Carrefour recebe proposta para fusão com Pão de Açúcar
Autor: @tiiagofaustiino | Publicado: 2011-06-28T11:13:00-03:00

Companhia terá controle compartilhado; BNDES injetará capital no maior grupo de varejo brasileiro, com receita de R$ 70 bilhõesA rede varejista francesa Carrefour anunciou ter recebido uma  proposta para fundir suas operações no Brasil com as do Grupo Pão de  Açúcar, numa companhia compartilhada em partes iguais entre os dois  grupos.

A operação criaria o terceiro maior grupo de varejo no ramo de  alimentos no mundo, com faturamento de 30 bilhões de euros, o  equivalente a R$ 70 bilhões, segundo projeção para 2011.

A transação criaria a maior empresa brasileira de varejo.  Pela  proposta, as ações da subsidiária brasileira do Carrefour seriam  fundidas com as da Companhia Brasileira de Distribuição (CBD), que por  sua vez seriam fundidas na recém-formada holding Gama, fundo de  investimento administrado pelo BTG Pactual.

A holding controla mais de 50% da CBD e receberia uma injeção de  capital de € 1,5 bilhão.  A Gama transferiria sua participação na CBD  para a nova companhia, em troca de uma participação de cerca de 11,7% no  Carrefour, com a opção de posteriormente comprar mais ações no mercado  aberto, num montante de até 6% do varejista francês.

No comunicado divulgado nesta terça-feira pelo Carrefour na França,  para viabilizar a operação, a Gama receberia recursos do Banco Nacional  de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), que terá de submeter a  proposta ao conselho de administração do banco oficial brasileiro.

Se aceita, a nova companhia seria a maior empresa de capital privado do Brasil, depois da mineradora Vale. O grupo teria a maior rede de varejo, com 2.386 lojas em todo o País.


A holding Gama informou que a proposta prevê sua adesão ao atual  acordo de acionistas do Carrefour e que sua movimentação seria combinada  com os fundos Blue Capital, Colony Blue Investor e Groupe Arnault,  donos de uma participação de 14% no Carrefour.

O BTG foi fundado pelo  banqueiro André Esteves, o mesmo que comprou o Banco Panamericano, do  empresário e apresentador Silvio Santos.
Em nota, o empresário Abílio Diniz disse que a proposta deve gerar benefícios consideráveis.


Casino, o outro acionista


A operação gerou desentendimento com o grupo francês Casino, que é  acionista do Pão de Açúcar e divide com o empresário
Abílio Diniz o  controle hoje das operações da rede de varejo brasileira. O grupo  francês disse que estudará a proposta, mas afirmou que a oferta foi feita ilegalmente pelo empresário.

Em 2012, o Casino, que tem 37% do capital do Pão de Açúcar e 50% do  controle, teria o direito de comprar mais ações de Abilio Diniz,  passando a ser o controlador único do grupo. Assim, pelo acordo original  assinado em 2005, terminaria o mandato do empresário Abílio Diniz à  frente da gestão do grupo Pão de Açúcar.

Recentemente, o Casino entrou com processo na Câmara de Arbitragem contr a o empresário Abílio Diniz para fazer valer o acordo.

Nesta manhã, executivos do banco BTG Pactual e da Estatér, empresa  que faz consultoria ao grupo Pão de Açúcar, detalharão a operação.

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Abras(com AE e Dow Jones)