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Der Klimawandel zwingt Geldgeber dazu, ihr Denken und Handeln zu ändern. Dies könnte erhebliche Auswirkungen auf ihre Bilanzen haben – und möglicherweise auf ihr Überleben.
„Banker sind keine reinen Finanzspezialisten mehr, sondern auch Experten für den ökologischen und sozialen Fußabdruck von Investitionen“, sagte Yves Mirabeau in seiner jüngsten Rede als Präsident des Verbandes Schweizerischer Privatbanken im Juni.
Sprechen Sie direkt nach der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) Banken und Versicherungen bestellt transparent „die Öffentlichkeit angemessen informieren“ [climate] Risiko.“ Unternehmen in der Schweiz dürfen sich in der Regel selbst regulieren, die FINMA will jedoch eine vollständige Offenlegung ihrer Rechnungslegungsmethoden.
Der Klimawandel bringt mehrere Risiken für den Finanzsektor mit sich. Die Risiken von Naturkatastrophen wie Hurrikans oder Überschwemmungen sind im Versicherungsbereich offensichtlich. Banken können auch Reputationsrisiken oder Klagen ausgesetzt sein, wenn sie umweltschädliche Projekte finanzieren. Dies beeinflusst die Art und Weise, wie Banker mit Risiken umgehen und handeln.
Herkömmliche Metriken zur Bewertung des Risikos im Vergleich zur Anlagerendite werden nun schrittweise angepasst, um ökologische und soziale Faktoren einzubeziehen. Die Finanzbehörden beginnen sogar, die Unternehmen, in die sie investieren, zu überwachen.
Mirabod sagt, wenn eine Bank ihre Anteile an einem umweltschädlichen Unternehmen verkauft, wird es von weniger gewissenhaften Investoren aufgekauft. “Als Gläubiger oder Aktionär ist es besser, Druck auf dieses Unternehmen auszuüben, um ein saubereres Geschäftsmodell zu entwickeln”, sagt er.
Weg ändern?
Im Auftrag von Finanzunternehmen und Projekten, die Umweltschäden verursachen, wenden sich Aktionsgruppen regelmässig an Schweizer Banken. Enthält diesen Ruf der Schande Abholzung im Amazonasbecken Treu Andere Teile der Welt, Das Norislk-Taimyr-Energieölpest in Sibirien Und das umstrittene Dakota-Ölpipeline-Projekt in den Vereinigten Staaten von Amerika.
Dies verträgt sich nicht gut mit der erklärten Absicht der Schweiz, eine der weltweit erfolgreichsten zu werden Prominente Achsen nachhaltiger Finanzen.
Veränderungen der Anlegerstimmung und der Geschäftsaktivitäten können die Finanzmärkte auch “Veränderungen von Angebot und Nachfrage nach bestimmten Waren, Produkten und Dienstleistungen” aussetzen, sagt er. Arbeitsgruppe zu klimabezogenen Finanzangaben (TCFD). Traditionell sichere Investitionen, beispielsweise in Energieprojekte, können in Zukunft ins Wanken geraten.
Die TCFD wurde vom Financial Stability Board eingerichtet, um Finanzakteure bei der Feinabstimmung ihrer Governance, Strategie, Risikomanagement und Zielsetzungspraktiken angesichts wachsender Klimabedenken zu unterstützen. Der Schweizer Finanzsektor wendet die TCFD-Standards bei der Bewertung von klimabezogenen Risiken an.
Martin Raab, Vorstandsmitglied des Fintech-Startups Global Green Xchange, sagt, dass die jüngsten Anforderungen der FINMA, wonach Banken ihre Klimarisiken vollständig offenlegen müssen, möglicherweise nicht einfach umzusetzen sind.
“Viele Elemente von Klimarisiken sind immer noch esoterisch und unbekannt”, sagte er gegenüber SWI swissinfo.ch. “Welche Auswirkungen hat es auf die Bilanz der Bank, wenn eine Flutkatastrophe in Italien eintritt oder Teile der niederländischen Küste verschwinden? Wie wird sich der trockenere Sommer auf die Kreditqualität der Schweizer Kreditnehmer auswirken? Es gibt keine richtige, messbare Antwort.”
Kostenerhöhung
Der WWF in der Schweiz begrüßte die neuen regulatorischen Anforderungen, bedauerte aber die Zurückhaltung der FINMA, verbindliche Meldestandards vorzugeben. “Ohne klare Richtlinien werden die offengelegten Daten von Institut zu Institut stark variieren. Dadurch wird die Vergleichbarkeit und letztlich die Bewertung der offengelegten finanziellen Klimarisiken stark beeinträchtigt.”
Auch die Umwelt-NGO FINMA hat eine Ausweitung der Meldepflicht über die grössten Schweizer Finanzinstitute hinaus gefordert.
Die Schweizerische Bankiervereinigung (SBVg) sagte gegenüber SWI swissinfo.ch, dass sie davon ausgeht, kleinere Banken zu gegebener Zeit in die Klimarisiko-Berichterstattungsanfragen der FINMA zu integrieren. Von den fünf grössten Banken, die derzeit den Anforderungen unterliegen, verwendet nur PostFinance das TCFD-Modell tatsächlich nicht für die Klimarisiko-Berichterstattung. Die Small Business Administration erwartet jedoch noch einige “Mehranstrengungen”, um die FINMA-Anforderungen vollständig zu erfüllen.
Das Hinzufügen weiterer Ebenen zu den aufgeblähten Compliance-Abteilungen der Banken wird wahrscheinlich die Kosten erhöhen, sagt Martin Nerlinger, ausserordentlicher Professor an der School of Finance der Universität St. Gallen.
„Dies wird ein teurer Prozess und erfordert Investitionen in geschultes Personal sowie den Auf- oder Ausbau von Betriebsabläufen und IT-Systemen“, sagte er. Er fügte hinzu, dass auch die FINMA möglicherweise verstärkt werden muss, um neue Datenpakete zu bewerten, die von Finanzakteuren eingereicht werden.
Gewinn mitnehmen
Auf der anderen Seite der Medaille ist eine Finanzierung erforderlich, um die Ziele des Pariser Klimaabkommens zu erreichen – laut Organisationen wie der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung und der Weltbank bis mindestens 2030 jährlich mehrere Billionen Dollar.
Gewinne lassen sich aus dem Wiederaufbau der Infrastruktur, der Ausgabe von Anleihen und grünen Fonds sowie der Unterstützung neuer Innovationen bei alternativen Energiequellen erzielen.
Es gibt Belege dafür, dass nachhaltige Anlagen weniger volatil sein können und den Anlegern im Laufe der Zeit mehr Sicherheit bieten als konventionelle Anlagen, sagte der Schweizer Staatsminister für internationale Finanzen, Daniel Stoffel, auf einer Konferenz, die diesen Monat vom Schweizerischen Privatbankenverband veranstaltet wird.
Oder, wie es Vontobel-CEO Zino Stope formulierte: Geld zu verdienen mit der Anwendung von ESG-Standards bei jeder Anlageentscheidung ist die „only Winning Strategy“, um nachhaltige Finanzierungen zum Erfolg zu führen.swissinfo.ch