기금

upright=1|thumb|250px|폴 리비어가 1767년에 제작한 하버드 칼리지 동판화. 하버드 대학교 기금은 기준으로 532억 달러로 평가되었다.
기금(financial endowment)은 설립자와 기부자의 의지에 따라 특정 목적을 위해 금융, 부동산 또는 기타 투자를 관리하고, 많은 경우 무기한으로 영속시키는 법적 구조이다. 기금은 인플레이션을 조정한 원금 또는 "자산" 가치가 그대로 유지되도록 구성되는 경우가 많으며, 기금의 일부는 신중한 지출 정책을 사용하여 매년 지출될 수 있다(경우에 따라 지출되어야 한다). thumb|250px|세계에서 가장 부유한 재단인 (2022년 기준) 노보 노디스크 재단은 덴마크 코펜하겐 교외의 헬레루프에 본사를 두고 있다.thumb|250px|세계에서 두 번째로 부유한 재단인 (2022년 기준) 빌 & 멀린다 게이츠 재단의 시애틀 본사 단지 전경 (스페이스 니들에서 본 모습)

기금은 종종 비영리 법인, 자선 재단 또는 공익 자선 단체로 분류되지 않을 수도 있지만 좋은 목적을 수행하는 사설 재단으로 운영 및 관리된다. 일부 관할 구역에서는 기금 운용 자금이 기금이 봉사하려는 조직 및 대의와 독립적인 신탁으로 설립되는 것이 일반적이다. 일반적으로 기금을 관리하는 기관으로는 학술 기관(예: 단과대학, 대학, 사립학교); 문화 기관(예: 박물관, 도서관, 극장); 서비스 조직(예: 병원, 요양원; 적십자); 종교 조직(예: 교회, 회당, 모스크) 등이 있다.

사설 기금은 세계에서 가장 부유한 단체 중 일부이며, 특히 사설 고등 교육 기금이 그렇다. 하버드 대학교 기금(2021년 6월 기준 532억 달러)은 세계 최대 학술 기금이다. 기준으로 노보 노디스크 재단과 빌 & 멀린다 게이츠 재단은 각각 1,670억 달러와 673억 달러의 기금을 가진 세계 가장 부유한 사설 재단이었다.

유형
미국 내 대부분의 사설 기금은 기관 기금의 균일 신중 관리법의 지배를 받는데, 이 법은 기금의 원금과 수익에 어떤 제약이 가해지는지를 정의하는 데 도움이 되는 기부자 의도 개념에 부분적으로 기초한다. 미국 내 기금은 일반적으로 다음 네 가지 방식 중 하나로 분류된다.

 제한된 기금 (영구 기금이라고도 함). 이는 대부분의 주에서 UPMIFA의 적용을 받는 유형이다. 기부자는 선물된 자금이 일반적인 목적이든 특정(또는 제한된) 목적이든 영구적으로 기금으로 보유되어야 한다고 명시했다.
 준기금은 기부자가 아닌 조직의 관리 기관에 의해 지정된 기금이다. 따라서 원금과 수입 모두 조직의 재량에 따라 접근할 수 있다. 준기금은 여전히 다른 기부자의 제한이나 의도에 따른다.
 기한부 기금은 기부자의 사망과 같이 정해진 날짜나 사건 발생 시 전액을 사용할 수 있도록 이사회에서 기부금이나 자금을 마련하여 만든다.
 무제한 기금은 조직의 재량에 따라 지출, 저축, 투자 또는 분배될 수 있다.

제한된 기금은 인플레이션이 조정된 원금이 영구적으로 유지되도록 하며, 합리적인 기간 내에 원금이 침식되는 것을 방지하기 위해 신중한 지출 방법을 적용해야 한다. 제한된 기금은 추가적인 기부자의 요구 사항도 용이하게 할 수 있다.

영국에는 영구 또는 소모성이라는 두 가지 유형의 기금이 있다. 기금에는 특정 조건이 첨부되며, 일반적으로 수입을 어떻게 지출할 수 있는지, 그리고 이것이 회계 목적으로 제한된 수입으로 간주되는지 또는 무제한 수입으로 간주되는지를 명시한다. 영구 기금은 자본을 지출할 수 없는 반면, 소모성 기금은 기금 문서에 명시된 특정 상황에서만 지출할 수 있으며, 그 외에는 지출할 수 없다.

