ส่วนที่1

การประกอบธุรกิจ

1. นโยบายและภาพรวมการประกอบธุรกิจ

  1.1 วิสัยทัศน์และพันธกิจ

บริษัทมีเป้าหมายที่จะเป็นผู้นำในธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ของประเทศไทย มีเป้าหมาย
สร้างสรรค์สินค้าที่มีคุณภาพ เป็นที่พึงพอใจต่อลูกค้า
โดยมุ่งเน้นการพัฒนาโครงการที่พักอาศัยประเภทบ้านเดี่ยวและอาคารชุด พักอาศัย
และโครงการเชิงพาณิชย์ในรูปแบบอาคาร
สำนักงานและพื้นที่ร้านค้าที่มีคุณภาพเพื่อให้เช่าแก่กลุ่มลูกค้าเป้าหมายตามระดับ ความต้องการ
ในแต่ละระดับราคาที่แตกต่างกันไป เพื่อตอบสนองความต้องการที่หลากหลายของลูกค้า

  1.2 การเปลี่ยนแปลงและพัฒนาการที่สำคัญ

บริษัท แกรนด์ คาแนล แลนด์ จำกัด (มหาชน) (“บริษัท” หรือ “จี-แลนด์”) เดิมชื่อบริษัท มีเดีย
ออฟ มีเดียส์ จำกัด (มหาชน) (“มีเดียส์”) ก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 22 เมษายน 2528
ด้วยทุนจดทะเบียนเริ่มแรกจำนวน 200,000 บาท
และเข้าเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย นับตั้งแต่วันที่ 8 กุมภาพันธ์ 2539
ซึ่งขณะนั้นประกอบธุรกิจผลิตรายการโทรทัศน์และจำหน่ายเวลาโฆษณาในรายการโทรทัศน์

ต่อมาในวันที่ 17 ธันวาคม 2552 ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นครั้งที่ 1/2552
ได้มีมติอนุมัติการเข้าทำรายการได้มาซึ่งสินทรัพย์ในธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์
ด้วยกระบวนการโอนกิจการทั้งหมด (Entire Business Transfer : EBT) จากบริษัท แกรนด์
คาแนล จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทในกลุ่มเจริญกฤษ และการซื้อสินทรัพย์จากกลุ่มรัตนรักษ์
ซึ่งการเข้าทำรายการดังกล่าวถือเป็นการจดทะเบียนกับตลาดหลักทรัพย์ทางอ้อม (Backdoor
Listing) และส่งผลให้บริษัทมีการเปลี่ยนแปลงการดำเนินธุรกิจครั้งสำคัญ
โดยการเปลี่ยนจากธุรกิจโทรทัศน์ไปสู่ธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์
และกลุ่มเจริญกฤษเข้ามาเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่และเป็นผู้บริหารหลักของบริษัท
และตลาดหลักทรัพย์อนุมัติรับหุ้นสามัญของบริษัท เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียน
พร้อมทั้งปรับย้ายหมวดธุรกิจจากหมวดธุรกิจสื่อและสิ่งพิมพ์ภายใต้กลุ่มอุตสาหกรรมบริการ
เป็นหมวดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ภายใต้กลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง เมื่อวันที่ 21
มกราคม 2553

วันที่ 1 มกราคม 2553 บริษัทได้โอนย้ายพนักงานและการดำเนินธุรกิจสื่อทั้งหมดไปอยู่ที่บริษัท มีเดีย
สตูดิโอ จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อย 100% ต่อมาในวันที่ 26 มีนาคม 2553
ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นครั้งที่ 1/2553 มีมติอนุมัติให้บริษัทโอนขายหุ้นในบริษัท มีเดีย สตูดิโอ จำกัด
ที่บริษัทถืออยู่ทั้งหมดให้กับบริษัท สตรองโฮลด์ แอสเซ็ทส์ จำกัด
และเพื่อความชัดเจนและแสดงถึงเจตนาของกลุ่มผู้ถือหุ้นใหญ่ที่จะดำเนินธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เป็นหลัก
บริษัทจึงได้จดทะเบียนเปลี่ยนชื่อบริษัทเป็น บริษัท แกรนด์ คาแนล แลนด์ จำกัด (มหาชน) เมื่อวันที่
6 พฤษภาคม 2553 และใช้ชื่อย่อหลักทรัพย์ว่า “GLAND” (จี-แลนด์)

ในวันที่ 28 เมษายน 2554 ที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2554
มีมติอนุมัติให้บริษัทโอนขายหุ้นในบริษัท เขาเขียวคันทรี่คลับ จำกัด
ซึ่งดำเนินธุรกิจสนามกอล์ฟที่บริษัทถืออยู่ทั้งหมด จำนวน 30,000,000 หุ้น ให้กับบริษัท บีบีทีวี
เอ็คควิตี้ จำกัด ส่งผลให้โครงสร้างธุรกิจของบริษัทเป็นธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์อย่างเต็มตัว

  1.3 โครงสร้างการถือหุ้น

บริษัทและบริษัทย่อยดำเนินธุรกิจหลัก คือ ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ดังนี้

79.57% 88.07% 100%

100% 100%

100%

กลุ่มบริษัทที่ดำเนินธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ รวม 7 บริษัท สามารถแบ่งตามประเภทของธุรกิจได้ดังนี้

1. บริษัท แกรนด์ คาแนล แลนด์ จำกัด (มหาชน)
ให้บริการเชิงพาณิชย์ในรูปแบบอาคารสำนักงานให้เช่าและพื้นที่ค้าปลีกให้เช่า The Shoppes @
The Ninth (โครงการอาคารเดอะไนน์ ทาวเวอร์ แกรนด์พระราม 9)
พัฒนาอสังหาริมทรัพย์เพื่อขาย (โครงการเบ็ล สกาย คอนโดมิเนียม) และ
โรงแรมหรือเซอร์วิสอพาร์ทเมนท์ และให้บริการรับบริหารการขาย การตลาด
งานก่อสร้างและบริหารโครงการที่พักอาศัย

2.  บริษัท เบ็ล ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด พัฒนาอสังหาริมทรัพย์เพื่อขาย โครงการ

  คอนโดมิเนียม ”เบ็ล แกรนด์ พระราม 9” และพื้นที่ค้าปลีกให้เช่า The Shoppes @ Belle

3.  บริษัท สเตอร์ลิง อีควิตี้ จำกัด พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ โครงการอาคารสำนักงาน ให้เช่า “ยู
    เพลส แกรนด์ พระราม9”

4.  บริษัท พระราม 9 สแควร์ จำกัด พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ โครงการอาคารสำนักงานให้เช่า
    “จี-แลนด์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม9”

5.  บริษัท บีบีทีวี มาร์เก็ตติ้ง จำกัด ยังไม่ดำเนินการใดๆ

6.  บริษัท เบ็ล แอสเซทส์ จำกัด ยังไม่ดำเนินการใดๆ

7.  บริษัท พระราม9 สแควร์ โฮเต็ล จำกัด ยังไม่ดำเนินการใดๆ

2. ลักษณะการประกอบธุรกิจ

กลุ่มบริษัทดำเนินธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ภายใต้บริษัทในเครือ
ดังมีรายละเอียดการประกอบธุรกิจของ แต่ละบริษัท ดังต่อไปนี้

บริษัท แกรนด์ คาแนล แลนด์ จำกัด (มหาชน) (GLAND)

ปัจจุบันมีทุนจดทะเบียนชำระแล้วจำนวน 5,318,435,182 บาท แบ่งออกเป็นหุ้นสามัญจำนวน
5,318,435,182 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท ปัจจุบัน
บริษัทอยู่ในระหว่างดำเนินการพัฒนาโครงการอาคารสำนักงานให้เช่า ได้แก่ โครงการเดอะไนน์
ทาวเวอร์ส แกรนด์พระราม 9 และโครงการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เพื่อขาย ได้แก่ โครงการเบ็ล
สกาย คอนโดมิเนียม รวมถึงการให้บริการรับบริหารการขาย การตลาด
งานก่อสร้างและบริหารโครงการที่พักอาศัย

บริษัท เบ็ล ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (“เบ็ล”)

ก่อตั้งขึ้นในปี 2537 ปัจจุบัน มีทุนจดทะเบียนและเรียกชำระแล้วจำนวน 2,064,261,300 บาท
แบ่งออกเป็น หุ้นสามัญจำนวน 20,642,613 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 100 บาท ปัจจุบัน เบ็ล
มีโครงการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เพื่อขา ย ได้แก่ โครงการคอนโดมิเนียม เบ็ล แกรนด์ พระราม 9
และ พื้นที่ค้าปลีกให้เช่า โครงการ The Shoppes @ Belle

บริษัท สเตอร์ลิง อีควิตี้ จำกัด (“สเตอร์ลิง”)

จดทะเบียนก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 22 เมษายน 2539
ปัจจุบันสเตอร์ลิงมีทุนจดทะเบียนและเรียกชำระแล้วจำนวน 280 ล้านบาท
แบ่งออกเป็นหุ้นสามัญจำนวน 2.8 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 100 บาท ปัจจุบัน สเตอร์ลิง
อยู่ในระหว่างการพัฒนาโครงการอาคารสำนักงานให้เช่า ยู เพลส แกรนด์ พระราม 9

บริษัท พระราม 9 สแควร์ จำกัด (“พระราม 9”)

จดทะเบียนก่อตั้งขึ้นในปี 2538 ปัจจุบัน พระราม 9 มีทุนจดทะเบียนและเรียกชำระแล้วจำนวน
1,100 ล้านบาท แบ่งออกเป็น หุ้นสามัญจำนวน 11 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 100 บาท ปัจจุบัน
พระราม 9 อยู่ในระหว่างการพัฒนาโครงการอาคารสำนักงานให้เช่า จีแลนด์ ทาวเวอร์ แกรนด์
พระราม 9

บริษัท บีบีทีวี มาร์เก็ตติ้ง จำกัด (“BBTVM”)

จดทะเบียนก่อตั้งขึ้นในปี 2538 ปัจจุบันมีทุนจดทะเบียนและเรียกชำระแล้วจำนวน 5 ล้านบาท
แบ่งออกเป็นหุ้นสามัญจำนวน 50,000 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 100 บาท บริษัทได้ซื้อหุ้น BBTVM
ทั้งหมดมาในปี 2556 โดยทรัพย์สินหลักของ BBTVM คือ ที่ดินบริเวณพระราม 9
ที่อยู่ติดกับโครงการที่บริษัทกำลังพัฒนาอยู่ในปัจจุบัน ทั้งนี้บริษัทซื้อ BBTVM
มาโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อนำที่ดินดังกล่าวไปก่อสร้างเป็นโครงการอาคารสำนักงานให้เช่าต่อไปในอนาคต

บริษัท เบ็ล แอสเซทส์ จำกัด (“Belle Assets”)

จดทะเบียนก่อตั้งขึ้นในปี 2545 ปัจจุบันมีทุนจดทะเบียนและเรียกชำระแล้วจำนวน 11 ล้านบาท
แบ่งออกเป็น หุ้นสามัญจำนวน 1,100,000 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท ปัจจุบัน Belle
Assets มีที่ดินเปล่าบริเวณแกรนด์ คาแนล ดอนเมือง ที่รอการพัฒนา

