#5 - IMPULSOS DE PREÇO E TENDENCIAS - COMPORTAMENTO RELATIVO
Autor: SALA DE TRADES | Publicado: 2014-10-02T09:30:00-03:00



"Tendencias se desenvolvem porque há mais compradores do que vendedores, ou mais vendedores do que compradores. Os preços se moverão em determinada direção até que atinjam um ponto de exaustão" Usualmente o ponto de&nbsp;equilíbrio&nbsp;será ultrapassado e seguirá enquanto o mercado&nbsp;encontrar facilidade para negociar naquela direção. Em algum ponto o mercado irá parar e então reverter. O tamanho e a intensidade da reversão dependerá de quantos traders começarão a perder dinheiro assim que o mercado comece a reverter. Quanto mais gente nessa situação, maior e mais intensa será a reversão e, claro, o ponto de equilíbrio será excedido na direção oposta, causando o mesmo comportamento de modo reverso."&nbsp;(Bryce Gilmore)&nbsp;



Nos posts anteriores&nbsp;insisti&nbsp;que a lucratividade em trading reside&nbsp;em duas atitudes básicas que, em sí, resumem uma postura adequada ao trader de sucesso: Antecipar-se ao Mercado e Saber Esperar.&nbsp;



Obviamente que estas duas atitudes só fazem sentido para nós Traders se "soubermos pelo que esperar" e "soubermos, então, esperar".&nbsp;



Seguindo uma linha de raciocínio a partir desses conceitos, entenderemos logo que nós Traders só saberemos pelo que esperar depois de mapear e estudar a fundo a dinâmica comportamental de nosso mercado de atuação. Sem que este conhecimento esteja mapeado e estruturado em nossas mentes, é&nbsp;difícil, se não&nbsp;impossível, que reconheçamos os&nbsp;INDÍCIOS de&nbsp;que nosso mercado está prestes a oferecer uma oportunidade real de trading, ou mesmo de que há elevado RISCO para envolver-se numa suposta OPORTUNIDADE emergente.





O trader visa lucrar com movimentações direcionais de preço no curto ou&nbsp;curtíssimo&nbsp;prazo. Podemos dizer que aproveitamos as&nbsp;tendências imediatas e temporárias nos preços de nossos ativos para obter lucro. Portanto, a maior parte do esforço de um trader reside em mapear INDICIOS de que seu ativo ou mercado assumirá, ainda que temporariamente, um tendência de alta ou de baixa, que ofereça&nbsp;oportunidade&nbsp;de trades na ponta comprada ou na ponta vendida.



Só há lucro em trades comprados se nosso mercado ou ativo assumir comportamento direcional de alta, enquanto estivermos posicionados na compra. &nbsp;De modo análogo, só obteremos lucro numa posição vendida se estivermos posicionados em movimentos direcionais de queda, quando estes acontecerem.&nbsp;



Mercados só se movem de modo direcional, se houver tendencia vigente. Só há tendencia na presença de MOVIMENTOS IMPULSIVOS DO PREÇO.








Impulsos de Preço: Os indutores das Tendencias

De modo simplista, os impulsos de preço são movimentos direcionais que superam barreiras importantes e, por sí só, despertam o interesse e a atenção da massa de especuladores de qualquer mercado.

Uma movimentação direcional de preços que se distenda para além (acima ou abaixo) de um nível de referência conhecido gera a "percepção" de tendência entre Traders e especuladores de diferentes perspectivas operacionais, fazendo com que estes adicionem pressão compradora ou vendedora a favor de tal movimentação.

Até que as ordens de compra ou venda desta horda de participantes seja atendida, os preços continuarão a mover-se de modo direcional, desenhando padrões definidos que, vistos sob a forma gráfica, se parecerão com ZIG ZAGS ascendentes e descendentes.

Em qualquer mercado há participantes com grande capacidade financeira atuando sob múltiplos pontos de vista, ou diferentes pontos de vista.

Isso implica que sempre haverá uma parcela importante de participantes cuja percepção de RISCO e OPORTUNIDADE se dará em NÍVEIS DE REFERÊNCIA&nbsp;próprios, ou mediante eventos&nbsp;técnicos mais ou menos relevantes sob um ponto de vista próprio.

Como consequência dessa dinâmica de forças gerada por percepções muitas vezes conflitantes, os mercados estão sempre sendo influenciados por uma parcela importante de agentes que REALIZAM LUCROS ou PREJUÍZOS em&nbsp;MÚLTIPLOS&nbsp;NÍVEIS&nbsp;DE REFERENCIA, exercendo pressão&nbsp;compradora ou vendedora em diversos pontos, dependendo apenas do ponto de vista a partir do qual fizerem suas decisões de compra e venda.

Tendencias são Relativas

Isso explica, por exemplo, por que há tendências de diferentes prazos de duração e diferentes alcances negociais. Explica também por quê vemos topos e fundos em&nbsp;múltiplos&nbsp;níveis nos nossos gráficos de preço.

Esta dinâmica produz um fenômeno que gera enormes dificuldades na análise e interpretação do comportamento de qualquer mercado, que é o fenômeno das TENDÊNCIAS RELATIVAS.

