Quyết định 163/2003/QĐ-TTg
Phê duyệt Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam đến năm 2010
Cơ quan ban hành: Thủ tướng Chính phủ
Ngày ban hành: 2003-08-05

QUYẾT ĐỊNH Phê duyệt chiến lược phát triển thị trường chứng khóan Việt Nam đến năm 2010 __________________ THỦ TƯỚNG CHÍNH PHỦ Căn cứ Luật Tổ chức Chính phủ ngày 25 tháng 12 năm 2001; Căn cứ Nghị định số 48/1998/NĐ-CP ngày 11 tháng 7 năm 1998 về chứng khóan và thị trường chứng khóan; Xét đề nghị của Ủy ban Chứng khóan Nhà nước tại tờ trình số 06/TTr-UBCK ngày 30 tháng 5 năm 2003, QUYẾT ĐỊNH: Điều 1. Phê duyệt Chiến lược phát triển thị trường chứng khóan Việt Nam đến năm 2010 với những nội dung chủ yếu sau: A. Mục tiêu Phát triển thị trường chứng khóan cả về quy mô và chất lượng họat động nhằm tạo ra kênh huy động vốn trung và dài hạn cho đầu tư phát triển, góp phần phát triển thị trường tài chính Việt Nam; duy trì trật tự, an tòan, mở rộng phạm vi, tăng cường hiệu quả quản lý, giám sát thị trường nhằm bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của người đầu tư; từng bước nâng cao khả năng cạnh tranh và chủ động hội nhập thị trường tài chính quốc tế. B. Quan điểm và nguyên tắc phát triển thị trường chứng khóan 1. Phát triển thị trường chứng khóan phù hợp với điều kiện thực tế và định hướng phát triển kinh tế - xã hội của đất nước, với các tiêu chuẩn và thông lệ quốc tế, từng bước hội nhập với thị trường tài chính khu vực và thế giới; 2. Xây dựng thị trường chứng khóan thống nhất trong cả nước, họat động an tòan, hiệu quả góp phần huy động vốn cho đầu tư phát triển và thúc đẩy tiến trình cổ phần hóa các doanh nghiệp nhà nước; 3. Nhà nước thực hiện quản lý bằng pháp luật, tạo điều kiện để thị trường chứng khóan họat động và phát triển; bảo đảm quyền, lợi ích hợp pháp và có chính sách khuyến khích các chủ thể tham gia thị trường chứng khóan; 4. Bảo đảm tính thống nhất của thị trường tài chính trong phạm vi quốc gia, gắn việc phát triển thị trường chứng khóan với việc phát triển thị trường vốn, thị trường tiền tệ, thị trường bảo hiểm. C. Định hướng phát triển thị trường chứng khóan việt nam đến năm 2010 1. Mở rộng quy mô của thị trường chứng khóan tập trung, phấn đấu đưa tổng giá trị thị trường đến năm 2005 đạt mức 2 - 3% GDP và đến năm 2010 đạt mức 10 - 15% GDP; a) Tập trung phát triển thị trường trái phiếu, trước hết là trái phiếu Chính phủ để huy động vốn cho ngân sách nhà nước và cho đầu tư phát triển. b) Tăng số lượng các lọai cổ phiếu niêm yết trên thị trường chứng khóan tập trung nhằm tăng quy mô về vốn cho các doanh nghiệp và nâng cao hiệu quả sản xuất, kinh doanh của các công ty niêm yết. 2. Xây dựng và phát triển các Trung tâm Giao dịch Chứng khóan, Sở Giao dịch Chứng khóan, Trung tâm Lưu ký chứng khóan nhằm cung cấp các dịch vụ giao dịch, đăng ký, lưu ký và thanh tóan chứng khóan theo hướng hiện đại hóa; a) Xây dựng Trung tâm Giao dịch Chứng khóan thành phố Hồ Chí Minh thành Sở Giao dịch Chứng khóan với hệ thống giao dịch, hệ thống giám sát và công bố thông tin thị trường tự động hóa hòan tòan. b) Xây dựng thị trường giao dịch cổ phiếu của các doanh nghiệp vừa và nhỏ tại Hà Nội; chuẩn bị điều kiện để sau năm 2010 chuyển thành thị trường Giao dịch Chứng khóan phi tập trung (OTC). c) Thành lập Trung tâm Lưu ký độc lập cung cấp các dịch vụ đăng ký chứng khóan, lưu ký và thanh tóan cho họat động giao dịch chứng khóan của Sở Giao dịch Chứng