7. โครงสร้างเงินทุน

7.1 หลักทรัพย์ของบริษัท 

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 บริษัทมีทุนจดทะเบียน 1,050 ล้านบาท และทุนชำระแล้ว 1,000
ล้านบาท เป็นหุ้นสามัญจำนวน 100 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท
โดยบริษัทได้นำหุ้นสามัญของบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในเดือนตุลาคม
2545

นอกจากนี้ ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 4/2545 เมื่อวันที่ 12 ธันวาคม 2545
มีมติอนุมัติให้บริษัทออกและเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัทให้แก่กรรมการและพนักงานของบริษัท
ตามโครงการ ESOP จำนวนไม่เกิน 5 ล้านหน่วย ราคาเสนอขายหน่วยละ 0 บาท อายุไม่เกิน 5
ปี โดยมีอัตราการใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญ คือ ใบสำคัญแสดงสิทธิ 1 หน่วย มีสิทธิซื้อหุ้นสามัญได้ 1 หุ้น
และสามารถใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญได้ในราคาหุ้นละ 16.33 บาท เมื่อวันที่ 18 มีนาคม 2546
บริษัทได้จัดสรรใบสำคัญแสดงสิทธิ ที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัท จำนวน 5 ล้านหน่วย
ให้แก่กรรมการและพนักงานของบริษัท

ในวันที่ 3 พฤศจิกายน 2546 ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นของบริษัทได้มีมติให้เพิ่มทุนจดทะเบียนอีก
1,530,162,000 บาท โดยมีมติให้จัดสรรหุ้นจำนวน 150,000,000
หุ้นให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมในอัตราส่วน 1 หุ้นเดิมต่อ 1.5 หุ้นใหม่ และจัดสรรหุ้นจำนวน 3,016,200
หุ้นไว้เพื่อรองรับการใช้สิทธิของผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิภายใต้โครงการ ESOP
เพิ่มเติมเนื่องจากการปรับอัตราการใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญใหม่ เป็นใบสำคัญแสดงสิทธิ 1 หน่วย
มีสิทธิซื้อหุ้นสามัญได้ 1.60328 หุ้น และสามารถใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญได้ในราคาหุ้นละ 10.185 บาท

ทั้งนี้ ในวันที่ 17 มีนาคม 2551 เป็นวันครบกำหนดการใช้สิทธิของผู้ถือใบแสดงสิทธิครั้งสุดท้าย
ดังนั้นสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2551 ได้มีผู้ใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญ รวมเป็นจำนวน 4,885,950
หน่วยจากจำนวนใบสำคัญแสดงสิทธิทั้งสิ้น 5,000,000 หน่วย
จึงทำให้มีจำนวนหุ้นสามัญคงเหลือจากการใช้สิทธิทั้งสิ้น จำนวน 182,793 หุ้น
ต่อมาที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นของบริษัท ครั้งที่ 7 เมื่อวันที่ 30 เมษายน 2552
ได้มีมติให้ลดทุนจดทะเบียนของบริษัท จาก 2,580,162,000 บาท เป็น 2,578,334,070 บาท
โดยการยกเลิกหุ้นที่ยังไม่จำหน่ายจำนวน 182,793
หุ้นที่เหลือจากการใช้สิทธิของผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิ
โดยบริษัทได้ดำเนินการจดทะเบียนการลดทุนต่อกระทรวงพาณิชย์เรียบร้อยแล้วในวันที่ 12 พฤษภาคม
2552

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทมีทุนจดทะเบียนและทุนชำระแล้วทั้งสิ้น 2,578,334,070 บาท
โดยมีธนาคารกรุงไทยถือหุ้นอยู่ในสัดส่วนร้อยละ 49.45

7.2 การจัดหาแหล่งเงินทุน

แหล่งเงินทุน

บริษัทจัดหาเงินทุนจาก 2 แหล่ง ได้แก่ ส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สิน โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553
บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด 6,539 ล้านบาท ซึ่งประกอบด้วยทุนชำระแล้ว 2,578 ล้านบาท
ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ รวมส่วนเกินทุนจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน 1,940 ล้านบาท
และกำไรสะสม 2,021 ล้านบาท และมีหนี้สินทั้งหมด 42,002 ล้านบาท และ ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2552 บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด 6,267 ล้านบาท ซึ่งประกอบด้วยทุนชำระแล้ว 2,578
ล้านบาท ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ 1,892 ล้านบาท และกำไรสะสม 1,796 ล้านบาท
และมีหนี้สินทั้งหมด 43,561 ล้านบาท

