3. ลักษณะการประกอบธุรกิจ

  3.1 ประวัติความเป็นมาและการเปลี่ยนแปลงและพัฒนาการที่สำคัญ

บริษัท ธนายง จำกัด (มหาชน) (บริษัท) จดทะเบียนก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 27 มีนาคม 2511
ด้วยทุนจดทะเบียนเริ่มแรก 5,000,000 บาท เพื่อดำเนินธุรกิจด้านการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์
บริษัทได้เริ่มเปิดโครงการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์โครงการแรก คือ “โครงการธนาซิตี้”
ซึ่งตั้งอยู่ริมถนนบางนา-ตราด กม.14 ในปี 2531 ซึ่งเป็นโครงการที่ประกอบไปด้วย บ้านเดี่ยว
ทาวน์เฮ้าส์ อาคารชุดพักอาศัย และที่ดินเปล่าจัดสรร

บริษัทได้นำกิจการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยและเริ่มทำการซื้อขายหลักทรัพย์ครั้งแรกในวันที่
1 มีนาคม 2534 และต่อมาเมื่อวันที่ 2 มิถุนายน 2536
บริษัทได้จดทะเบียนแปรสภาพจากบริษัทจำกัดเป็นบริษัทมหาชนจำกัด โดยเปลี่ยนชื่อจาก บริษัท
ธนายง จำกัด เป็น บริษัท ธนายง จำกัด (มหาชน) ในขณะเดียวกัน
บริษัทได้ขยายลักษณะการประกอบธุรกิจออกไปหลายประเภท เช่น โครงการอสังหาริมทรัพย์
อาคารพักอาศัยใจกลางเมือง เซอร์วิสอพาร์ทเม้นท์ อาคารสำนักงาน โรงแรม
และโครงการสาธารณูปโภคขนาดใหญ่ซึ่งใช้เงินลงทุนมหาศาล
โดยบริษัทเป็นผู้ริเริ่มดำเนินการโครงการรถไฟฟ้าแห่งแรกในประเทศไทยภายใต้ บริษัท
ระบบขนส่งมวลชนกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) ซึ่งเริ่มเปิดดำเนินการเมื่อวันที่ 5 ธันวาคม 2542

ในปี 2540 ประเทศไทยประสบวิกฤตทางเศรษฐกิจครั้งใหญ่
จนกระทั่งรัฐบาลในขณะนั้นต้องประกาศมาตรการลอยตัวค่าเงินบาท
ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อภาคธุรกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ประกอบการที่กู้ยืมเงินจากต่างประเทศ
การลอยตัวค่าเงินบาทส่งผลให้เงินกู้ยืมที่เป็นสกุลเงินตราต่างประเทศมีมูลค่าเมื่อเทียบเป็นสกุลเงินบาทเพิ่มสูงขึ้นเป็นอย่างมาก
บริษัทก็ได้รับผลกระทบต่าง ๆ เหล่านี้ด้วยเช่นกัน

ในระหว่างปี 2545-2549 บริษัทได้ทำการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ และเข้าสู่กระบวนการฟื้นฟูกิจการ
ซึ่งบริษัทได้ปฏิบัติตามแผนฟื้นฟูกิจการจนกระทั่งศาลล้มละลายกลางได้มีคำสั่งยกเลิกการฟื้นฟูกิจการในปลายปี
2549

ในปี 2550
บริษัทได้กลับมาดำเนินธุรกิจโดยปกติด้วยวิสัยทัศน์ของผู้บริหารในการเสริมสร้างศักยภาพในการดำเนินธุรกิจในอนาคต
บริษัทได้เริ่มปรับโครงสร้างองค์กรใหม่ ทั้งในส่วนโครงสร้างผู้ถือหุ้น ทีมงานผู้บริหาร
ตลอดจนได้มีการร่วมมือกับพันธมิตรที่แข็งแกร่งจากดูไบ ฮ่องกง จีน
ซึ่งเป็นบริษัทที่มีการลงทุนทั่วโลกมาร่วมลงทุนในบริษัท

ระหว่างปี 2550-2551 บริษัทและบริษัทในกลุ่ม
ได้ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์สำหรับการพัฒนาโครงการในอนาคต โดยได้ซื้อที่ดินที่หาดกมลา
จังหวัดภูเก็ต, ถนนสุขุมวิท กรุงเทพฯ, กาญจนบุรี และเขาใหญ่ อีกทั้งได้เช่าที่ดินที่เชียงใหม่

ในปี 2551 บริษัทได้เปิดให้บริการโรงแรมบูติคแห่งแรกโดยมีบริษัท แอ๊บโซลูท โฮเต็ล เซอร์วิส
จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทในกลุ่มเป็นผู้บริหาร ภายใต้ชื่อ “โรงแรม ยู เชียงใหม่” นอกจากนี้
บริษัทได้เซ็นสัญญาจ้างเหมาแบบเบ็ดเสร็จ (Turnkey)
เพื่อออกแบบและก่อสร้างโครงการโรงแรมโฟร์พอยท์ เชอราตัน (Four Points by Sheraton)
ที่กรุงเทพฯ กับเจ้าของโครงการ

