Hoofdlijnen voor een nieuwe Pensioenwet; Brief staatssecretaris bij aanbieding nota over hoofdlijnen voor regeling financiële toezicht op pensioenfondsen in de Pensioenwet
Staten-Generaal — Kamerstuk 
Datum: 2014-07-07 00:00:00.000000
Rechtsgebied: Wetgeving


(function (window, document, dataLayerName, id) {
 window[dataLayerName] = window[dataLayerName] || [], window[dataLayerName].push({ start: (new Date).getTime(), event: "stg.start" }); var scripts = document.getElementsByTagName('script')[0], tags = document.createElement('script');
 function stgCreateCookie(a, b, c) { var d = ""; if (c) { var e = new Date; e.setTime(e.getTime() + 24 * c * 60 * 60 * 1e3), d = "; expires=" + e.toUTCString() } document.cookie = a + "=" + b + d + "; path=/; Secure" }
 var isStgDebug = (window.location.href.match("stg_debug") || document.cookie.match("stg_debug")) && !window.location.href.match("stg_disable_debug"); stgCreateCookie("stg_debug", isStgDebug ? 1 : "", isStgDebug ? 14 : -1);
 var qP = []; dataLayerName !== "dataLayer" && qP.push("data_layer_name=" + dataLayerName), qP.push("use_secure_cookies"), isStgDebug && qP.push("stg_debug"); var qPString = qP.length > 0 ? ("?" + qP.join("&")) : "";
 tags.async = !0, tags.src = "https://koop.piwik.pro/containers/" + id + ".js" + qPString, scripts.parentNode.insertBefore(tags, scripts);
 !function (a, n, i) { a[n] = a[n] || {}; for (var c = 0; c < i.length; c++)!function (i) { a[n][i] = a[n][i] || {}, a[n][i].api = a[n][i].api || function () { var a = [].slice.call(arguments, 0); "string" == typeof a[0] && window[dataLayerName].push({ event: n + "." + i + ":" + a[0], parameters: [].slice.call(arguments, 1) }) } }(i[c]) }(window, "ppms", ["tm", "cm"]);
 })(window, document, 'dataLayer', 'f8b9eee5-8d9c-4ea1-abd5-83e174f29813');
 
 
 
Direct naar content
Navigatie
Contextinformatie
Publicatie
Acties
Inhoudsopgave
Gerelateerde informatie

Menu

U bent nu hier: 
Publicaties
Officiële publicaties

Inloggen

Primaire navigatie

Andere sites binnen Overheid.nl
Home
Uitgebreid zoeken
Mijn abonnementen
Help

Andere sites binnen Overheid.nl

Berichten over uw Buurt
Zoals vergunningen, bouwplannen en lokale regelgeving.

Rondom uw woonadres
Rondom een zelfgekozen adres

Dienstverlening
Zoals belastingen, uitkeringen en subsidies.

Naar dienstverlening

Beleid & regelgeving
Officiële publicaties van de overheid.

Naar beleid & regelgeving

Contactgegevens overheden
Adressen en contactpersonen van overheidsorganisaties.

Naar overheidsorganisaties

 
 
 
U bent hier:

Home

Kamerstuk 28294, nr. 4 h1

 
 
 

Kamerstuk

Datum publicatie
Organisatie
Vergaderjaar
Dossier- en ondernummer
Datum brief

10-05-2004

Tweede Kamer der Staten-Generaal

2003-2004

28294 nr. 4

06-02-2004

 

 

 
 
 Toon meer van: Inhoudsopgave
 
 

 
 AanhefLichaamAanleidingDe generatierekeningbenaderingGenderOndertekeningLichaamHOOFDLIJNEN VOOR DE REGELING VAN HET FINANCIËLE TOEZICHT
OP PENSIOENFONDSEN IN DE PENSIOENWETA. UitgangspuntenB. UitwerkingB.1 De technische voorzieningenB.2 Het eigen vermogenB.3 De beleggingenB.4 Individuele behandelingB.5 Als het niet goed gaatC. De administratieve organisatieD. Overig
 

 
 
 Toon meer van: Extra informatie
 
 

 
 

Informatie over publicatie

 

 

 
 Toon meer van: Gerelateerd
 
 

 
 Publicaties in kamerdossier

Kamerdossier 28294Toon alle publicaties in het hoofddossier

 
 
 Heruitgave en origineel

Kamerstuk 28294, nr. 4Origineel van deze publicatie

 

 
 
 Geconsolideerde regelgeving

 

 
 
 Geconsolideerde regelgeving

 

 
 
 Publicaties referendum

 

 

 

 

 

Authentieke versie (PDF)
bestandsgrootte: 42 Kb

Informatie

Gerelateerd

Printen

Delen

 
 
