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Konkret bietet Liontrust laut Mitteilung vom Donnerstag für jede GAM-Aktie 0,0589 Liontrust-Aktien. Dies ergibt auf der Basis des volumengewichteten Durchschnittskurses der Liontrust-Aktien und des GBP/CHF-Wechselkurses der letzten 60 Handelstage einen Wert von 0,6723 Franken pro GAM-Aktie. Dies bewertet GAM mit rund 107 Millionen Franken.
Für die Transaktion will Liontrust 9,4 Millionen neue Stammaktien ausgeben. Die GAM-Aktionäre dürften bei Abschluss der Transaktion einen Anteil von etwa 12,6 Prozent an der kombinierten Gruppe halten. Mindestens zwei Drittel des Aktienkapitals von GAM sowie die Liontrust-Aktionäre müssen dem Angebot noch zustimmen. GAM-Aktionäre mit einem Anteil von 19,6 Prozent des ausgegebenen Aktienkapitals - insbesondere Verwaltungsrat und Management - haben der Transaktion bereits zugestimmt, schreibt GAM weiter.
Der Angebotsprospekt werde am oder um den 9. Juni veröffentlicht und soll mindestens 20 Handelstage lang offen bleiben. Der Vollzug werde derzeit für das vierte Quartal 2023 erwartet, heisst es weiter.
Wegen entsprechender Gerüchte war der GAM-Aktienkurs zuletzt deutlich nach oben geschossen. Gestern schlossen die GAM-Aktien bei 0,81 Franken, was einer Kapitalisierung von knapp 128 Millionen Franken entspricht. Im frühen Handel gaben die GAM-Aktien allerdings einen Viertel nach auf zuletzt rund 0,60 Franken.
Bessere Zukunft zu zweit
Im Laufe des Jahres 2022 habe der GAM-Verwaltungsrat eingesehen, dass die Strategie überprüft werden müsse, schreibt GAM weiter. Der Verwaltungsrat empfiehlt entsprechend einstimmig, das Übernahmeangebot der britischen Liontrust Asset Management anzunehmen.
Das kombinierte Unternehmen werde in der Lage sein, Wachstum zu erzielen, an dem alle Aktionäre teilhaben könnten. Durch die Übernahme entstehe ein global tätiger Asset Manager mit verwalteten Vermögen von 53 Milliarden Pfund. Davon stammen 23,3 Milliarden Franken oder 20,9 Milliarden Pfund (per Ende März) aus dem Bereich Investment Management von GAM.
Das Fondsverwaltungsdienstleistungsgeschäft, mit dem GAM 48,4 Milliarden Franken verwaltet, soll an anderes Fondsverwaltungs-Unternehmen übertragen werden. Darüber werde GAM zu gegebener Zeit informieren. Liontrust beabsichtigt zudem, alle GAM-Fonds so bald wie möglich nach der Übernahme in Liontrust umzubenennen und das GAM-Geschäft unter der Marke Liontrust zu betreiben.
Dadurch versprechen sich die Unternehmen eine Erweiterung der Fondspalette und Anlageklassen von Liontrust, u.a. in den Bereichen Fixed Income, thematische Aktien und Alternatives. Zwölf Fonds werden verwaltete Vermögen von mehr als einer Milliarde Pfund aufweisen, davon werden derzeit sieben von Liontrust und fünf von GAM verwaltet.
Weiterer Geldabfluss im ersten Quartal
Im ersten Quartal betrugen die Netto-Kundenabflüsse bei GAM 4,7 Milliarden Franken. Damit sind die AuM insgesamt weiter auf 71,7 Milliarden Franken zurückgegangen. Zudem verbuchte GAM 2022 einen IFRS-Konzernverlust 290,0 Millionen Franken nach 23,3 Millionen im Jahr zuvor.
Seit der Suspendierung eines früheren Star-Fondsmanagers wegen schweren Fehlverhaltens im Jahr 2018 kämpft GAM mit Geldabflüssen.
Seitens des neuen Grossaktionärs Bruellan/Newgame um den französischen Telekomunternehmers Xavier Niel, der insgesamt 7,5 Prozent hält, war zunächst keine Stellungnahme erhältlich.
pre/uh
(AWP)