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Rot: Nachzügler
Orange:
Bewegt sich
Grün:
Best Practice
Stand September 2020
Einführung
Hauptrating: Erzielte Resultate in der Dekarbonisierung des Wertschriftenportfolios
Das Pariser Klimaabkommen und die Folgerungen des Reports des Weltklimarats IPCC von 2018 erfordern die Begrenzung der Klimaerhitzung auf 1.5°C noch in der ersten Hälfte dieses Jahrhunderts.
Die Investitionen in die fossilen Energien müssen bereits in den nächsten Jahren massiv sinken, damit Raum für das Hochfahren der erneuerbaren Energien geschaffen wird. Diejenigen Unternehmen der fossilen Wirtschaft, die den von ihnen verantworteten Treibhausausstoss planmässig und entschieden reduzieren, sollten bei der Steuerung der Finanzflüsse bevorzugt werden. Die Gelder müssen weg von Braun hin zu Grün fliessen. Die Portfolios müssen proaktiv und so weitgehend wie immer möglich dekarbonisiert werden.
Dies geht ohne weiteres Hand in Hand mit der nachhaltigeren Ausrichtung der Portfolien gemäss den allgemein akzeptierten ESG-Kriterien (Environmental, Social, Governance) und der Sustainable Development Goals der UNO (Agenda 2030).
Die Klima-Allianz wertet folglich im Hauptrating die tatsächlich erzielten Resultate bei der Dekarbonisierung des Portfolios als Faktoren für ein positives Rating in den nachfolgend aufgeführten drei Stufen: ROT, ORANGE, GRÜN.
Die untenstehenden Kriterien des Hauptratings sind die Grundlage dazu.
Das Rating-Fenster umfasst aus Gründen der Messbarkeit und Praktikabilität nur die Wertpapierinvestitionen, nicht die Immobilienanlagen. Die Klima-Allianz anerkennt jedoch, dass viele Pensionskassen mit bedeutenden Energiemassnahmen auf ihrem Gebäudebestand zum Klimaschutz beitragen.
Ergänzendes Rating: Tendenz 2018-2020
Wie weit hat sich die Institution auf dem Weg zur Nachhaltigkeit und Klimaverträglichkeit bewegt?
Klimamassnahmen auf der Ebene des Portfolios sind Resultate einer Klimastrategie. Die Klima-Allianz beschreibt in den Empfehlungen für die Klimaverträglichkeit der Investitionen ihre Erwartungen mit einem 7-Punkte-Plan zur Klimaverträglichkeit, der den Weg zur Nachhaltigkeit und zu einem geplanten Dekarbonisierungpfad strukturiert und umsetzt.
Deshalb bewertet die Klima-Allianz mit dem Rating-Aspekt Tendenz 2018-2020 ergänzend, ob und wie weit sich die Institution auf dem Weg zur Nachhaltigkeit und zur Dekarbonisierung ihrer Investitionen auf einem Paris-kompatiblen Pfad in den vergangenen zwei Jahren bewegt hat. Der zugrunde gelegte Raster in sieben Stufen entspricht dem 7-Punkte-Plan. Sowohl beobachtbare Fortschritte wie auch verbindlich angekündigte nächste Schritte fliessen in die Bewertung des ergänzenden Ratings ein.
Management
Die Klima-Allianz aktualisiert das Hauptrating und die Tendenz 2018-2020 seit der Ersterstellung Anfang 2020 in kurzen Zeitabständen. Die grundlegenden Kriterien für beide Rating-Aspekte bleiben für die aktuelle Beobachtungsperiode 2018-2020 gültig. Wir behalten uns jedoch vor, im Auftretensfall bestimmte Detailanpassungen zur Präzisierung von Elementen vorzunehmen.
Die Klima-Allianz beabsichtigt, besagte Kriterien ab 2021 der höheren Stringenz anzupassen, die zur Erreichung der Pariser Klimaziele erforderlich ist.
Haupteinstufung: Dekarbonisierung
Rot: Nachzügler
Orange:
Bewegt sich
Grün:
Best Practice
Kriterien des Hauptratings
ROT
Die Institution
Bedingung für die Höherstufung ist
Aktivitäten im Investor's Engagement sind sehr zu begrüssen, aber nicht ausreichend für eine Höherstufung in der Klimakompatibilität. Die Rating-Kriterien der Klima-Allianz in Bezug auf das Investor's Engagement im spezifischen, kohlenstoffintensiven Bereich der Sektoren der fossilen Brennstoffe sowie der davon - insbesondere von Kohle - abhängigen Stromproduzenten erfordern in Kombination:
ORANGE
Die Einrichtung der beruflichen Vorsorge
Eine Perspektive für eine "Best Practice" Dekarbonisierung ist erkennbar, die potenziell mit den Zielen des Pariser Klimaabkommens vereinbar erscheint - max. 1,5°C bis 2050.
