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Bad News Factor (Anfälligkeit auf schlechte Nachrichten)
Um den Bad News Factor zu ermitteln werden Kursrückgänge eines Titels in steigenden Märkten analysiert. Für diese rein objektive Form der Analyse spielen die Gründe für das Verhalten einer Aktie keine Rolle. Wenn der Kurs einer Aktie sinkt während ihr Index steigt, kann man daraus schliessen, dass die Performance der Aktie durch schlechte Nachrichten also "Bad News" beeinträchtigt wird - daher auch der Name "Bad News Factor".
So interpretieren Sie den Bad News Factor richtig:
Der Bad News Factor ist die prozentuale Differenz in Basispunkten zwischen dem Index-Anstieg und dem Kursrückgang der Aktie. Zum Beispiel: Wenn ein Titel um 2% im Kurs fällt, während sein Referenz Index im gleichen Zeitraum um 1% steigt, beträgt die prozentuale Differenz 3%, oder 300 Basispunkte. Der Bad News Factor beträgt in diesem Fall 300.
In halbwöchigen Intervallen, die mit denen der Updates übereinstimmen, werden die Bewegungen einer Aktie über ein gleitendes Zeitfenster von 52 Wochen verfolgt. Jedesmal wenn die Aktie im Kurs fällt während ihr Referenzindex steigt, wird diese prozentuale Differenz berechnet und der Wert fliesst in die Berechnung des jährlichen Durchschnitts ein und wird in Basispunkten als Bad News Factor ausgewiesen. Da die Bewegungen von einzelnen Aktien in der Regel sehr unterschiedlich ausfallen, wird ein 52 Wochen Durchschnitt berechnet, um die Anfälligkeit einer Aktie für dieses spezifische Risiko darzustellen. Zum Beispiel bedeutet ein Wert von 114, dass während der letzten 12 Monate, wenn der Kurs der Aktie bei steigenden Märkten gesunken ist, die durchschnittliche prozentuale Differenz der Performance 1.14% betrug.
Dinge, die Sie beachten sollten:
Je höher der Bad News Factor ist, desto anfälliger ist die Aktie für "Bad News".
Je niedriger der Bad News Factor ist, desto widerstandsfähiger ist die Aktie gegenüber "Bad News" oder anders gesagt, umso weniger Investoren scheinen beunruhigt von "Bad News" über diesen Titel zu sein.
Bear Market Factor (Anfälligkeit auf Bärenmarktphasen)
Um den Bear Market Factor zu ermitteln, werden die Kursbewegungen einer Aktie in sinkenden Märkten analysiert – daher auch der Name "Bear Market Factor". Die Frage die hier gestellt wird lautet: Wie verhält sich die Aktie durchschnittlich, wenn der Gesamtmarkt sinkt?
So interpretieren Sie den Bear Market Factor richtig:
Der Bear Market Factor ist die prozentuale Differenz in Basispunkten zwischen dem Rückgang des Referenz Index und der Performance der Aktie. Zum Beispiel: Wenn eine Aktie um 3% fällt, während ihr Referenz Index im gleichen Zeitraum um 1% sinkt, beträgt die Differenz 2% oder 200 Basis Punkte. Der Bear Market Factor beträgt in diesem Fall 200. Fällt der Kursrückgang der Aktie geringer als der des Index aus oder bewegt sich diese gar nach oben, wird der Indikator als negativer Wert dargestellt. Ein negativer Wert zeigt an, dass die Aktie eine solide Widerstandskraft in rückläufigen Märkten besitzt.
Die Korrelation:
Je näher der Bear Market Factor einer Aktie bei Null ist (entweder positiv oder negativ), desto genauer spiegelt Sie das Verhalten Ihres Referenz Indexes wider, wenn sich dieser in einer sinkenden Phase befindet.
In halbwöchigen Intervallen, die mit denen der Updates übereinstimmen, werden die Index-Bewegungen über ein gleitendes Zeitfenster von 52 Wochen verfolgt. Jedesmal wenn der Index sich nach unten bewegt, wird die prozentuale Differenz zwischen der Aktie und ihrem Index berechnet und der Durchschnittspreis in Basispunkten als Bear Market Factor ausgewiesen.
Dinge, die Sie beachten sollten:
Je höher der Bear Market Factor ist, desto stärker hat die Aktie nachgegeben, wenn ihr Referenz Index gesunken ist.
Ein stark negativer Bear Market Factor bedeutet, dass die Aktie in einem sinkenden Marktumfeld durchschnittlich weniger stark nachgegeben hat als ihr Referenz Index.
