3. การประกอบธุรกิจของแต่ละสายผลิตภัณฑ์

3.1 ลักษณะผลิตภัณฑ์หรือบริการ

บริษัทและบริษัทย่อยพัฒนาโครงการที่พักอาศัยประเภทบ้านเดี่ยว ทาวน์เฮ้าส์
และอาคารชุดพักอาศัยเพื่อขาย
โดยบริษัทเน้นการพัฒนาโครงการในเขตกรุงเทพมหานครและปริมณฑล
และบริษัทย่อยจะพัฒนาโครงการในจังหวัดใหญ่ๆ ได้แก่ เชียงใหม่ ขอนแก่น นครราชสีมา และภูเก็ต

โครงการที่บริษัทและบริษัทย่อยพัฒนาเพื่อขายแก่ลูกค้าแบ่งออกเป็น 2 ลักษณะ ได้แก่

(1) บ้านสั่งสร้าง ใช้เฉพาะโครงการประเภทบ้านเดี่ยว
โดยบริษัทจะให้ลูกค้าสั่งซื้อบ้านตามแบบที่ลูกค้าต้องการ โดยการจองซื้อบ้านและทำสัญญาจะซื้อจะขาย
พร้อมทั้งชำระเงินดาวน์ประมาณร้อยละ 10 – 40 ของราคาบ้าน
โดยทยอยชำระเงินดาวน์ภายในช่วงเวลาประมาณ 8 – 12 เดือน
ในระยะเวลาดังกล่าวบริษัทจะทำการก่อสร้างบ้าน
หลังจากบ้านสร้างเสร็จลูกค้าจะมาตรวจรับมอบบ้านและชำระเงินค่าบ้านส่วนที่เหลือให้กับบริษัท
บริษัทจึงทำการโอนบ้านพร้อมที่ดินให้แก่ลูกค้า ซึ่งปัจจุบันบริษัทไม่มีสินค้าชนิดนี้แล้ว

(2) บ้านสร้างก่อนขาย ใช้กับโครงการประเภทบ้านเดี่ยว ทาวน์เฮ้าส์ อาคารชุดพักอาศัยเพื่อขาย
โดยบริษัทจะทำการสร้างบ้านให้เสร็จก่อนจำหน่ายให้กับลูกค้า
เมื่อลูกค้าสนใจจะซื้อบ้านก็จะชำระเงินดาวน์ประมาณร้อยละ 10
หลังจากนั้นลูกค้าจะชำระเงินค่าบ้านส่วนที่เหลือให้กับบริษัท
บริษัทจึงทำการโอนบ้านพร้อมที่ดินให้แก่ลูกค้า

บริษัทเป็นผู้นำในการผลักดันโครงการบ้านสร้างเสร็จก่อนขายในปี 2543
ซึ่งได้รับการตอบรับจากกลุ่มลูกค้าเป็นอย่างดี เนื่องจากช่วงวิกฤตเศรษฐกิจในปี 2540-2542
ผู้ประกอบการหลายรายไม่สามารถส่งมอบบ้านให้แก่ลูกค้าได้ตามกำหนด
บริษัทจึงได้เปลี่ยนกลยุทธ์จากการบ้านสั่งสร้าง มาเป็นการสร้างบ้านก่อนขาย
โดยกลยุทธ์ดังกล่าวจะช่วยลดต้นทุนการผลิตจากการสร้างบ้านจำนวนมากในคราวเดียวกัน
และก่อให้เกิดความมั่นใจแก่ลูกค้าว่าจะได้รับมอบบ้านที่สร้างเสร็จแน่นอน
บ้านสร้างก่อนขายมีสัดส่วนเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ในปี 2546 2547
การจำหน่ายบ้านของบริษัทเป็นบ้านสร้างก่อนขายทั้งหมด

สัดส่วนของมูลค่าบ้านสั่งสร้างและบ้านสร้างก่อนขาย ต่อบ้านที่ขายและโอนแล้ว ในช่วงปี 2545 -
2546 และ ปี 2547

  ---------------------------------- ------------ ------------ ------------
  (หน่วย : ร้อยละ)                     ปี 2545       ปี 2546       ปี2547

  บ้านสั่งสร้าง                          18           -            -

  บ้านสร้างก่อนขาย                      82           100          100

  รวม                                100          100          100
  ---------------------------------- ------------ ------------ ------------

โครงการของบริษัทและบริษัทย่อยที่ดำเนินการอยู่ในปัจจุบัน (ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547)

  ----------------------------------------------- ------------------------- ------------------------- --------------- --------- -------- --------- ----------- ------------- ---------------------- ---------- -- -- -- -- -- ----------- --------- --------
                                                                                                      ลักษณะ           กลุ่มลูกค้า   จำนวน    ขนาดที่ดิน   พื้นที่ขาย      มูลค่าเงินลงทุน   ความคืบหน้าในการก่อสร้าง                             มูลค่าขาย     จำนวน     จำนวน

  ลำดับที่                                           ชื่อโครงการ                 ที่ตั้งโครงการ                โครงการ         เป้าหมาย   หน่วย     โครงการ   /ให้เช่า      ในโครงการ     เงินที่ลงทุน               ร้อยละของ                  ทั้งโครงการ   (หน่วย)    (หน่วย)

                                                                                                                                (หลัง/    (ไร่)      (ไร่/        (ล้านบาท)      ไปแล้ว                  งานที่เสร็จ                  (ล้านบาท)    ที่ทำสัญญา   ที่โอน

                                                                                                                                ยูนิต)               ตรม.)                     (ล้านบาท)                                                     ขายแล้ว    แล้ว

                                                  บ.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์                                                                                                                                                                                  
                                                  จก.(มหาชน)                                                                                                                                                                                        

  1                                               011-นันทวัน ศรีนครินทร์        ถ.ศรีนครินทร์ สมุทรปราการ     DH              AA        1,292    702.28    455.05      9,198.99      5,542.31               60.2%                     12,529.12   695       694

  2                                               042-ชัยพฤกษ์ บางบัวทอง       ถ.บางกรวย - ไทรน้อย นนทบุรี  DH              AC        1,482    423.11    263.20      3,654.28      3,279.38               89.7%                     5,404.02    1,263     1,260

  3                                               051-ชลลดา วงแหวนรัตนาธิเบศร์ ถ.บางบัวทอง บางใหญ่ กทม.    DH              AB        958      266.01    148.67      2,138.34      1,464.33               68.5%                     2,834.42    571       563

  4                                               054-ชัยพฤกษ์ รามคำแหง       ถ.คุ้มเกล้า แสนแสบ กทม.      DH              AC        279      68.42     46.14       612.00        610.64                 99.8%                     1,039.14    274       274
                                                  สุวิทวงศ์                                                                                                                                                                                            

  5                                               055-ชัยพฤกษ์ สุวินทวงศ์        ถ.สุวินทวงศ์ กรุงเทพฯ         DH              AC        697      192.14    124.38      1,402.00      1,398.71               99.8%                     1,822.61    688       688

  6                                               059-ชัยพฤกษ์ เทพารักษ์        ซอยธนสิทธิ์ ถ.เทพารักษ์        DH,L            AC        1,129    286.29    197.79      2,640.04      2,219.18               84.1%                     3,478.56    807       806

  7                                               064-ปาริชาติ สุวินทวงศ์        ถ.คุ้มเกล้า แขวง ลำปลาทิว เขต DH              AC        796      209.83    133.51      2,181.02      649.87                 29.8%                     3,165.49    -         37
                                                                            ลาดกระบัง กทม.                                                                                                                                                           

  8                                               067-พฤกษ์ลดา รังสิต คลอง4    ถ.รังสิต - นครนายก คลอง4    DH              AC        908      212.86    129.46      2,637.11      653.49                 24.8%                     2,805.41    369       369
                                                                            ปทุมธานี                                                                                                                                                                  

  9                                               069-พฤกษ์วารี เชียงใหม่       ถ.เชียงใหม่ - แม่โจ้ กม. 4.5  DH              AC        101      30.32     30.32       302.64        224.35                 74.1%                     347.66      98        98
                                                                            หนองจ๊อม เชียงใหม่                                                                                                                                                         

  10                                              074-ชัยพฤกษ์ เชียงใหม่        ถ.เชียงใหม่ - แม่โจ้ กม. 4.5  DH              AC        321      65.12     64.26       403.47        288.04                 71.4%                     471.75      261       261
                                                                            หนองจ๊อม เชียงใหม่                                                                                                                                                         

  11                                              075-นันทวัน เชียงใหม่         ถ.เชียงใหม่ - แม่โจ้ กม. 4.5  DH              AC        87       46.27     30.08       560.84        98.38                  17.5%                     688.70      1         1
                                                                            หนองจ๊อม เชียงใหม่                                                                                                                                                         

  12                                              078-มัณฑนา วงแหวน อ่อนนุช    ถ.ริมถนนสุขาภิบาล2           DH              AC        576      162.63    110.19      3,456.10      617.92                 17.9%                     3,888.81    135       135
                                                                            แขวงประเวศ เขตประเวศ กทม.                                                                                                                                               

                                                                                                      ลักษณะ           กลุ่มลูกค้า   จำนวน    ขนาดที่ดิน   พื้นที่ขาย      มูลค่าเงินลงทุน   ความคืบหน้าในการก่อสร้าง                             มูลค่าขาย     จำนวน     จำนวน

  ลำดับที่                                           ชื่อโครงการ                 ที่ตั้งโครงการ                โครงการ         เป้าหมาย   หน่วย     โครงการ   /ให้เช่า      ในโครงการ     เงินที่ลงทุน               ร้อยละของ                  ทั้งโครงการ   (หน่วย)    (หน่วย)

                                                                                                                                (หลัง/    (ไร่)      (ไร่/        (ล้านบาท)      ไปแล้ว                  งานที่เสร็จ                  (ล้านบาท)    ที่ทำสัญญา   ที่โอน

                                                                                                                                ยูนิต)               ตรม.)                     (ล้านบาท)                                                     ขายแล้ว    แล้ว

  13                                              082-นันทวัน สุวรรณภูมิ         ถ.กิ่งแก้ว-ลาดกระบัง          DH              AB        238      90.04     52.01       1,565.22      792.05                 50.6%                     2,220.73    -         -
                                                                            ต.ราชาเทวะ อ.บางพลี                                                                                                                                                      
                                                                            จ.สมุทรปราการ                                                                                                                                                            

  14                                              085-นันทวัน วัชรพล           ถ.กม. 11 ต.ท่าแร้ง กรุงเทพฯ  DH              AB        444      145.32    93.01       2,078.00      1,800.31               86.6%                     2,651.74    438       437

