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Am 8. Oktober 2020 haben Ethos und die BCV (Banque Cantonale Vaudoise) den Abschluss einer strategischen Partnerschaft angekündigt. Deren Ziel ist es, Investoren nachhaltige Anlageprodukte anzubieten. Der erste Schritt im Rahmen dieser Partnerschaft ist die Übertragung der Vermögenswerte von sechs Ethos-Anlagefonds an die BCV. Diese Anlagefonds werden nun von BCV Asset Management über Gérifonds, eine Tochtergesellschaft der BCV-Gruppe für die Leitung von Anlagefonds, verwaltet werden.
Diese Änderungen, die von den zuständigen Behörden noch genehmigt werden müssen, können für die bisherigen Investoren der Ethos-Fonds aber auch für andere Anleger, die sich für diese Fonds interessieren, Fragen aufwerfen. Ethos und die BCV haben daher gemeinsam ein Dokument mit FAQ zusammengestellt. Dieses gibt Antworten auf eine grosse Anzahl allgemeiner Fragen zu den Gründen der Partnerschaft aber auch zu eher technischen Fragen bezüglich Funktionsweise der betreffenden Anlagefonds.
Dieses Dokument ist nachstehend verfügbar und wird im Laufe der Partnerschaft ständig aktualisiert. Falls Sie zusätzliche Fragen oder Anliegen haben, können Sie sich an unsere Kundenberater wenden.
Allgemeine Fragen zur Partnerschaft
- Wer ist Ethos?
- Wer ist BCV?
- Welche Rolle spielen Ethos und die BCV innerhalb der Partnerschaft?
- Welchen Ansatz verfolgt Ethos in Bezug auf SRI?
- Welchen Ansatz verfolgt die BCV in Bezug auf SRI?
- Was sind die Beweggründe für diese Partnerschaft?
Fragen zu den Produkten im Zusammenhang mit der neuen Partnerschaft
- Welche Anlageprodukte sind Teil der Partnerschaft BCV - Ethos?
- Welche Produkte werden ihren Track Record behalten?
- Was müssen die bestehenden Investoren in Ethos-Anlagefonds tun, wenn sie ihre Zusammenarbeit mit Ethos fortsetzen möchten?
- Was müssen die bestehenden Investoren des Anlagefonds Pictet-Ethos CH tun, wenn sie ihre Zusammenarbeit mit Ethos fortsetzen wollen?
- Sind die Fonds Vontobel-Ethos und Clartan-Ethos betroffen?
- Sind diese Fonds für alle Kategorien von Anlegern zur Zeichnung offen?
- Wie werden die Kosten der verschiedenen Produkte nach dem Übertrag zu BCV sein?
- Welcher Managementstil wird angewandt?
- Wie wird die extra-finanzielle Analyse umgesetzt?
- Wie ist der zeitliche Ablauf?
Die 1997 gegründete Ethos, Schweizerische Stiftung für Nachhaltige Entwicklung (nachfolgend "Ethos Stiftung"), hat zum Ziel, sozial verantwortliche Investitionen (SRI) zu fördern und ein stabiles und prosperierendes sozioökonomisches Umfeld zum Nutzen der heutigen und zukünftigen Zivilgesellschaft zu unterstützen.
Um ihre Ziele zu erreichen, hat die Ethos Stiftung die Gesellschaft Ethos Services SA (nachfolgend "Ethos") gegründet. Das Unternehmen hat ein einzigartiges Know-how auf dem Gebiet der SRI entwickelt und bietet mehr als 300 Kunden, hauptsächlich institutionellen Anlegern, eine Reihe von Produkten und Dienstleistungen an, die der Nachhaltigkeit gewidmet sind. Ethos beschäftigt derzeit rund 25 Mitarbeitende in den beiden Geschäftsstellen in Genf und Zürich.
