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Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S? schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.
Wie ist die Lage jetzt? Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist. Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!
Wie steht es mit K+S? Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich. Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.
Wie ist die Bewertung der Aktie? In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden. Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen. Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?. Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie. Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%. Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich! Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?! Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld. Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne! Salim R.
habe von euch noch keinen Trauerkranz erhalten. Haben einige sich doch so lustig und mit Schadenfreude über meinen Short ausgelassen. Dabei war die Erhöhung nach dem irrationalem Anstieg im Zuge Verkauf Americas die einzig richtige Aktion. Wo sind nun eure Gewinne?
ruhig hier. Normalerweise wird rd. 2 Wochen vor den Zahlen von der Fangemeinde getrommelt was das Zeug hält. Lassen wir uns also überraschen, welche Hiobsbotschaft der Vorstand als Spitzenleistung verkaufen wird.
Ist schon klasse, dass der Verkaufseffekt verpufft ist und sich keiner vom Vorstand zu Wort melden (darf). Er hat es noch nicht einmal für notwendig erachtet, dem gemeinen Anleger die Auswirkungen auf Shaping 2030 darzulegen. Aber warum sollte er auch, gell....
Der Dollar steigt weiter. Rechne jetzt mal 3,3 Milliarden Eur/1,675- 3,3 Milliarden Eur/1,175 Forexgewinn für heute . Der Kinderkram an einem Tag ist größer als der Aktienumsatz. Ein Kinderkram ist es, wenn man sich Sorgen macht, ob K+S wegen schwacher Kalipreise operativ 66 Millionen Euro oder 60 Millionen Verlust macht. Dafür schmiert die Aktie die letzten 3 Wochen mehr als 20% ab und man träumt nun von einem Aktienkurs von 3 Euro.
nicht verstanden, oder? Selbst wenn sie 400 Mio mehr bekommen würden, nützt es dir nichts. Warum? Weil du das Geld nie, nie, nie, nie siehst. Nie!
Das Geld bleibt im Unternehmen und wird verbrannt. Sichert weitere Jahre irgendwelche Posten. So einfach, oder?
Mal davon abgesehen bleibt deine Kalkulation ein totaler Witz. Rechnet hier auf Tagesbasis den Gewinn bei Wechselkursveränderungen. Weiß aber nicht was im Vertrag dazu steht und es ist nicht mal etwas unterzeichnet. Warte lieber ab, was dir dein Mega Vorstand beim nächsten Termin alles auf dem Tisch ausbreitet.
"Der Abschluss der Transaktion im Sommer 2021 erwartet. Die Kaufpreiszahlung erfolge zu diesem Zeitpunkt in bar, heißt es in der K+S-Mitteilung."
Schau, nun lies doch einfach. Sommer 2021 fließt das Geld. Lass mich raten, du stellst nun mehr als 7 Monat lang jeden Tag die Wechselkursveränderung hier dar? Na dann viel Spaß! So ein Wechselkurs ändert sich ja auch in 7 Monaten kaum.
Vielleicht kannst du dann nächstes mal auch gleich den Vertrag hier verlinken. Du scheinst ihn ja zu kennen, so wie du redest.
Forex-Spekulation wäre ja ein neues Geschäftsmodell für K+S, wenn sie nicht so blöd wären, und sich nicht stattdessen andauernd gegen die Währungsschwankungen absichern würden, um ihrem langweiligen Buddeln nach dem Kali ungestört von Spekulanten zu fröhnen. Aber da bräuchte man auch qualifiziertes Personal für :-)))
Aber wer weiß es schon... Vielleicht hat der Lohr wirklich gesagt: "Kinder, wir sichern den Wechselkursrisiko dieser Transaktion auf keinem Fall ab, denn in meiner unendlichen Weisheit weiß ich, dass der Wechselkurs sich zu unseren Gunsten entwickeln wird. Da machen wir mehr Geld mit als mit Algen auf dem Dach!"
Du bist ein Schwätzer. Du hast die Vereinbarung nicht gesehen, also labere nicht rum. Woher willst du wissen welche Punkte sich der Käufer ausgenommen hat. Erst wenn alle Punkte zutreffen, kommt es zum Abschluss.
Du kannst ja nicht mal die Begriffe richtig einordnen. Lies einfach deinen eigenen Artikel: "Neben den Vollzugsbedingungen enthält ein Unternehmenskaufvertrag mehr oder weniger umfangreiche Rücktrittsrechte für die Dauer zwischen Signing und Closing."
also ich bin ksler da ich mit ks gewinn eingefahren durch die kursschwankungen, habe bloss zu früh rückinvestiert bei ca 6-6,20, mich dann bei 6,12 wieder von der Hälfte getrennt, dachte aber auch nicht dass ks tatsächlich die 6 durchbricht, somit freut mich das natürlich aktuell das der kurs dasteht wo er gerade steht, nun die Frage sehen wir hier nochmal die unter 5 oder nicht?.....