Onde investir até R$ 10 mil?
Autor: Márcio Lino | Publicado: 2012-09-19T05:39:00-07:00

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Fundo imobiliário, ações, CDB, Tesouro e até
debêntures podem dar bons retornos para quem recebeu restituição do IR,
adiantamento do INSS ou, simplesmente, conseguiu poupar.



Olivia
Alonso - iG
São Paulo | 19/09/2012 05:50:00 



Se antes
era difícil juntar dinheiro para investir, agora, o que dá trabalho é encontrar
opções simples, seguras e rentáveis para aplicar pequenas somas de dinheiro.
Com a queda dos juros, a poupança deixa de ser atrativa. Mas especialistas
mostram que há alternativas para quem recebeu a restituição do Imposto de
Renda, o adiantamento do INSS ou que, simplesmente, conseguiu se organizar para
começar a poupar. Fundos imobiliários, ações, CBD, alguns títulos do Tesouro
Direto e até mesmo debêntures têm bons retornos para quem tem até R$ 10 mil
para aplicar.



Na
opinião de sete especialistas em investimentos para pequenos investidores
consultados pelo iG , uma boa pedida é misturar produtos financeiros
renda fixa com um pouco de renda variável. “Em todo país que teve uma mudança
na taxa de juros, para baixo, como está acontecendo no Brasil, a renda variável
dobrou em quatro ou cinco anos. O investidor busca rentabilidade, e aqui não
está sendo diferente,” diz Pedro Galdi, analista da SLW Corretora.



Uma das
opções é montar uma carteira de investimentos que misture títulos do Tesouro
Direto com ações ou fundos de ações. Outra possibilidade é mesclar CDBs com
fundos imobiliários.



Tesouro
com ações



Neste
caso, se o prazo de investimento for mais curto, os títulos prefixados
oferecidos pelo Tesouro são mais interessantes, diz Fabrício Tota, gerente de
homebroker da Socopa Corretora. Quem tem mais tempo para o dinheiro render pode
optar por uma NTN-B principal, que acompanha a inflação e não paga bônus
semestrais. “Independente do que acontecer, o poupador vai ter um rendimento
real, ou seja, acima da alta dos preços,” diz Tota. Flávio Guarino, responsável
pelos canais eletrônicos de investimento da Votorantim Corretora, diz que este
papel também permite que o investidor pague o imposto apenas na hora do resgate
final e, quanto mais tempo, menor a taxa.



Do lado
da renda variável, é possível investir em algumas ações isoladamente, ou em
fundos que misturem um grupo de papéis. Quem preferir a primeira opção pode
misturar companhias maiores e mais sólidas com algumas menores, que podem ser
favorecidas pelo crescimento do Brasil. As sugestões de Pedro Galdi, da SLW,
considerando uma disponibilidade de R$ 10 mil, são papéis de Vale, Gerdau, Itaú
Unibanco, Brazil Foods, Iochpe Maxion e Droga Raia - “sempre pensando no longo
prazo,” acrescenta. Esta escolha, entretanto, pode ter custos elevados para o
investidor, que terá que pagar taxas de corretagens para cada negócio feito,
além da custódia. Além disso, o investidor tem que estar preparado para
suportar fortes oscilações.



Por isso,
surgem como opções os fundos de ações e também os chamados ETFs (sigla em
inglês para Exchange-traded Funds), que são fundos que acompanham índices de
ações. Entre os fundos de ações, Sinara Policarpo, superintendente de
investimentos do Santander, destaca aqueles que aplicam em companhias de
infraestrutura e nas chamadas “small caps”, que são empresas médias e um pouco
menores. Na opinião dela, o momento da economia brasileira favorece estes
produtos. Nestes casos, o investidor paga taxas de administração pelo trabalho
de gestão das carteiras.



Já os
ETFs, que são negociados na bolsa de valores, não têm a cobrança da taxa do
administrador. Algumas opções recomendadas são as que acompanham o Ibovespa
(BOVA11) e as empresas médias (SMALL11). Apesar de a liquidez ser menor do que
a da poupança e a de algumas ações, o mercado está crescendo e os agentes
maiores estão garantindo movimento, o que possibilita mais facilmente as
entradas e saídas do pequeno investidor, segundo Tota, da Socopa.



