Análise Analistica de uma Empresa
Autor: Sidclei Bernardo | Publicado: 2012-11-23T15:55:00-08:00





É o estudo através da decomposição de elementos e
de levantamentos de dados que consistem em relações diversas que entre si
possam ter tais elementos, com o objetivo de conhecer a realidade situação da
empresa ou de levantar os efeitos de uma administração sob determinado ponto de
vista.

Com esta vertente da Metodologia de Avaliação de
Investimentos pretendia-se avaliar a viabilidade financeira dos projetos
apresentados, focando o investimento de Capital e o seu impacto nos
processos/funções alvo do investimento.

Com este intuito procuraram-se métodos e critérios
consagrados de análise financeira de investimentos, quer individualmente quer
integrados em metodologias completas de avaliação de investimentos, criadas e
em uso por instituições credíveis.


RESULTADOS

Com os dados recolhidos pretende-se avaliar não só
o valor do investimento mas também qual o impacto que este terá sobre as
funções/processos alvo do mesmo.

Veremos a seguir algumas formas de chegar a analise
estrutural financeira das empresas.


BALANÇO PATIMONIAL

No balanço patrimonial, as contas respectivas do
ativo e do passivo devem ser agrupadas de modo a facilitar o conhecimento e a
analise da situação financeira da empresa e apresentadas em ordem, crescente de
grau de liquidez para o ativo, e de exigibilidade para o passivo.

Resumidamente: o ativo representa os
recursos aplicados em bens e direitos e o passivo representa as fontes de
recursos fornecidos por terceiros.

Dentro do balanço serão analisadas as seguintes
contas:

Ativo circulante:&nbsp;pode ser agrupado nos subgrupos:

Disponibilidades.
Direitos realizáveis em curto prazo.
Estoques.
Despesas antecipadas.
Ativo realizável em longo prazo.
Ativo permanente.


Passivo circulante:&nbsp;pelo grande numero de contas existentes nesse
grupo, para facilitar podemos dividí-la nos seguintes subgrupos:

Empréstimos e financiamentos.
Fornecedores.
Obrigações fiscais.
Outras obrigações.
Provisões.


Exigível em longo prazo.
Resultados de exercícios futuros.
Patrimônio liquido.

Analise por D.R.E:&nbsp;Análise por
demonstração de lucros ou prejuízos acumulados ou demonstração das mutações do
patrimônio liquido.


ANÁLISE POR DEMONSTRAÇÃO DAS
ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS

É importante que as empresas gerenciem o impacto de
seus negócios na sociedade. Por isso sua análise deve ser crítica e assertiva.
Sua dinâmica deve levar em conta o bem-estar e o desenvolvimento de todos os
públicos com os quais se relaciona.&nbsp;

Deve-se valorizar análises com uma "relação
mais equilibrada entre o lucro, as pessoas e o planeta". O desenvolvimento
econômico deve estabelecer uma relação financeira harmoniosa, que traga
bem-estar às pessoas e eficiência às instituições.&nbsp;

ÍNDICE DE ESTRUTURA PATRIMONIAL

- Capital de Terceiros/Capital Próprio = (Passivo
Circulante + Exigível a Longo Prazo) / Patrimônio Líquido.

- Composição do Endividamento = Passivo Circulante
/ (Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo).

- Endividamento Geral = (Passivo Circulante +
Exigível a Longo Prazo) / Ativo Total.&nbsp;

- Imobilização do Capital Próprio = Ativo
Permanente / Patrimônio Líquido.

- Imobilização dos Recursos Permanentes = Ativo
Permanente / (Exigível a Longo Prazo + Patrimônio Líquido).&nbsp;

ÍNDICES DE SOLVÊNCIA

- Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Realizável a
L.P.) / (Passivo Circulante + Exigível a L.P.).

- Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo
Circulante.

- Liquidez Seca = (Ativo Circulante - Estoques -
Despesas do Exerc. Seguinte) / Passivo Circulante.

