Vốn mạo hiểm
Các hãng và quỹ vốn mạo hiểm > Các thay thế chính cho vốn mạo hiểm

Vì những yêu cầu nghiêm ngặt các nhà đầu tư mạo hiểm phải có cho các đầu tư tiềm năng, nhiều doanh nhân tìm kiếm tài trợ hạt giống từ các nhà đầu tư thiên thần, người có thể sẵn sàng hơn để đầu tư vào các cơ hội đầu cơ cao, hoặc có thể có một mối quan hệ từ trước với nhà doanh nghiệp.
Hơn nữa, nhiều hãng vốn mạo hiểm sẽ đánh giá nghiêm túc chỉ đầu tư vào một công ty khởi động nếu không thì bỏ qua nếu công ty có thể chứng minh ít nhất một số yêu sách của hãng về công nghệ và/hoặc thị trường tiềm năng cho sản phẩm hoặc dịch vụ của mình. Để đạt được điều này, hoặc thậm chí chỉ để tránh những tác động suy giảm của việc nhận tài trợ trước khi những yêu sách như vậy được chứng minh, nhiều khởi động tìm cách tự tài trợ vốn cổ phần mồ hôi cho đến khi chúng đạt đến một điểm khi mà họ có thể tiếp cận một cách đáng tin các nhà cung cấp vốn bên ngoài như các nhà đầu tư mạo hiểm hoặc nhà đầu tư thiên thần. Cách thức này được gọi là "bootstrapping".
Đã và đang có một số cuộc tranh luận kể từ khi bùng nổ dot-com mà một "khoảng cách tài trợ" đã phát triển giữa các đầu tư bạn bè và gia đình thường trong phạm vi 0 đến 250.000 USD và số tiền mà quỹ VC thích đầu tư nhất khoảng 1 triệu USD cho tới 2 triệu USD. Khoảng cách tài trợ này có thể được nhấn mạnh bởi thực tế là một số quỹ VC thành công đã được rút ra để huy động các quỹ ngày càng lớn hơn, yêu cầu họ tìm kiếm các cơ hội đầu tư tương ứng lớn hơn. Khoảng cách này thường được lấp đầy bởi vốn cổ phần mồ hôi và tài trợ hạt giống qua nhà đầu tư thiên thần cũng như các công ty đầu tư vốn cổ phần chuyên về đầu tư trong công ty khởi động từ khoảng 250.000 USD đến 1 triệu USD. Hiệp hội vốn mạo hiểm Quốc gia ước tính rằng các thay thế sau hiện đầu tư hơn 30 tỷ USD mỗi năm ở Mỹ tương phản với 20 tỷ USD mỗi năm được đầu tư bởi các quỹ vốn mạo hiểm có tổ chức.
Tài trợ đám đông đang nổi lên như một thay thế cho vốn mạo hiểm truyền thống. Tài trợ đám đông là một cách tiếp cận để huy động vốn cần thiết cho một dự án hay xí nghiệp mới bằng cách kêu gọi một số lượng lớn những người bình thường cho các quyên góp nhỏ. Trong khi một cách tiếp cận như vậy có tiền lệ lâu đời trong lĩnh vực từ thiện, nó đang nhận được sự quan tâm trở lại của các doanh nhân như các nhà làm phim độc lập, mà bây giờ phương tiện truyền thông xã hội và các cộng đồng trực tuyến làm cho nó có thể tiếp cận với một nhóm người ủng hộ có khả năng quan tâm với chi phí rất thấp. Một số mô hình tài trợ đám đông cũng đang được áp dụng cho tài trợ khởi động như những mô hình được liệt kê tại So sánh các dịch vụ tài trợ đám đông. Một trong những lý do để tìm kiếm các lựa chọn thay thế cho vốn mạo hiểm là vấn đề của mô hình VC truyền thống. Các VC truyền thống đang chuyển hướng tập trung của họ tới các đầu tư giai đoạn sau, và hoàn vốn đầu tư của nhiều quỹ VC đã thấp hay tiêu cực.
Ở châu Âu và Ấn Độ, Phương tiện truyền thông cho vốn cổ phần là một thay thế một phần cho tài trợ vốn mạo hiểm. Các nhà đầu tư phương tiện truyền thông cho vốn cổ phần có thể cung cấp cho các khởi động với các chiến dịch quảng cáo thường đáng kể để đổi lấy vốn cổ phần.
Trong các ngành công nghiệp mà tài sản có thể được chứng khoán hóa một cách có hiệu quả bởi vì họ tạo ra nguồn doanh thu trong tương lai một cách đáng tin cậy hoặc có tiềm năng tốt để bán lại trong trường hợp bị tịch thu, các doanh nghiệp có thể tăng nợ theo cách có thể là rẻ hơn để tài trợ cho sự tăng trưởng của họ. Ví dụ điển hình có thể là các ngành công nghiệp khai thác tài sản chuyên sâu như khai thác mỏ, hoặc các ngành công nghiệp chế biến. Tài trợ nước ngoài được cung cấp thông qua các tín thác vốn mạo hiểm chuyên sâu, tìm cách sử dụng chứng khoán hóa trong việc cơ cấu các nghiệp vụ đa thị trường kết hợp thông qua một SPV (phương tiện mục đích đặc biệt): một thực thể công ty được thiết kế chỉ duy nhất cho mục đích làm tài chính.
Ngoài vốn mạo hiểm truyền thống và các mạng lưới thiên thần, các nhóm đã xuất hiện, cho phép các nhóm nhà đầu tư nhỏ hoặc các doanh nhân tự mình để cạnh tranh trong một cạnh tranh kế hoạch kinh doanh tư nhân hóa khi mà nhóm tự phục vụ như nhà đầu tư thông qua một tiến trình dân chủ.
Các hãng luật cũng đang ngày càng đóng vai trò như một trung gian giữa khách hàng tìm kiếm vốn mạo hiểm và các hãng cung cấp nó.