LAPORAN TAHUNAN ANNUAL REPORT 2018 PT SARANA MENARA NUSANTARA TBK Menara BCA, 55th Floor Jl. M. H. Thamrin No. 1 Jakarta 10310 - Indonesia T +62 21 2358 5500 F +62 21 2358 6446 G R E A T I N F R A S T R U C T U R E . G R E A T S E R V C E I . A N N U A L R E P O R T 2 0 1 8 L A P O R A N T A H U N A N GREAT INFRASTRUCTURE. GREAT SERVICE. LAPORAN TAHUNAN ANNUAL REPORT 2018
2 Daftar Isi TABLE OF CONTENTS 6 TInjauan Keuangan FINANCIAL HIGHLIGHTS Tinjauan Keuangan 2018 2018 Financial Highlights Pengembangan Sumber Daya manuSIa HUMAN RESOURCES DEVELOPMENT 10 Kinerja Saham Stock Highlights 64 Pengembangan Sumber Daya Manusia Human Resources Development 12 Ikhtisar Obligasi Bond Highlights 14 Laporan Dewan Komisaris Report from the Board of Commissioners 18 Laporan Direksi Report from the Board of Directors ProfIl PeruSahaan COMPANY PROFILE 54 56 Informasi Anak Perusahaan Information on Subsidiaries Kronologi Pencatatan Saham Share Listing Chronology 24 Profil Perusahaan Company Profile 57 Nama dan Alamat Lembaga dan/atau Profesi Penunjang Pasar Modal Names and Addresses of Capital Market Institutions and Professionals 32 34 34 35 Sejarah Singkat Perusahaan Brief Company History Bidang Usaha Lines of Business Visi, Misi, dan Nilai Inti Vision, Mission, and Core Values Layanan Kami Our Services 58 59 60 Penghargaan dan Sertifikasi Awards and Certifications Peringkat Ratings Portofolio Menara Kami Our Tower Portfolio 36 Struktur Organisasi Organizational Structure 38 Profil Dewan Komisaris Board of Commissioners' Profiles 154 KONTAK KAMI Contact Us 41 42 50 Pernyataan Independensi Komisaris Independen Statement of Independence of Independent Commissioner Profil Direksi Board of Directors' Profiles Komposisi Pemegang Saham Perseroan Shareholders Composition 156 PERNYATAAN DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2018 Statements of Responsibility of the Board of Commissioners and the Board of Directors Regarding the 2018 Annual Report 52 Daftar Pemegang Saham List of Shareholders 159 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PT SARANA MENARA NUSANTARA TBK DAN ANAK PERUSAHAAN Consolidated Financial Statements PT Sarana Menara Nusantara Tbk and Its Subsidiaries
analISa Dan PembahaSan manajemen MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS TaTa Kelola PeruSahaan yang baIK GOOD CORPORATE GOVERNANCE 70 Analisa dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis 96 Tata Kelola Perusahaan yang Baik Good Corporate Governance 73 Kinerja Keuangan Komprehensif Comprehensive Financial Performance 98 Dewan Komisaris The Board of Commissioners 76 Struktur Modal Capital Structure 102 Direksi The Board of Directors 77 Informasi atau Fakta Material yang Terjadi Setelah Tanggal Laporan Akuntan Material Information or Facts Subsequent to the Accountant's Report 107 107 Piagam Dewan Board Charter Rapat Umum Pemegang Saham General Meeting of Shareholders 79 Prospek Bisnis Business Prospects 113 Komite Audit Audit Committee 83 Strategi Usaha Business Strategies 117 Komite Remunerasi dan Nominasi Remuneration and Nomination Committee 86 Perbandingan antara Proyeksi dengan Pencapaian di Tahun 2018 Comparison of 2018 Outlook and Actual Results 121 Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary 87 Aspek-Aspek Pemasaran Marketing Overview 124 Departemen Audit Internal Internal Audit Department 88 Kebijakan Dividen Dividend Policy 128 Sistem Pengendalian Internal Internal Control System 89 Informasi Material Terkait dengan Investasi, Ekspansi, Divestasi, Akuisisi atau Restrukturisasi Utang atau Modal Material Information Regarding Investment, Expansion, Divestment, Acquisition or Restructuring of Debt or Capital 128 130 134 Sistem Manajemen Risiko Risk Management System Faktor Risiko Risk Factors Permasalahan Hukum Legal Matters 90 Transaksi Benturan Kepentingan dan dengan Pihak Berelasi Conflict of Interest and Related Party Transactions 134 Sanksi Administratif Administrative Sanctions 90 Perubahan pada Kebijakan Akuntansi Changes in Accounting Policies 134 Sistem Whistle Blower Whistle Blower System 92 Peristiwa Penting 2018 Event Highlights in 2018 136 Pedoman Perilaku Perusahaan Corporate Code of Conduct 143 Kebijakan Perusahaan untuk Memenuhi Hak Kreditur Company Policy on Creditor's Rights Tanggung jaWab SoSIal PeruSahaan CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY 144 145 146 Akses Terhadap Informasi Access to Information Kebijakan Penggunaan Teknologi Informasi untuk Keterbukaan Informasi Policy on the Utilization of Information Technology for Information Transparency Tabel Pemenuhan Rekomendasi Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka Good Corporate Governance Compliance Table 150 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility 3
4 Pertumbuhan groWTh DIVERSIFIKASI DALAM MODEL BISNIS KAMI MENDUKUNG PERTUMBUHAN PERUSAHAAN DI MASA DEPAN. Diversification of our business model bodes well for the Company's future growth.
6 Tinjauan Keuangan 2018 2018 FINANCIAL HIGHLIGHTS Uraian (dalam miliar Rupiah) 2018 2017 2016 Description (in billion IDR) Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income Pendapatan 5.867,9 5.337,9 5.053,1 Revenues Beban Usaha 508,5 456,9 435,7 Operating Expenses EBITDA 4.931,8 4.603,6 4.408,0 EBITDA Laba Bruto 4.326,0 4.165,6 3.658,7 Gross Income Laba Usaha 3.790,1 3.422,1 3.110,4 Operating Income Laba dari Operasi yang Dilanjutkan sebelum Beban Pajak Penghasilan 2.928,1 2.803,0 2.497,6 Income Before Corporate Income Tax Expense from Continuing Operations Laba dari Tahun Berjalan dari Operasi yang Dilanjutkan 2.200,1 2.100,1 1.764,8 Income for the Year from Continuing Operations Laba Tahun Berjalan 2.200,1 2.100,1 2.137,6 Income for the Year Laba Penghasilan Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non-Pengendali 2.200,1 0,0 2.100,1 0,0 2.134,3 3,3 Income for the Year Attributable to: Equity Holders of the Parent Entity Non-controlling Interests Total Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalan, sesudah Pajak 2.256,8 2.147,9 2.127,9 Total Comprehensive Income for the Year, Net of Tax Total Penghasilan Komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non-Pengendali 2.256,8 0,0 2.147,9 0,0 2.122,8 5,1 Total Comprehensive Income Attributable to: Equity Holders of the Parent Entity Non-controlling Interests Laba Tahun Berjalan per Saham (dalam angka penuh) 43 206 209 Earnings per Share (in full amount) Laba Tahun Berjalan dari Operasi yang Dilanjutkan (dalam angka penuh) 43 206 173 Earnings per Share from Continuing Operations (in full amount) Pada tanggal 27 Juni 2018, Perseroan melakukan 1:5 stock split, sehingga menjadi 51.014.625.000 lembar total saham beredar On June 27, 2018, The Company undertook a 1:5 stock, there are now 51,014,625,000 total outstanding shares
Uraian (dalam miliar Rupiah) 2018 2017 2016 Description (in billion IDR) Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position Total Aset Lancar 2.275,4 3.049,7 3.594,6 Total Current Assets Aset Tetap setelah dikurangi Akumulasi Depresiasi 15.980,1 12.600,6 12.269,4 Fixed Assets, Less Accumulated Depreciation Total Aset tidak Lancar 20.684,2 15.713,8 15.192,3 Total Non-Current Assets Total Aset 22.959,6 18.763,5 18.786,8 Total Assets Total Liabilitas Jangka Pendek 4.751,8 2.230,5 3.303,0 Total Current Liabilities Utang Jangka Panjang & Utang Obligasi 11.483,8 8.998,7 9.918,9 Long-Term Loans & Bonds Payable Total Liabilitas Jangka Panjang 10.174,5 9.431,2 9.524,0 Total Non-Current Liabilities Total Liabilitas 14.926,3 11.661,7 12.826,9 Total Liabilities Total Ekuitas 8.033,3 7.101,8 5.959,9 Total Equity Perseroan mengimplementasikan perubahan terhadap kebijakan akuntansi dari PSAK 13 (Properti Investasi) ke PSAK 16 (Aset Tetap) The Company implemented a change in accounting policies from PSAK 13 (Investment Property) to PSAK 16 (Fixed Asset) Uraian (%) 2018 2017 2016 Description (%) Rasio Ratio Marjin EBITDA 84,0 86,2 87,2 EBITDA Margin Marjin Laba Usaha 64,6 64,1 61,6 Operating Income Margin Marjin Laba Tahun Berjalan 37,5 39,3 42,3 Income for the Year Margin Rasio Laba terhadap Total Ekuitas 27,4 29,6 35,9 Return on Equity Rasio Laba terhadap Total Aset 9,6 11,2 11,4 Return on Assets Rasio Lancar (X) 0,5 1,4 1,1 Current Ratio (X) Rasio Utang Neto terhadap Ekuitas (X) 1,3 1,0 1,2 Net Debt to Equity Ratio (X) Rasio Utang Neto terhadap Aset (X) 0,5 0,4 0,4 Net Debt to Asset Ratio (X) Rasio Utang Neto terhadap LQA EBITDA* (X) 2,1 1,4 1,6 Net Debt to LQA EBITDA* Ratio (X) Triwulan terakhir EBITDA yang disetahunkan Last Quarter Annualized EBITDA Ikhtisar Operasional Operational Highlights Jumlah Menara* 17.437 14.854 14.562 Number of Towers* Jumlah Sewa Lokasi 28.319 25.011 24.144 Number of Site Leases Ready For Installation ("RFI"): kondisi dimana menara siap untuk instalasi peralatan penyewa. Ready For Installation ("RFI"): a tower is built and ready for installation of the tenants' equipment. 7
8 JUMLAH MENARA number of ToWerS 2018 17.437 2017 14.854 2016 14.562
JUMLAH SEWA LOKASI number of SITe leaSeS 2018 28.319 2017 25.011 2016 24.144 9
10 Kinerja Saham STOCK HIGHLIGHTS 2017 uraian Kuartal 1 1st Quarter Kuartal 2 2nd Quarter Kuartal 3 3rd Quarter Kuartal 4 4th Quarter Tertinggi (Rp) 4.000 4.150 4.590 4.490 Terendah (Rp) 3.200 3.350 3.790 3.700 Penutupan (Rp) 3.880 3.790 4.470 4.000 Volume Perdagangan (Rata-rata Harian Saham) 467.876 1.811.790 1.638.410 384.405 Kapitalisasi Pasar (dalam triliun Rupiah) 39,6 38,7 45,6 40,8 Total Saham yang Beredar 10.202.925.000 Pada Tanggal 27 Juni 2018, Perseroan melakukan stock split 1:5, sehingga saham beredar meningkat menjadi 51.014.625.000 lembar saham On June 27th, 2018, The Company undertook a 1:5 stock split, Total Outstanding Shares are now 51,014,625,000 shares HARgA pER SAHAM (dALAM RUpIAH) PRICE PER SHARE (IN IDR) 1.000 900 800 700 600 500 Kuartal 1 1st Quarter Kuartal 2 2nd Quarter Kuartal 3 3rd Quarter Kuartal 4 4th Quarter Kuartal 1 1st Quarter 4,050 3,350 3,580 2.586.650 36,5 2018 Kuartal 2 Kuartal 3 2nd Quarter 3rd Quarter 3.580 625 2.540 454 3.100 488 1.282.411 3.277.850 31,6 24,9 51.014.625.000 Kuartal 4 4th Quarter 715 464 690 17.933.552 35.2 Description Highest (IDR) Lowest (IDR) Closing (IDR) Trading Volume (Average Daily Shares) Market Capitalization (in trillion IDR) Net Debt to LQA EBITDA* Ratio (X)
Laporan Tahunan 2018 Annual ReportTINJAUAN KEUANGAN 20182018 Financial Highlights 11 2018 2017 uraian Description Kuartal 1 Kuartal 1 1st Quarter Kuartal 2 Kuartal 3 Kuartal 4 Kuartal 2 2nd Quarter Kuartal 3 3rd Quarter Kuartal 4 4th Quarter 1st Quarter 2nd Quarter 3rd Quarter 4th Quarter Tertinggi (Rp) 4.000 4.150 4.590 4.490 4,050 3.580 625 715 Highest (IDR) Terendah (Rp) 3.200 3.350 3.790 3.700 3,350 2.540 454 464 Lowest (IDR) Penutupan (Rp) 3.880 3.790 4.470 4.000 3,580 3.100 488 690 Closing (IDR) Volume Perdagangan (Rata-rata Harian Saham) 467.876 1.811.790 1.638.410 384.405 2.586.650 1.282.411 3.277.850 17.933.552 Trading Volume (Average Daily Shares) Kapitalisasi Pasar (dalam triliun Rupiah) 39,6 38,7 45,6 40,8 36,5 31,6 24,9 35.2 Market Capitalization (in trillion IDR) Total Saham yang Beredar 10.202.925.000 51.014.625.000 Net Debt to LQA EBITDA* Ratio (X) Pada Tanggal 27 Juni 2018, Perseroan melakukan stock split 1:5, sehingga saham beredar meningkat menjadi 51.014.625.000 lembar saham On June 27th, 2018, The Company undertook a 1:5 stock split, Total Outstanding Shares are now 51,014,625,000 shares 1.000 900 800 700 600 500 Kuartal 1 1st Quarter Kuartal 2 2nd Quarter Kuartal 3 3rd Quarter Kuartal 2 2nd Quarter 400
12 Ikhtisar obligasi BOND HIGHLIGHTS nama obligasi Name of the Bond Penerbit Issuer jumlah Pokok Principal Amount jangka Waktu Tenor Obligasi Protelindo I Tahun 2014 Protelindo Bonds I Year 2014 PT Profesional Telekomunikasi Indonesia ("Protelindo") Rp1 triliun IDR1 trillion 3 tahun 3 years Obligasi Senior Tanpa Jaminan Jatuh Tempo Tahun 2024 The Senior Unsecured Guaranteed Bonds due 2024 Protelindo Finance B.V. ("Protelindo Finance") kemudian dialihkan kepada Protelindo, yang dijamin secara tanpa syarat dan tidak dapat ditarik kembali oleh Credit Guarantee and Investment Facility ("CGIF") Protelindo Finance B.V. ("Protelindo Finance") for the benefit of Protelindo, unconditionally and irrevocably guaranteed by a Credit Guarantee and Investment Facility ("CGIF") AS$180 juta US$180 million 10 tahun 10 years Obligasi Berkelanjutan I Protelindo Tahap I Tahun 2016 Sustainable Bonds I of Protelindo Phase I Year 2016 Protelindo Rp800 miliar yang terdiri dari: IDR800 billion consisting of: Seri A: Rp661 miliar Series A: IDR661 billion Seri B: Rp36 miliar Series B: IDR36 billion Seri A: 3 Tahun Series A: 3 years Seri B: 5 Tahun Series B: 5 years Seri C: 7 Tahun Series C: 7 years Seri C: Rp103 miliar Series C: IDR103 billion Catatan / Notes: Protelindo tidak melanjutkan dan tidak akan menerbitkan sisa pagu yang masih ada pada Obligasi Berkelanjutan I Protelindo Tahap I Tahun 2016 Protelindo has discontinued and canceled the remaining amount under Sustainable Bonds I of Protelindo Phase I Year 2016. Pembayaran bunga Interest Payment Kuartalan Quarterly Semesteran Semi-Annually Kuartalan Quarterly Suku bunga Interest Rate 10,5% per tahun 10.5% per.annum 3,25 % per tahun 3.25% per.annum Seri A: 7,90% per tahun Series A: 7.90% per.annum Seri B: 8,25% per tahun Series B: 8.25% per.annum Seri C: 8,75% per tahun Series C: 8.75% per.annum Tanggal jatuh Tempo Maturity Date 28 Februari 2017 (telah dibayar penuh) February 28, 2017 (has been fully paid) 27 November 2024 November 27, 2024 Seri A: 23 November 2019 Series A: November 23, 2019 Seri B: 23 November 2021 Series B: November 23, 2021 Seri C: 23 November 2023 Series C: November 23, 2023 Peringkat Ratings PT Fitch Ratings Indonesia rating: AAA (idn) (Triple A) Standard and Poor's Ratings Services rating: AA (Double A) PT Fitch Ratings Indonesia rating: AAA (idn) (Triple A)
Laporan Tahunan 2018 Annual ReportTINJAUAN KEUANGAN 20182018 Financial Highlights 13 Pembayaran bunga Interest Payment Tanggal jatuh Tempo Maturity Date nama obligasi Penerbit jumlah Pokok jangka Waktu Suku bunga Interest Rate Peringkat Ratings Name of the Bond Issuer Principal Amount Tenor Obligasi Protelindo I Tahun 2014 PT Profesional Telekomunikasi Rp1 triliun 3 tahun Kuartalan Quarterly 10,5% per tahun 10.5% per.annum 28 Februari 2017 (telah dibayar penuh) February 28, 2017 (has been fully paid) PT Fitch Ratings Indonesia rating: AAA (idn) (Triple A) Protelindo Bonds I Year 2014 Indonesia ("Protelindo") IDR1 trillion 3 years Obligasi Senior Tanpa Jaminan Jatuh Tempo Semesteran Semi-Annually 3,25 % per tahun 3.25% per.annum 27 November 2024 November 27, 2024 Standard and Poor's Ratings Services rating: AA (Double A) Protelindo Finance B.V. ("Protelindo AS$180 juta 10 tahun Tahun 2024 Finance") kemudian dialihkan US$180 million 10 years The Senior Unsecured Guaranteed Bonds kepada Protelindo, yang dijamin due 2024 secara tanpa syarat dan tidak dapat ditarik kembali oleh Credit Guarantee and Investment Facility ("CGIF") Protelindo Finance B.V. ("Protelindo Finance") for the benefit of Protelindo, unconditionally and irrevocably guaranteed by a Credit Guarantee and Investment Facility ("CGIF") Seri A: 3 Tahun Obligasi Berkelanjutan I Protelindo Tahap I Kuartalan Quarterly Seri A: 7,90% per tahun Series A: 7.90% per.annum Seri B: 8,25% per tahun Series B: 8.25% per.annum Seri C: 8,75% per tahun Series C: 8.75% per.annum Protelindo Rp800 miliar yang terdiri dari: Seri A: 23 November 2019 Series A: November 23, 2019 Seri B: 23 November 2021 Series B: November 23, 2021 Seri C: 23 November 2023 Series C: November 23, 2023 PT Fitch Ratings Indonesia rating: AAA (idn) (Triple A) Series A: 3 years Tahun 2016 IDR800 billion consisting of: Seri B: 5 Tahun Sustainable Bonds I of Protelindo Phase I Seri A: Rp661 miliar Series B: 5 years Year 2016 Series A: IDR661 billion Seri C: 7 Tahun Seri B: Rp36 miliar Series C: 7 years Series B: IDR36 billion Seri C: Rp103 miliar Series C: IDR103 billion Catatan / Notes: Protelindo tidak melanjutkan dan tidak akan menerbitkan sisa pagu yang masih ada pada Obligasi Berkelanjutan I Protelindo Tahap I Tahun 2016 Protelindo has discontinued and canceled the remaining amount under Sustainable Bonds I of Protelindo Phase I Year 2016.
14 Tonny KuSnaDI Komisaris Utama President Commissioner laporan Dewan Komisaris REPORT FROM THE BOARD OF COMMISSIONERS
Kami terus fokus pada pengembangan bisnis dengan menerapkan tata kelola perusahaan yang baik. WE CONTINUE TO FOCUS ON GROWING OUR BUSINESS IN ADHERENCE WITH GOOD CORPORATE GOVERNANCE PRINCIPLES. Kepada Para Pemegang Saham yang Terhormat, Dear Shareholders, Dengan senang hati kami sampaikan bahwa selama tahun 2018 We are pleased to report that during 2018 PT Sarana Menara Nusantara PT Sarana Menara Nusantara Tbk ("Perseroan" atau "SMN") mencatat Tbk (the "Company" or "SMN") recorded solid growth as operators pertumbuhan yang kuat didukung oleh investasi yang dilaksanakan continued investing and we successfully acquired a smaller tower oleh operator dan keberhasilan kami mengakuisisi perusahaan tower company. In early 2018, the Government implemented a new policy that yang lebih kecil. Pada awal 2018, Pemerintah menerapkan kebijakan required all mobile telephone users to re-register their phone numbers baru yang mengharuskan semua pengguna telepon seluler untuk along with their permanent ID number (NIK) with the mobile telecom mendaftarkan ulang nomor telepon bersama Nomor Induk Kependudukan operators and limited the number of phone numbers that an individual (NIK) mereka kepada operator telekomunikasi seluler dan membatasi user could have. Any mobile phone number that did not have a NIK jumlah nomor telepon yang bisa dimiliki oleh seorang pengguna. Semua attached to that number was automatically cancelled. This led to the nomor ponsel yang tidak didaftarkan akan dibatalkan secara otomatis. deactivation of a large number of telephone numbers and a substantial 15
16 Hal ini menyebabkan sejumlah besar nomor telepon di-nonaktifkan dan decline in the number of reported mobile telephone subscribers. While jumlah pelanggan telepon seluler yang tercatat mengalami penurunan initially disruptive, we believe the implementation of this new policy yang substansial. Meskipun awalnya mengganggu, kami percaya will lead to a healthier industry as competition due to multiple SIM use implementasi kebijakan baru ini akan mengarah pada industri yang lebih declines. sehat karena persaingan yang timbul akibat kepemilikan beberapa SIM secara sekaligus jadi menurun. Pertumbuhan stabil SMN pada tahun 2018 adalah kelanjutan dari kinerja SMN's balanced growth in 2018 is a continuation of the growth the pertumbuhan Perseroan dari sejak akhir 2016. Selain pertumbuhan Company seen since late 2016. In addition to our organic tower growth organik dan akuisisi yang sukses, kami juga berhasil melakukan and successful acquisitions, we are also successfully diversifying our diversifikasi pendapatan dengan menumbuhkan lini bisnis baru seperti revenue streams by growing new lines of business such as leasing of penyewaan fiber optic cable. fiber optic cable. Sepanjang tahun 2018, perusahaan-perusahaan besar operator Throughout the year, the major telco operators continued their investment telekomunikasi terus melanjutkan investasi mereka dalam pemasangan in 4G. While much of this expansion was in Java, we have seen increasing perangkat 4G. Meskipun kebanyakan dari ekspansi ini dilakukan di 4G investment in Sumatra, Kalimantan and Sulawesi. SMN benefits pulau Jawa, tetapi kami juga melihat adanya peningkatan investasi 4G di directly from this expansion in two ways: first, we are receiving substantial Sumatra, Kalimantan dan Sulawesi. SMN memperoleh dua keuntungan orders from operators who are increasing the number of build-to-suit and dari perluasan ini, yaitu: pertama, kami menerima banyak order situs colocation sites to meet data demand from 4G users; second, we receive build-to-suit dan kolokasi dari operator untuk memenuhi permintaan additional lease revenue as operators upgrade their current sites with us data dari pengguna 4G; kedua, kami juga menerima pendapatan sewa to 4G. In addition, the Company is increasingly capturing the demand tambahan saat operator meng-upgrade situs mereka menjadi 4G. Selain from operators for fiber optic cable connectivity between towersites in itu, Perseroan juga mendapat permintaan dari operator untuk konektivitas order to accommodate the significant increase in data from 4G. fiber optic cable antar tower untuk mengakomodasi peningkatan kebutuhan koneksi data yang signifikan dari 4G. Pada tahun 2018 Perseroan, memperoleh lebih dari 3.300 penyewa baru In 2018 we commenced more than 3,300 new tenancies and more than dan lebih dari 2.400 sewa peralatan tambahan yang sewanya dimulai di 2,400 additional equipment leases. The Company also experienced solid tahun ini. Perseroan juga mengalami peningkatan permintaan yang solid growth in fiber, VSAT's and corporate internet connections. untuk fiber optic cable, VSAT dan koneksi internet untuk korporasi. Memasuki tahun 2019, Dewan Komisaris melihat adanya tren pertumbuhan The Board of Commissioners sees a positive growth trend going into positif karena para operator telekomunikasi terus berusaha memberikan 2019 as telco operators move to provide better quality service to their layanan dengan kualitas yang lebih baik kepada para pelanggan. Kami customers. We expect that the telco operators will continue to expand berharap operator telekomunikasi akan terus memperluas jangkauan their coverage outside of Java and will improve capacity in Java. Capital mereka di luar Jawa dan meningkatkan kapasitas di Jawa. Pengeluaran expenditures by operators are being supported by more stable and modal yang dilakukan oleh operator ini dimungkinkan karena adanya rational pricing policies. The regulatory framework in Indonesia also kebijakan harga yang lebih stabil dan rasional. Disamping itu, kerangka continues to be supportive of growth for Indonesia's tower industry. peraturan di Indonesia juga terus mendukung pertumbuhan industri tower. Kami menutup tahun ini dengan 17.437 tower dan 28.319 penyewa, We closed the year with 17,437 towers and 28,319 tenants, making 2018 menjadikan 2018 sebagai salah satu tahun dengan pertumbuhan yang one of our best growth. We maintained a healthy leverage ratio and a terbaik. Kami berhasil mempertahankan rasio leverage dan neraca yang strong balance sheet with net debt to annualized EBITDA of 2.1x at year sehat dengan rasio utang bersih terhadap EBITDA yang disetahunkan end 2018. sebesar 2,1x per akhir tahun 2018.
Lembaga pemeringkat internasional juga mengakui kekuatan neraca The international rating agencies continue to recognize the solid strength dan manajemen modal kami dengan mempertahankan peringkat utang of our balance sheet and capital management activities by maintaining Perseroan. Moody's kembali memberikan peringkat Baa3/Stabil di bulan the Company's investment grade debt ratings. Moody's affirmed our April, sedangkan Fitch International dan Fitch Indonesia memberikan Baa3/Stable rating in April, while Fitch International and Fitch Indonesia peringkat BBB-/Stable dan AAA (idn)/Stable pada bulan Mei. Sementara affirmed our ratings at BBB-/Stable and AAA (idn)/Stable in May and S&P itu, S&P menyematkan kembali peringkat BBB-/Stabil pada akhir 2018. affirmed our rating at BBB-/Stable in late 2018. We are now among the Saat ini SMN adalah salah satu perusahaan tower independen terbaik best rated independent tower companies in the world and one of the top di dunia dan salah satu perusahaan dengan peringkat tertinggi di rated companies among all private sector corporations in Indonesia. We antara perusahaan-perusahaan swasta di Indonesia. Kami terus fokus continue to focus on growing our business while managing the Company mengembangkan bisnis kami dengan tetap patuh pada pedoman tata in line with good corporate governance guidelines. As a significant player kelola perusahaan yang baik. Sebagai pemain penting di pasar modal in Indonesia's capital markets, we adhere to all policies on corporate Indonesia, kami mematuhi semua kebijakan tata kelola perusahaan yang governance put forward by the OJK and other regulatory bodies and disyaratkan oleh OJK, peraturan-peraturan dari badan-badan otoritas maintain compliance to the highest standards in Indonesia. lainnya dan menjaga kepatuhan terhadap standar tertinggi di Indonesia. Dewan Komisaris bertanggung jawab untuk mengawasi kinerja The Board of Commissioners is responsible for supervising the Manajemen dan Direksi. Kami mengadakan rapat secara berkala dengan performance of Management and the Board of Directors. We conduct Direksi untuk menjaga koordinasi dan keselarasan antara Dewan regular joint meetings with the Board of Directors to maintain coordination Komisaris dan Direksi. Kami percaya kami dapat terus memaksimalkan and alignment between the Board of Commissioners and the Board nilai bagi pemegang saham dengan mengeksplorasi berbagai peluang of Directors. We believe we will continue to maximize value for our di sektor ini di Indonesia, didukung oleh struktur modal Perseroan yang shareholders by exploring the various opportunities in the sector in kuat, yang memungkinkan kami untuk mempertahankan fleksibilitas Indonesia while our solid capital structure will allow us to maintain operasional dan keuangan di masa yang akan datang. significant operational and financial flexibility in the coming years. Kami mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada Direksi, We extend our warmest appreciation to the Board of Directors, the para karyawan, semua pemangku kepentingan, dan semua pihak yang employees, all stakeholders, and all parties who have contributed and telah berkontribusi dan bekerja keras sepanjang tahun untuk menjadikan worked so hard during the year to make the Company as successful as Perseroan sukses seperti sekarang. Kami percaya bahwa kerja sama we are today. We believe that solid teamwork among the employees and yang solid antara para karyawan dan anggota Direksi adalah kunci dari members of the Board of Directors is key to this remarkable achievement. pencapaian yang luar biasa ini. Sebagai anggota Dewan Komisaris, adalah As members of the Board of Commissioners, it is our duty to work with tugas kami untuk bekerja sama dengan anggota manajemen Perseroan members of the Company's management team to ensure that we act in untuk memastikan bahwa Perseroan beroperasi sesuai dengan praktik accordance with the industry's best practices and our own core values of terbaik di industri dan nilai-nilai inti Perseroan, yaitu menjaga integritas integrity and transparency. We believe that our shareholders will continue dan transparansi. Kami percaya bahwa para pemegang saham akan to be well rewarded as a result. terus mendapatkan hasil yang baik. Atas nama Dewan Komisaris PT Sarana Menara Nusantara Tbk On behalf of the Board of Commissioners of PT Sarana Menara Nusantara Tbk Tonny KuSnaDI Komisaris Utama President Commissioner 17
18 ferDInanDuS amIng SanToSo Direktur Utama President Director Kepada Para Pemegang Saham yang Terhormat, Dear Shareholders, Dengan senang hati kami sampaikan bahwa tahun 2018 merupakan We are pleased to report that 2018 was another successful year for the tahun yang sukses bagi Perseroan. Setelah mengalami aktivitas bisnis Company. After a slow down in business activity from 2014 through 2016, yang lambat dari tahun 2014 hingga tahun 2016, pertumbuhan organik organic growth picked up in 2017 and has continued to be robust throughout mulai meningkat di tahun 2017 dan terus menguat selama tahun 2018. 2018. Operator expansion outside Java and the need to meet data demand Ekspansi operator di luar Jawa dan kebutuhan permintaan data menjadi drove the improvement in organic. Steady growth in new colocations faktor penggerak pertumbuhan organik. Dengan didukung peningkatan and build-to-suit sites throughout the year, bolstered by the acquisition of pertumbuhan situs kolokasi dan build-to-suit baru yang stabil serta akuisisi KIN, led to the Company operating a total 17,437 tower sites with 28,319 atas KIN, maka pada akhir tahun 2018, Perseroan berhasil memiliki 17.437 tenancies at year end 2018. In addition, we aggressively pursued our situs tower dengan 28.319 penyewa. Sebagai tambahan, kami juga secara policy of pre-emptively renewing site leases by successfully extending agresif melaksanakan kebijakan pembaruan kontrak sewa dan telah berhasil over 9,000 leases coming due in 2019 through 2022. Reflecting our efforts memperpanjang lebih dari 9.000 kontrak sewa tower yang akan jatuh tempo to meet the changing needs of our operator clients, we have also seen di tahun 2019 hingga tahun 2022. Kami juga melihat kebutuhan para operator continued diversification of our revenue streams with approximately 10% yang terus berubah dan melakukan diversifikasi pendapatan Perseroan of our revenue now from non-tower sources. The continuing diversification dari sumber non tower hingga 10% dari total pendapatan. Diversifikasi of revenue is partially led by our continued investment in SMN's fiber optic pendapatan ini berasal dari investasi SMN di bidang infrastruktur fiber cable infrastructure, having finished 9,400 km of fiber optic cable at year
laporan Direksi REPORT FROM THE BOARD OF DIRECTORS Kami percaya bahwa dengan upaya keras dan dukungan terus menerus dari pemegang saham, manajemen, dan para karyawan, kami bisa terus menerapkan strategi: "Build, Buy and Return". We believe that with our solid effort and the continuous support of our shareholders, management, and employees, we will continue to maintain our strategy of: "Build, Buy and Return". optic cable, dimana per akhir tahun 2018 kami telah membangun 9.400 km end 2018 with plans to install an additional 13,600 km of fiber optic cable. sambungan kabel fiber optic dan akan bertambah sedikitnya 13.600 km lagi. We expect to own and operate a total of 23,000 km of fiber optic cable by Sehingga sampai akhir tahun 2019, kami berencana untuk memiliki dan year end of 2019. mengoperasikan 23.000 km fiber optic cable. Sepanjang tahun 2018, kami tetap mempertahankan posisi Perseroan Throughout 2018, we maintained the Company's position as the leading sebagai perusahaan infrastruktur telekomunikasi independen yang independent telecommunications infrastructure company in Indonesia terkemuka di Indonesia dengan portofolio tower terbesar, diversifikasi jenis with the largest tower portfolio, the broadest array of product, the layanan yang terluas, neraca yang sangat sehat dan peringkat kredit yang healthiest balance sheet and the strongest credit rating among industry terbaik diantara para pesaing. peers. Hingga akhir tahun 2018, pendapatan Perseroan tumbuh 9,9% dari Revenue grew by 9.9% in 2018 from IDR5,337.9 billion to IDR5,867.9 Rp5.337,9 miliar menjadi Rp5.867,9 miliar, sementara EBITDA tumbuh billion while EBITDA grew by 7.1% from IDR4,603.6 billion to IDR4,931.8 7,1% dari Rp4.603,6 miliar menjadi Rp4.931,8 miliar. Dengan pertumbuhan billion. Based on our solid revenue growth, the implementation of cost pendapatan yang solid, penerapan efisiensi biaya operasional dan efficiency measures and better balance sheet management, the Company belanja modal, disertai manajemen neraca yang lebih baik, Perseroan booked net income of IDR2,200.1 billion in 2018, an increase of 4.8% from telah membukukan laba bersih sebesar Rp2.200,1 miliar di tahun 2018, 2017. Balance sheet management included better matching of Company 19
20 meningkat 4,8% dari laba bersih di tahun 2017. Manajemen neraca liabilities with revenues by matching foreign exchange denominated Perseroan mencakup penyesuaian liabilitas dengan pendapatan yaitu debt with revenue earned in USD while capitalizing on the Company's dengan menyelaraskan jumlah utang dan pendapatan dalam denominasi international investment grade ratings to source relatively low-cost funds. mata uang asing, dan serta memanfaatkan peringkat kredit internasional SMN's financial strength, low debt to ebitda ratios and market leading low yang dimiliki Perseroan untuk memperoleh pendanaan berbiaya rendah. cost of funds is a competitive strength in what continues to be a volatile Kekuatan finansial SMN, rasio utang terhadap EBITDA yang rendah exchange rate and interest rate environment. dan pendanaan berbiaya rendah merupakan kekuatan Perseroan dalam menghadapi kompetisi di tengah kondisi nilai tukar dan tingkat bunga yang fluktuatif. SMN/Protelindo merupakan satu-satunya perusahaan infrastruktur SMN/Protelindo remains the only independent telecommunications telekomunikasi independen atau perusahaan tower di Indonesia yang infrastructure or tower company in Indonesia to receive investment grade memperoleh investment grade rating dari tiga perusahaan pemeringkat credit ratings from all three major international rating agencies with a internasional, dengan peringkat BBB-/Stabil dari Standard & Poor's, BBB-/Stable rating from Standard & Poor's, a BBB- and AAA from Fitch peringkat BBB- dan AAA dari Fitch International dan Fitch Indonesia, serta International and Fitch Indonesia, respectively, and a Baa3 rating from peringkat Baa3 dari Moody's. Rasio utang bersih Perseroan terhadap Moody's. In addition, the Company's leverage ratio, as measured by net EBITDA yang disetahunkan tetap rendah dan sehat yaitu 2,1x di akhir debt to annualized EBITDA, is at a healthy 2.1x at year end 2018 despite tahun 2018, walaupun selama tahun ini Perseroan telah mengakuisisi KIN, the acquisition of KIN, higher capex investment and higher dividend mengeluarkan investasi belanja modal yang lebih tinggi dan membayar payments in 2018 on 2017 financial year results. dividen yang lebih tinggi di tahun 2018 atas kinerja tahun buku 2017. Sebagai bagian komitmen dari manajemen dalam menjalankan strategi As part of management's commitment to our 'Build, Buy, Return' strategy, 'Build, Buy, Return', SMN telah menerapkan kebijakan dividen sejak tahun SMN instituted an annual dividend policy for fiscal year 2016 and initiated buku 2016 dan menginisiasi program buy-back yang telah disetujui dalam a share buy-back program approved at our EGMS in late 2018. Under RUPSLB di akhir tahun 2018. Sesuai kebijakan Perseroan, SMN telah the dividend program SMN distributed IDR700 billion in dividends for mendistribusikan dividen sebesar Rp700 miliar untuk tahun buku 2016 dan fiscal year 2016 increasing to IDR1,200 billion for fiscal year 2017. We meningkat menjadi Rp1.200 miliar untuk tahun buku 2017. Untuk tahun announced an interim dividend payment of IDR306 billion for financial buku 2018, kami telah mengumumkan dividen interim sebesar Rp306 year 2018 which was distributed to shareholders in December 2018. The miliar yang telah didistribusikan di bulan Desember 2018 yang lalu. Jumlah final total 2018 dividend, which will include the interim dividend, will be dividen total tahun 2018, yang didalamnya termasuk dividen interim, akan determined at the 2018 AGM and will be distributed shortly thereafter. The diputuskan dalam RUPS 2018 dan didistribusikan setelahnya. Jajaran Board of Directors will recommend the size of the final dividend based on Direksi akan merekomendasikan jumlah dividen final ini berdasarkan rekam historical precedent and in consideration of the conditions in the market jejak Perseroan dan pertimbangan kondisi pasar termasuk didalamnya including the possibilities for inorganic growth in 2018. kemungkinan pertumbuhan non organik di tahun 2018. SMN telah melaksanakan program buy-back di akhir 2018 sebagai bagian SMN launched a share buy-back program in late 2018 as part our stated dari kebijakan "return" bagi para pemegang saham. Kami meyakini bahwa "return" policy for shareholders. We believe highly volatile and illiquid fluktuasi harga yang tinggi dan kondisi saham yang tidak likuid di tahun markets in 2018 led, to our share price being undervalued by the market. 2018 membuat nilai saham kami menjadi undervalued. Oleh karena itu, In addition, we completed a 1:5 stock split that effectively lowered the kami melaksanakan stock split dengan rasio 1:5 sehingga menurunkan entry price for investor. The impact of both our commitment to support harga saham secara efektif bagi investor. Dampak dari komitmen kami the performance of our stock and the lower entry price have encouraged untuk senantiasa menjaga kinerja saham Perseroan dan penurunan harga saham akibat pelaksanaan stock split telah mendorong investor lokal untuk local investors to invest more in our shares. This is reflected in significant increase of ownership of TOWR free float shares by domestic investors lebih banyak berinvestasi di saham kami. Hal ini terlihat dari kepemilikan from 2.7% at end of 2017 that quadrupled to almost 14% in early part saham TOWR oleh investor domestik yang meningkat signifikan dari hanya of 2019. This is inseparable to TOWR corporate actions such as share 2,7% dari free float saham di akhir 2017 meningkat 4x lipat menjadi hampir buy-back program, dividend policy and the previous stock split program, 14% di awal tahun 2019. Hal ini tidak lepas dari tindakan korporasi TOWR complemented with increase in liquidity and Indonesia Stock Exchange's seperti program buy-back saham, kebijakan dividen, pelaksanaan stock inclusion of TOWR into the new IDX80 index that also supports the split, ditambah dengan tindakan Bursa Efek Indonesia yang memasukkan increase in liquidity and market valuation of TOWR shares. saham TOWR ke dalam indeks terbaru, yaitu indeks IDX80, sehingga meningkatkan likuiditas dan penilaian pasar terhadap saham TOWR. Perseroan juga tetap fokus mempraktekkan tata kelola perusahaan yang baik (Good Corporate Governance atau "GCG") yang dilaksanakan sesuai The Company continues to focus on Good Corporate Governance ("GCG") practices in accordance with Indonesian GCG standards. The standar GCG Indonesia. Kami selalu sigap menerapkan perubahan Company is in the forefront of implementing the recent changes in OJK's kebijakan OJK mengenai GCG dan semua arahan dari pemerintah dalam GCG policies and all government directives on the improvement and peningkatan dan implementasi GCG di Indonesia. implementation of GCG in Indonesia.
Di SMN, kami bekerja sama dengan para mitra bisnis dalam industri We at SMN work closely with our partners in the telecommunications telekomunikasi untuk membantu mereka dalam melaksanakan rencana industry to plan and execute their expansion and improvements of their ekspansi dan meningkatkan jaringan nirkabel. Kami melihat ada dua pemicu wireless networks. We believe that there are two drivers of organic pertumbuhan organik telekomunikasi di Indonesia; yang pertama adalah telecommunications growth in Indonesia; firstly is the operator's need to meningkatnya kebutuhan operator untuk memenuhi jaringan telekomunikasi expand their coverage to underserved areas outside the island of Java, diluar Jawa, dan yang kedua adalah kebutuhan untuk meningkatkan and secondly is the need to improve industry capacity to handle the huge kapasitas industri untuk memenuhi permintaan data yang besar di pulau increase in data demand in Java and the major urban areas throughout Jawa dan beberapa area perkotaan di Indonesia. Selain pertumbuhan the country. In addition to organic growth opportunities, we note that we organik, kami juga telah berhasil melakukan dua akuisisi yang signifikan have made two significant acquisitions in the last 3 years and believe dalam 3 tahun terakhir dan kami yakin masih ada kesempatan konsolidasi there are further opportunities for consolidation in the tower industry di masa depan dalam industri telekomunikasi di Indonesia. Kami bertekad in Indonesia. We intend to be an active participant in these business untuk berperan aktif memanfaatkan kesempatan bisnis tersebut. opportunities. Dengan senang hati kami juga melaporkan bahwa strategi diversifikasi We are pleased to report that our strategy of diversification of our yang telah kami jalankan berhasil menopang pertumbuhan Perseroan. business model bodes well for the Company's future growth. With the Melalui akuisisi iForte di tahun 2015, kami mampu menangkap potensi iForte acquisition in 2015, we are capturing growth potential in the broader pertumbuhan di sektor infrastruktur telekomunikasi yang lebih luas telecommunications infrastructure sector by offering fiber optic cable as dengan menawarkan jasa layanan fiber optic cable dan VSAT kepada well as VSAT services to a broad array of customers. We believe there is para konsumen. Kami percaya adanya potensi pertumbuhan yang kuat strong growth potential in the broader market given the demographics of didukung oleh faktor demografi dan geografis Indonesia. Dengan adanya Indonesia and the geographic spread of the archipelago. With Protelindo Protelindo dan iForte, SMN akan mampu memberikan layanan yang and iForte, the Company is a unified single entity that can provide the most lengkap dan inovatif untuk memenuhi berbagai kebutuhan infrastruktur complete and innovative services to meet the diverse telecommunication telekomunikasi para klien. Kami berkeyakinan bahwa kami akan dapat infrastructure needs of our clients. We strongly believe we will be able mewujudkan visi kami sebagai Perusahaan "Penyedia Multi Layanan to fulfill our vision to become "Indonesia's Premier and Most Innovative Telekomunikasi dan Infrastruktur Terkemuka dan Inovatif di Indonesia". Telecommunications Multi-Service and Infrastructure Provider". Sebagai penutup, dengan pertumbuhan organik yang solid pada tahun In closing, as a result of the solid growth in organic business experienced 2018, kami telah berhasil mencapai bahkan melampaui target pendapatan 2018, we have achieved and surpassed our revenue and EBITDA targets dan EBITDA yang ditetapkan untuk tahun ini. Ke depan, kami akan for the year. Going forward, we will continue to strengthen our position terus memperkuat posisi kami sebagai pemimpin pasar dalam industri as the market leader in the telecommunication infrastructure industry by infrastruktur telekomunikasi dengan mempertahankan kedisiplinan dalam maintaining our disciplined approach to investing and expansion. Our berinvestasi dan berekspansi. Secara ringkas, strategi kami untuk tahun strategies for 2019 can be summarized as follows: 2019 adalah sebagai berikut: a. Mempertahankan posisi kami sebagai perusahaan infrastruktur a. To remain the leading telecommunications infrastructure company in telekomunikasi terkemuka di Indonesia; Indonesia; b. Mempertahankan peringkat rating "investment grade" Protelindo dari b. To maintain Protelindo's investment grade ratings from all three tiga lembaga pemeringkat global; global rating; c. Memanfaatkan neraca keuangan kami yang kuat untuk peluang c. To capitalize on our strong balance sheet for growth opportunities; pertumbuhan; dan and d. Melanjutkan pengembalian modal kepada para pemegang saham. d. To continue returning capital to shareholders. Akhirnya, kami mengucapkan terima kasih kepada para pemegang saham, Dewan Komisaris, Komite Audit, tim manajemen dan karyawan Perseroan the Board of Finally, we would Commissioners, the Audit Committee, the management team and the like to thank all stakeholders, dan anak perusahaan atas semua dukungan mereka yang menjadikan employees of the Company and its subsidiaries for all their support in tahun 2018 sebagai tahun yang hebat. Kami percaya bahwa dengan usaha making 2018 a great year. We believe that with our solid effort and the dan dukungan terus menerus dari pemegang saham, manajemen, dan continuous support of our shareholders, management, and employees, karyawan, kami bisa terus menerapkan strategi kami: "Build, Buy, Return". we will continue to maintain our strategy of: "Build, Buy, Return". Atas nama Direksi PT Sarana Menara Nusantara Tbk On behalf of the Board of Directors of PT Sarana Menara Nusantara Tbk ferDInanDuS amIng SanT oSo Direktur Utama President Director 21
22 Lokasi loCaTIonS PORTOFOLIO MENARA KAMI MERUPAKAN YANG TERBESAR DI INDONESIA DIBANDINGKAN OPERATOR MENARA INDEPENDEN LAINNYA DAN TERSEBAR SEcARA GEOGRAFIS. Our tower portfolio is the largest in Indonesia among independent tower companies and is geographically diverse.
24 Profil Perusahaan COMPANY PROFILE 08 2 Juni June Perseroan didirikan di Kudus, Jawa Tengah. The Company was established in Kudus, Central Java. 21 Agustus August Perseroan mengakuisisi 99,999% saham yang dikeluarkan oleh Protelindo. The Company acquired 99.999% of the outstanding shares of Protelindo. 13 Mei May Protelindo dan anak perusahaannya, Protelindo Finance B.V. ("Protelindo Finance"), menandatangani Pinjaman Berjangka sebesar AS$350.000.000 dan €40.000.000, dan AS$125.000.000 Perjanjian Fasilitas Kredit Berulang dengan 33 bank yang diatur oleh Bank DBS, ING, dan Standard Chartered Bank. Protelindo and its subsidiary, Protelindo Finance B.V. ("Protelindo Finance"), signed a US$350,000,000 Term Loan, a €40,000,000 Term Loan and a US$125,000,000 Revolving Credit Facilities Agreement with 33 banks arranged by DBS Bank, ING and Standard Chartered Bank. Juni June Para pemegang saham Perseroan menyetujui perubahan nilai nominal saham (stock split) 1:10 untuk saham beredar Perseroan, dari Rp500 (lima ratus Rupiah) per saham menjadi Rp50 (lima puluh Rupiah) per saham. Jumlah saham beredar sebelum dan sesudah stock split tidak mengalami perubahan. The Company's shareholders approved a 1:10 stock split for the outstanding shares of the Company, from IDR500 (five hundred Rupiah) per share to IDR50 (fifty Rupiah) per share. Number of outstanding shares prior to and after the stock split did not change. 14 3 Maret March Protelindo mencatatkan Obligasi Protelindo I Tahun 2014 di Bursa Efek Indonesia dengan nilai nominal sebesar Rp1 triliun dengan bunga tetap sebesar 10,5% per tahun yang jatuh tempo pada tanggal 28 Februari 2017. Protelindo listed Protelindo Bonds I Year 2014 on the Indonesia Stock Exchange with a nominal value of IDR1 trillion with a fixed interest of 10.5% per annum maturing February 28, 2017. 19 November November Protelindo dan Protelindo Finance menandatangani perjanjian fasilitas sebagai berikut: Protelindo and Protelindo Finance signed the following loan facility agreements: 1. Perjanjian Fasilitas Kredit Berulang sebesar AS$50.000.000 dengan DBS Bank Ltd. ("Perjanjian Fasilitas DBS"). US$50,000,000 Revolving Loan Facility Agreement with DBS Bank Ltd. (the "DBS Facility Agreement"). 2. Perjanjian Fasilitas Pinjaman Berjangka sebesar EUR20.000.000 dengan ING Bank N.V., Cabang Singapura ("Perjanjian Fasilitas ING"). EUR20,000,000 Term Loan Facility Agreement with ING Bank N.V., Singapore Branch (the "ING Facility Agreement"). Juli July Protelindo Finance mendapatkan pinjaman sebesar AS$50 juta dengan tenor 10 tahun dari International Finance Corporation, sebuah unit investasi dari Bank Dunia. Protelindo Finance secured a 10 year US$50 million loan from the International Finance Corporation, an investment unit of the World Bank. 3. Perjanjian Pinjaman Berjangka sebesar EUR20.000.000 dan Perjanjian Fasilitas Kredit Berulang sebesar AS$100.000.000 dengan Oversea-Chinese Banking Corporation Limited ("Perjanjian Fasilitas-Fasilitas OCBC"). EUR20,000,000 Term Loan and a US$100,000,000 Revolving Credit Facilities Agreement with Oversea- Chinese Banking Corporation Limited (the "OCBC Facilities Agreement").
10 8 Maret March Perseroan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia dengan simbol "TOWR". The Company listed its shares on the Indonesian Stock Exchange under the symbol "TOWR". 12 September September TMG dan CGS menjual saham TOWR mereka yang masing-masing berjumlah 83.776.450 saham dan 80.491.100 saham. Sehingga total saham TOWR yang dimiliki masyarakat meningkat dari 49,9% menjadi 66% dari saham yang beredar. TMG and CGS placed 83,776,450 TOWR shares and 80,491,100 TOWR shares, respectively. The TOWR total public float increased from 49.9% to 66% of the outstanding shares. 14 Desember December TMG dan CGS, dua pemegang saham utama dari Perseroan, menjual sekitar 38,9% dari saham mereka dalam transaksi penjualan langsung. TMG and CGS, the two main shareholders of the Company, sold approximately 38.9% of their TOWR shares in a private placement transaction. Desember December Protelindo telah melakukan pembiayaan ulang atas utang bank yang menghasilkan struktur utang tanpa jaminan. Protelindo refinanced its outstanding bank debt, resulting in an unsecured loan structure. 19 Desember December Anak perusahaan Protelindo yang baru dibentuk, Protelindo Towers B.V., telah menyelesaikan akuisisi atas 261 menara dari KPN di Belanda. A newly formed subsidiary of Protelindo, Protelindo Towers B.V., completed the acquisition of 261 towers from KPN in the Netherlands. 4. Perjanjian Fasilitas Pinjaman Berulang sebesar AS$100.000.000 dengan Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Cabang Singapura ("Perjanjian Fasilitas SMBC"). US$100,000,000 Revolving Loan Facility Agreement with Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore Branch (the "SMBC Facility Agreement"). 15 Juli July Protelindo mengakuisisi saham sebesar 100% di PT iForte Solusi Infotek ("iForte") dan secara tidak langsung memperoleh anak perusahaan dari iForte yaitu PT iForte Global Internet. Protelindo acquired 100% ownership interest in PT iForte Solusi Infotek ("iForte") and indirectly acquired iForte's subsidiary, PT iForte Global Internet. 5. Perjanjian Fasilitas Kredit Berulang sebesar AS$90.000.000 dengan grup kreditur yang terdiri dari BNP Paribas, bertindak melalui Cabang Singapura, Credit Suisse AG, Cabang Singapura, CIMB Bank Berhad, Cabang Singapura, Standard Chartered Bank, Cabang Pusat Keuangan Internasional Dubai, The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Cabang Jakarta, dan JPMorgan Chase Bank, N.A., Cabang Jakarta ("Perjanjian Fasilitas- Fasilitas Sindikasi"). US$90,000,000 Revolving Loan Facilities Agreement with a lender group consisting of BNP Paribas, acting through its Singapore Branch, Credit Suisse AG, Singapore Branch, CIMB Bank Berhad, Singapore Branch, Standard Chartered Bank, Dubai International Financial Centre Branch, The Bank of Tokyo- Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta Branch, and JPMorgan Chase Bank, N.A, Jakarta Branch (the "Syndicated Facilities Agreement"). Agustus August iForte dan Protelindo menandatangani Perjanjian Fasilitas Pinjaman Berulang sebesar Rp350 miliar dengan PT Bank DBS Indonesia. iForte and Protelindo entered into a IDR350 billion Revolving Loan Facility Agreement with PT Bank DBS Indonesia. Desember December Protelindo menandatangani Perjanjian Program Manajemen Insentif dan Perjanjian Pinjaman sebesar AS$9.635.140 dengan Peter Djatmiko. Protelindo signed a Management Incentive Program Agreement and a US$9,635,140 Loan Agreement with Peter Djatmiko. 27 November November Protelindo Finance menerbitkan 3,25% Obligasi Senior Tanpa Jaminan dengan jumlah pokok keseluruhan sebesar AS$180.000.000 yang jatuh tempo pada tahun 2024. Protelindo Finance issued US$180,000,000 in principal amount of 3.25% Senior Unsecured Guaranteed Bonds due in 2024. 25
26 16 24 Juni June Protelindo dan iForte menandatangani perjanjian- perjanjian fasilitas pinjaman di bawah ini: Protelindo and iForte signed the following loan facility agreements: 1. Perjanjian Fasilitas-Fasilitas Pinjaman Berjangka sebesar Rp500 miliar dan AS$38.000.000 dengan The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, LTD., Cabang Jakarta. IDR500 billion and US$38,000,000 Term Loan Facilities Agreement with The Bank of Tokyo- Mitsubishi, UFJ, LTD., Jakarta Branch. 2. Perjanjian Fasilitas Pinjaman Berjangka sebesar Rp1 triliun dengan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. IDR1 trillion Term Loan Facility Agreement with PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. Agustus August Protelindo telah menggantikan Protelindo Finance sebagai penerbit 3,25% dari Obligasi Senior Tanpa Jaminan dengan jumlah pokok sebesar AS$180.000.000 yang akan jatuh tempo pada 2024. Protelindo replaced Protelindo Finance as the issuer of the US$180,000,000 in principal amount of 3.25% Senior Unsecured Guaranteed Bonds due in 2024. 24 November November Protelindo mencatatkan Obligasi Berkelanjutan I Protelindo Tahap I Tahun 2016 di Bursa Efek Indonesia dengan nilai nominal Rp800 miliar dan dikeluarkan dengan 3 seri, yaitu: Protelindo listed Sustainable Bonds I of Protelindo Phase I Year 2016 on the Indonesia Stock Exchange with a nominal value of IDR800 billion and were issued with 3 series, namely: 3. Perjanjian Fasilitas Pinjaman Berjangka sebesar Rp1 triliun dengan PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia. IDR1 trillion Term Loan Facility Agreement with PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia. 30 Juni dan 1 Juli June 30 and July 1 1. Menyelesaikan penjualan seluruh saham Protelindo Luxembourg dalam Protelindo Netherlands kepada Cellnex Telecom S.A. ("Cellnex") berdasarkan Share Purchase Agreement tertanggal 27 Mei 2016. Completed the sell of all Protelindo Luxembourg shares in Protelindo Netherlands to Cellnex Telecom S.A. ("Cellnex") as agreed in the Share Purchase Agreement, dated May 27, 2016. a) Seri A sebesar Rp661 miliar dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,90% per tahun, berjangka waktu tiga tahun, dan jatuh tempo pada tanggal 23 November 2019; Series A of IDR661 billion with a fixed interest rate of 7.90% per annum and a term of three years due on November 23, 2019; b) Seri B sebesar Rp36 miliar dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,25% per tahun, berjangka waktu lima tahun dan jatuh tempo pada tanggal 23 November 2021; dan Series B of IDR36 billion with a fixed interest rate of 8.25% per annum and a term of five years due on November 23, 2021; and 2. Antara 30 Juni 2016 dan 1 Juli 2016, Protelindo, Protelindo Finance and iForte menandatangani perjanjian novasi dan perubahan atas Perjanjian Fasilitas DBS, Perjanjian Fasilitas ING, Perjanjian Fasilitas-Fasilitas OCBC, Perjanjian Fasilitas SMBC dan Perjanjian Fasilitas-Fasilitas Sindikasi, dimana Protelindo Finance sebagai debitur mengalihkan hak dan kewajiban berdasarkan perjanjian- perjanjian fasilitas kepada Protelindo dan iForte sebagai penjamin. Between June 30, 2016 and July 1, 2016, Protelindo, Protelindo Finance and iForte signed a novation and amendment agreement related to the DBS Facility Agreement, ING Facility Agreement, OCBC Facilities Agreement, SMBC Facility Agreement and Syndicated Facilities Agreement whereas Protelindo Finance as debtor assigned its rights and obligations under the facility agreements to Protelindo and iForte as guarantor. c) Seri C sebesar Rp103 miliar dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,75% per tahun, berjangka waktu tujuh tahun dan jatuh tempo pada tanggal 23 November 2023. Series C of IDR103 billion with a fixed interest rate of 8.75% per annum and a term of seven years due on November 23, 2023. 21 Desember December Protelindo menandatangani Perjanjian Fasilitas Pinjaman Berulang sebesar Rp500 miliar dengan PT Bank Central Asia, Tbk. Protelindo signed a IDR500 billion Revolving Loan Facility Agreement with PT Bank Central Asia, Tbk. 3. Protelindo menyelesaikan pembelian 2.500 menara dari XL, dengan penyewaan kembali oleh XL terhadap 2.433 menara untuk jangka waktu 10 tahun. Protelindo completed the purchase of 2,500 towers from XL, with the leaseback of space by XL on 2,433 of the towers for a period of 10 years.
17 28 Februari February Protelindo menandatangani perjanjian-perjanjian fasilitas pinjaman berikut untuk modal kerja: Protelindo signed the following working capital loan facility agreements: 1. Perjanjian Kredit dengan nilai hingga Rp250 miliar atau setara AS$17.000.000 dengan The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd., Cabang Jakarta; dan Up to IDR250 billion Credit Agreement or equivalent to US$17,000,000 with The Bank of Tokyo- Mitsubishi, UFJ, Ltd., Jakarta Branch; and 2. Perjanjian Kredit dengan nilai hingga Rp150 miliar dengan PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia Up to IDR150 billion Facility Agreement with PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia iForte menyediakan jaminan perusahaan untuk mengamankan pemenuhan liabilitas Protelindo untuk perjanjian-perjanjian fasilitas pinjaman tersebut di atas. iForte provided corporate guarantee to secure the fulfillment of Protelindo's liability for the above loan facility agreements. 28 Februari February Protelindo telah sepenuhnya membayar kembali Obligasi Protelindo I Tahun 2014. Protelindo repaid Protelindo Bonds I Year 2014. 28 April April Perseroan memberikan bantuan kepada beberapa pemegang saham Perseroan, yaitu: 28th Street Ventures, LLC, FC Managers Asia Limited Co., Suma Investments Limited Co., Tiger Global Investment, L.P., Tybourne Equity Master Fund, Tybourne Long Opportunities Master Fund, Blackwell Partners LLC- Series A, Murillo Uchoas Dos Santos Penchel, Blake Rosen, Deemer A. Dana, William McCarroll dan Lydia Sumardi yang menjual sahamnya di Perseroan melalui transaksi private placement ("Pemegang Saham Penjual"). Para Pemegang Saham Penjual menjual secara keseluruhan sebesar 1.350.000.000 saham, yang mewakili sekitar 13,23% dari total saham disetor dan dibayar Perseroan. Sebagai bagian dari bantuan, Perseroan juga menjadi pihak dalam Perjanjian Pembelian dengan Credit Suisse (Singapore) Limited, Morgan Stanlet Asia (Singapore) Pte. dan UBS AG Singapore Branch sebagai para pembeli awal dari transaksi private placement. The Company assisted several of the Company's shareholders: 28th Street Ventures, LLC, FC Managers Asia Limited Co., Suma Investments Limited Co., Tiger Global Investment, L.P., Tybourne Equity Master Fund, Tybourne Long Opportunities Master Fund, Blackwell Partners LLC- Series A, Murillo Uchoas Dos Santos Penchel, Blake Rosen, Deemer A. Dana, William McCarroll and Lydia Sumardi, who sold shares in the Company through a private placement ("Selling Shareholders"). The Selling Shareholders placed 1,350,000,000 shares, representing approximately 13.23% of the total issued and paid up shares in the Company. As part of the assistance, the Company became a party to the Purchase Agreement with Credit Suisse (Singapore) Limited, Morgan Stanley Asia (Singapore) Pte. and UBS AG Singapore Branch as the initial purchasers of the private placement transaction. 23 Maret March iForte menandatangani perjanjian amandemen perjanjian atas Perjanjian Fasilitas Kredit Berulang dengan nilai sebesar Rp350 miliar tertanggal 11 Agustus 2015 (sebagaimana diubah dengan Amendment Agreement tertanggal 1 Juli 2016 dan Amendment Letter tertanggal 1 Oktober 2016). iForte menambah jumlah fasilitas utang saat ini hingga Rp500 miliar untuk jangka waktu satu tahun sejak tanggal 23 Maret 2017. Protelindo sebagai perusahaan induk dari iForte menyediakan jaminan perusahaan dan menandatangani Surat Konfirmasi Jaminan untuk memastikan pemenuhan kewajiban iForte untuk perjanjian fasilitas pinjaman ini. iForte signed an amendment agreement to the IDR350 billion Revolving Loan Facility Agreement with PT Bank DBS Indonesia dated 11 August 2015 (as amended with Amendment Agreement dated 1 July 2016 and Amendment Letter dated 1 October 2016). iForte increased the amount of the existing debt facilities to up to IDR500 billion for one year term commencing from 23 March 2017. Protelindo as the parent company of iForte provided a corporate guarantee and signed a Guarantee Confirmation Letter to secure the fulfillment of iForte's liability in this loan facility agreement. 5 Juni June Protelindo mengumumkan perubahan Komisaris Independen Protelindo yang sebelumnya dijabat oleh Bapak Bacelius Ruru, digantikan oleh Bapak Kusmayanto Kadiman per tanggal 31 Mei 2017. Protelindo announced the change of the Independent Commissioner of Protelindo a position formerly held by Mr. Bacelius Ruru who was replaced by Mr. Kusmayanto Kadiman as of May 31, 2017. 6 Juni June Protelindo mengumumkan komposisi baru anggota Komite Audit efektif per tanggal 31 Mei 2017 yaitu sebagai berikut: Protelindo announced the new composition of the members of the Audit Committee effectively as of May 31, 2017, as follows: Ketua : Bapak Kusmayanto Kadiman (beliau juga menjabat sebagai Komisaris Independen); Chairman : Mr. Kusmayanto Kadiman (who also serves as an Independent Commissioner); Anggota Member : Bapak Anang Yudiansyah Setiawan; dan : Mr. Anang Yudiansyah Setiawan; and Anggota Member : Ibu Patricia Marina Sugondo. : Mrs. Patricia Marina Sugondo. 28 Februari February Protelindo menandatangani amandemen perjanjian dengan DBS Bank Ltd (DBS); Sumitomo Mitsui Banking Corporation Singapore Branch (SMBC); Oversea-Chinese Banking Corporation Limited (OCBC) (bersama disebut, "Amandemen Perjanjian-Perjanjian Pinjaman Protelindo") dan perjanjian fasilitas dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Sehubungan dengan Amandemen Perjanjian-Perjanjian Pinjaman Protelindo, iForte memberikan jaminan perusahaan dan menandatangani Surat Konfirmasi Jaminan dengan DBS Bank Ltd, Sumitomo Mitsui Banking Corporation Singapore Branch dan Oversea-Chinese Banking Corporation. Protelindo signed amendment agreements with DBS Bank Ltd (DBS); Sumitomo Mitsui Banking Corporation Singapore Branch (SMBC); Oversea- Chinese Banking Corporation Limited (OCBC) (together, "Protelindo Amendment Loan Agreements") and a new facility agreement with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. In relation to the Protelindo Amendment Loan Agreements, iForte provided a corporate guarantee and signed guarantee confirmation with each of DBS Bank Ltd, Sumitomo Mitsui Banking Corporation Singapore Branch and Oversea-Chinese Banking Corporation. 27
28 Informasi material terkait dengan Amandemen Perjanjian-Perjanjian Pinjaman Protelindo dan perjanjian fasilitas baru dengan PT Bank Mandiri (Persero), Tbk: Material information related to the Protelindo Amendment Loan Agreements and new facility Agreement with PT Bank Mandiri (Persero), Tbk: 1. DBS: mengubah marjin yang berlaku menjadi satu koma empat puluh (1,40%) per tahun. DBS: amending the applicable margin to one point forty (1.40%) per annum. 2. SMBC: memperpanjang jangka waktu menjadi 6 tahun terhitung dari tanggal 20 Juni 2017 dan mengubah marjin yang berlaku menjadi satu koma lima puluh (1,50%) per tahun. SMBC: extending the term to 6 years commencing from June 20, 2017 and the amending the applicable margin to one point fifty (1.50%) per annum. 15 September September Protelindo mengumumkan perubahan Sekretaris Perusahaan Protelindo yang sebelumnya dijabat oleh Bapak Aditya Masno, digantikan oleh Bapak Haryo Dewanto efektif per tanggal 15 September 2017. Protelindo announced the change of the Corporate Secretary of Protelindo formerly held by Mr. Aditya Masno, replaced by Mr. Haryo Dewanto effective as of September 15, 2017. 15 September September Protelindo mengumumkan perubahan Kepala Departemen Audit Internal Protelindo yang sebelumnya dijabat oleh Bapak Johannes Edwin, digantikan oleh Bapak Haryo Dewanto efektif per tanggal 22 Agustus 2017. Protelindo announced the change of the Head of the Internal Audit Department of Protelindo formerly held by Mr. Johannes Edwin, replaced by Mr. Haryo Dewanto effective as of August 22, 2017. 3. OCBC: memperpanjang jangka waktu menjadi 8 tahun terhitung dari tanggal 21 Juni 2017 dan mengubah marjin yang berlaku untuk masing- masing (a) Fasilitas Pinjaman A, satu koma lima puluh persen (1,50%) per tahun; dan (b) Fasilitas Pinjaman B, satu koma lima puluh persen (1,50%) per tahun. OCBC: extending the term to 8 years commencing from June 21, 2017 and amending the applicable margin for each (a) Facility A Loan, one point fifty per cent (1.50%) per annum; and (b) Facility B Loan, one point fifty per cent (1.50%) per annum. 15 September September Perseroan mengumumkan perubahan Kepala Departemen Internal Audit Perseroan yang sebelumnya dijabat oleh Bapak Johannes Edwin, digantikan oleh Bapak Haryo Dewanto efektif per tanggal 22 Agustus 2017. The Company announced the change of the Head of the Internal Audit Department of the Company formerly held by Mr. Johannes Edwin, replaced by Mr. Haryo Dewanto effective as of August 22, 2017. 4. Perjanjian Bank Mandiri: Bank Mandiri Agreement: a) Total komitmen hingga mencapai Rp1.000 miliar; Total commitment up to IDR1,000 billion; b) Jangka waktu: maksimal 5 tahun dari tanggal penandatanganan atau tanggal 19 Juni 2022; Term: maximum 5 years from the signing date or on June 19, 2022; c) Tujuan: Tujuan Umum Perusahaan, yang dapat digunakan untuk hal- 1 November November Protelindo mengumumkan perubahan Sekretaris Perusahaan Protelindo yang sebelumnya dijabat oleh Bapak Haryo Dewanto, digantikan oleh Ibu Maya Marcella Widjaja efektif per tanggal 1 November 2017. Protelindo announced the change of the Corporate Secretary of Protelindo formerly held by Mr. Haryo Dewanto, replaced by Mrs. Maya Marcella Widjaja effective as of November 1, 2017. hal sebagai berikut: Purposes: General Corporate Purpose, which can be used for the following matters: d) Pembiayaan Perseroan secara umum, yang dapat dipergunakan antara lain untuk: Pembiayaan Perseroan secara umum, yang dapat dipergunakan antara lain untuk: (i) Pembayaran utang Protelindo melalui pembiayaan kembali dan/ atau skema take over; dan payments on existing Protelindo debts through refinancing and/or takeover schemes; and 6 Desember December Protelindo mendapatkan fasilitas bank guarantee dari PT Bank Mandiri (Persero), Tbk sejumlah Rp100 miliar yang dapat digunakan oleh PT iForte Global Internet ("IGI"). Tujuan dari fasilitas ini adalah untuk jaminan pembayaran, menawarkan obligasi, atau kinerja obligasi Perseroan dan/atau aktivitas bisnis IGI. Protelindo obtained a bank guarantee facility from PT Bank Mandiri (Persero), Tbk in the amount of IDR100 billion which can be used by PT iForte Global Internet ("IGI"). The purposes of this facility are for payment guarantee, bid bond, or performance bond of the Company and/ or IGI's business activities. (ii) Belanja modal; capital expenditure; e) Suku Bunga: (a) Jakarta Interbank Offered Rate (1 atau 3 bulan) dan (b) marjin yang belaku adalah satu koma delapan persen (1,8%) per tahun. Interest: (a) Jakarta Interbank Offered Rate (1 or 3 months) and (b) an applicable margin of one point eight percent (1.8%) per annum. 8 Desember December Protelindo membagikan dividen tunai interim sejumlah Rp92,13 per saham untuk Perseroan, TMG dan CGS. Protelindo distributed an interim cash dividend in the amount of IDR92.13 per share to The Company, TMG and CGS. 6 September September Protelindo menandatangani amandemen perjanjian untuk perjanjian pinjaman dengan PT Bank Central Asia, Tbk tertanggal 21 Desember 2016 untuk mengubah jumlah komitmen, periode ketersediaan dan tanggal jatuh tempo final. Protelindo signed an amendment agreement to the loan agreement with PT Bank Central Asia, Tbk dated December 21, 2016 to change the commitment amount, availability period and final maturity date of the facility. 15 September September Perseroan mengumumkan perubahan Sekretaris Perusahaan Perseroan yang sebelumnya dijabat oleh Bapak Arif Pradana, digantikan oleh Bapak Adam Gifari efektif per tanggal 14 September 2017. The Company announced the change of the Corporate Secretary of the Company formerly held by Mr. Arif Pradana, replaced by Mr. Adam Gifari effective as of September 14, 2017. 14 Desember December iForte menandatangani amandemen perjanjian untuk Perjanjian Fasilitas Kredit Berulang sebesar Rp500 miliar dengan PT Bank DBS Indonesia pada tanggal 11 Agustus 2015. Protelindo sebagai perusahaan induk dari iForte memberikan jaminan perusahaan untuk memastikan pemenuhan kewajiban iForte dalam perjanjian fasilitas pinjaman ini. iForte signed an amendment agreement to the IDR500 billion Revolving Loan Facility Agreement with PT Bank DBS Indonesia dated August 11, 2015. Protelindo as the parent company of iForte provided a corporate guarantee to secure the fulfillment of iForte's liability in this loan facility agreement. 22 Desember December Perseroan membagikan dividen tunai interim sebesar Rp30 per saham kepada pemegang saham Perseroan per tanggal 14 Desember 2017. The Company distributed an interim cash dividend in the amount of IDR30 per share to the Company's shareholders of record as of December 14, 2017.
18 8 Januari January Perseroan mengumumkan perubahan Sekretaris Perusahaan Perseroan, yang sebelumnya dijabat oleh Bapak Adam Gifari, digantikan oleh Bapak Irfan Ghazali efektif per tanggal 1 Januari 2018. The Company announced the change of the Corporate Secretary of the Company, formerly held by Mr. Adam Gifari, replaced by Mr. Irfan Ghazali effective as of January 1, 2018. 9 Mei May Perseroan melakukan pemecahan nilai nominal saham (stock split) atas saham Perseroan dengan rasio 1:5 dari semula Rp50,- (lima puluh Rupiah) per saham menjadi Rp10,- (sepuluh Rupiah) per saham. The Company conducted a split of the nominal value of the Company's shares with the ratio of 1:5, initial nominal value of IDR50,- (fifty Rupiah) per share became IDR10,- (ten Rupiah) per share. Pemegang saham Perseroan telah menyetujui penunjukkan Bapak Alexander Rusli sebagai Komisaris Independen Perseroan, yang sebelumnya dijabat oleh Bapak John Aristianto Prasetyo, efektif per tanggal 9 Mei 2018 untuk jangka waktu 3 tahun. The shareholders approved the appointment of Mr. Alexander Rusli as the new Independent Commissioner of the Company, a position formerly held by Mr. John Aristianto Prasetyo, effective as of May 9, 2018 for a three year term. 30 Mei May Protelindo melakukan akuisisi atas 100% saham PT Komet Infra Nusantara, yang sebelumnya dimiliki oleh PT Telekom Infranusantara dan PT Menara Telekomunikasi Indonesia. Protelindo aquires 100% of the shares of PT Komet Infra Nusantara ("KIN"), which was formerly owned by PT Telekom Infranusantara and PT Menara Telekomunikasi Indonesia. Protelindo memberikan jaminan perusahaan dan menandatangani Perjanjian Penanggungan dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk ("Mandiri") untuk menjamin pinjaman yang diterima oleh KIN dari Mandiri sejumlah Rp1,3 triliun untuk jangka waktu lima tahun. Protelindo provided a corporate guarantee and signed Guarantee Agreement with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk ("Mandiri") to secure a pre-existing loan at KIN from Mandiri in the amount of Rp1,3 trillion for a five year term. 17 Juli July Perseroan mengumumkan komposisi baru anggota Komite Audit efektif per tanggal 17 Juli 2018 yaitu sebagai berikut: The Company announced the new composition of the members of the Audit Committee effectively as of July 17, 2018, as follows: Ketua : Bapak Alexander Rusli (beliau juga menjabat sebagai Komisaris Independen); Chairman : Mr. Alexander Rusli (who also serves as an Independent Commissioner); Anggota Member : Bapak Anang Yudiansyah Setiawan; dan : Mr. Anang Yudiansyah Setiawan; and Pemegang saham Perseroan telah menyetujui penunjukkan Bapak Anthony Elam sebagai Direktur Indepeden Perseroan, yang sebelumnya dijabat oleh Bapak Steven James Mudder, efektif per tanggal 9 Mei 2018, untuk jangka waktu 3 tahun. The shareholders approved the appointment of Mr. Anthony Elam as the new Independent Director of the Company, a position formerly held by Mr. Steven James Mudder, effective as of May 9, 2018 for a three year term. Anggota Member : Ibu Patricia Marina Sugondo. : Mrs. Patricia Marina Sugondo. 10 Agustus August Perseroan mendapat persetujuan dari pemegang saham untuk melaksanakan program pembelian kembali saham untuk maksimal sebesar 5% dari jumlah modal ditempatkan dan disetor. Program pembelian kembali saham tersebut berlaku selama 18 bulan sampai bulan Februari 2020. The Company obtained the shareholders' approval to undertake a share buyback program for a maximum of 5% of paid up shares. The share buyback program is valid for a period of 18 months until February 2020. 17 Mei May Protelindo menandatangani Perjanjian Fasilitas dengan PT Bank DBS Indonesia untuk mendapatkan fasilitas pinjaman berulang dengan jumlah Rp1,3 triliun untuk jangka waktu 5 tahun. Protelindo signed a Facility Agreement with PT Bank DBS Indonesia to obtain a revolving loan facility in the amount of Rp1,3 trillion for a five year term. 12 November November Perseroan mengumumkan keputusan untuk tidak akan melanjutkan tahap II dari penerbitan sisa plafond yang masih ada atas Berkelanjutan I Protelindo Tahap I Tahun 2016. The Company announced the decision to discontinue and cancel the remaining amount under Sustainable Bonds I of Protelindo Phase I Year 2016. 21 Desember December Perseroan membagikan dividen tunai interim sebesar Rp6 per saham kepada pemegang saham Perseroan per tanggal 18 Desember 2018. The Company distributed an interim cash dividend in the amount of IDR6 per share to the Company's shareholders of record as of December 18, 2018. 29
30 nama PeruSahaan Company's Name pT SARANA MENARA NUSANTARA TBK bIDang uSaha Line of Business Investasi dan Jasa Penunjang Telekomunikasi Investment and Telecommunications Supporting Services alamaT PeruSahaan Company's Address Kantor Pusat Head Office Jl. Jend. A. Yani No. 19A Kudus, Indonesia Telp Fax : +62 291 431691 : +62 291 431718 Kantor cabang Branch Office Menara BCA, 55th Floor Jl. M.H. Thamrin No. 1 Jakarta 10310 Telp Fax : +62 21 23585500 : +62 21 23586446 hubungan InveSTor Investor Relations Menara BCA, 55th Floor Jl. M.H. Thamrin No. 1 Jakarta 10310 : +62 21 23585500 Telp : +62 21 23586446 Fax Email : investor.relations@ptsmn.co.id Website : KoDe Saham Stock Symbol TOWR TemPaT PenCaTaTan Saham Stock Listing PT Bursa Efek Indonesia anaK PeruSahaan uTama langSung Main Direct Subsidiary PT Profesional Telekomunikasi Indonesia alamaT anaK PeruSahaan uTama langSung Main Direct Subsidiary Address Kantor Pusat Head Office Jl. PHH. Mustopa, Surapati Core Blok AB (Anggrek Boulevard) No. 16, Kelurahan Pasirlayung, Kecamatan Cibeunying Kidul Bandung 40192 Telp Fax : +62 22 87240220 : +62 22 87242652 Kantor cabang Branch Office Menara BCA, 53rd & 55th Floor Jl. M.H. Thamrin No. 1 Jakarta 10310 Telp Fax : +62 21 23585500 : +62 21 23586446
32 Sejarah Singkat Perusahaan BRIEF COMPANY HISTORY PT Sarana Menara Nusantara Tbk ("SMN" atau "Perseroan") didirikan PT Sarana Menara Nusantara Tbk ("SMN" or the "Company") was pada tahun 2008 di Kudus, Jawa Tengah. Fokus utama SMN adalah established in Kudus, Central Java in 2008. The sole focus of SMN berinvestasi pada perusahaan-perusahaan yang memiliki spesialisasi was to invest in operating companies that specialize in owning and dalam kepemilikan perusahaan-perusahaan yang bergerak dalam operating tower sites for lease to wireless communications companies. pengoperasian lokasi-lokasi menara untuk disewakan kepada Since 2008, SMN's main investment has been its ownership of 99.99% perusahaan komunikasi nirkabel. Sejak tahun 2008, investasi utama SMN of the outstanding shares of PT Profesional Telekomunikasi Indonesia adalah kepemilikan 99,99% atas saham yang beredar dari PT Profesional ("Protelindo"). As SMN's business activities are conducted primarily Telekomunikasi Indonesia ("Protelindo"). Karena kegiatan usaha SMN through Protelindo, the description of SMN's business will focus on the dijalankan sebagian besar oleh Protelindo, penjelasan bisnis SMN akan assets and operations of Protelindo. Any references to "our", "us", "we" difokuskan pada aset-aset dan kegiatan operasional yang dilakukan oleh or "the Group" refer to SMN and Protelindo and its subsidiaries on a Protelindo. Oleh karena itu, hal-hal yang mengacu pada "kami", "kita", consolidated basis. atau "Grup" ditujukan kepada SMN dan Protelindo dan entitas-entitas anaknya dalam basis konsolidasi. Didirikan pada tahun 2003, Protelindo merupakan pemilik dan operator Established in 2003, Protelindo is the largest independent owner and menara independen terbesar untuk perusahaan-perusahaan komunikasi operator of towers for wireless communications companies in Indonesia. nirkabel di Indonesia. Sampai dengan 31 Desember 2018, Protelindo As of December 31, 2018, Protelindo owned and operated approximately telah memiliki dan mengoperasikan sekitar 17.437 lokasi menara. 17,437 tower sites. Protelindo's primary business is leasing space on its Kegiatan usaha utama Protelindo adalah penyewaan ruang untuk lokasi multi-tenant tower sites to major wireless operators in Indonesia pursuant menara yang dapat digunakan bersama kepada seluruh operator nirkabel to long term lease agreements. This leased space consists of both vertical besar di Indonesia dengan perjanjian sewa jangka panjang. Tempat yang space on the tower, on which our customers can install radio frequency disewakan terdiri dari ruang vertikal pada menara dimana para pelanggan antennas and microwave antennas, as well as ground space at each site kami dapat memasang antena frekuensi radio dan antena microwave, for our customers' shelters and cabinets that house electronic equipment dan juga ruang lahan untuk setiap lokasinya untuk penempatan shelter and power supplies. Our tower portfolio is the largest in Indonesia among dan kabinet milik para pelanggan yang merupakan tempat penyimpanan independent tower operators with the broadest geographic footprint. perangkat elektronik dan penyediaan listrik. Portofolio menara kami yang baru merupakan yang terbesar di Indonesia dan terluas secara geografis. Grup memiliki komitmennya untuk menjadi perusahaan menara terkemuka The Group is commited to be the leading tower company in Indonesia. di Indonesia. Pada akhir 2018, kami memiliki dan mengoperasikan At the end of 2018, we owned and operated approximately 17,437 tower sekitar 17.437 lokasi menara di Indonesia, terutama di area Sumatra, sites in Indonesia, primarily in Sumatra, Java, Bali, Kalimantan and Jawa, Bali, Kalimantan dan Sulawesi. Pertumbuhan portofolio menara Sulawesi. The growth in our tower portfolio propelled the Company to kami mendorong Perseroan untuk mencapai capaian signifikan di dalam achieve another industry milestone as we became the first independent industri, dikarenakan kami telah menjadi perusahaan menara independen tower company in Indonesia to own and operate a portfolio in excess of pertama di Indonesia yang memiliki dan mengoperasikan portofolio lebih 17,437 tower sites with more than 28,319 tenants. Our geographically dari 17.437 lokasi menara dengan lebih dari 28.319 penyewa. Portofolio diversified tower portfolio offers coverage across the entire Indonesia menara kami yang tersebar secara geografis memberikan cakupan di archipelago, thereby strengthening our position as the preferred tower seluruh kepulauan Indonesia, sehingga memperkuat posisi kami sebagai provider able to address the needs of national, regional, local and penyedia menara yang diutamakan mampu memenuhi kebutuhan emerging wireless communication company operators. nasional, regional, lokal dan perusahaan telekomunikasi nirkabel yang sedang berkembang.
PeTer DjaTmIKo Pendiri dan Direktur Utama iForte Founder and President Director of iForte Protelindo beroperasi secara independen dari operator komunikasi Protelindo operates independently of the wireless communication nirkabel dan memiliki pelanggan yang beragam dan para pelanggan kami operators and has a diversified customer base. Our key customers yang penting mencakup para operator telekomunikasi besar di Indonesia: include the major telecommunications operators in Indonesia such as: PT Telekomunikasi Selular ("Telkomsel"), PT XL Axiata Tbk ("XL Axiata"), PT Telekomunikasi Selular ("Telkomsel"), PT XL Axiata Tbk ("XL Axiata"), PT Indosat Tbk ("Indosat"), dan PT Hutchison 3 Indonesia ("H3I"). PT Indosat Tbk ("Indosat"), and PT Hutchison 3 Indonesia ("H3I"). Sebagai hasil dari akuisisi iForte, kami memiliki lebih dari 856 menara As a result of the acquisition of iForte, we have over 856 micro-cell micro-cell dan lebih dari 9.400 kilometer jaringan fiber optic cable di towers and more than 9,400 kilometres of fiber optic cable network kota metropolitan seperti Jakarta dan Surabaya. Kami telah memasang locations in metropolitan Jakarta and Surabaya. We have installed our jaringan fiber optic cable sepanjang Koridor Busway di Jakarta dengan fiber optic cable network along the Busway Corridors in Jakarta to offer menawarkan pelayanan 3G WiFi-offload di daerah dengan lalu lintas 3G WiFi-offload services in these heavily trafficked areas. In addition, we yang padat ini. Selain itu, kami memberikan pelayanan Very Small provide Very Small Aperture Terminal ("VSAT") satellite services across Aperture Terminal ("VSAT") jasa satelit di seluruh Indonesia. Pada bulan Indonesia. In June 2016, we completed the purchase of approximately Juni 2016, kami menyelesaikan pembelian sekitar 2.500 menara dari 2,500 towers from XL, with a leaseback of space by XL on 2,433 of the XL, dengan penyewaan kembali oleh XL sejumlah 2.433 menara untuk towers for a period of 10 years. These 2,500 towers are included in our jangka waktu 10 tahun. 2.500 menara ini merupakan bagian dari 17.437 17,437 towers portfolio. portofolio menara kami. Pada tahun 2018, kami melakukan akuisisi atas 100% saham KIN dari In 2018, we acquired 100% of the shares of KIN from PT Telekom PT Telekom Infranusantara dan PT Menara Telekomunikasi Indonesia. Infranusantara and PT Menara Telekomunikasi Indonesia. As a result, we Sebagai hasil dari akuisisi KIN, kami memiliki lebih 1.234 menara macro- added over 1,234 macro-cell towers, 182 micro-cell towers, 18 in building cell, 182 menara micro-cell, 18 menara in building coverage dan 21 hotel coverage towers and 21 BTS hotels in operation with more than 277 BTS yang beroperasi dengan lebih dari 277 kilometer jaringan fiber optic kilometers of fiber optic cable network and more than 250 PoP in 7 cities, cable dan lebih dari 250 PoP di 7 kota yaitu Medan, Surabaya, Makassar, including Medan, Surabaya, Makassar, Banda Aceh, Palembang, Batam Banda Aceh, Palembang, Batam dan Ambon. and Ambon, to our portfolio. 33
34 bidang usaha LINE OF BUSINESS Bidang usaha utama Perseroan adalah melakukan investasi pada The Company's primary line of business is investing in subsidiary anak perusahaan yang mengkhususkan diri dalam pemilikan dan companies that specialize in owning and operating tower sites for lease to pengoperasian menara telekomunikasi untuk disewakan kepada wireless communication operators. perusahaan-perusahaan telekomunikasi nirkabel. Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, maka Perseroan dapat Based on the Articles of Association of the Company, the Company may melakukan kegiatan-kegiatan usaha berikut ini: engage in the following business activities: a. Kegiatan usaha utama Perseroan, yaitu menjalankan usaha-usaha a. The main business activities of the Company are in the fields of services di bidang jasa dan investasi termasuk dan tidak terbatas yang and investment, including but not limited to leasing and operation of meliputi jasa penyewaan dan pengelolaan menara Base Transceiver Base Transceiver Station (BTS) towers, consultancy services in the field Station (BTS), jasa konsultasi bidang instalasi telekomunikasi, jasa of telecommunications installation, management consultancy services, konsultasi manajemen, bisnis administrasi, strategi pengembangan business administration, business and investment development strategy, bisnis dan investasi atau penyertaan pada perusahaan lain; dan as well as investment or participation in other companies; and b. Kegiatan usaha penunjang Perseroan, yaitu menjalankan usaha- b. Supporting business activities of the Company are in the field of usaha di bidang jasa yang meliputi jasa persewaan dan pengelolaan supporting services, including services in leasing and operation of bangunan-bangunan, ruang-ruangan kantor, ruang-ruangan buildings, offices, shops, apartments, condominiums as well as its pertokoan, ruang-ruangan apartemen, kondominium beserta facilities and consultation services in the field of construction. fasilitasnya dan jasa konsultasi bidang konstruksi. vISI VISION mISI MISSION MENJADI PENYEDIA MULTI LAYANAN TELEKOMUNIKASI DAN INFRASTRUKTUR TERKEMUKA DAN INOVATIF. BERKOLABORASI DENGAN PELANGGAN KAMI UNTUK MEMBERIKAN NILAI TAMBAH LAYANAN YANG UNGGUL. To be Indonesia's Premier and Most Innovative Telecommunications Multi-Service and Infrastructure Provider. Collaborate with Our Customers to Provide Excellent Value Added Services. Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan telah menyetujui dan mendukung The Board of Directors and the Board of Commissioners of the Company bahwa Visi, Misi, dan Nilai Inti Perusahaan masih sangat sejalan dengan agree and support that the Company's existing Vision, Missions, and Core budaya dan semangat dari Grup. Values remain suitable with the culture and spirit of the Group.
layanan Kami OUR SERVICES Program Build-to-Suit Build-to-Suit Program Sewa Lokasi Site Rental Desain Jaringan dan Pengembangan Lokasi Network Design and Site Development Akuisisi Lokasi Site Acquisition Pengembangan dan Konstruksi Lokasi Site Development and Construction Layanan M-WIFO (Metropolitan Wireless Fiber Optic), termasuk Internet Service Provider M-WIFO (Metropolitan Wireless Fiber Optic) services, including Internet Service Provider Layanan VSAT VSAT services nilai-nilai Inti CORE VALUES INOVASI INNOVATION Peningkatan secara berkelanjutan
Continuous improvement Informasi dan teknologi yang up-to-date Up-to-date information and technology INTEGRITAS INTEGRITY Jujur dan dapat dipercaya Honest and trustworthy Bertindak sesuai dengan nilai inti dan kode etik Act in accordance to the values and code of conduct KENALI PELANGGAN KNOW YOUR CUSTOMER PROFESIONALISME PROFESSIONALISM KERJASAMA TIM TEAM WORK Hubungan yang baik dengan pelanggan Relations with customer Mengerti kebutuhan pelanggan Understand the customer needs Akuntabilitas Accountability - Dapat diandalkan Reliability Peran individu dalam tim Individual role within team - Mengelola pekerjaan dalam tim Managing work in teams Berorientasi pada layanan Service Oriented Beretika Ethics - Disiplin Discipline 35
36 Struktur organisasi ORGANIZATIONAL STRUCTURE Komisaris Utama President Commissioner Komisaris Independen Independent Commissioner Komisaris Commissioner Direktur Utama President Director Wakil Direktur Utama Vice President Director TONNY KUSNAdI ALEXANdER RUSLI ARIO WIBISONO FERdINANdUS AMINg SANTOSO AdAM gIFARI Komite Audit Audit Committee Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary IRFAN gHAZALI Financial controller Financial Controller Departemen Audit Internal Internal Audit Department Komite Remunerasi dan Nominasi Remuneration and Nomination Committee Komite Sistem Whistle Blower Whistle Blower System Committee
Wakil Direktur Utama Vice President Director Direktur Director Direktur Director Direktur Director Direktur Independen Independent Director STEpHEN dUFFUS WEISS KENNY HARJO INdRA gUNAWAN EKO SANTOSO HAdIpROdJO ANTHONY ELAM 37
38 Profil Dewan Komisaris BOARD OF COMMISSIONERS' PROFILES Tonny KuSnaDI Komisaris Utama President Commissioner Bapak Kusnadi, 71 tahun, Warga Negara Indonesia, meraih gelar Sarjana Mr. Kusnadi, 71 years old, Indonesian citizen, earned his Engineering Teknik dari Universitas Brawijaya, Malang, Fakultas Teknik Mesin pada Degree in 1979 from Brawijaya University, Malang, Faculty of Mechanical tahun 1979. Beliau ditunjuk sebagai Komisaris Utama Perseroan sejak Engineering. He was appointed as the President Commissioner of the Juni 2011 berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Company in June 2011 based on resolutions of the Annual General Tahunan Perseroan tertanggal 20 Juni 2011. Pengangkatan terakhir Meeting of Shareholders of the Company dated June 20, 2011. His latest beliau sebagai Komisaris Utama berdasarkan keputusan Rapat Umum appointment as the President Commissioner is based on resolutions Pemegang Saham Tahunan Perseroan tertanggal 9 Mei 2018 untuk of the Annual General Meeting of Shareholders of the Company dated masa jabatan 3 tahun. Beliau juga menjabat sebagai Komisaris PT Bank May 9, 2018 for a three-year term. He has also been a Commissioner of Central Asia Tbk dari Juni 2003. Beliau memulai karir sebagai Chief PT Bank Central Asia Tbk since June 2003. He started his career as Chief Manager Corporate Banking PT Bank Central Asia Tbk dari tahun 1992- Manager Corporate Banking of PT Bank Central Asia Tbk from 1992- 1998, menjadi Direktur Utama PT Sarana Kencana Mulya dari tahun 1998, served as the President Director of PT Sarana Kencana Mulya 1999-2001 dan sebagai Direktur dari PT Cipta Karya Bumi Indah dari from 1999-2001 and as a Director of PT Cipta Karya Bumi Indah from tahun 2001-2002. 2001-2002.
aleXanDer ruSlI Komisaris Independen Independent Commissioner Bapak Alexander Rusli, 48 tahun, memulai karirnya di Price Waterhouse Mr. Alexander Rusli, 48 years old, started his career as a Senior Consultant Coopers pada tahun 1997 sampai dengan tahun 2001 sebagai Senior of Price Waterhouse Coopers in 1997 until 2001. He also served as Chief Consultant. Beliau juga menjabat sebagai Kepala Staf dari Kementerian of Staff for the Ministry of Communications and Information Technology Komunikasi dan Informatika pada tahun 2001 sampai dengan 2007 dan from 2001 until 2007 and as Chief of Staff for the Ministry of State-Owned sebagai Kepala Staf dari Kementerian Badan Usaha Milik Negara pada Enterprises from 2007 until 2009. tahun 2007 sampai dengan tahun 2009. Penunjukan Bapak Alexander Rusli untuk menjabat sebagai Komisaris Mr. Alexander Rusli appointment as the Independent Commissioner of Independen Perseroan berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang the Company is based on resolutions of the Annual General Meeting of Saham Tahunan Perseroan tertanggal 9 Mei 2018 untuk masa jabatan Shareholders of the Company dated May 9, 2018 for a three-year term. 3 tahun. Pada tahun 2009 sampai dengan 2012, Bpk. Alexander Rusli In 2009 until 2012, Mr. Alexander Rusli served as a Partner at Northstar menjabat sebagai Partner di Northstar Pacific. Belakangan ini, Bpk. Pacific. Most recently, Mr. Alexander Rusli served as Chief Executive Alexander Rusli menjabat sebagai Chief Executive Officer di Indosat Officer in Indosat Ooredoo, one of the largest telecommunications Ooredoo, salah satu operator telekomunikasi terbesar di Indonesia, dari operator in Indonesia, from 2012 through 2017. tahun 2012 sampai dengan tahun 2017. Bapak Alexander Rusli memperoleh gelar sarjana dalam bidang Teknologi Mr. Alexander Rusli earned his degree in Information Technology and Informasi dan setelahnya gelar Doctor of Philosophy dalam bidang Sistem later his Doctor of Philosophy degree in Information Systems from Curtin Informasi dari Curtin University of Technology di Australia. University of Technology in Australia. 39
40 arIo WIbISono Komisaris Commissioner Bapak Wibisono, 56 tahun, Warga Negara Indonesia, meraih gelar Mr. Wibisono, 56 years old, Indonesian citizen, earned a Masters Magister pada tahun 1986 dari Institut Pendidikan dan Pembinaan Degree in 1986 from the PPM School of Management and earned a Civil Manajemen dan Sarjana Teknik Sipil pada tahun 1985 dari Institut Engineering Degree in 1985 from the Bandung Institute of Technology. Teknologi Bandung. Bapak Wibisono ditunjuk sebagai Komisaris Perseroan pada Juni 2011 Mr. Wibisono was appointed as a Commissioner of the Company berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan in June 2011 based on resolutions of the Annual General Meeting Perseroan tertanggal 20 Juni 2011. Pengangkatan terakhir beliau sebagai of Shareholders of the Company dated June 20, 2011. His latest Komisaris berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham appointment as a Commissioner is based on resolutions of the Annual Tahunan Perseroan tertanggal 9 Mei 2018 untuk masa jabatan tiga tahun. General Meeting of Shareholders of the Company dated May 9, 2018 Beliau juga merupakan anggota Komite Remunerasi dan Nominasi sejak for a three year term. He has also been a member of the Remuneration 10 November 2014. Beliau juga menjabat sebagai Komisaris Protelindo and Nomination Committee since November 10, 2014. He also served sejak tahun 2009-2019 dan dilanjutkan menjabat sebagai Komisaris as a Commissioner of Protelindo from 2009-2014 and continues as the Utama Protelindo sejak Juni 2014. Sebelumnya, beliau pernah menjabat President Commissioner of Protelindo since June 2014. Previously, he Direktur Utama PT Andalan Artha Advisindo Sekuritas dari tahun 2006- served as the President Director of PT Andalan Artha Advisindo Sekuritas 2007, Direktur PT Andalan Artha Advisindo Sekuritas dari tahun 1999- from 2006-2007, a Director of PT Andalan Artha Advisindo Sekuritas from 2006, Direktur Peregrine Sewu Securities sekaligus menjabat sebagai 1999-2006, a Director of Peregrine Sewu Securities and at the same time Asisten Direktur Peregrine Fixed Income Limited - Hongkong dari tahun served as an Assistant Director of Peregrine Fixed Income Limited - Hong 1996-1999. Kong from 1996-1999.
Hubungan Afiliasi AFFILIATE RELATIONS Seluruh anggota Dewan Komisaris Perseroan tidak memiliki hubungan All members of the Board of Commissioners of the Company have no afiliasi dengan sesama anggota Dewan Komisaris dan Pemegang Saham affiliate relations with other members of the Board of Commissioners or Utama Perseroan. the ultimate shareholder of the Company. Pernyataan Independensi Komisaris Independen STATEMENT OF INDEPENDENCE OF INDEPENDENT COMMISSIONER Komisaris Independen Perseroan tidak memiliki hubungan keuangan, The Independent Commissioner of the Company has no financial, hubungan kepengurusan, hubungan kepemilikan saham, dan/atau management, stock ownership and/or family relationships to the second hubungan keluarga sampai dengan derajat kedua dengan anggota Dewan degree with fellow members of the Board of Commissioners, members of Komisaris, anggota Direksi, dan/atau Pemegang Saham Pengendali, atau the Board of Directors or Controlling Shareholders, or a relationship with hubungan dengan Perseroan, yang dapat mempengaruhi kemampuannya the Company that may affect their ability to act independently. untuk bertindak independen. 41
42 Profil Direksi BOARD OF DIRECTORS' PROFILES ferDInanDuS amIng SanToSo Direktur Utama President Director Bapak Santoso, 54 tahun, Warga Negara Indonesia, telah ditunjuk sebagai Mr. Santoso, 54 years old, Indonesian Citizen, was appointed as President Direktur Utama Perseroan sejak November 2015 berdasarkan keputusan Director of the Company in November 2015 based on the resolutions Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tertanggal 20 of the Annual General Meeting of Shareholders dated 20 November November 2015. Pengangkatan terakhir beliau sebagai Direktur Utama 2015. His latest appointment as the President Director is based on the berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan resolutions of the Annual General Meeting of Shareholders dated May 9, Perseroan tertanggal 9 Mei 2018 untuk masa jabatan tiga tahun. Beliau 2018 for a three year term. He has also served as the President Director juga menjabat sebagai Direktur Utama Protelindo sejak November 2015. of Protelindo since November 2015. Beliau bertanggung jawab atas seluruh kegiatan operasional Perseroan. He is responsible for the operational activities of the Company. He serves Beliau juga menjabat sebagai anggota Direksi dan Dewan Komisaris di as a member of the Board of Directors and Board of Commissioners of beberapa perusahaan dalam Grup Djarum, termasuk PT Unitras Energy several companies within the Djarum Group including PT Unitras Energy sebagai Direktur, PT Cipta Karya Bumi Indah sebagai Direktur Utama, as a Director, PT Cipta Karya Bumi Indah as the President Director, PT BCA Sekuritas sebagai Komisaris Utama dan PT Grand Indonesia PT BCA Sekuritas as the President Commissioner and PT Grand sebagai Komisaris. Sebelumnya beliau pernah bekerja di Divisi Keuangan Indonesia as a Commissioner. He previously worked in the Corporate Perusahaan Ernst & Young, Jakarta dan Business Advisor pada Arthur Finance division of Ernst & Young, Jakarta, and as a Business Advisor of Andersen Global Corporate Finance, Jakarta. Arthur Andersen Global Corporate Finance, Jakarta. Bapak Santoso memperoleh gelar Sarjana dari Universitas Tarumanagara Mr. Santoso graduated from the University of Tarumanagara, Jakarta in Jakarta pada tahun 1988 dengan jurusan Akuntansi. 1988 with a degree in Accounting.
aDam gIfarI Wakil Direktur Utama Vice President Director Bapak Gifari, 41 tahun, Warga Negara Indonesia, telah ditunjuk sebagai Mr. Gifari, 41 years old, Indonesian Citizen, was appointed as Vice Wakil Direktur Utama Perseroan berdasarkan keputusan Rapat Umum President Director of the Company based on resolutions of the Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan tertanggal 9 May 2018 Extraordinary General Meeting of Shareholders of the Company dated untuk masa jabatan tiga tahun. Beliau juga menjabat sebagai Wakil November 20, 2015 for a three-year term. He also serves as the Vice Direktur Utama Protelindo sejak November 2015. Beliau bertanggung President Director of Protelindo since November 2015. He is responsible jawab terhadap bidang keuangan perusahaan (corporate finance) dan for corporate finance and investor relations for the Company. He served hubungan investor Perseroan. Beliau pernah menjabat sebagai Direktur as the President Director of the Company from November 2009-2015, Utama Perseroan sejak November 2009-2015 dan Direktur Utama and as the President Director of Protelindo from April 2007-2015. Prior Protelindo sejak April 2007-2015. Sebelum menjabat di Protelindo, beliau to join Protelindo, Mr. Gifari served in the Investment Banking Division of bekerja pada Divisi Investment Banking di PT Andalan Artha Advisindo PT Andalan Artha Advisindo Sekuritas from 2003-2007 and as a Research Sekuritas pada tahun 2003-2007 dan sebelumnya beliau menjabat Analyst for PT Andalan Artha Advisindo Sekuritas from 1999-2002. sebagai Research Analyst di PT Andalan Artha Advisindo Sekuritas dari 1999-2002. Bapak Gifari, memperoleh gelar Sarjana dari Universitas Indonesia pada Mr. Gifari graduated from the University of Indonesia in 1999 with a tahun 1999 dengan jurusan Manajemen Keuangan. degree in Financial Management. 43
44 STePhen DuffuS WeISS Wakil Direktur Utama Vice President Director Bapak Weiss, 64 tahun, Warga Negara Amerika Serikat, telah ditunjuk Mr. Weiss, 64 years old, American citizen, was appointed as Vice sebagai Wakil Direktur Utama Perseroan sejak November 2015 President Director of the Company in November 2015 based on the berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan resolutions of the Annual General Meeting of Shareholders dated 20 Perseroan tertanggal 20 November 2015. Pengangkatan terakhir beliau November 2015. His latest appointment as the Vice President Director is sebagai Wakil Direktur Utama berdasarkan keputusan Rapat Umum based on the resolutions of the Annual General Meeting of Shareholders Pemegang Saham Tahunan Perseroan tertanggal 9 Mei 2018 untuk masa dated May 9, 2018 for a three year term. jabatan tiga tahun. Beliau juga menjabat sebagai Chief Financial Officer Perseroan dan He also serves as the Chief Financial Officer of the Company as well as juga Wakil Direktur Utama dan Chief Financial Officer Protelindo sejak a Vice President Director and Chief Financial Officer of Protelindo from November 2015. Beliau bertanggung jawab terhadap bidang keuangan November 2015. He is responsible for corporate finance and investor perusahaan (corporate finance) dan hubungan investor Perseroan. relations of the Company. He served as an Independent Director of the Beliau pernah menjabat sebagai Direktur Independen Perseroan sejak Company from June 2014-2015. Prior to joining Protelindo, Mr. Weiss Juni 2014-2015. Sebelum bergabung dengan Protelindo, Bapak Weiss was in the banking industry for 15 years with his last position as head of memiliki pengalaman di industri perbankan selama 15 tahun dengan the TMT and Renewable Energy Sector for The Royal Bank of Scotland jabatan terakhir sebagai kepala TMT and Renewable Energy Sector untuk in Asia. Mr. Weiss has also worked for First Interstate Bank, Standard The Royal Bank of Scotland di Asia. Sebelumnya, Bapak Weiss pernah Chartered Bank, and ABN Amro Bank and for Indosat in Indonesia and bekerja di First Interstate Bank, Standard Chartered Bank, dan ABN Amro Tele2 in Sweden in corporate roles. Before that, Mr. Weiss was a Foreign Bank di bidang perbankan dan Indosat di Indonesia dan Tele2 di Swedia Service Officer with the US Department of State serving in Turkey and untuk bidang korporasi. Sebelumnya, Bapak Weiss merupakan Foreign Egypt. He earned his Bachelors of Science Degree in Economics from Service Officer di US Department of State untuk Turki dan Mesir. Beliau Stanford University and his Masters of Business Administration from the meraih gelar Bachelors of Science Degree in Economics dari Stanford Anderson School of Management at University of California, Los Angeles. University dan Masters of Business Administration dari Anderson School of Management di University of California, Los Angeles.
Kenny harjo Direktur Director Bapak Harjo, 61 tahun, Warga Negara Indonesia, telah ditunjuk sebagai Mr. Harjo, 61 years old, Indonesian citizen, was appointed as Director of Direktur Perseroan sejak November 2009 berdasarkan keputusan Rapat the Company in November 2009 based on resolutions of the Extraordinary Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan tertanggal 18 November General Meeting of Shareholders of the Company dated November 18, 2009. Pengangkatan terakhir beliau sebagai Direktur berdasarkan 2009. His latest appointment as a Director is based on resolutions of the keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tertanggal Annual General Meeting of Shareholders of the Company dated May, 9 9 Mei 2018 untuk masa jabatan tiga tahun. 2018 for a three-year term. Beliau bertanggung jawab untuk memonitor risiko-risiko investasi He is responsible for monitoring the investment risks of the Company. He Perseroan. Beliau juga menjabat sebagai Direktur Protelindo sejak Agustus served as a Director of Protelindo from August 2008-2011 and President 2008-2011 dan Komisaris Utama Protelindo sejak 2011-2014. Bapak Harjo Commissioner of Protelindo from 2011-2014. Mr. Harjo has been a juga menjabat sebagai Komisaris PT Ecogreen Oleochemichals sejak Commissioner of PT Ecogreen Oleochemichals since 2004. Currently, he tahun 2004. Saat ini, beliau juga menjabat sebagai Komisaris Protelindo. also serves as a Commissioner of Protelindo. Sebelumnya, Bapak Harjo menjabat sebagai Auditor di Pricewaterhouse Previously, Mr. Harjo served as an Auditor with Pricewaterhouse & Co. & Co. di Pittsburgh, Amerika Serikat sejak 1981-1983, Akuntan Senior in Pittsburgh, USA from 1981-1983, Senior Accountant of PT Marathon PT Marathon Petroleum Indonesia di Jakarta sejak 1985 - 1987, Deputi Petroleum Indonesia, Jakarta from 1985-1987, Deputy Controller of Kontroler di PT Kalimantan Plantation Development, Jakarta sejak 1988- PT Kalimantan Plantation Development, Jakarta from 1988-1989, Deputy 1989, Deputi Direktur Dharmala Group di Jakarta sejak 1990-2001, dan Director of the Dharmala Group, Jakarta from 1990-2001, and Business sebagai Business Development Manager PT Djarum di Jakarta sejak Development Manager of PT Djarum, Jakarta from 2002-2004. 2002-2004. Bapak Harjo memperoleh gelar Sarjana Akuntansi pada tahun 1980 dari Mr. Harjo graduated with a degree in Accountancy in 1980 from the University of Southern California di Amerika Serikat. Beliau memperoleh University of Southern California, USA. He earned the designation as a izin sebagai Akuntan Publik yang tersertifikasi pada tahun 1984 dari negara Certified Public Accountant in 1984 from the State of Colorado and the bagian Colorado dan negara bagian Montana di Amerika Serikat. State of Montana, USA. 45
46 eKo SanToSo haDIProDjo Direktur Director Bapak Hadiprodjo, 47 tahun, Warga Negara Indonesia, telah ditunjuk Mr. Hadiprodjo, 47 years old, Indonesian citizen, was appointed as sebagai Direktur Perseroan sejak November 2015 berdasarkan President Director of the Company in November 2015 based on the keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan resolutions of the Annual General Meeting of Shareholders dated 20 tertanggal 20 November 2015. Pengangkatan terakhir beliau sebagai November 2015. His latest appointment as Director is based on the Direktur berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham resolutions of the Annual General Meeting of Shareholders dated May Tahunan Perseroan tertanggal 9 Mei 2018 untuk masa jabatan tiga tahun. 9, 2018 for a three year term. He also serves as a Director of Protelindo Beliau juga menjabat sebagai Direktur Protelindo sejak November 2015. since November 2015. Beliau bertanggung jawab atas bidang keuangan, sumber daya manusia He is responsible for finance, human resource and information technology dan teknologi informasi Perseroan. Sebelumnya, beliau bekerja pada of the Company. Previously, he worked with PT Lippo Karawaci Tbk as PT Lippo Karawaci Tbk sebagai Kepala Bagian Pajak, PT Grand Indonesia Head of Tax, PT Grand Indonesia as Finance & Accounting General sebagai General Manager Keuangan & Akuntansi, dan Pricewaterhouse Manager, and Pricewaterhouse Coopers, Jakarta. Coopers, Jakarta. Bapak Hadiprodjo memperoleh gelar Sarjana dari Sekolah Tinggi Mr. Hadiprodjo graduated from Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi (STIE) YKPN, Ilmu Ekonomi (STIE) YKPN, Yogyakarta pada tahun 1994 dan gelar Yogyakarta in 1994 and earned his Master's Degree in Management from Magister di bidang Manajemen dari Prasetya Mulya Graduate School of Prasetya Mulya Graduate School of Management, Jakarta in 1996. Management, Jakarta pada tahun 1996.
InDra gunaWan Direktur Director Bapak Indra Gunawan, 44 tahun, telah ditunjuk untuk menjabat sebagai Mr. Indra Gunawan, 44 years old, has been appointed as the Director of Direktur Perseroan berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang the Company based on resolutions of the Extraordinary General Meeting Saham Luar Biasa Perseroan tertanggal 9 Mei 2019 untuk masa jabatan of Shareholders of the Company dated May 9, 2018 for a three-year term. tiga tahun. Beliau juga menjabat sebagai Direktur Protelindo sejak tahun He also serves as Director of Protelindo since 2012 until May 2013, and 2012 sampai dengan Mei 2013, kemudian diangkat menjadi Direktur was appointed as Independent Director through April 2018. Independen Protelindo sampai dengan April 2018. Saat menjabat sebagai Direktur dan Direktur Independen Protelindo, During his tenure as a Director and Independent Director of the Company, Bapak Indra Gunawan bertanggung jawab atas bidang pemasaran, he is responsible for marketing, licensing aspects and business bidang perizinan dan pengembangan bisnis Protelindo. Pada Agustus development of the Company. In August 2003, Mr. Indra Gunawan started 2003, Bapak Indra Gunawan memulai karirnya di Protelindo sebagai his career with Protelindo as the General Manager of Operations and General Manager of Operations lalu dipromosikan menjadi Vice was promoted to the Vice President of Project, then Vice President of President Project, dan selanjutnya Vice President of Inter-Carrier and Inter-Carrier and External Relations. Prior to joining Protelindo, Mr. Indra External Relations. Sebelum bergabung dengan Protelindo, Bapak Indra Gunawan worked with Siemens in Indonesia from 1997-2003 in several Gunawan berkerja untuk Siemens di Indonesia dari tahun 1997-2003 di managerial roles as Field Engineer, Project Controller, Group Leader of berbagai jabatan seperti Field Engineer, Project Controller, Group Leader Product Management. of Product Management. Bapak Indra Gunawan lulus dengan gelar Sarjana Teknik Elektro pada Mr. Indra Gunawan graduated with a degree in Electrical Engineering in tahun 1997 dari Institut Teknologi Sepuluh Nopember (ITS), Surabaya 1997 from the Sepuluh Nopember Institute of Technology (ITS), Surabaya dan mendapatkan gelar Magister di bidang Ekonomi pada tahun 2005 and earned his Master's Degree in Economics in 2005 from the Universitas dari Universitas Indonesia, Depok. Bapak Indra Gunawan juga telah Indonesia, Depok. Mr. Gunawan earned his Doctoral Degree in Business meraih gelar Doktor di bidang Bisnis dan Manajemen di tahun 2013 dari and Management in 2013 from the University of Padjadjaran, Bandung. Universitas Padjadjaran, Bandung. Beliau saat ini juga aktif mengajar He is currently also actively teaching as a Lecturer in a Management sebagai Dosen pada Program Magister Manajemen. Magister Program. 47
48 anThony elam Direktur Independen Independent Director Bapak Anthony Elam, 60 tahun, telah ditunjuk untuk menjabat sebagai Mr. Anthony Elam, 60 years old, has been appointed as the Independent Direktur Independen Perseroan berdasarkan keputusan Rapat Umum Director of the Company based on resolutions of the Extraordinary General Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan tertanggal 9 Mei 2018 untuk Meeting of Shareholders of the Company dated May 9, 2018 for a three- masa jabatan tiga tahun. Beliau juga menjabat sebagai penasihat year term. He also served as an adviser to PT Protelindo from January 1, (adviser) dari Protelindo sejak 1 Januari 2017 sampai Mei 2018. 2017 through May 2018. Sebelumnya, Bapak Anthony Elam menjabat sebagai Managing Director Previously, Mr. Anthony Elam served as a Managing Director and Chief Risk dan Chief Risk Officer dari PT Bank Central Asia Tbk (BCA) sejak Mei 2002 Officer of PT Bank Central Asia Tbk (BCA) from May 2002 through April sampai dengan April 2016. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur 2016. He is currently an Independent Non-Executive Director of Maybank Independen Non-Eksekutif dari Maybank Malaysia, Maybank Cambodia Malaysia, Maybank Cambodia and Maybank Singapore. Mr. Elam has spent dan Maybank Singapore. Bapak Anthony Elam menghabiskan sebagian most of his banking career in risk management and loan restructuring. He besar dari karir perbankan beliau dalam bidang manajemen risiko dan also represented BCA in Investor Relations over the tenure of his time at restrukturisasi utang. Beliau juga mewakili BCA dalam Hubungan Investor BCA. sepanjang masa jabatan beliau di BCA. Bapak Anthony Elam memperoleh gelar Bachelor of Foreign Service dari Mr. Anthony Elam graduated from Georgetown University, Washington D.C. Universitas Georgetown, Washington D.C. Beliau memperoleh gelar MBA with a Bachelor of Foreign Service degree. He received an MBA in Finance dalam Finance and International Business dari New York University di and International Business from New York University in New York. New York.
