a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 MENGIDENTIFIKASI RISIKO LIKUIDITAS, REPUTASI, HUKUM, KEPATUHAN, DAN STRATEGIK BANK IKATAN BANKIR INDONESIA MODUL SERTIFIKASI MANAJEMEN RISIKO TINGKAT II
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w Ket ent uan Pidana: Pasal 72 1. Barang siapa dengan sengaj a m elanggar dan t anpa hak m elakukan perbuat an sebagaim ana dim aksud dalam Pasal 2 Ayat ( 1) at au Pasal 49 Ayat ( 1) dan Ayat ( 2) dipidana dengan pidana penj ara m asing- m a- sing paling singkat 1 ( sat u) bulan dan/ at au denda paling sedikit Rp1.000.000,00 ( sat u j ut a rupiah) , at au pidana penj ara paling lam a 7 ( t uj uh) t ahun dan/ at au denda paling banyak Rp5.000.000.000,00 ( lim a m iliar rupiah) . 2. Barang siapa dengan sengaj a m enyiarkan, m em am erkan, m engedarkan, at au m enj ual kepada um um suat u cipt aan at au barang hasil pelanggaran hak cipt a at au hak t erkait sebagai dim aksud pada Ayat ( 1) dipidana dengan pidana penj ara paling lam a 5 ( lim a) t ahun dan/ at au denda paling banyak Rp500.000.000,00 ( lim a rat us j ut a rupiah) .
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 MENGIDENTIFIKASI RISIKO LIKUIDITAS, REPUTASI, HUKUM, KEPATUHAN, DAN STRATEGIK BANK MODUL SERTIFIKASI MANAJEMEN RISIKO TINGKAT II IKATAN BANKIR INDONESIA Penerbit PT Gram edia Pust aka Ut am a
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w M AN AJEM EN RI SI KO 2 Modul Sertiikasi Manajemen Risiko Tingkat II Edisi Pert am a - April 2015 Disusun atas kerja sama antara Ikatan Bankir Indonesia (IBI) dengan Banker Associat ion for Risk Managem ent ( BARa) Ikatan Bankir Indonesia (IBI) Plaza Bapindo, Menara Mandiri Lt . 9 Jln. Jend. Sudirm an Kav. 54 - 55 Jakart a 12190 Telp. ( 021) 5267306 Fax. ( 021) 5278690 Websit e : ht t p: / / anbankir.or.id Em ail : sekret ariat @ikat anbankir.or.id Banker Associat ion for Risk Managem ent ( BARa) Plaza Bapindo, Menara Mandiri Lt . 9 Jln. Jend. Sudirm an Kav. 54 - 55 Jakart a 12190 Telp. ( 021) 30023364 Fax. ( 021) 5268220 Websit e : ht t p: / / GM 208 01 15 0031 Copyright © 2012 Penerbit PT Gram edia Pust aka Ut am a Kompas Gramedia Building Blok I, Lt 5 Jl. Palm erah Barat 29-37 Jakart a Pusat 10270 ISBN: 978-602-03-1722-9 Hak cipt a dilindungi undang- undang. Tidak diperkenankan unt uk m ereproduksi, m enyim pan dalam suat u sist em penyim panan at au m enyiarkan baik sebagian m aupun seluruh cet akan ini dalam bent uk at au m edai apapun, secara elekt ronik, phot o copy, rekam an, pem indaian at au cara lainnya tanpa ijin tertulis dari Ikatan Bankir Indonesia (IBI) dan Lembaga Sertiikasi Profesi Perbankan ( LSPP) , kecuali dit ent ukan lain oleh undang- undang. Pert anyaan m engenai reproduksi diluar ruang lingkup di at as agar ditujukan kepada Ikatan Bankir Indonesia (IBI) atau Lembaga Sertiikasi Profesi Perbankan (LSPP) pada alamat diatas. Dicet ak oleh Percet akan Gram edia Isi di Luar Tanggung Jawab Percetakan
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w V MANAJEMEN RISIKO 2 Sambutan Ketua Umum IBI S A M B U T A N K E T U A U M U M I B I Dewasa ini perkembangan industri perbankan di Indonesia menunjuk­ kan arah yang makin menyatu dengan ekonomi regional dan interna­ sional yang dapat menunjang sekaligus dapat berdampak kurang menguntungkan. Sementara itu, perkembangan perekonomian nasional senantiasa bergerak cepat dengan tantangan yang semakin kompleks. Oleh karena itu, penyesuaian kebijakan di sektor perbankan dilakukan secara bertahap sesuai dengan kebutuhan dan kondisi perekonomian saat itu sehingga diharapkan dapat memperbaiki dan memperkukuh perekonomian nasional. Salah satu kebijakan atau peraturan yang muncul sebagai salah satu upaya untuk mendukung industri perbankan dalam bidang manajemen risiko adalah peraturan Otoritas Jasa Keuangan untuk menerapkan ma­ najemen risiko dan tata kelola terintegrasi bagi konglomerasi keuangan. Peraturan ini muncul karena adanya kebutuhan mengelola eksposur risiko yang efektif pada konglomerasi keuangan agar dapat mencipta­ kan sektor keuangan yang tumbuh berkelanjutan dan stabil serta me­ miliki daya saing tinggi. Adanya lembaga jasa keuangan yang memiliki hubungan kepemilikan dan/atau pengendalian di berbagai sektor jasa keuangan telah meningkatkan kompleksitas transaksi dan interaksi an­ tar lembaga jasa keuangan dalam sistem keuangan yang menyebab­ kan peningkatan eksposur risiko. Eksposur risiko dapat timbul secara langsung maupun tidak langsung dari kegiatan usaha perusahaan anak,
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Sambutan Ketua Umum IBI VI perusahaan terelasi, dan entitas lainnya yang tergabung dalam suatu konglomerasi keuangan, tak terkecuali dalam industri perbankan. Untuk mendukung kebijakan regulator tersebut dan kebutuhan dari bank untuk mengelola risiko dalam mencapai sasaran perusahaan, maka bank perlu mempersiapkan bankir yang mampu memahami pe­ ran manajemen risiko dengan berbagai konsep dan jenisnya sehingga diharapkan mampu mengelola risiko dengan baik. Untuk itu Ikatan Ban­ kir Indonesia bekerjasama dengan Banker Association for Risk Mana­ gement (BARa) menerbitkan modul Manajemen Risiko Tingkat 2 untuk bankir yang akan mengikuti sertifikasi manajemen risiko tingkat 2. Buku ini disusun oleh para pakar dan praktisi perbankan dengan mem perhatikan perkembangan peristiwa yang terjadi dalam kaitannya de ngan manajemen risiko perbankan. Namun demikian perbaikan terus menerus tentunya akan dilakukan. Untuk itu kami harapkan masukan dari berbagai pihak terutama dari para pemangku kepentingan, baik dari Otoritas Jasa Keuangan, Bank Indonesia, pengurus dan anggota IBI, asosiasi perbankan, bank­bank, pemerhati perbankan, lembaga pendi­ dikan, universitas dan siapa saja yang tertarik dalam pengembangan kompetensi bankir. Sebagai penutup kami ucapkan terimakasih yang sebesar­sebesar­ nya atas kerja keras Tim Penyusun modul Manajemen Risiko Tingkat 2 dari BARa sehingga buku atau modul sertifikasi bidang Manajemen Risi­ ko Tingkat 2 dapat diterbitkan. Dengan diterbitkannya buku ini semoga dapat bermanfaat bagi para pembaca dan dapat meningkatkan kompe­ tensi bankir di Indonesia. Ikatan Bankir Indonesia Zulkifli Zaini Ketua Umum
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w VII MANAJEMEN RISIKO 2 Kata Pengantar K A T A P E N G A N T A R Puji syukur kami panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Kuasa karena de­ ngan pertolongan­Nya buku ini dapat terbit dan sampai ke tangan pem­ baca. Buku Manajemen Risiko 2: Mengidentifikasi Risiko Likuiditas, Repu­ tasi, Hukum, Kepatuhan dan Strategik Bank adalah bahan yang dapat digunakan dalam kegiatan belajar mandiri, pelatihan dan persiapan Uji Kompetensi Bidang Manajemen Risiko tingkat 2 yang diselenggarakan oleh Lembaga Sertifikasi Profesi Perbankan (LSPP). Buku ini terdiri dari 6 (enam) bagian yaitu Latar Belakang Manajemen Risiko, Regulasi Per­ bankan Terkait Manajemen Risiko, Risiko Kredit, Risiko Pasar, Risiko Likuiditas dan Risiko Operasional. Penyusunan buku ini dilakukan oleh tim penyusun yang berasal dari kalangan manajemen risiko perbank­ an. Selain digunakan sebagai materi pelatihan, buku ini kami harapkan juga dapat mendukung program peningkatan kompetensi bankir di In­ donesia. Sebagai akhir kata, buku ini dapat terwujud karena dukungan dari banyak pihak. Oleh karenanya, apresiasi dan penghargaan yang tinggi patut diberikan kepada tim penyusun buku dari Banker Association for Risk Management (BARa). Semoga upaya kita bersama ini dapat mem­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Kata Pengantar VIII berikan kontribusi yang signifikan bagi kejayaan industri perbankan na­ sional, saat ini maupun pada masa­masa mendatang. Lembaga Sertifikasi Profesi Perbankan Sasmita Direktur Eksekutif
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w IX MANAJEMEN RISIKO 2 Pendahuluan P E N D A H U L U A N Kompetisi dalam industri perbankan cenderung semakin ketat di te­ ngah tuntutan pemegang saham yang meningkat juga. Kondisi tersebut bisa memancing para bankir untuk bertindak agresif dan menurunkan standar penerapan manajemen risiko. Untuk menyikapi kondisi terse­ but maka bankir harus dibekali dengan pengetahuan dan keterampilan manajemen risiko yang semakin tinggi sehingga target pertumbuhan bis nis dapat dicapai dengan koridor manajemen risiko yang memadai. Di sisi lain, transaksi bisnis bank juga semakin kompleks disertai de­ ngan beragam produk yang yang tentunya memiliki tingkat risiko yang berbeda pula. Modul Sertifikasi Mana jemen Risiko Level 2 ini disusun sebagai lanjutan dari Modul Level 1. Modul ini disusun dengan tujuan agar para bankir yang bertugas di bidang manajemen risiko memiliki pe­ ngetahuan (knowledge), keterampilan (skill), dan sikap kerja (attitude) sesuai kebutuhan bank. Pendekatan dalam urutan pembahasan (outline) pada modul ini di­ sebut dengan Two-Prong Approach, yang secara garis besar pembahas­ an dibagi menjadi dua bagian yaitu, pertama, pembahasan pengelolaan risiko dan kedua, pembahasan kebutuhan modal untuk menutup risiko. Berbagai referensi dipergunakan untuk menyusun modul ini, antara lain berbagai referensi pengetahuan manajemen risiko terkini, bahan seminar manajemen risiko baik di dalam maupun di luar negeri, diskusi dengan konsultan internasional di bidang manajemen risiko, maupun praktik manajemen risiko yang telah diterapkan pada bank. Dengan demikian, Modul ini bersifat up to date dari sisi pengetahuan manaje­ men risiko, sekaligus membahas praktik perbankan yang bersifat inter- national best practices.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Pendahuluan X Meskipun kami telah memperbaiki Modul ini, kami menyadari bahwa Modul ini masih jauh dari sempurna, oleh karena itu kami sangat meng­ harapkan masukan agar Modul ini menjadi lebih baik. Banker Association for Risk Management (BARa) Sentot A. Sentausa Chief Executive
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w AFS AMA AMDAL APTO ARTO ATMR BCM BIA BCBS BMPK Capex CA CAPM CAR CD CF CFP CKPN CL COGS CPA CR DER DPK XI MANAJEMEN RISIKO 2 Daftar Singkatan D A F T A R S I N G K A T A N Available for Sale Advanced Measurement Approach Analisis Mengenai Dampak Lingkungan Account Payable Turn Over Account Receivable Turn Over Aktiva Tertimbang Menurut Risiko Business Continuity Management Basic Indicator Approach Basel Committee for Banking Supervision Batas Maksimum Pemberian Kredit Capital Expenditure Current Assets (Aktiva Lancar) Capital Asset Pricing Model Capital Adequacy Ratio Certificate of Deposits Cash Flow Contingency Funding Plan Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Current Liabilities (PasivaLancar) Cost of Goods Sold Customer Profitability Analysis Current Ratio (Rasio Lancar) Debt to Equity Ratio Dana Pihak Ketiga
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w DSC EAD EBIT EL EVA FCFF FRA FS FTO FTE FTK g GCG GDP GWM HTM ICAAP INTO IRBF IRBA IRR IRS JIBOR LGD KAP Ke kd KPMM KPR KRI LED LCR LDR MANAJEMEN RISIKO 2 Daftar Singkatan XII Debt Service Coverage Exposure at Default Earnings before interest and tax (laba operasional) Expected Loss Economic Value Added Free Cash Flow to the Firm Forward Rate Agreement Faktor Skala Fine Tune Operation Fine Tune Expansi Fine Tune Kontraksi Growth Rate (tingkat pertumbuhan) Good Corporate Governance Gross National Product Giro Wajib Minimum Held to Maturity Internal Capital Adequacy Assessment Process Inventory Turn Over Internal Rating Based Foundation Internal Rating Based Advance Internal Rate of Return Interest Rate Swap Jakarta Interbank Offered Rate Loss Given Default Kualitas Aktiva Produktif Cost of Equity Cost of Debt (biaya hutang) Kewajiban Penyediaan Modal Minimum Kredit Pemilikan Rumah Key Risk Indicators Loss Event Database Liquidity Coverage Ratio Loan to Deposits ratio
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w LIBOR M MDB MTM MIS NII NIM NPAT NPL NPV OCI OECD OPT PBI PD PM PSA PSE QR RCSA REPO ROA ROE RORAC RS RSA RSL SA SBI SBN SPN SEBI XIII MANAJEMEN RISIKO 2 Daftar Singkatan London Interbank Offered Rate Effective Maturity Multilateral Development Bank Marked to Market Management Information System Net Interest Income Net Interest Margin laba sesudah pajak (net profit after tax) Non-Performing Loan Net Present Value Other Comprehensive Income Organisation for Economic Co-operation and Development Operasi Pasar Terbuka Peraturan Bank Indonesia Probability of Default Profit Margin Pendekatan Standar (risiko operasional) Public Sectors Entity Quickratio Risk and Control Self­Assessment Repurchase Agreement Return on Assets Return on Equity Return on Risk Adjusted Capital Risiko Spesifik Rate Sensitive Asset Rate Sensitive Liabilities Standardized Approach (Operational Risk) Sertifikat Bank Indonesia Surat Bendahara Negara Surat Perbendaharaan Negara Surat Edaran Bank Indonesia
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w SIBOR SUN TA TATO TV UL VaR VBM WACC MANAJEMEN RISIKO 2 Daftar Singkatan XIV Singapore Interbank Offered rate Surat Utang Negara (VR = Variable Rate FR = Fixed Rate) Rata­rata Total Assets Total Asset Turnover (perputaran aktiva) Terminal Value Unexpected Loss Value at Risk Value Based Management Weighted Average Cost of Capital
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w XV MANAJEMEN RISIKO 2 DAFTAR ISI D A F T A R I S I Sambutan Ketua Umum IBI Kata Pengantar Pendahuluan Daftar Singkatan 1 LAtAr BeLAkAng MAnAjeMen riSiko GAMBARAN UMUM TUJUAN PEMBELAJARAN 1.1 Perekonomian dan Perkembangan Industri Perbankan 1.2 Peranan Manajemen Risiko 1.3 Proses Manajemen Risiko 1.3.1 Identifikasi Risiko 1.3.2 Pengukuran Risiko 1.3.3 Pemantauan dan Limit Risiko 1.3.4 Pengendalian Risiko 1.4 Sistem Informasi Manajemen Risiko 2 reguLASi PerBAnkAn terkAit MAnAjeMen riSiko 2.1 Basel Accord 2.1.1 Basel I (Basel Capital Accord) Tahun 1988 2.1.2 Basel 1.5 dan Market Risk Amendment Tahun 1996 2.1.3 Basel II 2.1.4 Basel III 2.2 Regulasi Bank Indonesia 2.2.1 Peraturan Bank Indonesia - Manajemen Risiko Bank Umum 2.2.2 Peraturan Bank Indonesia - KPMM v vii ix xi 1 2 2 3 3 5 5 7 9 10 10 15 16 16 19 19 21 23 23 23
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 DAFTAR ISI XVI 3 riSiko kredit GAMBARAN UMUM TUJUAN PEMBELAJARAN 3.1 Pemahaman 3.1.1 Segmentasi Kredit 3.1.2 Organisasi Perkreditan 3.1.2 Kewenangan Perkreditan 3.1.3 Peran Budaya Kredit dalam Perkreditan 3.2 Kebijakan dan Prosedur Perkreditan 3.2.1 Kebijakan Pokok dalam Perkreditan 3.2.2 Kebijakan Persetujuan Kredit 3.2.3 Dokumentasi dan Administrasi Kredit 3.2.4 Pengawasan Kredit 3.2.5 Penyelesaian Kredit Bermasalah 3.3 Proses Perkreditan-Kredit Komersial 3.3.1 Inisiasi 3.3.2 Analisis Kredit 3.3.3 Keputusan dan Perjanjian Kredit 3.4 Perhitungan Kecukupan Modal 3.4.1 Pendekatan Standar (Standardized Approach) 3.4.2 Pendekatan Internal Rating Based (IRB) 3.4.3 IRB Advance 4 riSiko PASAr GAMBARAN UMUM Tujuan Pembelajaran 4.1 Pendahuluan 4.1.1 Posisi terkait risiko pasar 4.1.2 Jenis Faktor Risiko Pasar 4.1.3 Pengendalian Risiko Pasar Trading 4.2 Trading Book 4.2.1 Penentuan Nilai Pasar Posisi Trading Book 4.2.2 Identifikasi Risiko Pasar - Trading Book 27 28 28 29 30 31 34 37 38 41 43 43 43 44 46 48 53 81 84 85 87 89 93 94 94 95 95 101 101 107 107 108
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w XVII MANAJEMEN RISIKO 2 DAFTAR ISI 4.2.3 Pengukuran Risiko Pasar - Trading Book 4.2.4 Perhitungan Beban Modal Risiko Pasar (Trading) dan Regulasi 4.3 Risiko Pasar - Banking Book 4.3.1 4.3.2 Pengukuran dan Pengendalian Risiko Pasar - Banking Identifikasi Risiko Pasar - Suku Bunga Book 5 riSiko LikuiditAS GAMBARAN UMUM TUJUAN PEMBELAJARAN 5.1 Pendahuluan 5.2 Kebijakan, Prosedur, dan Penetapan Limit 5.3 Proses Manajemen Risiko Likuiditas Identifikasi Risiko Likuiditas 5.3.1 5.3.2 Pengukuran Risiko Likuiditas 5.3.3 Pengendalian Risiko Likuiditas 6 riSiko oPerASionAL GAMBARAN UMUM TUJUAN PEMBELAJARAN 6.1 Pemahaman Risiko Operasional 6.1.1 Definisi Risiko Operasional 6.1.2 Turunan dari Risiko Operasional 6.2 6.2.1 Penyebab (Cause) 6.2.2 Kejadian (Event) Risiko Operasional di Bank - Cause, Event, Effect 6.3 Perangkat Manajemen Risiko Operasional 6.3.1 Risk and Control Self-Assessment (RCSA) 6.3.2 Loss Event Database (LED) 6.3.3 Key Risk Indicator (KRI) 6.3.4 Analisis Risiko pada Produk atau Aktivitas Baru 6.3.5 Mengelola Risiko Teknologi Informasi 108 109 117 117 120 141 142 142 143 145 146 146 148 160 167 168 168 169 170 170 179 180 181 188 189 195 196 197 198
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 DAFTAR ISI XVIII 6.4 Perhitungan Kecukupan Modal 6.4.1 BIA (Basic Indicator Approach) atau PID (Pendekatan Indikator Dasar) 6.4.2 TSA (Standardized Approach) atau PSA (Pendekatan Standar) 6.4.3 Kategori Lini Bisnis 6.4.4 The Alternative Standardized Approach (ASA) 6.4.5 Advanced Measurement Approach (AMA) 6.4.6 Rencana Perubahan Perhitungan modal Risiko Operasional Glosarium Daftar Pustaka Jawaban Latihan soal 199 199 200 200 204 206 207 211 226 230
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 1 L A T A R B E L A K A N G M A N A J E M E N R I S I K O
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Latar Belakang Manajemen Risiko 2 GAMBARAN UMUM Latar belakang manajemen risiko memberikan informasi yang men­ dasar mengenai konsep manajemen risiko serta perlunya penerapan ma najemen risiko dalam bisnis perbankan. Selain itu, diperlukan juga informasi tentang peran regulator dan Basel Committee di dalam mengem bangkan manajemen risiko, dan bank­bank menerapkan prak­ tik manajemen risiko dengan prosedur sesuai praktik terbaik. Dalam pengelolaan risiko bank perlu melakukan pengukuran risiko yang se­ suai dengan ketentuan regulator. TUJUAN PEMBELAJARAN Setelah selesai melakukan pembahasan pada bab ini, maka para pem­ baca akan: •	Memahami peran manajemen risiko bagi proses penciptaan nilai bagi bisnis bank. Mengetahui proses identifikasi, pengukuran, pemantauan melalui penetapan limit, dan pengendalian risiko. Mengetahui perkembangan konsep perhitungan kecukupan modal berdasarkan Basel Committee, dan Bank Indonesia. Memahami peran sistem informasi manajemen dalam implementasi manajemen risiko.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 3 MANAJEMEN RISIKO 2 Latar Belakang Manajemen Risiko 1.1 PEREKONOMIAN DAN PERKEMBANGAN INDUSTRI PERBANKAN Perkembangan perekonomian suatu negara dipengaruhi kondisi indus­ tri pendukung. Industri perbankan merupakan salah satu industri yang sangat berperan dalam mendukung perkembangan ekonomi, yaitu menghimpun dan menya lur kan dana. Penyaluran dana dalam bentuk kredit akan meningkatkan perkem bangan industri pada sektor riil yang mendukung pertumbuhan pereko no mian negara dan mengurangi ting­ kat pengangguran. Perkembangan industri perbankan Indonesia sudah mengalami pa­ sang surut, baik yang mendorong pertumbuhan ekonomi, maupun yang menghambat. Krisis keuangan yang terjadi di Asia pada 1998, dan im­ bas dari krisis di Amerika tahun 2008 serta krisis di kawasan Eropa di tahun 2011, merupakan suatu pengalaman yang sangat berharga yang dapat digunakan sebagai masukan untuk memperbaiki kualitas industri perbankan. Perbaikan tersebut tidak hanya dari sisi bank sebagai suatu perusahaan yang berorientasi pada laba, namun juga meningkatkan pe­ ngetahuan para bankir, dan mendorong praktik penerapan manajemen yang lebih baik didalam mengelola bank. Berpijak dari adanya kebutuhan blue print perbankan nasional dan sebagai kelanjutan dari program restrukturisasi perbankan yang sudah berjalan sejak tahun 1998 maka Bank Indonesia sejak 9 Januari 2004 telah melun curkan API (Arsitektur Perbankan Indonesia) sebagai suatu kerangka menyeluruh arah kebijakan pengem bangan industri perbank­ an Indonesia ke depan. 1.2 PERANAN MANAJEMEN RISIKO Salah satu pilar API menyatakan pentingnya menciptakan industri per­ bankan yang kuat dan memiliki daya saing yang tinggi, serta memiliki
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Latar Belakang Manajemen Risiko 4 ketahanan dalam menghadapi risiko. Lingkungan internal dan eksternal perbankan yang berkembang pesat disertai dengan risiko kegiatan usa­ ha bank yang semakin kompleks, menuntut bank untuk menerapkan manajemen risiko yang memadai dan dilaksanakan secara disiplin. Pe­ nerapan manajemen risiko pada perbankan sangat penting dalam men­ ciptakan industri perbankan yang sehat dan terintegrasi, agar bisnis bank dijalankan dalam koridor risiko yang tetap terkendali. Penerapan manajemen risiko yang tertib pada setiap bank pada gilirannya akan menciptakan industri perbankan yang semakin sehat. Penerapan manajemen risiko tidak dimaksudkan untuk mengham­ bat pertumbuhan bisnis bank, namun dimaksudkan untuk dapat me­ mastikan, bahwa risiko dalam bisnis yang dijalankan, diketahui dan disadari oleh bank, dan diupayakan agar risiko tersebut masih berada dalam koridor toleransi risiko bank, sesuai kebijakan yang sudah diten­ tukan oleh bank. Penerapan manajemen risiko pada bank juga berperan dalam me­ ningkatkan shareholder value, memberikan gambaran kepada penge­ lola bank mengenai apa sebenarnya potensi kerugian di masa men­ datang, menentukan berapa banyak modal yang diperlukan untuk me nutup berbagai risiko dan menghitung potensi return atau imbal ha­ sil yang diharapkan sesuai besarnya modal. Penerapan manajemen risiko bagi Otoritas Jasa Keuangan (OJK) se­ laku otoritas pengawas bank, akan membantu dan mempermudah pe­ nilaian terhadap kemungkinan kerugian yang dihadapi bank yang dapat memengaruhi permodalan bank. Modal bank sendiri merupakan kom­ ponen penting untuk melindungi dana nasabah di bank. Hal ini penting dilakukan mengingat permasalahan yang terjadi pada satu bank akan dengan mudah merembet pada bank lainnya.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 5 MANAJEMEN RISIKO 2 Latar Belakang Manajemen Risiko 1.3 PROSES MANAJEMEN RISIKO Proses manajemen risiko dimulai dari identifikasi risiko untuk menge­ tahui jenis risiko yang berpotensi terjadi pada aktivitas bank, dilanjut­ kan dengan pengukuran risiko untuk mengetahui besar risiko yang di­ hadapi. Kemudian, bank melakukan penilaian kualitas kontrol terhadap risiko yang ada. Apabila dipandang perlu, bank melakukan peningkatan kualitas kontrol dalam bentuk proses mitigasi risiko. Selanjutnya bank melakukan monitoring dan pelaporan atas upaya pengendalian risiko. 1.3.1 identii kasi risiko Tujuan dilakukannya identifikasi risiko adalah untuk mengidentifikasi seluruh jenis risiko yang melekat pada setiap aktivitas fungsional yang berpotensi merugikan bank. Hal­hal yang perlu diperhatikan dalam menerapkan identifikasi risi­ ko antara lain: •	Bersifat proaktif (anticipative) dan bukan reaktif; •	Mencakup seluruh aktivitas fungsional (kegiatan operasional); •	Menggabungkan dan menganalisis informasi risiko dari seluruh sumber informasi yang tersedia; Menganalisis probabilitas timbulnya risiko serta konsekuensi yang timbul. 1.3.1.1 risiko kredit Risiko kredit terjadi pada saat bank memberikan fasilitas kredit pada debitur yang terdapat risiko debitur tidak melaksanakan kewajibannya melunasi kewajiban. Risiko kredit juga dapat terjadi pada saat bank membeli surat berharga seperti obligasi, yaitu penerbit obligasi tidak
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Latar Belakang Manajemen Risiko 6 melaksanakan kewajibannya melunasi kewajiban membayar kupon dan atau pokok obligasi. Pada transaksi derivatif, mula­mula nilai deriva­ tif sama dengan nol. Dengan berjalannya waktu dan terjadi per ubahan faktor pasar (tingkat suku bunga pasar, nilai tukar dsb.) maka salah satu pihak dapat memeroleh keuntungan dan pihak lain mengalami kerugi­ an. Dengan demikian, pihak yang diuntungkan mempunyai tagihan de­ rivatif terhadap lawannya. Risiko kredit timbul apabila bank mempunyai tagihan derivatif dan pihak lawan (counterparty) mempunyai kewajiban bayar. 1.3.1.2 risiko Pasar Risiko pasar trading book terjadi apabila bank memiliki posisi trading, dan harga pasar dari posisi tersebut dapat mengalami penurunan ka­ rena perubahan faktor pasar seperti tingkat suku bunga pasar dan nilai tukar antara dua valuta tempat bank mempunyai posisi terbuka. Risiko pasar pada banking book adalah potensi risiko penurunan pendapatan bunga bersih (NII) dan nilai ekonomis dari modal (EVE) sebagai dampak dari perubahan suku bunga pasar. Sesuai definisi dari Bank Indonesia, risiko pasar juga termasuk risiko likuiditas, yaitu potensi risiko ketika bank mengalami kesulitan meme­ nuhi kewajibannya. 1.3.1.3 risiko operasional Dalam upaya mencapai tujuan dan target, bank melakukan berbagai ak­ tivitas yang menyebabkan bank selalu menghadapi risiko operasional, yaitu apabila terjadi kesalahan dalam proses dalam upaya mencapai target tersebut akibat kesalahan faktor manusia, kegagalan sistem, ke­ salahan atau tidak berfungsinya prosedur kerja, atau akibat faktor eks­ ternal.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 7 MANAJEMEN RISIKO 2 Latar Belakang Manajemen Risiko Dalam risiko operasional juga termasuk risiko strategik, risiko legal, risiko kepatuhan dan risiko reputasi. 1.3.2 Pengukuran risiko Pengukuran risiko dilakukan untuk mengukur profil risiko bank, dan selanjutnya digunakan untuk memeroleh gambaran efektivitas pe­ nerapan manajemen risiko. Prosedur pengukuran risiko secara umum adalah sebagai berikut. •	Menetapkan eksposur risiko secara keseluruhan (aggregate); •	Menetapkan faktor risiko (risk factors) untuk setiap posisi yang ada pada portofolio bank; Sensitivitas nilai pasar produk/posisi terhadap perubahan satu sa­ tuan faktor pasar yang memengaruhinya, baik dalam kondisi normal maupun kondisi stress; Kecenderungan perubahan faktor­faktor dimaksud berdasarkan vo­ latilitas perubahan yang terjadi di masa lalu dengan memperhitung­ kan faktor korelasi; Seluruh risiko yang melekat pada seluruh transaksi serta produk perbankan dapat diintegrasikan dalam sistem informasi manajemen bank. Proses pengukuran risiko dapat menggunakan data kuantitatif maupun kualitatif. Secara umum pendekatan yang paling sederhana dalam pengukur­ an risiko adalah yang direkomendasikan oleh BCBS atau pendekatan standar.Bagi bank yang memiliki kompleksitas usaha yang tinggi dapat mengem bangkan dan menggunakan metode internal (internal model), agar dapat menggunakan alat yang lebih sensitif untuk mengukur risiko.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Latar Belakang Manajemen Risiko 8 1.3.2.1 risiko kredit Secara umum risiko kredit diukur dengan parameter yang disebut de­ ngan EL (expected Loss) dan UL (Unexpected Loss). Faktor EL ditentu­ kan melalui parameter PD (Probability of Default) yang diperoleh dari sistem rating internal bank,EAD (Exposure at Default) dan LGD (Loss Given Default). PD dapat ditentukan melalui sistem rating internal bank. Ukuran risiko lain misalnya tingkat kredit macet (NPL = Non-Per- forming Loan); konsentrasi kredit dan sebagainya. 1.3.2.2 risiko Pasar Salah satu ukuran risiko pasar trading book yang sering digunakan ada­ lah Value at Risk (VaR). VaR didefinisikan sebagai jumlah kerugian yang dapat melebihi VaR pada suatu periode tertentu dengan tingkat keya­ kinan (confident level) tertentu. Sebagai contoh, suatu bank mempu­ nyai VaR = Rp10 miliar dengan confident level 99% dan holding period satu hari. Artinya, bank tersebut dalam 1 hari dengan probability 1% da­ pat menderita kerugian lebih dari Rp10 miliar. Ukuran risiko pasar banking book dinyatakan dalam bentuk besar repricing gap, duration gap, dan FX gap. 1.3.2.3 risiko operasional Untuk potensi kerugian terkait risiko operasional, ukuran risiko dapat di­ nyatakan dalam bentuk estimasi kemungkinan suatu kejadian (event) dan dampak kerugian apabila suatu event operasional terjadi. Ma­ sing­masing bank pada umumnya membuat definisi sendiri mengenai besaran probabilitas (frekuensi) dan dampak kerugian tersebut.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 9 MANAJEMEN RISIKO 2 Latar Belakang Manajemen Risiko 1.3.3 Pemantauan dan Limit risiko Sebagai bagian dari penerapan pemantauan risiko, bank menggunakan limit risiko baik secara individual dan keseluruhan/konsolidasi. Selain itu, limit risiko juga harus: Memerhatikan kemampuan modal bank untuk dapat menyerap eksposur risiko atau kerugian yang timbul, dan memerhatikan besar eksposur bank; Memertimbangkan pengalaman kerugian di masa lalu dan ke­ mampuan sumber daya manusia; Memastikan bahwa posisi yang melampaui limit yang telah di­ tetapkan mendapat perhatian Satuan Kerja Manajemen Risiko, komite manajemen risiko dan Direksi. Penetapan jenis limit risiko meliputi: •	Limit Transaksi (transaction/product limit); •	Limit Mata Uang (currency limit); •	Limit Volume Transaksi (turnover limit); •	Limit Posisi Terbuka (open position limit); •	Limit Kerugian (cut loss limit dan stop loss limit); •	Limit Intra Hari (intraday limit); •	Limit Nasabah dan Counterparty (individual borrower dancoun- terparty limit); Limit pemberian kredit pada pihak terkait (affiliated parties limit); •	Limit Industri/Sektor Ekonomi dan Wilayah (industry/economic sector dangeographic limit). Penetapan limit dilakukan dengan tetap memerhatikan ketentuan Bank Indonesia yang berlaku, antara lain ketentuan tentang kewajiban penyediaan modal minimum (KPMM), batas maksimum pemberian kre­ dit (BMPK) dan posisi devisa neto (PDN). Dalam hal terjadi pelampauan limit, bank harus segera melakukan penyesuaian dan mengantisipasi pelampauan tersebut sehingga tidak
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Latar Belakang Manajemen Risiko 10 memeng aruhi jumlah alokasi modal atas risiko yang telah ditetapkan sebelumnya. Setiap pelampauan limit harus dapat diidentifikasi dan dengan se­ gera ditindaklanjuti. Pelam pauan limit hanya dapat dilakukan apabila mendapat otorisasi dari Direksi atau pejabat yang berwenang, sesuai ketentuan dan prosedur intern bank. 1.3.4 Pengendalian risiko Pengendalian risiko dilakukan bank untuk mengelola risiko tertentu, ter­ utama yang dapat membahayakan kelang sung an usaha bank. Pengendalian risiko dapat dilakukan oleh bank, antara lain dengan cara lindung nilai atau hedging, dan metode mitigasi risiko lainnya se­ perti penutupan asuransi, pembelian garansi, melakukan sekuritisasi aset dan menggunakan instrumen credit derivatives, serta penambah­ an modal bank untuk menyerap potensi kerugian. 1.4 SISTEM INFORMASI MANAJEMEN RISIKO Sistem informasi manajemen risiko merupakan bagian dari sistem in­ formasi manajemen yang harus dimiliki dan dikembangkan sesuai de­ ngan kebutuhan bank, dalam rangka penerapan manajemen risiko yang efektif. Sebagai bagian dari proses manajemen risiko, bank harus memiliki sistem informasi manajemen risiko yang dapat memastikan: •	Data yang diperlukan tersedia secara akurat dan tepat waktu. •	Eksposur risiko terukur secara akurat, informatif, dan tepat waktu, baik eksposur risiko secara keseluruhan/komposit maupun eks­ posur per jenis risiko yang melekat pada kegiatan usaha bank, mau­ pun eksposur risiko per jenis aktivitas fungsional bank.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 11 MANAJEMEN RISIKO 2 Latar Belakang Manajemen Risiko Mematuhi penerapan manajemen risiko terhadap kebijakan, prose­ dur dan penetapan limit risiko. Hasil (realisasi) penerapan manajemen risiko dibandingkan dengan target yang ditetapkan oleh bank sesuai dengan kebijakan dan stra­ tegi penera pan manajemen risiko. Sebagai salah satu output sistem informasi manajemen risiko, la­ poran eksposur risiko disusun secara berkala oleh satuan kerja mana­ jemen risiko (SKMR) atau sekelompok petugas yang diberi wewenang yang bersifat independen terhadap unit kerja yang melakukan kegiatan operasional. Frekuensi penyampaian laporan kepada Direksi terkait dan komite mana jemen risiko harus ditingkatkan apabila kondisi pasar berubah de­ ngan cepat. Laporan ke tingkat manajemen di luar Direksi terkait dan ko­ mite manajemen risiko dapat disampaikan dengan frekuensi yang lebih lama, namun tetap harus mampu memberikan informasi yang memadai bagi pihak­pihak tersebut untuk dapat melakukan penilaian terhadap perubahan profil risiko bank. Sistem informasi manajemen risiko harus dapat menerjemahkan risiko yang diukur dengan format teknis kuantitatif sehingga menjadi format kualitatif yang mudah dipahami oleh Direksi dan pejabat bank. Dalam mengembangkan teknologi sistem informasi dan software baru, bank harus memastikan bahwa penerapan sistem informasi dan teknologi baru tersebut tidak akan menimbulkan gangguan. Apabila bank memutuskan untuk menugaskan pihak ketiga (out- sourcing) dalam pengembangan software dan penyempurnaan sistem, bank harus memastikan bahwa keputusan penunjukan pihak ketiga tersebut dilakukan secara objektif dan independen. Dalam perjanjian/ kontrak outsourcing harus mencantumkan kIausul (terms and condi- tions) mengenai pemeliharaan dan upgrade serta langkah antisipasi guna mencegah gangguan yang mungkin terjadi dalam pengoperasian. Sebelum penerapan sistem informasi manajemen yang baru, bank harus melakukan pengujian untuk memastikan bahwa proses dan out-
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Latar Belakang Manajemen Risiko 12 put yang dihasilkan telah melalui proses pengembangan, pengujian, dan penilaian kembali secara efektif dan akurat, serta bank harus me­ mastikan bahwa data historis akuntansi dan manajemen dapat diakses oleh sistem/software baru tersebut dengan baik. Dalam hal bank mengembangkan suatu sistem/software baru, sis­ tem tersebut harus berfungsi dan dirancang sehingga secara otomatis dan efektif dapat memenuhi keperluan pelaporan yang diwajibkan oleh otoritas berwenang. Bank menatausahakan dan melakukan update dokumentasi sistem, yang memuat perangkat keras (hardware), perangkat lunak (software), database, para meter, tahapan proses, asumsi yang digunakan, sumber data, dan output yang dihasilkan sehingga memudahkan pengendalian melekat (built-in controls) dan pelaksanaan jejak audit (audit trail). Contoh Soal Bab i (jawaban pada halaman akhir buku ini) 1. Salah satu parameter risiko kredit yang sering digunakan adalah expectedloss (EL), yaitu estimasi kerugian pada aktivitas perkre­ ditan. Yang bukan merupakan komponen EL adalah: a. Probability of Default (PD) b. Exposure of Default (EAD) c. Loss Given Default (PD) d. Loan Default (non-performing loan, NPL) 2. Komponen penting untuk melindungi dana nasabah di bank adalah: a. Laba yang besar b. Pertumbuhan kredit c. Modal bank d. Dana pihak ketiga
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 13 MANAJEMEN RISIKO 2 Latar Belakang Manajemen Risiko 3. Potensi risiko penurunan pendapatan bunga bersih (NII) dan nilai ekonomis dari modal (EVE) sebagai dampak dari perubahan suku bunga pasar merupakan: a. Risiko kredit b. Risiko suku bunga trading book c. Risiko suku bunga banking book d. Risiko likuiditas 4. Risiko kredit dapat terjadi pada saat: a. Debitur membeli obligasi korporasi b. Debitur membeli saham Astra c. Debitur menjual obligasi korporasi d. Debitur membeli obligasi negara 5. Batas maksimum pemberian kredit (BMPK) merupakan batasan yang diatur dalam ketentuan yang dikeluarkan oleh: a. Bank Indonesia b. Undang­Undang perbankan c. Basel Committee d. Dewan Syariah
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 2 R E G U L A S I P E R B A N K A N T E R K A I T M A N A J E M E N R I S I K O
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Regulasi Perbankan Terkait Manajemen Risiko 16 2.1 BASEL ACCORD Basel Committee menetapkan modal minimum yang harus dipelihara bank untuk menjaga kepentingan masyarakat yang menyimpan da­ nanya di bank. Pertama kali ketentuan mengenai kecukupan modal minimum ditetapkan pada 1988 yang disebut dengan Basel I. Kemudi­ an sejalan dengan terjadinya berbagai krisis dalam skala besar, Basel Committee mela ku kan perbaikan berturut­turut disebut sebagai Basel 1.5 tahun 1996, Basel II tahun 2004, Basel 2.5 tahun 2010 dan Basel III tahun 2011. 2.1.1 Basel i (Basel Capital Accord) tahun 1988 Dua tujuan fundamental dari the Basel Committee for Banking Super- vision (BCBS) adalah untuk memperkuat kerangka dasar budaya (soundness) dan stabilitas atas sistem perbankan interna sional. Selain itu, BCBS juga ingin menciptakan kerangka dasar yang konsisten dan tidak memi hak (fair) bagi bank­bank di berbagai negara dengan sumber daya berbeda, yang aktif menjalankan kegiatan operasional perbankan secara internasional. Kerangka dasar tersebut diharapkan dapat menjadi acuan dalam mengurangi kesenjangan daya saing antar bank­bank yang menjalan­ kan kegiatan secara internasional. BCBS mulai mewujudkan tujuan tersebut dengan memublikasikan Basel Capital Accord pada 1988 atau yang lebih dikenal dengan Basel I. Tujuan utama dari Basel I adalah upaya menciptakan adanya metodolo­ gi standar untuk menghitung kebutuhan modal bank berdasarkan risiko yang dihadapi bank. Basel I tersebut hanya membahas tentang perhitungan kebutuhan modal untuk menutup risiko kredit, yang diasumsikan sudah cukup untuk menutup berbagai jenis risiko lainnya. Dua konsep penting yang
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 17 MANAJEMEN RISIKO 2 Regulasi Perbankan Terkait Manajemen Risiko mendasar pada perhitungan kecukupan kebutuhan modal minimum adalah aktiva tertimbang menurut risiko (ATMR) atau risk-weighted aset (RWA) dan rasio kecukupan penyediaan modal minimum (KPMM) atau capital adequacy ratio (CAR). 2.1.1.1 Aktiva tertimbang Menurut risiko (AtMr) Aktiva tertimbang menurut risiko adalah aktiva di dalam dan di luar ne­ raca bank (on balance sheet dan off-balance sheet) yang diberi bobot tertentu untuk menetapkan besarnya risiko dari asset tersebut. Asset berisiko tersebut merupakan dasar yang digunakan untuk menghitung kebutuhan modal bank untuk menutup risiko kredit. Besarnya bobot yang digunakan dalam menghitung aktiva tertim­ bang menurut risiko ditetap kan oleh BCBS yang besarnya berkisar an­ tara 0% s/d 100%. Daftar kelompok aset dan bobot masing­masing risiko adalah sebagai berikut. kelompok aset Cash Domestic and OECD1 central government Government lending OECD Domestic and OECD public sector and local government Interbank (OECD) and international development banks Non­OECD bank < 1 year Mortgage Lending (first charge on residential property) Corporate and unsecured personal debt Non­OECD bank > 1 year Non­OECD government debt Bobot risiko (%) 0 0 0 0 to 50 20 20 50 100 100 100 Dari tabel terlihat bahwa untuk posisi kredit korporasi diberi bobot risiko 100%, tidak melihat kualitas kredit, maupun segmen kredit. Oleh 1 OECD: Economic Co-operation and Development adalah suatu kelompok yang terdiri dari 30 negara yang memberikan komitmen untuk perkembangan demokrasi dan ekonomi pasar.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Regulasi Perbankan Terkait Manajemen Risiko 18 karena itu, bank cenderung seperti diberi insentif untuk memberikan kredit pada golongan debitur berisiko tinggi, yang tidak berkeberatan di­ kenakan bunga tinggi, daripada memberikan kredit pada nasabah yang prima dengan spread kecil, karena beban modal yang diberikan untuk kedua kelompok kredit tersebut sama. Perlu diingat juga bahwa BCBS juga memberi keleluasaan kepada regulator masing­masing negara dalam menetapkan bobot risiko bebe­ rapa jenis aset tertentu. 2.1.1.2 Perhitungan kewajiban Penyediaan Modal Minimum (kPMM) Basel I menetapkan kebutuhan modal bank didasarkan pada risiko kre­ dit. Setelah bank mengidentifikasi dan menghitung aset yang berisiko, selanjutnya dikalikan dengan bobot masing­masing kelompok aset. Rasio kecukupan modal minimum (KPMM) atau CAR (capital adequ- acy ratio) diperoleh dengan membagi modal bank yang memenuhi sya­ rat (eligible capital), yaitu modal Tier 1 dan Tier 2untuk menutup risiko kredit dengan ATMR (aktiva tertimbang menurut risiko) atau RWA (risk weighted assets), dengan formula sebagai berikut: CAR = Eligible Capital ATMR x100 = minimum 8% Basel I menetapkan bahwa modal minimal untuk menutup risiko kredit adalah 8%. Rasio minimal 8% tersebut merupakan rekomendasi BCBS, sedangkan regulator masing­masing negara dapat saja menetap­ kan CAR lebih tinggi dari 8%. Formula perhitungan modal untuk menutup risiko kredit tersebut se­ ring mendapat kritik, bahwa formulasi tersebut tidak sensitif terhadap ri­ siko yang dihadapi masing­masing bank. Dengan kata lain, masing­ma­ sing bank memiliki bisnis dan risiko kredit komersial yang berbeda, namun Komite Basel hanya menetapkan satu formula untuk seluruh kategori kredit komersial (one size fits all).
