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Air Products & Chemicals ist auf die Entwicklung, Herstellung und Vermarktung von Gasen spezialisiert. Die Aktivität ist in 4 Produktfamilien organisiert:
- schüttgase: Industriegase (Sauerstoff, Stickstoff und Argon), Wasserstoff und Helium, medizinische und Spezialgase, die von Tankwagen oder Rohranhängern, in Flaschen oder durch kleine Gaserzeugungsanlagen für die Metall-, Glas-, Chemie-, Lebensmittel-, Gesundheits-, Stahl-, Erdöl- und Erdgasindustrie geliefert werden;
- tonnage-Gase: Industriegase (Wasserstoff, Kohlenmonoxid, Stickstoff und Sauerstoff), die über große Anlagen vor Ort oder Rohrleitungssysteme geliefert werden, hauptsächlich für Kunden in der petrochemischen, chemischen und metallurgischen Industrie;
- veredlungschemikalien;
- kryogen- und Gasverarbeitungsanlagen: für Luftzerlegung, Kohlenwasserstoffrückgewinnung und -reinigung, Erdgasverflüssigung und Heliumverteilung.
Der Nettoumsatz verteilt sich geographisch wie folgt: USA (35,3%), Europa und Mittlerer Osten (25,7%), China (17,7%), Asien (10,1%) und Kanada/Lateinamerika/Indien (11,2%).
Air Products to Make Largest-Ever U.S. Investment of $500 Million to Build, Own and Operate Its Largest-Ever Hydrogen SMR, a Nitrogen ASU and Utilities Facilities, and Wins Long-Term Contract to Supply Gulf Coast Ammonia?s New World-Scale Texas Production Plant
Das Unternehmen erwartet für das Geschäftsjahr 2020 einen bereinigten Gewinn zwischen 9,35 und 9,60 USD je Aktie. Dies bedeutet einen Anstieg von 14-17% gegenüber dem Vorjahr. Der bereinigte Gewinn je Aktie für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2020 bewegt sich im Bereich von 2,05 bis 2,10 USD, was einem Anstieg von 10 bis 13% gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Gesunde Wachstumsaussichten
Die Wachstumsaussichten für Air Products sind erfreulich. Die Zacks Consensus-Schätzung für den Gewinn für das Geschäftsjahr 2020 von 9,48 USD für Air Products spiegelt ein erwartetes Wachstum von 15,5% gegenüber dem Vorjahr wider. Darüber hinaus wird erwartet, dass das Ergebnis im ersten Quartal des Geschäftsjahres um 11,8% zulegen wird. Das Unternehmen hat auch ein erwartetes langfristiges Wachstum des Gewinns je Aktie von 12,3%, das über dem Branchendurchschnitt von 10,2% liegt.
Auszug; Geschäftstätigkeit von 2,14 USD je Aktie, ein Plus von 36% gegenüber 1,57 USD im Vorjahresquartal. Das Ergebnis übertraf die Zacks Consensus-Schätzung von 2,08 USD. Das Fazit des Berichtsquartals war auf höhere Mengen und höhere Preise in allen Regionen zurückzuführen. Der Industriegaseanbieter erzielte im ersten Quartal einen Umsatz von 2.254,7 Mio. USD, ein Plus von 1% gegenüber dem Vorjahr. Es hat auch die Zacks Consensus-Schätzung von 2.240,7 Mio. USD übertroffen. Die Mengen stiegen um 6%, während die Preise um 3% stiegen. Dem standen 1% ungünstige Währung, 2% aus einer Vertragsänderung in Indien und 5% geringerer Energiedurchsatz gegenüber.
Das Mengenwachstum wurde durch das Wachstum des Basisgeschäfts, neue Werke, Akquisitionen und einen kurzfristigen Vertrag in Asien unterstützt.
Air Products hat Pläne für den Bau von zwei neuen Flüssigwasserstoff-Anlagen in Texas und Kalifornien angekündigt, da die Nachfrage nach Wasserstoff in der chemischen Verarbeitung und auf anderen Märkten zunimmt. Die Anlagen sollen 2021 in Betrieb gehen.
Insbesondere betreibt Air Products an seinem globalen Hauptsitz in Allentown, PA, mehrere hochmoderne Testlabors (einschließlich Tieftemperaturmahlen, Wasserstoffreaktionen und saubere Energie).
Dies ist ein Beweis für das Engagement des Unternehmens für Innovation und ermöglicht es ihm, besser auf die Bedürfnisse der Kunden einzugehen.
Die Aktien des Unternehmens stiegen im vergangenen Jahr um 50,6% gegenüber einem Rückgang der Branche um 25,3%.
Auszug:§Der nachlaufende Zwölfmonatsgewinn von APD (ab 31. Dezember 2019) von 1,9 Mrd. USD ist im Vergleich zum Vorjahr um 15% gestiegen.
Darüber hinaus hat diese einjährige Wachstumsrate ihren 5-Jahres-Jahreswachstumsdurchschnitt von 12% überschritten, was darauf hinweist, dass sich die Wachstumsrate der APD beschleunigt hat.
In Bezug auf die Kapitalrendite hat Air Products and Chemicals die Eigenkapitalrendite (ROE) von 20% nicht erreicht und stattdessen 16% erreicht. Die Kapitalrendite (ROA) von 10% übersteigt jedoch die US-Chemieindustrie von 6,0%, was darauf hinweist, dass Air Products and Chemicals seine Vermög-enswerte effizienter genutzt hat. Und schließlich ist die Kapitalrendite (ROC), die auch für die Verschuldung von Air Products and Chemicals verantwortlich ist, in den letzten drei Jahren von 13% auf 13% gestiegen.
