12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

(1) สรุปรายงานการสอบบัญชีของผู้สอบบัญชีในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา

-   ผู้สอบบัญชีของบริษัท คือนายพิพัฒน์ ปุสยานนท์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 56 ได้ให้ความเห็น
    ในรายงานการตรวจสอบบัญชีของบริษัทในระยะ 2 ปีที่ผ่านมา คือ ปี 2544 – 2545 แบบไม่มี
    เงื่อนไข

-   ในปี 2546 บริษัทได้เปลี่ยนแปลงผู้สอบบัญชีของบริษัทเป็น นางสาวรุ้งนภา เลิศสุวรรณกุล
    ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขที่ 3516 แห่งบริษัทเอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด
    ซึ่งก็ได้แสดงความเห็นในการตรวจสอบบัญชีของบริษัทในปี 2546 แบบไม่มีเงื่อนไขเช่นกัน

(2) ตารางสรุปงบการเงินของบริษัท

บริษัทหลักทรัพย์ เอบีเอ็น แอมโร เอเซีย จำกัด (มหาชน)

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544, 2545 และ 2546

หน่วย : พันบาท

+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
|                 | สำหรับ |       |       |       |       |       |
|                 | ปีสิ้นสุด |       |       |       |       |       |
|                 | ณ วันที่ |       |       |       |       |       |
|                 | 31    |       |       |       |       |       |
|                 | ธ     |       |       |       |       |       |
|                 | ันวาคม |       |       |       |       |       |
|                 |       |       |       |       |       |       |
|                 | สำห   |       |       |       |       |       |
|                 | รับงวด |       |       |       |       |       |
|                 | 9     |       |       |       |       |       |
|                 | เดือน  |       |       |       |       |       |
+=================+=======+=======+=======+=======+=======+=======+
|                 | 2544  |       | 2545  |       | 2546  |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
|                 | จำน   | %     | จำน   | %     | จำน   | %     |
|                 | วนเงิน |       | วนเงิน |       | วนเงิน |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| สินทรัพย์          |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| เงินสดและราย     | 24    | 8.87  | 47    | 20.23 | 1,12  | 16.13 |
| การเทียบเท่าเงินสด | 4,861 |       | 5,740 |       | 1,943 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| เงินฝากระยะย     | 1     | 0.57  | -     | -     | 10    | 1.44  |
| าวในสถาบันการเงิน | 5,658 |       |       |       | 0,000 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| เง              |       |       |       |       |       |       |
| ินลงทุนในตราสารทุน |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| เ               | 73    | 26.78 | 65    | 27.87 | 3     | 0.47  |
| งินลงทุนชั่วคราวสุทธิ | 9,235 |       | 5,496 |       | 2,642 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| เง              | 35    | 12.82 | 53    | 22.76 | 1,01  | 14.62 |
| ินลงทุนระยะยาวสุทธิ | 3,963 |       | 5,350 |       | 6,583 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| เงินลงทุนสุทธิ      | 1,09  | 39.61 | 1,19  | 50.63 | 1,04  | 15.09 |
|                 | 3,198 |       | 0,846 |       | 9,225 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| บัญชีซื้อข          | 14    | 5.13  | -     | -     | 43    | 6.23  |
| ายหลักทรัพย์ระหว่าง | 1,702 |       |       |       | 3,445 |       |
|                 |       |       |       |       |       |       |
| บริษัทหลักทรัพย์     |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ลูกหนี้ธุรกิจห       |       |       |       |       |       |       |
| ลักทรัพย์และดอกเบี้ย |       |       |       |       |       |       |
|                 |       |       |       |       |       |       |
| ค้างรับ           |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ | 93    | 33.70 | 42    | 18.12 | 3,99  | 57.39 |
|                 | 0,080 |       | 6,250 |       | 1,291 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ดอกเบี้ยค้างรับ     | 20    | 0.001 | 3     | 0     | -     | -     |
|                 |       |       |       | .0001 |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
|   รวม           | 93    | 33.70 | 42    | 18.12 | 3,99  | 57.39 |
| ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ | 0,100 |       | 6,253 |       | 1,291 |       |
|                 |       |       |       |       |       |       |
|                 |       |       |       |       |       |       |
|  และดอกเบี้ยค้างรับ |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| (หัก)            | (101  | (     | (122  | (     | (103  | (     |
| ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ | ,244) | 3.67) | ,098) | 5.19) | ,458) | 1.49) |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
|   ลูกห           | 82    | 30.03 | 30    | 12.93 | 3,88  | 55.91 |
| นี้ธุรกิจหลักทรัพย์และ | 8,856 |       | 4,155 |       | 7,833 |       |
|                 |       |       |       |       |       |       |
|                 |       |       |       |       |       |       |
|  ดอกเบี้ยค้างรับสุทธิ |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ที่ดิน อาคาร       | 37    | 13.62 | 33    | 14.17 | 32    | 4.64  |
| และอุปกรณ์สุทธิ     | 5,952 |       | 3,313 |       | 2,904 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| สิน              | 344   | 0.01  | 4,374 | 0.19  | 6,633 | 0.10  |
| ทรัพย์ที่ไม่มีตัวตนสุทธิ |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ทร              | 2     | 0.83  | 1     | 0.64  | -     | -     |
| ัพย์สินรอการขายสุทธิ | 3,040 |       | 5,000 |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| สินทรัพย์อื่น        | 3     | 1.33  | 2     | 1.21  | 3     | 0.46  |
|                 | 6,589 |       | 8,493 |       | 2,201 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รวมสินทรัพย์       | 2,76  | 1     | 2,35  | 1     | 6,95  | 1     |
|                 | 0,200 | 00.00 | 1,921 | 00.00 | 4,184 | 00.00 |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+

