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Der Marktwert des Unternehmens stieg letzte Woche auf rund 1,8 Billionen US-Dollar und übertraf damit Alphabet und Amazon und liegt nun nur noch hinter Microsoft und Apple.
„Der Anstieg der NVDA-Aktie war parabolisch“, schrieben Analysten der Bank of America am Donnerstag in einem Bericht. Sie bekräftigten ihre Kaufempfehlung und sagten: „Wir glauben, dass eine Erklärung für den Schritt von NVDA eine Kombination aus Angst, Gier und dem wahllosen Streben der Anleger nach allem, was mit KI zu tun hat, ist.“
Alle anderen großen Technologieunternehmen haben ihre Quartalsergebnisse bereits vor Wochen bekannt gegeben. Alle Augen sind jetzt auf Nvidia gerichtet.
Laut LSEG, früher bekannt als Refinitiv, erwarten Analysten für den Zeitraum bis zum 28. Januar einen atemberaubenden Umsatzanstieg von 240 % gegenüber dem Vorjahr auf 20,6 Milliarden US-Dollar. Für jeden neuen Dollar Umsatz, den ein Unternehmen generiert, erzielt es mehr Gewinn.
Der Nettogewinn dürfte sich von 1,41 Milliarden US-Dollar im Vorjahr auf 10,5 Milliarden US-Dollar mehr als versiebenfachen. Im dritten Quartal stieg die Bruttogewinnmarge von Nvidia von 53,6 % im Vorjahr auf 74 %.
Im Rechenzentrumsgeschäft von Nvidia, zu dem auch seine KI-Chips gehören, wird ein deutliches Wachstum erwartet. Laut FactSet erwarten Analysten, dass sich der Umsatz im Jahresvergleich auf 17,06 Milliarden US-Dollar fast vervierfachen wird.
Die Wall Street wird den Kommentaren von Nvidia-CEO Jensen Huang aufmerksam zuhören, um einen Hinweis darauf zu erhalten, wie lange diese stratosphärischen Wachstumsraten voraussichtlich anhalten werden. Das Unternehmen hat im dritten Quartal bereits ein Wachstum von 200 % gegenüber dem Vorjahr gemeldet, und Analysten erwarten eine ähnliche Expansionsrate im ersten Zeitraum dieses Jahres.
Ein potenzielles Problem besteht darin, dass viele der GPU-Verkäufe von Nvidia an große Technologieunternehmen wie Microsoft, Amazon, Meta und Google gehen. Einige oder alle von ihnen könnten sich irgendwann dazu entschließen, die Ausgaben für KI-Hardware zu drosseln, wenn sie die beabsichtigten Vorteile nicht sehen.
„Alle vier haben Pläne mitgeteilt, die Investitionen in die KI-Infrastruktur in diesem Jahr deutlich zu erhöhen, was ein sehr gutes Zeichen für die Ergebnisse des vierten Quartals und die Prognose für das erste Quartal 2024 von NVDA ist“, schrieb DA Davidson-Analystin Jill Loria am Donnerstag in einer Notiz. Er hat eine neutrale Bewertung der Aktie mit einem Kursziel von 410 $.
Allerdings warnt er davor, dass das langfristige Bild für die Nachfrage von Nvidias größten Kunden gemischter sein könnte.
„Sie haben ihre Einkäufe als ‚belastbar‘ und ‚nachfragegesteuert‘ bezeichnet, was bedeutet, dass sie zurückfahren werden, wenn wir den aktuellen Hype-Zyklus überstehen“, schrieb Loria. „Obwohl wir glauben, dass wir das Ziel noch nicht erreicht haben, sehen wir mögliche erste Anzeichen.“
Das Gaming-Segment von Nvidia, zu dem Grafikkarten für PCs und Laptops gehören, die das Kerngeschäft des Unternehmens darstellen, soll ebenfalls wachsen, allerdings mit einer gemäßigteren Rate von 49 % auf einen Umsatz von 2,72 Milliarden US-Dollar. Einige Nvidia-Gaming-Karten werden auch von kleinen Unternehmen und KI-Forschern verwendet.
Thomas O'Malley von Barclays sagte, der Bericht sei ziemlich einfach zu analysieren.
„Die [data center] „Die GPU-Zahl wird neben Kommentaren zur breiteren Marktakzeptanz die einzige wichtige Kennzahl sein, die zählt“, schrieb O’Malley, der die Aktie neutral bewertet, am Freitag. „Die meisten Gespräche, die wir geführt haben, konzentrierten sich auf die Aufrechterhaltung unserer aktuellen Betriebsrate [data center]Das sind fast 100 Milliarden US-Dollar pro Jahr.“
Andere Analysten konzentrieren sich darauf, ob Nvidia über genügend Vorräte verfügt, um die kurzfristige Nachfrage zu decken, auch weil das Unternehmen bei seinen Chips auf Taiwan Semiconductor Manufacturer angewiesen ist. Es gibt auch wachsende Vorfreude auf den neuesten High-End-KI-Chip des Unternehmens, den B100, der ab diesem Jahr ausgeliefert wird.
„Wir freuen uns besonders über Nvidias Pläne, den B100 später im Jahr 2024 und den X100 im Jahr 2025 auf den Markt zu bringen“, schrieb Ben Reitzes, Analyst bei Melius Research, der den Kauf der Aktie empfiehlt, letzte Woche in einem Bericht. „Wenn ein Upgrade von A100 auf H100 ein Hinweis ist, wird der Gesamtkostenvorteil für Rechenzentrumsbetreiber attraktiv genug sein, um das Upgrade zu unterstützen und 2025 zu einem Jahr des Wachstums zu machen.“
Er schaut: Neues hohes Preisziel für Nvidia
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