  15                                              095-นันทวัน ประชาชื่น         ถ.ประชาชื่น เขตหลักสี่ กรุงเทพฯ DH              AB        289      91.38     62.07       1,291.01      1,283.85               99.4%                     2,647.32    289       288

  16                                              096-มัณฑนา รังสิต            ถ. รังสิต - นครนายก         DH              AC        329      98.25     66.04       1,237.31      1,188.15               96.0%                     2,031.75    323       323
                                                                            รังสิต-คลอง3 กทม.                                                                                                                                                         

  17                                              101-นันทนา2 เชียงใหม่        ถ.เชียงใหม่ - แม่โจ้ กม. 4.5  DH              AC        221      50.28     36.08       368.49        338.33                 91.8%                     536.35      215       215
                                                                            หนองจ๊อม เชียงใหม่                                                                                                                                                         

  18                                              107-ชลลดา เชียงใหม่         ม.4 ถ.เชียงใหม่-แม่โจ้        DH              AC        283      93.59     57.16       609.91        317.99                 52.1%                     968.86      62        59
                                                                            ต.หนองหาร อ.สันทราย                                                                                                                                                      
                                                                            เชียงใหม่                                                                                                                                                                 

  19                                              109-มัณฑนา วัชรพล รามอินทรา2 ม.3 ถ.ร่วมมิตรพัฒนา ต.ท่าแร้ง  DH              AB        218      55.41     36.44       743.97        558.58                 75.1%                     1,207.28    68        65
                                                                            อ.บางเขน กทม.                                                                                                                                                           

  20                                              112-นันทวัน ปิ่นเกล้า พระราม5  ถ.นครอินทร์-กาญจนาภิเษก      DH              AC        330      90.63     60.25       1,600.93      724.84                 45.3%                     2,253.48    259       253
                                                                            บางขุนทอง บางกรวย นนทบุรี                                                                                                                                                  

  21                                              113-มัณฑนา รัตนาธิเบศร์       ม.10 ต. บางกร่าง อ.        DH              AC        389      97.71     62.96       1,217.53      547.82                 45.0%                     1,941.20    110       102
                                                                            เมืองนนทบุรี จ. นนทบุรี                                                                                                                                                      

  22                                              114-ลดาวัลย์ ปิ่นเกล้า         ถ.พุทธบูชา บางมด จอมทอง     DH              AB        155      75.99     50.92       1,632.03      761.07                 46.6%                     2,625.29    93        90
                                                  พุทธมณฑลสาย2               กทม.                                                                                                                                                                    

  23                                              115-มัณฑนา ปิ่นเกล้า พุทธมณฑล  ถ.พุทธมณฑลสาย2 ศาลาธรรมสพพ์ DH              AC        176      43.21     28.26       648.42        565.37                 87.2%                     867.51      171       169
                                                                            ทวีวัฒนา กทม.                                                                                                                                                             

  24                                              116-นันทวัน ปิ่นเกล้า สาทร     ถ.ตัดใหม่ปิ่นเกล้า-รัตนาธิเบศร์   DH              AB        140      51.22     33.94       1,224.45      722.42                 59.0%                     1,699.41    95        92
                                                                            ตลิ่งชัน กทม.                                                                                                                                                              

  25                                              117-มัณฑนา -พระรามเก้า2     ถ.เลียบถนนวงแหวน           DH              AB        86       21.32     14.17       416.14        365.56                 87.8%                     445.60      73        72
                                                                            แขวงสะพานสูง เขตสะพานสูง                                                                                                                                                  
                                                                            กทม.                                                                                                                                                                    

  26                                              118-ลดาวัลย์ รามอินทรา       ถ.รามอินทรา กม.2 หมู่4       DH              AB        159      62.94     40.94       1,487.78      587.28                 39.5%                     1,878.64    90        87
                                                                            อนุสาวรีย์ บางเขน กทม.                                                                                                                                                     

  27                                              121-ลดาวัลย์ เพชรเกษม สาทร  ถ.ราชพฤกษ์ ต.บางแวก        DH              AA        120      72.70     47.04       1,599.70      962.72                 60.2%                     2,516.66    -         -
                                                                            ภาษีเจริญ กทม.                                                                                                                                                            

                                                                                                      ลักษณะ           กลุ่มลูกค้า   จำนวน    ขนาดที่ดิน   พื้นที่ขาย      มูลค่าเงินลงทุน   ความคืบหน้าในการก่อสร้าง                             มูลค่าขาย     จำนวน     จำนวน

  ลำดับที่                                           ชื่อโครงการ                 ที่ตั้งโครงการ                โครงการ         เป้าหมาย   หน่วย     โครงการ   /ให้เช่า      ในโครงการ     เงินที่ลงทุน               ร้อยละของ                  ทั้งโครงการ   (หน่วย)    (หน่วย)

                                                                                                                                (หลัง/    (ไร่)      (ไร่/        (ล้านบาท)      ไปแล้ว                  งานที่เสร็จ                  (ล้านบาท)    ที่ทำสัญญา   ที่โอน

                                                                                                                                ยูนิต)               ตรม.)                     (ล้านบาท)                                                     ขายแล้ว    แล้ว

  28                                              123-มัณฑนา พระราม2         ถ.พระราม2 ซอย28 เขตจอมทอง DH              AB        206      59.88     36.87       898.65        405.81                 45.2%                     1,397.66    78        76
                                                                            กทม.                                                                                                                                                                    

  29                                              124-The Bangkok ถ.ทรัพย์    ถ.ทรัพย์ แขวงสี่พระยา         CD              AB        155      3.70      12,884.02   656.00        435.26                 66.3%                     947.00      41        41
                                                                            เขตบางรัก กทม.                                                                                                                                                           

  30                                              127-มัณฑนา เพชรเกษม 81     ถ.มาเจริญ แขวงหนองแขม      DH              AB        166      44.68     28.06       595.22        503.81                 84.6%                     871.99      19        19
                                                                            เขตหนองแขม กทม.                                                                                                                                                         

  31                                              128-ลดาวัลย์ ปิ่นเกล้า สาธร    ถ.ราชพฤกษ์ ม.13 แขวงตลิ่งชัน  DH              AA        61       33.79     21.14       756.68        340.07                 44.9%                     1,158.23    -         -
                                                                            เขตตลิ่งชัน กทม.                                                                                                                                                           

  32                                              132-สีวลี สุวรรณภูมิ           ม.4 ถ.กิ่งแก้ว-บางพลี         DH              AC        954      235.90    148.01      2,894.13      652.36                 22.5%                     4,442.66    -         -
                                                                            ต.บางพลีใหญ่ อ.บางพลี                                                                                                                                                      
                                                                            จ.สมุทรปราการ                                                                                                                                                            

  33                                              133-นันทวัน อ่อนนุช วงแหวน    ม2 ถ.อ่อนนุช-ลาดกระบัง       DH              AB        286      114.96    72.96       1,978.92      479.43                 24.2%                     3,325.98    -         -
                                                                            แขวงประเวศ เขตประเวศ กทม.                                                                                                                                               

  32                                              134-มัณฑนา ปิ่นเกล้า พระราม5  ถ.นครอินทร์-กาญจนาภิเษก      DH              AB        761      212.17    130.43      4,253.71      921.02                 21.7%                     5,469.30    -         -
                                                                            บางขุนทอง บางกรวย นนทบุรี                                                                                                                                                  

                                                                            บ้านเดี่ยว                                             14,637   4,507     2,912       58,285        31,865                                           81,633      7,545     7,533

                                                                            คอนโดมิเนียม                                          155      4         12,884      656           435                                              947         41        41

                                                  บ.แลนด์แอนด์เฮ้าส์ นอร์ธ จก                                                                                                                                                                            

  33                                              มัณทนา เชียงใหม่             ถ.เชียงใหม่ - หางดง จ.      DH              AB        109      56.45     39.47       355.23        295.85                 83.3%                     521.34      101       101
                                                                            เชียงใหม่                                                                                                                                                                 

                                                                            บ้านเดี่ยว                                             109      56.45     39.47       355.23        295.85                                           521.34      101       101

                                                                                                                                                                                                                                                    

                                                  บ.แอลเอช เมืองใหม่                                                                                                                                                                                  

  34                                              แลนด์แอนด์เฮ้าส์ พาร์คภูเก็ต     ถ.เทพกระษัตรี ต.รัษฏา อ.เมือง DH              AC        900      490.00    270.00      2,600.00      1,837.00               70.7%                     3,700.00    707       697
                                                                            จ.ภูเก็ต                                                                                                                                                                  

                                                                                                      ลักษณะ           กลุ่มลูกค้า   จำนวน    ขนาดที่ดิน   พื้นที่ขาย      มูลค่าเงินลงทุน   ความคืบหน้าในการก่อสร้าง                             มูลค่าขาย     จำนวน     จำนวน

  ลำดับที่                                           ชื่อโครงการ                 ที่ตั้งโครงการ                โครงการ         เป้าหมาย   หน่วย     โครงการ   /ให้เช่า      ในโครงการ     เงินที่ลงทุน               ร้อยละของ                  ทั้งโครงการ   (หน่วย)    (หน่วย)

                                                                                                                                (หลัง/    (ไร่)      (ไร่/        (ล้านบาท)      ไปแล้ว                  งานที่เสร็จ                  (ล้านบาท)    ที่ทำสัญญา   ที่โอน

                                                                                                                                ยูนิต)               ตรม.)                     (ล้านบาท)                                                     ขายแล้ว    แล้ว

                                                                            บ้านเดี่ยว                                             900      490.00    270.00      2,600.00      1,837.00                                         3,700.00    707       697

                                                                                                                                                                                                                                                    

                                                  บ.แลนด์แอนด์เฮ้าส์ นอร์ธอีส จก.                                                                                                                                                                         

  35                                              แลนด์แอนด์เฮ้าส์ พาร์คขอนแก่น   ถ.เลี่ยงเมือง อ. เมือง        DH              AC        470      168.08    93.15       1,051.70      921.85                 87.7%                     1,320.60    324       315
                                                                            จ.ขอนแก่น                                                                                                                                                                

  36                                              แลนด์แอนด์เฮ้าส์ พาร์คโคราช    ถ.ราชสีมา - ปักธงชัย อ.เมือง  DH              AC        579      196.71    111.26      1,223.70      1,055.18               86.2%                     1,656.60    360       347
                                                                            จ.นครราชสีมา                                                                                                                                                             

  37                                              ชัยพฤกษ์ รังสิต คลองสี่         ถ.รังสิต-นครนายก ธัญบุรี       DH              AC        383      100.16    61.74       1,244.36      948.92                 76.3%                     1,528.45    197       195
                                                                            ปทุมธานี                                                                                                                                                                  