บริษัทหลักทรัพย์ เอบีเอ็น แอมโร เอเซีย จำกัด (มหาชน)

งบดุล (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544, 2545 และ 2546

หน่วย : พันบาท

+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
|                 | สำหรับ |       |       |       |       |       |
|                 | ปีสิ้นสุด |       |       |       |       |       |
|                 | ณ วันที่ |       |       |       |       |       |
|                 | 31    |       |       |       |       |       |
|                 | ธ     |       |       |       |       |       |
|                 | ันวาคม |       |       |       |       |       |
|                 |       |       |       |       |       |       |
|                 | 2544  |       |       |       |       |       |
|                 |       |       |       |       |       |       |
|                 | 2545  |       |       |       |       |       |
|                 |       |       |       |       |       |       |
|                 | สำห   |       |       |       |       |       |
|                 | รับงวด |       |       |       |       |       |
|                 | 9     |       |       |       |       |       |
|                 | เดือน  |       |       |       |       |       |
+=================+=======+=======+=======+=======+=======+=======+
|                 | 2544  |       | 2545  |       | 2546  |       |
|                 |       |       |       |       |       |       |
|                 |       |       |       |       | 25    |       |
|                 |       |       |       |       |       |       |
|                 |       |       |       |       | 46    |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
|                 | จำน   | %     | จำน   | %     | จำน   | %     |
|                 | วนเงิน |       | วนเงิน |       | วนเงิน |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| หนี้ส             |       |       |       |       |       |       |
| ินและส่วนของผู้ถือหุ้น |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ | 18    | 6.54  | 2     | 1.18  | 72    | 10.38 |
|                 | 0,502 |       | 7,851 |       | 1,757 |       |
| ระ              |       |       |       |       |       |       |
| หว่างบริษัทหลักทรัพย์ |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| เ               | 75    | 27.44 | 19    | 8.23  | 3,00  | 43.15 |
| จ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ | 7,344 |       | 3,662 |       | 0,921 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ประมาณการหนี้สิน   | -     | -     | 2,158 | 0.09  | 2,158 | 0.03  |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ภาษีเง           | -     | -     | -     | -     | 20    | 2.98  |
| ินได้นิติบุคคลค้างจ่าย |       |       |       |       | 7,137 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย   | 5     | 1.99  | 6     | 2.84  | 30    | 4.32  |
|                 | 4,878 |       | 6,909 |       | 0,534 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| หนี้สินอื่น          | 8,864 | 0.32  | 5,664 | 0.24  | 4     | 0.58  |
|                 |       |       |       |       | 0,260 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รวมหนี้สิน         | 1,00  | 36.29 | 29    | 12.60 | 4,27  | 61.44 |
|                 | 1,588 |       | 6,244 |       | 2,766 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น     |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ทุนเรือนหุ้น        |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ทุนจดทะเบียน      | 2,00  |       | 2,00  |       | 1,99  |       |
|                 | 0,000 |       | 0,000 |       | 5,000 |       |
| 31 ธันวาคม 2546  |       |       |       |       |       |       |
|                 |       |       |       |       |       |       |
| หุ้นสามัญ          |       |       |       |       |       |       |
| 199,500,000 หุ้น  |       |       |       |       |       |       |
|                 |       |       |       |       |       |       |
| มูลค่าหุ้นละ 10 บาท |       |       |       |       |       |       |
|                 |       |       |       |       |       |       |
| 31 ธันวาคม 2543  |       |       |       |       |       |       |
| –2545           |       |       |       |       |       |       |
|                 |       |       |       |       |       |       |
| หุ้นสามัญ          |       |       |       |       |       |       |
| 200,000,000หุ้น   |       |       |       |       |       |       |
|                 |       |       |       |       |       |       |
| มูลค่าหุ้นละ10 บาท  |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ท               |       |       |       |       |       |       |
| ุนที่ออกและชำระแล้ว |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| 31 ธันวาคม 2546  | 1,30  | 47.10 | 1,30  | 55.27 | 1,30  | 18.81 |
|                 | 0,000 |       | 0,000 |       | 7,768 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| หุ้นสามัญ          |       |       |       |       |       |       |
| 130,776,780 หุ้น  |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| มูลค่าหุ้นละ10 บาท  |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| 31 ธันวาคม 2543  |       |       |       |       |       |       |
| –2545           |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| หุ้นสามัญ          |       |       |       |       |       |       |
| 130,000,000หุ้น   |       |       |       |       |       |       |
|                 |       |       |       |       |       |       |
| มูลค่าหุ้นละ 10 บาท |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น    | 15    | 5.43  | 15    | 6.38  | 15    | 2.16  |
|                 | 0,000 |       | 0,000 |       | 0,000 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ส่วนเกินทุน        | 5     | 1.98  | 14    | 6.27  | 23    | 3.44  |
| ที่เกิดจากการเปลี่ยน | 4,607 |       | 7,456 |       | 9,119 |       |
|                 |       |       |       |       |       |       |
| แปลงมูลค่าเงินลงทุน |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| กำไรสะสม        |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| จัดสรรแล้ว        |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| สำรองตามกฎหมาย  | 20    | 7.25  | 20    | 8.50  | 17    | 2.50  |
|                 | 0,000 |       | 0,000 |       | 3,813 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ยังไม่ได้จัดสรร     | 5     | 1.96  | 25    | 10.98 | 81    | 11.66 |
|                 | 4,005 |       | 8,221 |       | 0,719 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น  | 1,75  | 63.71 | 2,05  | 87.40 | 2,68  | 38.56 |
|                 | 8,612 |       | 5,677 |       | 1,418 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รวมหนี้ส          | 2,76  | 1     | 2,35  | 1     | 6,95  | 1     |
| ินและส่วนของผู้ถือหุ้น | 0,200 | 00.00 | 1,921 | 00.00 | 4,184 | 00.00 |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+

