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Glossar
PARI
Preis, der dem Nennwert (Nominal) eines Strukturierten Produkts entspricht.
PARITÄT
Im Allgemeinen bezeichnet die Parität das Umtauschverhältnis zweier Währungen. An der Börse wird die Parität auch als Kurs verwendet, der sich für ein ausländisches Wertpapier bei Umrechnung der Notierung an der Heimatbörse in Inlandwährung ergibt.
PARTIZIPATION
Bei Strukturierten Produkten wird mit der Partizipation angegeben, wie stark (in Prozent) der Anleger von der Kursbewegung des Basiswerts profitieren kann.
PASSIVE ANLAGEINSTRUMENTE
Passive Anlageinstrumente versuchen, den Benchmark möglichst exakt und kostengünstig nachzubilden.
PAYOFF-DIAGRAMM
Unter einem Payoff-Diagramm wird die grafische Darstellung der Auszahlungsstruktur eines Finanzinstruments per Verfall verstanden. Die Payoff-Diagramme auf der SVSP Swiss Derivative Map bilden jeweils den typischsten Auszahlungsmechanismus eines Produkttyps per Verfall ab. Aus Gründen der Übersichtlichkeit wird bei Anlageprodukten auf die Darstellung der bearishen Produkttypen verzichtet.
PERFORMANCE
Die Performance zeigt die Kursentwicklung eines Wertpapiers. Meistens ist die Beschreibung der Performance auf einen bestimmten Zeitraum (z. B. ein Jahr) bezogen und in Prozenten angegeben.
PERFORMANCEINDEX
Unterscheidet sich vom Preisindex dadurch, dass auch Dividendenzahlungen in die Berechnung einfliessen. Dividendenzahlungen werden anteilsmässig in die Bestandteile des Index reinvestiert.
PHYSICAL DELIVERY
Englischer Ausdruck für «physische Lieferung». Je nach Ausgestaltung des Produkts kann es per Laufzeitende zu einer physischen Lieferung kommen, also einer Übertragung des Basiswerts in das Depot des Anlegers.
PHYSISCHE LIEFERUNG
siehe Physical Delivery
PLAIN VANILLA
Mit dem Ausdruck Plain Vanilla ist im Bereich der Strukturierten Produkte regelmässig die Standardvariante eines Produkttyps gemeint. Ursprünglich wurde der Ausdruck Plain-Vanilla-Optionen für klassische Optionen verwendet. Heute wird er jedoch auch für andere Produkttypen genutzt, zum Beispiel Plain Vanilla Discounts für klassische Discount-Zertifikate.
PMMI (PAYOFF MARKET MAKING INDEX)
Der Payoff Market Making Index stellt die Qualität des Market Maker dar. Die Werteskala reicht von 0 bis 100, wobei 0 eine sehr schlechte und 100 eine sehr gute Liquidität darstellt. Ein PMMI von 80 wird als genügend gewertet. Der Index basiert auf den QQM®-Rohdaten von Scoach Schweiz.
POWER WARRANT
Um den inneren Wert eines Power-Warrant zu berechnen, muss die Differenz zwischen dem Kurs des Basiswerts und dem Strike quadriert werden. Diese Produkte können daher in bestimmten Situationen kurz vor Laufzeitende eine enorme Hebelwirkung entfalten. Der maximale Gewinn ist jedoch stets auf einen festen Höchstbetrag durch einen Cap begrenzt.
PRÄMIE
Die Prämie (Aufgeld) wird in Prozent des Basiswertkurses ermittelt und gibt an, wie viel der Basiswertkurs bis Verfall steigen muss, damit sich das Investment lohnt. Die Prämie zeigt, wie weit der Basiswertkurs vom Break-even entfernt ist.
PREISINDEX
Nur die reinen Kursveränderungen der Aktien fliessen in die Berechnung des Index ein. Anders als beim Performanceindex werden Dividendenzahlungen nicht berücksichtigt.
PREISSENSITIVITÄT
siehe Griechen
PRIMÄRMARKT
Zeit zwischen Emission und Liberierung eines Produkts.
PRODUKTINFORMATIONSBLATT (PIB)
Das Produktinformationsblatt (PIB) stellt eine zwei bis drei Seiten umfassende Produktbeschreibung dar, die einheitlich aufgebaut ist und die wichtigsten Eigenschaften und Risiken eines Produkts beschreibt.
PRODUKTNAME
Der Produktname wird durch den Emittenten bestimmt. In der Regel besitzen Produkte des gleichen Emittenten und mit einem äquivalenten Payoff-Diagramm den gleichen Produktnamen mit dem Basiswert als Zusatz.
PRODUKTTYP
Dies SVSP Swiss Derivative Map wird in Produktkategorien und Produkttypen aufgeteilt. Der Produkttyp wird aufgrund des Payoff-Diagramms (Auszahlungsprofil) per Verfall definiert. Produkte mit gleichem Payoff-Diagramm werden dem gleichen Produkttyp zugeordnet.
PROTECTIVE PUT
Kombination einer Long-Position im Basiswert mit einer Put-Option.
PUT-CALL-PARITÄT
Die Put-Call-Parität ist eine Gleichgewichtsbeziehung zwischen den Preisen eines Call und eines Put einer ansonsten identischen Option.