Beta 1 Jahr (Beta 1 year)
Das Beta misst die Empfindlichkeit einer Aktie relativ zu den Bewegungen des Aktienmarktes. Per Definition hat der Markt deshalb ein Beta von 1,0. Aktien mit einem Beta grösser als 1 tendieren dazu die Gesamtbewegungen des Marktes zu verstärken. Aktien mit einem Beta kleiner als 1 tendieren hingegen dazu Gesamtbewegungen des Marktes abzuschwächen. Der Markt ist dabei ein Portfolio aller Aktien, d.h. die "durchschnittliche" Aktie hat ein Beta von 1.
Korrelation (Correlation)
Die Korrelation ist ein Mass für die Abhängigkeit mit der zwei zufällige Variablen einander folgen. Die Korrelation zweier zufälliger Variablen kann dabei Werte zwischen -1 bis 1 annehmen.
theScreener misst die Korrelation einer Aktie relativ zu ihrem nationalen oder regionalen Index. Wenn eine Aktie positiv zu ihrem Index korreliert, tendiert sie dazu zu steigen, wenn auch der Markt steigt. Korreliert eine Aktie negativ zu ihrem Index, tendiert sie hingegen dazu den Bewegungen des Marktes nicht zu folgen.
Trend der Gewinnrevisionen (Earnings Revision Trend)
Das Symbol [] bedeutet, dass verglichen mit den Prognosen von vor sieben Wochen, die Analysten nun ihre Gewinnschätzungen (7wk EPS Rev; > 1%) erhöht haben; das Symbol [] bedeutet, dass verglichen mit den Prognosen sieben Wochen zuvor, die Analysten nun ihre Gewinnschätzungen reduziert haben (7wk EPS Rev < -1%).
Wenn die Gewinnrevisionen (7wk EPS Rev) zwischen +1% und -1% liegen, kann der Trend als neutral [] angesehen werden.
Das Symbol [] weist darauf hin, dass die Revisionen vor der neutralen Situation positiv waren.
Das Symbol [] weist darauf hin, dass die Revisionen vor der neutralen Situation negativ waren.
Gewinnwachstum / KGV (Growth to PE Ratio)
Das Wachstum zu Kurs/Gewinn-Verhältnis ist einer der Einflussfaktoren des Valuation Rating. Genauer gesagt handelt es sich um das geschätzte Wachstum der zukünftigen Gewinne (LT Growth) zuzüglich der Dividenden in %, dividiert durch das geschätzte zukünftige Kurs/Gewinn-Verhältnis (Long Term P/E).
Das G/PE Ratio ist ein Indikator, der Unternehmen in Bezug auf die Frage miteinander vergleicht, ob ihr Aktienkurs als Kaufpreis für künftigen Ertrag als eher "teuer" oder "günstig" zu bewerten ist. Als günstig gilt dabei ein Wert zwischen 0,9 und 1,6. Ein G/PE Ratio unter 0,9 weist darauf hin, dass der Investor einen Preisaufschlag für das zu erwartende Wachstumspotential zahlen muss. Ein Wert von über 1,6 deutet auf eine Ausnahmesituation hin, ebenso ein Wert von unter 0,6.
Langfristiges Gewinnwachstum in % p.a. (Long Term Growth)
Dies ist die geschätzte jährliche Wachstumsrate der zukünftigen Gewinne, die normalerweise für die nächsten zwei bis drei Jahre prognostiziert und als prozentualer Wert dargestellt werden.
Das Long Term Growth wird als Durchschnitt über mindestens drei verschiedene Prognosen von Banken, Brokern oder Analysten berechnet. Ein Wert von 18 bedeutet, dass für die nächsten zwei bis drei Jahre ein Wachstum des Unternehmensgewinns pro Aktie von durchschnittlich jährlich 18% erwartet wird.
Achtung: Seien Sie skeptisch bei einem hohen langfristigen Gewinnwachstum, welches stark von den Wachstumsraten der nationalen Marktindizes oder Branchen abweicht. Dies kann oft aus sehr niedrigen Gewinnen in der jüngsten Vergangenheit des Unternehmens resultieren, da das prognostizierte Gewinnwachstum im Vergleich mit den "schwachen" Jahren überproportional stark ist.
Langfristiges Kurs-Gewinn-Verhältnis KGV (Long Term P/E)
Das Kurs/Gewinn-Verhältnis berechnet auf Basis der langfristigen Gewinnschätzungen.
