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PR Laws tit. 1, § 3034 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 7 - Banca|Parte VII - Otras Instituciones Financieras|Capítulo 142 - Ley de Fondos de Capital de Inversión de 1999|§ 3034. Ganancia en la venta, permuta u otra disposición de inversiones en intereses propietarios

 La venta, permuta o cualquier otra disposición de intereses propietarios en un fondo se regirán por las siguientes normas: (a) Toda ganancia en la venta, permuta u otra disposición que no sea transferencia por donación o herencia, de una inversión en intereses propietarios privados en un fondo de capital de inversión, incluyendo la transferencia de una inversión en intereses propietarios privados en un fondo a causa de la liquidación total del fondo, se considerará como una ganancia de capital y tributará de conformidad con lo dispuesto por la sec. 3031 de este título. (b) No obstante lo dispuesto en el inciso (a), en el caso de que se reinvierta la totalidad del producto de la venta, permuta u otra disposición que no sea transferencia por donación o herencia, en intereses propietarios privados de otro fondo dentro del término de noventa (90) días a partir de la fecha de dicha venta, permuta u otra disposición, la ganancia realizada no será reconocida como ingreso en dicho año contributivo. (c) Cuando la venta o permuta de una inversión en intereses propietarios en un fondo resultare, de acuerdo con el inciso (b), en la no tributación de la ganancia realizada en la venta o permuta de la inversión en intereses propietarios privados en el fondo, al determinarse la base ajustada de la participación de los nuevos intereses propietarios privados en un fondo que adquiera el inversionista en cualquier fecha siguiente a la venta de la inversión en intereses propietarios privados en el fondo de capital de inversión, los ajustes a la base incluirán una reducción por una cantidad igual a la de la ganancia no reconocida en la venta de la inversión en intereses propietarios privados en el fondo.
PR Laws tit. 1, § 3035 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 7 - Banca|Parte VII - Otras Instituciones Financieras|Capítulo 142 - Ley de Fondos de Capital de Inversión de 1999|§ 3035. Pérdida en la venta, permuta u otra disposición de inversiones en intereses propietarios

 Toda pérdida sufrida por los tenedores de intereses propietarios privados en una venta, permuta u otra disposición de una inversión en intereses propietarios privados de un fondo, se considerará como una pérdida de capital.
PR Laws tit. 1, § 3036 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 7 - Banca|Parte VII - Otras Instituciones Financieras|Capítulo 142 - Ley de Fondos de Capital de Inversión de 1999|§ 3036. Ganancias y pérdidas atribuibles a los intereses propietarios del Banco

