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Acheter des parts d'une entreprise - Comment s'y prendre et comment financer l'achat ?
Si une entreprise veut acquérir une participation dans une autre entreprise et avoir son mot à dire, elle doit acheter des parts de l'entreprise. Cela ne pose généralement pas de problème aux investisseurs pour les sociétés anonymes, puisqu'ils peuvent simplement acheter des parts, des règles plus strictes s'appliquent aux sociétés ayant d'autres formes juridiques. Les PME, en particulier, sont souvent enregistrées légalement en tant que Sàrl où il n'est pas non plus toujours possible d'acheter une action de la société, selon les statuts de la société.
Dans cet article, nous allons vous montrer ce qui est important lors de l'achat de parts sociales et comment le rachat de parts sociales peut être géré si la Sàrl souhaite acquérir des parts sociales auprès de ses actionnaires.
Achat de parts d'autres sociétés présente des avantages
Prendre une participation dans une autre entreprise peut être plus avantageux que de l'acquérir purement et simplement.
L'ancien directeur général reste impliqué
Pour de nombreuses PME, le départ ou la retraite du directeur général représente un défi majeur, car une grande partie du savoir-faire se perd avec son départ.
Par conséquent, si vous n'achetez que des parts sociales, l'ancien directeur général sera toujours impliqué dans l'entreprise et vous aidera à maintenir l'entreprise sur la voie du succès - après tout, c'est aussi dans son intérêt puisqu'il détient toujours des parts sociales.
Ainsi, la rotation du personnel due à un changement de propriétaire, le départ de clients ou de partenaires commerciaux ne sont pas à prévoir.
Les investissements dans les entreprises peuvent donc constituer la première étape d'une prise de contrôle complète.
Acheter des parts de la société pour quel montant?
En fonction du degré de participation, votre entreprise a plus ou moins d'influence sur les décisions de l'autre entreprise.
Si votre entreprise ne se contente pas d'avoir une participation financière, mais que vous souhaitez également avoir de l’influence, il y a trois degrés de participation à distinguer.
1. Participation avec la minorité de blocage
Dans ce scénario, votre entreprise détient plus de 25% de l'autre entreprise. Si les statuts doivent être modifiés ou si des décisions sont en suspens qui nécessitent une majorité des ¾, cela ne peut se faire qu'avec votre consentement.
2. participation majoritaire
Dans ce cas, votre entreprise détient une participation de plus de 50 %. Avec cette constellation, vous avez la possibilité de déterminer l'orientation stratégique de l'autre entreprise et d'exercer une influence significative sur sa politique commerciale. L'étendue de vos droits en tant qu'actionnaire est définie dans les statuts de la société.
3. Filiale
On parle déjà de filiale s'il y a une participation majoritaire.
Si vous avez l'intention de prendre une participation de 100% dans la société étrangère, votre société est la société mère et en même temps l'unique actionnaire. En tant que directeur général, vous nommez ensuite le directeur général de la filiale. C'est à vous de décider comment vous voulez structurer contractuellement cette relation d'affaires et quels sont les pouvoirs du directeur général de votre filiale.
La participation des entreprises dans la pratique - qu'est-ce qui est important ?
Si votre entreprise souhaite participer financièrement et politiquement à une autre entreprise, vous devez clarifier certaines choses à l'avance avec le directeur général ou le vendeur sur place et conclure un contrat de coopération.
Une bonne relation avec l'ancien directeur général n'est donc pas seulement un avantage lors des négociations du contrat, mais continuera à jouer un rôle important par la suite.
Si votre vision de l'entreprise ne correspond pas à celle du directeur général ou des autres actionnaires, la coopération sera difficile. Cela est particulièrement vrai si vous possédez moins de 50 % de l'entreprise.
Si vous êtes une société mère, il est conseillé de conserver l'ancien directeur général, surtout dans la phase initiale, car il sait "comment les choses fonctionnent" et peut vous soutenir par son expérience et ses connaissances.
Le rachat de parts de sa propre société
Il arrive parfois qu'une Sàrl veuille racheter des parts de société à ses actionnaires. Ceci est associé à certains obstacles juridiques et n'est possible que sous certaines conditions.
Raisons du rachat de parts de la société
- Un actionnaire s'en va
Si un actionnaire quitte la société et que les autres actionnaires ne veulent pas reprendre ses parts de la société avec leurs fonds privés, la Sàrl peut acquérir ces parts.
- Insolvabilité de l'actionnaire
Si l'un des actionnaires devient insolvable, il doit vendre ses parts dans la société. Si aucun parti intéressé ne peut être trouvé, la Sàrl peut procéder elle-même à l'achat.
