פול מקנאט
מושל אינדיאנה

ב-1932 היה מקנאט ליושב ראש המפלגה הדמוקרטית באינדיאנה והוביל את משלחת המדינה לוועידה הארצית של המפלגה שהתקיימה באותה שנה. עד לסבב ההצבעות האחרון בוועידה, סירבו מקנאט והמשלחת לתמוך במועמדותו של פרנקלין דלאנו רוזוולט לנשיאות ארצות הברית. הוא התנהג בזלזול ובגסות רוח לרוזוולט כאשר הוא פנה אליהם באופן אישי כדי לבקש את תמיכתם. רוזוולט מעולם לא שכח את העלבון, ומאז ואילך הוא התייחס למקנאט בשיחות פרטיות בתור ה"ב"ז הזה בעל שיער הבלונד פלטינה מאינדיאנה" (that platinum blond S.O.B from Indiana).
באותה שנה בחרו הדמוקרטים באינדיאנה במקנאט כמועמדם למשרת מושל אינדיאנה. בבחירות הכלליות הוא התמקד במתקפות על הרפובליקנים בהאשימו אותם בעשיית כה מעט לפתרון הבעיות שנגרמו כתוצאה מהשפל הגדול. מסע הבחירות גרם ליצירת מועדון התומכים הפוליטי הראשון בארצות הברית. חברי המועדון יכלו להצטרף אליו תמורת סכום קטן כשהתרומות הועברו למסע הבחירות. הרעיון נעשה פופולרי וכיום הוא מיושם במסעות בחירות רבים ברחבי ארצות הברית. בבחירות ניצח מקנאט בקלות, זאת במסגרת סחף הניצחונות של אותה שנה שנחלה המפלגה הדמוקרטית בהובלתו של רוזוולט. גם באינדיאנה זכו הדמוקרטים לניצחון סוחף באספה הכללית של המדינה, כאשר זכו ב-91 מתוך 100 המושבים בבית הנבחרים ו-43 מתוך 50 המושבים בסנאט המדינתי.
מקנאט היה מושל תקיף ושנוי במחלוקת. עם הרוב הסוחף של הדמוקרטים בבית המחוקקים, הוא ארגן מחדש באופן מוחלט את ממשלת המדינה תוך כדי העברת חוק הארגון מחדש של הרשות המבצעת. החוק הפך למעשה על פניהם חמישים שנה של מגבלות שהחקיקה הטילה על המושל במינוי פקידי ממשל ובשליטה על המדיניות, וכך העניק לו אמצעים לשלוט על יותר זרועות עצמאיות של הממשל, וכן העניקה לסגן המושל סמכויות חדשות והרחיבה סמכויות קיימות.
כדי לפתור את בעיית המימון של המדינה, היה מקנאט יכול להעביר תיקונים לחוקת המדינה שעל פיהם הונהגה גבייתו של מס הכנסה. קודם לכן כמעט כל הכנסות המדינה הגיעו ממס רכוש שהוטל באופן לא פורפורציונלי על כתפיהם של החקלאים ואנשי המגזר הכפרי, בה בשעה שמאז שנות ה-20 של המאה ה-20 רוב אזרחי אינדיאנה חיו בערים. בערים, רוב התושבים החזיקו בבעלותם רכוש קטן בהרבה, וכך נוצר מצב שתושבי הערים למעשה לא שילמו מס כלל וכלל. כדי לספק מקור הכנסה נוסף, קידם מקנאט יצירת זיכיונות, כך שהרישיונות שהונפקו מתוקף הזיכיונות ניתנו רק לעסקים שיכלו למכור משקאות חריפים במדינה. האספה הכללית אישרה את מכירתם על פי חוק של בירה ויין בחנויות מתוך ציפייה לביטולו של חוק היובש. הגידול בהכנסות המדינה יצר את ההשפעה הרצויה, איזן את תקציב המדינה, ובזכותו פרעה אינדיאנה חוב של 3.4 מיליון דולר שנוצר במהלך מלחמת העולם הראשונה. מקנאט סיים את כהונתו כמושל אינדיאנה כשתקציב המדינה עמד על עודף של 17 מיליון דולר.
