Mô hình hóa tài chính
Định lượng tài chính

Trong tài chính định lượng, mô hình tài chính đòi hỏi sự phát triển của một mô hình toán học tinh vi. Các mô hình ở đây đề cập đến giá tài sản, các chuyển động của thị trường, danh mục đầu tư và những thứ tương tự. Một sự phân biệt chung là giữa: "quản lý tài chính định lượng", các mô hình tình hình tài chính của một công ty lớn, phức tạp; "định giá tài sản định lượng", mô hình lợi nhuận của các cổ phiếu khác nhau; "kỹ thuật tài chính", mô hình giá hoặc lợi nhuận của chứng khoán phái sinh; "định lượng tài chính doanh nghiệp", mô hình của các quyết định tài chính của công ty.
Các ứng dụng bao gồm:
Lựa chọn giá cả và tính toán "Greeks"
Các dẫn xuất khác, đặc biệt là các dẫn xuất lãi suất, các dẫn xuất tín dụng và các dẫn xuất kỳ lạ
Xây dựng mô hình kỳ hạn lãi suất (Bootstrapping, mô hình hóa lãi suất ngắn hạn, xây dựng các tập hợp đường cong) và khoảng chênh lệch
Ghi điểm tín dụng và nợ xấu
Các vấn đề dự báo về hoạt động tài chính doanh nghiệp
Tối ưu hóa danh mục đầu tư.
Tùy chọn thực
Mô hình rủi ro (Mô hình rủi ro tài chính) và giá trị có nguy cơ
Phân tích tài chính năng động (DFA)
Điều chỉnh định giá tín dụng, CVA, cũng như các văn bản khác nhau của XVA
Các vấn đề này nói chung là ngẫu nhiên và liên tục trong tự nhiên, và các mô hình ở đây đòi hỏi các thuật toán phức tạp, mô phỏng máy tính, các phương pháp số tiên tiến (như các phương trình vi phân số, toán đại số tuyến tính, lập trình động) và/hoặc phát triển các mô hình tối ưu hóa. Bản chất chung của những vấn đề này được thảo luận trong phần Toán tài chính, trong khi các kỹ thuật cụ thể được liệt kê trong Đề cương tài chính # Công cụ toán học. Để thảo luận thêm ở đây, xem thêm: Các mô hình tài chính với sự phân bố dài hạn và sự phân tán biến động; Mô hình Browni của thị trường tài chính; Giá Martingale;Lý thuyết giá trị cực đoan; Mô phỏng lịch sử (tài chính).
Người xây dựng mô hình thường được gọi là "quants" (các nhà phân tích định lượng), và thường có nền tảng học thuật cao (cấp Ph.D.) trong các môn học định lượng như vật lý, kỹ thuật, khoa học máy tính,toán học hoặc nghiên cứu về hoạt động. Ngoài ra, hoặc bổ sung vào bối cảnh định lượng, họ hoàn thành các chương trìnhthạc sĩ về tài chính với định hướng định lượng, chẳng hạn như Thạc sỹ Tài chính Định lượng, hoặc Thạc sỹ Tài chính Tính toán chuyên sâu hơn hoặc Thạc sỹ Kỹ thuật Tài chính; CQF đang ngày càng phổ biến.
Mặc dù các bảng tính được sử dụng rộng rãi ở đây (hầu như luôn luôn đòi hỏi phải có VBA mở rộng), thường là các chương trình C + +, Fortran hayPython, hay phần mềm phân tích số như MATLAB, đặc biệt là nơi mà sự ổn định hoặc tốc độ là mối quan tâm. MATLAB thường được sử dụng ở giai đoạn nghiên cứu hoặc tạo mẫu vì lập trình hay các công cụ đồ hoạ và gỡ lỗi trực quan, nhưng C ++ / Fortran được ưa thích cho các ứng dụng đơn giản nhưng có chi phí tính toán cao, nơi MATLAB quá chậm; Python ngày càng được sử dụng do sự đơn giản của nó và thư viện chuẩn lớn. Ngoài ra, đối với nhiều ứng dụng phái sinh và danh mục đầu tư tiêu chuẩn,phần mềm thương mại có sẵn và sự lựa chọn về việc liệu mô hình này có được phát triển trong nhà hay liệu các sản phẩm hiện có sẽ được triển khai thì sẽ phụ thuộc vào vấn đề câu hỏi.
Sự phức tạp của các mô hình này có thể dẫn đến việc định giá sai hoặcbảo hiểm rủi ro hoặc cả hai.Rủi ro Mô hình này là chủ đề của các nghiên cứu đang được tiến hành bởi các nhà nghiên cứu tài chính và là một chủ đề quan tâm lớn và ngày càng tăng trong lĩnh vực quản lý rủi ro.
Sự chỉ trích về kỷ luật (thường xảy ra trước cuộc khủng hoảng tài chính 2007-08 bởi vài năm) nhấn mạnh sự khác biệt giữa khoa học toán học và vật lý, tài chính và sự thận trọng kết quả được áp dụng bởi các nhà lập mô hình và bởi các thương nhân và các nhà quản lý rủi ro sử dụng các mô hình của họ. Đáng chú ý ở đây là Emanuel Derman và Paul Wilmott, tác giả của Bản tuyên ngôn của Người lập mô hình tài chính. Một số đi xa hơn và đặt câu hỏi liệu mô hìnhtoán học và thống kê có thể được áp dụng cho tài chính ở tất cả, ít nhất với các giả định thường được thực hiện (đối với các tùy chọn, cho danh mục đầu tư). Trong thực tế, những điều này có thể đi xa như vậy để đặt câu hỏi "hiệu lực thực nghiệm và khoa học... của lý thuyết tài chính hiện đại". Nổi tiếng ở đây là Nassim Taleb và Benoit Mandelbrot. Xem thêm Tài chính toán học # Chủ nghĩa phê phán và kinh tế tài chính # Challenges and criticism.