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Per quanto concerne gli investimenti collettivi di capitale, secondo la Legge sugli istituti finanziari
e la Legge sugli investimenti collettivi sono assoggettati a vigilanza non solo gli istituti finanziari, ma anche gli investimenti collettivi di capitale da essi emessi o gestiti (doppia vigilanza). Gli investimenti collettivi di capitale organizzati sotto forma di società si trovano a rivestire un duplice ruolo, in quanto sono sia un prodotto con le caratteristiche di società, sia un istituto titolare dell’autorizzazione.
Istituti
Chiunque gestisce, custodisce, rappresenta in Svizzera investimenti collettivi di capitale esteri o gestisce a titolo professionale valori patrimoniali di istituti di previdenza necessita dell’autorizzazione della FINMA (art. 5 cpv. 1 LIsFi
e art.13 cpv. 1 LICol
). I seguenti istituti sottostanno all'obbligo di autorizzazione:
Condizioni per l'autorizzazione
Chiunque richiede alla FINMA l'autorizzazione a operare quale istituto deve soddisfare varie condizioni per l'autorizzazione disciplinate nel dettaglio, da un lato, dalla Legge sugli istituti finanziari, dall'Ordinanza sugli istituti finanziari e dall'Ordinanza FINMA sugli istituti finanziari e, dall'altro, dalla Legge sugli investimenti collettivi, dall’Ordinanza sugli investimenti collettivi e dall'Ordinanza FINMA sugli investimenti collettivi. Oltre alla condizione di base, secondo cui il richiedente deve gestire, custodire, rappresentare o gestire a titolo professionale almeno un investimento collettivo di capitale di almeno un istituto di previdenza, devono essere soddisfatti anche una serie di altri requisiti a livello personale, finanziario e organizzativo.
Più precisamente, il richiedente deve dimostrare di avere la propria sede in Svizzera, di possedere una forma giuridica prevista dalla Legge sugli istituti finanziari o dalla Legge sugli investimenti collettivi, di avere un'organizzazione adeguata e di disporre di sufficienti garanzie finanziarie. A livello del personale, le persone incaricate della gestione e della direzione dell'istituto devono fornire la garanzia di un’attività irreprensibile, godere di una buona reputazione e dimostrare di essere in possesso delle qualifiche professionali necessarie.
Prodotti
Gli investimenti collettivi di capitale sono patrimoni accumulati da più investitori in vista del loro investimento comune e gestiti per loro conto. Occorre distinguere tra investimenti collettivi di capitali costituiti sotto forma di società (SICAV, SAcCoI e SICAF) e fondi d'investimento contrattuali. Non rientrano nel campo di applicazione della Legge sugli investimenti collettivi e non sono assoggettati alla vigilanza della FINMA, per esempio, i prodotti strutturati, i patrimoni di previdenza e i portafogli collettivi interni.
Requisiti per l'approvazione
Mutamento delle circostanze, interruzione dell'attività
Le condizioni per l'autorizzazione e l'approvazione devono essere soddisfatte in modo permanente. Le direzioni dei fondi e i gestori di patrimoni collettivi comunicano alla FINMA ogni mutamento dei fatti su cui si fonda l'autorizzazione. Se i mutamenti sono di grande importanza, per proseguire la propria attività l’istituto finanziario deve ottenere previamente l’autorizzazione della FINMA (art. 8 LIsFi in combinato disposto con l'art. 10 OIsFi).
Se per gli istituti e i prodotti secondo la Legge sugli investimenti collettivi mutano le circostanze su cui poggiano l'autorizzazione o l'approvazione, per continuare l'attività è necessario ottenere previamente l'autorizzazione o l'approvazione della FINMA (art. 16 LICol).
Nell'istanza di autorizzazione o di approvazione dei mutamenti, in riferimento all'istituto o all'investimento collettivo di capitale il richiedente deve specificare il tipo di mutamento occorso, fornire una descrizione corredata dai motivi e dalla documentazione pertinente.
Presentazione dell’istanza
L’istanza con tutti gli allegati deve essere inviata alla sezione "Autorizzazioni" della divisione Asset Management.
L’istanza deve essere compilata in una lingua ufficiale svizzera e firmata dall’istante. La FINMA elabora le istanze pervenute che sono formalmente complete, tuttavia ciò non preclude al richiedente la possibilità di fornire informazioni supplementari e alla FINMA di esigere ulteriori informazioni e documenti.
La FINMA mette a disposizione diversi documenti che facilitano la presentazione dell’istanza. Sono disponibili in particolare l’istanza modello relativa all’autorizzazione e all'approvazione di istituti e investimenti collettivi di capitale come pure l’istanza modello concernente le eventuali mutazioni, nonché le dichiarazioni standard da A1 ad A4 e da B1 a B3.