                                                                            บ้านเดี่ยว                                             1,432    464.95    266.15      3,519.76      2,925.95                                         4,505.66    881       857

                                                                                                                                                                                                                                                    

                                                  บ.สยามธานี เรียลเอสเตท จก.                                                                                                                                                                          

  38                                              ลดาวัลย์ เจริญกรุง            ถ.เจริญกรุง กรุงเทพฯ         DH,TH           AC        41       10.54     5.55        485.59        485.59                 100.0%                    914.95      41        41

  39                                              พาร์คโฮม ออฟฟิศ             ถ.เจริญกรุง กรุงเทพฯ         TH              AC        13       2.71      1.18        46.35         20.77                  44.8%                     112.19      13        13

                                                                            บ้านเดี่ยว                                             54       13        7           532           506                                              1,027       54        54

                                                                                                                                                                                                                                                    

                                                  บริษัท แปซิฟิค เรียลเอสเตท                                                                                                                                                                             
                                                  จำกัด                                                                                                                                                                                              

  43                                              007-สีวลี ปิ่นเกล้า สาทร       ถ.เพชรเกษม-รัตนาธิเบศร์      DH              AB        509      156.17    100.37      2,864.32      738.66                 25.8%                     4,169.72    -         -
                                                                            แขวงบางขุนเทียน เขตบางกรวย                                                                                                                                                
                                                                            นนทบุรี                                                                                                                                                                   

                                                                                                      ลักษณะ           กลุ่มลูกค้า   จำนวน    ขนาดที่ดิน   พื้นที่ขาย      มูลค่าเงินลงทุน   ความคืบหน้าในการก่อสร้าง                             มูลค่าขาย     จำนวน     จำนวน

  ลำดับที่                                           ชื่อโครงการ                 ที่ตั้งโครงการ                โครงการ         เป้าหมาย   หน่วย     โครงการ   /ให้เช่า      ในโครงการ     เงินที่ลงทุน               ร้อยละของ                  ทั้งโครงการ   (หน่วย)    (หน่วย)

                                                                                                                                (หลัง/    (ไร่)      (ไร่/        (ล้านบาท)      ไปแล้ว                  งานที่เสร็จ                  (ล้านบาท)    ที่ทำสัญญา   ที่โอน

                                                                                                                                ยูนิต)               ตรม.)                     (ล้านบาท)                                                     ขายแล้ว    แล้ว

                                                                                                                                509      156       100         2,864         739                                              4,169.72    -         -

                                                                                                                                                                                                                                                    

                                                  บ.แอล.เอช.เรียลเอสเตท จก.                                                                                                                                                                          

  44                                              001-พฤกษ์ลดา เพชรเษม สาย4  ถ.เลี่ยงเมืองสายง ต.สวนหลวง  DH              AC        203      52.93     29.87       462.62        225.08                 48.7%                     731.68      28        23
                                                                            อ.กระทุ่มแบน จ.สมุทรสาคร                                                                                                                                                   

  45                                              002-THE BANGKOK นราธิวาส   ศูนย์การค้าวรรัตน์ ถ.จันทร์      CD              AB        294      8.38      20,380.50   885.00        573.69                 64.8%                     1,243.00    4         3
                                                                            แขวงทุ่งวัดดอน เขตสาทร กทม.                                                                                                                                                

  46                                              003-ชัยพฤกษ์ วงแหวนติวานนท์   ถ.สะพานนนทบุรี-บางบัวทอง     DH              AC        434      99.01     63.97       1,253.22      929.09                 74.1%                     1,514.49    150       149
                                                                            ต.บางคู้วัด อ.เมือง จ.ปทุมธานี                                                                                                                                                

  47                                              004-นันทวัน สวนหลวง ร.9     ถ.เฉลิมพระเกียรติร.9         DH              AB        133      58.45     35.42       1,051.99      547.10                 52.0%                     1,547.78    -         -
                                                                            แขวงดอกไม้ เขตประเวศ กทม.                                                                                                                                                

  48                                              005-THE BANGKOK สุขุมวิท61   ถ.สุขุมวิท 61                CD              AB        72       1.69      6,418.00    356.00        322.83                 90.7%                     510.00      28        26
                                                                            แขวงคลองเตยเหนือ เขตวัฒนา                                                                                                                                                 
                                                                            กทม.                                                                                                                                                                    

  49                                              007-นันทวัน รามคำแหง        ถ.รามคำแหง แขวงสะพานสูง    DH              AB        217      59.17     39.65       1,316.93      598.40                 45.4%                     1,809.08    5         4
                                                                            เขตสะพานสูง กทม.                                                                                                                                                         

  50                                              008-THE BANGKOK สุขุมวิท43   ถ.สุขุมวิท 43                CD              AB        54       1.70      6,497.00    410.00        238.55                 58.2%                     487.00      -         -
                                                                            แขวงคลองเตยเหนือ เขตวัฒนา                                                                                                                                                 
                                                                            กทม.                                                                                                                                                                    

                                                                            บ้านเดี่ยว                                             987      270       169         4,085         2,300                                            5,603       183       176

                                                                            คอนโดมีเนียม                                          420      12        33,296      1,651         1,135                                            2,240       32        29

                                                                            รวมบ้านเดี่ยวทั้งสิ้น                                      18,628   5,957     3,763       72,241        40,469                                           101,160     9,471     9,418

                                                                            รวมคอนโดมีเนียมทั้งสิ้น                                   575      15        46,180      2,307         1,570                                            3,187       73        70

  หมายเหตุ : ตามที่ระบุในหมายเหตุประกอบงบการเงิน ณ วันที่                                                                                                                                                                                                    
  31 ธันวาคม 2547 โครงการของบริษัทที่ดำเนินการอยู่สิ้นงวด                                                                                                                                                                                                     
  เท่ากับ 26 โครงการ                                                                                                                                                                                                                                  
  เนื่องจากไม่รวมโครงการที่เพิ่งเริ่มก่อสร้างและยังไม่เปิดขาย /                                                                                                                                                                                                   
  รวมทั้งไม่รวมโครงการที่เพิ่งเปิดขาย                                                                                                                                                                                                                       

  ตามที่ระบุในหมายเหตุประกอบงบการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม                                                                                                                                                                                                    
  2547 โครงการของบริษัทย่อยที่ดำเนินการอยู่สิ้นงวด เท่ากับ 10                                                                                                                                                                                                   
  โครงการ                                                                                                                                                                                                                                           
  เนื่องจากไม่รวมโครงการที่เพิ่งเริ่มก่อสร้างและยังไม่เปิดขาย /                                                                                                                                                                                                   
  รวมทั้งไม่รวมโครงการที่เพิ่งเปิดขาย                                                                                                                                                                                                                       

                                                  AA = กลุ่มลูกค้าระดับสูง                                  DH = บ้านเดี่ยว                                                                                                                                  
                                                                                                      (DETACH HOUSE)                                                                                                                                

                                                  AB =                                                TH = ทาวน์เฮ้าส์                                                                                                                                 
                                                  กลุ่มลูกค้าระดับกลางค่อนข้างสูง                             (TOWN HOUSE)                                                                                                                                  

                                                  AC = กลุ่มลูกค้าระดับกลาง                                CD = คอนโด                                                                                                                                    
                                                                                                      (CONDOMINIUM)                                                                                                                                 

                                                                                                      D = บ้านแฝด                                                                                                                                    
                                                                                                      (DUPLEX)                                                                                                                                      

                                                                                                      L = ที่ดินเปล่า                                                                                                                                   
                                                                                                      (LAND)                                                                                                                                        
  ----------------------------------------------- ------------------------- ------------------------- --------------- --------- -------- --------- ----------- ------------- ---------------------- ---------- -- -- -- -- -- ----------- --------- --------

  ---------------------------------------------- ------------------- --------- ------------- ---------- ------------- ---------- ------------ ---------- ----------------- ----------
  รายละเอียดการชำระเงินของโครงการที่ดำเนินอยู่ในปัจจุบัน                                                                                                                             ล้านบาท
  ณ. วันที่ 31/12/47                                                                                                                                                          

  บริษัท                                           โครงการ             มูลค่า      เงินที่ถึงกำหนด              เงินที่ชำระแล้ว              เงินค้างชำระ              คงเหลือจำนวนที่      

                                                                     ที่ขายแล้ว   ชำระสะสม                 สะสม                     สะสม                    ยังไม่ถึงกำหนดชำระ   

                                                                     ( 1 )     ( 2 )                    ( 3 )                    ( 2 ) - ( 3             ( 1 ) - ( 2 )     
                                                                                                                                 )                                         

                                                                                             ร้อยละของ                 ร้อยละของ                ร้อยละของ                     ร้อยละของ

                                                                               จำนวนเงิน      มูลค่าที่      จำนวนเงิน      มูลค่าที่      จำนวนเงิน     มูลค่าที่      จำนวนเงิน          มูลค่าที่

                                                                                             ขายแล้ว                   ขายแล้ว                  ขายแล้ว                       ขายแล้ว

  LH - 011                                       นันทวัน-ศรีนครินทร์      12.45     0.10          0.80       0.10          0.80       -            -          12.35             99.20

  LH - 042                                       ชัยพฤกษ์-บางบัวทอง     33.59     0.99          2.93       0.51          1.52       0.48         1.41       32.61             97.07

  LH - 051                                       ชลลดา-วงแหวน        33.05     0.55          1.66       0.47          1.42       0.08         0.24       32.50             98.34
                                                 รัตนาธิเบศร์                                                                                                                 

  LH - 059                                       ชัยพฤกษ์-เทพารักษ์      15.16     0.20          1.32       0.06          0.40       0.14         0.92       14.96             98.68

  LH - 064                                       ปาริชาต-สุวินทวงศ์      3.46      0.05          1.47       0.05          1.47       -            -          3.41              98.53

  LH - 075                                       นันทวัน-เชียงใหม่       14.00     4.20          30.00      1.10          7.86       3.10         22.14      9.80              70.00

  LH - 085                                       นันทวัน-วัชรพล         9.20      0.10          1.09       0.10          1.09       -            -          9.10              98.91

  LH - 095                                       นันทวัน-ประชาชื่น       7.59      1.10          14.49      1.10          14.49      -            -          6.49              85.51

  LH - 107                                       ชลลดา-เชียงใหม่       18.05     0.56          3.12       0.22          1.22       0.34         1.91       17.49             96.88

  LH - 109                                       มัณฑนา-วัชรพล         27.57     0.75          2.72       0.14          0.51       0.61         2.21       26.82             97.28
                                                 รามอินทรา 2                                                                                                                