Hubungan Afiliasi AFFILIATE RELATIONS Seluruh anggota Direksi Perseroan tidak memiliki hubungan afiliasi All members of the Board of Directors of the Company have no affiliate dengan sesama anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, dan relations with other members of the Board of Commissioners, the Board Pemegang Saham Utama Perseroan. of Directors and the ultimate shareholder of the Company. 49
50 Komposisi Pemegang Saham Perseroan SHAREHOLDERS COMPOSITION Pemegang saham yang memiliki 5% atau lebih saham per 31 Desember 2018 Shareholder holding 5% or more of the outstanding shares as of December 31, 2018 Pemegang Saham Shareholder Total Saham Total Shares Persentase Percentage PT SAPTA ADHIKARI INVESTAMA 25.532.620.965 50,05 20 Pemegang Saham Terbesar per 31 Desember 2018 Top 20 shareholders as of December 31, 2018 no. nama Pemegang Saham Shareholders' Name jumlah Saham Number of Shares % 1 PT SAPTA ADHIKARI INVESTAMA 25.532.620.965 50,05 2 HSBC-FUND SERVICES, THE OVERLOOK PARTNERS FUND L.P. 2.544.359.000 4,99 3 MLPFS SCB - IDR HOLD ACCOUNT 1.743.219.060 3,42 4 JPMCB NA RE-T.ROWE PRICE NEW HORIZONS FUND, INC. 1.724.881.400 3,38 5 JPMCB NA RE-T.ROWE PRICE INTERNATIONAL STOCK FUND 1.554.744.800 3,05 6 UBS AG LONDON-2140724000 1.437.203.515 2,82 7 SIX SIS LTD 1.208.219.910 2,37 8 JP MORGAN SECURITIES PLC 1.041.011.500 2,04 9 PERSHING LLC MAIN CUSTODY ACCOUNT 775.981.000 1,52 10 GSCO LLC S/A 28TH STREET VENTURES, LLC 623.802.980 1,22 11 DBS BANK LTD SG-PB CLIENTS 606.630.500 1,19 12 CREDIT SUISSE AG SINGAPORE TRUST A/C CLIENTS- 2023904000 547.684.750 1,07 13 BBH CO SA UMBRELLA UCITS FD PLC/ PRUSIK ASIAN EQUITY INCOME FD 546.333.500 1,07 14 JPMCB NA RE-T. ROWE PRICE INTERNATIONAL GROWTH EQUITY TRUST 537.685.500 1,05 15 THE NT TST CO S/A GQG PARTNERS EMERGING MARKETS EQUITY FUND- GQG PARTNERS SERIES LLC 514.469.599 1,01 16 BBH BOSTON S/A STOCKBRIDGE FUND, L.P. 450.172.430 0,88 17 SSB 2IB6 S/A OAKMARK INTERNATIONAL SMALL CAP FUND-2144615758 442.537.000 0,87 18 JPMCB NA RE-T. ROWE PRICE COMMUNICATIONS AND TECHNOLOGY FUND, INC 411.976.500 0,81 19 CHANDRA ADISUSANTO, IR 355.089.500 0,70 20 MORGAN STANLEY AND CO. LLC-CLIENT ACCOUNT 314.773.950 0,62
Jumlah pemegang saham dan persentase kepemilikan per 31 Desember 2018 berdasarkan klasifikasi Total shareholders and percentage ownership as of December 31, 2018 based on classification Pemegang Saham Shareholders Total Saham Total Share Persentase Percentage Pemodal Domestik Domestic Shareholders Perorangan Domestik Domestic Retail 2.192 1.187.676.180 2,328 Badan Usaha Domestik Domestic Institutions 75 26.565.366.544 52,074 Lain-Lain Others 10 27.929.700 0,054 Sub Total 2.277 27.780.972.424 54,457 Pemodal Asing Foreign Shareholders Perorangan Asing Foreign Retail 13 4.863.300 0,010 Badan Usaha Asing Foreign Institutions 189 23.228.788.680 45,534 Sub Total 202 23.233.651.980 45,543 Jumlah / Total 2.479 51.014.624.404 100,000 Kepemilikan Saham oleh Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan Shares Ownership by members of the Board of Commissioners and the Board of Directors of the Company Pemegang Saham Shareholder Name jabatan Title jumlah Saham Total Shares Tonny Kusnadi Komisaris Utama / President Commissioner
Alexander Rusli Komisaris Independen / Independent Commissioner
Ario Wibisono Komisaris / Commissioner 3.400.500 Ferdinandus Aming Santoso Direktur Utama / President Director 8.254.000 Adam Gifari Wakil Direktur Utama / Vice President Director 11.413.000 Stephen Duffus Weiss Wakil Direktur Utama / Vice President Director 5.055.500 Kenny Harjo Direktur / Director
Eko Santoso Hadiprodjo Direktur / Director 3.013.000 Indra Gunawan Direktur / Director 3.063.000 Anthony Elam Direktur Independen / Independent Director 3.293.000 51
52 Daftar Pemegang Saham LIST OF SHAREHOLDERS Di tahun 2015 dan 2018, Grup mengakuisisi 100% saham di masing- masing iForte dan KIN untuk lebih memperkuat posisi pasar sebagai SWH RSH TND VAR pemilik dan operator menara telekomunikasi independen yang terbesar di Indonesia. 272.593 Saham/Shares (25%) 272.593 Saham/Shares (25%) 272.593 Saham/Shares (25%) 272.593 Saham/Shares (25%) Pada tanggal 19 Januari 2018, SAI, pemegang saham pengendali Perseroan menambah kepemilikan sahamnya di Perseroan dari 48,81% menjadi 50,03%. SAI membeli sekitar 125 juta saham TOWR pada harga Rp3.930 per saham melalui beberapa transaksi di pasar regular IDX yang dilakukan pada 19 Januari 2018. cGS Pada tanggal 31 Desember 2018, sebanyak 50,0496% dari total saham 8.625.528 Saham/Shares (49%) Perseroan yang beredar dimiliki oleh PT Sapta Adhikari Investama ("SAI"). SAI dimiliki secara penuh oleh beberapa anggota keluarga Hartono. Adapun sisa kepemilikan saham yaitu sebesar 49,9504% dimiliki oleh masyarakat. SAI In 2015 and 2018, the Group acquired 100% shares in each iForte and KIN to further strengthen its market position as the largest independent 25.532.620.965 Saham/Shares (50,0496%) owner and operator of telecommunication towers in Indonesia. On January 19, 2018, SAI, the controlling shareholders of the Company increased their stock ownership in the Company from 48.81% to 50.03%. SAI bought approximately 125 million shares of TOWR at a price of IDR3,930 per share through a series of transactions in the IDX regular market executed on January 19, 2018. As of December 31, 2018, 50.0496% of the Company's outstanding shares were owned by PT Sapta Adhikari Investama ("SAI"). SAI is wholly owned by various members of the Hartono family. The remaining 49.9504% of the Company's outstanding shares are owned by the public. (0,01%) IMG (0,02%)
VRH MBH AWH AKH JcH MKH 378.293 Saham/Shares (33,333%) 378.293 Saham/Shares (33,333%) 278.041 Saham/Shares (24,500%) 33.417 Saham/Shares (2,945%) 33.417 Saham/Shares (2,945%) 33.417 Saham/Shares (2,945%) TMG 8.977.592 Saham/Shares (51%) Publik Treasury Shares 25.482.004.035 Saham/Shares (49,475%) 242.514.400 Saham/Shares (0,4754%) SMN FAS 1 Saham/Shares (0,0003%) 3.322.620.186 Saham/Shares (99,9997%) Protelindo (99,99%) iForte (99,98%) IGI (99,83%) DNT (0,01%) (99,99%) KIN (99,99%) QTR (99,00%) GTP SINGKATAN / ABBREVIATIONS: : Stefanus Wijaya Hartono SWH : Roberto Setiabudi Hartono RSH : Tessa Natalia Damayanti Hartono TND : Vanessa Ratnasari Hartono VARH : Victor Rachmat Hartono VRH : Martin Basuki Hartono MBH : Armand Wahyudi Hartono AWH : Alicia Katrina Hartono AKH : Jacqueline Chiara Hartono JCH : Marco Krisna Hartono MKH : PT Caturguwiratna Sumapala CGS : PT Tricipta Mandhala Gumilang TMG : PT Sarana Menara Nusantara, Tbk SMN : Ferdinandus Aming Santoso FAS Protelindo : PT Profesional Telekomunikasi Indonesia : PT Sapta Adhikari Investama SAI : PT iForte Solusi Infotek iForte : PT iForte Global Internet IGI : PT iForte Mitra Gemilang IMG : PT Komet Infra Nusantara KIN : PT Darmanusa Tritunggal DNT : PT Quattro International QTR (0,17%) (0,01%) (1,00%) GTP : PT Global Telekomunikasi Prima 53
54 Informasi anak Perusahaan INFORMATION ON SUBSIDIARIES alamat Perusahaan Company's Address Persentase Kepemilikan Percentage of Ownership jenis usaha Nature of Business PT Profesional Telekomunikasi Indonesia ("PROTELINDO") Kantor Pusat / Head Office: Jl. PHH. Mustopa, Surapati Core Blok AB (Anggrek Boulevard) No.16, Kelurahan Pasirlayung, Kecamatan Cibeunying Kidul, Bandung 40192 SMN - 99,9997% Ferdinandus Aming Santoso - 0,0003% Jasa Penunjang Telekomunikasi Telecommunication Supporting Services Kantor cabang / Branch Office: Menara BCA, 53rd and 55th Floor Jl. MH. Thamrin No. 1 Jakarta 10310 PT iForte Solusi Infotek ("iForte") Menara BCA, 41st Floor, Suite 4103, Grand Indonesia Shopping Town, Jl. M.H. Thamrin No. 1, Jakarta 10310 Protelindo - 99,99% Penyelenggara Jaringan Tertutup Berbasis VSAT dan Fiber Optic Cable Closed Fixed Network Provider with Vsat and Fiber Optic Cable Basis PT iForte Global Internet ("IGI") Menara BCA, 41st Floor, Suite 4103, Grand Indonesia Shopping Town, Jl. M.H. Thamrin No. 1, Jakarta 10310 iForte - 99,98% Layanan Telekomunikasi Telecommunication Services PT Komet Infra Nusantara ("KIN") Kantor Pusat / Head Office: Jl. PHH. Mustopa, Surapati Core Blok AB (Anggrek Boulevard) No.16, Kelurahan Pasirlayung, Kecamatan Cibeunying Kidul, Bandung 40192 Protelindo - 99,9999% SMN - 0,0001% Jasa Penunjang Telekomunikasi Telecommunication Supporting Services Kantor cabang / Branch Office: Menara BCA, 53rd Floor Jl. MH. Thamrin No. 1 Jakarta 10310 PT Quattro International ("QUATTRO") Kantor Pusat / Head Office: Jl. PHH. Mustopa, Surapati Core Blok AB (Anggrek Boulevard) No.16, Kelurahan Pasirlayung, Kecamatan Cibeunying Kidul, Bandung 40192 iForte - 99,9999% Protelindo - 0,0001% Jasa Konstruksi Sentral Telekomunikasi Telecommunication Central Construction Services Kantor cabang / Branch Office: Menara BCA, 53rd Floor Jl. MH. Thamrin No. 1 Jakarta 10310 PT Global Telekomunikasi Prima ("GTP") Kantor Pusat / Head Office: Jl. PHH. Mustopa, Surapati Core Blok AB (Anggrek Boulevard) No.16, Kelurahan Pasirlayung, Kecamatan Cibeunying Kidul, Bandung 40192 KIN - 99% Protelindo - 1% Jasa Penunjang Telekomunikasi Telecommunication Supporting Services Kantor cabang / Branch Office: Menara BCA, 53rd Floor Jl. MH. Thamrin No. 1 Jakarta 10310 PT Darmanusa Tritunggal ("DARMANUSA") Kantor Pusat / Head Office: Jl. PHH. Mustopa, Surapati Core Blok AB (Anggrek Boulevard) No.16, Kelurahan Pasirlayung, Kecamatan Cibeunying Kidul, Bandung 40192 KIN - 99,83% Protelindo - 0,17% Jasa Penunjang Telekomunikasi Telecommunication Supporting Services Kantor cabang / Branch Office: Menara BCA, 53rd Floor Jl. MH. Thamrin No. 1 Jakarta 10310 Profil Perusahaan Company's Profile Protelindo didirikan pada tahun 2003. Pada tanggal 21 Agustus 2008, Perseroan mengakuisisi 99,9992% kepemilikan saham di Protelindo yang berasal dari Pan Asia Tower Pte. Ltd. Dan PT Illuminate. Bisnis utama Protelindo adalah menyewakan ruang pada lokasi menara yang dapat digunakan bersama kepada seluruh operator nirkabel besar di Indonesia dengan perjanjian sewa jangka panjang. Protelindo was established in 2003. On August 21, 2008, the Company acquired a 99.9992% ownership interest in Protelindo from Pan Asia Tower Pte. Ltd. and PT Illuminate. Protelindo's primary business is leasing space at its multitenant tower sites to all major wireless operators in Indonesia pursuant to long term lease agreements. Pada tanggal 1 Juli 2015, Protelindo telah mengakuisisi seluruh saham dan kepemilikan modal di iForte, sehingga perusahaan tersebut dimiliki sepenuhnya oleh Protelindo. On July 1, 2015, Protelindo acquired all of the shares and capital interests in iForte, making it a wholly-owned subsidiary of Protelindo. Protelindo memiliki saham dan hak suara secara tidak langsung sebesar 99,98% di IGI. Protelindo has an indirect capital and voting interest of 99.98% in IGI. Pada tanggal 30 Mei 2018, Protelindo telah mengakuisisi seluruh saham dan kepemilikan modal di KIN, sehingga perusahaan tersebut dimiliki sepenuhnya oleh Protelindo. On May 30, 2018, Protelindo acquired all of the shares and capital interests in KIN, making it a wholly-owned subsidiary of Protelindo. Setelah melakukan akuisisi atas KIN, Protelindo memiliki saham dan hak suara secara tidak langsung sebesar 100% di Quattro. After acquiring KIN, Protelindo has a total capital and voting interest of 100% in Quattro. Setelah melakukan akuisisi atas KIN, Protelindo memiliki saham dan hak suara seluruhnya sebesar 100% di Darmanusa. After acquiring KIN, Protelindo has a total capital and voting interest of 100% in GTP. Setelah melakukan akuisisi atas KIN, Protelindo memiliki saham dan hak suara seluruhnya sebesar 100% di Darmanusa. After acquiring KIN, Protelindo has a total capital and voting interest of 100% in Darmanusa. Total aset Total Assets (dalam miliar rupiah / in billion IDR) 19.299,5 2.353,2 583,6 2.186,1 314,7 2,9 63,0 Status operasi Operational Status Beroperasi Operating Beroperasi Operating Beroperasi Operating Beroperasi Operating Beroperasi Operating Beroperasi Operating Beroperasi Operating
PROFIL PERUSAHAANCompany Profile Laporan Tahunan 2018 Annual Report 55 Persentase Total aset Total Assets (dalam miliar rupiah / in billion IDR) alamat Perusahaan jenis usaha Profil Perusahaan Company's Profile Status operasi Operational Status Kepemilikan Company's Address Nature of Business Percentage of Ownership PT Profesional Telekomunikasi Indonesia ("PROTELINDO") SMN - 99,9997% Jasa Penunjang Telekomunikasi 19.299,5 Beroperasi Operating Kantor Pusat / Head Office: Protelindo didirikan pada tahun 2003. Pada tanggal 21 Agustus 2008, Perseroan mengakuisisi 99,9992% kepemilikan saham di Protelindo yang berasal dari Pan Asia Tower Pte. Ltd. Dan PT Illuminate. Bisnis utama Protelindo adalah menyewakan ruang pada lokasi menara yang dapat digunakan bersama kepada seluruh operator nirkabel besar di Indonesia dengan perjanjian sewa jangka panjang. Protelindo was established in 2003. On August 21, 2008, the Company acquired a 99.9992% ownership interest in Protelindo from Pan Asia Tower Pte. Ltd. and PT Illuminate. Protelindo's primary business is leasing space at its multitenant tower sites to all major wireless operators in Indonesia pursuant to long term lease agreements. Ferdinandus Aming Santoso - 0,0003% Telecommunication Supporting Services Jl. PHH. Mustopa, Surapati Core Blok AB (Anggrek Boulevard) No.16, Kelurahan Pasirlayung, Kecamatan Cibeunying Kidul, Bandung 40192 Kantor cabang / Branch Office: Menara BCA, 53rd and 55th Floor Jl. MH. Thamrin No. 1 Jakarta 10310 PT iForte Solusi Infotek ("iForte") Menara BCA, 41st Floor, Suite 4103, Protelindo - 99,99% Penyelenggara Jaringan Tertutup Berbasis 2.353,2 Beroperasi Operating Pada tanggal 1 Juli 2015, Protelindo telah mengakuisisi seluruh saham dan kepemilikan modal di iForte, sehingga perusahaan tersebut dimiliki sepenuhnya oleh Protelindo. On July 1, 2015, Protelindo acquired all of the shares and capital interests in iForte, making it a wholly-owned subsidiary of Protelindo. VSAT dan Fiber Optic Cable Grand Indonesia Shopping Town, Closed Fixed Network Provider with Vsat and Jl. M.H. Thamrin No. 1, Jakarta 10310 Fiber Optic Cable Basis PT iForte Global Internet ("IGI") Menara BCA, 41st Floor, Suite 4103, iForte - 99,98% Layanan Telekomunikasi Protelindo memiliki saham dan hak suara secara tidak langsung sebesar 99,98% di IGI. Protelindo has an indirect capital and voting interest of 99.98% in IGI. 583,6 Beroperasi Operating Telecommunication Services Grand Indonesia Shopping Town, Jl. M.H. Thamrin No. 1, Jakarta 10310 PT Komet Infra Nusantara ("KIN") Protelindo - 99,9999% Jasa Penunjang Telekomunikasi 2.186,1 Beroperasi Operating Kantor Pusat / Head Office: Pada tanggal 30 Mei 2018, Protelindo telah mengakuisisi seluruh saham dan kepemilikan modal di KIN, sehingga perusahaan tersebut dimiliki sepenuhnya oleh Protelindo. On May 30, 2018, Protelindo acquired all of the shares and capital interests in KIN, making it a wholly-owned subsidiary of Protelindo. SMN - 0,0001% Telecommunication Supporting Services Jl. PHH. Mustopa, Surapati Core Blok AB (Anggrek Boulevard) No.16, Kelurahan Pasirlayung, Kecamatan Cibeunying Kidul, Bandung 40192 Kantor cabang / Branch Office: Menara BCA, 53rd Floor Jl. MH. Thamrin No. 1 Jakarta 10310 PT Quattro International ("QUATTRO") iForte - 99,9999% Jasa Konstruksi Sentral Telekomunikasi 314,7 Beroperasi Operating Kantor Pusat / Head Office: Setelah melakukan akuisisi atas KIN, Protelindo memiliki saham dan hak suara secara tidak langsung sebesar 100% di Quattro. After acquiring KIN, Protelindo has a total capital and voting interest of 100% in Quattro. Protelindo - 0,0001% Telecommunication Central Construction Jl. PHH. Mustopa, Surapati Core Blok AB Services (Anggrek Boulevard) No.16, Kelurahan Pasirlayung, Kecamatan Cibeunying Kidul, Bandung 40192 Kantor cabang / Branch Office: Menara BCA, 53rd Floor Jl. MH. Thamrin No. 1 Jakarta 10310 PT Global Telekomunikasi Prima ("GTP") KIN - 99% Jasa Penunjang Telekomunikasi Kantor Pusat / Head Office: Setelah melakukan akuisisi atas KIN, Protelindo memiliki saham dan hak suara seluruhnya sebesar 100% di Darmanusa. After acquiring KIN, Protelindo has a total capital and voting interest of 100% in GTP. 2,9 Beroperasi Operating Protelindo - 1% Telecommunication Supporting Services Jl. PHH. Mustopa, Surapati Core Blok AB (Anggrek Boulevard) No.16, Kelurahan Pasirlayung, Kecamatan Cibeunying Kidul, Bandung 40192 Kantor cabang / Branch Office: Menara BCA, 53rd Floor Jl. MH. Thamrin No. 1 Jakarta 10310 PT Darmanusa Tritunggal ("DARMANUSA") KIN - 99,83% Jasa Penunjang Telekomunikasi Kantor Pusat / Head Office: Setelah melakukan akuisisi atas KIN, Protelindo memiliki saham dan hak suara seluruhnya sebesar 100% di Darmanusa. After acquiring KIN, Protelindo has a total capital and voting interest of 100% in Darmanusa. 63,0 Beroperasi Operating Protelindo - 0,17% Telecommunication Supporting Services Jl. PHH. Mustopa, Surapati Core Blok AB (Anggrek Boulevard) No.16, Kelurahan Pasirlayung, Kecamatan Cibeunying Kidul, Bandung 40192 Kantor cabang / Branch Office: Menara BCA, 53rd Floor Jl. MH. Thamrin No. 1 Jakarta 10310
56 Kronologi Pencatatan Saham SHARE LISTING CHRONOLOGY Tanggal Date aksi Korporasi Corporate Action 8 Maret 2010 March 8, 2010 Perseroan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia dengan simbol perdagangan "TOWR". Perseroan menawarkan sebanyak 112.232.500 sahamnya dengan harga penawaran sebesar Rp1.050 (harga nominal Rp500). The Company listed its shares on the Indonesia stock exchange under the ticker symbol "TOWR". The Company offered 112,232,500 shares to the public with an offering price of IDR1,050 (nominal price of IDR500). 14 Desember 2010 December 14, 2010 Dua pemegang saham utama Perseroan, TMG dan CGS, menjual sekitar 38,9% kepemilikan saham TOWR mereka dengan transaksi penjualan langsung, sehingga meningkatkan jumlah saham masyarakat yang beredar dari 11% menjadi 49,9%. The two main shareholders of the Company, TMG and CGS, sold approximately 38,9% of their TOWR shares in a private placement transaction, which increased the total public float from 11% to 49,9% of the outstanding shares. September 2012 September 2012 Dua pemegang saham utama Perseroan, TMG dan CGS, menjual saham TOWR mereka masing-masing sejumlah 83.776.450 lembar saham dan 80.491.100 lembar saham. Total saham TOWR yang beredar di masyarakat meningkat dari 49,9% menjadi 66%. The two main shareholders of the Company, TMG and CGS, sold 83,776,450 TOWR shares and 80,491,100 TOWR shares, respectively. The TOWR total public float was increased from 49.9% to 66% of the outstanding shares. Februari 2013 February 2013 Dua pemegang saham utama Perseroan, TMG dan CGS, menjual saham TOWR mereka masing-masing sejumlah 5.992.500 lembar saham dan 5.757.500 lembar saham. Total saham TOWR yang beredar di masyarakat meningkat dari 66% menjadi 67,29%. The two main shareholders of the Company, TMG and CGS, sold 5,992,500 TOWR shares and 5,757,500 TOWR shares, respectively. The TOWR total public float was increased from 66% to 67.29% of the outstanding shares. Juni 2013 June 2013 Para pemegang saham Perseroan menyetujui perubahan nilai nominal saham (stock split) dengan rasio 1:10 untuk saham beredar Perseroan, dari Rp500 (lima ratus Rupiah) per saham menjadi Rp50 (lima puluh Rupiah) per saham. The Company's shareholders approved a 1:10 stock split for the outstanding shares of the Company, from IDR500 (five hundred Rupiah) per share to IDR50 (fifty Rupiah) per share. September 2014 September 2014 TMG (sebagai pemegang 16,68% saham Perseroan) dan CGS (sebagai pemegang 16,03% saham Perseroan) mengalihkan seluruh sahamnya di Perseroan kepada PT Sapta Adhikari Investama. Sehingga, PT Sapta Adhikari Investama menjadi pemegang saham pengendali Perseroan. TMG (as the holder of 16.68% of the Company's shares) and CGS (as the holder of 16.03% of the Company's shares) transferred all of their shares in the Company to SAI, making SAI the controlling shareholder of the Company. Juni 2018 June 2018 Pemegang saham Perseroan menyetujui perubahan nilai nominal saham (stock split) dengan rasio 1:5 untuk saham beredar Perseroan, dari Rp50 (lima puluh Rupiah) per saham menjadi Rp10 (sepuluh Rupiah) per saham. The Company's shareholders approved a 1:5 stock split for the outstanding shares of the Company, from IDR50 (fifty Rupiah) per share to IDR10 (ten Rupiah) per share. Agustus 2018 August 2018 Perseroan mendapat persetujuan dari pemegang saham untuk melaksanakan program pembelian kembali saham untuk maksimal sebesar 5% dari jumlah modal ditempatkan dan disetor. Program pembelian kembali saham tersebut berlaku selama 18 bulan sampai bulan Februari 2020. The Company obtained the shareholders' approval to undertake a share buyback program for a maximum of 5% of paid up shares. The share buyback program is valid for a period of 18 months until February 2020.
nama dan alamat lembaga dan/atau Profesi Penunjang Pasar modal NAMES AND ADDRESSES OF CAPITAL MARKET INSTITUTIONS AND PROFESSIONALS bIro aDmInISTraSI efeK SHARE REGISTRAR AKUNTAN INdEpENdEN Perseroan telah menunjuk auditor eksternal INdEpENdENT ACCOUNTANT The Company has appointed an external PT Raya Saham Registra Gedung Plaza Sentral, 2nd Floor sesuai dengan keputusan yang dihasilkan auditor in line with the resolutions adopted at the Jl. Jend. Sudirman Kav. 47-48 dalam Rapat Umum Pemegang Saham Annual General Meeting of the Shareholders Jakarta 12930 Tahunan yang diselenggarakan pada tanggal held on May 9, 2018 and resolution of the Tel : (62-21) 2525666 9 Mei 2018 dan Keputusan Dewan Komisaris Board of Commissioners dated October 19, Fax : (62-21) 2525028 tanggal 19 Oktober 2018, yang menunjuk 2018, which approved the appointment of kantor Akuntan Publik Purwantono, Sungkoro Public Accountants Purwantono, Sungkoro & noTarIS NOTARY & Surja yang merupakan anggota firma dari Ernst & Young Global Limited, untuk mengaudit Surja, a member firm of Ernst & Young Global Limited, to audit the Company's Consolidated Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan Financial Statements for fiscal year 2018. Dr. Irawan Soerodjo, SH, Msi untuk tahun buku 2018. Purwantono, Sungkoro Purwantono, Sungkoro & Surja is registered Jl. K.H. Zainul Arifin No. 2, Komp. & Surja merupakan kantor Akuntan Publik with the Financial Services Authority ("OJK"). Ketapang Indah Blok B-2 No. 4-5 yang telah terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan The total fee for the Audit of the Consolidated Jakarta 11140, Indonesia Tel : (62-21) 6301511 Fax : (62-21) 6337851 ("OJK"). Adapun total biaya untuk Audit Laporan Keuangan Konsolidasian untuk tahun Financial Statements for 2018 was IDR1.8 billion. 2018 sebesar Rp1,8 miliar. KonSulTan huKum LEGAL CONSULTANT Purwantono, Sungkoro & Surja, telah menjadi auditor Perseroan sejak 2015. Kantor Akuntan Purwantono, Sungkoro & Surja, has been the Company's auditor since 2015. They have Publik ini telah menyelesaikan tugas-tugas completed their tasks independently and in Makes & Partners Law Firm Menara Batavia, 7th Floor Jl. KH Mas Mansyur Kav. 126 secara independen sesuai dengan standar profesional Akuntan Publik, kontrak jasa dan accordance with the professional standards for Public Accountants, the service contract and Jakarta 10220 lingkup audit yang telah disepakati. Kantor the agreed audit scope. Purwantono, Sungkoro Tel : (62-21) 5747181 Akuntan Publik Purwantono, Sungkoro & Surja & Surja does not provide any other consultancy Fax : (62-21) 5747180 tidak menyediakan jasa konsultasi lainnya services to the Company. The accountant who kepada Perseroan. Adapun akuntan yang signed the Independent Auditor's Report for menandatangani Laporan Auditor Independen 2018 was Feniwati Chendana, CPA. aKunTan PublIK PUBLIC ACCOUNTANT untuk periode 2018 adalah Feniwati Chendana, CPA. Purwantono, Sungkoro & Surja (Member firm of Ernst & Young Global Limited) Indonesian Stock Exchange Building Tower 2, 7th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53, Jakarta 12190, Indonesia Tel : (62-21) 52895000 Fax : (62-21) 52894100 57
58 Penghargaan dan Sertifikasi AWARDS AND CERTIFICATIONS PT Sarana Menara Nusantara Tbk - memperoleh predikat "Sangat Bagus" berdasarkan rating Infobank dalam kategori "Infrastruktur, Utilitas dan Transportasi" pada acara "3rd Infobank 100 Fastest Growing Companies 2018". PT Sarana Menara Nusantara Tbk - received an acknoledgement of "Very Good" based on Infobank's rating in the "Infrastructure, Utilities and Transportation" category on "3rd Infobank 100 Fastest Growing Companies 2018" awards ceremony. PT Sarana Menara Nusantara Tbk - memperoleh predikat sebagai Perusahaan Publik Sangat Baik Tahun 2018, dalam kategori: "Infrastruktur, Utilitas, dan Transportasi" oleh Warta Ekonomi. PT Sarana Menara Nusantara Tbk - as the Indonesia Very Good Public company 2018, category: Infrastructure, Utilities and Transportation from Warta Ekonomi. PT Profesional Telekomunikasi Indonesia - TMT (Teknologi, Media, dan Telekomunikasi) Deal of The Year 2018, Asia - Akuisisi Protelindo atas perusahaan tower Indonesia PT Komet Infra Nusantara (KIN) dari Providence Equity Partners PT Profesional Telekomunikasi Indonesia - TMT (Technology, Media and Telecommunication) Deal of The Year 2018, Asia - Protelindo's acquisition of Indonesian towerco PT Komet Infra Nusantara (KIN) from Providence Equity Partners PT Profesional Telekomunikasi Indonesia - cEO Terbaik Ferdinandus Aming Santoso - Sektor Telekomunikasi - Indonesia dari Global Business Outlook PT Profesional Telekomunikasi Indonesia - Best cEO Ferdinandus Aming Santoso - Telecom Sector - Indonesia from Global Business Outlook PT Profesional Telekomunikasi Indonesia - cFO Terbaik Stephen Duffus Weiss - Sektor Telekomunikasi - Indonesia dari Global Business Outlook PT Profesional Telekomunikasi Indonesia - Best cFO Stephen Duffus Weiss - Telecom Sector - Indonesia from Global Business Outlook
Peringkat RATINGS lembaga Pemeringkat Rating Agency Fitch Ratings Singapore Pte. Ltd. 6 Temasek Boulevard #35-05 Suntec City Tower 4 Singapore 03898 uraian Description Fitch Ratings telah mengafirmasi peringkat Jangka Panjang Mata Uang Asing Issuer Default Rating (IDR) dari operator menara independen terbesar di Indonesia, PT Profesional Telekomunikasi Indonesia (Protelindo) di 'BBB-'. Outlook untuk peringkat adalah Stabil. Fitch Ratings has affirmed the Long-Term Foreign-Currency Issuer Default Rating of Indonesia's largest independent tower operator, PT Profesional Telekomunikasi Indonesia (Protelindo), at 'BBB-'. The Outlook on the ratings is Stable. Fitch Rating Indonesia DBS Bank Tower, 24th Floor, Suite 2403 Jl. Prof. Dr. Satrio Kav 3-5 Jakarta Selatan 12940 Moody's Investors Service SingaporePte. Ltd. 50 Raffles Place #23-08 Singapore Land Tower Singapore 048623 Standard & Poor's Singapore Pte. Ltd. 12 Marina Boulevard #23- 01, Marina Bay Financial Centre Tower 3 Singapore 018982 Pada saat yang bersamaan, Fitch Ratings Indonesia juga telah mengafirmasi Peringkat Nasional Jangka Panjang dan peringkat Nasional Senior Tanpa Jaminan di 'AAA(idn)'. Outlook untuk peringkat adalah Stabil. Simultaneously, Fitch Ratings Indonesia affirmed the National Long-Term Rating and national senior unsecured rating at 'AAA(idn)'. The Outlook on the ratings is Stable. Moody's mengafirmasi Protelindo di Baa3, outlook stabil. Moody's affirmed Protelindo at Baa3, The outlook is stable. S&P mengafirmasi Peringkat Kredit Jangka Panjang Protelindo 'BBB-'; outlook tetap stabil. S&P affirmed Protelindo's long term Corporate Credit Rating at BBB-; outlook remains stable. PT iForte Solusi Infotek - Penghargaan Juara Pertama dalam kategori "communication Networks" - Bentley's Year in Infrastructure 2018 International Competition di London, UK. PT iForte Solusi Infotek - awarded 1st Place in communication Networks category - Bentley's Year in Infrastructure 2018 International Competition in London, UK. PT Profesional Telekomunikasi Indonesia - Partner Terbaik untuk kategori TP colo dalam acara PMO Annual Workshop 2018 oleh XL Axiata PT Profesional Telekomunikasi Indonesia - as Best Partner in the category of TP colo in the PMO Annual Workshop 2018 by XL Axiata PT Profesional Telekomunikasi Indonesia - Partner Terbaik untuk kategori TP B2S (Build to Suit) dalam acara PMO Annual Workshop 2018 oleh XL Axiata PT Profesional Telekomunikasi Indonesia - as Best Partner in the category of TP B2S (Built to Suit) in the PMO Annual Workshop 2018 by XL Axiata PT Profesional Telekomunikasi Indonesia - Best Implementation of HSE Practices Wireless Tower Operation Indonesia dari Global Business Outlook PT Profesional Telekomunikasi Indonesia - Best Implementation of HSE Practices Wireless Tower Operation Indonesia from Global Business Outlook PT Profesional Telekomunikasi Indonesia - Fastest Growing Mobile Tower Operators Indonesia dari Global Business Outlook PT Profesional Telekomunikasi Indonesia - Fastest Growing Mobile Tower Operators Indonesia from Global Business Outlook 59
60 Portofolio menara Kami OUR TOWER PORTFOLIO
62 Kolaborasi CollaboraTIon PRODUKTIVITAS DAN KEGIATAN OPERASIONAL YANG OPTIMAL MENDUKUNG KEBERHASILAN GRUP KAMI. Optimum Productivity and Operational Activities support the success of our Group.
64 Pengembangan Sumber Daya manusia HUMAN RESOURCES DEVELOPMENT Karyawan kami merupakan salah satu aset kami yang sangat berharga. Our employees are one of our most valuable assets. The success of the Keberhasilan Grup kami bergantung pada produktivitas dan kegiatan Group depends on the productivity and operational skill of our employees. operasional yang dilakukan oleh karyawan. Oleh karena itu, salah One of management's core policies is to engage in human resources satu kebijakan utama tim manajemen adalah untuk terlibat dalam development and to ensure strict compliance with all government pengembangan sumber daya manusia dan untuk memastikan kepatuhan regulations pertaining to manpower and proper working conditions. terhadap semua peraturan pemerintah di bidang ketenagakerjaan dan situasi kerja yang baik. Grup menyediakan paket tunjangan dan kesejahteraan yang kompetitif The Group provides competitive benefits and welfare packages to all kepada seluruh karyawannya. Paket tunjangan termasuk asuransi employees. The benefits package includes health insurance, maternity kesehatan, asuransi melahirkan, asuransi gigi, asuransi jiwa dan asuransi insurance, dental insurance, life insurance and personal accident kecelakaan perorangan, dan juga program pelatihan dan pengembangan insurance, as well as internal and external training and development internal dan eksternal untuk fungsi tugas tertentu. programs for specific job functions. Grup telah melakukan 54 pelatihan formal/kursus yang berbeda The Group conducted 54 different formal training/courses with 1,186 dengan 1.186 peserta pada tahun 2018. Grup berkomitmen untuk terus participants in 2018. The Group is committed to continue providing menyediakan kegiatan pelatihan, baik internal maupun eksternal, untuk training activities, both internally and externally, for its employees. As karyawan di masa mendatang. Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah of December 31, 2018, the Group employed 1,194 individuals. The vast karyawan Grup adalah 1.194. Sebagian besar karyawan kami adalah majority of our employees are permanent employees. karyawan permanen. Berikut adalah jumlah dan status komposisi karyawan Grup pada Following is a breakdown of the Group's employee composition as of 31 Desember 2018: December 31, 2018: JUMLAH KARYAWAN BERdASARKAN BIdANg NUMBER OF EMPLOYEES BY AREA bidang Area 2018 Permanen Permanent Kontrak Contract 2017 Permanen Permanent Kontrak Contract 2016 Permanen Permanent Kontrak Contract 2015 Permanen Permanent Kontrak Contract Keuangan, Legal & Administrasi Finance, Legal & Admin 272 50 244 28 257 24 241 42 Operasional & Penjualan Operations & Sales 591 281 548 187 517 130 508 157 Jumlah / Total 863 331 792 215 774 154 749 199
JUMLAH KARYAWAN BERdASARKAN pENdIdIKAN NUMBER OF EMPLOYEES BY EDUCATION Pendidikan Education Pasca Sarjana Master's Degree Sarjana Bachelor's Degree 2018 38 790 2017 33 617 2016 37 564 2015 33 590 Sarjana Muda Associates Degree 195 175 168 168 SMA atau setara Senior High School or equivalent 171 182 159 157 Jumlah / Total 1.194 1.007 928 948 JUMLAH KARYAWAN BERdASARKAN USIA NUMBER OF EMPLOYEES BY AGE usia Education 20 - 30 31 - 40 > 41 2018 388 596 210 Jumlah / Total 1.194 pELATIHAN pAdA TAHUN 2018 TRAINING EVENTS HELD IN 2018 Program Pelatihan Training Program Keuangan, Legal & Administrasi Finance, Legal & Administration Operasional & Penjualan Operasional & Sales Total Peserta Total Participants Adaptive Leadership 4 12 16 Leadership Greatness Training 7 8 15 Project Management Training
58 58 Telecommunications Grounding & Protection Training
11 11
Ms. Excel Training 68
26 94
Become The +1 Enabler
20 20 Achieving Your Leadership Potential 10 29 39 Leadership For SPV & Asst. Manager 30 15 45 Motivation Drives Excellence
23 23
Becoming Credible Partner
27 27
MS Tower Training
2 2 Update on Technology for Telecom Industry
5 5 Analytical Report Writing Training 22
22 Workshop Optimalisasi Penanganan Fraud 1
1 Business Dressing & Professional Grooming 8 27 35 Prosedur Impor & Kepabeanan Customs & Import Procedure 12
12 ITIL v3 syllabus 2011 1
1 PSAK IFRS 15 & 16 12
12 Effective Communication 37
10 47
66 Program Pelatihan Training Program Keuangan, Legal & Administrasi Finance, Legal & Administration Operasional & Penjualan Operasional & Sales Total Peserta Total Participants Bedah Withholding Tax (eBUPOT PER-04/2017 & PER-25/PJ./2018 - berlaku 1 Jan 2019) Investigate Withholding Tax (eBUPOT PER-04/2017 & PER-25/PJ./2018 - since 1 Jan 2019) 3
3 Workshop MSL Team
59 59 Sharing Session Legal for Coordinator and Sweeper in Sitac Colo Department
31 31
English Course
9 9 Beginning Audit tools and Technique 11
11 Kendala dan Solusi Pengadaan Tanah serta Mekanisme Pembebasan Lahan Obstacles and Solutions to Land Acquisition and Land Acquisition Mechanisms
MS. Tower Training
2 2 Pendidikan Khusus Profesi Advokat (PKPA) Special Professional Education for Legal 2
2 Membedah Perjanjian Kredit dan Hukum Jaminan, serta Penyelesaian Kredit Bermasalah Analyzing Credit and Guarantee Law Agreements, and Setting Non- Performing Loans 2
2 New Hire Orientation Program 36 66 102 Auto CAD Training
Telecom Infrastructure Audit
3 3 Ms. Excel Intermediate & Advance 3
3 Pemahaman Dasar Akuntansi Keuangan dalam Transaksi Bisnis Perusahaan Basic of Financial Accounting in Corporate Business Transactions 3
3 Membedah Aspek Hukum Praktik Bisnis Anti Suap Sebagai Tindak Pidana Korporasi Berdasarkan Tata Aturan di Indonesia Analyzing Legal Aspects of Anti-Bribery Business Practices as Corporate Crimes Under Indonesian's Regulation 2
2 Ujian Profesi Advokat / Professional Test for Legal 1
1 Finance For Non Finance Professional
3 3 Business Judgment Rule: Penerapan Perlindungan Hukum terhadap Organ Perusahaan dalam Aktivitas Bisnis Perusahaan 1
1 Sharing Knowledge Session with iForte 11 46 57 Training Cognos for KPI 23
23 BOM & Managerial Workshop 21 59 80 VSAT Basic
114 114 OHSAS 18001:2007 DAN SMK3 PP 50 1
1 Training User penggunan Native software Bentley 1 13 14 Elsa Digital Altis-01 1 7 8 DWDM
10 10 Knowledged Fiber Optic Cable Training & Factory Visit at PT. CCSI
18 18
Huawei Routing Protocol
25 25 Interactive Business Performance Reports with Visual Analytics using Power BI Desktop 1
1 ISO 9001:2015 12
14 26
Internal Auditor ISO 14
16 30
Awareness ISO 27001 17
5 22
MTCRE
1 1 PPh Pasal 21 Komprehensif Awal Tahun Employee income tax - Article 21 1
1 Operating System MCPC UHP Network
28 28
Jumlah / Total 1.186
67 A S U N A M A Y A D R E B M U S N A G N A B M E G N E P I t n e m p o e v e D s e c r u o s e R n a m u H l
68 Keunggulan eXCellenCe KAMI AKAN TERUS MEMPERKUAT POSISI KAMI SEBAGAI PEMIMPIN PASAR DALAM INDUSTRI INFRASTRUKTUR TELEKOMUNIKASI. We will continue to strengthen our position as the market leader in the telecommunication infrastructure industry.
70 analisa dan Pembahasan manajemen MANAGEMENT DISCUSSION & ANALYSIS Pendapatan kami meningkat dari Rp529,9 miliar, atau 9,9%, dari Our revenue increased by IDR529.9 billion, or 9.9%, from IDR5,337.9 Rp5.337,9 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp5.867,9 miliar pada tahun billion in 2017 to IDR5,867.9 billion in 2018. Our tower portfolio grew by 2018. Portofolio menara kami meningkat sebesar 2.583 menara, atau 2,583 towers, or 17.4%, from 14,854 towers as of December 31, 2017 to 17,4%, dari 14.854 menara pada tahun yang berakhir 31 Desember 17,437 towers as of December 31, 2018. The number of tenancies on 2017 menjadi 17.437 menara pada tahun yang berakhir 31 Desember our towers grew by 3,308 tenancies, or 13.2%, from 25,011 tenancies 2018. Jumlah sewa lokasi menara kami meningkat sebesar 3.308 sewa as of December 31, 2017 to 28,319 tenancies as of December 31, 2018. lokasi, atau 13,2%, dari 25.011 pada tahun yang berakhir 31 Desember The increase in revenue was driven by the new tenancies and additional 2017 menjadi 28.319 pada tahun yang berakhir 31 Desember 2018. equipment leases as the major telecom operators are continuing to Peningkatan pendapatan berasal dari sewa lokasi baru, dan tambahan expand coverage ex-Java and increase their capacity in Java. The sewa peralatan sehubungan dengan ekspansi dari operator besar increase in revenue from iForte resulted from new growth areas driven by telekomunikasi ke luar Jawa termasuk juga meningkatkan kapasitas increasing urbanization and demand for consumer data services in dense jaringan di Jawa. Sedangkan peningkatan pendapatan iForte adalah data traffic areas. At iForte revenue from the VSAT business grew by hasil dari adanya peningkatan urbanisasi dan permintaan konsumen IDR82.8 billion, or 39.4% from IDR210,1 billion in 2017 to IDR292.9 billion layanan data di area dengan tingkat data trafic yang tinggi. Untuk iForte, in 2018. iForte also experienced an increase in revenue from BTS micro pendapatan dari VSAT bisnis bertumbuh sebesar Rp82,8 miliar, atau towers by IDR24.0 billion, or 19,4%, from IDR123.7 billion in 2017 to 39,4% dari Rp210,1 miliar di tahun 2017 menjadi Rp292,9 miliar, dan IDR147.8 billion in 2018. iForte also experienced an increase in revenue iForte juga mengalami peningkatan pendapatan dari BTS micro towers from MWIFO by IDR107,6 billion, or 83.0% from IDR129.6 billion in 2017 sebesar Rp24,0 miliar, atau 19,4% dari Rp123,7 miliar pada tahun 2017 to IDR237.3 billion in 2018. menjadi Rp147,8 miliar pada tahun 2018 dan iForte juga mengalami peningkatan pendapatan dari MWIFO sebesar Rp107,6 miliar, atau 83.0% dari Rp129,6 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp237,3 miliar pada tahun 2018. 10% 12% 5% 6% 5% 36% 3% 33% 2017 2018 19% 19% 25% 28% PT Hutchison CP Telecommunications PT Smartfren Telecom Tbk. PT XL Axiata Tbk. (sebelumnya PT Excelcomindo Pratama Tbk.) PT Indosat Tbk. PT Telekomunikasi Selular Others
BEBAN pOKOK pENdApATAN LAINNYA Beban pokok pendapatan lainnya kami meningkat sebesar Rp150,1 miliar, OTHER COST OF REVENUES Our other cost of revenues increased by IDR150.1 billion, or 54.1%, atau 54,1%, dari Rp277,4 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp427,5 miliar from IDR277.4 billion in 2017 to IDR427.5 billion in 2018. The increase pada tahun 2018. Kenaikan beban pokok pendapatan lainnya terutama in cost of revenues was primarily due to an increase in cost related to disebabkan oleh peningkatan biaya yang berhubungan dengan sewa transponder rentals which increased by 130.3% from IDR48.5 billion in transponder, yang meningkat sebesar Rp48,5 miliar, atau 130,3%, dari 2017 to IDR85,6 billion in 2018, an IDR25.8 billion, or 112,3%, increase in Rp37,2 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp85,6 miliar pada tahun 2018, International and local link rentals, from IDR23.0 billion in 2017 to IDR48.9 sewa internasional dan local link, yang meningkat sebesar Rp25,8 miliar, billion in 2018 and electricity expenses, which increased by IDR17.0 atau 112,3% dari Rp23,0 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp48,9 miliar billion, or 163.0% from IDR10.4 billion in 2017 to IDR27.4 billion in 2018. pada tahun 2018 and biaya listrik, yang meningkat sebesar Rp17,0 miliar, These increases in costs were due to the growth of the fiber optic cable atau 163,0% dari Rp10,4 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp27,4 miliar and VSAT businesses from iForte. In particular, the increase in these pada tahun 2018. Peningkatan ini sehubungan dengan pertumbuhan costs was driven by new business from the MICT (Ministry of Information fiber optic cable dan VSAT dari iForte. Khususnya, peningkatan biaya and Technology) for expanding capacity as a main customer of VSAT ini disebabkan oleh bisnis baru dari Menteri Komunikasi dan Informatika services to support internet services to remote areas of Indonesia. untuk meningkatkan kapasitas sebagai pengguna utama jasa layanan VSAT untuk mendukung layanan internet daerah terpencil di Indonesia. dEpRESIASI dAN AMORTISASI Beban depresiasi dan amortisasi naik sebesar Rp219,6 miliar, atau dEpRECIATION ANd AMORTIZATION Depreciation and amortization increased by IDR219.6 billion, or 24.5%, 24,5%, dari Rp894,8 miliar di tahun 2017 menjadi Rp1.114,4 miliar di from IDR894.8 billion in 2017 to IDR1,114.4 billion in 2018. This increase tahun 2018. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh kenaikan depresiasi was primarily due to the increase in depreciation of fixed assets, which aset tetap sebesar Rp122,6 miliar atau 27,7% dari Rp442,1 miliar di tahun increased by IDR122.6 billion, or 27.7% from IDR442.1 billion in 2017 to 2017 menjadi Rp564,7 miliar di tahun 2018 seiring dengan penambahan IDR564.7 billion in 2018 due to an increase in the size of our portfolio aset menara sebesar 2.583 menara (17,4%) termasuk dengan adanya 2,583 towers (17.4%) including the addition of 1,369 towers related to tambahan yang berasal dari akusisi KIN sebesar 1.369 menara. the KIN acquisition. LABA BRUTO Laba bruto meningkat sebesar Rp160,4 miliar, atau 3,8%, dari Rp4.165,6 gROSS INCOME Gross income increased by IDR160.4 billion, or 3.8%, from IDR4,165.6 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp4.326,0 miliar pada tahun 2018. billion in 2017 to IDR4,326.0 billion in 2018. BEBAN pENJUALAN dAN pEMASARAN Beban penjualan dan pemasaran meningkat sebesar Rp28,9 miliar, SELLINg ANd MARKETINg EXpENSES Selling and marketing expenses increased by IDR29.9 billion, or 35.9%, atau 35,9%, dari Rp80,4 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp109,3 from IDR80.4 billion in 2017 to IDR109.3 billion in 2018. The increase in miliar pada tahun 2018, kenaikan beban penjualan dan pemasaran ini selling and marketing expense was primarily due to an increase in travel terutama disebabkan oleh peningkatan beban travel dan transportasi, and transportation expense, which increased by IDR7.4 billion, or 61.4% yang meningkat sebesar Rp7.4 miliar, atau 61.4% dari Rp12,1 miliar from IDR12.1 billion in 2017 to IDR19.5 billion in 2018 as a result of the pada tahun 2017 menjadi Rp19,5 miliar pada tahun 2018 sebagai akibat addition of 2,583 towers. Other expenses increased by IDR7.2 billion, or bertambahnya jumlah menara sebanyak 2.583 menara. Beban lainnya 51.8% from IDR13.9 billion in 2017 to IDR21.1 billion in 2018. meningkat sebesar Rp7,2 miliar, atau 51,8% dari Rp13,9 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp21,1 miliar pada tahun 2018. 71
72 BEBAN UMUM dAN AdMINISTRASI Beban umum dan administrasi naik sebesar Rp22,8 miliar, atau 6,0%, gENERAL ANd AdMINISTRATIVE EXpENSES Our general and administration expenses increased by IDR22.8 billion, dari Rp376,4 miliar di tahun 2017 menjadi Rp399,3 miliar di tahun 2018. or 6.0%, from IDR376.4 billion in 2017 to IDR399.3 billion in 2018. This Kenaikan terutama disebabkan oleh kenaikan gaji dan kesejahteraan increase was primarily due to an increase in salaries and employee karyawan sebesar Rp26,3 miliar atau 9,9% dari Rp265,3 miliar di tahun welfare expense, which increased by IDR26.3 billion, or 9.9% from 2017 menjadi Rp291,6 miliar di tahun 2018. IDR265.3 billion in 2017 to IDR291,6 billion in 2018. LABA USAHA Laba usaha meningkat sebesar Rp368,0 miliar, atau 10,7%, dari Rp3.422,1 OpERATINg INCOME Operating income increased by IDR368.0 billion, or 10.7%, from miliar pada tahun 2017 menjadi Rp3.790,1 miliar pada tahun 2018. IDR3,422.1 billion in 2017 to IDR3,790.1 billion in 2018. BIAYA KEUANgAN Biaya keuangan meningkat sebesar Rp185,0 miliar, atau 26,9%, dari FINANCE COSTS Finance costs increased by IDR185.0 billion, or 26.9%, from IDR687.3 Rp687,3 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp872,3 miliar pada tahun 2018 billion in 2017 to IDR872.3 billion in 2018 due to an increase in bank disebabkan oleh peningkatan beban bunga bank sebesar Rp147,0 miliar, interest expense by IDR147.0 billion, or 34.2%, from IDR429.3 billion in atau 34,2%, dari Rp429,3 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp576,3 miliar 2017 to IDR576.3 billion in 2018 and an increase in other finance charges pada tahun 2018 dan peningkatan beban keuangan lainnya sebesar by IDR42.7 billion, or 1,581.5% from IDR2.7 billion in 2017 to IDR45.3 Rp42,7 miliar atau 1.581,5%, dari Rp2,7 miliar pada tahun 2017 menjadi billion in 2018. Rp45,3 miliar pada tahun 2018. BEBAN USAHA LAINNYA, NETO Beban usaha lainnya, neto turun sebesar Rp259,2 miliar, atau 90,4%, OTHER OpERATINg EXpENSES, NET Other net operating expenses decreased by IDR259.2 billion, or 90.4%, dari Rp286,6 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp27,4 miliar pada tahun from IDR286.6 billion in 2017 to IDR27.4 billion in 2018. This was primarily 2018. Hal ini terutama disebabkan oleh pada tahun 2018 kami mencatat due to a recovery of allowance for impairment losses recorded in 2018 of pemulihan atas cadangan penurunan nilai sebesar Rp197,6 miliar. IDR197.6 billion. LABA dARI OpERASI YANg dILANJUTKAN SEBELUM BEBAN pAJAK pENgHASILAN Laba dari operasi yang dilanjutkan sebelum beban pajak penghasilan INCOME BEFORE CORpORATE INCOME TAX EXpENSE FROM CONTINUINg OpERATIONS Income before corporate income tax expense from continuing operations meningkat sebesar Rp125,1 miliar, atau 4,5%, dari Rp2.803,0 miliar pada increased by IDR125.1 billion, or 4.5%, from IDR2,803.0 billion in 2017 to tahun 2017 menjadi Rp2.928,1 miliar pada tahun 2018. IDR2,928.1 billion in 2018. BEBAN pAJAK pENgHASILAN Beban pajak penghasilan meningkat sebesar Rp25,3 miliar, atau 3,6% CORpORATE INCOME TAX EXpENSE Corporate income tax expense increased by IDR25.3 billion, or 3.6% from dari Rp702,8 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp728,1 miliar pada tahun IDR702.8 billion in 2017 to IDR728.1 billion in 2018. 2018. LABA TAHUN BERJALAN Laba tahun berjalan Perseroan di tahun 2018 tercatat sebesar Rp2.200,1 INCOME FOR THE YEAR The Company had income for the year of IDR2,200.1 billion in 2018 miliar, dibandingkan dengan laba tahun berjalan tahun 2017 sebesar compared to income for the year of IDR2,100.1 billion in 2017. Rp2.100.1 miliar. pENgHASILAN KOMpREHENSIF LAIN Keuntungan komprehensif lain, sesudah pajak penghasilan meningkat OTHER COMpREHENSIVE INCOME Other comprehensive gain, net of tax increased from IDR47.8 billion in dari Rp47,8 miliar pada tahun 2017 menjadi keuntungan Rp56,7 miliar 2017 to IDR56.7 billion in 2018. pada tahun 2018.
TOTAL pENgHASILAN KOMpREHENSIF TAHUN BERJALAN Total penghasilan komprehensif tahun berjalan, sesudah pajak meningkat TOTAL COMpREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR Total comprehensive income for the year, net of tax increased by sebesar Rp108,9 miliar, atau 5,1%, dari Rp2.147,9 miliar pada tahun IDR108.9 billion, or 5.1%, from IDR2,147.9 billion in 2017 to IDR2,256.8 2017 menjadi Rp2.256.8 miliar pada tahun 2018. billion in 2018. Kinerja Keuangan Komprehensif COMPREHENSIVE FINANCIAL PERFORMANCE TOTAL ASET LANCAR Aset lancar menurun sebesar Rp774,3 miliar, atau 25,4%, dari Rp3.049,7 TOTAL CURRENT ASSETS Current assets decreased by IDR774.3 billion, or 25.4%, from IDR3,049.7 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp2.275,4 miliar pada tahun 2018. billion in 2017 to IDR2,275.4 billion in 2018. The decrease in current Penurunan aset lancar didorong oleh penurunan kas dan setara kas dari assets was driven by a decrease in cash and cash equivalents from Rp2.348,3 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp963,4 miliar pada tahun IDR2,348.3 billion in 2017 to IDR963.4 billion in 2018 due to the payment 2018 sehubungan dengan pembayaran dividen, dan program buy back of dividends, Company share buy back program, the KIN acquisition and saham Perusahaan, akuisisi KIN dan pembayaran kembali utang bank. the repayment of bank loans. TOTAL ASET TIdAK LANCAR Aset tidak lancar meningkat sebesar Rp4.970,4 miliar, atau 31,6%, dari TOTAL NON-CURRENT ASSETS Non-current assets increased by IDR4,970.4 billion, or 31.6%, from Rp15.713,8 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp20.684,2 miliar pada IDR15,713.8 billion in 2017 to IDR20,684.2 billion in 2018. The growth tahun 2018. Peningkatan aset tidak lancar terutama didorong oleh in non-current assets was driven by an increase in fixed assets from peningkatan aset tetap dari Rp12.600,6 miliar pada tahun 2017 menjadi IDR12,600.6 billion in 2017 to IDR15,980.1 billion in 2018 and an increase Rp15.980,1 miliar pada tahun 2018 dan peningkatan sewa lokasi jangka in long term site rentals from IDR2,064.3 billion in 2017 to IDR2,510.2 panjang dari Rp2.064,3 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp2.510,2 miliar billion in 2018. The increase in fixed assets and long term site rentals was pada tahun 2018. Meningkatnya aset tetap dan sewa lokasi jangka due to an increase in the size of our portfolio from 14,854 towers in 2017 panjang disebabkan oleh meningkatnya ukuran portofolio menara kami to 17,437 towers in 2018 and an increase of our number in tenancies from dari 14.854 menara pada tahun 2017 menjadi 17.437 menara pada 25,011 tenancies in 2017 to 28,319 tenancies in 2018. tahun 2018 dan meningkatnya sewa lokasi dari 25.011 pada tahun 2017 menjadi 28.319 pada tahun 2018. TOTAL ASET Total aset meningkat sebesar Rp4.196,1 miliar, atau 22,4%, dari TOTAL ASSETS Total assets increased by IDR4,196.1 billion, or 22.4%, from IDR18,763.5 Rp18.763,5 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp22.959,6 miliar pada billion in 2017 to IDR22,959.6 billion in 2018. This slight increase was tahun 2018. Peningkatan ini didorong oleh meningkatnya aset tidak driven by the increase in non-current assets from IDR15,713.7 billion in lancar dari Rp15.713,7 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp20.684,2 miliar 2017 to IDR20,684.2 billion in 2018 as a result of KIN acquisition. pada tahun 2018 sebagai akibat dari akuisisi KIN. 73
74 TOTAL LIABILITAS JANgKA pENdEK Liabilitas jangka pendek meningkat sebesar Rp2.521,3 miliar, atau TOTAL CURRENT LIABILITIES Current liabilities increased by IDR2,521.3 billion, or 113.0%, from 113,0%, dari Rp2.230,5 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp4.751,8 miliar IDR2,230.5 billion in 2017 to IDR4,751.8 billion in 2018, due to the pada tahun 2018, sehubungan dengan peningkatan yang signifikan pada significant increase in the current portion of long term loans coming due. bagian utang jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun. TOTAL LIABILITAS JANgKA pANJANg Liabilitas jangka panjang meningkat sebesar Rp743,3 miliar, atau 7,9%, TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES Non-current liabilities increased by IDR743.3 billion, or 7.9%, from dari Rp9.431,2 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp10.174,5 miliar pada IDR9,431.2 billion in 2017 to IDR10,174.5 billion in 2018, due to the tahun 2018, disebabkan oleh peningkatan utang jangka panjang. Utang increase of long-term loans. Long-term loans increased by IDR1,294.4 jangka panjang meningkat sebesar Rp1.294,4 miliar, atau 25,7%, dari billion, or 25.7%, from IDR5,025.3 billion in 2017 to IDR6,319.6 billion Rp5.025,3 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp6.319,6 miliar pada tahun in 2018. 2018. TOTAL LIABILITAS Total liabilitas meningkat Rp3.264,6 miliar, atau 28,0%, dari Rp11.661,7 TOTAL LIABILITIES Total liabilities increased by IDR3,264.6 billion, or 28.0%, from miliar pada tahun 2017 menjadi Rp14.926,3 miliar pada tahun 2018, IDR11,661.7 billion in 2017 to IDR14,926.3 billion in 2018, based on berdasarkan peningkatan liabilitas jangka panjang dari Rp9.431,2 miliar the increase in non-current liabilities from IDR9,431.2 billion in 2017 to pada tahun 2017 menjadi Rp10.174,5 miliar pada tahun 2018, disebabkan IDR10,174.5 billion in 2018, from the increase in long-term loans. dari peningkatan utang jangka panjang. TOTAL EKUITAS Total ekuitas meningkat sebesar Rp931,5 miliar, atau 13,1%, dari TOTAL EQUITY Total equity increased by IDR931.5 billion, or 13.1%, from IDR7,101.8 Rp7.101,8 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp8.033,3 miliar pada tahun billion in 2017 to IDR8,033.3 billion in 2018, due to results from the current 2018, hal ini disebabkan sebagai hasil dari operasi tahun berjalan. operating year. LApORAN ARUS KAS KONSOLIdASI Model operasional kami memberikan proteksi kredit yang kuat. Operator CONSOLIdATEd STATEMENTS OF CASH FLOWS Our operational model provides us with strong credit protection. telekomunikasi pada umumnya membayar di awal, baik secara bulanan, Telecommunications operators typically pay in advance on a monthly, kuartalan maupun tahunan. Kami memiliki mekanisme yang efektif dan quarterly or annual basis. We have effective and proven enforcement terbukti kuat untuk memastikan para pelanggan membayar secara tepat, mechanisms to ensure timely payment, including the ability to disconnect termasuk kemampuan untuk memutuskan peralatan dan terminasi sewa equipment or terminate site lease and collect remaining revenue streams lokasi dan menagih seluruh sisa pembayaran sebagai ganti rugi. Semua as liquidated damages. These mechanisms effectively result in our mekanisme ini secara efektif menyebabkan bisnis kami berada pada business being a priority for payment, which we believe will assist us in prioritas teratas pada pembayaran dari pelanggan, dimana kami percaya maintaining stable cash flows. hal ini membantu kami didalam mempertahankan arus kas yang stabil. Arus kas yang diperoleh dari aktivitas operasi kami adalah Rp3.620,9 Our net cash provided by operating activities was IDR3,620.9 billion miliar pada tahun 2018 dibandingkan dengan Rp3.454,3 miliar pada tahun in 2018 compared with IDR3,454.3 billion in 2017. The increase was 2017. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh meningkatnya penerimaan primarily due to the increment in cash received from customers, from kas dari pelanggan, sebesar Rp5.367,4 miliar pada tahun 2017 menjadi IDR5,367.4 billion in 2017 to IDR5,913.5 billion in 2018. and also due Rp5.913,5 miliar pada tahun 2018, juga dikarenakan adanya kenaikan to the increment in tax refund, from IDR2.2 billion in 2017 to IDR10.0 in pengembalian pajak sebesar Rp2.2 miliar pada tahun 2017 menjadi 2018. Rp10,0 miliar pada tahun 2018.
Arus kas yang digunakan untuk aktivitas investasi sebesar Rp4.291,9 Net cash used in investing activities was IDR4,291.9 billion in 2018 as miliar pada tahun 2018 dibandingkan dengan Rp1.304,5 miliar pada compared to IDR1,304.5 billion in 2017. This increase was primarily due tahun 2017. Kenaikan ini disebabkan oleh pengeluaran untuk akuisisi to an increase in spending on acquisition of fixed assets from IDR740.8 aset tetap dari Rp740,8 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp2.057,0 miliar billion in 2017 to IDR2,057.0 billion in 2018, primarily due to cash paid in pada tahun 2018, terutama sehubungan dengan kas yang dibayarkan connection with our acquisition of KIN in 2018. untuk akuisisi KIN pada tahun 2018. Arus kas yang digunakan untuk aktivitas pendanaan adalah Rp839,1 Net cash used in financing activities was IDR839.1 billion in 2018, miliar pada tahun 2018, dibandingkan dengan Rp2.744,1 miliar pada compared to IDR2,744.1 billion in 2017. This decrease was due to the tahun 2017. Penurunan ini disebabkan oleh penerimaan utang jangka proceeds from long term loans amounting to IDR4,017.1 billion. panjang sebesar Rp4.017,1 miliar. RASIO UTANg Rasio lancar menurun dari 1,3 pada tahun 2017 menjadi 0,5 pada tahun dEBT RATIOS The current ratio decreased from 1.3 in 2017 to 0.5 in 2018. Over the 2018. Selama periode yang sama, kami mengalami sedikit peningkatan same period, we experienced a minor increase in our Net Debt to LQA pada rasio utang neto terhadap EBITDA LQA dari 1,4x menjadi 2,1x EBITDA ratio from 1.4x to 2.1x despite growing our tower portfolio by walaupun terdapat pertumbuhan portofolio menara kami sebesar 17,4% 17.4%. KOLEKTIBILITAS pIUTANg Kolektibilitas piutang dipengaruhi oleh Perseroan dalam menagih RECEIVABLES COLLECTABILITY The Company receivables collectability is influenced by the ability of piutangnya. Pada akhir tahun 2018, collection period Perseroan the Company to collect receivables. At the end of 2018, the Company memperlihatkan peningkatan menjadi 44,9 hari dibandingkan tahun 2017 collection period increased to 44.9 days in 2018 from 33.4 days in 2017. yang mencapai 33,4 hari. Perseroan menerapkan pembayaran dimuka The Company has implemented advance payment plans for all customers untuk semua pelanggan dengan kontrak sewa menara jangka panjang. with long-term site lease agreements. uraian Description Satuan Unit 2018 2017 Collection Period / Collection Period Hari / Day 44,9 33,4 SEgMEN BISNIS Di bawah ini adalah rincian hasil keuangan berdasarkan segmen bisnis BUSINESS SEgMENTS A breakdown of financial results by business segment is presented below untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018: for the year ended December 31, 2018: uraian Description Sewa menara Tower Rental jasa lainnya Others Services jumlah Total Pendapatan sewa pada pihak ketiga Rental/leasing revenue from third parties 5.338,8 529,1 5.867,9 Laba bruto Gross income 4.025,2 300,8 4.326,0 Laba usaha Operating income 3.615,4 174,6 3.790,1 Laba neto Net income 2.119,6 80,4 2.200,1 75
76 Struktur modal CAPITAL STRUCTURE uraian Description 2018 dalam miliar Rupiah in billion IDR Kontribusi (%) Contribution (%) 2017 dalam miliar Rupiah in billion IDR Kontribusi (%) Contribution (%) Total Pinjaman* Total Loan* 11.483,8 58,8 8.998,7 55,9 Jangka Pendek* Short-Term* 2.390,7 20,8 633,8 7,0 Jangka Panjang* Long-Term* 9.093,1 79,2 8.364,9 93,0 Ekuitas Equity 8.033,3 41,2 7.101,8 44,1 Total Modal yang Diinvestasikan Total Invested Capital 19.517,1 100,0 15.878,8 100,0 Setelah dikurangi Biaya Pinjaman / Net of Unamortized of Costs of Loan REALISASI INVESTASI BARANg MOdAL Per 31 Desember 2018, Perseroan memiliki portofolio terbesar diantara REALIZATION OF INVESTMENT EXpENdITURES As of December 31, 2018, the Company has the largest tower portfolio penyedia menara independen di Indonesia. Hal ini menempatkan among independent tower providers in Indonesia. This puts the Company Perseroan pada posisi untuk memanfaatkan kebutuhan akan menara in a position to capitalize on the need for new towers in both urban and baru di daerah perkotaan dan pedesaan di seluruh negeri. Melalui anak rural areas across the nation. Through its subsidiary, iForte, the Company perusahaannya, iForte, Perseroan memiliki kemampuan menyediakan has the ability to deploy microcell sites, fiberization of towers and BTS microcell sites, tower fiberization dan BTS hotel solution untuk mendukung hotel solutions to support the increased demand for network capacity. dari meningkatnya permintaan kapasitas jaringan. Untuk tahun 2018, kami telah menggunakan Rp4.291,9 miliar untuk For the year 2018 we have made a total IDR4,291.9 billion in investments investasi pada akuisisi KIN, merampungkan BTS baru dan kolokasi, for the KIN Acquisition, to build new towers and prepare existing towers for MWIFO dan VSAT, sewa lahan dan aset lainnya selain menara. Sebagian colocations, expand MWIFO utilization and VSAT capacity, renew ground besar proyek didanai oleh arus kas internal perusahaan. leases and invest in other non tower assets. Most of these projects were funded by the Company's internal cash flow. KEBIJAKAN STRUKTUR MOdAL Kebijakan atas Struktur Modal adalah melaksanakan ketentuan-ketentuan CApITAL STRUCTURE pOLICY The Capital Structure Policy is to operate within the financial covenants finansial dari perjanjian pinjaman bank dan untuk menjaga komponen- of the bank loan agreements and to manage the balance sheet on a komponen dalam neraca keuangan kami dengan dasar yang konservatif. conservative basis. Total debt was IDR11,483.8 billion as of December Total pinjaman per tanggal 31 Desember 2018 berjumlah sebesar 31, 2018 with a Net Debt to Last Quarter Annualized (LQA) EBITDA Rp11.483,8 miliar dengan rasio utang neto terhadap LQA EBITDA (seperti (as defined in our bank loan agreements) of 2.1x. This leverage ratio yang tertera dalam perjanjian pinjaman bank kami) sebesar 2,1x. Rasio increased slightly in 2016 and 2017 when the Net Debt to LQA EBITDA pinjaman ini sedikit meningkat dari tahun 2016 dan 2017 ketika utang was 1.6x and 1.4x, respectively. We continue to look for opportunities to neto untuk LQA EBITDA masing-masing sebesar 1,6x dan 1,4x. Kami extend our debt maturities, lower interest costs and increase operating terus mencari peluang guna memperpanjang masa jatuh tempo utang flexibility. kami, mendapatkan biaya bunga yang lebih rendah dan meningkatan fleksibilitas usaha.
Informasi atau fakta material yang Terjadi Setelah Tanggal laporan akuntan MATERIAL INFORMATION OR FACTS SUBSEQUENT TO THE ACCOUNTANT'S REPORT Pada tanggal 2 Februari 2019, Protelindo, iForte, dan MUFG Bank, Ltd, On February 2, 2019, Protelindo, iForte and MUFG Bank, Ltd, Jakarta Cabang Jakarta, telah menandatangani Surat Perubahan atas Perjanjian Branch entered into Amendment Letter pursuant to IDR250,000,000,000 Bergulir Rp250.000.000.000 atau setaranya dalam USD tertanggal 28 Revolving Loan Facility or equivalent into USD dated February 28, 2017 Februari 2017 dan perubahannya, sehubungan dengan perpanjangan 1 as amended, in connection to extend 1 (one) year of its final maturity date. (satu) tahun atas jangka waktu perjanjian tersebut. Pada tanggal 4 Februari 2019, Protelindo dan Sumitomo Mitsui Banking On February 4, 2019, Protelindo and Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore Branch ("SMBC"), telah menandatangani Corporation, Singapore Branch ("SMBC") entered into a Facility Perjanjian Pinjaman. Sehubungan dengan Perjanjian Pinjaman tersebut, Agreement. In relation to that Facility Agreement, Protelindo will obtain a Protelindo menerima suatu fasilitas pinjaman sejumlah JPY5.673.000.000 facility in the amount of JPY5,673,000,000 ("SMBC Facility Agreement"). ("Fasilitas Pinjaman SMBC"). Tujuan Perjanjian Pinjaman SMBC adalah The purpose for the SMBC Facility Agreement are for general corporate untuk membiayai kebutuhan umum, modal kerja serta untuk pembayaran purposes, capital expenditure of Protelindo and to pay for fees and biaya dan pengeluaran Protelindo sehubungan dengan Perjanjian expenses under the Facility. The final maturity date for SMBC Facility Pinjaman. Fasilitas Pinjaman SMBC ini jatuh tempo pada tanggal 4 Agreement is on August 4, 2022. The interest rate for the SMBC Facility Agustus 2022. Fasilitas Pinjaman BSMI dikenakan tingkat suku bunga Agreement is (i) Tokyo Interbank Offering Rate (TIBOR) and (ii) applicable yang sama dengan (i) Tokyo Interbank Offering Rate (TIBOR) dan (ii) margin is 0,70% per annum. margin yang berlaku yaitu 0,70% per tahun. Sehubungan dengan Perjanjian Fasilitas, iForte dan KIN juga In connection with the provision of the SMBC Facility Agreement, iForte menandatangani Perjanjian Penanggungan Perusahaan dan Penggantian and KIN entered into Corporate Guarantee and Indemnity Agreements Kerugian Perusahaan tertanggal 4 Februari 2019 yang ditandatangani dated February 4, 2019 which have been signed respectively by and masing-masing dengan dan diantara KIN dan iForte sebagai penjamin between KIN and iForte as guarantor and SMBC as a lender. dan SMBC sebagai pemberi pinjaman. Protelindo telah melakukan penarikan seluruh jumlah pinjaman atas Protelindo has drawdown all the amount of SMBC Facility Agreement on Fasilitas Pinjaman SMBC pada tanggal 8 Februari 2019. February 8, 2019. Pada tanggal 6 Februari 2019, KIN telah melakukan pembayaran hutang On February 6, 2019, KIN repaid a part of its principal and interest to Bank pokok dan bunga kepada Bank Mandiri sebesar Rp284.715.915.104,01. Mandiri in the amount of IDR284,715,915,104.01. Pada tanggal 6 Februari 2019, Iforte dan MUFG Bank, Ltd, Cabang On February 6, 2019, Iforte and MUFG Bank, Ltd, Cabang Jakarta Branch Jakarta, telah menandatangani Perjanjian Pinjaman. Sehubungan entered into Facility Agreement. In relation to that Facility Agreement, dengan Perjanjian Pinjaman tersebut, Iforte menerima suatu fasilitas Iforte will obtain a facility in the amount of IDR500,000,000,000 ("MUFG pinjaman sejumlah Rp500.000.000.000 ("Fasilitas Pinjaman MUFG"). Facility Agreement"). The purpose for the MUFG Facility Agreement is for Tujuan Perjanjian Pinjaman MUFG adalah untuk membiayai kebutuhan general corporate purposes of Iforte. The final maturity date for MUFG umum Iforte. Fasilitas Pinjaman MUFG ini jatuh tempo 3 (tiga) tahun sejak Facility Agreement is 3 (three) years after the signing date. The interest tanggal penandatangannya. Fasilitas Pinjaman MUFG dikenakan tingkat rate for the MUFG Facility Agreement is (i) JIBOR and (ii) applicable suku bunga yang sama dengan (i) JIBOR dan (ii) margin yang berlaku margin is 1,75% per annum. yaitu 1,75% per tahun. 77
78 Sehubungan dengan Perjanjian Fasilitas, Protelindo juga menandatangani In connection with the provision of the MUFG Facility Agreement, Perjanjian Penanggungan Perusahaan dan Penggantian Kerugian Protelindo entered into Corporate Guarantee and Indemnity Agreement Perusahaan tertanggal 4 Februari 2019 dengan MUFG. dated February 4, 2019 with MUFG. Pada tanggal 14 Februari 2019, Protelindo dan MUFG Bank, Ltd, Cabang On February 14, 2019, Protelindo and MUFG Bank, Ltd, Cabang Jakarta, telah menandatangani Perjanjian Pinjaman. Sehubungan Jakarta Branch entered into Facility Agreement. In relation to that dengan Perjanjian Pinjaman tersebut, Protelindo menerima suatu fasilitas Facility Agreement, Protelindo will obtain a facility in the amount of pinjaman sejumlah JYP3.977.400.000 ("Fasilitas Pinjaman MUFG"). JYP3,977,400,000 ("MUFG Facility Agreement"). The purpose for the Tujuan Perjanjian Pinjaman MUFG adalah untuk membiayai kebutuhan MUFG Facility Agreement is for general corporate purposes of Protelindo. umum Protelindo. Fasilitas Pinjaman MUFG ini jatuh tempo 3 (tiga) tahun The final maturity date for MUFG Facility Agreement is 3 (three) years sejak tanggal penandatangannya. Fasilitas Pinjaman MUFG dikenakan after the signing date. The interest rate for the MUFG Facility Agreement tingkat suku bunga yang sama dengan (i) TIBOR dan (ii) margin yang is (i) TIBOR and (ii) applicable margin is 0,70% per annum. Protelindo has berlaku yaitu 0,70% per tahun. Protelindo telah melakukan penarikan drawdown all the amount of the MUFG Facility Agreement on February atas seluruh jumlah pinjaman atas Fasilitas Pinjaman MUFG pada 14, 2019. tanggal 14 Februari 2019. Pada tanggal 15 Februari 2019, Protelindo telah melakukan pembayaran On February 15, 2019, Protelindo has fully repaid its principal obligation atas seluruh hutang pokok dan bunga kepada BNI. and interest to BNI. Pada tanggal 19 Februari 2019, Perseroan menerima permohonan On February 19, 2019, the Company received a request of resignation pengunduran diri dari Alexander Rusli dari posisinya sebagai Komisaris from Alexander Rusli related to his appointment as the Independent Independen Perseroan melalui surat permohonan pengunduran diri Commissioner of the Company. The resignation letter was dated February tanggal 15 Februari 2019. Alexander Rusli diangkat menjadi Komisaris 15, 2019. Alexander Rusli was appointed to serve as the Independent Independen Perseroan pada Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Commissioner of the Company on the Extraordinary General Meeting of Perseroan pada bulan Mei 2018 untuk jangka waktu 3 tahun sampai Shareholders on May 2018 for a period of three years until the Annual dengan Rapat Umum Pemegang Saham tahun 2021. Pengumuman General Meeting of Shareholders of 2021. The announcement on the mengenai permohonan pengunduran diri Alexander Rusli telah request of resignation from Alexander Rusli has been announced in the diumumkan melalui website Perseroan dan telah disampaikan kepada Company's website and has been conveyed to OJK on February 19, OJK pada tanggal 19 Februari 2019. 2019. Pada tanggal 25 Februari 2019, Protelindo telah melakukan pembayaran On February 25, 2019, Protelindo has repaid a part of the principal on its atas sebagian hutang pokok kepada PT Bank DBS Indonesia sebesar loan from PT Bank DBS Indonesia in the amount of IDR700,000,000,000. Rp700.000.000.000. Pada tanggal 16 Januari 2019, iForte membeli 924.999 saham PT Quattro On January 16, 2019, iForte purchased 924,999 shares of PT Quattro International dari KIN dengan menandatangani Akta Jual Beli Saham No. International from KIN by signing the Deed of Shares Sale and Purchase 21 yang dibuat dihadapan Christina Dwi Utami, SH, MHum, Mkn., dengan No. 21, made before Christina Dwi Utami, SH, MHum, Mkn., Notary in harga pembelian saham sebesar Rp323.663.730.067. Jakarta with the share purchase price of IDR323,663,730,067. Pada tanggal 30 Januari 2019, iForte sebagai pimpinan Konsorsium On January 30, 2019, iForte as lead of HTS iForte Consortium, a iForte HTS, suatu konsorsium yang dibentuk berdasarkan Akta Perjanjian consortium was established under Deed of Consortium Agreement No. Konsorsium No. 104 tanggal 28 September 2018, telah menandatangani 104 dated 28 September 2018, entered into Cooperation Agreement Perjanjian Kerjasama untuk Penyediaan Kapasitas Satelit Telekomunikasi for the Provision of Telecommunication Satellite Capacity with Badan dengan Badan Aksesibilitas Telekomunikasi dan Informasi ("BAKTI") Aksesibilitas Telekomunikasi dan Informasi ("BAKTI") to provide (i) untuk menyediakan (i) kapasitas satelit dan kapasitas bandwidth internet, satellite capacity and internet bandwidth capacity, (ii) provide gateway RF (ii) penyediaan gateway RF system dan VSAT hub system, modem system and VSAT hub system, teleport/gateway modems, (iii) provision teleport/gateway, (iii) penyediaan sumber daya dan NOC dan dukungan of resources and NOC and integration service support with VSAT remote layanan integrasi dengan VSAT remote terminal dan (iv) pelatihan reguler terminal and (iv) regular training for the BAKTI's employees. The term of untuk karyawan BAKTI. Jangka perjanjian kerjasama tersebut adalah that agreement is for 5 years starting from the operational date. selama 5 (lima) tahun sejak tanggal operasional.
Pada tanggal 22 Februari 2019, Protelindo dan PT Hutchison 3 Indonesia On February 22, 2019, Protelindo dan PT Hutchison 3 Indonesia ("Hutchison"), telah menandatangani Perjanjian Sewa Induk mengenai ("Hutchison"), have entered into a Master Lease Agreement to lease sewa pemanfaatan infrastruktur menara untuk penempatan peralatan telecommunication space for installation of telecommunication equipment. komunikasi. Perjanjian ini berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2019 This Agreement commences on 1 January 2019 and governs that both dan mengatur bahwa kedua pihak akan menandatangani perjanjian parties shall enter into new site licences for which the lease: (i) expires sewa lokasi dimana periode sewanya: (i) berakhir sebelum 31 Desember prior to 31 December 2022; and (ii) expires after 31 December 2022 in the 2022; dan (ii) berakhir setelah 31 Desember 2022 dalam hal Hutchison event that Hutchison elects to renew as such. memutuskan untuk memperbaharui sewa lokasi. Pada tanggal 22 Februari 2019, KIN, Protelindo dan Hutchison, On February 22, 2019, KIN, Protelindo and Hutchison have entered into telah menandatangani Perjanjian Novasi. Perjanjian ini menyepakati a Novation Agreement. This Agreement agreed on novating the right and pengalihan seluruh hak dan kewajiban KIN berdasarkan Perjanjian Sewa obligations of KIN under Master Lease Agreement dated 24 April 2009 Induk tertanggal 24 April 2009 antara KIN dan Hutchison sebagaimana between KIN and Hutchison as amended by Amendment Number 1 dated telah diamandemen dengan Amandemen Nomor 1 tertanggal 27 27 November 2014 ("MLA") and site licenses made under the MLA. November 2014 ("MLA") dan perjanjian-perjanjian sewa lokasi yang dibuat berdasarkan MLA. Pada tanggal 14 January 2019, iForte telah melakukan penarikan atas On January 14, 2019, iForte has drawdown the loan facility of the BSMI fasilitas pinjaman dari Fasilitas Pinjaman BSMI sebesar Rp250.000. Loan Facility in the amount of IDR250,000. Pada tanggal 30 Januari 2019, PT iForte Solusi Infotek ("iForte") sebagai On January 30, 2019, PT Iforte Solusi Infotek ("Iforte") as lead of HTS pimpinan Konsorsium iForte HTS (sebagaimana diuraikan di bawah) iForte Consortium (as described hereinafter) with Badan Aksesabilitas dengan Badan Aksesabilitas Telekomunikasi dan Informasi ("BAKTI") Telekomunikasi dan Informasi ("BAKTI") ("Cooperation Agreement") has ("Perjanjian Kerjasama") telah menandatangani Perjanjian Kerjasama signed a Cooperation Agreement for the Provision of Telecommunication Dalam Rangka Penyediaan Kapasitas Satelit Telekomunikasi. Satellite. Pada tanggal 5 Maret 2019, Protelindo telah melakukan pembayaran On March 5, 2019, Protelindo has partially paid to MUFG in the amount of atas sebagian hutang kepada MUFG sebesar Rp100.000.000.000 IDR100,000,000,000 in relation to 2017 BTMU Facility Agreement. sehubungan dengan Perjanjian Fasilitas BTMU 2017. Pada tanggal 20 Maret 2019, Protelindo telah melakukan perpanjangan On March 20, 2019, Protelindo has extended the 2017 BSMI Facility atas Perjanjian Fasilitas BSMI 2017 hingga 28 Februari 2020. Agreement until February 28, 2020. Prospek bisnis BUSINESS PROSPECTS Protelindo adalah pemilik dan operator menara telekomunikasi Protelindo is an independent owner and operator of telecommunication independen. Protelindo juga memiliki anak usaha di bisnis yang memiliki towers. It also owns subsidiaries in businesses that own and operate dan mengoperasikan infrastruktur komunikasi lain seperti fiber optic other communications infrastructure such as fiber optic cables and cable dan VSAT (Very Small Aperture Terminal). Protelindo tidak dimiliki VSAT (Very Small Aperture Terminal). Protelindo is not owned by or oleh atau terafiliasi dengan perusahaan komunikasi nirkabel manapun. affiliated with any wireless communications companies. Independence is Independensi merupakan keuntungan yang signifikan, karena pelanggan a significant advantage as Protelindo's customers may be reluctant to Protelindo mungkin merasa enggan untuk memberikan pendapatan sewa provide rental income for site and infrastructure leases to competitors 79
80 untuk infrastruktur dan lokasi sewa kepada kompetitor dalam industri in the wireless communications industry and may prefer to lease towers komunikasi nirkabel dan lebih memilih untuk menyewa Menara atau or communications infrastructure from an independent provider. In infrastruktur dari penyedia independen. Selain itu, Protelindo yakin dapat addition, Protelindo believes it provides its customers with more targeted menyediakan pelanggannya dengan layanan yang lebih terarah dan jasa and specialized services without bias towards any particular wireless dengan spesialisasi tanpa memihak terhadap perusahaan komunikasi communications company or client. The Group believes that Protelindo's nirkabel tertentu atau klien. Grup yakin bahwa portofolio Protelindo yang existing portfolio of towers and communication infrastructure is a platform ada merupakan sebuah sarana untuk pengembangan bisnisnya lebih from which it can further grow its business. Our tower portfolio is the largest lanjut. Portofolio menara kami merupakan salah satu yang terbesar in Indonesia among independent tower companies and is geographically di Indonesia dari semua operator menara independen dan tersebar diverse. The Company is committed to further investment in fiber optic secara geografis dan kami juga berkomitmen untuk berinvestasi di fiber cable assets and VSATs under long term contracts. Our business model optic cable dan VSAT dalam kerja sama jangka panjang. Bisnis model creates economies of scale with respect to our operations, such as kami menciptakan skala ekonomi terkait dengan operasi kami, seperti procurement for assets and services, maintenance and other operating pengadaan aset dan layanan, pemeliharaan dan beban operasional expenses, and offers what the Group believes is a critical mass of towers lainnya, dan juga menawarkan apa yang diyakini Grup bahwa jumlah and fiber optic cables to support the network requirements of Indonesia's Menara dan fiber optic cable yang sangat besar dapat mendukung growing need for telecommunications. kebutuhan jaringan yang berkembang yang di butuhkan dalam bidang telekomunikasi di Indonesia. Infrastruktur komunikasi menara dan fiber optic cable kami umumnya Our communication infrastructures of towers and fiber optic cables are dibangun berdasarkan penerimaan pesanan dan memiliki kontrak generally built associated with our receiving orders to build and having sewa jangka Panjang. Sebagian besar Menara Protelindo berlokasi entered into long term lease contracts. Most of Protelindo's towers are di empat wilayah berpenduduk padat di Indonesia: Jawa, Sumatera, located in Indonesia's four most populated regions: Java, Sumatera, Kalimantan dan Sulawesi. Sekitar 52% Menara perusahaan berlokasi di Kalimantan and Sulawesi. Approximately 52% of the Company's towers Jawa yang sangat strategis, disertai dengan pertumbuhan di luar Jawa are located in Java which has been strategically important, accompanied yang semakin penting. Pulau Jawa adalah tempat dimana kami punya with growth in areas outside of Java which is also growing in its importance. ekspektasi dimana operator telekomunikasi akan menambah kapasitas The island of Java is where we expect telecommunications operators untuk mendukung permintaan jaringan melalui peningkatan peralatan, will likely add incremental capacity to support capacity demand on their pesanan tower baru dan kolokasi, sementara wilayah di luar Jawa mulai networks through upgrades of equipment, new builds or colocations, semakin bertumbuh penting bagi operator. Saat ini, kami sedang dalam while areas outside of Java are beginning to grow in importance to the pengembangan modal signifikan untuk memperluas lebih dari 17.000 km operators. At the time of this writing, we are in the middle of deploying jaringan fiber optic cable, sebagian besar di wilayah Jawa dan Sumatera. significant capital to further expand by over 17,000 km our fiber optic Pertumbuhan permintaan untuk lebih banyak jaringan fiber optic cable cables networks mostly in the areas of Java and Sumatera. The demand didukung oleh pertumbuhan yang kuat dalam lalu lintas internet dan di for fiber optic cables is supported by strong growth in internet traffic and perkirakan akan terus bertumbuh sebagaimana yang diperlukan untuk is expected to continue to grow as required for wider network coverage jangkauan jaringan 4G-LTE yang lebih luas. under 4G-LTE. Menara dan fiber optic cable tersebut dibangun untuk mengakomodasi The towers and fiber optic cables were constructed to accommodate beberapa penyewa untuk mendukung kolokasi yang dapat meningkatkan multiple tenants to support co-locations that can enhance returns on pengembalian investasi. Menara-menara dan fiber optic cable tersebut investment. The towers and fiber optic cables are designed to make it dirancang agar lebih mudah untuk diperkuat, jika diperlukan, untuk easier to upgrade, when necessary, to accommodate additional tenants menampung tambahan penyewa dengan biaya yang kecil. at minimal expense. Sebagai pemain awal dalam industri menara di Indonesia, Grup percaya As an early mover in the Indonesian tower industry, the Group believes bahwa Protelindo memiliki keuntungan dalam menghadapi hambatan that Protelindo benefits from the barriers to entry in the Indonesian tower untuk masuk dalam industri menara di Indonesia. Hambatan untuk masuk industry. These barrier to entry are significant and include: ke industri ini cukup besar dan termasuk:
skala ekonomi sehubungan dengan operasi kami, seperti pengadaan
economies of scale with respect to our operations, such as procurement untuk aset dan layanan, pemeliharaan dan biaya operasi lainnya; for assets and services, maintenance and other operating expenses;
pembatasan peraturan, termasuk pembatasan mengenai investasi
regulatory restrictions, including restrictions on foreign investment asing dan proses dalam mendapatkan ijin dan lisensi; and the process required to obtain relevant permits and licenses;
jumlah modal awal yang besar untuk membangun atau mengakuisisi
the significant amount of initial capital required to build or acquire menara; towers;
beban keuangan yang tinggi dan risiko operasional dan gangguan
the high financial cost and operational risks and disruptions yang mungkin dihadapi para operator telekomunikasi dalam telecommunications operators may face when moving their memindahkan peralatan ke lokasi menara yang berbeda; equipment to different towers;
kebutuhan untuk membangun portofolio menara dengan skala besar
the necessity of building a portfolio of towers with substantial scale dan keragaman geografis untuk menarik operator telekomunikasi; and geographic diversity in order to attract telecommunications dan operators; and
lamanya waktu yang dibutuhkan untuk membangun hubungan bisnis
the significant amount of time required to build business relationships dan kepercayaan, dan negosiasi MLA dengan operator-operator and trust, and negotiate MLAs, with telecommunications operators telekomunikasi dan klien lainnya. and other clients. KESUKSESAN KAMI BERKAT KEAHLIAN dAN pENgALAMAN MANAJEMEN Grup dipimpin oleh manajemen yang berpengalaman, yang ahli di bidang WE ARE SUCCESSFUL dUE TO THE EXpERTISE ANd EXpERIENCE OF OUR MANAgEMENT The Group is led by an experienced management team who are experts industri menara. Sebagian besar dari anggota manajemen adalah pelopor in the tower industry. Many members of the management are pioneers dalam bisnis menara di Indonesia dan telah berhasil memperoleh, in the tower business in Indonesia and have successfully acquired, mengembangkan dan mengoperasikan portofolio besar menara di seluruh developed and operated a large portfolio of towers throughout Indonesia. Indonesia. Protelindo mulai beroperasi pada tahun 2003 sebagai salah Protelindo started operations in 2003 as one of the first independent satu perusahaan menara independen pertama di Indonesia. Sebagian tower companies in Indonesia. Most of the current management joined besar manajemen bergabung dengan Protelindo pada 2007 dan telah Protelindo in 2007 and have developed the tower business in Indonesia. melakukan pengembangan bisnis menara di Indonesia. Selama lebih dari Over the past twelve years of operations, Protelindo has hired and trained dua belas tahun menjalankan usahanya, Protelindo telah menerima dan over 2,396 fulltime and contract employees. The local managers and memberi pelatihan kepada lebih dari 2.396 karyawan penuh waktu dan employees have an in-depth knowledge of Indonesian regulations and the kontrak. Para Manajer dan karyawan lokal juga memiliki pengetahuan customs and practices relating to the acquisition, construction, operation yang mendalam terkait peraturan pemerintah Indonesia dan juga tentang and maintenance of towers throughout Indonesia. kebiasaan-kebiasaan dan praktik yang berkaitan dengan akuisisi, konstruksi, operasi dan pemeliharaan menara di seluruh Indonesia. KONTRAKTOR Protelindo memperkerjakan kontraktor dalam jumlah besar yang CONTRACTORS Protelindo hires a large number of contractors who perform construction, melakukan pembangunan, konsultasi, sambungan listrik, akuisisi consultancy, electrical connection, site acquisition, engineering, tower lokasi, teknik, perkuatan menara, shelter, pelayanan pemeliharaan reinforcement, shelter, maintenance and security services. These dan jasa keamanan. Kontraktor tersebut berasal dari seluruh wilayah contractors are based throughout Indonesia. We believe that our Indonesia, dan kami yakin bahwa hubungan dengan kontraktor tersebut contractor relationships give us access to some of the most qualified memberikan akses kepada sebagian besar pekerja dengan kualifikasi workers in Indonesia. Each of Protelindo's contractors undergoes a strict terbaik di Indonesia. Setiap kontraktor Protelindo menjalani proses screening process that involves technical, financial and legal evaluations seleksi yang ketat yang mencakup evaluasi teknis, finansial, dan hukum before a contractor is hired. Once hired, each contractor further undergoes sebelum mereka diperkerjakan. Ketika dipekerjakan, setiap kontraktor periodic reviews as they continue to work with Protelindo. Based on our mendapatkan tinjauan secara berkala selama para kontraktor terus extensive experience in the tower business, we have established a bekerja sama dengan Protelindo. Berdasarkan pengalaman yang luas proprietary scope of work and a set of quality control procedures for each kami dalam bisnis menara, kami telah membuat ruang lingkup kerja of our contractors to follow. All contractors sign our standard form contract sesuai dan serangkaian prosedur pengendalian mutu yang harus diikuti under which specific assignments and prices are agreed to on individual oleh setiap kontraktornya. Semua kontraktor menandatangani kontrak purchase orders. standar kami yang berisi pekerjaan-pekerjaan yang diberikan dan harga yang disepakati dalam pesanan pembelian masing-masing. 81
82 pROpERTI dAN pERIZINAN Protelindo bertanggung jawab untuk mendapatkan sewa lahan, yang pROpERTIES ANd LICENSES Protelindo is responsible for obtaining a ground lease, which establishes memberikan hak untuk menggunakan lahan bagi setiap menaranya the right to use the land on which a tower is located, for each of its towers. dimanapun menara tersebut berada. Jangka waktu awal dari sewa lahan The initial term of our standard ground lease is generally up to 20 years standar kami umumnya hingga 20 tahun (terdiri dari 5-10 tahun untuk (divided into 5-10 year initial terms with 5-10 year extension terms at our jangka waktu awal dengan perpanjangan selama 5-10 tahun sesuai option following the expiration of the initial term). We generally prepay dengan keinginan kami setelah jangka waktu awal berakhir). Kami the land contract for a period of 5 to 10 years with the option to renew biasanya melakukan pembayaran dimuka atas perjanjian sewa lahan within the ground lease parameters. As of December 31, 2018, Protelindo untuk periode 5 hingga 10 tahun, dengan pilihan untuk memperbarui had 16,958 ground leases with an average remaining term (including sesuai dengan keinginan kami. Pada tanggal 31 Desember 2018, the renewal terms at our option) of approximately 5.13 years. Protelindo Protelindo memiliki 16.958 sewa lahan dan sisa jangka waktu sewa is also responsible for securing licenses for each of its towers. Most rata-rata (termasuk syarat jangka waktu perpanjangan sesuai dengan telecommunications towers in Indonesia require a construction permit. keinginan kami) yaitu sekitar 5,13 tahun. Protelindo juga bertanggung We have a team dedicated to obtaining and maintaining these permits. jawab untuk memastikan perizinan setiap menara yang dimilikinya. Sebagian besar menara telekomunikasi di Indonesia memerlukan izin konstruksi. Kami memiliki tim yang didedikasikan untuk memperoleh dan mempertahankan izin ini. ASURANSI Pada tanggal 31 Desember 2018, seluruh aset tetap (kecuali tanah dan INSURANCE As of December 31, 2018, all of fixed assets (except for land and aset dalam penyelesaian) telah diasuransikan kepada PT Chubb General construction in progress) are insured with PT Chubb General Insurance, Insurance, PT Asuransi Bintang dan PT QBE General Insurance Indonesia PT Asuransi Bintang and PT QBE General Insurance Indonesia and terhadap risiko kebakaran, pencurian dan risiko lainnya dengan jumlah against fire, theft and other possible risks for IDR10,810.5 billion. We pertanggungan sebesar Rp10.810,5 miliar. Kami beranggapan cakupan consider insurance coverage on all of fixed assets as adequate and in asuransi atas aset tetap sudah mencukupi dan sesuai dengan praktek accordance with industry practice. industri. INdUSTRI Prospek usaha yang dimiliki oleh emiten masih akan terus tumbuh dalam INdUSTRY Business prospects at the listed company is expected to continue to grow beberapa tahun kedepan. Hal ini sejalan dengan pertumbuhan industri over the next few years. This is in line with the growth of the telecom telekomunikasi (operator) dan perkembangan teknologi terbaru (4G). industry (operators) and technological developments (4G). Menurut Nidhi Dhruv analis Moody's, dalam peningkatan dan penguatan According to Moody's analyst Nidhi Dhruv, in building out and strengthening teknologi 3G dan 4G oleh operator akan meningkatkan kebutuhan their third and fourth-generation (3G and 4G) footprints, the telecom menara telekomunikasi. Langkah operator ini dinilai akan memberikan operators will seek to lease tower space and sell more of their own towers. pertumbuhan pendapatan 8%-10% bagi pelaku industri menara In this context, we expect overall year-on-year revenue growth of about telekomunikasi dalam satu hingga dua tahun ke depan. 8%-10% for tower operators during the next one to two years.
Strategi usaha BUSINESS STRATEGIES Perseroan berkeyakinan bahwa diperlukan adanya diversifikasi The Company believes that it has to differentiate in order to strengthen usaha dalam rangka memperkuat dan menumbuhkan bisnis dengan and grow the business. The Company, through its subsidiaries Protelindo pelanggannya. Perseroan melalui anak perusahaannya Protelindo and iForte, is known for its extensive network of towers, it's vast fiber dan iForte sudah terkenal dengan jaringan menara yang luas, jaringan optic cables network and VSAT capacity. These varied business fiber optic cable dan VSAT yang luas, yang menghasilkan arus kas lines result in strong cash flow generation capacity. Starting in 2015, yang kuat. Mulai tahun 2015, dengan akuisisi iForte, aset menara dan with the acquisition of iForte, tower and fiber optic cable assets, have fiber optic cable yang penting telah digabungkan untuk memungkinkan been combined to allow the Company to strengthen its position in the Perseroan memperkuat posisinya di industri infrastruktur telekomunikasi Indonesian telecommunication infrastructure industry. We envisage Indonesia. Kami memperkirakan bahwa bisnis telekomunikasi akan terus telecommunication business will continue to move towards faster 4G and membutuhkan jaringan 4G dan 5G dengan komunikasi data yang lebih 5G networks that it is important we have the ability to meet our customers, cepat, maka penting bahwa kami memiliki kemampuan untuk memenuhi for their telecommunication infrastructure needs. kebutuhan pelanggan kami, yaitu infrastruktur telekomunikasi. Kesuksesan Perseroan saat ini adalah hasil dari memahami kebutuhan The Company's success today is a result of an understanding of industry industri dan kebutuhan pelanggan. Menara Perseroan berada pada trends and customer's need. The Company's towers are well positioned posisi yang baik dan memiliki kapasitas untuk menangkap penyewa and have the capacity to capture large numbers of colocation tenants. kolokasi dalam jumlah besar. Jaringan fiber optic cable kami yang Our vast fiber optic cables network is vital to capture this improving luas juga penting untuk menangkap tren kolokasi yang terus berlanjut communication capacity and serving customers in banking and other serta pelanggan baik perbankan maupun di kategori UKM (Usaha Kecil industries (particularly SME businesses). Protelindo's asset base will be Menengah). Aset utama Protelindo yaitu menara diperkirakan akan tetap important for the implementation of higher and more complex technologies penting bagi penerapan teknologi dan kebutuhan jaringan yang lebih and network requirements in the future. In addition, the Company intends tinggi dan kompleks di masa depan. Selain itu, Perseroan bermaksud to utilize several business strategies to strengthen its position in the memanfaatkan beberapa strategi bisnis untuk memperkuat posisinya di industry and expand its network of towers and fiber optic cables through industri dan memperluas jaringan menara dan fiber optic cable melalui both construction and acquisition opportunities. konstruksi dan akuisisi. MEMAKSIMALKAN SEWA KOLOKASI pAdA MENARA pERSEROAN Perseroan percaya bahwa usahanya dapat dikembangkan secara MAXIMIZE COLOCATIONS ON OUR EXISTINg TOWERS The Company believes that it can grow its business substantially through substansial melalui konsep kolokasi, atau menyewakan ruang yang colocations, or leasing available space on its existing towers to multiple tersedia di menara yang ada ke beberapa penyewa. Biaya pengoperasian tenants. The costs of operating a tower are largely fixed while the menara sebagian besar tetap, dan Perseroan hanya akan mengeluarkan Company faces relatively low costs for adding tenants. The "asset-light" biaya yang relatif rendah untuk menambahkan penyewa. Strategi "asset- strategy that telecommunications operators are focusing on supports light" yang dituju oleh operator telekomunikasi mendukung penambahan increasing colocations. Accordingly, leasing available space to additional kolokasi. Dengan demikian, penyewaan ruang yang tersedia untuk telecommunications operators will significantly improve our operating operator telekomunikasi tambahan akan secara signifikan memperbaiki margins and return on invested capital. The Company actively markets marjin operasi dan imbal hasil atas modal yang diinvestasikan. for colocations to telecommunications operators and works to educate Perusahaan secara aktif memasarkan kolokasi ke para operator the market on the benefits that colocation offers to telecommunications telekomunikasi dan terus mengedukasi pasar mengenai manfaat yang operators. ditawarkan kolokasi kepada para operator telekomunikasi. 83
84 pERTUMBUHAN MELALUI pEMBANgUNAN Secara historis, para operator telekomunikasi telah membangun menara gROWTH BY BUILdINg INFRASTRUCTURE Historically, telecommunications operators constructed towers for untuk penggunaan sendiri. Namun sejak 2010, operator telekomunikasi their own use. Since 2010, Indonesian telecommunications operators Indonesia semakin banyak mengontrak operator menara independen, have increasingly contracted independent tower operators, such as seperti Protelindo, untuk membangun dan memiliki menara serta Protelindo, to build and own towers and lease space on those towers menyewakan ruang operator di menara tersebut berdasarkan perjanjian under long-term lease agreements rather than building and operating sewa jangka panjang daripada membangun dan mengoperasikan their own tower portfolios. These arrangements are known as "build-to- portofolio menara mereka sendiri. Pengaturan ini dikenal sebagai suit" arrangements. Since March 31, 2007, we have constructed 6,418 pengaturan "build-to-suit". Sejak 31 Maret 2007, kami telah membangun towers under such build-to-suit arrangements. The Company believes 6.418 menara dengan pengaturan sesuai kebutuhan. Perseroan percaya that a factor in its growth to date arises from the reliable construction of bahwa faktor pertumbuhannya sampai saat ini timbul dari pembangunan build-to-suit towers. menara build-to-suit yang dapat diandalkan. Perseroan telah mengembangkan bisnisnya dengan berfokus pada The Company has grown its business by focusing on build-to-suit projects proyek-proyek yang sesuai dengan kriteria minimum return. Dengan that meet its minimum return criteria. Under these arrangements, the pengaturan ini, Perseroan biasanya setuju untuk bekerja sama dengan Company typically agrees to work with a telecommunications operator to operator telekomunikasi untuk membangun dan memiliki jaringan lokasi build and own a network of tower sites that are constructed in locations menara yang dibangun di lokasi yang dipilih oleh operator telekomunikasi as designated by the telecommunications operator in accordance with sesuai dengan spesifikasi disain jaringannya. Operator telekomunikasi their network design specifications. The telecommunications operator kemudian menjadi anchor tenant di menara ini berdasarkan perjanjian then becomes the anchor tenant on these towers under a long-term site sewa situs jangka panjang. Perseroan akan terus memasarkan menara lease agreement. The Company will continue to market such towers to tersebut ke operator lain untuk mendapatkan pendapatan kolokasi. other operators to secure colocation revenues. The Company does not Perseroan tidak membangun menara tanpa mendapatkan hak sewa construct towers without securing a site lease with an anchor tenant in lokasi dengan anchor tenant terlebih dahulu. advance. Perseroan terus membangun bagian yang signifikan dari menara barunya The Company continues to build a significant portion of its new towers berdasarkan pengaturan tersebut. Perseroan telah menunjukkan bahwa under the BTS arrangements. The Company has demonstrated that it mereka memiliki sistem dan proses untuk membangun beberapa has the systems and processes in place to build several hundred towers ratus menara per bulan. Dengan menyediakan layanan ini, Perseroan per month. By providing this service, the Company aims to increase the bertujuan untuk meningkatkan jumlah portofolio menara dan menciptakan size of its tower portfolio and create additional revenue streams from both aliran pendapatan tambahan dari anchor tenant dan penyewa kolokasi. anchor tenants and colocation tenants. pERTUMBUHAN MELALUI AKUISISI Perseroan mencapai posisi terdepan di Indonesia terutama melalui gROWTH BY ACQUISITION The Company achieved its leading industry position in Indonesia akuisisi menara. Protelindo bermaksud mempertahankan posisi pasarnya primarily through tower acquisitions. Protelindo intends to maintain its dengan memanfaatkan akuisisi sebagai strategi utama. Dan akan terus market position by utilizing acquisitions as a principal strategy for growth. mengeksplorasi akuisisi strategis yang memenuhi kriteria pengembalian As such, the Company will continue to explore strategic acquisitions minimum. Transaksi akuisisi biasanya terjadi dengan operator that meet its minimum return criteria. Transactions could be with large telekomunikasi besar dan perusahaan menara independen yang lebih telecommunications operators or smaller independent tower companies kecil yang ingin menjual menara mereka. Seiring operator telekomunikasi who are seeking to sell their towers. As telecommunications operators bergerak menuju strategi "asset-light", kesempatan peluang akuisisi move towards an "asset-light" strategy, potential acquisition opportunities menara biasanya akan muncul. are likely to arise. Perseroan mengevaluasi peluang akuisisi dengan menggunakan The Company evaluates potential acquisitions using many criteria, beberapa kriteria, termasuk pengembalian modal yang diinvestasikan, including return on invested capital, potential colocation demand, potensi permintaan kolokasi, tingkat tumpang tindih/overlap dengan degree of overlap with its existing tower portfolio, tower location, existing portofolio menara yang ada, lokasi menara, utilisasi kapasitas yang ada, capacity utilization, local population density and potential growth. The kepadatan penduduk lokal dan potensi pertumbuhan, dan undang-undang Company also considered applicable laws and regulations relating to
dan peraturan yang berlaku terkait dengan hal baru pembangunan new tower development. The Company will continue to explore available menara. Kami akan terus mencari cara melaksanakan peluang akuisisi cost-effective funding for new tower acquisitions, including optimizing menara dengan opsi paling efisien, termasuk mengoptimalkan struktur management of its capital structure. permodalan. FOKUS TERHAdAp KUALITAS LAYANAN Perseroan menggunakan teknik penjualan dan pemasaran yang FOCUS ON QUALITY OF SERVICE The Company utilizes targeted sales and marketing techniques to ditargetkan untuk meningkatkan tenancy ratio di menaranya, yang increase the tenancy ratio on its towers, the majority of which are built sebagian besar dibangun untuk dua atau lebih penyewa. Protelindo for two or more tenants. Protelindo believes that the key to the success percaya bahwa kunci keberhasilan strategi ini terletak pada of this strategy lies in its ability to develop long-term relationships with kemampuannya untuk menjaga hubungan jangka panjang dengan telecommunications operators and consistently meet its customers' operator telekomunikasi dan secara konsisten memenuhi kebutuhan needs. We seek to be recognized as a company that makes commercially pelanggannya. Kami berusaha untuk diakui sebagai perusahaan yang reasonable commitments to its customers and then delivers on these membuat komitmen komersial yang masuk akal bagi pelanggannya commitments in a timely manner. The Company believes that its ability dan kemudian memberikan komitmen ini dengan tepat waktu. to help telecommunications operators quickly enter new geographic Perseroan percaya bahwa kemampuannya untuk membantu operator areas and expand their network coverage and capacity will increase the telekomunikasi dengan cepat memasuki wilayah operasional baru dan tenancy ratio. We therefore target telecommunications operators that memperluas jangkauan dan kapasitas jaringan mereka akan membantu are expanding or improving their existing network infrastructure as well meningkatkan tenancy ratio. Oleh karena itu, kami menargetkan operator as those deploying new technologies and expanding geographically. telekomunikasi yang memperluas atau memperbaiki infrastruktur jaringan Protelindo believes that it has established a large enough tower base mereka yang ada dan juga meluncurkan teknologi baru dan berkembang to sustain its targeted growth in the foreseeable future primarily through secara geografis. Protelindo percaya bahwa pihaknya telah membangun colocations. basis menara yang cukup besar untuk mempertahankan pertumbuhan yang ditargetkan di masa yang akan datang terutama melalui kolokasi. KENALI pELANggAN ANdA Kami percaya bahwa dengan memperdalam pemahaman atas pelanggan KNOW YOUR CUSTOMER We believe by knowing our customer we have come to understand the kami (know your customer), kami telah memahami pentingnya diversifikasi importance of diversification and financial strength to support the needs dan kekuatan finansial untuk mendukung kebutuhan pelanggan kami. of our customers. The combination of Protelindo and iForte market Penggabungan pengetahuan pasar dan kemampuan pemasaran knowledge and capacity including connecting tower sites with fiber Protelindo dan iForte terbukti dengan menghubungkan situs menara optic cables to reach a more optimal state of transmission for 4G-LTE dengan fiber optic cable untuk mencapai transmisi yang lebih optimal implementation is indicative of this strategy. Our broad approach and untuk implementasi 4G-LTE. Implementasi strategis disertai jangkauan range of services allows us to know our customers and meet their layanan kami yang luas memungkinkan kami untuk memperdalam changing business needs. pemahaman atas kebutuhan pelanggan kami dan memenuhi kebutuhan bisnis mereka yang dinamis. KEBIJAKAN KEUANgAN dENgAN FOKUS pAdA SUSTAINABILITY Perseroan ingin terus memberikan penekanan yang kuat pada penerapan FINANCIAL pOLICIES AIMEd AT SUSTAINABILITY The Company intends to continue to place strong emphasis on kebijakan keuangan dan sosial yang ditujukan untuk keberlanjutan jangka implementing financial and social policies aimed at medium to long term menengah sampai jangka panjang. Ini termasuk pengelolaan utang pada sustainability. This includes managing indebtedness at a reasonable level tingkat yang wajar dan menerapkan investasi modal yang disiplin. Kami and exercising disciplined capital investments. We plan to continue to berencana untuk terus mengelola leverage seiring dengan peningkatan manage leverage while simultaneously increasing the number of towers jumlah menara dan pengelolaan seluruh aset Perseroan. Protelindo akan and managing all Company's assets. Protelindo will work to reduce costs, berusaha untuk beroperasi dengan efisien, mengelola modal kerjanya manage its working capital and enhance its margins and profitability. We dan meningkatkan margin dan profitabilitasnya. Kami juga akan menjadi will also work to be a responsible member of the community and operate bagian dari masyarakat yang bertanggung jawab dan menjalankan in an environmentally sustainable manner. kegiatan operasional yang berkelanjutan. 85
86 Perbandingan antara Proyeksi dengan Pencapaian di Tahun 2018 COMPARISON OF 2018 OUTLOOK AND ACTUAL RESULTS uraian Description Perkiraan Proyeksi 2018 2018 Outlook Range aktual 2018 2018 Actual aktual 2017 2017 Actual Pendapatan Revenue Rp5,6 triliun / trillion Rp5,9 triliun / trillion Rp5,3 triliun / trillion EBITDA EBITDA Rp4,7 triliun / trillion Rp4,9 triliun / trillion Rp4,6 triliun / trillion TARgET KAMI dI TAHUN 2019 OUR TARGET FOR 2019 Pendapatan Revenue Rp6,4 triliun trillion ebITDa EBITDA Rp5,3 triliun trillion
aspek Pemasaran MARKETING OVERVIEW pANgSA pASAR Kami berada dalam pasar yang kompetitif dan mungkin menghadapi MARKET SHARE We are in a competitive market and in of industry tha is subject to pricing tekanan harga pada industri penyewaan menara. Para pelanggan presure. Our customers have alternatives for leasing tower space, kami memiliki alternatif untuk menyewa ruang menara, termasuk including from major Indonesian telecommunications operators such as dari operator telekomunikasi besar di Indonesia seperti Telkomsel, Telkomsel, Dayamitra Telekomunikasi (a subsidiary of Telkom), Indosat Dayamitra Telekomunikasi (anak perusahaan Telkom), Indosat dan XL, and XL and independent tower providers such as PT Tower Bersama penyedia menara independen seperti PT Tower Bersama Infrastructure, Infrastructure, Tbk, PT Solusi Tunas Pratama, Tbk and a significant Tbk, PT Solusi Tunas Pratama, Tbk dan sejumlah perusahaan menara number of smaller independent tower companies. We believe competition independen yang beroperasi dengan portofolio lokasi yang lebih kecil. in the Indonesian tower leasing industry is driven by, among others, tower Kami yakin bahwa persaingan di industri penyewaan menara Indonesia location, relationships with telecommunications operators, tower quality, didorong oleh, antara lain, lokasi menara, hubungan dengan operator pricing, size of tower portfolio, and speed in marketing new towers. telekomunikasi, kualitas menara, harga sewa, ukuran portofolio menara, dan kecepatan untuk memasarkan menara-menara baru. Selain itu, operator telekomunikasi besar di Indonesia mungkin memiliki In addition, the major telecommunications operators in Indonesia sumber daya keuangan yang lebih besar dan juga mengoperasikan have solid financial resources and can operate large tower portfolios. portofolio menara besar. Operator telekomunikasi di Indonesia telah mulai Indonesian telecommunications operators or their respective affiliates can berbagi menara dengan operator telekomunikasi Indonesia lainnya atau lease tower space as an alternative to an operator leasing tower space afiliasi mereka masing-masing daripada menyewa ruang menara dari from independent tower operators such as Protelindo. For example, menara independen seperti kami. Sebagai contoh, Telkomsel, Indosat Telkomsel, Indosat and XL can lease space on their towers to other dan XL menyewakan ruang menaranya kepada operator telekomunikasi telecommunications operators. Any adverse change in the demand for lainnya. Setiap perubahan yang merugikan dalam permintaan ruang tower space managed by independent tower operators could adversely menara dari operator menara independen dapat berdampak negatif pada affect our business, prospects, results of operations and financial kondisi bisnis, prospek, hasil dari operasional dan kondisi keuangan kami. condition. STRATEgI pEMASARAN Grup juga memasarkan kolokasi yang tersedia pada menara kami untuk MARKETINg STRATEgY The Group markets available colocation on towers to potential customers pelanggan potensial yang ada dengan tujuan untuk memaksimalkan in order to maximize the number of customers installed on each tower jumlah pelanggan yang menggunakan jasa ini di setiap menaranya dan and earn additional revenues. The Company gathers data for each mendapatkan pendapatan tambahan. Kami mengumpulkan data dari setiap telecommunication operator's network expansion plans and, using our jaringan operator telekomunikasi mengenai rencana perluasan mereka proprietary software, determine which of our existing towers are located dan, menggunakan perangkat lunak kami yang sesuai guna menentukan in areas that meet their network expansion plans. The Company searches mana diantara menara kami yang ada berlokasi di area yang sesuai for the best fit to possible colocations and subsequently provides the jaringan rencana perluasan dan kemudian menyediakan operator tersebut operators with the relevant information. The Company develops marketing dengan informasi yang relevan. Kami mengembangkan strategi pemasaran strategies that are specific to each telecommunications operator and yang spesifik untuk masing-masing operator telekomunikasi dan secara regularly meet with each telecommunication operator's network design teratur bertemu dengan tim desain jaringan masing-masing operator teams to understand their requirements and explore opportunities for our telekomunikasi untuk memahami kebutuhan mereka dan memasarkan towers. We present each telecommunications operator with competitive ketersediaan ruang pada menara kami. Kami menyajikan batas waktu timelines for implementing co-locations or the installation of new untuk pelaksanaan kolokasi dan pemasangan peralatan kepada para equipment. We aim to provide the most suitable tower space to service operator telekomunikasi dan berusaha untuk memenuhi batas waktu the needs of our clients. We view the ability to adhere to this timeline as tersebut dan mengungguli para pesaing kami. Kami memiliki tujuan untuk one of our competitive advantages. menyewakan ruang menara dengan menindaklanjuti secara tepat waktu setiap permintaan perangkat yang kami terima dari operator nirkabel. 87
88 Kebijakan Dividen DIVIDEND POLICY Sebagai bagian komitmen dari manajemen dalam menjalankan strategi As part of management's commitment to our 'Build, Buy, Return' strategy, 'Build, Buy, Return', SMN telah menerapkan kebijakan dividen sejak SMN instituted an annual dividend policy for fiscal year 2016 and initiated tahun buku 2016 dan menginisiasi program buy-back yang telah disetujui a share buy-back program approved at our EGMS in late 2018. Under dalam RUPSLB di akhir 2018. Dalam kebijakan dividen, SMN telah the dividend program SMN distributed IDR700 billion in dividends for mendistribusikan Rp700 miliar untuk tahun buku 2016 dan meningkat fiscal year 2016 increasing to IDR1,200 billion for fiscal year 2017. We menjadi Rp1.200 miliar untuk tahun buku 2017. Untuk tahun buku 2018, announced an interim dividend payment of IDR306 billion for financial kami telah mengumumkan pembayaran dividen interim senilai Rp306 year 2018 which was distributed to shareholders in December 2018. The miliar dan telah didistribusikan di bulan Desember 2018 lalu. Untuk final total 2018 dividend, which will include the interim dividend, will be pembayaran total dividen di tahun 2018, yang didalamnya termasuk determined at the 2018 AGM and will be distributed shortly thereafter. pembayaran dividen interim, akan diputuskan dalam RUPS 2018 dan The Board of Directors will recommend the size of the final dividend didistribusikan setelahnya. Jajaran Direksi akan merekomendasikan based on historical precedent and in consideration of the conditions in jumlah dividen final ini berdasarkan rekam jejak Perseroan dan the market including the possibilities for inorganic growth. pertimbangan kondisi pasar termasuk didalamnya kemungkinan pertumbuhan inorganik.
Informasi material Terkait Dengan Investasi, ekspansi, Divestasi, akuisisi atau restrukturisasi utang atau modal MATERIAL INFORMATION REGARDING INVESTMENT, EXPANSION, DIVESTMENT, ACQUISITION OR RESTRUCTURING OF DEBT OR CAPITAL Informasi material terkait dengan investasi, ekspansi, akuisisi maupun The material information related to investment, expansion, acquisition or restrukturisasi atas utang atau modal dari Grup sepanjang periode tahun restructuring of debt or capital of the Group during 2018 is as follows: 2018 adalah sebagai berikut: Pembiayaan Kembali Utang Bank Bank Debt Refinancing Pada tanggal 17 Mei 2018, Protelindo menandatangani Perjanjian On May 17, 2018, Protelindo entered into an IDR1.3 trillion Revolving Fasilitas Pinjaman Berulang dengan nilai Rp1,3 triliun dengan PT Bank Loan Facility Agreement with PT Bank DBS Indonesia. The purposes of DBS Indonesia. Tujuan dari Perjanjian Pinjaman DBSI adalah untuk the DBSI Loan are for working capital, capital expenditure, and refinancing modal kerja, membiaya belanja modal, dan pendanaan untuk refinancing or reimbursing the funds incurred by Protelindo. atau reimbursing oleh Protelindo. Pada tanggal 30 Mei 2018, KIN menandatangani Perjanjian Pinjaman On May 30, 2018, KIN entered into IDR1.3 trillion Specific Transaction Transaksi Khusus Rp1,3 triliun dengan PT Bank Mandiri (Persero) Loan Agreeement with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Protelindo Tbk. Protelindo menyediakan jaminan perusahaan untuk memastikan provided a corporate guarantee to secure the fulfillment of KIN's liabilities pemenuhan liabilitas KIN untuk fasilitas pinjaman tersebut. Tujuan dari for a loan facility. The purposes of the Mandiri Loan Agreement are for: Perjanjian Pinjaman Mandiri adalah:
Fasilitas A : melakukan pelunasan terhadap kepada krediturnya
Facility A : repayment for KIN's creditors and repayment of dan pelunasan fasilitas kredit dari Peminjam the KIN's credit facility pursuant to HSBC Facility berdasarkan Perjanjian Fasilitas HSBC beserta Agreement and other obligations in relation to such kewajiban-kewajiban lainnya yang terkait dengan prepayment; pelunasan tersebut; dan
Fasilitas B : membiayai kebutuhan umum dari KIN.
Facility B
: general corporate purposes.
