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PR Laws tit. 1, § 663 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33 - Compañías de Inversiones|§ 663. Exenciones

 El Secretario podrá, mediante reglas y reglamentos dictados de oficio o a requerimiento de parte, eximir condicional o incondicionalmente a cualquier persona, valor mobiliario o transacción o cualquier otra clase o clases de personas, valores mobiliarios o transacciones, de cualquier disposición o disposiciones de este capítulo, o de cualesquiera reglas o reglamentos dictados de acuerdo con el mismo, siempre que y hasta donde tal exención sea necesaria o conveniente para el interés público y sea compatible con la protección de los inversionistas y con los fines que razonablemente persiguen las normas y disposiciones de este capítulo. Si en relación con cualquier regla, reglamento u orden dictados de conformidad con esta sección, eximiendo a alguna compañía de inversiones de cualquier disposición de la sec. 664 de este título, el Secretario considerase necesario o conveniente para el interés público o para la protección de los inversionistas, que ciertas disposiciones específicas de este capítulo relativas a compañías inscritas de inversiones sean aplicables a dicha compañía, las disposiciones así especificadas se aplicarán a tal compañía y a otras personas en sus transacciones y relaciones con ellas, como si tal compañía fuera una compañía inscrita de inversiones. Cualquier patente municipal impuesta al amparo de las secs. 651 et seq. del Título 21, a toda compañía de inversiones que opere bajo las disposiciones de este capítulo estará limitada a los ingresos netos tributables no distribuidos de dicha compañía. Esta disposición no altera el derecho a imponer patentes municipales según establecido en el inciso (B) del apartado (7) del inciso (a) de la Sección (3) de la Ley Núm. 113 del 10 de julio de 1974, según enmendada, sobre la actividad comercial en empresas de corretaje de valores o negocios similares que genera la compraventa de acciones u otros instrumentos de inversión que emitan dichas compañías que operan bajo las disposiciones de este capítulo. Sociedad de Educación y Rehabilitación de Puerto Rico (SER de Puerto Rico) y el Fideicomiso de Vivienda y Desarrollo Humano de Puerto Rico, según el mismo ha sido creado y es operado bajo la Escritura Núm. 135 de 7 de mayo de 2004, otorgada ante el Notario José Orlando Mercado Gely, están exentos de la aplicación de este capítulo.
PR Laws tit. 1, § 664 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33 - Compañías de Inversiones|§ 664. Transacciones por compañías no inscritas de inversiones

 Ninguna compañía de inversiones organizada o de otro modo creada bajo las leyes del Estado Libre Asociado de Puerto Rico, y ningún promotor o garantizador de tal compañía de inversiones, a menos que esté inscrita de conformidad con la sec. 665 de este título, podrá, directa o indirectamente: (1) Ofrecer en venta, vender, o entregar después de su venta, en el Estado Libre Asociado de Puerto Rico, ningún valor mobiliario o interés sobre un valor cuya emisora sea dicha compañía de inversiones; u ofrecer en venta, vender o entregar después de su venta ningún valor o interés, cuando exista razón para creer que tal valor o interés se ofrecerá en venta, se venderá o se entregará en el Estado Libre Asociado de Puerto Rico; (2) controlar ninguna compañía de inversiones que ejecute alguno de los actos enumerados en el inciso (1); (3) dedicarse a ningún negocio en el Estado Libre Asociado de Puerto Rico, o (4) controlar ninguna compañía que se dedique a algún negocio en el Estado Libre Asociado de Puerto Rico. Las disposiciones de esta sección no se aplicarán a las transacciones de una compañía de inversiones que sean meramente incidentales a su disolución.
PR Laws tit. 1, § 666 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33 - Compañías de Inversiones|§ 666. Requisitos para compañías inscritas de inversiones