  LH - 112                                       นันทวัน-ปิ่นเกล้า พระราม 70.85     4.35          6.14       3.70          5.22       0.65         0.92       66.50             93.86
                                                 5                                                                                                                         

  บริษัท                                           โครงการ             มูลค่า      เงินที่ถึงกำหนด              เงินที่ชำระแล้ว              เงินค้างชำระ              คงเหลือจำนวนที่      

                                                                     ที่ขายแล้ว   ชำระสะสม                 สะสม                     สะสม                    ยังไม่ถึงกำหนดชำระ   

                                                                     ( 1 )     ( 2 )                    ( 3 )                    ( 2 ) - ( 3             ( 1 ) - ( 2 )     
                                                                                                                                 )                                         

                                                                                             ร้อยละของ                 ร้อยละของ                ร้อยละของ                     ร้อยละของ

                                                                               จำนวนเงิน      มูลค่าที่      จำนวนเงิน      มูลค่าที่      จำนวนเงิน     มูลค่าที่      จำนวนเงิน          มูลค่าที่

                                                                                             ขายแล้ว                   ขายแล้ว                  ขายแล้ว                       ขายแล้ว

  LH - 113                                       มัณฑนา-พระราม 5      54.68     0.42          0.77       0.33          0.60       0.09         0.16       54.26             99.23
                                                 รัตนาธิเบศร์                                                                                                                 

  LH - 114                                       ลดาวัลย์-พุทธมณฑลสาย 2 46.40     12.73         27.44      11.18         24.09      1.55         3.34       33.67             72.56

  LH - 115                                       มัณฑนา-ปิ่นเกล้า        22.09     0.23          1.04       0.14          0.63       0.09         0.41       21.86             98.96
                                                 พุทธมณฑล                                                                                                                   

  LH - 116                                       นันทวัน-ปิ่นเกล้า สาทร   86.33     20.15         23.34      4.97          5.76       15.18        17.58      66.18             76.66

  LH - 117                                       มัณฑนา-พระรามเก้า 2   9.50      0.10          1.05       0.06          0.59       0.04         0.46       9.40              98.95

  LH - 118                                       ลดาวัลย์-รามอินทรา     26.60     1.65          6.18       0.20          0.75       1.45         5.43       24.96             93.82

  LH - 123                                       มัณฑนา-พระราม 2      18.38     0.40          2.18       0.23          1.25       0.17         0.92       17.98             97.82

  LT - 001                                       พฤกษ์ลดา-เพชรเกษม    19.93     0.25          1.25       0.15          0.75       0.10         0.50       19.68             98.75
                                                 พุทธมณฑลสาย4                                                                                                               

  LT - 002                                       เดอะแบงค็อค นราธิวาส  3.79      0.19          5.00       0.19          5.00       -            -          3.60              95.00

  LT - 003                                       ชัยพฤกษ์-ติวานนท์       10.37     0.15          1.45       0.03          0.29       0.12         1.16       10.22             98.55
                                                 วงแหวน 2                                                                                                                  

  LT - 005                                       เดอะแบงค็อค สุขุมวิท 61 12.83     0.65          5.04       0.65          5.04       -            -          12.18             94.96

  LT - 007                                       นันทวัน-รามคำแหง      24.68     8.66          35.08      0.10          0.41       8.56         34.67      16.02             64.92

  NE - 401                                       ชัยพฤกษ์ รังสิต-คลองสี่   26.49     0.30          1.13       0.25          0.94       0.05         0.19       26.19             98.87

  บริษัท                                           โครงการ             มูลค่า      เงินที่ถึงกำหนด              เงินที่ชำระแล้ว              เงินค้างชำระ              คงเหลือจำนวนที่      

                                                                     ที่ขายแล้ว   ชำระสะสม                 สะสม                     สะสม                    ยังไม่ถึงกำหนดชำระ   

                                                                     ( 1 )     ( 2 )                    ( 3 )                    ( 2 ) - ( 3             ( 1 ) - ( 2 )     
                                                                                                                                 )                                         

                                                                                             ร้อยละของ                 ร้อยละของ                ร้อยละของ                     ร้อยละของ

                                                                               จำนวนเงิน      มูลค่าที่      จำนวนเงิน      มูลค่าที่      จำนวนเงิน     มูลค่าที่      จำนวนเงิน          มูลค่าที่

                                                                                             ขายแล้ว                   ขายแล้ว                  ขายแล้ว                       ขายแล้ว

  LE - 101                                       แลนด์แอนด์เฮ้าส์ พาร์ค   39.15     1.94          4.96       0.54          1.37       1.41         3.59       37.21             95.04
                                                 ขอนแก่น                                                                                                                    

  LK - 201                                       แลนด์แอนด์เฮ้าส์ พาร์ค   64.23     1.23          1.91       0.16          0.25       1.07         1.66       63.00             98.09
                                                 โคราช                                                                                                                     

  LM - 003                                       ชัยพฤกษ์              25.34     0.70          2.76       0.70          2.76       -            -          24.64             97.24

  LM - 004                                       สีวลี                 5.43      5.00          92.08      5.00          92.08      -            -          0.43              7.92

  LM - 006                                       นันทวัน               12.04     0.68          5.66       0.20          1.67       0.48         3.99       11.36             94.34

                                                                     753.23    68.37         9.08       32.62         4.33       35.75        4.75       684.86            90.92
  ---------------------------------------------- ------------------- --------- ------------- ---------- ------------- ---------- ------------ ---------- ----------------- ----------

หมายเหตุ : LH = บมจ.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ LN = บจ. แลนด์แอนด์เฮ้าส์นอร์ธ

LE= บจ.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ นอร์ธอีส (ขอนแก่น) LK = บจ.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ นอร์ธอีส
(โคราช)

LM = บจ. แอล เอช เมืองใหม่ LT = บจ.แอล เอช เรียลเอสเตท

NE = บจ. แลนด์แอนด์เฮ้าส์นอร์ธอีส (กทม.)

  --------------------------- --------------------- ------------ -------- --- --------- -------- --- --------- ------- -- --------- ------- --
  วิเคราะห์เงินค่างวดค้างของบริษัท ณ                                                                                                               
  วันที่ 31 ธันวาคม 2547                                                                                                                        

                                                    เงินค้างชำระ                ค้างชำระ                ค้างชำระ              ค้างชำระ           

  บริษัท                        โครงการ               สะสม                      1-3 เดือน               3-6 เดือน             มากกว่า 6          
                                                                                                                          เดือน              

                                                    ราย          พันบาท        ราย       พันบาท        ราย       พันบาท      ราย       พันบาท   

  LH -042                     ชัยพฤกษ์-บางบัวทอง       3            475          3         475          -         -          -         -       

  LH -051                     ชลลดา-วงแหวน          2            80           2         80           -         -          -         -       
                              รัตนาธิเบศร์                                                                                                     

  LH -052                     ชัยพฤกษ์-เทพารักษ์        4            140          3         110          1         30         -         -       

  LH -075                     นันทวัน-เชียงใหม่         1            3,100        1         3,100        -         -          -         -       

  LH -107                     ชลลดา-เชียงใหม่         3            344          2         135          1         209        -         -       

  LH -109                     มัณฑนา-วัชรพล รามอินทรา  4            609          4         609          -         -          -         -       
                              2                                                                                                             

  LH -112                     นันทวัน-ปิ่นเกล้า พระราม 5 3            650          3         650          -         -          -         -       

  LH -113                     มัณฑนา-พระราม 5        2            90           2         90           -         -          -         -       
                              รัตนาธิเบศร์                                                                                                     

  LH -114                     ลดาวัลย์-พุทธมณฑลสาย 2   1            1,550        1         1,550        -         -          -         -       

  LH -115                     มัณฑนา-ปิ่นเกล้า พุทธมณฑล  2            90           2         90           -         -          -         -       

  LH -116                     นันทวัน-ปิ่นเกล้า สาทร     4            15,181       4         15,181       -         -          -         -       

  LH -117                     มัณฑนา-พระรามเก้า 2     1            44           -         -            -         -          1         44      

  LH -118                     ลดาวัลย์-รามอินทรา       3            1,445        3         1,445        -         -          -         -       

  LH -123                     มัณฑนา-พระราม 2        1            170          1         170          -         -          -         -       

  LT -001                     พฤกษ์ลดา-เพชรเกษม      2            100          2         100          -         -          -         -       
                              พุทธมณฑลสาย4                                                                                                   

  LT -003                     ชัยพฤกษ์-ติวานนท์ วงแหวน  3            120          3         120          -         -          -         -       
                              2                                                                                                             

  LT -007                     นันทวัน-รามคำแหง        2            8,557        2         8,557        -         -          -         -       

  NE -401                     ชัยพฤกษ์ รังสิต-คลองสี่     1            50           1         50           -         -          -         -       

  LE -101                     แลนด์แอนด์เฮ้าส์ พาร์ค     3            1,406        2         126          1         1,280      -         -       
                              ขอนแก่น                                                                                                        

  LK -201                     แลนด์แอนด์เฮ้าส์ พาร์ค     5            1,065        5         1,065        -         -          -         -       
                              โคราช                                                                                                         

  LM –006                     นันทวัน                 1            480          1         480          -         -          -         -       

                                                    51           35,746       47        34,183       3         1,519      1         44      
  --------------------------- --------------------- ------------ -------- --- --------- -------- --- --------- ------- -- --------- ------- --

หมายเหตุ : : LH = บมจ.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ LN = บจ. แลนด์แอนด์เฮ้าส์นอร์ธ

LE = บจ.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ นอร์ธอีส (ขอนแก่น) LK = บจ.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ นอร์ธอีส
(โคราช)

LM = บจ. แอล เอช เมืองใหม่ LT = บจ.แอล เอช เรียลเอสเตท

NE = บจ. แลนด์แอนด์เฮ้าส์นอร์ธอีส (กทม.)

