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Anlässlich eines Webinars der CFA Society gab Christoph Bianchet, CIO der Suva, Einblick in die Art und Weise, wie die Suva die Renditeerwartungen für ihr Portfolio von rund 53 Mrd. Franken schätzt. Gemäss Bianchet sollten Investoren hinsichtlich der erwarteten Rendite speziell vier Punkte gut überlegen: Den Zeithorizont (die Suva hat sich für eine Sichtweite von 4 bis 5 Jahren entschlossen), den Umfang (Bianchet rät hier zu einer «überschaubaren Anzahl» von Anlageklassen), den Detaillierungsgrad (anknüpfend an den vorherigen Punkt, gemäss dem Motto «Lieber im Groben richtig liegen statt im Detail falsch») sowie die Methode für die Schätzung. Anknüpfend an den zweiten und dritten Punkt geht die Suva beispielsweise von einer pauschalen Schätzung für Aktien Welt aus (aktuell 4.25 Prozent Risikozuschlag) und verzichtet auf einen speziellen Zuschlag für kleinere Titel (Small Caps). Die Juliausgabe der «Schweizer Personalvorsorge» widmet sich dem Akzentthema «Erwartete Rendite».
Erwartete Rendite