Financiële verantwoordingen over het jaar 1999; Financiële verantwoording
Staten-Generaal — Kamerstuk 
Datum: 2014-07-09 00:00:00.000000
Rechtsgebied: Wetgeving


(function (window, document, dataLayerName, id) {
 window[dataLayerName] = window[dataLayerName] || [], window[dataLayerName].push({ start: (new Date).getTime(), event: "stg.start" }); var scripts = document.getElementsByTagName('script')[0], tags = document.createElement('script');
 function stgCreateCookie(a, b, c) { var d = ""; if (c) { var e = new Date; e.setTime(e.getTime() + 24 * c * 60 * 60 * 1e3), d = "; expires=" + e.toUTCString() } document.cookie = a + "=" + b + d + "; path=/; Secure" }
 var isStgDebug = (window.location.href.match("stg_debug") || document.cookie.match("stg_debug")) && !window.location.href.match("stg_disable_debug"); stgCreateCookie("stg_debug", isStgDebug ? 1 : "", isStgDebug ? 14 : -1);
 var qP = []; dataLayerName !== "dataLayer" && qP.push("data_layer_name=" + dataLayerName), qP.push("use_secure_cookies"), isStgDebug && qP.push("stg_debug"); var qPString = qP.length > 0 ? ("?" + qP.join("&")) : "";
 tags.async = !0, tags.src = "https://koop.piwik.pro/containers/" + id + ".js" + qPString, scripts.parentNode.insertBefore(tags, scripts);
 !function (a, n, i) { a[n] = a[n] || {}; for (var c = 0; c < i.length; c++)!function (i) { a[n][i] = a[n][i] || {}, a[n][i].api = a[n][i].api || function () { var a = [].slice.call(arguments, 0); "string" == typeof a[0] && window[dataLayerName].push({ event: n + "." + i + ":" + a[0], parameters: [].slice.call(arguments, 1) }) } }(i[c]) }(window, "ppms", ["tm", "cm"]);
 })(window, document, 'dataLayer', 'f8b9eee5-8d9c-4ea1-abd5-83e174f29813');
 
 
 
Direct naar content
Navigatie
Contextinformatie
Publicatie
Acties
Inhoudsopgave
Gerelateerde informatie

Menu

U bent nu hier: 
Publicaties
Officiële publicaties

Inloggen

Primaire navigatie

Andere sites binnen Overheid.nl
Home
Uitgebreid zoeken
Mijn abonnementen
Help

Andere sites binnen Overheid.nl

Berichten over uw Buurt
Zoals vergunningen, bouwplannen en lokale regelgeving.

Rondom uw woonadres
Rondom een zelfgekozen adres

Dienstverlening
Zoals belastingen, uitkeringen en subsidies.

Naar dienstverlening

Beleid & regelgeving
Officiële publicaties van de overheid.

Naar beleid & regelgeving

Contactgegevens overheden
Adressen en contactpersonen van overheidsorganisaties.

Naar overheidsorganisaties

 
 
 
U bent hier:

Home

Kamerstuk 27127, nr. 19

 
 
 

Kamerstuk

Datum publicatie
Organisatie
Vergaderjaar
Dossier- en ondernummer
Datum vergadering

19-06-2000

Tweede Kamer der Staten-Generaal

1999-2000

27127 nr. 19

17-05-2000

 

 

 
 
 Toon meer van: Inhoudsopgave
 
 

 
 AanhefLichaamOndertekeningLichaamINHOUDSOPGAVE blz. FINANCIËLE VERANTWOORDING VAN DE NATIONALE SCHULD
(IXA) OVER HET JAAR 1999Rekening van verplichtingen, uitgaven en ontvangsten Staat behorende bij de financiële verantwoording
over het jaar 1999 Rekening 1999 (exclusief suppletore mutaties), Nationale
Schuld (IXA) Onderdeel uitgaven en verplichtingen (bedragen x f 1000) Staat behorende bij de financiële verantwoording
over het jaar 1999 Rekening 1999 (exclusief suppletore mutaties), Nationale
Schuld (IXA) Onderdeel ontvangsten (bedragen x f 1000) ALGEMENE TOELICHTING BIJ DE REKENING1. Inleiding en leeswijzer2. Dekking van de financieringsbehoefte in 1999Tabel 1. Financieringsbehoefte van het Rijk (op kasbasis,
mld. gld.) Grafiek 1 Financieringsbehoefte, 1993–1999 (in mld.
gld.) Tabel 2. Dekking van de financieringsbehoefte van het
Rijk (mld. gld.) Tabel 3. Emissies voor de dekking van de reguliere financieringsbehoefte
in 1999 (mld. euro's). Grafiek 2 Gemiddelde resterende looptijd, jaarultimo-cijfers
 Grafiek 3 Aflossingspatroon 2000–2028, ultimo 1999
(in mld. euro's)3. Activiteiten op de secundaire markt (omruil)Tabel 4. Vervroegde aflossingen inclusief terugkoop en
omruil 1992–1999 (in mld. gld.) Grafiek 4 10 jaarsrente, 1999 (in %) Tabel 5. Overzicht van de aflossingen als gevolg van het
herstructureren van de staatsschuld (bedragen in mld. euro's) Tabel 6. Emissies uit hoofde van omruil in 1999 (bedragen
in mld. euro's) Tabel 7. Effecten omruiloperatie op de staatsschuld (mld.
gld.) 4. GeldmarktactiviteitenTabel 7. Uitstaande DTC's, 1994–1999 (in mld. gld.,
jaarultimo-standen) Grafiek 5 Plaatsing DTC's in 1999, naar programma (in
mld. euro's) 5. GarantieverleningTabel 8. Door het Agentschap beoordeelde garanties (in
mln. gld.) ARTIKELSGEWIJZE TOELICHTINGUitgaven/verplichtingen11.02 Aflossing vaste schuldRealisatie-overzicht (x f 1 mln.) Reguliere aflossingen Niet reguliere aflossingen 11.03 Agio bij inkoop schuldRealisatie-overzicht (x f 1 mln.) 11.04 Disagio bij uitgifte schuldRealisatie-overzicht (x f 1 mln.) 11.05 Overige uitgaven vaste schuldVerplichtingenRealisatie-overzicht (x f 1 mln.) Provisie en kostenBoeteUitgavenRealisatie-overzicht (x f 1 mln.) 12.01 Rente vlottende schuldRealisatie-overzicht (x f 1 mln.) Rente DTC's Ontvangsten11.01 Ontvangen rente bij uitgifte vaste schuldRealisatie-overzicht (x f 1 mln.) Bijbetaalde rente 11.02 Uitgifte vaste schuldRealisatie-overzicht (x f 1 mln.) 11.03 Agio bij uitgifte schuldRealisatie-overzicht (x f 1 mln.) 12.01 Rente kortlopende vorderingenRealisatie-overzicht (x f 1 mln.) 12.02 Rentevergoeding op schatkistsaldoRealisatie-overzicht (x f 1 mln.) Financiële verantwoording van de Nationale Schuld
(IXA) over het jaar 1999NATIONALE SCHULD (IXA) SALDIBALANS VAN DE PER 31 DECEMBER
1999 (bedragen x f 1000)DEBET CREDIT TOELICHTING BEHORENDE BIJ DE SALDIBALANS PER 31 DECEMBER
1999 VAN DE NATIONALE SCHULD (IXA)ALGEMENE TOELICHTINGSpecifieke toelichting per saldibalanspost4. Rekening-courant RHB5. Uitgaven buiten begrotingsverband6. Ontvangsten buiten begrotingsverband9. Extra-comptabele schulden10. Voorschotten11. Openstaande verplichtingenBIJLAGEN BIJ DE SALDIBALANS IXA PER 31 DECEMBER 1999Specificatie van de vaste schuld naar jaar van uitgifte1 per 31 december 1999 (bedragen x f 1 mln.) Omvang van de vaste en vlottende schuld en de vlottende
vorderingen ultimo december 1999 (bedragen x f 1 mld.) BIJLAGE LIJST VAN GEBRUIKTE TERMEN EN HUN BETEKENISAgentschapAmortisatieBenchmarkleningBuy- en sellbacktransactieCall- en call-fixe leningenClearingDiscontoDutch State Loans (DSL's)Dutch Treasury Certificates (DTC's)Economische en monetaire Unie (EMU)EmissieportefeuilleFinancieringsbehoefte van het RijkFinancieringstekort (feitelijk) van het RijkFinancieringstekort (beleidsrelevant) van het RijkFront loading van kapitaalmarktberoepMTSLiquiditeitRekenrenteSchatkistsaldoSell- en buybacktransactieSpreadStaatsschuldTenderToonbankuitgifteYieldcurve
 