ในปี 2551 เพื่อส่งเสริมการบริหารธุรกิจให้มีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น
บริษัทได้นำระบบข้อมูลสารสนเทศในการบริหารอสังหาริมทรัพย์ (”PROMIS”)
ซึ่งเป็นระบบซอฟต์แวร์การวางแผนทรัพยากรทางธุรกิจขององค์กรโดยรวมมาใช้ในบริษัทตลอดจนบริษัทในกลุ่ม
โดยซอฟต์แวร์นี้จะทำให้บริษัทสามารถบริหารการเงินได้โดยละเอียด
ตลอดจนสามารถประเมินและวางแผนงานด้านต่างๆ ในการประกอบธุรกิจ
ซึ่งจะส่งผลให้บริษัทมีความสามารถในการแข่งขันที่ดี

ในปี 2552 พันธมิตรจากดูไบได้ขายหุ้นให้แก่บริษัทจากสิงค์โปร์

นับตั้งแต่ปี 2544 เป็นต้นมา
บริษัทมีการเปลี่ยนแปลงและพัฒนาการที่สำคัญในส่วนที่เกี่ยวกับการประกอบธุรกิจและการบริหารงาน
ดังนี้

+---------+------------------------------------------------------------+
| 2544    | -   ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยขึ้นเครื่องหมาย SP                  |
|         |     ห้ามการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ของบริษัทตั้งแต่วันที่ 7 กันยายน 2544      |
|         |     เป็นต้นไป                                                |
+---------+------------------------------------------------------------+
| 25      | -   บริษัทได้ทำการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ โดยเข้าสู่กระบวนการฟื้นฟูกิจการ   |
| 45-2549 |                                                            |
+---------+------------------------------------------------------------+
| 2548    | -   ลดทุนจดทะเบียนชำระแล้วจากเดิม 4,684,557,000 บาท เหลือ       |
|         |     3,677,468,400 บาท                                      |
|         |                                                            |
|         | -   แปลงมูลค่าหุ้นที่ตราไว้จากหุ้นละ 10 บาท เป็นหุ้นละ 1 บาท           |
|         |     และลดทุนจดทะเบียนชำระแล้วจากเดิม 3,677,468,400 บาท เหลือ    |
|         |     533,333,333 บาท                                        |
|         |     ซึ่งเป                                                   |
|         | ็นการดำเนินการตามแผนฟื้นฟูกิจการซึ่งผ่านความเห็นชอบของศาลล้มละลายกลาง |
|         |                                                            |
|         | -   เพิ่มทุนจดทะเบียนจากเดิม 533,333,333 บาท เป็น 5,333,333,333  |
|         |     บาท โดยออกหุ้นสามัญจำนวน 4,800,000,000 หุ้น                 |
+---------+------------------------------------------------------------+
| 2549    | -   จัดสรรหุ้นสามัญจำนวน 4,800,000,000 หุ้น                      |
|         |     ให้แก่เจ้าหนี้และผู้ร่วมลงทุนใหม่ และเพิ่มทุนจดทะเบียนชำระแล้วจากเดิม  |
|         |     533,333,333 บาท เป็น 5,333,333,333 บาท                  |
|         |     ซึ่งเป                                                   |
|         | ็นการดำเนินการตามแผนฟื้นฟูกิจการซึ่งผ่านความเห็นชอบของศาลล้มละลายกลาง |
+---------+------------------------------------------------------------+
|         | -   ศาลล้มละลายกลางมีคำสั่งให้ยกเลิกการฟื้นฟูกิจการ เมื่อวันที่ 14        |
|         |     พฤศจิกายน 2549                                          |
+---------+------------------------------------------------------------+
|         | -   ตลาดหลักทรัพย์แห่ง                                         |
|         | ประเทศไทยอนุญาตให้หลักทรัพย์ของบริษัทซื้อขายได้ในหมวดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ |
|         |     ตั้งแต่วันที่ 28 ธันวาคม 2549 เป็นต้นไป                         |
+---------+------------------------------------------------------------+
| 2550    | -   เพิ่มทุนจดทะเบียนชำระแล้วเป็น 5,813,333,333 บาท              |
|         |     โดยออกหุ้นสามัญจำนวน 480,000,000 หุ้น                       |
|         |     และจัดสรรให้พันธมิตรทางธุรกิจด้วยวิธีการเสนอขายให้แก่บุคคลในวงจำกัด |
+---------+------------------------------------------------------------+