บริษัทหลักทรัพย์ เอบีเอ็น แอมโร เอเซีย จำกัด (มหาชน)

งบกำไรขาดทุน

สำหรับแต่ละปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2544, 2545 และ 2546

หน่วย : พันบาท

+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
|                 | สำหรับ |       |       |       |       |       |
|                 | ปีสิ้นสุด |       |       |       |       |       |
|                 | ณ วันที่ |       |       |       |       |       |
|                 | 31    |       |       |       |       |       |
|                 | ธ     |       |       |       |       |       |
|                 | ันวาคม |       |       |       |       |       |
|                 |       |       |       |       |       |       |
|                 | 2544  |       |       |       |       |       |
|                 |       |       |       |       |       |       |
|                 | 2545  |       |       |       |       |       |
|                 |       |       |       |       |       |       |
|                 | สำห   |       |       |       |       |       |
|                 | รับงวด |       |       |       |       |       |
|                 | 9     |       |       |       |       |       |
|                 | เดือน  |       |       |       |       |       |
+=================+=======+=======+=======+=======+=======+=======+
|                 | 2544  |       | 2545  |       | 2546  |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
|                 | จำน   | %     | จำน   | %     | จำน   | %     |
|                 | วนเงิน |       | วนเงิน |       | วนเงิน |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รายได้           |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ค่านายหน้า        | 43    | 81.68 | 78    | 86.41 | 1,64  | 82.89 |
|                 | 1,863 |       | 2,914 |       | 9,927 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ค่าธ             | 1     | 2.37  | 1     | 1.61  | 1     | 1.00  |
| รรมเนียมและบริการ | 2,515 |       | 4,590 |       | 9,853 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| กำไรจาก         | 3     | 7.04  | 6     | 7.14  | 25    | 12.71 |
| การซื้อขายหลักทรัพย์ | 7,240 |       | 4,670 |       | 2,904 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ดอก             | 3     | 7.50  | 3     | 4.15  | 5     | 2.81  |
| เบี้ยและเงินปันผลรับ | 9,638 |       | 7,583 |       | 5,866 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืม  | 2,439 | 0.46  | 3,957 | 0.44  | 8,316 | 0.42  |
|                 |       |       |       |       |       |       |
| เพื่อซื้อหลักทรัพย์    |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รายได้อื่น         | 5,024 | 0.95  | 2,284 | 0.25  | 3,642 | 0.18  |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รวมรายได้        | 52    | 1     | 90    | 1     | 1,99  | 1     |
|                 | 8,719 | 00.00 | 5,999 | 00.00 | 0,508 | 00.00 |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ค่าใช้จ่าย         |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืม | 1,249 | 0.24  | 1,334 | 0.15  | 1,452 | 0.07  |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ค่าธรรม          | 1     | 3.08  | 2     | 2.21  | 3     | 1.90  |
| เนียมและบริการจ่าย | 6,280 |       | 0,006 |       | 7,861 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| หน              | (355) | (     | 2     | 2.30  | (18   | (     |
| ี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ |       | 0.07) | 0,855 |       | ,631) | 0.94) |
|                 |       |       |       |       |       |       |
| (โอนกลับ)        |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ค่าใช้จ           |       |       |       |       |       |       |
| ่ายในการดำเนินงาน |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ค่าใช            | 29    | 55.34 | 38    | 42.98 | 75    | 37.71 |
| ้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน | 2,596 |       | 9,414 |       | 0,571 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ค่าใ             | 13    | 25.08 | 13    | 14.73 | 15    | 7.68  |
| ช้จ่ายเกี่ยวกับอาคาร | 2,623 |       | 3,493 |       | 2,818 |       |
|                 |       |       |       |       |       |       |
| สถานที่และอุปกรณ์   |       |       |       |       |       |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ค่าภาษีอากร       | 1,611 | 0.30  | 2,064 | 0.23  | 3,229 | 0.16  |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ค่าตอบแทนกรรมการ | 3,090 | 0.58  | 5,565 | 0.61  | 9,588 | 0.48  |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ค่าใช้จ่ายอื่น       | 3     | 5.88  | 6     | 7.09  | 5     | 2.91  |
|                 | 1,100 |       | 4,211 |       | 7,908 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รวมค่าใช้จ่าย      | 47    | 90.44 | 63    | 70.30 | 99    | 49.98 |
|                 | 8,194 |       | 6,940 |       | 4,795 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| กำไรก่อนภาษีเงินได้ | 5     | 9.56  | 26    | 29.70 | 99    | 50.02 |
|                 | 0,525 |       | 9,058 |       | 5,713 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ภาษีเงินได้        | -     | -     | -     | -     | 20    | 10.52 |
|                 |       |       |       |       | 9,461 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| กำไรสุทธิ         | 5     | 9.56  | 26    | 29.70 | 78    | 39.50 |
|                 | 0,525 |       | 9,058 |       | 6,252 |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน | 0.39  |       | 2.07  |       | 6.04  |       |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+

บริษัทหลักทรัพย์ เอบีเอ็น แอมโร เอเซีย จำกัด (มหาชน)

งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น

หน่วย : พันบาท

+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+
|                     | หุ้น   | ส     | ส       | สำ  | กำไ   | รวม   |
|                     | สามัญ | ่วนเกิน | ่วนเกินทุน | รอง | รสะสม |       |
|                     |      |       |         |     |       |       |
|                     |      | ม     | ที่เก     | ตาม | ที่ย    |       |
|                     |      | ูลค่าหุ้น | ิดจากการ |     | ังไม่ได้ |       |
|                     |      |       |         | กฎห |       |       |
|                     |      |       | เป      | มาย | จัดสรร |       |
|                     |      |       | ลี่ยนแปลง |     |       |       |
|                     |      |       |         |     |       |       |
|                     |      |       | มูลค่า    |     |       |       |
|                     |      |       | เงินลงทุน |     |       |       |
+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+
| ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 1   | 1    | 15    | 49,563  | 2   | 16    | 1,86  |
| มกราคม 2544         | ,300 | 0,000 |         | 00, | 5,979 | 5,542 |
|                     | ,000 |       |         | 000 |       |       |
+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+
| ส่วนเกินทุน            |      |       |         |     |       |       |
| ที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลง |      |       |         |     |       |       |
+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+
| มูลค่าเงินลงทุน         | -    | -     | 5,044   | -   | -     | 5,044 |
+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+
| กำไรสุทธิสำหรับงวด     | -    | -     | -       | -   | 5     | 5     |
|                     |      |       |         |     | 0,525 | 0,525 |
|                     | -    | -     | -       | -   |       |       |
|                     |      |       |         |     | (162  | (162  |
|                     |      |       |         |     | ,500) | ,500) |
+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+
| เงินปันผลจ่าย (หมายเหตุ |      |       |         |     |       |       |
| 2.13)               |      |       |         |     |       |       |
+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+
| ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 31  | 1    | 15    | 54,607  | 2   | 5     | 1,75  |
| ธันวาคม 2544         | ,300 | 0,000 |         | 00, | 4,004 | 8,611 |
|                     | ,000 |       |         | 000 |       |       |
+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+
| ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 1   | 1    | 15    | 54,607  | 2   | 5     | 1,75  |
| มกราคม 2545         | ,300 | 0,000 |         | 00, | 4,004 | 8,611 |
|                     | ,000 |       |         | 000 |       |       |
+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+
| รายการปรับปรุงปีก่อน    | -    | -     | 12,935  | -   | (12   | -     |
| (หมายเหตุ 4)         |      |       |         |     | ,935) |       |
+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+
| ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 1   |      |       |         |     |       |       |
| มกราคม 2545         |      |       |         |     |       |       |
+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+
| หลังปรับปรุง           | 1    | 15    | 67,542  | 2   | 4     | 1,75  |
|                     | ,300 | 0,000 |         | 00, | 1,069 | 8,611 |
|                     | ,000 |       |         | 000 |       |       |
+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+
| ส่วนเกินทุน            |      |       |         |     |       |       |
| ที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลง |      |       |         |     |       |       |
+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+
| มูลค่าเงินลงทุน         | -    | -     | 79,913  | -   | -     | 7     |
|                     |      |       |         |     |       | 9,913 |
+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+
| กำไรสุทธิสำหรับงวด     | -    | -     | -       | -   | 26    | 26    |
|                     |      |       |         |     | 9,058 | 9,058 |
|                     | -    | -     | -       | -   |       |       |
|                     |      |       |         |     | (51   | (51   |
|                     |      |       |         |     | ,906) | ,906) |
+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+
| เงินปันผลจ่าย          |      |       |         |     |       |       |
+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+
| ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 31  | 1    | 15    | 147,456 | 2   | 25    | 2,05  |
| ธันวาคม 2545         | ,300 | 0,000 |         | 00, | 8,221 | 5,677 |
|                     | ,000 |       |         | 000 |       |       |
+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+
| ส่วนเกินทุน            |      |       |         |     |       |       |
| ที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลง |      |       |         |     |       |       |
+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+
| มูลค่าเงินลงทุน         | -    | -     | 91,663  | -   | -     | 9     |
|                     |      |       |         |     |       | 1,663 |
|                     |      |       |         |     |       |       |
|                     |      |       |         |     |       | 6     |
+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+
| เพิ่มทุนจ              |      |       |         |     |       |       |
| ากการแปลงสภาพใบสำคัญ |      |       |         |     |       |       |
+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+
| แสดงสิทธิ             | 7    | -     |         | -   | -     | 7,768 |
|                     | ,768 |       |         |     |       |       |
+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+
| กำไรสุทธิสำหรับงวด     | -    | -     | -       | -   | 78    | 78    |
|                     |      |       |         |     | 6,252 | 6,252 |
+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+
| การจัดสรรกำไรสะสม    | -    | -     | -       | 39, | (39   | -     |
| (หมายเหตุ 19)        |      |       |         | 313 | ,313) |       |
+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+
| รายก                | -    | -     | -       | (6  | 6     | -     |
| ารโอนสำรองตามกฎหมาย |      |       |         | 5,5 | 5,500 |       |
| (หมายเหตุ19ตุ19)      | -    | -     | -       | 00) |       | (259  |
|                     |      |       |         |     | (259  | ,941) |
|                     |      |       |         | -   | ,941) |       |
+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+
| เงินปันผลจ่าย (หมายเหตุ |      |       |         |     |       |       |
| 20)                 |      |       |         |     |       |       |
+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+
| ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 31  | 1    | 15    | 239,119 | 1   | 81    | 2,68  |
| ธันวาคม 2546         | ,307 | 0,000 |         | 73, | 0,719 | 1,418 |
|                     | ,768 |       |         | 813 |       |       |
+---------------------+------+-------+---------+-----+-------+-------+

บริษัทหลักทรัพย์ เอบีเอ็น แอมโร เอเซีย จำกัด (มหาชน)

