Wijz. vd Wet op de loonbelasting en enkele andere wetten ivm aanpassing heffing ter zake van aandelenoptierechten; Memorie van toelichting
Staten-Generaal — Kamerstuk 
Datum: 2014-07-11 00:00:00.000000
Rechtsgebied: Wetgeving


(function (window, document, dataLayerName, id) {
 window[dataLayerName] = window[dataLayerName] || [], window[dataLayerName].push({ start: (new Date).getTime(), event: "stg.start" }); var scripts = document.getElementsByTagName('script')[0], tags = document.createElement('script');
 function stgCreateCookie(a, b, c) { var d = ""; if (c) { var e = new Date; e.setTime(e.getTime() + 24 * c * 60 * 60 * 1e3), d = "; expires=" + e.toUTCString() } document.cookie = a + "=" + b + d + "; path=/; Secure" }
 var isStgDebug = (window.location.href.match("stg_debug") || document.cookie.match("stg_debug")) && !window.location.href.match("stg_disable_debug"); stgCreateCookie("stg_debug", isStgDebug ? 1 : "", isStgDebug ? 14 : -1);
 var qP = []; dataLayerName !== "dataLayer" && qP.push("data_layer_name=" + dataLayerName), qP.push("use_secure_cookies"), isStgDebug && qP.push("stg_debug"); var qPString = qP.length > 0 ? ("?" + qP.join("&")) : "";
 tags.async = !0, tags.src = "https://koop.piwik.pro/containers/" + id + ".js" + qPString, scripts.parentNode.insertBefore(tags, scripts);
 !function (a, n, i) { a[n] = a[n] || {}; for (var c = 0; c < i.length; c++)!function (i) { a[n][i] = a[n][i] || {}, a[n][i].api = a[n][i].api || function () { var a = [].slice.call(arguments, 0); "string" == typeof a[0] && window[dataLayerName].push({ event: n + "." + i + ":" + a[0], parameters: [].slice.call(arguments, 1) }) } }(i[c]) }(window, "ppms", ["tm", "cm"]);
 })(window, document, 'dataLayer', 'f8b9eee5-8d9c-4ea1-abd5-83e174f29813');
 
 
 
Direct naar content
Navigatie
Contextinformatie
Publicatie
Acties
Inhoudsopgave
Gerelateerde informatie

Menu

U bent nu hier: 
Publicaties
Officiële publicaties

Inloggen

Primaire navigatie

Andere sites binnen Overheid.nl
Home
Uitgebreid zoeken
Mijn abonnementen
Help

Andere sites binnen Overheid.nl

Berichten over uw Buurt
Zoals vergunningen, bouwplannen en lokale regelgeving.

Rondom uw woonadres
Rondom een zelfgekozen adres

Dienstverlening
Zoals belastingen, uitkeringen en subsidies.

Naar dienstverlening

Beleid & regelgeving
Officiële publicaties van de overheid.

Naar beleid & regelgeving

Contactgegevens overheden
Adressen en contactpersonen van overheidsorganisaties.

Naar overheidsorganisaties

 
 
 
U bent hier:

Home

Kamerstuk 25721, nr. 3

 
 
 

Kamerstuk

Datum publicatie
Organisatie
Vergaderjaar
Dossier- en ondernummer

10-11-1997

Tweede Kamer der Staten-Generaal

1997-1998

25721 nr. 3

 

 

 
 
 Toon meer van: Inhoudsopgave
 
 

 
 AanhefLichaam1. Inleiding2. De huidige regeling3. De voorgestelde regelingVennootschapsbelastingSpaarloonregelingInternationale aspecten4. Budgettaire gevolgen en personele gevolgen Budgettaire gevolgenPersonele gevolgen5. Artikelsgewijze toelichting Artikel I, onderdeel A (Artikel 10a van de Wet op de loonbelasting
1964)Artikel I, onderdeel B (artikel 13, tweede lid, van de
Wet op de loonbelasting 1964)Artikel I, onderdeel C (artikel 31, achtste lid, van de
Wet op de loonbelasting 1964)Artikel I, onderdeel D (artikel 32 van de Wet op de loonbelasting
1964)Artikel II, (artikel 9 van de Wet op de vennootschapsbelasting
1969)Artikel III, (artikel 8 van de Coördinatiewet Sociale
Verzekering)Artikel IV (inwerkingtreding)OndertekeningBIJLAGE Concept wijziging van de uitvoeringsregeling loonbelasting
1990ToelichtingOverzicht percentages verwachtingswaarde bij verschillende
looptijden Voorbeeld 1Voorbeeld 2Voorbeeld 3
 

 
 
 Toon meer van: Extra informatie
 
 

 
 

Informatie over publicatie

 

 

 
 Toon meer van: Gerelateerd
 
 

 
 Publicaties in kamerdossier

Kamerdossier 25721Toon alle publicaties in het hoofddossier

 

 
 
 Geconsolideerde regelgeving

 

 
 
 Geconsolideerde regelgeving

 

 
 
 Publicaties referendum

 

 

 

 

 

Authentieke versie (PDF)
bestandsgrootte: 43 Kb

Informatie

Gerelateerd

Printen

Delen

 
 