|         | -   เพิ่มทุนจดทะเบียนจากเดิม 5,813,333,333 บาท เป็น              |
|         |     8,056,923,076 บาท โดยการออกหุ้นจำนวน 2,243,589,743 หุ้น    |
|         |     เพื่อรองรับการใช้สิทธิของหุ้นกู้แปลงสภาพ                         |
+---------+------------------------------------------------------------+
|         | -   จัดตั้งบริษัทร่วมทุน คือ บริษัท กมลา บีช รีสอร์ท แอนด์ โฮเต็ล         |
|         |     แมนเนจเม้นท์ จำกัด                                        |
|         |     เพื่อประกอบกิจการโรงแรมและพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ในจังหวัดภูเก็ต      |
+---------+------------------------------------------------------------+
|         | -   จัดตั้งบริษัทร่วมทุน คือ บริษัท ฮิบเฮง คอนสตรัคชั่น (ประเทศไทย) จำกัด |
|         |     เพื่อดำเนินธุรกิจรับเหมาก่อสร้าง                               |
+---------+------------------------------------------------------------+
| 2551    | -   จัดตั้งบริษัทร่วมทุน คือ บริษัท แอ๊บโซลูท โฮเต็ล เซอร์วิส จำกัด        |
|         |     เพื่อดำเนินธุรกิจรับบริหารจัดการโรงแรม                         |
+---------+------------------------------------------------------------+
|         | -   ยกเลิกการออกหุ้นกู้แปลงสภาพ และเปลี่ยนแปลงวิธีการจัดสรรหุ้นจำนวน   |
|         |     2,243,589,743 หุ้น                                       |
|         |     โดยให้เสนอขายให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมและบุคคลในวงจำกัด และ/หรือ        |
|         |     นักลงทุนสถาบัน                                            |
+---------+------------------------------------------------------------+
|         | -   เพิ่มทุนจดทะเบียนและชำระแล้วในบริษัท กมลา บีช รีสอร์ท แอนด์ โฮเต็ล |
|         |                                                            |
|         |   แมนเนจเม้นท์ จำกัด จากเดิม 850,000,000 บาท เป็น 859,000,000   |
|         |   บาท                                                      |
+---------+------------------------------------------------------------+
| 2552    | -   เมื่อวันที่ 28 พฤษภาคม 2552                                 |
|         |     คณะกรรมการบริษัทได้อนุมัติให้บริษัทซื้อหุ้นสามัญจำนวน 22,334,000 หุ้น  |
|         |     และหุ้นบุริมสิทธิจำนวน 5,154,000 หุ้น จาก Winnington Capital   |
|         |     Limited คิดเป็นร้อยละ 32 ของทุนจดทะเบียนของบริษัท กมลา บีช     |
|         |     รีสอร์ท แอนด์ โฮเต็ล แมนเนจเม้นท์ จำกัด หรือเท่ากับร้อยละ 50      |
|         |     ของสัดส่วนผลประโยชน์ในบริษัท กมลา บีช รีสอร์ท แอนด์ โฮเต็ล       |
|         |     แมนเนจเม้นท์ จำกัด ในราคา 648,444,000 บาท                 |
|         |     โดยแบ่งชำระเป็นสองส่วน คือ ชำระด้วยเงินจำนวน 100,000,000 บาท |
|         |     และส่วนที่เหลืออีก 548,444,000 บาท                          |
|         |     บริษัทจะชำระด้วยการออกหุ้นสามัญเพิ่มทุนของบริษัทจำนวน             |
|         |     1,034,800,000 หุ้น ในราคาหุ้นละ 0.53 บาท ทั้งนี้               |
|         |     บริษัทจะเสนอให้ที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2552                 |
|         |     ซึ่งจะจัดให้มีขึ้นในวันที่ 24 กรกฎาคม 2552                       |
|         |     พิจารณาอนุมัติให้แก้ไขข้อบังคับข้อ 6. ของบริษัท                    |
|         |     เพื่อให้บริษัทสามารถรับชำระค่าหุ้นของบริษัทด้วยทรัพย์สินอื่นนอกจากตัวเงิน |
|         |     และให้เพิ่มทุนและจัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวน 1,034,000,000 หุ้น    |
|         |     ให้แก่ Winnington Capital Limited เพื่อซื้อหุ้นในบริษัท กมลา บีช  |
|         |     รีสอร์ท แอนด์ โฮเต็ล แมนเนจเม้นท์ จำกัด                       |
+---------+------------------------------------------------------------+