แหล่งที่มาหลักทางด้านหนี้สิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 มีดังนี้

1.  จากการออกหุ้นกู้มูลค่ารวมทั้งสิ้น 24,200 ล้านบาท ดังนี้

  ----------------- -------------- -------------- -------------- --------------
  ระยะเวลาที่ออกหุ้นกู้   ณ 31 ธ.ค. 53   อายุ (ปี)        อัตราดอกเบี้ย     ปีที่ครบกำหนด
                    มูลค่า (ล้านบาท)                 (ร้อยละ)        

  มีนาคม 2551        4,000          3              4.10           2554

  พฤษภาคม 2552      680            2              4.50           2554

  มิถุนายน 2552       4,000          3              5.50           2555

  สิงหาคม 2552       4,500          3              5.50           2555

  กันยายน 2552       520            3              5.50           2555

  พฤศจิกายน 2552     7,500          4              5.50-6.00      2556

  พฤศจิกายน 2552     1,000          3.5            5.35           2556

  เมษายน 2553       1,000          3.1            4.80           2556

  พฤษภาคม 2553      1,000          3              4.70           2556
  ----------------- -------------- -------------- -------------- --------------

2.  จากการกู้ยืมเงินจากสถาบันการเงินต่าง ๆ ณ 31 ธันวาคม 2553 มีจำนวน 15,154
    ล้านบาท ประกอบไปด้วย

    1.  บริษัทมีเงินกู้ยืมระยะสั้นเป็นจำนวนทั้งสิ้น 5,870 ล้านบาท
        ซึ่งประกอบด้วยเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินอื่น
        ได้จากการออกตั๋วสัญญาใช้เงินและตั๋วแลกเงินคิดเป็นมูลค่าทั้งสิ้น 3,870 ล้านบาท
        โดยมีอัตราดอกเบี้ยตามอัตราตลาดเงิน (Money Market Rate)
        มีระยะเวลาครบกำหนดเมื่อทวงถามถึง 1 ปี และเงินกู้ยืมระยะสั้นจำนวน 2,000
        ล้านบาท จากสถาบันการเงินแห่งหนึ่ง ซึ่งไม่มีหลักประกัน โดยคิดอัตราดอกเบี้ยร้อยละ 4
        ต่อปี กำหนดจ่ายดอกเบี้ยทุกเดือนและครบกำหนดสัญญาภายใน 1 ปีนับจากวันเบิกรับเงินกู้

    2.  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินอื่น
        (รวมเจ้าหนี้ตามสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ) ณ สิ้นปี 2553
        คิดเป็นมูลค่าทั้งสิ้น 9,284 ล้านบาท
        ประกอบด้วยเงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี มูลค่าทั้งสิ้น 4,784
        ล้านบาท และเงินกู้ยืมระยะยาวมูลค่าทั้งสิ้น 4,500 ล้านบาท

  ทั้งนี้เงินกู้ยืมระยะยาว ณ สิ้นปี 2553 จำนวน 9,284 ล้านบาทนั้น
  หากแสดงมูลค่าตามสกุลเงินในการทำสัญญากู้ยืม จะมีรายละเอียดดังนี้

  2.2.1) เงินกู้ยืมระยะยาวในสกุลเยนซึ่งหากคำนวณตามอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ณ
  วันสิ้นสุดงวดบัญชีจะมีมูลค่ารวม

ทั้งสิ้น 117 ล้านบาท โดยประกอบด้วยสัญญากู้ยืมเงิน ดังต่อไปนี้

-   เมื่อวันที่ 26 พฤศจิกายน 2551 บริษัทได้ทำสัญญากู้ยืมเงิน เป็นระยะเวลา 3 ปี จำนวน
    942.1 ล้านเยน กับสถาบันการเงินแห่งหนึ่งในประเทศไทย โดยมีอัตราดอกเบี้ยเท่ากับ JPY
    LIBOR 6 เดือนบวกร้อยละ 1.25 กำหนดชำระดอกเบี้ยทุกหกเดือน และในวันเดียวกัน
    บริษัทได้เข้าทำสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย
    (Currency and interest rate SWAP contract)
    กับสถาบันการเงินแห่งหนึ่งในประเทศ เพื่อแลกเปลี่ยนเงินกู้ยืมดังกล่าวเป็นสกุลเงินบาท
    เป็นจำนวน 350 ล้านบาท
    โดยผลต่างบันทึกเป็นลูกหนี้ตามสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
    และแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเป็นอัตราคงที่ร้อยละ 5.75 ต่อปี
    สัญญาเงินกู้และสัญญาแลกเปลี่ยนจะสิ้นสุดวันเดียวกันคือวันที่ 28 พฤศจิกายน 2554

