แนวทางการวิเคราะห์ต้นทุนและความเสี่ยงในการบริหารหนี้

ของรัฐวิสาหกิจและหน่วยงานในกํากับดูแลของรัฐ

-----------------------------------------

อาศัยอํานาจตามความในข้อ 7 แห่งระเบียบคณะกรรมการนโยบายและกํากับการบริหารหนี้สาธารณะว่าด้วยหลักเกณฑ์การบริหารหนี้สาธารณะ พ.ศ. 2561 และโดยความเห็นชอบของคณะกรรมการ สํานักงานจึงกําหนดแนวทางการวิเคราะห์ต้นทุนและความเสี่ยงในการบริหารหนี้ของรัฐวิสาหกิจและหน่วยงานในกํากับดูแลของรัฐ เพื่อประโยชน์ในการกํากับติดตามและประเมินความเสี่ยงของหนี้สาธารณะไว้ ดังต่อไปนี้


ข้อ ๑ ให้รัฐวิสาหกิจและหน่วยงานในกํากับดูแลของรัฐที่มีหนี้คงค้าง ดําเนินการวิเคราะห์ต้นทุนและความเสี่ยงในการบริหารหนี้ตามตัวชี้วัด ดังต่อไปนี้

(1) ตัวชี้วัดด้านต้นทุน (Cost indicator) ประกอบด้วย

           1) ต้นทุนเฉลี่ย (Average cost)

           2) ภาระดอกเบี้ยที่ครบกําหนดของหนี้ปัจจุบันใน 5 ปีข้างหน้า (Interest payment profile)

(2) ตัวชี้วัดความเสี่ยง (Risk indicators) ประกอบด้วย

           1) ความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน (Foreign Exchange Rate Risk)

           2) ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย (Interest Rate Risk)

           3) ความเสี่ยงด้านการปรับโครงสร้างหนี้ (Refinancing Risk)

ทั้งนี้ การวิเคราะห์ต้นทุนและความเสี่ยงในการบริหารหนี้ข้างต้น ให้ดําเนินการตามหลักเกณฑ์และวิธีการที่สํานักงานกําหนดแนบท้ายนี้


ข้อ ๒ ให้รัฐวิสาหกิจและหน่วยงานในกํากับดูแลของรัฐรายงานผลการวิเคราะห์ตามข้อ 1 ต่อสํานักงานเป็นรายไตรมาส โดยให้บันทึกผ่านระบบเครือข่ายสารสนเทศหรือจัดส่งเอกสารตามแบบที่สํานักงานกําหนด ภายในเจ็ดวันนับแต่วันสิ้นสุดของแต่ละไตรมาส


ข้อ ๓ เพื่อประโยชน์ในการกํากับติดตามและประเมินความเสี่ยงของหนี้สาธารณะในภาพรวม สํานักงานอาจกําหนดให้รัฐวิสาหกิจและหน่วยงานในกํากับดูแลของรัฐ ดําเนินการวิเคราะห์ต้นทุนและความเสี่ยงในการบริหารหนี้นอกเหนือจากตัวชี้วัดที่กําหนดในข้อ 1 รวมทั้งนําส่งข้อมูลหรือจัดทํารายงานที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมก็ได้ ทั้งนี้ วิธีการรายงานและกําหนดเวลาในการจัดส่งข้อมูลดังกล่าว ให้เป็นไปตามที่สํานักงานกําหนด


ข้อ ๓ ให้รัฐวิสาหกิจและหน่วยงานในกํากับดูแลของรัฐเริ่มรายงานผลการวิเคราะห์แนวทางที่กําหนดนี้ในไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2562 เป็นต้นไป


อื่นๆ - หลักเกณฑ์และวิธีการในการวิเคราะห์ต้นทุนและความเสี่ยงในการบริหารหนี้ของรัฐวิสาหกิจและหน่วยงานในกํากับดูแลของรัฐ

ก. วิธีการวิเคราะห์และข้อมูลที่ต้องรายงาน

1. การวิเคราะห์ตัวชี้วัดด้านต้นทุน (Cost indicator) 



|  |  |  |
| --- | --- | --- |
| ตัวชี้วัดที่ต้องวิเคราะห์   | วิธีการคํานวณ/การรายงาน   | คําอธิบาย/หมายเหตุ  |
| 1.1 ต้นทุนเฉลี่ย (Average cost) (ร้อยละต่อปี)  | ภาระดอกเบี้ยทั้งหมด\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_   x 100หนี้คงค้างทั้งหมด  |  |
| 1.2 ภาระดอกเบี้ยที่ครบกําหนดของหนี้ปัจจุบัน ใน 5 ปีข้างหน้า (Interest payment profile) (ล้านบาท)  |  | เป็นการรายงานภาระดอกเบี้ยที่ครบกําหนดในแต่ละปีงบประมาณ (ตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคมของปีหนึ่งถึงวันที่ 30 กันยายน ของปีถัดไป) ใน 5 ปีข้างหน้า |