제한 및 기부자 의도
기금 수입은 기부자에 의해 다양한 목적으로 제한될 수 있다. 특정 과목으로 제한된 기금 교수직 또는 장학금은 흔하며, 일부 지역에서는 기부자가 애완동물 지원을 위해서만 신탁을 조성할 수도 있다. 제한을 무시하는 것을 기금 "침해"라고 부른다. 그러나 상황의 변화나 파산과 같은 재정적 어려움은 기부자의 의도를 실행하는 것을 막을 수 있다. 법원은 기부자의 의도에 "가능한 한 가깝게" 대안을 찾는 시프레 원칙에 따라 제한된 기금의 사용을 변경할 수 있다.

역사

thumb|마르쿠스 아우렐리우스, 최초의 기금 교수직을 만든 스토아 철학자 로마 황제이다.
가장 초기의 기금 교수직은 서기 176년 로마 제국의 황제이자 스토아 철학자인 마르쿠스 아우렐리우스가 아테네에 설립했다. 아우렐리우스는 주요 철학 학파인 플라톤주의, 아리스토텔레스주의, 스토아 철학, 에피쿠로스 학파 각각에 하나씩 기금 교수직을 만들었다. 나중에 제국의 다른 주요 도시들에서도 비슷한 기금들이 설립되었다.

초기 대학들은 유럽, 아시아, 아프리카에 설립되었다. 군주나 군주에 의한 그들의 기금과 정부 관료 훈련에서의 그들의 역할은 초기 지중해 대학들을 이슬람 마드라사와 유사하게 만들었지만, 마드라사는 일반적으로 규모가 더 작았고, 마드라사 자체가 아닌 개별 교사들이 인가나 학위를 부여했다.

와크프(; ), '후부스'(حُبوس) 또는 모르트메인 재산으로도 알려진 이 개념은 이슬람 법에서 유래한 유사한 개념으로, 일반적으로 자산을 회수할 의도 없이 건물, 토지 또는 기타 자산을 무슬림 종교적 또는 자선 목적으로 기부하는 것을 포함한다. 기부된 자산은 공익신탁이 보유할 수 있다.

가장 오래된 와크프 증서(deed) 두 점은 9세기에, 세 번째는 10세기 초에 제작되었으며, 이 세 점 모두 아바스 왕조 시대에 속한다. 가장 오래된 연대 기록이 있는 와크프 증서는 서기 876년으로 거슬러 올라가며, 여러 권으로 된 꾸란 판본에 관한 것이고, 현재 튀르키예와 이슬람 예술 박물관에 소장되어 있다. 아마도 더 오래되었을 와크프 증서는 루브르 박물관에 소장된 파피루스인데, 서면 날짜는 없지만 9세기 중반으로 추정된다.

이집트에서 알려진 가장 초기의 와크프는 919년(아바스 왕조 시대) 재정 관료 아부 바크르 무함마드 빈 알리 알-마다라에 의해 설립되었으며, 주변 과수원이 있는 비르카트 하바시라는 연못이다. 이 연못의 수입은 수력 복합 단지 운영과 빈민 구제에 사용될 예정이었다. 인도에서는 와크프가 무슬림 공동체 사이에서 비교적 흔하며, 중앙 와크프 협의회의 규제를 받고 1995년 와크프 법(1954년 와크프 법을 대체)의 지배를 받는다.

현대 단과대학 및 대학 기금
단과대학과 대학과 같은 학술 기관은 종종 기관의 운영 또는 자본 요구 사항의 일부를 충당하는 기금을 관리한다. 일반 기금 외에도 각 대학은 기관 내 특정 분야에 자금을 지원하기 위한 여러 제한된 기금을 관리할 수 있다. 가장 일반적인 예는 기금 교수직(명예 교수직으로도 알려짐)과 기금 장학금 또는 연구비이다.

