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Découvrez l’interview de Simon Gottelier, co-gérant de la stratégie Water, au sein de Thematics AM.
Simon Gottelier, co-gérant de la stratégie Thematics Water, nous explique en quoi les sociétés sélectionnées dans son fonds thématique contribuent à remédier au déséquilibre mondial de l’offre et de la demande sur le marché de l’eau.
Nous cherchons à identifier des thématiques de long-terme, soutenues par des moteurs de croissance séculaires qui créent le potentiel des fonds actions thématiques. La différence entre un fonds sectoriel et un fonds actions thématique est un univers d’investissement diversifié et équilibré, offrant une exposition à la fois à des entreprises sensibles à l’économie et à des entreprises défensives.
L'une des principales raisons faisant de l'eau une opportunité d'investissement des plus intéressantes est qu'elle s’appuie sur des thèmes de croissance séculaire de très long terme. Ceux-ci, de par leur nature, se développent sur des périodes de cinquante à cent ans. L'une de nos principales opportunités se situe autour de l’évolution démographique dans les économies émergentes. En Chine, environ 350 millions de personnes devraient quitter les zones rurales pour gagner les zones urbaines au cours des 30 prochaines années. Cet exode imposera une pression immense sur les infrastructures existantes obligeant le gouvernement à investir dans de nouvelles infrastructures.
Les opportunités dans le domaine de l'eau reposent pour l’essentiel sur des déséquilibres entre l'offre et la demande, de sorte que les gouvernements doivent consacrer un budget plus important à la surveillance de la qualité de l'eau - qu'il s'agisse des services d'eau potable ou d'eau industrielle. Or, il s'agit là de dépenses prescrites qui sont très prévisibles. En outre, il existe une corrélation de 100% entre la disponibilité de l'eau et la capacité d'un pays à accroître son PIB. Sans eau, il ne peut y avoir d'activité économique - quelle qu’elle soit.
De plus, les gouvernements comme le secteur privé sont en train de prendre conscience de la nécessité d'investir pour atténuer les effets du changement climatique. En observant les changements nets et manifestes des tendances climatiques mondiales auxquels nous sommes confrontés, il apparaît sans équivoque que l'eau tombe là où elle ne tombait pas auparavant et que les sécheresses deviennent plus longues et plus rudes. Il en résulte naturellement une pression accrue sur les gouvernements, le secteur agricole et le secteur privé dont les investissements sont nécessaires pour atténuer les effets négatifs et parfois dévastateurs de l’évolution de ces tendances climatiques.
Je pense qu'il est très facile de vanter les mérites de l'ESG, et certains produits de la place en intègrent réellement les principes, toutefois, certaines sociétés ne cherchent visiblement qu’à se donner une image verte. Pour notre part, nous cherchons à intégrer pleinement l'ESG dans nos processus, de sorte qu'il soit ancré dans notre méthodologie de gestion des risques. Pour ce faire, nous intégrons l’ESG à trois phases clés de notre processus d'investissement. Dans la phase initiale, qui est celle où nous déterminons notre périmètre d’investissement, nous utilisons un filtre négatif au niveau des sociétés mères.
Nous travaillons aussi en partenariat avec plusieurs fournisseurs de données tiers pour obtenir des informations ESG de bonne qualité sur certaines entreprises spécifiques et sur le portefeuille dans son ensemble. Sur le plan directionnel, nous aimerions également offrir à nos clients la possibilité d’analyser l'impact du portefeuille en termes des Objectifs de développement durable (ODD) de l'ONU.
Nous ne sommes que six dans l’équipe et savons que nous ne pouvons pas tout faire nous-mêmes. Nos partenaires nous fournissent des informations spécifiques aux entreprises et aux portefeuilles, de sorte que lorsque nous sommes dans la phase de sélection des titres, nous disposons de données à même de nous aider à prendre des décisions éclairées sur les qualités ESG de ces entreprises.
De même, grâce aux informations relatives à l’impact des portefeuilles, nous pensons être en mesure de diffuser des messages forts au marché concernant certaines des qualités extra-financières de notre portefeuille. Par ailleurs, nous avons également accès aux données d’ISS et de Sustainalytics, ce qui nous permet de nous appuyer sur plusieurs sources différentes.
Nous visons en permanence l’amélioration de notre processus, en nous appuyant sur notre expérience passée et cherchons à tirer parti de la flexibilité et de l’accès au marché que nous confère notre appartenance au réseau Natixis, pour participer au développement de la prochaine génération d'investissements thématiques actifs. Nous sommes très enthousiastes quant à l'avenir et passionnés par nos domaines d'expertise.