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La valeur de rendement indique la valeur de l'entreprise qui peut être déterminée sur la base de sa capacité à générer des revenus futurs. La valeur de rendement est un indicateur clé de l'évaluation d'une entreprise et indique en détail combien un acheteur potentiel serait prêt à payer pour une entreprise sur la base des bénéfices et des flux de trésorerie futurs escomptés.
Dans le contexte des fusions et acquisitions, la valeur de rendement d'une entreprise joue un rôle central, car elle peut servir de base à différentes méthodes d'évaluation, telles que la méthode «discounted cashflow» ou la méthode des multiples. La méthode «discounted cashflow» tient compte de tous les flux de paiement futurs qu'une entreprise pourrait générer et les actualise à la valeur actuelle. La valeur actualisée ainsi calculée implique alors la valeur de rendement de l'entreprise. Dans la méthode des multiples, la valeur de rendement de la société est déterminée sur la base de valeurs de référence du secteur. Une approche courante consiste à multiplier l'EBITDA par un coefficient multiplicateur basé sur des transactions comparables ou des moyennes sectorielles.
Le calcul de la valeur de rendement à l'aide de ces méthodes présente plusieurs avantages en ce qui concerne les évaluations d'entreprises dans le cadre de fusions et acquisitions. Certains d'entre eux sont expliqués séparément ci-dessous.
Une base de décision solide
La méthode de la valeur de rendement fournit une base de décision objective et fondée pour les acheteurs et les vendeurs potentiels. Elle se base en effet sur une analyse détaillée des revenus futurs d'une entreprise.
Prise en compte des flux de trésorerie futurs
Le calcul de la valeur de rendement, principalement à l'aide de la méthode «discounted cashflow», offre une orientation vers l'avenir, car il prend en compte les flux de trésorerie futurs de l'entreprise. Elle est particulièrement utile pour les évaluations d'entreprises dans des secteurs marqués par des changements dans la situation du marché et de la concurrence.
Comparabilité
En utilisant la méthode des multiples, la valeur de rendement peut fournir une comparabilité entre les entreprises d'un même secteur.
Dans l'ensemble, le calcul de la valeur de rendement au moyen de différentes approches offre une base solide pour une évaluation objective et fondée de l'entreprise. En tant qu'entreprise leader dans le domaine de la vente d'entreprises et de la transmission d’entreprises pour les PME en Suisse, Business Broker SA est spécialisée, outre les activités mentionnées, dans la préparation d'évaluations d'entreprises et conseille également ses clients sur les méthodes d'évaluation mentionnées.