1.  คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ผู้สอบบัญชีและนโยบายบัญชีที่สำคัญ

(1) ชื่อผู้สอบบัญชี : นายบุญศรี เตชะวรุตมะ

  ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขที่ 3336

  นายอนุรักษ์ ลีลาปิยมิตร

  ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขที่ 3462

  ชื่อสำนักงาน : บริษัท บี ดี โอ ริชฟิลด์ จำกัด

  ระยะเวลา : ปี 2544

(2) สรุปรายงานการตรวจสอบบัญชีของผู้สอบบัญชีของผู้สอบบัญชี ในปี 2540 – 2541

ผู้สอบบัญชีได้ให้ความเห็นแบบมีเงื่อนไขและปี 2542 - 2544
ผู้สอบบัญชีไม่แสดงความเห็นโดยมีรายละเอียดดังต่อไปนี้

ปี 2540 – 2541

ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2541 งบกำไรขาดทุนรวม
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วน (ขาด) ของผู้ถือหุ้นรวม งบขาดทุนสะสมรวม
และงบกระแสเงินสดรวม สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท พี เอ อี (ประเทศไทย) จำกัด
(มหาชน) และบริษัทย่อย และได้ตรวจสอบงบการเงินเฉพาะของ บริษัท พี เอ อี (ประเทศไทย)
จำกัด (มหาชน) สำหรับรอบระยะเวลาบัญชีเดียวกัน
ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการรายงานต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของข้าพเจ้า

นอกจากที่จะกล่าวไว้ในวรรคที่ 3 และ 4
ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงาน เพื่อให้ได้ความ

เชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่างบการเงินที่แสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผย

ข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทั้งการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้นตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการรายงานของข้าพเจ้า

งบการเงินของบริษัท โพลิตี้ ซีเคียวริคอร์ จำกัด บริษัท โอเอซิส ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด และ
Pacific Resources International Limited (BVI) สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม
2541 ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่รวมอยู่ในงบการเงิน มียอดสินทรัพย์เป็นร้อยละ 12.03
ของสินทรัพย์รวมและรายได้เป็นร้อยละ 27.20 ของรายได้รวม
ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีอื่นซึ่งได้แสดงความเห็นไว้อย่างไม่มีเงื่อนไข ตามรายงานลงวันที่ 3
กุมภาพันธ์ 2542

ดังที่กล่าวในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 3 (ในงบการเงินรวม)
บริษัทย่อยบันทึกบัญชีเงินลงทุนในบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสีย
โดยส่วนได้เสียในกำไรของบริษัทร่วมในงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2541 จำนวน
21.23 ล้านบาท ได้ถือตามข้อมูลที่จัดทำโดยผู้บริหารของบริษัทร่วม
และ(ในงบการเงินเฉพาะของบริษัท) บริษัทบันทึกบัญชีเงินลงทุนในบริษัทย่อยตามวิธีส่วนได้เสีย
โดยส่วนได้เสียในกำไรของบริษัทย่อยในงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2541 จำนวน
21.31 ล้านบาทได้ถือตามข้อมูลที่จัดทำโดย ผู้บริหารของบริษัทย่อย
และส่วนได้เสียในขาดทุนของบริษัทย่อย สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2541 จำนวน 81.25
ล้านบาท ได้ถือตามข้อมูลที่ผ่านการตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีอื่น

ดังที่ปรากฏในงบการเงินปี 2541 บริษัทมีผลขาดทุนจากการดำเนินงานจำนวนเงินประมาณ 833.41
ล้านบาท และ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2541 บริษัทมีหนี้สินหมุนเวียนสูงกว่าสินทรัพย์หมุนเวียน
จำนวนเงินประมาณ 1,367.34 ล้านบาท และหนี้สินรวมสูงกว่าสินทรัพย์รวม จำนวนเงินประมาณ
645.22 ล้านบาท และมีเงินกู้ยืมระยะยาวที่เจ้าหนี้สามารถเรียกคืนได้ทันทีจำนวนเงินประมาณ
732.30 ล้านบาท ซึ่งปัจจุบันอยู่ระหว่างการเจรจาขอปรับโครงสร้างหนี้ นอกจากนี้ยังมีปัจจัย

อื่นซึ่งได้เปิดเผยไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อที่ 1
ซึ่งกล่าวถึงผลกระทบจากสภาวะเศรษฐกิจ

ของประเทศไทยและภูมิภาคเอเซียแปซิฟิคโดยรวม มีผลอย่างมากต่อการดำเนินธุรกิจของบริษัท และ

จะมีผลกระทบอย่างต่อเนื่องต่อไปอีกในอนาคตอันใกล้นี้
ซึ่งปัจจัยเหล่านี้เป็นเหตุให้สงสัยว่าบริษัทอาจมีปัญหาต่อการดำเนินงานต่อเนื่อง
งบการเงินนี้ทำขึ้นตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป
โดยถือตามข้อสมมุติฐานทางบัญชีว่ากิจการจะดำเนินงานต่อเนื่อง
ดังนั้นจึงไม่ได้ปรับปรุงมูลค่าสินทรัพย์ในราคาที่อาจขายได้และไม่ได้ปรับปรุงหนี้สินตามจำนวนเงินที่จะต้องจ่ายคืนและจัดประเภทใหม่
ซึ่งอาจจำเป็นถ้าบริษัทมีปัญหาต่อการดำเนินงานต่อเนื่อง

ดังที่กล่าวในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อที่ 3 ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2541
บริษัทมีเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน จำนวน 172.18 ล้านบาท
เนื่องจากเป็นหนี้ที่ค้างชำระเป็นเวลานานที่อาจมีความไม่แน่นอนในเรื่องการชำระหนี้
ซึ่งบริษัทยังไม่ได้บันทึกค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
โดยฝ่ายบริหารเชื่อว่าบริษัทจะไม่เกิดความเสียหายจากเงินให้กู้ยืมดังกล่าว
อย่างไรก็ตามผลของรายการดังกล่าวยังไม่อาจประเมินได้ในปัจจุบัน

ดังที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อที่ 7 ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2541
บริษัทมีลูกหนี้การค้าค้างนานจำนวนเงินประมาณ 84.42 ล้านบาท
และบริษัทยังไม่ได้บันทึกค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
เนื่องจากฝ่ายบริหารของบริษัทเชื่อว่าจะสามารถติดตามรับชำระหนี้ได้ในอนาคต

เนื่องจากผลของความไม่แน่นอนเกี่ยวกับปัญหาต่อการดำเนินงานต่อเนื่องของกิจการตามที่กล่าวไว้ในวรรคที่
5 และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการรับชำระหนี้ตามที่กล่าวไว้ในวรรคที่ 6 และ 7
และยกเว้นผลของรายการปรับปรุงที่อาจจำเป็นต่องบการเงินดังกล่าวไว้ในวรรคที่ 3 และ 4
อาจมีผลอย่างมากต่อฐานะการเงินและผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดของกิจการ
ข้าพเจ้าจึงไม่แสดงความเห็นต่องบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัท สำหรับปีสิ้นสุดวันที่
31 ธันวาคม 2541 ของบริษัท พี เอ อี (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

