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Die Basis für eine technische Analyse stellt ein Diagramm (engl.=Chart), in welchem der Preisverlauf über einen gewissen Zeitraum, in einem definierten Intervall dargestellt wird.
Varianten zur Darstellung eines Preisverlaufs (Preisdiagramme)
Der Zeitintervall verändert oder verfeinert die Betrachtungsweise. Diagramme über Jahre werden vorzugsweise in wöchentlichen oder täglichen Zeiteinheiten dargestellt. Wenige Tage oder Stunden dementsprechend in minütlichen Zeiteinheiten.
Linienchart Die Darstellung eines Preisverlaufs kann verschiedentlich dargestellt werden. Die einfachste Form des Diagramms ist ein Linienzug.
Balkenchart Eine weitere Variante stellt der Balken Chart (engl.=Barchart) dar, welcher die Kurs-Bandbreite eines definierten Zeitintervalls (z.B. pro Tag) darstellt.
Kerzenchart Im Kerzen Chart (engl.: Candlestick Chart) sind weitere Informationen graphisch dargestellt: Eröffnungs- und Schlusskurs, sowie tiefst- und Höchstkurs des gewählten Intervalls.
Er stellt aufgrund der Informationsvielfalt eine der beliebtesten Darstellungsvarianten dar. Wir gehen nachfolgend auf diese Version vertieft ein und erklären gängige Interpretationen der Kerzen. Einfachkeitshalber beziehen sich die Beispiele auf einen Tagesintervall (1 Kerze=1Tag).
Volle und leere Kerzenkörper
Oben abgebildete Kerzenkörper haben volle Körper. Der Eröffnungskurs und der Schlusskurs unterscheiden sich somit voneinander. Ein höherer Schlusskurs als der Eröffnungskurs wird in einer anderen Farbe dargestellt als umgekehrt (in unserem Beispiel grün und rot).
Entstehen lange ausgefüllte Kerzenkörper kann man also von einer durch den Schlusskurs bestätigten Tagesbewegung sprechen. In unserem Beispiel oben grün optimistischen (engl.=bullish) Tagesbewegung oder Rot eher negative (engl.=bearish) Tagesbewegung.
Bestandteile der Kerze
Die Kästchen, die hier entstehen, werden als Kerzenkörper bezeichnet. Starke Kursbewegungen, die durch lange, dünne Linien ober- oder unterhalb des Kerzenkörpers dargestellt werden, werden als "Docht" bezeichnet, während man von einer "Nase" spricht, wenn dieser Docht nur sehr kurz ist.
Wenn sich Eröffnungs und Schlusskurs nicht unterscheiden, weisen die Kerzen keinen Körper auf. Man nennt diese leeren Kerzen Doji’s. Auch diese können wertvolle Aussagen über den Tagesverlauf abgeben. Die folgenden Beispiele zeigen Doji’s und ihre Interpretation.
Doji und Long Legged Doji
Diese beiden Doji’s zeigen einen neutralen Handelstag an. Beide Dochte sind gleich lang und somit endete der Handelstag auf dem gleichen Preis wie bei der Eröffnung.
Zweiterer zeugt allerdings von einer grösseren Handelsspanne (Long Legged Doji).
Dragonfly und Gravestone Doji
Der erste Doji zeigt eine Abwärtsbewegung welche aber bis zum Tagesschlusskurs wieder aufgeholt wurde. Er wird positiv bewertet da genug Käufer im Markt waren um einen tieferen Kurs zu verhindern. Zweiterer zeigt eine versuchte, aber gescheiterte Aufwärtsbewegung und wird eher pessimistisch bewertet.
Aufgrund der Darstellung im Kerzenformat kann also schon einiges über den Kursverlauf festgestellt werden: Grösse der gesamten Kerze, Korrelation zwischen dem Eröffnungs/Schlusskurs, sowie der Körper/Schatten im Verhältnis zum Kerzenkörper.