 
 
 Toon meer van: Extra informatie
 
 

 
 

Informatie over publicatie

 

 

 
 Toon meer van: Gerelateerd
 
 

 
 Publicaties in kamerdossier

Kamerdossier 27127Toon alle publicaties in het hoofddossier

 

 
 
 Geconsolideerde regelgeving

 

 
 
 Geconsolideerde regelgeving

 

 
 
 Publicaties referendum

 

 

 

 

 

Authentieke versie (PDF)
bestandsgrootte: 110 Kb

Informatie

Gerelateerd

Printen

Delen

 
 
 
27 127Financiële verantwoordingen over het jaar 1999nr. 19FINANCIËLE VERANTWOORDING VAN DE NATIONALE SCHULD (IXA) OVER HET
JAAR 1999Deze financiële verantwoording bestaat uit:– de rekening van verplichting, uitgaven en ontvangsten, zoals blijkt
uit bijgevoegde staten, voorzien van een toelichting;– de op deze rekening aansluitende saldibalans per 31 december 1999,
voorzien van een toelichting.Den Haag, 17 mei 2000De Minister van Financiën,G. Zalm INHOUDSOPGAVE blz. REKENINGSTAAT  – Uitgaven
en verplichtingen4  – Ontvangsten5   ALGEMENE TOELICHTING BIJ DE REKENING6   1.Inleiding en leeswijzer6   2.Dekking van de financieringsbehoefte in 19996   3.Activiteiten op de
secundaire markt (omruil)9   4.Geldmarktactiviteiten11   5.Garantieverlening12   ARTIKELSGEWIJZE TOELICHTING BIJ DE REKENING13 – Uitgaven en verplichtingen13 – Ontvangsten16    SALDIBALANS (inclusief toelichting)19   BIJLAGE:
Lijst met gebruikte afkortingen25FINANCIËLE VERANTWOORDING VAN DE NATIONALE SCHULD
(IXA) OVER HET JAAR 1999Rekening van verplichtingen, uitgaven en ontvangsten Staat behorende bij de financiële verantwoording
over het jaar 1999 Rekening 1999 (exclusief suppletore mutaties), Nationale
Schuld (IXA) Onderdeel uitgaven en verplichtingen (bedragen x f 1000)    (1)(2)(3) = (2) – (1)Art.OmschrijvingOorspronkelijk vastgestelde
begrotingRealisatie1Verschil realisatie en oorspronkelijke begroting   verplich-tingenuitgaven verplich-tingen uitgaven verplich-tingen uitgaven   TOTAAL 74 282 287 152 574 104 78 291 817         11 Vaste schuld 73 574 603 151 397 019            01Rente vaste schuld30 486 55330 486 55331 837 66031 837 6601 351 1071 351 107 02Aflossing vaste
schuld43 084 80043 084 800108 829 631108 829 63165 744 83165 744 831 03Agio bij inkoop schuld008 623 1958 623 1958 623 1958 623 195 04Disagio bij uitgifte schuld001 924 5141 924 5141 924 5141 924 514 05Overige uitgaven vaste schuld3 2503 250160 788182 019157 538178 769         12 Vlottende schuld 707 684 1 177 085            01Rente vlottende schuld706 684706 6841 176 6971 176 697470 013470 013 02Overige uitgaven
vlottende schuld1 0001 000388388– 612– 6121 De gerealiseerde bedragen zijn steeds afgerond naar boven
(op duizenden guldens)Mij bekend,De Minister van Financiën, Staat behorende bij de financiële verantwoording
over het jaar 1999 Rekening 1999 (exclusief suppletore mutaties), Nationale
Schuld (IXA) Onderdeel ontvangsten (bedragen x f 1000)    (1)(2)(3) =
(2) – (1)Art.OmschrijvingOorspronkelijk vastgestelde
begrotingRealisatieVerschil realisatie en oorspronkelijke begroting   ontvangstenontvangstenontvangsten  TOTAAL57 918 802122 383 10964 464 307      11 Vaste schuld57 896 552122 035 312        01Ontvangen rente bij uitgifte
vaste schuld1 267 8522 973 1771 705 325 02Uitgifte vaste schuld56 628 700115 394 87358 666 173 03Agio bij uitgifte schuld03 765 4963 765 496  04Disagio bij inkoop schuld01 6911 691  05Overige ontvangsten
vaste schuld07272      12 Vlottende schuld22 250347 797  01Rente kortlopende vorderingen0167 577167 577  02Rentevergoeding
op schatkistsaldo22 250180 220157 970Mij bekend,De Minister van Financiën, ALGEMENE TOELICHTING BIJ DE REKENING1. Inleiding en leeswijzerHet algemene deel van deze toelichting bij de rekening 1999 gaat in op
de beleidsmatige aspecten van de financiering van de staatsschuld in 1999.
De belangrijkste verandering in 1999 was uiteraard de komst van de euro. De
introductie van de euro in de financiële markten is, evenals bij het
Agentschap, succesvol verlopen. Om een goede uitgangspositie in de euro-markt
te waarborgen heeft de Nederlandse Staat de gehele vaste, openbare schuld
omgezet in euro's. Nieuwe schuld wordt voortaan uitsluitend geëmitteerd
in euro's. In de desbetreffende tabellen is dan ook de euro als valuta gehanteerd,
en niet de gulden. Daarnaast is in 1999 de samenwerking met Primary Dealers
van start gegaan, die de Nederlandse Staat assisteren bij de afname, distributie
en marketing van staatsleningen. Door een betere distributie kunnen de condities
voor toekomstige uitgifte van staatsleningen gunstiger worden. De liquiditeit
van de (secundaire) staatsfondsenmarkt is voorts vergroot door de oprichting
van een electronisch handelsplatform, MTS-Amsterdam, in het najaar van 1999.
MTS-Amsterdam is opgezet door het Agentschap in samenwerking met de 13 Primary
Dealers en de software leverancier. In paragraaf 2 wordt ingegaan op
de dekking van de financieringsbehoefte in 1999. In paragraaf 3 worden
de activiteiten op de secundaire markt besproken, waaronder met name de omruilactiviteiten
in het kader van de liquiditeitsverbetering van de staatsfondsenmarkt. De
geldmarktactiviteiten van de Staat komen aan de orde in paragraaf 4.
Tot slot wordt in paragraaf 5 ingegaan op de door het Rijk gegarandeerde
leningen.In de artikelsgewijze toelichting is op artikelniveau een vergelijking
gemaakt tussen de raming bij de ontwerp-begroting 1999 en de realisatie. Bij
het toelichten is een ondergrens gehanteerd van 5% van het begrote bedrag
bij ontwerp-begroting 1999 en een omvang van tenminste f 5 mln. Door
afronding kunnen totalen in tellingen afwijken van de som der delen.2. Dekking van de financieringsbehoefte in 1999De financieringsbehoefte, exclusief de omruiloperaties, van het Rijk bedroeg
in 1999 f 62,2 mld. Het merendeel hiervan (f 49,4 mld.) vloeit voort
uit aflossingen van de schuld. Het restant (f 12,8 mld.) heeft betrekking
op het feitelijk financieringstekort. De totale financieringsbehoefte is veel
