Taxa de Juros a 8,00% ao ano e PIB cresce apenas 0,6%. Qual o impacto disso na sua vida?
Autor: Investidor Consciente | Publicado: 2013-06-01T21:44:00-03:00

Na última quarta-feira, 29/05, a taxa básica de juros da economia brasileira, a SELIC, subiu pela segunda vez consecutiva. O Banco Central decidiu aumentar os juros em 0,5 ponto percentual para 8% ao ano como forma de combater a inflação.

A SELIC é estabelecida pelo BACEN (Banco Central) e serve como base para os juros cobrados no mercado. Quando a SELIC sobe os juros bancários também sobem, impactando direto nos juros cobrados pelos financiamentos e todo tipo de crédito bancário.

A inflação medida pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) fechou abril em 7,16% no acumulado de 12 meses. Isso coloca o governo, que trabalha com uma meta de 6,5% para o acumulado de janeiro a dezembro de 2013, em estado de atenção.

Para o Banco Central o aumento da SELIC contribuirá para colocar a inflação em declínio.





PIB - Produto Interno Bruto
A segunda alta consecutiva da taxa de juros ocorreu no mesmo dia em que foi divulgado que a economia brasileira cresceu abaixo do esperado no primeiro trimestre de 2013 . Na comparação com os três últimos meses de 2012 o PIB subiu apenas 0,6%.

Nos últimos quatro trimestres, a economia brasileira cresceu 1,2%. A maioria das instituições financeiras projeta o PIB de 2013 entre 2,1% e 3%. No último Boletim Focus do Banco Central, feito com a coleta de dados do mercado, a média da alta estimada é de 2,93%.

IMPACTO NA INDÚSTRIA

A previsão da FIESP (Federação das Industrias do Estao de São Paulo) para o crescimento do Brasil durante o ano de 2013 foi revisada de 2,5% para 2%, após o anúncio do aumento da taxa de juros básica da economia.

“É preciso quebrar paradigmas, o Brasil precisa de um choque de competitividade, investimento e produção, e não da mesmice do aumento de juros”, disse o presidente da Fiesp, Paulo Skaf

Segundo Paulo Skaf, O aumento dos juros impactara o crescimento da economia brasileira, irá frear a expansão do crédito, diminuir o fortalecimento da produção, estagnar o consumo e a geração de emprego.

Para a CNI (Confederação Nacional da Industria) a elevação isolada dos juros não é a melhor forma de enfrentar essa equação, porque prejudica a expansão dos investimentos e dificulta o aumento da oferta.

Ainda para a CNI, a alta de 0,5 ponto percentual na taxa Selic é ineficiente para combater a inflação e prejudica a recuperação da economia e dos investimentos.

Para referência, segue abaixo as taxas de juros nas principais economias mundiais.





A única boa notícia do resultado do PIB no primeiro trimestre de 2013 foi o crescimento da agricultura.

Entre janeiro e março deste ano, a economia cresceu 0,6%. O resultado está abaixo do esperado pelo mercado, que era de 0,9%, e ainda mais abaixo do esperado pelo governo, que estava em torno de 1%.

O destaque positivo foi a agricultura, que teve um crescimento espetacular de 9,7% no período em comparação com o último trimestre de 2012, os outros resultados ficaram abaixo das expectativas.

A indústria teve a sua quarta queda consecutiva. O resultado do setor foi de -0,3% na comparação com o quarto trimestre de 2012.

Observe a tabela abaixo que mostra a participação de cada setor na composição do PIB.




O consumo das famílias, que foi um grande estímulo para a economia nos últimos, apresentou um resultado de 0,1% no primeiro trimestre de 2013, o que ficou bem abaixo da média trimestral que o Brasil vinha apresentado, que era de 1,17%. Foi o pior resultado do setor desde 2009.

O consumo das famílias, que responde por 65% do PIB, tende a ser afetado negativamente quando os juros sobem.

IMPACTO NA POUPANÇA

Pela regra em vigor, desde maio de 2012, quando a taxa Selic está maior que 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês (6,17% ao ano) mais a taxa referencial (TR). Quando os juros básicos da economia estão iguais ou inferiores a 8,5% ao ano, a caderneta rende 70% da taxa Selic mais a TR. No entanto, a TR é igual a zero quando a Selic está igual ou menor que 8% ao ano, o que torna o rendimento totalmente atrelado aos juros básicos.

Dessa forma, com a SELIC em 8,0% ao ano, a Poupança vai rentabilizar 70% de 8,0%, ou seja, 5,6% ao ano ou aproximadamente 0,47% ao mês.

Apesar da remuneração da poupança se beneficiar, ficando um pouquinho maior (saindo do patamar de 0,41% ao mês para 0,47% ao mês) , a poupança continua rendendo menos que a inflação esperada para 2013.

De acordo com o boletim Focus, pesquisa com instituições financeiras divulgada toda semana pelo Banco Central, a inflação oficial pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) deverá fechar o ano em 5,81%. No Relatório de Inflação, divulgado no fim de março, o próprio Banco Central projeta que o IPCA encerrará 2013 em 5,7%.

Portanto, deixar o dinheiro na poupança significa que seu dinheiro irá perder poder de compra nos próximos 12 meses.

IMPACTO NA BOLSA DE VALORES

Ufa... Esse artigo já ficou muito grande...

Baixo crescimento, juros alto e inflação acima da meta. Como ganhar dinheiro na bolsa de valores nesse cenário atual?

No próximo artigo falaremos somente disso.

Fonte: Exame, Globo.com, IG Economia