ปี 2541 - 2542

ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2541 งบกำไรขาดทุนรวม
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนขาดของผู้ถือหุ้นรวม งบขาดทุนสะสมรวม สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกัน

ของแต่ละปี ของบริษัท พี เอ อี (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย
และงบการเงินเฉพาะ

ของบริษัท พี เอ อี (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปี
ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
ส่วน

ข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการรายงานต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของข้าพเจ้า

นอกจากที่จะกล่าวไว้ในวรรคที่สี่
ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่าง

มีเหตุผลว่างบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้นตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในรายงานของข้าพเจ้า

ดังที่ปรากฏในงบการเงิน บริษัทและบริษัทย่อยมีผลขาดทุนสุทธิ สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม
2542 และ 2541 จำนวน 921.84 ล้านบาท และ 806.98 ล้านบาท ตามลำดับ และ ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2542 และ 2541 มีขาดทุนสะสมจำนวน 2,921.35 ล้านบาท และ 1,995.51 ล้านบาท
มีหนี้สินหมุนเวียนสูงกว่าสินทรัพย์หมุนเวียน จำนวน 2,034.55 ล้านบาท และ 1,503.17 ล้านบาท
และ จำนวน 2,122.29 ล้านบาท และ 1,367.34 ล้านบาท ตามลำดับ
มีหนี้สินรวมสูงกว่าสินทรัพย์รวม จำนวน 1,652.87 ล้านบาท และ 740.66 ล้านบาท และ จำนวน
1,709.83 ล้านบาท และ 787.99 ล้านบาท ตามลำดับ
ในงบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัท และบริษัทได้ผิดนัดชำระหนี้
เงินกู้ยืมพร้อมดอกเบี้ย และไม่สามารถดำรงอัตราส่วนทางการเงินตามสัญญาเงินกู้ยืม
กับธนาคารพาณิชย์ในประเทศหลายแห่ง ซึ่งผลจากการผิดนัดเงื่อนไขตามสัญญาเงินกู้ยืมดังกล่าว
อาจทำให้ธนาคารสามารถเร่งให้บริษัทชำระหนี้คงเหลือก่อนครบกำหนดได้ทันที
ถ้าหากเหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นอาจทำให้บริษัทไม่สามารถชำระหนี้ดังกล่าวได้ทันที อย่างไรก็ตาม
บริษัทและกลุ่มเจ้าหนี้อยู่ระหว่างการดำเนินงานการปรับโครงสร้างหนี้ซึ่งอยู่ภายใต้กระบวนการ
และการกำกับดูแลของคณะกรรมการเพื่อส่งเสริมการปรับโครงสร้างหนี้
ซึ่งบริษัทได้ยื่นคำร้องต่อศาลเพื่อขอยื่นแผนฟื้นฟูกิจการนอกจากนี้บริษัทและบริษัทย่อยยังมีปัจจัยอื่นเกี่ยวกับการดำเนินธุรกิจของบริษัทซึ่งอาจยังคงได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจ
ของประเทศไทยและภูมิภาคเอเซียแปซิฟิคโดยรวม มีผลทำให้รายได้

ของงานก่อสร้างลดลงการลดลงจำนวนพนักงาน และการค้างจ่ายเงินเดือนพนักงาน
ซึ่งปัจจัยเหล่านี้เป็นเหตุให้สงสัยอย่างมากเกี่ยวกับความสามารถในการดำเนินงานต่อเนื่องของบริษัทและบริษัทย่อย
งบการเงินนี้ทำขึ้นตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป
โดยมิได้ปรับปรุงมูลค่าสินทรัพย์ในราคาที่อาจจำหน่ายได้และปรับปรุงหนี้สินตามจำนวนเงินที่จะต้องจ่ายคืนและจัดประเภทใหม่
ซึ่งอาจจำเป็นถ้าบริษัทและบริษัทย่อยไม่สามารถดำเนินงานต่อเนื่องต่อไป
ดังที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 1, 11 และ16

ดังที่กล่าวในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อที่ 1 และ 3 งบการเงินรวมของบริษัท
สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2542 และ 2541 ได้รวมงบการเงินของบริษัทย่อยคือ บริษัท
โพลิตี้ ซีเคียวริคอร์ จำกัด บริษัท โอเอซีส ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด และ Pacific Resources
International Limited (BVI) ซึ่งมียอดสินทรัพย์รวม รายได้รวม และขาดทุนสุทธิ
สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2542 และ 2541 จำนวน 143.01 ล้านบาท หรือร้อยละ 11.49
และจำนวน 179.36 ล้านบาท หรือ ร้อยละ 10.58 ของสินทรัพย์รวม ตามลำดับ จำนวน 24.58
ล้านบาท หรือ ร้อยละ 3.86 และจำนวน 520.28 ล้านบาท หรือ ร้อยละ 26.85 ของรายได้รวม
ตามลำดับ จำนวน 77.55 ล้านบาท หรือ ร้อยละ 12.07 และ จำนวน 65.71 ล้านบาท หรือ
ร้อยละ 8.15 ของขาดทุนสุทธิ ตามลำดับในงบการเงินรวม และในงบการเงินเฉพาะของบริษัท
สำหรับปี 2542 และ 2541 ได้รวมส่วนแบ่งกำไร(ขาดทุน)ตามวิธีส่วนได้เสียของบริษัทย่อยสามแห่ง
จำนวน 76.77 ล้านบาท หรือ ร้อยละ 11.93 และ จำนวน 64.88 ล้านบาท หรือ ร้อยละ 8.04
ของขาดทุนสุทธิ ตามลำดับ ได้ถือข้อมูลทางการเงินที่ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีอื่น
ซึ่งข้าพเจ้าไม่อาจให้ความเห็นต่อรายการดังกล่าวได้

เนื่องจากผลของความไม่แน่นอนเกี่ยวกับปัญหาการดำเนินงานต่อเนื่องของบริษัทและบริษัทย่อย
ดังที่กล่าวไว้ในวรรคที่ สาม และ ผลของการนำข้อมูลทางการเงินของบริษัทย่อยสามแห่ง
ดังที่กล่าวไว้ในวรรคที่สี่อาจมีผลอย่างมากต่อฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน
และกระแสเงินสดของบริษัท และบริษัทย่อย
ข้าพเจ้าจึงไม่แสดงความเห็นต่องบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัท สำหรับปีสิ้นสุดวันที่
31 ธันวาคม 2542 และ 2541 ของบริษัท พี เอ อี (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
และบริษัทย่อย