  3.2 ภาพรวมการประกอบธุรกิจของบริษัท บริษัทย่อย และบริษัทร่วม

โครงสร้างการถือหุ้นของบริษัทในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม

+-----------------------+-------------+-----------+------+-----+-----+
| บริษัท                  | ประเภทธุรกิจ  | ดำเนินการ  | ทุน   | ทุนช | ก   |
|                       |             |           | จดทะ | ำระ | ารถ |
|                       |             |           | เบียน | แล้ว | ือหุ้น |
|                       |             |           |      |     |     |
|                       |             |           | (ล้าน | (ล  | (   |
|                       |             |           | บาท) | ้านบ | ร้อย |
|                       |             |           |      | าท) | ละ) |
+-----------------------+-------------+-----------+------+-----+-----+
| ธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์   |             |           |      |     |     |
+-----------------------+-------------+-----------+------+-----+-----+
| บริษัท สยาม เพจจิ้ง แอนด์  | ถือครองที่ดิน   | -         | 5.00 | 5   | 100 |
| คอมมิวนิเคชั่น จำกัด       |             |           |      | .00 | .00 |
+-----------------------+-------------+-----------+------+-----+-----+
| บริษัท สำเภาเพชร จำกัด   | ถือครองที่ดิน   | -         | 1.00 | 1   | 100 |
|                       |             |           |      | .00 | .00 |
+-----------------------+-------------+-----------+------+-----+-----+
| บริษัท เมืองทองเลคไซด์    | ถือครองที่ดิน   | -         | 1.00 | 1   | 100 |
| เรสเตอร์รอง จำกัด *     |             |           |      | .00 | .00 |
+-----------------------+-------------+-----------+------+-----+-----+
| บริษัท สระบุรี พร็อพเพอร์ตี้  | ถือครองที่ดิน   | -         | 10   | 100 | 30  |
| จำกัด                  |             |           | 0.00 | .00 | .00 |
+-----------------------+-------------+-----------+------+-----+-----+
|                       |             |           |      |     |     |
+-----------------------+-------------+-----------+------+-----+-----+
| ธุรกิจโรงแรม            |             |           |      |     |     |
| การ                   |             |           |      |     |     |
| บริหารจัดการอสังหาริมทรัพย์ |             |           |      |     |     |
|                       |             |           |      |     |     |
| และการให้บริการ         |             |           |      |     |     |
+-----------------------+-------------+-----------+------+-----+-----+
| บริษัท ดีแนล จำกัด        | อาคารส      | ทีเอสท     | 5    | 50  | 100 |
|                       | ำนักงานให้เช่า | ีทาวเวอร์** | 0.00 | .00 | .00 |
+-----------------------+-------------+-----------+------+-----+-----+
| บริษัท เมืองทอง แอสเซ็ทส์  | โรงแรม      | โ         | 43   | 433 | 100 |
| จำกัด                  |             | รงแรมอิสติน | 3.50 | .50 | .00 |
|                       |             | เลคไซด์    |      |     |     |
|                       |             |           |      |     |     |
|                       |             | โรงแรม ยู  |      |     |     |
|                       |             | เชียงใหม่   |      |     |     |
+-----------------------+-------------+-----------+------+-----+-----+
| บริษัท ยงสุ จำกัด         | เซอร        | ยงสุ       | 23   | 234 | 100 |
|                       | ์วิสอพาร์ทเม้นท์ | อพาร      | 4.00 | .00 | .00 |
|                       |             | ์ทเม้นท์** - |      |     |     |
|                       |             | หยุดปร     |      |     |     |
|                       |             | ะกอบกิจการ |      |     |     |
+-----------------------+-------------+-----------+------+-----+-----+
| บริษัท ธนาซิตี้ กอล์ฟ แอนด์  | บริหาร       | สปอร์ตคลับ  | 1    | 10  | 100 |
| คันทรี คลับ จำกัด         | และดำเนินการ |           | 0.00 | .00 | .00 |
+-----------------------+-------------+-----------+------+-----+-----+
| บริษัท ธนายง พร็อพเพอร์ตี้  | บริหารอาคาร  | ทีเอสท     | 1.00 | 1   | 100 |
| แมเนจเม้นท์ จำกัด        |             | ีทาวเวอร์** |      | .00 | .00 |
+-----------------------+-------------+-----------+------+-----+-----+
| บริษัท กมลา บีช รีสอร์ท    | โร          | -         | 85   | 859 | 68  |
| แอนด์ โฮเต็ล แมนเนจเม้นท์ | งแรมและพัฒนา |           | 9.00 | .00 | .00 |
| จำกัด                  | อสังหาริมทรัพย์ |           |      |     |     |
+-----------------------+-------------+-----------+------+-----+-----+
| บริษัท แอ๊บโซลูท โฮเต็ล    | บริหาร       | โรงแรม ยู  | 2    | 8   | 50  |
| เซอร์วิส จำกัด           | จัดการโรงแรม | เชียงใหม่   | 5.00 | .00 | .00 |
|                       |             |           |      |     |     |
|                       |             | โ         |      |     |     |
|                       |             | รงแรมอิสติน |      |     |     |
|                       |             | มักกะสัน    |      |     |     |
|                       |             | กรุงเทพฯ   |      |     |     |
+-----------------------+-------------+-----------+------+-----+-----+
|                       |             | เมาท์เทนท์  |      |     |     |
|                       |             | ล็อดจ์      |      |     |     |
|                       |             | เขาใหญ่    |      |     |     |
+-----------------------+-------------+-----------+------+-----+-----+
|                       |             |           |      |     |     |
+-----------------------+-------------+-----------+------+-----+-----+
| ธุรกิจอื่น ๆ              |             |           |      |     |     |
+-----------------------+-------------+-----------+------+-----+-----+
| บริษัท ธนายง ฟู๊ด แอนด์    | ภัตตาคาร     | หยุดปร     | 1.00 | 1   | 100 |
| เบเวอเรจ จำกัด         |             | ะกอบกิจการ |      | .00 | .00 |
+-----------------------+-------------+-----------+------+-----+-----+
| บริษัท ฮิบเฮง คอนสตรัคชั่น  | ร           | โรงแ      | 10   | 25  | 51  |
| (ประเทศไทย) จำกัด      | ับเหมาก่อสร้าง | รมโฟร์พอยท์ | 0.00 | .00 | .00 |
|                       |             | เชอราตัน   |      |     |     |
|                       |             | (Four     |      |     |     |
|                       |             | Points by |      |     |     |
|                       |             | Sheraton) |      |     |     |
+-----------------------+-------------+-----------+------+-----+-----+