 
28 294Hoofdlijnen voor een nieuwe Pensioenwetnr. 412BRIEF VAN DE STAATSSECRETARIS VAN SOCIALE ZAKEN EN WERKGELEGENHEIDAan de Voorzitter van de Tweede Kamer der Staten-GeneraalDen Haag, 6 februari 2004AanleidingBijgaand bied ik u de nota aan over de hoofdlijnen voor de regeling van
het financiële toezicht op pensioenfondsen in de Pensioenwet. Deze nota
heeft de instemming van de Stichting van de Arbeid en van de Raad voor het
Overheidspersoneelsbeleid. De reacties zijn als bijlage bij deze brief gevoegd.3In uw brief van 28 november 2003, kenmerk 145-03-SZW, verzocht de
vaste commissie voor Sociale Zaken en Werkgelegenheid bij de ontwikkeling
van het financiële toetsingskader voor pensioenfondsen ook de generatierekeningbenadering
te betrekken.Zij gaf daarbij aan dat deze generatierekeningbenadering is ontwikkeld
door de professoren Lans Bovenberg, Coen Teulings en Casper de Vries en dat
die nader is omschreven in het artikel «Pensioenrapport DNB, CPB, en
PVK schaadt economie» in het Financieele Dagblad van 17 november
2003. In die brief verzocht zij tevens bij de ontwikkeling van het financiële
toetsingskader aan het aspect «gender» specifiek aandacht te geven.Dat doe ik bij deze.De generatierekeningbenaderingDe voorstanders van de generatierekeningbenadering stellen in het genoemde
FD-artikel dat pensioenfondsen risico's beter kunnen dragen als die risico's
beter worden verdeeld over generaties door per generatie een beleggingsstrategie
te realiseren. Zij menen dat voor jongeren ten opzichte van ouderen meer risico's
kunnen worden gedragen. Het pensioenvermogen van ouderen moet daarentegen
minder risicodragend worden belegd. Hoe jonger en dus flexibeler de generatie,
des te risicovoller het beleggingsbeleid. Tegenover dat hogere risico staat
als beloning een hoger verwacht rendement. Voor ouderen wordt veiliger belegd,
met als prijs een lager gemiddeld rendement. Jongeren zijn dus
in slechte tijden solidair met ouderen en ontvangen daarvoor in goede tijden
een beloning.Zo dragen, volgens deze voorstanders, de sterkste schouders de zwaarste
lasten.De pensioenen zijn de verantwoordelijkheid van de sociale partners. Zij
spreken in het arbeidsvoorwaardenoverleg pensioenregelingen af en maken afspraken
over de financiering van die regelingen. De overheid stelt als eis dat die
afspraken worden nagekomen en dus ook deugdelijk worden gefinancierd. Het
huidige pensioenstelsel kenmerkt zich door solidariteit en collectiviteit.
Die solidariteit heeft vele verschijningsvormen en vindt plaats binnen de
generaties en tussen de generaties. Het spreekt voor zich dat ons stelsel
van aanvullende pensioenen alleen dan duurzaam is als er nu en in de toekomst
voldoende draagvlak is om die collectiviteit en solidariteit voort te zetten.
Dit draagvlak komt onder druk te staan indien de solidariteit doorschiet.
Met andere woorden: op het moment dat bepaalde groepen of generaties het idee
krijgen dat zij onevenredig veel mee moeten betalen aan het stelsel en daar
te weinig voor terugkrijgen, zal het draagvlak afkalven. Het is primair aan
de sociale partners om dit te voorkomen en het juiste evenwicht in de verdeling
van de lasten nu en in de toekomst te vinden. Mijn indruk is dat de sociale
partners met de recente hervormingen van hun pensioenregelingen, bijvoorbeeld
de overstap van eindloon naar middelloon en het expliciet maken dat de indexatie
van pensioenuitkeringen medeafhankelijk is van de financiële situatie
van het fonds, laten zien dat ze zich bewust zijn van de noodzaak de lasten
nu en in de toekomst eerlijk te blijven verdelen. In het artikel van prof.
A.L. Bovenberg in ESB van 12 december 2003 worden meerdere mogelijkheden
genoemd om te komen tot een evenwichtige lastenverdeling, zoals een flexibele
pensioenleeftijd. Het is aan de sociale partners om die al dan niet toe te
passen.Er zijn meerdere studies bekend die ingaan op de diverse overdrachten
tussen de generaties. Op vele terreinen is er sprake van overdrachten, of
zo men wil, solidariteit tussen de generaties. Terreinen als de gezondheidszorg,
sociale zekerheid (de AOW bijvoorbeeld) en onderwijs zijn daarvan voorbeelden
bij uitstek. Ook het al dan niet hebben van een staatsschuld is een overdracht
tussen de generaties. Naar mijn mening dient er dan ook voor gewaakt te worden
dat de overheid de sociale partners dwingt expliciet rekening te houden met
de generatieoverdrachten op het terrein van de aanvullende pensioenen en dat
ook tot detail te expliciteren terwijl op vele andere terreinen die de verantwoordelijkheid
van de overheid zijn dit achterwege wordt gelaten. De suggestie in het ESB
artikel van prof. A.L. Bovenberg, om nieuwe meetsystemen voor de aanvullende
pensioenen te ontwikkelen waarbij de eigendomsverhoudingen van de verschillende
generaties duidelijk worden gedefinieerd om zodoende te voorkomen dat bepaalde
cohorten tekort worden gedaan, spreekt mij dan ook niet aan. Het wekt de suggestie
dat iedere generatie, als het gaat om de aanvullende pensioenen, evenveel
moet terugkrijgen als de generaties daarvoor en er na.Dat streven kan alleen worden bereikt door het opzetten van beschikbare
premiesystemen. Dergelijke systemen zijn op dit moment niet karakteristiek
voor het Nederlandse stelsel van aanvullende pensioenen.Macro-economische studies naar de overdrachten tussen de generaties bij
