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Das letzte Jahrzehnt weist eine Zeit der Neuorientierung hinsichtlich der auf eine niedrige Volatilität gerichteten Strategie für die Investment-Gemeinschaft. Man erzeugte eine Anomalie: Portfolios niedriger Beta-Aktien haben mit Abstand die höheren Beta-Aktien übertroffen. Mit verschiedenen Studien versuchte man diese Anomalien zu erklären, die sich fast ausschließlich auf das Aktienkapital konzentrieren, während die Fachleute Covered-Call-Optionsstrategien zu ihren niedrigen Volatilitäts-Angeboten hinzugefügt haben, die systematisch überteuert sein können.
Gedeckte Kaufoptionen, die oft als Buy-Write-Strategien bezeichnet werden, stellen für die Anleger eine Möglichkeit dar, ihr Risiko zu mindern oder ihre Rendite, durch den Verkauf von Call-Optionen gegen ihre Aktienbestände, zu verbessern. Die Buy-Write-Strategien neigen dazu so geringe Risiko-Ertragsrelationen wie die Aktienportfolios mit niedriger Volatilität zu haben, doch haben vorrangige Forschungen, bezüglich der Investitionen in niedrigen Volatilitäten, nicht die Buy-Write-Strategien eingeschlossen.
Eine umfangreiche Recherche mit dem Namen „Schreibstrategien für Optionen im Rahmen niedriger Volatilität“ wurde mithilfe von langfristig simulierten Erträgen (1996 - 2012) der Buy-Write-Strategien mit ein- und dreimonatlichen Call-Optionen auf dem Standard & Poors 500 Aktienindex, in den unterschiedliche Strike -Levels, mit regelmäßiger Rebalancing durchgeführt. Sie verglich verschiedene Buy-Write-Strategien, die auf den Verkauf von Call-Optionen stützte, mit unterschiedlichen Laufzeiten und Rebalancing-Frequenzen, und sie verglich auch Rendite- und Risikoprofile der Buy-Write-Strategien mit den Aktienstrategien von geringer Volatilität und lieferte erprobte Unterstützung für die Präferenzen – für die Lotterie- und Leverage beschränkten Hypothesen.
Die wichtigsten Ergebnisse dieser Studie waren, dass das monatliche Rebalancing der Drei-Monats-Optionen die besten Ergebnisse erzeugte und dass die risikobereinigte Ertragsverbesserung von verschiedenen Buy-Write-Strategien erzeugt wurde, die von der für die Risikobereitschaft erheblicher Verluste erhaltene Skewness-Prämie kommen. Aufgrund der Unterschiede in den Faktorladungen, könne auch eine Buy-Write-Strategie verwendet werden, um die Risiken eines Equity-Portfolios mit geringer Volatilität zu verteilen.