ALBA's origins lay in a December 2004 agreement signed between the two countries, and was formalized through a People's Trade Agreement also signed by Evo Morales' Bolivia in April 2006.
ALBA diawali dengan sebuah perjanjian pada Desember 2004 yang ditandatangani oleh kedua negara tersebut, dan diresmikan melalui Perjanjian Dagang Rakyat yang juga ditandatangani oleh Bolivia di bawah kepemimpinan Evo Morales pada April 2006.