ส่วนที่ 1 การประกอบธุรกิจ

1.  นโยบายและภาพรวมการประกอบธุรกิจ

    1.  วิสัยทัศน์ เป้าหมาย หรือกลยุทธ์ในการดำเนินงานของบริษัท

บริษัทมีเป้าหมายที่จะคงความเป็นผู้นำในธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ของประเทศไทย
โดยมุ่งเน้นการพัฒนาโครงการที่พักอาศัยประเภท บ้านเดี่ยว ทาวน์เฮ้าส์ และอาคารชุดพักอาศัย
ที่มีคุณภาพ
เพื่อจำหน่ายให้แก่กลุ่มลูกค้าเป้าหมายตามระดับความต้องการของลูกค้าในแต่ละระดับราคาที่แตกต่างกันไป

1.2 การเปลี่ยนแปลงและพัฒนาการที่สำคัญ

บริษัท แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) ก่อตั้งเมื่อวันที่ 30 สิงหาคม 2526
เพื่อประกอบธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ด้วยทุนจดทะเบียนเริ่มแรก 5 ล้านบาท
ผู้ถือหุ้นรายใหญ่เมื่อเริ่มก่อตั้งประกอบด้วยนายอนันต์ อัศวโภคิน และนางสาวเพียงใจ หาญพาณิชย์
บริษัทได้เข้าเป็นบริษัทรับอนุญาตในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเมื่อวันที่ 17 กุมภาพันธ์ 2532
และเปลี่ยนฐานะเป็นบริษัทจดทะเบียนเมื่อวันที่ 1 เมษายน 2534

บริษัทประสบปัญหาทางการเงินในช่วงปี 2541 – 2542 อันเป็นผลจากวิกฤตเศรษฐกิจ
และการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนเป็นแบบลอยตัว
บริษัทได้ทำการปรับโครงสร้างหนี้แล้วเสร็จในปี 2542
โดยมีการเพิ่มทุนจากผู้ถือหุ้นเดิมและผู้ถือหุ้นรายใหม่ คือ Government of Singapore
Investment Corporation (GIC) หลังจากการเพิ่มทุนดังกล่าว ณ วันที่ 29 สิงหาคม 2556
ซึ่งเป็นวันปิดสุมดทะเบียนล่าสุด กลุ่มตระกูลอัศวโภคินยังคงเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ที่สุดในสัดส่วนร้อยละ
30.52 ในขณะที่ GIC ถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 16.12

ในระหว่างปี 2552 – 29 ส.ค. 2556 ซึ่งเป็นวันปิดทะเบียนล่าสุด
บริษัทมีการเปลี่ยนแปลงและพัฒนาการที่สำคัญในส่วนเกี่ยวกับโครงสร้างการถือหุ้น และการเพิ่มทุน
ดังนี้

+------------------------------+-------+-------+-------+-------+------+
| ผู้ถือหุ้น                        | สัด    |       |       |       |      |
|                              | ส่วนกา |       |       |       |      |
|                              | รถือหุ้น |       |       |       |      |
|                              | (ร    |       |       |       |      |
|                              | ้อยละ) |       |       |       |      |
+------------------------------+-------+-------+-------+-------+------+
|                              | ธ.ค.  | ส.ค.  | ส.ค.  | พ.ย.  | ส.ค. |
|                              |       |       |       |       |      |
|                              | 2552  | 2553  | 2554  | 2555  | 2556 |
+------------------------------+-------+-------+-------+-------+------+
| 1. กลุ่มนายอนันต์ อัศวโภคิน        |       |       |       |       |      |
+------------------------------+-------+-------+-------+-------+------+
| 1.1 นายอนันต์ อัศวโภคิน          | 23.76 | 23.76 | 23.76 | 23.76 | 2    |
|                              |       |       |       |       | 3.76 |
+------------------------------+-------+-------+-------+-------+------+
| 1.2 บริษัท เมย์แลนด์ จำกัด *      | 5.62  | 5.62  | 5.62  | 5.62  | 5.62 |
+------------------------------+-------+-------+-------+-------+------+
| 1.3 นางสาวเพียงใจ หาญพาณิชย์ ** | 1.43  | 1.36  | 1.14  | 1.14  | 1.14 |
+------------------------------+-------+-------+-------+-------+------+
| รวมกลุ่มนายอนันต์ อัศวโภคิน        | 30.81 | 30.74 | 30.52 | 30.52 | 3    |
|                              |       |       |       |       | 0.52 |
+------------------------------+-------+-------+-------+-------+------+
| 2. GIC Private Limited C.    | 16.19 | 16.33 | 16.27 | 16.01 | 1    |
|                              |       |       |       |       | 6.12 |
+------------------------------+-------+-------+-------+-------+------+
| 3. อื่นๆ                       | 53.00 | 52.93 | 52.93 | 53.47 | 5    |
|                              |       |       |       |       | 3.36 |
+------------------------------+-------+-------+-------+-------+------+
| รวม                          | 1     | 1     | 1     | 1     | 10   |
|                              | 00.00 | 00.00 | 00.00 | 00.00 | 0.00 |
+------------------------------+-------+-------+-------+-------+------+
| ทุนชำระแล้ว (ล้านบาท)           | 10,   | 10,   | 10,   | 10,   | 10,0 |
|                              | 025.9 | 025.9 | 025.9 | 025.9 | 25.9 |
+------------------------------+-------+-------+-------+-------+------+

หมายเหตุ : * บริษัทที่ถือหุ้นโดยนายอาชนัน อัศวโภคิน บุตรนายอนันต์ อัศวโภคิน
และบริษัทที่เกี่ยวข้อง ในสัดส่วนร้อยละ 100

** มารดาของนายอนันต์ อัศวโภคิน

1.3 โครงสร้างการถือหุ้นของกลุ่มบริษัท

  บริษัทมีบริษัทย่อยที่บริษัทถือหุ้นโดยตรงจำนวน 10 บริษัท และบริษัทย่อยที่ถือหุ้นผ่านบริษัทย่อย

จำนวน 6 บริษัท (รายละเอียดตามส่วนที่ 2 ข้อ 2.2 (ค)
โครงสร้างการถือหุ้นในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม) ประกอบธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์
ในด้านการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ของบริษัทและบริษัทย่อย
ได้พัฒนาโครงการที่อยู่อาศัยเพื่อขายประเภทบ้านเดี่ยว ทาวน์เฮ้าส์ และอาคารชุดพักอาศัยเพื่อขาย
โดยเน้นการพัฒนาโครงการในเขตกรุงเทพมหานครและปริมณฑล และโครงการตามจังหวัดใหญ่ๆ
ได้แก่ เชียงใหม่ นครราชสีมา ขอนแก่น และภูเก็ต
บริษัทได้นำกลยุทธ์โครงการสร้างบ้านเสร็จก่อนขายมาใช้ในปี 2543
ซึ่งได้รับการตอบรับจากกลุ่มลูกค้าเป็นอย่างดี

บริษัทมีบริษัทร่วมจำนวน 7 บริษัท ประกอบด้วย

(1) บริษัทร่วมจำนวน 3 บริษัท ประกอบธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ ได้แก่
กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์แลนด์แอนด์เฮ้าส์ 1 กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์แลนด์แอนด์เฮ้าส์ 2
และบริษัท ควอลิตี้ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน)

(2) บริษัทร่วมจำนวน 2 บริษัท ประกอบธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องกับธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ได้แก่ บริษัท
ควอลิตี้คอนสตรัคชั่นโปรดัคส์ จำกัด (มหาชน)
ประกอบธุรกิจผลิตและจำหน่ายคอนกรีตมวลเบาที่ใช้ในการก่อสร้าง และบริษัท โฮม โปรดักส์
เซ็นเตอร์ จำกัด (มหาชน) ประกอบธุรกิจค้าปลีก

(3) บริษัทร่วมจำนวน 2 บริษัท ประกอบธุรกิจอื่นๆ ได้แก่ บริษัท เอเชีย แอสเซท แอดไวเซอรี่
จำกัด ประกอบธุรกิจที่ปรึกษาลงทุน และบมจ. แอลเอชไฟแนนซ์เชียลกรุ๊ป
ซึ่งเป็นโฮลดิ้งคอมปานีที่มีบริษัทย่อยประกอบธุรกิจธนาคารพาณิชย์และบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

นโยบายการแบ่งการดำเนินงานของบริษัท บริษัทย่อย และบริษัทร่วม

บริษัทมีนโยบายแบ่งการทำงานของบริษัทในกลุ่มอย่างชัดเจน ดังนี้

(1) บริษัท บริษัทย่อยจำนวน 10 บริษัท และบริษัทร่วมจำนวน 3 บริษัท
ประกอบธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์

(2) บริษัทร่วมจำนวน 2 บริษัท ประกอบธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องกับธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ เช่น
ธุรกิจผลิตวัสดุก่อสร้าง และธุรกิจค้าปลีกวัสดุก่อสร้าง

(3) บริษัทร่วมจำนวน 2 บริษัท ประกอบธุรกิจที่น่าสนใจและน่าจะมีผลตอบแทนที่เหมาะสม ได้แก่
ธุรกิจที่ปรึกษาการลงทุน
และบริษัทโฮลดิ้งที่มีบริษัทย่อยทำธุรกิจธนาคารพาณิชย์และบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

โครงสร้างการถือหุ้นในบริษัทย่อย และบริษัทร่วม (ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556)

บจ. แอลแอนด์เอชพร็อพเพอร์ตี้ เป็นบริษัทที่ลงทุนร่วมกับ Government of Singapore
Investment (GIC) โดย GIC ถือหุ้น 40.00%

บจ. แอลเอชเมืองใหม่ เป็นบริษัทที่ลงทุนร่วมกับ กลุ่มนายพิทยา ตันติพิริยะกิจ โดย กลุ่มนายพิทยา
ตันติพิริยะกิจ ถือหุ้น 45.00%

2. ลักษณะการประกอบธุรกิจ

โครงสร้างรายได้

[TABLE]

* รายได้อื่นในปี 2554 รวมกำไรจากการขายเงินลงทุนใน บมจ.บางกอกเชนฮอสปิทอล จำนวน
2,766 ล้านบาท และขาดทุนจากการเงินลงทุนในอินโดนีเซีย จำนวน 275 ล้านบาท

2.1 ลักษณะผลิตภัณฑ์หรือบริการ

บริษัทและบริษัทย่อยพัฒนาโครงการที่พักอาศัยประเภทบ้านเดี่ยว ทาวน์เฮ้าส์
และอาคารชุดพักอาศัยเพื่อขาย
โดยบริษัทเน้นการพัฒนาโครงการในเขตกรุงเทพมหานครและปริมณฑล
และบริษัทย่อยจะพัฒนาโครงการในจังหวัดใหญ่ๆ ได้แก่ เชียงใหม่ เชียงราย ขอนแก่น นครราชสีมา
ภูเก็ต ประจวบฯ (หัวหิน) และอุดรธานี

โครงการที่บริษัทและบริษัทย่อยพัฒนาเพื่อขายแก่ลูกค้าจะเป็นลักษณะการสร้างก่อนขาย
ซึ่งประกอบด้วยโครงการประเภทบ้านเดี่ยว ทาวน์เฮ้าส์
โดยบริษัทจะทำการสร้างบ้านให้เสร็จก่อนจำหน่ายให้กับลูกค้า
เมื่อลูกค้าสนใจจะซื้อบ้านก็จะชำระเงินดาวน์ประมาณร้อยละ 10
หลังจากนั้นลูกค้าจะชำระเงินค่าบ้านส่วนที่เหลือให้กับบริษัท
บริษัทจึงทำการโอนบ้านพร้อมที่ดินให้แก่ลูกค้า สำหรับที่อยู่อาศัยประเภทอาคารชุด
ซึ่งต้องใช้ระยะเวลาการก่อสร้างที่ยาวนาน
ทางบริษัทได้ดำเนินการให้ลูกค้าได้จองก่อนที่โครงการจะก่อสร้างแล้วเสร็จ
แต่อย่างไรก็ตามทางบริษัทจะทำการก่อสร้างโดยทันทีไปพร้อมๆ กับการดำเนินการขาย

บริษัทเป็นผู้นำในการผลักดันโครงการบ้านสร้างเสร็จก่อนขายในปี 2543
ซึ่งได้รับการตอบรับจากกลุ่มลูกค้าเป็นอย่างดี และในปัจจุบันยังคงดำเนินนโยบายสร้างเสร็จก่อนขาย
กลยุทธ์นี้ได้ช่วยให้การดำเนินงานของบริษัทในด้านต่างๆ มีความถูกต้องยิ่งขึ้น
ที่สำคัญคือการลดต้นทุนการผลิต การสร้างบ้านสร้างเสร็จก่อนขาย
ทำให้ทราบถึงต้นทุนที่เกิดอย่างชัดเจน และสามารถที่จะควบคุมคุณภาพงานได้อย่างดียิ่ง
และก่อให้เกิดความมั่นใจแก่ลูกค้าว่าจะได้รับมอบบ้านที่สร้างเสร็จ ตลอดจนสภาพโครงการที่สมบูรณ์
ลูกค้าได้เลือก ได้เห็นความสมบูรณ์ ของความพร้อมในการเข้าอยู่อาศัย ความปลอดภัย
และสภาพสังคม และสำหรับการดำเนินงานก่อสร้างอาคารชุดพักอาศัย ได้ดำเนินการก่อสร้างทันที
โดยเน้นการก่อสร้างมุ่งเน้นให้ได้ตามแผนดำเนินงานก่อสร้างและคุณภาพที่ดี

โครงการที่ดำเนินการอยู่ในปัจจุบันและโครงการระหว่างเตรียมการ (ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556)

  ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
                                                                   ลักษณะ     กลุ่ม    จำนวน    ขนาด      พื้นที่ขาย    มูลค่า        ความคืบหน้าในการก่อสร้าง            มูลค่าขาย     จำนวน    จำนวน
  ------ --------- -------------------- -------------------------- --------- ------ -------- --------- --------- ----------- ---------------------- -------- ----------- -------- --------
  ลำดับ   ปีที่เริ่ม     ชื่อโครงการ            ที่ตั้งโครงการ                 โครงการ   ลูกค้า   หน่วย     ที่ดิน       /ให้เช่า    เงินลงทุน     เงินที่ลงทุน               ร้อยละ    ทั้งโครงการ   (หน่วย)   (หน่วย)

  ที่      โครงการ                                                             เป้า    (หลัง/    โครงการ   (ไร่/      ในโครงการ   ไปแล้ว                  ของงาน   (ล้านบาท)    ที่ขาย     ที่โอน

                                                                             หมาย   ยูนิต)     (ไร่)      ตรม.)     (ล้านบาท)    (ล้านบาท)               ที่เสร็จ                แล้ว      แล้ว

                   บ.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์                                                                                                                                                
                   จก.(มหาชน)                                                                                                                                                     

  1      2547      074-ชัยพฤกษ์ เชียงใหม่   ถ.เชียงใหม่ - แม่โจ้ กม. 4.5   DH        AC     321      65        64        325         323                    99.3%    522         291      291
                                        หนองจ๊อม เชียงใหม่                                                                                                                           

  2      2544      075-นันทวัน เชียงใหม่    ถ.เชียงใหม่ - แม่โจ้ กม. 4.5   DH        AC     87       46        30        382         297                    77.7%    755         63       59
                                        หนองจ๊อม เชียงใหม่                                                                                                                           

  3      2553      080-ชัยพฤกษ์ รัตนาธิเบศร์ ถ.กาญจนาภิเษก ต.เสาธงหิน     DH        AC     336      74        51        1,064       799                    75.1%    1,606       276      274
                   วงแหวน               อ.บางใหญ่ จ.นนทบุรี                                                                                                                          

  4      2554      102-พฤกษ์ลดา2         319 ม.4 ถ.เชียงใหม่-แม่โจ้     DH        AC     46       13        8         100         98                     98.4%    166         45       45
                   LHPเชียงใหม่           ต.หนองจ๊อม อ.สันทราย                                                                                                                        
                                        จ.เชียงใหม่                                                                                                                                 

  5      2547      107-ชลลดา เชียงใหม่    ม.4 ถ.เชียงใหม่-แม่โจ้         DH        AC     327      94        57        741         699                    94.3%    1,067       313      313
                                        ต.หนองหาร อ.สันทราย เชียงใหม่                                                                                                                

  6      2549      138-ชลลดา สุวรรณภูมิ    ต.ศรีษะจรเข้น้อย อ. บางเสาธง  DH        AC     1,177    328       189       4,187       3,551                  84.8%    6,519       1,141    1,136
                                        จ.สมุทรปราการ                                                                                                                              

  7      2548      140-สีวลี คลองชลฯ      ถ.คันคลองชลประทาน ม.2       DH        AC     294      82        55        710         696                    98.1%    1,068       289      289
                   เชียงใหม่              ต.แม่เหียะ อ.เมือง จ.เชียงใหม่                                                                                                                 

  8      2551      154-มัณฑนา แจ้งวัฒนะ    ถ.ชัยพฤกษ์ ต.บางพลับ          DH        AB     377      96        61        1,577       1,093                  69.3%    2,327       228      228
                   ราชพฤกษ์              อ.ปากเกร็ด จ.นนทบุรี                                                                                                                         

  9      2556      157-THE KEY วุฒากาศ   ถ.ราชพฤกษ์ แขวงบ้างค้อ        CD        AD     441      3         16,932    889         67                     7.6%     1,270       -        -
                                        เขตจอมทอง กทม.                                                                                                                            

  10     2555      160-THE KEY สาทร     ถ.ราชพฤกษ์ แขวงบ้างค้อ        CD        AD     829      8         27,688    1,221       864                    70.8%    1,846       -        -
                   ราชพฤกษ์              เขตจอมทอง กทม.                                                                                                                            

  11     2552      161-พฤกษ์ลดา บางนา    ถ.บางนา-ตราด ต.บางบ่อ       DH        AC     461      96        64        1,024       993                    97.0%    1,396       309      305
                                        อ.บางบ่อ จ.สมุทรปราการ                                                                                                                      

  12     2554      162-สีวลี บางนา        ถ.บางนา-ตราด กม.14         DH        AC     399      97        65        1,514       1,259                  83.2%    1,972       307      305
                                        ต.บางโฉลง อ.บางพลี                                                                                                                         
                                        จ.สมุทรปราการ                                                                                                                              

  13     2553      166-สีวลี ถ.ศรีจันทร์     ถ.ศรีจันทร์ ต.บ้านเปิด อ.เมือง   DH        AC     355      97        61        887         657                    74.1%    1,362       295      286
                                        จ.ขอนแก่น                                                                                                                                  

  14     2552      170-นันทวัน-แจ้งวัฒนะ    ถ.ชัยพฤกษ์ ต.บางตะไนย์        DH        AB     92       39        25        835         660                    79.0%    1,108       43       43
                   ราชพฤกษ์              อ.ปากเกร็ด จ.นนทบุรี                                                                                                                         

