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JAM_JOYCE
: ausschüttungen sollen wohl auch steigen bis 2022
The Board of Directors of Rosneft approved the Rosneft-2022 Strategy, which is aimed at making a qualitative change in the Company's business by introducing advanced management approaches, new technologies and increasing the return on existing assets of the Company.
Commenting on the Rosneft-2022 Strategy, Igor Sechin, Chief Executive Officer of PJSC Rosneft, Igor Sechin, said: "Today, the Board of Directors approved the strategy for changing the Company's business, which implies reaching a qualitatively new level of its development. The increase in the Company's value for each of the business lines provides for the effective use of internal resources taking into account the constraints of the external environment. The Rosneft-2022 strategy will have a significant positive effect on the Company's shareholder value at the level of 15-20% of the current market capitalization. At the same time, shareholders will receive additional income, including through changes in the dividend policy under the "Rosneft-2022" Strategy - the size of the company's minimum dividend payments is increased to 50% of IFRS net profit. "
Commenting on the results of the meeting, the Chairman of the Committee for Strategic Planning of the Board of Directors of PJSC "NK Rosneft", the Chief Executive Officer of the BP, Robert Dudley said: "I am pleased to participate in the formation of the" Rosneft-2022 "Strategy. I should note that all key issues have been thoroughly worked out. "
Seit meinem Einstieg Anfang Januar 14% zugelegt. War eingestiegen wegen der Sistema Entscheidung. Liegen lassen und Dividende kassieren, vielleicht kommt ja auch eine Sonder-Dividende. Weiß jemand mehr?
Also so wie ich mir das denke ist ein GDR/ADR gleich 2 Rosneft Aktien. Bei 3,83 Rub --> ca 10 cent Dividende erhalten wir pro ADR/GDR also 20 - 21 cent pro share. Ist nicht ganz so gut wie Gazprom aber Rosnefts Ölpreis steigt schon wieder während Gazproms Preis teilweise sinkt durch die Nachverhandlungen (Gaspreis steigt/sinkt verzögert zum Ölpreis). Außerdem ist Rosneft zum Glück nicht ganz so Abhängig von Pipelines und baut auch zum Glück gerade keine in die EU... Das ist ja ne Katastrophe wenn du als gewinnorientiertes Unternehmen einen derartigen Kraftakt wie Gazprom mit NorthStream und Turkish Stream stemmst und dann kommen die Politiker und suchen nach Möglichkeiten das noch irgendwie zu verhindern.
Bei Deiner Rechnung wären es also 13,3 RUB je GDR Aktie = 0,17 EUR. Selbst beim jetzigen Kurs von 5,20 sind das 3,2%. Über das Jahr gerechnet ergibt sich eine Divi-Rendite von 5,1%. Finde ich voll OK. Ich vermute die Auszahlung dürfte wohl so um den 10. August erfolgen.
Gute Q1 Zahlen aus meiner Sicht. Zu beachten ist das 7x so hohe net income in Q1, hier hat Rosneft "81 RUB bln" verdient. Das sind pro Share bereits in Q1 schon 7,64 RUB. Wenn man bedenkt, dass Rosneft plant als Dividende etwa die Hälfte auszuschütten, wäre bereits mit Q1 die Interimsdividende (in gleicher Höhe von 2017) schon verdient.
Hervorragende Q2 Zahlen. Wieder eine deutliche Steigerung des net income ggü. Q1/17 - fast vervierfacht! EpS-Steigerung ggü. Q2/17 um 250%! Wenn man bedenkt, dass 50% des Ergebnisses ausgeschüttet werden sollen, sollten bereits jetzt im Halbjahr schon 15 RUB drin sein (ggü. 10,85 RUB/share für das Gesamtjahr 2017!). Ich vermute, die Divi-Steigerung wird am Ende 100% betragen.
Am 30.07. wurde mir übrigens die Dividende überwiesen. Im Gegensatz zu Gazprom, Mobile Telesistems oder Romgaz wurden mir interessanterweise bei Rosneft KEINE fremden Spesen abgezogen, obwohl es sich auch um eine US ISIN handelt. Die Vor-/Nachsteuer-Quote beträgt damit im Ergebnis also fast wie bei einer normalen deutschen Aktie etwas weniger als 75% (bei Gazprom sind es bei mir ca. 65%)!!!
Allerdings ist eine GDR offenbar nicht zwei Shares, sondern das Verhältnis ist 1:1, so dass mir als Dividende pro Stück 0,10452 USD (= ca. 6,65 RUB) gezahlt wurden. Die Aussagen von oben zur Divi-Rendite sind damit nicht richtig. Andererseits...die Divi wird in 2019 aus meiner Sicht doppelt so hoch ausfallen, dann gleicht sich das wieder aus ;-)
vom 28.09.2018 wurde eine Zwischendividende für H1/2018 von 14,58 Rubel beschlossen, was - wie gewohnt - 50% des IFRS-Ergebnisses entspricht. https://www.rosneft.com/press/releases/item/192597/ Sehr schön, meine obige Schätzung von 15 Rubel passte also fast. Record date ist 09.10.2018.
Wie Gazprom hat auch Rosneft die letzten Tage deutlich zugelegt. Ob das nur am Durchbruch der Linien bei Gazprom liegt? Ich halte Rosneft jedenfalls, zumindest was die Divi-Rendite ab 2019ff. betrifft, für deutlich aussichtsreicher. Zumal 2x pro Jahr ausgeschüttet wird.
