Morning Brief JCI Movement Today's Outlook: • Dow Jones Industrial Average melonjak 0.4%/116 points pada perdagangan Kamis (28/09/23) seiring para investor buy on weakness pada saham-saham Teknologi (menyebabkan Nasdaq memimpin penguatan ketiga indeks utama AS itu dengan 0.8% penguatan), sementara rally yield US Treasury terhenti menjelang data Inflasi penting yang sedianya dirilis Jumat ini. Para investor juga memonitor perkembangan di ibukota Washington mengenai apakah para pembuat kebijakan mampu mencegah US government shutdown.
Pergerakan imbal hasil Treasury baru-baru ini ke level tertinggi dalam 16 tahun telah membayangi pasar saham, yang telah mundur setelah Federal Reserve pekan lalu mengisyaratkan prospek suku bunga jangka panjang yang hawkish. Imbal hasil Treasury benchmark tenor 10-tahun yang berhenti di sekitar 4,6% dirasakan sebagai suatu "kelegaan" bagi para portfolio manager saham setelah 3-4 hari market tertekan. S&P500 telah merosot 6% sejak akhir Juli, namun tetap masih mengantongi kenaikan 12% untuk tahun 2023 ini.
Data menunjukkan ekonomi AS mempertahankan laju pertumbuhan yang cukup solid di kuartal kedua. Initial Jobless Claims naik sedikit pada pekan lalu; sementara closing kontrak pembelian rumah (Pending Home Sales) di bulan Agustus anjlok jauh lebih dalam dari perkiraan. Para investor akan memonitor Personal Consumption Expenditures (PCE) price index sebagai input terakhir mengenai trend Inflasi di AS. PCE price index ini merupakan data ekonomi penting yang paling ditunggu-tunggu para pelaku pasar, karena mereka mengantisipasi kecenderungan tanda-tanda Inflasi kembali memanas.
Harga Minyak diterpa profit-taking yang terbilang cukup tajam dalam 2 bulan terakhir, setelah Crude futures rally lebih dari 30% sejak akhir bulan Mei. Minyak WTI yang diperdagangkan di New York dan Brent yang berbasis di London turun dari singgasana harga USD95/ barrel yang merupakan puncak tertinggi 13 bulan bagi WTI, dan 10 bulan bagi Brent. Adapun para analis memperkirakan kemungkinan koreksi berlangsung adalah sama besarnya dengan peluang rally harga Minyak kembali berlanjut sampai akhir tahun. Harga Minyak yang selangkah lagi menyentuh USD100/barrel memang terkesan overbought dan siap pullback kapan saja; resiko penurunan terbuka jika terjadi penjualan besar-besaran di pasar obligasi. Harga Minyak WTI saat ini untuk pengiriman November berada di harga USD91.71/ barrel, turun 2.1% untuk intraday setelah sempat menyentuh USD95.04, titik tertinggi sejak Agustus 2022. Bahkan hari Rabu lalu, US crude benchmark ini sempat melompat 3.7%. Sedangkan harga Minyak Brent untuk pengiriman Desember berada pada level USD93.1/ barrel, turun 1.3% secara intraday; setelah naik 2.1% di hari Rabu. WTI memulai pendakian dari titik terendah bulan Mei lalu, sejak harga di bawah USD64 dan Brent di bawah USD72; dengan demikian mereka telah mengantongi kenaikan masing-masing USD25 dan USD30. Rally ini sebagian besar merupakan respon para pelaku pasar atas pemangkasan produksi Saudi Arabia & Russia; walaupun diam -diam didukung oleh para produsen minyak AS yang siap menahan produksi kapan saja dalam rangka memaksimalkan keuntungan.
Harga Emas jatuh ke level terendah 7 bulan pada hari Kamis seiring para trader menekan harga logam mulia ini ke arah USD1850/ ounce, setelah menjebol Support USD1900 pada sesi perdagangan sebelumnya. Gold futures contract dari New York Comex untuk bulan Desember berada pada harga USD1878.6/ounce, atau turun 0.6% (setelah sempat menyentuh Low USD1874.55; titik terendah sejak Maret lalu). Comex Gold telah kehilangan 2% dalam 48 jam, menghapus usaha naik 5 pekan sebelumnya sejak pertengahan Agustus. Sementara itu, harga spot Emas berada pada level USD1866.97, atau turun 0.4% (setelah menyentuh Low USD1857.74/ounce; juga merupakan titik terendah sejak Maret lalu). Diketahui pasar obligasi yang tengah meroket ini telah memusnahkan harapan rebound harga Emas. Yield US Treasury tenor 10 tahun, meroket ke titik tertinggi 16 tahun pada sesi perdagangan Kamis, atas ekspektasi akan berlanjutnya trend naik suku bunga The Fed. Penjualan besar-besaran pasar obligasi bahkan terus berlanjut walaupun US Dollar sudah pullback dari level tertinggi November.