3.2 ตลาดและภาวะการแข่งขัน

(ก) นโยบายและลักษณะการตลาด

กลยุทธ์การแข่งขัน

การประกอบธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ของบริษัท อาศัยกลยุทธ์การแข่งขัน ดังนี้

(1) ทำเลที่ตั้ง โครงการของบริษัทตั้งอยู่ในทำเลที่ดี ไม่ห่างจากใจกลางย่านธุรกิจ
โดยกระจายอยู่รอบชานเมืองของกรุงเทพฯ
ที่ตั้งของโครงการส่วนใหญ่มีเส้นทางการคมนาคมที่สะดวกสบาย

(2) คุณภาพของสินค้า เนื่องจากบริษัทมีระบบการควบคุม
และตรวจสอบมาตรฐานคุณภาพสินค้าในทุกขั้นตอนก่อนที่จะส่งมอบให้กับลูกค้า
ทำให้โครงการที่พักอาศัยของบริษัทภายใต้ตราสัญลักษณ์ “แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์”
มีคุณภาพเป็นมาตรฐานเดียวกัน เป็นที่ยอมรับของลูกค้าทั่วไป
ส่งผลให้สินค้าของบริษัทขายได้ง่ายกว่าสินค้าของผู้ประกอบการรายอื่น

(3)
การปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ให้เหมาะสมกับสถานการณ์ของธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่เปลี่ยนแปลงไป
โดยบริษัทเป็นผู้นำในโครงการสร้างบ้านก่อนขาย ซึ่งเริ่มในปี 2543
เพื่อสร้างความมั่นใจให้กับลูกค้า (รายละเอียดตามส่วนที่ 2 ข้อ 3.1 ลักษณะผลิตภัณฑ์หรือบริการ)
ทำให้ลูกค้าได้เห็นในสิ่งที่ต้องการซื้อ และได้ตัดสินใจซื้อในสิ่งที่ต้องการ
การสร้างบ้านก่อนขายทำให้บริษัทสามารถตัดปัญหาเรื่องการแก้ไขแบบของลูกค้า
ซึ่งการสร้างบ้านก่อนขายครั้งละจำนวนมาก (Mass Product) ทำให้ลดต้นทุนการก่อสร้าง
ลดต้นทุนทางการเงิน และลดปัญหาความเสี่ยงต้นทุนวัสดุก่อสร้างที่อาจจะเปลี่ยนแปลงขึ้นลง
นอกจากนี้ การสร้างบ้านก่อนขายส่งผลให้ผู้ประกอบการรายอื่นเข้ามาในธุรกิจได้ยากขึ้น
เพราะการสร้างบ้านก่อนขายจะต้องใช้เงินทุนสูง
ผู้ประกอบการจะต้องมีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง
มีฐานข้อมูลทางการตลาดที่ดีพอในการตัดสินใจสร้างบ้านให้ตรงกับความต้องการของลูกค้า
กลยุทธ์การสร้างบ้านก่อนขายของบริษัทที่ผ่านมาได้รับการตอบรับจากกลุ่มลูกค้าเป็นอย่างดี
และเป็นกลยุทธ์ที่ทำให้บริษัทมีความได้เปรียบเหนือผู้ประกอบการรายอื่นที่มีฐานะทางการเงินที่อ่อนแอกว่า
นอกจากนี้
ภายใต้สภาพแวดล้อมที่ราคาบ้านมีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้นอันเป็นผลจากการเพิ่มขึ้นของราคาวัสดุก่อสร้างและอัตราดอกเบี้ย
บริษัทได้นำกลยุทธ์บ้านราคาต้นทุนเดิมมาใช้สำหรับผู้ซื้อบ้านภายในปี 2547
ซึ่งได้รับการตอบรับจากกลุ่มลูกค้าเป้าหมายด้วยดี

ลักษณะลูกค้า และกลุ่มลูกค้าเป้าหมาย

เนื่องจากสินค้าส่วนใหญ่ของบริษัทเป็นบ้านเดี่ยว
ดังนั้นกลุ่มลูกค้าเป้าหมายของบริษัทเป็นกลุ่มผู้บริโภคที่มีกำลังซื้อสูงและสามารถรับภาระการผ่อนชำระได้สูง
ซึ่งเป็นกลุ่มลูกค้าที่มีรายได้ระดับกลางถึงสูง ที่ระดับราคาบ้านตั้งแต่ 4 ล้านบาท ขึ้นไป

ทีมงานของบริษัทมีการสร้างความสัมพันธ์ที่ดีกับลูกค้า มีการให้บริการหลังการขายที่มีประสิทธิภาพ
และการที่บริษัทขายสินค้าที่มีมาตรฐานให้กับลูกค้า
ทำให้ลูกค้าบางส่วนของบริษัทมาจากการแนะนำของลูกค้าต่อญาติ พี่น้อง หรือเพื่อนฝูง

ในระยะที่ผ่านมา บริษัทไม่มีการพึ่งพิงลูกค้ารายใดเกินร้อยละ 30 ของรายได้รวม

การจำหน่ายและช่องทางการจำหน่าย

บริษัทใช้ช่องทางการจัดจำหน่ายผ่านสำนักงานขายของบริษัทที่ตั้งอยู่ ณ โครงการนั้นๆ
โดยบริษัทอาศัยช่องทางเข้าถึงกลุ่มลูกค้าเป้าหมายด้วยการโฆษณาประชาสัมพันธ์ผ่านสื่อต่างๆ ได้แก่
สื่อโทรทัศน์ สิ่งพิมพ์ อินเตอร์เนต แผ่นป้ายโฆษณา เป็นต้น
รวมทั้งการติดต่อโดยตรงกับลูกค้าเป้าหมายโดยพนักงานขายที่มีประสิทธิภาพ นอกจากนี้
บริษัทมีนโยบายมุ่งเน้นการรักษาความสัมพันธ์ที่ดีกับลูกค้าอย่างต่อเนื่อง

(ข) ภาวะอุตสาหกรรมและการแข่งขัน

ภาวะอุตสาหกรรมธุรกิจอสังหาริมทรัพย์

  ตลาดที่อยู่อาศัยโดยรวม แบ่งเป็น 3 ประเภทหลักๆ ดังนี้

(1) บ้านเดี่ยว มุ่งเน้นกลุ่มลูกค้าเป้าหมายที่มีรายได้ระดับกลางถึงสูง
ลักษณะโครงการจะต้องมีพื้นที่ขนาดใหญ่ในการทำโครงการ
กลุ่มผู้บริโภคบ้านเดี่ยวจะเป็นกลุ่มผู้บริโภคที่มีกำลังซื้อสูง
และสามารถรับภาระการผ่อนชำระได้อย่างแท้จริง

(2) ทาวน์เฮ้าส์ มุ่งเน้นกลุ่มลูกค้าที่มีรายได้ระดับกลาง ส่วนใหญ่จะเป็นโครงการที่มีเนื้อที่ไม่มาก
และตั้งอยู่ในเขตชานเมืองของกรุงเทพ กลุ่มผู้บริโภคส่วนใหญ่เป็นกลุ่มคนชั้นกลาง

(3) อาคารชุดพักอาศัย (หรือเรียกว่าคอนโดมิเนียม) ส่วนใหญ่จะเป็นโครงการที่ตั้งอยู่ในเขตเมือง
ซึ่งกลุ่มผู้บริโภคส่วนใหญ่จะเป็นกลุ่มระดับกลางที่ต้องทำงานในเมือง

การเติบโตของภาคธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ก่อนปี 2540
ส่งผลให้การบริโภคที่อยู่อาศัยเปลี่ยนแปลงไปเนื่องจากที่ดินในเขตกลางเมืองมีราคาสูงขึ้นมาก
ทำให้ที่อยู่อาศัยประเภทบ้านเดี่ยว ทาวน์เฮ้าส์ ขยายตัวออกไปชานเมือง
ในขณะที่ที่อยู่อาศัยประเภทคอนโดมิเนียมได้ขยายตัวอย่างรวดเร็วในเขตเมือง
ทำให้สัดส่วนการบริโภคคอนโดมิเนียมขยายตัวขึ้นมาก อย่างไรก็ตามภายหลังภาวะวิกฤตเศรษฐกิจ
ตั้งแต่ปี 2541 เป็นต้นไป สัดส่วนการบริโภคบ้านเดี่ยวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจนถึงระดับร้อยละ 76
ของตลาดที่อยู่อาศัยโดยรวมในปี 2547
สาเหตุเนื่องจากผู้บริโภคบ้านเดี่ยวเป็นกลุ่มผู้บริโภคที่มีกำลังซื้อสูง สามารถรับภาระการผ่อนชำระได้
รวมถึงการปรับตัวลดลงของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ซื้อที่อยู่อาศัย ทำให้กำลังซื้อของผู้บริโภคเพิ่มขึ้น
มีผลทำให้ผู้บริโภคมาซื้อบ้านเดี่ยวเพิ่มขึ้น

ตารางเปรียบเทียบสัดส่วนที่อยู่อาศัยจดทะเบียนเพิ่มขึ้นในเขตกรุงเทพมหานครและปริมณฑล
ในระหว่างปี 2536-2546 และช่วงหกเดือนแรกของปี 2547

[TABLE]

ที่มา : ธนาคารอาคารสงเคราะห์

  ความต้องการที่อยู่อาศัย (Demand)

ปัจจุบันประเทศไทยยังไม่มีตัวเลขที่สามารถแสดงให้เห็นปริมาณความต้องการที่อยู่อาศัยได้อย่างแท้จริง
ตัวเลขที่ใช้กันอยู่ในปัจจุบันคือตัวเลขจำนวนที่อยู่อาศัยที่จดทะเบียนใหม่ในแต่ละปี
จากตัวเลขจำนวนบ้านเดี่ยวที่จดทะเบียนใหม่ในเขตกรุงเทพมหานครและปริมณฑลในช่วงปี 2539
เป็นต้นมา แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มความต้องการที่อยู่อาศัยที่เริ่มสูงขึ้น
โดยจำนวนบ้านเดี่ยวจดทะเบียนใหม่เพิ่มขึ้นตั้งแต่ปี 2542 จาก 404 ยูนิต เป็น 17,911 ยูนิต ในปี
2546 และเมื่อเปรียบเทียบกับจำนวนบ้านเดี่ยวที่สร้างเพิ่มตั้งแต่ปี 2544 เป็นต้นมา
จะเห็นได้ว่าจำนวนบ้านเดี่ยวจดทะเบียนใหม่ สูงกว่าบ้านเดี่ยวโครงการเปิดตัวใหม่
ซึ่งแสดงให้เห็นว่าจำนวนบ้านเดี่ยวที่มีอยู่ในตลาดได้ถูกขายหมดไปเรื่อยๆ
ในขณะที่ความต้องการเพิ่มขึ้น

ตารางแสดงจำนวนบ้านเดี่ยวประเภทจัดสรรจดทะเบียนใหม่ และบ้านเดี่ยวโครงการเปิดตัวใหม่

ในเขตกรุงเทพมหานครและปริมณฑล ในปี 2536-2546 และช่วงเก้าเดือนแรกของปี 2547

[TABLE]

ที่มา : ธนาคารอาคารสงเคราะห์

จำนวนที่อยู่อาศัย (Supply)

