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Massachusetts-basierter Hersteller von industriellen 3D-Druckern, Desktop Metal (DM), hat eine Prospekt für eine gemischte Aktienofferte im Wert von bis zu 250 Millionen US-Dollar eingereicht. Dieser Schritt wurde in einem Formular S-3 bei der US-amerikanischen Börsenaufsicht Securities and Exchange Commission (SEC) am 14. Februar 2024 bekannt gegeben. Bei der gemischten Offerte handelt es sich um verschiedene Arten von Aktien, bevorzugten Aktien, Schuldverschreibungen, Optionsscheinen (Warrants), Einheiten sowie bis zu 75 Millionen US-Dollar an Stammaktien der Klasse A.
Nach der Ankündigung des Prospekts für die gemischte Offerte fiel der Aktienkurs von Desktop Metal, der an der New Yorker Börse unter dem Tickersymbol “DM” gehandelt wird, von 0,66 US-Dollar am 14. Februar auf 0,61 US-Dollar am folgenden Tag leicht ab.
Die gemischte Offerte folgt auf die Nachricht über DMs Kostensenkungsplan von 50 Millionen US-Dollar zu Beginn dieses Jahres. Diese Entscheidung wurde getroffen, nachdem Stratasys im September 2023 den Deal zur Übernahme von Desktop Metal beendet hatte.
Gemischte Offerte ermöglicht es Unternehmen, Kapital durch die Ausgabe neuer Wertpapiere zu beschaffen, ohne sie sofort verkaufen zu müssen. Die Wertpapiere werden “im Regal” (on the shelf) aufbewahrt und können ausgegeben werden, wenn die Marktbedingungen günstig sind oder wenn das Geschäft dies erfordert. Die registrierten Wertpapiere können in der Regel bis zu drei Jahre lang zurückgehalten werden.
Im Gegensatz zu herkömmlichen Regalofferten, bei denen jeweils nur eine Art von Wertpapier registriert werden kann, ermöglichen gemischte Regalofferten Unternehmen, verschiedene Arten von Wertpapieren in einer einzigen Offerte zu kombinieren. Dies ermöglicht eine größere Flexibilität, Effizienz und reduzierten Verwaltungsaufwand. Darüber hinaus können Unternehmen durch das Angebot verschiedener Arten von Wertpapieren ihre Fundraising-Strategie an spezifische Marktbedingungen und Anlegerpräferenzen anpassen.
DMs gemischte Offerte umfasst eine Reihe von Stammaktien der Klasse A, bevorzugten Aktien, Schuldverschreibungen, Optionsscheinen und Einheiten.
Die Offerierung von DMs Stammaktien der Klasse A hat einen Gesamtpreis von bis zu 75 Millionen US-Dollar und wird von Cantor Fitzgerald & Co. verkauft. Das in New York ansässige Finanzdienstleistungsunternehmen wird als Verkaufsagent für die DM-Aktie durch eine Controlled Equity Offering SM Sales Agreement fungieren, das im Formular S-3 dargestellt ist.
Die Aktienofferte folgt auf eine relativ turbulente Zeit in der Geschichte von Desktop Metal, in der das Unternehmen Kapital beschaffen, Kosten senken und die Rentabilität verbessern musste. Im Jahr 2023 strebte DM eine Fusion mit dem führenden 3D-Druckerhersteller Stratasys an, im Rahmen einer M&A-Saga, die auch 3D Systems und Nano Dimension umfasste. Die Fusion scheiterte jedoch im September 2023, als 78,6% der Stratasys-Aktionäre bei einer außerordentlichen Hauptversammlung gegen das Abkommen stimmten.
In einer Umfrage zur Zukunft des 3D-Drucks sagten 3D-Druckexperten voraus, dass Konsolidierungsbemühungen auf dem Markt für additive Fertigung in den kommenden Jahren fortgesetzt werden.
DM-CEO Ric Fulop kündigte anschließend an, dass Pläne zur “Senkung der Betriebskosten” und zur “Generierung von Einnahmen” auf Kurs seien. Diese Pläne beinhalteten eine im Januar 2024 angekündigte Kostensenkungsinitiative von 50 Millionen US-Dollar, bei der das Unternehmen die Belegschaft um 20% reduzierte. Desktop Metal hoffte, dass diese Maßnahmen seine Kostenstruktur an die aktuellen Marktbedingungen anpassen würden.
Die Maßnahme war Teil einer umfassenden strategischen Geschäftsüberprüfung und anderer Kostensenkungsmaßnahmen. Dazu gehörten die weitere Konsolidierung von Einrichtungen und die Produktrationalisierung, um den Weg zur Rentabilität zu beschleunigen, nachdem das Unternehmen von einem “Abschwung in der additiven Fertigungsbranche” gesprochen hatte.
