It also introduced the concept of the natural rate of unemployment and argued that labor market equilibrium is independent of the rate of inflation tand and so is no long run tradeoff between unemployment and inflation.
Predstavil pojem prirodzenej miery nezamestnanosti a poskytol dôkazy o tom, že rovnováha na trhu práce nezávisí od miery inflácie, a preto neexistuje výber z alternatívy nezamestnanosť, alebo inflácia.