khóan và Trung tâm Giao dịch Chứng khóan; mở rộng phạm vi lưu ký các lọai chứng khóan chưa niêm yết. 3. Phát triển các định chế tài chính trung gian cho thị trường chứng khóan Việt Nam. a) Tăng quy mô và phạm vi họat động nghiệp vụ kinh doanh, dịch vụ của các công ty chứng khóan. Phát triển các công ty chứng khóan theo hai lọai hình: Công ty Chứng khóan đa nghiệp vụ và Công ty Chứng khóan chuyên doanh, nhằm tăng chất lượng cung cấp dịch vụ và khả năng chuyên môn hóa họat động nghiệp vụ. b) Khuyến khích và tạo điều kiện để các tổ chức thuộc mọi thành phần kinh tế có đủ điều kiện thành lập các công ty chứng khóan, khuyến khích các công ty chứng khóan thành lập các chi nhánh, phòng giao dịch, đại lý nhận lệnh ở các tỉnh, thành phố lớn, các khu vực đông dân cư trong cả nước. c) Phát triển các công ty quản lý qũy đầu tư chứng khóan cả về quy mô và chất lượng họat động. Đa dạng hóa các lọai hình sở hữu đối với công ty quản lý qũy đầu tư. Khuyến khích các công ty chứng khóan thực hiện nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư. d) Thành lập một số công ty định mức tín nhiệm để đánh giá, xếp lọai rủi ro các lọai chứng khóan niêm yết và định mức tín nhiệm của các doanh nghiệp Việt Nam. 4. Phát triển các nhà đầu tư có tổ chức và các nhà đầu tư cá nhân. a) Thiết lập hệ thống các nhà đầu tư có tổ chức bao gồm các ngân hàng thương mại, các công ty chứng khóan, các công ty tài chính, các công ty bảo hiểm, các qũy bảo hiểm, qũy đầu tư..., tạo điều kiện cho các tổ chức này tham gia thị trường với vai trò là các nhà đầu tư chứng khóan chuyên nghiệp và thực hiện chức năng của các nhà tạo lập thị trường. b) Mở rộng và phát triển các lọai hình qũy đầu tư chứng khóan; tạo điều kiện cho các nhà đầu tư nhỏ, các nhà đầu tư cá nhân tham gia vào thị trường chứng khóan thông qua góp vốn vào các qũy đầu tư. D. Các giải pháp thực hiện. 1. Hòan thiện khung pháp lý cho thị trường chứng khóan. Ban hành đồng bộ hệ thống văn bản pháp luật điều chỉnh họat động thị trường chứng khóan theo hướng bao quát, tòan diện và phù hợp với thực tiễn thị trường. Xây dựng Luật Chứng khóan trình Quốc hội thông qua vào năm 2005. 2. Tăng cung chứng khóan cho thị trường về số lượng, chất lượng và chủng lọai. a) Cải tiến phương thức phát hành trái phiếu Chính phủ, tăng cường phát hành theo phương thức đấu thầu và bảo lãnh phát hành trái phiếu Chính phủ; đa dạng hóa các kỳ hạn trái phiếu Chính phủ để tạo đường cong lãi suất chuẩn cho thị trường vốn; xây dựng và thực hiện kế họach phát hành theo lịch biểu, nhằm cung cấp đều đặn khối lượng trái phiếu cho thị trường chứng khóan. b) Gắn tiến trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước với việc phát hành cổ phiếu ra công chúng và niêm yết trên thị trường chứng khóan. c) Lựa chọn các doanh nghiệp lớn, các ngân hàng thương mại cổ phần có đủ điều kiện để phát hành thêm cổ phiếu và tham gia niêm yết trên thị trường chứng khóan tập trung. d) Mở rộng việc chuyển các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngòai thành công ty cổ phần và có chính sách khuyến khích các doanh nghiệp tham gia niêm yết cổ phiếu trên thị trường tập trung. đ) Khuyến khích và tạo điều kiện để đưa các lọai trái phiếu công trình, trái phiếu đô thị lên niêm yết, giao dịch trên thị trường chứng khóan tập trung. e) Phát triển các lọai chứng khóan khác như : quyền mua cổ phiếu, trái phiếu công ty, trái phiếu chuyển đổi của