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 19 MANAJEMEN RISIKO 2 Regulasi Perbankan Terkait Manajemen Risiko 2.1.2 Basel 1.5 dan Market Risk Amendment tahun 1996 Sebelumnya, Basel I hanya mengenal modal Tier 1 dan Tier 2 sebagai modal yang dianggap eligible. Pada 1996, Basel Committee for Banking Supervision (BCBS) menetapkan perubahan atau amandemen terhadap Basel I dengan menambahkan komponen modal bank, yaitu modal pe­ lengkap tambahan (Tier3). Selain itu, BCBS memperhitungkan eksposur risiko pasar trading book dalam menentukan kebutuhan modal mini­ mum, yang disebut dengan Basel 1.5 tahun 1996. Kebutuhan modal untuk menutup posisi trading book, dapat dihi­ tung dengan menggunakan (1) model standar atau (2) model internal, yaitu menggunakan pendekatan Value at Risk (VaR). Dengan demikian, perhitungan CAR sesuai Basel 1.5 menjadi se­ bagai berikut. CAR = Eligible ATMR risiko Capital + Tier ATMR kredit 1,2,3 risiko pasar x100 = minimum %8 2.1.3 Basel ii Basel II dibentuk dengan tujuan agar pengukuran kebutuhan modal untuk menutup risiko kredit lebih sensitif terhadap risiko dibandingkan dengan metode yang digunakan pada Basel I. Pada Basel II, modal un­ tuk menutup risiko kredit dapat ditentukan dengan menggunakan me­ tode standar (SA), metode Internal Rating Based Foundation (IRBF) dan Advanced (IRBA). Selain itu, Basel II juga memperkenalkan regulasi mengenai ke­ butuhan modal untuk menutup risiko operasional, sedangkan keten­ tuan kebutuhan modal untuk menutup risiko pasar tetap sebagaimana diatur pada Basel 1.5. Basel II memperkenalkan prinsip tiga pilar. Pilar 1 mengatur menge­ nai kebutuhan penyediaan modal minimum untuk menutup risiko kre­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Regulasi Perbankan Terkait Manajemen Risiko 20 dit, risiko pasar (trading book), dan risiko operasional. Pilar 2 menga­ tur supervisory review process, yaitu mengenai kewajiban bank untuk mempunyai kemampuan menghitung sendiri profil risiko bank, dan me­ nyediakan modal untuk menutup risiko lain yang belum dicakup dalam Pilar 1 seperti modal untuk menutup risiko suku bunga dalam banking book (IRRBB = interest rate risk in the banking book), risiko konsentrasi kredit dan mengelola risiko lainnya, yang selanjutnya akan dilakukan verifikasi oleh regulator atau pengawas bank. Perhitungan CAR sesuai Pilar 1 Basel II menjadi sebagai berikut: CAR = ATMR risiko kredit + Eligible ATMR Capital + risiko pasar ATMR risiko operasiona l x100 = minimum 2.1.3.1 Pilar 1 Pilar 1 mengatur perhitungan modal untuk menutup risiko kredit, risiko pasar trading book dan risiko operasional. Perhitungan modal untuk menutup risiko kredit dapat menggunakan (1) Standardized Approach (2) metode Internal Rating Based - Founda- tion (IRBF), dan (3) metode Internal Rating Based - advanced (IRBA). Metode standardized merupakan metode paling sederhana, dan me­ tode IRBA adalah metode yang dinilai paling sensitif terhadap risiko, dan dinilai paling akurat dalam menentukan kebutuhan modal untuk menu­ tup risiko kredit. 2.1.3.2 Pilar 2 Pilar 2 mengatur bagaimana bank harus mengelola dengan baik risiko lain yang belum diperhitungkan pada pilar 1, misalnya kebutuhan modal untuk menutup risiko suku bunga dalam banking book dan risiko kon­ sentrasi kredit. Selain itu, bank juga harus menun jukkan kemampuan dalam mengelola risiko likuiditas, risiko reputasi, risiko strategik, ri siko %8
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 21 MANAJEMEN RISIKO 2 Regulasi Perbankan Terkait Manajemen Risiko kepatuhan, risiko strategik danmelakukan proses stresstest. Proses assessment bank terhadap risiko tersebut disebut dengan ICAAP (Inter- nal Capital Adequacy Assessment Process). Regulator akan memeriksa pelaksanaan ICAAP oleh bank dalam proses yang disebut dengan SREP (Supervisory Review and Evaluation Process.) 2.1.3.3 Pilar 3 Pilar 3 mengatur kewajiban bank untuk secara transparan mengung­ kapkan hal yang material mengenai pengelolaan perbankan pada pub­ lik dalam laporan tahunan, iklan surat kabar, web perusahaan, dan se­ bagainya. Proses ini sejalan dengan prinsip market discipline dalam hal transparansi informasi pada masyarakat. 2.1.4 Basel iii Dengan belajar dari keterpurukan industri perbankan pada krisis global yang melanda Amerika Serikat pada sekitar tahun 2008, disimpulkan bahwa ketentuan Basel II tidak cukup memperhitungkan risiko pada waktu terjadi krisis. Proses stress testing yang dilakukan sesuai pe­ doman pada Basel II, tidak cukup untuk menutup kondisi stress yang terjadi pada tahun tersebut. Oleh karena itu, BCBS memandang perlu un­ tuk menyempurnakan ketentuan Basel II dengan ketentuan baru yang lebih pruden yang disebut dengan Basel III. Basel III secara formal diperkenalkan pada Bulan September 2010, yang pada saat itu disebut dengan Basel 2.5 yang menjelaskan metode baru perhitungan ATMR risiko pasar, dan pada bulan Desember tahun yang sama disepakati disebut sebagai Basel III bersama dengan per­ ubahan lain seperti perubahan terkait permodalan dan perubahan ter­ kait dengan risiko likuiditas.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Regulasi Perbankan Terkait Manajemen Risiko 22 Pada intinya Basel III mengatur tiga hal yaitu: 1) Perubahan peraturan permodalan, yaitu: a. Definisi baru dari modal yang dapat diperhitungkan pada per­ hitungan CAR (Capital Adequacy Ratio), yaitu modal Tier 1 seka­ rang lebih banyak mengandalkan modal equity, dan membatasi penggunaan modal quasi equity (hybrid capital). b. Bank harus menyediakan cadangan modal yang disebut dengan buffer sehingga nantinya minimum CAR naik melebihi dari yang ditetapkan sebelumnya, yaitu 8%. c. Perhitungan leverage ratio yaitu modal dibagi dengan total aset (on dan off balance sheet). 2) Perubahan perhitungan ATMR khususnya pada eksposur risiko pasar. 3) Ketentuan mengenai kewajiban bank mengelola risiko likuiditas dengan menyiapkan dana likuid dan dana stabil sesuai dengan for­ mula: a. LCR (Liquidity Coverage Ratio) untuk pengendalian risiko likuidi­ tas jangka pendek. b. NSFR (Net Stable Funding Ratio) untuk pengendalian risiko likui­ ditas jangka panjang. Dampak penerapan Basel III pada perbankan Indonesia adalah se­ bagai berikut: Perubahan Pengaruh pada perbankan indonesia Definisi Modal Kebutuhan Modal Minimum Leverage Ratio ATMR Risiko Pasar Liquidity Ratio Minim Besar Minim Minim Besar
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 23 MANAJEMEN RISIKO 2 Regulasi Perbankan Terkait Manajemen Risiko 2.2 REGULASI BANK INDONESIA 2.2.1 Peraturan Bank indonesia - Manajemen risiko Bank umum Industri perbankan merupakan industri yang terkait dengan kepen­ tingan publik. Kepercayaan publik untuk menyimpan dana di bank merupakan faktor yang menentukan pertumbuhan industri perbankan. Oleh karena peran sentral tersebut, industri perbankan merupakan in­ dustri yang paling diatur oleh berbagai regulasi, seperti berbagai per­ aturan Bank Indonesia dan Basel Committee. Berikut merupakan seba­ gian daftar ketentuan perbankan terkait dengan mana jemen risiko. 2.2.2 Peraturan Bank indonesia - kPMM Peraturan Bank Indonesia No.11/25/PBI/2009 tanggal 1 Juli 2009 perihal perubahan atas PBI No.5/8/PBI/2003 tentang penerapan ma­ najemen risiko bagi bank umum. Surat Edaran Bank Indonesia No. 5/21/DPNP tentang penerapan ma­ najemen risiko bagi bank umum disempurnakan dengan Surat Edar­ an Bank Indonesia No. 13/23/DPNP tanggal 25 Oktober 2011. Peraturan Bank Indonesia No.15/ 12 /PBI/2013 tentang kewajib­ an penyediaan modal minimum bank umum tanggal 12 Desember 2013. 2.2.2.1 risiko Pasar Peraturan Bank Indonesia No.9/13/PBI/2007 tanggal 1 November 2007 perihal Kewajiban penyediaan modal minimum bank umum dengan memperhitungkan risiko pasar.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Regulasi Perbankan Terkait Manajemen Risiko 24 Surat Edaran Bank Indonesia No.9/33/DPNP tanggal 18 Desember 2007 perihal pedoman penggunaan pendekatan standar dalam per­ hitungan kewajiban penyediaan modal minimum bank umum de­ ngan memperhitungkan risiko pasar. Surat Edaran Bank Indonesia No. 9/31/DPNP tanggal 12 Desem­ ber 2007 perihal pedoman penggunaan model internal dalam per­ hitungan kewajiban penyediaan modal minimum bank umum de­ ngan memperhitungkan risiko pasar. Consultative paper Basel 2.5: enhancement to the Basel 2 frame- work and Revisions to the basel 2 market Risk framework. Departe­ men Penelitian Dan Pengaturan Perbankan Bank Indonesia 2013. 2.2.2.3 risiko Likuiditas Surat Edaran Bank Indonesia No.11/16/DPNP tanggal 06 Juli 2009 perihal penerapan manajemen risiko untuk risiko likuiditas. Consultative Paper Kerangka Basel III Liquidity Coverage Ratio (LCR) Departemen Penelitian Dan Pengaturan Perbankan Otoritas Jasa Ke­ uangan, 2014. 2.2.2.4 risiko operasional Surat Edaran Bank Indonesia No.11/3/DPNP tanggal 27 Januari 2009 perihal perhitungan ATMR untuk risiko operasional dengan menggu­ nakan pendekatan indikator dasar (PID) Surat Edaran Bank Indonesia No.13/28/DPNP tanggal 8 Desember 2011 Perihal Penerapan strategi anti-fraud bagi bank umum.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 25 MANAJEMEN RISIKO 2 Regulasi Perbankan Terkait Manajemen Risiko 2.2.2.5 Manajemen risiko terkait teknologi informasi Peraturan Bank Indonesia No.9/15/PBI/2007 tanggal 30 November 2007 perihal penerapan manajemen risiko dalam penggunaan tek­ nologi informasi oleh bank umum dan lampiran Surat Edaran Bank Indonesia No.9/30/DPNP tanggal 12 Desember 2007 perihal penerapan manajemen risiko dalam penggunaan tek­ nologi informasi oleh bank umum Contoh Soal Bab ii (jawaban di bagian belakang buku ini) 1. Salah satu parameter risiko kredit yang sering digunakan adalah Expected Loss (EL), yaitu estimasi kerugian pada aktivitas perkre­ ditan. EL merupakan parameter yang digunakan untuk: a. Menentukan modal yang diperlukan untuk menutup risiko b. Menentukan premi risiko pada suku bunga kredit c. Menentukan premi asuransi yang perlu disediakan debitur d. Menentukan berapa jangka waktu kredit yang dapat diberikan 2. Sesuai ketentuan Basel I, bobot risiko pada berbagai posisi terkait tagihan mempunyai bobot yang berbeda, yaitu dari 0% sampai 100%. Dikatakan bahwa ketentuan Basel I dapat mendorong bank meng­ ambil risiko lebih besar karena: a. Bobot risiko untuk KPR hanya diberikan 50% b. Bobot risiko untuk KPR lebih tinggi dari bobot risiko untuk pe­ nempatan pada bank lain c. Semua kredit korporasi diberikan bobot risiko 100% d. Semua kredit korporasi diberikan bobot risiko sesuai hasil rating eksternal
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Regulasi Perbankan Terkait Manajemen Risiko 26 3. Sesuai ketentuan Basel, CAR (capital adequacy ratio) minimal 8%, di mana modal yang dimaksud pada CAR adalah: a. Modal equity pada neraca b. Modal equity ditambah pinjaman jangka panjang c. Modal dan komponen lain yang eligible menurut ketentuan BI d. Modal equity ditambah retainedearning 4. Ketentuan regulasi ketika bank diharuskan mempersiapkan cadang­ an likuiditas sesuai rumusan Liquidity Coverage ratio diatur pada: a. Basel I 1988 b. Amendment Basel I 1996 c. Basel II d. Basel III 5. Ketentuan ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process) diatur pada: a. Basel II pilar 1 b. Basel II pilar 2 c. Basel II pilar 3 d. Basel III
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 3 R I S I K O K R E D I T
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 28 GAMBARAN UMUM Pendekatan yang digunakan dalam pengelolaan risiko kredit adalah bagaimana risiko kredit dikelola dengan berbagai pendekatan dan pra­ sarana, seperti sistem rating/scoring dan proses analisis kredit yang pruden, didukung oleh kebijakan perkreditan yang lengkap dan sesuai praktik terbaik. Dalam setiap proses kredit, pasti ada yang bisa salah yang menye­ babkan kredit menjadi bermasalah. Risiko kredit dapat dikelola dengan menerapkan budaya kredit yang baik, dan organisasi perkreditan yang memadai. Di sisi lain, bagaimana bank menyediakan modal untuk me­ nutup risiko kredit yang belum diperhitungkan. Tujuan dari manajemen risiko kredit adalah untuk memaksimalkan risk-adjusted return dan menjaga agar eksposur risiko kredit berada da­ lam batas parameter yang dapat diterima. Bank perlu mengelola risiko kredit baik pada level individual atau transaksi dan pada level portofolio. Untuk sebagian besar bank, kredit merupakan sumber pendapatan utama dan merupakan sumber risiko yang terbesar. Oleh sebab itu, bank diharapkan lebih peduli untuk melakukan identifikasi, mengukur, memonitor dan mengendalikan risiko kredit, sekaligus menentukan modal yang cukup untuk menutup risiko­risiko yang dihadapi. TUJUAN PEMBELAJARAN Dengan menyelesaikan pembahasan bab ini, pembaca diharapkan: •	Mengetahui segmentasi perkreditan dan budaya perkreditan. •	Memahami organisasi perkreditan dan governance, serta tugas ma­ sing­masing unit kerja yang terkait dengan pemberian kredit. Mengetahui sistem rating dan scoring dalam menilai tingkat risiko kredit.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 29 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit Memahami analisis risiko kredit dengan pendekatan konvensional 5C. Memahami berbagai kebijakan perkreditan yang diperlukan bank dalam mengelola risiko yang mungkin timbul dari pemberian kredit. •	Memahami proses kredit komersial dari front-end sampai dengan back-end atau dengan kata lain mulai dari inisiasi pemberian kredit sampai dengan penanganan kredit bermasalah. Memahami proses pengawasan kredit, manajemen portofoliokredit, dan sistem dokumentasi perkreditan. Memahami perhitungan modal metode Standardized dan mema­ hami parameter yang digunakan dalam pendekatan IRB Foundation danIRB Advanced. Mengetahui prinsip economic capital dan regulatory capital. 3.1 PEMAHAMAN Risiko kredit adalah risiko kerugian akibat kegagalan pihak lawan (coun- terparty) memenuhi kewajibannya. Risiko kredit dapat bersumber dari berbagai aktivitas fungsional bank seperti perkreditan (pembiayaan), aktivitas treasury (penempatan dana antarbank, membeli obligasi kor­ porasi), aktivitas terkait investasi dan pembiayaan perdagangan (trade finance). Pada saat ini aktiva produktif perbankan nasional didominasi oleh kredit yang diberikan, sementara sumber dana bank terutama berasal dari dana pihak ketiga sehingga apabila terjadi peningkatan risiko kredit yang signifikan terhadap bank, pengaruh pada kinerja bank sangat be­ sar, dan dapat menurunkan rating tingkat kesehatan bank.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 30 3.1.1 Segmentasi kredit Bank melakukan segmentasi kredit dengan pertimbangan karakteristik masing­masing segmen bisnis bersifat unik. Segmentasi kredit akan memengaruhi perlakuan dan kebijakan bank dalam menetapkan kecu­ kupan agunan, struktur kredit, kewenangan memutus kredit dan lain­ lain. Walaupun setiap bank dapat saja berbeda dalam menentukan seg­ mentasi kredit pada bank masing­masing, secara umum segmentasi kredit dapat dibagi dalam kategori kredit ritel, kredit komersial dan kredit korporasi. Karakteristik masing­masing segmen dapat dilihat pada tabel berikut: Pemberian kredit Jenis pembiayaan Kredit Ritel Secara massal Kredit atas dasar agunan Proses kredit Sederhana Proses Monitoring Relatif mudah dilakukan Kredit Komersial Sedikit kompleks Kredit atas dasar arus kas (cash flow based lending) Lebih kompleks dari kredit ritel Lebih kompleks dibandingkan kredit retail karena bersifat individual Kredit Korporasi Tailor made dan kompleks Kredit atas dasar arus kas (cash flow based lending) Kompleks dan seringkali terstruktur Monitor lebih sulit kare na pada umum nya mempunyai struk tur yang kompleks Masing­masing bank memiliki kriteria sendiri untuk menetapkan ba­ tas pemberian kredit kepada segmen­segmen tersebut. Dengan adanya segmen tersebut, bank dapat merencanakan fokus pemberian kredit sesuai kompleksitas segmen yang bersangkutan.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 31 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 3.1.2 organisasi Perkreditan Sistem 'the three-lines of defense' yang dikenal pada dunia perbankan menjelaskan bahwa operasional bank secara bank-wide dibagi atas tiga fungsi, yaitu (1) unit bisnis sebagai bagian yang mengembangkan bisnis; (2) unit risk management yang menetapkan kebijakan bank dalam mengembangkan bisnis; dan (3) unit kepatuhan dan audit yang melakukan pengawasan untuk menjaga kepatuhan pada kebijakan dan ketentuan yang berlaku. Sistem yang serupa juga dilaksanakan bank pada lingkup yang lebih kecil, yaitu perkreditan. Organisasi perkreditan mengatur kewenangan memutus kredit, pembentukan komite perkreditan, dan proses peng­ ambilan keputusan. Proses perkreditan dapat dibagi dalam 3 aktivitas, yaitu front end, middle end, dan back end. a) unit Bisnis, Relationship Manager Unit bisnis di garda depan bertugas mencari nasabah sesuai target dan memasarkan produk kredit bank. Selanjutnya, analis melaku­ kan analisis kredit sesuai template dan format yang sudah ditetap­ kan sesuai kebijakan bank, dan menentukan apakah permohonan debitur akan disetujui (apabila sesuai dengan kewenangan yang dimiliki), atau diteruskan pada pihak yang mempunyai wewenang untuk memutus, atau ditolak permohonan kredit tersebut. Unit bisnis melakukan monitoring untuk kredit yang sudah da­ lam portofolio bank, agar kondisi dan kinerja debitur dapat terpantau apakah tetap dalam kondisi baik sehingga mampu membayar kewa­ jibannya. Kunjungan secara rutin pada nasabah debitur dan analisis kondisi usaha perlu dilakukan secara teratur, dan permasalahan per­ lu dideteksi secara dini agar lebih mudah mengatasi permasalahan dan dapat mencegah agar bank tidak terlalu besar mengalami ke­ rugian.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 32 tugas unit bisnis antara lain: •	Menetapkan target pasar dan mencari calon debitur yang sesuai dan layak dibiayai. Memasarkan produk­produk perkreditan kepada (calon) debitur sesuai target pasar yang ditetapkan. Membina hubungan dengan debitur, mengumpulkan dan me­ mastikan validitas dokumen, kelengkapan data serta bertang­ gung jawab melakukan verifikasi kebenaran data. •	Melakukan kunjungan ke nasabah (on the spot). •	Menyusun analisis kredit atas dasar data yang diterima dari (ca­ lon) debitur yang diyakini data yang benar dan akurat. Melakukan pengecekan ketentuan yang berlaku (internal dan eks ternal) terkait dengan proposal kredit yang diajukan. Melaksanakan monitoring atas: - Rekening dan aktivitas usaha debitur yang sudah dalam por­ tofolio, dan mengambil langkah pencegahan atas penurunan kinerja usaha debitur. - Pemenuhan kewajiban dan persyaratan kredit oleh debitur. •	Melakukan monitoring kualitas kredit melalui review kolektibili­ tas, dan penetapan kolektibilitas kredit bersama dengan unit Ma­ najemen Risiko Kredit. Melakukan keputusan kredit sesuai limit kewenangan. •	Tahapan di unit bisnis sebagai 'first line of defense' untuk menda­ pat kan calon debitur yang berkualitas. b) unit Manajemen Risiko Kredit Unit Manajemen Risiko Kredit bertanggung jawab membantu unit bisnis dalam menyediakan infrastruktur perkreditan seperti kebi­ jak an dan prosedur, sistem kewenangan memutus kredit, kebijakan pemutusan kredit secara bersama antara unit bisnis dan risk mana- gement, prosedur dan tata cara penarikan kredit dan sistem admi­ nistrasi kredit, dan menentukan alat analisis seperti sistem rating
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 33 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit dan scoring, prosedur baku analisis kredit dan prosedur analisis Early Warning Signal (EWS), metode melakukan proses stress testing dan tata cara penyelesaian kredit bermasalah. Mengenai pemutusan kredit oleh unit manajemen risiko, perlu dipisahkan antara unit yang mengelola risiko kredit dalam level ke­ bijakan dan prosedur, dan unit yang memutuskan kredit bersama dengan unit bisnis pada level Direksi atau level dibawahnya. Pada umumnya, manajemen risiko kredit juga memelihara por­ tofolio kredit agar senantiasa terkendali dari risiko konsentrasi pada sektor industri tertentu maupun konsentrasi secara geografis, dan memantau perkembangan kualitas kredit dalam portofolio sehingga dapat bank dapat langkah strategi perkreditan yang diperlukan apa­ bila terjadi permasalahan dalam kualitas portofolio kredit. tugas unit Manajemen risiko kredit antara lain: •	Melakukan evaluasi dari sisi risk assessment atas proposal kre­ dit yang diajukan unit bisnis sesuai kewenangan. Melaksanakan keputusan kredit sesuai dengan limit kewenang­ an atau meneruskan usulan untuk fasilitas kredit di atas limit kewe nang annya. Melakukan pemantauan terhadap kualitas kredit yang sudah ada dalam portofolio melalui sarana monitoring, melakukan review kolektibilitas, dan review tahunan bersama unit bisnis. Melakukan penetapan kolektibilitas debitur dalam rangka penga­ lihan penanganan debitur dari non-performing loan menjadi per- forming loan bersama dengan Unit Bisnis. Melakukan pengecekan ketentuan (internal dan eksternal) ter­ kait deng an proposal kredit yang diajukan. Proses pada unit manajemen risiko Kredit sebagai 'second line of defense' untuk memastikan proses 'check and balance' berfungsi dengan baik.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 34 c) unit Administrasi kredit (Credit Operation) Unit Credit Operation melaksanakan pemantauan atas pemenuhan persyaratan dalam perjanjian kredit oleh debitur, khususnya dalam proses penarikan kredit, dan melakukan proses administrasi kredit. Tugas Unit Administrasi Kredit (credit operation) antar lain me­ lakukan verifikasi atas: ­ Dokumen terhadap pemenuhan persyaratan keputusan kredit (compliance review) dan penarikan kredit (disbursement). ­ Penggunaan kewenangan memutus kredit oleh pemegang kewe­ nangan memutus kredit. ­ Membantu unit bisnis melakukan verifikasi agunan. ­ Melaksanakan fungsi administrasi kredit, dokumentasi, dan ar­ sip kredit. ­ Melakukan monitoring pemenuhan covenant, dan memberikan reminder kepada unit bisnis atas pemenuhan covenant syarat kredit, dan atau dokumentasi masalah legal dan jaminan yang belum dipenuhi debitur. ­ Melaksanakan fungsi pelaporan kredit baik untuk kebutuhan eksternal maupun internal. d) unit Credit Recovery Walaupun bank sudah berupaya memelihara kualitas kredit, pada umumnya ada sebagian kredit debitur yang menjadi kredit berma­ salah. Unit Credit Recovery bertugas menentukan langkah penye­ lamatan atau restrukturisasi dengan cara penjadwalan kembali angsuran utang, memberikan bunga khusus atau cara lainnya, dan dipilih sedemikian sehingga kerugian bank paling minimal. 3.1.2 kewenangan Perkreditan Dalam kebijakan kredit harus dicantumkan secara jelas dan tegas fung­ si, tugas, wewenang, dan tanggung jawab Dewan Komisaris, Direksi, sa­ tuan kerja per kreditan, dan berbagai komite perkreditan.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 35 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 3.1.2.1 Pendelegasian kewenangan Memutus kredit Direksi mendelegasikan kewenangan pemberian kredit melalui kebi­ jakan kredit. Pendelegasian kewenangan memutus kredit dapat efek­ tif dilakukan apabila kewenangan didelegasikan kepada manajer dan staf yang telah memeroleh pelatihan yang cukup, dan yang sudah ber­ penga laman. Kewenangan memutus kredit dapat dilakukan dengan berbagai cara, sebagai berikut. a. Pendelegasian kewenangan memutus kredit kepada individu Sistem keputusan kredit pada umumnya mengatur pendelegasian kewenangan memutus kredit untuk sejumlah tertentu kepada se- nior loan officer, yang kemudian mendelegasikan kewe nangan ter­ sebut kepada level manajer dan staf di bawahnya. Di beberapa bank kecil, Direksi menyetujui seluruh pemberian kredit, dengan usulan diberikan oleh pejabat kredit. Proses pemberian wewenang dilakukan secara berjenjang dari level Direksi sampai dengan staf, atas dasar penilaian atas keahli­ an, pengalaman dan penilaian terhadap pejabat yang akan diberikan wewenang. Penetapan besar limit kewenangan yang didelegasikan bersifat subjektif sesuai pendapat dari pemberi wewenang. Pemberian limit kewenangan memutus kredit kepada staf kredit baru perlu dilakukan review oleh atasan pegawai. Pada saat awal li­ mit kewenangan memutus kredit diberikan, limit masih terbatas dan semakin meningkat seiring dengan perkembangan pengalaman dari staf tersebut. b. Pendelegasian kewenangan memutus kredit kepada kombinasi in­ dividu Pada beberapa bank, limit kewenangan memutus kredit ditingkat­ kan dengan adanya penun jukan kombinasi individu. Misalnya, dua orang staf dengan kewenangan memutus kredit sampai Rp2 miliar,
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 36 apabila digabungkan akan memiliki kewenangan memutus kredit sam pai Rp4 miliar. Terdapat beberapa kelemahan apabila sistem ini diterapkan, antara lain: •	Kedua individu cenderung akan segan mempersoalkan atau me­ lakukan debat atas keputusan pihak lainnya. Dengan adanya pemutusan kredit oleh dua individu maka tang­ gung jawab masing­masing pihak menjadi tidak jelas. Pemutusan kredit oleh kombinasi dua individu berguna apa bila diguna kan dalam kondisi darurat atau apabila diperlukan tanggap an yang cepat dari bank atas suatu permohonan kredit. Namun, de ngan adanya beberapa kelemahan seperti tersebut, bank harus lebih sering melakukan review untuk menyakinkan tidak ada penyim­ pangan. c. Komite Kredit (KK) Komite kredit melakukan review dan menyetujui kredit dengan limit tertentu yang ada di atas limit staf kredit secara individu. Komite kre­ dit yang efektif merupakan forum untuk melakukan review kredit, menerbitkan kebijakan, dan komunikasi. Keuntungan sistemkomite kredit antara lain: •	Review permohonan kredit dilakukan secara kolektif dengan pe­ nilaian, penga laman dan pemikiran secara independen. •	Syarat kredit, kondisi, dan struktur kredit lebih seragam. •	Sebuah forum untuk saling bertukar ide. •	Media pelatihan untuk staf perkreditan. Salah satu masalah dalam komite kredit adalah dirasakan kurang ada tanggung jawab yang jelas, Staf kredit harus memahami tang­ gung jawab atas reko men dasi yang diajukan kepada komite kredit. Selain itu, sering terjadi komite kredit dalam membuat keputusan terpengaruh oleh anggota komite yang dominan.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 37 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 3.1.3 Peran Budaya kredit dalam Perkreditan Budaya kredit merupakan sistem nilai yang mendasari perilaku seluruh jajaran organisasi (staf dan manajemen) yang terlibat dalam proses perkreditan. Budaya kredit harus tercermin di dalam kebijakan perkre­ ditan, mekanisme pengambilan keputusan, mekanisme kontrol dan pe­ rilaku pada kegiatan rutin dalam pengelolaan kredit. Budaya kredit yang terimplementasi dengan baik mendorong si kap kerja positif dari para staf. Pengenalan atas budaya kredit yang baru ka­ dang kala berjalan lambat. Implementasi budaya kredit dimulai dari top management melalui penetapan visi, tujuan perusahaan, pengelo laan kredit dan imbal hasil berbasis risiko. Sikap manajemen yang teren­ cana, konsisten dan jelas, akan memengaruhi perkembangan budaya kredit di perusahaan. Manajemen harus peduli terhadap perkembangan budaya kredit, yang akan menjadi arahan bagi perilaku para staf perkreditan khusus­ nya integritas, yang telah menyatu dalam kehidupan sehari­hari, baik di lingkungan bank maupun dalam perilaku sehari­hari. Kondisi seperti ini tumbuh secara alamiah dalam hati dan pikiran seluruh pengelola kredit, bukan hanya dalam kebijakan dan SOP, tapi juga pada setiap nota anali­ sis kredit ataupun sistem perkreditan, yang tercermin pada: Seluruh pejabat kredit terlibat aktif dalam proses persetujuan kredit sesuai dengan tugas dan tanggung jawab masing­masing atas kualitas kredit, yang ditetapkan secara berjenjang. Seluruh pejabat kredit memiliki rasa memiliki. Tanda tangan me­ reka pada nota analisis kredit menunjukkan tanggung jawab pri­ badi atas kualitas keputusan. Kualitas kredit memiliki prioritas lebih tinggi dari pada sekedar pertumbuhan pinjaman. Keputusan kredit dibuat secara efektif dan efisien. Pimpinan le­ bih fokus pada hal yang bersifat strategis. Terdapat dialog yang konstruktif, komunikasi yang transparan atas kepu tus an kredit. •	Kerja sama konstruktif antara pejabat pemutus kredit dan bisnis, saling memberikan nilai tambah untuk kepentingan bank, dan ti­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 38 dak segan menolak pengajuan kredit yang tidak sesuai standar dan ketentuan bank. Seluruh jajaran pengelola kredit memahami dan menguasai kebijakan dan SOP kredit yang berlaku, melaksanakan secara berkesinambungan proses pemberdayaan sistem check and ba- lances untuk mengurangi risiko kredit. SDM pada seluruh jajaran organisasi bangga akan kemampuan dan keterampilan bank dalam mengelola perkreditan, dan para pejabat perkreditan sadar akan pengaruhnya terhadap pening­ katan karier mereka. Bank menerapkan kebijakan promosi dan penghargaan pada para pengelola kredit yang terbukti sudah berpartisipasi mencip­ takan kinerja perkreditan yang baik. Pimpinan Unit Manajemen Risiko Kredit memimpin dengan mem­ berikan teladan, menetapkan anggaran sesuai dengan keperluan secara transparan untuk dapat menerapkan strategi yang diren­ canakan dan pembinaan SDM, yang menunjukkan bahwa bank sudah melaksanakanstandar kredit tertinggi. 3.2 KEBIJAKAN DAN PROSEDUR PERKREDITAN BCBS menerbitkan beberapa prinsip terkait dengan pengelolaan risiko kredit. Prinsip ke­2 dalam dokumen Principles for the management of credit risk (September 2000), menjelaskan bahwa direksi wajib meng­ implementasikan strategi risiko kredit yang sudah disetujui Dewan Komisaris, dan mengembangkan kebijakan serta prosedur untuk me­ lakukan proses identifikasi, mengukur, memonitor, dan mengendalikan risiko kredit. Kebijakan dan prosedur dimaksud disusun untuk memini­ malkan risiko kredit dalam seluruh kegiatan bank, baik pada level indivi­ dual maupun portofolio. Berdasarkan prinsip tersebut, bank harus menetapkan suatu ke­ bijakan sebagaimana yang dicantumkan pada Peraturan Bank Indo­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 39 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit nesia No.5/8/PBI/2003 yang kemudian direvisi dengan No.11/25/ PBI/2009 terkait dengan penerapan manajemen risiko bagi bank umum, termasuk pengelolaan risiko kredit. Sesuai dengan Surat Edaran Bank Indonesia No. 27/7/UPPB tang­ gal 31 Maret 1995 perihal Kewajiban penyusunan dan pelaksanaan kebijakan perkreditan bank bagi bank umum, bank harus memiliki ke­ bijakan kredit yang disesuaikan dengan kondisi dan kompleksitas usa­ ha bank. Persetujuan atas kebijakan kredit dilakukan oleh Direksi atau komite tingkat Direksi setelah melalui pembahasan dan diskusi. Kebijakan per­ kreditan bank wajib disetujui oleh Dewan Komisaris bank. Pihak yang melakukan eksekusi langsung dalam pemberian kredit dilibatkan dalam proses penyusunan kebijakan kredit, dengan tujuan agar semua pihak terkait ikut bertanggung jawab atas kebijakan ter­ sebut. Kebijakan dan prosedur kredit pada umumnya memuat dan meng­ atur hal­hal pokok sebagai berikut: Prinsip kehati­hatian dalam perkreditan. •	Filosofi dan prinsip­prinsip risiko kredit. •	Organisasi dan manajemen perkreditan. •	Delegasi kewenangan pemberian pinjaman serta limit eksposur. •	Panduan penetapan suku bunga kredit yang disesuaikan ter­ hadap risiko (risk based pricing). Bauran portofolio sasaran dan penggunaan strategi pengalihan (transfer) risiko. Analisis kredit dan proses persetujuan kredit. •	Sistem peringkat kredit (credit rating) dan kaitannya dengan ke­ tentuan cadangan dan kebutuhan modal untuk menutup risiko kredit. Standar agunan kredit •	Dokumentasi dan administrasi kredit.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 40 Pengawasan dan monitoring portofolio kredit dan proses audit perkreditan. Pengukuran eksposur dari unsur­unsur neraca (cash loan) dan rekening administratif (non- cash loan) •	Pengukuran risiko dan aktivitas pelaporan •	Pengelolaan kredit bermasalah Kebijakan kredit sangat berperan penting sebagai panduan dalam pe lak sanaan semua kegiatan yang terkait dengan perkreditan yang se hat dan menguntungkan bank. Dengan kebijakan, bank diharapkan da pat menerapkan asas­asas perkreditan yang sehat secara lebih kon­ sisten dan bersinambungan. Melalui kebijakan kredit, Direksi mendelegasikan kewenangan ke­ pada peja bat bank untuk membuat keputusan dalam batasan­batasan yang ditetapkan. Walaupun kewenangan memutus dapat didelegasikan oleh Direksi kepada jajaran organisasi, sesuai Undang­Undang Perse­ roan Terbatas, tanggung jawab Direksi tidak dapat didelegasikan. Kebijakan kredit merefleksikan kebutuhan masing­masing bank, berisi per nyataan yang efektif namun spesifik sehingga tidak menim­ bulkan pemaham an yang berbeda bagi para pengguna kebijakan. Ke­ bijakan kredit berbeda dengan prosedur kredit. Kebijakan kredit berisi tentang kerangka filosofi dalam pemberian kredit, sementara prosedur kredit berisi tentang hal­hal yang dapat menjawab pertanyaan "how to" dalam melakukan pemberian kredit. Prosedur kredit pada umumnya diatur terpisah dengan kebijakan kredit. Kebijakan kredit tidak terbatas hanya mengatur pemberian kredit biasa, namun termasuk penyediaan dana dalam bentuk: Pembelian surat berharga yang disertai dengan Note Purchase Agreement atau perjanjian kredit, Pembelian surat berharga lain yang diterbitkan oleh nasabah, •	Pengambilalihan tagihan dalam rangka anjak piutang dan pem­ berian jaminan bank yang diantaranya meliputi akseptasi, Endorsement dan Aval surat­surat berharga.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 41 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit Kebijakan dan prosedur kredit wajib digunakan dan diterapkan oleh semua jajaran organisasi yang terkait dengan perkreditan, secara kon­ sekuen dan konsisten. Kebijakan perlu dikomunikasikan kepada seluruh jajaran organi sasi yang terlibat dalam proses kredit. Kebijakan ditinjau kembali se cara berkala dan diperbarui paling tidak setiap tahun untuk menyesuai kan terhadap perubahan baik pada internal maupun eksternal bank, ada nya produk, pasar dan konsumen baru, serta perubahan regulasi. 3.2.1 kebijakan Pokok dalam Perkreditan Menjelaskan mengenai tata cara pemberian kredit yang sehat, meliputi antara lain prosedur pemberian kredit yang sehat, termasuk prosedur persetujuan kredit, prosedur dokumentasi dan administrasi kredit, dan prosedur pengawasan kredit. a. Profesionalisme dan Integritas Pejabat Perkreditan Dalam kebijakan kredit harus tegas dinyatakan bahwa semua peja­ bat bank yang terkait dengan perkreditan termasuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi harus melaksanakan kemahiran profesional di bidang perkreditan secara jujur, objektif, cermat dan seksama. Pejabat kredit wajib memahami ketentuan pasal 49 ayat (2) UU No. 7 tahun 1992 tentang Perbankan sebagaimana diubah dengan UU No. 10 tahun 1998, yakni menja uhkan diri dari perbuatan seba­ gaimana disebutkan dalam pasal 49, yaitu: "Anggota Dewan Komisaris, Direksi atau pegawai bank dilarang dengan sengaja meminta atau menerima, mengizinkan atau me­ nyetujui untuk menerima suatu imbalan, komisi, uang tambahan, pelayanan, uang atau barang berharga, untuk keuntungan pribadi atau untuk keuntungan golongan, dalam rangka mendapatkan atau berusaha mendapatkan bagi orang lain dalam memperoleh uang
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 42 muka, bank garansi, atau fasilitas kredit dari bank, atau dalam rang­ ka pembelian atau pendiskontoan oleh bank atas surat­surat wesel, surat promes, cek, dan kertas dagang atau bukti kewajiban lainnya, ataupun dalam rangka memberikan persetujuan bagi orang lain un­ tuk melaksanakan penarikan dana yang melebihi batas limit". b. Tata cara penilaian kualitas kredit Dalam kebijakan kredit diatur mengenai tata cara penilaian kualitas kredit untuk memastikan bahwa hasil penilaian kolektibilitas kredit yang dilakukan oleh bank telah sesuai dengan ketentuan yang dite­ tapkan oleh Bank Indonesia /OJK. c. Kredit yang perlu mendapat perhatian khusus Perlakuan terhadap kredit dengan kapitalisasi tunggakan bunga. •	Prosedur penyelesaian kredit bermasalah dan prosedur peng ha­ pus bukuan kredit macet serta tata cara pelaporan kredit macet. •	Tata cara penyelesaian barang agunan kredit yang telah dikuasai bank yang diperoleh dari hasil penyelesaian kredit. Pemberian kredit kepada pihak terkait dengan bank dan atau de­ bitur­debitur besar tertentu, antara lain jumlah maksimum fasili­ tas kredit kepada pihak terkait, Batas Maksimum Pemberian Kre­ dit (BMPK), dan tata cara penyediaan kredit kepada pihak terkait. •	Pemberian kredit pada sektor ekonomi, segmen pasar, kegiatan usaha dan debitur yang mengandung risiko tinggi bagi bank. d. Kredit yang perlu dihindari Kredit untuk tujuan spekulasi. •	Kredit pada sektor industri yang terdapat pada negative list bank. •	Kredit yang diberikan tanpa informasi keuangan yang cukup. •	Kredit yang memerlukan keahlian khusus yang tidak dimiliki bank. Kredit kepada debitur bermasalah dan atau macet pada bank lain.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 43 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 3.2.2 kebijakan Persetujuan kredit Dalam hal persetujuan kredit, kebijakan perkreditan minimal mengatur mempertimbangkan hal­hal sebagai beri kut. •	Proses persetujuan kredit. •	Tanggung jawab pejabat pemutus kredit. •	Batas wewenang persetujuan kredit. •	Konsep hubungan total pemohon kredit. •	Persetujuan permohonan kredit dilakukan atas dasar penilaian selu­ ruh kredit dari pemohon kredit yang telah diberikan, dan atau akan diberikan secara bersamaan oleh bank. Perjanjian kredit. •	Persetujuan pencairan kredit. 3.2.3 dokumentasi dan Administrasi kredit Dokumentasi kredit merupakan salah satu aspek penting yang dapat menjamin pengembalian kredit. Bank wajib melaksanakan dokumen­ tasi kredit yang baik dan tertib. 3.2.4 Pengawasan kredit Bank wajib menerapkan pengawasan (monitoring) kredit secara menye­ luruh dengan prin sip antara lain: a. Objek pengawasan kredit, yaitu: Pengawasan terhadap semua pejabat bank yang terkait dengan perkre ditan. Pengawasan terhadap semua jenis kredit, termasuk kredit ke­ pada pihak terkait dengan bank dan debitur besar tertentu yang harus dilakukan secara lebih intensif.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 44 b. Cakupan fungsi pengawasan, yaitu: Mengawasi apakah pemberian kredit telah dilaksanakan sesuai dengan kebijakan kredit, proses pemberian kredit dan ketentuan internal bank yang berlaku. Mengawasi penilaian kolektibilitas kredit apakah telah sesuai de­ ngan keten tuan yang ditetapkan oleh regulator. Memantau kecukupan jumlah penyisihan penghapusan kredit. c. Pengawasan melekat, yaitu: Fungsi pengawasan kredit dapat berupa pengawasan langsung maupun pengawasan tidak langsung terhadap pemberian kredit. •	Direksi menetapkan satuan kerja yang mempunyai tanggung ja­ wab melaksanakan fungsi pengawasan melekat. Unit kerja yang melaksanakan pengawasan melekat menyam­ paikan laporan tertulis secara berkala mengenai antara lain: §	Penilaian atas kualitas kredit secara menyeluruh. §	Kredit yang tidak sesuai dengan ketentuan perbankan. §	Pelanggaran atau penyimpangan yang dilakukan pejabat per­ kreditan yang berada dalam cakupan pengawasan disertai dengan tindakan atau saran perbaikan. d. Audit internal: Audit internal melaksanakan upaya lanjutan dalam pengawasan kredit, dilakukan melalui sampel populasi, untuk lebih memastikan bahwa pemberian kredit telah dilakukan sesuai dengan kebijakan kredit dan telah memenuhi prinsip perkreditan yang sehat serta meme nuhi ketentuan yang berlaku dalam perkreditan. 3.2.5 Penyelesaian kredit Bermasalah Salah satu upaya untuk meningkatkan pemantauan secara dini terha­ dap kredit yang akan atau diduga akan menjadi bermasalah, setiap bu­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 45 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit lan bank dapat menyusun daftar kredit dengan kolektibilitas tergolong bermasalah, dan juga yang tergolong lancar namun cenderung berpo­ tensi memburuk. a. Evaluasi kredit bermasalah Bank dapat melakukan evaluasi terhadap daftar kredit dalam peng­ awasan khusus, serta rencana dan realisasi penyelesaian untuk me­ ngetahui secara dini apakah kredit dalam pengawasan khusus telah menjadi kredit macet. b. Penyelesaian kredit bermasalah Apabila jumlah kredit dengan kolektibilitas telah tergolongdiragukan dan macet telah mencapai nilai tertentu, bank melakukan langkah­ langkah, antara lain: •	Melaporkan kredit bermasalah kepada regulator. •	Membentuk satuan kerja penyelesaian kredit bermasalah. •	Menyusun dan melaksanakan program penyelesaian kredit ber­ masalah. Mengevaluasi efektivitas program penyelesaian kredit bermasa­ lah. Penyelesaian terhadap kredit yang tidak dapat ditagih. Apabila kredit dikategorikan telah tergolong macet dan tidak da­ pat ditagih maka bank melakukan langkah­langkah antara lain: •	Mengecek kembali surat­surat penagihan dan dokumen legal se­ perti perjanjian kredit, pengikatan jaminan dan penilaian jaminan terakhir. Mengirimkan surat peringatan kepada debitur dengan mencan­ tumkan surat peringatan 1, 2 s.d. 3 pada surat peringatan terse­ but dan dikirim dengan pos tercatat atau mendapat tanda terima dari debitur. Melakukan penghapusbukuan (write-off).
