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Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, sagte am Donnerstag, dass es möglich sei, dass die Inflation in den Vereinigten Staaten nachlasse, ohne dass es zu einem signifikanten Anstieg der Arbeitslosenquote käme.
Bei einer Anhörung des Bankenausschusses des Senats fragte Senatorin Tina Smith, R-North Dakota, Powell, ob er „einen Weg für eine weitere Verlangsamung der Inflation sieht, ohne dass es zu massiven Arbeitsplatzverlusten und Schäden für Familien der Mittelschicht kommt?“ Powell antwortete: „Das tue ich.“
Powell sagte, der Arbeitsmarkt kühle sich allmählich ab und das sei es, was wir gerne sehen würden.
Die größte Überraschung für die US-Wirtschaft in diesem Jahr war laut Ökonomen die anhaltende Stärke des Arbeitsmarktes trotz der rasanten Zinserhöhungen der Federal Reserve in den letzten 15 Monaten.
Andererseits sagen Ökonomen, dass die Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes dazu führt, dass die Straffung der Geldpolitik der Fed zu einer „sanften Landung“ oder einer „moderaten Rezession“ für die Wirtschaft führen wird.
Andere Ökonomen befürchten jedoch, dass ein starker Arbeitsmarkt es letztendlich schwierig machen könnte, das 2-Prozent-Ziel der Zentralbank zu erreichen.
Jason Furman, Wirtschaftswissenschaftler an der Harvard University, sagte der New York Times, dass es ein „schlechtes Szenario“ gebe, bei dem die Arbeitslosenquote auf nahezu 10 % steigen müsste, um die Inflation wieder auf den Zielwert zu bringen.
Die Arbeitslosenquote liegt derzeit bei 3,7 %, und Beamte der Federal Reserve gehen davon aus, dass sie bis Ende 2024 auf 4,5 % steigen wird.
Die Demokraten im Senat sagten, dass sie die Entscheidung der Federal Reserve unterstützen, die Zinssätze stabil zu halten, nachdem sie seit letztem März auf jeder Sitzung die Zinssätze angehoben hatte.
„Für viele von uns, die befürchten, dass Zinserhöhungen mehr schaden als nützen, sind das gute Nachrichten“, sagte Senator Sherrod Brown, D-Ohio und Vorsitzender des Bankenausschusses.
Powell hat mehrfach gesagt, dass eine „starke Mehrheit“ der Fed-Beamten davon ausgeht, dass die Fed die Zinsen bis zum Jahresende noch zweimal um 25 Basispunkte anheben wird. Dadurch wird der Fed-Zinssatz auf die Spanne von 5,5 % bis 5,75 % angehoben.
Als Reaktion auf die Bedenken der Senatoren sagte Powell, die Fed versuche „den Fehler zu vermeiden, zu weit zu gehen“.
„Es macht einfach Sinn, dass wir uns in einem präzisen Tempo bewegen“, fügte Powell hinzu.
In Bezug auf den Bankensektor sagte Powell, die Fed arbeite mit kleineren Banken zusammen, die sich auf gewerbliche Immobilienkredite konzentrieren.
„Wir arbeiten mit den Banken zusammen, um das zu meistern“, sagte Powell.
Der rasche Zusammenbruch der Silicon Valley-Bank Anfang März machte deutlich, welch potenziell schmerzhafte Verluste die Banken durch die Billionen Dollar an Gewerbeimmobilienkrediten in ihren Büchern erleiden. Die Bewertungen von Bürogebäuden sind stark gesunken, da viele Amerikaner weiterhin von zu Hause aus arbeiten.
Die Republikaner im Senat haben argumentiert, dass die Pläne der Fed, die Eigenkapitalstandards für Banken nach den Bankenpleiten in diesem Frühjahr anzuheben, dem Bankensektor schaden und zu einer geringeren Kreditvergabe an Unternehmen führen werden.
„Meine Frage ist, wie viel ist es? Und wann ist es genug? Je höher die Kapitalstandards, desto geringer ist das Kapital für den privaten Sektor, was weniger Kredite und weniger Kapital für diejenigen bedeutet, die tatsächlich Arbeitsplätze schaffen“, sagte Senator Tim Scott, der ranghöchste Republikaner im Bankenausschuss.
Powell sagte, die Fed habe die Arbeit an ihrem Plan zur Kapitalerhöhung der Bank noch nicht abgeschlossen. Er sagte, er erwarte nicht, dass die endgültige Fassung die Kapitalstandards für Banken mit Vermögenswerten von weniger als 100 Milliarden US-Dollar anheben werde.
Senatorin Elizabeth Warren, Demokratin aus Massachusetts, sagte, sie glaube nicht, dass Powell ausreichend für die Reihe von Bankpleiten zu Beginn dieses Jahres verantwortlich sei.
In einem schwierigen Gespräch sagte Powell, er konzentriere sich darauf, die richtigen Lehren zu ziehen, damit es nicht zu einer Wiederholung einer großen Bankpleite komme, die eine Infektion im Bankensystem ausbreitet.
„Mein Fokus liegt darauf, voranzukommen“, sagte Powell.
Siehe auch: Die FDIC erwägt, kleinere US-Banken nach dem Scheitern Anfang 2023 in die Eigenkapitalanforderungen von Basel III einzubeziehen
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