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Der frühere US-Finanzminister Larry Summers gab eine düstere Warnung heraus, nachdem das britische Pfund diese Woche ein Allzeittief erreicht hatte: Er sagte, Großbritannien habe seine souveräne Glaubwürdigkeit verloren und riskiere, mit einem „völlig unverantwortlichen“ Steuerplan eine globale Krise zu provozieren.
Summers ist ein Professor an der Harvard University, der unter den Präsidenten Bill Clinton und Barack Obama diente. In einem Twitter-Thread kündigte er am Montagabend das umfassende Paket der britischen Regierung an Steuersenkungen Es hat die Glaubwürdigkeit der Regierung als wirtschaftliche Supermacht in einer Zeit beschädigt, in der die Welt bereits damit konfrontiert ist Schmerzhaft hohe Inflation.
„Ich war sehr pessimistisch, was die Folgen der völlig unverantwortlichen Politik Großbritanniens am Freitag angeht“, sagte Summers. „Aber ich hatte nicht erwartet, dass sich die Märkte so schnell verschlechtern würden. Die starke Tendenz, dass die langfristigen Zinsen bei einer abwertenden Währung steigen, ist ein Kennzeichen diskreditierter Situationen.“
Das Pfund fiel zum ersten Mal seit 1985 unter 1,09 $ und fiel auf 1,03 $, als Investoren das sogenannte Mini-Budget von Finanzminister Kwasi Quarting belasteten, das massive Steuersenkungen für Privatpersonen und Unternehmen beinhaltete. Seitdem hat sich die Währung leicht erholt und bewegte sich am Dienstagnachmittag um 1,07 $.
„Das Pfund erhielt Auftrieb vom Chefvolkswirt der Bank of England, der sich nicht sicher war, ob die Zinssätze erheblich angehoben werden müssten, um das Schiff zu stabilisieren“, sagte Danny Hewson, Analyst bei AJ.
Summers sagte, die Reaktion des Pfunds sei für ein Entwicklungsland üblicher, nicht fortgeschrittene Wirtschaft wie Großbritannien Die sechstgrößte Volkswirtschaft der Welt.
„UK Credit Default Swaps deuten weiterhin auf niedrige Ausfallwahrscheinlichkeiten hin, aber sie sind sehr stark gestiegen“, sagte er. „Ich kann mich an kein G10-Land erinnern, das in seiner eigenen Währung ein so hohes Risiko für die Schuldentragfähigkeit aufweist.“ Default Swaps sind finanzielle Vereinbarungen, die Anleger vor Zahlungsausfällen schützen sollen.
Der Regierungsplan von Premierministerin Liz Truss von letzter Woche beinhaltete Steuersenkungen in Höhe von rund 45 Milliarden Pfund (49 Milliarden US-Dollar), die zur gleichen Zeit kommen, in der die britische Regierung bereits mehr als 60 Milliarden Pfund dafür ausgibt. Gas- und Stromrechnungen Familien inmitten einer sich verschärfenden Energiekrise.
Der plötzliche Ausverkauf des britischen Pfunds und der britischen Anleihenmärkte kommt, während sich die Anleger auf eine weitere Zinserhöhung der Bank of England vorbereiten. Der Chefökonom der Zentralbank – Howe Bell – sagte am Dienstag, dass die Steuersenkung und der Ausgabenplan mit „signifikanten“ Maßnahmen der politischen Entscheidungsträger einhergehen würden.
„Wir alle haben in den letzten Tagen die letzten bedeutenden Finanznachrichten gesehen“, sagte Bell am Dienstag auf einer Konferenz, die von Barclays und dem Centre for Economic Policy Research in London veranstaltet wurde. „Dies hatte erhebliche Auswirkungen auf den Markt sowie erhebliche Auswirkungen auf die Gesamtaussichten. Es ist schwer, nicht zu dem Schluss zu kommen, dass all dies eine erhebliche geldpolitische Reaktion erfordern wird.“
Der geldpolitische Ausschuss der Bank of England stimmte letzte Woche dafür, den Bankzinssatz um 0,5 Prozentpunkte auf 2,25 % anzuheben. Die Gruppe trifft sich dann im November. Die Finanzmärkte prognostizieren Zinssätze, die nächstes Jahr auf 6 % steigen könnten.
Summers sagte, er „wäre nicht überrascht“, wenn sich die kurzfristigen Zinssätze in den nächsten zwei Jahren angesichts zunehmender wirtschaftlicher Bedenken schließlich vom derzeitigen Niveau auf über 7 % verdreifachen würden. Er wies darauf hin, dass das Pfund weiter sinken und schließlich unter die Parität zum Euro fallen könnte US Dollar. Er sagte, dass ein solches Ereignis zu einer weltweiten Kettenreaktion führen könnte.
„Ich denke, das Pfund wird seinen Weg unter die Parität sowohl zum Dollar als auch zum Euro finden“, sagte er. „Eine Währungskrise in der Reservewährung kann globale Folgen haben, ich bin überrascht, dass wir nichts davon gehört haben [International Monetary Fund]. „
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