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PR Laws tit. 1, § 683 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33 - Compañías de Inversiones|§ 683. Derechos de inscripción

 Toda compañía de inversiones inscrita de conformidad con este capítulo pagará al Secretario un derecho de inscripción a razón del / por ciento (0.03%) del valor total en dólares del capital social que la compañía de inversiones haya emitido o se proponga emitir. Dicho valor en dólares será el valor a la par o el precio de suscripción de las acciones de dicho capital social, de los dos el que resulte mayor. En caso de emisiones adicionales de acciones, se pagará por adelantado un derecho de inscripción adicional computado a base del referido tipo.
PR Laws tit. 1, § 691b (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33A - Ley de Compañías de Inversión de Puerto Rico de 2013|§ 691b. Requisitos de inscripción

 Ninguna compañía de inversiones organizada o creada bajo las leyes del Estado Libre Asociado de Puerto Rico y ningún promotor o suscriptor de tal compañía de inversiones podrá, a menos que esté inscrita de acuerdo a la sec. 691c de este título o de acuerdo a las disposiciones de las secs. 661 et seq. de este título, directa o indirectamente: (a) Ofrecer en venta, vender o entregar después de su venta algún valor mobiliario o interés sobre un valor mobiliario, cuando exista razón para creer que tal valor o interés se ofrecerá en venta, se venderá o se entregará en el Estado Libre Asociado de Puerto Rico, o que exista razón para creer que tal valor mobiliario o interés se ofrecerá en venta, se venderá o se entregará en el Estado Libre Asociado de Puerto Rico. (b) Controlar alguna compañía de inversiones que ejecute algo de los actos enumerados en el inciso (a) de esta sección. (c) Dedicarse a algún negocio en el Estado Libre Asociado de Puerto Rico (d) Controlar alguna compañía que se dedique a algún negocio en el Estado Libre Asociado de Puerto Rico.
PR Laws tit. 1, § 691c (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33A - Ley de Compañías de Inversión de Puerto Rico de 2013|§ 691c. Proceso de inscripción

 Cualquier compañía de inversiones organizada o creada bajo las leyes del Estado Libre Asociado de Puerto Rico deberá inscribirse para los propósitos de este capítulo y someter al Comisionado una solicitud de inscripción, en la forma en que el Comisionado establezca mediante reglamento. El solicitante deberá someter, en la forma y con el detalle que establezca el Comisionado mediante reglamento, una solicitud de inscripción que contendrá los siguientes elementos: (a) Una expresión de la política del solicitante en relación a las características de la compañía de inversión dentro de las categorías establecidas por la sec. 691a de este título. (b) Una expresión de las políticas de inversión del solicitante, incluyendo una expresión de la concentración de sus inversiones presentes o futuras en alguna industria o grupo de industrias. (c) Una expresión detallada de las políticas del solicitante relacionadas con la emisión de valores mobiliarios preferidos y el apalancamiento. (d) Una expresión de cualquier otra política del solicitante que entienda deben ser consideradas fundamentales. (e) El nombre y dirección de cada persona afiliada al solicitante; el nombre y dirección de cada compañía donde cada una de esas personas afiliadas sea un oficial, director, socio o empleado; y una breve expresión de la experiencia de negocios de cada uno de los oficiales y directores del solicitante durante los últimos cinco (5) años. (f) Cualquier otra información que el Comisionado establezca mediante reglamento. El Comisionado expedirá un certificado de inscripción (licencia) a la compañía peticionaria si después de realizar una investigación y examen adecuado de las mejores fuentes de información disponibles, comprobare que la reputación, responsabilidad, e idoneidad general de las personas mencionadas en la solicitud justifican el reconocimiento y garantizan la probabilidad de que los negocios de la peticionaria serán realizados honesta y eficientemente de acuerdo con los fines de este capítulo, y que la necesidad y conveniencia públicas requieren que la licencia sea emitida. Si le pareciera al Comisionado que una compañía inscrita de inversión no ha sometido la información requerida por esta sección o cualquier otro informe requerido por este capítulo o algún reglamento, o si los ha sometido pero ha omitido hechos importantes y requeridos, el Comisionado notificará a la compañía de su violación y fijará una fecha antes de la cual el solicitante o la compañía tenga que cumplir con los requisitos. El incumplimiento de estas obligaciones podrá resultar en la revocación de la inscripción de la compañía de inversiones.
PR Laws tit. 1, § 691d (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33A - Ley de Compañías de Inversión de Puerto Rico de 2013|§ 691d. Inelegibilidad de algunas personas

