Hermann Jónasson

Periode keduanya dimuali sejak 28 Juli 1956 hingga 23 Desember 1958. Pada pemilihan 1956, Partai Progresif dan Partai Sosial Demokrat bergabung dan membentuk aliansi elektoral yang dinamai ""Aliansi ketakutan"" ("Hræðslubandalagið"), yang didasarkan atas ketakutan atas Partai Kemerdekaan. Setelah pemilihan, aliansi ini membentuk koalisi dengan Aliansi Rakyat, yang kemudian membentuk pemerintahan kiri Islandia, yang terganggu dengan berbagai masalah dari luar, termasuk di antaranya permusuhan dan ketidak percayaan atas Amerika Serikat dan anggota NATO lainnya. Koalisi ini runtuh dengan cepat, yang kemudian memberi jalan kepada Pemerintahan Rekonstruksi yang dibentuk Partai Kemerdekaan dan Partai Sosial Demokrat.