de aanvullende pensioenen kunnen een welkom inzicht leveren in de verdeling
van de lasten nu en in de toekomst. Het CPB zal binnenkort een grote studie
naar pensioenen en hun toekomstige financieringsmogelijkheden doen verschijnen.
De recente CPB studie «zekerheid in het geding» (CPB-Document
no 47, januari, 2004) geeft op enkele punten een eerste inzicht in hoe de
lastenverdeling in de toekomst zal zijn. Dergelijke, niet op microniveau,
uitgevoerde studies kunnen de sociale partners behulpzaam zijn bij het maken
van hun keuzes.GenderTenslotte heeft u gevraagd specifiek aandacht te geven te geven het aspect
«gender».In de brief van 2 mei 2000 van mijn ambtsvoorganger aan de voorzitter
van de Tweede Kamer (kenmerk: szw 0000438, Tweede Kamer) ontving u het rapport
betreffende het onderzoek «Aanvullende pensioenen: toekomstige uitkeringen
en Emancipatie Effect Rapportage.»Dit onderzoek had als doel inzicht te krijgen in de hoogte van de toekomstige
aanvullende pensioenen in zijn algemeenheid, en meer specifiek in verschillen
in de hoogte van pensioenen tussen mannen en vrouwen. Het rapport constateerde
grote verschillen tussen mannen en vrouwen. Verschillen in arbeidsparticipatie
van mannen en vrouwen is hierbij een belangrijke factor, evenals de ontwikkeling
van de witte vlek (de witte vlek is het aandeel van het totaal aantal werknemers
dat niet onder een pensioenregeling valt) en de hoogte van de franchise. Daarnaast
gaven de onderzoekers aan dat volgens hen sprake lijkt te zijn van indirecte
discriminatie van vrouwen, o.a. omdat vrouwen oververtegenwoordigd zijn in
de minder goede regelingen of meer last hebben van uitsluitingsgronden en
toetredingsdrempels, onder andere leeftijddrempels.In de brief van 27 maart 2002 van mijn ambtsvoorganger over de Hoofdlijnen
voor een nieuwe Pensioenwet (Kamerstukken II, 2003/04, 28 294, nr. 2)
en in mijn brief van 21 november 2003 met de update daarvan (Kamerstukken
II, 2003/04, 28 294, nr. 2) is op de beleidsvoornemens terzake ingegaan.Ik ben van mening dat er tussen het financieel toetsingskader voor pensioenfondsen
niet direct een verband denkbaar is met de maatschappelijke verhoudingen van
mannen en vrouwen. Het voorgenomen beleid bij het financieel toetsingskader
voor pensioenfondsen is er ook niet expliciet op gericht de maatschappelijke
verhoudingen tussen mannen en vrouwen te veranderen. Op grond daarvan zie
ik geen reden waarom het financieel toetsingskader voor pensioenfondsen zou
leiden tot directe of tot indirecte discriminatie.Het is op zich wel zo dat de iets lagere zekerheidsmaatstaf die thans
wordt voorgesteld ten opzichte van de huidige regelgeving in combinatie met
de hogere levensverwachting van vrouwen ten opzichte van mannen, ertoe leidt
dat vrouwen een hogere kans hebben tijdens hun deelnemerschap geconfronteerd
te worden met een dergelijke onderdekking en dus ook met een periode van herstel.
Anderzijds is het zo dat die iets lagere zekerheidsmaatstaf ook resulteert
in een lagere dan anders noodzakelijke premie waardoor vrouwen door dezelfde
omstandigheid per saldo een hoger voordeel hebben dan mannen. Ik weet niet
of deze effecten te becijferen zijn, maar op grond van het bovenstaande verwacht
ik niet dat die effecten per saldo gender-specifieke significantie hebben.De Staatssecretaris van Sociale Zaken en Werkgelegenheid,M. RutteHOOFDLIJNEN VOOR DE REGELING VAN HET FINANCIËLE TOEZICHT
OP PENSIOENFONDSEN IN DE PENSIOENWETA. Uitgangspunten1. Het Nederlandse pensioenstelsel is een groot goed. Om dat te behouden
moet er met een hoge mate van zekerheid op kunnen worden vertrouwd dat toegezegde
pensioenen ook daadwerkelijk tot uitkering komen. Om dat te realiseren is
een kwalitatief hoogwaardig toezicht dat is gebaseerd op een wettelijk kader,
voorwaarde. De bescherming van de deelnemer is uitgangspunt voor het wettelijk
toezichtkader. Bij de ontwikkeling van dat wettelijk kader zullen systeemrisico's
en de macro-economische gevolgen van het toezicht worden meegenomen. De te
ontwikkelen toezichtnormen zullen moeten bijdragen aan een efficiënte
uitvoering van de pensioenregelingen.2. De hoofduitgangspunten van het toezicht moeten helder en duidelijk
zijn. Alleen dan kunnen keuzen worden geaccepteerd en wordt het vertrouwen
in het stelsel gediend. In Nederland worden ook veel (kleine) pensioenregelingen
uitgevoerd die in het toezicht gebruik maken van standaardmodellen. Dit betekent
dat die standaardmodellen ook helder en duidelijk moeten zijn.3. Pensioenregelingen zijn financiële producten. Kenmerkend verschil
tussen pensioenregelingen en andere financiële producten is dat beslissingen
op het terrein van pensioen met betrekking tot de rechten en plichten van
werkgevers en deelnemers/pensioengerechtigden, uiteindelijk worden genomen
door (vertegenwoordigers van) werkgevers en deelnemers/pensioengerechtigden
zelf. Daarnaast leidt de arbeidsovereenkomst tot deelname aan de pensioenregeling
van de werkgever. Pensioenregelingen die worden uitgevoerd door een pensioenfonds
hebben voor de deelnemer/gepensioneerde als voordeel dat het gaat om collectieve
regelingen (ze leiden tot betere/duurzame beleggingsresultaten en tot het
beter afdekken van verzekeringsrisico's dan op individuele wijze mogelijk
is), terwijl de afwezigheid van commerciële aspecten (zoals winstdoelstelling
