Indianisasi Asia Tenggara
Penyebaran indianisasi > Teori prajurit dari kasta Kesatria

Teori ini memperkirakan bahwa indianisasi terjadi karena pengaruh yang disebabkan oleh para prajurit atau  penakluk dari India yang berasal dari kasta kesatria. Mereka pindah dalam jumlah yang besar ke Asia Tenggara dan membuat koloni-koloni di wilayah tersebut. Mereka pun menikah dengan keluarga penguasa setempat dan selanjutnya mempekerjakan para brahmana untuk memperkuat kuasa politiknya.
Salah satu teori migrasi besar-besar ini terjadi akibat kondisi politik yang tidak stabil akibat tekanan yang terjadi saat invasi oleh Kushan pada abad ke satu A.D, yaitu saat Yuezhi yang telah menguasai Baktria memperluas wilayah kekuasaannya. Kanishka yang saat itu menjadi Kaisar memperluas kekuasaanya di India dari ibukota negaranya, yaitu Peshawar dengan berhasil menguasai wilayah bagian utara India, yaitu Punjab, Gujarat hingga Daratan Gangga. Selain Yuezhi, penaklukan Kalingga yang dilakukan oleh Asoka yang merupakan Kaisar dari Kekaisaran Maurya pada abad ke-3 ini juga diduga menjadi penyebab migrasi besar-besaran yang terjadi Selain invasi, migrasi ini juga diperkirakan terjadi karena tujuan perdagangan karena para para kesatria ini ingin mencari uang di negeri seberang.
Salah satu pendukung dan pencetus teori ini adalah Cornelis Christiaan Berg. Berg berhipotesis bahwa para kesatria ini melakukan peran sebagai baron perampok untuk wilayah setempat dan menciptakan lingkungan yang terdiri dari masyarakat darah campuran. Kepala suku wilayah tersebut juga mengundang para kesatria untuk menyelesaikan masalah mereka dengan memberikan janji hadiah yang dengan jumlah yang besar.  Hipotesis Berg didasarkan pada cerita-cerita rakyat yang berkembang di Indonesia terkait raja asing, seperti cerita panji yang berkaitan dengan cerita kolonisasi awal Agama Hindu.  Kisah cerita terkait Raja Asing atau yang juga dikenal dengan istilah raja sabrang  dan kalana ini dapat dilihat dalam legenda Aji Saka.
Selain Berg, Majumdar menjadi pendukung keras hipotesis ini. Majumdar berpendapat cukup keras dengan berpendapat  bahwa percampuran budaya terjadi melalui perdagangan dan berlanjut menjadi kolonisasi. Kolonis Hindui ini pun membawa budaya dan peradaban mereka ke orang-orang yang dijajah dan membawa mereka keluar dari barbarisme. Pendapatnya itu pun dipertegas dengan menyatakan bahwa dia mengacu kisah Jataka, Kathasaritsagara dan cerita lainnya sering menceritakan bahwa para-para pangeran dari kasta kesatria ini mengunjungi Subarnavumi yang diduga adalah Asia Tenggara. Setelah kunjungan ini, kemungkinan para pangeran mempengaruhi kerajaan-kerajaan di wilayah ini. Menurutnya, hal ini dibuktikan dengan  banyaknya para raja yang memiliki nuansa nama India sehingga dia menyimpulkan bahwa kerajaan ini merupakan kerajaan koloni India. Kerajaan-kerajaan ini dapat ditemukan di Semenanjung Malaka, Kamboja, Vietnam dan pulau-pulau Sumatra, Jawa, Bali dan Kalimantan. Budaya Hindu pun menjadi ciri dominan dari kerajaan ini, bahkan masa kekuasaanya melebihi kerajaan-kerajaan Hindu yang ada di India.
Sama seperti Teori Waisya, Teori Ksatria pun memiliki beberapa kelemahan:
Tidak adanya bukti arkeologis seperti prasasti yang memberikan bukti terjadinya ekspansi para Kesatria ke Asia tenggara, apalagi ketika suatu negara menaklukkan wilayah, maka mereka akan meninggalkan prasasti.
Tidak adanya literatur yang mencatat  kedatangan para ksatria untuk menginvasi.
Para ksatria tidak bisa berbahasa sanskerta dan aksara pallawa, sedangkan di Indonesia, kerajaan-kerajaan ini hanya menggunakan bahasa dan aksara tersebut.
Ada dua peneliti yang menolak teori Kesatria, yaitu Frederik David Kan Bosch dan Krom.  Menurut Bosch, bila para kesatria ini melakukan pernikahan dengawan wanita setempat, maka tidak logis bila ciri khas dari Bangsa Dravida, yaitu dolikosefalik, warna kulit hitam, keriting dan ikal  yang menjadi bangsa mayoritas orang yang datang hilang dan tidak dapat ditemukan di Jawa dan Bali yang menjadi lokasi kerajaan Hindu-Budha berkuasa. Selain itu, para kesatria ini kemungkinan tidak bisa berbahasa sanskerta yang merupakan bahasa ilmiah dan bahasa religi. Bahasa-bahasa yang diserap ke dalam Bahasa Jawa, Bahasa Bali dan Bahasa Melayu pun menunjukkan serapan dari bentuk murni sanskerta dan tidak menunjukkan adanya bahasa serapan dari Bahasa Prakerta dan Bahasa Tamil yang menjadi bahasa yang mereka gunakan.