ประกาศคณะกรรมการกํากับตลาดทุน

ที่ ทธ.  9 /2554

เรื่อง  การขายอีทีเอฟและหลักทรัพย์ที่เป็นองค์ประกอบของอีทีเอฟ  
โดยที่บริษัทหลักทรัพย์ยังไม่มีหลักทรัพย์นั้นอยู่ในครอบครอง 

\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_

อาศัยอํานาจตามความในมาตรา 16/6 แห่งพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2535 ซึ่งแก้ไขเพิ่มเติมโดยพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ฉบับที่ 4) พ.ศ. 2551  และมาตรา 98(5) แห่งพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2535 อันเป็นพระราชบัญญัติที่มีบทบัญญัติบางประการเกี่ยวกับการจํากัดสิทธิและเสรีภาพของบุคคล ซึ่งมาตรา 29 ประกอบกับมาตรา 33 มาตรา 34 มาตรา 41 มาตรา 43 มาตรา 44 และมาตรา 64 ของรัฐธรรมนูญแห่งราชอาณาจักรไทย บัญญัติให้กระทําได้โดยอาศัยอํานาจตามบทบัญญัติแห่งกฎหมาย  คณะกรรมการกํากับตลาดทุนออกข้อกําหนดไว้ดังต่อไปนี้        


ข้อ ๑ ให้ยกเลิกประกาศคณะกรรมการกํากับตลาดทุน ที่ ทธ. 49/2552  เรื่อง การขายหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับกองทุนรวมอีทีเอฟโดยที่บริษัทหลักทรัพย์ยังไม่มีหลักทรัพย์นั้นอยู่ในครอบครอง ลงวันที่ 3 สิงหาคม พ.ศ. 2552 


ข้อ ๒ ในประกาศนี้

                   “อีทีเอฟ”  หมายความว่า  กองทุนรวมอีทีเอฟ หรืออีทีเอฟต่างประเทศ

                   “กองทุนรวมอีทีเอฟ”  หมายความว่า   กองทุนรวมอีทีเอฟที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายว่าด้วยหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์

                   “อีทีเอฟต่างประเทศ”  หมายความว่า  โครงการจัดการลงทุน (collective investment scheme) แบบ exchange-traded fund ที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายต่างประเทศ ในรูปบริษัทหรือทรัสต์ 

                   “การขายชอร์ต”  หมายความว่า  การขายหลักทรัพย์โดยที่ยังไม่มีหลักทรัพย์อยู่ในครอบครอง  
                   “หน่วยอีทีเอฟ”  หมายความว่า  หน่วยลงทุนของกองทุนรวมอีทีเอฟ หรือหน่วยของอีทีเอฟต่างประเทศ 

                   “หน่วยของอีทีเอฟต่างประเทศ”  หมายความว่า  หุ้นของบริษัท (investment company) หรือใบทรัสต์ของกองทรัสต์ (unit trust) ที่ออกภายใต้อีทีเอฟต่างประเทศ        
                   “หุ้นที่เป็นองค์ประกอบของอีทีเอฟ”  หมายความว่า  หุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หรือในตลาดหลักทรัพย์ต่างประเทศ แล้วแต่กรณีซึ่งอยู่ในรายชื่อทรัพย์สินที่ผู้ลงทุนสามารถนําไปแลกกับหน่วยอีทีเอฟได้ตามข้อกําหนดของอีทีเอฟนั้น ๆ

                   “ธุรกรรมแลกหน่วยอีทีเอฟ”  หมายความว่า  การทําธุรกรรมดังต่อไปนี้ กับบริษัทจัดการหรือผู้ออกหน่วยอีทีเอฟ แล้วแต่กรณี   
                   (1)  การซื้อหน่วยอีทีเอฟ โดยชําระค่าซื้อเป็นทรัพย์สินตามข้อกําหนดของอีทีเอฟนั้น ๆ หรือ  
                   (2)  การขายคืนหน่วยอีทีเอฟ โดยรับชําระค่าขายคืนเป็นทรัพย์สินตามข้อกําหนดของอีทีเอฟนั้น ๆ  
                   “บริษัทจัดการ”  หมายความว่า   บริษัทหลักทรัพย์ที่ได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทการจัดการกองทุนรวม

                   “ตลาดหลักทรัพย์ต่างประเทศ”  หมายความว่า   นิติบุคคลที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายต่างประเทศ ซึ่งสามารถให้บริการเป็นตลาดหลักทรัพย์หรือศูนย์ซื้อขายหลักทรัพย์ได้ตามกฎหมายของประเทศนั้นและอยู่ภายใต้การกํากับดูแลของทางการหรือหน่วยงานที่ทําหน้าที่กํากับดูแลด้านหลักทรัพย์ (regulated exchange)  
                   “ผู้ดูแลสภาพคล่อง”  หมายความว่า  บุคคลที่ได้รับการแต่งตั้งให้ทําหน้าที่เพื่อให้ราคาซื้อขายหน่วยอีทีเอฟในตลาดรองสะท้อนมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของอีทีเอฟได้อย่างใกล้เคียงกัน  
                   “ผู้ลงทุนรายใหญ่”  หมายความว่า  บุคคลตามที่เอกสารจัดตั้งอีทีเอฟระบุให้สามารถซื้อหรือขายหน่วยอีทีเอฟกับบริษัทจัดการกองทุนรวมหรือกับผู้รับผิดชอบในการดําเนินการของอีทีเอฟต่างประเทศ แล้วแต่กรณี ได้