ข้าพเจ้าขอให้สังเกตหมายเหตุประกอบข้อ 3 เกี่ยวกับรายการบัญชีของบริษัท บริษัทย่อย
กับกิจการที่เกี่ยวข้องกันมีเป็นจำนวนมาก และ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2541
บริษัทมีเงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน จำนวน 172.18 ล้านบาท และลูกหนี้การค้า
จำนวน 82.42 ล้านบาท
ซึ่งเป็นหนี้ที่ค้างชำระเป็นเวลานานที่อาจมีความไม่แน่นอนในเรื่องของการเรียกเก็บหนี้
จึงไม่ได้บันทึกค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญในปี 2541
ซึ่งผู้บริหารของบริษัทเชื่อว่าจะสามารถเรียกเก็บหนี้ได้
ดังที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 3.2 และ 7 อย่างไรก็ตามในปี 2542
บริษัทได้บันทึกค่าเผื่อหนี้จะสูญไว้แล้ว และในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 18 ในปี 2542
บริษัทและบริษัทย่อยได้เปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชีเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชีจากที่เคยบันทึกเป็นสินทรัพย์อื่น
มาบันทึกเป็นค่าใช้จ่าย ดังนั้นบริษัทจึงได้ปรับปรุงงบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะ บริษัท ในปี
2541 ดังที่กล่าวข้างต้น ที่นำมาแสดงเปรียบเทียบเพื่อให้สอดคล้องกับนโยบายการบัญชีใหม่

ปี 2542 - 2543

ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 งบกำไรขาดทุนรวม
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นรวมและงบกระแสเงินสดรวม
สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท พี เอ อี (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย
และได้ตรวจสอบงบการเงินเฉพาะของบริษัท พี เอ อี (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
ด้วยเช่นกัน
ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไปซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่า
งบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้นตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้านอกจากที่จะกล่าวในวรรคที่สาม

ดังที่ปรากฏในงบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัทฯ สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม
2543 มีผลขาดทุนจำนวน 681.42 ล้านบาท และ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543
มีผลขาดทุนสะสมจำนวน 3,602.77 ล้านบาท มีหนี้สินหมุนเวียนสูงกว่าสินทรัพย์หมุนเวียนจำนวน
2,670.30 ล้านบาท และ 2,643.04 ล้านบาทตามลำดับ มีหนี้สินรวมสูงกว่าสินทรัพย์รวมจำนวน
2,336.87 ล้านบาท และ 2,222.10 ล้านบาท ตามลำดับ และบริษัทฯ
ได้ผิดนัดชำระหนี้เงินกู้ยืมพร้อมดอกเบี้ย
และไม่สามารถดำรงอัตราส่วนทางการเงินตามสัญญาเงินกู้ยืมกับธนาคารพาณิชย์ในประเทศหลายแห่ง
ซึ่งผลจากการผิดนัดเงื่อนไขตามสัญญาเงินกู้ยืมดังกล่าว อาจทำให้ธนาคารสามารถเร่งให้บริษัทฯ
ชำระหนี้คงเหลือก่อนครบกำหนดได้ทันที ถ้าหากเหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นอาจทำให้บริษัทฯ
ไม่สามารถชำระหนี้ดังกล่าวได้ทันที อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ
และกลุ่มเจ้าหนี้อยู่ระหว่างการดำเนินงานการปรับโครงสร้างหนี้และหาผู้ร่วมลงทุนใหม่ตามแผนฟื้นฟูกิจการที่ศาลพิจารณาเห็นชอบแล้วเมื่อวันที่
9 พฤศจิกายน 2543 นอกจากนี้บริษัทฯ
และบริษัทย่อยยังมีปัจจัยอื่นเกี่ยวกับการดำเนินธุรกิจของบริษัทซึ่งอาจยังคงได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจของประเทศไทย

และภูมิภาคเอเซียแปซิฟิคโดยรวม มีผลทำให้รายได้ของงานก่อสร้างลดลง
การลดลงของจำนวนพนักงานและการค้างจ่ายเงินเดือนพนักงาน
ซึ่งปัจจัยเหล่านี้เป็นเหตุให้สงสัยอย่างมากเกี่ยวกับความสามารถในการดำเนินงานต่อเนื่องของบริษัทฯ
และบริษัทย่อย งบการเงินนี้ทำขึ้นตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป
โดยมิได้ปรับปรุงมูลค่าสินทรัพย์ในราคาที่อาจจำหน่ายได้และปรับปรุงหนี้สินตามจำนวนที่จะต้องจ่ายคืนและจัดประเภทใหม่
ซึ่งอาจจำเป็นถ้าบริษัทฯ และบริษัทย่อยไม่สามารถดำเนินงานต่อเนื่องต่อไป
ดังที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 1

เนื่องจากผลของความไม่แน่นอนเกี่ยวกับปัญหาการดำเนินงานต่อเนื่องของบริษัทฯ

และบริษัทย่อย ดังที่กล่าวไว้ในวรรคที่สาม อาจมีผลกระทบที่เป็นสาระสำคัญอย่างมากต่องบการเงิน
ดังนั้นข้าพเจ้าจึงไม่แสดงความเห็นต่องบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัทฯ
สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543 ของบริษัท พี เอ อี (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
และบริษัทย่อย

ความเห็นของข้าพเจ้ายังคงไว้อย่างเดิม แต่ข้าพเจ้าให้ข้อสังเกตว่า
ตามหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 4 บริษัทฯ มีรายการบัญชีกับบริษัทที่เกี่ยวข้องกันเป็นจำนวนมาก
ผลของรายการดังกล่าวได้แสดงไว้ในงบการเงินตามมูลฐานที่ตกลงร่วมกัน โดยบริษัทฯ
กับบริษัทที่เกี่ยวข้องกันเหล่านี้

ผู้สอบบัญชีอื่นได้เคยตรวจสอบงบการเงินรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2542 ของบริษัท พี
เอ อี (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และงบการเงินเฉพาะของบริษัท พี เอ อี
(ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งได้สรุปผลการตรวจสอบตามรายงานลงวันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2543
ว่าเนื่องจากผลของความไม่แน่นอนเกี่ยวกับปัญหาการดำเนินงานต่อเนื่องของบริษัทฯและ บริษัทย่อย
และผลของการนำข้อมูลทางการเงินของบริษัทย่อยสามแห่งที่ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีท่านอื่นอาจมีผลอย่างมากต่อฐานะการเงิน
ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดของบริษัทฯ และบริษัทย่อย
จึงไม่อาจแสดงความเห็นต่องบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัทฯได้
นอกจากนี้ยังได้ให้ข้อสังเกตเกี่ยวกับการมีรายการบัญชีกับบริษัทที่เกี่ยวข้องกันเป็นจำนวนมาก
และการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชีในปี 2542
เกี่ยวกับค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชีจากที่เคยบันทึกเป็นสินทรัพย์อื่น มาบันทึกเป็นค่าใช้จ่าย

ปี 2543 - 2544

ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 งบกำไรขาดทุนรวม
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นรวมและงบกระแสเงินสดรวม
สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท พีเออี (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย
และได้ตรวจสอบงบการเงินเฉพาะของบริษัท พีเออี (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ด้วยเช่นกัน
ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินหล่านี้
ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไปซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่า
งบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้นตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้าพ