บริษัท พระราม 9 สแควร์ โฮเต็ล จำกัด (“พระราม 9 โฮเต็ล”)

จดทะเบียนก่อตั้งขึ้นในปี 2538 ปัจจุบัน พระราม 9 โฮเต็ล
มีทุนจดทะเบียนและเรียกชำระแล้วจำนวน 16 ล้านบาท แบ่งออกเป็นหุ้นสามัญจำนวน 1 ล้านหุ้น
มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 16 บาท เพื่อประกอบธุรกิจพัฒนาโครงการโรงแรมและบริการ ปัจจุบัน
ยังไม่มีการประกอบธุรกิจใดๆ
โดยอยู่ในระหว่างการศึกษาความเป็นไปได้ในการพัฒนาโครงการในบริเวณแยกรัชดา-พระราม 9

ตารางแสดงโครงสร้างรายได้ของกลุ่มบริษัท ปี 2554 – 2556 ตามงบการเงินรวม

  ------------------------ -------------- --------- ---------- --------- ---------- --------- -------- ---------
  ประเภทธุรกิจ               ดำเนินการโดย    % การถือหุ้น พ.ศ. 2556            พ.ศ. 2555            พ.ศ.     
                                                                                              2554     

                                          ของบริษัท                                                      

                                          (ณ 31     ล้านบาท     %         ล้านบาท     %         ล้านบาท   %
                                          ธ.ค. 56)                                                     

  ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ -        บจก. เบ็ล       79.57%    3,287.59   95.23%    983.18     89.50%    -        -
  เพื่อการขาย                ดีเวลลอปเมนท์                                                                 

                           บจก. สเตอร์ลิง   100.00%   6.52       0.19%      -          -        -         -
                           อีควิตี้                                                                        

  ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ -        บมจ. แกรนด์      -        13.85      0.40%     2.64       0.24%     28.26    28.47%
  เพื่อให้เช่า                 คาแนล แลนด์                                                                  

                           บจก. เบ็ล       79.57%    1.91       0.06%      -         -         -         -
                           ดีเวลลอปเมนท์                                                                 

                           บจก. สเตอร์ลิง   100.00%   1.23       0.04%      -          -         -        -
                           อีควิตี้                                                                        

  ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ –        บมจ. แกรนด์      -        74.05      2.14%     106.3      9.68%     38.84    39.13%
  รับบริหารโครงการ           คาแนล แลนด์                                                                  
  และบริการต่างๆ                                                                                         

  กำไรจากการจำหน่ายสินทรัพย์   บจก. เบ็ล       79.57%    58.43      1.69%     -          -         -        -
                           ดีเวลลอปเมนท์                                                                 

  อื่นๆ                                      -        8.85       0.25%     6.45       0.58%     32.16    32.40%

  รวม                                               3,452.43   100.00%   1,098.57   100.00%   99.26    100.00%
  ------------------------ -------------- --------- ---------- --------- ---------- --------- -------- ---------

  2.1 ลักษณะผลิตภัณฑ์หรือบริการ

  บริษัทดำเนินธุรกิจพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์ในหลายรูปแบบ
  โดยสามารถจำแนกกลุ่มผลิตภัณฑ์ของบริษัทได้เป็น 2 ลักษณะ คือ อสังหาริมทรัพย์เพื่อการขาย
  อสังหาริมทรัพย์ให้เช่า
  นอกจากนั้นบริษัทยังมีรายได้บางส่วนจากการรับจ้างบริหารโครงการอีกด้วย
  ทั้งนี้สามารถจำแนกโครงการต่างๆของบริษัท ได้ดังนี้

  2.1.1 โครงการ เดอะ แกรนด์ พระราม 9 (The Grand Rama 9) []

  ปัจจุบันบริษัทอยู่ในระหว่างการพัฒนาโครงการเดอะ แกรนด์ พระราม 9
  ซึ่งเป็นโครงการอสังหาริมทรัพย์ขนาดใหญ่บนพื้นที่ประมาณ 73 ไร่ ตั้งอยู่บนถนนพระราม 9
  ตัดถนนรัชดาภิเษก (มีทางเชื่อมสู่สถานีรถไฟฟ้าใต้ดิน สถานีพระราม 9)
  ที่สามารถเชื่อมต่อถนนสำคัญหลายสาย
  โดยบริษัทมีเป้าหมายที่จะพัฒนาโครงการดังกล่าวให้เป็นโครงการย่านธุรกิจแห่งใหม่ของกรุงเทพมหานคร
  (the New Central Business District : New CBD) โครงการเดอะ แกรนด์ พระราม
  9 ประกอบด้วยอาคารสำนักงาน พื้นที่ค้าปลีก หอประชุม โรงแรม และอาคารชุดพักอาศัย
  ดังต่อไปนี้

+-----------------------------------------+----------------------------+
| ชื่อโครงการ                               | ประเภทโครงการ              |
+=========================================+============================+
| 1.  โครงการเบ็ล แกรนด์ พระราม 9           | อาคารชุดพักอาศัย              |
+-----------------------------------------+----------------------------+
| 2.  โครงการเดอะไนน์ ทาวเวอร์ส แกรนด์       | อาคารสำนักงาน               |
|     พระราม 9                            |                            |
+-----------------------------------------+----------------------------+
| 3.  โครงการยู เพลส แกรนด์ พระราม 9        | อาคารสำนักงาน               |
+-----------------------------------------+----------------------------+
| 4.  โครงการจี-แลนด์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม  | อาคารสำนักงาน               |
|     9                                   |                            |
+-----------------------------------------+----------------------------+
| 5                                       | อาคารสำนักงาน               |
| .  โครงการหอประชุมและอาคารสำนักงานในอนาคต |                            |
|                                         | (อยู่ระหว่างการศึกษาโครงการ)   |
+-----------------------------------------+----------------------------+
| 6.  โครงการโรงแรมในอนาคต                | โรงแรม                     |
|                                         |                            |
|                                         | (อยู่ระหว่างการศึกษาโครงการ)   |
+-----------------------------------------+----------------------------+
| 7.  โครงการอาคารสำนักงานในอนาคต          | อาคารสำนักงาน               |
|                                         |                            |
|                                         | (อยู่ระหว่างการศึกษาโครงการ)   |
+-----------------------------------------+----------------------------+

  นอกจากนี้ ยังมีโครงการเดอะ ช็อปปส์ แกรนด์ พระราม 9 [] (The Shoppes Grand Rama
  9) ซึ่งเป็นโครงการที่ประกอบไปด้วยพื้นที่ค้าปลีก ร้านค้า ร้านอาหาร โดยจะตั้งอยู่ที่ ชั้นใต้ดิน
  ชั้น 1 หรือ ชั้น 2 ของทุกโครงการที่อยู่ในโครงการเดอะ แกรนด์ พระราม 9

  ด้านหน้าของโครงการด้านถนนรัชดาภิเษกเป็นที่ตั้งของศูนย์การค้าเซ็นทรัลพลาซา แกรนด์
  พระราม 9 ซึ่งสร้างเสร็จและโอนขายอาคารให้แก่บริษัท เซ็นทรัลพัฒนาไนน์สแควร์ จำกัด
  ปลายปี พ.ศ. 2554 แล้ว

ภาพแสดงโครงการ เดอะ แกรนด์ พระราม 9

[]

[][][][][][][]

[]

ภาพแสดงตำแหน่งที่ตั้งของโครงการ เดอะ แกรนด์ พระราม 9

  []

  โครงการ เบ็ล แกรนด์ พระราม 9

เป็นโครงการคอนโดมิเนียมที่พัฒนาขึ้น โดย บริษัท เบ็ล ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด
ซึ่งบริษัทเป็นผู้ถือหุ้นสัดส่วน ร้อยละ 79.57

[]

ภาพแสดงโครงการเบ็ล แกรนด์ พระราม 9

รูปแบบโครงการเป็นคอนโดมิเนียมพักอาศัยเพื่อขายและพื้นที่ค้าปลีกให้เช่า (The Shoppes Grand
Rama 9 @ Belle) โดยในส่วนของอาคารที่พักอาศัยมีจำนวน 8 อาคาร เป็นอาคารสูง 27 ชั้น
34 ชั้น 36 ชั้น 43 ชั้น อย่างละ 2 อาคาร พร้อมชั้นใต้ดิน ประกอบไปด้วยห้องพักจำนวนรวม
1,991 ยูนิต มีพื้นที่ซึ่งขออนุญาตก่อสร้างรวมทั้งสิ้น 356,546 ตารางเมตร
โดยอาคารทั้งหมดตั้งอยู่บนส่วนโพเดียมสูง 6 ชั้น ซึ่งได้พัฒนาเป็นพื้นที่ค้าปลีกเพื่อให้เช่า จำนวน 2
ชั้น และพื้นที่สำหรับจอดรถยนต์จำนวน 4 ชั้น โครงการตั้งอยู่บริเวณแยกรัชดา-พระราม 9
ใกล้สี่แยก อ.ส.ม.ท. โดยโครงการห่างจากสถานีรถไฟฟ้ามหานครสถานีพระราม 9 ประมาณ 400
เมตร

โครงการมีจุดเด่นที่สำคัญ คือ เป็นโครงการคอนโดมิเนียมสไตล์รีสอร์ท ที่มีพื้นที่สันทนาการขนาดใหญ่
ลักษณะสวนลอยฟ้า ที่ตั้งของโครงการอยู่ใจกลางกรุงเทพฯบริเวณแยกรัชดา-พระราม 9
ใกล้ทางด่วน รถไฟฟ้าใต้ดิน และรถไฟฟ้า Airport-Link
ทำให้มีความสะดวกในการเดินทางเป็นอย่างมาก ทำเลที่ตั้งอยู่ติดกับศูนย์รวมความเจริญแห่งใหม่
ประกอบด้วย อาคารที่พัก สำนักงาน แหล่งช้อปปิ้งครบวงจร และศูนย์การค้าเซ็นทรัล พลาซ่า
แกรนด์ พระราม 9
โครงการจัดเป็นหนึ่งในโครงการคอนโดมิเนียมที่มีศักยภาพสูงสำหรับการพักอาศัยแห่งหนึ่งของกรุงเทพมหานคร
โดยมีกลุ่มลูกค้าเป้าหมายเป็นผู้ที่มีรายได้ในระดับปานกลางขึ้นไป

ราคาขายเฉลี่ยของห้องชุดคอนโดในโครงการอยู่ที่ประมาณ 80,000 บาทต่อตารางเมตร
โดยห้องพักมีขนาดพื้นที่ตั้งแต่ 43 - 320 ตารางเมตร ณ ปัจจุบันโครงการได้เปิดขายแล้วจำนวน 7
อาคาร รวมเป็นจำนวนยูนิตที่เปิดขายทั้งสิ้น 1,675 ยูนิต โดยมียอดขายรวม ณ สิ้นปี 2556 เท่ากับ
1,347 ยูนิต คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 80 ของจำนวนยูนิตที่เปิดขาย