+-------------------+---------+-----------------+------+------+------+
| ธุรกิจอื่น ๆ          | ประ     | ดำเนินการ        | ทุน   | ท    | การ  |
|                   | เภทธุรกิจ |                 | จดทะ | ุนชำร | ถือหุ้น |
|                   |         |                 | เบียน | ะแล้ว |      |
|                   |         |                 |      |      | (ร้อ  |
|                   |         |                 | (    | (    | ยละ) |
|                   |         |                 | USD) | USD) |      |
+-------------------+---------+-----------------+------+------+------+
| บริษัท ธนายง        | ลงทุนใน  | บริษัท เทรสเชอร์   | 1    | 1    | 10   |
| อินเตอร์เนชั่นแนล     | หลักทรัพย์ | พูล อินเวสเม้นท์    | ,000 | ,000 | 0.00 |
| จำกัด              |         | จำกัด            | USD  | USD  |      |
|                   |         |                 |      |      |      |
|                   |         | บริษัท ริคเตอร์     |      |      |      |
|                   |         | แอสเซทส์ จำกัด    |      |      |      |
|                   |         |                 |      |      |      |
|                   |         | บริษัท ธนายง      |      |      |      |
|                   |         | เทรสซูรี่ย์ เซอร์วิส  |      |      |      |
|                   |         | จำกัด            |      |      |      |
+-------------------+---------+-----------------+------+------+------+
| บริษัท เทรสเชอร์ พูล  | ลงทุนใน  | หยุดประกอบ       | 1.00 | 1.00 | 10   |
| อินเวสเม้นท์ จำกัด    | หลักทรัพย์ | กิจการและชำระบัญชี | USD  | USD  | 0.00 |
| ***               |         |                 |      |      |      |
+-------------------+---------+-----------------+------+------+------+
| บริษัท ริคเตอร์       | ลงทุนใน  | หยุดประกอบ       | 1.00 | 1.00 | 10   |
| แอสเซทส์ จำกัด ***  | หลักทรัพย์ | กิจการและชำระบัญชี | USD  | USD  | 0.00 |
+-------------------+---------+-----------------+------+------+------+
| บริษัท ธนายง        | ลงทุนใน  | หยุดประกอบ       | 2.00 | 2.00 | 10   |
| เทรสซูรี่ย์ เซอร์วิส    | หลักทรัพย์ | กิจการและชำระบัญชี | USD  | USD  | 0.00 |
| จำกัด ***          |         |                 |      |      |      |
+-------------------+---------+-----------------+------+------+------+

หมายเหตุ

  * บริษัท เมืองทองเลคไซด์ เรสเตอร์รอง จำกัด ถือหุ้นร้อยละ 100 โดย บริษัท เมืองทอง
  แอสเซ็ทส์ จำกัด

  ** ทีเอสทีทาวเวอร์ และ ยงสุ อพาร์ทเม้นท์
  เป็นส่วนหนึ่งของทรัพย์หลักประกันตามแผนฟื้นฟูกิจการของบริษัท
  ซึ่งศาลล้มละลายกลางได้มีคำสั่งให้ประมูลขายทรัพย์ดังกล่าว
  โดยรายได้จากการประมูลจะจัดสรรให้เจ้าหนี้ตามสัดส่วนหนี้ ทั้งนี้
  บริษัทได้ทำการประมูลขายทรัพย์และได้ผู้ชนะการประมูลแล้ว เมื่อวันที่ 14 พฤษภาคม 2552

  *** บริษัท ริคเตอร์ แอสเซทส์ จำกัด บริษัท เทรสเชอร์ พูล อินเวสเม้นท์ จำกัด และบริษัท
  ธนายง เทรสซูรี่ย์ เซอร์วิส จำกัด ถือหุ้นร้อยละ 100 โดย บริษัท ธนายง อินเตอร์เนชั่นแนล
  จำกัด โดยบริษัทย่อยของ บริษัท ธนายง อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด
  ทั้งสามบริษัทนี้ได้หยุดประกอบกิจการและชำระบัญชีในเดือนมีนาคม 2552

บริษัทได้แบ่งการดำเนินธุรกิจออกเป็น 3 ประเภทหลัก ได้แก่ (1) ธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ (2)
ธุรกิจโรงแรม การบริหารจัดการอสังหาริมทรัพย์ และการให้บริการ และ (3)
งานบริหารโครงการ

  (1) ธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์

บริษัทมีนโยบายการดำเนินธุรกิจที่มุ่งเน้นความหลากหลายของผลิตภัณฑ์และครอบคลุมทำเลต่างๆ
ทั้งในเขตกรุงเทพมหานครและปริมณฑล เพื่อให้ครอบคลุมกลุ่มลูกค้าตามพื้นที่ต่างๆ
ซึ่งปัจจุบันบริษัทมีโครงการหลากหลายประเภทครบวงจร ดังต่อไปนี้

+-----------------------+-----------------------+----------------------+
| ชื่อโครงการ             | ผู้ดำเนินการ             | ลักษณะโครงการ         |
+-----------------------+-----------------------+----------------------+
| 1. โครงการธนาซิตี้       | บริษัท ธนายง จำกัด       | ที่ดินเปล่าจัดสรร         |
|                       | (มหาชน)               | อาคารชุดพักอาศัย        |
| ถนนบางนา-ตราด กม.14   |                       | บ้านเดี่ยว ทาวน์เฮ้าส์     |
+-----------------------+-----------------------+----------------------+

