DreamWorks Animation

Tiga tahun kemudian, DreamWorks SKG mendirikan DreamWorks Animation, sebuah divisi bisnis baru yang secara teratur akan menghasilkan kedua jenis film cerita animasi. Pada tahun yang sama, DW memperoleh mayoritas (90%) di PDI, dan mengganti namanya menjadi PDI/DreamWorks, cabang bisnis baru di California Utara. Pada tahun 2001, "Shrek" dirilis dan kemudian memenangkan Academy Award pertama untuk Film Animasi Cerita Terbaik. Karena keberhasilannya pada film animasi CGI, DWA memutuskan ditahun yang sama untuk keluar dari bisnis animasi tradisional, setelah merilis dua film cerita bergaya tradisional dan akan merilis dua lagi yang pada waktu itu sedang dalam tahap pengembangan. Dimulai dengan "Shrek 2" (2004), semua film yang dirilis, selain yang diproduksi bersama dengan Aardman, direncanakan untuk diproduksi dengan CGI. Perilisan "Shrek 2" dan "Shark Tale" juga membuat DWA sebagai studio pertama yang memproduksi dua film cerita animasi CGI dalam setahun.