INVESTIMENTOS INTELIGENTES
Autor: Garibaldi &amp; Martins | Publicado: 2013-03-28T18:15:00-03:00



INVESTIMENTOS INTELIGENTES



Em uma rápida pesquisa nas
diversas páginas na internet descobri que as informações acerca das opções de
investimentos são imprecisas e desatualizadas. Neste sentido, apresento a
seguir uma síntese das principais opções para guardar o seu dinheiro.



Antes, todavia, cabe ressaltar
que não há sentido em acumular recursos financeiros pelo simples fato de querer
guardar dinheiro. Faz-se necessário romper com a visão de que os bancos são
grandes caixas fortes, onde o banqueiro, assim como o famoso Tio Patinhas, vive
nadando em dinheiro. 



No início deste século, não era
necessário ser um grande expert para ser bem remunerado. As elevadas taxas de
juros engordavam os ganhos advindos simplesmente do endividamento público.
Apenas no ano 2002, em plena apreensão em relação ao Governo Lula, investidores
estrangeiros, ESTUDIOSOS DO MOMENTO BRASILEIRO, conseguiram ganhos
significativos na aquisição de títulos&nbsp;
da dívida pública brasileira, enquanto parte da imprensa alardeava
acerca dos perigos de uma política de esquerda no Brasil.



Hoje, mais do que qualquer outro
momento na história, todo brasileiro pode, e deve, adquirir uma educação
financeira, capaz de protegê-lo contra os profetas do apocalipse, e deixar de
ser o cordeiro nesta história. Pelo contrário, o chamado “cavalo arreado” passa
em nossa frente, e cabe a nós a decisão de montá-lo. 



Podemos afirmar que, ao longo do
ano de 2012, diversos pênaltis sem goleiro foram marcados em favor do pequeno e
novo investidor e que, mesmo assim, muitos não bateram a penalidade, por não
saber chutar, ou por que simplesmente desconheciam o jogo.



O mercado financeiro é composto
por diversos produtos que, em algum momento podem ser trocados por dinheiro.
Vejamos:



CADERNETA DE POUPANÇA

Sua popularidade data da época do
Império. A assimilação de sua rentabilidade era simples, pois, desde sua
criação havia o comprometimento de uma remuneração de 6% ao ano. Mas essa
garantia mínima mudou em 04 de maio de 2013. As regras atuais da Caderneta de
Poupança são:





·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
Remuneração única para todos os bancos de 70% da
Taxa SELIC[1]
+ TR;
·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
Garantia do FGC (Fundo Garantidor de Crédito[2]de
R$70.000,00 por CPF, por Instituição ou Grupo Financeiro;
·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
Para uma SELIC de 7,25%a.a. a remuneração da
Caderneta de Poupança no mês de março de 2013é de 5,08%a.a.





Importante: Apesar da Meta de
Inflação do Governo federal ser de 4,5%, o IPCA<!--[if !supportFootnotes]-->[3]<!--[endif]-->
acumulado nos últimos 12 meses foi de 6,31%. Isso significa que, quem deixou
seus recursos na Caderneta de Poupança PERDEU PODER DE COMPRA, pois o a
remuneração não acompanhou a evolução dos preços.



TÍTULOS PÚBLICOS

Existe um equívoco, por parte de
alguns, ao chamarem os Títulos da Dívida Pública de “Tesouro Direto”. Títulos
da Dívida Pública são papeis de renda fixa, onde o Governo Federal pega
dinheiro emprestado para poder construir escolas, estradas, ferrovias,
aeroportos e também refinanciar sua própria dívida.



Estes papéis, assim como qualquer
ativo de renda fixa, possuem remuneração previsível em sua aquisição, que podem
ser pré ou pós fixadas. Sua emissão é realizada pelo Tesouro Nacional,
adquirindo assim, ao contrário da Caderneta de Poupança, garantia por parte do
Governo Federal.



Tesouro Direto é uma forma
simples para a compra de títulos públicos, ou frações de títulos públicos, a
partir de R$30,00 diretamente na Internet, com a exigência de que o indivíduo
seja cadastrado por intermédio de uma Instituição Financeira. Ou seja, não é
tão direto assim...



Cabe ressaltar que os títulos
públicos comprados diretamente nas mesas das instituições financeiras costumam
ter taxas bem mais baixas, embora os valores para aquisição sejam maiores.



Os principais títulos públicos atualmente disponíveis no
mercado brasileiro são:



·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
LFT’s – Letras Financeiras do Tesouro –
pós-fixadas com base na taxa SELIC;
·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
NTN-B – remuneradas com base em uma taxa acrescida
do IPCA, ou seja, inflação mais uma taxa real[4]
·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
LTN’s – pré-fixada em uma taxa acordada na
compra.