ดังที่ปรากฎในงบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัทฯ สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม
2544 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีผลขาดทุนสุทธิประมาณ 279.86 ล้านบาท และ ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2544 มีขาดทุนสะสมประมาณ 3,882.63 ล้านบาท
มีหนี้สินหมุนเวียนสูงกว่าสินทรัพย์หมุนเวียนประมาณ 2,874.17 ล้านบาท และ 2,877.49 ล้านบาท
ตามลำดับ มีหนี้สินรวมสูงกว่าสินทรัพย์รวมประมาณ 2,616.83 ล้านบาท และ 2,486.42 ล้านบาท
ตามลำดับ และบริษัทฯ ได้ผิดนัดชำระหนี้เงินกู้ยืมต่างๆ พร้อมดอกเบี้ย
รวมถึงการไม่สามารพดำรงอัตราส่วนทางการเงินตามสัญญาเงินกู้ยือกับธนาคารพาณิชย์ในประเทศหลายแห่ง
ซึ่งผลจากการผิดนัดเงื่อนไขตามสัญญาเงินกู้ยืมต่างๆ ดังกล่าว
อาจทำให้กลุ่มเจ้าหนี้สามารถเร่งให้บริษัทฯ ชำระหนี้คลเหลือก่อนครบกำหนดได้ทันที อย่างไรก็ตาม
บริษัทฯ และกลุ่มเจ้าหนี้อยู่ระหว่างการดำเนินงานการปรับโครงสร้างหนี้และหาผู้ร่วมลงทุนใหม่
ตามแผนฟื้นฟูกิจการที่ศาลพิจารณาเห็นชอบเมื่อวันที่ 9 พฤศจิกายน 2543
นอกจากนี้บริษัทฯและบริษัทย่อยยังมีปัจจัยอื่นเกี่ยวกับการดำเนินธุรกิจของบริษัทซึ่งอาจยังคงได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจของประเทศไทยและภูมิภาคเอเชียดำเนินธุรกิจของบริษัทฯซึ่งอาจยังคงได้รับผลกระทบจากภาวะ

เศรษฐกิจของประเทศไทยและภูมิภาคเอเชียแปซิฟิคโดยรวม มีผลทำให้รายได้ของงานก่อสร้างลดลง

การลดลงของจำนวนพนักงานและการค้างจ่ายเงินเดือนพนักงาน
ซึ่งปัจจัยเหล่านี้เป็นเหตุให้สงสัยอย่างมากเกี่ยวกับความสามารถในการดำเนินงานต่อเนื่องของบริษัทฯ
และบริษัทย่อย งบการเงินนี้ทำขึ้นตามหลักการบัญชีรับรองทั่วไป
โดยมิได้ปรับปรุงมูลค่าสินทรัพย์ในราคาที่อาจจำหน่ายได้และปรับปรุงหนี้สินตามจำนวนเงินที่จะต้องจ่ายคืนและจัดประเภทใหม่
ซึ่งอาจจำเป็นถ้าบริษัทฯและบริษัทย่อยไม่สามารถดำเนินงานต่อเนื่องต่อไป
ดังที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 1.2

เนื่องจากผลของความไม่แน่นอนเกี่ยวกับปัญหาการดำเนินงานต่อเนื่องของบริษัทฯ และบริษัทย่อย
ดังที่กล่าวไว้ในวรรคที่สาม อาจมีผลกระทบที่เป็นสาระสำคัญอย่างมากต่องบการเงิน
ดังนั้นข้าพเจ้าจึงไม่แสดงความเห็นต่องบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัท พี เอ อี
(ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2544

ความเห็นของข้าพเจ้ายังคงไว้อย่างเดิม แต่ข้าพเจ้าให้ข้อสังเกตว่า
ตามหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 4 บริษัทฯ
มีรายการบัญชีกับบริษัทฯที่เกี่ยวข้องกันเป็นจำนวนมาก
ผลของรายการดังกล่าวได้แสดงไว้ในงบการเงินตามมูลฐานที่ตกลงร่วมกัน
โดยบริษัทฯและบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน

ผู้สอบบัญชีท่านอื่นในสำนักงานเดียวกันกับข้าพเจ้าได้เคยตรวจสอบงบการเงินรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันที่
31 ธันวาคม 2543 ของบริษัท พี เอ อี (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
ตามาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป ซึ่งได้สรุปผลการตรวจสอบตามรายงานลงวันที่ 2 กุมภาพันธ์
2544
ว่าเนื่องจากผลของความไม่แน่นอนเกี่ยวกับปัญหาการดำเนินงานต่อเนื่องของบริษัทฯและบริษัทย่อย
อาจมีผลกระทบที่เป็นสาระสำคัญอย่างมากต่องบการเงิน
จึงไม่อาจแสดงความเห็นต่องบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัทฯได้
นอกจากนี้ยังได้ให้ข้อสังเกตเกี่ยวกับการมีรายการบัญชีกับบริษัทที่เกี่ยวข้องกันเป็นจำนวนมาก
ซึ่งผลของรายการดังกล่าวได้แสดงในงบการเงินตามมูลฐานที่ตกลงร่วมกัน งบการเงิน ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2543
ที่แสดงเปรียบเทียบเป็นงบการเงินที่ผู้สอบบัญชีท่านอื่นในสำนักงานเดียวกันกับข้าพเจ้าได้ตรวจสอบและเสนอรายงานไว้แล้วดังกล่าว
ข้าพเจ้ามิได้ใช้การตรวจสอบอื่นใดภายหลังจากวันที่ในรายงานนั้น

(4) นโยบายบัญชีที่สำคัญ

(4.1) การรับรู้รายได้

รายได้จากงานก่อสร้างบันทึกตามอัตราส่วนร้อยละของงานที่ทำเสร็จซึ่งประเมินโดยวิศวกรของบริษัทฯ
รายได้ที่บันทึกตามอัตราส่วนร้อยละของงานที่ทำเสร็จส่วนที่เกินกว่ารายได้ที่มีการเรียกเก็บเงินตามใบกำกับสินค้าแล้ว
ทั้งสิ้นบันทึกเป็นลูกหนี้การค้า

รายได้จากการขายบันทึกเมื่อส่งมอบสินค้า
รายได้จากการให้เช่าเครื่องมือและอุปกรณ์บันทึกเมื่อมีการเรียกเก็บเงินตามใบกำกับสินค้า
รายได้จากงานบริการบันทึกเมื่อมีการเรียกเก็บเงินตามใบกำกับสินค้าและได้ให้บริการแล้ว

รายได้อื่นที่บันทึกตามเกณฑ์สิทธิ

(4.2) การรับรู้ค่าใช้จ่าย

ต้นทุนงานก่อสร้างบันทึกตามอัตราส่วนร้อยละของงานที่ทำเสร็จของราคาต้นทุนโดยประมาณ
ต้นทุนที่เกิดขึ้นจริงส่วนที่เกินกว่าต้นทุนที่บันทึกตามอัตราส่วนร้อยละของงานที่ทำเสร็จของราคาต้นทุนโดยประมาณบันทึกเป็นงานระหว่างก่อสร้าง

  ค่าใช้จ่ายบันทึกตามเกณฑ์สิทธิ

(4.3) เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด

เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด หมายถึง เงินสดในมือ เงินฝากธนาคาร
เงินลงทุนระยะสั้นที่มีสภาพคล่องสูงสุทธิจากเงินฝากธนาคารที่ติดภาระผูกพัน

