The first model, proposed by Jensen (1968), relies on the CAPM and explains portfolio returns with the market index as the only factor.
जेनसेन (1968) द्वारा प्रस्तावित पहला मॉडल सीएपीएम (CAPM) पर निर्भर करता है और एकमात्र कारक के रूप में बाजार सूचकांक के साथ पोर्टफोलियो प्रतिफलों की व्याख्या करता है।