Dies korreliert mit einem Rückgang der Verschuldung, wobei die Verschuldungsquote in den letzten 5 Jahren von 79% auf 28% gesunken ist. Für mich bleibe ich weiter dabei und werde beim weitern Abtauchen nachlegen. Heute bereits den ersten Schritt zur Aufstockung getätigt. Die Richtigkeit wird die Zukunft zeigen. Dividendenzahlung zum Ende März.
Ein kleiner Auszug: insgesamt ca. Fragen, alle im Text nachzulesen:
Die EBITDA-Marge stieg weiterhin über 40% , was einem Anstieg von über 1.500 Basispunkten gegenüber Anfang 2014 entspricht.
Volumen und Preis stiegen zusammen um 9% und stiegen in allen drei Regionen.
Wir haben trotz der schwachen Wirtschafts-tätigkeit weltweit ein zweistelliges Gewinnwachstum erzielt.
Wir generieren weiterhin einen starken Cashflow. In den letzten 12 Monaten haben wir über 2,7 Milliarden US-Dollar oder 12,30 US-Dollar pro Aktie des ausschüttungsfähigen Cashflows generiert. Aus diesem ausschüttungsfähigen Cashflow zahlten wir fast 40% oder 1 Milliarde US-Dollar als Dividende an unsere Aktionäre und haben immer noch rund 1,7 Milliarden US-Dollar für hochrentierliche Industriegasinvestitionen zur Verfügung. Wie Seifi bereits erwähnte, ermöglicht uns dieser starke Cashflow, durch die Erhöhung der Dividenden und den Kapitaleinsatz weiterhin Shareholder Value zu schaffen.
Die Aktien von Air Products sind im Laufe eines Jahres um 11,7% gestiegen, gegenüber einem Rückgang der Branche um 40,9%.
Optimistischer Ausblick
In seiner Gewinnaufforderung für das erste Quartal des Geschäftsjahres gab das Unternehmen bekannt, dass es für das Geschäftsjahr 2020 einen bereinigten Gewinn von 9,35 bis 9,60 USD je Aktie erwartet. Dies deutet auf einen Anstieg von 14 bis 17% gegenüber dem Vorjahr hin. Das Unternehmen sieht für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2020 einen bereinigten Gewinn je Aktie von 2,10 bis 2,20 USD, was einem Anstieg von 9 bis 15% gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Die Aktien von Air Products sind im Laufe eines Jahres um 11,7% gestiegen, gegenüber einem Rückgang der Branche um 40,9%.
APD treibt die Sparte Wasserstoff weiter voran und sieht die Zukunft positiv. Es werden allein aus Saudi Arabien jeweils 250 Mill Wartungskosten pro Jahr erwartet.
Air Products & Chemicals : Posts Higher 2Q Results, Expects Declines for 3Q share with twitter share with LinkedIn share with facebook share via e-mail 0 04/23/2020 | 11:33am BST By Dave Sebastian
Air Products & Chemicals Inc. posted higher profit and sales for its fiscal second quarter as pricing and volume rose, though it expects more pronounced declines in the third quarter due to the Covid-19 pandemic.
The Allentown, Pa., atmospheric gas manufacturer reported earnings of $477.8 million, or $2.15 a share, compared with $421.3 million, or $1.90 a share, in the same period last year. The Covid-19 pandemic hurt earnings by 6 cents a share to 8 cents a share, the company said.
Adjusted earnings were $2.04 a share, missing the $2.08 a share analysts polled by FactSet were expecting.
The company also withdrew its guidance for fiscal 2020 and isn't providing earnings guidance for the third quarter.
Sales rose to $2.22 billion from $2.19 billion, ahead of the $2.16 billion analysts had expected. Business growth, new plants, acquisition and a short-term contract in Asia drove sales, the company said, partially offset by an approximately 1% effect of Covid-19.
The company said Asia merchant volumes fell about 25% for about six weeks following the Lunar New Year holiday before recovering in late March.
Merchant volumes for the Americas and Europe, the Middle East and Africa fell mostly during the last week of March, it said. The company expects declines in those regions to continue.
Air Products ist auch führend bei der Schaffung und Erhaltung des Shareholder Value. Mit dem umsichtigen Umgang mit Bargeld in den letzten 6 Jahren verfügen wir nun über eine sehr starke Bilanz und viel Bargeld, um die aktuelle Krise zu überstehen, weiterhin Dividenden zu zahlen und in attraktive Gelegenheiten zu investieren.
Ich möchte unserem Team für sein Engagement und ihren Einsatz in diesen schwierigen Zeiten danken. Ihre harte Arbeit und unser robustes Geschäftsmodell haben es uns ermöglicht, unser 24. und ich wiederhole unser 24. Quartal in Folge des Gewinnwachstums gegenüber dem Vorjahr trotz der negativen Auswirkungen des Gewinns je Aktie im zweiten Quartal von etwa 0,06 bis 0,08 USD vom COVID-19-Virus.
Wir verfügen wir über mehr als 2 Milliarden US-Dollar an Bargeld.
Die Nettoverschuldung beträgt ca. 1 Milliarde US-Dollar,