 งบกระแสเงินสด

หน่วย : พันบาท

+------------------------------+------------+------------+------------+
|                              | สำหรับปีสิ้นสุด |            |            |
|                              | ณ วันที่ 31   |            |            |
|                              | ธันวาคม     |            |            |
|                              |            |            |            |
|                              | 2544       |            |            |
|                              |            |            |            |
|                              | 2545       |            |            |
|                              |            |            |            |
|                              | สำหรับงวด 9 |            |            |
|                              | เดือน       |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
|                              | 2544       | 2545       | 2546       |
+------------------------------+------------+------------+------------+
|                              | จำนวนเงิน   | จำนวนเงิน   | จำนวนเงิน   |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน  |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| กำไรสุทธิสำหรับงวด              | 50,525     | 269,058    | 786,252    |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ราย                          |            |            |            |
| การปรับกระทบกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ |            |            |            |
| (จ่าย)                        |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| จากกิจกรรมดำเนินงาน :-         |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ค่าเสื่อมราคาและรายจ่ายตัดบัญชี     | 59,547     | 58,037     | 61,541     |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ (โอนกลับ)   | (355)      | 20,855     | (18,631)   |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| สำรองเผื่อหนี้สินที่อาจจะเกิดขึ้น      | -          | 22,000     | -          |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ข                            | 6,944      | (4,273)    | (1,902)    |
| าดทุน(กำไร)จากการตีราคาหลักทรัพย์ |            |            |            |
|                              |            |            |            |
| เพื่อการลงทุน                   |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ขาดทุนจากการด้อยค่าเงินลงทุน      | -          | 15,042     | 167        |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ขาดทุนจากการด้อยค่าสินทรัพย์       | -          | 8,040      | -          |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ข                            | 734        | 183        | (252)      |
| าดทุน(กำไร)จากการจำหน่ายทรัพย์สิน |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ขาด                          | -          | -          | 2,000      |
| ทุนจากการจำหน่ายทรัพย์สินรอการขาย |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| กำ                           | (2,643)    | (81,879)   | (237,696)  |
| ไรจากการจำหน่ายเงินลงทุนระยะยาว |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ขาดทุน(กำไร                   | (1,647)    | 518        | 1,165      |
| )จากการแปลงค่าเงินตราต่างประเทศ |            |            |            |
|                              |            |            |            |
| (เพิ่มขึ้น)ลดลง                  |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| กำไรจากการดำเ                | 113,105    | 307,581    | 592,644    |
| นินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ |            |            |            |
|                              |            |            |            |
| สินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน        |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| และหนี้สินดำเนินงาน              |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง (เพิ่มขึ้น)   |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| เงินฝากระยะยาวในสถาบันการเงิน   | -          | 15,658     | (100,000)  |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| เงินลงทุนชั่วคราว                | 85,586     | 246        | 597,257    |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| บัญชีซ                         | (110,537)  | 141,702    | (433,445)  |
| ื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ล                            | (678,074)  | 503,830    | (          |
| ูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับ |            |            | 3,565,046) |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ทรัพย์สินรอการขาย               | -          | -          | 13,000     |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| สินทรัพย์อื่น                     | (4,562)    | 8,114      | (4,373)    |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น            |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| บัญชีซ                         | 155,640    | (152,651)  | 693,906    |
| ื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์             | 618,851    | (563,683)  | 2,807,259  |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ภาษีนิติบุคคลค้างจ่าย              | -          | -          | 207,137    |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                | (23,557)   | 12,031     | 233,625    |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| หนี้สินอื่น                       | 699        | (3,199)    | 32,659     |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| เงินสุดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน    | 157,151    | 269,628    | 1,074,621  |
+------------------------------+------------+------------+------------+

บริษัทหลักทรัพย์ เอบีเอ็น แอมโร เอเซีย จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

หน่วย : พันบาท

+-----------------------------+------------+------------+------------+
|                             | สำหรับปีสิ้นสุด |            |            |
|                             | ณ วันที่ 31   |            |            |
|                             | ธันวาคม     |            |            |
|                             |            |            |            |
|                             | 2544       |            |            |
|                             |            |            |            |
|                             | 2545       |            |            |
|                             |            |            |            |
|                             | สำหรับงวด   |            |            |
|                             | 9เดือน      |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
|                             | 2544       | 2545       | 2546       |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
|                             | จำนวนเงิน   | จำนวนเงิน   | จำนวนเงิน   |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน  |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| เงินสดจ่ายซื้อเงินลงทุนระยะยาว    | (993)      | (20,698)   | (514,854)  |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| เงิน                         | 5,730      | 53,467     | 390,147    |
| สดรับจากการขายเงินลงทุนระยะยาว |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| เงินสดจ่ายซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ | (23,785)   | (21,098)   | (54,584)   |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| เงินสดรับจากการขายที่ดิน         | 1,338      | 1,486      | 3,046      |
| อาคารและอุปกรณ์               |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| เงินสดสุทธิจาก (ใช้ไปใน)        | (17,710)   | 13,157     | (176,245)  |
| กิจการลงทุน                   |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| กร                          |            |            |            |
| ะแสเงินสดจากกิจกรรมการจัดหาเงิน |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| เงินกู้ยืมจากธนาคาร             | -          | -          | -          |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| เงินสดรับ                     | -          | -          | 7,768      |
| จากการแปลงสภาพใบสำคัญแสดงสิทธิ |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| จ่ายเงินปันผล                  | (162,500)  | (51,906)   | (259,941)  |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| เงิน                         | (162,500)  | (51,906)   | (252,173)  |
| สดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมการจัดหาเงิน |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| เงินสดและรา                  | (23,059)   | 230,879    | 646,202    |
| ยการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง) |            |            |            |
| สุทธิ                         |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| เงินส                        | 267,920    | 244,861    | 475,740    |
| ดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นงวด |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| เงินสดแ                      | 244,861    | 475,740    | 1,121,943  |
| ละรายการเทียบเท่าเงินสดปลายงวด |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ข้อมูลเพิ่มเติมประกอบกระแสเงินสด  |            |            |            |
| :                           |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| เงินสดจ่ายระหว่างงวดสำหรับ :-   |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                   | 1,356      | 1,334      | 1.452      |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคล              | 772        | 1,078      | 2,325      |
+-----------------------------+------------+------------+------------+