90 Transaksi benturan Kepentingan dan Dengan Pihak berelasi CONFLICT OF INTEREST AND RELATED PARTY TRANSACTIONS Perseroan tidak terlibat dalam transaksi benturan kepentingan di tahun The Company was not involved in any transaction that created a conflict 2018. Transaksi dengan Pihak Berelasi (afiliasi) diantaranya: of interest in 2018. Transactions with Related Parties (affiliates) include: a. PT Grand Indonesia ("GI") menyewakan ruang perkantoran kepada a. PT Grand Indonesia ("GI") leases office spaces to the Company and Perseroan dan Protelindo di Menara BCA, Jakarta; Protelindo at Menara BCA, Jakarta; b. BCA memberikan fasilitas pinjaman dalam jumlah Rp750 miliar b. Bank Central Asia Tbk ("BCA") extended a loan facility in the amount kepada Protelindo dengan menandatangani Perjanjian Fasilitas of IDR750 billion to Protelindo; Pinjaman Berulang; c. Protelindo melakukan kerjasama dengan PT Hartono Plantation c. Protelindo entered into cooperation with PT Hartono Plantation Indonesia ("HPI") sehubungan dengan penyediaan infrastruktur Indonesia ("HPI") with regard to the provision of tower infrastructure menara ke HPI; to HPI; d. Protelindo melakukan kerjasama dengan BCA Life (PT Asuransi d. Protelindp entered into cooperation with BCA Life (PT Asuransi Umum BCA dan PT Asuransi Jiwa BCA) sehubungan dengan Umum BCA and PT Asuransi Jiwa BCA) with regard to the penyediaan manfaat asuransi kesehatan dan asuransi jiwa bagi Protelindo's employee benefit on health and life insurance. karyawan Protelindo. Semua transaksi di atas dilakukan secara wajar tanpa benturan All the transactions above were conducted fairly and as arm's length kepentingan antara kedua belah pihak yang dilakukan sesuai dengan transactions and are in line with normal business practices. praktik bisnis yang sewajarnya. Perubahan Pada Kebijakan akuntansi CHANGES IN ACCOUNTING POLICIES Pada tanggal 1 Januari 2018, Grup menerapkan pernyataan standar As of January 1, 2018, the Group adopted new and revised statements akuntansi keuanga dan interpretasi standar akuntansi keuangan baru dan of financial accounting standards and interpretations of statements of revisi yang efektif sejak tanggal tersebut. Perubahan kebijakan akuntansi financial accounting standards that are mandatory for application from Grup telah dibuat seperti yang disyaratkan, sesuai dengan ketentuan that date. Changes to the Group's accounting policies have been made as transisi dalam masing-masing standar dan interpretasi. required, in accordance with the transitional provisions in the respective standards and interpretations.
Penerapan standar dan interpretasi yang baru dan direvisi tidak The adoption of the new and revised standard and interpretation did not menghasilkan perubahan besar terhadap kebijakan akuntansi Grup dan result in substantial changes to Group's accounting policies and had no tidak memiliki dampak material pada jumlah yang dilaporkan untuk tahun material effect on the amounts reported for the current or prior financial keuangan saat ini atau sebelumnya: years:
Amandemen PSAK 2: Laporan Arus Kas tentang Prakarsa
Amendment to PSAK 2: Statement of Cash Flows on the Disclosures P e n g u n g k a p a n Initiative Amandemen ini mensyaratkan entitas untuk menyediakan This amendment requires entities to provide disclosures that enable pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan the financial statements users to evaluate the changes in liabilities untuk mengevaluasi perubahan pada liabilitas yang timbul dari arising from financing activities, including cash flow and non-cash aktivitas pendanaan, termasuk perubahan yang timbul dari arus kas changes. maupun non-kas.
PSAK 15 (Penyesuaian 2018): Investasi pada Entitas Asosiasi dan
PSAK 15 (2018 Improvement): Investments in Associates and Joint Ventura Bersama Ventures Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa pada saat pengakuan awal This improvement clarifies that at initial recognition an entity may entitas dapat memilih untuk mengukur investasinya pada nilai wajar elect to measure its investee at fair value on an investment-by- atas dasar investasi-per-investasi. investment basis.
Amandemen PSAK 46: Pajak Penghasilan tentang Pengakuan Aset
Amendments to PSAK 46: Income Taxes on the Recognition of Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi Deferred Tax Assets for Unrealised Losses Amandemen ini mengklarifikasi bahwa untuk menentukan apakah This amendment clarifies that to determine whether the taxable laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer yang income will be available so that the deductible temporary differences dapat dikurangkan dapat dimanfaatkan; estimasi atas kemungkinan can be utilised; estimates of the most likely future taxable income besar laba kena pajak masa depan dapat mencakup pemulihan can include recovery of certain assets of the entity that exceeds its beberapa aset entitas melebihi jumlah tercatatnya. carrying amount.
Amandemen PSAK 53
Kompensasi Berbasis Saham: Klasifikasi
Amendments to PSAK 53 - Share-based Payment: Classification and dan Pengukuran Transaksi Kompensasi Berbasis Saham Measurement of Share-based Payment Transaction Amandemen ini bertujuan untuk memperjelas perlakuan akuntansi These amendments aim to clarify the accounting treatment related terkait klasifikasi dan pengukuran transaksi kompensasi berbasis to the classification and measurement of stock-based payment saham. transactions.
PSAK 67 (Penyesuaian 2018): Pengungkapan Kepentingan dalam
PSAK 67 (2018 Improvement): Disclosure of Interests in Other Entitas Lain Entities Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa Persyaratan pengungkapan This improvement clarifies the disclosure requirements in PSAK dalam PSAK 67 juga diterapkan pada setiap kepentingan dalam 67 also applied to any interest in the entity that is classified in entitas yang diklasifikasikan sesuai PSAK 58. accordance with PSAK 58. Standar akuntansi tersebut di atas tidak memiliki pengaruh signifikan atas The aforementioned accounting standards have no significant impact to laporan keuangan konsolidasian. the consolidated financial statements. 91
92 Peristiwa Penting 2018 EVENT HIGHLIGHTS IN 2018 Tanggal Date 2018 8 Januari 2018 January 8, 2018 Perseroan mengumumkan perubahan Sekretaris Perusahaan Perseroan, yang sebelumnya dijabat oleh Bapak Adam Gifari, digantikan oleh Bapak Irfan Ghazali efektif per tanggal 1 Januari 2018. The Company announced the change of the Corporate Secretary of the Company, formerly held by Mr. Adam Gifari, replaced by Mr. Irfan Ghazali effective as of January 1, 2018. 9 Mei 2018 May 9, 2018 Perseroan melakukan pemecahan nilai nominal saham (stock split) atas saham Perseroan dengan rasio 1:5 dari semula Rp50,- (lima puluh Rupiah) per saham menjadi Rp10,- (sepuluh Rupiah) per saham. Pemegang saham Perseroan telah menyetujui penunjukkan Bapak Alexander Rusli sebagai Komisaris Independen Perseroan, yang sebelumnya dijabat oleh Bapak John Aristianto Prasetio, efektif per tanggal 9 Mei 2018 untuk jangka waktu 3 tahun. Pemegang saham Perseroan telah menyetujui penunjukkan Bapak Anthony Elam sebagai Direktur Indepeden Perseroan, yang sebelumnya dijabat oleh Bapak Steven James Mudder, efektif per tanggal 9 Mei 2018, untuk jangka waktu 3 tahun. The Company conduct a split of the nominal value of the Company's shares with the ratio of 1:5 with the nominal value going from IDR50,- (fifty Rupiah) per share to IDR10,- (ten Rupiah) per share. The shareholders have approved the appointment of Mr. Alexander Rusli as the new Independent Commissioner of the Company, a position formerly held by Mr. John Aristianto Prasetio, effective as of May 9, 2018 for a three year term. The shareholders have approved the appointment of Mr. Anthony Elam as the new Independent Director of the Company, a position formerly held by Mr. Steven James Mudder, effective as of May 9, 2018 for a three year term. 17 Mei 2018 May 17, 2018 Protelindo menandatangani Perjanjian Fasilitas dengan PT Bank DBS Indonesia untuk mendapatkan fasilitas pinjaman berulang dengan jumlah Rp1,3 triliun untuk jangka waktu 5 tahun. Protelindo signed Facility Agreement with PT Bank DBS Indonesia to obtain revolving loan facility in the amount of Rp1,3 trillion for a five year term. 30 Mei 2018 May 30, 2018 Protelindo melakukan akuisisi atas 100% saham PT Komet Infra Nusantara, yang sebelumnya dimiliki oleh PT Telekom Infranusantara dan PT Menara Telekomunikasi Indonesia. Protelindo memberikan jaminan perusahaan dan menandatangani Perjanjian Penanggungan dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk ("Mandiri") untuk menjamin pinjaman yang diterima oleh KIN dari Mandiri sejumlah Rp1,3 triliun untuk jangka waktu lima tahun. Protelindo acquires 100% shares of PT Komet Infra Nusantara ("KIN"), which were formerly owned by PT Telekom Infranusantara and PT Menara Telekomunikasi Indonesia. Protelindo provided a corporate guarantee and signed Guarantee Agreement with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk ("Mandiri") to secure the loan received by KIN from Mandiri in the amount of Rp1,3 trillion for a five year term. 17 Juli 2018 July 17, 2018 Perseroan mengumumkan komposisi baru anggota Komite Audit efektif per tanggal 17 Juli 2018 yaitu sebagai berikut: The Company announced the new composition of the members of the Audit Committee effectively as of July 17, 2018, as follows: Ketua Chairman : Bapak Alexander Rusli (beliau juga menjabat sebagai Komisaris Independen); : Mr. Alexander Rusli (who also serves as an Independent Commissioner); Anggota Member : Bapak Anang Yudiansyah Setiawan; dan : Mr. Anang Yudiansyah Setiawan; and Anggota Member : Ibu Patricia Marina Sugondo. : Mrs. Patricia Marina Sugondo. 10 Agustus 2018 August 10, 2018 Perseroan mendapat persetujuan dari pemegang saham untuk melaksanakan program pembelian kembali saham untuk maksimal sebesar 5% dari jumlah modal ditempatkan dan disetor. Program pembelian kembali saham tersebut berlaku selama 18 bulan sampai bulan Februari 2020. The Company obtained the shareholders' approval to undertake a share buyback program for a maximum of 5% of paid up shares. The share buyback program is valid for a period of 18 months until February 2020. 12 November 2018 November 12, 2018 Perseroan mengumumkan keputusan untuk tidak akan melanjutkan tahap II dari penerbitan sisa plafond yang masih ada atas Berkelanjutan I Protelindo Tahap I Tahun 2016. The Company announced the decision to discontinue and cancel the remaining amount under Sustainable Bonds I of Protelindo Phase I Year 2016. 21 Desember 2018 December 21, 2018 Protelindo membagikan dividen tunai interim sebesar Rp6 per saham kepada pemegang saham Perseroan yang tercatat per tanggal 18 Desember 2018. The Company distributed an interim cash dividend in the amount of IDR6 per share to the Company's shareholders of record as of December 18, 2018.
94 Tata Kelola governanCe KAMI MEMATUHI PERATURAN OJK DAN BADAN OTORITAS LAINNYA SEHUBUNGAN DENGAN TATA KELOLA PERUSAHAAN DAN SENANTIASA MENJAGA KEPATUHAN SESUAI STANDAR TERTINGGI DI INDONESIA. We observe the requirements of the OJK and other regulatory bodies on corporate governance and maintain compliance to the highest standards in Indonesia.
96 Tata Kelola Perusahaan yang baik GOOD CORPORATE GOVERNANCE Perseroan dan entitas anak berkomitmen untuk mematuhi lebih dari The Company and its subsidiaries are committed to complying with, standar dan prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik ("GCG"), sesuai and surpassing, the Good Corporate Governance ("GCG") standards dengan yang diatur dalam hukum dan peraturan yang berlaku di and principles as prescribed by the prevailing laws and regulations in Indonesia. Grup percaya bahwa dengan melaksanakan kebijakan yang Indonesia. The Group believes that operating under GCG policies provides ketat atas Tata Kelola Perusahaan yang Baik, maka akan memberikan added value and protection, as well as transparency, for the shareholders nilai tambah dan perlindungan, juga keterbukaan kepada pemegang and stakeholders. The Group's corporate governance framework provides saham dan pemangku kepentingan. Kerangka kerja Tata Kelola for checks and balances while allowing management flexibility for prompt Perusahaan Grup memberikan saran dan masukan serta fleksibilitas decision making during the ordinary course of business. manajemen dalam pengambilan keputusan yang tepat di dalam kegiatan bisnis pada umumnya. Di samping semata-mata hanya untuk mematuhi persyaratan peraturan Apart from simply complying with all legal and regulatory requirements, dan hukum, Grup berusaha untuk menerapkan secara optimal prinsip Tata the Group endeavours to apply optimal GCG principles as a key element Kelola Perusahaan yang Baik sebagai kunci utama untuk meningkatkan to enhance its attractiveness and competitiveness in the domestic daya tarik dan persaingan di pasar saham dan pasar utang baik dalam and foreign equity and debt markets. To provide accountability and skala domestik maupun luar negeri. Untuk memenuhi akuntabilitas transparency to the shareholders and lenders, the Group delivers dan transparansi kepada para pemegang saham dan kreditur, Grup financial reports regularly as required by its Articles of Association and menyampaikan laporan keuangan secara rutin sebagaimana disyaratkan capital markets laws and regulations. These reports include periodic oleh Anggaran Dasar dan peraturan dan hukum yang berlaku di pasar financial reports delivered to the capital markets regulatory bodies, OJK modal. Laporan-laporan tersebut termasuk di dalamnya laporan and IDX, as well as other relevant reports as specified in the capital keuangan secara periodik yang disampaikan kepada institusi regulator markets regulations. pasar modal yaitu OJK dan BEI, dan juga laporan-laporan lainnya yang terkait yang diatur secara spesifik dalam peraturan pasar modal. Perseroan terus memantau kepatuhannya terhadap Prinsip Tata Kelola The Company continues to monitor compliance with the principles of Perusahaan yang Baik sebagaimana telah diatur dalam peraturan serta GCG as stipulated in the OJK and IDX rules and regulations. ketentuan OJK dan BEI.
STRUKTUR TATA KELOLA pERUSAHAAN gRUp CORPORATE GOVERNANCE STRUCTURE OF THE GROUP Rapat Umum Pemegang Saham General Meeting of Shareholders Direksi Board of Directors Dewan Komisaris Board of Commissioners Struktur Korporasi Corporate Bodies Struktur Pendukung Supporting Bodies Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary Komite Audit Audit Committee Departemen Audit Internal Internal Audit Department Komite Remunerasi & Nominasi Remuneration & Nomination Committee Hubungan Investor Investor Relations Komite Sistem Whistle Blower Whistle Blower System Committee Dalam rangka menerapkan Prinsip GCG dalam praktik bisnis Perseroan In connection with the implementation of GCG Principles in the Company's dan mematuhi peraturan BEI dan OJK yang berkaitan dengan hal business practices and in accordance with the rules and regulations issued by tersebut, Perseroan telah menunjuk dan membentuk sebagai berikut: the IDX and OJK, the Company has appointed and established the following:
Direktur Independen: Anthony Elam
Independent Director: Anthony Elam
Komisaris Independen: Alexander Rusli
Independent Commissioner: Alexander Rusli
Sekretaris Perusahaan: Irfan Ghazali
Corporate Secretary: Irfan Ghazali
Komite Audit
Audit Committee
Departemen Audit Internal
Internal Audit Department
Komite Whistle Blower System Whistle Blower System Committee
Komite Remunerasi dan Nominasi
Remuneration and Nomination Committee 97
98 Dewan Komisaris THE BOARD OF COMMISSIONERS KOMpOSISI dEWAN KOMISARIS Dewan Komisaris terdiri dari tiga anggota yang meliputi satu Komisaris COMpOSITION OF THE BOARd OF COMMISSIONERS The Board of Commissioners has three members consisting of a President Utama, satu Komisaris dan satu Komisaris Independen. Jumlah Commissioner, a Commissioner and an Independent Commissioner. The anggota Dewan Komisaris telah sesuai dengan Peraturan OJK Nomor total number of members of the Board of Commissioners are in compliance 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau with OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014 concerning the Board of Perusahaan Publik. Directors and the Board of Commissioners of Issuer or Public Company. Komposisi Dewan Komisaris per Desember 2018 sebagai berikut: The composition of the Board of Commissioners as of December 2018 is as follows: 1. Tonny Kusnadi (Komisaris Utama) 1. Tonny Kusnadi (President Commissioner) 2. Alexander Rusli (Komisaris Independen) 2. Alexander Rusli (Independent Commissioner) 3. Ario Wibisono (Komisaris) 3. Ario Wibisono (Commissioner) dIVERSITAS dEWAN KOMISARIS Perseroan dan Protelindo mengakui dan mendapatkan keuntungan BOARd OF COMMISSIONERS dIVERSITY The Company and Protelindo recognize and embrace the benefits of dengan memiliki Dewan Komisaris yang beragam dan melihat having a diverse Board of Commissioners and see increasing diversity peningkatan keragaman pada tingkat anggota dewan sebagai satu at the Board level as an essential element in maintaining a competitive bagian penting dalam menjaga suatu keunggulan yang kompetitif. advantage. Diversity of skills, backgrounds, knowledge, and industry Keragaman keahlian, latar belakang dan pengetahuan, pengalaman experience, among other factors, will be taken into consideration when industri, di antara faktor-faktor lain akan menjadi pertimbangan saat seeking to appoint new members of the Board of Commissioners. We akan memilih seorang anggota baru dari Dewan Komisaris. Kami yakin believe that to effectively implement GCG principles and to sustain our bahwa untuk menerapkan prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik high level of success, we must ensure our Board of Commissioners yang efektif dan untuk mempertahankan tingginya tingkat keberhasilan is composed of appropriately qualified people with a broad range of kami, kami harus memastikan Dewan Komisaris kami ini terdiri dari experience and educational backgrounds, such as economics, law and orang-orang yang tepat dan berkualitas dengan pengalaman dan latar technology, that are relevant to our business. belakang pendidikan yang luas, seperti ekonomi, hukum dan teknologi yang terkait dengan bisnis kami. KEBIJAKAN TENTANg pENILAIAN KINERJA dEWAN KOMISARIS Dalam rangka penerapan tata kelola perusahaan yang baik sebagaimana THE pOLICY ON pERFORMANCE ASSESSMENT OF THE BOARd OF COMMISSIONERS In line with the requirements of Good Corporate Governance as stipulated disyaratkan melalui Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 21/ in Financial Services Authority Regulation No. 21/POJK.04/2015 POJK.04/2015 tentang Penerapan Tata Kelola Perusahaan Publik ("POJK concerning the Implementation of Good Corporate Governance for No. 21"), dimana POJK No.21 lebih lanjut diatur dalam Surat Edaran Public Company ("POJK No. 21"), which POJK No. 21 further stipulated Otoritas Jasa Keuangan No.32/SEOJK.04/2015 ("SE No. 32") Tentang in Circular Letter of Financial Services Authority No.32/SEOJK.04/2015 Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka, Perseroan telah menyusun ("SE No. 32") Concerning the Code of the Corporate Governance of a Kebijakan Penilaian Kinerja Dewan Komisaris Perseroan ("Kebijakan Public Company, the Company has prepared a Policy On Performance Penilaian"). Kebijakan Penilaian telah diperiksa dan disetujui oleh Dewan Assessment of the Board of Commissioners of the Company ("Assessment Komisaris Perseroan pada tanggal 1 Desember 2016. Policy"). The assessment Policy was reviewed and approved by the Board of Commissioners of the Company on December 1, 2016.
Kebijakan Penilaian akan menjadikan setiap anggota Dewan Komisaris The Assessment Policy requires that each member of the Board of untuk menilai pelaksanaan kinerja Dewan Komisaris. Self-assessment Commissioners is able to perform a self-assessment of the performance atau penilaian sendiri yang dilakukan oleh masing-masing Dewan of the Board of Commissioners. The self-assessment which is performed Komisaris untuk menilai pelaksanaan kinerja Dewan Komisaris secara by each member of the Board of Commissioners is intended to assess kolegial, dan bukan menilai kinerja individual masing-masing Dewan the implementation of the performance of the Board of Commissioners Komisaris. Dengan demikian Kebijakan Penilaian ini adalah pedoman collegially, and not to assess the individual performance of each member yang digunakan sebagai bentuk akuntabilitas atas penilaian kinerja of the Board of Commissioners. The Assessment Policy is a guideline Dewan Komisaris. Self-assessment ini diharapkan dapat mengajak that is used as a form of accountability for performance assessment of masing-masing anggota Dewan Komisaris dapat berkontribusi untuk the Board of Commissioners as a whole. Self-assessment is expected memperbaiki kinerja Dewan Komisaris secara berkesinambungan. to encourage the Board of Commissioners to continuously improve the performance of the Board of Commissioners. Pelaksanaan penilaian kinerja oleh Dewan Komisaris Perseroan akan The implementation of the self-assessment by the Board of Commissioners dilakukan dengan mengacu kepada aspek-aspek berikut ini: of the Company shall be based on the following aspects: 1. Mengawasi pengurusan Perseroan yang dilaksanakan oleh Direksi; 1. Supervise the management of the Company as performed by the Board of Directors; 2. Meninjau, memeriksa, dan menyetujui rencana kerja tahunan 2. Review, examine, and approve the annual work plan of the Company; Perseroan; 3. Melakukan tugas khusus yang diberikan kepadanya sesuai dengan 3. Perform special duties assigned to each of the members pursuant to Anggaran Dasar, hukum dan peraturan perundang-undangan yang the Articles of Association, the prevailing laws and regulations and/or berlaku dan/ atau keputusan Rapat Umum Pemegang Saham; the resolutions of the General Meeting of Shareholders; 4. Melakukan tugas, wewenang, dan tanggung jawabnya sesuai 4. Perform their duties, authorities, and responsibilities pursuant to the dengan ketentuan-ketentuan Anggaran Dasar dan keputusan Rapat provisions of the Articles of Association and the resolutions of the Umum Pemegang Saham; General Meeting of Shareholders; 5. Mematuhi Anggaran Dasar serta hukum dan peraturan perundang- 5. Comply with the Articles of Association and the prevailing laws undangan yang berlaku dan wajib melaksanakan prinsip-prinsip and regulations which oblige the member to perform the principles profesionalisme, efisiensi, transparansi, independensi, akuntabilitas, of professionalism, efficiency, transparency, independency, pertanggungjawaban dan kewajaran, antara lain melaksanakan accountability, responsibility and fairness in their work and to convey Rapat Dewan Komisaris sesuai dengan ketentuan yang berlaku. the meetings of the Board of Commissioners in accordance with the applicable regulations. TANggUNg JAWAB dEWAN KOMISARIS Setiap anggota Dewan Komisaris harus dengan itikad baik dan penuh RESpONSIBILITIES OF THE BOARd OF COMMISSIONERS Every member of the Board of Commissioners must, with good intentions tanggung jawab melaksanakan pengawasan dan memberikan saran and full responsibility, exercise supervision over and provide advice to kepada Direksi demi kepentingan dan tujuan Perseroan. Setiap anggota the Board of Directors to further the best interests and objectives of the Dewan Komisaris bertanggung jawab atas kerugian yang diderita Company. Each member of the Board of Commissioners is liable for Perseroan jika anggota tersebut terbukti bersalah melakukan pelanggaran any loss to the Company if the member is found to be guilty of fraud or dan lalai dalam melakukan tanggung jawabnya. negligent in the performance of his or her duties. Dewan Komisaris bertanggung jawab penuh atas pengawasan Perseroan The Board of Commissioners is fully responsible for the supervision of the yang sejalan dengan kepentingan dan tujuan Perseroan. Company in line with the Company's interests and objectives. Dewan Komisaris juga memiliki tanggung jawab untuk memantau The Board of Commissioners also has the responsibility to monitor efektivitas prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik dan memberikan the effectiveness of GCG principles and to provide suggestions for the masukan untuk peningkatan sistem Tata Kelola Perusahaan yang Baik improvement of GCG systems and their implementation. beserta implementasinya. 99
100 JUMLAH RApAT Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, jumlah minimal rapat yang FREQUENCY OF MEETINgS Based on the Articles of Association of the Company, meetings of the diselenggarakan oleh Dewan Komisaris adalah sebanyak 1 (satu) kali Board of Commissioners must be held at least once every 2 (two) months. dalam 2 (dua) bulan dan rapat antara Dewan Komisaris dan Direksi The Board of Commissioners shall convene the Board of Commissioners secara bersama-sama minimal diselenggarakan 1 (satu) kali dalam together with the Board of Directors regularly at least 1 (one) time every 4 (empat) bulan. Tabel di bawah ini menunjukkan jumlah rapat dan 4 (four) months. The table below shows the meeting activities conducted kehadiran Dewan Komisaris termasuk rapat bersama dengan Direksi by the Board of Commissioners during 2017, and include joint meetings sepanjang tahun 2017: conducted with the Board of Directors: nama Name frekuensi Frequency Kehadiran Attendance Tonny Kusnadi 9 9 Alexander Rusli 6 6 Ario Wibisono 9 9 TATA CARA pENgUNdURAN dIRI dEWAN KOMISARIS ApABILA TERLIBAT KEJAHATAN KEUANgAN Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas ("UUPT") RESIgNATION pROCEdURE FOR THE BOARd OF COMMISSIONERS WHO ARE INVOLVEd IN FINANCIAL CRIME Law No. 40 of 2007 concerning a Limited Liability Company (the dan Peraturan OJK No.33/ POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan "Company Law") and OJK Regulation No.33/POJK.04/2014 concerning Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik ("POJK No.33") mengatur the Board of Directors and the Board of Commissioners of an Issuer or salah satu persyaratan pengangkatan anggota Dewan Komisaris yaitu Public Company ("POJK No. 33") stipulates that one of the requirements tidak pernah dihukum karena melakukan tindak pidana yang merugikan to be appointed as a member of the Board of Commissioners is having keuangan negara dan/atau yang berkaitan dengan sektor keuangan. never been convicted for commission of a criminal offense that damages Sejalan dengan UUPT dan POJK No. 33, OJK mengeluarkan POJK No. the state finance and/ or the relevant financial sector. In accordance with 21, dimana POJK No. 21 lebih lanjut diatur dalam SE No. 32. POJK No. the Company Law and POJK No. 33, OJK issued POJK No. 21, which 21 dan SE No. 32 isinya antara lain memberikan rekomendasi kepada POJK No. 21 further stipulated in SE No. 32. POJK No. 21 and SE No. perusahaan publik untuk memiliki kebijakan terkait pengunduran diri 32 among other things provides recommendation to the public company anggota Dewan Komisaris yang terlibat dalam kejahatan keuangan. to have a policy regarding the resignation procedure for members of the Kejahatan keuangan yang dimaksud seperti manipulasi dan berbagai Board of Commissioners who may be involved in a financial crime. Such bentuk penggelapan dalam kegiatan jasa keuangan serta tindakan financial crimes are considered to be manipulation and various forms of pidana pencucian uang. corruption in financial service activities as well as money laundering. Dalam rangka memenuhi ketentuan dalam POJK No. 21 dan SE No. 32 Following the POJK No. 21 and SE No. 32, the Company has prepared the tersebut, Perseroan telah menyusun kebijakan pengunduran diri bagi policy of resignation for the members of the Board of Commissioners who anggota Dewan Komisaris yang terlibat dalam kejahatan keuangan. are involved in financial crimes. The policy of resignation was reviewed Kebijakan pengunduran diri tersebut telah diperiksa dan disetujui oleh and approved by the Board of Commissioners on December 1, 2016. Dewan Komisaris Perseroan pada 1 Desember 2016. Tata cara pengunduran diri bagi anggota Dewan Komisaris adalah The resignation procedure for the members of the Board of Commissioners sebagai berikut: are as follows: 1. Seorang anggota Dewan Komisaris berhak mengundurkan diri dari 1. A member of the Board of Commissioners shall resign from their jabatannya dan wajib menyampaikan permohonan pengunduran position and submit a resignation letter to the Company no later than dirinya kepada Perseroan paling lambat 60 (enam puluh) hari 60 (sixty) days before the effective date of the resignation; sebelum tanggal pengunduran dirinya.
2. Perseroan wajib melakukan keterbukaan informasi kepada 2. The Company shall publish the disclosure information to the public masyarakat sehubungan dengan pengunduran diri tersebut dan regarding such resignation and submit the information to OJK no menyampaikannya kepada OJK paling lambat 2 (dua) hari kerja later than 2 (two) working days after receiving the resignation letter; sejak tanggal penerimaan surat pengunduran diri tersebut. 3. Perseroan wajib menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang 3. The Company shall convey a General Meeting of Shareholders Saham ("RUPS") untuk memutuskan pengunduran diri anggota ("GMS") to approve the resignation of such Commissioner within a Dewan Komisaris tersebut dalam jangka waktu paling lambat 90 maximum period of 90 (ninety) days after receiving his resignation (sembilan puluh) hari setelah diterimanya surat pengunduran diri letter; tersebut. Kepada anggota Dewan Komisaris yang mengundurkan diri The members of the Board of Commissioners who resigned shall be tersebut di atas tetap dapat dimintakan pertanggungjawabannya held liable from the date of their appointment to their position until the sejak pengangkatan yang bersangkutan sampai dengan tanggal date of resignation as approved by the GMS. pengunduran dirinya, dalam RUPS. 4. Perseroan wajib mengumumkan hasil RUPS tersebut dan 4. The Company shall disclose the result of the GMS and submit it to menyampaikan hasilnya kepada OJK paling lambat 2 (dua) hari kerja the OJK no later than 2 (two) working days after the GMS. setelah RUPS tersebut. pENILAIAN KINERJA KOMITE- KOMITE dI BAWAH dEWAN KOMISARIS Dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya, Dewan Komisaris pERFORMANCE REVIEW OF COMMITTEES UNdER THE BOARd OF COMMISSIONERS In performing its duties and responsibilities, the Board of Commissioners didukung oleh Komite Audit, Komite Remunerasi dan Nominasi, serta was supported by the Audit Committee, the Remuneration and Nomination Komite Sistem Whistle Blower. Komite-komite tersebut bekerja dengan Committee, as well as the Whistle Blower System Committee. These menjunjung standar kompetensi dan kualitas terbaik. committees uphold the highest quality and standard of competencies. Komite Audit membantu Dewan Komisaris dalam rangka mendukung The Audit Committee assists the Board of Commissioners in the effective efektivitas pelaksanaan tugas dan fungsi pengawasan atas hal-hal yang implementation of the tasks and functions of supervision on matters terkait dengan laporan keuangan, pelaksanaan fungsi audit internal dan related to financial reporting, internal audit and external audit as well eksternal serta kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan yang as compliance with prevailing laws and regulations. Throughout 2016, berlaku. Sepanjang tahun 2017, Komite Audit telah menyelenggarakan the Audit Committee held 4 meetings, while for the Remuneration 4 kali rapat, sementara itu Komite Remunerasi dan Nominasi telah and Nomination Committee held 3 meetings. The Remuneration menyelenggarakan 3 kali rapat. Komite Remunerasi dan Nominasi and Nomination Committee has an important role in evaluating the memiliki peran penting dalam melakukan evaluasi kebijakan remunerasi remuneration policy and asses the performance of the Board of dan penilaian kinerja Dewan Komisaris dan Direksi secara keseluruhan. Commissioners and the Board of Directors as a whole. Dewan Komisaris menghargai dukungan dan upaya dari ketiga The Board of Commissioners appreciates all support and efforts made komite tersebut, sehingga Dewan Komisaris dapat melakukan fungsi by these three committees, allowing for effective supervision across all pengawasan secara efektif terhadap area bisnis yang dijalankan oleh business area of the Company and its subsidiaries. Perseroan dan entitas anak. pROSEdUR pENETApAN REMUNERASI BAgI dEWAN KOMISARIS Berdasarkan keputusan RUPS Tahunan 2018, para pemegang saham pROCEdURE OF dETERMININg THE REMUNERATION OF THE BOARd OF COMMISSIONERS Based on the decision of the 2018 AGMS, the shareholders have granted telah memberikan wewenang kepada pemegang saham pengendali the authority to the controlling shareholder of the Company, PT Sapta Perseroan, yaitu PT Sapta Adhikari Investama untuk menentukan gaji Adhikari Investama, to determine the remuneration and/or allowance atau honorarium dan tunjangan anggota Dewan Komisaris ("Remunerasi") of the members of the Board of Commissioners ("Remuneration") by dengan mempertimbangkan usulan dari Dewan Komisaris Perseroan, taking into account the proposals of the Board of Commissioners of the 101
102 yang mana Dewan Komisaris Perseroan akan mendasarkan usulannya Company, based upon the recommendations of the Remuneration and pada rekomendasi dari Komite Remunerasi dan Nominasi Perseroan. Nomination Committee of the Company. Some factors that need to be Beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan dalam menentukan considered in determining the Remuneration are as follows: Remunerasi adalah sebagai berikut: 1. Laporan dari konsultan tenaga kerja independen; 1. A report from an independent manpower consultant; 2. Perusahaan lain yang memiliki bisnis yang sama atau mirip dengan 2. Other companies that have the same or similar business with the Perseroan; Company; 3. Klasifikasi dan porsi kerja dari masing-masing anggota Direksi dan 3. Classification and area of work of each member of the Board of Dewan Komisaris; dan Directors and Board of Commissioners; and 4. Biaya hidup untuk saat ini di Jakarta yang didasarkan pada, namun 4. Current cost of living in Jakarta based on, but not limited to, the tidak terbatas pada, tingkat inflasi nasional. national inflation indicators. STRUKTUR REMUNERASI dEWAN KOMISARIS Struktur remunerasi yang menunjukkan komponen Remunerasi dan THE REMUNERATION STRUCTURE OF THE BOARd OF COMMISSIONERS The remuneration structure shows the components of Remuneration and jumlah nominal per komponen untuk seluruh anggota Dewan Komisaris nominal amount per component for the Board of Commissioners in 2018, selama tahun 2018 adalah sebagai berikut: is as follows: jenis remunerasi dan fasilitas lain Type of Remuneration and Other Facilities jumlah Diterima dalam 1 Tahun Amount Received in 1 Year (dalam jutaan Rupiah / in million IDR) Gaji, bonus, tunjangan rutin, dan fasilitas lainnya dalam bentuk non-natura Salary, bonus, routine allowance, and other non natura facilities 12.890 Fasilitas lain dalam bentuk natura Other natura facilities
Jumlah / Total 12.890 Jumlah remunerasi untuk setiap anggota Dewan Komisaris dalam 1 The amount of remuneration received in cash throughout 2018 is in (satu) tahun adalah di atas Rp1,1 miliar yang diterima secara tunai excess of IDR1.1 billion for each member of the Board of Commissioners selama tahun 2018. in 1 (one) year. Direksi THE BOARD OF DIRECTORS KOMpOSISI dIREKSI Direksi terdiri dari tujuh anggota yang meliputi satu Direktur Utama, COMpOSITION OF THE BOARd OF dIRECTORS The Board of Directors has seven members consisting of one President dua Wakil Direktur Utama, tiga Direktur dan satu Direktur Independen. Director, two Vice President Directors, three Directors and one Jumlah anggota Direksi telah sesuai dengan Peraturan OJK Nomor Independent Director. The total number of members of the Board of 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Directors are in compliance with OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014 Perusahaan Publik. concerning the Board of Directors and the Board of Commissioners of an Issuer or Public Company.
Komposisi Direksi per Desember 2018 adalah sebagai berikut: The composition of the Board of Directors as of December 2018 is as follows: 1. Ferdinandus Aming Santoso (Direktur Utama) 1. Ferdinandus Aming Santoso (President Director) 2. Adam Gifari (Wakil Direktur Utama) 2. Adam Gifari (Vice President Director) 3. Stephen Duffus Weiss (Wakil Direktur Utama) 3. Stephen Duffus Weiss (Vice President Director) 4. Kenny Harjo (Direktur) 4. Kenny Harjo (Director) 5. Eko Santoso Hadiprodjo (Direktur) 5. Eko Santoso Hadiprodjo (Director) 6. Indra Gunawan (Direktur) 6. Indra Gunawan (Director) 7. Anthony Elam (Direktur Independen) 7. Anthony Elam (Independent Director) dIVERSITAS dIREKSI Perseroan dan Protelindo mengakui dan mendapatkan keuntungan BOARd OF dIRECTORS dIVERSITY The Company and Protelindo recognize and embrace the benefits dengan memiliki Direksi yang beragam, dan melihat peningkatan of having a diverse Board of Directors and see increasing diversity at keragaman pada tingkat anggota dewan sebagai satu bagian penting the Board level as an essential element in maintaining a competitive dalam menjaga suatu keunggulan yang kompetitif. Keragaman keahlian, advantage. Diversity of skills, backgrounds, knowledge, and industry latar belakang dan pengetahuan, pengalaman industri, di antara faktor- experience, among other factors, will be taken into consideration when faktor lain akan menjadi pertimbangan saat akan memilih seorang anggota seeking to appoint a new member of the Board of Directors. We believe baru dari Direksi. Kami yakin bahwa untuk menerapkan prinsip Tata that to effectively implement GCG principles and to sustain our high Kelola Perusahaan yang Baik yang efektif dan untuk mempertahankan level of success, we must ensure our Board of Directors is composed tingginya tingkat keberhasilan kami, kami harus memastikan Direksi of appropriately qualified people with a broad range of experience and kami ini terdiri dari orang-orang yang tepat dan berkualitas dengan educational backgrounds such as economics, law and technology that pengalaman dan latar belakang pendidikan yang luas, seperti ekonomi, are relevant to our business. hukum dan teknologi yang terkait dengan bisnis kami. KEBIJAKAN TENTANg pENILAIAN KINERJA dIREKSI Dalam rangka penerapan tata kelola perusahaan yang baik sebagaimana THE pOLICY ON pERFORMANCE ASSESSMENT OF THE BOARd OF dIRECTORS In line with the requirements of Good Corporate Governance as stipulated disyaratkan melalui POJK No. 21 dimana POJK No.21 lebih lanjut diatur in POJK No. 21, which POJK No. 21 further stipulated in SE No. 32 dalam SE No. 32 Tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka, Concerning the Code of the Corporate Governance for a Public Company, Perseroan telah menyusun Kebijakan Penilaian Kinerja Direksi Perseroan the Company has prepared the Policy On Performance Assessment of ("Kebijakan Penilaian"). Kebijakan Penilaian telah diperiksa dan disetujui the Board of Directors of the Company ("Assessment Policy"). The oleh Direksi Perseroan pada tanggal 1 Desember 2016. Assessment Policy was reviewed and approved by the Board of Directors of the Company on December 1, 2016. Kebijakan Penilaian akan menjadikan setiap anggota Direksi untuk The Asessment Policy requires that each member of the Board of menilai pelaksanaan kinerja Direksi. Self-assessment atau penilaian Directors is able to perform a self-assessment on the performance sendiri yang dilakukan oleh masing-masing Direksi untuk menilai of the Board of Directors. The self-assessment which is performed by pelaksanaan kinerja Direksi secara kolegial, dan bukan menilai kinerja each member of the Board of Directors is intended to be an evaluation individual masing masing Direksi, dengan demikian Kebijakan Penilaian of the performance of the Board of Directors collegially, and not to ini menjadi pedoman yang digunakan sebagai bentuk akuntabilitas atas assess the individual performance of any one member of the Board of penilaian kinerja Direksi. Dengan adanya self-assessment ini diharapkan Directors. The Assessment Policy is a guideline that is used as a form of masing-masing anggota Direksi dapat berkontribusi untuk memperbaiki accountability for the performance assessment of the Board of Directors kinerja Direksi secara berkesinambungan. of the Company. Self-assessment is expected to encourage the member of the Board of Directors to contribute to improve the performance of the Board of Directors. 103
104 Pelaksanaan penilaian kinerja oleh Direksi Perseroan akan dilakukan The implementation of self-assessment by the Board of Directors of the dengan mengacu kepada aspek aspek berikut ini: Company shall be based on the following aspects: 1. Memimpin, mengelola, dan mengendalikan Perseroan sesuai 1. Lead, manage, and control the Company in accordance with the dengan tujuan Perseroan; business of the Company; 2. Melakukan upaya untuk meningkatkan efisiensi dan efektivitas 2. Make effort to increase the efficiency and effectiveness of the Perseroan; Company; 3. Mengendalikan, memelihara dan mengelola aset Perseroan; 3. Control, maintain and manage the assets of the Company; 4. Menyusun rencana kerja tahunan yang memuat anggaran tahunan 4. Draw up an annual work plan containing the annual budget of the Perseroan dan wajib diajukan kepada Dewan Komisaris untuk Company which should be submitted to the Board of Commissioners mendapatkan persetujuan sebelum awal tahun buku berikutnya. to obtain approval before the beginning of the following fiscal year. TANggUNg JAWAB dIREKSI Direksi merupakan organ dari perusahaan yang dengan kuasa dan RESpONSIBILITIES OF THE BOARd OF dIRECTORS The Board of Directors is the corporate body with the authority and full tanggung jawab penuh mengelola Perseroan sehari-hari berdasarkan responsibility for managing the day to day affairs of the Company in the kepentingan Perseroan dan sejalan dengan tujuan akhir dan target best interests of the Company and in line with its corporate goals and Perseroan. Direksi juga mewakili Perseroan baik di pengadilan maupun objectives. The Board of Directors also represents the Company both in a diluar pengadilan sesuai dengan Anggaran Dasar. Anggota Direksi juga Court of Law or out of court in accordance with the Articles of Association. dipilih dan diberhentikan oleh pemegang saham dalam Rapat Umum Members of the Board of Directors are appointed and terminated by the Pemegang Saham. shareholders at the General Meeting of Shareholders. LINgKUp KERJA dIREKSI 1. Memimpin dan mengambil tindakan yang terkait dengan manajemen SCOpE OF WORK OF THE BOARd OF dIRECTORS 1. To lead and take actions in relation to the management of the Perseroan demi mencapai kepentingan terbaik Perseroan dan Company in the best interests of the Company and to further the sasaran Perseroan yang terdiri dari: Company's objectives, which include: a. Menjaga dan mengelola aset Perseroan; dan a. Maintaining and managing the Company's assets; and b. Berupaya meningkatkan efisiensi dan efektivitas karyawan dan b. Seeking to improve the efficiency and effectiveness of the operasional Perseroan. Company's employees and operations. 2. Secara sah mewakili dan mengikat Perseroan, termasuk dalam 2. To officially represent and bind the Company, including in a court pengadilan yang telah tercantum dalam hukum dan peraturan, of law, as provided for in the laws and regulations, the Articles of Anggaran Dasar dan/atau keputusan-keputusan yang disepakati Association and/or resolutions adopted by the shareholders. oleh pemegang saham. TANggUNg JAWAB pRIBAdI d AN BERSAMA dIREKSI Direksi wajib melaksanakan tugasnya dengan intensi yang baik dan JOINT ANd INdIVIdUAL RESpONSIBILITY OF THE BOARd OF dIRECTORS The Board of Directors must undertake its tasks with good intentions penuh tanggung jawab. Setiap anggota Direksi baik secara pribadi and with full responsibility. Each member of the Board of Directors is maupun bersama-sama bertanggung jawab atas kerugian yang dialami individually and collectively liable for any loss to the Company if the Perseroan jika dinyatakan bersalah melakukan pelanggaran atau lalai individuals concerned are found to be guilty of fraud or negligent in the atas pekerjaannnya selama menjalankan tugas dan fungsinya sesuai performance of their duties in accordance with the provisions of the law. dengan hukum yang berlaku. Salah satu anggota Direksi ditunjuk oleh Direksi sebagai individu yang One of the members of the Board of Directors is appointed by the Board bertanggung jawab untuk pelaksanaan dan pemantauan terhadap prinsip of Directors as the person responsible for the application and monitoring Tata Kelola Perusahaan yang Baik untuk Perseroan. of GCG for the Company.
JUMLAH RApAT Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, rapat Direksi wajib FREQUENCY OF MEETINgS Based on the Articles of Association of the Company, meetings of the diselenggarakan minimal 12 (dua belas) kali dalam setahun dan dapat Board of Directors must be held at least 12 (twelve) times in a year and may dilakukan setiap waktu tergantung dengan tingkat kebutuhan. Tabel di be convened at anytime as deemed necessary. The table below shows bawah ini menunjukan jumlah rapat dan kehadiran Direksi sepanjang the meeting activities conducted by the Board of Directors during 2018, tahun 2018, termasuk rapat bersama dengan Dewan Komisaris. including joint meetings conducted with the Board of Commissioners. nama Name frekuensi Frequency Kehadiran Attendance Ferdinandus Aming Santoso 12 12 Adam Gifari 12 12 Stephen Duffus Weiss 12 12 Kenny Harjo 12 12 Eko Santoso Hadiprodjo 12 12 Indra Gunawan 8 8 Anthony Elam 8 8 TATA CARA pENgUNdURAN dIRI dIREKSI ApABILA TERLIBAT KEJAHATAN KEUANgAN UUPT dan POJK No. 33 mengatur salah satu persyaratan pengangkatan RESIgNATION pROCEdURE FOR THE BOARd OF dIRECTORS WHO ARE INVOLVEd IN A FINANCIAL CRIME The Company Law and POJK No. 33 stipulates that one of the requirements anggota Direksi yaitu tidak pernah dihukum karena melakukan tindak to be appointed as a member of the Board of Directors is having never pidana yang merugikan keuangan negara dan/atau yang berkaitan been convicted for the commission of a criminal offense that damages dengan sektor keuangan. Sejalan dengan UUPT dan POJK No. 33, the state finance and/or the relevant financial sector. In accordance with OJK mengeluarkan POJK No. 21, dimana POJK No. 21 lebih lanjut the Company Law and POJK No. 33, OJK issued POJK No. 21, which diatur dalam SE No. 32. POJK No. 21 dan SE No. 32 isinya antara lain POJK No. 21 further stipulated in SE No. 32. POJK No. 21 and SE No. 32 memberikan rekomendasi kepada perusahaan publik untuk memiliki among other things provide recommendation to a public company to have kebijakan terkait pengunduran diri anggota Direksi yang terlibat dalam a policy regarding the resignation procedure for members of the Board of kejahatan keuangan. Kejahatan keuangan yang dimaksud seperti Directors who are involved in financial crimes. Such financial crimes are manipulasi dan berbagai bentuk penggelapan dalam kegiatan jasa considered to be manipulation and various forms of corruption in financial keuangan serta tindakan pidana pencucian uang. service activities as well as money laundering. Dalam rangka memenuhi ketentuan dalam POJK No. 21 dan SE No. 32 Following the POJK No. 21 and SE No. 32, the Company has prepared tersebut, Perseroan telah menyusun kebijakan pengunduran diri bagi policy for the resignation for the members of the Board of Directors anggota Direksi yang terlibat dalam kejahatan keuangan. Kebijakan who are involved in the financial crimes. The policy of resignation was pengunduran diri tersebut telah diperiksa dan disetujui oleh Direksi reviewed and approved by the Board of Directors on December 1, 2016. Perseroan pada 1 Desember 2016. Tata cara pengunduran diri bagi anggota Direksi adalah sebagai berikut: The resignation procedure for the members of the Board of Directors are as follows: 1. Seorang anggota Direksi berhak mengundurkan diri dari jabatannya 1. The member of the Board of Directors shall resign from his position dan wajib menyampaikan permohonan pengunduran dirinya kepada and submit a resignation letter to the Company no later than 60 Perseroan paling lambat 60 (enam puluh) hari sebelum tanggal (sixty) days before the effective date of the resignation; pengunduran dirinya; 2. Perseroan wajib melakukan keterbukaan informasi kepada 2. The Company shall publish the disclosure information to the public masyarakat sehubungan dengan pengunduran diri tersebut dan regarding such resignation and submit the information to OJK no menyampaikannya kepada OJK paling lambat 2 (dua) hari kerja later than 2 (two) working days after receiving the resignation letter; sejak tanggal penerimaan surat pengunduran diri tersebut; 105
106 3. Perseroan wajib menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang 3. The Company shall convey a General Meeting of Shareholders Saham ("RUPS") untuk memutuskan pengunduran diri anggota ("GMS") to approve the resignation of such Director within a Direksi tersebut dalam jangka waktu paling lambat 90 (sembilan maximum period of 90 (ninety) days after receiving the resignation puluh) hari setelah diterimanya surat pengunduran diri tersebut; letter; Kepada anggota Direksi yang mengundurkan diri tersebut di atas Members of the Board of Directors who resign still be held liable tetap dapat dimintakan pertanggungjawabannya sejak pengangkatan since the appointment of position until the date of the resignation and yang bersangkutan sampai dengan tanggal pengunduran dirinya, approved by the GMS. dalam RUPS. 4. Perseroan wajib mengumumkan hasil RUPS tersebut dan 4. The Company shall disclose the result of the GMS and submit the menyampaikan hasilnya kepada OJK paling lambat 2 (dua) hari kerja result to the OJK no later than 2 (two) working days after the GMS. setelah RUPS tersebut. pROSEdUR pENETApAN REMUNERASI BAgI dIREKSI Berdasarkan keputusan RUPS Tahunan 2018, RUPS Tahunan 2018 telah pROCEdURE OF dETERMININg THE REMUNERATION OF THE BOARd OF dIRECTORS Based on the decision of the 2018 AGMS, the 2018 AGMS has granted memberikan kuasa dan wewenang kepada pemegang saham pengendali the authority to the controlling shareholder of the Company, PT Sapta Perseroan, yaitu PT Sapta Adhikari Investama untuk menentukan Adhikari Investama to determine the remuneration and/or allowance for gaji atau honorarium dan tunjangan anggota Direksi ("Remunerasi") the members of the Board of Directors ("Remuneration") by taking into dengan mempertimbangkan usulan dari Dewan Komisaris Perseroan, account the proposals of the Board of Commissioners of the Company, yang mana Dewan Komisaris Perseroan akan mendasarkan usulannya based on the recommendations of the Remuneration and Nomination pada rekomendasi dari Komite Remunerasi dan Nominasi Perseroan. Committee of the Company. Factors that should to be considered in Beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan dalam menentukan determining the Remuneration are as follows: Remunerasi adalah sebagai berikut: 1. Laporan dari konsultan tenaga kerja independen; 1. A report from an independent manpower consultant; 2. Perusahaan lain yang memiliki bisnis yang sama atau mirip dengan 2. Other companies that have the same or similar business with the Perseroan; Company; 3. Klasifikasi dan porsi kerja dari masing-masing anggota Direksi dan 3. Classification and division of work of each member of the Board of Dewan Komisaris; dan Directors and Board of Commissioners; and 4. Biaya hidup untuk saat ini di Jakarta yang didasarkan pada, namun 4. Current cost of living in Jakarta based on, but not limited to, the tidak terbatas pada, tingkat inflasi nasional. national inflation indicators. STRUKTUR REMUNERASI dIREKSI Struktur remunerasi yang menunjukkan komponen Remunerasi dan THE REMUNERATION STRUCTURE OF THE BOARd OF dIRECTORS The remuneration structure shows the components of Remuneration and jumlah nominal per komponen untuk seluruh anggota Direksi selama nominal amount per component for the Board of Directors in 2018, as tahun 2018 adalah sebagai berikut: follows: jenis remunerasi dan fasilitas lain Type of Remuneration and Other Facilities jumlah Diterima dalam 1 Tahun Amount Received in 1 Year (dalam jutaan Rupiah / in million IDR) Gaji, bonus, tunjangan rutin, dan fasilitas lainnya dalam bentuk non-natura Salary, bonus, routine allowance, and other non natura facilities 65.620 Fasilitas lain dalam bentuk natura: Other natura facilities: - Asuransi Kesehatan Health Insurance 859 Jumlah / Total 66.479 Jumlah remunerasi untuk setiap anggota Direksi dalam 1 (satu) tahun The amount of remuneration received in cash throughout 2018 is in excess adalah di atas Rp5,5 miliar yang diterima secara tunai selama tahun 2018. of IDR5.5 billion for each member of the Board of Directors in 1 (one) year.
Piagam Dewan BOARD CHARTER Berdasarkan peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember Based on the Indonesian Financial Services Authority Regulation No. 2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan 33/POJK.04/2014 dated December 8, 2014 on Board of Directors and Publik, juga untuk meningkatkan pelaksanaan prinsip-prinsip tata Board of Commissioners of Listed or Public Companies, and to enhance kelola perusahaan yang baik, Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan the implementation of good corporate governance principles, the Board menyusun Piagam Dewan untuk menentukan peran dan tugas utama of Directors and the Board of Commissioners of the Company prepared Direksi dan Dewan Komisaris ("Piagam"). Piagam Direksi dan Dewan a Board Charter to specify the main roles and duties of the Board of Komisaris telah diperiksa dan disetujui oleh Direksi dan Dewan Komisaris Directors and the Board of Commissioners (the "Charter"). The Charter Perseroan pada tanggal 31 Agustus 2015. of the Board of Directors and the Board of Commissioners was reviewed and approved by the Board of Directors and the Board of Commissioners of the Company on August 31, 2015. rapat umum Pemegang Saham GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS Rapat Umum Pemegang Saham merupakan forum dimana pemegang The General Meeting of Shareholders is a forum where shareholders saham melakukan perumusan atas kebijakan Perseroan dan conduct the statutorily regulated business of the Company and receive mendapatkan laporan pertanggungjawaban atas jalannya Perseroan the accountability report for the Company as operated by the Board of yang telah dijalankan oleh Direksi dengan pengawasan yang benar oleh Directors with proper oversight by the Board of Commissioners. Dewan Komisaris. MEKANISME pENgHITUNgAN SUARA RApAT UMUM pEMEgANg SAHAM Setiap pemegang saham atau kuasa yang mewakilinya memiliki hak MECHANISM OF VOTE CALCULATION IN THE gENERAL MEETINg OF SHAREHOLdERS Each shareholder or proxy of the shareholder has a right to ask and/or untuk bertanya dan/atau mengajukan pendapat kepada Ketua Rapat present opinions to the Chairman of the General Meeting of Shareholders Umum Pemegang Saham ("RUPS") sebelum diadakan pemungutan ("GMS") before a vote is held for each GMS agenda. suara untuk setiap agenda. Dalam setiap pembahasan agenda RUPS, Ketua RUPS memberikan In any discussion of the agenda of the GMS, the Chairman of GMS kesempatan kepada para pemegang saham atau kuasa pemegang provides an opportunity for the shareholders or the proxies of the saham yang mewakilinya untuk mengajukan pertanyaan sebelum shareholders to ask questions before a vote is held. diadakan pemungutan suara. 107
108 Berdasarkan Pasal 23 ayat 8 Anggaran Dasar Perseroan, keputusan Based on Article 23 clause 8 of the Company's Articles of Association, mengenai usul yang diajukan dalam setiap agenda RUPS akan diambil any decisions concerning the submitted proposals in every GMS agenda berdasarkan musyawarah untuk mufakat. Jika musyawarah untuk item will be made through deliberation. If no agreement is reached, the mufakat tidak tercapai, maka keputusan akan diambil dengan cara decision will be taken by voting. pemungutan suara. Berdasarkan Pasal 23 ayat 6 Anggaran Dasar Perseroan, pemungutan Based on Article 23 clause 6 of the Company's Articles of Association, suara mengenai usul yang diajukan dalam setiap agenda RUPS akan voting on every proposal submitted in each GMS will be conducted orally dilakukan secara lisan dengan metode polling suara yang dilakukan using the pooling method, wherein the shareholders or proxies who do dengan cara para pemegang saham atau kuasa yang mewakilinya yang not agree or provide abstention will raise their hands to submit the ballot tidak setuju atau memberikan suara abstain terhadap usul yang diajukan papers. The ballot papers are counted by PT Raya Saham Registra as mengangkat tangan untuk menyerahkan surat suara dan kemudian surat the Company's Share Registrar and will further be verified by a Notary as suara dihitung oleh PT Raya Saham Registra selaku Biro Administrasi an independent party. Efek Perseroan dan kemudian diverifikasi oleh Notaris selaku pihak independen. RApAT UMUM pEMEgANg SAHAM TAHUNAN Perseroan melaksanakan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan ANNUAL gENERAL MEETINg OF SHAREHOLdERS The Company conducted the Annual General Meeting of Shareholders on pada tanggal 9 Mei 2018, bertempat di Hotel Indonesia Kempinski, Grand May 9, 2018 at Hotel Indonesia Kempinski, Grand Ballroom C, 11th Floor, Ballroom C, Lantai 11, Jalan Muhammad Husni Thamrin No. 1, Jakarta Jalan Muhammad Husni Thamrin No. 1, Jakarta 10310. 10310. AgENdA RApAT UMUM pEMEgANg SAHAM TAHUNAN 2018 Agenda Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tahun 2018 AgENdA OF THE ANNUAL gENERAL MEETINg OF SHAREHOLdERS 2018 The agenda of the Annual General Meeting of Shareholders of 2018 ("RUPST 2018") adalah: ("2018 AGMS") was: 1. Persetujuan dan pengesahan atas (i) Laporan Tahunan Perseroan 1. Approval and ratification of (i) the Annual Report of the Company untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember for the financial year ended on December 31, 2017, including the 2017, termasuk di dalamnya laporan kegiatan Perseroan, dan Company's yearly Activity Report and the Board of Commissioners laporan tugas pengawasan Dewan Komisaris untuk tahun buku Report for the Financial Year Ended December 31, 2017, and (ii) the yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, dan (ii) Laporan Consolidated Financial Statements of the Company for the financial Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal year ended on December 31, 2017, along with release and discharge 31 Desember 2017 termasuk didalamnya Neraca dan Perhitungan of the members of the Board of Commissioners and the Board of Laba/Rugi Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal Directors for their supervision and actions for the year ended 31 Desember 2017, serta pemberian pelunasan dan pembebasan December 31, 2017 (acquit et de charge); tanggung jawab sepenuhnya kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan atas tindakan pengawasan dan pengurusan yang mereka lakukan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 (acquit et de charge). 2. Persetujuan atas rencana penggunaan laba bersih Perseroan untuk 2. Approval of the allocation plan of the Company's net profit for the tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017; financial year ended December 31, 2017; 3. Penetapan gaji dan tunjangan bagi anggota Direksi dan gaji atau 3. Determination of remuneration and allowance for the members of the honorarium dan tunjangan bagi anggota Dewan Komisaris Perseroan Board of Directors and remuneration or honorariums and allowance untuk tahun buku 2018; for the members of the Board of Commissioners of the Company for the financial year of 2018; 4. Penunjukan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan yang 4. Appointment new members of the Company's Board of baru; Commissioners and Board of Directors;
5. Penunjukan Kantor Akuntan Publik Independen yang akan 5. Appointment of the Independent Public Accountant Firm to audit the melakukan audit atas buku-buku Perseroan untuk tahun buku Company's Consolidated Financial Statements for the financial year yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan pemberian ended December 31, 2018 and delegation to the Board of Directors wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menetapkan jumlah of the Company to determine the amount of compensation for our honorarium Akuntan Publik Independen tersebut serta persyaratan Independent Public Accountant and other requirements relating to lain penunjukkannya; dan such appointment; and 6. Pemberian kuasa dan wewenang kepada Direksi untuk membayar 6. Grant power and authorization to the Board of Directors to pay for dividen interim/sementara untuk tahun buku yang berakhir pada interim dividends for the financial year ended December 31, 2018. tanggal 31 Desember 2018. HASIL KEpUTUSAN RApAT UMUM pEMEgANg SAHAM TAHUNAN 2018 Agenda Pertama dan Kedua: RESOLUTIONS AppROVEd BY THE SHAREHOLdERS AT THE 2018 AgMS First and Second Agendas: 1. Menyetujui dan mengesahkan atas Laporan Tahunan Perseroan 1. To approve and ratify the Annual Report of the Company for the untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, financial year ended on December 31, 2017, including the activity termasuk didalamnya laporan kegiatan Perseroan dan laporan tugas report of the Company, and the supervisory duty report of the Board pengawasan Dewan Komisaris untuk tahun buku yang berakhir of Commissioners for the financial year ended on December 31, pada tanggal 31 Desember 2017, dan Laporan Keuangan Perseroan 2017, and Financial Statements of the Company for the financial untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, year ended on December 31, 2017, including the Balance Sheet and termasuk didalamnya Neraca dan Perhitungan Laba/Rugi Perseroan Profit/Loss Statement of the Company for the financial year ended untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, on December 31, 2017, along with the full release and discharge serta memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab of responsibilities of the Board of Commissioners and Board of sepenuhnya kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan atas Directors of the Company on their actions of supervision and tindakan pengawasan dan pengurusan yang mereka lakukan untuk management performed for the financial year ended on December tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 (acquit et 31, 2017 (acquit et de charge), to the extent that their actions, de charge), sepanjang tindakan-tindakan mereka termasuk tindakan- including actions related to business activities derived from the main tindakan yang berkaitan dengan kegiatan usaha yang merupakan business of the Company are reflected in the Annual Report and turunan dari kegiatan usaha utama Perseroan tersebut tercermin Financial Statements of the Company are reflected in the Annual dalam Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan Perseroan untuk Report and Financial Statements of the Company for the financial tahun buku 2017. year of 2017. 2. a. Menyetujui penggunaan laba bersih Perseroan tahun buku 2. a. Approved the allocation of the Company's net profit for the 2017 sebagai berikut: financial year of 2017, as follows: i. Rp1.200.000.000.000 (satu triliun dua miliar Rupiah) atau i. IDR1,200,000,000,000 (one trillion two hundred billion 57% (lima puluh tujuh persen) dari laba bersih perseroan Rupiah) or 57% (fifty seven percent) of the Company's net untuk tahun buku 2017 dibagikan sebagai dividen tunai profit for the financial year of 2017 will be distributed as kepada pemegang saham Perseroan; cash dividends to the shareholders of the Company; ii. Rp100.000.000 (seratus juta rupiah) akan dialokasikan dan ii. IDR100,000,000 (one hundred million Rupiah) would be dibukukan sebagai dana cadangan; dan allocated and recorded as a reserve fund; and iii. Sisa nilainya akan dialokasikan dan dibukukan sebagai iii. the remaining amount would be allocated and recorded as saldo cadangan, yang akan digunakan sebagai modal retained earnings, which would be used for the working kerja Perseroan. capital of the Company. b. Menyetujui untuk memberikan kuasa dan kewenangan kepada Direksi b. Approved to grant power and authority to the Board of Directors of Perseroan, dengan hak substitusi, untuk melaksanakan seluruh the Company, with the right of substitution, to carry out all and any kegiatan yang diminta dalam rangka resolusi tersebut di atas. actions required in connection with the above resolutions. 109
110 Agenda Ketiga: The Third Agenda: Menyetujui untuk memberikan wewenang kepada pemegang saham Approved to grant authority to the controlling shareholder of the Company, pengendali dalam Perseroan yaitu PT Sapta Adhikari Investama untuk namely PT Sapta Adhikari Investama to determine salaries or honorariums menentukan gaji atau honorarium dan tunjangan anggota Dewan and allowances of members of the Board of Commissioners and Board Komisaris dan Direksi Perseroan dengan mempertimbangkan usulan dari of Directors of the Company by taking into account the proposals of the Dewan Komisaris Perseroan, yang mana Dewan Komisaris Perseroan Board of Commissioners, where the Board of Commissioners will base its akan mendasarkan usulannya pada rekomendasi dari Komite Remunerasi proposal on the recommendations of the Remuneration and Nomination dan Nominasi Perseroan. Committee of the Company. Agenda Keempat: The Fourth Agenda: 1. Menyetujui untuk menerima pengunduran diri Bapak Michael 1. Approved the resignation of Mr. Michael Todd Bucey from his position Todd Bucey dari posisinya sebagai Direktur Perseroan dan Bapak as the Company's Director and Mr. Steven James Mudder from his Steven James Mudder dari posisinya sebagai Direktur Independen position as the Company's Independent Director; Perseroan; 2. Menyetujui susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris 2. Approved the composition of the Company's members of Board Perseroan untuk jangka waktu dan masa jabatan yang baru efektif of Directors and Board of Commissioners for the new term and terhitung sejak ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan position effective as of the closing of the Annual General Meeting of 2018 sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Shareholders of 2018 until the closing of the Annual General Meeting Tahunan 2021 dengan susunan sebagai berikut: of Shareholders of 2021, as follows: Direksi: Board of Directors: Direktur Utama : Bapak Ferdinandus Aming Santoso President Director : Mr. Ferdinandus Aming Santoso Wakil Direktur Utama : Bapak Adam Gifari Vice President Director : Mr. Adam Gifari Wakil Direktur Utama : Bapak Stephen Duffus Weiss Vice President Director : Mr. Stephen Duffus Weiss Direktur : Bapak Eko Santoso Hadiprodjo Director : Mr. Eko Santoso Hadiprodjo Direktur : Bapak Kenny Harjo Director : Mr. Kenny Harjo Direktur : Bapak Indra Gunawan Director : Mr. Indra Gunawan Direktur Independen : Bapak Anthony Elam Independent Director : Mr. Anthony Elam Dewan Komisaris: Board of commissioners: Komisaris Utama : Bapak Tonny Kusnadi President Commissioner : Mr. Tonny Kusnadi Komisaris : Bapak Ario Wibisono Commissioner : Mr. Ario Wibisono Komisaris Independen : Bapak Alexander Rusli Independent Commissioner : Mr. Alexander Rusli Agenda Kelima: The Fifth Agenda: Menyetujui untuk memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris Approved to grant authority to the Board of Commissioners of the Perseroan untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik Independen yang akan Company to appoint an Independent Public Accountant to audit the mengaudit laporan keuangan dan buku-buku Perseroan untuk tahun Company's Consolidated Financial Statements for the financial year buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan menetapkan ended December 31, 2018 and to determine the amount of compensation besarnya honorarium Kantor Akuntan Publik Independen tersebut serta for the Independent Public Accountant and other requirements relating to persyaratan lain sehubungan dengan penunjukan tersebut. such appointment. Agenda Keenam: The Sixth Agenda: Menyetujui untuk memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan Approved to grant authority to the Board of Directors (with prior approval (dengan persetujuan Dewan Komisaris), jika keadaan keuangan from the Board of Commissioners) of the Company, if the financial Perseroan memungkinkan dan dengan mempertimbangkan ketentuan condition allows and by taking into account the prevailing laws and hukum dan peraturan perundang-undangan yang berlaku, untuk regulations, to determine and pay the interim dividend for the financial menetapkan dan membayar dividen interim untuk tahun buku yang year ended on December 31, 2018. berakhir pada tanggal 31 Desember 2018.
RApAT UMUM pEMEgANg SAHAM LUAR BIASA Perseroan melaksanakan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa EXTRAORdINARY gENERAL MEETINg OF SHAREHOLdERS The Company conducted an Extraordinary General Meeting of pada tanggal 9 Mei 2018 ("RUPSLB I 2018") dan pada tanggal 10 Agustus Shareholders on May 9, 2018 ("EGMS I 2018") and on August 10, 2018 2018 ("RUPSLB II 2018"), bertempat di Hotel Indonesia, Grand Ballroom ("EGMS II 2018"), at Hotel Indonesia Kempinski, Grand Ballroom C, 11th C, Lantai 11, Jalan Muhammad Husni Thamrin No. 1, Jakarta 10310. Floor, Jalan Muhammad Husni Thamrin No. 1, Jakarta 10310. AgENdA RApAT UMUM pEMEgANg SAHAM LUAR BIASA 2018 Agenda RUPSLB I 2018: AgENdA OF THE ANNUAL gENERAL MEETINg OF SHAREHOLdERS 2018 Agenda of the EGMS I 2018: Agenda RUPSLB I 2018 adalah persetujuan atas rencana Perseroan The agenda of the EGMS I 2018 was approval for the Company to split untuk melakukan pemecahan nilai nominal saham (Stock Split) dengan the nominal value of the Company's shares (Stock Split) with a ratio of 1:5 rasio sebesar 1:5 (satu banding lima), termasuk memberikan wewenang (one fifth), including to give power and authority to the Board of Directors kepada Direksi Perseroan untuk melaksanakan dan menentukan jadwal of the Company to conduct and determine the schedule of Stock Split and pelaksanaan Stock Split serta melakukan perubahan Anggaran Dasar to amend the Articles of Associations in accordance with the conduct of sehubungan dengan pelaksanaan Stock Split. Stock Split. Agenda RUPSLB II 2018: Agenda of the EGMS II 2018: Agenda RUPSLB I 2018 adalah persetujuan atas rencana Perseroan The agenda of the EGMS II 2018 was approval for the Company to untuk melakukan pembelian kembali atas saham Perseroan undertake a share buyback program referred to under Regulation of sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan the Financial Services Authority No. 30/POJK.04/2017 regarding Share No. 30/POJK.04/2017 tentang Pembelian Kembali Saham yang Telah Buybacks Issued by Public Companies ("POJK No. 30/2017"). Dikeluarkan oleh Perusahaan Terbuka ("POJK No. 30/2017"). HASIL KEpUTUSAN RApAT UMUM pEMEgANg SAHAM TAHUNAN 2018 Hasil Keputusan RUPSLB I 2018: RESOLUTIONS AppROVEd BY THE SHAREHOLdERS AT THE 2018 EgMS Resolutions at the EGMS I 2018: Menyetujui rencana Perseroan untuk melakukan pemecahan nilai To approve the Company's program to conduct stock split with the ratio nominal saham (stock split) atas saham Perseroan dengan rasio sebesar of 1:5 (one fifth), which initially amounts from IDR50,- (fifty Rupiah) per 1:5 (satu banding lima), yaitu dari semula sebesar Rp50,- (lima puluh share to IDR10,- (ten Rupiah) per share, and in relation with the conduct Rupiah) per saham menjadi sebesar Rp10,- (sepuluh Rupiah) per saham, of stock split, the EGMS I 2018 also approved on the following matters: dan sehubungan dengan pemecahan nilai nominal saham (stock split) tersebut, RUPSLB I 2018 menyetujui juga hal-hal sebagai berikut: 1. Menyetujui perubahan ketentuan Pasal 4 ayat 1 dan Pasal 4 ayat 1. To approve and amend Article 4 paragraph 1 and Article 4 paragraph 2 Anggaran Dasar Perseroan sehubungan dengan pemecahan nilai 2 of the Company's Articles of Associations in relation with the stock nominal saham (Stock Split). split. 2. Menyetujui untuk memberikan wewenang dan kuasa kepada Direksi 2. To grant power and authority, with the right of substitution, to the Perseroan, dengan hak substitusi, untuk melakukan segala tindakan Board of Directors of the Company, to implement any actions yang diperlukan dalam melaksanakan pemecahan nilai nominal required in relation with the stock split, including to determine the saham termasuk menentukan tata cara dan jadwal pelaksanaan schedule and procedure of stock split, with respect to the prevailing pemecahan nilai nominal saham (Stock Split) sesuai dengan capital market laws and regulations. peraturan perundang-undangan dan peraturan yang berlaku di Pasar Modal. 111
112 Hasil Keputusan RUPSLB II 2018: Resolutions at the EGMS II 2018: Menyetujui rencana Perseroan untuk melakukan pembelian kembali atas To approve the Company's shares buyback program as regulated under saham Perseroan sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Otoritas Jasa Financial Services Authority Regulation No. 30/POJK.04/2017 on Buy Keuangan No. 30/POJK.04/2017 tentang Pembelian Kembali Saham Back of Shares Issued by Public Companies, and in relation with the yang Telah Dikeluarkan oleh Perusahaan Terbuka, dan sehubungan share buyback program of the Company, the EGMS II 2018 also approved dengan pembelian kembali saham Perseroan tersebut, RUPSLB II 2018 on the following matters: menyetujui juga hal-hal sebagai berikut: 1. Menyetujui pembelian kembali atas saham yang telah dikeluarkan 1. To approve buyback of the Company's shares that have been issued dan tercatat di Bursa Efek Indonesia sebanyak-banyaknya sebesar and are registered on the Indonesia Stock Exchange in a maximum 5% (lima persen) dari seluruh modal ditempatkan dan disetor penuh amount of 5% (five percent) of the total issued and paid-up capital dalam Perseroan atau maksimal sebesar 2.550.731.250 (dua milyar of the Company or at a maximum amount of 2,550,731,250 (two lima ratus lima puluh juta tujuh ratus tiga puluh satu ribu dua ratus billion five hundred fifty million seven hundred thirty one thousand lima puluh) saham Perseroan; two hundred and fifty) shares of the Company; 2. Menyetujui pembelian kembali saham Perseroan yang akan 2. To approve the Company's share buyback program which will be dilakukan secara bertahap dalam waktu paling lama 18 (delapan conducted within 18 (eighteen) months as of the closing of EGMS II belas bulan) setelah RUPSLB II 2018; 2018; 3. Menyetujui pembelian kembali saham Perseroan dilakukan dengan 3. To approve that the Company's share buyback program will be metode: (a) melalui perdagangan di Bursa Efek Indonesia dengan conducted by: (a) trading at the Indonesia Stock Exchange with memperhatikan POJK No. 30/2017; dan (b) menerima penunjukan respect to POJK No. 30/2017; and (b) approving the appointment PT BCA Sekuritas oleh Perseroan untuk melakukan pembelian of PT BCA Sekuritas by the Company to conduct the share buyback kembali saham; program; 4. Menyetujui pembatasan harga saham untuk pembelian kembali 4. To approve the restrictions on the price of the share buyback with saham akan mengacu pada POJK No. 30/2017; respect to POJK No. 30/2017; 5. Menyetujui untuk memberikan wewenang dan kuasa kepada Direksi 5. To grant power and authority, with the right of substitution, to the Perseroan, dengan hak substitusi, untuk melakukan setiap dan Board of Directors of the Company, to conduct any and all actions segala tindakan yang diperlukan dalam melaksanakan pembelian required to conduct the share buyback program. kembali atas saham Perseroan. REALISASI KEpUTUSAN RApAT UMUM pEMEgANg SAHAM TAHUNAN pAdA TAHUN 2018 Perseroan telah melaksanakan seluruh keputusan yang disetujui dalam REALIZATION OF RESOLUTIONS FROM THE gENERAL MEETINg OF SHAREHOLdERS IN 2018 The Company has realized all resolutions approved at the 2018 AGMS RUPST 2018 dan RUPSLB 2018. and EGMS.
Komite audit AUDIT COMMITTEE Sesuai dengan peraturan OJK dan BEI yang berlaku, Perseroan telah In compliance with OJK and IDX regulations, the Company has membentuk Komite Audit dan menyusun Piagam Komite Audit. Komite established an Audit Committee and an Audit Committee Charter. The Audit adalah sebuah komite yang independen yang dibentuk oleh Dewan Audit Committee is an independent committee established by the Board Komisaris. Fungsi utama dari komite tersebut adalah untuk membantu of Commissioners. The primary function of the committee is to assist the tugas Dewan Komisaris sehubungan dengan tugas pengawasan atas Board of Commissioners' duties on oversight responsibilities over the metodelogi dan proses dari pelaporan keuangan, manajemen risiko, audit methodology and process of financial reporting, risk management, audit dan kepatuhan atas hukum dan peraturan yang berlaku. and compliance with the prevailing laws and regulations. Pembentukan Komite Audit sudah sesuai dengan Peraturan OJK No.55/ Establishment of the Audit Committee is based on Regulation of POJK.04/2015 tanggal 23 Desember 2015 tentang Pembentukan dan OJK No.55/POJK.04/2015 dated December 23, 2015 concerning the Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit. Establishment and Work Implementation Guidelines of Audit Committee. Pada tanggal 17 Juli 2018, Dewan Komisaris mengangkat kembali On July 17, 2018, the Board of Commissioners reappointed the following individu-individu berikut sebagai anggota Komite Audit untuk membantu individuals as members of the Audit Committee to assist the Board of Dewan Komisaris dalam melakukan fungsi pengawasan dan untuk Commissioners in conducting its supervisory function and to direct the mendukung dan mengarahkan Perseroan yang akan dikelola berdasarkan Company to be managed based upon the GCG principles. The Audit prinsip-prinsip GCG. Anggota Komite Audit adalah: Committee members are: nama Name jabatan Position usia Age menjabat Sejak Position Held Since Alexander Rusli Ketua Komite Audit Head of Audit Committee 48 Juli 2018 July 2018 Anang Yudiansyah Setiawan Anggota Komite Audit Member of Audit Committee 49 Juli 2018 July 2018 Patricia Marina Sugondo Anggota Komite Audit Member of Audit Committee 51 Juli 2018 July 2018 KEWAJIBAN KOMITE AUdIT 1. Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang akan dUTIES OF THE AUdIT COMMITTEE 1. Reviewing the financial information that will be issued by the dikeluarkan Perseroan, seperti laporan keuangan, proyeksi, dan Company, such as financial statements, projections, and other informasi keuangan lainnya; financial information; 2. Melakukan penelaahan atas ketaatan Perseroan terhadap hukum 2. Reviewing the Company's compliance with Indonesian laws and dan peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal dan regulations related to the capital markets and other rules related to perundangundangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan the business activities of the Company; usaha Perseroan; 3. Memberikan pendapat independen dalam hal terjadi perbedaan 3. Providing independent opinions in the event of dissenting opinions pendapat antara manajemen dan Akuntan atas jasa yang between the management and the Accountant for services provided. diberikannya; 4. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai 4. Providing recommendation to the Board of Commissioners concerning penunjukan Akuntan yang didasarkan pada independensi, ruang the appointment of the Accountant based on independency, scope of lingkup, penugasan dan biaya; work, assignment and fee; 113
114 5. Melakukan penelaahan atas pelaksanaan pemeriksaan oleh auditor 5. Reviewing the implementation of audit by internal auditor and internal dan mengawasi pelaksanaan tindak lanjut oleh Direksi atas supervising the follow up actions performed by the Board of Directors temuan auditor internal; on the findings of the internal auditor; 6. Menelaah independensi dan objektivitas akuntan publik Perseroan; 6. Reviewing the independency and objectivity of the public accountant of the Company; 7. Melaporkan kepada Dewan Komisaris sehubungan dengan berbagai 7. Reporting to the Board of Commissioners with regard to various risks resiko yang dihadapi Perseroan dan pelaksanaan manajemen resiko faced by the Company and the implementation of risk management oleh Direksi; by the Board of Directors; 8. Melakukan penelaahan dan melaporkan kepada Dewan Komisaris 8. Reviewing and report to the Board of Commissioners on complaints atas pengaduan yang berkaitan dengan Perseroan termasuk tetapi relating to the Company including but not limited to complaints tidak terbatas pada pengaduan yang berkaitan dengan proses relating to process of accounting and financial reporting of the akuntansi dan pelaporan keuangan Perseroan; Company; 9. Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi Perseroan; 9. Maintaining confidentiality of documents, data and information of the Company; 10. Melakukan pemeriksaan terhadap dugaan adanya kesalahan dalam 10. Conducting examination upon any alleged fault in the meeting keputusan rapat Direksi atau penyimpangan dalam pelaksanaan decision of the Board of Directors or deviation in the implementation hasil keputusan rapat Direksi yang dapat dilakukan oleh Komite of the meeting decision of the Board of Directors which can be Audit atau pihak independen yang ditunjuk oleh Komite Audit atas performed by the Audit Committee or an independent party appointed biaya Perseroan; dan by the Audit Committee at the expense of the Company; and 11. Menelaah dan memberikan saran kepada Dewan Komisaris 11. Reviewing and provide suggestions to the Board of Commissioners terkait dengan adanya potensi benturan kepentingan Emiten atau in relation with potential conflict of interests of Issuer of Public Perusahaan Publik. Company. WEWENANg KOMITE AUdIT 1. Komite Audit memiliki akses yang tidak terbatas informasi tentang AUTHORITY OF THE AUdIT COMMITTEE 1. Unlimited access to the information on employees, funds, assets and karyawan, dana, aset serta sumber daya Perseroan lainnya terkait other Company resources that are related to its tasks; dengan pelaksanaan tugasnya; 2. Berkomunikasi langsung dengan karyawan termasuk Direksi dan 2. Communicating directly to employees, including the Board of Directors pihak yang menjalankan fungsi audit internal, manajemen resiko, and those who perform the function of Internal Audit, risk management, dan akuntan terkait tugas dan tanggung jawabnya; and accountant relating to its duties and responsibilities; 3. Apabila diperlukan, dengan persetujuan tertulis Dewan Komisaris, 3. If necessary, with the written approval of the Board of Commissioners, Komite Audit dapat meminta bantuan tenaga ahli dan/atau konsultan the committee may request assistance from experts and/or untuk membantu Komite Audit; consultants to assist the Audit Committee; and 4. Melakukan kewenangan lain yang diberikan oleh Dewan Komisaris. 4. Performing other authorities provided by the Board of Commissioners. JUMLAH RApAT FREQUENCY OF MEETINgS nama Name frekuensi Frequency Kehadiran Attendance Alexander Rusli 4 4 Anang Yudiansyah Setiawan 4 4 Patricia Marina Sugondo 4 4
pROFIL ANggOTA KOMITE AUdIT AUDIT COMMITTEE MEMBER PROFILES alexander rusli Bapak Alexander Rusli telah menjadi Ketua Komite Audit sejak Juli 2018 Mr. Alexander Rusli has been the Head of the Audit Committee since berdasarkan keputusan Dewan Komisaris Perseroan tanggal 17 Juli September 2010 based on resolutions of the Board of Commissioners 2018 untuk masa jabatan yang berakhir pada penutupan Rapat Umum of the Company dated July 17, 2018 for the term ended at the closing Pemegang Saham Tahunan di tahun 2021. Bapak Alexander Rusli of the Annual General Meeting of Shareholders in 2021. Mr. Alexander menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan, profil beliau dapat Rusli also serves as an Independent Commissioner of the Company and dilihat pada bagian "Profil Dewan Komisaris". his profile can be found in the section entitled "Board of Commissioners' Profiles". anang yudiansyah Setiawan Bapak Anang Yudiansyah Setiawan, 49 tahun, Warga Negara Mr. Anang Yudiansyah Setiawan, 49 years old, Indonesian Citizen, has Indonesia, telah menjadi anggota Komite Audit Perseroan sejak Juli been a member of the Company's Audit Committee since July 2018 based 2018 berdasarkan keputusan Dewan Komisaris Perseroan tertanggal on resolutions of the Board of Commissioners of the Company dated July 17 Juli 2018, untuk masa jabatan yang berakhir pada penutupan Rapat 17, 2018 for the term ended at the closing of the Annual General Meeting Umum Pemegang Saham Tahunan di tahun 2021. Beliau memperoleh of Shareholders in 2021. He holds an Accountant and Internal Auditor gelar Akuntan dan Sertifikasi Auditor Internal dan dia adalah anggota Certification and he is a member of The Institute of Internal Auditor and dari The Institute of Internal Auditor dan Ikatan Akuntan Indonesia (IAI). Indonesian Institute of Accountants (IAI). He has spent over 26 years Beliau telah berpengalaman lebih dari 26 tahun melakukan konsultasi performing consulting and auditing work in the fields of various industries. dan audit di bidang berbagai industri. Beliau adalah anggota dari Komite He was a member of the Audit Committee of SMN from September Audit Perseroan dari September 2010-Juni 2013; Senior Manager di 2010-June 2013; Senior Manager at Ernst & Young from March 2000- Ernst & Young dari Maret 2000-April 2009; dan Kepala Audit Internal PT April 2009; and the Head of Internal Audit of PT Semen Cibinong, Tbk Semen Cibinong, Tbk dari Maret 1996-Maret 2000. Saat ini beliau adalah from March 1996-March 2000. Currently, he is a Senior Advisor of PT Penasehat Senior PT DEX Solutions Indonesia. Beliau memperoleh gelar DEX Solutions Indonesia. He obtained a Bachelor's degree from the Sarjana dari Universitas Indonesia pada tahun 1994. Universitas Indonesia in 1994. 115
116 Patricia marina Sugondo Ibu Patricia Marina Sugondo, 51 tahun, Warga Negara Indonesia, telah Ms. Patricia Marina Sugondo, 51 years old, Indonesian Citizen, has been menjadi anggota Komite Audit Perseroan sejak Juli 2018 berdasarkan a member of the Company's Audit Committee since July 2018 based on keputusan Dewan Komisaris Perseroan tertanggal 17 Juli 2018, untuk resolutions of the Board of Commissioners of the Company dated July masa jabatan yang berakhir pada penutupan Rapat Umum Pemegang 17, 2018 for the term ended at the closing of the Annual General Meeting Saham Tahunan di tahun 2021. Sebelumnya, Ibu Patricia Marina of Shareholders in 2021. Previously, Ms. Patricia Marina Sugondo was a Sugondo adalah anggota Komite Audit Perseroan dari September 2010- member of the Audit Committee of the Company from September 2010- Juni 2013. Beliau adalah seorang ahli di bidang Akuntansi, Keuangan, June 2013. She is an expert in Accounting, Finance, and Auditing and has dan Audit dan memiliki pengalaman sebagai auditor/akuntan publik di experience as an auditor/public accountant in PricewaterhouseCoopers PricewaterhouseCoopers selama 12 tahun dari tahun 1990-2002. Saat for 12 years from 1990-2002. Currently, she is a senior advisor to PT ini, beliau adalah penasihat senior di PT GNV Solution sejak tahun GNV Solution since 2008. She earned a Bachelor's degree majoring in 2008. Ibu Patricia Marina Sugondo memperoleh gelar Sarjana jurusan Accounting from Atmajaya Catholic Universitas Indonesia, Jakarta in Akuntansi dari Universitas Katolik Indonesia Atmajaya, Jakarta pada 1990 and is an Indonesian Certified Public Accountant. Currently, Ms. tahun 1990 dan telah Bersertifikat Akuntan Publik. Saat ini Ibu Patricia Patricia Marina Sugondo is a member of Audit Committee in PT Samudera Marina Sugondo juga menjabat antara lain sebagai anggota Komite Audit Indonesia, Tbk. and PT Elang Mahkota Teknologi, Tbk. di PT Samudera Indonesia, Tbk. dan PT Elang Mahkota Teknologi, Tbk. AKTIVITAS KOMITE AUdIT Aktivitas Komite Audit sepanjang tahun 2018 antara lain: ACTIVITIES OF THE AUdIT COMMITTEE The Audit Committee's activities in 2018 included the following: 1. Melakukan evaluasi atas kinerja, kompetensi, independensi dan 1. Evaluating the performance, competence, independence and obyektivitas akuntan publik dalam mengaudit laporan keuangan objectivity of the public accountants in auditing the 2017 financial 2017; statement; 2. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris untuk 2. Giving recommendations for the Board of Commissioners for penunjukan akuntan publik dalam rangka melakukan audit atas the appointment of public accountant to conduct the audit of the laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku 2018; Company's financial statements for fiscal year 2018; 3. Mendiskusikan metodologi audit dan memantau hasil audit Laporan 3. Discussing the audit methodology and monitoring the progress of the Keuangan untuk tahun buku 2018 yang dilakukan oleh auditor audit of the Financial Statements for fiscal year 2018 by the external eksternal; auditor; 4. Memeriksa hasil audit yang dilakukan oleh Departemen Audit 4. Reviewing the results of the audits by the Internal Audit Department Internal selama tahun 2018 dan memberikan catatan kepada Dewan during 2018 and notifying the Board of Commissioners of any matters Komisaris terkait hal-hal yang perlu diperhatikan; that required its attention; 5. Memformulasikan rencana, kerja, dan mempersiapkan laporan rutin 5. Formulating the work plan and preparing regular reports on the atas implementasi pelaksanaan tugas Komite Audit; implementation of the Audit Committee's tasks; 6. Berdasarkan laporan manajemen, memeriksa kepatuhan Perseroan 6. Based on management report, reviewing the Company's compliance terhadap peraturan pasar modal dan peraturan lainnya, dan with capital markets regulations and other applicable laws, and
mengingatkan Dewan Komisaris terkait isu-isu tertentu yang alerting Board of Commissioners to certain issues that required its membutuhkan perhatian mereka; dan memeriksa dan melaporkan attention; and review and report to the Board of Commissioners kepada Dewan Komisaris atas pengaduan yang berkaitan dengan on complaints relating to the Company including but not limited to Perseroan termasuk namun tidak terbatas pada pengaduan complaints relating to process of accounting and financial reporting yang berkaitan dengan proses laporan akuntansi dan keuangan of the Company. Perseroan. pERNYATAAN INdEpENdENSI KOMITE AUdIT Seluruh anggota Komite Audit adalah pihak independen, yaitu tidak STATEMENT OF INdEpENdENCE OF AUdIT COMMITTEE All members of the Audit Committee are independent parties, not having memiliki hubungan keuangan, kepengurusan, kepemilikan saham dan/ financial, management, share ownership and/or family relationships atau hubungan keluarga dengan anggota Dewan Komisaris, anggota with members of the Board of Commissioners, members of the Board of Direksi dan/atau Pemegang Saham Pengendali atau hubungan usaha Directors and/or Controlling Shareholders or business relationships with dengan Perseroan yang dapat mempengaruhi kemampuannya untuk the Company that may affect the ability to act independently. bertindak independen. Komite remunerasi dan nominasi REMUNERATION AND NOMINATION COMMITTEE Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Indonesia No. 34/ Based on Indonesian Financial Services Authority Regulation No. 34/ POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 mengenai Komite Nominasi dan POJK.04/2014 dated December 8, 2014 on the Remuneration and Remunerasi Emiten atau Perusahaan Publik, dan untuk meningkatkan Nomination Committee of Listed or Public Companies, and to enhance penerapan prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik dan untuk the implementation of GCG principles and to support the effectiveness mendukung efektifitas Dewan Komisaris terkait dengan fungsi nominasi of the Board of Commissioners related to the functions of nomination dan remunerasi, Perseroan telah mengesahkan dan membentuk Komite and remuneration, the Company has formalized and established a Remunerasi dan Nomisasi serta Piagamnya berdasarkan Keputusan Remuneration and Nomination Committee and its Charter based on Dewan Komisaris pada tanggal 10 Desember 2014. Per tanggal 31 Resolutions of the Board of Commissioners dated December 10, 2014. Desember 2018, komposisi Komite Remunerasi dan Nominasi adalah As of December 31, 2018, the composition of the Remuneration and sebagai berikut: Nomination Committee of the Company is as follows: nama Name jabatan Position usia Age menjabat Sejak Position Held Since Alexander Rusli Ketua (saat ini juga menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan) Chairman (concurrently also holds a position as an Independent Commissioner of the Company 48 2018 Ario Wibisono Anggota (saat ini juga menjabat sebagai Komisaris Perseroan) Member (concurrently also holds a position as a Commissioner of the Company 56 2014 Doni Kusuma Anggota Member 40 2014 117
118 TUgAS dAN TANggUNg JAWAB Komite Remunerasi dan Nominasi memiliki tugas dan tanggung jawab dUTIES ANd RESpONSIBILITIES The Remuneration and Nomination Committee has the following duties sebagai berikut: and responsibilities: a. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai a. Providing recommendations to the Board of Commissioners with kebijakan, besaran, dan struktur atas remunerasi bagi Direksi dan regards to policies, amount, and structure of remuneration for the Dewan Komisaris yang akan menjadi bagian dari Laporan Dewan Board of Directors and the Board of Commissioners, which will be a Komisaris untuk kemudian disampaikan dan kemudian ditetapkan part of the Board of Commissioners' Report to be submitted to, and dalam Rapat Umum Pemegang Saham; further determined in, the General Meeting of Shareholders; b. Membantu Dewan Komisaris melakukan penilaian kinerja masing- b. Assisting the Board of Commissioners with conducting a performance masing anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris; review for each member of the Board of Directors and the Board of Commissioners; c. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai: (i) c. Providing recommendations to the Board of Commissioners komposisi jabatan Direksi dan Dewan Komisaris, (ii) kebijakan dan concerning: (i) composition of the Board of Directors and Board kriteria yang dibutuhkan dalam proses nominasi anggota Direksi dan of Commissioners, (ii) policies and criteria that are needed for the Dewan Komisaris, dan (iii) kebijakan evaluasi kinerja bagi anggota nomination process for members of the Board of Directors and Direksi dan Dewan Komisaris; Board of Commissioners, and (iii) performance evaluation policies for members of the Board of Directors and Board of Commissioners; d. Membantu Dewan Komisaris melakukan penilaian kinerja anggota d. Assisting the Board of Commissioners to assess the performance Direksi dan Dewan Komisaris berdasarkan tolak ukur yang telah of members of the Board of Directors and Board of Commissioners disusun sebagai bahan evaluasi; based on established benchmarks; e. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai e. Providing recommendations to the Board of Commissioners on the program pengembangan kemampuan anggota Direksi dan Dewan competency development program for members of the Board of Komisaris; Directors and Board of Commissioners; f. Memberikan usulan calon yang memenuhi syarat sebagai anggota f. Providing suggestions to the Board of Commissioners on the Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris kepada Dewan candidates who meet the requirements as members of the Board of Komisaris untuk disampaikan dan disetujui pada Rapat Umum Directors and Board of Commissioners and further to be submitted Pemegang Saham; dan for approval to the General Meeting of Shareholders; and g. Melaksanakan tugas-tugas lain, selain yang disebutkan di atas yang g. Conducting other tasks, in addition to those mentioned above, that diberikan oleh Dewan Komisaris sesuai dengan fungsi dan tugasnya shall be given by the Board of Commissioners in accordance with dari waktu ke waktu sesuai dengan kebutuhan. their functions and duties from time to time as needed. Komite Remunerasi dan Nominasi melaporkan kepada Dewan Komisaris The Remuneration and Nomination Committee reports to the Board of dan harus bertindak secara independen dalam menjalankan tugasnya. Commissioners and is required to act independently in performing its duties. KEgIATAN KOMITE REMUNERASI dAN NOMINASI Selama tahun 2018, Komite Remunerasi dan Nominasi membuat program ACTIVITIES OF THE REMUNERATION ANd NOMINATION COMMITTEE During 2018, the Remuneration and Nomination Committee outlined a kerja yang memfokuskan pada kegiatan-kegiatan berikut: work program focusing on the following activities: 1. Meninjau skema remunerasi yang ada untuk Dewan Komisaris dan 1. Reviewed the existing remuneration scheme of the Board of Direksi; Commissioners and Board of Directors; 2. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai 2. Provided recommendations to the Board of Commissioners with kebijakan, besaran, dan struktur remunerasi bagi Direksi dan Dewan regards to policies, amount, and structure of remuneration for the Komisaris dengan memperhatikan laporan yang dipersiapkan oleh Board of Directors and the Board of Commissioners by considering a konsultan tenaga kerja eksternal; report the external manpower consultant; 3. Merumuskan prinsip dasar dalam menentukan kebijakan remunerasi 3. Formulated basic principles in setting remuneration policy by dengan mempertimbangkan: considering:
Posisi dan persaingan dalam industri Perseroan;
Positioning and competitiveness in the Company's industry;
Klasifikasi dan kompleksitas tugas yang dilaksanakan oleh
Classification and complexity of work performed by the Board of Direksi dan Dewan Komisaris; dan Directors and the Board of Commissioners; and
Biaya hidup saat ini termasuk indikator inflasi nasional.
Current cost of living including the national inflation indicators.
4. Merumuskan prinsip dasar untuk menentukan anggota Direksi dan 4. Formulated the basic principles for nominating members of the Dewan Komisaris dengan mempertimbangkan: Board of Directors and the Board of Commissioners by considering:
Anggaran Dasar Perseroan dan peraturan perundang-
The Articles of Association of the Company and prevailing laws undangan yang berlaku; and regulations;
Kualifikasi personal dari para kandidat; dan
Personal qualifications of the candidates; and
Persyaratan dari Perseroan.
Requirements of the Company. 5. Memberikan rencana pengembangan profesional untuk anggota 5. Provided a professional development plan for members of the Board Dewan Komisaris dan Direksi. of Commissioners and the Board of Directors. JUMLAH RApAT Kehadiran rapat anggota Komite Remunerasi dan Nominasi adalah FREQUENCY OF MEETINgS Meeting attendance of the members of the Remuneration and Nomination sebagai berikut: Committee was as follows: nama Name frekuensi Frequency Kehadiran Attendance Alexander Rusli 3 3 Ario Wibisono 3 3 Doni Kusuma 3 3 pROFIL ANggOTA KOMITE REMUNERASI dAN NOMINASI REMUNERATION AND NOMINATION COMMITTEE MEMBER PROFILES alexander rusli Bapak Alexander Rusli telah menjadi Ketua Komite Remunerasi dan Mr. Alexander Rusli has been the Head of the Remuneration and Nominasi sejak Juli 2018 berdasarkan keputusan Dewan Komisaris Nomination Committee since July 2018 based on resolutions of the Board Perseroan tanggal 17 Juli 2018, untuk masa jabatan yang berakhir pada of Commissioners of the Company dated July 17, 2018 for the term ended penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan di tahun 2021. at the closing of the Annual General Meeting of Shareholders in 2021. Bapak Alexander Rusli juga menjabat sebagai Komisaris Independen Mr. Alexander Rusli also serves as an Independent Commissioner of the Perseroan, profil beliau dapat dilihat pada bagian "Profil Dewan Company and his profile can be found in the section entitled "Board of Komisaris". Commissioners' Profiles". ario Wibisono Bapak Ario Wibisono telah menjadi anggota Komite Remunerasi Mr. Ario Wibisono has been a member of the Remuneration and dan Nominasi sejak November 2014 berdasarkan keputusan Dewan Nomination Committee since November 2014 based on resolutions of the Komisaris Perseroan tanggal 10 Desember 2014. Pengangkatan terakhir Board of Commissioners of the Company dated December 10, 2014. His beliau sebagai anggota Komite Remunerasi dan Nominasi berdasarkan latest appointment as a member of the Remuneration and Nomination keputusan Dewan Komisaris Perseron tanggal 17 Juli 2018 untuk masa Committee is based on resolutions of the Board of Commissioners of the jabatan yang berakhir pada penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Company dated July 17, 2018 for the term ended at the closing of the Tahunan di tahun 2021. Bapak Ario Wibisono juga menjabat sebagai Annual General Meeting of Shareholders in 2021. Mr. Ario Wibisono also Komisaris Perseroan dan profil beliau dapat dilihat pada bagian "Profil serves as a Commissioner of the Company and his profile can be found in Dewan Komisaris". the section entitled "Board of Commissioners' Profiles". 119
120 Doni Kusuma Bapak Doni Kusuma, 40 tahun, Warga Negara Indonesia, menjadi Mr. Doni Kusuma, 40 years old, Indonesian Citizen, has been a member anggota Komite Remunerasi dan Nominasi sejak bulan November of the Remuneration and Nomination Committee since November 2014 2014 berdasarkan keputusan Dewan Komisaris Perseroan tanggal 10 based on resolutions of the Board of Commissioners of the Company Desember 2014. Pengangkatan terakhir beliau sebagai anggota Komite dated December 10, 2014. His latest appointment as a member of the Remunerasi dan Nominasi berdasarkan keputusan Dewan Komisaris Remuneration and Nomination Committee is based on resolutions of the Perseron tanggal 17 Juli 2018 untuk masa jabatan yang berakhir pada Board of Commissioners of the Company dated July 17, 2018 for the term penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan di tahun 2021. ended at the closing of the Annual General Meeting of Shareholders in Beliau memiliki lebih dari 17 tahun pengalaman dalam kompensasi, 2021. He has over 17 years experience in compensation remuneration, remunerasi, tunjangan, dan hubungan industrial. Beliau bergabung benefit, and industrial relationships. He joined Protelindo in 2008 as dengan Protelindo pada tahun 2008 sebagai Asisten Sumber Daya Human Resources Assistant (2008-2009). Mr. Doni Kusuma's current Manusia (2008-2009). Bapak Doni Kusuma saat ini menjabat sebagai position is the General Manager for Human Resources of the Company and General Manager Sumber Daya Manusia Perseroan dan Protelindo. Protelindo. He is responsible for the implementation of compensation and Beliau bertanggung jawab dalam penerapan kompensasi dan tunjangan, benefits programs, HR systems, Company Regulations, and development sistem personalia, Peraturan Perusahaan, dan program pengembangan programs. His role also includes corporate social responsibility programs. serta program tanggung jawab sosial perusahaan. Sebelum bergabung Prior to joining Protelindo, he worked with General Electric Finance dengan Protelindo, beliau bekerja dengan General Electric Finance Indonesia for six years (2000-2006). From 2006 to 2008, he worked in Indonesia selama enam tahun (2000-2006), dan dari tahun 2006 hingga several local and multinational companies in Indonesia. 2008, beliau bekerja pada beberapa perusahaan lokal dan multinasional di Indonesia. Bapak Doni Kusuma meraih gelar Sarjana Manajemen Sumber Daya Mr. Doni Kusuma earned his Bachelor's Degree in Human Resources Manusia pada tahun 2008 dari Asian Banking Finance & Informatics Management in 2008 from Asian Banking Finance & Informatics (ABFI) (ABFI) Institute PERBANAS. Institute PERBANAS. pERNYATAAN INdEpENdENSI KOMITE REMUNERASI dAN NOMINASI Seluruh anggota Komite Remunerasi dan Nominasi adalah pihak STATEMENT OF INdEpENdENCE OF REMUNERATION ANd NOMINATION COMMITTEE All members of the Remuneration and Nomination Committee are independen, yaitu tidak memiliki hubungan keuangan, kepengurusan, independent parties, not having financial, management, share ownership kepemilikan saham dan/atau hubungan keluarga dengan anggota Dewan and/or family relationships with members of the Board of Commissioners, Komisaris, anggota Direksi dan/atau Pemegang Saham Pengendali members of the Board of Directors and/or Controlling Shareholders or atau hubungan usaha dengan Perseroan yang dapat mempengaruhi business relationships with the Company that may affect the ability to act kemampuannya untuk bertindak independen. independently.
Sekretaris Perusahaan CORPORATE SECRETARY Sebagaimana yang telah ditentukan oleh Peraturan OJK No. 35/ As determined by OJK Regulation No. 35/POJK.04/2014, dated POJK.04/2014, tanggal 8 Desember 2014 mengenai Sekretaris December 8, 2014 on the Corporate Secretary of a Listed or Public Perusahaan untuk Emiten atau Perusahaan Publik ("Peraturan No. Company ("Regulation No. 35/2014"), a publicly listed Company must 35/2014"), perusahaan publik tercatat wajib menunjuk Sekretaris appoint a Corporate Secretary. The roles and responsibilities of a Perusahaan. Peran dan tanggung jawab Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary pursuant to Regulation No. 35/2014 comprise the disesuaikan dengan Peraturan No. 35/2014 yang terdiri dari: following: 1. Mengikuti perkembangan pasar modal khususnya peraturan 1. To follow capital markets developments, especially the prevailing perundang-undangan yang berlaku di bidang pasar modal; capital markets regulations; 2. Memberikan masukan kepada Direksi dan Dewan Komisaris untuk 2. To provide input to the Board of Directors and the Board of mematuhi ketentuan peraturan perundang-undangan di bidang Commissioners to comply with the prevailing capital markets pasar modal; regulations; 3. Membantu Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan dalam 3. To assist the Board of Directors and the Board of Commissioners of pelaksanaan prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik; dan the Company in applying GCG principles; and 4. Sebagai penghubung antara Perseroan dan pemegang saham, OJK 4. To act as the primary communication intermediary between the dan pemangku kepentingan lainnya. Company and its shareholders, OJK and other stakeholders. Irfan ghazali Pada tanggal 8 Januari 2018, Perseroan menunjuk Bapak Irfan Ghazali On January 8, 2018, the Company has appointed Mr. Irfan Ghazali as the sebagai Sekretaris Perusahan Perseroan menggantikan Bapak Adam Corporate Secretary of the Company to replace Mr. Adam Gifari effective Gifari efektif per tanggal 8 Januari 2018. as of January 8, 2018. Bapak Irfan Ghazali, domisili di Indonesia, ditunjuk sebagai Sekretaris Mr. Irfan Ghazali, domiciled in Indonesia, is appointed as Corporate Perusahaan berdasarkan keputusan Direksi Perseroan tanggal 8 Secretary based on resolutions of the Board of Directors of the Company Januari 2018. dated January 8, 2018. Bapak Irfan Ghazali memiliki pengalaman praktek lebih dari 12 tahun Mr. Irfan Ghazali has more than 12 years of experience in a legal practice. di bidang hukum. Sebelum bergabung dengan Perseroan, Bapak Irfan Prior to joining the Company, Mr. Irfan Ghazali was a capital markets Ghazali adalah konsultan hukum pasar modal di Makes & Partners Law lawyer at Makes & Partners Law Firm, a prominent Indonesian boutique Firm yang merupakan salah satu firma hukum ternama di Jakarta, dimana law firm based in Jakarta, where he wasca partner for more than 8 years. kemudian beliau menjadi partner di kantor tersebut lebih dari 8 tahun, While at Makes Mr. Irfan Ghazali was named as a recommended lawyer 121
122 dan beliau juga pernah direkomendasikan sebagai lawyer pasar modal for Capital Markets by the legal 500, an international legal publisher. Mr. oleh salah satu international legal publisher, Legal 500. Bapak Irfan Irfan Ghazali has extensive experience in handling various capital market Ghazali memiliki pengalaman yang luas dalam menangani bermacam transactions including among others debt or equity offerings, mergers transaksi pasar modal antara lain penawaran umum efek bersifat utang and acquisitions and debt restructuring transactions which also include atau ekuitas, merger dan akuisisi, dan transaksi restrukturisasi utang, landmark and various crossborder transactions. transaksi-transaksi mana mencakup landmark transaction dan berbagai transaksi cross-border. Bapak Irfan Ghazali adalah anggota dari PERADI (Asosiasi Advokat Mr. Irfan Ghazali is a member of PERADI (Indonesian Advocates Association), Indonesia), HKHPM (Asosiasi Konsultan Hukum Pasar Modal Indonesia), HKHPM (Indonesia Capital Market Legal Consultant Association), and is a dan terdaftar sebagai Konsultan Hukum Pasar Modal Indonesia di OJK. registered Indonesian Capital Market Legal Consultant at OJK. Bapak Irfan Ghazali menyelesaikan sarjana hukum di Universitas Mr. Irfan Ghazali completed his Bachelor of Law degree at the University Indonesia pada tahun 2002, dan setelahnya meraih gelar master pada of Indonesia in 2002, and thereafter gained his master degree in 2014, tahun 2014, juga dari Universitas Indonesia. also from the University of Indonesia. Untuk selalu update informasi dan peraturan di pasar modal, Bapak Irfan In order to keep up with the updated information and regulations in Ghazali menjadi anggota Asosiasi Sekretaris Perusahaan Indonesia capital markets, Mr. Irfan Ghazali has become a member of the Indonesia (ICSA), dan juga berpartisipasi aktif dalam seminar dan pelatihan pasar Corporate Secretary Association (ICSA), and has also actively participated modal yang diselenggarakan oleh OJK, Bursa Efek Indonesia, dan in capital market training courses and training held OJK, Indonesia Stock HKHPM. Exchange and HKHPM. TUgAS-TUgAS YANg dILAKSANAKAN OLEH SEKRETARIS pERUSAHAN dI TAHUN 2018 Selain pemantauan harian atas implementasi prinsip Tata Kelola TASKS pERFORMEd BY CORpORATE SECRETARY IN 2018 In addition to day-to-day monitoring of GCG principles and monitoring Perusahaan yang baik dan pemantauan kepatuhan Perseroan atas the Company's compliance with applicable laws and regulations, key peraturan dan hukum yang berlaku, aktivitas utama yang dijalankan oleh activities implemented by the Corporate Secretary in 2018 included: Sekretaris Perusahaan pada tahun 2018 meliputi: 1. Mengatur pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan 1. Organizing the Annual and Extraordinary General Meetings of dan Luar Biasa; Shareholders; 2. Menyusun panduan dan aktivitas Tanggung Jawab Sosial 2. Organizing Corporate Social Responsibility guidelines and activities Perusahaan yang dilaksanakan Perseroan; of the Company; 3. Mengelola komunikasi dengan: Kementerian Keuangan, BKPM, 3. Maintaining communication with the Ministry of Finance, BKPM, OJK, Self-Regulatory Organization (BEI, Kustodian Sentral Efek OJK, Self-Regulatory Organization (IDX, the Indonesian Central Indonesia (KSEI), Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI), Biro Securities Deposit (also known as KSEI), and the Indonesian Administrasi Efek (BAE) dan institusi lainnya yang terkait; Securities Clearing and Guarantee (also known as KPEI), Share Registrar (also known as BAE) and other related institutions; 4. Mengorganisir dan turut serta dalam penyusunan Laporan Tahunan 4. Organizing and preparing the Annual Report of the Company; Perseroan; 5. Mengorganisir semua rapat yang dilakukan untuk Direksi dan Dewan 5. Organizing all Board meetings and drafting the Minutes of Meetings; Komisaris serta membuat risalah rapat; 6. Membantu dalam proyek pembiayaan utang, transaksi akuisisi 6. Assisting in debt refinancing projects, company acquisitions, tower perusahaan dan menara, dan transaksi obligasi; acquisition transactions and bond transactions; 7. Membuat dan mempersiapkan prosedur dan kebijakan yang relevan 7. Drafting and preparing relevant procedures and policies as stipulated sebagaimana diatur dalam Pedoman Tata Kelola Perusahaan yang in Corporate Governance Guidelines issued by OJK; and dikeluarkan oleh OJK; dan 8. Mengelola situs web Perseroan guna mematuhi peraturan OJK yang 8. Adjusting the Company's website to comply with the new OJK baru. regulation.
WORKSHOp ATAU SEMINAR YANg dIIKUTI OLEH SEKRETARIS pERUSAHAAN dI TAHUN 2018 WORKSHOP OR SEMINAR PARTICIPATED BY CORPORATE SECRETARY IN 2018 Tanggal Date Workshop atau Seminar Workshop or Seminar 9 Januari 2018 January 9, 2018 Seminar Pendalaman POJK No. 51/POJK.03/2017 tentang Penerapan Keuangan Berkelanjutan Bagi Lembaga Jasa Keuangan, Emiten, dan Perusahaan Terbuka OJK Rule No. 51/POJK.03/2017 on implementation of Sustainable Finance for Financial Service Institutions Issues and Public Companies 25 Januari 2018 January 25, 2018 Strategi Perusahaan Go Public untuk Menangkal Gangguan Go Public as a Corporate Strategy to Prevent Disruption 13 Februari 2018 February 13, 2018 Pendalaman POJK No. 29/POJK.04/2016 tentang Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik & SE OJK No. 30/ SEOJK.04/2016 tentang Bentuk dan Isi Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik, serta Kriteria Annual Report Award 2017 Discussion on the OJK Rule No. 29/POJK.04/2016 regarding the Annual Report of Issuers and Public Companies & the OJK Circular Letter No. 30/SEOJK.04/2016 regarding the Formats and Contents of the Annual Reports of Issuers and Public Companies and Criteria of the Annual Report Award 2017 13 Maret 2018 March 13, 2018 Seminar POJK No. 32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan Penyelenggaraan RUPS Perusahaan Terbuka dan POJK No.13/POJK.03/2017 tentang Penggunaan Jasa Akuntan Publik dan Kantor Akuntan Publik dalam Kegiatan Jasa Keuangan Seminar on the OJK Rule No. 32/POJK.04/2014 regarding the Plan and Conduct of General Meeting of Shareholders of Public Companies and on the OJK Rule No.13/POJK.03/2017 regarding the Functions of Public Accountants and Public Accounting Firms in the Financial Services 17 Maret 2018 March 17, 2018 Sosialisasi POJK No. 21/POJK.04/2015 tentang Penerapan Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka Socialization of the OJK Rule No. 21/POJK.04/2015 on the Implementation of the Coorporate Governance of Public Companies 18 April 2018 April 18, 2018 Sosialisasi POJK No. 32/POJK.04/2015 tentang Penambahan Modal Perusahaan Terbuka dengan Memberikan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu Socialization on the OJK Rule No. 32/POJK.04/2015 on Capital Increases in Public Companies with Pre-Emptive Rights 23 Juli 2018 July 23, 2018 Konsekuensi UU Pasar Modal bagi Perusahaan Publik Impact of Capital Market Laws for Public Companies 14 Agustus 2018 August 14, 2018 Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama Material Transactions and Change of Main Business Activities 6 September 2018 September 6, 2018 Sosialisasi One Single Submission (OSS) untuk Menara Telekomunikasi Socialization on the One Single Submission (OSS) for Telecommunication Towers 18 September 2018 September 18, 2018 Menuju Pasar Modal Modern di Era Ekonomi Digital Modern Capital Market in the Era of Digital Commerce (e-Commerce) 20 September 2018 September 20, 2018 Undangan Dengar Pendapat Konsep Peraturan Bursa No. I-A tentang Pencatatan Saham dan Efek Bersifat Ekuitas Selain Saham Yang Diterbitkan oleh Perusahaan Tercatat Invite for Discussion on the Draft of Indonesian Stock Exchange Rule Number I-A concerning Listing of Shares (Stock) and Equity-Type Securities Other Than Stock Issued by the Listed Company 9 Oktober 2018 October 9, 2018 Undangan Sosialisasi atas Peraturan OJK No. 7/POJK.04/2018 tentang Penyampaian Laporan Melalui Sistem Pelaporan Elektronik Emiten atau Perusahaan Publik Invite for Socialization on OJK Rule No. 7/POJK.04/2018 regarding the Submission of Reports by an Electronic Reporting System for Issuers or Public Companies 28 November 2018 November 28, 2018 Membedah Perjanjian Kredit dan Hukum Jaminan, serta Penyelesaian Kredit Bermasalah Discussion on Loan Agreements, Security Laws and Settlement of Non-Performing Loans 123
124 Departemen audit Internal INTERNAL AUDIT DEPARTMENT Berdasarkan peraturan OJK dan BEI yang berlaku, Perseroan telah Based on the prevailing OJK and IDX regulations, the Company has melakukan formalisasi atas Departemen Audit Internal dan Piagam Audit formalized its Internal Audit Department and its charter. The Internal Internal. Departemen Audit Internal dipimpin oleh Kepala Audit Internal, Audit Department is led by the Head of the Internal Audit Department, yang ditunjuk dan diberhentikan oleh Direktur Utama, dengan persetujuan who is appointed by the President Director, and approved by the Board dari Dewan Komisaris. of Commissioners. Departemen Audit Internal memiliki fungsi yang penting dalam Perseroan, The Internal Audit Department serves an important role within the terutama dalam mendukung fungsi pengendalian internal dan manajemen Company, especially on supporting internal control and risk management risiko. function. KEpALA dEpARTEMEN AUdIT INTERNAL Kepala Departemen Audit Internal Bapak Haryo Dewanto, yang ditunjuk HEAd OF THE INTERNAL AUdIT dEpARTMENT The Head of the Internal Audit Department is Mr. Haryo Dewanto, who untuk posisi ini pada 22 Agustus 2017. Kepala Departemen Audit Internal was appointed to this position in August 22, 2017. The Head of the Internal didampingi oleh lima karyawan dalam menjalankan tugas-tugasnya. Audit Department is assisted by five employees in carrying out his duties. pROFIL KEpALA AUdIT INTERNAL Bapak Haryo Dewanto menerima gelar akuntansi dari Universitas HEAd OF INTERNAL AUdIT'S pROFILE Mr. Haryo Dewanto received his degree in accounting from Diponegoro Diponegoro. Sebelum bergabung dengan Protelindo, Beliau adalah University. Prior to joining Protelindo, he was a Finance Controller at Finance Controller di Grup Ascott, yang bergerak di bidang manajemen the Ascott Group, a property management business hearquartered in properti yang berpusat di Singapura dari 1999-2005. Beliau bergabung Singapore from 1999-2005. He joined the Company in 2007 and was dengan Perseroan di 2007 dan dipromosikan sebagai VP Controller & promoted in 2010-August 2017 as VP Controller & Reporting. He was Reporting pada 2010-Agustus 2017. Beliau ditunjuk sebagai Sekretaris also appointed as Corporate Secretary during 2010-2011. He has Perusahaan pada 2010-2011. Beliau berpengalaman lebih dari 20 over 20 years of experience working for large multinational companies tahun di perusahaan multinasional di bagian perencanaan, akuntansi in planning, accounting and controller positons. His responsibility is to dan pengawasan. Tanggung jawab beliau di bagian akuntansi, external oversee accounting, external reporting and internal control areas. He is a reporting dan internal control. Beliau adalah akuntan terdaftar di Registered Indonesian Accountant. Indonesia. pIAgAM AUdIT INTERNAL Dalam menjalankan tugas dan tanggung jawabnya, Departemen Audit INTERNAL AUdIT CHARTER In fulfilling its duties and responsibilities, the Internal Audit Department is Internal berpedoman pada Piagam Audit Internal mengacu pada peraturan guided by the Internal Audit Charter pursuant to OJK regulation No. 56/ OJK No. 56/POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan Pedoman POJK.04/2015 concerning the Establishment and Work Implementation Penyusunan Piagam Unit Audit Internal. Piagam Audit Internal ini secara Guidelines of Internal Audit Charter. The Internal Audit Charter broadly umum mencakup misi, ruang lingkup, struktur, posisi, tanggung jawab, outlines the, mission, scope, structure, position, responsibilities, kewajiban, wewenang dan kode etika Departemen, serta persyaratan duties, authority and code of ethics of the Department, as well as the untuk anggota Departemen Audit Internal. requirements for members of the Internal Audit Department.