 Será ilegal que alguna de las siguientes personas trabaje o actúe en la capacidad de empleado, oficial, director, miembro de junta asesora, asesor de negocios, suscriptor principal o custodio de cualquier compañía inscrita de inversión: (a) Cualquier persona que dentro del periodo de 10 años anteriores haya sido convicto de los delitos de apropiación ilegal agravada, fraude, apropiación ilegal de identidad, según definidos por el Código Penal de Puerto Rico de 2012, secs. 5001 et seq. del Título 33, cualquier delito relacionado con la compra o venta de cualquier valor, o que surja de la conducta de la persona como suscriptor, corredor, asesor de inversiones, o cualquiera otra actividad financiera; o de la conducta de la persona como una persona afiliada, vendedor, empleado, oficial o director de una compañía de inversiones, banco, compañía de seguros, o de cualquier otra empresa financiera. (b) Cualquier persona, que por razón de su mala conducta, esté permanente o temporeramente impedido por una orden, sentencia o decreto de cualquier tribunal con jurisdicción de actuar como suscriptor, corredor, asesor de inversiones, o cualquiera otra actividad financiera; o como una persona afiliada, vendedor, empleado, oficial o director de una compañía de inversiones, banco, compañía de seguros, o de cualquier otra empresa financiera, o de participar en o continuar cualquier conducta o práctica en relación a cualquier actividad de ese tipo o en relación a la compra y venta de cualquier valor. (c) Cualquier compañía que tenga una persona afiliada que sea inelegible por cualquier razón incluida en los incisos (a) y (b) de esta sección. (d) Cualquier persona a quien se le haya revocado su licencia o se le haya suspendido de ejercer una profesión debidamente reglamentada por ley siempre y cuando la falta que provocó la suspensión o revocación de licencia responda a una falta de ética profesional.
PR Laws tit. 1, § 691e (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33A - Ley de Compañías de Inversión de Puerto Rico de 2013|§ 691e. Sanciones contra personas inelegibles

 El Comisionado podrá, luego de notificar adecuadamente y luego de ofrecer la oportunidad de celebrar una vista adjudicativa, mediante una orden, prohibirle condicional o incondicionalmente, ya sea permanentemente o por el periodo de tiempo fijo que entienda apropiado dentro de su discreción a la luz del interés público, a una persona servir como empleado, oficial, director, miembro de una junta asesora, asesor de inversiones, o custodio de, o como suscriptor principal para, una compañía inscrita de inversión o como persona afiliada de cualquier asesor de inversiones, custodio o suscriptor principal. Se autoriza al Comisionado a también imponer multas por el incumplimiento de las reglas de esta sección de hasta cincuenta mil dólares ($50,000) para personas naturales, y hasta doscientos cincuenta mil dólares ($250,000) para personas jurídicas, por cada violación. Las determinaciones bajo esta sección se tomarán utilizando como guías: (a) Si el acto u omisión involucró fraude, engaño dolo, manipulación, o menosprecio deliberado o temerario de los requisitos regulatorios. (b) El daño directo o indirecto a terceros. (c) El grado de enriquecimiento injusto, tomando en cuenta cualquier compensación a personas afectadas por la conducta. (d) La existencia de reincidencia en ésta o cualquier jurisdicción. (e) La necesidad de hacer que esta persona y otras no incidan en esta conducta. (f) La capacidad de pago de la persona natural o jurídica objeto de la investigación. (g) Cualquier otro asunto que la justicia pueda requerir. (h) Se entenderá como causa para emitir una orden de prohibición de servir, para dar una multa o para imponer ambas: (1) Intencionalmente hacer o causar que se haga, en cualquier solicitud de inscripción, solicitud o informe al Comisionado bajo este capítulo, cualquier expresión que al tiempo y en las circunstancias en las que se hizo, era falsa o tendía a crear una impresión falsa en relación a cualquier hecho material. (2) Intencionalmente hacer o causar que se omita un hecho material de cualquier solicitud de inscripción, solicitud o informe al Comisionado.
PR Laws tit. 1, § 691f (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33A - Ley de Compañías de Inversión de Puerto Rico de 2013|§ 691f. Relevo para personas inelegibles

