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Der europäische Krypto-Markt ist nach einem schwierigen Jahr für die Branche gut für Wachstum im Jahr 2024 positioniert. Mit der Verabschiedung der wegweisenden MiCA-Verordnung im Juni 2023 haben die EU-Regulierungsbehörden die Region als eine der weltweit freundlichsten für Krypto-Firmen hervorgehoben.
Mehrere prominente US-Firmen haben bereits angekündigt, in Europa zu expandieren, um sich gegen das undurchsichtige US-Regulierungssystem abzusichern, darunter Coinbase, Robinhood, Gemini und Circle. Auch die Handelsaktivität hat sich erholt, und die auf die Region ausgerichteten Börsen profitieren von diesem Wachstum. In diesem Bericht werden die europäischen Kryptomärkte untersucht und die wichtigsten Handelstrends, die führenden Börsen und die Wachstumsbereiche identifiziert.
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Die Rolle des Euro in der Krypto-Welt
In der Vergangenheit lag der Euro bei der Verwendung auf Krypto-Plattformen hinter anderen Fiat-Währungen zurück. Angesichts des erheblichen Gegenwinds, mit dem die in den USA ansässigen Börsen konfrontiert sind, können wir jedoch davon ausgehen, dass der Euro im Jahr 2024 eine grössere Rolle spielen wird. Bereits jetzt können wir einen Anstieg des Euro-Volumens von den Tiefstständen dieses Sommers beobachten, wobei das Volumen im Dezember 16 Mrd. Euro erreichte.
Heute ist der Euro die am dritthäufigsten genutzte Fiat-Währung auf Kryptoplattformen und liegt damit hinter dem Dollar und dem koreanischen Won. Der Dollar dominiert mit einem Marktanteil von 49%, verliert aber an Boden gegenüber dem Koreanischen Won, der seit Anfang 2023 von 20% auf 47% gestiegen ist. Der Euro verzeichnete ein leichtes Wachstum, das von 6.2% auf 7.7% anstieg.
Ein Vergleich des Euro mit globalen Fiat-Währungen wird der Sache nicht gerecht, insbesondere weil die koreanischen Börsen isoliert sind und in einem anderen Marktumfeld operieren. Der Dollar ist die am ehesten vergleichbare Währung; seit Anfang 2023 hat sich der Marktanteil des EUR-Volumens gegenüber dem USD fast verdoppelt und ist von 9.3% auf 15.3% gestiegen.
Euro-Stablecoins kommen auf den Markt
Euro-Stablecoins verzeichneten seit September einen stetigen Anstieg des Handelsvolumens, aber das Gesamtvolumen bleibt relativ gering. Dieses Diagramm fasst die wichtigsten Euro-Stablecoins zusammen - EURT von Tether, EURS von Stasis, EURCV von Société Générale, AEUR von Anchored und EURC von Circle - und zeigt, dass sich die Volumina zwischen 50 und 100 Mio. USD pro Monat bewegen.Eine Ausnahme bildet der März, in dem aufgrund der Bankenkrise enorme Volumina verzeichnet wurden.
Letztendlich ist der Euro eine viel wichtigere Währung für den Krypto-Handel als Euro-gestützte Stablecoins, während das Gegenteil für den Dollar zutrifft. Im Fall des Dollars werden fast 90% aller Krypto-Transaktionen mit einem durch den Dollar gedeckten Stablecoin abgewickelt, während beim Euro weniger als 1% der Transaktionen mit durch Euro gedeckten Stablecoins abgewickelt werden.
Trends im europäischen Token-Handel
Die europäischen Händler bevorzugten 2023 bei weitem Bitcoin, der im letzten Quartal des Jahres deutlich zulegen konnte. BTC wurde im Wert von mehr als 37 Mrd. EUR gehandelt, verglichen mit nur 15 Mrd. EUR für ETH und 9.5 Mrd. EUR für XRP. Die Top 10 der in Europa gehandelten Vermögenswerte unterschieden sich nicht wesentlich von den globalen oder US-amerikanischen Trends bei der Handelsaktivität.
Die Menge des Euro-Volumens steht in engem Zusammenhang mit der Anzahl der auf Euro lautenden Handelspaare, die jede Börse aufführt. Kraken und Bitvavo listen jeweils mehr als 200 Euro-Paare und haben beide das höchste Euro-Volumen. Globale Börsen wie Bitflyer oder Bybit konzentrieren sich auf andere Regionen, in diesem Fall APAC.
Die Zukunft des europäischen Krypto-Marktes
Während Europa in der Vergangenheit bei Krypto-Handelsaktivitäten und -Investitionen hinter den USA und der APAC-Region zurückgeblieben ist, wird sich dieser Trend 2024 voraussichtlich umkehren. Eine wachsende Zahl von Börsen eröffnet dank eines klaren Regulierungssystems Hauptsitze in der Region, Finanzinstitute investieren weiterhin in Initiativen für digitale Vermögenswerte, und die Handelsaktivität nimmt zu, was auf eine Erholung der Verbraucherstimmung hindeutet.
Mit dem Rahmenwerk "Markets in Crypto-Assets" (MiCA), das 2024 in Kraft treten soll, ist die EU gut aufgestellt, um von einer neuen Hausse in einem regulierten Umfeld zu profitieren.