MARKET EROPA: Inggris akan laporkan GDP kuartal 2/2023 hari ini, sementara Jerman menunggu data Retail Sales (Agus.), German Unemployment Rate (Sept.). Eurozone juga akan menyusul dengan data ekonomi yang tak kalah penting yaitu perubahan CPI & Core CPI (Sept.).
MARKET ASIA: Pagi ini Jepang telah merilis Tokyo Core CPI (Sept.) yang turun ke level 2.5% yoy; Unemployment Rate naik sedikit di bulan Agustus menjadi 2.7%, Industrial Production (Agus.) flat di level 0.0% walau demikian lebih baik dari prediksi minus 0.8%; sementara itu Retail Sales (Agus.) naik di atas ekspektasi menjadi 7.0% yoy, tidak berubah dari posisi bulan sebelumnya.
IHSG yang sebelum kita tinggalkan libur nasional peringatan Maulid Nabi, berhasil menutup perdagangan Rabu dengan technical rebound di Support lower channel; walau terlihat masih ragu-ragu menembus Resistance dua lapis Moving Average persis di titik High kemarin 6970. Dengan candle berbentuk serupa Inverted Hammer, wajar kita berharap penguatan mampu berlanjut hari ini; apalagi ketiga indeks Dow Jones pun turut mengamini dengan technical rebound di area Support mereka. NHKSI RESEARCH menyarankan para investor/trader untuk perhatikan level penting 6970; yang apabila mampu tertembus (Closing position) maka baru merupakan aba- aba untuk Average Up lebih banyak, dari posisi Speculative Buy saat ini. Company News • • • Domestic & Global News • • Sectors HRUM: Tuntaskan Akuisisi Pemilik Smelter Nikel PTPP: Tambah Modal Anak Usaha IDR98,58 Miliar MTEL: Akuisisi Puluhan Menara Milik EXCL Menko Airlangga Ungkap Strategi Pemerintah Kerek Ekspor Toyota Global Bakal Bangun Pabrik Ketiga di India Last Chg. Energy Property 2141.94 718.27 32.32 5.53 Basic Material 1317.90 8.42 Transportation & Logistic 1826.60 8.16 Infrastructure Finance Consumer Cyclicals Industrial 911.01 1389.35 861.65 1180.30 3.80 5.75 0.68 0.85 Technology Consumer Non-Cyclicals Healthcare Indonesia Macroeconomic Data Monthly Indicators Last Prev. 4309.11 758.52 1438.12 Quarterly Indicators 1.87 -3.84 -14.27 Last BI 7 Day Rev Repo Rate 5.75% 5.75% Real GDP 5.17% FX Reserve (USD bn) Trd Balance (USD bn) Exports Yoy 137.09 3.12 21.21% 137.70 1.31 18.03% Current Acc (USD bn) Govt. Spending Yoy FDI (USD bn) 1.90 10.62% 4.86 Imports Yoy 14.77% 8.32% Business Confidence 104.82 Inflation Yoy 3.27% 3.08% Cons. Confidence* 125.20 NH Korindo Sekuritas Indonesia % 1.53% 0.78% 0.64% 0.45% 0.42% 0.42% 0.08% 0.07% 0.04% -0.50% -0.98% Prev. 5.03% 3.00 3.99% 5.14 105.33 125.20 Daily | September 29, 2023 JCI Index September 27 Chg. Volume (bn shares) Value (IDR tn) 6,937.83 14.03 pts (+0.20%) 18.79 10.36 Up 276 Down 245 Unchanged 232 Most Active Stocks (IDR bn) by Value Stocks BBCA BBRI BBNI BMRI MEDC Stocks Val. TLKM 751.6 BRPT 628.1 AMMN 466.4 450.2 GOTO 325.6 META Val. 311.6 255.6 245.2 229.8 213.3 Foreign Transaction (IDR bn) Buy 4,008 Sell Net Buy (Sell) 4,236 (228) Top Buy NB Val. Top Sell NS Val. BMRI BBNI MEDC ADRO INCO 158.7 BBCA 111.2 GOTO 56.1 ASII 38.4 BBRI 26.4 MDKA 315.9 105.9 56.6 26.3 16.8 Government Bond Yields & FX Tenor: 10 year Last 6.88% Chg. 0.01% USDIDR KRWIDR 15,520 11.51 0.19% 0.21% Global Indices Index Last Chg. % Dow Jones 33,666.34 116.07 0.35% S&P 500 4,299.70 25.19 0.59% FTSE 100 7,601.85 8.63 0.11% DAX 15,323.50 106.05 0.70% Nikkei 31,872.52 (499.38) 1.54% Hang Seng 17,373.03 (238.84) 1.36% Shanghai 3,110.48 3.16 0.10% Kospi 2,465.07 2.10 0.09% EIDO Commodities Commodity 22.34 Last 0.08 Chg. 0.36% % Gold ($/troy oz.) 1,864.9 (10.3) 0.55% Crude Oil ($/bbl) Coal ($/ton) 91.71 159.75 (1.97) (0.60) 2.10% -0.37% Nickel LME ($/MT) 18,887 (116.0) 0.61% Tin LME ($/MT) 25,324 (326.0) 1.27% CPO (MYR/Ton) 3,771 79.0 2.14%