(4.4 ) ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

 บริษัทฯ ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญโดยการวิเคราะห์อายุของหนี้คงค้างและ/หรือ ตามจำนวนหนี้ที่คาดว่าจะเรียกเก็บเงินจากลูกหนี้ไม่ได้

(4.5) สินค้าคงเหลือ

 บริษัทฯ ตีราคาสินค้าคงเหลือโดยวิธีราคาทุน (เข้าก่อน-ออกก่อน) หรือมูลค่าสุทธิที่จะได้รับแล้วแต่ราคาใดจะต่ำกว่าและตั้งค่าเผื่อผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากสินค้าเสียหายหรือเสื่อมคุณภาพไว้ในบัญชีตามสภาพของสินค้านั้น ๆ ที่รวมอยู่ในสินค้าคงเหลือ และ/หรือ การวิเคราะห์อายุสินค้าคงเหลือ

(4.6) เงินลงทุน

  หลักทรัพย์หุ้นทุนประเภทหมุนเวียน
  แสดงในราคาทุนรวมหรือตลาดรวมที่ต่ำกว่าเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม
  แสดงตามวิธีส่วนได้เสีย และเงินลงทุนใน

บริษัทอื่นซึ่งแสดงในราคาทุน

(4.7) ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์

 ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ แสดงในราคาทุนสุทธิจากค่าเสื่อมราคาสะสมค่าเสื่อมราคาคำนวณโดยวิธีเส้นตรงตามเกณฑ์อายุการใช้สินทรัพย์โดยประมาณดังนี้

 อาคาร 5%

 ส่วนปรับปรุงอาคาร 5 – 12.5%

เครื่องจักรและอุปกรณ์ 12.5 – 20%

ยานพาหนะ 12.5%

เครื่องใช้สำนักงาน 20%

ที่ดินส่วนที่ตีราคาเพิ่มประเมินโดยผู้ประเมินราคาอิสระ แสดงในราคาที่ตีเพิ่มขึ้น
และบันทึกส่วนที่เกินจากการตีราคาทรัพย์สินในส่วนของผู้ถือหุ้น

8.  ดอกเบี้ยจ่ายรอตัดบัญชี

  ดอกเบี้ยจ่ายรอตัดบัญชีจากการทำสัญญาเช่าซื้อ และจากการขายและซื้อคืน

ทรัพย์สินแสดงสุทธิจากเจ้าหนี้เช่าซื้อและเจ้าหนี้ตามสัญญาขายและซื้อคืนทรัพย์สิน ตามลำดับ
มีกำหนดตัดบัญชีเป็นค่าใช้จ่ายโดยวิธีเส้นตรง

(4.9) บัญชีที่เป็นเงินตราต่างประเทศ

รายการบัญชีที่เป็นเงินตราต่างประเทศแปลงค่าเป็นเงินบาท
เพื่อการบันทึกบัญชีโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่เกิดรายการ
ยอดคงเหลือของสินทรัพย์และหนี้สินที่เป็นเงินตราต่างประเทศ ณ วันที่ในงบดุล
แปลงค่าเป็นเงินบาทด้วยอัตราแลกเปลี่ยน ณ วันนั้น
กำไรหรือขาดทุนจากการแปลงค่าบันทึกเป็นรายได้หรือค่าใช้จ่ายจากการดำเนินงาน

งบการเงินของบริษัทย่อยที่เป็นเงินตราต่างประเทศ แปลงค่าเป็นเงินบาท
เพื่อทำงบการเงินรวมโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยน ดังนี้

- สินทรัพย์และหนี้สินที่เป็นตัวเงิน แปลงค่าโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยนอัตราซื้อและ

อัตราขายของธนาคารถัวเฉลี่ย ณ วันที่ในงบการเงิน

-   ทุนเรือนหุ้น แปลงค่าโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่เกิดรายการ

-   รายได้และค่าใช้จ่ายแปลงค่าโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยนถัวเฉลี่ยระหว่างปี

  - ส่วนปรับปรุงจากการแปลงค่างบการเงินที่เป็นเงินตราต่างประเทศ แสดงรวม

อยู่ภายใต้ส่วนของผู้ถือหุ้น

(4.10) การด้อยค่าของสินทรัพย์

 บริษัทฯจะบันทึกลดราคาตามบัญชีของสินทรัพย์ให้เท่ากับมูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืน หากมูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืนต่ำกว่าราคาตามบัญชีของสินทรัพย์นั้น ส่วนที่ลดลงคือรายการขาดทุนจากการด้อยค่า

(4.11) ขาดทุนต่อหุ้น

 ขาดทุนต่อหุ้น คำนวณโดยการหารขาดทุนสุทธิสำหรับปีด้วยจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่ายแล้ว ณ วันสิ้นปี

ผลกระทบจากการใช้ระบบแลกเปลี่ยนเงินตราแบบลอยตัว

บริษัทรับรู้ผลขาดทุนจากการใช้ระบบแลกเปลี่ยนเงินตราแบบลอยตัวทั้งจำนวนสำหรับปีบัญชีที่เกิดขึ้นโดยแสดงเป็น
“ผลขาดทุนจากการใช้ระบบแลกเปลี่ยนเงินตราแบบลอยตัว” ในงบกำไรขาดทุน

2.9.2 สรุปฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงาน

 สรุปฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัทฯ 3 ปีย้อนหลัง

สำหรับรอบระยะเวลาบัญชีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2542-2544 ดังนี้

  (หน่วย : พันบาท)

+-------------------------------------+-----------+---------+----------+
| บริษัท พีเออี (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)  | ปี 2542    | ปี 2543  | ปี 2544   |
+-------------------------------------+-----------+---------+----------+
| รายได้รวม                            | 600,158   | 207,997 | 189,170  |
|                                     |           |         |          |
| ต้นทุนและค่าใช้จ่ายรวม                   | 1,521,996 | 1,      | 469,026  |
|                                     |           | 041,508 |          |
| ผลขาดทุนจากการใช้ระบบแลกเปลี่ยนเงินตรา   | -         |         | -        |
|                                     |           | -       |          |
| แบบลอยตัว                            | (912,839) |         | (        |
|                                     |           | (8      | 279,856) |
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                    | (46.09)   | 33,510) |          |
|                                     |           |         | (13.99)  |
| กำไร(ขาดทุน)ต่อหุ้น(บาท)*               | 2         | (41.68) |          |
|                                     | 0,000,000 |         | 20       |
| จำนวนหุ้น (หุ้น)                        |           | 20,     | ,000,000 |
|                                     | 1,040,714 | 000,000 |          |
| สินทรัพย์รวม                           |           |         | 491,417  |
|                                     | 2,750,544 | 569,370 |          |
| หนี้สินรวม                             |           |         | 3        |
|                                     | (1        | 3,      | ,104,066 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                         | ,709,831) | 055,158 |          |
|                                     |           |         | (2,      |
| มูลค่าหุ้นตามบัญชี** (บาท)                | (85.49)   | (2,4    | 612,649) |
|                                     |           | 85,788) |          |
| มูลค่าที่ตราไว้** (บาท)                  | 10.00     |         | (130.63) |
|                                     |           | (       |          |
| เงินปันผลที่จ่ายต่อหุ้น (บาท)               | 0.00      | 124.29) | 10.00    |
|                                     |           |         |          |
|                                     |           | 10.00   | 0.00     |
|                                     |           |         |          |
|                                     |           | 0.00    |          |
+-------------------------------------+-----------+---------+----------+