 Toda compañía inscrita de inversiones deberá cumplir con todos los siguientes requisitos: (a) Mantener su oficina principal en Puerto Rico; (b) celebrar sus asambleas anuales de accionistas en Puerto Rico; (c) por lo menos dos directores ser residentes en Puerto Rico; (d) su presidente de la junta, o el presidente, o un vicepresidente, y el secretario o subsecretario de la compañía, ser residentes de Puerto Rico; (e) dentro de un año de la fecha de inscripción, y en todo momento de ahí en adelante, invertir por lo menos un sesenta y siete por ciento (67%) del valor de su activo total, menos el dinero en efectivo, en los valores de Puerto Rico que determine el Comisionado de Instituciones Financieras mediante reglamentación que emita al respecto. En caso que, debido a la comprobada escasez de tales valores, fuere imposible a cualquier compañía inscrita de inversiones el cumplimiento de este requisito, el Comisionado de Instituciones Financieras, a petición de parte interesada, si determinase que ello es necesario y conveniente al interés público, podrá autorizar, mediante resolución administrativa, a dicha compañía que limite su inversión en tales valores a no menos de cincuenta por ciento (50%) del valor de su activo total, menos dinero en efectivo, durante el término de un (1) año a partir de la fecha de aprobación de dicha resolución administrativa, y (f) dentro de seis (6) meses de la fecha de inscripción, y en todo momento de ahí en adelante, invertir por lo menos un veinte por ciento (20%) del valor de su activo total en cualquiera de los siguientes: (1) Acciones, bonos u obligaciones de una corporación o sociedad doméstica, o de una corporación o sociedad extranjera que no menos del ochenta por ciento (80%) de su ingreso bruto derivado durante los tres (3) últimos años constituya ingreso relacionado con la explotación de un negocio en Puerto Rico. Se incluye todo instrumento emitido por una corporación registrada en el índice de acciones de capital de Puerto Rico del Banco Gubernamental de Fomento para Puerto Rico. (2) Préstamos hipotecarios o participaciones en préstamos hipotecarios sobre propiedades residenciales localizadas en Puerto Rico. (3) Cualquier otro que el Comisionado de Instituciones Financieras en consulta con el Secretario de Hacienda determine. Este inciso solamente será de aplicación a aquellas compañías de inversiones que inviertan única y exclusivamente en valores que sean tributables bajo el Código de Rentas Internas de Puerto Rico de 1994. Las compañías de inversión que cumplan con este inciso no tendrán que cumplir con el inciso (e) de esta sección.
PR Laws tit. 1, § 667 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33 - Compañías de Inversiones|§ 667. Inelegibilidad de ciertas personas afiliadas y garantizadores

 (a) Será ilegal que alguna de las siguientes personas sirva o actúe como funcionario o director de una compañía inscrita de inversiones: (1) Una persona que en los últimos diez años haya sido convicta de algún delito grave o menos grave con respecto a la compra o venta de algún valor, o como resultado de la conducta de tal persona como garantizador, corredor o traficante, o como persona afiliada, o vendedor o empleado de alguna compañía de inversiones, banco o compañía de seguros; (2) una persona que por motivo de actuaciones impropias esté por orden, sentencia o decreto de tribunal competente, permanente o temporalmente impedida de actuar como garantizador, corredor o traficante, o como persona afiliada, o vendedor o empleado de una compañía de inversiones, banco o compañía de seguros, o de dedicarse a cualquiera de dichas actividades, o continuar cualquier acción o práctica en relación con ellas o en relación con la compra o venta de valores. (b) Ninguna compañía de inversiones inscrita podrá comprar o de otro modo adquirir valor alguno (excepto valores mobiliarios emitidos por ella), emitido o poseído por una corporación o sociedad particular o que esté bajo el control de la misma, a sabiendas de que un funcionario, director, miembro de una junta consultiva, asesor de inversiones o empleado de tal compañía de inversiones controla efectivamente tal corporación o sociedad, bien directa mente o por intermedio de persona afiliada, o por intermedio de personas de su parentesco inmediato o conjuntamente con ellas, o en carácter de fiduciario o de socio gestor. El Secretario, mediante reglas y reglamentos, podrá eximir condicional o incondicionalmente cualquier transacción o clases de transacciones de las disposiciones de este inciso, cuando lo crea conveniente al interés público y siempre y cuando tal exención sea compatible con la protección de los inversionistas.
PR Laws tit. 1, § 668 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33 - Compañías de Inversiones|§ 668. Cambios en normas de inversión