omvangrijker dan in 1996 en 1997. In deze jaren was de financieringsbehoefte
in verband met herfinanciering van afgeloste schuld geringer. In 1998 en 1999
bereikt het deel van de financieringsbehoefte in verband met herfinanciering
van afgeloste schuld een, in historisch perspectief, gebruikelijker niveau.Tabel 1. Financieringsbehoefte van het Rijk (op kasbasis,
mld. gld.)   1998 19991. Feitelijk financieringstekort 8,2 12,8     2. Aflossing gevestigde schuld 42,2 108,9– w.v. regulier28,4 43,1  – w.v. vervroegd10,9 6,3 – w.v. vervroegd
ivm omruil2,9 59,5      3. Financieringsbehoefte (1+2) 50,4 121,7– idem, exclusief
omruil 47,5 62,2Het feitelijk financieringstekort bedroeg in 1999 f 12,8 mld. Voor
de overheid als geheel werd een overschot gerealiseerd (EMU-definitie, zie
MN 2001). De EMU-definitie wijkt af van het feitelijk financieringstekort.
De financieringsbehoefte bedroeg in 1999 f 62,2 mld. (excl. aflossingen
in verband met omruil). Voor een toelichting op de afwijking ten opzichte
van de geraamde financieringsbehoefte ad f 56,6 mld. ten tijde van de
ontwerp-begroting 1999 wordt verwezen naar de artikelsgewijze toelichting.Grafiek 1 Financieringsbehoefte, 1993–1999 (in mld.
gld.) Vrijwel de volledige financieringsbehoefte is gedekt op de kapitaalmarkt.
Het kapitaalmarktberoep bedroeg in 1999 f 115,3 mld. incl. omruil (zie
tabel 2). De financieringsbehoefte is vooral gedekt via twee nieuwe leningen
(zie tabel 3). Aan het eind van het jaar is f 6,7 mld. voor enkele dagen
uitgezet op de geldmarkt. Naast dekking van de reguliere behoefte zijn ook
kapitaalmarktmiddelen aangetrokken in het kader van de omruiloperatie en in
verband met vervroegde aflossingen (zie paragraaf 3).Tabel 2. Dekking van de financieringsbehoefte van het
Rijk (mld. gld.)  19981999Financieringsbehoefte50,4121,7Dekking door:  – Kapitaalmarktberoep49,1115,3– Mutatie DTC's2,1– 3,8– Mutatie korte schuld 1,1– Intering uitzettingen ult. 971,1  – Intering uitzettingen ult. 98 1,8– Overschot wachtgeldfondsen2,5 – Diversen– 2,514,0Totale dekking52,2128,4   Uitzettingen ult. 991,86,7De dekking van de reguliere behoefte is gerealiseerd in tien emissies,
die uitmondden in een over het gehele jaar evenwichtig gespreide financiering.
Er is hierbij één bestaande staatslening (5½% Nederland
1998 per 15 januari 2028) heropend en twee nieuwe staatsleningen (3¾%
Nederland 1999 per 15 juli 2009 en 3% Nederland 1999 per 15 februari 2002)
uitgegeven (tabel 3). Tabel 3. Emissies voor de dekking van de reguliere financieringsbehoefte
in 1999 (mld. euro's). Emissie maandnaam leningOpbrengstEffectief rendementJanuari3,75% Nederland 1999 per 15 juli 20092,53,93 Februari3% Nederland 1999 per 15 februari 20022,53,18 Maart3,75% Nederland 1999 per 15 juli 2009 (vervolguitgifte)2,34,18 April3,75% Nederland 1999 per 15 juli 2009
(vervolguitgifte)2,33,94 Mei3% Nederland 1999 per 15
februari 2002 (vervolguitgifte)2,52,91Juni3,75% Nederland
1999 per 15 juli 2009 (vervolguitgifte)2,54,38 Juli3%
Nederland 1999 per 15 februari 2002 (vervolguitgifte)2,03,59 September3,75% Nederland 1999 per 15 juli 2009 (vervolguitgifte)2,55,24Oktober5,5% Nederland 1998 per 15 januari 2028 (vervolguitgifte)2,06,09 November3% Nederland
1999 per 15 februari 2002 (vervolguitgifte)2,04,01 Totaal23,2   (in mld. gld.)(51,0) Als gevolg van bovenstaande emissies is de gemiddelde resterende looptijd
van de openbare schuld vrijwel gelijkgebleven ten opzichte van ultimo 1998.
Ultimo 1999 bedroeg de gemiddelde resterende looptijd van de gevestigde staatsschuld
6,5 jaar.Grafiek 2 Gemiddelde resterende looptijd, jaarultimo-cijfers
 In 1999 heeft het Agentschap een Asset en Liability Management studie
afgerond ter voorbereiding van het emissie- en schuldbeleid in 1999 en volgende
jaren. Door de sterke verbetering van de overheidsfinanciën van de afgelopen
jaren is het mogelijk te streven naar een iets korter gefinancierde schuldportefeuille.
De doelportefeuille waarnaar de Staat momenteel streeft, kenmerkt zich door
een iets hogere Cash Flow at Risk (te zien als de budgettaire fluctuaties
tengevolge van veranderingen in marktrendement met betrekking tot herfinancieringen)
en een duration – dat wil zeggen een gewogen gemiddelde looptijd van
de gehele staatsschuld – die beperkt lager is (<4) dan in het verleden
gebruikelijk was.Grafiek 3 toont het aflossingspatroon van de gevestigde staatsschuld ultimo
1999. Voor de middellange termijn heeft de Nederlandse staatsschuld een min
of meer gelijkmatig herfinancieringspatroon. Grafiek 3 Aflossingspatroon 2000–2028, ultimo 1999
(in mld. euro's)3. Activiteiten op de secundaire markt (omruil)De activiteiten van de Staat op de secundaire markt hebben betrekking
op verschillende vormen van niet-reguliere aflossing, dat wil zeggen aflossing
die plaatsvindt voor de expiratiedatum van de lening. Ook in 1999 hebben zich
drie vormen van niet-reguliere aflossing voorgedaan, waarvan de omruiloperatie
in omvang veruit de belangrijkste is geweest. Naast omruil heeft ook terugkoop
plaatsgevonden, alsmede vervroegde aflossing op grond van de leningvoorwaarden.Tabel 4. Vervroegde aflossingen inclusief terugkoop en
omruil 1992–1999 (in mld. gld.)  19921993199419951996199719981999Vervroegde aflossingen3,34,13,906,66,813,865,8Gelet op de renteniveaus is het ook in 1999 (zie grafiek 4) voordelig
gebleken om vervroegd af te lossen. Vervroegde aflossing a pari is mogelijk
als in de leningvoorwaarden een clausule is opgenomen waarin dat recht is
bedongen. De beslissing tot vervroegde aflossing wordt genomen op basis van
actuele rendementsverhoudingen op de kapitaalmarkt. Indien, rekening houdend
met de te betalen boete, een bedrijfseconomisch voordeel resulteert, wordt
overgegaan tot vervroegde aflossing. In 1999 is op onderhandse leningen voor
een bedrag van f 6,3 mld. vervroegd afgelost en ingekocht. Het potentieel
van vervroegd aflosbare leningen neemt in de loop der tijd af aangezien leningen