12.2 อัตราส่วนทางการเงิน (Financial Ratio)

+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
|                            | 2544        | 2545        | 2546        |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| อัตราส่ว                     | 96.65 %     | 97.64 %     | 98.02 %     |
| นแสดงความสามารถในการทำกำไร |             |             |             |
|                            | 9.55%       | 30.40 %     | 39.13 %     |
| (Profitability Ratio)      |             |             |             |
|                            | 2.79%       | 14.11 %     | 33.20%      |
| อัตรากำไรขั้นต้น               |             |             |             |
|                            | 6.76%       | 8.95%       | 27.57%      |
| อัตรากำไรสุทธิ                |             |             |             |
|                            | 2.07%       | 10.53 %     | 16.90 %     |
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น          |             |             |             |
|                            | 0.22 เท่า    | 0.35 เท่า    | 0.43 เท่า    |
| อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน     |             |             |             |
|                            | - เท่า       | - เท่า       | - เท่า       |
| อัตราส่วน                    |             |             |             |
| แสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน | - เท่า       | - เท่า       | - เท่า       |
|                            |             |             |             |
| (Efficiency Ratio)         | 9.81%       | 23.65 %     | 16.24%      |
|                            |             |             |             |
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม   | 73.30 %     | 68.76 %     | 72.48 %     |
|                            |             |             |             |
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์        | 0.57 เท่า    | 0.14 เท่า    | 1.59 เท่า    |
|                            |             |             |             |
| อัตร                        | 102.92%     | 96.63 %     | 98.97%      |
| าส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน |             |             |             |
|                            | 39.61 %     | 50.63%      | 15.09%      |
| (Financial Ratio)          |             |             |             |
|                            | 126.26 %    | 403.97 %    | 55.42%      |
| อ                          |             |             |             |
| ัตราส่วนสินทรัพย์สภาพคล่องต่อเงินกู้ |             |             |             |
|                            |             |             |             |
| อัตราส่วนสินทรัพย์ก่อรายได้ต่อเงินกู้ |             |             |             |
|                            |             |             |             |
| อัต                         |             |             |             |
| ราส่วนสินทรัพย์คล่องต่อสินทรัพย์รวม |             |             |             |
|                            |             |             |             |
| อัตราส                      |             |             |             |
| ่วนสินทรัพย์ก่อรายได้ต่อสินทรัพย์รวม |             |             |             |
|                            |             |             |             |
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น      |             |             |             |
|                            |             |             |             |
| อัตราการจ่ายเงินปันผล          |             |             |             |
|                            |             |             |             |
| อัตราส่วนอื่นๆ                 |             |             |             |
|                            |             |             |             |
| อัตราส                      |             |             |             |
| ่วนเงินลงทุนในหลักทรัพย์ต่อสินทรัพย์ |             |             |             |
|                            |             |             |             |
| อัตราส่วนเงิน                 |             |             |             |
| กองทุนสภาพคล่องสุทธิต่อหนี้สินรวม* |             |             |             |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+

  หมายเหตุ * อัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิต่อหนี้สินรวม
  คำนวณตามหลักเกณฑ์ของสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

12.3 คำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ

การดำเนินงานและฐานะการเงินที่ผ่านมา

ในปี 2546 บริษัทมีกำไรสุทธิเป็นเงิน 786.25 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2545 คิดเป็นเพิ่มขึ้นร้อยละ
192.22
อันเป็นผลเนื่องจากนักลงทุนทั้งในประเทศและต่างประเทศมีความเชื่อมั่นในการลงทุนในตลาดหุ้นไทย
ทำให้ปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ปี 2546 มีปริมาณการซื้อขายเข้ามาค่อนข้างหนาแน่น
ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่สำคัญต่อผลการดำเนินงานของบริษัทหลักทรัพย์
โดยปริมาณการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ในปี 2546 เฉลี่ยต่อวันที่ระดับ 19,000 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
ร้อยละ 126.16 เมื่อเปรียบเทียบกับปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยในปี 2545
ทั้งนี้บริษัทมีส่วนแบ่งการตลาดในปี 2546 ร้อยละ 7.07

รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์

ในปี 2546 บริษัทมีรายได้จากค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จำนวน 1,649.93 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นร้อยละ 110.74 เปรียบเทียบกับปี 2545 อันเป็นผลจากภาวะตลาดที่มีการซื้อขายสูงขึ้น
ตามภาวะการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ นอกจากนี้บริษัทได้มีการขยายฐานลูกค้าให้มากขึ้น
โดยได้เพิ่มสาขาในกรุงเทพมหานคร 3 แห่ง และในต่างจังหวัด 1 แห่ง

บริษัทมีรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการจำนวน 19.85 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 5.26 ล้านบาท
โดยเป็นผู้จัดการจำหน่ายและรับประกันการจำหน่าย 1 หลักทรัพย์
และร่วมเป็นผู้จัดการจำหน่ายและรับประกันการจำหน่าย 16 หลักทรัพย์