É verdade que os Títulos Públicos
possuem uma data de vencimento. Porém, esse tipo de ativo é negociado
diariamente nas mesas das corretoras de valores e bancos de investimentos.
Apenas no Tesouro Direto existe um dia da semana específico para que o Governo
recompre seus títulos.



As NTN-B’s são os títulos
públicos mais desejados no momento, pois protegem seus investidores de uma
eventual aceleração da inflação, assim como garantem juros expressivos. Sua
remuneração é 4%a.a.+IPCA que, pegando o exemplo anterior, nos dá uma
remuneração bruta de 10,31%a.a.. 



Cabe enfatizar que, sobre a
rentabilidade dos Títulos Públicos incide Imposto de Renda em escala decrescente
de 22,5% à 15%, conforme o momento em que seja vendido o ativo. Mesmo assim os
Títulos Públicos “dão uma surra histórica” sobre a Caderneta de Poupança, e
conforme o comparativo atual, mesmo quando visto no curto prazo, a rentabilidade
líquida do título público tenderá ser sempre maior.






CDB – CERTIFICADO DE DEPÓSITO BANCÁRIO

São títulos emitidos pelos bancos para captar dinheiro
emprestado pelo investidor. Normalmente são atrelados a um percentual do CDI<!--[if !supportFootnotes]-->[5]<!--[endif]-->.
Características:



·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
Assim como a Caderneta de Poupança, o CDB recebe
a garantia do FGC de até R$70.000,00, por CPF, por Instituição ou Grupo
Financeiro;
·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
Possuem taxas diferentes para cada banco. Em uma
Corretora como a XP Investimentos, o Cliente pode comparar as taxas em um só lugar,
comprar vários CDB’s simultaneamente e manter a garantia do FGC para cada banco;
·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
Podem ter liquidez imediata ou prazos de
carência.







LCI – LETRAS DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO

São ativos de renda fixa emitidos pelas instituições
financeiras, para captar dinheiro a ser destinado ao crédito imobiliário.
Características:



·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
Isentos de Imposto de Renda para pessoas
físicas;
·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
Garantia do FGC de R$70.000,00 por CPF, por
Instituição ou Grupo Financeiro;
·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
Só podem ser resgatas na data de vencimento;
·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
Taxas diferentes para cada banco.





Importante: O FGC garante ao
investidor a possibilidade de aportar os seus recursos em instituições
financeiras de menor porte. Ou seja, se não fosse o FGC, o consumidor tenderia
a comprar CDB1s e LCI’s apenas nos grandes bancos, e ter que aceitar as baixas
taxas de remuneração propostas por estes.



FUNDOS DE INVESTIMENTOS

Existem produtos que não serão
abordados neste artigo, pois se destinam habitualmente a Investidores
Qualificados<!--[if !supportFootnotes]-->[6]<!--[endif]-->.
Todavia, os fundos de investimentos proporcionam que os chamados cotistas, possam
ter acesso a condições específicas, motivadas pelo fato de estarem juntando
forças.



Os fundos possuem:



·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
Personalidade jurídica própria, independente da
Instituição Financeira ao qual ele tenha relações, ou seja, são CNPJ’s
DIFERENTES,, onde o dinheiro do investidos NÃO fica na conta do banco;
·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
Administrador;
·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
Gestor;
·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
Distribuidor;
·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
Custodiante;
·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
Auditor





&nbsp;Principais categorias de Fundos de Investimentos:





·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
Referenciados
·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
Renda Fixa
·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
Multimercados
·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
Ações





Normalmente os fundos de
investimentos adquiridos diretamente com os gerentes de bancos comerciais costumam
ter elevadas taxas de administração. Por que isso ocorre? Fundamentalmente pela
ausência de cultura por parte do Cliente, que acaba delegando ao banqueiro a
responsabilidade em gerir os recursos destinados aos objetivos dos consumidores
de produtos financeiros.



A passividade dos Clientes é tão
grande, que eles sequer conseguem deduzir que são diretamente responsáveis
pelos enormes lucros divulgados periodicamente pelos bancos. Não, lucrar
definitivamente não é pecado, mas obter ganhos excessivos em função da
ignorância coletiva poderia até ser interpretado como ultraje. Todavia, cabe
aos profissionais do mercado financeiro, comprometidos com o público, educar a
população, para que as escolhas possuam maior exatidão.



As taxas de administração podem
até serem maiores, desde que haja uma contrapartida de ganhos mais
significativos para o Cliente. Mesmo assim, é possível obter melhores
resultados em gestores fora dos grandes bancos comerciais, sendo a remuneração
dos profissionais vinculadas diretamente ao seu desempenho na obtenção de
resultados para o Cliente. 