 Ninguna compañía inscrita de inversiones se apartará, a menos que esté autorizada por una mayoría de sus valores votantes en circulación y por el Secretario, de ninguna norma fundamental consignada en la solicitud de inscripción, ni cambiará la naturaleza de su negocio para dejar de ser una compañía de inversiones. Siempre que el Secretario, de oficio o a requerimiento de parte, considere que una compañía inscrita de inversiones ha dejado de ser una compañía de inversiones, así lo declarará mediante orden; y la inscripción de dicha compañía quedará sin efecto tan pronto como tal orden entre en vigor. El Secretario deberá hacer publicar dicha orden en un periódico de circulación general en Puerto Rico.
PR Laws tit. 1, § 669 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33 - Compañías de Inversiones|§ 669. Tamaño de las compañías de inversiones

 Ninguna compañía de inversiones se inscribirá o, si estuviere inscrita, efectuará oferta pública de valores de los cuales la mencionada compañía sea la emisora, a menos que: (1) Tal compañía tenga un capital neto por lo menos de $100,000, ó (2) se hayan tomado medidas, en relación con la inscripción de tal compañía y como una condición de la misma, las cuales, a juicio del Secretario, adecuadamente aseguren: (A) Que después de la fecha de vigencia del certificado de inscripción, dicha compañía no emitirá ningún valor mobiliario, ni percibirá ingreso alguno de ninguna subscripción de ninguno de esos valores hasta que se hayan ultimado convenios firmes con la compañía por no más de veinticinco personas responsables de comprarle los valores que ella emita, por una cantidad total neta que, sumada al capital neto de la compañía en esa fecha, si lo hubiere, por lo menos sea igual a $100,000; (B) que la expresada cantidad total neta se pagará a la compañía antes de que se acepte ninguna subscripción de tales valores de persona alguna en exceso de veinticinco, y (C) que se hagan arreglos mediante los cuales, tanto los ingresos así pagados, como cualquier comisión sobre ventas, serán restituidos, sin deducción alguna, a cualquier subscriptor que lo exija, en caso de que el producto neto así recibido por la compañía no resulte en un capital neto por lo menos de $100,000 dentro de los noventa días siguientes a la fecha de expedición del certificado de inscripción. En cualquier momento después de ocurrir el hecho especificado en la cláusula (C) del inciso (2) de esta sección, el Secretario podrá suspender o revocar la inscripción de la compañía de conformidad con las disposiciones de este capítulo.
PR Laws tit. 1, § 670 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33 - Compañías de Inversiones|§ 670. Préstamos

 Será ilegal que una compañía inscrita de inversiones, excepto con la autorización expresa del Secretario, preste directa o indirectamente dinero u otros bienes a alguna persona, si tal persona controla o se encuentra bajo control común de dicha compañía inscrita.
PR Laws tit. 1, § 672 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33 - Compañías de Inversiones|§ 672. Cuentas, libros y registros

 (a) Toda compañía inscrita de inversiones y todo garantizador, corredor, traficante o asesor de inversiones que sea subsidiario de dicha compañía por poseer la mayoría de sus acciones, deberá mantener y conservar en Puerto Rico las cuentas, libros y otros documentos que constituyan el registro para servir de base a los estados financieros que deben radicarse de conformidad con este capítulo, y las certificaciones del interventor (auditor) relacionadas con ellos, según el Secretario prescriba mediante reglas y reglamentos. (b) Las cuentas, libros y demás registros que toda persona debe mantener y conservar según el inciso (a) de esta sección, estarán sujetos en cualquier momento y de tiempo en tiempo a inspecciones razonables regulares, especiales o de otra clase por el Secretario o por algún representante del mismo, según aquél lo disponga. Cualquiera de dichas personas deberá suministrar al Secretario, dentro del plazo razonable que éste fijare, copias o extractos de dichos registros que puedan ser preparados sin mayor esfuerzo, gasto o demora, según el Secretario lo requiera mediante orden.
PR Laws tit. 1, § 673 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33 - Compañías de Inversiones|§ 673. Destrucción y falsificación de informes y registros

 (a) Será ilegal que una persona, con excepción de lo que permita el Secretario mediante reglas, reglamentos u órdenes, voluntariamente destruya, mutile o altere cualesquiera cuentas, libros u otros documentos cuya conservación se requiera de conformidad con la sec. 672(a) de este título. (b) Será ilegal que una persona haga alguna declaración falsa sobre un hecho substancial en cualquier solicitud de inscripción, petición, informe, cuenta, registro u otro documento que se radique o envíe de conformidad con este capítulo o que requiera ser conservado de acuerdo con la sec. 672(a) de este título. Será ilegal que una persona que así radique, envíe o conserve alguno de esos documentos omita consignar en él algún hecho necesario a fin de evitar que las declaraciones en él formuladas, a la luz de las circunstancias bajo las cuales se hicieron, conduzcan substancialmente a error. Para los fines de este inciso, cualquier parte de alguno de esos documentos que esté firmada o certificada por un contador o interventor en su carácter de tal, se considerará que ha sido hecha, radicada, enviada o conservada tanto por dicho contador o interventor como por la persona que radique, envíe o conserve el documento completo.
PR Laws tit. 1, § 674 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33 - Compañías de Inversiones|§ 674. Representación y nombres ilegales