met een dergelijke clausule conform internationaal gebruik sinds 1991 niet
meer worden afgesloten. Grafiek 4 10 jaarsrente, 1999 (in %) In het kader van het herstructureren van de staatsschuld is in 1999 ook
viermaal de mogelijkheid geboden bestaande leningen om te ruilen. Door omruiling
neemt de omvang van de (doel-)lening toe hetgeen het functioneren van de secundaire
markt bevordert. Momenteel worden door beleggers leningen met een omvang van
10 mld. euro ofwel f 22 mld. het hoogst gewaardeerd. Deze liquiditeitsverbetering
vergroot de aantrekkelijkheid van het product en leidt (op termijn) tot lagere
financieringskosten.Tabel 5. Overzicht van de aflossingen als gevolg van het
herstructureren van de staatsschuld (bedragen in mld. euro's) MaandLeningKoers van inkoopIngekocht bedrag Juli8,25% Nederland 1992 per 15 februari 2002111,452,8  8,25% Nederland 1992 per 15 juni 2002112,531,5  7% Nederland 1995 per 15 juni 2005113,922,8  6,75% Nederland 1995 per 15 november 2005112,952,0 September6,75% Nederland 1995 per 15 november 2005109,241,3  8,5% Nederland 1991 per 1 juni 2006119,282,9  8,75% Nederland 1992 per 15 januari 2007121,360,2  8,25% Nederland 1992 per 15 februari 2007118,594,1  8,25% Nederland 1992 per 15 september 2007119,202,6 Oktober8,25% Nederland 1992 per 15 juni 2002109,201,5  7% Nederland 1993 per 15 februari 2003106,922,8  7% Nederland 1995 per 15 juni 2005108,860,7  6,75% Nederland 1995 per 15 november 2005107,740,1 November8,5% Nederland 1991 per 1 juni 2006119,570,3  8,25% Nederland 1992 per 15 februari 2007119,200,3  8,25% Nederland 1992 per 15 september 2007120,151,0  Totaal 27,0  (in mld.
gld.) (59,5)Er hebben in 1999 omruiloperaties plaatsgevonden in zes looptijdsegmenten
(zie tabellen 5 en 6). Dit zijn de segmenten 2002–2008, met uitzondering
van 2004. Er is niet geruild in het 2000en het 2001-segment, omdat schuldpapier
met een dergelijk korte looptijd in feite het karakter heeft van geldmarktpapier.
Bij de aanvang van 1999 waren er geen Nederlandse staatsleningen met een omvang
van 10 mld. euro. Leningen met een dergelijke omvang worden, indien dit gepaard
gaat met bepaalde marktconforme, modaliteiten, tegenwoordig door beleggers
als liquide beschouwd. De omruil heeft samen met de nieuwe emissies in het
3- en 10-jaarssegment tot gevolg dat er in het jaar 2000 negen leningen zullen
zijn met een volume van 10 mld. euro of meer. In totaal is in 1999 voor circa
30 mld. euro omgeruild. Samen met de reguliere financieringsbehoefte ter grootte
van circa 25 mld. euro is in 1999 ruim 30% van de staatsschuld
ververst. Omdat is geruild in dezelfde looptijdsegmenten, heeft omruil geen
effect gehad op de gemiddelde looptijd, c.q. duration, van de staatsschuld.Tabel 6. Emissies uit hoofde van omruil in 1999 (bedragen
in mld. euro's) Emissie maandnaam leningOpbrengstEffectief rendementJuli3% Nederland 1999
per 15 februari 2002 (vervolguitgifte)4,93,51  7,75% Nederland 1995 per 1 maart
2005 (vervolguitgifte)4,64,24September6% Nederland 1996 per 15 januari 2006
(vervolguitgifte)4,64,97  5,75% Nederland 1997 per 15 februari 2007 (vervolguitgifte)8,05,15 Oktober6,5% Nederland 1993 per 15 april 2003 (vervolguitgifte)4,44,73 7,75%
Nederland 1995 per 1 maart 2005 (vervolguitgifte)0,75,09 November6% Nederland
1996 per 15 januari 2006 (vervolguitgifte)0,44,84 5,25% Nederland
1998 per 15 juli 2008 (vervolguitgifte)1,55,08  Totaal29,2   (in mld. gld.)(64,2) Door de omruil is de effectieve waarde (de marktwaarde) van de staatsschuld
niet veranderd. Wel is de nominale waarde van de schuld gestegen, doordat
de rentecouponnen van bron- en doellening van elkaar verschillen. Als gevolg
van de (gemiddeld) hogere rentecoupon aan de inkoopzijde werd agio geboekt
die gefinancierd is door schulduitgifte. Voor een samenvatting van de effecten
van de omruiloperatie op de staatsschuld wordt verwezen naar onderstaande
tabel.Tabel 7. Effecten omruiloperatie op de staatsschuld (mld.
gld.)  InkoopUitgifteNominale waarde59,564,2 Agio8,53,6 Lopende rente1,82,0 Effectieve waarde69,869,84. GeldmarktactiviteitenKorte schuld maakt een relatief klein deel uit van de totale staatsschuld.
Ultimo 1999 beloopt de korte schuld ruim f 12 mld., ca. 3% van de totale
staatsschuld. Voor de korte financiering maakt de Staat vooral gebruik van
DTC's. In tabel 7 is het verloop van het totale uitstaande volume van DTC's
weergegeven.Tabel 7. Uitstaande DTC's, 1994–1999 (in mld. gld.,
jaarultimo-standen)  199419951996199719981999(1999*)Toename per jaar4,64,92,9– 2,52,1– 3,8(– 1,7)Uitstaande DTC's jaarultimo7,612,515,412,915,011,2(5,1)* in mld. euro's Sinds 1997 wordt het saldo van 's Rijks schatkist bij De Nederlandsche
Bank constant gehouden. Vanaf 1999 wordt een marge voor het schatkistsaldo
aangehouden tussen 0 en 50 mln euro.De activiteiten van de Staat op de geldmarkt zijn vooral gericht op de
regulering van het schatkistsaldo van het Rijk. Het belangrijkste instrument
voor de regulering van het schatkistsaldo zijn eveneens de Dutch Treasury
Certificates (DTC's). Ter bevordering van de transparantie van het gebruik
van DTC's door de Staat is de uitgifte van DTC-programma's gestandaardiseerd.
Dit betekent een vast uitgifteschema met van te voren bekende looptijden en
maandelijks de bekendmaking van de DTC-kalender voor de komende twaalf maanden.
Sinds 1998 wordt maandelijks een nieuw DTC-programma geopend met een maximale
omvang van f 6,0 mld.Grafiek 5 Plaatsing DTC's in 1999, naar programma (in
mld. euro's) 5. GarantieverleningBij het aangaan van door het Rijk gegarandeerde leningen beoordeelt het
Agentschap de marktconformiteit van de rente in relatie tot de overige leningmodaliteiten.
Daarbij is het uitgangspunt dat het rendement van dergelijke leningen in lijn
moet zijn met dat van een vergelijkbare openbare staatslening, waarbij o.m.
rekening wordt gehouden met de omvang van het te lenen bedrag. De procedure