 
25 721Wijziging van de Wet op de loonbelasting 1964, de Wet op de vennootschapsbelasting
1969 en de Coördinatiewet Sociale Verzekering (aanpassing heffing ter
zake van aandelenoptierechten)nr. 3MEMORIE VAN TOELICHTING 1. InleidingIn de brief van de Minister van Financiën aan de Voorzitter van de
Tweede Kamer der Staten-Generaal van 20 mei 1997, nr. BGW 97/1036-M, (kamerstukken
II, 1996/97, 25 000 IXB, nr. 26), is aangegeven dat een heroverweging
van de fiscale behandeling van werknemersopties zou plaatsvinden. De hierna
voorgestelde aanpassingen zijn een uitvloeisel van deze heroverweging.Aandelenoptierechten die aan werknemers worden verstrekt, worden in de
loonbelasting belast op het moment waarop zij onvoorwaardelijk worden. Voor
de waardebepaling van die rechten vormt de waarde in het economische verkeer
het uitgangspunt. Deze waarde is in de praktijk echter niet zonder meer kenbaar.
Voor aandelenoptierechten die voortvloeien uit de dienstbetrekking en die
betrekking hebben op aandelen in ter beurze genoteerde vennootschappen, geldt
dat deze doorgaans niet beursgenoteerd zijn en dat voor de waardebepaling
van die rechten niet kan worden aangesloten bij de waarde van wel ter beurze
genoteerde optierechten in diezelfde vennootschappen. De reden hiervan is,
dat aan aandelenoptierechten die voortvloeien uit de dienstbetrekking bepaalde
voorwaarden en beperkingen plegen te zijn verbonden. Voor de waardebepaling
van aandelenoptierechten in niet ter beurze genoteerde vennootschappen geldt
uiteraard eveneens dat er niet kan worden aangesloten bij een beursnotering.
Deze omstandigheden hebben ertoe geleid dat voor werknemersopties die aan
bepaalde voorwaarden voldoen, momenteel een forfaitaire waardering van 7½
percent van de onderliggende waarde van het aandeel geldt.Op grond van de hierboven genoemde heroverweging zal in de eerste plaats
de huidige forfaitaire 7½%-waardering van artikel 15 Uitvoeringsregeling
loonbelasting 1990 voor bepaalde aandelenoptierechten, die naar ons oordeel
in de huidige omstandigheden voor optierechten met een lange uitoefeningsperiode
te soepel is, komen te vervallen. Deze wijziging leidt er in beginsel toe
dat alle aandelenoptierechten die in de loonsfeer opkomen, naar dezelfde maatstaf
worden gewaardeerd, te weten naar de waarde in het economische verkeer. Op
grond van een dwingend geformuleerde delegatiebepaling zal hier voor niet
ter beurze genoteerde aandelenoptierechten bij ministeriële
regeling invulling aan worden gegeven (een concept-ministeriële regeling
is als bijlage opgenomen bij deze memorie). Deze invulling komt de uitvoerbaarheid
ten goede.De tweede wijziging ten opzichte van de huidige situatie die in het wetsvoorstel
is opgenomen, betreft een aanvullende heffing bij uitoefening of vervreemding
van zogeheten kortlopende aandelenoptierechten. Van kortlopende aandelenoptierechten
is sprake indien de feitelijke looptijd of de overeengekomen looptijd van
het aandelenoptierecht nadat het aandelenoptierecht is overeengekomen, korter
is dan drie jaar, of indien het aandelenoptierecht binnen drie jaar wordt
vervreemd. In de praktijk spreekt men in plaats van overeenkomen van een optierecht
ook wel van vestiging, totstandkoming of toekenning van een aandelenoptierecht.
De reguliere uitoefening van aandelenoptierechten geschiedt tussen werkgever
en werknemer; om die reden is de aanvullende heffing technisch aldus vorm
gegeven dat het desbetreffende voordeel mede tot het loon wordt gerekend.
Ook in het bedrijfsleven groeit het besef om vanuit een oogpunt van binding
bij de onderneming eenzelfde minimale looptijd voor optierechten in acht te
nemen; de voorgestelde aanpassingen kunnen dan ook als fiscale ondersteuning
van deze ontwikkeling in het bedrijfsleven worden beschouwd.Teneinde de gevolgen van de waardering van aandelenoptierechten naar de
waarde in het economische verkeer voor de toepassing van de spaarloonregeling
te beperken, wordt tenslotte de spaarloonregeling verruimd voor zover sprake
is van sparen in de vorm van aandelenoptierechten. 2. De huidige regelingOp grond van de bestaande regeling vindt inhouding van loonbelasting plaats
op het moment waarop een onvoorwaardelijk aandelenoptierecht door de werkgever
wordt verstrekt of een voorwaardelijk aandelenoptierecht onvoorwaardelijk
wordt. Er wordt derhalve een voordeel in aanmerking genomen op het moment
waarop het aandelenoptierecht wordt overeengekomen dan wel onvoorwaardelijk
wordt, zonder dat duidelijk is of te zijner tijd daadwerkelijk een voordeel
wordt behaald.In artikel 15 van de Uitvoeringsregeling loonbelasting 1990 (en artikel
5 van het op artikel 8, tweede lid, van de Coördinatiewet Sociale Verzekering
gebaseerde uitvoeringsvoorschrift) is een waarderingsregeling opgenomen voor
opties die aan bepaalde voorwaarden voldoen. Aan werknemers toegekende optierechten
plegen niet aan de beurs te zijn genoteerd. Niet ter beurze genoteerde aandelenoptierechten
die uiterlijk vijf jaar na het inhoudingstijdstip kunnen worden uitgeoefend