TANggUNg JAWAB dEpARTEMEN AUdIT INTERNAL Internal bertanggung Departemen Audit jawab untuk membantu RESpONSIBILITIES OF THE INTERNAL AUdIT dEpARTMENT The Internal Audit Department is responsible for assisting the President Direktur Utama dan Dewan Komisaris dalam melaksanakan fungsi Director and the Board of Commissioners in their supervisory functions pengawasan dengan melakukan operasional perencanaan perusahaan by operationally planning, implementing and monitoring the audit results dan implementasi serta pemantauan akan hasil audit yang dilaksanakan conducted through the following activities: melalui aktivitas-aktivitas berikut ini: 1. Menyusun dan melaksanakan rencana audit internal (Audit Plan) 1. Formulating and implementing the yearly internal audit (Audit Plan). tahunan. Rencana ini harus konsisten dengan Piagam Internal Audit This plan must be consistent with the Internal Audit Charter and the dan tujuan bisnis Perseroan, serta disetujui Direktur Utama dan Company's business objectives and also approved by the President dilaporkan ke Dewan Komisaris; Director and reported to the Board of Commissioners; 2. Melaksanakan rencana audit yang telah mendapat persetujuan 2. Implementing above approved audit plan, including special audit tersebut diatas, termasuk penugasan audit khusus (special audit) assignment (special audit) as requested by the President Director atas permintaan Direktur Utama maupun Dewan Komisaris melalui and Board of Commissioners, through the Audit Committee; Komite Audit; 3. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian internal dan 3. Testing and evaluating the implementation of internal controls sistem manajemen resiko sesuai dengan kebijakan Perseroan; and risk management systems in accordance with the Company's policies; 4. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektivitas 4. Conducting examination and assessment of the efficiency and di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, effectiveness in finance, accounting, operations, human resources, pemasaran, teknologi informasi dan kegiatan lainnya. Termasuk marketing, information technology and other activities. Including membuat analisis dan penilaian atas efisiensi dan efektivitas melalui making analysis and assessment of the efficiency and effectiveness pemeriksaan langsung (on-site audit) dan pengawasan secara tidak through direct examination (on-site audit) and indirect supervision langsung (offsite audit); (off-site audit); 5. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang obyekif tentang 5. Providing recommendations and objective information about kegiatan yang diperiksa pada semua tingkat manajemen. Serta the activities under review at all levels of management. Identify mengidentifikasikan segala kemungkinan untuk memperbaiki possibilities to improve and enhance the efficient use of resources dan meningkatkan efisiensi penggunaan sumber daya dan dana. and funds. Provides information and suggestions for improvement Memberikan informasi dan saran perbaikan yang obyektif tentang on activities to be audited at all levels of management; kegiatan yang diaudit pada semua tingkatan manajemen; 6. Membuat laporan hasil audit (audit report) dan menyampaikan 6. Creating and submitting audit reports to the President Director and laporan tersebut kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris. the Board of Commissioners. Providing periodic reports concerning Membuat laporan berkala mengenai ringkasan hasil kegiatan audit the summary results of audit activities addressed to the President yang ditujukan kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris Director and the Board of Commissioners and with the copy to Audit dengan tembusan kepada Komite Audit; Committee; 7. Memantau, menganalisis dan melaporkan atas kecukupan tindak 7. Monitoring, analyzing and reporting on the adequacy of management's lanjut hasil audit termasuk didalamnya melaporkan pelaksanaan follow-up to result of the audit report, including implementation of tindak lanjut perbaikan (audit recommendation) yang telah corrective measures (audit recommendation) that have been reported disarankan kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris; to the President Director and the Board of Commissioners; 8. Berperan sebagai konsultan internal (internal consultant) bagi 8. Serving as an internal consultant to the Company's internal parties pihak-pihak internal Perseroan yang membutuhkan. Antara lain, as requested. For example, reviewing proposed policies, procedures dengan memberikan tanggapan atas usulan kebijakan atau and systems to opine on the adequacy of internal controls. Such sistem dan prosedur untuk dapat memberikan opini bahwa dalam engagements do not exclude these areas from the audit work scope; kebijakan ataupun sistem dan prosedur telah terkandung prosedur pengendalian internal yang memadai. Dengan keterlibatan ini tidak berarti atas hal-hal tersebut dikecualikan dari ruang lingkup audit (audit work scope); 9. Bekerja sama dengan Komite Audit dengan mengacu kepada kode 9. Working together with the Audit Committee considering the code of etik dan kepentingan Perseroan; ethics and the Company's interest; 125
126 10. Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan audit internal; 10. Establishing a program to evaluate the quality of internal audit activities; 11. Melakukan evaluasi secara berkesinambungan terhadap mutu 11. Continuously evaluating the quality of all audit activities (quality kualitas audit (quality assurance) yang dilaksanakan; assurance) performed; 12. Melakukan pemeriksaan khusus (special audit) apabila diperlukan; 12. Conducting special audit(s) as needed; 13. Memelihara sikap mental yang independen dalam melakukan audit 13. Maintaining an independent mental attitude during performing the yang tercermin dari laporan yang lengkap, obyektif serta berdasarkan audit which is reflected in the complete audit report that is objective analisis yang cermat tidak memihak; dan and based on careful analysis an impartial; and 14. Departemen Audit Internal dan Auditor Intenal harus independen dari 14. Internal Audit Department and Internal Auditor should be independent kegiatan audit dalam arti: in audit activities which means: a. Tidak memiliki kepentingan atas obyek atau kegiatan yang a. Has no interest on the object or activity being audited. diaudit. b. Tidak memiliki wewenang dan tanggungjawab untuk b. Has no authority and responsibility to carry out operational melaksanakan kegiatan-kegiatan operasional dari Pihak yang activities of the Auditee. Diaudit. c. Tidak melakukan audit terhadap kegiatan yang sebelum c. Has no conduct an audit of activities before to his/her (selama enam bulan terakhir) menjadi tanggung jawabnya. responsibilities (during the last six months). d. Bagi Auditor Internal yang pernah terlibat aktif dalam d. For Internal Auditors who have been involved actively in the pengembangan sistem (System Development Life Cycle) development of a system (System Development Life Circle) selama enam bulan terakhir dilarang melakukan audit terhadap during the preceeding six months are prohibited from conduction sistem tersebut. an audit of that system. WEWENANg dEpARTEMEN AUdIT INTERNAL Dalam menjalankan fungsi audit Departemen Audit Internal berwenang AUTHORITY OF THE INTERNAL AUdIT dEpARTMENT In carrying out internal audit functions, the Internal Audit Department is untuk: authorized to: 1. Mengakses seluruh informasi yang relevan tentang Perseroan 1. Access all of the Company's relevant information (e.g., records, terkait dengan tugas dan fungsinya seperti akses terhadap catatan, employees, resources, funds and other assets) relating to the audit karyawan, sumber daya dan dana serta aset lainnya yang berkaitan without any interference from any party; dengan pelaksanaan audit tanpa campur tangan dari pihak manapun; 2. Melakukan komunikasi secara langsung dengan Direksi, Dewan 2. Communicate directly with the Board of Directors, Board of Komisaris dan/atau Komite Audit serta anggota dari Direksi, Dewan Commissioners and/or the Audit Committee and it's respective Komisaris dan/atau Komite Audit; members; 3. Mengadakan rapat secara berkala dan insidentil dengan Direksi, 3. Conduct periodic and ad hoc meetings with the Board of Directors, Dewan Komisaris dan/atau Komite Audit; Board of Commissioners and/or the Audit Committee; 4. Melakukan koordinasi kegiatannya dengan kegiatan auditor eksternal; 4. To coordinate activities with the work of external auditors; 5. Mewawancarai karyawan dan bilamana dianggap perlu dapat 5. Interview employees and when deemed necessary, secure melakukan pengamanan terhadap dokumen, warkat (voucher) dan documents, certificates (voucher) and the objects that are considered benda yang dianggap berkaitan dengan kegiatan yang diaudit; related to the activities being audited; 6. Melakukan inspeksi setempat terhadap Pihak yang Diaudit, 6. Conduct on-site inspection of the Auditee, customers and suppliers pelanggan dan pemasok dalam rangka memastikan kebenaran data in order to ensure the accuracy of the data or audit findings; atau temuan hasil audit; 7. Jika diperlukan dapat meminta pendapat dari tenaga ahli 7. If necessary, seek the advice of pertinent experts (professional) from (professional) dari dalam maupun luar Perseroan; inside and outside the Company; 8. Bekerja dengan bebas tanpa campur tangan ataupun tekanan dari 8. Work freely without interference or pressure from any party; and pihak manapun; dan 9. Memiliki kebebasan dalam menetapkan metodologi, teknik dan 9. Having the free right in defining the methodology, techniques and pendekatan audit yang akan dilakukan. approaches that audit will be conducted.
KEgIATAN dEpARTEMEN AUdIT INTERNAL TAHUN 2018 Departemen Audit Internal melaksanakan kegiatan dibawah ini di tahun ACTIVITIES OF THE INTERNAL AUdIT dEpARTMENT IN 2018 The Internal Audit Department conducted the following activities in 2018: 2018: 1. Melakukan audit terhadap simpanan kas dan penggunaan kas 1. Performed regular audit such cash usage of Company; Perseroan; 2. Melakukan observasi atas inventarisasi fisik setiap triwulanan; 2. Observed the physical inventories taken on a quarterly basis; 3. Bekerjasama dengan auditor eksternal mengenai hal-hal terkait audit; 3. Liaised with external auditors on audit related matters; 4. Melakukan audit khusus sesuai permintaan Direksi; 4. Performed special audit as requested by the Board of Director; 5. Melakukan audit Divisi Teknik, Projek Kolokasi dan Acara & Promosi; 5. Performed an audit of Division Engineering, Colocation Project and Event & Promotion; 6. Melakukan audit terhadap proses penggunaan generator set dan 6. Performed an audit of process generator set usage and asset penanganan kasus perusakan aset di area Divisi Operasi dan vandalism case on Division Operation & Maintenance; Perawatan; 7. Memberikan tinjauan atas kebiijakan, sistem dan prosedur dan 7. Reviewed policies, systems and procedure and recommended for memberikan rekomendasi atas manajemen Mobile BTS. management of Mobile BTS. STRUKTUR dEpARTEMEN AUdIT INTERNAL INTERNAL AUDIT DEPARTMENT STRUCTURE Dewan Komisaris Board of Commissioners Komite Audit Audit Committee Direktur Utama President Director Garis Komunikasi Communication Line Departemen Audit Internal Internal Audit Department Garis Tanggung Jawab dan/atau Otoritas Responsibility and/or Authority Line 127
128 Sistem Pengendalian Internal INTERNAL CONTROL SYSTEM Sistem Pengendalian Internal kami dirancang dan dijalankan oleh tim Our internal control systems are designed and implemented by manajemen dan ditinjau kembali oleh Komite Audit yang independen. the management team and are reviewed by our Independent Audit Bahwa dengan internal kontrol yang kuat, maka kami menerima laporan Committee. Due to our solid internal control systems, we received a clean keuangan yang wajar dan tanpa pengecualian dari auditor eksternal. and unqualified audited financial report from our external auditor. Sistem manajemen risiko RISK MANAGEMENT SYSTEM Sistem Manajemen Risiko Perseroan dijalankan oleh dua divisi yaitu: The Company's Risk Management System is operated by two divisions, Financial Controller dan Sekretaris Perusahaan. Financial Controller the Financial Controller and the Company Secretary. The Financial mengatur tim yang mengevaluasi dan menangani risiko yang berasal dari Controller manages a team that evaluates and addresses risks arising aktivitas operasional dan keuangan. Sekretaris Perusahaan mengatur from operational and financial activities. The Corporate Secretary tim yang mengevaluasi dan menangani risiko terkait dengan hukum dan manages a team that evaluates and addresses risks related to legal and kepatuhan peraturan. regulatory compliance. Untuk mencapai pertumbuhan, Perseroan selalu berusaha untuk In supporting growth, the Company seeks to increase the number and meningkatkan jumlah dan cakupan dari basis pelanggan dengan scope of customer base sites by acquiring and constructing towers and melakukan akuisisi, pembangunan menara baru, dan menggalakan encouraging colocations. To manage growth effectively, the Company kolokasi. Untuk mengelola pertumbuhan secara efektif, Perseroan has implemented policies to monitor and control operational systems, mengimplementasikan kebijakan untuk mengawasi dan mengendalikan procedures and tower management on a timely basis. To mitigate the sistem operasional, prosedur, dan manajemen menara secara tepat risk of difficulties in financing, availability or ability to lease land or space, waktu. Dalam melakukan mitigasi akan adanya kendala dalam and risks related to the quality of contractors, the Company conducts pembiayaan, ketersediaan atau kemampuan untuk menyewa tanah atau feasibility studies related to the funding needs, the feasibility of the ruang, dan kualitas kontraktor. Perseroan melakukan studi kelayakan sites acquisition targets, and the selection of contractors. The Company terkait dengan kebutuhan pendanaan, target akuisisi dan pemilihan has comprehensive requirements to implement the acquisition and kontraktor. Perseroan memiliki persyaratan yang komprehensif untuk construction of new towers. To assure a smooth process for land lease melaksanakan akuisisi maupun pembangunan menara baru. Untuk renewals, the Company has a policy to begin negotiations as early as memastikan proses yang lancar dalam melakukan perpanjangan sewa possible for the terms and conditions of the ground lease renewals of lahan, Perseroan mempunyai kebijakan untuk memulai negosiasi sedini telecommunication towers before the ground lease expires. With this mungkin syarat dan kondisi perpanjangan masa sewa lahan untuk lokasi policy, the Company has sufficient time to look at other locations that menara sebelum masa sewa lahan berakhir. Dengan kebijakan ini, maka can replace those locations, thereby assuring that the Company can Perseroan memiliki waktu yang cukup untuk melihat lokasi lain yang meet customer's needs without any significant interference to Company dapat menggantikan lokasi tersebut, dan karenanya, memastikan bahwa operations. Perseroan dapat memenuhi kebutuhan pelanggan tanpa ada gangguan yang berarti terhadap operasional Perseroan.
Dalam melakukan mitigasi risiko terkait dengan pelanggan, Perseroan To mitigate the risks associated with customers, the Company focuses senantiasa fokus dalam menjalin hubungan yang baik dan melakukan on maintaining good relationships with costumers and conducts periodic tinjauan berkala atas kemampuan finansial dari operator, dimana reviews of the customer's financial capacity. The Company continues Perseroan juga terus mengusahakan peningkatan jumlah penyewa to seek to increase the number of colocation tenants to minimize the kolokasi untuk meminimalisir dampak negatif yang disebabkan oleh adverse effects caused by financial incapacity of any single customer. ketidakmampuan finansial dari setiap pelanggan. Selain itu, Perseroan In addition, the Company strives to be responsive in providing tower berusaha tanggap untuk menyediakan lokasi menara sesuai dengan sites in accordance with the needs of the customer and assuring that we kebutuhan pelanggan dan memastikan bahwa kami mampu menyediakan provide the highest quality towers in the market. The Company expects menara dengan kualitas terbaik di pasar. Perseroan berharap kebijakan that this policy will achieve customer diversification and reduce customer ini akan dapat mencapai diversifikasi pelanggan yang dapat mengurangi dependence. The company has long- term contracts with customers/ ketergantungan pelanggan. Perseroan juga telah memiliki kontrak jangka operators so that if a merger or consolidation of the operator occurs, the panjang dengan para pelanggan/operator sehingga jika terjadi merger Company's revenue will remain intact. atau konsolidasi operator, pendapatan Perseroan akan tetap terjaga. Pemeliharaan dari lokasi menara milik Perseroan dilakukan dengan Maintenance of tower sites which are owned by the Company is performed lingkup kerja yang telah diawasi oleh personel-personel manajemen under a scope of work that is monitored by management personnel. The kunci. Pemeliharaan sehari-hari dari lokasi menara milik Perseroan, yang day-to-day maintenance of the Company's tower sites, encompassing meliputi tindakan pemeliharaan dan perbaikan, dibantu oleh penyedia- both preventive and corrective maintenance, is outsourced. The Company penyedia jasa pihak ketiga. Perseroan juga melakukan audit secara conducts site audits on a periodic basis for quality control purposes and periodik untuk tujuan menjaga kualitas dan untuk memastikan bahwa to ensure that the Company's tower sites are functioning properly and lokasi menara milik Perseroan berfungsi dengan baik dan dipelihara maintained to its standards. sesuai dengan standar. Perseroan menerapkan kebijakan mengenai kepentingan karyawan- The Company implements policies with regard to the interests of its karyawannya termasuk dengan pemberian remunerasi, fasilitas dan employees, including competitive remuneration, allowances and benefits, tunjangan yang kompetitif, memberikan kesempatan pengembangan Protelindo provides career development opportunities and creates a karir serta menciptakan lingkungan kerja yang kondusif bagi para conducive working environment for employees. The Company believes karyawan. Perseroan yakin bahwa hal tersebut dapat menciptakan that it can create a corporate culture with a sense of belonging that can corporate culture dengan rasa memiliki yang dapat meminimalisasi help minimize the risk of loss of key management and technical experts. risiko kehilangan manajemen kunci maupun tenaga ahli. Perseroan juga The Company also provides opportunities to increase the knowledge memberikan kesempatan peningkatan kemampuan karyawan melalui base of employees through the provision of ongoing training programs. pemberian program pelatihan yang berkelanjutan. Selain itu Perseroan The Company places strong emphasis on implementing prudent financial juga menerapkan prinsip keuangan secara hati-hati, termasuk melakukan principles, including financial planning, consistent with maintaining solid perencanaan keuangan yang matang, dan konsisten serta tetap menjaga financial performance. The Company's goal is to maintain growth and rasio rasio keuangan yang kuat. Perseroan dapat menjaga pertumbuhan support Protelindo's cash reserves as a strong cash flow position enables dan mendukung cadangan kas dan posisi arus kas yang kuat dan mampu the Company to conduct business efficiently. untuk menjalankan kegiatan usaha secara efisien. Dalam mengatasi risiko terkait regulasi dan perizinan, Perseroan In order to mitigate regulatory and licensing-related risks, the Company memantau perkembangan lokasi menara yang akan dibangun, diakuisisi monitors developments related to existing sites or sites that will be used maupun yang telah ada. Selain itu, Perseroan menjaga, membina dengan for construction or to be acquired. In addition, the Company maintains regulator dan masyarakat setempat agar kelangsungan sewa tanah, a good relationship with regulators and local communities to support pembangunan lokasi menara, dan akuisisi lahan Perseroan secara the continuity of the land lease, the construction of tower sites, and aktif bertemu dengan masyarakat untuk melakukan sosialiasi manfaat the acquisition of land leases. The Company proactively meets with ekonomis dari menara kepada masyarakat sekitarnya. the community to socialize the economic benefits of the tower to the surrounding community. 129
130 Kinerja keuangan Perseroan secara umum dipengaruhi risiko pasar The Company's results are affected by general market risks such as seperti risiko tingkat suku bunga, risiko nilai tukar, dan risiko harga interest rate risk, exchange rate risk and commodity price risk. In managing komoditas. Dalam mengelola risiko nilai tukarnya, Perseroan dan entitas its exchange rate risk, the Company and subsidiaries have a partial anak memiliki lindung nilai sebagian melalui pendapatan berdenominasi natural hedge as the revenues are denominated in both Rupiah and US dalam Rupiah dan Dolar Amerika Serikat. Perseroan dan entitas anak Dollars. The Company and subsidiaries have not experienced a significant belum pernah mengalami ketidakseimbangan yang signifikan antara imbalance between revenues denominated in US Dollars with US Dollars pendapatan yang berdenominasi Dolar Amerika Serikat dengan payment needs. The Company also uses debt to fund operations and kebutuhan pembayaran. Perseroan juga menggunakan utang untuk minimizes interest rate risk exposure by entering into hedging contracts membiayai kegiatan operasional dan meminimalisir eksposur risiko to swap floating interest rate loans into fixed interest rates for the duration tingkat suku bunga dengan menandatangani kontrak lindung nilai dengan of the loan. As of the date of this report, the Company and subsidiaries are menukar tingkat suku bunga pinjaman mengambang menjadi tingkat not hedging the entire loan, interest rate or commodities risk. In the future suku bunga tetap selama durasi pinjaman. Sejak tanggal diterbitkannya the Company will consider revising hedging policy to mitigate interest rate Laporan Tahunan ini, Perseroan dan entitas anak belum menggunakan risk, foreign exchange and commodities risk. lindung nilai untuk seluruh pinjaman, risiko suku bunga atau komoditas. Kedepannya Perseroan akan mempertimbangkan untuk melakukan kebijakan lindung nilai untuk memitigasi risiko tingkat suku bunga, nilai tukar, dan komoditas. faktor risiko RISK FACTORS RISIKO TERKAIT dENgAN INdONESIA Perseroan dan Protelindo, keduanya didirikan di Indonesia. Seluruh aset RISKS RELATEd TO INdONESIA The Company and Protelindo are both incorporated in Indonesia. All of our serta operasionalnya berada di Indonesia. Akibatnya, seluruh kebijakan assets and operations are located in Indonesia. As a result, government pemerintah serta kondisi politik, ekonomi, hukum dan sosial di Indonesia policies and the political, economic, legal and social conditions in dapat menimbulkan dampak material dan negatif terhadap bisnis kami, Indonesia could materially affect our business, financial condition, results kondisi keuangan, hasil operasional dan prospek Perseroan. Tim of operations and prospects. The management teams of the Company and manajemen Perseroan dan Protelindo secara aktif memantau risiko-risiko Protelindo actively monitor these risks and other potential country risks tersebut dan potensi risiko lainnya yang berhubungan dengan Negara and take the necessary steps to prepare the Company and Protelindo for serta mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk mempersiapkan any country-related risks that may occur. Perseroan dan Protelindo menghadapi risiko tersebut yang mungkin terjadi. Risiko yang paling menonjol khusus untuk Indonesia yang secara The most notable risks specific to Indonesia that may directly affect the langsung dapat mempengaruhi usaha, kondisi keuangan, operasional, business, financial condition, operations and prospects of the Company dan prospek Perseroan dan Protelindo, meliputi: and Protelindo include the following: 1. Ketidakstabilan sosial dan politik di Indonesia; 1. Political and social instability; 2. Indonesia terletak di zona gempa bumi, dan terpengaruh risiko 2. Indonesia is located in an earthquake zone and is subject to geologi dan bencana alam yang signifikan yang dapat menyebabkan geological risks and natural disasters that could lead to economic kerugian ekonomi; loss; 3. Gerakan buruh dan tindakan anarkis yang dilakukan buruh dalam 3. Labor activism and labor unrest in our business or the business of bisnis kami atau mitra usaha komersial kami dapat berpengaruh our commercial partners may adversely affect our performance and negatif terhadap kinerja dan kondisi keuangan kami; financial condition;
4. Perubahan ekonomi global atau regional dapat secara material 4. Regional or global economic changes may materially and adversely dan negatif mempengaruhi keadaan ekonomi Indonesia dan pada affect the Indonesian economy and ultimately our business; and akhirnya mempengaruhi bisnis kami; dan 5. Penurunan pemeringkatan kredit Indonesia dan perusahaan- 5. Downgrades of the credit ratings of Indonesia and Indonesian perusahaan Indonesia dapat secara material dan negatif companies could materially and adversely affect our business and mempengaruhi bisnis kami dan kemampuan kami untuk memperoleh our ability to obtain financing. pembiayaan. RISIKO YANg TERKAIT dENgAN pERSEROAN Selain risiko yang terkait dengan Indonesia, di bawah ini adalah beberapa RISKS RELATEd TO THE COMpANY In addition to the risks related to Indonesia, below are some of the faktor risiko yang secara signifikan dan langsung dapat mempengaruhi significant risk factors that directly affect our business and may negatively bisnis dan dapat mempengaruhi kondisi keuangan kami secara negatif. impact our financial condition. The activities, financial condition, results Kegiatan, kondisi keuangan, hasil operasional dan prospek Perseroan of operations and prospects of the Company could be materially and dapat terpengaruh oleh salah satu risiko berikut ini: adversely affected by any of these risks: 1. Kelangsungan usaha Perseroan bergantung kepada kegiatan 1. The Company's business continuity depends on the operating operasional dan kondisi keuangan anak perusahaan, Protelindo. activities and financial condition of our subsidiary, Protelindo. Investasi utama dari Perseroan yaitu 99,999% kepemilikan saham di The Company's main investment is in its acquisition 99.999% Protelindo. Tidak terdapat jaminan bahwa Protelindo dan anak-anak shareholding ownership in Protelindo. There is no guarantee that perusahaan di bawah Protelindo akan selalu memberikan kontribusi Protelindo and the subsidiaries under Protelindo will continue laba dan pengembalian investasi yang positif kepada Perseroan. to deliver profitable results and positive investment returns to the Penurunan kinerja keuangan Protelindo atau anak perusahaan Company. Any decline of financial performance of Protelindo or tertentu akan dapat mengakibatkan dampak secara material dan certain subsidiaries will cause a material adverse effect on the negatif pada kinerja dan prospek Perseroan. Company's financial performance and prospects. 2. Risiko Investasi 2. Investment Risk Risiko investasi dapat timbul karena adanya fluktuasi tingkat suku Investment risk can arise due to fluctuations in interest rates, equity bunga, biaya modal dan pembagian dividen terhadap nilai aset prices and dividend distributions against the value of the assets dalam portofolio perusahaan yang dimiliki Perseroan. Kegagalan in the portfolio companies owned by the Company. The failure of dalam mengantisipasi risiko ini dapat menurunkan harga saham anticipating such risk may result in a decrease in the Company's Perseroan. share value. 3. Risiko Peraturan Pemerintah 3. Government Regulation Risk Mengingat usaha Perseroan bergerak di bidang yang terpengaruh The Company's business investments operate in a sector that is dengan adanya perubahan peraturan dan kebijakan Pemerintah, prone to changes in government regulations and policies such as seperti peraturan baru dalam perpajakan, hukum yang membatasi new tax regulations and laws limiting investment in and ownership of investasi dan kepemilikan perusahaan pada sektor menara. Selain companies in the tower sector. There can also be changes in regional itu terdapat pula kemungkinan adanya perubahan pada hukum dan and local laws and regulations that affect permitting and licensing peraturan daerah yang mempengaruhi perizinan dan lisensi pada in the tower sector. Any changes in these government regulations sektor menara. Adanya perubahan dalam peraturan atau kebijakan or policies could have a material adverse effect on the Company's Pemerintah secara material dan negatif mempengaruhi kinerja performance and prospects. usaha dan prospek Perseroan. Akhir-akhir ini, beberapa Pemerintah Daerah di Indonesia juga Recently, several regional governments in Indonesia issued mengeluarkan peraturan tentang rencana lokasi menara dan pajak regulations concerning tower location planning and tower taxes. By atas menara. Dengan mengimplementasikan rencana penempatan implementing the tower location plan, the government may relocate lokasi menara, Pemerintah dapat merelokasi menara yang ada dan existing towers and dismantle others which are not accommodated membongkar menara lainnya yang tidak terdapat pada rencana in the plan. Under Law No. 28/2009 regarding Regional Taxes and tersebut. Berdasarkan Undang Undang No. 28/2009 tentang Regional Retribution, local governments can collect retribution Pajak Daerah dan Retribusi Daerah, pemerintah daerah dapat payments as a service payment for both building permits and 131
132 menarik pembayaran retribusi sebagai biaya jasa untuk IMB dan nuisance permits issued to a private entity. Local governments izin gangguan yang dikeluarkan untuk pihak swasta. Pemerintah calculate retribution payments for building permits and nuisance daerah menghitung besaran pembayaran retribusi untuk IMB dan permits based on local regulations. The formula for calculating izin gangguan berdasarkan peraturan setempat. Rumus untuk retribution payments for building permits and nuisance permits varies menghitung pembayaran retribusi untuk IMB dan izin gangguan from one local government to another. berbeda dari satu pemerintah daerah yang lain. 4. Risiko Fluktuasi Nilai Tukar Valuta Asing 4. Foreign Exchange Rates Fluctuation Risk Perseroan menghadapi risiko fluktuasi nilai tukar valuta asing, The Company is exposed to fluctuations in foreign exchange rates, terutama pada nilai tukar Rupiah ke Dolar Amerika Serikat karena primarily in the exchange rate of the Indonesian Rupiah to the US Protelindo mempunyai utang dalam mata uang asing, sedangkan Dollar. Protelindo has incurred US Dollar denominated debt while the sebagian besar pendapatan Perseroan dalam mata uang Rupiah. majority of the Company's revenues are denominated in Indonesian Terlebih lagi, Perseroan melaporkan pembukuan keuangannya Rupiah. In addition, the Company reports its financials in Indonesian dalam Rupiah, sementara pendapatan secara signifikan didapat Rupiah while it generates a significant amount of revenues in US dalam mata uang Dolar Amerika Serikat. Dollar. RISIKO YANg TERKAIT dENgAN BISNIS dAN KEUANgAN pROTELINdO Selain risiko yang terkait dengan Indonesia, di bawah ini adalah beberapa RISKS RELATEd dIRECTLY TO THE BUSINESS ANd FINANCE OF pROTELINdO In addition to the risks related directly to the Company, below are some faktor risiko yang secara signifikan dan langsung mempengaruhi industri of the significant risk factors that directly affect the tower industry. The menara. Faktor risiko yang dijelaskan dibawah ini, antara lain dapat activities, financial condition, results of operations and prospects of memberikan dampak. Kegiatan, kondisi keuangan, hasil operasional dan Protelindo could be materially and adversely affected by any of these prospek Perseroan dapat terpengaruh oleh salah satu risiko berikut ini: risks: 1. Protelindo mungkin menghadapi kompetisi dan persaingan harga 1. Protelindo may face substantial competition and pricing pressure in dalam industri penyewaan menara. the tower leasing industry. 2. Porsi yang besar pendapatan Protelindo hanya berasal dari 2. A large portion of Protelindo's revenue is derived from a small beberapa pelanggan dan Protelindo mungkin rentan terhadap number of customers. Protelindo may be exposed to risks related to risiko terkait kemampuan pelanggan, termasuk kemampuan kredit the creditworthiness of Protelindo's customers. pelanggan. 3. Kami mungkin memiliki, dan mungkin menghadapi kesulitan untuk 3. The Company may have difficulty obtaining the required licenses mendapatkan izin dan persetujuan yang diperlukan untuk beberapa and permits for some of the towers, fiber optic cable network and menara, jaringan fiber optic cable dan VSAT serta lisensi dan izin- VSATs. In addition, existing licenses and permits may be inadequate, izin yang ada mungkin tidak memadai, diubah, dicabut atau tidak amended, revoked or not renewed. diperpanjang. 4. Kegiatan usaha Protelindo dapat terkena dampak negatif akibat 4. Protelindo's business activities may be negatively affected by any perubahan maupun penafsiran atau implementasi atas peraturan adverse changes in the interpretation and implementation of regional perundangan yang berlaku. regulations and legislation. 5. Menurunnya permintaan atas komunikasi nirkabel atau menurunnya 5. A decrease in demand for wireless communications or a decrease permintaan atas ruang menara atau tidak diperpanjangnya kontrak in demand for tower space or the failure to renew tower lease sewa menara mungkin dapat berdampak negatif terhadap kegiatan agreements might materially and adversely affect Protelindo's usaha, prospek, hasil operasional dan kondisi keuangan Protelindo. business, prospects, results of operations and financial condition. 6. Merger atau konsolidasi antar pelanggan Protelindo mungkin dapat 6. Merger or consolidation among Protelindo's customers might have a berdampak negatif pada kegiatan usaha, prospek, hasil operasional material adverse effect on Protelindo's business, prospects, results dan kondisi keuangan Protelindo. of operations and financial condition. 7. Protelindo mungkin tidak dapat mempertahankan atau menarik 7. Protelindo may be unable to retain and attract key management and manajemen kunci dan tenaga ahli. skilled personnel.
8. Kegagalan untuk memperoleh pembiayaan dengan persyaratan 8. Failure to obtain financing on reasonable terms may adversely affect yang wajar dapat mempengaruhi kegiatan usaha dan strategi Protelindo's business and growth strategy. pertumbuhan Protelindo. 9. Kemampuan Protelindo untuk membangun menara baru mungkin 9. Protelindo's ability to construct new towers may depend on a number tergantung pada beberapa faktor yang berada di luar kendali of factors beyond its control, such as the availability of, and its ability Protelindo, seperti ketersediaan atau kemampuan untuk menyewa to lease, ground or rooftop space. tanah atau ruang rooftop. 10. Protelindo mungkin tidak dapat secara efektif mengelola pertumbuhan 10. Protelindo may be unable to effectively manage its growth, including melalui peningkatan jumlah penyewa dan pembangunan dan akuisisi through increasing the number of tenancies and the construction and menara. acquisition of towers. 11. Ketidakmampuan Protelindo untuk melindungi hak sewa lahan 11. Any inability to protect Protelindo's real property rights might mungkin dapat berdampak negatif terhadap kegiatan usaha dan adversely affect its business and operating results. hasil kinerja operasional. 12. Bisnis Protelindo tunduk pada peraturan pemerintahan dan 12. Protelindo's business is subject to government regulations and perubahan undang-undang yang sekarang atau yang akan datang, any changes in current or future laws or regulations might restrict yang mungkin dapat menghambat kemampuan bisnis Protelindo Protelindo's ability to carry on Protelindo's business. pada saat ini. 13. Pertumbuhan industri dan bisnis Protelindo dapat terkena dampak 13. The growth of the industry and business may be affected by certain dari sejumlah kebijakan pemerintah. government policies. 14. Protelindo memiliki kemungkinan menghadapi penolakan dari 14. Protelindo may experience local community opposition to some of its masyarakat setempat terhadap beberapa lokasi menara. tower sites. 15. Protelindo mungkin rentan terhadap risiko tingkat suku bunga. 15. Protelindo may be exposed to interest rate risk. 16. Entitas anak kemungkinan memiliki risiko terhambatnya 16. The subsidiaries may experience delays in construction or pembangunan atau pengembangan jaringan fiber optic cable atau development of the fiber optic cable network or disruptions to its fiber risiko gangguan terhadap jaringan kabel fiber optiknya. optic cable network or downtime at Protelindo tower sites. 17. Adanya dugaan risiko kesehatan yang berasal dari emisi radio dan 17. Allegations of health risks from or related to radio emissions, and any beberapa perkara hukum dan publikasi terkait dugaan tersebut, lawsuits and publicity relating to such allegation, regardless of merit, terlepas dari benar tidaknya klaim tersebut, mungkin dapat might adversely affect Protelindo's operations. berdampak negatif terhadap operasional Protelindo. 18. Teknologi baru mungkin dapat mengakibatkan kegiatan usaha 18. New technologies might make Protelindo's tower leasing business penyewaan ruang pada menara Protelindo kurang diminati oleh less desirable to potential tenants and result in slower growth. pelanggan potensial dan berakibat pada melambatnya pertumbuhan. 19. Bisnis operasional Protelindo mungkin tergantung pada ketersediaan 19. Protelindo's business operations may depend on the availability of dari persediaan tenaga listrik yang cukup dan tidak terganggu. an adequate and uninterrupted supply of electrical power. 20. Jumlah utang Protelindo mungkin dapat berdampak negatif pada 20. Protelindo's indebtedness might adversely affect its business, kegiatan usaha, prospek, hasil operasional dan kondisi keuangan. prospects, results of operations and financial condition. 21. Depresiasi atau volatilitas nilai tukar mata uang Rupiah dapat 21. Depreciation or volatility in the value of the Rupiah may adversely berdampak negatif pada kegiatan usaha, prospek, hasil operasional affect Protelindo's business, prospects, results of operations and dan kondisi keuangan Protelindo. financial condition. 22. Protelindo mungkin rentan terhadap risiko terkait kinerja yang buruk 22. Protelindo may be exposed to risks related to the non-performance of dari kontraktor-kontraktor pihak ketiga yang menyediakan berbagai third-party contractors, who provide Protelindo with various services. jasa bagi Protelindo. 23. Revaluasi kami atas properti investasi mungkin dapat berfluktuasi 23. Revaluation of investment properties might fluctuate and adversely dan mempengaruhi laba bersih kami. affect net profit. 24. Menara dan infrastruktur terkait milik Protelindo dapat mengalami 24. Towers, database, operations center or computer systems may be kerusakan akibat bencana alam dan kejadian yang tidak dapat affected by natural disasters and other unforeseen events for which diperkirakan oleh Protelindo dimana asuransi yang dimiliki Protelindo insurance may not provide adequate coverage. tidak memberikan perlindungan yang memadai. 133
134 Permasalahan hukum LEGAL MATTERS Kami secara berkala terlibat dalam permasalahan hukum yang muncul The Company is periodically involved in legal proceedings that arise in dari kegiatan bisnis sehari hari. Sedangkan hasil dari masalah-masalah the ordinary course of business. While the outcome of these proceedings tersebut tidak dapat diprediksi dengan pasti, kami memperkirakan tidak cannot be predicted with certainty, we do not expect any pending matters ada hal-hal yang tertunda yang dapat berdampak material dan merugikan to have a material adverse effect on our financial condition or results of terhadap kondisi keuangan dan operasional kami. operations. Sanksi administratif ADMINISTRATIVE SANCTIONS Selama tahun 2018, tidak ada sanksi administratif yang material, yang Throughout 2018, there were no material administrative sanctions dikenakan oleh pihak otoritas (Otoritas Jasa Keuangan, Bank Indonesia, imposed by authorities (Financial Services Authority, Bank Indonesia, Bursa Efek, dan otoritas lainnya) kepada Perseroan, anggota Dewan Stock exchange, and other authorities) on the Company, or members of Komisaris, dan anggota Direksi. the Board of Commissioners and Board of Directors. Sistem Whistle blower WHISTLE BLOWER SYSTEM Dalam rangka meningkatkan penerapan prinsip GCG dan untuk In order to enhance the implementation of GCG principles and to promote mensosialisasikan praktik bisnis yang transparan berdasarkan nilai transparant business practices based on the Company's ethics and Perseroan dan peraturan perundangan yang berlaku, kami telah prevailing laws and regulations, we have established a Whistle Blower membuat Whistle Blower System ("WBS") dan membentuk Komite WBS System ("WBS") and formed a WBS Committee based on Resolutions of berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris Perseroan pada tanggal the Board of Commissioners of the Company dated November 9, 2014. 9 November 2014. WBS adalah suatu sistem independen yang memperbolehkan pelaporan The WBS is an independent system that allows for confidential reporting bersifat rahasia mengenai dugaan tindakan yang salah seperti: of suspected misconduct such as: a. a. Fraud; b. Pelanggaran hukum dan peraturan; dan b. Violations of laws and regulations; and
c. Pelanggaran terhadap Peraturan Perusahaan, perjanjian kerja, c. Violations of the Company Regulations, employment agreements, Kode Etik, dan kebijakan tertulis lainnya dari Perseroan; the Code of Conduct, and other written policies of the Company; dalam setiap kasus yang dilakukan oleh karyawan, Direktur, Komisaris, in activities conducted by employees, Directors, Commissioners, vendors vendor dan pemangku kepentingan lainnya dari Grup. and other stakeholders of the Group. pERLINdUNgAN WHISTLE BLOWER Kami akan menjaga kerahasiaan identitas Pelapor dan akan memberikan pROTECTION OF WHISTLE BLOWERS The identity of the Whistle Blowers will be confidential and they will be perlindungan dari pembalasan. protected from retaliation. MENANgANI pENgAdUAN Untuk setiap pengaduan sehubungan dengan dugaan pelanggaran dEALINg WITH A COMpLAINT For every complaint about suspected company's violations or fraud, any perusahaan atau kecurangan, pihak manapun dapat melaporkan party may submit their complaints via email at whistleblower.ptsmn@ pengaduan melalui email ke atau surat or letter to PO Box: 4534 JKP 10035. We have established a ke PO Box: 4534 JKP 10035. Kami telah membuat sebuah prosedur reporting procedure as a guideline to file a report to the WBS Committee. pelaporan sebagai panduan untuk mendata laporan kepada Komite WBS. Upon receiving the complaint, the WBS Committee will do the following: Setelah menerima pengaduan, Komite WBS akan melakukan sebagai berikut: a. Mencatat pengaduan; a. Log the complaint; b. Mengidentifikasi dan mengklasifikasi jenis pengaduan; b. Identify and classify the type of complaint; c. Melakukan investigasi untuk menentukan kebenaran dari pengaduan; c. Perform an investigation to determine validitity of the complaint; d. Membuat rekomendasi untuk tindakan perbaikan; d. Draft recommendations for corrective actions; e. Memberitahukan perkembangan setiap tiga bulan sekali kepada e. Update the Board of Directors of the Company quarterly regarding Direksi Perseroan mengenai pengaduan status investigasi, laporan any complaints, the status of investigations, and recommendations; akhir, dan rekomendasi; dan and f. Menyampaikan Laporan Akhir kepada Dewan Komisaris untuk f. Present a Final Report to the Board of Commissioners for their mendapatkan komentar mereka (jika ada). comments (if any). Direksi akan mengevaluasi rekomendasi dari Komite WBS dan The Board of Directors will evaluate the WBS Committee's memutuskan mengenai tindakan perbaikan yang tepat (misalnya sanksi, recommendation and decide on the appropriate corrective action (e.g., peringatan, pemecatan) sesuai dengan Peraturan Perusahaan, serta sanctions, warning, dismissal) pursuant to the Company Regulations and hukum yang berlaku. applicable law. KOMITE WBS Kami telah membentuk Komite WBS untuk memantau masalah-masalah THE WBS COMMITTEE We have formed a WBS Committee to oversee issues raised through the yang muncul melalui WBS. Dalam menangani dugaan pelanggaran WBS. In dealing with alleged offenses, the WBS Committee is responsible Komite WBS bertanggung jawab untuk: for: a. Menerima dan mendokumentasikan informasi mengenai dugaan a. Accepting and documenting information of alleged violations; pelanggaran; b. Mengidentifikasi dan mengkasifikasi jenis pelanggaran; b. Identifying and classifying the type of violation; c. Melakukan investigasi; c. Performing investigations; d. Menjaga kerahasiaan identitas Pelapor; d. Maintaining the confidentiality of identity of the informer's identity; e. Melindungi Pelapor dari pembalasan; dan e. Protecting the informer from retaliation; and f. Melaporkan kepada Dewan Komisaris setelah mendiskusikan f. Reporting to the Board of Commissioners after discussing with the dengan Direksi untuk mendapatkan komentar mereka mengenai Board of Directors to obtain their comments on the alleged violations tuduhan yang dilaporkan, status investigasi dan rekomendasi. reported, the status of the investigations and recommendations. 135
136 Komite WBS dapat menggunakan sumber baik dari dalam ataupun dari The WBS Committee can use both internal and external resources in luar dalam menerima dan mendokumentasikan informasi mengenai accepting and documenting information regarding alleged violations, and dugaan pelanggaran dan kemudian mengklasifikasinya menjadi prioritas then it may classify them as High, Medium and Low priority. Tinggi, Sedang, atau Rendah. HASIL pENANgANAN KASUS Selama tahun 2018, Komite WBS tidak menerima pengaduan atas RESULT OF THE HANdLINg OF AN ALLEgATION During 2018, the WBS Committee did not receive any complaint about dugaan pelanggaran perusahaan atau kecurangan. suspected company's violations or fraud. pERNYATAAN INdEpENdENSI KOMITE SISTEM WHISTLE BLOWER Seluruh anggota Komite Sistem Whistle Blower adalah pihak independen, STATEMENT OF INdEpENdENCE OF WHISTLE BLOWER SYSTEM COMMITTEE All members of the Whistle Blower System Committee are independent yaitu tidak memiliki hubungan keuangan, kepengurusan, kepemilikan parties, not having financial, management, share ownership and/or saham dan/atau hubungan keluarga dengan anggota Dewan Komisaris, family relationships with members of the Board of Commissioners, anggota Direksi dan/atau Pemegang Saham Pengendali atau hubungan members of the Board of Directors and/or Controlling Shareholders or usaha dengan Perseroan yang dapat mempengaruhi kemampuannya business relationships with the Company that may affect the ability to act untuk bertindak independen. independently. Pedoman Perilaku Perusahaan CORPORATE CODE OF CONDUCT Sebagai perusahaan publik tercatat di Indonesia, Perseroan termasuk As a publicly listed company in Indonesia, the Company including Protelindo, tunduk pada peraturan-peraturan yang tegas dan standar Protelindo is subject to strict regulations and high standards of behavior, perilaku yang tinggi, termasuk perilaku keuangan, manajemen risiko dan including financial behavior, risk management and internal control, pengendalian internal yang sangat dipatuhi oleh Perseroan. Perseroan which the Company strictly complies with. The Company is committed berkomitmen untuk menjalankan bisnisnya dengan kejujuran dan to conducting its business with honesty and integrity and in accordance integritas dan sesuai dengan seluruh kriteria hukum dan standar etika with all applicable legal requirements and the highest ethical standards. yang tinggi. Perseroan berkomitmen pada perlakuan yang adil dan merata The Company is committed to fair and equitable treatment of all of terhadap seluruh karyawannya yang berdedikasi. Perseroan beserta its employees. The Company and its Directors, Commissioners and Direktur, Komisaris dan karyawan harus mematuhi seluruh undang- employees must comply with all applicable laws, rules and regulations in undang, peraturan dan ketetapan yang berlaku di Indonesia. Kelalaian Indonesia. Failure to comply with applicable laws, rules and regulations untuk mematuhi seluruh undang-undang, peraturan dan ketetapan yang may expose the Company, management and/or employees to adverse berlaku dapat menimbulkan dampak-dampak merugikan terhadap usaha business consequences and/or civil and criminal liability, including dan/atau menimbulkan tanggung jawab perdata dan pidana, termasuk criminal prosecution, fines, disciplinary action and reputational damage. tuntutan pidana, denda, tindakan disipliner dan kerusakan reputasi dari Perseroan, manajemen maupun karyawan.
ISI pEdOMAN pERILAKU a. Transaksi yang Wajar CONTENT OF THE COdE OF CONdUCT a. Fair Dealing Semua karyawan harus melakukan transaksi yang wajar dengan All employees shall deal fairly with customers, suppliers, competitors pelanggan, pemasok, kompetitor dan karyawan lain. Tidak and other employees. No person may take unfair advantage of seorangpun dapat mengambil keuntungan secara tidak wajar dari anyone through manipulation, concealment, abuse of privileged siapapun dengan cara manipulasi, penyembunyian, penyalahgunaan information, misrepresentation of material facts or any other unfair- informasi istimewa, penyajian yang keliru mengenai fakta material dealing practices. atau praktik transaksi yang tidak wajar lainnya. b. Kerahasiaan b. Confidentiality Rahasia bisnis dan informasi rahasia Perseroan atau mitranya Business secrets and confidential information of the Company or its secara kontraktual dan pelanggan harus diperlakukan secara contractual partners and customers must be treated as confidential rahasia dan tidak boleh diungkapkan kepada pihak yang tidak and must not be disclosed to unauthorized persons. This obligation berwenang. Kewajiban ini terus berlangsung setelah hubungan continues after termination of employment. In case confidential kerja berakhir. Dalam hal informasi rahasia harus diungkapkan information has to be disclosed due to a decision of a court or karena suatu keputusan pengadilan yang berwenang atau otoritas administrative authority, the Legal and Compliance Department will administratif, Departemen Legal dan Kepatuhan yang terkait akan assist in determining what disclosure is required. In connection with membantu dalam menentukan pengungkapan apa yang diperlukan. the non-public information, any employee or Director who possesses Sehubungan dengan informasi non-publik, setiap karyawan atau such non- public information or confidential information of the anggota Direksi yang memiliki informasi non-publik tersebut Company shall be aware of the insider trading rules. Based on the atau informasi rahasia Perseroan, harus mengetahui aturan insider trading rules, subject to certain requirements or exemptions perdagangan oleh orang dalam. Berdasarkan aturan perdagangan set out in the insider trading rules, any person who possesses oleh orang dalam, dengan memperhatikan persyaratan tertentu such non-public information shall be prohibited from trading in the atau pengecualian yang ditetapkan dalam aturan perdagangan Company's securities. This insider rule will be described further oleh orang dalam, setiap pihak yang memiliki informasi nonpublik below. tersebut dilarang melakukan perdagangan atas efek Perseroan. Aturan perdagangan oleh orang dalam ini akan dijelaskan lebih lanjut di bawah ini. c. Konflik Kepentingan, Hadiah dan Penyuapan dan Keuntungan c. Conflict of Interests, Gifts and Bribery and Personal Benefits Pribadi Manajemen dan karyawan harus menghindari situasi dimana Management and employee must avoid situations where their own kepentingan pribadi, keluarga, golongan atau keuangan mereka personal, family, group or financial interest conflict with the interests bertentangan dengan kepentingan perseroan. Manajemen harus of the Company. Management should avoid placing subordinates in menghindari penempatan bawahan dalam situasi yang demikian. such situations. In this respect, management should encourage the dalam hal ini, manajemen harus mendorong prinsip pengungkapan principle of voluntary disclosure in order to detect any such potential secara sukarela untuk mendeteksi potensi situasi yang demikian situation before it occurs. sebelum hal itu terjadi. Manajemen dan karyawan dilarang untuk (a) mengambil kesempatan Management and employee are prohibited from (a) taking for untuk diri mereka pribadi yang termasuk dalam lingkup kegiatan themselves personally opportunities that are within the scope of Perseroan, (b) menggunakan properti, informasi atau jabatan dalam the Company's activities, (b) using Company property, information Perseroan untuk keuntungan pribadi, keluarga ataupun golongan or position for personal, family or group profit, and (c) competing dan (c) bersaing dengan Perseroan. Manajemen dan karyawan with the Company. Management and employees owe a duty to the mempunyai kewajiban terhadap Perseroan untuk mendahulukan Company to advance its legitimate interests to the best of their ability. kepentingan Perseroan yang sah dengan kemampuan mereka yang terbaik. 137
138 Perseroan melarang setiap insan Perseroan termasuk manajemen Company prohibits any member of the Company, including member dan setiap karyawan Perseroan untuk menawarkan atau memberi of management and any employee of the Company to offer or bribe suap, serta pembayaran lain tidak sah, baik secara hukum, moral, or made any payment to any person, entity and/or other entity, in maupun etika kepada orang, badan, dan/atau entitas lain, dan contrary to law, moral and ethics, and the Company prohibits any Perseroan melarang setiap insan Perseroan termasuk manajemen member of the Company, including member of management and dan setiap karyawan melakukan aktivitas pekerjaan dengan cara any employee of the Company to perform work activity in violation of melanggar norma hukum, moral dan etika yang berlaku secara legal norms, moral and ethichs which applied generally. universal. Perseroan tidak akan bertoleransi dengan segala bentuk pelanggaran Company will not tolerate any of the above violation including any tersebut di atas termasuk setiap tindakan koruptif baik yang berupa corruption acts such as bribery, embezzlement, extortion, fraudulent penyuapan, penggelapan, pemerasan, perbuatan curang, benturan act, conflict of interest in the procurement, and gratification. kepentingan dalam pengadaan, dan gratifikasi. Seluruh insan Perseroan termasuk Manajemen dan karyawan All members of the Company including management and employees (termasuk anggota keluarganya) dilarang untuk menerima, (including their family members) are prohibited to accept or to offer/ menawarkan dan/atau memberi hadiah, uang, barang, rabat receive gifts, money, item, discount, commission, loan without (discount), komisi, pinjaman tanpa bunga, perjalanan, fasilitas, interest, trips, facility, sponsor or other special events with significant sponsor atau kegiatan khusus lainnya dengan nilai yang signifikan value at private or social events (e.g., Religious Festivity Day) or at pada kegiatan yang bersifat pribadi atau sosial (misalnya, Hari Raya other times, from and/or to government or state officials, vendors Keagamaan) atau pada waktu lain, dari dan/atau kepada pihak or others doing business with the Company related with title and/ pemerintahan atau penyelenggara negara, pemasok atau pihak or against with its duties and responsibilities. Gifts, offers of trips or lainnya yang melakukan bisnis dengan Perseroan sehubungan special events should be politely refused or returned respectfully to dengan jabatan dan/atau bertentangan dengan kewajiban atau the offeror. Such offering should also be conveyed to the Director, tugasnya. Hadiah, penawaran perjalanan atau kegiatan khusus relevant Vice President, or Legal and Compliance department. harus ditolak dengan sopan atau dikembalikan dengan hormat kepada pihak yang menawarkan. Penawaran tersebut juga harus disampaikan kepada Direktur, Vice President terkait, atau bagian Legal dan Kepatuhan. Undangan untuk acara makan, kegiatan bisnis atau sosial, kegiatan Invitation to meals, business or social events, sports or entertainment olahraga atau hiburan dalam rangka memperkuat hubungan bisnis events in order to strengthen business relation is allowed as long diperbolehkan untuk diterima sepanjang tidak mempengaruhi as it is not affect or impressed to affect a decision making and as atau terkesan mempengaruhi pengambilan keputusan serta tidak long as laws and Company policy are not violated. In any event, melanggar undang-undang dan kebijakan Perseroan. Dalam hal good faith judgment must prevail and if any question concerning the apapun, penilaian dengan itikad baik harus diterapkan dan jika acceptance of a gift, trip or special event arise (the value of the gift ada pertanyaan mengenai penerimaan hadiah, perjalanan atau is unclear, the purpose of the gift seems doubtful, etc.), then the kegiatan khusus (nilai hadiah tidak jelas, tujuan hadiah meragukan, management or employee's supervisor or Legal and Compliance dsb.), maka manajemen atau karyawan harus berkonsultasi dengan department shall be consulted. supervisor-nya atau bagian Legal dan Kepatuhan. d. Aset Perseroan d. Company Assets Seluruh manajemen dan karyawan harus melindungi harta All management and employees should protect the Company assets Perusahaan dan memastikan penggunaan harta secara efisien, and ensure their efficient use, in accordance with the Company's sesuai dengan tujuan Perusahaan, dan tidak melanggar peraturan purpose, and not violate any applicable laws. Theft, carelessness perundang-undangan. Pencurian, kecerobohan dan pemborosan and waste have a direct negative impact on the Company's mempunyai dampak negatif yang langsung terhadap profitabilitas profitability. All of the Company's assets shall only be used for Perusahaan. Seluruh harta Perusahaan hanya dapat digunakan legitimate business purposes. Funds or assets of the Company untuk tujuan bisnis yang sah. Dana atau harta Perusahaan tidak must not be used for gifts or favors. This does not preclude gifts or
boleh digunakan untuk hadiah atau bantuan. Ini tidak menghalangi favors which meet all of the following requirements: (a) the gifts or hadiah atau bantuan yang memenuhi seluruh persyaratan berikut: favors are made for a legitimate business purpose and not to obtain (a) hadiah atau bantuan diberikan untuk tujuan bisnis yang sah dan benefits not permitted by laws nor to escape obligations imposed bukan untuk menerima keuntungan yang tidak diperbolehkan oleh by laws, (b) the gifts or favors are in fair amount and are made in undang-undang atau untuk menghindari kewajiban yang dikenakan accordance with morality and prevailing local custom and are not oleh undang undang, (b) hadiah atau bantuan tersebut dalam considered to be in the nature of bribery, gratification or be otherwise jumlah yang wajar dan diberikan sesuai dengan norma kesusilaan in violation of laws as interpreted and applied, (c) disclosure of dan kebiasaan setempat yang berlaku dan tidak dianggap sebagai the gifts or favors would not embarrass the Company nor result in jenis suap, gratifikasi atau melanggar undang-undang sebagaimana any disadvantage for the Company and (d) the gifts or favors are yang ditafsirkan dan diterapkan, (c) pengungkapan hadiah atau authorized by the responsible manager or supervisor. If, in the bantuan tersebut tidak akan mempermalukan Perusahaan atau judgment of the responsible manager or supervisor, the amount may menyebabkan kerugian bagi Perusahaan dan (d) hadiah atau not be construed as modest in amount, the manager or supervisor bantuan tersebut disetujui oleh manager atau supervisor yang shall seek guidance from his or her superior. Funds or assets of the bertanggung jawab. Jika, dalam penilaian manager atau supervisor Company must not be used for donations to political parties and/or to yang bertanggung jawab, jumlahnya dianggap tidak kecil, maka individuals/corporations affiliated with political parties. manager atau supervisor tersebut harus meminta pengarahan dari atasannya. Dana atau harta Perusahaan tidak boleh digunakan untuk sumbangan kepada partai politik dan/atau individu/korporasi yang terafiliasi dengan partai politik. e. Laporan mengenai Pelanggaran e. Reporting of Violations Setiap karyawan yang saat ini berada dalam suatu situasi atau Any employee who is presently in a situation or contemplates melihat suatu kegiatan atau mengetahui suatu kegiatan yang an activity or has knowledge of an activity which appears to be kelihatannya bertentangan dengan Pedoman Perilaku Perusahaan contrary to the Company's Code of Conduct should immediately harus segera memberitahukan fakta-fakta yang bersangkutan make all pertinent facts known to his or her area Vice President or kepada Wakil Direktur Utama di areanya atau kepada Direktur. to a Director. Any such report will be treated confidentially and the Laporan tersebut akan diperlakukan secara rahasia dan Perseroan Company will not tolerate retaliation in any form against any person tidak akan bertoleransi dengan segala bentuk pembalasan terhadap for complaints or reports made in good faith. pihak manapun untuk keluhan atau laporan yang dibuat dengan itikad baik. Departemen Legal dan Kepatuhan atau Divisi Sumber Daya Manusia Legal and Compliance Departments or the respective Human yang terkait akan menindaklanjuti laporan-laporan yang diterima. Resource Division will deal with received reports. In case of violation Dalam hal pelanggaran terhadap Pedoman ini, Divisi Sumber Daya of this Code, the Human Resource Division shall take appropriate Manusia akan mengambil langkah disipliner yang pantas, hingga disciplinary steps, up to and including termination of employment and dan termasuk pemutusan hubungan kerja dan setiap tindakan any further legal actions. hukum selanjutnya. f. Konflik Kepentingan f. Conflicts of Interests Karyawan diharapkan untuk menghindari kegiatan pribadi dan Employee is expected to avoid personal activities and financial kepentingan keuangan yang dapat bertentangan dengan tanggung interests that could conflict with his or her responsibilities to the jawabnya terhadap Perusahaan. manajemen dan karyawan tidak Company. Management and employee must not seek gain for boleh mencari keuntungan untuk dirinya sendiri atau orang lain themselves or others through misuse of their positions. Business melalui penyalahgunaan jabatan mereka. Keputusan bisnis harus decisions must be made in the best interest of the Company, not dibuat untuk kepentingan yang terbaik dari Perusahaan, tidak motivated by personal, family or class interest or gain. Therefore, as dimotivasi oleh kepentingan atau keuntungan pribadi, keluarga, a matter of Company policy, all Management and employees must atau golongan. Oleh karena itu, sebagai kebijakan Perusahaan, avoid any actual or perceived conflict of interest. seluruh manajemen dan karyawan harus menghindari setiap konflik kepentingan yang nyata atau yang dirasakan. 139
140 Suatu "konflik kepentingan" terjadi jika suatu kepentingan pribadi A "conflict of interest" occurs when an individual's personal interests seseorang turut campur atau bertentangan dalam cara apapun interfere or conflict in any way (or even appear to interfere or conflict) (atau bahkan tampak turut campur atau bertentangan) dengan with the interests of the Company. A conflict of interest situation can kepentingan Perusahaan. Suatu situasi konflik kepentingan dapat arise when Management or Employee takes actions or has interests timbul jika manajemen atau karyawan mengambil tindakan atau (financial, gifts or facilities, relationships with public officials, memiliki kepentingan (keuangan, pemberian hadiah atau fasilitas, corporate partners, or political party, nepotism in the process of hubungan dengan pejabat publik, mitra korporasi atau partai politik, employee recruitment, concurrent positions or others) that may nepotisme dalam proses rekrutmen pegawai, rangkap jabatan make it difficult to perform his or her work objectively and effectively. atau lainnya) yang dapat membuat kesulitan dalam melaksanakan Conflicts of interest also may arise when a member of Management pekerjaannya secara obyektif dan efektif. Konflik kepentingan or employee or a member of his or her family or group receives dapat juga timbul jika seorang anggota manajemen atau karyawan improper personal benefits as a result of his or her position in the atau seorang anggota keluarganya atau golongannya menerima Company, regardless of whether such benefits are received from the keuntungan pribadi yang tidak wajar sebagai akibat dari jabatannya Company or a third party. Loans to, or guarantees of obligations of dalam Perusahaan, tanpa memperhatikan apakah keuntungan member of management or employees and their family members are tersebut diterima dari Perusahaan atau suatu pihak ketiga. Pinjaman of special concern. kepada, atau jaminan kewajiban dari, anggota manajemen atau karyawan dan anggota keluarga mereka menjadi perhatian khusus. g. Larangan Terhadap Perdagangan oleh Orang Dalam/Transaksi oleh g. Prohibitions Against Insider Trading/Insider Dealing Orang Dalam Setiap anggota manajemen atau karyawan yang memiliki akses Any member of management or employee who has access to, or kepada, atau mengetahui mengenai, informasi material non-publik knowledge of, material non-public information from or about the dari atau mengenai Perusahaan ("Orang Dalam") dilarang untuk Company ("Insider") are prohibited from buying, selling or otherwise membeli, menjual atau memperdagangkan saham atau efek lainnya trading in our stock or other securities of the Company listed in milik dari Perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia. the Indonesia Stock Exchange. "Material non-public information" "Informasi material non- publik" termasuk setiap informasi, positif includes any information, positive or negative, that has not yet atau negatif, yang belum tersedia atau diungkapkan kepada been made available or disclosed to the public and that might be of publik dan yang mungkin berarti bagi investor, sebagai bagian significance to an investor, as part of the total mix of information, in dari seluruh gabungan informasi, dalam menetapkan apakah akan deciding whether to buy or sell stock or other securities of SMN. Such membeli atau menjual saham atau efek lainnya milik SMN. Orang Insider also are prohibited from giving "tips" on material non-public dalam juga dilarang memberikan "petunjuk" mengenai informasi information, that is, directly or indirectly disclosing such information material non-publik, yang secara langsung maupun tidak langsung to any other person, including family members, other relatives and mengungkapkan informasi tersebut kepada pihak lain, termasuk friends, so that they may trade in stock or other securities of SMN. anggota keluarga, sanak saudara atau teman, sehingga mereka Furthermore, if, during the course of service with the Company, any dapat melakukan perdagangan saham atau efek lainnya milik SMN. Director or Employee acquires material non-public information about Selanjutnya, jika, selama masa kerja dengan Perusahaan, seorang another company, such as one of our customers or suppliers or our anggota manajemen atau karyawan mendapatkan informasi material affiliates, or any member of management or employee learns that non-publik mengenai perusahaan lain, misalnya salah satu dari the Company is planning to have a major transaction with another pelanggan atau pemasok atau afiliasi kami, atau seorang anggota company (such as an acquisition), the member of management or manajemen atau karyawan mengetahui bahwa Perusahaan employee is restricted from trading in the securities of the other merencanakan untuk melakukan suatu transaksi besar dengan company. perusahaan lain (misalnya suatu akuisisi), Direktur atau Karyawan tersebut dilarang melakukan perdagangan efek perusahaan lain tersebut. Berdasarkan Undang-Undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Based on Law No. 8 of 1995 regarding the Capital Market (the Modal ("Undang- Undang Pasar Modal Indonesia"), definisi "Orang "Indonesian Capital Market Law"), the definition of "Insider" Dalam" terdiri dari setiap Karyawan, Komisaris, Direktur dan comprises every Employee, Commissioner, Director, and Controlling Pemegang Saham Pengendali dari Perusahaan Publik dan pihak Shareholder of the Public Company and other third parties, which
ketiga lainnya, yang karena hubungan usaha mereka memiliki due to their business relations have access to, or knowledge of, akses kepada, atau mengetahui mengenai, Informasi Orang Dalam Inside Information about the Public Company, or any party who within mengenai Perusahaan Publik, atau pihak manapun yang dalam the last six months was one of the parties mentioned above. Such enam bulan terakhir adalah salah satu dari para pihak yang disebut parties are prohibited from trading in our stock or other securities of di atas. Para pihak tersebut dilarang melakukan perdagangan SMN while in possession of Inside Information. "Inside information" saham atau efek lainnya milik SMN selama memiliki Informasi Orang under the Indonesian Capital Market Law means material information Dalam. "Informasi Orang Dalam" berdasarkan Undang- Undang that has not been disclosed to the public, including any important and Pasar Modal Indonesia berarti informasi material yang belum relevant facts concerning events, incidents or data that may affect diungkapkan kepada publik, termasuk setiap fakta yang penting dan the price of a security on an exchange or that may influence the terkait mengenai kejadian, insiden atau data yang dapat berdampak decisions of investors, prospective investors or others that have an pada harga efek pada suatu bursa atau yang dapat mempengaruhi interest in such information. Indonesian Capital Market Law prohibits keputusan investor, calon investor atau pihak lainnya yang memiliki an Insider from influencing or providing Inside Information to third kepentingan dalam informasi tersebut. Undang-Undang Pasar parties that may lead to the trading in related securities. Any violation Modal Indonesia melarang Orang Dalam untuk mempengaruhi atau of insider trading prohibitions under the Indonesian Capital Market memberikan Informasi Orang Dalam kepada pihak ketiga yang dapat Law is subject to criminal penalties of up to Rp.15,000,000,000 mengarah kepada perdagangan efek terkait. Setiap pelanggaran (fifteen billion Rupiah) and up to of 10 (ten) years imprisonment. terhadap larangan perdagangan oleh orang dalam berdasarkan Undang-Undang Pasar Modal Indonesia dikenakan denda paling banyak Rp. Rp.15.000.000.000 (lima belas milyar Rupiah) dan pidana penjara paling lama 10 (sepuluh) tahun. Undang-Undang Pasar Modal Indonesia juga mengatur bahwa The Indonesian Capital Market Law also provides that any further setiap manipulasi pasar lebih jauh akan terkena ketentuan denda market manipulation will invoke the same criminal penalty provisions pidana yang sama seperti untuk perdagangan oleh orang dalam. as those for insider trading. Such market manipulation includes Manipulasi pasar tersebut termasuk penipuan dengan segala fraud by any means, giving a false statement regarding material cara, memberikan pernyataan palsu mengenai fakta material facts or failure to disclose such material facts. Anyone giving aid or atau kegagalan untuk mengungkapkan fakta material tersebut. assistance in the foregoing acts of fraud, false trading, stock market Siapapun yang memberikan pertolongan atau bantuan dalam manipulation or giving misleading information, either deliberately or tindakan penipuan, perdagangan palsu, manipulasi bursa efek atau negligently, shall be subject to the same criminal penalties as those memberikan informasi yang menyesatkan, baik karena sengaja atau penalties for insider trading mentioned above. lalai, akan dikenakan denda pidana yang sama seperti denda untuk perdagangan oleh orang dalam yang disebut diatas. h. Pencegahan Terhadap Tindak Pidana Pencucian Uang h. Prevention on the Criminal Act of Money Laundering Pencucian uang adalah proses dimana mereka yang terlibat dalam Money laundering is the process by which those involved in criminal kegiatan pidana menyembunyikan sumber dan menyamarkan activities conceal the source and disguise the nature of illicit funds sifat dana tidak sah dengan membuat dana tersebut tampak sah. by making them appear legitimate. The process generally involves Umumnya proses ini melibatkan tiga tahap: three stages: 1. Penempatan 1. Placement Menempatkan dana tidak sah ke dalam sistem keuangan Placing illicit funds into the financial system by converting those dengan mengubah dana tersebut ke dalam beberapa instrumen funds into some other financial instrument or medium. keuangan lainnya. 2. Pelapisan 2. Layering Memisahkan dana tidak sah dari sumbernya dengan melibatkan Separating illicit funds from their source by involving those dana tersebut ke dalam serangkaian transaksi yang sah. funds in a series of legitimate transactions. 3. Integrasi 3. Integration Melibatkan dana tidak sah dalam serangkaian transaksi yang Involving illicit funds in a series of transactions intended to make dimaksudkan untuk membuat dana tersebut nampak telah it appear that the funds have been derived from a legitimate diperoleh dari sumber yang sah. source. 141
142 Undang-Undang Nomor 8 Tahun 2010 tentang Tindak Pidana Law No. 8 of 2010 on the Criminal Act of Money Laundering ("AML Pencucian Uang ("UU TPPU") mengatur bahwa hal-hal berikut ini Law") considers the following as money laundering: adalah kegiatan pencucian uang: 1. Menempatkan, menghabiskan, membelanjakan, membayar, 1. Placing, transferring, spending, paying, granting, depositing, memberikan, menyetorkan, membawa ke luar negeri, mengubah, carrying abroad, converting, exchanging, or any other act over menukar atau tindakan lain atas hasil tindak pidana dengan criminal act proceeds with the intent of concealing or obscuring maksud menyembunyikan atau menutupi sumber tindak pidana. the source of the criminal act proceeds. 2. Menyembunyikan atau mengaburkan asal-usul, sumber, lokasi, 2. Concealing or obscuring the origins, source, location, purpose, tujuan, pengalihan atau kepemilikan yang sebenarnya dari hasil transfer or actual ownership of criminal act proceeds resulting tindak pidana yang diakibatkan dari atau seharusnya diketahui from or should have been known to be a result of criminal acts. sebagai hasil dari tindak pidana. 3. Menerima atau mengendalikan penempatan, pengalihan, hibah, 3. Receiving or controlling the placement, transfer, grant, donation, sumbangan, penyimpanan, pertukaran, atau menggunakan deposit, exchange or otherwise use the criminal act proceeds dana dari tindak pidana yang dihasilkan atau yang seharusnya resulting from or should have been known to be a result of diketahui sebagai hasil dari tindak pidana. criminal acts. UU TPPU berlaku untuk semua individu dan badan usaha yang The AML Law applies to all individuals and business entities didirikan berdasarkan hukum Indonesia dan tidak mengenal batas established under the laws of Indonesia and does not impose a keuangan tertentu. certain monetary threshold that triggers its application. Sebelum terlibat dalam setiap transaksi baru atau mengadakan Before engaging in any new transaction or entering into any business hubungan apapun dengan pihak ketiga atas nama Perusahaan, relationship with a third party on behalf of the Company, each relevant setiap anggota manajemen dan karyawan yang relevan harus: members of management and employees of the Company must: 1. Memverifikasi identitas pihak ketiga tersebut dan setiap rekanan 1. Verify the identity of the third party and any other counter lainnya. parties. 2. Memiliki pemahaman umum mengenai kegiatan usaha pihak 2. Have a general understanding of the third party's line of ketiga tersebut dan mampu untuk mengidentifikasi setiap business and identify any potential money laundering risks kemungkinan resiko tindak pidana pencucian uang yang terkait associated with entering into the relationship. dengan hubungan usaha tersebut. Keadaan-keadaan berikut ini mungkin dapat menjadi indikasi The following factors may indicate that a third party is a high risk. If bahwa pihak ketiga tersebut memiliki resiko yang tinggi terhadap any of these factors exist, each relevant members of management pelanggaran UU TPPU. Jika salah satu dari keadaan-keadaan and employees of the Company must report to his/her Vice President ini ada, setiap anggota Manajemen dan Karyawan yang relevan and/or the Director to determine whether additional information harus menyampaikan kepada Vice President di areanya dan/atau should be collected about the third party. The factors are: kepada Direktur untuk menentukan apakah informasi tambahan harus dikumpulkan terkait dengan pihak ketiga tersebut. Keadaan- keadaan tersebut adalah: 1. Menolak untuk memberikan rujukan atau pengalaman pekerjaan 1. Refuses to provide trade references or working experience; serupa atau tidak dengan segera memberikan informasi terkait dengan pekerjaan; 2. Tidak memiliki catatan kepemilikan akhir yang jelas; 2. Does not have a clear record of ownership. 3. Melakukan transaksi secara tunai; 3. Conducts transactions in cash; 4. Mempunyai sumber dana kegiatan usaha yang tidak jelas; 4. Has sources of funds that cannot be identified; 5. Dijalankan atau berisikan orang-orang politically exposed 5. Run by or contains a number of politically exposed persons; or persons; 6. Secara umum diketahui bahwa pihak ketiga diduga telah terlibat 6. Generally known to be involved in illegal activities. dalam kegiatan melawan hukum.
pEdOMAN pERILAKU INI BERLAKU dI SEMUA LEVEL ORgANISASI Pedoman Perilaku ini berlaku bagi semua karyawan dan semua individu THE COdE OF CONdUCT AppLIES TO ALL LEVELS OF THE ORgANIZATION The Code of Conduct applies to all employees and all individuals serving yang menjabat sebagai Direktur Perseroan, dan dalam hal karyawan as a Director of the Company, and in the event that an employee or a atau Direksi harus membagi informasi-informasi tertentu ke penasihat Director has to share certain information to a professional advisor that profesional yang telah terikat dengan Perseroan, maka karyawan atau has been engaged by the Company, then such employee or Director shall Direksi harus memberitahukan pihak tersebut terkait dengan peraturan inform such professional on the applicability of the relevant regulations. yang berlaku. Hal ini ditujukan untuk memberikan arahan terkait dengan The Code of Conduct is designed to provide guidance on the Company's prinsip Pedoman Perilaku Perusahaan. Nilai yang ada dalam Pedoman ethical principles. The values presented in this Code of Conduct must Perilaku harus dapat diartikan secara sama dengan kerangka kerja be interpreted within the framework of the minimums established by the aturan hukum ataupun Pedoman Perilaku yang berlaku dimanapun laws and ethics wherever the Company operates. However, the Code of Perseroan menjalankan aktivitas operasionalnya. Akan tetapi, Pedoman Conduct does not include all of the Company's policies on ethical or legal Perilaku ini tidak mencakupi semua kebijakan Perseroan dalam hal etika matters; the employees are responsible for knowing and complying with atau hal hukum; karyawan bertanggung jawab untuk mengetahui dan all of the Company's policies (e.g., the Company Regulations) and laws, mematuhi semua kebijakan Perseroan (salah satu contohnya adalah rules and regulations applicable to their job or position. Peraturan Perseroan) dan hukum, kaidah dan peraturan yang berlaku pada pekerjaan maupun posisi mereka. SOSIALISASI dAN pENERApAN pEdOMAN pERILAKU Sosialisasi atas Pedoman Perilaku Perseroan dilakukan melalui informasi SOSIALIZATION ANd AppLICATION OF THE COdE OF CONdUCT The socialization of the Company's Code of Conduct is done by yang diberikan lewat akses intranet dan salinan tertulis untuk karyawan. announcing via intranet access and providing written copies to the Pedoman Perilaku berlaku untuk semua level dalam organisasi employees. The Code of Conduct is applied to all levels of the Company's Perseroan. organization. Kebijakan Perusahaan untuk memenuhi hak Kreditur COMPANY POLICY ON CREDITOR'S RIGHTS Dalam rangka penerapan tata kelola perusahaan yang baik sebagaimana Following the requirement of Good Corporate Governance ("GCG") as disyaratkan melalui POJK No. 21, Perseroan dengan ini menyusun stipulated in POJK No. 21, the "Company") has prepared the Policy of the Kebijakan Perusahaan untuk Memenuhi Hak Kreditur ("Kebijakan"). Company On Fulfillment the Creditor's Rights (the "Policy"). The Company Perseroan berharap bahwa Kebijakan tersebut dapat menjadi pedoman is expecting that the Policy will act as guidance for the Company and bagi Perseroan dan entitas anak dalam melakukan pinjaman dari pihak its subsidiaries on obtaining a loan from a third party and to protect the ketiga dan pemenuhan atas hak-hak kreditur. creditor's rights. Perseroan harus mempertimbangkan faktor-faktor berikut ini sebelum The Company shall consider the following factors before obtaining a loan mendapatkan fasilitas pinjaman dari pihak ketiga, antara lain: facility from a third party, among others: 1. Mematuhi kewajiban Perseroan sesuai dengan undang-undang dan 1. Complying with applicable laws and regulations as well as peraturan yang berlaku termasuk mempertahankan izin-izin yang maintaining necessary licenses which are required by the Company diperlukan Perseroan dan entitas anak dalam menjalankan kegiatan and its subsidiaries to conduct their business activities; usahanya; 143
144 2. Mematuhi ketentuan dalam Anggaran Dasar Perseroan, seperti 2. Complying with the provisions on the Articles of Association, such as memperoleh persetujuan dari para pemegang saham; to obtain approval from the shareholders when required; 3. Memperhatikan hak-hak kreditur dalam perjanjian pinjaman yang 3. Respecting the rights of the creditors on loans; and telah ada; dan 4. Memastikan kondisi keuangan Perseroan dalam kondisi yang sehat 4. Ensuring the financial conditions is in a healthy condition by dengan memelihara Rasio atas Utang Bersih terhadap EBITDA yang maintaining the Ratio on Net Debt to Running EBITDA and the Debt Berjalan dan Debt Services Coverage Ratio. Services Coverage Ratio. Kami berharap Kebijakan ini dapat menjaga kepercayaan para kreditur, This Policy is intended to maintain trust from our creditors, investors and investor, dan pemangku kepentingan terhadap Perseroan sekaligus stakeholders and to address their rights. memenuhi hak-hak mereka. akses Terhadap Informasi ACCESS TO INFORMATION Untuk memfasilitasi pemangku kepentingan terhadap akses informasi, To facilitate stakeholders' access to information, the Company continues maka Perseroan secara berkelanjutan terus memperbaharui sistem to update its information delivery facilities and infrastructure. Additionally, dan infrastruktur penyampaian informasi perusahaan. Di samping itu, the Company consistently strives to strengthen its information technology Perseroan juga secara konsisten berupaya untuk memperkuat fondasi platform to safeguard and improve reliability and ensure the integrated, teknologi informasinya guna mengamankan dan meningkatkan keandalan timely and accurate provision of information through its website dan memastikan penyediaan informasi yang sudah terintegrasi, tepat ptsmn.co.id. waktu dan akurat melalui situs yang dimiliki Perseroan yaitu co.id. Sesuai dengan persyaratan atas keterbukaan informasi, maka Perseroan In compliance with information disclosure requirements, the Company juga melaporkan informasi material ke otoritas pasar modal baik secara also reports material information to the capital markets authorities, both in tertulis ke OJK maupun melalui pelaporan secara elektronik ke BEI. writing to OJK and through electronic reporting to the IDX. The Company Perseroan juga secara proaktif memberikan pemberitahuan dalam hal is proactive in giving notice of all corporate actions through press releases aksi korporasi melalui konferensi pers baik dalam bahasa Indonesia in Indonesian and English. These releases can also be seen on the maupun bahasa Inggris. Keseluruhan informasi tersebut dapat dilihat dari Company's website. situs web Perseroan. Investor, analis dan pemegang saham dapat menghubungi Hubungan Investors, analysts and shareholders can contact Investor Relations Investor secara langsung dengan mengirimkan surat elektronik ke directly by sending an email to investor.relations@ptsmn.co.id or calling investor.relations@ptsmn.co.id atau telepon (62-21) 2358 5500. (62-21) 2358 5500. Sama dengan bisnis lain, kegiatan usaha Perseroan tunduk pada Similar to other businesses, the business activities of the Company are beberapa faktor risiko dipengaruhi oleh kekuatan internal dan eksternal, subject to several risk factors influenced by internal and external forces, banyak yang berada di luar kendali Perseroan. Perubahan ekonomi many of which are beyond the control of the Company. Changes to the domestik, regional dan global dapat memiliki dampak negatif terhadap domestic, regional and global economies can have a material adverse bisnis, kondisi keuangan, hasil usaha dan prospek Perseroan. effect on the business, financial condition, results of operations and prospects of the Company.
anthony elam chief of Investor Relations Departemen Hubungan Investor Investor Relations Department Menara BCA, Lantai 55 Jl. M.H. Thamrin No. 1 Jakarta 10310 Tel : +62 21 2358 5500 Fax : +62 21 2358 6446 Email : investor.relations@ptsmn.co.id Kebijakan Penggunaan Teknologi Informasi untuk Keterbukaan Informasi POLICY ON THE UTILIZATION OF INFORMATION TECHNOLOGY FOR INFORMATION TRANSPARENCY Dalam rangka penerapan tata kelola perusahaan yang baik sebagaimana In line with requirements of Good Corporate Governance as stipulated disyaratkan melalui POJK No. 21, Perseroan dengan ini menyusun in POJK No. 21, the Company has prepared the Policy on Utilization of Kebijakan Penggunaan Teknologi Informasi Untuk Keterbukaan Informasi Information Technology for Disclosure Information (the "Policy"). By this ("Kebijakan"). Perseroan berharap dengan Kebijakan tersebut dapat Policy, the Company makes it a priority to share information broadly to memperluas pemberian informasi kepada para pemegang saham, shareholders and stakeholders as well as potential investors regarding pemangku kepentingan dan juga investor yang potensial sehubungan the performance and business plan of the Company. dengan kinerja dan kegiatan usaha Perseroan. Sebagai sebuah perusahaan publik yang tercatat, Perseroan wajib As a publicly listed company, the Company must disclose its material menyampaikan informasi material Perseroan sesuai dengan hukum pasar information in accordance with the prevailing capital market laws in modal yang berlaku di Indonesia, antara lain, menyediakan informasi Indonesia, among others, by publishing its information to public on the tersebut pada situs web Perseroan. Selain dengan situs web Perseroan, Company's website. Other than the Company's website, the Company Perseroan juga mengoptimalkan penggunaan teknologi informasi untuk is optimizing the use of information technology to spread information to menyebarkan informasi kepada para pemegang saham dan pemangku shareholders and stakeholders as well as potential investors, by using kepentingan dan juga investor yang potensial dengan menggunakan the following methods: metode sebagai berikut: 1. Mengirimkan surat elektronik sehubungan dengan kondisi dan 1. sending electronic mail regarding the Company's condition and rencana kegiatan Perseroan; dan business plan; and 2. Mengadakan pertemuan investor baik dalam bentuk tatap muka 2. holding investor gatherings in the form of real meetings or conference maupun konferensi telepon; calls; paling lambat setiap 3 (tiga) bulan. on at least a quarterly basis. Kami berharap Kebijakan ini dapat menjaga kepercayaan para pemegang We believe that this Policy will maintain the trust from our shareholders, saham, investor, dan pemangku kepentingan terhadap Perseroan investors and stakeholders towards the Company and to fulfill their rights. sekaligus memenuhi hak-hak mereka. 145
146 Tabel Pemenuhan rekomendasi Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka GOOD CORPORATE GOVERNANCE COMPLIANCE TABLE no. rekomendasi Recommendation Keterangan Description A. Hubungan Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Saham dalam Menjamin Hak-Hak Pemegang Saham Relationship of Public Company with The Shareholders in Ensuring The Shareholders' Rights 1. Prinsip 1 / Principle 1 Meningkatkan Nilai Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Improving the Value of General Meeting of Shareholders (GMS) Convention 1.1 Perusahaan Terbuka memiliki cara atau prosedur teknis pengumpulan suara (voting) baik secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan independensi, dan kepentingan pemegang saham. Public company has technical procedures for opened or closed voting that promote independency and sharehold- ers' interest. Terpenuhi Comply 1.2 Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perusahaan Terbuka hadir dalam RUPS Tahunan. All Members of the Directors and Board of Commissioners are present at Annual GMS. Terpenuhi Comply 1.3 Ringkasan risalah RUPS tersedia dalam Situs Web Perusahaan Terbuka paling sedikit selama 1 (satu) tahun. Summary of GMS Minutes is available on public company's Website by no less than 1 (one) year. Terpenuhi Comply 2. Prinsip 2 / Principle 2 Meningkatkan Kualitas Komunikasi Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Saham atau Investor Improving Communication Quality of Public Company with Shareholders or Investors 2.1 Perusahaan Terbuka memiliki suatu kebijakan komunikasi dengan pemegang saham atau Investor. Public company has a communication policy with shareholders or investors. Terpenuhi Comply 2.2 Perusahaan Terbuka mengungkapkan kebijakan komunikasi Perusahaan Terbuka dengan pemegang saham atau investor dalam Situs Web. Public company discloses its communication policy with shareholders investors in Website. Terpenuhi Comply B. Fungsi dan Peran Dewan Komisaris Board of Commissioners' Function and Role 3. Prinsip 3 / Principle 3 Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Dewan Komisaris Strengthening the Membership and Composition of Board of Commissioners 3.1 Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka. Determination of number of Board of Commissioners' member shall consider the condition of Public Company. Terpenuhi Comply 3.2 Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan. Determination of Composition of Board of Commissioners' member considers the variety of expertise, knowledge, and experiences required. Terpenuhi Comply 4. Prinsip 4 / Principle 4 Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris Improving the Quality of Job and Responsibility Performance of Board of Commissioners 4.1 Dewan Komisaris mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisa- ris. Board of Commissioners has self assessment policy to assess the performance of Board of Commissioners. Terpenuhi Comply 4.2 Kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris, diungkap melalui Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka. Self Assessment policy to assess the performance of Board of Commissioners id disclosed in Annual report of public company. Terpenuhi Comply 4.3 Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Dewan Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan. The Board of Commissioners has a policy with respect to the resignation of the member of the Board of Commis- sioners if such member involved in financial crime. Terpenuhi Comply 4.4 Dewan Komisaris atau Komite yang menjalankan fungsi Nominasi dan Remunerasi menyusun kebijakan suksesi dalam proses Nominasi anggota Direksi. Board of Commissioners or Committee that conduct nomination and Remuneration function arrange succession policy in nomination process of Directors member. Terpenuhi Comply
no. rekomendasi Recommendation Keterangan Description c. Fungsi dan Peran Direksi Board of Directors' Function and Role 5. Prinsip 5 / Principle 5 Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Direksi Strengthening the Membership and Composition of the Board of Directors 5.1 Penentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka serta efektifitas dalam pengambilan keputusan. Determination of number of Board of Directors' member considers the condition of public company and the effec- tiveness of decision-making. Terpenuhi Comply 5.2 Penentuan komposisi anggota Direksi memperhatikan, keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan. Determination of Board of Directors' member considers the variety of expertise, knowledge, and experiences required. Terpenuhi Comply 5.3 Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan di bidang akuntansi. Member of Board of Directors who is liable for accounting or finance has accounting expertise and/or knowledge. Terpenuhi Comply 6. Prinsip 6 / Principle 6 Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Direksi Improving the Quality of Job and Responsibility Performance of Board of Directors 6.1 Direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Direksi. Board of Directors has self assessment policy to assess performance of Directors. Terpenuhi Comply 6.2 Kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Direksi diungkap melalui Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka. Self-assessment policy to assess the performance of Board of Directors is disclosed in Annual Report of public company. Terpenuhi Comply 6.3 Direksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Direksi apabila terlibat dalam kejahatan keuan- gan. Board of Director have a policy related to resignation of Board of Directors' member if involved in financial crimes. Terpenuhi Comply D. Partisipasi Pemangku Kepentingan Participation of Stakeholders 7. Prinsip 7 / Principle 7 Meningkatkan Aspek Tata Kelola Perusahaan melalui Patisipasi Pemangku Kepentingan Improving corporate governance aspect through participation of stakeholders 7.1 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan untuk mencegah terjadinya insider trading. Public Company has a policy to prevent insider trading. Terpenuhi Comply 7.2 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan anti korupsi dan anti fraud. Public company has anti corruption and anti fraud policy. Terpenuhi Comply 7.3 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang seleksi dan peningkatan kemampuan pemasok atau vendor. Public company has policies concerning selection and capability improvement of suppliers and vendors. Terpenuhi Comply 7.4 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan untuk pemenuhan hak-hak kreditur. Public company has a policy concerning the fulfillment of creditors' rights. Terpenuhi Comply 7.5 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan Whistleblowing System. Public company has a policy of Whistleblowing System. Terpenuhi Comply 7.6 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan pemberian insentif jangka panjang kepada Direksi dan Karyawan. Public company has long-term incentive policy for the Board of Directors and employees. Terpenuhi Comply E. Keterbukaan Informasi Information Disclosure 8. Prinsip 8 / Principle 8 Meningkatkan Pelaksanaan Keterbukaan Improving the Implementation of Information Disclosure 8.1 Perusahaan Terbuka memanfaatkan penggunaan teknologi informasi secara lebih luas selain Situs Web sebagai media keterbukaan informasi. Public Company takes benefits from application of a broader information technology other than website as information disclosure media. Terpenuhi Comply 8.2 Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka mengungkapkan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Peru- sahaan Terbuka paling sedikit 5% (lima persen), selain pengungkapan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan dan pengendali. Annual Report of public company discloses beneficial owner in share ownership of public company of at least 5% (five percent), other than disclosure of beneficial owner in share ownership of public company through major controlling shareholders. Terpenuhi Comply 147
148 Komunitas CommunITy PERSEROAN BERKOMITMEN UNTUK MEMBERIKAN DAMPAK POSITIF KEPADA MASYARAKAT, LINGKUNGAN DAN PARA PEMANGKU KEPENTINGAN LAINNYA. The Company are committed to making a positive impact to our society, environment, and other stakeholders.
150 Tanggung jawab Sosial Perusahaan CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY Perseroan senantiasa memberikan kontribusi sosial kepada komunitas dimana Perseroan berada THE cOMPANY cONTRIBUTE TO THE cOMMUNITIES WHERE WE ARE LOcATED KEBIJAKAN KAMI Sebagai pemilik dan operator menara terbesar di Indonesia, Perseroan OUR pOLICY As the largest owner and operator of towers in Indonesia, the Company berkomitmen untuk memberikan dampak positif kepada masyarakat, are committed to making a positive impact to our society, environment, lingkungan dan para pemangku kepentingan lainnya. Salah satu caranya and other stakeholders. One major way the Company can have a positive adalah melalui kegiatan tanggung jawab sosial perusahaan (CSR). impact is through our corporate social responsibilities (CSR) activities. Fokus kegiatan CSR Perseroan adalah untuk memberikan kontribusi Our CSR efforts focus on contributions in three main areas: 1) Education dalam tiga bidang utama: 1) Pendidikan 2) Bantuan untuk Kemanusiaan 2) Humanitarian and Disaster Relief, and 3) Nature Conservation. In dan Bencana Alam, dan 3) Konservasi Alam. Selain itu, Perseroan juga addition, the Company is also encouraging the involvement of our mendorong keterlibatan seluruh karyawan dalam kegiatan sosial dan employees in social and charitable activities by having a CSR competition amal melalui program kompetisi CSR antar divisi. program between functional groups. PENDIDIKAN EDUcATION Dalam bidang Pendidikan, Perseroan menyediakan dukungan finansial On education area, the Company provides scholarships to senior high dalam bentuk pemberian beasiswa kepada pelajar tingkat menengah atas school students and university students throughout Indonesia since (SMA/SMK) dan mahasiswa/i di seluruh Indonesia karena biaya sekolah tuition increases substantially in Indonesia between junior and senior high tingkat SMA jauh lebih tinggi dibandingkan tingkat SMP, sehingga jumlah school, the number of students continuing to senior vocational or high siswa yang melanjutkan pendidikan ke tingkat SMA/SMK menurun sangat school drops considerably. The Company wants to encourage Indonesian jauh. Perseroan ingin mendorong para remaja Indonesia untuk dapat teenagers to stay in school. As a result, from 2014 to 2017, the Company
terus bersekolah dan mendapatkan pendidikan formal. Hasilnya, dari has provided more than 1,100 three-year scholarships to students from tahun 2014 hingga 2017, Perseroan telah memberikan beasiswa kepada 92 schools in 33 cities. In 2018, 340 new students from 17 schools in 9 lebih dari 1.100 siswa dari 92 sekolah di 33 kota. Pada tahun 2018, cities began receiving scholarships. terdapat 340 pelajar baru dari 17 sekolah di 9 kota yang telah menerima beasiswa. Sebagai sebuah negara berkembang, Indonesia membutuhkan banyak As a developing country, Indonesia needs strong engineering talent. ahli teknik. Untuk membantu hal tersebut, Protelindo telah memberikan To help develop this talent, the Company has given more than 150 lebih dari 150 beasiswa kepada mahasiswa/i jurusan teknik di tahun scholarships to engineering students through 2018. As part of our 2018. Sebagai bagian dari program beasiswa Universitas, Perseroan university scholarship program, the Company is implementing an menerapkan program magang untuk memberikan pengalaman praktik internship program to give some of these students practical experience. kepada mahasiswa/i ini. Mahasiswa/i dari universitas berikut telah Students from the following universities have benefited from these memperoleh manfaat dari beasiswa ini: Universitas Indonesia, Akademi scholarships: Universitas Indonesia, Akademi Telkom Jakarta, Institut Telkom Jakarta, Institut Teknologi Bandung, Institut Teknologi Sepuluh Teknologi Bandung, Institut Teknologi Sepuluh Nopember in Surabaya, Nopember di Surabaya, Universitas Telkom di Bandung, Universitas Universitas Telkom in Bandung, Universitas Malikussaleh in Aceh, Malikussaleh di Aceh Universitas Khairun di Maluku, Universitas Kristen Universitas Khairun in Maluku, Universitas Kristen Indonesia (UKI) in Indonesia (UKI) di Toraja, Universitas Sains & Teknologi Jayapura di Toraja, Universitas Sains & Teknologi Jayapura in Papua, Universitas Papua, Universitas Musamus di Merauke, Universitas Victory di Sorong, Musamus in Merauke, Universitas Victory in Sorong, Universitas Halu Universitas Halu Oleo di Kendari, dan Universitas Flores. Oleo in Kendari, and Universitas Flores. 151
152 Selain itu, Perseroan juga memberikan dukungan untuk program In addition, the Company offers support for training programs for high pelatihan bagi para guru sekolah menengah atas dalam upaya untuk school teachers in an effort to improve teaching quality. meningkatkan mutu pengajaran. BANTUAN KEMANUSIAAN DAN BENcANA ALAM HUMANITARIAN AND DISASTER RELIEF "Protelindo Berbagi" adalah sebuah program untuk mendukung "Protelindo Berbagi" is a program to support communities hit by disasters. masyarakat yang terkena bencana. Perseroan langsung memberikan The Company directly contributes to both government and civil groups kontribusi kepada pemerintah dan warga sipil di daerah yang terkena in areas affected by natural disasters such as floods, volcano eruptions, bencana alam seperti banjir, letusan gunung berapi, tanah longsor, gempa landslides, earthquakes and tsunamis. The Company also provides bumi dan tsunami. Perseroan juga menyediakan bantuan pembangunan infrastructure development assistance in affected areas such as clean infrastruktur di daerah yang terkena dampak seperti fasilitas air bersih. water facilities. Pada tahun 2018, Perseroan memberikan kontribusi kepada korban In 2018, the Company contributed to people affected by the earthquake gempa bumi di Lombok dan juga korban gempa bumi dan tsunami di in Lombok and by the earthquake and tsunami in Sulawesi Tengah (Sigi, Sulawesi Tengah (Sigi, Palu dan Donggala) dengan mendistribusikan Palu dan Donggala) by distributing supplies directly to the affected areas. pasokan langsung ke daerah yang terkena bencana. Bantuan juga Donations were also given directly to people affected by tsunami in diberikan langsung kepada para korban tsunami Banten dan Lampung Banten and Lampung Selatan. Selatan. Perseroan juga secara rutin bekerja sama dengan Palang Merah The Company also regularly conducts blood donation drives with the Indonesia (PMI) mengadakan kegiatan sosial berupa donor darah yang employees in collaboration with the Indonesia Red Cross (PMI). diikuti oleh para karyawan Protelindo. KONSERVASI ALAM NATURE cONSERVATION Konservasi alam juga merupakan salah satu program CSR kami. Nature conservation is also one of our CSR Programs. The Company Perseroan memberikan bantuan kepada Yayasan Pro Natura yang regularly supports The Pro Natura Foundation that focuses on protecting berfokus melindungi das di sekitar Balikpapan, Kalimantan dan the watershed around Balikpapan, Kalimantan and providing on-going memberikan bantuan berkelanjutan kepada pelestarian berbagai hewan assistance towards various animal and education programs at its Sun langka dan program pendidikan di Sun Bear Education Center di dekat Bear Education Center near Balikpapan. Balikpapan. Setiap tahun, Perseroan mengadakan program kompetisi CSR untuk Every year, the Company conducts a CSR Competition program to mendorong keterlibatan seluruh karyawan dalam kegiatan sosial dan amal. encourage the involvement of the employees in social and charitable Setiap kompetisi, terdiri dari 12 tim dari departemen yang berbeda dengan activities. Each competition, consists of 12 teams from different functional kegiatan-kegiatan yang diadakan setiap bulan di sepanjang tahun. departments with activities held every month throughout the year. Tema kompetisi CSR tahun ini adalah pendidikan, kesehatan, The themes of this CSR Competition are education, health, self-sufficiency swasembada dan sanitasi. Beberapa kegiatan yang pernah dilakukan and sanitation. Some of activities conducted have included: adalah sebagai berikut:
Perbaikan WC dan kamar mandi bagi 400 warga yang sebelumnya
Refurbishing a public toilet and washing facility for a neighborhood of tidak memiliki akses untuk fasilitas tersebut; 400 people with no other access to such facilities; Membangun sistem teknologi informasi dan aplikasi untuk Yayasan
Building an IT system and applications for Yayasan Kasih Anak Kasih Anak Kanker Indonesia, sebuah yayasan yang berfokus Kanker Indonesia, a foundation that focus helping children suffering membantu anak-anak penderita kanker di Indonesia; from cancer in Indonesia; Merenovasi Perpustakaan di berbagai sekolah dasar (SD) dan
Renovating libraries in both primary and secondary schools; sekolah menengah pertama (SMP);
Perbaikan fasilitas belajar di beberapa PAUD (Pendidikan Anak Usia
Refurbishing learning facilities in an early learning education center Dini); (PAUD); Menyediakan bahan-bahan dan pelatihan kepada masyarakat untuk
Providing materials and training for neighborhood to begin a catfish memulai peternakan ikan lele. farm.