 (a) Ganancias del fondo.— El Banco participará en las ganancias y réditos obtenidos por el fondo de manera preferente. (1) La tasa de rentabilidad de los intereses propietarios del Banco será igual al dos por ciento (2%) sobre la tasa de interés primaria (prime rate), la cual será determinada por el Banco mediante reglamento. El por ciento de rentabilidad del Banco será pagadero anualmente comenzando desde la emisión de intereses propietarios del Banco y el mismo será pagadero de las ganancias del fondo, si las hubiere. (2) Si por alguna razón (incluyendo la razón de que no hubo ganancias) el Administrador no efectúa la distribución anual a la que tiene derecho el Banco por su tenencia de intereses propietarios del Banco, según se dispone en la cláusula (1) de este inciso, el balance adeudado se acumulará y se considerará como una distribución con atrasos. (3) El Administrador no distribuirá las ganancias del fondo a los tenedores de intereses propietarios privados de un fondo hasta que la cantidad adeudada al Banco por sus intereses propietarios, incluyendo las distribuciones con atrasos, sea satisfecha en su totalidad. Luego de repagada la cantidad de intereses propietarios del Banco, el Administrador podrá distribuir las ganacias del fondo a los otros inversionistas. (b) Pérdidas y liquidación de un fondo.— La distribución de las pérdidas y la distribución en la liquidación de un fondo se realizará en proporción a los intereses propietarios privados y a los intereses propietarios del Banco en el fondo, sujeto a los siguientes ajustes: (1) Los intereses propietarios privados serán reducidos conforme a lo dispuesto en la sec. 3033(k) de este título, por la cantidad de: (A) Los créditos contributivos recibidos gratuitamente, y (B) los descuentos que haya recibido el inversionista en la compra de créditos contributivos del fondo. (2) Los intereses propietarios del Banco serán aumentados por la cantidad de los créditos contributivos vendidos o cedidos por el Administrador del fondo, conforme a lo dispuesto en la sec. 3033(k) de este título. (3) En el caso de que el Banco no haya realizado inversiones en el fondo, el Administrador del fondo distribuirá al Banco la proporción correspondiente conforme a la cantidad de los créditos contributivos vendidos o cedidos por el Administrador del fondo, según lo dispuesto en la sec. 3033(k) de este título. (4) Las perdidas obtenidas por el fondo con respecto a sus operaciones, no podrán ser reclamadas por los inversionistas, socios, accionistas o cualquier otra persona en sus planillas de contribución sobre ingresos.
PR Laws tit. 1, § 3037 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 7 - Banca|Parte VII - Otras Instituciones Financieras|Capítulo 142 - Ley de Fondos de Capital de Inversión de 1999|§ 3037. Prohibición de menoscabar el capital

 (a) Capital pagado del fondo.— Un fondo debe mantener una cantidad de capital pagado que, a juicio del Comisionado, provea seguridad adecuada para que: (1) A largo plazo opere en forma segura y lucrativa, y (2) opere activamente conforme a la licencia que le fue expedida por el Comisionado. (b) Solidez del fondo.— A juicio del Comisionado, el fondo deberá ser económicamente viable tomando en consideración su ingreso actual así como el ingreso y las pérdidas proyectadas en sus inversiones, las cualificaciones de sus administradores deberán ser óptimas. (c) Distribuciones por parte del Administrador de un fondo.— Ningún Administrador podrá distribuir el capital pagado, las ganancias y réditos de un fondo si los activos del fondo que queden luego de dicha distribución no son suficientes para satisfacer cualquiera de las deudas o compromisos contraídos por el fondo.
PR Laws tit. 1, § 3038 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 7 - Banca|Parte VII - Otras Instituciones Financieras|Capítulo 142 - Ley de Fondos de Capital de Inversión de 1999|§ 3038. Transferencia de título

 La transferencia de intereses propietarios en un fondo de capital de inversión estará sujeta a los requisitos que el Comisionado establezca mediante reglamento. Los reglamentos a promulgarse por el Comisionado dispondrán para la notificación al Secretario por parte del Administrador del Fondo de cualquier transferencia de interés propietario en el Fondo sobre la cual dicho Administrador advenga en conocimiento.
PR Laws tit. 1, § 3039 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 7 - Banca|Parte VII - Otras Instituciones Financieras|Capítulo 142 - Ley de Fondos de Capital de Inversión de 1999|§ 3039. Otras exenciones