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 46 Melaksanakan langkah­langkah persiapan penjualan jaminan melalui lelang sukarela dan lelang eksekusi. Menyerahkan pengelolaan debitur ke pihak berwenang. 3.3 PROSES PERKREDITAN- KREDIT KOMERSIAL Proses manajemen risiko kredit yang diimplementasikan oleh bank­ bank dapat berbeda, yang masing­masing bank seringkali menyusun proses kredit yang mencerminkan karakter dan pemahaman dari bank itu sendiri. Proses kredit melibatkan beberapa unit kerja yang saling independen dan saling mendukung sehingga proses kredit ini dapat dilak sanakan secara efektif, dan konsisten dengan tujuan perusahaan. Proses kredit perlu dilakukan kaji­ulang secara berkala sesuai dengan kebutuhan untuk mendukung peningkatan bisnis dan pengendalian ri­ siko bank, dan sesuai dengan regulasi yang berlaku. Walaupun bentuk dan pendekatan proses pengelolaan kredit dapat bervariasi antara satu bank dengan bank lainnya, terdapat beberapa faktor kunci keber hasilan proses kredit secara umum, antara lain: Adanya budaya kredit yang kuat, didukung kepemimpinan dari manajemen senior untuk pelaksanaan proses kredit sesuai bu­ daya. Adanya penerapan faktor risk/reward dalam proses pengambilan kepu tus an kredit. Akuntabilitas yang jelas dalam pengelolaan risiko kredit. •	Profesionalisme dan disiplin dalam mengelola risiko. •	Memiliki kebijakan kredit yang jelas dan dikomunikasikan pada seluruh jajaran terkait proses kredit, dan sistem untuk memasti­ kan pemahaman atas kebijakan tersebut oleh jajaran organisasi yang relevan. Tersedia sistem rating risiko dengan daya prediksi yang teruji.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 47 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit Proses kredit komersial dimulai dengan tahapan inisiasi, yaitu me­ nerima berkas permohonan, dilanjutkan dengan wawancara awal untuk memahami tujuan penggunaan kredit. Dilanjutkan dengan proses verifi­ kasi keabsahan dokumen perkreditan, lalu dilanjutkan dengan analisis kualitatif dan kuantitatif. Analisis kualitatif meliputi: •	Analisis industri tempat usaha debitur berada. •	Analisis sumber pelunasan kredit. •	Analisis aspek manajemen. •	Aspek pemasaran. •	Aspek teknis. •	Aspek legal dan agunan. •	Struktur kredit. •	Aspek kuantitatif berupa analisis keuangan. Pengelolaan risiko kredit dilakukan baik pada tingkat transaksional maupun tingkat portofolio dengan tujuan untuk meminimalkan tingkat risiko sampai level yang direncanakan. Selanjutnya bank menyediakan modal untuk menutup risiko residual. Atas dasar hal tersebut, bank da­ pat menetapkan suku bunga kredit untuk mendapatkan imbal hasil se­ suai risiko yang diambil. Proses pengelolaan risiko kredit merupakan proses berkelanjutan sebagai berikut. gambar 1. Pengelolaan risiko kredit
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 48 3.3.1 inisiasi Pada tahap ini, bank menerima permohonan aplikasi kredit nasabah atau memberikan penawaran kredit kepada nasabah. Permohonan kre­ dit dari nasabah harus diajukan secara tertulis. Permohonan kredit yang diajukan oleh nasabah dapat memiliki ber­ bagai tujuan, sebagai berikut: Permohonan kredit baru. •	Permohonan tambahan kredit yang telah berjalan. •	Permohonan perpanjangan jangka waktu kredit yang telah jatuh tempo. Permohonan­permohonan lainnya seperti perubahan syarat dan sebagainya. Berkas permohonan kredit dari nasabah terdiri dari surat permo­ hon an kredit yang ditandatangani oleh nasabah, atau pihak yang diberi kuasa untuk mengajukan permohonan kredit di perusahaan nasabah (apabila nasabah berbentuk badan usaha), dilengkapi dengan doku­ men­dokumen yang diper syaratkan oleh bank, antara lain akte pen­ dirian perusahaan (bila nasabah berbentuk badan usaha PT), data­data yang diperlukan seperti realisasi dan proyeksi produksi serta penjualan, laporan keuangan nasabah, mutasi rekening nasabah dan data agunan yang akan diserahkan. Terhadap dokumen­dokumen yang diserahkan kepada bank, perlu diteliti dengan seksama atas kewajaran dan konsistensi data dalam do­ kumen­dokumen tersebut, sebelum dilakukan analisis yang lebih men­ dalam. Penawaran kredit dapat dilakukan kepada nasabah­nasabah ter­ tentu yang merupakan target market bank, dan atau telah masuk dalam pipeline yang ditetapkan oleh bank. Penawaran kredit dilakukan ber­ dasarkan analisis singkat yang dilakukan oleh bank untuk melihat ke­ layakan usaha nasabah untuk memeroleh kredit dan penawaran terse­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 49 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit but belum bersifat mengikat bank. Atas penawaran kredit ini, bank akan melakukan analisis yang lebih rinci untuk melihat kelayakan usaha nasabah. 3.3.1.1 interview - Wawancara Tahap selanjutnya yang dilakukan bank adalah melakukan wawan cara dengan nasabah yang pada umumnya dilakukan melalui kunjungan atau on-site visit. Proses wawancara dimaksudkan untuk mengetahui antara lain: Besar kebutuhan kredit nasabah dan tujuan penggunaan kredit. •	Jangka waktu kredit yang diperlukan oleh nasabah. •	Rencana pelunasan kredit oleh nasabah. •	Menilai kualitas jawaban calon nasabah atas permasalahan yang ditemukan pada aplikasi perkreditan. 3.3.1.2 target Market Pemasaran kredit pada jaman persaingan perbankan yang ketat seperti sekarang ini dilakukan dengan mengubah paradigma lama, yaitu dari melayani terutama nasabah kategori "walk-in customer" menjadi atas dasar targeted customer. Kelebihan pendekatan target market: Pemasaran lebih terstruktur. •	Mendapatkan calon debitur yang lebih berkualitas. •	Risiko lebih mudah untuk dilakukan mitigasi. •	Potensi yang terdapat pada wilayah target dapat lebih tergarap. •	Bank dapat fokus pada sektor usaha yang dinilai mengun­ tungkan.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 50 3.3.1.2.1 Penetapan Target Market Beberapa faktor yang harus dipertimbangkan dalam penetapan target market pada tiap wilayah antara lain: 1) Kondisi wilayah setempat Kondisi ekonomi wilayah setempat perlu dipertimbangkan dalam menentukan target market. Masing­masing daerah memiliki karak­ teristik tersendiri. 2) Kompetitor (pesaing) Bisnis perbankan saat ini ada pada kondisi persaingan yang sema­ kin ketat. Oleh karena itu, bank perlu memberikan pelayanan yang lebih baik, lebih cepat dengan proses yang sederhana, namun tidak mengabaikan prinsip kehati­hatian. 3) Strategi Bisnis Dalam situasi persaingan yang ketat, bank harus menyusun stra­ tegi bisnis yang lebih proaktif dalam memenuhi tuntutan pasar, juga proaktif dalam memilih target debitur yang dinilai prospektif dalam bentuk product program/skim kredit. 4) Sistem Untuk mendukung pengembangan bisnis, diperlukan bantuan sis­ tem, antara lain: manajemen portofolio kredit, sistem rating dan scoring, sistem otomatisasi pinjaman, sistem loan monitoring, sis­ tem penagihan dan sistem pengelolaan kredit bermasalah. 5) Manajemen Risiko Manajemen risiko menerapkan kriteria kredit yang dapat diterima untuk membidik target market tertentu dan disesuaikan dengan kondisi wilayah dan naturebisnis dari sektor ekonomi yang akan di­ biayai.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 51 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 3.3.1.3 negative List Bank pada umumnya mempunyai suatu daftar kategori industri tertentu yang untuk sementara tidak menjadi target pasar bank. Daftar ini dapat menghemat waktu unit pemasaran kredit agar tidak perlu membuang waktu melakukan proses bagi kelompok debitur yang tidak menjadi tar­ get bank untuk membiayai. Pada umumnya kebijakan bank mengenai daftar negatif investasi ini adalah bahwa bank tidak serta­merta menolak kredit yang termasuk pada kategori ini, melainkan perlu lebih hati­hati misalnya dengan me­ naikkan kewenangan memutus kredit kategori ini pada pemegang ke­ wenangan yang lebih tinggi. 3.3.1.4 Analisis tujuan Penggunaan kredit Analisis tujuan penggunaan kredit minimal mencakup hal­hal sebagai berikut. •	Penilaian apakah tujuan penggunaan kredit yang disampaikan nasa­ bah sudah layak secara bisnis dan tidak melanggar hukum. Tujuan penggunaan kredit konsisten dengan kebijakan perkreditan bank. Apakah permohonan kredit memerlukan penilaian dari tenaga ahli atau penanganan khusus? Contoh penggunaan kredit, antara lain: Penggunaan umum: Sebagai modal usaha untuk membiayai piutang, membiayai stock atau persediaan, membeli aset misalnya mesin untuk melakukan proses produksi.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 52 Tujuan khusus: Pembiayaan proyek atau project financing. •	Pembiayaan untuk melakukan proses akuisisi. •	Pembiayaan konstruksi bangunan. •	Pembiayaan perdagangan atau trade financing. 3.3.1.5 Sumber Pelunasan Sumber pelunasan kredit harus terutama berasal dari arus kas atau cash flow dari aktivitas usaha. Selain itu, mengingat asumsi proyeksi keuangan dapat tidak sesuai dengan kenyataan, bank juga berkepen­ tingan melihat adanya sumber pelunasan lain sebagai cadangan atau sumber kedua, apabila sumber pelunasan utama kurang atau tidak ter­ sedia. Kategori sumber pelunasan kredit adalah sebagai berikut. •	Operating cash flow. Usaha yang mampu menghasilkan opera- ting cash flow merupakan suatu usaha dengan proses yang ber­ sifat ongoing dari hasil usaha. Refinancing. Sumber pelunasan kredit dari refinancing dapat di­ lakukan melalui dua variasi sebagai berikut. - Pembiayaan dari lembaga keuangan lain, yaitu kredit dari bank asal dilunasi dari kredit baru yang diberikan oleh lemba­ ga keuangan tersebut. - Penerbitan surat berharga, hasil dari penerbitan equity baru, atau penerbitan surat utang baru yang digunakan untuk me­ lunasi utang. Akuisisi nasabah oleh perusahaan lain. Alternatif pelunasan se­ perti ini dapat menyebabkan kredit yang diberikan kepada nasa­ bah dilunasi dari cash flow yang dihasilkan dalam kesepakatan akuisisi. Pada beberapa kasus, akuisisi menjadi pemicu dilaku­ kannya pengambilalihan pembiayaan oleh bank perusahaan
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 53 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit yang melakukan akuisisi yang menyebabkan hubungan antara nasabah dengan bank asal berakhir. Likuidasi agunan, yang umumnya terjadi apabila nasabah meng­ alami permasalahan, dan alternatif restrukturisasi dinilai tidak layak. 3.3.2 Analisis kredit Bentuk, format, dan kedalaman analisis kredit ditetapkan oleh bank yang dise suaikan dengan jumlah dan jenis kredit. Analisis kredit harus menggambarkan konsep hubungan total pemo­ hon kredit, khususnya apabila pemohon sebelumnya telah mendapat fasilitas kredit dari bank atau dalam waktu bersamaan mengajukan per­ mohonan kredit lainnya kepada bank. Analisis kredit merupakan faktor signifikan yang memengaruhi pengambilan keputusan kredit kepada nasabah. Tujuan dari analisis kredit adalah: •	Membantu bank membuat keputusan pemberian kredit yang tepat. •	Membantu bank menghindari pemberian kredit yang tidak tepat. 3.3.2.1 Analisis Aspek Manajemen Hal­hal yang dianalisis dalam aspek manajemen, antara lain: •	Karakter dari manajemen, yaitu pihak yang mengelola perusahaan. •	Karakter dari nasabah berhubungan dengan kejujuran, moral, dan kesediaan manajemen untuk bekerja sama dengan bank. Bank hanya akan memberikan kredit kepada nasabah yang memi­ liki iktikad baik dan memiliki komitmen untuk mengembalikan kredit yang diberikan.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 54 Beberapa hal yang dapat dilakukan oleh bank dalam menggali infor­ masi meng e nai manajemen, antara lain: •	Melakukan bank checking pada database Bank Indonesia, atau me­ neliti daftar black list. Identifikasi pesaing utama dari usaha nasabah. •	Trade checking pada pemasok bahan baku pada perusahaan nasa­ bah, untuk memastikan bahwa nasabah tersebut dapat dipercaya, dan memas tikan nasabah mempunyai reputasi yang baik dalam bisnis. Orientasi manajemen terhadap tujuan atau sasaran bisnis, yang me­ nunjukkan persepsi manajemen tentang masa depan perusahaan di pasar dan langkah­langkah yang harus diambil untuk mencapai tujuan. Latar belakang, yang menggambarkan pengalaman manajemen di bisnis seca ra umum dan di perusahaan saat ini. 3.3.2.2 Analisis ekonomi dan industri Bank perlu menilai secara kualitatif terhadap beberapa faktor eksternal yang dapat memengaruhi peru sa haan, antara lain tingkat persaingan, sifat musiman dari industri, siklus ekonomi, siklus industri, siklus pro­ duk, peraturan pemerintah dan kondisi ekonomi. Salah satu metode untuk menilai kondisi industri adalah dengan analisis Porter sebagai berikut. a) Analisis Porter Menurut Porter, daya saing suatu usaha tergantung pada lima ke­ kuatan persaingan pokok, yaitu (1) potensi pendatang baru masuk (threat of new entrants), (2) ancam an produk peng ganti (threat of substitutes), (3) kekuatan tawar­menawar pem beli (bargaining po- wer of buyers), (4) kekuatan tawar­menawar supplier (bargaining
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 55 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit power of suppliers) dan (5) persa ing an di antara perusahaan yang ada (intensity of rivalry). Bank melakukan penilaian dan analisis atas strategi manaje­ men untuk menghadapi kondisi industri tersebut. Perusahaan yang konservatif akan membatasi meminjam dari bank, membatasi ting­ kat pertumbuhan dan sangat ketat dalam menetapkan kebijakan piutang. Perusahaan agresif cenderung mempunyai tingkat utang yang tinggi, mempunyai tingkat persediaan yang tinggi, kebijakan piutang yang lebih liberal dan lebih mengandalkan utang sebagai sumber dana. Analisis Porter dapat digunakan sebagai dasar untuk: •	Menentukan potensi pasar dan estimasi pangsa pasar dan asum­ si penjualan dari bisnis nasabah. •	Menentukan perencanaan pemasaran. •	Menentukan segmentasi pasar dan mengukur kesempatan me­ lakukan usaha. Kriteria menentukan target pasar.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 56 Kriteria penerimaan risiko (RAC = risk acceptance criteria) •	Analisis pemasaran mengukur kemampuan nasabah menjual produk (volume penjualan dan harga jual). b) Tingkat pertumbuhan Perkembangan suatu industri pada umumnya mengikuti suatu sik­ lus yang disebut dengan siklus industri. Peru sahaan dapat mening­ katkan posisi industri dengan menciptakan inovasi baru, sehingga tahapan industri yang menuju jenuh dapat ditunda. Saturation Growth Decline I n d u s t r y S a e s l Early acceptance introduction Product enhancement stages Perusahaan pada industri yang sudah mature pada umumnya memiliki jumlah modal yang besar hasil akumulasi dalam periode waktu yang lama, dan tidak terlalu memerlukan bantuan kredit bank. Peru sahaan dalam industri yang sedang tumbuh pada umumnya memerlukan lebih banyak kredit bank untuk menyediakan sumber dana untuk membiayai persediaan, piutang atau investasi baru un­ tuk mempercepat pertumbuhan usaha. Perusahaan dengan industri pada tahap pertumbuhan cen­ derung mempunyai pengeluaran modal (capital expenditure) lebih
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 57 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit besar dari biaya depresiasi. Perusahaan yang sudah jenuh, cende­ rung mempunyai pengeluaran modal kurang lebih sama dengan bia­ ya depresiasi. 3.3.2.3 Analisis Aspek Pemasaran Analisis pemasaran bertujuan menyimpulkan berapa kemampuan per­ usahaan untuk memeroleh pangsa pasar, volume penjualan dan harga jual, dengan mempertimbangkan struktur industri tempat perusahaan berada, dan kondisi persaingan. Untuk menilai daya saing perusahaan, analisis Porter dapat diguna­ kan untuk melihat bagaimana kondisi barrier to entry, adanya produk pengganti (substitute products), dan posisi tawar dari pembeli produk perusahaan dan penjual dari bahan baku, serta peta persaingan pada industri di mana perusahaan berada. Usaha debitur dari sisi: 1) Dari sisi barrier to entry, perusahaan debitur dinilai baik apabila pesaing tidak mudah masuk pada industri yang sama. 2) Dari sisi produk pengganti, usaha debitur akan semakin baik apa­ bila tidak ada atau sulit mencari produk pengganti yang dapat menggantikan fungsinya. 3) Dari sisi posisi tawar perusahaan terhadap pemasok bahan baku, usaha debitur akan semakin aman apabila bahan baku yang di­ perlukan cukup, dan pihak yang menyediakan banyak. 4) Dari sisi posisi tawar perusahaan terhadap konsumen akhir, usaha debitur akan semakin aman apabila hasil produksi per­ usahaan dapat diserap oleh pasar secara luas, tidak ada pihak yang dapat menguasai atau mendikte harga jual produk jadi. 5) Usaha debitur akan semakin aman bila peta persaingan industri yang dipilih debitur tidak terlalu ketat dan pesaing tidak terlalu banyak.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 58 Pada akhir analisis pemasaran, analis harus menyimpulkan berapa volume penjualan dan dengan harga berapa, sebagai dasar menentu­ kan asumsi yang akan digunakan pada analisis keuangan. 3.3.2.4 Analisis Aspek teknis Analisis aspek teknis dilakukan untuk menilai jumlah investasi dan modal kerja yang diperlukan, kapasitas produksi dan biaya produksi. Proses analisis teknis meliputi antara lain analisis lokasi perusahaan debitur, kondisi tanah dan bangunan fasiltas, mesin dan peralatan yang digunakan, lay out/tata letak pabrik, kapasitas produksi dan kese­ imbangan mesin­mesin pabrik, proses produksi dan manajemen pro­ duksi, kebutuhan bahan baku, bahan pembantu, tenaga kerjalangsung dan factor produksi lainnya, serta informasi lain terkait dengan proses produksi, mulai dari perencanaan jadwal produksi, pengawasan barang dalam proses, sampai pengendalian produk akhir serta biaya produksi. 3.3.2.4.1 Kebutuhan Investasi Kebutuhan investasi meliputi analisis lokasi usaha, jalan masuk, ke­ butuhan tanah, bangunan, mesin produksi, peralatan penunjang, ken­ daraan dan biaya pra­operasional yang diperlukan agar perusahaan dapat melakukan produksi sesuai rencana. Untuk beberapa proyek yang memerlukan pembangunan jangka panjang misalkan proyek perkebunan, perlu juga diperhitungkan bunga masa konstruksi yang dikapitalisir menjadi bagian dari investasi. Dalam analisis kebutuhan investasi, analis harus memastikan bahwa investasi tersebut memang dibutuhkan untuk melakukan pro­ duksi, dan biaya investasi diteliti agar tidak terjadi penggelem bungan harga.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 59 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 3.3.2.4.2 Kebutuhan Modal Kerja Siklus kerja perusahaan mulai dari persediaan, yang kemudian dijual dengan kredit menjadi piutang. Sesudah piutang dibayar menjadi kas yang dapat digunakan membeli persediaan kembali. Kebutuhan modal kerja adalah siklus dari kas sampai menjadi kas kembali. Kas Persediaan Modal Kerja Persediaan Piutang Modal kerja diperlukan untuk membiayai persediaan bahan baku dan bahan pembantu, serta piutang pada pelanggan, atau pengeluaran yang habis dalam satu siklus usaha. Pada dasarnya, metode perhitungan ke­ butuhan dana suatu bisnis sebenarnya merupakan perhitungan untuk mengidentifikasi Financial Gap (Kesenjangan Keuangan) yaitu selisih antara kebutuhan dana dengan sumber pembiayaan. Modal kerja adalah aktiva lancer dikurangi dengan pasiva lancar.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 60 3.3.2.4.3 Biaya Produksi Analisis mengenai kemampuan perusahaan untuk melakukan pro duksi, biaya produksi baik biaya langsung maupun biaya tidak langsung, de­ ngan mempertimbangkan unsur bahan baku, bahan pembantu, biaya tenaga kerja langsung dan biaya umum. Usaha debitur akan semakin baik apabila proses produksi lebih efi­ sien dibandingkan dengan pesaing, dengan biaya operasional dan bia­ ya umum yang lebih rendah. 3.3.2.4.4 Aspek Lingkungan AMDAL atau analisis mengenai dampak lingkungan merupakan analisis dampak terhadap lingkungan baik darat, air, dan udara serta kesehatan manusia apabila proyek tersebut dijalankan. AMDAL merupakan kajian mengenai dampak besar dan penting sua­ tu usaha atau kegiatan yang direncanakan pada lingkungan hidup, yang diperlukan bagi proses pengambilan keputusan tentang penyelengga­ raan usaha atau kegiatan di Indonesia. AMDAL dibuat saat perencanaan suatu proyek yang diperkirakan akan memberikan pengaruh signifikan terhadap lingkungan hidup di sekitarnya. Dasar hukum keharusan melaksanakan AMDAL adalah Peraturan Pe­ merintah No. 27 Tahun 1999 tentang "Analisis Mengenai Dampak Ling­ kungan Hidup". 3.3.2.4.5 Kesimpulan Aspek Teknis Sebagai kesimpulan dari analisis aspek teknis, analis harus menyim­ pulkan berapa kebutuhan investasi dan modal kerja, rencana volume produksi sesuai kapasitas, dan biaya produksi serta biaya umum yang
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 61 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit diperlukan, sebagai dasar menentukan asumsi biaya yang akan diguna­ kan pada analisis keuangan. Analisis Dengan asumsi penjualan yang diperoleh dari aspek pemasaran, dan asumsi biaya produksi yang diperoleh dari analisis aspek teknis maka analis sudah siap melakukan analisis aspek keuangan. 3.3.2.5 Analisis Aspek keuangan Analisis aspek keuangan meliputi analisis laporan keuangan historis misalnya selama 3 tahun terakhir, untuk melihat kinerja perusahaan di masa lalu. Untuk melaksanakan analisis proyeksi keuangan, analis dapat menggunakan hasil analisis yang diperoleh dari aspek pasar dan analisis aspek teknis. Laporan keuangan historis memberikan gambaran keberhasilan de­ bitur mengelola perusahaan di masa lalu, dan permasalahan yang ada sehingga dapat dikonfirmasikan dengan calon debitur mengenai cara mengatasi masalah yang terjadi. Analisis proyeksi keuangan memberikan gambaran bagaimana ke­ mampuan perusahaan menghasilkan laba operasional sebagai sumber utama untuk membayar kewajiban di masa depan. 3.3.2.5.1 Analisis Kinerja Historis Analisis aspek keuangan historis dilakukan untuk menilai kinerja per­ usahaan di masa lalu, masalah yang dihadapi perusahaan, dan penilai­ an kemampuan manajemen mengatasi permasalahan. Untuk menilai kinerja keuangan historis dan agar analis dapat me­ ngetahui permasalahan yang dihadapi perusahaan, alat yang dapat di­ gunakan antara lain analisis rasio keuangan. Rasio keuangan dapat dibagi dalam beberapa kategori yaitu: (1) rasio likuiditas, (2) rasio solvabilitas (3) rasio coverage, (4) rasio pro­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 62 fitabilitas, dan (5) rasio aktivitas. Rasio keuangan dapat memberikan informasi mengenai kinerja usaha dari waktu ke waktu untuk melihat kecenderungan atau analisis tren. Selain itu, analisis rasio juga dapat membandingkan kinerja perusahaan dibandingkan dengan pesaing da­ lam industri yang sejenis. 1. Rasio Likuiditas (Current Ratio): Rasio likuiditas merupakan rasio yang mengukur kemampuan per­ usahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendek, atau dapat mengkonversikan aktiva menjadi cash tanpa menderita kerugian yang berarti. Rasio likuiditas diperoleh dengan membagi aktiva lan­ car dengan pasivalancar, dengan formula sebagai berikut: CR = CA CL di mana: CR = Current Ratio CA = Current Assets atau aktiva lancar CL = Current Liabilities atau pasiva lancar Oleh karena aktiva lancar termasuk persediaan yang dapat dini­ lai kurang likuid maka untuk melihat kondisi likuiditas secara lebih akurat, dapat menggunakan quick ratio, yaitu aktiva lancar dikurangi persediaan, dibagi dengan pasiva lancar, dengan formula: QR = CA - Inventory CL Di mana: QR = Quick Rasio Tingkat likuiditas perusahaan tergantung dari fluktuasi dari dana operasional dalam perusahaan, dan tersedianya dana pinjaman. Peru sahaan dapat tiba­tiba menjadi tidak likuid apabila dana ter­ tanam dalam aktiva yang tidak likuid, atau menggunakan sumber
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 63 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit dana yang tidak sesuai untuk membiayai cash, persediaan, dan piutang. Sebab lain adalah kerugian yang diderita perusahaan, atau adanya kewajiban yang tumbuh lebih besar dari kemampuan untuk menghasilkan cash. 2. Rasio Solvabilitas (Leverage): Rasio solvabilitas mengukur tingkat risiko dari kreditur (bank) relatif terhadap risiko pemegang saham, dan menunjukkan tingkat protek­ si aktiva yang diberikan oleh perusahaan pada pemegang saham. Rasio ini membandingkan antara jumlah utang perusahaan diban­ dingkan dengan jumlah modal yang dimiliki, dengan formula: DER = Total Debt Equity Nilai DER (Debt to Equity Ratio) menunjukkan seberapa jauh kre­ ditur dilindungi oleh investasi pemegang saham, artinya berapa nilai aktiva dapat menurun sebelum kreditur mengalami ke­ rugian. Rasio ini menggambarkan berapa risiko pemegang saham dibandingkan risiko kreditur. Perusahaan dengan leverage yang tinggi artinya lebih rentan pada saat pertumbuhan ekonomi menurun. Kreditur akan meng­ alami kerugian lebih besar dibandingkan dengan pemegang saham apabila perusahaan dilikuidasi. Rasio leverage juga dapat dinyatakan dengan rasio sejenis, yaitu: L everage = Total Aset Equity Hubungan antara leverage dan DER dapat diuraikan sebagai berikut: L everage = Total Aset Equity = Debt Equity + Equity Equity = DER + 1 Sebagai contoh, apabila diketahui leverage perusahaan adalah 200% maka DER adalah 300%.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 64 3. Rasio Coverage: Rasio coverage mengukur kemampuan perusahaan memenuhi ke­ wajiban dari cash flow hasil operasional perusahaan. Semakin besar angka rasio coverage, peluang perusahaan mampu membayar ke­ wajiban semakin besar. Salah satu risiko coverage yang sering digu­ nakan analis adalah Debt Service Coverage (DSC), dengan formula: di mana: Operating cash flow = Arus kas operasional sesudah pajak = EBIT (1 - tax) + Depresiasi - Capex - kebutuhan tambahan modal kerja EBIT = Earnings Before Interest and Tax (laba ope­ rasional) Depresiasi Capex = depresiasi dan amortisasi = Capital Expenditure (biaya terkait investasi. DSC menunjukkan kemampuan debitur untuk membayar bunga dan cicilan pokok yang segera akan jatuh tempo dari laba operasio­ nal, setelah memperhitungkan pengeluaran modal. 4. Rasio Profitabilitas: Rasio profitabilitas mengukur kemampuan perusahaan untuk meng­ hasilkan laba sehingga perusahaan dapat terus tumbuh dan mampu membayar kewajiban jatuh tempo. Untuk mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan laba, digunakan rasio profit margin (PM) dengan formula: PM = NPAT Sales
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 65 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit di mana: PM = Profit Margin NPAT = laba sesudah pajak (Net Profit After Tax) Sales = hasil penjualan PM menunjukkan tingkat laba terhadap penjualan. Perusahaan dengan penjualan yang tidak stabil atau volatilehendaknya memiliki PM yang lebih tinggi. Rasio lain untuk mengukur kemampuan perusahaan menghasil­ kan laba adalah ROA (Return on Assets) dan ROE (Return on Equity), dengan formula: ROA = NPAT TA di mana: ROA = Return on Assets NPAT = Net Profit After Tax TA = rata­rata total assets ROA memberikan gambaran bagaimana efisiensi perusahaan da­ lam menggunakan aktiva untuk menghasilkan laba. Rasio ROA dapat salah interpretasi apabila pada neraca terdapat sejumlah aktiva de­ ngan nilai jauh lebih rendah dari nilai pasar. Selain itu, agar mem­ berikan angka yang benar, periode waktu neraca dan rugi laba harus sama, artinya laba harus disetahunkan apabila belum mencapai 12 bulan. Versi lain dari ROA adalah mengganti NPAT dengan laba sebe­ lum pajak. ROE memberikan gambaran bagaimana efisiensi perusahaan dalam meng gunakan equity untuk menghasilkan laba, dengan for­ mula: ROE = NPAT Average Networth
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 66 di mana: ROE Average Net Worth = rata­rata modal yang dimiliki perusahaan. = Return on Equity Rasio ROE dapat salah interpretasi karena ROE yang rendah dapat memberikan indikasi equity berlebihan, padahal laba yang rendah sesuatu yang negatif. Selain itu, ROE yang tinggi memberikan indi­ kasi kekurangan modal, padahal laba diinginkan dalam perusahaan. Seperti halnya pada ROA, agar memberikan angka yang benar, pe­ riode waktu neraca dan rugi laba harus sama, artinya laba harus di­ setahunkan apabila belum mencapai 12 bulan. 5. Rasio Aktivitas: Rasio aktivitas memberikan gambaran bagaimana efisiensi per­ usahaan dalam menggunakan aktiva dan modal kerja. Rasio akti­ vitas digunakan untuk melihat trend dan membandingkan dengan perusahaan sejenis dalam industri. TATO = Net Average Sales Assets ARTO = Credit Average Sales AR INTO = COGS Average Inv. APTO = COGS Average AP Di mana COGS = Cost of Goods Sold (harga pokok penjualan) •	Rasio TATO (Total Asset Turnover atau perputaran aktiva) cen­ derung lebih tinggi untuk perusahaan yang sudah berjalan lama, karena neraca dicatat pada nilai buku, dengan nilai pasar, khu­ susnya tanah dan bangunan yang sudah naik. Rasio ARTO (Account Receivable Turnover atau perputaran piu­ tang) digunakan untuk membandingkan kebijakan kredit dari perusahaan. Apabila sebagian besar penjualan dilakukan secara kredit maka nilai total penjualan dapat digunakan dalam menghi­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 67 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit
tung rasio. ACP atau Average Collection Period dapat dihitung dari ARTO sebagai berikut: ACP = 365 hari / rasio ARTO. INTO (Inventory Turnover atau perputaran persediaan) merupa­ kan estimasi, karena terdapat berbagai macam jenis persediaan, dapat berupa bahan baku, barang setengah jadi, barang jadi dsb. Selain itu, cara perhitungan COGS (Cost of Goods Sold atau harga pokok penjualan) dan persediaan dapat bervariasi. Persediaan dapat dihitung secara FIFO (First In Firs Out) dan LIFO (Last in First Out), yang memengaruhi nilai COGS. APTO (Account Payable Turnover): - APTO yang cenderung turun (akibat AP meningkat) dapat mem berikan indikasi supplier menarik fasilitas kredit, atau per usahaan memanfaatkan diskon dari supplier dengan mem bayar lebih cepat. - APTO yang cenderung naik (akibat AP menurun) dapat mem­ berikan indikasi supplier memberikan kredit lebih longgar, atau perusahaan mengalami kesulitan cash flow untuk mem­ bayar kewajiban. 3.3.2.5.2 Analisis DuPont Analisis rasio secara individual dapat memberikan indikasi mengenai kinerja perusahaan. Untuk dapat memahami permasalahan perusahaan secara menyeluruh dengan menggunakan analisis rasio, analis perlu memahami hubungan antar rasio keuangan, yang dapat dijelaskan me­ lalui analisis DuPont. Analisis DuPont secara diagram dapat dijelaskan sebagai berikut.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 68 ROE (Return on Equity) berubah karena ROA (Return on Asset) ber­ ubah, atau Leverage, Equity Multiplier (Asset dibagi Equity) berubah, atau kombinasi keduanya. Penurunan ROE akibat leverage menurun bukan sesuatu yang nega­ tif, sebaliknya, kenaikan ROE akibat peningkatan leverage belum tentu merupakan hal positif. Tapi penurunan ROE karena penurunan ROA perlu diteliti, apakah karena marjin laba atau perputaran menurun. Apabila marjin laba menurun, perlu ditelusuri apakah hal ini terjadi karena volume penjualan menurun, atau harga jual yang menurun, atau apakah karena biaya overhead yang meningkat atau sebab lainnya. Apabila yang menurun adalah perputaran aset, perlu diteliti apakah karena penurunan perputaran aset ini akibat menurunnya perputaran persediaan atau perputaran piutang, atau kombinasi keduanya. Setelah penyebab permasalahan diketahui, analis dapat mengkon­ firmasikan pada calon debitur dan menilai apakah manajemen per­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 69 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit usahaan mempunyai metode dan strategi yang dapat diterima untuk meng atasi permasalahan. 3.3.2.5.3 Proyeksi Keuangan Analisis proyeksi keuangan dilakukan untuk menilai kemampuan per­ usahaan menghasilkan laba operasional, sebagai dasar untuk memba­ yar kewajiban di masa depan. Pada dasarnya, proyek akan berjalan baik dan dapat membayar kewajiban apabila proyek tersebut dinilai layak. Indikator kelayakan proyek antara lain NPV (Net Present Value) dan IRR (Internal Rate of Return). Indikator kemampuan membayar kewajib­ an adalah DSC (Debt Service Coverage). Proyeksi keuangan menggunakan asumsi penjualan sesuai dengan hasil dari analisis aspek pasar, dan asumsi biaya produksi sebagai hasil dari analisis aspek teknis. Analisis aspek pemasaran memberikan esti­ masi volume penjualan dan harga jual. Analisis aspek teknis memberi­ kan estimasi volume produksi dan biaya produksi. Untuk dapat melakukan proyeksi keuangan dan analisis kelayakan proyek, analis perlu melakukan tiga hal, yaitu (1) proyeksi cash flow, (2) menetapkan umur proyek, dan (3) menetapkan faktor diskonto atau discount rate. i. Proyeksi Cash-Flow Dari asumsi proyeksi keuangan, analis dapat menyusun esti­ masi cash-flow dengan suatu tingkat pertumbuhan tertentu. Ada dua macam cash flow, yaitu (1) Free Cash Flow to the Firm (FCFF) atau cash flow untuk kreditur dan pemegang saham; (2) free cash flow to equity atau cash flow untuk pemegang saham, yaitu cash flow untuk kreditur berupa bunga dan cicilan pokok sudah dibayarkan. Apabila cash flow untuk perusahaan didiskontokan dengan discount rate tertentu, diperoleh NPV (Net Present Value) dari
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 70 proyek atau perusahaan. Pada analisis kelayakan proyek, pada umumnya bank menggunakan FCFF atau Free Cash Flow to the Firm, yang dihitung dengan cara sebagai berikut. FCFF = EBIT ( 1 ­ tax rate) + depreciation-biaya modal ­ perubahan modal kerja EBIT adalah Earnings Before Interest and Tax, atau laba ope­ rasional. Biaya modal adalah kebutuhan penambahan investasi dari waktu ke waktu, perubahan modal kerja adalah kebutuhan tambahan modal kerja (persediaan dan piutang) sebagai konse­ kuensi pertumbuhan perusahaan. ii. Penetapan umur Proyek Umur proyek dapat dibagi menjadi dua kategori, yaitu untuk proyek dengan umur tertentu dan proyek yang bersifat 'going concern' atau dengan umur yang tidak menentu. Untuk proyek seperti pembangunan apartemen, jembatan, dsb. Umur proyek mudah ditentukan, yaitu sama dengan periode sampai proyek tersebut selesai. Untuk usaha pada industri ma- nufacturing, misalnya perusahaan seperti Indofood, Astra dan usaha bisnis lainnya, umur proyek dapat diasumsikan tidak ber­ hingga karena usaha akan terus berjalan, dan tidak ada rencana likuidasi pada tanggal tertentu. Untuk proyek kategori 'going concern' seperti ini, perhitungan NPV adalah proyeksi cash flow sampai tak terhingga didiskonto­ kan dengan discount rate tertentu, dengan formula: NPV = ∞ ∑ = 1t CF t + rr) ((1 t Karena sulit melakukan estimasi cashflow sampai tak ber­ hingga maka perlu disesuaikan menjadi cashflow selama pe­ riode pertum buhan, ditambah suatu terminal value (TV), di mana
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 71 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit cash flow dari titik TV sampai tak berhingga dapat diganti oleh TV, dengan asumsi pertumbuhan konstan (constant growth rate) atau dapat juga diasumsikan pertumbuhan nol. Hal penting da­ lam menentukan pertumbuhan konstan ini adalah besarnya pertumbuhan konstan tidak melebihi pertumbuhan ekonomi, karena kalau tidak demikian, proyek itu akan menjadi ekonomi itu sendiri. Untuk TV dengan pertumbuhan konstan sebesar g, maka nilai TV adalah: TV = + ((1CF n ((r - g) gg) CFn g r = cash flow di mana TV ditentukan = pertumbuhan konstan = discount rate Cashflow dibagi dalam periode dengan tingkat pertumbuhan dapat dilakukan estimasi, diakhiri oleh TV sebagai nilai sisa proyek.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 72 Maka NPV dapat dihitung dengan formula: NPV N = ∑ = 1t CF t + rr) ((1 + (1 TV + rr) N Investasi awal atau initial investment untuk debitur existing adalah nilai pasar dari total aset apabila menggunakan FCFF. iii. Angka diskonto (Discount Rate) NPV diperoleh dengan mendiskontokan cash flow dengan dis- count rate tertentu. Discount rate mencerminkan imbal hasil harapan pemegang saham atau kreditur atas estimasi cashflow, sesuai risiko cashflow tersebut. Apabila cashflow yang digunakan adalah FCFF maka discount rate yang digunakan adalah WACC (Weighted Average Cost of Ca- pital), yang dapat ditetapkan misalnya dengan formula: WACC = D + ED k d + E + ED k e di mana: D E Kd i tax ke = Harga pasar dari hutang perusahaan = Harga pasar dari saham perusahaan = cost of debt = i (1­tax) = suku bunga pinjaman = tarif pajak = cost of equity, yang dapat ditetapkan misalnya de­ ngan CAPM (capital asset pricing model). k e += r f β [E(r m
)r f di mana: rf = suku bunga bebas risiko jangka panjang, misal­ kan SUN (Surat Utang Negara) dengan jangka waktu 10 tahun
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 73 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit = sensitivitas harga saham terhadap indeks β E(rm - rf) = Rata­rata historical return dari indeks pasar ter­ hadap suku bunga bebas risiko jangka panjang. Untuk perusahaan besar yang sudah go public, penetapan cost of equity dilakukan dengan menggunakan formula CAPM. Adapun untuk perusahaan yang belum go public, penetapan cost of equity dapat saja menggunakan target ROE yang ditetapkan oleh pemegang saham atau shareholder. iv. estimasi tingkat Pertumbuhan Proyeksi cash flow memerlukan asumsi pertumbuhan laba dari waktu ke waktu. Agar asumsi pertumbuhan lebih rasional, salah satu yang dapat digunakan adalah dengan mempertimbangkan analisis pertumbuhan dari 3 hal, yaitu (1) data pertumbuhan his­ toris, (2) pertumbuhan secara fundamental perusahaan, dan (3) menggunakan judgment analis. Pertumbuhan historis Untuk menentukan estimasi pertumbuhan historis, analis dapat menggunakan rata­rata pertumbuhan misalkan selama n tahun terakhir. n g h ∑ == 1i n g Sebagai contoh, apabila terdapat data keuangan 5 tahun terakhir maka pertumbuhan laba dari tahun ke tahun diperoleh dengan menjumlahkan pertumbuhan tahunan selama 5 tahun dibagi 5.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 74 Pertumbuhan fundamental Pertumbuhan secara fundamental ditentukan oleh jumlah laba ditahan (b) dan ROE (return on equity). Semakin besar bagian laba yang ditahan, semakin tinggi pertumbuhan usaha. g f = b ROE Judgment analis Pertumbuhan sesuai judgment atau pendapat analis dapat di­ jelaskan dengan contoh. Misalkan suatu perusahaan taksi baru membeli armada dalam jumlah besar, atau suatu perusahaan baru mengganti pimpinan dengan profesional yang dikenal ahli dalam bidangnya maka pertumbuhan diperkirakan tumbuh lebih dari yang diperoleh secara historis maupun secara fundamental. Penentuan rata­rata pertumbuhan Dari tiga angka pertumbuhan, ditetapkan bobot sesuai keyakin­ an analis. Sebagai contoh, apabila data historis dan fundamental menggu nakan laporan keuangan yang sudah diaudit oleh per­ usahaan akuntan dengan reputasi tinggi maka bobot tentunya lebih tinggi dari laporan keuangan yang tidak diaudit, atau diaudit oleh akuntan dengan reputasi belum jelas. Sebagai contoh, pertumbuhan secara fundamental, historis dan judgment analis dengan bobot seperti pada tabel berikut: Fundamental Historical Judgment rate 8.51% 6.83% 10.0% Bobot 20% 30% 50% rate*bobot 1.70% 2.05% 5.00% 8.75% Maka tingkat pertumbuhan yang digunakan pada proyeksi cash flow adalah 8.75%.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 75 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit v. indikator kelayakan Proyek Bank menilai kelayakan suatu proyek dilihat dari indikator ke­ layakan proyek, antara lain yang paling penting adalah NPV (Net Present Value), IRR (Internal Rate of Return), dan DSC (Debt Ser- vice Coverage). NPV diperoleh dengan mendiskontokan proyeksi cashflow dengan discount rate tertentu; Discount rate yang digunakan adalah WACC apabila menggunakan cash flow FCFF. Proyek dini­ lai layak apabila nilai NPV lebih besar dari nol. IRR merupakan angka discount rate sedemikian sehingga menghasilkan NPV = Proyek dinilai layak apabila IRR >hurdle rate (dalam hal ini = WACC apabila cash flow yang digunakan adalah FCFF). DSC atau Debt Service Coverage adalah kemampuan memba­ yar kewajiban pokok dan bunga; DSC dihitung dengan membagi cash flow operasional dengan kewajiban bunga dan pokok yang jatuh tempo pada periode terkait. Pada umumnya (sesuai de­ ngan kebijakan bank) apabila nilai DSC > 1.25, debitur dianggap memiliki kemampuan membayar yang baik. 3.3.2.6 Analisis Agunan Jenis agunan yang umum diserahkan ke bank dapat berupa agunan non-fixed aset (piutang, stok) dan agunan berupa fixed asset. Nasabah dapat menggunakan hampir semua jenis aset sebagai agunan kredit. Selain itu, jaminan juga dapat berupa jaminan dari induk perusahaan atau jaminan pribadi. Dalam hal bank menerima piutang sebagai agunan, pertimbangan yang perlu dievaluasi antara lain: Penagihan: Prosedur yang digunakan nasabah untuk menagih piutang yang telah jatuh tempo dan prosedur nasabah mengirim­ kan invoice.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 76 Syarat penjualan: jangka waktu piutang diharapkan akan dibayar. •	Kontrol internal: apakah nasabah memiliki sistem atas proses persetujuan dan pembuatan kebijakan. Pelaporan: frekuensi penilaian umur piutang, prosedur membuat tagihan dan proses review. Kemudahan untuk verifikasi: proses verifikasi piutang. Apabila bank menerima stok atau persediaan sebagai agunan, hal­ hal yang dipertim bang kan bank antara lain: Barang­barang dengan merk tertentu dari persediaan dan repu­ tasi dari merk tersebut. Barang usang: apakah persediaan yang diagunkan merupakan barang usang dan sudah tidak terjadi transaksi di pasar. Produk musiman: apakah stok yang diagunkan merupakan ba­ rang musiman. Kontrol internal: proses pencatatan stok oleh perusahaan. •	Metode penilaian persediaan: LIFO (Last in First Out), FIFO (First in First Out), weighted average atau metode penilaian lain, un­ tuk mencegah menetapkan penilaian yang melebihi kondisi se­ benarnya. Kepemilikan dari persediaan. Apabila bank menerima peralatan sebagai agunan, hal­hal yang dipertim bangkan bank antara lain: Kegunaan: satu kegunaan saja atau banyak kegunaan. •	Apakah peralatan melekat pada bangunan. •	Biaya yang diperlukan untuk memindahkan peralatan. •	Teknis sudah usang: peralatan yang diagunkan merupakan ba­ rang usang. Akses bank kepada peralatan tersebut. •	Umur dan kondisi umum peralatan dan kualitas perawatan yang dilakukan selama ini.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 77 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit Apabila bank menerima real estate sebagai agunan, hal­hal yang dipertim bangkan bank antara lain: Kapan penilaian terakhir dilakukan. •	•	Kegunaan dari real estate: satu atau lebih kegunaan. •	Status real estate: kalau disewakan, bagaimana persyaratan sewa yang berlaku. Isu lingkungan terkait dengan real estate yang diagunkan. Jenis agunan lain yang dapat diserahkan oleh nasabah, antara lain: Guarantee Merupakan dokumen hukum yang mewajibkan pihak ketiga, yaitu pen­ ja min, untuk membayar kewajiban nasabah bila nasabah macet. Penja­ min tidak menjadi sumber utama pelunasan pembiayaan, namun lebih merupakan willingness dan kemampuan dari penjamin untuk melunasi kewajiban nasabah. Dalam hal ini, bank harus melakukan evaluasi atas financing worthiness dari penjamin. Personal Guarantee Personal guarantee umumnya diperoleh dari rekan usaha atau pemilik perusahaan. Karena personal guarantee bersifat unse- cured maka nilai penjaminan lebih bersifat psikologis daripada agunan nyata. •	Corporate Guarantee Corporate guarantee adalah penjaminan yang diberikan oleh se­ buah korporasi untuk membayar sejumlah kewajiban nasabah bila nasabah default. Untuk menjamin validitas guarantee yang diberikan, diperl ukan izin dari pemilik saham.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 78 3.3.2.6.1 Penilaian Agunan Nilai agunan dapat dibagi dalam (1) nilai pasar, yaitu nilai di mana agunan dapat dijual dengan waktu yang cukup (2) nilai likuidasi, yaitu nilai penjualan cepat, biasanya dengan diskon dari nilai pasar. Apabila debitur default maka analis perlu menentukan estimasi be rapa nilai jual agunan, waktu yang diperlukan untuk melaksanakan lelang dan mem eroleh pembeli, kemudian dihitung present value dari cash flow hasil penjualan agunan. Nilai present value dari cash flow pen­ jualan agunan menjadi dasar penentuan recovery rate dan LGD (Loss Given Default), yang merupakan komponen penting untuk menentukan EL (Expected Loss) dan PPA (Penyisihan Penghapusan aktiva). Pada dasarnya agunan merupakan jalan keluar apabila ternyata kre­ dit menja di bermasalah. Sumber utama pelunasan kredit tetap harus diupayakan dari cash flow operasional perusahaan. Nilai agunan perlu diperbarui secara berkala karena nilai pasar agunan dapat berubah se­ jalan dengan berjalannya waktu. Penilaian agunan dapat menggunakan penilai internal maupun jasa penilai eksternal. Nilai agunan sedapat mungkin menutup nilai kredit yang diberikan kepada nasabah. Hal­hal yang menjadi dasar penilaian agunan yaitu konsep likuiditas dan marketabilitas agunan, serta kemudahan melakukan pengawasan atas agun an. a) Penilaian Likuiditas Agunan Likuiditas menunjukkan seberapa cepat suatu aset dapat dikon­ versi menjadi cash. Nilai agunan pada umumnya lebih tinggi un­ tuk aset yang lebih likuid. Saham, surat berharga, dan sekuritas yang marketable meru pakan agunan yang mudah dijual dan me­ rupakan jenis­jenis agunan yang likuid. Piutang juga merupakan agunan yang likuid, namun bank perlu menilai umur, konsen trasi, dan validitas piutang. Stok merupakan agunan yang lebih tidak