Company News HRUM: Tuntaskan Akuisisi Pemilik Smelter Nikel PT Harum Energy Tbk (HRUM) mengakuisisi saham Infei Metal Industry (IMI) senilai USD70,38 juta. Hal itu dilakukan melalui anak usaha perseroan yaitu Tanito Harum Nickel, dan Harum Nickel Perkasa. Transaksi itu, telah dituntaskan pada 26 September 2023. Adapun, Tanito Nickel memborong 799.999 lembar atau 50,999 persen, dan Harum Nickel menyerok satu lembar alias 0,001 persen saham Central Halmahera Holding Pte Ltd dalam Infei Metal. (Emiten News) PTPP: Tambah Modal Anak Usaha IDR98,58 Miliar PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk (PTPP) melakukan setoran modal pada PT PP Sinergi Banjaratama (PT PPSB ) perusahaan afiliasi, sebesar IDR98,58 miliar. Setoran modal ini dilakukan perseroan dengan mekanisme debt equity swap (DES) yang berasal dari konversi utang perseroan. Perseroan menjelaskan dengan melakukan setoran modal ini maka kepemilikan saham perseroan di PT PPSB meningkat menjadi sebesar 79,04% dari sebelumnya 32,5%. Sebelum transaksi dilakukan jumlah setoran perseroan sebesar IDR32,04 miliar kini menjadi IDR119,19 miliar. (Emiten News) MTEL: Akuisisi Puluhan Menara Milik EXCL PT Dayamitra Telekomunikasi Tbk telah melakukan akuisisi 54 menara milik PT XL Axiata Tbk (EXCL). Penandatanganan telah dilakukan pada Senin 25 September 2023. Bersamaan dengan itu, kedua pihak juga menyepakati kontrak sewa (lease back) sebanyak 53 menara sedangkan 1 menara lagi yang tidak termasuk dalam lease back dihuni oleh operator lain. (Emiten News) (MTEL) jual beli menara Domestic & Global News Menko Airlangga Ungkap Strategi Pemerintah Kerek Ekspor Presiden Joko Widodo (Jokowi) menunjuk Menteri Koordinator bidang Perekonomian Airlangga Hartarto untuk memimpin Satuan Tugas Peningkatan Ekspor tersebut sebagai Ketua Tim Pengarah. Hal tersebut tertuang melalui Keputusan Presiden (Keppres) No. 24/2023 yang diteken pada 20 September 2023. Penetapan Keppres tersebut untuk mengantisipasi terjadinya penurunan permintaan ekspor seiring meningkatnya ancaman resesi di berbagai negara maju seperti Amerika Serikat dan Uni Eropa, dan melambatnya pertumbuhan ekonomi Cina yang merupakan pasar utama ekspor Indonesia. Airlangga mengatakan bahwa Keppres tersebut akan memperkuat berbagai upaya dan strategi pemerintah untuk lebih meningkatkan kinerja ekspor Indonesia di tengah dinamika geopolitik global. Meski dibayangi perlambatan ekonomi global, kinerja ekspor Indonesia masih menunjukkan performa baik dengan mencatatkan kenaikan 5,47 persen (month-to-month/mtm) pada Agustus 2023. Peningkatan harga pada beberapa komoditas unggulan (batu bara dan gas alam) yang disertai membaiknya kondisi perekonomian pada negara mitra dagang utama (Cina, AS, dan India) telah mendorong peningkatan ekspor. (Bisnis) Toyota Global Bakal Bangun Pabrik Ketiga di India Toyota