Fleuriet for dummies
Autor: Vinicius Giglioli | Publicado: 2012-10-02T18:51:00-07:00








Existe realmente algumas coisas que nossa aula de ADM de Capital de Giro deixou a desejam foi a abordagem do efeito tesoura.





As imagens acima são meramente ilustrativas, apenas coloquei para demonstrar o que&nbsp;deveríamos&nbsp;ter abordado.



De forma simples, passarei uma parte da matéria da prova.



Pra que serve a Administração de capital de giro?

R: Partindo sempre de um balanço e um DRE gerencial, administração do capital de giro é a forma da empresa entender como ela GERA, APLICA e GERENCIA os recursos. (infelizmente muitas empresas não sabem nem o que é geração e aplicação de capital de giro quem dera a gerenciá-los).



Então entenderemos daqui em diante tudo que está relacionado a "giro" são os recursos que a empresa tem para serem convertidos no curto prazo.



Logo: Giro = recursos de curto prazo = relação entre ativos e passivos CIRCULANTES.



Para começar o gerenciamento do giro da empresa, uma das metodologias é a classificação dos Ativos em:

- Financeiros

-&nbsp;Operacionais



(muita gente quer falar bonito e fica dando uns nomes diferentes para a mesma coisa, como ativos ou passivos erráticos ou ativos e passivos cíclicos, vamos facilitar!).



Financeiros:

- Conforme a classificação da própria liquidez do balanço, é só pensar em tudo que vira dinheiro fácil em se tratando de Ativo circulante. (que nenhum professor leia isso, mas é mais fácil assim).

Exemplos mais comuns: Caixa, Bancos, Aplicações financeira.



No Passivo circulante, tudo que é dinheiro que tem que ser pago.

Exemplos mais comuns: Empréstimos e Financiamentos, Consórcios, Leasing, parcelamento de impostos.



Operacionais:

- Conforme a operação da empresa, então observe o que precisa para a empresa ter seu funcionamento normal.

No ativo: contas a receber, estoques, outras contas a receber.

No passivo: fornecedores, impostos, salários, dividendos.




 
 
 

  
  
ATIVO

  
  
PASSIVO

 

  
  
ATIVO
  CIRCULANTE

&nbsp;ATIVO CIRCULANTE FINANCEIRO

&nbsp;&nbsp; Caixa e bancos

&nbsp;&nbsp; Aplicações financeiras

&nbsp;&nbsp; Outras contas não operacionais





&nbsp;ATIVO CIRCULANTE OPERACIONAL

&nbsp;&nbsp; Clientes

&nbsp;&nbsp; Estoques

&nbsp;&nbsp; Outras contas operacionais





ATIVO
  PERMANENTE/LONGO PRAZO

&nbsp;Realizável a Longo Prazo

&nbsp;Permanente





  
  
PASSIVO
  CIRCULANTE

&nbsp;PASSIVO CIRCULANTE FINANCEIRO

&nbsp;&nbsp; Empréstimos e financiamentos

&nbsp;&nbsp; Debêntures 

&nbsp;&nbsp; Dividendos a pagar

&nbsp;&nbsp; Outras contas não operacionais



PASSIVO
  CIRCULANTE OPERACIONAL

&nbsp;&nbsp; Fornecedores

&nbsp;&nbsp; Salários e encargos

&nbsp;&nbsp; Impostos operacionais

&nbsp;&nbsp; Outras contas operacionais



PASSIVO
  PERMANENTE/LONGO PRAZO

&nbsp;Exigível a Longo Prazo

&nbsp;Patrimônio Líquido





 





Entendimento entre Impostos e Parcelamentos de Impostos.



Impostos está normalmente relacionado com as operações de rotina da empresa, portanto é um passivo operacional, quando ocorre o parcelamento de impostos ele se torna financeiro, pois o normal é pagar os impostos a partir do momento em que a empresa negocia sua dívida e começa as parcelas, ele se torna financeiro, pois também ocorrerá juros, o valor diminui com antecipação desses pagamentos diferente dos impostos pagos convencionalmente.



Por que precisamos entender essas questões?

Primeiramente estou expondo o passo-a-passo para pode fazer a analise de Fleuriet.



Agora isso tudo servirá para entender e iniciar a gestão do ciclo financeiro e operacional da empresa.



Entendam que os ativos operacionais são geradores de aplicação de recursos e os passivos operacionais são geradores de fonte de recursos. Ham? Que?..assim ó:



- ativos operacionais geram para onde vão as aplicações de dinheiro

- passivos operacionais geram de onde vem o dinheiro.



Ahhhhhhhh!



Agora precisamos entender o ciclo de conversão de caixa.



Raios!



Nada mais é que o tempo médio em que eu compro matéria prima, produzo, estoco e vendo, recebo dos clientes e pago os fornecedores.



E quanto mais isso ocorrer (girar), melhor.&nbsp;

Melhor ainda seria se eu pudesse pagar os fornecedores com mais prazo e dar menos prazo para o recebimento, e ainda produzir bem rápido.





Agora sim o modelo de Fleuriet, até onde foi explicado, não tem o entendimento do CDG (longo prazo).



Mas pelo que temos é o seguinte:



- Necessidade de capital de giro (NCG) = Ativos Operacionais - Passivos&nbsp;Operacionais.

- Saldo da Tesouraria (T) = Ativos Financeiro - Passivos Financeiros