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 79 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit likuid karena harus dijual untuk menjadi cash. Aset lain seperti peralatan, bangunan, dan tanah merupakan agunan yang sangat tidak likuid. Untuk menjual agunan fixed assets diperlukan waktu yang lebih lama dan melibatkan banyak pihak. b) Penilaian Marketabilitas Marketabilitas aset ini menjadi penting terutama apabila agunan yang diserahkan berupa fixed asset untuk menjamin kredit jang­ ka panjang. c) Penilaian Kemudahan Melakukan Kontrol Agunan yang mudah dilakukan kontrol memudahkan bank untuk memin dahkan dan menguasai agunan. Deposito yang diagunkan dan disimpan oleh bank merupakan agunan yang mudah diken­ dalikan. Kemudahan untuk kontrol piutang tergantung pada ke­ mudahan bank melakukan penagihan. 3.3.2.6.2 Pengikatan Agunan Untuk mendapatkan hak preferensi atas agunan, bank perlu memiliki bukti kepemilikan atas agunan dimaksud, yang diperoleh apabila bank telah melakukan penandatanganan perjanjian pengikatan agunan. Dalam melakukan pengikatan agunan, bank harus mengidentifikasi kepemi likan dan tipe agunan. Tipe agunan menentukan jenis pengikat­ an agunan yang akan dilakukan. Pengikatan agunan berupa benda bergerak: Untuk memeroleh hak preferensi, bank melakukan pengikatan agunan sebagai berikut. ­ Gadai (pand), yaitu dibebankan atas benda­benda bergerak, ter­ masuk surat­surat berharga. Fidusia, yaitu hak jaminan atas benda bergerak baik yang ber­ wujud maupun yang tidak berwujud dan benda tidak bergerak
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 80 khususnya bangunan yang tidak dapat dibebani hak tanggungan sebagaimana dimaksud dalam UU No. 4 tahun 1996 tentang Hak Tanggungan. Pengikatan benda tidak bergerak: ­ Hak tanggungan, yaitu pengikatan atas tanah yang berstatus dan telah mempunyai sertifikat hak milik (SHM), hak guna bangunan (SHGB), hak guna usaha (HGU), atau hak pakai atas tanah ne­ gara. ­ Hipotik, yaitu pengikatan atas agunan berupa kapal laut dengan bobot di atas 20 m3 dan sudah terdaftar di syahbandar dan atau Direktorat Jenderal Perhubungan Laut. ­ Dalam hal agunan berupa fixed asset maka dalam pengikatan agunan secara hak tanggungan dan hipotik, bank menjadi kredi­ tur peringkat pertama yang berhak atas agunan apabila nasabah default. kegagalan Manajemen risiko kredit di AS Senin, 20 Agustus 2007 11:30 WIB ­ (Vibiznews ­ Risk) Krisis subprime mortgage yang saat ini menimpa AS adalah salah satu bentuk kegagalan dalam mengelola risiko kredit. Banyak perusahaan di AS yang berani memberikan kredit perumahan padahal mereka se­ benarnya tidak layak diberi subprime loan. Mereka yakin, jika ada na­ sabah yang default maka mereka hanya tinggal melakukan penyitaan rumah saja. Memang harga rumah waktu itu sedang naik. Krisis bermula ketika harga­harga rumah di AS jatuh. Padahal peru­ sahaan­perusahaan tersebut menjual obligasi dengan jaminan Hipotik rumah tersebut, yang lebih popular disebut dengan Asset-Backed Se- curities. Dengan banyaknya kasus gagal bayar ditambah jatuhnya har­ ga rumah, banyak perusahaan yang tidak mampu membayar kembali utang dan ber ujung pada kebangkrutan.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 81 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit Krisis ini adalah salah satu contoh di mana kegagalan mengelola risiko kredit dapat mengakibatkan mimpi buruk bagi dunia finansial. Hal ini disebabkan oleh dampaknya yang meluas tidak hanya di AS. Bursa regional, bahkan hingga Indonesia, secara tidak langsung juga terkena dampaknya. Oleh karena itu, kriteria 5C masih sangat penting menjadi pertim­ bangan dalam memberikan kredit. Kreditur tidak boleh terlalu mudah dalam memberikan kredit. Dengan begitu, krisis serupa diharapkan ti­ dak akan berulang di masa depan. 3.3.3 keputusan dan Perjanjian kredit Tanggung jawab pejabat pemutus kredit antara lain: •	Memastikan bahwa setiap kredit yang diberikan telah memenuhi keten tuan perbankan dan sesuai dengan azas perkreditan yang sehat. Memastikan bahwa pelaksanaan pemberian kredit telah sesuai de­ ngan kebijakan dan pedoman pelaksanaan kredit. Memastikan bahwa pemberian kredit telah didasarkan pada pe­ nilaian yang jujur, objektif, cermat dan seksama, serta terlepas dari penga ruh pihak­pihak yang berkepentingan dengan pemohon kredit. Perjanjian kredit yang baik menempatkan bank dan nasabah dalam posisi yang seimbang serta menggambarkan kepentingan kedua be­ lah pihak terhadap perjanjian kredit yang dibuat. Perjanjian kredit me­ rupakan due diligence yang bersifat administratif dan bukan merupa­ kan faktor dalam pelunasan kredit. Akan tetapi, pada saat kondisi yang menurun atau terjadi masalah pada kredit yang diberikan, kualitas dan kelengkapan perjanjian kredit serta dokumen yang terkait lainnya men­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 82 jadi faktor yang membedakan apakah bank akan memeroleh pelunasan kembali atas kredit yang diberikan. Perjanjian kredit tidak hanya mengatur kewajiban dari kedua belah pihak, namun juga mengatur mengenai kondisi di mana kredit akan di­ lunasi sebelum jangka waktu berakhir. Oleh sebab itu, harus diyakinkan bahwa perjanjian kredit lengkap, meminimalkan risiko yang dihadapi bank, mengidentifikasikan kewajiban pihak­pihak yang terkait pada saat awal pemberian kredit, kondisi dan perubahan­perubahan yang mungkin terjadi di kemudian hari. Tanpa adanya dokumentasi yang lengkap, bank tidak memiliki dasar untuk melakukan tindakan dan da­ pat berada pada posisi yang tidak menguntungkan dalam berhubungan dengan nasabah. Perjanjian kredit pada umumnya memuat hal­hal sebagai berikut. •	Syarat dan ketentuan kredit, termasuk jenis kredit, nilai, tingkat bu­ nga, jadwal pelunasan dan agunan. Pihak­pihak yang terlibat dalam perjanjian kredit dan peran ma­ sing­masing. Definisi keuangan, hokum, dan terminologi akuntansi yang diguna­ kan dalam perjanjian kredit. Referensi seperti promissory notes, security agreement, dan doku­ men lain yang menjadi bagian dari perjanjian kredit. Representation and warranties. Bagian ini menjelaskan bahwa be­ berapa pernyataan yang dibuat nasabah adalah benar. Contoh sua­ tu perusahaan mengeluarkan representation atau warranties bahwa perusahaan ini melakukan pengikatan secara hukum, laporan ke­ uangan yang diserahkan ke bank akurat, tidak ada masalah hukum yang terkait dengan nasabah dan perusahaan merupakan pemilik agunan yang diserahkan ke bank. Events of default menjelaskan kejadian yang dapat memicu kega­ galan pembayaran kredit. Remedies yang dapat dilakukan bank apabila nasabah tidak dapat melunasi kewajibannya. Beberapa pilihan remedies yang dapat di­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 83 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit lakukan bank adalah meminta pembayaran segera atas kewajiban kredit kepada nasabah, meminta agunan tambahan, melakukan set- off kredit yang diterima nasabah dengan uang yang dikuasai bank, seperti deposito. 3.3.3.1 Persyaratan kredit Persyaratan pemberian kredit mengatur mengenai kondisi yang harus dipersiapkan dalam hal bank belum memiliki kewajiban untuk mem­ berikan kredit. Hal tersebut seperti semua dokumen harus benar, ba­ gian hukum nasabah serta bank harus menyetujui rencana pemberian kredit dan melakukan sertifikasi atas syarat serta ketentuan sehingga mematuhi ketentuan hukum yang berlaku. Persyaratan kredit dapat dibagi menjadi dua jenis, yaitu affirmative covenants dan negative covenants. Affirmative Covenants adalah persyaratan yang membatasi nasa­ bah, mengatur mengenai apa yang harus dilakukan oleh nasabah sam­ pai dengan kredit dilunasi. Contoh: •	Memelihara modal kerja pada level tertentu. •	Memenuhi persyaratan rasio tertentu (seperti current ratiomini­ mal suatu angka tertentu). Menyerahkan laporan keuangan dan laporan operasional secara periodik kepada bank sesuai dengan PSAK (pernyataan standar akuntansi keuangan). Melaporkan kepada bank atas terjadinya suatu kondisi atau ke­ jadian. Membayar semua pajak dan kewajiban lain, yang bila tidak diba­ yar, akan menimbulkan masalah bagi nasabah. Mengizinkan staf bank melakukan inspeksi data nasabah untuk memverifikasi kondisi keuangan nasabah.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 84 Negative Covenants mengatur bahwa tanpa ada persetujuan tertulis dari bank, nasabah tidak diperkenankan melakukan sesuatu tindakan tertentu sebelum kredit dilunasi. Contoh, nasabah tidak boleh melakukan: •	Membayar dividen kepada pemegang saham di atas jumlah yang telah ditentukan. Melakukan merger, konsolidasi, atau mengakuisisi aset dari per­ usahaan lain. Memeroleh kredit tambahan dari bank lain. •	Melakukan perubahan manajemen atau kepemilikan saham yang dapat memengaruhi karakter atau filosofi operasional per­ usahaan. 3.3.3.2 Administrasi kredit Selain dokumentasi kredit, bank juga melakukan administrasi kredit. Seluruh kredit yang diberikan oleh bank, tanpa pengecualian, harus di­ catat dan dibukukan secara benar, lengkap dan akurat. Penarikan kredit dapat dilaku kan bila seluruh dokumentasi yang disyaratkan bank telah dipenuhi oleh debitur. Seluruh salinan dokumen kredit diserahkan kepada nasabah, se­ mentara doku men asli disimpan oleh bank dalam file kredit yang sesuai. 3.4 PERHITUNGAN KECUKUPAN MODAL Bisnis perkreditan walaupun sudah diupayakan dikelola dengan baik, tetap berpotensi dihadapkan pada risiko bahwa kredit yang diberikan bank tidak dikembalikan atau dilunasi oleh debitur, dengan jumlah yang berada diluar dari yang sudah diperkirakan. Oleh karena itu, bank perlu mengalokasikan modal untuk menutup risiko kredit. Hal ini diperlukan
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 85 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit agar kerugian bank dapat terserap oleh modal, dan tidak mengganggu dana masyarakat yang disimpan di bank. Kebutuhan modal minimum untuk menutup risiko kredit dapat di­ tentukan berdasarkan ketentuan regulator yang disebut dengan Regu- latory Capital. Selain itu, modal juga dapat ditentukan oleh model yang dibuat sendiri oleh bank, yang disebut dengan modal ekonomis atau Economic Capital. Regulatory capital adalah perhitungan kebutuhan modal untuk me­ nutup risiko sesuai formula yang ditetapkan oleh regulator. Pada umum­ nya, regulator mengacu pada ketentuan yang disusun oleh Basel Com- mittee yang mengeluarkan ketentuan pada Basel II. Untuk risiko kredit, kebutuhan modal minimum untuk menutup risiko kredit dapat ditentu­ kan dengan menggunakan tiga macam model, yaitu (1) model standar (2) model Internal Rating Based - Foundation (IRBF), dan (3) model Internal Rating Based - Advanced (IRBA) 3.4.1 Pendekatan Standar (Standardized Approach) Pada pendekatan dengan model standar, metode perhitungan sama dengan yang digunakan dalam BaselI tahun 1988. Perbedaan terletak pada kategorisasi aset dan besarnya bobot risiko yang didasarkan pada peringkat yang diberikan oleh lembaga pemeringkat eksternal. Bank mengalokasikan bobot risiko tertentu untuk setiap kategori aset (on dan off-balance sheet) dalam menentukan aset tertimbang menurut risiko (ATMR) sebagai berikut. ATMR = Jumlah eksposur x bobot risiko Kategori aset (kredit, pinjaman) didasarkan pada kategori umum de­ bitur, yaitu kategori (1) pemerintah, (2) institusi publik, (3) bank dan multilateral development banks, (4) perusahaan komersial, (5) per­ usahaan sekuritas, (6) retail, perumahan, dan lain­lain. Penetapan bobot risiko untuk beberapa kategori aset (misalnya pemerintah, bank, perusahaan komersial, dan perusahaan sekuritas)
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 86 didasarkan pada peringkat yang diberikan oleh lembaga pemeringkat eksternal. Sementara, untuk beberapa kategori aset lainnya, bobot ri­ siko ditetapkan secara khusus. tagihan kepada korporasi (claims on corporate) Definisi tagihan kepada perusahaan antara lain termasuk tagihan ke­ pada perusahaan asuransi, badan usaha milik negara (BUMN) dan ba­ dan usaha milik daerah (BUMD). Berdasarkan persetujuan Bank Indonesia, bank dapat mengena­ kan bobot risiko 100% atas seluruh tagihan kepada perusahaan tanpa mempertimbang kan peringkat eksternal sepanjang diterapkan secara konsisten. Bobot risiko tagihan kepada perusahaan tanpa peringkat tidak da­ pat lebih baik daripada tagihan kepada pemerintah tempat perusahaan tersebut berdomisili. Sebagai bagian dari proses pengawasan, Bank Indonesia dapat me­ netapkan bobot risiko lebih tinggi dari 100% terhadap tagihan kepada perusahaan tanpa peringkat setelah mempertim bangkan pengalaman gagal bayar atas tagihan­tagihan kepada perusahaan tanpa peringkat. Penetapan bobot risiko tagihan kepada korporasi adalah sebagai berikut. Perhitungan kewajiban penyediaan modal minimum (KPMM) untuk risiko kredit diatur pada PBI No.10/15/PBI/2008 tanggal 24 September 2008, dan SEBI No.13/6/DPNP tanggal 18 Februari 2011 mengenai pe­ doman perhitungan aset tertimbang menurut risiko untuk risiko kredit dengan menggunakan pendekatan standar. Masalah pada penerapan model standar di Indonesia adalah sebagai berikut.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 87 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit a. Debitur bank pada umumnya tidak bersedia melakukan proses ra- ting oleh pihak perusahaan pemeringkat, karena debitur harus di­ repotkan dengan memberikan berbagai data yang diperlukan oleh lembaga pemeringkat untuk melakukan proses rating. b. Biaya yang harus dikeluarkan dalam rangka melakukan proses ra- ting. Apabila bank yang harus membayar, artinya bunga kredit akan meningkat karena bank harus melakukan alokasi biaya tersebut pada bunga kredit. Karena terdapat masalah tersebut, banyak bank memilih tidak me­ lakukan sistem rating sehingga sesuai ketentuan pada tabel di atas, ATMR menjadi 100%, sama dengan yang diterapkan pada ketentuan pada Basel I. 3.4.2 Pendekatan Internal Rating Based (irB) Pendekatan IRB memperkenankan bank menggunakan model internal untuk menghitung PD (Probability of Default), salah satu komponen untuk menghitung kebutuhan modal untuk menutup risiko kredit. Pen­ dekatan ini diyakini memiliki akurasi yang lebih tinggi dibandingkan dengan standardized approach dan menghasilkan perhitungan permo­ dalan yang lebih sesuai dengan profil risiko bank. Asumsi utama dalam pendekatan ini adalah bank pada dasarnya lebih mengetahui karakter dan kondisi debitur mereka dibandingkan lembaga pemeringkat. Mela­ lui pendekatan ini, bank dimungkinkan menerapkan diferensiasi yang lebih tepat untuk masing­masing kategori aset mereka. Komponen risiko pada pendekatan ini adalah: a. Probability of Default (PD) Probability of Default (PD) adalah besarnya kemungkinan/probabi­ litas debitur mengalami wanprestasi atau tidak mampu mengemba­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 88 likan kewajibannya baik kewajiban pokok maupun kewajiban bunga pinjaman. PD merupakan estimasi ke depan dan biasanya dengan jangka waktu 1 tahun. b. Loss Given Default Loss Given Default (LGD) adalah estimasi potensi kerugian bank jika terjadi debitur wanprestasi. Besar LGD adalah (1 - recovery rate), di manadengan recovery rate adalah besar pengembalian pinjaman setelah bank melakukan upaya penagihan dan penjualan agunan atas kredit macet. c. Exposure at Default (EAD) Exposure at Default (EAD) adalah estimasi besarnya eksposur kre­ dit pada saat terjadi wanprestasi. EAD tidak sama dengan baki debet kredit karena pada saat perusahaan menjelang default, debitur cen­ derung akan berupaya menarik fasilitas kredit yang sudah disetujui bank. d. Effective Maturity (M) Maturity (M) adalah sisa jangka waktu kredit/instrument kredit sam­ pai jatuh tempo. Komponen risiko M hanya diterapkan untuk tagihan kepada pemerintah, korporasi, dan bank. 3.4.2.1 irB Foundation Pada metode IRB Foundation, bank menghitung sendiri Probability of Default (PD) yang terkait dengan masing ­masing debitur dengan meng­ gunakan sistem rating internal, dan regulator menyediakan input lain­ nya seperti Loss Given Default (LGD) dan Exposure at Default (EAD). Apa pun sumber data yang digunakan bank, baik itu data internal, data eksternal, pool data, atau kombinasi ketiganya, untuk melakukan estimasi PD, lama periode observasi historis yang digunakan harus mi­ nimum 5 tahun dari satu sumber data. Apabila periode observasi yang tersedia dari sumber data mencakup periode yang lebih panjang, dan
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 89 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit data tersebut relevan serta material, maka periode yang lebih panjang tersebut harus digunakan. 3.4.3 irB Advance Dalam pendekatan IRB Advance, bank menghitung sendiri Probability of Default (PD), Exposure at Default (EAD), Loss Given Default (LGD), dan jangka waktu. Persyaratan untuk penggunaan pendekatan ini lebih ke­ tat dibandingkan dengan IRB Foundation. Khusus perhitungan PD untuk consumer loan, bank harus meng­ gunakan data historis minimal lima tahun; sedangkan khusus untuk commercial dan corporate loan, bank wajib menggunakan data historis minimal tujuh tahun. EAD untuk posisi on atau off balance sheet didefinisikan seba gai prakiraan gross exposure fasilitas ketika obligor default. Untuk pos pada on balance sheet, bank harus melakukan estimasi EAD tidak kurang dari nilai yang ditarik saat ini, setelah mengakui efek on-balance sheet net- ting sebagaimana pada foundation approach. Dalam menentukan estimasi EAD oleh bank, analis harus mencer­ minkan kemungkinan adanya tambahan penarikan dana oleh debitur sampai dengan dan setelah dinyatakan default. Bank harus memiliki estimasi LGD untuk setiap eksposur per­ usahaan, peme rintah, dan bank. Maturity (M) adalah sisa jangka waktu kredit/instrumen kredit. Kom­ ponen risiko ini diterapkan hanya untuk tagihan kepada pemerintah, korporasi, dan bank. Bank yang menggunakan IRB Advanced di persyaratkan untuk meng ukur jangka waktu efektif untuk tiap fasilitas. Otoritas dapat me­ ngecualikan fasilitas untuk debitur perusahaan kecil domestik tertentu dari penyesuaian jangka waktu yang eksplisit bila penjualan yang dila­ porkan (misalnya turnover) dan juga total aset untuk grup terkonsoli­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit 90 dasi, di manadengan catatan perusahaan merupakan bagian dari grup, sebesar kurang dari 500 juta rupiah. Grup terkonsolidasi harus merupakan perusahaan domestik berlo­ kasi di negara di manatempat pengecualian tersebut diterapkan. Jika pengecualian ini diterapkan maka semua eksposur untuk perusahaan domestik kecil yang memenuhi syarat akan diasumsikan untuk memi­ liki rata­rata jangka waktu 2,5 tahun, sebagaimana pada IRB Foun dation. Pada semua jenis kredit, M maksimal 5 tahun. Contoh Soal Bab iii (jawaban di bagian belakang buku ini): 1. Hal­hal yang perlu diatur dalam kebijakan perkreditan antara lain: a. Kredit yang diberikan harus dipastikan dapat dibayar kembali oleh nasabah. b. Prinsip kehati­hatian dalam perkreditan. c. Kisaran bunga kredit yang dapat diberikan pada debitur. d. Jumlah halaman maksimal dari suatu analisis kredit. 2. Bank Indonesia mengatur jumlah maksimum fasilitas kredit kepada pihak terkait atau Batas Maksimum Pemberian Kredit (BMPK) ka­ rena: a. Rating kredit pihak terkait rendah. b. Menghindari benturan kepentingan dan risiko konsentrasi. c. Agar persaingan antarbank dapat dikurangi. d. Menghindari benturan kepentingan dan risiko suku bunga. 3. Pekerjaan melakukan verifikasi atas dokumen terhadap pemenuhan persyaratan keputusan kredit (compliance review) dan penarikan kredit (disbursement) dilakukan oleh:
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 91 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Kredit a. Credit marketing b. Credit officer c. Komite perkreditan d. Administrasi kredit (credit operation) 4. Pada analisis kredit dengan metode 5C, upaya mencari informasi dengan trade checking pada supplier atau langganan nasabah, un­ tuk meneliti reputasi nasabah di lingkungan usahanya adalah untuk menilai faktor: a. Character b. Capacity c. Capital d. Condition of Economy 5. Rasio keuangan untuk mengetahui lama penagihan piutang disebut dengan: a. Total Asset Turn Over b. Account Receivable Turn Over c. Inventory Turn Over d. Working Capital Turn Over
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 4 R I S I K O P A S A R
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 94 GAMBARAN UMUM Risiko pasar merupakan risiko kerugian akibat penurunan harga pasar, yang terjadi karena adanya perubahan faktor pasar, dan berpotensi me­ rugikan posisi portofolio bank. Yang dimaksud dengan faktor pasar adalah suku bunga, nilai tukar, harga saham, dan harga komoditas. Faktor pasar berubah di luar kontrol bank. Risiko pasar dapat terjadi pada banking book maupun trading book. Pada trading book, dampak risiko pasar langsung memengaruhi rugi laba. Sementara, pada banking book dampak risiko pasar secara tidak langsung memengaruhi perolehan NII (net interest income) dan EVE (Economic Value of Equity). TUJUAN PEMBELAJARAN Setelah selesai melakukan pembahasan pada bab ini, diharapkan pem­ baca akan: •	Memahami proses manajemen risiko dalam pengelolaan risiko pa­ sar trading book dan banking book. Memahami kebijakan trading dan prinsip pemisahan tugas. •	Mengetahui jenis limit yang digunakan dalam aktivitas trading treasury. Memahami perhitungan kebutuhan modal dengan pendekatan standar. Memahami parameter yang digunakan dalam pendekatan Internal Model. Memahami prinsip pengukuran dan penggunaan analisis gap pada banking book, serta pengaruh pada NII dan EVE. Mengetahui sumber­sumber risiko suku bunga pada banking book. •	Memahami strategi pengelolaan risiko suku bunga pada banking book.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 95 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 4.1 PENDAHULUAN 4.1.1 Posisi terkait risiko pasar Yang diperhitungkan sebagai posisi bank adalah posisi neto, termasuk posisi on balance sheet dan posisi off balance sheet, dapat berupa po­ sisi long atau short. Posisi long artinya total aktiva lebih besar dari total pasiva, dan memperoleh laba apabila harga atau nilai pasar naik. Posisi short adalah sebaliknya, memeroleh laba apabila harga atau nilai pasar turun. Posisi portofolio artinya nilai pasar dari posisi bank yang terdapat dalam portofolio. Instrumen dalam portofolio dapat terdiri dari berbagai jenis, baik on balance sheet dan off balance sheet, antara lain sebagai berikut. Berbagai macam posisi risiko mempunyai cara perhitungan nilai pa­ sar yang berbeda. Sebagai contoh, posisi valuta asing spot adalah nilai nominal dari posisi, di lain pihak, posisi forward valas adalah nilai tunai
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 96 (present value) dari forward sesuai dengan sisa jangka waktu sebelum jatuh tempo kontrak. Posisi zero coupon bond dan FRA adalah nilai pasar dari posisi obligasi dan FRA tersebut. Untuk menentukan posisi tidak selalu harus menggunakan nilai no­ minal. Berbagai posisi yang mengandung risiko, menggunakan jumlah notional yang berbeda. Sebagai contoh, posisi valuta asing mengguna­ kan nilai nominal posisi, sedangkan posisi forward FX adalah nilai tunai dari forward sesuai sisa waktu sampai jatuh tempo. Posisi ZCB (zero coupon bond) dan FRA (forward rate agreement) didasarkan pada nilai tunai sesuai faktor pasar yang berlaku. 4.1.1.1 obligasi (Bond) i. Plain Vanilla Bonds Terdapat berbagai macam surat berharga obligasi (bonds) berdasar­ kan jenis penerbit (issuer) dan jenis valuta. Obligasi yang dikeluar­ kan oleh entitas lokal dalam valuta lokal disebut dengan domestic bond. Sebaliknya, foreign bond adalah surat berharga yang dikeluar­ kan oleh entitas asing dengan mata uang setempat (misalnya pe­ nerbitan obligasi oleh pemerintah Indonesia dengan mata uang US Dollar, yang dipasarkan di Amerika Serikat). Eurobond adalah obli­ gasi yang dikeluarkan di luar negara penerbit dalam valuta negara penerbit (misalkan obligasi dengan issuer perusahaan Amerika da­ lam valuta USD, dipasarkan di Eropa). Foreign bond dan Eurobond beredar dalam pasar surat berharga international. Klasifikasi Pasar Surat Berharga: Dalam valuta domestik Dalam valuta asing Oleh penduduk Domestic Bond Eurobond Oleh pihak asing Foreign Bond Eurobond Surat berharga (obligasi) domestik dapat dibedakan menjadi 2, yaitu:
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 97 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar Government bond, dikeluarkan oleh pemerintah pusat atau sering juga disebut dengan sovereign bonds. Corporate bond, dikeluarkan oleh perusahaan/korporasi. Klasifikasi surat berharga dilihat dari jenis kupon, yaitu: •	Fixed-coupon bond, di manayaitu suku bunga kupon yang dibayarkan bersifat tetap sampai bond jatuh tempo. Bunga di­ bayarkan sesuai perjanjian. Semiannual coupon bond mem­ bayar kupon setiap 6 bulan, annual coupon bond setahun se­ kali. Pokok obligasi dibayarkan pada saat jatuh tempo. Zero-coupon bond, tidak terdapat pembayaran kupon. Obli­ gasi dijual dengan diskon sesuai tingkat suku bunga. Hasil investasi diperoleh dari capital gain harga beli dan harga jual bond. Annuities, terdapat pembayaran sejumlah tertentu pada be­ berapa periode waktu termasuk bunga dan amortisasi pokok, atau pembayaran secara gradual dari pokok investasi. Perpetual bond, yaitu bond yang tidak memiliki tanggal jatuh tempo. Nilai pasar bond didasarkan atas pembayaran bunga. •	Floating-coupon bond, pembayaran bunga didasarkan pada bunga floating/variabel sesuai dengan referensi tingkat suku bunga plus marjin. ii. Complex Bonds Callable Bonds Surat berharga callable bond memberikan keleluasaan bagi issuer untuk membeli kembali surat berharga yang dikeluarkan pada harga yang ditentukan pada tanggal tertentu sebelum bond jatuh tempo. Tujuan issuer membeli kembali surat berharga ter­ sebut adalah ketika biaya yang dikeluarkan untuk mengeluarkan obligasi baru lebih rendah dari biaya bunga surat berharga yang beredar, misalnya ketika suku bunga pasar turun atau ketika rating perusahaan meningkat.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 98 Harga pasar dari callable bond ditentukan dengan mengguna­ kan jangka waktu bond sama dengan saat issuer dapat melaksa­ nakan hak untuk melakukan call atas bond. Putable Bonds Fitur yang diberikan dalam surat berharga ini adalah memberi kan keleluasaan bagi investor untuk menjual kembali surat ber harga yang dimiliki kepada penerbit pada harga tertentu dan tanggal tertentu sebelum bond tersebut jatuh tempo. Tujuan dilakukan penjualan surat berharga tersebut adalah karena harga surat ber­ harga mengalami penurunan yang dapat menyebabkan investor mengalami kerugian yang lebih besar apabila tidak dilakukan penjualan. Harga pasar dari putable bond lebih tinggi karena investor me­ miliki opsi untuk menjual, dan opsi mempunyai harga pasar. Convertible Bonds Fitur yang diberikan dalam surat berharga ini adalah surat berhar­ ga dapat dikonversikan menjadi saham dari penerbit pada harga yang telah ditetapkan pada tanggal tertentu sebelum bond jatuh tempo. Tujuan dari konversi ini adalah memberikan keuntungan bagi investor apabila harga saham meningkat. Harga pasar dari convertible bond adalah harga bond ditam­ bah harga opsi untuk menukar bond dengan saham. 4.1.1.2 Posisi Valuta Asing Posisi valuta asing adalah produk yang didasarkan atas transaksi jual/ beli yang dilakukan secara tunai, atau berjangka, antara dua jenis va­ luta dengan penyerahan dana sesuai kesepakatan. Posisi valuta asing ini menjadi posisi atau eksposur bank karena bank pada akhir hari me­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 99 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar nyimpan posisi tersebut pada portofolio bank (tidak langsung dijual pada pihak lain). Nilai pasar dari posisi valuta asing adalah volume dari valuta asing dikalikan dengan nilai tukar yang berlaku pada saat itu. Posisi valuta asing juga termasuk di dalamnya posisi kredit yang di­ berikan dalam valuta asing, atau bank membeli obligasi dalam denomi­ nasi valuta asing. 4.1.1.3 Posisi derivatif Derivatif merupakan transaksi yang didasari oleh suatu kontrak atau perjanjian pembayaran, dengan nilai tergantung pergerakan aset dasar atau nilai instrumen yang mendasari seperti suku bunga, nilai tukar, ko­ moditas, ekuitas, indeks, dan kombinasi dari berbagai faktor pasar. Jenis transaksi derivatif atau structured product yang dapat ditran­ saksikan misalkan produk yang terkait dengan suku bunga dan nilai tukar, atau kombinasi dengan instrumen keuangan lain. Posisi derivatif dapat dibagi menjadi dua golongan besar, yaitu derivatif dengan nilai terkait suku bunga seperti interest rate swap, forward rate agreement (FRA), dan derivatif dengan nilai terkait nilai tukar seperti FX swap, FX forward. Di Indonesia, derivatif terkait dengan harga saham dan komodi­ tas belum berkembang. 4.1.1.4 Akuntansi Surat Berharga Apabila bank membeli surat berharga maka bank mencatat posisi hasil pembelian tersebut dalam akun sesuai dengan maksud pembelian ter­ sebut. Apabila pembelian tersebut dimaksudkan untuk dijual kembali dalam jangka waktu pendek dengan memeroleh keuntungan dari seli­ sih harga maka bank mencatat posisi tersebut pada akun trading atau trading account (TA).
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 100 Apabila pembelian tersebut dimaksudkan untuk dijual kembali pada saat bank membutuhkan likuiditas maka bank mencatat posisi tersebut pada akun tersedia untuk dijual atau Available for Sale(AFS). Apabila pembelian tersebut dimaksudkan untuk memeroleh pemba­ yaran kupon atau bunga, dan pembayaran pokok pada saat surat ber­ harga tadi jatuh tempo maka bank mencatat posisi tersebut pada akun investasi atau Hold to Maturity (HTM). 4.1.1.5 Proses Mark-to-Market (M2M) Terhadap posisi TA dan AFS, bank melakukan proses penilaian harga pa­ sar secara harian yang disebut dengan marked-to-market (M2M). Dari hasil M2M setiap hari, bank akan mengalami keuntungan atau kerugian terhadap posisi TA dan AFS. Untuk posisi HTM, bank akan mencatat pada nilai buku atau harga pembelian. Untuk posisi TA, apabila harga pasar lebih tinggi dari harga hari se­ belumnya, bank memeroleh unrealized profit. Sebaliknya, apabila harga pasar lebih rendah dari harga hari sebelumnya maka bank memperoleh unrealized loss. Dampak dari perubahan nilai pasar pada posisi TA akan menjadi bagian dari komponen rugi laba. Untuk posisi AFS, apabila harga pasar lebih tinggi dari harga hari se­ belumnya maka bank memeroleh unrealized profit. Sebaliknya, apabila harga pasar lebih rendah dari harga hari sebelumnya maka bank me­ meroleh unrealized loss. Dampak dari perubahan nilai pasar pada posisi TA akan menjadi komponen akun modal (equity). Trading book adalah semua posisi bank pada trading account. Bank- ing book adalah semua posisi bank selain trading book, yaitu posisi available for sale danhold to maturity, termasuk posisi kredit.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 101 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 4.1.2 jenis Faktor risiko Pasar Faktor risiko pasar yang dapat memengaruhi nilai pasar dari posisi por­ tofolio bank ada empat kategori, yaitu: 1) suku bunga pasar 2) nilai tukar 3) harga pasar saham 4) harga pasar komoditas Oleh karena bank saat ini tidak diperkenankan melakukan transaksi jual beli saham dan komoditas maka faktor pasar untuk bank hanya ada dua, yaitu suku bunga dan nilai tukar. Namun, untuk bank yang mem­ punyai anak perusahaan yang bergerak di bidang sekuritas maka bank bisa memiliki keempat faktor pasar tersebut. 4.1.3 Pengendalian risiko Pasar Trading Untuk mengelola risiko aktivitas trading, bank memerlukan tata ke lola aktivitas trading melalui kebijakan dan standar operasional. Secara umum, tata kelola tersebut dapat dijabarkan sebagai berikut: 4.1.3.1 kebijakan Aktivitas trading Kebijakan aktivitas trading berfungsi sebagai pedoman utama aktivitas treasury dan pengelolaan risiko aktivitas treasury. Untuk dapat lebih mengakomodir aktivitas bisnis dan supaya selalu up to date, kebijakan aktifitas trading wajib dilakukan kaji ulang secara berkala dengan me­ merhatikan perkembangan akti vitas trading terkini, dengan tetap me­ merhatikan prinsip kehati­hatian.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 102 4.1.3.2 Standar Prosedur Aktivitas trading Standar prosedur aktivitas trading adalah ketentuan internal bank yang memuat secara terinci pelaksanaan aktivitas trading treasury dan pengelolaan risiko pasar atas aktivitas trading, termasuk flow chart pengukuran risiko pasar, proses marked-to-market, dan manual pelak­ sanaan aktivitas trading. 4.1.3.3 kebijakan trading Book Portofolio trading berfungsi antara lain untuk memenuhi kebutuhan na­ sabah, maupun melakukan aktivitas trading untuk kepentingan bank sendiri (proprietary) untuk mendapatkan keuntungan dalam jangka pendek atas pergerakan harga pasar. Nasabah bank kadang kala membutuhkan jasa bank untuk ber­ bagai transaksi derivatif untuk maksud melakukan manajemen risiko. Sebagai contoh, nasabah yang mempunyai tagihan dalam valuta USD tiga bulan ke depan, menghadapi risiko apabila nilai USD melemah pada saat tagihan tersebut jatuh tempo, sehingga jumlah rupiah yang akan diterimanya menjadi lebih sedikit. Untuk melindungi risiko kerugian akibat perubahan nilai tukar, nasa­ bah tersebut dapat menjual USD forward dengan jangka waktu 3 bulan, dan bank perlu melayani dengan membeli USD forward 3 bulan. Dalam contoh ini, bank mempunyai posisi long USD. Apabila bank memper­ kirakan USD bakal melemah maka bank juga dapat membuat transaksi derivatif lain dengan counterparty lain untuk mengelola risiko nilai tukar ini, misalkan dengan transaksi forward jual atau cross currency swap. Proses penentuan harga pasar atau marked to market dilakukan secara harian atas portofolio trading. Apabila terjadi laba atau rugi (un- realized) karena perubahan harga pasar maka laba atau rugi yang tim­ bul dibukukan secara langsung pada pos laba rugi. Untuk mengurangi
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 103 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar dampak kerugian atas pergerakan faktor pasar perlu ditentukan suatu aturan aktivitas trading, yaitu dengan menetapkan limit trading. Apabila terjadi pelampauan limit maka bank perlu melakukan tindakan tertentu yang diperlukan untuk menurunkan tingkat risiko. Kebijakan trading dibuat agar aktivitas treasury dilaksanakan sesuai dengan koridor yang ditentukan sesuai yang ditentukan pada kebijakan dan prosedurtreasury, sesuai tingkat risiko yang dapat diterima bank. Limit dapat ditetapkan dalam beberapa tingkatan agar bank tidak terla­ lu konservatif maupun agresif. Kebijakan juga mengatur jenis aktivitas yang diperbolehkan atau dilarang. 4.1.3.4 Pemisahan tugas Pengelolaan aktivitas trading bukan merupakan tanggung jawab unit treasury trading saja, namun merupakan tanggung jawab beberapa pi­ hak terkait, yaitu front office (dealers), middle office (pengelola risiko pasar), dan back office (petugas bagian settlement). Pemisahan tang­ gung jawab diperlukan sebagai langkah antisipasi terjadinya fraud yang dilakukan oleh unit front office sebagai pelaksana aktivitas trading. Se­ bagai contoh, transaksi dengan counterparty dilakukan oleh petugas bagian front office, namun settlement atas transaksi tersebut dilakukan oleh petugas bagian back office. 4.1.3.4.1 Front Office Pelaksana aktivitas trading adalah unit front office, yaitu treasury. Akti­ vitas treasury dapat untuk melayani kebutuhan nasabah maupun untuk keperluan sendiri (proprietary trading). Transaksi pada front office ter­ diri dari transaksi valuta asing, pasar uang, derivatif, jual beli surat ber­ harga, aktivitas pengelolaan likuiditas, funding dan marketing. Treasury
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 104 bertanggung jawab atas segala hal yang terkait dengan keuntungan/ kerugian terkait dengan pelaksanaan aktivitas trading. Dalam melaksanakan tugas, organisasi treasury mengatur sistem kewenangan berjenjang di mana setiap jenjang kewenangan diatur de­ ngan sistem limit. Selain bertugas melakukan trading, treasury pada umumnya juga bertang gung jawab mengelola likuiditas, memelihara aset likuid, dan mengelola risiko suku bunga pada banking book. 4.1.3.4.2 Middle Office Aktivitas yang dilakukan oleh treasury mengandung risiko. Oleh ka­ rena itu, untuk mengendalikan risiko aktivitas treasury ditetapkan koridor sesuai dengan kebijakan dan prosedur yang disetujui manaje­ men. Pengelolaan risiko pasar aktivitas trading treasury dilakukan oleh middle office, yang bertugas menyusun kebi jakan dan prosedur, mem­ bahas usulan sistem limit yang diusulkan oleh petugas bagian front office dan menentukan metode penen tuan harga pasar untuk diminta­ kan persetujuan Direksi. Struktur organisasi middle office disesuaikan dengan tujuan, ke­ bijakan usaha, ukuran dan kompleksitas aktivitas treasury, serta risiko pasar bank, kondisi keuangan dan sumber daya manusia. Middle office merupakan unit kerja yang independen terpisah dari treasury atau unit bisnis sebagai (risk taking unit), dan juga independen terhadap unit back office maupun unit internal audit. Dengan demikian, diharapkan akan diperoleh kebijakan atau keputusan yang objektif dan tidak me­ mihak. Hal tersebut sesuai dengan konsep segregation of duties dalam pengelolaan risiko.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 105 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 4.1.3.4.3 Back Office Back office merupakan unit kerja yang juga independen, dibentuk terpi­ sah dari treasury, middle office maupun unit internal audit. Pemisahan tersebut bertujuan untuk menghindari terjadinya benturan kepentingan dalam proses penyelesaian transaksi treasury, dan memastikan bahwa seluruh proses opera sional penyelesaian transaksi treasury dapat ber­ jalan dengan efektif dan efisien. Unit back office juga bertugas menentukan harga pasar harian dari portofolio trading unit treasury dengan menggunakan metodologi yang dikeluarkan oleh middle office. Hal ini untuk mencegah manipulasi har­ ga pasar untuk menyembunyikan potensi kerugian posisi trading. Back office bertugas menangani penyelesaian seluruh aktivitas transaksi treasury. Struktur organisasi back office disesuaikan dengan memerhatikan tujuan, kebijakan usaha, ukuran dan kompleksitas ak­ tivitas transaksi treasury, serta sumber daya manusia dengan tetap menerapkan prinsip kehati­hatian, transparansi atau keterbukaan dan perbaikan yang berkelanjutan. 4.1.3.5 Menentukan Limit Agar aktivitas treasury tidak melampaui toleransi risiko yang ditetapkan bank maka dalam melakukan transaksi yang mengandung risiko pasar, perlu diperhatikan beberapa limit trading antara lain sebagai berikut. 4.1.3.5.1 Limit VaR Limit VaR dibuat agar pengelolaan risiko pasar dapat dipantau secara periodik dan tidak berlebihan sesuai toleransi risiko yang ditetapkan bank. Apabila terjadi pergerakan faktor pasar di luar keadaan normal
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 106 maka bank dapat melakukan tindakan mitigasi atas posisi trading yang dimiliki. Limit VaR dapat dikonversi menjadi limit nominal dengan cara membagi limit VaR dengan volatilitas faktor pasar yang berlaku saat itu. Dengan demikian, limit VaR akan selalu tetap dan sesuai toleransi risiko bank, sedangkan limit nominal akan berubah­ubah sesuai dengan vola­ tilitas yang berlaku. 4.1.3.5.2 Limit Dealer Dalam melaksanakan aktivitas trading, dealer harus memerhatikan li­ mit yang ditetapkan antara lain intraday net open position limit (posisi terbuka maksimum harian) dan net open position limit (posisi terbuka maksimum setiap saat). Limit dealer ditentukan agar bank dapat me­ ngendalikan risiko kerugian yang dapat dialami oleh dealer. Limit dealer ditetapkan dengan memerhatikan pengalaman dealer dalam melaku­ kan aktivitas trading, skill yang dimiliki, dan toleransi risiko bank. Limit dealer sebaiknya dikaitkan dengan target laba yang dibebankan pada dealer. Apabila seorang dealer menginginkan limit aktivitas trading lebih tinggi, maka target laba juga harus disesuaikan, karena limit yang lebih tinggi tentu menimbulkan potensi risiko yang lebih besar. 4.1.3.5.3 Limit Kerugian (Cut Loss Limit atau Stop Loss Limit) Limit kerugian atau stop loss limit juga digunakan sebagai batas ke­ rugian yang dapat ditolerir atas suatu posisi surat berharga tertentu yang diambil oleh dealer. Limit kerugian dibuat untuk membatasi ke­ rugian akibat aktivitas trading. Limit kerugian dapat dibagi dalam limit kerugian harian, limit kerugian bulanan dan limit kerugian tahunan. Apabila terjadi pelampauan atas limit kerugian tersebut maka dealer yang bersangkutan tidak diperbolehkan melakukan aktivitas trading (grounded) untuk periode tertentu. Setelah itu, pengelolaan por­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 107 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar tofolio atas posisi dealer yang di­grounded tersebut akan diambil alih oleh pejabat satu tingkat di atas dealer. 4.2 TRADING BOOK Trading book adalah seluruh posisi akun perdagangan bank (propri- etary position) pada instrumen keuangan dalam neraca (on balance sheet) dan atau rekening administratif (off balance sheet) termasuk transaksi derivatif. Trading book terdiri dari trading account (eksposur perdagangan). Atas posisi trading harus dilakukan perhitungan harga pasar setiap hari (marked to market) di mana laba atau rugi yang timbul langsung memengaruhi rugi laba bank. Proses marked to market dilakukan dengan cara melihat harga pa­ sar yang berlaku untuk posisi portofolio bank. Apabila harga pasar tidak tersedia maka harga pasar ditentukan dengan model valuasi. Apabila posisi tersebut tidak likuid, artinya tidak diperdagangkan di pasar maka faktor diskonto pada model valuasi harus disesuaikan dengan suatu faktor deflasi. Transaksi pada trading account dimaksudkan untuk dimiliki dan di­ jual kembali guna memeroleh keuntungan dalam jangka pendek dari perubahan harga. Yang dimaksud dengan jangka pendek, menurut ke­ tentuan BI, adalah waktu kepemilikan dari suatu instrumen (holding pe- riod) paling lama 90 hari. 4.2.1 Penentuan nilai Pasar Posisi Trading Book Bank wajib melakukan valuasi secara harian terhadap posisi trading book dengan akurat. Dalam melakukan valuasi, bank wajib memiliki kebijakan dan prosedur valuasi, termasuk memiliki sistem informasi manajemen dan pengendalian proses valuasi yang memadai dan terin­ tegrasi dengan sistem manajemen risiko.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 108 Proses valuasi wajib dilakukan berdasarkan nilai wajar. Terhadap instrumen keuangan yang diperdagangkan secara aktif, proses valuasi dilakukan dengan menggunakan harga transaksi yang terjadi (close out prices) atau kuotasi harga pasar dari sumber yang independen, dengan menggunakan bid price untuk aset yang dimiliki atau kewajiban yang akan diterbitkan; dan/atau ask price untuk aset yang akan diperoleh atau kewajiban yang dimiliki. Dalam hal harga pasar tidak tersedia, bank dapat menetapkan nilai wajar dengan menggunakan model, dan melakukan penyesuaian ter­ hadap posisi yang kurang likuid dengan mempertim bangkan faktor­fak­ tor tertentu. 4.2.2 identiikasi risiko Pasar - Trading Book Strategi manajemen risiko pasar adalah strategi manajemen risiko pro­ aktif yang dimulai dengan proses identifikasi sumber­sumber risiko. Se­ bagai con toh, apabila bank memiliki posisi obligasi Indosat dalam mata uang USD sejumlah USD 1 juta, jangka waktu 5 tahun, kupon dibayar setiap 3 bulan dengan bunga Libor 3 bulan + 3%, maka risiko pasar yang melekat pada instrumen tersebut adalah (1) risiko suku bunga USD jangka waktu 3 bulan (2) risiko nilai tukar USD­IDR. Selain itu, perlu diperhitungkan kore lasi di antara faktor­faktor pasar tersebut, yaitu korelasi antara suku bunga USD jangka waktu 3 bulan dengan nilai tukar USD­IDR. 4.2.3 Pengukuran risiko Pasar - Trading Book Setelah dilakukan identifikasi risiko, proses berikutnya adalah melaku­ kan kuantifikasi atau pengukuran terhadap risiko sesuai dengan faktor pasar yang sudah diidentifikasi tersebut. Langkah berikutnya adalah estimasi dampak potensi kerugian akibat risiko dan membandingkan
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 109 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar dengan sistem limit yang sudah ditetapkan. Apabila limit terlampaui, bank melakukan mitigasi apabila diperlukan. Langkah terakhir adalah menen tu kan strategi pengendalian risiko tersebut. Prinsip cost-benefit berlaku dalam pengendalian risiko pasar. Se­ bagai contoh, bila risiko relatif lebih kecil terhadap kemampuan per­ usahaan menanggung risiko, pengelolaan mungkin tidak menguntung­ kan dari sisi waktu dan biaya. Bila bank telah memutuskan mengelola risiko, manajer perlu memilih piranti atau instrumen yang sesuai misal­ kan memilih transaksi derivatif yang paling optimal. 4.2.4 Perhitungan Beban Modal risiko Pasar (Trading) dan regulasi Bank wajib menyediakan modal dalam jumlah tertentu untuk menutup risiko pasar atas portofolio yang dimiliki. Risiko pasar yang wajib diper­ hitungkan oleh bank secara individual dan/atau secara konsolidasi de­ ngan perusahaan anak adalah risiko suku bunga dan/atau risiko nilai tukar. Dalam hal bank memiliki perusahaan anak yang terekspos risiko ekuitas dan/atau risiko komoditas bank secara konsolidasi dengan per­ usahaan anak wajib memperhitungkan risiko ekuitas dan/atau risiko komoditas tersebut. Sesuai dengan peraturan Bank Indonesia, bank yang wajib meme­ nuhi KPMM dengan memperhitungkan risiko pasar adalah bank yang secara individual memenuhi salah satu kriteria sebagai berikut. - Bank dengan total aktiva sebesar Rp10 triliun atau lebih; - Bank devisa dengan posisi instrumen keuangan berupa surat ber­ harga dan/atau transaksi derivatif dalam trading book sebesar Rp20 miliar atau lebih; - Bank bukan bank devisa dengan posisi instrumen keuangan be­ rupa surat berharga dan/atau transaksi derivatif suku bunga dalam trading book sebesar Rp25 miliar atau lebih;
