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Choix des placements
La politique d’investissement éthique et écologique de la Fondation Abendrot se fonde, depuis qu’elle est devenue opérationnelle en 1985, sur les trois termes clés que sont la santé, l’environnement et l’équité. La solvabilité et la rentabilité ne sont donc pas les seuls aspects décisifs, chaque placement doit au contraire répondre à des critères sociaux et écologiques.
La Fondation Abendrot investit exclusivement dans des sociétés faisant partie des meilleures de leur branche au terme d’une analyse sociale et écologique indépendante, et bannit les branches critiques. Aucun investissement ne peut être effectué dans les domaines suivants:
- industrie des armes et de la défense;
- industrie nucléaire;
- industries et entreprises portant atteinte à l’humanité et à la protection de la nature, des animaux et de l’environnement;
- institutions et entreprises qui soutiennent les gouvernements, les organisations étatiques ou semi-étatiques de pays fascistes.
Pour les placements en actions, des contrats de gestion ont été conclus avec la banque Sarasin & Cie., Bâle, et la banque Vontobel, Zurich. Dans le cadre d’un périmètre défini, le portefeuille comporte de quarante à soixante titres d’entreprises nationales ou étrangères. Les placements autorisés sont les actions, les titres de participation d’entreprises assimilés à des actions, ainsi que les emprunts convertibles et les emprunts à option. Le recours à des instruments dérivés n’est autorisé que pour la garantie des cours et les garanties monétaires.
Les références utilisées pour la composition du portefeuille et pour la mesure des rendements sont depuis le 1er janvier 2007, pour les actions suisses, le SMI (grandes entreprises) à hauteur de 25% et le SPI extra (petites et moyennes entreprises) à hauteur de 75%. Pour les actions étrangères, les références utilisées n’ont pas changé, à savoir le MSCI Europe ex Suisse à hauteur de 50% et le MSCI Monde ex Europe à hauteur de 50%, ce qui entraîne une surpondération des titres européens.
L’évaluation des titres en actions est effectuée par la banque Sarasin sur la base d’un classement d’entreprises (durabilité de l’entreprise au sein de la branche). La banque Vontobel procède à ses évaluations en coopération avec l’agence de rating INrate selon la démarche du «Best in Service». Les deux banques évaluent naturellement aussi la solvabilité, les possibilités de rendement de l’entreprise et le potentiel de chaque titre.