Phái sinh (tài chính)
Các loại > Các loại hợp đồng phái sinh phổ biến

Một vài biến thể phổ biến của các hợp đồng phái sinh là:
Hợp đồng kỳ hạn (Forwards): Hợp đồng được soạn thảo giữa hai bên, trong đó thanh toán diễn ra tại một thời điểm cụ thể trong tương lai với mức giá được xác định trước của ngày hôm nay.
Hợp đồng tương lai (Futures): là các hợp đồng mua hoặc bán một tài sản vào hoặc trước một ngày trong tương lai ở một mức giá quy định ngày hôm nay. Một hợp đồng tương lai khác với một hợp đồng kỳ hạn ở chỗ hợp đồng tương lai một hợp đồng chuẩn hóa được viết bởi một nhà thanh toán bù trừ vận hành một sàn giao dịch nơi hợp đồng này có thể được mua và bán, trong khi hợp đồng kỳ hạn là một hợp đồng không được chuẩn hóa được chính các bên viết ra.
Hợp đồng quyền chọn (Options) là các hợp đồng cung cấp cho chủ sở hữu quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, để mua (trong trường hợp của một quyền chọn mua) hoặc bán (trong trường hợp của một quyền chọn bán) một tài sản. Giá mà tại đó việc bán diễn ra được gọi là giá cả đã quyết (giá điểm, giá thực hiện), và được xác định vào thời điểm các bên tham gia vào tùy chọn. Hợp đồng quyền chọn cũng quy định một ngày đáo hạn. Trong trường hợp của một quyền chọn châu Âu, chủ sở hữu có quyền yêu cầu việc bán sẽ diễn ra vào (nhưng không trước) ngày đáo hạn, trong trường hợp của một quyền chọn Hoa Kỳ, chủ sở hữu có thể yêu cầu việc bán sẽ diễn ra bất cứ lúc nào cho đến ngày đáo hạn. Nếu chủ sở hữu của hợp đồng thực hiện quyền này, bên đối tác có nghĩa vụ thực hiện giao dịch. Tùy chọn bao gồm hai loại: quyền chọn mua (Call) và quyền chọn bán (Put). Người mua của một quyền chọn gọi có quyền mua một số lượng nhất định tài sản cơ sở, ở một mức giá xác định, vào hoặc trước một ngày nhất định trong tương lai, tuy nhiên ông ta không có nghĩa vụ phải thực hiện quyền mua này. Tương tự như vậy, người mua của một quyền chọn đặt có quyền bán một số lượng nhất định tài sản cơ sở, với mức giá quy định, vào hoặc trước một ngày nhất định trong tương lai, tuy nhiên ông ta không có nghĩa vụ phải thực hiện quyền bán này.
Quyền chọn nhị nguyên (Binary option) là hợp đồng cung cấp cho chủ sở hữu một hồ sơ lợi nhuận được ăn cả ngã về không (tất cả-hoặc-không).
Các chứng quyền (Warrants): Ngoài các tùy chọn ngắn ngày thường được sử dụng có thời hạn đáo hạn tối đa là 1 năm, có tồn tại một số tùy chọn dài ngày gọi là chứng quyền. Những hợp đồng quyền chọn này thường được giao dịch trên thị trường OTC.
Hợp đồng hoán đổi (Swaps) là các hợp đồng trao đổi tiền mặt (lưu chuyển tiền) vào hoặc trước một ngày xác định trong tương lai, dựa trên giá trị cơ sở của tỷ giá hối đoái, lợi tức trái phiếu/lãi suất, giao dịch hàng hóa, cổ phiếu hoặc các tài sản khác. Một thuật ngữ khác thường liên quan đến hoán đổi là quyền chọn hoán đổi (Swaption), về cơ bản là một quyền chọn trên cơ sở hoán đổi kỳ hạn. Tương tự như quyền chọn mua và quyền chọn bán, một hoán đổi quyền có hai loại: một quyền chọn hoán đổi người nhận và một quyền chọn hoán đổi người trả. Ở một bên, trong trường hợp của một quyền chọn hoán đổi người nhận thì có một quyền chọn trong đó bạn có thể nhận lãi cố định và trả lãi thả nổi. Ở bên kia, một quyền chọn hoán đổi người trả là một quyền chọn để trả lãi cố định và nhận lãi thả nổi.
Các giao dịch hoán đổi về cơ bản có thể được phân thành hai loại:
Hoán đổi lãi suất: Những phái sinh này về cơ bản đòi hỏi việc hoán đổi chỉ liên quan đến các lưu chuyển tiền tệ trong cùng một loại tiền tệ, giữa hai bên.
Hoán đổi tiền tệ: Trong loại hoán đổi này, dòng tiền giữa hai bên bao gồm cả gốc và lãi. Ngoài ra, những đồng tiền được hoán đổi thuộc các đơn vị tiền tệ khác nhau cho cả hai bên.
Một số ví dụ phổ biến về các phái sinh này như sau:
| TÀI SẢN CƠ SỞ | CÁC Loại HỢP ĐỒNG> Hợp đồng tương lai trao đổi qua sàn | CÁC Loại HỢP ĐỒNG> Hợp đồng quyền chọn trao đổi qua sàn | CÁC Loại HỢP ĐỒNG> Hợp đồng hoán đổi OTC | CÁC Loại HỢP ĐỒNG> Hợp đồng kỳ hạn OTC | CÁC Loại HỢP ĐỒNG> Hợp đồng quyền chọn OTC |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Cổ phần | Tương lai chỉ số DJIA   Tương lai đơn cổ phần | Quyền chọn tương lai chỉ số DJIA   Quyền chọn đơn cổ phiếu | Hoán đổi cổ phần | Thỏa thuận mua lại giáp lưng | Quyền chọn cổ phiếu Đảm bảo tài chính Đảm bảo Turbo |
| Lãi suất | Tương lai Euro - Đôla Mỹ   Tương lai Euribor | Quyền chọn tương lai Euro - Đôla Mỹ   Quyền chọn tương lai Euribor | Hoán đổi lãi suất | Thỏa thuận lãi suất kỳ hạn Thỏa thuận tỷ giá kỳ hạn | Trần và sàn lãi suất   Quyền chọn hoán đổi   Hoán đổi cơ sở   Quyền chọn trái phiếu |
| Tín dụng | Tương lai trái phiếu | Quyền chọn tương lai trái phiếu | Hoán đổi rủi ro tín dụng   Hoán đổi hoàn vốn tổng cộng | Thỏa thuận mua lại | Quyền chọn rủi ro tín dụng |
| Ngoại hối | Tương lai tiền tệ | Quyền chọn tương lai tiền tệ | Hoán đổi tiền tệ | Kỳ hạn tiền tệ | Quyền chọn tiền tệ |
| Hàng hóa | Tương lai dầu thô WTI | Phái sinh thời tiết | Hoán đổi hàng hóa | Hợp đồng kỳ hạn quặng sắt | Quyền chọn vàng |