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 110 Bank yang secara konsolidasi dengan perusahaan anak memenuhi salah satu kriteria sebagai berikut. - Bank devisa yang secara konsolidasi dengan perusahaan anak me­ miliki posisi instrumen keuangan berupa surat berharga termasuk instrumen keuangan yang terekspos risiko ekuitas dan/atau tran­ saksi derivatif dalam trading book dan/atau instrumen keuangan yang terekspos risiko komoditas dalam trading book dan banking book sebesar Rp20 miliar atau lebih; - Bank bukan bank devisa yang secara konsolidasi dengan per­ usahaan anak memiliki posisi instrumen keuangan berupa surat ber­ harga termasuk instrumen keuangan yang terekspos risiko ekuitas dan/atau transaksi derivatif dalam trading book dan/atau instrumen keuangan yang terekspos risiko komoditas dalam trading book dan banking book sebesar Rp25 miliar atau lebih. Perhitungan risiko pasar dalam perhitungan KPMM dilakukan de­ ngan meng gunakan model standar (Standard Model); dan/atau model internal (Internal Model). Pendekatan dalam pengukuran modal yang diperlukan untuk menu­ tup risiko pasar adalah seperti yang diatur dalam PBI No.5/23/PBI/2003 yaitu pende katan metode standar, yang kemudian diubah dengan Per­ aturan Bank Indo nesia No.15/12/PBI/2012KPMM bank umum tanggal 12Desember 2013. 4.2.4.1 Model Standar Model standar digunakan untuk mengukur risiko pasar dan menghi­ tung kecukupan modal yang standar untuk seluruh bank. Perhitungan dengan model standar ditentukan oleh regulator. Disamping relatif se­ derhana, standarisasi tersebut dapat mengurangi beban pelaporan oleh bank serta memberikan acuan bagi pengawas dalam melakukan veri­ fikasi.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 111 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar Perhitungan risiko suku bunga dilakukan terhadap instrumen ke­ uangan dalam trading book yang terekspos risiko suku bunga, yang meliputi: - Seluruh efek utang dengan suku bunga tetap atau mengambang dan seluruh instrumen keuangan yang memiliki karakteristik yang sejenis, termasuk sertifikat deposito yang dapat diperda­ gangkan (NCD) dan surat­surat berharga yang dijual oleh bank dengan syarat dibeli kembali (Repo/Securities Lending); Instrumen derivatif yang terkait dengan surat­surat berharga atau suku bunga, antara lain Bond Forward, Bond Option, Interest Rate Swap, Interest Rate Options dan Forward Rate Agreements/ FRAs. - A. risiko Spesifik Perhitungan beban modal untuk risiko spesifik dirancang untuk melindungi bank dari risiko kerugian akibat perubahan harga dari setiap instrumen keuangan yang dimiliki akibat faktor­faktor yang berkaitan dengan penerbit instrumen keuangan (issuer). Harga sekuritas cenderung turun apabila kinerja dari pener­ bit surat berharga memburuk. Dampak penurunan harga hanya terjadi pada sekuritas yang diter bit kan issuer tersebut, dan tidak memberikan dampak pada harga sekuritas secara umum. Sebagai contoh, harga jual suatu sekuritas, seperti bond (obli­ gasi) dapat menurun akibat imbas dari nilai rating issuer menu­ run. Peristiwa ini tidak memberikan pengaruh atas nilai jual bond yang diterbitkan oleh issuer lain. Dalam perhitungan risiko spesifik, bank hanya dapat melaku­ kan proses saling hapus antara posisi long dan posisi short apa­ bila posisi tersebut identik. Yang dimaksud dengan posisi yang identik dalam transaksi surat berharga dan transaksi derivatif, yaitu apabila terdapat kesamaan penerbit (issuer), tingkat bunga kupon (coupon rate), jatuh tempo, jenis valuta, call features, dan lainnya.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 112 Sesuai SEBI Nomor 14/21/DPNP tanggal 18 Juli 2012, per­ hitungan risiko spesifik dari surat berharga ditentukan dari: (1) kategori penerbit; dan (2) peringkat atau sisa jatuh tempo, de­ ngan standar pembobotan adalah sebagai berikut (selengkap­ nya terdapat pada SEBI No.14/21/DPNP tanggal 18 Juli 2012): 1 Pemerintah Indonesia 2 Pemerintah Negara Lain a peringkat AAA sampai dengan AA- b peringkat A+ sampai dengan BBB- c peringkat BB+ sampai dengan BB- d peringkat < B- e tanpa peringkat 3 Kualifikasi a sisa jangka waktu <= 6 bulan b sisa jangka waktu > 6 bulan sampai 24 bulan c sisa jangka waktu > 24 bulan 4 Lainnya a korporasi A1 - tanpa peringkat b Bank i jangka pendek ii jangka panjang c Sektor publik dan lembaga internasional 0.00% 0.00% 0.25% - 1.6% 8.00% 12.00% 8.00% 0.25% 1.00% 1.60% 1.6% - 12% 4% - 12% 8% - 12% 8% - 12% - Yang termasuk kategori pemerintah adalah seluruh instrumen yang dikelu ar kan pemerintah seperti surat utang negara yang meliputi obligasi ne gara dan surat perbendaharaan negara, Bank Indonesia, lembaga lain dengan dana berasal dari APBN, di manayang kesemua instrumen tersebut diberi bobot 0%. - Yang termasuk kategori pemerintah negara lain adalah se­ luruh instrumen yang dikeluarkan, dijamin, atau dijamin de­ ngan efek yang dikeluarkan oleh pemerintah pusat atau bank sentral negara lain. - Yang termasuk kategori kualifikasi (qualifying) adalah surat­ surat berharga yang dikeluar kan, dijamin, atau dijamin de­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 113 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar ngan efek yang dikeluarkan oleh pemerintah daerah, bank; BUMN, bank pembangunan multilateral; BIS, IMF, Central Bank, yang memiliki peringkat investasi (investment grade) dari satu lembaga pemeringkat yang diakui Bank Indonesia. - Yang termasuk kategori lainnya adalah seluruh surat ber harga yang dikeluarkan, dijamin, atau dijamin dengan efek yang di­ keluarkan oleh pihak yang tidak termasuk dalam kategori Pe­ merintah Indonesia, pemerintah negara Lain, dan kua lifikasi. B. risiko Pasar Secara umum (General Market Risk) Risiko pasar secara umum (general market risk) adalah risiko perubahan harga instrumen keuangan akibat perubahan harga­ harga secara umum di pasar. Perubahan harga dimaksud akibat faktor pasar (1) risiko suku bunga, (2) risiko nilai tukar, (3) risiko perubahan harga pasar dari kontrak opsi. Sebagai con toh, naik­ turunnya tingkat suku bunga akan berpengaruh pada nilai pasar obligasi atau sekuritas sejenis. Risiko pasar secara umum dikenakan terhadap posisi surat berharga dan instrumen derivatif yang terkait dengan surat ber­ harga atau suku bunga dan tercatat pada trading book. Metode perhitungan yang dapat dilakukan untuk perhitungan risiko umum adalah dengan menggunakan metode jatuh tempo (maturity method) atau metode jangka waktu (duration method). Bank dapat menentukan pilihan terhadap dua metode tersebut sepanjang dilakukan secara konsisten dan akurat. C. instrumen derivatif Instrumen derivatif baik dalam rangka trading maupun lindung nilai atas instrumen surat berharga dalam trading took dilapor­ kan dengan pendekatan two legged approach.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 114 Contoh: Pembelian (long position) Forward Rate Agreement (FRA) yang dilakukan pada akhir bulan April dan fixing dilakukan pada bulan Juni dengan suku bunga SBI 3 bulan (jatuh tempo bulan Septem­ ber). Transaksi tersebut dilaporkan sebagai posisi long dengan jangka waktu 5 bulan dan posisi short dengan jangka waktu 2 bulan. Suatu transaksi interest-rate swap yang dilakukan bank de­ ngan menerima suku bunga mengambang (floating) dan mem­ bayar untuk suku bunga tetap (fixed) dilaporkan sebagai posisi long untuk instrumen suku bunga mengambang sesuai jangka waktu sampai dengan penyesuaian tingkat bunga berikutnya dan sebagai posisi short untuk instrumen suku bunga tetap se­ suai sisa jatuh tempo transaksi swap tersebut. d. Perhitungan risiko nilai tukar Perhitungan risiko nilai tukar dilakukan terhadap posisi valuta asing dalam trading book dan banking book yang terekspos risi­ ko nilai tukar termasuk emas dengan mengacu pada perhitungan posisi devisa neto (PDN). Contoh perhitungan PDN:
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 115 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar Posisi terhadap emas diperhitungkan sama dengan valuta asing dengan pertimbangan bahwa pergerakan harga emas ham­ pir sama dengan pergerakan nilai tukar valuta asing dan bank memperlakukan transaksi emas sama dengan transaksi valuta asing. Posisi suatu instrumen yang memiliki denominasi dalam va­ luta asing selain terkena risiko nilai tukar, juga memungkinkan bank terkena risiko suku bunga (misalnya, untuk cross-currency swaps). Dalam kasus tersebut maka eksposur risiko suku bunga juga harus diperhitungkan. Perhitungan beban modal untuk risiko nilai tukar dari posisi valuta asing dibebankan sebesar 8% terhadap posisi devisa neto secara keseluruhan pada akhir hari. e. keterbatasan Model Standar Perhitungan capital charge dengan model standar memiliki ke­ terbatasan dalam pengukuran risiko pasar trading book. Terdapat beberapa keterbatasan dalam model standar, yaitu: - Besarnya bobot risiko akan selalu tetap. Perhitungan cende­ rung menghasilkan perhitungan yang underestimate di saat volatilitas pasar sedang tinggi dan overestimate di saat volati­ litas pasar rendah. - Aturan mengenai pembobotan specific risk belum didasarkan atas rating kinerja issuer. Hal ini masih memungkinkan terja­ dinya perhitungan yang underestimate untuk risiko spesifik. Perhitungan modal dengan model standar cenderung unde- restimate pada kondisi faktor pasar yang sangat volatile seperti di Indonesia.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 116 4.2.4.2 Model internal Untuk dapat menggunakan model internal, bank terlebih dahulu harus memenuhi persyaratan kualitatif dan kuantitatif serta memperoleh per­ setujuan dari Bank Indonesia. Model internal menghitung VaR (Value at Risk). VaR digunakan untuk menghitung beban modal untuk risiko pasar, yang dihitung berdasar­ kan holding period sepuluh hari, dan diambil angka tertinggi di antara: 1) VaR pada hari kerja sebelumnya; dan 2) Rata­rata VaR harian selama 60 hari kerja sebelumnya dikalikan de­ ngan faktor skala (scaling factor); Ditambah beban modal untuk risiko spesifik yang dihitung menggu­ nakan model standar. Penggunaan faktor skala dalam perhitungan KPMM bertujuan me­ nutup kelemahan potensial dalam penggunaan model. Bank Indonesia menetapkan faktor skala dengan kisaran antara 3 sampai 4, antara lain berdasarkan penilaian terhadap pemenuhan persyaratan kualitatif. Bank dapat dikenakan faktor multiplikasi minimum sebesar 3 apabila telah memenuhi seluruh persyaratan berdasarkan penilaian OJK. Besar faktor tambahan yang dikenakan berkisar antara 0 (nol) hingga 1, ber­ dasarkan hasil back testing yang dilaporkan bank secara triwulanan. Sebagai contoh: VaR hari kerja sebelumnya = Rp100 juta. Rata­rata VaR selama 60 hari kerja = Rp40 juta. Misalnya faktor skala = 3, maka VaR menjadi Rp120juta. Yang dipilih adalah VaR harian sebesar Rp120 juta. Untuk holding peri- od 10 hari, VaR menjadi Rp120 juta dikalikan dengan Ö10 = Rp207.9 juta. Misalnya, modal untuk menutup risiko spesifik adalah Rp100 juta maka total modal yang diperlukan untuk menutup risiko pasar menjadi Rp207,9 juta ditambah Rp100 juta = Rp307,9 juta.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 117 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 4.3 RISIKO PASAR - BANKING BOOK Bank dalam melaksanakan aktivitas akan terekspos risiko suku bunga, risiko nilai tukar, dan risiko likuiditas. Bank harus menerapkan manaje­ men risiko pada banking book yang memadai dan sesuai dengan kom­ pleksitas usaha bank sehingga terhindar dari kerugian yang disebabkan oleh pergerakan suku bunga di pasar. 4.3.1 identii kasi risiko Pasar - Suku Bunga Risiko suku bunga merupakan risiko terpenting pada banking book. Ri­ siko suku bunga pada banking book dapat disebabkan oleh perbedaan saat repricing dari sisi aktiva dan pasiva yang disebut dengan repricing risk. Risiko suku bunga juga dapat timbul akibat adanya risiko yield curve (yield curve risk), risiko basis (basis risk), dan risiko opsi (options risk). Sebagai contoh, bank memberikan kredit dengan jangka waktu repricing yang berbeda dari jangka waktu repricing dari sumber dana. Apabila terjadi perubahan suku bunga pasar, bank akan terkena risiko suku bunga berupa perubahan pendapatan bunga bersih (NII). Tujuan pengelolaan risiko suku bunga adalah mengukur besarnya eksposur ri­ siko suku bunga, dan mengukur besarnya pengaruh pergerakan suku bunga pasar terhadap pendapatan bunga bersih dan nilai ekonomis mo­ dal bank. 4.3.1.1 repricing risk Risiko kerugian yang disebabkan adanya perbedaan waktu antara re- pricing asset dan repricing liabilities apabila terjadi perubahan suku bunga pasar. Repricing risk sering disebut juga mismatch risk. Sebagai
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 118 contoh, bank memiliki posisi kredit dengan bunga tetap jangka waktu 5 tahun dengan sumber dana berupa deposito berjangka dengan jangka waktu 6 bulan. Secara umum, repricing risk terjadi apabila bank memiliki sum­ ber pendanaan jangka pendek untuk membiayai aset jangka panjang (borrowing short term to fund long term aset), atau sebaliknya, sumber pendanaan jangka panjang untuk membiayai aset jangka pendek (bor- rowing long term to fund short term aset). Pada kasus yang pertama, bank akan terekspos risiko repricing apabila terdapat kenaikan suku bu­ nga, sedangkan pada kasus kedua, repricing risk muncul apabila suku bunga pasar menurun. 4.3.1.2 Basis risk Basis risk adalah risiko kerugian karena penggunaan indeks suku bu­ nga yang berbeda antara komponen pada aktiva dan pasiva. Perbeda­ an indeks suku bunga menyebabkan perubahan beda spread antara pendapatan di sisi aktiva dengan biaya di sisi pasiva. Potensi kerugian terjadi karena efek perubahan akibat repricing dari indeks yang diguna­ kan sisi aktiva, tidak sama dengan efek perubahan akibat repricing dari indeks yang digunakan sisi pasiva. Sebagai contoh, bank memiliki KPR dengan suku bunga mengam­ bang, dengan jangka waktu repricing 6 bulan sekali, dengan menggu­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 119 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar nakan indeks suku bunga SBI 6 bulan + 150 bps. Sumber dana yang digunakan berasal dari deposito jangka waktu 6 bulan dengan meng­ gunakan indeks suku bunga penjaminan LPS. Apabila suku bunga SBI 6 bulan turun 100 bps, sementara suku bunga LPS tidak berubah, maka akan terjadi potensi kerugian dari pendapatan bunga bersih. 4.3.1.3 Yield Curve risk Yield curve risk adalah potensi risiko kerugian karena perubahan suku bunga jangka pendek lebih kecil atau lebih besar dibandingkan dengan perubahan suku bunga jangka panjang. Pada umumnya suku bunga jangka pendek biasanya lebih volatile dari pada suku bunga jangka panjang. Pada saat suku bunga pasar me­ nurun, umumnya yield obligasi dengan tenor 1 tahun menurun lebih be­ sar dibandingkan penurunan yield untuk obligasi dengan tenor 5 tahun. Dengan demikian, apabila bank memberikan kredit dengan suku bunga mengambang dan waktu repricing 3 bulan, dengan sumber dana deposito jangka waktu 12 bulan, apabila suku bunga jangka pendek naik 2% dan suku bunga jangka panjang naik 1% maka nilai pasar/wajar dari kredit akan turun lebih besar dibandingkan dengan penurunan nilai pasar/wajar sumber dana, sehingga bank mengalami kerugian.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 120 4.3.1.4 option risk Option risk adalah potensi kerugian karena perubahan jumlah atau jang­ ka waktu instrumen dari jangka waktu yang diperjanjikan. Sebagai con­ toh, adanya pelunasan kredit sebelum jatuh tempo (prepayment risk) atau pencairan deposito sebelum jatuh tempo. Sebagai contoh, apabila bank memberikan kredit KPR dengan bunga tetap 10% jangka waktu 10 tahun. Karena bunga pasar turun, nasabah melunasi kredit sebelum jatuh tempo sehingga bank kehilangan kesempatan menerima bunga kredit 10%. Apabila bank memberikan kredit baru pada saat bunga turun maka bunga yang dikenakan pada nasabah akan lebih kecil. 4.3.2 Pengukuran dan Pengendalian risiko Pasar - Banking Book Risiko suku bunga dapat dilihat dengan dua perspektif, yaitu perspektif jangka pendek dan perspektif jangka panjang. Perspektif jangka pendek menjaga agar pendapatan bunga bersih atau Net Interest Income (NII) tidak mengalami penurunan. Perspektif jangka panjang menjaga agar nilai ekonomis dari modal atau Economic Valve Equity (EVE) tidak me­ nurun akibat perubahan suku bunga pasar. 4.3.2.1 Perspektif Pendapatan (earning at risk) Perspektif pendapatan mengukur dampak perubahan suku bunga ter­ hadap pendapatan bunga bersih (NII). Perspektif ini merupakan pen­ dekatan untuk melihat dampak perubahan suku bunga dalam jangka pendek. Fluktuasi pendapatan merupakan aspek utama dalam analisis risiko suku bunga, karena penurunan pendapatan akan mengancam kestabilan finansial bank, yaitu penurunan tingkat kecukupan modal dan tingkat kepercayaan pasar. Peruba han suku bunga akan menye­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 121 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar babkan peningkatan atau penurunan tingkat bunga dan pendapatan bunga baik dari aktiva produktif maupun dari pasiva khususnya dengan bunga mengam bang. Perubahan NII akan menyebabkan perubahan modal. Proses analisis adalah sebagai berikut. - Tingkat bunga pasar berubah. - Akibatnya terdapat perubahan pendapatan padasisi aset dan per­ ubahan bunga pada sisi liabilities. - Dari asumsi perubahan aset yield, akan diperoleh perubahan pen­ dapatan bunga. - Dari asumsi perubahan bunga pada liabilities akan diperoleh per­ ubahan biaya bunga. - Dari kedua perubahan yield tersebut, akan diperoleh perubahan NII (Net Interest Income).
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 122 4.3.2.1.1 Repricing Gap Repricing gap merupakan metode dasar dan sederhana untuk menghi­ tung eksposur risiko suku bunga dan dampak pada pendapatan bunga bersih (Net Interest Income atau NII). Perhitungan diawali dengan pengelompokkan pos­pos dalam ne raca dan rekening administratif yang sensitif terhadap suku bunga. Kompo­ nen aktiva yang sensitif terhadap perubahan bunga disebut dengan Rate Sensitive Asset (RSA). Komponen pasiva yang sensitif terhadap peru bahan bunga disebut dengan Rate Sensitive Liabilities (RSL). RSA dan RSL didistribusikan ke dalam interval waktu tertentu (time bands) berdasarkan sisa jangka waktu jatuh tempo (time remaining to maturity atau contractual maturity) untuk fixed rate instruments atau sisa jangka waktu sampai dengan peninjauan kembali suku bunga ter­ dekat (repricing maturity atau time remaining to the next repricing date) untuk floating rate instruments. Contoh 1: Kredit dengan jangka waktu satu tahun, repricing dilakukan setiap triwu­ lan, ditempatkan pada bucket 3 bulan; Eurobond jangka waktu 5 tahun, kupon floating LIBOR 6 bulan, ditempatkan pada bucket 6 bulan. Contoh 2: Obligasi dengan informasi sebagai berikut. Tanggal hari ini Issue date Maturity date Bond reprise setiap 6 bulan, 1 Januari dan 1 Juli. Original maturity Repricing maturity Remaining maturity : November 1, 2013 : January 1, 2009 : December 31, 2013 : 5 tahun : 2 bulan (next repricing date) : 2 bulan
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 123 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar Obligasi tersebut, berdasarkan remaining maturity (pada kasus ini = Next Repricing Date), ditempatkan pada bucket 2­bulan. Hasil analisis repricing gap Terdapat 3 (tiga) jenis posisi repricing gap, yaitu: - RSA - RSL > 0 disebut gap positif ; atau aktiva mengalami reprice lebih cepat dari pasiva. - RSA - RSL < 0 disebut gap negatif ; atau pasiva mengalami reprice lebih cepat dari aktiva. - RSA - RSL = 0 disebut gap nol (zero gap) atau gap netral. Repricing aktiva sama dengan repricing pasiva. Dalam kondisi ini perubahan suku bunga tidak berpengaruh pada pendapatan bunga bersih. Assets Sensif Liabiies Sensif Nama Gap Posisi Dampak perubahan suku bunga Gap Posif Aset mengalami reprice sebelum liabilies Aset jangka pendek dibiayai dana jangka panjang Apabila bunga naik, NII bertambah Apabila bunga turun, NII berkurang Gap Negaf liabilies mengalami reprice sebelum Aset Aset jangka panjang dibiayai dana jangka pendek Apabila bunga naik, NII Berkurang Apabila bunga naik, NII Bertambah Sebagai contoh, posisi RSA dan RSL seperti pada gambar berikut. Periode Akva Pasiva Gap periodik Gap kumulaf 1 90 20 70 70 2 160 50 110 180 3 70 60 10 190 4 60 40 20 210 5 50 80 (30) 180 6 40 100 (60) 120 7 30 150 (120) - Total 500 500 - -
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 124 Apabila digambarkan dalam bentuk grafik, periodik repricing gap itu adalah sebagai berikut. Terlihat secara visual bahwa pada periode kedua, neraca mempu­ nyai karakteristik aset sensitive. Gambar dari gap kumulatif lebih me­ mastikan bahwa neraca mempunyai sifat asetsensitive (borrow long lend short). Posisi neraca yang mempunyai sifat liabilities sensitive dapat dilihat pada contoh berikut. Periode Akva Pasiva Gap periodik Gap kumulaf 1 20 90 (70) (70) 2 50 160 (110) (180) 3 60 70 (10) (190) 4 40 60 (20) (210) 5 80 50 30 (180) 6 100 40 60 (120) 7 150 30 120 - Total 500 500 - -
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 125 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar Apabila digambarkan dalam bentuk grafik, periodik repricing gap dari posisi di atas adalah sebagai berikut. Terlihat secara visual bahwa pada periode kedua, neraca mempu­ nyai karakteristik liabilities sensitive. Gambar dari gap kumulatif lebih memastikan bahwa neraca mempunyai sifat liabilities sensitive (bor- row short lend long). Repricing gap dapat menjawab, apabila bunga pasar berubah satu persen, dampak perubahan pada pendapatan bunga bersih satu pe­ riode kedepan dapat ditentukan, yang disebut dengan NII sensitivity. 4.3.2.1.2 Dampak Repricing Gap pada NII (Net Interest Income) Pengendalian risiko suku bunga bertujuan untuk mengendalikan eks­ posur bank agar terjaga dalam batasan limit. Hubungan antara fluktuasi suku bunga, posisi gap, pengaruhnya terhadap NII dan alternatif stra­ tegi yang dapat dilakukan ditunjukkan pada tabel di bawah ini:
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 126 Posisi gap tren Suku bunga dampak pada nii Strategi Positif Negatif Nol Naik Turun Naik Turun Naik/Turun Positif Negatif Negatif Positif tidak ada dampak Memperbesar positive gap dalam batasan limit repricing gap. Mengupayakan mengubah ke arah negative gap dengan stra te gi on/off B/S. Mengupayakan posisi gap men ja di posi tive de­ ngan stra tegi on/off B/S. Memperbesar negative gap dalam ba tasan limit repricing gap. Mempertahankan posisi gap, bila sulit melakukan prediksi per ge ra kan suku bunga. Sebagai contoh, suatu tabel gap yang disusun dari neraca bank se­ bagai berikut (Rp juta): Periode 1≤ 3 bulan 3 bulan - 2 tahun > 2 tahun Total Akva Pasiva Gap periodik Gap kumulaf 100,000 40,000 60,000 60,000 - - 60,000 150,000 210,000 (60,000) - 250,000 250,000 - -
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 127 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar Semua unsur aktiva dan pasiva diasumsikan merata pada bucket yang ditetapkan, dan perubahan bunga terjadi dengan seketika. Berapa dampak perubahan suku bunga terhadap pendapatan bunga bersih da­ lam tiga bulan kedepan, dan dalam satu tahun ke depan? Pada periode 3 bulan ke depan, terdapat gap positif sebesar 60.000 juta. Dampak terhadap NII dapat dihitung dengan bantuan diagram se­ bagai berikut. Apabila suku bunga naik 1% maka dampak pada NII adalah positif Rp. 75 juta. Apabila suku bunga turun 1% maka dampak pada NII adalah ne­ gatif Rp75 juta. Pada periode 12 bulan ke depan, hanya terdapat gap positif sebesar Rp60.000 juta pada bucket 3 bulan. Dampak terhadap NII dapat dihitung dengan bantuan diagram se­ bagai berikut.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 128 Apabila suku bunga naik 1% maka dampak pada NII adalah positif Rp525 juta. Apabila suku bunga turun 1% maka dampak pada NII adalah negatif Rp525 juta. Contoh berikut lebih realistis dengan bucket yang lebih banyak. Se­ mua unsur aktiva dan pasiva diasumsikan merata pada bucket yang ditetapkan, dan perubahan bunga terjadi dengan seketika. Berapa dam­ pak perubahan suku bunga terhadap pendapatan bunga bersih dalam tiga bulan ke depan, dan dalam satu tahun ke depan? Akva Pasiva Gap periodik Gapkumulaf Rp. Juta Total 0 - 1 bulan 2 - 3 bulan 4 - 6 bulan 7 - 12 bulan 1 - 2 tahun 300,000 300,000 200,000 1,000,000 2,200,000 4,000,000 200,000 500,000 700,000 1,200,000 1,400,000 4,000,000 100,000 (200,000) (500,000) (200,000) 800,000 - 100,000 (100,000) (600,000) (800,000) - Pada bucket 1 bulan ke depan, terdapat gap positif sebesar Rp100,000 juta. Karena data merata sepanjang bucket maka dam­ pak pada triwulan tersebut adalah pada jangka waktu 2.5 bulan. Pada bucket 2­3 bulan ke depan, terdapat gap negatif sebesar Rp200,000
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 129 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar juta. Oleh karena data merata sepanjang bucket 3 bulan maka dampak pada triwulan tersebut adalah pada jangka waktu 1 bulan. Dampak terhadap NII dapat dihitung dengan bantuan diagram se­ bagai berikut. Apabila suku bunga naik 1% maka dampak pada NII adalah positif Rp41,66 Juta. Apabila suku bunga turun 1% maka dampak pada NII ada­ lah negatif Rp41,66 juta. Pada periode 12 bulan ke depan, terdapat gap positif sebesar Rp100,000 juta pada bucket 1 bulan, gap negatif sebesar Rp. 200,000 juta pada bucket 1­3 bulan, gap negatif sebesar Rp500,000 juta pada bucket 3­6 bulan, gap negatif sebesar Rpj200,000 Juta pada bucket 6­12 bulan. Dampak terhadap NII dapat dihitung dengan bantuan dia­ gram sebagai berikut.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 130 Apabila suku bunga naik 1% maka dampak pada NII adalah negatif Rp4.333,34 juta. Apabila suku bunga turun 1% maka dampak pada NII adalah positif Rp4.333,34 juta. Apabila prediksi suku bunga naik, dan repricinggap positif, maka ke­ naikan suku bunga akan meningkatkan NII. Sebaliknya apabila prediksi suku bunga menurun dan repricing gap positif, maka kenaikan suku bu­ nga akan menurunkan NII, dan perlu upaya tambahan untuk memper­ kecil gap positif, dan diarahkan menjadi gap negatif. 4.3.2.1.3 Pengendalian Risiko Pasar Banking Book Bank tidak dapat mengatur pergerakan faktor pasar. Yang dapat dilaku­ kan adalah mengatur strategi posisi neraca, agar perubahan faktor pa­ sar memberikan keuntungan bagi bank, atau paling tidak meminimalisir potensi kerugian bank.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 131 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar Langkah yang perlu dilakukan bank dalam pengelolaan risiko suku bunga adalah sebagai berikut. - Menetapkan prediksi pergerakan suku bunga dengan memper­ timbangkan pendapat ekonom. - Pengukuran gap suku bunga untuk melihat dampak perubahan suku bunga pada penda patan bunga bersih, serta pengukuran gap durasi untuk melihat dampak perubahan suku bunga pada nilai ekonomis dari modal. - Menetapkan kebijakan limit sesuai toleransi risiko bank, dan me­ mastikan gap yang ada masih dalam toleransi limit yang ditetap­ kan. Apabila perubahan suku bunga berlawanan dengan posisi gap maka bank dapat melakukan optimalisasi struktur neraca dengan: - Strategi neraca (aktiva dan pasiva) ­ mengelola komposisi berba­ gai jenis pinjaman dan investasi, serta mengelola kembali sum­ ber­sumber pendanaan bank. Hal ini dapat dilakukan dengan mengelola karakteristik repricing dan maturities dari pinjaman, investasi dan dana pihak ketiga, sehingga menghasilkan gap yang diharapkan. - Menggunakan transaksi derivatif seperti interest rate swaps dan FRA (Forward Rate Agreement) agar menghasilkan gap kumulatif seperti yang diharapkan. Mengukur dampak perubahan faktor pasar pada neraca bank Untuk mengetahui dampak perubahan faktor pasar pada posisi neraca, bank menggunakan tools yang disebut dengan analisis gap meliputi repricing gap, duration gap, foreign exchange gap, dan liquidity gap. Repricing gap mengukur pengaruh perubahan tingkat suku bunga pada pendapatan bunga bersih atau NII (Net Interest In- come). NII sensitivity mengukur berapa potensi penurunan NII akibat perubahan satu satuan suku bunga, Earning at Risk meng­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 132 ukur perubahan NII akibat perubahan suku bunga dengan tingkat keyakinan tertentu. Duration gap digunakan untuk mengukur pengaruh perubahan suku bunga pada nilai ekonomis dari modal. EVE sensitivity mengukur berapa perubahan nilai ekonomis dari modal akibat perubahan satu satuan suku bunga. Capital at Risk mengukur per ubahan nilai ekonomis dari modal akibat perubahan suku bu­ nga dengan tingkat keyakinan tertentu. Foreign exchange gap digunakan untuk mengukur peru bahan ni­ lai tukar pada posisi valuta asing bank. Liquidity gap digunakan untuk mengukur kemampuan bank un­ tuk meme nuhi kewajiban jatuh tempo pada nasabah atau pihak ketiga. Gap likuiditas mengukur potensi kekurangan likuiditas akibat terdapat mismatch antara arus kas masuk dan keluar. •	Apabila posisi gap yang tidak sejalan dengan prediksi pergerak­ an faktor pasar maka bank akan melakukan strategi mengubah gap agar bank diuntungkan apabila prediksi pergerakan suku bu­ nga terjadi. Limit risiko Suku Bunga Banking Book Oleh karena terdapat kemungkinan prediksi arah perubahan bunga bisa salah maka diperlukan sistem limit agar risiko bank dapat dibatasi se­ suai dengan toleransi risiko bank. Untuk membatasi potensi kerugian bank akibat risiko banking book faktor pasar maka bank menetapkan berbagai limit seperti (1) limit repricing gap, (2) limit duration gap, (3) Limit gap valuta asing (foreign exchange gap), (4) limit net interest in- come (NII) sensitivity, (5) limit Economic Value of Equity (EVE) sensiti- vity, (6) limit Earning at Risk (EaR) dan (7) limit Capital at Risk (CaR) dan (8) limit risiko likuiditas. Risiko suku bunga dipantau dengan membandingkan realisasi indi­ kator­indikator risiko suku bunga dengan limit risiko suku bunga yang ditetapkan. Limit risiko suku bunga ditetapkan dengan pertimbangan
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 133 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar toleransi risiko yang dapat diterima bank. Limit dapat ditentukan berda­ sarkan persentase dari variabel seperti total aset, jumlah modal dan se­ bagainya. Limit gap dibuat dua sisi, baik limit untuk gap positif, maupun limit untuk gap negatif. Apabila repricing gap melewati limit maka perlu diambil tindakan se­ hingga bank tidak mengambil risiko berlebihan. Tindakan yang diambil disebut strategi pemulihan (restructuring strategy). Misalkan terdapat gap negatif yang melewati limit yang ditetapkan. Terdapat empat pilihan strategi pemulihan yang dapat dilakukan yaitu: 1) Strategi aktiva 2) Strategi pasiva 3) Strategi pertumbuhan atau penurunan aset. 4) Strategi lindung nilai atau hedging. Hedging adalah proses melakukan suatu transaksi yang bertujuan mengurangi risiko. Esensi dari hedging adalah bahwa untuk mengurangi risiko suatu transaksi dapat dilakukan dengan melakukan transaksi lain yang berlawanan untuk meng­offset risiko. Proses hedging memerlu­ kan hubungan yang sangat dekat antara jumlah dan perubahan nilai dari instrumen yang di­hedging dan instrumen hedging.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 134 4.3.2.1.4 Strategi Pengendalian Dampak pada NII (Net Interest Income) Berdasarkan hal tersebut maka strategi yang diambil sangat tergan­ tung dari posisi gap, perkiraan arah pergerakan suku bunga, dan risk appetitebank. Dalam jangka panjang ada beberapa alternatif strategi yang dapat diterapkan oleh bank, yaitu: Pendekatan Manajemen risiko tujuan Pengelolaan Positioning Hedging Menghindari atau mengu rangi posisi yang menim bulkan eksposur Menciptakan atau mening­ katkan posisi yang meng­off set eksposur Membuat atau meningkatkan posisi yang menimbulkan eksposur Mengurangi atau menghilangkan posisi yang meng­offset eksposur 4.3.2.1.5 Strategi Positioning Berikut ini beberapa alternatif strategi positioning yang dapat dilakukan oleh bank untuk mengurangi risiko suku bunga, yaitu: a) Sisi Aktiva Suku Bunga Diperkirakan Naik - Mengurangi eksposur untuk menghindari kerugian akibat ke­ naikan suku bunga dengan meningkatkan eksposur RSA. - Menjual existing fixed-rate securities jangka panjang atau jangka menengah. - Melakukan lebih banyak ekspansi kredit yang berbunga floating. - Meningkatkan adjustable-rate loan dan investasi yang bunganya didasarkan pada base-rate (indeks) yang cepat berubah, misal LIBOR jangka pendek.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 135 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar Suku Bunga Diperkirakan Turun - Mengurangi eksposur untuk menghindari kerugian akibat pe­ nurunan suku bunga dengan mengurangi eksposur RSA. - Menjual securities jangka pendek yang berbunga floating dan membeli sekuritas jangka panjang dan menengah yang berbu­ nga fixed. - Memperbanyak kredit dengan bunga fixed. - Mengurangi adjustable-rate loan dan investasi yang bunganya didasarkan pada base rate (indeks) yang berubah harian, ming­ guan atau bulanan. b) Sisi Pasiva Suku Bunga Diperkirakan Naik - Mengurangi eksposur untuk menghindari kerugian akibat ke­ naikan suku bunga dengan menurunkan interest bearing liabili- ties menghimpun dana dengan deposito jangka panjang. Suku Bunga Diperkirakan Turun - Mengurangi eksposur untuk menghindari kerugian akibat pe­ nurunan suku bunga dengan meningkatkan interest bearing lia- bilities, misalnya menghimpun dana dengan menerbitkan pro­ duk deposito berbunga floating dan deposito jangka pendek. c) Strategi Hedging - Hedging dengan instrumen On Balance Sheet(Natural Hedges) Natural hedges merupakan hedging secara sederhana dengan menggunakan instrumen on-balance sheet seperti kredit, inves­ tasi, dan deposito. Misalnya, untuk jangka waktu 5 tahun, maka KPR dengan bunga tetap selama 5 tahun dapat dilakukan hedge dengan pinjaman bilateral jangka waktu 5 tahun. Natural hedging adalah pengelolaan volume, komposisi, rates, repricing terms, dan jatuh tempo dari investasi bank se­ perti kredit, deposito, atau sumber pendanaan lainnya. Cara ini
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 136 juga disebut dengan strategi restrukturisasi aktiva, mengubah bauran dari elemen aktiva, misalnya meningkatkan aset jangka pendek dan mengurangi aset jangka panjang. Strategi restrukturisasi pasiva, mengubah bauran dari elemen pasiva. Sebagai contoh, mening kat kan pasiva jangka panjang dan mengurangi pasiva jangka pendek. Strategi pertumbuhan, meningkatkan pertumbuhan neraca dengan menambah jumlah aktiva dan pasiva. Sebagai contoh, meningkatkan aktiva jangka pendek dengan sumber dana jang­ ka panjang. Strategi mengurangi volume neraca dengan mengurangi jum­ lah aktiva dan pasiva. Sebagai contoh, mengu rangi aktiva jangka panjang dan melunasi dana jangka pendek. - Strategi Hedging dengan instrumen Derivative Strategi lindung nilai dengan derivative, menggunakan ins­ trumen swaps, futures atau forward rate agreements (FRA). Mi­ salkan membuat kontrak interest rate swap receive floating/pay fixed swap. 4.3.2.2 Perspektif ekonomi (Economic Value at Risk) Perspektif ekonomi mengukur dampak perubahan suku bunga terhadap nilai ekonomis dari portofolio aktiva dan pasiva, yang selanjutnya me­ nyebabkan perubahan pada nilai ekonomis modal bank. Perspektif ini merupakan pendekatan untuk melihat dampak perubahan suku bu­ nga dalam jangka panjang. Perubahan nilai ekonomis disebabkan per­ hitungan market valuedari portofolio aktiva dan pasiva.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 137 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar Perubahan suku bunga menyebabkan perubahan angka diskonto untuk menentukan nilai pasar aktiva pasiva sehingga menimbulkan pe­ rubahan pada duration aktiva dan duration pasiva, dan menimbulkan perubahan pada gap duration. Selanjutnya gap duration menimbulkan perubahan terhadap nilai ekonomis modal (economic value of equity): Apabila terjadi perubahan bunga pasar maka angka diskonto (dis- count rate) akan berubah mengikuti bunga pasar sehingga arus kas dari pendapatan aset dan biaya liabilities berubah. Dengan demikian, nilai tunai atau present value aktiva pasiva berubah. Perubahan PV aktiva pasiva akan mendorong perubahan nilai ekonomis aktiva pasiva, dan perubahan nilai ekonomis modal (equity). Bank harus mengelola risiko suku bunga sesuai dengan ukuran dan kompleksitas usaha bank. Pengelolaan risiko suku bunga akan berbeda untuk setiap bank, umumnyadi mana bank­bank yang besar dan me­ miliki transaksi yang lebih kompleks, membutuhkan prosedur­prosedur pengukuran risiko yang lebih kompleks juga. Metode yang sering digu­ nakan untuk mengukur risiko suku bunga dalam banking book adalah repricing gap dan duration gap. Metodologi Duration Gap akan dibahas pada modul Level 3.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 138 Contoh Soal Bab iV (jawaban di bagian belakang buku ini) 1. Apabila bank memiliki posisi obligasi Indosat dalam mata uang USD sejumlah USD 1 juta, jangka waktu 5 tahun, kupon dibayar setiap 3 bulan dengan bunga Libor 3 bulan + 3%, maka risiko pasar yang me­ lekat pada instrumen tersebut adalah: a. Risiko suku bunga b. Risiko suku bunga valuta USD c. Risiko suku bunga valuta USD jangka waktu 3 bulan d. Risiko suku bunga valuta USD jangka waktu 5 tahun 2. Dalam proses marked to market, ada fungsi yang menyusun meto­ dologi marked to market, dan ada fungsi yang menggunakan atau menetapkan harga pasar pada posisi trading book. Fungsi yang me­ netapkan harga pasar posisi trading account treasury (marked to market) adalah: a. Front office b. Middle office c. Back office d. Direktur treasury 3. Risiko pasar akibat faktor­faktor yang berkaitan dengan penerbit ins­ trumen keuangan (issuer) disebut dengan: a. Risiko spesifik b. Risiko pasar secara umum c. Risiko nilai tukar d. Risiko likuiditas 4. Maturity method dan duration method merupakan cara menghitung: a. Kebutuhan modal risiko pasar dengan model standar b. Kebutuhan modal risiko pasar dengan model internal c. Risiko likuiditas d. Risiko suku bunga dalam trading book
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 139 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Pasar 5. Pada waktu suku bunga naik, NII bank akan bertambah apabila pada neraca bank terjadi: a. Repricing gap positif b. Repricing gap negatif c. Duration gap positif d. Duration gap negatif
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 5 R I S I K O L I K U I D I T A S
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Likuiditas 142 GAMBARAN UMUM Pengelolaan risiko likuiditas sangat penting karena dampak dari risiko ini sangat besar, bahkan dalam beberapa kasus terdapat bank yang ga­ gal sebagai akibat tidak dapat memenuhi kebutuhan likuiditas. TUJUAN PEMBELAJARAN Dengan menyelesaikan pembahasan bab ini, pembaca diharapkan: - Memahami kebutuhan likuiditas bank dan jenis risiko likuiditas. - Memahami proses identifikasi kebutuhan likuiditas dan manajemen risiko likuiditas. - Mengetahui berbagai kebijakan likuiditas bank dan penetapan limit. - Memahami proses pengelolaan risiko likuiditas serta indikator per­ ingatan dini. - Memahami berbagai sumber likuiditas bank. - Memahami proses mengukur risiko likuiditas dengan metode arus kas, analisis gap likuiditas, dan berbagai rasio likuiditas. - Memahami konsep stress test likuiditas sebagai salah satu sarana antisi pasi dalam kondisi yang ekstrem.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 143 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Likuiditas 5.1 PENDAHULUAN Risiko likuiditas dapat disebabkan bank tidak mampu menghasilkan arus kas dari aset produktif, atau yang berasal dari hasil penjualan aset termasuk aset likuid, atau dari penghimpunan dana masyarakat, tran­ saksi antar bank atau pinjaman yang diterima. Apabila pada saat membutuhkan likuiditas dan bank tidak mampu memenuhi kebutuhan likuiditas tersebut, misalnya dari pinjaman an­ tar bank, maka tingkat kepercayaan masyarakat akan menurun. Akibat lebih jauh dari hal itu adalah akan menimbulkan masalah likuiditas, yang selanjutnya dapat memengaruhi aspek keuangan lain yang da­ pat mengancam kelangsungan usaha bank. Mengingat permasalahan likuiditas dapat memberikan dampak yang signifikan maka bank perlu menerapkan manajemen risiko likuiditas secara efektif, baik secara in­ dividual maupun secara konsolidasi dengan perusahaan anak. Tujuan utama dari manajemen risiko likuiditas adalah memastikan kecukupan dana secara harian, baik pada kondisi normal maupun pada kondisi krisis agar dapat memenuhi kewajiban secara tepat waktu dari berbagai sumber dana yang tersedia. Untuk menjaga tingkat kecukupan likuiditas yang efisien, bank memperkirakan kebutuhan likuiditas yang terjadual ataupun tidak terjadwal. krisis Century dipicu masalah likuiditas Ketua Perbanas Sigit Pramono menyebutkan krisis perbankan yang menimpa Bank Century dipicu masalah likuiditas. Hal ini disampaikan ketika hadir sebagai saksi ahli dalam sidang tersangka kasus Bank Century Budi Mulya di Pengadilan Tipikor Kuningan pada Senin (19/5). Sigit Pramono berpendapat dampak krisis perbankan dapat ber­ akibat pada perekonomian secara keseluruhan. Hal ini yang menjadi