สำหรับส่วนพื้นที่ค้าปลีกในโครงการ บริษัทมีเป้าหมายที่จะพัฒนาเป็นพื้นที่ช็อปปิ้งภายใต้รูปแบบ Urban
Oasis หรือ ธรรมชาติกลางเมือง โดยมีพื้นที่ให้เช่ารวมทั้งสิ้น 11,945 ตารางเมตร
ยอดจองพื้นที่เช่าสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 คิดเป็นพื้นที่รวมทั้งสิ้น 9,836 ตารางเมตร
หรือ คิดเป็นร้อยละ 82 ของพื้นที่ในส่วนค้าปลีกทั้งหมดดังกล่าว
ทั้งนี้พื้นที่ค้าปลีกให้เช่าได้เริ่มเปิดดำเนินการแล้วตั้งแต่วันที่ 9 ตุลาคม 2556

  โครงการ เดอะไนน์ ทาวเวอร์ส แกรนด์ พระราม 9

[]

  ภาพแสดงโครงการเดอะไนน์ ทาวเวอร์ส แกรนด์ พระราม 9

โครงการเดอะไนน์ ทาวเวอร์ส แกรนด์ พระราม 9
เป็นอาคารสำนักงานให้เช่าพร้อมพื้นที่ค้าปลีกในระดับ B+ ถึง A- ประกอบด้วยอาคาร A สูง 36
ชั้น และอาคาร B สูง 34 ชั้น และชั้นใต้ดิน 1 ชั้น โดยมีพื้นที่ในส่วนรากฐานเชื่อมต่อกัน
พร้อมพื้นที่จอดรถบริเวณชั้น 3 – 10 ซึ่งสามารถจอดรถยนต์ได้ประมาณ 1,093 คัน
โครงการตั้งอยู่บริเวณแยก รัชดา-พระราม 9 โดยตั้งอยู่ด้านหลังโครงการศูนย์การค้า
เซ็นทรัลพลาซา แกรนด์ พระราม 9

โครงการเดอะไนน์ ทาวเวอร์ส แกรนด์ พระราม 9 มีพื้นที่ก่อสร้างรวมประมาณ 130,000
ตารางเมตร แบ่งเป็นพื้นที่ให้เช่าในส่วนอาคารสำนักงานประมาณ 60,465 ตารางเมตร
พื้นที่ค้าปลีกประมาณ 5,920 ตารางเมตร พื้นที่สำหรับใช้เป็นห้องประชุมประมาณ 3,068
ตารางเมตร พื้นที่ส่วนกลางประมาณ 24,431 ตารางเมตร และพื้นที่อาคารจอดรถยนต์ 33,228
ตารางเมตร มูลค่าเงินลงทุนก่อสร้างของโครงการ ประมาณ 3,600 ล้านบาท ทั้งนี้
คาดว่าการก่อสร้างทั้งอาคาร จะแล้วเสร็จสมบูรณ์ภายในช่วงปลายไตรมาสที่ 1 ของปี 2557

จุดเด่นที่สำคัญของโครงการ ได้แก่ ทำเลที่ตั้งซึ่งอยู่บริเวณแยกรัชดา-พระราม 9 ใกล้ทางด่วน
รถไฟฟ้ามหานคร และรถไฟฟ้า Airport-Link
และราคาค่าเช่าระดับปานกลางซึ่งสอดคล้องกับกลุ่มลูกค้าเป้าหมาย

ยอดจองพื้นที่ ณ สิ้นปี 2556 ในส่วนของพื้นที่สำนักงานเท่ากับร้อยละ 49
อย่างไรก็ตามจากผลการตอบรับที่ดีเป็นอย่างมาก
ทางบริษัทคาดว่าจะสามารถเพิ่มยอดการจองพื้นที่เช่าได้เป็นร้อยละ 95 ภายในสิ้นไตรมาสที่ 1 ปี
2557 ขณะที่ยอดจองพื้นที่ ณ สิ้นปี 2556 ในส่วนของพื้นที่ค้าปลีก มียอดจองพื้นที่แล้วทั้งสิ้นร้อยละ 78
และคาดว่าจะมี ยอดจองได้มากกว่าร้อยละ 95 ภายในไตรมาสที่ 2 ของปี 2557

โครงการ ยู เพลส แกรนด์ พระราม 9

[]

ภาพแสดงโครงการ ยูเพลส แกรนด์ พระราม 9

โครงการยูเพลสพัฒนาขึ้นภายใต้ บริษัท สเตอร์ลิง อิควิตี้ จำกัด (บริษัทถือหุ้นอยู่ในสัดส่วนร้อยละ
100) เป็นโครงการอาคารสำนักงานและพื้นที่ค้าปลีกระดับ A สูง 12 ชั้น และชั้นใต้ดิน 1 ชั้น
ตั้งอยู่บริเวณแยกรัชดา-พระราม 9 โดยมีพื้นที่ก่อสร้างทั้งสิ้น 46,290 ตารางเมตร
แบ่งออกเป็นพื้นที่เช่าในส่วนอาคารสำนักงานและส่วนพื้นที่ค้าปลีกรวมประมาณ 22,000 ตารางเมตร

มูลค่าเงินลงทุนก่อสร้างของโครงการโดยประมาณ 1,600 ล้านบาท
คาดว่าจะก่อสร้างแล้วเสร็จประมาณปลายปี 2557

กลุ่มลูกค้าเป้าหมายเป็นผู้เช่าพื้นที่สำนักงานระดับ A
โดยปัจจุบันกลุ่มยูนิลีเวอร์ได้ทำสัญญาเช่าพื้นที่ส่วนอาคารสำนักงานของโครงการแล้วทั้งหมดเป็นระยะเวลา
20 ปี โดยมีอัตราค่าเช่าตามสัญญา 640 บาทต่อตารางเมตร
และสามารถปรับค่าเช่าเพิ่มในอัตราร้อยละ12.5 ทุก 3 ปี

โครงการอาคารสำนักงาน จี-แลนด์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9

[]

ภาพแสดงโครงการอาคารสำนักงาน จี-แลนด์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9

เป็นโครงการอาคารสำนักงานและพื้นที่ค้าปลีกให้เช่าระดับ A พัฒนาขึ้นภายใต้ บริษัท พระราม 9
สแควร์ จำกัด (บริษัทถือหุ้นอยู่ในสัดส่วนร้อยละ 88.07)
ตั้งอยู่บนที่ดินตามสัญญาเช่าที่ดินระยะยาวรวม 33 ปี พร้อมสิทธิในการ ต่อสัญญาไปอีก 10 ปี
โดยมีพื้นที่เช่าในส่วนอาคารสำนักงานและส่วนพื้นที่ค้าปลีกรวมประมาณ 70,000 ตารางเมตร
ลักษณะของตัวอาคาร ได้รับการออกแบบเป็นรูปตัว G ประกอบไปด้วยอาคารสูง 2 อาคาร สูง 26
ชั้น และ 16 ชั้น โดยตั้งอยู่บนส่วนโพเดียมสูง 14 ชั้น
ที่ตั้งของโครงการอยู่บริเวณแยกรัชดา-พระราม 9
โดยโครงการมีทางเชื่อมสู่สถานีรถไฟฟ้ามหานครสถานีพระราม 9
และตั้งอยู่ติดกับศูนย์การค้าเซ็นทรัลพลาซา แกรนด์ พระราม 9
กลุ่มลูกค้าเป้าหมายเป็นผู้เช่าพื้นที่สำนักงานในระดับ A

มูลค่าเงินลงทุนก่อสร้างของโครงการโดยประมาณ 3,800 ล้านบาท
โดยคาดว่าโครงการจะเริ่มเปิดดำเนินการ ได้ภายในช่วงปลายปี 2558

โครงการศูนย์การค้า เซ็นทรัล พลาซา แกรนด์ พระราม 9

โครงการศูนย์การค้า เซ็นทรัล พลาซา แกรนด์ พระราม 9
(เป็นบริษัทที่ถือหุ้นใหญ่โดยกลุ่มเซ็นทรัลพัฒนา ปัจจุบัน พระราม 9 ถือหุ้นร้อยละ 3.27 ในบริษัท)
สร้างเสร็จและโอนขายให้แก่บริษัท เซ็นทรัลพัฒนาไนน์ สแควร์ จำกัด เมื่อปลายปี 2554
โครงการดังกล่าวถือเป็นส่วนช่วยเพิ่มความน่าสนใจให้พื้นที่โครงการ เดอะ แกรนด์ พระราม 9
ในส่วนอาคารสำนักงาน และส่วนอื่นๆ
ที่จะพัฒนาเป็นจุดศูนย์กลางการค้าและธุรกิจที่มีความน่าสนใจมากยิ่งขึ้น

2.1.2 โครงการเบ็ล สกาย คอนโดมิเนียม

  เป็นโครงการอาคารที่พักอาศัยประเภทห้องชุดคอนโดมิเนียมบนพื้นที่ก่อสร้างทั้งสิ้น 94,951
  ตารางเมตร ประกอบไปด้วยห้องชุดจำนวนประมาณ 1,856 ยูนิต
  โครงการตั้งอยู่บนถนนกำแพงเพชร 6 (ถนนคู่ขนานกับถนนวิภาวดีรังสิต)
  เลียบกับทางรถไฟและพื้นที่โครงการอยู่ติดกับโรงแรมมิราเคิล แกรนด์ คอนเวนชั่น
  โดยมีจุดขายหลักของโครงการ คือ ความโดดเด่นของทำเลที่ตั้ง
  และความสะดวกสบายในการคมนาคมเพราะตั้งอยู่ติดถนน วิภาวดีรังสิต ดอนเมืองโทลเวย์
  และอยู่ติดกับศูนย์ราชการ แจ้งวัฒนะ
  รวมถึงโครงการยังตั้งอยู่ติดกับโครงการรถไฟฟ้าสายสีแดงอีกด้วย

  โครงการได้รับการทบทวนรูปแบบโครงการใหม่ให้สอดคล้องกับการปรับผังเมืองใหม่ของกรุงเทพมหานคร
  โดยปัจจุบันได้เริ่มงานก่อสร้างไปแล้วบางส่วน

3.  อสังหาริมทรัพย์ที่บริษัทรับจ้างบริหาร

โครงการแกรนด์ คาแนล ดอนเมือง โครงการ 1 และโครงการ 2

[]

ภาพแสดงโครงการแกรนด์ คาแนล ดอนเมือง

[]

ภาพแสดงสถานีรถไฟแกรนด์ คาแนล

โครงการแกรนด์ คาแนล ดอนเมือง โครงการ 1 และโครงการ 2 เป็นโครงการบ้านเดี่ยว
ตั้งอยู่บริเวณดอนเมืองตรงข้ามสถานีรถไฟแกรนด์ คาแนล และทางด่วนขั้นที่ 2 และทางด่วนโทลเวย์
สำหรับโครงการ 1 ประกอบด้วยที่ดินจัดสรรจำนวน 194 แปลง ขณะที่โครงการ 2
ประกอบด้วยที่ดินจัดสรรจำนวน 199 แปลง ขนาดที่ดินของบ้านในโครงการมีขนาดตั้งแต่ 73 – 250
ตารางวา มีพื้นที่ใช้สอยภายในบ้านตั้งแต่ 197 - 408 ตารางเมตร มีราคาขายตั้งแต่ 6.5 – 25
ล้านบาท