จำนวนที่อยู่อาศัยที่สร้างเพิ่มเติมในช่วงปี 2544-2546 มีจำนวนเพิ่มขึ้น
จากข้อมูลจำนวนที่อยู่อาศัยในโครงการเปิดตัวใหม่ในเขตกรุงเทพมหานครและปริมณฑล
แสดงให้เห็นถึงจำนวนการสร้างที่อยู่อาศัยเพิ่มเติมในช่วง ปี 2544 - 2546 จำนวนรวม 40,664
ยูนิต หรือเฉลี่ยปีละ 13,555 ยูนิต เพิ่มขึ้นประมาณ 7.4 เท่า เมื่อเทียบกับจำนวนปี 2541 -
2543 ที่มีจำนวนรวม 5,469 ยูนิต หรือเฉลี่ยปีละ 1,823 ยูนิต

ตารางแสดงจำนวนที่อยู่อาศัยโครงการเปิดตัวใหม่ในเขตกรุงเทพมหานครและปริมณฑล ปี
2544-2546 และช่วงเก้าเดือนแรกของปี 2547

+--------+--------+--------+-------+-------+-------+--------+--------+
| (หน่วย  | เ      | เ      | ปี     | ปี     | ปี     | เ      | ม.ค. – |
| :      | ฉลี่ยต่อปี | ฉลี่ยต่อปี | 2544  | 2545  | 2546  | ฉลี่ยต่อปี | ก.ย.   |
|        |        |        |       |       |       |        | 2547   |
| ยูนิต)   | 253    | 254    |       |       |       | 254    |        |
|        | 7-2539 | 1-2543 |       |       |       | 4-2546 |        |
+--------+--------+--------+-------+-------+-------+--------+--------+
| บ      | 25,298 | 745    | 2,107 | 4,176 | 1     | 6,298  | 8,613  |
| ้านเดี่ยว |        |        |       |       | 2,611 |        |        |
+--------+--------+--------+-------+-------+-------+--------+--------+
| ทา     | 53,435 | 626    | 2,591 | 4,185 | 6,117 | 4,298  | 2,678  |
| วน์เฮ้าส์ |        |        |       |       |       |        |        |
+--------+--------+--------+-------+-------+-------+--------+--------+
| คอนโ   | 57,107 | 20     | 1,070 | 3,733 | 1,944 | 2,249  | 4,817  |
| ดมิเนียม |        |        |       |       |       |        |        |
+--------+--------+--------+-------+-------+-------+--------+--------+
| อื่นๆ    | 17,542 | 432    | 389   | 1,093 | 648   | 710    | 1,662  |
+--------+--------+--------+-------+-------+-------+--------+--------+
| รวม    | 1      | 1,823  | 6,157 | 1     | 2     | 13,555 | 17,770 |
|        | 53,364 |        |       | 3,187 | 1,320 |        |        |
+--------+--------+--------+-------+-------+-------+--------+--------+

ที่มา : ธนาคารอาคารสงเคราะห์

สำหรับในช่วงเก้าเดือนแรกของปี 2547
มีจำนวนที่อยู่อาศัยในโครงการเปิดตัวใหม่ในเขตกรุงเทพมหานครและปริมณฑลจำนวน 17,770
หน่วย ในจำนวนนี้ เป็นบ้านเดี่ยวมากที่สุดร้อยละ 48.5 (เท่ากับ 8,613 ยูนิต)
รองลงมาเป็นคอนโดมิเนียมร้อยละ 27.1 (เท่ากับ 4,817 ยูนิต) ทาวน์เฮ้าส์ร้อยละ 15.1
(เท่ากับ 2,678 ยูนิต) และอื่นๆ ร้อยละ 9.3 (เท่ากับ 1,662 ยูนิต)

ที่อยู่อาศัยโครงการเปิดตัวใหม่ในเขตกรุงเทพมหานครและปริมณฑล
หากจำแนกตามระดับราคาแล้วจะเห็นว่าสัดส่วนของที่อยู่อาศัยในระดับราคามากกว่า 3
ล้านบาทต่อหน่วย สำหรับปี 2546 คิดเป็นร้อยละ 46.82 ของจำนวนที่อยู่อาศัยทั้งหมด หรือเท่ากับ
9,983 หน่วย เมื่อเทียบกับสัดส่วนที่อยู่อาศัยในระดับราคามากกว่า 3 ล้านบาท ของปี 2545
ที่ร้อยละ 19.06 ตัวเลขดังกล่าวแสดงว่าอุปทานที่อยู่อาศัยในระดับราคามากกว่า 3 ล้านบาท
มีการเพิ่มขึ้นจากปีที่ผ่านมา

+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ที่อยู่อาศัยที่เปิดข     |       |       |       |       |       |       |
| ายในระดับราคาต่างๆ |       |       |       |       |       |       |
| ในกรุงเท          |       |       |       |       |       |       |
| พมหานครและปริมณฑล |       |       |       |       |       |       |
+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ราคา/หน่วย        | ปี     | ปี     | ปี     | ปี     | ปี     | ม.ค.– |
|                  | 2542  | 2543  | 2544  | 2545  | 2546  | ก.ย.  |
| (บาท)            |       |       |       |       |       | 2547  |
+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| < 300,000        | 500   | -     | -     | 2,177 | -     | -     |
+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| 300,001 –        | 226   | 1216  | 2,702 | 4,506 | 2,339 | 3,051 |
| 900,000          |       |       |       |       |       |       |
+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| 900,001 -        | 306   | 292   | 1,781 | 2,302 | 5,122 | 4,642 |
| 2,000,000        |       |       |       |       |       |       |
+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| 2,000,001 -      | 179   | 660   | 1,155 | 1,688 | 3,876 | 2,054 |
| 3,000,000        |       |       |       |       |       |       |
+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| > 3,000,000      | 146   | 872   | 519   | 2,514 | 9,983 | 8,023 |
+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รวม              | 1,357 | 3,040 | 6,157 | 1     | 2     | 1     |
|                  |       |       |       | 3,187 | 1,320 | 7,770 |
+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+

ที่มา: ธนาคารอาคารสงเคราะห์

สำหรับในช่วงเก้าเดือนแรกของปี 2547
จำนวนที่อยู่อาศัยในโครงการเปิดตัวใหม่ในเขตกรุงเทพมหานครและปริมณฑล ส่วนใหญ่ร้อยละ 45
(เท่ากับ 8,023 ยูนิต) เปิดขายในระดับราคามากกว่า 3 ล้านบาท รองลงมาคือ ร้อยละ 26.1
(เท่ากับ 4,642 ยูนิต) เปิดขายในระดับราคา 9 แสนบาท - 2 ล้านบาท
เป็นที่น่าสังเกตว่าระดับราคาต่ำกว่า 3 แสนบาท ไม่มีโครงการใดเปิดขายเลย

ตารางแสดงเครื่องชี้ภาวะอสังหาริมทรัพย์ปี 2545 – 2546 และช่วงไตรมาส 1 – 3 ของปี 2547

+-------------------+-----+-----+--------+-----+-----+-----+------+
|                   | 2   | 2   | 2547   |     |     |     |      |
|                   | 545 | 546 |        |     |     |     |      |
+-------------------+-----+-----+--------+-----+-----+-----+------+
|                   |     |     | รวม 3  | ไตร | ไตร | ไตร | ต.ค. |
|                   |     |     | ไตรมาส | มาส | มาส | มาส |      |
|                   |     |     |        | 1   | 2   | 3   |      |
+-------------------+-----+-----+--------+-----+-----+-----+------+
| มูลค่าซื้อขายที่ดิน      | 2   | 4   | n.a.   | 1   | 1   | n   | 47   |
| (ล้านบาท)          | 65, | 36, |        | 08, | 34, | .a. | ,664 |
|                   | 746 | 998 |        | 637 | 534 |     |      |
+-------------------+-----+-----+--------+-----+-----+-----+------+
| ∆ %               | 4   | 6   | n.a.   | 4   | 5   | n   | -    |
|                   | 0.5 | 4.4 |        | 5.6 | 7.8 | .a. | 32.5 |
+-------------------+-----+-----+--------+-----+-----+-----+------+
| พื้นที่ได้ร            | 13, | 18, | 16,464 | 4,  | 5,  | 5,  | 2    |
| ับอนุญาตก่อสร้างในเขต | 891 | 572 |        | 843 | 920 | 701 | ,233 |
|                   |     |     |        |     |     |     |      |
| เทศบาลทั้งประเทศ    |     |     |        |     |     |     |      |
| (พันตารางเมตร)     |     |     |        |     |     |     |      |
+-------------------+-----+-----+--------+-----+-----+-----+------+
| ∆ %               | 5   | 3   | 31.0   | 3   | 4   | 1   | 17.0 |
|                   | 5.1 | 3.7 |        | 9.7 | 1.5 | 8.6 |      |
+-------------------+-----+-----+--------+-----+-----+-----+------+
| ท                 | 34, | 50, | 41,978 | 11, | 14, | 15, | 7    |
| ี่อยู่อาศัยจดทะเบียนเพิ่ม | 035 | 594 |        | 931 | 143 | 904 | ,213 |
+-------------------+-----+-----+--------+-----+-----+-----+------+
| (กทม. – ปริมณฑล)   |     |     |        |     |     |     |      |
| (หน่วย)            |     |     |        |     |     |     |      |
+-------------------+-----+-----+--------+-----+-----+-----+------+
| ∆ %               | 0.0 | 4   | 34.9   | 3   | 3   | 3   | 1    |
|                   |     | 8.7 |        | 6.1 | 6.5 | 2.6 | 32.6 |
+-------------------+-----+-----+--------+-----+-----+-----+------+
| - บ้านจัดสรร        | 14, | 30, | 26,894 | 6,  | 9,  | 10, | 5    |
|                   | 371 | 088 |        | 846 | 462 | 586 | ,190 |
+-------------------+-----+-----+--------+-----+-----+-----+------+
| - แฟลต / อาคารชุด  | 1,  | 1,  | 1,137  | 598 | 407 | 132 | 116  |
|                   | 971 | 908 |        |     |     |     |      |
+-------------------+-----+-----+--------+-----+-----+-----+------+
| - บ้านสร้างเอง      | 17, | 18, | 13,947 | 4,  | 4,  | 5,  | 1    |
|                   | 693 | 598 |        | 487 | 274 | 186 | ,907 |
+-------------------+-----+-----+--------+-----+-----+-----+------+
| ปริมา              | 23, | 24, | 20,541 | 7,  | 6,  | 6,  | 2    |
| ณการจำหน่ายปูนซิเมนต์ | 020 | 227 |        | 137 | 596 | 808 | ,372 |
| (พันตัน)            |     |     |        |     |     |     |      |
+-------------------+-----+-----+--------+-----+-----+-----+------+
| ∆ %               | 2   | 5.2 | 13.0   | 1   | 1   | 1   | 18.4 |
|                   | 0.9 |     |        | 2.9 | 1.4 | 4.6 |      |
+-------------------+-----+-----+--------+-----+-----+-----+------+
| ดัชนีร              | 12  | 13  | 151.4  | 14  | 14  | 15  | 1    |
| าคาขายส่งวัสดุก่อสร้าง | 6.5 | 6.1 |        | 7.0 | 7.9 | 1.4 | 53.5 |
+-------------------+-----+-----+--------+-----+-----+-----+------+
| (2538 = 100)      |     |     |        |     |     |     |      |
+-------------------+-----+-----+--------+-----+-----+-----+------+
| ∆ %               | 0.8 | 7.7 | 11.0   | 9.4 | 8.8 | 1   | 11.1 |
|                   |     |     |        |     |     | 1.0 |      |
+-------------------+-----+-----+--------+-----+-----+-----+------+