Die Dienstleistungen von Ethos umfassen Anlagefonds, Indizes, Analysen von Generalversammlungen mit Abstimmungsempfehlungen, Dialogprogramme mit Unternehmen sowie extra-finanzielle ESG-Bewertungen und Ratings von Unternehmen.
Die Banque Cantonale Vaudoise (BCV) existiert seit 1845 und ist die führende Bank des Kantons Waadt für Privat- und Firmenkunden. Ihr Geschäftsmodell, ihre Leistung und ihre solide Kapitalbasis machen sie zu einer der wenigen Banken der Welt ohne staatliche Garantie, die von Standard & Poor's mit AA bewertet wurden.
Die BCV ist eine kundennahe Universalbank, die in den Bereichen Retail Banking, Private Banking, Corporate Banking, Asset Management und Trading tätig ist.
Die Partnerschaft umfasst die Verwaltung mehrerer Anlagefonds.
Ethos ist als Fondsberaterin für die Umwelt-, Sozial- und Governance (ESG)-Analyse der Unternehmen zuständig, die in die Anlagefonds aufgenommen werden können, eine Kompetenz, die über mehr als 20 Jahre entwickelt wurde. Ethos kümmert sich auch um die Ausübung der Stimmrechte an den Generalversammlungen gemäss ihren eigenen Richtlinien sowie um den Dialog mit den in den Fonds vertretenen Unternehmen, um diese zu ermutigen, ihre ESG-Praktiken zu verbessern.
Die Abteilung Asset Management der BCV stellt ihr Fachwissen in den Bereichen Finanzanalyse und Portfoliomanagement zur Verfügung, während Gérifonds, eine Tochtergesellschaft der BCV-Gruppe, die Fonds verwaltet und administriert.
Die BCV verfügt über mehr als 40 Jahre Erfahrung in der institutionellen Vermögensverwaltung. Ihre 80 Spezialisten verwalten über CHF 20 Milliarden an Finanzanlagen für institutionelle Kunden (mehr als 500 Kunden) sowie für Privatkunden. Insgesamt zählt sie über 60 Investmentfonds und Verwaltungsmandate.
Der SRI-Ansatz von Ethos gliedert sich in drei Schritte:
- Erstens sollen Unternehmen ausgeschlossen werden, deren Produkte mit den in der Charta der Ethos-Stiftung festgelegten Werten unvereinbar sind (Waffen, Tabak, Glücksspiel, Pornografie, GVO in der Agrochemie, Kernenergie, Kohle, unkonventionelle fossile Brennstoffe) oder deren Verhalten schwerwiegend gegen die Grundprinzipien der Ethik und der nachhaltigen Entwicklung verstösst.
- Priorität haben Investitionen in Unternehmen, die ein überdurchschnittliches ESG-Rating aufweisen und die dank einer proaktiven Klimaschutzstrategie eine niedrige Kohlenstoffintensität aufweisen (Kohlenstoff-Rating).
- Schliesslich geht es darum, die Aktionärsrechte an der Generalversammlung gemäss den Abstimmungsrichtlinien von Ethos auszuüben und mit den Führungsorganen der Unternehmen in einen Dialog zu treten, um diese zu ermutigen, ihre ESG-Praktiken zu verbessern.
Dieser Ansatz ist in dem Dokument Die acht Prinzipien von Ethos für SRI formalisiert.
Der SRI-Ansatz der BCV stützt sich derzeit auf vier Massnahmen zur Integration von ESG-Kriterien. Ausschluss, Übergewichtung von Unternehmen mit den besten ESG-Profilen und aktives Aktionariat sind die drei Hauptmassnahmen, welche die BCV zur Förderung der Nachhaltigkeit durch ihr Management einsetzt. Des Weiteren bietet sie auch thematische Investitionslösungen an, die darauf abzielen, einen positiven Einfluss auf Gesellschaft und Umwelt zu schaffen.
