Poupança ( Finanças Pessoais)
Autor: Bruno Romania | Publicado: 2009-08-02T12:02:00-03:00

Durante a crise mundial, aqui em nosso país iniciou-se uma discussão em torno da poupança que assustou muita gente. Claro que o histórico do país ajuda, afinal, quem não se lembra do congelamento das poupanças? Mas desta vez a história é bem diferente e não há porque ficarmos temerosos. Tentarei dar uma breve explicação sobre o meu ponto de vista dessa situação nesse post.A poupança é a conta de investimento mais utilizada no país. E há vários motivos para isso: não há um mínimo a ser aplicado nela, os rendimentos provenientes da poupança não são passíveis de tributação pelo Imposto de Renda, os bancos não podem cobrar taxa de administração sobre ela e é um investimento garantido, embora renda apenas cerca de 6% (seis por cento) ao ano, aproximadamente.Em comparativo com demais investimentos da mesma natureza (investimentos em renda fixa, ou seja, é garantido que haverá um retorno positivo), sempre ficou atrás no percentual de redimento. Basicamente a diferença entre os demais fundos e a poupança é que esses fundos de renda fixa são vinculados a outros indicadores, e também há um mínimo exigido para aplicação, garantindo que o volume de dinheiro a ser aplicado seja maior, garantindo assim, maior rendimento a ser distribuído entre os investidores daquele fundo (tanto pela quantidade maior de dinheiro quanto pela quantidade menor de investidores, por causa do mínimo a ser aplicado).Uma outra diferença é que esses fundos, em sua esmagadora maioria, cobram taxa de administração (um certo percentual do investimento fica para o banco).O que ocorreu com a crise foi o seguinte: os fundos de renda fixa, exceção feita  à poupança, são vinculados, entre outros, à taxa SELIC, taxa essa que estipula o percentual de juros praticados pelo país. Ela é regulada e estipulada por um conselho que com certeza todos já ouviram falar, o COPOM, que se reúne mensalmente para definir qual será o valor da taxa (diminuirá, aumentará ou não haverá mudança). A taxa SELIC, que com certeza todos também já ouviram falar, sempre foi muito criticada em nosso país, pois se trata daquela taxa que todo mundo vive dizendo que é muito alta e que os jornais televisivos sempre encontram alguém para defender o atual nível e muito mais gente que defende um nível menor para ela. Pelo governo, ela é utilizada como um dos mecanismos de combate à inflação, então, ao menor sinal de aumento de inflação no país, logo aumentamos a taxa de juros. Esse mecanismo é um pouco complexo para explicar agora, e também não é o intuito do post, então, para variar, fica para depois.Voltando ao que interessa, os outros fundos são vinculados principalmente à SELIC. Durante a crise, afim de estimular o consumo, o governo abaixou a taxa de juros, e essa baixa foi considerável, sendo que a SELIC atualmente se encontra abaixo dos 10% a.a. (dez por cento ao ano). Isso fez com que surgisse a discussão em torno da tributação da poupança, que assustou muita gente, e o fez indevidamente. Com a taxa abaixo de dez por cento, e caindo a cada mês, lembremos que esses fundos também praticam taxa de administração e que o rendimento deles é tributável, então, ao final das contas, o rendimento líquido da aplicação fica muito perto do rendimento da própria poupança, chegando a ser inferior, em alguns casos. Com isso, os bancos começaram a cobrar do governo uma medida para que os fundos de renda fixa continuassem interessantes e não perdessem para a poupança, uma vez que seria caminho natural para esses investidores migrarem seus investimentos para a conta poupança.O governo, assim, começou a estudar uma maneira de "prejudicar" o investimento na poupança, mas de forma quase que irrisória. O porque disso é simples: a oferta de crédito para financiamento de imóveis é praticada de acordo com um certo percentual do montante nacional das poupanças, ou seja, cada vez que nós colocamos mais dinheiro em nossa poupança, o governo tem de aumentar, proporcionalmente, o crédito para financiamento imobiliário. Sendo assim, até o momento, foram pensadas as seguintes atitudes: em primeiro lugar, se os bancos tem medo de perder investimentos (que gera receita para os mesmos), então, que baixem suas taxas de administração. Essa determinação foi muito inteligente, embora possa ficar apenas no campo político, mas mostrou que também os bancos terão de se virar para não perderem receita. Em segundo, o governo estuda uma lei para modificar a poupança, nos seguintes termos: toda vez que a taxa SELIC estiver abaixo de 10% a.a., para as poupanças que tiverem mais de 50 mil reais aplicados, essas contas serão tributadas pelo IRRF, com alíquota conforme a ser estabelecida, e, sobre o rendimento.Eu acredito que essa medida seja justa, pois faria com que o pessoal que possui uma pequena quantidade guardada na poupança não sofra tributação (e, cá entre nós, eu acho que uns 90% das pessoas que reclamaram e ficaram com medo de o governo mexer na poupança não tem mais do que 50 mil aplicados...), contendo os grandes investidores, que migrariam para a poupança apenas por ela não ser tributada. Ao final de tudo, acredito ser uma medida assertiva pelo governo, embora ela ainda esteja sendo trabalhada para ser tomada. Como tudo o que vai para o Congresso se desvirtua, resta esperar para ver o que acontecerá com nossa poupança. Que, ao menos, seja como tem sido dito.O blog recomenda que, quem investe na poupança continue, quem investe em fundo de renda fixa, faça a conta para ver se compensa (Rendimento sobre o investimento - Tx de Adm - IR cobrado sobre o rendimento, varia de 15% a 27,5%, consulte seu banco para saber). Se o resultado disso nos últimos três meses for inferior a 1,5% (um e meio por cento) do total investido, talvez seja melhor migrar para a poupança. Na dúvida, deixe na poupança, pelo menos por enquanto.