หมายเหตุ : ∆ % คือ อัตราการเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับระยะเดียวกันของปีก่อน

ที่มา : รายงานเศรษฐกิจและการเงิน โดยธนาคารแห่งประเทศไทย

ข้อมูลตามตารางดังกล่าวข้างต้นแสดงให้เห็นว่าธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ยังคงขยายตัวต่อเนื่อง
จำนวนที่อยู่อาศัยจดทะเบียนเพิ่มในเขตกรุงเทพมหานครและปริมณฑลเพิ่มขึ้นต่อเนื่องโดยช่วงเก้าเดือนแรกของปี
2547 มีจำนวนเท่ากับ 41,978 หน่วย เพิ่มขึ้นร้อยละ 34.9 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน
ทางด้านพื้นที่รับอนุญาตก่อสร้างในเขตเทศบาลทั้งประเทศสำหรับช่วงเก้าเดือนแรกของปี 2547
มีจำนวน 16.46 ล้านตารางเมตร เพิ่มขึ้นร้อยละ 31.0 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน
สำหรับแรงกดดันด้านราคาที่อยู่อาศัยคาดว่าจะเพิ่มขึ้นตามต้นทุนวัสดุก่อสร้าง
รวมทั้งการปรับเพิ่มราคาประเมินที่ดินและค่าจ้างแรงงานก่อสร้างที่มีฝีมือ

สำหรับปัจจัยที่อาจมีผลกระทบต่อการตัดสินใจซื้อหรือสร้างที่อยู่อาศัยในระยะข้างหน้า ได้แก่ (1)
ระดับราคาสินค้าอุปโภคบริโภคที่เพิ่มสูงขึ้นซึ่งเป็นผลมาจากราคาน้ำมันในตลาดโลกที่ปรับสูงขึ้นและมีความผันผวน
ซึ่งหากระดับสินค้าปรับเพิ่มขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อกำลังซื้อที่อยู่อาศัย (2)
ราคาที่อยู่อาศัยที่เพิ่มขึ้นตามภาระต้นทุนวัสดุก่อสร้าง โดยในช่วงเดือนตุลาคมของปี 2547
ดัชนีราคาขายส่งวัสดุก่อสร้างได้ปรับเพิ่มขึ้นร้อยละ 11.1 เมื่อเทียบกับเดือนธันวาคม 2546
ราคาที่อยู่อาศัยที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลกระทบต่อกำลังซื้อที่อยู่อาศัย (3)
แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่เข้าสู่ช่วงขาขึ้น
และเมื่อรวมกับปัจจัยข้างต้นจะทำให้ผู้บริโภคมีความสามารถในการเป็นเจ้าของที่อยู่อาศัยลดลง และ
(4) แนวโน้มการเจริญเติบโตของภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง

อย่างไรก็ตาม
ผู้ประกอบการอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่และอยู่ในตลาดมานานจะมีความได้เปรียบทั้งในด้านข้อมูลทางการตลาดและความเข้าใจในความต้องการของลูกค้าในการออกแบบบ้านและพื้นที่ใช้สอยให้ตรงกับความต้องการของลูกค้าสูงสุด
ผู้ประกอบการที่มีจำนวนโครงการที่มากพอจะทำให้เกิดการประหยัดจากขนาด ( Economy of
Scale ) ชื่อเสียงของบริษัทซึ่งเป็นปัจจัยในการตัดสินใจของลูกค้า
ผู้ประกอบการรายที่มีผู้รับเหมารายกลางและใหญ่เป็นฐานสามารถขยายกำลังการผลิตเพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้นได้
ประกอบกับต้นทุนที่ดินของผู้ประกอบการรายใหญ่ที่ได้ซื้อเก็บไว้จะต่ำกว่าผู้ประกอบรายใหม่ที่เพิ่งเข้าในตลาด

ภาวะการแข่งขัน

สภาพการแข่งขันในธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์มีการแข่งขันสูง อย่างไรก็ตาม
บริษัทยังคงความเป็นผู้นำในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์
โดยพิจารณาจากยอดขายของบริษัทที่สูงสุดเป็นอันดับ 1 มาเป็นระยะเวลาติดต่อกันหลายปี
ทั้งนี้เนื่องจากความแข็งแกร่งของตราสัญลักษณ์ของบริษัท
ความสามารถและประสบการณ์อันยาวนานของทีมผู้บริหาร และความแข็งแกร่งทางฐานะทางการเงิน
เป็นส่วนที่ช่วยเสริมสร้างศักยภาพการแข่งขันของบริษัท

เปรียบเทียบฐานะทางการเงินและผลการดำเนินสำหรับปี 2546
ของบริษัทกับบริษัทอื่นที่ประกอบธุรกิจใกล้เคียงกันที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์

(หน่วย : ล้านบาท)

+-------------------------+-------+-------+-------+--------+---------+
| บริษัท                    | ปี     |       |       |        |         |
|                         | 2546  |       |       |        |         |
+=========================+=======+=======+=======+========+=========+
|                         | สินทร  | หน    | ส     | รา     | กำไร    |
|                         | ัพย์รวม | ี้สินรวม | ่วนของ | ยได้รวม | (ขาดทุน) |
|                         |       |       | ผู้ถือหุ้น |        |         |
|                         |       |       |       |        | สุทธิ     |
+-------------------------+-------+-------+-------+--------+---------+
| บมจ.บางกอกแลนด์ *        | 47,3  | 37,9  | 9,4   | 5,     | 1       |
|                         | 77.04 | 18.36 | 58.68 | 063.90 | ,713.57 |
+-------------------------+-------+-------+-------+--------+---------+
| บมจ.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์      | 31,5  | 8,8   | 22,6  | 20,    | 6       |
|                         | 85.13 | 19.28 | 30.93 | 581.15 | ,190.84 |
+-------------------------+-------+-------+-------+--------+---------+
| บมจ.ควอลิตี้ เฮ้าส์          | 14,7  | 8,9   | 5,8   | 6,     | 1       |
|                         | 46.47 | 44.29 | 02.17 | 044.39 | ,174.75 |
+-------------------------+-------+-------+-------+--------+---------+
| บมจ.แนเชอรัล พาร์ค        | 14,3  | 5,9   | 7,6   | 831.49 | 352.82  |
|                         | 28.41 | 93.89 | 71.39 |        |         |
+-------------------------+-------+-------+-------+--------+---------+
| บมจ.แสนสิริ               | 14,2  | 10,2  | 3,9   | 3,     | 579.61  |
|                         | 33.37 | 28.79 | 05.55 | 813.92 |         |
+-------------------------+-------+-------+-------+--------+---------+
| บมจแผ่นดินทอง พร็อพเพอร์ตี้   | 13,1  | 7,4   | 5,6   | 2,     | 453.53  |
| ดีเวลลอปเม้นท์             | 49.23 | 37.47 | 23.40 | 415.19 |         |
+-------------------------+-------+-------+-------+--------+---------+
| บมจ.พร็อพเพอร์ตี้ เพอร์เฟค   | 8,5   | 4,4   | 4,1   | 4,     | 1       |
|                         | 93.15 | 72.57 | 20.58 | 127.44 | ,156.64 |
+-------------------------+-------+-------+-------+--------+---------+
| บมจ.เอเชี่ยน พร็อพเพอร์ตี้    | 6,6   | 3,2   | 3,3   | 4,     | 1       |
| ดีเวลลอปเม้นท์             | 20.44 | 95.08 | 25.36 | 830.70 | ,191.55 |
+-------------------------+-------+-------+-------+--------+---------+
| บมจ.มั่นคงเคหะการ         | 6,5   | 3,4   | 3,1   | 1,     | 840.06  |
|                         | 67.07 | 27.37 | 39.07 | 691.42 |         |
+-------------------------+-------+-------+-------+--------+---------+
| บมจ.กฤษดามหานคร         | 6,4   | 4,7   | 1,6   | 2,     | 897.25  |
|                         | 27.86 | 70.92 | 56.94 | 873.02 |         |
+-------------------------+-------+-------+-------+--------+---------+
| บมจ.เอสซี แอสเสท         | 6,1   | 2,4   | 3,7   | 1,     | 283.57  |
| คอร์ปอเรชั่น               | 93.80 | 39.61 | 54.19 | 020.05 |         |
+-------------------------+-------+-------+-------+--------+---------+
| บมจ.ศุภาลัย               | 5,7   | 2,5   | 3,1   | 3,     | 1       |
|                         | 74.86 | 15.50 | 43.70 | 783.39 | ,222.12 |
+-------------------------+-------+-------+-------+--------+---------+
| บมจ.โนเบิล ดีเวลลอปเมนท์   | 4,5   | 2,2   | 2,3   | 3,     | 747.19  |
|                         | 83.54 | 01.04 | 82.50 | 168.35 |         |
+-------------------------+-------+-------+-------+--------+---------+
| บมจ.อีสเทอร์น สตาร์        | 4,1   | 2     | 3,7   | 333.65 | 162.91  |
| เรียลเอสเตท              | 70.55 | 19.81 | 94.57 |        |         |
+-------------------------+-------+-------+-------+--------+---------+
| บมจ.ลลิล พร็อพเพอร์ตี้       | 3,2   | 7     | 2,5   | 3,     | 784.40  |
|                         | 80.10 | 15.95 | 64.15 | 145.26 |         |
+-------------------------+-------+-------+-------+--------+---------+
| บมจ.เอ็น.ซี. เฮ้าส์ซิ่ง       | 3,1   | 2,2   | 9     | 2,     | 219.73  |
|                         | 42.80 | 28.45 | 14.34 | 412.09 |         |
+-------------------------+-------+-------+-------+--------+---------+
| บมจ.แอล พี เอ็น           | 2,8   | 1,2   | 1,5   | 1,     | 464.66  |
| ดีเวลลอปเม้นท์             | 96.55 | 97.39 | 99.16 | 943.58 |         |
+-------------------------+-------+-------+-------+--------+---------+
| บมจ.สัมมากร              | 2,1   | 6     | 1,5   | 722.07 | 154.78  |
|                         | 89.51 | 24.15 | 65.35 |        |         |
+-------------------------+-------+-------+-------+--------+---------+
| บมจ.อารียา พร็อพเพอร์ตี้     | 2,0   | 1,4   | 6     | 1,     | 51.54   |
| ดีเวลลอปเม้นท์             | 60.65 | 03.85 | 56.80 | 015.55 |         |
+-------------------------+-------+-------+-------+--------+---------+
| บมจ.ไรมอน แลนด์          | 9     | 2     | 5     | 706.36 | 520.74  |
|                         | 04.84 | 85.49 | 87.24 |        |         |
+-------------------------+-------+-------+-------+--------+---------+

