View metadata, citation and similar papers at core.ac.uk brought to you by CORE provided by UMS Digital Library - Selamat datang di UMS Digital Library PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP EARNINGS MANAGEMENT (STUDY EMPIRIS PADA PERUSAHAAN PERBANKAN DAN PERUSAHAAN PEMBIAYAAN KREDIT SELAIN BANK YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA SELAMA PERIODE 2006-2009) SKRIPSI Diajukan Guna Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi pada Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta Disusun oleh: ANNISA SEKAR PERDANA SARI B 200 070 211 FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA 2011 i
HALAMAN PENGESAHAN Yang bertanda tangan di bawah ini telah membaca skripsi dengan judul : PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP EARNINGS MANAGEMENT (Study Empiris pada Perusahaan Perbankan dan Perusahaan Pembiayaan Kredit Selain Bank yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Selama Periode 2006-2009) Yang ditulis oleh : ANNISA SEKAR PERDANA SARI B 200 070 211 Penandatangan berpendapat bahwa Skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk diterima. Surakarta, ....... Februari 2011 Pembimbing Utama Co. Pembimbing (Dr. Sri Retno Indrastanti, M.Si., Ak.) (Eny Kusumawati, S.E., Ak.) Mengetahui Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta (Dr. Triyono, M.Si.) ii
ANNISA SEKAR PERDANA SARI 06.6.106.02030.70211 AKUNTANSI PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP EARNINGS MANAGEMENT (STUDY EMPIRIS PADA PERUSAHAAN PERBANKAN DAN PERUSAHAAN PEMBIAYAAN KREDIT SELAIN BANK YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA SELAMA PERIODE 2006-2009) Februaru 2011 ANNISA SEKAR PERDANA SARI iii
MOTTO "Barang siapa yang menempuh suatu jalan untuk mencari Ilmu, maka Allah SWT akan memudahkan padanya jalan menuju ke Surga" (H.R. Muslim) "Sesungguhnya, sesudah Kesulitan ada Kemudahan. Maka apabila kamu telah selesai (dari sesuatu urusan) kerjakanlah dengan sungguh-sungguh (urusan) yang lain dan hanya kepada Tuhanmulah kamu berharap" (Q.S. Al-Insyirah : 6-8) "Ingat Lima Perkara, Sebelum Lima Perkara, Sehat sebelum Sakit, Muda sebelum Tua, Kaya sebelum Miskin, Lapang sebelum Sempit, Hidup sebelum Mati" (NN) "Sopo sing Nandur, suk mben bakalane Ngunduh, mulo nanduro winih sing becik, ojo keweden marang takdir lan yakin marang kemampuane dewe, Gusti Allah bakal maringi opo sing patut kanggo hambane-hambane" (Ayah & Bunda) "Janganlah takut untuk bermimpi, karena dengan bermimpi kita mempunyai semangat untuk meraih impian kita" (NN) iv
PERSEMBAHAN Buah karya ini kupersembahkan untukmu : Dear My Lovely God ALLAH SWT yang selalu memberi rahmat & karunia kepada hamba- hambanya. Ayah & Ibu tercinta yang telah memberikan doa dan kasih sayang yang tiada henti-hentinya. Adik-adikku yang selalu mendukung. Sahabat-sahabat terbaikku yang telah memberikan keceriaan dan kebahagiaan. Seseorang yang selalu menemaniku. Suamiku yang kelak dikemudian hari kita akan bertemu. Almamaterku Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. v
UCAPAN TERIMAKASIH Dalam kesempatan ini penulis ucapkan terimakasih kepada: Allah SWT. Tuhan alam semesta ini yang telah memberikan banyak sekali kemudahan dalam segala hal termasuk dalam menyelesaikan kuliah dan mengerjakan skripsi. Semoga engkau selalu menunjukkan aku, keluargaku, saudara-saudaraku, dan umat manusia yang menyembahmu di jalan yang engkau ridhoi. Mama dan Papa. Terimakasih atas kasih sayang yang telah kalian berikan kepadaku selama ini. Semoda kakak bisa menjadi orang yang berguna bagi orang disekitar kakak dan membahagiakan mama papa seperti apa yang dicita-citakan mama papa selama ini. Adik-adikku, simbah kakung kalian simbah putri, dan saudara-saudaraku terimakasih atas doa dan dukungan kalian selama ini. Sahabat-sahabatku (Indah Novi, Rudi, n Aga). Makasih buat pertemanan kita selama ini, makasih udah mau dengerin curhatku selama ini,