-   ใช้วิธีคำนวณตามมาตรฐานการบัญชี โดยการถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

-   ปรับให้มีมูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท เพื่อการเปรียบเทียบ

- สรุปฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัทและบริษัทย่อย 3 ปีย้อนหลัง

 สำหรับรอบระยะเวลาบัญชีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2542-2544 ดังนี้

  (หน่วย : พันบาท)

+-------------------------------------+-----------+---------+----------+
| บริษัท พีเออี (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)  | ปี 2542    | ปี 2543  | ปี 2544   |
| และ บริษัทย่อย                         |           |         |          |
+-------------------------------------+-----------+---------+----------+
| รายได้รวม                            | 600,158   | 246,971 | 237,575  |
|                                     |           |         |          |
| ต้นทุนและค่าใช้จ่ายรวม                   | 1,521,996 | 1,      | 517,431  |
|                                     |           | 081,969 |          |
| ผลขาดทุนจากการใช้ระบบแลกเปลี่ยนเงินตรา   | -         |         | -        |
|                                     |           | -       |          |
| แบบลอยตัว                            | (912,839) |         | (        |
|                                     |           | (8      | 279,856) |
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                    | (46.09)   | 33,510) |          |
|                                     |           |         | (13.99)  |
| กำไร(ขาดทุน)ต่อหุ้น(บาท)*               | 2         | (41.68) |          |
|                                     | 0,000,000 |         | 20       |
| จำนวนหุ้น (หุ้น)                        |           | 20,     | ,000,000 |
|                                     | 1,040,714 | 000,000 |          |
| สินทรัพย์รวม                           |           |         | 513,744  |
|                                     | 2,750,544 | 618,529 |          |
| หนี้สินรวม                             |           |         | 3        |
|                                     | (1        | 3,      | ,130,577 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                         | ,709,831) | 108,210 |          |
|                                     |           |         | (2,      |
| มูลค่าหุ้นตามบัญชี (บาท)                  | (85.49)   | (2,4    | 616,833) |
|                                     |           | 89,681) |          |
| มูลค่าที่ตราไว้ (บาท)**                  | 10.00     |         | (130.84) |
|                                     |           | (       |          |
| เงินปันผลที่จ่ายต่อหุ้น (บาท)               | 0.00      | 124.48) | 10.00    |
|                                     |           |         |          |
|                                     |           | 10.00   | 0.00     |
|                                     |           |         |          |
|                                     |           | 0.00    |          |
+-------------------------------------+-----------+---------+----------+

* ใช้วิธีคำนวณตามมาตรฐานการบัญชี โดยการถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

รายละเอียดฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัทเปรียบเทียบปี พ.ศ. 2542-2544
แสดงดังต่อไปนี้

(หน่วย : พันบาท)

+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| Pacific Resources                    | ปี 2542  | ปี 2543  | ปี 2544   |
| Internationallimited (BVI)           |         |         |          |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| รายได้รวม                             | 24,285  | 9,278   | 2,028    |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| ต้นทุนและค่าใช้จ่ายรวม                    | 101,564 | 131,363 | 2,104    |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| ผลขาด                                | -       | -       |          |
| ทุนจากการใช้ระบบแลกเปลี่ยนเงินตราแบบลอยตัว |         |         |          |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                     | (       | (1      | (76)     |
|                                      | 89,951) | 22,085) |          |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้น (บาท) *            | (1.04)  | (14.08) | (.009)   |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| จำนวนหุ้น (หุ้น)                         | 8,      | 8,      | 8        |
|                                      | 668,060 | 668,060 | ,668,060 |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| สินทรัพย์รวม                            | 166,905 | 5,200   | 416      |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| หนี้สินรวม                              | 46,829  | 244,877 | 87,464   |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                          | 120,076 | (2      | (87,048) |
|                                      |         | 39,677) |          |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| มูลค่าหุ้นตามบัญชี (บาท)                   | 1.39    | (27.65) | (10.04)  |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| มูลค่าที่ตราไว้ (บาท) **                  | 10.00   | 10.00   | 10.00    |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| เงินปันผลที่จ่ายต่อหุ้น (บาท)                | -       | -       | -        |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+

-   ใช้วิธีคำนวณตามมาตรฐานการบัญชี โดยการถั่วเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

นายณรงค์ แย้มประเสริฐ (รักษาการณ์ผู้บริหารและมีอำนาจสั่งการ)

กรรมการของบริษัทประกอบด้วย

1.  นายจอห์น เฮนรี่ เช็งค์

2.  นายณรงค์ แย้มประเสริฐ

(หน่วย : พันบาท)

+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| บริษัท จัดหางาน พี เอ อี คอนสตรัคชั่น จำกัด   | ปี 2542  | ปี 2543  | ปี 2544   |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| รายได้รวม                             | 3,085   | 1,703   | -        |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| ต้นทุนและค่าใช้จ่ายรวม                    | 2,385   | 4,100   | 347      |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| ผลขาด                                | -       | -       | -        |
| ทุนจากการใช้ระบบแลกเปลี่ยนเงินตราแบบลอยตัว |         |         |          |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                     | 789     | (2,407) | (347)    |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้น (บาท) *            | 0.16    | (4.81)  | (0.69)   |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| จำนวนหุ้น (หุ้น)                         | 500,000 | 500,000 | 500,000  |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| สินทรัพย์รวม                            | 1,005   | 904     | 563      |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| หนี้สินรวม                              | 221     | 949     | 965      |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                          | 784     | (45)    | (402)    |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| มูลค่าหุ้นตามบัญชี (บาท)                   | 0.02    | -       | (0.80)   |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| มูลค่าที่ตราไว้ (บาท) **                  | 10.00   | 10.00   | 10.00    |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| เงินปันผลที่จ่ายต่อหุ้น (บาท)                | -       | -       | -        |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+

-   ใช้วิธีคำนวณตามมาตรฐานการบัญชี โดยการถั่วเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

นายตรีฉัตร ศิริอังกูล ผู้บริหารและมีอำนาจสั่งการ

กรรมการของบริษัทประกอบด้วย

3.  นายจอห์น เฮนรี่ เช็งค์

4.  นายณรงค์ แย้มประเสริฐ

5.  นายตรีฉัตร ศิริอังกูร

(หน่วย : พันบาท)