 (a) Contribución sobre la propiedad mueble.— Las inversiones en intereses propietarios en fondos, o en participaciones en fideicomisos creados por el Banco a tenor con la sec. 3032 de este título, estarán exentas de contribución sobre propiedad mueble en Puerto Rico y no tendrán que ser informadas en la planilla de contribución sobre la propiedad mueble que venga obligado a radicar el inversionista, si alguna. Los fondos de capital de inversión y los fideicomisos creados por el Banco a tenor con la sec. 3032 de este título estarán exentos de contribución sobre propiedad mueble en Puerto Rico, y dichas entidades estarán exentas del requisito de radicación de planilla de propiedad mueble en Puerto Rico. (b) Patentes municipales.— Los ingresos que perciban los fondos de capital de inversión y los fideicomisos creados por el Banco a tenor con la sec. 3032 de este título, así como las distribuciones que tales entidades hagan a sus inversionistas, no se considerarán “ingreso bruto”, ni estarán comprendidas dentro de la definición de “volumen de negocio” para propósitos de las secs. 651 et seq. del Título 21, conocidas como “Ley de Patentes Municipales”. (c) Contribución sobre caudales relictos y donaciones.— Los intereses propietarios en un fondo de capital de inversión, o en un fideicomiso creado por el Banco a tenor con la sec. 3032 de este título, se considerarán una inversión de propiedad localizada en Puerto Rico para propósitos de las secciones 52 y 206 de la Ley Núm. 167 de 30 de junio de 1968, y de la Sección 3052 del Código de Rentas Internas.
PR Laws tit. 1, § 3040 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 7 - Banca|Parte VII - Otras Instituciones Financieras|Capítulo 142 - Ley de Fondos de Capital de Inversión de 1999|§ 3040. Administradores

 (a) Administración de más de un fondo.— Los Administradores de un fondo podrán administrar más de un fondo simultáneamente. (b) Notificación.— El Administrador del fondo notificará por escrito al Secretario y al Banco de la autorización y emisión de intereses propietarios privados. Además, el Administrador del fondo notificará al Secretario las ganancias generadas por un fondo que sean atribuibles a la inversión de capital de uso irrestricto durante determinado año calendario. Dicha notificación se hará a los treinta (30) días después de haber terminado el período de informe correspondiente.
PR Laws tit. 1, § 3041 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 7 - Banca|Parte VII - Otras Instituciones Financieras|Capítulo 142 - Ley de Fondos de Capital de Inversión de 1999|§ 3041. Requisito de debida diligencia del administrador

 (a) El Administrador de un Fondo actuará en capacidad fiduciaria en beneficio del Fondo y los inversionistas del mismo. El Administrador del Fondo, además, será responsable de maximizar el rendimiento y minimizar cualquier pérdida en la inversión, sin considerar los créditos contributivos disponibles. Por tal razón, sus gestiones deberán realizarse diligente y honradamente y no violará ni permitirá que se viole ninguna de las disposiciones de las leyes o reglamentos vigentes, ni asumirá posiciones o tomará decisiones que estén en contravención de los mejores intereses del Fondo y los inversionistas del mismo. (b) Se considerará que el Administrador del Fondo ha ejercido debida diligencia si puede demostrar mediante documentación apropiada que antes de hacer la inversión, realizó una investigación razonable que, a la luz de todos los hechos y circunstancias, ofrecía fundamentos razonables para creer que al desembolsar los fondos éstos serían utilizados para un negocio de riesgo. La norma para determinar qué constituye una investigación razonable y un fundamento razonable para creer, será aquella requerida de un hombre prudente actuando en una capacidad fiduciaria.
PR Laws tit. 1, § 3042 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 7 - Banca|Parte VII - Otras Instituciones Financieras|Capítulo 142 - Ley de Fondos de Capital de Inversión de 1999|§ 3042. Reglamentos

