Sistema Financeiro Internacional
Autor: Daniel Fugisawa | Publicado: 2010-01-05T09:30:00-08:00

Sistema Financeiro Internacional
 Rubrica 16.6 do programa de Política Internacional do Guia de Estudos para o Concurso de Admissão à Carreira Diplomática.

Definição
 O Sistema Financeiro Internacional consiste no conjunto de instituições e operações financeiras de repercussão internacional. Os principais agentes são as organizações internacionais, tais como o FMI, o BIS e o BIRD; os órgãos e departamentos governamentais nacionais, como bancos centrais e ministérios de finanças; e as instituições privadas que operam em escala mundial, como bancos e fundos hedge.

Sistema Monetário Internacional
 Sistema de organização das moedas em nível internacional, pelo qual se dão as trocas de bens serviços e recursos. É composto das seguintes partes:

Regime de taxa de câmbio
Mecanismo com que se define o valor de uma moeda em relação às demais.

Regime de reservas
Determina quais ativos serão aceitos como reservas pelas autoridades monetárias e   serão  transferidos em caso de superávits ou déficits.

Mecanismo de ajuste
Empregado para manter o equilíbrio do sistema

Instituições
 Fundo Monetário Internacional
Criação: Conferência de Bretton Woods, jul/1944

Objetivos:

Supervisão do Sistema Monetário Internacional e da política econômica de seus membros

Auxílio técnico

Empréstimo de curto prazo para financiar déficit no balanço de pagamentos

Autoridade decisória: Assembleia de Governadores – formada por representantes de cada país.

Sistema de votação: cota-parte – o peso do voto de cada país corresponde ao valor de sua contribuição ao fundo; para se mudar o valor das cotas, é necessário o voto afirmativo de 85% do total.

Moeda: Direitos Especiais de Saque DES ou SDR – para Bancos Centrais apenas; sua cotação é formada pela ponderação do euro, do dólar, da libra e do iene; proposto na reunião do Rio de Janeiro, 1967, implantado em 1981.

O FMI não é um banco de desenvolvimento, i.e., não financia projetos.

Montante disponível para empréstimo: geralmente, um país tem direito de tomar emprestado um valor múltiplo de sua cota; para valores que excedam a cota, o fundo pode estabelecer condições de empréstimo.


Reformas recentes:


2008: reforma das cotas e compromisso de revisão das cotas para 2011: participação do Brasil sobe de 1,4% para 1,8%, poder de voto do país vai de 18º para 15º; maiores beneficiados: China, Coreia, Índia e Brasil.




Mar/2009: reforma na estrutura de empréstimos: modernização das condicionalidades; nova linha de crédito flexível; duplicação do limite de acesso a empréstimos; aumento de empréstimos a países pobres para estimular o desenvolvimento; decisões tomadas na reunião de 2009 do G – 20 em Londres.

Banco Mundial
Criação: Conferência de Bretton Woods, jul/1944, como Banco Internacional para a Reconstrução e Desenvolvimento.

Objetivos: combate à pobreza e estímulo ao desenvolvimento, i.e., é um banco de fomento.

Adesão: para tornar-se membro do Banco Mundial, o país deve ser membro do FMI

Autoridade decisória: Assembleia de Governadores – formada por representantes de cada país.

Sistema de votação: cota-parte – o peso do voto de cada país corresponde ao valor de sua contribuição ao fundo

Composição: Liderado pelo BIRD e pela AID, que são duas das cinco instituições que compõem o Grupo Banco Mundial. As cinco instituições estão estreitamente relacionadas e funcionam sob uma única presidência.


BIRD -&nbsp;Banco Internacional para a Reconstrução e o Desenvolvimento


O BIRD oferece empréstimos e assistência para o desenvolvimento a países de rendas médias com bons antecedentes de crédito.


AID -&nbsp;Associação Internacional de Desenvolvimento


Fundo de combate à pobreza. Concentra-se nos países mais pobres, aos quais proporciona empréstimos sem juros e outros serviços. Depende das contribuições de países.


IFC-&nbsp;Corporação Financeira Internacional



AMGI -&nbsp;Agência Multilateral de Garantia de Investimentos



CIADI -&nbsp;Centro Internacional para Arbitragem de Disputas sobre Investimentos


Banco Internacional de Compensações – BIS
Criação: 1930, no contexto do Plano Young para reparações de guerra pagas pela Alemanha; já previa a função de fórum de cooperação internacional para bancos centrais.

