Investindo em Ações
Autor: Elias Jasmim | Publicado: 2012-03-07T16:08:00-03:00



A&nbsp;realização de negócios no mercado de ações requer a intermediação de uma corretora que executa as ordens de compra ou venda autorizadas pelos clientes. As operações na BM&amp;FBOVESPA são feitas exclusivamente no pregão eletrônico.





Sistema Eletrônico de Negociação





É um sistema que permite às Sociedades Corretoras cumprirem as ordens de clientes de seus escritórios. Pelo Sistema Eletrônico de Negociação, a oferta de compra ou venda é feita por meio de terminais de computador. O encontro das ofertas e o fechamento de negócios são realizados automaticamente pelos computadores da BM&amp;FBOVESPA. O Mega Bolsa foi preparado para atender ao crescimento do mercado acionário brasileiro e às exigências da globalização.






Home Broker


O Home Broker é um moderno canal de relacionamento entre os investidores e as Corretoras, que torna ainda mais ágil e simples as negociações no mercado acionário, permitindo o envio de ordens de compra e venda de ações pela Internet e possibilitando o acesso às cotações, o acompanhamento de carteiras de ações, entre vários outros recursos.


Como se realizam as aplicações

O investidor precisa se cadastrar em uma corretora. Atualmente, a maioria dos bancos comerciais tem corretoras de valores próprias ou que prestam serviços para eles. As ordens de compra e venda podem ser dadas pela internet (home Broker) ou por telefone. A disponibilidade dos recursos se dá em D + 3, caso você precise do dinheiro aplicado. No entanto, os recursos provenientes das vendas são automaticamente creditados em sua conta para realização de novas compras. Nesse caso não há carência. Veja no site da BM&amp;FBOVESPA a relação de corretoras autorizadas a operar no mercado: http://www.bmfbovespa.com.br/.





Rentabilidade


Variável, os preços das ações oscilam muito.



Tributação


- isenção de imposto de renda para movimentações de até R$20 mil/mês. Acima disso, 15% sobre o ganho -- deduzidos os custos de negociação --, a serem pagos no mês subseqüente à venda (Operações normais). Nas operações Day Trade o imposto é de 20%. As perdas podem ser abatidas de futuros rendimentos para efeito de imposto de renda, nos dois casos.



Custo para investidores pessoas físicas




Operações normais






TAXA DE CORRETAGEM

Variável


EMOLUMENTOS

0,007%


TAXA DE LIQUIDAÇÃO

0,018%







Operações Day Trade





TAXA DE CORRETAGEM

Variável


EMOLUMENTOS

0,007%


TAXA DE LIQUIDAÇÃO

0,018%





Taxa de custódia – variável. Grande parte das corretoras não cobra.







Como escolher uma ação

Comprar e vender são dois verbos que movem o mundo. Todo dia milhões e milhões dólares são negociados no mundo inteiro, seja em energia, commodities, ações etc. O objetivo de todo investidor é comprar barato e vender caro.

Investir no mercado de ações pode proporcionar ganhos expressivos, mas também pode levar investidores a perder muito dinheiro. À vista disso, os investidores se valem de ferramentas para ajudá-los na tomada de decisão.

Existem duas abordagens voltadas à identificação das melhores oportunidades de se realizar um bom investimento, bem como a hora de entrada e saída desse investimento: a Análise Fundamentalista e a Análise Técnica.






Análise Fundamentalista&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 

A Análise Fundamentalista examina todos os fatores relevantes que afetam o preço do ativo com o intuito de determinar o seu preço justo. Se o preço do ativo estiver sendo negociado abaixo do preço justo, o mercado estará sub-valorizado e é indicado comprar, e se o preço estiver sendo negociado acima do preço justo, o mercado estará sobre-valorizado e é indicado vender.