en acquisitie) in beginsel leidt tot lagere kosten. Deze omstandigheden geven
niet alleen het arbeidsvoorwaardelijk karakter van pensioen aan; zij bepalen
ook de condities waaronder pensioenafspraken worden nagekomen en de uitgangspunten
van het toezicht daarop.4. Een overeenkomst tussen een pensioenregeling en andere financiële
producten/diensten is dat ook bij pensioenregelingen het uitgangspunt «afspraak
is afspraak» geldt. De eisen die aan pensioenfondsen worden gesteld
dienen dusdanig te zijn dat enerzijds voldoende garantie wordt geboden dat
een pensioen tot uitkering kan komen en anderzijds de kosten van pensioenen
niet prohibitief worden om een pensioen overeen te komen.5. Afspraken over pensioen zijn en blijven de verantwoordelijkheid van
de sociale partners. De overheid als wetgever draagt geen verantwoordelijkheid
voor de inhoud van de afspraken omtrent pensioen. Wel acht de overheid het
gewenst dat kwalitatief goede pensioenregelingen tot stand komen die houdbaar
en betaalbaar zijn. Tevens dient de overheid als wetgever te waarborgen dat
afspraken omtrent pensioen worden nagekomen. Via de regelgeving en via het
toezicht van de Pensioen- en Verzekeringskamer (hierna: PVK) wordt dat uitgevoerd.Dit betekent dat in de arbeidsovereenkomst, de pensioenregeling en de
financieringsovereenkomst c.q. het equivalent daarvan over de pensioenovereenkomst
volstrekte helderheid moet worden geboden. Echter daar kan niet mee worden
volstaan. Bij de beoordeling van de pensioenregeling wordt ook
die communicatie over de pensioenregeling met de deelnemers aan de pensioenregeling
betrokken. De communicatie naar de deelnemer/gepensioneerde dient zodanig
te zijn dat deze ook weet wat de afspraken zijn.6. De huidige herverzekeringsplicht in de Pensioen- en spaarfondsenwet
wordt vervangen door een solvabiliteitstoezicht dat rekening houdt met de
specifieke kenmerken van pensioenfondsen. Dit neemt niet weg dat er situaties
denkbaar blijven waarin herverzekering verplicht is.De bevoegdheden van de PVK in dat solvabiliteitstoezicht voor pensioenfondsen
zullen bij of krachtens de Pensioenwet worden aangegeven. Daarbij zal de PVK
in de Pensioenwet de bevoegdheid behouden om – indien de situatie bij
het fonds daartoe aanleiding geeft – bij het fonds een bewindvoerder
aan te stellen en/of het fonds te verplichten zich te herverzekeren dan wel
over te gaan tot verplichte overdracht aan een andere pensioenuitvoerder.7. Voor de «gesloten» fondsen blijft een ander solvabiliteitstoezicht
gelden. Dit vanwege de bijzondere positie van deze fondsen. Voor deze fondsen
blijft het uitgangspunt dat zij zich moeten herverzekeren. Wanneer naar het
oordeel van de PVK de gesloten fondsen op zodanige wijze voldoen aan criteria
als een gezonde financiële opzet, goed bestuur en een toereikende administratieve
organisatie, dat de belangen van alle betrokkenen voldoende zijn gewaarborgd
in een situatie zonder herverzekering, kan de PVK toestemming verlenen van
herverzekering af te zien.8. Tevens zal worden bezien beneden welk aantal deelnemers/pensioengerechtigden
geen risicotechnisch verantwoord reserveringsbeleid meer kan worden gevoerd
en waarbij het wenselijk is tot verplichte (gedeeltelijke) herverzekering
over te gaan van benoemde risico's.9. Het solvabiliteitstoezicht voor pensioenfondsen zal worden gerealiseerd
door in de Pensioenwet expliciet in te gaan op de (kaders voor de) technische
voorzieningen (de waardering van de verplichtingen), het minimaal vereist
eigen vermogen, het vereist eigen vermogen («doel eigen vermogen»)
alsmede op de kostprijspremie. Daarnaast zal uiteraard worden ingegaan op
de beleggingen. Daarbij zijn de bepalingen in de Richtlijn 2003/41/EG van
het Europees Parlement en de Raad van 3 juni 2003 betreffende de werkzaamheden
van en het toezicht op instellingen voor bedrijfspensioenvoorziening (hierna:
richtlijn pensioeninstellingen) dwingend.B. UitwerkingHierbij zal eerst worden ingegaan op de passiva in de balans van een pensioenfonds
(de technische voorzieningen en het eigen vermogen) en daarna worden ingegaan
op de activa (de beleggingen).B.1 De technische voorzieningen10. De technische voorzieningen moeten tenminste voldoende zijn ter dekking
van de opgebouwde rechten. Hiermee wordt uitvoering gegeven aan de eis in
de richtlijn pensioeninstellingen dat de technische voorzieningen voldoende
moeten zijn om te waarborgen dat de uitbetaling van de reeds verschuldigde
pensioenen en uitkeringen kan worden voortgezet en dat zij toereikend moeten
zijn om de toekomstige verplichtingen ten aanzien van de opgebouwde pensioenrechten
van de actieve deelnemers na te komen.11. In de Pensioenwet zal onderscheid worden gemaakt tussen die onderdelen
van de pensioenovereenkomst die als onvoorwaardelijk worden aangemerkt en
die onderdelen die als voorwaardelijk worden aangemerkt. Het nominale deel
van de pensioenovereenkomst wordt in ieder geval als onvoorwaardelijk aangemerkt.
Dit onvoorwaardelijke onderdeel dient met zodanig hoge mate van zekerheid
door het pensioenfonds te worden veiliggesteld, dat – gerekend vanuit
de evenwichtssituatie van het fonds – wordt voorkomen dat het fonds
binnen 1 jaar terecht komt in een situatie van onderdekking. Deze mate van
veiligstelling van het onvoorwaardelijke onderdeel zal plaatsvinden via wettelijke