doanh nghiệp, chứng chỉ qũy đầu tư để đưa vào niêm yết và giao dịch trên thị trường chứng khóan. g) Giám sát và hỗ trợ các công ty niêm yết trong việc thực hiện thông lệ tốt nhất về quản trị công ty; thực hiện chế độ kế tóan, kiểm tóan theo quy định của pháp luật. Tăng cường quản lý, giám sát các công ty niêm yết trong việc thực hiện nghĩa vụ công bố thông tin và các nghĩa vụ đối với nhà đầu tư. 3. Thực hiện các chính sách khuyến khích các tổ chức và cá nhân tham gia thị trường chứng khóan. a) Thực hiện chính sách khuyến khích về thuế, đối với nhà đầu tư. b) Khuyến khích và tạo điều kiện để các tổ chức tín dụng, các tổ chức và cá nhân nước ngòai tham gia thị trường chứng khóan. c) Mở rộng giới hạn đầu tư cổ phiếu đối với các nhà đầu tư nước ngòai trên thị trường chứng khóan Việt Nam; cho phép các tổ chức kinh doanh chứng khóan nước ngòai góp vốn, mua cổ phần hoặc thành lập Công ty Chứng khóan liên doanh với các pháp nhân trong nước; cho phép các qũy đầu tư chứng khóan nước ngòai tham gia thị trường chứng khóan Việt Nam. 4. Nâng cao chất lượng họat động của các Trung tâm Giao dịch Chứng khóan, Sở Giao dịch Chứng khóan và Trung tâm Lưu ký chứng khóan. a) Đưa hệ thống giao dịch tự động hiện đại tại Trung tâm Giao dịch Chứng khóan thành phố Hồ Chí Minh vào vận hành. Kết nối mạng diện rộng giữa hệ thống giao dịch của Trung tâm Giao dịch Chứng khóan với các công ty chứng khóan thành viên. Xây dựng hệ thống giám sát tự động kết nối với các hệ thống giao dịch, công bố thông tin, lưu ký, thanh tóan. b) Đảm bảo có một hệ thống công bố thông tin có thể truyền phát rộng và truy cập dễ dàng cho các đối tượng tham gia thị trường, đặc biệt là các nhà đầu tư. Mở rộng phạm vi thông tin cần công bố trên cơ sở xây dựng cơ sở dữ liệu thông tin đầy đủ. c) Tự động hóa hệ thống lưu ký và thanh tóan bù trừ chứng khóan. Thực hiện dịch vụ lưu ký cho các chứng khóan chưa niêm yết. Giảm thời gian thanh tóan giao dịch chứng khóan nhằm nâng cao tính thanh khỏan cho thị trường. Thực hiện nối mạng giữa các thành viên lưu ký và Trung tâm Giao dịch Chứng khóan để cung cấp chính xác, kịp thời những thông tin về người sở hữu chứng khóan. 5. Nâng cao chất lượng họat động của thị trường chứng khóan. a) Áp dụng biện pháp cưỡng chế thực thi quy định về quản trị công ty theo thông lệ quốc tế đối với các công ty niêm yết, các công ty chứng khóan, các công ty quản lý qũy đầu tư và chế độ công bố thông tin theo luật định. b) Tăng số lượng và nâng cao chất lượng nhân viên thực hiện nghiệp vụ kinh doanh chứng khóan; các công ty chứng khóan phải thực thi quy tắc đạo đức nghề nghiệp. c) Mở rộng mạng lưới cung cấp dịch vụ Lưu ký chứng khóan trong phạm vi cả nước; chú trọng cấp phép họat động Lưu ký chứng khóan cho các ngân hàng thương mại đủ điều kiện. d) Nâng cao chất lượng kiểm tóan báo cáo tài chính của tổ chức phát hành, niêm yết và kinh doanh chứng khóan. 6. Nâng cao năng lực quản lý nhà nước đối với thị trường chứng khóan. a) Tăng cường năng lực quản lý nhà nước bảo đảm sự quản lý linh họat, nhạy bén đối với thị trường chứng khóan. Nhà nước thực hiện điều chỉnh, điều tiết thị trường thông qua các chính sách, công cụ kinh tế tài chính - tiền tệ như chính sách thuế, lãi suất, đầu tư và các công cụ tài chính khác. b) Phối hợp chặt chẽ giữa ủy ban Chứng khóan Nhà nước và các cơ quan hữu quan trong việc hòan thiện khuôn khổ pháp lý, đào tạo và bồi dưỡng nguồn nhân