                   “สํานักหักบัญชี”  หมายความว่า  สํานักหักบัญชีตามกฎหมายว่าด้วยหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์


ข้อ ๓ ประกาศนี้ให้ใช้บังคับกับบริษัทหลักทรัพย์ที่ประสงค์จะขายชอร์ตหลักทรัพย์ดังต่อไปนี้ ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

                   (1)  หน่วยอีทีเอฟ  

                   (2)  หุ้นที่เป็นองค์ประกอบของอีทีเอฟ 


ข้อ ๔ การขายชอร์ตหน่วยอีทีเอฟหรือหุ้นที่เป็นองค์ประกอบของอีทีเอฟในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย บริษัทหลักทรัพย์ต้องปฏิบัติให้เป็นไปตามประกาศนี้ และตามหลักเกณฑ์ที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยประกาศกําหนด


ข้อ ๕ บริษัทหลักทรัพย์อาจขายชอร์ตหน่วยอีทีเอฟหรือหุ้นที่เป็นองค์ประกอบของอีทีเอฟ เพื่อบัญชีตนเองหรือลูกค้าได้เฉพาะในกรณีดังต่อไปนี้

                   (1)  การขายชอร์ตที่ต้องยืมเพื่อมาส่งมอบ โดยให้ปฏิบัติตามประกาศคณะกรรมการกํากับตลาดทุนที่กําหนดหลักเกณฑ์เกี่ยวกับการขายหลักทรัพย์โดยที่บริษัทหลักทรัพย์ยังไม่มีหลักทรัพย์นั้นอยู่ในครอบครอง ที่ต้องยืมหลักทรัพย์เพื่อมาส่งมอบ  
                   (2)  การขายชอร์ตที่ต้องทําธุรกรรมแลกหน่วยอีทีเอฟเพื่อมาส่งมอบ   
                   (3)  การขายชอร์ตหน่วยอีทีเอฟที่ต้องซื้อจากตลาดหลักทรัพย์ต่างประเทศเพื่อมาส่งมอบ 

                   การขายชอร์ตตามวรรคหนึ่ง (2) หรือ (3) ให้กระทําได้เฉพาะกรณีที่บริษัทหลักทรัพย์หรือลูกค้า แล้วแต่กรณี เป็นผู้ดูแลสภาพคล่องหรือผู้ลงทุนรายใหญ่ตามข้อกําหนดของอีทีเอฟนั้น ๆ  โดยให้บริษัทหลักทรัพย์ปฏิบัติตามหลักเกณฑ์ในข้อ 6 ข้อ 7 และข้อ 8      


ข้อ ๖ ให้บริษัทหลักทรัพย์ที่ขายชอร์ตปฏิบัติหรือดําเนินการให้ลูกค้าปฏิบัติตามหลักเกณฑ์ดังต่อไปนี้  เพื่อให้สามารถส่งมอบหน่วยอีทีเอฟหรือหุ้นที่เป็นองค์ประกอบของอีทีเอฟตามรายการที่ขายชอร์ตได้ภายในระยะเวลาที่สํานักหักบัญชีกําหนด หรือภายในระยะเวลาที่คู่สัญญาซื้อขายหลักทรัพย์ตกลงกัน

                   (1)  ในกรณีที่เป็นการขายชอร์ตเพื่อบัญชีตนเอง 

                        (ก)  มีทรัพย์สินที่สามารถนําไปแลกหน่วยอีทีเอฟได้หรือมีหน่วยอีทีเอฟที่สามารถนําไปแลกเป็นหุ้นที่เป็นองค์ประกอบของอีทีเอฟได้ แล้วแต่กรณี ตามข้อกําหนดของอีทีเอฟนั้น ๆ อยู่ในความครอบครองในขณะที่มีคําสั่งขายชอร์ต ในกรณีที่เป็นการขายชอร์ตที่ต้องทําธุรกรรมแลกหน่วยอีทีเอฟเพื่อมาส่งมอบ

                        (ข) มีคําสั่งซื้อหน่วยอีทีเอฟในตลาดหลักทรัพย์ต่างประเทศไว้แล้วในขณะที่มีคําสั่งขายชอร์ต ในกรณีที่เป็นการขายชอร์ตหน่วยอีทีเอฟที่ต้องซื้อจากตลาดหลักทรัพย์ต่างประเทศเพื่อมาส่งมอบ