2.2.2) เงินกู้ยืมระยะยาวในสกุลบาทจำนวนทั้งสิ้น 9,167 ล้านบาท ประกอบด้วยสัญญากู้ยืมเงิน
ดังต่อไปนี้

+----------+----------+----------+----------+----------+-----------+
| ประเภท   | ว        | จำนวนเงิน | วันท      | อัต       | ยอดคงเหลือ |
|          | ันที่ทำสัญญา |          | ี่ครบกำหนด | ราดอกเบี้ย | ณ สิ้นปี     |
|          |          | (ล้านบาท) |          |          | 2553      |
|          |          |          |          | (ร       |           |
|          |          |          |          | ้อยละต่อปี) | (ล้านบาท)  |
+----------+----------+----------+----------+----------+-----------+
| เงินกู้ย    | 20 ส.ค.  | 500      | 25 ส.ค.  | 5.15     | 500       |
| ืมระยะยาว | 2551     |          | 2554     |          |           |
+----------+----------+----------+----------+----------+-----------+
| เงินกู้ย    | 26 พ.ย.  | 500      | 28 พ.ย.  | 5.75     | 167       |
| ืมระยะยาว | 2551     |          | 2554     |          |           |
+----------+----------+----------+----------+----------+-----------+
| เงินกู้ย    | 10       | 2,000    | 19 พ.ค.  | MLR-1.75 | 2,000     |
| ืมระยะยาว | มี.ค.2552 |          | 2554     |          |           |
+----------+----------+----------+----------+----------+-----------+
| เงินกู้ย    | 12 พ.ค.  | 1,500    | 11 พ.ค.  | 5.10     | 1,500     |
| ืมระยะยาว | 2552     |          | 2555     |          |           |
+----------+----------+----------+----------+----------+-----------+
| เงินกู้ย    | 27 ต.ค.  | 2,000    | 30 เม.ย. | FDR      | 2,000     |
| ืมระยะยาว | 2552     |          | 2556     | 6        |           |
|          |          |          |          | เดือน+3.5 |           |
+----------+----------+----------+----------+----------+-----------+
| เงินกู้ย    | 16 พ.ย.  | 2,000    | 21 พ.ย.  | 5.25     | 2,000     |
| ืมระยะยาว | 2552     |          | 2554     |          |           |
+----------+----------+----------+----------+----------+-----------+
| เงินกู้ย    | 16 มี.ค.  | 1,000    | 22 มี.ค.  | 4.45     | 1,000     |
| ืมระยะยาว | 2553     |          | 2555     |          |           |
+----------+----------+----------+----------+----------+-----------+

3.  บริษัทได้รับอนุมัติวงเงินกู้จำนวน 18,000 ล้านบาท และวงเงินกู้เบิกเกินบัญชีจำนวน 30
    ล้านบาท (Overdraft) จากธนาคารกรุงไทย โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553
    บริษัทไม่ได้ใช้วงเงินกู้ดังกล่าว

7.3 นโยบายในการบริหารสภาพคล่อง

บริษัทมีฝ่ายงานด้านการบริหารเงินที่จะคอยติดตามประเมินวิเคราะห์แนวโน้มสภาพคล่องของบริษัท
นอกจากนี้ยังได้มีการจัดทำแบบจำลองในสถานการณ์ต่าง ๆ (Scenario Analysis)
ที่อาจจะเกิดขึ้นกับบริษัททั้งในระยะสั้นและในระยะยาว มีการคาดการณ์แนวโน้มอัตราดอกเบี้ย
และฐานเงินทุน ตลอดจนเงินกู้ยืมของบริษัท เพื่อเตรียมการรับมือกับสถานการณ์ต่าง ๆ
อันจะมีผลกระทบต่อแหล่งเงินทุนและไม่ให้เกิดภาวะการขาดสภาพคล่อง
หรือการมีสภาพคล่องมากเกินไปได้อย่างทันท่วงที

