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Marktkommentar von Patrick Heusser, Crypto Broker Senior Trader, Crypto Finance AG
"Safe-Haven" Anlagen sind gesucht, qualifiziert sich Bitcoin bereits dafür?
Die Situation zwischen Iran, Irak und den USA spitzt sich zu.
Die traditionellen Märkte reagieren natürlich auf die Entwicklungen im Nahen Osten. Die so genannten "sichere Hafen" Anlagen gewinnen gegenüber den risikoreichen Anlagen an Wert.
Bitcoin erhält viel Presse und wird mit dem Status eines sicheren Hafens in Verbindung gebracht. Dies ist sicherlich umstritten, da es nicht genügend Daten gibt (das Asset ist noch zu jung), um eine fundierte statistische Aussage darüber zu treffen. Jedoch ist im Markt zu spüren, dass Händler diese Hypothese oder Narrativ nutzen, um den Markt voranzutreiben. Und bis jetzt haben sie Erfolg, mit Bitcoin, der seit Jahresbeginn um mehr als $1.000 gestiegen ist.
Ich glaube, dass die Rotation zwischen Altcoins und Bitcoin auch ein Teil des "Rallye Fuel" war. Besonders bei den Coins mit tiefer Marktkapitalisierungen sahen wir aggressive Verkäufe gegenüber Bitcoin (siehe Grafiken unten).
FTX MID Index (versus Bitcoin)
FTX SHIT Index (versus Bitcoin)
Hat der Markt wirklich eine grosse Menge an USD-Zuflüssen gesehen, die dann zum Kauf von Bitcoin verwendet wurden? Dies ist eine sehr schwer zu beantwortende Frage. Ich glaube, dass nicht viel neues Geld auf die verschiedenen Handelsplätze geflossen ist.
Bitte lassen Sie mich diese Aussage näher erläutern. Wenn ich die Volumenzahlen der grössten Cash/Fiat-Börsen vergleiche, sehe ich keinen Volumenzuwachs (siehe Bild unten). Wir hatten im Spätsommer und im Oktober 2019 grössere Handelsvolumina als im Verlauf des Dezembers und in den ersten Handelstagen im Januar.
Darüber hinaus haben wir die Basis für Bitcoin Futures eher gestreckt. Die Basen Mar20 und Jun20 liegen am oberen Ende der annualisierten Kurse (siehe Tabelle unten). Wir sprechen von etwa 6 % als annualisierte Rate für den BitMEX-Kontrakt. Dies bedeutet, dass die Händler kein zusätzliches Bargeld mehr hatten, um physisch zu kaufen, oder dass sie nicht in der Lage waren, schnell genug Bargeld an die Handelsplätze zu transferieren. Daher haben sie durch den Kauf von Futures kompensiert.
Dieser letzte Punkt könnte zu einem potentiellen Zufluss von USD führen, was jedoch durch ein höheres Handelsvolumen an den grossen Cash/Fiat-Börsen gesehen oder gefühlt werden sollte.
Für mich scheint es ein guter Zeitpunkt zu sein, einige Chips vom Tisch zu nehmen. Wenn Sie seit Anfang des Jahres Long Bitcoin waren, macht es Sinn, etwas Engagement zu reduzieren und die oben erwähnten Indikatoren zu beobachten. Wenn diese sich entspannen oder auf zusätzlichen Kapitalzufluss hindeuten, wird es Zeit, das Exposure wieder zu erhöhen.
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