voorschriften aan de hoogte van het vereist eigen vermogen (door middel van
de wettelijk vastgestelde risicomaatstaf).12. Voor onvoorwaardelijke aanspraken geldt dus dat de overheid een hoge
mate van zekerheid eist dat deze afspraken worden gerealiseerd. Door de adviezen
die zijn verkregen en die als bijlage zijn bijgevoegd, is er voldoende kennis
om te komen tot een verantwoord oordeel wanneer een verplichting op de balans
moet worden opgenomen en over de zekerheidsmaatstaf die bij deze aanspraken
hoort.13. Naast de onvoorwaardelijke aanspraken zijn er ook voorwaardelijke
aanspraken. Kenmerkend voor voorwaardelijke aanspraken is dat de daadwerkelijke
realisatie ervan afhankelijk is van een in de toekomst door het pensioenfonds
te nemen beslissing (veelal betreft het de indexatie). Bij een voorwaardelijke
aanspraak richt het beleid van het fonds zich op het realiseren van die aanspraak,
maar er is onzekerheid of de aanspraak daadwerkelijk kan worden gerealiseerd.
Voorwaardelijke aanspraken kunnen vele vormen hebben.Niet iedere aanspraak is in dezelfde mate voorwaardelijk. Er zijn vele
gradaties mogelijk.14. Het is voor de wetgever niet mogelijk om in de wet- en regelgeving
in alle mogelijke gradaties te voorzien. Het kabinet kiest er daarom voor
wettelijk te regelen dat de sociale partners en hun pensioenuitvoerders ten
aanzien van de indexatieafspraken een keuze moeten maken tussen voorwaardelijk
of onvoorwaardelijk. Wettelijk wordt vastgelegd aan welke voorwaarden moet
zijn voldaan (zoals genoemd in punt 15) om een indexatieafspraak als voorwaardelijk
te kunnen bestempelen. In dat geval behoeft die indexatie aanspraak niet te
worden gewaardeerd en behoeft die aanspraak niet te worden opgenomen in de
technische voorzieningen.Sociale partners en pensioenuitvoerders dienen helder in het reglement
vast te leggen en te communiceren welke onderdelen van de pensioenovereenkomst
voorwaardelijk zijn. Dit zal moeten blijken uit:– wat is er opgenomen in de arbeidsovereenkomst, de pensioenregeling,
de financieringsovereenkomst c.q. het equivalent daarvan;– wat is er met de deelnemers/pensioengerechtigden gecommuniceerd.Uit deze twee elementen moet voor de deelnemer duidelijk blijken dat het
om voorwaardelijke aanspraken gaat, waaraan geen rechten kunnen worden ontleend.
Tevens zal in de Pensioenwet precies worden aangegeven wat tenminste in de
documenten en in de communicatie naar de deelnemers/gepensioneerden moet worden
opgenomen teneinde zeker te stellen dat aan een voorwaardelijke afspraak in
redelijkheid geen rechten kunnen worden ontleend. (zie punt 15)15. Bij indexatie afspraken is onderscheid te maken tussen pensioenuitvoerders
die geen indexatiebeleid hebben geformuleerd en die louter op incidentele
basis indexeren en hun indexatie laten afhangen van meevallers. Er zijn ook
pensioenuitvoerders die wel een indexatiebeleid formuleren en een indexatiestreven
of -ambitie hebben.Wil de indexatie van de pensioenuitvoerder die geen indexatiebeleid heeft
als voorwaardelijk worden aangemerkt dan dient deze aan de volgende voorwaarde
te voldoen.Er wordt vastgelegd en gecommuniceerd als er wordt geïndexeerd en
daarbij wordt tevens de volgende tekst vermeld: «De indexatie van uw
pensioen is voorwaardelijk; er is geen recht op indexatie en het is niet zeker
of en in hoeverre in de toekomst een indexatie zal plaatsvinden. Er is geen
geld gereserveerd voor uw indexatie.»Wil de indexatie van een pensioenuitvoerder die een indexatiebeleid heeft
als voorwaardelijk kunnen worden aangemerkt dan dient deze aan de volgende
voorwaarden te voldoen:– De pensioenuitvoerder legt vast en communiceert aan de deelnemers
hoe invulling wordt gegeven aan het indexatiebeleid. Er moet een consistent
geheel zijn tussen gewekte verwachtingen, financiering en het feitelijk toekennen
van de voorwaardelijk aanspraken. Er wordt zowel inzicht gegeven in de feitelijke
gang van zaken als in het lange termijn perspectief.– Er behoeft niet te worden gereserveerd. Als er als invulling van
het indexatiebeleid wel wordt gereserveerd dan wordt aangegeven hoeveel er
is gereserveerd en hoe die (bestemmings)reserve tot stand komt. In de evenwichtssituatie
is deze reserve aanvullend op het vereist eigen vermogen. Indien er sprake
is van een herstelplan komt deze reserve in aanvulling op het in dat jaar
volgens het vigerende herstelplan ex ante vereiste eigen vermogen. Is er niets
gereserveerd dan wordt dat gecommuniceerd.– In het geval het indexatiebeleid in nauwe samenhang met de dekkingsgraad
van het fonds wordt vormgegeven, dan zal die relatie worden gecommuniceerd
en wordt de feitelijke dekkingsgraad en de streefdekkingsgraad van het fonds
aangegeven.– De pensioenuitvoerder legt vast en communiceert aan de deelnemer
hoe het indexatiebeleid wordt gefinancierd.De pensioenuitvoerder hanteert in de communicatie tevens de volgende tekst:
«De indexatie van uw pensioen is voorwaardelijk; er is geen recht op
indexatie en het is ook voor de langere termijn niet zeker of en in hoeverre
indexatie zal plaatsvinden.»16. In de Pensioenwet zal als uitgangspunt worden geformuleerd dat zowel
in de situatie dat aan deze voorwaarden niet is voldaan als in de situatie
dat er twijfel is over de aard van onderdelen van de overeenkomst, die onderdelen
als onvoorwaardelijk dienen te worden aangemerkt. Die onderdelen van de pensioenaanspraken,
