commit to user perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latarbelakang Masalah Pada awalnya, paradigma tentang laporan akuntansi keuangan dianggap memiliki fungsi stewardship atau pertanggungjawaban pengelolaan kepada pemilik. Namun saat ini, paradigma akuntansi baru menunjukkan bahwa laporan keuangan memiliki fungsi decision making bagi para stakeholdersuntuk pengambilan keputusan ekonomi. Perubahan paradigma akuntansi tersebut menimbulkan tuntutan untuk melakukan perubahan pada pengukuran akuntansi tradisional ke pengukuran intellectual (IC). Namun dalam capital prakteknya,akuntansi tradisional belum mampu mengidentifikasi dan mengukur intangible assets secara tepat pada organisasi yang berbasis pengetahuan. Keterbatasan pelaporan keuangan pada akuntansi tradisional dalam menjelaskan nilai perusahaan menunjukkan bahwa sumber ekonomi tidak berupa aset fisik melainkan penciptaan IC. Keterbatasan dalam menjelaskan nilai perusahaan ini mengakibatkan informasi laporan keuangan seringkali dianggap kurang memadai sebagai pelaporan kinerja keuangan. Dengan kata lain, informasi akuntansi tidak dapat digunakan dalam pembuatan keputusan investasi dan kredit. Seharusnya ada informasi lain yang perlu disampaikan kepada para pengguna laporan keuangan sehingga dapat menjelaskan nilai lebih yang dimiliki perusahaan (Yudha, 2012). Pada saat ini berkembang strategi knowledge based business (bisnis berdasar pengetahuan) yang berpendangan bahwa aset lebih berbasis pada ilmu 1
commit to user perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id pengetahuan dan teknologi. Aset pengetahuan dan teknologi dianggap lebih berkualitas dalam menciptakan nilai bagi investor daripada faktor produksi fisik. Oleh karena itu, keunggulan kompetitif perusahaan tidaklah cukup hanya ditinjau dari informasi mengenai tangible assets (aset berwujud) yang dimiliki, tetapi juga melalui intangible assets (aset tidak berwujud). Dengan menggunakan ilmu pengetahuan dan teknologi, penggunaan sumber daya fisik lainnya akan lebih efisien dan ekonomis, yang secara otomatis menciptakan keunggulan kompetitif perusahaan. Berkembangnya perusahaan akan bergantung pada bagaimana kemampuan manajemen untuk mengolah sumber daya perusahaan dalam menciptakan nilai perusahaan. Masa depan dan prospek perusahaan bergantung pada sejauh mana kemampuan manajemen mendayagunakan hidden value dari intangible asset-nya (Astuti, 2005). Perusahaan yang mengungkapkan informasi mengenai ICakan mendapatkan manfaat yang menguntungkan bagi organisasi. Beberapa manfaat ICantara lain untuk membantu organisasi merumuskan strategi perusahaan, menilai eksekusi strategi, membantu dalam keputusan diversifikasi dan ekspansi, digunakan sebagai dasar untuk kompensasi dan mengkomunikasikan langkah-langkah bagi stakeholder eksternal (Marr et al., 2003). Menurut Wang (2008), IC dapat meningkatkan keuntungan kompetitif pasar dengan pengetahuan tata kelola, teknik organisasional, keterampilan profesional, hubungan dengan pelanggan dan pengalaman perusahaan. Implementasi IC di lingkungan bisnis global termasuk Indonesia ini merupakan sesuatu yang masih cukup baru. Di Indonesia, fenomena IC mulai berkembang setelah munculnya PSAK No. 19 (revisi 2000) tentang aktiva tidak 2
