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(Reuters) – Die Aktien von Bacoist Bancorp stiegen am Montag sprunghaft an, nachdem der in Schwierigkeiten geratene regionale Kreditgeber bekannt gab, dass er sich bereit erklärt hatte, Bauhypothekenkredite im Wert von 2,6 Milliarden US-Dollar mit einem Abschlag zu verkaufen, um seine Bilanz zu verbessern.
Die Aktien von Backwest stiegen durch den Deal um fast 20 %, was der in Los Angeles ansässigen Bank eine Atempause verschaffte, um die Einlagenflucht zu bewältigen, die auf den Zusammenbruch der Silicon Valley Bank, der Signature Bank und der First Republic Bank folgte.
PacWest-Aktien haben sich in den letzten zwei Wochen zusammen mit anderen Regionalbanken erholt, da die Anleger zunehmend glauben, dass das Schlimmste der Krise überstanden ist und viele Kreditgeber grundsätzlich gesund waren.
Die Aktie der Bank hat sich seit ihrem Rekordtief Anfang Mai mehr als verdoppelt, obwohl ihr Marktwert seit Beginn der Krise im März um fast drei Viertel gesunken ist.
„Der Markt ist überreaktiv und unterreagiert. Und ich denke, die Märkte haben überreagiert auf den vermeintlichen Mangel an Qualität regionaler Banken“, sagte George Young, Portfoliomanager bei Villere & Co. in New Orleans.
„Es gab einige Bedenken, dass der Markt unangemessene Maßstäbe für die Gesundheit dieser Banken liefert. Banken sind im Allgemeinen gesund“, fügte Young hinzu.
Der Aktiengewinn von PacWest trug am Montag dazu bei, den Handel bei anderen regionalen Kreditgebern anzukurbeln, wobei der KBW Regional Banking Index (.KRX) um 3 % zulegte. Western Alliance Bancorp (WAL.N) legte um 10,3 % zu, Comerica Inc (CMA.N) legte um 3,5 % zu und Zions Bancorporation (ZION.O) legte um etwa 5 % zu.
Verkauf von Immobilienvermögen
PacWest verkaufte 74 Immobilienbaudarlehen mit einem ausstehenden Restbetrag von 2,6 Milliarden US-Dollar für 2,4 Milliarden US-Dollar an das Immobilienunternehmen Kennedy-Wilson Holdings Inc (KW.N) – ein Abschlag von 200 Millionen US-Dollar, wie aus einer behördlichen Einreichung am Montag hervorgeht.
Kennedy Wilson sagte, dass das Unternehmen zudem potenzielle Finanzierungsverpflichtungen in Höhe von 2,7 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit den Krediten übernehmen und, vorbehaltlich der von PacWest gesicherten Genehmigungen, sechs weitere Bauimmobilienkredite mit einem Restbetrag von etwa 363 Millionen US-Dollar übernehmen werde.
PacWest muss Kennedy-Wilson eine Gebühr in Höhe von 0,15 % der gesamten Kreditverpflichtung zahlen, heißt es in der Einreichung.
Die Kredite sind mit variablen Zinssätzen ausgestattet, die derzeit durchschnittlich 8,4 % betragen, was viel höher ist als das Portfolio festverzinslicher Kredite von PacWest, das zu einer Zeit zusammengestellt wurde, als die Zinssätze viel niedriger waren. Durch variable Zinssätze konnte PacWest Bauimmobilienkredite mit einem kleinen Abschlag verkaufen, der eher einen Wertverlust des zugrunde liegenden Immobilienvermögens als einen Anstieg der Zinssätze widerspiegelte.
„Wir glauben, dass der Rückgang der risikogewichteten Vermögenswerte den Verlust (aus der Abzinsung von Krediten) ausgleichen sollte, was zu einer leichten Verbesserung der regulatorischen Kapitalquoten führen sollte“, schrieben die Wedbush-Analysten in einer Notiz.
Der Deal werde voraussichtlich in mehreren Tranchen im zweiten Quartal und im ersten Teil des dritten Quartals abgeschlossen, sagte Baquist.
PacWest sagte außerdem, dass es den Verkauf seines 2,7-Milliarden-Dollar-Portfolios an Finanzkrediten prüft und den Verkauf voraussichtlich bis zum nächsten Monat abschließen wird.
sagte Gary Tenner, Geschäftsführer von DA Davidson & Co.
PacWest gab im Mai an, mit potenziellen Partnern und Investoren über strategische Optionen zu verhandeln. Anfang des Monats sagte er, er habe der US-Notenbank weitere Garantien gegeben, um die Liquidität der Bank zu erhöhen.
PacWest nahm im März 1,4 Milliarden US-Dollar von der Investmentfirma Atlas Partners SP auf, indem es Kredite für einige seiner Vermögenswerte aufnahm, aber dieser Deal reichte nicht aus, um den gesamten Liquiditätsbedarf der Bank zu decken.
(Diese Geschichte wurde angepasst, um den Marktwertrückgang von „mehr als“ drei Vierteln in Absatz 4 auf „fast“ drei Viertel zu ändern.)
Berichterstattung von Mahnaz Yasmin in Bengaluru. Bearbeitung durch Krishna Chandra Elori
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