William S. Clark

Tanda-tanda pertama adanya masalah serius di Clark & Bothwell terlihat pada bulan Maret 1882. Ketika itu tambang Starr-Grove harus ditutup akibat kurangnya keuntungan dan membengkaknya utang. Nilai saham berbagai tambang Clark & Bothwell langsung jatuh dan tak lama kemudian tidak laku dijual. Tuntutan hukum pertama dari serangkaian tuntutan hukum dari pihak investor yang merugi terjadi pada April 1882. Perkembangan lain yang membuat situasi memburuk adalah tuntutan dari salah satu anak perusahaan, Stormont Mining Company. Clark & ​​Bothwell digugat soal penahanan dana milik Stormont. Nasib akhir perusahaan akhirnya menjadi jelas setelah Bothwell sebagai pejabat bendahara terbukti melakukan salah urus keuangan di kantor New York yang membangkrutkan perusahaan. Pada bulan Mei 1882, Bothwell dalam perjalanan ke San Francisco, dan kabar mengenainya tidak pernah terdengar lagi. Skandal ini diangkat sebagai berita nasional, dan hasil dari persidangan kasus-kasusnya dimuat oleh surat-surat kabar di New York dan New England.