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Une approche solide dans l’univers du crédit avec Michael McEachern comme chef de file.
L'équipe nombreuse et chevronnée en charge du fonds Muzinich Global Tactical Credit, dirigée par un gérant très expérimenté, a constamment et avec succès exécuté une approche disciplinée axée sur le crédit.
La stratégie obtient une note des analystes Morningstar «Gold» sur ses parts les moins chères, tandis que les parts plus chères sont notées «Silver» et «Bronze».
Le chef de file Michael McEachern possède plus de trois décennies d'expérience sur les marchés du crédit.
Il a passé 14 ans chez Seix Advisors, dernièrement à la tête de leur division High Yield.
Il rejoint Muzinich en janvier 2012 et lance cette stratégie l'année suivante tout en créant le groupe d'allocation d'actifs.
Ce forum évalue l'environnement macroéconomique et l'état des marchés du crédit, en examinant les fondamentaux, les valorisations et les aspects techniques dans toutes les régions.
Ses conclusions aident McEachern à façonner le positionnement descendant de la stratégie.
McEachern est soutenu par 15 gestionnaires de portefeuille, dont cinq qui sont cogestionnaires ici et supervisent les investissements dans les obligations américaines de qualité, les obligations américaines à haut rendement, le crédit européen, les marchés émergents et les prêts.
Les gestionnaires s'appuient sur une équipe mondiale et en pleine croissance de 28 membres en recherche sur les marchés financiers pour l'analyse fondamentale et la sélection de titres.
À terme, la stratégie vise à générer une performance annualisée du Libor majoré de 3 à 5% (brut de frais) tout en visant à maintenir son écart-type annualisé en dessous de 5%.
L'approche a tenu ses promesses. Au cours du mandat de McEachern de février 2014 à août 2021, le rendement de 4,7% de la part S USD a dépassé la plupart de ses pairs de la catégorie Morningstar, ainsi que l'indice de la catégorie.
Associés à un écart-type annualisé modeste de 3,9%, les rendements corrigés de la volatilité de la stratégie se classent parmi les meilleurs de son groupe de pairs.
Ce solide record a été principalement dû à la rotation sectorielle et à la sélection de titres, ce qui a entraîné une résistance en période de turbulences et une participation à la hausse lors des rallyes.
Par exemple, en 2020, la stratégie a surperformé les deux tiers de ses rivaux lors de la correction des marchés du 20 février au 23 mars et du rebond suivant, terminant l'année devant 60% d'entre eux.