 Cualquier persona que sea inelegible por razón de las secs. 691d y 691e de este título para servir en las capacidades que se mencionan en dichos artículos, podrá solicitarle al Comisionado que lo exima de las disposiciones de esas secciones. El Comisionado podrá mediante orden conceder esa solicitud, incluyendo condiciones si lo considera prudente, si se establece que la aplicación de las secs. 691d y 691e de este título será demasiado onerosa o que la conducta de dicha persona no fue tal que estaría en contra del interés público eximirle de la aplicación de las secs. 691d y 691e de este título.
PR Laws tit. 1, § 691g (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33A - Ley de Compañías de Inversión de Puerto Rico de 2013|§ 691g. Órdenes

 El Comisionado también podrá ordenar la devolución de dinero, incluyendo interés razonable por violaciones a este capítulo. Además, el Comisionado podrá emitir órdenes de cese y desista cuando se incumplan, se han incumplido o estén próximos a incumplirse, los requisitos establecidos por reglamentos emitidos al amparo de este capítulo. También se autoriza al Comisionado a decretar órdenes temporeras. El Comisionado, mediante reglamento, establecerá los procedimientos adjudicativos necesarios. El Comisionado está a su vez autorizado a cobrar derechos de inscripción razonables al solicitar inscribir la compañía de inversión, cuyos derechos de inscripción serán al menos 3/100 por ciento (0.03%) del valor total en dólares del capital social que la compañía de inversión haya emitido o se proponga emitir y para cualquier otra solicitud de acción presentada ante el Comisionado.
PR Laws tit. 1, § 691h-1 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33A - Ley de Compañías de Inversión de Puerto Rico de 2013|§ 691h-1. Código de Ética

 El Comisionado podrá establecer mediante reglamento un Código de Ética que aplicará a los oficiales, miembros de la junta de directores y junta asesora y a los asesores de inversión de las compañías inscritas de inversión. Las juntas de directores de las compañías inscritas de inversión podrán, a su vez, adoptar Códigos de Ética que vinculen a sus miembros, oficiales, empleados y contratistas.
PR Laws tit. 1, § 691h-2 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33A - Ley de Compañías de Inversión de Puerto Rico de 2013|§ 691h-2. Compras en margen

 A partir de la vigencia de este capítulo, se prohíbe que cualquier persona conceda o haga que se concedan préstamos o cualquier otro tipo de crédito para la compra de valores mobiliarios emitidos por una compañía inscrita de inversión bajo este capítulo cuando dichos préstamos u otro tipo de crédito, a su vez, está garantizado con dichos valores mobiliarios. Se exime de esta prohibición la concesión de préstamos o cualquier otro tipo de crédito que se conceda para la compra de valores mobiliarios de cualquier emisor a tenor con las reglas aplicables al amparo de la Regulación T promulgada por el Board of Governors del Federal Reserve Board o cualquier otra reglamentación federal que la sustituya.
PR Laws tit. 1, § 691i (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33A - Ley de Compañías de Inversión de Puerto Rico de 2013|§ 691i. Ofertas a inversionistas

 Será ilegal que cualquier compañía inscrita de fin abierto o redimibles a voluntad, o el suscriptor de dicha compañía, haga o cause que se haga una oferta al poseedor de valores mobiliarios de dicha compañía o de cualquier otra compañía inscrita, a adquirir o cambiar su valor mobiliario no preferido en la misma u otra compañía por cualquier otro valor mobiliario no preferido, por una base que no sea el valor relativo de los activos netos de los valores mobiliarios a intercambiarse, a menos que los términos de la oferta sean aprobados por el Comisionado o estén en cumplimiento de los requisitos que el Comisionado establezca mediante reglamento para ese tipo de transacción.
PR Laws tit. 1, § 691j (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33A - Ley de Compañías de Inversión de Puerto Rico de 2013|§ 691j. Autorización de cambios

