Lạc vào xứ Oz vĩ đại và quyền năng
Cốt truyện

Vào năm 1905 ở Kansas, ‘’Oscar "Oz" Diggs’’ là nhà ảo thuật làm việc cho một gánh xiếc lưu động. Khi cơn bão ập đến, một người đàn ông cực kỳ khỏe mạnh làm việc tại gánh xiếc phát hiện Oscar đã ve vãn vợ mình và đuổi theo anh ta. Oscar trốn thoát trong một chiếc khinh khí cầu, nhưng bị hút vào cơn lốc xoáy và cơn lốc ấy đã đưa anh ta tới vùng đất Oz. Ở đó, anh ta gặp một phù thủy xinh đẹp nhưng vẫn còn rất ngây thơ tên là Theodora, người tin rằng anh ta chính là vị pháp sư được tiên tri sẽ tiêu diệt được tên phù thủy độc ác đã giết vị vua của xứ Oz. Đang trên đường tới thành phố Emerald, Theodora đã yêu Oscar. Họ bất ngờ gặp chú khỉ biết bay Finley, người mang nợ Oscar mạng sống khi Oscar cứu nó khỏi một con sư tử. Oscar giãi bày với Finley rằng mình thực ra không phải là một vị pháp sư.
Ở thành phố Emerald, Oscar gặp người chị của Theodora tên là Evanora, người nói với anh rằng tên phù thủy độc ác đang cư trú ở Khu rừng tối và sẽ bị giết nếu phá hủy được chiếc đũa thần của cô ấy, bởi đó là cội nguồn của mọi sức mạnh của cô ta. Quyết định sẽ ăn cắp chiếc đũa thần đó, Oscar và Finley có thêm người bạn đồng hành tới khu rừng là Cô bé sứ, một búp bê bằng sứ còn trẻ và biết nói; ngôi làng và gia đình của cô đã bị phá hủy bởi tên phù thủy độc ác. Ba người tới được khu rừng, và lúc đang đi lấy trộm cây đũa thần, họ phát hiện "tên phù thủy độc ác" thật ra là Glinda "phù thủy tốt bụng", người đã kể cho họ nghe rằng Evanora mới là "phù thủy độc ác" thật. Evanora đã nhìn thấy việc này qua quả bóng pha lê của cô ta và khiến Theodora ghen tức với Oscar, hiểu nhầm rằng anh ta đang cố ve vãn cả ba cô phù thủy. Cô ta liền đưa cho Theodora, người đang tan nát trái tim, một quả táo thần sẽ xóa bỏ mọi đau khổ của cô. Theodora đã cắn nó, nhưng lúc cô nhận ra Evanora là phù thủy độc ác thực sự thì đã quá muộn. Quả táo đó đã biến cô thành một phù thủy độc ác có màu da xanh lè.
Glinda đưa nhóm của Oscar tới lãnh địa của Oz để trốn thoát khỏi lũ winkies và khỉ đầu chó trong quân đội của Evanora. Cô nói riêng với Oscar rằng cô biết anh không phải là pháp sư thật. Tuy nhiên, cô vẫn tin rằng họ có thể cùng nhau ngăn Evanora được, và cho anh một "quân đội" bao gồm các Quadlings (những người nông dân), tinkers (những người thợ hàn) và Munchkins (những người lùn). Theodora xâm nhập lãnh địa của Glinda và tức giận cho Oscar biết về bộ dạng mới kinh khủng của mình trước khi đe dọa sẽ giết Oscar và mọi người đi theo anh ta với quân đội được huấn luyện chu đáo của thành phố Emerald. Oscar hết hi vọng vào cơ hội của mình, tuy nhiên sau khi kể cho cô bé sứ nghe câu chuyện về những thành công chói lọi của vị anh hùng Thomas Edison, anh ta nhận ra rằng họ có thể chiến đấu nhờ vào những trò ảo thuật khéo tay của mình.
Glinda và những thần dân của cô mở một cuộc tấn công giả vờ vào lâu đài của những Phù thủy độc ác bằng cách sử dụng lũ bù nhìn điều khiển bằng ròng rọc, được che bằng những đám khói dày. Những tên phù thủy bị lừa khi tung ra lũ khỉ đầu chó của mình vào cánh đồng đầy cây thuốc phiện sẽ ru ngủ chúng. Tuy nhiên, hai tên khỉ đầu chó đã bắt được Glinda. Sau đó cô bị đưa tới quảng trường thành phố và trói chặt lại. Trong lúc đó, Oscar đã thâm nhập vào thành phố Emerald với các đồng minh của mình, chỉ giả vờ bỏ đi trên một chiếc khinh khí cầu chở đầy vàng, sau đó đã bị Theodora phá hủy bằng một quả cầu lửa. Oscar sau đó đã bí mật tới chỗ các bạn mình, nói rằng cái chết của mình chỉ là giả mà thôi. Sử dụng một chiếc máy tạo khói được giấu kín và một máy chiếu hình ảnh, anh ta biểu diễn hình ảnh ba chiều khổng lồ của khuôn mặt mình trong hình dạng "thật", và một cuộc trình diễn pháo hoa để tấn công và đe dọa những phù thủy xấu xa. Evanora sợ hãi trốn trong lâu đài của mình trong khi Theodora tìm cách trốn thoát với cái chổi của mình, không thể nào làm bị thương được vị pháp sư không thể khuất phục. Cô bé sứ đã giải thoát cho Glinda, người đánh bại Evanora, phá hủy cái vòng cổ bằng ngọc lục bảo của phù thủy xấu xa đã che giấu bề ngoài già nua thật của mình. Phù thủy Evanora đang bị xua đuổi cuối cùng cũng được hai con khỉ đầu chó còn sót lại cắp đi.
Oscar, giờ đây là vua của xứ Oz, sử dụng chiếc máy chiếu để giữ được niềm tin của mọi người rằng anh là một pháp sư quyền năng. Anh ta cũng mang đến những món quà cho những người bạn của mình: thợ hàn trưởng, người đã giúp anh lắp ráp máy móc, nhận được con dao gập dùng trong các chuyến cắm trại của Oscar; Knuck, người lùn hay gắt gỏng, sứ giả của Glinda, nhận được một chiếc mặt nạ với cái miệng cười; Finley, một người rất nhẫn nại, giành được tình bạn đẹp với Oscar cùng với chiếc mũ đội đầu của anh; và cô bé sứ đã chấp nhận những người bạn như là một gia đình mới của mình. Cuối cùng, Oscar đưa Glinda trở ra phía sau chiếc rèm của chiếc máy chiếu và hôn cô.