Vaststelling begroting van Nationale Schuld (IXA) voor het jaar 2007; Memorie van toelichting
Staten-Generaal — Kamerstuk 
Datum: 2014-07-05 00:00:00.000000
Rechtsgebied: Wetgeving


(function (window, document, dataLayerName, id) {
 window[dataLayerName] = window[dataLayerName] || [], window[dataLayerName].push({ start: (new Date).getTime(), event: "stg.start" }); var scripts = document.getElementsByTagName('script')[0], tags = document.createElement('script');
 function stgCreateCookie(a, b, c) { var d = ""; if (c) { var e = new Date; e.setTime(e.getTime() + 24 * c * 60 * 60 * 1e3), d = "; expires=" + e.toUTCString() } document.cookie = a + "=" + b + d + "; path=/; Secure" }
 var isStgDebug = (window.location.href.match("stg_debug") || document.cookie.match("stg_debug")) && !window.location.href.match("stg_disable_debug"); stgCreateCookie("stg_debug", isStgDebug ? 1 : "", isStgDebug ? 14 : -1);
 var qP = []; dataLayerName !== "dataLayer" && qP.push("data_layer_name=" + dataLayerName), qP.push("use_secure_cookies"), isStgDebug && qP.push("stg_debug"); var qPString = qP.length > 0 ? ("?" + qP.join("&")) : "";
 tags.async = !0, tags.src = "https://koop.piwik.pro/containers/" + id + ".js" + qPString, scripts.parentNode.insertBefore(tags, scripts);
 !function (a, n, i) { a[n] = a[n] || {}; for (var c = 0; c < i.length; c++)!function (i) { a[n][i] = a[n][i] || {}, a[n][i].api = a[n][i].api || function () { var a = [].slice.call(arguments, 0); "string" == typeof a[0] && window[dataLayerName].push({ event: n + "." + i + ":" + a[0], parameters: [].slice.call(arguments, 1) }) } }(i[c]) }(window, "ppms", ["tm", "cm"]);
 })(window, document, 'dataLayer', 'f8b9eee5-8d9c-4ea1-abd5-83e174f29813');
 
 
 
Direct naar content
Navigatie
Contextinformatie
Publicatie
Acties
Inhoudsopgave
Gerelateerde informatie

Menu

U bent nu hier: 
Publicaties
Officiële publicaties

Inloggen

Primaire navigatie

Andere sites binnen Overheid.nl
Home
Uitgebreid zoeken
Mijn abonnementen
Help

Andere sites binnen Overheid.nl

Berichten over uw Buurt
Zoals vergunningen, bouwplannen en lokale regelgeving.

Rondom uw woonadres
Rondom een zelfgekozen adres

Dienstverlening
Zoals belastingen, uitkeringen en subsidies.

Naar dienstverlening

Beleid & regelgeving
Officiële publicaties van de overheid.

Naar beleid & regelgeving

Contactgegevens overheden
Adressen en contactpersonen van overheidsorganisaties.

Naar overheidsorganisaties

 
 
 
U bent hier:

Home

Kamerstuk 30800-IXA, nr. 2

 
 
 

Kamerstuk

Datum publicatie
Organisatie
Vergaderjaar
Dossier- en ondernummer

22-09-2006

Tweede Kamer der Staten-Generaal

2006-2007

30800-IXA nr. 2

 

 

 
 
 Toon meer van: Inhoudsopgave
 
 

 
 AanhefLichaamInhoudsopgave blz.A. ARTIKELSGEWIJZE TOELICHTING BIJ HET BEGROTINGSWETSVOORSTELWetsartikel 1 (begrotingsstaat van Nationale Schuld)OndertekeningLichaamB. BEGROTINGSTOELICHTING1. LEESWIJZERAlgemeenOpbouw ontwerpbegroting2. BELEIDSAGENDA NATIONALE SCHULD2.1 Rentekosten en Staatsschuld in 20072.2 Beleid en beleidsprioriteiten 2007FinancieringsbeleidHerijking risicomanagement: afronding in 2007Kasbeheer3. BELEIDSARTIKELEN3.1 Financiering Staatsschuld3.1.1 Algemene beleidsdoelstellingHet voorzien in de financieringsbehoeften van de Staat
en een effectief en efficiënt beheer van de staatsschuld.Omschrijving van de samenhang in het beleidVerantwoordelijkheidSuccesfactoren3.1.2 Budgettaire gevolgen van beleidToelichting op budgettaire gevolgen van beleidAlgemeenRentelasten en rentebatenAflossingen en uitgifte vaste schuldApparaatuitgavenGrafiek budgetflexibiliteitToelichting3.1.3 Operationele doelstellingen3.1.3.1 Operationele doelstelling 1Lenen van lange gelden tegen zo laag mogelijke kosten
binnen een aanvaardbaar risico.MotiveringInstrumentenMeetbare gegevens3.1.3.2 Operationele doelstelling 2Lenen en uitlenen van korte gelden tegen zo laag mogelijke
kosten respectievelijk zo hoog mogelijke opbrengsten binnen een aanvaardbaar
risico.MotiveringInstrumentenMeetbare gegevens3.1.3.3 Operationele doelstelling 3Bevordering van distributie, promotie, verhandelbaarheid
en liquiditeit van staatsleningen.MotiveringInstrumentenMeetbare gegevens3.1.4 Overzicht onderzoek naar de doelmatigheid en
doeltreffendheid van beleid3.2 Kasbeheer3.2.1 Algemene beleidsdoelstellingHet kasbeheer van het Rijk en van de instellingen, die
aan de schatkist zijn gelieerd, optimaliseren.Omschrijving van de samenhang in het beleidVerantwoordelijkheidSuccesfactoren3.2.2 Budgettaire gevolgen van beleidToelichting op budgettaire gevolgen van beleidAlgemeenRentelasten en rentebatenLeningen en aflossingenMutaties in rekening courant en depositoGrafiek budgetflexibiliteitToelichting3.2.3 Operationele doelstellingen3.2.3.1 Operationele doelstelling 1Het kasbeheer van de rijksoverheid en de aan haar gelieerde
instellingen doelmatig inrichten.MotiveringInstrumentenMeetbare gegevens3.2.3.2 Operationele doelstelling 2Het betalingsverkeer van het Rijk betrouwbaar en efficiënt
afwikkelen.MotiveringInstrumentenMeetbare gegevens3.2.4 Overzicht onderzoek naar de doelmatigheid en
doeltreffendheid van beleid4. NIET-BELEIDSARTIKEL4.1 Nominaal en onvoorzien5. VERDIEPINGSHOOFDSTUK5.1 Financiering Staatsschuld5.2 Kasbeheer5.3 Nominaal en onvoorzien6. BEGRIPPENLIJSTBasisrisicoBaten-lastendienstBenchmarkleningEMU-saldoEMU-schuldEONIA (European Overnight Index Average)Geïntegreerd middelenbeheerLiquiditeitNationale schuldPrimary DealersRechtspersoon met een Wettelijke Taak (RWT)Rekening-courantRenteswapRisicobedragSchatkistsaldoSecundaire marktStaatsschuldVlottende schuld
 

 
 
 Toon meer van: Extra informatie
 
 

 
 

Informatie over publicatie

 

 

 
 Toon meer van: Gerelateerd
 
 

 
 Publicaties in kamerdossier

Kamerdossier 30800-IXAToon alle publicaties in het hoofddossier

 

 
 
 Geconsolideerde regelgeving

 

 
 
 Geconsolideerde regelgeving

 

 
 
 Publicaties referendum

 

 

 

 

 

Authentieke versie (PDF)
bestandsgrootte: 103 Kb

Informatie

Gerelateerd

Printen

Delen

 
 