 Ninguna compañía inscrita de inversión podrá, a menos que esté autorizada por el voto de una mayoría de sus valores mobiliarios emitidos y notifique al Comisionado después de que ocurra tal voto afirmativo: (a) Cambiar sus subclasificaciones dentro de la sec. 691a de este título. (b) Desviarse de sus objetivos de inversión o de sus políticas fundamentales descritas en su solicitud de inscripción bajo la sec. 691c de este título. (c) Cambiar la naturaleza de sus negocios para cesar de ser una compañía de inversiones según definida en la sec. 691 de este título. (d) Cambiar su elección de tributar como corporación o como sociedad según dispuesto en la sec. 30041(a)(34) del Título 13, conocida como “Código de Rentas Internas para un Nuevo Puerto Rico”. (e) Emitir valores mobiliarios preferidos convertibles a valores mobiliarios no preferidos conforme al apartado L del Artículo 12 [sic].
PR Laws tit. 1, § 691k (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33A - Ley de Compañías de Inversión de Puerto Rico de 2013|§ 691k. Requisitos de capital

 Ninguna compañía de inversiones se inscribirá o, si estuviese inscrita, efectuará una oferta pública de valores de los cuales la mencionada compañía sea la emisora a menos que: (a) Tenga un capital neto de al menos cien mil dólares ($100,000), o (b) se haya hecho previamente una oferta pública de sus valores mobiliarios, y en el momento de la oferta, tenga un capital neto de al menos cien mil dólares ($100,000), o (c) haya sido eximida expresamente por el Comisionado del requisito de capital neto inicial.
PR Laws tit. 1, § 691l (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33A - Ley de Compañías de Inversión de Puerto Rico de 2013|§ 691l. Asesores de inversión

 Será ilegal que una persona actúe como el asesor de inversiones de una compañía inscrita de inversión, excepto por acuerdo escrito con la compañía inscrita o con el asesor de inversiones de dicha compañía, que debe ser aprobado por la mayoría de los miembros de la junta de directores (incluyendo una mayoría de los miembros que no sean personas interesadas de la compañía inscrita o del asesor de inversiones) y que: (a) Detalle con precisión la compensación que se le pagará por sus servicios. (b) Continúe en efecto por un periodo menor o igual de dos años desde que se perfeccione, siempre y cuando sea ratificado anualmente por una mayoría de la junta de directores y de los directores que no son personas interesadas. (c) Establezca que el contrato podrá ser resuelto por una mayoría de los miembros de la junta de directores de la compañía con no más de sesenta (60) días de aviso escrito previo a la terminación. (d) Establezca que el contrato no podrá ser enajenado, transferido, asignado o cedido a terceros.
PR Laws tit. 1, § 691m (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33A - Ley de Compañías de Inversión de Puerto Rico de 2013|§ 691m. Suscriptores principales

 Será ilegal que una persona actúe como el suscriptor principal de una compañía inscrita de inversión de fin abierto para vender o entregar luego de vender los valores mobiliarios que la compañía inscrita emita, excepto por acuerdo escrito con la compañía inscrita que: (a) Continúe en efecto por un periodo menor o igual de dos (2) años desde que se perfeccione, siempre y cuando sea ratificado anualmente por una mayoría de la junta de directores y de los directores que no sean personas interesadas. (b) Establezca que el contrato no podrá ser enajenado, transferido, asignado o cedido a terceros.
PR Laws tit. 1, § 691n (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33A - Ley de Compañías de Inversión de Puerto Rico de 2013|§ 691n. Directores

 Ninguna persona será director de una compañía inscrita de inversión a menos que sea elegido a dicho puesto por los tenedores de los valores mobiliarios emitidos por dicha compañía, y que estén en el mercado; Disponiéndose, sin embargo, que vacantes en la junta de directores podrán ser llenadas temporalmente, en la manera que dispongan los estatutos corporativos o el certificado de incorporación de la compañía inscrita de inversión, hasta la próxima reunión anual de tenedores de valores mobiliarios de dicha compañía inscrita de inversión, siempre y cuando, luego de llenada dicha vacante, por lo menos 2/3 partes de los directores ejerciendo como tales hayan sido electos por los tenedores de valores mobiliarios en una reunión anual o especial convocada para tal elección. Esto no debe ser interpretado como una prohibición de que una compañía inscrita de inversión divida sus directores en clases si su certificado de incorporación, estatutos corporativos o la ley bajo la cual se organice así lo exija o permita, siempre y cuando que ninguna clase sea elegida por un término menor de un año o mayor de cinco años, y que el término de al menos una clase expire cada año.
PR Laws tit. 1, § 691p (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33A - Ley de Compañías de Inversión de Puerto Rico de 2013|§ 691p. Distribuciones de dividendos