waarborgt dat de overheidssector zoveel mogelijk uniforme leningvoorwaarden
hanteert. De beoordeling van garanties heeft ook in 1999 op bovenvermelde
wijze plaatsgevonden en geeft geen aanleiding tot verdere opmerkingen.Tabel 8. Door het Agentschap beoordeelde garanties (in
mln. gld.)  Ministerie1998 Totaal1999 TotaalHerf. NieuwXVIVWS494,0309,3246,662,7XIIV&W–387,4117,5270,0XIVLNV36,346,942,34,6XIIIEZ250,0110,2110,2–VBuZa500,082,682,6–VIIIOCW5,01,51,5– Totaal1 285,3937,9600,6337,3ARTIKELSGEWIJZE TOELICHTINGUitgaven/verplichtingen11.02 Aflossing vaste schuldRealisatie-overzicht (x f 1 mln.)  BegrotingRealisatieVerschilReguliere aflossingen43 059,843 049,5– 10,3Niet reguliere aflossingen25,065 780,1+ 65 755,1Totaal43 084,8108 829,6+ 65 744,8Reguliere aflossingen –de in 1999 gerealiseerde vervroegde
aflossingen hebben geleid tot bijstelling van de reguliere aflossingen– 14,3 –er is afgelost op leningen die in het kader van het
verkrijgen van de agentschapsstatus zijn overgenomen van de RGD per 1 januari
1999+ 4,0Niet reguliere aflossingen –de mutatie heeft betrekking op de
omruil operaties in 1999 waarbij kleinere staatsleningen (gedeeltelijk) omgeruild
zijn naar meer liquide leningen in het 2002, 2003, 2005, 2006 en 2007 looptijd
segment. Het omruilen leidt in 1999 tot bijstelling in de niet reguliere aflossingen+ 59 447,2–vervroegde aflossingen en inkoop van onderhandse
leningen in 1999 hebben geleid tot bijstelling van de niet reguliere aflossingen+ 6 329,4 –voor de amortisatie van Grootboekschuld
wordt jaarlijks een stelpost raming opgenomen van f 25 mln. In 1999 is
voor f 3,3 mln. geamortiseerd. De mutatie betreft een bijstelling op
de raming– 21,7 –overige mutaties+ 0,2   + 65 744,8Bij slotwet is voor f 3,7 mld. gemuteerd op dit artikel. Dit bedrag
heeft betrekking op de laatste tranch van de omruiloperatie in november 1999.
Aangezien de omvang van een omruiloperatie afhankelijk is van het aanbod uit
de markt, zijn de begrote bedragen voor de omruil vrij terughoudend vastgesteld.11.03 Agio bij inkoop schuldRealisatie-overzicht (x f 1 mln.)  BegrotingRealisatieVerschil 08 623,2+ 8 623,2Bij de inkoop van vaste schuld in 1999 is f 8 623,2 mln. agio
gerealiseerd. Hiervan heeft f 8 549,3 mln. betrekking op de omruil
operaties in 1999 waarbij kleinere staatsleningen (gedeeltelijk) omgeruild
zijn naar meer liquide leningen in het 2002, 2003, 2005, 2006 en 2007 looptijd
segment. Het overige agio (f 73,9 mln.) is gerealiseerd
bij de inkoop van onderhandse leningen.11.04 Disagio bij uitgifte schuldRealisatie-overzicht (x f 1 mln.)  BegrotingRealisatieVerschil 01 924,5+ 1 924,5Het verschil wordt als volgt verklaard (x f 1 mln.): –de (vervolg) uitgiftes van de 3%
1999 lening per 15 februari 2002 (f 188,8 mln.), 3,75% 1999 lening per
15 juli 2009 (f 1 247,6 mln.) en de 5,5% 1998 lening per 15 januari
2028 (f 351,8 mln.) waarbij de koers onder pari lag waardoor disagio
is gerealiseerd. + 1 788,2 –het gerealiseerde disagio bij
de omruiloperatie in juli 1999 waarbij kleinere staatsleningen (gedeeltelijk)
omgeruild zijn naar de 3% 1999 lening per 15 februari 2002+ 136,3  + 1 924,511.05 Overige uitgaven vaste schuldVerplichtingenRealisatie-overzicht (x f 1 mln.)  BegrotingRealisatieVerschilProvisie en kosten3,021,2+ 18,2Boete0139,3+ 139,3Overig0,30,30,0Totaal3,3160,8+ 157,5Provisie en kostenHet verschil wordt als volgt verklaard (x f 1 mln.): –sinds 1 januari 1999 werkt het Agentschap
met een stelsel van Primary Dealers om de internationale plaatsing van Nederlandse
Staatsschuld verder te bevorderen en de concurrentiepositie van Nederlande
Staatsobligaties in de eurokapitaalmarkt te versterken. Voor de activiteiten
van de Primary Dealers is in 1999 f 19,4 mln. betaald. + 19,4 –de overige kosten op dit onderdeel, welke bestaan uit o.a. aanmaak
waardepapier, drukken schuldbewijzen, advertentiekosten staatsleningen en
kosten settlement systemen, zijn lager uitgevallen dan geraamd– 1,2  Totaal+ 18,2BoeteOp grond van actuele rendementen op de kapitaalmarkt en rekening houdend
met de te betalen boete kan de Staat overgaan tot vervroegde aflossing van
leningen. Het verschil heeft betrekking op de boete die verschuldigd is op
de vervroegde aflossing van onderhandse leningen UitgavenRealisatie-overzicht (x f 1 mln.)  BegrotingRealisatieVerschilProvisie en kosten3,021,2+ 18,2Boete0160,6+ 160,6Overig0,30,30,0Totaal3,3182,0+ 178,8Het verschil wordt hoofdzakelijk veroorzaakt door de verschuldigde boete
over in 1999 betaalde vervroegde aflossing van onderhandse leningen, zie ook
toelichting realisatie-overzicht verplichtingen van dit artikel.12.01 Rente vlottende schuldRealisatie-overzicht (x f 1 mln.)  BegrotingRealisatieVerschilRente DTC's668,1790,7+ 122,6 Rente overig kort papier0,053,7+ 53,7 Overige rentelasten38,6332,2+ 293,6 706,71 176,7+ 470,0Het verschil wordt als volgt verklaard (x f 1 mln.):Rente DTC's –met ingang van 1999 is het kapitaalmarktberoep
gelijkmatig over het jaar verspreid. Gezien de scheve verdeling van de financieringsbehoefte
bestaan in het begin van het jaar grotere liquiditeitstekorten dan later in
het jaar. Ter dekking worden extra DTC-programma's uitgegeven.+ 273,1–Tevens
is een extra DTC-programma uitgegeven per 30 december 1999 als gevolg van
de sluiting van het internationale betaalsysteem «Target» op 31
december 1999, dit in verband met de overgang naar het volgende millennium. + 66,6 –omdat de gerealiseerde rente lager was dan de rente waarvan is uitgegaan
bij de oorspronkelijk vastgestelde begroting daalt de rentelast op de vlottende
schuld– 217,0    Rente overig kort papier–rente op callgeld en sell en buyback transacties
wordt niet geraamd, omdat het gebruik van deze instrumenten afhankelijk is
van de niet te voorziene fluctuaties in het schatkistsaldo+ 53,7   Overige rentelasten–rijksfondsen, agentschappen
en Sociale fondsen kunnen tegoeden aanhouden in de schatkist. De mutatie heeft
