|  |
| --- |
| جزء من سلسلة مقالات حول |
| مالية |
|  |
| الأسواق المالية
* سوق السندات
* سوق السلع الأساسية
* سوق المشتقات
* سوق العملات
* سوق المال
* التداول خارج البورصة
* الأسهم الخاصة
* العقارات
* السوق الفورية
* سوق الأوراق المالية
* المشاركون في الأسواق المالية
* مستثمر
* وسيط
* المستثمر المؤسسي
* البيع بالتجزئة
 |
| الأدوات المالية
* النقد
* إيداع
* مشتقات
* خيارات غير عادية
* العقود الآجلة
* القروض
* الخيار
	+ خيار الشراء
	+ خيار البيع
* الأمن الاقتصادي
* الأوراق المالية
* وديعة لأجل
* شهادة إيداع
 |
| تمويل الشركات
* المحاسبة
* تدقيق الحسابات
* ميزانية رأس المال
* وكالة التصنيف الائتماني
* إدارة المخاطر المالية
* البيان المالي
* الاستحواذ بالاستدانة
* اندماج واستحواذ
* التمويل المنظم
* رأس مال استثماري
 |
| تمويل شخصي
* الائتمان
* الديون الاستهلاكية
* عقد العمل
* مخطط مالي
* تقاعد
* المعونة المالية للطلاب
 |
| المال العام
* الإنفاق الحكومي
* الانفاق الاستهلاكي النهائي للحكومة
* عمليات الحكومة
* إعادة توزيع الثروة
* مدفوعات تحويلية
* الدخل الحكومي
* ضريبة
* عجز الانفاق
* ميزانية الحكومة
* عجز الموازنة الحكومية
* الدين الحكومي
* الدخل غير الضريبي
* أمر دفع
 |
| المصارف
* المصرف المركزي
* حساب إيداع
* كسور الاحتياطي المصرفي
* قائمة البنوك
* قرض
* موارد المال
 |
| التشريعات المالية
* الاعتماد الاحترافي في مجال الخدمات المصرفية
* الفضائح المحاسبية
 |
| المعايير
* ايزو 31000
* المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية
 |
| تاريخ الاقتصاد
* تاريخ الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري
* ركود اقتصادي
* فقاعة سوق الأوراق المالية
* انهيار سوق الأوراق المالية
 |
| شعار بوابة بوابة الاقتصاد |
| * ع
* ن
* ت
 |

**معدل فائدة متغير** يشير معدل الفائدة المتغير، والمعروف أيضًا باسم سعر الفائدة المتغير أو القابل للتعديل، إلى أي نوع من أدوات الدين، مثل القرض أو السند أو الرهن العقاري أو الائتمان، الذي لا يحتوي على معدل فائدة ثابت على مدى عمر الأداة.

نبذة
----

تتغير أسعار الفائدة المتغيرة عادةً بناءً على المعدل المرجعي (معيار لأي عامل مالي، مثل مؤشر أسعار المستهلك). أحد أكثر الأسعار المرجعية شيوعًا لاستخدامها كأساس لتطبيق أسعار الفائدة المتغيرة هو السعر المعروض بين البنوك في لندن، أو مصطلح ليبور (المعدلات التي تقرض بها البنوك الكبيرة بعضها البعض).

عادة ما يشار إلى معدل مثل هذا الدين على أنه فارق أو هامش فوق السعر الأساسي: على سبيل المثال قد يتم تسعير قرض مدته خمس سنوات بسعر ليبور لستة أشهر +2.50%. في نهاية كل ستة أشهر، سيعتمد السعر للفترة التالية على سعر ليبور في تلك النقطة (تاريخ إعادة معدل الفائدة)، بالإضافة إلى فارق العائد أو فرق الائتمان (سبريد). سيتم الاتفاق على الأساس بين المقترض والمقرض، ولكن يتم استخدام أسعار سوق المال لمدة شهر أو 3 أو 6 أو 12 شهرًا بشكل شائع للقروض التجارية.

عادةً ما تكون تكلفة القروض ذات السعر المتغير أقل من القروض ذات السعر الثابت، اعتمادًا جزئيًا على منحنى العائد. في مقابل دفع سعر قرض أقل، يتحمل المقترض مخاطر أسعار الفائدة: وهي مخاطر ارتفاع الأسعار في المستقبل. في الحالات التي يكون فيها منحنى العائد مقلوبًا، قد تكون تكلفة الاقتراض بمعدلات متغيرة أعلى في الواقع؛ ومع ذلك في معظم الحالات يطلب المقرضون معدلات أعلى للقروض طويلة الأجل ذات السعر الثابت، لأنهم يتحملون مخاطر سعر الفائدة (مع المخاطرة بارتفاع السعر، وسيحصلون على دخل فائدة أقل مما كانوا سيحصلون عليه).

قد تحتوي أنواع معينة من القروض ذات السعر المتغير، وخاصة الرهون العقارية، على ميزات خاصة أخرى مثل الحد الأعلى لمعدلات الفائدة، أو قيود على الحد الأقصى لمعدل الفائدة أو أقصى تغيير في معدل الفائدة المسموح به.

مثال
----

يقترض العميل 25000 دولار من أحد البنوك؛ شروط القرض هي (ستة أشهر) ليبور +3.5%. في وقت إصدار القرض، كان معدل الليبور 2.5%. في الأشهر الستة الأولى، يدفع المقترض للبنك فائدة سنوية بنسبة 6%: في هذه الحالة المبسطة 750 دولارًا لمدة ستة أشهر. في نهاية الأشهر الستة الأولى، ارتفع معدل الليبور إلى 4%. سيدفع العميل 7.5% (أو 937.5 دولارًا أمريكيًا) للنصف الثاني من العام. في بداية السنة الثانية، انخفض سعر الليبور الآن إلى 1.5%، وتكاليف الاقتراض 500 دولار للأشهر الستة التالية.

يمكن لخيارات أسعار الفائدة التحوط من سعر القرض المتغير، على سبيل المثال يضمن سقف سعر الفائدة ألا تتجاوز التدفقات النقدية للفائدة المستقبلية للمقترض مستوى معين محدد مسبقًا.

مراجع
-----

1. ↑  "A Guide to Understanding Floating-Rate Securities". Raymond James Financial. Retrieved 16 February 2015.
2. ↑  Zibel, Alan (30 September 2008). "Q&A: What is Libor, and how does it affect you?". The Seattle Times. Retrieved 16 February 2015.
3. ↑  "Which is cheaper, a fixed-rate or floating-rate loan?". Danske Bank. Retrieved 16 February 2015.

* أيقونة بوابةبوابة الاقتصاد