makasih udah mau bantuin cari buku n minjemein, makasih buat semuanya selama ini. Kakak, sahabat, dan seseorang yang memiliki tempat khusus di hatiQ saat ini (Mas Faiz). Makasih udah mau temen in aq malem" ke kampus buat cari data, nganterin aq, dengerin cerita" q, t4 aq marah. Makasih buat pengertiannya selama ini. Teman-teman relawan PMI Cab. Surakarta. Anak PMR PMI Cab. Surakarta, khususny angkatan 7 dan 6 (Alif, Abet, Erwan, Janah, Inay, Firda, Ridwan, Hari, Indah, Mb Retno, Dina, Mas Latif, Mas Rahmat, Mas Jabrix, pokok e kabeh) dan karyawan-karyawan PMI, trimakasih sudah menganggap saya seperti saudara dan anak kalian sendiri. Salam "SIAMO TUTI FRATELI". Dosen-dosen pembimbing skripsiku (Ibu Dr. Sri Retno Indrastanti, M.Si., Ak. dan Ibu Eny Kusumawati, S.E., Ak.). Trimakasih sudah membimbing saya dalam penyelesaian skripsi ini, sehingga saya bisa
menyelesaikannya dengan cukup baik dan maaf saya mengerjakannya agak lama bu. Pak andy, mb isni, bolam, mas yaki. Makasih udah sabar ngajari aku SPSS. Buat opha bagas, makasih udah dipinjemin buku SPSS e. Mb arum n mb ely, mas Bowo makasih buat dukungan kalian selama ini, makasih udah mau dengerin keluh kesahku. Temen-temen HIMATANSI angkatan 2007. Isty, lely, dea, ana, yunus, jun, iqbal, aprih, lukman. Trimakasih sudah menjadi sependeritaan, hehehe.... Temen-temen kelas H. Trimakasih udah nemen in kuliah aq selama ini. Hidup kelas H, walaupun kita dibilang kelas buangan tapi kudu tetep semangat. Kita tunjukkan ke kelas lain kalau kita memeng beda. temen
KATA PENGANTAR Assalamu'alaikum Wr. Wb. Segala sesuatu yang telah tercipta di muka bumi ini sesungguhnya adalah bukti atas keagungan dan kemuliaan Yang Maha Kuasa. Begitu juga terwujudnya penulisan skripsi ini, sehingga ucapan terima kasih dan rasa syukur atas kehadirat Allah SWT penulis panjatkan dan dengan Maha kehendak-Nya, limpahan karunia dan hidayah-Nya kepada penulis, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini, yang berjudul "PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP EARNINGS MANAGEMENT (STUDY EMPIRIS PADA PERUSAHAAN PERBANKAN DAN PERUSAHAAN PEMBIAYAAN KREDIT SELAIN BANK YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA SELAMA PERIODE 2006-2009)". Serta sholawat dan salam senantiasa penulis sampaikan kepada Rosulullah Muhammad SAW yang dengan keteladanannya selalu menjadi contoh utama penulis dalam menjalani kehidupan di dunia. Dalam penyusunan skripsi ini, berbagai pihak telah banyak memberikan kontribusi dan dorongan, serta bantuan baik secara langsung maupun tidak langsung. Pada kesempatan ini penulis menyampaikan ucapan terima kasih juga kepada : vi
1. Bapak Prof. Dr. H. Bambang Setiaji, M.Si selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Surakarta. 2. Bapak Dr. Triyono, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. 3. Bapak Dr. Fatchan Achyani, M.Si selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. 4. Bapak Drs. M. Abdul Aris selaku Sekertaris Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. 5. Ibu Dra. Mujiyati, M.Si selaku Ketua Laboratorium Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. 6. Bapak Abdul Kharis Almashari, S.E, MM selaku pembimbing akademik. 7. Ibu Dr. Sri Retno Indrastanti, M.Si., Ak. dan Ibu Eny Kusumawati, S.E., Ak. selaku pembimbing skripsi. 