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Während viele Banken glauben, dass die Federal Reserve sich am Mittwoch von massiven Zinserhöhungen zurückhalten wird, weil sie befürchten, was eine solch unerwartete Maßnahme den Märkten und der Wirtschaft insgesamt antun könnte, glauben einige, dass die Zentralbank nach dem Mittwoch möglicherweise von einem gewaltsamen Schritt überrascht werden muss schlechte Inflationsnachrichten.
Die Investmentbanken Jefferies, Barclays, Goldman Sachs und JP Morgan haben ihren Kunden in den letzten Tagen in Research Notes mitgeteilt, dass sie nun glauben, dass die Fed den Leitzinsbereich der Fed, der jetzt zwischen 0,75 % und 1 % liegt, um drei Viertel Prozentpunkte anheben wird bei der Sitzung des Federal Open Market Committee am Mittwoch. Eine Bewegung dieser Größenordnung würde zwei Zinserhöhungen der Fed in diesem Jahr im März und Mai gleichkommen.
Der Bericht vom Freitag, dass der CPI im Mai gegenüber dem Vorjahr um 8,6 Prozent gestiegen ist, und die Verbraucherumfrage der University of Michigan, die steigende langfristige Inflationserwartungen zeigt, sind für die Fed „bahnbrechend“, was darauf hindeutet, dass die Zentralbank Jeffreys Ökonomen Thomas Simmons erholen muss und Anita Markowska schrieb am Freitag in einer Notiz, dass das Tempo ihrer Bemühungen, die Inflation zu senken.
„Als Prognostiker erinnern wir uns oft daran, dass die Aufgabe darin besteht, vorherzusehen, was die Fed tun wird, und nicht, was sie tun sollte“, schrieben sie. „Diesmal glauben wir, dass die Daten ein so starkes Argument für eine weitere Zinserhöhung liefern, dass die Fed nicht nur 75 Basispunkte anheben sollte, sondern dies auch tun wird.“
„Das einzige Argument gegen eine Erhöhung um 75 Basispunkte ist, dass die Fed es hasst, den Markt zu überraschen und von der Prognose abzuweichen“, fügten die Ökonomen von Jefferies hinzu.
So restriktiv Fed-Vertreter in den letzten Wochen immer wieder die Notwendigkeit drastischer Maßnahmen und historisch hoher Zinsen betonten, keiner von ihnen hat sich für eine Zinserhöhung um mehr als einen halben Prozentpunkt ausgesprochen.
Dazu gehört der Fed-Führer von St. Louis, James Bullard, einer der eher restriktiven politischen Entscheidungsträger der Zentralbank, der der Kurve voraus war, indem er eine starke Änderung der Geldpolitik forderte, um die hohe Inflation zu bekämpfen. Er war sogar bereit, mit einer Forderung nach einer Erhöhung um 75 Basispunkte im Frühjahr zu liebäugeln, aber im Moment sagte er, der Weg der Fed zu einer möglichen Erhöhung um 50 Basispunkte sei ein „guter Plan“.
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