Caracterización de los bancos sombra, su papel en la crisis subprime y medidas regulatorias recientes 
Autor: Amairani Sherlyn Méndez Ramos
Año: 2021
Carrera: Economía

Con la crisis financiera global de 20072008 se reflejó el gran problema que existe enla operación y regulación bajo el cual se desenvuelve el sistema de bancos sombra (SBS) y su papel en el sistema económico y financiero hasta hoy en día. Los bancos sombra son instituciones de los cuales hasta la crisis de 2008 se sabía muy poco o casi nada, razón por la que se ha convertido en una entidad de gran complejidad por la dificultad en estudiarlos y comprender su funcionamiento. Además, con la incertidumbre generada por la recesión, la situación de no analizarlos debidamente por sus operaciones fuera del marco regulatorio tradicionalesun factor que permitióa estas instituciones actuaransin control en el sistema bancario y financiero. La actual crisisdesde la desaceleración de la economía China en 2015, no puede ser entendida sin primero conocer cómo opera el sistema de bancos sombra y los argumentos que sustentanla teoría económica dominante, el neoliberalismo, que han quedado en duda ante el colapso del sistema bancario y en permitir que el SBS existiese; razón por la cual muchos expertos aún se cuestionan cómo ha sobrevivido la teoría neoliberal con afirmacionessobrelos bancos de no tener posibilidad de crearcrisis ni dinero como lo argumenta Mirowski (2013). Por este hecho recientemente se empezaron a realizar investigaciones de los bancos sombra ante la demostración de que son los mismos mega bancos quienes fueron los causantes de la crisis y por tanto su análisis de parte de las autoridades esindispensable para regularlos. La idea de que los bancos no pueden causar crisis fue un punto de partidadesencadenandoque el sistema financiero y las autoridades tuvieran una posición relajada con sus actividades y los riesgos que representaban los bancos sombra, ante los pocos que advirtieron de las consecuencias, muchos más fueron los que apoyaron y promovieron el desarrollo de la burbuja inmobiliaria. No fue hasta después de la crisis donde las instituciones internacionales iniciaron un análisis crítico de las actividades financieras del SBS en relación con su papel en la crisis, el grado de depresión de la economía global, su duracióny su alcance internacional, sumado a la incertidumbre económica del evento. Así los bancos sombra simbolizan una de las muchas deficiencias del sistema financiero que terminaron en una de las peores crisis mundiales que han existido en la economía mundial. Por eso, las instituciones internacionalescomo el Fondo Monetario Internacional y el Financial Stability Board(FSB) o Consejo de Estabilidad Financiera se han dedicado exhaustivamente a monitorear y analizar la actividad del sistema de bancos sombra para encontrar posibles riesgos que en el futuro puedan vulnerar a la economía nuevamente. Desde 2010 el FSB realiza una ardua investigación en coordinación con varios países para recabar toda la información que se poseasobre el SBSy cada año desde 2012 se publica el Informe de monitoreo de la banca sombra con el objetivo de medir el fenómeno, valorar sus riegos y emitir recomendaciones para hacer posible una regulación propia para los bancos sombra, con el fin de mitigar riesgos para la economía local e internacional y la totalidad del sistema financiero para así evitar otros desajustes económicos o posibles crisis que se puedan presentar. En la actualidad, con los últimos datos que proporciona el FSB la intermediación no bancaria representa 99 milmillones de dólares(mmdd) de activos dentro del total de las corporaciones financieras, cifra que ha ido incrementando después de la crisis de 2008con una tendencia en promedio del 6. 6% anual, alcanzando en 2014 los 92 mmddy en 2015 los 94 mmdd. En cuanto a la actividad de los bancos sombraen 2016 representó 45. 2 mmdd lo que equivale al 13% de los activos totales del sistema financiero y al 70% del PIB. Este indicador de actividad de la banca sombra también ha ido creciendo a un ritmo del 5. 6% promedio anual desde 2010, por lo que se deduce que estas entidades de intermediación financiera siguen incrementando su tamaño conforme crece su actividad, punto de atención para promover lo antes posible la vigilancia financiera de estas entidades por su creciente operación fuera del sistema financieroregulado. En esta línea de planteamiento, la discusión del trabajo consiste en presentar todo lo que se ha analizado y estudiado sobre los bancos sombra desde su definición, sus características, losmecanismos que llevan a cabo hasta las medidas que se han tomado para regular sus actividades. Para el fin de esta investigación se contempla mencionar cómo los bancos sombra generaron una dinámica nociva, oscura y fraudulenta en el sistema financiero, así como su inestabilidad deduciendo que fueron elementos clave en el desarrollo de la crisis. La situación de por qué se menciona que el sistema de bancos sombraes “oscuro” e inestable radica en el hecho de que los bancos sombra como cualquier otro banco convencional recurre a obtener fondos de varios inversionistas, quienes en algún momento quieran recuperar su dinero en un plazo corto. Sin embargo, los bancos sombra recurrían