Investir em Poupança, CDB, LCI ou LCA?
Autor: João Carlos Simionato | Publicado: 2014-09-04T18:44:00-03:00


Poupança
nem sempre é a melhor opção



Clique&nbsp;aqui&nbsp;e faça o download da planilha, e de forma simples, simular e comparar alternativas de investimentos aqui abordadas.



O atual cenário da economia brasileira,
caracterizado por altas taxas de inflação e de juros e baixo crescimento da
economia, investir na poupança deixou de ser um investimento com rendimentos
garantidos, em muitos meses, a variação da inflação (IPCA) superou o rendimento
da poupança. E o que isso quer dizer? Quer dizer que se você tem R$ 1.000,00 na
poupança e o rendimento da poupança no período foi de 0,50% ao mês e a inflação
foi de 0,60% ao mês, quer dizer que você ficou R$ 1,00 mais pobre (1000 + 0,5%
- 1000 + 0,6%), uma vez que seu dinheiro perdeu poder de compra para
inflação,&nbsp; parece pouco mais imagina isso
no acumulado de 1, 2 ou 3 anos, ou pense no custo de oportunidade de teimar em
aplicar na poupança, você deixou de ganhar em outras aplicações para perder
dinheiro lá.

Uma das alternativas pra minimizar os efeitos
da inflação e obter rendimentos superiores ao da poupança correndo o mesmo
risco, é aplicar em CDBs, LCIs e LCAs. Como veremos a seguir.



Antes de prosseguir vamos deixar claro que
poupança tem risco sim, o mesmo risco que investir em CDB, LC, LCI e LCA, apesar de
baixo o risco, caso o banco quebre, você será indenizado em até R$ 250 mil pelo
Fundo Garantidor de Crédito – FGC&nbsp; por
banco e por CPF. Portando não se iluda em achar que poupança é um investimento
totalmente seguro.



Então, já que a poupança, CDB, LC, LCI e LCA tem
o mesmo risco de crédito, ou seja, ambos correm o risco de quebra do banco e
são garantidos pelo FGC&nbsp; e esses três
últimos apresentam uma rentabilidade muitas vezes superior ao da poupança, com
certeza é mais interessante investir em CDBs, LCs, LCIs e LCAs. A seguir vamos
conhecer um poupo desses produtos de investimento.



Certificado de
Deposito Bancário (CDB)&nbsp;-&nbsp;É um empréstimo do
investidor ao banco que emite o papel, quanto maior o banco, mais
"seguro" o empréstimo. Não paga taxa de administração, isento de IOF
após 30 dias, porém paga Imposto de Renda (IR), (conforme tabela abaixo), e é
garantido pelo FGC.





 

  
Alíquota IR %

  
Prazo

 

  
22,5%

  
Até 180 dias

 

  
20,0%

  
De 181 a 360 dias

 

  
17,5%

  
De 361 até 720 dias

 

  
15,0%

  
Acima de 720 dias

 


Letras de Câmbio (LC)&nbsp;-&nbsp;Apesar do nome, este
investimento não tem nenhuma relação com o dólar ou com outras moedas
internacionais. As letras de câmbio são, na verdade, uma espécie de CDB
emitidos pelas financeiras. Assim como o CDB, a LC, não paga taxa de
administração, isento de IOF após 30 dias, &nbsp;Imposto de Renda (IR) conforme tabela acima e
é garantido pelo FGC.


Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e Letras de&nbsp; Crédito do
Agronegócio (LCA)&nbsp;

São títulos de
crédito que têm como garantia financiamentos imobiliários ou financiamentos
agrícolas.



Não há
incidência de IR nem de taxa de administração e ambos são garantidos pelo FGC.





Qual Investimento é mais vantajoso?



Os fatores que
vão definir o investimento mais vantajoso serão o percentual do DI que o banco
paga para o CDB, LCI e LCA, e o prazo de&nbsp;
aplicação, uma vez que o CDB paga IR de forma decrescente no momento do
resgate.



Para melhor
compreensão farei duas simulações tentando demonstrar de maneira mais
realista o percentual do DI que os bancos de médio e grande porte pagam para
investi-los.