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Likuiditas 144 ujung pangkal perdebatan krisis perbankan sehingga disebut berdam­ pak sistemik atau tidak sistemik. Kondisi yang menimpa Bank Century bila dalam keadaan normal bisa meminjam pendanaan dari pihak bank lain. Tetapi, ketika kon disi nasional pada waktu krisis terjadi pada 2008 tidak memungkinkan Bank Century memeroleh pinjaman pihak bank lain. "Dalam keadaan yang sudah mulai mengarah kepada krisis, apalagi ketika bank itu diterpa suatu isu maka mereka sudah mulai kesulitan. Apalagi memberikan pinjaman karena tahu bank itu sudah mulai ber­ masalah. Oleh karena itulah satu­satunya jalan mereka akan datang ke Bank Indonesia. Bank Indonesia itu banknya bank. Dalam keadaan sua­ tu bank mengalami masalah likuiditas, maka mereka akan meminjam ke bank Indonesia. Secara umum bankir atau pegawai bank mengang­ gap likuiditas itu sangat vital," jelas Sigit Pramono. Sumber: JAKARTA, SATUHARAPAN.COM - Senin, 19 Mei 2014 Likuiditas bank dipengaruhi oleh struktur pendanaan, likuiditas aset, kewajiban kepada counterparty dan komitmen kredit kepada debitur. Risiko likuiditas terdiri dari dua jenis, yaitu: a) Funding Liquidity Risk Risiko yang timbul karena bank tidak mampu memeroleh sumber dana atau pinjaman pendanaan dari sumber lain. b) Market Liquidity Risk Risiko yang disebabkan oleh ketidakmampuan bank melikuidasi aset tanpa terkena diskon yang material karena tidak adanya pasar aktif, atau adanya gangguan pasar (market disruption) yang parah.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 145 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Likuiditas 5.2 KEBIJAKAN, PROSEDUR, DAN PENETAPAN LIMIT Dalam menetapkan kebijakan mengenai manajemen risiko untuk risi­ ko likuiditas, termasuk penetapan strategi dan limit manajemen risiko likui ditas, bank wajib menyesuaikan kebijakan tersebut dengan visi, misi, strategi bisnis, tingkat risiko yang akan diambil (risk appetite), ke­ cukupan permodalan, kemampuan sumber daya manusia dan kapasi­ tas pendanaan bank secara keseluruhan. Kebijakan dan prosedur tersebut paling kurang meliputi kewe­ nangan dan tanggung jawab manajemen risiko likuiditas, komposisi aset dan kewajiban, manajemen likuiditas atas dasar jenis valuta, indi­ kator per ingatan dini, penetapan limit, stress testing, sistem informasi dan rencana pendanaan darurat. Kewenangan dan tanggungjawab manajemen likuiditas, antara lain menjelaskan suatu alur yang jelas mengenai kewenangan, tanggung ja­ wab, dan pelaporan terkait dengan manajemen risiko untuk risiko likui­ ditas, termasuk menugaskan dan memberikan kewenangan kepada sa­ tuan kerja tertentu untuk menentukan pasar, instrumen, serta transaksi dengan pihak lawan yang memenuhi kriteria (eligible counter party). Komposisi aset dan kewajiban harus memerhatikan diversifikasi dan kestabilan sumber penda naan, dan penetapan jenis dan alokasi aset yang diklasifikasikan sebagai aset likuid berkualitas tinggi. Manajemen risiko likuiditas termasuk mengendalikan risiko likuidi­ tas pada berbagai jenis valuta di mana bank melakukan aktivitas, me­ ngendalikan likuiditas di berbagai wilayah kerja bank, dan mengelola likuiditas pada setiap lini bisnis dan melaksanakan manajemen likuidi­ tas harian termasuk likuiditas intra­hari. Sistem informasi manajemen risiko dan sistem lain yang memadai diperlukan untuk proses identifikasi, pengukuran, pemantauan, dan pe­ ngendalian risiko likuiditas termasuk pelaporan likuiditas pada setiap jenjang organisasi.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Likuiditas 146 5.3 PROSES MANAJEMEN RISIKO LIKUIDITAS Proses manajemen risiko likuiditas simulasi dengan proses identifikasi risiko likuiditas untuk memahami proses aktivitas bank dan mengiden­ tifikasi titik simpul yang rawan terjadi masalah risiko likuiditas. Selanjut­ nya dilakukan pengukuran risiko likuiditas untuk mengetahui besaran risiko likuiditas dan membandingkan dengan limit sehingga dapat di­ putuskan apakah perlu strategi khusus untuk mengatasi permasalah­ an terkait risiko likuiditas. Langkah selanjutnya adalah melakukan pe­ ngendalian risiko likuiditas, berupa tindak aksi yang diperlukan untuk mengatasi persoalan terkait risiko likuiditas. 5.3.1 identii kasi risiko Likuiditas Proses identifikasi risiko likuiditas dilakukan baik untuk eksposur ri­ siko likuiditas saat ini maupun yang akan timbul di masa datang. Proses identifikasi risiko likuiditas merupakan proses yang berkelanjutan dan harus dilakukan secara berkala. Dalam rangka melakukan identifikasi ri­ siko likuiditas, bank harus melakukan analisis terhadap seluruh sum ber risiko likuiditas. Sumber risiko likuiditas meliputi produk dan aktivitas perbankan yang dapat memengaruhi sumber dan penggunaan dana pada posisi neraca baik on dan off balance sheet. Selain itu, perlu dipertimbang kan analisis pada risiko lain yang dapat menye babkan timbulnya risiko liku­ iditas, seperti risiko kredit, risiko pasar dan risiko operasional. Sebagai contoh, karena terdapat sebagian kredit yang menjadi macet, maka arus kas dari pelunasan pinjaman menjadi berkurang dan bank meng­ alami masalah likuiditas. Analisis terhadap seluruh sumber risiko likuiditas perlu dilakukan untuk mengetahui jumlah dan tren kebutuhan likuiditas, serta sumber pendanaan yang tersedia untuk memenuhi kebutuhan likuiditas.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 147 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Likuiditas Pengelolaan likuiditas dapat dilihat dari sisi dua elemen, yaitu (1) elemen waktu (time) dan (2) elemen dampak (severity). Elemen waktu (time) menunjukkan jangka waktu, di manaketika ke­ butuhan likuiditas jangka pendek berbeda dengan kebutuhan likuiditas jangka panjang. Elemen dampak (severity) menunjukkan kondisi kerugian baik fi­ nansial maupun non­finansial yang diakibatkan masalah likuiditas. Kebutuhan likuiditas pada masa krisis akan berbeda dengan ke­ butuhan likuiditas dalam rangka memenuhi kebutuhan opera sional harian, dan berbeda dalam hal berbagai sumber likuiditas yang dapat digunakan untuk memenuhi berbagai kebutuhan likuiditas. 5.3.1.1 Struktur timing dari Arus kas Risiko likuiditas dapat dideteksi melalui proyeksi arus kas di masa men­ datang. Deng an pendekatan ini, sumber likuiditas bukan posisi aset atau kewajiban itu sendiri, tetapi arus kas yang ditimbulkan dari posisi aset dan kewajiban, misalnya pembayaran atau pelunasan kredit se­ bagai proyeksi arus kas masuk, dan penarikan kredit atau pembayaran pinjaman pada bank lain sebagai proyeksi arus kas keluar. Dengan memetakan proyeksi arus kas pada periode waktu tertentu, akan diperoleh proyeksi arus kas masuk dan keluar, yang dapat meng­ gambarkan sumber risiko likuiditas bank. Metode ini disebut dengan li- quidity gap yang dapat digunakan untuk mengukur risiko likuiditas. 5.3.1.2 kebutuhan Likuiditas dari Posisi Off Balance Sheet Selain kebutuhan likuiditas dari aktivitas posisi pada neraca, kebutuhan likuiditas juga dapat timbul akibat bank banyak memberikan komitmen penarikan kredit yang tidak tercantum dalam neraca, namun bank ha­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Likuiditas 148 rus siap untuk menyediakan dana di masa mendatang. Sebagai contoh, credit line yang belum terpakai, stand-by L/C yang diterbitkan oleh bank dan belum terealisir. Pengelolaan risiko likuiditas harus memerhati kan komitmen­komitmen off balance sheet tersebut terutama pada kon disi krisis di manaketika kondisi likuiditas pasar yang ketat akan meng­ akibatkan kecenderungan penggunaan credit line oleh nasabah yang meningkat. Berikut ini matriks kebutuhan likuiditas yang menggambarkan ke­ butuhan likuiditas atas dasar waktu (time) dan dampak (severity): Dampak Elemen waktu (periode waktu terjadi krisis) Rendah Tinggi Pendek Panjang Jangka pendek, tidak terdapat kebutuhan likuiditas mendesak. Termasuk kebutuhan harian dan kebutuhan likuiditas musiman. Jangka panjang, tidak terdapat kebutuhan likuiditas mendesak, termasuk kebutuhan likuiditas musiman. Kebutuhan dana jangka pendek dinilai serius, akibat krisis yang bersifat bank -specific. Krisis likuiditas jangka panjang, dapat diakibatkan bank-specific atau systemic. 5.3.2 Pengukuran risiko Likuiditas Metode pengukuran risiko likuiditas yang digunakan bank perlu dise­ suaikan dengan komplek sitas aktivitas bisnis dan profil risiko bank. Dalam hal bank melakukan kegiatan usaha yang lebih kompleks maka bank harus menggunakan pendekatan pengukuran yang bersifat si­ mulasi dan lebih dinamis yang didasarkan pada berbagai asumsi. Bank dapat dikatakan melakukan kegiatan usaha yang kompleks jika bank
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 149 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Likuiditas antara lain melakukan transaksi treasury secara aktif termasuk tran­ saksi derivatif, memiliki atau menawarkan produk terstruktur (struc- tured product). Bank wajib memiliki alat pengukuran yang dapat mengkuantifikasi risiko likuiditas secara tepat waktu dan komprehensif. Alat pengukuran tersebut paling kurang meliputi: 5.3.2.1 Proyeksi Arus kas Proyeksi arus kas adalah proyeksi seluruh arus kas masuk dan arus kas keluar, termasuk kebutuhan pendanaan untuk memenuhi komitmen dan kontinjensi pada tran saksi rekening administratif. Pengukuran risiko likuiditas dengan menggunakan proyeksi arus kas menyajikan arus kas yang berasal dari aset, kewajiban, dan reke­ ning administratif serta kegiatan usaha lainnya, dan dipetakan ke dalam skala waktu berdasarkan asumsi yang digunakan. Asumsi juga diguna­ kan untuk menghi tung arus kas dari posisi likuiditas yang memiliki ja­ tuh tempo secara kontraktual. Proyeksi arus kas harus disusun minimal setiap bulan dengan pe­ riode proyeksi sesuai kebutuhan bank dengan memerhatikan struktur aset, kewajiban, dan rekening administratif, yang meliputi periode 12 bulan. Pemba gian periode proyeksi arus kas ke dalam skala waktu dise­ suaikan dengan laporan profil maturitas. Cakupan pos aset, kewajiban, dan rekening administratif dalam pro­ yeksi arus kas disesuaikan dengan struktur aset, kewajiban, dan reke­ ning administratif masing­masing bank. Dalam hal bank memiliki posisi likuiditas dalam valuta asing maka bank harus menyusun proyeksi arus kas dalam masing­masing valuta asing yang ada pada bank dengan jumlah signifikan.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Likuiditas 150 5.3.2.2 Asumsi yang digunakan Proyeksi arus kas memerlukan asumsi atas arus kas masuk dan keluar dari posisi neraca. Faktor­faktor yang dipertimbangkan dalam menen­ tukan asumsi antara lain karakteristik produk, perilaku pihak lawan (counterparty) dan/atau nasabah, dan kondisi pasar serta pengalaman historis. Penetapan asumsi harus dilakukan secara realistis, yang an­ tara lain terkait dengan perpanjangan jangka waktu aset dan kewajiban, persetujuan kredit baru dan perolehan dana nasabah. Asumsi diberlakukan pada kondisi sebagai berikut. - Arus kas yang tidak terjadwal, termasuk stabilitas dana­dana ritel dan wholesale serta berbagai isu di pasar terkait dengan pinjam­ an. Hal ini diperlukan untuk melakukan evaluasi ketersediaan alternatif sumber pendanaan dalam skenario krisis likuiditas. - Perilaku aset dan kewajiban yang tidak memiliki saat jatuh tem­ po yang jelas (ambiguous maturity), misalnya pola transaksi giro atau tabungan yang tidak memiliki jatuh tempo atau dapat sewaktu­waktu ditarik oleh pemilik dana. - Perilaku aset yang memiliki fitur tertentu seperti opsi pelunasan dini (prepayment option), misalkan pada portofolio pinjaman kredit pemilikan rumah (KPR). - Pembelian dan/atau penjualan aset yang termasuk sebagai aset likuid. - Perkiraan penarikan dan penerimaan dari rekening administratif, misalnya komitmen kredit, L/C, dan bank garansi. - Akses pada sumber­sumber pendanaan, antara lain pinjaman antarbank, pendanaan antar­ perusahaan dalam kelompok usa­ ha bank (intra-grup) dan fasilitas pinjaman siaga (standby fa- cility). - Mengidentifikasi sumber­sumber dana besar. Dalam kondisi krisis, sumber­sumber dana besar sangat volatile dan akan ber­ dampak pada arus kas bank. Untuk menghindari hal tersebut,
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 151 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Likuiditas bank harus membatasi ketergan tungan likuiditas terhadap depo­ san besar dan meningkatkan porsi dana ritel yang lebih stabil. - Asumsi lainnya yang relevan, antara lain diskon (haircut) pada penjualan aset. Asumsi yang digunakan dalam penyusunan proyeksi arus kas ha­ rus dise tujui oleh pihak yang memiliki kewenangan sesuai kebijakan internal bank. Asumsi harus didokumentasikan secara tertulis, dan dila­ kukan evaluasi secara berkala atau sewaktu­waktu apabila diperlukan. Evaluasi dilakukan dengan mem pertimbangkan antara lain perubahan kondisi pasar, faktor persa ingan antar bank, dan perubahan perilaku pi­ hak lawan dan/atau nasabah bank. Dalam melakukan proyeksi arus kas, bank harus memastikan bahwa asumsi yang digunakan cukup beralasan, sesuai dengan kondisi bank dan dinilai memadai. Asumsi­asumsi yang digunakan dalam menyusun liquidity gap akan menentukan tingkat akurasi proyeksi likuiditas yang dihasilkan. Asumsi yang sulit ditetapkan adalah menentukan waktu jatuh tempo simpanan yang tidak memiliki maturity dan estimasi bisnis baru bank (misalnya jumlah kredit yang akan ditarik dan kredit/dana baru). Untuk menjaga akurasi gap likuiditas, sedapat mungkin asumsi yang digunakan adalah asumsi kuantitatif yang didasar kan atas kejadian­kejadian historis. 5.3.2.2.1 Core dan Non-core Deposits Sumber pendanaan bank yang utama adalah dana pihak ketiga (DPK). Seperti telah disebutkan sebelumnya, tidak seluruh DPK adalah sumber dana jangka pendek yang tidak stabil. Hal ini berlaku baik untuk produk yang memiliki kontrak/maturity yang jelas (misal deposito) maupun produk yang tidak memiliki jatuh tempo yang jelas (non-maturing) se­ perti giro dan tabungan.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Likuiditas 152 Bagian dari DPK yang bersifat stabil dan diperkirakan tidak akan dita­ rik dalam jangka panjang disebut dengan simpanan inti (core deposit). Analisis simpanan inti dilakukan dengan melakukan pengamatan atas perilaku sekelompok nasabah deposan, sehingga secara statistik dapat ditentukan bagian tertentu dari DPK yang kemungkinan besar tidak di­ tarik dalam jangka panjang. Besarnya simpanan inti dapat dihitung dengan berbagai pende­ katan. Salah satu pendekatan menggunakan asumsi bahwa simpan­ an yang dijamin (insured deposit) adalah dana stabil yang tidak akan di tarik bahkan dalam kondisi krisis. Pendekatan lain adalah dengan asumsi bahwa deposan segmen ritel merupakan nasabah loyal yang kecil kemungkinan memindahkan dana. Dalam penyusunan liquidity gap, simpanan inti merupakan sumber likuiditas yang ditempatkan dalam periode waktu jangka panjang (>1 tahun), sedangkan bagian DPK yang tidak stabil (volatile) merupakan kebutuhan akan likuiditas yang ditempatkan dalam periode waktu yang paling pendek. Metode Mengukur Core deposit Upaya untuk menilai deposit balance yang bersifat volatile (non-core) dan yang bersifat core deposit dilakukan antara lain dengan teknik sta­ tistik regresi linier. Analisis regresi menggunakan faktor independen yang mampu men­ jelaskan core balance (statistical significant). Variabel independen yang digunakan antara lain: - Ukuran dari akun deposit. Semakin besar ukuran deposit maka deposit semakin volatile. - Lokasi akun di kota besar atau kota kecil. Deposit di kota besar lebih vola tile karena deposan memiliki banyak opsi untuk meng­ investasikan dana. - Hubungan dengan bank (lama atau baru). Nasabah baru kurang dari seta hun akan lebih volatile dibandingkan dengan nasabah lama.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 153 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Likuiditas - Kualitas hubungan dengan nasabah. Semakin baik hubungan de­ ngan nasabah, maka deposit semakin tidak volatile. - Sifat deposito, penempatan melalui broker akan lebih volatile diban ding kan dengan penempatan secara langsung. - Profil dari deposan seperti umur, pendidikan, tingkat pendapatan dan penge ta huan keuangan akan memengaruhi kemampuan nasabah mengenai adanya peluang untuk melakukan alternatif investasi, yang cenderung bersifat non-core. Analisis seperti ini akan membantu bank mengenali karakteristik dari deposit nasabah. Sebagai contoh, analisis historis dapat memberikan gambaran misalnya 20% dari total deposit adalah volatile dalam jangka pendek. Analisis regresi menunjukkan bahwa dari 80% sisa deposit, 75% adalah deposit nasabah besar. Bank perlu berhati­hati, bahwa deposit dapat saja pindah sewaktu­waktu ke bank lain. 5.3.2.3 rasio Likuiditas Rasio likuiditas adalah rasio keuangan yang menggambarkan indikator likuiditas dan/atau mengukur kemam puan bank untuk memenuhi ke­ wajiban. Pengukuran dengan menggunakan rasio likuiditas disesuaikan dengan strategi bisnis, tole ransi risiko dan kinerja masa lalu. Untuk memperoleh gambaran mengenai kondisi aktual likuiditas bank, hasil pengukuran dengan menggunakan rasio perlu dianalisis de­ ngan memerhatikan informasi kualitatif yang relevan. Informasi kualitatif antara lain informasi mengenai kemungkinan ter­ jadi pening katan penarikan deposito sebelum jatuh tempo, penurunan fasilitas kredit, dan perubahan volume transaksi. Beberapa rasio likuiditas yang digunakan dalam pengukuran risiko likuiditas:
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Likuiditas 154 a. Loan to Deposits Ratio (Ldr) LDR merupakan perbandingan antara jumlah kredit yang diberi­ kan dengan sumber dana yang berasal dari dana masyarakat (giro, tabungan, dan simpanan berjangka). Rasio ini digunakan untuk melihat seberapa besar sum ber dana yang berasal dari dana masyarakat (yang umumnya jangka pendek) digunakan untuk membiayai aset yang tidak likuid (kredit). Nilai LDR yang semakin besar, berarti semakin kecil tingkat likuiditas bank, atau dengan kata lain, LDR merupakan salah satu indikator kondisi li­ kuiditas bank. b. Aset Likuid / Total Kewajiban Rasio ini merupakan pengembangan dari LDR, yaitu di manapa­ da bagian pembilang didefinisikan aset likuid sebagai sumber likuiditas dan pada bagian penyebut digunakan total kewajiban sebagai potensi kebutuhan likuiditas bank. Berla wanan dengan LDR, rasio yang semakin besar rasio mencerminkan kondisi likui­ ditas yang lebih baik. c. Aset Likuid dikurangi Kewajiban Besar/Total Aset Rasio ini menyebutkan bahwa potensi kebutuhan likuiditas tidak disebabkan oleh posisi seluruh kewajiban. Yang perlu diperhi­ tungkan adalah kewajiban yang secara nominal besar, misalnya dana masyarakat di atas Rp1 Miliar. Kewajiban besar ini diku­ rangkan dari aset likuid sebagai sumber likuiditas bank, kemudi­ an dibandingkan dengan total aset. Pada bank yang bergantung pada pinjaman besar sebagai sumber pendanaan, rasio ini mungkin akan bernilai negatif ka­ rena aset likuid (berupa kas, simpanan di bank lain dan surat­ surat berharga), mempunyai jumlah lebih kecil dibandingkan pinjaman (baik pinjaman antarbank maupun DPK). d. Aset Likuid < 1 Bulan/ Kewajiban Likuid< 1 Bulan Rasio ini membandingkan aset likuid yang akan jatuh tempo ku­ rang dari 1 bulan (Kas, Giro di BI, SBI, penempatan antar­bank)
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 155 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Likuiditas dengan kewajiban/pasiva likuid yang akan jatuh tempo kurang dari 1 bulan (DPK, kewajiban segera, kewajiban pada bank Lain termasuk call money) yang diperoleh dari liquidity gap atau pro­ fil maturitas. e. Proyeksi Arus Kas 3 Bulan/Dana Pihak Ketiga Rasio ini merupakan perbandingan antara net proyeksi arus se­ lama 3 bulan mendatang dengan total DPK bank. Net proyeksi arus kas adalah selisih antara proyeksi arus kas masuk dengan arus kas keluar yang diperoleh dari liquidity gap kumulatif se­ lama periode 3 bulan ke depan. Angka ini mencerminkan ekses/ defisit likuiditas bank yang dibutuhkan sebagai sumber penda­ naan atas potensi kebutuhan likuiditas yang dinyatakan dalam nominal DPK. Beberapa hal yang perlu diperhatikan dalam pengukuran, mo- nitoring dan kontrol terhadap risiko likuiditas: - Volume aset likuid yang dimiliki harus dipastikan telah sesuai dengan standar akunting dan regulator. Selain itu, ter kait de­ ngan pengelolaan risiko, harus dilakukan penilaian dan dam­ pak penjualan aset likuid terha dap posisi likuiditas pada kon­ disi krisis. - Average liquidity yield. Pendapatan dari aset yield merupa­ kan sumber likuiditas. Dalam kondisi krisis, harus dilakukan penilaian terhadap aset­aset yang dinilai sebagai sumber li­ kuiditas. - Jumlah pinjaman jangka pendek. Bank harus menyediakan li­ kuiditas untuk memenuhi kewajiban jangka pendek yang se­ gera jatuh tempo, sehingga harus dipastikan terdapat sumber likuiditas untuk pelunasan kewajiban tersebut.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Likuiditas 156 5.3.2.4 Maturity Ladder - Analisis liquidity Gap (gap Likuiditas) Liquidity gap atau gap likuiditas merupakan metodologi untuk mem­ proyeksikan arus kas masuk dan arus kas keluar di masa mendatang. Gap likuiditas mengukur selisih arus kas masuk (sisi aktiva) dan arus kas keluar (sisi pasiva). Komponen aset maupun kewajiban yang diperhitung kan dalam penyusunan liquidity gap adalah komponen­ komponen yang berdam pak langsung pada arus kas bank. Aset dan ke­ wajiban dikelompokkan ke dalam periode waktu berdasarkan perkiraan terjadi nya arus kas. Inti dari liquidity gap adalah jumlah kas yang dibutuhkan dalam pe­ riode waktu tertentu dibandingkan dengan jumlah kas yang tersedia pada periode waktu yang sama. Selisih antara dua nominal tersebut di­ sebut dengan "gap" atau "mismatch" likuiditas, sedangkan periode wak­ tu yang tertentu disebut dengan "bucket". Hasil pengukuran gap likuiditas menunjukkan kondisi likuiditas bank, yaitu surplus likuiditas (positiveliquidity gap) atau defisit likui­ ditas (negative liquidity gap). Proyeksi kondisi likuiditas tersebut akan menentukan strategi yang akan dilaksanakan oleh bank, seperti stra­ tegi penempatan dana, strategi pendanaan atau strategi pricing dana. a) Liquidity gap Positif dan Mismatch Liquidity gap positif (arus kas masuk yang lebih besar dibanding kan arus kas keluar) menunjukkan likuiditas bank dalam kondisi surplus likuiditas, sebaliknya liquidity gap negatif menunjukkan likuidi tas bank dalam kondisi defisit likuiditas. Mismatch pada satu periode waktu tertentu merupakan indika tor risiko likuiditas pada periode tersebut. Cumulative mismatch adalah penjumlahan mismatch dari saat ini sampai dengan akhir periode waktu yang akan datang.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 157 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Likuiditas b) Static Gap dan Dynamic Gap Gap likuiditas terdiri dari 2 jenis, yaitu: •	Static Liquidity Gap Gap likuiditas dikembangkan atas dasar posisi/saldo historis, yai tu berdasarkan posisi neraca bank. Saldo historis menunjuk­ kan bisnis bank yang berjalan saat ini, dan tidak memperhitung­ kan rencana bisnis baru di masa mendatang. Dynamic Liquidity Gap Gap likuiditas dikembangkan dengan memperhitungkan rencana bisnis baru di masa mendatang, seperti ekspansi dan pelunasan kredit, ekspansi dana, dan lain­lain. c) ContractualMaturity dan Behavioral Maturity Maturity dapat ditentukan dengan dua pendekatan, berdasarkan contractual atau berdasarkan behavioral. Contractual maturity adalah sisa jangka waktu sebelum sebuah produk jatuh tempo atas dasar kontrak yang melandasi produk ter­ sebut. Contoh produk dengan waktu jatuh tempo (maturity) ditetap­ kan atas dasar kontrak adalah SBI/FASBI atau kredit. Behavioral maturity adalah sisa jangka waktu sebuah produk jatuh tempo yang ditetapkan atas dasar perilaku nasabah atau karakteristik produk. Pendekatan ini digunakan untuk kompo nen­ komponen neraca dengan maturity tidak jelas (misalnya giro dan tabung an), atau produk lain yang mempunyai karakteristik khusus, seperti deposito yang memiliki pola mutasi arus kas tertentu akibat perilaku nasabah yang melakukan roll over deposito jangka pendek. d) Asset Yield Cash Flow Secara umum, arus kas dari surat berharga adalah sesuai dengan jatuh tempo kontraktual. Pengecualian dapat dilakukan untuk surat berharga yang me miliki kolektibilitas kurang lancar, di manayang pelunasannya diperkirakan tidak dapat segera terealisasi sehingga
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Likuiditas 158 tidak dapat dihitung sebagai arus kas masuk. Posisi seperti ini ditem­ patkan dalam periode waktu (time bucket) jangka panjang, misalnya > 1 tahun. Transaksi repo atau sekuritisasi terhadap surat berharga yang di­ miliki bank dilakukan khususnya apabila bank berada dalam kondisi butuh likuiditas. Surat berharga yang diterbitkan oleh bank sentral (SBI) dapat dianggap sebagai aset likuid yang ditempatkan pada pe­ riode waktu < 3 bulan, mengingat peran bank sentral sebagai lender of the last resort memung kinkan bank setiap saat melakukan repo kepada bank sentral. Kredit modal kerja dapat diasumsikan seluruhnya akan diper­ panjang atau terdapat persentase tertentu yang dilunasi, ditentukan atas dasar karak teristik nasabah bank atau data historis. Untuk kre­ dit investasi (KI), arus kas dapat disesuaikan dengan jadwal pem­ bayaran angsuran pokok yang diperoleh dari unit bisnis pengelola kredit. e) Off Balance Sheet Selain komponen aset dan kewajiban pada neraca, liquidity gap juga dibuat dengan memperhitungkan komponen­komponen komitmen dan kontijensi (off-balance sheet). Komponen komitmen/konti jensi yang memengaruhi proyeksi arus kas antara lain adalah fasilitas kredit yang belum digunakan, saldo transaksi derivatif (forward, swap, dsb), garansi/ standby loan, dan pendapatan bunga yang ma­ sih dalam penyelesaian. Komitmen kredit Komponen off-balance sheet yang perlu mendapat perhatian dalam penyusunan liquidity gap adalah fasilitas kredit kepada nasabah yang telah disetujui, namun belum ditarik. Seperti halnya konsep simpanan inti, penempatan saldo kredit yang belum ditarik ke dalam periode waktu yang sesuai dapat dite­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 159 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Likuiditas tapkan dengan pendekatan historis untuk menetapkan core balance yang akan ditempatkan dalam periode waktu jangka panjang (> 1 tahun). Analisis statistikal tersebut perlu dikonsultasikan kembali dengan unit bisnis pengelola kredit. transaksi derivatif Komponen off-balance sheet yang berasal dari transaksi derivatif berupa tagihan derivatif dianggap sebagai komponen yang tidak memengaruhi arus kas, karena merupakan revaluasi (keuntungan/ kerugian) yang belum memberikan kepastian arus kas. Misalnya, potensi laba atas transaksi forward yang di marked-to-market, tidak ada jaminan bahwa arus kas yang terjadi akan berupa laba atau rugi. f) rasio Gap Likuiditas Untuk melakukan evaluasi proyeksi posisi likuiditas yang dihasil­ kan gap likuiditas, digunakan rasio yang membandingkan posisi surplus/ekses likuiditas dengan total aset, total kewajiban atau to­ tal simpanan pihak ketiga. Penggunaan rasio seperti ini bertujuan memban dingkan posisi likuiditas antara sebuah bank dengan bank lainnya. Sebagai contoh, membandingkan posisi aset likuid Bank A dan Bank B masing­masing sebesar 1% dan 5% terha dap total aset memberikan gambaran yang lebih baik dari pada perban dingan ab­ solut posisi ekses likuiditas sebesar Rp1 miliar dan Rp2 miliar. Rasio gap likuiditas merupakan indikator yang mencerminkan persentase kewajiban yang akan jatuh tempo dalam periode terse­ but, yang tidak terpenuhi oleh aset yang jatuh tempo pada periode yang sama. Bank akan melakukan analisis lebih lanjut apabila rasio ini menunjukkan nilai negative, yaitu apabila terdapat potensi ke­ butuhan likuiditas yang tidak terpenuhi dari sumber dana yang ada. Periode yang digunakan disesuaikan dengan kebutuhan bank, misalnya 1 bulan, 3 bulan, atau 1 tahun. Semakin besar rasio ne­ gatif yang diperoleh, mencerminkan semakin besarnya risiko liku­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Likuiditas 160 iditas yang dihadapi. Sebaliknya, semakin besar rasio positif yang diperoleh maka semakin aman bank tersebut dari ancaman risiko li kuiditas. 5.3.3 Pengendalian risiko Likuiditas Dalam pengelolaan likuiditas, bank harus memastikan memiliki kecu­ kupan likuiditas untuk memenuhi penarikan yang terjadwal maupun ti­ dak terjadwal dalam kondisi normal dan tidak normal. Untuk mengelola likuiditas, bank melakukan proses identifikasi, pengukuran, monitoring dan kontrol. Beberapa hal yang perlu diperhatikan dalam pengelolaan risiko li­ kuiditas: ­ Menerapkan corporate governance secara efektif melalui peng­ awasan aktif Direksi dalam melakukan kontrol terhadap risiko likuiditas. ­ Menetapkan strategi, kebijakan, prosedur, dan limit untuk me­ ngelola serta melakukan mitigasi risiko likuiditas. ­ Memiliki pengukuran risiko likuiditas yang komprehensif dan sis­ tem monitoring (termasuk penilaian atas arus kas saat ini dan di masa depan, termasuk analisis sumber dan penggunaan dana, sesuai dengan kompleksitas usaha bank. ­ Pengelolaan likuiditas intra-day secara aktif. ­ Mengupayakan diversifikasi sumber pendanaan. ­ Memelihara sejumlah marketable securities yang likuid ­ Memiliki contingency Funding Plans (CFP) yang diperlukan pada saat kondisi krisis. ­ Memiliki internal control dan internal audit yang memadai untuk menentukan kecukupan proses pengelolaan risiko likuiditas.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 161 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Likuiditas 5.3.3.1 indikator Peringatan dini Penetapan indikator peringatan dini (early warning indicator) untuk risiko likuiditas dimaksudkan untuk mengidentifikasi risiko likuiditas sebelum masalah likuiditas menjadi serius sehingga dapat dijadikan sebagai dasar untuk menentukan tindak lanjut mitigasi risiko likuiditas. Indikator peringatan dini meliputi (1) indikator internal dan (2) indikator eksternal. Indikator internal antara lain meliputi: kualitas aset yang membu­ ruk, peningkatan konsentrasi pada beberapa jenis aktiva dan terjadi konsentrasi pada sumber pendanaan, peningkatan gap nilai tukar atau currency mismatches, pelampauan limit risiko yang terjadi secara ber­ ulang, peningkatan biaya dana secara umum, dan/atau posisi arus kas yang semakin buruk sebagai akibat maturity mismatch yang besar teru­ tama pada skala waktu (bucket) jangka pendek. Indikator eksternal antara lain meliputi: informasi publik negatif ter­ hadap bank, penurunan hasil peringkat oleh lembaga pemeringkat, pe­ nurunan harga saham bank secara terus­menerus, penurunan fasilitas credit line yang disediakan oleh bank koresponden, peningkatan pena­ rikan deposito sebelum jatuh tempo oleh masyarakat, dan keterbatasan akses untuk memeroleh pendanaan jangka panjang. 5.3.3.2 Penetapan Batasan (Limit) Penetapan limit risiko likuiditas harus dilakukan secara konsisten dan relevan dengan bisnis bank, sesuai dengan kompleksitas aktivitas, to­ leransi risiko, karakteristik produk, jenis valuta, pasar di mana bank ter­ sebut aktif melakukan transaksi, data historis, tingkat profitabilitas dan modal yang tersedia. Penetapan limit juga harus disesuaikan dengan rencana pendanaan darurat (liquidity contingency funding plan) untuk memastikan bahwa rencana penda naan darurat tersebut dapat diterapkan secara efektif.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Likuiditas 162 Penetapan limit dapat meliputi antara lain: (1) limit mismatch arus kas, baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang, termasuk arus kas yang berasal dari posisi rekening administratif, (2) limit konsentrasi pada aktiva dan kewajiban, (3) limit pinjaman overnight, dan rasio­rasio likuiditas lainnya. Penetapan limit tidak hanya digunakan untuk mengelola likuiditas harian pada kondisi normal, namun juga harus meliputi limit agar bank dapat terus beroperasi pada periode krisis, baik krisis pasar secara umum maupun krisis yang spesifik bagi bank atau kombinasi kedua­ nya. Kebijakan, prosedur, dan proses penetapan limit harus didokumen­ tasikan secara tertulis dan lengkap sehingga memudahkan untuk dila­ kukan jejak audit (audit trail). Kebijakan dan prosedur serta limit harus dievaluasi dan dilakukan update secara berkala atau sewaktu­waktu dalam hal terjadi perubahan kondisi yang signifikan. 5.3.3.3 Menyediakan Sumber likuiditas Sumber­sumber likuiditas bank dapat diperoleh dari sisi aktiva atau dari sisi kewajiban/pasiva. Kebutuhan likuiditas dipenuhi dengan kombi­ nasi kedua sumber tersebut secara seimbang. Beberapa sumber likui­ ditas atau sumber pendanaan yang dapat dilakukan bank, dari sisi aset, sekuritisasi aset dan penjualan/repo aset likuid. Dari sisi liability, pe­ ningkatan dana pihak ketiga, penerbitan surat berharga dan melakukan pinjaman dari bank lain. Untuk menjaga ketersediaan sumber likuiditas, bank perlu meng­ upayakan diversifikasi sumber pendanaan, termasuk jenis funding, pe­ riode repricing dan market segment (ritel atau wholesale).
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 163 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Likuiditas 5.3.3.3.1 Cadangan Likuiditas Aset likuid merupakan sumber likuiditas yang penting sebagai primary reserve (operating liquidity) dan secondary reserve (contingent liqui- dity). Sumber likuiditas bank pada sisi aset biasa disebut sebagai ca­ dangan likuiditas (liquidity reserves), yaitu kas, penempatan pada bank sentral dan simpanan pada bank lain ditambah dengan surat berharga/ aset berkualitas tinggi yang dapat segera dicairkan. Termasuk dalam cadangan likuiditas adalah simpanan pada bank sentral yang harus dijaga pada tingkat saldo minimum tertentu sebagai pemenuhan kewajiban pada regulator dan juga digunakan untuk keper­ luan operasional bank (seperti kliring, dsb). Dengan demikian, kas, sim­ panan pada bank sentral dan simpanan pada bank lain bukan sumber likuiditas yang dapat diandalkan, terutama dalam keadaan krisis. Ke­ banyakan bank mencadangkan likuiditas dalam bentuk aset berkuali­ tas tinggi yang dapat dicairkan segera (high quality marketable aset). Besarnya liquidity reserve dalam bentuk aset likuid ditetapkan oleh bank dengan memper timbangkan kebutuhan likuiditas baik dalam kon­ disi normal dan kondisi stress, toleransi risiko dan profil risiko bank. 5.3.3.3.2 Pinjaman Sumber likuiditas pada sisi kewajiban adalah dana masyarakat dan pinjaman yang dilakukan bank ke pasar untuk pemenuhan kebutuhan likuiditas. Dalam hal pemenuhan sumber likuiditas, bank harus mem­ pertimbangkan antara lain biaya dana, jangka waktu sumber likuiditas, dan konsentrasi pendanaan terhadap sumber likuiditas tertentu. Di sisi lain, ketergantungan yang tinggi pada pinjaman sebagai sum­ ber likuiditas justru dapat meningkatkan risiko likuiditas bank, se perti yang terjadi pada kasus Continental Illinois Bank pada 1984. Oleh ka­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Likuiditas 164 rena itu, pengelolaan likuiditas yang baik harus seimbang antara pen­ danaan jangka pendek yang fleksibel dan murah dengan pendanaan jangka panjang yang lebih stabil. Contoh Soal Bab V (jawaban di bagian belakang buku ini) 1. Kondisi likuiditas bank akan semakin buruk apabila: a. LDR semakin rendah b. Aset likuid/kewajiban semakin tinggi c. Liquidity gap positif d. Cumulative Gap negatif 2. Analisis liquidity gap yang sudah memasukkan rencana kerja pada periode mendatang disebut dengan: a. Static gap b. Dynamic gap c. Periodic gap d. Cumulative gap 3. Core deposit dan posisi dana yang termasuk dalam ambiguous ma- turity adalah: a. Bond dengan jangka waktu 1 tahun b. Deposito jangka waktu 6 bulan c. Giro d. Repo 4. Risiko likuiditas berpotensi muncul apabila: a. Bank memiliki produk tabungan yang banyak penabungnya b. Deposito bank terkonsentrasi pada beberapa deposan besar c. Bank mempunyai produk giro dengan jumlah banyak d. Bank tidak mengandalkan sumber dana dari pinjaman antar bank
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 165 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Likuiditas 5. Metode untuk mengukur risiko likuiditas adalah: a. Liquidity gap b. Repricing gap c. Duration gap d. Foreign exchange gap
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 6 R I S I K O O P E R A S I O N A L
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 168 GAMBARAN UMUM Risiko operasional dipengaruhi oleh faktor manusia, proses/prosedur, sistem dan kejadian eksternal. Jadi tidak hanya dipengaruhi oleh hanya orang tertentu, seperti pegawai yang bertugas dibidang kredit atau pe­ gawai yang bertugas dibidang treasury. TUJUAN PEMBELAJARAN Dengan menyelesaikan pembahasan bab ini, pembaca diharapkan: •	Memahami berbagai kejadian, penyebab, dan dampak risiko opera­ sional. Mengetahui kategori kejadian dan dampak risiko operasional menu­ rut Basel. Memahami pentingnya database kerugian operasional (internal) bank dan data kerugian operasional (eksternal). Memahami ORM Tools: RCSA, KRI dan LED. •	Memahami risiko operasional pada: produk /aktivitas baru, teknologi informasi danpengelolaan outsourcing. Business continuity management. •	Memahami pendekatan perhitungan kebutuhan modal risiko ope­ rasional Pendekatan Standar, dan mengetahui perhitungan dengan metode AMA.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 169 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 6.1 PEMAHAMAN RISIKO OPERASIONAL Dibanding dengan jenis risiko yang lain, risiko operasional tergolongunik. Risiko kredit sangat tergantung pada kebijakan perkreditan suatu bank, dan ketrampilan serta perilaku dari individual credit officer. Risiko pasar dipengaruhi oleh kekuatan­kekuatan pasar dan kondisi ekonomi yang berfluktuasi serta kompetensi individual trader, termasuk kebijakan treasury. Di lain pihak, risiko operasional dipengaruhi oleh setiap orang, setiap proses (prosedur), setiap sistem dan setiap kejadian eksternal yang memengaruhi bank. Jadi, tidak dipengaruhi oleh hanya orang ter­ tentu, seperti petugas yang bergerak di bidang perkreditan, atau petu­ gas yang bergerak di transaksi treasury. Manajemen risiko operasional adalah tentang kesadaran atas risiko (awareness) dan tanggung jawab (accountability). Semakin tinggi ting­ kat kesadaran tentang manusia (people), proses dan teknologi yang dapat mendukung aktivitas harian, termasuk juga semakin tinggi rasa tanggung jawab untuk menilai dan mengendalikan risiko, semakin kuat suatu bank terhadap goncangan karena risiko operasional. Pada akhirnya, program manajemen risiko operasional ditujukan agar tidak ada unsur kejutan (no surprise). Kerugian­kerugian yang dapat diperkirakan terjadi (expected loss/EL), merupakan hal wajar da­ lam menjalankan bisnis, dan seharusnya sudah diperhitungkan dalam upaya memeroleh keuntungan (return). Membangun suatu budaya dan struktur manajemen risiko operasional yang efektif adalah upaya untuk membawa bank pada suatu kondisi lingkungan di mana kerugian­keru­ gian yang dapat diperkirakan dapat diminimalkan, dan kerugian­kerugi­ an yang tidak dapat diperkirakan (unexpected loss) disediakan alokasi modal untuk menutup risiko operasional. Beberapa manfaat utama bagi bank yang menerapkan manajemen risiko operasional dengan efektif, antara lain: - Meningkatkan budaya sadar risiko. - Meningkatkan transparansi.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 170 - Meningkatkan efisiensi operasional dan proses pengambilan putusan. - Meningkatkan profitabilitas dan penggunaan modal yang lebih op­ timal. - Mengurangi beban modal untuk menutup risiko (regulatory capital). 6.1.1 deinisi risiko operasional Sesuai dengan definisi oleh BCBS dan Bank Indonesia, risiko operasio­ nal diartikan sebagai risiko akibat ketidakcukupan dan/atau tidak ber­ fungsinya proses internal, akibat kesalahan manusia, kegagalan sis­ tem, dan/atau akibat kejadian­kejadian eksternal yang memengaruhi kinerja operasional bank. Setiap kejadian terkait risiko operasional dapat memiliki satu atau beberapa sebab. Pengertian sebab adalah suatu hal utama yang me­ ningkatkan kemungkinan terjadinya suatu kejadian. Untuk itu, dalam mengidentifikasi penyebab utama terjadinya suatu kejadian, bank ha­ rus dapat menetapkan penyebab yang paling dominan. 6.1.2 turunan dari risiko operasional Bank Indonesia dalam PBI mengenai manajemen risiko memang mem­ bagi risiko menjadi 8 kategori, yaitu risiko kredit, risiko pasar, risiko li­ kuiditas, risiko operasional, risiko strategik, risiko legal, risiko kepatuh­ an dan risiko reputasi. Risiko strategik, risiko kepatuhan, risiko legal dan risiko reputasi pada umumnya dikelola dengan cara yang sama seperti bank menge­ lola risiko operasional pada umumnya.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 171 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 6.1.2.1 risiko Strategik Risiko strategik adalah risiko akibat ketidaktepatan dalam pengambilan dan atau pelaksanaan suatu keputusan strategik serta kegagalan dalam mengantisipasi perubahan lingkungan bisnis. Risiko strategik berhubungan dengan keputusan­keputusan bisnis jangka panjang seperti bisnis mana yang akan dikembangkan, atau bis­ nis mana yang menjadi prioritas utama, bahkan termasuk bisnis mana yang akan menjadi target akuisisi, dan bisnis mana yang akan ditutup atau dijual. Untuk mewujudkan tercapainya tujuan atas strategi yang telah di­ rencanakan, dibutuhkan strategi bisnis yang tepat, kebutuhan sumber daya untuk pencapaian strategi, kualitas implementasi dan eksekusi, saluran komunikasi, sistem operasi, jaringan distribusi dan kapasitas serta kemampuan manajerial yang terpadu. Oleh karena itu, risiko stra­ tegik menjadi populer seiring semakin sering terjadinya peristiwa mer­ ger atau akuisisi bank pada saat terjadi krisis keuangan global, sebaik­ nya bank tidak menganggap remeh risiko strategik. Hal ini pernah terjadi pada Midland Bank pada 1981. Bank yang ber­ pusat di Inggris Raya ini harus menelan kerugian sekitar USD1,7 miliar setelah mengakuisisi Crocker Bank yang sudah nyata mempunyai kon­ sentrasi usaha yang berbeda. Yang lain adalah kasus Goldman Sachs dan Morgan Stanley yang terpaksa berubah menjadi bank komersial setelah gagal akibat merugi di sub-prime mortgage. Dan, bukan tidak mungkin kasus Midland Bank, terjadi pada perbankan Indonesia. Industri bank yang bersifat highly re- gulated, tidak bisa menganggap ringan risiko strategik ini.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 172 6.1.2.1.1 Proses Identifikasi, Pengukuran, Pemantauan, dan Sistem Informasi Manajemen Risiko Strategik Bank melakukan identifikasi risiko strategik yang melekat pada aktivi­ tas fungsional tertentu seperti perkreditan (penyediaan dana), treasury dan investasi serta operasional dan jasa. Bank melakukan pencatatan dan penatausahaaan perubahan ki­ nerja sebagai akibat implementasi atau pelak sanaan strategi usaha maupun rencana bisnis yang telah ditetapkan, yang tidak terealisir atau berjalan tidak efektif, terutama yang signifikan terhadap permodalan bank. Dalam proses pengukuran risiko strategik, bank dapat mengguna­ kan kombinasi pendekatan kualitatif dan kuantitatif. Pemantauan risiko strategik perlu dilakukan secara berkala sesuai dengan pengalaman kerugian di masa lalu yang disebabkan oleh risiko strategik. Sistem informasi manajemen harus dapat menyediakan laporan eksposur risiko strategik secara lengkap, akurat dan tepat waktu dalam rangka proses pengambilan keputusan oleh Direksi. 6.1.2.1.2 Pengendalian Risiko Strategik Bank melaksanakan proses pemantauan kinerja keuangan yang ber­ tujuan memantau realisasi dibandingkan dengan target yang akan di­ capai, dan memastikan bahwa risiko yang diambil masih dalam batas toleransi. Bank memiliki satuan kerja yang diberi wewenang dan tanggung jawab untuk menganalisis laporan aktual dibandingkan dengan target rencana bisnis, dan menyampaikan kepa da Direksi secara berkala. Bank melaksanakan pengujian dan kaji ulang terhadap sistem infor­ masi manajemen risiko strategik secara berkala.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 173 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 6.1.2.2 Pemahaman risiko kepatuhan Risiko kepatuhan merupakan risiko kerugian (finansial maupun nonfi­ nansial) yang disebabkan bank tidak mematuhi atau tidak melaksana­ kan peraturan perundang­undangan dan ketentuan internal/ eksternal dan peraturan lain yang berlaku. Pada dasarnya risiko kepatuhan melekat pada risiko bank yang terkait pada peraturan perundang­undangan dan ketentuan lain yang berlaku, seperti risiko kredit terkait dengan ketentuan kewajiban pe­ menuhan modal minimum (KPMM), kualitas aktiva produktif, pemben­ tukan penyisihan aktiva (PPA), batas maksimum pemberian kredit (BMPK), risiko pasar terkait dengan ketentuan posisi devisa neto (PDN), risiko strategik terkait dengan ketentuan rencana kerja anggaran tahun­ an (RKAT) bank, dan risiko lain yang terkait dengan ketentuan tertentu. 6.1.2.2.1 Pedoman Penerapan Manajemen Risiko Kepatuhan Bank melakukan identifikasi dan analisis terhadap beberapa faktor yang dapat meningkatkan eksposur risiko kepatuhan dan berpengaruh secara kuantitatif kepada rugi laba dan permo dalan bank, seperti: - Aktivitas usaha bank, yaitu jenis dan kompleksitas usaha bank, termasuk produk dan aktivitas baru. - Ketidakpatuhan bank, yaitu jumlah (volume) dan materialitas ketidakpatuhan bank terhadap kebijakan dan prosedur internal, peraturan perundang­undangan dan ketentuan yang berlaku, praktik dan standar etika bisnis yang sehat. - Litigasi, yaitu jumlah dan materialitas dari tuntutan litigasi dan keluhan nasabah. Bank memastikan efektivitas penerapan manajemen risiko kepatuh­ an, antara lain yang berkaitan dengan:
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 174 a. Kebijakan Risiko Kepatuhan Kebijakan risiko kepatuhan antara lain mengatur: - Ketepatan penetapan limit risiko. - Konsistensi kebijakan manajemen risiko dengan arah dan strategi usaha bank. - Penerapan kebijakan kepatuhan, pengaturan tanggung ja­ wab, dan akuntabilitas pada seluruh jenjang organisasi. - Kebijakan mengecualikan suatu pengambilan keputusan yang menyimpang (irregularities). - Penerapan kebijakan pengecekan kepatuhan melalui prose­ dur secara berkala. b Prosedur Risiko Kepatuhan Prosedur risiko kepatuhan (SOP kepatuhan) mengatur detail dari kebijakan yang sudah digariskan oleh bank. SOP kepatuhan mengatur misalnya ketentuan kepatuhan terhadap kehati­hatian bank (peraturan BMPK, peraturan GWM, peraturan KPMM, dsb.). Penting bagi bank untuk memastikan bahwa: - Bank sudah mengkomunikasikan kebijakan dan SOP kepada seluruh pegawai pada setiap jenjang organisasi yang relevan secara tepat waktu. - Memastikan kecukupan pengendalian terhadap pengem­ bangan produk dan aktivitas baru. - Memastikan bank sudah mempunyai kecukupan laporan dan sistem data. - Memastikan kecukupan pengawasan Komisaris dan Direksi bank atas implementasi manajemen risiko bank. - Memastikan kecukupan pengendalian intern bank, termasuk aspek pemisahan fungsi dan pengendalian berlapis (dual control). - Memastikan tersedianya sistem informasi manajemen yang tepat waktu dan tepat guna.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 175 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional - Memastikan efektivitas dari pengendalian terhadap akurasi, kelengkapan, dan integritas data. - Kecukupan proses menginterpretasikan (penafsiran) perun­ dang­undangan dan ketentuan yang berlaku. - Komitmen bank untuk memastikan bahwa sumber daya bank telah tepat dialokasikan untuk kepentingan pelatihan karya­ wan dan peningkatan budaya kepatuhan. Identifikasi dan tindakan korektif yang tepat waktu terhadap pengaruh pelanggaran dan ketidakpatuhan terhadap perun­ dangundangan dan ke ten tuan yang berlaku. - - Kecukupan mengintegrasikan aspek kepatuhan pada setiap tahap peren ca naan bank (corporate planning). c Sumber Daya Manusia Pelaksanaan kebijakan dan SOP kepatuhan memerlukan sumber daya manusia dalam jumlah dan kualifikasi yang sesuai. Untuk itu, bank perlu mempunyai hal­hal sebagai berikut. - Ketepatan program kompensasi dan pengelolaan kinerja kar­ yawan dan pejabat bank. - Tingkat turn over karyawan dan pejabat bank yang mendu­ duki posisi strategis pada bank (high risk taking unit). - Kecukupan program pelatihan. - Kecukupan kompetensi Komisaris dan Direksi bank. - Tingkat pemahaman dan kesesuaian arah strategi usaha de­ ngan risk tolerance. d Sistem Pengendalian Pengendalian terhadap risiko kepatuhan akan baik apabila pada bank terdapat: - Efektivitas dan independensi fungsi audit, unit quality as- surance (apabila ada), dan Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR).
