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Le disposizioni della LSerFi si applicano a tutte le persone (fornitori di servizi finanziari, consulenti a contatto con la clientela) che forniscono, a titolo professionale, servizi finanziari in Svizzera o a clienti residenti in Svizzera.
Ciò significa che ogni intermediario finanziario che offre a un cliente uno strumento finanziario deve rispettare le disposizioni della LSerFi.
I requisiti sono variegati e impegnativi.
I rischi d’investimento devono essere finanziariamente sostenibili per il cliente e in linea con i suoi obiettivi d’investimento.
Il cliente deve comprendere i rischi ed essere pronto a sostenerli.
Se il servizio comprende una valutazione continuativa dell’idoneità degli strumenti finanziari raccomandati, la valutazione di idoneità deve essere ripetuta su base continuativa per tutta la durata del rapporto di consulenza o di gestione.
In futuro, la consultazione sarà possibile solo con un chiarimento preciso delle circostanze e delle esigenze del cliente e con una documentazione dettagliata delle decisioni prese in merito.
Ciò che conta non è più ciò che viene gestito come intermediario finanziario in termini di patrimonio, ma ciò che non è gestito esplicitamente.
La consulenza in materia di investimenti con conoscenza dell’intero portafoglio e della gestione del patrimonio non può più essere condotta come di consueto. Deve essere sempre effettuata una verifica dell’adeguatezza. Non è più importante unicamente ciò che viene fornito dal cliente per la gestione o la consulenza in materia di investimenti, ma il consulente finanziario deve anche essere a conoscenza della parte del patrimonio non investita o gestita.
Questa decisione crea grossi problemi, soprattutto alle banche, anche se non esclusivamente ad esse. Quando si concede un’ipoteca, ad esempio, la banca deve essere al corrente dell’intero portafoglio del cliente. Ciò significa che la banca non può semplicemente vendere un altro prodotto di investimento senza aver previamente effettuato la verifica dell’adeguatezza.
Per ogni eventuale vendita di un investimento, la nuova situazione di rischio del cliente deve essere prima registrata, calcolata, presentata e dimostrata.
Molti esperti concordano che la conoscenza della dichiarazione dei redditi e il semplice tracciamento di eventuali esigenze dei clienti su un questionario è insufficiente.
Quando si fornisce una consulenza in materia di investimenti, la LSerFi richiede sempre una verifica dell’adeguatezza, avendo cura di conoscere l'intero portafoglio del cliente o la gestione del patrimonio.