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Die Eröffnungsszene des Films Wall Street (1987) gibt einen Eindruck davon, wie das Leben im Aktienhandel in den 80er-Jahren aussah. Bevor es das Internet gab, wurden alle Transaktionen über das Telefon abgewickelt. Wenn Du beispielsweise ein paar Apple-Aktien kaufen wolltest (Apple war gerade an der US-Börse notiert!), riefst Du Deinen Broker an, der den Handel auf einem farbigen Ticket notierte. Dieses Ticket wurde an den örtlichen Handelsraum geschickt, manchmal über ein Röhrensystem. Im Handelsraum riefen die Makler ihren Handelsschalter an der Börse an, um Deine Aufträge zu platzieren, für die Du ein paar Minuten später eine Bestätigung erhieltest.
70-75 % der heutigen Einzelhändler, die Aktien für ihr persönliches Konto kaufen und verkaufen, verlieren Geld.
Auch wenn einige von uns nostalgisch auf diese guten alten Zeiten zurückblicken, so ist der Aktienhandel heute viel einfacher und zugänglicher. Um Aktien unseres Lieblingsunternehmens zu kaufen, müssen wir nur eine App öffnen, unsere Bedingungen angeben und auf „Kaufen“ drücken. Aber neben den großen Vorteilen hat diese Technologie auch einige neue Risiken mit sich gebracht, mit denen sich Investoren auseinandersetzen müssen…
In den 80er-Jahren waren die Finanzmärkte noch nicht so weit entwickelt und miteinander vernetzt wie heute. Ein Anleger konnte weniger Wertpapiere kaufen (früher waren es nur eine Handvoll, heute können Schweizer Anleger je nach Brokerhaus zwischen 40.000 und 3.000.000 Wertpapiere kaufen). Auch Finanznachrichten gab es weniger. Die wichtigsten Informationsquellen waren Zeitungen und Unternehmensberichte. Was Schulungsmaterialien angeht, gab es deutlich weniger Bücher, Tutorials und Communities. Die Beschränkungen der damaligen Zeit schufen echte Einstiegshürden und erforderten erhebliche Ressourcen.
Gehen wir zurück in die 80er-Jahre
Wer würde heutzutage Stunden damit verbringen, den Jahresbericht eines Unternehmens zu lesen, wenn man mit einem Knopfdruck erfahren kann, was die Analysten und die Öffentlichkeit über die Aktie denken?
Warum sollte man sich die Mühe machen, um die Welt zu reisen, um die nächsten Anlagetrends zu finden, wenn Communities aufzeigen, was auf dem Markt angesagt ist, was man kaufen sollte und wie man es kauft?
Lohnt es sich noch, einen Abschluss in Wirtschaft und Finanzen zu machen, um mit dem Investieren anzufangen, wenn man hervorragende Podcasts hören kann und der Prozess des Investierens zur spielerischen Handlung geworden ist?
Abgesehen davon hatten die Investoren aus den 80er-Jahren einen Vorteil gegenüber uns: Zeit, um Dinge kritisch zu hinterfragen.
Unerfahrene Händler/innen orientieren sich bei ihren Entscheidungen eher an dem, was gerade ihre Aufmerksamkeit erregt, anstatt an klaren Investitionskriterien.
Einfache Anwendung, bankrotte Investoren
Auch wenn die Demokratisierung des Finanzwesens etwas ist, das wir alle begrüssen sollten, führt der leichtere Zugang zu Investitionen nicht automatisch zu gewünschten Ergebnissen. Jüngste Forschungsergebnisse zeigen, dass unerfahrene Anleger den einfachsten Weg anstreben und auf die harte Tour lernen, dass eine zu stark vereinfachte Anlageberatung mit Risiken verbunden ist. Hier sind ein paar erschreckende Fakten:
- 70-75 % der heutigen Einzelhändler, die Aktien für ihr persönliches Konto kaufen und verkaufen, verlieren Geld.
- Unerfahrene Händler/innen orientieren sich bei ihren Entscheidungen eher an dem, was gerade ihre Aufmerksamkeit erregt, anstatt an klaren Investitionskriterien.
- Dies führt zu größeren Herdeneffekten und häufigeren Geschäften, von denen vor allem Brokerhäuser profitieren.
- Ihre Portfolios sind im Durchschnitt 1,5-mal so konzentriert. Auch wenn Konzentration (Geld in eine begrenzte Anzahl von Aktien zu stecken; das Gegenteil von Diversifizierung) ein schneller Weg sein kann, um Vermögen aufzubauen, stehen die Chancen in der Regel nicht gut für die Anleger. Eine Studie, die seit 1926 an den US-Aktienmärkten durchgeführt wurde, zeigt zum Beispiel, dass 4 von 7 Stammaktien im Laufe ihres Lebens schlechter abgeschnitten haben als Staatsanleihen.
- Und schliesslich neigen unerfahrene Kleinanleger dazu, einige bewährte Methoden der Vermögensallokation und der Einschätzung der Marktentwicklung zu ignorieren, die von Anlageexperten angewandt werden. Infolgedessen ist ihr Portfolio oft ein Haufen von Wetten und nicht das Ergebnis einer klaren Strategie.
Game over…zumindest für heute
Die Brokerhäuser mögen schuld daran sein, dass sie unsere Schwächen ausnutzen, indem sie uns zu bestimmten Investitionen drängen, aber es liegt in unserer Verantwortung, unser kritisches Denken zu trainieren. Du weisst nicht, wo Du anfangen sollst? … indem Du Dir Zeit nimmst. Nimm Dir die Zeit, für jede Investition, die Du in Erwägung ziehst, ein überzeugendes Argument zu finden – zu verstehen, wie sie zu Deiner aktuellen Strategie und Deinem langfristigen Plan passt, nach konträren Standpunkten zu suchen und deine Annahmen zu hinterfragen… Vielleicht kann die Investitionsmöglichkeit, die gerade auf Deinem Telefon auftaucht, bis morgen warten. Den Abend damit zu verbringen, ihre Vorzüge zu studieren, könnte eine gute Option sein… genauso wie das Wiedersehen mit Filmen aus den 80er Jahren!
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Alpian wird seine Produkte und Dienstleistungen kurz nach Inkrafttreten seiner Banklizenz auf den Markt bringen und im dritten Quartal 2022 für die Öffentlichkeit zugänglich sein.