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Modèle d’investissement
Modèle d’investissement indirect
SIFEM investit son argent dans des fonds de capital-risque locaux, régionaux ou globaux. Ces fonds choisissent pour leur part des petites et moyennes entreprises locales (PME) ou à forte croissance, dont ils financent la croissance de par un apport de financement et de conseils. SIFEM utilise ce modèle d’investissement indirect comme la plupart des autres sociétés financières de développement. Les investissements dans les PME par le biais de fonds locaux avec des équipes de gestion spécialisées ont fait leurs preuves pour les raisons suivantes:
- Pour l’identification des PME appropriées et l'accompagnement de la croissance de ces entreprises, il est crucial de pouvoir compter sur des gestionnaires de fonds qui sont présents sur place et disposent de très bonnes connaissances de l’environnement économique, réglementaire et culturel. La collaboration avec les gestionnaires de fonds contribue simultanément à renforcer l’intermédiation financière locale.
- Les fonds permettent aux investisseurs publics comme SIFEM de mobiliser des co-investisseurs privés pour le financement d’entreprises à des fins de développement dans des pays qui sont généralement considérés comme trop risqués par les investisseurs privés de manière générale.
- Les investissements dans des fonds spécialisés permettent à SIFEM de constituer un portefeuille largement diversifié. Actuellement, SIFEM a investi dans plus de 500 entreprises en Afrique, en Asie, en Amérique latine et en Europe de l’Est.
- La compagnie en charge de la gestion de SIFEM peut assurer le suivi d’un portefeuille d’investissements essentiellement constitué de participations dans des fonds (plutôt qu'une multitude de financements directs) avec une petite équipe basée à Berne. Une présence locale directe de la part de SIFEM occasionnerait des coûts supplémentaires conséquents pour la Confédération.
Participations directes
SIFEM prend occasionnellement des participations directes dans des institutions financières.