8. Bapak dan Ibu Dosen Jurusan Akuntansi khususnya dan semuanya yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu, terima kasih atas semua ilmu yang telah diberikan. 9. Bapak-bapak, ibu-ibu, mas-mas dan mbak-mbak, semua karyawan- karyawati Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah bekerja keras melayaniku selama ini. 10. Dan semua pihak yang tidak bisa penulis sebutkan satu-persatu yang telah membantu penulis dalam menyelesaikan penulisan skripsi ini. Semoga Allah SWT membalas kebaikan yang telah kalian berikan, amien. vii
Tiada gading yang tak retak, begitu pula dengan penulisan skripsi ini yang masih memiliki kekurangan dan kesalahan. Oleh karena itu, penulis mengharapkan saran dan kritik yang dapat membangun demi perbaikan skripsi ini. Harapan penulis, semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak. Amin ya robbal 'alamin. Wassalamu'alaikum Wr. Wb. Surakarta, Februari 2011 Penulis viii
DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL ... HALAMAN PENGESAHAN ... HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ... HALAMAN MOTTO ... HALAMAN PERSEMBAHAN ... KATA PENGANTAR ... DAFTAR ISI ... DAFTAR GAMBAR ... DAFTAR TABEL ... DAFTAR LAMPIRAN ... ABSTRAKSI ... BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah ... B. Perumusan Masalah ... C. Tujuan Penelitian ... D. Manfaat Penelitian ... E. Sistematika Penulisan ... BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Teori Keagenan (Agency Theory) ... B. Corporate Governance ... C. Dewan Komisaris ... ix i ii iii iv v vi ix x xi xii xiv 1 6 6 6 7 9 11 14
D. Komite Audit ... E. Ukuran Perusahaan ... F. Kepemilikan Institusional ... G. Earnings Management... H. Perusahaan Perbankan ... I. Perusahaan Pembiayaan Kredit Selain Bank ... J. Penelitian Terdahulu ... K. Kerangka Pemikiran ... L. Perumusan Hipotesis ... BAB III METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian ... B. Populasi dan Sampel Penelitian ... C. Data dan Sumber Data ... D. Definisi Variabel dan Pengukuran... 1. Variabel Dependen ... 2. Variabel Independen ... E. Metode Analisis Data ... 1. Uji Kualitas Data ... 50 1. Uji Kualitas Data ... 50 a. Uji Normalitas ... b. Uji Multikolinearitas ... c. Uji Heteroskedastisitas ... d. Uji Autokorelasi ... x 17 19 20 21 27 29 32 39 40 45 45 46 47 47 48 51 51 52 53
2. Analisis Data ... a. Uji Analisis Regresi Linier Berganda ... b. Uji Regresi Simultan (Uji F) ... c. Uji Koefisien Determinasi (R2) ... d. Uji Regresi Parsial (Uji t) ... BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN A. Statistik Deskriptif ... B. Analisis Data ... 1. Uji Kualitas Data ... a. Uji Normalitas ... b. Uji Multikolinearitas ... c. Uji Heteroskedastisitas ... d. Uji Autokorelasi ... 2. Pengujian Hipotesis ... a. Uji Regresi Linier Berganda ... b. Uji Regresi Simultan (F) ... c. Uji Koefisien Determinasi (R2) ... d. Uji Regresi Parsial (t-test) ... 3. Pembahasan ... 68 3. Pembahasan ... 68 a. Hipotesis Pertama ... b. Hipotesis Kedua ... c. Hipotesis Ketiga ... d. Hipotesis Keempat ... xi 53 53 54 54 55 56 59 59 59 60 61 62 62 62 65 66 68 69 70 70
e. Hipotesis Kelima ... BAB V PENUTUP A. Simpulan ... B. Keterbatasan Penelitian ... C. Saran ... DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN xii 71 73 75 76
DAFTAR GAMBAR Gambar II.1 Kerangka Pemikiran ... 39 x
DAFTAR TABEL Tabel IV.1 Proses Pengambilan Sampel ... 57 Tabel IV.2 Perhitungan Jumlah Sampel ... 57 Tabel IV.3 Statistik Deskriptif Data ... 58 Tabel IV.4 Hasil Uji Normalitas Data ... 60 Tabel IV.5 Hasil Uji Multikolinieritas ... 60 Tabel IV.6 Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 61 Tabel IV.7 Hasil Uji Autokorelasi ... 62 Tabel IV.8 Hasil Uji Regresi Linier Berganda ... 63 Tabel IV.9 Hasil Uji F ... 65 Tabel IV.10 Hasil Uji t ... 67 xi
