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Uno spostamento di pensiero
L’innovazione chiave dell’economia comportamentale è incorporare questi pregiudizi cognitivi nei modelli economici classici. Questi modelli classici erano costruiti sul presupposto che gli individui fossero razionali ed egocentrici. L’introduzione di emozioni e pregiudizi cognitivi in quei modelli decisionali è stata rivoluzionaria.
È così che è emersa l’economia comportamentale, soprattutto grazie al dottor Daniel Kahneman e al dottor Amos Tversky, i primi psicologi ad essere insigniti con un premio Nobel per l’economia. Hanno sviluppato una nuova teoria, principalmente mirata ad integrare la nozione di avversione alle perdite e la distorsione delle probabilità ai modelli economici classici, chiamata teoria della prospettiva.
La teoria della prospettiva afferma ciò che abbiamo illustrato con i nostri bottoni rosso e blu – che le persone non valutano i guadagni e le perdite allo stesso modo, perché non siamo guidati puramente dalla logica e dalla ragione. La teoria è generalmente considerata come una spiegazione più accurata di come prendiamo decisioni relative a guadagni e perdite.
Come possiamo applicare la finanza comportamentale?
Tutti questi concetti non sono destinati a rimanere teorici ma ad essere applicati nella finanza. I consulenti finanziari devono incorporare questi concetti nelle strategie di investimento per gli investitori. E altrettanto essenziale che gli investitori cerchino di identificare i propri pregiudizi cognitivi per prendere decisioni più illuminate. Sarà entusiasmante vedere come i fornitori di servizi finanziari emergenti utilizzeranno le intuizioni della teoria della prospettiva per catturare le vere preferenze di rischio degli investitori nel tentativo di servirli meglio. E, cosa più importante, per offrire servizi di investimento con una migliore comprensione dell’umanità.
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