Für die BCV ermöglicht die Partnerschaft mit Ethos eine bedeutende Erweiterung und Vertiefung ihres SRI-Angebots mit einem in der Schweiz und im Ausland anerkannten Pionier auf dem Gebiet der nachhaltigen Finanzen. Diese Partnerschaft steht im Einklang mit dem oben dargestellten SRI-Ansatz und ganz allgemein mit dem Engagement der BCV für die soziale Verantwortung der Unternehmen in allen ihren Tätigkeitsbereichen. Ethos wird ihr fundiertes Wissen über die auf Anlagen angewandte Nachhaltigkeit einbringen und es der BCV ermöglichen, die Umsetzung der ESG-Kriterien in den meisten ihrer Produkte zu beschleunigen.
Für Ethos stellt die BCV den idealen Partner dar: eine Bank mit einer starken Präsenz in der Schweiz sowie in der institutionellen Vermögensverwaltung. Eine kundennahe Bank, die von den Themen der nachhaltigen Entwicklung und der verantwortungsvollen Finanzen überzeugt ist. Die Kompetenzen von Ethos und der BCV ergänzen sich in hohem Masse, und beide Parteien teilen den gemeinsamen Wunsch, einem möglichst breiten Publikum, sowohl institutionellen als auch privaten Anlegern, nachhaltige Fonds anbieten zu können.
Die Partnerschaft umfasst die fünf folgenden Teilvermögen des Anlagefonds Ethos, nämlich:
- Ethos - Equities CH Indexed Corporate Governance;
- Ethos - Equities Sustainable World ex CH;
- Ethos - Bonds CHF;
- Ethos - Bonds International;
- Ethos - Sustainable Balanced 33.
Dieser fünf Teilvermögen umfassende Fonds wird derzeit durch die Pictet-Gruppe verwaltet und administriert. Er wird bis spätestens Ende des ersten Quartals 2021 zur BCV-Gruppe überführt.
Nach der Übertragung des Ethos-Fonds werden die Obligationen-Teilfonds Ethos - Obligationen CHF und Ethos - Obligationen International in vergleichbare Obligationenfonds der BCV integriert. Dies wird gegen Ende des ersten oder zu Beginn des zweiten Quartals 2021 geschehen.
Zudem wurde am 19. Oktober 2020 der neue Fonds Ethos II - Ethos Swiss Sustainable Equities - lanciert. Der Fonds investiert nach den ESG-Kriterien von Ethos aktiv in Schweizer Aktien.
Mittelfristig wollen Ethos und die BCV ihre Zusammenarbeit weiterentwickeln, indem sie neue Produkte lancieren und bestehende Produkte anpassen, die den ESG-Kriterien entsprechen.
Mit Ausnahme des Lancierungsdatums des neuen Fonds Ethos II - Ethos Swiss Sustainable Equities, sind die oben angegebenen Zeitrahmen indikativ, da sie der Genehmigung durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (FINMA) unterliegen.
Folgende Teilvermögen werden ihren Track Record behalten:
- Ethos - Equities CH Indexed Corporate Governance;
- Ethos - Equities Sustainable World ex CH;
- Ethos - Sustainable Balanced 33.
Da die Obligationen-Teilfonds Ethos - Bonds CHF und Ethos - Bonds International in den Obligationenfonds der BCV integriert werden, werden sie ihren Track Record verlieren. Derjenige der BCV Obligationenfonds wird weitergeführt.
Der Track Record des neuen Fonds Ethos II - Ethos Swiss Sustainable Equities begann am Tag seiner Lancierung.
Was müssen die bestehenden Investoren in Ethos-Anlagefonds tun, wenn sie ihre Zusammenarbeit mit Ethos fortsetzen möchten?
Nichts. Offizielle Veröffentlichungen werden über die elektronische Plattform www.swissfunddata.ch erfolgen, um die Überführung des Fonds zur BCV im Voraus anzukündigen und anschliessend dessen Genehmigung durch die FINMA bekannt zu geben. Die Investoren behalten ihre Anteile.
