Mitos, vantagens e umas boas verdades sobre as operações de day trade
Autor: Daniel Brandão de Castro | Publicado: 2011-11-14T09:56:00-02:00

 Mitos, vantagens e umas boas verdades sobre as operações de day trade   07 de dezembro de 2010  • 20h52 Por: Rafael de Souza Ribeiro                              SÃO PAULO   - O fascínio pela independência financeira e ganhos rápidos com títulos  de renda variável vem atraindo cada vez mais pessoas físicas ao mercado  de ações. O salto da categoria na BM&amp;F  Bovespa prova o fato: em 2002, o número dos investidores pessoa física  na bolsa paulista era de 85,2 mil; já em novembro de 2010, eram mais de  614 mil, segundo dados da bolsa.O incremento, em grande parte subsidiado pelo avanço do Home Broker, popularizou a figura do trader, investidor que dedica parte do seu tempo observando o movimento diário do mercado, a fim de captar boas oportunidades de compra ou venda.Dentro desta categoria estão os positions (focados em investimentos de longo prazo), swing traders  (focados em investimento de curto prazo) e day traders, estes em busca  de operações de curtíssimo prazo. E essa diferença de maturação do  investimento reflete diretamente na periodicidade dos gráficos  utilizados por cada um.Fazendo uma ligação com a análise técnica,  os positions utilizariam os gráficos semanais e mensais, mas, com  grande frequência, esses investidores se baseiam na análise  fundamentalista da empresa.A segunda leva de investidores exploram mais os gráficos diários, atrás de fundos e topos importantes, com o intuito de capturar tendências terciárias. Já os day traders  são mais agressivos, dedicando seu tempo à volatilidade do mercado,  auxiliados por gráficos entre a escala de 1 a 15 minutos no máximo, em  caso de papéis com boa liquidez.Requisitos de um day traderNa  visão de Rafael Pacheco, sócio da XTH Educação Financeira, para operar  day trade o investidor deve ter muito conhecimento técnico e experiência  no mercado, tendo em vista que são operações rápidas e com alto grau de  alavancagem, fato que potencializa o risco de perda, como também de  ganho.Além  de disciplina e planejamento, indispensável em qualquer operação no  mercado, Pacheco lista mais alguns requisitos importantes para o day  trader:Tempo para se dedicar ao mercado;Bom volume de capital disponível;Bom desempenho emocional sob pressão;Bom controle de risco.“A  questão tempo é fundamental no day trade”, afirma o sócio da XTH.  “Operar no seu trabalho, enquanto dá conta de suas atividades,  suscetível a interrupções frequentes, não é uma boa ideia”, ressalta.  Para ser bem sucedido, é necessário reservar um período do dia para  operar, geralmente na abertura do pregão.Em  um day trade, é necessário supor que o operador conseguirá variações na  ordem de 1% a 2%, tendo em vista os custos implícitos na operação e a  possibilidade de alavancagem sem juros concedida pelas corretoras, o que  potencializa o ganho. Daí a necessidade do bom controle de risco.Para  Pacheco, a relação "lucro x custo" começa a ficar favorável quando o  montante a ser operado ultrapassa os R$ 20 mil. Caso ao contrário,  “simplesmente não vale a pena o esforço” - com exceção aos trades  iniciais, quando o trader está aprendendo a “operar pequeno” a fim de  ganhar experiência. Os simuladores são uma boa ferramenta também, mas a  tendência de abandonar a carteira é muito grande, uma vez que o dinheiro  utilizado é fictício.Os mitos do day tradeAntes  de iniciar as operações de day trade, muitos investidores vão aos  fóruns para colher mais informações sobre a modalidade de operação e  geralmente encontram inúmeras opiniões, tanto a favor como contra o day  trade.Pela  incongruência das informações, foram criados muitos mitos em torno  desse tipo de operação, estes desmistificados por Leandro Martins,  analista e professor do Seu Consultor Financeiro.Um  destes mitos é que operações de day trade são lucrativas apenas para a  corretora, tendo em vista o fluxo de compra e venda diário. Na visão de  Martins, aqueles investidores que operarem sem disciplina e sem um ótimo  conhecimento do instrumental de análise técnica certamente irão  conviver com essa realidade.Muitos  dizem que o day trade é uma operação estressante, pois é preciso ficar  várias horas à frente do computador e, necessariamente, operando o dia  todo. “Na verdade, a forma mais recomendada de operar day trade é  utilizando uma boa técnica metodológica, onde se pretende operar poucas  vezes, acompanhando a volatilidade ocorrida durante o pregão”, ressalta o  analista, que completa: “Esta volatilidade é conseguida, na maioria das  vezes, nas primeiras duas horas de pregão”.Outro  mito muito comum, também recorrente entre os swing traders, é que só se  consegue ganhar na alta. Segundo Martins, o day trader pode operar  vendido sem custos adicionais, podendo até casar a operação com opções. No caso do swing trade, o aluguel de ações é uma ferramenta extremamente útil para operações na ponta vendedora, com atenção às taxas cobradas pela corretora.Vantagens do day tradeA  possibilidade de alavancagem sem juros e a relativa independência em  relação à tendência primária e secundária do mercado são algumas  vantagens do day trade, avalia o professor do Seu Consultor Financeiro,  além da possibilidade de “dormir tranquilo”, pois um day trader nunca  encerra o dia posicionado.Outro  ponto importante é o risco da operação, que relativamente é menos  arriscada em relação aos investimentos de periodicidade maior, pois nas  variações diárias há o risco da ocorrência de gaps, além do stop do day trade ser mais curto, pondera Martins.Do  mesmo jeito que potencializa os ganhos, a alavancagem pode ser maléfica  para o investidor menos experiente, enfatiza o analista, ao passo que  recomenda este tipo de artifício àqueles operadores com ampla  convivência com os gráficos e prática no mercado.Martins  também enfatiza sobre como interpretar o instrumental da análise  técnica em operações de day trade, uma vez que a lógica por trás da  operação é totalmente diferente ao recomendado em operações de swing  trade, além da mensuração do retorno, que deve ser calculado sempre pela  relação risco x retorno, uma vez que o objetivo da operação é  aproveitar a volatilidade do mercado.Ferramentas gráficas para o day tradeAo  iniciar uma operação, o day trader primeiramente precisa selecionar bem  os seus papéis, preferencialmente em ordem de liquidez, já que  utilizará gráficos com candles  de minutos. Feita a escolha, é recomendado ter uma carteira para  operações de day trade com poucos papéis e operar com no máximo dois  ativos ao mesmo tempo, a fim de otimizar o trade e não se confundir,  pois day trade requer muita concentração.Leandro  Martins sugere focar as operações em papéis de ampla liquidez, como  Petrobras e Vale, uma vez que abre a possibilidade de operar na  periodicidade de 1 minuto, “onde apresenta melhores sinais, com a  necessidade de alguns filtros para retirar falsos sinais nas  indicações”, ressalta.Um  dos pontos mais interessantes de se operar são os preenchimentos de gap  intradiários, afirma Martins, sempre atento aos candlesticks de  reversão (Doji e Martelos), números do ponto pivô, padrões gráficos  (bandeira, canal...), figuras de reversão, cruzamento de médias móveis, fugas das Bandas de Bollinger.  Enfim, o trader deve criar e adaptar seu próprio setup para operar com  maior eficiência. Nesta missão, o backtest pode ser uma boa alternativa.