Na tese defendida pelo Acórdão recorrido, a isenção de IMT e IS para todos os imóveis de que é propriedade a empresa seguradora incorporada justificar-se-ia pelo fim subjacente à concentração das empresas, que visa uma maior capacidade competitiva, em virtude de todos os imóveis, independentemente de terem fins habitacionais, integrarem as provisões técnicas exigidas por lei, constituindo um património especial para garantir financeiramente os créditos dos contratos de seguros, e nessa medida, constituem um instrumento essencial à actividade da empresa.