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 176 - Akurasi, kelengkapan, dan integritas laporan serta manaje­ men sistem informasi. - Keberadaan sistem pemantauan terhadap irregularities yang mampu mengidentifikasi dan mengukur peningkatan freku­ ensi dan jumlah ekspo sur risiko. - Tingkat responsif bank terhadap penyimpangan terhadap ke­ bijakan dan pro se dur intern bank. - Tingkat responsif bank terhadap penyimpangan dalam sis­ tem pengen dalian internal bank. 6.1.2.3 Pemahaman risiko Hukum Risiko hukum adalah risiko yang disebabkan oleh adanya kelemahan aspek yuridis, yang antara lain disebabkan adanya tuntutan hukum pada bank, ketiadaan peraturan perundang­undangan yang mendu­ kung, atau kelemahan perikatan seperti tidak dipenuhinya syarat sah­ nya kontrak dan pengikatan agunan yang tidak sempurna. 6.1.2.3.1 Proses Identifikasi, Pengukuran, Pemantauan, dan Sistem Informasi Manajemen Risiko Hukum Bank melakukan identifikasi risiko hukum yang melekat pada aktivi­ tas fungsional perkreditan (penyediaan dana), treasury dan investasi, operasional dan jasa, jasa pembiayaan perdagangan, teknologi sistem informasi, dan MIS dan pengelolaan sumber daya manusia. Bank melakukan pencatatan dan penatausahaaan setiap event yang terkait dengan risiko hukum termasuk jumlah potensi kerugian yang diakibatkan event dimaksud dalam suatu administrasi data. Pen­ catatan dan penatausahaaan data tersebut disusun dalam suatu data statistik yang dapat digunakan untuk memroyeksikan potensi kerugian pada suatu periode dan aktivitas fungsional tertentu.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 177 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional Dalam proses pengukuran risiko hukum ini, bank dapat mengguna­ kan kom binasi pendekatan kualitatif dan kuantitatif. Bank memantau risiko hukum secara berkala sesuai dengan pe­ ngalaman kerugian di masa lalu yang disebabkan oleh risiko hukum. Sistem informasi manajemen dapat menyediakan laporan eksposur risiko hukum secara lengkap, akurat dan tepat waktu dalam rangka pro­ ses pengambilan keputusan oleh Direksi. 6.1.2.3.2 Pengendalian Risiko Hukum Satuan kerja bidang hukum (legal department) harus melakukan review secara berkala terhadap kontrak dan perjanjian/agreement antara bank dengan pihak lain, antara lain dengan cara melakukan penilaian kem­ bali terhadap efektivitas proses enforceability tersebut guna mengecek validitas hak dalam kontrak dan perjanjian/agreement tersebut. Dalam hal bank menerbitkan garansi seperti netting agreement, col- lateral pledges, dan margin calls maka hal tersebut harus didukung oleh efektivitas dan enforceability dokumen hukum. Bank harus meningkatkan pengendalian risiko hukum untuk me­ mastikan: - Kesesuaian antara operasional, organisasi, dan pengendalian intern dengan ketentuan yang berlaku, kode etik dan strategi usaha. - Kepatuhan terhadap prosedur internal. - Kualitas laporan keuangan. - Efektivitas dan efisiensi sistem informasi manajemen risiko. - Efektivitas penerapan komunikasi yang berkaitan dengan dam­ pak risiko hukum kepada seluruh pegawai pada setiap jenjang organisasi.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 178 6.1.2.4 risiko reputasi Risiko reputasi adalah risiko akibat menurunnya tingkat kepercaya­ an stakeholders yang bersumber dari persepsi negatif terhadap bank. Dampak dari kejadian risiko reputasi pada umumnya menyebabkan ke­ rugian non­finansial bagi bank. 6.1.2.4.1 Proses identifikasi, Pengukuran, Pemantauan, dan Sistem Informasi Manajemen Risiko Reputasi Bank melakukan identifikasi risiko reputasi yang melekat pada aktivi­ tas fungsional tertentu seperti perkreditan (penyediaan dana), treasury dan investasi, operasional dan jasa, pembia ya an perdagangan (apabila ada), teknologi sistem informasi dan MIS, dan sumber daya manusia. Bank melakukan pencatatan dan penatausahaaan setiap event yang terkait dengan risiko reputasi termasuk jumlah potensi kerugian yang diakibatkan event dimaksud dalam suatu administrasi data. Pencatatan dan penatausahaaan data tersebut disusun dalam suatu data statistik yang dapat digunakan untuk memproyeksikan potensi kerugian pada suatu periode dan aktivitas fungsional tertentu. Dalam proses pengukuran risiko reputasi ini, bank dapat mengguna­ kan kombinasi pendekatan kualitatif dan kuantitatif. Bank memantau risiko reputasi secara berkala sesuai dengan penga­ laman kerugian di masa lalu yang disebabkan oleh risiko reputasi. Sistem informasi manajemen harus dapat menyediakan laporan eksposur risiko reputasi secara lengkap, akurat dan tepat waktu dalam rangka proses pengambilan keputusan oleh Direksi.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 179 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 6.1.2.4.2 Pengendalian Risiko Reputasi Risiko reputasi dapat dikurangi apabila semua pegawai bank patuh pada ketentuan eksternal dan internal yang berlaku. Oleh karena itu, bank perlu meningkatkan kepatuhan terhadap ketentuan yang berlaku dalam rangka mengendalikan risiko reputasi. Bank segera mengatasi adanya keluhan nasabah dan gugatan hu­ kum yang dapat meningkatkan eksposur risiko reputasi antara lain de­ ngan cara melaku kan komunikasi dengan nasabah atau counterparty secara berkesinambungan, dan mela ku kan perundingan bilateral de­ ngan nasabah untuk menghindari litigasi dan tuntutan hukum. Bank dapat melakukan kerja sama dengan pihak ketiga seperti penggunaan outsourcing dalam rangka mengendalikan risiko reputasi dengan mem per tim bangkan biaya dan manfaat atas penggunaan out- sourcing tersebut. 6.2 RISIKO OPERASIONAL DI BANK - CAUSE, EVENT, EFFECT Risiko operasional melekat pada semua produk, jasa dan aktivitas bank. Untuk itu perlu ada pemahaman risiko operasional yang seragam agar dapat menerapkan manajemen risiko opera sional secara efektif. Setiap kejadian terkait risiko operasional (event) dipicu oleh beberapa jenis penyebab (causes), dan menimbulkan beberapa kategori dampak ke­ rugian (impact). Untuk mengembangkan pemahaman risiko operasional yang sera­ gam serta menerapkan manajemen risiko operasional secara efektif, bank perlu memahami konsep sebab (cause) - kejadian (event) - aki­ bat (effect), sebelum melakukan proses identifikasi, pengukuran dan analisis atas risiko­risiko operasional yang dihadapi. Suatu kejadian pada umumnya mempunyai sejumlah penyebab dan dapat menimbul­ kan sejumlah dampak yang berbeda yang perlu diidentifikasi oleh bank.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 180 Cause(s) Event Effect(s) Kategorisasi risiko dan penyebab digunakan untuk menentukan langkah­langkah mitigasi. Bank harus menentukan perbedaan antara sebab - kejadian - dan akibat secara tepat, karena dalam tiap kategori dapat digunakan sebagai titik awal untuk menganalisis faktor­faktor ri­ siko operasional. Peni laian risiko yang efektif akan membuat bank lebih memahami profil risiko dan lebih efektif dalam pengelolaan risiko. 6.2.1 Penyebab (Cause) Sesuai definisi risiko operasional, penyebab utama kejadian risiko ope­ rasional adalah karena faktor manusia, kegagalan proses internal, kega­ galan sistem teknologi, dan kejadian eksternal. Namun sebelum dikate­ gorikan sesuai definisi tersebut, perlu didentifikasi akar penyebab dari kejadian (event).Dengan mengetahui penyebab kejadian terkait risiko operasional, bank dapat lebih mudah melakukan mitigasi dalam upaya mengurangi potensi kerugian akibat risiko operasional. Sebagai contoh, suatu event peristiwa perampokan pada suatu cabang bank dapat disebabkan oleh sistem pengamanan bank dinilai kurang memadai, lokasi bank terletak pada daerah yang rawan peram­ pokan, kurang bekerja sama dengan pihak kepolisian dan/atau sebab lainnya. Event seperti ATM bank tidak berfungsi dapat disebabkan oleh kualitas ATM yang dibeli bank tidak baik, belum jelas siapa yang ber­ tanggung jawab mengisi ATM, kerusakan jaringan di mana ATM menjadi bagian dari sistem, ATM dirusak oleh pihak eksternal dan sebagainya.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 181 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 6.2.2 kejadian (Event) Kejadian adalah sesuatu hal yang terjadi dalam periode waktu tertentu. Dalam menetapkan suatu kejadian risiko ke dalam kategori tipe kejadi­ an, harus didasarkan pada akar permasalahan (the root of causes) atau kategori kejadian yang paling dominan. Suatu kejadian/risiko memiliki sifat ketidakpastian bahwa akan ter­ jadi sesua tu. Oleh karena itu, risiko operasional selalu didefinisikan se­ bagai kemungkinan bahwa suatu kejadian akan terjadi. Jenis kejadian sangat beraneka ragam. Agar data kerugian dapat di­ gunakan secara seragam oleh industri perbankan, Basel II menetapkan kategorisasi kejadian (event) risiko operasional dalam tujuh kategori. Bank perlu memetakan setiap event kejadian risiko operasional ke da­ lam tujuh kategori tersebut sebagai berikut. 1) Internal Fraud Kerugian akibat adanya kesengajaan melakukan penggelapan, penya lahgunaan properti atau pelanggaran peraturan, hukum atau ke bijakan perusahaan, tidak termasuk berbagai kejadian yang me­ libat kan paling tidak satu pihak internal. Contoh: kerugian karena pe­ makaian komputer sistem oleh yang tidak berwenang (unauthorized system access) untuk penggelapan aset perusahaan atau nasabah. 2) External Fraud Kerugian akibat adanya kesengajaan untuk melakukan penipuan, penyalah gunaan properti, atau pelanggaran hukum oleh pihak ke­ tiga. Contoh, kerugian karena perampokan kas dalam perjalanan. AtM Mandiri di gerai Alfamart dibobol maling, Rp. 209 juta raib Kawanan pencuri di Palembang makin berani. Tak tanggung­tanggung, anjungan tunai mandiri (ATM) milik Bank Mandiri yang terletak di da­ lam gerai Alfamart di Jalan Sapta Marga, Kelurahan Bukit Sangkal, Ke­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 182 camatan Kalidoni, Palembang, dibobol. Akibatnya, uang sebanyak Rp209 juta di dalam ATM itu raib digondol maling Berdasarkan infor­ masi yang diterima, peristiwa itu diperkirakan terjadi antara pukul 02.00 hingga 04.00 WIB, Jumat (2/5). Aksi pencurian itu baru diketahui saat salah seorang karyawan Alfa­ mart bernama Dayat (23) tiba di lokasi sekitar pukul 06.30 WIB untuk bekerja. Dayat kaget melihat pintu bagian depan rusak. Begitu masuk dalam toko, Dayat menjumpai kondisi toko berantak­ an dan mesin ATM sudah rusak. Setelah dicek, gerai Alfamart itu juga kehilangan barang­barang dagangan, seperti rokok, makanan ringan dan minuman dengan kerugian Rp5 juta. Kapolsek Kalidoni Palembang AKP Tri Sumarsih mengungkapkan, berdasarkan hasil olah tempat kejadian perkara (TKP) dan hasil rekam­ an CCTV, pelaku pembobol ATM Mandiri itu berjumlah enam orang. Me­ reka masuk dengan merusak kunci rolling door. "Aksi mereka sangat cepat. Tetapi kami belum bisa menyebut apa­ kah pelaku sama dengan pelaku perampokan toko emas di beberapa waktu yang lalu," tukasnya. "Saya langsung hubungi polisi karena saya takut malah saya ditu­ duh pencurinya," ungkap Dayat, Jumat (2/5). Jumat, 2 Mei 2014 15:57 3) Praktik Ketenagakerjaan dan Keselamatan Kerja Kerugian yang timbul dari tindakan yang tidak konsisten dalam ketenaga kerjaan, peraturan kesehatan dan keselamatan kerja atau perjanjian kerja bersama, dari pembayaran klaim kecelakaan kerja, atau dari kejadian perbe da an /diskriminasi. Contoh, kerugian karena adanya pemogokan karyawan.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 183 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 4) Pelanggan, Produk dan Praktik Bisnis Kerugian yang timbul akibat kegagalan yang tidak disengaja atau lalai untuk memenuhi kewajiban profesional terhadap klien tertentu (termasuk penja minan) atau akibat rancangan suatu produk. Con­ toh, kerugian karena adanya komplain/tuntutan nasabah akibat penyalah gunaan informasi rahasia milik nasabah. 5) Kerugian atas Aset Fisik Kerugian yang timbul dari kerugian atau kerusakan atas aset fisik akibat bencana alam atau kejadian lain. Contoh, kerugian karena ke­ rusakan gedung akibat gempa bumi. 6) Gangguan Bisnis dan Kegagalan Sistem Kerugian yang timbul akibat gangguan bisnis dan kegagalan sistem. Contoh, kerugian karena kerusakan hardware. 7) Eksekusi, Pengiriman, dan Manajemen Proses Kerugian akibat kegagalan proses transaksi atau manajemen pro­ ses, yang berhubungan dengan pihak lawan dan vendor. Contoh, ke­ rugian karena adanya kesalahan pembukuan/akunting (termasuk backdating dan koreksi/ penye suai an). Penjelasan dari masing­masing kategori untuk setiap level dapat diuraikan sebagai berikut.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w Kategori Jenis Kejadian (Level 1) Internal Fraud (Kecurangan oleh orang dalam) External Fraud (Kejahatan oleh pihak eksternal) MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional Definisi Kerugian akibat perbuat­ an seperti penggelapan, perbuatan tidak patut, pelanggaran peraturan, ketentuan hukum atau kebijakan perusahaan, (tidak termasuk tindakan diskriminasi), yang melibatkan paling tidak satu pegawai internal perusahaan. Kerugian akibat peni­ puan, kecurangan atau pelanggaran hukum oleh pihak ketiga. 184 Kategori (Level 2) Aktivitas yang dila­ kukan tidak sesuai kewenangan yang diberikan Pencurian dan penipuan Pencurian dan penipuan Sistem penga­ manan Contoh Aktivitas (Level 3) Transaksi sengaja tidak dila­ porkan. Transaksi yang tidak dilakukan proses otorisasi (disertai kerugi­ an finansial). Secara sengaja tidak mem­ berikan informasi yang benar mengenai nilai posisi portofolio bank. Perbuatan menyimpang terkait kredit dan dana pihak ketiga pada bank. Pencurian/perampokan. Penyalahgunaan aset milik per­ usahaan oleh pihak yang tidak berwenang. Kerusakan aset milik bank. Pemalsuan dan penggelapan. Pengambilalihan rekening/ pemalsuan. Penggelapan pajak secara sengaja. Penyuapan/ penyogokan (kickbacks). Insider trading (menggunakan informasi internal untuk kepen­ tingan pribadi). Pencurian Pemalsuan cek Kerusakan akibat hacking sistem bank. Pencurian informasi (disertai ke­ rugian dalam bentuk finansial).
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w Kategori Jenis Kejadian (Level 1) Praktik Ketenaga­ kerjaan dan Keselamatan Tempat Kerja Masalah terkait nasabah, Produk dan Praktik Bisnis Kerusakan Aset Fisik Definisi Kerugian akibat tin­ dakan yang tidak sesuai dengan peraturan ketenagakerjaan seperti pembayaran klaim ke­ celakaan pegawai, atau kejadian yang bersifat diskriminasi. Kerugian yang timbul akibat perbuatan tidak sengaja, atau lalai untuk memenuhi kewajiban secara profesional terhadap nasabah, misalnya kerugian akibat rancangan suatu produk. Kerugian yang timbul atau kerusakan atas aset fisik akibat benca­ na alam/ kejadian lain 185 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional Kategori (Level 2) Contoh Aktivitas (Level 3) Hubungan kar­ yawan Lingkungan kerja yang aman Kompensasi, manfaat pegawai, masalah pemberhentian pegawai. Kegiatan pegawai yang teror­ ganisasi. Kewajiban umum perusahaan. Kesehatan pegawai dan per­ aturan keamanan Kompensasi pegawai. Seluruh bentuk diskriminasi. Pembedaan, diskriminasi Kesesuaian produk, transpa­ ransi, memberikan jaminan atau garansi Praktik bisnis atau pasar yang tidak sehat Cacat pada produk bank Proses kredit dan batas pemberian kredit Aktivitas advisory Bencana dan kejadian lain Pelanggaran Kebijakan Masalah transparansi (KYC). Informasi lengkap pada nasabah ritel. Pelanggaran kerahasiaan bank/ nasabah. Pertumbuhan yang terlalu agresif. Penyalahgunaan informasi rahasia. Melanggar peraturan anti-trust. Praktik perdagangan/pasar yang tidak sehat. Manipulasi pasar insider trading (atas rekening perusahaan). Aktivitas yang tidak memiliki izin. Pencucian uang Kerusakan produk Kesalahan model Kegagalan untuk meneliti kuali­ tas nasabah sesuai pedoman. Melanggar batas maksimum eksposur. Belum ada kesepakatan peni­ laian atas kinerja pada aktivitas sebagai penasihat. Kerugian akibat bencana alam. Kerugian akibat penyebab dari eksternal (terorisme, vanda­ lisme).
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w Kategori Jenis Kejadian (Level 1) Gangguan Bisnis dan Kegagalan Sistem Eksekusi, Penyelesaian tugas, dan Mana­ jemen Proses MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional Definisi Kerugian yang timbul akibat gangguan bisnis atau kegagalan sistem Kerugian akibat kegagalan proses trans­ aksi atau manajemen proses, pada proses perdagangan (trading) dengan counterparties dan vendor. 186 Kategori (Level 2) Sistem Aktivitas transaksi, eksekusi dan pemeliharaan Pemantauan dan pelaporan Penetapan men­ jadi nasabah dan dokumentasi Manajemen re­ kening nasabah/ klien Trade counter­ parties Vendor dan pemasok Contoh Aktivitas (Level 3) Kegagalan Perangkat keras (hardware). Kegagalan Perangkat lunak Telekomunikasi. Kerusakan/gangguan utilitas. Kesalahan komunikasi Kesalahan dalam input data, pemeliharaan Kesalahan program/file/data Kesalahan pengoperasian model/sistem Kesalahan akuntansi Kegagalan penyelesaian tugas Kegagalan pengelolaan agunan Pemeliharaan data referensi Kegagalan kewajiban pelaporan mandatory. Pelaporan eksternal yang tidak akurat atas kejadian kerugian. Kehilangan ijin /disclaimer dari nasabah. Kehilangan/ketidaklengkapan dokumen hokum. Akses ilegal terhadap rekening nasabah. Catatan nasabah yang tidak akurat (terjadi kerugian). Kerusakan akibat kelalaian atas aset klien. Kinerja buruk dari non-client counterparty. Perselisihan dengan non-client counterparty. Outsourcing/ penggunaan pihak ketiga penyedia jasa. Perselisihan dengan vendor.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 187 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 6.2.2.1 dampak (Effect) Suatu event terkait risiko operasional dapat memberikan berbagai ma­ cam dampak kerugian, baik kerugian finansial maupun nonfinansial. Dari contoh sebelumnya mengenai ATM yang tidak berfungsi untuk me­ layani kepentingan nasabah, keadaan ini dapat memberikan dampak reputasi bank menjadi rusak, nasabah memindahkan dana pada bank lain, utilisasi ATM menjadi tidak optimal karena nasabah bank berku­ rang, dan sebagainya. 6.2.2.1.1 Contoh Kejadian Kerugian Finansial - Langsung Contoh kejadian kerugian yang menimbulkan kerugian finansial/lang­ sung (direct loss) antara lain: - Berkurangnya nilai Aset/Write-down Penurunan langsung pada nilai aktiva disebabkan oleh suatu kejadi­ an kerugian operasional. - Hilangnya Hak kepemilikan /Loss of recourse Pembayaran atau pengeluaran uang kepada pihak ketiga yang salah dan tidak dapat dilakukan recovery atau dikembalikan. - ganti rugi/Restitution Pembayaran­pembayaran kepada pihak ketiga dalam bentuk pokok dan/atau bunga sebagai pengganti, atau biaya dalam bentuk kom­ pensasi yang dibayarkan kepada pihak ketiga. - keputusan kewajiban Hukum (Legal Liability) Pembayaran atau pengeluaran uang karena adanya denda, penalty, atau keputusan pengadilan/regulatory seperti: •	Keputusan pengadilan, settlements, dan biaya­biaya hukum la­ innya. Peraturan dan kepatuhan/regulatory and compliance •	Penalti, pajak, denda atau biaya langsung sehubungan dengan adanya penalti­penalti lainnya, seperti hilangnya izin usaha.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 188 - kerusakan pada Aktiva (Loss or Damage to Asset) Pengurangan langsung pada nilai aset fisik, termasuk sertifikat­ser­ tifikat, karena suatu keadaan darurat, bencana alam atau kecelaka­ an (ditelantarkan, kecelakaan, kebakaran atau gempa bumi). 6.2.2.1.2 Contoh Kejadian Kerugian Finansial - Tidak Langsung Contoh kejadian kerugian yang menimbulkan kerugian tidak langsung (indirect loss)/non finansial: - Menurunnya citra bank di mata masyarakat karena pemberitaan bernada negatif (risiko reputasi). - Off-line yang cukup lama dan sering. 6.3 PERANGKAT MANAJEMEN RISIKO OPERASIONAL Untuk mendukung penerapan manajemen risiko operasional pada unit kerja, Unit SKMR menggunakan perangkat agar setiap unit kerja dapat melakukan identifikasi, pengukuran, monitoring dan pengendalian/ mitigasi terhadap setiap faktor risiko yang melekat pada setiap produk dan jasa, baik yang disebabkan oleh faktor internal, maupun yang di­ sebabkan oleh faktor eks ternal. Proses dimaksud merupakan langkah bank untuk mengembangkan sistem informasi manajemen risiko yang ter padu untuk mengadministrasikan data­data yang berkaitan dengan risiko operasional, serta kerugian operasional, terutama data­data pe­ nyebab maupun besarnya kerugian dalam kegiatan operasional bank. Pengendalian risiko operasional bertujuan menekan potensi keru­ gian akibat risiko operasional sampai level yang direncanakan bank. Proses pengelolaan dilakukan dengan meli hat penyebab terjadinya potensi kerugian akibat risiko operasional. Identifikasi potensi keru gian dapat dilakukan dengan berbagai metodologi baku seperti RCSA (Risk
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 189 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional and Control Self-Assessment) untuk estimasi risiko operasional di masa depan, KRI (Key Risk Indicator), mengendalikan risiko operasional yang terjadi saat ini,LED (Loss Event Database) mencatat data kerugian yang sudah terjadi. 6.3.1 Risk and Control Self-Assessment (rCSA) Setiap aktivitas bisnis dan operasional yang dijalankan bank selalu me­ lekat risiko kerugian finansial maupun non finansial yang disebabkan faktor manusia, kegagalan prosedur, kegagalan sistem, dan akibat keja­ dian eks ternal. Untuk meminimalkan kemungkinan dan dampak terjadi­ nya kerugian dimaksud, bank melakukan identifikasi potensi risiko dan meningkatkan penga wasan atas potensi risiko tersebut. Pengendalian risiko dimulai dari identifikasi risiko, jenis­jenis risiko dan sumber penyebab risiko, termasuk di dalamnya mendefinisikan dengan bahasa yang seragam antar­pengelola risiko, memahami ka­ rakteristik/sifat dari risiko tersebut, serta faktor­faktor eksternal yang memengaruhi. Selanjutnya, mengukur risiko antara lain melalui proses penilaian risiko (Risk Assessment). RCSA adalah proses manajemen risiko operasional untuk mengiden­ tifikasi dan mengukur risiko operasional yang bersifat kualitatif, dengan menggunakan dimensi dampak (impact) dan kemungkinan kejadian (likelihood). Proses penilaian risiko dilakukan dengan mempergunakan suatu daftar yang berisi butir­butir pertanyaan (checklist) tentang eva­ luasi tingkat risiko, yang mencakup kemungkinan kejadian, besarnya dampak dan tingkat efektifitas kontrol. 6.3.1.1 tujuan rCSA Tujuan RCSA adalah mengidentifikasi dan mendeteksi sumber­sumber risiko operasional yang berpotensi menjadi penyebab penyimpangan/
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 190 kegagalan dalam menjalankan aktivitas fungsi onal. Estimasi risiko ope­ rasional tersebut dilakukan dengan menggunakan dimensi kemung­ kinan kejadian (likelihood) dan besarnya dampak kerugian (impact). Selanjutnya dilakukan penilaian kualitas kontrol dengan mengiden­ tifikasi dan mendeteksi kecu kup an kontrol internal bank untuk mence­ gah dan mendeteksi risiko. Apabila kualitas kontrol dipandang mem­ punyai gap dengan kontrol ideal yang dikehendaki, bank menerapkan rencana aksi atau action plan untuk memperbaiki kualitas kontrol sehingga diharapkan terdapat peningkatan kualitas kontrol untuk me­ ngelola risiko operasional agar tetap berada dalam tingkatan toleransi ri­ siko operasional yang ditetapkan. Secara periodik, bank melakukan pro­ ses monitoring atas kemajuan dari pelaksanaan rencana aksi tersebut. 6.3.1.2 Proses rCSA Proses RCSA dilakukan sendiri oleh masing­masing unit kerja, dengan panduan oleh Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR). Dengan demi­ kian, pimpinan unit kerja akan dapat mengetahui kondisi dan potensi risiko yang ada dalam lingkungan kerja sehingga dapat mengambil lang kah yang diperlukan agar potensi risiko tersebut dapat dikendali­ kan secara optimal. Pengelolaan risiko operasional paling sesuai dilaksanakan oleh pi­ hak atau unit kerja masing­masing. Semua pimpinan unit kerja wajib menguasai pekerjaan pada unit kerja masing­masing, proses yang per­ lu dilakukan untuk semua tugas pekerjaan, apa yang dapat menjadi potensi kesalahan dalam proses, apa penyebab dari potensi kesalahan tersebut, berapa besar kemungkinan terjadi kesalahan, dan berapa es­ timasi dampak kerugian yang dapat terjadi. Identifikasi risiko operasional tersebut dilakukan dengan melaku­ kan identifikasi proses kerja, dan potensi terjadi kesalahan dan potensi kerugian pada proses. Klarifikasi dapat dilakukan antara lain dengan
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 191 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional cara voting atau cara pengambilan suara yang lain. Unit kerja perlu me­ netapkan pegawai yang akan bertindak sebagai pimpinan rapat, dan menjadi voter. 6.3.1.3 inherent risk Penentuan event risiko, yaitu potensi kesalahan pada proses kerja, di­ lakukan juga dengan wawancara dan workshop dengan pegawai yang ditunjuk. Workshop menetapkan potensi risiko, berbagai penyebab ter jadinya risiko, estimasi dampak kerugian dari risiko, dan estimasi pe nilaian kualitas kontrol. Rekapitulasi hasil wawancara dicatat, dan dilakukan review untuk dibuat menjadi risk statement unit kerja. Selan­ jutnya, dilakukan klarifikasi dan validasi risk statement kepada kepala unit kerja. Hasil assessment dari workshop/voting adalah laporan inherent risk, kualitas kontrol eksisting & residual risk. Pengukuran risiko dilaku kan dengan menggunakan estimasi likelihood (kemung kinan terjadinya ri­ siko), dan impact (estimasi dampak­kerugian akibat risiko terjadi). 6.3.1.3.1 Frekuensi (Likelihood) Contoh pengukuran likelihood (estimasi frekuensi kejadian): Rang Likelihood (Probabilitas) Level Rang Kemungkinan Terjadi) (Skenario satu event ) 5 Hampir pas kemungkinan 80% atau lebih suatu event terjadi dalam periode 12 bulan 4 Kemungkinan besar terjadi kemungkinan suatu event terjadi dalam periode 12 bulan kedepan kurang dari 80% 3 Mungkin terjadi kemungkinan suatu event terjadi dalam periode 12 bulan kedepan kurang dari 50% 2 Kemungkinan kecil terjadi kemungkinan suatu event terjadi dalam periode 12 bulan kedepan kurang dari 20%
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 192 6.3.1.3.2 Dampak Kerugian (Impact) Dampak Keuangan (dalam satuan valuta) tergantung dari besar unit kerja. Untuk jumlah kerugian setiap unit kerja perlu ditetapkan sendiri, yang berbeda sesuai dengan besar unit kerja yang bersangkutan. Besar kerugian dalam satuan valuta dapat dibagi dalam tingkatan seperti: (1) dapat diabaikan, (2) kerugian kecil, (3) kerugian sedang, (4) kerugian besar, (5) kerugian sangat besar. Dampak non­keuangan yaitu kerugian terkait dengan keluhan nasa­ bah, kondisi - lingkungan kerja, kesehatan, keamanan, teknologi infor­ masi, legal, regulasi, dan sebagainya. Contoh pengukuran dampak (estimasi dampak kerugian):keluhan nasabah Dapat diabaikan Dampak sangat kecil Minor Dampak kecil Moderat Dampak sedang Besar Dampak besar Sangat Besar Dampak sangat besar Keluhan nasabah secara lisan/ masalah yang dapat diselesaikan dalam 2 hari kerja, atau Tidak ada pengaruh pada kepuasan pelanggan/ jumlah nasabah yang tetap bertahan/ pangsa pasar Keluhan nasabah secara lisan/ masalah yang dak dapat diselesaikan dalam 2 hari kerja, dan masih dalam wewenang cabang atau lini bisnis; atau Keluhan secara formal/ masalahyang dimuat pada media lokal yang berpotensi bagi bank kehilangan sejumlah nasabah. Keluhan nasabah secara tertulis/ masalah yang dak dapat diselesaikan dalam 20 hari kerja, dan masih dalam wewenang kepala cabang atau pimpinan lini bisnis; atau Keluhan secara formal/ masalahyang dimuat pada media lokal yang berpotensi bagi bank kehilangan sejumlah nasabah/ pangsa pasar. Keluhan nasabah secara tertulis/ masalah yang dak dapat diselesaikan dalam waktu panjang dan perlu dilakukan eskalasi pada pimpinan/ Direktur; atau Keluhan nasabah/ masalah yang teridenfikasi oleh regulator merupakan masalah utama yang harus diperbaiki atau dimonitor secara dekat oleh Bank; atau Keluhan secara formal/ masalahyang dimuat beberapa kali pada media skala nasipnal yang berpotensi bagi bank kehilangan sejumlah nasabah/ pangsa pasar. Kehilangan yang cukup besar dari nasabah /pamgsa pasar sebagai akibat publikasi meluas dari keluhan atau masalah nasabah pada media nasional atau internasional/. 6.3.1.3.3 Heat Map Awal Dari ukuran frekuensi dan dampak kerugian, dapat disusun suatu heat map yang menunjukkan tingkat risiko, dan apakah risiko tersebut da pat diterima atau harus ditanggulangi lebih lanjut oleh bank. Pada contoh di bawah ini, kemungkinan terjadi event, analisis kredit pada kredit mikro terjadi fraud,dari sisi risiko inheren, frekuensi kejadian adalah 4 (likely), dan skala dampak adalah 5 (severe).
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 193 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional t s o m A l n a t r e c i 5 y l ) i s n e w k e r f ( d o o h e k i L e b i s s o P l 4 3 i l e k i L y l e k i n U 2 e r a R 1 Negligible 1 Minor 2 Moderate 3 Impact Major 4 Severe 5 6.3.1.4 kualitas kontrol existing Kontrol eksisting adalah sistem kontrol yang sudah ada di bank. Pada contoh di atas, kontrol existing dapat berupa dual control untuk me­ ngurangi frekuensi kejadian, dan kontrol berupa penetapan limit pemu­ tusan kredit, yang dapat menurunkan dampak kerugian. 6.3.1.4.1 Risiko Residual - Heat Map sesudah Kontrol Eksisting Kontrol eksisting dari potensi event diatas adalah sistem dual control. Dari sisi design, cara ini efektif mengurangi frekuensi terjadinya event, dan efektivitas operasional dari kontrol dinilai baik sehingga skala fre­ kuensi berkurang dari yang tadinya 4 menjadi 3. Kontrol lain adalah pemberian limit pada analis kredit untuk membatasi potensi kerugian bank karena kredit macet. Kontrol ini dari sisi design dinilai baik dan dari sisi efektivitas operasional dinilai baik, sehingga dampak kerugian ber­ pindah dari 5 menjadi 4.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 194 t s o m A l n a t r e c i 5 y l ) i s n e w k e r f ( d o o h e k i L e b i s s o P l 4 3 i l e k i L y l e k i n U 2 e r a R 1 Negligible 1 Minor 2 Moderate 3 Impact Major 4 Severe 5 Dari gambar di atas terlihat bahwa sesudah diterapkannya kontrol eksisting, letak event pada heat map masih pada daerah merah se­ hingga diperlukan kontrol tambahan agar letak event pada heat map paling tidak pindah ke daerah kuning (arsir diagonal). 6.3.1.5 Proses Perbaikan kontrol Proses perbaikan kontrol untuk mengurangi frekuensi misalnya mem­ berlakukan sistem 4-eye untuk mengurangi frekuensi kejadian, dan mewajibkan menutup asuransi pada perusahaan asuransi seperti As­ krindo (Asuransi Kredit Indonesia). Dengan demikian, posisi risiko pin­ dah ke daerah kuning (arsir diagonal).
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 195 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional t s o m A l n a t r e c i 5 y l ) i s n e w k e r f ( d o o h e k i L e b i s s o P l 4 3 i l e k i L y l e k i n U 2 e r a R 1 Negligible 1 Minor 2 Moderate 3 Impact Major 4 Severe 5 6.3.2 Loss Event Database (Led) Salah satu persoalan penting dalam rangka pengelolaan risiko opera­ sional adalah tersedianya database kerugian risiko operasional. Tanpa database kerugian, bank nantinya akan mengalami kesulitan dalam pro ses penyusunan model pengukuran kerugian risiko operasional. Di samping itu, database kerugian dapat sebagai alat untuk melakukan va­ lidasi setiap proses penilaian risiko atau prediksi risiko. Selain itu, LED juga digunakan untuk memastikan bahwa proses pengendalian internal apakah sudah cukup memadai. Kejadian kerugian adalah suatu kejadian yang memicu terjadinya kerugian. Suatu kejadian kerugian harus dapat didefinisikan dengan jelas, dan harus dapat dipastikan bahwa kejadian tersebut sudah ter­ identifikasi dan sudah dilakukan rencana tindak lanjut yang diperlukan.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 196 6.3.2.1 tujuan Penyusunan database kerugian risiko operasional Kerugian risiko operasional harus dicatat dalam suatu database dengan tujuan memudahkan dalam pengelolaan data kerugian secara terstruk­ tur dan konsisten. Selain itu, loss database juga untuk memastikan bahwa semua kejadian yang menimbulkan kerugian telah ditindaklan­ juti sesuai dengan ketentuan yang berlaku sehingga penerapan mana­ jemen risiko dan risiko lainnya di bank dapat berjalan secara efektif dan efisien, dan kerugian yang sudah terjadi tidak terulang lagi. 6.3.3 Key Risk Indicator (kri) Key Risk Indicator (KRI) dapat digunakan untuk mengidentifikasi kecen­ derungan tingkat risiko operasional yang meningkat. Dengan KRI, bank mengidentifikasi dan menganalisis risiko sejak dini atas naik­turunnya indika tor­indikator tingkat risiko dalam rangka pengendalian setiap ri­ siko opera sio nal yang melekat pada setiap aktivitas bisnis dan opera­ sional bank. Manfaat menerapkan KRI adalah agar bank dapat memantau dan mempre diksi eksposur risiko operasional, mengidentifikasi perubahan profil risiko operasional, dan memberikan masukan/pertimbangan ke­ pada audit intern dalam menyusun perencanaan audit. Masalah yang menjadi fokus pemantauan harian KRI dapat diam­ bil dari hasil assessment RCSA, yang mempunyai kombinasi frekuensi kejadian dan dampak yang paling dominan pada unit kerja masing­ma­ sing. Kalau RCSA dilakukan secara periodik misalnya tiga bulan sekali, maka KRI dapat memantau risiko operasional setiap hari, dengan mem­ bandingkan variabel kejadian dengan batas atau threshold yang dite­ tapkan. Apabila kejadian yang diamati melewati batas threshold, maka pimpinan unit kerja segera melakukan tindakan perbaikan.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 197 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 6.3.4 Analisis risiko pada Produk atau Aktivitas Baru Pemahaman terhadap risiko yang terdapat dalam produk atau aktivitas bank memiliki peran penting untuk meminimalkan kejadian­kejadian yang dapat merugikan. Pengelolaan risiko pada produk atau aktivitas baru merupakan bagian penting dari salah satu tahap dalam pengem­ bangan produk atau aktivitas baru. Produk atau aktivitas bank merupakan suatu produk baru atau akti­ vitas baru apabila memenuhi kriteria sebagai berikut. - Tidak pernah diterbitkan atau dilakukan sebelumnya oleh bank; atau - Telah diterbitkan atau dilaksanakan sebelumnya oleh bank na­ mun dilakukan pengem bangan yang mengubah atau meningkat­ kan eksposur risiko tertentu pada bank. Sebelum meluncurkan suatu produk atau aktivitas baru, bank perlu meneliti dan memper timbangkan potensi eksposur risiko yang dapat di­ timbulkan, serta memastikan ketersediaan prosedur pemantauan dan pengendalian risiko pada produk atau aktivitas baru tersebut. Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR) memastikan bahwa penge­ lolaan risiko pada produk atau aktivitas baru bank telah direncanakan secara memadai. Direksi atau manajemen senior menetapkan bahwa proses pengelolaan risiko atas suatu produk atau aktivitas baru sudah memadai. Pelaksanaan pengelolaan risiko pada produk atau aktivitas baru yang dilaksanakan dimaksud sekurang­kurangnya mencakup tahap­ tahap kegiatan seperti berikut. - Tahap penetapan produk atau aktivitas dikategorikan sebagai produk atau aktivitas baru oleh pemrakarsa produk. - Tahap risk self-assessment dan penyampaian permintaan peni­ laian kecukupan pengelolaan risiko kepada unit kerja terkait ter­ masuk satuan kerja manajemen risiko (SKMR).
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 198 - Tahap penilaian kecukupan pengelolaan risiko oleh SKMR. - Tahap permohonan persetujuan rencana penerbitan produk atau pelaksanaan aktivitas baru ke Bank Indonesia. - Tahap persetujuan Otoritas Jasa Keuangan (OJK). - Tahap peluncuran produk atau aktivitas baru serta pengungkap­ an risiko secara transparan pada pasar. - Tahap pelaporan realisasi penerbitan produk atau pelaksanaan aktivitas baru ke OJK. Bank wajib memiliki kebijakan dan prosedur secara tertulis untuk mengelola risiko yang melekat pada produk atau aktivitas baru. Ke­ bijakan dan prosedur tersebut minimal mencakup: - Sistem, prosedur dan kewenangan dalam pengelolaan produk - atau aktivitas baru. Identifikasi seluruh risiko yang melekat pada produk atau aktivi­ tas baru, baik yang terkait dengan bank maupun nasabah. - Masa uji coba produk atau aktivitas baru. - Efektivitas pengukuran dan pemantauan Risiko. - Sistem akuntansi untuk produk atau aktivitas baru. - Analisis aspek hukum untuk produk atau aktivitas baru. - Transparansi informasi kepada nasabah. 6.3.5 Mengelola risiko teknologi informasi Dalam rangka meningkatkan efisiensi kegiatan operasional dan mutu pelayanan bank kepada nasabahnya, bank dituntut untuk mengem­ bangkan strategi bisnis bank antara lain dengan memanfaatkan ke­ majuan Teknologi Informasi (TI). Pengembangan strategi tersebut se­ lanjutnya mendorong investasi baru dalam TI yang digunakan dalam pemrosesan transaksi dan informasi. Kehandalan bank mengelola TI me nentukan keberhasilan bank dalam menghasilkan informasi yang
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 199 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional lengkap, akurat, terkini, utuh, aman, konsisten, tepat waktu dan relevan. Dengan demikian informasi yang dihasil kan dapat mendukung proses pengambilan keputusan dan operasional bisnis bank. Penggunaan TI selain meningkatkan kecepatan dan keakuratan tran saksi serta pelayanan kepada nasabah, juga meningkatkan risiko misalnya risiko operasional, risiko reputasi, risiko legal, risiko kepatuh­ an dan risiko strategik. Untuk itu, diharapkan bank memiliki manajemen risiko yang terpadu untuk melakukan identifikasi, pengukuran, peman­ tauan dan pengendalian risiko. Namun demikian, mengingat terdapat perbedaan kondisi pasar, struktur, ukuran dan kompleksitas usaha bank, maka tidak terdapat satu sistem manajemen risiko yang univer­ sal untuk seluruh bank sehingga setiap bank harus membangun sistem manajemen risiko yang sesuai dengan fungsi dan organisasi manaje­ men risiko pada bank. 6.4 PERHITUNGAN KECUKUPAN MODAL Perhitungan kebutuhan modal minimum untuk menutup risiko operasi­ onal yang ditetapkan oleh Komite Basel terdiri dari: 6.4.1 BiA (Basic Indicator Approach) atau Pid (Pendekatan indikator dasar) Pendekatan Indikator Dasar atau PID merupakan pendekatan yang pa­ ling sederhana dan tidak sensitif terhadap risiko sehingga akan meng­ hasilkan beban modal yang cenderung besar. Kebutuhan modal mini­ mum dihitung berdasarkan suatu persentase tetap dari gross income bank. Regulator menentukan persentase tersebut sebagai alpha (α). PID cocok digunakan oleh bank­bank yang berukuran relatif kecil de­ ngan aktivitas bisnis yang sederhana. Adapun untuk bank­bank yang aktif secara internasional, dan bank­bank yang memiliki risiko opera­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 200 sional tinggi didorong untuk menggunakan pendekatan yang lebih men­ dekati risiko sebenarnya. 6.4.2 tSA (Standardized Approach) atau PSA (Pendekatan Standar) Pendekatan PSA memberikan hasil yang lebih detail daripada PID. Da­ lam pendekatan ini, gross income bank dikelompokkan berdasarkan delapan lini bisnis. Kebutuhan modal minimum dihitung berdasarkan suatu persentase tetap dari gross income setiap lini bisnis. Persentase tersebut ditentukan berbeda bagi lini bisnis tergantung dari eksposur risiko operasional suatu lini bisnis. Basel Committee menetapkan per­ sentase setiap lini bisnis sebagai faktor beta (β). 6.4.3 kategori Lini Bisnis Identifikasi risiko operasional merupakan hal yang sangat penting da­ lam pengembangan pengukuran, pemantauan, dan pengendalian risiko operasional. Proses identifikasi yang efektif harus memerhatikan se­ mua faktor, baik internal maupun eksternal bank. Perhitungan kecukupan modal dengan menggunakan PSA lebih kom pleks dibandingkan dengan PID. Dalam menentukan modal, PSA meng gunakan kombinasi indikator keuangan dan lini bisnis bank. Se­ bagaimana halnya dengan PID, PSA juga menggunakan pendapatan bruto sebagai indikator eksposur risiko namun dirinci dalam delapan lini bisnis. Masing­masing lini bisnis memiliki faktor β (beta) yang berbeda­ beda untuk menghitung kebutuhan modal. Bank mengacu pada Basel Committee dalam menentukan persentase setiap lini bisnis atau dise­ but dengan faktor beta (b), besarnya nilai beta berkisar masing­masing 12%, 15% dan 18% atau ditentukan lain oleh Bank Indonesia (sekarang OJK).
