Desconto de duplicatas
Autor: Alexandre Zanata | Publicado: 2012-01-19T21:24:00-02:00

O desconto de duplicatas, também conhecido como antecipação de recebíveis, é uma prática muito comum e amplamente utilizada no nosso sistema financeiro. Muitos empresários fazem uso desta operação com o objetivo de captar recursos para o caixa da empresa. É uma operação, relativamente, simples onde a empresa cede ao agente financeiro o direito pelo crédito de seus recebíveis, ou seja, o banco antecipa o recurso à empresa cobrando os juros pelo período em que o documento irá vencer.Captar recursos no sistema financeiro é uma prática que deve ser muito bem avaliada antes de sua efetivação. O pagamento de juros só se justifica quando é possível identificar uma possível viabilidade em fazê-la. Deve-se fazer&nbsp; seguinte pergunta: Quanto você vai ganhar (ou deixará de perder) utilizando o dinheiro que pegou emprestado?&nbsp; Evidentemente que se a resposta para esta pergunta for um valor menor ao gasto que terá com o pagamento de juros, a operação não se justifica, mas, cabe a cada gestor tomar sua própria decisão.Abaixo segue uma simulação para a antecipação de um crédito/duplicata de R$ 20.000,00 a vencer em sessenta dias, onde os juros cobrados serão de 1,80% ao mês, além da taxa administrativa de 0,70% sobre o valor do crédito.Essa operação também é tributada pelo IOF (Imposto sobre operações de crédito, câmbio e seguros). Consultem o link a seguir:http://www.receita.fazenda.gov.br/aliquotas/ImpCreSegCamb.htmA alíquota vigente no momento para o desconto de duplicatas é de 0,0041% ao dia e de 0,38% como alíquota adicional.Calculando os descontos:Dados da operação:Valor do título: R$ 20.000,00&nbsp;&nbsp; Taxa de juros: 1,80% ao mês&nbsp; Taxa administrativa: 0,70% sobre o valor do documento&nbsp; Prazo: 60 dias&nbsp; IOF diária: 0,0041% ao dia&nbsp; IOF adicional: 0,38%
1º Passo: Calcular o valor do desconto bancário referente aos juros.DB = VN x i x n Onde: DB = Desconto bancário, VN = valor nominal do título, i =&nbsp; taxa de juros na forma unitária e n = número de períodosDesconto bancário = R$ 20.000,00 x 0,0180 x 2Desconto bancário = R$ 720,00 (Esse é o valor dos juros cobrados pelo banco)2º Passo: Calcular o IOF diário e adicional. O IOF é calculado sobre o valor líquido, ou seja, sem considerar o valor dos juros.VN – DB = Base de cálculo do IOFR$ 20.000,00 – R$ 720,00 = R$ 19.280,00IOF diário = R$ 19.280,00 x 0,000041 x 60 (dias) = R$ 47,43IOF adicional = R$ 19.280,00 x 0,0038 = R$ 73,263º Passo: Calcular a taxa administrativaTaxa administrativa = Valor do título x a taxa administrativa na forma unitáriaTaxa administrativa = R$ 20.000,00 x 0,0070 = R$ 140,004º Passo: Calcular o valor líquido recebido pela empresaVL = VN – DB - IOF diário&nbsp; - IOF adicional – Taxa administrativaVL = R$ 20.000,00 – R$ 720,00 – R$ 47,43 – R$ 73,26 – R$ 140,00VL = R$ R$ 19.019,31Este é o valor que a empresa terá para ingressar no seu caixa. Agora é importante verificar o custo efetivo da operação.Muitos autores defendem como base de cálculo o valor nominal do título. Particularmente, prefiro defender o valor líquido como base, tendo em vista que este será o valor recebido pelo tomador do recurso.Custo efetivo = (R$&nbsp; 720,00 + R$ 47,43 + R$ 73,26 + R$ 140,00) / R$ 19.019,31Custo efetivo = 0,051563 Multiplicando por 100, temos: 5,1563%Isto é, a operação custou ao todo 5,16%. Enfim, neste caso, vale a pena avaliar se o custo de 5,16% é vantajoso. Imaginem se a margem de lucro da venda que gerou o título for de 10%.