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«Les investisseurs pensent que l'Europe sera la première à retrouver les taux d'avant l'invasion de l'Ukraine par la Russie, les États-Unis, le Royaume-Uni et la Suisse étant à la traîne», explique Jeremy Leach.
- Les investisseurs professionnels pensent que l'Europe est la plus susceptible de voir d'abord un retour aux niveaux d'avant la guerre en Ukraine, selon des recherches
- Les investisseurs ne s'attendent pas à ce que l'inflation américaine revienne aux niveaux d'avant la guerre en Ukraine avant le quatrième trimestre 2023, suivi de l'inflation britannique et suisse au premier trimestre 2024
Une nouvelle étude1 du Managing Partners Group (MPG), le groupe international de gestion d'actifs, prédit que l'inflation en Europe devrait être la première à revenir pour retomber aux taux d'avant l'invasion russe de l'Ukraine – au troisième trimestre 2023, avant l'inflation taux aux États-Unis, au Royaume-Uni et en Suisse.
L'étude pour MPG, réalisée auprès de 100 investisseurs professionnels en Suisse, en Allemagne, en Italie, au Royaume-Uni et aux États-Unis, a révélé que 33% s'attendent à ce que l'inflation de la zone euro revienne à ses taux d'avant l'invasion russe de l'Ukraine au troisième trimestre 2023, tandis que 17% s'attendent à ce qu'elle prendre un peu plus de temps et ne pas se normaliser avant le quatrième trimestre 2023.
Cela contraste avec les opinions sur l'inflation américaine, dans l'enquête auprès des gestionnaires de fortune et des investisseurs institutionnels responsables collectivement de 294 milliards d'euros d'actifs sous gestion.
Environ 30% des investisseurs professionnels interrogés ne s'attendent pas à ce que l'inflation américaine revienne à ses taux d'avant l'invasion russe de l'Ukraine avant le quatrième trimestre 2023, tandis que 22% pensent que cela ne se produira pas avant le premier trimestre 2024.
La recherche de MPG, qui gère le High Protection Fund qui investit dans les établissements de vie, a révélé que l'inflation au Royaume-Uni et en Suisse devrait prendre le plus de temps pour revenir à des taux «normaux». Près d'un tiers (32%) des investisseurs professionnels s'attendent à ce que ce soit le premier trimestre 2024 jusqu'à ce que l'inflation britannique revienne à ses taux d'avant l'invasion russe de l'Ukraine, et 32% supplémentaires pensent que ce sera également le premier trimestre 2024 jusqu'à ce que les taux d'inflation suisses reviennent à la ‘normale'.
Le tableau ci-dessous montre quand les investisseurs professionnels s'attendent à ce que l'inflation revienne à ses taux d'avant l'invasion russe de l'Ukraine.
Le High Protection Fund de MPG constate une forte demande pour les établissements viagers en tant que partie croissante du secteur des actifs alternatifs. Il a généré des rendements nets annualisés de 9,28% en 2022 et attiré des entrées nettes de 20 millions de dollars.
Les règlements-vie sont des polices d'assurance-vie émises aux États-Unis qui ont été vendues par le propriétaire initial à un prix inférieur à leur valeur à l'échéance future. Ils ont peu ou pas de corrélation avec les actions et les obligations.
Le High Protection Fund a généré un rendement de 296,91% depuis son lancement en juillet 2009. Il vise à obtenir des rendements de placement réguliers et prévisibles compris entre 8% et 9% par an, nets de frais.
Jeremy Leach, directeur général de Managing Partners Group, a déclaré: «L'inflation reste un problème majeur pour les investisseurs professionnels et dicte les choix d'investissement et l'allocation d'actifs des investisseurs à la recherche d'actifs offrant un certain degré de protection. Ils pensent que l'Europe sera la première à retrouver les taux d'avant l'invasion de l'Ukraine par la Russie, les États-Unis, le Royaume-Uni et la Suisse étant à la traîne. Cependant, cela n'est toujours pas prévu avant le troisième trimestre au plus tôt et certains prédisent que cela ne se produira qu'un an plus tard, ce qui signifie que le besoin d'investir dans des actifs qui continuent de bien performer pendant les périodes de forte inflation reste fort.»
MPG est une société d'investissement multidisciplinaire spécialisée dans la création, la gestion et l'administration de fonds communs de placement réglementés et d'émetteurs de titres adossés à des actifs pour les PME, les institutions financières et les investisseurs avertis. Elle gère actuellement deux fonds d'une valeur brute combinée de 500 millions de dollars.
High Protection Fund (le ‘Fonds’) a été lancé en 2009 et est un fonds à rendement absolu qui vise à obtenir des rendements d'investissement réguliers et prévisibles compris entre 8% et 9% par an, nets de frais.
Le fonds propose des catégories d'actions dans un certain nombre de devises différentes et vise à générer des rendements en investissant dans des établissements d'assurance-vie ou des polices d'assurance-vie négociées (TLP) ou dans des sociétés qui investissent dans des établissements d'assurance-vie.
Les Life Settlements sont des polices d'assurance-vie émises aux États-Unis qui ont été vendues par le propriétaire d'origine avec une décote par rapport à leur valeur à l'échéance future et qui sont négociées de manière institutionnelle sur un marché secondaire hautement réglementé. Le marché comprend de plus en plus d'investisseurs institutionnels et de prestataires de services de premier plan, notamment Apollo Global Management, GWG Life, Vida Capital, Broad River Asset Management, Red Bird Capital Partners, Partner Re, SCOR, Berkshire Hathaway, Coventry First, Wells Fargo, Bank of Utah, Wilmington Trust et Credit Suisse Life Settlements LLC.
L'écart type de sa performance est de 0,13% depuis son lancement et son ratio de Sharpe de 4,4323 reflète son excellente régularité dans la surperformance du taux sans risque. Le fonds n'a pas de frais initiaux ou de performance, ce qui lui a donné un avantage de performance sur les fonds concurrents au sein du secteur Life Settlement.
Vita Nova Hedge Fund est un fonds commun de placement qui vise à réaliser une croissance du capital à long terme en identifiant les opportunités d'investissement à court et moyen terme avec des faiblesses de prix inhérentes et un potentiel d'amélioration au fil du temps. L'équipe de gestion des investissements du fonds peut s'appuyer sur des prévisions et des analyses économiques concernant les tendances des taux d'intérêt, les évolutions macroéconomiques, les déséquilibres mondiaux, les cycles économiques et d'autres facteurs systémiques généraux pour identifier les faiblesses de tarification susceptibles de se renforcer au fil du temps.
Lorsque le gestionnaire identifie des opportunités de valeur, il a la capacité d'utiliser l'engrenage pour surinvestir dans la mesure du possible tout en préservant la liquidité pour permettre des changements relativement rapides de la pondération du portefeuille et pour tirer parti des opportunités d'arbitrage et d'alpha à court terme.
Vita Nova Hedge Fund peut détenir d'autres investissements, notamment des liquidités ou quasi-liquidités, des parts ou des actions d'autres organismes de placement collectif, des titres cotés et des sociétés enregistrées.
Le taux de rendement annualisé de Vita Nova depuis son lancement en août 2014 est de 22,05% avec un écart type de 1,81% et un ratio de Sharpe de 0,5378.