tegen een prijs die gelijk is aan de waarde van het aandeel in het economische
verkeer op het inhoudingsmoment, worden op grond van deze waarderingsregel
gewaardeerd op 7½ percent van die waarde in het economische verkeer.
Een deel van de bestaande aandelenoptierechten valt momenteel onder de werking
van deze waarderingsregel. Voor de aandelenoptierechten die niet voldoen aan
de in artikel 15 van de Uitvoeringsregeling loonbelasting 1990 gestelde voorwaarden,
geldt dat de waarde van het aandelenoptierecht niet forfaitair wordt bepaald
maar dat de waarde in het economische verkeer in aanmerking wordt genomen.
Ingeval beursgenoteerde aandelenoptierechten aan het personeel zijn uitgereikt,
kan bij de beurswaarde van die rechten worden aangesloten.De waardering van aandelenoptierechten op 7½ percent van de waarde
van het achterliggende aandeel is een forfaitaire benadering van de in die
optie belichaamde verwachtingswaarde. In werkelijkheid neemt de verwachtingswaarde
toe naarmate de looptijd van het optierecht toeneemt. Naast een verwachtingswaarde
kan een optierecht ook een intrinsieke waarde hebben; dit is het
geval indien de onderliggende aandelen een hogere waarde hebben dan de uitoefenprijs.
In dat geval geldt de 7½%-waardering niet. Aan de eis dat de uitoefenprijs
gelijk is aan de waarde van de aandelen in het economische verkeer op het
inhoudingstijdstip wordt immers niet voldaan. Alsdan wordt geheven over de
waarde in het economische verkeer van het aandelenoptierecht.Over de waarde-aangroei die het aandelenoptierecht na het inhoudingstijdstip
kan doormaken wordt thans geen belasting en premie geheven. De waarde-aangroei
heeft wel betekenis voor de waardering van aandelenoptierechten voor de heffing
van vermogensbelasting. Voor de vermogensbelasting dient per peildatum de
waarde in het economische verkeer van het aandelenoptierecht op dat moment
te worden aangegeven.Met betrekking tot de vennootschapsbelasting werd in het verleden het
standpunt ingenomen dat het toekennen aan personeel van nieuwe eigen aandelen
of opties daarop zich in de kapitaalsfeer afspeelt en dus niet kan leiden
tot aftrekbare bedrijfslasten. Teneinde participatie van werknemers in de
eigen onderneming te bevorderen, is echter met ingang van 1 januari 1994 in
de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 artikel 9, eerste lid, onderdeel
i, ingevoerd. In dit artikellid is opgenomen dat bij het bepalen van de winst
nieuwe aandelen alsmede opties daarop die zijn toegekend aan personeel van
de vennootschap in aftrek komen tot het bedrag dat bij het personeel ter zake
van die toekenning als loon in aanmerking is genomen. Daarna heeft de Hoge
Raad in zijn arrest van 16 oktober 1996, nr. 31 589, BNB 1997/47, dat
betrekking heeft op het toekennen van opties op nieuwe aandelen aan werknemers
in een jaar waarin het genoemde artikellid nog niet was ingevoerd, overwogen
dat de waarde van aan werknemers toegekende vergoedingen, in welke vorm ook,
als ondernemingskosten dient te worden aangemerkt. Tussen dit arrest en het
huidige artikel 9, eerste lid, onderdeel i, bestaat een zekere spanning. Indien
de forfaitaire waarderingsregel voor de loonbelasting van toepassing is, is
het namelijk mogelijk dat het genoemde artikellid een beperking van de aftrekbaarheid
oplevert ten opzichte van het arrest. 3. De voorgestelde regelingDe voorgestelde wettelijke wijzigingen hebben met name betrekking op kortlopende
aandelenoptierechten. Van een kortlopend aandelenoptierecht is in dit voorstel
sprake indien de periode tussen het toekennen dan wel het overeenkomen van
het optierecht en de feitelijke uitoefening dan wel vervreemding (derhalve
naast verkoop ook schenking of afkoop) van dat recht hooguit drie jaar bedraagt.In geval van uitoefening of vervreemding van een aandelenoptierecht binnen
drie jaar na het overeenkomen van dat recht zal naast de belastingheffing
ter gelegenheid van het (onvoorwaardelijk) overeenkomen van het aandelenoptierecht
een aanvullende heffing plaatsvinden. Dit leidt er toe dat het totale voordeel
dat genoten wordt uit dergelijke kortlopende aandelenoptierechten als loon –
in natura of in geld – in de heffing wordt betrokken. Op deze wijze
wordt de fiscale behandeling van een kortlopend aandelenoptierecht meer op
één lijn gesteld met winstbonussen en tantièmes.Wellicht ten overvloede vermeld ik dat de driejaarstermijn begint te lopen
vanaf het moment van toekenning van het aandelenoptierecht en los staat van
eventueel door de werkgever te stellen voorwaarden.Voor kortlopende aandelenoptierechten geldt derhalve dat naast de inhouding
van loonbelasting ter zake van het verkrijgen van het aandelenoptierecht volgens
het voorstel een aanvullende heffing plaatsvindt in geval van
uitoefening of vervreemding van het aandelenoptierecht binnen drie jaar nadat
het door werkgever en werknemer is overeengekomen. Deze aanvullende heffing
bij uitoefening of vervreemding is opgenomen in het nieuwe artikel 10a van