หมายเหตุ : * รอบระยะเวลาบัญชีงวดหนึ่งปี 1 เมษายน 2546 – 31 มีนาคม 2547

เปรียบเทียบฐานะทางการเงินและผลการดำเนินปี 2547
ของบริษัทกับบริษัทอื่นที่ประกอบธุรกิจใกล้เคียงกันที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์

(หน่วย : ล้านบาท)

  -------------------------- ----------- ----------- ------------- ----------- ----------
  บริษัท                       2547                                              

                             สินทรัพย์รวม   หนี้สินรวม     ส่วนของผู้ถือหุ้น   รายได้รวม    กำไร
                                                                               (ขาดทุน)

                                                                               สุทธิ

  บมจ.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์         36,845.26   14,353.17   22,325.61     21,289.21   6,100.74

  บมจ.แสนสิริ                  19,273.60   12,145.32   7,126.69      6,645.09    498.67

  บมจ.แนเชอรัล พาร์ค           17,172.81   9,299.76    6,737.58      2,383.67    (586.42)

  บมจ.ควอลิตี้ เฮ้าส์             16,090.94   9,965.53    6,425.40      7,191.73    958.62

  บมจแผ่นดินทอง พร็อพเพอร์ตี้      14,006.15   7,935.67    5,978.44      4,135.05    353.04
  ดีเวลลอปเม้นท์                                                                  

  บมจ.พร็อพเพอร์ตี้ เพอร์เฟค      12,328.72   7,194.76    5,133.96      4,536.35    1,015.52

  บมจ.กฤษดามหานคร            9,276.02    5,256.74    4,019.16      613.28      (225.63)

  บมจ.เอเชี่ยน พร็อพเพอร์ตี้       9,246.51    4,833.86    4,412.64      5,879.19    1,097.18
  ดีเวลลอปเม้นท์                                                                  

  บมจ.เอสซี แอสเสท คอร์ปอเรชั่น  7,755.50    3,578.86    4,176.64      1,706.17    422.46

  บมจ.มั่นคงเคหะการ            6,848.28    3,179.01    3,668.96      1,739.22    448.18

  บมจ.ศุภาลัย                  5,748.36    2,687.46    2,842.32      2,174.52    480.79

  บมจ.โนเบิล ดีเวลลอปเมนท์      5,287.02    2,761.45    2,525.39      1,817.40    334.61

  บมจ.แอล พี เอ็น ดีเวลลอปเม้นท์  4,423.08    2,088.94    2,323.93      2,478.40    448.39

  บมจ.อีสเทอร์น สตาร์           4,114.11    67.38       3,892.43      389.54      96.59
  เรียลเอสเตท                                                                   

  บมจ.ลลิล พร็อพเพอร์ตี้          4,082.21    1,210.79    2,871.41      2,345.82    580.48

  บมจ.อารียา พร็อพเพอร์ตี้        4,016.43    2,498.71    1,517.72      1,788.88    179.01
  ดีเวลลอปเม้นท์                                                                  

  บมจ.เอ็น.ซี. เฮ้าส์ซิ่ง          3,785.86    891.65      1,894.21      2,548.04    202.34

  บมจ.สัมมากร                 2,344.55    780.75      1,563.81      622.06      65.95

  บมจ.ไรมอน แลนด์             1,819.82    736.66      1,075.32      773.37      265.04
  -------------------------- ----------- ----------- ------------- ----------- ----------

3.3 การจัดหาผลิตภัณฑ์หรือบริการ

(ก) ลักษณะการจัดให้ได้มาซึ่งผลิตภัณฑ์

การผลิต และนโยบายการผลิต

บริษัทมีนโยบายผลิตและเพิ่มกำลังการผลิตที่อยู่อาศัยเพื่อขายให้สอดคล้องกับความต้องการที่อยู่อาศัยของลูกค้า
กล่าวคือในขณะที่ความต้องการบ้านของลูกค้ามีเพิ่มขึ้น
บริษัทสามารถเพิ่มกำลังการผลิตโดยการจ้างผู้รับเหมาเพิ่มขึ้นเพื่อให้สัมพันธ์กับความต้องการบ้าน
อย่างไรก็ตาม
บริษัทมีนโยบายในการควบคุมคุณภาพของผู้รับเหมาให้มีการก่อสร้างที่อยู่อาศัยให้มีคุณภาพที่ดีในระดับมาตรฐานเดียวกัน
ดังนี้

1. บริษัทมีการกำหนดมาตรฐานการก่อสร้าง รวมถึงวัสดุก่อสร้างที่ผู้รับเหมาใช้ในการก่อสร้าง

2. บริษัทมีการจัดฝึกอบรมวิธีการก่อนสร้างตามมาตรฐานของบริษัทให้กับผู้รับเหมา

3. บริษัทมีหัวหน้างานประจำแต่ละโครงการเพื่อควบคุม และตรวจรับงานของผู้รับเหมา

4. บริษัทการควบคุมคุณภาพของการก่อสร้างที่อยู่อาศัย
โดยมีวิศวกรจากส่วนกลางไปตรวจสอบคุณภาพงานอีกครั้งหนึ่ง
ว่าคุณภาพงานได้มาตรฐานตามที่กำหนดหรือไม่

  การจัดหาวัตถุดิบ

วัตถุดิบในการก่อสร้างที่อยู่อาศัยที่สำคัญ ได้แก่ ที่ดิน และวัสดุก่อสร้าง

1. การจัดซื้อที่ดิน บริษัทมีนโยบายจัดหาที่ดินที่มีศักยภาพและสามารถนำมาพัฒนาได้ทันที
วิธีการซื้อที่ดินของบริษัทนี้แบ่งออกเป็น 3 แนวทาง ได้แก่
ลงประกาศโฆษณาแสดงความต้องการที่จะซื้อที่ดินในสื่อต่าง ๆ ติดต่อซื้อที่ดินผ่านนายหน้าขายที่ดิน
และติดต่อซื้อที่ดินโดยทีมงานของบริษัทโดยตรง

2. วัสดุก่อสร้าง ส่วนใหญ่แล้วผู้รับเหมาที่ทางบริษัทว่าจ้างจะเป็นผู้จัดหาซื้อเอง
อย่างไรก็ตามเนื่องจากในสภาพการณ์ธุรกิจในปัจจุบันมีการแข่งขันสูงบริษัทจึงสั่งซื้อวัสดุบางชนิดเอง

นอกจากนี้ บริษัทมีความสัมพันธ์ที่ดีกับผู้จัดจำหน่ายวัตถุดิบ เนื่องจากบริษัทมีการสั่งซื้ออย่างต่อเนื่อง
จึงสามารถสั่งซื้อวัตถุดิบได้ตามปริมาณที่ต้องการ และไม่มีปัญหาการแคลนวัตถุดิบ
วัตถุดิบโดยส่วนใหญ่บริษัทจัดซื้อจากในประเทศ
และที่ผ่านมาบริษัทไม่มีการสั่งซื้อวัตถุดิบจากผู้จัดจำหน่ายรายใดเกินร้อยละ 30 ของยอดซื้อรวม
วัสดุก่อสร้างที่สำคัญ ได้แก่ ปูนซีเมนต์ เหล็ก และวัสดุก่อสร้างอื่นๆ

ในปี 2547 ราคาวัสดุก่อสร้างเพิ่มขึ้นประมาณ 11.1% จากปริมาณความต้องการที่เพิ่มขึ้น
เนื่องจากการขยายตัวของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์และโครงการสาธารณูปโภคของภาครัฐที่เพิ่มขึ้น
และคาดว่าในปี 2548
ก็ยังมีแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นทั้งนี้ขึ้นอยู่กับราคาน้ำมันดีเซลที่รัฐบาลยังจะอุดหนุนต่อไปหรือจะปล่อยให้ราคาลอยตัว

(ข) ผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม

การก่อสร้างที่อยู่อาศัย และการก่อสร้างสาธารณูปโภคต่างๆ ของโครงการ
อาจมีผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม ที่สำคัญ ได้แก่ ระบบระบายน้ำของโครงการ
ซึ่งอาจมีผลกระทบทำให้เกิดน้ำเสียต่อแหล่งน้ำสาธารณะหากระบบบำบัดไม่ดีพอ อย่างไรก็ตาม
บริษัทได้จัดให้มีระบบการกำจัดน้ำเสียในบ้านแต่ละหลังที่บริษัทสร้างขึ้นก่อนที่จะระบายน้ำที่ได้รับการบำบัดแล้วลงบ่อพัก
รวมทั้งมีการตรวจสอบน้ำทิ้งให้ได้มาตรฐานตามที่กำหนด
ก่อนที่จะระบายลงทางน้ำสาธารณะต่อไปเพื่อมิให้มีผลกระทบต่อแหล่งน้ำสาธารณะ
ที่ผ่านมาบริษัทไม่มีปัญหาเกี่ยวกับผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม

3.4 งานที่ยังไม่ได้ส่งมอบ

เนื่องจากบริษัทสร้างบ้านก่อนขาย และรับรู้รายได้เมื่อมีการโอนส่งมอบบ้าน
ดังนั้นจึงไม่มียอดขายรายการใดที่ยังไม่ส่งมอบ อย่างไรก็ตาม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547
บริษัทมียอดบ้านที่ได้รับการจองแล้วและรอส่งมอบใน 18 โครงการ จำนวนรวม 76 หลัง
คิดเป็นมูลค่าขายทั้งสิ้น 508.95 ล้านบาท และ ไม่มีโครงการใด ที่บ้านรอส่งมอบมีมูลค่าเกินร้อยละ
10 ของยอดรายได้จากการขาย