การซื้อขายหลักทรัพย์ในปี 2546 มีกำไรจำนวน 252.90 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 291.06
เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2545 อันเป็นผลกำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์ประเภทหลักทรัพย์จดทะเบียน
และหน่วยลงทุนในกองทุนเปิด

บริษัทมีรายได้จากดอกเบี้ยและเงินปันผลในปี 2546 จำนวน 55.87 ล้านบาท เพิ่มขึ้น ร้อยละ
48.65 ทั้งนี้เกิดจากหลักทรัพย์ที่บริษัทลงทุนได้จ่ายเงินปันผลในอัตราที่สูงขึ้น

รายได้จากดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ในปี 2546 เพิ่มขึ้น 4.36 ล้านบาทจากปี 2545
ทั้งนี้เนื่องจาก มีลูกค้ามาใช้บริการเงินกู้เพื่อซื้อหลักทรัพย์จำนวนมากขึ้น

ปี 2546 บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานซี่งประกอบด้วยค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานจำนวน
750.57 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 92.74 จากปี 2545
เนื่องจากผลตอบแทนที่จ่ายให้เจ้าหน้าที่การตลาดเพิ่มขึ้นตามมูลค่าซื้อขายหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น
ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคารสถานที่และอุปกรณ์มีจำนวน เพิ่มขึ้นร้อยละ 14.48
เนื่องจากได้มีการขยายสำนักงานสาขา และปรับปรุงอุปกรณ์การใช้งาน ขณะที่ค่าใช้จ่ายอื่นๆ
ลดลงจากปี 2545 ร้อยละ 9.81

ค่าธรรมเนียมและบริการมีจำนวนที่จ่ายให้กับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
และบริษัทศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ ( ประเทศไทย ) จำกัด ในปี 2546 เป็นเงิน 37.86 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นร้อยละ 89.25 ทั้งนี้เป็นการเพิ่มขึ้นตามปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น

ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงินในปี 2546 มีจำนวนเงิน 1.45 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 8.79 จากปี
2545 เป็น ดอกเบี้ยที่บริษัทจ่ายให้ลูกค้าสำหรับเงินฝากของลูกค้าที่มีไว้กับบริษัทเพื่อซื้อหลักทรัพย์

ในปี 2546 บริษัทมีหนี้สูญและสงสัยจะสูญลดลง 18.63 ล้านบาท
เนื่องจากบริษัทสามารถเรียกชำระหนี้จากลูกหนี้ได้

ฐานะการเงิน

- สินทรัพย์

สินทรัพย์รวมของบริษัทในปี 2546 มีจำนวน 6,954.18 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2545 ร้อยละ
195.68 เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์จากสิ้นปี 2545 จำนวน 3,565.04
ล้านบาท

เงินลงทุนจำแนกเป็นหลักทรัพย์เพื่อค้า หลักทรัพย์เผื่อขาย และเงินลงทุนทั่วไป ณ สิ้นปี 2546
บริษัทได้ขาย หลักทรัพย์เพื่อค้าเพื่อทำกำไรไปบางส่วน
ทำให้มีเงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้าลดลงเป็น 7.34 ล้านบาท จากปี 2545
ซึ่งมีเงินลงทุนในหลักทรัพย์ดังกล่าวจำนวน 23.09 ล้านบาท
โดยมีค่าเผื่อปรับมูลค่าซึ่งหักจากราคาทุนเป็นจำนวน 0.18 ล้านบาท

หลักทรัพย์เผื่อขายประกอบด้วยหน่วยลงทุน ซึ่งจัดอยู่ในประเภทเงินลงทุนชั่วคราว ในปี 2546
บริษัทได้ขายหน่วยลงทุนออกไป ทำให้มีหน่วยลงทุนตามราคายุติธรรมคงเหลือ 25.31 ล้านบาท
ส่วนเงินลงทุนระยะยาวประเภทหลักทรัพย์เผื่อขายอีกจำนวน 979.79 ล้านบาท
มีค่าเผื่อการปรับมูลค่าจากทุนเพิ่มขึ้น 238.48 ล้านบาท และเงินลงทุนทั่วไปมีจำนวน 71.26
ล้านบาท เปรียบเทียบกับราคายุติธรรมจำนวน 36.80 ล้านบาท มีการปรับลดมูลค่าจากราคาทุน
34.47 ล้านบาท

เงินลงทุนในตราสารทุน ณ สิ้นปี 2546 บริษัทมีเงินลงทุนสุทธิ 1,049.22 ล้านบาท ลดลงจากสิ้นปี
2545 ร้อยละ 18.73
เนื่องจากบริษัทได้ขายหลักทรัพย์ประเภทหลักทรัพย์จดทะเบียนและหน่วยลงทุนออกไปบางส่วน
เพื่อทำกำไรตามสภาวะตลาดหลักทรัพย์

สิ้นปี 2546 บริษัทมีลูกหนี้ซื้อหลักทรัพย์ตามคำสั่ง 3,114.18 ล้านบาท เงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์
769.19 ล้านบาท ลูกหนี้ผ่อนชำระ 5.00 ล้านบาท และลูกหนี้ที่มีปัญหาอยู่ระหว่างการดำเนินคดี
97.20 ล้านบาท บริษัทได้ตั้งสำรองไว้ 103.46 ล้านบาท

ณ สิ้นปี 2546 บริษัทมีลูกหนี้ที่มีปัญหาอยู่ระหว่างการดำเนินคดีลดลงจากสิ้นปี 2545 จำนวน 18.64
ล้านบาท ซึ่งเกิดจากการชำระหนี้ของลูกหนี้