 Será ilegal-a menos de que cumpla con el requisito de notificación de esta sección-que cualquier compañía inscrita de inversión pague cualquier dividendo o haga cualquier distribución en la naturaleza de un pago de dividendo, total o parcialmente de cualquier fuente que no sea: (a) Los ingresos netos acumulados y no distribuidos de la compañía, determinado de acuerdo a las prácticas correctas de la contabilidad y sin incluir ganancias o pérdidas realizadas en la venta de valores mobiliarios u otras propiedades. (b) Los ingresos netos de la compañía determinados para el año fiscal corriente o pasado. Si el dividendo no proviniera de las fuentes enumeradas en esta sección, el pago tendrá que ser acompañado con una expresión escrita donde se revele adecuadamente la fuente o fuentes de dicho pago. Se autoriza al Comisionado a que establezca la forma de dicha expresión mediante reglamento, tomando en cuenta el interés público según definido en la nota de propósito bajo la sec. 691 de este título.
PR Laws tit. 1, § 691q (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33A - Ley de Compañías de Inversión de Puerto Rico de 2013|§ 691q. Otras distribuciones

 Será ilegal que cualquier compañía inscrita de inversión distribuya ganancias de capital a largo plazo, según se defina en el Código de Rentas Internas, más de dos veces cada doce meses. Disponiéndose, que el Comisionado mediante reglamento u orden administrativa, puede eximir a una compañía inscrita de inversión de este requisito de así entenderlo procedente, tomando en cuenta el interés público según definido en la nota de propósito bajo la sec. 691 de este título.
PR Laws tit. 1, § 691r (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 10 - Comercio|Subtítulo 1 - Reglamentación de los Negocios en General|Capítulo 33A - Ley de Compañías de Inversión de Puerto Rico de 2013|§ 691r. Acciones prohibidas

 Serán ilegales las siguientes acciones por presentar un peligro al interés público: (a) Que cualquier persona solicite o permita que se use su nombre para solicitar cualquier poder o consentimiento o autorización en relación a cualquier valor mobiliario emitido por una compañía inscrita de inversión, en violación a los reglamentos que el Comisionado establezca para proteger el interés público. (b) Que cualquier compañía inscrita de inversión o una persona afiliada a ella, cualquier emisor de un certificado de un fideicomiso de votación relacionado a cualquier valor mobiliario de una compañía inscrita de inversión, o cualquier suscriptor de dicho certificado, ofrezca para la venta, venda o entregue luego de venta, en relación a un ofrecimiento público, cualquier certificado de fideicomiso de votación. (c) Que cualquier compañía inscrita de inversión compre cualquier valor mobiliario con derecho al voto si, al conocimiento de dicha compañía inscrita, hay o habrá luego de la adquisición, titularidad cruzada o circular entre la compañía inscrita y el emisor de dicho valor mobiliario. Si la existencia de titularidad cruzada o circular surge con la compra por una compañía inscrita de inversión de los valores mobiliarios de otra empresa, será el deber de dicha compañía inscrita de eliminarla dentro del periodo de un año luego de tener conocimiento de la existencia de titularidad cruzada o circular. Se entenderá que existe titularidad cruzada entre dos compañías cuando cada una de las compañías tiene es el dueño beneficiario de más del 3% de los valores mobiliarios emitidos con derecho al voto de la otra compañía. Se entenderá que hay titularidad circular entre dos compañías si están incluidas dentro de un grupo de tres o más compañías, cada una de las cuales: (1) Es el dueño beneficiario de más del 3% de los valores mobiliarios emitidos con derecho al voto de una o más compañías del grupo, y (2) el dueño beneficiario de más del 3% de sus propios valores mobiliarios emitidos con derecho al voto es otra compañía, o alguna combinación de dos o más compañías distintas del mismo grupo. Las disposiciones de este inciso no se entenderán como que prohíban a una compañía inscrita de inversión a invertir en valores mobiliarios que no tengan el derecho al voto que hayan sido emitidos por otras compañías de inversión, ni en valores mobiliarios con derecho al voto emitidos por compañías de inversión donde no existe titularidad cruzada según definido en este inciso.