Operasi Bernhard
Kebangkitan di bawah Krüger

Pada Juli 1942, seiring dengan perubahan tujuan rencana, Reichsführer Heinrich Himmler kembali menghidupkan operasi ini. Jika rencana awal bertujuan untuk meruntuhkan perekonomian Britania Raya dengan menyebarkan uang kertas palsu di wilayah tersebut, tujuan baru Himmler adalah memanfaatkan uang palsu tersebut untuk membiayai operasi intelijen Jerman. Layanan keamanan di bawah kendali Himmler memiliki keterbatasan dana, sehingga uang palsu ini digunakan untuk menutupi kekurangan pendanaan dari Reichsbank.
SS Mayor Bernhard Krüger menggantikan Naujocks. Saat memeriksa kantor yang sebelumnya digunakan oleh Operasi Andreas, ia menemukan pelat grafir tembaga dan mesin-mesinnya, meskipun beberapa kawat kasa yang digunakan untuk membuat tanda air telah bengkok. Ia diperintahkan untuk memberdayakan tahanan Yahudi dari kamp-kamp konsentrasi Nazi, dan mendirikan unitnya di blok 18 dan 19 Sachsenhausen. Blok-blok ini diisolasi dari bagian lain kamp dengan tambahan pagar kawat berduri, dan unit SS-Totenkopfverbände ditugaskan sebagai penjaga.
Krüger mengunjungi beberapa kamp konsentrasi lain untuk memilih orang-orang yang dibutuhkan, terutama mereka yang memiliki keahlian dalam menggambar, mengukir, mencetak, dan perbankan.Pada September 1942, 26 tahanan pertama untuk Operasi Bernhard tiba di Sachsenhausen, n, diikuti 80 tahanan lainnya pada bulan Desember. Saat bertemu dengan para tahanan, Krüger menyapa mereka dengan sapaan formal dan sopan Sie, bukan du yang lebih merendahkan dan lazim digunakan Nazi saat berbicara kepada orang Yahudi. Beberapa tahanan yang terpilih kemudian melaporkan bahwa Krüger mewawancarai mereka untuk peran tersebut dan memperlakukan mereka dengan sopan dan baik. Ia juga menyediakan rokok, surat kabar, ransum tambahan, dan radio bagi para tahanan. Para tahanan memiliki meja ping pong dan bermain bersama para penjaga serta sesama tahanan. Pertunjukan teater amatir juga diadakan pada malam hari oleh para tahanan, dengan penonton campuran dari penjaga dan pemalsu. Krüger menyediakan musisi untuk beberapa jenis musik.
Peralatan percetakan tiba pada bulan Desember, dan 12.000 lembar uang kertas per bulan mulai didatangkan dari Hahnemühle, ukuran setiap lembar memungkinkan pencetakan empat lembar uang kertas. Produksi uang kertas palsu dimulai pada Januari 1943, dibutuhkan waktu setahun agar tingkat produksinya kembali mencapai level yang pernah diraih pada Operasi Andreas.
Setiap bagian dari proses produksi diawasi oleh seorang tahanan, dan operasional harian dijalankan oleh Oscar Stein, seorang mantan manajer kantor dan pembukuan. Dua giliran kerja selama dua belas jam memastikan produksi berjalan tanpa henti, dengan sekitar 140 tahanan yang terlibat. Lembaran yang telah dicetak, masing-masing berisi empat lembar uang kertas, dikeringkan dan dipotong menggunakan penggaris baja. Tepi-tepinya kemudian dikasarkan untuk meniru tampilan dekel pada uang kertas Britania. Puncak produksi terjadi antara pertengahan tahun 1943 dan pertengahan tahun 1944, dengan perkiraan 65.000 lembar uang kertas dihasilkan setiap bulan dari enam mesin cetak pelat datar.
Untuk memberikan kesan usang pada uang kertas, antara 40 hingga 50 tahanan berdiri dalam dua baris dan saling mengoper lembaran uang kertas agar terkena kotoran, keringat, serta aus dan lusuh secara umum. Beberapa tahanan melipat dan membuka lipatan uang kertas berulang kali, sementara yang lain menjepit sudut-sudutnya untuk meniru cara pegawai bank mengumpulkan bundel uang kertas. Nama dan alamat dalam bahasa Inggris ditulis di bagian belakang, sebagaimana lazim ditemukan pada sejumlah uang kertas Inggris, dan angka-angka ditulis di bagian depan, meniru cara seorang teller bank menandai nilai sebuah bundel. Empat tingkatan kualitas uang kertas ditetapkan: tingkat 1 adalah kualitas tertinggi, yang akan digunakan di negara-negara netral dan oleh mata-mata Nazi; tingkat 2 akan digunakan untuk membayar kolaborator; tingkat 3 diperuntukkan bagi uang kertas yang kemungkinan akan disebarkan di wilayah Britania Raya; tingkat 4 dianggap terlalu cacat untuk digunakan dan dimusnahkan.
Pihak berwenang Nazi sangat puas dengan hasil operasi ini sehingga dua belas tahanan, tiga di antaranya beretnis Yahudi, dianugerahi Medali Jasa Perang, sementara enam penjaga menerima Salib Jasa Perang kelas 2.
Pada Mei 1944 Ernst Kaltenbrunner, seorang SS Obergruppenführer (Jenderal) di Reichssicherheitshauptamt (Jawatan Pusat Keamanan Reich; RSHA), memerintahkan agar unit pemalsuan mulai memproduksi uang dolar AS palsu. Tampilan visual pada uang kertas dolar AS lebih kompleks dibandingkan dengan mata uang Britania dan menimbulkan kendala bagi para pemalsu. Tantangan tambahan yang mereka hadapi termasuk jenis kertas yang mengandung serat sutra halus, serta proses cetak intaglio yang menghasilkan guratan kecil pada kertas.
Para tahanan menyadari bahwa jika mereka berhasil memalsukan dolar AS secara sempurna, keselamatan hidup mereka tidak lagi terjamin oleh pekerjaan yang mereka lakukan. Oleh karena itu, mereka memperlambat kemajuan mereka sebisa mungkin. Jurnalis Lawrence Malkin, penulis buku sejarah Operasi Bernhard, berpendapat bahwa para tahanan menganggap tindakan ini mendapat persetujuan diam-diam dari Krüger, yang akan menghadapi tugas di garis depan jika Operasi Bernhard dihentikan. Pada Agustus 1944, Salomon Smolianoff, seorang pemalsu yang pernah dihukum, ditambahkan ke tim produksi di Sachsenhausen untuk membantu pemalsuan dolar AS, meskipun ia juga membantu dalam pengendalian kualitas uang kertas pound. Para tahanan Yahudi yang bekerja dalam operasi ini pada saat itu menyampaikan keluhan kepada Krüger karena harus bekerja dengan seorang kriminal. Akibatnya, Smolianoff diberikan kamar tidur terpisah.
Pada akhir tahun 1944, para tahanan telah berhasil memalsukan sisi belakang uang dolar, dan sisi depannya pada Januari 1945. Dua puluh sampel uang kertas $100 diproduksi, tanpa nomor seri karena algoritmanya masih dalam penelitian, dan diperlihatkan kepada Himmler dan para pakar perbankan. Standar grafir dan pencetakan dianggap sangat baik, meskipun kualitas kertas yang digunakan secara teknis masih di bawah kualitas uang kertas asli.