É muito fácil perceber esse fenômeno. A tendência de alta que você SCALPER vê em seu&nbsp;gráfico&nbsp;de preços nesse momento é,&nbsp;para mim DAYTRADER, uma correção dentro da tendência de baixa do&nbsp;gráfico&nbsp;de 5min. Enquanto a própria tendência de baixa do 5min é um recuo ou correção dentro da tendencia de alta vista no gráfico&nbsp;de 60min, por um&nbsp;SWING TRADER.










Seja qual for o seu estilo ou prazo operacional, você estará freqüentemente atuando com posições contrarias ou a favor de outros participantes de diferentes perspectivas ou pontos de vista distintos em relação á ação imediata dos preços.

Se você é um trader ativo como eu, já sabe quais são as&nbsp;consequências&nbsp;desta dinâmica.

Toda ação imediada dos preços se dá de modo relativo á ação passada, ou seja, se dá de modo relativo á&nbsp;níveis&nbsp;de&nbsp;referencia deixados pela própria ação do preço minutos antes, ou semanas antes. Depende apenas do ponto de vista a partir do qual analisamos nossos&nbsp;gráficos.

Talvez essa seja uma das maiores dificuldades impostas pelos mercados a nós traders, o conflito de visões.

As tendencias são relativas a um contexto. E este contexto sempre será dado por movimentos imediatamente anteriores. Os preços estão acima, abaixo, ou "entre" as extremidades de movimentos anteriores. E isso é muito significativo.

Micro Tendências e Tendências Relativas

É justo afirmar então que as tendencias de maior prazo de duração são aquelas formadas pela SOMA de pequenas tendencias.

Seja qual for o grau ou tempo de duração, uma tendencia só existe mediante a presença de IMPULSOS de preço. E impulsos de preço são exatamente os movimentos que se dão pelo descasamento&nbsp;temporário&nbsp;entre oferta e demanda.&nbsp;

Tal descasamento irá perdurar até que a parcela de traders predominantes decida REALIZAR lucro, ou &nbsp;até que a parcela de trader contrários comece a fechar suas posições perdedoras. Em ambos os casos, tais decisões se dão com base em níveis de referência abordados ou superados pela ação dos preços, e o mercado sofrerá pressão compradora ou vendedora, contrária ou favor da ação imediata dos preços.

Fato é que, um dia, uma hora ou momento qualquer, os preços abordarão um&nbsp;NÍVEL&nbsp;DE REFERÊNCIA comum aos&nbsp;múltiplos&nbsp;pontos&nbsp;de vista. E então o mercado produzirá movimentos&nbsp;direcionais de preço definidos, por um longo período de tempo, até que um novo&nbsp;fenômeno&nbsp;de alinhamento de&nbsp;expectativas de concretize, colocando o mercado na direção oposta novamente.

É prudente portanto aceitar que enquanto houver impulsos de preço desenvolvendo-se para um lado definido, haverá uma tendencia de maior grau sendo&nbsp;construída.&nbsp;

Comportamento Relativo

Mercados se movem pelo descasamento temporal entre oferta e demanda e isto se dá por motivos diversos. A pergunta que nós Traders devemos fazer (e responder) é

"O que eu deveria ter visto antecipadamente que me permitisse ter participado desta tendencia (micro, mini e etc)?"

E a resposta para esta pergunta deveria ser a mais objetiva possível, não fosse o caráter conflitante que a&nbsp;dinâmica&nbsp;de&nbsp;multiplicidade trás aos mercados.

Porém, há um princípio que muitos de nós Traders negligenciamos, e talvez seja o indicativo mais precioso para nossa tomada de decisão: A&nbsp;própria&nbsp;definição de tendencia dada&nbsp;pela Teoria de Dow implica que a&nbsp;ação&nbsp;dos preços deve&nbsp;produzir impulsos de preço para que uma tendencia seja definida.

Se os preços não superam barreiras visíveis, não há impulso, e sem impulso não tendência definida. Não há "momentum" - força e pré disposição - presente. E sem isso, o&nbsp;mercado&nbsp;não se move na escala&nbsp;correta, que é a dos preços.

Então a resposta para a pergunta-chave começa a se de desenhar sempre que, e somente quando, nós traders criarmos o hábito de localizar os IMPULSOS de preço imediatamente anteriores a ação imediata dos preços, ou seja, se nós traders...

"Colocarmo-nos na POSIÇÃO RELATIVA de quem vê a ação dos preços agora corrigindo ou recuando contra um impulso de preço definido e DOMINANTE em relação a tal ação imediata.

Qual tempo&nbsp;gráfico&nbsp;adotar?

Se você é um trader que negocia baseado em osciladores e indicadores, essa pergunta faz sentido. Se você se baseia na ação dos preços prioritariamente, já deve ter percebido que esta não é pergunta correta.

