Skandal valas

Hal yang menjadi sumber investigasi skandal ini adalah transkrip ruang obrolan elektronik yang digunakan pedagang valas senior bersama para pesaingnya di bank-bank lain untuk membahas jenis dan volume perdagangan yang hendak mereka manfaatkan. Ruang obrolan elektronik ini diberi nama "The Cartel", "The Bandits’ Club", "One Team, One Dream", dan "The Mafia". Diskusi di ruang obrolan ini diselingi lelucon tentang memanipulasi pasar valuta asing serta alkohol, obat-obatan terlarang, dan perempuan. Pihak regulator berfokus pada satu ruang obrolan eksklusif yang diberi nama The Cartel atau The Mafia. Ruang obrolan tersebut digunakan oleh para pedagang paling berpengaruh di London dan keanggotaannya sangat eksklusif. Salah satu anggota The Cartel adalah Richard Usher, mantan pedagang senior Royal Bank of Scotland (RBS) yang menjadi kepala pedagangan valuta asing spot JPMorgan pada tahun 2010; Rohan Ramchandani, kepala perdagangan spot Eropa Citigroup; Matt Gardiner, pedagang yang pindah ke Standard Chartered setelah bekerja di UBS dan Barclays; dan Chris Ashton, kepala perdagangan spot di Barclays. Dua di antaranya, Usher dan Ramchandani, merupakan anggota kelompok pedagang utama Bank of England Joint Standing Committee yang beranggotakan 13 orang.