commit to user perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id berwujud. Menurut PSAK No. 19 (revisi 2000), aktiva tidak berwujud adalah aktiva non moneter yang dapat diidentifikasi dalam menghasilkan atau menyerahkan barang atau jasa, disewakan kepada pihak lainnya, atau untuk tujuan administratif (IAI, 2002). Paragraf 09 dari PSAK No.19 (revisi 2000) menyebutkan beberapa contoh dari aktiva tidak berwujud antara lain ilmu pengetahuan dan teknologi, desain dan implementasi sistem atau proses baru, lisensi, hak kekayaan intelektual, pengetahuan mengenai pasar dan merek dagang (termasuk merek produk/ brand/ names). Selain itu, contoh aktiva tidak berwujud lainnya adalah piranti lunak komputer, hak paten, hak cipta, film, gambar hidup, daftar pelanggan, hak pengusahaan hutan, kuota impor, waralaba, hubungan pemasok dan pelanggan, kesetiaan pelanggan, hak pemasaran, dan pangsa pasar. Penciptaan nilai (value creation) dapat digunakan sebagai indikator pertumbuhan dan keberhasilan bisnis (Ulum, 2008). Penciptaan nilai bagi perusahaan adalah ketika perusahaan mampu menghasilakan sesuatu yang lebih dari sumber daya yang diinvestasikan. Dengan kata lain, penciptaan nilai perusahaan dihasilkan ketika perusahaan mampu mengelola dan memanfaatkan sumber daya yang dimiliki sehingga sumber daya tersebut dapat menciptakan value added bagi perusahaan. Penciptaan nilai tidak berwujud (intangible value creation) harus mendapatkan perhatian yang cukup karena hal ini memiliki dampak yang sangat besar terhadap kinerja perusahaan. Lebih lanjut, Ulum (2007) menyatakan bahwa dalam value creation, format yang terukur/berwujud (tangible form) seperti pendapatan tergantung pada format yang tidak berwujud (intangible form). Hal ini dapat dicontohkan apabila perusahaan bertujuan untuk 3
commit to user perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id meningkatkan penciptaan laba, maka diperlukan pelayanan dan hubungan yang baik dengan pelanggan. Pelayanan yang baik akan memuaskan pelanggan sehingga terwujud pelanggan yang setia. Di sisi lain, terkait dengan tangible dan intangible value yang tercermin dalam tangible dan intangible asset, pihak manajemen mempunyai informasi akurat yang tidak diketahui oleh investor luar, sehingga jika manajemen menyampaikan suatu informasi ke pasar maka informasi tersebut akan direspon oleh pasar sebagai suatu sinyal adanya peristiwa tertentu yang dapat mempengaruhi nilai perusahaan di mata investor. Hal tersebut sesuai dengan pernyataan Ball dan Brown (1968) yang menyatakan bahwa pengumuman laporan keuangan memiliki kandungan informasi dan, yang reaksinya ditunjukkan dengan naiknya perdagangan saham dan variabilitas return saham pada minggu saat pengumuman laporan keuangan. Informasi yang disampaikan manajemen perusahaan tersebut dapat berupa informasi non-keuangan dan informasi keuangan dalam bentuk laporan keuangan. Di dalamnya terkandung informasi kinerja perusahaan dalam menghasilkan laba yang merupakan sinyal mengenai kinerja keuangan di masa akan datang yang dipakai sebagai dasar pengambilan keputusan. Jika informasi tersebut relevan bagi para pelaku pasar modal, maka informasi ini akan digunakan untuk menganalisis dan menginterpretasikan nilai saham perusahaan yang bersangkutan. Akibatnya akan terjadi respon atau reaksi pasar berupa perubahan harga saham perusahaan yang bersangkutan ke harga ekuilibrium yang baru. Harga ekuilibrium ini akan bertahan sampai ada informasi baru lainnya yang akan merubah harga saham kembali ke harga ekuilibrium yang baru (Jogiyanto, 2003). Jika investor 4
commit to user perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id bertransaksi dalam sebuah pasar, maka mereka dapat mendasarkan pada harga- harga yang merefleksikan berbagai rangkaian informasi, termasuk informasi laporan keuangan. IC merupakanintangible assets yang tidak mudahuntuk diukur karena itulah kemudian muncul konsep value added intellectual coefficient (VAIC™) yang menjadi solusi untuk mengukur dan melaporkan IC dengan mengacu pada informasi keuangan perusahaan (Pulic, 1998; 2000). Beberapa riset di berbagai negara telah membuktikan adanya praktik pelaporan IC dalam laporan