Lava Jato não quebrou o país assim como o sol não vai nascer amanhã
Autor: GilsonSampaio | Publicado: 2017-01-30T16:42:00-02:00


Sanguessugado do Viomundo



Efeito cascata da Lava Jato
ameaça os bancos

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Força-tarefa dos bancos tenta
evitar quebra de empresas



Instituições criaram equipes
especializadas em ajudar na reestruturação das companhias antes que a situação
financeira se torne insustentável



Mônica Scaramuzzo e Renée Pereira
, em O Estado de S.Paulo



30 Janeiro 2017



Depois de amargarem perdas com a
deterioração financeira de grandes empresas, que entraram em recuperação
judicial ou estão envolvidas na Lava Jato, os maiores bancos privados do País —
Itaú, Bradesco e Santander — começaram, nos últimos meses, a se organizar para
evitar uma crise ainda maior.



A preocupação é que essa onda de
recuperações se intensifique e provoque um efeito cascata de estragos na já
combalida economia do País.



Com equipes especializadas, esses
bancos criaram departamentos totalmente focados na reestruturação de médias e
grandes empresas. A ideia é trabalhar de forma preventiva, antes que o problema
leve mais companhias a um processo de recuperação judicial ou falência — o que
é prejudicial também para o balanço dessas instituições, que no último ano
tiveram de fazer provisões para perdas bilionárias.



Os casos mais emblemáticos foram
os da Oi, com dívidas de R$ 65 bilhões, e da Sete Brasil, criada para entregar
sondas para a Petrobrás, com débito de R$ 20 bilhões.



Fontes de mercado afirmam que há
uma watch list (lista de monitoramento) de cerca de R$ 300 bilhões em dívidas
de médias e grandes empresas na mira de bancos para reestruturação. Esse valor
exclui a dívida da Oi e parte das renegociações de dívidas já feitas por
algumas das empresas do grupo Odebrecht.



Seleção. A qualquer sinal de
alerta sobre a saúde financeira de empresas, seja pela piora de indicadores do
balanço ou por atrasos em contas (dívidas ou impostos, por exemplo), as equipes
de reestruturação desses bancos entram em ação para tentar estancar o problema
de forma preventiva.



“Queremos nos antecipar ao
problema”, diz Eduardo Armonia, diretor responsável pela área de reestruturação
e recuperação de crédito de atacado do Itaú. “A queda da rentabilidade de uma
empresa ou atraso de pagamento já acendem um alerta para o banco.”



Diante de uma grande quantidade
de empresas em dificuldades — seja por causa da crise econômica ou por causa da
Lava Jato –, o time de reestruturação dos bancos inicia o pente-fino pelos
setores nos quais as instituições têm maior exposição. Nessa lista estão os segmentos
de construção, infraestrutura, varejo, revenda de carros e mercado imobiliário.



Partindo dos setores, esses
executivos afunilam as análises até chegar às empresas mais frágeis. Em alguns
casos, as companhias não têm noção da realidade que vivem e precisam ser
alertadas pelos bancos, diz o vice-presidente do Bradesco, Domingos Abreu,
responsável pela área de crédito e reestruturação.



Com esse diagnóstico em mãos, as
instituições financeiras oferecem um “pacote de ajuda”, que vai desde tomar
ativos como garantia e alongar as dívidas até buscar um novo investidor para
injetar capital na empresa.



Em muitas situações, a venda de
ativos é a melhor saída. Foi o que ocorreu com a Renova Energia, uma das
maiores geradoras de energia eólica do País. A empresa rolou uma parte de seus
débitos e vendeu ativos para honrar compromissos. Inicialmente a reestruturação
buscava um sócio para capitalizar a empresa — o que foi adiado com a venda de
um parque eólico por R$ 650 milhões.



Outro que está em reestruturação
é o grupo Rossi, que tenta evitar o mesmo caminho da concorrente PDG, cuja
recuperação judicial é dada como certa. Fontes afirmam que o grupo renegocia o
alongamento das dívidas e está em conversas para dar imóveis como garantia. A
empresa não quis se pronunciar.



Escalada. A mudança de postura
dos bancos é explicada pela rápida escalada dos pedidos de recuperação. Só no
ano passado, 1.863 empresas entraram com pedidos na Justiça — volume 44%
superior ao de 2015, com 1.287 ocorrências.



“Criamos essa estrutura em 2015
por causa da piora na economia, do aumento das recuperações e da Lava Jato”,
diz Gustavo Alejo Viviani, superintendente executivo de negócios de recuperação
da área de atacado do Santander.




Para este ano, a recuperação da
economia, com a queda dos juros e aumento dos preços das commodities, deve dar
algum alívio às empresas. Mas os bancos seguem atentos e querem evitar um déjà
vu de 2016.