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 : Daftar Perusahaan Sampel Lampiran 2 : Component Corporate Governance Tahun 2006 Lampiran 3 : Component Corporate Governance Tahun 2007 Lampiran 4 : Component Corporate Governance Tahun 2008 Lampiran 5 : Component Corporate Governance Tahun 2009 Lampiran 6 : Perhitungan Perubahan Revenue dan Receivable Tahun 2005-2006 Lampiran 7 : Perhitungan Perubahan Revenue dan Receivable Tahun 2006-2007 Lampiran 8 : Perhitungan Perubahan Revenue dan Receivable Tahun 2007-2008 Lampiran 9 : Perhitungan Perubahan Revenue dan Receivable Tahun 2008-2009 Lampiran 10 : Component Earnings Management Tahun 2006 Lampiran 11 : Component Earnings Management Tahun 2007 Lampiran 12 : Component Earnings Management Tahun 2008 Lampiran 13 : Component Earnings Management Tahun 2009 Lampiran 14 : Statistik Diskriptif Lampiran 15 : Uji Normalitas Data Lampiran 16 : Uji Multikolinearitas Lampiran 17 : Uji Heteroskedastisitas Lampiran 18 : Uji Autokorelasi Lampiran 19 : Uji Hipotesis Lampiran 20 : Regression NDA Tahun 2006, 2007, 2008, 2009 Lampiran 21 : Tabel Durbin-Watson xii
Lampiran 22 : Data Penelitian Lampiran 23 : Annual Report xiii
ABSTRAKSI ini bertujuan untuk mengkaji dan menganalisis pengaruh penerapan mekanisme corporate governance terhadap earnings management pada perusahaan perbankan dan perusahaan pembiayaan kredit selain bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2006-2009. Penerapan corporate governance diukur dengan menggunakan lima variabel, yaitu UDK (ukuran dewan komisaris), KDK (komposisi dewan komisaris independen), KKA (keberadaan komite audit), UP (ukuran perusahaan), dan KI (kepemilikan institusional). Penelitian Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan perbankan dan perusahaan pembiayaan kredit selain bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Sampel yang diperoleh dan dapat digunakan dalam penelitian ini sejumlah 81 perusahaan yang diambil dengan menggunakan teknik purposive sampling. Data dianalisis menggunakan uji asumsi klasik (uji normalitas, uji multikolinieritas, uji heteroskedastisitas dan uji autokorelasi), analisis regresi linier berganda, uji F, uji R2, dan uji t. Pengukuran variabel corporate governance, UDK (dengan menghitung jumlah anggota dewan komisaris), KDK (dengan menghitung persentase dewan komisaris independen dibandingkan dengan jumlah total dewan komisaris), KKA (variabel dummy, jika ada diberi angka 1, jika tidak ada diberi angka 0), UP (total asset), KI (dengan menghitung persentase kepemilikan institusional dibandingkan dengan jumlah saham yang beredar). Sedangkan variabel earnings management diukur dengan menggunakan Modified Jones Model (Dechow et al., 1995). Hasil penelitian menunjukkan variabel UDK (ukuran dewan komisaris) tidak berpengaruh signifikan terhadap earnings management, variabel KDK (komposisi dewan komisaris) tidak berpengaruh signifikan terhadap earnings management, variabel KKA (keberadaan komite audit) berpengaruh signifikan terhadap earnings management, variabel UP (ukuran perusahaan) tidak berpengaruh terhadap earnings management, dan variabel KI (kepemilikan signifikan institusional) tidak berpengaruh signifikan terhadap earnings management. Kata Kunci : corporate governance, ukuran dewan komisaris, komposisi dewan komisaris independen, keberadaan komite audit, ukuran perusahaan, kepemilikan institusional, earnings management xiv