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Die Pensionskassen im UBS-Sample erzielten im Januar insgesamt eine durchschnittliche Performance von 2,61% nach Gebühren. Seit Messbeginn 2006 steht die Rendite bei 65,33%.
Die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen lag im letzten Monat bei 3,56 Prozentpunkten. Alle Vorsorgeeinrichtungen verzeichneten ein positives Ergebnis. Das beste (4,07%) und schlechteste (0,51%) Ergebnis lieferten die kleinen Pensionskassen mit verwalteten Vermögen von weniger als CHF 300 Mio. Die Bandbreite der mittleren Pensionskassen mit verwalteten Vermögen zwischen CHF 300 Mio. und CHF 1 Mrd. war mit 1,61 Prozentpunkten am kleinsten.
Die Sharpe Ratio (der letzten 36 Monate) lag mit durchschnittlich 0,28 deutlich höher als im Vormonat (0,18). Für die grossen Pensionskassen betrug der Wert 0,34, für die mittleren 0,31 und für die kleinen bei 0,21.
Im Januar verzeichneten alle Anlageklassen mit Ausnahme von Hedge Funds eine positive Performance. Globale und Schweizer Aktien stiegen um 6,91% bzw. 5,79%. Fremdwährungsanleihen und Frankenanleihen stiegen um 2,74% bzw. 2,21%. Alternative Anlagen bildeten mit 0,33% für Immobilien, 0,02% für Private Equity und Infrastruktur und -0,36% für Hedgefonds das Schlusslicht.
Nach einem schwierigen Jahr 2022 sind die globalen Aktienmärkte stark in das Jahr 2023 gestartet. Dennoch widerspiegelt die Entwicklung wichtiger Märkte unterschiedliche Wachstumsaussichten. Die Wirtschaft der Eurozone zeigte sich widerstandsfähiger als erwartet, da ein milder Winter dazu beitrug, eine grössere Energieknappheit abzuwenden. In den USA hingegen gab es deutliche Anzeichen für eine Verlangsamung der Geschäftstätigkeit und der Einzelhandelsumsätze. Die jüngste wirtschaftliche Wiedereröffnung Chinas hat die Stimmung verbessert und dürfte zu einer positiveren globalen Wachstumsdynamik beitragen als bisher erwartet. Das fundamentale Umfeld bleibt jedoch ein sich verlangsamendes Wachstum, eine hohe Inflation und eine straffe Geldpolitik.