English: Can I thank the Member for his questions and say that the remit will be clear? It's not the lender of last resort, but this is an institution that will be addressing market failure and gaps where they are known to exist, and I think that that is already reflected. The fact that interest rates are lower than many actually believe they are already reflects the fact that it is addressing market failure, rather than charging high rates as a lender of last resort. But this work will go on, and there will be, as I say, an annual remit letter that is going to be set for them, with high expectations of being able to invest in small, micro and medium-sized businesses. But it's going to be more than just a signposting body, as the Member fears it might be. And let me outline why, principally based on two accusations. First of all - and the Member actually covered one - the accusation that Finance Wales is too risk averse. Well, the fact of the matter is that the development bank will be operating in a market segment where it will be taking more of a risk than Finance Wales, and this is a key issue that officials are looking at as part of the business plan evaluation. It's often an accusation that's levelled at Finance Wales, and it's one that we're acutely aware of, but the development bank will operate where the private sector will not intervene at all, or where there is an undersupply of finance in the marketplace. Its primary purpose will be to remedy market failure. As such, the development bank will need to price its investments at a level that is commensurate with the risks that it takes, of course, and in areas where the private sector largely does not operate. That said, the interest rates will of course remain competitive. In terms of the accusation that is levelled against Finance Wales, that it competes against the private sector, well, the development bank of Wales will not be competing with the private sector; instead, it will be seeking to work closely with market providers and complement and supplement where there is a degree of market failure at present, as I've said. And this is because its primary role is to fill the funding gap created when the risk appetite of the private-sector funders cannot meet the needs of finance-seeking small businesses. It will therefore, I think it's fair to say, purposely aim to avoid crowding out the private sector, and will work with early-stage business start-ups where the market cannot assume the financing risk.
Welsh: A gaf i ddiolch i'r Aelod am ei gwestiynau a dweud y bydd y cylch gorchwyl yn glir? Nid benthyciwr pan fetha popeth arall mohono, ond yn hytrach, sefydliad a fydd yn mynd i'r afael â methiant y farchnad a bylchau ble y mae'n hysbys bod yna fylchau, a chredaf fod hynny yn cael ei adlewyrchu eisoes. Mae'r ffaith bod y cyfraddau llog yn is mewn gwirionedd nag y mae llawer o bobl yn ei gredu eisoes yn adlewyrchu'r ffaith ei fod yn mynd i'r afael â methiant y farchnad, yn hytrach na chodi cyfraddau uchel fel benthyciwr pan fetha popeth arall. Ond bydd y gwaith hwn yn mynd ymlaen, a bydd, fel y dywedais, lythyr cylch gwaith blynyddol ar eu cyfer, yn nodi disgwyliadau helaeth o ran buddsoddi mewn busnesau bach, busnesau microfusnesau a busnesau canolig eu maint. Ond mae'n mynd i fod yn fwy na chorff cyfeirio yn unig, y mae'r Aelod yn ofni y gallai fod. A gadewch i mi amlinellu pam mae hynny'n wir, yn seiliedig yn bennaf ar ddau gyhuddiad. Yn gyntaf oll - ac mewn gwirionedd, mae'r Aelod wedi sôn am hyn - y cyhuddiad bod Cyllid Cymru yn rhy amharod i gymryd risgiau. Wel, y gwir amdani yw y bydd y banc datblygu yn gweithredu mewn rhan o'r farchnad lle bydd yn cymryd mwy o risg na Cyllid Cymru, ac mae hwn yn fater allweddol y bydd swyddogion yn edrych arno yn rhan o'r gwerthusiad o'r cynllun busnes. Mae'n gyhuddiad y mae Cyllid Cymru yn ei wynebu'n aml, ac rydym ni'n ymwybodol iawn ohono, ond bydd y banc datblygu yn gweithredu lle na fydd y sector preifat yn ymyrryd o gwbl, neu lle nad oes digon o gyllid yn cael ei gyflenwi yn y farchnad. Ei brif bwrpas fydd mynd i'r afael â'r methiant yn y farchnad. Fel y cyfryw, bydd angen i'r banc datblygu brisio ei fuddsoddiadau ar lefel sy'n gymesur â'r risgiau y mae'n eu cymryd, wrth gwrs, ac mewn meysydd lle nad yw'r sector preifat yn gweithredu i raddau helaeth. Wedi dweud hynny, bydd y cyfraddau llog, wrth gwrs, yn parhau yn gystadleuol. O ran y cyhuddiad yn erbyn Cyllid Cymru, sef ei fod yn cystadlu yn erbyn y sector preifat, wel, ni fydd banc datblygu Cymru yn cystadlu â'r sector preifat; yn hytrach, bydd yn ceisio gweithio'n agos gyda darparwyr y farchnad ac ategu ac ychwanegu pan fydd peth methiant yn y farchnad ar hyn o bryd, fel yr wyf wedi'i ddweud. A'r rheswm dros hyn yw oherwydd mai ei brif swyddogaeth yw llenwi'r bwlch cyllido a grëwyd pan na all archwaeth risg arianwyr y sector preifat ddiwallu anghenion busnesau bach sy'n chwilio am gyllid. Fe fydd felly, rwyf yn credu ei fod yn deg i ddweud, yn mynd ati'n fwriadol i geisio osgoi gwthio'r sector preifat allan, a bydd yn gweithio gyda busnesau newydd yn eu cyfnod cynnar lle na all y farchnad gymryd y risg cyllido.