Como Remunerar Sua Carteira de Ações I
Autor: Elias Jasmim | Publicado: 2012-03-29T12:59:00-03:00




Na última postagem, abordamos o tema "Como Montar Uma Carteira de Ações de Longo Prazo". A partir de agora, nós vamos saber como remunerá-la.



Muitas pessoas montam uma excelente&nbsp;carteira de ações e esquecem que podem obter um bom rendimento com ela, além da esperada valorização das ações ao longo do tempo. Existem várias maneiras de acelerar a evolução de sua carteira, obtendo uma boa renda adicional com suas ações. Hoje abordaremos a forma mais simples de remunerá-la.


De acordo com a legislação brasileira, as empresas devem distribuir pelo menos 25% dos lucros aos seus acionistas, na forma de proventos em dinheiro, como dividendos e juros sobre o capital (JCP). Algumas empresas, principalmente aquelas grandes geradoras de caixa, distribuem um percentual maior.Todavia, não existe uma data determinada para essa distribuição, cada empresa tem sua política de distribuição: umas pagam mensalmente, outras semestralmente e outras anualmente. Não importa. O importante é que, ao receber esses valores, o investidor deve reaplicá-los em sua carteira, comprando mais ações, pois isso potencializará de forma extraordinária a valorização da sua carteira.



Outra forma também de dinamizar sua carteira é aproveitar as&nbsp;bonificações&nbsp; e subscrições:



Bonificação: é uma remuneração paga ao acionista em decorrência do aumento de capital da empresa, ocorrido pela incorporação de reservas ou outros recursos, efetuada na proporção da quantidade de ações que você detém. Pode ser paga em ações (distribuição gratuita de ações aos acionistas) ou em dinheiro; e



Subscrição: é o direito estendido aos acionistas para aquisição de ações da empresa, quando esta decide emitir novas ações para aumentar seu capital. O preço e prazo oferecidos aos acionistas são pré-estabelecidos. Nesses casos, o preço estabelecido é normalmente inferior àquele negociado no mercado, o que representa uma boa oportunidade para o acionista adquirir ações da empresa com um custo menor.



Além dos dividendos, juros, subscrições e bonificações, o rendimento da carteira pode ser potencializado com o aluguel de ações. Para isso,&nbsp; o detentor das ações disponibiliza os títulos para empréstimos e os interessados os tomam mediante o pagamento de uma taxa e aporte de garantias. As corretoras, com fiscalização da CBLC, atuam como contraparte no processo e garantem as operações.



As&nbsp;taxas de aluguel variam de 2 a 4% ao ano. Isso, somado a juros e dividendos pagos, como visto anteriormente, pode alcançar anualmente remuneração similar à taxa Selic, uma espécie de renda fixa na bolsa.



Como funciona

O empréstimo de ações é regulamentado pela instrução CVM 441, de 10/11/2006. Para realizá-lo, o investidor precisa assinar um Termo de Autorização, disponibilizado pela própria corretora.



Prazo e taxa da operação

O&nbsp;prazo e a taxa da operação são determinados pelo investidor “doador”. Em média, o prazo praticado nas operações é de 30 dias, podendo o contrato ser renovado. O prazo mínimo é de um dia.

Para definir a taxa da operação de aluguel, a sugestão é verificar as taxas médias praticadas no mês anterior e utilizar como parâmetro para cobrança. 



Proventos

Todos os proventos (bonificação, subscrição, juros&nbsp;e dividendos) que venham a ser declarados pela empresa pertencem ao proprietário original das ações.



Liquidação da operação

No primeiro dia útil após o encerramento da operação de empréstimo, a CBLC debita o tomador de títulos emprestados e credita ao doador os valores&nbsp;correspondentes às taxas contratadas. 



Custos
Sobre a&nbsp;remuneração do doador, há incidência de imposto de renda na fonte, calculado nos moldes de uma operação de renda fixa. Os intermediários da operação de empréstimo (corretoras) podem cobrar uma taxa de comissão no momento do registro da oferta.



Na próxima postagem, abordaremos uma nova forma de remunerar sua carteira de ações, utilizando opções.