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Krypto-Investitionen werden oft mit kurzfristigen Gewinnen oder Verlusten in Verbindung gebracht, da es sich um eine historisch volatile Anlageklasse handelt. Kluge Investoren wissen jedoch, dass eine Anlagestrategie langfristig ausgerichtet sein sollte. Eine Anlagethese und Diversifikationsstrategie für Krypto-Assets.
Kryptowährungen sind dafür bekannt, in Zyklen zu agieren, in denen es sowohl Bullen- als auch Bärenmärkte gibt. Sie werden durch rasche Preissteigerungen bzw. -senkungen gekennzeichnet. Dieser Text untersucht die historischen Zyklen von Kryptowährungen wie Bitcoin und betont die Bedeutung des Verständnisses dieser Zyklen beim Investieren. Wir diskutieren ebenfalls Strategien wie den Durchschnittskosteneffekt und die Diversifikation, um mit der volatilen Natur des Kryptomarktes umzugehen.
Kryptowährungen bewegen sich in Zyklen
Sie haben vielleicht von Bullen- und Bärenmärkten gehört. Diese Tiermetaphern beziehen sich auf zwei diametral entgegengesetzte Marktphasen. In einer Bullenperiode steigen die Preise und der Markt wächst. In einer Bärenperiode fallen die Preise, während der Markt schrumpft. Der Krypto-Bereich hat im Laufe seiner Geschichte mehrere Bären- und Bullenmärkte erlebt. Diese Perioden können einige Wochen oder mehrere Monate dauern.
Bitcoin erlebte eine 3-monatige Euphorie im Jahr 2017, als der Preis von 4.000 USD auf 20.000 USD stieg. Diese wurde von einer Bärenperiode gefolgt, in der Bitcoin unter 3'000 USD fiel. Eine weitere Bullenperiode fand 2020-2021 statt, wobei die Preise von 5'000 USD auf 60'000 USD stiegen. Wiederum fielen die Preise in den Monaten danach unter 20'000 USD.
Was ist die Lehre daraus? Einige Krypto-Assets haben bewiesen, dass sie sich nach starken Abschwüngen erholen können - es lohnt sich, den Markt im Auge zu behalten, auch wenn er erdrückt erscheint. Investoren, die kurz vor einem Crash grosse Summen gekauft hatten, erlitten erhebliche Verluste. Währenddessen konnten Frühinvestoren grosse Gewinne erzielen. Aber die Vorhersage von Zyklen ist keine einfache Aufgabe und das Investieren kleinerer Beträge in regelmässigen Abständen über einen längeren Zeitraum hinweg kann helfen, diese Schwankungen auszugleichen; der sogenannte Durchschnittskosteneffekt.
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Grössere Adoption von Kryptowährungen
- Krypto ist ein Teenager: Bitcoin wurde 2009 enthüllt, Ethereum 2015. Beide haben in den letzten Jahren an Popularität gewonnen, wie die Anzahl der einmaligen Adressen (die "Kontonummer" für Transaktionen) zeigt. Es gibt über 170 Millionen einmalige Ethereum-Adressen und über 1 Milliarde Bitcoin-Adressen.
- Die Technologie breitet sich aus: Krypto ist ein innovatives Umfeld und hat bereits bewiesen, dass es sich selbst neu erfinden kann. Prozesse werden regelmässig verbessert, um schnellere und effizientere Transaktionen zu ermöglichen. Die neueste Revolution ist Ethereums Merge, der im Dezember 2022 stattfand. Nach diesem Upgrade verbrauchen Transaktionen auf der ETH-Blockchain 99% weniger Energie.
- Niedrige Markteintrittshürden: Nutzen Sie eine kleine anfängliche Krypto-Investition. Es gibt keinen "Mindestbetrag", der zum Investieren in Krypto erforderlich ist. Man könnte schon mit wenigen Dollar im Monat investieren und im Laufe der Zeit von spektakulären Wertsteigerungen profitieren.
- Diversifikationsstrategie: Sie müssen nicht alles in Krypto investieren, um von den Vorteilen zu profitieren. Wir haben gesehen, dass Krypto volatil ist und leicht zu erwerben ist. Dies macht es zu einem guten Kandidaten für die Diversifikation innerhalb eines Portfolios. Wir gehen in unserem Artikel über Diversifikation mit Krypto genauer auf dieses Thema ein.