  (2) ธุรกิจโรงแรม การบริหารจัดการอสังหาริมทรัพย์ และการให้บริการ

บริษัทได้ประกอบธุรกิจโรงแรม บริการให้เช่าอาคารพักอาศัย อาคารสำนักงาน
และการให้บริการอื่นๆ ดังต่อไปนี้

+-----------------------+-----------------------+----------------------+
| ชื่อโครงการ             | ผู้ดำเนินการ             | ลักษณะโครงการ         |
+-----------------------+-----------------------+----------------------+
| โรงแรม                |                       |                      |
+-----------------------+-----------------------+----------------------+
| 1. โรงแรมอิสติน เลคไซด์  | บริษัท เมืองทอง แอสเซ็ทส์  | โรงแรมระดับ 3 ดาว     |
|                       | จำกัด                  |                      |
+-----------------------+-----------------------+----------------------+
| 2. โรงแรม ยู เชียงใหม่   | บริษัท เมืองทอง แอสเซ็ทส์  | โรงแรมระดับ 4 ดาว     |
|                       | จำกัด                  |                      |
+-----------------------+-----------------------+----------------------+
| อาคารพักอาศัย           |                       |                      |
+-----------------------+-----------------------+----------------------+
| 1.                    | บริษัท ธนายง จำกัด       | อาคารพักอาศัยให้เช่า     |
| โครงการเดอะรอยัลเพลส 1 | (มหาชน)               |                      |
+-----------------------+-----------------------+----------------------+
| 2.                    | บริษัท ธนายง จำกัด       | อาคารพักอาศัยให้เช่า     |
| โครงการเดอะรอยัลเพลส 2 | (มหาชน)               |                      |
+-----------------------+-----------------------+----------------------+
| 3. โครงการเดอะแกรนด์   | บริษัท ธนายง จำกัด       | อาคารพักอาศัยให้เช่า     |
|                       | (มหาชน)               |                      |
+-----------------------+-----------------------+----------------------+
| อาคารสำนักงาน          |                       |                      |
+-----------------------+-----------------------+----------------------+
| 1. ทีเอสทีทาวเวอร์*      | บริษัท ดีแนล จำกัด และ    | อาคารสำนักงานให้เช่า    |
|                       |                       |                      |
|                       | บริษัท ธนายง พร็อพเพอร์ตี้  |                      |
|                       | แมเนจเม้นท์ จำกัด        |                      |
+-----------------------+-----------------------+----------------------+
| การให้บริการ            |                       |                      |
+-----------------------+-----------------------+----------------------+
| 1. ธนาซิตี้ กอล์ฟ แอนด์    | บริษัท ธนาซิตี้ กอล์ฟ แอนด์  | สปอร์ตคลับ             |
| คันทรี คลับ              |                       |                      |
|                       | คันทรี คลับ จำกัด         |                      |
+-----------------------+-----------------------+----------------------+

* ทีเอสทีทาวเวอร์ และ ยงสุ อพาร์ทเม้นท์
เป็นส่วนหนึ่งของทรัพย์หลักประกันตามแผนฟื้นฟูกิจการของบริษัทซึ่งศาลล้มละลายกลางได้มีคำสั่งให้ประมูลขายทรัพย์ดังกล่าว
โดยรายได้จากการประมูลจะจัดสรรให้เจ้าหนี้ตามสัดส่วนหนี้ ทั้งนี้
บริษัทได้ทำการประมูลขายทรัพย์และได้ผู้ชนะการประมูลแล้ว เมื่อวันที่ 14 พฤษภาคม 2552

  (3) งานบริหารโครงการ

(3.1) โครงการบ้านเอื้ออาทร

บริษัทได้รับคัดเลือกจากการเคหะแห่งชาติให้เป็นผู้ร่วมดำเนินการจัดทำโครงการบ้านเอื้ออาทรจำนวน
20,000 หน่วย ทั้งนี้โครงการมีลักษณะเป็นอาคารชุดพักอาศัย 3 ชั้น และ 4 ชั้น
พร้อมระบบสาธารณูปโภค และสาธารณูปการตามมาตรฐานของการเคหะแห่งชาติ
ในปัจจุบันบริษัทได้รับอนุมัติให้ดำเนินการสร้างบ้านเอื้ออาทรจำนวน 8,084 หน่วย จากทั้งหมด
20,000 หน่วย ในทำเลต่าง ๆ มีรายละเอียดดังต่อไปนี้

