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As famílias que procuram o apoio dedicado da gestão holística de patrimônio são muitas vezes apresentadas com duas escolhas, uma seria o Single Family Office, que é gerenciado e mantido para o benefício exclusivo de uma única família individual, ou um Multi-Family Office, que atua como consultoria e gestão de patrimônio para múltiplas famílias.
Cada um oferece benefícios potenciais dependendo de suas necessidades e preferências. Antes de tomar uma decisão, nós recomendamos uma consideração cuidadosa de vários fatores.
Independência e Objetividade
À primeira vista, pode parecer que um Single Family Office, livre da influência de instituições financeiras ou estranhos será mais independente. No entanto, existem riscos envolvidos. Sem controles cuidadosos de governança, as decisões de investimento podem ser indevidamente influenciadas por amigos, conselheiros ou familiares com qualificações limitadas. O resultado é uma objetividade diminuída, que pode gerar potenciais conflitos e reduzir o desempenho do investimento.
Os Multi-Family Offices podem de fato oferecer maior independência nessas áreas. No entanto, alguns têm uma "família âncora" dominante que influencia desproporcionalmente o processo de gestão de patrimônio. São necessários, portanto, controles de governança cuidadosos para assegurar a priorização apropriada em cada família de clientes individual.
Finalmente, enquanto os Multi-Family Offices são regulados, o termo "Multi-Family Office" não é, e, portanto, é amplamente utilizado por gestores de ativos que procuram uma clientela rica. Essas empresas sem escrúpulos podem não ter experiência, qualificações e independência. Um processo de seleção diligente é essencial para garantir a qualidade e objetividade.
Sucessão e Continuidade
Um desafio significativo à gestão de um Single Family Office é a dependência de um pequeno número de funcionários chave, que podem não documentar suficientemente suas atividades e procedimentos. A sucessão de consultores muitas vezes não é atendida até muito tarde e a partida do pessoal chave pode ser extremamente perturbadora para a família.
Os Multi-Family Offics geralmente empregam protocolos operacionais mais rigorosos e seu foco em fornecer gerenciamento consistente para várias famílias ajuda a garantir um foco a longo prazo. Em qualquer situação, a atenção deve ser dada para redundâncias operacionais e planejamento de sucessão, caso um funcionário confiável não esteja disponível.
Gestão de Talentos
Os Single Family Offices às vezes lutam pela retenção de pessoal altamente qualificado e dedicado. Consultores ambiciosos geralmente têm uma necessidade ferrenha de ascenção profissional e projeção na carreira, além de estimulação intelectual, o que talvez não seja tão abundante na forma de Single Family Office.
Organizações maiores geralmente oferecem grandes oportunidades de desenvolvimento da carreira, e a exposição a várias situações de planejamento pode promover o desenvolvimento e compartilhamento de melhores práticas com todos os clientes, que podem coletivamente melhorar os resultados.
Controle e Governança
Os Single Family Offices oferecem inegavelmente o mais alto nível de controle e liberdade. Eles não estão sujeitos aos encargos regulatórios e fornecem à família uma autoridade total sobre quem é contratado e como o trabalho será realizado.
No entanto, liderar e gerenciar ainda uma outra organização pode drenar tempo e recursos de outras prioridades críticas. Além disso, um Single Family Office pode atrair funcionários que não se sentem confortáveis ao oferecer pontos de vista concorrentes, por medo de prejudicarem as suas carreiras. Isso pode causar uma erosão da diligência essencial e dos processos de governança.
Os Multi-Family Offices são reguladas pelas autoridades financeiras e, portanto, são menos propensos a sucumbirem a esses riscos, embora eles necessariamente limitam o controle da família sobre as operações e processos.
Privacidade e segurança
Muitas famílias ricas valorizam a privacidade e antecipam que a maior privacidade será oferecida por um Single Family Office. Isso pode ser verdade, especialmente se a família tiver sucesso em manter um estável quadro de consultores competentes e confiáveis.
No entanto, a segurança operacional e a supervisão insuficientes podem levar a riscos de pessoal, como o mau uso de fundos ou a falta de adesão aos padrões da indústria. O sub investimento na privacidade e segurança digital também pode expor a família a violações de dados ou de identidade.
Um Multi-Family Office pode trazer mais experiência no gerenciamento de pessoal, segurança de dados e problemas críticos de infraestrutura. Um questionamento completo nesta frente deve ser a parte fundamental do processo de diligência.
Custo
A contratação de um Single Family-Office é tipicamente uma proposta cara, tanto financeira como administrativamente. Uma família com um patrimônio menor (abaixo de US$ 1 bilhão) geralmente pode esperar gastar mais ou menos de US$ 1,5 a 2 milhões para firmar o seu Single Family Office, com uma despesa anual média de cerca de 1% dos ativos ao ano para despesas gerais administrativas.
A natureza compartilhada de um Multi-Family Office oferece economias de escala e potencialmente amplia o acesso a oportunidades de investimentos. Os funcionários dos Multi-Family Offices também podem oferecer diversas habilidades em áreas de interesse específico, proporcionando um equilíbrio de flexibilidade e personalização de serviços.