  15     2554      176-ลดาวัลย์ รัตนาธิเบศร์ ม.3 ถ.รัตนาธิเบศร์ บางรักน้อย   DH        AB     46       42        27        1,099       876                    79.7%    1,632       20       20
                                        เมืองนนทบุรี นนทบุรี                                                                                                                           

  16     2554      177-มัณฑนา บางใหญ่     ถ.บางรักใหญ่-บ้านใหม่          DH        AB     132      33        22        706         574                    81.3%    973         118      113
                                        บางรักพัฒนา บางบัวทอง นนทบุรี                                                                                                                  

  17     2552      183- นันทวัน อุทยาน     ถ.อุทยาน แขวง/เขต ทวีวัฒนา    DH        AB     195      78        50        1,530       1,517                  99.2%    2,231       166      166
                   อักษะ                 กทม.                                                                                                                                      

  18     2556      188-villaggio บางนา  ถ.บางนา-ตราด ABAC ต.บางบ่อ  TH,DH     AC     1,036    153       82        1,928       525                    27.2%    2,652       13       11
                                        อ.บางบ่อ จ.สมุทรปราการ                                                                                                                      

  19     2552      191-มัณฑนา รามอินทรา   ถ.กาญจนภิเษก (คู่ขนานวงแหวน)  DH        AC     590      144       94        2,408       1,868                  77.6%    3,830       480      479
                   วงแหวน               แขวงคันนายาว เขตคันนายาว                                                                                                                    
                                        กทม.                                                                                                                                      

  20     2553      194-พฤกษ์ลดา บางใหญ่   95 ถ.บางรักใหญ่-บ้านใหม่       DH        AC     700      156       99        1,735       1,074                  61.9%    2,504       413      409
                                        ต.บางแม่นาง อ.บางใหญ่                                                                                                                       
                                        จ.นนทบุรี                                                                                                                                   

  21     2553      195-มัณฑนา Lake       ถ.สุขาภิบาล5 แขวงออเงิน       DH        AB     886      276       167       4,691       2,317                  49.4%    6,846       296      292
                   Watcharapol          เขตสายไหม กทม.                                                                                                                            

  22     2553      197-มัณฑนา พระราม9    แขวงหัวหมาก เขตบางกะปิ กทม.  DH        AB     557      138       88        2,538       1,964                  77.4%    3,756       476      475
                   ศรีนครินทร์                                                                                                                                                       

  23     2554      198-INIZIO พระราม2   ถ.บางกระดี่ แขวงแสมดำ        DH        AC     451      92        61        927         800                    86.3%    1,313       444      438
                                        เขตบางขุนเทียน กทม.                                                                                                                         

  24     2553      199-INIZIO รังสิต      35 ถ.เลียบคลองสาม ต.คลองสาม DH        AC     482      94        63        851         758                    89.2%    1,233       451      451
                   คลอง3                อ.คลองหลวง จ.ปทุมธานี                                                                                                                       

  25     2556      204-สีวลี เลควิว        208 ม.7 ถ.วงแหวนสมโภช700ปี  DH        AB     179      68        44        929         346                    37.2%    1,383       28       18
                   เชียงใหม่              ต.สุเทพ อ.เมือง จ.เชียงใหม่                                                                                                                   

  26     2555      205-ลดาวัลย์ ราชพฤกษ์   ถ.ราชพฤกษ์ แขวงบางระนาด     DH        AB     234      200       130       5,337       777                    14.6%    8,429       52       52
                   ปิ่นเกล้า               เขตตลิ่งชัน กทม.                                                                                                                             

  27     2553      208-ชัยพฤกษ์ รามอินทรา  ถ.เลียบคลองสอง แขวงบางชัน    DH        AC     535      122       77        1,745       1,249                  71.6%    2,544       431      422
                   วงแหวน2              เขตคลองสามวา กทม.                                                                                                                         

  28     2554      209-The Terrace      ถ.รามอินทรา แขวงท่าช้าง       TH        AC     299      30        18        896         860                    96.0%    1,384       295      295
                   รามอินทรา 65          เขตบางเขน กทม.                                                                                                                            

  29     2553      210-THE ROOM สุขุมวิท21 ถ.อโศกมนตรี แขวงคลองเตยเหนือ CD        AB     213      2         13,896    1,035       1,004                  97.0%    1,526       197      186
                                        เขตวัฒนา กทม.                                                                                                                              

  30     2554      211-พฤกษ์ลดา          ถ.ประชาอุทิศ-บ้านคลองสวน      DH        AC     735      166       106       1,952       1,057                  54.1%    2,828       267      264
                   ประชาอุทิศ90           ต.บ้านคลองสวน อ.พระสมุทรเจดีย์                                                                                                                
                                        จ.สมุทรปราการ                                                                                                                              

  31     2556      216-วันเวลา หัวหิน      ถ.เพชรเกษม ต.หนองแก อ.หัวหิน CD        AC     294      20        23,004    1,948       769                    39.5%    2,768       -        -
                                        จ.ประจวบคีรีขันธ์                                                                                                                             

  32     2554      220-INIZIO ปิ่นเกล้า    ถ.สำเร็จพัฒนา ต.ศาลากลาง     DH        AC     357      66        44        650         636                    97.9%    1,183       354      354
                   วงแหวน               อ.บางกรวย จ.นนทบุรี                                                                                                                         

  33     2555      221-นันทวัน ปิ่นเกล้า     ถ.บรมราชชนนี แขวงบางระนาด   DH        AB     384      215       128       5,339       3,027                  56.7%    7,821       83       80
                   ราชพฤกษ์              เขตตลิ่งชัน กทม.                                                                                                                             

  34     2556      224-The Bangkok สาทร ถ.สาทรใต้ แขวงยานนาวา       CD        AB     468      5         40,747    4,767       1,476                  31.0%    7,515       -        -
                                        เขตสาทร กทม.                                                                                                                              

  35     2554      229-สีวลี สันกำแพง      ถ.เชียงใหม่-สันกำแพง ม.3      DH        AB     309      86        55        944         403                    42.7%    1,418       96       91
                   เชียงใหม่              ต.สันกลาง อ.สันกำแพง                                                                                                                        
                                        จ.เชียงใหม่                                                                                                                                 

  36     2555      231-INIZIO ปิ่นเกล้า    ถ.สำเร็จพัฒนา ต.ศาลากลาง     DH        AD     344      69        46        662         141                    21.3%    958         154      148
                   ศาลายา               อ.บางกรวย จ.นนทบุรี                                                                                                                         

  37     2554      232-สีวลี มีโชค เชียงใหม่ 141 ม.6 ถ.วงแหวนรอบกลาง    DH        AB     254      67        43        784         433                    55.2%    1,149       108      102
                                        ต.สันผีเสื้อ อ.เมือง จ.เชียงใหม่                                                                                                                 

  38     2555      233-Villaggio        ถ.บางกระดี่ แขวงแสมดำ        DH,TH     AC     496      82        53        863         593                    68.8%    1,716       143      140
                   พระราม2              เขตบางขุนเทียน กทม.                                                                                                                         

  39     2555      234-มัณฑนา อ่อนนุช      ถ.เลียบวงแหวน ต.ดอกไม้       DH        AB     396      99        64        1,770       1,272                  71.9%    2,553       289      289
                   วงแหวน3              แขวงประเวศ เขตประเวศ กทม.                                                                                                                 

  40     2554      236-Baan mai พระราม2 ถ.พุทธบูชา 36 ต.บางมด อ.ทุ่งครุ TH        AC     207      20        11        487         431                    88.6%    724         201      199
                   พุทธบูชา(2)            กทม.                                                                                                                                      

  41     2555      237-THE ROOM         ถ.กรุงธนบุรี แขวงบางลำภูล่าง    CD        AB     201      2         13,009    1,195       636                    53.2%    1,684       -        -
                   วงเวียนใหญ่            เขตคลองสาน กทม.                                                                                                                           

  42     2555      238-พฤกษ์ลดา รังสิต     ถ.ไสวประชาราษฎร์ ต.ลาดสวาย  DH        AC     315      74        44        831         466                    56.1%    1,154       152      152
                   คลองสี่(3)             อ.ลำลูกกา จ.ปทุมธานี                                                                                                                         

  43     2555      239-นอร์ท8            8 ถ.วงแหวนสมโภชเชียงใหม่700ปี CD        AC     174      5         7,520     297         267                    89.8%    425         174      157
                                        ต.แม่เหียะ อ.เมือง จ.เชียงใหม่                                                                                                                 

  44     2555      241-มัณฑนา พระราม2    ถ.บางขุนเทียน ชายทะเล        DH        AB     169      67        45        998         779                    78.1%    1,304       94       89
                   เทียนทะเล             แขวงท่าข้าม เขตบางขุนเทียน                                                                                                                    
                                        กทม.                                                                                                                                      

  45     2555      243-สีวลี ถ.มิตรภาพ     ถ.มิตรภาพ ต.โคกกรวด อ.เมือง  DH        AC     379      97        63        1,152       369                    32.0%    1,723       100      84
                   นครราชสีมา            จ.นครราชสีมา                                                                                                                               

  46     2555      245-INIZIO มะลิวัลย์    ถ.มะลิวัลย์ ต.บ้านทุ่ม อ.เมือง    DH        AC     340      74        49        712         392                    55.0%    1,058       83       74
                   ขอนแก่น               จ.ขอนแก่น                                                                                                                                  

  47     2556      248-มัณฑนา ประชาอุทิศ72 ถ.ประชาอุทิศ แขวงทุ่งครุ        DH        AB     107      43        29        680         453                    66.6%    950         15       15
                                        เขตทุ่งครุ กทม.                                                                                                                              

  48     2556      250-The Key อุดมสุข    ถ.สุขุมวิท แขวงหนองบอน        CD        AD     154      2         5,145     235         225                    95.6%    303         55       42
                                        เขตประเวศ กทม.                                                                                                                            

  49     2556      251-The room พระราม4 ถ.บรรทัดทอง แขวงรองเมือง     CD        AB     286      3         16,011    1,556       471                    30.3%    2,183       -        -
                                        เขตปทุมวัน กทม.                                                                                                                             

  50     2556      254-สีวลี อุดรธานี       ถ.มิตรภาพ ต.กุดสระ อ.เมือง    DH        AC     314      82        50        1,030       444                    43.0%    1,478       24       17
                                        จ.อุดรธานี                                                                                                                                  

  51     2556      255-The room สาทร    ถ.ปั้น แขวงสีลม เขตบางรัก กทม. CD        AB     219      2         12,658    1,250       387                    30.9%    1,765       -        -

  52     2555      256-นอร์ท1            51                         CD        AD     69       2         2,664     109         72                     66.4%    144         55       26
                                        ถ.วงแหวนสมโภชเชียงใหม่700ปี                                                                                                                  
                                        ต.สุเทพ อ.เมือง จ.เชียงใหม่                                                                                                                   

  53     2556      257-นอร์ท2            51                         CD        AD     69       2         2,664     108         54                     50.3%    144         45       -
                                        ถ.วงแหวนสมโภชเชียงใหม่700ปี                                                                                                                  
                                        ต.สุเทพ อ.เมือง จ.เชียงใหม่                                                                                                                   

  54     2556      258-นอร์ท3            51                         CD        AD     69       2         2,664     110         38                     34.3%    145         36       -
                                        ถ.วงแหวนสมโภชเชียงใหม่700ปี                                                                                                                  
                                        ต.สุเทพ อ.เมือง จ.เชียงใหม่                                                                                                                   

  55     2556      259-นอร์ท4            52                         CD        AD     69       2         2,664     120         9                      7.7%     176         52       -
                                        ถ.วงแหวนสมโภชเชียงใหม่700ปี                                                                                                                  
                                        ต.สุเทพ อ.เมือง จ.เชียงใหม่                                                                                                                   

  56     2556      260-นอร์ท5            53                         CD        AD     69       2         2,664     120         8                      6.8%     170         29       -
                                        ถ.วงแหวนสมโภชเชียงใหม่700ปี                                                                                                                  
                                        ต.สุเทพ อ.เมือง จ.เชียงใหม่                                                                                                                   

  57     2556      264-INIZIO 2 ปิ่นเกล้า  ถ.สำเร็จพัฒนา ต.ศาลากลาง     TH        AD     296      62        42        742         304                    41.0%    1,034       2        2
                   วงแหวน               อ.บางกรวย จ.นนทบุรี                                                                                                                         

  58     2556      268-The room สุขุมวิท69 ถ.สุขุมวิท แขวงพระโขนงเหนือ    CD        AC     375      3         17,550    1,955       850                    43.5%    2,769       46       -
                                        เขตวัฒนา กทม.                                                                                                                              

  59     2556      277-พฤกษ์ลดา มหาชัย    ต.บางหญ้าแพรก               DH        AC     288      66        43        856         298                    34.8%    1,208       16       7
                                        อ.เมืองสมุทรสาคร จ.สมุทรสาคร                                                                                                                 

  60     2556      280- EASE พระราม2    ถ.พระราม2 ซ.54 แขวงแสมดำ   CD        AD     480      5         13,372    504         315                    62.5%    729         216      -
                                        เขตบางขุนเทียน กทม.                                                                                                                         

                                        (ไร่)                                        16,284   4,189     2,668     61,118      38,132                          90,836      9,464    9,322

                                        (ตรม.)                                      4,479    70        220,852   17,419      7,512                           25,562      905      411

                                                                                                                                                                                   

                   บ.แอลเอช เมืองใหม่                                                                                                                                                

  61     2539      001-แลนด์แอนด์เฮ้าส์     ถ.เทพกระษัตรี ต.รัษฏา อ.เมือง  DH        AC     1,140    490       270       2,650       2,471                  93.2%    4,143       1,139    1,139
                   พาร์คภูเก็ต             จ.ภูเก็ต                                                                                                                                    

  62     2554      300-88แลนด์แอนด์เฮ้าส์   88 ถ.เจ้าฟ้า ต.ฉลอง อ.เมือง   DH        AC     63       15        9         245         236                    96.3%    420         56       56
                                        จ.ภูเก็ต                                                                                                                                    

  63     2555      301-88 L&H Hillside  ม.5 ถ.เจ้าฟ้า ต.ฉลอง         DH        AB     100      52        30        524         240                    45.8%    1,279       32       25
                                        อ.เมืองภูเก็ต จ.ภูเก็ต                                                                                                                         

  64     2555      302- Inizio เกาะแก้ว  ม.4 ต.เกาะแก้ว อ.เมืองภูเก็ต   DH        AC     128      27        18        345         158                    45.8%    600         54       33
                                        จ.ภูเก็ต                                                                                                                                    

  65     2556      303-88 L&H เกาะแก้ว   88/11 ม.5 ถ.เทพกระษัตรี      DH        AB     182      54        32        850         118                    13.9%    1,450       15       -
                                        ต.เกาะแก้ว อ.เมืองภูเก็ต                                                                                                                      
                                        จ.ภูเก็ต                                                                                                                                    

                                        (ไร่)                                        1,613    638       359       4,614       3,223                           7,892       1,296    1,253

                                                                                                                                                                                   

                   บ.แลนด์แอนด์เฮ้าส์                                                                                                                                                  
                   นอร์ธอีส จก.                                                                                                                                                     

  66     2556      NE402-Indy ศรีนครินทร์  ถ.ศรีนครินทร์ ต.สำโรงเหนือ     TH        AC     152      13        8         285         125.33                 43.9%    386         60       54
                                        อ.บางพลี(พระโขนง)                                                                                                                          
                                        จ.สมุทรปราการ                                                                                                                              

                                        (ไร่)                                        152      13        8         285         125                             386         60       54

                   บริษัท แอล เอช แอสเซท                                                                                                                                             
                   จำกัด                                                                                                                                                           

  67     2556      009-INDY รังสิต        ถ.เลียบคลองสาม ต.คลองสาม    TH        AD     154      12        8         176         153                    86.7%    243         84       84
                                        อ.คลองหลวง จ.ปทุมธานี 12120                                                                                                                 

  68     2555      011-INDY             ถ.ประชาอุทิศ90               TH        AD     354      30        19        415         369                    89.1%    553         217      214
                   ประชาอุทิศ90(2)        ต.ในคลองบางปลากด                                                                                                                          
                                        อ.พระสมุทรเจดีย์ จ.สมุทรปราการ                                                                                                                

                                        (ไร่)                                        508      42        26        591         522                             797         84       84

                   บริษัท แอตแลนด์ติก                                                                                                                                                  
                   เรียลเอสเตท จำกัด                                                                                                                                                

  69     2556      031-ชัยพฤกษ์ ปิ่นเกล้า    ถ.บรมราชชนนี ต.บางเตย       DH        AC     145      29        20        349         249                    71.4%    587         115      108
                   สาย5                 อ.สามพราน จ.นครปฐม                                                                                                                        

                                        (ไร่)                                        145      29        20        349         249                             587         115      108

                                        รวมทั้งสิ้น TH ,DH ,L ,D (ไร่)                   18,702   4,912     3,081     66,957      42,252                          100,498     11,019   10,821

                                        รวมทั้งสิ้น CD (ตรม.)                           4,479    70        220,852   17,419      7,512                           25,562      905      411
  ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

AA = กลุ่มลูกค้าระดับสูง AB = กลุ่มลูกค้าระดับกลางค่อนข้างสูง AC = กลุ่มลูกค้าระดับกลาง AD
= กลุ่มลูกค้าระดับล่าง

DH = บ้านเดี่ยว TH = ทาวน์เฮ้าส์ CD = คอนโดมีเนียม L = ที่ดินเปล่า

การดำเนินสร้างบ้านเสร็จก่อนขาย
ทำให้ลูกค้าที่ซื้อบ้านในโครงการของบริษัทสามารถที่จะโอนกรรมสิทธิ์ ได้ทันทีภายหลังจากจอง
และสามารถโอนกรรมสิทธิ์ได้ภายใน 7 วัน ทำให้บริษัทจึงไม่มีเงินค้างชำระจากลูกค้า

2.2 ตลาดและภาวะการแข่งขัน

(ก) นโยบายและลักษณะการตลาด

กลยุทธ์การแข่งขัน

กลยุทธ์การดำเนินงานของบริษัท
ยังคงยึดหลักนโยบายสร้างบ้านเสร็จก่อนขายสำหรับโครงการบ้านเดี่ยวและทาวน์โฮม
สำหรับโครงการคอนโดมิเนียมได้ใช้กลยุทธ์ให้จองก่อนโครงการก่อสร้างแล้วเสร็จ
ทั้งนี้เนื่องจากโครงการคอนโดมิเนียมต้องก่อสร้างให้แล้วเสร็จทั้งโครงการ
จึงจะสามารถโอนกรรมสิทธิได้ และเพื่อให้ผู้บริโภคได้มีระยะเวลาในการวางแผนทางการเงิน
ซึ่งกลยุทธ์ดังกล่าวได้สร้างความสามารถในการแข่งขันของบริษัทที่สูงขึ้น

