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FuelCell Energy Earnings: Revenue Growth is Making Shareholders Happy By Derek Hoffman | More Articles December 20, 2012 FuelCell Energy Inc. (NASDAQ:FCEL) reported its results for the fourth quarter. Fuelcell Energy is engaged in the development and production of stationary fuel cells for commercial, industrial, government and utility customers. Earnings season is back and more important than ever. Get our newest CHEAT SHEET stock picks now FuelCell Energy Inc. Earnings Cheat Sheet Results: Loss widened to $12.1 million (7 cents per diluted share) from $7.9 million (loss of 6 cents per share) in the same quarter a year earlier. Revenue: Rose 2% to $35.4 million from the year-earlier quarter. Actual vs. Wall St. Expectations: FuelCell Energy Inc. reported an adjusted net loss of 5 cents per share. By that measure, the company fell in line with the mean analyst estimate of a loss of 5 cents per share. It beat the average revenue estimate of $32.9 million. Quoting Management: "We announced the largest order in our history combined with a license agreement to add manufacturing capacity in Asia that will provide a multitude of benefits to FuelCell Energy," said Chip Bottone, President and CEO, FuelCell Energy, Inc. "These actions, combined with the recent sale of a 14.9 megawatt fuel cell park in Bridgeport, Connecticut and initiatives in Europe, have laid the foundation for global growth as we work to expand sales volume and reduce product costs in our push to profitability." Key Stats: After missing the mark in the previous two quarters, the company met analyst estimates. In the third quarter, it fell short by 2 cents, and in the second quarter, it was under-estimate by one cent. Last quarter"s year-over-year revenue increase breaks a two-quarter streak of revenue declines. Revenue fell 4.7% in the third quarter and fell 15.6% in the second quarter. Margins rose in the third quarter after falling the quarter before. Gross margins grew to 2.5%, up 1.2 percentage points from the year-earlier quarter. In the second quarter, the figure rose 9.7 percentage points to -9.2% from the year earlier quarter. Looking Forward: The average estimate for the first quarter of the next fiscal year is steady at 4 cents a share. For the fiscal year, the average estimate has been unchanged at 21 cents a share. Stocks with improving earnings metrics are worthy of your extra attention. In fact, "E = Earnings Are Increasing Quarter-Over-Quarter" is a core component of our CHEAT SHEET investing framework for this very reason. Don"t waste another minute ? click here and get our CHEAT SHEET stock picks now. (Company fundamentals provided by Xignite Financials. Earnings estimates provided by Zacks)
Eine massive Marktchance macht FuelCell die Spekulation wert. FuelCell ist riskant, aber wenn es konstante Einnahmen erzielen kann, ist die FCEL-Aktie einen Kauf wert
Von Chris Lau, InvestorPlace-Mitarbeiter 26. Februar 2020, 12:50 Uhr EST
FuelCell (NASDAQ: FCEL) erholte sich seit der Veröffentlichung der Ergebnisse am 22. Januar von einem Großteil seines Gewinnrückgangs nach dem Gewinn. Das Unternehmen erzielte im vierten Quartal einen Umsatzrückgang von 38%. Der gesamte Auftragsbestand von 1,3 Mrd. USD liegt unter den erwarteten 2 Mrd. USD. Warum kaufen Anleger die Aktie trotz der enttäuschenden Ergebnisse wieder?
Quelle: Kaca Skokanova / Shutterstock
Die FCEL-Aktie erreichte am 21. Januar einen Höchststand bei 2,88 USD und erreichte dann einen Tiefpunkt bei 1,50 USD. Spekulanten haben die Lagerbestände in den letzten Wochen angesammelt, wahrscheinlich nachdem sie festgestellt hatten, dass das Unternehmen vom Produktverkauf zu Stromverträgen im Versorgungsmaßstab übergeht.
In seiner Pressemitteilung sagte der CEO des Unternehmens, Jason Few, dass das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2019 ?unsere fokussierte Umsetzung auf die richtige Dimensionierung von FuelCell Energy widerspiegeln, Chancen nutzen, die unsere Margenziele nicht erfüllten, und das Unternehmen für Wachstum im Jahr 2020 positionieren und darüber hinaus."
Durch die Senkung der Kosten und die Verbesserung der Bilanz ist FuelCell besser in der Lage, Kundenaufträge zu erfüllen. Der gesamte Projektbestand stieg 2019 um 17% auf 1,3 Mrd. USD. Der Auftragsbestand der Erzeugungseinheiten stieg um 33% auf 1,1 Mrd. USD, während der Auftragsbestand der Serviceeinheiten um 33% auf 169,4 Mio. USD sank.