ÍNDICE DE COBERTURA

- Cobertura dos Encargos Financeiros = (Lucro Oper.
+ Rec. Financ. + Outs Receitas) / Despesas Financeiras.&nbsp;

ÍNDICE DE ROTAÇÃO DOS RECURSOS

- Giro dos Estoques Totais = Custo das Vendas /
Saldo Médio dos Estoques.

- Giro das Duplicatas a Receber = (Receita Operac.
Bruta - Devol. Abat.) / Sld. Médio das Duplicatas a Rec.

- Giro do Ativo Circulante = Receita Operacional
Líquida / Sld. Médio do Ativo Circulante.

- Giro do Ativo Fixo = Receita Operacional Líquida
/ Sld. Médio do Imobilizado.

- Giro do Ativo Operacional = Receita Operacional
Líquida / Sld. Médio do Ativo Total.

ÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS

- Prazo Médio de Estocagem = Saldo Médio dos
Estoques / (Custos das Vendas / 360 dias).

- Prazo Médio de Cobrança = Sld. Médio de
Duplicatas / [(Receita Oper. Bruta - Devol. e Abatim.) / 360 dias)].

- Prazo Médio de pagamento dos fornecedores = Saldo
Médio de Fornecedores / (Compras Brutas / 360 dias).&nbsp;


INDICADORES DE RENTABILIDADE

MARGENS DE LUCRATIVIDADE DAS VENDAS

- Margem Bruta = Lucro Bruto / Receita Operacional Líquida.

- Margem Operacional = Lucro Operacional / Receita
Operacional Líquida.

- Margem Líquida = Lucro Líquido / Receita
Operacional Líquida.

- Mark-up Global = Lucro Bruto / Custo das
Vendas.&nbsp;

TAXAS DE RETORNO

- Retorno sobre Ativo Operacional = Lucro
Operacional / Saldo Médio do Ativo Operacional.

- Retorno sobre Investimento Total = Lucro Líquido
/ Saldo Médio do Ativo Total.

- Retorno sobre o Capital Próprio = Lucro Líquido /
Saldo Médio Ajustado do Patrimônio Líquido.&nbsp;

INDICADORES DE AVALIAÇÃO DAS AÇÕES

- Valor Patrimonial da Ação ($) = Patrimônio
Líquido / Nº de Ações Emitidas.

- Lucro por Ação (LPA) ($) = Lucro Líquido / Nº de
Ações Emitidas .

- Dividendo por Ação ($) = Dividendos Propostos /
Nº de Ações Emitidas.

- Cobertura dos Dividendos Preferenciais (Nº de
vezes) = Lucro Líquido / Total dos Dividendos Preferenciais.

- Preço / Lucro (Nº de vezes) = Cotação da Ação /
Lucro por Ação.

- Pay-Out - Taxa de distribuição dos lucros (%) =
Dividendo por Ação / Lucro por Ação.

- Cash Yield - Taxa de recuperação do investimento
(%) = Dividendo por Ação / Cotação da Ação.&nbsp;


REGIME&nbsp; DE CAIXA

O regime de caixa é uma forma simplificada de
contabilidade; é aplicado basicamente às microempresas ou às entidades sem fim
lucrativos, tais como igrejas, clubes, sociedades filantrópicas etc.

As regras básicas são:

A receita será contabilizada no momento de seu
     recebimento, ou seja, quando entrar o dinheiro no caixa (encaixe).
A despesa será contabilizada no momento do
     pagamento, ou seja, quando sair dinheiro do caixa (desembolso).



FLUXO DE CAIXA

É exatamente a Técnica do Regime de caixa que da
base para a estruturações de um instrumento indispensável para tomar decisões
para todos os tipos de demonstração do&nbsp;fluxo de caixa.
Esta demonstração vai muito mais longe que a simples apuração de resultado no
período receita recebida menos despesa paga.