Die Bemühungen zur Optimierung des Betriebs und zur Kostensenkung führten auch dazu, dass das Unternehmen seine Tochtergesellschaft Aerosint SA an die Schaeffler Group, einen Hersteller von Präzisionskomponenten und -systemen, veräußerte. Aerosint, gegründet 2016, verfügt über die patentierte Technologie der selektiven Pulverdeposition (SDP), die eine simultane, mehrscheibige 3D-Druck ermöglicht.
Desktop Metal hat jedoch versichert, dass es nach wie vor seine Akquisitionsstrategie “AM 2.0” verfolgt und weiterhin Investitionen tätigen wird, um Einnahmen zu generieren und sein langfristiges Ziel nachhaltiger Rentabilität zu erreichen.
Nicht nur Desktop Metal hat Kapital durch Aktienofferten aufgebracht. Im Jahr 2021 hat der deutsche 3D-Druckerhersteller voxeljet eine endgültige Vereinbarung mit seinen Investoren zur Kauf und Verkauf von 621.170 seiner Stammaktien in Form von American Depository Receipts (ADRs) im Rahmen einer registrierten Direktplatzierung getroffen. Das Unternehmen hoffte, dadurch sein Kapital zu erhöhen und die Nettoerlöse aus der Emission für “allgemeine Unternehmenszwecke” zu verwenden.
Voxeljets Angebot wurde gemäß einer wirksamen Registrierungserklärung auf Formular F-3 durchgeführt, einem Regelwerk zur Registrierung von Wertpapieren, das von ausländischen Privatunternehmen verwendet wird und das das Unternehmen zuvor bei der SEC registriert hatte.
Im Jahr 2021 kündigte der belgische Software- und 3D-Druckdienstleister Materialise an, eine öffentliche Offering von vier Millionen American Depository Shares (ADSs) durchzuführen. Das Unternehmen bot die ADSs im Rahmen einer wirksamen Registrierungserklärung auf Formular F-3 an, die bei der SEC eingereicht wurde. Diese Maßnahme war ein Versuch des 3D-Drucksoftwareunternehmens, Kapital zu beschaffen.
FAQs:
1. Was hat Desktop Metal bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht?
– Desktop Metal hat eine Prospekt für eine gemischte Aktienofferte im Wert von bis zu 250 Millionen US-Dollar bei der SEC eingereicht.
2. Was beinhaltet die gemischte Offerte von Desktop Metal?
– Die gemischte Offerte beinhaltet verschiedene Arten von Aktien, bevorzugten Aktien, Schuldverschreibungen, Optionsscheinen (Warrants), Einheiten sowie bis zu 75 Millionen US-Dollar an Stammaktien der Klasse A.
3. Was passierte mit dem Aktienkurs von Desktop Metal nach der Ankündigung der gemischten Offerte?
– Der Aktienkurs von Desktop Metal fiel leicht von 0,66 US-Dollar auf 0,61 US-Dollar.
4. Was ist eine gemischte Offerte?
– Eine gemischte Offerte ermöglicht es Unternehmen, Kapital durch die Ausgabe neuer Wertpapiere zu beschaffen, ohne sie sofort verkaufen zu müssen. Die Wertpapiere werden aufbewahrt und können zu einem späteren Zeitpunkt ausgegeben werden.
5. Was ist der Unterschied zwischen herkömmlichen Regalofferten und gemischten Regalofferten?
– Bei herkömmlichen Regalofferten wird jeweils nur eine Art von Wertpapier registriert, während bei gemischten Regalofferten verschiedene Arten von Wertpapieren in einer einzigen Offerte kombiniert werden können.
6. Welche Maßnahmen hat Desktop Metal ergriffen, um Kosten zu senken und die Rentabilität zu verbessern?
– Desktop Metal hat eine Kostenreduzierung durch eine Kostensenkungsinitiative von 50 Millionen US-Dollar und die Reduzierung der Belegschaft um 20% umgesetzt.
7. Was ist das langfristige Ziel von Desktop Metal?
– Das langfristige Ziel von Desktop Metal ist eine nachhaltige Rentabilität.
Definitions:
– Aktienofferte: die Ausgabe neuer Wertpapiere durch ein Unternehmen, um Kapital zu beschaffen.
– Schuldverschreibungen: Wertpapiere, mit denen Unternehmen Kapital aufnehmen, indem sie Anleihen ausgeben.
– Optionsscheine (Warrants): Wertpapiere, die es dem Inhaber ermöglichen, Aktien eines Unternehmens zu einem festgelegten Preis zu kaufen.
– Stammaktien der Klasse A: die gewöhnlichen Aktien eines Unternehmens.
– Wertpapiere “im Regal” (on the shelf): Wertpapiere, die registriert und für eine spätere Ausgabe aufbewahrt werden.