기금 교수직을 기부하는 관행은 1502년 9월 8일, 미래의 헨리 8세의 할머니이자 리치먼드 백작부인인 마거릿 보퍼트가 옥스퍼드(레이디 마거릿 신학 교수)와 케임브리지(레이디 마거릿 신학 교수) 대학에 최초의 신학 기금 교수직을 만들면서 현대 유럽 대학 시스템의 영국에서 시작되었다. 거의 50년 후, 헨리 8세는 두 대학에 레기우스 교수직을 설립했는데, 이번에는 신학, 민법, 히브리어, 그리스어, 물리학(마지막은 현재 의학 및 기초 과학으로 알려진 것)의 다섯 과목이었다. 오늘날 글래스고 대학교에는 15개의 레기우스 교수직이 있다.

개인들도 교수직을 기부하는 관행을 채택했다. 아이작 뉴턴은 1669년부터 케임브리지에서 루카스 수학 석좌교수직을 역임했으며, 최근에는 저명한 물리학자 스티븐 호킹이 이 자리를 맡았다.

미국에서 기금은 교육 기관의 재정 건전성에 필수적인 요소인 경우가 많다. 기관의 동문이나 친구들이 때때로 기금에 자본을 기부한다. 기금 사용은 미국과 캐나다에서 활발하지만, 케임브리지와 옥스퍼드 대학을 제외하고는 북미 이외 지역에서는 덜 일반적이다. 미국 여러 주에서는 초등 및 중등 교육 구역을 지원하기 위한 기금도 조성되었다.

기금 교수직
기금 교수직(또는 기금 석좌교수직)은 특정 목적을 위해 마련된 기금의 수입으로 영구적으로 지급되는 직책이다. 주요 연구 대학에서 기금 석좌교수직을 마련하는 데는 일반적으로 100만 달러에서 500만 달러가 소요된다. 일반적으로 해당 직위는 특정 부서에 지정된다. 기부자는 해당 직위의 이름을 정할 수 있다. 기금 교수직은 운영 예산에서 전액 지급될 필요가 없는 교수진을 제공함으로써 대학을 돕는데, 이는 대학이 대학 순위 및 기타 기관 평가에 사용되는 통계인 학생 대 교수 비율을 줄이거나, 그렇지 않으면 급여에 사용되었을 돈을 다른 대학의 필요에 사용할 수 있도록 한다. 또한, 이러한 교수직을 맡는 것은 학계에서 영광으로 간주되며, 대학은 이를 통해 최고의 교수진에게 보상하거나 다른 기관에서 최고의 교수들을 영입할 수 있다.

기금 교수 연구원 제도
기금 교수 석학회원은 이미 우수한 교육 및 연구를 입증한 신규 및 젊은(이상) 교수진을 유치하고 유지하기 위해 영구적으로 지급되는 직책이다. 기부자는 교수 연구원 제도에 이름을 붙일 수 있다. 교수 연구원 제도는 신뢰와 기관 충성도를 배양하여 인재 채용 및 유지 경쟁에서 기관의 경쟁력을 유지한다.

기금 장학금 및 연구비
기금 장학금은 특정 목적을 위해 설립된 기금의 수입으로 기관이나 개인이 영구적으로 지급하는 학비(및 기타 비용) 지원이다. 이는 대학 정책이나 기부자의 선호도에 따라 성적 기반일 수도 있고 필요 기반일 수도 있다(후자는 대학 비용이 가족에게 재정적 어려움을 초래할 학생에게만 수여된다). 일부 대학은 기부자가 도움을 주는 학생들을 만날 수 있도록 돕는다. 기금 장학금을 시작하기 위해 기부해야 하는 금액은 크게 다를 수 있다.

연구비는 유사하지만 주로 대학원생과 관련이 있다. 학비 지원 외에도 생활비가 포함될 수 있다. 생활비가 포함된 연구비는 학생들이 박사 학위를 취득하도록 장려할 수 있다. 종종 교육 또는 연구 작업은 연구비의 필수적인 부분이다.

 자선 재단 
thumb|뉴욕의 포드재단 본사. 2014년 포드재단은 124억 달러의 자산을 보고하고 5억 790만 달러의 보조금을 승인했다.