2. การวิเคราะห์ตัวชี้วัดความเสี่ยง (Risk indicators)



|  |  |  |
| --- | --- | --- |
| ตัวชี้วัดที่ต้องวิเคราะห์   | วิธีการคํานวณ/การรายงาน   | คําอธิบาย/หมายเหตุ   |
| 2.1 ความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน (Foreign Exchange Rate Risk) (เฉพาะหน่วยงานที่มีหนี้เงินกู้ต่างประเทศ)  |
| (1) สัดส่วนหนี้ต่างประเทศ (External debt to total debt ratio) (ร้อยละของหนี้ทั้งหมด)  | หนี้ต่างประเทศ\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_    x 100หนี้คงค้างทั้งหมด | “หนี้ต่างประเทศ” หมายถึง เงินกู้/หนี้ต่างประเทศที่เป็นสกุลเงินตราต่างประเทศ เช่น ดอลลาร์สหรัฐ เยน ยูโร เป็นต้น ทั้งที่ได้ดําเนินการบริหารความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนและไม่ได้บริหารความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน   |
| (2) สัดส่วนหนี้ต่างประเทศที่ยังไม่ได้บริหารความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน (Unhedged external debt to total debt ratio) (ร้อยละของหนี้ทั้งหมด)   | หนี้ต่างประเทศที่ยังไม่ได้บริหารความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_   x 100หนี้คงค้างทั้งหมด  | การบริหารความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนสามารถทาได้หลายวิธี เช่น การดําเนินธุรกรรม Cross-Currency Swap (CCS) ธุรกรรมชําระหนี้ก่อนกําหนด (Prepayment) เป็นต้น  |
| (3) มูลค่าหนี้ต่างประเทศที่บริหารความเสี่ยง ด้านอัตราแลกเปลี่ยนแล้วด้วยวิธี Natural Hedged (Natural Hedged external debt) (ล้านบาท)  |  | การบริหารความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนด้วยวิธี  Natural hedge สามารถทาได้โดยการบริหารสัดส่วนสกุลเงินของรายได้และรายจ่ายให้มีความสอดคล้อง สมดุลกัน  |
| 2.2 ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย (Interest Rate Risk)   |
| (1) สัดส่วนหนี้อัตราดอกเบี้ยคงที่ (Fixed rate debt to total debt ratio) (ร้อยละของหนี้ทั้งหมด)  | หนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_   x100หนี้คงค้างทั้งหมด  |  |
| (2) สัดส่วนหนี้ที่ต้องปรับอัตราดอกเบี้ย ใน 1 ปี (Debt re-fixing in 1 year ratio) (ร้อยละของหนี้ทั้งหมด)  | หนี้ที่ต้องปรับอัตราดอกเบี้ย ใน 1 ปี\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_ x100ปีหนี้คงค้างทั้งหมด | “หนี้ที่ต้องปรับอัตราดอกเบี้ยใน  1 ปี” หมายถึง หนี้อัตราดอกเบี้ยคงที่ซึ่งครบกําหนดใน  1 ปีและหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัว  |
| 2.3 ความเสี่ยงด้านการปรับโครงสร้างหนี้ (Refinancing Risk)  |
| (1) อายุเฉลี่ยของหนี้ (Average time to maturity : ATM) (ปี)   | อายุหนี้คงเหลือ 1 x หนี้คงค้าง1   อายุหนี้คงเหลือ2 x หนี้คงค้าง2\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_+\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_+ +n หนี้คงเหลือทั้งหมด                                   หนี้คงค้างทั้งหมด | “n” หมายถึง จํานวนสัญญาหนี้คงค้าง “อายุหนี้คงเหลือ” หมายถึง จํานวนปีของสัญญาหนี้คงค้างแต่ละรายการนับตั้งแต่วันที่รายงานอายุเฉลี่ยหนี้ถึงวันที่ครบกําหนดสัญญา   |
| (2) สัดส่วนหนี้ที่ครบกําหนดชําระใน 1 ปี (Debt maturing in 1 year) (ร้อยละของหนี้ทั้งหมด)   | ภาระหนี้ที่ครบกําหนดใน 1 ปี\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_หนี้คงค้างทั้งหมด | “ภาระหนี้ที่ครบกําหนดใน  1 ปี” หมายถึง เงินต้นที่ครบกําหนดชําระใน  1 ปี (นับใน 1 ปีข้างหน้าจากวันที่รายงาน)   |
| (3) สัดส่วนหนี้ที่ครบกําหนดชําระใน 3 ปี (Debt maturing in 3 year) (ร้อยละของหนี้ทั้งหมด)   | ภาระหนี้ที่ครบกําหนดใน 3 ปี\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_หนี้คงค้างทั้งหมด | “ภาระหนี้ที่ครบกําหนดใน  3 ปี” หมายถึง *เงินต้น*ที่ครบกําหนดชําระใน  3 ปี (นับใน 3 ปีข้างหน้าจากวันที่รายงาน)   |
| (4) ภาระหนี้ที่ครบกําหนดในปีงบประมาณ (Redemption Profile) (ล้านบาท)   |  | เป็นการรายงานภาระเงินต้นของหนี้ที่ครบกําหนด ในแต่ละปีงบประมาณ (ตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคมของปีหนึ่ง ถึงวันที่ 30 กันยายน ของปีถัดไป)    |

ข. รูปแบบในการจัดทํารายงานและการนําส่งรายงาน

จัดทําข้อมูลผลการวิเคราะห์ในรูปของไฟล์ EXCEL ตามแบบฟอร์มที่สํานักงานกําหนด โดยหน่วยงานสามารถดาวน์โหลดได้จาก QR Code นี้ พร้อมทั้งให้ความเห็นประกอบและ/หรือแนวทางการบริหารความเสี่ยงในด้านต่างๆ (หากมี) และจัดส่งให้สํานักงาน ทาง E-mail: srm@pdmo.go.th

\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_


หมายเหตุ - : หากมีข้อสงสัยในการจัดทําข้อมูลหรือการนําส่งรายงาน สามารถสอบถามเจ้าหน้าที่ของสํานักงานบริหารหนี้สาธารณะได้ตามช่องทางดังนี้

โทรศัพท์ 02-2658050 ต่อ 5519 (วัชรี) หรือ E-mail : watcharee@pdmo.go.th