Cyrela vai investir até R$ 100 milhões na Tecnisa
Autor: noticias maracas | Publicado: 2016-06-25T10:51:00-03:00



&nbsp;A construtora e incorporadora Cyrela acertou um acordo para investir entre 73 milhões e 100 milhões de reais na Tecnisa, o que pode lhe garantir uma fatia de até 19 por cento na concorrente caso a operação atinja o valor máximo.


A operação vai envolver um aumento de capital de até 200 milhões de 
reais pela Tecnisa, no qual a Cyrela e os acionistas da Tecnisa Meyer 
Joseph Nigri e JAR Participações vão investir pelo menos 124,7 milhões 
de reais na Tecnisa. O preço de emissão das ações será de 2 reais.

    
    
    
  


Segundo dados da BM&amp;FBovespa, a Tecnisa tinha no final de maio 64,75
 milhões de ações em circulação no mercado. Meyer Joseph Nigri aparecia 
com 11,26 por cento das ações ordinárias e a JAR com 46,11 por cento.



Com a operação, a fatia de Meyer pode passar a 49 por cento, segundo o 
Nigri, que também é presidente-executivo da Tecnisa. O valor acertado na
 operação representa um deságio de 17 por cento sobre o preço de 
fechamento da ação da Tecnisa na véspera, de 2,41 reais. Segundo as 
companhias, a fixação do preço de emissão das novas ações da Tecnisa se 
deu com base na média da cotação de fechamento dos papéis a ponderada 
pelo volume de ações negociadas nos últimos 30 pregões anteriores.



As ações da Cyrela fecharam esta sexta-feira em queda de 7,72 por cento, equanto a Tecnisa caiu 2,07. 



"A administração da Tecnisa entendeu que o uso do critério do valor de 
mercado das ações (...) com a aplicação de deságio entre 5 e 25 por 
cento, é o mais adequado para incentivar a subscrição do aumento de 
capital e maximizar a captação de recursos pela Tecnisa", afirmaram as 
empresas em comunicado.



A Tecnisa fechou o primeiro trimestre com lucro líquido de 2,4 milhões 
de reais ante lucro um ano antes de 30 milhões de reais. O endividamento
 líquido encerrou março em 1,1 bilhão de reais, queda de 43,5 por cento 
sobre março do ano passado.



A posição de caixa era de 188 milhões de reais, recuo de 24 por cento sobre o trimestre anterior. 



"Nós fizemos quase 5 mil distratos nos últimos três anos. A crise nem 
foi o principal problema, mas a gente estava começando a ficar com o 
caixa comprometido", disse Meyer. 



Com a entrada da Cyrela - operação que a Tecnisa considerou mais 
conversadora do que uma emissão de debêntures, por exemplo -, ainda não 
foram acertados quais os próximos passos do lado operacional. No 
entanto, de acordo com Meyer, o endividamento corporativo ficará próximo
 de zero. 



PÍLULA DE VENENO 




Atualmente, o estatuto da Tecnisa tem uma cláusula de proteção a oferta 
hostil (poison pill), que impede que qualquer investidor de deter uma 
fatia acima de 20 por cento na companhia. A medida foi estabelecida na 
época da abertura de capital e realização do IPO em 2007. 



Meyer afirmou que não há tratativas para retirar a cláusula, mas ele pessoalmente é favor de uma mudança. 


"Naquele momento não tínhamos experiência de mercado de capitais; foi 
recomendação dos advogados para evitar uma oferta hostil. Passados quase
 10 anos, mais atrapalha do que ajuda. Se amanhã a Tecnisa quiser vender
 participação relevante, a gente fica limitado", afirmou.