global berencana membangun pabrik mobil ketiganya di India demi meningkatkan kapasitas produksinya. Dilansir dari Reuters pada Rabu (27/9/2023), Toyota menargetkan pabrik tersebut dapat memproduksi sekitar 80.000 unit sampai 120.000 unit kendaraan per tahunnya. Seorang sumber Reuters pun menyebut kapasitas tersebut dapat meningkat hingga 200.000 unit. Adanya ekspansi pabrik ini akan meningkatkan produksi Toyota di India yang sudah mencapai 400.000 unit per tahunnya atau sekitar 30 persen dari total produksi secara konsolidasi. (Bisnis) PT NH Korindo Sekuritas Indonesia - Morning Brief | Page 22
NHKSI Stock Coverage Target Price PT NH Korindo Sekuritas Indonesia - Morning Brief | Source: Bloomberg, NHKSI Research Page 33
Global Economic Calendar Global & Domestic Economic Calendar Date Monday 25 - Sep Tuesday 26 - Sep Wednesday 27 - Sep Thursday 28 - Sep Friday 29 - Sep Country US GE US US US US GE US US GE GE US US US US CH JP Hour Jakarta 21:30 Dallas Fed Manf. Activity 15:00 21:00 New Home Sales 21:00 Conf. Board Consumer Confidence 18:00 MBA Mortgage Applications 19:30 Durable Goods Orders 13:00 Gfk Consumer Confidence 19:30 GDP Annualized QoQ 19:30 Initial Jobless Claims 19:00 CPI MoM 19:00 CPI YoY 19:30 Personal Income 19:30 Personal Spending 20:45 MNI Chicago PMI 21:00 U. of Mich. Sentiment 08:45 Caixin China PMI Mfg Jobless Rate 06:30 Event IFO Business Climate Corporate Calendar Date Event Monday RUPS 25 - Sep Cum Dividend Tuesday RUPS 26 - Sep Cum Dividend Wednesday RUPS 27 - Sep Cum Dividend Thursday RUPS 28 - Sep Cum Dividend Friday RUPS 29 - Sep Cum Dividend PT NH Korindo Sekuritas Indonesia - Morning Brief | Period Actual Sep Sep Aug Sep Sep 22 Aug P Oct 2Q T Sep 23 Sep P Sep P Aug Aug Sep Sep F Sep Aug 18.1 85.7 675K 103.0 -1.3% 0.2% -26.5 2.1% 204K 0.3% 4.5% Company - - HEXA - - PLIN - - TRON, KARW, INDR - Consensus Previous 14.0 85.2 698K 105.5 - -0.5% -26.0 2.2% 215K 0.3% 4.6% 0.5% 0.4% 47.6 67.7 - 2.6% 17.2 85.7 714K 106.1 5.4% -5.2% -25.5 2.1% 201K 0.3% 6.1% 0.5% 0.8% 48.7 67.7 51.0 2.7% Source: Bloomberg, NHKSI Research Source: Bloomberg Page 44
Daily Technical Global Economic Calendar BRMS - PT Bumi Resources Minerals TBK BBTN - PT Bank Tabungan Negara TBK PT NH Korindo Sekuritas Indonesia - Morning Brief | IHSG projection for 29 SEPTEMBER 2023 : KONSOLIDASI - SIDEWAYS Limited downside potential. Candle : Inverted Hammer di area Support. Uji Resistance MA10 & MA20. Support : 6915-6900 / 6800. Resistance : 6970 / 7000-7060 / 7100-7130 / 7175. ADVISE : SPECULATIVE BUY ; AVERAGE UP accordingly PREDICTION 29 SEPTEMBER 2023 Overview Uji Support lower channel - uptrend , plus MA10 & MA20. Advise Speculative Buy. Entry Level: 212 Average Up > 214 Target: 224-226 / 250 Stoploss: 204 PREDICTION 29 SEPTEMBER 2023 Overview Uji Support dari level previous Low RSI positive divergence. Advise Speculative Buy. Entry Level: 1225-1215 Average Up > 1230-1235 Target: 1245 / 1275 / 1300-1310 / 1350. Stoploss: 1205 Page 55
