It was first discussed during the United Nations Conference on Trade and Employment and was the outcome of the failure of negotiating governments to create the International Trade Organization (ITO).
Perjanjian ini dinegosiasikan selama Konferensi Perdagangan dan Ketenagakerjaan Perserikatan Bangsa-Bangsa dan merupakan hasil dari kegagalan negosiasi antarbangsa untuk menciptakan Organisasi Perdagangan Internasional (International Trade Organization atau ITO).