จุดเด่นที่สำคัญของโครงการ
เป็นโครงการบ้านเดี่ยวคุณภาพสูงที่มีสภาวะแวดล้อมและสาธารณูปโภคส่วนกลางที่ดีเยี่ยม
รูปแบบโครงการเน้นการออกแบบให้ได้บรรยากาศโรแมนติคของนครเวนิส ประเทศอิตาลี
ขณะที่ราคาขายอยู่ในระดับที่สามารถแข่งขันได้กับโครงการที่มีคุณภาพในระดับเดียวกัน
กลุ่มลูกค้าเป้าหมายเป็นผู้มีรายได้ปานกลางถึงสูง

ปัจจุบัน บริษัทเป็นผู้ถือสิทธิในการบริหารจัดการ บริหารการตลาดและบริหารการขายโครงการทั้ง 2
โครงการ โดยได้รับรายได้เป็นค่าจ้างงานบริหารโครงการ

2.2 การตลาดและภาวะการแข่งขัน

  (1) ลักษณะลูกค้าและกลุ่มลูกค้าเป้าหมาย

  กลุ่มลูกค้าสำหรับที่อยู่อาศัย จะเป็นกลุ่มลูกค้าบุคคลทั่วไป
  โดยเน้นกลุ่มรายได้ปานกลางจนถึงรายได้สูง

กลุ่มลูกค้าสำหรับอาคารสำนักงาน จะเน้นลูกค้ากลุ่มที่ต้องการใช้พื้นที่สำนักงานเกรด A
เป็นหลักในโครงการอาคารสำนักงาน จี-แลนด์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9
สำหรับอาคารเดอะไนน์ ทาวเวอร์ส แกรนด์ พระราม 9 จะเน้นกลุ่มลูกค้า B+ ถึง A-

กลุ่มลูกค้า สำหรับพื้นที่ค้าปลีก จะครอบคลุมทุกกลุ่มไม่ว่าจะเป็นกลุ่มผู้เช่าระยะยาว
ระยะสั้นและผู้เช่ารายย่อย ซึ่งขึ้นอยู่กับลักษณะพื้นที่ค้าปลีกนั้นๆ

  (2) นโยบายการกำหนดราคา

การกำหนดราคาขายอสังหาริมทรัพย์จะคำนึงถึงราคาตลาดโดยเทียบเคียงกับคู่แข่งในอุตสาหกรรมและพื้นที่ใกล้เคียงเป็นหลัก
และพิจารณาทางด้านต้นทุนการพัฒนาโครงการพร้อมกันด้วย
การปรับเพิ่มราคาจะขึ้นกับภาวะราคาตลาดและต้นทุนการบริหารโครงการเป็นสำคัญ

  (3) ภาวะอุตสาหกรรมและการแข่งขัน

เศรษฐกิจไทยในปี 2556 ขยายตัวร้อยละ 2.9
โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการบริโภคของภาคครัวเรือนที่ขยายตัวร้อยละ 0.2 ขณะที่ภาคการลงทุน
และภาคการส่งออกกลับหดตัวลงร้อยละ 1.9 และ ร้อยละ 0.2 ตามลำดับ
อัตราเงินเฟ้อทั่วไปอยู่ที่ระดับร้อยละ 2.2 และตัวเลขบัญชีเดินสะพัดขาดดุลร้อยละ 0.6
ของผลิตภัณฑ์มวลรวมประเทศ

สภาพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ คาดว่าเศรษฐกิจไทยในปี 2557 จะขยายตัวร้อยละ 3.0 -
4.0
โดยมีสาเหตุสำคัญมาจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่คาดว่าจะได้รับผลกระทบจากปัญหาความไม่สงบทางการเมือง
รวมทั้งแนวโน้มความล่าช้าของการดำเนินการตามแผนการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานและการจัดทำงบประมาณรายจ่ายประจำปี
2558 ซึ่งส่งผลให้อุปสงค์ภายในประเทศขยายตัวลดลง
โดยคาดว่ามูลค่าการส่งออกสินค้าจะขยายตัวร้อยละ 5.0 - 7.0
ในขณะที่การบริโภคภาคครัวเรือนและการลงทุนรวมขยายตัวร้อยละ 1.4 และร้อยละ 3.1
ตามลำดับ อัตรา เงินเฟ้อทั่วไปคาดว่าจะอยู่ในช่วงร้อยละ 1.9 - 2.9
และบัญชีเดินสะพัดขาดดุลร้อยละ 0.2 ของผลิตภัณฑ์มวลรวมประเทศ

[]

ที่มา : สำนักดัชนีเศรษฐกิจการค้า กระทรวงพาณิชย์

กราฟที่ 1 ดัชนีราคาวัสดุก่อสร้างไทย ระหว่างปี 2544 - 2556

ดัชนีราคาวัสดุก่อสร้างปี 2556 สูงขึ้นร้อยละ 0.88 เมื่อเทียบกับปี 2555
เป็นการเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย เนื่องจากราคาเหล็กในตลาดโลกที่มีการปรับตัวลดลงต่อเนื่อง
แม้ว่าจะมีความต้องการวัสดุก่อสร้างเพื่อก่อสร้างโครงการพื้นฐานของทางภาครัฐและที่อยู่อาศัยของเอกชนตามแนวรถไฟฟ้าและตามเมืองใหญ่ๆ
แต่ด้วยผลกระทบจากน้ำท่วม ในหลายจังหวัดในช่วงไตรมาสที่ 3
ทำให้ความต้องการวัสดุก่อสร้างลดลง รวมถึงภาวะทางการเมืองในช่วงไตรมาสที่ 4
ทำให้การก่อสร้างชะลอตัวทั้งในส่วนภาครัฐและภาคเอกชน

ราคาวัสดุก่อสร้างในปี 2557 คาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้นในอัตราใกล้เคียงกับปี 2556
ด้วยสาเหตุจากความกังวลต่อสถานการณ์ทางการเมืองที่ยังไม่มีแนวโน้มว่าจะยุติลงในช่วงเวลาอันใกล้
ทำให้โครงการก่อสร้างพื้นฐานของภาครัฐ
และโครงการที่อยู่อาศัยของภาคเอกชนมีแนวโน้มชะลอตัวลง
อย่างไรก็ตามการอ่อนค่าของเงินบาทส่งผลให้ต้นทุนการนำเข้าวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิตวัสดุก่อสร้างบางอย่าง
รวมถึงราคาน้ำมันมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น    ปัจจัยทั้งหมด
จะส่งผลให้ราคาวัสดุก่อสร้างปรับตัวสูงขึ้นใกล้เคียงกับในปี 2556

 []

ที่มา : ธนาคารแห่งประเทศไทย

กราฟที่ 2 อัตราค่าเฉลี่ยดอกเบี้ยเงินกู้และเงินฝากระหว่าง ปี 2551 - 2556

ปี 2556 อัตราดอกเบี้ยเงินกู้และอัตราดอกเบี้ยเงินฝากปรับตัวลดลงจากปี 2555
ตามการปรับตัวลดลงของอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ที่ธนาคารแห่งประเทศไทยได้มีมติให้ปรับลดลง
ทั้งนี้วัตถุประสงค์เพื่อเป็นการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศเป็นหลัก หลังจากในช่วงไตรมาส 3 ของปี
เศรษฐกิจไทยขยายตัวต่ำกว่าที่คาด และเหตุความไม่สงบ
ทางการเมืองที่เป็นปัจจัยสำคัญต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศ

  (3.1) ภาวะอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ส่วนที่อยู่อาศัย (Residential)

ภาวะอุตสาหกรรมที่อยู่อาศัยในปี 2556 มีการขยายตัวเพิ่มขึ้นจากปีก่อน
โดยจำนวนโครงการที่อยู่อาศัยที่เปิดตัวในปี 2556 มีจำนวนทั้งสิ้น 417 โครงการ
คิดเป็นจำนวนหน่วยขายทั้งสิ้น 131,645 หน่วย เพิ่มขึ้นเทียบกับปีก่อนคิดเป็นร้อยละ 15 และร้อยละ
29 ตามลำดับ มูลค่าโครงการที่เปิดตัวในปี 2556 ทั้งสิ้นมีจำนวน 385,447 ล้านบาท

ราคาขายที่อยู่อาศัยต่อหน่วยในปี 2556 เท่ากับ 2.927 ล้านบาทต่อหน่วย
ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีก่อนที่มีราคาขายเฉลี่ยอยู่ที่ 2.937 ล้านบาท
ทั้งนี้เนื่องจากโครงการที่เปิดตัวส่วนใหญ่เป็นโครงการในระดับปานกลางค่อนข้างถูก
โดยเป็นโครงการคอนโดตามแนวส่วนต่อขยายของรถไฟฟ้า เช่น บางใหญ่ – บางซื่อ แบริ่ง –
สมุทรปราการ และ หมอชิต – สะพานใหม่

อสังหาริมทรัพย์ประเภทที่อยู่อาศัยสามารถแบ่งได้เป็น 2 รูปแบบ คือโครงการแนวราบ (บ้านเดี่ยว
บ้านแฝด และทาวน์เฮ้าส์) และโครงการแนวสูง (อาคารชุด)

โครงการแนวราบ (บ้านเดี่ยว และทาวน์เฮ้าส์)

ยอดขายบ้านเดี่ยวในปี 2556 เท่ากับ 14,206 หน่วย โดยมีจำนวนมากขึ้นเล็กน้อยจากปี 2555
ที่มียอดขายเท่ากับ 13,300 หน่วย หรือ เพิ่มขึ้นร้อยละ 6.81 ขณะที่ยอดขายบ้านทาวน์เฮ้าส์
อยู่ในระดับที่ใกลเคียงเดิมเท่ากับ 22,025 หน่วย
เปลี่ยนแปลงลดลงเล็กน้อยจากปีก่อนที่มียอดขายเท่ากับ 23,593 หน่วย
โดยภาพรวมแล้วยอดขายบ้านโครงการแนวราบในปี 2556
ยังสามารถรักษาระดับไว้ได้ใกล้เคียงกับในปี 2555 ที่ผ่านมา

อุปทานสะสมคงเหลือของบ้านเดี่ยวและทาวน์เฮ้าส์ในปี 2556 มีการเปลี่ยนแปลงที่ตรงกันข้าม
โดยโครงการบ้านเดี่ยวมีอุปทานเหลือขาย 37,361 หน่วย ลดลงร้อยละ 3.7
ทั้งนี้เป็นผลมาจากการเปิดตัวโครงการบ้านเดี่ยวที่ไม่มากนักในปี 2556
ขณะที่อุปทานคงเหลือของบ้านทาวน์เฮ้าส์เพิ่มขึ้นค่อนข้างมากถึงร้อยละ 15.6 เนื่องจาก
การเปิดตัวโครงการทาวน์เฮ้าส์ใหม่ๆที่เพิ่มมากขึ้น
ทั้งนี้แสดงให้เห็นถึงการเปิดตัวโครงการบ้านในแนวราบที่จะเปลี่ยนไปเน้นบ้านที่มีขนาดเล็กและราคาถูกลงมากขึ้น

กราฟที่ 3 แสดง จำนวนหน่วยขายและยอดขายได้ของที่อยู่อาศัย ประเภทบ้านเดี่ยว

[]

  ------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- --------
  ปี       2546     2547     2548     2549     2550     2551     2552     2553     2554     2555     2556

  ขายได้   23,397   20,427   9,613    7,060    11,705   11,705   11,948   13,869   15,539   13,300   14,206

  เหลือ    13,197   22,065   31,391   37,852   37,531   37,531   34,589   38,073   39,538   38,778   37,361

  รวม     36,594   42,492   41,004   44,912   49,236   49,238   46,537   51,942   54,897   52,078   51,567
  ------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- --------

ที่มา : บริษัท เอเจนซี่ ฟอร์ เรียลเอสเตท แอฟแฟร์ส จำกัด

[]กราฟที่ 4 แสดง จำนวนหน่วยขายและยอดขายได้ของที่อยู่อาศัย ประเภททาวน์เฮาส์

  ------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- --------
  ปี       2546     2547     2548     2549     2550     2551     2552     2553     2554     2555     2556

  ขายได้   23,188   17,783   14,669   13,277   10,626   17,834   14,425   26,962   23,148   23,593   22,025

  เหลือ    9,240    10,157   15,617   20,199   27,475   29,884   34,538   40,983   39,707   38,617   44,639

  รวม     32,428   27,940   30,286   33,476   38,101   47,718   48,963   67,945   62,855   62,210   66,664
  ------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- --------

ที่มา : บริษัท เอเจนซี่ ฟอร์ เรียลเอสเตท แอฟแฟร์ส จำกัด

โครงการแนวสูง (อาคารชุด)

โครงการอาคารชุดในปี 2556 ที่ผ่านมาได้ชะลอความร้อนแรงลงไปบ้าง
แต่ยังคงเป็นกลุ่มสินค้าที่ได้รับความนิยมอยู่ ดังจะสังเกตได้จากยอดขายในปี 2556 ที่เท่ากับ
73,843 หน่วย เพิ่มขึ้นจากปี 2555 ที่มียอดขายเท่ากับ 65,215 เพิ่มขึ้นร้อยละ 13.2
โดยเพิ่มขึ้นอย่างชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับอัตราการเติบโตของยอดขายระหว่างปี 2554 และ 2555

อุปทานสะสมคงเหลือของโครงการอาคารชุดในปี 2556 มีจำนวนเพิ่มขึ้นเป็น 51,260 หน่วย โดย
เพิ่มขึ้นคิดเป็นร้อยละ 25.5 เมื่อเทียบกับปี 2555
ทั้งนี้เนื่องมาจากการเปิดตัวโครงการใหม่ที่ค่อนข้างมากในปี 2556 ที่ผ่านมา
โดยมีหน่วยขายเปิดใหม่จำนวนสูงถึงประมาณ 80,000 หน่วย

ทั้งนี้โครงการอาคารชุดที่ได้รับความนิยมยังคงเป็นโครงการระดับกลางที่มีราคาไม่แพงมาก
และอยู่ใกล้กับแนวส่วนต่อขยายรถไฟฟ้า เป็นส่วนใหญ่

กราฟที่ 5 แสดง ยอดขายได้และหน่วยคงเหลือสะสมของที่อยู่อาศัยประเภทอาคารชุด

[]

  ------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- --------- ---------
  ปี       2546     2547     2548     2549     2550     2551     2552     2553     2554     2555      2556

  ขายได้   12,148   15,291   28,903   30,995   39,580   28,834   27,863   49,442   37,797   65,215    73,843

  เหลือ    37,994   37,516   26,236   24,507   29,677   32,165   28,295   39,825   43,520   40,853    51,260

  รวม     50,142   52,807   55,139   55,502   69,257   60,999   56,518   89,267   81,317   106,068   125,103
  ------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- --------- ---------

ที่มา : บริษัท เอเจนซี่ ฟอร์ เรียลเอสเตท แอฟแฟร์ส จำกัด

ในปี 2557 คาดการณ์สภาวะอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ประเภทอาคารชุดจะชะลอความร้อนแรงลง
เนื่องจากได้มีการเปิดหน่วยขายใหม่ๆเป็นจำนวนมากในปี 2556 ที่ผ่านมา
และโครงการที่เปิดใหม่ส่วนใหญ่ยังไม่ได้มีการก่อสร้าง
ผู้ประกอบการรายใหญ่อาจมีแนวโน้มกระจายแผนการลงทุนไปยังส่วนภูมิภาคเพิ่มขึ้น เพื่อรองรับกับ
AEC ในปี 2558
โดยจังหวัดที่มีเขตติดต่อกับชายแดนจะกลายเป็นเป้าหมายในการขยายตัวของผู้ประกอบการ เช่น
อุบลราชธานี เชียงใหม่ นครราชสีมา เชียงราย
ขณะที่ความต้องการซื้ออาจมีแนวโน้มชะลอตัวลงจากปัจจัยความไม่สงบทางการเมือง
ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อภาวะเศรษฐกิจและกำลังซื้อของผู้บริโภค

ราคาที่อยู่อาศัยในปี 2557 คาดว่าจะมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากต้นทุนที่ดิน วัสดุก่อสร้าง
และค่าแรงทีปรับสูง โดยเฉพาะราคาที่ดินในแถบชายแดนที่ติดกับประเทศเพื่อนบ้าน
ผู้ประกอบการจะยังคงเผชิญกับภาวะการขาดแคลนแรงงาน
จึงอาจจะมีอุปสรรคต่อโครงการก่อสร้างขนาดใหญ่ โดยเฉพาะอาคารสูง

(3.2) ภาวะอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ส่วนพาณิชยกรรม (Commercial)

อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชยกรรม สามารถแบ่งออกเป็น 2 ประเภทหลัก ได้แก่
อาคารสำนักงานและพื้นที่ค้าปลีก

อาคารสำนักงาน

ธุรกิจให้เช่าพื้นที่อาคารสำนักงานโดยรวมความต้องการพื้นที่เช่ามีเพิ่มสูงขึ้น
ขณะที่พื้นที่ให้เช่าแห่งใหม่ยังมีปริมาณเพิ่มขึ้นอย่างจำกัด
ดังจะเห็นได้จากอุปทานของอาคารสำนักงานในกรุงเทพมหานคร ณ สิ้นปี 2556 มีพื้นที่ให้เช่ารวม
8,113,818 ตารางเมตร เพิ่มขึ้นเล็กน้อยคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 0.21 จากปี 2555
ที่มีพื้นที่ให้เช่ารวม 8,093,818 ตารางเมตร
พื้นที่เช่าเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนเนื่องจากพื้นที่อาคารสำนักงานของ บริษัท ปูนซีเมนต์ไทย จำกัด
(มหาชน) ที่บางซื่อแล้วเสร็จ ขณะที่อัตราการเช่าพื้นที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากร้อยละ 87.9 ในปี 2555
เพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 90.4 ในปี 2556

กราฟที่ 6 แสดง อุปสงค์
อุปทานและอัตราว่างของพื้นที่สำนักงานในเขตกรุงเทพมหานครและปริมณฑล

[]

ที่มา : บริษัท ซีบี ริชาร์ด เอลิส ประเทศไทย

อัตราการเช่าพื้นที่อาคารสำนักงาน ณ สิ้นปี 2556 ที่ร้อยละ 90.4 จัดว่าเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี
2543 ที่อัตราการเช่าปรับตัวสูงขึ้นได้เกินกว่าร้อยละ 90
อัตราการเช่ายังมีแนวโน้มที่จะเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะในกลุ่มพื้นที่อาคารสำนักงานเกรด
A ทั้งนี้มีสาเหตุมาจากการย้ายของผู้เช่าจำนวนมากไปยัง อาคารสาทร แสควร์

อัตราการเช่าพื้นที่สำนักงานในบริเวณ CBD และ non CBD ปรับตัวสูงขึ้นเป็นร้อยละ 89.6
และร้อยละ 91.2 ตามลำดับ ทั้งนี้ บริษัท ซีบี ริชาร์ด เอลิส (ประเทศไทย) (“CBRE”)
คาดการณ์ว่าความต้องการของพื้นที่สำนักงานจะยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องแม้ว่าจะได้รับผลกระทบจากปัญหาความไม่สงบทางการเมือง

(“CBRE”) คาดการณ์ว่าจะมีพื้นที่อาคารสำนักงานที่ก่อสร้างแล้วเสร็จในช่วงระหว่างปี 2557 –
2559 จำนวน 450,700 ตารางเมตร โดยแบ่งสัดส่วนออกเป็นพื้นที่อาคารสำนักงานเกรด A
ร้อยละ 57.1 และมีจำนวนเพียงร้อยละ 29.7 ที่อยู่ในพื้นที่ CBD (พื้นที่บริเวณ สีลม สาทร
ถนนพระราม 4 เพลินจิต ถนนวิทยุอโศก และช่วงต้นของสุขุมวิท)

กราฟที่ 7 แสดง อัตราค่าเช่าพื้นที่สำนักงานในเขตกรุงเทพมหานครและปริมณฑล

[]

ที่มา : บริษัท ซีบี ริชาร์ด เอลิส ประเทศไทย

อัตราค่าเช่าสำหรับพื้นที่อาคารสำนักงานในเขต CBD และ non CBD
ยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง อัตราค่าเช่าเฉลี่ยสำหรับอาคารสำนักงานเกรด A ในเขต
CBD และ non CBD เท่ากับ 714 บาทต่อตารางเมตรต่อเดือน
ขณะที่อัตราค่าเช่าเฉลี่ยสำหรับอาคารสำนักงานเกรด B ในเขต CBD และ non CBD เท่ากับ 557
บาทต่อตารางเมตร ต่อเดือน ทั้งนี้ CBRE
คาดการณ์ว่าค่าเช่าพื้นที่อาคารสำนักงานจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่เพิ่มขึ้นในอัตราที่ลดลง
โดยพื้นที่สำนักงานเกรด B ในเขต CBD
ที่ตั้งอยู่ใกล้กับระบบขนส่งมวลชนจะมีอัตราค่าเช่าที่สูงกว่าพื้นที่สำนักงานเกรด A ในเขต CBD
แต่ตั้งอยู่ห่างจากระบบขนส่งมวลชน

พื้นที่ค้าปลีก (Retail)