 (a) El Comisionado en conjunto con el Banco, además de los otros reglamentos dispuestos en este capítulo, adoptará reglamentos para regir lo relativo a: (1) El por ciento máximo de los dineros de un fondo de capital de inversión que podrán usarse y atribuirse a los gastos administrativos del mismo, a servicios profesionales y de consultoría y otros relacionados con sus inversiones. Sin embargo, las limitaciones establecidas por el Comisionado en conjunto con el Banco no serán aplicables a los gastos de asistencia técnica para pequeños negocios, sufragados con dineros obtenidos de la venta de créditos contributivos. (2) El prospecto, panfleto, circular, carta circular, anuncio o cualquier literatura de ventas o material de anuncio dirigido o que se proponga distribuir a inversionistas potenciales, incluyendo clientes o clientes prospectivos de un asesor de inversiones, para vigilar y supervisar estrechamente toda clase de promoción y publicidad que desarrolle cada fondo, con el propósito de proteger en todo momento a los inversionistas participantes. (3) La comisión y cargo por venta que se cobrará por la compraventa de intereses propietarios de un fondo. (4) Los cargos que se cobrarán por administrar un fondo. (5) La compensación del Administrador del fondo. (6) Los factores a considerarse para determinar que el Administrador del fondo ha cumplido con sus obligaciones de debida diligencia. (7) Cualesquiera otras reglas y reglamentos que sean necesarios para asegurar el cumplimiento de este capítulo y la protección de los intereses de los inversionistas. (b) El Secretario, además de los otros reglamentos dispuestos en este capítulo, adoptará reglamentos para regir lo relativo a las secs. 3030, 3031, 3032, 3033(c) y (d), 3034, 3035 y 3039(c) de este título.
PR Laws tit. 1, § 3043 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 7 - Banca|Parte VII - Otras Instituciones Financieras|Capítulo 142 - Ley de Fondos de Capital de Inversión de 1999|§ 3043. Conflictos

 Las disposiciones de las secs. 851 et seq. del Título 10, conocidas como “Ley Uniforme de Valores”, relativas a responsabilidad civil y criminal serán supletorias al presente capítulo en la medida que no conflijan con la misma.
PR Laws tit. 1, § 3044 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 7 - Banca|Parte VII - Otras Instituciones Financieras|Capítulo 142 - Ley de Fondos de Capital de Inversión de 1999|§ 3044. Interrelación con otras leyes

 (a) Concesión de créditos contributivos combinados.— Las disposiciones de este capítulo no podrán utilizarse en conjunto con otras leyes que incentiven sectores económicos particulares mediante la concesión de créditos contributivos, si la combinación de ambas leyes se utilizase para eludir limitaciones aplicables bajo cualquiera de dichas leyes con respecto al negocio o proyecto, o resultare en la concesión de créditos contributivos combinados bajo ambas leyes con respecto a un negocio o proyecto que excedan los créditos contributivos a que se tendrán derecho bajo cualesquiera de ellas individualmente. Por tanto, los créditos concedidos bajo otras leyes se reducirán proporcionalmente por los créditos contributivos que tenga el fondo disponibles al momento de hacer la inversión bajo estas leyes. Nada de lo aquí dispuesto, sin embargo, impedirá que se utilice este capítulo en conjunto con otras leyes que concedan otros beneficios contributivos. (b) Limitación en cuanto al capital de uso restringido.— El capital de uso restringido que invierta el fondo en una inversión que cualifique como una inversión elegible bajo las secs. 6001 et seq. del Título 23, la Ley de Incentivos Contributivos Agricolas, la Ley de la Autoridad de Desperdicios Solidos o cualquiera otra ley que conceda créditos contributivos, estará limitado a determinada fracción de dicho capital para propósitos de los créditos contributivos concedidos bajo las leyes antes mencionadas. El numerador de esta fracción consistirá del cien por ciento (100%) del capital recibido de la venta de intereses propietarios privados y el denominador será el total del capital de uso restringido que posea el fondo al momento de realizar la inversión. La fracción se multiplicará por la cantidad de capital de uso restringido que invierta el fondo y que, a su vez, cualifique como una inversión elegible bajo los estatutos mencionados en este inciso. El producto de esta multiplicación representa el total de capital de uso restringido que se tomará en consideración en la concesión de créditos contributivos bajo los estatutos mencionados en este inciso, tomando en consideración la limitación impuesta en el inciso (a) de esta sección.
PR Laws tit. 1, § 3045 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 7 - Banca|Parte VII - Otras Instituciones Financieras|Capítulo 142 - Ley de Fondos de Capital de Inversión de 1999|§ 3045. Licencias expedidas