                   (2)  ในกรณีที่เป็นการขายชอร์ตเพื่อบัญชีลูกค้า 

                        (ก) ให้ลูกค้าแสดงว่ามีทรัพย์สินที่สามารถนําไปแลกกับหน่วยอีทีเอฟได้หรือมีหน่วยอีทีเอฟที่สามารถนําไปแลกเป็นหุ้นที่เป็นองค์ประกอบของอีทีเอฟได้ แล้วแต่กรณี ตามข้อกําหนดของอีทีเอฟนั้น ๆ อยู่ในความครอบครองในขณะที่มีคําสั่งขายชอร์ต ในกรณีที่เป็นการขายชอร์ตที่ต้องทําธุรกรรมแลกหน่วยอีทีเอฟเพื่อมาส่งมอบ

                        (ข)  ให้ลูกค้าแสดงว่าได้มีคําสั่งซื้อหน่วยของอีทีเอฟในตลาดหลักทรัพย์ต่างประเทศไว้แล้วในขณะที่มีคําสั่งขายชอร์ต ในกรณีที่เป็นการขายชอร์ตหน่วยอีทีเอฟที่ต้องซื้อจากตลาดหลักทรัพย์ต่างประเทศเพื่อมาส่งมอบ


ข้อ ๗ ให้บริษัทหลักทรัพย์จัดให้มีระบบงานเพื่อรองรับกรณีที่บริษัทหลักทรัพย์หรือลูกค้าไม่ได้รับหน่วยอีทีเอฟหรือหุ้นที่เป็นองค์ประกอบของอีทีเอฟจากการทําธุรกรรมหรือการมีคําสั่งซื้อดังกล่าว  เพื่อให้สามารถส่งมอบตามรายการที่ขายชอร์ตได้ภายในระยะเวลาที่สํานักหักบัญชีกําหนด หรือภายในระยะเวลาที่คู่สัญญาซื้อขายหลักทรัพย์ตกลงกัน 


ข้อ ๘ ให้บริษัทหลักทรัพย์เก็บรักษาข้อมูลและจัดทํารายงานเกี่ยวกับการขายชอร์ตตามหลักเกณฑ์ที่สํานักงานประกาศกําหนด


ข้อ ๙ ให้บรรดาประกาศสํานักงานคณะกรรมการกํากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ คําสั่ง และหนังสือเวียน ที่ออกหรือวางแนวปฏิบัติตามประกาศคณะกรรมการกํากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ที่ กธ. 10/2550  เรื่อง การขายหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับกองทุนรวมอีทีเอฟโดยที่บริษัทหลักทรัพย์ยังไม่มีหลักทรัพย์นั้นอยู่ในครอบครอง ลงวันที่ 24 สิงหาคม พ.ศ. 2550 ซึ่งใช้บังคับอยู่ในวันก่อนวันที่ประกาศนี้ใช้บังคับ ยังคงใช้บังคับได้ต่อไปเท่าที่ไม่ขัดหรือแย้งกับข้อกําหนดแห่งประกาศนี้ จนกว่าจะได้มีประกาศ คําสั่ง และหนังสือเวียน ที่ออกหรือวางแนวปฏิบัติตามประกาศนี้ใช้บังคับ 


ข้อ ๑๐ ในกรณีที่มีประกาศฉบับอื่นใดอ้างอิงประกาศคณะกรรมการกํากับหลักทรัพย์ทและตลาดหลักทรัพย์ ที่ กธ. 10/2550  เรื่อง การขายหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับกองทุนรวมอีทีเอฟโดยที่บริษัทหลักทรัพย์ยังไม่มีหลักทรัพย์นั้นอยู่ในครอบครอง ลงวันที่ 24 สิงหาคม พ.ศ. 2550  ให้การอ้างอิงดังกล่าวหมายถึงการอ้างอิงประกาศฉบับนี้


ข้อ ๑๑ ประกาศนี้ให้ใช้บังคับตั้งแต่วันที่    1 มิถุนายน พ.ศ. 2554 เป็นต้นไป


ผู้มีอํานาจลงนาม -  ประกาศ  ณ  วันที่   10 พฤษภาคม พ.ศ. 2554

 

 

 

                                                         (นายธีระชัย ภูวนาถนรานุบาล)

                                                                     เลขาธิการ

                                         สํานักงานคณะกรรมการกํากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์

                                                                 ประธานกรรมการ

                                                           คณะกรรมการกํากับตลาดทุน


หมายเหตุ - \_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_\_

เหตุผลในการออกประกาศฉบับนี้ คือ เพื่อปรับปรุงหลักเกณฑ์การอนุญาตให้บริษัทหลักทรัพย์ขายชอร์ตหน่วยอีทีเอฟหรือหุ้นที่เป็นองค์ประกอบของอีทีเอฟได้ โดยกําหนดวิธีการในการที่บริษัทหลักทรัพย์จะได้หน่วยอีทีเอฟหรือหุ้นที่เป็นองค์ประกอบของอีทีเอฟเพื่อมาส่งมอบไว้ สามกรณี คือ การยืมมาส่งมอบ การทําธุรกรรมแลกหน่วยอีทีเอฟเพื่อมาส่งมอบ และการซื้อหน่วยอีทีเอฟจากตลาดหลักทรัพย์ต่างประเทศเพื่อมาส่งมอบ จึงจําเป็นต้องออกประกาศนี้