dAMpAK KEUANgAN Total dana untuk aktivitas CSR adalah sebesar Rp4.170 juta di tahun FINANCIAL IMpACT Total amount spent on CSR activities in 2018 was IDR4,170 million, 2018 adalah sebagai berikut: include the following: Tanggal Date lokasi Location aktivitas Activity Januari 2018 January 2018 Banda Aceh, Bandung, Boyolali, Cirebon, Surabaya, Jambi, Banjar, Bogor, Garut, Bandar Lampung, Sukabumi Beasiswa - Sekolah Menengah Atas (Batch 3) Scholarship - Senior High School (Batch 3) Januari 2018 January 2018 Banjar, Banjarmasin, Manado, Minahasa, Semarang, Ciamis, Kampar, Lampung Utara Beasiswa - Sekolah Menengah Atas (Batch 4) Scholarship - Senior High School (Batch 4) Januari 2018 January 2018 Majenang, Jawa tengah Donasi Yayasan Cikajayan (Yayasan rehabilitasi narkoba) Donation for Yayasan Cikajayan (drugs rehabilitation organization) Januari 2018 January 2018 Depok, Subang, Jakarta, Bogor, Bandung Kompetisi CSR yang dilaksanakan di berbagai area setiap bulan dari Januari sampai Desember 2018 CSR Competition held in various area per month starting January until December 2018 Maret 2018 March 2018 Papua Donasi Karitas Keuskupan Agats Donation for Agats Diocese›s Caritas Juli 2018 July 2018 Banda Aceh, Bandung, Boyolali, Cirebon, Surabaya, Jambi, Banjar, Bogor, Garut, Bandar Lampung, Sukabumi Beasiswa - Sekolah Menengah Atas (Batch 3) Scholarship - Senior High School (Batch 3) Juli 2018 July 2018 Banjar, Banjarmasin, Manado, Minahasa, Semarang, Ciamis, Kampar, Lampung Utara Beasiswa - Sekolah Menengah Atas (Batch 4) Scholarship - Senior High School (Batch 4) Juli 2018 July 2018 Tambun, Garut, Bandung, Surabaya, Jember, Lubuk linggau, Palembang, Ogan Komering Ilir, Kendal, Sindenreng Rappang Beasiswa - Sekolah Menengah Atas (Batch 5) Scholarship - Senior High School (Batch 5) Agustus 2018 August 2018 Tambun, Garut, Bandung, Surabaya, Jember, Lubuk linggau, Palembang, Ogan Komering Ilir, Kendal, Sindenreng Rappang Seremoni beasiswa - Sekolah menengah atas Batch 5 Seremoni beasiswa - Sekolah menengah atas Batch 5 Agustus 2018 August 2018 Kendari, Ende, Ternate, Aceh Merauke, Toraja, Jayapura, Sorong Beasiswa ke 8 universitas Scholarship to 8 Universities Agustus 2018 August 2018 Lombok - Nusa Tenggara Barat Donasi Bencana Alam Natural Disater Donation Agustus 2018 August 2018 Jakarta Sponsor untuk acara sekolah PAM Nasa Sejahtera Sponsorship for school event of PAM NAS Sejahtera Agustus 2018 August 2018 Jakarta Sponsor Yayasan Pusat Eksekutif Kepemimpinan Sponsorship for Yayasan Pusat Eksekutif Kepemimpinan September 2018 September 2018 Flores Timur - Nusa Tenggara Timur Donasi untuk pembangunan fasilitas SMK Ancop Donation for facilities constraction of SMK Ancop Oktober 2018 October 2018 Sulawesi Tengah (Palu, Donggala, Sigi) Donasi Bencana Alam Natural Disater Donation Desember 2018 December 2018 Kalimantan Donasi ke Yayasan Pro Natura untuk konservasi alam & orang utan Donation to The Pro Natura Foundation for natural conservation and orang utan Desember 2018 December 2018 Lampung Selatan Donasi Bencana Alam Natural Disater Donation 153
154 Kontak Kami CONTACT US dEpARTEMEN HUBUNgAN INVESTOR INVESTOR RELATIONS DEPARTMENT Menara BCA, 55th Floor Jl. M.H. Thamrin No. 1 Jakarta 10310 Tel : +62 21 2358 5500 Fax : +62 21 2358 6446 Email : investor.relations@ptsmn.co.id
PernyaTaan DeWan KomISarIS Dan DIreKSI TenTang Tanggung jaWab aTaS laPoran Tahunan 2018 Statements of Responsibility of The Board of Commissioners and The Board of Directors Regarding The 2018 Annual Report
156 Pernyataan Dewan Komisaris dan Direksi Tentang Tanggung jawab atas laporan Tahunan 2018 STATEMENTS OF RESPONSIBILITY OF THE BOARD OF COMMISSIONERS AND BOARD OF DIRECTORS REGARDING 2018 ANNUAL REPORT Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua We the undersigned hereby declare that all material information informasi material dalam Laporan Tahunan PT Sarana Menara contained in this Annual Report of PT Sarana Menara Nusantara Tbk (the Nusantara Tbk ("Perseroan") tahun 2018 telah dimuat secara lengkap "Company") year 2018 has been completely presented and we are fully dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan responsible for the accuracy of the contents of the Company's annual Perusahaan. report. Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya. This statement is made truthfully. DEWAN KOMISARIS Board of Commissioners Tonny Kusnadi Komisaris Utama President Commissioner alexander rusli Komisaris Independen Independent Commissioner ario Wibisono Komisaris Commissioner
DIREKSI Board of Directors ferdinandus aming Santoso Direktur Utama President Director adam gifari Wakil Direktur Utama Vice President Director Stephen Duffus Weiss Wakil Direktur Utama Vice President Director eko Santoso hadiprodjo Direktur Director Kenny harjo Direktur Director Indra gunawan Direktur Director anthony elam Direktur Independen Independent Director 157
HALAMAN INI SENgAJA dIKOSONgKAN THIS PAGE IS INTENTIONALLY LEFT BLANK
laPoran Keuangan KonSolIDaSIan PT Sarana menara nuSanTara TbK Dan anaK PeruSahaan Consolidated Financial Statements PT Sarana Menara Nusantara Tbk And Its Subsidiaries
PT Sarana Menara Nusantara Tbk. dan entitas anaknya/and its subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2018 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/ Consolidated financial statements as of December 31, 2018 and for the year then ended with independent auditors' report
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA TBK. DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN PT SARANA MENARA NUSANTARA TBK. AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED WITH INDEPENDENT AUDITORS' REPORT Daftar Isi Table of Contents Halaman/ Page Surat Pernyataan Direksi Statement of Directors Laporan Auditor Independen Independent Auditors' Report Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian ... 1-3 ..... .. Consolidated Statement of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian... 4-5 ... Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian ... 6 ... Consolidated Statement of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian ... ..... . 7 ... . Consolidated Statement of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian ... 8-164 ... Notes to the Consolidated Financial Statements **************************
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2018 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 31 Desember/ Catatan/ 31 Desember/ December 31, 2018 Notes December 31, 2017 ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS 2d,2e,2p,4, Kas dan setara kas 963.383 36,38,39,40 2.348.338 Piutang usaha Pihak ketiga 820.907 2p,5,38,39,40 606.867 Pihak berelasi 130 2d,5,36,39,40 17.128 Piutang lain-lain Pihak ketiga 34.703 2p,40 22.381 Cash and cash equivalents Trade receivables Third parties Related parties Other receivables Third parties 2d,2p, Pihak berelasi 161.831 35,38,36,40 - Pajak dibayar dimuka 145.807 2l,18a 6.325 Beban dibayar dimuka jangka pendek 117.929 6 20.842 Uang muka 30.700 38,40 27.836 Related parties Prepaid taxes Prepaid expenses - current Advances TOTAL ASET LANCAR 2.275.390 3.049.717 TOTAL CURRENT ASSETS ASET TIDAK LANCAR Aset tetap 15.980.147 2g,7,42 12.600.558 Goodwill 360.279 2c,2h,2r,8 152.812 Beban dibayar dimuka jangka panjang 572.339 6 - Estimasi pengembalian pajak 17.728 2l,18a 3.406 Aset takberwujud 832.382 2c,2s,9 589.631 Sewa lokasi jangka panjang 2.510.235 2f,10 2.064.331 Aset pajak tangguhan, neto 3.793 2l,18e,18f 338 NON-CURRENT ASSETS Fixed assets Goodwill Prepaid expenses - non-current Estimated claims for tax refund Intangible assets Long-term site rentals Deferred tax assets, net 2d,2p, Piutang lain-lain - pihak berelasi - 35,38,40,36 144.227 Piutang derivatif - 2n,2p,34b,38,40 26.442 Aset imbalan kerja jangka panjang, neto 19.554 2i,20 13.424 Aset tidak lancar lainnya 387.771 2p,11,38,40 118.592 Other receivables - related parties Derivative receivables Net asset for employee benefits Other non-current assets TOTAL ASET TIDAK LANCAR 20.684.228 15.713.761 TOTAL NON-CURRENT ASSETS TOTAL ASET 22.959.618 18.763.478 TOTAL ASSETS Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 1
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2018 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 31 Desember/ Catatan/ 31 Desember/ December 31, 2018 Notes December 31, 2017 LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang pembangunan menara dan usaha lainnya Pihak ketiga 697.115 2p,12,38,39,40 271.663 Pihak berelasi - 2d,36 4.742 Utang lain-lain - pihak ketiga 6.808 2p,19,38,39,40 4.112 Utang pembiayaan konsumen jangka pendek 486 2p,14,39,40 - Utang pajak 53.314 2l,18b 73.542 Pendapatan ditangguhkan 1.010.989 2k,21 927.171 Liabilitas imbalan kerja jangka pendek 64.835 2i,39,40 52.809 Akrual 385.901 13,38,39,40 262.627 Bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun dari: Utang jangka panjang - CURRENT LIABILITIES Tower construction and other trade payables Third parties Related parties Other payables - third parties Consumer financing payable - current Taxes payable Unearned revenue Short-term employee benefits liability Accruals Current portion of: pihak ketiga 1.732.795 2p,15,38,39,40 633.821 Utang obligasi 657.906 2p,16,38,39,40 - Liabilitas rencana opsi manajemen 141.652 35o,36 - Long-term loans - third parties Bonds payable Management option plan liability TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK 4.751.801 2.230.487 TOTAL CURRENT LIABILITIES LIABILITAS JANGKA PANJANG Pendapatan ditangguhkan 46.916 2k,21 80.598 Bagian jangka panjang dari: Utang jangka panjang Pihak ketiga 6.319.654 2p,15,38,39,40 5.025.292 Pihak berelasi 750.000 2d,15,36,39,40 750.000 Utang obligasi 2.023.409 2p,16,38,39,40 2.589.596 Utang pembiayaan konsumen jangka panjang 801 2p,14,39,40 - Utang swap valuta asing 31.834 2n,34a38,39,40 15.553 Liabilitas imbalan kerja jangka panjang 24.689 2i,20 20.517 Liabilitas pajak tangguhan, neto 667.949 2l,18e,18f 613.722 Liabilitas rencana opsi manajemen - 35o,36 87.446 Provisi jangka panjang 309.285 2q,17 248.455 NON-CURRENT LIABILITIES Unearned revenue Non-current portion of: Long-term loans Third parties Related party Bonds payable Consumer financing payable - non-current Cross currency swap payable Long-term employee benefits liability Deferred tax liabilities, net Management option plan liability Long-term provision TOTAL LIABILITAS JANGKA PANJANG 10.174.537 9.431.179 TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES TOTAL LIABILITAS 14.926.338 11.661.666 TOTAL LIABILITIES Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 2
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2018 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 31 Desember/ Catatan/ 31 Desember/ December 31, 2018 Notes December 31, 2017 EKUITAS EQUITY Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham Nilai nominal - Rp10 (2017: Rp50) (angka penuh) per saham Modal dasar - 100.000.000.000 Equity attributable to the owners of the parent entity Share capital Par value - Rp10 (2017: Rp50) (full amount) per share Authorized - 100,000,000,000 saham (2017: 20.000.000.000 saham) Modal ditempatkan dan disetor shares (2017: 20,000,000,000 shares) Issued and fully paid - penuh 50.772.110.600 saham (2017: 10.202.925.000 saham) 510.146 23 510.146 Tambahan modal disetor 20.576 24 20.576 Saham treasuri (126.638) 23 - Penghasilan komprehensif lain 81.356 Saldo laba 25 Telah ditentukan penggunaannya 700 26 600 Belum ditentukan penggunaannya 7.547.136 6.545.818 50,772,110,600 shares (2017: 10,202,925,000 shares) Additional paid-in capital Treasury shares 24.620 Other comprehensive income Retained earnings Appropriated Unappropriated Total ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk 8.033.276 7.101.760 Kepentingan nonpengendali 4 22 52 Total equity attributable to the owners of the parent entity Non-controlling interests TOTAL EKUITAS 8.033.280 7.101.812 TOTAL EQUITY TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 22.959.618 18.763.478 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 3
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME For the Year Ended December 31, 2018 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ For the Year Ended December 31 Catatan/ 2018 Notes 2017 PENDAPATAN 5.867.860 2k,27,36,37 5.337.939 REVENUES DEPRESIASI DAN AMORTISASI (1.114.365) 2g,2k,28 DEPRECIATION (894.883) AND AMORTIZATION BEBAN POKOK PENDAPATAN LAINNYA (427.520) 2k,29,37 OTHER COST OF (277.415) REVENUES BEBAN POKOK PENDAPATAN (1.541.885) (1.172.298) COST OF REVENUES LABA BRUTO 4.325.975 4.165.641 GROSS INCOME BEBAN PENJUALAN DAN PEMASARAN (109.271) 2k,30,37 (80.418) SELLING AND MARKETING EXPENSES BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI (399.251) 2k,31,37 (376.494) GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES BEBAN USAHA LAINNYA, NETO (27.376) 2k,33,37 (286.581) OTHER OPERATING EXPENSES, NET LABA USAHA 3.790.077 3.422.148 OPERATING INCOME PENGHASILAN KEUANGAN, BRUTO 42.385 90.828 FINANCE INCOME, GROSS PAJAK FINAL ATAS PENGHASILAN KEUANGAN (8.477) (22.707) FINAL TAX ON FINANCE INCOME PENGHASILAN KEUANGAN, NETO 33.908 37 68.121 FINANCE INCOME, NET BIAYA KEUANGAN (872.278) 32 (687.309) FINANCE COSTS LABA SEBELUM BEBAN PAJAK FINAL DAN PAJAK PENGHASILAN 2.951.707 2.802.960 INCOME BEFORE FINAL TAX AND CORPORATE INCOME TAX EXPENSE BEBAN PAJAK FINAL (23.577) 2l,18b,18d,37
FINAL TAX EXPENSE LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN 2.928.130 2.802.960 INCOME BEFORE CORPORATE INCOME TAX EXPENSE BEBAN PAJAK PENGHASILAN (728.070) 2l,18c,18d,37 (702.822) CORPORATE INCOME TAX EXPENSE LABA TAHUN BERJALAN 2.200.060 2.100.138 INCOME FOR THE YEAR Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 4
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME (continued) For the Year Ended December 31, 2018 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ For the Year Ended December 31 Catatan/ 2018 Notes 2017 Penghasilan (rugi) komprehensif lain Other comprehensive income (loss) Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi Keuntungan (kerugian) aktuaria 20.381 (9.562) Pajak penghasilan tangguhan terkait (662) 2.396 Item that will not be reclasssified to profit and loss Actuarial gain (loss) Related deferred income tax Pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi Keuntungan neto dari lindung nilai arus kas 28.305 73.282 Pajak penghasilan tangguhan terkait 8.712 (18.321) Item that may be reclasssified to profit or loss Net gain on cash flow hedge Related deferred income tax PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN 56.736 47.795 OTHER COMPREHENSIVE INCOME TOTAL PENGHASILAN KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 2.256.796 2.147.933 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik entitas induk 2.200.055 41 2.100.125 Kepentingan nonpengendali 5 13 Income for the year attributable to Owners of the parent entity Non-controlling interests 2.200.060 2.100.138 Total penghasilan komprehensif yang dapat diatribusikan kepada Pemilik entitas induk 2.256.791 2.147.920 Kepentingan nonpengendali 5 22 13 Total comprehensive income attributable to Owners of the parent entity Non-controlling interests 2.256.796 2.147.933 Laba tahun berjalan per saham (angka penuh) 43* 2o,41 41* Earnings per share (full amount) Disajikan kembali sesuai dengan stock split 1:5 (Catatan 23) * As restated in accordance with stock split 1:5 (Note 23) Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 5
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For the Year Ended December 31, 2018 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/ Equity attributable to the owners of the parent entity Penghasilan (rugi) komprehensif lain/ Other comprehensive income (loss) Keuntungan Modal saham Saldo Laba/ ditempatkan dan disetor Tambahan Belum penuh/ Issued modal disetor/ Cadangan umum/ and fully paid Additional Saham treasuri/ Appropriated for Retained Earnings (kerugian) neto Keuntungan dari lindung nilai (kerugian) arus kas/ aktuaria Kepentingan ditentukan penggunaannya/ Net gain (loss) on cash flow Cumulative kumulatif/ Total/ nonpengendali/ Non-controlling Total ekuitas/ share capital paid-in capital Treasury stock general reserve Unappropriated hedge actuarial gains (loss) Total interests Total equity Saldo 31 Desember 2016 510.146 20.576 - 500 5.451.801 (28.826) 5.651 5.959.848 45 5.959.893 Balance, December 31, 2016, Laba tahun berjalan - - - - 2.100.125 - - 2.100.125 13 2.100.138 Income for the year Penghasilan (rugi) komprehensif lain - - - - - 54.961 (7.166) 47.795 - 47.795 Other comprehensive income (loss) Dividen - - - (1.006.008) - - (1.006.008) (6) (1.006.014) Dividends Pembentukan cadangan wajib - - - 100 (100) - - - - - Retained earnings appropriation Saldo 31 Desember 2017 510.146 20.576 - 600 6.545.818 26.135 (1.515) 7.101.760 52 7.101.812 Balance, December 31, 2017 Laba tahun berjalan - - - - 2.200.055 - - 2.200.055 5 2.200.060 Income for the year Penghasilan komprehensif lain
37.017 19.719 56.736 56.736 Other comprehensive income Dividen - - - (1.198.637) - - (1.198.637) (6) (1.198.643) Dividends Saham treasuri - - (126.638) - - - - (126.638) - (126.638) Treasury stock Pembentukan cadangan wajib - - - 100 (100) - - - - - Perubahan kepentingan nonpengendali atas transaksi lainnya dengan kepentingan nonpengendali - - - - - - - - (47) (47) Retained earnings appropriation Changes in non-controlling interests due to other transactions with non-controlling interests Saldo 31 Desember 2018 510.146 20.576 (126.638) 700 7.547.136 63.152 18.204 8.033.276 4 8.033.280 Balance, December 31, 2018 Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to the consolidated financial statemnts form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 6
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS For the Year Ended December 31, 2018 (Expressed in millions Rupiah, unless otherwise stated) Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ For the Year Ended December 31 Catatan/ 2018 Notes 2017 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan 5.913.512 5.367.424 Pembayaran kas kepada pemasok (886.009) (666.049) Pembayaran kas kepada karyawan (403.332) (412.826) CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash received from customers Cash paid to suppliers Cash paid to employees Kas yang dihasilkan dari operasi 4.624.171 4.288.549 Penghasilan bunga yang diterima 26.745 62.023 Pembayaran pajak penghasilan dan pajak lainnya (1.041.338) (924.456) Pengembalian pajak 9.991 18g 2.182 Lain-lain 1.352 25.993 Cash flows from operations Interest received Income taxes and other taxes paid Tax refund Others Arus kas neto yang diperoleh dari aktivitas operasi 3.620.921 3.454.291 Net cash provided by operating activities ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Pembelian aset tetap (2.056.963) 7 (740.751) Pembayaran untuk akuisisi bisnis, setelah dikurangi kas dan setara kas (1.366.020) - Pembayaran sewa tanah jangka panjang (647.741) (563.755) Penempatan investasi jangka panjang (221.910) 11 - Penjualan aset tetap 700 - CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Acquisition of fixed assets Payments for business acquisition, net off cash and cash equivalent Payments for long-term site rentals Placement of long-term investment Sale of fixed assets Arus kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi (4.291.934) (1.304.506) Net cash used in investing activities ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari utang jangka panjang 5.539.072 15 1.522.000 Pembayaran utang jangka panjang (4.311.644) 15 (1.664.168) Pembayaran dividen (1.205.798) 26 (997.442) Pembelian kembali saham (126.638) - Pembayaran dividen oleh entitas anak kepada kepentingan nonpengendali (6) 26 (6) Pembayaran beban bunga (551.446) (405.270) Pembayaran bunga obligasi (154.203) (174.822) Pembayaran biaya pinjaman (60.990) (24.378) Penyelesaian call spread, neto 33.473 - (968) Pembayaran pembiayaan konsumen Pembayaran utang obligasi - (1.000.000) CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from long-term loans Payments of long-term loans Payments of dividends Shares buy-back Payment of dividends by a subsidiary to non-controlling interest Payments of interest on loans Payments of interest on bonds Payment of borrowing costs Call spread settlement, net Payments for consumer financing Payments of bonds payable Arus kas neto yang digunakan untuk aktivitas pendanaan (839.148) (2.744.086) Net cash used in financing activities PENURUNAN NETO KAS DAN SETARA KAS (1.510.161) (594.301) Pengaruh perubahan kurs mata uang pada kas dan setara kas 125.206 37.332 NET DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS Effects of changes in foreign exchange rates on cash and cash equivalents KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 2.348.338 2.905.307 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 963.383 4 2.348.338 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR Informasi mengenai transaksi yang tidak mempengaruhi arus kas disajikan dalam Catatan 42. Information on non-cash transactions are presented in Note 42. Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 7
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 1. UMUM 1. GENERAL a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information PT Sarana Menara Nusantara Tbk. ("Perseroan") didirikan berdasarkan Akta Pendirian No. 31 tanggal 2 Juni 2008, dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi., Notaris di Jakarta. Anggaran Dasar Perseroan ini disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. AHU- 37840.AH. 01.01.Tahun 2008 tanggal 2 Juli 2008 dan telah diumumkan dalam Berita Negara No. 66 tanggal 19 Agustus 2014, Tambahan No. 44511. Anggaran Dasar Perseroan sebagaimana dimuat dalam akta pendirian tersebut di atas telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 189 tanggal 22 Mei 2015 dan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No.45 tanggal 9 Mei 2018, keduanya dibuat di hadapan Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi., Notaris di Jakarta, mengenai perubahan Anggaran Dasar Perseroan. Perubahan Anggaran Dasar tersebut telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia berdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan No.AHU-AH.01.03-0940177 tanggal 11 Juni 2015 dan No. AHU-AH.01.03-0212161 tanggal 5 Juni 2018. PT Sarana Menara Nusantara "Company") was established based on Deed of Establishment No. 31 dated June 2, 2008 drawn up in the presence of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi., Notary in Jakarta. The Company's Articles of Association were approved by the Minister of Law and Human Rights through Letter No. AHU- 37840.AH.01.01.Tahun 2008 dated July 2, 2008 and was published in State Gazette No. 66 dated August 19, 2014, Supplement No. 44511. The Company's Articles of Association as contained in the above mentioned deed of incorporation have been amended several times. The latest amendment was stated in the Deed of Statement of Meeting Resolution, No. 189 dated May 22, 2015 and Deed of Statement of Meeting Resolution No. 45 dated May 9, 2018, both drawn up in the presence of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi., Notary in Jakarta, regarding the amendment of Articles of Association of the Company. The amendment of the Articles of Association was notified to the Minister of Law and Human Rights under Letter of Notification Acknowledgement No. AHU-AH.01.03- 0940177 dated June 11, 2015 and No. AHU- AH.01.03-0212161 dated June 5, 2018. Tbk. (the Berdasarkan Pasal 3 dari Anggaran Dasar Perseroan, ruang lingkup usaha Perseroan adalah berusaha dalam bidang jasa kecuali jasa di bidang hukum dan pajak dan melakukan investasi pada perusahaan lain. Perseroan memulai kegiatan usahanya pada tanggal 2 Juni 2008. In accordance with Article 3 of the Company's Articles of Association, the scope of the Company's activities involves services other than legal and tax services and investments in other companies. The Company started its commercial operations on June 2, 2008. Kantor pusat Perseroan berlokasi di Jl. Ahmad Yani No. 19A, Kudus, Jawa Tengah dan kantor cabangnya berlokasi di Menara BCA, lantai 55, Jl. M.H. Thamrin No. 1, Jakarta 10310, Indonesia. The Company's head office is located at Jl. Ahmad Yani No. 19A, Kudus, Central Java and its branch office is located at Menara BCA, 55th floor, Jl. M.H. Thamrin No. 1, Jakarta 10310, Indonesia. Pada tanggal 25 Februari 2010, Perseroan memperoleh Surat Pernyataan Efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan ("BAPEPAM-LK") dengan suratnya No. S-1815/BL/2010 untuk melakukan penawaran umum perdana 112.232.500 saham kepada masyarakat dengan nilai nominal Rp500 (angka penuh) per saham dengan harga penawaran sebesar Rp1.050 (angka penuh) per saham. Pada tanggal 8 Maret 2010, seluruh saham tersebut telah dicatat di Bursa Efek Indonesia. On February 25, 2010, the Company obtained the Effectiveness Notice from the Chairman of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency ("BAPEPAM-LK") under letter No. S-1815/BL/2010 for the Company's initial public offering of 112,232,500 shares of Rp500 (full amount) par value per share to the public at an offering price of Rp1,050 (full amount) per share. These shares were listed on the Indonesian Stock Exchange on March 8, 2010. Pemegang saham pengendali Perseroan adalah PT Sapta Adhikari Investama. The Company's controlling shareholder is PT Sapta Adhikari Investama. 8
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) b. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan b. Boards of Commissioners and Directors, and Employees Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: The composition of the Company's Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2018 and 2017 were as follows: 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2018 December 31, 2017 Komisaris Utama Tonny Kusnadi Tonny Kusnadi Komisaris Ario Wibisono Ario Wibisono Komisaris Independen Alexander Rusli John Aristianto Prasetio Direktur Utama Ferdinandus Aming Santoso Ferdinandus Aming Santoso Wakil Direktur Utama Adam Gifari Adam Gifari Wakil Direktur Utama Stephen Duffus Weiss Stephen Duffus Weiss Direktur Independen Anthony Elam Steven James Mudder Direktur Kenny Harjo Kenny Harjo Direktur Indra Gunawan Michael Todd Bucey Direktur Eko Santoso Hadiprodjo Eko Santoso Hadiprodjo President Commissioner Commissioner Independent Commissioner President Director Vice President Director Vice President Director Independent Director Director Director Director Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan pada tanggal 31 Desember 2018 berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 44 tanggal 9 Mei 2018, dibuat di hadapan Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, Notaris di Jakarta. The composition of the Company's Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2018 was based on Deed of Statement of Meeting Resolution No. 44 dated May 9, 2018, drawn up in the presence of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, Notary in Jakarta. Komite Audit Perseroan dibentuk pada tanggal 3 September 2010. Susunan Komite Audit per tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: The Company's Audit Committee was established on September 3, 2010. The compositions of the Audit Committee as of and December 31, 2018 and 2017 were as follows: 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2018 December 31, 2017 Ketua Alexander Rusli John Aristianto Prasetio Anggota Anang Yudiansyah Setiawan Myrnie Zachraini Tamin Anggota Patricia Marina Sugondo Herwan Ng Chairman Member Member Berdasarkan Keputusan Direksi Perseroan tanggal 8 Januari 2018, Perseroan telah menunjuk Sdr. Irfan Ghazali sebagai Sekretaris Perusahaan. Based on the Directors' Resolution dated January 8, 2018, the Company has appointed Mr. Irfan Ghazali as the Corporate Secretary of the Company. Berdasarkan Keputusan Direksi Perseroan tanggal 22 Agustus 2017, Direksi memutuskan pengangkatan Haryo Dewanto sebagai Kepala Departemen Audit Internal. Based on the Directors' Resolution dated August 22, 2017, the Board of Directors approved the appointment of Haryo Dewanto as the Head of Internal Audit Department. Pada tanggal 31 Desember 2018, Perseroan dan entitas anaknya mempekerjakan 863 karyawan tetap dan 331 karyawan kontrak (31 Desember 2017: 792 karyawan tetap dan 215 karyawan kontrak)(tidak diaudit). As of December 31, 2018, the Company and its subsidiaries employed 863 permanent employees and 331 contract employees (December 31, 2017: 792 permanent employees and 215 contract employees) (unaudited). 9
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) c. Entitas anak c. Subsidiaries Kepemilikan saham Perseroan pada entitas- entitas anak yang dimiliki secara langsung maupun tidak langsung yang dikonsolidasi adalah sebagai berikut: The Company's share ownerships, directly or indirectly, in its consolidated subsidiaries are as follows: Entitas anak/ Subsidiaries Domisili/ Domicile Jenis usaha/ Nature of business Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership 31 Desember/ December 31, 2018 31 Desember/ December 31, 2017 Dimulainya kegiatan komersial/ Start of commercial operations Jumlah aset sebelum eliminasi/Total assets before eliminations 31 Desember/ December 31, 2018 31 Desember/ December 31, 2017 Pemilikan langsung/ Direct ownership PT Profesional Telekomunikasi Indonesia ("Protelindo") Bandung Jasa penunjang telekomunikasi/ Telecommunication supporting services 99,9997% 99,9994% 4 Juni/ June 4, 2003 19.299.510 17.629.355 Pemilikan tidak langsung/ Indirect ownership PT Iforte Solusi Infotek - 99,997% dimiliki oleh Protelindo/99,997% owned by Protelindo 0,003% dimiliki oleh Perseroan/0,003% owned by the Company Jakarta Penyelenggara jaringan tetap tertutup berbasis VSAT dan fiber optik/ Closed fixed network provider with VSAT and fiber optic 99,997% 99,997% 2001 2.535.171 1.013.871 PT Komet Infra Nusantara 100% dimiliki oleh Protelindo/ 100% owned by Protelindo Jakarta Penyedia menara telekomunikasi/ Telecommunication tower provider 100%
25 Februari/ February 25 2009 2.186.114
PT Iforte Global Internet 99,998% dimiliki oleh PT Iforte Solusi Infotek/99.998% owned by PT Iforte Solusi Infotek Jakarta Jasa telekomunikasi/ Telecommunication Services 99,998% 99,998% 1 Januari/ January 1, 2002 583.638 487.708 PT Darmanusa Tritunggal - 99,83% dimiliki oleh PT Komet Infra Nusantara/99.83% owned by PT Komet Infra Nusantara Jakarta Penyedia menara telekomunikasi/ Telecommunication tower provider 100%
26 November/ November 26, 2017 62.977
0,17% dimiliki oleh Protelindo/0.17% owned by Protelindo PT Global Telekomunikasi Prima - 99,00% dimiliki oleh PT Komet Infra Nusantara/99.00% owned by PT Komet Infra Nusantara Jakarta Penyedia menara telekomunikasi/ Telecommunication tower provider 100%
7 April/ April 7, 2009 2.943
1,00% dimiliki oleh Protelindo/1.00% owned by Protelindo PT Quattro International - 99,9999% dimiliki oleh PT Komet Infra Nusantara/99.00% owned by PT Komet Infra Nusantara Jakarta Penyedia menara telekomunikasi/ Telecommunication tower provider 100%
27 April/ April 27, 2009 314.755
0,0001% dimiliki oleh Protelindo/0.0001% owned by Protelindo 10
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) c. Entitas anak (lanjutan) c. Subsidiaries (continued) Protelindo Protelindo Pada tanggal 21 Agustus 2008, Perseroan membeli 99,9992% saham PT Profesional Telekomunikasi Indonesia ("Protelindo") dari Pan Asia Tower Pte. Ltd. dan PT Illuminate. On August 21, 2008, the Company acquired a 99.9992% ownership interest in PT Profesional Telekomunikasi Indonesia ("Protelindo") from Pan Asia Tower Pte. Ltd. and PT Illuminate. Protelindo adalah suatu perseroan terbatas didirikan di Indonesia berdasarkan Akta Pendirian No. 2 tanggal 8 November 2002, dibuat dihadapan Hildayanti, S.H., Notaris di Bandung. Akta Pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. C-00079 HT.01.01.TH.2003 tanggal 3 Januari 2003 dan akta tersebut telah diumumkan dalam Berita Negara No. 21 tanggal 14 Maret 2003, Tambahan No. 2095. Anggaran Dasar Protelindo sebagaimana dimuat dalam akta pendirian tersebut di atas telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham No. 32 tanggal 4 Februari 2016, dibuat di hadapan Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi., Notaris di Jakarta, mengenai perubahan kewenangan Direksi Protelindo untuk bertindak atas nama Protelindo. Perubahan anggaran dasar tersebut telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia berdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar No. AHU-AH.01.03-0022828 tanggal 12 Februari 2016. Protelindo is a limited liability company established in Indonesia based on the Deed of Establishment No. 2 dated November 8, 2002 drawn up in the presence of Hildayanti, S.H., Notary in Bandung. Protelindo's Deed of Establishment was approved by the Minister of Justice and Human Rights through Letter No. C-00079 HT.01.01.TH.2003 dated January 3, 2003 and was published in State Gazette No. 21 dated March 14, 2003, Supplement No. 2095. Protelindo's Articles of Association as contained in the above mentioned deed of incorporation have been amended several times, the latest amendment was stated in the Deed of Statement of Shareholders' Resolution No. 32 dated February 4, 2016, drawn up in the presence of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi., Notary in Jakarta, regarding amendment the authority of the Board of Directors of Protelindo to act on behalf of Protelindo. This amendment was notified to the Minister of Law and Human Rights under Letter of Receipt of Notification on Amendment to Articles of Association No. AHU- AH.01.03-0022828 dated February 12, 2016. Berdasarkan Pasal 3 Anggaran Dasar Protelindo, ruang lingkup usaha Protelindo adalah berusaha dalam bidang jasa penunjang telekomunikasi di Indonesia. In accordance with Article 3 of Protelindo's Articles of Association, the scope of its activities involves telecommunication supporting services in Indonesia. Protelindo berkedudukan dan berkantor pusat di Surapati Core Blok AB (Anggrek Boulevard) No. 16, Jalan P.H.H Mustopa, Bandung, Indonesia dan kantor cabangnya berkedudukan di Menara BCA lantai 53 dan 55, Jl. M.H. Thamrin No. 1, Jakarta 10310, Indonesia. Protelindo's head office is located at Surapati Core Blok AB (Anggrek Boulevard) No. 16, Jalan P.H.H Mustopa, Bandung, Indonesia and its branch office is located at Menara BCA, 53 rd and 55 th floors, Jl. M.H. Thamrin No. 1, Jakarta 10310, Indonesia. 11
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) c. Entitas anak (lanjutan) c. Subsidiaries (continued) iForte iForte Untuk mendukung pencapaian visi dan misi strategis bagi Protelindo, pada tanggal 1 Juli 2015, Protelindo mengakuisisi 100% saham PT Iforte Solusi Infotek ("iForte") dan secara tidak langsung mengakuisisi entitas anak iForte yaitu PT Iforte Global Internet ("IGI"). To support the strategic vision and mission achievement of Protelindo, on July 1, 2015, Protelindo acquired 100% direct ownership interest in PT Iforte Solusi Infotek ("iForte") and indirectly acquired a subsidiary of iForte namely PT Iforte Global Internet ("IGI"). Pada tanggal 10 November 2015, Perseroan membeli 0,003% saham iForte dari Protelindo, sehingga kepemilikan saham Protelindo dalam iForte menurun menjadi 99,997%. On November 10, 2015, the Company purchased 0.003% ownership interest in iForte's from Protelindo, so the share ownership of Protelindo in iForte decreased to 99.997%. iForte adalah suatu perseroan terbatas didirikan di Indonesia berdasarkan Akta Pendirian No. 174, tanggal 16 Mei 1997, dibuat dihadapan Buntario Tigris Darmawa, Ng, S.H., S.E. sebagai pengganti dari Rachmat Santoso, S.H., Notaris di Jakarta. Akta Pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No.C2-7361.HT.01.01.Th.1997 tanggal 30 Juli 1997 dan akta tersebut telah diumumkan dalam Berita Negara No. 12 tanggal 10 Februari 1998, Tambahan No. 889. iForte is a limited liability company established in Indonesia based on Deed of Establishment No. 174 dated May 16, 1997 drawn up in the presence of Buntario Tigris Darmawa, Ng, S.H., S.E., as a substitute of Rachmat Santoso, S.H., Notary in Jakarta. iForte's Deed of Establishment was approved by the Minister of Justice through Letter No. C2- 7361.HT.01.01.Th.1997 dated July 30, 1997 and was published in State Gazette No. 12 dated February 10, 1998, Supplement No. 889. Anggaran Dasar iForte sebagaimana dimuat dalam akta pendirian tersebut di atas telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham No. 145, tanggal 28 Maret 2016, dibuat di hadapan Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., Notaris di Jakarta, mengenai perubahan dan/atau penambahan ketentuan pada Pasal 1, Pasal 4, Pasal 5, Pasal 7, Pasal 8, Pasal 9, Pasal 10, Pasal 11, Pasal 12, Pasal 14, Pasal 15 dan Pasal 17 Anggaran Dasar iForte, dan pernyataan kembali seluruh Anggaran Dasar iForte. Perubahan Anggaran Dasar tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU- 0007671.AH.01.02.TAHUN 2006 tanggal 21 April 2016 serta telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia berdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan No. AHU-AH.01.03-0042299 tanggal 21 April 2016. iForte's Articles of Association as contained in the above mentioned deed of incorporation have been amended several times, the latest amendment of which was stated in the Deed of Statement of Shareholders' Resolution No. 145 dated March 28, 2016, drawn up in the presence of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si Notary in Jakarta, regarding the amendment and/or the additional provisions of Article 1, Article 4, Article 5, Article 7, Article 8, Article 9, Article 10, Article 11, Article 12, Article 14, Article 15 and Article 17 of Articles of Association of iForte, and the restatement of the entire Articles of Association of iForte. This amendment of the Articles of Association was approved by the Minister of Law and Human Rights through Letter No. AHU-0007671.AH.01.02.TAHUN 2006 dated April 21, 2016, and notified to the Minister of Law and Human Rights under Letter of Notification Acknowledgement No. AHU- AH.01. 03-0042299 dated April 21, 2016. 12
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) c. Entitas anak (lanjutan) c. Subsidiaries (continued) Berdasarkan Pasal 3 dari Anggaran Dasar iForte, ruang lingkup usaha iForte adalah berusaha dalam bidang pembangunan, perdagangan, industri, transportasi darat, pertanian, percetakan, perbengkelan dan jasa, kecuali jasa di bidang hukum dan pajak. In accordance with Article 3 of iForte's Articles of Association, the scope of its activities involves development, trade, industry, land transportation, agriculture, printing, workshop and services, except services in the field of law and taxes. Kantor iForte berlokasi di Menara BCA lantai 41, Suite 4103, Grand Indonesia Shopping Town, Jl. M.H. Thamrin No. 1, Jakarta 10310, Indonesia. iForte's office is located at Menara BCA 41 st floor, Suite 4103, Grand Indonesia Shopping Town, Jl. M.H. Thamrin No. 1, Jakarta 10310, Indonesia. IGI IGI IGI adalah suatu perseroan terbatas didirikan di Indonesia berdasarkan Akta Pendirian No. 276, tanggal 21 November 1997, dibuat dihadapan Rachmat Santoso, S.H., Notaris di Jakarta. Akta Pendirian ini disahkan oleh Menteri Hukum dan Perundang-undangan dalam Surat Keputusan No. C-6160 HT.01.01.TH.2000 tanggal 13 Maret 2000. Anggaran Dasar IGI sebagaimana dimuat dalam akta pendirian tersebut di atas telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham Perubahan Anggaran Dasar No. 9 tanggal 22 November 2018 dibuat di hadapan Caesaria Dhamayanti, S.H., M.Kn. Notaris di Jakarta, mengenai perubahan alamat lengkap IGI Perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU- 0027038.AH.01.02.TAHUN 2018 tanggal 26 November 2018 dan diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan No. AHU-AH.01.03-0267751 tanggal 26 November 2018. IGI is a limited liability company established in Indonesia based on Deed of Establishment No. 276 dated November 21, 1997 drawn up in the presence of Rachmat Santoso, S.H., Notary in Jakarta. IGI's Deed of Establishment was approved by the Minister of Law and Legislation through Letter No. C-6160 HT.01.01.TH.2000 dated March 13, 2000. IGI's Articles of Association as contained in the above mentioned deed of incorporation have been amended several times, the latest amendment of which was stated in the Deed of Statement of Shareholders' Resolution No. 9 dated November 22, 2018, drawn up in the presence of Caesaria Dhamayanti, S.H., M.Kn.,Notary in Jakarta, regarding the amendment of IGI's office complete adress. This amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights through Letter No. notified to AHU-0027038.AH.01.02.TAHUN 2018 dated November 26, 2018 and was notified to the Minister of Law and Human Rights through letter No. AHU-AH.01.03- 026775 dated November 26, 2018. Berdasarkan Pasal 3 Anggaran Dasar IGI, ruang lingkup usaha IGI adalah berusaha dalam bidang jasa perdagangan dan jasa telekomunikasi di Indonesia. In accordance with Article 3 of IGI's Articles of Association, the scope of its activities involves trade and telecommunication services in Indonesia. Kantor Pusat IGI berlokasi di Jl. PHH Mustopa Komplek Surapati Core, Blok AB nomor 16 Kelurahan Pasirlayung, Kecamatan Cibeunying Kidul, Kota Bandung dan Kantor IGI berlokasi di Menara BCA lantai 41, Suite 4103, Grand Indonesia Shopping Town, Jl. M.H. Thamrin No. 1, Jakarta 10310, Indonesia. IGI's main office is located at Jl. PHH Mustopa Komplek Surapati Core, Blok AB nomor 16 Kelurahan Pasirlayung, Kecamatan Cibeunying Kidul, Kota Bandung and its office is located at Menara BCA 41st floor, Suite 4103, Grand Indonesia Shopping Town, Jl. M.H. Thamrin No. 1, Jakarta 10310, Indonesia. 13
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) c. Entitas anak (lanjutan) c. Subsidiaries (continued) KIN KIN Untuk mendukung pencapaian visi dan misi strategis bagi Protelindo, pada tanggal 30 Mei 2018, Protelindo mengakuisisi 100% saham PT Komet Infra Nusantara ("KIN") dan secara tidak langsung mengakuisisi entitas anak KIN yaitu PT Dharmanusa Tritunggal ("DNT"), PT Global Telekomunikasi Prima ("GTP") dan PT Quattro International ("QTR"). To support the strategic vision and mission achievement of Protelindo, on May 30, 2018, Protelindo acquired 100% direct ownership interest in PT Komet Infra Nusantara ("KIN") and indirectly acquired subsidiaries of KIN , namely, PT Dharmanusa Tritunggal ("DNT"), PT Global Telekomunikasi Prima ("GTP") and PT Quattro International ("QTR"). KIN didirikan dengan nama PT Tara Cell Intrabuana berdasarkan Akta Notaris No. 4 tanggal 25 Februari 2009 dari Efran Yuniarto, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta. Akta pendirian ini telah disahkan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU- 13077.AH.01.01.Tahun 2009 tanggal 5 April 2009 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 92 tanggal 15 April 2009, Tambahan No. 68873. KIN established under name PT Tara Cell Intrabuana based on Notarial Deed No. 4 dated February 25, 2009 of Efran Yuniarto, S.H., M.Kn., notary in Jakarta. The deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-13077. AH.01.01.Tahun 2009 dated April 5, 2009 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 92 dated April 15, 2009, Supplement No. 68873. Anggaran Dasar KIN sebagaimana dimuat dalam akta pendirian tersebut di atas telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Penyataan Keputusan Para Pemegang Saham No. 2, tanggal 2 November 2018, dibuat di hadapan Caesaria Dhamayanti, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, mengenai perubahan tempat kedudukan KIN. Perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU- 0024730.AH.01.02.TAHUN2018 tanggal 8 November 2018 dan diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan No. AHU-AH.01.03-0261908 tanggal 8 November 2018. KIN's Articles of Association as contained in the above mentioned deed of incorporation have been amended several times, the latest amendment of which was stated in Deed of Statement of Shareholders' Resolution No. 2, dated 2 November 2018, drawn up in the presence of Caesaria Dhamayanti, S.H., M.Kn.,Notary in Jakarta, regarding the amendment of KIN's domicile. This amendment has been approved by the Minister of Law and Human Rights through Letter No. notified to AHU- 0024730.AH.01.02.TAHUN2018 dated November 8, 2018 and was notified to the Minister of Law and Human Rights through Letter No. AHU-AH.01.03-0261908 dated November 8, 2018. Berdasarkan Pasal 3 dari Anggaran Dasar KIN, ruang lingkup usaha KIN adalah berusaha dalam bidang jasa infrastruktur telekomunikasi. In accordance with Article 3 of KIN's Articles of Association, the scope of its activities is involves infrastructure telecommunication services. Kantor pusat KIN berlokasi di Surapati Core Blok AB (Anggrek Boulevard) No. 16, Jalan P.H.H Mustopa, Bandung, Indonesia dan kantor cabangnya berlokasi di Menara BCA lantai 53, Jl. M.H. Thamrin No. 1, Jakarta 10310, Indonesia. KIN's main office is located at Surapati Core Blok AB (Anggrek Boulevard) No. 16, Jalan P.H.H Mustopa, Bandung, Indonesia and its branch office is located Menara BCA 53rd floor, Jl. M.H. Thamrin No. 1, Jakarta 10310, Indonesia. 14
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) c. Entitas anak (lanjutan) c. Subsidiaries (continued) DNT DNT DNT adalah suatu perseroan terbatas didirikan di Indonesia berdasarkan Akta Pendirian No. 22, tanggal 26 November 2007, dibuat dihadapan Ukon Krisnajaya, SH, SpN Notaris di Jakarta. Akta Pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan AHU-06426.AH.01.01 Tahun 2008 tanggal 11 Februari 2008. DNT is a limited liability company established in Indonesia based on Deed of Establishment No. 22 dated November 26, 2007 drawn up in the presence of Ukon Krisnajaya, SH, SpN Notary in Jakarta. DNT's Deed of Establishment was approved by the Minister of Justice through Letter AHU-06426.AH.01.01 Tahun 2008 dated February 11, 2008. Anggaran Dasar DNT sebagaimana dimuat dalam akta pendirian tersebut di atas telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Penyataan Keputusan Para Pemegang Saham No. 1, tanggal 2 November 2018, dibuat di hadapan Caesaria Dhamayanti, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, mengenai perubahan tempat kedudukan DNT. Perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU- tanggal 0024840.AH.01.02.TAHUN2018 8 November 2018 dan diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan No. AHU-AH.01.03-0262199 tanggal 8 November 2018. DNT's Articles of Association as contained in the above mentioned deed of incorporation have been amended several times, the latest amendment of which was stated in the Deed of Statement of Shareholders' Resolution No. 1, dated November 2, 2018, drawn up in the presence of Caesaria Dhamayanti, S.H., M.Kn.,Notary in Jakarta, regarding the amendment of DNT's domicile. This amendment has been approved by the Minister of Law and Human Rights through Letter No. notified to AHU- 0024840.AH.01.02.TAHUN2018 dated November 8, 2018 and was notified to the Minister of Law and Human Rights through Letter No. AHU-AH.01.03-0262199 November 8, 2018. dated Berdasarkan Pasal 3 dari Anggaran Dasar DNT, ruang lingkup usaha DNT adalah berusaha dalam bidang Jasa Infrastruktur Telekomunikasi (Mikro). In accordance with Article 3 of DNT's Articles of Association, the scope of its activities involves Infrastructure Telecommunicattion (Micro) service. Kantor pusat DNT berlokasi berlokasi di di Surapati Core Blok AB (Anggrek Boulevard) No. 16, Jalan P.H.H Mustopa, Bandung, Indonesia dan kantor cabangnya berlokasi di Menara BCA lantai 53, Jl. M.H. Thamrin No. 1, Jakarta 10310, Indonesia. DNT's main office is located at Surapati Core Blok AB (Anggrek Boulevard) No. 16, Jalan P.H.H Mustopa, Bandung, Indonesia and its branch office is located Menara BCA 53rd floor, Jl. M.H. Thamrin No. 1, Jakarta 10310, Indonesia. GTP GTP GTP adalah suatu perseroan terbatas didirikan di Indonesia berdasarkan Akta Pendirian No. 1, tanggal 7 April 2009, dibuat dihadapan Suroyo Mulyo SH Notaris di Tangerang. Akta Pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan AHU-23425.AH.01.01.Tahun 2009 tanggal 28 Mei 2009. GTP is a limited liability company established in Indonesia based on Deed of Establishment No. 1 dated April 7, 2009 drawn up in the presence of Suroyo Mulyo SH Notary in Jakarta. GTP's Deed of Establishment was approved by the Minister of Justice through Letter 23425.AH.01.01.Tahun 2009 dated May 28, 2009. 15
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) c. Entitas anak (lanjutan) c. Subsidiaries (continued) GTP (lanjutan) GTP (continued) Anggaran Dasar GTP sebagaimana dimuat dalam akta pendirian tersebut di atas sejak telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Penyataan Keputusan Para Pemegang Saham No. 4, tanggal 2 November 2018, dibuat di hadapan Caesaria Dhamayanti, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, mengenai perubahan tempat kedudukan GTP. Perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU- 0024753.AH.01.02.TAHUN2018 tanggal 8 November 2018 dan diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan No. AHU-AH.01.03-0261954 tanggal 8 November 2018. GTP's Articles of Association as contained in the above mentioned deed of incorporation have been amended several times, the latest amendment of which was stated in the Deed of Statement of Shareholders' Resolution No. 4, dated November 2, 2018, drawn up in the presence of Caesaria Dhamayanti, S.H., M.Kn.,Notary in Jakarta, regarding the amendment of GTP's domicile. This amendment has been approved by the Minister of Law and Human Rights through Letter No. AHU-0024753.AH.01.02.TAHUN2018 dated November 8, 2018 and was notified to the Minister of Law and Human Rights through Letter No. AHU-AH.01.03-0261954 dated November 8, 2018. Berdasarkan Pasal 3 dari Anggaran Dasar GTP, ruang lingkup usaha GTP adalah berusaha dalam bidang penyedia Infrastruktur Telekomunikasi Jaringan tetap Tertutup (Jartatup). In accordance with Article 3 of GTP's Articles of Association, the scope of its activities is involves Infrastructure Telecommunication provider Jaringan Tetap Tertutup (Jartatup). Kantor pusat GTP berlokasi di berlokasi di di Surapati Core Blok AB (Anggrek Boulevard) No. 16, Jalan P.H.H Mustopa, Bandung, Indonesia dan kantor cabangnya berlokasi di Menara BCA lantai 53, Jl. M.H. Thamrin No. 1, Jakarta 10310, Indonesia. GTP's main office is located at Surapati Core Blok AB (Anggrek Boulevard) No. 16, Jalan P.H.H Mustopa, Bandung, Indonesia and its branch office is located Menara BCA 53rd floor, Jl. M.H. Thamrin No. 1, Jakarta 10310, Indonesia. QTR QTR QTR adalah suatu perseroan terbatas didirikan di Indonesia berdasarkan Akta Pendirian No. 18, tanggal 27 April 2009, dibuat dihadapan Muhammad Ridha, SH Notaris di Tangerang Akta Pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan AHU- 22352.AH.01.01.Tahun 2009 tanggal 20 Mei 2009 dan akta tersebut telah diumumkan dalam Berita Negara 3010-2010 tanggal 20 Mei 2009, Tambahan No. 25, Tanggal 26 Maret 2010. QTR is a limited liability company established in Indonesia based on Deed of Establishment No. 18 dated April 27, 2009 drawn up in the presence of Muhammad Ridha, SH Notary in Tangerang. QTR's Deed of Establishment was approved by the Minister of Justice through Letter AHU-22352.AH.01.01.Tahun 2009 dated May 20, 2009 and was published in State Gazette No. 3010-2010 dated May 20, 2009, Supplement No. 25, dated March 26, 2010. 16
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) c. Entitas anak (lanjutan) c. Subsidiaries (continued) Anggaran Dasar QTR sebagaimana dimuat dalam akta pendirian tersebut di atas telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Penyataan Keputusan Para Pemegang Saham No. 3, tanggal 2 November 2018, dibuat di hadapan Caesaria Dhamayanti, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, mengenai perubahan tempat kedudukan QTR. Perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU- 0024984.AH.01.02.TAHUN2018 tanggal 10 November 2018 dan diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan No. AHU-AH.01.03-0262634 tanggal 10 November 2018. QTR's Articles of Association as contained in the above mentioned deed of incorporation have been amended several times, the latest amendment of which was stated in Deed of Statement of Shareholders' Resolution No. 4, dated November 2, 2018, drawn up in the presence of Caesaria Dhamayanti, S.H., M.Kn.,Notary in Jakarta, regarding the amendment of QTR's domicile. This amendment has been approved by the Minister of Law and Human Rights through Letter No. AHU-0024984.AH.01.02.TAHUN2018 dated November 10, 2018 and was notified to the Minister of Law and Human Rights through Letter No. AHU-AH.01.03-0262634 dated November 10, 2018. Berdasarkan Pasal 3 dari Anggaran Dasar QTR, ruang lingkup usaha QTR adalah berusaha dalam bidang penyedia Infrastruktur Telekomunikasi Jaringan tetap Tertutup (Jartatup), BTS Hotel. In accordance with Article 3 of QTR's Articles of Association, the scope of its activities is Telecommunication Infrastructure provider for Jaringan Tetap Tertutup (Jartatup), BTS Hotel. Kantor QTR berlokasi di Satrio Tower Lantai 12, Unit 1,2,3,4,5 Jl. Prof DR. Satrio, Kav. C4, RT 007, RW 002, Kel. Kuningan Timur, Kec. Setiabudi, Jakarta Selatan 12950, Indonesia. QTR's office is located at Satrio Tower Lantai 12, Unit 1,2,3,4,5 Jl. Prof DR. Satrio, Kav. C4, RT 007, RW 002, Kel. Kuningan Timur, Kec. Setiabudi, Jakarta Selatan 12950, Indonesia. Aset yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih Assets acquired and liabilities assumed Nilai wajar aset dan liabilitas KIN dan entitas anaknya yang dapat diidentifikasi pada tanggal 30 Mei 2018 adalah sebagai berikut: The fair value of the identifiable assets and liabilities of KIN and its subsidiaries as at May 30, 2018 were as follows: Nilai wajar yang diakui pada saat akuisisi/ Fair value recognized on acquisition Aset Aset lancar 356.990 Aset tidak lancar 234.709 Aset tetap 1.875.989 Non-current assets Assets Current assets Fixed assets 2.467.688 Liabilitas (1.364.993) Liabilities Jumlah aset neto teridentifikasi pada nilai wajar 1.102.695 Net identifiable assets at fair value Hubungan pelanggan (Catatan 9) 339.056 Goodwill akuisisi (Catatan 8) 19.112 yang timbul dari Customer relationships (Note 9) Goodwill arising from acquisition (Note 8) Biaya imbalan yang dialihkan 1.460.863 Purchase price consideration transferred 17
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) c. Entitas anak (lanjutan) c. Subsidiaries (continued) Hubungan pelanggan, kenaikan nilai wajar menara dan goodwill yang masing-masing sebesar Rp339.056, Rp341.547,dan Rp19.112 merupakan nilai sinergi yang diharapkan timbul dari akuisisi melalui perolehan skala ekonomis bisnis entitas anak. Nilai aset tidak lancar termasuk nilai Rp188.355. legacy goodwill sebesar The customer relationships, increase in fair value of towers and goodwill of Rp339,056, Rp341,547 and Rp19,112, respectively, reflect the synergies value expected arising from the acquisition through economies scale of the subsidiaries' business. Non-current assets included legacy goodwill amounting to Rp188,355. d. Penyelesaian laporan keuangan d. Completion of the consolidated financial konsolidasian statements Laporan keuangan konsolidasian telah diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan oleh Direksi Perseroan pada tanggal 27 Maret 2019. The consolidated financial statements were completed and authorized for issuance by the Company's Board of Directors on March 27, 2019. 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards in Indonesia ("SAK") comprising of the Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) and Interpretation Financial Accounting Standards (ISAK) issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and the regulations and guidelines on financial statements and disclosures issued by the BAPEPAM-LK No.Kep-347/BL/2012. Kebijakan akuntansi yang signifikan yang diterapkan secara konsisten, kecuali dinyatakan lain, dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 serta tahun yang berakhir pada tanggal tersebut. The significant accounting policies were applied consistently, unless otherwise stated, in the preparation of the consolidated financial statements as of December 31, 2018 and 2017 and for the years then ended. a. Dasar penyusunan laporan keuangan a. Basis of preparation of consolidated konsolidasian financial statements Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep akrual dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali laporan arus kas konsolidasian dan beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. The consolidated fina ncial statements have been prepared on the accrual basis using the historical cost concept, except for the consolidated statements of cash flows and certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies for those accounts. Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas atas dasar aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities. Seluruh angka dalam laporan keuangan konsolidasian dibulatkan menjadi jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain. Amounts in the consolidated financial statements are rounded to and stated in millions of Rupiah, unless otherwise stated. 18
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) a. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian (lanjutan) a. Basis of preparation of consolidated financial statements (continued) Transaksi-transaksi yang termasuk dalam laporan keuangan konsolidasian pada setiap entitas anak Perseroan diukur dengan mata uang lingkungan ekonomi utama di mana Kelompok Usaha beroperasi ("mata uang fungsional"). Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional dan penyajian Perseroan. Items included in the consolidated financial statements of each of the Company's subsidiaries are measured using the currency of the primary economic environment in which the Group operates ("the functional currency"). The consolidated financial statements are presented in Rupiah, which is the Company's functional and presentation currency. Perubahan kebijakan akuntansi Changes in accounting policies Pada tanggal 1 Januari 2018, Kelompok Usaha menerapkan pernyataan standar akuntansi keuanga dan interpretasi standar akuntansi keuangan baru dan revisi yang efektif sejak tanggal tersebut. Perubahan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha telah dibuat seperti yang disyaratkan, sesuai dengan ketentuan transisi dalam masing-masing standar dan interpretas On January 1, 2018, the Group adopted new and revised statements of financial accounting standards and interpretations of statements of financial accounting standards that are mandatory for application from that date. Changes to the Group's accounting policies have been made as required, in accordance with the transitional provisions in the respective standards and interpretations. Penerapan standar dan interpretasi yang baru dan direvisi tidak menghasilkan perubahan besar terhadap kebijakan akuntansi Kelompok Usaha dan tidak memiliki dampak material pada jumlah yang dilaporkan untuk tahun keuangan saat ini atau sebelumnya: The adoption of the new and revised standard and interpretation did not result in substantial changes to Group's accounting policies and had no material effect on the amounts reported for the current or prior financial years: Amandemen PSAK 2: Laporan Arus Kas tentang Prakarsa Pengungkapan Amendment to PSAK 2: Statement of Cash Flows on the Disclosures Initiative Amandemen ini mensyaratkan entitas untuk menyediakan pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi perubahan pada liabilitas yang timbul dari aktivitas pendanaan, termasuk perubahan yang timbul dari arus kas maupun non-kas. This amendment requires entities to provide disclosures that enable the financial statements users to evaluate the changes in liabilities arising from financing activities, including cash flow and non-cash changes. PSAK 15 (Penyesuaian 2018): Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama PSAK 15 (2018 Improvement): Investments in Associates and Joint Ventures Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa pada saat pengakuan awal entitas dapat memilih untuk mengukur investasinya pada nilai wajar atas dasar investasi-per- investasi. This improvement clarifies that at initial recognition an entity may elect to measure its investee at fair value on an investment- by-investment basis. 19
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) a. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian (lanjutan) a. Basis of preparation of consolidated financial statements (continued) Perubahan kebijakan akuntansi (lanjutan) Changes in accounting policies (continued) Amandemen PSAK 46: Pajak Penghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi Amendments to PSAK 46: Income Taxes on the Recognition of Deferred Tax A ssets for Unrealized Losses Amandemen ini mengklarifikasi bahwa untuk menentukan apakah laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dapat dimanfaatkan; estimasi atas kemungkinan besar laba kena pajak masa depan dapat mencakup pemulihan beberapa aset entitas melebihi jumlah tercatatnya. This amendment clarifies that to determine whether the taxable income will be available so that the deductible temporary differences can be utilized; estimates of the most likely future taxable income can include recovery of certain assets of the entity that exceeds its carrying amount. Amandemen PSAK 53 - Kompensasi Berbasis Saham: Klasifikasi dan Pengukuran Transaksi Kompensasi Berbasis Saham Amendments to PSAK 53 - Share- based Payment: Classification and Measurement of Share-based Payment Transaction Amandemen ini bertujuan untuk memperjelas perlakuan akuntansi terkait klasifikasi dan pengukuran transaksi kompensasi berbasis saham. These amendments aim to clarify the accounting treatment related to the classification and measurement of stock- based payment transactions. PSAK 67 (Penyesuaian 2018): Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain PSAK 67 (2018 Improvement): Disclosure of Interests in Other Entities Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa Persyaratan pengungkapan dalam PSAK 67 juga diterapkan pada setiap kepentingan diklasifikasikan sesuai PSAK 58. dalam entitas yang This improvement clarifies the disclosure requirements in PSAK 67 also applied to any interest in the entity that is classified in accordance with PSAK 58. Standar akuntansi tersebut di atas tidak memiliki pengaruh signifikan atas laporan keuangan konsolidasian. The aforementioned accounting standards have no significant impact to the consolidated financial statements. 20
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) b. Prinsip-prinsip konsolidasi b. Principles of consolidation Laporan keuangan konsolidasian terdiri dari laporan keuangan Perseroan dan entitas anaknya tanggal 31 Desember 2018 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut. The consolidated financial statements comprise the financial statements of the Company and its subsidiaries as of December 31, 2018 and for the year ended. Pengendalian didapat ketika Perseroan terekspos atau memiliki hak atas imbal hasil investee variabel dari keterlibatannya dengan dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas investee. Control is achieved when the Company is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the investee. Secara spesifik, Perseroan mengendalikan investee jika dan hanya jika Perseroan memiliki seluruh hal berikut ini: Specifically, the Company controls an investee if and only if the Company has: Kekuasaan atas investee (misal, hak yang ada memberi kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan investee), • Eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee, dan Power over the investee (i.e., existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities of the investee), Exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee, and Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas mempengaruhi jumlah imbal hasil investor. investee untuk The ability to use its power over the investee to affect its returns. Ketika Perseroan memiliki kurang dari hak suara mayoritas, Perseroan dapat mempertimbangkan semua fakta dan keadaan yang relevan dalam menilai apakah memiliki kekuasaan atas investee, termasuk: When the Company has less than a majority of the voting or similar rights of an investee, the Company considers all relevant facts and circumstances in assessing whether it has power over an investee, including: Pengaturan kontraktual dengan pemilik hak The contractual arrangement with the other suara yang lain; vote holders of the investee; Hak yang timbul dari pengaturan kontraktual lain; dan Rights arising from other contractual arrangements; and Hak suara dan hak suara potensial Perseroan. The Company's voting rights and potential voting rights. Perseroan menilai kembali apakah investor mengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian. Konsolidasi atas entitas anak dimulai ketika Perseroan memiliki pengendalian atas entitas anak dan berhenti ketika Perseroan kehilangan pengendalian atas entitas anak. The Company reassesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control. Consolidation of a subsidiary begins when the Company obtains control over the subsidiary and ceases when the Company loses control of the subsidiary. 21
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued) Aset, liabilitas, penghasilan dan beban atas entitas anak yang diakuisisi atau dilepas selama periode termasuk dalam laporan keuangan konsolidasian dari tanggal Perseroan memperoleh pengendalian sampai dengan tanggal Perseroan menghentikan pengendalian atas entitas anak. Assets, liabilities, income and expenses of a subsidiary acquired or disposed of during the period are included in the consolidated financial statement of comprehensive income from the date the Company gains control until the date the Company ceases to control the subsidiary. Laba atau rugi dan setiap komponen atas penghasilan komprehensif lain diatribusikan kepada pemegang saham entitas induk dan kepada KNP, walaupun hasil di KNP mempunyai saldo defisit. Bila diperlukan, penyesuaian dilakukan pada laporan keuangan entitas anak agar kebijakan akuntansinya sesuai dengan kebijakan akuntansi Perseroan. Semua aset dan liabilitas, ekuitas, penghasilan, beban dan arus kas berkaitan dengan transaksi antar anggota Perseroan akan dieliminasi secara penuh dalam proses konsolidasi. Profit or loss and each component of other comprehensive income are attributed to the equity holders of the parent company and to the NCI, even if this results in the NCI having a deficit balance. When necessary, adjustments are made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies into line with the Company's accounting policies. All intra-group assets and liabilities, equity, income, expenses, and cash flows relating to transactions between members of the Company are eliminated in full on consolidation. Perubahan kepemilikan di entitas anak, tanpa kehilangan pengendalian, dihitung sebagai transaksi ekuitas. Jika Perseroan kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perseroan dan entitas anaknya: A change in the ownership interest of a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. In case of loss of control over a subsidiary, the Company and its subsidiaries: menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak; derecognize the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary; menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; derecognize the carrying amount of any NCI; menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran yang dicatat di ekuitas, bila ada; mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi; dan derecognize the cumulative translation differences recorded in equity, if any; recognize the fair value of the consideration received; recognize the fair value of any investment retained; recognize any surplus or deficit in profit or loss; and
mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain ke laba rugi atau saldo laba, jika Perseroan melepas secara langsung aset atau liabilitas yang terkait.
reclassify the parent's share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate, as would be required if the Company had directly disposed of the related assets or liabilities. 22
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) c. Business Combination Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi, dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar maupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban administrasi. Business combination is recorded by using the acquisition method. Cost from acquisition is measured at the sum value of the consideration transferred, measured at fair value at the acquisition date, and the amount of each NCI on acquired parties. For each business combination, the acquirer measures the NCI on the acquired entity either at fair value or the proportion of NCI's ownership of net identifiable assets of the acquired entity. Costs incurred in respect of acquisition charged directly and included in administrative expenses. Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Perseroan dan entitas anaknya mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi, dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini termasuk pemisahan derivatif melekat dalam kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi. When the Company and its subsidiaries acquire a business, they assess the financial assets and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date. This includes the separation of embedded derivatives in host contracts by the acquiree. Imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi diakui pada nilai wajar tanggal akuisisi. Contingent consideration transferred by the acquirer is recognized at fair value on the acquisition date. Perubahan nilai wajar atas imbalan kontinjensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, akan diakui dalam laba rugi atau penghasilan komprehensif lainnya sesuai dengan PSAK No. 55, "Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran". Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontinjensi tidak diukur kembali sampai penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas. Change in fair value of contingent consideration after the acquisition date, which is classified as an asset or liability, will be recognized in profit or loss or other comprehensive income in accordance with PSAK No. 55, "Financial Instruments: Recognition and Measurement". If classified as equity, contingent consideration is not measured again until the next settlement accounted in equity. Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laba rugi. At the date of acquisition, goodwill is initially measured at cost which represents the excess of the sum value of the consideration transferred and the amount of any difference in the number of NCI on the acquired identifiable assets and liabilities acquired. If the compensations are less than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in profit or loss. 23
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) c. Kombinasi Bisnis (lanjutan) c. Business Combination (continued) Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada harga perolehan dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas ("UPK") dari Perseroan dan entitas anaknya yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut. After initial recognition, goodwill is measured at cost less accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired from a business combination, since the date of the acquisition is allocated to each Cash Generating Unit ("CGU") of the Company and its subsidiaries which is expected to benefit from the synergy of the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquired CGU is set up. Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan. If goodwill has been allocated to CGU and specific operation on CGU is discontinued, the goodwill associated with discontinued operations are included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal. The goodwill disposal is measured based on the relative value of discontinued operations and the portion retained CGU. d. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi d. Transactions with related parties Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor: Related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity: a) Orang atau anggota keluarga terdekat a) A person or a close member of the mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut : i. memiliki pengendalian atau pengendalian person's family is related to a reporting entity if that person: i. has control or joint control over the bersama atas entitas pelapor; reporting entity; ii. memiliki pengaruh signifikan atas entitas ii. has significant influence over the pelapor; atau reporting entity; or iii. personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor. iii. member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity. 24
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) d. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi d. Transactions with related parties (lanjutan) (continued) b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: i. Entitas dan entitas pelapor adalah b) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies: i. The entity and the reporting entity are anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain). members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others). ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya). ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member). iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura iii. Both entities are joint venture of the same bersama dari pihak ketiga yang sama. third party. iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga. iv. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity. v. Entitas tersebut adalah suatu program v. The entity is a post-employment benefit imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor. plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity. vi. Entitas yang dikendalikan atau vi. The entity is controlled or jointly controlled dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a). by a person identified in (a). vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas). vii. A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity). Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian. All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statements. Grup memperoleh jasa personil manajemen kunci dari perusahaan profesional. Jumlah yang dikeluarkan oleh entitas anak untuk penyediaan jasa personil manajemen kunci oleh perusahaan profesional dan jumlah saldo diungkapkan dalam Catatan 36. The Group obtains key management personnel services from professional firms. The amounts incurred by the subsidiary for the provision of key management personnel services that are provided by those professional firms and any outstanding balances are disclosed in Note 36. 25
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) e. Kas dan setara kas e. Cash and cash equivalents Kas dan setara kas terdiri atas kas dan bank dan deposito berjangka dengan jangka waktu 3 bulan atau kurang sejak saat penempatan dan tidak dibatasi penggunaannya. Cash and cash equivalents comprise cash on hand and in banks and short-term deposits with an original maturity of 3 months or less at the time of placement and not restricted as to use. f. Sewa f. Leases Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang mengandung sewa didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Selanjutnya, suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi, jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at the inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. Leases that transfer to the lessee substantially all of the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as finance leases. Leases which do not transfer substantially all of the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases. Perseroan dan entitas anaknya sebagai lessee The Company and its subsidiaries as lessees i) Dalam sewa pembiayaan, Perseroan dan entitas anaknya mengakui aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada awal masa sewa, sebesar nilai wajar aset pembiayaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan biaya keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sewa. Biaya keuangan dialokasikan pada setiap periode selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Sewa kontinjen dibebankan pada periode terjadinya. Biaya keuangan dicatat dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Aset sewa pembiayaan (disajikan sebagai bagian aset tetap) disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset pembiayaan dan periode masa sewa, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Perseroan dan entitas anaknya akan mendapatkan hak kepemilikan aset pada akhir masa sewa. i) Under a finance lease, the Company and its subsidiaries are required to recognize assets and liabilities in the consolidated statement of financial position at amounts equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present value of the minimum lease payments, each determined at the inception of the lease. Minimum lease payments are required to be apportioned between finance costs and the reduction of the outstanding liability. The finance costs are required to be allocated to each period during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability. Contingent rents are required to be charged as expenses in the periods in which they are incurred. Finance costs are reflected in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. Capitalized leased assets (presented as part of fixed assets) are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset and the lease term, if there is no reasonable certainty that the Company and its subsidiaries will obtain ownership of the asset by the end of the lease term. 26
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) f. Leases (continued) ii) Dalam sewa operasi, Perseroan dan entitas anaknya mengakui pembayaran sewa sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis ) selama masa sewa. ii) Under an operating lease, the Company and its subsidiaries recognize lease payments as an expense on a straight-line basis over the lease term. Perseroan dan entitas anaknya sebagai lessor The Company and its subsidiaries as lessors i) Dalam sewa pembiayaan, Perseroan dan entitas anaknya mengakui aset berupa piutang sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar jumlah yang sama dengan investasi sewa neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan pendapatan sewa pembiayaan. Pengakuan pendapatan sewa pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi bersih Perseroan dan entitas anaknya sebagai pembiayaan. lessor dalam sewa i) Under a finance lease, the Company and its subsidiaries are required to recognize assets held under a finance lease in the consolidated statement of financial position and present them as a receivable at an amount equal to the net investment in the lease. Lease payments received are treated as repayments of principal and finance lease income. The recognition of finance lease income is based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on the Company and its subsidiaries' net investments as lessor in the finance lease. ii) Perseroan dan entitas anaknya mengakui aset untuk sewa operasi di laporan posisi keuangan konsolidasian sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa operasi (Catatan 2k). Sewa kontinjen, apabila ada, diakui sebagai pendapatan pada periode terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas dasar garis lurus selama masa sewa. ii) The Company and its subsidiaries are required to present assets subject to operating leases in the consolidated statement of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized as an expense over the lease term on the same basis as operating rental income (Note 2k). Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the periods in which they are earned. Lease income from operating leases is recognized as income on a straight-line basis over the lease term. 27
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) g. Fixed assets Perseroan dan entitas anaknya telah memilih model biaya untuk aset tetap. The Company and its subsidiaries have chosen the cost model for fixed assets. Aset tetap, selain tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat ("carrying amount") aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laba rugi pada saat terjadinya. Fixed assets, except land, are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are satisfied. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in the profit or loss as incurred. Nilai sisa aset adalah estimasi jumlah yang akan diperoleh Perseroan dan entitas anaknya dari pelepasan aset, setelah dikurangi estimasi biaya pelepasan, jika aset tersebut sudah dalam kondisi yang diharapkan pada akhir masa manfaatnya. The residual value of an asset is the estimated amount that the Company and its subsidiaries would currently obtain from disposal of the asset, after deducting the estimated costs of disposal, if the asset were already in the condition expected at the end of its useful life. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama umur manfaat aset tetap yang diestimasi sebagai berikut: Depreciation is calculated on a straight-line basis over the estimated useful life of the assets as follows: Tahun/ Years Menara-menara 30 Bangunan 20 Mesin 8 Peralatan kantor 4-8 Kendaraan bermotor 3-4 Peralatan proyek 4-25 Office equipment Motor vehicles Field equipment Towers Building Machinery Perabotan kantor 3-5 Furniture and fixtures Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan Land is stated at cost and is not depreciated. tidak disusutkan. 28
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) g. Aset tetap (lanjutan) g. Fixed assets (continued) Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laba rugi pada periode aset tersebut dihentikan pengakuannya. An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in profit or loss in the period the asset is derecognized. Pada setiap akhir periode pelaporan, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan direviu, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif. Perubahan dalam umur manfaat aset yang diharapkan menjadi pertimbangan untuk modifikasi periode depresiasi dan diperlakukan sebagai perubahan dalam estimasi akuntansi. The residual values, useful life and methods of depreciation of fixed assets are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at the end of each financial period. Changes in the expected useful life of assets are considered to modify the depeciation period and are treated as changes in accounting estimates. Aset dalam penyelesaian merupakan akumulasi biaya bahan dan biaya lainnya sampai dengan tanggal dimana aset tersebut telah selesai dan siap untuk digunakan. Biaya-biaya tersebut direklasifikasi ke aset tetap yang bersangkutan ketika aset tersebut telah siap dipakai. Construction in progress represents the accumulated costs of materials and other relevant costs up to the date when the asset is completed and ready for use. These costs are reclassified to the respective fixed asset accounts when the asset has been made ready for use. Bila nilai tercatat suatu aset melebihi taksiran jumlah yang dapat diperoleh kembali, maka nilai tersebut diturunkan ke jumlah yang dapat diperoleh kembali tersebut, yang ditentukan sebagai nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya penjualan dan nilai pakai. When the carrying amount of an asset exceeds its estimated recoverable amount, the asset is written down to its estimated recoverable amount, which is determined as the higher of fair value less cost to sell and value in use. h. Penurunan nilai aset non-keuangan h. Impairment of non-financial assets Pada setiap akhir periode pelaporan, Perseroan dan entitas anaknya menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian tahunan penurunan nilai aset (yaitu, aset takberwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset takberwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan, maka Perseroan dan entitas anaknya membuat estimasi formal atas jumlah terpulihkan aset tersebut. The Company and its subsidiaries assess at each end of reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset (i.e. an intangible asset with an indefinite useful life, an intangible asset not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Company and its subsidiaries make a formal estimate of the asset's recoverable amount. 29
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) h. Penurunan nilai aset non-keuangan h. Impairment of non-financial assets (lanjutan) (continued) Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau Unit Penghasil Kas (UPK) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilainya menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai laba rugi sesuai kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya. An asset's recoverable amount is the higher of an asset's or Cash Generating Unit (CGU)'s fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses from continuing operations are recognized in consolidated statement of comprehensive income as profit or loss under expense categories that are consistent with the functions of the impaired asset. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset. Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Perseroan dan entitas anaknya menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators. Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahun dan ketika keadaan yang mengindikasikan kemungkinan penurunan nilai tercatat. Penurunan nilai goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah tercatat setiap UPK (atau kelompok UPK) dimana goodwill terkait. Ketika jumlah terpulihkan dari UPK kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Kerugian penurunan nilai atas goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya. Goodwill is tested for impairment annually and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or group of CGUs) to which the goodwill relates. When the recoverable amount of the CGU is less than its carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future periods. 30
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) i. Liabilitas imbalan kerja i. Employee benefits liability Perseroan dan entitas anaknya mencatat The Company and its subsidiaries have long- liabilitas imbalan kerja karyawan jangka panjang untuk memenuhi dan menutup imbalan minimum yang harus dibayar kepada karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 ("Undang- undang Tenaga Kerja"). Liabilitas tersebut diestimasi dengan menggunakan perhitungan aktuarial dengan metode "Projected Unit Credit". term employee benefits liability in order to meet and cover the minimum benefits required to be paid to the qualified employees under Labor Law No. 13/2003 (the "Labor Law"). The liability is estimated using actuarial calculations using the "Projected Unit Credit" method. Efektif 1 Januari 2015, Perseroan dan entitas anaknya telah menerapkan secara prospektif PSAK No. 24 (Revisi 2013), "Imbalan Kerja". Effective January 1, 2015, the Company and its subsidiaries have prospectively adopted PSAK No. 24 (Revised 2013), "Employee Benefits". PSAK ini menetapkan antara lain, (i) menghapuskan " corridor approach " yang digunakan dalam PSAK sebelumnya dan (ii) perubahan signifikan dalam pengakuan, penyajian dan pengungkapan imbalan pasca- kerja yang antara lain sebagai berikut: This PSAK provides, among others, (i) the elimination of the "corridor approach" permitted under the previous version and (ii) significant changes in the recognition, presentation and disclosure of post- employment benefits which, among others, are as follows: Keuntungan dan kerugian aktuarial saat ini Actuarial gains and losses are now required to be recognized in other comprehensive income and excluded permanently from profit or loss. Actuarial gains and losses are now required to be recognized in other comprehensive income and excluded permanently from profit or loss. Keuntungan yang diharapkan atas aset Expected return on plan assets will no program tidak lagi diakui dalam laba rugi, tetapi diakui dalam penghasilan komprehensif lainnya. Keuntungan yang diharapkan digantikan dengan mengakui pendapatan bunga (atau beban) atas program manfaat pasti bersih (atau liabilitas) dalam laba rugi, yang dihitung menggunakan tingkat diskonto untuk mengukur kewajiban pensiun. longer be recognized in profit or loss, but are recognized through other comprehensive income. Expected returns are replaced by recognizing interest income (or expense) on the net defined benefit asset (or liability) in profit or loss, which is calculated using the discount rate used to measure the pension obligation. Biaya jasa lalu yang belum menjadi hak karyawan tidak bisa lagi ditangguhkan dan diakui periode mendatang. Semua biaya jasa lalu akan diakui lebih awal ketika amandemen/kurtailmen terjadi atau ketika Perusahaan dan entitas anaknya mengakui biaya restrukturisasi atau biaya pemutusan terkait. Unvested past service costs can no longer be deferred and recognized over the future vesting period. Instead, all past service costs will be recognized at the earlier of when the amendment/ curtailment occurs or when the Company and its subsidiaries recognizes related restructuring or termination costs. 31
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) j. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing j. Foreign currency transactions and balances Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Rupiah, yang juga merupakan mata uang fungsional Perseroan. Setiap entitas anak menentukan mata uang fungsional dan transaksi-transaksi yang termasuk dalam laporan keuangan pada setiap entitas diukur dengan mata uang fungsional tersebut. The consolidated financial statements are presented in Rupiah, which is also the Company's functional currency. Each subsidiary determines its own functional currency and items included in the financial statements of each entity are measured using that functional currency. Transaksi dalam mata uang asing yang pada awal pengakuan dicatat oleh Perseroan dan entitas anaknya dengan mata uang fungsional menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Aset dan liabilitas moneter dalam mata asing dijabarkan sesuai dengan rata-rata kurs jual dan beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk periode yang bersangkutan, dan laba atau rugi kurs yang timbul, dikreditkan atau dibebankan pada operasi periode kini. Transactions in foreign currencies are initially recorded by the Company and its subsidiaries at their respective functional currency rates prevailing at the date of the transaction. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average of the selling and buying rates of exchange prevailing at the last banking transaction date of the period, as published by Bank Indonesia, and any resulting gains or losses are credited or charged to operations of the current period. Transaksi-transaksi non-moneter dalam mata uang asing yang diukur dengan metode biaya historis dijabarkan menggunakan kurs pada tanggal terjadinya transaksi. Transaksi- transaksi non-moneter yang diukur pada nilai wajar dalam mata uang asing dijabarkan menggunakan kurs pada tanggal penentuan nilai wajar tersebut. Non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are translated using the exchange rates as at the dates of the initial transactions. Non-monetary items measured at fair value in a foreign currency are translated using the exchange rates at the date when the fair value is determined. Keuntungan dan kerugian dari selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing ke mata uang Rupiah, dibebankan pada laba rugi periode berjalan, kecuali keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari aset keuangan dalam mata uang asing yang merupakan lindung nilai atas komitmen pengeluaran modal. Keuntungan dan kerugian selisih kurs tersebut akan diakui dalam ekuitas hingga pengakuan atas aset tersebut, pada saat itu keuntungan dan kerugian selisih kurs tersebut akan diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset. Exchange gains and losses arising on foreign currency transactions and on the translation of foreign currency monetary assets and liabilities into Rupiah are recognized in the current period's profit or loss, with the exception of exchange differences on foreign currency financial assets that provide a hedge against capital expenditure commitment. These are recognized directly to equity until the recognition of the assets, at which time they are recognized as part of the assets acquisition costs. 32
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) j. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing j. Foreign currency transactions and balances (lanjutan) (continued) Untuk tujuan penyajian laporan keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas operasi luar negeri dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal pelaporan dan akun-akun laba rugi dijabarkan menggunakan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Selisih kurs yang timbul atas penjabaran tersebut diakui pada penghasilan komprehensif lainnya. For consolidation purpose, the assets and liabilities of foreign operations are translated into Rupiah at the rate of exchange prevailing at the reporting date and their income statements are translated at exchange rates prevailing at the dates of the transactions. The exchange differences arising on the translation are recognized in other comprehensive income. Kurs yang digunakan untuk penjabaran pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: The exchange rates used as of December 31, 2018 and 2017, were as follows: 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2018 December 31, 2017 (angka penuh)/ (angka penuh)/ (full amount) (full amount) Rupiah/1 Dolar AS 14.481 13.548 Rupiah/1 EUR 16.560 16.174 Rupiah/1 SGD 10.603 10.134 Rupiah/US Dollar 1 Rupiah/EUR 1 Rupiah/SGD 1 k. Pengakuan pendapatan dan beban k. Revenue and expense recognition Pendapatan sewa diakui pada saat diperoleh. Rental income is recognized when earned. Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized as incurred. Penghasilan atau beban bunga Interest income or expense Untuk semua instrumen keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, penghasilan dan beban bunga dicatat dengan menggunakan metode Suku Bunga Efektif, yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskonto estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa depan selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset dan liabilitas keuangan. For all financial instruments measured at amortized cost, interest income or expense is recorded using the Effective Interest Rate, which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial assets or liabilities. 33
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) l. Taxation Efektif tanggal 1 Januari 2015, Perseroan dan entitas anaknya menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2014), "Pajak Penghasilan". PSAK revisi ini mengatur perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan. Effective on January 1, 2015, the Company and its subsidiaries applied PSAK No. 46 (Revised 2014), "Income Taxes". The revised PSAK prescribes the accounting treatment for income taxes. Pajak Final Final Tax Peraturan perpajakan di Indonesia mengatur beberapa jenis penghasilan dikenakan pajak yang bersifat final. Pajak final yang dikenakan atas nilai bruto transaksi tetap dikenakan walaupun atas transaksi tersebut pelaku transaksi mengalami kerugian. Tax regulation in Indonesia determined that certain taxable income is subjected to final tax. Final tax applied to the gross value of transactions is applied even when the parties carrying the transaction recognizing losses. Mengacu pada revisi PSAK No. 46 yang disebutkan di atas, pajak final tersebut tidak termasuk dalam lingkup yang diatur oleh PSAK No. 46. Oleh karena itu, Perseroan dan entitas anaknya memutuskan untuk menyajikan beban pajak final sehubungan dengan penjualan tanah, penghasilan sewa tanah dan jasa rekayasa dan konstruksi sebagai pos tersendiri. Referring to revised PSAK No. 46 as mentioned above, final tax is no longer governed by PSAK No. 46. Therefore, the Company and its subsidiaries have decided to present all of the final tax arising from sales of land, land rent revenue and engineering and construction services as separate line item. Perbedaan antara nilai tercatat dari aset revaluasian dan dasar pengenaan pajak merupakan perbedaan termporer sehingga menimbulkan liabilitas atau aset pajak tangguhan, kecuali untuk aset tertentu seperti tanah yang pada saat realisasinya dikenakan pajak final yang dikenakan atas nilai bruto transaksi. The difference between the carrying amount of a revalued asset and its tax base is a temporary difference and gives rise to a deferred tax liability or asset, except for certain asset such as land, which realization is taxed with final tax on gross value of transaction. 34
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) l. Perpajakan (lanjutan) l. Taxation (continued) Pajak Kini Current Tax Aset dan liabilitas pajak kini untuk tahun berjalan diukur sebesar jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Current income tax assets and liabilities for the current period are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the taxation authority. Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba Current tax expense is determined based on kena pajak tahun berjalan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku. the taxable profit for the year computed using the prevailing tax rates. Kekurangan/kelebihan pembayaran pajak Underpayment/overpayment of income tax are penghasilan dicatat sebagai bagian dari "Beban Pajak Kini" dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Perseroan dan entitas anaknya juga menyajikan bunga/denda, jika ada, sebagai bagian dari "Beban Pajak Kini". presented as part of "Tax Expense - Current" in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. The Company and its subsidiaries also presented interest/penalty, if any, as part of "Tax Expense - Current". Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat surat ketetapan pajak diterima atau, jika diajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan ditetapkan. Amendments to tax obligations are recorded when a tax assessment letter is received or, if appealed against, when the result of the appeal is determined. Pajak Tangguhan Deferred Tax Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui menggunakan metode liabilitas atas konsekuensi pajak pada masa mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas pada setiap tanggal pelaporan. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal, sepanjang besar kemungkinan perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa depan. Deferred tax assets and liabilities are recognized using the liability method for the future tax consequences attributable to differences between the carrying amounts of existing assets and liabilities in the financial statements and their respective tax bases at each reporting date. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and accumulated fiscal losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available in future years against which the deductible temporary differences and accumulated fiscal losses can be utilized. 35
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) l. Taxation (continued) Pajak Tangguhan (lanjutan) Deferred Tax (continued) Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah The carrying amount of a deferred tax asset is ulang pada akhir setiap periode pelaporan dan diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua manfaat aset pajak tangguhan tersebut. Pada akhir setiap periode pelaporan, Perseroan dan entitas anaknya menilai kembali aset pajak tangguhan yang tidak diakui. Perseroan dan entitas anaknya mengakui aset pajak tangguhan yang sebelumnya tidak diakui apabila besar kemungkinan bahwa laba fiskal pada masa depan akan tersedia untuk pemulihannya. reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow the benefit of part or all of that deferred tax asset to be utilized. At the end of each reporting period, the Company and its subsidiaries reassess unrecognized deferred tax assets. The Company and its subsidiaries recognize a previously unrecognized deferred tax assets to the extent that it has become probable that future taxable profit will allow the deferred tax assets to be recovered. Pajak tangguhan dihitung dengan Deferred tax is calculated at the tax rates that menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal pelaporan. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada usaha periode berjalan, kecuali untuk transaksi- transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas. have been enacted or substantively enacted at the reporting date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates are charged to current period operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity. Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan secara saling hapus dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, sesuai dengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini. Deferred tax assets and liabilities are offset in the consolidated statement of financial position, except if they are for different legal entity, consistent with the presentation of current tax assets and liabilities. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui untuk Deferred tax assets and liabilities are semua perbedaan temporer kena pajak, kecuali jika aset dan liabilitas pajak tangguhan yang timbul dari pengakuan awal liabilitas pajak tangguhan) atau aset atau liabilitas dalam suatu transaksi yang bukan merupakan penggabungan usaha dan, pada saat transaksi, mempengaruhi baik laba akuntansi maupun laba atau rugi fiskal. goodwill (untuk recognized for all taxable temporary differences, except when the deferred tax asset and liability arises from the initial recognition of goodwill (for deferred tax liability) or an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss. m. Segmen operasi m. Operating segments Segmen adalah bagian khusus dari Perseroan dan entitas anaknya yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya. A segment is a distinguishable component of the Company and its subsidiaries that is engaged either in providing certain products and services (business segment) or in providing products and services within a particular economic environment (geographical segment), which is subjected to risks and rewards that are different from those in other segments. 36
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) m. Segmen operasi (lanjutan) m. Operating segments (continued) Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk pos-pos yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Perseroan dan entitas anaknya dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi. Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before the intercompany balances and transactions are eliminated as part of consolidation process. n. Instrumen keuangan derivatif dan akuntansi lindung nilai n. Derivative financial instruments and hedge accounting Protelindo menggunakan instrumen keuangan derivatif seperti swap atas perubahan kurs dan call spread untuk melindungi risiko atas mata uang. Protelindo uses derivative financial instruments such as cross currency swap and call spread to hedge the currency risks. Instrumen keuangan derivatif diakui baik sebagai aset maupun liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasi dan dicatat pada nilai wajar. Derivative financial instruments are recognized as either assets or liabilities in the consolidated statement of financial position and are carried at fair value. Instrumen keuangan derivatif tersebut pada awalnya diukur menggunakan nilai wajar pada tanggal dimana kontrak derivatif itu terjadi dan setelah itu diukur kembali pada nilai wajarnya. Derivatif diakui sebagai aset keuangan jika nilai wajarnya positif sedangkan jika negatif diakui sebagai liabilitas keuangan. Such derivative financial instruments are initially recognized at fair value on the date on which a derivative contract is entered into and are subsequently remeasured at fair value. Derivatives are carried as financial assets when the fair value is positive and as financial liabilities when the fair value is negative. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar dalam derivatif selama periode berjalan yang tidak memenuhi kualifikasi akuntansi lindung nilai dan porsi tidak efektif dari suatu lindung nilai yang efektif harus dibebankan dalam laba rugi. Gains or losses arising from changes in the fair value of derivatives during the period that do not qualify for hedge accounting and the ineffective portion of an effective hedge are recognized directly in profit or loss. Nilai wajar atas kontrak swap perubahan kurs dan call spread ditetapkan dengan mengacu pada nilai pasar atas instrumen sejenis. The fair value of cross currency swap contracts and call spread are determined by reference to market values for similar instruments. 37
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) n. Instrumen keuangan derivatif dan akuntansi n. Derivative financial instruments and hedge lindung nilai (lanjutan) accounting (continued) Pada saat dimulainya lindung nilai, Protelindo melakukan penetapan dan pendokumentasian formal atas hubungan lindung nilai dan tujuan manajemen risiko entitas serta strategi pelaksanaan lindung nilai. Pendokumentasian tersebut meliputi identifikasi instrumen lindung nilai, item atau transaksi yang dilindung nilai, sifat dari risiko yang dilindung nilai, dan cara yang akan digunakan entitas untuk menilai efektivitas instrumen lindung nilai tersebut dalam rangka saling hapus eksposur yang berasal dari perubahan dalam nilai wajar item yang dilindung nilai atau perubahan arus kas yang dapat diatribusikan pada risiko yang dilindung nilai. Lindung nilai tersebut diharapkan akan sangat efektif dalam rangka saling hapus atas perubahan nilai wajar atau perubahan arus kas dan dapat dinilai secara berkelanjutan untuk menentukan bahwa lindung nilai tersebut sangat efektif diseluruh periode pelaporan keuangan sesuai dengan tujuannya. At the inception of a hedge relationship, Protelindo formally designate and document the hedge relationship to which Protelindo wishes to apply hedge accounting and the risk management objective and strategy for undertaking the hedge. The documentation includes identification of the hedging instrument, the hedged item or transaction, the nature of the risk being hedged and how the entity will assess the hedging instrument's effectiveness in offsetting the exposure to changes in the hedged item's fair value or cash flows attributable to the hedged risk. Such hedge are expected to be highly effective in achieve offsetting changes in fair value or cash flows and are assessed on an ongoing basis to determine that they actually have been highly effective throughout the financial reporting periods for which they were designated. Lindung nilai atas arus kas Cash flow hedge Bagian dari keuntungan atau kerugian atas instrumen lindung nilai yang ditetapkan sebagai lindung nilai yang efektif diakui secara langsung dalam ekuitas, sementara itu bagian yang tidak efektif atas keuntungan atau kerugian dari instrumen lindung nilai diakui dalam laba rugi. The effective portion of gains or losses on hedging instrument is recognized directly in equity, while any ineffective portion is recognized immediately in profit or loss. Jumlah yang sebelumnya telah diakui di ekuitas dipindahkan ke laba rugi ketika transaksi lindung nilai tersebut mempengaruhi laba rugi, misalnya pada saat pendapatan atau beban keuangan lindung nilai tersebut diakui atau pada saat prakiraan penjualan terjadi. Jika suatu item lindung nilai menimbulkan pengakuan aset non-keuangan atau liabilitas non-keuangan, maka jumlah yang sebelumnya telah diakui di ekuitas dipindahkan ke dalam biaya perolehan awal atas nilai tercatat aset atau liabilitas non-keuangan tersebut. Amounts recognized in equity are transferred to profit or loss when the hedged transaction affects profit or loss, such as when the hedged financial income or financial expense is recognized or when a forecast sale occurs. Where the hedged item is the cost of a non- financial asset or a non-financial liability, the amounts recognized in equity are transferred to the initial carrying amount of the non- financial asset or liability. 38
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) n. Instrumen keuangan derivatif dan akuntansi n. Derivative financial instruments and hedge lindung nilai (lanjutan) accounting (continued) Lindung nilai atas arus kas (lanjutan) Cash flow hedge (continued) Jika prakiraan transaksi atau komitmen tidak lagi diharapkan akan terjadi maka jumlah yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus dipindahkan ke dalam laba rugi. Jika instrumen lindung nilai kadaluarsa atau dijual, dihentikan atau dilaksanakan tanpa penggantian atau perpanjangan atau jika tujuan lindung nilai untuk dibatalkan maka jumlah yang diakui dalam ekuitas tetap diakui dalam ekuitas hingga prakiraan transaksi atau komitmen tersebut mempengaruhi laba rugi. If the forecast transaction or firm commitment is no longer expected to occur, amounts previously recognized in equity are transferred to profit or loss. If the hedging instrument expires or is sold, terminated or exercised without replacement or roll-over, or if its designation as a hedge is revoked, amounts previously recognized in equity remain in equity until the forecast transaction or firm commitment affects profit or loss. o. Laba per saham o. Earnings per share Laba per saham dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan. Rata- rata tertimbang jumlah saham yang beredar untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing berjumlah 50.970.846.956 dan 51.014.625.000 saham, setelah memperhitungkan pengaruh retrospektif seakan-akan perubahan nilai nominal perseroan dari Rp 50 (nilai penuh) menjadi Rp 10 (nilai penuh) yang terjadi pada tanggal 28 Juni 2018 ditampilkan sejak periode terdahulu. Earnings per share is computed by dividing income for the year attributable to ordinary equity holders of the parent entity by the weighted average number of outstanding shares during the year. The weighted average number of outstanding shares for the years ended December 31, 2018 and 2017 were 50,970,846,956 and 51,014,625,000 shares respectively, after considering retrospective effect that the change in par value from Rp 50 (full amount) to Rp 10 (full amount) on June 28, 2018 from the earliest period presented. p. Instrumen keuangan p. Financial instruments i. Aset keuangan i. Financial assets Pengakuan awal dan pengukuran Initial recognition and measurement Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan, dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, atau sebagai derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Perseroan dan entitas anaknya menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal. Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, available-for-sale financial assets, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Company and its subsidiaries determine the classification of its financial assets at initial recognition. 39
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) p. Instrumen keuangan (lanjutan) p. Financial instruments (continued) i. Aset keuangan (lanjutan) i. Financial assets (continued) Pengakuan awal dan pengukuran (lanjutan) Initial recognition and measurement (continued) Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajarnya, ditambah, dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan tersebut. When financial assets are recognized initially, they are measured at fair value, plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. Seluruh pembelian dan penjualan yang lazim pada aset keuangan diakui atau dihentikan pengakuannya pada tanggal perdagangan seperti contohnya tanggal pada saat Perseroan dan entitas anaknya berkomitmen untuk membeli atau menjual aset. Pembelian atau penjualan yang lazim adalah pembelian atau penjualan aset keuangan yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu umumnya ditetapkan dengan peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar yang bersangkutan. All regular way purchases and sales of financial assets are recognized or derecognized on the trade date, i.e., the date that the Company and its subsidiaries commit to purchase or sell the asset. Regular way purchases or sales are purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within the period generally established by regulation or convention in the market place concerned. Perseroan dan entitas anaknya menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir periode keuangan. The Company and its subsidiaries determine the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluate this designation at each end of financial period. Aset keuangan Perseroan dan entitas anaknya terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain dan aset tidak lancar lainnya - uang jaminan dan uang muka yang termasuk dalam kategori pinjaman yang diberikan dan piutang. The Company and its subsidiaries' financial assets include cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, other non-current assets - deposits and advances which fall under the loans and receivables category. Aset keuangan Perseroan dan entitas anaknya juga terdiri dari piutang derivatif yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. The Company and its subsidiaries' financial assets also include derivative receivable which is classified as financial asset at fair value through profit or loss. Perseroan dan entitas anaknya memiliki investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo yang disajikan sebagai aset tidak lancar sebesar harga perolehan. The Company and its subsidiaries have held-to-maturity investment that are presented under non-current asset carried at cost. 40
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) p. Instrumen keuangan (lanjutan) p. Financial instruments (continued) i. Aset keuangan (lanjutan) i. Financial assets (continued) Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai. Keuntungan atau kerugian diakui pada laba rugi pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi. Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are subsequently measured at amortized cost using the effective interest method, less impairment. Gains and losses are recognized in the profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process. Investasi dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta entitas mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, kecuali (a) investasi yang pada saat pengakuan awal ditentukan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi ; (b) investasi yang ditetatpkan oleh entitas sebagai tersedia untuk dijual; dan (c) investasi yang memenuhi definisi pinjaman yang diberikan dan piutang. Held-to-maturity investment are non- derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that an entity has the positive intention and ability to hold to maturity other than (a) those that the entity upon initial recognition designates as at fair value through profit or loss; (b) those that the entity designates as available for sale; and (c) those that meet the definition of loans and receivables. 41
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) p. Instrumen keuangan (lanjutan) p. Financial instruments (continued) i. Aset keuangan (lanjutan) i. Financial assets (continued) Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan) Subsequent measurement (continued) Entitas tidak mengklasifikasikan aset keuangan sebagai investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, jika dalam tahun berjalan atau dalam kurun waktu dua tahun fsebelumnya, telah menjual atau mereklasifikasi investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan sebelum jatuh tempo (lebih dari jumlah yang tidak signifikan dibandingkan dengan total nilai investasi dimiliki hingga jatuh tempo) kecuali penjualan atau reklasifikasi tersebut: (i) dilakukan ketika aset keuangan sudah mendekati jatuh tempo atau tanggal pembelian kembali (sebagai contoh, kurang dari tiga buan sebelum jatuh tempo) yang mana perubahan suku bunga tidak akan berpengaruh secara signifikan terhadap nilai wajar aset keuangan tersebut; (ii) terjadi setelah etitas telah memperoleh secara substansial seluruh jumlah pokok aset keuangan sesuai jadwal pembayaran atau entitas telah memperoleh pelunasan dipercepat; atau (iii) terkait dengan kejadian tertentu yang berada diluar kendali entitas, tidak berulang dan tidak bisa diantisipasi secara wajar oleh entitas. An entity shall not classify any financial assets as held-to-maturity if the entity has, during the current financial year or during the two preceding financial years, sold or reclassified more than an insignificant amount of held-to-maturity investments before maturity (more than insignificant in relation to the total amount of held-to- maturity investments) other than sales or reclassifications that: (i) are so close to maturity or the financial asset's call date (for example, less than three months before maturity) that changes in the market rate of interest would not have a significant effect on the financial asset's fair value; (ii) occur after the entity has collected substantially all of the financial asset's original principal through scheduled payments or prepayments; or (iii) are attributable to an isolated event that is beyond the entity's control, is non-recurring and could not have been reasonably anticipated by the entity. 42
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) p. Instrumen keuangan (lanjutan) p. Financial instruments (continued) i. Aset keuangan (lanjutan) i. Financial assets (continued) Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan) Subsequent measurement (continued) Aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi dalam laporan posisi keuangan konsolidasian diukur pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Financial assets at fair value through profit or loss are carried in the consolidated statements of financial position at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. Penghentian pengakuan Derecognition Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Perseroan dan entitas anaknya memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan salah satu diantara (a) Perseroan dan entitas anaknya secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) Perseroan dan entitas anaknya secara substansial tidak memindahkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset tersebut. A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Company and its subsidiaries have transferred its rights to receive cash flows from the asset or have assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a "pass-through" arrangement; and either (a) the Company and its subsidiaries have transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company and its subsidiaries have neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but have transferred control of the asset. Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah dari jumlah tercatat awal atas aset dan jumlah maksimum pembayaran yang mungkin harus dibayar kembali oleh Perseroan dan entitas anaknya. Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Company and its subsidiaries could be required to repay. 43
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) p. Instrumen keuangan (lanjutan) p. Financial instruments (continued) i. Aset keuangan (lanjutan) i. Financial assets (continued) Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets Pada setiap akhir periode pelaporan, Perseroan dan entitas anaknya mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. The Company and its subsidiaries assess at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang dan investasi yang telah dimiliki hingga jatuh tempo yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perseroan dan entitas anaknya terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Perseroan dan entitas anaknya menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif. For loans and receivables and held to maturity investment carried at amortized cost, the Company and its subsidiaries first assess whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Company and its subsidiaries determine that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment. Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif yang berlaku. If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset's original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate. 44
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) p. Instrumen keuangan (lanjutan) p. Financial instruments (continued) i. Aset keuangan (lanjutan) i. Financial assets (continued) Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) Impairment of financial assets (continued) Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos cadangan penurunan nilai dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laba rugi. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan cadangan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Perseroan dan entitas anaknya. Jika, pada periode berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos cadangan penurunan nilai. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui pada laba rugi. The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance for impairment account and the amount of the loss is recognized in profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Company and its subsidiaries. If, in a subsequent period, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairmentloss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss. ii. Liabilitas keuangan ii. Financial liabilities Pengakuan awal dan pengukuran Initial recognition and measurement Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi atau derivatif yang telah ditetapkan untuk tujuan lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Perseroan dan entitas anaknya menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal. Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities measured at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Company and its subsidiaries determine the classification of their financial liabilities at initial recognition. Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case financial liabilities measured at amortized cost, inclusive of directly attributable transaction costs. 45
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) p. Instrumen keuangan (lanjutan) p. Financial instruments (continued) ii. Liabilitas keuangan (lanjutan) ii. Financial liabilities (continued) Pengakuan awal dan pengukuran (lanjutan) Initial recognition and measurement (continued) Liabilitas keuangan Perseroan dan entitas anaknya terdiri dari utang pembangunan menara dan usaha lainnya, utang lain-lain, liabilitas imbalan kerja jangka pendek, akrual, utang jangka panjang, dan utang obligasi yang termasuk dalam kategori liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi. The Company and its subsidiaries' financial liabilities include tower construction and other trade payables, other payables, short- term employee benefits liability, accruals, long-term loans, and bonds payable which falls under financial liabilities measured at amortized cost category. Liabilitas keuangan Perseroan dan entitas anaknya juga terdiri dari utang swap valuta asing diklasifikasikan dalam kategori liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. The Company and its subsidiaries' financial liabilities also include cross currency swap payable which is classified under financial liabilities at fair value through profit or loss category. Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan kecuali utang swap valuta asing, diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan tingkat bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laba rugi pada saat liabilitas dihentikan pengakuannya atau diturunkan nilainya melalui proses amortisasi suku bunga efektif. Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan mempertimbangkan diskon atau premium terhadap biaya jasa transaksi yang merupakan satu kesatuan dari amortisasi suku bunga efektif. Subsequent to initial recognition, all financial liabilities except cross currency swap payable, are measured at amortized cost using the effective interest method. Gains and losses are recognized in profit or loss when liabilities are derecognized as well as through the effective interest method amortization process. Amortized cost is calculated by taking into account any discount or premium on acquisition and fees and transaction costs that are an integral part of the effective interest rate amotization. Utang swap valuta asing selanjutnya diukur dengan nilai wajar (Catatan 2n). Cross currency swap payable is subsequently measured at fair value (Note 2n). Penghentian pengakuan Derecognition Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa. A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expires. 46
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) p. Instrumen keuangan (lanjutan) p. Financial instruments (continued) ii. Liabilitas keuangan (lanjutan) ii. Financial liabilities (continued) Penghentian pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued) Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laba rugi. When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss. iii. Saling hapus instrumen keuangan iii. Offsetting of financial instruments Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasi jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan. Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously. iv. Nilai wajar instrumen keuangan iv. Fair value of financial instruments Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Pengukuran nilai wajar mengasumsikan bahwa transaksi untuk menjual aset atau mengalihkan liabilitas terjadi: Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either: Di pasar utama untuk aset dan liabilitas tersebut, atau Jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang paling menguntungkan untuk aset atau liabilitas tersebut.
In the principal market for the asset or liability, or In the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability. 47
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) p. Instrumen keuangan (lanjutan) p. Financial instruments (continued) iv. Nilai wajar instrumen keuangan iv. Fair value of financial instruments (lanjutan) (continued) Perseroan dan entitas anaknya harus memiliki akses ke pasar utama atau pasar yang paling menguntungkan. The principal or the most advantageous market must be accessible to the Company and its subsidiaries. Nilai wajar aset atau liabilitas diukur menggunakan asumsi yang akan digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindak dalam kepentingan ekonomi terbaiknya. The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participants act in their economic best interest. Pengukuran nilai wajar atas aset non- keuangan mempertimbangkan kemampuan pelaku pasar dalam menghasilkan keuntungan ekonomi dengan penggunaan aset pada kemampuan tertinggi dan terbaik aset atau dengan menjualnya ke pelaku pasar yang lain yang akan menggunakan aset di kemampuan tertinggi dan terbaik. A fair value measurement of a non- financial asset takes into account a market participant's ability to generate economic benefits by using the asset in its highest and best use or by selling it to another market participant that would use the asset in its highest and best use. Perseroan dan entitas anaknya menggunakan teknik penilaian yang tepat sesuai keadaan dan dimana tersedia kecukupan data untuk mengukur nilai wajar, memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalisir penggunaan input yang tidak dapat diobservasi. The Company and its subsidiaries use valuation techniques that are appropriate in the circumstances and for which sufficient data are available to measure fair value, maximizing the use of relevant observable inputs and minimizing the use of unobservable inputs. Semua aset dan liabilitas dimana nilai wajar diukur atau diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian dapat dikategorikan pada level hirarki nilai wajar, berdasarkan tingkatan input terendah yang signifikan atas pengukuran nilai wajar secara keseluruhan: All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the consolidated financial statements are categorized within the fair value hierarchy, described as follows, based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole: Level 1 - harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik. Level 2 - teknik penilaian yang menggunakan input yang paling rendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar yang dapat diobservasi, baik secara langsung maupun tidak langsung. Level 3 - teknik penilaian yang menggunakan input yang paling rendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar yang tidak dapat diobservasi.