Daily Technical Global Economic Calendar INCO - PT Vale Indonesia TBK BRIS - PT Bank Syariah Indonesia Tbk INDY - PT Indika Energy Tbk PT NH Korindo Sekuritas Indonesia - Morning Brief | PREDICTION 29 SEPTEMBER 2023 Overview Sudah terdesak ke ujung pattern FALLING WEDGE. Persis berada di area Spport. RSI OVERSOLD. Advise Speculative Buy. Entry Level: 5625 Average UP >5750-5850 Target: 6000-6050 / 6175 / 6425 / 6800. Stoploss: 5450. PREDICTION 29 SEPTEMBER 2023 Overview Doji di Area Support RSI positive divergence. Uji Resistance MA10,20,50. Advise Speculative Buy Entry Level: 161501600 Average UP >1640-1660 Target : 1725-1735 / 1770 / 1820 Stoploss: 1590 PREDICTION 29 SEPTEMBER 2023 Overview Uji Support MA10. Advise Speculative Buy Entry Level : 2210-2200 Average Up >2250 Target: 2380-2420. Stoploss: 2160 Page 66
Research Division Head of Research Liza Camelia Suryanata Equity Strategy, Macroeconomics, Technical T +62 21 5088 ext 9134 E liza.camelia@nhsec.co.id Analyst Cindy Alicia Ramadhania Consumer, Healthcare T +62 21 5088 ext 9129 E cindy.alicia@nhsec.co.id Analyst Leonardo Lijuwardi Banking, Infrastructure T +62 21 5088 ext 9127 E leonardo.lijuwardi@nhsec.co.id Research Support Amalia Huda Nurfalah Editor & Translator T +62 21 5088 ext 9132 E amalia.huda@nhsec.co.id DISCLAIMER This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entities of PT NH Korindo Sekuritas Indonesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any recommendation contained herein may not suitable for all investors. Although the information hereof is obtained from reliable sources, its accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, employees, and agents are held harmless form any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses, damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, employees, nor agents are liable for errors, omissions, misstatements, negligence, inaccuracy contained herein. All rights reserved by PT NH Korindo Sekuritas Indonesia PT NH Korindo Sekuritas Indonesia - Morning Brief | Page 77
PT. NH Korindo Sekuritas Indonesia JAKARTA (HEADQUARTER) Treasury Tower 51th Floor, District 8, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman No.Kav 52-53, RT.5/RW.3, Senayan, Kebayoran Baru, South Jakarta City, Jakarta 12190 No. Telp : +62 21 5088 9102 BANDENGAN (Jakarta Utara) Jl. Bandengan Utara Kav. 81 Blok A No. 01, Lt. 1 Kel. Penjaringan, Kec. Penjaringan Jakarta Utara - DKI Jakarta 14440 No. Telp : +62 21 66674959 BANDUNG Paskal Hypersquare blok A1 Jl. Pasirkaliki no 25-27 Bandung 40181 No. Telp : +62 22 860 22122 BALI Jl. Cok Agung Tresna Ruko Griya Alamanda no. 9 Renon Denpasar, Bali 80226 No. Telp : +62 361 209 4230 ITC BSD (Tangerang Selatan) BSD Serpong: ITC BSD Blok R No. 48 Jalan Pahlawan Seribu, Lekong Wetan, Kec. Serpong, Kel. Serpong Tangerang Selatan - Banten 15311 No. Telp : +62 21 509 20230 KAMAL MUARA (Jakarta Utara) Rukan Exclusive Mediterania Blok F No.2, Kel. Kamal Muara, Kec. Penjaringan, Jakarta Utara 14470 No. Telp : +62 21 5089 7480 MAKASSAR JL. Gunung Latimojong No. 120A Kec. Makassar Kel. Lariang Bangi Makassar, Sulawesi Selatan No. Telp : +62 411 360 4650 MEDAN Jl. Asia No. 548 S Medan - Sumatera Utara 20214 No. Telp : +62 61 415 6500 PEKANBARU Sudirman City Square Jl. Jend. Sudirman Blok A No. 7 Pekanbaru, Riau No. Telp : +62 761 801 1330 A Member of NH Investment & Securities Global Network Seoul | New York | Hong Kong | Singapore | Shanghai | Beijing | Hanoi | Jakarta PT NH Korindo Sekuritas Indonesia - Morning Brief | Page 88