Devemos nos colocar a partir de um ponto de vista coerente com nossas&nbsp;pretensões&nbsp;no mercado. E coerência tem a ver com "sua capacidade de esperar que o mercado produza um "evento" relevante que defina o lado de maior probabilidade e menor&nbsp;resistência para o quel devemos operar, ou&nbsp;&nbsp;RETOME a predisposição de alta ou de baixa pré-existente. E isso não tem nada a ver com tempo&nbsp;gráfico,&nbsp;mas sim com o GRAU DE AFASTAMENTO com que olhamos para um&nbsp;gráfico&nbsp;de preços.&nbsp;

Queremos ver o&nbsp;comportamento&nbsp;dos preços agora em relação a um&nbsp;nível&nbsp;de&nbsp;referencia importante. Por nivel de&nbsp;referencia&nbsp;importante&nbsp;entenda qualquer nivel cuja superação chame a atenção de muitos traders, de diferentes prazos e perspectivas operacionais. Por que é isto que faz com que as tendencias se estabeleçam de forma consistente. E para que isso aconteça, é preciso que haja uma movimentação IMPULSIVA, que SUPERE A EXTREMIDADE de outra IMPULSIVA ANTERIOR.




WIN - GRAFICO H4 - NIVEL DE DECISÃO.



Indefinição para alguns,&nbsp;Oportunidade&nbsp;para Outros


Mercados se movimentam pela pela pressão compradora e vendedora exercida pela interação de seus participantes. Há traders, especuladores e investidores atuando a partir de múltiplas perspectivas.

É interessante observar que mesmo em períodos de indefinição sob o ponto de vista&nbsp;operacional&nbsp;mais afastado, há muitas&nbsp;oportunidades percebidas sob o ponto de vista mais aproximado ou detalhado.

O caráter relativo das tendencias implica que sempre haverá uma tendencia de determinado grau se desenvolvendo no mercado. Nosso papel como traders é o de LOCALIZAR a dimensão onde há uma tendencia definida.

Mercados se movem entre NÍVEIS DE REFERÊNCIA, os chamados suportes e&nbsp;resistências. Ainda que não haja a superação de&nbsp;níveis importantes por parte da&nbsp;ação&nbsp;dos preços, o deslocamento entre&nbsp;níveis&nbsp;de saturação e&nbsp;equilíbrio&nbsp;ou&nbsp;entre&nbsp;níveis&nbsp;de SUPORTE e&nbsp;RESISTÊNCIA&nbsp;implica&nbsp;que o&nbsp;preço assuma mini-tendencias, ou micro-tendencias. E isso não é pouca coisa.




WIN - GRAF DE 60 MIN - MINI TENDENCIAS


Adote um processo Mental Lógico

Se há mini tendencias durante a jornada dos preços entre saturação e equilíbrio, ou entre suportes e resistências (CHAME COMO QUISER!), há impulsos de preço, ou mini impulsos de preço, ou mesmo micro impulsos de preço.

Um simples recuo contra uma movimentação direcional, seja pleo motivo que for, é uma micro tentencia.

Uma correção contra um&nbsp;período&nbsp;de tendencia de alta, é uma mini&nbsp;tendencia.

Seja lá qual for sua classificação de tendencia (quanto á dimensão), a lógica nos diz que:

"Podemos tratar correções, pullbacks e recuos como mini ou micro tendencias, e enquanto tais tendencias permanecerem MENORES que o impulso anterior, devemos manter nossa expectativa pela RETOMADA da tendencia MAIOR, bastando apenas que esperemos pela REVERSÃO das micro e mini tendencias."

Parece simples. Para alguns traders o é. Para outros, não. Muitos traders tem a habilidade de lidar com&nbsp;múltiplas&nbsp;perspectivas&nbsp;gráficas e adaptar suas estrategias de trade conforme a realidade das tendencias, ou da perspectiva pela qual fazem suas decisões de trade.

Todo este esforço só tem um proposito: O de inferir níveis onde o comportamento dos preços idiquem o lado de maior probabilidade com o menor risco associado para engajamento num trade. E isso nos diz muito sobre a importância dos impulsos de preço na construção de tendencias, uma vez que somente será&nbsp;possível&nbsp;que o&nbsp;mercado&nbsp;se&nbsp;afaste de nossos&nbsp;pontos&nbsp;de risco se os preços&nbsp;forem&nbsp;capazes de andar de forma&nbsp;rápida&nbsp;e direcional, a&nbsp;favor de nossa posição.

Minha experiencia recente diz que negociar desta forma é uma questão de hábito. Portanto é uma questão de treino. Habituar-se a procurar por sinais relevantes que indiquem a RETOMADA na direção de uma potencial tendencia maior (seja de que prazo for) pela observação do comportamento do preço sob uma perspectiva mais aproximada, ou mais detalhada.

Nos próximos artigos estudaremos os padrões comportamentais que indiquem REVERSÔES e CONTINUIDADE, bem como a técnica de análise de múltiplos tempos gráficos.




(continua em # 6)



Aviso: As análises aqui apresentadas são meras probabilidades e não indicam qualquer sugestão de trade ou investimento. A Análise Técnica não tem poder de predição, sendo apenas uma ferramenta auxiliar na projeção de possíveis cenários gráficos. Use sempre o stop-loss. Negocie por sua própria responsabilidade Entenda e aplique o Gerenciamento de Risco em qualquer operação com renda variável.&nbsp;