 Las solicitudes presentadas antes de la aprobación de esta ley serán consideradas y aprobadas bajo las disposiciones de las secs. 1241 et seq. de este título, conocidas como “Ley de Fondos de Capital de Inversión”. Las licencias expedidas bajo las disposiciones de dichas secs. 1241 et seq., continuarán en vigor durante el remanente de su término, pero no se renovarán ni se considerarán solicitudes presentadas luego de la fecha de aprobación de esta ley bajo las mencionadas secs. 1241 et seq. Las disposiciones de las secs. 1241 et seq. de este título, continuarán siendo de aplicación con respecto al capital generado y autorizado al amparo de la misma. El Comisionado no pondrá niveles de capital adicional en dichos fondos bajo las secs. 1241 et seq. No obstante, dichos fondos tendrán la opción de solicitar la conversión de dichas licencias bajo este capítulo. El Comisionado establecerá por reglamento el procedimiento, términos y condiciones para dicha conversión.
PR Laws tit. 1, § 3046 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 7 - Banca|Parte VII - Otras Instituciones Financieras|Capítulo 142 - Ley de Fondos de Capital de Inversión de 1999|§ 3046. Inaplicabilidad

 Los Fondos autorizados conforme a las disposiciones de este capítulo no le serán aplicables las disposiciones de las secs. 661 et seq. del Título 10, conocidas como “Ley de Compañías de Inversiones”, ni los reglamentos promulgados al amparo de las mismas.
PR Laws tit. 1, § 3047 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 7 - Banca|Parte VII - Otras Instituciones Financieras|Capítulo 142 - Ley de Fondos de Capital de Inversión de 1999|§ 3047. Facultades y poderes del Comisionado

 Nada de lo dispuesto en este capítulo afectará las facultades y poderes que el Comisionado tiene bajo las secs. 2001 et seq. de este título, conocidas como “Ley de la Oficina del Comisionado de Instituciones Financieras”, o bajo cualquier ley sucesora de ésta.
PR Laws tit. 1, § 3061 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 7 - Banca|Parte VII - Otras Instituciones Financieras|Capítulo 144 - Ley de Protección al Consumidor de Hipotecas Inversas|§ 3061. Definiciones

 Para propósitos de este capítulo, los siguientes términos tendrán el significado que a continuación se indica: (a) Hipoteca inversa.— Préstamo garantizado por el patrimonio neto acumulado de la propiedad inmueble que sirve de residencia principal, el cual no requiere pagos sobre el principal o intereses hasta que el prestatario ya no utilice la vivienda como su residencia principal o incumpla con alguno de los términos y condiciones objeto del contrato. (b) Institución financiera o prestamista.— Cualquier banco o institución financiera prestamista, organizada u operando bajo las leyes de Puerto Rico, Estados Unidos o de cualquier estado o territorio de Estados Unidos o país extranjero que ofrezca y origine préstamos de hipoteca inversa. También incluye a cualquier cooperativa de ahorro y crédito operando bajo las leyes pertinentes, que ofrezca y origine préstamos de hipoteca inversa. (c) Solicitante o prestatario.— Cualquier persona natural de sesenta y dos (62) años o más que tiene un interés individual o como parte de una sociedad legal de gananciales sobre la propiedad garantía de un préstamo de hipoteca inversa. (d) Consejero.— Cualquier entidad debidamente autorizada por el Departamento de la Vivienda Federal (HUD, por sus siglas en inglés) o cualquier consejero individual debidamente acreditado por HUD para llevar a cabo la orientación requerida al solicitante de una hipoteca inversa. Deberá ser independiente a la institución financiera y estar libre de conflictos de interés.
PR Laws tit. 1, § 3063 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 7 - Banca|Parte VII - Otras Instituciones Financieras|Capítulo 144 - Ley de Protección al Consumidor de Hipotecas Inversas|§ 3063. Institución financiera; deber de referir a un consejero para orientación