GRÜN
Die "Best-Practice" Einrichtung der beruflichen Vorsorge:
Die "Best Practice" Pensionskasse oder Einrichtung der beruflichen Vorsorge ist ebenfalls - im Masse ihrer Grösse und Möglichkeiten - aktiv in den folgenden Handlungsfeldern:
Kriterien des ergänzenden Ratings Tendenz 2018-2020
Dieser Rating-Aspekt fusst auf der Bewertung der Fortschritte, die die Vorsorgeeinrichtung auf ihrem Weg zur Klimaverträglichkeit macht - in Anlehnung an die Erwartungen der Klima-Allianz: Empfehlungen für die Klimaverträglichkeit der Investitionen.
In den Rating-Details sind zu jeder Vorsorgeeinrichtung die Begründungen für die Einstufungen zu finden.
Für jeden der sieben Schritte des 7-Punkte-Plans zur Klimaverträglichkeit evaluiert die Klima-Allianz, ob und in welchem Ausmass die Vorsorgeeinrichtung die Erwartungen erfüllt. Sowohl beobachtbare Fortschritte wie auch verbindlich angekündigte nächste Schritte fliessen in die Evaluation des ergänzenden Rating-Aspekts Tendenz 2018-2020 ein. Unter jedem der 7 Punkte ist aufgeführt, welcher Rating-Aspekt (Hauptrating und/oder ergänzendes Rating ) mit welchem Gewicht einfliesst.
Die Systematik ist hier auf der Seite Empfehlungen für die Klimaverträglichkeit der Investitionen beschrieben.
Das Resultat der Evaluation Tendenz 2018-2020 drücken wir mit den untenstehenden Einstufungen aus.
Im Dunkeln
Das Anlageverhalten der Pensionskassen ist entscheidend für die Klimapolitik der Schweiz. Sie sind der Öffentlichkeit - der Zivilgesellschaft und der Politik - gegenüber Rechenschaft schuldig, wie weit sie ihre Verantwortung für den Beitrag der Schweiz zum Klimaschutz wahrnehmen.
Wenn die Institution folglich keine Website mit Informationen über ihre Organisation und ihre Anlagepolitik führt, lautet die Einstufung: im Dunkeln
Stagnierend
Die Vorsorgeeinrichtung hat gar nicht oder erst in Ansätzen begonnen, sich in Richtung Klimaverträglichkeit zu bewegen.
Beispielsweise:
Etwas besser
Die Vorsorgeeinrichtung hat im Beobachtungszeitraum erste Massnahmen getroffen, die ihren Weg in Richtung Klimaverträglichkeit vorbereiten, respektive sie hat in dieser Periode wenige weitere Schritte auf einem Paris-kompatiblen Pfad unternommen.
Beispielsweise:
Besser
Die Vorsorgeeinrichtung hat im Beobachtungszeitraum Massnahmen getroffen, die sie auf ihrem Weg in Richtung Klimaverträglichkeit vorangebracht haben, respektive sie hat in dieser Periode einige weitere Schritte auf einem Paris-kompatiblen Pfad unternommen.
Beispielsweise erfüllt sie mehrere der folgenden Punkte:
Jedoch fehlen noch dokumentierte praktische erste oder weitere Schritte der Portfolio-Dekarbonisierung (Empfehlungen, Schritte 4 und 7)
Viel besser
Die Vorsorgeeinrichtung hat im Beobachtungszeitraum eine bedeutende Zahl von Massnahmen getroffen, die sie auf ihrem Weg in Richtung Klimaverträglichkeit vorangebracht haben, respektive sie hat in dieser Periode mehrere weitere Schritte auf einem Paris-kompatiblen Pfad unternommen.
Beispielsweise erfüllt sie mehrere der folgenden Punkte:
Sehr viel besser
Die Vorsorgeeinrichtung hat im Beobachtungszeitraum eine Vielzahl von Massnahmen getroffen, die sie auf ihrem Weg in Richtung Klimaverträglichkeit stark vorangebracht haben, respektive sie hat in dieser Periode mit einem Schritt "Best Practice" Status erreicht oder viele weitere Schritte auf einem Paris-kompatiblen Pfad unternommen.
Beispielsweise:
Und/oder sie erfüllt die Mehrzahl der folgenden Punkte:
Seit langem nachhaltig
Die Vorsorgeeinrichtung ist traditionell nachhaltig, indem sie eine weitgehende ESG-Integration im Anlageprozess integriert, etwa indem sie nach einem Best-in-class Ansatz und/oder durch Sektorausschlüsse das investierbare Anlageuniversum weitgehend auf Firmen mit hohem ESG-Rating einschränkt; sie schliesst damit auch Unternehmen mit hoher CO2-Intensität aus. Sie erklärt zudem öffentlich, nicht in Unternehmen der fossilen Energien anzulegen.