מקנאט היה מעורב מאוד בהצטרפותה של מדינתו לתוכניות הרווחה הפדרליות החדשות. הועברה חקיקה שתאפשר למדינה להשתתף בתוכניות הביטוח הלאומי ובתוכניות האבטלה לעובדים. בנוסף, הוא היה הכי פעיל בהשגת משרות פדרליות וביצירת המסגרת המנהלית הנחוצה להשתתפותה של אינדיאנה בתוכניות מינהל קידום העבודות. יותר מ-75,000 תושבי אינדיאנה עבדו בתוכניות הממשלתיות עד לתום כהונתו של מקנאט כמושל. מצב זה יצר מערכת פטרונות רחבה שהפכה את מקנאט לאחד מהמושלים רבי העוצמה ביותר בתולדות אינדיאנה.
מקנאט רכש את המוניטין של קבלן קולות מהסוג הישן כאשר עשה שימוש בארגון מחדש של ממשלת המדינה כדי לנשל את יריביו, הן הרפובליקנים והן הדמוקרטיים, ממשרות ממשלתיות ועל ידי אילוץ עובדי המדינה לשלם שני אחוזים משכרם למפלגה הדמוקרטית של אינדיאנה. מערכת הזיכיונות למכירת בירה נמכרה לתורמים למסע הבחירות שלו שבתורם הרימו תרומות גדולות לו ולמפלגתו. הוא גם הניע את בית המחוקקים לדחות את הבחירות המוניציפליות של 1933 כצעד לחיסכון בהוצאות, וכך הוסיף שנה נוספת לתקופות כהונותיהם של פקידי הממשל המקומיים, ברובם דמוקרטים. מקנאט לקח על עצמו לדאוג לשחרורו של ג'ון דילינג'ר מבית הסוהר במישיגן סיטי. הוא הגיש תיעוד כוזב על התנהלותו של דילינג'ר בכלא. דילינג'ר קיבל חנינה ובהמשך היה הראשון שזכה לכינוי "אויב הציבור מספר אחד".
מקנאט גם קידם את רפורמת הרווחה. חוקי הרווחה החדשים שהועברו יצרו למעשה את מתן תשלומי הרווחה על ידי הממשלה כמערכת בשליטה מדינתית. קודם לכן, הממשל המקומי היה אחראי על זיהוי הצרכים ועל הדאגה לרווחת התושבים. מקנאט החל את תקופת כהונתו כמושל עם תמיכתם של כמה ארגוני עובדים מרכזיים, אך עד מהרה איבד את תמיכתם. אף על פי שממשלו של מקנאט צמצם את השימוש בצווי מניעה משפטיים למניעת שביתות, הוא לא היסס להכריז על ממשל צבאי ב-11 ממחוזות אינדיאנה של אזורי כריית הפחם, בהם התלוותה אלימות רחבה למאמצי האיגודים המקצועיים לארגן את הכורים. בסך הכל זימן מקנאט את המשמר הלאומי של אינדיאנה שלוש פעמים בתגובה לאלימות שובתים.
בבחירות אמצע הכהונה של 1934, השיבו לעצמם הרפובליקנים מושבים בשני בתי האספה הכללית של אינדיאנה וצמצמו את הרוב של הדמוקרטים. הם החלו לנסות להגביל את סמכויותיו של מקנאט על ידי יצירת מערכת תגמולים להגבלת שליטתו במערכת הפטרונות הפוליטית. באופן פומבי תמך מקנאט בחקיקה, אך מרגע שהחוק נכנס לתוקף, הייתה לו השפעה מועטה על הממשלה, שכן הייתה התעלמות מחלקים רבים של החקיקה. עם זאת, בחלוף הזמן, המערכת יושמה בהדרגה בכמה ממשרדי הממשלה.