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Taux d'intérêt de la valeur refuge pour l'année 2024
Si des prêts accordés par des actionnaires ou d'autres personnes proches à des sociétés suisses (prêts passifs) sont assortis d'un taux d'intérêt trop élevé, cela constitue, à hauteur du taux d'intérêt trop élevé, une prestation appréciable en argent soumise à impôt anticipé ainsi qu'une distribution dissimulée de bénéfices à compenser à des fins d'impôt sur le bénéfice.
L'Administration fédérale des contributions (AFC) publie chaque année des taux d'intérêt dits "refuges". En appliquant ces taux d'intérêt "officiels", l'AFC part du principe que les intérêts payés sont conformes au marché, sans autre preuve. L'application correcte de ces taux d'intérêt refuges protège donc contre les mauvaises surprises et crée avant tout une sécurité juridique et de planification pour les sociétés établies en Suisse en ce qui concerne leurs activités de financement. Les taux d'intérêt applicables pour l'année 2024 ont été publiés en ligne par l'AFC le 29 janvier 2024 et le 30 janvier 2024 dans sa circulaire annuelle. Les taux d'intérêt pour les prêts en francs suisses ainsi que pour les prêts en devises étrangères accordés par et à des sociétés suisses restent à un niveau durablement élevé en 2024 par rapport à 2023.
Prêts en francs suisses à des entreprises suisses (prêts d'actifs)
Pour les prêts en francs suisses financés par des fonds propres qu'une société suisse accorde à ses actionnaires ou à d'autres personnes proches, l'AFC continue d'exiger un taux d'intérêt minimum de 1,5% (inchangé) en 2024.
Pour les prêts financés par des capitaux étrangers, le taux d'intérêt minimum exigé par l'AFC pour 2024 correspond - comme ces dernières années - aux coûts de financement par des capitaux étrangers de la société suisse, majorés d'un supplément de 0,5% pour les prêts jusqu'à CHF 10 millions (ou d'un supplément de 0,25% pour le montant dépassant CHF 10 millions). Ces règles de rémunération minimale permettent de garantir un revenu net minimal issu de l'octroi de prêts au niveau de la société suisse.
Prêts en francs suisses à des sociétés suisses (prêts à payer)
A partir du 1er janvier 2024, les prêts accordés à des personnes proches en francs suisses devront être rémunérés à un taux d'intérêt d'au moins 1,5%, dans la mesure où le prêt est financé par des fonds propres (taux inchangé).
Pour les prêts reçus par une société suisse de la part d'actionnaires ou d'autres parties liées, un taux d'intérêt maximum est autorisé selon l'ALE comme suit :
- Les crédits d'exploitation jusqu'à CHF 1 million accordés à une entreprise commerciale ou de fabrication suisse en francs suisses peuvent être rémunérés à un taux maximum de 3,75% (identique) ou, à partir de CHF 1 million, à un taux maximum de 2% (jusqu'à présent 2,25%).
- Les crédits accordés aux sociétés de holding et de gestion de fortune peuvent être rémunérés au maximum à 3,25% (taux inchangé) ou, à partir de CHF 1 million, à 1,75% (contre 2% auparavant).
Prêts en devises de sociétés suisses (prêts d'actifs)
Si les prêts ne sont pas accordés en francs suisses, mais dans une monnaie étrangère, d'autres taux d'intérêt refuges doivent être appliqués. L'AFC publie les taux d'intérêt admissibles pour les monnaies étrangères les plus courantes dans une circulaire séparée.
Les taux d'intérêt sur les prêts en devises étrangères sont pour la plupart en baisse ou stables par rapport à 2023. En revanche, le taux d'intérêt des prêts en dollars américains a connu une hausse considérable, passant de 3,75% à 4,25%.
Prêts en devises à des sociétés suisses (prêts à payer)
Les taux d'intérêt selon le tableau de la circulaire sont applicables aux prêts accordés par des sociétés suisses à des actionnaires ou à des personnes proches. Dans le sens d'une solution refuge, selon l'AFC, le même spread (jusqu'à la contre-valeur de CHF 1 million 2,25% ou 1,75% ; à partir de la contre-valeur de CHF 1 million 0,5% ou 0,25%) peut être pris en compte pour les prêts en monnaie étrangère accordés par des actionnaires ou des personnes proches à des sociétés suisses, par analogie avec la circulaire de l'AFC concernant les taux d'intérêt fiscalement reconnus en 2024 pour les prêts en francs suisses pour les crédits dits d'exploitation.
Lors de l'application des circulaires, il convient de noter que les taux d'intérêt de la valeur refuge sont calculés en fonction de la période d'intérêt concernée et non de l'échéance du taux. Par exemple, pour une échéance annuelle de taux d'intérêt au 30 juin 2024, un taux moyen de la valeur refuge s'applique pour les années 2023 et 2024.
Étude de cas : prêt passif en USD
Une personne physique domiciliée à New York est l'unique actionnaire d'une entreprise de fabrication suisse. En 2023, l'actionnaire accorde à la société un prêt à durée indéterminée d'un montant de 1 million de dollars (hypothèse : taux de change CHF-USD = 1:1) avec échéance des intérêts à la fin juin de chaque année (c'est-à-dire pour la première fois au 30 juin 2024). Le taux d'intérêt autorisé pour les prêts en USD selon la circulaire 2023, compte tenu d'un spread analogue à celui des prêts en francs suisses, est de 6% (c'est-à-dire 3,75% plus un spread de 2,25%). Pour l'année 2024, le taux d'intérêt autorisé est en revanche de 6,50% (c'est-à-dire 4,25% plus un spread de 2,25%).
Ainsi, au 30 juin 2024, le prêt d'un million de dollars peut être rémunéré à un taux maximum de 6,25% [6% plus 6,50% divisé par deux], conformément aux taux d'intérêt de la valeur refuge.
Conclusion
Contrairement à la nette augmentation des taux d'intérêt autorisés pour les valeurs refuges que nous avons observée entre 2022 et 2023, ceux-ci se sont stabilisés à un niveau élevé pour l'année 2024. L'octroi de prêts en dollars américains constitue une exception notable : Ici, le taux d'intérêt a augmenté de manière frappante, passant de 3,75% à 4,24%.