นโยบายหลักของบริษัทยังให้ความสำคัญกลยุทธ์ด้านคุณภาพสินค้า บริการ และคุณภาพของพนักงาน
เพื่อสร้างจุดแข็งของสินค้าและภาพลักษณ์ของบริษัท
นอกจากนี้บริษัทยังได้ตระหนักถึงความสำคัญกับการสร้างมูลค่าเพิ่มของสินค้าและการสร้างความพึงพอใจให้แก่ลูกค้า
โดยได้มีการศึกษาวิจัยคิดค้นนวัตกรรมเพื่อการอยู่อาศัยและความต้องการของผู้บริโภคอย่างต่อเนื่อง
เพื่อนำมาพัฒนาสินค้าและบริการ
เพื่อนำมากำหนดเป็นกลยุทธ์การแข่งขันที่ยั่งยืนที่เหนือโครงการที่มีอยู่ในอุตสาหกรรม

กลยุทธ์ที่สำคัญอีกประการหนึ่ง คือกลยุทธ์การขยายตลาดโดยรวม ทั้งในลักษณะการขยายฐานลูกค้า
ขยายตลาดใหม่ๆ และการขยายตลาดในภูมิภาคมากขึ้น เช่น

-   การคิดค้นนวัตกรรมบ้านหายใจได้ ภายใต้ campaign Air Plus ซึ่งได้

  จดลิขสิทธิ์เป็นสิทธิของบริษัทแล้ว

-   การดำเนินโครงการคอนโดมิเนียมภายใต้ แบรนด์ใหม่ EASE ที่เน้น

  กลุ่มลูกค้าที่เป็นฐานกลุ่มผู้บริโภคที่กว้างมากขึ้นกว่ากลุ่มลูกค้าแบรนด์

  The Key

-   การดำเนินโครงการทาวน์โฮม ภายใต้แบรนด์ Landmark ที่ผสมผสาน

  ระหว่างทำเลที่อยู่ในเมือง และการพัฒนาที่อยู่อาศัยให้ตอบสนองกับ

  ความต้องการของผู้บริโภค

ประเด็นที่สำคัญอีกประเด็นหนึ่งที่มีผลต่อการดำเนินกลยุทธ์ของบริษัทคือการเพิ่มประสิทธิภาพการปฏิบัติงานของบุคลากร
บริษัทได้กำหนดให้มีการพัฒนาระบบงานให้มีความคล่องตัวและรวดเร็วในการดำเนินงานส่วนงานต่างๆ
อย่างต่อเนื่องภายใต้ซึ่งนำไปสู่การออกสินค้าที่ตอบสนองความความต้องการของลูกค้าได้อย่างดีและรวดเร็ว

ดังที่กล่าวมาแล้วกลยุทธ์การตลาดที่สำคัญของบริษัท คือกลยุทธ์ “บ้านสร้างเสร็จก่อนขาย”
จากการศึกษาวิจัยผู้บริโภคยังคงให้ความสำคัญกับกลยุทธ์การดำเนินงานของบริษัทเนื่องจากลูกค้ามีความเชื่อมั่นที่ได้เห็นสภาพแวดล้อมจริงของโครงการ
สิ่งอำนวยความสะดวกต่างๆ และแปลงที่ดินและแบบบ้านที่สนใจ ซึ่งได้เตรียมความพร้อมต่างๆ
ในทุกส่วนของบ้านในการเข้าอยู่ให้กับลูกค้า และสามารถสัมผัสคุณภาพของบ้านและโครงการได้
และที่สำคัญสามารถโอนกรรมสิทธิ์และเข้าอยู่ได้ทันที เนื่องจากนี้ทางบริษัท
ได้อำนวยความสะดวกให้แก่ลูกค้าของโครงการ
โดยมีบริการการขนย้ายโดยบริษัทผู้ชำนาญการขนย้าย (JVK) จากที่อยู่อาศัยเดิม
เข้าเป็นสมาชิกในโครงการของบริษัท
นอกจากนี้ในอนาคตทางบริษัทยังให้ความสำคัญกับการบริการลูกค้า ภายใต้นโยบาย “Beyond
Services”

กลยุทธ์สร้างเสร็จก่อน มีผลที่ดีต่อการดำเนินงานของบริษัท ในด้านต่างๆ ที่สำคัญ
คือสามารถควบคุมต้นทุน
การเพิ่มประสิทธิภาพและประสิทธิผลด้านคุณภาพบ้านและสภาพโครงการได้อย่างดี
กลยุทธ์บ้านสร้างเสร็จก่อนขาย ยังมีความได้เปรียบด้านการกำหนดราคาขาย
เนื่องจากทราบถึงต้นทุนที่เกิดขึ้นได้อย่างแท้จริงก่อนการขาย
ทำให้สามารถกำหนดราคาขายที่สอดคล้องกับภาวะของตลาดที่อยู่อาศัยในช่วงเวลานั้นๆ
นอกจากนี้การดำเนินการสร้างบ้านสร้างเสร็จก่อนขาย
ยังเป็นกลยุทธ์หนึ่งที่กีดกันการเข้ามาของผู้ประกอบการรายใหม่ๆ ที่จะเข้ามาในตลาดที่อยู่อาศัย
โดยเฉพาะในภาวะปัจจุบันและอนาคตที่มีแนวโน้มจะมีปัญหาด้านแรงงานอย่างมาก

จากการศึกษาและวิจัยของบริษัทที่ต่อเนื่อง
ยังเชื่อว่ากลยุทธ์บ้านสร้างเสร็จก่อนขายของบริษัทยังเป็นกลยุทธ์ที่ดี
ที่ได้รับการตอบรับจากกลุ่มลูกค้าเป็นอย่างดี ปัจจุบันการดำเนินงานของบริษัท ในตลาดที่อยู่อาศัย
ได้การแบ่งระดับสินค้าตามแบรนด์ (Brand)
โดยพิจารณาจากระดับราคาสินค้าและกลุ่มผู้บริโภคเป็นสำคัญ
ซึ่งจะได้กล่าวในส่วนของกลุ่มลูกค้าเป้าหมายต่อไป

นอกเหนือจากกลยุทธ์ที่กล่าวมาข้างต้นแล้วการดำเนินการของบริษัทยังคงตระหนัก
และให้ความสำคัญกับส่วนประกอบทางการตลาด (Marketing Mix) และการแบ่งส่วนตลาด
(Segmentation) เป็นสำคัญ
เพื่อให้การดำเนินธุรกิจของบริษัทสามารถตอบสนองความต้องการของลูกค้าได้เป็นอย่างดี
โดยคำนึงถึงปัจจัยสำคัญต่าง ๆ ดังนี้

1.  ทำเลที่ตั้งโครงการ บริษัทให้ความสำคัญกับการเลือกทำเลที่ตั้งโครงการ
    ที่จะต้องตอบโจทย์ความต้องการของลูกค้าได้ในแต่ละดับกลุ่มลูกค้า
    ทั้งในด้านการความสะดวกในการคมนาคม ทางการเข้าถึงระบบสาธารณูปโภคต่างๆ
    ตลอดจนความสะดวกจากสิ่งอำนวยความสะดวกต่างๆ ภายนอกโครงการ
    การเลือกทำเลที่ตั้งโครงการของบริษัทจะกระจายออกไปในทำเลต่างๆ
    ในกรุงเทพมหานครและปริมณฑล เพื่อรองรับความต้องการที่อยู่อาศัยในแต่ละทำเล
    เนื่องจากลักษณะโครงสร้างและความต้องการที่อยู่อาศัยของผู้บริโภค
    จะมีลักษณะที่อ้างอิงกับลักษณะทางด้านภูมิศาสตร์และประชากรศาสตร์ (Geographic and
    demographic)
    คือที่อ้างอิงกับอยู่อาศัยเดิมหรือแหล่งทำงานเละสถานภาพของประชากรในทำเลนั้น เป็นสำคัญ
    การดำเนินงานด้านโครงการที่อยู่อาศัย ยังให้ความสำคัญและกระจายไปในระดับ กลุ่มต่าง ๆ
    (Segmentation) เพื่อเป็นการเพิ่มโอกาส
    และการตอบสนองความต้องการของลูกค้ากลุ่มต่างๆ

การดำเนินงานของบริษัทยังให้ความสำคัญกับการเลือกทำเลที่มีแนวโน้มที่จะศักยภาพในอนาคต
โดยการซื้อที่ดินเก็บไว้เป็น Land Bank เพื่อรอการพัฒนาโครงการในอนาคต
อันจะสร้างความได้เปรียบในด้านต้นทุนที่ดิน และนำสู่ความสามารถในการแข่งขันและผลตอบแทนที่สูง

2.  แบบบ้านหรือสินค้า เนื่องจากความต้องการของกลุ่มผู้บริโภคในแต่ละ

ระดับราคาหรือแต่ละแบรนด์สินค้า จะมีความต้องการที่แตกต่างกันออกไป
บริษัทจึงได้ให้ความสำคัญในการศึกษาวิจัยเกี่ยวกับพฤติกรรมผู้บริโภคในแต่ละกลุ่มอย่างต่อเนื่อง
ในลักษณะเชิงรุกที่มองก้าวไปข้างหน้า
ทั้งในส่วนของลูกค้าที่ได้เข้าอยู่ในโครงการของบริษัทและลูกค้าที่แวะชมโครงการ
ลูกค้าที่กำลังตัดสินใจซื้อที่อยู่อาศัย ตลอดจนลูกค้าที่ตัดสินใจซื้อในโครงการที่อยู่อาศัยอื่นๆ
เพื่อนำผลการศึกษาวิจัยที่ได้มาพัฒนาสินค้า หรือความต้องการต่างๆ
เพื่อสร้างความพึงพอใจให้เกิดแก่ผู้บริโภคในด้านต่างๆ
ในปัจจุบันการดำเนินงานในเรื่องของแบบบ้านได้มีการพัฒนารูปแบบใหม่ๆ ออกสู่ตลาดเป็นระยะๆ
ประกอบกับนวัตกรรมบ้านหายใจได้ Air Plus ที่สร้างความแตกต่างของสินค้าที่มีอยู่ในตลาด

3.  คุณภาพของสินค้าบริษัทได้ตระหนักและให้ความสำคัญกับมาตรฐานงาน

ก่อสร้างบ้านและระบบสาธารณูปโภคในโครงการ โดยมีการกำหนดมาตรฐานก่อสร้าง
ขั้นตอนการตรวจสอบการก่อสร้าง โดยเน้นหลักเกณฑ์ วิธีการปฏิบัติ การตรวจสอบ
ที่เป็นระเบียบแบบแผนอย่างชัดเจนตามมาตรฐานการให้ได้สินค้าคุณภาพดี
บริษัทมีนโยบายที่กำหนดไว้อย่างชัดเจนว่า
มีมาตรฐานวิธีการปฎิบัติงานด้านการก่อสร้างที่กำหนดไว้ว่า “บ้านทุกหลังก่อนที่จะส่งมอบให้แก่ลูกค้า
จะต้องได้รับการตรวจสอบคุณภาพ QC (Quality Control) อยู่ในระดับที่ดี ”
จึงจะส่งมอบบ้านให้ลูกค้าได้ ดังนั้นมาตรฐานการให้ได้สินค้าที่มีคุณภาพ ต้องเริ่ม ณ จุดเริ่มต้น
คือการตรวจแบบก่อสร้าง การวิเคราะห์โครงสร้างของชั้นดิน
การตรวจสอบในแต่ละขั้นตอนของการก่อสร้าง ที่ต้องผ่านการตรวจสอบคุณภาพ
นอกจากนี้บริษัทยังให้ความสำคัญกับวัสดุที่นำมาก่อสร้างต้องได้คุณภาพ
นอกเหนือจากการก่อสร้างบ้านแล้ว บริษัทได้ให้ความสำคัญกับการดำเนินงานด้านสภาพโครงการ
ตั้งแต่การวางผังโครงการ การเลือกใช้วัสดุที่คงทนถาวรของงาน สาธารณูปโภคต่างๆ
ภายโครงการ สิ่งอำนวยความสะดวกต่างๆ ที่สอดคล้องกับการอยู่อาศัย
และที่สำคัญคือเรื่องความปลอดภัยของการอยู่อาศัย
บริษัทยังได้ให้ความสำคัญการดูแลและรักษาสภาพโครงการ ให้เป็นชุมชนที่น่าอยู่ บริษัทได้มีวาง

รากฐานในการบริหารโครงการ การดูแลรักษา และบำรุงระบบสาธารณูปโภคต่าง ๆ
ให้อยู่ในสภาพที่ดี ก่อนส่งให้นิติบุคคลบ้านจัดสรร ในโครงการ เพื่อให้เป็นโครงการและชุมชนที่ดี
น่าอยู่ตลอดไป

4.  ด้านการกำหนดราคาขาย จากที่ทราบแล้วว่ากลยุทธ์ของบริษัท
    เป็นในลักษณะของการสร้างบ้านเสร็จก่อนขาย
    ซึ่งมีข้อที่ได้เปรียบในเชิงการแข่งขันคือทำให้ทราบต้นทุนในการผลิตและการดำเนินการที่แท้จริงได้อย่างชัดเจน
    อันจะมีผลต่อการกำหนดราคาขายของสินค้าที่ชัดเจนสอดคล้องกับภาวะการแข่งขัน
    การกำหนดราคาขายบริษัทจะพิจารณาตามภาวะตลาดที่เกิดขึ้น ในแต่ละทำเล แต่ละช่วงเวลา

การกำหนดราคาขาย บริษัทไม่มีนโยบายในการกำหนดราคาเพื่อให้ลูกค้าต่อรอง อันจะส่งผล

เสียและไม่เป็นธรรมกับลูกค้า
และนอกจากนี้บริษัทไม่นโยบายการตั้งราคาในลักษณะผู้นำด้านต้นทุนที่ต่ำ(cost leader)
เนื่องจากบริษัทยังให้ความสำคัญกับคุณภาพของสินค้าและบริการ
ซึ่งเป็นไปได้ยากที่การกำหนดราคาในลักษณะดังกล่าวจะสอดคล้องกับคุณภาพสินค้าที่ดี

5.  การส่งเสริมการขาย ในด้านการสื่อสารข้อมูลข่าวสารต่างๆ บริษัทได้ความสำคัญกับ
    การเข้าถึงข้อมูลโครงการของผู้บริโภค โดยเฉพาะสื่อสารทางด้าน internet
    ซึ่งเป็นสื่อที่ผู้บริโภคใช้ในการหาข้อมูลที่อยู่อาศัย บริษัทได้ให้ความสำคัญกับสื่อประเภทi
    internet อย่างมาก มีการปรับเปลี่ยนรูปแบบ web site ของบริษัทให้ทันสมัย น่าติดตาม
    และง่ายต่อการเข้าถึงและค้นหาขอมูลได้อย่างดี นอกจากนี้บริษัทได้ปรับเปลี่ยนรูปแบบของ
    single Number 1198 จากที่เป็นระบบต่อเชื่อมไปยังโครงการที่ผู้บริโภคสนใจ มาเป็นระบบ
    call center คือ front Line management
    ลูกค้าสามารถสอบถามรายละเอียดโครงการและนัดหมายการเข้าชมโครงการได้ในทุกโครงการของบริษัท
    ประการที่สำคัญประการหนึ่งบริษัทได้ให้ความสำคัญ
    คือการควบคุมต้นทุนในการดำเนินการด้านการสื่อสารต่างๆไปสู่ผู้บริโภค
    โดยเฉพาะอย่างยิ่งการควบคุมงบประมาณค่าใช้จ่ายสื่อการแจ้ง (Billboard)
    การดำเนินงานด้านการใช้สื่อต่างๆ จะมีหน่วยงานคือฝ่ายสื่อสารองค์กร
    ซึ่งเป็นหน่วยงานที่มีความเชี่ยวชาญ ทั้งในด้านการวางแผนการโฆษณและการสื่อสารข้อมูลต่างๆ
    ก่อนออกไปสู่สายตาผู้บริโภค

  ลักษณะลูกค้าและกลุ่มเป้าหมาย

ดังที่กล่าวมาแล้วการดำเนินโครงการที่อยู่อาศัยของบริษัท
ได้มีโครงการกระจายไปในทำเลต่างๆในเขตกรุงเทพมหานครและปริมณฑล
และโครงการในต่างจังหวัด คือเชียงใหม่ ขอนแก่น นครราชสีมา ภูเก็ต และในปี 2556
ที่ผ่านมาบริษัทได้ขยายโครงการในจังหวัดสมุทรสงคราม อุดรธานี และมหาสารคาม
ซึ่งยังคงดำเนินการภายใต้กลยุทธ์ “บ้านสบายสร้างเสร็จก่อนขาย”
ที่มีความพร้อมในการเข้าอยู่อาศัย โดยยึดมั่นในมาตรฐานคุณภาพบ้าน สภาพโครงการ
ระบบการตรวจสอบ ที่ดีและเป็นมาตรฐาน ทำให้บริษัทเข้าถึงกลุ่มลูกค้าเป้าหมายต่างๆ
ได้อย่างกว้างขวางตามระดับความต้องการของลูกค้าในแต่ละแบรนด์ซึ่งสะท้อนระดับราคาที่แตกต่างกันไป
สินค้าในแต่ละ Brand ได้จัดแบ่งดังนี้

-   ที่อยู่อาศัยประเภทบ้านเดี่ยว

    -   Brand Inizio ระดับราคา 2.8 – 3.5 ล้านบาท

    -   Brand Villaggio ระดับราคา 3.4 – 4.0 ล้านบาท

    -   Brand ชลลดา ชัยพฤกษ์ พฤกษ์ลดา ระดับราคา 3.5 – 5.0 ล้านบาท

    -   Brand มัณฑนา ระดับราคา 5.5 – 15.0 ล้านบาท

    -   Brand Nantawan ระดับราคา 16 – 30 ล้านบาท

    -   Brand Ladawan ระดับราคา 30 ล้านบาทขึ้นไป

-   ที่อยู่อาศัยประเภททาวน์โฮม

    -   Brand Indy ระดับราคา 1.5 – 2.0 ล้านบาท

    -   Brand Villaggio ระดับราคา 1.8 – 2.5 ล้านบาท

    -   Brand Bann Mai ระดับราคา 3.0 – 4.0 ล้านบาท

    -   Brand Terrace ระดับราคา 4.0 – 5.0 ล้านบาท

-   ที่อยู่อาศัยประเภทคอนโดมิเนียม

    -   Brand Ease ระดับราคา 1.5 – 2.0 ล้านบาท

    -   Brand The Key ระดับราคา 2.2 – 4.0 ล้านบาท

    -   Brand The Room ระดับราคา 6.0 – 12.0 ล้านบาท

    -   Brand The Bangkok ระดับราคา 10.0 –25.0 ล้านบาท

    -   Brand Wan vayla (หัวหิน) ระดับราคา 5.0 – 30.0 ล้านบาท

การขยายตัวทางตลาดโดยการกระจายในทุกระดับราคา (Segmentation)
ทำให้สามารถตอบสนองความต้องการของลูกค้าได้อย่างกว้างขวางขึ้น
และเป็นการเพิ่มโอกาสทางการตลาดในกลุ่มเป้าหมายใหม่ ทำให้รายได้จากการขายเพิ่มสูงขึ้น
กระนั้นก็ดีบริษัทได้มีการขยายตลาดที่อยู่อาศัย โดยการแสวงหาลูกค้ากลุ่มใหม่ (New User)
และการขยายโครงการทั้งในเขตกรุงเทพปริมณฑลและต่างจังหวัด
โดยขยายไปในจังหวัดที่มีศักยภาพเช่นอุดรธานี เชียงราย เป็นต้น
โดยยังตระหนักถึงคุณภาพของสินค้าที่ดีเป็นสำคัญ
นอกจากนี้บริษัทได้ให้ความสำคัญกับการบริการหลังการขาย (After Sales Service)
ซึ่งเป็นจุดเด่นของบริษัท บริษัทตระหนักถึงการดูแลลูกบ้านในเรื่องต่างๆ
โดยเฉพาะอย่างยิ่งเรื่องของความปลอดภัยและสภาพการอยู่อาศัย
การอำนวยความสะดวกในการแจ้งปัญหาต่างๆ ที่เกิดขึ้นโดยผ่านระบบ call center และระบบ
internet มีการกำหนดแผนงานดำเนินงานด้านระบบสาธารณูปโภคให้ดีมีคุณภาพ ก่อนการส่งมอบ
และดูแลการจัดตั้งนิติบุคคลบ้านจัดสรรอย่างชัดเจน

