Pengibaran Bendera di Iwo Jima
Pengibaran bendera kedua

Di bawah perintah Kolonel Chandler Johnson, Kapten Severance, Sersan Michael Strank, Kopral Harlon H. Block, Prajurit I Franklin R. Sousley, dan Prajurit I Ira H. Hayes menghabiskan pagi hari 23 Februari bekerja memasang kabel telepon hingga ke puncak Suribachi. Severance juga memerintahkan seorang pesuruh, Prajurit Satu Rene A. Gagnon agar bergegas ke markas komando untuk mengambil baterai walkie-talkie SCR-300 yang baru.
Sementara itu, menurut sejarah resmi Korps Marinir, Letnan Tuttle menemukan sebuah bendera yang lebih besar (244 cm x 142 cm) di atas Kapal Pendarat Tank LST 779. Tuttle segera kembali ke markas, dan menyerahkannya kepada Letkol Johnson. Dari Letkol Johnson, bendera diberikan kepada Prajurit I Gagnon yang diperintahkannya untuk membawa bendera tersebut ke puncak Suribachi dan mengibarkannya. Menurut versi resmi dari Korps Marinir, Letnan Tuttle menerima bendera dari Letnan Muda Alan Wood dari LST 779 yang memperoleh bendera tersebut dari depot logistik di Pearl Harbor. Namun bukti-bukti dari Kantor Sejarah Penjaga Pantai Amerika Serikat mendukung klaim Robert Resnick (Kopral Kepala PP) yang bertugas di LST 758. "Sebelum meninggal pada bulan November 2004, Resnick berkata bahwa Prajurit I Gagnon naik ke atas LST-758 pada pagi hari 23 Februari mencari-cari sehelai bendera. Resnick menyatakan bahwa dirinya mengambil sehelai dari kotak bendera, dan meminta izin dari perwira komando Letnan Felix Molenda untuk memberikannya. Resnick tetap membisu mengenai keiikutsertaannya dalam peristiwa ini hingga tahun 2001." Bendera tersebut dijahit oleh Mabel Sauvageau, seorang pekerja di "gudang bendera" Galangan Kapal Angkatan Laut Kepulauan Mare.
Para marinir sampai di puncak Suribachi sekitar tengah hari. Gagnon menyusul kemudian untuk bergabung dengan mereka. Walaupun di daerah sekitarnya masih banyak dipertahankan prajurit Jepang, patroli yang terdiri dari 40 prajurit tersebut sampai di puncak Suribachi tanpa sekali pun dijadikan sasaran tembak. Ketika itu, tentara Jepang sedang direpotkan oleh serangan Amerika Serikat.
Sementara itu, Rosenthal bersama fotografer Korps Marinir Bob Campbell dan Bill Genaust (Genaust tewas dalam pertempuran, 9 hari setelah pengibaran bendera) sedang mendaki Gunung Suribachi. Di tengah perjalanan menuju puncak, ketiganya bertemu dengan Lowery (fotografer yang mengabadikan peristiwa pengibaran bendera pertama). Rosenthal dan kawan-kawan sedang berpikir-pikir untuk turun saja, namun disarankan Lowery untuk terus naik. Menurut Lowery, puncak Suribachi merupakan titik pengamatan yang sangat bagus untuk memotret.
Trio yang dipimpin Rosenthal sampai di puncak Suribachi ketika para marinir sedang memasang bendera ke sebatang pipa air tua bekas Jepang. Setelah meletakkan kamera model Speed Graphic miliknya di tanah, Rosenthal menyusun batu-batu sebagai pijakan agar dirinya bisa berdiri lebih tinggi dan menghasilkan foto yang lebih baik. Kamera Rosenthal disetel dengan kecepatan rana 1/400 per detik dan f-stop antara 8 dan 16. Rosenthal hampir saja kehilangan momentum karena sibuk menyusun batu-batu. Ditemani Phm2c John H. Bradley (Sersan Dua AL), kelima marinir mulai menaikkan bendera Amerika Serikat. Sadar dirinya akan kehilangan momentum, Rosenthal segera mengangkat kameranya ke atas dan memotret peristiwa pengibaran bendera tanpa lebih dulu mengintip dari penemu pandang. Sepuluh tahun setelah peristiwa tersebut, Rosenthal menulis,
Dari sudut pandangan mataku, Aku melihat para prajurit mulai menaikkan bendera. Aku mengayunkan kamera dan mengabadikan peristiwa tersebut. Begitulah foto tersebut diambil, dan ketika Anda memotret dengan cara demikian, Anda tidak dapat mengatakan hasil jepretan Anda akan jadi potret yang bagus. Anda tidak tahu.
Bill Genaust berdiri hampir berdampingan dengan Rosenthal, sekitar 27,5 m dari lokasi pengibaran bendera. Genaust memfilmkan peristiwa dengan sebuah kamera gambar hidup. Film yang dihasilkannya merekam peristiwa pengibaran bendera dari sudut pengambilan gambar yang hampir identik dengan potret terkenal karya Rosenthal.
Dari enam prajurit yang ada dalam potret, Michael Strank, Rene Gagnon, Ira Hayes, Franklin Sousley, John Bradley, dan Harlon Block, hanya tiga orang di antaranya yang selamat kembali dari pertempuran (Hayes, Gagnon, dan Bradley). Strank tewas enam hari setelah peristiwa pengibaran bendera, terhajar peluru meriam yang kemungkinan berasal dari kapal perusak Amerika Serikat yang berada di lepas pantai, jantungnya robek. Block tewas akibat serangan mortir beberapa jam setelah Strank tewas. Sousley adalah pengibar bendera yang terakhir tewas dalam pertempuran. Ia terbunuh oleh seorang penembak gelap pada 21 Maret 1945, beberapa hari sebelum Iwo Jima dinyatakan aman.