 
30 800 IXAVaststelling van de begrotingsstaat van Nationale Schuld (IXA) voor
het jaar 2007nr. 2MEMORIE VAN TOELICHTINGInhoudsopgave blz.A.Artikelsgewijze toelichting bij het begrotingswetsvoorstel2   B.Begrotingstoelichting3   1.Leeswijzer3   2.Beleidsagenda Nationale Schuld42.1Rentekosten en Staatsschuld 200742.2Beleid en beleidsprioriteiten 20075   3.Beleidsartikelen73.1Financiering Staatsschuld73.2Kasbeheer13   4.Niet-beleidsartikel184.1Nominaal en onvoorzien18   5.Verdiepingshoofdstuk195.1Financiering Staatsschuld195.2Kasbeheer205.3Nominaal en onvoorzien23   6.Begrippenlijst24A. ARTIKELSGEWIJZE TOELICHTING BIJ HET BEGROTINGSWETSVOORSTELWetsartikel 1 (begrotingsstaat van Nationale Schuld)De begrotingsstaten die onderdeel uitmaken van de Rijksbegroting, worden
op grond van artikel 1, derde lid, van de Comptabiliteitswet elk afzonderlijk
bij de wet vastgesteld. Het onderhavige wetsvoorstel strekt ertoe om de begrotingsstaat
van Nationale Schuld voor het jaar 2007 vast te stellen.Alle voor dit jaar vastgestelde begrotingswetten tezamen vormen de Rijksbegroting
voor het jaar 2007. Een toelichting bij de Rijksbegroting als geheel is opgenomen
in de Miljoenennota 2007.Met de vaststelling van dit wetsartikel worden de uitgaven, verplichtingen
en de ontvangsten voor het jaar 2007 vastgesteld. De in de begroting opgenomen
begrotingsartikelen worden in onderdeel B van deze memorie van toelichting
toegelicht (de zgn. begrotingstoelichting).De Minister van Financiën,G. ZalmB. BEGROTINGSTOELICHTING1. LEESWIJZERAlgemeenHoe hoog is volgend jaar de schuld van de Staat en hoeveel rente betaalt
de Staat naar verwachting op die schuld? Financiert de Staat met langlopende
of kortlopende leningen? Wat is het risico dat de rentelasten sterk stijgen
als de rente stijgt?De begroting Nationale schuld (IXA) geeft antwoord op deze vragen en levert
de daarbij relevante achtergrond. Hierbij wordt onderscheid gemaakt tussen
schuld die extern wordt gefinancierd en de schulden of tegoeden die verschillende
aan de schatkist gelieerde instellingen hebben bij het ministerie van Financiën.
De begroting IXA is daarom opgebouwd uit twee beleidsartikelen:1. Financiering Staatsschuld2. KasbeheerOpbouw ontwerpbegrotingDe begroting is opgebouwd uit een aantal delen, waarbij de nadruk ligt
bij de beleidsagenda en de beleidsartikelen. Hoofdstuk 2 bevat de beleidsagenda
en beschrijft de prioriteiten voor het jaar 2007. Bij deze prioriteiten wordt
tevens een relevante achtergrond geschetst. Hoofdstuk 3 bevat de beleidsartikelen.De opbouw van de beleidsartikelen is als volgt:– Algemene beleidsdoelstelling met toelichting;– Tabel budgettaire gevolgen van beleid inclusief een toelichting
op hoofdlijnen. Omdat de verplichtingen op grond van de Comptabiliteitswet
2001 gelijkgesteld zijn aan de uitgaven, zijn de verplichtingen hierin niet
opgenomen. Gezien de totale omvang van de uitgaven en ontvangsten op de begroting
IXA is teneinde de presentatie overzichtelijk te houden gekozen voor afronding
in miljoenen euro’s;– Operationele doelstellingen met toelichting;– Overzicht onderzoek naar doelmatigheid en doeltreffendheid van
beleid.Hoofdstuk 4 bevat het niet-beleidsartikel. In hoofdstuk 5 worden cijfermatige
mutaties nader toegelicht. Tot slot geeft de begrippenlijst meer inzicht in
het vrij technische karakter van het werkterrein van de Nationale schuld.2. BELEIDSAGENDA NATIONALE SCHULDHet ministerie van Financiën is – onder meer – verantwoordelijk
voor de voorbereiding en uitvoering van het financieringsbeleid, waaronder
ook het kasbeheer van het Rijk. In de hieronder opgenomen beleidsagenda wordt
eerst ingegaan op rentekosten en staatsschuld in 2007 en op de belangrijkste
mutaties sinds ontwerpbegroting 2006. Daarna wordt stilgestaan bij beleid
en beleidsprioriteiten voor 2007.2.1 Rentekosten en Staatsschuld in 2007De raming voor de rentekosten in 2007 bedraagt € 9,3 mld. Het totale
bedrag aan rentekosten komt overeen met ongeveer 2% BBP.De omvang van de staatsschuld ultimo 2007 bedraagt naar verwachting circa €
218,6 mld., ofwel 39,4% van het BBP. Tabel 1 geeft een overzicht van
de gerealiseerde respectievelijk verwachte staatsschuld aan het einde van
ieder jaar, alsmede de daarbij behorende meerjarige rentekosten. Daarnaast
is tevens de interne schuldverhouding met aan de schatkist gelieerde instellingen
opgenomen alsmede de daarbij behorende rentekosten.Tabel 1: Uitstaande staatsschuld en rentekosten
(stand ontwerpbegroting 2007 x € 1 mld.) 200520062007EMU-schuld266266265Staatsschuld conform EMU-definitie222,8220,5218,6Rentekosten staatsschuld9,59,39,3Interne schuldverhouding6,53,92,4Rentekosten interne schuldverhoudingen1– 0,1001 Exclusief de louter interne boekhouding van het Rijk
betreffende rentevergoedingen aan het FES en het AOW-spaarfonds.In tabel 2 worden de belangrijkste mutaties in de rentekosten vanaf de
ontwerpbegroting 2006 weergegeven. De operationele doelstellingen die ten
grondslag liggen aan de beleidsmatige mutaties worden toegelicht in hoofdstuk
3.Tabel 2: Belangrijkste beleidsmatige
mutaties sinds ontwerpbegroting 2006 (x € 1 mln.) 200620072008200920102011artnr.        Stand ontwerpbegroting 2006111 00712 64214 07415 34316 717          Mutaties:      1Interest rate swaps– 69– 53– 5– 49– 48 1Bijstelling kapitaalmarktberoep– 211– 723– 1 207– 1 556– 1 859 1Bijstelling rekenrente217– 343– 365– 365– 365 1Effect van schulduitgifte– 151– 175– 176– 176– 176  Bijstelling rente interne schuldverhoudingen1 057509– 160– 679– 1 396 2Overig64– 5– 70– 97– 40 1,2        Stand ontwerpbegroting 2007111 91511 85312 09212 42112 83313 434 1 Stand ontwerpbegroting betreft in deze tabel het saldo
van de rente-uitgaven en -ontvangsten vermeerderd met het saldo van de overige
apparaatuitgaven en -ontvangsten. Dit totale saldo wordt aangeduid als rentekosten.
Uitsplitsing vindt plaats in de beleidsartikelen en in de verdiepingsbijlage.De rentekosten over de Staatsschuld liggen voor een groot deel vast. Dit
komt omdat deze kosten grotendeels het gevolg zijn van de tekortontwikkeling
in het verleden en de keuzes die toen gemaakt zijn in het uitgiftebeleid.
Wijzigingen in de kosten vloeien afgezien van de kosten van swaps voort uit
het deel van de schuld dat in een jaar wordt geherfinancierd en uit de ontwikkeling
van het tekort. Indien de rente waartegen nieuwe schuld wordt uitgegeven en
de omvang van de uitgifte afwijken van de hiervoor gemaakte veronderstellingen,
heeft dit budgettaire consequenties, welke in deze tabel zichtbaar worden
gemaakt.2.2 Beleid en beleidsprioriteiten 2007FinancieringsbeleidDe beleidsprioriteiten voor 2007 zijn:1. Het sturen, met de uitgifte van staatsleningen in 2007, op een risicobedrag
in 2008 van circa 9% BBP. Hierbij geldt als randvoorwaarde dat het
bereiken van 9% in latere jaren niet mag worden bemoeilijkt.2. Afronden van de herijking van het risicomanagement, teneinde het beleidskader
voor 2008 tot en met 2011 vast te stellen.De Staat heeft als doelstelling om schuld en tekort tegen zo laag mogelijke
kosten te (her)financieren bij een aanvaardbaar risico. Om dit te realiseren,