ในด้านการบริหารงานขาย บริษัทได้นำระบบ CRM (Customer Relationship Management)
มาช่วยในการดำเนินการ ทำให้บริษัทเข้าถึงความต้องการที่แท้จริงของกลุ่มลูกค้าได้เป็นอย่างดี
และมีการสร้างกิจกรรมที่ต่อเนื่องกับกลุ่มลูกค้า ทำให้กลุ่มลูกค้าที่ซื้อบ้านในโครงการของบริษัท กว่า
30% เป็นลูกค้าในโครงการเก่าหรือเป็นกลุ่มญาติ พี่น้อง ของลูกค้าที่อยู่ในโครงการของบริษัท
ซึ่งมีผลดีต่อการดำเนินงาน และต้นทุนการดำเนินงานที่ลดลง

การจัดจำหน่ายและช่องทางการจัดจำหน่าย

บริษัทใช้ช่องทางการจัดจำหน่ายผ่านสำนักงานขายที่โครงการของบริษัท
โดยบริษัทมีโครงการที่อยู่อาศัยที่กระจายไปในแต่ละทำเลในเขตกรุงเทพมหานครและปริมณฑล
บริษัทอาศัยการเข้าถึงกลุ่มผู้ลูกค้าเป้าหมายด้วยการโฆษณาประชาสัมพันธ์ผ่านสื่อต่าง ๆ
ได้แก่สื่อโทรทัศน์ สิ่งพิมพ์ อินเตอร์เน็ต ป้ายโฆษณา direct mail เป็นต้น

บริษัทได้ให้ความสำคัญในการดำเนินการด้านการสื่อสารและการวิเคราะห์ผู้บริโภค
คือการสร้างระบบฐานข้อมูลลูกค้าและการสร้างความสัมพันธ์กับลูกค้า ด้วยระบบ CRM (Customer
Relationship Management) ที่มีประสิทธิภาพ
โดยพนักงานขายทุกคนสามารถเข้าถึงข้อมูลลูกค้าได้จากคอมพิวเตอร์ notebook ของแต่ละคน ผ่าน
network ของบริษัท ได้ทุกเวลา นอกจากนี้บริษัทยังมีระบบ e - brochure
ที่ส่งข้อมูลข่าวสารต่างๆ ไปให้กับลูกค้าที่มี e-mail address
ทำให้ต้นทุนการเข้าถึงกลุ่มลูกค้าของบริษัทต่ำกว่าผู้ประกอบการรายอื่น ๆ
นอกจากนี้บริษัทมีนโยบายและแผนงานการพัฒนาบุคลากรด้านการขายอย่างต่อเนื่อง และสม่ำเสมอ
เพื่อให้สามารถนำเสนอสินค้า และสร้างความพึงพอใจให้แก่ลูกค้า ได้อย่างดี

  (ข) ภาวะอุตสาหกรรมและการแข่งขัน

ภาวะตลาดที่อยู่อาศัยปี 2556

ภาวะตลาดที่อยู่อาศัยปี 2556

ตลาดที่อยู่อาศัยโดยรวมในปี 2556
จากตัวเลขโดยรวมของบ้านจดทะเบียนเพิ่มทั้งหมดในเขตกรุงเทพมหานครและปริมณฑล
มียอดบ้านจดทะเบียนรวม 130,046 หน่วย เพิ่มขึ้น 4.0%
โดยแบ่งแยกเป็นที่อยู่อาศัยประเภทสร้างเอง 23,284 หน่วย ไม่เปลี่ยนแปลงจากปี 2555 มากนัก
และที่อยู่อาศัยประเภทจัดสรร มีจำนวนรวม 106,762 หน่วย เพิ่มขึ้น 5.1% เมื่อเทียบกับปี 2555
(มีจำนวน 101,565 หน่วย) 0

ข้อมูลเปรียบเทียบที่อยู่อาศัยจดทะเบียนเพิ่ม

จำแนกตามประเภทดำเนินการ ระหว่าง 2553 – 2556

1.  

  -------------- ------------ --------- ---------- ----------- -----------
  จำแนกประเภท    2553         2554      2555       2556        2538*

  สร้างเอง        22,498       20,128    23,437     23,284      32,118

  จัดสรร          84,395       61,728    101,565    106,762     146,735

  รวมทั้งหมด       106,893      81,856    125,002    130,046     178,753

  %เปลี่ยนแปลง     12.5%        -23.4%    52.7%      4.0%        27.7%
  -------------- ------------ --------- ---------- ----------- -----------

ที่มา : ธนาคารอาคารสงเคราะห์ , p. ประมาณการ

* ปี 2538 เป็นปีที่บ้านจดทะเบียนสูงสุด นับตั้งแต่ปี 2530 เป็นต้นมา

อนึ่งหากพิจารณาเฉพาะบ้านจดทะเบียนเพิ่มประเภทจัดสรร ในปี 2556
จำแนกตามประเภทที่อยู่อาศัย มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญดังนี้

-   ประเภทบ้านเดี่ยว มีจำนวนรวมทั้งสิ้น 13,484 หน่วย เพิ่มขึ้น 23.9%

  เมื่อเทียบกับปี 2555 (มีจำนวน 10,887 หน่วย)

-   ประเภทบ้านแฝด มีจำนวนรวมทั้งสิ้น 2,512 หน่วย เพิ่มขึ้น 135.0%

  เมื่อเทียบกับปี 2555 (มีจำนวน 1,069 หน่วย)

-   ประเภททาวน์เฮ้าส์ และอาคารพาณิชย์ มีจำนวนรวมทั้งสิ้น 21,234 หน่วย เพิ่มขึ้น 89.3%
    เมื่อเทียบกับปี 2555 (มีจำนวน 11,218 หน่วย)

-   ประเภทคอนโดมิเนียม มีจำนวนรวมทั้งสิ้น 69,532 หน่วย ลดลง 11.3% เมื่อเทียบกับปี
    2555 (มีจำนวน 78,391 หน่วย)

ข้อมูลเปรียบเทียบที่อยู่อาศัยจดทะเบียนเพิ่ม

จำแนกตามประเภทจัดสรร 2553 - 2556

+--------------------+-------+------+-------+-------+--------+---+--------+
| บ้านจดทะเบียนเพิ่ม     | 2553  | 2554 | 2555  | 2556  | **     |   |        |
|                    |       |      |       |       | 2538   |   |        |
| จ                  |       |      |       |       |        |   |        |
| ำแนกตามประเภทจัดสรร |       |      |       |       |        |   |        |
+--------------------+-------+------+-------+-------+--------+---+--------+
| บ้านเดี่ยว            | 1     | 13   | 1     | 1     | 20,793 |   |        |
|                    | 1,403 | ,999 | 0,887 | 3,484 |        |   |        |
+--------------------+-------+------+-------+-------+--------+---+--------+
| % การเปลี่ยนแปลง     | 5.0%  | 2    | -     | 23.9% | 16.4%  |   |        |
|                    |       | 2.8% | 22.2% |       |        |   |        |
+--------------------+-------+------+-------+-------+--------+---+--------+
| บ้านแฝด             | 1,366 | 1    | 1,069 | 2,512 | 938    |   |        |
|                    |       | ,381 |       |       |        |   |        |
+--------------------+-------+------+-------+-------+--------+---+--------+
| % การเปลี่ยนแปลง     | 36.6% | 1.1% | -     | 1     | 336.3% |   |        |
|                    |       |      | 22.6% | 35.0% |        |   |        |
+--------------------+-------+------+-------+-------+--------+---+--------+
| ทาว                | 1     | 11   | 1     | 2     | 58,093 |   |        |
| น์เฮ้าส์และอาคารพาณิชย์ | 1,707 | ,614 | 1,218 | 1,234 |        |   |        |
+--------------------+-------+------+-------+-------+--------+---+--------+
| % การเปลี่ยนแปลง     | 19.8% | -    | -3.4% | 89.3% | 16.0%  |   |        |
|                    |       | 0.8% |       |       |        |   |        |
+--------------------+-------+------+-------+-------+--------+---+--------+
| คอนโดมิเนียม         | 5     | 34   | 7     | 6     | 66,911 |   |        |
|                    | 9,919 | ,734 | 8,391 | 9,532 |        |   |        |
+--------------------+-------+------+-------+-------+--------+---+--------+
| % การเปลี่ยนแปลง     | 11.5% | -4   | 1     | -     | -1.5%  |   |        |
|                    |       | 2.0% | 25.7% | 11.3% |        |   |        |
+--------------------+-------+------+-------+-------+--------+---+--------+
| ร                  | 8     | 61   | 10    | 10    | 1      |   |        |
| วมทั้งหมดประเภทจัดสรร | 4,395 | ,728 | 1,565 | 6,762 | 06,735 |   |        |
+--------------------+-------+------+-------+-------+--------+---+--------+
| % การเปลี่ยนแปลง     | 12.0% | -2   | 64.5% | 5.1%  | 7.8%   |   |        |
|                    |       | 6.9% |       |       |        |   |        |
+--------------------+-------+------+-------+-------+--------+---+--------+

ที่มา : ธนาคารอาคารสงเคราะห์,** ปี 2538 เป็นปีที่บ้านจดทะเบียนสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2530
เป็นต้นมา

* % การเปลี่ยนแปลง เปรียบเทียบช่วงเวลาเดียวกันกับปีก่อนหน้า

การเปลี่ยนแปลงของตลาดที่อยู่อาศัย ในปี 2556 มีปัจจัยสำคัญๆ ที่มีผลต่อตลาดที่อยู่อาศัย ดังนี้

-   การขยายตัวทางเศรษฐกิจปี 2556 มีการขยายตัวเพิ่มขี้น เพียงร้อยละ2.9 เมื่อเทียบกับปี
    2555 ที่มีการขยายตัวร้อยละ 6.5 โดยมีการขยายตัวในแต่ละไตรมาสของปี 56 เป็นดังนี้ Q1
    = 5.4% Q2= 2.8% Q3 = 2.7, Q4 = 0.6%)
    และจากตัวเลขดัชนีที่สำคัญๆไม่ได้ขยายตัวจากปี 2555 เช่น

    -   การใช้จ่ายและการส่งออกที่ชะลอตัวลง

    -   ดัชนีการอุปโภคบริโภค ภาคเอกชน อยู่ที่ระดับ 147.3 ขณะที่ปี 55 อยู่ที่ระดับ 147.1

    -   ดัชนีค้าปลีก อยู่ที่ระดับ 219.4 ขณะที่ปี 55 อยู่ที่ระดับ 220.8

    -   ดัชนีการลงทุนภาคเอกชน อยู่ที่ระดับ 232.7 ขณะที่ปี 55 อยู่ที่ระดับ 244.8 เป็นต้น

-   อัตราดอกเบี้ยในปี 2556 ค่อนข้างจะคงที่ อัตราดอกเบี้ยนโยบายตั้งแต่ไตรมาส 1-3
    อยู่ในระดับที่คงที่ คือร้อยละ 2.5 และปรับลดลงในช่วงปลายเดือน พ.ย. อยู่ที่ระดับ 2.25
    ทำให้ตลอดช่วง 3 ไตรมาสแรกของปี 56 อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้าชั้นดี (MLR) อยู่ที่ร้อยละ
    7.0% และปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ 6.75.% นับตั้งแต่มีการปรับลดลงของอัตราดอกเบี้ยนโยบาย

-   อัตราเงินเฟ้อ ในปี 56 มีการปรับตัวที่ลดลงจากปี 55 เพียงเล็กน้อยโดยเฉลี่ยทั้งปี 2556
    อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับร้อยละ 2.18 ขณะที่ปี 55 อยู่ที่ร้อยละ3.0

-   ราคาวัสดุก่อสร้างโดยรวมเฉลี่ยในปี 2556 มีการปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นเพียงเล็กน้อยจากปี 2555
    ทั้งนี้ดัชนีรวมวัสดุก่อสร้าง ปี 56 อยู่ที่ระดับ 125.8 เมื่อเทียบกับปี 55 อยู่ที่ระดับ 124.7
    ทั้งนี้ดัชนีวัสดุก่อสร้างประเภทซีเมนต์และผลิตภัณฑ์คอนกรีต มีการเปลี่ยนแปลงที่สูงขึ้นถึงร้อยละ
    6.8 และร้อยละ 5.0 ตามลำดับ ขณะที่เหล็กและผลิตภัณฑ์เหล็ก ลดลงร้อยละ 4.8

-   ระดับราคาที่ดินมีการปรับตัวที่สูงขึ้นอย่างมาก
    ส่งผลกระทบต่อต้นทุนในการดำเนินโครงการใหม่ที่สูงขึ้น และจำนวนโครงการที่เปิดใหม่ที่ลดลง

-   ภาวะตลาดที่อยู่อาศัย ในแนวราบมีการขยายตัวของตลาดที่อยู่อาศัย
    ประเภทบ้านแฝดและทาวน์เฮ้าส์ มากยิ่งขึ้น เนื่องจากต้นทุนที่ดินที่เพิ่มสูงขึ้น

    แนวโน้มที่อยู่อาศัยปี 2557

แนวโน้มตลาดที่อยู่อาศัย ปี 2557

ตลาดที่อยู่อาศัยในปี 2557
หากพิจารณาเฉพาะตลาดที่อยู่อาศัยประเภทจัดสรรมีแนวโน้มที่ชะลอตัวลงเล็กน้อย
ประมาณการบ้านจดทะเบียนเพิ่มโดยรวมประเภทจัดสรรทั้งหมด คาดว่ามีจำนวนรวมทั้งสิ้นประมาณ
102,000 หน่วย ลดลงประมาณ 4.5% ทั้งนี้ในปี 2557 มีปัจจัยที่สำคัญๆ
ที่ส่งผลกระทบมีต่อตลาดที่อยู่อาศัย ดังนี้

-   ภาวะเศรษฐกิจไทย มีแนวโน้มขยายตัวเพียงร้อยละ 2.0% – 3.0%

-   ความเชื่อมั่นในรายได้ของผู้บริโภคลดลง และการอุปโภคบริโภคของ

  ภาคเอกชน มีแนวโน้มที่ชะลอตัวลง

-   ปัญหาความขัดแย้งทางการเมือง ที่ส่งกระทบต่อเศรษฐกิจ การลงทุน

  ความเชื่อมั่นในการจับจ่ายใช้สอยของภาคประชาชน ที่ลดลง

-   อัตราดอกเบี้ย มีแนวโน้มลดลงจากปี 56 เล็กน้อย ประมาณ

  0.25% – 0.50%

-   อัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่ลดลง อยู่ระหว่าง 1.8 - 2.5 %

-   ต้นทุนก่อสร้าง จากราคาวัสดุก่อสร้างมีแนวโน้มที่คงที่

-   ปัญหาการขาด แคลนแรงงาน และผู้รับเหมาในก่อสร้างจะมีความ

  รุนแรง มากขึ้น ส่งผลให้ต้นทุนการจ้างเหมาที่สูงขึ้น

-   ราคาที่ดินปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากการลงทุนในระบบสาธารณูปโภคของภาครัฐ
    และการขยายตัวของตลาดที่อยู่อาศัยประเภทคอนโดมิเนียมที่ผ่านมา
    ที่ลงทุนในการซื้อที่ดินที่มีระดับราคาที่สูง

-   การดำเนินการก่อสร้างระบบสาธารณูปโภคต่างๆ
    ทั้งที่มีดำเนินการอยู่แลแผนการดำเนินงานตามแนวนโยบายของภาครัฐ

-   ความเข้มงวดธนาคารพาณิชย์ในการพิจารณาสินเชื่อแก่ผู้ประกอบการ

  (Pre Finance) และการพิจารณาสินเชื่อที่อยู่อาศัยสำหรับรายย่อย (Post

  Finance) มีความเข้มงวดและการพิจารณามีความระมัดระวังอย่างมาก

-   ราคาที่อยู่อาศัย จะปรับสูงขึ้นไม่น้อยกว่า 5%

ผลการดำเนินงานของบริษัทในปี 2556

ผลการดำเนินงานของบริษัทในปี 2556 บริษัทมียอดจอง (Booking) รวม 30,200 ล้านบาท
เพิ่มขึ้น 20.3% โดยมีสัดส่วนตามประเภทที่อยู่อาศัย และระดับราคา ได้ดังนี้

  -------------------------- ----------- --------------------- ------------
  แบ่งตามประเภทที่อยู่อาศัย                    แบ่งตามสัดส่วนระดับราคา   

  ประเภทที่อยู่อาศัย              สัดส่วน       ระดับราคา              สัดส่วน

  บ้านเดี่ยว                    60%         ต่ำกว่า 2.0 ล้านบาท      3%

  ทาวน์เฮ้าส์                   5%          2.0 - 4.0 ล้านบาท      17%

  คอนโดมิเนียม                 35%         4.01 - 6.0 ล้านบาท     22%

                                         6.01 – 10.0 ล้านบาท    25%

                                         10.01 – 25.0 ล้านบาท   25%

                                         มากกว่า 25.0 ล้านบาท    8%

  รวม                        100%                              100%

  สัดส่วนใน กทม.และปริมณฑล      85%                               

  สัดส่วนต่างจังหวัด              15%                               
  -------------------------- ----------- --------------------- ------------