betrekking op een hogere vergoeding in 1999 als gevolg van positieve saldi
van deze fondsen in de schatkist.   Hiertegenover staat de in rekening gebrachte
rente als gevolg van roodstanden in de schatkist (zie ontvangstenartikel 12.01)+ 293,6  +470,0Ontvangsten11.01 Ontvangen rente bij uitgifte vaste schuldRealisatie-overzicht (x f 1 mln.)  BegrotingRealisatieVerschilBijbetaalde rente950,02 638,5+ 1 688,5Rente op leningen317,9334,7+ 16,8 1 267,92 973,2+ 1 705,3Het verschil wordt als volgt verklaard (x f 1 mln.):Bijbetaalde rente –door maandelijkse emissies heeft
de Staat met ingang van 1998 het financieringsbeleid transparanter gemaakt.
Bij heruitgifte van bestaande leningen resulteert dit in de ontvangst van
door de belegger bij te betalen lopende rente. De mutatie heeft betrekking
op een in 1998 geraamde stelpost die te hoog blijkt te zijn– 319,5 –de mutatie bevat de door beleggers betaalde opgelopen rente
in verband met de omruil operaties in 1999 waarbij kleinere staatsleningen
(gedeeltelijk) omgeruild zijn naar meer liquide leningen in het 2002, 2003,
2005, 2006 en 2007 looptijd segment. Hiertegenover staat de uitbetaalde opgelopen
rente aan beleggers die verantwoord wordt onder uitgavenartikel 11.01.+ 2 008,0    Rente op leningen–de mutatie heeft betrekking op de rentecorrectie rijkshuisvestingsbudgetten+ 16,8  + 1 705,3In de realisaties is een ontvangst van 334,7 mln. rente op de rijkshuisvestingsbudgetten
opgenomen. Deze ontvangst heeft een voorlopig karakter en wordt in 2000 definitief
verrekend. De afrekening hangt samen met het verkrijgen van de agentschapsstatus
van de RGD.11.02 Uitgifte vaste schuldRealisatie-overzicht (x f 1 mln.)  BegrotingRealisatieVerschil 56 628,7115 294,9+ 58 666,2In 1999 is in totaal voor f 58,7 mld. meer geëmitteerd dan bij
ontwerpbegroting was geraamd. Dit wordt voornamelijk veroorzaakt door de omruil
operaties in 1999 waarbij kleinere staatsleningen (gedeeltelijk) omgeruild
zijn naar meer liquide leningen in het 2002, 2003, 2005, 2006 en 2007 looptijd
segment. Deze omruil leidt tot een hoger kapitaalmarktberoep
van f 64,2 mld. Tevens is in 1999 voor f 6,3 mld. aan onderhandse
leningen vervroegd afgelost. Voor een nadere toelichting wordt verwezen naar
tabel 2 van het algemeen deel van de toelichting. In het kader van het verkrijgen
van de agentschapsstatus zijn financial lease contracten overgenomen van de
RGD. De af te lossen hoofdsom op deze lease contracten is gestegen met f 2,5
mln.11.03 Agio bij uitgifte schuldRealisatie-overzicht (x f 1 mln.)  BegrotingRealisatieVerschil 03 7656,53 7656,5+Bij de uitgifte van staatsleningen in 1999 is f 3 765,5 mln.
agio gerealiseerd, doordat couponrentes van de geëmitteerde leningen
hoger waren dan de geldende marktrendementen. Hiervan heeft f 3 753,3
mln. betrekking op de omruil operaties in 1999 waarbij kleinere staatsleningen
(gedeeltelijk) omgeruild zijn naar meer liquide leningen in het 2002, 2003,
2005, 2006 en 2007 looptijdsegment. Het restant (f 12,2 mln.) heeft betrekking
op het gerealiseerde agio bij de vervolguitgifte van de 3% lening 1999 per
15 februari 2002 in mei 1999.12.01 Rente kortlopende vorderingenRealisatie-overzicht (x f 1 mln.)  BegrotingRealisatieVerschil 0167,6167,6Het verschil heeft betrekking op de ontvangen rentevergoeding inzake rijksbijdrage
aan de Sociale fondsen, agentschappen en derden die tegoeden aanhouden in
de schatkist.12.02 Rentevergoeding op schatkistsaldoRealisatie-overzicht (x f 1 mln.)  BegrotingRealisatieVerschilVergoeding op schatkistsaldo2,316,9+ 14,6Vergoeding op uitzettingen20,066,346,3Rente inkoop DTC's0,097,0+ 97,0Totaal22,3180,2+ 158,0Het verschil wordt als volgt verklaard (x f 1 mln.): –een hoger schatkistsaldo in december
1998 en begin januari 1999 heeft geleid tot een hogere rentevergoeding door
De Nederlandsche Bank. + 14,6–stabilisatie van het schatkistsaldo
bij DNB tussen 0 en 50 mln. euro betekent dat overschotten in de geldmarkt
moeten worden uitgezet. Overschotten in met name de tweede helft van 1999
hebben geleid tot hogere opbrengsten+ 46,3 –inkoop van DTC
programma's wordt als de markt omstandigheden gunstig zijn gehanteerd als
geldmarktinstrument+ 30,2 –doordat op 31 december
1999 het internationale betaalsysteem «Target» in verband met
de overgang naar het volgende millennium gesloten was, is een gedeelte van
het DTC-programma met aflossing op 31 december 1999 ingekocht. De mutatie
heeft betrekking op de ontvangen rente bij inkoop DTC's. Zie ook uitgavenartikel
12.01. + 66,8   + 158,0Financiële verantwoording van de Nationale Schuld
(IXA) over het jaar 1999Saldibalans per 31 december 1999 NATIONALE SCHULD (IXA) SALDIBALANS VAN DE PER 31 DECEMBER
1999 (bedragen x f 1000)DEBET CREDIT OMSCHRIJVING31-12-199931-12-1998 OMSCHRIJVING31-12-199931-12-19981.Uitgaven t.l.v. de begroting 1997 49 416 517 2.Ontvangsten t.g.v. de begroting 1997 19 751 764 Uitgaven t.l.v. de begroting
199874 056 66674 056 666  Ontvangsten t.g.v. de begroting
199852 138 17552 138 175 Uitgaven t.l.v. de begroting
1999152 574 100   Ontvangsten t.g.v. de begroting 1999122 383 109           3.Liquide middelen01 4. Rekening-courant RHB46 471 53538 296 917          5.Uitgaven buiten begrotingsverband6 742 8151 814 000 6.Ontvangsten buiten begrotingsverband 12 380 762 15 100 328 Sub-totaal233 373 581125 287 184  Sub-totaal233 373 581125 287 184         7.Openstaande rechten 0 0  7a. Tegenrekening openstaande
rechten00          9a. Tegenrekening extra-comptabele schulden408 275 801400 526 005 9. Extra-comptabele schulden 408 275 801 400 526 005          10.Voorschotten68 1000 10a.Tegenrekening voorschotten68 1000 11a. Tegenrekening openstaande verplichtingen12 14933 380 11. Openstaande verplichtingen 12 149 33 380 Totaal-generaal641 729 631525 846 569  Totaal-generaal641 729 631525 846 569TOELICHTING BEHORENDE BIJ DE SALDIBALANS PER 31 DECEMBER
