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Talk – L'éducation financière des (jeunes) Suisses
Nous recevons Michael Kendzia, économiste et directeur de la filière BSc International Management à la ZHAW. Aujourd'hui, nous abordons un sujet fascinant: l'éducation financière, en particulier chez les jeunes.
Compétence financière en Suisse et dans le monde
Felix: Avant d'entrer dans les détails: Qu'en est-il de la compétence financière en Suisse par rapport à d'autres pays?
Michael: La culture financière en Suisse et dans le monde est modeste. L'étude FLAT (Financial Literacy around the World) a montré que le monde est plat, du moins en ce qui concerne la culture financière. Toutefois, les résultats pour l'Allemagne et la Suisse étaient encore bons en comparaison, avec 50% de réponses correctes.
Felix: Tu as également collaboré à une étude sur la culture financière des jeunes en Suisse («Financial Literacy Among the Youth in Switzerland»). Pourquoi est-ce un sujet aussi passionnant?
Michael: Oui, c'est en effet un sujet passionnant, surtout si l'on considère que 70% de la génération Z n'ont jamais possédé d'actions.
Dans l'enquête, nous avons posé les questions suivantes:
- Si tu as aujourd'hui 100 dollars rémunérés à 2 pour cent: auras-tu plus, moins ou autant dans un an?
- Si tu as à nouveau ces 100 dollars et que tu les laisses sur ton compte d'épargne avec un intérêt de 2 pour cent, mais qu'il y a en même temps une inflation de 3 pour cent: auras-tu plus, moins ou autant l'année prochaine?
- Est-il plus sûr d'investir dans une action ou dans un fonds avec plusieurs actions?
Trois questions très simples, et pourtant de nombreuses personnes ont du mal à y répondre correctement. Pourquoi en est-il ainsi? Pourquoi la culture financière est-elle si modeste, avec seulement 50% de réponses correctes, surtout dans les pays développés?
Différences entre les sexes en matière de culture financière
Felix: Votre étude a également examiné les différences entre les sexes en matière de culture financière. Quelles conclusions avez-vous tirées à ce sujet?
Michael: Il est intéressant de constater que les hommes ont tendance à surestimer leurs capacités, tandis que les femmes sont plus réalistes. Cela se reflète également dans la stratégie d'investissement. Les hommes font plus souvent du trading et ont tendance à se surestimer, ce qui entraîne des coûts plus élevés. Les femmes, en revanche, ont souvent la main plus calme et obtiennent ainsi souvent de meilleurs résultats.
Cela a d'ailleurs été démontré dans une étude de Brad M. Barber et Terrance Odean («Boys will be boys»). L'excès de confiance est un élément psychologique fort qui peut causer de gros dégâts lors d'investissements. Il est important d'avoir la main ferme, surtout lorsqu'il s'agit d'argent.
Avantages de l'éducation financière pour les jeunes
Felix: Pourquoi l'éducation financière précoce est-elle si importante pour les jeunes?
Michael: Les jeunes ont l'avantage d'avoir beaucoup de temps pour investir. Une éducation financière précoce leur permet de comprendre les bases de la gestion de l'argent. Il est intéressant de constater que de nombreux jeunes n'ont encore aucun point de contact avec les actions, mais cela change avec le temps. Une étude menée aux États-Unis en 2015 a montré que la culture financière n'atteint son apogée qu'à 60 ou au début des années 70. Ensuite, elle diminue à nouveau. Cela s'explique aussi par le fait que c'est souvent à cet âge que les gens ont le plus d'argent. La richesse se concentre, du moins en Suisse, sur les plus âgés. Chez les plus jeunes, elle est moins importante, mais il est tout de même judicieux de s'intéresser à ce sujet. Pour les jeunes aussi, il est important de savoir ce que signifie investir. Ils ont l'avantage d'avoir encore beaucoup de temps pour investir.
Felix: En tant que directeur du programme de gestion internationale, comment intègres-tu l'éducation financière dans ton cursus?
Michael: Nos étudiants reçoivent un enseignement dans des matières telles que la comptabilité, la finance et les statistiques. La gestion financière est essentielle pour les entreprises, c'est pourquoi nous voulons nous assurer que nos étudiants y sont bien préparés.
Le danger de la surestimation en trading
Felix: La surestimation peut être problématique en trading. Comment peut-on y remédier?
Michael: La surestimation, en particulier chez les hommes, est un phénomène psychologique. Les stratégies d'investissement passives comme l'utilisation d'ETF peuvent contribuer à réduire cette surestimation. Les ETF offrent une large diversification à faible coût. Ils permettent également aux investisseurs moins expérimentés de participer à la croissance économique mondiale. Les stratégies d'investissement passives utilisant des ETF sont souvent plus fructueuses à long terme que le trading actif.
L'humilité sur le marché financier
Felix: Michael, tu as évoqué le mot-clé «humilité». Peux-tu expliquer pourquoi l'humilité est une qualité importante sur le marché financier?
Michael: L'humilité joue justement un rôle décisif dans la gestion des finances et des investissements. Il s'agit de reconnaître que même les professionnels ont du mal à prédire le marché. L'illusion de trouver la meilleure action ou d'identifier le moment d'entrée et de sortie parfait peut sembler séduisante, mais elle est extrêmement difficile. L'humilité aide à avoir des attentes réalistes et à reconnaître la complexité des marchés financiers.
Le marché est volatil et influencé par de nombreux facteurs souvent difficiles à prédire. Il est important de comprendre que le timing est souvent une question de chance et ne peut pas être reproduit de manière permanente.
La culture financière chez les jeunes
Felix: Qu'en est-il de la culture financière chez les jeunes?
Michael: La culture financière des jeunes est mitigée, car l'argent et les investissements sont encore un sujet tabou dans notre société. Mais il y a de l'espoir, car cela change au cours de la vie. Avec des obligations financières croissantes comme le loyer, la voiture et la famille, les jeunes prennent des décisions d'investissement de plus en plus complexes. Il est important que les parents et les écoles soutiennent cette évolution et encouragent l'éducation financière.
Les enfants et les jeunes en tant qu'investisseurs
Felix: Selon toi, un jeune peut-il investir dès l'âge de 15 ans? Comment traiterais-tu cette question?
Michael: La capacité d'investissement des jeunes dépend de plusieurs facteurs. Pour les étudiants, qui se trouvent souvent dans une phase de transition, il peut être plus judicieux d'investir dans leur propre formation. Des études montrent que la durée moyenne de détention des actions a fortement diminué ces dernières années et que les jeunes veulent/doivent rester flexibles. Il est important de tenir compte de la situation individuelle et d'investir non seulement dans des actions, mais aussi dans son propre développement.
Promouvoir les compétences financières des enfants: Les livres comme précurseurs
Felix: Tu as mentionné les livres comme un moyen de promouvoir la culture financière. Y a-t-il des livres que tu recommanderais particulièrement?
Michael: Les livres sont une excellente source d'éducation financière pour les enfants. Le livre «Geld zu verkaufen» de Juventute est particulièrement adapté aux enfants de 4 à 8 ans. Il enseigne de manière ludique la gestion de l'argent. De tels livres peuvent sensibiliser les enfants aux thèmes financiers de manière divertissante et sont un bon complément à l'enseignement scolaire.
Felix: Merci beaucoup, Michael, pour cet entretien instructif sur l'éducation financière.