+----------------------------+--------------------+-------------------+
| ชื่อโครงการ                  | ผู้ดำเนินการ          | ลักษณะโครงการ      |
+----------------------------+--------------------+-------------------+
| โครงการบ้านเอื้ออาทร          |                    |                   |
+----------------------------+--------------------+-------------------+
| 1. บ้านเอื้ออาทรชลบุรี          | บริษัท ธนายง จำกัด    | อาคารชุดพักอาศัย 3   |
| (นาจอมเทียน)                | (มหาชน)            | ชั้น                |
|                            |                    |                   |
| 2. บ้านเอื้ออาทรประจวบคีรีขันธ์   | บริษัท ธนายง จำกัด    | อาคารชุดพักอาศัย 4   |
| (หัวหิน 3)                   | (มหาชน)            | ชั้น                |
|                            |                    |                   |
| 3. บ้านเอื้ออาทรสระบุรี (โคกแย้) | บริษัท ธนายง จำกัด    | อาคารชุดพักอาศัย 3   |
|                            | (มหาชน)            | ชั้น                |
+----------------------------+--------------------+-------------------+

(3.2) โครงการโรงแรมโฟร์พอยท์ เชอราตัน (Four Points by Sheraton)

งานบริหารโครงการโรงแรมระดับ 4 ดาว สูง 32 ชั้น จำนวนห้องพัก 437 ห้อง ในลักษณะ
Turnkey (สัญญาจ้างเหมาแบบเบ็ดเสร็จ) โดยขอบเขตการให้บริการครอบคลุมตั้งแต่ การออกแบบ
การก่อสร้าง ตลอดจนการจัดหาผู้บริหารงานโรงแรมภายหลังโรงแรมก่อสร้างเสร็จ
โดยโครงการตั้งอยู่ในศูนย์กลางธุรกิจบนถนนสาทร ใกล้สถานีรถไฟฟ้าสุรศักดิ์
มูลค่าโครงการประมาณ 2,200 ล้านบาท ซึ่งคาดว่าจะก่อสร้างแล้วเสร็จในปี 2554