is een aantal randvoorwaarden van belang. Dit betreft onder andere liquiditeit,
transparantie, standaardisatie en een goede verhandelbaarheid van leningen
na uitgifte. Door deze randvoorwaarden in acht te nemen verbetert de Staat
de aantrekkelijkheid van Nederlandse staatsleningen als belegging. Dit heeft
een gunstig effect op de prijs van staatsleningen bij de uitgifte.Herijking risicomanagement: afronding in 2007Bij het beheer van de Staatsschuld speelt het risicomanagement een belangrijke
rol. In 2006 is gestart met de herijking van het risicomanagement. Een dergelijke
herijking van het risicomanagement vindt in beginsel iedere vier jaar plaats
en is erop gericht om opnieuw de uitgangspunten van het risicomanagement onder
de loep te nemen, rekening houdend met omstandigheden die in de loop van de
jaren gewijzigd zijn. Het risicomanagement van de Staatsschuld is volgend
aan het begrotingsbeleid in den brede. Om daarmee in de pas te lopen, zal
de herijking niet zoals eerder aangekondigd in 2006, maar in het voorjaar
van 2007 worden afgerond. Het vormt vervolgens de basis voor het beleidskader
voor risicomanagement voor de periode 2008–2011.In 2007 wordt het kader voor risicomanagement, dat in 2002 voor de periode
2003-2006 was vastgesteld, nog een jaar gecontinueerd. Dit betekent dat voor
dit jaar de doelstelling om een basisrisicobedrag van 9% BBP te realiseren
wordt voortgezet. Dit is het bedrag waarvoor binnen een jaar de rente wordt
vastgesteld en waarover dus renterisico wordt gelopen.Voor het meten van prestaties in de geldmarkt is in 2004 een benchmark
toegevoegd aan het financieringsbeleid. Deze benchmark dient om de kosten
bij een aanvaardbaar risico zo laag mogelijk te houden. Voor de geldmarkt
wordt het EONIA (European Overnight Index Average) aangehouden.Voor de kapitaalmarkt zal ook onderzoek naar de mogelijke implementatievan een dergelijke benchmark verricht worden. Het onderzoek naar een
benchmark voor de kapitaalmarkt is het meest zinvol als de eerste contouren
van het nieuwe risicomanagement kader zich aftekenen. Het onderzoek wordt
daarom niet reeds dit jaar maar in 2007 gestart.KasbeheerDe beleidsprioriteit in 2007 ligt bij het bestendigen van de praktijk
van geïntegreerd middelenbeheer met RWT’s. Hierbij zal de nadruk
liggen op het begeleiden en adviseren van de deelnemende instellingen. Naar
het zich nu laat aanzien zullen per eind 2006 circa 155 RWT’s deelnemen
aan geïntegreerd middelenbeheer, waaronder alle verplicht deelnemende
instellingen en ongeveer 65 op vrijwillige basis deelnemende onderwijsinstellingen.Geïntegreerd middelenbeheer is een belangrijk instrument bij het
zo efficiënt mogelijk omgaan met de gelden, die zijn toegewezen aan de
rijksoverheid en aan de aan haar gelieerde instellingen. Kenmerk ervan is
het bundelen van alle geldstromen. Geïntegreerd middelenbeheer wordt
thans toegepast op ministeries, baten-lastendiensten, begrotingsfondsen, sociale
fondsen en rechtspersonen met een wettelijke taak (RWT’s). De wettelijke
grondslag voor de deelname van zoveel mogelijk RWT’s van redelijke omvang
ligt in de «1e wijziging Comptabiliteitswet 2001».Via geïntegreerd middelenbeheer houden RWT’s de door hen beheerde
publieke middelen rentedragend aan in de schatkist. Hierdoor verlaten deze
middelen de schatkist pas wanneer ze daadwerkelijk nodig zijn voor de publieke
taak. Doel hiervan is risicoloos en doelmatig kasbeheer en een doelmatige
financiering van publieke taken. De instellingen ontvangen een marktconforme
rentevergoeding en hebben, onder voorwaarden, de mogelijkheid te lenen bij
de schatkist.Van belang bij het kasbeheer van de rijksoverheid is naast geïntegreerd
middelenbeheer ook een betrouwbare en efficiënte afwikkeling van het
betalingsverkeer van ministeries en baten-lastendiensten. Daartoe worden de
betaaldiensten van de rijksoverheid centraal ingekocht, hetgeen ook kostenvoordelen
met zich meebrengt. In 2007 lopen de contracten voor de afwikkeling van het
betalingsverkeer van de ministeries af. Op basis van in 2006 uitgevoerde evaluaties
zal in 2007 voor elk van deze contracten gekozen worden voor verlenging (nog één
keer mogelijk voor twee jaar) dan wel voor vernieuwing door middel van een
Europese aanbesteding.3. BELEIDSARTIKELEN3.1 Financiering Staatsschuld3.1.1 Algemene beleidsdoelstellingHet voorzien in de financieringsbehoeften van de Staat
en een effectief en efficiënt beheer van de staatsschuld.Omschrijving van de samenhang in het beleidOm de Staatsschuld zo goedkoop mogelijk te financieren bij een acceptabel
niveau van risico voor de rijksbegroting neemt het ministerie van Financiën
het beheer van de Staatsschuld en de activiteiten die hieruit voortvloeien
voor zijn rekening.VerantwoordelijkheidDe minster van Financiën is verantwoordelijk voor:• Het voorzien in de financieringsbehoeften van de Staat;• Een effectief en efficiënt beheer van de staatsschuld.Succesfactoren• Fluctuaties in het renteniveau bepalen mede de rentekosten en het
risico op mogelijke mee- of tegenvallers daarin. Door het financierings- en
risicobeleid wordt geprobeerd dit risico en de omvang van de rentekosten te
beperken;• Daarnaast kunnen als gevolg van het algemene budgettaire beleid
en de conjunctuur, via het begrotingssaldo, veranderingen optreden in de financieringsbehoefte
van de Staat. In het financieringsbeleid wordt getracht een buffer aan te
brengen die onverwachte wijzigingen kan opvangen.3.1.2 Budgettaire gevolgen van beleidTabel 3: Budgettaire gevolgen van beleid
(x € 1 mln.)1 2005200620072008200920102011Totaal Uitgaven41 68835 37536 41631 27938 10033 52424 223        Totaal Programma-uitgaven41 66935 35436 39531 25838 07933 50324 202        Rentelasten vaste schuld9 0138 5298 2898 5768 8919 2839 580Rentelasten vlottende schuld5049151 1451 3081 3081 3081 308Uitgaven voortijdige beëindiging1452500000        Aflossing vaste schuld26 86225 88526 96121 37427 88022 91213 314Mutatie vlottende schuld5 146000000        Totaal Apparaatuitgaven19212121212121Apparaatuitgaven4333433Overige kosten schulduitgifte15181818181818        Totaal Ontvangsten32 33629 60725 16622 38630 09625 15012 398        Totaal Programma-ontvangsten32 33629 60725 16622 38630 09625 15012 398        Rentebaten vaste schuld881291188411211266Rentebaten vlottende schuld102313641414141Ontvangsten voortijdige beëindiging7000000Uitgifte vaste schuld32 11123 44725 01222 26129 94324 99712 291Mutatie vlottende schuld06 00000000Openingsbalans290000001 Als gevolg van afronding in miljoenen kan de som der
delen afwijken van het totaal.Toelichting op budgettaire gevolgen van beleidAlgemeenOmdat het toerekenen van de uitgaven en ontvangsten aan de operationele
doelstellingen (zie paragraaf 3.1.3) geen extra cijfermatig inzicht geeft,
wordt dit op dit artikel achterwege gelaten.De totale uitgaven en totale ontvangsten zijn opgebouwd uit vier onderdelen.
Ten eerste worden rentelasten en rentebaten verantwoord. Ten tweede zijn de
aflossing en uitgifte vaste schuld in de tabel opgenomen. Als derde onderdeel
is de mutatie vlottende schuld opgenomen. De vierde post betreft de apparaatuitgaven.
