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La redattrice del FT Roula Khalaf sceglie le sue storie preferite in questa newsletter settimanale.
Si prevede che Citigroup taglierà almeno 20.000 posti di lavoro, ovvero il 10% della sua forza lavoro, mentre la banca statunitense in difficoltà ha registrato il suo trimestre peggiore degli ultimi 14 anni.
Citi ha dichiarato venerdì che i tagli costerebbero fino a 1,8 miliardi di dollari, ma che permetterebbero di risparmiare 2,5 miliardi di dollari all’anno una volta terminati entro il 2026.
La banca ha registrato una perdita di 1,8 miliardi di dollari negli ultimi tre mesi del 2023, trascinata giù da 4 miliardi di dollari in oneri e spese, inclusi 800 milioni di dollari legati alla ristrutturazione e alla sua esposizione alla Russia e alla svalutazione del peso argentino, tra gli altri grandi successi.
Jane Fraser, amministratore delegato, ha ammesso che la performance è stata “molto deludente”, ma la banca ha “fatto progressi significativi nell’attuazione della nostra strategia per semplificare Citi” e ha previsto che il 2024 sarà “un punto di svolta”.
Le azioni di Citigroup sono rimaste stabili nelle contrattazioni pomeridiane a New York.
I risultati trimestrali di Citi sono stati i peggiori dalla fine del 2009, quando stava ancora uscendo dalla crisi finanziaria. Nel trimestre in esame del 2017, ha subito un'enorme perdita di 18 miliardi di dollari su oneri non monetari legati ai massicci tagli fiscali di Donald Trump, che hanno danneggiato il valore delle sue attività fiscali differite.
La ristrutturazione di Fraser mira a semplificare le operazioni e aumentare gli utili di una banca che è rimasta indietro rispetto ai rivali.
Conosciuta da tempo per la sua portata geografica, il principio guida è quello di riposizionare la banca attorno alle sue linee di business piuttosto che dove opera. Citi afferma che la ristrutturazione eliminerà cinque livelli di gestione, con i capi delle cinque unità aziendali di Citi che riporteranno direttamente a Fraser, da 13 a otto.
Sebbene Citi abbia dichiarato di aspettarsi di completare la ristrutturazione entro marzo di quest'anno, la banca ha dichiarato venerdì che non completerà la riduzione della forza lavoro tutta in una volta e non continuerà da lì. Entro la fine di dicembre l’istituto di credito ha lasciato poco meno di 1.000 ruoli.
“Nostro [organisational] La semplificazione verrà effettuata entro la fine del primo trimestre”, ha affermato Mark Mason, Chief Financial Officer. “Ciò creerà un'opportunità per contribuire a ridurre l'organico.”
Citi prevede che la sua forza lavoro complessiva scenderà a 180.000 entro il 2025 o il 2026, da un picco di 240.000 all’inizio dello scorso anno. Oltre ai posti di lavoro tagliati attraverso il processo di ristrutturazione, si prevede che la banca perderà altri 40.000 lavoratori attraverso l’uscita pianificata dalle sue attività di consumer banking in Messico e altrove.
I 4 miliardi di dollari inclusi nelle spese e nelle spese del quarto trimestre della banca includevano 1,7 miliardi di dollari che aveva dovuto pagare come parte di una “valutazione speciale” da parte della Federal Deposit Insurance Corporation per coprire le perdite legate ai fallimenti delle banche regionali lo scorso anno.
Escludendo oneri e spese una tantum, i ricavi trimestrali sono comunque diminuiti di oltre il 20% rispetto al quarto trimestre del 2022, sebbene siano risultati migliori di quanto si aspettassero gli analisti. I ricavi trimestrali sono scesi del 3% a 17,4 miliardi di dollari. I ricavi annuali di Citi sono scesi del 38% rispetto all'anno precedente, attestandosi a 9,2 miliardi di dollari.
La banca ha continuato a trarre alcuni benefici dall’inaspettata ripresa dell’economia statunitense. La spesa sulle carte di credito della banca ha contribuito ad aumentare le entrate nella divisione consumer banking del 12%, mentre la spesa aziendale ha contribuito ad aumentare le entrate del 6% nella divisione servizi di tesoreria di Citi, che gestisce contanti ed elabora pagamenti per multinazionali.
Anche la sua divisione di investment banking ha ottenuto buoni risultati, con commissioni in aumento di un quinto fino a quasi 1 miliardo di dollari, il miglior risultato dell'azienda in più di due anni.
Tuttavia, i ricavi derivanti dai prestiti aziendali sono diminuiti del 26%, poiché i tassi di interesse più elevati hanno frenato la domanda di prestiti. La diminuzione della volatilità del mercato alla fine dell'anno ha colpito anche gli operatori della banca. I ricavi dalla vendita e dal commercio di obbligazioni, materie prime e valute sono diminuiti del 25%.
Questo articolo è stato aggiornato per correggere un periodo in cui Citi ha registrato una forte perdita