Investoren, die ihre Anteile verkaufen möchten, können dies jederzeit zu den aktuellen Bedingungen tun. Sobald der Fonds effektiv an die BCV übertragen wird, unterliegen sie den von der BCV vorgesehenen Verkaufsbedingungen.
Was müssen die bestehenden Investoren des Anlagefonds Pictet-Ethos CH tun, wenn sie ihre Zusammenarbeit mit Ethos fortsetzen wollen?
Investoren der bestehenden Anlagefonds Pictet-Ethos CH - Swiss Sustainable Equities, welche die Zusammenarbeit mit Ethos weiterführen möchten, müssen folgende Transaktionen durchführen:
- Verkauf ihrer Anteile des Anlagefonds Pictet-Ethos CH - Swiss Sustainable Equities;
- Kauf von Anteilen des neuen Anlagefonds Ethos II - Ethos Swiss Sustainable Equities.
Investoren, die den Wechsel in den neuen Investmentfonds bis zum 31. Dezember 2020 vollziehen, profitieren von folgenden Vorteilen
- Die beim Verkauf des Pictet-Ethos-CH-Fonds anfallenden Nebenkosten (5 Basispunkte Spread) werden den "E dy"-Anteilinhabern zurückerstattet. Dies muss bei Ethos beantragt werden.
- Beim Kauf des neuen Fonds wird es bis zum 31.12.2020 keinen Spread geben.
Anleger, die eine Rückerstattung der Nebenkosten (Spread) für den Pictet-Ethos CH-Fonds wünschen, müssen ihrer Kontaktperson bei Ethos die folgenden Informationen zukommen lassen:
- Nachweis über den Verkauf ihrer Anteile im Fonds Pictet-Ethos CH;
- Nachweis über den Kauf von Anteilen des neuen Ethos-II-Fonds;
- Bankverbindung, auf welche die Rückerstattung überwiesen werden soll.
Die Identifikation für die Zeichnung des neuen Fonds sind die folgenden:
|Anteilsklasse||Valor||ISIN|
|Ethos Swiss Sustainable Equities – A||57644345||CH0576443458|
|Ethos Swiss Sustainable Equities – B||57644346||CH0576443466|
|Ethos Swiss Sustainable Equities – C||57644347||CH0576443474|
|Ethos Swiss Sustainable Equities – Z||57644348||CH0576443482|
Nein. Die neue Partnerschaft zwischen BCV und Ethos betrifft nicht die Anlagefonds Vontobel Fund (CH) - Ethos Equities Swiss Mid&Small und Clartan - Ethos ESG Europe Small & Mid Cap.
Ja, die Produkte sind sowohl für private als auch für institutionelle Kunden offen. Für jeden Fonds gibt es verschiedene Klassen, deren Zugänglichkeit vom Anlagevolumen oder, für institutionelle Anleger, vom Status als Mitglied der Ethos Stiftung oder als Kunde von Ethos abhängt.
- Klasse A: offen für alle Anleger
- Klasse B: offen für:
- Investoren, die mehr als 5 Millionen Franken im Teilfonds zeichnen und halten
- Kunden von Ethos und/oder Mitglieder der Ethos Stiftung
- Klasse C: offen für Anleger, die mehr als 30 Millionen CHF im Teilfonds zeichnen und verwalten
Alle Regeln für die Zugänglichkeit der Anteilsklassen der Fondsteilfonds werden im entsprechenden Fondsvertrag festgelegt.
