El desempeño de un portafolio de inversión de instrumentos de deuda gubernamental nacional 
Autor: Ana Lilia Olmos Cacelin
Año: 2018
Carrera: Actuaría

Como se observó durante el desarrollo del presente trabajo de tesis el mercado de deuda gubernamental nacional cumple con altos lineamientos de supervisión, emisión y mantenimiento que le han permitido desarrollarse y mantener un entorno rentable y de interés para inversionistas no solo nacionales también extranjeros. Sirve como un medio de transmisión de políticas objetivo del gobierno que a su vez coadyuva en la estabilidad financiera, este mercado juega el papel principal en la designación de niveles de tasa al ser un mercado que ofrece una rentabilidad con casi nula probabilidad de impago (entendiéndose que esta probabilidad podría cobrar relevancia cuando existen situaciones adversas al país que implican cambios en las condiciones de capacidad de pago para el gobierno). El mercado de deuda ofrece una diversidad de opciones de inversión que permiten flexibilizar las inversiones a gusto, abriendo un mundo de posibilidades para el público inversor y sus necesidades. Una lista breve de algunas de las ventajas y desventajas de conformar un portafolio con instrumentos del mercado de deuda gubernamental nacional Mexicana que se concluyeron: VENTAJAS 1. Son portafolios de instrumentos con alta calificación crediticia lo que se traduce como instrumentos con menor probabilidad de incumplimiento. 2. Son portafolios con diferentes tipos de liquidez (diaria, semanal, mensual, trimestral, entre otras), es decir ofrecen una amplia gama de opciones a corto y largo plazo que permiten adecuar un portafolio a diversas necesidades del inversionista. 3. Son portafolios con alta liquidez, el mercado permite realizar un mayor número de transacciones en periodos cortos de tiempo. 4. El mercado ofrece una gama amplia de opciones para diversificar entre tipos de tasa, vencimientos, periodicidad de pago de cupón, e incluso tipo de cambio. 
5. Entre los instrumentos disponibles del mercado se encuentran los de tasa de descuento, que aseguran un rendimiento en periodos cortos de tiempo. 6. El mercado ofrece instrumentos de inversión en UDI ́s los cuales dependen de la inflación, los inversionistas tienden a seleccionar este tipo de instrumentos porque tienen la tranquilidad de que su dinero no pierde valor adquisitivo. DESVENTAJAS 1. Al tener instrumentos con menor riesgo implícito de incumplimiento la tasa que ofrecen es menor, es decir el rendimiento es limitado al que puede ser capturado en instrumentos de otros mercados. 2. Son instrumentos sensibles directamente ante los anuncios en las modificaciones de las tasas de referencia. 3. Los instrumentos denominados en UDI ́s son instrumentos que, al estar vinculados al comportamiento de la inflación, conllevan una alta volatilidad en periodos cortos de tiempo, esto derivado a que el dato inflacionario se publica cada 15 días. El presente trabajo buscó mostrar al lector la solidez con la que cuenta actualmente el mercado de deuda gubernamental nacional, las múltiples posibilidades de inversión que ofrece, las modalidades en que es posible invertir y valuar un portafolio del mercado de deuda, para finalmente dar una idea de las métricas y modelos de obtención del desempeño de tres portafolios representativos bajo un enfoque que permite analizar el desempeño de los instrumentos de deuda gubernamental nacional incorporando sus características dando un marco de referencia al lector de los posibles escenarios al invertir en deuda. Si bien otros mercados podrían ser mayor atractivos en el medio financiero por sus altos rendimientos, el mercado de deuda ofrece una oportunidad de financiamiento a bajos costos (menores riesgos), con un alto nivel de profundidad que no solo beneficia al Gobierno como emisor sino también al sector privado como inversionista.