Document ID: /fineweb-2-swissfilter-quality_10-filterrobots/filtered/02401.jsonl.gz/93

Entre 2008 e 2019, o aumento espetacular nos mercados de ações beneficiou apenas marginalmente os investidores de varejo. Enquanto planos de poupança 401k e fundos de pensão europeus viram seu desempenho impulsionado pelo aumento de ativos de risco, a 'mania do mercado de ações' geralmente observada em fases de euforia do mercado de ações estava ausente, já que o mercado em alta permaneceu um tipo de domínio de especialista reservado para investidores institucionais e fundos de hedge.
Mas a pandemia mudou a situação. Confinados em seus apartamentos e forçados a economizar, muitas famílias decidiram mudar para o comércio online. Na verdade, os investidores individuais interpretaram a crise de março de 2020 como uma oportunidade de compra. Embora o dano às suas carteiras tenha sido significativo, os anos anteriores haviam demonstrado a resiliência do mercado de ações, que rapidamente se recuperou de um choque. Se a crise econômica fosse de proporções épicas, o apoio do governo na forma de cheques, a possibilidade de muitos empregados ou autônomos trabalharem em casa e as intervenções maciças dos bancos centrais em todo o mundo confortaram a grande maioria dos poupadores de que dias melhores estavam à nossa frente. O comércio online se tornou o playground favorito de muitos day traders presos em casa.
Além da pandemia, outros elementos facilitaram essa mania repentina. Em primeiro lugar, a facilidade de uso e os preços atraentes de corretores online como Robinhood ou Charles Schwab e, em segundo lugar, a alta das ações fracionárias, um fenômeno que está desempenhando um papel importante na democratização do investimento.
O que são ações fracionárias?
Para permitir pequenos investimentos em ações dos EUA, alguns corretores online (e agora bancos - incluindo o FlowBank na Suíça) permitem a compra de uma parte de uma ação - um mecanismo conhecido nos Estados Unidos como 'ações fracionárias'.
Vamos supor que uma ação da Amazon esteja sendo negociada por cerca de 3.000 dólares. Em vez de comprar todas as ações, um investidor pode agora investir apenas $ 30 nas ações e possuir 1/100 de uma ação da Amazon. No caso de ações com pagamento de dividendos, os dividendos serão alocados na proporção das ações detidas. Portanto, se a Amazon oferecer um dividendo de $ 10 e você possuir 1/100 de uma ação, receberá um dividendo de 10 centavos.
Como veremos na próxima seção, as ações fracionárias foram criadas inicialmente por iniciativa da empresa. Mas, graças ao mecanismo implementado por empresas financeiras, investir nas ações mais cotadas do mercado de ações agora está ao alcance de qualquer orçamento.
Como criar ações fracionárias?
Os compartilhamentos fracionários podem ser gerados de várias maneiras, como
- Planos de reinvestimento de dividendos: quando uma empresa distribui seus dividendos em ações e não em dinheiro, o número de ações distribuídas nem sempre é um número inteiro, o que muitas vezes resulta na detenção de ações fracionárias;
- Desdobramento de ações: quando o preço de uma ação atinge um nível alto, as empresas às vezes decidem reduzir o preço unitário, alocando um número adicional de ações para compensar a perda de valor. Isso envolve as empresas dividindo suas ações individuais em unidades menores, aplicando um determinado índice de divisão. Mas isso nem sempre resulta em um número par de ações. Se tomarmos o exemplo de um desdobramento 3 por 2, três ações seriam criadas para cada 2 ações detidas por um investidor. O investidor que possui um número ímpar de ações, portanto, acabará com uma fração de uma ação em sua carteira. O objetivo das empresas é atrair pequenos proprietários, melhorar a liquidez e remover uma barreira psicológica (muitos investidores confundem preço alto com valorização alta);
- Fusões e aquisições: quando duas empresas se fundem, as novas ações ordinárias criadas para substituir as duas ações anteriormente separadas as combinam em uma proporção predeterminada. Isso também pode levar à criação de compartilhamentos fracionários;
- Ações fracionadas intencionais por corretoras online (e agora FlowBank): o objetivo é, de fato, o mesmo que o desdobramento de ações, ou seja, melhorar a liquidez e facilitar as transações para clientes pessoa física com recursos financeiros limitados. A principal diferença com a divisão é que esse mecanismo é criado por intermediários financeiros.