Folgende Total Expense Ratios (TER) sind vorgesehen*:
- Ethos - Equities CH Indexed Corporate Governance : 0,30% (Klasse A) / 0,20% (Klasse B) / 0,15% (Klasse C)
- Ethos - Equities Sustainable World ex CH : 1,25% (Klasse A) / 0,70% (Klasse B) / 0,50% (Klasse C)
- Ethos - Sustainable Balanced 33 : 1,25% (Klasse A) / 0,70% (Klasse B) / 0,50% (Klasse C)
- Ethos II – Ethos Swiss Sustainable Equities : 1,15% (Klasse A) / 0,70% (Klasse B) / 0,50% (Klasse C)
- BCV Swiss Franc Bonds : 0,60% (Klasse A) / 0,30% (Klasse B) / 0,25% (Klasse C)
Der BCV-Obligationenfonds, in den der Fonds Ethos - Bonds International integriert werden soll, steht noch nicht fest.
* Für bestehende BCV-Anleihenfonds werden die zuletzt veröffentlichten TERs erwähnt.
Die Portfolioverwaltung der an der Partnerschaft beteiligten Fonds wird von den Portfoliomanagern des BCV Asset Management übernommen. Diese Manager verfügen über anerkanntes Fachwissen in der Vermögensverwaltung und verwalten mehr als 20 Milliarden an Finanzvermögen für eine hauptsächlich institutionelle Kundschaft.
Die verschiedenen Fonds werden von den folgenden Teams und nach den folgenden Verwaltungsstilen verwaltet:
- Ethos - Obligationen CHF und Ethos - Bonds International: Team für die Verwaltung von Obligationen - aktives und diskretionäres Management
- Ethos - Equities CH Indexed Corporate Governance: Team für die Verwaltung Schweizer Aktien - passives Management
- Ethos II - Ethos Swiss Sustainable Equities: Team für die Verwaltung Schweizer - aktives und diskretionäres Management
- Ethos - Equities Sustainable World ex CH: Team für das quantitative Aktienmanagement - aktives und quantitatives Management
Ethos wendet ihre "Acht Prinzipien für nachhaltige Anlagen" systematisch auf alle ihre Anlageprodukte an. Diese Prinzipien bilden die Grundlage des Investitionsstils.
Für Aktienfonds
Der Ansatz von Ethos konzentriert sich auf die langfristige Wertschöpfung der Unternehmen, in welche die Mittel investiert werden. Ethos wählt auf der Grundlage von ausserfinanziellen Kriterien Unternehmen aus, die Best Practices im Bereich der sozialen und ökologischen Verantwortung sowie der Corporate Governance (ESG) anwenden und deren Produkte und Dienstleistungen neutrale oder positive Auswirkungen auf die Umwelt und die Gesellschaft insgesamt haben. Auch der Kohlenstoff-Fussabdruck und die Klimastrategie werden berücksichtigt.
Für Obligationenfonds
Der Ansatz von Ethos besteht darin, Kapital an öffentliche oder private Emittenten zu vergeben, die Nachhaltigkeitsstrategien in ihr Geschäftsmodell integrieren und so zur nachhaltigen Entwicklung und deren Förderung beitragen. Zudem ist Ethos überzeugt, dass ein gutes Management von ESG-Themen die langfristigen Ausfallrisiken reduziert und langfristig zu einer erstklassigen finanziellen Performance führt.
Angesichts der verschiedenen Arten von Obligationen Emittenten hat Ethos für jeden von ihnen spezifische Analyseverfahren entwickelt.
Der Ethos II - Swiss Sustainable Equities Fund wurde am 19. November 2020 lanciert. Die übrigen Fonds werden spätestens Ende des ersten Quartals 2021 von der BCV übernommen.
Der Obligationenfonds der BCV - BCV Swiss Franc Bonds - mit welchen der Obligationenfonds CHF von Ethos zusammengelegt wird, wird in Kürze den ESG-Ansatz von Ethos übernehmen.
Der endgültige Zeitplan für die Auflegung des Ethos-Fonds hängt von der Genehmigung durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (FINMA) ab. Die BCV und Ethos werden die endgültigen Daten bekannt geben, sobald diese von der FINMA bestätigt worden sind.