de Wet op de loonbelasting 1964. Bij deze aanvullende heffing wordt het bij
uitoefening of vervreemding genoten voordeel als uitgangspunt genomen. Bij
schenking of vervreemding tegen een duidelijk te lage prijs wordt uitgegaan
van de waarde in het economische verkeer van het aandelenoptierecht op dat
moment. Voor de aanvullende heffing wordt rekening gehouden met de eventueel
eerder in de belastingheffing betrokken waarde van het aandelenoptierecht
op een eerder genietingsmoment, met dien verstande dat de aanvullende heffing
niet kan leiden tot een teruggave van belasting geheven naar aanleiding van
het toekennen van het aandelenoptierecht.Indien vervreemding van een voorwaardelijk aandelenoptierecht binnen drie
jaar na toekenning plaatsvindt, heeft er ter zake van het overeenkomen van
het optierecht nog geen inhouding van loonbelasting plaatsgevonden en wordt
derhalve het totaal ontvangen bedrag of de volledige waarde in het economische
verkeer als loon aangemerkt.Het resultaat van de bovenstaande systematiek is dat het totale voordeel
dat wordt genoten ter zake van een kortlopend aandelenoptierecht bij de werknemer
als loon wordt aangemerkt. De belastingheffing over dergelijke kortlopende
optierechten sluit op deze wijze beter aan bij hetgeen naar economische opvattingen
als loon wordt beschouwd.De vraag kan rijzen of toetsing van het onderhavige voorstel spanning
zou kunnen veroorzaken op het punt van het gelijkheidsbeginsel. Deze vraag
beantwoord ik ontkennend. Ik meen dat een optie voor de werknemer loon in
natura is en daardoor een gebonden besteding vormt, terwijl loon in geld (waarmee
in de privé-sfeer opties kunnen worden gekocht) een vrije bestedingsmogelijkheid
schept. Er is derhalve sprake van ongelijke gevallen. Ook de relatie met de
vennootschap bij werknemersopties – die ontbreekt bij in de privé-sfeer
aangeschafte optierechten – brengt mee dat niet van gelijke gevallen
kan worden gesproken. Overigens meen ik dat er ook voldoende objectieve rechtvaardigingsgronden
zijn om te komen tot de in het onderhavige voorstel gehanteerde drie jaars-termijn.In het kader van de voorgestelde regeling heb ik vervolgens overwogen
op welke wijze de waardering van aandelenoptierechten dient plaats te vinden.
Daartoe staan in beginsel drie wegen open. In de eerste plaats zou uitvoering
van de in de wet te verankeren «waarde in het economische verkeer»
als een open norm (vergelijk goed koopmansgebruik) aan de praktijk kunnen
worden overgelaten. Uiteraard kan dan in de uitvoering door de belastingdienst
gewerkt worden met diverse vormen voor éénduidige uitvoering,
zoals ambtelijk voorgeschreven bindend advies van specialistische groepen,
of de uitvoering geconcentreerd op een plaats (conform de bestaande praktijk
met betrekking tot monumentenwoningen, airmiles en rulings). Zo'n regeling
geeft een grote mate van flexibiliteit en zou in individuele gevallen wat
meer maatwerk kunnen bieden. Een tweede mogelijkheid is in de wet de waardering
in een tabel of formule te fixeren. Dat geeft de meeste zekerheid en duidelijkheid,
te meer daar deze als waardering door de wet wordt vastgesteld; dat geeft
de wetgever ook de ruimte om de waardering, zo men wil niet geheel gelijk
te laten lopen met bijvoorbeeld de waarde in het economische verkeer. De derde
mogelijkheid, hieronder weergegeven, is na ampele afwegingen door mij in het
voorstel verwerkt. Om recht te doen aan de gewenste duidelijkheid voor de
werkgevers/werknemers en de belastingdienst een adequaat handvat te bieden
in de uitvoeringssfeer, alsmede voor de rechtsgelijkheid in zijn toepassing,
heb ik gekozen voor een eenvoudig uitvoerbare formule die op forfaitaire
wijze de waarde in het economische verkeer benadert. Deze formule voor de
waardering van aandelenoptierechten zal worden vastgelegd in de Uitvoeringsregeling
loonbelasting 1990. Een concept van deze waarderingsbepaling is als bijlage
bij deze memorie gevoegd; deze waarderingsregel, combineert eenvoud met een
adequate benadering van de waarde in het economische verkeer. Het daaraan
ten grondslag liggende waarderingsmodel is door de belastingdienst ontwikkeld
op basis van noteringen op de Amsterdamse optiebeurs en wordt thans reeds
gebruikt bij de waardering van aandelenoptierechten die niet onder de huidige
forfaitaire waardering vallen. Op onderdelen van het waarderingsmodel (uitoefenkoersen
hoger c.q. lager dan de waarde van het aandeel op het genietingstijdstip)
wordt nog nader onderzocht of een verfijning van de waardering wenselijk is. VennootschapsbelastingDe spanning die hiervoor werd geconstateerd tussen de huidige tekst van
artikel 9, eerste lid, onderdeel i, van de Wet op de vennootschapsbelasting
1969 en het recente arrest van de Hoge Raad van 16 oktober 1996, nr. 31 589,
BNB 1997/47, wordt opgeheven door het vervallen van de 7½%-waardering.
In beginsel zou deze bepaling daarom kunnen vervallen. Ik meen dat het ten
behoeve van de uitvoeringspraktijk wenselijk is dat de duidelijkheid die ik