Para determinar se um papel está caro ou barato os analistas fundamentalistas estudam o setor no qual atua a empresa e suas perspectivas de crescimento e lucro.&nbsp; Veja abaixo alguns dos principais índices calculados por esses analistas:







ÍndiceCaracterística
Preço/Lucro (PL)Cotação da ação dividida pelo lucro da empresa por ação. O índice de uma empresa é comparado com de outra do mesmo setor. Quanto mais baixo o índice, mais barata está a empresa
Preço/Valor Patrimonial (P/VPA)Preço da ação no mercado dividido pelo valor patrimonial por ação. O índice revela se uma empresa está sendo negociada abaixo de seu valor patrimonial, o que pode ser um indicador de que a ação está barata
Preço/Vendas (P/V)Preço da ação dividido pelo total de suas vendas. Quanto maior o resultado, mais cara está a ação








Os Analistas fundamentalistas examinam também os aspectos externos que afetam as empresas, ou seja, os fatores macroeconômicos que influenciam diretamente no seu desempenho.&nbsp; Por exemplo:

Ø&nbsp; em períodos de elevação das taxas de juros, evita-se a compra de ativos de companhias sensíveis à piora nas condições de crédito, como as empresas de varejo, construtoras, etc.






Ø&nbsp; em momentos de elevação de inflação, os investidores buscam proteção em ações nos setores nos quais a alta de preços possa ser repassada de alguma forma, como bancos.






Ø&nbsp; uma alta exagerada do dólar prejudica as empresas endividadas em moeda estrangeira e, por isso, devem ser evitadas. Em contrapartida, beneficiam as empresas exportadoras.






Ø&nbsp; uma elevação do preço do petróleo eleva o custo de empresas de aviação ou petroquímicas, afetando seus resultados, ao contrário beneficia as empresas petrolíferas, ettc.



&nbsp;Análise Técnica


A Análise Técnica, também conhecida por Análise Gráfica, estuda o movimento dos preços, através do uso de gráficos, com o objetivo de prever a tendência futura dos preços. A Análise Técnica baseia-se em três princípios:


&nbsp; o movimento do mercado reflete tudo;


&nbsp; os preços movem-se dentro de uma tendência e a tendência persiste;


&nbsp; o mercado forma padrões que se repetem.




O movimento do mercado reflete tudo

O preço é reflexo da psicologia de massa. Os sentimentos de confiança, o excessivo otimismo, a ambição e, por outro lado, o pânico, o medo e o pessimismo, são combustíveis que irão mover o mercado para cima ou para baixo. Portanto, a previsão dos preços futuros está centrada no comportamento das pessoas que compõem essa massa.

Na verdade, o que os analistas técnicos estão dizendo é que o movimento dos preços deve refletir as variações da oferta e da demanda. Se a demanda for maior que a oferta o preço irá subir, porém, se a oferta exceder a demanda o preço cairá. Com base nesta afirmação, os analistas técnicos chegam à conclusão de que se os preços estão subindo, independentemente da razão, a demanda é maior do que a oferta e os fundamentos são altistas.



&nbsp;Os preços movem-se dentro de uma tendência e a tendência persiste 



O movimento do mercado é caracterizado por uma série de “zig-zags”. Esses “zig-zags” assemelham-se a uma série de sucessivas ondas com picos e vales bem definidos.&nbsp; A direção desses picos e vales define a tendência do mercado. Ou seja, topos e vales sucessivamente ascendentes definem uma tendência de alta, topos e vales sucessivamente descendentes definem uma tendência de baixa e, por fim, topos e vales nivelados definem um mercado sem tendência ou em acumulação.



O estudo e identificação de tendências são da maior importância para a análise técnica, pois permitem que o investidor não cometa o erro fatal de comprar enquanto o mercado está desenvolvendo uma visível tendência de queda ou vender quando esta for de alta.







O mercado forma padrões que se repetem


O estudo do movimento dos preços está centrado na observação da psicologia humana, mais especificamente no estudo do comportamento dos agentes que atuam no mercado. Este comportamento é identificável e é possível caracterizá-lo como um padrão no gráfico, e esse padrão se repete, pois é da natureza humana reagir da mesma maneira em situações semelhantes. A identificação desses padrões irá ajudar na sinalização do movimento futuro.








Nas futuras postagens nós nos aprofundaremos na análise dessas duas escolas,&nbsp;comentando&nbsp;as estratégias por mim utilizadas nas operações de compra e venda de ações.&nbsp;