die op grond van de in punt 15 genoemde criteria, wegende het oordeel van
fondsbestuur, accountant en actuaris door de toezichthouder als onvoorwaardelijk
worden aangemerkt, zullen deel uit maken van de technische voorzieningen en
van het vereist eigen vermogen.17. Bij elk gekozen financieringsmodel dient het pensioenfonds een premie-
en beleggingbeleid te voeren dat hoort bij de aangegeven ambitie. Transparantie
over de afspraken zowel in de pensioenovereenkomst en in de communicatie naar
de deelnemer betekent dat dergelijke afspraken transparant tot uitdrukking
moeten komen in het financiële beleid van het fonds en in de voorzieningen
(defined benefit) of bestemmingsreserve (defined contribution) op de balans,
waarbij duidelijk is onder welke voorwaarden de daaruit voortvloeiende resultaten
ten goede komen aan de verschillende partijen. Ook de hoogte van de pensioenpremie
dient in lijn te zijn met de ambitie.Daarbij ziet de toezichthouder er op toe dat dit beleid ook daadwerkelijk
gestalte krijgt.18. Dit betekent ook dat indien de (gedeeltelijke) indexatie mede wordt
gefinancierd uit de opbouw van het vereiste eigen vermogen, dit invloed heeft
op het tempo waarin de evenwichtsituatie van het fonds wordt bereikt. Dit
is alleen toelaatbaar als de toe te kennen indexaties passen binnen het herstelplan.
Een dergelijk herstelplan zal dus, naast een al dan niet volledig c.q. voorwaardelijk
indexatiestreven, ook een gestaag herstel moeten laten zien. Ook in de evenwichtssituatie
van het fonds mag het indexatiebeleid van het fonds er niet toe leiden dat
de vereiste dekkingsgraad ex ante wordt aangetast.19. In het verlengde van het uitgangspunt «afspraak is afspraak»
zal in de Pensioenwet worden voorgeschreven dat terugstortingen, «premie-holidays»
en premiekortingen op een kostendekkende premie alleen dan kunnen plaatsvinden
als de onvoorwaardelijke en – in voorkomende gevallen – de voorwaardelijke
onderdelen van de pensioenovereenkomst in dat jaar en voor de langere termijn
kunnen worden nagekomen.20. Bij of krachtens de Pensioenwet zullen de elementen voor het bepalen
van de kostendekkende premie worden aangegeven. Die elementen zijn:– De actuarieel benodigde premie voor de «inkoop» van
de onvoorwaardelijke onderdelen van de pensioenovereenkomst.– Een opslag voor het bereiken c.q. in stand houden van het vereist
eigen vermogen, met inbegrip van het minimaal vereist eigen vermogen.– Een opslag voor de uitvoeringskosten.– De actuarieel benodigde premie voor voorwaardelijke onderdelen
van de pensioenovereenkomst, met inachtneming van de geformuleerde ambitie
en de afgesproken wijze van financieren.Daarnaast zal worden bepaald dat het pensioenfonds deze kostendekkende
premie en de feitelijke premie voor dat jaar in zijn jaarrekening dient te
vermelden en zal worden bepaald hoe die moeten worden toegelicht.21. Bij het overgaan naar marktwaardering van de verplichtingen worden
de dekkingsgraden beweeglijker en is er meer kans op onderdekking. Nog nader
zal worden bezien op welke wijze een te grote premievolatiliteit kan worden
voorkomen.22. Tegen deze achtergrond wil het kabinet voor de onvoorwaardelijke toezeggingen
uitgaan van een zekerheidsmaatstaf van 97,5% met een hersteltermijn van maximaal
15 jaar. Voor een standaardpensioenfonds (waarbij o.a. uitgegaan wordt van
een belegging voor 50% in zakelijke waarden, en een duration van vastrentende
beleggingen en de verplichtingen van 5 respectievelijk 16 jaar) betekent dit
een dekkingsgraad van niet meer dan 130. De gemiddelde opbouwperiode van een
pensioen bedraagt 40 jaar. De keuze van 97,5 % betekent dat iedere deelnemer
gemiddeld een keer mee moet betalen aan het herstel. Daarbij komt dat bij
deze zekerheidsmaatstaf wordt voorkomen dat structureel altijd een deel van
de pensioenfondsen in herstel zit.B.2 Het eigen vermogen23. Naast de technische voorzieningen dient het pensioenfonds te beschikken
over een eigen vermogen.De richtlijn pensioeninstellingen schrijft voor dat de omvang van dit
vermogen afhankelijk is van de aard en de risico's (dus het risicoprofiel)
van het pensioenfonds. Die risico's zijn vooral gelegen in de beleggingen,
in de afstemming van de beleggingen op de verplichtingen en in de onzekerheden
in die verplichtingen. Tevens schrijft die richtlijn pensioeninstellingen
voor dat het eigen vermogen onbeklemd moet zijn. Het eigen vermogen
is te onderscheiden in een «vereist eigen vermogen» waarbinnen
een «minimaal vereist eigen vermogen» is te onderscheiden. Voor
het geval dat het fonds geen risico draagt (zoals het geval is bij een bestemmingsreserve)
is er geen eis om voor dat deel eigen vermogen aan te houden.24. Voor de berekening van het minimaal vereist eigen vermogen zijn de
voorschriften in de richtlijn pensioeninstellingen bepalend. Dit minimaal
vereist eigen vermogen bedraagt ca. 5% van de technische voorzieningen.25. Het fonds dient altijd, behalve in de hierna omschreven uitzonderingssituatie,
te beschikken over het minimaal vereist eigen vermogen.Indien het fonds niet beschikt over het minimaal vereist eigen vermogen,
dan dient het fonds direct een herstelplan aan de PVK ter goedkeuring voor
te leggen waaruit blijkt dat zo snel mogelijk, maar binnen maximaal één