Marktkapitalisierung in Mrd. Dollar (Market Capitalization in $bn)
Dieser Wert wird durch die Multiplikation des Aktienpreises mit der Anzahl der umlaufenden Aktien eines Unternehmens berechnet.
Mittelfristig Technischer Trend (Medium Term Technical Trend)
Die Spalte MT Tech Trend zeigt den gegenwärtigen technischen Trend, der positiv [] oder negativ [] sein kann.
Wenn der Preis zwischen 1.75% über oder unter dem Tech Reverse liegt gilt der MT Tech Trend als neutral []. Bricht der Preis aus dieser +1.75% Neutralzone aus, wechselt der MT Tech Trend und wird in Abhängigkeit von der Bewegungsrichtung positiv oder negativ.
Das Symbol [] zeigt, dass der MT Tech Trend vor der neutralen Situation positiv war.
Das Symbol [] zeigt, dass der MT Tech Trend vor der neutralen Situation negativ war.
Risiko (Risiko Zonen)
Die Risiko Zonen werden durch die Messergebnisse des Bear Market Factor und des Bad News Factor im Vergleich zum weltweiten Referenzwert definiert.
Es gibt insgesamt drei verschiedene Risiko Zonen:
Unterdurchschnittliches Risiko: Beide Risikowerte liegen unterhalb des Referenzwertes.
Durchschnittliches Risiko: Mindestens ein Risikowert liegt oberhalb des Referenzwertes, aber keiner der beiden Werte übersteigt den Durchschnitt um mehr als eine Standardabweichung.
Überdurchschnittliches Risiko: Mindestens ein Risikowert liegt um mehr als die Standardabweichung über dem Referenzwert.
Chance (Sterne)
In unserem leichtverständlichem Rating System werden Sterne für die Erfüllung von Kriterien vergeben:
Trend der Gewinnrevisionen
[]
=
Preisbewertung
[], [], []
=
Mittelfristiger technischer Trend
[]
=
Relative Performance über 4 Wochen
> 1%
=
Eine Aktie kann maximal vier Sterne in der fundamentalen und technischen Analyse erhalten. Das niedrigste Rating einer Aktie ist 0 Sterne.
Beachten Sie
Für jede Kategorie behält eine Aktie ihre Sterne, die sie erhalten hat solange bis:
Ertr.-Veränd.-Trend
negativ wird []
Bewert.-Rating
negativ wird [] or []
MF Tech. Trend
negativ wird []
Relative Performance über 4 Wochen
mehr als 1% negativ wird (< -1%)
Preisbewertung (Valuation Rating)
Das Valuation Rating zeigt an, ob eine Aktie basierend auf ihrem Ertragspotenzial mit einem relativen Preisaufschlag oder einem Preisabschlag gehandelt wird.
Um den tatsächlichen Wert einer Aktie im Verhältnis zu ihrem aktuellen Börsenpreis zu bestimmen kombiniert das Valuation Rating folgende Parameter:
Aktienpreis;
Gewinnschätzungen;
Geschätztes Gewinnwachstum;
Dividenden.
Es gibt fünf Bewertungskategorien von stark unterbewertet [] bis stark überbewertet [] (siehe unten).
theScreener.com Valuation Rating
(Differenz zwischen theoretischem Wert und aktuellem Kurs)
Value at Risk - VaR (Verlustpotenzial)
Das Value at Risk (VaR) ist ein Mass um zu schätzen, wie sich der Wert einer Vermögensposition oder eines Portfolios über einen definierten Zeitraum unter normalen Bedingungen reduzieren kann. D.h. das maximale Verlustpotenzial unter Normalbedingungen.
theScreener berechnet das maximale Verlustpotential einer Aktie oder eines Portfolios für einen mittelfristigen Zeitraum mit einer Wahrscheinlichkeit (Zuverlässigkeitsgrad) von 95 %.
Für die Berechnung des VaR gibt es eine Vielzahl verschiedener Modelle. Die Berechnung von theScreener basiert auf einer anerkannten Methode, die durch die Verwendung von historischen Daten (historische Volatilität) die besten Ergebnisse liefert.
Wichtig: Das Value at Risk gilt für statistische Normalsituationen. Es kann sowohl am Markt als auch bei allen Einzelaktien Ausnahmensituationen geben, bei denen der Verlust massiv grösser ausfällt als der berechnete Wert oder gar ein Totalverlust eintritt.
Relative Performance über 4Wochen (4wk Rel Perf)
Mit diesem Indikator wird die Performance eines Titels relativ zum entsprechenden nationalen oder regionalen Index (über vier Wochen) gemessen.