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Investitionsgrundsätze
- Hebelwirkung: SIFEM möchte mit seinen Investitionen zusätzliches Kapital von privaten und anderen institutionellen Anlegern zugunsten seiner Gesellschaften mobilisieren.
- Subsidiarität: SIFEM stellt Finanzierungen zur Verfügung, die am Markt nicht oder nicht zu angemessenen Bedingungen bzw. nicht in genügender Höhe oder mit genügenden Laufzeiten erhältlich sind.
- Komplementarität/Additionalität: SIFEM tätigt Investionen, die nicht nur eine Finanzierungslücke schliessen, sondern darüber hinaus auch konkrete Fördermassnahmen miteinschliessen, namentlich in Form von Know-how-Transfer und technischer Unterstützung an die Fonds und Portfolio-Unternehmen.
- Nachhaltigkeit: Bei ihrer Investitionstätigkeit hält sich SIFEM an die Grundsätze der finanziellen, wirtschaftlichen, sozialen und ökologischen Nachhaltigkeit.
Die Fonds, in welche Entwicklungsfinanzierungsgesellschaften investieren, sind typischerweise durch so genannte Offshore-Finanzplätze strukturiert. Wie im Standpunkt-Papier erklärt wird, sprechen drei Gründe dafür.
Erstens, die Nutzung von Offshore-Finanzplätze ermöglicht es mehreren Investoren, ihre Ressourcen in Fonds zu bündeln und dieses gemeinsame Kapital in Ländern mit schwierigen rechtlichen und regulatorischen Rahmenbedingungen und begrenztem Anlegerschutz einzusetzen.
Zweitens, die Nutzung von Offshore-Finanzplätzen erleichtert die Erreichung der Entwicklungsmission der DFIs, weil es den zur Verfügung stehenden Investitionsbetrag erhöht. Da die meisten DFIs, inklusive SIFEM von Steuern befreit sind, ist die Hauptmotivation zur Nutzung von Offshore-Finanzplätzen nicht die Einsparung von Steuern.
Drittens, Anlagen, die über Offshore-Finanzplätze strukturiert werden, bieten üblicherweise eine grössere Anzahl möglicher Finanzstrukturen (inklusive Mezzanine, Eigenkapital, Fremdkapital sowie Kombinationen aus diesen Srukturen), die für Anlagen im Privatsektor von Entwicklungs- und Schwellenländern geeignet sind. Sie erlauben zudem den Aufbau von Investitionsfonds, welche in mehreren Ländern aktiv sind.
SIFEM überprüft die Nutzung von Offshore-Finanzplätzen ständig aufgrund der Arbeit des “Globalen Forums für Transparenz und Informationsaustausch zu Steuerzwecken” und ist bemüht, die sich rasch entwickelnden, international anerkannten Standards stets zu befolgen.
Da sich die Zielländer von SIFEM in Bezug auf Rechtstaatlichkeit, die Durchsetzung von Gesetzen, die regulatorischen Rahmenbedingungen von Investmentfonds, das regulatorische Fachwissen sowie die Stabilität und Umtauschbarkeit von lokalen Währungen entwickeln, ist SIFEM entschlossen, einen grösseren Anteil seines Portfolios via Onshore-Strukturen zu investieren.