Autor: Eu Compro Opções a seco!! | Publicado: 2013-11-27T18:15:00-08:00


Operação Twist (1961)&nbsp;[&nbsp;editar&nbsp;]

A ação Comitê Federal de Mercado Aberto conhecido como&nbsp;Operação torção&nbsp;(nomeado para a&nbsp;dança torção&nbsp;mania da época&nbsp;[&nbsp;1&nbsp;]&nbsp;) começou em 1961.&nbsp;A intenção era achatar a&nbsp;curva de rendimento&nbsp;a fim de promover os fluxos de capital e fortalecer o dólar.&nbsp;O Fed utilizada&nbsp;operações de mercado aberto&nbsp;para encurtar o prazo de vencimento da dívida pública no mercado aberto.&nbsp;Ele executa o 'twist' com a venda de parte da dívida de curto prazo (com três anos ou menos de maturidade) que adquiriu como parte do&nbsp;afrouxamento quantitativo&nbsp;da política de volta ao mercado e usando o dinheiro recebido de presente para comprar dívida pública de longo prazo.&nbsp;Embora essa ação foi marginalmente bem sucedido em reduzir a&nbsp;propagação&nbsp;entre os vencimentos de longo prazo e vencimentos de curto prazo,&nbsp;Vincent Reinhart&nbsp;e outros sugeriram que não continuar por um período de tempo suficiente para ser eficaz.&nbsp;[&nbsp;2&nbsp;]&nbsp;Apesar de ser considerado um fracasso desde uma análise de 1966 a curto prazo por&nbsp;Franco Modigliani&nbsp;e&nbsp;Richard Sutch&nbsp;,&nbsp;[&nbsp;2&nbsp;]&nbsp;[&nbsp;3&nbsp;]&nbsp;a ação foi posteriormente reexaminado e em um artigo o economista Eric Swanson 2011 do&nbsp;Federal Reserve Bank de San Francisco&nbsp;sugeriu que a "Operação Twist" era mais . eficaz do que se pensava inicialmente&nbsp;[&nbsp;1&nbsp;]&nbsp;[&nbsp;3&nbsp;]&nbsp;Swanson sugeriu ação semelhante como uma alternativa para&nbsp;a flexibilização quantitativa&nbsp;por&nbsp;bancos centrais&nbsp;;&nbsp;[&nbsp;1&nbsp;]&nbsp;[&nbsp;3&nbsp;]&nbsp;. FOMC de fato realizar uma ação semelhante em 2011&nbsp;[&nbsp;4&nbsp;]

Saturday Night Special (1979)&nbsp;[&nbsp;editar&nbsp;]

Logo depois de se tornar presidente,&nbsp;Paul Volcker&nbsp;Federal Reserve aumentou a&nbsp;Fed Funds&nbsp;taxa de 11% para 12% durante o fim de semana (06 de outubro de 1979).&nbsp;[&nbsp;5&nbsp;]

Quantitative Easing 1 (QE1, dezembro de 2008 a março de 2010)&nbsp;[&nbsp;editar&nbsp;]

"Em 25 de novembro de 2008, o Federal Reserve anunciou que iria comprar até US $ 600 bilhões em&nbsp;agências de&nbsp;títulos lastreados em hipotecas (MBS) e&nbsp;agência&nbsp;da dívida. Em 1 de dezembro, o presidente Bernanke forneceu mais detalhes em um discurso. Em 16 de dezembro, o programa foi oficialmente lançado pelo FOMC. Em 18 de março de 2009, o FOMC anunciou que o programa seria ampliado por um adicional de 750.000 milhões dólares americanos em compras de MBS da agência e da dívida agência e US $ 300 bilhões em compras de títulos do Tesouro.

Quantitative Easing 2 (QE2, em novembro de 2010 a junho de 2011)&nbsp;[&nbsp;editar&nbsp;]

Em 3 de novembro de 2010, o Fed anunciou que iria comprar 600 bilião dólares de tesourarias mais longo prazo, a uma taxa de US $ 75 bilhões por mês.&nbsp;Esse programa, conhecido popularmente como "QE2", concluída em Junho de 2011.

Operação Twist (2011)&nbsp;[&nbsp;editar&nbsp;]

O Comitê Federal de Mercado Aberto concluiu a 21 de setembro de 2011 Reunião em cerca de 02:15 EDT ao anunciar a implementação da Operação Twist.&nbsp;Este é um plano para comprar 400 bilhões de dólares bônus com vencimentos de 6 a 30 anos e para vender títulos com prazo de vencimento inferior a 3 anos, estendendo assim a maturidade média da carteira própria do Fed.&nbsp;[&nbsp;6&nbsp;]&nbsp;Esta é uma tentativa de fazer o que Quantitative Facilitando (QE) tenta fazer, sem imprimir mais dinheiro e sem expandir o balanço do Fed, portanto esperamos evitar a pressão inflacionária associada à QE.&nbsp;[&nbsp;4&nbsp;]&nbsp;Este anúncio trouxe um surto de aversão ao risco nos mercados de ações e fortaleceu o dólar dos EUA , ao passo que QE eu tinha enfraquecido o dólar e apoiaram os mercados de ações.&nbsp;Além disso, em 20 de junho de 2012 Comitê de Mercado Aberto do Federal anunciou uma extensão do programa de torção, acrescentando adicionalmente 267000000000 $ estendendo-o, assim, ao longo de 2012.

Flexibilização quantitativa 3 (QE3)&nbsp;[&nbsp;editar&nbsp;]

Em 13 de setembro de 2012, a Reserva Federal anunciou uma terceira rodada de afrouxamento quantitativo (QE3).&nbsp;[&nbsp;7&nbsp;]Esta nova rodada de flexibilização quantitativa previstos um compromisso aberto para comprar 40.000 milhões dolares títulos lastreados em hipotecas de agências por mês até que o trabalho mercado melhore "substancialmente".&nbsp;Alguns economistas acreditam que&nbsp;Scott Sumner&nbsp;blogue 's&nbsp;[&nbsp;8&nbsp;]&nbsp;em&nbsp;segmentação de renda nominal&nbsp;teve um papel na popularização da "política instável, uma vez que-excêntrico" de "QE ilimitado".&nbsp;[&nbsp;9&nbsp;]

O Comitê Federal de Mercado Aberto votaram para expandir seu programa de flexibilização quantitativa ainda em 12 de dezembro de 2012.&nbsp;Esta rodada continuou a autorizar até US $ 40 bilhões em títulos lastreados em hipotecas de agências por mês e acrescentou 45.000 milhões dólares no valor dos títulos do Tesouro de longo prazo.&nbsp;[&nbsp;10&nbsp;]&nbsp;As compras do Tesouro definitivas, como parte do programa aumentada continuou a um ritmo comparável ao em "Operação Twist", no entanto, a Reserva Federal não poderia mais vender títulos do Tesouro de curto prazo para comprar os-datados mais tempo, pois eles tiveram participações insuficientes de curtas-datado Treasuries.



http://en.wikipedia.org/wiki/History_of_Federal_Open_Market_Committee_actions#Saturday_Night_Special_.281979.29