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 201 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional Beta (b) berlaku sebagai proxy atau pendekatan antara pengalaman kerugian akibat risiko operasional untuk suatu lini usaha, dengan pen­ dapatan kotor dari lini usaha yang bersangkutan. unit usaha Lini usaha Faktor Beta Investment Banking Perbankan Corporate Finance Perdagangan & Penjualan Bank Ritel Perbankan Komersial Pembayaran & Penyelesaian Jasa Keagenan & Kustodian Jasa Keuangan Lainnya Manajemen Aset Broker Ritel β1 β2 Β3 β4 β5 β6 β7 β8 18% 18% 12% 15% 18% 15% 12% 12% Penjelasan detail untuk membantu memetakan gross income pada kedelapan lini bisnis masing­masing bank dapat dilihat pada diagram di bawah ini: unit usaha Investment Banking Level 1 Corporate Finance Perdagangan & Penjualan Lini Bisnis kelompok Aktivitas (Level 3) Corporate Finance Merger dan akuisisi, Pendanaan Pemda/ Pemerintah Merchant Banking Jasa Penasihat Level 2 underwriting, privatisasi, sekuritisasi, riset, utang (pemerintah, yield tinggi), ekuitas, sindikasi, IPO, secondary, private placement Pendapatan tetap, ekuitas, valuta asing, komoditas, pendanaan kredit, posisi efek yang dimiliki, pinjaman dan repo, broker, utang, broker utama Penjualan Market Making Posisi perdagangan milik bank (Proprietary Positions) Treasury
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 202 unit usaha Perbankan Level 1 Bank Ritel Bank Komersial Pembayaran & penyelesaian Jasa Keagenan & Kustodian Lini Bisnis Level 2 Bank Ritel Private Banking Jasa Penerbitan Kartu Bank Komersial Klien eksternal Kustodian Agen Perusahaan kelompok Aktivitas (Level 3) Pinjaman dan deposito ritel, jasa perbankan, trust and estate Pinjaman dan deposito swasta, jasa perbankan, trust and estate, konsultasi investasi. Kartu untuk merchant / komersial / perusahaan, private labels dan ritel. Pendanaan proyek, real estate, pendanaan ekspor, trade finance, anjak piutang, sewa guna usaha, pinjaman, garansi, bill of exchange Pembayaran dan penagihan, transfer dana, kliring dan penyelesaian. Escrow, penerimaan simpanan, peminjaman efek (nasabah), corporate action Agen penerbitan dan pembayaran Jasa Keuangan Lainnya Manajemen Aset Broker Ritel Trustee Perusahaan Discretionary Fund Management Non-Discretionary Fund Broker Ritel Pooled, terpisah, ritel, institusi, tertutup, terbuka, private equity Pooled, terpisah, ritel, institusi, tertutup, terbuka Eksekusi dan jasa menyeluruh Pendekatan PSA menentukan pembagian unit kerja dalam delapan lini bisnis standar. Gross income bank dipetakan sesuai dengan delapan lini bisnis tersebut. Kebutuhan modal minimum dihitung berdasarkan persentase tertentu dari gross income pada masing­masing lini bisnis.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 203 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 6.4.3.1 Syarat Menggunakan PSA Dalam PSA, bank harus meyakinkan pengawas bahwa bank telah me­ menuhi persyaratan minimum sebagai berikut: - Pengawasan aktif Dewan Direksi dan manajemen senior dalam ke­ rangka kerja manajemen risiko operasional. - Mematuhi pedoman yang tercantum dalam "Sound Practice for Ma- nagement and Supervision of Operational Risk" yang dikeluarkan oleh Basel Committee. - Memiliki unit pengendalian risiko dan fungsi audit yang independen. - Memiliki sistem pelaporan risiko yang efektif. - Memiliki fungsi manajemen risiko operasional dengan tanggung­ jawab yang jelas. - Memiliki sistem manajemen risiko operasional yang secara konsep­ tual kuat (robust) dan diimplementasikan dengan integritas. - Memiliki sumber daya yang cukup untuk menggunakan pendekatan ini dalam lini usahanya sebagaimana area pengendalian dan audit. Pengawas akan melakukan periode monitoring sebelum bank meng­ gunakan PSA untuk tujuan pemenuhan modal. [ 311∑ ( (max tahun =
K PSA
3 GI
81 -
β 81 - ) 0, ] Di mana: KPSA = Regulatory capital yang diperlukan berdasarkan Standardized Approach(Pendekatan Standar) GI1­8 = Gross income untuk masing­masing lini bisnis β1­8 = Angka beta untuk masing­masing lini bisnis Jika dalam satu tahun terdapat gross income yang bernilai negatif pada salah satu lini bisnis maka nilai gross income tersebut tetap diper­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 204 hitungkan dengan catatan bahwa total gross income seluruh lini bisnis setelah dikalikan dengan factor b tidak menjadi negatif atau nol. Akan tetapi, jika total hasil kali antara faktor b dan gross income dalam tahun tertentu bernilai negatif atau nol, maka nilainya dianggap nol dalam per­ hitungan modal minimum. Contoh perhitungan beban modal risiko operasional dengan meng­ gunakan pendekatan PSA untuk tahun 2011 (Rp Miliar): 2010 Lini Bisnis 1,000 Corporate Finance 2,200 Trading and Sales 4,000 Retail Banking (1,000) Commercial Banking 300 Payment and Selement 55 Agency Services 1,250 Assets Management 1,000 Retail Brokerage 8,805 Total Bank Treatment of Negave 8,805 Capital Requirement (average) average Alpha capital (BIA) RWA Equivalent 2009 1,100 (1,000) 4,500 (4,000) 150 50 (750) (250) (200) - 2008 1,000 - 5,000 - 200 75 - 6,275 6,275 7,540 15% 1,131 14,137.5 Beta 18% 18% 12% 15% 18% 15% 12% 12% 2010 180.0 396.0 480.0 (150.0) 54.0 8.3 150.0 120.0 1,238.3 1,238.3 2009 198.0 (180.0) 540.0 (600.0) 27.0 7.5 (90.0) (30.0) (127.5) - average capital: RWA Equivalent Berdasarkan perhitungan di atas, beban modal risiko operasional dengan pendekatan PSA adalah Rp688.5 miliar, sedangkan jika meng­ gunakan pendekatan PID (Pendekatan Indikasi Dasar) adalah sebesar 15% * (8.805 + 6.275)/2 = Rp1.131 miliar. 6.4.4 The Alternative Standardized Approach (ASA) Ketentuan dan syarat perhitungan dengan menggunakan ASA yang ter­ kait dengan perlakuan hasil kali antara faktor b dan gross income per lini bisnis sama dengan perhitungan dengan menggunakan Standardized Approach, kecuali untuk perlakuan faktor pengali gross income lini bis­ nis Ritel Banking dan Commercial Banking. Beta faktor kedua lini bisnis tidak diubah, tetapi gross income diganti dengan outstanding pinjaman dikalikan dengan faktor m = 0,035. Apa­ 2008 180.0 - 600.0 - 36.0 11.3 - - 827.3 827.3 688.5 8,606.3
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 205 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional bila bank tidak dapat memisahkan gross income masing­masing enam lini bisnis yang lain (Corporate Finance, Trading and Sales, Payment and Settlement, Agency Services, Asset Management RitelBrokerage), bank dapat menggabungkan (agregat) gross income total dengan menggu­ nakan β =18%. Demikian juga untuk Ritel Banking dan Commercial Banking (total outstanding pinjaman sebagai indikator eksposur) dengan mengguna­ kan β = 15%. Kelebihan PSA dan ASA adalah sama dengan PID dengan tambahan kelebihan pendekatan ini lebih akurat dibanding PID karena membeda­ kan tingkat eksposur risiko operasional dalam berbagai lini bisnis yang berbeda. Kelemahan pendekatan ini adalah: - Tidak cukup sensitif terhadap risiko, hanya mensyaratkan pen­ dapatan bruto lini bisnis dan tidak mempertimbangkan karakter­ istik lini bisnis pada masing­masing bank. - Mengasumsikan korelasi sempurna diantara lini bisnis yang ber­ beda. - Hasil perhitungan modalnya dapat overestimate dibanding ke­ butuhan modal yang sebenarnya. - Tidak sesuai untuk diaplikasikan pada bank besar dan bank yang aktif secara internasional. Contoh perhitungan beban modal risiko operasional dengan meng­ gunakan pendekatan ASA (Rp Miliar): Retail banking Commercial banking Baki debet kredit 2009 100,000.0 40,000.0 2010 110,000.0 50,000.0 2008 75,000.0
M 3.50% 3.50% Baki debet x M 2009 3,500.0 1,400.0 2010 3,850.0 1,750.0 Peritungan modal: Retail Banking Commercial Banking Lini Bisnis lain Total Jumlah modal ATMR ASA = Modal x 12.5 3,850.0 1,750.0 5,805.0 3,500.0 1,400.0 (700.0) 2,625.0 - 1,295.0 Beta 15.0% 15.0% 18.0% 577.5 262.5 1,044.9 1,884.9 1,040.3 13,003.1 525.0 210.0 (126.0) 609.0 2008 2,625.0 - 393.8 - 233.1 626.9
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 206 Berdasarkan data di atas, beban modal risiko operasional dengan pendekatan ASA adalah Rp1.040 miliar. 6.4.5 Advanced Measurement Approach (AMA) Dalam metode Advance Measurement Approach (AMA), bank­bank di­ beri kesempatan untuk menggunakan hasil dari sistem pengukuran risiko operasional yang mereka miliki, namun harus dapat memenuhi persyaratan umum, persyaratankualitatif dan persyaratan kuantitatif yang ditetapkan oleh regulator, untuk menghitung kebutuhan modal minimum. Dengan pendekatan AMA, bank diperbolehkan menghitung kebu­ tuhan modal minimum menggunakan (kombinasi dari berbagai) pende­ katan­pendekatan yang terbagi dalam dua jenis: - Pendekatan berdasarkan data kerugian historis dan indikator ekspo­ sur, kebanyakan menggunakan pendekatan kuantitatif dan melihat ke belakang (fokus pada kerugian yang dialami di masa lalu) dan ditambah dengan data eksternal yang dapat supply dari vendor spe­ sialis pengumpul data kerugian operasional. - Pendekatan berdasarkan kualitas lingkungan kontrol, yang dido­ minasi oleh pertimbangan kualitatif dan lebih bersifat melihat ke depan (fokus pada kualitas lingkungan kontrol, sehingga mencoba memprediksi risiko di masa depan). Urutan penggunaan dari yang paling sederhana sampai dengan yang paling kompleks adalah sebagai berikut:
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 207 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional Bank dianjurkan untuk menggunakan cara yang lebih baik atas da­ sar profil risiko dari bank dan kemampuan melaksanakan manajemen risiko dari bank. Dalam pendekatan SA dan AMA, aktivitas bisnis bank dibagi menjadi 8 (delapan) lini bisnis. 6.4.6 rencana Perubahan Perhitungan modal risiko operasional Komite Basel pada bulan Oktober 2014 mengeluarkan consultative document untuk risiko operasional, khususnya cara menghitung kecu­ kupan modal untuk menutup risiko operasional dengan metode Basic Indicator Approach (BIA) dan Standardized Approach (TSA) termasuk ASA (Alternative Standardized Approach). Perubahan ini dikeluarkan karena dirasakan ada kelemahan dengan menggunakan gross income sebagai dasar perhitungan, yaitu asumsi bahwa eksposur terhadap risiko operasional meningkat secara propor­ sional sejalan dengan kenaikan pendapatan bank. Sesuai pengamatan dengan menggunakan data kerugian tahun 2008, diketahui bahwa ke­ naikan kebutuhan modal untuk menutup risiko operasional tidak naik secara linear dengan kenaikan pendapatan, yang dianggap benar, ke­ naikan risiko operasional meningkat secara tidak proporsional dengan kenaikan ukuran bank. Untk itu diusulkan mengganti parameter yang digunakan menjadi indikator bisnis (business indicators), dan sekali­ gus koefieisn pengali (apha untuk BIA dan beta untuk TSA). Indikator bisnis menggunakan nilai absolut, dan terdiri dari 3 kom­ ponen: (1) komponen bunga, (2) komponen jasa, dan (3) komponen keuangan. •	Komponen bunga = nilai absolut dari (pendapatan bunga - biaya bunga). Komponen jasa = Fee income + fee expenses + pendapatan opera­ sional lainnya + biaya operasional lainnya.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 208 Komponen keuangan = nilai absolut dari (laba rugi bersih pada trading book) + nilai absolut dari (laba rugi bersih pada banking book) 6.4.6.1 Perbandingan antara gi (Gross Income) dengan Bi (Business Indocators) Komponen dari laba rugi bank Suku bunga Jasa Keuangan Gross Income - unsur Pendapatan bunga - biaya bunga FEE INCOME ­ FEE EXPENSES + pendapatan operasional lainnya Laba rugi neto pada TRADING BOOK. Business Indicators ­ Unsur Nilai absolut (pendapatan - biaya) FEE INCOME + FEE EXPENSES + pendapatan operasional lainnya + biaya operasional lainnya. nilai absolut dari (laba rugi bersih pada TRADING BOOK) + nilai absolut dari (laba rugi bersih pada BANKING BOOK). Tidak diperhitungkan. Lainnya Pendapatan DIVIDEND. Untuk metode BIA dan TSA, koefisien pengali yaitu indikator bisnis (BI) diusulkan sebagai berikut. BI (€ millions) IDR Trilyun Coefficient 0-100 0 - 1.3 10% >100-1,000 1.3 - 13 13% >1,000-3,000 13 - 39 17% >3000-30,000 39 - 390 22%
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 209 MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional Contoh Soal Bab Vi (jawaban di bagian belakang buku ini) 1. Metode perhitungan modal untuk risiko operasional dengan metode Advanced Measurement Approach (AMA): a. Menggunakan beta yang sama untuk semua lini bisnis b. Menggunakan alpha 15% c. Mengunakan data eksternal d. Menggunakan gross income sebagai proxy 2. Perhitungan kebutuhan modal untuk menutup risiko operasional dengan membagi bank menjadi delapan lini bisnis masing­masing dengan beta yang berbeda disebut dengan metode: a. Basic Indicator Approach b. Standardized Approach c. Advance Measurement Approach d. Historical Simulation Approach 3. Proses pengelolaan risiko operasional dengan memperkirakan po­ tensi risiko yang belum terjadi pada bank disebut dengan: a. Proses Risk and control self-assessment b. Proses Key risk indicator c. Proses Loss event database d. Proses BCM 4. Kerugian akibat gedung bank rusak karena gempa termasuk dalam kerugian operasional kategori: a. Gangguan Bisnis dan Kegagalan Sistem b. Kerugian atas Aset Fisik c. Eksekusi, Pengiriman, dan Manajemen Proses d. Praktik Ketenagakerjaan dan Keselamatan Kerja
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Risiko Operasional 210 5. Key Risk Indicator atau KRI mengukur potensi kerugian akibat risiko operasional pada: a. Pengalaman bank mengalami kerugian di masa lalu b. Potensi kerugian di masa depan dalam jangka panjang c. Potensi kerugian yang dapat terjadi saat ini d. Peristiwa gempa bumi
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 211 MANAJEMEN RISIKO 2 Glosarium G L O S A R I U M Anti Fraud merupakan bagian dari kebijakan strategis yang penerapan­ nya diwujudkan dalam sistem pengendalian Fraud (Fraud adalah "Tin- dakan penyimpangan atau pembiaran yang sengaja dilakukan untuk mengelabui, menipu, atau memanipulasi Bank, nasabah, atau pihak lain, yang terjadi di lingkungan Bank dan/atau menggunakan sarana Bank sehingga mengakibatkan Bank, nasabah, atau pihak lain men- derita kerugian dan/atau pelaku Fraud memperoleh keuntungan ke- uangan baik secara langsung maupun tidak langsung ), yang memiliki 4 (empat) pilar, sebagai berikut: (1) Pencegahan (2) Deteksi (3) Inves­ tigasi, Pelaporan, dan Sanksi,; serta (4) Pemantauan, Evaluasi, dan Tin­ dak Lanjut. Analisis dampak lingkungan (di Indonesia, dikenal dengan nama AM- dAL) adalah kajian mengenai dampak besar dan penting suatu usaha dan/atau kegiatan yang direncanakan pada lingkungan hidup yang di­ perlukan bagi proses pengambilan keputusan tentang penyelenggara­ an usaha dan/atau kegiatan di Indonesia. Arsitektur Perbankan indonesia (disingkat API) adalah kerangka dasar sistem perbankan Indonesia yang diluncurkan oleh Bank Indonesia pada tanggal tanggal 9 Januari 2004. API diluncurkan sebagai salah satu upaya Pemerintah dan Bank Indonesia dalam rangka membangun kembali perekonomian Indonesia melalui penerbitan buku putih Peme­ rintah sesuai dengan Inpres No. 5 Tahun 2003, dimana API menjadi sa­ lah satu program utama dalam buku putih tersebut.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Glosarium 212 Aktiva tertimbang Menurut risiko (AtMr) Kewajiban tersebut berlaku bagi Bank secara individu maupun Bank secara konsolidasi dengan Per­ usahaan Anak, untuk mengantisipasi potensi kerugian sesuai profil ri­ siko Bank, Bank Indonesia dapat mewajibkan Bank untuk menyediakan modal minimum lebih besar dari 8%. Banking book adalah posisi seluruh neraca diluar Trading book, terma­ suk posisi yang disimpan sampai jatuh tempo (investment account) dan posisi tersedia untuk dijual (Available for sale­AFS). Basel Committee on Banking Supervision (BCBS) yang dibentuk pada tahun 1974 oleh para Gubernur bank sentral dari negara­negara maju yang tergabung dalam Group of Ten (G 10) bertujuan untuk menyusun dan menetapkan berbagai aturan bagi industri perbankan, termasuk kegiatan supervisi atas operasional perbankan dengan standar interna­ sional. Batas Maksimum Pemberian kredit (bmpk) adalah legal leading limit yaitu batas maksimum penyediaan dana yang diperkenankan untuk di­ lakukan oleh bank kepada peminjam atau kelompok peminjam tertentu. Barriers to entry /Hambatan masuk adalah faktor­faktor yang mence­ gah atau menghalangi masuknya perusahaan baru ke dalam industri bahkan ketika perusahaan inkumben yang mendapatkan keuntungan berlebih. Bond forward hampir serupa dengan equity forward, hanya saja obli­ gasi punya jatuh tempo, sehingga kontrak forward pasti kadaluarsanya sebelum tanggal jatuh tempo. Bond option /option obligasi adalah Kontrak opsi dimana aset yang mendasari adalah sebuah ikatan. Selain karakteristik yang berbeda dari
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 213 MANAJEMEN RISIKO 2 Glosarium underlying asset, tidak ada perbedaan yang signifikan antara opsi sa­ ham dan obligasi. Sama seperti dengan pilihan lain, opsi obligasi me­ mungkinkan investor kemampuan untuk lindung nilai risiko portofolio obligasi atau berspekulasi tentang arah harga obligasi dengan risiko terbatas. Buffer adalah area memori yang menyimpan data ketika mereka se­ dang dipindahkan antara dua device atau antara device dan aplikasi. Callable Bond yang biasanya dibeli kembali oleh penerbitnya pada har­ ga tertentu di masa yang akan datang. Capital Adequacy ratio (CAr) adalah Rasio kecukupan modal bank yang diukur berdasarkan perbandingan antara jumlah modal dengan aktiva tertimbang menurut risiko (ATMR). Capital Asset Pricing Model/CAPM mengasumsikan bahwa para inves­ tor adalah perencana pada suatu periode tunggal yang memiliki per­ sepsi yang sama mengenai keadaan pasar dan mencari mean­variance dari portofolio yang optimal. Capital Asset Pricing Model juga meng­ asumsikan bahwa pasar saham yang ideal adalah pasar saham yang besar, dan para investor adalah para price­takers, tidak ada pajak mau­ pun biaya transaksi, semua aset dapat diperdagangkan secara umum, dan para investor dapat meminjam maupun meminjamkan pada jumlah yang tidak terbatas pada tingkat suku bunga tetap yang tidak berisiko (fixed risk free rate). Dengan asumsi ini, semua investor memiliki porto­ folio yang risikonya identik. Counterparty atau Mitra pengimbang adalah suatu istilah yang digu­ nakan dalam bnidang hukum dan keuangan yang artinya " pihak dalam kontrak atau kadang juga merujuk pada "pihak lawan". Setiap orang yang cakap hukum atau badan hukum dapat menjadi mitra pengim­ bang.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Glosarium 214 Convertible bonds adalah salah satu jenis obligasi yang memiliki ke­ khususan. Obligasi ini dapat dikonversi ketika terdapat keputusan pe­ milik obligasi menjadi sejumlah sekuritas lain yang diterbitkan oleh per­ usahaan yang sama Contingency Funding Plan (CFP) adalah serangkaian kebijakan dan prosedur yang merupakan cetak biru (blue print) bagi suatu bank da­ lam memenuhi kebutuhan dana dalam suatu periode tertentu dengan biaya (cost) tertentu. CFP adalah suatu proyeksi dari future cash flow dan sumber pendanaan dari suatu bank dalam skenario situasi pasar tertentu, termasuk pada pertumbuhan aset yang meningkat tajam atau penurunan kewajiban yang cepat. debt Service ratio(dSr) /Rasio pembayaran hutang adalah rasio pem­ bayaran utang (pokok + bunga) dari suatu negara dibanding penda­ patan ekspor negara itu. Suatu negara dinilai lebih sehat ketika rasio ini rendah. Rasionya antara 0­20% untuk sebagian besar negara. due diligence disebut juga uji tuntas adalah istilah yang digunakan untuk penyelidikan penilaian kinerja perusahaan atau seseorang, atau­ pun kinerja dari suatu kegiatan guna memenuhi standar baku yang dite­ tapkan. Istilah uji tuntas ini dapat saja digunakan dalam menunjukkan suatu kegiatan penilaian terhadap ketaatan hukum, namun istilah ini lebih secara umum digunakan untuk menunjukkan suatu kegiatan pe­ nyelidikan secara sukarela. Beberapa contoh umum dari kegiatan "uji tuntas" ini misalnya termasuk pada suatu proses penyelidikan dalam pelaksanaan "penggabungan usaha" (merger) ataupun akuisisi dimana seorang peminat melakukan penilaian atas perusahaan yang menjadi sasaran pembelian ataupun penilaian aset perusahaan tersebut. economic Value Added (eVA) merupakan tujuan untuk meningkatkan nilai (value) dari modal (capital) yang investor atau pemegang saham
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 215 MANAJEMEN RISIKO 2 Glosarium telah tanamkan dalam operasi usaha. EVA merupakan selisih dari laba operasi bersih setelah pajak (Net Operating Profit After Tax/NOPAT) diku­ rangi dengan biaya modal (cost of capital). eVe (Economic Value of Equity)/Nilai ekonomi ekuitas adalah nilai se­ karang dari semua aset keseluruhan dikurangi nilai sekarang dari se­ mua kewajiban. Hal ini umumnya digunakan oleh bank sebagai alat ma­ najemen risiko suku bunga, EVE membantu bank untuk memperkirakan dampak dari risiko suku bunga pada kekayaan bersih dan ekuitas bank karena nilai aset dan kewajiban bank secara langsung terkait dengan suku bunga. Nilai aktiva dan kewajiban bukan nilai akuntansi atau buku. expected Loss (eL) adalah taksiran kerugian atau kerugian yang diper­ kirakan apabila terjadi 'default' oleh obligor atau debitur terhadap fasili­ tas (kredit) yang diberikan bank. EL menjadi dasar perlunya dilakukan pembebanan propisi kredit di­awal pemberian kredit dan menjadi dasar pula dalam menetapkan pencadangan kredit bermasalah (PPAP). early Warning Signals (eWS) adalah suatu mekanisme atau sistem de­ teksi atau pengenalan terhadap tanda­tanda atau gejala awal yang di­ perkirakan dapat mempengaruhi perkembangan atas maju mundurnya suatu perusahaan. Tujuan dilakukan EWS adalah untuk memberikan tanda atau peringatan atas kondisi berbagai hal, yang dapat berdampak pada kelancaran perusahaan. eXPoSure At deFAuLt (eAd) = membatasi tingkat eksposure atas keja­ dian yang tidak diinginkan. FiFo merupakan singkatan dari First in first out atau dalam bahasa Indo­ nesia, Pertama masuk pertama keluar yang berarti bahwa persediaan yang pertama kali masuk itulah yang pertama kali dicatat sebagai ba­ rang yang dijual.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Glosarium 216 FrA/Forward rate Agreements (FRA) adalah transaksi yang memung­ kinkan seseorang untuk menerima atau memberikan pinjaman pada tingkat bunga yang ditetapkan selama periode waktu tertentu di masa depan. gapping adalah pengelolaan terhadap perbedaan jatuh tempo dan vo­ lume antara penarikan dana dengan penempatan dana. good Corporate governance (gCg) adalah prinsip yang mengarah kan dan mengendalikan perusahaan agar mencapai keseimbangan an tara kekuatan serta kewenangan perusahaan dalam memberikan pertang­ gungjawabannya kepada para shareholder khususnya, dan stake- holders pada umumnya. Tentu saja hal ini dimaksudkan untuk meng­ atur kewenangan Direktur, manajer, pemegang saham dan pihak lain yang berhubungan dengan perkembangan perusahaan di lingkungan tertentu. Headging (Lindungi nilai) adalah cara atau teknik untuk mengurangi baik resiko yang timbul maupun yang diperkirakan akan timbul akibat adanya fluktuasi harga di pasar keuangan. Holding company biasa disebut pula perusahaan induk artinya per­ usahaan yang memiliki saham dengan hak suara yang cukup di dalam perusahaan lain untuk mempengaruhi dewan direksi sehingga bisa me­ ngendalikan kebijaksanaan dan manajemen perusahaan tersebut. internal Capital Adequacy Assessment Process yang selanjutnya di­ singkat iCAAP adalah proses yang dilakukan Bank untuk menetapkan kecukupan modal sesuai dengan profil risiko Bank, dan penetapan stra­ tegi untuk memelihara tingkat permodalan. irB (internal rating-based) Foundation adalah suatu teknik pengu­ kuran risiko kredit yang diajukan aturan kecukupan modal Basel II bagi
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 217 MANAJEMEN RISIKO 2 Glosarium lembaga perbankan. Pendekatan ini memperbolehkan bank untuk me­ ngembangkan model empiris sendiri untuk memperkirakan probabilitas gagal bayar (PD, probability of default) untuk masing­masing individu atau kelompok klien mereka. Bank hanya dapat menggunakan pen­ dekatan ini dengan persetujuan regulator lokal mereka. internal rate of return disingkat IRR yang merupakan indikator tingkat efisiensi dari suatu investasi. Suatu proyek/investasi dapat dilakukan apabila laju pengembaliannya (rate of return) lebih besar dari pada laju pengembalian apabila melakukan investasi di tempat lain (bunga depo­ sito bank, reksadana dan lain­lain) interest rate swap atau pertukaran suku bunga didefinisikan pertu­ karan bunga yang akan dibayar antar pihak yang terlibat dalam kesepa­ katan, Interest rate swap hanya menukarkan bunga yang harus dibayar, bukan pokok pinjamannya sendiri. kewajiban Pemenuhan Modal Minimum (kPMM) atau Capital Ade- quacy ratio (CAr) adalah rasio kecukupan modal bank; merupakan pembagian jumlah modal yang meliputi tier I, tier II, dan tier III dengan aktiva tertimbang menurut risiko. key risk indicator (kri) adalah alat yang digunakan untuk mengen­ dalikan dan memastikan bahwa suatu risiko dapat dijaga selalu pada tingkat yang dapat diterima oleh suatu organisasi. LCr (Liquidity Coverage ratio) bertujuan untuk mendorong ketahanan jangka pendek berdasarkan profil risiko likuiditas bank dengan memas­ tikan bahwa bank memiliki kecukupan HQLA (High Quality Liquid Asset) untuk dapat bertahan dalam skenario kondisi krisis yang signifikan da­ lam periode 30 hari kalender.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Glosarium 218 Ldr (Loan to deposit ratio) adalah rasio keuangan perusahaan per­ bankan yang berhubungan dengan aspek likuiditas. LDR adalah suatu pengukuran tradisional yang menunjukkan deposito berjangka, giro, tabungan, dan lain­lain yang digunakan dalam memenuhi permohonan pinjaman (loan requests) nasabahnya. Loss given default (Lgd) adalah besarnya tingkat kerugian yang di­ akibatkan kegagalan debitur memenuhi kewajiban, yang dapat diukur berdasarkan beberapa pendekatan, antara lain Expected Recoveries, Collateral Shortfall, dan Loss on Disposal. LiFo merupakan singkatan dari Last In First Out atau dalam bahasa In­ donesia, terakhir masuk pertama keluar yang berarti bahwa persediaan yang terakhir masuk adalah barang yang pertama kali dicatat sebagai barang yang dijual. Liquidity gap adalah perbedaan antara aset perusahaan dan kewajib­ an perusahaan, yang disebabkan oleh kata aktiva dan kewajiban tidak berbagi sifat yang sama. Kesenjangan ini bisa positif atau negatif, ter­ gantung pada apakah perusahaan memiliki lebih dari aset kewajiban atau sebaliknya,Gap yang dimaksud adalah selisih antara jumlah aset dan kewajiban yang jatuh tempo pada periode tertentu. Distribusi kom­ ponen neraca kedalam bucket interval waktu sesuai dengan perkiraan arus kas. LoSS giVen deFAuLt (LgS) adalah perkiraan kerugian yang akan dide­ rita oleh bank sebagai akibat terjadinya default. Marked-to-Market biasa dikenal dengan kontrak berjangka ditransak­ sikan antar pihak yang saling tidak tahu lawan transaksinya sehingga nilainya setiap hari harus diubah atau mengalami penyesuaian, nilai penyelesaian aset acuan pada saat tangggal penyerahan akan sama de ngan nilai spot aset acuan itu pada saat itu.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 219 MANAJEMEN RISIKO 2 Glosarium Maturity gap Limit adalah penetapan jumlah Gapping yang dapat di­ lakukan menurut maturity­nya dengan tujuan membatasi kerugian ka­ rena mismatch antara jumlah dan jangka waktu penarikan dana dengan jumlah dan jangka waktu penempatan dana. nii (Net Interest Income)/Pendapatan bunga bersih adalah perbedaan antara pendapatan yang dihasilkan oleh aktiva berbunga dan biaya pe­ layanan kewajiban (bunga­terbebani). Bagi bank, aset biasanya men­ cakup kredit komersial dan pribadi, hipotek, pinjaman konstruksi dan investasi efek. Kewajiban terutama terdiri dari deposito nasabah. net Stable Funding ratio (nSFr) adalah suatu jumlah minimum pen­ danaan yang stabil yang didasarkan karakteristik dari aset institusi ke­ uangan dan aktivitas pada horizon satu tahun. net present value/NPV (nilai tunai sekarang netto) adalah aliran man­ faat dan biaya masa depan yang dikonversi menjadi nilai setara hari ini. Hal ini dilakukan dengan menentukan nilai finansial untuk manfaat dan biaya, mendiskonto manfaat dan biaya masa depan dengan menggu­ nakan tingkat diskonto yang sesuai, dan mengurangi jumlah total biaya yang didiskonto dari jumlah total manfaat yang didiskonto. non Core deposit (nCd) adalah komponen dana pihak ketiga di bank umum yang jatuh tempo sampai dengan tiga bulan. non Performing Loan (nPL) atau kredit bermasalah merupakan salah satu indikator kunci untuk menilai kinerja fungsi bank. note of Financial Statement adalah catatan atas laporan keuangan. otoritas jasa keuangan (OJK) adalah lembaga negara yang dibentuk berdasarkan UU Nomor 21 Tahun 2011 yang berfungsi menyelengga­
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Glosarium 220 rakan sistem pengaturan dan pengawasan yang terintegrasi terhadap keseluruhan kegiatan di dalam sektor jasa keuangan. OJK adalah lem­ baga yang independen dan bebas dari campur tangan pihak lain, yang mempunyai fungsi, tugas, dan wewenang pengaturan, pengawasan, pemeriksaan, dan penyidikan. OJK didirikan untuk menggantikan pe­ ran Bapepam­LK dalam pengaturan dan pengawasan pasar modal dan lembaga keuangan, dan menggantikan peran Bank Indonesia dalam pengaturan dan pengawasan bank, serta untuk melindungi konsumen industri jasa keuangan Penyisihan Penghapusan Aktiva Produktif adalah provision for loan losses yaitu (disingkat PPAP), merupakan cadangan yang dibentuk dengan cara membebani perhitungan laba rugi tahun berjalan, untuk menampung kerugian yang mungkin timbul sebagai akibat dan tidak di­ terimanya kembali sebagian atau seluruh aktiva produktif; penyisihan penghapusan aktiva produktif yang dapat diperhitungkan sebagai kom­ ponen modal pelengkap adalah maksimum persentase tertentu Pendekatan indikator dasar (Pid) merupakan pendekatan yang paling sederhana dan tidak sensitif terhadap risiko sehingga akan menghasil­ kan beban modal yang cenderung besar. Pernyataan Standar Akuntansi keuangan/PSAk adalah standar yang digunakan untuk pelaporan keuangan di Indonesia. PSAK digunakan se­ bagai pedoman akuntan untuk membuat laporan keuangan. Pipeline adalah satu set dari elemen pemrosesan data dihubungkan se­ cara seri, sehingga hasil keluaran dari satu elemen adalah masukkan bagi elemen berikutnya. Elemen­elemen dari sebuah pipeline sering dijalankan secara paralel. Posisi devisa netto (PDN) adalah angka yang merupakan penjum lahan dari nilai absolut dari selisih bersih aktiva dan pasiva dalam neraca
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 221 MANAJEMEN RISIKO 2 Glosarium untuk setiap valuta asing ditambah dengan selisih bersih tagihan dan kewajiban baik yang merupakan komitmen maupun kontinjensi dalam rekening administratif untuk setiap valuta asing yang semuanya di­ nyatakan dalam Rupiah. Probability of default/Pd adalah tingkat kemungkinan kegagalan de­ bitur memenuhi kewajiban, yang dapat diukur berdasarkan beberapa pendekatan, antara lain Migration Analysis, Roll Rates, Vintage Analysis, dan Default Rate. Promissory note,(Surat sanggup bayar) atau biasa juga disebut "surat promes" atau promes yang dalam akuntansi dapat juga disebut "nota yang dapat diuangkan" adalah suatu kontrak yang berisikian janji se­ cara terinci dari suatu pihak (pembayar) untuk membayarkan sejumlah uang kepada pihak lainnya (pihak yang dibayar). Kewajiban ini dapat timbul dari adanya suatu kewajiban pelunasan suatu hutang. Misal­ nya, dalam suatu transaksi penjualan barang dimana pembayarannya mungkin saja dilakukan sebagian secara tunai dan sisanya dibayar de­ ngan menggunakan satu atau beberapa promes Putable bonds adalah obligasi yang dapat dicairkan sebelum jatuh tem­ po sesuai dengan keputusan dari pemilik obligasi. Pendekatan Standar (PSA) memberikan hasil yang lebih detail dari pads PID. Regulator menentukan delapan standar Lini Bisnis. Gross In­ come dibagi sesuai 8 (delapan) lini bisnis tersebut. Kebutuhan modal minimum harus dihitung berdasarkan suatu persentase tetap dari Gross Income setiap lini bisnis. Persentase tersebut ditentukan berbeda bagi lini bisnis tergantung dari eksposur risiko operasional suatu lini bisnis. Basel Committee menyebut persentase setiap lini bisnis sebagai faktor Beta (0).
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Glosarium 222 repurchase Agreement (rePo) adalah transaksi penjualan instrumen efek antara dua belah pihak yang diikuti dengan perjanjian dimana pada tanggal yang telah ditentukan di kemudian hari akan dilaksanakan pem­ belian kembali atas efek yang sama dengan harga tertentu yang telah disepakati. risk Acceptance Criteria (rAC) adalah ketentuan yang harus dipenuhi sebagai pre screening proses kredit. risk and Control Self Assessment (rCSA) adalah alat manajemen ri­ siko operasional untuk mengidentifikasi dan mengukur risiko operasio­ nal yang bersifat kualitatif dan prediktif dengan menggunakan dimensi dampak dan kemungkinan kejadian. risk Weighted Asset (rWA) adalah kumpulan aset dalam neraca (on­ balance sheet) yang telah dikalikan dengan bobot risiko. Sementara itu, bobot risiko atau Risk Weight (RW) didasarkan pada risiko kredit yang diasosiasikan dengan segolongan aset, ada lima kategori aset dengan bobot risiko 0%, 10%, 20%, 50%, dan 100%. return on equity (roe) adalah tingkat pengembalian atas modal yang ditanam, diukur sebagai laba bersih setelah pajak dibagi modal sendiri (ekuitas). Digunakan untuk menilai kualitas dan kekuatan bisnis. SA (Standardized Approach) atau PSA (Pendekatan Standar) mem­ berikan hasil yang lebih detail dari pada PID. Regulator menentukan de­ lapan standar Lini Bisnis. Gross Income dibagi sesuai 8 (delapan) lini bisnis tersebut. Kebutuhan modal minimum harus dihitung berdasar­ kan suatu persentase tetap dari Gross Income setiap lini bisnis. Persen­ tase tersebut ditentukan berbeda bagi lini bisnis tergantung dari eks­ posur risiko operasional suatu lini bisnis. Basel Committee menyebut persentase setiap lini bisnis sebagai faktor Beta (0).
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 223 MANAJEMEN RISIKO 2 Glosarium Satuan kerja Manajemen risiko (SkMr) adalah unit kerja yang ber­ tanggung jawab mengendalikan risiko agar eksposure secara kese­ luruhan tidak melampaui kemampuan modal bank. Pengendalian risiko tersebut dilakukan antara lain dengan penetapan dan pemantauan limit risiko Securities Lending disebut juga Pinjaman Sekuritas atau pinjaman sa­ ham mengacu pada pinjaman surat berharga oleh satu pihak kepada pihak lain. Persyaratan pinjaman tersebut akan diatur oleh "Perjanjian Pinjaman Efek", yang mengharuskan peminjam memberikan pinjaman dengan agunan, dalam bentuk uang tunai, surat berharga pemerintah, atau Letter of Credit dengan nilai yang sama atau lebih besar dari yang dipinjamkan surat berharga. Perjanjian tersebut adalah berlaku kontrak di bawah hukum yang relevan, yang sering ditentukan dalam perjanjian. Supervisory review and evaluation Process yang selanjutnya dising- kat SreP adalah proses kaji ulang yang dilakukan oleh Bank Indonesia atas hasil ICAAP Bank. Surat utang negara (SUN) adalah surat berharga yang berupa surat pengakuan utang yang dijamin pembayaran bunga dan pokoknya oleh negara RI sesuai masa berlakunya. SUN digunakan oleh pemerintah an­ tara lain untuk membiayai defisit APBN serta menutup kekurangan kas jangka pendek dalam satu tahun anggaran. trading Book adalah seluruh posisi instrumen keuangan dalam ne raca dan rekening administratif termasuk transaksi derivatif yang dimiliki untuk (a).tujuan diperdagangkan dan dapat dipindahtangankan dengan bebas atau dapat dilindung nilai secara keseluruhan, baik dari tran saksi untuk kepentingan sendiri (proprietary positions), atas permintaan nasabah maupun kegiatan perantaraan (brokering), dan dalam rangka pembentukan pasar (market making), (b). tujuan lindung nilai atas po­ sisi lainnya dalam Trading Book.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Glosarium 224 trade checking merupakan tindakan yang dilakukan untuk mengetahui jejak rekam nasabah dalam berhubungan dengan para klien­nya, baik bouwheer/konsumen maupun para supplier­nya. trade finance adalah (aspek) keuangan dari perdagangan, tapi di Indo­ nesia orang lebih suka menggunakan istilah ekspor Impor. uL (unexpected Loss) digunakan sebagai dasar perhitungan modal. UL dihitung sampai dengan suatu batas tertentu yang disebut dengan con- fidence level (α). Value at risk, disingkat Var adalah kerugian maksimum yang tak akan dilewati untuk suatu probabilitas yang didefinisikan sebagai tingkat ke­ percayaan (confidence level), selama suatu periode waktu tertentu. Weighted Average atau disebut sebagai rata­rata tertimbang, untuk meng hitung penilaian persediaan dengan metode harga rata­rata ter­ timbang berarti bahwa nilai saldo awal barang dagangan ditmbah de­ ngan total barang dagangan dibagi dengan total kuantitas barang yang di beli ditambah dengan kuantitas saldo awal dari hasil akan diperoleh harga rata­rata, lalu harga rata­rata tersebut dikalikan dengan stok yg di­ peroleh dari hasil stock opname dan akhirnya diperoleh nilai saldo akhir barang dagangan. ZCB (zero coupon bond) adalah Sebuah obligasi kupon nol (juga obli­ gasi diskonto atau obligasi diskon besar) adalah obligasi yang dibeli pada harga yang lebih rendah dari nilai nominalnya, dengan nilai nomi­ nal dilunasi pada saat jatuh tempo. Perhatikan bahwa definisi ini meng­ asumsikan nilai waktu positif uang. Tidak melakukan pembayaran bu­ nga berkala, atau telah disebut "kupon", maka istilah zero­coupon bond. Ketika obligasi mencapai kematangan, investor yang menerima nya par (atau wajah) nilai. Contoh obligasi kupon nol termasuk tagihan US Trea­ sury, obligasi tabungan AS, obligasi kupon nol jangka panjang.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 225 Sumber : bi.go.id wikipedia.org MANAJEMEN RISIKO 2 Glosarium
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Daftar Pustaka 226 D A F T A R P U S T A K A Altman, E. I.,'Corporate Financial Distress and Bankruptcy'. New York: John Wiley and Sons, 1993. Andrew Hiles FBCI, Director, Kingswell International Limited, 'The De- finitive Handbook of Business Continuity Management, Second Edition', John Wiley & Sons, Ltd, England,2007. Andrew Kimber, 'Credit Risk, From Transaction to Portofolio Manage- ment', Elsevier Butterworth­Heinemann, USA, 2004. Angelo Arvanitis and Jon Gregory, 'Credit: The Complete Guide To Pricing, Hedging And Risk Management,' Risk Books,2001. Anna S. Chernobai, Svetlozar T. Rachev, and Frank J. Fabozzi., ' Opera- tional Risk, A Guide to Basel II Capital Requirements, Models, and Analysis,' John Wiley & Sons, Inc., Hoboken, New Jersey, 2007. Anthony Saunders and Linda Allen, 'Credit Risk Measurements, New Approaches to Value at Risk and Other Paradigms Second Edition', John Wiley & Sons, Inc., 2002. Attorney Robin Leonard, 'Credit Repair 7th edition' Nolo,2005. Basel Committee on Banking Supervision, 1988, 'International Conver- gence of Capital Measurement and Capital Standards'. Basle, Swit­ zerland: Basle Committee on Banking Supervision, 1988. Basel Committee on Banking Supervision. (2004): 'International Conver- gence of Capital Measurements and Capital Standards': A revised framework,' Basel Committee on Banking Supervision. Basel Committee on Banking Supervision, Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 227 MANAJEMEN RISIKO 2 Daftar Pustaka Basle Committee on Banking Supervision, An Internal Model-Based Approach to Market Risk Capital Requirements. Basel, Switzerland: Basle Committee on Banking Supervision, 1995. Bogie Ozdemir and Peter Miu, 'Basel II Implementation - A Guide to De- veloping and Validating a Compliant, Internal Risk Rating System', McGraw­Hill,2009. Carl Olsson, 'Risk Management in Emerging Markets How to Survive and Prosper', Pearson Education Limited, 2002 Carol Alexander (editor)., 'Operational Risk, Regulation, Analysis and Ma­ nagement,' Pearson Education Limited Great Britain, 2003. Carol Alexander, 'Market Risk Analysis Volume IV, Value-at-Risk Models', John Wiley & Sons Ltd, 2008. Caterina Lucarelli, Gianni Brighetti, 'Risk Tolerance in Financial Decision Making', Palgrave Macmillan, 2011. Coyle, Brian, 'Framework for Credit Risk Management Financial Risk Ma- nagement', AMACOM Books, 2000. Crouchy Galai Mark, 'Risk Management - Comprehensive Chapters on Market, Credit and Operational Risk', McGraw Hill, 2001. Didier Cossin and Hugues Pirotte, 'Advanced Credit Risk Analysis, Finan- cial Approaches and Mathematical Models to Assess, Price, and Manage Credit Risk', John Wiley & Sons, Inc., 2001. Dimitris N. Chorafas, 'Stress Testing for Risk Control under Basel II', Elsevier, 2007. Dominic Elliott, Ethné Swartz and Brahim Herbane, 'Business Continuity Management: a Crisis Management Approach', Routledge, London and New York, 2002. Elisa R. Muresan, PhD , Nevi Danila, PhD , "Estimating the 'Earnings-at- Risk' of Indonesian Banks", JEL Classifications: F37, G20 Elizabeth Mays, 'Credit Scoring for Risk Managers', Thompson, 2004. Elizabeth Mays, 'Handbook of Credit Scoring', GP and Co., 2011. Eva Lütkebohmert, 'Concentration Risk in Credit Portfolios', Springer­ Verlag Berlin Heidelberg, 2009.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Daftar Pustaka 228 Financial Services Authority, 'Strengthening liquidity standards', FSA, December, 2008. Gaines­Ross, Leslie., 'Corporate Reputation: 12 Steps to Safeguarding and Recovering Reputation', John Wiley & Sons, Inc., 2008. Greg N. Gregoriou., 'Operational Risk toward Basel III, Best practices and Issues In Modeling, Management, and Regulation', John Wiley & sons, Inc. Hoboken, New Jersey, 2009. Imad Moosa 2008., 'Quantification of Operational Risk Under Basel II', Palgrave Macmillan, England, 2008. Jack L. King., 'Operational Risk Measurement and Modeling', John Wiley and Son, Great Britain, 2001. James C Barnes.,' A Guide to Business Continuity Planning', John Wiley & Sons, Ltd, England,2001. Jean Dermine And Youssef F. B Issada, With the collaboration of E. Mercier And N. Guegan, 'Aset & Liability Management, Guide to Value Creation and Risk Control, What every Banker, Central Banker, Banks' Auditors, Consultants and Lawyers Need to Know', Pearson Education Limited, 2002. JoEtta Colquitt, 'Credit Risk Management, How to Avoid Lending Disaster and Maximize Earnings', third edition', McGraw­Hill 2007. John Fraser, Betty J. Simkins, 'Enterprise Risk Management: Today's Leading Research and Best Practices for Tomorrow's Executives', JohnWiley & Sons, Inc., 2010. Kevin Dowd, 'An Introduction to Market Risk Measurement', John Wiley & Sons Ltd., 2002. Kevin Dowd, 'Measuring Market Risk 2nd edition, John Wiley & Sons Ltd., 2002. Laurent Balthazar, 'From Basel 1 to Basel 3 : the Integration of State of the Art Risk Modeling in Banking Regulation, Palgrave Macmillan, 2006. Leonard Matz, 'Liquidity Risk Measurement and Management', John Wiley & Sons Ltd., 2007
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w 229 MANAJEMEN RISIKO 2 Daftar Pustaka Lyn C. Thomas, David B. Edelman, Jonathan N. Crook., 'Credit Scoring and its Applications' (SIAM monographs on mathematical modeling and computation, 2002. Michael Blatz, Karl­J. Kraus, Sascha Haghani (Editors), 'Corporate Restructuring Finance in Times of Crisis', Springer­Verlag Berlin Heidelberg, 2006. Michael Blyth, 'Business Continuity Management Building an Effective Incident Management Plan'., John Wiley & Sons, Inc., Hoboken, New Jersey, 2009. Pedneault, Stephen., 'Fraud 101 : Techniques and Strategies for Under- standing Fraud 3rd Edition,' John Wiley & Sons, Inc., Hoboken, New Jersey, 2009. Prabhu Ghate, 'Indian Microfinance, The Challenges of Rapid Growth' Sage Publications, ACCESS Development Services, 2007 Ricardo Gottschalk, 'The Basel Capital Accords in Developing Countries Challenges for Development Finance', Palgrave Macmillan 2010. Risk Books, 'Asset & Liability Management : A Synthesis of New Metho- dologies', Risk Books, 1999 Risk Metrics Grup, 'RiskMetrics Technical Documents', Risk Metrics Grup, 1996. Rudolf Duttweiler, 'Managing Liquidity in Banks A Top Down Approach', John Wiley & Sons Ltd., 2009. Sarah Jenkins, Commissioning Editor: 'Advance in Operational Risk - Firm-Wide Issues for Financial Institutions.', Risk Books, Great Britain, 2001. Scott Green., 'Manager's Guide to the Sarbanes-Oxley Act: Improving In- ternal Controls to Prevent Fraud', John Wiley & Sons, Inc., Hoboken, New Jersey, 2004. Siddiqi, Naeem, 'Credit Risk Scorecards: Developing and Implementing Intelligent Credit Scoring', SAS Institute Inc., 1969. Steven Finlay, 'The Management of Consumer Credit Theory and Practice', Palgrave Macmillan 2008.
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w MANAJEMEN RISIKO 2 Daftar Pustaka jawaban Latihan soal Bab 1 1.d 2.c 3.c 4.a 5.a Bab 2 1.b 2.c 3.c 4.d 5.b Bab 3 1.a 2.b 3.d 4.a 5. b 230 Bab 4 1.c 2.c 3.a 4. a 5. a Bab 5 1.d 2.b 3.c 4.b 5.a Bab 6 1.c 2.b 3.a 4.b 5.c
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w
a k a t s u p a s e n o d n i / i m o c . k o o b e c a f . w w w