Deze bestaat uit de apparaatuitgaven ten behoeve van de directie die de staatsschuld
beheert en uit kosten voor fees samenhangend met de uitgifte van schuld.Rentelasten en rentebatenBinnen de rentelasten wordt een onderscheid gemaakt tussen de rentelasten
vaste schuld (schuld met een oorspronkelijke looptijd langer dan een jaar),
de rentelasten vlottende schuld (korter dan een jaar) en uitgaven voortijdige
beëindiging. De grootste post binnen de rentelasten wordt gevormd door
de rentelasten over de vaste schuld. De raming hiervoor is opgebouwd uit de
rentelasten van bestaande leningen en de rentelasten van nog uit te geven
schuld. De wijze waarop deze raming tot stand komt, wordt verder toegelicht
in de verdiepingsparagraaf. De rentelasten over de vlottende schuld bestaan
voornamelijk uit de rentelasten van kortlopende leningen (DTC’s). Daarnaast
is hier ook een raming opgenomen voor de vergoeding over de debetstand van
het schatkistsaldo. Deze debetstand wordt gedekt op de geldmarkt.De rentebaten vaste schuld bestaan uit baten samenhangend met interest
rate swaps. De Staat maakt gebruik van deze swaps sinds 2001. De huidige swapportefeuille
zorgt per saldo voor een verkorting van de looptijd van de portefeuille, waardoor
sprake is van rentebaten. Nieuwe swapcontracten en wijzigingen in de raming
voor de korte rente kunnen leiden tot een wijziging in deze baten. De rentebaten
vlottende schuld bestaan voornamelijk uit een vergoeding over tijdelijk op
de geldmarkt uitgezette liquiditeiten als gevolg van een positief schatkistsaldo.Aflossingen en uitgifte vaste schuldIeder jaar wordt een deel van de vaste schuld afgelost omdat het einde
van de looptijd van leningen wordt bereikt. Daarnaast kan in het lopende jaar
op beperkte schaal sprake zijn van vervroegde aflossingen, omdat de Staat
een permanente inkoopfaciliteit beschikbaar stelt waarmee beleggers bepaalde
oude leningen vroegtijdig kunnen terugverkopen aan de Staat.De raming van de uitgifte van vaste schuld is opgebouwd uit de raming
voor de aflossingen en de raming voor het financieringstekort op kasbasis.
Er wordt dus verondersteld dat de afgeloste schuld weer opnieuw wordt uitgegeven
en dat daarnaast extra uitgifte van vaste schuld plaatsvindt gelijk aan de
omvang van het begrotingstekort. In werkelijkheid zal de uitgifte van vaste
schuld tot op zekere hoogte afwijken van de som van het tekort en de aflossingen,
omdat de uit te geven hoeveelheid vaste schuld wordt verkleind of vergroot
door de hoeveelheid kortlopende schuld te laten toe- of afnemen.
Tot dergelijke toe- of afname wordt mede besloten uit oogpunt van het te realiseren
risicobedrag. Een en ander leidt tot een mutatie in de vlottende schuld aan
het einde van het jaar.ApparaatuitgavenDe apparaatuitgaven staatsschuld bestaan uit de personele en materiële
kosten van het Agentschap van het ministerie van Financiën dat het beheer
van de staatsschuld uitvoert. Daarnaast worden hier kosten verantwoord die
samenhangen met de uitgifte van schuld. Het grootste deel van deze kosten
betreft provisies voor banken die DSL’s afnemen.Grafiek budgetflexibiliteitToelichtingDe mate van budgetflexibiliteit kan worden afgeleid uit het nog niet-juridisch
verplichte deel van de geraamde programma-uitgaven. Voor de begroting IXA
Nationale Schuld is deze budgetflexibiliteit zeer gering, omdat de verplichtingen
voornamelijk voortvloeien uit de in het verleden opgebouwde schuld. De verplichtingen
die opgenomen zijn in de begroting IXA Nationale Schuld zijn daarom op grond
van de Comptabiliteitswet 2001 gelijk gesteld aan de uitgaven.De ontvangsten en uitgaven zijn voor 100% als juridisch verplicht
aan te merken. De beleidsmatige ontvangsten en uitgaven met betrekking tot
de operationele doelstellingen bestaan uit rente-ontvangsten en rentebetalingen
als gevolg van transacties op de geld- en kapitaalmarkt.3.1.3 Operationele doelstellingen3.1.3.1 Operationele doelstelling 1Lenen van lange gelden tegen zo laag mogelijke kosten
binnen een aanvaardbaar risico.MotiveringOm hiermee een laag niveau van rentekosten te realiseren, zonder dat sprake
is van onacceptabele budgettaire risico’s.Instrumenten• Kapitaalmarkt en uitgifte DSL’s: op de kapitaalmarkt worden
staatsleningen uitgegeven in looptijden van 3 tot 30 jaar. Jaarlijks geeft
de Staat twee tot drie nieuwe leningen uit;• Swaps: de Staat sluit renteswaps af indien het risico dat mede
ontstaat door de uitgifte van staatsleningen bijgestuurd moet worden om het
risicobedrag te realiseren;• Inkoop: de Staat kan uitgegeven kapitaalmarktleningen terugkopen.Meetbare gegevensDe doelstelling «lage kosten bij een acceptabel risico» is
voor het financieringsbeleid als geheel geoperationaliseerd door middel van
het basisrisicobedrag. Dit risicobedrag is het bedrag waarover in een jaar
de rente opnieuw moet worden vastgezet en dat dus is blootgesteld aan rentewijzigingen.
Meer dan de helft van dit risicobedrag bestaat uit de herfinanciering van
de vaste schuld. Daarnaast draagt ook de herfinanciering van de geldmarktschuld
bij aan het risicobedrag, evenals de swapportefeuille.De risico’s voor de begroting die voortvloeien uit de staatsschuld
worden in beginsel om de vier jaar opnieuw in kaart gebracht en gekwantificeerd.
Op basis hiervan is in 2002 opnieuw een acceptabel risico voor de begroting
geformuleerd voor de jaren 2003–2006. Hieruit is naar voren gekomen
dat een acceptabel niveau van risico wordt gerealiseerd bij een basisrisicobedrag
van 9% BBP per jaar. In verband met het streven om het nieuwe kader
te laten aansluiten op het begrotingsbeleid in den brede, gaat het nieuwe
kader in 2008 van start en wordt in 2007 het bestaande beleid gecontinueerd.Er wordt in 2006 gestreefd naar een basisrisicobedrag van 9% BBP
voor 2007. Dit risicobedrag is een ex ante doelstelling. Dat betekent dat
het risicobedrag in een jaar als het ware wordt klaargezet door het uitgiftebeleid
in de jaren ervoor. De keuzes die in een jaar worden gemaakt op het gebied
van instrumenten en looptijden zijn dus mede bepalend voor het behalen van
de streefwaarden in de jaren erna. Ook in 2007 wordt gestreefd naar een basisrisicobedrag
van 9% BBP voor 2008.Prestatie-indicatorBasiswaarde
(2004)(2005)20062007200820092010Basisrisicobedrag ten opzichte van het BBP9%8%9%9%Prestatie-indicator volgt uit herijkingIn 2006 en 2007 vindt een herijking van het risicomanagement plaats, teneinde
het beleidskader voor 2008 tot en met 2011 vast te stellen.3.1.3.2 Operationele doelstelling 2Lenen en uitlenen van korte gelden tegen zo laag mogelijke
kosten respectievelijk zo hoog mogelijke opbrengsten binnen een aanvaardbaar
risico.MotiveringOm ervoor te zorgen dat het kastekort of kasoverschot op dagbasis op een
efficiënte wijze wordt geleend respectievelijk wordt uitgezet in de geldmarkt.Het lenen en uitlenen van korte gelden op de geldmarkt vormt een regulier
onderdeel van het financieringsbeleid. Daarnaast dient de geldmarkt als buffer
om het verschil in kasstromen na uitgifte van staatsleningen op de kapitaalmarkt