Level 1 - quoted (unadjusted) market prices in active markets for identical assets or liabilities. Level 2 - valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement to the fair value measurement is directly or indirectly observable. Level 3 - valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is unobservable. 48
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) p. Instrumen keuangan (lanjutan) p. Financial instruments (continued) iv. Nilai wajar instrumen keuangan iv. Fair value of financial instruments (lanjutan) (continued) Untuk aset dan liabilitas yang diakui pada laporan keuangan konsolidasian secara berulang, Perseroan dan entitas anaknya menentukan apakah terjadi transfer antara level di dalam hirarki dengan cara mengevaluasi kategori (berdasarkan input level terendah yang signifikan dalam pengukuran nilai wajar secara keseluruhan) setiap akhir tahun pelaporan. For assets and liabilities that are recognized in the consolidated financial statements on a recurring basis, the Company and its subsidiaries determine whether transfers have occurred between levels in the hierarchy by re-assessing categorization (based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole) at the end of each reporting period. Untuk tujuan pengungkapan nilai wajar, Perseroan dan entitas anaknya telah menentukan kelas aset dan liabilitas berdasarkan sifat, karakteristik, dan risiko aset atau liabilitas, dan level hirarki nilai wajar seperti dijelaskan di atas. For the purpose of fair value disclosures, the Company and its subsidiaries have determined classes of assets and liabilities on the basis of the nature, characteristics and risks of the asset or liability and the level of the fair value hierarchy as explained above. q. Provision q. Provision Provisi diakui jika Perseroan dan entitas anaknya memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu besar kemungkinan penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat. Provisions are recognized when the Company and its subsidiaries have a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation. Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi kini terbaik. Jika tidak terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, provisi dibatalkan. Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimates. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed. r. Goodwill r. Goodwill Goodwill merupakan selisih lebih antara biaya perolehan dan bagian Perseroan atas nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi pada tanggal akuisisi. Goodwill diuji penurunan nilainya setiap tahun dan dicatat sebesar harga perolehan dikurangi dengan akumulasi kerugian penurunan nilai. Kerugian penurunan nilai atas goodwill tidak dapat dipulihkan. Keuntungan dan kerugian pelepasan entitas mencakup jumlah tercatat goodwill yang terkait dengan entitas yang dijual. Goodwill represents the excess of the cost of an acquisition over the fair value of the Company's share of the net identifiable assets of the acquired subsidiaries at the date of acquisition. Goodwill is tested annually for impairment and carried at cost less accumulated impairment losses. Impairment losses on goodwill are not reversed. Gains and losses on disposal of an entity include the carrying amount of goodwill relating to the entity sold. 49
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) r. Goodwill (continued) Goodwill dialokasikan pada unit penghasil kas dalam rangka menguji penurunan nilai. Alokasi dibuat untuk unit penghasil kas atau kelompok unit penghasil kas yang diharapkan mendapat manfaat dari kombinasi bisnis dimana goodwill tersebut timbul. Goodwill is allocated to cash-generating units for the purpose of impairment testing. The allocation is made to those cash-generating units or groups of cash-generating units that are expected to benefit from the business combination in which the goodwill arose. s. Aset takberwujud s. Intangible assets Aset takberwujud terdiri dari hubungan pelanggan yang diperoleh dari kombinasi bisnis diakui sebesar nilai wajar pada tanggal perolehannya. Hubungan pelanggan memiliki masa manfaat yang terbatas dan dicatat sebesar harga perolehan dikurangi akumulasi amortisasi. Amortisasi dihitung dengan menggunakan metode garis lurus untuk mengalokasikan harga perolehan hubungan pelanggan selama estimasi masa manfaatnya antara 2 sampai 15 tahun. Intangible assets consisting of customer relationships acquired in a business combination are recognized at fair value at the acquisition date. Customer relationships have a finite useful life and are carried at cost less accumulated amortization. Amortization is calculated using the straight-line method to allocate the cost of customer relationships over their estimated useful life of 2 to 15 years. t. Klasifikasi lancar dan tak lancar t. Current and non-current classification Kelompok usaha menyajikan aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian berdasarkan klasifikasi lancar/tak lancar. Suatu aset disajikan lancar bila: i) akan direalisasi, dijual atau dikonsumsi The Group presents assets and liabilities in the statement of financial position based on current/non-current classification. An asset is current when it is: i) expected to be realized or intended to be dalam siklus operasi normal, sold or consumed in the normal operating cycle, ii) untuk diperdagangkan, iii) akan direalisasi dalam 12 bulan setelah ii) held primarily for the purpose of trading, iii) expected to be realized within 12 months tanggal pelaporan, atau kas atau setara kas kecuali yang dibatasi penggunaannya atau akan digunakan untuk melunasi suatu liabilitas dalam paling lambat 12 bulan setelah tanggal pelaporan. after the reporting period, or cash or cash equivalent unless restricted from being exchanged or used to settle a liability for at least 12 months after the reporting period. Seluruh aset lain diklasifikasikan sebagai tidak lancar. All other assets are classified as non-current. Suatu liabilitas disajikan lancar bila: i) akan dilunasi dalam siklus operasi normal, A liability is current when it is: i) expected to be settled in the normal operating cycle, ii) untuk diperdagangkan, iii) akan dilunasi dalam 12 bulan setelah ii) held primarily for the purpose of trading, iii) due to be settled within twelve months after tanggal pelaporan, atau the reporting period, or iv) tidak ada hak tanpa syarat untuk iv) there is no unconditional right to defer the menangguhkan pelunasannya dalam paling tidak 12 bulan setelah tanggal pelaporan. settlement of the liability for at least twelve months after the reporting period. Seluruh liabilitas lain diklasifikasikan sebagai tidak lancar. All other liabilities are classified as non-current. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diklasifikasikan sebagai aset dan liabilitas tidak lancar. Deferred tax assets and liabilities are classified as non-current assets and liabilities. 50
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI 3. JUDGMENTS, ESTIMATION AND ASSUMPTIONS Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan. Sehubungan dengan adanya ketidakpastian yang melekat dalam membuat estimasi, hasil sebenarnya yang dilaporkan di masa mendatang dapat berbeda dengan jumlah estimasi yang dibuat. The preparation of consolidated financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make judgments, estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods may differ from those estimates. Pertimbangan Judgments Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perseroan dan entitas anaknya yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian: The following judgments are made by management in the process of applying the Company and its subsidiaries' accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements: Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Financial Liabilities Perseroan dan entitas anaknya menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perseroan dan entitas anaknya seperti diungkapkan pada Catatan 2p. The Company and its subsidiaries determine the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company and its subsidiaries' accounting policies disclosed in Note 2p. Cadangan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha Allowance for Impairment of Trade Receivables Perseroan dan entitas anaknya mengevaluasi akun tertentu yang diketahui bahwa para pelanggannya tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Perseroan dan entitas anaknya mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perseroan dan entitas anaknya. The Company and its subsidiaries evaluate specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Company and its subsidiaries use judgment, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer's current credit status based on any available third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Company and its subsidiaries expected to collect. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan penurunan nilai piutang usaha. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 5. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables. Further details are shown in Note 5. 51
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI (lanjutan) 3. JUDGMENTS, ESTIMATION AND ASSUMPTIONS (continued) Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued) Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency Mata uang fungsional Perseroan dan entitas anaknya merupakan mata uang dalam lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang paling mempengaruhi pendapatan dan beban pokok pendapatan. Berdasarkan penilaian manajemen Perseroan dan entitas anaknya, mata uang fungsional mereka adalah Rupiah. The functional currencies of the Company and its subsidiaries are the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services. Based on the Company and its subsidiaries' management assessment, their functional currency is Rupiah. Alokasi Harga Beli dan Penurunan Nilai Goodwill Purchase Price Allocation and Goodwill Impairment Akuntansi akuisisi mensyaratkan penggunaan estimasi akuntansi secara ekstensif dalam mengalokasikan harga beli berdasarkan nilai pasar wajar aset dan liabilitas yang diakuisisi, termasuk aset takberwujud. Akuisisi bisnis tertentu oleh Perseroan dan entitas anaknya menimbulkan goodwill. Sesuai PSAK No. 22 (Revisi 2010), "Kombinasi Bisnis", goodwill tidak diamortisasi dan diuji penurunan nilai setiap tahunnya. Acquisition accounting requires extensive use of accounting estimates to allocate the purchase price to the fair market values of the assets and liabilities purchased, including intangible assets. Certain business acquisitions of the Company and its subsidiaries have resulted in goodwill. Under PSAK No. 22 (Revised 2010), "Business Combinations ", such goodwill is not amortized and subject to an annual impairment testing. Uji penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai. Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahunnya dan jika terdapat indikasi penurunan nilai. Manajemen harus menggunakan pertimbangan dalam mengestimasi nilai terpulihkan dan menentukan adanya indikasi penurunan nilai. Impairment test is performed when certain impairment indicators are present. In case of goodwill, such assets are subjected to annual impairment test and whenever there is an indication that such asset may be impaired. Management has to use its judgment in estimating the recoverable value and determining if there is any indication of impairment. Sewa Leases Perseroan dan entitas anaknya menyewakan menara berdasarkan perjanjian sewa operasi, dengan sewa yang dinegosiasikan dalam jangka waktu tertentu. Perseroan dan entitas anaknya telah menentukan, berdasarkan evaluasi dari syarat dan ketentuan dari perjanjian, bahwa tidak terjadi perpindahan atas semua risiko yang signifikan dan hak kepemilikan menara yang disewakan atas sewa operasi. The Company and its subsidiaries lease their towers under an operating lease arrangement, with the lease negotiated for a specific terms. The Company and its subsidiaries have determined, based on an evaluation of the terms and conditions of the arrangements, that it retains all the significant risks and rewards of ownership of the towers which are leased out on operating leases. 52
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI (lanjutan) 3. JUDGMENTS, ESTIMATION AND ASSUMPTIONS (continued) Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya, diungkapkan dibawah ini. Perseroan dan entitas anaknya mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Situasi dan asumsi mengenai perkembangan masa depan, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Perseroan dan entitas anaknya. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya. The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Company and its subsidiaries based their assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company and their subsidiaries. Such changes are reflected in the assumptions as they occur. Imbalan Kerja Employee Benefits Penentuan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Perseroan dan entitas anaknya bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Perseroan dan entitas anaknya diperlakukan sesuai dengan kebijakan yang dijelaskan pada Catatan 2i. Sementara Perseroan dan entitas anaknya berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perseroan dan entitas anaknya dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Nilai tercatat atas estimasi liabilitas imbalan kerja Perseroan dan entitas anaknya telah diungkapkan dalam Catatan 20. The determination of the Company and its subsidiaries' cost of pension and employee benefits liability is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include, among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turnover rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Company and its subsidiaries' assumptions are treated in accordance with the policies as mentioned in Note 2i. While the Company and its subsidiaries' believe that their assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual experiences or significant changes in the Company and its subsidiaries' assumptions may materially affect their estimated liability for employee benefits and net employee benefits expense. The carrying amounts of the Company and its subsidiaries' estimated employee benefits liability are disclosed in Note 20. Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Fixed Assets Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 3 sampai dengan 30 tahun. Ini adalah umur secara umum diharapkan dalam industri dimana Perseroan dan entitas anaknya menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line basis over their estimated useful life. Management properly estimates the useful life of these fixed assets to be within 3 to 30 years. These are common life expectations applied in the industries where the Company and its subsidiaries conduct their businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful life and the residual value of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. 53
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI (lanjutan) 3. JUDGMENTS, ESTIMATION AND ASSUMPTIONS (continued) Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued) Berdasarkan hasil penilaian kembali Perseroan dan entitas anaknya atas masa manfaat dan nilai sisa dari aset menara, manajemen menentukan bahwa masa manfaat aset menara mereka yaitu 30 tahun dan mengestimasi 10% nilai sisa. Based on the Company and its subsidiaries reassessment of the tower assets useful life and residual value, management determined that the useful life of the tower assets is 30 years and an estimated 10% residual value. Pajak Penghasilan Income Tax Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Perseroan dan entitas anaknya mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah terdapat tambahan pajak penghasilan badan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 18. Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computations for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company and its subsidiaries recognize liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due. Further details are disclosed in Note 18. Instrumen Keuangan Financial Instruments Perseroan dan entitas anaknya mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Perseroan dan entitas anaknya menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Perseroan dan entitas anaknya. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 40. The Company and its subsidiaries carry certain financial assets and liabilities at fair value, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair value would differ if the Company and its subsidiaries utilized a different valuation methodology. Any changes in a fair value of these financial assets and liabilities would directly affect the Company and its subsidiaries' profit or loss. Further details are disclosed in Note 40. Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan, sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan total aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak serta strategi perencanaan pajak masa depan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 18e. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences, to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences are used. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of the future taxable profit together with future tax planning strategies. Further details are disclosed in Note 18e. 54
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI (lanjutan) 3. JUDGMENTS, ESTIMATION AND ASSUMPTIONS (continued) Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued) Estimasi Biaya Pembongkaran Menara Estimated Cost of Dismantling of Towers Perseroan dan entitas anak melakukan penelaahan atas estimasi biaya pembongkaran menara pada akhir periode laporan. Dalam penentuan jumlah estimasi biaya tersebut diperlukan estimasi dan asumsi yang signifikan karena terdapat banyak faktor yang mempengaruhi jumlah liabilitas pada akhirnya. Faktor-faktor tersebut mencakup estimasi untuk waktu dan jumlah biaya untuk aktivitas pembongkaran, perubahan teknologi, perubahan peraturan, peningkatan biaya karena tingkat inflasi dan perubahan tingkat bunga diskonto. Ketidakpastian tersebut dapat mengakibatkan jumlah pengeluaran aktual di masa mendatang dapat berbeda dengan jumlah yang dicadangkan saat ini. Jumlah estimasi biaya pada akhir periode pelaporan merupakan estimasi terbaik manajemen atas nilai kini dari biaya restorasi masa mendatang yang diperlukan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 17. The Company and its subsidiaries assess their estimated cost of dismantling of towers at end of reporting period. Significant estimates and assumptions are made in determining the estimation cost as there are numerous factors that will affect the ultimate liability. These factors include estimates of the extent and costs of dismantling activities, technological changes, regulatory changes, cost increases due to inflation rates and changes in discount rates. Those uncertainties may result in future actual expenditure differing from the amounts currently provided. The estimated cost at end of reporting period represents management's best estimate of the present value of the future dismantling costs required. Further details are disclosed in Note 17. 4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS 31 Desember/ December 31, 31 Desember/ 2018 December 31, 2017 Kas 6.625 4.556 Cash on hand Rekening giro Bank - pihak ketiga Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 82.938 88.318 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. 59.130 39.029 PT Bank OCBC NISP Tbk. 19.206 10.033 PT Bank DBS Indonesia 17.725 12.180 PT Bank BNP Paribas 6.279 - PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 2.556 6.342 PT Bank HSBC Indonesia 1.999 - PT Bank Sinarmas 1.265 125 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. 1.183 1.018 PT Bank CIMB Niaga Tbk. 910 275 PT Bank UOB Indonesia 564 111.233 The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., cabang Jakarta 242 3.223 Current accounts Cash in banks - third parties Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. PT Bank OCBC NISP Tbk. PT Bank DBS Indonesia PT Bank BNP Paribas PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia PT Bank HSBC Indonesia PT Bank Sinarmas PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank UOB Indonesia The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta branch PT Rabobank Indonesia 216 217 PT Bank Mega Syariah 214 266 PT Bank Mayapada Internasional Tbk. 194 1 PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk. 192 3.182 PT Bank MNC International Tbk. 170 - PT Bank Commonwealth Tbk. 166 - PT Bank DKI 153 329 PT Bank Bukopin Tbk. 103 194 Bank of America, N.A. 101 101 PT Bank BJB, Tbk. 25 - PT BRI Syariah 5 5 PT Bank Danamon Indonesia Tbk. - 141 PT Rabobank Indonesia PT Bank Mega Syariah PT Bank Mayapada Internasional Tbk. PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk. PT Bank MNC International Tbk. PT Bank Commonwealth Tbk. PT Bank DKI PT Bank Bukopin Tbk. Bank of America, N.A. PT Bank BJB, Tbk. PT BRI Syariah PT Bank Danamon Indonesia Tbk. 195.536 276.212 55
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued) 31 Desember/ December 31, 31 Desember/ 2018 December 31, 2017 Dolar AS PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. 420.123 64.620 PT Bank UOB Indonesia 138.415 3.989 PT Bank Danamon Indonesia Tbk. 72.465 2.735 PT Bank HSBC Indonesia 33.807 - JPMorgan Chase, N.A., Singapura 5.950 14.489 DBS Bank Ltd, Singapura 5.804 22.762 OCBC Bank Ltd, Singapura 2.050 3.053 PT Rabobank Indonesia 1.681 1.564 PT Bank OCBC NISP Tbk. 954 611 PT Bank BNP Paribas Indonesia 291 99 PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk. 273 254 The Bank of Tokyo-Mitsubishi US Dollar PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. PT Bank UOB Indonesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk. PT Bank HSBC Indonesia JPMorgan Chase, N.A., Singapore DBS Bank Ltd, Singapore OCBC Bank Ltd, Singapore PT Rabobank Indonesia PT Bank OCBC NISP Tbk. PT Bank BNP Paribas Indonesia PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk. UFJ, Ltd., cabang Jakarta 120 59 The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta branch ING Bank N.V. 95 10.251 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 69 53 PT Bank Mayapada Internasional Tbk. 31 30 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. 3 5 ING Bank N.V. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank Mayapada Internasional Tbk. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. 682.131 124.574 Dolar Singapura DBS Bank Ltd, Singapura 6.663 6.067 Singapore Dollar DBS Bank Ltd, Singapore Euro ING Bank N.V. 119 29 ING Bank N.V. Euro 884.449 406.882 Bank - pihak berelasi (Catatan 36) PT Bank Central Asia Tbk. Rupiah 70.353 44.026 Dolar AS 1.954 5.866 Dolar Singapura 2 4 Cash in banks - related party (Note 36) PT Bank Central Asia Tbk. Rupiah US Dollar Singapore Dollar 72.309 49.896 Total rekening giro 956.758 456.778 Total current accounts Deposito berjangka Pihak ketiga Dolar AS PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. - 1.372.180 PT Bank UOB Indonesia - 474.180 PT Bank BNP Paribas Indonesia - 40.644 Time deposits Third parties US Dollar PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. PT Bank UOB Indonesia PT Bank BNP Paribas Indonesia Total deposito berjangka - 1.887.004 Total time deposits 963.383 2.348.338 56
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018, tingkat bunga rata-rata untuk rekening giro Rupiah berkisar antara 0% sampai dengan 3,75% per tahun (tahun yang berakhir pada 31 Desember 2017 sebesar 2,25%), berkisar antara 0,10% sampai dengan 0,15% per tahun untuk rekening Dolar AS (tahun yang berakhir pada 31 Desember 2017 sebesar 0,50%) dan 0% per tahun untuk rekening Euro (tahun yang berakhir pada 31 Desember 2017 sebesar 0,40%). For the year ended December 31, 2018, current account in banks earned average interest rates ranging from 0% to 3.75% per annum for Rupiah (year ended December 31, 2017: 2.25%), 0.10% to 0.15% per annum for US Dollar (year ended December 31, 2017: 0.50%) and 0% per annum for Euro (year ended December 31, 2017 : 0.40%). Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018, tingkat bunga untuk deposito berjangka Rupiah dan Dolar AS masing-masing berkisar antara 0% sampai dengan 6,7% dan berkisar antara 1,50% sampai dengan 2,25% per tahun (tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017: 6,35% sampai dengan 7,25% dan 1,25% sampai dengan 1,80% per tahun). For the year ended December 31, 2018, time deposits earned interest rates ranging from 0% to 6.7% and ranging from 1.50% to 2.25% per annum for Rupiah and US Dollar, respectively (year ended December 31, 2017: 6.35% to 7.25% and 1.25% to 1.80% per annum, respectively). 5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES Rincian piutang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: The details of trade receivables per currency are as follows: 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2018 December 31, 2017 Pihak ketiga Rupiah 888.511 823.864 Dolar AS 7.362 10.853 Third parties Rupiah US Dollar 895.873 834.717 Pihak berelasi Related parties Rupiah 130 17.128 Rupiah 896.003 851.845 Dikurangi: Cadangan penurunan nilai (74.966) (227.850) Less: Allowance for impairment 821.037 623.995 57
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued) Rincian piutang usaha berdasarkan nama pelanggan adalah sebagai berikut: The details of trade receivables per customer are as follows: 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2018 December 31, 2017 Pihak ketiga Third parties PT XL Axiata Tbk. 451.861 235.362 PT Telekomunikasi Selular 152.861 166.747 PT Internux 66.074 330.718 PT Smartfren Telecom Tbk. 63.152 41.794 PT Indosat Tbk. 51.298 1.912 PT Hutchison 3 Indonesia 21.377 14.179 PT Sampoerna Telecom Indonesia 21.376 5.402 PT Global Tiket Network 11.467 - PT MNC Kabel Mediacom 6.405 358 PT Smart Telecom Tbk. 5.276 91 PT XL Axiata Tbk. PT Telekomunikasi Selular PT Internux PT Smartfren Telecom Tbk. PT Indosat Tbk. PT Hutchison 3 Indonesia PT Sampoerna Telecom Indonesia PT Global Tiket Network PT MNC Kabel Mediacom PT Smart Telecom Tbk. Badan Aksesibilitas Badan Aksesibilitas Telekomunikasi dan Informatika 4.207 11.410 PT Nusa Satu Inti Artha - 1.474 Lain-lain 40.519 25.270 Telekomunikasi dan Informatika PT Nusa Satu Inti Artha Others 895.873 834.717 Pihak berelasi (Catatan 36) 130 17.128 Related parties (Notes 36) Dikurangi: Cadangan penurunan nilai (74.966) (227.850) Less: Allowance for impairment 821.037 623.995 Umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging of trade receivables is as follows: 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2018 December 31, 2017 Belum jatuh tempo 347.229 319.651 Lewat jatuh tempo 1 - 30 hari 82.620 61.874 31 - 60 hari 93.074 69.959 61 - 90 hari 33.765 34.548 Lebih dari 90 hari 339.315 365.813 Overdue Current 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days Over 90 days 896.003 851.845 Dikurangi: Cadangan penurunan nilai (74.966) (227.850) Less: Allowance for impairment 821.037 623.995 58
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued) Piutang usaha tidak dijamin, tidak berbunga dan biasanya dilunasi dalam jangka waktu antara 30 sampai dengan 60 hari. Trade receivables are unsecured, interest free and normally settled on terms between 30 to 60 days. Mutasi cadangan penurunan nilai yang didasarkan pada penilaian kolektif adalah sebagai berikut: Movements in the allowance for impairment, which are based on collective assessment, are as follows: 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2018 December 31, 2017 Saldo awal 227.850 89.293 Akuisisi entitas anak 1.000 - Penambahan cadangan penurunan nilai (Catatan 33) 45.505 139.719 Pembalikan cadangan Beginning balance Acquisition of subsidiaries Additional allowance for impairment (Note 33) Reversal of penurunan nilai (199.389) (1.162) allowance for impairment Saldo akhir 74.966 227.850 Ending balance Pembalikan cadangan penurunan nilai sebesar Rp199.389 dihasilkan dari penandatanganan perjanjian penyelesaian tanggal 6 Juni 2018 antara Protelindo dan Iforte dengan First Media dan Internux (Catatan 35k). Reversal of allowance for impairment amounting to Rp199,389 resulted from the signing of settlement agreement dated June 6, 2018 between Protelindo and Iforte with First Media and Internux (Note 35k). Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan penurunan nilai cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang usaha tersebut. Manajemen juga berkeyakinan bahwa tidak ada konsentrasi risiko kredit yang signifikan atas piutang usaha kepada pihak ketiga. Management believes that the allowance for impairment is adequate to cover possible losses on uncollectible accounts. Management also believes that there are no significant concentrations of credit risk in trade receivables to third parties. 6. BEBAN DIBAYAR DIMUKA 6. PREPAID EXPENSES 31 Desember/ December 31, 31 Desember/ 2018 December 31, 2017 Jangka pendek Current International Private International Private Leased Circuit ( Catatan 35k) 59.979 - Transponder 18.740 - Biaya jaminan 9.212 8.524 Sewa kantor 7.992 5.382 Asuransi 2.309 6.122 Office rental Insurance Leased Circuit (Note 35k) Transponder Guarantee fee Internet bandwidth 1.800 - Internet bandwidth Lain-lain 17.897 814 Others 117.929 20.842 Jangka panjang International Private Leased Circuit (Catatan 35k) 299.895 - Non - Current International Private Leased Circuit (Note 35k) Transponder 259.244 - Internet bandwidth 13.200 - Transponder Internet bandwidth 572.339 - 59
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 7. ASET TETAP 7. FIXED ASSETS Akuisisi entitas anak Saldo (Catatan 1c)/ Reklasifikasi Saldo 31 Des. 2017/ Balance subsidiary Dec. 31, 2017 (Note 1c) Additions Deductions and transfer Dec. 31, 2018 Acquisition of dan transfer/ 31 Des. 2018/ Penambahan/ Pengurangan/ Reclassification Balance Harga perolehan Pemilikan Langsung Tanah 3.793 1.048 4.755
9.596 Land Acquisition cost Direct Ownership Menara 15.945.039 1.865.186 270.717 (80.286) 1.288.436 19.289.092 Gedung 17.364 15.540 8.100 - (4.595 ) 36.409 Mesin 8.250 - - - 1.140 9.390 Peralatan kantor 97.931 3.761 12.446 (1.128) 7.757 120.767 Kendaraan bermotor 11.095 3.958 3.749 (701) - 18.101 Peralatan proyek 260.257 41.678 9.249 (1.393) 353.298 663.089 Perabotan kantor 40.973 2.300 450 - - 43.723 Tower Building Machinery Office equipment Motor vehicles Field equipment Furniture and fixtures Sewa Pembiayaan Peralatan proyek 32.500 - - - - 32.500 Finance Lease Field equipment 16.417.202 1.933.471 309.466 (83.508) 1.646.036 20.222.667 Aset dalam penyelesaian 448.187 75.325 1.816.447 (4.877) (1.646.036 ) 689.046 Construction in progress 16.865.389 2.008.796 2.125.913 (88.385)
20.911.713 Akumulasi penyusutan Pemilikan Langsung Accumulated depreciation Direct Ownership Menara 4.052.379 115.892 502.259 (29.537) - 4.640.993 Gedung 684 1.267 1.464 - - 3.415 Mesin 2.178 - 1.067 - - 3.245 Peralatan kantor 75.353 Kendaraan bermotor 3.394 Peralatan proyek 86.855 Perabotan kantor 40.557 2.376 1.581 9.984 1.709 13.489 1.849 41.865 593 (1.086) (80) (124) - - - - Tower Building Machinery 90.132 Office equipment 6.744 Motor vehicles 138.580 Field equipment 42.859 Furniture and fixtures Sewa Pembiayaan Finance Lease Peralatan proyek 3.431 - 2.167 - - 5.598 Field equipment 4.264.831 132.809 564.753 (30.827)
4.931.566 Nilai buku neto 12.600.558 15.980.147 Net book value Saldo 31 Des. 2016/ Reklasifikasi Saldo dan transfer/ 31 Des. 2017/ Balance Penambahan/ Dec. 31, 2016 Additions Deductions and transfer Dec. 31, 2017 Pengurangan/ Reclassification Balance Harga perolehan Pemilikan Langsung Acquisition cost Direct Ownership Tanah 3.793 - - 3.793 Land Menara 15.482.996 48.670 (73.993) 487.366 15.945.039 Gedung 1.954 15.410 - - 17.364 Mesin 7.720 - - 530 8.250 Peralatan kantor 83.440 7.324 (173) 7.340 97.931 Kendaraan bermotor 6.963 6.928 (2.796) - 11.095 Peralatan proyek 155.353 41.918 - 62.986 260.257 Perabotan kantor 40.757 141 - 75 40.973 Tower Building Machinery Office equipment Motor vehicles Field equipment Furniture and fixtures Sewa Pembiayaan Finance Lease Peralatan proyek 32.500 - - - 32.500 Field equipment 15.815.476 120.391 (76.962) 558.297 16.417.202 Aset dalam penyelesaian 308.393 698.091 - (558.297) 448.187 818.482 16.123.869 (76.962) - 16.865.389 Construction in progress Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Pemilikan Langsung Direct Ownership Menara 3.674.762 407.453 Gedung 410 274 Mesin 1.181 997 (29.836) - 4.052.379 - - 684 - - 2.178 Tower Building Machinery Peralatan kantor 63.270 Kendaraan bermotor 4.301 Peralatan proyek 69.145 Perabotan kantor 40.235 Sewa Pembiayaan Peralatan proyek 1.174 12.214 (131) - 75.353 877 (1.784) - 17.710 - - 86.855 322 - - 40.557 2.257 - - 3.431 Office equipment 3.394 Motor vehicles Field equipment Furniture and fixtures Finance Lease Field equipment 3.854.478 442.104 (31.751) - 4.264.831 Nilai buku neto 12.269.391 12.600.558 Net book value 60
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 7. ASET TETAP (lanjutan) 7. FIXED ASSETS (continued) Pada tanggal 31 Desember 2018, seluruh aset tetap (kecuali tanah dan aset dalam penyelesaian) telah diasuransikan kepada PT Chubb General Insurance, PT Asuransi Bintang dan PT QBE General Insurance Indonesia terhadap risiko kebakaran, pencurian dan risiko lainnya dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp10.810.546 (31 Desember 2017: Rp9.301.193). Manajemen berkeyakinan bahwa jumlah pertanggungan asuransi memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut. As of December 31, 2018, all of fixed assets (except for land and construction in progress) are insured with PT Chubb General Insurance, PT Asuransi Bintang and PT QBE General Insurance Indonesia and against fire, theft and other possible risks for Rp10,810,546 (December 31, 2017: Rp9,301,193). Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks. Penyusutan yang dibebankan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 sebesar Rp564.753 (31 Desember 2017: Rp442.104) (Catatan 28). Depreciation expense charged for the year ended December 31, 2018 amounted to Rp564,753 (December 31, 2017: Rp442,104) (Note 28). Rincian aset dalam penyelesaian beserta persentase penyelesaian terhadap nilai kontrak yang berlokasi di Jawa, Sumatera dan pulau lainnya di Indonesia adalah sebagai berikut: The details of construction in progress with the percentages of completion of the contract value which are located in Java, Sumatra and other islands in Indonesia are as follows: Persentase Estimasi penyelesaian/ Akumulasi biaya/ penyelesaian/ Percentage of Accumulated completion costs completion Estimated 31 Desember 2018 December 31, 2018 Menara-menara 75% 36.925 Januari/ Towers January 2019 Menara-menara 50% 226.398 Februari / Towers February 2019 Menara-menara 25% 271.173 Maret/ Towers March 2019 Peralatan proyek 10%-75% 133.268 Januari-Maret/ Field Equipment Jan-Mar 2019 Peralatan kantor 50% 20.435 Februari / Office Equipment February 2019 Perangkat lunak 25% 847 Maret / Software March 2019 689.046 Persentase Estimasi penyelesaian/ Akumulasi biaya/ penyelesaian/ Percentage of Accumulated completion costs completion Estimated 31 Desember 2017 Menara-menara 75% 58.379 Januari/ December 31, 2017 Towers January 2018 Menara-menara 50% 119.892 Februari/ Towers February 2018 Menara-menara 25% 77.609 Maret/ Towers March 2018 Peralatan proyek 10-75% 174.676 Januari-Maret/ Field equipment Jan-Maret 2018 Peralatan kantor 50% 7.680 Februari/ Office equipment February 2018 Perangkat lunak 25% 9.951 Maret/ Software March 2018 448.187 61
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 7. ASET TETAP (lanjutan) 7. FIXED ASSETS (continued) Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada indikasi penurunan nilai aset tetap. As of December 31, 2018 and 2017, management believes that there was no indication of impairment in the value of fixed assets. 8. GOODWILL 8. GOODWILL Akuisisi entitas anak (Catatan 1c)/ 31 Desember/ Acquisition of December 31, Subsidiary Penambahan/ 31 Desember/ Pengurangan/ December 31, 2017 (Note 1c) Additions Deductions 2018 Harga perolehan Goodwill 152.812 188.355 19.112 - 360.279 Acquisition cost Goodwill 2016 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, Penambahan/ Additions Deductions Pengurangan/ December 31, 2017 Harga perolehan Goodwill 152.812 - - 152.812 Acquisition cost Goodwill Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, goodwill yang dihasilkan dari transaksi akuisisi iForte sebesar Rp152.812 dan dari transaksi akuisisi KIN sebesar Rp19.112 berasal dari selisih antara harga beli dengan nilai wajar aset neto yang dapat diidentifikasi. As of December 31, 2018 and 2017, goodwill resulted from acquisition of iForte of Rp152,812 and from acquisition of KIN of Rp19,112 were derived from the difference between the purchase price consideration and the fair value of identifiable net assets. Pada tanggal 31 Desember 2018, Perseroan dan entitas anaknya melakukan pengujian penurunan nilai setiap tahun untuk unit penghasil kas tersebut berdasarkan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dengan menggunakan proyeksi arus kas yang didiskontokan. Pengujian penurunan nilai menggunakan proyeksi arus kas yang telah disetujui manajemen menggunakan tingkat diskonto tahunan sebesar 11,9%. As of December 31, 2018, the Company and its subsidiaries performed their annual impairment tests on this cash generating unit based on fair value less cost to sell using discounted cash flow projections. The impairment tests use cash flows projections which have been approved by management using annual discount rate of 11.9%. Pada tanggal 31 Desember 2018 manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada penurunan nilai goodwill. As at December 31, 2018, management believes that there was no impairment in the value of goodwill. 9. ASET TAKBERWUJUD 9. INTANGIBLE ASSETS Akuisisi entitas anak (Catatan 1c)/ 31 Desember/ 2017 December 31, Acquisition of subsidiary Penambahan/ (Note 1c) Additions 31 Desember/ Penurunan/ December 31, Deduction 2018 Harga perolehan Hubungan pelanggan 771.043 339.056 - - 1.110.099 Acquisition cost Customer relationships Amortisasi Akumulasi amortisasi Accumulated amortization of hubungan pelanggan (181.412) - (96.305) - (277.717) Amortization customer relationships 589.631 339.056 (96.305) - 832.382 62
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 9. ASET TAKBERWUJUD (lanjutan) 9. INTANGIBLE ASSETS (continued) 31 Desember/ December 31, Penambahan/ 31 Desember/ Penurunan/ December 31, 2016 Additions Deductions 2017 Harga perolehan Hubungan pelanggan 771.043 - - 771.043 Acquisition cost Customer relationships Amortisasi Akumulasi amortisasi hubungan pelanggan (104.886) (76.526) - (181.412) Amortization Accumulated amortization of customer relationships 666.157 (76.526) - 589.631 Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, As of December 31, 2018 and 2017, customer hubungan pelanggan berasal dari transaksi akuisisi iForte sebesar Rp666.231, dan akuisisi KIN pada tanggal 30 Mei 2018 sebesar Rp339.056, serta beberapa menara pada tanggal 30 Juni 2016 sebesar Rp104.813. relationships resulted from acquisition of iForte of Rp666,231, and acquisition of KIN on May 30, 2018 of Rp339,056, and certain towers on June 30, 2016 of Rp104,813. Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018, alokasi jumlah amortisasi ke dalam laba rugi adalah Rp96.305 (31 Desember 2017 : Rp76.526) (Catatan 28). For the year ended December 31, 2018, the allocation of amortization to profit or loss amounted Rp76,526) to Rp96,305 (December 31, 2017: (Note 28). Pada tanggal 31 Desember 2018, manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada indikasi penurunan nilai aset takberwujud. As at December 31, 2018, management believes that there was no indications of impairment in the value of intangible assets. 10. SEWA LOKASI JANGKA PANJANG 10. LONG-TERM SITE RENTALS Akun ini merupakan beban sewa dibayar dimuka atas tanah atau bangunan untuk menara yang berlokasi di Jawa, Sumatera dan pulau lainnya di Indonesia. Masa sewa lokasi adalah 3 tahun sampai 10 tahun. This account represents land or building rental prepayments for towers which are located in Java, Sumatra and other islands in Indonesia. The rental periods are from 3 years to 10 years. Sewa lokasi jangka panjang ini diamortisasi secara garis lurus selama masa sewa. These long-term site rentals are amortized on a straight-line basis over the rental periods. Akuisisi entitas anak (Catatan 1c)/ 31 Desember/ December 31, subsidiaries Acquisition of 31 Desember/ Penambahan/ Amortisasi/ Pengurangan 2017 (Note 1c) Additional Amortization Deductons / December 31, 2018 Sewa tanah di lokasi menara 2.064.331 179.507 763.370 (443.039) (53.934) 2.510.235 Tower site rentals Akuisisi 31 Desember/ entitas anak/ 31 Desember/ December 31, Acquisition of Penambahan/ Amortisasi/ Pengurangan 2016 subsidiaries Additional Amortization Deductons / December 31, 2017 Sewa tanah di lokasi menara 1.858.790 - 574.778 (369.237) - 2.064.331 Tower site rentals 63
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 11. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 11. OTHER NON-CURRENT ASSETS 31 Desember/ December 31, 31 Desember/ 2018 December 31, 2017 Piutang usaha tidak lancar 339.195 339.195 Cadangan penurunan nilai piutang usaha tidak lancar (339.195) (339.195) Investasi pada structured deposit 217.215 - Uang muka pembelian aset tetap 147.330 98.759 Uang jaminan 17.609 11.081 Lain-lain 5.617 8.752 Non-current trade receivables Allowance for impairment loss of non-current trade receivables Investment in structured deposit Advances for purchase of fixed assets Deposits Others 387.771 118.592 Pada tanggal 10 November 2014, Pengadilan Niaga pada Pengadilan Negeri Jakarta Pusat telah memutuskan PT Bakrie Telecom Tbk. dalam Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang ("PKPU") Sementara berdasarkan perkara PKPU No. Pada tanggal 9 Desember 2014, Pengadilan Niaga pada Pengadilan Negeri Jakarta Pusat telah memberikan putusan pengadilan untuk mengesahkan Perjanjian Perdamaian tanggal 8 Desember 2014 yang dibuat antara PT Bakrie Telecom Tbk. dengan para kreditur terkait, termasuk Protelindo ("Perjanjian Perdamaian"), dimana utang sewa PT Bakrie Telecom Tbk. kepada Protelindo akan dibayarkan melalui mekanisme Waterfall, tunai bertahap dan/atau diselesaikan dengan menggunakan obligasi konversi wajib (mandatory convertible bonds). Cash On November 10, 2014, the Commercial Court of the District Court of Central Jakarta had granted PT Bakrie Telecom Tbk. a Temporary Suspension of Payment (the "SOP") based on SOP case No. On December 9, 2014, the Commercial Court of the District Court of Central Jakarta has given a court order to legalize the Settlement Agreement dated December 8, 2014, made by PT Bakrie Telecom Tbk. and the respective creditors, including Protelindo (the "Settlement Agreement"), which the lease debt of PT Bakrie Telecom Tbk. to Protelindo will be paid through Cash Waterfall mechanism, cash installments and/or settled by mandatory convertible bonds. Piutang usaha tidak lancar merupakan piutang usaha yang berasal dari PT Bakrie Telecom Tbk. sebesar Rp339.195 dimana telah dibentuk cadangan penuh atas penurunan nilai. Pada tahun 2016, manajemen memutuskan untuk memindahkan piutang ini dari piutang usaha ke aset tidak lancar lainnya sebagai hasil dari penilaian penurunan nilai. (Catatan 5) Non-current trade receivables related to receivable from PT Bakrie Telecom Tbk. amounting to Rp339,195 has been provided with full allowance for impairment. In 2016, management decided to reclassify this receivable from trade to other non- current assets as a result of impairment assessment. (Note 5) Uang muka pembelian aset tetap merupakan pembayaran dimuka yang dilakukan oleh entitas anak kepada kontraktor untuk pembangunan menara dan rumah panel. Advances for purchase of fixed assets represent payments in advance made by the subsidiaries to contractors to construct towers and shelters. Structured deposits merupakan investasi jangka panjang diklasifikasikan dimiliki hingga jatuh tempo yang dapat melindungi dari risiko fluktuasi mata uang asing. Pengembalian investasi akan diberikan saat jatuh tempo 15 Oktober 2024. Structured deposits are long-term investment classified as held-to-maturity that can protect against foreign currency fluctuation risk. The payout bonus will be paid on the due date on October 15, 2024. 64
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 12. UTANG PEMBANGUNAN MENARA DAN USAHA LAINNYA - PIHAK KETIGA 12. TOWER CONSTRUCTION AND OTHER TRADE PAYABLES - THIRD PARTIES 12. TOWER CONSTRUCTION AND OTHER TRADE PAYABLES - THIRD PARTIES 31 Desember/ December 31, 31 Desember/ 2018 December 31, 2017 Rincian per mata uang Pihak ketiga Rupiah 434.460 266.188 Dolar AS 262.608 5.475 Dolar Singapura 47 - Details per currency Third parties Rupiah US Dollar Singapore Dollar 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2018 December 31, 2017 Rincian per pemasok Telesat Network Services, Inc 262.106 - PT Marsa Kanina Bestari 23.579 14.795 PT Bach Multi Global 17.714 21.442 PT Viacom Media 17.100 - PT Solu Sindo Kreasi Pratama 16.422 5.500 PT Sarana Artha Lestari 15.366 6.842 PT Ciptakomunindo Pradipta 14.612 14.593 PT Dwi Pilar Pratama 12.193 7.061 PT Communication Cable Systems Indonesia 11.271 4.342 PT Aneka Cahaya Surya 10.004 11.835 PT Buana Pilar Mandiri 9.437 554 PT Dwijaya Cipta Persada 8.893 3.330 PT Amala 8.281 3.890 PT Bhuztan Menara Jaya 7.105 4.120 PT Handal Karya Abadi 7.036 6.033 PT Smart Telecom 6.465 6.465 PT Kurongkor Utama 6.161 8.794 PT Bukaka Teknik Utama 6.019 832 PT Baruna Tele Nusa 5.730 6.327 PT Tara Telco Indonesia 5.091 - Details per vendor Telesat Network Services, Inc PT Marsa Kanina Bestari PT Bach Multi Global PT Viacom Media PT Solu Sindo Kreasi Pratama PT Sarana Artha Lestari PT Ciptakomunindo Pradipta PT Dwi Pilar Pratama PT Communication Cable Systems Indonesia PT Aneka Cahaya Surya PT Buana Pilar Mandiri PT Dwijaya Cipta Persada PT Amala PT Bhuztan Menara Jaya PT Handal Karya Abadi PT Smart Telecom PT Kurongkor Utama PT Bukaka Teknik Utama PT Baruna Tele Nusa PT Tara Telco Indonesia PT Hutchison 3 Indonesia PT Hutchison 3 Indonesia 4.770 1.322 PT Fajar Mitra Krida Abadi 4.679 1.322 PT Pilar Gapura Nusa 4.137 3.298 PT Metro CME 3.302 - PT Sighokoku Semesta Indonesia 3.239 - PT Delvin Mitra Persada 3.116 409 PT Actual Kencana Adhijaya 3.061 566 CV Soko Rindam 3.011 2.019 PT Duta Hita Jaya 2.557 4.848 PT Paradise Communications 2.057 6.270 PT Halik Selindo Alpha 2.013 3.181 PT Central Investindo 1.630 3.158 PT Telehouse Engineering 1.587 5.440 PT Tata Bersama 365 9.908 PT Citramas Heavy Industries - 3.340 Lain-lain PT Fajar Mitra Krida Abadi PT Pilar Gapura Nusa PT Metro CME PT Sighokoku Semesta Indonesia PT Delvin Mitra Persada PT Actual Kencana Adhijaya CV Soko Rindam PT Duta Hita Jaya PT Paradise Communications PT Halik Selindo Alpha PT Central Investindo PT Telehouse Engineering PT Tata Bersama PT Citramas Heavy Industries Others (masing-masing kurang dari Rp3.000) 187.006 99.827 (below Rp3,000 each) 697.115 271.663 65
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 12. UTANG PEMBANGUNAN MENARA DAN USAHA LAINNYA - PIHAK KETIGA (lanjutan) 12. TOWER CONSTRUCTION AND OTHER TRADE PAYABLES - THIRD PARTIES (continued) Umur utang pembangunan menara dan usaha lainnya adalah sebagai berikut: The aging of tower construction and other trade payables is as follows: 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2018 December 31, 2017 Belum jatuh tempo 356.299 242.785 Lewat jatuh tempo Overdue Current 1 - 30 hari 297.557 17.611 31 - 60 hari 6.437 6.131 61 - 90 hari 640 679 Lebih dari 90 hari 36.182 4.457 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days Over 90 days 697.115 271.663 Utang pembangunan menara dan usaha lainnya - pihak ketiga tidak dijamin, tidak berbunga dan biasanya dilunasi dalam jangka waktu selama 30 - 60 hari. Tower construction and other trade payables - third parties are unsecured, interest free and normally settled on terms between 30 - 60 days. 13. AKRUAL 13. ACCRUALS 31 Desember/ December 31, 31 Desember/ 2018 December 31, 2017 Biaya pembangunan menara 128.436 29.015 Bunga pinjaman dan biaya bank 59.580 27.717 Biaya akuisisi 44.648 - Pemeliharaan 44.074 26.393 Jasa profesional 16.905 14.745 Bunga obligasi 14.496 14.044 Sewa lahan 11.347 2.288 Tower construction costs Interest on loans and bank fees Acquisition costs Maintenance Professional fees Interest on bonds Ground rental Penalti 7.692 14.114 Pemasaran 5.499 4.923 Lain-lain (masing-masing kurang dari Rp3.000) 53.224 129.388 Penalties Marketing Others (below Rp3,000 each) 385.901 262.627 14. UTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN 14. CONSUMER FINANCING PAYABLES 31 Desember/ December 31, 31 Desember/ 2018 December 31, 2017 Pihak berelasi PT Bank Central Asia Tbk. 1.287 - Related party PT Bank Central Asia Tbk. Bagian jangka pendek (486) - Current portion Bagian jangka panjang 801 - Non-current portion Pada tanggal 16 Mei 2017, PT Komet Infra Nusantara (KIN) mengadakan perjanjian pembiayaan konsumen dengan PT Bank Central Asia Tbk. - KKB untuk pembelian kendaraan. Utang pembiayaan konsumen ini dikenakan bunga flat 4,48% dan jatuh tempo dalam 4 tahun. On May 16 2017, PT Komet Infra Nusantara (KIN) conducted an agreement of financial lease with PT Bank Central Asia Tbk. - KKB for financing the purchase of vehicle. This consumer finance debt bears interest at a flat 4.48% and will be due in 4 years. 66
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 15. UTANG BANK 15. BANK LOANS Jatuh tempo Jatuh tempo dalam 1 tahun/ lebih dari 1 tahun/ Current Non-current Total/ 31 Desember 2018 portion portion Total December 31, 2018 Fasilitas pinjaman Pihak ketiga PT Bank DBS Indonesia, cabang Jakarta (Rp2.345.000) 1.045.000 1.300.000 2.345.000 PT Bank Mandiri, cabang Jakarta (Rp2.247.853) - 2.247.853 2.247.853 PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia, cabang Jakarta (Rp1.250.000) - 1.250.000 1.250.000 JP Bank BNP Paribas cabang Jakarta (Rp750.000) - 750.000 750.000 The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., cabang Jakarta (Rp500.000) - 500.000 500.000 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk., cabang Jakarta Jakarta branch (Rp410.870) 41.087 369.783 410.870 PT Bank HSBC cabang Jakarta (Rp350.000) 350.000 - 350.000 JPMorgan Chase Bank, N.A. cabang Jakarta (Rp301.331) 301.331 - 301.331 Loans facilities Third parties PT Bank DBS Indonesia, Jakarta branch (Rp2,345,000) PT Bank Mandiri, Jakarta branch (Rp2,247,853) PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia, Jakarta branch (Rp1,250,000) PT Bank BNP Paribas Jakarta branch (Rp750,000) The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta branch Rp500,000) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk., (Rp410,870) PT Bank HSBC Jakarta branch (Rp350,000) JPMorgan Chase Bank, N.A. Jakarta branch (Rp301,331) Pihak berelasi PT Bank Central Asia Tbk., Related party PT Bank Central Asia Tbk., cabang Jakarta (Rp750.000) - 750.000 750.000 Jakarta branch (Rp750,000) 1.737.418 7.167.636 8.905.054 Dikurangi Biaya pinjaman yang belum diamortisasi (4.623) (97.982) (102.605 ) costs of loans Less Unamortized 1.732.795 7.069.654 8.802.449 67
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 15. UTANG BANK (lanjutan) 15. BANK LOANS (continued) Jatuh tempo Jatuh tempo dalam 1 tahun/ lebih dari 1 tahun/ Current Non-current Total/ 31 Desember 2017 portion portion Total December 31, 2017 Fasilitas pinjaman Pihak ketiga The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., cabang Jakarta (AS$38.000.000 dan Rp500.000) - 1.014.824 1.014.824 PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia, cabang Jakarta (Rp1.000.000) - 1.000.000 1.000.000 PT Bank Mandiri, cabang Jakarta (Rp1.000.000) - 1.000.000 1.000.000 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk., cabang Jakarta Jakarta branch (Rp965.000) 65.000 900.000 965.000 PT Bank DBS Indonesia, cabang Jakarta (Rp570.000) 570.000 - 570.000 Sumitomo Mitsui Banking Corporation, cabang Singapura (AS$36.000.000) 487.728 487.728 Oversea-Chinese Banking Corporation Limited, cabang Singapura (AS$36.000.000) - 487.728 487.728 DBS Bank Ltd., cabang Singapura (AS$18.000.000) - 243.864 243.864 Loans facilities Third parties The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta branch (US$38,000,000 and Rp500,000) PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia, Jakarta branch (Rp1,000,000) PT Bank Mandiri, Jakarta branch (Rp1,000,000) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk., (Rp965,000) PT Bank DBS Indonesia, Jakarta branch (Rp570,000) Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore branch (US$36,000,000) Oversea-Chinese Banking Corporation Limited, Singapore branch (US$36,000,000) DBS Bank Ltd., ( Singapore branch US$18,000,000) Pihak berelasi PT Bank Central Asia Tbk., Related party PT Bank Central Asia Tbk., cabang Jakarta (Rp750.000) - 750.000 750.000 Jakarta branch (Rp750,000) 635.000 5.884.144 6.519.144 Dikurangi Biaya pinjaman yang belum diamortisasi (1.179 ) (108.852) (110.031 ) costs of loans Less Unamortized 633.821 5.775.292 6.409.113 Biaya pinjaman merupakan biaya ditangguhkan yang berasal dari biaya komitmen, biaya perolehan pinjaman dan biaya provisi sehubungan dengan perolehan pinjaman dan diamortisasi selama masa pinjaman. Costs of loans represent deferred charges arising from commitment fees, upfront fees and provision fees in relation to obtaining loans and is amortized over the respective life of the loan. Amortisasi atas biaya pinjaman dan commitment fees yang diakui pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp62.379 (31 December 2017: Rp59.276) (Catatan 32). Amortization of costs of loans and commitment fees recognized for the year ended December 31, 2018 amounted to Rp62,379 (December 31, 2017: Rp59,276) (Note 32). 68
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 15. UTANG BANK (lanjutan) 15. BANK LOANS (continued) Fasilitas-Fasilitas Pinjaman 2018 The 2018 Loan Facilities Pada tanggal 4 Desember 2018, Iforte telah menandatangani Perjanjian Pinjaman Rp1.300.000 dengan PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia ("BSMI"). Sehubungan dengan Perjanjian Pinjaman tersebut, Iforte menerima suatu fasilitas pinjaman berjangka dengan komitmen sejumlah Rp500.000 dan fasilitas perdagangan dengan komitmen sejumlah Rp100.000 ("Fasilitas Pinjaman BSMI"). Tujuan Perjanjian Pinjaman BSMI adalah sebagai berikut: - Fasilitas pinjaman: kebutuhan umum peminjam termasuk tetapi tidak terbatas kepada modal kerja dan belanja modal; dan/atau - Fasilitas perdagangan: menunjang kegiatan operasional peminjam dengan penggunaan bank garansi. On December 4, 2018, Iforte entered into a Rp1,300,000 Special Transaction Facility with PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia ("BSMI"). In connection with the Loan Agreement, Iforte obtained a credit facility in the amount of Rp500,000 and trade facility in the amount of Rp100,000 ("BSMI Loan Facility"). The purposes of the BSMI Loan Agreement are as follows:
Loan facility: general corporate purpose of the borrower, including but not limited to working capital and capital expenditure; and/or Trade facility: to support operational activities of the Borrower by issuance of bank guarantee. Periode bunga untuk Fasilitas Pinjaman BSMI ini adalah maksimum selama 3 (tiga) bulan untuk suatu fasilitas pinjaman. Fasilitas Pinjaman BSMI ini jatuh tempo pada tanggal 4 Desember 2021 untuk fasilitas pinjaman dan pada tanggal 4 Desember 2019 untuk fasilitas perdagangan. Interest period for the BSMI Loan Facility is maximum of 3 (three) months for loan facility. The BSMI Loan Facility is due for repayment on December 4, 2021 for loan facility and on December 4, 2019 for trade facility. Fasilitas Pinjaman BSMI dikenakan tingkat suku bunga yang sama dengan JIBOR ditambah marjin yang berlaku yaitu 1,80% per tahun. The BSMI Loan Facility is subject to an interest rate equal to JIBOR plus an applicable margin of 1.80% per annum. Sehubungan dengan pemberian Fasilitas Pinjaman BSMI, telah ditandatangani juga Perjanjian Penanggungan Perusahaan dan Penggantian Kerugian Perusahaan tertanggal 4 Desember 2018 oleh dan antara Protelindo sebagai pemberi jaminan perusahaan dan BSMI sebagai pemberi pinjaman. In connection with the provision of the BSMI Loan Facility, Corporate Guarantee and Indemnity Agreement dated December 4, 2018 has also been signed by and between Protelindo as guarantor and BSMI as a lender. Pada tanggal 20 April 2018, Protelindo telah menandatangani Surat Penawaran dan Ketentuan Umum Perjanjian atas fasilitas cerukan sejumlah Rp200.000 dengan JPMorgan Chase Bank, N.A., Cabang Jakarta sebagaimana diubah dengan Perjanjian Perubahan tertanggal 8 Oktober 2018 ("Perjanjian Fasilitas Cerukan"). Sehubungan dengan Perjanjian Fasilitas Cerukan tersebut, Protelindo menerima suatu pinjaman cerukan sejumlah Rp300.000. Tujuan fasilitas ini adalah untuk keperluan modal kerja dan/atau kebutuhan umum perusahaan. Fasilitas ini dikenakan bunga yaitu 125 basis poin atas jangka waktu fasilitas adalah 12 bulan sejak tanggal penandatanganan Perjanjian Fasilitas Cerukan. overnight JIBOR dan On April 20, 2018, Protelindo entered into an Offer Letter and General Terms Agreement for overdraft facility in the amount of Rp200,000 with JPMorgan Chase Bank, N.A., Jakarta Branch as amended by amendment agreement dated October 8, 2018 ("Overdraft Facility Agreement"). In connection with the Overdraft Facility Agreement, Protelindo obtained a committed overdraft in the amount of Rp300,000. The puproses of this facility are working capital requirement and/or corporate purposes. The loan is subject to 125 basis points over the overnight JIBOR and its final maturity date is 12 months after the signing date of the Overdraft Facility Agreement. 69
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 15. UTANG BANK (lanjutan) 15. BANK LOANS (continued) Fasilitas-Fasilitas Pinjaman 2018 (lanjutan) The 2018 Loan Facilities (continued) Pada tanggal 17 Mei 2018, Protelindo telah menandatangani Perjanjian Pinjaman Berulang Rp1.300.000 dengan PT Bank DBS Indonesia ("DBSI"). Sehubungan dengan Perjanjian Pinjaman DBSI 2018 tersebut, Protelindo menerima suatu fasilitas pinjaman berjangka dengan komitmen sejumlah Rp1.300.000 ("Fasilitas Pinjaman DBSI 2018"). Tujuan Perjanjian Pinjaman DBSI 2018 adalah untuk modal kerja, membiayai belanja modal, dan pendanaan Protelindo. financing atau reimbursing oleh On May 17, 2018, Protelindo entered into a Rp1,300,000 Revolving Loan Facility with PT Bank DBS Indonesia ("DBSI"). In connection with the DBSI Loan Agreement 2018, Protelindo obtained a revolving credit facility in the amount of Rp1,300,000 ("2018 DBSI Loan Facility"). The purposes of the 2018 DBSI Loan Facility are for the working capital, capital expenditure of Protelindo and refinancing or reimbursing the funds incurred by Protelindo. Periode bunga untuk Fasilitas Pinjaman DBSI ini adalah satu, tiga atau enam bulan untuk suatu pinjaman. Fasilitas Pinjaman DBSI ini jatuh tempo pada tanggal 17 Mei 2023. Interest period for the 2018 DBSI Loan Facility is one, three, or six months for this loan. The 2018 DBS Loan Facility is due for repayment on May 17, 2023. Fasilitas Pinjaman DBSI dikenakan tingkat suku bunga yang sama dengan JIBOR ditambah marjin yang berlaku yaitu 1,80% per tahun. The 2018 DBSI Loan Facility is subject to an interest rate equal to JIBOR plus an applicable margin of 1.80% per annum. Pada tanggal 5 Juni 2018, Protelindo telah melakukan penarikan atas Fasilitas Pinjaman DBSI 2018 sebesar Rp930.340, dan pada tanggal 9 Juni 2018 sebesar Rp369.660. On June 5, 2018, Protelindo has drawdown the 2018 DBSI Loan Facility in the amount of Rp930,340, and on June 9, 2018, in the amount of Rp369,660. Tingkat bunga efektif untuk Fasilitas Pinjaman DBSI sebesar 8,20% sampai 9,13% per tahun untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018. Protelindo diwajibkan memenuhi ketentuan- ketentuan finansial tertentu, yaitu coverage ratio dan net debt to running EBITDA (Catatan 39). debt service The effective interest rate of DBSI Loan Facility was 8.20% to 9.13% per annum for the year ended December 31, 2018. Protelindo is required to comply with certain financial covenants, i.e. debt service coverage ratio and net debt to running EBITDA (Note 39). Pada tanggal 31 Desember 2018, Protelindo telah memenuhi semua rasio keuangan yang dipersyaratkan tersebut. As of December 31, 2018, Protelindo was in compliance with all of the aforementioned financial ratio covenants. Pada tanggal 30 Mei 2018, KIN telah menandatangani Perjanjian Pinjaman Berulang Rp1.300.000 dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. ("Mandiri"). Sehubungan dengan Perjanjian Pinjaman Mandiri tersebut, KIN menerima suatu fasilitas pinjaman berjangka dengan komitmen sejumlah Rp1.300.000 yang dibagi menjadi dua fasilitas yaitu Fasilitas A sebesar Rp1.200.000 dan Fasilitas B sebesar Rp100.000 ("Fasilitas Pinjaman Mandiri"). Tujuan Perjanjian Pinjaman Mandiri adalah sebagai berikut: - Fasilitas A: pelunasan kepada krediturnya dan pelunasan fasilitas kredit dari Peminjam berdasarkan Perjanjian Fasilitas HSBC beserta kewajiban-kewajiban lainnya yang terkait dengan pelunasan tersebut; dan - Fasilitas B: membiayai kebutuhan umum On May 30, 2018, KIN entered into a Rp1,300,000 Special Transaction Facility with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. ("Mandiri"). In connection with the Mandiri Loan Agreement, KIN obtained a credit facility in the amount of Rp1,300,000 which divided into Facility A in the amount of Rp1,200,000 and Facility B in the amount of Rp100,000 ("Mandiri Loan Facility"). The purposes of the Mandiri Loan Agreement are as follows:
Facility A: repayment for KIN's creditors and repayment of the KIN's credit facility pursuant to HSBC Facility Agreement and other obligations in relation to such prepayment; and
Facility B: general corporate purposes. perusahaan. 70
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 15. UTANG BANK (lanjutan) 15. BANK LOANS (continued) Fasilitas-Fasilitas Pinjaman 2018 (lanjutan) The 2018 Loan Facilities (continued) Periode bunga untuk Fasilitas Pinjaman Mandiri ini adalah satu bulan untuk suatu pinjaman. Fasilitas Pinjaman Mandiri ini jatuh tempo pada tanggal 30 Mei 2023. Interest period for the Mandiri Loan Facility is one months for a loan. The Mandiri Loan Facility is due for repayment on May 30, 2023. Fasilitas Pinjaman Mandiri dikenakan tingkat suku bunga yang sama dengan JIBOR ditambah marjin yang berlaku yaitu 1,80% per tahun. The Mandiri Loan Facility is subject to an interest rate equal to JIBOR plus an applicable margin of 1.80% per annum. Sehubungan dengan pemberian Fasilitas Pinjaman Mandiri, telah ditandatangani juga Perjanjian Penanggungan Perusahaan tertanggal 30 Mei 2018 oleh dan antara Protelindo sebagai pemberi jaminan perusahaan dan Mandiri sebagai pemberi pinjaman. In connection with the provision of the Mandiri Loan Facility, Corporate Guarantee Agreement dated May 30, 2018 has also been signed by Protelindo as guarantor and Mandiri as a lender. Pada tanggal 5 Juni 2018, KIN telah melakukan penarikan atas Fasilitas A dari Fasilitas Pinjaman Mandiri sebesar Rp200.290 dan AS$66.467.044. Pada tanggal 25 Juni 2018, KIN telah melakukan penarikan atas Fasilitas B dari Fasilitas Pinjaman Mandiri sebesar Rp100.000. On June 5, 2018, KIN has drawdown the Facility A of the Mandiri Loan Facility in the amount of Rp200,290 and US$66,467,044. On June 25, 2018, KIN has drawdown the Facility B of the Mandiri Loan Facility in the amount of Rp100,000. Pada tanggal 13 Juli 2018, telah dilakukan perubahan atas Fasilitas Pinjaman Mandiri berdasarkan Addendum I atas Perjanjian Pinjaman Transaksi Khusus sehubungan dengan jumlah Fasilitas A menjadi Rp1.122.853 dan Fasilitas B menjadi Rp177.147. On July 13, 2018, the Mandiri Loan Facility has been amended pursuant to First Amendment of Special Transaction Loan Facility regarding the total amount of Facilities which the Facility A will be Rp1,122,853 and the Facilty B will be Rp177,147. Tingkat bunga efektif untuk Fasilitas Pinjaman Mandiri berkisar antara 8,06% sampai 9,10% per tahun untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018. Protelindo diwajibkan memenuhi ketentuan-ketentuan finansial tertentu, yaitu debt service coverage ratio dan net debt to running EBITDA (Catatan 39). The effective interest rate of Mandiri Loan Facility ranged from 8.06% to 9.10% per annum for the year ended December 31, 2018. Protelindo is required to comply with certain financial covenants, i.e. debt service coverage ratio and net debt to running EBITDA (Note 39). Pada tanggal 31 Desember 2018, Protelindo telah memenuhi semua rasio keuangan yang dipersyaratkan tersebut. As of December 31, 2018, Protelindo was in compliance with all of the aforementioned financial ratio covenants. Pada tanggal 19 Juli 2018, Protelindo telah melakukan penandatanganan Perjanjian Pinjaman Berulang Rp750.000 dengan PT Bank BNP Paribas Indonesia ("BNP"). Sehubungan dengan Perjanjian Pinjaman BNP tersebut, Protelindo telah menerima suatu fasilitas pinjaman berjangka dengan komitmen sejumlah Rp750.000 ("Fasilitas Pinjaman BNP"). Tujuan Fasilitas Pinjaman BNP adalah untuk kebutuhan umum Protelindo. On July 19, 2018, Protelindo entered into Rp750,000 Revolving Facility Agreement with PT BNP Paribas Indonesia ("BNP"). In connection with the BNP Loan Facility, Protelindo obtained a credit facility in the amount of Rp750,000 ("BNP Loan Facility"). The purpose of the BNP Loan Facility is for general corporate purposes of Protelindo. Periode bunga untuk Fasilitas Pinjaman BNP ini adalah satu, tiga, enam bulan atau yang disepakati oleh para pihak untuk suatu pinjaman. Fasilitas Pinjaman BNP ini jatuh tempo pada tanggal 19 Juli 2023. Interest period for the BNP Loan Facility is one, three, six months or any other time period agreed between Protelindo and BNP for this loan. The BNP Loan Facility is due for repayment on July 19, 2023. 71
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 15. UTANG BANK (lanjutan) 15. BANK LOANS (continued) Fasilitas-Fasilitas Pinjaman 2018 (lanjutan) The 2018 Loan Facilities (continued) Fasilitas Pinjaman BNP dikenakan tingkat suku bunga yang sama dengan JIBOR ditambah marjin yang berlaku yaitu 1,70% per tahun. The BNP Loan Facility is subject to an interest rate equal to JIBOR plus an applicable margin of 1.70% per annum. Sehubungan dengan pemberian Fasilitas Pinjaman BNP, telah ditandatangani juga Guarantor Accession Letter tertanggal 19 Juli 2018 oleh dan antara KIN sebagai pemberi jaminan perusahaan, Protelindo sebagai agent dan BNP sebagai pemberi pinjaman. In connection with the provision of the BNP Loan Facility, Guarantor Accession Letter dated July 19, 2018 has also been signed by and between KIN as guarantor, Protelindo as a agent and BNP as a lender. Pada tanggal 27 Juli 2018, Protelindo telah melakukan penarikan atas Fasilitas Pinjaman BNP sebesar Rp256.000. Dan pada tanggal 03 Agustus 2018, Protelindo melakukan penarikan atas Fasilitas Pinjaman BNP sebesar Rp494.000. On July 27, 2018, Protelindo has drawdown the BNP Loan Facility in the amount of Rp256,000. And on August 2018, Protelindo has drawdown the BNP Loan Facility in the amount of Rp494,000. Pada tanggal 8 Oktober 2018, Protelindo telah menandatangani Perjanjian Pinjaman Berulang Rp350.000 dengan PT Bank HSBC Indonesia ("HSBC"). Sehubungan dengan Perjanjian Pinjaman HSBC tersebut, Protelindo menerima suatu fasilitas pinjaman berjangka dengan komitmen sejumlah Rp350.000 ("Fasilitas Pinjaman HSBC"). Tujuan Perjanjian Pinjaman HSBC adalah untuk modal kerja, membiayai belanja modal, dan pendanaan financing atau reimbursing oleh Protelindo. On October 8, 2018, Protelindo entered into a Rp350,000 Revolving Loan Facility with PT Bank HSBC Indonesia ("HSBC"). In connection with the HSBC Loan Agreement, Protelindo obtained a revolving credit facility in the amount of Rp350,000 ("HSBC Loan Facility"). The purposes of the HSBC Loan Facility are for the working capital, capital expenditure of Protelindo and refinancing or reimbursing the funds incurred by Protelindo. Periode bunga untuk Fasilitas Pinjaman HSBC ini adalah satu, tiga atau enam bulan untuk suatu pinjaman. Fasilitas Pinjaman HSBC ini jatuh tempo pada tanggal 30 September 2019. Interest period for the HSBC Loan Facility is one, three, or six months for this loan. The HSBC Loan Facility is due for repayment on September 30, 2019. Fasilitas Pinjaman HSBC dikenakan tingkat suku bunga yang sama dengan JIBOR ditambah marjin yang berlaku yaitu 1,25% per tahun. The HSBC Loan Facility is subject to an interest rate equal to JIBOR plus an applicable margin of 1.25% per annum. Pada tanggal 31 Desember 2018, Protelindo telah melakukan penarikan atas seluruh fasilitas ini. As of December 31, 2018, Protelindo has fully drawdown this facility. Tingkat bunga efektif untuk Fasilitas Pinjaman HSBC sebesar 8,20% sampai 8,93% per tahun untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018. Protelindo diwajibkan memenuhi ketentuan-ketentuan finansial tertentu, yaitu debt service coverage ratio dan net debt to running EBITDA (Catatan 39). The effective interest rate of HSBC Loan Facility ranged from 8.20% to 8.93% per annum for the year ended December 31, 2018. Protelindo is required to comply with certain financial covenants, i.e. debt service coverage ratio and net debt to running EBITDA (Note 39). Pada tanggal 31 Desember 2018, Protelindo telah memenuhi semua rasio keuangan yang dipersyaratkan tersebut. As of December 31, 2018, Protelindo was in compliance with all of the aforementioned financial ratio covenants. 72
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 15. UTANG BANK (lanjutan) 15. BANK LOANS (continued) Fasilitas-Fasilitas Pinjaman 2017 The 2017 Loan Facilities Pada tanggal 20 Juni 2017, Protelindo telah menandatangani Perjanjian Pinjaman Transaksi Khusus Rp1.000.000 dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk ("Mandiri") sebagaimana terakhir diubah dan dinyatakan kembali melalui Perubahan Perjanjian tanggal 10 September 2018 diubah dengan Addendum Pertama atas Perjanjian Pinjaman Transaksi Khusus tertanggal 4 Oktober 2017 ("Perjanjian Pinjaman Mandiri"). Sehubungan dengan Perjanjian Pinjaman Mandiri tersebut, Protelindo menerima suatu fasilitas pinjaman berjangka dengan komitmen sejumlah Rp1.000.000 ("Fasilitas Pinjaman Mandiri"). Tujuan Perjanjian Pinjaman Mandiri adalah untuk pembiayaan Protelindo secara umum, yang dapat dipergunakan antara lain untuk: (i) melakukan pembayaran terhadap kewajiban yang terhutang berdasarkan satu atau lebih Perjanjian Fasilitas-Fasilitas Bank atau perjanjian fasilitas bank lainnya (apabila ada) melalui skema pembiayaan kembali ( dan/atau pengambilalihan (ii) membiayai belanja modal serta kebutuhan Protelindo lainnya. refinancing) ); dan ( take over On June 20, 2017, Protelindo entered into a Rp1,000,000 Specific Transaction Loan with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk ("Mandiri") as lastly amended and restated by Amendment Agreement dated September 10, 2018 by First Addendum of Specific Transaction Loan dated October 4, 2017 (the "Mandiri Loan Agreement"). In connection with the Mandiri Loan Agreement, Protelindo obtained a committed non-revolving credit facility in the amount of Rp1,000,000 ("Mandiri Loan Facility"). The purposes of the Mandiri Loan Agreement are for general corporate purposes, which can be used for the following matters: (i) to pay existing debts based on one or more Bank Facilities Agreement or other bank facility agreement (if any) through refinancing and/or take over scheme; and (ii) to fund capital expenditure and other needs of Protelindo. Selain itu, Mandiri juga memperoleh Guarantor Accession Letter tertanggal 10 September 2018 yang ditandatangani oleh KIN sebagai pemberi jaminan perusahaan, Protelindo sebagai peminjam dan Mandiri sebagai pemberi pinjaman. Beside these, Mandiri also get Guarantor Accession Letter dated September 10, 2018 signed by KIN as guarantor, Protelindo as a borrower and Mandiri as a lender. Periode bunga untuk Fasilitas Pinjaman Mandiri ini adalah satu atau tiga bulan untuk suatu pinjaman. Fasilitas Pinjaman Mandiri ini jatuh tempo pada tanggal 19 Juni 2022. Interest period for the Mandiri Loan Facility is one or three months for this loan. The Mandiri Loan Facility is due for repayment on June 19, 2022. Fasilitas Pinjaman Mandiri dikenakan tingkat suku bunga yang sama dengan JIBOR ditambah marjin yang berlaku yaitu 1,80% per tahun atau tingkat suku bunga yang disepakati oleh Protelindo dan Mandiri. The Mandiri Loan Facility is subject to an interest rate equal to JIBOR plus an applicable margin of 1.80% per annum or other interest rate agreed by Protelindo and Mandiri. Tingkat bunga efektif untuk Fasilitas Pinjaman Mandiri berkisar antara 6,63% sampai 9,12% per tahun untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 (31 Desember 2017: 6,58% sampai 8,77%). Protelindo diwajibkan memenuhi ketentuan-ketentuan finansial tertentu, yaitu service coverage ratio dan net debt to running EBITDA (Catatan 39). debt The effective interest rate of Mandiri Loan Facility ranged from 6.63% to 9.12% per annum for the year ended December 31, 2018 (December 31, 2017: 6.58% to 8.77%). Protelindo is required to comply with certain financial covenants, i.e. debt service coverage ratio and net debt to running EBITDA (Note 39). Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Protelindo telah memenuhi semua rasio keuangan yang dipersyaratkan tersebut. As of December 31, 2018 and, 2017, Protelindo was in compliance with all of the aforementioned financial ratio covenants. 73
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 15. UTANG BANK (lanjutan) 15. BANK LOANS (continued) Fasilitas-Fasilitas Pinjaman 2017 (lanjutan) The 2017 Loan Facilities (continued) Pada tanggal 28 Februari 2017, Protelindo telah menandatangani Perjanjian Fasilitas Pinjaman Berulang Rp250.000 sebagaimana diubah dan dinyatakan kembali melalui Perubahan Perjanjian tanggal 27 November 2018 dengan The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ LTD., Cabang Jakarta ("BTMU") ("Perjanjian Fasilitas BTMU 2017"). Sehubungan dengan Perjanjian Fasilitas BTMU 2017 tersebut, Protelindo menerima suatu fasilitas pinjaman berulang tanpa komitmen sejumlah Rp250.000 atau setaranya dalam AS$ ("Fasilitas Pinjaman BTMU 2017"). iForte memberikan jaminan perusahaan untuk menjamin pemenuhan kewajiban Protelindo atas fasilitas ini. Tujuan Perjanjian Fasilitas BTMU 2017 adalah untuk membiayai kebutuhan modal kerja Protelindo. On February 28, 2017, Protelindo entered into a Rp250,000 Revolving Loan Facility Agreement as lastly amended and restated by Amendment Agreement dated November 27, 2018 with The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ LTD., Jakarta Branch ("BTMU") (the "2017 BTMU Facility Agreement"). In connection with the 2017 BTMU Facility Agreement, Protelindo obtained an uncommitted revolving loan facility in the amount of Rp250,000 or equivalent on US$ ("2017 BTMU Loan Facility"). iForte provided a corporate guarantee to secure the fulfillment of Protelindo's liabilities for this facility. The purpose of the 2017 BTMU Agreement is to fund working capital of Protelindo. Periode bunga untuk Fasilitas Pinjaman BTMU 2017 ini adalah satu bulan atau setiap jangka waktu lain yang disepakati antara Protelindo dan BTMU untuk suatu pinjaman. Fasilitas Pinjaman BTMU 2017 jatuh tempo pada hari terakhir Periode Bunga atau, dalam hal apapun, selambat-lambatnya pada tanggal jatuh tempo terakhir pada tanggal 28 Februari 2019. Interest period for the 2017 BTMU Loan Facility is one month or any other time period agreed between Protelindo and BTMU for this loan. The 2017 BTMU Loan Facility is due for repayment on the last day of the Interest Period or, in any case, no later than the final maturity date on February 28, 2019. Fasilitas Pinjaman BTMU 2017 dikenakan tingkat suku bunga yang sama dengan (i) JIBOR ditambah marjin Rupiah yaitu sebesar 1,25% per tahun apabila fasilitas dicairkan dalam Rupiah; dan (ii) LIBOR ditambah margin AS$, yaitu sebesar 1,00% per tahun apabila fasilitas dicairkan dalam AS$. The 2017 BTMU Loan Facility is subject to an interest rate equal to (i) JIBOR plus an Rupiah margin of 1.25% per annum if facility is drawn in Rupiah and (ii) LIBOR plus US$ margin of 1.00% per annum if facility is drawn in US$. Sehubungan dengan pemberian Fasilitas Pinjaman BTMU 2017, telah ditandatangani juga Perjanjian Penanggungan Perusahaan dan Penggantian Kerugian Perusahaan tertanggal 28 Februari 2017 oleh iForte sebagai pemberi jaminan perusahaan dan BTMU sebagai pemberi pinjaman. In connection with the provision of the 2017 BTMU Loan Facility, a Corporate Guarantee and Indemnity Agreement dated February 28, 2017 has also been signed by iForte as a company guarantor and BTMU as lender. Selain itu, BTMU memperoleh Guarantor Accession Letter tertanggal 27 November 2018 yang ditandatangani oleh KIN sebagai pemberi jaminan perusahaan, Protelindo sebagai peminjam dan BTMU sebagai pemberi pinjaman. In addition, BTMU gets the Guarantor Accession Letter dated November 27, 2018 signed by KIN as guarantor, Protelindo as a borrower and BTMU as a lender. Pada tanggal 9 Maret 2018, Protelindo telah melakukan penarikan atas Fasilitas Pinjaman BTMU 2017 sebesar Rp250.000 dan telah dibayarkan seluruhnya pada tanggal 31 Agustus 2018. On March 9, 2018, Protelindo has drawdown the 2017 BTMU Loan Facility in the amount of Rp250,000 and has been fully paid on August 31, 2018. Tingkat bunga efektif untuk Fasilitas Pinjaman BTMU 2017 berkisar antara 6,21% sampai dengan 8,39% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018. The effective interest rates of the 2017 BTMU Loan Facility ranged from 6.21% to 8.39% for the year ended December 31, 2018. 74
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 15. UTANG BANK (lanjutan) 15. BANK LOANS (continued) Fasilitas-Fasilitas Pinjaman 2017 (lanjutan) The 2017 Loan Facilities (continued) Pada tanggal 28 Februari 2017, Protelindo telah menandatangani Perjanjian Fasilitas Pinjaman Berulang Rp150.000 dan/atau setara dalam AS$ dengan PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia ("BSMI") sebagaimana terakhir diubah dan dinyatakan kembali melalui Perjanjian Perubahan tanggal 18 September 2018 dengan Perubahan Pertama Perjanjian Fasilitas tanggal 27 Maret 2018 dan Perubahan Kedua Perjanjian Fasilitas tanggal 5 April 2018 dan terakhir sebagaimana diubah dengan Perubahan Ketiga Perjanjian Fasilitas Rp250.000 tanggal 18 Mei 2018 ("Perjanjian Fasilitas BSMI 2017"). Sehubungan dengan Perjanjian Fasilitas BSMI 2017 tersebut, Protelindo menerima suatu fasilitas pinjaman berulang tanpa komitmen sejumlah Rp250.000 ("Fasilitas Pinjaman BSMI 2017"). iForte memberikan jaminan perusahaan untuk menjamin pemenuhan kewajiban Protelindo atas fasilitas ini. Tujuan Perjanjian Fasilitas BSMI 2017 adalah untuk membiayai modal kerja Protelindo. On February 28, 2017, Protelindo entered into a Rp150,000 and/or equivalent to US$ of Revolving Loan Facility Agreement with PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia ("BSMI") as lastly amended and restated by Amendment Agreement dated September 18, 2018 by First Amendment Facility Agreement dated March 27, 2018 and the Second Amendment Facility Agreement dated April 5, 2018 and as lastly amended by an Rp250,000 Third Amendment Facility Agreement dated May 18, 2018 (the "2017 BSMI Facility Agreement"). In connection with the 2017 BSMI Facility Agreement, Protelindo obtained an uncommitted revolving loan facility in the amount of Rp250,000 ("2017 BSMI Loan Facility"). iForte provided a corporate guarantee to secure the fulfillment of the Protelindo's liabilities for this facility. The purpose of the 2017 BSMI Agreement is to fund working capital of Protelindo. Periode bunga untuk Fasilitas Pinjaman BSMI 2017 ini adalah satu bulan atau setiap jangka waktu lain yang disepakati antara Protelindo dan BSMI untuk suatu pinjaman yang tidak melebihi satu bulan. Fasilitas Pinjaman BSMI 2017 jatuh tempo pada hari terakhir Periode Bunga atau, dalam hal apapun, selambat-lambatnya pada tanggal jatuh tempo terakhir pada tanggal 28 Maret 2019. Interest period for the 2017 BSMI Loan Facility is one month or any other period agreed between Protelindo and BSMI for this loan but not more than a month. The 2017 BSMI Loan Facility is due for repayment on the last day of the Interest Period or, in any case, no later than the final maturity date on March 28, 2019. Fasilitas Pinjaman BSMI 2017 dikenakan tingkat suku bunga yang sama dengan JIBOR ditambah marjin yang berlaku yaitu sebesar 1,60% per tahun apabila fasilitas dicairkan dalam Rupiah; dan (ii) LIBOR ditambah margin AS$, yaitu sebesar 1,25% per tahun apabila fasilitas dicairkan dalam AS$. The 2017 BSMI Loan Facility is subject to an interest rate equal to JIBOR plus an applicable margin of 1.60% per annum if facility is drawn in Rupiah and (ii) LIBOR plus US$ margin of 1.25% per annum if facility is drawn in US$. Sehubungan dengan pemberian Fasilitas Pinjaman BSMI 2017, telah ditandatangani juga Perjanjian Penanggungan Perusahaan dan Penggantian Kerugian Perusahaan tertanggal 28 Februari 2017 oleh iForte sebagai pemberi jaminan perusahaan dan BSMI sebagai pemberi pinjaman. Selain itu, BSMI memperoleh Guarantor Accession Letter tertanggal 18 September 2018 yang ditandatangani oleh KIN sebagai pemberi jaminan perusahaan dan BSMI sebagai pemberi pinjaman. In connection with the provision of the 2017 BSMI Loan Facility, a Corporate Guarantee and Indemnity Agreement dated February 28, 2017 have also been signed by iForte as a company guarantor and BSMI as lender. In addition, BSMI get Guarantor Accession Letter dated September 18, 2018 signed by KIN as guarantor and BSMI as a lender. Pada tanggal 28 Mei 2018, fasilitas Pinjaman BSMI ini telah ditarik sepenuhnya. Per tanggal 31 Desember 2018 tidak ada saldo terutang atau pinjaman. As of May 28, 2018, this 2017 BSMI Loan Facility were fully drawn. As of December 31, 2018 this facility has no balance outstanding. Tingkat bunga efektif untuk Fasilitas Pinjaman BSMI 2017 berkisar antara 7,85% sampai dengan 8,76% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018. The effective interest rates of the 2017 BSMI Loan Facility ranged from 7.85% to 8.76% for the year ended December 31, 2018. 75
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 15. UTANG BANK (lanjutan) 15. BANK LOANS (continued) Fasilitas-Fasilitas Pinjaman 2016 The 2016 Loan Facilities Pada tanggal 21 Desember 2016, Protelindo telah menandatangani Perjanjian Fasilitas Pinjaman Berulang Rp500.000 dengan PT Bank Central Asia, Tbk ("BCA") sebagaimana sebagaimana terakhir diubah dan dinyatakan kembali melalui Perjanjian Perubahan tanggal 19 September 2018 ("Perjanjian Fasilitas BCA"). Sehubungan dengan Perjanjian Fasilitas BCA tersebut, Protelindo menerima suatu fasilitas pinjaman berulang sejumlah Rp750.000 ("Fasilitas Pinjaman A") dan fasilitas money market line minimal sejumlah Rp5.000 ("Fasilitas Pinjaman B"). Tujuan Perjanjian Fasilitas BCA adalah untuk pembiayaan general purposes dan cashflow bridging Protelindo. Protelindo dapat memilih periode bunga satu, tiga atau enam bulan untuk Fasilitas Pinjaman A dan satu atau dua minggu untuk Fasilitas Pinjaman B ("Periode Bunga"). Periode Bunga pertama untuk Fasilitas Pinjaman A adalah satu bulan. Fasilitas A jatuh tempo pada hari terakhir Periode Bunga atau, dalam hal apapun selambat-lambatnya pada tanggal jatuh tempo terakhir pada tanggal 6 September 2020 dan untuk Fasilitas B jatuh tempo pada hari terakhir Periode Bunga atau, dalam hal apapun selambat-lambatnya pada tanggal 21 Desember 2017. uncommited On December 21, 2016, Protelindo entered into a Rp500,000 Revolving Loan Facility Agreement with PT Bank Central Asia, Tbk ("BCA") as lastly amended and restated by Amendment Agreement dated September 19, 2018 (the "BCA Facilities Agreement"). In connection with the BCA Facilities Agreement, Protelindo obtained a time loan revolving facility in the amount of Rp750,000 ("Loan A Facility") and the uncommitted money market line facility in the minimum amount of Rp5,000 ("Loan B Facility"). The purposes of the BCA Facilities Agreement are for the general corporate purposes and cashflow bridging of Protelindo. Protelindo may select an interest period of one, three or six months for the Loan A Facility and one or two weeks for the Loan B Facility ("Interest Period"). The first Interest Period for the Loan A Facility is one month. The Loan A Facility is due for repayment on last day of the Interest Period or, in any case, no later than the final maturity date on September 6, 2020 and for Loan B Facility is due for repayment on last day of the Interest Period or, in any case, no later than December 21, 2017. Fasilitas Pinjaman A dikenakan tingkat suku bunga yang sama dengan JIBOR ditambah marjin yang berlaku yaitu sebesar 1,50% per tahun. Fasilitas Pinjaman B (i) ditentukan berdasarkan Surat Konfirmasi dan (ii) dihitung dari tanggal penggunaan Fasilitas Pinjaman B sampai tanggal pembayaran kembali sebagaimana disebutkan dalam Surat Konfirmasi. Fasilitas Pinjaman A telah dicairkan seluruhnya pada tanggal 22 Desember 2016. The Loan A Facility is subject to an interest rate equal to JIBOR plus an applicable margin of 1.50% per annum. The Loan B Facility is (i) determined based on the Confirmation Letter and (ii) calculated from the date of utilisation of such Loan B Facility until the repayment dated mentioned under the Confirmation Letter. The Loan A Facility were fully drawn on December 22, 2016. Tingkat bunga efektif untuk Fasilitas Pinjaman A berkisar antara 6,31% sampai 8,82% per tahun untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 (31 Desember 2017: 6,28% sampai 8,59% per tahun). Protelindo diwajibkan memenuhi ketentuan-ketentuan finansial tertentu, yaitu debt service coverage ratio dan net debt to running EBITDA (Catatan 39). The effective interest rates of the Loan A Facility ranged from 6.31% to 8.82% per annum for the year ended December 31, 2018 (December 31, 2017: from 6.28% to 8.59% per annum). Protelindo is required to comply with certain financial covenants, i.e. debt service coverage ratio and net debt to running EBITDA (Note 39). 76
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 15. UTANG BANK (lanjutan) 15. BANK LOANS (continued) Fasilitas-Fasilitas Pinjaman 2016 (lanjutan) The 2016 Loan Facilities (continued) Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Protelindo telah memenuhi semua rasio keuangan yang dipersyaratkan tersebut. As of December 31, 2018 and 2017, Protelindo complied with all of the aforementioned financial ratio covenants. Pada tanggal 24 Juni 2016, Protelindo telah menandatangani Perjanjian Fasilitas-Fasilitas Pinjaman Berjangka Rp500.000 dan AS$38.000.000 dengan BTMU sebagaimana terakhir diubah dan dinyatakan kembali melalui Perjanjian Perubahan tanggal 18 September 2018 ("Perjanjian Fasilitas- Fasilitas BTMU"). Sehubungan dengan Perjanjian Fasilitas-Fasilitas BTMU tersebut, Protelindo menerima suatu fasilitas pinjaman sejumlah Rp500.000 ("Fasilitas Pinjaman A") dan AS$38.000.000 ("Fasilitas Pinjaman B") ("Fasilitas- Fasilitas Pinjaman BTMU"). iForte memberikan jaminan perusahaan untuk menjamin pemenuhan kewajiban Protelindo atas fasilitas-fasilitas ini. Tujuan Perjanjian Fasilitas-Fasilitas BTMU adalah untuk kepentingan pembayaran atas pembelian aset menara telekomunikasi dari PT XL Axiata Tbk. Protelindo dapat memilih periode bunga satu atau tiga bulan untuk Fasilitas Pinjaman A dan Fasilitas Pinjaman B ("Periode Bunga"). Periode Bunga pertama untuk Fasilitas Pinjaman A adalah satu bulan, dan untuk Fasilitas Pinjaman B adalah tiga bulan. Fasilitas-Fasilitas Pinjaman BTMU jatuh tempo pada hari terakhir Periode Bunga atau, dalam hal apapun, selambat-lambatnya pada tanggal jatuh tempo terakhir pada tanggal 24 Juni 2021. On June 24, 2016, Protelindo entered into Rp500,000 and US$38,000,000 Term Loan Facilities Agreement with BTMU as lastly amended and restated by Amendment Agreement dated September 18, 2018 (the "BTMU Facilities Agreement"). In connection with the BTMU Facilities Agreement, Protelindo obtained a loan facility in the amount of Rp500,000 (the "Loan A Facility") and US$38,000,000 (the "Loan B Facility") (the "BTMU Loan Facilities"). iForte provided a corporate guarantee to secure the fulfillment of the Protelindo's liabilities for these facilities. The purpose of the BTMU Facilities Agreement is for the payment on the purchase of telecommunication tower assets from PT XL Axiata Tbk. Protelindo may select an interest period of one or three months for the Loan A Facility and the Loan B Facility ("Interest Period"). The first Interest Period for the Loan A Facility is one month, and for the Loan B Facility is three months. The BTMU Loan Facilities is due for repayment on the last day of the Interest Period or, in any case, no later than the final maturity date on June 24, 2021. Fasilitas Pinjaman A dikenakan tingkat suku bunga yang sama dengan JIBOR ditambah marjin yang berlaku yaitu sebesar 2,00% per tahun. Fasilitas Pinjaman B dikenakan tingkat persentase per tahun sebagaimana disetujui oleh BTMU dan Protelindo dalam konfirmasi. Fasilitas-Fasilitas Pinjaman BTMU telah dicairkan seluruhnya pada tanggal 29 Juni 2016. The Loan A Facility is subject to an interest rate equal to JIBOR plus an applicable margin of 2.00% per annum. The Loan B Facility is subject to interest rate in the percentage of rate per annum as agreed by BTMU and Protelindo in the confirmation. The BTMU Loan Facilities were fully drawn on June 29, 2016. 77
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 15. UTANG BANK (lanjutan) 15. BANK LOANS (continued) Fasilitas-Fasilitas Pinjaman 2016 (lanjutan) The 2016 Loan Facilities (continued) Sehubungan dengan pemberian Perjanjian Fasilitas-Fasilitas BTMU, telah ditandatangani juga Perjanjian Penanggungan Perusahaan dan Penggantian Kerugian Perusahaan tertanggal 24 Juni 2016 oleh iForte sebagai pemberi jaminan perusahaan dan BTMU sebagai pemberi pinjaman sebagaimana diubah dengan surat perubahan tanggal 21 Juli 2017. Selain itu, BTMU mendapatkan Guarantor Accession Letter 18 September 2018 yang ditandatangani oleh KIN sebagai pemberi jaminan perusahaan dan BTMU sebagai pemberi pinjaman. tertanggal In connection with the provision of the BTMU Facilities Agreement, a Corporate Guarantee and Indemnity Agreement, dated June 24, 2016 has also been signed by iForte as a company guarantor and BTMU as lender as amended by amendment letter dated July 21, 2017. In addition, BTMU gets Guarantor Accession Letter dated September 18, 2018 signed by KIN as guarantor and BTMU as a lender. Pada tanggal 31 Desember 2018, pinjaman dalam AS$ atas Perjanjian Fasilitas-fasilitas BTMU sebesar AS$38.000.000 dan bunga AS$298.733 telah dibayarkan seluruhnya. As of December 31, 2018, the US$ facility of the BTMU Facilities Agreement in the amount of US$38,000,000 and interest in the amount of US$298,733 has been fully paid. Tingkat bunga efektif untuk pinjaman BTMU Rupiah dan Dolar AS tersebut masing-masing adalah sebesar 6,83% sampai 7,99% dan 3,11% sampai 4,34% per tahun untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 (31 Desember 2017: masing-masing sebesar 6,78% sampai dengan 10,38% dan 3,05% sampai dengan 3,72% per tahun). Protelindo diwajibkan memenuhi ketentuan- ketentuan finansial tertentu, yaitu debt service coverage ratio dan net debt to running EBITDA (Catatan 39). The effective interest rates of the BTMU Rupiah and US Dollar loans ranged from 6.83% to 7.99% and 3.11% to 4.34% per annum, respectively, for the year ended Desember 31, 2018 (December 31, 2017: from 6.78% to 10.38% and 3.05% to 3.72% per annum, respectively). Protelindo is required to comply with certain financial covenants, i.e. debt service coverage ratio and net debt to running EBITDA (Note 39). Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Protelindo telah memenuhi semua rasio keuangan yang dipersyaratkan tersebut. As of December 31, 2018 and 2017, Protelindo complied with all of the aforementioned financial ratio covenants. Pada tanggal 24 Juni 2016, Protelindo telah menandatangani Perjanjian Fasilitas Pinjaman Berjangka Rp1.000.000 dengan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk ("BNI") sebagaimana terakhir diubah dan dinyatakan kembali melalui Perjanjian Perubahan tanggal 10 September 2018 ("Perjanjian Fasilitas BNI"). Sehubungan dengan Perjanjian Fasilitas BNI tersebut, Protelindo menerima suatu fasilitas pinjaman sejumlah Rp1.000.000 ("Fasilitas Pinjaman BNI") dimana iForte memberikan jaminan perusahaan untuk menjamin pemenuhan kewajiban Protelindo atas fasilitas ini. Tujuan Perjanjian Fasilitas BNI adalah untuk kepentingan pembayaran atas pembelian aset menara telekomunikasi dari PT XL Axiata Tbk. Protelindo dapat memilih periode bunga satu, tiga atau enam bulan untuk Fasilitas Pinjaman BNI ("Periode Bunga"). Periode Bunga pertama untuk Fasilitas Pinjaman BNI adalah satu bulan. Fasilitas Pinjaman BNI jatuh tempo pada hari terakhir Periode Bunga atau, dalam hal apapun, selambat-lambatnya pada tanggal jatuh tempo terakhir pada tanggal 24 Juni 2023. On June 24, 2016, Protelindo entered into a Rp1,000,000 Term Loan Facility Agreement with PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk ("BNI") as lastly amended and restated by Amendment Agreement dated September 10, 2018 (the "BNI Facility Agreement"). In connection with the BNI Facility Agreement, Protelindo obtained a loan facility in the amount of Rp1,000,000 (the "BNI Loan Facility"), whereby iForte provided a corporate guarantee to secure the fulfillment of Protelindo's liabilities for this facility. The purposes of the BNI Facility Agreement is for the payment of purchase of telecommunication tower assets from PT XL Axiata Tbk. Protelindo may select an interest period of one, three or six months for the BNI Loan Facility ("Interest Period"). The first Interest Period for the BNI Loan Facility is one month. The BNI Loan Facility is due for repayment on the last day of the Interest Period or, in any case, no later than the final maturity date on June 24, 2023. 78
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 15. UTANG BANK (lanjutan) 15. BANK LOANS (continued) Fasilitas-Fasilitas Pinjaman 2016 (lanjutan) The 2016 Loan Facilities (continued) Fasilitas Pinjaman BNI dikenakan tingkat suku bunga yang sama dengan JIBOR ditambah marjin yang berlaku yaitu sebesar 2,50% per tahun. Fasilitas Pinjaman BNI seluruhnya telah dicairkan pada tanggal 29 Juni 2016. Efektif sejak tanggal 15 Juni 2017, marjin yang berlaku untuk Fasilitas Pinjaman BNI menjadi 1,80% per tahun. The BNI Loan Facility is subject to an interest rate equal to JIBOR plus an applicable margin of 2.50% per annum. The BNI Loan Facility was fully drawn on June 29, 2016. Effective as of June 15, 2017, the applicable margin for BNI Loan Facility became 1.80% per annum. Sehubungan dengan pemberian Perjanjian Fasilitas BNI, telah ditandatangani juga Perjanjian Penanggungan Perusahaan dan Penggantian Kerugian Perusahaan tertanggal 24 Juni 2016 oleh iForte sebagai pemberi jaminan perusahaan dan BNI sebagai agen fasilitas. Selain itu, BNI memperoleh Corporate Guarantee and Indemnity Agreement tertanggal 10 September 2018 yang ditandatangani oleh KIN sebagai pemberi jaminan perusahaan dan BNI sebagai pemberi pinjaman. In connection with the provision of the BNI Facility Agreement a Corporate Guarantee and Indemnity Agreement, dated June 24, 2016 has also been signed by iForte as a company guarantor and BNI as facility agent. In addition, BNI gets Corporate Guarantee and Indemnity Agreement dated September 10, 2018 signed by KIN as guarantor and BNI as a lender. Tingkat bunga efektif untuk pinjaman tersebut sebesar 6,96% per tahun untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 (31 Desember 2017: berkisar antara 6,58% sampai 10,38% per tahun). Protelindo diwajibkan memenuhi ketentuan- ketentuan finansial tertentu, yaitu debt service coverage ratio dan net debt to running EBITDA (Catatan 39). The effective interest rate of the loan was 6.96% per annum for year ended December 31, 2018 (December 31, 2017: ranged from 6.58% to 10.38% per annum). Protelindo is required to comply with certain financial covenants, i.e. debt service coverage ratio and net debt to running EBITDA (Note 39). Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Protelindo telah memenuhi semua rasio keuangan yang dipersyaratkan tersebut. As of December 31, 2018 and 2017, Protelindo complied with all of the aforementioned financial ratio covenants. Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Protelindo telah melunasi cicilan pinjaman masing-masing sebesar Rp554.130 dan Rp25.000. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 jumlah sisa pinjaman dari Fasilitas Pinjaman 2016 ini masing-masing sebesar Rp410.870 dan Rp965.000. For year ended December 31, 2018 and 2017, Protelindo has paid the loan installments amounting to Rp554,130 and Rp25,000, respectively. As of December 31, 2018 and 2017, the outstanding amount of the 2016 Loan Facility amounted to Rp410,870 and Rp965,000, respectively. Pada tanggal 24 Juni 2016, Protelindo telah menandatangani Perjanjian Fasilitas Pinjaman Berjangka Rp1.000.000 dengan BSMI sebagaimana terakhir diubah dan dinyatakan kembali melalui Perjanjian Perubahan tanggal 18 September 2018 ("Perjanjian Fasilitas BSMI"). Sehubungan dengan Perjanjian Fasilitas BSMI tersebut, Protelindo menerima suatu fasilitas pinjaman sejumlah Rp1.000.000 ("Fasilitas Pinjaman BSMI") dimana iForte memberikan jaminan perusahaan untuk menjamin pemenuhan kewajiban Protelindo atas fasilitas ini. Tujuan Perjanjian Fasilitas BSMI adalah untuk kepentingan pembayaran atas pembelian aset menara telekomunikasi dari PT XL Axiata Tbk. On June 24, 2016, Protelindo entered into a Rp1,000,000 Term Loan Facility Agreement with as lastly amended and restated by BSMI Amendment Agreement dated September 18, 2018 (the "BSMI Facility Agreement"). In connection with the BSMI Facility Agreement, Protelindo obtained a loan facility in the amount of Rp1,000,000 (the "BSMI Loan Facility"), whereby iForte provided the corporate guarantee to secure the fulfillment of Protelindo's liabilities for this facility. The purposes of the BSMI Facility Agreement is for the payment of purchase of telecommunication tower assets from PT XL Axiata Tbk. 79
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 15. UTANG BANK (lanjutan) 15. BANK LOANS (continued) Fasilitas-Fasilitas Pinjaman 2016 (lanjutan) The 2016 Loan Facilities (continued) Protelindo dapat memilih periode bunga satu atau tiga bulan untuk Fasilitas Pinjaman BSMI ("Periode Bunga"). Periode Bunga pertama untuk Fasilitas Pinjaman BSMI adalah satu bulan. Fasilitas Pinjaman BSMI jatuh tempo pada hari terakhir Periode Bunga atau, dalam hal apapun, selambat- lambatnya pada tanggal jatuh tempo terakhir pada tanggal 24 Juni 2021. Protelindo may select an interest period of one or three months for the BSMI Loan Facility ("Interest Period"). The first Interest Period for the BSMI Loan Facility is one month. The BSMI Loan Facility is due for repayment on the last day of the Interest Period or, in any case, no later than the final maturity date on June 24, 2021. Fasilitas Pinjaman BSMI dikenakan tingkat suku bunga yang sama dengan JIBOR ditambah marjin yang berlaku yaitu sebesar 1,80% per tahun. Fasilitas Pinjaman BSMI telah dicairkan seluruhnya pada tanggal 29 Juni 2016. The BSMI Loan Facility is subject to an interest rate equal to JIBOR plus an applicable margin of 1.80% per annum. The BSMI Loan Facility was fully drawn on June 29, 2016. Sehubungan dengan pemberian Perjanjian Fasilitas BSMI, telah ditandatangani juga Perjanjian Penanggungan Perusahaan dan Penggantian Kerugian Perusahaan tertanggal 24 Juni 2016 oleh iForte sebagai pemberi jaminan perusahaan dan BSMI sebagai pemberi pinjaman sebagaimana diubah dengan surat 21 Juli 2017. Selain itu, BSMI juga memperoleh Corporate Guarantee and Indemnity Agreement dan Guarantor Accession Letter tertanggal 18 September 2018 yang ditandatangani oleh KIN sebagai pemberi jaminan perusahaan dan BSMI sebagai pemberi pinjaman. Amendment Letter tanggal In connection with the provision of the BSMI Facility Agreement, a Corporate Guarantee and Indemnity Agreement dated June 24, 2016 has also been signed by iForte as a company guarantor and BSMI as lender as amended by amendment letter dated July 21, 2017. In addition, BSMI gets Corporate Guarantee and Indemnity Agreement and Guarantor Accession Letter dated September 18, 2018 signed by KIN as guarantor and BSMI as a lender. Tingkat bunga efektif untuk pinjaman tersebut berkisar antara 6,83% sampai 9,16% per tahun untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 (31 Desember 2017: berkisar antara 6,78% sampai 10,38% per tahun). Protelindo diwajibkan memenuhi ketentuan-ketentuan finansial tertentu, yaitu debt service coverage ratio dan net debt to running EBITDA (Catatan 39). The effective interest rates of the loan ranged from 6.83% to 9.16% per annum for year ended December 31, 2018 (December 31, 2017: ranged from 6.78% to 10.38% per annum). Protelindo is required to comply with certain financial covenants, i.e. debt service coverage ratio and net debt to running EBITDA (Note 39). Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Protelindo telah memenuhi semua rasio keuangan yang dipersyaratkan tersebut. As of December 31, 2018 and 2017, Protelindo complied with all of the aforementioned financial ratio covenants. 80
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 15. UTANG BANK (lanjutan) 15. BANK LOANS (continued) Fasilitas-fasilitas Pinjaman 2015 (lanjutan) The 2015 Loan Facilities (continued) Pada tanggal 11 Agustus 2015, iForte dan Protelindo menandatangani Perjanjian Fasilitas Pinjaman Berulang Rp350.000 dengan PT Bank DBS Indonesia ("BDI") dan terakhir sebagaimana diubah dan dinyatakan kembali dengan Perubahan Perjanjian senilai Rp1.200.000 tanggal 16 Agustus 2018 ("Perjanjian Fasilitas BDI"). Sehubungan dengan Perjanjian Fasilitas BDI tersebut, iForte menerima suatu fasilitas pinjaman sejumlah Rp1.200.000 ("Fasilitas Pinjaman BDI") dan Protelindo memberikan jaminan perusahaan untuk menjamin pemenuhan kewajiban iForte atas fasilitas ini. Tujuan Perjanjian Fasilitas BDI ini adalah untuk (i) melunasi fasilitas pinjaman yang dimiliki iForte berdasarkan perjanjian fasilitas tertanggal 22 Februari 2013 beserta amandemennya yang dibuat oleh dan antara iForte dan BDI, (ii) membayar biaya dan pengeluaran berdasarkan fasilitas ini, dan (iii) keperluan korporasi yang bersifat umum dari iForte. iForte dapat memilih periode bunga satu atau tiga bulan untuk Fasilitas Pinjaman BDI ("Periode Bunga"). Periode Bunga pertama untuk Fasilitas Pinjaman BDI adalah satu bulan. Fasilitas Pinjaman BDI jatuh tempo pada hari terakhir Periode Bunga atau, dalam hal apapun, selambat-lambatnya pada tanggal jatuh tempo terakhir pada tanggal 14 Desember 2018. On August 11, 2015, iForte and Protelindo entered into a Rp350,000 Revolving Loan Facility Agreement with PT Bank DBS Indonesia ("BDI") as lastly amended and restated by by Rp1,200,000 Amendment Agreement dated August 16, 2018 (the "BDI Facility Agreement"). In connection with the BDI Facility Agreement, iForte obtained a loan facility in the amount of Rp1,200,000 (the "BDI Loan Facility"), whereby Protelindo provided the corporate guarantee to secure the fulfillment of iForte's liabilities for this facility. The purposes of the BDI Facility Agreement are for (i) repayment of the loan facility of iForte under the facility agreement dated February 22, 2013 along with its amendment made by and between iForte and BDI, (ii) payment of fees and expenses under the Facility, and (iii) general corporate purposes of iForte. iForte may select an interest period of one or three months for the BDI Loan Facility ("Interest Period"). The first Interest Period for the BDI Loan Facility is one month. The BDI Loan Facility is due for repayment on the last day of the Interest Period or, in any case, no later than the final maturity date on December 14, 2018. Fasilitas Pinjaman BDI dikenakan tingkat suku bunga yang sama dengan JIBOR ditambah marjin yang berlaku yaitu sebesar 1,80% per tahun. Fasilitas Pinjaman BDI telah dicairkan sebagian pada tahun 2015 sebesar Rp181.000 dan di tahun 2016 sebesar Rp117.000, di tahun 2017 sebesar Rp272.000 dan di tahun 2018 sebesar Rp200.000. The BDI Loan Facility is subject to an interest rate equal to JIBOR plus an applicable margin of 1.80% per annum. The BDI Loan Facility was partially drawn in 2015 in the amount of Rp181,000 and in 2016 in the amount of Rp117,000, in 2017 in the amount of Rp272,000 and in 2018 in the amount of Rp200,000. Sehubungan dengan pemberian Perjanjian Fasilitas BDI, telah ditandatangani juga Perjanjian Penanggungan Perusahaan dan Penggantian Kerugian Perusahaan tertanggal 11 Agustus 2015 oleh Protelindo sebagai pemberi jaminan perusahaan dan BDI sebagai agen fasilitas sebagaimana diubah terakhir dengan Perjanjian Penanggungan Perusahaan dan Penggantian Kerugian Perusahaan yang Diamandemen dan Dinyatakan Kembali tanggal 16 Agustus 2018. In connection with the provision of the BDI Facility Agreement, a Corporate Guarantee and Indemnity Agreement dated August 11, 2015 has also been signed by Protelindo as a company guarantor and BDI as a facility agent and as lastly amended by Amended and Restated Corporate Guarantee and Indemnity Agreement dated August 16, 2018. 81
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 15. UTANG BANK (lanjutan) 15. BANK LOANS (continued) Fasilitas-fasilitas Pinjaman 2015 (lanjutan) The 2015 Loan Facilities (continued) Tingkat bunga efektif untuk pinjaman tersebut berkisar antara 6,72% sampai 9,36% per tahun untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 (31 Desember 2017: antara 6,58% sampai 9,13% per tahun). Protelindo diwajibkan memenuhi ketentuan-ketentuan finansial tertentu, yaitu debt service coverage ratio dan net debt to running EBITDA . Selain itu, iForte juga diwajibkan untuk memenuhi ketentuan EBITDA to interest expenses. running The effective interest rates of the loan ranged from 6.72% to 9.36% per annum for year ended December 31, 2018 (December 31, 2017: ranged from 6.58% to 9.13% per annum). Protelindo is required to comply with certain financial covenants, i.e. debt service coverage ratio and net debt to running EBITDA. In addition, iForte is also required to comply with running EBITDA to interest expense. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Protelindo dan iForte telah memenuhi semua rasio keuangan yang dipersyaratkan tersebut. As of December 31, 2018 and 2017, Protelindo and iForte complied with all of the aforementioned financial ratio covenants. Fasilitas - Fasilitas Pinjaman 2014 The 2014 Loan Facilities Pada tanggal 19 November 2014, Protelindo Finance B.V. dan Protelindo menandatangani Perjanjian Fasilitas Pinjaman Berjangka EUR20.000.000 dan Kredit Berulang AS$100.000.000 dengan Oversea-Chinese Banking Corporation Limited ("Perjanjian Fasilitas-Fasilitas OCBC"), sebagaimana diubah dengan Perjanjian Novasi dan Perubahan tanggal 1 Juli 2016 ("Perjanjian Novasi dan Perubahan OCBC"). Perjanjian Novasi dan Perubahan OCBC diubah dengan Amendment Letter 21 Juni 2017 dan sebagaimana terakhir diubah dan dinyatakan kembali melalui Perjanjian Perubahan tanggal 5 September 2018 (" OCBC"). Sehubungan dengan Perjanjian Novasi dan Perubahan OCBC tersebut, Protelindo Finance B.V. yang telah menerima suatu fasilitas pinjaman sejumlah EUR20.000.000 ("Fasilitas Pinjaman A") dan AS$100.000.000 ("Fasilitas Pinjaman B") mengalihkan hak dan kewajiban yang ada dalam Perjanjian Fasilitas-Fasilitas OCBC kepada Protelindo ("Fasilitas-Fasilitas Pinjaman OCBC") dan iForte memberikan jaminan perusahaan untuk menjamin pemenuhan kewajiban Protelindo atas fasilitas-fasilitas ini. Adapun pertimbangan dan alasan dilakukannya Perjanjian Novasi dan Perubahan OCBC adalah sebagai berikut: (i) menggunakan kesempatan untuk melakukan penjualan saham anak perusahaan di Belanda dengan peningkatan nilai gain) yang substansial, (ii) mengurangi beban pinjaman, dan (iii) menyederhanakan struktur pinjaman/pembiayaan. Tujuan Perjanjian Fasilitas- Fasilitas OCBC ini adalah untuk pembayaran lebih awal dari setiap jumlah yang masih terutang berdasarkan Fasilitas-Fasilitas Pinjaman 2013 dan Fasilitas Pinjaman IFC. OCBC tanggal Amendment Letter ( capital On November 19, 2014, Protelindo Finance B.V. and Protelindo entered into a EUR20,000,000 Term Loan and a US$100,000,000 Revolving Credit Facilities Agreement with Oversea-Chinese Banking Corporation Limited (the "OCBC Facilities Agreement"), as amended by a Novation and Amendment Agreement dated July 1, 2016 (the "OCBC Novation and Amendment Agreement"). OCBC Novation and Amendment Agreement amended by OCBC Amendment Letter dated June 21, 2017 and as lastly amended and restated by Amending Agreement dated September 5, 2018 ("OCBC Amendment Letter"). In connection with the OCBC Novation and Amendment Agreement, Protelindo Finance B.V. which has obtained loan facilities in amounts of EUR20,000,000 (the "Loan A Facility"), and US$100,000,000 (the "Loan B Facility") (the "OCBC Loan Facilities") assigned its rights and obligations under the OCBC Facilities Agreement to Protelindo, whereby iForte provided the corporate guarantee to secure the fulfillment of Protelindo's liabilities for these facilities. The underlying considerations and reasons on the OCBC Novation and Amendment Agreement are as follows: (i) using the opportunity to conduct the sale of shares of a subsidiary in the Netherlands with substantial capital gains, (ii) to reduce the burden of debt, and (iii) to simplify the structure of loan/financing. The purpose of the OCBC Facilities Agreement is for prepayment of any amounts outstanding under the 2013 Loan Facilities and the IFC Loan Facility. 82
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 15. UTANG BANK (lanjutan) 15. BANK LOANS (continued) Fasilitas - Fasilitas Pinjaman 2014 (lanjutan) The 2014 Loan Facilities (continued) Protelindo dapat memilih periode bunga satu, tiga atau enam bulan untuk Fasilitas Pinjaman A dan Fasilitas Pinjaman B ("Periode Bunga"). Periode Bunga pertama untuk Fasilitas Pinjaman A dan Fasilitas Pinjaman B adalah tiga bulan. Fasilitas Pinjaman A akan jatuh tempo pada tanggal 19 November 2022. Fasilitas Pinjaman B akan jatuh tempo pada hari terakhir Periode Bunga atau, dalam hal apapun, selambat-lambatnya pada tanggal jatuh tempo terakhir pada tanggal 19 November 2022. Protelindo may select an interest period of one, three, or six months for the Loan A Facility and Loan B Facility ("Interest Period"). The first Interest Periods for the Loan A Facility and Loan B Facility are three months. The Loan A Facility is due on November 19, 2022. The Loan B Facility is due for repayment on the last day of the Interest Period or, in any case, no later than the final maturity date on November 19, 2022. Selain itu, OCBC memperoleh Corporate Guarantee and Indemnity Agreement 5 September 2018 yang ditandatangani oleh KIN sebagai pemberi jaminan perusahaan dan OCBC sebagai agen fasilitas. tertanggal In addition, OCBC gets Corporate Guarantee and Indemnity Agreement dated September 5, 2018 signed by KIN as guarantor and OCBC as a facility agent. Fasilitas Pinjaman A akan dikenakan tingkat suku bunga yang sama dengan EURIBOR ditambah marjin yang berlaku yaitu 1,95% per tahun. Fasilitas Pinjaman B akan dikenakan tingkat suku bunga yang sama dengan LIBOR ditambah marjin yang berlaku yaitu 1,95% per tahun. Fasilitas-Fasilitas Pinjaman OCBC telah dicairkan seluruhnya pada tanggal 28 November 2014. Efektif sejak tanggal 14 Juli 2017, marjin yang berlaku untuk Fasilitas Pinjaman A dan Fasilitas Pinjaman B menjadi 1,50% per tahun. The Loan A Facility is subject to an interest rate equal to EURIBOR plus an applicable margin of 1.95% per annum. The Loan B Facility is subject to an interest rate equal to LIBOR plus an applicable margin of 1.95% per annum. The OCBC Loan Facilities were fully drawn on November 28, 2014. Effective July 14, 2017, the applicable margin for Loan A Facility and Loan B Facility became 1.50% per annum. Pada tanggal 14 Juli 2016 dan 28 September 2016, Protelindo melakukan pelunasan atas Fasilitas- Fasilitas Pinjaman OCBC masing-masing sebesar EUR20.000.000 dan AS$40.000.000. Pada tanggal 29 Desember 2017, Protelindo melakukan pelunasan kembali atas sebagian Fasilitas Pinjaman OCBC sebesar AS$24.000.000. On July 14, 2016 and September 28, 2016, Protelindo paid the OCBC Loan Facilities in the amount of EUR20,000,000 and US$40,000,000, respectively. On December 29, 2017, Protelindo patially paid the OCBC Loan Facilities in the amount of US$24,000,000. Tingkat bunga efektif untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 untuk pinjaman dalam Dolar AS dan Euro tersebut masing-masing sebesar 3,07% dan nihil per tahun (31 Desember 2017: berkisar antara 2,72% sampai 3,18% dan nihil). Protelindo diwajibkan memenuhi ketentuan- ketentuan finansial, yaitu debt service coverage ratio dan net debt to running EBITDA (Catatan 39). The effective interest rates for year ended December 31, 2018 for the US dollar and Euro loan were 3.07% and nil per annum, respectively (December 31, 2017: ranged from 2.72% to 3.18% and nil, respectively). Protelindo is required to comply with certain financial covenants, i.e. debt service coverage ratio and net debt to running EBITDA (Note 39). Pada tanggal 20 Februari 2018, Protelindo telah melakukan pelunasan atas Fasilitas Pinjaman OCBC dengan pokok sejumlah AS$36.000.000 dan bunga yang masih harus dibayar sejumlah AS$86.057. On February 20, 2018, Protelindo has fully repaid the OCBC Loan Facility with the principal amount of US$36,000,000 and accrued interest of US$86,057. 83
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 15. UTANG BANK (lanjutan) 15. BANK LOANS (continued) Fasilitas-Fasilitas Pinjaman 2014 (lanjutan) The 2014 Loan Facilities (continued) Pada tanggal 20 November 2014, Protelindo Finance B.V. dan Protelindo menandatangani Perjanjian Fasilitas Kredit Berulang AS$100.000.000 dengan Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Cabang Singapura ("Perjanjian Fasilitas SMBC"), sebagaimana diubah dengan Perjanjian Novasi dan Perubahan tanggal 30 Juni 2016 ("Perjanjian Novasi dan Perubahan SMBC"). Perjanjian Novasi dan Perubahan SMBC diubah dengan Amendment Letter SMBC tanggal 20 Juni 2017 dan sebagaimana terakhir diubah dan dinyatakan kembali melalui Perjanjian Perubahan tanggal 27 Agustus 2018 (" Amendment Letter SMBC"). Sehubungan dengan Perjanjian Novasi dan Perubahan SMBC tersebut, Protelindo Finance B.V. yang telah menerima suatu fasilitas pinjaman sejumlah AS$100.000.000 mengalihkan hak dan kewajibannya yang ada dalam Perjanjian Fasilitas SMBC kepada Protelindo ("Fasilitas Pinjaman SMBC") dan iForte memberikan jaminan perusahaan untuk menjamin pemenuhan kewajiban Protelindo atas fasilitas ini. Adapun pertimbangan dan alasan dilakukannya Perjanjian Novasi dan Perubahan SMBC adalah untuk: (i) menggunakan kesempatan untuk melakukan penjualan saham anak perusahaan di Belanda dengan peningkatan nilai ( capital gain ) yang substansial, (ii) mengurangi beban pinjaman, dan (iii) menyederhanakan struktur pinjaman/ pembiayaan. Tujuan Perjanjian Fasilitas SMBC ini adalah untuk pembayaran lebih awal dari setiap jumlah yang masih terutang berdasarkan Fasilitas- Fasilitas Pinjaman 2013 dan Fasilitas Pinjaman IFC. Protelindo dapat memilih periode bunga satu, tiga atau enam bulan untuk Fasilitas Pinjaman SMBC ("Periode Bunga"). Periode Bunga pertama untuk Fasilitas Pinjaman SMBC adalah tiga bulan. Fasilitas Pinjaman SMBC jatuh tempo pada hari terakhir Periode Bunga atau, dalam hal apapun, selambat-lambatnya pada tanggal jatuh tempo terakhir pada tanggal 19 November 2020. On November 20, 2014, Protelindo Finance B.V. and Protelindo entered into a US$100,000,000 Revolving Loan Facility Agreement with Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore Branch (the "SMBC Facility Agreement"), as amended by a Novation and Amendment Agreement dated June 30, 2016 (the "SMBC Novation and Amendment Agreement"). SMBC Novation and Amendment Agreement lastly amended by SMBC Amendment Letter dated June 20, 2017 and as lastly amended and restated by Amending Agreement dated August 27, 2018 ("SMBC Amendment Letter"). In connection with the SMBC Novation and Amendment Agreement, Protelindo Finance B.V. which has obtained a loan facility in an amounts of US$100,000,000 assigned its rights and obligations under the SMBC Facility Agreement to Protelindo (the "SMBC Loan Facility"), whereby iForte provided the corporate guarantee to secure the fulfillment of Protelindo's liabilities for this facility. The underlying considerations and reasons on the SMBC Novation and Amendment Agreement are as follows: (i) using the opportunity to conduct the sale of shares of a subsidiary in the Netherlands with substantial capital gains, (ii) to reduce the burden of debt, and (iii) to simplify the structure of loan/financing. The purpose of the SMBC Facility Agreement is for prepayment of any amounts outstanding under the 2013 Loan Facilities and the IFC Loan Facility. Protelindo may select an interest period of one, three, or six months for the SMBC Loan Facility ("Interest Period"). The first Interest Period for the SMBC Loan Facility is three months. The SMBC Loan Facility is due for repayment on the last day of the Interest Period or, in any case, no later than the final maturity date on November 19, 2020. Selain itu, SMBC memperoleh Corporate Guarantee and Indemnity Agreement 27 Agustus 2018 yang ditandatangani oleh KIN sebagai pemberi jaminan perusahaan dan SMBC sebagai pemberi pinjaman. tertanggal Beside these, SMBC gets Corporate Guarantee and Indemnity Agreement dated August 27, 2018 signed by KIN as guarantor and SMBC as a lender. Fasilitas Pinjaman SMBC dikenakan tingkat suku bunga yang sama dengan LIBOR ditambah marjin yang berlaku yaitu 1,95% per tahun. Fasilitas Pinjaman SMBC telah dicairkan seluruhnya pada tanggal 28 November 2014. Efektif sejak tanggal 7 Juli 2017, marjin yang berlaku untuk Fasilitas Pinjaman SMBC menjadi 1,50% per tahun. The SMBC Loan Facility is subject to an interest rate equal to LIBOR plus an applicable margin of 1.95% per annum. The SMBC Loan Facility was fully drawn down on November 28, 2014. Effective as of July 7, 2017, the applicable margin for SMBC Loan Facility became 1.50% per annum. 84
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 15. UTANG BANK (lanjutan) 15. BANK LOANS (continued) Fasilitas-Fasilitas Pinjaman 2014 (lanjutan) The 2014 Loan Facilities (continued) Pada tanggal 28 September 2016, Protelindo melakukan pelunasan sebagian atas Fasilitas Pinjaman SMBC sebesar AS$40.000.000. Pada tanggal 27 Desember 2017, Protelindo melakukan kembali pelunasan sebagian atas Fasilitas Pinjaman SMBC sebesar AS$24.000.000. Pada tanggal 14 Februari 2018 Protelindo melakukan kembali pelunasan sebagian atas Fasilitas Pinjaman SMBC dengan pokok sejumlah AS$26.000.000 dan bunga yang masih harus dibayar sejumlah AS$92.008. On September 28, 2016, Protelindo partially paid the SMBC Loan Facility in the amount of US$40,000,000. On December 27, 2017, Protelindo partially paid the SMBC Loan Facility in the amount of US$24,000,000. On February 14, 2018 Protelindo partially paid the SMBC Loan Facility in the amount of US$26,000,000 and accrued interest of US$92,008. Pada tanggal 28 September 2018, Protelindo telah melakukan pembayaran seluruhnya atas fasilitas SMBC sejumlah AS$10.000.000. On September 28, 2018, Protelindo has fully paid the SMBC Loan Facility in the amount of US$10,000,000. Tingkat bunga efektif untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 untuk pinjaman dalam Dolar AS tersebut berkisar antara 3,05% sampai 3.59% per tahun (31 Desember 2017: berkisar antara 2,72% sampai 3,17% per tahun). Protelindo diwajibkan memenuhi ketentuan- ketentuan finansial, yaitu debt service coverage ratio dan net debt to running EBITDA (Catatan 39). The effective interest rates for year ended December 31, 2018 for the US dollar loan ranged from 3.05% to 3.59% per annum (December 31, 2017: ranged from 2.72% to 3.17% per annum). Protelindo is required to comply with certain financial covenants, i.e. debt service coverage ratio and net debt to running EBITDA (Note 39). Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Protelindo telah memenuhi semua rasio keuangan yang dipersyaratkan tersebut. As of December 31, 2018 and 2017, Protelindo complied with all of the aforementioned financial ratio covenants. Pada tanggal 19 November 2014, Protelindo Finance B.V. dan Protelindo menandatangani Perjanjian Fasilitas Kredit Berulang AS$50.000.000 dengan DBS Bank Ltd. ("Perjanjian Fasilitas DBS") sebagaimana diubah dengan Perjanjian Novasi dan Perubahan tanggal 30 Juni 2016 ("Perjanjian Novasi dan Perubahan DBS"). Perjanjian Novasi dan Perubahan DBS diubah dengan Amendment Letter DBS tanggal 19 Juni 2017 dan sebagaimana terakhir diubah dan dinyatakan kembali melalui Perjanjian Perubahan tanggal 5 September 2018 ("Amendment Letter DBS"). Sehubungan dengan Perjanjian Novasi dan Perubahan DBS tersebut, Protelindo Finance B.V. yang telah menerima suatu fasilitas pinjaman atau fasilitas dagang sejumlah AS$50.000.000 mengalihkan hak dan kewajibannya yang ada dalam Perjanjian Fasilitas DBS kepada Protelindo ("Fasilitas Pinjaman DBS") dan iForte memberikan jaminan perusahaan untuk menjamin pemenuhan kewajiban Protelindo atas fasilitas ini. On November 19, 2014, Protelindo Finance B.V. and Protelindo entered into a US$50,000,000 Revolving Loan Facility Agreement with DBS Bank Ltd. (the "DBS Facility Agreement"), as amended by a Novation and Amendment Agreement dated June 30, 2016 (the "DBS Novation and Amendment Agreement"). DBS Novation and Amendment Agreement amended by DBS Amendment Letter dated June 19, 2017 and as lastly amended and restated by Amending Agreement dated September 5, 2018 ("DBS Amendment Letter"). In connection with the DBS Novation and Amendment Agreement, Protelindo Finance B.V. which has obtained a loan facility or trade facility in an amount of US$50,000,000 assigned its rights and obligations under the DBS Facility Agreement to Protelindo, (the "DBS Loan Facility") whereby iForte provided the corporate guarantee to secure the fulfillment of Protelindo's liabilities for this facility. 85
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 15. UTANG BANK (lanjutan) 15. BANK LOANS (continued) Fasilitas-Fasilitas Pinjaman 2014 (lanjutan) The 2014 Loan Facilities (continued) Adapun pertimbangan dan alasan dilakukannya Perjanjian Novasi dan Perubahan DBS adalah sebagai berikut: (i) menggunakan kesempatan untuk melakukan penjualan saham anak perusahaan di Belanda dengan peningkatan nilai (capital gain ) yang substansial, (ii) mengurangi beban pinjaman, dan (iii) menyederhanakan struktur pinjaman/pembiayaan. Tujuan Perjanjian Fasilitas DBS ini adalah untuk pembayaran lebih awal dari setiap jumlah yang masih terutang berdasarkan Fasilitas-Fasilitas Pinjaman 2013 dan Fasilitas Pinjaman IFC. The underlying considerations and reasons on the DBS Novation and Amendment Agreement are as follows: (i) using the opportunity to conduct the sale of shares of a subsidiary in the Netherlands with substantial capital gains, (ii) to reduce the burden of debt, and (iii) to simplify the structure of loan/financing.The purpose of the DBS Facility Agreement is for prepayment of any amounts outstanding under the 2013 Loan Facilities and the IFC Loan Facility. Selain itu, DBS Bank Ltd memperoleh Corporate Guarantee and Indemnity Agreement dan Guarantor Accession Letter tertanggal 5 September 2018 yang ditandatangani oleh KIN sebagai pemberi jaminan perusahaan, Protelindo sebagai agen dan DBS Bank Ltd sebagai agen fasilitas. In addition, DBS Bank Ltd gets Corporate Guarantee and Indemnity Agreement and Guarantor Accession Letter dated September 5, 2018 signed by KIN as guarantor, Protelindo as a agent and DBS Bank Ltd as a facility agent. Protelindo dapat memilih periode bunga satu, tiga atau enam bulan untuk Fasilitas Pinjaman DBS ("Periode Bunga"). Periode Bunga pertama untuk Fasilitas Pinjaman DBS adalah tiga bulan. Fasilitas Pinjaman DBS jatuh tempo pada hari terakhir Periode Bunga atau, dalam hal apapun, selambat- lambatnya pada tanggal jatuh tempo terakhir pada tanggal 19 November 2019. Protelindo may select an interest period of one, three, or six months for the DBS Loan Facility ("Interest Period"). The first Interest Period for the DBS Loan Facility is three months. The DBS Loan Facility is due for repayment on the last day of the Interest Period or, in any case, no later than the final maturity date on November 19, 2019. Fasilitas Pinjaman DBS dikenakan tingkat suku bunga yang sama dengan LIBOR ditambah marjin yang berlaku yaitu 1,95% per tahun. Fasilitas Pinjaman DBS telah dicairkan seluruhnya pada tanggal 28 November 2014. Efektif sejak tanggal 23 Juni 2017, marjin yang berlaku untuk Fasilitas Pinjaman DBS menjadi 1,40% per tahun. The DBS Loan Facility is subject to an interest rate equal to LIBOR plus an applicable margin of 1.95% per annum. The DBS Loan Facility was fully drawn on November 28, 2014. Effective June 23, 2017, the applicable margin for DBS Loan Facility became 1.40% per annum. Pada tanggal 23 September 2016, Protelindo melakukan pelunasan sebagian atas Fasilitas Pinjaman DBS sebesar AS$20.000.000. Pada tanggal 22 Desember 2017, Protelindo melakukan kembali pelunasan sebagian Fasilitas Pinjaman DBS sebesar AS$12.000.000. On September 23, 2016, Protelindo partially paid the DBS Loan Facility in the amount of US$20,000,000. On December 22, 2017, Protelindo partially paid the DBS Loan Facility in the amount of US$12,000,000. Tingkat bunga efektif untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 untuk pinjaman dalam Dolar AS tersebut adalah berkisar antara 2,93% sampai 2,97% per tahun (31 Desember 2017: berkisar antara 2,63% sampai 3,17% per tahun). Perseroan diwajibkan memenuhi ketentuan-ketentuan finansial, yaitu debt service coverage ratio dan net debt to running EBITDA (Catatan 39). The effective interest rates for the year ended December 31, 2018 for the US dollar loan ranged from 2.93% to 2.97% per annum (December 31, 2017: ranged from 2.63% to 3.17% per annum). The Company is required to comply with certain financial covenants, i.e. debt service coverage ratio and net debt to running EBITDA (Note 39). Pada tanggal 14 Februari 2018, Fasilitas Pinjaman DBS telah dilunasi seluruhnya oleh Protelindo dengan pokok sejumlah AS$18.000.000 dan bunga yang masih harus dibayar sejumlah AS$45.898. On February 14, 2018, DBS Loan Facility has been fully repaid by Protelindo with the principal amount of US$18,000,000 and accrued interest of US$45,898. 86