 Antes de aceptar una solicitud completada para una hipoteca inversa o de efectuar cargos, la institución financiera deberá: (a) Referir al solicitante a varias agencias de consejería, brindándole una lista de las agencias que están debidamente certificadas por el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano de Estados Unidos. (b) Hacer entrega al solicitante de una lista de cotejo conteniendo los diez (10) temas que deberán cubrirse durante la orientación, enumerados a continuación en la sec. 3064 de este título. (c) Recibir una certificación del solicitante o de su representante autorizado de que recibió la orientación de un consejero. La certificación deberá consignar que durante la orientación se cubrieron todos los temas enumerados en la lista de cotejo y estará firmada por el solicitante y el consejero e incluir la fecha en que se dio la orientación y el nombre, dirección y teléfono del consejero y el solicitante. La institución mantendrá una copia fiel y exacta accesible y en un formato en que pueda ser reproducida durante el término de la hipoteca.
PR Laws tit. 1, § 3064 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 7 - Banca|Parte VII - Otras Instituciones Financieras|Capítulo 144 - Ley de Protección al Consumidor de Hipotecas Inversas|§ 3064. Sesión de orientación; requisitos

 Durante la sesión de orientación se cubrirán los siguientes temas: (a) Evaluación de las ventajas y desventajas particulares del préstamo para el solicitante. (b) Inventario de las finanzas, los activos, obligaciones, gastos e ingresos necesarios y sobre las demás opciones que tiene el solicitante en materia de vivienda, servicios sociales y de salud, y opciones financieras. (c) Orientación sobre las otras alternativas financieras disponibles para aprovechar el valor de la propiedad, como por ejemplo, compraventa, segunda hipoteca o préstamo personal. (d) Explicación de las implicaciones de obtener una hipoteca inversa, incluyendo los gastos y costos relacionados con el préstamo. (e) Orientación sobre las consecuencias contributivas que puede tener la hipoteca inversa la forma en que puede afectar la elegibilidad del prestatario para asistencia bajo programas de asistencia del Gobierno Estatal y federal, y el impacto que tiene sobre los derechos de los herederos. (f) Advertencia especial sobre todas las circunstancias que pueden provocar la ejecución de la hipoteca, incluyendo, entre otras, abandono de la propiedad por parte del prestatario debido a una condición médica u otro evento inesperado o incumplimiento con el deber de mantener la propiedad en buen estado. (g) Explicación del proceso. (h) Oportunidad para el solicitante de hacer preguntas y aclarar dudas. (i) Notificación al solicitante que, luego de recibir copia del contrato de hipoteca a la inversa, firmado y previo a finalizar el período de enfriamiento de siete (7) días, establecido en la sec. 3066 de este título, tiene el derecho de obtener información y análisis adicional de parte del consejero. (j) Advertencia de que bajo ninguna circunstancia un tercero, sea familiar o cualquier otro allegado al solicitante, puede ejercer coerción sobre el solicitante para que adquiera un préstamo de hipoteca inversa y que la persona que lo haga comete delito de fraude. (k) Cualquier otro asunto comprendido en la reglamentación del Departamento de la Vivienda Federal o que de tiempo en tiempo se incluya en las leyes o reglamentos federales o estatales aplicables.
PR Laws tit. 1, § 3065 (2020)
2020 Laws of Puerto Rico|Título 7 - Banca|Parte VII - Otras Instituciones Financieras|Capítulo 144 - Ley de Protección al Consumidor de Hipotecas Inversas|§ 3065. Consejero; cualificaciones

 (a) Todo consejero deberá estar debidamente certificado por el Departamento de la Vivienda Federal (HUD, por sus siglas en inglés) luego de haber aprobado las pruebas correspondientes como parte del HUD—HECM National Counselors Network. (b) Las instituciones financieras obtendrán la lista actualizada de las agencias de consejería del portal electrónico del Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano de Estados Unidos para poder proporcionársela a los solicitantes. Si por alguna razón no están disponibles en el portal, deberán hacer gestiones con el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano de Estados Unidos para obtener dicha lista.