op te vangen of om aan onvoorziene wijzigingen in het tekort tegemoet te komen
als deze in de kapitaalmarkt niet (meer) kunnen worden opgevangen.Instrumenten• Geldmarkt en uitgifte DTC’s: op de geldmarkt worden korte
leningen (DTC’s) uitgegeven in looptijden van 3 tot 12 maanden;• Geldmarktdeposito’s: voor een dag tot maximaal een maand
wordt geld geleend respectievelijk uitgezet bij marktpartijen in de geldmarkt.
Bij het uitzetten wordt gebruik gemaakt van procedures ter beperking van het
kredietrisico dat ontstaat;• Swaps: de Staat gebruikt swaps om het risico van de geldmarktportefeuille
bij te sturen.Meetbare gegevensOok het lenen en uitlenen van korte gelden maakt onderdeel uit van het
basisrisicobedrag van 9% van het BBP (zie operationele doelstelling
1).Voor het meten van de prestaties in de geldmarkt wordt gebruik gemaakt
van een benchmark. De benchmark voor de geldmarkt houdt in dat het Eonia (European
OverNight Index Average) wordt gehanteerd als benchmark voor alle transacties
die de Staat in de geldmarkt doet. De benchmark geldt dus zowel voor de uitgifte
van DTC’s als voor de transacties die plaatsvinden om het schatkistsaldo
te reguleren. Uit voorafgaand onderzoek is gebleken dat deze vorm van geldmarktfinanciering
op middellange termijn zowel de laagste kosten als het laagste risico met
zich meebrengt. De invoering van de EONIA benchmark zou gemiddeld genomen,
over een periode van vier jaar een besparing opleveren ten opzichte van het
oude beleid. Van jaar op jaar hoeft van een besparing geen sprake te zijn.
In het jaarverslag worden de resultaten ten opzichte van de benchmark gerapporteerd.De benchmark wordt in 2006 geëvalueerd. De verwachting is dat de
benchmark in de toekomst zal worden gecontinueerd.3.1.3.3 Operationele doelstelling 3Bevordering van distributie, promotie, verhandelbaarheid
en liquiditeit van staatsleningen.MotiveringOm voor beleggers de aantrekkelijkheid van Nederlandse staatsleningen
te vergroten, hetgeen bijdraagt aan het realiseren van lage rentekosten.InstrumentenVoor het realiseren van deze doelstelling worden diverse instrumenten
ingezet.• Voor de uitgifte van kapitaalmarktleningen wordt gebruik gemaakt
van een stelsel van Primary Dealers. De banken die hier onderdeel van uitmaken,
hebben het exclusieve recht om deel te nemen aan de «tap auctions»
van staatsleningen. De Primary Dealers leveren een belangrijke
bijdrage aan de promotie en afname van DSL’s en zijn ook mede verantwoordelijk
voor het onderhouden van een secundaire markt in staatsleningen;• Voor de kortlopende programma’s voor Dutch Treasury Certificates
(DTC’s) bestaat een vergelijkbaar stelsel van Single Market Specialists;• Voor nieuwe kapitaalmarktleningen wordt een uiteindelijke omvang
van tenminste € 10 miljard nagestreefd;• Er is een inkoopfaciliteit voor oude leningen met een zeer laag
uitstaand volume.De doelstelling wordt op een aantal manieren verder ondersteund.• Beleggers worden geïnformeerd onder andere via– roadshows en presentaties en– publicaties (onder andere jaarbericht en kwartaalbericht).• Actuele informatie wordt gepresenteerd op het internet (www.dsta.nl).Meetbare gegevensDe Staat streeft ernaar om meer dan 90% van de langlopende Staatsschuld
te concentreren in leningen met een minimale omvang van € 10 mld.Prestatie-indicatorBasiswaarde
(2004)(2005)20062007200820092010Minimaal aandeel van leningen met minimale omvang van € 10
mld. in langlopende staatsschuld89%87%90%90%Prestatie-indicator volgt uit herijkingIn 2006 en 2007 vindt een herijking van het risicomanagement plaats, teneinde
het beleidskader voor 2008 tot en met 2011 vast te stellen.3.1.4 Overzicht onderzoek naar de doelmatigheid en
doeltreffendheid van beleid 200620072008200920102011Algemene doelstelling      Beleidsdoorlichting XXX            Operationele doelstelling 1      Herijking risicomanagement YYY   YYYBenchmark kapitaalmarkt YYY           Operationele doelstelling 2      Evaluatie geldmarktbenchmarkYYY     XXX BeleidsdoorlichtingYYY Overig evaluatie-onderzoek3.2 Kasbeheer3.2.1 Algemene beleidsdoelstellingHet kasbeheer van het Rijk en van de instellingen, die
aan de schatkist zijn gelieerd, optimaliseren.Omschrijving van de samenhang in het beleidOm publieke middelen doelmatig te beheren en daarbij financiële risico’s
te voorkomen. Dit wordt nader toegelicht in de Eerste wijziging van de Comptabiliteitswet
2001 (Kamerstukken II 2001/02, 28 035, A).VerantwoordelijkheidDe minister van Financiën is verantwoordelijk voor het beheer van
publieke middelen en geldstromen.Succesfactoren• Het onderkennen van de voordelen van geïntegreerd middelenbeheer
door daarvoor in aanmerking komende instellingen;• De kwaliteit van de met het particuliere bankwezen afgesloten contracten
ter afhandeling van het betalingsverkeer van de rijksoverheid.3.2.2 Budgettaire gevolgen van beleidTabel 4: Budgettaire gevolgen van beleid
(x € 1 mln.)1 2005200620072008200920102011Totaal Uitgaven3 5225 4184 3665 2685 6434 3524 254        Totaal Programmauitgaven3 5215 4164 3645 2675 6414 3514 253        Rentelasten1 8362 0532 3032 5252 7002 9783 228Verstrekte leningen1 0011 4491 3378139177961 025Mutaties in rekening-courant en deposito’s6831 9147241 9292 0255760Uitgaven bij voortijdige beëindiging1000000        Totaal Apparaatuitgaven1111111        Totaal Ontvangsten3 6441 2151 0851 0231 2591 3983 621        Totaal Programmaontvangsten3 6441 2151 0851 0231 2591 3983 621        Rentebaten485439469491501503493Ontvangen aflossingen4724766165317588951 125Mutaties in rekening-courant en deposito’s2 68130000002 003Ontvangsten bij voortijdige beëindiging70000001 Als gevolg van afronding in miljoenen kan de som der delen
afwijken van het totaal.Toelichting op budgettaire gevolgen van beleidAlgemeenOmdat het toerekenen van de uitgaven en ontvangsten aan de operationele
doelstellingen geen extra cijfermatig inzicht geeft, wordt dit op dit artikel
achterwege gelaten.De totale uitgaven en ontvangsten zijn opgebouwd uit vijf onderdelen:
(1) rentelasten en rentebaten, (2) mutaties in leningen en aflossingen, (3)
mutaties in rekening-couranttegoeden en deposito’s, (4) uitgaven/ontvangsten
bij voortijdige beëindiging en (5) apparaatuitgaven. Onder de rentelasten
vallen de rentebetalingen aan baten-lastendiensten, RWT’s en sociale
fondsen over de bij het Rijk aangehouden rekening-couranttegoeden en deposito’s.
Daarnaast maken ook de – louter de interne boekhouding van het Rijk
betreffende – rentevergoedingen aan het FES en het AOW-spaarfonds deel
uit van de rentelasten. De rentebaten bestaan vrijwel in hun geheel uit renteontvangsten
over aan baten-lastendiensten en RWT’s verstrekte leningen. Mutaties
in het uitstaande bedrag aan leningen en in de omvang van de rekening-couranttegoeden
(incl. deposito’s) bepalen de mutaties in de schuldverhouding van het
Rijk met baten-lastendiensten, RWT’s en sociale fondsen in het kader
van geïntegreerd middelenbeheer. De apparaatuitgaven ten slotte betreffen
uitgaven ten behoeve van de afdeling die het kasbeheer van het Rijk uitvoert