  3.3 โครงสร้างรายได้

+----------------------+---------------+----+---+----+----+----+----+
| รายได้/ชื่อโครงการ      | ดำเนินการโดย   | 2  |   | 2  |    | 2  |    |
|                      |               | 55 |   | 55 |    | 54 |    |
|                      |               | 1/ |   | 0/ |    | 9/ |    |
|                      |               | 25 |   | 25 |    | 25 |    |
|                      |               | 52 |   | 51 |    | 50 |    |
+======================+===============+====+===+====+====+====+====+
|                      |               | ร  | ร | ร  | ร  | ร  | ร  |
|                      |               | าย | ้อ | าย | ้อย | าย | ้อย |
|                      |               | ได้ | ย | ได้ | ละ | ได้ | ละ |
|                      |               |    | ล |    |    |    |    |
|                      |               | (ล | ะ | (ล |    | (ล |    |
|                      |               | ้าน |   | ้าน |    | ้าน |    |
|                      |               | บา |   | บา |    | บา |    |
|                      |               | ท) |   | ท) |    | ท) |    |
+----------------------+---------------+----+---+----+----+----+----+
| 1.                   |               | 48 | 4 | 10 | 0  | 29 | 0  |
| ธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์  |               | .7 | . | .2 | .4 | .8 | .9 |
|                      |               |    | 5 |    |    |    |    |
+----------------------+---------------+----+---+----+----+----+----+
| โครงการธนาซิตี้         | บริษัท ธนายง    |    |   |    |    |    |    |
|                      | จำกัด (มหาชน)  |    |   |    |    |    |    |
+----------------------+---------------+----+---+----+----+----+----+
| 2. ธุรกิจโรงแรม        |               | 2  | 1 | 1  | 7  | 1  | 5  |
| การบ                 |               | 04 | 9 | 75 | .0 | 70 | .0 |
| ริหารจัดการอสังหาริมทรัพย์ |               | .7 | . | .6 |    | .6 |    |
|                      |               |    | 1 |    |    |    |    |
| และการให้บริการ        |               |    |   |    |    |    |    |
+----------------------+---------------+----+---+----+----+----+----+
| โรงแรมอิสติน เลคไซด์    | บริษัท เมืองทอง  | -  | - | -  | -  | -  | -  |
|                      | แอสเซ็ทส์ จำกัด  |    |   |    |    |    |    |
+----------------------+---------------+----+---+----+----+----+----+
| โรงแรมยู เชียงใหม่      | บริษัท เมืองทอง  | -  | - | -  | -  | -  | -  |
|                      | แอสเซ็ทส์ จำกัด  |    |   |    |    |    |    |
+----------------------+---------------+----+---+----+----+----+----+
| เดอะรอยัลเพลส 1       | บริษัท ธนายง    | -  | - | -  | -  | -  | -  |
|                      | จำกัด (มหาชน)  |    |   |    |    |    |    |
+----------------------+---------------+----+---+----+----+----+----+
| เดอะรอยัลเพลส 2       | บริษัท ธนายง    | -  | - | -  | -  | -  | -  |
|                      | จำกัด (มหาชน)  |    |   |    |    |    |    |
+----------------------+---------------+----+---+----+----+----+----+
| เดอะแกรนด์            | บริษัท ธนายง    | -  | - | -  | -  | -  | -  |
|                      | จำกัด (มหาชน)  |    |   |    |    |    |    |
+----------------------+---------------+----+---+----+----+----+----+
| ทีเอสทีทาวเวอร์         | บริษัท ดีแนล     | -  | - | -  | -  | -  | -  |
|                      | จำกัด และบริษัท  |    |   |    |    |    |    |
|                      | ธนายง         |    |   |    |    |    |    |
|                      | พร็อพเพอร์ตี้     |    |   |    |    |    |    |
|                      | แมเนจเม้นท์     |    |   |    |    |    |    |
|                      | จำกัด          |    |   |    |    |    |    |
+----------------------+---------------+----+---+----+----+----+----+
| ยงสุ อพาร์ทเม้นท์        | บริษัท ยงสุ จำกัด | -  | - | -  | -  | -  | -  |
+----------------------+---------------+----+---+----+----+----+----+
| ธนาซิตี้ กอล์ฟ แอนด์ คันทรี | บริษัท ธนาซิตี้    | -  | - | -  | -  | -  | -  |
| คลับ                  | กอล์ฟ แอนด์     |    |   |    |    |    |    |
|                      |               |    |   |    |    |    |    |
|                      | คันทรี คลับ จำกัด |    |   |    |    |    |    |
+----------------------+---------------+----+---+----+----+----+----+
| 3. งานบริหารโครงการ   |               | 5  | 5 | 9  | 39 | 5  | 14 |
|                      |               | 47 | 1 | 76 | .4 | 02 | .7 |
|                      |               | .3 | . | .0 |    | .1 |    |
|                      |               |    | 1 |    |    |    |    |
+----------------------+---------------+----+---+----+----+----+----+
| โครงการบ้านเอื้ออาทร    | บริษัท ธนายง    | 4  | - | 9  | -  | 5  | -  |
|                      | จำกัด (มหาชน)  | 40 |   | 76 |    | 02 |    |
|                      |               | .1 |   | .0 |    | .1 |    |
+----------------------+---------------+----+---+----+----+----+----+
| โครงการโรงแรมโฟร์พอยท์ | บริษัท ธนายง    | 1  | - | -  | -  | -  | -  |
| เชอราตัน              | จำกัด (มหาชน)  | 07 |   |    |    |    |    |
|                      |               | .2 |   |    |    |    |    |
| (Four Points by      |               |    |   |    |    |    |    |
| Sheraton)            |               |    |   |    |    |    |    |
+----------------------+---------------+----+---+----+----+----+----+
| 4. อื่นๆ               |               | 2  | 2 | 1  | 53 | 2, | 79 |
|                      |               | 70 | 5 | ,3 | .4 | 71 | .5 |
|                      |               | .0 | . | 29 |    | 7. |    |
|                      |               |    | 2 | .2 |    | 40 |    |
+----------------------+---------------+----+---+----+----+----+----+
| กำไรจากการปรับโครง    | บริษัท ธนายง    | 1  | - | 1  | -  | 2  | -  |
| สร้างหนี้และการฟื้นฟูกิจการ | จำกัด (มหาชน)  | 95 |   | ,1 |    | ,6 |    |
|                      |               | .1 |   | 49 |    | 47 |    |
|                      |               |    |   | .2 |    | .1 |    |
+----------------------+---------------+----+---+----+----+----+----+
| โ                    | บริษัท ธนายง    | 11 | - | 1  | -  | 6  | -  |
| อนกลับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ | จำกัด (มหาชน)  | .8 |   | 14 |    | .5 |    |
|                      |               |    |   | .4 |    |    |    |
+----------------------+---------------+----+---+----+----+----+----+
| กำไรจากกา            | บริษัท ธนายง    | -  | - | -  | -  | 25 | -  |
| รขายเงินลงทุนในบริษัทร่วม | จำกัด (มหาชน)  |    |   |    |    | .6 |    |
+----------------------+---------------+----+---+----+----+----+----+
| ดอกเบี้ยรับ             | บริษัท ธนายง    | 1  | - | 5  | -  | 5  | -  |
|                      | จำกัด (มหาชน)  | .2 |   | .5 |    | .5 |    |
+----------------------+---------------+----+---+----+----+----+----+
| รายได้อื่น              |               | 61 | - | 60 | -  | 32 | -  |
|                      |               | .9 |   | .1 |    | .7 |    |
+----------------------+---------------+----+---+----+----+----+----+
| รวมรายได้ทั้งสิ้น         |               | 1  | 1 | 2  | 1  | 3  | 1  |
|                      |               | ,0 | 0 | ,4 | 00 | ,4 | 00 |
|                      |               | 70 | 0 | 91 |    | 19 |    |
|                      |               | .7 |   | .0 |    | .9 |    |
+----------------------+---------------+----+---+----+----+----+----+

  3.4 เป้าหมายในการดำเนินธุรกิจ

บริษัทมีเป้าหมายในการดำเนินธุรกิจ 3 ประเภทหลัก ได้แก่ (1) ธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์
(Property Development) (2) ธุรกิจโรงแรม การบริหารจัดการอสังหาริมทรัพย์
และการให้บริการ (Hotel, Hospitality, Property Management and Services) และ
(3) งานบริหารโครงการ (Project Management) โดยในระยะสั้น
บริษัทคาดว่าจะมีรายได้หลักมาจากงานบริหารโครงการ แต่ในระยะยาว
รายได้ของบริษัทจะมาจากธุรกิจหลักทั้ง 3 ประเภท ในสัดส่วนที่ใกล้เคียงกันมากขึ้น