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Nous sommes un groupe d'investisseurs qui détient 9,6% de GAM Holding AG.
Nous sommes convaincus qu'il existe une opportunité de libérer une valeur significative chez GAM si la société peut mener à bien un redressement réussi et donner la priorité à des activités à plus forte valeur ajoutée dans le cadre d'une structure d'entreprise plus efficace.
Nous sommes un groupe d'investisseurs composé de NewGAMe SA et de Bruellan. NewGAMe est un véhicule d'investissement contrôlé par Rock Investment, une filiale de NJJ Holding, le holding personnel de Xavier Niel.
Bruellan est un fournisseur indépendant de solutions globales de gestion de patrimoine, dont le siège se trouve à Genève, en Suisse.
Les dirigeants de NewGAMe et de Bruellan ont une grande expérience de l'industrie mondiale de la gestion d'actifs et du redressement d'entreprises.
Notre groupe a augmenté sa participation et détient ou a le droit d'exercer les droits de vote attachés à environ 9,6 % du capital-actions émis de GAM Holding AG, ce qui fait de nous l'un des principaux actionnaires de la société. Nous avons également notifié à la FINMA notre intention de dépasser les 10 %.
Le 18 juillet 2023, NewGAMe a publié l'annonce préalable de son offre partielle en espèces portant sur un maximum de 28 millions d'actions GAM. Sous réserve de certaines restrictions relatives à la localisation des investisseurs, les documents de l'offre sont disponibles ici.
Nous avons accepté de fournir 20 millions de francs suisses de financement à court terme à GAM pour répondre aux besoins immédiats de liquidités et nous nous sommes engagés à obtenir des ressources financières supplémentaires pour garantir que GAM reste bien capitalisé à moyen et à long terme.
GAM a constamment sous-performé depuis de nombreuses années.
Le cours de l’action a chuté de plus de 95% depuis son plus haut de 2018.
Les actifs sous gestion ont également chuté de manière significative, les actifs sous gestion ayant baissé de 73% au cours des cinq dernières années.
GAM perd de l'argent en tant que société et n'a pas versé de dividende depuis 2018, et est la société cotée la moins performante de son groupe de comparables, en termes de performance du cours de l'action et d'évolution des actifs sous gestion.
Note: Le groupe de comparables comprend Vontobel, Amundi, DWS, Anima, Jupiter, Man Group, Liontrust, Ashmore, Janus Henderson, Schroeders, Gabelli, T Rowe Price, Franklin Resources, Artisan, AllianceBernstein et BlackRock.
Nous avons investi dans GAM parce qu'il existe une opportunité de restaurer la réputation de GAM en tant que société de gestion d'actifs de premier ordre.
Nous avons demandé une AGE des actionnaires pour révoquer le conseil d'administration de GAM et élire un nouveau conseil avec un plan clair pour redresser l'entreprise et réaliser un retour sur investissement très significatif au cours des prochaines années. L'AGE aura lieu le 27 septembre 2023.
Les membres du conseil d'administration que nous proposons sont tous des vétérans du secteur, dotés d'une grande expertise en matière de gestion d'actifs et de secteur bancaire, avec un accent particulier sur les domaines clés qui doivent être reconstruits au sein de l'entreprise : les fonds spéculatifs, les produits alternatifs et la gestion de patrimoine. Tous les membres du conseil d'administration auront un investissement significatif dans GAM.
Elmar Zumbuehl est le candidat proposé par le groupe d'investisseurs pour le poste de PDG de GAM.
Elmar Zumbuehl, de nationalité suisse, a rejoint GAM en 2010 et est actuellement Chief Risk Officer et membre du Group Management Board. Avant de rejoindre GAM, il a travaillé pendant 10 ans chez Julius Baer, où il a occupé plusieurs postes à responsabilité, notamment dans le domaine de la gestion d'actifs.
Une présentation contenant les biographies de nos cinq candidats au conseil d'administration et plus de détails sur notre plan pour libérer de la valeur chez GAM est disponible ici.
La thèse complète d’investissement proposée par NewGAMe peut être consultée ici.
Le plan de redressement en 100 jours est disponible ici.