en de kosten van de bankinstellingen.Rentelasten en rentebatenIn 2007 wordt over de rekening-courantsaldi (incl. deposito’s) van
baten-lastendiensten, RWT’s en sociale fondsen naar verwachting € 510
miljoen aan rente uitgekeerd. In de jaren na 2007 nemen deze rentelasten jaarlijks
aanzienlijk toe. Deze verdubbelde toename aan rente-uitkering vindt zijn oorzaak
in de verwachte stijging van de rentepercentages in combinatie met de stijging
van het rekening-couranttegoed van de sociale fondsen. De rentevergoeding
aan het FES neemt in de loop der jaren van 2007 t/m 2011 enigszins toe en
de rentevergoeding aan het AOW-spaarfonds loopt op van € 1 223
miljoen naar € 2 138 miljoen. De rentebaten, die in 2007 naar
verwachting € 469 miljoen bedragen, stijgen licht in de daaropvolgende
jaren. Dit is het gevolg van de verwachte stijging van rentepercentages voor
nieuwe leningen.Leningen en aflossingenIn 2007 wordt voor € 903 miljoen aan leningen verstrekt aan
baten-lastendiensten en voor € 434 miljoen aan RWT’s. Hiertegenover
staat een bedrag van in totaal € 616 miljoen aan aflossingen. De
netto leningverstrekking na 2007 bestaat grotendeels uit leningen aan baten-lastendiensten,
conform het verwachte beroep op de leenfaciliteit.Mutaties in rekening courant en depositoIn 2007 nemen de rekening-courantsaldi van de sociale fondsen toe door
hogere premiebaten en lagere werkloosheidsuitgaven (er wordt minder een beroep
op gedaan). De rekening-courantsaldi (incl. deposito’s) van de RWT’s
blijven nagenoeg gelijk, omdat de uitbreiding van geïntegreerd middelenbeheer
met RWT’s is voltooid. De mutaties na 2007 zijn geheel het gevolg van
een stijging van de rekening-courantsaldi van de sociale fondsen.Grafiek budgetflexibiliteitToelichtingDe ontvangsten en uitgaven zijn voor 100% als juridisch verplicht
aan te merken. De beleidsmatige ontvangsten en uitgaven met betrekking tot
operationele doelstelling 1 bestaan uit rente-ontvangsten over aan baten-lastendiensten
en RWT’s verstrekte leningen respectievelijk uit rentebetalingen over
door baten-lastendiensten, RWT’s en sociale fondsen aangehouden rekening-couranttegoeden
(inclusief deposito’s). De beleidsmatige ontvangsten en uitgaven met
betrekking tot operationele doelstelling 2 bestaan uit kosten van bankinstellingen.3.2.3 Operationele doelstellingen3.2.3.1 Operationele doelstelling 1Het kasbeheer van de rijksoverheid en de aan haar gelieerde
instellingen doelmatig inrichten.MotiveringOm publieke middelen risicoloos en met zo laag mogelijke rentelasten te
beheren.Instrumenten• De verplichting tot het in de schatkist aanhouden van de middelen
van Rijk, baten-lastendiensten, sociale fondsen en RWT’s;• Het via centrale financiering voorzien in de leenbehoefte van aan
geïntegreerd middelenbeheer deelnemende instellingen;• Het begeleiden en adviseren van de deelnemende instellingen.Meetbare gegevensPrestatie-indicatorBasisjaar
2005200620072008200920102011Aantal deelnemende RWT’s125155155155155155155        Voordeel Rijk (x € 1 mln.) van gmb
met RWT’s:       – jaarlijks4953378210– cumulatief190243246253261263273        Voordeel RWT’s (x € 1 mln.)
van gmb met Rijk:       – jaarlijks54647071717171– cumulatief176240310381452523594De terugval vanaf 2007 in het jaarlijkse voordeel voor het Rijk van geïntegreerd
middelenbeheer heeft te maken met de verwachte ontwikkeling van de korte en
lange rente. Doordat de korte rente gaat stijgen, gaan de rentelasten over
het hele rekening-couranttegoed (inclusief deposito’s) direct omhoog.
Daartegenover staat weliswaar dat door de stijgende lange rente de rentebaten
over leningen ook omhoog gaan, maar dit geldt alleen voor nieuw afgesloten
leningen. Voor in eerdere jaren afgesloten leningen geldt nog steeds de lagere
rente uit die eerdere jaren. Hierdoor stijgen de rentelasten meer dan de rentebaten
met als gevolg een kleiner voordeel voor het Rijk. De afgelopen jaren was
het voordeel voor het Rijk juist extra hoog vanwege een tegengesteld effect
(dalende korte en lange rente).3.2.3.2 Operationele doelstelling 2Het betalingsverkeer van het Rijk betrouwbaar en efficiënt
afwikkelen.MotiveringOm de kwaliteit van de dienstverlening bij het uitvoeren van het betalingsverkeer
van het Rijk en de aanvaardbaarheid van de daaraan verbonden kosten te waarborgen.Instrumenten• Contracten met commerciële banken;• Verlenging dan wel vernieuwing (via een Europese aanbesteding)
van lopende contracten.Meetbare gegevens• gemiddeld stukstarief van de binnenlandse betalingen van de rijksoverheid;• gemiddeld stukstarief van de binnenlandse betalingen van de rijksoverheid
als percentage van het gemiddeld markttarief.Prestatie-indicatorBasiswaarde
(2005)200620072008200920102011Gemiddeld stukstarief:       – absoluut (in eurocenten)4,34,24,14,03,93,83,7– als % van het markttarief545352515049483.2.4 Overzicht onderzoek naar de doelmatigheid en
doeltreffendheid van beleid 200620072008200920102011Operationele doelstelling 1      Doorlichting geïntegreerd middelenbeheer  XXX   Organisatieonderzoek dienstverlening/accountmanagement YYY           Operationele doelstelling 2      Organisatieonderzoek bankcontractenYYY YYY YYY XXX BeleidsdoorlichtingYYY Overig evaluatie-onderzoekHet in 2006 geplande evaluatieonderzoek bankcontracten van de Rijksoverheid
is inmiddels afgerond.4. NIET-BELEIDSARTIKEL4.1 Nominaal en onvoorzienTabel 5: Artikelonderdelen en budgettaire
gevolgen (x € 1000) 2005200620072008200920102011Uitgaven0000000Loonbijstelling0000000Prijsbijstelling0000000        Ontvangsten0000000Vanuit dit artikel vinden overboekingen van loon- en prijsbijstelling
naar de loon- en prijsgevoelige artikelen binnen IXA plaats.5. VERDIEPINGSHOOFDSTUK5.1 Financiering StaatsschuldIn deze paragraaf wordt toegelicht hoe de raming voor rentekosten en rentebaten
is opgebouwd. Ook wordt de totale mutatie sinds de ontwerpbegroting 2006 toegelicht.Tabel 1 laat de opbouw van de rentelasten vaste schuld zien. De raming
van de rentelasten op de vaste schuld is opgebouwd uit de rentelasten van
de bestaande leningen (per 20 juli 2006) en de verwachte rentelasten van de
nog uit te geven leningen. In de komende jaren nemen de rentelasten van de
huidige bestaande leningen steeds verder af, omdat jaarlijks een deel van
deze leningen wordt afgelost. De rentelasten van nog uit te geven schuld samenhangend
met het kapitaalmarktberoep in de 2e helft van 2006 en de jaren daarna nemen
daarentegen toe. Het gepresenteerde kapitaalmarktberoep vanaf 2007 is gelijk
aan de som van de aflossingen op de bestaande portefeuille en het financieringstekort
op kasbasis. De gehanteerde rekenrente wordt geraamd door het Centraal Planbureau.Tabel 1: Opbouw van de rentelasten vaste
schuld, 2006–2011 (x € 1 mln.)1 KMBRekenrente200620072008200920102011Stand rentelasten per 20 juli 2006  8 3887 4756 6745 6834 7024 067Rentelasten resterend kapitaalmarktberoep 20067 5503,75%142283283283283283Rentelasten kapitaalmarktberoep 200725 0124,25%05321 0631 0631 0631 063Rentelasten kapitaalmarktberoep 200822 2615,00%005571 1131 1131 113Rentelasten kapitaalmarktberoep 200929 9435,00%0007491 4971 497Rentelasten kapitaalmarktberoep 201024 9975,00%00006251 250Rentelasten kapitaalmarktberoep 201112 2915,00%00000307Rentelasten vaste schuld  8 5298 2898 5768 8919 2839 5801 Als gevolg van afronding in miljoenen kan de som der delen