Verklagt wurde die indische Firma auf 17,8 Mrd. Rubel = ca. 271 Mio. USD, der Vergleich mit 230 Mio. USD ist daher sehr ordentlich (>80%). Wenn man das jetzt als Maßstab für die anderen Firmen hochrechnen würde, könnten da theoretisch noch weitere 890 Mio. USD (ca. 80% der Restsumme) fließen. Aber das sind leider noch ungelegte Eier.
Auf die Q3-Zahlen (im Vorjahr am 14.11.) kann ich hier sehr sehr gelassen warten...
Voll OK das Q3. :-) Net Income ggü. Q3/17 um etwa 95 Mrd. Rubel gesteigert = EpS-Steigerung ggü. Q3/17 um etwa 200%! In Summe ist das EpS in Rubel nach Q3/18 bereits jetzt DOPPELT so hoch wie das EpS im GESAMTEN Jahr 2017!!!
Nach der Dividendenpolicy werden 50% des Ergebnisses ausgeschüttet. Ich rechne für 2018 in Summe mit einer Ausschüttung von mind. 26 Rubel = 0,34 EUR. Das macht beim derzeitigen Kurs von ca. 6 EUR (wobei record date für die erste Ausschüttung aus dem 2018er Ergebnis ja bereits vorbei Anfang Oktober war) immer noch >5% Brutto-Dividende. Besser als Gazprom.
Im Ergebnis kann man mit dem Gesamtjahr sehr zufrieden sein, der free cash flow ist um das 4,5fache ggü. Vorjahr gestiegen, obwohl der Umsatz ggü. Vorjahr nur um ca. 25% gestiegen ist.
Meine Dividendenschätzung von 26 Rubel wird eintreffen, es müssten 26,4 Rubel (50% vom Ergebnis) ausgeschüttet werden. Brutto-Divi liegt derzeit bei Kurs von 5,44 daher so bei ca. 6,5%. Das Q4/19 war ggü. Q4/18 bzgl. EpS nur um 9% besser, obwohl der Ölpreis deutlich besser war. Naja....rausgerissen haben es für 2018 die beiden hervorragenden Quartale Q2 und Q3.
Für 2019 wurden hohe Investitionen angekündigt, das dürfte für 2019 das Ergebnis wahrscheinlich belasten, so dass ich meine Langfristposition mit einer Brutto-Divi von ca. 8% einfach nur weiter liegen lasse und nicht aufstocke. Q1 Ergebnisse dürften Anfang/Mitte Mai veröffentlicht werden, Q1 ist hinsichtlich Ergebnis traditionell das schwächste Quartal. Vielleicht ergibt sich in 2019 dadurch noch mal die Gelegenheit unter 5 EUR abzugreifen.
Bis auf Umsatz alles ein wenig schlechter als in Q2/2018. Vor allem ein deutlicher Rückgang im free cash flow. Der heutige Anstieg verwundert mich daher etwas. Nichtsdestotrotz sind wir bzgl. HJ-Dividende leicht besser als HJ-Divi 2018. Q3/18 war aber bärenstark, ich glaube nicht, dass die das im jetzigen Q3 wiederholen können. Ich schätze, dass die Gesamtdividende daher wohl doch zwischen 20-25 RUB betragen wird. Lass mich aber gerne überraschen...
Meine Vermutung - Ende 2020 in der zweiten Amtsperiode von Trump wird es einen Deal mit Russland und ein Ende der Sanktionen geben. Dann wird sich die Bewertung von Rosneft, derer westlicher Konkurrenten anpassen.
Daraus ergibt sich, dass für H1/2019 15,34 Rubel Dividende gezahlt werden, also so um die 0,22 EUR. Das mag der Grund gewesen sein, sonst habe ich auch nichts gefunden.
Bzgl. der Auszahlung: dieses Jahr war die Divi am 15.07. auf dem Konto, in der Hauptversammlung stand bzgl. der Zahlung der Divi "not later than 22.07." Jetzt steht da für die Novemberzahlung "not later than 18.11", so dass man wohl so um den 11.11. mit der Divizahlung rechnen kann.
dividenden werden bei den adr meistens ca. 4 wochen später ausbezahlt. gebühren belaufen sich durch die verwaltende adr bank auf ca. bei 2-4% des dividendenbertrags. oder auf ca. 0.2 - 0.3% des anlagebetrages....
Bei meinen letzten drei Divizahlungen für Rosneft wurden mir KEINE fremden Spesen wie bei Gazprom (die habe ich auch bei der gleichen Bank) in Rechnung gestellt. Das hatte ich früher schon mal geschrieben.
Da bin ich von den Q3 Zahlen im Ergebnis positiv überrascht. Umsatz und EBITDA ggü. Q3/2018 war zwar schlechter, aber das Net Income ist (im Verhältnis) deutlich besser. Hinsichtlich EpS haben wir daher nach 9 Monaten bereits das Ergebnis von 2018 erreicht. Q4 ist schwer einschätzbar, 2017 war es stark, 2018 eher schwach. Wenn es gut läuft, schätze ich die Gesamtdividende (es werden immer 50% ausgeschüttet) für 2019 jetzt doch auf 30 RUB (statt 20-25 RUB, siehe oben) = 0,42 EUR brutto = ca. 0,28 EUR netto. Das wäre auf den heutigen Kurs von 6,30 EUR bezogen noch eine Netto-Divi von ca. 4,4%.