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 15. UTANG BANK (lanjutan) 15. BANK LOANS (continued) Bank Garansi Bank Guarantee Protelindo memperoleh fasilitas bank garansi dari PT Bank Mandiri Tbk (Persero) sebesar Rp100.000 berdasarkan Perjanjian Pemberian Fasilitas Bank Garansi tertanggal 6 Desember 2017 dan sebagaimana diubah dengan Perjanjian Perubahan Rp200.000 tertanggal 19 Desember 2018. Fasilitas bank garansi tersebut merupakan fasilitas global line yang dapat digunakan oleh IGI, iForte, KIN, Darmanusa, Quattro, and GTP. Fasilitas Bank Garansi dapat diterbitkan dengan tenor/jangka waktu penerbitan/pembukaan maksimal 12 bulan sampai dengan tanggal 19 Desember 2019. Fasilitas bank garansi ini bertujuan untuk keperluan jaminan pembayaran, jaminan penawaran, atau jaminan pelaksanaan atas kegiatan usaha yang dilakukan oleh Perseroan dan/atau IGI, ISI, KIN, Darmanusa, Quattro dan GTP. Protelindo has granted a bank guarantee facility from PT Bank Mandiri Tbk (Persero) in the amount of Rp100,000 based on Bank Guarantee Facility Agreement dated December 6, 2017 as amended by Rp200,000 Amendment Agreement dated December 19, 2018. The bank guarantee facility is a global line facility which can be used by IGI, iForte, KIN, Darmanusa, Quattro, and GTP. The bank guarantee can be issued within maximum of 12 months up to December 19, 2019. The purposes of this facility are for surety bond, bid bond, or performance bond of the Company and/or IGI, ISI, KIN, Darmanusa, Quattro and GTP's business activities. Pada tanggal 31 Desember 2018 tidak ada jumlah terutang atas fasilitas tersebut. As of December 31, 2018 there is no outstanding amount from this facility 16. UTANG OBLIGASI 16. BONDS PAYABLE 31 Desember/December 31, 2018 31 Desember/ December 31, 2017 Saldo terutang/Amount payable Saldo terutang/Amount payable Mata uang/ Mata uang asal/ Setara Rupiah/ Mata uang asal/ Setara Rupiah/ Currencies Original currency Rupiah equivalent Original currency Rupiah equivalent Utang Obligasi Bagian jangka pendek Seri I Rupiah 661.000 661.000 - - Dikurangi: Biaya obligasi yang belum diamortisasi (3.094) - Bonds Payable Current portion Series I Less: Unamortized costs of bonds Total 657.906 - Total Bagian jangka panjang Obligasi 2016 Rupiah 139.000 139.000 800.000 800.000 CGIF Dolar Singapura 180 1.908.535 180 1.824.035 Dikurangi: Biaya obligasi yang belum diamortisasi (24.126) (34.439) Long-term portion 2016 Bonds CGIF Less: Unamortized costs of bonds Total 2.023.409 2.589.596 Total 87
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 16. UTANG OBLIGASI (lanjutan) 16. BONDS PAYABLE (continued) Periode Tingkat bunga pembayaran per tahun/ Tanggal emisi/ Jatuh tempo/ Penerbit/ Date of issue Maturity Issuer payment period per year bunga/Interest Interest rate Utang Obligasi PT Profesional 27 November/ 27 November/ Telekomunikasi Tengah tahunan/ CGIF November 27, 2014 November 27, 2024 Indonesia Semi annually 3,25% Bonds Payable CGIF PT Profesional 23 November/ 23 November/ Telekomunikasi Kuartalan/ Obligasi 2016 Seri A November 23, 2016 November 23, 2019 Indonesia Quarterly 7,90% Bonds 2016 Series A PT Profesional 23 November/ 23 November/ Telekomunikasi Kuartalan/ Obligasi 2016 Seri B November 23, 2016 November 23, 2021 Indonesia Quarterly 8,25% Bonds 2016 Series B PT Profesional 23 November/ 23 November/ Telekomunikasi Kuartalan/ Obligasi 2016 Seri C November 23, 2016 November 23, 2023 Indonesia Quarterly 8,75% Bonds 2016 Series C Obligasi Senior Tanpa Jaminan Jatuh Tempo 2024 The Senior Unsecured Guaranteed Bonds due 2024 Pada tanggal 27 November 2014, Protelindo Finance B.V. menerbitkan Obligasi Senior Tanpa Jaminan dengan jumlah pokok sebesar SGD180.000.000 dengan bunga 3,25%, yang akan jatuh tempo di 2024 ("Obligasi Senior"). Kewajiban pembayaran dari Protelindo Finance B.V. sehubungan dengan Obligasi Senior akan ditanggung tanpa syarat dan tidak dapat dibatalkan oleh Credit Guarantee and Investment Facility ("CGIF"), sebuah dana amanat dari Asian Development Bank, sesuai dengan syarat dalam Jaminan CGIF. Sehubungan dengan Obligasi Senior, Protelindo, Protelindo Finance B.V. dan CGIF telah menandatangani suatu perjanjian pembayaran kembali dan ganti rugi yang mana, antara lain mengatur tentang pembayaran biaya penjaminan dan lainnya sehubungan Jaminan CGIF dan dasar dari biaya yang dibayarkan oleh CGIF berdasarkan Jaminan CGIF yang akan diganti dan dijamin oleh Protelindo Finance B.V.dan Protelindo. On November 27, 2014, Protelindo Finance B.V. issued the 3.25% Senior Unsecured Guaranteed Bonds amounting to SGD180,000,000, which is due in 2024 (the "Senior Bonds"). The payment obligations of Protelindo Finance B.V. in respect of the Senior Bonds will be unconditionally and irrevocably guaranteed by Credit Guarantee and Investment Facility ("CGIF"), a trust fund of the Asian Development Bank, subject to the terms of the CGIF Guarantee. In relation to the Senior Bonds, Protelindo, Protelindo Finance B.V. and CGIF have entered in a reimbursement and indemnity agreement which, among other things, specifies the payment of guarantee fees and other amounts in respect of the CGIF Guarantee and the basis on which amounts paid by the CGIF under the CGIF Guarantee are to be reimbursed and indemnified by Protelindo Finance B.V. and Protelindo. DB Trustees (Hong Kong) Limited bertindak sebagai wali amanat sehubungan dengan penerbitan Obligasi Senior. Obligasi Senior tersebut tercatat dan diperdagangkan di Singapore Exchange Securities Trading Limited ("SGX-LT") pada tanggal 28 November 2014. DB Trustees (Hong Kong) Limited is acting as a trustee in respect to the issuance of the Senior Bonds. The Senior Bonds were listed and traded on the Singapore Exchange Securities Trading Limited ("SGX-LT") on November 28, 2014. Obligasi Senior tersebut dikenakan bunga sejak 27 November 2014 pada tingkat suku bunga sebesar 3,25% per tahun, yang dibayarkan setiap semester pada tanggal 27 Mei dan 27 November, setiap tahunnya, dimulai sejak 27 Mei 2015. The Senior Bonds bears interest starting from November 27, 2014 at the rate of 3.25% per annum, payable semi-annually in arrears on May 27 and November 27, in each year, commencing on May 27, 2015. Baik Protelindo ataupun para entitas anaknya tidak akan membuat atau tidak diizinkan untuk menjamin seluruh atau sebagian dari properti, aset ataupun pendapatan (termasuk saham yang belum dibayarkan) yang ada atau yang akan ada. Neither Protelindo nor its subsidiaries shall create or permit to exist any security interest on the whole or any part of its present or future property, assets or revenues (including uncalled share capital). Tingkat bunga efektif untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebesar 3,27%. The effective interest rate for year ended December 31, 2018 and 2017 was 3.27%. 88
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 16. UTANG OBLIGASI (lanjutan) 16. BONDS PAYABLE (continued) Obligasi Senior Tanpa Jaminan Jatuh Tempo 2024 (lanjutan) The Senior Unsecured Guaranteed Bonds due 2024 (continued) Pada tanggal 13 November 2014, Standard and Poor's Ratings Services memberikan peringkat 'AA' untuk Obligasi Senior tersebut. Protelindo Finance B.V. mempergunakan dana dari penerbitan Obligasi Senior, setelah dipotong biaya manajemen, komisi dan biaya lainnya sehubungan dengan Obligasi Senior tersebut, untuk melunasi sebagian dari pinjamannya yang ada. On November 13, 2014, Standard and Poor's Ratings Services rated the Senior Bonds with 'AA'. Protelindo Finance B.V. used the proceeds from the issuance of the Senior Bonds, after deducting management fees, commissions and other expenses associated with the Senior Bonds, to settle a portion of its existing debt. Pada tanggal 3 Agustus 2016, Protelindo Finance B.V. dan Protelindo menandatangani (i) Amended and Restated Trust Deed Restated Agency Agreement, Amendment relating to the Reimbursement and Indemnity Agreement , dengan Credit Guarantee and Investment Facility, a Trust Fund of the Asian Development Bank sebagai Penjamin, DB Trustees (Hong Kong) Limited sebagai Wali Amanat, Deutsche Bank AG, Cabang Hong Kong sebagai Principal Paying Agent Transfer Agent dan Deutsche Bank Luxembourg S.A. sebagai Registrar. Penandatanganan perjanjian-perjanjian sebagaimana disebutkan diatas merupakan implementasi atau pelaksanaan dari tindak lanjut diperolehnya persetujuan dari para pemegang surat utang (bondholders) melalui Consent Solicitation Memorandum pada tanggal 22 Juli 2016 untuk mengubah ketentuan dalam Surat Utang, terkait pengalihan dari penerbit awal Obligasi Senior, yaitu Protelindo Finance B.V. menjadi Protelindo. Sehubungan dengan perjanjian tersebut, selanjutnya Protelindo menggantikan kedudukan Protelindo Finance B.V. sebagai penerbit Obligasi Senior terhadap para pemegang Obligasi Senior (bondholders). , (ii) Amended and Deed of (iii) dan On August 3, 2016, Protelindo Finance B.V. and Protelindo entered into a (i) Amended and Restated Trust Deed, (ii) Amended and Restated Agency Agreement, (iii) Deed of Amendment relating to the Reimbursement and Indemnity Agreement, with Credit Guarantee and Investment Facility, a Trust Fund of the Asian Development Bank as Guarantor, DB Trustees (Hong Kong) Limited as Trustee, Deutsche Bank AG, Hong Kong Branch as Principal Paying Agent and Transfer Agent and Deutsche Bank Luxembourg S.A. as Registrar. As mentioned above, the signing of those agreements is the implementation upon an approval from bondholders through the Consent Solicitation Memorandum dated July 22, 2016 to amend the provisions related to the transfer of the initial issuer of the Senior Bonds, from Protelindo Finance B.V. to Protelindo. In connection with the abovementioned agreements, Protelindo replaced Protelindo Finance B.V. position as an issuer of Senior Bonds to the bondholders. 89
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 16. UTANG OBLIGASI (lanjutan) 16. BONDS PAYABLE (continued) Obligasi Berkelanjutan I Protelindo Tahap I Tahun 2016 Sustainable Bonds I of Protelindo Stage I Year 2016 Pada tanggal 17 November 2016, Protelindo telah memperoleh pernyataan efektif dari OJK melalui surat No. S-375/D.01/2016 dalam rangka Penawaran Umum Berkelanjutan Obligasi Berkelanjutan I Protelindo Tahap I Tahun 2016 ("Obligasi 2016") dengan nilai nominal sebesar Rp800.000 yang dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 24 November 2016. Obligasi ini dikeluarkan dalam 3 seri, yaitu: On November 17, 2016, Protelindo received an effective statement from OJK based on its letter No. S-375/D.01/2016 in conjunction with the Sustainable Public Offering of Sustainable Bonds I of Protelindo Stage I Year 2016 (the "Bonds 2016") with a nominal value of Rp800,000 which were listed on the Indonesia Stock Exchange on November 24, 2016. The Bonds were issued in 3 series, namely: (a) seri A sebesar Rp661.000 dengan tingkat (a) series A of Rp661,000 with a fixed interest rate bunga tetap 7,90% per tahun, berjangka waktu tiga tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 23 November 2019; of 7.90% per annum, a term of three years, and will be due on November 23, 2019; (b) seri B sebesar Rp36.000 dengan tingkat bunga (b) series B of Rp36,000 with a fixed interest rate tetap 8,25% per tahun, berjangka waktu lima tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 23 November 2021; dan of 8.25% per annum, a term of five years and will be due on November 23, 2021; and (c) seri C sebesar Rp103.000 dengan tingkat (c) series C of Rp103,000 with a fixed interest rate bunga tetap 8,75% per tahun, berjangka waktu tujuh tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 23 November 2023. of 8.75% per annum, a term of seven years and will be due on November 23, 2023. Wali amanat sehubungan dengan penawaran umum berkelanjutan ini adalah PT Bank Permata Tbk., yang mana tidak mempunyai hubungan afiliasi dan tidak memiliki hubungan kredit dengan Protelindo. Pada tanggal 9 Mei 2017, peringkat Obligasi 2016 diafirmasi dengan AAA (idn) dari PT Fitch Ratings Indonesia. PT Bank Permata Tbk. is the trustee in connection with this sustainable public offering, which is not an affiliated party and not a lender of Protelindo. On May 9, 2017, the rating of Bonds 2016 were affirmed with AAA (idn) by PT Fitch Ratings Indonesia. Dana yang diperoleh dari hasil penerbitan Obligasi 2016 telah dipergunakan sebagian sebagai modal kerja Protelindo untuk pembayaran perpanjangan biaya sewa lahan menara, biaya tenaga ahli, pemeliharaan menara dan pengoperasian menara. The proceeds from the Bonds 2016 issuance have been used partially as working capital of Protelindo for the payment of renewal fees of tower ground leases, the fees of the experts, maintenance and operation of the tower. Bunga dari Obligasi 2016 akan dibayarkan setiap tiga bulan sekali dengan pembayaran pertama yang jatuh tempo pada tanggal 23 Februari 2017 dan pembayaran terakhir dilakukan bersamaan dengan pelunasan pokok masing-masing seri Obligasi 2016. Perjanjian perwaliamanatan mengatur beberapa ketentuan yang harus dipenuhi oleh Protelindo, termasuk, tetapi tidak terbatas pada: Interest on the Bonds 2016 will be paid on a quarterly basis with the first payment being due on February 23, 2017 and the last payment will be made along with the repayment principal of each series of Bonds 2016. The trustee agreement provides for several covenants of Protelindo, including, without limitation: 90
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 16. UTANG OBLIGASI (lanjutan) 16. BONDS PAYABLE (continued) Obligasi Berkelanjutan I Protelindo Tahap I Tahun 2016 (lanjutan) Sustainable Bonds I of Protelindo Stage I Year 2016 (continued) a. Larangan untuk memberikan pinjaman kepada pihak manapun, termasuk kepada afiliasi Protelindo, dalam jumlah lebih dari 20% dari ekuitas Protelindo kecuali, antara lain, untuk pinjaman yang diberikan terkait dengan kegiatan usaha Protelindo; a. A prohibition to provide loans to any party, including to Protelindo's affiliates, in an amount more than 20% of the equity of Protelindo except for, among others, loans related to the business activities of Protelindo; b. Memelihara perbandingan total Pinjaman Bersih dengan Running EBITDA ("Rasio Pinjaman") tidak lebih dari 5:1, kecuali dalam hal tertentu, Protelindo diperbolehkan memiliki Rasio Pinjaman sampai dengan 7:1; dan b. To maintain a ratio of the total Net Debt to Running EBITDA ("Debt Ratio") of not more than 5:1, except in certain conditions, Protelindo is allowed to have a Debt Ratio up to 7:1; and c. Memelihara perbandingan antara Running EBITDA dengan Beban Bunga Kas tidak kurang dari 1,5:1. c. To maintain a ratio of Running EBITDA to Cash Interest Expense of not less than 1.5:1. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Protelindo telah memenuhi ketentuan tersebut. As of December 31, 2018 and 2017, Protelindo complied with the aforementioned covenants. Protelindo dapat melakukan pembelian kembali (buy back) Obligasi 2016 untuk sebagian atau seluruhnya setiap saat setelah ulang tahun pertama tanggal penjatahan. Protelindo may buy back the Bonds 2016 in part or in whole at any time after the first anniversary of the allotment date. Obligasi 2016 ini tidak dijamin dengan suatu agunan khusus. This Bonds 2016 are not secured by any specific collateral. Bahwa berdasarkan Surat Protelindo No. 103/CS- OJK/PTI/2018 tertanggal 12 November 2018, Protelindo telah menyampaikan pemberitahuan kepada OJK dan masyarakat sehubungan dengan tidak dilanjutkannya penerbitan atas sisa plafond atas Obligasi 2016. Based on Letter of Protelindo No. 103/CS- OJK/PTI/2018 dated November 12, 2018, the Protelindo has announced to the OJK and public regarding discontinuance and cancellation of the remaining amount under the Bond 2016. 17. PROVISI JANGKA PANJANG 17. LONG-TERM PROVISION Akuisisi entitas anak Saldo (Catatan 1c)/ Provisi yang terjadi Kenaikan Saldo 31 Des./ Jumlah Acquisitionof tambahan/ dan dibebankan/ selama periode/ 31 Des./ Balance Dec. 31, 2017 subsidiary (Note 1c) Additional Amount realized Increase during provision and expensed the period Dec. 31, Balance 2018 Estimasi biaya pembongkaran menara 248.455 20.646 21.007 (1.280) 20.457 309.285 Estimated cost of dismantling of towers Akuisisi entitas anak Saldo (Catatan 1c)/ Provisi yang terjadi Kenaikan Saldo 31 Des./ Jumlah Acquisitionof tambahan/ dan dibebankan/ selama periode/ 31 Des./ Balance Dec. 31, 2016 subsidiary (Note 1c) Additional Amount realized Increase during provision and expensed the period Dec. 31, Balance 2017 Estimasi biaya pembongkaran menara 226.417 - 7.553 (3.416) 17.901 248.455 Estimated cost of dismantling of towers Asumsi signifikan pada tanggal 31 Desember 2018 terdiri dari tingkat diskonto dan sisa periode sebelum pembongkaran dilakukan, yaitu masing-masing adalah 8,42% dan 24,07 tahun. The significant assumptions as of December 31, 2018 consist of discount rate and remaining periods before dismantling of 8.42% and 24.07 years, respectively. Pembongkaran menara akan dilakukan pada saat selesainya masa sewa lahan terkait menara tersebut. Dismantling of towers will be realized at the end of land rent period of related towers. 91
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 18. PERPAJAKAN 18. TAXATION a. Pajak dibayar dimuka/Estimasi pengembalian a. Prepaid taxes/Estimated claims for pajak tax refund 31 Desember/ December 31, 31 Desember/ 2018 December 31, 2017 Aset lancar Perseroan Pajak pertambahan nilai 273 - Entitas anak Pajak pertambahan nilai 145.534 6.325 Current assets The Company Value-added tax The subsidiaries Value-added tax Total 145.807 6.325 Total Aset tidak lancar Perseroan Lebih bayar pajak penghasilan badan - 2016 - 2.496 Lebih bayar pajak penghasilan badan - 2018 315 - Non-current assets The Company Refundable corporate income tax - 2016 Refundable corporate income tax - 2018 Entitas anak Lebih bayar pajak penghasilan badan - 2016 910 910 penghasilan badan - 2017 12.131 - penghasilan badan - 2018 4.372 - The subsidiaries Refundable corporate income tax - 2016 income tax - 2017 income tax - 2018 Total 17.728 3.406 Total b. Utang pajak b. Taxes payable 31 Desember/ December 31, 31 Desember/ 2018 December 31, 2017 Perseroan Pajak pertambahan nilai - 234 Pajak penghasilan karyawan- Pasal 21 279 719 Pemotongan pajak Article 21 The Company Value added tax Employee income tax - Withholding income tax - penghasilan - Pasal 4(2) 704 539 Articles 4(2) Pemotongan pajak Withholding income tax - penghasilan - Pasal 23/26 26.380 27.386 Articles 23/26 Pajak penghasilan badan - 2017 - 3.720 Corporate Income tax - 2017 27.363 32.598 Entitas anak The subsidiaries Pajak pertambahan nilai 132 5.033 Pajak penghasilan karyawan- Pasal 21 5.881 2.109 Pemotongan pajak penghasilan - Pasal 23/26 5.730 2.256 Pemotongan pajak penghasilan - Pasal 4(2) 4.984 5.070 Pajak penghasilan badan - 2017 - 26.476 Pajak penghasilan badan - 2018 9.224 - Value added tax Employee income tax Article 21 Withholding income tax - Articles 23/26 Withholding income tax - Article 4(2) Corporate Income tax - 2017 Corporate Income tax - 2018 25.951 40.944 53.314 73.542 92
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 18. PERPAJAKAN (lanjutan) 18. TAXATION (continued) b. Utang pajak (lanjutan) b. Taxes payable (continued) Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan yang ditunjukkan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan penghasilan (rugi) kena pajak, beban pajak kini dan klaim/utang pajak penghasilan adalah sebagai berikut: The reconciliations between income before corporate income tax expense as shown in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income, taxable income (loss), current tax expense and corporate income tax claim/payable are as follows: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ For the Year Ended December 31 2018 2017 Laba sebelum beban pajak Income before corporate income tax penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian 2.951.707 2.802.960 expense per consolidated statement of proft or loss and other comprehensive income Laba entitas anak Subsidiaries income sebelum beban pajak final, beban pajak penghasilan dan eliminasi (2.963.719) (2.802.519) before final tax, corporate income tax expense and eliminations Laba sebelum pajak Income (loss) before corporate penghasilan (rugi) - Perseroan (12.012) 441 income tax - the Company Ditambah (dikurangi) Perbedaan temporer Add (less) Temporary differences Akrual bonus karyawan (2.816) (1.771) Pembayaran imbalan kerja (1.405) (7.947) Accrued employee bonuses Payments for employee benefits Perbedaan permanen Permanent differences Penghasilan bunga telah dikenakan pajak final (635) (2.193) Interest income already subjected to final tax Beban yang tidak dapat dikurangkan,neto 3.385 40.522 Non-deductible expense, net Penghasilan (rugi) kena pajak The Company's taxable Perseroan (13.483) 29.052 income (loss) Beban pajak kini Perseroan Entitas anak 672.224 Current income tax 5.811 The Company 585.514 The subsidiaries Beban pajak kini konsolidasian 672.224 591.325 Consolidated current tax expense Dikurangi pembayaran pajak dimuka Perseroan 315 2.091 Entitas anak 667.372 559.038 Less prepaid taxes The Company The subsidiaries 667.687 561.129 93
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 18. PERPAJAKAN (lanjutan) 18. TAXATION (continued) b. Utang pajak (lanjutan) b. Taxes payable (continued) 31 Desember/ December 31, 31 Desember/ 2018 December 31, 2017 Utang pajak Corporate income tax penghasilan badan Perseroan - 3.720 Entitas anak 9.224 26.476 The subsidiaries payable The Company 9.224 30.196 Estimasi klaim pajak Perseroan (315) - Entitas anak (4.372) - Estimated claims for tax refund The Company The subsidiaries (4.687)
Pajak penghasilan final Entitas anak 23.577
Final tax Subsidiaries Sesuai dengan Undang-Undang Perpajakan Indonesia, pajak penghasilan badan dihitung secara tahunan untuk Perseroan dan masing- masing entitas anaknya sebagai entitas hukum yang terpisah (laporan keuangan konsolidasian tidak dapat digunakan untuk menghitung pajak penghasilan badan). In accordance with Indonesia Taxation Law, corporate income tax is calculated for the Company and each of its subsidiaries in the understanding that they are separate legal entities (consolidated financial statements are not permitted for computing corporate income tax) on an annual basis. c. Analisa beban pajak penghasilan c. Analysis of corporate income tax expense Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ For the Year Ended December 31 2018 2017 Perseroan The Company Beban (manfaat) pajak kini (2.696) 5.811 Beban pajak tangguhan 844 1.943 Current tax expense (benefits) Deferred tax expense (1.852) 7.754 Entitas anak The subsidiaries Pajak kini 672.224 585.514 Beban pajak tangguhan 57.698 109.554 Current tax expense Deferred tax expense 729.922 695.068 Konsolidasian Consolidated Pajak kini 669.528 591.325 Beban pajak tangguhan 58.542 111.497 Current tax expense Deferred tax expense 728.070 702.822 94
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 18. PERPAJAKAN (lanjutan) 18. TAXATION (continued) d. Rekonsiliasi pajak penghasilan badan d. Reconciliation of corporate income tax expense Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan hasil perkalian laba sebelum beban pajak penghasilan konsolidasian menggunakan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut: Reconciliations between income tax expense as shown in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and income tax expense calculated using prevailing tax rate on the consolidated income before corporate income tax are as follows: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ For the Year Ended December 31 2018 2017 Laba sebelum pajak kini dan beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan Income before final tax and corporate income tax expense per consolidated statements of profit or loss komprehensif lain konsolidasian 2.951.707 2.802.960 and other comprehensive income Beban pajak dihitung dengan tarif 25% yang berlaku umum 740.931 700.630 Tax expense calculated at statutory rate of 25% Beban pajak dihitung dengan tarif 20% - 89 Penghasilan bunga telah dikenakan pajak final (8.446) (15.047) Tax expense calculated at statutory rate of 20% Interest income already subjected to final tax Beban yang tidak dapat dikurangkan, neto 28.668 17.150 Pembalikan pajak tangguhan (33.083) - Non-deductible expense, net Reversal on deferred tax Total beban pajak Total consolidated penghasilan konsolidasian 728.070 702.822 income tax expense e. Aset dan Liabilitas pajak tangguhan, neto e. Deferred tax asset and liabilities, net Analisa saldo aset dan liabilitas pajak The analysis of the deferred tax asset and tangguhan, neto adalah sebagai berikut: liabilities, net is as follows: 31 Desember/ December 31, 31 Desember/ 2018 December 31, 2017 Aset pajak tangguhan, neto Perseroan Rugi fiskal 2.696 - Akrual bonus 199 763 Provisi imbalan kerja (776) (425) Deferred tax assets,net The Company Fiscal loss Accrued employee bonuses Provision for employee benefits Entitas anak dengan posisi aset pajak tangguhan, neto The subsidiaries with net deferred tax asset position Cadangan pinalti 3.309 Cadangan penurunan nilai piutang usaha 1.391 Provisi imbalan kerja 2.247 Aset tetap (5.273)
Penalty reserves Impairment allowance of trade receivables - Provision for employee benefits Fixed assets Aset pajak tangguhan Consolidated konsolidasian, neto 3.793 338 deferred tax assets, net 95
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 18. PERPAJAKAN (lanjutan) 18. TAXATION (continued) e. Aset dan liabilitas pajak tangguhan, neto e. Deferred tax asset and liabilities, net (lanjutan) (continued) 31 Desember/ December 31, 31 Desember/ 2018 December 31, 2017 Entitas anak dengan posisi liabilitas pajak tangguhan, neto The subsidiaries with net deferred tax liability position Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Cadangan penurunan nilai piutang usaha 6.462 56.962 Rencana opsi manajemen - 21.861 Provisi biaya perijinan dan lisensi - 9.868 Provisi imbalan kerja 3.785 2.306 Cadangan pinalti - 2.243 Impairment allowance of trade receivables Management option plan Provision for permit and licenses Provision for employee benefits Penalty reserves Akrual bonus karyawan - 8.217 Accrued employee bonuses Biaya pinjaman 549 337 Costs of loans 10.796 101.794 Liabilitas pajak tangguhan Aset tetap (555.819) (523.436) Aset takberwujud (122.926) (147.407) Biaya pinjaman - (35.961) Revaluasi lindung nilai arus kas - (8.712) Deferred tax liabilities Fixed assets Intangible assets Costs of loans Revaluation of cash flow hedge (678.745) (715.516) Liabilitas pajak tangguhan konsolidasian, neto (667.949) (613.722) Consolidated deferred tax liabilities, net Aset pajak tangguhan diakui apabila besar Deferred tax assets are recognized to the kemungkinan bahwa jumlah penghasilan kena pajak pada masa mendatang akan memadai untuk dikompensasi dengan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan. Manajemen Perseroan dan entitas anaknya berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan dapat dimanfaatkan di masa mendatang. extent that it is probable that future taxable income will be available against which the temporary differences can be utilized. The Company and its subsidiaries' management believe that the deferred tax assets can be utilized in the future. f. Analisa perubahan aset (liabilitas) pajak f. Analysis of changes in deferred tax assets tangguhan (liabilities) 31 Desember/ December 31, 31 Desember/ 2018 December 31, 2017 Perseroan Saldo awal aset pajak tangguhan 338 2.189 Manfaat (beban) pajak tangguhan tahun berjalan 1.852 (1.943) Dampak penurunan tarif pajak - 57 Efek pajak tangguhan atas ekuitas (71) 35 The Company Deferred tax assets - beginning balance Deferred tax benefits (expense) for the year Effect of decrease on tax rate Deferred tax effect on equity 2.119 338 96
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 18. PERPAJAKAN (lanjutan) 18. TAXATION (continued) f. Analisa perubahan aset (liabilitas) pajak f. Analysis of changes in deferred tax assets tangguhan (lanjutan) (liabilities) (continued) 31 Desember/ December 31, 31 Desember/ 2018 December 31, 2017 Entitas anak Saldo awal aset pajak tangguhan - - Akuisisi entitas anak 22 - Beban pajak tangguhan tahun berjalan 1.660 - Pembalikan pajak tangguhan (8) - The subsidiaries Deferred tax assets - beginning balance Acqusition of subsidiaries Deferred tax expense for the year Reversal on deferred tax 1.674 - Saldo akhir aset pajak tangguhan, neto - konsolidasian 3.793 338 Consolidated deferred tax assets, net ending balance Entitas anak Saldo awal liabilitas pajak tangguhan (613.722) (488.209) Akuisisi entitas anak (3.306) - Beban pajak tangguhan The subsidiaries Deferred tax liabilities - beginning balance Acquisition of subsidiaries Deferred tax expense tahun berjalan (92.133) (109.554) for the year Efek pajak tangguhan atas ekuitas 8.121 (15.959) Pembalikan pajak tangguhan 33.091 - Deferred tax effect on equity Reversal on deferred tax Saldo akhir liabilitas pajak tangguhan, neto - konsolidasian (667.949) (613.722) Consolidated deferred tax liabilities, net ending balance g. Lain-lain g. Others Pada tanggal 6 September 2017, Pemerintah Indonesia menerbitkan Peraturan Pemerintah No. 34 Tahun 2017 tentang Pajak Penghasilan dari Persewaan Tanah dan Bangunan. Sesuai dengan peraturan tersebut, efektif sejak tanggal 2 Januari 2018, atas penghasilan dari persewaan tanah dan/atau bangunan, baik sebagian maupun seluruh bangunan, yang diterima oleh orang pribadi atau badan, dikenai pajak penghasilan yang bersifat final sebesar 10% dari jumlah bruto nilai persewaan tanah dan/atau bangunan tersebut. On September 6, 2017, Indonesian Government issued Government Regulation No.34 Year 2017 related with Income Tax from Land and Building Lease. In accordance with that regulation, effective from January 2, 2018, income from land and/or building lease, either partly or all of the building, which received by individual or corporate, will be charged by final income tax by 10% from gross amount of the land and/or building lease value. Sesuai dengan Pasal 5 ayat 1, penghasilan atas pelaksanaan sewa yang telah dimulai sebelum berlakunya Peraturan Pemerintah ini dikenakan pajak penghasilan non-final sampai dengan berakhirnya jangka waktu sewa sesuai dengan perjanjian sewa tersebut. Manajemen berpendapat bahwa pendapatan sewa menara telekomunikasi dikenakan pajak penghasilan non-final sampai dengan selesainya periode sewa. Perseroan dan entitas anaknya masih mengakui liabilitas pajak tangguhan di dalam laporan keuangan tanggal 31 Desember 2018. In accordance with Article 5 (1), income from rental which has started before this Government Regulation was enacted, will be charged with non-final income tax until the end of rental period in accordance with the rental agreement. Management believes that income from tower lease is charged by non-final income tax until the end of lease period. The Company and its subsidiaries still recognize deferred tax liabilities in the financial statements as of December 31, 2018. 97
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 18. PERPAJAKAN (lanjutan) 18. TAXATION (continued) g. Lain-lain (lanjutan) g. Others (continued) Sehubungan dengan Undang-Undang Nomor 11 Tahun 2016 tentang pengampunan Pajak dan untuk mendukung program pemerintah Republik Indonesia dalam meningkatkan penerimaan pajak, pada tanggal 28 September 2016 Protelindo menyampaikan surat pernyataan harta kepada Kantor Wilayah Direktorat Jenderal Pajak (DJP) Jawa Barat I dan membayarkan uang tebusan sebesar Rp71 pada tanggal 26 September 2016. Pada tanggal 11 Oktober 2016, Protelindo menerima Surat Keterangan Pengampunan Pajak dari Kantor Wilayah DJP Jawa Barat I, jumlah yang diakui sebagai aset pengampunan pajak adalah sebesar Rp3.567. Regarding the Tax Amnesty Law No. 11 Year 2016 and to support the Governor of the Republic of Indonesia program, to increase tax revenues, on September 28, 2016, Protelindo filed an asset declaration letter for tax amnesty program to the Regional Office of the Directorate General of Taxes (DGT) West Java I and paid totaling Rp71 on September 26, 2016. On October 11, 2016, Protelindo received the Tax Amnesty Certificate from the Regional Office of DGT West Java I, the amount recognized as asset tax amnesty was Rp3,567. Perseroan The Company Pada tanggal 20 Juni 2017, Perseroan menerima STP pajak penghasilan Pasal 21 untuk masa Desember 2016 dengan jumlah yang masih harus dibayar sebesar Rp13. Perseroan sudah melakukan pembayaran pada tanggal 7 Juli 2017. On June 20, 2017, the Company received a tax payment request letter of tax article 21 confirming tax underpayment for the period December 2016 totaling Rp13. The Company made the payment on July 7, 2017. Pada tanggal 28 Maret 2018, Perseroan menerima SKPKB PPh Badan tahun 2015 sebesar Rp219. Pada tanggal tersebut, Perseroan juga menerima SKPKB PPh 21, 4(2) dan PPN tahun pajak 2015 dengan jumlah sebesar Rp125. Perseroan menerima SKPKB PPh 21, 4(2) dan PPN tahun pajak 2015 dan sudah melunasi seluruhnya pada tanggal 9 April 2018. Sampai dengan tanggal laporan keuangan, Perseroan belum mendapatkan jawaban atas keberatan tersebut. On March 28, 2018, the Company received SKPKB Corporate Income Tax 2015 amounted Rp219. On the same date, The Company also received SKPKB Tax Article 21, 4(2) and Value- Added Tax for the 2015 fiscal year with total underpayment amouned to Rp 125. The Company accept the SKPKB Tax Article 21, 4(2) and Value-Added Tax for fiscal year 2015 and has paid in full on April 9, 2018. As of the date of the financial statements, the Company has not received an objection decision. Pada tanggal 19 Januari 2017, Perseroan menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar ("SKPKB") atas Pajak Penghasilan Badan tahun 2013 sebesar Rp55. Pada tanggal tersebut, Perseroan juga menerima SKPKB atas Pajak Penghasilan PPh 23 dan Pajak Pertambahan Nilai Barang dan Jasa tahun 2013 dengan jumlah sebesar Rp2 Perseroan menyetujui dan telah melunasi seluruh SKPKB tersebut. On January 19, 2017, the Company received an underpayment tax assessment letter ("SKPKB") reflecting 2013 corporate income tax amounted Rp55. On the same date, the Company also received SKPKB reflecting 2013 tax article 23 and Value-Added Tax for goods and services with total amount Rp2. The Company has agreed and paid those SKPKB. Pada tanggal 18 April 2018, Perseroan menerima SKPLB PPh badan tahun 2016 sebesar Rp2.474. Perseroan menyetujui dan telah menerima restitusinya sebesar Rp2.205 setelah dikurangi pajak terutang lainnya pada tanggal 31 Mei 2018. On April 18, 2018, The Company received an SKPLB reflecting 2016 corporate income tax amounted Rp2,474. The Company accepted the SKPLB and the restitution has been received on May 31, 2018 amounted Rp2,205 after being deducted with other tax underpayment. 98
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 18. PERPAJAKAN (lanjutan) 18. TAXATION (continued) g. Lain-lain (lanjutan) g. Others (continued) PT Profesional Telekomunikasi Indonesia PT Profesional Telekomunikasi Indonesia Pada tanggal 30 November 2018, Protelindo menerima STP Sanksi administrasi atas PPh 25 masa Juli, Agustus, September dan Oktober tahun 2018 dengan jumlah Rp1.727. Pada tanggal 13 Desember 2018, Protelindo mengajukan permohonan pengurangan sanksi administrasi. Sampai dengan tanggal laporan keuangan, Protelindo belum mendapatkan jawaban terkait surat permohonan tersebut. On November 30, 2018, Protelindo received tax payment request letter of tax administration sanction referring to tax article 25 for the month July, August, September and October 2018 totaling Rp1,727. On December 13, 2018, Protelindo applied tax administration sanction reduction request. Until the issuance date of financial report, Protelindo has not received any answer regarding with the request. PT Iforte Solusi Infotek dan entitas anak PT Iforte Solusi Infotek and its subsidiary Pada tanggal 15 Mei 2017, iForte menerima SKPLB atas pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2015 dengan jumlah pajak penghasilan yang lebih bayar sebesar Rp2.182. iForte menerima hasil SKPLB tersebut dan telah menerima seluruh hasil restitusi pada tanggal 9 Juni 2017. On May 15, 2017, iForte received tax overpayment letter (SKPLB) confirming the refundable corporate income tax for fiscal year 2015 totaling Rp2,182. iForte accepted the SKPLB and the restitution has been received on June 9, 2017. Pada tanggal 8 Desember 2017, iForte menerima STP pajak penghasilan Pasal 21 untuk masa Januari sampai dengan Juli 2016 dan masa Desember 2016 dengan jumlah yang masih harus dibayar sebesar Rp91. iForte telah melakukan pembayaran pada tanggal 18 Desember 2017. On December 8, 2017, iForte received a tax assessment letter referring to tax article 21 for tax underpayment for the month January until July 2016 and December 2016 totaling Rp91. iForte made the payment on December 18, 2017. Pada tanggal 28 Mei 2018, iForte menerima SKPKB tahun pajak 2016 atas PPh Badan, PPh 21, PPh 23, PPh 4(2), PPh 26 dan PPN dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp48.202. Pada tanggal tersebut iForte juga menerima STP tahun pajak 2016 atas PPh 21, PPh 23 dan Pajak Pertambahan Nilai dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp2.191. iForte menerima seluruh STP dan sudah melunasi pada tanggal 24 Agustus 2018. Pada tanggal 23 Agustus 2018, iForte mengajukan keberatan atas SKPKB dan melakukan pembayaran atas SKPKB tersebut sebesar Rp597 pada tanggal 26 Juni 2018. On May 28, 2018, iForte received SKPKB for Corporate income tax fiscal year 2016, Tax Article 21, Tax article 23, Tax article 4(2), tax article 26 and Value-Added Tax, with total amount Rp48,202. On the same date iForte received STP fiscal year 2016 for Article 21, Tax article 23 and Value-Added Tax with total amount Rp2,191. iForte accept all the STP and has made the payment on August 24, 2018. On August 23, 2018, iForte submit tax objection letter regarding with the SKPKB and made the payment amounting Rp597 on June 26, 2018. Pada tanggal 23 Agustus 2018, iForte mengajukan keberatan atas SKPKB PPh Badan tahun pajak 2016, PPh 21, PPh 23, PPh 26 dan Pajak Pertambahan Nilai. Sampai dengan tanggal laporan keuangan, iForte belum menerima keputusan keberatan. On August 23, 2018, iForte filed an objection regarding to Corporate Income Tax SKPKB 2016, Tax article 21, Tax Article 23, Tax Article 26 and Value-Added Tax As of the date of the financial statements, the iForte has not received an objection decision. Pada tanggal 6 Februari 2018, IGI menerima SKPLB atas Pajak Pertambahan Nilai untuk masa Desember 2016 dengan jumlah sebesar Rp4.637. Manajemen entitas anak menerima SKPLB tersebut. On February 6, 2018, IGI received a tax overpayment letter (SKPLB) referring to VAT for fiscal period December 2016 totaling Rp4,637. Management accepted the SKPLB. 99
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 18. PERPAJAKAN (lanjutan) 18. TAXATION (continued) g. Lain-lain (lanjutan) g. Others (continued) Pada tanggal 17 Mei 2018, IGI menerima SKPKB PPN untuk masa Januari sampai dengan November 2016 dengan jumlah keseluruhan yang masih harus dibayar sebesar Rp151. IGI menyetujui SKPKB tersebut dan sudah melakukan pembayaran keseluruhan pada tanggal 8 Juni 2018. On May 17, 2018, IGI received Underpayment Tax Assessment Letters (SKPKB) referring to Value-Added Tax for tax month January until November 2016 totaling Rp151. IGI has agreed all the SKPKB and has made all payment on June 8, 2018. Pada tanggal 2 Agustus 2018, IGI menerima SKPKB PPN tahun pajak 2015 dan 2014, dengan jumlah kurang bayar masing-masing sebesar Rp282 dan Rp1.516. IGI menerima SKPKB tersebut dan mengkompensasi seluruhnya dengan SKPLB Pajak Pertambahan Nilai untuk masa Desember 2016. IGI telah menerima sisa lebih bayar sebesar Rp2.839 pada 21 Agustus 2018. On August 2, 2018, IGI received Underpayment Tax Letters (SKPKB) for VAT fiscal year 2015 and 2014 with the underpayment amounting to Rp282 and Rp1,516, respectively. IGI accepted the SKPKB and compensated with SKPLB VAT for fiscal period December 2016. IGI has accepted the restitution amounting to Rp 2,839 on August 21, 2018. PT Komet Infra Nusantara dan entitas anaknya PT Komet Infra Nusantara and its subsidiaries Pada tanggal 28 Desember 2018, KIN menerima SKPKB PPh Badan tahun 2013 sebesar Rp4.715. Seluruh SKPKB tersebut telah dilunasi pada tanggal 25 Januari 2019. KIN akan mengajukan keberatan atas SKPKB tersebut. On December 28, 2018, KIN received SKPKB 2013 of corporate income tax amounted Rp4,715. On January 25, 2019, KIN has fully paid the SKPLB. KIN will submit tax objection letter regarding with the SKPKB. Pada tanggal 7 September 2018, KIN menerima SKPLB PPh Badan tahun 2016 sebesar Rp4.486. Pada tanggal tersebut, KIN juga menerima SKPKB PPh 21, 23, 26, 4(2), PPN dan STP PPN dengan jumlah keseluruhan kurang bayar sebesar Rp556. KIN menyetujui dan mengkompensasi seluruh jumlah kurang bayar dengan jumlah lebih bayar. Pada tanggal 19 Oktober 2018, KIN menerima sisa lebih bayar setelah kompensasi. On September 7, 2018, KIN received SKPLB 2016 of corporate income tax amounted Rp4,486. On the same date, KIN also received SKPKB Tax Article 21, 23, 26, 4(2), Value- Added Tax and STP Value-Added Tax with total underpayment amounting to Rp556. KIN approves and compensates for the entire amount of the underpayment with the overpayment amount. On October 19, 2018, KIN received the remaining overpayments after compensation. Sehubungan dengan Surat Keberatan KIN atas SKPKB PPh Badan tahun 2015 sebesar Rp1.102, pada tanggal 5 Oktober 2018 KIN menerima surat keputusan DJP yang mengabulkan sebagian keberatan, dimana jumlah kurang bayar menjadi Rp180. Manajemen telah menerima pengembalian dana sebesar Rp922 pada tanggal 9 November 2018. Pada tanggal 3 Januari 2019, manajemen mengajukan banding atas keputusan keberatan tersebut. In relation with KIN's Objection Letter on the SKPKB Corporate Income Tax 2015 amounting to Rp1,102, on October 5, 2018, KIN received a DGT decision letter that granting some objections, of which the amount of underpayment becoming Rp180. Management accepted the decision letter and received the repayment amounting to Rp922 on November 9, 2018. On January 3, 2019, management has submit tax appeal letter regarding with the decision letter. 100
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 18. PERPAJAKAN (lanjutan) 18. TAXATION (continued) h. Administrasi h. Administration Berdasarkan peraturan perpajakan Indonesia, Under the taxation laws of Indonesia, the Perseroan dan entitas anaknya menghitung, menetapkan, dan membayar sendiri jumlah pajak yang terutang. SPT konsolidasian tidak diperkenankan dalam peraturan perpajakan di Indonesia. Berdasarkan peraturan pajak yang berlaku mulai tahun 2008, DJP dapat menetapkan dan mengubah liabilitas pajak dalam batas waktu lima tahun sejak tanggal terutangnya pajak. Company and its subsidiaries submit tax returns on the basis of self assessment. Consolidated tax returns are not permitted under the taxation laws in Indonesia. Based on taxation laws which are applicable starting in year 2008, DGT may assess or amend taxes within five years from the date the tax becomes due. 19. UTANG LAIN-LAIN 19. OTHER PAYABLES Akun ini antara lain merupakan provisi Protelindo atas pengurangan sewa PT Smartfren Telecom Tbk. yang besarannya sesuai dengan MLA antara kedua belah pihak (baik yang langsung maupun MLA peralihan dari pembelian menara), karena adanya penambahan penyewa menara (sebagai penyewa berikutnya). This account mainly represents Protelindo's provision for discounts to PT Smartfren Telecom Tbk. in relation to the reduction of tower rental rates which amount is based on MLA between both parties (both direct and MLA transition from tower purchase) due to additional lessees for the towers (as second and third tenants). 20. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA 20. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY PANJANG Pada tanggal 1 Desember 2017 Perseroan dan On December 1, 2017 the Company and Protelindo Protelindo mengikuti Program Pensiun Untuk Kompensasi Pesangon yang diselenggarakan oleh PT AIA Financial. Liabilitas imbalan kerja jangka panjang yang diakui Perseroan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 berdasarkan perhitungan aktuaria independen, PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, dalam laporannya masing- masing pada tanggal 11 Januari 2019 dan 15 Januari 2018. join into Pension Program for Severance Compensation organized by PT AIA Financial. Long-term employee benefits liability recognized by the Company as of December 31, 2018 and 2017 are based on actuarial calculations prepared by PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, an independent actuary, as per its report dated January 11, 2019 and January 15, 2018 respectively. Perseroan dan Protelindo mengikuti program ini guna memenuhi ketentuan pemerintah terkait program DPLK dan memenuhi kewajiban Perseroan yang timbul akibat Pemutusan Hubungan Kerja ('PHK") sesuai dengan peraturan dan hukum yang berlaku di Indonesia dan/atau peraturan perusahaan yang berlaku di Perseroan serta berdasarkan Undang-Undang No. 13 tahun 2003 tentang Ketenagakerjaan. The Company and Protelindo joined this program in order to fulfill the Government regulation related to Pension Program and to fulfill the Company's obligation arising from the Employment Termination based on prevailing laws and regulation within Indonesia and/or company regulation which applies in the Company and based on Law No.13 Year 2003 on Labor. Liabilitas imbalan kerja jangka panjang yang diakui iForte dan IGI pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 berdasarkan perhitungan aktuaris independen PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, dalam laporannya tanggal 11 Januari 2019 dan 12 Januari 2018. Long-term employee benefits liability recognized by iForte and IGI as of December 31, 2018 and 2017 are based on actuarial calculations prepared by PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, an independent actuary, as per its reports dated January 11, 2019 and January 12, 2018, respectively. 101
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 20. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA 20. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued) 20. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued) Asumsi yang digunakan dalam menentukan liabilitas imbalan kerja jangka panjang adalah sebagai berikut: The assumptions used in determining the long-term employee benefits liability are as follows: 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2018 December 31, 2017 Tingkat diskonto 7,5%-8,4% 6,25%-7,50% Tingkat pengembalian aset 7,5%-8,4% 6,25%-7,50% Tingkat kenaikan gaji 9% 7% - 9% Usia pensiun Tingkat kematian TMI 2011 TMI 2011 Metode 56 tahun/years Projected unit credit 56 tahun/years Projected unit credit Discount rate Expected rate of asset return Wages and salary increase Retirement age Mortality rate Method Perincian beban imbalan kerja yang diakui dalam The details of the employee benefits expense laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 (Catatan 31) adalah sebagai berikut: recognized for the years ended December 31, 2018 and 2017 in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income (Note 31) are as follows: 31 Desember/ December 31, 31 Desember/ 2018 December 31, 2017 Biaya jasa kini 19.232 18.833 Biaya jasa lalu atas perubahan imbalan - (20.673) Biaya jasa lalu atas kurtailmen (1.316) - Biaya bunga 8.217 7.676 Dampak batas atas aset 194 - Penyesuaian liabilitas atas Current service cost Past service cost due to changes in benefit Past service cost due to curtailment Interest cost Effect of plan assets ceiling Liability assumed due to recognition masa kerja lalu 323 of past service Akuisisi anak perusahaan 1.197 - Efek atas perubahan asumsi (1.425) - Kelebihan pembayaran imbalan kerja 134 373 Pendapatan bunga atas program (7.939) (176) Acquisition of subsidiaries Effect of change on asumption Excess benefits paid Interest income on plan assets 18.617 6.033 Berikut merupakan rincian perubahan saldo nilai kini kewajiban imbalan pasti dan aset program: The following are details of the changes in balance of present value of the defined benefit obligation and plan assets: 31 Desember/ December 31, 31 Desember/ 2018 December 31, 2017 Nilai kini kewajiban imbalan pasti Saldo awal 105.868 91.512 Akuisisi anak peusahaan 8.411 - Biaya jasa kini 19.232 18.833 Biaya jasa lalu atas perubahan imbalan - (20.673) Biaya jasa lalu atas perubahan kurtailmen (1.316) - Biaya bunga 8.217 7.676 Present value of defined benefit obligation Beginning balance Acquisition of subsidiaries Current service cost Past service cost due to plan amendment Past service cost due to curtailment Interest cost Provisi atas kelebihan pembayaran di luar provisi yang dihitung 134 253 Provision for excess benefit payments Pembayaran imbalan oleh Perseroan (7.730) (99) Pembayaran imbalan dari aset program Benefit payments from the Company (572) - Benefit payments from plan assets Kelebihan pembayaran (134) (253) Penyesuaian liabilitas akibat pengakuan Excess payments Liability assumed due to recognition masa kerja lalu 323 - of past services Kerugian (keuntungan) aktuarial (22.958) 8.619 Actuarial loss (gain) Saldo akhir 109.475 105.868 Ending balance 102
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 20. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA 20. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued) 20. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued) 31 Desember/ December 31, 31 Desember/ 2018 December 31, 2017 Aset program Saldo awal (99.776) - Kontribusi Perseroan - (99.600) Pendapatan bunga atas aset program (7.939) (176) Plan assets Beginning balance Company contributions Interest income on plan assets Imbalan hasil aset program Pembayaran Imbalan dari Aset Program 2.039 Return on plan assets 572 - Benefits payment from plan assets Saldo akhir (105.104) (99.776) Ending balance Dampak batas atas aset 764 1.001 Effect of plan asset ceiling Liabilitas imbalan kerja neto 5.135 7.093 Net employee benefits liability Aset program pensiun merupakan portofolio pasar uang dengan nilai wajar sebesar Rp105.104. The pension plan assets represent money market portfolio with fair value of Rp105,104. Perubahan satu poin persentase asumsi tingkat diskonto tahunan akan memiliki efek pada tanggal 31 Desember 2018 sebagai berikut: A one percentage point change in the assumed annual discount rate would have the following effects as of December 31, 2018: Kenaikan/ Penurunan/ Increase Decrease Pengaruh terhadap nilai kini liabilitas (6.953) 12.049 Effect on present value of obligation Perubahan satu poin persentase asumsi tingkat kenaikan gaji tahunan akan memiliki efek pada tanggal 31 Desember 2018 sebagai berikut: A one percentage point change in the assumed annual salary increment rate would have the following effects as of December 31, 2018: Kenaikan/ Penurunan/ Increase Decrease Pengaruh terhadap nilai kini liabilitas 12.049 (6.953) Effect on present value of obligation Perubahan saldo liabilitas imbalan kerja jangka The changes in the long-term employee benefits panjang untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: liability for the years ended December 31, 2018 and 2017 are as follows: 31 Desember/ December 31, 31 Desember/ 2018 December 31, 2017 Saldo awal 7.093 91.512 Iuran program di tahun berjalan - (99.600) Akuisisi entitas anak 7.100 - Penambahan di tahun berjalan 18.617 6.033 Kerugian (keuntungan) aktuarial (19.811) 9.620 Kelebihan pembayaran imbalan kerja (134) (373) Pembayaran imbalan kerja (7.730) (99) Beginning balance Contribution during the year Acquisition of subsidiaries Additions during the year Actuarial loss (gain) Excess benefits paid Benefits paid Saldo akhir 5.135 7.093 Ending balance 103
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 20. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA 20. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued) 20. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued) Berikut merupakan rincian perubahan saldo liabilitas The changes detail in the long-term employee imbalan kerja jangka panjang untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: benefits liability for the years ended December 31, 2018 and 2017 are as follows: 31 Desember/ December 31, 31 Desember/ 2018 December 31, 2017 Aset neto imbalan kerja Perseroan 3.882 2.125 Protelindo 15.672 11.299 Net asset for employee benefits The Company Protelindo 19.554 13.424 Liabilitas imbalan kerja PT Iforte Solusi Infotek 15.238 15.267 PT Iforte Global Internet 8.984 5.250 PT Komet Infra Nusantara 467 - Liability for employee benefits PT Iforte Solusi Infotek PT Iforte Global Internet PT Komet Infra Nusantara 24.689 20.517 Pembayaran berikut merupakan kontribusi yang diharapkan atas nilai kini dari kewajiban imbalan di tahun-tahun mendatang: The following payments are expected contributions for the benefits obligation in future years: Tahun 1 1.794 Tahun 2 - 5 16.012 Tahun 6 - 10 41.228 Tahun 11 - 15 53.028 Tahun 16 - 20 67.399 Tahun 21 dan selanjutnya 57.546 2nd - 5th years 1st year 6 - 10th years 11 - 15th years 16 - 20th years 21th years and beyond Durasi rata-rata tertimbang dari nilai kini liabilitas tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 masing- masing adalah 13,65 tahun dan 14,77 tahun. The weighted average duration of present value of obligation as of December 31, 2018 and 2017 are 13.65 years and 14.77 years, respectively. 21. PENDAPATAN DITANGGUHKAN 21. UNEARNED REVENUE Akun ini merupakan penerimaan uang dari pelanggan sehubungan dengan perjanjian sewa dan diakui sebagai pendapatan pada saat penyerahan jasa terkait kepada pelanggan. This account represents cash received from customers related to lease agreement and recognized as revenue upon delivery of service to customers. 31 Desember/ December 31, 31 Desember/ 2018 December 31, 2017 PT Telekomunikasi Selular 484.490 467.814 PT Hutchison 3 Indonesia 430.976 431.413 PT XL Axiata Tbk. 58.397 27.420 PT Angkasa Komunikasi Global Utama 46.034 49.375 PT Indosat Tbk. 23.372 22.749 PT Djarum 4.724 2.725 Lain-lain PT Telekomunikasi Selular PT Hutchison 3 Indonesia PT XL Axiata Tbk. PT Angkasa Komunikasi Global Utama PT Indosat Tbk. PT Djarum Others (masing-masing di bawah Rp3.000) 9.912 6.273 (below Rp3,000 each) 1.057.905 1.007.769 Bagian jangka pendek (1.010.989) (927.171) Current portion Bagian jangka panjang 46.916 80.598 Non-current portion 104
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 21. PENDAPATAN DITANGGUHKAN (lanjutan) 21. UNEARNED REVENUE (continued) Periode penagihan entitas anak untuk PT Hutchison 3 Indonesia dilakukan setiap bulan Januari dan April, untuk PT XL Axiata Tbk. diakui setiap bulan Januari (satu tahun sekali), untuk PT Telekomunikasi Selular diakui secara tahunan, untuk PT Indosat Tbk. setiap bulan Februari dan Agustus (enam bulan sekali) dan untuk PT Smart Telecom setiap tiga bulan sekali di depan. The subsidiaries' billing period for PT Hutchison 3 Indonesia is every January and April, for PT XL Axiata Tbk. is every January (once a year), for PT Telekomunikasi Selular is on yearly basis, for PT Indosat Tbk. is every February and August (once every six months) and for PT Smart Telecom is every three months in advance. 22. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 22. NON-CONTROLLING INTERESTS a. Kepentingan nonpengendali atas ekuitas a. Non-controlling interests in equity of entitas anak subsidiaries 31 Desember/ December 31, 31 Desember/ 2018 December 31, 2017 PT Iforte Solusi Infotek Nilai tercatat - awal - - Bagian laba neto 4 - PT Iforte Solusi Infotek Carrying amount - beginning Equity in net income 4 - Protelindo Protelindo Nilai tercatat - awal 52 45 Bagian laba neto 1 13 Pembagian dividen kepentingan nonpengendali (6) (6) Carrying amount - beginning Equity in net income Dividends to non-controlling interest 47 52 Perubahan struktur entitas pengendali (47) - Changes in the structure of the controlling entity 4 52 b. Total penghasilan komprehensif yang dapat b. Total comprehensive income attributable to diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali non-controlling interests Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ For the Year Ended December 31 2018 2017 PT Iforte Solusi Infotek 4 - Protelindo 1 13 PT Iforte Solusi Infotek Protelindo 5 13 105
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 23. MODAL SAHAM 23. SHARE CAPITAL Komposisi pemegang saham Perseroan, jumlah dan nilai saham yang ditempatkan dan disetor penuh pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: The composition of the Company's shareholders, the number of issued and fully paid-up shares and the related par value as of December 31, 2018 and 2017 were as follows: 31 Desember 2018 December 31, 2018 Jumlah saham (angka penuh)/ Persentase Number of kepemilikan/ Modal disetor/ shares issued Percentage of Issued and Pemegang saham (full amount) ownership paid-up capital Shareholders PT Sapta Adhikari Investama 25.532.620.965 50,2887% 255.326 Ferdinandus Aming Santoso 8.254.000 0,0163% 82 Stephen Duffus Weiss 5.055.500 0,0099% 51 Adam Gifari 11.413.000 0,0225% 114 Eko Santoso Hadiprodjo 3.013.000 0,0059% 30 Indra Gunawan 3.063.000 0,0060% 31 Ario Wibisono 3.400.500 0,0067% 34 Anthony Brent Elam 3.293.000 0,0065% 33 Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan kurang dari 5%) 25.201.997.635 49,6375% 252.020 PT Sapta Adhikari Investama Ferdinandus Aming Santoso Stephen Duffus Weiss Adam Gifari Eko Santoso Hadiprodjo Indra Gunawan Ario Wibisono Anthony Brent Elam Public (each below 5% ownership) Sub-total 50.772.110.600 100% 507.721 Sub-total Saham treasuri 242.514.400 2.425 Treasury stock Jumlah 51.014.625.000 510.146 Total 31 Desember 2017 Jumlah saham (angka penuh)/ Persentase December 31, 2017 Number of kepemilikan/ Modal disetor/ shares issued Percentage of Issued and Pemegang saham (full amount) ownership paid-up capital Shareholders PT Sapta Adhikari Investama 4.979.727.393 48,81% 248.986 Ferdinandus Aming Santoso 788.800 0,01% 39 Stephen Duffus Weiss 485.100 0,00% 24 Adam Gifari 287.600 0,00% 14 Eko Santoso Hadiprodjo 287.600 0,00% 14 Ario Wibisono 280.100 0,00% 14 PT Sapta Adhikari Investama Ferdinandus Aming Santoso Stephen Duffus Weiss Adam Gifari Eko Santoso Hadiprodjo Ario Wibisono Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan kurang dari 5%) 5.221.068.407 51,18% 261.055 Public (each below 5% ownership) Jumlah 10.202.925.000 100,00% 510.146 Total 106
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 23. MODAL SAHAM (lanjutan) 23. SHARE CAPITAL (continued) Akta Stock split dari Pernyataan Keputusan Rapat Perseroan No. 45 tanggal 9 Mei 2018, yang dibuat di hadapan Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi., Notaris di Jakarta yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia berdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan No. AHU-AH.01.03- 0212161 tanggal 5 Juni 2018 dan (ii) Surat dari PT Bursa Efek Indonesia Nomor S- 03484/BEI.PP2/06/2018 tanggal 20 Juni 2018, Perseroan telah mendapatkan persetujuan untuk melakukan pemecahan nilai nominal saham (stock split) dengan rasio 1:5. Stock split Deed of Meeting Resolutions No. 45 dated May 9, 2018 made before Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi., Notary in Jakarta, as notified to the Minister of Law and Human Rights of Republic of Indonesia in the Legal Entity Administration System based on Receipt of Notification No. AHU-AH.01.03- 0212161 dated June 5, 2018 and (ii) Letter from PT Bursa Efek Indonesia No. S-03484/BEI.PP2/06/2018 dated June 20, 2018, the Company has obtained the approval to conduct stock split with the ratio of 1:5. Terhitung mulai tanggal 28 Juni 2018, saham As of June 28, 2018, Company's registered shares Perseroan yang dicatatkan di Bursa Efek Indonesia setelah pelaksanaan stock split menjadi sebagai berikut: on the Indonesian Stock Exchange after the conduct of stock split are as follows: Sebelum pemecahan nilai nominal saham/ Before stock split Setelah pemecahan nilai nominal saham/ After stock split Jumlah saham/ Number of shares Nilai nominal (Rp)/ Nominal value (Rp) Jumlah saham/ Number of shares Nilai nominal (Rp)/ Nominal value (Rp) Saham/Share 10.202.925.000 50 51.014.625.000 10 Saham Treasuri Treasury Shares Pada tanggal 10 Agustus 2018, Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan memutuskan persetujuan atas rencana pembelian kembali (buyback). On August 10, 2018, the Extraordinary General Meeting of Shareholders of the Company approves the buyback plan. Persetujuan tersebut dimuat dalam Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT Sarana Menara Nusantara Tbk. No. 70 tanggal 10 Agustus 2018, dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi. The approval is set forth in the Deed of Minutes of Extraordinary General Meeting of Shareholders of the Company No. 70 dated August 10, 2018, made before Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi. Rencana pembelian kembali saham Perseroan akan dilakukan sebanyak-banyaknya 5% (lima persen) dari seluruh modal ditempatkan dan disetor penuh dalam Perseroan atau maksimal sebesar 2.550.731.250 saham Perseroan. The shares buyback plan of the Company will be conducted for a maximum of 5% (five percent) of the Company's issued and paid-up capital or for a maximum of 2,550,731,250 shares of the Company. Sesuai dengan ketentuan OJK yang berlaku, pembelian kembali saham Perseroan wajib dilaksanakan dalam waktu paling lama 18 bulan sejak tanggal Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan yang menyetujui rencana pembelian kembali saham dimaksud. In accordance with the applicable OJK Rule, the buyback plan of the Company shall be completed within the maximum period of 18 months following the date of the Extraordinary General Meeting Of Shareholders which approves the said buyback plan. Saham yang dibeli kembali dicatat dan disajikan sebagai "Saham Treasuri" di bagian ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasi. The repurchased shares are accounted for and presented as "Treasury Stock" under the Equity Section of the consolidated statement of financial position. 107
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 24. TAMBAHAN MODAL DISETOR 24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL Agio saham/ Additional paid-in capital Agio saham 22.128 Biaya emisi efek ekuitas (1.552) Additional paid-in capital Share issuance costs 20.576 Pada tahun 2010, Perseroan melakukan penjualan In 2010, the Company sold 40,232,500 shares with 40.232.500 saham bernilai Rp20.116 melalui penawaran umum perdana kepada masyarakat dengan harga penawaran sebesar Rp1.050 (angka penuh) per saham. Hasil penjualan melalui penawaran umum perdana ini adalah Rp42.244. Perseroan mencatat modal disetor sebesar Rp20.116 dan jumlah agio saham sebesar Rp22.128 sebelum dikurangi biaya emisi sebesar Rp1.552. a nominal value of Rp20,116 through an initial public offering with an offering price of Rp1,050 (full amount) per share. The proceeds from the initial public offering were Rp42,244. The Company recorded Rp20,116 as paid-up capital and Rp22,128 as additional paid-in capital before deduction of share issuance costs of Rp1,552. 25. PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN 25. OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) Akun ini merupakan selisih transaksi perubahan ekuitas Perseroan dan entitas anaknya yang terdiri dari keuntungan (kerugian) neto dari lindung nilai arus kas, keuntungan aktuaria kumulatif atas liabilitas imbalan kerja, sesudah pajak. This account represents differences arising from transactions resulting in changes in equity of the Company and its subsidiaries which consist of net gain (loss) on cash flow hedge and cumulative actuarial gains on employee benefits liability, net of tax. 31 Desember/ December 31, 31 Desember/ 2018 December 31, 2017 Keuntungan neto dari lindung nilai arus kas 63.152 26.135 Keuntungan (kerugian) aktuarial kumulatif atas liabilitas imbalan kerja 18.204 (1.515) Net gain on cash flow hedge Cumulative actuarial gains (losses) on employee benefits liability Saldo akhir 81.356 24.620 Ending balance 108
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 26. SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKAN 26. APPROPRIATED RETAINED EARNINGS PENGGUNAANNYA Pada tanggal 9 Mei 2018, Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan (notulen dibuat oleh Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si, Notaris di Jakarta, dengan Akta No. 42), memutuskan penggunaan laba bersih 2017 sebagai berikut: On May 9, 2018, at the Annual General Meeting of Shareholders (the minutes was prepared by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si, Notary in Jakarta, with Deed No. 42) the Company's shareholder resolved the appropriation of 2017 net income as follows: a. Sebesar Rp1.200.000 atau sebesar 57% (lima puluh tujuh persen) dari laba bersih Perseroan tahun 2017 akan dibagikan sebagai dividen tunai kepada para pemegang saham Perseroan. Pada Desember 2017, Perseroan telah membagikan dividen interim tunai sebesar kurang lebih Rp306.000. Selanjutnya pada Juni 2018, Perseroan telah membagikan sisa dividen tunai sebesar sekitar Rp894.000 sehingga setiap saham telah memperoleh dividen tunai sebesar kurang lebih Rp117,62 (nilai penuh), dengan memperhatikan peraturan perpajakan yang berlaku; a. An amount of Rp1,200,000 or 57% (fifty seven percent) of the Company's net profit for the year 2017 will be distributed as cash dividends to the shareholders of the Company. In December 2017, the Company distributed cash dividends in the amount of approximately Rp306,000. Further in June 2018, the Company distributed the remaining cash dividends in the amount of approximately Rp894,000 so that each share received cash dividends of approximately Rp117.62 (full amount), with due regard to the prevailing tax regulations; b. Sebesar Rp100, dialokasikan dan dibukukan b. An amount of Rp100 was allocated and recorded sebagai dana cadangan; dan as a reserve fund; and c. Sisa laba neto akan digunakan untuk menambah c. The remaining net profit would be used to modal kerja Perseroan. increase the working capital of the Company. Berdasarkan Keputusan Direksi tertanggal 6 Desember 2018 dan Keputusan Dewan Komisaris Perseroan tertanggal 6 Desember 2018, dengan memperhatikan peraturan perpajakan yang berlaku, Direksi dengan persetujuan dari Dewan Komisaris Perseroan, memutuskan untuk membagikan dividen tunai untuk tahun buku berjalan 2018 kepada pemegang saham Perseroan yaitu sebesar Rp6 (angka penuh) per saham. Based on Resolution of the Board of Directors dated December 6, 2018 and Resolution of the Board of Commissioners dated December 6, 2018, with due observance to the prevailing tax regulations, the Board of Directors, with the approval from the Commissioners of the Company, decided to distribute cash dividends for the current financial year of 2018 to the shareholders of the Company in the amount of Rp6 (full number) per share. 109
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 27. PENDAPATAN 27. REVENUES Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ For The Year Ended December 31 2018 2017 Pihak ketiga Third parties Sewa menara 5.337.384 4.999.155 Sewa VSAT 246.898 182.080 Sewa MWIFO 190.843 89.647 Sewa pemancar 64 261 Tower rentals VSAT rentals MWIFO rentals Repeater rentals 5.775.189 5.271.143 Pihak berelasi Related parties Sewa menara 1.301 - Sewa VSAT 46.050 27.996 Sewa MWIFO 45.320 38.800 Tower rentals VSAT rentals MWIFO rentals 92.671 66.796 5.867.860 5.337.939 Very Small Aperture Terminal (VSAT ) merupakan jasa telekomunikasi yang menggunakan teknologi satelit sehingga dapat menjangkau daerah yang belum terjangkau jaringan telekomunikasi lainnya. Very Small Aperture Terminal (VSAT) is a telecommunication service using satellite technology to cover remote locations without other type of telecommunications network. Metropolitan Wireless Fiber Optic (MWIFO) merupakan jasa telekomunikasi yang menggunakan jaringan serat optik dan nirkabel untuk layanan internet broadband dan Virtual Private Network. Metropolitan Wireless Fiber Optic (MWIFO) is a telecommunication service using fiber optic and wireless network to provide internet broadband and Virtual Private Network. Perincian pelanggan dengan nilai pendapatan melebihi 5% dari pendapatan konsolidasian adalah sebagai berikut: Details of customers which represent more than 5% of the consolidated revenues are as follows: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ For The Year Ended December 31 Persentase dari total penjualan/ Pendapatan/ Revenue Percentage of total revenue 2018 2017 2018 2017 Pelanggan PT Hutchison 3 Indonesia 1.931.752 1.908.440 33% 36% PT XL Axiata Tbk. 1.618.387 1.334.335 28% 25% PT Telekomunikasi Selular 1.098.854 1.021.055 19% 19% PT Indosat Tbk. 352.162 277.924 6% 5% Customers PT Hutchison 3 Indonesia PT XL Axiata Tbk. PT Telekomunikasi Selular PT Indosat Tbk. 5.001.155 4.541.754 86% 85% 110
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 28. DEPRESIASI DAN AMORTISASI 28. DEPRECIATION AND AMORTIZATION Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ For the Year Ended December 31 2018 2017 Depresiasi aset tetap (Catatan 7) 564.753 442.104 Amortisasi sewa lokasi (Catatan 10) 443.039 369.237 Amortisasi aset takberwujud (Catatan 9) 96.305 76.526 Amortisasi asuransi 4.792 6.847 Amortisasi transponder 3.123 - Lain-lain 2.353 169 Depreciation of fixed assets (Note 7) Amortization of site rentals (Note 10) Amortization of intangible assets (Note 9) Amortization of insurance Amortization of transponder Others 1.114.365 894.883 29. BEBAN POKOK PENDAPATAN LAINNYA 29. OTHER COST OF REVENUES Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ For the Year Ended December 31 2018 2017 Perawatan lokasi 210.172 166.694 Sewa transponder 85.623 37.172 Sewa internasional dan Listrik 27.479 10.450 Perjalanan dinas 26.090 18.969 Lain-lain local link 48.900 23.032 Site maintenance Transponder rentals International and local link rentals Business trip Electricity Others (masing-masing kurang dari Rp3.000) 29.256 21.098 (below Rp3,000 each) 427.520 277.415 Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tidak ada transaksi dari satu pemasok yang total pembelian kumulatifnya melebihi 10% dari pendapatan konsolidasian. For the years ended December 31, 2018 and 2017, there were no purchases made from any single supplier with a total cumulative amount exceeding 10% of the consolidated revenues. Seluruh beban pokok pendapatan lainnya, sewa lokasi dan asuransi merupakan beban operasi langsung yang timbul dari aset tetap yang menghasilkan pendapatan rental. All other cost of revenues, site rental and insurance represent direct operating expenses arising from fixed assets that generated rental revenue. 30. BEBAN PENJUALAN DAN PEMASARAN 30. SELLING AND MARKETING EXPENSES Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ For the Year Ended December 31 2018 2017 Gaji dan kesejahteraan karyawan 49.383 41.220 Perjalanan dan transportasi 19.522 12.097 Jamuan dan representasi 19.206 13.160 Lain-lain Salaries and employee welfare Travel and transportation Entertainment and representation Others (masing-masing kurang dari Rp1.000) 21.160 13.941 (below Rp1,000 each) 109.271 80.418 111
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 31. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 31. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ For the Year Ended December 31 2018 2017 Gaji dan kesejahteraan karyawan 291.598 265.295 Keperluan kantor 33.354 26.783 Jasa profesional 27.304 84.761 Imbalan kerja (Catatan 20) 18.617 6.033 Lain-lain (masing-masing kurang dari Rp1.000) 28.378 (6.378) Salaries and employee welfare Office supplies Professional fee Employee benefits (Note 20) Others (below Rp1,000 each) 399.251 376.494 32. BIAYA KEUANGAN 32. FINANCE COSTS Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ For the Year Ended December 31 2018 2017 Beban bunga bank 576.375 429.350 Beban bunga obligasi 167.754 178.123 Amortisasi biaya pinjaman (Catatan 15) 39.995 48.766 Commitment fees (Catatan 15) 22.384 10.510 Beban provisi jangka panjang (Catatan 17) 20.457 17.901 Beban keuangan lainnya 45.313 2.659 Bank interest expense Bond interest expense Amortization of cost of loans (Note 15) Commitment fees (Note 15) Long-term provision expenses (Note 17) Other finance costs 872.278 687.309 33. BEBAN USAHA LAINNYA, NETO 33. OTHER OPERATING EXPENSES, NET Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ For the Year Ended December 31 2018 2017 Beban pembongkaran aset menara Kerugian selisih kurs, neto (37.326) (2.376) Beban cadangan penurunan nilai piutang usaha (Catatan 5) (45.505) (139.719) ( 45.585) (41.381) Cost on dismantling of tower assets Foreign exchange loss, net Allowance for impairment loss of trade receivables (Note 5) Pemulihan atas cadangan penurunan Recovery of allowance for nilai (Catatan 5) 199.389 - Keuntungan (rugi) call spread Beban rencana opsi manajemen Lainnya (56.240) (39.502) 12.097 (6.157) (54.206) (57.446) Others impairment losses (Note 5) Call spread gain (loss) Management option plan expense (27.376) (286.581) 112
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 33. BEBAN USAHA LAINNYA, NETO (lanjutan) 33. OTHER OPERATING EXPENSES, NET (continued) Rincian keuntungan (kerugian) selisih kurs, neto: Detail foreign exchange gains (losses), net: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ For the Year Ended December 31 2018 2017 Keuntungan (kerugian) selisih Foreign exchange gains (losses) kurs yang berasal dari Utang bank (198.817) (36.759) Kas dan setara kas 133.797 33.201 Lainnya 27.694 1.182 Others in relation to Bank loans Cash and cash equivalents (37.326) (2.376) 34. DERIVATIF 34. DERIVATIVES a. Swap Valuta Asing a. Cross currency swap Pada tanggal 20 November 2014, Protelindo Finance B.V. menandatangani kontrak swap dengan DBS Bank Ltd. dan Oversea-Chinese Banking Corporation Limited, yang ditujukan sebagai sarana lindung nilai terhadap pembayaran pokok pinjaman dan bunga obligasi dalam dolar Singapura ("Kontrak Swap"). Pada tanggal 3 Agustus 2016, Protelindo Finance B.V. mengalihkan hak dan kewajibannya dalam Kontrak Swap kepada Protelindo dengan menandatangani Perjanjian Novasi. Protelindo juga telah menandatangani Perjanjian Pengakhiran sehubungan dengan Kontrak Swap tersebut, dan menandatangani ISDA 2002 Master Agreement masing-masing dengan DBS Bank Ltd. dan Oversea-Chinese Banking Corporation Limited, yang ditujukan sebagai sarana lindung nilai terhadap pembayaran pokok pinjaman dan bunga obligasi dalam Dolar Singapura. On November 20, 2014, Protelindo Finance B.V. entered into swap contracts with DBS Bank Ltd. and Oversea-Chinese Banking Corporation Limited, to hedge the principal and interest payments of bonds payable in Singapore Dollar ("Swap Contract"). On August 3, 2016, Protelindo Finance B.V. assigned its rights and obligations under the Swap Contracts to Protelindo by signing the Novation Agreement. Protelindo has also entered into Termination Deed with respect to the Swap Contracts, and ISDA 2002 Master Agreement respectively with DBS Bank Ltd. and Oversea-Chinese Banking Corporation Limited, respectively, to hedge the principal and interest payments of bonds payable in Singapore Dollar. 113
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 34. DERIVATIF (lanjutan) 34. DERIVATIVES (continued) a. Swap Valuta Asing (lanjutan) a. Cross currency swap (continued) Di bawah ini adalah informasi sehubungan dengan kontrak swap valuta asing dan nilai wajarnya pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017: Information related to the cross currency swap contracts and their fair values as of December 31, 2018 and 2017 are as follows: Nilai wajar/ Fair value Jumlah nosional Kontrak-kontrak swap (SGD)/ Notional 31 Desember/ 31 Desember/ valuta asing amount (SGD) December 31, 2018 December 31, 2017 Cross currency swap contracts DBS Bank Ltd. 144.000.000 (25.468) (12.459) OCBC Bank 36.000.000 (6.366) (3.094) DBS Bank Ltd. OCBC Bank 180.000.000 (31.834) (15.553) No. 1 2 Pihak lawan/ Counter parties Oversea- Chinese Banking Corporation Bank DBS Bank Ltd. Periode kontrak efektif/ Effective contract period 27 November 2014 - 2024/ November - 27, 2014 2024 27 November 2014 - 2024/ November 27, 2014 - 2024 Tingkat bunga swap tahunan/Annual Interest rate swap 3,25% dari dolar Singapura sebesar SGD36.000.000 sebagai pertukaran dengan dolar AS sebesar 3,60% dari AS$27.671.022,29/ 3.25% from Singapore dollar of SGD36,000,000 as an exchange with 3.60% of US dollars of US$27,671,022.29. 3,25% dari dolar Singapura sebesar SGD144.000.000 sebagai pertukaran dengan dolar AS sebesar 3,60% dari AS$110.684.089,16/ 3.25% from Singapore dollar of SGD144,000,000 as an exchange with 3.60% of US dollars of US$110,684,089.16. Tanggal penerimaan pendapatan(beban) swap/Swap income(expense) receipt date Setiap tanggal 27 setiap bulan Mei dan November setiap tahun mulai dan termasuk 27 Mei 2015 sampai dengan 27 November 2024/ The 27th day of each May and November every year starting and including May 27, 2015 until November 27, 2024. Setiap tanggal 27 setiap bulan Mei dan November setiap tahun mulai dan termasuk 27 Mei 2015 sampai dengan 27 November 2024/ The 27th day of each May and November every year starting and including May 27, 2015 until November 27, 2024. Jumlah beban swap/ Amount of swap expense 31 Des./Dec. 31, 2018 (2.052) 31 Des./Dec. 31, 2017 (2.128) (8.209) (8.510) 114
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 34. DERIVATIF (lanjutan) 34. DERIVATIVES (continued) b. Call spread b. Call spread Pada tanggal 13 Mei 2016, Protelindo telah menandatangani ISDA 2002 Master Agreement dengan The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd ("BTMU") sebagaimana ditambah pada tanggal 8 Desember 2016, yang ditujukan sebagai sarana lindung nilai terhadap pembayaran pinjaman BTMU senilai AS$38.000.000 ("Kontrak Opsi"). Berdasarkan Kontrak Opsi, harga strike minimal adalah sebesar Rp13.750 (angka penuh) per AS$ dan harga strike maksimal adalah sebesar Rp15.500 (angka penuh) per AS$. Opsi 1 adalah Protelindo membeli AS$ Call/Rp Put NDO sedangkan Opsi 2 adalah Protelindo menjual AS$ Call/Rp Put NDO. Jika Opsi Tingkat Penyelesaian ("SRO") di bawah Rp13.750 (angka penuh) per AS$, Opsi 1 dan 2 akan berakhir. Jika harga SRO sama dengan atau di atas Rp13.750 (angka penuh) per AS$, tetapi di bawah Rp15.500 (angka penuh) per AS$, Protelindo akan melaksanakan Opsi 1, dan hasil akhirnya Protelindo menerima jumlah penyelesaian neto antara Rp13.750 (angka penuh) per AS$ dengan SRO, dan Opsi 2 akan berakhir. Jika SRO di atas Rp15.500 (angka penuh) per AS$, Protelindo akan melaksanakan Opsi 1 dan BTMU akan melaksanakan Opsi 2, dan hasil akhirnya Protelindo menerima jumlah penyelesaian neto dari perbedaan Rp13.750 (angka penuh) per AS$ dan Rp15.500 (angka penuh) per AS$. Pada tanggal 31 Desember 2018, Protelindo telah mengakhiri perjanjian. On May 13, 2016, Protelindo entered into ISDA 2002 Master Agreement with DBS Bank Ltd. and The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd ("BTMU") as supplemented on December 8, 2016, to hedge the payments of loan granted by BTMU in the amount of US$38,000,000 with Call Spread Non- deliverable Currency Option Transaction ("Option Contract"). Option 1 is when Protelindo buys US$ Call/Rp Put NDO while option 2 is when Protelindo sells US$ Call/Rp Put NDO. Based on the Option Contract, the minimum strike price is Rp13,750 (full amount) per US$ and the maximum strike price is Rp15,500 (full amount) per US$. If the Settlement Rate Option ("SRO") is below Rp13,750 (full amount) per US$, Option 1 and 2 will lapse. If the SRO is equal to or above Rp13,750 (full amount) per US$ but below Rp15,500 (full amount) per US$, Protelindo will exercise Option 1, and in effect Protelindo receives the nett settlement amount between Rp13,750 (full amount) per US$ and the SRO and Option 2 will lapse. If the SRO is above Rp15,500 (full amount) per US$, Protelindo will exercise Option 1 and BTMU will exercise Option 2, and in effect Protelindo receives the nett settlement amount between Rp13,750 (full amount) per US$ and Rp15,500 (full amount) per US$. As of December 31, 2018, Protelindo has unwind the agreement. Berdasarkan perjanjian pengakhiran tanggal 20 September 2018, Protelindo mengakhiri ISDA 2002 Master Agreement tertanggal 13 Mei 2016 dengan BTMU, dimana Protelindo menerima uang sejumlah AS$2.581.507 (setara dengan Rp38.539). Based on termination agreement on September 20, 2018, Protelindo terminated the ISDA 2002 Master Agreement dated May 13, 2016 with BTMU, and Protelindo received US$2,581,507 (equivalent Rp38,539). Nilai wajar/ Fair value Jumlah nosional (AS Kontrak $)/Notional 31 Desember/ 31 Desember/ call spread amount (US$) December 31, 2018 December 31, 2017 Call spread contract The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. 38.000.000 - 26.442 The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. No. 1 Pihak lawan/ Counter parties The Bank of Tokyo- Mitsubishi UFJ, Ltd. Tanggal penyelesaian/ Settlement date 24 Juni/ June 24, 2021 Harga strike minimal dan harga strike maksimal/Minimum and maximum strike price Harga strike minimal adalah sebesar Rp13.750 (angka penuh) per AS$ dan harga strike maksimal adalah sebesar Rp15.500 (angka penuh) per AS$/The minimum strike price is Rp13,750 (full amount) per US$ and the maximum strike price is Rp15,500 (full amount) per US$. Kenaikan (Penurunan) nilai wajar call spread/Increase (Decrease) in fair value of call spread 31 Des./Dec. 31, 2018 (26.442) 31 Des./Dec. 31, 2017 (6.156) 115
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS a. Pada tanggal 14 Agustus 2006, Protelindo menandatangani perjanjian dengan PT Bakrie Telecom Tbk. ("Bakrie"), tentang sewa pemanfaatan infrastruktur menara untuk penempatan peralatan telekomunikasi. Jangka waktu awal perjanjian adalah sejak ditandatanganinya perjanjian ini sampai dengan berakhirnya jangka waktu sewa lokasi yang tercantum dalam berita acara sewa terakhir. a. On August 14, 2006, Protelindo entered into an agreement with PT Bakrie Telecom Tbk. ("Bakrie") regarding rental of tower infrastructure for placement of telecommunications equipment. The initial period of this agreement is from the execution date until the end of the lease term as stated in the latest site lease. Pada tanggal 2 Juli 2007, Protelindo dan Bakrie menandatangani Perjanjian Sewa Induk sebagaimana telah diubah dengan amandemen pertama tanggal 20 Juli 2007 dan dengan amandemen perjanjian kedua tanggal 8 Mei 2009 mengenai sewa pemanfaatan infrastruktur menara untuk penempatan peralatan komunikasi. Jangka waktu awal untuk site leases yang ditandatangani dalam perjanjian ini adalah 10 tahun sejak tanggal Sertifikat Siap Instalasi di masing-masing lokasi. Selanjutnya, Bakrie akan melakukan pembayaran atas biaya tambahan untuk pemakaian listrik bulanan. On July 2, 2007, Protelindo and Bakrie entered into a Master Lease Agreement as subsequently amended by a first amendment dated July 20, 2007 and by a second amendment dated May 8, 2009 regarding the rental of tower infrastructure for placement of telecommunications equipment. The initial period of the site leases signed under this agreement is for 10 years with a commencement date upon the date of the Ready For Installation Certificate for each site. In addition, Bakrie will pay an additional charge for pass-through of monthly electricity costs. b. Protelindo menandatangani sejumlah perjanjian dengan PT Telekomunikasi Selular ("Telkomsel") mengenai pemanfaatan infrastruktur menara untuk penempatan peralatan telekomunikasi. Jangka waktu awal dari site leases yang ditandatangani dalam perjanjian adalah 10 tahun sejak tanggal penandatanganan Berita Acara Penggunaan Site untuk masing-masing lokasi menara. b. Protelindo entered into several agreements with PT Telekomunikasi Selular ("Telkomsel") regarding the rental of tower infrastructure for placement of telecommunications equipment. The initial period of the site leases signed under these agreements is 10 years with a commencement date upon the Minutes of Site Utilization for each site. Pada tanggal 27 Oktober 2009, Protelindo dan Telkomsel menandatangani Perjanjian Sewa Induk untuk Co-location sebagaimana diubah dengan Amandemen No. 1 tanggal 6 April 2015 tentang sewa menyewa infrastruktur menara untuk penempatan peralatan telekomunikasi. Jangka waktu awal dari site leases yang ditandatangani dalam perjanjian ini adalah 10 tahun yang akan diperpanjang 2 kali masing-masing untuk jangka waktu 10 tahun, kecuali jika Telkomsel memberitahu Protelindo secara tertulis bahwa Telkomsel tidak bersedia untuk memperpanjang jangka waktu sewa. Jangka waktu sewa dihitung sejak tanggal Sertifikat Siap Instalasi untuk tiap lokasi. Selanjutnya, Telkomsel akan melakukan pembayaran atas biaya tambahan pemakaian listrik bulanan. On October 27, 2009, Protelindo and Telkomsel entered into a Master Lease Agreement for Co- location as subsequently amended by Amendment No. 1 dated April 6, 2015 regarding the rental of tower infrastructure for the placement of telecommunications equipment. The initial period of the site leases signed under this agreement is 10 years, which period will be extended for two 10-year periods, unless Telkomsel informs Protelindo in writing that it does not wish to extend the lease term. The lease period starts upon the date of the Ready For Installation Certificate for each site. In addition, Telkomsel will pay an additional charge for pass-through of monthly electricity cost. 116
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) c. Pada tanggal 15 Maret 2007, Protelindo dan PT Smartfren Telecom Tbk. (dahulu PT Mobile- 8 Telecom Tbk.) ("Smartfren") menandatangani Perjanjian Sewa Induk sebagaimana telah diubah dalam perjanjian terakhir tanggal 1 November 2007 mengenai pemanfaatan infrastruktur menara untuk penempatan peralatan telekomunikasi. Jangka waktu awal sewa lokasi adalah 11 tahun dan dapat diperpanjang berdasarkan kesepakatan tertulis dari masing-masing pihak. Selanjutnya, Smartfren akan melakukan pembayaran atas biaya tambahan pemakaian listrik bulanan. c. On March 15, 2007, Protelindo and PT Smartfren Telecom Tbk. (formerly PT Mobile-8 Telecom Tbk.) ("Smartfren") entered into a Master Lease Agreement as subsequently amended by latest amendment dated November 1, 2007 regarding the rental of tower infrastructure for placement of telecommunications equipment. The initial term of the sites leases is 11 years, which period may be extended based on written agreements between the parties. In addition, Smartfren will pay an additional charge for pass-through of monthly electricity costs. Pada tanggal 31 Agustus 2010, Protelindo dan Smartfren telah menandatangani Perjanjian Ambil atau Bayar 1.000 Sites ("TOPA") sebagaimana telah diubah dengan Amandemen No. 1 tanggal 7 Juni 2012 dan Amandemen No. 2 tanggal 18 Juli 2014 dimana Smartfren setuju untuk menyewa 1.000 lokasi sebelum 31 Agustus 2015 sesuai dengan Perjanjian Sewa Induk Protelindo dengan Smartfren sebagaimana diubah dengan TOPA. Jangka waktu awal dari ditandatangani dalam TOPA adalah 6 tahun dan jangka waktu tersebut dapat diperpanjang untuk 2 periode secara otomatis dengan jangka waktu pembaharuan masing-masing selama 5 tahun kecuali jika Smartfren memberitahu Protelindo untuk tidak memperpanjang. site leases yang On August 31, 2010, Protelindo and Smartfren entered into a 1,000 Site Take or Pay Agreement ("TOPA") as subsequently amended by Amendment No.1 dated June 7, 2012 and Amendment No. 2 dated July 18, 2014 whereby Smartfren agreed to lease an additional 1,000 sites before August 31, 2015 in accordance with terms set forth in Protelindo's Master Lease Agreement with Smartfren as amended by the TOPA. The initial term of the site leases executed under the TOPA is 6 years, and such term is automatically extended for two 5-year renewal periods, unless Smartfren notifies Protelindo that it does not wish to renew. Pada tanggal 7 Juni 2012 Smartfren menandatangani Perjanjian Sewa Induk untuk sewa menara atas lokasi-lokasi yang dibeli oleh Protelindo dari penyedia- penyedia menara lain dimana Smartfren adalah penyewa yang telah ada. , Protelindo dan On June 7, 2012, Protelindo and Smartfren entered into a Master Lease Agreement for acquired sites regarding the rental of tower sites acquired by Protelindo from other tower providers on which Smartfren is an existing tenant. Pada tanggal 31 Agustus 2012 dan Smartfren menandatangani suatu perjanjian mengenai, antara lain, mengubah TOPA dan Perjanjian Pembayaran tanggal 17 Desember 2009. , Protelindo On August 31, 2012, Protelindo and Smartfren entered into an agreement that, among other things, amends the TOPA and Payment Agreement dated December 17, 2009. Pada tanggal 4 September 2018 , Protelindo dan Smartfren menandatangani Perjanjian Induk Sewa Menyewa untuk Menara Telekomunikasi mengenai penyediaan dan penyewaan menara telekomunikasi. Jangka waktu awal sewa lokasi adalah 5 tahun dan dapat diperpanjang selama 5 tahun atas pilihan Smartfren. On September 4, 2018, Protelindo and Smartfren entered into a Master Lease Agreement for Lease Telecommunication Tower regarding the providing and leasing of telecommunication towers. The initial term of the sites lease is 5 years and may be extended for another 5 years at Smartfren's discretion. 117
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) d. Pada tanggal 15 Agustus 2007, Protelindo dan d. On August 15, 2007, Protelindo and PT Hutchison 3 Indonesia (dahulu PT Hutchison CP Telecommunications) ("Hutchison") menandatangani Perjanjian Sewa Induk, sebagaimana telah diubah dengan Amandemen No. 1 tanggal 17 Desember 2007, Amandemen No. 2 tanggal 24 Agustus 2010 dan Amandemen No. 3 tanggal 9 Agustus 2012, mengenai sewa pemanfaatan infrastruktur menara untuk penempatan peralatan komunikasi. Jangka waktu awal untuk site leases yang ditandatangani dalam perjanjian ini adalah 10 tahun dan akan diperpanjang secara langsung untuk 2 kali masing-masing untuk jangka waktu 5 tahun, kecuali apabila Hutchison tidak ingin memperpanjang masa sewa dan menginformasikan secara tertulis kepada Protelindo. Jangka waktu sewa dimulai sejak tanggal Sertifikat Siap Instalasi di masing- masing lokasi. Selanjutnya, Hutchison akan melakukan pembayaran atas biaya penambahan pemakaian listrik bulanan. PT Hutchison 3 Indonesia (formerly PT Hutchison CP Telecommunications) ("Hutchison") entered into a Master Lease Agreement, as subsequently amended by Amendment No.1 dated December 17, 2007, Amendment No. 2 dated August 24, 2010 and Amendment No. 3 dated August 9, 2012, regarding the rental of tower infrastructure for placement of telecommunications equipment. The initial period of the site leases signed under this agreement is for 10 years, which period will automatically be extended for two 5-year periods, unless Hutchison informs Protelindo in writing that it does not wish to extend the lease term. The lease period starts upon the date of the Ready For Installation Certificate for each site. In addition, Hutchison will pay an additional charge amount for pass- through of monthly electricity costs. Pada tanggal 18 Maret 2008, Protelindo dan Hutchison menandatangani Perjanjian Sewa Induk, sebagaimana telah diubah dengan Amandemen No. 1 tanggal 24 November 2009, Amandemen No. 2 tanggal 28 Desember 2010 dan Amandemen No. 3 tanggal 9 Agustus 2012, mengenai sewa pemanfaatan infrastruktur menara yang diperlukan untuk pengoperasian peralatan komunikasi terhadap lokasi-lokasi yang diperoleh berdasarkan Perjanjian Pengalihan Menara 2008. Jangka waktu awal untuk site leases yang ditandatangani dalam perjanjian ini adalah 12 tahun, dan dapat diperpanjang untuk jangka waktu 6 tahun. Sebagai tambahan, Hutchison akan membayar biaya tambahan untuk biaya listrik bulanan. ("Purchase MLA") On March 18, 2008, Protelindo and Hutchison entered into a Master Lease Agreement as subsequently amended by Amendment No. 1 dated November 24, 2009, Amendment No. 2 dated December 28, 2010, and Amendment No. 3 dated August 9, 2012, (the "Purchase MLA") regarding the rental of tower infrastructure for placement of telecommunications equipment for sites acquired under the 2008 Tower Transfer Agreement. The initial period of the site leases signed under this agreement is 12 years, which period may be extended for 6 years. In addition, Hutchison will pay an additional charge for pass-through of monthly electricity costs. Pada tanggal 28 Desember 2010, Protelindo dan Hutchison menandatangani Perjanjian Pengalihan Menara, sebagaimana telah diubah dalam Amandemen No. 1 tanggal 21 Desember 2012 ("Perjanjian Awal") dan terakhir kali diubah dengan Amandemen No. 2 tanggal 27 Desember 2013 ("Amandemen Kedua") mengenai persetujuan pembelian sebanyak sampai dengan 1.500 menara milik Hutchison oleh Protelindo. Perjanjian Awal dan Amandemen Kedua secara bersama-sama akan disebut sebagai Perjanjian Pengalihan Menara 2010. Jangka waktu perjanjian ini adalah sejak 28 Desember 2010 hingga tanggal 30 Juni 2014. On December 28, 2010, Protelindo and Hutchison entered into a Tower Transfer Agreement, as amended by Amendment No. 1 dated December 21, 2012 ("Initial Agreement") and lastly amended by Amendment No. 2 dated December 27, 2013 ("Second Amendment") regarding the agreement of Protelindo to acquire up to 1,500 towers from Hutchison.The Initial Agreement and the Second Amendment shall be referred collectively as the "2010 Tower Transfer Agreement". The term of this agreement is from December 28, 2010 until June 30, 2014. 118
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) Pada tanggal 27 Desember 2013, Protelindo telah menyelesaikan pembelian 150 menara tambahan, secara total terdapat 1.482 menara yang dibeli berdasarkan Perjanjian Pengalihan Menara 2010. "Purchase MLA" secara khusus diperbaharui oleh Amandemen No. 2 tanggal 28 Desember 2010 yang mengatur untuk penyewaan kembali menara yang diperoleh dari Perjanjian Pengalihan Menara 2010. Periode awal dari sewa menara yang ditandatangani dalam perjanjian ini adalah 10 tahun dan akan diperpanjang 2 kali masing- masing untuk jangka waktu 5 tahun, kecuali apabila Hutchison tidak ingin memperpanjang masa sewa dan menginformasikan secara tertulis kepada Protelindo. On December 27, 2013, Protelindo concluded the purchase of an additional 150 towers, making a total of 1,482 towers acquired under the 2010 Tower Transfer Agreement.The Purchase MLA, specifically as amended by Amendement No. 2 dated December 28, 2010, governs the lease back of the towers acquired under the 2010 Tower Transfer Agreement. The initial period of the site leases signed under this agreement is 10 years, which period will be extended for two 5-year periods, unless Hutchison informs Protelindo in writing that it does not wish to extend the lease term. e. Pada tanggal 4 Desember 2007, Protelindo dan PT XL Axiata Tbk. (sebelumnya PT Excelcomindo Pratama Tbk.) ("XL") menandatangani Perjanjian Sewa Induk, sebagaimana telah diubah dalam perjanjian Amandemen No. 1 tanggal 18 April 2008, Amandemen No. 2 tanggal 5 Januari 2010, Amandemen tanggal 7 November 2011, Amandemen terhadap Perjanjian Sewa Induk BTS dan Colo, tanggal 1 November 2012, tanggal 20 September 2013, tanggal 19 Mei 2014 Amandemen terhadap Perjanjian Sewa Menyewa tanggal 8 November 2017, dan terakhir kali dengan Amandemen terhadap Perjanjian Sewa Menyewa tanggal 26 Juni 2018. Jangka waktu awal untuk leases dalam perjanjian ini adalah 10 tahun, dan akan berakhir secara otomatis tanpa pemberitahuan sebelumya dari XL. Namun, jika XL ingin memperpanjang masa sewa, XL akan memberikan pemberitahuan kepada Protelindo sekurang-kurangnya 120 hari sebelum hari terakhir masa sewa atas masing-masing lease yang ingin diperpanjang. Jangka waktu sewa dimulai sejak tanggal Sertifikat Siap Instalasi di masing-masing lokasi. Sebagai tambahan, XL akan membayar biaya tambahan untuk biaya listrik bulanan. site site e. On December 4, 2007, Protelindo and PT XL Axiata Tbk. (formerly PT Excelcomindo Pratama Tbk.) ("XL") entered into a Master Lease Agreement, as amended by Amendment No. 1 dated April 18, 2008, by Amendment No. 2 dated January 5, 2010, an Amendment dated November 7, 2011, by the Amendment to the BTS and Colo Master Lease Agreements dated November 1, 2012, dated September 20, 2013, dated May 19, 2014 Amendment to the Master Lease Agreements dated November 8, 2017, and lastly by Amendment to the Master Lease Agreements dated June 26, 2018. The initial term for site leases signed under this agreement is 10 years, and will be automatically ended without prior notification from XL. However, if XL wishes to extend the lease term, XL will notify Protelindo at least 120 days before the latest day of the lease term of each site to be renewed. The lease period starts upon the date of the Ready For Installation Certificate for each site. In addition, XL will pay an additional charge for pass-through of monthly electricity costs. Pada tanggal 19 Juli 2010, Protelindo dan XL menandatangani Perjanjian Build to Suit dan Perjanjian Sewa Induk sebagaimana diubah pada tanggal 7 November 2011, 1 November 2012, 19 Februari 2013, 26 Agustus 2013, 20 September 2013, 8 November 2017, dan 26 Juni 2018. Jangka waktu untuk site leases yang ditandatangani dalam perjanjian ini adalah 10 tahun dan akan diperpanjang 2 kali masing-masing untuk jangka waktu 5 tahun, kecuali apabila XL tidak ingin memperpanjang masa sewa dan menginformasikan secara tertulis kepada Protelindo. Jangka waktu sewa dimulai sejak tanggal Sertifikat Siap Instalasi di masing-masing lokasi. On July 19, 2010, Protelindo and XL entered into a Build to Suit and Master Lease Agreement as amended on November 7, 2011, November 1, 2012, February 19, 2013, August 26, 2013, September 20, 2013, November 8, 2017, and June 26, 2018. The initial period of the site leases signed under this agreement is 10 years, which period will be extended for two 5-year periods, unless XL informs Protelindo in writing that it does not wish to extend the lease term. The lease period starts upon the date of the Ready For Installation Certificate for each site. 119
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) Pada tanggal 28 Maret 2016, Protelindo dan XL menandatangani Perjanjian Pembelian Aset mengenai persetujuan pembelian sebanyak 2.500 menara milik XL oleh Protelindo ("Perjanjian Pembelian Aset"). Bersamaan dengan penandatangan Perjanjian Pembelian Aset, Protelindo dan XL juga menandatangani Perjanjian Induk Sewa Menara dimana XL telah setuju untuk menyewa kembali 2.432 menara dari Protelindo untuk jangka waktu 10 tahun. On March 28, 2016, Protelindo and XL entered into an Asset Purchase Agreement regarding the agreement of Protelindo to acquire 2,500 towers from XL ("Asset Purchase Agreement"). Concurrent with the signing of the Asset Purchase Agreement, Protelindo and XL have also entered into a Master Tower Lease Agreement whereby XL will be the anchor tenant on 2,432 towers for a period of 10 years. Pada tanggal 30 Juni 2016, Protelindo dan XL telah menyelesaikan transaksi penjualan 2.500 menara telekomunikasi milik XL kepada Protelindo dan Protelindo telah menyewakan kembali sebanyak 2.432 menara dari 2.500 menara tersebut kepada XL, dimana XL merupakan penyewa utama untuk jangka waktu 10 tahun berdasarkan Perjanjian Induk Sewa Menara. On June 30, 2016, Protelindo and XL has completed the sale transaction of 2,500 telecommunication towers owned by XL to Protelindo and Protelindo has leased back 2,432 towers from the towers sold to XL, where XL is the main lessee for a period of 10 years under a Master Tower Lease Agreement. f. Pada tanggal 7 Desember 2007, Protelindo dan PT Sampoerna Telekomunikasi Indonesia ("Sampoerna") menandatangani Perjanjian Sewa Induk ("MLA") mengenai sewa pemanfaatan lokasi yang diperlukan untuk pengoperasian peralatan komunikasi. Jangka waktu awal untuk yang ditandatangani dalam perjanjian ini adalah 10 tahun, dan akan diperpanjang 2 kali untuk jangka waktu 10 tahun, kecuali apabila Sampoerna tidak ingin memperpanjang masa sewa dan menginformasikan secara tertulis kepada Protelindo. Jangka waktu sewa dimulai sejak tanggal Sertifikat Siap Instalasi di masing- masing lokasi. site leases f. On December 7, 2007, Protelindo and PT Sampoerna Telekomunikasi Indonesia ("Sampoerna") entered into a Master Lease Agreement ("MLA") regarding the rental of tower infrastructure for placement of telecommunications equipment. The initial period of the site leases signed under this agreement is 10 years, which period will be extended for two 10-year periods, unless Sampoerna notifies Protelindo in writing that it does not wish to extend the lease term. The lease period starts upon the date of the Ready For Installation Certificate for each site. Pada tanggal 7 Desember 2007, Protelindo dan Sampoerna menandatangani Perjanjian Build to Suit dan Co-location. Berdasarkan Perjanjian tersebut, Protelindo ditunjuk oleh Sampoerna untuk mengakuisisi, mengembangkan dan membangun BTS di lokasi yang dibutuhkan oleh Sampoerna, mengidentifikasi dan mengembangkan lokasi yang ada dan menyediakan jasa berdasarkan kebutuhan masing-masing pihak. On December 7, 2007, Protelindo and Sampoerna entered into a Build to Suit and Co- location Agreement. Pursuant to the agreement, Protelindo has been engaged by Sampoerna to acquire, develop and build BTS sites required by Sampoerna, to identify and develop space on existing sites and to perform services based on the needs of the parties. 120
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) g. Pada tanggal 14 Desember 2007, Protelindo dan PT Axis Telekom Indonesia (sebelumnya PT Natrindo Telepon Seluler) ("Axis") menandatangani Perjanjian Sewa Induk untuk Co-location mengenai sewa pemanfaatan lokasi yang diperlukan untuk pengoperasian peralatan komunikasi ("MLA Axis") sebagaimana diubah oleh XL sebagai penerus yang sah dari MLA Axis melalui Perjanjian tanggal 19 Mei 2014 dengan Protelindo. Jangka waktu awal untuk ditandatangani dalam perjanjian ini adalah 10 tahun, dan akan diperpanjang 2 kali untuk jangka waktu 10 tahun, kecuali apabila Axis tidak ingin memperpanjang masa sewa dan menginformasikan secara tertulis kepada Protelindo. Jangka waktu sewa dimulai sejak tanggal Sertifikat Siap Instalasi di masing- masing lokasi. site leases yang g. On December 14, 2007, Protelindo and PT Axis Telekom Indonesia (formerly PT Natrindo Telepon Seluler) ("Axis") entered into a Master Lease Agreement for Co-locations regarding the rental of tower infrastructure for placement of telecommunications equipment ("Axis MLA") as amended by XL as the rightful successor in interest of Axis MLA through an Agreement dated May 19, 2014 with Protelindo. The initial period of the site leases signed under this agreement is 10 years, which period will be extended for two 10-year periods, unless Axis notifies Protelindo in writing that it does not wish to extend the lease term. The lease period starts upon the date of the Ready For Installation Certificate for each site. Pada tanggal 8 April 2014, XL dan Axis telah melakukan penggabungan usaha (merger). Pada merger tersebut, Axis bergabung dan menjadi XL. Akibatnya, seluruh aset dan liabilitas Axis beralih seluruhnya kepada XL sebagai perusahaan penerima penggabungan. Sejak tanggal 8 April 2014, seluruh aktifitas dengan Axis dan XL dikonsolidasikan dengan XL. On April 8, 2014, XL and Axis has accomplished a merger. In this merger, Axis merged with and into XL. As a result, all assets and liabilities of Axis were transferred entirely to XL as the surviving company. Since April 8, 2014, all of the acitivity with Axis and XL are consolidated with XL. h. Pada tanggal 2 Juli 2008, Protelindo dan h. On July 2, 2008, Protelindo and PT Indosat Tbk. PT Indosat Tbk. ("Indosat") menandatangani Perjanjian Sewa Induk untuk sebagaimana telah diubah dalam perjanjian Amandemen Pertama tanggal 22 Juni 2009, Amandemen Kedua tanggal 13 Mei 2011 dan terakhir oleh Amandemen Ketiga tanggal 5 Maret 2012 mengenai sewa pemanfaatan lokasi yang diperlukan untuk pengoperasian peralatan komunikasi. Jangka waktu awal untuk site leases yang ditandatangani dalam perjanjian ini adalah 10 tahun dan akan diperpanjang 2 kali untuk jangka waktu 10 tahun, kecuali apabila Indosat tidak ingin memperpanjang masa sewa dan menginformasikan secara tertulis kepada Perseroan. Jangka waktu sewa dimulai sejak tanggal Sertifikat Siap Instalasi di masing- masing lokasi. Co-locations ("Indosat") entered into a Master Lease Agreement for Co-locations as amended by the First Amendment dated June 22, 2009, by the Second Amendment dated May 13, 2011 and lastly by the Third Amendment dated March 5, 2012 regarding the rental of tower infrastructure for placement of telecommunications equipment. The initial period of the site leases signed under this agreement is 10 years, which period will be extended for two 10-year periods, unless Indosat informs the Company in writing that it does not wish to extend the lease term. The lease period starts upon the date of the Ready For Installation Certificate for each site. Pada tanggal 13 Mei 2011, Protelindo dan Indosat menandatangani Perjanjian Build to Suit. Jangka waktu untuk site leases yang ditandatangani dalam perjanjian ini adalah 10 tahun dan akan diperpanjang 2 kali untuk jangka waktu 10 tahun, kecuali apabila Indosat tidak ingin memperpanjang masa sewa dan menginformasikan secara tertulis kepada Protelindo. Jangka waktu sewa dimulai sejak tanggal Sertifikat Siap Instalasi di masing- masing lokasi. On May 13, 2011, Protelindo and Indosat entered into a Build to Suit Agreement. The period of the site leases signed under this agreement is 10 years, which period will be extended for two 10-year periods, unless Indosat informs Protelindo in writing that it does not wish to extend the lease term. The lease period starts upon the date of the Ready For Installation Certificate for each site. 121
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) i. Pada tanggal 1 Maret 2010, Protelindo dan i. On March 1, 2010, Protelindo and PT Smart PT Smart Telecom ("Smart") menandatangani Perjanjian Sewa Induk untuk Co-locations mengenai sewa pemanfaatan infrastruktur menara untuk penempatan peralatan komunikasi. Jangka waktu awal dari site leases yang ditandatangani dalam perjanjian ini adalah 10 tahun dan akan diperpanjang 2 kali untuk jangka waktu 10 tahun, kecuali apabila Smart tidak ingin memperpanjang masa sewa dan menginformasikan secara tertulis kepada Protelindo. Jangka waktu sewa dimulai sejak tanggal Sertifikat Siap Instalasi di masing- masing lokasi. Telecom ("Smart") entered into a Master Lease Agreement for Co-locations regarding the rental of tower infrastructure for the placement of telecommunications equipment. The initial period of the site leases signed under this agreement is 10 years, which period will be extended for two 10-year periods, unless Smart informs Protelindo in writing that it does not wish to extend the lease term. The lease period starts upon the date of the Ready For Installation Certificate for each site. Pada tanggal 4 September 2018 , Protelindo dan Smart menandatangani Perjanjian Induk Sewa Menyewa untuk Menara Telekomunikasi mengenai penyediaan dan penyewaan menara telekomunikasi. Jangka waktu awal sewa lokasi adalah 5 tahun dan dapat diperpanjang selama 5 tahun atas pilihan Smart. On September 4, 2018, Protelindo and Smart entered into a Master Lease Agreement for Lease Telecommunication Tower regarding the providing and leasing of telecommunication towers. The initial term of the sites lease is 5 years and may be extended for another 5 years at Smart's discretion. j. Pada tanggal 17 Juni 2010, Protelindo dan j. On June 17, 2010, Protelindo and PT Berca PT Berca Hardayaperkasa dan PT Berca Global-Access ("Berca") menandatangani Perjanjian Sewa Induk untuk mengenai sewa pemanfaatan infrastruktur menara untuk penempatan peralatan komunikasi. Jangka waktu awal untuk site leases yang ditandatangani dalam perjanjian ini adalah 10 tahun dan akan diperpanjang 2 kali untuk jangka waktu 10 tahun, kecuali apabila Berca tidak ingin memperpanjang masa sewa dan menginformasikan secara tertulis kepada Protelindo. Jangka waktu sewa dimulai sejak tanggal Sertifikat Siap Instalasi di masing- masing lokasi. Co-locations Hardayaperkasa and PT Berca Global-Access ("Berca") entered into a Master Lease Agreement for Co-locations regarding the rental of tower infrastructure for placement of Berca's telecommunications equipment. The initial period of the site leases signed under this agreement is 10 years, which period will be extended for two 10-year periods, unless Berca informs Protelindo in writing that it does not wish to extend the lease term. The lease period starts upon the date of the Ready For Installation Certificate for each site. k. Pada tanggal 25 Juni 2010, Protelindo dan k. On June 25, 2010, Protelindo and PT First PT First Media Tbk. ("First Media") menandatangani Perjanjian Sewa Induk untuk Co-location mengenai sewa pemanfaatan infrastruktur menara untuk penempatan peralatan komunikasi. Jangka waktu awal untuk site leases dalam perjanjian ini adalah 10 tahun dan akan diperpanjang 2 kali untuk jangka waktu 5 tahun, kecuali apabila First Media tidak ingin memperpanjang masa sewa dan menginformasikan secara tertulis kepada Protelindo. Jangka waktu sewa dimulai sejak tanggal Sertifikat Siap Instalasi di masing- masing lokasi. Media Tbk. ("First Media") entered into a Master Lease Agreement for Co-locations regarding the rental of tower infrastructure for the placement of First Media's telecommunications equipment. The initial period of the site leases signed under this agreement is 10 years, which period will be extended for two 5-year periods, unless First Media informs Protelindo in writing that it does not wish to extend the lease term. The lease period starts upon the date of the Ready For Installation Certificate for each site. 122
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) Protelindo telah menandatangani Perjanjian Pengalihan dengan PT First Media, Tbk. ("First Media"), dan PT Internux ("Internux"), tertanggal 11 Oktober 2013 ("Perjanjian Pengalihan"). Berdasarkan Perjanjian Pengalihan, First Media mengalihkan seluruh hak, kewajiban dan kepentingannya berdasarkan Perjanjian Sewa Induk untuk Co- location tertanggal 25 Juni 2010 yang dibuat antara Protelindo dan First Media ("MLA") sehubungan dengan penyewaan 139 lokasi menara milik Protelindo ("Sewa Lokasi yang Telah Ada") kepada Internux. First Media setuju untuk menjamin kewajiban-kewajiban sehubungan dengan Sewa Lokasi yang telah Ada berdasarkan MLA untuk suatu periode waktu tertentu. Protelindo has entered into an Assignment Agreement with PT First Media, Tbk. And PT Internux ("Internux"), dated October 11, 2013 ("Assignment Agreement"). Under the Assignment Agreement, First Media assigns all of its rights, title, obligations and interests under the Master Lease Agreement For Colocation dated June 25, 2010 made between Protelindo and First Media ("MLA") regarding the lease of 139 tower sites owned by Protelindo ("Existing Site Leases") to Internux. First Media agreed to guarantee the obligations related to the Existing Site Leases under the MLA for a certain period of time. Protelindo dan First Media menandatangani Perjanjian Sewa Induk untuk mengenai sewa pemanfaatan infrastruktur menara untuk penempatan peralatan komunikasi yang berlaku efektif sejak tanggal 18 Juli 2014. Perjanjian Sewa Induk untuk Co- Location terakhir diamandemen pada tanggal 6 Juni 2018. Co-locations Protelindo and First Media executed a Master Lease Agreement for Co-locations regarding the rental of tower infrastructure for the placement of First Media's telecommunications equipment which was effective as of July 18, 2014. The Master Lease Agreement for Co-location lastly amended on June 6, 2018. Perjanjian Pengalihan dan Perjanjian Sewa Induk untuk Co-Location telah diamandemen dengan Surat Surat Persetujuan Perubahan Harga Sewa Lokasi, Penambahan Fasilitas, dan Penghentian Lebih Awal Sewa Lokasi yang ditandatangani oleh Protelindo, Internux, dan First Media pada tanggal 6 Juni 2018. Persetujuan ini mulai berlaku sejak tanggal 1 Juli 2018. Assignment Agreement and Master Lease Agreement for Co-locations have been amended with Letter concerning Change of Lease of Space Fee, Addition of Facilities, and Early Termination of Lease of Space duly signed by Protelindo, Internux, First Media on 6 June 2018. This Letter commences on 1 July 2018. Pada tanggal 6 Juni 2018, Protelindo dan Iforte telah menandatangani Perjanjian Penyelesaian dengan First Media dan Internux. First Media dan Internux secara tanggung renteng berhutang kepada Perusahaan dengan jumlah total tagihan Rp395.862 (tiga ratus sembilan puluh lima miliar delapan ratus enam puluh satu juta enam ratus lima ribu empat ratus delapan puluh tiga Rupiah) ("Total Tagihan Perusahaan") terkait sewa menara-menara telekomunikasi milik Protelindo. Dalam Perjanjian Penyelesaian, Protelindo telah sepakat untuk mengalihkan seluruh hak, kepentingan, manfaat, dan klaim berdasarkan perjanjian sewa menara, terkait Total Tagihan Perusahaan kepada Iforte, dan para pihak dalam Perjanjian Penyelesaian telah sepakat bahwa penyelesaian atas Total Tagihan Perusahaan dilakukan dalam bentuk pemberian sewa jaringan yang diatur dalam perjanjian sewa menyewa. On June 6, 2018, Protelindo and Iforte have signed a Settlement Agreement with First Media and Internux. First Media and Internux jointly indebted to Protelindo with total invoice in the amount of Rp395,862 (three hundred ninety five billion eight hundred sixty one million six hundred five thousand four hundred eighty three Rupiah) ("Company's Total Claim") for leasing telecommunication towers owned by Protelindo. In the Settlement Agreement, Protelindo has agreed to transfer its rights, interest, benefit and claim under the lease of tower agreement, relating to Company's Total Claim to Iforte, and the parties agreed that the settlement of Company's Total Claim is performed in a form of network lease under a network lease agreement. 123
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) Pada tanggal 17 September 2018, PT Internux yang merupakan salah satu pelanggan Perusahaan, dinyatakan dalam status penundaan kewajiban pembayaran utang oleh Pengadilan Niaga pada Pengadilan Negeri Jakarta Pusat berdasarkan A.JKT.PST. Atas keputusan tersebut, Perusahaan telah mengajukan tagihan kepada pengurus yang telah ditunjuk sebesar Rp335.613. Sampai dengan tanggal laporan keuangan ini, pengambilan suara atas PKPU sementara tersebut belum dilaksanakan. Piutang yang diajukan oleh Perusahaan kepada pengurus akan bergantung kepada sidang lanjutan atas PKPU tersebut. On September 17, 2018, PT Internux, one of the Company's Customer has been declared under the suspension payment of its debt by the Commercial of Jakarta on the Central Jakarta District Court No 126/PDT. SUS- PKPU/2018/PN.NIAGA.JKT.PST. Upon such decision the Company has submitted its receivables to the appointed administrator in the amount of Rp335,613. Upon the date of this Financial Statement the voting for the said temporary suspension of payment of debt is yet to be conducted. The collection of the Company's receivables would be subject to the ouput of the voting process. l. Pada tanggal 29 Juni 2018, Perseroan dan l. On June 29, 2018, Company and Miming Miming Leonardo telah menandatangani Akta Perjanjian Pengikatan Jual Beli Nomor 118, dibuat di hadapan Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi., Notaris di Jakarta, mengenai pembelian 1 (satu) Unit Ruko di Thamrin Residence Blok C No. 19 Type H, Kelurahan Kebon Melati, Kecamatan Tanah Abang, Jakarta Pusat. Leonardo have signed the Deed of Sale and Purchase Agreement No. 118, drawn up in the presence of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi., Notary in Jakarta, concerning the purchase of 1 (one) Shophouse Unit in Thamrin Residence Block C No. 19 Type H, Kelurahan Kebon Melati, Tanah Abang Sub-district, Central Jakarta. m. Pada tangg al 29 Juni 2018, Protelindo dan PT Grand Indonesia menandatangani Akta Perjanjian Sewa No. 117 sebagaimana telah diubah dengan Amandemen Pertama tanggal 28 November 2018, yang keduanya dibuat di hadapan Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi., Notaris di Jakarta mengenai penyewaan ruang kantor seluas ± 1.990,12 m² di Menara BCA Lt. 49. Jangka waktu perjanjian ini adalah terhitung sejak tanggal 1 Januari 2019 atau tanggal Protelindo selesai melakukan pekerjaan fit-out atas ruang sewa, yang mana lebih dahulu sampai dengan 31 Agustus 2021. m. On June 29, 2018, Protelindo and PT Grand Indonesia have signed a Deed of Lease Agreement No. 117 as amended by First Amendment dated November 28, 2018, both drawn up in the presence of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi., Notary in Jakarta regarding the lease of office space with an area of approximately 1,990.12 m² in Menara BCA 49th floor. The period of this agreement commences from January 1, 2019 or the date when Protelindo completes the fit-out work on the premises, whichever earlier until August 31, 2021. n. Pada tanggal 30 Mei 2018, Protelindo telah mengakuisisi 100% kepemilikan langsung di PT Komet Infra Nusantara dari PT Telekom Infranusantara dan PT Menara Telekomunikasi Indonesia berdasarkan Akta Jual Beli Saham No. 39, Akta Jual Beli Saham No. 40, dan Akta Jual Beli Saham No. 41, seluruhnya dibuat di hadapan Emmyra Fauzia Kariana, S.H. M.Kn., Notaris di Jakarta. Bersamaan dengan itu, pada tanggal 30 Mei 2018, dengan mengakuisisi KIN, Protelindo juga telah membeli 1 saham anak-anak perusahaan KIN yaitu, PT Global Telekomunikasi Prima, PT Darmanusa Tritunggal, dan PT Quattro International, berdasarkan Akta Jual Beli Saham No. 43. No. 45, dan No. 47, seluruhnya dibuat di hadapan Emmyra Fauzia Kariana, S.H. M.Kn., Notaris di Jakarta. n. On May 30, 2018, Protelindo has acquired 100% direct ownership interest in PT Komet Infra Nusantara from PT Telekom Infranusantara and PT Menara Telekomunikasi Indonesia under Deed of Sale and Purchase of Shares No. 39, No. 40, and No. 41, all drawn up in the presence of Emmyra Fauzia Kariana, S.H. M.Kn., Notary in Jakarta. Simultaneously, on May 30, 2018, by acquiring KIN, Protelindo has also purchased 1 share of KIN's subsidiaries namely PT Global Telekomunikasi Prima, PT Darmanusa Tritunggal, and PT Quattro International, under Deed of Sale and Purchase of Shares No. 43, No. 45, and No. 47, all drawn up in the presence of Emmyra Fauzia Kariana, S.H. M.Kn., Notary in Jakarta. 124
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) o. Pada tanggal 18 Desember 2015, Protelindo o. On December 18, 2015, Protelindo has telah memberikan fasilitas dan program insentif kepada Peter Djatmiko, yang merupakan Presiden Direktur iForte dengan menandatangani Management Incentive Program Agreement Sehubungan dengan rencana Peter Djatmiko untuk melakukan pembelian 34.000.000 saham Perseroan berdasarkan , MIP Agreement Protelindo memberikan pinjaman sejumlah AS$9.635.140 kepada Peter Djatmiko dengan menandatangani Loan Agreement tertanggal 18 Desember 2015 ("Perjanjian Pinjaman"). Guna menjamin kewajiban Peter Djatmiko berdasarkan Perjanjian Pinjaman, Protelindo juga telah menandatangani Pledge of Shares Agreement tertanggal 18 Desember 2015 sehubungan dengan jaminan atas pemberian pinjaman dari Protelindo kepada Peter Djatmiko. (" MIP Agreement "). provided facilities and incentive program to Peter Djatmiko who is the President Director of iForte, by signing a Management Incentive Program Agreement ("MIP Agreement"). In connection with the plan of Peter Djatmiko to purchase 34,000,000 shares of the Company under the MIP Agreement, Protelindo provided a loan in the amount of US$9,635,140 to Peter Djatmiko by signing a Loan Agreement dated December 18, 2015 ("Loan Agreement"). In order to guarantee the obligations of Peter Djatmiko under the Loan Agreement, Protelindo has also signed a Pledge of Shares Agreement dated December 18, 2015 in connection with the security of the loan provided by Protelindo to Peter Djatmiko. p. Pada tanggal 16 Desember 2016, Protelindo menandatangani Perjanjian Sewa Induk dengan PT MNC Kabel Mediacom ("MNC"). mengenai sewa ruang pada site yang diperlukan untuk memasang, memelihara dan mengoperasikan peralatan milik MNC. Jangka waktu awal untuk site leases dalam perjanjian ini adalah 15 tahun dan akan diperpanjang 2 kali untuk jangka waktu 5 tahun, kecuali apabila MNC tidak ingin memperpanjang masa sewa dan menginformasikan secara tertulis kepada Protelindo. Jangka waktu sewa dimulai sejak tanggal Sertifikat Siap Instalasi di masing- masing lokasi. p. On December 16, 2016, Protelindo and PT MNC Kabel Mediacom ("MNC") entered into a Master Lease Agreement regarding the rental space for the installing, maintain and operating of MNC's equipment. The initial period of the site leases signed under this agreement is 15 years, which period will be extended for two 5- year periods, unless MNC informs Protelindo in writing that it does not wish to extend the lease term. The lease period starts upon the commencement date of the Ready For Installation Certificate for each site. q. Pada tanggal 11 Oktober 2013, iForte dan XL menandatangani Perjanjian Sewa-Menyewa Pole untuk Semi Macro sebagaimana telah diubah beberapa kali, dan terakhir kali dengan Amandemen No. 4 Perjanjian Sewa Menyewa Infrastruktur tanggal 12 Oktober 2016 mengenai sewa pole untuk penempatan peralatan telekomunikasi. Jangka waktu sewa yang ditandatangani dalam perjanjian ini adalah 10 tahun sejak tanggal Berita Acara Penggunaan Site untuk masing- masing lokasi. /Mini Macro , q. On October 11, 2013, iForte and XL entered into a Pole Lease Agreement for Semi Macro/Mini Macro, as lastly amended with Amendment No. 4 of the Infrastructure Lease Agreement dated October 12, 2016 regarding lease of pole space for installation of telecommunication equipment. The lease period signed under this agreement is 10 years with a commencement date upon the Minutes of Site Utilization for each site. Pada tanggal 13 Maret 2013, menandatangani Perjanjian Sewa Menyewa Infrastruktur Semi BTS Hotel sebagaimana telah diubah dengan Amandemen No. 1 tanggal 1 Maret 2016 dan Amandemen No. 2 tanggal 19 Juli 2017 mengenai sewa infrastruktur semi BTS Hotel untuk penempatan peralatan telekomunikasi. Jangka waktu sewa yang ditandatangani dalam perjanjian ini adalah 10 tahun sejak tanggal Berita Acara Penggunaan Site untuk masing-masing lokasi. iForte dan XL On March 13, 2013, iForte and XL entered into a Lease Agreement of Semi BTS Hotel Infrastructure as amended by Amendment No. 1 dated March 1, 2016, and Amendment No. 2 dated July 19, 2017 regarding lease of semi BTS Hotel infrastructure for installation of telecommunication equipment. The lease period signed under this agreement is 10 years with a commencement date upon the Minutes of Site Utilization for each site. 125
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) Pada tanggal 16 Januari 2017, iForte dan XL menandatangani Perjanjian Sewa Menyewa Kapasitas Jaringan Transmisi, yang telah diubah dengan Amandemen Pertama tanggal 25 Juli 2017. Jangka waktu sewa yang ditandatangani dalam perjanjian ini adalah 5 tahun sejak tanggal 30 September 2017. On January, 16, 2017, iForte and XL entered into a Lease Agreement of Capacity Network Transmission, as amended by First Amendment dated July 25, 2017. The lease period signed under this agreement is 5 years with a commencement date of September 30, 2017. Pada tanggal 19 September 2017, iForte dan XL menandatangani Perjanjian Pembangunan dan Sewa Menyewa Jaringan Core Fiber Optik. Jangka waktu sewa yang ditandatangani dalam perjanjian ini adalah 10 tahun sejak tanggal Berita Acara Penggunaan Site untuk masing- masing link atau ring. On September 19, 2017, iForte and XL entered into a Development Agreement and Lease Fiber Optic Core Network. The lease period signed under this agreement is 10 years with a commencement date upon the Minutes of Site Utilization for each link or ring. r. Pada tanggal 26 Juni 2014, iForte dan Telkomsel menandatangani Perjanjian Pekerjaan Sewa Sarana Infrastruktur BTS Hotel di 11 sites mengenai sewa infrastruktur BTS Hotel untuk penempatan peralatan telekomunikasi. Jangka waktu sewa perjanjian ini adalah 5 tahun sejak tanggal sebagaimana tercantum dalam Berita Acara Penggunaan Site untuk masing-masing lokasi. r. On June 26, 2014, iForte and Telkomsel entered into a Work Agreement for Lease of BTS Hotel Infrastructure Facilities at 11 Locations, regarding lease of BTS Hotel infrastructure for installation of telecommunication equipment. The lease period signed under this agreement is 5 years with a commencement date upon the Minutes of Site Utilization for each site. Pada tanggal 25 Mei 2015, iForte dan Telkomsel menandatangani Master Purchase Agreement Sewa Sarana Infrastruktur Add System di 3 sites BTS Hotel mengenai sewa infrastruktur add system untuk 3 Sites BTS Hotel untuk penempatan peralatan telekomunikasi. Jangka waktu sewa perjanjian ini adalah 5 tahun sejak tanggal sebagaimana tercantum dalam Berita Acara Penggunaan Site untuk masing-masing lokasi. On May 25, 2015, iForte and Telkomsel entered into a Master Purchase Agreement for Lease of Add System Infrastructure at 3 BTS Hotel Locations, regarding lease of add system infrastructure at 3 BTS Hotel locations for installation of telecommunication equipment. The lease period signed under this agreement is 5 years with a commencement date upon the Minutes of Site Utilization for each site. Pada tanggal 24 Juni 2015, iForte dan Telkomsel menandatangani Perjanjian Sewa Sarana Infrastruktur BTS Hotel 3 Jabotabek mengenai sewa infrastruktur BTS Hotel untuk penempatan peralatan telekomunikasi. Jangka waktu sewa yang ditandatangani dalam perjanjian ini adalah 1 tahun terhitung sejak mulai sewa sebagaimana disebutkan dalam Berita Acara Penggunaan Site. Sites di On June 24, 2015, iForte and Telkomsel entered into a Lease Agreement of BTS Hotel Infrastructure at 3 Sites in Jabotabek, regarding lease of BTS Hotel infrastructure for installation of telecommunication equipment. The lease period signed under this agreement is 1 year as of the date of lease as stated in the Minutes of Site Utilization. Pada tanggal 24 Agustus 2015, iForte dan Telkomsel menandatangani Master Purchase Agreement Sewa Sarana Infrastruktur System di 6 Sites BTS Hotel mengenai sewa infrastruktur BTS Hotel untuk penempatan peralatan telekomunikasi. Jangka waktu sewa perjanjian ini adalah 5 tahun sejak tanggal sebagaimana tercantum dalam Berita Acara Penggunaan Site untuk masing-masing lokasi. Add On August 24, 2015, iForte and Telkomsel entered into a Master Purchase Agreement for Lease of Add System Infrastructure at 6 BTS Hotel Locations, regarding lease of BTS Hotel infrastructure for installation of telecommunication equipment. The lease period signed under this agreement is 5 years with a commencement date upon the Minutes of Site Utilization for each site. 126