พื้นที่ค้าปลีกของกรุงเทพมหานคร ณ สิ้นปี 2556 เท่ากับ 6,320,456 ตารางเมตร เพิ่มขึ้นร้อยละ
1.8 เมื่อเทียบกับในปีก่อน
ผู้ประกอบการรายใหญ่หลายรายอยู่ในระหว่างการเริ่มต้นพัฒนาโครงการขนาดใหญ่ในลักษณะ
ช็อปปิ้งเซ็นเตอร์ และ คอมมูนิตี้มอลล์ในบริเวณรอบๆชานเมือง เช่น บางใหญ่ ศาลายา ปทุมธานี
และรังสิต
ขณะที่ตัวแปรทางเศรษฐกิจหลายๆตัวบ่งชี้ให้เห็นถึงยอดการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่มีแนวโน้มลดลง
เนื่องจากภาระหนี้ที่เพิ่มขึ้นจากโครงการรถคันแรก และ
ปัญหาความไม่สงบทางการเมืองในปีที่ผ่านมา

CBRE คาดการณ์ว่าพื้นที่ค้าปลีกจะยังคงมีแนวโน้มขยายตัวอย่างต่อเนื่อง
โดยคาดว่าจะมีพื้นที่ค้าปลีกเพิ่มขึ้นอีกจำนวน 1,626,842 ตารางเมตร
ซึ่งจะทำให้พื้นที่ค้าปลีกในกรุงเทพมหานครเพิ่มขึ้นเป็น 7,947,298 ตารางเมตร
ทั้งนี้พื้นที่ประเภทคอมมูนิตี้มอลล์อีกจำนวน 314,411 ตารางเมตรที่คาดการณ์ว่าจะแล้วเสร็จภายในปี
2557 ส่วนใหญ่จะเป็นพื้นที่ที่ตั้งอยู่ในบริเวณใจกลางเมือง และชานเมือง

อัตราการใช้พื้นที่ค้าปลีก ณ สิ้นปี 2556 ที่ผ่านมายังอยู่ในระดับสูงเท่ากับร้อยละ 95.93
ลดลงเล็กน้อยจากในปีก่อน
โดยพื้นที่บริเวณชานเมืองมีอัตราเช่าพื้นที่เพิ่มขึ้นสูงสุดเมื่อเทียบกับบริเวณอื่น
ทั้งนี้เนื่องมาจากการปิดปรับปรุงเพื่อการตกแต่งของพื้นที่ค้าปลีกในย่านใจกลางเมือง
และการเปิดพื้นที่ค้าปลีกแห่งใหม่บริเวณชานเมืองในช่วงปี 2556 ที่ผ่านมา
ทั้งนี้พื้นที่ค้าปลีกประเภทห้างสรรพสินค้าขนาดใหญ่มีอัตราการเช่าพื้นที่สูงสุดที่ร้อยละ 99
ขณะที่พื้นที่ช็อปปิ้งขนาดเล็ก ประเภท คอมมูนิตี้มอลล์ และ ช็อปปิ้งมอลล์ มีอัตราการเช่าอยู่ที่ร้อยละ
95 และ 93 ตามลำดับ

กราฟที่ 8 แสดง อัตราการเช่าพื้นที่พื้นที่ค้าปลีกในเขตกรุงเทพมหานครและปริมณฑล

[]

ที่มา : บริษัท ซีบี ริชาร์ด เอลิส ประเทศไทย

ตารางที่ 1 อัตราค่าเช่าพื้นที่ขายปลีก (ปี พ.ศ. 2557)

+------------------------+-------------------+-------------------------+
| พื้นที่                    | ชั้นล่าง             | เหนือชั้นล่างขึ้นไป           |
|                        | (บาท/ตร.ม./เดือน)  | (บาท/ตร.ม./เดือน)        |
+------------------------+-------------------+-------------------------+
| กรุงเทพชั้นใน             | 1,200 – 2,500     | 700 – 1,000             |
|                        |                   |                         |
| (สีลม สาทร ราชดำริ       | 1,800 – 4,000     | 1,520 – 2,600           |
| สุขุมวิทช่วงต้น)            |                   |                         |
|                        | 1,000 – 1,500     | 800 – 1,200             |
| อาคารพาณิชย์             |                   |                         |
|                        |                   |                         |
| ห้างสรรพสินค้า            |                   |                         |
|                        |                   |                         |
| ซุปเปอร์เซ็นเตอร์ขนาดใหญ่   |                   |                         |
+------------------------+-------------------+-------------------------+
| กรุงเทพชั้นนอก            | 1,500 – 2,800     | 1,040 – 2,100           |
|                        |                   |                         |
| (ลาดพร้าว สุขุมวิทช่วงปลาย  |                   |                         |
| รามคำแหง บางกะปิ จตุจักร) |                   |                         |
+------------------------+-------------------+-------------------------+
| ชานเมือง                | 1,200 – 3,300     | 800 – 1,100             |
|                        |                   |                         |
| (หลักสี่ ดอนเมือง รังสิต     |                   |                         |
| รามอินทรา สุขาภิบาล       |                   |                         |
| บางนา-ตราด)            |                   |                         |
+------------------------+-------------------+-------------------------+

ที่มา : บริษัท ซีบี ริชาร์ด เอลิส ประเทศไทย

อัตราค่าเช่าพื้นที่มีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งห้างสรรพสินค้าในย่านกรุงเทพชั้นใน
อัตราค่าเช่าสำหรับพื้นที่ค้าปลีกในย่านชานเมืองยังเป็นอัตราที่ต่ำสุดเมื่อเทียบกับพื้นที่บริเวณอื่น
โดยอัตราค่าเช่าพื้นที่ชั้นล่างสุดยังมีอัตราค่าเช่าที่สูงที่สุด

อัตราค่าเช่าพื้นที่บริเวณกลางเมือง และ ชานเมืองไม่มีการเปลี่ยนแปลงมากนัก
ขณะที่อัตราค่าเช่าในย่านชุมชนเมืองมีการเปลี่ยนแปลงเพิ่มขึ้น โดยอัตราค่าเช่าสูงสุดอยู่ที่ประมาณ
4,000 บาทต่อตารางเมตรต่อเดือน

(4) ผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม

  โครงการบ้านเดี่ยว

การพัฒนาโครงการของบริษัท จะแบ่งเป็น เฟส โดยแต่ละเฟสที่พัฒนาจะมีพื้นที่ราว 100 ไร่
เป็นจำนวนน้อยกว่า 500 หลัง จึงไม่อยู่ภายใต้ข้อบังคับของกฎหมายเกี่ยวกับสิ่งแวดล้อม แต่ทั้งนี้
บริษัทก็มีระบบการจัดการสาธารณูปโภคของโครงการเพื่อป้องกันไม่ให้เกิดปัญหาที่อาจจะส่งผลเสียต่อสิ่งแวดล้อมได้
โดยเฉพาะอย่างยิ่งระบบบำบัดน้ำเสียและการจัดการให้มีพื้นที่สีเขียวเพียงพอ

  โครงการคอนโดมิเนียม

บริษัทจะต้องทำการศึกษาผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมและจัดทำรายงานการศึกษาผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมเสนอต่อหน่วยราชการที่เกี่ยวข้องเพื่อใช้ประกอบการขอใบอนุญาตสิ่งปลูกสร้าง
ซึ่งในปัจจุบัน โครงการคอนโดมิเนียมของบริษัทได้มีการขออนุญาตเป็นที่เรียบร้อยแล้ว

  2.3 การจัดหาผลิตภัณฑ์หรือบริการ

  (1) การสรรหาที่ดินเพื่อพัฒนา

บริษัทจัดซื้อที่ดินเพื่อพัฒนาทั้งจากการซื้อโดยตรง และซื้อผ่านนายหน้าค้าที่ดิน
การเลือกซื้อจะพิจารณาที่ดินที่มีทำเลดีและมีศักยภาพในการพัฒนา
และมีการเปรียบเทียบราคาซื้อกับราคาประเมินและราคาตลาด
ทุกครั้งก่อนการเข้าซื้อที่ดินเพื่อให้ได้ราคาที่เหมาะสม นอกจากนี้ก่อนการจัดซื้อที่ดินในแต่ละครั้ง
จะมีการสำรวจกฎเกณฑ์ทางด้านกฎหมายและข้อจำกัดในการก่อสร้าง
รวมไปถึงความต้องการของลูกค้าในพื้นที่และคู่แข่ง
เพื่อให้เกิดความมั่นใจว่าจะสามารถพัฒนาที่ดินเป็นไปตามแผนที่วางไว้และได้ผลตอบแทนตามที่ตั้งไว้

  (2) การคัดเลือกผู้รับเหมา

เนื่องจากบริษัทไม่มีหน่วยงานก่อสร้างภายใน จึงใช้วิธีการจัดจ้างผู้รับเหมาเพื่อก่อสร้างโครงการ
โดยแบ่งเป็นผู้รับเหมาใน 2 กลุ่มหลักได้แก่

(2.1) กลุ่มผู้รับเหมาผู้ก่อสร้างบ้านเดี่ยว จะใช้วิธีจัดจ้างผู้รับเหมา
โดยพิจารณาคัดเลือกจากผู้รับเหมาทั้งขนาดกลางและขนาดใหญ่ที่มีความเหมาะสม
และมีคุณสมบัติตรงตามมาตรฐานที่บริษัทตั้งไว้
ซึ่งผู้รับเหมาที่จะจัดจ้างต้องมีประวัติการทำงานที่มีคุณภาพงานที่ดี เสร็จตามกำหนดเวลา
และอยู่ในระดับราคาที่เป็นไปตามงบประมาณที่ตั้งไว้
เนื่องจากบริษัทให้ความสำคัญกับการบริหารต้นทุนการก่อสร้างเป็นอย่างมาก ทั้งนี้ ได้มีการจัดตั้ง
ทีมวิศวกรภายในเพื่อกำกับควบคุมคุณภาพงานของผู้รับเหมาอย่างใกล้ชิด

(2.2) กลุ่มผู้รับเหมาผู้ก่อสร้างอาคารสำนักงานและคอนโดมิเนียม
จะใช้วิธีจัดจ้างผู้รับเหมาหลักโดยการเปิดประมูลงาน ในส่วนงานโครงสร้าง งานสถาปัตยกรรม
และงานระบบประกอบอาคารหรือลักษณะ Turn Key แล้วแต่ความเหมาะสมของโครงการ
โดยผู้รับเหมาที่คัดเลือกมามักจะเป็นผู้รับเหมาขนาดใหญ่
ซึ่งจะสามารถสร้างความมั่นใจว่าอาคารที่สร้างจะเป็นไปตามมาตรฐานและแล้วเสร็จตรงตามเวลา
เนื่องจากผู้รับเหมารายใหญ่จะมีเทคโนโลยีและความสามารถในการก่อสร้างอาคารขนาดใหญ่
ประกอบกับมีศักยภาพและแหล่งเงินทุนที่เพียงพอในการก่อสร้างอาคารขนาดใหญ่ได้ดีกว่าผู้รับเหมาขนาดกลางและขนาดเล็ก
นอกจากนี้ บริษัทจะจัดจ้างบริษัท ผู้ควบคุมการก่อสร้างและผู้บริหารโครงการ
เพื่อให้มั่นใจว่างานก่อสร้างอาคารจะเป็นไปตามมาตรฐาน งบประมาณ และเสร็จทันกำหนดเวลา

