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Gravierende Fehler werden in der Regel gemacht, während Unternehmen noch rentabel sind.
Eine Verbesserung der Rentabilität, eine Sanierung oder sogar eine Liquidation erfordern ein tragfähiges Konzept mit einer kohärenten Strategie und detaillierten Massnahmen, die strategische, strukturelle, operative und finanzielle Fragen und Lösungen behandeln und mit Unterstützung der Interessengruppen so schnell wie möglich umgesetzt werden. Dann kann auch eine Nachfolge im Unternehmen in Frage kommen.
Eine Notlage kann dadurch entstehen, dass es nicht gelingt, eine Finanzierung zu sichern, die langfristig aufrechterhalten werden kann. Eine übermässige Verschuldung kann das Ergebnis der Verwendung unrealistischer finanzieller Prognosen oder einer verzögerten Optimierung des Betriebskapitals und nicht notwendiger Vermögenswerte sein.
Schwerwiegende Fehler, die gemacht werden, während die Unternehmen noch rentabel sind, können Umstrukturierungsbedarf verursachen. Unternehmen, die, aus welchen Gründen auch immer, ihre Rentabilität verlieren, befinden sich oft in der schwierigen Situation, dass sie nicht in der Lage sind, neue Projekte umzusetzen und sogar in die Insolvenz rutschen. Spätestens zu diesem Zeitpunkt werden die Ziele der Investoren ganz anders aussehen als die der Kreditnehmer.
Finanzielle Zwänge oder ein offensichtliches Insolvenzrisiko erfordern schnelles Handeln. Liquidität und Finanzierung müssen gesichert und verwaltet, die Rentabilität verbessert und der Wert erhalten werden.
Tragfähige Sanierungskonzepte sind jedoch nur mit einer kohärenten Strategie und angemessenen Massnahmen zur Bewältigung von Krisensituationen und zur Überzeugung der Beteiligten, dass sie erfolgreich umgesetzt werden können, tragfähig.
Ein externes Team, das die Fähigkeiten und Qualifikationen in den Bereichen Wirtschaft, Umstrukturierung, Recht und Rechnungsprüfung ergänzt, kann effizient Ressourcen für eine unvoreingenommene Analyse der Situation und die Umsetzung dringender Massnahmen bereitstellen. Es kann auch dazu beitragen, konvergente Lösungen zu finden, die für die Parteien auch nach unproduktiven Verhandlungen akzeptabel sind.
Wie wir helfen können
Als eine der ersten Massnahmen können wir ein Krisen-Cockpit einrichten, das die wichtigsten Informationen sammelt, um die Wertschöpfung von der Vernichtung zu trennen. Dann werden in einem Umstrukturierungsplan erste Massnahmen zur Optimierung der Solvenz mit Hilfe eines Liquiditäts-Notfallplans priorisiert, bis die längerfristige Finanzierung gesichert ist.
Diejenigen, die das Unternehmen kennen und in Zukunft führen werden, sollten an der Definition beteiligt werden und somit strategische und operative Massnahmen zur Verbesserung der Rentabilität und Ertragskraft umsetzen. Das Management ist jedoch in der Regel in die Bekämpfung von Symptomen vertieft. In einer solchen Situation ist es oft sinnvoll, externe Spezialisten einzuschalten, um dringende finanzielle Massnahmen zu ergreifen. Sie könnten so den Investoren die Förderfähigkeit einzelner Unternehmen und Projekte besser aufzeigen.
Eine dritte Partei kann auch nützlich sein, um zwischen dem Kreditnehmer und dem Kreditgeber konvergente, für beide Seiten akzeptable Lösungen zu vermitteln, wenn die Verhandlungen zu keinem Ergebnis führen, oder um eine angemessene alternative Refinanzierung durch unterschiedliche Massnahmen und Instrumente zu arrangieren.
Ein Schuldenmoratorium oder eine Refinanzierung mit Schuldenerlass kann auch für Gläubiger im Rahmen einer Umstrukturierung und Rekapitalisierung sinnvoll sein. Aber eine finanzielle Restrukturierung kann kaum von Dauer sein, wenn nicht die strategischen, operativen oder persönlichen Ursachen der Notlage beseitigt werden.