A
economia de escala é a principal vantagem dos fundos de ações setoriais e dos
ETFs, completa Ricardo Rocha, professor de finanças do Insper. “Ficaria muito
caro para o investidor replicar o investimento nas mesmas ações,” diz.



Outra
opção com um pouco mais de risco são os fundos multimercado, nos quais o gestor
tem maior liberdade de atuação e pode aplicar também em moedas e outros tipos
de produtos mais complexos. “Quem quiser experimentar essa modalidade tem que
pesquisar um pouco mais, verificar quais as características do fundo,” diz
Ricardo Rocha, do Insper. Além disso, é preciso saber quais corretoras e bancos
têm aplicações mínimas que cabem dentro da disponibilidade de R$ 10 mil. “E
qualquer taxa de administração acima de 1% já pode ser considerada muito alta,”
completa o professor.



CDB com
fundos imobiliários



O&nbsp;Certificado
de Depósito Bancário (CDB) também é opção interessante para a porção de renda
fixa da carteira do investidor. Quando o cliente tem mais tempo para deixar o
dinheiro rendendo, consegue negociar um retorno maior com o banco ou a
corretora. Em geral, grandes instituições bancárias oferecem rentabilidades
mais baixas, enquanto os menores pagam mais. No Santander, por exemplo, o
investidor consegue 101% do CDI se ficar pelo menos dois anos. Em instituições
menores, pode conseguir 110% ou 115%. É o caso do Banco Paulista, que vende
seus títulos por meio da Socopa Corretora.



Em
qualquer caso, o risco do CDB é o da quebra do banco, mas há garantia do Fundo
Garantidor de Crédito (FGC) para até R$ 70 mil. Flávio Guarino, da Votorantim
Corretora, lembra, entretanto, que esse dinheiro não é devolvido ao investidor
de uma hora para outra. “Se o investidor precisar do dinheiro, pode ser que
tenha que esperar o processo de liquidação da instituição, como é o caso atual
do Cruzeiro do Sul.”



Para
tentar turbinar um pouco a carteira que já tem CDBs, um complemento pode ser o
fundo imobiliário, na opinião dos especialistas. Flávio Guarino, da Votorantim
Corretora, comenta que há opções no mercado atualmente que oferecem uma
garantia de 9% ao ano para quem aplicar R$ 5 mil. O risco do investidor é o da
qualidade da carteira do fundo. Por isso, o ideal é saber qual o perfil do
fundo. “Se estiver ligado a um imóvel de um banco grande, por exemplo, dá para
saber que a segurança é maior,“ diz o analista.



Outro
cuidado é com a liquidez. Apesar de este mercado ter crescido bastante, o
investidor deve saber que pode não conseguir se desfazer de sua cota
rapidamente. Já a principal vantagem, segundo Guarino, são os rendimentos que o
investidor pode receber mês a mês, como se tivesse um imóvel alugado.



LCI e
Debêntures&nbsp;



Há ainda
outros produtos financeiros que podem incrementar as carteiras acima, como as
Letras de Crédito Imobiliário (LCI). Apesar de terem exigências de aplicações
mínimas mais altas, algumas corretoras de valores oferecem cotas de até R$ 10
mil. “Estes títulos são uma alternativa para quem tem horizonte de longo prazo
para a aplicação,” diz o consultor financeiro Mauro Calil, gerente geral do
Instituto Nacional de Investidores (INI). Assim como os fundos imobiliários,
esses títulos também têm isenção de imposto de renda para o investidor, o que
vem sendo um atrativo. Calil lembra, entretanto, que antes de comprar o
investidor sempre deve avaliar se a aplicação tem um prazo que atenda seus
objetivos.



Os bancos
também podem oferecer aos seus clientes a opção de comprar debêntures, que são
títulos de dívida de companhias. Mais distantes dos investidores, essas
aplicações estão no radar das autoridades, que pretendem facilitar a
negociação, comenta Guarino, da Votorantim. Por enquanto, a orientação é para
que o investidor busque informações sobre a empresa antes de comprar, para
saber se é sólida. Além disso, os prazos para resgate podem ser mais longos, o
que exige planejamento.