nastreef met betrekking tot de waardering van werknemersopties in de loonbelasting
evenzeer zal gelden voor de aftrek van ondernemingskosten ter zake. Ik stel
daarom voor de aftrek voor de vennootschapsbelasting ter zake van de toekenning
van loon in de vorm van aandelenoptierechten te stellen op het bedrag dat
bij de werknemer ter zake van de toekenning voor de heffing van de loonbelasting
in aanmerking is genomen. Op deze wijze zal de invulling bij ministeriële
regeling van de waardering van werknemersopties in de loonbelasting doorwerken
naar de vennootschapsbelasting. Het tijdstip waarop de op deze wijze gewaardeerde
kosten voor de vennootschapsbelasting in aanmerking worden genomen, is het
genietingstijdstip van de loonbelasting.Alleen het bedrag dat ter zake van de toekenning op het eerste heffingsmoment
in aanmerking is genomen, kan in aftrek worden gebracht. De vennootschap kan
derhalve niet het bedrag in aftrek brengen dat bij de werknemer in de loonbelasting
in aanmerking wordt genomen bij een eventuele realisatie (vervreemding of
uitoefening) binnen drie jaar na de toekenning. SpaarloonregelingParticipatie van werknemers in het kapitaal van de onderneming waarin
zij werkzaam zijn, bevordert hun betrokkenheid bij die onderneming. De spaarloonregeling
biedt een goede mogelijkheid om deze werknemersparticipatie duurzaam gestalte
te geven. Indien in het kader van een spaarloonregeling aandelenoptierechten
in de eigen onderneming dan wel in het moederbedrijf van de eigen onderneming
worden verkregen, is vrijwel altijd sprake van aandelenoptierechten met een
langere looptijd. Voor deze optierechten zou de voorgestelde hogere waardering
meebrengen dat het aantal opties dat kan worden gespaard in het kader van
een spaarloonregeling zou kunnen afnemen. Gelet op het belang dat ik hecht
aan het stimuleren van die duurzame betrokkenheid van werknemers bij de onderneming,
stel ik voor de spaarloonregeling met een specifieke verruiming zodanig aan
te passen dat de positieve impuls die van deze regeling uitgaat, in stand
blijft.Wellicht ten overvloede vermeld ik dat de aanvullende heffing bij uitoefening
of vervreemding van het aandelenoptierecht binnen drie jaar, ook
van toepassing is op aandelenoptierechten die zijn of waren gestald in een
spaarloonregeling. Internationale aspectenHet voorstel kent een aanvullende heffing indien het aandelenoptierecht
binnen drie jaar na toekenning wordt uitgeoefend of vervreemd. Indien de werknemer
binnen die drie jaar emigreert dan betekent dit nationaalrechtelijk gezien
niet dat Nederland dient af te zien van de aanvullende heffing over het voordeel
dat bij de uitoefening van het optierecht wordt gerealiseerd. Ook in dit geval
gaat het om loon uit dienstbetrekking dat deel uitmaakt van het binnenlandse
inkomen van een buitenlandse belastingplichtige. Hetzelfde geldt vanuit de
Nederlandse optiek in verdragsverhoudingen ter zake van een binnen de drie
jaarstermijn genoten voordeel als het gaat om een inkomensbestanddeel dat
is toe te rekenen aan de binnenlandse periode.Bezien zal nog worden in hoeverre de mededeling van 19 augustus 1994,
nr. IFZ94/705.2, onder meer gepubliceerd in V-N 1994, blz. 2812, punt 7, als
gevolg van het voorstel dient te worden aangepast.De fiscale behandeling door andere westerse landen van aandelenoptierechten
welke in het kader van de dienstbetrekking zijn verkregen, wisselt sterk per
land. Een aantal landen heft belasting op het moment van toekenning van de
optierechten (bijv. Zweden). Andere landen heffen eerst op het moment van
uitoefening van de optierechten (bijv. Frankrijk, Canada). Daarnaast zijn
er landen die ter zake van aandelenoptierechten zowel bij de toekenning als
bij de uitoefening daarvan belasting heffen (bijv. Noorwegen, Denemarken).
Voorts zijn er landen die afhankelijk van het soort optie hetzij heffen op
het moment van toekennen, hetzij op het moment van uitoefening van het optierecht
(bijv. Duitsland, Oostenrijk, Verenigd Koninkrijk). Tenslotte zijn in sommige
landen speciale regimes van toepassing voor bepaalde soorten optierechten
(bijv. België, Verenigd Koninkrijk, Verenigde Staten) op grond waarvan
soms wordt afgezien van belastingheffing, dan wel uitstel van heffing of gematigde
heffing plaatsvindt. In een aantal landen wordt naast inkomstenbelasting tevens
geheven over vermogenswinsten behaald met de verkoop van aandelen. 4. Budgettaire gevolgen en personele gevolgen Budgettaire gevolgenAan de in het voorgestelde art. 10a, eerste lid, van de Wet op de loonbelasting
1964 opgenomen regeling ter zake van de aanvullende heffing bij uitoefening
of vervreemding van het optierecht binnen drie jaar, zijn naar verwachting
geen budgettaire gevolgen van betekenis verbonden. Deze maatregel heeft met
name een preventief karakter. Het wijzigen van de in artikel 15 van de Uitvoeringsregeling
loonbelasting 1990 opgenomen forfaitaire waarderingsregel (hetgeen niet in
dit wetsvoorstel wordt geregeld) zal er toe leiden dat de heffingsgrondslag