- Conserver les parts pour une date ultérieure
Si un actionnaire vend tout ou une partie de ses parts, la Sàrl peut les racheter et les "garder" jusqu'à ce qu'un parti intéressé soit trouvé pour les reprendre.
Conditions de rachat des parts de la société
Si la Sàrl souhaite acquérir ses propres parts sociales, elle ne peut le faire qu'à certaines conditions, qui sont fixées dans l'art. 783 CO (Code des obligations).
- Des fonds propres disponibles suffisants
La Sàrl doit être en possession de fonds propres librement utilisables qui sont au moins égaux au prix d'acquisition des parts sociales.
- Maximum 10 % du capital social
La Sàrl peut acheter ses propres parts sociales jusqu'à un maximum de 10% du capital social total.
- 35 % dans des cas particuliers
Si un associé quitte ou est exclu, la Sàrl peut dans ce cas acheter des parts sociales jusqu'à un montant de 35 % du capital social. Toutefois, au cours des deux années suivantes, les parts ordinaires acquises au-delà de 10% doivent être soit vendues à un nouvel actionnaire, soit détruites par le biais d'une réduction de capital.
Participation de l'entreprise - Quelles sont les possibilités de financement ?
Si votre entreprise souhaite acquérir une participation dans une autre société ou racheter les actions de sa propre société, vous devez vous assurer que vous disposez d'un capital suffisant pour ce projet afin de ne pas rencontrer de problèmes de liquidités. Lors du rachat de parts de la société, la loi exige même que votre société dispose des liquidités nécessaires au rachat.
Acheter des parts de la société par un prêt bancaire
Votre banque locale est probablement le premier point de contact en matière d'aide financière. Ils vérifieront vos documents comptables et évalueront votre solvabilité pour voir quelles conditions ils peuvent vous offrir pour un prêt.
Souvent, vous devez également déposer une garantie si vous souhaitez obtenir un prêt bancaire. Lors de l'acquisition de parts d'une entreprise, la banque peut les exiger comme garantie afin de couvrir son risque de défaut de paiement. Toutefois, d'autres actifs de l'entreprise, tels que des installations de production ou des bâtiments, sont également envisageables.
Le crowdlending pour financer la participation des entreprises
Une autre façon d'obtenir un prêt est le crowdlending. Dans ce cas, vous contactez une plateforme de crowdlending (p. ex. neocredit.ch) et y déposez votre demande. Après une vérification et un entretien personnel avec les experts afin de se faire une idée précise de la situation financière de votre entreprise et de votre projet de financement, une offre de financement vous sera faite. Si vous l'acceptez, le projet est publié en ligne et les investisseurs intéressés peuvent alors apporter leur contribution financière. Le montant du prêt est versé à votre entreprise dès que le montant convenu est atteint. Avec neocredit.ch, le délai entre la demande de prêt et le versement est généralement inférieur à dix jours. En outre, le taux de réussite d'un projet entièrement financé est de 99 %.
Un autre avantage du crowdlending est que vous ne devez pas déposer de garantie auprès de tous les fournisseurs. Chez neocredit.ch, par exemple, on y renonce car les demandes et les entreprises sont contrôlées de manière très stricte afin de maintenir le risque pour les prêteurs à un niveau faible.
Si vous ne souhaitez acheter qu'une petite quantité d'actions d'une entreprise et que vous ne pouvez pas obtenir de prêt auprès d'une banque, le crowdlending pourrait être la solution. Chez neocredit.ch, par exemple, les prêts sont accordés à partir de CHF 20’000.
Conclusion
Votre entreprise dispose de plusieurs options pour acheter des actions de la société. Si vous investissez dans une autre société, vous devenez actionnaire. En fonction de l'importance de votre participation, vous aurez une influence plus ou moins grande sur la politique de l'entreprise. Dans le cas d'une participation de 100%, c'est-à-dire lorsque la société est constituée en filiale, vous disposez des plus grands pouvoirs.
En outre, il est également possible pour votre Sàrl d'acquérir ses propres actions ordinaires, par exemple si un actionnaire part et que les autres ne veulent pas reprendre les actions de la société.
Dans ce cas, vous êtes lié par des dispositions légales étroites qui prescrivent le nombre d'actions de votre propre société que vous pouvez acquérir.
Pour le financement, vous avez besoin de suffisamment de fonds propres. Afin d’augmenter vos fonds propres, vous pouvez contracter un prêt bancaire ou un prêt crowdlending.
Ce dernier se caractérise par un traitement rapide et simple et convient également aux petits projets de financement.