1999 VAN DE NATIONALE SCHULD (IXA)ALGEMENE TOELICHTINGAlle bedragen zijn opgenomen tegen nominale waarden en vermeld in duizenden
guldens tenzij anders aangegeven. Relevante posten worden hieronder nader
toegelicht. Hierbij is de nummering van de saldibalans aangehouden. Als gevolg
van afronding van bedragen op duizenden guldens, kunnen tellingen niet aansluiten
bij de som der delen.Specifieke toelichting per saldibalanspost4. Rekening-courant RHBDeze post geeft de financiële verhouding met de Rijkshoofdboekhouding
weer. De bedragen zijn overeenkomstig de opgave van de Rijkshoofdboekhouding
per 31-12-1999.5. Uitgaven buiten begrotingsverbandDeze post kan als volgt worden gespecificeerd.  ultimo 1999ultimo 1998Callgeldleningen u/g5 551 1451 814 000Buy/sellback1 191 6700 6 742 8151 814 000De intra-comptabele vordering heeft betrekking op het per 31 december
1999 uitstaande saldo aan callgeldleningen en de buiten begrotingsverband
geboekte aankoop van staatsschuld bij buy/sellback transacties (inclusief
agio en meegekochte rente).6. Ontvangsten buiten begrotingsverbandDeze post kan als volgt worden gespecificeerd.  ultimo 1999ultimo 1998DTC's11 190 43915 000 000 Callgeldleningen o/g1 190 003100 000 Sell/buyback00Saldo derdenrekening320328 12 380 76215 100 328De intra-comptabele schulden hebben voornamelijk betrekking op het per
31 december 1999 uitstaande saldo aan DTC's (Dutch Treasury Certificates).
Het uitstaande bedrag heeft betrekking op 5 DTC-programma's met vervaldata
31 december 19991 (f 0,22 mld.), 31 januari
2000 (f 2,13 mld.), 29 februari 2000 (f 0,37 mld.), 31 maart 2000
(f 1,67 mld.), en 30 juni 2000 (f 6,80 mld.).9. Extra-comptabele schuldenDe extra-comptabele schulden hebben betrekking op in het verleden binnen
begrotingsverband geboekte ontvangsten, waarvan op termijn nog verrekening
met derden zal plaatsvinden. Deze post betreft de staatsschuld (vaste schuld)
en de aflosbaar gestelde, maar nog niet betaalde aflossing toonderschuld.
In onderstaand overzicht is de specificatie van deze post opgenomen.Deze post kan als volgt worden gespecificeerd.  Ultimo 1999ultimo 1998Vaste schuld408 272 788400 522 059    Nog te betalen aflossing   – naamschuld2500– toonderschuld2 7633 946 408 275 801400 526 005Voor een specificatie naar jaar van uitgifte van de stand van de vaste
schuld (f 408,28 mld.) per 31 december 1999 van de saldibalans wordt
verwezen naar de bijlage.In het kader van het verkrijgen van de agentschapsstatus van de Rijksgebouwendienst
(RGD) per 1 januari 1999 heeft het Agentschap van Financiën door de RGD
beheerde contracten overgenomen. Dit betreft financial lease contracten, een
indexlening en een bijdrage aan OC&W ten behoeve van een leningovereenkomst
van het Rijksmuseum. Er zijn 26 financial lease contracten met het ABP overgenomen,
deze hebben afloopdatum variërend van 2016 tot 2022. Per ultimo 1998
waren deze leaseverplichtingen op de saldibalans van VROM opgenomen voor f 2,69
mld. De totale leaseverplichting is per ultimo 1999 f 2,61 mld., waarvan
restanthoofdsom f 1,16 mld. De indexlening is afgesloten bij het PGGM,
deze had per ultimo 1999 een restant hoofdsom van f 114,1 mln. De toekomstige
verplichtingen aan OC&W bedragen f 8,4 mln.10. VoorschottenDeze post kan als volgt worden gespecificeerd.  ultimo 1999ultimo 1998Voorschot FES68 1000 68 1000Het voorschot van f 68,10 mln. heeft betrekking op de bijdrage aan
het Fonds Economische Structuurversterking, welke in 2000 op basis van realisaties
wordt verrekend. Deze betaling is opgenomen is de oorspronkelijk vastgestelde
begroting voor het jaar 1999, en is conform het ingediende voorstel tot wijziging
van de FES-wet.11. Openstaande verplichtingenDeze post kan als volgt worden gespecificeerd.  ultimo 1999ultimo 1998Binnen begrotingsverband12 14933 380 Buiten begrotingsverband00  12 14933 380De openstaande verplichtingen binnen begrotingsverband hebben betrekking
op na 31 december 1999 te betalen boete op reeds aangezegde vervroegde
aflossingen van onderhandse leningen (f 12,12 mln.) en provisie op geldmarkt
transacties (f 0,03 mln.).Niet opgenomen is een bedrag van f 1,88 mln. aan reeds vervallen,
maar nog niet opgevraagde rente grootboeken, -toonderschuld en geblokkeerde
rente naamschuld. Deze openstaande verplichting per 31 december 1999 wordt,
conform artikel 4 CW, niet op de saldibalans vermeld, omdat de verplichting
geacht wordt te zijn aangegaan op het moment van betaling. BIJLAGEN BIJ DE SALDIBALANS IXA PER 31 DECEMBER 1999Specificatie van de vaste schuld naar jaar van uitgifte1 per 31 december 1999 (bedragen x f 1 mln.) Jaar van uitgifteOpenbaarOnderhandsTotaal2Vóór 198088,07,095,0198065,7140,0205,7 1985 2,02,01986 21,921,9 1987 13,013,01988 0,60,6199034 465,210 521,244 986,4199139 523,98 165,347 689,2199215 436,63 324,118 760,7199348 290,01 385,049 675,0199432 500,037,532 537,5199537 622,480,037 702,4199643 669,6 43 669,6199730 052,4 30 052,4199844 084,9 44 084,91999258 779,5 58 779,5Totaal3384 578,323 697,6408 275,81 Jaar van eerste uitgifte betekent dat ingeval van een heropening
van een lening, het bedrag wordt opgenomen bij het oorspronkelijke jaar van
eerste uitgifte van de (heropende) lening.2 In 1999 bedroeg het kapitaalmarktberoep f 115,3 mld.
(inclusief omruiling). De uitsplitsing over het eerste jaar van uitgifte is
als volgt: 1999: f 57,5 mld., 1998: 7,8 mld., 1997: f 17,6 mld.,
1996: f 10,9 mld., 1995: f 11,8 mld. en 1993: f 9,7 mld. Bedrag
is inclusief restant hoofdsom van f 1,3 mld. van de door het Agentschap
van Financiën van de Rijksgebouwendienst in 1999 overgenomen leningen.3 Door afronding kan de som van de componenten afwijken van
het totaal.Omvang van de vaste en vlottende schuld en de vlottende
vorderingen ultimo december 1999 (bedragen x f 1 mld.)  Vaste schuldVlottende schuldTotaalVlottende