voor aandelenoptierechten groter wordt dan thans het geval is.Het totaal aan maatregelen zal tot een budgettaire opbrengst leiden die
tentatief gesteld wordt op f 10 mln. Personele gevolgenAan het voorstel zijn zowel incidentele als structurele personele gevolgen
verbonden. Deze zijn echter beperkt van omvang en zullen binnen de begroting
van de belastingdienst worden opgevangen. 5. Artikelsgewijze toelichting Artikel I, onderdeel A (Artikel 10a van de Wet op de loonbelasting
1964)Na artikel 10 van de Wet op de loonbelasting 1964 wordt een nieuw artikel
10a ingevoegd. Het eerste lid bevat de regeling voor de aanvullende heffing
in geval van uitoefening of vervreemding van het aandelenoptierecht binnen
ten hoogste drie jaar nadat het aandelenoptierecht is overeengekomen. Het
bij die uitoefening of vervreemding genoten voordeel wordt gesteld op het
ter gelegenheid daarvan ontvangen bedrag, verminderd met de op een eventueel
eerder genietingstijdstip in verband met het overeenkomen van het aandelenoptierecht
in aanmerking genomen waarde van dat optierecht. De driejaarsperiode vangt
aan op het moment waarop het aandelenoptierecht is overeengekomen, dat wil
zeggen het moment waarop de werknemer het door de werkgever toegekende optierecht
al dan niet stilzwijgend heeft aanvaard. Dit moment kan in de tijd eerder
liggen dan het genietingstijdstip in verband met het overeenkomen van het
optierecht (bijvoorbeeld in geval van vervreemding van een aandelenoptierecht
dat toegekend is onder opschortende voorwaarde, waarbij de opschortende voorwaarde
nog niet is vervuld). Indien inhouding van loonbelasting ingevolge de aanvullende
heffing plaatsvindt, wordt bij de bepaling van het alsdan genoten voordeel
rekening gehouden met de waarde van het aandelenoptierecht die bij de eventuele
eerdere genieting van het aandelenoptierecht in aanmerking is genomen, alsmede
met een eventuele eigen bijdrage van de werknemer. Door de formulering van
het eerste lid is vastgelegd dat het voordeel voor de aanvullende heffing
geen negatief bedrag kan zijn. Indien sprake is van vervreemding van een tot
op dat moment voorwaardelijk optierecht wordt uiteraard het gehele bedrag
dat ter gelegenheid van die vervreemding is ontvangen op grond van artikel
10a, eerste lid, belast afgezien van een eventuele eigen bijdrage. Met vervreemding
is gelijkgesteld het formeel of feitelijk tot voorwerp van zekerheid worden
van het aandelenoptierecht, alsmede het brengen in het vermogen van een onderneming.
Overgang onder algemene titel van een aandelenoptierecht is uitdrukkelijk
niet als vervreemding aangemerkt. Voor de verkrijger blijft het verkregen
optierecht het karakter van loon (uit de dienstbetrekking van de rechtsvoorganger)
houden. Deze verkrijger wordt belast indien het aandelenoptierecht binnen
drie jaar na toekenning aan zijn rechtsvoorganger wordt vervreemd of uitgeoefend.Het eerste lid werkt ook ingeval een aandelenoptierecht binnen drie jaar
wordt vervreemd aan derden. In een dergelijk geval kan er voor de loonbelasting
sprake zijn van «loon van derden» waarop de werkgever geen loonbelasting
kan inhouden en ook niet behoeft in te houden. Van de werkgever kan immers
niet verwacht worden dat deze inhoudingen verricht ter zake van loon waarvan
hij geen kennis behoeft te dragen. Behoudens het aspect van het niet inhouden
is loon van derden normaal loon in de zin van artikel 10 van de Wet op de
loonbelasting 1964, zodat voor de inkomstenbelasting ook het onderhavige loonbestanddeel
als loon ex artikel 22, eerste lid, onderdeel a, van de Wet op de inkomstenbelasting
1964 in de heffing wordt betrokken. Op deze wijze wordt het niet inhouden
van loonbelasting rechtgetrokken in de inkomstenbelasting.Het tweede lid van artikel 10a bevat een bepaling die het bedrag dat bij
vervreemding van het aandelenoptierecht om niet dan wel tegen een niet zakelijke
prijs, stelt op de waarde in het economische verkeer van het aandelenoptierecht
op het moment van vervreemding.In het derde lid van artikel 10a is de definitie van een aandelenoptierecht
opgenomen. Deze definitie geldt voor zowel kortlopende als langlopende aandelenoptierechten.
De definitie is, anders dan de tot dusver in artikel 15 van de Uitvoeringsregeling
loonbelasting 1990 opgenomen omschrijving, niet beperkt tot niet-beursgenoteerde aandelenoptierechten. Met betrekking tot de zinsnede «of een
daarmee gelijk te stellen recht», met andere woorden «met aandelenoptierechten
gelijk te stellen rechten», wordt bijvoorbeeld gedoeld op optierechten
op certificaten van aandelen, optierechten op opties van aandelen of certificaten
en conversierechten verbonden aan converteerbare obligaties. Eén en
ander is in zekere zin abstract aangeduid omdat concrete aanduidingen in een
innovatieve markt als de onderhavige hun actualiteit al zouden hebben verloren,
voordat dit wetsvoorstel het Staatsblad zou bereiken. Een dergelijke benadering
is eerder gekozen met betrekking tot tijdelijke genotsrechten.Het vierde lid bevat de definitie voor wat als verbonden lichaam geldt