ในปี 2556 บริษัทฯ มีจำนวนโครงการที่เปิดดำเนินการ อยู่ระหว่างดำเนินการและเตรียมการ
จำนวนทั้งรวมสิ้น 81 โครงการ เป็นโครงการในกทม. และปริมณฑล 55 โครงการ ต่างจังหวัด
26 โครงการ และมีจำนวนโครงการที่เปิดใหม่ ทั้งสิ้น 24 โครงการ มูลค่าโครงการรวม 38,740
ล้านบาท โครงการเปิดใหม่แบ่งเป็น

-   โครงการบ้านเดี่ยว 8 โครงการ

-   โครงการทาวน์โฮม 3 โครงการ

-   โครงการคอนโดมิเนียม 13 โครงการ

ส่วนแบ่งการตลาด (Market Share) ในเขตกรุงเทพมหานครและปริมณฑล ของบริษัทในปี 2556
แบ่งจำแนกตามประเภทที่อยู่อาศัย เป็นดังนี้

-   ตลาดบ้านเดี่ยว บริษัทมีส่วนแบ่งตลาดเท่ากับ 18.14 %

-   ตลาดทาวน์เฮ้าส์ บริษัทมีส่วนแบ่งตลาดเท่ากับ 2.86 %

-   ตลาดคอนโดมิเนียม บริษัทมีส่วนแบ่งตลาดเท่ากับ 0.62 %

เปรียบเทียบฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานของปี 2555
ของบริษัทกับบริษัทอื่นที่ประกอบธุรกิจใกล้เคียงกันที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

  ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
  บริษัท                       ปี 2555                                                                     
  -------------------------- ----------- ---------- ------------- -------------------------- ---------- ------------
                             สินทรัพย์รวม   หนี้สินรวม    ส่วนของผู้ถือหุ้น   อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น   รายได้รวม   กำไร
                                                                                                        (ขาดทุน)สุทธิ

                                                                                                        

                             (ล้านบาท)    (ล้านบาท)   (ล้านบาท)      (เท่า)                      (ล้านบาท)   (ล้านบาท)

  บมจ.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์         64,401      32,438     30,841        1.05                       26,714     5,636

  บมจ.ควอลิตี้ เฮ้าส์             41,565      26,076     15,489        1.68                       15,213     2,386

  บมจ.แสนสิริ                  46,106      31,270     14,835        2.11                       30,087     3,019

  บมจ.เอเชี่ยน พร็อพเพอร์ตี้       29,312      16,792     12,520        1.34                       17,503     2,329
  ดีเวลลอปเม้นท์                                                                                           

  บมจ.พฤกษา เรียลเอสเตท       43,821      23,739     20,081        1.18                       27,141     3,898

  บมจ.ศุภาลัย                  23,653      10,766     12,465        0.86                       11,649     2,744

  บมจ.พร็อพเพอร์ตี้ เพอร์เฟค      25,872      17,567     8,271         2.12                       9,299      234

  บมจ.แผ่นดินทอง พร็อพเพอร์ตี้     11,593      5,562      6,251         0.89                       1,620      (613)
  ดีเวลลอปเม้นท์                                                                                           

  บมจ.เอสซี แอสเสท คอร์ปอเรชั่น  22,751      12,681     10,071        1.26                       8,427      1,108

  บมจ.โนเบิล ดีเวลลอปเมนท์      14,679      10,621     4,059         2.62                       2,657      325

  บมจ.ปริญสิริ                  7,193       3,438      3,755         0.92                       2,820      354

  บมจ.อารียา พรอพเพอร์ตี้        6,866       4,371      2,496         1.75                       1,835      94

  บมจ.มั่นคงเคหะการ            7,359       2,353      5,003         0.47                       1,773      260

  บมจ.กฤษดามหานคร            3,067       853        2,214         0.39                       439        (89)

  บมจ.ลลิล พร็อพเพอร์ตี้          5,868       1,805      4,063         0.44                       1,730      269
  ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

เปรียบเทียบฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานของปี 2556
ของบริษัทกับบริษัทอื่นที่ประกอบธุรกิจใกล้เคียงกันที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

  -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
  บริษัท                        ปี 2556                                                                     
  --------------------------- ----------- ---------- ------------- -------------------------- ---------- ------------
                              สินทรัพย์รวม   หนี้สินรวม    ส่วนของผู้ถือหุ้น   อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น   รายได้รวม   กำไร
                                                                                                         (ขาดทุน)สุทธิ

                                                                                                         

                              (ล้านบาท)    (ล้านบาท)   (ล้านบาท)      (เท่า)                      (ล้านบาท)   (ล้านบาท)

  บมจ.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์          75,369      40,526     33,573        1.21                       27,850     6,478

  บมจ.ควอลิตี้ เฮ้าส์              41,652      24,374     17,277        1.41                       20,942     3,307

  บมจ.แสนสิริ                   60,040      42,972     17,067        2.25                       29,004     1,930

  บมจ.เอเชี่ยน พร็อพเพอร์ตี้        34,410      20,402     14,007        1.46                       20,060     2,013
  ดีเวลลอปเม้นท์                                                                                            

  บมจ.พฤกษา เรียลเอสเตท        56,194      31,262     24,931        1.25                       39,041     5,802

  บมจ.ศุภาลัย                   30,675      15,967     14,252        1.12                       12,742     2,882

  บมจ.พร็อพเพอร์ตี้ เพอร์เฟค       30,284      21,530     8,721         2.47                       7,962      148

  บมจ.แผ่นดินทอง พร็อพเพอร์ตี้      12,580      6,693      6,132         1.09                       1,594      (430)
  ดีเวลลอปเม้นท์                                                                                            

  บมจ.เอสซี แอสเสท คอร์ปอเรชั่น   26,993      16,466     10,527        1.56                       10,087     1,082

  บมจ.โนเบิล ดีเวลลอปเมนท์       17,477      13,328     4,149         3.21                       2,221      227

  บมจ.ปริญสิริ                   9,076       5,237      3,839         1.36                       2,475      192

  บมจ.อารียา พรอพเพอร์ตี้         8,958       6,092      2,866         2.13                       1,298      21

  บมจ.มั่นคงเคหะการ             6,844       1,681      5,159         0.33                       2,050      312

  บมจ.กฤษดามหานคร             5,276       741        4,497         0.16                       906        174

  บมจ.ลลิล พร็อพเพอร์ตี้           6,910       2,616      4,294         0.61                       2,333      418
  -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

2.3 การจัดหาผลิตภัณฑ์หรือบริการ

(1) ลักษณะการจัดให้ได้มาซึ่งผลิตภัณฑ์

  1) การออกแบบสินค้า

ในการออกแบบสินค้า บริษัทให้ความสำคัญกับการศึกษาวิจัยพฤติกรรมผู้บริโภค
การรับรู้และเข้าใจในความต้องการของผู้บริโภค
ตลอดจนการใช้ชีวิตประจำวันของผู้บริโภคและสมาชิกในครอบครัว
เพื่อนำมากำหนดการออกแบบที่อยู่อาศัยให้สอดคล้องกับความต้องการของลูกค้าและสมาชิกของครอบครัว
ในการออกแบบสินค้าก่อนการผลิตที่เป็นลักษณะ mass production
บริษัทได้กำหนดให้มีการขึ้นงานเป็นบ้านต้นแบบก่อนทุกครั้ง
เพื่อให้สินค้าที่จะออกสู่ผู้บริโภคสมบูรณ์และมีข้อบกพร่องน้อยที่สุด
นอกจากนี้ยังมีการตรวจสอบความคิดเห็นของลูกค้าอีกครั้งภายหลังจาก ที่ได้ดำเนินการแล้วเสร็จ
บริษัทได้ให้ความสำคัญกับการออกแบบในลักษณะที่เป็นเชิงรุกไปข้างหน้า
โดยมีการออกแบบบ้านไว้แล้ว เพื่อรองรับและเตรียมความพร้อมที่จะนำแบบบ้านมาใช้ได้ทันที
และมีการปรับเปลี่ยนแบบบ้าน
เมื่อใช้ไปในระยะเวลาหนึ่งหรือมีระดับจำนวนการก่อสร้างตามที่กำหนด
ก็จะเปลี่ยนแปลงแบบบ้านทันทีเพื่อให้เกิดความใหม่และให้เหมาะช่วงเวลาอยู่เสมอ
ในการออกแบบสินค้านั้น บริษัทมิได้ให้ความสำคัญเฉพาะกับแบบบ้าน
แต่ยังให้ความสำคัญกับการออกแบบสภาพโครงการ สิ่งอำนวยความสะดวกต่างๆ ภายในโครงการ
สโมสร สวนส่วนกลาง และสภาพแวดล้อมด้านหน้าโครงการ
ซึ่งนับได้ว่าเป็นข้อเด่นของการออกแบบของบริษัท
ซึ่งเป็นจุดเด่นอีกประการหนึ่งที่ลูกค้าได้เล็งเห็นถึงความแตกต่างอย่างชัดเจนเมื่อเปรียบเทียบกับโครงการอื่นๆ
ที่อยู่ในตลาด

0

  2) ลักษณะการผลิตและการจัดซื้อ

การผลิตและนโยบายการผลิต

บริษัทมีนโยบายการผลิตและเพิ่มกำลังการผลิตที่อยู่อาศัยเพื่อขายให้สอดคล้องกับความต้องการของที่อยู่อาศัยของลูกค้า
กล่าวคือในขณะที่ความต้องการบ้านของลูกค้ามีเพิ่มขึ้น
บริษัทสามารถเพิ่มกำลังการผลิตโดยการจ้างผู้รับเหมาเพิ่มขึ้น
เพื่อให้สัมพันธ์กับปริมาณความต้องการบ้าน

อย่างไรก็ตาม
บริษัทมีนโยบายในการควบคุมคุณภาพของผู้รับเหมาให้มีการก่อสร้างที่อยู่อาศัยให้มีคุณภาพที่ดีในระดับมาตรฐานเดียวกัน
ดังนี้

1.  บริษัทมีการกำหนดมาตรฐานการก่อสร้าง รวมถึงวัสดุก่อสร้างที่ผู้รับเหมาใช้ในการก่อสร้าง

2.  บริษัทมีการจัดฝึกอบรมวิธีการก่อสร้างตามมาตรฐานของบริษัทให้กับผู้รับเหมา

3.  บริษัทมีหัวหน้างานประจำแต่ละโครงการเพื่อควบคุม และตรวจรับงานของผู้รับเหมา

4.  บริษัทมีการควบคุมคุณภาพของการก่อสร้างที่อยู่อาศัย
    โดยมีวิศวกรจากส่วนกลางไปตรวจสอบคุณภาพงานอีกครั้งหนึ่ง
    ว่าคุณภาพงานได้มาตรฐานตามที่กำหนดหรือไม่

    การจัดหาวัตถุดิบ

ในอุตสาหกรรมที่อยู่อาศัย วัตถุดิบที่สำคัญในการดำเนินการ ได้แก่ ที่ดินและวัสดุก่อสร้าง ดังนั้น
การดำเนินการในการจัดหาวัตถุดิบของบริษัท จะเน้นให้เกิดประสิทธิภาพและประสิทธิผล ดังนี้

1.  การจัดซื้อที่ดิน บริษัทมีนโยบายจัดหาที่ดินที่มีศักยภาพและสามารถนำมาพัฒนาได้ทันที
    วิธีการซื้อที่ดินของบริษัทแบ่งออกเป็น 3 แนวทาง ได้แก่

1.  ลงประกาศโฆษณาแสดงความต้องการที่จะซื้อที่ดินในสื่อต่างๆ

2.  ติดต่อซื้อที่ดินผ่านนายหน้าขายที่ดิน และ

3.  ติดต่อซื้อที่ดินโดยทีมงานของบริษัทโดยตรง

2.  วัสดุก่อสร้าง การจัดหาวัตถุดิบในการก่อสร้าง บริษัทได้ดำเนินการโดยแบ่งเป็น 2 ส่วนหลัก
    คือ

1.  การจัดซื้อวัสดุก่อสร้างบางส่วนเอง เช่น เหล็กเส้น สุขภัณฑ์ เป็นต้น

2.  ส่วนที่ผู้รับเหมาที่ทางบริษัทว่าจ้าง จะเป็นผู้จัดหาซื้อเอง

นอกจากนี้ บริษัทยังมีความสัมพันธ์ที่ดีกับผู้จัดจำหน่ายวัตถุดิบ เนื่องจากบริษัทมีการสั่งซื้ออย่างต่อเนื่อง
จึงสามารถสั่งซื้อวัตถุดิบได้ตามปริมาณที่ต้องการ และไม่มีปัญหาการขาดแคลนวัตถุดิบ
วัตถุดิบโดยส่วนใหญ่บริษัทจัดซื้อจากในประเทศ
และที่ผ่านมาบริษัทไม่มีการสั่งซื้อวัตถุดิบจากผู้จัดจำหน่ายรายใดเกินร้อยละ 30
ของยอดซื้อรวมวัสดุก่อสร้างที่สำคัญ ได้แก่ ปูนซีเมนต์ เหล็ก และวัสดุก่อสร้างอื่นๆ ทั้งนี้ ในปี 2556
ราคาวัสดุก่อสร้างรวมโดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้นร้อยละ 1.1

  ผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม

การก่อสร้างที่อยู่อาศัย และการก่อสร้างสาธารณูปโภคต่างๆ ของโครงการ
อาจมีผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมที่สำคัญ ได้แก่ การระบายน้ำเสียของผู้อยู่อาศัยในโครงการ
ซึ่งอาจมีผลกระทบทำให้เกิดน้ำเสียต่อแหล่งน้ำสาธารณะหากระบบบำบัดไม่ดีพอ อย่างไรก็ตาม
บริษัทได้จัดให้มีระบบการกำจัดน้ำเสียในบ้านแต่ละหลังที่บริษัทสร้างขึ้น
โดยที่น้ำเสียจากบ้านแต่ละหลังจะได้รับการบำบัดก่อนระบายลงบ่อพัก
รวมทั้งจัดให้มีการตรวจสอบคุณภาพน้ำทิ้งให้ได้มาตรฐานตามที่กฎหมายกำหนดก่อนที่จะระบายลงสู่ทางน้ำสาธารณะต่อไป
ทั้งนี้เพื่อมิให้มีผลกระทบต่อแหล่งน้ำสาธารณะ
ที่ผ่านมาบริษัทไม่มีปัญหาเกี่ยวกับผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม

2.4 งานที่ยังไม่ได้ส่งมอบ

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทมียอดบ้านและอาคารชุดพักอาศัยที่ได้รับการจองแล้วและรอโอนใน
59 โครงการ จำนวนรวม 2,942 หน่วย คิดเป็นมูลค่าขายทั้งสิ้น 14,827.3 ล้านบาท

3. ปัจจัยความเสี่ยง

3.1 ความเสี่ยงในการประกอบธุรกิจ

ความเสี่ยงจากการสร้างบ้านก่อนขาย

บริษัทและบริษัทย่อยประกอบธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ โดยธุรกิจหลักเป็นการสร้างบ้านเพื่อขาย
ในปี 2543 บริษัทได้เริ่มนำนโยบายสร้างบ้านก่อนขายมาใช้แทนการสร้างบ้านเมื่อลูกค้ามาจองซื้อ
(หรือที่เรียกว่าบ้านสั่งสร้าง) การสร้างบ้านก่อนขายของบริษัทมีสัดส่วนเพิ่มขึ้นในปี 2544 – 2545
อย่างต่อเนื่อง และในช่วงปี 2546
จนถึงปัจจุบันบริษัทประกอบธุรกิจสร้างบ้านก่อนขายทั้งหมดยกเว้นอาคารชุดพักอาศัยและทาวน์เฮ้าส์
แบรนด์ INDY
ที่บริษัทได้เปลี่ยนนโยบายจากการสร้างก่อนการขายมาเป็นการขายก่อนการสร้างตั้งแต่เดือนกันยายน
2553 เป็นต้นมา
จากการที่บริษัทได้เปลี่ยนนโยบายจากเดิมที่ส่วนใหญ่เป็นบ้านสั่งสร้างมาเป็นการสร้างบ้านก่อนการขาย
ส่งผลให้บริษัทต้องใช้เงินทุนล่วงหน้าในการก่อสร้างที่อยู่อาศัยสูงมากขึ้นกว่าเดิม
เนื่องจากไม่ได้รับเงินจากลูกค้ามาเป็นเงินทุนหมุนเวียนในระหว่างการก่อสร้าง
รวมทั้งปัจจัยที่อาจมีผลต่อการตัดสินใจซื้อที่อยู่อาศัยในระยะข้างหน้า ได้แก่ (1)
ระดับราคาสินค้าอุปโภคบริโภคที่เพิ่มสูงขึ้นซึ่งเป็นผลมาจากราคาน้ำมันในตลาดโลกที่ปรับสูงขึ้นและมีความผันผวน
(2) ราคาที่อยู่อาศัยที่เพิ่มขึ้นตามภาระต้นทุนวัสดุก่อสร้าง (3)
แนวโน้มการเจริญเติบโตของภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง
ปัจจัยดังกล่าวอาจส่งผลกระทบต่อกำลังซื้อและการตัดสินใจซื้อที่อยู่อาศัยของกลุ่มลูกค้าเป้าหมายของบริษัท
(รายละเอียดตามส่วนที่ 2 ข้อ 3.2 การตลาดและภาวะการแข่งขัน)
บริษัทจึงมีความเสี่ยงจากการที่สร้างบ้านก่อนขายเสร็จแล้วไม่สามารถขายบ้านที่สร้างเสร็จได้
อันจะส่งผลให้บริษัทมีภาระต้นทุนสินค้าคงเหลือในปริมาณสูง
ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องและความสามารถในการหากำไรของบริษัท อย่างไรก็ตาม
บริษัทคาดว่าจะสามารถขายบ้านที่สร้างเสร็จได้และไม่มีภาระต้นทุนที่อยู่อาศัยที่สร้างเสร็จคงเหลือในปริมาณสูงเนื่องจาก

(1)
บริษัทได้มีการศึกษาพฤติกรรมผู้บริโภคโดยสำรวจความคิดเห็นของลูกค้าที่เข้าชมโครงการในด้านงบประมาณราคาที่พักอาศัย
แบบที่พักอาศัย ขนาดที่ดิน เป็นต้น
รวมทั้งใช้ข้อมูลการขายโครงการในอดีตในการวิเคราะห์ความต้องการของลูกค้า
ส่งผลให้บริษัทสามารถสร้างบ้านและสามารถขายบ้านก่อนขายได้

(2)
ปัจจุบันลูกค้าส่วนใหญ่พึงพอใจที่จะซื้อบ้านที่สร้างเสร็จก่อนขายเนื่องจากมั่นใจได้ว่าจะได้รับส่งมอบได้ตามสัญญา
เนื่องจากในช่วงที่เกิดภาวะวิกฤตเศรษฐกิจในช่วงปี 2540 - 2541
ผู้ประกอบการหลายรายไม่สามารถสร้างบ้านและส่งมอบให้แก่ลูกค้าได้ตามสัญญา

(3) บริษัทเป็นผู้ประกอบการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่
และอยู่ในตลาดมานานเป็นระยะเวลามากกว่า 20 ปี
จึงมีความได้เปรียบทั้งในด้านข้อมูลทางการตลาดและความเข้าใจในความต้องการของลูกค้ากลุ่มเป้าหมาย
จึงสามารถพัฒนาที่พักอาศัยได้ตรงความต้องการของลูกค้า
ส่งผลให้โครงการที่พักอาศัยของบริษัทภายใต้ตราสัญลักษณ์ “แลนด์แอนด์เฮ้าส์”
ได้รับการยอมรับจากลูกค้ากลุ่มเป้าหมายทั้งในด้านคุณภาพและทำเลที่ตั้ง

(4) แม้ว่าปัจจุบันจะมีปัจจัยเสี่ยงต่อการตัดสินใจซื้อที่อยู่อาศัยของผู้บริโภค
แต่กลุ่มลูกค้าเป้าหมายของบริษัทยังคงมีความต้องการซื้อที่อยู่อาศัยที่มีคุณภาพอย่างต่อเนื่อง
เพราะผู้บริโภคคาดหวังว่าจะได้รับบริการหลังการขายที่ดี

2.  ความเสี่ยงเกี่ยวกับการผลิต

(1) ความเสี่ยงเกี่ยวกับการขาดแคลนวัสดุแรงงานในการก่อสร้าง และต้นทุนวัสดุในการก่อสร้างที่

ปรับตัวเพิ่มขึ้น

จากภาวะธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ที่ผู้ประกอบการหลายรายพัฒนาโครงการใหม่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ส่งผลให้ความต้องการวัสดุและแรงงานในการก่อสร้างเพิ่มขึ้น
ความต้องการที่เพิ่มขึ้นอาจนำไปสู่ปัญหาการขาดแคลนวัสดุและแรงงานในการก่อสร้างและส่งผลให้ราคาของวัสดุก่อสร้างปรับตัวเพิ่มขึ้น
ในปี 2556 ดัชนีรวมราคาวัสดุก่อสร้างโดยเฉลี่ยปรับตัวเพิ่มขึ้นจากปี 2555 ประมาณร้อยละ 1.1
อย่างไรก็ตาม ปัญหาการขาดแคลนวัสดุและแรงงานในการก่อสร้าง
และต้นทุนวัสดุในการก่อสร้างอาจปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ในอนาคตจากงานก่อสร้างที่จะเพิ่มสูงขึ้น ทั้งนี้
อาจส่งผลให้ระยะเวลาการพัฒนาโครงการของบริษัทเพิ่มขึ้น
และต้นทุนการก่อสร้างโครงการของบริษัทเพิ่มขึ้น
ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องและความสามารถในการหากำไรของบริษัท

อย่างไรก็ตาม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทและบริษัทย่อยมีโครงการที่ดำเนินการอยู่จำนวน
55 โครงการ จึงทำให้มีอำนาจต่อรองกับผู้รับเหมาและผู้ค้าวัสดุก่อสร้างค่อนข้างสูง
และเนื่องจากบริษัทได้ใช้นโยบายสร้างบ้านก่อนขายแทนการสร้างเมื่อลูกค้ามาจองซื้อ
(ยกเว้นโครงการคอนโดมิเนียม และทาวน์เฮ้าส์ แบรนด์ INDY
ที่บริษัทเปิดให้ลูกค้าจองก่อนการสร้าง ตั้งแต่เดือนกันยายน 2553 เป็นต้นมา)
ซึ่งนโยบายสร้างบ้านก่อนขายทำให้บริษัทและผู้รับเหมาสามารถวางแผนการก่อสร้างและสั่งซื้อวัสดุได้ล่วงหน้า
ซึ่งเป็นการป้องกันปัญหาการขาดแคลนวัสดุ
และยังสามารถควบคุมต้นทุนและระยะเวลาก่อสร้างได้ค่อนข้างแน่นอน

(2) ความเสี่ยงเกี่ยวกับน้ำท่วม

ในช่วงไตรมาส 4 ของปี 2554 ได้เกิดเหตุการณ์น้ำท่วมใหญ่ในประเทศไทย
รวมทั้งกรุงเทพมหานครและปริมณฑล
ซึ่งมีผลกระทบต่อประชาชนที่อยู่อาศัยในเขตกรุงเทพมหานครและปริมณฑล
จากเหตุการณ์ดังกล่าวทำให้เกิดผลกระทบอย่างไม่เคยเป็นมาก่อน ซึ่งบริษัทก็มิได้นิ่งนอนใจ
บริษัทได้ให้ความช่วยเหลือในการป้องการโครงการของบริษัททั้งที่ส่งมอบให้แก่นิติบุคคลบ้านจัดสรรแล้วและยังมิได้ส่งมอบ
ด้วยการจัดหากระสอบทราย
เพื่อป้องกันน้ำเข้าโครงการและเครื่องสูบน้ำเพื่อคอยสูบน้ำออกจากโครงการ
นอกจากนี้ในโครงการที่น้ำเข้าท่วมบ้านลูกค้า บริษัทก็ได้จัดหาที่อยู่อาศัยชั่วคราวให้แก่ลูกค้า
รวมทั้งการจัดหาอาหาร,น้ำดื่มและสิ่งจำเป็นให้แก่ลูกค้าในโครงการที่การเดินทางยากลำบาก
ตลอดเวลาที่น้ำท่วมอยู่ เหตุการณ์น้ำท่วมนี้อาจมีผลกระทบต่อยอดขายของบริษัทในอนาคต
เนื่องจากทำเลที่น้ำท่วมอาจขายยากขึ้น อย่างไรก็ตาม
เพื่อเป็นการลดความเสี่ยงจากผลกระทบดังกล่าว
บริษัทมีแผนในการซื้อที่ดินที่ไม่กระจุกตัวในทำเลใดทำเลหนึ่งมากเกินไปในอนาคต
รวมทั้งการพัฒนาโครงการที่จะเกิดขึ้นในอนาคต บริษัทก็จะศึกษาเรื่องความสูงต่ำของพื้นที่ดังกล่าว
เพื่อวางแผนการถมดินให้เหมาะสมกับสภาพพื้นที่ด้วย
รวมทั้งการเพิ่มสัดส่วนการพัฒนาโครงการคอนโดมีเนียมให้มีสัดส่วนสูงขึ้นด้วย

2.  ความเสี่ยงด้านการเงิน

(1) ความเสี่ยงจากการลดลงของมูลค่าเงินลงทุนระยะยาว

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทและบริษัทย่อยมีเงินลงทุนระยะยาว จำนวน 2,849.6 ล้านบาท
คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 3.78 ของสินทรัพย์รวม (รายละเอียดตามส่วนที่ 3 ข้อ 14
ฐานะการเงินและผลการ

ดำเนินงาน) โดยเงินลงทุนระยะยาวเป็นเงินลงทุนในตราสารทุนที่สำคัญประกอบด้วย (1)
Starmalls Inc. เงินลงทุนในฟิลิปปินส์ จำนวน 2,021.0 ล้านบาท (2)
กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์แลนด์แอนด์เฮ้าส์ 462.8 ล้านบาท (3)
กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ควอลิตี้เฮ้าส์ จำนวน 261.8 ล้านบาท (4) บมจ.
ระบบขนส่งมวลชนกรุงเทพ จำนวน 178.2 ล้านบาท
บริษัทจึงมีความเสี่ยงจากการด้อยค่าของเงินลงทุนซึ่งจะส่งผลให้มูลค่าเงินลงทุนลดลง

ทั้งนี้
นโยบายการลงทุนในตราสารทุนของบริษัทนั้นให้ความสำคัญกับการลงทุนในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์และธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องกับธุรกิจหลักของบริษัท
รวมทั้งธุรกิจที่น่าสนใจและพิจารณาแล้วว่าน่าจะมีผลตอบแทนที่เหมาะสม
โดยการตัดสินใจลงทุนจะต้องผ่านการพิจารณาจากคณะกรรมการบริษัท

สำหรับเงินลงทุนในตราสารทุนระยะยาวบริษัทได้ตั้งค่าเผื่อการด้อยค่าดังกล่าวในบัญชี
กำไร(ขาดทุน) ที่ยังไม่เกิดของลงทุนในบริษัทอื่นแสดงไว้ในงบดุลจำนวน 100.5 ล้านบาท

(2) ความเสี่ยงจากการให้กู้ยืมเงินแก่บริษัทย่อย

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทมีเงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทย่อยจำนวน 5 บริษัท
จำนวนเงินรวม เงินต้นและดอกเบี้ยค้างจ่าย 1,084.7 ล้านบาท
ซึ่งเป็นการให้กู้ยืมในรูปของตั๋วสัญญาใช้เงิน ปลอดหลักทรัพย์ค้ำประกัน ครบกำหนดเมื่อทวงถาม
ประกอบด้วย

+-----------------------------+------------+---------------+----------+
| บริษัทย่อย                     | สัดส่วนการถ  | เงินใ          | อัต       |
|                             | ือหุ้นโดยบริษัท | ห้กู้ยืมแก่บริษัทย่อย | ราดอกเบี้ย |
|                             | (ร้อยละ)    |               |          |
|                             |            | (ล้านบาท)      | (ร้อยละ)  |
+=============================+============+===============+==========+
| บริษัท แอลแอนด์ เอช แอสเซท     | 99.99      | 35.4          | 5.0      |
| จำกัด                        |            |               |          |
+-----------------------------+------------+---------------+----------+
| บริษัท แลนด์แอนด์เฮ้าส์นอร์ธอีส     | 99.99      | 282.7         | 5.0      |
| จำกัด                        |            |               |          |
+-----------------------------+------------+---------------+----------+
| บริษัท แอลแอนด์เอช พร็อพเพอร์ตี้   | 60.00      | 590.8         | MLR-1.5  |
| จำกัด                        |            |               |          |
+-----------------------------+------------+---------------+----------+
| บริษัท แอลเอช เมืองใหม่ จำกัด    | 55.00      | 99.9          | 5.5      |
+-----------------------------+------------+---------------+----------+
| บริษัท แปซิฟิคเรียลเอสเตท จำกัด   | 99.99      | 75.9          | 5        |
+-----------------------------+------------+---------------+----------+
| รวม                         |            | 1,084.7       |          |
+-----------------------------+------------+---------------+----------+

เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่บริษัทย่อย ณ 31 ธันวาคม 2556
บริษัทมีเงินให้กู้ยืมระยะยาวและดอกเบี้ยค้างรับดังนี้

+-----------------------------+------------+---------------+----------+
| บริษัทย่อย                     | สัดส่วนการถ  | เงินใ          | อัต       |
|                             | ือหุ้นโดยบริษัท | ห้กู้ยืมแก่บริษัทย่อย | ราดอกเบี้ย |
|                             | (ร้อยละ)    |               |          |
|                             |            | (ล้านบาท)      | (ร้อยละ)  |
+=============================+============+===============+==========+
| Land and Houses U.S.A. Inc. | 100        | 3,141.17      | 4.0      |
+-----------------------------+------------+---------------+----------+

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทได้ให้เงินกู้ยืมระยะยาวแก่บริษัท Land and Houses U.S.A.
Inc. (LH USA) ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่บริษัทถือหุ้น 100% โดยให้กู้ยืมเงินจำนวน 95.8
ล้านเหรียญสหรัฐ อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 4 ต่อปี ครบกำหนดชำระในวันที่ 7 ธันวาคม 2560
โดยมียอดคงค้าง ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 เป็นเงิน 3,141.17 ล้านบาท

บริษัทจึงมีความเสี่ยงที่อาจสูญเสียเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทย่อย แต่บริษัทย่อยได้นำเงินไปลงทุนในธุรกิจ

อสังหาริมทรัพย์ดังนี้

LH USA กู้เงินจากบริษัทเพื่อลงทุนซื้ออพาร์ทเม้นท์ให้เช่าในรัฐแคลิฟอร์เนีย
ซึ่งจะให้ผลตอบแทนระยะยาว

แก่บริษัทในอนาคต

บริษัท แอล แอนด์ เอช พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด (LHP)
ซึ่งอยู่ในช่วงการลงทุนในโครงการแอลแอนด์เอช

สุขุมวิท ซึ่งเป็นศูนย์การค้าเทอมินัล 21 และโรงแรมแกรนด์เซ็นเตอร์พ้อยท์ เทอมิเนล 21
ซึ่งได้สร้างเสร็จแล้วในปลายปี 2554 ขณะนี้มีอาคารที่สร้างเสร็จแล้วและให้เช่าอยู่ 3 แห่ง คือ

(1) โรงแรมแกรนด์ เซนเตอร์พอยต์ โฮเทล แอนด์เรซิเดนซ์ ตั้งอยู่ที่ ซอยมหาดเล็กหลวง 1
ถ.ราชดำริ แขวงลุมพินี เขตปทุมวัน กทม. ซึ่งเป็นสิทธิการเช่าที่มีอายุคงเหลือ ณ 31 ธันวาคม
2556 เท่ากับ 24 ปี

(2) โครงการแอลแอนด์เอช สุขุมวิท เป็นสิทธิการเช่าบนเนื้อที่ 9-1-44 ไร่ ที่มีอายุคงเหลือ ณ
31 ธันวาคม 2556 เท่ากับ 27 ปี ซึ่งตั้งอยู่ที่สุขุมวิท 21 เป็นศูนย์การค้าเทอมินัล 21 และ
โรงแรมแกรนด์เซ็นเตอร์พ้อยท์ เทอมิเนล 21 ซึ่งได้เปิดดำเนินการแล้วในไตรมาสที่ 4 ปี 2554

โครงการทั้ง 2 โครงการจะให้ผลตอบแทนในระยะยาว และการปล่อยกู้ดังกล่าวก็เป็นไป

ตามสัดส่วนการถือหุ้น โดยในปี 2554, ปี 2555 และ ปี 2556 LHP มีรายได้เท่ากับ 653.17
ล้านบาท 1,797.75 ล้านบาท และ 2,045.19 ล้านบาท ตามลำดับ และมีขาดทุนสุทธิในปี 2554
เท่ากับ 84.84 ล้านบาท และเริ่มมีกำไรสุทธิในปี 2555 และ ปี 2556 จำนวน 197.71 ล้านบาท
และ 283.1 ล้านบาท ตามลำดับ ซึ่งอนาคต LHP ก็จะมีรายได้เพิ่มขึ้นและมีกำไรสุทธิ
จากรายได้ของทั้ง 2 โครงการ และทยอยคืนเงินกู้ยืมให้แก่บริษัทแล้ว ในปี 2555 และปี 2556
LHP ได้คืนเงินกู้ให้แก่บริษัทจำนวน 276.6 ล้านบาท และ 185.8 ล้านบาทตามลำดับ

บริษัท แอลเอช เมืองใหม่ จำกัด (LHM) ที่กู้เงินจากบริษัทจำนวน 99.9 ล้านบาท มีโครงการที่

เปิดดำเนินงานต่อเนื่องอยู่ที่จังหวัดภูเก็ต โดยในปี 2555 และปี 2556 ได้เปิดเพิ่มอีก 2 โครงการ
ซึ่งอนาคตเมื่อขายโครงการได้แล้ว LHM ก็จะสามารถคืนเงินกู้ยืมให้แก่บริษัทได้

บริษัท แลนด์แอนด์เฮ้าส์นอร์ธอีส จำกัด ที่กู้ยืมเงินจากบริษัทจำนวน 282.7 ล้านบาท ในปี 2556
มีโครงการที่เปิดใหม่ 1 โครงการ และในปี 2557 ก็จะมีโครงการเพิ่มอีก 1 โครงการ

นอกจากนี้ บริษัทมีนโยบายที่ให้ความสำคัญต่อการดำเนินงานของบริษัทย่อย ได้แก่ การส่ง

ตัวแทนเข้าเป็นกรรมการ
การกำหนดนโยบายและควบคุมดูแลการดำเนินธุรกิจของบริษัทย่อยอย่างใกล้ชิด
รวมทั้งดูแลและติดตามการชำระคืนหนี้และดอกเบี้ยให้แก่บริษัทตามกำหนด
บริษัทจึงคาดว่าไม่น่าจะมีปัญหาการชำระคืนหนี้ของบริษัทย่อยและไม่ได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจากการให้กู้ยืมเงินแก่บริษัทย่อย

(3) ความเสี่ยงจากการฟ้องร้อง

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556
บริษัทมีคดีที่ถูกฟ้องร้องที่สำคัญคือนิติบุคคลบ้านหมู่บ้านจัดสรรสองแห่งฟ้องร้องเกี่ยวกับกรณีที่ลูกบ้านไม่ทราบว่าทางเข้าออกโครงการสู่ที่สาธารณะได้มีการจดภาระจำยอมให้กับที่ดินแปลงอื่นด้วยโดยเรียกค่าเสียหายจำนวน
1,212.3 ล้านบาท ดังนั้น
หากมีการฟ้องร้องและบริษัทแพ้คดีบริษัทอาจต้องบันทึกผลเสียหายดังกล่าวซึ่งมีจำนวนสูงสุดคือ
1,212.3 ล้านบาท ซึ่งจะทำให้กำไรสุทธิของบริษัทลดลง ซึ่งขณะนี้อยู่ในระหว่างการไต่สวนของศาล
อย่างไรก็ตามบริษัทได้ประมาณการหนี้สินดังกล่าวไว้จำนวน 169 ล้านบาท
ซึ่งบริษัทคาดว่าพอเพียงแล้ว

4. ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ

4.1 ลักษณะสำคัญของทรัพย์สิน

ลักษณะสำคัญของทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของบริษัทและบริษัทย่อย ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2556 ประกอบด้วย

  (1) สินค้าคงเหลือ จำนวน 38,496.1 ล้านบาท ประกอบด้วย

  ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
                              จำนวน (ล้านบาท) ภาระผูกพัน
  --------------------------- -------------- --------------------------------------------------------------------
  ที่ดิน                         23,564.9       ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้างบางส่วนได้นำไปจดจำนองค้ำประกันเงินกู้ธนาคารและสถาบันการเงิน
                                             จำนวน 5,559 ล้านบาท

  ค่าถมดิน                      1,931.7        

  งานระหว่างก่อสร้าง             8,952.3        

  ดอกเบี้ยจ่ายรอการตัดบัญชี         1,520.1        

  ค่าสาธารณูปโภค                2,652.4        

  ค่าใช้จ่ายพัฒนาโครงการรอตัดบัญชี   0.8            

  บ้านรอการขาย                 41.4           

  รวม                         38,663.6       

  หัก ค่าเผื่อการลดมูลค่าของสินค้า    (167.6)        

  คงเหลือ                      38,496.0       
  ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------

  (2) ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ จำนวน 616.3 ล้านบาท ประกอบด้วย

+---------------------+------------+--------+----------+-------------+
| รายการ              | สถานที่ตั้ง    | ราค    | ลักษณะ    | ภาระผูกพัน    |
|                     |            | าทุนสุทธิ | กรรมสิทธิ์  |             |
|                     |            |        |          |             |
|                     |            | (ล     |          |             |
|                     |            | ้านบาท) |          |             |
+=====================+============+========+==========+=============+
| สำนักงานขาย          | โ          | 24.3   | เ        | -ไม่มี-       |
|                     | ครงการต่างๆ |        | ป็นเจ้าของ |             |
+---------------------+------------+--------+----------+-------------+
| เครื่องใช้สำนักงาน      | สำนักงานใหญ่ | 41.3   | เ        | -ไม่มี-       |
|                     |            |        | ป็นเจ้าของ |             |
|                     | และโ       |        |          |             |
|                     | ครงการต่างๆ |        |          |             |
+---------------------+------------+--------+----------+-------------+
| เครื่องต              | โ          | 91.0   | เ        | -ไม่มี-       |
| กแต่งสำนักงานและสโมสร | ครงการต่างๆ |        | ป็นเจ้าของ |             |
+---------------------+------------+--------+----------+-------------+
| ยานพาหนะ            | สำนักงานใหญ่ | 52.3   | เ        | -ไม่มี-       |
|                     |            |        | ป็นเจ้าของ |             |
|                     | และโ       |        |          |             |
|                     | ครงการต่างๆ |        |          |             |
+---------------------+------------+--------+----------+-------------+
| สโมสร สระว่ายน้ำ      | โ          | 276.3  | เ        | ใช          |
| และสนามเทนนิส        | ครงการต่างๆ |        | ป็นเจ้าของ | ้เป็นสโมสรเพื่อ |
|                     |            |        |          | ให้บริการแก่ลูก |
|                     |            |        |          | ค้าในโครงการ |
+---------------------+------------+--------+----------+-------------+
| สินทรัพย์อื่นๆ           | สำนักงานใหญ่ | 97.1   | เ        | -ไม่มี-       |
|                     |            |        | ป็นเจ้าของ |             |
|                     | และโ       |        |          |             |
|                     | ครงการต่างๆ |        |          |             |
+---------------------+------------+--------+----------+-------------+
| ทรัพย์สินระหว่างก่อสร้าง  | โ          | 34.0   | เ        | -ไม่มี-       |
|                     | ครงการต่างๆ |        | ป็นเจ้าของ |             |
+---------------------+------------+--------+----------+-------------+
| รวม                 |            | 616.3  |          |             |
+---------------------+------------+--------+----------+-------------+

(3) สิทธิการเช่า มูลค่าสุทธิ 6,280.25 ล้านบาท ประกอบด้วย

+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| บริษัท        | ชื่อโครงการ   | สถานที่ตั้ง     | ราคาทุนสุทธิ   | ภาระผูกพัน    |
|             |             |             |             |             |
|             |             |             | (ล้านบาท)    |             |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| LHP         | ร.ร.        | ถ.ราชดำริ    | 1,769.06    | ค้ำประกันเง   |
|             | แกรนด       |             |             | ินกู้จากธนาคาร |
|             | ์เซนเตอร์พอยต์ | สัญญาเช่าเหลือ |             |             |
|             | โฮเทล แอนด์  | 24 ปี        |             |             |
|             | เรซิเดนซ์     |             |             |             |
|             | ราชดำริ      |             |             |             |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| LHP         | ศูนย         | สุขุมวิท 21    | 4,404.00    | -ไม่มี-       |
|             | ์การค้าเทอมินัล |             |             |             |
|             | 21          | สัญญาเช่าเหลือ |             |             |
|             | และ         | 28 ปี        |             |             |
|             | โรงแรมแกรนด |             |             |             |
|             | ์เซนเตอร์พ้อยท์ |             |             |             |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| PF          | ที่ดินเปล่า     | สุขุมวิท 55    | 106.71      | -ไม่มี-       |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| LHNE        | ที่ดินเปล่า     | ขอนแก่น      | 0.48        | -ไม่มี-       |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+

LHP = บจ. แอลแอนด์เอช พร็อพเพอร์ตี้ PF = บจ. แปซิฟิคเรียลเอสเตท LHNE = บจ.
แลนด์แอนด์เฮ้าส์นอร์ธอีส

ที่ดินเปล่าบริเวณ สุขุมวิท 55 บริษัทฯ จะนำมาพัฒนาเป็นโรงแรมและเซอร์วิสอพาร์ทเม้นท์
ซึ่งจะเริ่มดำเนินการในปี 2557

  (4) อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 มีมูลค่าสุทธิ 3,758.72 ล้านบาท มีรายละเอียดดังนี้
เป็นอพาร์ทเม้นท์ให้เช่า 2 แห่งในรัฐแคลิฟอร์เนีย สหรัฐอเมริกา

+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| บริษัท        | สถานที่ตั้ง     | ราคาทุนสุทธิ   | กรรมสิทธิ์     | ภาระผูกพัน    |
|             |             |             |             |             |
|             |             | (ล้านบาท)    |             |             |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| LH USA      | รัฐแคลิฟอร์เนีย | 3,758.72    | ซื้อขาด       | -           |
|             | สหรัฐอเมริกา  |             |             |             |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+

LH USA = Land and Houses U.S.A. Inc.

4.2 ที่ดินของโครงการที่มีไว้เพื่อขาย

ที่ดินที่บริษัทดำเนินการทำโครงการจัดสรรทั้งที่เปิดขายแล้วและยังไม่ได้เปิดขาย ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2556 มีรายละเอียดดังต่อไปนี้ มีรายละเอียดดังนี้

  ---------------------------------------------------------------------------------------------------
  ลำดับ   ชื่อโครงการ            ที่ตั้งโครงการ                  เนื้อที่ดิน     ราคาทุนสุทธิ   กรรมสิทธิ์   หลักประกัน
  ------ -------------------- --------------------------- ---------- ----------- --------- ----------
  ที่                                                       คงเหลือ     31/12/56               

                                                          (ไร่)       (ล้านบาท)               

         บ.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์                                                                   
         จก.(มหาชน)                                                                        

  1      074-ชัยพฤกษ์ เชียงใหม่   ถ.เชียงใหม่ - แม่โจ้ กม. 4.5    8.66       16.50       LH         
                              หนองจ๊อม เชียงใหม่                                              

  2      075-นันทวัน เชียงใหม่    ถ.เชียงใหม่ - แม่โจ้ กม. 4.5    15.89      120.80      LH         
                              หนองจ๊อม เชียงใหม่                                              

  3      080-ชัยพฤกษ์ รัตนาธิเบศร์ ถ.กาญจนาภิเษก ต.เสาธงหิน      9.37       150.50      LH         
         วงแหวน               อ.บางใหญ่ จ.นนทบุรี                                             

  4      107-ชลลดา เชียงใหม่    ม.4 ถ.เชียงใหม่-แม่โจ้          9.18       50.20       LH         
                              ต.หนองหาร อ.สันทราย เชียงใหม่                                   

  5      138-ชลลดา สุวรรณภูมิ    ต.ศรีษะจรเข้น้อย อ. บางเสาธง   7.48       135.70      LH         
                              จ.สมุทรปราการ                                                 

  6      140-สีวลี คลองชลฯ      ถ.คันคลองชลประทาน ม.2        3.93       70.50       LH         
         เชียงใหม่              ต.แม่เหียะ อ.เมือง จ.เชียงใหม่                                    

  7      154-มัณฑนา แจ้งวัฒนะ    ถ.ชัยพฤกษ์ ต.บางพลับ อ.ปากเกร็ด 23.60      443.80      LH         
         ราชพฤกษ์              จ.นนทบุรี                                                      

  8      157-THE KEY วุฒากาศ   ถ.ราชพฤกษ์ แขวงบ้างค้อ         3.05       98.60       LH         
                              เขตจอมทอง กทม.                                               

  9      160-THE KEY สาทร     ถ.ราชพฤกษ์ แขวงบ้างค้อ         7.74       967.90      LH         
         ราชพฤกษ์              เขตจอมทอง กทม.                                               

  10     161-พฤกษ์ลดา บางนา    ถ.บางนา-ตราด ต.บางบ่อ        20.63      269.30      LH         
                              อ.บางบ่อ จ.สมุทรปราการ                                         

  11     162-สีวลี บางนา        ถ.บางนา-ตราด กม.14          14.47      320.10      LH        เงินกู้
                              ต.บางโฉลง อ.บางพลี                                            
                              จ.สมุทรปราการ                                                 

  12     166-สีวลี ถ.ศรีจันทร์     ถ.ศรีจันทร์ ต.บ้านเปิด อ.เมือง    11.33      127.10      LH         
                              จ.ขอนแก่น                                                     

  13     170-นันทวัน-แจ้งวัฒนะ    ถ.ชัยพฤกษ์ ต.บางตะไนย์         13.52      314.50      LH         
         ราชพฤกษ์              อ.ปากเกร็ด จ.นนทบุรี                                            

  14     176-ลดาวัลย์ รัตนาธิเบศร์ ม.3 ถ.รัตนาธิเบศร์ บางรักน้อย    14.62      510.30      LH         
                              เมืองนนทบุรี นนทบุรี                                              

  15     177-มัณฑนา บางใหญ่     ถ.บางรักใหญ่-บ้านใหม่ บางรักพัฒนา 2.63       71.80       LH         
                              บางบัวทอง นนทบุรี                                               

  16     183- นันทวัน อุทยาน     ถ.อุทยาน แขวง/เขต ทวีวัฒนา     6.94       196.00      LH         
         อักษะ                 กทม.                                                         

  17     188-villaggio บางนา  ถ.บางนา-ตราด ABAC ต.บางบ่อ   81.81      556.00      LH         
                              อ.บางบ่อ จ.สมุทรปราการ                                         

  18     191-มัณฑนา รามอินทรา   ถ.กาญจนภิเษก (คู่ขนานวงแหวน)   18.36      415.70      LH         
         วงแหวน               แขวงคันนายาว เขตคันนายาว กทม.                                  

  19     194-พฤกษ์ลดา บางใหญ่   95 ถ.บางรักใหญ่-บ้านใหม่        41.28      323.60      LH         
                              ต.บางแม่นาง อ.บางใหญ่ จ.นนทบุรี                                  

  20     195-มัณฑนา Lake       ถ.สุขาภิบาล5 แขวงออเงิน        115.66     1,524.60    LH         
         Watcharapol          เขตสายไหม กทม.                                               

  21     197-มัณฑนา พระราม9    แขวงหัวหมาก เขตบางกะปิ กทม.   12.65      307.70      LH         
         ศรีนครินทร์                                                                          

  22     198-INIZIO พระราม2   ถ.บางกระดี่ แขวงแสมดำ         2.02       27.80       LH         
                              เขตบางขุนเทียน กทม.                                            

  23     199-INIZIO รังสิต      35 ถ.เลียบคลองสาม ต.คลองสาม  4.14       52.90       LH         
         คลอง3                อ.คลองหลวง จ.ปทุมธานี                                          

  24     204-สีวลี เลควิว        208 ม.7 ถ.วงแหวนสมโภช700ปี   39.75      293.20      LH         
         เชียงใหม่              ต.สุเทพ อ.เมือง จ.เชียงใหม่                                      

  25     205-ลดาวัลย์ ราชพฤกษ์   ถ.ราชพฤกษ์ แขวงบางระนาด      104.25     2,112.80    LH         
         ปิ่นเกล้า               เขตตลิ่งชัน กทม.                                                

  26     208-ชัยพฤกษ์ รามอินทรา  ถ.เลียบคลองสอง แขวงบางชัน     16.53      297.10      LH         
         วงแหวน2              เขตคลองสามวา กทม.                                            

  27     209-The Terrace      ถ.รามอินทรา แขวงท่าช้าง        0.29       13.90       LH         
         รามอินทรา 65          เขตบางเขน กทม.                                               

  28     210-THE ROOM สุขุมวิท21 ถ.อโศกมนตรี แขวงคลองเตยเหนือ  5.41       156.10      LH         
                              เขตวัฒนา กทม.                                                 

  29     211-พฤกษ์ลดา          ถ.ประชาอุทิศ-บ้านคลองสวน       68.19      705.70      LH         
         ประชาอุทิศ90           ต.บ้านคลองสวน อ.พระสมุทรเจดีย์                                   
                              จ.สมุทรปราการ                                                 

  30     216-วันเวลา หัวหิน      ถ.เพชรเกษม ต.หนองแก อ.หัวหิน  20.25      897.30      LH         
                              จ.ประจวบคีรีขันธ์                                                

  31     220-INIZIO ปิ่นเกล้า    ถ.สำเร็จพัฒนา ต.ศาลากลาง      0.45       8.90        LH         
         วงแหวน               อ.บางกรวย จ.นนทบุรี                                            

  32     221-นันทวัน ปิ่นเกล้า     ถ.บรมราชชนนี แขวงบางระนาด    103.14     2,265.90    LH         
         ราชพฤกษ์              เขตตลิ่งชัน กทม.                                                

  33     224-The Bangkok สาทร ถ.สาทรใต้ แขวงยานนาวา        4.97       1,606.70    LH         
                              เขตสาทร กทม.                                                 

  34     229-สีวลี สันกำแพง      ถ.เชียงใหม่-สันกำแพง ม.3       38.52      273.10      LH         
         เชียงใหม่              ต.สันกลาง อ.สันกำแพง                                           
                              จ.เชียงใหม่                                                    

  35     231-INIZIO ปิ่นเกล้า    ถ.สำเร็จพัฒนา ต.ศาลากลาง      25.81      298.10      LH         
         ศาลายา               อ.บางกรวย จ.นนทบุรี                                            

  36     232-สีวลี มีโชค เชียงใหม่ 141 ม.6 ถ.วงแหวนรอบกลาง     24.92      262.90      LH         
                              ต.สันผีเสื้อ อ.เมือง จ.เชียงใหม่                                    

  37     233-Villaggio        ถ.บางกระดี่ แขวงแสมดำ         46.44      441.40      LH         
         พระราม2              เขตบางขุนเทียน กทม.                                            

  38     234-มัณฑนา อ่อนนุช      ถ.เลียบวงแหวน ต.ดอกไม้        18.99      417.20      LH         
         วงแหวน3              แขวงประเวศ เขตประเวศ กทม.                                    

  39     236-Baan mai พระราม2 ถ.พุทธบูชา 36 ต.บางมด อ.ทุ่งครุ  0.72       21.90       LH         
         พุทธบูชา(2)            กทม.                                                         

  40     237-THE ROOM         ถ.กรุงธนบุรี แขวงบางลำภูล่าง     2.16       689.70      LH        เงินกู้
         วงเวียนใหญ่            เขตคลองสาน กทม.                                              

  41     238-พฤกษ์ลดา รังสิต     ถ.ไสวประชาราษฎร์ ต.ลาดสวาย   23.26      340.50      LH         
         คลองสี่(3)             อ.ลำลูกกา จ.ปทุมธานี                                            

  42     239-นอร์ท8            8 ถ.วงแหวนสมโภชเชียงใหม่700ปี  2.08       24.10       LH         
                              ต.แม่เหียะ อ.เมือง จ.เชียงใหม่                                    

  43     241-มัณฑนา พระราม2    ถ.บางขุนเทียน ชายทะเล         21.53      359.80      LH         
         เทียนทะเล             แขวงท่าข้าม เขตบางขุนเทียน กทม.                                  

  44     243-สีวลี ถ.มิตรภาพ     ถ.มิตรภาพ ต.โคกกรวด อ.เมือง   48.88      429.80      LH         
         นครราชสีมา            จ.นครราชสีมา                                                  

  45     245-INIZIO มะลิวัลย์    ถ.มะลิวัลย์ ต.บ้านทุ่ม อ.เมือง     38.46      264.30      LH         
         ขอนแก่น               จ.ขอนแก่น                                                     

  46     248-มัณฑนา ประชาอุทิศ72 ถ.ประชาอุทิศ แขวงทุ่งครุ เขตทุ่งครุ 24.94      399.60      LH         
                              กทม.                                                         

  47     250-The Key อุดมสุข    ถ.สุขุมวิท แขวงหนองบอน         8.76       161.50      LH         
                              เขตประเวศ กทม.                                               

  48     251-The room พระราม4 ถ.บรรทัดทอง แขวงรองเมือง      2.83       492.00      LH         
                              เขตปทุมวัน กทม.                                                

  49     254-สีวลี อุดรธานี       ถ.มิตรภาพ ต.กุดสระ อ.เมือง     47.75      420.20      LH         
                              จ.อุดรธานี                                                     

  50     255-The room สาทร    ถ.ปั้น แขวงสีลม เขตบางรัก กทม.  1.74       397.10      LH         

  51     256-นอร์ท1            51 ถ.วงแหวนสมโภชเชียงใหม่700ปี 4.07       48.90       LH         
                              ต.สุเทพ อ.เมือง จ.เชียงใหม่                                      

  52     257-นอร์ท2            51 ถ.วงแหวนสมโภชเชียงใหม่700ปี 2.02       72.70       LH         
                              ต.สุเทพ อ.เมือง จ.เชียงใหม่                                      

  53     258-นอร์ท3            51 ถ.วงแหวนสมโภชเชียงใหม่700ปี 1.86       56.80       LH         
                              ต.สุเทพ อ.เมือง จ.เชียงใหม่                                      

  54     259-นอร์ท4            52 ถ.วงแหวนสมโภชเชียงใหม่700ปี 1.95       16.10       LH         
                              ต.สุเทพ อ.เมือง จ.เชียงใหม่                                      

  55     260-นอร์ท5            53 ถ.วงแหวนสมโภชเชียงใหม่700ปี 1.90       12.70       LH         
                              ต.สุเทพ อ.เมือง จ.เชียงใหม่                                      

  56     264-INIZIO 2 ปิ่นเกล้า  ถ.สำเร็จพัฒนา ต.ศาลากลาง      41.77      328.70      LH         
         วงแหวน               อ.บางกรวย จ.นนทบุรี                                            

  57     268-The room สุขุมวิท69 ถ.สุขุมวิท แขวงพระโขนงเหนือ     3.27       864.30      LH         
                              เขตวัฒนา กทม.                                                 

  58     277-พฤกษ์ลดา มหาชัย    ต.บางหญ้าแพรก อ.เมืองสมุทรสาคร 41.90      309.30      LH         
                              จ.สมุทรสาคร                                                   

  59     280- EASE พระราม2    ถ.พระราม2 ซ.54 แขวงแสมดำ    13.90      323.00      LH         
                              เขตบางขุนเทียน กทม.                                            

         บริษัทย่อย                                                                            

  60     AR031-ชัยพฤกษ์ ปิ่นเกล้า  ถ.บรมราชชนนี ต.บางเตย        5.09       80.50       AR         
         สาย5                 อ.สามพราน จ.นครปฐม                                           

  61     NE402-Indy ศรีนครินทร์  ถ.ศรีนครินทร์ ต.สำโรงเหนือ      5.47       148.73      NE         
                              อ.บางพลี จ.สมุทรปราการ                                         

  62     LHM- แอลเอชเมืองใหม่ 4 จ.ภูเก็ต                      136.81     982.50      LHM        
         โครงการ                                                                           

         (1)                                              1,449.97   24,366.93              
         รวมที่ดินที่ดำเนินการอยู่                                                                 

         (2)                                              2,793.18   13,749.85             เงินกู้
         ที่ดินระหว่างเตรียมการ                                                                 

         (3) ที่ดินรอการพัฒนา                                 2,960.56   4,126.33              เงินกู้

         (4) โครงการที่จบแล้ว                                58.99      169.27                 

         (5) บ้านรอการขาย                                             41.43                  

         (6) วัสดุก่อสร้าง                                               168.47                 

         รวมทั้งหมด                                         7,262.70   42,622.28              

                                                                                            

         LH = บมจ.                                                                          
         แลนด์แอนด์เฮ้าส์ AR =                                                                 
         บจ.                                                                               
         แอตแลนติกเรียลเอสเตท                                                                
         NE = บจ.                                                                          
         แลนด์แอนด์เฮ้าส์นอร์ธอีส                                                                
         LHM =                                                                             
         บจ.แอลเอชเมืองใหม่                                                                  
  ---------------------------------------------------------------------------------------------------

โครงการที่ดำเนินการอยู่, โครงการที่เริ่มดำเนินการ, โครงการที่อยู่ระหว่างเตรียมการ,
ที่ดินรอการพัฒนาและโครงการที่จบแล้ว ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 มีราคาทุนของที่ดิน,
ดอกเบี้ยที่ดิน, ค่าถมดิน ค่าพัฒนาสาธารณูปโภคและงานก่อสร้างอาคารรวมเท่ากับ 42,622
ล้านบาท บริษัทและบริษัทย่อยนำที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้างบนที่ดินที่มีมูลค่าจำนวน 9,055 ล้านบาท
ไปค้ำประกันเงินกู้ยืมระยะยาวจากธนาคาร

4.3 นโยบายการลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม

บริษัทมีนโยบายลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมที่ดำเนินธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์และธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องกับธุรกิจหลักของบริษัท
เช่น ธุรกิจค้าปลีก ธุรกิจผลิตวัสดุก่อสร้าง
ธนาคารพาณิชย์ที่มีนโยบายให้สินเชื่อแก่ผู้ซื้อที่อยู่อาศัยรายย่อยทั่วไป เป็นต้น
รวมทั้งหากมีธุรกิจใดที่น่าสนใจและมีผลตอบแทนดี บริษัทก็อาจพิจารณาเข้าไปลงทุน
โดยการเข้าไปลงทุนดังกล่าวต้องผ่านการพิจารณาจากคณะกรรมการบริษัท

นโยบายการบริหารงานในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม
บริษัทจะส่งกรรมการที่เป็นตัวแทนของบริษัทเข้าร่วมบริหารงานในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมตามสัดส่วนที่บริษัทถือหุ้นอยู่
เพื่อกำหนดนโยบายที่สำคัญและควบคุมการดำเนินธุรกิจของบริษัทย่อยและบริษัทร่วมให้เป็นไปในทิศทางที่ถูกต้องเหมาะสม
และสร้างผลกำไรให้กับบริษัท

5.ข้อพิพาททางกฎหมาย

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556
บริษัทและบริษัทย่อยไม่มีข้อพิพาททางกฎหมายในคดีที่อาจมีผลกระทบด้านลบต่อสินทรัพย์ของบริษัทและบริษัทย่อยที่มีจำนวนสูงกว่าร้อยละ
5 ของส่วนของผู้ถือหุ้น

6.ข้อมูลทั่วไปและข้อมูลสำคัญอื่น

6.1 ข้อมูลทั่วไป

6.1.1 ข้อมูลบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์

1.  ชื่อบริษัท : บริษัท แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน)

Land & Houses Public Company Limited

2.  ลักษณะการประกอบธุรกิจ : พัฒนาอสังหาริมทรัพย์เพื่อขาย

3.  ที่ตั้งสำนักงานใหญ่ : เลขที่ 1 ชั้น 37-38 อาคารคิวเฮ้าส์ ลุมพินี ถนน

  สาทร แขวงทุ่งมหาเมฆ เขตสาทร กรุงเทพมหานคร 10120

4.  เลขทะเบียนบริษัท : 0107535000249

5.  โทรศัพท์ : 662 343 8900

6.  โทรสาร : 662 230 8133

7.  Home Page : www.lh.co.th

8.  จำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดของกิจการ : หุ้นสามัญ 10,025,921,523 หุ้น
    มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท

  6.1.2 นิติบุคคลที่บริษัทถือหุ้นตั้งแต่ร้อยละ 10 ขึ้นไป

  แสดงอยู่ในหน้าถัดไป

  -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
       ชื่อบริษัท                                        ที่อยู่                       โทรศัพท์      โทรสาร      ประเภทธุรกิจ            จำนวนและชนิดของหุ้นที่จำหน่าย   % การถือของ
  ---- --------------------------------------------- ------------------------- ----------- ----------- --------------------- ------------------------- --------------
                                                                                                                                                       บริษัททั้งทางตรง

                                                                                                                                                       และทางอ้อม

  1    บริษัท ควอลิตี้เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน)                   เลขที่ 1 อาคารคิวเฮ้าส์ ลุมพินี   0 2677 7000 0 2677 7005 พัฒนาอสังหาริมทรัพย์       หุ้นสามัญ 9,183.7 ล้านหุ้น      24.98
                                                     ชั้น 7 ถ.สาทรใต้,                                                          มูลค่าหุ้นละ 1 บาท            
                                                     แขวงทุ่งมหาเมฆ,เขตสาทร กทม.                                                                         
                                                     10120                                                                                             

                                                     เว็บไซต์ : www.qh.co.th                                                                             

  2    บริษัท โฮม โปรดักส์ เซ็นเตอร์ จำกัด (มหาชน)          เลขที่ 96/27 หมู่ที่ 9 ต.บางเขน 0 2832 1000 0 2832 1400 ค้าปลีกวัสดุก่อสร้าง        หุ้นสามัญ 9,589.5 ล้านหุ้น      30.23
                                                     อ.เมือง จ.นนทบุรี 11000                                                    มูลค่าหุ้นละ 1 บาท            

                                                     เว็บไซต์ :                                                                                          
                                                     www.homepro.co.th                                                                                 

  3    บริษัท ควอลิตี้ คอนสตรัคชั่น โปรดักส์ จำกัด (มหาชน)      เลขที่ 144 หมู่ 16            (035)       (035)       วัสดุก่อสร้าง             หุ้นสามัญ 400 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ 21.16
                                                     นิคมอุตสาหกรรมบางปะอิน       221-271     221-270                           1 บาท                     
                                                     ถ.อุดมสรยุทธ์ ต.บางกระสั้น                                                                             
                                                     อ.บางปะอิน จ.พระนครศรีอยุธยา                                                                         
                                                     13160                                                                                             

                                                     เว็บไซต์ : www.q-con.co.th                                                                          

  4    บริษัท เอเชีย แอสเซท แอดไวเซอรี่ จำกัด              เลขที่ 1 อาคารคิวเฮ้าส์ ลุมพินี   0 2343 8899 0 2343 8890 ที่ปรึกษาลงทุน            หุ้นสามัญ 0.5 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ 40.00
                                                     ชั้น 15 ถ.สาทรใต้,                                                         10 บาท                    
                                                     แขวงทุ่งมหาเมฆ,เขตสาทร กทม.                                                                         
                                                     10120                                                                                             

  5    บริษัท แอล เอช ไฟแนนซ์เชียล กรุ๊ป จำกัด (มหาชน)      เลขที่ 1 อาคารคิวเฮ้าส์ ลุมพินี   0 2359 0000 0 2677 7223 บริหารการเงิน           หุ้นสามัญ 12,175.5 ล้านหุ้น     34.14
                                                     ชั้น 5 ถ.สาทรใต้,                                                          มูลค่าหุ้นละ 1 บาท            
                                                     แขวงทุ่งมหาเมฆ,เขตสาทร กทม.                                                                         
                                                     10120                                                                                             

  6    กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์แลนด์แอนด์เฮ้าส์ 1             เลขที่ 90/42-43             0 2636 8248 0 2636 6482 กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์   หุ้นสามัญ 4 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ   49.94
                                                     อาคารสาธรธานี 1 ชั้น 16                                                    10 บาท                    
                                                     ถ.สาทรเหนือ แขวงสีลม                                                                                
                                                     เขตบางรัก กทม. 10500                                                                               

  7    กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์แลนด์แอนด์เฮ้าส์ 2             เลขที่ 130-132 ถนนวิทยุ       0 2688 7777 0 2688 7700 กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์   หุ้นสามัญ 302.1 ล้านหุ้น        49.99
                                                     อาคารสินธรทาวเวอร์ 3 ชั้น                                                   มูลค่าหุ้นละ 10 บาท           
                                                     15,17 กทม. 10330                                                                                  

  8    บริษัท แอล เอช เมืองใหม่ จำกัด                     เลขที่ 9/9 หมู่ที่ 6            (076)       (076)       พัฒนาอสังหาริมทรัพย์       หุ้นสามัญ 90 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ  55.00
                                                     ถ.เทพกระษัตรี ต.รัษฎา อ.เมือง 381-150-2   381-111                           10 บาท                    
                                                     จ.ภูเก็ต 83000                                                                                      

  9    บริษัท แอล แอนด์ เอช พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด              เลขที่ 1 อาคารคิวเฮ้าส์ ลุมพินี   0 2343 8899 0 2343 8890 พัฒนาอสังหาริมทรัพย์       หุ้นสามัญ 24.5 ล้านหุ้น         60.00
                                                     ชั้น 15 ถ.สาทรใต้,                                                         มูลค่าหุ้นละ 100 บาท          
                                                     แขวงทุ่งมหาเมฆ,เขตสาทร กทม.                                                                         
                                                     10120                                                                                             

  10   บริษัท แอตแลนติก เรียลเอสเตท จำกัด                 เลขที่ 1 อาคารคิวเฮ้าส์ ลุมพินี   0 2343 8900 0 2230 8131 พัฒนาอสังหาริมทรัพย์       หุ้นสามัญ 0.15 ล้านหุ้น         99.99
                                                     ชั้น 37-38 ถ.สาทรใต้,                                                      มูลค่าหุ้นละ 100 บาท          
                                                     แขวงทุ่งมหาเมฆ,เขตสาทร กทม.                                                                         
                                                     10120                                                                                             

  11   บริษัท แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ นอร์ธ จำกัด                 เลขที่ 1 หมู่ที่ 6 ต.หนองจ๊อม    (053)       (053)       พัฒนาอสังหาริมทรัพย์       หุ้นสามัญ 0.14 ล้านหุ้น         99.99
                                                     อ.สันทราย จ.เชียงใหม่        844-921-6   844-921-6                         มูลค่าหุ้นละ 100 บาท          

  12   บริษัท แปซิฟิค เรียลเอสเตท จำกัด                    เลขที่ 1 อาคารคิวเฮ้าส์ ลุมพินี   0 2343 8900 0 2230 8131 พัฒนาอสังหาริมทรัพย์       หุ้นสามัญ 0.581 ล้านหุ้น        99.99
                                                     ชั้น 37-38 ถ.สาทรใต้,                                                      มูลค่าหุ้นละ 100 บาท          
                                                     แขวงทุ่งมหาเมฆ,เขตสาทร กทม.                                                                         
                                                     10120                                                                                             

  13   บริษัท สยามธานี พร็อบเพอร์ตี้ จำกัด                   เลขที่ 1 อาคารคิวเฮ้าส์ ลุมพินี   0 2343 8900 0 2230 8131 พัฒนาอสังหาริมทรัพย์       หุ้นสามัญ 1 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ   99.99
                                                     ชั้น 37-38 ถ.สาทรใต้,                                                      100 บาท                   
                                                     แขวงทุ่งมหาเมฆ,เขตสาทร กทม.                                                                         
                                                     10120                                                                                             

  14   บริษัท แอล เอช แอสเซท จำกัด                      เลขที่ 1 อาคารคิวเฮ้าส์ ลุมพินี   0 2343 8900 0 2230 8131 พัฒนาอสังหาริมทรัพย์       หุ้นสามัญ 1 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ   99.99
                                                     ชั้น 37-38 ถ.สาทรใต้,                                                      100 บาท                   
                                                     แขวงทุ่งมหาเมฆ,เขตสาทร กทม.                                                                         
                                                     10120                                                                                             

  15   บริษัท แอล เอช เรียลเอสเตท จำกัด                  เลขที่ 1 อาคารคิวเฮ้าส์ ลุมพินี   0 2343 8900 0 2230 8131 พัฒนาอสังหาริมทรัพย์       หุ้นสามัญ 0.58 ล้านหุ้น         99.99
                                                     ชั้น 37-38 ถ.สาทรใต้,                                                      มูลค่าหุ้นละ 100 บาท          
                                                     แขวงทุ่งมหาเมฆ,เขตสาทร กทม.                                                                         
                                                     10120                                                                                             

  16   บริษัท แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ นอร์ธอีส จำกัด               เลขที่ 114/39 ถ.ราชสีมา-     (044)       (044)       พัฒนาอสังหาริมทรัพย์       หุ้นสามัญ 1.5 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ 99.99
                                                     ปักธงชัย ต.หนองจะบก อ.เมือง  357-634-6   357-634-6                         100 บาท                   
                                                     จ. นครราชสีมา 30000                                                                                

  17   บริษัท สยามธานี เรียลเอสเตท จำกัด                  เลขที่ 1 อาคารคิวเฮ้าส์ ลุมพินี   0 2343 8900 0 2230 8131 พัฒนาอสังหาริมทรัพย์       หุ้นสามัญ 1.75 ล้านหุ้น         99.99
                                                     ชั้น 37-38 ถ.สาทรใต้,                                                      มูลค่าหุ้นละ 100 บาท          
                                                     แขวงทุ่งมหาเมฆ,เขตสาทร กทม.                                                                         
                                                     10120                                                                                             

  18   Land and Houses U.S.A Inc.                    14115 Capri Drive, Los                            พัฒนาอสังหาริมทรัพย์       หุ้นสามัญ 20 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ  100.00
                                                     Gatos, California 95032                                                 1 เหรียญสหรัฐ               

  19   บริษัท ภูเก็ตฟิวเจอร์แพลน จำกัด                      เลขที่ 9/17 หมู่ที่ 6           (076)       (076)       พัฒนาอสังหาริมทรัพย์       หุ้นสามัญ 2.1 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ 55.00
                                                     ถ.เทพกระษัตรี ต.รัษฎา อ.เมือง 381-150-2   381-111                           100 บาท                   
                                                     จ.ภูเก็ต 83000                                                                                      

  20   บริษัท ดับเบิ้ลทรี จำกัด                             เลขที่ 9/17 หมู่ที่ 6           (076)       (076)       พัฒนาอสังหาริมทรัพย์       หุ้นสามัญ 1.9 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ 55.00
                                                     ถ.เทพกระษัตรี ต.รัษฎา อ.เมือง 381-150-2   381-111                           100 บาท                   
                                                     จ.ภูเก็ต 83000                                                                                      

  21   บริษัท แอล แอนด์ เอช สาทร จำกัด                   เลขที่ 1 อาคารคิวเฮ้าส์ ลุมพินี   0 2343 8899 0 2343 8890 พัฒนาอสังหาริมทรัพย์       หุ้นสามัญ 2.68 ล้านหุ้น         60.00
                                                     ชั้น 15 ถ.สาทรใต้,                                                         มูลค่าหุ้นละ 100 บาท          
                                                     แขวงทุ่งมหาเมฆ,เขตสาทร กทม.                                                                         
                                                     10120                                                                                             

  22   บริษัท แอล แอนด์ เอช แมเนจเมนท์ จำกัด              เลขที่ 1 อาคารคิวเฮ้าส์ ลุมพินี   0 2343 8899 0 2343 8890 รับจ้างบริหาร            หุ้นสามัญ 10,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 40.00
                                                     ชั้น 15 ถ.สาทรใต้,                                                         10 บาท                    
                                                     แขวงทุ่งมหาเมฆ,เขตสาทร กทม.                                                                         
                                                     10120                                                                                             

  23   บริษัท แอล แอนด์ เอช รีเทล แมเนจเมนท์ จำกัด         เลขที่ 1 อาคารคิวเฮ้าส์ ลุมพินี   0 2343 8899 0 2343 8890 รับจ้างบริหาร            หุ้นสามัญ 10,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 60.00
                                                     ชั้น 15 ถ.สาทรใต้,                                                         10 บาท                    
                                                     แขวงทุ่งมหาเมฆ,เขตสาทร กทม.                                                                         
                                                     10120                                                                                             

  24   บริษัท แอล แอนด์ เอช รีเทล แมเนจเมนท์ จำกัด         เลขที่ 1 อาคารคิวเฮ้าส์ ลุมพินี   0 2343 8899 0 2343 8890 รับจ้างบริหาร            หุ้นสามัญ 10,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 60.00
                                                     ชั้น 15 ถ.สาทรใต้,                                                         10 บาท                    
                                                     แขวงทุ่งมหาเมฆ,เขตสาทร กทม.                                                                         
                                                     10120                                                                                             

  25   ธนาคาร แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน)            เลขที่ 1 อาคารคิวเฮ้าส์ ลุมพินี   0 2359 0000 0 2677 7223 ธนาคาร                หุ้นสามัญ 12,500 ล้านหุ้น       34.14
                                                     ชั้น จี, 1, 5, 6 ถนนสาทรใต้                                                 มูลค่าหุ้นละ 1 บาท            
                                                     แขวงทุ่งมหาเมฆ เขตสาทร กทม.                                                                         
                                                     10120                                                                                             

                                                     เว็บไซต์ : www.lhbank.co.th                                                                         

  26   บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน แลนด์แอนด์เฮ้าส์ จำกัด       เลขที่ 11 อาคารคิวเฮ้าส์สาทร   0 2286 3484 0 2286 3585 จัดการกองทุน            หุ้นสามัญ 3 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ   34.14
                                                     ชั้น 14ถนนสาทรใต้                                                          100 บาท                   
                                                     แขวงทุ่งมหาเมฆ เขตสาทร กทม.                                                                         
                                                     10120                                                                                             

                                                     เว็บไซต์ : www.lhfund.co.th                                                                         

  27   กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์แลนด์แอนด์เฮ้าส์และสิทธิการเช่า   เลขที่ 11 อาคารคิวเฮ้าส์สาทร   0 2286 3484 0 2286 3585 กองทุนอสังหาริมทรัพย์      หน่วยลงทุน 330 ล้านหน่วย      15.00
                                                     ชั้น 14 ถนนสาทรใต้                                                         มูลค่าหน่วยละ 10 บาท         
                                                     แขวงทุ่งมหาเมฆ เขตสาทร กทม.                                                                         
                                                     10120                                                                                             
  -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

6.1.3 บุคคลอ้างอิงอื่น

[TABLE]

6.2 ข้อมูลสำคัญอื่น

-ไม่มี-