O que os fundos quantitativos podem aprender com a história de Steve Jobs (*)
Autor: CoTrader | Publicado: 2012-01-17T10:27:00-02:00

A vida de Steve Jobs foi uma história incrível de inovação e da capacidade de triunfar frente à adversidade constante. O legado que ele deixou não pode ser negligenciado: é difícil você andar pela cidade por mais de uma hora sem ver alguém usar um produto Apple. Não há literalmente nenhuma marca de consumo no mundo que possua o mesmo grau de lealdade e entusiasmo como a Apple. Há uma boa razão para isso: Steve Jobs estava centrado na criação dos melhores produtos, sem compromissos, mesmo às custas de atrasos no lançamento de um produto em um mundo impulsionado por ganhos trimestrais. Além disso, ele forneceu estes produtos com a funcionalidade que os consumidores nem sabiam que precisavam até que os mesmos fossem lançados. Jobs não se concentrou em pesquisa de mercado e de fornecer aos clientes o que eles queriam, em vez disso, trouxe os produtos de sua visão única do futuro. Foi o ato de ousar ser diferente e focado no valor, ao invés de no dinheiro, que fez com que Jobs e a Apple se mantivessem à frente da concorrência.


Essa filosofia se estende a todas as indústrias e, especialmente, àquelas que são movidas por intensa competição, tecnologia e inovação. É claro que fundos quantitativos se encaixam perfeitamente nessa categoria. Então o que podemos aprender com Steve Jobs? Ele era um homem que não gostava de regras ou do status quo. Jobs iria executar o seu negócio baseado em sua visão de como a tecnologia poderia evoluir no futuro e não como ela realmente estava no presente. Ele estava disposto a arriscar tudo a fim de dar a melhor forma aos seus produtos com esta visão. Se ele estivesse em finanças, ele iria rapidamente reconhecer que as maiores recompensas devem ir para aqueles que podem criar algoritmos inovadores ou tecnologia. É muito fácil imaginá-lo vendo o valor de uma abordagem quantitativa para investir. Além disso, Jobs iria gastar menos tempo estudando o que os outros estão fazendo no campo e se concentrar em uma abordagem completamente nova. Ele iria contratar talentos e promover o espírito de assumir o risco em todos os níveis da organização. Além disso, ele iria investir extensivamente em pesquisa e desenvolvimento.


No mundo dos investimentos quantitativos há várias barreiras importantes para replicar essa abordagem:&nbsp;




 Falta de um verdadeiro talento diversificado e criativo&nbsp;
 Falta de compromisso consistente com pesquisa em andamento e desenvolvimento&nbsp;
 Barreiras filosóficas à inovação.&nbsp;




O primeiro problema é impulsionado pelo fato de a área financeira ser predominamente empregadora de pessoas com formação em ciências exatas. Isso faz sentido devido às elevadas barreiras intelectuais e técnicas existentes no mundo das finanças modernas. Por outro lado, embora seja verdade que a criatividade possa surgir em qualquer contexto, é certamente menos provável que venha das pessoas que têm natureza cognitiva oposta àquelas que são tipicamente artísticas e criativas.


Outro desafio e que é muito mais difícil de mensurar é o valor tangível de inovação financeira, a menos que a pessoa esteja comprometida com o processo. A avaliação dos resultados de um projeto de inovação é uma parte crítica de decisões de investimento com pesquisa e desenvolvimento. Isso explica porque no exterior os fundos de hedge, empresas de negociação em alta freqüência e bancos de investimento continuam a contratar cientistas de alta performance.


Um último ponto crucial reside nas barreiras psicológicas, políticas e filosóficas existentes para a inovação. Qualquer que seja a área, o custo de uma inovação mal-sucedida é tão alto que a natureza humana nos leva a buscar soluções menos ousadas. É claro, a própria essência do processo criativo exige o risco de estar absurdamente errado a fim de encontrar uma melhor maneira de se fazer algo.&nbsp;
Precisamos parar de nos preocupar em estar errados. No contexto da inovação, o conceito conhecido como a maneira "correta" de se fazer algo já se tornou obsoleto. Determinismo e provas matemáticas estão rapidamente perdendo o seu valor em finanças. Não existe uma realidade fixa, e os problemas financeiros de hoje, com natureza altamente dimensional, requerem enormes capacidades estatísticas, mas também requerem uma visão única e artística que conduzirá as hipóteses a serem testadas. A nova onda de fundos quantitativos a ter sucesso precisará integrar ambas as abordagens em forma sinérgica.


(*) Adaptado do&nbsp;texto original