(thans artikel 32, derde lid, van de wet). Artikel I, onderdeel B (artikel 13, tweede lid, van de
Wet op de loonbelasting 1964)In het tweede lid van artikel 13 is een derde volzin opgenomen die ertoe
strekt een specifieke basis vast te leggen voor een forfaitering van de verwachtingswaarde
van aandelenoptierechten. Deze forfaitering is noodzakelijk om te komen tot
eenvoud en doelmatigheid wat betreft de waardering. In de bijlage bij deze
memorie is het concept voor deze forfaitering opgenomen. Artikel I, onderdeel C (artikel 31, achtste lid, van de
Wet op de loonbelasting 1964)In het nieuwe achtste lid van artikel 31 is een bepaling opgenomen op
grond waarvan het bedrag voor spaarloon- en winstdelingsregelingen wordt verdubbeld
voor zover het spaarloon wordt verkregen in de vorm van aandelenoptierechten.
Ingeval uitsluitend gespaard wordt in de vorm van aandelenoptierechten, wordt
het bedrag van f 1638 (cijfer 1997) verdubbeld. Bij samenloop van gespaard
loon in de vorm van aandelenoptierechten en ander spaarloon geldt de verdubbeling
slechts voor het bedrag dat resteert nadat het bedrag aan spaarloon is verminderd
met het deel dat niet in de vorm van aandelenoptierechten is gespaard. Wordt
bijvoorbeeld voor het maximum ad f 1638 gespaard en is daarvan f 638
gespaard in contanten en de rest in aandelenoptierechten, dan wordt het maximum
bedrag dat beschikbaar is voor aandelenoptierechten gesteld op (f 1638
-/- f 638) x 2 = f 2000. Het totale bedrag voor de spaarloonregeling
bedraagt in dat geval f 2000 + f 638 = f 2638. Artikel I, onderdeel D (artikel 32 van de Wet op de loonbelasting
1964)Als gevolg van de verplaatsing van de definitie van een verbonden vennootschap
naar artikel 10a, vierde lid, kan artikel 32, derde lid, vervallen. De daaropvolgende
leden zijn vernummerd. Artikel II, (artikel 9 van de Wet op de vennootschapsbelasting
1969)Met betrekking tot de rechten om aandelen te verwerven, komt de beperking
tot nieuwe aandelen te vervallen. Voorts is artikel 9 aangevuld met een derde
lid waarin is vastgelegd dat aftrek geschiedt voor het bedrag dat ter zake
van de toekenning in aanmerking is genomen in de loonbelasting. Het is dus
voor de vennootschap niet mogelijk om het bedrag in aftrek te brengen dat
bij de werknemer in aanmerking wordt genomen bij realisatie binnen drie jaar
na toekenning. Daarnaast is in het nieuwe derde lid vastgelegd dat het in
aanmerking nemen als bedrijfslast steeds geschiedt op het moment waarop het
optierecht voor de heffing van de loonbelasting wordt genoten dan wel wordt
vrijgesteld ingevolge artikel 11, eerste lid, onderdeel h, van de Wet op de
loonbelasting 1964. Artikel III, (artikel 8 van de Coördinatiewet Sociale
Verzekering)De onderhavige wijziging in de Coördinatiewet Sociale Verzekering
heeft ten doel dezelfde waarderingsregels vast te stellen ter zake van voordelen
uit aandelenoptierechten, die in de loonbelasting gelden (artikel 8, tweede
lid, derde volzin). Artikel IV (inwerkingtreding)De aanpassingen treden in werking per 1 januari 1998. Alleen aandelenoptierechten
die op of na die inwerkingtredingsdatum zijn overeengekomen vallen onder het
nieuwe waarderingsregime. Aandelenoptierechten die dateren van voor 1 januari
1998 blijven onder het bestaande regime vallen. Dit betekent een eerbiedigende
werking voor die optierechten.De Staatssecretaris van Financiën,W. A. F. G. Vermeend BIJLAGE Concept wijziging van de uitvoeringsregeling loonbelasting
1990Artikel 15 wordt vervangen door:Artikel 15.1. De waarde van een niet ter beurze genoteerd aandelenoptierecht
wordt gesteld op de som van de intrinsieke waarde en de verwachtingswaarde
van het aandelenoptierecht. De waarde wordt uitgedrukt in een percentage (P)
van de waarde (W) in het economische verkeer op het genietingstijdstip van
de aandelen waarop dat recht betrekking heeft.2. Voor de toepassing van het eerste lid wordt P berekend volgens de formule
P = I + V doch ten minste 4, waarinI voorstelt: {(W–U)/W} x 100, U is daarin de in de optie-overeenkomst
vastgelegde uitoefenkoers;V voorstelt: (4,5 – 0,1t) x t – (0,09 – 0,002t) x I
x t doch ten minste nihil, I is daarin ten minste nihil en t is daarin de
na het genietingstijdstip resterende looptijd van het aandelenoptierecht in
jaren of gedeelten van jaren, doch ten hoogste 20.3. Voor de toepassing van dit artikel worden I en V naar beneden afgerond
op gehele getallen. ToelichtingDe onderhavige tekst van artikel 15 van de Uitvoeringsregeling loonbelasting
1990 dient ter vervanging van de zogenaamde 7½%-waarderingsregel voor
niet ter beurze genoteerde aandelenopties. Het nieuwe artikel 15 is gebaseerd
op het voorschrift in artikel 13, tweede lid, derde volzin, van de Wet op
de loonbelasting 1964.De waarderingsregel die in artikel 15 is opgenomen, beoogt een praktisch,
eenvoudig rekenvoorschrift te geven voor alle situaties waarin een niet ter
beurze genoteerd aandelenoptierecht moet worden gewaardeerd. Dit voorschrift
