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Ein Spin-off, was auf Deutsch als Ausgliederung oder Abspaltung bezeichnet werden kann, ist eine Auslagerung einer Geschäftseinheit aus einem bestehenden Unternehmen zu einer rechtlich eigenständigen Unternehmung. Diese Abspaltung kann aus verschiedenen Gründen erfolgen. Gründe dafür können z.B. Fokussierung auf ein spezifisches Geschäftsfeld, Verkleinerung eines grossen Unternehmens oder Abspaltung nicht mehr zum Kerngeschäft gehörender Geschäftseinheiten sein.
Ein Spin-off ermöglicht einer Gesellschaft, eine eigene Geschäftseinheit als eigenständiges Unternehmen zu führen. Dadurch kann es sich auf seine eigenen Stärken und Chancen fokussieren, um seine Performance zu verbessern. Darüber hinaus kann ein Spin-off dazu beitragen, die Überwachung und Regulierung eines Unternehmens zu vereinfachen. Ebenfalls ermöglicht es den Aktionären, eine direkte Beteiligung an einem spezifischen Geschäftsfeld zu erlangen.
Da Spin-offs einen erheblichen Kapitalbedarf aufweisen, um ihre Geschäftstätigkeit zu starten, müssen sie finanziert werden. Dabei gibt es verschiedene Finanzierungsarten, welche je nach Zielen des Unternehmens und den Umständen der Transaktion auszuwählen sind. Nachfolgend werden einige der häufigsten Finanzierungsarten von Spin-offs erläutert.
Kapitalerhöhung
Das durch ein Spin-off neu gegründete Unternehmen kann eine Kapitalerhöhung durchführen, in dem es neue Aktien ausgibt.
Verkauf von Anteilen
Das neue Unternehmen kann Anteile beispielsweise an bestehende Unternehmen verkaufen, um Kapital zu schaffen.
Kreditaufnahme
Die aus dem Spin-off ausgegliederte Gesellschaft kann Fremdkapital aufnehmen, um seine Geschäftstätigkeit zu finanzieren.
Bei der Auswahl der Finanzierungsart ist vorgängig eine gründliche Überprüfung und Planung erforderlich, um sicherzustellen, dass die Interessen aller Beteiligten, einschliesslich diejenigen der Aktionäre, Mitarbeitenden und Kunden, gewahrt werden können.