vorderingen 1993365,63,0368,601994360,37,6367,801995383,912,5396,401996390,915,4406,201997393,512,9406,41,11998400,515,1415,61,81999408,312,4420,76,7BIJLAGE LIJST VAN GEBRUIKTE TERMEN EN HUN BETEKENISAgentschapEen agentschap is een onderdeel van een ministerie waarvoor een afwijkend
beheer wordt gevoerd, met als doel een doelmatiger beheer te realiseren. Het
Agentschap van het Ministerie van Financiën heeft niet de status van
een agentschap, maar vormt een directie binnen de Generale Thesaurie.AmortisatieAflossing op eerder uitgegeven leningen door middel van inkoop.BenchmarkleningToonaangevende lening die een referentiekader biedt voor een bepaald looptijdsegment.Buy- en sellbacktransactieEen buy- en sellbacktransactie is een contante aankoop van een hoeveelheid
stukken in combinatie met een gelijktijdig afgesloten termijnverkoop van dezelfde
stukken (bijvoorbeeld staatsobligaties of DTC's). In de tussenliggende periode
wordt de facto een bedrag in de geldmarkt uitgezet, waarover een rentevergoeding
wordt ontvangen.Call- en call-fixe leningenDagelijks opvraagbare geldmarktlening zonder onderpand met een looptijd
van meestal 1 dag (call) tot enkele dagen (call-fixe).ClearingSysteem van collectieve afwikkeling van effectentransacties door middel
van af/bijschrijving op geld- en effectenrekeningen.DiscontoRente die vooraf wordt betaald.Dutch State Loans (DSL's)Engelse benaming voor Nederlandse staatsleningen.Dutch Treasury Certificates (DTC's)Schuldbewijzen met een korte looptijd uitgegeven door het Rijk om tijdelijke
kastekorten van het Rijk te financieren. DTC's worden uitgegeven en verhandeld
op discontobasis.Economische en monetaire Unie (EMU)Unie tussen EU-lidstaten, neergelegd in het Verdrag van Maastricht, waarbij
in de derde fase sprake is van onherroepelijk vastgestelde wisselkoersen (met
één munt) en volledig vrij kapitaal-verkeer. In de EMU wordt
een gecentraliseerd monetair beleid gevoerd door de Europese Centrale Bank
(ECB). Tevens vindt coördinatie van het budgettaire beleid plaats.EmissieportefeuilleObligaties van een al bestaande lening, die – al dan niet direct
volgend op een emissie van die lening – door het Agentschap in portefeuille
zijn genomen en die geleidelijk in de markt worden geplaatst. Bij de afgifte
gelden dezelfde settlementscondities als bij de secundaire handel ter beurze.Financieringsbehoefte van het RijkDe som van het feitelijke financieringstekort en de aflossingen op de
gevestigde staatsschuld. Financieringstekort (feitelijk) van het RijkHet saldo van de relevante uitgaven en ontvangsten, minus de mutatie in
het saldo van de derdenrekening.Financieringstekort (beleidsrelevant) van het RijkFeitelijk financieringstekort met correcties voor onder meer debudgetteringen,
vervroegde aflossing van woningwetleningen, studieleningen, (dis)agio op staatsleningen
en saldo Fonds Economische Structuurversterking.Front loading van kapitaalmarktberoepDekking van meer dan de helft van de financieringsbehoefte van een jaar
in de eerste helft van dat jaar.MTSMTS Amsterdam N.V., opgericht door de Staat der Nederlanden, de Primary
Dealers en MTS S.P.A. Italië, om te voorzien in een electronisch handelssysteem
voor de secundaire handel in Nederlandse staatsleningen.LiquiditeitIn een markt met voldoende liquiditeit kunnen grote posten verhandeld
worden zonder dat dit een substantiëel effect op de prijs (koers) heeft.RekenrenteBoekhoudkundig veronderstelde rente in begroting en meerjarencijfers.SchatkistsaldoSaldo op de rekening van het Rijk bij De Nederlandsche Bank.Sell- en buybacktransactieEen sell- en buybacktransactie is een contante verkoop van een hoeveelheid
stukken in combinatie met een gelijktijdig afgesloten termijnaankoop van dezelfde
stukken (bijvoorbeeld staatsobligaties of DTC's). In de tussenliggende periode
wordt de facto een bedrag in de geldmarkt opgenomen, waarover een rentevergoeding
wordt betaald.SpreadPositief of negatief renteverschil, b.v. tussen leningen met een verschillende
looptijd of tussen leningen van verschillende landen.StaatsschuldHet totaal van de uitstaande geldelijke leningen van de Staat (gevestigde
en vlottende schuld) is de bruto staatsschuld. Leningen met een oorspronkelijke
looptijd van twee jaar of langer vormen de gevestigde staatsschuld. Leningen
met een oorspronkelijke looptijd korter dan twee jaar vormen de vlottende
staatsschuld.TenderInschrijving op een openbare lening door middel van opgaven van bedragen
en maximum koersen waartegen men de obligaties wenst te verkrijgen.ToonbankuitgifteUitgiftesysteem van openbare staatsleningen waarbij de inschrijving gedurende
een langere periode open staat. Gedurende deze periode kan de uitgiftekoers
worden aangepast. Dit biedt de mogelijkheid om flexibel in te spelen op zich
wijzigende marktomstandigheden. YieldcurveGeeft de relatie weer tussen het rendement van staatsleningen en de bijbehorende
looptijden.XNoot1Doordat op 31 december 1999 het internationale betaalsysteem «Target»
in verband met de millennium overgang was gesloten is f 220,37 mln.
op 3 januari 2000 daadwerkelijk betaald. 
 
 Naar boven

 

Directe linkKopieer de link naar uw clipboard 

https://zoek.officielebekendmakingen.nl/kst-27127-19.html

Sluit modaal

 

Disclaimer
De hier aangeboden pdf-bestanden van het Staatsblad, Staatscourant, Tractatenblad, provinciaal blad, gemeenteblad, waterschapsblad en blad gemeenschappelijke regeling vormen de formele bekendmakingen in de zin van de Bekendmakingswet en de Rijkswet goedkeuring en bekendmaking verdragen voor zover ze na 1 juli 2009 zijn uitgegeven. Voor pdf-publicaties van vóór deze datum geldt dat alleen de in papieren vorm uitgegeven bladen formele status hebben; de hier aangeboden elektronische versies daarvan worden bij wijze van service aangeboden.

 

Over deze website
Contact
English
Help
Zoeken

Informatie hergebruiken
Privacy en cookies
Toegankelijkheid
Sitemap
Kwetsbaarheid melden

Open data
Linked Data Overheid
PUC Open Data

MijnOverheid.nl
Rijksoverheid.nl
Ondernemersplein.nl
Werkenbijdeoverheid.nl