Georgisme
Prinsip utama > Sifat ekonomi

Lihat pula: Pajak optimal dan Insidensi pajak
Teori ekonomi standar menyatakan bahwa pajak nilai lahan akan sangat efisien—tidak seperti pajak lainnya, pajak ini tidak mengurangi produktivitas ekonomi. Milton Friedmanmenggambarkan bahwa pajak Henry George atas nilai lahan yang belum dibangun sebagai "pajak yang paling tidak buruk", karena tidak seperti pajak lainnya, pajak ini tidak akan memberikan beban berlebih pada aktivitas ekonomi (yang mengarah ke "deadweight loss" bernilai nol atau bahkan negatif); oleh karena itu, penggantian pajak lain yang lebih "merusak" dengan pajak nilai lahan akan meningkatkan kesejahteraan ekonomi. Karena pajak nilai lahan dapat meningkatkan penggunaan lahan dan mengalihkan investasi ke aktivitas produktif yang tidak mencari keuntungan, pajak ini bahkan dapat memiliki deadweight loss negatif yang meningkatkan produktivitas. Karena pajak nilai lahan akan berlaku untuk spekulan lahan asing, Departemen Keuangan Australia memperkirakan bahwa pajak nilai lahan ini unik karena memiliki beban berlebih marjinal negatif, yang berarti bahwa pajak ini akan meningkatkan standar hidup jangka panjang.
Adam Smith adalah orang pertama yang mencatat efisiensi dan sifat distribusional pajak nilai lahan dalam bukunya The Wealth of Nations.
Sewa lahan merupakan subjek pajak yang lebih tepat daripada sewa rumah. Pajak atas sewa lahan tidak akan menaikkan sewa rumah. Pajak itu akan sepenuhnya dibebankan kepada pemilik sewa lahan, yang selalu bertindak sebagai pemonopoli, dan memungut sewa tertinggi yang dapat diperoleh untuk penggunaan lahannya. Lebih atau kurang dapat diperoleh untuk itu tergantung pada apakah pesaingnya lebih kaya atau lebih miskin, atau mampu memuaskan keinginan mereka untuk sebidang lahan tertentu dengan biaya yang lebih besar atau lebih kecil. Di setiap negara, jumlah pesaing kaya terbanyak berada di ibu kota, dan karenanya di sanalah sewa lahan tertinggi selalu dapat ditemukan. Karena kekayaan para pesaing tersebut tidak akan bertambah dengan pajak atas sewa lahan, mereka mungkin tidak akan bersedia membayar lebih untuk penggunaan lahan. Apakah pajak harus dibayarkan di muka oleh penduduk, atau oleh pemilik lahan, tidak akan menjadi masalah. Semakin banyak penduduk diwajibkan membayar pajak, semakin kecil pula keinginannya untuk membayar lahan; sehingga pembayaran pajak terakhir akan sepenuhnya dibebankan kepada pemilik sewa lahan. Baik sewa lahan maupun sewa lahan biasa merupakan jenis pendapatan yang dinikmati pemiliknya, dalam banyak kasus, tanpa perlu dikhawatirkan atau diperhatikan sendiri. Meskipun sebagian dari pendapatan ini harus diambil darinya untuk membiayai pengeluaran negara, tidak akan ada hambatan yang diberikan kepada industri apa pun. Hasil tahunan lahan dan tenaga kerja masyarakat, kekayaan dan pendapatan riil sebagian besar rakyat, mungkin sama setelah pajak seperti sebelumnya. Oleh karena itu, sewa lahan dan sewa lahan biasa mungkin merupakan jenis pendapatan yang paling dapat dikenakan pajak khusus. ... Tidak ada yang lebih masuk akal daripada dana yang keberadaannya bergantung pada pemerintahan negara yang baik harus dikenai pajak khusus, atau harus menyumbangkan sesuatu yang lebih dari sebagian besar dana lainnya, untuk mendukung pemerintahan tersebut.

— Adam  Smith, The Wealth of Nations, Buku V, Bab 2
Benjamin Franklin dan Winston Churchill mengajukan argumen distribusi dan efisiensi yang serupa untuk mengenakan pajak atas sewa lahan. Mereka mencatat bahwa biaya pajak dan manfaat belanja pemerintah pada akhirnya akan berlaku bagi pemilik lahan dan memperkaya mereka. Oleh karena itu, mereka percaya bahwa akan lebih baik untuk menanggung biaya publik dan mendapatkan kembali nilai belanja pemerintah dengan menerapkan biaya publik secara langsung kepada pemilik hak atas lahan, daripada merugikan kesejahteraan publik dengan pajak yang dikenakan terhadap kegiatan yang bermanfaat seperti perdagangan dan tenaga kerja.
Henry George menulis bahwa rencananya untuk mengenakan pajak atas nilai lahan yang tinggi akan menyebabkan orang "memberikan kontribusi kepada publik, tidak sebanding dengan apa yang mereka hasilkan ... tetapi sebanding dengan nilai peluang [umum] alami yang mereka miliki [monopoli]". Ia melanjutkan dengan menjelaskan bahwa "dengan mengambil nilai yang melekat pada lahan untuk penggunaan publik karena pertumbuhan dan peningkatan masyarakat", hal itu akan "membuat kepemilikan lahan tidak menguntungkan bagi pemiliknya, dan hanya menguntungkan bagi pengguna".
Pajak lahan yang tinggi akan mencegah spekulan untuk tidak memanfaatkan peluang alam yang berharga (seperti real estat perkotaan) atau hanya memanfaatkannya sebagian. Henry George mengklaim bahwa hal ini akan memberikan banyak manfaat, termasuk pengurangan atau penghapusan beban pajak dari lingkungan miskin dan distrik pertanian; penghapusan berbagai macam pajak dan lembaga pemerintah yang mahal dan usang; penghapusan korupsi, penipuan, dan penghindaran pajak; pemberdayaan perdagangan bebas yang sesungguhnya; penghancuran monopoli; peningkatan upah ke nilai penuh tenaga kerja; transformasi penemuan yang menghemat tenaga kerja menjadi berkah bagi semua; dan distribusi kenyamanan, waktu luang, dan keuntungan lain yang dimungkinkan oleh peradaban yang maju secara adil. Dengan cara ini, kerentanan ekonomi pasar terhadap gelembung kredit dan kegilaan properti akan berkurang.