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Malgré des taux d'intérêt historiquement bas, la Suva a réalisé en 2016 une performance tout à fait satisfaisante de 4,1 % sur ses placements. L’immobilier, les obligations, les actions, l'or et les matières premières ont notamment contribué à ce résultat. Les taux d'intérêt négatifs appliqués par la BNS se sont traduits par des rendements négatifs pour les placements sur le marché monétaire et par des frais de couverture élevés pour les monnaies étrangères.
Les valeurs immobilisées de la Suva ont augmenté de 46,4 à 48,0 milliards de francs durant l'exercice 2016, et le degré de couverture financière a passé de 134 % à 136 %. La Suva continue donc de reposer sur une assise financière très solide.
La stratégie de placement de la Suva est axée sur le long terme et repose sur une large diversification. L’entreprise dispose d’un portefeuille équilibré: Près de la moitié du patrimoine est investie en titres à revenu variable ou fixe, 31,5 % en actions et 12,5 % dans l'immobilier, le reste étant placé sur la base de stratégies compétentielles (placements non traditionnels) et en matières premières. Cette stratégie permet à la Suva de générer des rendements suffisants à long terme, ce qui ne serait pas le cas avec uniquement des placements à taux fixe peu risqués.
Afin de compenser les importantes fluctuations de la valeur de ses placements, la Suva constitue des réserves lorsque la situation économique le lui permet, et les dissout lorsque la conjoncture est défavorable.
La répartition est basée sur des primes de risque. La quote-part d'actions comprend par exemple aussi les portefeuilles «Private equity» et «Equity hedged».
Dans le cadre de la nouvelle stratégie de placement en vigueur depuis le 1er janvier 2016, les catégories d'actifs sont groupées en fonction des primes de risque. Cette présentation a l'avantage de permettre une meilleure comparaison entre les placements alternatifs et traditionnels et d'investir de manière encore plus ciblée.
La prime de risque des «Intérêts» englobe les emprunts et les prêts à forte solvabilité.
Sont regroupés sous «Crédits» tous les portefeuilles générant des primes de risque de crédit, soit des indemnités versées en compensation de risques de défaillance. Les crédits consortiaux, les obligations à haut rendement et les obligations de pays émergents sont à leur nombre. Les portefeuilles «Private debt» et «Credit hedged», qui figuraient auparavant parmi les placements alternatifs, sont désormais également rattachés à cette catégorie.
La prime de risque «Actions» inclut non seulement les portefeuilles d’actions classiques, mais aussi les portefeuilles «Private equity» et «Equity hedged».
Dans les «Stratégies compétentielles», ce n'est pas l'exploitation d’une prime de risque économique qui figure au premier plan, mais les capacités du gestionnaire de portefeuille. En font partie les stratégies non traditionnelles «Global macro/CTA» et «Relative value».
Cette stratégie de placement repose sur trois piliers:
La Suva applique une stratégie de placement relativement proche de celle d’une caisse de pension. Grâce à un portefeuille équilibré, elle peut surmonter même les périodes les plus difficiles. Depuis 1918, une allocation d'actifs comparable aurait permis de réaliser un rendement annuel moyen de 5,6 %. La performance enregistrée depuis l’an 2000 dépasse celle des indices comparables, p.ex. l’indice Pictet LPP 25 et l’indice CS des caisses de pension.
La Suva et l’Institution de Prévoyance de la Suva (IP) exercent activement leur droit de vote lié aux actions suisses qu’elles détiennent. Vous trouverez sous les liens suivants de plus amples informations à ce sujet (dans la langue de l’assemblée générale concernée).
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