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Die Finanzindustrie stützt sich weltweit auf die Analyse von Finanzdaten. Auch Impact Investing erfordert zuverlässige und umfassende Nachhaltigkeitsdaten. Diese ermöglichen es, Trends zu erkennen, neue Produktions- und Konsumsysteme zu erfassen und profitable Unternehmen oder Projekte auszuwählen.
Die Methoden zur Bewertung der Auswirkungen von Unternehmen sind heute mit erheblichen Herausforderungen verbunden. Erstens basiert die Datenerhebung immer noch grösstenteils auf Fragebögen mit Selbstauskünften, was zu einem gewissen Mass an Subjektivität führt. Zweitens wird durch die manuelle Bearbeitung die Menge der zu verwaltenden Daten vermindert. Das Ergebnis sind unvollkommene, unvollständige und verzerrte Informationen.
Rahmenbedingungen der Regulierungsbehörden
Bei den nichtfinanziellen Kriterien werden die von den Unternehmen veröffentlichten Daten voraussichtlich massiv zunehmen. Zunehmende Regulierung mit detaillierten und granularen Anforderungen. Die Forderung nach einer genaueren und solideren Offenlegung ist gross.
Natacha Guerdat ist Head of Research beim Impact Investor Asteria IM. Sie hat ihre gesamte Karriere im Bereich der nachhaltigen Anlagen verbracht und gilt als eine der Pionierinnen in diesem Sektor. Sie begann ihre berufliche Laufbahn als Analystin bei Lombard Odier und war fast zehn Jahre lang im nachhaltigen Portfoliomanagement tätig. Bevor sie zu Asteria kam, gründete und entwickelte sie Conser Invest, einen Berater und unabhängigen Vermögensverwalter, der sich auf nachhaltige Investitionen spezialisiert hat. Natacha Guerdat ist ein Gründungsmitglied von Sustainable Finance Geneva.
Als Teil des umfassenderen Aktionsplans der Europäischen Union für nachhaltige Finanzen legt die EU-Taxonomie beispielsweise eine grüne Klassifizierung fest, die die wirtschaftlichen Aktivitäten, die zu den spezifischen Klima- und Umweltzielen der EU beitragen, wiedergibt. Hinzu kommt die Richtlinie über die Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unternehmen, die vorschreibt, dass Unternehmen in ihren nichtfinanziellen Erklärungen Informationen über Umwelt-, Gesellschafts- und Regierungsangelegenheiten sowie über ihre an der Taxonomie ausgerichteten wirtschaftlichen Aktivitäten offenlegen müssen.
Auch in den Vereinigten Staaten hat die SEC, die für die Durchsetzung der Wertpapiergesetze zuständig ist, vor kurzem einen Vorschlag zur Offenlegung von Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungsdaten für Anlageberater und Investmentgesellschaften vorgelegt, mit dem versucht wird, ein standardisiertes Offenlegungssystem für die Nachhaltigkeitsnachweise eines Investmentfonds zu schaffen.
Zur Erinnerung: Die Finanzberichterstattung ist das Ergebnis einer langen Entwicklung, der viele Debatten vorausgegangen sind. Sie entwickelt sich weiter; die US-amerikanischen und europäischen Standards weichen bei den Methoden der Bestandsbuchhaltung voneinander ab, ohne die Notwendigkeit einer genauen Berichterstattung zu negieren.
Auswirkungen auf die Welt
Jüngste Diskussionen über die Entwicklung der Nachhaltigkeitsberichterstattung haben das Konzept der doppelten Wesentlichkeit definiert. Es besagt, dass ein Unternehmen gleichzeitig über Nachhaltigkeitsaspekte berichten sollte, die für den Geschäftswert (für das Unternehmen) und für die Umwelt und die Menschen (in der realen Welt) von Bedeutung sind. Diese Informationen können dem Unternehmen dabei helfen, eine Strategie für ein nachhaltiges Management von Themen zu entwickeln, die sich auf verschiedene Interessengruppen auswirken, und in angemessener Weise darüber zu berichten.
Die Start-ups Climeworks und Synhelion haben das Potenzial, die Klimakrise abzuwenden. Die Ideen zu ihrer Technik stammen vom selben ETH-Professor – und klingen einfach. Der grossflächige Ausbau jedoch ist tricky und wird sehr viel Geld kosten. Weiterlesen. Abo.
Auf der Seite des Investors liefert sie Informationen über die Auswirkungen, die die wirtschaftliche(n) Aktivität(en) in der realen Welt haben könnten. Die Messung der Auswirkungen wird aus einer Output-Perspektive betrachtet. Welche Auswirkungen haben die Produkte oder Dienstleistungen eines Unternehmens auf die Lösung ökologischer oder sozialer Probleme?
Um die Quantität oder Qualität eines Unternehmens zu messen, das einen Beitrag leistet, muss zunächst eine Theorie des Wandels aufgestellt werden, in der die erwartete Veränderung und die Art der wirtschaftlichen Aktivitäten oder des Outputs definiert werden, die eine Lösung darstellen oder Teil des Problems sind. Dann wird eine Auswahl von Indikatoren definiert, um jeden Output zu messen. Ein gutes Beispiel wären die aus erneuerbaren Energiequellen erzeugten GWh, wenn die Entwicklung sauberer Energie bewertet wird, oder wie viele Tonnen CO2-Emissionen durch den Ersatz von Wärmetransporten durch kohlenstoffarme Technologien vermieden wurden.
Das Nachhaltigkeitsdatenmanagement aufbrechen
Um diese gigantischen Datenmengen in Echtzeit zu sammeln, zu sortieren, zu bereinigen und zu verarbeiten, müssen wir uns mit Systemen ausstatten, die in Form einer Datenbank organisiert sind, die eine Batterie von Analysten nur teilweise ersetzen würde. Diese täglich wachsende Datenmenge und die mit ihrer Analyse verbundenen Innovationen revolutionieren die Effizienz der Investitions- und Wirkungsmessung. Die Technologie spielt dabei eine wesentliche Rolle.