 (a) Será ilegal que una persona, al lanzar al mercado o vender algún valor emitido por una compañía de inversiones inscrita, manifieste o sugiera en forma alguna que dicho valor o dicha compañía han sido garantizados, auspiciados, recomendados o aprobados por el Estado Libre Asociado de Puerto Rico o cualquier organismo o funcionario del mismo. (b) Será ilegal que una persona inscrita bajo cualquier sección de este capítulo, manifieste o sugiera en forma alguna que ha sido auspiciada, recomendada o aprobada, o que sus capacidades o idoneidad han sido aprobadas en algún sentido por el Estado Libre Asociado de Puerto Rico o cualquier organismo o funcionario del mismo. (c) Ninguna disposición del inciso (a) o (b) de esta sección se interpretará en el sentido de prohibir la declaración de que una persona o valor mobiliario se encuentra inscrito bajo este capítulo, o de que ha sido garantizado, auspiciado, recomendado o aprobado por la Compañía de Fomento Industrial de Puerto Rico, si tal declaración es de hecho cierta y si el efecto de dicha inscripción no es tergiversado.
PR Laws tit. 1, § 675 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33 - Compañías de Inversiones|§ 675. Acciones legales contra extralimitaciones graves

 El Secretario queda por la presente autorizado para entablar acción ante el Tribunal de Primera Instancia de Puerto Rico, alegando que una persona ha incurrido en conducta ilícita crasa o extralimitación grave en el desempeño de sus atribuciones como funcionario o director de alguna compañía de inversiones inscrita. Dicha acción deberá incoarse dentro de los cinco años siguientes a la fecha de la comisión de cualesquiera actos imputados. Si tales imputaciones de conducta ilícita, crasa o extralimitación grave formuladas por el Secretario se comprobaren, el tribunal prohibirá a dicha persona actuar en tal carácter, ya sea permanentemente o por el período de tiempo que en su discreción el tribunal considere adecuado.
PR Laws tit. 1, § 676 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33 - Compañías de Inversiones|§ 676. Reglas, reglamentos y órdenes; facultades generales del Secretario

 El Secretario tendrá autoridad para dictar, emitir, enmendar y revocar de tiempo en tiempo las reglas, reglamentos y órdenes que sean necesarios o adecuados para el ejercicio de las facultades que se le confieren por este capítulo. Tales reglas y reglamentos tendrán fuerza de ley al ser aprobados por el Gobernador de Puerto Rico y desde la fecha de su publicación en uno o más periódicos de circulación general en Puerto Rico, y en ningún momento tendrán efecto retroactivo.
PR Laws tit. 1, § 677 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33 - Compañías de Inversiones|§ 677. Ordenes; procedimiento para su expedición

 Las órdenes del Secretario según este capítulo se expedirán sólo después de la debida notificación y oportunidad de audiencia a las partes. La notificación a las partes de cualquier procedimiento ante el Secretario, se efectuará mediante notificación personal a cada una, o por correo certificado o telegrama confirmado dirigido a su último domicilio comercial conocido. La notificación a otras personas interesadas distintas de las partes, si las hubiere, podrá hacerse en igual forma, o mediante su publicación en un periódico de circulación general en Puerto Rico.
PR Laws tit. 1, § 678 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33 - Compañías de Inversiones|§ 678. Revisión judicial de órdenes