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) Pada tanggal 1 Oktober 2015, iForte dan Telkomsel menandatangani Perjanjian Sewa Sarana Infrastruktur BTS Hotel 15 Regional Jabotabek mengenai sewa infrastruktur BTS Hotel untuk penempatan peralatan telekomunikasi. Jangka waktu sewa yang ditandatangani dalam perjanjian ini adalah 1 tahun terhitung sejak mulai sewa sebagaimana disebutkan dalam Berita Acara Penggunaan Site. Sites di On October 1, 2015, iForte and Telkomsel entered into a Lease Agreement of BTS Hotel Infrastructure at 15 Sites in Jabotabek, regarding lease of BTS Hotel infrastructure for installation of telecommunication equipment. The lease period signed under this agreement is 1 year as of the date of lease as stated in the Minutes of Site Utilization. Pada tanggal 19 November 2015, iF orte dan Telkomsel menandatangani Perjanjian Sewa Sarana Infrastruktur BTS Hotel Add System 4 Sites Regional Jabotabek mengenai sewa infrastruktur add system untuk 4 sites BTS Hotel untuk penempatan peralatan telekomunikasi. Jangka waktu sewa yang ditandatangani dalam perjanjian ini adalah 1 tahun terhitung sejak mulai sewa sebagaimana disebutkan dalam Berita Acara Penggunaan Site. On November 19, 2015, iForte and Telkomsel entered into a Lease Agreement of BTS Hotel Infrastructure Add System at 4 Sites in Jabotabek, regarding lease of BTS Hotel infrastructure for installation of telecommunication equipment. The lease period signed under this agreement is 1 year as of the date of lease as stated in the Minutes of Site Utilization. Pada tanggal 26 Januari 2016, iForte dan Telkomsel menandatangani Master Purchase Agreement Sarana Infrastruktur Tower 10 Sites mengenai sewa infrastruktur tower untuk 10 Sites untuk penempatan peralatan telekomunikasi. Jangka waktu sewa adalah 5 tahun terhitung sejak mulai sewa sebagaimana yang disebutkan dalam diterbitkan oleh Telkomsel. Purchase Order On January 26, 2016, iForte and Telkomsel entered into a Master Purchase Agreement for Tower Infrastucture Lease at 10 Sites, regarding lease of tower infrastructure at 10 locations for installation of telecommunication equipment. The lease period is 5 years as of the date of lease as stated in the Purchase Order issued by Telkomsel. Pada tanggal 5 Mei 2016, iForte dan Telkomsel menandatangani Master Purchase Agreement Sarana Infrastruktur Tower 15 Sites mengenai sewa infrastruktur tower untuk 15 sites untuk penempatan peralatan telekomunikasi. Jangka waktu sewa adalah 5 tahun terhitung sejak mulai sewa sebagaimana disebutkan dalam dalam Purchase Order yang diterbitkan oleh Telkomsel. On May 5, 2016, iForte and Telkomsel entered into a Master Purchase Agreement for Tower Infrastucture Lease at 15 Sites, regarding lease of tower infrastructure at 15 locations for installation of telecommunication equipment. The lease period is 5 years as of the date of lease as stated in the Purchase Order issued by Telkomsel. Pada tanggal 25 Mei 2016, iForte dan Telkomsel menandatangani Perjanjian Sewa Sarana Infrastruktur BTS Hotel Add System 4 Site untuk penempatan peralatan telekomunikasi. Jangka waktu sewa adalah 1 tahun terhitung sejak mulai sewa sebagaimana disebutkan dalam dalam Purchase Order yang diterbitkan oleh Telkomsel. On May 25, 2016, iForte and Telkomsel entered into a Lease Agreement of BTS Hotel Infrastructure Add System at 4 Sites, regarding lease of BTS Hotel infrastructure for installation of telecommunication equipment. The lease period signed under this agreement is 1 year as of the date of lease as stated in the Purchase Order issued by Telkomsel. Pada tanggal 1 Desember 2016, iForte dan Telkomsel menandatangani Perjanjian Sewa Sarana Infrastruktur Tower Micro Cell Pole (MCP) 1 Site di Regional Jawa Tengah. Jangka waktu sewa adalah 1 tahun terhitung sejak mulai sewa sebagaimana disebutkan dalam Berita Acara Penggunaan Site. On December 1, 2016, iForte and Telkomsel entered into a Lease Agreement of Micro Cell Pole (MCP) Infrastructure at 1 Site in Central Java Region. The lease period signed under this agreement is 1 year as of the date of lease as stated in the Minutes of Site Utilization. 127
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) Pada tanggal 21 Desember 2016, iForte dan Telkomsel menandatangani Kontrak Sewa Sarana Infrastruktur BTS Hotel dan Jasa Pemeliharaan Area Jabotabek untuk 32 Sites. Jangka waktu sewa adalah 1 tahun terhitung sejak sejak mulai sewa sebagaimana disebutkan dalam Berita Acara Penggunaan Site. On December 21, 2016, iForte and Telkomsel entered into a Lease Contract of BTS Hotel Infrastructure and Maintenance Service in Jabotabek Area at 32 Sites. The lease period signed under this agreement is 1 year as of the date of lease as stated in the Minutes of Site Utilization. Pada tanggal 18 Januari 2017, iForte dan Telkomsel menandatangani Perjanjian Sewa Sarana Infrastruktur Tower MCP 1 Site Regional Jawa Tengah No. HOC161548. Jangka waktu sewa adalah 1 tahun terhitung sejak mulai sewa sebagaimana disebutkan dalam Berita Acara Penggunaan Site. di On January 18, 2017, iForte and Telkomsel entered into a Lease Agreement of Tower MCP Infrastructure at 1 Site in Central Java Region No. HOC161548. The lease period signed under this agreement is 1 year as of the date of lease as stated in the Minutes of Site Utilization. Pada tanggal 16 Agustus 2017, iForte dan Telkomsel menandatangani Perjanjian Sewa Infrastruktur Tower Hotel BTS Batch#1 Regional Jabotabek (11 sites) Tahun 2017 No. HOC170520. Jangka waktu sewa adalah 1 tahun terhitung sejak mulai sewa sebagaimana disebutkan dalam Berita Acara Penggunaan Site. On August 16, 2017, iForte and Telkomsel entered into a Lease Agreement of Tower BTS Hotel Infrastructure Batch#1 Jabotabek Region (11 sites) Year 2017 No. HOC170520. The lease period signed under this agreement is 1 year as of the date of lease as stated in the Minutes of Site Utilization. Pada tanggal 6 September 2017, iForte dan Telkomsel menandatangani Perjanjian Pekerjaan Sewa Infrastruktur Tower Collo Hotel BTS Batch#1 Regional Jabotabek (6 sites) Tahun 2017 No. HOC170597. Jangka waktu sewa adalah 1 tahun terhitung sejak mulai sewa sebagaimana disebutkan dalam Berita Acara Penggunaan Site. On September 6, 2017, iForte and Telkomsel entered into a Lease Agreement of Tower Collo BTS Hotel Infrastructure Batch#1 Jabotabek Region (6 sites) Year 2017 No. HOC170597. The lease period signed under this agreement is 1 year as of the date of lease as stated in the Minutes of Site Utilization. Pada tanggal 8 September 2017, iForte dan Telkomsel menandatangani Perjanjian Induk Sewa Sarana Infrastruktur BTS Hotel (3 sites). Jangka waktu sewa adalah 1 tahun terhitung sejak mulai sewa sebagaimana disebutkan dalam Berita Acara Penggunaan Site. On September 8, 2017, iForte and Telkomsel entered into aMaster Lease Agreement of BTS Hotel Infrastructure (3 sites). The lease period signed under this agreement is 1 year as of the date of lease as stated in the Minutes of Site Utilization. Pada tanggal 3 Oktober 2017, iForte dan Telkomsel menandatangani Perjanjian Sewa Sarana Infrastruktur BTS Hotel Batch#1 2017 1 site Regional Jabotabek No. HOC170757. Jangka waktu sewa adalah 1 tahun terhitung sejak mulai sewa sebagaimana disebutkan dalam Berita Acara Penggunaan Site. On October 3, 2017, iForte and Telkomsel entered into a Lease Agreement of BTS Hotel Infrastructure Batch#1 Jabotabek Region (1 Site) Year 2017 No. HOC170757. The lease period signed under this agreement is 1 year as of the date of lease as stated in the Minutes of Site Utilization. Pada tanggal 13 Oktober 2017, iForte dan Telkomsel menandatangani Perjanjian Pekerjaan Sewa Infrastruktur Tower MCP dan Jasa Pemeliharaan Regional JABOTABEK dan Jawa Barat (18 sites) No. HOC170656. Jangka waktu sewa adalah 1 tahun terhitung sejak mulai sewa sebagaimana disebutkan dalam Berita Acara Penggunaan Site. On October 13, 2017, iForte and Telkomsel entered into a Lease Agreement of Tower MCP and Maintenance Services JABOTABEK and West Java Region (18 site) No. HOC170656. The lease period signed under this agreement is 1 year as of the date of lease as stated in the Minutes of Site Utilization. 128
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) Pada tanggal 13 Oktober 2017, iForte dan Telkomsel menandatangani Perjanjian Pekerjaan Sewa Infrastruktur Tower MCP dan Jasa Pemeliharaan Regional Jawa Tengah dan Jawa Timur (19 sites) No. HOC170657. Jangka waktu sewa adalah 1 tahun terhitung sejak mulai sewa sebagaimana disebutkan dalam Berita Acara Penggunaan Site. On October 13, 2017, iForte and Telkomsel entered into a Lease Agreement of Tower MCP and Maintenance Services Central Java and East Java (19 site) No. HOC170657. The lease period signed under this agreement is 1 year as of the date of lease as stated in the Minutes of Site Utilization. Pada tanggal 08 November 2017, iForte dan Telkomsel menandatangani Perjanjian Sewa Sarana Infrastruktur BTS Hotel B2S (3 sites) Batch#1 2017 regional Jabotabek No. HOC170876. Jangka waktu sewa adalah 1 tahun terhitung sejak mulai sewa sebagaimana disebutkan dalam Berita Acara Penggunaan Site. On November 08, 2017, iForte and Telkomsel entered into a Lease Agreement of BTS Hotel Infrastructure B2S (3 sites) Batch#1 2017 Jabotabek Regional No. HOC170876. The lease period signed under this agreement is 1 year as of the date of lease as stated in the Minutes of Site Utilization. Pada tanggal 22 November 2017, iForte dan Telkomsel menandatangani Perjanjian Sewa Sarana Infrastruktur Tower MCP Batch#1 2017 sejumlah 4 sites di Regional Jawa Timur No. HOC170763. Jangka waktu sewa adalah 1 tahun terhitung sejak mulai sewa sebagaimana disebutkan dalam Berita Acara Penggunaan Site. On November 22, 2017, iForte and Telkomsel entered into a Lease Agreement of Tower MCP Infrastructure Batch#1 2017 4 site in East Java Region No. HOC170763. The lease period signed under this agreement is 1 year as of the date of lease as stated in the Minutes of Site Utilization. Pada tanggal 22 November 2017, iForte dan Telkomsel menandatangani Perjanjian Sewa Sarana Infrastruktur Tower MCP Batch#1 2017 sejumlah 6 sites di Area 3 No. HOC170964. Jangka waktu sewa adalah 1 tahun terhitung sejak mulai sewa sebagaimana disebutkan dalam Berita Acara Penggunaan Site. On November 22, 2017, iForte and Telkomsel entered into a Lease Agreement of Tower MCP Infrastructure Batch#1 2017 6 site in Area 3 No. HOC170964. The lease period signed under this agreement is 1 year as of the date of lease as stated in the Minutes of Site Utilization. Pada tanggal 29 November 2017, iForte dan Telkomsel menandatangani Perjanjian Induk Sewa Menyewa Infrastruktur Tower Program Blue Ocean tahun 2017 Batch#1 di Area 3 dan Jasa Pemeliharaannya. Jangka waktu sewa adalah 10 tahun terhitung sejak mulai sewa sebagaimana disebutkan dalam Berita Acara Penggunaan Site. On November 29, 2017, iForte and Telkomsel entered into a Master Lease Agreement of Tower BTS Batch#1 Blue Ocean Program year 2017 in Area 3 and Maintenance Services. The lease period signed under this agreement is 10 years as of the date of lease as stated in the Minutes of Site Utilization. Pada tanggal 29 November 2017, iForte dan Telkomsel menandatangani Perjanjian Induk Sewa Menyewa Infrastruktur Tower Program Blue Ocean tahun 2017 Batch#2 di Area 2 dan Jasa Pemeliharaannya. Jangka waktu sewa adalah 10 tahun terhitung sejak mulai sewa sebagaimana disebutkan dalam Berita Acara Penggunaan Site. On November 29, 2017, iForte and Telkomsel entered into a Master Lease Agreement of Tower BTS Batch#2 Blue Ocean Program year 2017 in Area 2 and Maintenance Services. The lease period signed under this agreement is 10 years as of the date of lease as stated in the Minutes of Site Utilization. Pada tanggal 22 Desember 2017, iForte dan Telkomsel menandatangani Perjanjian Sewa Sarana Infrastruktur Tower (4 sites) Batch#1 Regional Jawa Timur No. HOC171213. Jangka waktu sewa adalah 1 tahun terhitung sejak mulai sewa sebagaimana disebutkan dalam Berita Acara Penggunaan Site. On December 22, 2017, iForte and Telkomsel entered into a Lease Agreement of Infrastructure Tower (4 sites) Batch#1 East Java Regional No. HOC171213. The lease period signed under this agreement is 1 year as of the date of lease as stated in the Minutes of Site Utilization. 129
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) Pada tanggal 29 Desember 2017, iForte dan Telkomsel menandatangani Perjanjian Sewa Sarana Infrastruktur BTS Hotel Batch#1 2017 (7 sites) Regional Jabotabek No. HOC171205. Jangka waktu sewa adalah 1 tahun terhitung sejak mulai sewa sebagaimana disebutkan dalam Berita Acara Penggunaan Site. On December 29, 2017, iForte and Telkomsel entered into a Lease Agreement of BTS Hotel Infrastructure Batch#1 Jabotabek Region (7 Sites) Year 2017 No. HOC171205. The lease period signed under this agreement is 1 year as of the date of lease as stated in the Minutes of Site Utilization. Pada tanggal 15 Januari 2018 , iForte dan Telkomsel menandatangani Perjanjian Additional System Infrastructure BTS Hotel sejumlah (1 site) Regional Jabtabek No. HOC171448. Jangka waktu sewa adalah 1 tahun terhitung sejak mulai sewa sebagaimana disebutkan dalam Berita Acara Penggunaan Site. On January 15, 2018, iForte and Telkomsel entered into a Lease Agreement of Additional System Infrastructure BTS Hotel one (1) site regional of Jabotabek No. HOC171448. The lease period signed under this agreement is 1 year as of the date of lease as stated in the Minutes of Site Utilization. Pada tanggal 15 Januari 2018 , iForte dan Telkomsel menandatangani Perjanjian Additional System Infrastructure BTS Hotel sejumlah (27 sites) Regional Jabodetabek No. HOC171502. Jangka waktu sewa adalah 1 tahun terhitung sejak mulai sewa sebagaimana disebutkan dalam Berita Acara Penggunaan Site. On January 15, 2018, iForte and Telkomsel entered into a Lease Agreement of Additional System Infrastructure BTS Hotel at twenty seven (27) sites regional of Jabotabek No. HOC171502. The lease period signed under this agreement is 1 year as of the date of lease as stated in the Minutes of Site Utilization. Pada tanggal 27 Februari 2018, iForte dan Telkomsel menandatangani Perjanjian Induk Sewa Sarana Infrastruktur BTS Hotel di 22 Sites Wilayah Jabodetabek No. PKS. 0045/AR02/RA-02/II/2018. Jangka Waktu Sewa adalah 1 tahun terhitung sejak tanggal mulai sewa sebagaimana tercantum dalam BAPS. On February 27, 2018, iForte and Telkomsel entered into a Master Lease Agreement of Infrastructure BTS Hotel at 22 sites regional of Jabotabek No. PKS. 0045/AR02/RA-02/II/2018. The lease period signed under this agreement is 1 year as of the date of lease as stated in the Minutes of Site Utilization. Pada tanggal 13 April 2018, iForte dan Telkomsel menandatangani Perjanjian Induk Infrastruktur in Building Coverage di Mall Grand Indonesia No. 0091/AR02/RA.002/IV/2018. Jangka Waktu Kontrak ini adalah 5 tahun terhitung sejak 6 Juli 2017 sampai dengan 5 Juli 2022. On April 13, 2018, iForte and Telkomsel entered into a Master Agreement of Infrastructure in Building Coverage at Mall Grand Indonesia No. 0091/AR02/RA.002/IV/2018. The agreement period signed under this agreement is 5 years as of the date July 6, 2017 until July 5, 2022. Pada tan ggal 20 Juli 2018, iForte dan Telkomsel menandatangani Kontrak Induk Sewa Menyewa Infrastruktur Tower Beserta Jasa Pemeliharaannya Tahun 2018 No. MPA001-1807-7064. Jangka Waktu Kontrak ini adalah berlaku 10 tahun dimulai sejak tanggal 20 Juli 2018 - 19 Juli 2028 dan Jangka Waktu Sewa adalah Berlaku 10 Tahun sejak ditandatanganinya BAPS untuk periode tahun pertama. On July 20 2018, iForte and Telkomsel entered into a Master Lease Agreement of Infrastructure Tower Includes Maintenance Service Year 2018 No. MPA001-1807-7064. The Agreement Period signed under this agreement is 10 years as of the date July 20, 2018 until July 19, 2028 and The Lease Period signed under this agreement is 10 years as of the date of lease stated in the Minutes of Site Utilization for the first year period. 130
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) s. Pada tanggal 14 September 2012, iForte dan Indosat menandatangani Perjanjian Induk Kerjasama Sewa Microcell sebagaimana diubah dengan Amandemen Pertama tanggal 13 Mei 2013 mengenai sewa microcell untuk penempatan peralatan telekomunikasi. Jangka waktu sewa yang ditandatangani dalam perjanjian ini adalah 10 tahun terhitung sejak mulai sewa sebagaimana disebutkan dalam Berita Acara Penggunaan Site. s. On September 14, 2012, iForte and Indosat entered into a Master Cooperation Agreement for Lease of Microcell as amended by a First Amendment dated May 13, 2013, regarding lease of microcell for installation of telecommunication equipment. The lease period signed under this agreement is 10 years as of the date of lease as stated in the Minutes of Site Utilization. Pada tanggal 22 September 2017, iForte dan Indosat menandatangani Perjanjian Induk Kerjasama Pengadaan Fasilitas Infrastruktur Telekomunikasi Serta Civil Mechanical Site Acquisition untuk Electrical serta Penempatan Perangkat Telekomunikasi. Jangka waktu sewa yang ditandatangani dalam perjanjian ini adalah 5 tahun terhitung sejak 60 hari kalender sejak diterbitkannya Berita Acara Penggunaan Site atau sejak tanggal On Air , mana yang lebih dahulu. On September 22, 2017 iForte dan Indosat entered into a Master Agreement for Procurement of Telecommunication Infrastructure Facility, Civil Mechanical Electrical and Site Acquisition for Telecommunication Equipment Placement. The lease period signed under this agreement is 5 years commencing from 60 calendar days from the issuance of Minutes of Site Utilization or from On Air dates, whichever is earlier. Pada tanggal 23 Februari 2018, iForte dan Indosat menandatangani Perjanjian Induk Kerjasama Sewa Menyewa Infrastruktur Telekomunikasi serta Electrical dan Penempatan Perangkat Telekomunikasi. Jangka Waktu sewa yang ditandatangani dalam Perjanjian ini adalah 10 tahun terhitung sejak 60 hari kalender sejak diterbitkannya Berita Acara Uji Fungsi. Civil Mechanical untuk Site Acquisition On February 23, 2018, iForte dan Indosat entered into a Master Agreement for Procurement of Telecommunication Infrastructure Facility, Civil Mechanical Electrical and Site Acquisition for Telecommunication Equipment Placement. The lease period signed under this agreement is 10 years commencing from 60 calendar days from the issuance of Certificate of Function Acceptance. t. Pada tanggal 4 September 2013, iForte dan Internux menandatangani Nota Kesepakatan Mengenai Sewa Menyewa Infrastruktur Micro BTS, sebagaimana telah diubah dalam Amandemen I tanggal 4 Desember 2013 dan diubah terakhir dengan Amandemen II tanggal 5 September 2018 ("Nota Kesepahaman I") mengenai sewa infrastruktur Micro BTS untuk penempatan peralatan telekomunikasi dengan skema kolokasi. Jangka waktu sewa untuk masing-masing infrastruktur Micro BTS dalam Nota Kesepahaman ini adalah 5 tahun terhitung sejak hari ke-14 setelah ditandatanganinya Berita Acara Uji Kelayakan dan dapat diperpanjang untuk jangka waktu 5 tahun sesuai dengan kesepakatan para pihak. t. On September 4, 2013, iForte and Internux entered into a Memorandum of Understanding For Lease of Micro BTS Infrastructure, as amended by Amendment No. I dated December 4, 2013 and lastly amended by Amendment No. II dated September 5, 2018 ("Memorandum of Understanding No. I"), regarding lease of Micro BTS infrastructure for installation of telecommunication equipment with colocation scheme. The lease period for each Micro BTS Infrastructure is 5 years as of the 14th day after upon the signing of the Minutes of Feasibility Test, which period may be extended for 5 years based on agreement between the parties. 131
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) Pada tanggal 4 September 2013, iForte dan Internux menandatangani Nota Kesepakatan Mengenai Sewa Menyewa Infrastruktur Micro BTS, sebagaimana telah diubah dalam Amandemen I tanggal 4 Desember 2013, Amandemen II tanggal 27 Agustus 2014, dan diubah terakhir dengan Amandemen III tanggal 5 September 2018 ("Nota Kesepahaman II") mengenai sewa infrastruktur Micro BTS untuk penempatan peralatan telekomunikasi dengan skema Build to Suit. Jangka waktu sewa untuk masing-masing Infrastruktur dalam Nota Kesepahaman ini adalah 10 tahun terhitung sejak hari ke-14 setelah ditandatanganinya Berita Acara Uji Kelayakan dan dapat diperpanjang untuk jangka waktu 5 tahun sesuai dengan kesepakatan para pihak. Micro BTS On September 4, 2013, iForte and Internux entered into a Memorandum of Understanding For Lease of Micro BTS Infrastructure, as amended by Amendment No. I dated December 4, 2013, lastly amended by Amendment No. II dated August 27, 2014 and lastly amended by Amendment III dated September 5, 2018 ("Memorandum of Understanding No. II"), regarding lease of micro BTS infrastructure space for installation of telecommunication equipment with Build to Suit scheme. The lease period for each Micro BTS Infrastructure is 10 years as of the 14th day upon signing of the Minutes of Feasibility Test, which period may be extended for 5 years based on agreement between the parties. u. Pada tanggal 16 Desember 2014, iForte dan MCP Master Hutchison menandatangani Lease Agreement Microcell Pole peralatan telekomunikasi, sebagaimana telah diubah dalam to The MCP Master Lease Agreement H3I Ref No. 060/LGL-AMD1/PT. IFORTE SOLUSI INFOTEK/AM-CKT/Tech/I/17 tanggal 30 Januari 2017. Periode awal dari sewa Microcell Pole yang ditandatangani dalam perjanjian ini adalah 5 tahun sejak tanggal penandatanganan Site License untuk masing- masing site dan dapat diperpanjang 5 tahun oleh Hutchison dengan memberikan pemberitahuan paling lambat 3 bulan sebelum berakhirnya jangka waktu awal. mengenai sewa untuk penempatan Amendment No. 1 u. On December 16, 2014, iForte and Hutchison entered into a MCP Master Lease Agreement regarding lease of Microcell Pole for installation of telecommunication equipment, as amended by Amendment No. 1 to The MCP Master Lease Agreement H3I Ref No. 060/LGL-AMD1/PT. IFORTE SOLUSI INFOTEK/AM-CKT/Tech/I/17 dated January 30, 2017. The initial period of lease of Microcell Pole signed under this agreement is 5 years as of the date of execution of Site License for each site, which period may be extended for 5 years by Hutchison by giving a prior notice no later than 3 months before the expiration of the initial term. v. Pada tanggal 6 April 2016, iForte dan Pemerintah Kota Malang menandatangani Perjanjian mengenai kerjasama sewa menyewa pemanfaatan aset milik pemerintah kota Malang di 50 titik atau lokasi di kota Malang guna pendirian menara Jangka waktu sewa adalah 5 tahun terhitung sejak ditandatanganinya perjanjian. Monopole. v. On April 6, 2016, iForte and the Municipality of Malang entered into an Agreement regarding the cooperation lease in utilizing the asset of the municipality of Malang in 50 points or location in the city of Malang for the construction of Monopole tower. The lease period is 5 years as of the signing of the agreement. w. Pada tanggal 12 Februari 2016, P rotelindo w. On February 12, 2016, Protelindo entered into a menandatangani Perjanjian Pinjaman dengan iForte ("Perjanjian Pinjaman"). Sehubungan dengan Perjanjian Pinjaman tersebut, Protelindo memberikan pinjaman sejumlah Rp30.398 kepada iForte dengan jangka waktu pinjaman selama 5 tahun sejak tanggal efektifnya Perjanjian Pinjaman. Tujuan penggunaan pinjaman tersebut adalah untuk modal kerja iForte sehubungan dengan bisnis Micro BTS nya. Perjanjian Pinjaman tersebut dikenakan bunga yaitu dari jumlah suku bunga per tahun JIBOR ditambah 2,5% per tahun. Pada tanggal 29 Desember 2017, iForte melakukan seluruh pelunasan atas Perjanjian Pinjaman kepada Protelindo sebesar Rp38.183. Loan Agreement with iForte (the "Loan Agreement"). In connection with the Loan Agreement, Protelindo provided a loan in the amount of Rp30,398 to iForte with a loan term of 5 years as of the effective date of the Loan Agreement. The purpose of the loan is to be used for iForte's working capital in connection with its Micro BTS business. The Loan Agreement is subject to an interest being the total JIBOR interest rate per annum plus 2.5% per annum. On December 29, 2017, iForte fully paid the Loan Agreement to Protelindo in the amount of Rp38,183. 132
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) x. Pada tanggal 11 Mei 2016, iForte dan Hutchison menandatangani Perjanjian IRU mengenai pemberian hak eksklusif, tidak terbatas dan tidak bisa dibatalkan kepada iForte untuk menggunakan kapasitas dari titik- titik jaringan fiber optik yang dimiliki dan dioperasikan oleh Hutchison ("Objek Jaringan"). Jangka waktu IRU untuk setiap Objek Jaringan adalah 15 tahun terhitung dari tanggal Ready For Service ("RFS") yang tertera di Acceptance Form atau hingga berakhirnya Structural Life dari Objek Jaringan (mana yang lebih lama), kecuali diakhiri terlebih dahulu sesuai dengan Perjanjian ini. x. On May 11, 2016, iForte and Hutchison entered into IRU Agreement, regarding the grant of exclusive, unrestricted and indefeasible right to iForte for using capacity resulting from the core(s) of fiber optic network owned and operated by Hutchison ("Network Object"). The lease period of the IRU for each Network Object shall be 15 years as of the Ready For Service ("RFS") date stated in the Acceptance Form or until the end of the Structural Life of the Network Object (whichever is later), unless terminated earlier in accordance with this Agreement. y. iForte dan PT Solu Sindo Kreasi Pratama ("SKP") telah menandatangani Perjanjian Jual Beli Infrastruktur In-Building di Grand Indonesia Complex, ("Perjanjian Pembelian Aset") sebagaimana dinyatakan dalam Akta No. 136, tanggal 17 Februari 2017. y. iForte and PT Solu Sindo Kreasi Pratama ("SKP") have entered into a Sale and Purchase Agreement of In-Building Infrastructure in Grand Indonesia Complex, ("Asset Purchase Agreement") as stipulated in Deed No. 136, dated February 17, 2017. Kepemilikan atas Infrastruktur In-Building di Grand Indonesia Complex beralih dan menjadi milik iForte terhitung sejak tanggal ditandatanganinya Perjanjian Pembelian Aset. SKP mempunyai kewajiban untuk menyelesaikan administrasi pengalihan (novasi) perjanjian dengan Telkomsel, XL, Indosat, Hutchison dan Smartfren ("Pengalihan Perjanjian"). Administrasi Pengalihan Perjanjian wajib diselesaikan seluruhnya oleh SKP dengan mengikuti kebijakan masing- masing operator telekomunikasi. The ownership of In-Building Infrastructure in Grand Indonesia Complex were transferred to iForte as of the signing date of the Asset Purchase Agreement. SKP has an obligation to settle the administration of assignment (novation) of agreements with Telkomsel, XL, Indosat, Hutchison and Smartfren ("Assignment Agreement"). The administration of the Assignment Agreement shall be settled entirely by SKP following the policies of each telecommunication operators. 133
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) z. Pada tanggal 2 Januari 2018, IGI z. On January 2, 2018 IGI and dan Badan Aksesibilitas Telekomunikasi dan Informatika (BAKTI) menandatangani Perjanjian Pekerjaan Penyediaan Jasa Internet Tahun 2018 (VSAT-DBT) No. 02/PKS-DBT- VSAT/PPK.II/BP3TI/KOMINFO/01/2018; No. 004.A/IGI-BP3TI/MWIFO/I/2018 sebagaimana diubah pertama kali dengan Addendum Perjanjian No. 05/PKS-DBT- VSAT/PPK.II/ BPPPTI/KOMINFO/05/2018; No. 014/ADD/IGI-BP3TI/MWIFO/V/2018 tanggal 25 Mei 2018, dan diubah kedua kali dengan Addendum Perjanjian No. 06/PKS- DBT-VSAT/PPK.II/BPPTI/KOMINFO/07/2018 (VSAT-DBT); No. 019.B/ADD/IGI-BP3TI/ MWIFO/VII/2018 tanggal 4 Juli 2018, dan diubah ketiga Kali dengan Addendum Perjanjian No. 09/PKS-DBT-VSAT/PPK.II No. 006/ADD/IGI-BP3TI/MWIFO/IX/2018 tanggal 26 September 2018, dan diubah terakhir kali dengan Addendum Perjanjian No. /10/2018; No. 007/ADD/IGI-BP3TI/MWIFO/ X/2018 tanggal 1 Oktober 2018 mengenai penyediaan jasa akses internet untuk 42 sites. Jangka waktu perjanjian ini adalah 1 tahun terhitung sejak tanggal 2 Januari 2018 sampai dengan tanggal 31 Desember 2018. Badan Aksesibilitas Telekomunikasi dan Informatika Access Service Provider Working Agreement Year 2018 (VSAT-DBT) No. 02/PKS-DBT- VSAT /PPK.II/BP3TI/KOMINFO/01/2018; No. 004.A/IGI-BP3TI/MWIFO/I/2018 as amended for the first time Addendum No. 05/PKS-DBT- VSAT/PPK.II/BPPPTI/KOMINFO/05/2018; No. 014/ADD/IGI-BP3TI/MWIFO/V/2018 dated May 25, 2018, and amended for the second time by Agreement Addendum No. 06/PKS-DBT- VSAT/PPK.II/BPPTI/KOMINFO/07/2018 (VSAT-DBT); No. 019.B/ADD/IGI- BP3TI/MWIFO/VII/2018 dated July 4, 2018 and amended for the third time by Agreement Addendum No. 09/PKS-DBT- VSAT/PPK.II/BPPPTI/KOMINFO/09/2018 (VSAT-DBT); No. 006/ADD/IGI- BP3TI/MWIFO/IX/2018 dated September 26, 2018, and lastly amended by Agreement Addendum No. 10/PKS-DBT- VSAT/PPK.II/BPPPTI/KOMINFO/10/2018; No. 007/ADD/IGI-BP3TI/MWIFO/X/2018 dated October 1, 2018 about internet access services providers for 42 sites. The lease period is for 12 months, starting from January 2, 2018 until December 31, 2018. (BAKTI) signed Internet by Agreement Pada tanggal 2 Januari 2018, IGI dan Balai Penyedia dan Pengelola Pembiayaan Telekomunikasi dan Informatika ("BP3TI") menandatangani Perjanjian Pekerjaan Penyediaan Jasa Internet Tahun 2018 (VSAT-DBT) No. 02/PKS-DBT-VSAT /PPK.II/BP3TI/KOMINFO/01/2018; No.005/IGI- BP3TI/MWIFO/I/2018 sebagaimana diubah pertama kali dengan Addendum Perjanjian No. Tahun 2018 (VSAT-AI) No.10/PKS-AI- VSAT/PPK.II/BP3TI/ KOMINFO/04/2018; No. 008.A/ADD/IGI-BP3TI/MWIFO/IV/2018 tanggal 2 April 2018 dan diubah kedua kali dengan Addendum Perjanjian No. 12/PKS-AI- VSAT/PPK.II/BP3TI/KOMINFO/05/2018; No. 013/ADD/IGI-BP3TI/MWIFO/IV/2018 tanggal 25 Mei 2018, dan diubah ketiga kali dengan Addendum Perjanjian No. 24/PKS-AI-VSAT/PPK.II/BPPPTI/KOMI NFO/07/2018; 019.A/ADD/IGI-BP3TI/MWIFO/ VII/2018 tanggal 4 Juli 2018, dan diubah keempat kali dengan Addendum Perjanjian No. 6/PKS-AI-VSAT/PPK.II/BPPPTI/ KOMINFO/09/2018; 005/ADD/IGI-BP3TI/MWI FO/IX/2018 tanggal 26 September 2018, dan diubah terakhir kali dengan Addendum Perjanjian No. 36.A/PKS-AI- VSAT/PPK.II/BPPPTI/KOMINFO/10/2018; On January 2, 2018 IGI and Balai Penyedia dan Pengelola Pembiayaan Telekomunikasi dan Informatika ("BP3TI") signed Internet Access Service Provider Working Agreement Year 2018 (VSAT-DBT) No. 02/PKS-DBT-VSAT /PPK.II/BP3TI/KOMINFO/01/2018; No. 005/IGI- BP3TI/MWIFO/I/2018, as amended for the first time by Agreement Addendum No. Tahun 2018 (VSAT-AI) No. 10/PKS-AI-VSAT /PPK.II/BP3TI/KOMINFO/04/2018; No. 008.A/ADD/IGI-BP3TI/MWIFO/IV/2018 dated April 2, 2018 and amended for the second time by Agreement Addendum No. 12/PKS-AI- VSAT/PPK.II/BP3TI/KOMINFO/05/2018; No. 013/ADD/IGI-BP3TI/MWIFO/IV/2018 dated May 25, 2018 and amended for the third time by Agreement Addendum No. 24/PKS-AI- VSAT/PPK.II/BPPPTI/KOMINFO/07/2018; 019. A/ADD/IGI-BP3TI/MWIFO/VII/2018 dated July 4, 2018, and amended for the fourth time by Agreement Addendum No. 6/PKS-AI- VSAT/PPK.II/BPPPTI/KOMINFO/09/2018;005/ ADD/IGI-BP3TI/MWIFO/IX/2018 dated September 26, 2018, and lastly amended by Agreement Addendum No. 36.A/PKS-AI- VSAT/PPK.II/BPPPTI/KOMINFO/10/2018; 134
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) No.008/ADD/IGI-BP3TI/MWIFO/X/2018 tanggal 1 Oktober 2018 mengenai penyediaan jasa akses internet untuk 422 sites. Jangka waktu perjanjian ini adalah 1 tahun terhitung sejak tanggal 1 Januari 2018 sampai dengan tanggal 31 Desember 2018. No. 008/ADD/IGI-BP3TI/MWIFO/X/2018 dated October 1, 2018 about internet access services providers for 422 sites. The lease period is for 12 months, starting from January 1, 2018 until December 31, 2018. Pada tanggal 13 Maret 2018, IGI dan Badan Aksesibilitas Telekomunikasi dan Informatika (BAKTI) menandatangani Perjanjian Pekerjaan Penyediaan Jasa Internet Tahun 2018 (VSAT-AI) No. 09/PKS-AI- VSAT /PPK.II/BP3TI/KOMINFO/01/2018; No. 007.A/IGI-BP3TI/MWIFO/III/2018 mengenai penyediaan jasa akses internet untuk 42 sites. Jangka waktu perjanjian ini adalah 9 bulan terhitung sejak tanggal 13 Maret 2018 sampai dengan tanggal 31 Desember 2018. On March 13, 2018 IGI and Badan Aksesibilitas Telekomunikasi dan Informatika (BAKTI) signed Internet Access Service Provider Working Agreement Year 2018 (VSAT-AI) No. 09/PKS-AI- VSAT /PPK.II/BP3TI/KOMINFO/01/2018; No. 007.A/IGI-BP3TI/MWIFO/III/2018, about internet access services providers for 42 sites. The lease period is for 9 months, starting from March 13, 2018 until December 31, 2018. Pada tanggal 27 April 2018, IGI dan Balai Penyedia dan Pengelola Pembiayaan Telekomunikasi dan Informatika ("BP3TI") menandatangani Perjanjian Pekerjaan Penyediaan Jasa Internet Tahun 2018 (VSAT-AI) No. 11/PKS-AI- VSAT /PPK.II/BP3TI/KOMINFO/04/2018; No. 010.A/IGI-BP3TI/MWIFO/IV/2018 mengenai penyediaan jasa akses internet untuk 3 sites. Jangka waktu perjanjian ini adalah 8 bulan terhitung sejak tanggal 27 April 2018 sampai dengan tanggal 31 Desember 2018. On April 27, 2018, IGI and Balai Penyedia dan Pengelola Pembiayaan Telekomunikasi dan Informatika ("BP3TI") signed Internet Access Service Provider Working Agreement Year 2018 (VSAT-AI) No. 11/PKS- AI-VSAT /PPK.II/BP3TI/KOMINFO/04/2018; No. 010.A/IGI-BP3TI/MWIFO/IV/2018, about internet access services providers for 3 sites. The lease period is for 8 months, starting from April 27, 2018 until December 31, 2018. Pada tanggal 5 Juli 2018, IGI dan Balai Penyedia dan Pengelola Pembiayaan Telekomunikasi dan Informatika ("BP3TI") menandatangani Perjanjian Pekerjaan Penyediaan Jasa Akses Internet Tahun 2018 (VSAT-AI) 422 lokasi /07/2018; No. 023.A/IGI-BP3TI/MWIFO/VII/ 2018 mengenai penyediaan jasa akses internet untuk 422 sites. Jangka waktu perjanjian ini adalah 4 bulan terhitung sejak tanggal 12 September 2018 sampai dengan tanggal 31 Desember 2018. On July 5, 2018, IGI and Balai Penyedia dan Pengelola Pembiayaan Telekomunikasi dan Informatika ("BP3TI") signed Internet Access Service Provider Working Agreement Year 2018 (VSAT-AI) 422 Locations No. 25/PKS- .023.A/IGI-BP3TI/MWIFO/VII/2018, about internet access services providers for 422 sites. The lease period is for 4 months, starting from September 12, 2018 until December 31, 2018. Pada tanggal 5 Juli 2018, IGI dan Balai Penyedia dan Pengelola Pembiayaan Telekomunikasi dan Informatika ("BP3TI") menandatangani Perjanjian Pekerjaan Penyediaan Jasa Akses Internet Tahun 2018 (VSAT-AI) 16 lokasi No. 07/PKS- AIVSAT/PPK.II/BPPPTI/KOMINFO/07/2018; No. 023.B/IGI-BP3TI/MWIFO/VII/2018 mengenai penyediaan jasa akses internet untuk 16 sites. Jangka waktu perjanjian ini adalah 4 bulan terhitung sejak tanggal 12 September 2018 sampai dengan tanggal 31 Desember 2018. On July 5, 2018, IGI and Balai Penyedia dan Pengelola Pembiayaan Telekomunikasi dan Informatika ("BP3TI") signed Internet Access Service Provider Working Agreement Year 2018 (VSAT-AI) 16 Locations No. 07/PKS- .023.B/IGI-BP3TI/MWIFO/VII/2018, about internet access services providers for 16 sites. The lease period is for 4 months, starting from September 12, 2018 until December 31, 2018. 135
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) Pada tanggal 12 September 2018, Balai Penyedia dan Pengelola Pembiayaan Telekomunikasi dan Informatika ("BP3TI") menandatangani Perjanjian Pekerjaan Penyediaan Jasa Akses Internet Tahun 2018 (VSAT-AI 1 VSAT/PPK.II/BPPPTI/KOMINFO/09/2018; No. 024.A/IGI-BP3TI/MWIFO/IX/2018 mengenai penyediaan jasa akses internet untuk 1 Jangka waktu perjanjian ini adalah 4 bulan terhitung sejak tanggal 12 September 2018 sampai dengan tanggal 31 Desember 2018. IGI dan lokasi No. 23/PKS-AI- site. On September 12, 2018, IGI and Balai Penyedia dan Pengelola Pembiayaan Telekomunikasi dan Informatika ("BP3TI") signed Internet Access Service Provider Working Agreement Year 2018 (VSAT-AI) 1 Location No. 23/PKS-AI- VSAT/PPK.II/BPPPTI/KOMINFO/09/2018; No. 024.A/IGI-BP3TI/MWIFO/IX/2018, about internet access services providers for 1 site. The lease period is for 4 months, starting from September 12, 2018 until December 31, 2018. Pada tanggal 16 November 2018, IGI dan Balai Penyedia dan Pengelola Pembiayaan Telekomunikasi dan Informatika ("BP3TI") menandatangani Perjanjian Pekerjaan Penyediaan Jasa Akses Internet Tahun 2018 (VSAT-AI) 2 Lokasi No. 41/PKS-AI- VSAT/PPK.II/BPPPTI/KOMINFO/11/2018; No. 030.A/IGI-BP3TI/MWIFO/XI/2018 mengenai penyediaan jasa akses internet untuk 2 lokasi. Jangka waktu perjanjian ini adalah 2 bulan terhitung sejak tanggal 16 November 2018 sampai dengan tanggal 31 Desember 2018. On November 16, 2018 IGI and Balai Penyedia dan Pengelola Pembiayaan Telekomunikasi dan Informatika ("BP3TI") signed Internet Access Service Provider Working Agreement Year 2018 (VSAT-AI) 2 Locations No. 41/PKS-AI- VSAT/PPK.II/BPPPTI/KOMINFO/11/2018; No. 030.A/IGI-BP3TI/MWIFO/XI/2018 about internet access services providers for 2 sites. The lease period is for 2 months, starting from November 16, 2018 until December 31, 2018. aa. Pada tanggal 31 Maret 2017, KIN menandatangani perjanjian pembelian aset menara (termasuk aset tanah, kontrak sewa, asuransi, perizinan, piutang dan aset terkait langsung) dengan PT Infra Solusindo (Penjual). Pembayaran tersebut akan dilakukan KIN setelah Penjual memenuhi beberapa persyaratan yang disebutkan dalam perjanjian tersebut. aa. On March 31, 2017, KIN entered into an asset purchase agreement of towers (inlucing land assets, lease contracts, insurance, licensing, account receivable and related assets directly) with PT Infra Solusindo (Seller). Such payment will be made after the Seller fulfill the requirements specified in the agreement. bb. Pada tanggal 24 April 2009, KIN dan Hutchison bb. On April 24, 2009, KIN and Hutchison have telah menandatangani Perjanjian Sewa Induk ("MLA") mengenai pemanfaatan lokasi untuk pengoperasian peralatan komunikasi sebagaimana telah diubah dengan Amandemen nomor 1 tanggal 27 November 2014. signed a Master Lease Agreements ("MLA") to lease telecommunication space for installation of tellecomunnication equipment , as amended by Amendment number 1 dated November 27, 2014. cc. Pada 2010, KIN dan Telkomsel telah cc. On 2010, KIN and Telkomsel have signed MLA menandatangani MLA mengenai sewa pemanfaatan lokasi pengoperasian peralatan komunikasi. Jangka waktu perjanjian adalah minimal 1 tahun dan dapat diperpanjang terhitung sejak tanggal BAPS untuk masing- masing lokasi sewa. to lease telecommunication space for installation of telecommunication equipment. The lease period is minimal for 1 year and can be extended starting from when the BAPS for each location has been signed. dd. Pada 15 Desember 2009, KIN dan Telkom telah menandatangani MLA mengenai sewa pemanfaatan lokasi pengoperasian peralatan komunikasi. Jangka waktu perjanjian adalah 10 tahun sejak tanggal Berita Acara Penggunaan Site ("BAPS") untuk masing-masing lokasi sewa. dd. On December 15, 2009, KIN and Telkom have signed MLA to lease telecommunication space for installation of telecommunication equipment. The lease period is for 10 years, starting from when the Minutes of Site Utillization ("BAPS") for each location has been signed. 136
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) ee. Pada tahun yang berakhir 2012, KIN dan Indosat telah menandatangani MLA mengenai sewa pemanfaatan lokasi pengoperasian peralatan komunikasi sebagaimana telah diubah dengan Amandemen No. 1 tanggal 16 Januari 2015, Amandemen No. 2 tanggal tanggal 21 Juni 2016. ee. For the year ended 2012, KIN and Indosat have signed MLA to lease telecommunication space for installation of telecommunication equipment as amended by Amendment No. 1 dated January 16, 2015, Amendment No. 2 dated June 21, 2016. ff. Pada 10 Januari 2011, KIN dan Smart telah menandatangani MLA mengenai sewa lokasi pengoperasian peralatan komunikasi. Jangka waktu perjanjian adalah 8 hingga 12 tahun sejak tanggal BAPS untuk masing-masing lokasi sewa, sebagaimana telah diubah dengan Amandemen No. 004/Procurement/ SMART/AMD-KIN/I/16 tanggal 14 Januari 2016 dan Amandemen No. 003a/ Procurement/SMARTFREN/AMD- KIN/I/16 tanggal 14 Januari 2016. ff. On January 10, 2011, KIN and Smart have signed MLA to lease telecommunication space for installation of telecommunication equipment. The lease period is for 8 up to 12 years, starting from when the BAPS for each location has been signed, as amended by Amendment No. dated January 14, 2016, and Amendment No. 003a/Procurement/SMARTFREN/AMD- KIN/I/16 dated January 14, 2016. 004/Procurement/SMART/AMD-KIN/I/16 gg. Pada 1 Juli 2010, KIN dan XL telah gg. On July 1, 2010, KIN and XL have signed MLA menandatangani MLA mengenai sewa pemanfaatan lokasi pengoperasian peralatan komunikasi. Jangka waktu perjanjian rata-rata adalah 10 tahun sejak tanggal BAPS untuk masing-masing lokasi sewa dan dapat diperpanjang, sebagaimana telah diubah dengan Amandemen No. 1 tanggal 1 Agustus 2010, Amandemen No. 2 tanggal 1 Januari 2011, Amandemen No. 3 tanggal 1 Mei 2012, Amandemen No. 4 tanggal 10 Oktober 2013, Amandemen No. 5 tanggal 3 Februari 2014, Amandemen No. 6 tanggal 19 Desember 2014, dan Amandemen No. 7 tanggal 23 Januari 2015. to lease telecommunication space for installation of telecommunication equipment. The average lease period is 10 years, starting from when the BAPS for each location has been signed and could be extended, as amended by Amendment No. 1 dated August 1, 2010, by Amendment No. 2 dated January 1, 2011, by Amendment No. 3 dated May 1, 2012, by Amendment No. 4 dated October 10, 2013, by Amendment No. 5 dated February 3, 2014, by Amendment No. 6 dated December 19, 2014, and by Amendment No. 7 dated January 23, 2015. hh. Pada 18 Juli 2018, KIN dan Telkomsel telah menandatangani MPA001-1807-7062, untuk pengadaan infrastruktur telekomunikasi 4 sites di Kalimantan, Sulawesi dan Maluku untuk jangka waktu sewa 10 tahun. hh. On July 18, 2018, KIN and Telkomsel have signed MPA001-1807-7062, for procuring telecommunication infrastructure 4 sites located at Kalimantan, Sulawesi and Maluku, the lease term is 10 years. ii. Pada 25 Juli 2018, KIN dan Telkomsel telah menandatangani HCO0101J18-STO0370, atas penambahan sewa Overblast pengadaan daya listrik. ii. On July 25, 2018, KIN and Telkomsel have signed HCO0101J18-STO0370, for additional lease Overblast of power supply; jj. Pada 6 Agustus 2018, KIN dan Telkomsel telah menandatangani HCO0101J18-STO0260, untuk perpanjangan sewa 48 sites di Sumatera Utara, dengan jangka waktu sewa 1 tahun. jj. On August 6, 2018, KIN and Telkomsel have signed HCO0101J18-STO0260 for renewal lease of 48 sites located in North Sumatera, with 1 year lease term. kk. Pada 24 Agustus 2018, KIN dan Telkomsel telah menandatangani HOC 180638, perjanjian sewa infrastruktur menara 1 site. kk. On August 24, 2018, KIN and Telkomsel have signed HOC180638, tower infrastructure lease agreement 1 site. 137
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) ll. Pada 20 Agustus 2018, KIN dan Telkomsel ll. On August 20, 2018, KIN and Telkomsel have telah menandatangani HOC180618, perjanjian sewa infrastruktur menara 8 sites di Sumatera, dengan jangka waktu sewa 1 tahun. signed HOC180618, tower infrastructure lease agreement 8 sites, with 1 year lease term mm. Pada 15 Oktober 2018, KIN dan Telkomsel telah menandatangani HCO0110L18- STO0332, perpanjangan perjanjian sewa infrastruktur 65 sites di Pekanbaru dan Padang, dengan jangka waktu sewa 1 tahun. mm. On October 15, 2018, KIN and Telkomsel have signed HCO0110L18-STO0332, renewal tower infrastructure lease agreement 65 sites located in Pekanbaru and Padang with 1 year lease term. nn. Pada 15 Oktober 2018, KIN dan Telkomsel telah menandatangani HCO0110L18- STO0333, perpanjangan perjanjian sewa infrastruktur 36 sites di Medan dan Batam, dengan jangka waktu sewa 1 tahun. nn. On October 15, 2018, KIN and Telkomsel have signed HCO0110L18-STO0333, renewal tower infrastructure lease agreement 36 sites located in Medan and Batam with 1 year lease term. oo. Pada 3 Oktober 2018, KIN dan Hutchison telah menandatangani amandemen pertama Perjanjian In Building Coverage No. 507/LGL- AMD1-IBC Provider/PT Komet Infra Nusantara/BW-CKT/Tech/X/18. oo. On October 3, 2018, KIN and Hutchison have signed first amendment In Building Coverage lease agreement No. 507/LGL-AMD1-IBC Provider/PT Komet Infra Nusantara/BW- CKT/Tech/X/18. pp. Pada 24 Juni 2016, DNT dan Telkomsel telah pp. On June 24, 2016, DNT and Telkomsel have menandatangani HOC160336 untuk pengadaan Infrastruktur telekomunikasi Micro Cell Pole di Bandara Kualanamu, Medan. signed MCP lease agreement HOC160336 for procuring Micro Cell Pole telecommunication infrastructure at Kualanamu airport. qq. Pada 27 November 2015, DNT dan Telkomsel telah menandatangani perjanjian sewa No. PKS 039/GA.01/AR-003/XI/2015 untuk (In Building Coverage) - Trans Resort Bali and LOGIN seminyak, untuk jangka waktu sewa 5 tahun. qq. On November 27, 2015, DNT and Telkomsel have signed lease agreement No. PKS 039/GA.01/AR-003/XI/2015 for (In Building Coverage) - Trans Resort Bali and LOGIN seminyak, the lease term is 5 years. rr. Pada 22 Juli 2013, DNT dan Telkomsel telah menandatangani perjanjian sewa dengan No. HOC130515, untuk jangka waktu sewa 5 tahun. rr. On July 22, 2013, DNT and Telkomsel have signed lease agreement No. HOC130515 for 5 years lease term. ss. Pada 5 Februari 2014, DNT dan Telkomsel telah menandatangani perjanjian sewa infrastruktur telekomunikasi No. PKS 011/LG.05/RA.01/II/2014 dengan masa sewa 5 tahun. ss. On February 5, 2014, DNT and Telkomsel have signed telecommunication infrastructure lease agreement No. PKS 011/LG.05/RA.01/II/2014 for 5 years lease term. tt. Pada 18 Mei 2016, DNT dan Indosat telah menandatangani Perjanjian Kerjasama untuk pengadaan fasilitas Infrastruktur telekomunikasi dan SACME penempatan perangkat telekomunikasi No. 5100002391 (MCP) dengan masa sewa 10 tahun (Site Built to Suit) dan masa sewa 5 tahun (Co-location). untuk tt. On May 18, 2016, DNT and Indosat have signed Master Cooperation Agreement for Procurement of Telecommunication Infrastructure Facilities and Civil Mechanical Electrical & Site Acquisition for Telecommunication Equipment Placement No. 5100002391 (MCP) for 10 years lease (Built to suit) and 5 years lease (Co-location). uu. Pada 27 Januari 2014, DNT dan Indosat telah menandatangani Perjanjian Induk sewa Infratsruktur penempatan indoor Base Transceiver Station No. 5100000533, untuk masa sewa 5 tahun. uu. On January 27, 2014 , DNT and Indosat have signed Frame Agreement of Lease Indoor Infrastructure Base Transceiver Station Placement No. 5100000533 (In Building Coverage) for 5 years lease term. 138
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) vv. Pada 25 Oktober 2011 , DNT dan XL Axiata vv. On October 25 , 2011, DNT and XL Axiata have telah menandatangani perjanjian sewa infratstruktur Semi Macro/Mini Macro No. 0289-11-DNOT-120160, sebagaimana diubah dengan Amandemen No. 1 - A1- 0289-11- DNOT-120160 tanggal 13 Juli 2012, Amandemen No. A2 - No.0289-11-DNOT- 120160 tanggal 1 Mei 2013, Amandemen No. A3- 0289-11-DNOT-120160 tanggal 1 Mei 2013, untuk masa sewa 10 tahun. sigend Lease Agreement Infrastructure Semi Macro/Mini Macro No.0289-11-DNOT-120160 as amended by amendment No. 1 - A1- 0289- 11-DNOT-120160 dated July 12, 2012, by Amendment No. A2 - No.0289-11-DNOT- 120160 dated May 1, 2013, by Amendment No. A3- 0289-11-DNOT-120160 dated May 1, 2013, for 10 years lease term. ww. Pada 2 Mei 2014, DNT dan XL Axiata telah menandatangani Perjanjian INduk Sewa In Bulding Coverage No. 0047-14-DNO-120160 untuk masa sewa 5 tahun. ww. On May 2, 2014, DNT and XL Axiata have signed Master Lease Agreement In Building Coverage No. 0047-14-DNO-120160 for 5 years lease term. xx. Pada 30 April 2018, DNT dan Smart Telecom xx. On April 30, 2018, DNT and Smart Telecom telah menandatangani perjanjian Induk Sewa menyewa Menara Telekomunikasi No. 038/procurement/SMART/PKS-DT/IV/18 untuk masa sewa 10 tahun. have signed Telecommunication Tower Master Lease Agreement No. 038/procurement/SMART/PKS-DT/IV/18 for 10 years lease term. yy. Pada 13 Maret 2013, QTR dan XL Axiata telah menandatangani perjanjian sewa infrastruktur Semi BTS Hotel No.0001-13-DNOT-121414 untuk jangka waktu sewa 10 tahun, sebagaimana diubah dengan Amandemen No. 006/A1/LGL- INFRANET/IV/2015 tanggal 1 April 2015. dengan yy. On March 13, 2013, QTR and XL Axiata have sigend Lease Agreement Infrastructure Semi BTS Hotel No.0001-13-DNOT-121414 for 10 years lease term, as amended by First Amendment MLA No. 006/A1/LGL- INFRANET/IV/2015 dated April 1, 2015. zz. Pada 30 Desember 2013, QTR dan Telkomsel zz. On December 30, 2013, QTR and Telkomsel telah menandatangani perjanjian sewa infrastruktur telekomunikasi HOC131426 atas 19 sites di wilayah Sumatra Utara. have signed telecommunication infrastructure lease agreement HOC131426 of 19 sites at North Sumatera region. aaa. Pada 15 Januari 2014, QTR dan Telkomsel telah menandatangani perjanjian sewa infrastruktur telekomunikasi HOC131481 atas 25 sites di wilayah Aceh. aaa. On January 15, 2014, QTR and Telkomsel have signed telecommunication infrastructure HOC 131481 of 25 sites at Aceh region. bbb. Pada 7 Januari 2016, QTR dan Telkomsel telah bbb. On January 7, 2016, QTR and Telkomsel have menandatangani perjanjian sewa infrastruktur telekomunikasi HOC 151516 atas 5 sites di wilayah Aceh. signed telecommunication infrastructure HOC 151516 of 5 sites at Aceh region. ccc. Pada 4 Desember 2012, QTR dan Telkomsel telah menandatangani perjanjian sewa infrastruktur telekomunikasi HOC 120875 atas 20 sites di wilayah Medan. ccc. On December 4, 2012, QTR and Telkomsel have signed telecommunication infrastructure HOC120875 of 20 sites at Medan region. ddd. Pada 4 Desember 2012, QTR dan Telkomsel telah menandatangani perjanjian sewa infrastruktur telekomunikasi HOC PKS.279/LG.05/RA.01/XII/2014 atas 12 sites di wilayah Medan. ddd. On December 4, 2012, QTR and Telkomsel have signed telecommunication infrastructure PKS.279/LG.05/RA.01/XII/2014 of 12 sites at Medan region. eee. Pada 15 Januari 2014, QTR dan Telkomsel telah menandatangani perjanjian sewa infrastruktur telekomunikasi HOC 131479 atas 40 sites di wilayah Batam. eee. On January 15, 2014, QTR and Telkomsel have signed telecommunication infrastructure HOC 131479 of 40 Sites at area Batam. 139
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) fff. Pada 15 Oktober 2014, QTR dan Telkomsel telah menandatangani perjanjian sewa infrastruktur telekomunikasi HOC 140989 atas 8 sites BTS Hotel di wilayah Losari Makassar. fff. On October 15, 2014, QTR and Telkomsel have signed telecommunication infrastructure HOC 140989 of 8 Sites BTS Hotel Losari Makassar. ggg. Pada 27 Desember 2013, QTR dan Telkomsel telah menandatangani perjanjian sewa infrastruktur telekomunikasi HOC 131363 of 3 sites di Citraland Surabaya (Puri Widya Kencana, The Castle & Villa Sentra Raya). ggg. On December 27, 2013, QTR and Telkomsel have signed telecommunication infrastructure HOC 131363 of 3 sites at Citraland Surabaya (Puri Widya Kencana, The Castle & Villa Sentra Raya). hhh. Pada 20 Desember 2013, QTR dan Telkomsel telah menandatangani perjanjian sewa infrastruktur telekomunikasi HOC 131342 atas 14 sites BTS Hotel di wilayah Sumatera Selatan/Palembang. hhh. On December 20, 2013, QTR and Telkomsel have signed telecommunication infrastructure HOC 131342 of 14 sites BTS Hotel at South Sumatera/Palembang region. iii. Pada 3 November 2015, QTR dan Telkomsel telah menandatangani perjanjian sewa infrastruktur telekomunikasi PKS. 274/LG.05/RS.01/XI/2015. iii. On November 3, 2015, QTR and Telkomsel have signed telecommunication infrastructure lease agreement No. PKS. 274/LG.05/RS.01/XI/2015. jjj. Pada 29 November 2017, QTR dan Telkomsel telah menandatangani perjanjian sewa infrastruktur telekomunikasi Blue Ocean Project Batch 1 - at Area 1 MPA001-1711-4462. jjj. On November 29, 2017, QTR and Telkomsel have signed telecommunication infrastructure Blue Ocean Project Batch 1 - at Area 1 MPA001-1711-4462. kkk. Pada 4 Juli 2018, QTR dan Telkomsel telah kkk. On July 4, 2018, QTR and Telkomsel have menandatangani perjanjian perpanjangan sewa infrastruktur No. 41C8379396NOS, 8 sites BTS Hotel Sulawesi Selatan. signed renewal infrastructure lease agreement No. 41C8379396NOS, 8 sites BTS Hotel South Sulawesi. lll. Pada 20 Juli 2018, QTR dan Telkomsel telah menandatangani perjanjian No. MPA001-1806- 7015, untapped project dan B2S, untuk jangka waktu perjanjian 10 tahun. lll. On July 20, 2018, QTR and Telkomsel have signed agreement No. MPA001-1806-7015, untapped project and B2S, for 10 years lease term. mmm. Pada 31 Juli 2018, QTR dan Telkomsel telah mmm. On July 31, 2018, QTR and Telkomsel have menandatangani perpanjangan perjanjian sewa infrastruktur BTS Hotel dengan perjanjian No. 43C18382996NOS, 14 sites BTS Hotel, dengan jangka waktu sewa 1 tahun. signed BTS Hotel infrastructure renewal lease agreement No. 43C18382996NOS, of 14 sites BTS Hotel, with 1 year lease term. nnn. Pada 19 Oktober 2018, QTR dan Telkomsel telah menandatangani perjanjian sewa infrastruktur dengan perjanjian No. HOC180953, 6 sites di Sumatera, dengan jangka waktu sewa 1 tahun. nnn. On October 19, 2018, QTR and Telkomsel have signed infrastructure renewal lease agreement No. HOC180953, 6 sites in Sumatera, with 1 year lease term. ooo. Pada 19 Oktober 2018, QTR dan Telkomsel telah menandatangani perjanjian sewa infrastruktur dengan perjanjian No. HOC180938, 3 sites di Sumatera, dengan jangka waktu sewa 1 tahun. ooo. On October 19, 2018, QTR and Telkomsel have signed infrastructure renewal lease agreement No. HOC180938, 3 sites in Sumatera, with 1 year lease term. ppp. Pada 15 November 2018, QTR dan Telkomsel telah menandatangani perjanjian sewa infrastruktur dengan perjanjian No. HOC180954, 1 site BTS Hotel di Sumatera Utara dengan jangka waktu sewa 1 tahun. ppp. On November 15, 2018, QTR and Telkomsel have signed infrastructure renewal lease agreement No. HOC180954, 1 site BTS Hotel located in North Sumatera, with 1 year lease term. 140
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) qqq. Pada 17 December 2018, QTR dan Telkomsel telah menandatangani perjanjian sewa infrastruktur dengan perjanjian No. HOC181155, 3 sites BTS Hotel di Sumatera Utara dengan jangka waktu sewa 1 tahun. qqq. On December 17, 2018, QTR and Telkomsel have signed infrastructure renewal lease agreement No. HOC181155, 3 sites BTS Hotel located in North Sumatera, with 1 year lease term. rrr. Pada tanggal 7 November 2017, Protelindo dan rrr. On November 7, 2017, Protelindo and PT Hartono Plantation Indonesia ("HPI") menandatangani perjanjian kerjasama mengenai penyediaan infrastruktur menara telekomunikasi, sebagaimana telah diubah dalam Amandemen Pertama tanggal 25 Juli 2018, dalam rangka kerjasama telekomunikasi antara HPI dengan pihak operator telekomunikasi. Jangka waktu awal untuk site leases dalam perjanjian ini adalah 10 tahun sejak tanggal penandatanganan Berita Acara Penggunaan Site untuk masing-masing lokasi, dan dapat diperpanjang berdasarkan kesepakatan tertulis para pihak. PT Hartono Plantation Indonesia ("HPI") entered into a cooperation agreement regarding the provisions of tower infrastructure, as amended by the First Amendment dated July 25, 2018, in the framework of cooperation of telecommunication between HPI and telecommunication operators. The initial period of the site leases under this agreement is 10 years with a commencement date upon the Minutes of Site Utilization for each site, and may be extended based on mutual written agreements by both parties. Jumlah estimasi pembayaran sewa minimum di masa depan untuk perjanjian-perjanjian sewa induk di atas adalah sebagai berikut: Total estimated future minimum lease payments for the preceeding master lease agreements are as follows: 31 Desember/ December 31, 31 Desember/ 2018 December 31, 2017 Estimasi pembayaran sewa minimum di masa depan Sampai dengan satu tahun 4.482.989 4.027.127 Lebih dari satu tahun lease payments Within one year Estimated future minimum From one year sampai dengan lima tahun 15.142.251 14.778.733 to five years Lebih dari lima tahun 5.373.724 4.623.764 More than five years 24.998.964 23.429.624 Tabel di bawah ini memuat rincian jumlah telecommunication sites dan total sewa per tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 (tidak diaudit). The table below contains the number of telecommunication sites and total site leases as of December 31, 2018 and 2017 (unaudited). 31 Desember/December 31, 2018 31 Desember/December 31, 2017 Perusahaan/ Company Jumlah telecommunication sites - siap untuk diinstalasi/ Number of telecommunication sites - ready for installation Jumlah telecommunication sites - commenced/ Number of telecommunication sites - commenced Jumlah sewa / Number of total sites leases Jumlah telecommunication sites - siap untuk diinstalasi/ Number of telecommunication sites - ready for installation Jumlah telecommunication sites - commenced/ Number of telecommunication sites - commenced Jumlah sewa / Number of total sites leases Perseroan dan entitas anaknya/ The Company and its subsidiaries 17.437 16.961 28.319 14.854 14.651 25.011 141
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) Tabel di bawah ini memuat rincian jumlah telecommunication sites disewakan kepada masing-masing pelanggan per tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 (tidak diaudit). entitas anak yang The table below contains the number of leases on the subsidiaries' telecommunication site portfolio per customer as of December 31, 2018 and 2017 (unaudited). No 1 Pelanggan/Customer PT Telekomunikasi Selular Catatan/ Notes 35b,r,cc,dd,hh, ii,jj,kk,ll,mm,nn, pp,qq,rr,ss, zz,aaa,bbb, ccc,ddd,eee,fff, ggg,hhh,iii,jjj, kkk,lll,mmm, nnn,ooo,ppp,qqq 35c,xx 31 Desember/ December 31, 2018 Sewa/Leases 5.959 31 Desember/ December 31, 2017 Sewa/Leases 5.105 2 PT Smartfren Telecom Tbk. 1.102 1.032 3 4 5 PT Hutchison 3 Indonesia (dahulu PT Hutchison CP Telecommunications ) PT XL Axiata Tbk. PT Sampoerna Telekomunikasi Indonesia 35d,u,x,bb,gg,oo 35e,g,q,hh,rr,vv, ww,yy 35f 8.567 9.531 102 8.472 7.869 159 6 PT Indosat Tbk. 35h,s,tt,uu 1.832 1.160 7 8 PT Smart Telecom PT Berca Global-Access 35i,ff 35j 209 17 119 17 9 PT First Media Tbk./ PT Internux 35k,t 964 1.059 10 PT Tower Bersama 8 8 11 PT Fajar Surya Swadaya 2 2 12 PT Media Nusantara Citra Tbk. 35p 9 9 13 PT Hartono Plantation Indonesia 35rrr 15
14 Jhonlin Group 1
15 PT Moratelematika Indonesia 1
Jumlah/Total 28.319 25.011 142
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 36. INFORMASI MENGENAI PIHAK-PIHAK 36. RELATED PARTIES INFORMATION BERELASI Tabel berikut adalah jumlah transaksi yang telah terjadi dengan pihak berelasi selama tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 serta saldo dengan pihak-pihak berelasi pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. The following table provides the total amount of transactions that have been entered into related party for the years ended December 31, 2018 and 2017, as well as balances with related parties as of December 31, 2018 and 2017. Saldo dengan pihak-pihak berelasi: Balances with related parties: 31 Desember/ December 31, 31 Desember/ 2018 December 31, 2017 Aset Pihak-pihak berelasi lainnya: Kas dan setara kas Rupiah: PT Bank Central Asia Tbk. 70.353 44.026 Dolar AS: PT Bank Central Asia Tbk. 1.954 5.866 Dolar Singapura: PT Bank Central Asia Tbk. 2 4 Piutang usaha PT Bank Central Asia Tbk. 10 - PT Fajar Surya Swadaya 14 51 PT Angkasa Komunikasi Global Utama - 16.761 PT Djarum 75 18 PT Grand Indonesia - 55 PT Asuransi Jiwa BCA - 243 PT Hartono Plantation Indonesia 31 - Piutang lain-lain Rupiah: Direksi Perseroan dan entitas anak 2 - Dolar AS: Direksi Perseroan dan entitas anak 161.829 144.227 Assets Other related parties: Cash and cash equivalents Rupiah: PT Bank Central Asia Tbk. US Dollar: PT Bank Central Asia Tbk. Singapore Dollar: PT Bank Central Asia Tbk. Trade receivables PT Bank Central Asia Tbk. PT Fajar Surya Swadaya PT Angkasa Komunikasi Global Utama PT Djarum PT Grand Indonesia PT Asuransi Jiwa BCA PT Hartono Plantation Indonesia Other receivables Rupiah: The Company and subsidiaries' Directors US Dollar: The Company and subsidiaries' Directors 234.270 211.251 Persentase total aset dari pihak-pihak berelasi terhadap total aset 1% 1% Percentage of total assets involving related parties to total assets Piutang lain-lain kepada direksi entitas anak terutama merupakan piutang kepada Peter Djatmiko dengan jumlah pokok piutang sebesar AS$9.635.140 dan dikenakan bunga sebesar 5% per tahun (Catatan 35p). Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, total piutang (termasuk akrual bunga) kepada Peter Djatmiko masing-masing adalah sebesar AS$11.175.279 (ekuivalen dengan Rp161.829) dan AS$10.643.114 (ekuivalen dengan Rp144.193). Piutang ini akan jatuh tempo pada tanggal 31 Maret 2019. Other receivables from subsidiaries' directors are mainly receivable from Peter Djatmiko amounting to US$9,635,140 with interest rate of 5% per annum (Note 35p). As of December 31, 2018 and 2017, total receivables (including accrued interest) from Peter Djatmiko amounted to US$11,175,279 (equivalent to Rp161,829) and US$10,643,114 (equivalent to Rp144,193), respectively. This receivable will be due on March 31, 2019. 143
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 36. INFORMASI MENGENAI PIHAK-PIHAK 36. RELATED PARTIES INFORMATION (continued) BERELASI (lanjutan) Saldo dengan pihak-pihak berelasi (lanjutan): Balances with related parties (continued): 31 Desember/ December 31, 31 Desember/ 2018 December 31, 2017 Liabilitas Utang pembangunan menara dan usaha lainnya Noraeg Holdings LLC - 4.742 Liabilitas rencana opsi manajemen Peter Djatmiko 141.652 87.446 Utang jangka panjang, PT Bank Central Asia Tbk. 750.000 750.000 Pendapatan ditangguhkan PT Djarum 4.724 2.725 PT Angkasa Komunikasi Global Utama 46.034 49.375 Utang pembiayaan konsumen 1.287 - Liabilities Tower construction and other trade payables Noraeg Holdings LLC Management option plan liability Peter Djatmiko Long-term loan PT Bank Central Asia Tbk. Unearned revenue PT Djarum PT Angkasa Komunikasi Global Utama Consumer financing payables 943.697 894.288 Persentase total liabilitas dari pihak-pihak berelasi terhadap total liabilitas 6% 7% Percentage of total liabilities involving related parties to total liabilities Transaksi dengan pihak-pihak berelasi: Transactions with related parties: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ For the Year Ended December 31 2018 2017 Pendapatan 92.671 66.796 Revenues Persentase pendapatan dari pihak berelasi terhadap total pendapatan 2% Percentage of revenue involving 1% related party to total revenues Beban usaha Sewa kantor 24.737 20.365 Jasa profesional - 64.229 Asuransi kesehatan 6.178 - Operating expenses Office lease Profesional fees Medical Insurance 30.915 84.594 Percentage of operating expense Persentase beban usaha dari pihak berelasi terhadap total beban usaha 6% 19% involving related parties to total operating expenses Beban usaha lainnya, neto Other operating expenses, net Pihak-pihak berelasi lainnya Beban rencana opsi manajemen 54.206 57.446 Other related parties Management option plan expense Persentase beban usaha lainnya, neto Percentage of other operating expense, net dari pihak berelasi terhadap total beban usaha lainnya, neto 198% involving related parties to 20% total other operating expenses, net 144
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 36. INFORMASI MENGENAI PIHAK-PIHAK 36. RELATED PARTIES INFORMATION (continued) BERELASI (lanjutan) Transaksi dengan pihak-pihak berelasi (lanjutan): Transactions with related parties (continued): Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31 2018 2017 Pihak-pihak berelasi lainnya Penghasilan keuangan, neto 9.433 14.171 Other related parties Finance income, net Persentase penghasilan keuangan, neto dari pihak berelasi terhadap total penghasilan keuangan, neto 28% 21% Percentage of finance income, net involving related party to total finance income, net Biaya keuangan Pihak-pihak berelasi lainnya Beban bunga bank 58.372 41.501 Finance Cost Other related parties Bank interest expense Persentase beban bunga bank dari pihak berelasi terhadap total biaya keuangan 7% 7% Percentage of bank interest expense involving related parties to total finance cost Dalam tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Protelindo telah membayar jasa manajemen dengan rincian sebagai berikut: For the years ended December 31, 2018 and 2017, Protelindo has paid management services with the following details: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31 2018 2017 Jasa personil manajemen kunci (dalam AS$) Noraeg Holding LLC - 4.800.000 Key management personnel services (in US$) Noraeg Holding LLC Sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi Nature of relationships with related parties Noraeg Noraeg Protelindo telah menandatangani perjanjian dengan Noraeg, tanggal 1 Agustus 2008, untuk jasa berikut: Protelindo has entered into an engagement agreement with Noraeg, dated August 1, 2008, for the following services: "Proyek manajemen dan jasa serupa sehubungan dengan proyek-proyek khusus yang berkaitan dengan inisiatif pelanggan, termasuk studi pemasaran, ekonomi dan gambaran pasar dan strategi, pembangunan menara baru, inisiatif kolokasi dan perjanjian pemasaran situs menara, dan jasa-jasa bisnis lainnya yang diminta dari waktu ke waktu oleh entitas anak." "Project management and similar services in connection with special projects relating to customer initiatives, including marketing studies, economic and market overview and strategy, new tower builds, collocation initiatives and tower site marketing agreements, and any other business services requested from time to time by the subsidiary." Perjanjian ini telah berakhir pada tanggal 23 Januari 2018 dengan ditandatanganinya Perjanjian Pengakhiran Jasa Konsultasi. This agreement ended on January 23, 2018 with the signing of Termination of The Consulting Agreement. 145
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 36. INFORMASI MENGENAI PIHAK-PIHAK 36. RELATED PARTIES INFORMATION (continued) BERELASI (lanjutan) Sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi (lanjutan) Nature of relationships with related parties (continued) Sifat hubungan/Relationship Pihak-pihak berelasi/ Related parties Transaksi/ Transactions Pihak-pihak berelasi lainnya/Other related parties Hubungan keluarga dengan pemegang saham pengendali PT Bank Central Asia Tbk./ Family relationship with ultimate shareholders of PT Bank Central Asia Tbk. PT Bank Central Asia Tbk. Kas dan setara kas, pinjaman, pendapatan, penghasilan dan biaya keuangan/Cash and cash equivalents, loan, revenues, finance income and costs Hubungan keluarga dengan PT Asuransi Umum BCA Pendapatan/Revenue pemegang saham pengendali PT Asuransi Umum BCA/ Family relationship with ultimate shareholders of PT Asuransi Umum BCA Hubungan afiliasi berdasarkan komposisi kepemilikan saham/Afiliated party based on shareholding composition PT Grand Indonesia Pembayaran sewa kantor office lease /Payment of Hubungan afiliasi berdasarkan komposisi kepemilikan saham/Afiliated party based on shareholding composition Peter Djatmiko Pinjaman, piutang lain-lain/ Loan, other receivable Personil manajemen kunci/ Key management personnel Noraeg Holdings LLC Jasa konsultasi manajemen kunci/ Key management consultation services Hubungan afiliasi berdasarkan komposisi kepemilikan saham/Afiliated party based on shareholding composition PT Djarum Piutang, pendapatan ditangguhkan, pendapatan/Receivable, unearned revenue, revenue Hubungan keluarga dengan Pemegang saham pengendali PT Asuransi Jiwa BCA/ Familiy relationship with Ultimate shareholders of PT Asuransi Jiwa BCA Hubungan keluarga dengan Pemegang saham pengendali PT Asuransi Jiwa BCA/ Familiy relationship with Ultimate shareholders of PT Asuransi Jiwa BCA Piutang usaha, pendapatan receivable, revenue /Trade Hubungan keluarga dengan pemegang saham pengendali PT Hartono Plantation Indonesia / Family relationship with ultimate shareholders of PT Hartono Plantation Indonesia PT Hartono Plantation Indonesia Kerjasama dalam penyediaan infrastruktur menara / Cooperation in the provision of tower infrastructure Hubungan keluarga dengan PT Angkasa Komunikasi Global Utama Pendapatan/Revenue pemegang saham pengendali PT Angkasa Komunikasi Global Utama/Family relationship with ultimate shareholders of PT Angkasa Komunikasi Global Utama Hubungan keluarga dengan PT Fajar Surya Swadaya Pendapatan/Revenue pemegang saham pengendali PT Fajar Surya Swadaya/ Family relationship with ultimate shareholders of PT Fajar Surya Swadaya 146
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 36. INFORMASI MENGENAI PIHAK-PIHAK 36. RELATED PARTY INFORMATION (continued) BERELASI (lanjutan) Transaksi dengan pihak berelasi menggunakan kebijakan harga dan syarat transaksi yang disepakati oleh para pihak. All transactions with related parties are based on terms and conditions agreed among the parties. Personil manajemen kunci meliputi Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan dan entitas anaknya. Total kompensasi personil manajemen kunci Perseroan dan entitas anaknya adalah sebagai berikut: Key management personnel of the Company are Board of Commisioners and Directors of the Company and its subsidiaries. The compensation of key management personnel of the Company and its subsidiaries are as follows: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31 2018 2017 Imbalan kerja jangka pendek Dewan Komisaris 12.750 11.674 Direksi 82.117 78.201 Imbalan kerja jangka panjang Direksi 2.965 5.363 Short-term employee benefits Board of Commisioners Board of Directors Long-term employee benefits Board of Directors 97.832 95.238 Jumlah dalam tabel di atas merupakan jumlah yang diakui sebagai beban selama periode pelaporan sehubungan dengan kompensasi yang diberikan kepada personil manajemen kunci. The amounts disclosed in the table above are the amounts recognized as expenses during the reporting period related to compensation to the key management personnel. Tidak ada kompensasi dalam imbalan kerja jangka There are no compensation of other long-term panjang lainnya, pesangon pemutusan kontrak kerja dan pembayaran berbasis saham. benefits, termination benefits, and share-based payment. 37. INFORMASI SEGMEN 37. SEGMENT INFORMATION Grup memiliki tiga segmen sebagai berikut: The Group has three segments as follows: a. Penyewaan menara b. Jasa VSAT c. MWIFO dan internet a. Tower rental b. VSAT Services c. MWIFO and internet Tidak ada segmen operasi yang digabung untuk membentuk segmen operasi yang dilaporkan di atas. No operating segments have been aggregated to form the above reportable operating segment. Manajemen sebagai pengambil keputusan operasional memantau hasil operasi unit bisnis secara terpisah untuk tujuan pengambilan keputusan tentang alokasi sumber daya dan penilaian kinerja. Kinerja segmen dinilai berdasarkan laba atau rugi dan diukur sesuai dengan laba atau rugi dalam laporan keuangan konsolidasian. Pendapatan dan beban segmen meliputi transaksi antara segmen operasi dan dicatat sebesar nilai pasar. The management as the Company's Chief Operating Decision Maker monitors the operating results of business units separately for the purpose of making decisions about resource allocation and performance assessment. Segment performance is evaluated based on profit or loss and is measured consistently with profit or loss in the consolidated financial statements. Segment revenues and expenses include transactions between operating segments and are accounted at market value. 147
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 37. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 37. SEGMENT INFORMATION (continued) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember For the Year ended December 31, 2018 2018 Jasa Lainnya (MWIFO & VSAT)/ Sewa Menara/ Other Services Jumlah/ Tower Rental (MWIFO & VSAT) Total LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Pendapatan 5.338.749 529.111 5.867.860 CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME Revenues Laba bruto 4.025.158 300.817 4.325.975 Beban penjualan dan pemasaran (54.696) (54.575) (109.271) Beban umum dan administrasi (340.425) (58.826) (399.251) Gross income Selling and marketing expenses General and administrative expenses Beban usaha lainnya, neto (14.597) (12.779) (27.376) Other operating expenses, net Laba usaha 3.615.440 174.637 3.790.077 Penghasilan keuangan, neto 32.955 953 33.908 Biaya keuangan (813.569) (58.709) (872.278) Operating income Finance income, net Finance costs Laba sebelum pajak final dan beban pajak penghasilan 2.834.826 116.881 2.951.707 Income before final tax and corporate income tax expense Pajak final (23.577) - (23.577) Final tax Laba sebelum beban pajak penghasilan 2.811.249 116.881 2.928.130 Income before corporate income tax expense Beban pajak penghasilan (691.604) (36.466) (728.070) Corporate income tax expense Laba tahun berjalan 2.119.645 80.415 2.200.060 Income for the year LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Total aset segmen 20.826.733 2.132.885 22.959.618 CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION Total segment assets Total liabilitas segmen (13.415.147) (1.511.191) (14.926.338) Total segment liabilities INFORMASI LAINNYA Arus kas yang diperoleh dari aktivitas operasi 3.457.695 163.226 3.620.921 OTHER INFORMATION Net cash provided by operating activities Arus kas yang digunakan untuk aktivitas investasi (3.845.831) (446.103) (4.291.934) Net cash used in investing activities Arus kas yang diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas pendanaan (1.349.848) 510.700 (839.148) Net cash provided by (used in) financing activities 148
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 37. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 37. SEGMENTS INFORMATION (continued) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember For the Year ended December 31, 2017 2017 Jasa Lainnya (MWIFO & VSAT)/ Sewa Menara/ Other Services Jumlah/ Tower Rental (MWIFO & VSAT) Total LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Pendapatan 4.998.210 339.729 5.337.939 CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME Revenues Laba bruto 3.921.936 243.705 4.165.641 Beban penjualan dan pemasaran (46.172) (34.246) (80.418) Beban umum dan administrasi (342.254) (34.240) (376.494) Gross income Selling and marketing expenses General and administrative expenses Beban usaha lainnya, neto (274.319) (12.262) (286.581) Other operating expenses, net Laba usaha 3.259.191 162.957 3.422.148 Penghasilan keuangan, neto 67.881 240 68.121 Biaya keuangan (660.010) (27.299) (687.309) Operating income Finance income, net Finance costs Laba sebelum beban pajak penghasilan 2.667.062 135.898 2.802.960 Beban pajak penghasilan (655.877) (46.945) (702.822) Income before corporate income tax expense Corporate income tax expense Laba tahun berjalan 2.011.185 88.953 2.100.138 Income for the year LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Total aset segmen 17.891.167 872.311 18.763.478 CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION Total segment assets Total liabilitas segmen (11.026.010) (635.656) (11.661.666) Total segment liabilities INFORMASI LAINNYA Arus kas yang diperoleh dari aktivitas operasi 3.393.749 60.542 3.454.291 OTHER INFORMATION Net cash provided by operating activities Arus kas yang digunakan untuk aktivitas investasi (1.131.986) (172.520) (1.304.506) Net cash used in investing activities Arus kas yang diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas pendanaan (2.839.562) 95.476 2.744.086 Net cash provided by (used in) financing activities 149
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 38. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA 38. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES 38. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES Aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing pada tanggal laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut: The monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as of the statement of financial position dates are as follows: 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2018 December 31, 2017 Mata uang Mata uang asing asing (angka penuh)/ Ekuivalen (angka penuh)/ Ekuivalen Foreign currency (full amount) in Rupiah (full amount) in Rupiah Rupiah/ Equivalent Foreign currency Equivalent Rupiah/ Aset Assets Kas AS$ 21.651 314 20.451 277 Rekening giro Pihak ketiga AS$ 47.105.342 682.131 9.194.965 124.574 EUR 7.186 119 1.787 29 SGD 628.396 6.663 598.685 6.067 Pihak berelasi AS$ 134.942 1.954 432.945 5.866 SGD 191 2 399 4 Deposito berjangka - pihak ketiga AS$ - - 139.282.856 1.887.004 Piutang usaha - pihak ketiga AS$ 508.407 7.362 801.129 10.853 Aset tidak lancar lainnya AS$ 15.321.980 221.878 434.474 5.886 Piutang lain-lain - pihak berelasi AS$ 11.175.279 161.829 10.643.114 144.193 Piutang derivatif AS$ - - 1.951.757 26.442 Uang muka AS$ - - 167.669 2.272 Cash on hand Current accounts Third parties Related parties Time deposits - third parties Trade receivables - third parties Other non-current assets Other receivables - related parties Derivative receivables Advances Total aset AS$ 74.267.601 1.075.468 162.929.360 2.207.367 Total assets EUR 7.186 119 1.787 29 SGD 628.587 6.665 599.084 6.071 Liabilitas Utang pembangunan menara dan usaha lainnya Pihak ketiga AS$ 18.134.627 262.608 404.090 5.475 Liabilities Tower construction and other trade payables Third parties SGD 4.424 47 - - Utang lain-lain - pihak ketiga AS$ - - 753 10 Akrual pihak ketiga AS$ 754.879 10.931 841.302 11.398 Other payables - third parties Accrual third parties SGD 85.557 907 88.268 894 Utang jangka panjang - pihak ketiga AS$ - - 128.000.000 1.734.144 Utang obligasi SGD 180.000.000 1.908.535 180.000.000 1.824.035 Utang swap valuta asing SGD 3.000.342 31.834 1.534.738 15.553 Long-term loans -third parties Bonds payable Cross currency swap payable Total liabilitas AS$ 18.889.506 273.539 129.246.145 1.751.027 SGD 183.090.323 1.941.323 181.623.006 1.840.482 Total liabilities 150
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 39. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO MANAJEMEN 39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVE AND POLICIES 39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVE AND POLICIES Liabilitas keuangan Perseroan dan entitas anak, terdiri dari utang pembangunan menara dan usaha lainnya, utang lain-lain, liabilitas imbalan kerja jangka pendek, akrual, utang jangka panjang, utang obligasi dan utang swap valuta asing. Tujuan utama dari liabilitas keuangan tersebut adalah untuk mengumpulkan dana untuk keperluan operasi Perseroan dan entitas anak. Perseroan dan entitas anak memiliki kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain - pihak ketiga dan aset tidak lancar lainnya - uang jaminan yang timbul dari kegiatan usaha entitas anak. The Company and its subsidiaries financial liabilities are comprised of are comprised of tower construction and other trade payables, short-term employee benefits liability, accruals, long-term loans, bonds payable and cross currency swap payable. The main purpose of these financial liabilities is to raise funds for the Company and its subsidiaries operations. The Company and its subsidiaries have cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables - third parties, and other non-current assets - deposits that arise directly from their operations. Perseroan dan entitas anak terpengaruh terhadap risiko pasar, risiko kredit dan risiko likuiditas. Manajemen senior Perseroan dan entitas anak mengawasi manajemen risiko atas risiko-risiko tersebut. Manajemen senior Perseroan dan entitas anak didukung oleh Komite Risiko Keuangan yang memberikan saran atas risiko keuangan dan kerangka pengelolaan risiko keuangan yang tepat untuk entitas anak. Komite Risiko Keuangan memberikan kepastian kepada manajemen senior Perseroan dan entitas anak bahwa aktivitas keuangan Perseroan dan entitas anak dikelola sesuai kebijakan dan prosedur yang tepat dan risiko keuangan diidentifikasi, diukur dan dikelola sesuai dengan kebijakan dan risk appetite. The Company and its subsidiaries are exposed to market risk, credit risk and liquidity risk. The Company and its subsidiaries' senior management oversees the management of these risks. The Company and its subsidiaries' senior management is supported by a Financial Risk Committee that advises on financial risks and the appropriate financial risk governance framework for the subsidiary. The Financial Risk Committee provides assurance to The Company and its subsidiaries' senior management that The Company and its subsidiaries' financial activities are governed by appropriate policies and procedures and that financial risks are identified, measured and managed in accordance with policies and risk appetite. Direksi Perseroan menelaah dan menyetujui kebijakan pengelolaan risiko-risiko sebagaimana dirangkum di bawah ini. The Company's Directors review and agree on policies for managing each of these risks which are summarized below. Risiko pasar Market risk Risiko pasar adalah risiko nilai wajar arus kas masa depan suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan harga pasar yang menggambarkan risiko tingkat suku bunga dan risiko mata uang asing. Harga pasar mengandung dua tipe risiko: risiko tingkat suku bunga dan risiko nilai tukar mata uang asing. Instrumen keuangan yang terpengaruh oleh risiko pasar termasuk kas dan setara kas, piutang usaha - pihak ketiga, utang pembangunan menara dan usaha lainnya - pihak ketiga, utang jangka panjang, utang lain-lain dan akrual. Market risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market prices, which represent interest rate risk and foreign currency risk. Market prices comprise two type of risk: interest rate risk and foreign currency risk. Financial instruments affected by market risk include cash and cash equivalent, trade receivables - third parties, tower construction and other trade payables - third parties, long-term loans, other payables and accruals. Risiko tingkat suku bunga
Interest rate risk Risiko tingkat suku bunga adalah risiko di mana nilai wajar arus kas di masa depan akan berfluktuasi karena perubahan tingkat suku bunga pasar. Entitas anak terpengaruh risiko perubahan suku bunga pasar terutama terkait dengan utang jangka panjang dengan suku bunga mengambang. Eksposur terhadap risiko tingkat suku bunga dipantau secara berkelanjutan. Interest rate risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rate. The subsidiaries' exposure to the risk of changes in market interest rates related primarily to the subsidiary's long-term loans with floating interest rates. Exposure to interest rate is monitored on an ongoing basis. 151
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 39. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO MANAJEMEN KEUANGAN (lanjutan) 39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVE AND POLICIES (continued) 39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVE AND POLICIES (continued) Market risk (continued) Risiko tingkat suku bunga (lanjutan)
Interest rate risk (continued) Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pinjaman. Dengan asumsi variabel lain konstan, laba sebelum beban pajak penghasilan konsolidasian dipengaruhi oleh tingkat suku bunga mengambang sebagai berikut: The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in interest rates on that portion of loans. With all other variables held constant, the consolidated income before corporate tax expenses is affected by the impact on floating rate loans as follows: Kenaikan/ penurunan Dampak dalam terhadap satuan poin/ laba sebelum Increase/ beban pajak/ decrease in basis point Effect on income before tax expense 31 Desember 2018 Dolar AS +100 - Dolar AS -100 - Rupiah +100 (80.037) Rupiah -100 80.037 December 31, 2018 US Dollar US Dollar Rupiah Rupiah 31 Desember 2017 Dolar AS +100 (17.341) Dolar AS -100 17.341 Rupiah +100 (47.850) Rupiah -100 47.850 December 31, 2017 US Dollar US Dollar Rupiah Rupiah Risiko mata uang asing
Foreign currency risk Risiko mata uang asing adalah risiko nilai wajar arus kas di masa depan yang berfluktuasi karena perubahan kurs pertukaran mata uang asing. Perseroan dan entitas anak terpengaruh risiko perubahan mata uang asing terutama berkaitan dengan pinjaman jangka panjang dan utang obligasi masing-masing dalam mata uang Dolar AS dan Dolar Singapura. Perseroan dan entitas anak mengelola risiko ini dengan melakukan perjanjian sewa menara dengan jangka waktu 10 tahun dan 12 tahun dengan Hutchison dalam mata uang Dolar AS. Manajemen Perseroan dan entitas anak berpendapat strategi atas manajemen risiko yang diterapkan, memberikan manfaat jangka pendek dan jangka panjang bagi entitas anak. Foreign currency risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Company and its subsidiaries exposure to the risk of changes in foreign exchange rates relates primarily to the subsidiaries' US Dollar and Singapore Dollar long-term loans and bonds payable, respectively. The Company and its subsidiaries manages this risk by entering into 10-year and 12-year tower rental agreements with Hutchison which are denominated in US Dollars. The Company and its subsidiaries management believes that this risk management strategy results in a positive benefit for the subsidiary both in the short-term and long-term. 152
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 39. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO MANAJEMEN KEUANGAN (lanjutan) 39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVE AND POLICIES (continued) 39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVE AND POLICIES (continued) Market risk (continued) Risiko mata uang asing (lanjutan)
Foreign currency risk (continued) Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat pertukaran Rupiah terhadap Dolar AS, Euro dan Dolar Singapura, dengan asumsi variabel lain konstan, dampak terhadap laba sebelum beban pajak penghasilan konsolidasian sebagai berikut: The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in the Rupiah exchange rate againts the US Dollar, Euro and Singapore Dollar, with all other variables held constant, with the effect to the consolidated income before corporate income tax expense as follows: Dampak terhadap Perubahan laba sebelum tingkat Rp/ beban pajak/ Change in Rp rate Effect on income before tax expense 31 Desember 2018 Dolar AS 1% (12.016) Dolar AS -1% 12.016 Dolar Singapura 1% (251) Dolar Singapura -1% 251 December 31, 2018 US Dollar US Dollar Singapore Dollar Singapore Dollar 31 Desember 2017 Dolar AS 1% (14.181) Dolar AS -1% 14.181 Dolar Singapura 1% (95) Dolar Singapura -1% 95 December 31, 2017 US Dollar US Dollar Singapore Dollar Singapore Dollar Risiko kredit Credit risk Risiko kredit adalah risiko dimana lawan transaksi tidak akan memenuhi liabilitasnya berdasarkan instrumen keuangan atau kontrak pelanggan, yang menyebabkan kerugian keuangan. Perseroan dan entitas anak terkena risiko kredit dari kegiatan operasi yang berhubungan dengan sewa menara. Risiko kredit pelanggan dikelola oleh Komite Kredit sesuai kebijakan Perseroan dan entitas anak, prosedur dan pengendalian yang telah ditetapkan yang berkaitan dengan manajemen risiko kredit pelanggan. Posisi piutang pelanggan dipantau secara teratur. Credit risk is the risk that counterparty will not meet its obligations under a financial instrument or customer contract, leading to a financial loss. The Company and its subsidiaries is exposed to credit risk from their operating activities related to tower rent. Customer credit risk is managed by a Credit Committe subject to the Company and its subsidiaries established policies, procedures and controls relating to customer credit risk management. Outstanding customer receivables are regularly monitored. Maksimum risiko kredit yang dihadapi oleh Perseroan dan entitas anak kurang lebih sebesar nilai tercatat neto dari piutang usaha sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 5. The Company and its subsidiaries maximum exposure of the credit risk approximates net carrying amounts of trade receivables as disclosed in Note 5. 153
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 39. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO MANAJEMEN KEUANGAN (lanjutan) 39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVE AND POLICIES (continued) 39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVE AND POLICIES (continued) Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued) Risiko kredit atas penempatan rekening koran dan deposito dikelola oleh manajemen sesuai dengan kebijakan Perseroan dan entitas anak. Investasi atas kelebihan dana dibatasi untuk tiap-tiap bank dan kebijakan ini dievaluasi setiap tahun oleh direksi. Batas tersebut ditetapkan untuk meminimalkan risiko konsentrasi kredit sehingga mengurangi kemungkinan kerugian akibat kebangkrutan bank-bank tersebut. Credit risk arising from placements of current accounts and deposits is managed in accordance with the Company and its subsidiaries policy. Investments of surplus funds are limited for each bank and reviewed annually by the directors. Such limits are set to minimize the concentration of credit risk and therefore mitigate financial loss through potential failure of the banks. Tabel berikut ini menyajikan piutang usaha yang The following table presents the impaired trade receivables, trade receivables past due but not impaired and trade receivables neither past due nor impaired and cash and cash equivalents: 31 Desember/ December 31, 2018 Belum jatuh tempo dan Sudah jatuh Cadangan tidak ada tempo dan kerugian penurunan tidak ada penurunan nilai/ penurunan Ada nilai/ Neither past Due nor Past due but impaired not impaired Impaired Sub Total impairment Total nilai/ penurunan nilai/ Sub Total/ Allowance for Total/ Kas dan setara kas 963.383 - - 963.383 - 963.383 Piutang usaha Pihak ketiga 347.123 473.784 74.966 895.873 (74.966) 820.907 Pihak berelasi 106 24 - 130 - 130 Cash and cash equivalents Trade receivables Third parties Related parties 1.310.612 473.808 74.966 1.859.386 (74.966) 1.784.420 31 Desember/ December 31, 2017 Belum jatuh tempo dan Sudah jatuh Cadangan tidak ada tempo dan kerugian penurunan tidak ada penurunan nilai/ penurunan Ada nilai/ Neither past Due nor Past due but impaired not impaired Impaired Sub Total impairment Total nilai/ penurunan nilai/ Sub Total/ Allowance for Total/ Kas dan setara kas 2.348.338 - - 2.348.338 - 2.348.338 Piutang usaha Pihak ketiga 302.816 304.051 227.850 834.717 (227.850) 606.867 Pihak berelasi 16.835 293 - 17.128 - 17.128 Cash and cash equivalents Trade receivables Third parties Related parties 2.667.989 304.344 227.850 3.200.183 (227.850) 2.972.333 Risiko likuiditas Liquidity risk Risiko likuiditas timbul apabila Perseroan dan entitas anaknya mengalami kesulitan untuk memenuhi liabilitas keuangan ketika liabilitas keuangan tersebut jatuh tempo. Liquidity risk arise in situations where the Company and its subsidiaries have difficulties in fulfilling financial liabilities when they become due. 154
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 39. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO MANAJEMEN KEUANGAN (lanjutan) 39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVE AND POLICIES (continued) 39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVE AND POLICIES (continued) Liquidity risk (continued) Manajemen risiko likuiditas yang hati-hati berarti mempertahankan kas dan setara kas yang memadai untuk mendukung kegiatan bisnis secara tepat waktu. Perseroan dan entitas anaknya menjaga keseimbangan antara kesinambungan penagihan piutang serta melalui fleksibilitas penggunaan pinjaman bank untuk mengelola risiko likuiditas. Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash and cash equivalents to support business activities on a timely basis. The Company and its subsidiaries maintain a balance between continuity of accounts receivable collections and flexibility through the use of bank loans in order to manage liquidity risk. Entitas anak memonitor risiko likuiditas dengan menggunakan alat perencanaan likuiditas. Kebijakan entitas anak adalah menjaga rasio-rasio sebagai berikut: The subsidiaries monitor the risk of a funds shortage by using a recurring liquidity planning tool. The subsidiaries maintain the following ratios: Net debt to running EBITDA (Maksimum 5,00) • Debt Service Coverage Ratio (Minimum 1,3) • Running EBITDA to interest expense (Minimum 1,3) Net debt to running EBITDA (Maximum 5.00) • Debt Service Coverage Ratio (Minimum 1.3) • Running EBITDA to interest expense (Minimum 1.3) Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, entitas anak dapat menjaga rasio-rasio yang telah ditetapkan. As of December 31, 2018 and 2017, the subsidiaries complied to maintain those ratios level. Tabel berikut ini menunjukan profil jangka waktu pembayaran liabilitas Perseroan dan entitas anaknya berdasarkan pembayaran dalam kontrak. The following table summarizes the maturity profile of the Company and its subsidiaries' financial liabilities based on contractual undiscounted payments. < 1 tahun/ 1 - 2 tahun/ 2 - 3 tahun / >3 tahun/ Jumlah/ < 1 year 1 - 2 years 2 - 3 years >3 years Total 31 Desember 2018 December 31, 2018 Utang pembangunan menara dan usaha lainnya Pihak ketiga 697.115 - - - 697.115 Utang lain-lain 6.808 - - - 6.808 Liabilitas imbalan kerja jangka pendek 64.835 - - - 64.835 Akrual 385.901 - - - 385.901 Utang jangka panjang 2.001.965 287.915 1.206.270 7.648.886 11.145.036 Utang obligasi 126.229 126.229 742.698 2.397.601 3.392.757 Tower construction and other trade payables Third parties Other payables Short-term employee benefits liability Accruals Long-term loans Bonds payable Cross currency Utang swap valuta asing - - - 31.834 31.834 Utang pembiayaan swap payables Consumer financing konsumen 486 801 - - 1.287 payable 3.283.339 414.945 1.948.968 10.078.321 15.725.573 < 1 tahun/ 1 - 2 tahun/ 2 - 3 tahun / >3 tahun/ Jumlah/ < 1 year 1 - 2 years 2 - 3 years >3 years Total 31 Desember 2017 December 31, 2017 Utang pembangunan menara dan usaha lainnya Pihak ketiga 271.663 - - - 271.663 Pihak berelasi 4.742 - - - 4.742 Utang lain-lain 4.112 - - - 4.112 Liabilitas imbalan kerja jangka pendek 52.809 - - - 52.809 Akrual 262.627 - - - 262.627 Utang jangka panjang 993.876 434.096 2.441.709 4.126.082 7.995.763 Utang obligasi 123.483 123.483 739.951 2.299.432 3.286.349 Tower construction and other trade payables Third parties Related party Other payables Short-term employee benefits liability Accruals Long-term loans Bonds payable Cross currency Utang swap valuta asing - - - 15.553 15.553 swap payables 1.713.312 557.579 3.181.660 6.441.067 11.893.618 155
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 39. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO MANAJEMEN 39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVE AND POLICIES (continued) 39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVE AND POLICIES (continued) Manajemen modal Capital management Tujuan utama pengelolaan modal Perseroan dan entitas anaknya adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham. The primary objective of the Company and its subsidiaries' capital management is to ensure that they maintain healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value. Perseroan dan entitas anaknya mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perseroan dan entitas anaknya dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses dalam manajemen modal untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. The Company and its subsidiaries manage their capital structure and make adjustments to it in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Company and its subsidiaries may adjust the dividend payment to shareholders or issue new shares. No changes were made in the objectives, policies or processes for managing capital for the years ended December 31, 2018 and 2017. Dalam pemenuhan kewajiban terhadap bank atas fasilitas kredit yang diterima, rasio yang dipersyaratkan adalah net debt to running EBITDA dengan nilai rasio yang disyaratkan tidak lebih dari 5,00 dan debt service coverage ratio (DSCR) dengan nilai rasio yang disyaratkan lebih besar dari 1,30. Pada tanggal 31 Desember 2018, Protelindo dan entitas anaknya memenuhi semua persyaratan rasio tersebut. Tidak ada rasio yang disyaratkan terkait dengan struktur permodalan. In fulfillment of obligations towards the bank loans obtained, the required ratio is net debt to running EBITDA ratio which ratio shall not exceed than 5.00 and debt service coverage ratio (DSCR) which ratio is to be greater than 1.30. As of December 31, 2018, Protelindo and its subsidiaries have fulfilled all of the requirements of these ratios. There is no required ratio associated with capital structure. Perubahan Pada Liabilitas Yang Timbul Dari Aktivitas Pendanaan Changes In Liabilities Arising From Financing Activities 2018 1 Januari/ January 1 Akuisisi entitas anak/ Acquisition Subsidiary Arus Kas/ Cash Flow Mata Uang Asing/ Foreign Currencies Beban tangguhan / Deferred charges 31 Desember/ December 31 Utang jangka panjang, neto 6.409.113 1.088.361 1.227.428 70.121 7.426 8.802.449 Long-term loans, net Utang obligasi, neto Utang pembiayaan 2.589.596
84.500 7.219 2.681.315 Bonds payable, net Consumer konsumen Total liabilitas dari aktivitas pendanaan
8.998.709 2.351 1.090.712
(968)
1.226.460
(96)
154.525
14.645 1.287 11.485.051 financing payable Total liabilities from financing activities 2017 1 Januari/ January 1 Akuisisi entitas anak/ Acquisition Subsidiary Arus Kas/ Cash Flow Mata Uang Asing/ Foreign Currencies Beban tangguhan/ Deferred charges 31 Desember/ December 31 Utang jangka panjang, neto 6.488.000
(142.168) 38.844 24.437 6.409.113 Long-term loans, net Utang obligasi, neto Total liabilitas dari aktivitas pendanaan 3.430.871 9.918.871
(1.000.000) (1.142.168) 150.229 189.073 8.496 32.933 2.589.596 8.998.709 Bonds payable, net Total liabilities from financing activities 156
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 40. INSTRUMEN KEUANGAN 40. FINANCIAL INSTRUMENTS Tabel di bawah ini menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumen keuangan Perseroan dan entitas anaknya yang tercatat dalam laporan keuangan konsolidasian. The table below is a comparison by class of the carrying amounts and fair value of the Company and its subsidiaries' financial instruments that are carried in the consolidated financial statements. 31 Desember/ December 31, 2018 Nilai buku/ Nilai wajar/ Carrying value Fair value Aset keuangan Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas 963.383 963.383 Piutang usaha Pihak ketiga 820.907 820.907 Pihak berelasi 130 130 Piutang lain-lain Pihak ketiga 34.703 34.703 Pihak berelasi 161.831 161.831 Financial assets Loans and receivables Cash and cash equivalents Trade receivables Third parties Related parties Other receivables Third parties Related parties Uang muka 20.764 20.764 Aset tidak lancar Advances Other non-current lainnya - uang jaminan 17.609 17.609 assets - deposits Aset tidak lancar Other non-current lainnya - structured deposits 217.215 217.215 assets - structured deposits Liabilitas keuangan Liabilitas keuangan pada biaya perolehan Financial liabilities Financial liabilities measured diamortisasi Utang pembangunan menara dan usaha lainnya Pihak ketiga 697.115 697.115 Utang lain-lain 6.808 6.808 Liabilitas imbalan kerja jangka pendek 64.835 64.835 Akrual 385.901 385.901 Utang pembiayaan konsumen 1.287 1.287 Utang jangka panjang Pihak ketiga 8.052.449 8.155.053 Pihak berelasi 750.000 750.000 Utang obligasi 2.681.315 2.751.477 at amortized cost Tower construction and other trade payables Third parties Other payables Short-term employee benefits liability Accruals Consumer financing Long-term loans Third parties Related party Bonds payable Liabilitas keuangan pada nilai wajar Financial liability at fair value melalui laporan laba rugi Utang swap valuta asing 31.834 31.834 through profit or loss Cross currency swap payable 31 Desember/ December 31, 2017 Nilai buku/ Nilai wajar/ Carrying value Fair value Aset keuangan Pinjaman yang diberikan dan piutang Financial assets Loans and receivables Kas dan setara kas 2.348.338 2.348.338 Piutang usaha Pihak ketiga 606.867 606.867 Pihak berelasi 17.128 17.128 Piutang lain-lain Pihak ketiga 22.381 22.381 Pihak berelasi 144.227 144.227 Cash and cash equivalents Trade receivables Third parties Related parties Other receivables Third parties Related parties Uang muka 13.860 13.860 Aset tidak lancar Advances Other non-current lainnya - uang jaminan 11.081 11.081 Aset keuangan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Piutang derivatif 26.442 26.442 assets - deposits Financial asset at fair value through profit or loss Derivative receivables 157
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 40. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 40. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued) 31 Desember/ December 31, 2017 Nilai buku/ Nilai wajar/ Carrying value Fair value Liabilitas keuangan Liabilitas keuangan pada biaya perolehan Financial liabilities Financial liabilities measured diamortisasi Utang pembangunan menara dan usaha lainnya Pihak ketiga 271.663 271.663 Pihak berelasi 4.742 4.742 Utang lain-lain 4.112 4.112 Liabilitas imbalan kerja jangka pendek 52.809 52.809 Akrual 262.627 262.627 Utang jangka panjang Pihak ketiga 5.659.113 5.769.144 Pihak berelasi 750.000 750.000 Utang obligasi 2.589.596 2.701.557 at amortized cost Tower construction and other trade payables Third parties Related parties Other payables Short-term employee benefits liability Accruals Long-term loans Third parties Related party Bonds payable Liabilitas keuangan pada nilai wajar Financial liability at fair value melalui laporan laba rugi Utang swap valuta asing 15.553 15.553 through profit or loss Cross currency swap payable Perseroan dan entitas anaknya menggunakan hierarki berikut ini untuk menentukan dan mengungkapkan nilai wajar instrumen keuangan: The Company and its subsidiaries uses the following hierarchy for determining and disclosing the fair value of financial instruments: Tingkat 1: Nilai wajar diukur berdasarkan
Level 1: Fair values measured based on pada harga kuotasi (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas sejenis. quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities. Tingkat 2: Nilai wajar diukur berdasarkan
Level 2: Fair values measured based on teknik-teknik valuasi, yaitu untuk seluruh input yang diketahui baik secara langsung ataupun tidak langsung memiliki dampak signifikan atas nilai wajar tercatat. valuation techniques for which all inputs which have a significant effect on the recorded fair values are observable, either directly or indirectly. Tingkat 3: Nilai wajar diukur berdasarkan
Level 3: Fair values measured based on teknik-teknik valuasi, yaitu untuk seluruh input yang tidak dapat diketahui baik secara langsung ataupun tidak langsung memiliki dampak signifikan atas nilai wajar tercatat. valuation techniques for which any inputs which have a significant effect on the recorded fair value that are not based on observable market data (unobservable inputs). 158
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 40. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 40. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued) Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dicatat sebesar nilai wajar atau biaya perolehan diamortisasi, jika tidak, disajikan dalam jumlah tercatat apabila jumlah tersebut mendekati nilai wajarnya atau nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Financial instruments presented in the consolidated statements of financial position are carried at fair value or amortized cost, otherwise, they are presented at carrying values as either these are reasonable approximation of fair values or their fair values cannot be reliably measured. Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar: The following methods and assumptions are used to estimate the fair value: Nilai wajar kas dan setara kas, piutang usaha, Cash and cash equivalents, trade receivables, piutang lain-lain, uang muka, utang pembangunan menara dan usaha lainnya, utang lain-lain, liabilitas imbalan kerja jangka pendek, akrual dan bagian jangka pendek utang jangka panjang dan utang dividen mendekati nilai tercatat karena jangka waktu jatuh tempo yang singkat atas instrumen keuangan tersebut. other receivables, advances, tower construction and other trade payables, other payables, short-term employee benefit liabilities, accruals and current portion of long- term loans and dividens payable approximate their carrying amounts largerly due to the short- term maturities of these instruments. Nilai wajar dari aset tidak lancar lainnya - uang jaminan, aset tidak lancar lainnya - structured deposits dan utang jangka panjang dinilai menggunakan arus kas yang didiskontokan pada tingkat suku bunga pasar.
The fair value of other non-current assets - deposits, other non-current assets - structured deposits and long-term loans are calculated using discounted cash flows at market interest rate. Nilai wajar dari piutang derivatif dan utang swap valuta asing dan derivatif aset berdasarkan nilai pasar.
The fair value of cross currency swap payable and derivative receivable are based on marked- to-market value. Nilai wajar obligasi diestimasi menggunakan nilai kuotasi pasar terakhir.
The fair value of bonds is estimated by using the last quoted market price. 41. LABA PER SAHAM 41. EARNINGS PER SHARE Perhitungan laba per saham adalah sebagai berikut: The computation of earnings per share is as follows: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31 2018 2017 Laba periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk 2.200.055 2.100.125 Income for the period attributable to the owners of parent entity Total rata-rata tertimbang saham yang beredar (lembar) 50.970.846.956 51.014.625.000 Weighted average number of shares outstanding (shares) Laba per saham (angka penuh) 43* 41* Earning per share (full amount) Disajikan kembali sesuai dengan stock split 1:5 As restated in accordance with stock split 1:5 (Note 23) As restated in accordance with stock split 1:5 (Note 23) 159
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 42. TRANSAKSI NON-KAS 42. NON-CASH TRANSACTIONS Transaksi non-kas Perseroan dan entitas anaknya adalah sebagai berikut: Non-cash transactions of the Company and it subsidiaries are as follows: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31 2018 2017 Beban gaji dan overhead proyek pembangunan menara dikapitalisasi 79.261 76.625 Kapitalisasi estimasi biaya pembongkaran menara 16.296 3.088 Capitalized salaries and overhead costs for tower construction Capitalization of the estimated cost of dismantling of towers 95.557 79.713 43. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN 43. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE 43. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE Mulai efektif pada atau setelah 1 Januari 2019 Effective beginning on or after January 1, 2019 ISAK 33 - Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di Muka, berlaku efektif 1 Januari 2019 dan penerapan dini diperkenankan. ISAK 33 - Foreign currency Transaction and Advance Consideration, effective January 1, 2019, and earlier application is permitted. Amandemen ini mengklarifikasi penggunaan tanggal transaksi untuk menentukan kurs yang digunakan pada pengakuan awal aset, beban atau penghasilan terkait pada saat entitas telah menerima atau membayar imbalan di muka dalam valuta asing. This amendment clarifies the use of the transaction date to determine the exchange rate used in the initial recognition of the related asset, expense or income at the time the entity has received or paid advance consideration in the foreign currency. Mulai efektif pada atau setelah 1 Januari 2020 Effective beginning on or after January 1, 2020 Amandemen PSAK 15 - Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama: Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama, berlaku efektif 1 Januari 2020 dan penerapan dini diperkenankan. Amendments to PSAK 15 - Investments in Joint Associates and Joint Ventures: Long-term Interests in Associates and Joint Ventures, effective January 1, 2020, and earlier application is permitted. Amendemen ini mengatur bahwa entitas juga menerapkan PSAK 71 atas instrumen keuangan pada entitas asosiasi atau ventura bersama dimana metode ekuitas tidak diterapkan. Hal ini termasuk kepentingan jangka panjang yang secara substansi membentuk bagian investasi neto entitas pada entitas asosiasi atau ventura bersama. These amendments provide that the entity also applies PSAK 71 on the financial instruments to associates or joint ventures where the equity method is not applied. This includes long-term interests that substantively form the entity's net investment in an associates or joint ventures. Amandemen PSAK 62: Kontrak Asuransi tentang Menerapkan PSAK 71 Instrumen Keuangan dan PSAK 62 Kontrak Asuransi, berlaku efektif 1 Januari 2020. Amendments to PSAK 62: Insurance Contract on Applying PSAK 71 Financial Instruments with PSAK 62 Insurance Contract, effective January 1, 2020. Amandemen ini mengizinkan yang memenuhi kriteria tertentu untuk menerapkan pengecualian sementara dari PSAK 71 (deferral approach) atau memilih untuk menerapkan pendekatan berlapis (overlay approach) untuk aset keuangan yang ditetapkan These amendments allow those who meet certain criteria to apply a temporary exclusion of PSAK 71 (deferral approach) or choose to implement overlay approach for financial assets designated. 160
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 43. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan) 43. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued) Mulai efektif pada atau setelah 1 Januari 2020 (lanjutan) Effective beginning on or after January 1, 2020 (continued) PSAK 71: Instrumen Keuangan, yang diadopsi dari IFRS 9, berlaku efektif 1 Januari 2020 dan penerapan dini diperkenankan. PSAK 71: Financial Instruments, adopted from IFRS 9, effective January 1, 2020, and earlier application is permitted. PSAK ini mengatur klasifikasi dan pengukuran instrumen keuangan berdasarkan karakteristik dari arus kas kontraktual dan model bisnis entitas; metode kerugian kredit ekspektasian untuk penurunan nilai yang menghasilkan informasi yang lebih tepat waktu, relevan dan dimengerti oleh pemakai laporan keuangan; akuntansi untuk lindung nilai yang merefleksikan manajemen risiko entitas lebih baik dengan memperkenalkan persyaratan yang lebih umum berdasarkan pertimbangan manajemen. This PSAK provides for classification and measurement of financial instruments based on the characteristics of contractual cash flows and business model of the entity; expected credit loss impairment model that resulting information more timely, relevant and understandable to users of financial statements; accounting for hedging that reflect the entity's risk management better by introduce a more general requirements based on management's judgment. PSAK 72: Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan, yang diadopsi dari IFRS 15, berlaku efektif 1 Januari 2020 dan penerapan dini diperkenankan. PSAK 72: Revenue from Contracts with Customers, adopted from IFRS 15, effective January 1, 2020 , and earlier application is permitted. PSAK ini adalah standar tunggal untuk pengakuan pendapatan yang merupakan hasil dari joint project yang sukses antara International Accounting Standards Board dan Financial Accounting Standards Board, mengatur model pengakuan pendapatan dari kontrak dengan pelanggan, sehingga entitas diharapkan dapat melakukan analisis sebelum mengakui pendapatan. This PSAK is a single standard that a joint project between the International Accounting Standards Board (IASB) and the Financial Accounting Standards Board (FASB), provides revenue recognition from contracts with customers, and the entity is expected to have analizing before recognazing the revenue. PSAK 73: Sewa, yang diadopsi dari IFRS 16, berlaku efektif 1 Januari 2020 dengan penerapan dini diperkenankan untuk entitas yang juga telah menerapkan PSAK 72: Pendapatan dari Kontrak dan Pelanggan PSAK 73: Leases, adopted from IFRS 16, effective January 1, 2020, and earlier application is permitted, but not before an entity applies PSAK 72: Revenue from Contracts with Customers PSAK ini menetapkan prinsip pengakuan, pengukuran, penyajian, dan pengungkapan atas sewa dengan memperkenalkan model akuntansi tunggal dengan mensyaratkan untuk mengakui hak guna aset ( right-of-use assets ) dan liabilitas sewa. Terdapat 2 pengecualian opsional dalam pengakuan aset dan liabilitas sewa, yakni untuk: (i) sewa jangka- pendek dan (ii) sewa yang aset terkait ( underlying assets) bernilai rendah. This PSAK establishes the principles of recognition, measurement, presentation, and disclosure of the lease by introducing a single accounting model, with the requirement to recognize the right-of-use assets and liability of the lease; there are 2 optional exclusions in the recognition of the lease assets and liabilities: (i) short-term lease and (ii) lease with low-value underlying assets. 161
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 44. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 44. EVENTS AFTER REPORTING PERIOD a. Pada tanggal 14 Januari 2019, iForte telah a. On January 14, 2019, iForte has drawdown melakukan penarikan atas fasilitas pinjaman dari Fasilitas Pinjaman BSMI sebesar Rp250.000. the loan facility of the BSMI Loan Facility in the amount of Rp250,000. b. Pada tanggal 30 Januari 2019, iForte sebagai pimpinan Konsorsium iForte HTS, suatu konsorsium yang dibentuk berdasarkan Akta Perjanjian Konsorsium No. 104 tanggal 28 September 2018, telah menandatangani Perjanjian Kerjasama untuk Penyediaan Kapasitas Satelit Telekomunikasi dengan Badan Aksesibilitas Telekomunikasi dan Informatika ("BAKTI") untuk menyediakan (i) kapasitas satelit dan kapasitas bandwidth internet, (ii) penyediaan gateway RF system dan VSAT hub system , modem teleport / gateway, (iii) penyediaan sumber daya dan NOC dan dukungan layanan integrasi dengan VSAT remote terminal reguler untuk karyawan BAKTI. Jangka perjanjian kerjasama tersebut adalah selama 5 tahun sejak tanggal operasional. dan (iv) pelatihan b. On January 30, 2019, iForte as lead of HTS iForte Consortium, a consortium established under Deed of Consortium Agreement No. 104 dated September 28, 2018, entered into Cooperation Agreement for the Provision of Telecommunication Satellite Capacity with Badan Aksesibilitas Telekomunikasi dan Informatika ("BAKTI") to provide (i) satellite capacity and internet bandwidth capacity, (ii) provide gateway RF system and VSAT hub system, teleport/gateway modems, (iii) provision of resources and NOC and integration service support with VSAT remote terminal and (iv) regular training for the BAKTI's employees. The term of that agreement is for 5 years starting from the operational date. c. Pada tanggal 2 Februari 2019, Protelindo, iForte, dan MUFG Bank, Ltd, Cabang Jakarta, telah menandatangani Surat Perubahan atas Perjanjian Bergulir Rp250.000 atau setaranya dalam AS$ tertanggal 2 Februari 2017 dan perubahannya, sehubungan dengan perpanjangan 1 (satu) tahun atas jangka waktu perjanjian tersebut. c. On February 2, 2019, Protelindo, iForte and MUFG Bank, Ltd, Jakarta Branch entered into Amendment Letter pursuant to Rp250,000 Revolving Loan Facility or equivalent into US$ dated February 2, 2017 as amended, in connection to extend 1 (one) year of its final maturity date. d. Pada tanggal 4 Februari 2019, Protelindo dan Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore Branch ("SMBC"), telah menandatangani Perjanjian Pinjaman. Sehubungan dengan Perjanjian Pinjaman tersebut, Protelindo menerima suatu fasilitas pinjaman sejumlah JPY5.673.000.000 ("Fasilitas Pinjaman SMBC"). Tujuan Perjanjian Pinjaman SMBC adalah untuk membiayai kebutuhan umum, modal kerja serta untuk pembayaran biaya dan pengeluaran Protelindo sehubungan dengan Perjanjian Pinjaman. Fasilitas Pinjaman SMBC ini jatuh tempo pada tanggal 4 Agustus 2022. Fasilitas Pinjaman BSMI dikenakan tingkat suku bunga yang sama dengan (i) Tokyo Interbank Offering Rate (TIBOR) dan (ii) margin yang berlaku yaitu 0,70% per tahun. d. On February 4, 2019, Protelindo and Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore Branch ("SMBC") entered into Facility Agreement. In relation to that Facility Agreement, Protelindo will obtain a facility in the amount of JPY5,673,000,000 ("SMBC Facility Agreement"). The purpose for the SMBC Facility Agreement are for general corporate purposes, capital expenditure of Protelindo and to pay for fees and expenses under the Facility. The final maturity date for SMBC Facility Agreement is on August 4, 2022. The interest rate for the SMBC Facility Agreement is (i) Tokyo Interbank Offering Rate (TIBOR) and (ii) applicable margin is 0.70% per annum. Sehubungan dengan Perjanjian Fasilitas, Iforte dan KIN juga menandatangani Perjanjian Penanggungan Perusahaan dan Penggantian Kerugian Perusahaan tertanggal 4 Februari 2019 masing-masing dengan SMBC. In connection with the provision of the SMBC Facility Agreement, Iforte and KIN entered into Corporate Guarantee and Indemnity Agreement dated February 4, 2019 have also been signed respectively by and between KIN and iForte as guarantor and SMBC as a lender. 162
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 44. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 44. EVENTS AFTER REPORTING PERIOD (continued) 44. EVENTS AFTER REPORTING PERIOD (continued) Protelindo telah melakukan penarikan seluruh jumlah pinjaman atas Fasilitas Pinjaman SMBC pada tanggal 8 Februari 2019. Protelindo has drawdown all the amount of SMBC Facility Agreement on February 8, 2019. e. Pada tanggal 6 Februari 2019, KIN telah e. On February 6, 2019, KIN repaid a part of melakukan pembayaran hutang pokok dan bunga kepada Bank Mandiri sebesar Rp284.716. its principal and interest to Bank Mandiri in the amount of Rp284,716. f. Pada tanggal 6 Februari 2019, iForte dan f. On February 6, 2019, iForte and MUFG MUFG Bank, Ltd, Cabang Jakarta, telah menandatangani Perjanjian Pinjaman. Sehubungan dengan Perjanjian Pinjaman tersebut, Iforte menerima suatu fasilitas pinjaman sejumlah Rp500.000 ("Fasilitas Pinjaman MUFG"). Tujuan Perjanjian Pinjaman MUFG adalah untuk membiayai kebutuhan umum Iforte. Fasilitas Pinjaman MUFG ini jatuh tempo 3 (tiga) tahun sejak tanggal penandatangannya. Fasilitas Pinjaman MUFG dikenakan tingkat suku bunga yang sama dengan (i) JIBOR dan (ii) margin yang berlaku yaitu 1,75% per tahun. Bank, Ltd, Cabang Jakarta Branch entered into Facility Agreement. In relation to that Facility Agreement, Iforte will obtain a facility in the amount of Rp500,000 ("MUFG Facility Agreement"). The purpose for the MUFG Facility Agreement is for general corporate purposes of Iforte. The final maturity date for MUFG Facility Agreement is 3 (three) years after the signing date. The interest rate for the MUFG Facility Agreement is (i) JIBOR and (ii) applicable margin is 1.75% per annum. Sehubungan dengan Perjanjian Fasilitas, Protelindo juga menandatangani Perjanjian Penanggungan Perusahaan dan Penggantian Kerugian Perusahaan tertanggal 6 Februari 2019 dengan MUFG. In connection with the provision of the MUFG Facility Agreement, Protelindo entered into Corporate Guarantee and Indemnity Agreement dated February 6, 2019 with MUFG. g. Pada tanggal 14 Februari 2019, Protelindo dan MUFG Bank, Ltd, Cabang Jakarta, telah menandatangani Perjanjian Pinjaman. Sehubungan dengan Perjanjian Pinjaman tersebut, Protelindo menerima suatu fasilitas pinjaman sejumlah JYP3.977.400.000 ("Fasilitas Pinjaman MUFG"). Tujuan Perjanjian Pinjaman MUFG adalah untuk membiayai kebutuhan umum Protelindo. Fasilitas Pinjaman MUFG ini jatuh tempo 3 (tiga) tahun sejak tanggal penandatangannya. Fasilitas Pinjaman MUFG dikenakan tingkat suku bunga yang sama dengan (i) TIBOR dan (ii) margin yang berlaku yaitu 0,70% per tahun. Protelindo telah melakukan penarikan atas seluruh jumlah pinjaman atas Fasilitas Pinjaman MUFG pada tanggal 14 Februari 2019. g. On February 14, 2019, Protelindo and MUFG Bank, Ltd, Cabang Jakarta Branch entered into Facility Agreement. In relation to that Facility Agreement, Protelindo will obtain a facility in the amount of JYP3,977,400,000 ("MUFG Facility Agreement"). The purpose for the MUFG Facility Agreement is for general corporate purposes of Protelindo. The final maturity date for MUFG Facility Agreement is 3 (three) years after the signing date. The interest rate for the MUFG Facility Agreement is (i) TIBOR and (ii) applicable margin is 0.70% per annum. Protelindo has drawdown all the amount of the MUFG Facility Agreement on February 14, 2019. h. Pada tanggal 15 Februari 2019, Protelindo h. On February 15, 2019, Protelindo has fully telah melakukan pembayaran atas seluruh hutang pokok dan bunga kepada BNI. repaid its principal obligation and interest to BNI. i. Pada tanggal 19 Februari 2019, Perseroan i. On February 19, 2019, the Company menerima permohonan pengunduran diri dari Alexander Rusli dari posisinya sebagai Komisaris Independen Perseroan melalui surat permohonan pengunduran diri tanggal 15 Februari 2019. received a request of resignation from Alexander Rusli from his seat as the Independent Commissioner of the Company through a resignation letter dated February 15, 2019. 163
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 44. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 44. EVENTS AFTER REPORTING PERIOD (continued) 44. EVENTS AFTER REPORTING PERIOD (continued) Alexander Rusli diangkat menjadi Komisaris Independen Perseroan pada Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan pada bulan Mei 2018 untuk jangka waktu 3 tahun sampai dengan Rapat Umum Pemegang Saham tahun 2021. Alexander Rusli was appointed to serve as the Independent Commissioners of the Company on the Extraordinary General Meeting of Shareholders on May 2018 for a period of three years until the Annual General Meeting of Shareholders of 2021. Pengumuman mengenai permohonan pengunduran diri Alexander Rusli telah diumumkan melalui website Perseroan dan telah disampaikan kepada OJK pada tanggal 19 Februari 2019. The announcement on the request of resignation from Alexander Rusli has been announced in the Company's website and has been conveyed to OJK on February 19, 2019. j. Pada tanggal 22 Februari 2019, Protelindo dan j. On February 22, 2019, Protelindo and PT Hutchison 3 Indonesia ("Hutchison"), telah menandatangani Perjanjian Sewa Induk mengenai sewa pemanfaatan infrastruktur menara untuk penempatan peralatan komunikasi. Perjanjian ini berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2019 dan mengatur bahwa kedua pihak akan menandatangani perjanjian sewa lokasi dimana periode sewanya: (i) berakhir sebelum 31 Desember 2022; dan (ii) berakhir setelah 31 Desember 2022 dalam hal Hutchison memutuskan untuk memperbaharui sewa lokasi. PT Hutchison 3 Indonesia ("Hutchison") have entered into a Master Lease Agreement to lease telecommunication space for installation of telecommunication equipment. This Agreement commences on 1 January 2019 and governs that both parties shall enter into new site licences for which the lease: (i) expires prior to December 31, 2022; and (ii) expires after December 31, 2022 in the event that Hutchison elects to renew as such. k. Pada tanggal 25 Februari 2019, Protelindo k. On February 25, 2019, Protelindo has telah melakukan pembayaran atas sebagian hutang pokok kepada Bank DBS Indonesia sebesar Rp700.000. repaid a part of its principal to Bank DBS Indonesia in the amount of Rp700,000. l. Pada tanggal 14 Januari 2019, iForte telah l. On January 14, 2019, iForte has drawdown melakukan penarikan atas fasilitas pinjaman dari Fasilitas Pinjaman BSMI sebesar Rp 250.000. the loan facility of the BSMI Loan Facility in the amount of Rp250,000. m. Pada tanggal 30 Januari 2019, PT Iforte Solusi Infotek ("Iforte") sebagai pimpinan Konsorsium iForte HTS (sebagaimana diuraikan di bawah) dengan Badan Aksesabilitas Telekomunikasi dan Informasi ("BAKTI") ("Perjanjian Kerjasama") telah menandatangani Perjanjian Kerjasama Dalam Rangka Penyediaan Kapasitas Satelit Telekomunikasi. m. On January 30, 2019, PT Iforte Solusi Infotek ("Iforte") as lead of HTS iForte Consortium (as described hereinafter) with Badan Aksesabilitas Telekomunikasi dan Informasi ("BAKTI") ("Cooperation Agreement") has signed a Cooperation Agreement for the Provision of Telecommunication Satellite. n. Pada tanggal 5 Maret 2019, Protelindo telah n. On March 5, 2019, Protelindo has partially melakukan pembayaran atas sebagian hutang kepada MUFG sebesar Rp100.000 sehubungan dengan Perjanjian Fasilitas BTMU 2017. paid to MUFG in the amount of Rp100,000 in relation to 2017 BTMU Facility Agreement. o. Pada tanggal 20 Maret 2019, Protelindo telah melakukan perpanjangan atas Perjanjian Fasilitas BSMI 2017 hingga 28 Februari 2020. o. On March 20, 2019, Protelindo has extended the 2017 BSMI Facility Agreement until February 28, 2020. 164