jaar het minimaal vereist eigen vermogen wordt hersteld.26. In de Pensioenwet zal erin worden voorzien dat de PVK een langere
periode kan vaststellen voor de perioden die zijn genoemd in het herstelplan
indien sprake is van een zodanig uitzonderlijke situatie waardoor een groot
aantal pensioenfondsen te maken heeft met een forse daling van het eigen vermogen.27. Het «vereist eigen vermogen» is het vermogen dat behoort
bij de evenwichtssituatie van het fonds. In die evenwichtssituatie is het
eigen vermogen zodanig vastgesteld dat met de wettelijk vastgestelde zekerheidsmaatstaf
ten aanzien van de als onvoorwaardelijk aangemerkte onderdelen van de pensioenovereenkomst
wordt voorkomen dat het fonds binnen 1 jaar beschikt over minder middelen
dan de hoogte van de technische voorzieningen (dus terecht komt in een situatie
van onderdekking). Daarbij wordt uiteraard rekening gehouden met de aard en
de risico's (dus het risicoprofiel) van het pensioenfonds.28. Indien het eigen vermogen duidelijk komt (ligt) onder het niveau dat
behoort bij de evenwichtssituatie maar boven de 105%, meldt het pensioenfonds
dit direct aan de PVK en dient het bij de PVK een herstelplan in. Een dergelijk
herstelplan hangt mede af van de vraag in hoeverre het in de ABTN vastgelegde
en door de PVK geaccordeerde beleid in die situatie reeds de gewenste effecten
geeft.29. Het fonds voert het herstelplan uit. Zij geeft jaarlijks aan de PVK
en aan de deelnemers aan of de acties in het herstelplan zijn uitgevoerd,
of de beoogde effecten zijn opgetreden en of de opbouw van het vereist eigen
vermogen overeenkomt met het verloop zoals dat in het herstelplan is aangegeven.
Meevallers worden aangewend ten gunste van de uitvoering van het herstelplan.
Bij tegenvallers wordt bezien of die kunnen worden opgelost binnen de normale
bedrijfsvoering van het fonds of niet.Mocht het nodig zijn, dan kan de PVK de maatregelen in het herstelplan
met het haar ter beschikking staande instrumentarium afdwingen.30. Bij wezenlijke veranderingen in de samenstelling van de verplichtingen
en in de samenstelling en omvang van de beleggingen van het fonds dient opnieuw
een toets plaats te vinden. Zonodig kan dat leiden tot een nieuw herstelplan.
Afwijkingen van een herstelplan zijn alleen toegestaan indien sprake is van
een nieuw gewijzigd, door de PVK goedgekeurd, herstelplan. In dat geval geldt
een nieuwe hersteltermijn.31. De uitgangspunten en de systematiek voor de vaststelling van het minimaal
vereist eigen vermogen en het vereist eigen vermogen op de langere termijn
zullen bij of krachtens de Pensioenwet worden opgenomen. Voorts
zullen bij of krachtens de Pensioenwet de zekerheidsmaatstaf ten aanzien van
de onvoorwaardelijk aan te merken onderdelen van de pensioenovereenkomst,
de richtinggevende bepalingen voor de scenario's die dienen ten behoeve van
die zekerheidsmaatstaf alsmede de termijn die ten aanzien van die zekerheidsmaatstaf
in acht dient te worden genomen, worden bepaald.Daarbij zal ook worden aangegeven hoe garanties, achtergestelde leningen,
herverzekering of anderszins een bijdrage kunnen leveren aan de financiële
positie van het fonds.Ten slotte zal, mede ter implementatie van de richtlijn pensioeninstellingen,
bij of krachtens de Pensioenwet tevens de systematiek van de te gebruiken
nominale en reële disconteringsvoet (de rekenrente) worden bepaald.B.3 De beleggingen32. De bepalingen in de Pensioenwet inzake de beleggingen zullen worden
overgenomen uit de PSW en zullen worden aangepast aan de richtlijn pensioeninstellingen.
Dit betekent dat in de Pensioenwet geen kwantitatieve beleggingsrestricties
zullen worden opgenomen. Uitzondering daarop vormt de bestaande restrictie
ten aanzien van het beleggen in de aangesloten onderneming en de uit de richtlijn
pensioeninstellingen voorvloeiende restrictie op beleggingen in ondernemingen
die tot dezelfde groep behoren.33. Het betekent ook dat de eis zal blijven gelden dat de beleggingen
op een solide wijze moeten geschieden, d.w.z. de activa moeten worden belegd
in het belang van de deelnemers / pensioengerechtigden op een wijze die strookt
met de aard en duur van de verwachte toekomstige pensioenuitkeringen. Daarbij
dient de veiligheid, kwaliteit, liquiditeit en het rendement van de portefeuille
als geheel te worden gewaarborgd.B.4 Individuele behandeling34. Het toekomstige toezicht zal rekening houden met de verschillende
soorten en groottes van pensioenfondsen en de verschillende risicoprofielen
waarvoor pensioenfondsen zouden wensen te kiezen. In dat toezicht kan dus
worden gevarieerd van standaardmethoden tot interne modellen (maatwerk), daar
waar dat naar het oordeel van de PVK gerechtvaardigd is.B.5 Als het niet goed gaat35. Het toezicht moet zijn gericht op het zo tijdig mogelijk voorkomen
dat een instelling niet voldoet aan bepaalde minimumgrenzen. Alleen dan zijn
mogelijkheden voor herstel afdoende aanwezig, zonder forse ingrepen. De instrumenten
die de PVK uit hoofde van de PSW heeft (zoals de aanwijzingsbevoegdheid, de
bevoegdheid om een bewindvoerder aan te stellen, etc.) zullen dan ook in de
Pensioenwet worden opgenomen. Ondanks veel inspanningen is het mogelijk dat
de financiële situatie bij een pensioenfonds verslechtert, zelfs zodanig
dat een pensioenfonds te maken krijgt met onderdekking. Het spreekt voor zich
dat dan alle inzet er op moet zijn gericht om die onderdekking ongedaan te
