A ciência por trás de um Trading System
Autor: CoTrader | Publicado: 2011-11-21T03:50:00-02:00



Nossa abordagem inicial será sobre a ciência por trás de
um Trading System (conjunto de técnicas para se operar no mercado
financeiro). 



Quando pensamos em Trading Systems invariavelmente
os relacionamos à Analise Técnica.



Em termos de Análise Técnica, podemos distinguir
basicamente dois tipos: 1. Objetiva ou quantitativa; 2. Subjetiva ou
discricionária.



Métodos objetivos de análise técnica são procedimentos
bem definidos, disparados por sinais inequívocos, passíveis de serem repetidos.
Assim, podem ser totalmente implementados como algoritmos computadorizados e
testados em bases históricas confiáveis (backtests). Os resultados, então produzidos,
podem ser avaliados segundo uma leitura quantitativa rigorosa baseada em
métricas estatisticamente bem definidas.


Métodos subjetivos de análise técnica, por sua vez, não são procedimentos bem
definidos.&nbsp;Por causa de sua imprecisão, estão sujeitos a interpretações
particulares de cada analista. Esta característica não permite qualquer tipo de
avaliação de desempenho objetivo. Em outras palavras, é impossível confirmar ou
negar a eficácia de um método subjetivo. Como consequência, a análise técnica
subjetiva não ganha uma boa reputação entre os acadêmicos, a comunidade de
maneira geral e, particularmente, entre os profissionais de mercado por sua
falta de método científico.



Sem pretender aprofundar no campo da filosofia da ciência,
podemos entender o conhecimento científico como um estudo empírico, ou seja, totalmente
baseado em observações da realidade.



Tal qual a ciência, a essência da análise técnica é tentar
descobrir generalizações a partir de dados históricos na forma de padrões e
regras e, em seguida, extrapolá-las para o futuro. A análise, de forma técnica,
utiliza as ferramentas de inferência estatística e, a partir de uma amostra
de&nbsp;observações, busca avaliar algumas propriedades estatísticas de toda a
população de forma quantitativa.&nbsp;Tanto a análise técnica quanto a ciência
tentam prever o futuro através de relações funcionais entre diversas variáveis.&nbsp;O
que na análise técnica é uma regra, na estatística é uma relação funcional na
qual uma certa probabilidade está diretamente vinculada a determinadas
condições.



A análise técnica quantitativa utiliza o método típico de
análise aplicada às ciências, qual seja, o método hipotético-dedutivo iniciado por Newton
e que ficou famoso por meio de Popper, que consiste em cinco etapas:


1.&nbsp;Observação: o desenvolvedor do sistema, através da observação contínua
dos mercados financeiros, elabora uma relação entre as diversas variáveis
estudadas;
2.&nbsp;Hipótese:&nbsp;o desenvolvedor do sistema entende que a relação que ele
imagina inicialmente não está atrelada aleatoriamente à&nbsp;natureza específica da amostra que ele analisou mas é comum à maioria das
amostras e pode ser deduzida para toda a população de dados de maneira geral;
3.&nbsp;Previsão:&nbsp;se a relação for verdadeira, então uma proposição
condicional ou uma previsão pode ser construída, o que significa dizer que o que
foi analisado pode e deve ser observado em um novo conjunto de dados;
4.&nbsp;Verificação:&nbsp;o desenvolvedor do sistema verifica e atesta se a
previsão vale para um novo conjunto de observações;
5.&nbsp;Conclusão:&nbsp;o desenvolvedor do sistema, através do uso de
ferramentas de inferência estatística como intervalos de confiança e testes de
hipóteses, decide se a hipótese é verdadeira ou falsa avaliando se novas
observações confirmam as previsões.


Basicamente, este processo segue o método de avaliação científica utilizado em
outras áreas da ciência, como a química ou biologia, por exemplo.



Assim, em linhas gerais, podemos concluir
que, se corretamente aplicada, a análise técnica quantitativa permite ao trader (operador no mercado financeiro) dispor
de ferramentas únicas capazes de atingir seus objetivos de forma sistemática e
consistente.