FII’s – FUNDOS DE INVESTIMENTOS
IMOBILIÁRIOS

Alternativa de produto, onde o
investidor investe simultaneamente em imóveis e mercado financeiro. Seu
conceito é bastante simples, os Fundos de Investimentos Imobiliários são
compostos por imóveis, avaliados por profissionais especializados e divididos
em cotas. Cada cota representa então um pedaço do ativo imobiliário.



Isso significa que podemos
adquirir “pedaços” dos imóveis, o que não seria possível caso fossemos comprar
diretamente um apartamento, por exemplo. Ocorre que, habitualmente, os FII’s
são compostos por imóveis de elevados valores comerciais, como um Shopping
Center, Condomínios Comerciais, Galpões Industriais, Universidades e outros
grandes empreendimentos.



Cada investidor em FII’s pode
obter ganhos, tanto na valorização das cotas, quanto no recebimento de
dividendos, correspondentes aos resultados apurados. Esses dividendos são
equivalentes aos aluguéis de um imóvel físico, com o enorme diferencial de que
são isentos de Imposto de Renda, desde que respeitados os seguintes critérios:



·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
A cota do FII ser negociada em Bolsa de Valores;
·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
O cotista ser pessoa física;
·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
O cotista deve possuir menos de 10% das cotas do
FII;
·&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
Haver um número mínimo de 50 cotistas no FII.





Importante ressaltar que estas
regras beneficiam justamente o investidor pessoa física. Ou seja, esta
modalidade de investimento, por si só, já se apresenta como uma oportunidade de
diversificação. Também é uma alternativa para quem já investe de forma direta
em imóveis pois, além das características fiscais, a liquidez das cotas e a
gestão profissional tornam-se atraentes em relação às responsabilidades
inerentes a administração direta de um imóvel.



IMPORTANTE

Tanto nos FII’s, quanto nos
fundos de investimentos tradicionais, a remuneração dos cotistas, assim como a
aplicação “das regras do jogo” acaba sendo uniforme para todos os cotistas,
ressalvados os incentivos fiscais específicos. Isso é relevante, pois justifica
o objetivo principal do agrupamento de recursos na busca de melhores
resultados.



PREVIDÊNCIA PRIVADA

Os principais produtos de
previdência privada aberta comercializados atualmente, o VGBL e o PGBL, nada
mais são do que fundos de investimentos com características tributárias
próprias, com possibilidade de obtenção de incentivos fiscais, tanto para
redução da base de tributação de Imposto de Renda, caso do PGBL, quanto em termos
de tipos de tributações , com opções de escolha por parte do investidor.



Normalmente este tipo de produto
fica atrelado a objetivos de longo prazo, mas há liberdade para mudanças a
partir de 60 dias da primeira contribuição ou aporte. Por isso CUIDADO! O ideal
é buscar um especialista no assunto, normalmente um Corretor de Seguros com
formação em Previdência Privada é o mais indicado. O gerente do banco
normalmente nos oferece produtos caros e de baixa rentabilidade.



OUTRAS OPÇÕES PARA INVESTIR

Muitas pessoas querem saber “qual
o melhor tipo de investimento?”. Não existe produto genérico para esse tipo de
pergunta. Todo e qualquer investimento estará subordinado a forma e quantidade
de recursos que a pessoa detém, o tempo que ela dispõe e, principalmente a
inteligência aplicada em suas escolhas.



Por exemplo, se a pessoa possui
R$30,00 para começar a aplicar, as opções são modestas: Caderneta de Poupança e
Tesouro Direto. A partir de R$500,00 já existem fundos de investimentos
disponíveis com taxas razoáveis de administração. Com R$1.000,00 talvez já seja
possível acessar CDB’s e LCI’s.



Fundos de Investimentos
Imobiliários são oportunidades que podem se apresentar com valores bem
acessíveis, sendo que as Ofertas Inicias tem sem demonstrado uma fonte atraente
de ganhos além das expectativas iniciais.



Mas há quem queira ganhar mais.
Isso é perfeitamente possível em oportunidades mesmo em renda fixa, como em
debêntures, Certificado de Recebíveis Imobiliários ou Certificados de
Recebíveis do Agronegócio. Para os mais ambiciosos, o mercado de ações e a
Bolsa de mercadoria e Futuros é a grande chance de crescimento patrimonial
legal rápido.