As vantagens das ações fracionárias
Para um investidor individual que deseja construir uma carteira de ações, mas tem apenas uma quantidade limitada de dinheiro em mãos para começar (por exemplo, 1.000 francos suíços), comprando ações como Google ($ 2.000), Amazon ($ 3.000), Tesla ($ 700) ou Berkshire Hathaway - Classe A ($ 370.000) pode ser um problema. O valor disponível não é suficiente para a compra de determinados títulos individualmente. E, em qualquer caso, a diversificação do portfólio parece impossível.
Graças às ações fracionadas, agora é possível construir uma carteira diversificada com um pequeno orçamento ou investir na Amazon com menos de 1.000 francos suíços. Também é possível se beneficiar do mesmo mecanismo em alguns ETFs (Exchange Traded Funds) e, em breve, em títulos. O forte potencial de desenvolvimento desse mecanismo também é de interesse para investidores sofisticados.
Por fim, as ações fracionárias simplificam consideravelmente a experiência do cliente - não há necessidade de calcular o número de ações a comprar de acordo com a quantidade a investir. O usuário do aplicativo pode inserir o valor que deseja investir - por exemplo, $ 100 - e o aplicativo se encarrega de investir nas ações fracionárias. Com alguns cliques, qualquer pessoa pode construir um portfólio de ações investidas em suas marcas favoritas. De certa forma, este é o passo final para democratizar as finanças, uma noção já bem integrada por empresários que desenvolveram aplicativos em criptomoedas (exemplo: Coinbase).
Quais são as desvantagens das ações fracionárias?
Ações fracionárias não são compradas e vendidas nas bolsas tradicionais, e a única maneira de negociá-las é por meio de uma corretora (ou banco), que as reúne e vende em uma bolsa quando as frações formam uma ação integral. Isso às vezes pode ser um processo demorado se não houver uma forte demanda por ações no mercado. Além disso, nem todas as ações estão disponíveis na forma fracionária. A gama de opções pode não ser tão ampla como se você estivesse comprando ações inteiras.
Observe que as frações de ações não dão direito a voto.
A questão dos custos também não deve ser esquecida. Alguns dos custos não podem ser reduzidos, o que implica custos relativamente altos como uma porcentagem do valor investido quando os tamanhos das transações são muito pequenos. Finalmente, as ações fracionárias nem sempre podem ser transferidas para outras corretoras e bancos. Os proprietários de ações fracionárias geralmente devem vender seus ativos em troca de dinheiro. Embora não seja um problema técnico, pode resultar em taxas e impostos adicionais.
Onde comprar ações fracionárias?
Conforme mencionado acima, as ações fracionárias existem há décadas, principalmente por meio de planos de reinvestimento de dividendos, e não apenas nos Estados Unidos. Os mais experientes de nossos leitores se lembrarão dos famosos 'lotes ímpares' japoneses.
No que diz respeito à introdução de ações fracionadas por empresas financeiras, M1 Finance foi um dos primeiros a introduzir este mecanismo em 2017. Sofi, CashApp (Square) e Robinhood seguiram em 2019 antes de Fidelity, Interactive Brokers e Charles Schwab seguirem o exemplo. Essa oferta também está atraindo plataformas apenas fracionárias, como Stash.
Na verdade, as estatísticas dos primeiros participantes nesta oferta de produto são mais do que convincentes. A M1 Finance estima que as ações fracionárias representem cerca de 40% dos negócios em sua plataforma (e mais de 50% para os primeiros negócios feitos na plataforma por novos clientes). SoFi calculou que o número de negócios com ações da Amazon é 16 vezes maior em ações fracionárias do que em ações 'completas'. Sem surpresa, as ações de tecnologia de grande capitalização e a Tesla são as mais populares no comércio fracionário.
Na Suíça, o FlowBank introduziu recentemente uma oferta de ações fracionárias dos EUA em seu novo aplicativo de comércio online. Inicialmente, oferece dez das ações mais negociadas na Nasdaq e na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). Mas o universo logo se expandirá.
Comece a investir agora
Ser capaz de possuir ações fracionárias é uma excelente notícia para investidores novatos e investidores com um orçamento limitado. Este mecanismo permite o investimento em ações de alto preço “quentes”; permite um maior grau de diversificação e simplifica muito a experiência dos usuários de aplicativos de negociação online. Esta oferta está em linha com a estratégia do FlowBank de tornar a negociação acessível ao maior número possível de investidores, para democratizar o investimento.