재단(자선 재단이라고도 함)은 비영리 단체 또는 공익신탁의 한 종류로, 일반적으로 보조금을 통해 다른 자선 단체에 자금을 제공하고 지원하지만 직접 자선 활동에 참여할 수도 있다. 재단에는 지역사회 재단과 같은 공익 자선 재단과 일반적으로 개인이나 가족이 기부한 사설 재단이 포함된다. 그러나 재단이라는 용어는 공공 보조금 지급에 관여하지 않는 조직에서도 사용될 수 있다.

 신탁 관리 

금융 기금은 일반적으로 수탁자 이사회에 의해 감독되고 수탁자 또는 전문 관리자 팀에 의해 관리된다. 일반적으로 기금의 재정 운영은 기금의 명시된 목표를 달성하도록 설계된다.

미국에서는 일반적으로 기금 자산의 4~6%가 매년 운영 또는 자본 지출에 사용된다. 초과 수익은 일반적으로 기금을 늘리고 향후 인플레이션과 경기 침체를 보상하기 위해 재투자된다. 이 지출액은 역사적으로 기금의 원금을 줄이지 않고 지출할 수 있는 비율을 나타낸다.

비판과 개혁
250px|섬네일|2013년 터프츠 대학교 학생들은 "3월 4일 행진"에 나섰다. 이 행진은 대학들이 화석 연료 관련 투자에서 손을 떼도록 압력을 가하는 매각 운동이었다.

기부자 의도

리오나 헬름슬리의 사례는 기금에 적용되는 기부자 의도의 법적 개념이 가진 단점을 설명하는 데 자주 사용된다. 2000년대에 헬름슬리는 "개들의 보살핌과 복지"를 위해 수십억 달러의 신탁을 유증했다. 이 신탁은 당시 미국 내 모든 등록된 동물 관련 자선 단체의 2005년 총 자산 합계보다 10배나 더 많은 것으로 추정되었다. 법원은 나중에 "개들의 보살핌과 복지"를 위해 전체 신탁을 사용하라는 그녀의 명시된 의도를 기각했는데, 이는 기술적인 이유 때문인 것으로 보인다. 즉, 그 의도가 실제 신탁 및 유언 문서와는 별개의 문서에 있었다는 것이다. 만약 그 의도가 해당 문서에 완전히 법적으로 통합되었다면 유지되었을지는 명확하지 않다.

1914년 프레더릭 고프는 조직적인 자선 활동의 "죽은 손"을 없애기 위해 최초의 커뮤니티 재단인 클리블랜드 재단을 설립했다. 그는 기업형 재단을 만들어 지역 사회의 기부를 필요에 맞게 반응적으로 활용할 수 있도록 했다. 감시와 통제는 사설 재단 설립자들의 "죽은 손"이 아닌 대중의 "살아있는 손"에 있었다.

경제 침체
아메리칸 이코노믹 리뷰에 발표된 연구에 따르면, 주요 학술 기금은 종종 경제 침체기에 기금의 의도와는 반대되는 방식으로 행동한다고 한다. 이러한 행동은 경제 침체가 기금을 보충하기 위해 지급액을 늘리는 대신 줄이는 방식으로 이어지는 것을 반영하여 기금 비축(endowment hoarding)이라고 불린다.

1990년대와 2000년대에 크게 홍보된 수익을 올렸던 미국 기반의 대규모 대학 기금들은 2008년 경제 위기에서 상당한 원금 손실을 입었다. 2008년 6월 370억 달러를 보유했던 하버드 대학교 기부금은 2009년 중반까지 260억 달러로 줄었다. 부동산 및 사모펀드와 같은 대체 투자에 집중하는 접근 방식의 선구자인 예일 대학교는 2009년 9월 기준으로 160억 달러의 기금을 보고했으며, 이는 2008년 12월에 예측했던 것보다 큰 30%의 연간 손실이었다. 스탠퍼드 대학교의 기금은 2009년 9월 기준으로 170억 달러에서 120억 달러로 줄었다. 브라운 대학교의 기금은 2009년 6월 30일에 종료된 회계연도에 27% 하락하여 20억 4천만 달러를 기록했다. 조지 워싱턴 대학교는 같은 회계연도에 18% 손실을 입어 10억 8천만 달러로 줄었다.