Alguns confiam apenas em ouro,
mas sequer sabem das condições de baixa liquidez desse tipo de ativo no mercado
brasileiro. Todavia, o mercado internacional está acessível ao investidor que
disponha de um pouco mais de recursos. Importante também ressaltar que é
bastante comum o porte físico desse tipo de ativo 



DICAS PARA COMEÇAR A INVESTIR DE
FORMA INTELIGENTE

<!--[if !supportLists]-->1.&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
<!--[endif]-->Evite acumular dívidas;

<!--[if !supportLists]-->2.&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
<!--[endif]-->Se está com dívidas, elimine-as!

<!--[if !supportLists]-->3.&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
<!--[endif]-->Se não é possível eliminar as dívidas no curto
prazo, mude o perfil da dívida, negociando taxas e prazos menores. Aproveite a
“briga de taxas” por empréstimo, e renegocie as atuais;

<!--[if !supportLists]-->4.&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
<!--[endif]-->Preferencialmente sem dívidas, melhore o seu planejamento
financeiro. Pague-se primeiro! Separe os recursos destinados aos investimentos
antes dos demais compromissos mensais;

<!--[if !supportLists]-->5.&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
<!--[endif]-->Fuja dos falsos investimentos financeiros.
Título de Capitalização é um jogo onde parte do dinheiro é devolvido. Seguro
resgatável é seguro de vida!

<!--[if !supportLists]-->6.&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
<!--[endif]-->Consórcio é um tipo de financiamento, e deve ser
utilizado preferencialmente para tal fim. Esse produto deve ser utilizado de
forma adequada às suas reais necessidades;

<!--[if !supportLists]-->7.&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
<!--[endif]-->Caderneta de Poupança pode ser utilizada para
compromissos de curtíssimo prazo, com valores de pouca significância. Títulos
Públicos, CDB’s, LCI’s e Fundos Imobiliários podem, e devem substituir a
Caderneta de Poupança para a conquista de objetivos e sonhos. Observe que
diferenças de 0,1% ao mês farão muita diferença na acumulação de recursos;

<!--[if !supportLists]-->8.&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
<!--[endif]-->Os ativos de renda fixa são estratégicos para os
verdadeiros ganhos financeiros. Com sua rentabilidade previsível, é possível se
proteger contra perdas, mas o fundamental é saber que é justamente da renda
fixa de onde sairão os seus recursos para aproveitar as ofertas de
oportunidades. Além do que, os ativos de renda fixa são utilizados como margem
de garantia para as operações no mercado futuro;

<!--[if !supportLists]-->9.&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
<!--[endif]-->Fuja dos conselhos de pessoas que nada, ou pouco
entendem do mercado financeiro, assim como observe com atenção os profissionais
do setor, para identificar se eles trabalham de fato para você;

<!--[if !supportLists]-->10.&nbsp;&nbsp;
<!--[endif]-->E, acima de tudo, compreenda que formação de
riqueza é algo que não se pode medir em termos materiais. Saber administrar o
próprio dinheiro é uma necessidade de sobrevivência equivalente a
obrigatoriedade de caçar e se abrigar dos perigos com os quais defrontava o
homem das cavernas. Ser rico é viver em equilíbrio com o mundo, e usufruir dos
melhores momentos com as pessoas que amamos.



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&nbsp;Ricardo Martins é Agente de
Investimentos e Corretor de Seguros. Formado em Administração pela faculdade de
Ciências Econômicas da Universidade Federal de Minas Gerais. Especialista em
Vida e previdência pela FUNENSEG.

<!--[if !supportFootnotes]-->



<!--[endif]-->




<!--[if !supportFootnotes]-->[1]<!--[endif]-->
Taxa SELIC – taxa de juros básica da economia brasileira determinada pelo COPOM
do Banco Central 




<!--[if !supportFootnotes]-->[2]<!--[endif]-->
FGC - &nbsp;Entidade mantida pelos bancos
destinada a garantir os correntistas




<!--[if !supportFootnotes]-->[3]<!--[endif]-->
IPCA- Índice de Preços ao Consumidor Amplo- Índice oficial de inflação do
Governo Brasileiro




<!--[if !supportFootnotes]-->[4]<!--[endif]--> Taxa
real – remuneração obtida a partir de uma taxa deduzida a inflação




<!--[if !supportFootnotes]-->[5]<!--[endif]-->
CDI – Certificados de Depósito Interfinanceiro – Títulos emitidos para
empréstimos entre os bancos. São correlacionados a Taxa SELIC, possuindo
valores similares.




<!--[if !supportFootnotes]-->[6]<!--[endif]-->
Investidor Qualificado – Pessoa Física ou Jurídica que possua valores
superiores a R$300.000,00, para investimentos, em destaque diante de outras
atribuições.