houdt, anders dan de 7½%-waarderingsregel, rekening met de looptijd
van de optie en met de intrinsieke waarde, alsmede met de invloed van de eventuele
intrinsieke waarde op de verwachtingswaarde. Het resultaat geeft een zo goed
mogelijke forfaitaire invulling van de waarde in het economische verkeer.
Om redenen van eenvoud en doelmatigheid voor de werknemer is afgezien van
het expliciet rekening houden met factoren als uiteenlopende volatiliteit,
dividendrendement en vele andere uiteenlopende factoren die bepalend kunnen
zijn voor de waarde van een aandelenoptierecht. De navolgende tabel geeft
een overzicht van de percentages voor de verwachtingswaarde bij toepassing
van het waarderingsvoorschrift, indien de werknemersoptie geen intrinsieke
waarde heeft. Overzicht percentages verwachtingswaarde bij verschillende
looptijden 1 jaar 4%2 jaar 8% 3 jaar12% 4 jaar16% 5
jaar20% 6 jaar23% 7 jaar26% 8 jaar29%9 jaar32% 10 jaar35% 15 jaar45% 20
jaar of langer50%In de navolgende voorbeelden wordt verduidelijkt hoe het percentage dat
moet worden toegepast op de waarde van de onderliggende aandelen, kan worden
berekend. Met betrekking tot de formule die in het tweede lid
van artikel 15 voor de verwachtingswaarde is opgenomen, blijkt uit het eerste
voorbeeld dat de formule voor de verwachtingswaarde eenvoudiger wordt indien
het optierecht geen intrinsieke waarde heeft. De formule luidt dan V = (4,5–0,1t)
x t. De looptijd van de optie boven 20 jaar blijft in de formule buiten beschouwing
omdat de toename van de verwachtingswaarde boven 20 jaar kan worden verwaarloosd.
In de formule voor P is de minimumwaarde 4. Dit minimum is vooral van belang
om aansluiting te houden bij de werkelijke waarde van opties met een looptijd
korter dan een jaar en opties met een hoge uitoefenkoers (negatieve intrinsieke
waarde). Achtereenvolgens wordt in de voorbeelden uitgegaan van een optie
met alleen een verwachtingswaarde, een optie met een positieve intrinsieke
waarde en een optie met een negatieve intrinsieke waarde. Voorbeeld 1Een direct uitoefenbare werknemersoptie heeft een looptijd van 5 jaar
en heeft op het genietingsmoment geen intrinsieke waarde. In dat geval geldt
P = V. V is dan (4,5 – 0,1 x 5) x 5 = 20. De waarde van de optie is
dus 20% van de waarde van de aandelen op het genietingstijdstip.Bij een looptijd van 7,5 jaar komt de berekening van V uit op (4,5 –
0,1 x 7,5) x 7,5 = 28. Voorbeeld 2Een direct uitoefenbare werknemersoptie heeft een looptijd van 3 jaar.
De waarde in het economische verkeer op het genietingstijdstip van het achterliggende
aandeel (W) bedraagt 100 en de uitoefenkoers (U) bedraagt 90. Het percentage
van de intrinsieke waarde (I) bedraagt {(100 – 90)/100} x 100 = 10.
V is in dit geval (4,5 – 0,1 x 3) x 3 – (0,09 – 0,002 x
3) x 10 x 3 = 10. P = I + V. P is dus 20. De waarde van de optie is dus 20%
van de waarde van de aandelen op het genietingstijdstip.Een hogere intrinsieke waarde (I) resulteert in een lagere verwachtingswaarde
(V). Stel dat in het bovenstaande voorbeeld de uitoefenkoers (U) 80 bedraagt.
Het percentage van de intrinsieke waarde (I) bedraagt dan {(100 – 80)/100}
x 100 = 20. V is dan (4,5 – 0,1 x 3) x 3 (0,09 – 0,002 x 3) x
20 x 3 = 7. P = I + V. P is hier 27. Voorbeeld 3Een direct uitoefenbare werknemersoptie heeft een looptijd van 5 jaar.
De waarde in het economische verkeer van het achterliggende aandeel (W) bedraagt
80 en de uitoefenkoers (U) bedraagt 100. Het percentage van de intrinsieke
waarde (I) bedraagt {(80 – 100)/80} x 100 = -/-25. In de formule voor
de verwachtingswaarde (V) wordt een negatieve intrinsieke waarde (I) op nihil
gesteld. Aldus bedraagt de verwachtingswaarde (V): (4,5 – 0,1 x 5) x
5 = 20. De som van I en V bedraagt hier -/-5. Het percentage (P) wordt gesteld
op het minimum van 4.Een lagere uitoefenkoers (U), stel 90, laat het volgende zien. Het percentage
van de intrinsieke waarde (I) bedraagt dan {(80 – 90)/80} x 100 = -/-13.
De verwachtingswaarde (V) bedraagt wederom 20. De som van I en V is hier 7.De Minister van Financiën,W. A. F. G. Vermeend 
 
 Naar boven

 

Directe linkKopieer de link naar uw clipboard 

https://zoek.officielebekendmakingen.nl/kst-25721-3.html

Sluit modaal

 

Disclaimer
De hier aangeboden pdf-bestanden van het Staatsblad, Staatscourant, Tractatenblad, provinciaal blad, gemeenteblad, waterschapsblad en blad gemeenschappelijke regeling vormen de formele bekendmakingen in de zin van de Bekendmakingswet en de Rijkswet goedkeuring en bekendmaking verdragen voor zover ze na 1 juli 2009 zijn uitgegeven. Voor pdf-publicaties van vóór deze datum geldt dat alleen de in papieren vorm uitgegeven bladen formele status hebben; de hier aangeboden elektronische versies daarvan worden bij wijze van service aangeboden.

 

Over deze website
Contact
English
Help
Zoeken

Informatie hergebruiken
Privacy en cookies
Toegankelijkheid
Sitemap
Kwetsbaarheid melden

Open data
Linked Data Overheid
PUC Open Data

MijnOverheid.nl
Rijksoverheid.nl
Ondernemersplein.nl
Werkenbijdeoverheid.nl