ในปี 2546 สินทรัพย์ประเภทที่ดิน อาคารและอุปกรณ์สุทธิได้ลดลงเพียงร้อยละ 3.12 เท่านั้น ทั้งนี้
เนื่องจากบริษัทได้มีการลงทุนในทรัพย์สินเพื่อขยายสำนักงานสาขาอีก 4 แห่ง

  - สภาพคล่อง

ในปี 2546 บริษัทมีกระแสเงินสดสุทธิ จากการดำเนินงาน 1,074.62 ล้านบาท
และได้ใช้ในการลงทุน 176.25 ล้านบาท ในเดือนพฤษภาคม 2546
บริษัทได้จ่ายเงินปันผลจากผลการดำเนินงานปี 2545 จำนวน 259 ล้านบาท
และบริษัทได้รับเงินสดจำนวน 7.77 ล้านบาท
จากการใช้สิทธิในใบสำคัญแสดงสิทธิเพื่อซื้อหุ้นสามัญตามโครงการ ESOP-W1
เป็นผลให้บริษัทมีเงินสด 646.20 ล้านบาท
การดำรงเงินกองทุนต่อสินทรัพย์สภาพคล่องสุทธิของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546
คิดเป็นร้อยละ 55.42 ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำร้อยละ 7
ที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์แและตลาดหลักทรัพย์กำหนดไว้

แหล่งที่มาของเงินทุน

บริษัทมีเงินทุนจากส่วนของผู้ถือหุ้น ซึ่งเป็นการเพียงพอสำหรับบริหารเงินทุนในการดำเนินธุรกิจ
นอกจากนี้บริษัทมีวงเงินกู้ระยะสั้นจากสถาบันการเงินไว้เพียงพอสำหรับใช้ในการทำธุรกิจได้

ปัจจัยและอิทธิพลที่อาจมีต่อการดำเนินงานและฐานะการเงินในอนาคต

ความเสี่ยงจากความผันผวนของปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์เป็นปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่มีผลกระทบต่อรายได้ของการประกอบธุรกิจหลักทรัพย์
ความเชื่อมั่นของนักลงทุนในเสถียรภาพของเศรษฐกิจและการเมือง
ระบบการซื้อขายหลักทรัพย์ของตลาดหลักทรัพย์
ผลประกอบการและความโปร่งใสของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
ย่อมมีอิทธิพลต่อปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์
อีกทั้งการจัดการตลาดที่มีประสิทธิภาพย่อมส่งผลดีต่อการเพิ่มส่วนแบ่งการตลาด
ซึ่งจะสะท้อนในรูปของรายได้ของบริษัท
และการกำหนดค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์อยู่ในเกณฑ์ที่เหมาะสมและคงที่ย่อมเป็นปัจจัยสำคัญต่อรายได้และฐานการเงินของบริษัท

ความเสี่ยงในด้านการชำระราคาและความผิดพลาดที่อาจจะเกิดขึ้นจากการซื้อขายหลักทรัพย์
ย่อมมีผลกระทบต่อฐานะการเงิน บริษัทจะต้องมีระบบการควบคุมที่อยู่ในระดับที่ยอมรับได้
นอกจากนี้ความเสี่ยงต่อราคาเคลื่อนไหวของหลักทรัพย์มีผลกระทบต่อกำไรหรือขาดทุนจากการลงทุนในหลักทรัพย์ของบริษัท
การลงทุนที่มีการกระจายออกไป โดยมีการศึกษาข้อมูลและมีการวิเคราะห์อย่างดี
ย่อมเป็นการลดความเสี่ยงจากการลงทุนลงได้ การควบคุมการใช้จ่ายอย่างมีประสิทธิภาพ
และการจัดการสภาพคล่องทางการเงิน ย่อมลดความเสี่ยงทางการเงิน
นอกจากนี้การเปิดช่องทางการทำธุรกิจใหม่ในด้านอื่นๆ ซึ่งทางการอนุญาตให้ทำได้
ย่อมส่งผลดีต่อรายได้และฐานะการเงินของบริษัท

แนวโน้มในอนาคต

นโยบายของรัฐบาลที่มุ่งพัฒนาเศรษฐกิจให้มีการเจริญเติบโตที่ต่อเนื่อง
และส่งเสริมการแปรรูปของรัฐวิสาหกิจ
ตลอดจนการเมืองไทยที่มีเสถียรภาพเป็นการสร้างความมั่นใจแก่นักการลงทุนทั้งในประเทศและต่างประเทศ
ซึ่งเป็นผลดีต่อสภาพการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์
นอกจากนี้นโยบายของตลาดหลักทรัพย์ที่จูงใจให้บริษัทเอกชนที่มีพื้นฐานการดำเนินธุรกิจที่ดีเข้ามาจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
ถึงเป็นปัจจัยสำคัญต่อการดำเนินธุรกิจด้านที่ปรึกษาการเงิน
และการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหลักทรัพย์

บริษัทได้มีนโยบายที่จะทำคำเสนอซื้อหุ้นทั้งหมดของบริษัทหลักทรัพย์แอสเซทพลัส จำกัด (มหาชน) นั้น
จะช่วยเสริมสร้างให้บริษัทมีความแข็งแกร่งในธุรกิจหลักทรัพย์ ธุรกิจวาณิชธนกิจ
และธุรกิจบริการจัดการหลักทรัพย์
โดยจะเป็นบริษัทหลักทรัพย์ขนาดใหญ่ที่มีคุณภาพและเป็นบริษัทชั้นนำที่ให้บริการที่ครบวงจรในธุรกิจนี้