afwijken van het totaal.De rentelasten vlottende schuld bestaan voornamelijk uit rentelasten die
voortvloeien uit de DTC-portefeuille.Tabel 2: Opbouw van de rentelasten vlottende
schuld, 2006–2011 (x € 1 mln.) 200620072008200920102011Gemiddelde omvang DTC-portefeuille27 00029 20029 20029 20029 20029 200Korte rekenrente3,00%3,50%4,00%4,00%4,00%4,00%Rentelasten DTC’s8101 0221 1681 1681 1681 168       Gemiddelde omvang dagelijks schatkistsaldo3 5003 5003 5003 5003 5003 500Korte rekenrente3,00%3,50%4,00%4,00%4,00%4,00%Rentelasten overig kort papier105123140140140140 In tabel 3 en 4 worden de opbouw van de uitgaven en ontvangsten
sinds ontwerpbegroting 2006 weergegeven. Deze uitgaven en ontvangsten hebben
zowel betrekking op rentekosten- en baten als op aflossingen en de uitgifte
van schuld.Tabel 3: Opbouw uitgaven (x € 1
mln.)1 200620072008200920102011Stand ontwerpbegroting 200635 30037 72630 06234 90935 968 Mutatie 1e suppletore begroting 2006– 120– 1 2301 839– 32– 1 855 Waarvan mutatie rentelasten– 120– 1 202– 1 196– 1 467– 1 851 Waarvan mutatie aflossing vaste schuld0– 273 0351 435– 3 Waarvan mutatie apparaat00010 Nieuwe mutaties195– 80– 6223223– 589 Waarvan mutatie rentelasten38– 76– 622– 728– 589 Waarvan mutatie aflossing vaste
schuld157– 4– 13 950– 1 Stand ontwerpbegroting 200735 37536 41631 27938 10033 52424 2231 Als gevolg van afronding in miljoenen kan de som der delen
afwijken van het totaal.Tabel 3 bevat de optelling van alle uitgaven die samenhangen met de Staatsschuld.
Het gaat hierbij voornamelijk om de uitgaven voor rente en de uitgaven voor
aflossingen. De nieuwe mutaties komen voort uit de realisaties in het eerste
halfjaar van 2006 (zoals vervroegde aflossingen en emissies van nieuwe leningen)
en uit de gewijzigde aannames over het kapitaalmarktberoep en de rekenrente
in de periode 2006–2011.Tabel 4: Opbouw ontvangsten (x € 1
mln.)1 200620072008200920102011Stand ontwerpbegroting 200635 45139 54229 72532 73730 557 Mutatie 1e suppletore begroting 2006– 7 875– 4 214– 2 122– 7 399– 7 723 Waarvan mutatie rentebaten5715– 162827 Waarvan mutatie uitgifte vaste schuld– 7 932– 4 229– 2 106– 7 427– 7 750 Nieuwe mutaties2 030– 10 161– 5 2174 7572 315 Waarvan mutatie rentebaten115212121 Waarvan mutatie uitgifte vaste schuld– 3 980– 10 167– 5 2384 7362 294 Waarvan mutatie vlottende schuld6 0000000 Stand ontwerpbegroting 200729 60725 16622 38630 09625 15012 3981 Als gevolg van afronding in miljoenen kan de som der delen
afwijken van het totaal.Tabel 4 bevat de optelling van alle ontvangsten die samenhangen met de
Staatsschuld. Dit betreft voornamelijk ontvangsten door de uitgifte van vaste
schuld. De raming van de hoeveelheid uit te geven schuld wordt gemaakt op
basis van de aflossingen, het feitelijk tekort of overschot en andere factoren
die het te lenen bedrag verlagen of verhogen.5.2 KasbeheerIn deze paragraaf komt de opbouw van de ramingen met betrekking tot het
kasbeheer aan bod. Ook wordt de totale mutatie sinds de ontwerpbegroting 2006
toegelicht.Afgezien van de alleen de interne boekhouding van het Rijk betreffende
rentevergoedingen aan het FES en aan het AOW-spaarfonds, bestaan de rentelasten
grotendeels uit rentebetalingen aan Agentschappen, RWT’s en Sociale
Fondsen in het kader van geïntegreerd middelenbeheer (tabel 5).Tabel 5: Opbouw rentelasten (x € 1
mln.)1 200620072008200920102011Totale rentelasten2 0532 3032 5252 7002 9783 228Rente Agentschappen252933333333Rente RWT’s en derden170197221232242243Rente Sociale Fondsen265284247166143223Rente AOW-spaarfonds1 0751 2231 4011 6261 8882 138Rente FES513564615635664583Overige rentelasten6788881 Als gevolg van afronding in miljoenen kan de som der delen
afwijken van het totaal.Het meerjarig verloop van de rentelasten in het kader van geïntegreerd
middelenbeheer hangt onder meer samen met de verwachte mutaties in de rekening-couranttegoeden
(tabel 6).Tabel 6: Opbouw mutaties in rekening-courant
en deposito’s (x € 1 mln.)1 200620072008200920102011Mutaties alle rc-tegoeden– 1 614– 724– 1 929– 2 025– 5762 003Mutaties in rc Agentschappen000000Mutaties in rc RWT’s30000000Mutaties in rc Sociale Fondsen– 1 914– 724– 1 929– 2 025– 5762 0031 Als gevolg van afronding in miljoenen kan de som der delen
afwijken van het totaalDe rentebaten bestaan vrijwel in hun geheel uit rentebetalingen door Agentschappen
en RWT’s in het kader van geïntegreerd middelenbeheer (tabel 7).Tabel 7: Opbouw rentebaten (x € 1
mln.)1 200620072008200920102011Totale rentebaten439469491501503493Rente Agentschappen319334347355354342Rente RWT’s en derden112126133135137139Rente Sociale Fondsen000000Rente FMS-account789999Overige rentebaten2222221 Als gevolg van afronding in miljoenen kan de som der delen
afwijken van het totaalHet meerjarige verloop van de rentebaten in het kader van geïntegreerd
middelenbeheer hangt onder meer samen met de verwachte netto leningverstrekking
(tabel 8).Tabel 8: Opbouw leningen minus aflossingen
(x € 1 mln.)1 200620072008200920102011Totaal leningen minus aflossingen974721281159– 99– 100Netto leningen Agentschappen523429258159– 100– 100Netto leningen RWT’s451292240201 Als gevolg van afronding in miljoenen kan de som der delen
afwijken van het totaalIn tabel 9 en 10 wordt de opbouw van de uitgaven en ontvangsten sinds
de ontwerpbegroting 2006 weergegeven.Tabel 9: Opbouw uitgaven (x € 1
mln.)1 200620072008200920102011Stand ontwerpbegroting 20063 6143 8603 7884 4355 077 Mutatie 1e suppletore begroting 20061 927– 100– 232– 661– 1 025 Waarvan rentelasten47– 312– 392– 691– 1 032 Waarvan verstrekte leningen000307 Waarvan mutaties in rek. courant en deposito’s1 88021216000 Nieuwe mutaties– 1246051 7121 868300 Waarvan rentelasten3694– 58– 157– 276 Waarvan verstrekte leningen00000 Waarvan mutaties in rek. courant
en deposito’s– 1595111 1702 025576 Stand ontwerpbegroting 20075 4174 3665 2685 6434 3524 2541 Als gevolg van afronding in miljoenen kan de som der delen
afwijken van het totaal.Bij de nieuwe mutaties is de opwaartse bijstelling van de rentelasten
in 2006 en opvolgende jaren mede het gevolg van een hoger dan eerder verondersteld
niveau van de korte rente voor 2006 en 2007. De neerwaartse bijstelling van
de rekening-courantmutaties is het gevolg van een hoger dan eerder verwachte
mutatie in het rekening-couranttegoed van de sociale fondsen. Deze verbetering
van de rekening-couranttegoeden van de sociale fondsen draagt tevens bij aan
de opwaartse bijstelling van de rentelasten.Tabel 10: Opbouw ontvangsten (x € 1
mln.)1 200620072008200920102011Stand ontwerpbegroting 20061 5903 9386 5069 12911 998 Mutatie 1e suppletore begroting 2006– 377– 2 859– 5 489– 7 140– 8 188 Waarvan rentebaten– 4– 11– 14– 16– 15 Waarvan ontvangen aflossingen2134316 Waarvan mutaties in rek. courant en deposito’s– 375– 2 861– 5 479– 7 155– 8 179 Nieuwe mutaties265– 730– 2 413 Waarvan rentebaten26554 Waarvan ontvangen aflossingen00000 Waarvan mutaties in rek. courant
