इस अधिनियम को लागू करने का मुख्य उद्देश्य है  सेवानिवृति के बाद कामगारों की सामाजिक सुरक्षा चाहे सेवानिवृति की नियमावली के परिणामस्वरूप सेवानिवृति हुई हो अथवा शरीर के महत्वपूर्ण अंग के नाकाम होने से शारीरिक विकलांगता के कारण सेवानिवृति हुई हो।