+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| บริษัท แปซิฟิค รีซอร์สเซส อินเตอร์เนชั่นแนล    | ปี 2542  | ปี 2543  | ปี 2544   |
| จำกัด                                 |         |         |          |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| รายได้รวม                             | 42,430  | 1,970   | 5,617    |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| ต้นทุนและค่าใช้จ่ายรวม                    | 9,118   | 78,338  | 15,940   |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| ผลขาด                                | -       | -       | -        |
| ทุนจากการใช้ระบบแลกเปลี่ยนเงินตราแบบลอยตัว |         |         |          |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                     | 3,894   | (       | (10,323) |
|                                      |         | 76,368) |          |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้น (บาท) *            | 0.10    | 190.92  | (25.80)  |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| จำนวนหุ้น (หุ้น)                         | 400,000 | 400,000 | 400,000  |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| สินทรัพย์รวม                            | 23,235  | 39,013  | 563      |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| หนี้สินรวม                              | 42,400  | 53,590  | 966      |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                          | (       | (       | (403)    |
|                                      | 19,165) | 14,577) |          |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| มูลค่าหุ้นตามบัญชี (บาท)                   | (0.48)  | (36.44) | (10.07)  |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| มูลค่าที่ตราไว้ (บาท) **                  | 10.00   | 10.00   | 10.00    |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| เงินปันผลที่จ่ายต่อหุ้น (บาท)                | -       | -       | -        |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+

-   ใช้วิธีคำนวณตามมาตรฐานการบัญชี โดยการถั่วเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

นายณรงค์ แย้มประเสริฐ (รักษาการณ์ผู้บริหารและมีอำนาจสั่งการ)

กรรมการของบริษัทประกอบด้วย

6.  นายจอห์น เฮนรี่ เช็งค์

7.  นายณรงค์ แย้มประเสริฐ

8.  นายตรีฉัตร ศิริอังกูร

  (หน่วย : พันบาท)

+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| บริษัท โอเอซิส ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด         | ปี 2542  | ปี 2543  | ปี 2544   |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| รายได้รวม                             | 668     | 343     | 253      |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| ต้นทุนและค่าใช้จ่ายรวม                    | 1,383   | 3,666   | 1,959    |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| ผลขาด                                | -       | -       | -        |
| ทุนจากการใช้ระบบแลกเปลี่ยนเงินตราแบบลอยตัว |         |         |          |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                     | (978)   | (3,323) | (1,706)  |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้น (บาท) *            | (0.10)  | (33.23) | (17.06)  |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| จำนวนหุ้น (หุ้น)                         | 100,000 | 100,000 | 100,000  |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| สินทรัพย์รวม                            | 13,681  | 11,193  | 10,483   |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| หนี้สินรวม                              | 4,965   | 22,775  | 23,771   |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                          | 8,716   | (       | (13,288) |
|                                      |         | 11,582) |          |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| มูลค่าหุ้นตามบัญชี (บาท)                   | 0.87    | (1.16)  | (1.33)   |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| มูลค่าที่ตราไว้ (บาท) **                  | 10.00   | 10.00   | 10.00    |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| เงินปันผลที่จ่ายต่อหุ้น (บาท)                | -       | -       | -        |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+

-   ใช้วิธีคำนวณตามมาตรฐานการบัญชี โดยการถั่วเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

นายณรงค์ แย้มประเสริฐ ผู้บริหารและมีอำนาจสั่งการ

กรรมการของบริษัทประกอบด้วย

9.  นายจอห์น เฮนรี่ เช็งค์

10. นายณรงค์ แย้มประเสริฐ

(หน่วย : พันบาท)

+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| Myanmar Pacific Resources Co.,Ltd.   | ปี 2542  | ปี 2543  | ปี 2544   |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| รายได้รวม                             |         |         |          |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| ต้นทุนและค่าใช้จ่ายรวม                    |         |         |          |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| ผลขาด                                |         |         |          |
| ทุนจากการใช้ระบบแลกเปลี่ยนเงินตราแบบลอยตัว |         |         |          |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                     |         |         |          |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้น (บาท) *            |         |         |          |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| จำนวนหุ้น (หุ้น)                         | 75,900  | 75,900  | -        |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| สินทรัพย์รวม                            | 1,117   | 3,999   | -        |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| หนี้สินรวม                              | 74      | 3,525   | -        |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                          | 1,043   | 474     | -        |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| มูลค่าหุ้นตามบัญชี (บาท)                   | 1.37    | 0.62    | -        |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| มูลค่าที่ตราไว้ (บาท) **                  | 10.00   | 10.00   | -        |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| เงินปันผลที่จ่ายต่อหุ้น (บาท)                | -       | -       | -        |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+

-   ใช้วิธีคำนวณตามมาตรฐานการบัญชี โดยการถั่วเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

MR.JOHN HENRY SHENK BORD OF DIRETOR

กรรมการของบริษัทประกอบด้วย

11. นายจอห์น เฮนรี่ เช็งค์

12. นายณรงค์ แย้มประเสริฐ

(หน่วย : พันบาท)

+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| บริษัท พีเออี เทคนิคอล เซอร์วิส จำกัด        | ปี 2542  | ปี 2543  | ปี 2544   |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| รายได้รวม                             |         | 39,330  | 42,182   |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| ต้นทุนและค่าใช้จ่ายรวม                    |         | 53,589  | 46,974   |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| ผลขาด                                | -       | -       | -        |
| ทุนจากการใช้ระบบแลกเปลี่ยนเงินตราแบบลอยตัว |         |         |          |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                     |         | (       | (4,792)  |
|                                      |         | 14,259) |          |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้น (บาท) *            |         | (28.52) | (9.58)   |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| จำนวนหุ้น (หุ้น)                         |         | 500,000 | 500,000  |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| สินทรัพย์รวม                            |         | 12,700  | 18,886   |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| หนี้สินรวม                              |         | 25,396  | 33,054   |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                          |         | (       | (14,168) |
|                                      |         | 12,696) |          |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| มูลค่าหุ้นตามบัญชี (บาท)                   |         | (25.39) | (28.33)  |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| มูลค่าที่ตราไว้ (บาท) **                  |         | 10.00   | 10.00    |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| เงินปันผลที่จ่ายต่อหุ้น (บาท)                |         | -       | -        |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+

-   ใช้วิธีคำนวณตามมาตรฐานการบัญชี โดยการถั่วเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

นายสุชิน คฑาวุฒิ ผู้บริหารและผู้มีอำนาจสั่งการ

กรรมการของบริษัทประกอบด้วย

1.  นายณรงค์ แย้มประเสริฐ

2.  นายสุชิน คฑาวุฒิ

3.  นายตรีฉัตร ศิริอังกรู

4.  นายนพพร สุวรรณิก

    3.  ยอดหนี้คงค้าง

-สถาบันการเงินที่ติดต่อประจำ

ยอดหนี้เงินกู้ยืมและยอดเงินฝากคงค้างของสถาบันการเงินที่ติดต่อประจำของ บริษัท พีเออี
(ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 มีดังนี้