keuangan tahunan perusahaan dalam berbagai format pengungkapan (lihat misalnya: Bontis et al., 2000 dan Guthrie et al., 2006). Banyak peneliti yang yang tertarik melakukan penelitian-penelitian terkait IC. Isu-isu yang berkembang mengenai penelitian mengenai IC ini di antaranya adalah penelitian mengenai pengungkapan IC (Guthrie et al., 2006; Bukh, 2005; Goh, 2005; Bozzolan, 2003), pelaporan IC (Brennan, 1999; Guthrie et al., 1999), pengukuran IC (Canibano et al., 1999), pengukuran dan pelaporan IC (Miller et al., 1999), dan penilaian aktiva tidak berwujud (Andrissen et al., 1999). Topik lainnya adalah penelitian tentang pengaruh kinerja IC terhadap kinerja perusahaan (Firer dan William, 2003;Chen et al., 2005; Syed Najibullah, 2005). Terkait penelitian tentang pengaruh kinerja IC terhadap kinerja perusahaan, banyak peneliti baik di luar negeri maupun dalam negeri yang telah menelitinya. Beberapa penelitian yang berkaitan dengan pengaruh IC terhadap kinerja yang pernah dilakukan di luar negeri antara lain oleh Firer dan Williams (2003). Mereka melakukan penelitian di Afrika Selatan untuk mengetahui hubungan antara ICdengan kinerja perusahaan. Penelitian ini menggunakan metode VAIC 5
commit to user perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id yang kinerjanya diukur dari profitabilitas, produktivitas, dan market valuation. Hasil dari penelitian ini adalah sumberdaya fisik merupakan faktor yang paling berpengaruh pada perusahaan di Afrika Selatan dibandingkan sumberdaya manusia dan sumberdaya modal. Selain itu,Chen et al.(2005) juga melakukan penelitian tentang ICpada perusahaan yang listed di Taiwan. Chen et al., (2005) juga menggunakan metode VAIC untuk melihat hubungan antara kinerja IC dengan kinerja perusahaan. Chen et al.(2005) mengukur kinerja dengan menggunakan market to book ratio, ratio of equity, return on equity, return on asset, growth in revenue, dan employee productivity. Hasil dari penelitian ini adalah ICberpengaruh positif dengan kinerja perusahaan. Penelitian ini juga dapat digunakan sebagai indikator untuk memprediksi kinerja keuangan di masa yang akan datang. Penelitian serupa juga dilakukan oleh Tan et al.(2007) yang menguji hubungan antara ICdengan kinerja perusahaan pada perusahaan yang listed di Singapura. Tan et al. (2007) menggunakan metode VAIC. Terdapat empat aspek hubungan dalam penelitian ini, antara lain hubungan antara ICdengan kinerja perusahaan, hubungan peningkatan nilai ICdan kinerja masa depan perusahaan, hubungan tingkat pertumbuhan ICdan kinerja masa depan serta kontribusi ICterhadap kinerja pada setiap industri. Hasil penelitian ini adalah bahwa semua aspek hubungan mempunyai korelasi yang postif serta setiap industri mempunyai kontribusi ICterhadap kinerja. Di Indonesia, penelitian tentang hubungan antara ICdan kinerja perusahaan juga pernah dilakukan. Dengan menggunakan metode VAIC, Ulum (2007) melakukan penelitian mengenai pengaruh pada tiga aspek, yaitu pengaruh antara 6
commit to user perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id ICdengan kinerja perusahaan, pengaruh antara ICdengan kinerja keuangan perusahaan di masa yang akan datang serta pengaruh tingkat pertumbuhan IC dengan kinerja keuangan perusahaan di masa yang akan datang. Hasil dari penelitian ini adalah ICberpengaruh positif dengan kinerja keuangan perusahaan sekarang dan masa yang akan datang, akan tetapi rata-rata pertumbuhan IC (the rate of growth of a company's IC - ROGIC)tidak berpengaruh dengan kinerja keuangan perusahaan di masa yang akan datang. Kuryanto dan Syafruddin (2008)juga melakukan penelitian ICpada perusahaan yang terdaftar di BEI dengan menggunakan metode VAIC. Penelitian ini dilakukan untuk melihat hubungan