CDI: 0,86% ao mês e Poupança
0,60% o mês 04/09/2014



Exemplo¹:&nbsp; Imagine um de um
banco de médio-grande porte que paga 90%
da taxa CDI para um CDB e 85% do CDI para aplicações em LCA
e LCI e você tem R$ 1.000,00 para aplicar, e pretende
resgatar o dinheiro daqui a 60 dias (2
meses).



Poupança

Formula juros compostos M = P . (1 +&nbsp;
i)n&nbsp; M =
Montante C = Capital Inicial i = Taxa de juros n = Tempo.



Logo&nbsp;&nbsp; [1000 x (1 + 0,006)²]&nbsp;&nbsp; = [1000 x 1,0012036] = R$ 1.012,04.



CDB ou LC – 90% do CDI = [0,86*0,90] logo o rendimento será de 0,774% ao mês.

&nbsp;[1000 x (1 + 0,00774)²]&nbsp; =&nbsp;&nbsp;&nbsp;
[1000 x 1,0155] = 1015,54&nbsp;&nbsp; 

[15,54 – 22,5% de IR (ver tabela acima)]&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; [15,54 – 3,50] =&nbsp; 12,04 

logo 1000 + 12,04 = R$ 1.012,04.



LCI ou LCA - 85% do CDI = [0,86*0,85 ] logo o rendimento será de 0,731% ao mês

[1000 x (1 +
0,00731)²]&nbsp; =&nbsp;&nbsp;&nbsp; [1000 x 1,01467] = R$ 1.014,67







Exemplo²:&nbsp; O mesmo exemplo
acima, porém você pretende resgatar o dinheiro daqui a 360 dias (12 meses).



Poupança - [1000 x (1 + 0,006)¹²]&nbsp;&nbsp;
= [1000 x 1,074424] = R$ 1.074,42.



CDB ou LC – 90% do CDI = [0,86*0,90] logo o rendimento será de 0,774% ao mês

[1000 x (1 +
0,00774)¹²]&nbsp;&nbsp; = [1000 x 1,09694] =
1096,94&nbsp; 

[96,94 – 20%
de IR (ver tabela acima)]&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
[96,94 – 19,39 = 77,55]

logo 1000 +
77,55 = R$ 1.077,55&nbsp; 



LCI ou LCA - 85% do CDI = [0,86*0,85 ] logo o rendimento será de 0,731% ao mês

[1000 x (1 +
0,00731)¹²]&nbsp; =&nbsp;&nbsp;&nbsp; [1000 x 1,091334] = R$ 1.091,33




Vimos que nas
duas simulações investir em LCA e LCI é mais interessante para o investidor,
uma vez que rende mais que a poupança e o CDB além de ser isento de IR e
possuir o mesmo risco dos demais.

Devemos deixar
claro que o LCI e LCA foram mais rentáveis nesses cenários acima, portanto não
é regra que LCI e LCA serão sempre a melhor alternativa de investimento. O
investidor deve estar atento ao prazo que pretende resgatar o investimento, para
poder analisar a alíquota do IR (no caso do CDB) e principalmente o percentual
do CDI que o banco está disposto a pagar para cada um dos produtos financeiros.

Vale lembrar
que o Gerente de Banco nem sempre lhe indicará a melhor opção de investimento,
visto que ele é um funcionário do banco e tem metas para cumprir, e muitas
vezes não tendo conhecimento suficiente para tratar de investimentos e
esclarecer suas duvidas, por isso é fundamental pesquisar antes seu perfil de
investidor (tolerância ao risco, horizonte de tempo, idade e etc), para ir ao
banco já com os tipos de investimentos em mente que lhe interessa e comparar
taxas do CDI que o banco paga para cada um, ver também se há taxas de
administração e outras taxas quando se tratar de outros investimentos (fundos,
planos de previdência e etc). E assim tomar a decisão de investimento que
maximiza seu perfil. 









REFERÊNCIAS



INFOMONEY. &lt;http://www.infomoney.com.br/lci-lca&gt;
Acesso em: 04/09/2014.



CETIP. &lt;http://www.cetip.com.br&gt; Acesso
em: 04/09/2014.