Q4 Highlights
FuelCell Energy sicherte sich die Finanzierung, um das Risiko eines Einfrierens der Liquidität zu minimieren.
Das Unternehmen schloss auch den Bau ab und nahm den kommerziellen Betrieb für sein 2,8-Megawatt-Brennstoffzellen-Bioprojekt in der Kläranlage in Tulare, Kalifornien, auf. Auch im vierten Quartal wurde der Bau der 7,4-Megawatt-Brennstoffzellenanlage vorangetrieben. Mit Blick auf die Zukunft wird der Fokus auf Stromabnahmeverträge (Power Purchase Agreements, PPA) das Erzeugungsportfolio stärken. Anstatt seine Projekte direkt zu verkaufen, sollten die FuelCell-Aktionäre über mehrere Quartale hinweg einen konstanten Umsatz erwarten. Dies dürfte auch die Volatilität der FCEL-Aktie im Jahr 2020 verringern.
Das Unternehmen hat 2019 Rechts- und Beratungskosten verursacht, aber auch die Kosten um über 15 Millionen US-Dollar gesenkt. Niedrigere Forschungs- und Entwicklungskosten von 1,4 Mio. USD gegenüber 7,4 Mio. USD im Vorjahresquartal dürften zu geringeren Verlusten führen. Die höhere Aktienanzahl und das langsame Umsatzwachstum werden das Unternehmen vorerst davon abhalten, ein profitables Quartal zu melden.
FuelCell hat eine große Chance auf dem Energiemarkt vor sich. Die Erzeugung von verteiltem Strom, verteiltem Wasserstoff, Speicher und Kohlenstoffabscheidung beläuft sich weltweit auf 174 Milliarden US-Dollar. Das sind 70 Milliarden US-Dollar auf dem Ausrüstungsmarkt und 104 Milliarden US-Dollar auf dem Dienstleistungsmarkt. Mit einer Marktkapitalisierung von rund 500 Millionen US-Dollar ist die FuelCell Energy-Aktie eine riskante Spekulation, die sich auszahlen könnte.
FuelCell verfügte zum 31. Oktober über Barmittel in Höhe von 39,8 Mio. USD. Durch die Orion-Finanzierung werden zusätzliche Barmittel in Höhe von 65,5 Mio. USD hinzugefügt, die zur Rückzahlung der kurzfristigen Schulden verwendet werden. Noch wichtiger ist, dass Orion Energy Partners 80 Millionen US-Dollar der 200-Millionen-Dollar-Kreditfazilität finanziert. Solange der Cashflow von FuelCell aus seiner Generation im Laufe der Zeit wächst, wird es kein Problem haben, seine Schulden zu verwalten. In naher Zukunft ist das Unternehmen bereit, seinen bestehenden Projektstau zu decken.
Mit Exxon Mobil (NYSE: XOM) als gemeinsamem Entwicklungspartner weist FuelCell eine niedrige Betriebskostenstruktur auf. Dies reduziert die operationellen Risiken erheblich.
Nach Abschluss der ersten Phase des Turnarounds ist FuelCell in der Lage, das Geschäft zu stärken. Die dritte Phase des Plans konzentriert sich auf das Wachstum des Produktumsatzes. Da sich die wiederkehrenden Einnahmen bis 2023 voraussichtlich verdreifachen werden, kann sich das Wetten auf FCEL-Aktien auszahlen.
Bewertung und mein Mitnehmen bei FCEL Stock
Laut Analysten ist die FCEL-Aktie nur 1,75 USD wert. In ähnlicher Weise birgt die Aktie bei einem Abzinsungssatz von 12% einige Abwärtsrisiken.
Beobachten Sie die Aktie für jetzt. Wenn das Unternehmen im nächsten Quartal einen wachsenden Rückstand und ein starkes Umsatzwachstum verzeichnet, initiieren Sie eine Position.
Ergebnisse: CPUC-Genehmigungsentscheidung FCE / TOYOTA SCE Unterzeichnete Ergebnisse der Sitzung der Kommission Vorgeschlagene Genehmigungsentscheidungen Verfahren / Beschluss Nr. R.15-02-020 Punkt 7 Entscheidung Nr. D.20-02-044 Verfahren / Beschluss Nr. R.18-07 -003 Punkt 32 Entscheidung Nr. D.20-02-059 Ergebnis: Genehmigung / einstimmig unterzeichnet alle 5 Aufsichtsbehörden