antara kinerja ICdengan kinerja perusahaan. Terdapat empat aspek hubungan dalam penelitian ini, antara lain hubungan antara ICdengan kinerja perusahaan, hubungan peningkatan nilai ICdan kinerja masa depan perusahaan, hubungan tingkat pertumbuhan ICdan kinerja masa depan serta kontribusi ICterhadap kinerja pada setiap industri. Hasil penelitian ini adalah semua aspek hubungan mempunyai korelasi yang negatif serta setiap industri mempunyai kontribusi ICyang berbeda terhadap kinerja perusahaannya. Penelitian terbaru dilakukan oleh Safitri dan Rahadjo (2012) mengenai pengungkapan IC dan CSR serta pengaruhnya terhadap kinerja perusahaan. Penelitian tersebut mengambil sample perusahaan high profile yang terdaftar selama periode 2008-2009. Penelitian tersebut menyimpulkan bahwa pengungkapan IC dan CSR tidak berpengaruh terhadap kinerja perusahaan. Selain itu, profitabilitasmemiliki pengaruh signifikan secara positif terhadap kinerja 7
commit to user perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id perusahaan, sedangkan leverage dan size yang digunakan sebagai variabel kontrol dalam penelitian tersebut berpengaruh signifikan negatif. Banyaknya penelitian terkait kinerja IC di Indonesia membuktikan bahwa ICtelah mendapat sorotan. Namun, dalam praktiknya perusahaan-perusahaan di Indonesia belum menaruh perhatian secara khusus terhadap IC. Perusahaan- perusahaan di Indonesia cenderung menggunakan labour based business, yaitu bisnis yang didasarkan pada tenaga kerja dalam membangun bisnisnya, sehingga produk yang dihasilkan masih jauh dari kandungan teknologi (Ulum, 2009). Berdasarkan uraian hasil penelitian terhadap hubungan kinerja IC dan kinerja perusahaan diatas, penelitian-penelitian tersebut menghasilkan hasil yang tidak konsisten. Misalnya, Firer dan William (2003) menemukan bahwa hubungan antara kinerja IC (VAIC™) dengan kinerja keuangan perusahaan terbatas dan tidak konsisten. Sebaliknya, hasil penelitianChen et al. (2005) relatif tidak konsisten dengan penelitian Firer dan William (2003). Chen et al.(2005) memberikan bukti adanya pengaruh positif dan signifikan. Penelitian Tan et al.(2007) yang mengambil sample perusahaan publik di Singapura mendukung penelitianChen et al.(2005). Adanya hasil penelitian terdahulu yang tidak konsisten menjadi dasar bagi peneliti untuk melakukan penelitian ini. Peneliti berusaha membuktikan hubungan IC (VAIC™) dan kinerja keuangan perusahaan untuk konteks Indonesia. Penelitian ini merupakan pengembangan dari penelitian Firer dan William (2003) serta Chen et al. (2005). Pengembangan yang dimaksud adalah sampel dan proksi atas ukuran kinerja keuangan. Sample yang akan digunakan dalam penelitian ini menggunakan perusahaan di sektor perbankan yang terdaftar di 8
commit to user perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id Bursa Efek Indonesia periode 2009 - 2012. Pemilihan sektor perbankan sebagai sampel karena industri perbankan adalah salah satu sektor yang paling intensif IC- nya (Firer dan William, 2003). Selain itu, dari aspek intelektual, secara keseluruhan karyawan di sektor perbankan lebih homogen dibandingkan dengan sektor ekonomi lainnya (Kubo dan Saka, 2002). Sedangkan proksi atas ukuran kinerja yang dipakai adalah ROA dan ROE. Penggunaan ROA dan ROE sebagai proxi dalam menghitung profitabilitas perusahaan berdasarkan penelitian yang dilakukan olehChen et al.