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Combien de fonds au sein d'un peer group devancent leur benchmark?
Par Marcus Stigler, analyste pour fundinfo
Sur une période glissante de 12 mois à fin octobre, seulement 23% des gérants de fonds européens, ainsi que 22% des gérants américains ont surperformé leurs indices nets de frais. La proportion s’élève à 29% chez les gérants marchés émergents.
En octobre, les performances des gestionnaires actifs dans les différentes régions étaient très différentes: alors qu’une petite majorité de 52% des gestionnaires de marchés émergents ont surperformé leur indice de référence net de frais sur le mois, seulement 24% des gérants européens et 30% des gestionnaires américains ont terminé devant leurs indices respectifs nets de frais.
En Europe et aux États-Unis, les grandes capitalisations ont surperformé les petites. En Europe, aux Etats-Unis et dans les pays émergents, les actions value ont nettement surperformé les actions de croissance en octobre. Par secteur et à l’échelle mondiale, en particulier, les secteurs défensifs tels que les services publics et la consommation de base ont surperformé. De l’autre côté du spectre, les industries, l’énergie et les matériaux ont été les principaux sous-performants. Cette performance sectorielle globale se retrouve également aux États-Unis, tandis qu’en Europe, les télécommunications ont été le secteur le plus performant et les technologies de l’information le pire.
Méthodologie
Les indices de surperformance fundinfo indiquent le pourcentage de fonds gérés activement qui ont dépassé leur indice de référence officiel (MSCI Europe, S&P 500, MSCI Emerging Markets, y compris les dividendes nets), sur une base mobile sur 12 mois. Les valeurs brutes représentent la valeur ajoutée générée par les gestionnaires de fonds avant les frais d’administration et de distribution; les valeurs nettes montrent la valeur ajoutée fournie aux investisseurs.