UBS mua lại Credit Suisse
Bối cảnh > Sự cố về ngân hàng và tác động lan truyền tại Mỹ vào tháng 3 năm 2023

Sau sự cố về ngân hàng tại Mỹ vào tháng 3 năm 2023, cổ phiếu của ngành ngân hàng toàn cầu giảm mạnh. Chỉ số S&P Banks giảm 22% trong hai tuần cho đến ngày 18 tháng 3. Sự cố về ngân hàng tại Mỹ đã gây ra lo ngại rộng rãi về áp lực từ việc tăng lãi suất bởi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và các ngân hàng trung ương khác.
Ngân hàng quốc gia Saudi Arabia (SNB) là cổ đông lớn nhất của Credit Suisse, nắm giữ gần 10% cổ phần. Vào ngày thứ Tư, 15 tháng 3, khi Bloomberg Television hỏi Chủ tịch SNB Ammar Al Khudairy liệu công ty của ông có đầu tư thêm vào Credit Suisse không, ông trả lời "Không, vì nhiều lý do, không chỉ lý do đơn giản nhất là về quy định và pháp lý", và ông còn thêm:
Nếu chúng tôi sở hữu hơn 10% cổ phần, tất cả các quy định mới sẽ được áp dụng bởi cơ quan điều tiết của chúng tôi hoặc cơ quan điều tiết Thụy Sĩ hoặc cơ quan điều tiết châu Âu. Chúng tôi không muốn tham gia vào một chế độ điều tiết mới. Tôi có thể liệt kê năm hoặc sáu lý do khác, nhưng một trong những lý do đó là vì có một giới hạn và chúng tôi không muốn vượt quá nó.
Mặc dù sau đó SNB cho biết muốn giữ lại dưới 10% sở hữu là lý do duy nhất của họ, nhưng các nhà đầu tư đã hoảng loạn, tương tự như những gì đã xảy ra trong cuộc khủng hoảng nợ châu Âu năm 2010-2011. Trong hai giờ sau câu trả lời của Al Khudairy, giá trái phiếu của Credit Suisse giảm tới 10 cent mỗi euro và cổ phiếu của công ty giảm tới 31% trong ngày đó. Các nhà lãnh đạo của Credit Suisse nhận thức được rằng họ không thể kiểm soát giá cổ phiếu, nhưng việc các trái phiếu trở thành các chứng khoán rủi ro đã cho thấy sự quan ngại lớn từ các nhà đầu tư và các bên liên quan của công ty.
Vào lúc 1 giờ chiều cùng ngày, công ty quyết định mua lại trái phiếu nhưng cần sự trợ giúp. Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ đã cung cấp một hình thức dự phòng dưới dạng dòng tín dụng khẩn cấp trị giá 50 tỷ franc Thụy Sĩ (55 tỷ đô la Mỹ). Tuy nhiên, số tiền rút ra từ các khoản tiền gửi có thể rút bất cứ lúc nào đã đạt hơn 10 tỷ franc Thụy Sĩ trong cùng tuần đó. Hợp đồng trao đổi rủi ro tín dụng một năm cho Credit Suisse đã tăng lên từ mức 799 điểm cơ bản, đã đáng lo ngại, lên đến 3701 điểm cơ bản, mức cao nhất cho các ngân hàng lớn kể từ khủng hoảng năm 2008. Thị trường đã đổ vỡ; một nhà đầu tư cho biết giá quá cao đến nỗi không thể đặt cược. Công việc tại Credit Suisse gần như ngừng lại, khi nhân viên tránh né các cuộc gọi điện thoại từ khách hàng và nhân viên của chính công ty để tránh trả lời câu hỏi về cuộc khủng hoảng.
Trong khi tuyên bố công khai rằng Credit Suisse là một công ty ổn định, mục đích của biện pháp trợ giúp là để Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ và Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính Thụy Sĩ (FINMA) có thời gian tìm kiếm người mua, chứ không phải để công ty tự cứu mình. Họ đã yêu cầu UBS vào ngày thứ Tư lập kế hoạch mua lại là tùy chọn thay thế duy nhất cho việc quốc hữu hóa Credit Suisse, và các cuộc đàm phán đã bắt đầu vào ngày đó. Giá CDS một năm vẫn ở mức 3468 điểm cơ bản vào ngày thứ Năm, cho thấy các nhà đầu tư không hoàn toàn tin tưởng vào sự đảm bảo của ngân hàng trung ương. Các cơ quan quản lý từ Liên minh châu Âu, Hoa Kỳ, Vương quốc Anh và Thụy Sĩ dự kiến ​​rằng Credit Suisse sẽ phá sản trong tuần bắt đầu từ ngày 19 tháng 3 nếu nó không được cứu trợ hoặc được mua lại bởi một ngân hàng khác. Công ty quản lý đầu tư của Mỹ, BlackRock, đã xem xét các lựa chọn để mua lại một số phần của Credit Suisse, nhưng đã từ bỏ nỗ lực của mình vào ngày 17 tháng 3.