Efek (keuangan)

Di Amerika, penjualan efek kepada publik harus didaftarkan terlebih dahulu pada komisi pengawas pasar modal Amerika (U.S. Securities and Exchange Commission -SEC).
Aturan tambahan dari perdagangan efek juga dilakukan oleh badan independent yang biasa dikenal dengan istilah "Self Regulatory Organizations (SROs)", seperti NASD ( dahulu merupakan pemilik dari NASDAQ )atau Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB).