2.8 โครงสร้างเงินทุน

(1) หลักทรัพย์ของบริษัทฯ

(ก) หุ้นสามัญ

เนื่องด้วยในปี 2548 - 2552
รัฐบาลยังคงดำเนินนโยบายอย่างต่อเนื่องที่จะลงทุนในโครงการขนาดใหญ่ เช่น
แผนการลงทุนระบบรถไฟฟ้าขนส่งมวลชน แผนพัฒนาโครงการผลิตไฟฟ้าในอีก 10 ปีข้างหน้า
และโครงการผลิตภาคปิโตรเคมี เป็นต้น ประกอบกับบริษัทฯ ยังมีโครงการที่เซ็นสัญญา
และโรงการที่รอเซ็นสัญญาอีก บริษัทฯ จึงมีวัตถุประสงค์เพิ่มทุนของบริษัทฯ
เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง
เพื่อรองรับการขยายตัวของโครงการขนาดใหญ่ในอนาคต โดยมีแผนการใช้เงินเพิ่มทุนของบริษัทฯ
ดังนี้

(1) เพิ่มเงินทุนหมุนเวียนของบริษัทฯ ให้อยู่ในระดับที่สามารถรองรับการเพิ่มขึ้นของยอดขาย

(2) เพื่อลงทุนในเครื่องจักร เครื่องมือ และอุปกรณ์ที่ใช้ในการก่อสร้าง

(3) นำเงินเพิ่มทุนมาใช้คืนเงินกู้ยืมบางส่วนเพื่อลดภาระดอกเบี้ย

ด้วยเหตุนี้บริษัทฯ จึงได้จัดการประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นขึ้นเพื่อขอมติจากผู้ถือหุ้น
โดยมติที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 1/2548 เมื่อวันที่ 31 พฤษภาคม 2548 ในวาระที่ 1
ที่ประชุมมีมติอนุมัติให้เพิ่มทุนจดทะเบียนของบริษัทฯ จากเดิม 1,190,250,000 บาท เป็น
1,350,250,000 บาท โดยออกหุ้นสามัญใหม่จำนวน 160,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1 บาท
และเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนให้กับบุคคลในวงจำกัด
และมอบหมายให้ให้คณะกรรมการบริหารหรือกรรมการผู้จัดการเป็นผู้มีอำนาจพิจารณากำหนดราคาเสนอขายตามวิธีคำนวณที่กำหนด
โดยกำหนดราคาเสนอขายไม่น้อยกว่าอัตราร้อยละ 90 ของราคาตลาด เป็นผลให้ในวาระที่ 2
ที่ประชุมมีมติอนุมัติให้บริษัทฯ เพิ่มทุนจดทะเบียน แก้ไขเพิ่มเติมหนังสือบริคณห์สนธิของบริษัทฯ ข้อ 4.
ดังนี้ เพิ่มทุนจดทะเบียนของบริษัทฯ จากทุนจดทะเบียนเดิมจำนวน 1,190,250,000 บาท
เป็นทุนจดทะเบียนใหม่จำนวน 1,350,250,000 บาท
และแก้ไขเพิ่มเติมหนังสือบริคณห์สนธิของบริษัทฯ ข้อ 4.
เพื่อให้สอดคล้องกับการเพิ่มทุนจดทะเบียนของบริษัทฯ

บริษัทฯมีทุนจดทะเบียน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548 จำนวน 1,350,250,000 บาท
มีทุนเรียกชำระแล้ว ณ วันที่ 11 ตุลาคม 2548 เป็นเงินจำนวน 1,024,482,589 บาท
เป็นหุ้นสามัญ 1,024,482,589 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท ทั้งนี้ บริษัทฯ
มีจำนวนทุนเรียกชำระแล้วที่เพิ่มขึ้นจากเดิม ณ สิ้นปี 2547
นั้นเป็นผลมาจากการที่มีผู้ยื่นแบบแสดงความจำนงใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญตามใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัทฯ
ได้แจ้งรายละเอียดและจัดให้มีการแสดงความจำนงในการแปลงสภาพใบสำคัญแสดงสิทธิเป็นหุ้นสามัญ
4 ครั้ง ตามกำหนดวันใช้สิทธิทุกวันที่ 30 ของเดือนมีนาคม มิถุนายน กันยายน และ ธันวาคม ของปี
พ.ศ. 2548 ที่ผ่านมา

(ข) ลักษณะสำคัญของหลักทรัพย์
ในกรณีที่บริษัทฯมีหุ้นประเภทอื่นที่มีสิทธิหรือเงื่อนไขแตกต่างจากหุ้นสามัญ

1)  ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัทฯ ที่ออกให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม (STEC-W)

  ตามมติที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 1/2545 เมื่อวันที่ 14 กุมภาพันธ์ 2545 ให้บริษัทฯ
  จัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวน 170,000,000 หุ้น เพื่อรองรับการใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญของบริษัทฯ
  ตามใบสำคัญแสดงสิทธิที่ออกให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม จำนวน 17,000,000 หน่วย ราคาหน่วยละ 0
  บาท นั้น ในปี 2548 บริษัทฯ ได้จัดให้มีการแปลงสภาพใบสำคัญแสดงสิทธิเป็นหุ้นสามัญรวมทั้งสิ้น
  4 ครั้ง ซึ่งได้กำหนดวันแปลงสภาพใบสำคัญแสดงสิทธิในทุกวันที่ 30 ของเดือน มีนาคม มิถุนายน
  กันยายน และ ธันวาคม ด้วยอัตราส่วนใบสำคัญแสดงสิทธิ 1 หน่วย ต่อหุ้นสามัญ 1 หุ้น
  และราคาการใช้สิทธิในการซื้อหุ้นสามัญเท่ากับ 1 บาทต่อหุ้น

  ในปี พ.ศ. 2548 บริษัทฯ
  มีรายละเอียดของการยื่นแบบแสดงความจำนงในการใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัทฯ
  ดังต่อไปนี้

1.  ครั้งที่ 9/2548 ในวันที่ 30 มีนาคม 2548 มีผู้ขอใช้สิทธิจำนวน 6 ราย
    ใบสำคัญแสดงสิทธิที่ใช้สิทธิจำนวน 1,957,800 หน่วย

2.  ครั้งที่ 10/2548 ในวันที่ 30 มิถุนายน 2548 มีผู้ขอใช้สิทธิจำนวน 3 ราย
    ใบสำคัญแสดงสิทธิที่ใช้สิทธิจำนวน 90,200 หน่วย

3.  ครั้งที่ 11/2548 ในวันที่ 30 กันยายน 2548 มีผู้ขอใช้สิทธิจำนวน 3 ราย
    ใบสำคัญแสดงสิทธิที่ใช้สิทธิจำนวน 299,700 หน่วย

4.  ครั้งที่ 12/2548 ในวันที่ 30 ธันวาคม 2548 มีผู้ขอใช้สิทธิจำนวน 1 ราย
    ใบสำคัญแสดงสิทธิที่ใช้สิทธิจำนวน 6,600 หน่วย

การใช้สิทธิแปลงสภาพใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัทฯ ในปี พ.ศ. 2546-2548
มีผู้ขอใช้สิทธิจำนวนรวมทั้งสิ้น 212 ราย ใบสำคัญแสดงสิทธิที่ใช้สิทธิรวมจำนวนทั้งสิ้น
168,117,650 หน่วย
ทำให้มียอดคงเหลือของจำนวนใบสำคัญแสดงสิทธิที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยจำนวน
1,882,350 หน่วย

2)  ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัทฯ ที่เสนอขายให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม ครั้งที่ 2
    (STEC-W2)

ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 1/2547 เมื่อวันที่ 16 สิงหาคม 2547 มีมติให้บริษัทฯ
ออกและเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัทฯ ครั้งที่ 2 จำนวน 170,000,000
หน่วย โดยมีอายุของใบสำคัญแสดงสิทธิจำนวน 3 ปี นับแต่วันที่ออกใบสำคัญแสดงสิทธิ
จัดสรรและเสนอขายให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมในอัตราส่วน 6 หุ้นสามัญต่อใบสำคัญแสดงสิทธิ 1 หน่วย
ราคาหน่วยละ 3 บาท โดยมีอัตราการใช้สิทธิคือ ใบสำคัญแสดงสิทธิ 1 หน่วย มีสิทธิซื้อหุ้นสามัญได้
1 หุ้น มีราคาใช้สิทธิ 8.50 บาท ต่อหุ้น เว้นแต่กรณีการปรับสิทธิตามใบสำคัญแสดงสิทธิ ทั้งนี้
วันใช้สิทธิครั้งแรก คือวันทำการสุดท้ายของสิ้นไตรมาสแรกของงบการเงิน
และวันใช้สิทธิครั้งต่อไปคือ วันทำการสุดท้ายของทุกๆ
ไตรมาสของงบการเงินตามรอบบัญชีของบริษัทฯ
จนถึงวันทำการสุดท้ายของวันที่อายุของใบสำคัญแสดงสิทธิครบกำหนด 3 ปี

อนึ่ง คณะกรรมการ คณะกรรมการบริหาร
หรือบุคคลที่คณะกรรมการหรือคณะกรรมการบริหารมอบหมาย
จะเป็นผู้กำหนดรายละเอียดและเงื่อนไข
ภายหลังจากที่ได้รับอนุญาตให้เสนอขายหลักทรัพย์จากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์

ในปี พ.ศ. 2548 บริษัทฯ
มีรายละเอียดของการยื่นแบบแสดงความจำนงในการใช้สิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัทฯ ครั้งที่ 2
ดังต่อไปนี้

1.  ครั้งที่ 1/2548 ในวันที่ 30 มิถุนายน 2548 มีผู้ขอใช้สิทธิจำนวน 17 ราย
    ใบสำคัญแสดงสิทธิที่ใช้สิทธิจำนวน 5,364,607 หน่วย

2.  ครั้งที่ 2/2548 ในวันที่ 30 กันยายน 2548 มีผู้ขอใช้สิทธิจำนวน 4 ราย
    ใบสำคัญแสดงสิทธิที่ใช้สิทธิจำนวน 1,006,932 หน่วย

3.  ครั้งที่ 3/2548 ในวันที่ 30 ธันวาคม 2548 มีผู้ขอใช้สิทธิจำนวน 0 ราย
    ใบสำคัญแสดงสิทธิที่ใช้สิทธิจำนวน 0 หน่วย

การใช้สิทธิแปลงสภาพใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัทฯ ครั้งที่ 2 (STEC-W2) ในปี
พ.ศ. 2548 มีผู้ขอใช้สิทธิจำนวนรวมทั้งสิ้น 21 ราย ใบสำคัญแสดงสิทธิที่ใช้สิทธิรวมจำนวนทั้งสิ้น
6,371,539 หน่วย
ทำให้มียอดคงเหลือของจำนวนใบสำคัญแสดงสิทธิที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยจำนวน
163,628,461 หน่วย

(2) ผู้ถือหุ้น

กลุ่มผู้ถือหุ้นที่ถือหุ้นสูงสุด 10 ราย ณ บัญชีรายชื่อผู้ถือหุ้น วันที่ 30 ธันวาคม 2548

+----+---------------------------------------------+----------+------+
| N  | ชื่อผู้ถือหุ้น                                     | หุ้นสามัญ   | %    |
| o. |                                             |          |      |
+----+---------------------------------------------+----------+------+
| 1  | บริษัท ศูนย์รับ                                  | 469      | 4    |
|    | ฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จำกัด เพื่อผู้ฝากในประเทศ | ,206,184 | 5.80 |
+----+---------------------------------------------+----------+------+
| 2  | บริษัท ศูนย                                    | 323      | 3    |
|    | ์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จำกัด เพื่อผู้ฝากต่างด้าว | ,260,451 | 1.55 |
+----+---------------------------------------------+----------+------+
| 3  | นางสนองนุช ชาญวีรกูล                           | 89       | 8.71 |
|    |                                             | ,215,270 |      |
+----+---------------------------------------------+----------+------+
| 4  | นายอนุทิน ชาญวีรกูล                             | 50       | 4.88 |
|    |                                             | ,000,000 |      |
+----+---------------------------------------------+----------+------+
| 5  | บริษัท อิควิตี้ พลัส จำกัด                          | 35       | 3.48 |
|    |                                             | ,702,210 |      |
+----+---------------------------------------------+----------+------+
| 6  | นางสาวอนิลรัตน์ ชาญวีรกูล                        | 19       | 1.93 |
|    |                                             | ,800,000 |      |
+----+---------------------------------------------+----------+------+
| 7  | นายมาศถวิน ชาญวีรกูล                           | 19       | 1.93 |
|    |                                             | ,800,000 |      |
+----+---------------------------------------------+----------+------+
| 8  | บริษัท เบสท์ ควอลิตี้ สกิลส์ จำกัด                   | 5        | 0.54 |
|    |                                             | ,550,000 |      |
+----+---------------------------------------------+----------+------+
| 9  | นางสาวปราณี พิริยะมาสกุล                        | 3        | 0.34 |
|    |                                             | ,450,000 |      |
+----+---------------------------------------------+----------+------+
| 10 | บริษัท บริหารสินทรัพย์รัตนสิน จำกัด                  | 2        | 0.24 |
|    |                                             | ,457,710 |      |
+----+---------------------------------------------+----------+------+

กลุ่มผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิที่ซื้อหุ้นสามัญสูงสุด 10 ราย ณ บัญชีรายชื่อผู้ถือหุ้น วันที่ 30 ธันวาคม 2548

+----+-------------------------------------------+--------------+----+
| N  | ชื่อผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิ                        | ใ            | %  |
| o. |                                           | บสำคัญแสดงสิทธิ |    |
+----+-------------------------------------------+--------------+----+
| 1  | บจก. ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย)          | 662,640      | 3  |
|    | เพื่อผู้ฝากในประเทศ                           |              | 5. |
|    |                                           |              | 08 |
+----+-------------------------------------------+--------------+----+
| 2  | บริษัท บริหารสินทรัพย์ กรุงเทพพาณิชย์ จำกัด         | 496,560      | 2  |
|    |                                           |              | 6. |
|    |                                           |              | 29 |
+----+-------------------------------------------+--------------+----+
| 3  | บริษัท สินทรัพย์รัตนสิน จำกัด                     | 491,540      | 2  |
|    |                                           |              | 6. |
|    |                                           |              | 02 |
+----+-------------------------------------------+--------------+----+
| 4  | บจก. ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย)          | 166,000      | 8. |
|    | เพื่อผู้ฝากต่างด้าว                             |              | 79 |
+----+-------------------------------------------+--------------+----+
| 5  | นายอรรถพงษ์ เกตุราทร                        | 18,000       | 0. |
|    |                                           |              | 95 |
+----+-------------------------------------------+--------------+----+
| 6  | นายสุพัฒน์ ถิ่นคำ                              | 6,000        | 0. |
|    |                                           |              | 32 |
+----+-------------------------------------------+--------------+----+
| 7  | นายวิรุณ ศิวะพิรุฬห์เทพ                         | 6,000        | 0. |
|    |                                           |              | 32 |
+----+-------------------------------------------+--------------+----+
| 8  | นางสาวสุนีย์ พายูรยาตร                        | 3,800        | 0. |
|    |                                           |              | 20 |
+----+-------------------------------------------+--------------+----+
| 9  | นางสาวมยุรี ฟักศิริ                            | 3,000        | 0. |
|    |                                           |              | 16 |
+----+-------------------------------------------+--------------+----+
| 10 | นายภุชฌงค์ วงศ์วสุ                            | 2,400        | 0. |
|    |                                           |              | 13 |
+----+-------------------------------------------+--------------+----+

ณ วันที่ 30 มกราคม 2547 บริษัทฯ ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด
ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ได้ออก NVDR
ที่มีหุ้นของบริษัทฯเป็นหลักทรัพย์อ้างอิงจำนวน 11,110,300 หุ้น หรือคิดเป็นร้อยละ 1.10%
ของทุนที่เรียกชำระแล้วของบริษัทฯ ซึ่งผู้ถือ NVDR ดังกล่าว
แม้จะได้รับผลประโยชน์จากหุ้นของบริษัทฯที่นำไปอ้างอิงทุกประการ
แต่จะไม่สามารถใช้สิทธิออกเสียงในการประชุมผู้ถือหุ้น
ยกเว้นกรณีออกเสียงเพื่อลงมติเกี่ยวกับการเพิกถอนหุ้นออกจากตลาดหลักทรัพย์ (Delisting)
ดังนั้น หากมีการนำหุ้นของบริษัทฯไปออก NVDR เป็นจำนวนมาก
จำนวนหุ้นที่มีสิทธิออกเสียงก็จะลดลง ส่งผลให้สิทธิในการออกเสียงของผู้ถือหุ้นรายอื่นเพิ่มขึ้น

อนึ่ง จำนวนหุ้นที่นำไปออก NVDR นั้น อาจมีการเปลี่ยนแปลงซึ่งบริษัทฯไม่สามารถควบคุมได้
ผู้ลงทุนสามารถตรวจสอบจำนวนหุ้นที่เป็น NVDR ได้จากเว็บไซด์ของตลาดหลักทรัพย์ที่
www.set.or.th

(3) นโยบายการจ่ายเงินปันผล

นโยบายการจ่ายเงินปันผลของบริษัทฯ

บริษัทฯมีนโยบายการจ่ายเงินปันผลไม่ต่ำกว่าร้อยละ 40
ของกำไรสุทธิก่อนส่วนได้ส่วนเสียในบริษัทย่อย เมื่อบริษัทฯมีกำไร ไม่มีผลขาดทุนสะสม
และไม่มีการลงทุนเพิ่มเติมในโครงการขนาดใหญ่

นโยบายการจ่ายเงินปันผลของบริษัทย่อยที่จ่ายให้บริษัทฯ

คณะกรรมการบริษัทจะพิจารณาตามผลการดำเนินงานในแต่ละปี