Objetivo: promover a estabilidade monetária e financeira internacional, oferecendo


assistência financeira emergencial a Bancos Centrais;



apoio técnico a Bancos Centrais em matéria de arquitetura financeira e supervisão bancária.


Adesão: possui 56 membros, atualmente

Autoridade decisória: reuniões dos comitês.

Encontros bimestrais de diretores das autoridades monetárias dos países membros para discutir temas monetários e financeiros são realizados para alcançar esses objetivos. Os comitês são:


Comitê da Basileia de Supervisão Bancária;



Comitê sobre o Sistema Financeiro Global – o Brasil foi passou a fazer parte desse comitê, em 08/12/2009, devido à robustez de seu arcabouço financeiro;



Comitê sobre o Sistema de Pagamento e de Compensação;



Comitê de Mercados – o Brasil também passou a integrar esse comitê em 08/12/2009;



Comitê Irving Fisher de Estatísticas de Bancos Centrais.


Acordo da Basileia I – 1988
Iniciativa do Comitê da Basileia, ratificado por mais de 100 países. Adotado em 1992. O acordo tinha como objetivo impor aos bancos comerciais requerimentos mínimos de capital próprio para cada tipo de investimento, a fim de diminuir o risco de crédito. O acordo previa meio de mensuração do risco de crédito. As medidas acordadas foram insuficientes para impedir as inúmeras falências das instituições financeiras do final da década de 1990 e início dos anos 2000.

Acordo da Basileia II – 2004
Iniciativa do Comitê de Supervisão Bancária. Elaborada para diminuir riscos operacionais dos bancos privados. Estabelecimento de padrões estatísticos para mensuração de risco de crédito, risco operacional e risco de mercado. Possui três pilares: (i) requerimentos de capitais; (ii) supervisão; (iii) transparência e disciplina de mercado.

Crise financeira, G-20 e Brasil
 Causas da crise
Estouro da bolha imobiliária: crise das subprime: crédito imobiliário;

Inovações financeiras, especulações, regulamentação inadequada;

Política de estímulo à demanda agregada pelo FED;

Remuneração dos gestores de fundos de investimentos;

Promiscuidade entre ratings e instituições financeiras;

Especulação no mercado futuro;

Yuan.
Consequencias
Depressão econômica mundial;

Acirramento das disputas políticas – câmbio, tarifas, taxas de juros, regulação financeira, paraísos fiscais.

G-20
Fórum informal que reúne um grupo de vinte ministros de finanças e diretores de bancos centrais das maiores economias do mundo.
Criação: Berlim, dezembro de 1999.

O fórum foi criado em resposta às sucessivas crises financeiras do final da década de 1990 e à necessidade de incluir adequadamente os países emergentes no núcleo da discussão e governança econômica internacional. Foi proposto na cúpula do G – 7, em Colônia, em 1999. Com o G – 20, substituíram-se o G – 22 e o G – 33.

Objetivos:

Promover discussão entre governos de economias industriais e de economias emergentes sobre assuntos-chaves relacionados com a estabilidade econômica global.

Contribuir com o fortalecimento da estrutura financeira internacional.

Prover oportunidades de diálogo a respeito de políticas domésticas, cooperação internacional, instituições financeiras internacionais.

Apoiar o desenvolvimento dos países.

Membros:

O G – 20 é composto de ministros de finanças e diretores de bancos centrais de 19 países:


África do Sul
Austrália
Coreia do Sul
Indonésia
Reino Unido

Alemanha
Brasil
Estados Unidos
Itália
Rússia

Arábia Saudita
Canadá
França
Japão
Turquia

Argentina
China
Índia
México
UE


A União Europeia é o vigésimo membro do G – 20, sendo representada pela presidência rotativa do Conselho e pelo Banco Central Europeu.

Para assegurar que os fóruns econômicos internacionais e as instituições cooperem, o Diretor-geral do FMI e o Presidente do BIRD, os diretores do Comitê Financeiro e do Comitê de Desenvolvimento do FMI e do BIRD também participam do fórum de forma extra-oficial.

Cúpulas
Londres – abr/2009  e Pittsburg - set /2009
Reforma do FMI

Aumento das concessões de crédito

Falta de coordenação de gastos dos bancos centrais e taxas de câmbio

Combate a paraísos fiscais;

Comércio;

Regulação de mercados;

Participação de economias emergentes;

Desenvolvimento;

Meio ambiente.