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Sostenibilità negli investimenti della CPS
Introduzione
La CPS amministra il patrimonio affidatole nell’interesse dei suoi destinatari e delle sue destinatarie. L’obiettivo primario della gestione patrimoniale è assicurare l’equilibrio finanziario della CPS sul lungo termine. Tuttavia, per la CPS è altrettanto importante che il suo patrimonio sia investito in aziende sostenibili. Le linee guida per una gestione economica sostenibile sono il Patto mondiale dell’ONU («UN Global Compact») nonché le convenzioni internazionali sottoscritte dalla Svizzera e i criteri generali ESG («Environment Social Governance»). Inoltre, in linea generale la CPS non investe il suo patrimonio in aziende che operano nell’industria degli armamenti.
Questa sezione illustra l'impegno assunto finora dalla CPS nonché le ulteriori misure adottate nel 2022 nell'interesse della sostenibilità. La CPS esige da chi cura la sua gestione patrimoniale l’affiliazione allo «SSF - Swiss Sustainable Finance» o l’adesione ai principi «UNPRI - United Nations Principles for Responsible Investment». Tale requisito garantisce che i fondi affidati loro siano gestiti conformemente a questi standard riconosciuti a livello internazionale.
Soppressione della categoria Obbligazioni Emerging Markets nell'autunno 2022
Oltre a criteri economici e di riduzione dei rischi, ad aver influito sulla decisione del Consiglio di fondazione di sopprimere la categoria Obbligazioni Emerging Markets (mercati emergenti) sono stati anche aspetti legati alla sostenibilità. Tale categoria d'attività si concentrava sugli investimenti in obbligazioni governative e societarie, alcune delle quali devono soddisfare requisiti molto inferiori rispetto agli standard europei in termini di criteri ESG. In particolare per quanto riguarda questioni di governance, alcuni Paesi tra i pesi massimi dell'indice (Paesi BRIC: Brasile, Russia, India e Cina) sono molto lontani dall'idea occidentale di Stato democratico. Per la CPS l'abbandono della categoria Obbligazioni Emerging Markets rappresenta un ulteriore passo avanti verso un portafoglio di investimenti più sostenibile.
Categorie Azioni Global e Azioni Emerging Markets secondo gli standard ESG
Dal 2021, la CPS ha allineato tutti i mandati azionari esteri ai benchmark ESG, ossia sull'MSCI World ESG Leaders Index e sull'MSCI Emerging Markets ESG Leaders Index. I benchmark prendono in considerazione criteri ESG usuali del mercato, suddivisi a loro volta in criteri positivi e negativi:
- Criteri negativi: sono escluse le imprese che generano più del 50% del fatturato con beni controversi quali alcolici, gioco d’azzardo, tabacco e articoli per fumatori, energia nucleare e armi non controverse (armi da fuoco a mano e armi munite di esplosivi convenzionali). Sono esclusi altresì i produttori di armi controverse nonché le imprese con un basso indice MSCI ESG Controversies Score. Quest’ultimo vigila sulle strategie di gestione delle imprese e sulla loro effettiva performance in relazione alle violazioni di norme e standard internazionali.
- Criteri positivi: attraverso un cosiddetto approccio Best-in-Class, per ogni categoria è selezionato il 50% migliore delle imprese secondo lo score MSCI ESG.
Promozione della piazza economica svizzera
La CPS aveva deciso di investire complessivamente 25 milioni di franchi nei seguenti tre prodotti Private Equity:
- Swiss Entrepreneurs Fund di CS e UBS
- Fondo di crescita di Swisscanto Invest
- Renaissance Evergreen della Fondazione d’investimento Renaissance
Questi prodotti sono partecipazioni di capitale in società svizzere non quotate in borsa durante la fase di crescita. Tutti e tre i fondi si adoperano affinché siano potenziate le condizioni quadro per l’imprenditoria svizzera e per la creazione di posti di lavoro di elevata qualità.
Alla fine del 2022, la CPS aveva investito 10,3 milioni di franchi dei 25 milioni stabiliti. Rimane quindi ancora un saldo di investimento o di acquisto pari a 14,7 milioni di franchi.
Partecipazione pluriennale ad un fondo di microfinanza
Dalla sua costituzione, la CPS investe parte del suo patrimonio in aziende particolarmente orientate alla sostenibilità ecologica e sociale attraverso un fondo di microfinanza di ResponsAbility Investments AG. La microfinanza costituisce un importante strumento della politica di sviluppo. Questo strumento viene utilizzato per concedere crediti nei paesi in via di sviluppo a persone a basso reddito che non hanno accesso ai servizi delle banche convenzionali. L’investimento della CPS in questo fondo ammonta nel frattempo a 4,3 milioni di franchi.
Affiliazione a Ethos
Ethos è una fondazione svizzera per lo sviluppo sostenibile, a cui la CPS aderisce da tempo. Ethos è sinonimo di un’attività di investimento sostenibile e si adopera per un clima economico stabile e sano, che salvaguarda gli interessi della società nel suo insieme e sul lungo termine. La CPS aderisce inoltre all’Ethos Engagement Pool Switzerland (EEP Svizzera) e all'Ethos Engagement Pool International (EEP International). I rappresentanti di entrambi i pool hanno avviato un dialogo sui criteri ESG con società quotate in borsa in cui investe anche la CPS.
Esercizio del diritto di voto
In relazione alle società svizzere quotate in borsa, la CPS si avvale dei suoi diritti di azionista nell'interesse degli assicurati, esercitando sistematicamente i propri diritti di voto nell'ambito degli obblighi di legge. Lo fa sulla base delle raccomandazioni di Ethos. I voti espressi sono resi noti e pubblicati (in francese) sul sito web della CPS due volte all’anno.
Rendicontazione ESG
Nel 2022, l'Associazione svizzera degli istituti di previdenza ASIP ha pubblicato delle linee guida (in francese) sul rispetto dei criteri ESG nelle decisioni di investimento di casse pensioni e degli standard di rendicontazione ESG (in francese). La CPS effettua da anni una rendicontazione, fra l'altro in questa sezione, sui progressi compiuti nell'ambito della sostenibilità. Al fine di incrementare la trasparenza in merito all'implementazione dell'ESG, la CPS intende introdurre la rendicontazione ESG tramite gli standard ASIP entro la fine del 2023.