Investindo em CDBs
Autor: せいき君 | Publicado: 2011-10-08T00:44:00-03:00

Dentre as modalidades de investimentos em renda fixa (baixo risco), você encontrará em qualquer banco o famoso CDB.



A wikipedia diz o seguinte sobre os CDBs:







'CDB' significa Certificado de Depósito Bancário. Estes certificados de depósitos bancários são&nbsp;títulos nominativos emitidos pelos bancos e vendidos ao público como forma de captação de recursos.






Os CDBs são negociados a partir de uma taxa bruta de juros anual, e não levam em consideração a tributação ou a inflação. Além disso, podem ser negociados a qualquer momento dentro do prazo contratado mas, quando negociadas a um prazo menor do que aquele mínimo previsto (30,60 ou 90 dias para os títulos pré-fixados), estas aplicações sofrem incidência de Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) além do Imposto de Renda na Fonte (IRF).








O que é, portanto, o CDB? O CDB, ou Certificado de Depósito Bancário, é um título emitido pelo banco e vendido a você.&nbsp;





Funciona mais ou menos assim: você dá R$ 100,00 ao Banco e ele te dá em retorno um título, o CDB, combinando com você uma taxa de juros pelo seu dinheiro em um determinado período de tempo. Ele pega o seu dinheiro e o utiliza para outras coisas, como empréstimos pessoais a outras pessoas, cobrando uma taxa MUITO maior, ganhando assim, lucro (o chamado "spread"). O Banco, portanto, "compra" o seu dinheiro a uma taxa de juros mais baixa e o "vende" a pessoas que precisam do dinheiro a uma taxa de juros mais alta.




Mas, pulando ao que interessa, quanto o Banco te paga por pegar o seu dinheiro emprestado?



Quando você acessa a parte de investimentos do site do seu banco, é possível (na maioria dos bancos) verificar qual a taxa de juros negociada para o seu CDB, que normalmente varia com base no tempo que você pretende deixar o seu dinheiro ali e na quantidade de dinheiro que você está "emprestando" ao banco.&nbsp;




Existem três principais categorias de CDB:



(i) CDB pré-fixado: No CDB pré-fixado, você sabe exatamente o quanto vai ganhar do banco na data do vencimento do seu título. A vantagem dessa modalidade é que você já sabe o quanto vai ganhar, e não fica sujeito a eventuais variações das taxas de juros;



(ii) CDB pós-fixado: o CDB pós-fixado tem sua rentabilidade vinculada a um índice, como o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) - mais comum - ou o TR (Taxa de Referência). O CDI é semelhante ao CDB, mas representa aplicações negociadas em um período de um dia. A taxa do CDI é calculada diariamente pela Central de Títulos Privados (CETIP), e é utilizada como referencial para se determinar o custo do dinheiro (juros).



(iii) CDB Swap: O CDB swap pode ser negociado com base em uma remuneração pré-fixada ou pós fixada, com base no desempenho da taxa SELIC, taxa cambial ou CDI, sendo geralmente oferecidos para aplicações mais "parrudas", acima de R$ 100 mil.





:: % do CDI?


Se você acessar o site do seu banco e decidir por um CDB pós-fixado, verá que ele oferece como remuneração um percentual do CDI. O que significa isso?



Como eu disse anteriormente, o CDI é um título como o CDB, mas com período de um dia, e a sua taxa é calculada diariamente pela CETIP.



Olhei hoje no site da CETIP, e obtive a seguinte informação:











A taxa do CDI hoje está, portanto, em 11,88%. Dessa forma, dizer que o seu CDB tem uma rentabilidade anual de 90% do CDI significa que, se no período de um ano, se o CDI apresentar uma taxa de 11,88% (como hoje), seu investimento valorizará 90% de 11,88%, ou seja, 10,69%.



Qual CDB contratar então? O pré-fixado ou o pós-fixado? Depende.



Imagine que o CDB pré-fixado te ofereça uma taxa de 13%. Se você tomar por base a taxa de hoje do CDI, seria o mesmo que contratar um CDB pós-fixado com taxa de 109,4% do CDI.



Contudo, na hora que você contrata o CDB não há como saber a quanto estará a taxa do CDI no prazo contratado e, portanto, ao final do período você pode ganhar mais ou menos.



Por vezes, você pode negociar com o seu gerente a taxa de CDI que será utilizado para rentabilidade do CDB. Contudo, entendo que se for oferecida taxa abaixo de 85% do CDI, talvez seja melhor procurar alternativas de investimento mais rentáveis...





:: Há incidência do Imposto de Renda no CDB?



"Of course, my horse..." . Como tudo nesse país, paga-se imposto também sobre os ganhos do CDB.



Como o CDB é considerado uma aplicação de renda fixa, como um fundo, aplica-se a seguinte regra no que tange o imposto de renda, tendo por base o período que o dinheiro ficou aplicado:


Até o período de 6 meses, a alíquota aplicável é de 22,50%;&nbsp;
Entre 6 meses a 1 ano, a alíquota é de 20%;&nbsp;
De 1 a 2 anos, a alíquota é de 17,50%;&nbsp;
Acima de 2 anos, a alíquota é de 15%.&nbsp;



Portanto, quanto maior o tempo que você contratar o CDB, menor o imposto que você pagará (percentualmente).





:: E existe risco no CDB?



Como eu expliquei em outros posts, todo investimento tem um risco. Assim, você emprestou dinheiro para o banco, e se o banco quebrar, em tese você perde o seu dinheiro (e entra na longa fila de credores para receber).



Porém, há uma boa notícia: no Brasil, o governo garante o seu valor aplicado em CDB em até R$ 70.000,00 por CPF, através do Fundo Garantidor de Crédito (FGG). Portanto, em tese, seu investimento está protegido pelo governo até este montante.



Lembre-se, porém, que se caso uma crise muito forte recair sobre o país, e quatro ou cinco bancos quebrarem, não há Fundo Garantidor de Crédito que suporte... (just my 2 cents...)





:: E aí, vale a pena investir em CDB?



Com certeza. O CDB bem negociado apresenta uma boa oportunidade para construir um bom colchão financeiro, e ainda que tenha incidência de imposto de renda, não tem taxa de administração. Você provavelmente conseguirá uma rentabilidade bem maior que a poupança.



Eu creio que o CDB é uma ótima opção para constituir parte da sua carteira conservadora, dentro da sua estratégia de investimento.



Abraços!



*Os textos presentes no bLOG têm caráter meramente informativo e em hipótese alguma devem ser considerados como recomendação ou consultoria de investimento.