en deposito’s000– 735– 2 417 Stand ontwerpbegroting 20071 2151 0851 0231 2591 3983 6211 Als gevolg van afronding in miljoenen kan de som der delen
afwijken van het totaal.De jaarlijkse verhoging van de rentebaten bij de nieuwe mutaties is het
gevolg van een hoger niveau van de lange rente in 2006 en 2007 dan bij de
1e suppletore begroting werd verondersteld. De aanpassingen in de rekening-courantmutaties
vloeien voort uit de gewijzigde ramingen van de mutaties in het rekening-couranttegoed
van de sociale fondsen.5.3 Nominaal en onvoorzienTabel 11: Opbouw uitgaven (x € 1000) 200620072008200920102011Stand ontwerpbegroting 200600000 Mutatie 1e suppletore begroting 20069484858585 Nieuwe mutaties1– 3– 4– 3– 3 Loonbijstelling– 78– 68– 69– 69– 69 Prijsbijstelling– 16– 16– 16– 16– 16 Stand ontwerpbegroting 2007000000De nieuwe mutaties vloeien voort uit de toerekening van de loon- en prijsbijstelling
aan de loon- en prijsgevoelige begrotingsartikelen.6. BEGRIPPENLIJSTBasisrisicoZie risicobedrag.Baten-lastendienstEen onderdeel van de rijksoverheid waarvoor afwijkende beheersregels gelden
gericht op het bevorderen van bedrijfsmatig werken. Belangrijk aspect hierbij
is dat het batenlastenstelsel wordt toegepast en de dienst toegang heeft tot
een leen- en depositofaciliteit bij de minister van Financiën.BenchmarkleningToonaangevende lening die een referentiekader biedt voor een bepaald looptijdsegment.EMU-saldoHet EMU-saldo heeft betrekking op het vorderingensaldo van de overheid
op transactiebasis. Het vorderingensaldo geeft de mutatie in het saldo van
de financiële activa en passiva van de collectieve sector weer. Omdat
het EMU-saldo betrekking heeft op de totale collectieve sector is niet alleen
het vorderingensaldo van het Rijk van belang, maar ook de vorderingensaldi
van de sociale fondsen en de lokale overheid. Weergave op transactiebasis
wil zeggen dat de economische handeling die leidt tot de uitgave of ontvangst
(transactie) zoveel mogelijk als meetmoment wordt genomen.EMU-schuldHet totaal van de uitstaande leningen ten laste van de gehele collectieve
sector. Dit is de optelsom van de uitstaande leningen ten laste van het Rijk,
de sociale fondsen en de lokale overheid, minus de onderlinge schuldverhoudingen
tussen deze drie subsectoren. De EMU-schuld is een brutoschuldbegrip.EONIA (European Overnight Index Average)De gemiddelde daggeldrente, die dagelijks wordt vastgesteld door de ECB.Geïntegreerd middelenbeheerHet bundelen van publieke middelen gericht op een doelmatig kasbeheer.
Publieke middelen zijn middelen die verkregen zijn bij of krachtens de wet
ingestelde heffing(en).LiquiditeitIn een markt met voldoende liquiditeit kunnen grote posten verhandeld
worden zonder dat dit een substantieel effect op de prijs (koers) heeft.Nationale schuldGevestigde en vlottende schuld van de Staat zoals die samenhangt met het
artikel Financiering staatsschuld en het artikel Kasbeheer in deze begroting.Primary DealersSinds 1999 maakt de Staat gebruik van een stelsel van Primary Dealers
voor de distributie en promotie van Nederlandse staatsleningen. Het stelsel
bestaat uit 13 banken. Bij het samenstellen van de groep Primary Dealers wordt
veel aandacht besteed aan een goede balans tussen banken die
zijn gericht op de lokale, de regionale en de globale markten. Deze balans
is gewenst met het oog op het bereiken van een brede spreiding aan eindbeleggers
in Nederlandse staatsobligaties. Het belangrijkste doel van de samenwerking
met de Primary Dealers is om de markt voor Nederlandse staatsleningen liquide
te houden. Met alle Primary Dealers is een éénjarig contract
aangegaan. De Primary Dealers verplichten zich om DSL’s af te nemen,
te verspreiden en te promoten. Tot de verplichtingen hoort ook een maandelijkse
rapportage over de verrichte activiteiten. Tegenover deze verplichtingen staat
het exclusieve recht om DSL’s bij het Agentschap af te nemen en gebruik
te maken van de repo- en stripfaciliteit. De Primary Dealers ontvangen daarnaast
een financiële vergoeding die afhankelijk is van de afgenomen hoeveelheid
DSL’s bij emissies.Rechtspersoon met een Wettelijke Taak (RWT)Een zelfstandige organisatie die een in wet geregelde taak uitvoert met
behulp van publiek geld, welk geld is verkregen bij of krachtens de wet ingestelde
heffing.Rekening-courantEen rekening waarover in de regel giraal betalingsverkeer wordt afgewikkeld
en waaruit (een deel van) de onderlinge financiële verhouding is op te
maken tussen de houder van de rekening en de instelling alwaar de rekening
wordt aangehouden.RenteswapEen renteswap is een contract tussen twee partijen waarin wordt overeengekomen
om gedurende de looptijd een vaste rente te ruilen tegen een variabele rente
(meestal 6 of 3 maanden).RisicobedragHet risicobedrag is het bedrag waarover in een bepaald begrotingsjaar
de rente moet worden vastgezet. Het risicobedrag is opgebouwd uit twee delen:
het basisrisico en een incidenteel risico. Het basisrisico in een jaar is
gelijk aan de aflossingen op bestaande leningen, vermeerderd met het bedrag
aan renteswaps waarop de rente opnieuw wordt vastgesteld. Het incidentele
risico bestaat uit schuldmutaties die tot meer of minder financiering leiden.
Het incidentele risicobedrag kan tijdens het jaar fluctueren, terwijl het
basisrisico vast staat.SchatkistsaldoSaldo op de rekening van het Rijk bij De Nederlandsche Bank.Secundaire marktDe markt voor bestaande effecten. De handel in Nederlandse staatsobligaties
vindt grotendeels plaats via MTS Amsterdam.StaatsschuldHet totaal van de uitstaande geldelijke leningen van de Staat (gevestigde
en vlottende schuld) is de bruto Staatsschuld. Leningen met een oorspronkelijke
looptijd van twee jaar of langer vormen de gevestigde staatsschuld. Leningen
met een oorspronkelijke looptijd korter dan twee jaar vormen de vlottende
Staatsschuld. De Staatsschuld is niet gelijk aan de EMU schuld, die een breder
begrip meet. EMU schuld bestaat uit de Staatsschuld vermeerderd met de vlottende
schuld alsook vermeerderd met de schuld van mede overheden.Vlottende schuldLeningen met een oorspronkelijke looptijd van één jaar of
minder. 
 
 Naar boven

 

Directe linkKopieer de link naar uw clipboard 

https://zoek.officielebekendmakingen.nl/kst-30800-IXA-2.html

Sluit modaal

 

Disclaimer
De hier aangeboden pdf-bestanden van het Staatsblad, Staatscourant, Tractatenblad, provinciaal blad, gemeenteblad, waterschapsblad en blad gemeenschappelijke regeling vormen de formele bekendmakingen in de zin van de Bekendmakingswet en de Rijkswet goedkeuring en bekendmaking verdragen voor zover ze na 1 juli 2009 zijn uitgegeven. Voor pdf-publicaties van vóór deze datum geldt dat alleen de in papieren vorm uitgegeven bladen formele status hebben; de hier aangeboden elektronische versies daarvan worden bij wijze van service aangeboden.

 

Over deze website
Contact
English
Help
Zoeken

Informatie hergebruiken
Privacy en cookies
Toegankelijkheid
Sitemap
Kwetsbaarheid melden

Open data
Linked Data Overheid
PUC Open Data

MijnOverheid.nl
Rijksoverheid.nl
Ondernemersplein.nl
Werkenbijdeoverheid.nl