캐나다에서는 2008년 금융 위기 이후 토론토 대학교가 2009년에 전년도 말 가치에서 31%(5억 4,500만 달러)의 손실을 보고했다. 이 손실은 헤지펀드에 대한 과도한 투자 때문인 것으로 알려졌다.

기부금 환원
저스티스 펀더스(Justice Funders)의 다나 카와오카-첸과 같은 비평가들은 "웰빙의 모든 측면을 재분배하고, 권력을 민주화하며, 경제적 통제를 지역 사회로 전환"할 것을 요구한다. 기부금 환원은 많은 대규모 사모펀드에 내재된 인적 및 자연 자원 착취의 역사를 인정하는 캠페인을 의미한다. 환원 캠페인은 사모 기부금을 노동 및 환경 착취로 가장 큰 영향을 받은 사람들과 지역 사회의 통제하에 돌려줄 것을 요구하며, 종종 기부금 관리 및 환원에 대한 윤리적 틀을 제시한다.

헤론 재단은 2011년 자체 투자 감사를 통해 재단의 사명과 직접적으로 상반되는 사설 교도소 투자를 발견한 후, 인적 자본, 자연 자본, 시민 자본, 재정 자본으로 개념화된 기부금 투자에 대한 4가지 윤리적 틀을 개발하고 이를 옹호하기 시작했다.

또 다른 예로는 포드재단이 2007년에 독립적인 원주민 예술 및 문화 재단을 공동 설립한 경우를 들 수 있다. 포드 재단은 원주민 예술가 및 공동체에 대한 재단의 재정적 지원에 대한 자체 연구 후 초기 기부금의 일부를 제공했다. 이 연구 결과는 "원주민 예술 및 예술가에 대한 자선 지원의 부족"을 나타냈고, 익명의 원주민 지도자로부터 "[대형 재단이] 인디언 프로그램을 위한 준비를 마치면, 보통 자금 지원이 잘 이루어지지 않습니다. 그것은 관심이 있는 프로그램 책임자가 있는 동안만 지속되다가 사라집니다"라는 관련 피드백을 받았으며, 독립적인 기부금 설립과 "[원주민 지도력]이 중요합니다"라고 권고했다.

매각 캠페인 및 임팩트 투자

기부금 개혁을 위한 또 다른 접근 방식은 매각 캠페인을 사용하여 기부금들이 비윤리적인 투자를 보유하지 않도록 장려하는 것이다. 가장 초기의 현대적인 매각 캠페인 중 하나는 아파르트헤이트 정책에 항의하기 위해 사용된 남아프리카공화국 투자 철회 운동이었다. 아파르트헤이트가 끝날 무렵 150개 이상의 대학이 남아프리카 투자를 철회했지만, 이 캠페인이 정책 종식에 얼마나 기여했는지는 명확하지 않다.

매각 캠페인의 선제적 버전은 임팩트 투자 또는 미션 투자이며, 이는 "재정적 수익과 함께 측정 가능하고 유익한 사회적 또는 환경적 영향을 창출할 의도를 가지고 기업, 조직 및 펀드에 이루어지는 투자"를 의미한다. 임팩트 투자는 사회 및 환경 문제를 해결하기 위한 자본을 제공한다.

기부금 세금

일반적으로 기부금 세금은 자선, 교육 또는 종교적 사명으로 인해 세금이 면제되는 금융 기부금에 부과되는 세금이다. 기부금 세금은 기부금이 비영리 단체로 운영되지 않거나 세금 회피처로 사용되거나 지역 정부에 필수적인 재산 및 기타 세금을 박탈한다는 비판에 대한 대응으로 제정되기도 한다.

 같이 보기 
 재단
 기부금 규모별 고등 교육 기관 목록
 캐나다
 남아프리카 공화국
 영국
 미국
 가장 부유한 자선 재단 목록
 기부금세
 와크프

 각주 

 추가 자료 
 

 외부 링크 

 [https://wayback.archive-it.org/all/20081001225440/http://fordfound.org/pdfs/impact/primer_for_grantmakers.pdf 포드 재단: 기부금 기

분류:교육비