Wie in Krypto investieren: Timing ist wichtig
Als Investor möchte man kaufen, wenn die Preise niedrig sind und verkaufen, wenn sie ihren Höhepunkt erreicht haben. Aber wie kann man diesen optimalen Zeitpunkt identifizieren? Es gibt keine einfache Antwort: Es erfordert Zeit und Mühe, den Markt zu analysieren. Glücklicherweise gibt es Werkzeuge, die dabei helfen können. Bringen Sie alles in Erfahrung über die Kryptowährung, in die Sie investieren möchten. Überprüfen Sie ihre historische Preisentwicklung, zugrunde liegende Technologie, Führungsposition usw. Alle diese Informationen sind online verfügbar, auch wenn die Beschaffung zeitaufwendig sein kann. Aber das ist kein Schritt, den man überspringen sollte.
Das Market Value to Realised Value Ratio (MVRV) misst, ob ein Vermögenswert im Vergleich zu seinem aktuellen Wert unter- oder überbewertet ist. Typischerweise deutet eine hohe MVRV-Bewertung darauf hin, dass Bitcoin überbewertet ist, während eine niedrige Bewertung darauf hinweisen könnte, dass es unterbewertet ist.
Dollar-Cost-Averaging (DCA) ist ein klassischer Investitionsansatz. Dabei wird regelmässig ein fester Betrag gekauft, unabhängig von den Preisschwankungen. Zum Beispiel könnte man jede Woche 100 US-Dollar in Bitcoin investieren. Diese Methode wird manchmal auch als "Sparplan" bezeichnet, wenn man einen Teil seines Einkommens für Anlagezwecke beiseitelegt.
Dabei spielt es keine ROlle, ob Bitcoin sich in einer Bullen- oder Bärenphase befindet. Man kauft weiterhin den festgelegten Betrag mit dem Ziel, die durchschnittlichen Investitionskosten im Laufe der Zeit auszugleichen. Dadurch kann man die durchschnittlichen Kosten pro Investition senken, die Volatilität und den Rückgang in einem Portfolio reduzieren. Diese Methode kann auch verhindern, dass Sie vom Zeitpunkt schlecht getroffene Einmalinvestitionen tätigen.
Die Investition in Kryptowährungen, ob Sie der DCA-Methode oder anderen technischen Indikatoren folgen, sollte Teil einer breiteren, diversifizierten Anlagestrategie sein. Es liegt an Ihnen, diese basierend auf Ihren finanziellen Zielen und Risikobereitschaft zu entwerfen. Eine Warnung: Selbst auf lange Sicht ist Ihr Kapital gefährdet und Sie könnten Ihre Verluste möglicherweise nicht wieder wettmachen. Deshalb ist es so wichtig, Ihr Portfolio zu diversifizieren.
Diversifizierung mit Bitcoin auf lange Sicht
Lassen Sie uns drei Portfolios betrachten, die von Oktober 2015 bis zum 24. November 2022 aktiv waren und vierteljährlich neu ausbalanciert wurden:
- Das Standard-Portfolio besteht aus Aktien (60%) und Anleihen (40%). Dies ist die "standardmässige" Vermögensaufteilung in der traditionellen Finanzwelt.
- Dieses Portfolio fügt dem Standardportfolio 4 Prozent Gold hinzu.
- Dieses Portfolio enthält stattdessen 4 Prozent Bitcoin im Portfolio anstelle von Gold. Die abgerundete Zusammensetzung besteht daher aus Aktien (57%), Anleihen (39%) und Bitcoin (4%).
Eine 4-prozentige Bitcoin-Allokation verbesserte die annualisierten Renditen von 6.9% auf 14.4% im Vergleich zum Portfolio 1. Trotz der Volatilität von BTC ist das Gesamtportfolio nicht signifikant volatiler (10.4% gegenüber 9.3% für Portfolio 1).
Sein maximaler Drawdown (der maximale Rückgang vom Höchststand zum Tiefstand) liegt bei 22.9%. Portfolio 2 (Gold) hatte jedoch geringere Volatilität und Drawdowns, da Gold im betrachteten Zeitraum kontinuierlich an Wert gewonnen hat. Mit nur 4% Bitcoin im Portfolio wird die Korrelation zu Portfolio 1 um fast 8% reduziert. Dies ist ein weiterer Hinweis darauf, dass Bitcoin ein geeigneter Vermögenswert für Diversifikationszwecke ist. Basierend auf dieser Analyse zeigte ein langfristiges (8 Jahre) und krypto-diversifiziertes Portfolio im Vergleich zu traditionelleren Ansätzen eine optimale Performance.