นอกจากนี้ยังได้ร่วมกับฝ่าย Strategic and Market Risk Management
ในการบริหารสภาพคล่องให้เป็นไปตามแนวทางการบริหารความเสี่ยงด้านสภาพคล่องของบริษัท
โดยฝ่าย Strategic and Market Risk Management
ได้มีการจัดทำแนวนโยบายการบริหารความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง เพดานความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง
ดัชนีชี้วัดความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง และแผนภาวะฉุกเฉินด้านสภาพคล่อง เพื่อใช้ในการติดตาม
รายงาน และควบคุมสถานะความเสี่ยงด้านสภาพคล่องของบริษัทให้อยู่ในระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้
และสามารถจัดการแก้ไขสถานการณ์ต่าง ๆ ภายใต้ภาวะฉุกเฉินได้อย่างมีระบบและเป็นขั้นตอน

7.4 ผู้ถือหุ้น

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 ผู้ถือหุ้นของบริษัท 10 รายแรก ประกอบด้วย

+----+-----------------------------------+-------------+--------------+
|    | รายชื่อผู้ถือหุ้น                        | จำนวนหุ้นที่ถือ  | สัดส่วนการถือหุ้น |
|    |                                   | (หุ้น)        | (%)          |
+----+-----------------------------------+-------------+--------------+
| 1. | ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน)         | 127,500,000 | 49.45        |
+----+-----------------------------------+-------------+--------------+
| 2. | The Bank of New York Mellon       | 24,000,000  | 9.31         |
+----+-----------------------------------+-------------+--------------+
| 3. | นายศิริศักดิ์ สนโสภณ                   | 10,930,050  | 4.24         |
+----+-----------------------------------+-------------+--------------+
| 4. | น.ส. จันทนา จินดาพรบูรณะ             | 7,400,000   | 2.87         |
+----+-----------------------------------+-------------+--------------+
| 5. | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด             | 5,628,350   | 2.18         |
+----+-----------------------------------+-------------+--------------+
| 6. | นายเจษฎา เลิศนันทปัญญา               | 4,864,900   | 1.89         |
+----+-----------------------------------+-------------+--------------+
| 7. | นายสมบัติ สุวรรณสิงห์                  | 4,637,589   | 1.80         |
+----+-----------------------------------+-------------+--------------+
| 8. | HS                                | 4,000,000   | 1.55         |
|    | BC (Singapore) Nominees Pte. Ltd. |             |              |
+----+-----------------------------------+-------------+--------------+
| 9. | Mr. Yue Kwok-Leung                | 3,712,200   | 1.44         |
+----+-----------------------------------+-------------+--------------+
| 1  | น.พ. ไทยินทร์ ศรีมงคล                | 2,823,200   | 1.09         |
| 0. |                                   |             |              |
+----+-----------------------------------+-------------+--------------+
|    | รวม                               | 195,496,289 | 75.82        |
+----+-----------------------------------+-------------+--------------+

ทั้งนี้
เพื่อให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์การเปิดเผยข้อมูลตามประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องที่กำหนดให้บริษัทที่ออกหลักทรัพย์
เปิดเผยถึงผู้ถือหุ้นที่แท้จริง (Ultimate Shareholders)
ซึ่งบริษัทได้ถือปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ดังกล่าว โดยบริษัทไม่มีผู้ถือหุ้นที่เข้าหลักเกณฑ์ที่กำหนดทั้ง 3
ประการดังกล่าว คือ (1) ถือหุ้นร้อยละ 10 ขึ้นไป (2) ส่งผู้แทนมาเป็นกรรมการหรือผู้บริหาร
ทำให้มีส่วนร่วมในการกำหนดทิศทางของบริษัท และ (3)
ชื่อผู้ถือหุ้นที่เปิดเผยมิได้แสดงฐานะที่แท้จริง

7.5 นโยบายการจ่ายเงินปันผล 

จากการประชุมสามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 1/2546 เมื่อวันที่ 25 มีนาคม 2546
มีมติให้มีการเปลี่ยนแปลงอัตราในการจ่ายเงินปันผลเป็นร้อยละ 40
ของกำไรสุทธิหลังหักภาษีและสำรองตามกฎหมาย ตั้งแต่ปี 2546 เป็นต้นไป
สำหรับผลประกอบการของปี 2549 บริษัทจ่ายเงินปันผล 1.00 บาทต่อหุ้น เท่ากับร้อยละ 58.5
ของกำไรสุทธิ สำหรับผลประกอบการของปี 2550 บริษัทจ่ายเงินปันผล 1.20 บาทต่อหุ้น
เท่ากับร้อยละ 59.4 ของกำไรสุทธิ สำหรับผลประกอบการปี 2551 และปี 2552
โดยบริษัทงดจ่ายเงินปันผลตามมติที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 7 เมื่อวันที่ 30 เมษายน 2552 และ
ครั้งที่ 8 เมื่อวันที่ 28 เมษายน 2553