 (a) Cualquier persona o parte perjudicada por una orden del Secretario según este capítulo, podrá obtener su revisión por el Tribunal de Primera Instancia de Puerto Rico, radicando ante el mismo, dentro de los treinta (30) días siguientes a la notificación de tal orden, una petición escrita solicitando que la referida orden del Secretario sea modificada o revocada, en todo o en parte. El Secretario, al ser notificado con copia de dicha petición, certificará y elevará al tribunal una transcripción del expediente a base del cual se dictó la orden impugnada. Las conclusiones del Secretario sobre cuestiones de hecho serán terminantes, siempre que estén sostenidas por la prueba. La sentencia del tribunal confirmando, modificando o revocando, en todo o en parte, cualquier orden del Secretario, será final, sujeta a revisión por el Tribunal Supremo de Puerto Rico mediante certiorari. (b) La radicación del recurso provisto en el inciso (a) de esta sección que precede no suspenderá la efectividad y vigencia de la orden impugnada a menos que el tribunal específicamente así lo ordene.
PR Laws tit. 1, § 679 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33 - Compañías de Inversiones|§ 679. Información radicada en la Secretaría

 (a) La información contenida en cualquier solicitud de inscripción, petición, informe u otro documento que se radique en la Secretaría de conformidad con las disposiciones de este capítulo o de alguna regla o reglamento dictados de acuerdo con el mismo (a diferencia de cualquier otra información o documento transmitidos al Secretario) se pondrá a disposición del público, a menos que y hasta donde el Secretario, mediante reglas y reglamentos dictados de oficio o a requerimiento de parte, determinare que su revelación al público no es ni necesaria ni conveniente para el interés público o para la protección de los inversionistas. Será ilegal que cualquier miembro, funcionario o empleado de la oficina del Secretario use en beneficio personal o revele a alguna otra persona que no sea un funcionario o empleado de los Estados Unidos o del Estado Libre Asociado de Puerto Rico, para uso oficial, o que alguno de dichos funcionarios o empleados use para beneficio personal cualquier información contenida en algún documento así radicado o enviado, si dicha información no se encuentra a disposición del público. (b) Copias fotostáticas u otras copias de la información contenida en documentos radicados en la Secretaría de acuerdo con este capítulo y puestas a disposición del público, se suministrarán a cualquier persona al precio razonable y con las razonables limitaciones que el Secretario prescribirá.
PR Laws tit. 1, § 680 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33 - Compañías de Inversiones|§ 680. Responsabilidad de las personas en control que impidan el cumplimiento de este capítulo

 (a) Será ilegal que alguna persona, directa o indirectamente, haga que por medio o por conducto de cualesquiera otras personas se realice algún acto o cosa que según las disposiciones de este capítulo, o de cualquier regla, reglamento u orden dictados de acuerdo con el mismo, sería ilegal que tal persona realizara. (b) Será ilegal que alguna persona obstaculice, demore u obstruya, sin justa causa, la preparación, radicación o conservación de cualquier información, documento, informe, registro o cuenta que, bajo las disposiciones de este capítulo o de cualquier regla, reglamento u orden dictados de acuerdo con el mismo, requiera ser preparada, radicada o conservada.
PR Laws tit. 1, § 681 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33 - Compañías de Inversiones|§ 681. Sanciones

 Toda persona que voluntariamente viole cualquiera disposición de este capítulo o de alguna regla, reglamento u orden dictados bajo el mismo, y toda persona que voluntariamente haga en alguna solicitud de inscripción, petición, informe, cuenta, registro u otro documento que se radique o transmita de conformidad con este capítulo, o la conservación de los cuales se requiera de acuerdo con la sec. 672(a) de este título, alguna declaración falsa acerca de un hecho substancial, u omita consignar algún hecho substancial necesario para evitar que las declaraciones hechas en los mismos conduzcan substancialmente a error, a la luz de las circunstancias bajo las cuales se hicieron, será culpable de delito menos grave y, convicta que fuere, será condenada al pago de una multa no menor de $1,000 ni mayor de $10,000 ó a reclusión por un término no mayor de dos años, o ambas penas, a discreción del tribunal. Tendrá jurisdicción original para entender en estos casos el Tribunal de Primera Instancia de Puerto Rico.
PR Laws tit. 1, § 682 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33 - Compañías de Inversiones|§ 682. Efecto sobre leyes vigentes

 Cualesquiera disposiciones de la Ley de Corporaciones Privadas, Subtítulo 1 del Título 14, que impidan a una corporación organizarse con el propósito de dedicarse al negocio de compañía de inversiones o emitir instrumentos de autorización u opción u otros derechos para suscribir sus valores, se declaran por la presente inaplicables a las compañías de inversiones, según se definen en este capítulo.