maken.36. Het is gewenst helderder dan thans vast te leggen dat pensioenfondsen
in diverse stadia van lagere (afnemende) vermogensposities inspanningen moeten
verrichten om de dalende trend te keren en de instrumenten aan te geven die
uit hoofde van het toezicht daarbij beschikbaar zijn. Het is dus gewenst om
naast de instrumenten die de PVK reeds heeft krachtens de PSW en die ook in
de Pensioenwet zullen worden opgenomen, te komen tot heldere
«alarmbellen» in het toezicht met behoud van de gewenste flexibiliteit
die zowel voor het toezicht als ook voor een efficiënte uitvoering van
pensioenregelingen vereist is. C. De administratieve organisatie37. De bepalingen over de administratieve organisatie zullen overzichtelijker
worden gerangschikt en worden aangepast aan de hand van de bepalingen in de
richtlijn pensioeninstellingen. Voorts zal uit de verzekeringswetgeving het
uitgangspunt worden toegevoegd dat een pensioenfonds zorg draagt voor een
goede administratieve organisatie en voor adequate interne controleprocedures
en dat de PVK daarvoor aanbevelingen en algemene richtlijnen kan geven. Daarbij
zal gebruik worden gemaakt van de inzichten in de internationale discussie
op dit terrein (Basel II en Solvency II). De aanwijzingsbevoegdheid van de
PVK in de PSW en de omstandigheid dat de activiteiten van de actuaris en van
de accountant bij het pensioenfonds slechts kunnen plaatsvinden zolang de
PVK daartegen geen bedenkingen heeft geuit, blijven bestaan.38. De actuariële en bedrijfstechnische nota, de jaarrekening, het
jaarverslag en de staten zijn de kernstukken op het terrein van de administratieve
organisatie en voor het toezicht. De voorzieningen in de PSW op dit terrein
blijven onveranderd. Wel is het gewenst het permanente karakter van de staten
als essentieel onderdeel van het toezicht te verankeren door voor het voorschrift
van de staten een basis in de wet zelf te leggen, in plaats van dit te baseren
op een algemene maatregel van bestuur. Tevens zal duidelijker worden aangegeven
dat het actuarieel verslag onderdeel uitmaakt van de staten, teneinde te benadrukken
dat het actuarieel verslag de waarmerking van de accountant vergt. Tot slot
zal nader worden gekeken naar de indieningstermijn van de staten en naar de
wenselijkheid van het openbaar maken van sommige staten.D. Overig39. Uiteraard zal in de Pensioenwet worden aangegeven welke zaken bij
algemene maatregel van bestuur en bij ministeriele regeling nader zullen worden
ingevuld en binnen welke kaders de verdere invulling door de PVK zal plaatsvinden.
Daarbij bepaalt de PVK hoe zij die invulling op haar terrein uitwerkt in algemene
regels dan wel aan de orde stelt in het toezicht in de individuele situatie.40. In de bestaande regelgeving is, in de situatie van onderdekking, een
eventuele «afstempeling» slechts mogelijk nadat de verplichtingen
aan alle andere crediteuren volledig zijn voldaan. Bij het opstellen van de
Pensioenwet zal worden bezien of de preferentie van deelnemers versus andere
crediteuren aangepast moet worden ten opzichte van de huidige situatie, waarin
een pensioenfondsbestuur in geval van onderdekking kan overgaan tot korting
op de rechten zonder dat de positie van andere crediteuren kan worden aangetast.41. Het bovenstaande betekent dat pensioenfondsen de komende tijd bij
de PVK moeten aangeven hoe zij binnen 15 jaar aan de vereiste zekerheidsmaatstaf
van 97,5 % gaan voldoen. Daarbij moeten zij ook aangeven wat op basis van
alm-studie redelijkerwijs de verwachting is ten aanzien van de indexatie de
komende 15 jaar.Voorts onderkent het kabinet dat dit onderwerp dwingt tot veranderingen
in de wijze waarop de sociale partners de afgelopen jaren over de indexatie
hebben gecommuniceerd.Mede tegen deze achtergronden wil het kabinet aan de PVK verzoeken om
over vijf jaar (gerekend vanaf 1/1/2004) te rapporteren wat het algemene
beeld is van het ambitieniveau van de pensioenregelingen, incl. de indexatie,
en de financiële positie van de fondsen. Op basis daarvan kan dan een
evaluatie van de hoofdlijnen van het financieel toetsingskader plaatsvinden.XNoot1Eerder eveneens verschenen onder SZW-04–124.XNoot2i.v.m. het afdrukken van de notitie «Hoofdlijnen voor de regeling
van het financiële toezicht op pensioenfondsen in de Pensioenwet».XNoot3Ter inzage gelegd bij het Centraal Informatiepunt Tweede Kamer. 
 
 Naar boven

 

Directe linkKopieer de link naar uw clipboard 

https://zoek.officielebekendmakingen.nl/kst-28294-4-h1.html

Sluit modaal

 

Disclaimer
De hier aangeboden pdf-bestanden van het Staatsblad, Staatscourant, Tractatenblad, provinciaal blad, gemeenteblad, waterschapsblad en blad gemeenschappelijke regeling vormen de formele bekendmakingen in de zin van de Bekendmakingswet en de Rijkswet goedkeuring en bekendmaking verdragen voor zover ze na 1 juli 2009 zijn uitgegeven. Voor pdf-publicaties van vóór deze datum geldt dat alleen de in papieren vorm uitgegeven bladen formele status hebben; de hier aangeboden elektronische versies daarvan worden bij wijze van service aangeboden.

 

Over deze website
Contact
English
Help
Zoeken

Informatie hergebruiken
Privacy en cookies
Toegankelijkheid
Sitemap
Kwetsbaarheid melden

Open data
Linked Data Overheid
PUC Open Data

MijnOverheid.nl
Rijksoverheid.nl
Ondernemersplein.nl
Werkenbijdeoverheid.nl