(2005) dan Syed Najibullah (2005). ROA dipilih karena dianggap mampu menunjukkan peningkatan dalam daya menghasilkan laba yang akan terjadi bila terdapat peningkatan perputaran aktiva dan peningkatan margin laba bersih.ROE dipilih karena berguna untuk membandingkan profitabilitas antar perusahaan dengan membandingkan perusahaan dalam industri yang sama. Selain itu, penelitian ini juga menambahkan variabel kontrol berupa size,leverage dan family ownership. Sedikit penelitian terdahulu yang menguji pengaruh kepemilikan keluarga terhadap kinerja perusahaan (misalnya Saleh dan Abdul Rahman, 2009). Berdasarkan hasil uraian di atas, ada dua research gap yang dapat didentifikasi, yaitu hasil penelitian pengaruh IC terhadap kinerja terdahulu yang tidak konsisten dan sedikitnya penelitian terdahulu yang menguji pengaruh family ownership dalam menentukan pengaruh kinerja IC terhadap kinerja perusahaan di Indonesia. Berdasarkan latar belakang di atas, maka penelitian ini diberi judul: "Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Perusahaan Perbankan di Indonesia" 9
commit to user perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id 1.2 Rumusan Masalah Rumusan masalah yang dikaji dalam penelitian ini adalah sebagai berikut ini: 1. Apakah komponen kinerja IC (VAIC) berupa value added capital (VACA) berpengaruh terhadap kinerja perusahaan? 2. Apakah komponen kinerja IC(VAIC) berupa value added human capital (VAHC) berpengaruh kinerja perusahaan? 3. Apakah komponen kinerja IC (VAIC) berupa structure capital value added (VAHC) berpengaruh kinerja perusahaan? 4. Apakah family ownership berpengaruh terhadap kinerja perusahaan? 1.3 Tujuan Penelitian Tujuan penelitian adalah sebagai berikut ini: 1. Untuk mengetahui hubungan komponen kinerja IC (VAIC) berupavalue added capital (VACA) terhadap kinerja perusahaan. 2. Untuk mengetahui hubungan komponen kinerja IC(VAIC) berupa value added human capital (VAHC) terhadap kinerja perusahaan. 3. Untuk mengetahui hubungan komponen kinerja IC (VAIC) berupa structure capital value added (VACA) terhadap kinerja perusahaan. 4. Untuk mengetahui hubungan family ownership terhadap kinerja perusahaan. 1.4 Manfaat Penelitian Penelitian ini diharapkan memberikan kontribusi sebagai berikut: 1. Bagi Akademisi Penelitian ini diharapkan dapat memberikan tambahan ilmu yang berguna bagi perkembangan ilmu ekonomi, terutama bidang akuntansi. 10
commit to user perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id Selain itu, penelitian ini diharapkan dapat memberikan ide atau gagasan untuk penelitian terkait IC selanjutnya. 2. Bagi Perusahaan Penelitian referensi bagi ini diharapkan mampu memberikan manajemen perusahaan dalam penerapan IC. 3. Bagi Regulator Penelitian ini diharapkan mampu untuk dijadikan bahan pertimbangan dalam hal pengembangan peraturan standar praktik akuntansi terkait IC. 1.5 Sistematika Penulisan Penelitian ini terdiri dari lima bab, dengan sistematika penulisan bab-bab selanjutnya adalah sebagai berikut: Bab II : TELAAH PUSTAKA Bab ini berisi tinjauan pustaka yang digunakan untuk membahas masalah yang diangkat dalam penelitian ini. Hal ini mencakup landasan teori, penelitian terdahulu yang mendukung serta perumusan hipotesis. Bab III : METODE PENELITIAN Bab ini berisi deskripsi tentang bagaimana penelitian akan dilaksanakan secara operasional. Bab ini menguraikan tentang variabel penelitian dan definisi operasional variabel, populasi dan sampel penelitian, jenis dan sumber data, metode pengumpulan data dan metode analisis. Bab IV : HASIL DAN PEMBAHASAN Bab ini berisi tentang pengujian atas hipotesis yang dibuat dan penyajian hasil dari pengujian tersebut, serta pembahasan tentang hasil analisis yang dikaitkan dengan teori yang berlaku. 11
commit to user perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id Bab V : PENUTUP Bab ini membahas tentang kesimpulan yang diperoleh dari hasil analisis pada bab sebelumnya, keterbatasan penelitian serta saran bagi penelitian sejenis berikutnya, dan juga implikasi penelitian terhadap praktik yang ada. 12