+-----------------------+-----------+----------+----------------------+
| ชื่อสถาบัน               | ป         | ยอดคงค้าง | หลักประกัน             |
|                       | ระเภทการกู้ |          |                      |
|                       |           | (ล้านบาท) |                      |
|                       | ยืมเงิน     |          |                      |
|                       | (บาท)     |          |                      |
+-----------------------+-----------+----------+----------------------+
| 1.  Hongkong Bank     | Loan      | 345.12   | Nagative Pledge      |
|                       |           |          |                      |
| 2.  Citi Bank         | Project   | 172.13   | Project Assignment   |
|                       | Finance   |          |                      |
| 3.  ธนาคารกรุงเทพ จำกัด |           | 13.38    | Personnel Guarantee  |
|     (มหาชน)           | Loan      |          | 507.73 MB.           |
|                       |           | 8.45     |                      |
| (สาขาบางพลี)           | B/G       |          | Personnel Guarantee  |
|                       |           | 539.08   | 50 MB.               |
| 4.  ธนาคารนครธน จำกัด  |           |          |                      |
|     (มหาชน)           |           |          | เงินฝากประจำ 0.49     |
|                       |           |          | ล้านบาท               |
|  รวม                  |           |          |                      |
|                       |           |          | Personnel Guarantee  |
|                       |           |          | 50 MB.               |
+-----------------------+-----------+----------+----------------------+

ฃ

  ------------------------ ------------ ---------- ---------- ---------- ----------
  บริษัท พีเออี (ประเทศไทย)                                                  
  จำกัด (มหาชน)                                                           

  RATIO ANALYSIS                                                         

                           เกิดขึ้นจริง                                      

                           ตรวจสอบแล้ว                                     

                           2540         2541       2542       2543       2544

  LIQUIDITY RATIO                                                         

  Current Ratio (Times)    0.91         0.42       0.16       0.05       0.03

  Quick Ratio (Times)      0.49         0.23       0.11       0.01       0.02

  Receivable Turnover      2.10         1.62       1.65       1.62       5.86
  (Times)                                                                

  Collection Period (Days) 171          222        218        222        61

  Account Payable Turnover 8.34         4.57       2.56       1.18       0.85
  (Times)                                                                

  Payment Period (Days)    43           79         141        305        423

  Inventory Turnover       19.09        15.50      8.02       3.75       4.71
  (Times)                                                                

  Inventory Turnover       18           23         45         96         76
  Period (Days)                                                          

  PROFITABILITY RATIO                                                     

  Gross Profit Margin (%)  -15.19%      -50.74%    -34.86%    -29.82%    -54.76%

  Net Profit Margin (%)    -54.02%      -60.76%    -153.60%   -327.61%   -147.94%

  Return on Equity (%)     -148.34%     364.71%    73.81%     33.71%     11.32%

  EFFICIENCY RATIO                                                        

  Return on Total Assets   -40.34%      -35.99%    -67.45%    -84.64%    -52.76%
  (%)                                                                    

  Return on Fixed Assets   -221.70%     -142.88%   -184.90%   -172.37%   -86.47%
  (%)                                                                    

  Asset Turnover (Times)   0.75         0.59       0.44       0.26       0.36

  FINANCIAL POLICY RATIO                                                  

  Debt to Equity (Times)   14.49        (3.69)     (1.61)     (1.24)     (1.19)

  Interest Coverage        (3.01)       (2.81)     (3.31)     (2.25)     (0.33)
  (Times)                                                                

  Payout Ratio (%)         -0.42%       -0.51%     -0.55%     -0.40%     -0.18%

  PER SHARE                                                               

  Par Value (B)            10.00        10.00      10.00      10.00      10.00

  B.V. (B)                 -            -          -          -          -

  E.P.S. (B)               (63.76)      (41.67)    (30.97)    (34.07)    (46.09)

  Dividend (B)             -            -          -          -          -

  GROWTH RATE                                                             

  Sales (%)                2.53%        -48.30%    53.20%     -65.06%    37.47%

  Cost of Sales (%)        44.10%       -32.35%    58.13%     -66.36%    25.46%

  Selling & Administrative 9.26%        -2.54%     -115.92%   -83.44%    53.55%
  Expense (%)                                                            

  Net Profit               -969.76%     34.65%     -14.23%    26.08%     58.93%

  Total Assets (%)         -14.51%      -40.24%    38.51%     -45.29%    13.69%
  ------------------------ ------------ ---------- ---------- ---------- ----------

  ------------------------ ------------ ---------- ---------- ---------- ----------
  บริษัท พีเออี (ประเทศไทย)                                                  
  จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย                                                

  RATIO ANALYSIS                                                         

                           เกิดขึ้นจริง                                      

                           ตรวจสอบแล้ว                                     

                           2540         2541       2542       2543       2544

  LIQUIDITY RATIO                                                         

  Current Ratio (Times)    0.93         0.37       0.21       0.05       0.03

  Quich Ratio (Times)      0.65         0.27       0.15       0.02       0.02

  Receivable Turnover      2.05         1.39       1.35       1.39       5.76
  (Times)                                                                

  Collection Period (Days) 175          260        266        3          62

  Account Payable Turnover 6.43         3.81       2.65       1.30       1.01
  (Times)                                                                

  Payment Period (Days)    56           95         136        277        355

  Inventory Turnover       23.97        19.79      8.72       4.25       5.51
  (Times)                                                                

  Inventory Turnover       15           18         41         85         65
  Period (Days)                                                          

  PROFITABILITY RATIO                                                     

  Gross Profit Margin (%)  -10.27%      -46.89%    -39.92%    -21.75%    -37.69%

  Net Profit Margin (%)    -41.03%      -42.55%    -145.23%   -211.65%   -118.12%

  Return on Equity (%)     -133.31%     661.16%    77.03%     34.16%     11.33%

  EFFICIENCY RATIO                                                        

  Return on Total Assets   -36.12%      -30.75%    -64.49%    -76.45%    -49.56%
  (%)                                                                    

  Return on Fixed Assets   -198.41%     -121.31%   -168.27%   -165.38%   -81.87%
  (%)                                                                    

  Asset Turnover (Times)   0.88         0.72       0.44       0.36       0.42

  FINANCIAL POLICY RATIO                                                  

  Debt to Equity (Times)   8.57         (3.86)     (1.70)     (1.26)     (1.20)

  Interest Coverage        (2.91)       (2.79)     (3.32)     (2.23)     (0.33)
  (Times)                                                                

  Payout Ratio (%)         -0.42%       -0.51%     -0.55%     -0.40%     -0.18%

  PER SHARE                                                               

  Par Value (B)            10.00        10.00      10.00      10.00      10.00

  B.V. (B)                 -            -          -          -          -

  E.P.S. (B)               (63.76)      (41.67)    (30.97)    (34.07)    (46.09)

  Dividend (B)             -            -          -          -          -

  GROWTH RATE                                                             

  Sales (%)                29.98%       -48.48%    62.60%     -59.34%    30.94%

  Cost of Sales (%)        75.20%       -31.37%    64.38%     -64.62%    21.90%

  Selling & Administrative 29.23%       14.54%     -69.01%    -79.36%    53.03%
  Expense (%)                                                            

  Net Profit               -969.76%     -34.65%    -14.23%    26.08%     58.93%

  Total Assets (%)         5.95%        -50.34%    31.31%     -46.85%    16.96%
  ------------------------ ------------ ---------- ---------- ---------- ----------