lực đáp ứng yêu cầu của công tác quản lý thị trường chứng khóan. c) Xây dựng và áp dụng các tiêu chí giám sát họat động của thị trường chứng khóan; phát triển kỹ năng giám sát thích hợp để phát hiện được các giao dịch bất thường; nâng cao kỹ năng điều tra chuyên sâu các giao dịch nội gián, thao túng giá cả. d) Phối hợp giữa công tác giám sát và công tác thanh tra, kiểm tra việc tuân thủ pháp luật của các thành viên thị trường và áp dụng nghiêm các chế tài dân sự, hình sự đối với các hành vi vi phạm pháp luật về chứng khóan và thị trường chứng khóan. 7. Đẩy mạnh họat động và tăng cường vai trò của Hiệp hội ngành chứng khóan trong việc hỗ trợ cơ quan quản lý nhà nước trên các phương diện: xây dựng khuôn khổ pháp lý, đào tạo nhân lực, giám sát sự tuân thủ quy định pháp luật của các thành viên tham gia thị trường và phát triển thị trường chứng khóan. 8. Tăng cường hợp tác quốc tế. Hợp tác quốc tế trên các mặt tư vấn xây dựng chính sách phát triển và quản lý thị trường; xây dựng khuôn khổ pháp luật cho thị trường chứng khóan; đào tạo đội ngũ cán bộ, công chức quản lý; từng bước mở cửa và hội nhập với các thị trường chứng khóan thế giới theo lộ trình đã cam kết. 9. Tăng cường công tác đào tạo, nghiên cứu và thông tin tuyên truyền. a) Xây dựng và phát triển Trung tâm Nghiên cứu và Bồi dưỡng nghiệp vụ chứng khóan và thị trường chứng khóan thành đơn vị có đủ điều kiện và khả năng nghiên cứu về thị trường chứng khóan; đào tạo, bồi dưỡng nghiệp vụ quản lý thị trường chứng khóan, hợp tác với các trường đại học, các cơ sở nghiên cứu trong và ngòai nước trong họat động nghiên cứu, đào tạo cơ bản và nâng cao kiến thức về thị trường vốn. b) Đa dạng hóa hình thức đào tạo, bồi dưỡng nghiệp vụ nhằm đáp ứng nhu cầu của các đối tượng và thông tin tuyên truyền, phổ biến kiến thức về thị trường chứng khóan cho công chúng. 10. Kinh phí và cơ sở vật chất kỹ thuật cho thị trường chứng khóan. Nhà nước bảo đảm cơ sở vật chất, kỹ thuật và chi phí họat động cho các Trung tâm Giao dịch Chứng khóan, Sở Giao dịch Chứng khóan, Trung tâm Lưu ký. Đồng thời khuyến khích huy động các nguồn lực trong nước, nguồn tài trợ của nước ngòai, nguồn của các tổ chức cá nhân tham gia thị trường để phát triển các tổ chức cung cấp dịch vụ hỗ trợ họat động phát hành và giao dịch chứng khóan. Điều 2. Tổ chức thực hiện 1. Căn cứ vào mục tiêu, nội dung cơ bản và định hướng phát triển thị trường chứng khóan Việt Nam, Ủy ban Chứng khóan Nhà nước chủ trì, phối hợp với các Bộ, cơ quan ngang Bộ, cơ quan thuộc Chính phủ, Ủy ban nhân dân các tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương tổ chức triển khai thực hiện Quyết định này. 2. Các Bộ, cơ quan ngang Bộ, cơ quan thuộc Chính phủ, Ủy ban nhân dân các tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương theo chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn của mình có trách nhiệm phối hợp với Ủy ban Chứng khóan Nhà nước trong việc thực hiện Quyết định này; đảm bảo tính thống nhất, đồng bộ phục vụ việc thực hiện kế họach phát triển kinh tế - xã hội của ngành và địa phương. Điều 3. Quyết định này có hiệu lực sau 15 ngày, kể từ ngày đăng Công báo. Điều 4. Các Bộ trưởng, Thủ trưởng cơ quan ngang Bộ, Thủ trưởng cơ quan thuộc Chính phủ, Chủ tịch Ủy ban nhân dân các tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương và Thủ trưởng các cơ quan có liên quan chịu trách nhiệm thi hành Quyết định này./.