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Inputs
Calculations
Properties
Reserves can be financed internal or external:
Debt Service Example
If a Reserve entity has Next Debt Service as Driver, the percentage value of Debt Service in the defined Look Ahead Period is deposited as Reserve.
If Debt is issued for example on the 31.12.2015 with a Loan Period of 10 years, Interests of 5% and yearly linear Redemptions, with a Debt Service of 50% and 12 months Look Ahead Period the following example yields:
The Debt Service, composed of Redemption and Interest payments, yields the Cashflow statement. With a Debt Service of 50% the following Reserve amount yield:
With the Debt issuing a Reserve entity with 50% of Debt Service of the following year is deposited. Based on a yearly decreasing Debt Service the Reserve decreases as well during the Loan Period. When the Debt is refund the Reserve can be liquidated completely.
Inputs
Berechnungen
Eigenschaften
Reserven können intern oder extern finanziert werden:
Beispiel Schuldendienst
Wird bei einem Rersevenposten als Treiber Schuldendienst ausgewählt, so wird der eingegebene Prozentwert vom Schuldendienst des definierten Vorschaufensters als Reserve gebildet.
Wird beispielsweise Fremdkapital am 31.12.2015 mit einer Laufzeit von 10 Jahren, einem Zinssatz von 5% und jährlichen linearen Tilgungen aufgenommen, so ergibt sich bei einem Schuldendienst von 50% und 12 Monaten Vorschaufenster folgende Konstellation:
Der Schuldendienst, bestehend aus Tilgungs- und Zinszahlungen, entspricht der Kapitalflussrechnung. Bei einem Schuldendienst von 50% ergibt dies folgende Reservenbeträge:
Mit der Aufnahme des Fremdkapitals wird eine Reserve von 50% des Schuldendienstes des folgenden Jahres gebildet. Aufgrund der von Jahr zu Jahr kleiner werdenden Schuldendienste kann die Reserve während der Laufzeit des Fremdkapitals verringert werden. Gleichzeitig mit der Rückzahlung des Fremdkapitals kann die Reserve vollständig aufgelöst werden.