  (3) การจัดซื้อวัสดุก่อสร้าง

  บริษัทมีนโยบายในการจัดซื้อวัสดุก่อสร้างหลักบางประเภทเอง ซึ่งมีเหตุผลที่สำคัญคือ

-   ลดความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาวัสดุก่อสร้างที่อาจเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้น
    อาทิ ปูนซีเมนต์ เหล็กเส้น อลูมิเนียม

-   บริษัทมักได้รับข้อเสนอหรือเงื่อนไขที่ดีกว่าจากการเป็นพันธมิตรคู่ค้าที่ยาวนานกับบริษัท
    ผู้จัดจำหน่ายวัสดุก่อสร้าง จึงเป็นส่วนช่วยในการควบคุมต้นทุนการก่อสร้างของบริษัท
    นอกจากนั้น บริษัทต้องการความยืดหยุ่นในการกำหนดรูปแบบ ประเภท วัสดุที่ใช้ตกแต่ง
    แก่ลูกค้าของโครงการ ดังนั้น บริษัทจึงเป็นผู้จัดซื้อวัสดุบางประเภทเอง อาทิเช่น กระเบื้อง
    พื้นไม้ สุขภัณฑ์ เครื่องปรับอากาศ เฟอร์นิเจอร์ สี เป็นต้น
    โดยจะกำหนดทางเลือกและเปิดโอกาสให้ลูกค้าสามารถเลือกวัสดุดังกล่าวได้หลังจากจองซื้อบ้านหรืออาคารชุดพักอาศัยกับทางโครงการ

  (4) ช่องทางการจัดจำหน่ายและการให้บริการ

  (4.1) การจำหน่ายอสังหาริมทรัพย์

บริษัทใช้วิธีการจำหน่ายแบบขายตรงผ่านสำนักงานขายของบริษัทและผ่านตัวแทนการขายโดยบริษัทนายหน้าค้าอสังหาริมทรัพย์ในบางกรณีที่จำเป็นและต้องการความเชี่ยวชาญเฉพาะ
มีรายละเอียด ดังนี้

4.1.1 บ้านเดี่ยว จะใช้วิธีขายแบบขายตรงผ่านสำนักงานขายของบริษัท โดยแบ่งกลุ่มสินค้าได้เป็น
3 ประเภทคือ

-   ที่ดินเปล่าในโครงการ

-   ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง เป็นบ้านที่สร้างแล้วเสร็จพร้อมโอนให้ลูกค้า

-   ที่ดินพร้อมการว่าจ้างก่อสร้าง
    ลูกค้าจะสั่งซื้อบ้านจากแบบบ้านมาตรฐานของโครงการภายหลังซื้อที่ดินในโครงการ
    โดยที่ลูกค้าสามารถเลือกแบบบ้านให้เหมาะสมกับขนาดที่ดินที่ซื้อไปตามความต้องการ

4.1.2 คอนโดมิเนียม จะใช้ทั้งวิธีขายตรงผ่านสำนักงานขายบริษัท
และผ่านตัวแทนการขายโดยบริษัทนายหน้าค้าอสังหาริมทรัพย์
โครงการจะเปิดขายในช่วงการก่อสร้างเริ่มต้นและระหว่างการก่อสร้าง
และลูกค้าจะทำการผ่อนดาวน์และจะได้รับโอนเมื่อคอนโดมิเนียมสร้างเสร็จและเปิดใช้อาคารได้
โดยลูกค้าจะพิจารณาแบบตามห้องตัวอย่างและเอกสารแบบแปลนที่ทางโครงการแสดงไว้

  (4.2) การให้เช่าพื้นที่อสังหาริมทรัพย์

4.2.1 พื้นที่อาคารสำนักงาน
บริษัทจะว่าจ้างตัวแทนนายหน้าที่มีความเชี่ยวชาญเป็นผู้ทำหน้าที่ขายพื้นที่ในส่วนอาคารสำนักงาน

4.2.2 พื้นที่ค้าปลีก
บริษัทจะจัดให้มีหน่วยงานเฉพาะที่มีหน้าที่ขายพื้นที่ในส่วนพื้นที่ค้าปลีกในแต่ละโครงการ
โดยดำเนินการขายพื้นที่โดยตรงไปยังกลุ่มลูกค้า

  2.4 งานที่ยังไม่ได้ส่งมอบ

- ไม่มี -

3. ปัจจัยความเสื่ยง

3.1 ความเสี่ยงจากการดำเนินธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์

  3.1.1 ความเสี่ยงจากความเพียงพอของแหล่งเงินลงทุนเพื่อใช้ในการพัฒนาโครงการ

ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เป็นธุรกิจที่ต้องใช้เงินลงทุนสูง เพื่อใช้ในการซื้อที่ดิน
พัฒนาและก่อสร้างโครงการ
จึงจำเป็นต้องพึ่งพาเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินเป็นแหล่งเงินทุนหลักในการดำเนินธุรกิจ
หากบริษัทไม่สามารถจัดหาแหล่งเงินทุนที่เพียงพอตามแผนพัฒนาโครงการที่บริษัทกำหนดไว้
ก็อาจส่งผลกระทบต่อแผนการดำเนินงานและ ผลประกอบการได้

อย่างไรก็ดี ตลอดระยะเวลาของการดำเนินธุรกิจที่ผ่านมา
บริษัทได้รับการสนับสนุนด้านการเงินเป็นอย่างดีจากสถาบันการเงินชั้นนำหลายแห่ง
ซึ่งเป็นพันธมิตรทางธุรกิจของบริษัทมาเป็นระยะเวลานาน ในการดำเนินโครงการที่ผ่านมา
บริษัทจะดำเนินการจัดหาสินเชื่อจากสถาบันการเงินให้เสร็จสิ้นก่อนเริ่มดำเนินโครงการ นอกจากนี้
การมีสถานะเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
ส่งผลให้บริษัทมีภาพลักษณ์และความน่าเชื่อถือเพิ่มมากขึ้น
ทำให้บริษัทสามารถระดมทุนจากแหล่งเงินทุนที่หลากหลายมากขึ้นด้วยต้นทุนที่ต่ำลง
รวมถึงกลุ่มผู้บริหารของบริษัทล้วนแล้วแต่เป็นบุคคลที่มีชื่อเสียง
และมีประสบการณ์ในธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์มายาวนาน จึงเชื่อมั่น
ได้ว่าบริษัทจะสามารถจัดหาแหล่งเงินทุนที่เพียงพอสำหรับการพัฒนาโครงการต่างๆ

  3.1.2 ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย
  และนโยบายในการให้สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยของธนาคารพาณิชย์

การเปลี่ยนแปลงเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อต้นทุนการพัฒนาโครงการของบริษัทโดยตรง
เนื่องจากบริษัทมีการใช้แหล่งเงินลงทุนบางส่วนจากการกู้ยืมเงินสถาบันการเงิน
อย่างไรก็ตามบริษัทมีนโยบายจัดหาแหล่งเงินทุนโดยการกู้ยืม(Project Finance)
ในระดับที่เหมาะสมและสอดคล้องกับแผนงานการก่อสร้าง
ทั้งนี้เพื่อการควบคุมค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยให้มีประสิทธิภาพสูงสุด
นอกจากนี้ด้วยโครงการที่มีศักยภาพด้านรูปแบบของโครงการที่ดี
ตั้งอยู่บนทำเลที่มีความสามารถในการแข่งขันสูง
รวมถึงผลงานในอดีตที่ผ่านมาและชื่อเสียงของทีมผู้บริหาร
อัตราดอกเบี้ยที่สถาบันการเงินเสนอให้บริษัทจึงอยู่ในระดับและเงื่อนไขที่ดี

นอกจากนั้นแล้ว
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นยังทำให้อำนาจในการซื้อและความสามารถในการชำระเงินกู้ของลูกค้ารายย่อยลดลง
อย่างไรก็ตามจากการศึกษาเปรียบเทียบผลกระทบที่เพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยกับภาระค่างวดของลูกค้าของบริษัท
พบว่าไม่น่าจะมีผลกระทบที่รุนแรงจนเป็นสาเหตุให้กำลังซื้อของลูกค้าเป้าหมายของบริษัทลดลง
เนื่องจากลูกค้าเป้าหมายของบริษัทอยู่ในระดับกลางถึงระดับบน
ซึ่งเป็นกลุ่มที่ไม่ได้รับผลกระทบมากนักจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย

สำหรับเกณฑ์การใช้สัดส่วนมูลค่าสินเชื่อต่อราคาบ้าน (LTV) สำหรับบ้านแนวราบ หรือ บ้านเดี่ยว
บ้านแฝด และทาวน์เฮ้าส์ ที่ได้เริ่มประกาศใช้ในปี 2556 ซึ่งกำหนดให้ปล่อยเงินกู้ได้ไม่เกินร้อยละ
95 หรือ ผู้กู้ต้องวางเงินดาวน์ร้อยละ 5 ของที่อยู่อาศัย
การประกาศใช้เกณฑ์ดังกล่าวไม่ได้มีผลกระทบมากนักต่อรายได้ของบริษัท
เนื่องจากกลุ่มลูกค้าเป้าหมายของบริษัทส่วนใหญ่อยู่ในกลุ่มระดับกลางถึงบน
นอกจากนั้นการผ่อนผันกฎระเบียบหลายประการเพื่อบรรเทาปัญหาด้านการเงินให้แก่ธุรกิจและประชาชน
ประกอบกับนโยบายกระตุ้นภาคอสังหาริมทรัพย์ของรัฐบาลโดยการใช้มาตรการอัตราดอกเบี้ยต่ำ หรือ
ไม่มีดอกเบี้ย เป็นปัจจัยให้ธนาคารพาณิชย์ต่าง ๆ เกิดการแข่งขันทางด้านอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น
บริษัทได้มีการติดตามภาวะเศรษฐกิจและติดตามนโยบายการปล่อยสินเชื่อของธนาคารพาณิขย์ต่าง ๆ
ที่จะมีผลต่อการดำเนินงานของบริษัทอย่างใกล้ชิด
ทั้งนี้เพื่อการปรับกลยุทธ์ให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวได้อย่างทันท่วงที

  3.1.3 ความเสี่ยงจากการขาดแคลนผู้รับเหมาและแรงงานที่มีคุณภาพ

บริษัทมีนโยบายให้ความสำคัญกับคุณภาพของสินค้าเพื่อให้เป็นที่พึงพอใจสูงสุดของลูกค้า
จึงให้ความสำคัญกับการควบคุมดูแลการก่อสร้างในโครงการต่างๆเป็นอย่างมาก
เพื่อเป็นการรักษาคุณภาพและมาตรฐานของงานก่อสร้าง
บริษัทจำเป็นต้องสรรหาผู้รับเหมาและแรงงานตลอดจนผู้ออกแบบ วิศวกรที่ปรึกษา
วิศวกรผู้ควบคุมงานที่มีความรู้ความชำนาญที่จะสามารถก่อสร้างอาคารให้มีคุณภาพที่ดี เสร็จทันเวลา
และอยู่ในระดับราคาที่แข่งขันได้
บริษัทจึงอาจมีความเสี่ยงที่จะไม่สามารถจัดจ้างผู้รับเหมาดังกล่าวได้ในบางช่วงเวลา
โดยเฉพาะในช่วงสภาวะเศรษฐกิจเติบโตอย่างต่อเนื่อง
ซึ่งจะมีความต้องการผู้รับเหมาและแรงงานคุณภาพจำนวนมาก
จึงอาจส่งผลให้บริษัทไม่สามารถดำเนินโครงการได้ตามคุณภาพ ระยะเวลา และต้นทุนที่กำหนดไว้
ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของบริษัท

อย่างไรก็ดี
จากการที่บริษัทมีนโยบายบริหารความเสี่ยงโดยการสร้างความสัมพันธ์ที่ดีกับผู้รับเหมาของบริษัทมาอย่างต่อเนื่อง
โดยคัดเลือกผู้รับเหมาที่ดีมีคุณภาพจากประสบการณ์การทำงานที่เคยทำงานร่วมกันมาอย่างยาวนาน
ทำให้มีความมั่นใจได้ในระดับหนึ่งว่างานก่อสร้างที่ได้จะมีคุณภาพเป็นไปตามมาตรฐาน
และสามารถส่งมอบงานตามระยะเวลาที่กำหนดไว้ นอกจากนี้
บริษัทยังมีนโยบายให้ผู้รับเหมาเบิกจ่ายตามงวดงานที่แล้วเสร็จจริง
โดยที่ควบคุมไม่ให้มีการจ่ายเบิกงวดงานเกินกว่าปริมาณงานที่แล้วเสร็จ
ทำให้บริษัทสามารถลดความเสี่ยงจากการทิ้งงานของผู้รับเหมาได้
ในขณะที่บริษัทสามารถพิจารณาคุณภาพงานได้ว่า
ผู้รับเหมาดังกล่าวมีความสามารถที่จะส่งมอบงานตามกำหนดการหรือไม่
หากบริษัทเห็นว่าผู้รับเหมามีแนวโน้มว่าจะไม่สามารถส่งมอบงานได้ทันตามกำหนด
บริษัทจะส่งบุคลากรเข้าไปช่วยเพื่อสนับสนุนให้งานเสร็จทันตามกำหนด
โดยวิธีการจ้างเหมาแรงงานพิเศษเข้าไปช่วยในการทำงานให้เสร็จทันแผนงาน นอกจากนี้
บริษัทยังมีผู้จัดการโครงการ วิศวกรโครงการ และหัวหน้าผู้ควบคุมงานก่อสร้าง
เข้าไปตรวจและควบคุมดูแลงานก่อสร้างเพื่อให้แน่ใจถึงคุณภาพงานของผู้รับเหมาแต่ละรายอย่างต่อเนื่อง
และลดผลกระทบจากความเสี่ยงดังกล่าว

  3.1.4 ความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาวัสดุก่อสร้าง

สำหรับธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ ราคาวัสดุก่อสร้างถือเป็นต้นทุนหลักที่สำคัญของการพัฒนาโครงการ
โดยในช่วงปีที่ผ่านมา
ราคาวัสดุก่อสร้างหลายรายการมีการปรับราคาสูงขึ้นอันเป็นผลจากการขยายตัวของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์
ในส่วนของที่อยู่อาศัยตามแนวเส้นทางรถไฟฟ้า โครงการต่างๆ ของภาครัฐ
และการฟื้นตัวของเศรษฐกิจภายในประเทศ ทำให้มีความต้องการใช้วัสดุก่อสร้างเพิ่มขึ้น
ซึ่งส่งผลกระทบต่อผู้ประกอบธุรกิจอสังหาริมทรัพย์
ในการประมาณการต้นทุนและการกำหนดราคาซึ่งอาจมีความคลาดเคลื่อน
อันจะส่งผลกระทบต่อผลประกอบการในอนาคตได้

อย่างไรก็ดี บริษัทมีแนวทางบริหารความเสี่ยงด้วยการกระจายความเสี่ยงบางส่วนไปยังผู้รับเหมา
โดยการกำหนดปริมาณวัสดุก่อสร้างรวมไว้ในสัญญาว่าจ้างรับเหมาก่อสร้าง
สำหรับวัสดุก่อสร้างที่บริษัทเป็นผู้จัดหาเอง เช่น เหล็กเส้น คอนกรีต
บริษัทมีนโยบายการสั่งซื้อเป็นจำนวนมากเพื่อนำมาใช้ในโครงการ
ทำให้เกิดการประหยัดต่อขนาดของต้นทุนวัสดุก่อสร้าง
และมีอำนาจต่อรองกับผู้ค้าวัสดุก่อสร้างค่อนข้างสูง
ซึ่งจะช่วยให้บริษัทสามารถคาดการณ์ต้นทุนและอัตรากำไรขั้นต้นได้ในระดับหนึ่ง
อีกทั้งบริษัทยังสามารถกำหนดราคาขายให้สอดคล้องกับต้นทุนของบริษัทได้

นอกจากนี้ เพื่อเป็นการลดความเสี่ยงจากการเพิ่มขึ้นของต้นทุนค่าก่อสร้าง
บริษัทได้นำเอาระบบวิศวกรรมคุณค่า (Value Engineering)
เข้ามาใช้ในขั้นตอนการออกแบบและก่อสร้างโครงการ
ซึ่งเป็นเทคนิคที่ทำให้บริษัทสามารถนำมาใช้ในการลดต้นทุนการก่อสร้างได้เป็นอย่างดี
โดยที่ยังคงคุณภาพและมาตรฐานการก่อสร้างไว้
ในส่วนของความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาวัสดุก่อสร้างนั้น
ในการทำสัญญาจัดซื้อจัดจ้างกับผู้รับเหมาแต่ละราย
บริษัทจะมีการกำหนดมูลค่างานตามสัญญาไว้เป็นจำนวนเงินที่แน่นอน โดยระบุรายละเอียดของวัสดุ
รูปแบบ ปริมาณ ขนาด และลักษณะของผลงานไว้อย่างชัดเจน
ทำให้สามารถลดความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาวัสดุก่อสร้างลงได้

  3.1.5 ความเสี่ยงจากนโยบายการจัดซื้อที่ดินมาพัฒนาโครงการในอนาคต

บริษัทไม่มีนโยบายถือครองทรัพย์สินหรือที่ดินเปล่าที่ไม่พร้อมจะพัฒนา
แต่จะใช้วิธีวางแผนในการจัดซื้อที่ดินให้เพียงพอต่อรอบระยะเวลาในการพัฒนาโครงการของบริษัท
โดยจะพิจารณาที่ดินแต่ละแห่งให้เหมาะสมกับกลุ่มลูกค้าเป้าหมายแล้วจึงเริ่มพัฒนาโครงการ
ดังนั้นบริษัทจึงไม่เน้นการเก็บสะสมที่ดินเปล่าที่ยังไม่พร้อมจะพัฒนาไว้เป็นทรัพย์สินของบริษัท
การดำเนินการดังกล่าวอาจทำให้บริษัทมีความเสี่ยงในการจัดหาที่ดินเปล่าเพื่อการพัฒนาโครงการต่อๆ
ไป อย่างไรก็ตาม กลุ่มผู้ถือหุ้นใหญ่ของบริษัทถือครองที่ดินที่มีศักยภาพเป็นจำนวนมาก
บริษัทจึงมีโอกาสจัดหาที่ดินที่มีศักยภาพมาพัฒนาโครงการได้

  3.1.6 ความเสี่ยงจากการรับรู้รายได้และผลประกอบการที่ต่ำในช่วงเริ่มโครงการ

เนื่องจากโครงการประเภทอาคารสำนักงานให้เช่า เช่น โครงการเดอะไนน์ ทาวเวอร์ส แกรนด์
พระราม 9 โครงการอาคารสำนักงาน จี-แลนด์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9 และ โครงการ ยู
เพลส แกรนด์ พระราม 9 โครงการทั้งหมดดังกล่าวยังอยู่ในระยะเวลาดำเนินการก่อสร้าง
ทำให้บริษัทยังไม่สามารถรับรู้รายได้ในช่วงแรกของการดำเนินโครงการ

อย่างไรก็ดี เพื่อให้มีรายได้อย่างสม่ำเสมอและไม่ให้กระทบต่อผลประกอบการของบริษัทมากนัก
บริษัทจึงมีแผนในการพัฒนาโครงการหลากหลายประเภท เช่น โครงการบ้านเดี่ยว
เพื่อให้บริษัทสามารถรับรู้รายได้ได้เร็ว ทำให้ผลประกอบการมีความสม่ำเสมอมากขึ้น นอกจากนี้
บริษัทยังเป็นผู้บริหารโครงการและบริหารการขายโครงการ แกรนด์ คาแนล ดอนเมือง โครงการ
1 และ 2
ทำให้บริษัทสามารถรับรู้รายได้จากการบริหารโครงการและการบริการดังกล่าวได้อย่างต่อเนื่อง

  3.1.7 ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงกฎหมาย
  ระเบียบข้อบังคับที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจอสังหาริมทรัพย์

การเปลี่ยนแปลงกฎหมาย ระเบียบ ข้อบังคับ
และกฎกระทรวงที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจอสังหาริมทรัพย์จะส่งผลต่อต้นทุน
และค่าใช้จ่ายในการดำเนินโครงการของบริษัทโดยตรง เช่น
ข้อบังคับของผังเมืองเรื่องอัตราส่วนพื้นที่อาคารรวมต่อพื้นที่ที่ดิน (FAR)
นโยบายการกำหนดพื้นที่ส่วนกลาง
ขอบเขตการประเมินและการจัดทำรายงานผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม (EIA) ฯลฯ
ซึ่งหากมีการเปลี่ยนแปลงไปในทางที่เข้มงวดขึ้น ก็อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของบริษัท

อย่างไรก็ดี บริษัทได้ทำการศึกษาและติดตามการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบต่างๆ อย่างต่อเนื่อง
เพื่อเตรียมความพร้อมในการรับมือต่อนโยบายของภาครัฐที่เปลี่ยนแปลงไป
โดยได้ดำเนินการพัฒนาโครงการต่างๆ ที่มีอยู่ให้สอดคล้องกับนโยบายที่เปลี่ยนแปลงมาโดยตลอด
ทำให้บริษัทสามารถลดผลกระทบจากความเสี่ยงดังกล่าวได้ในระดับหนึ่ง

  3.1.8 ความเสี่ยงด้านสิทธิการเช่า

ที่ดินสำหรับการดำเนินโครงการอาคารจีแลนด์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9 ซึ่งดำเนินการโดย
บริษัท พระราม 9 สแควร์ จำกัด เป็นที่ดินเช่าระยะยาว 33 ปี พร้อมสิทธิในการต่อสัญญาต่อไปอีก
10 ปี ถึงแม้สัญญาเช่าดังกล่าวจะเป็นสัญญาระยะยาว แต่มีข้อพึงระวังสำหรับสิทธิการเช่า คือ
สัญญาเช่าจะมีข้อกำหนดในการบอกเลิกสัญญาเช่าก่อนครบกำหนดระยะเวลาเช่าได้
หากบริษัทปฏิบัติผิดสัญญาเช่า ดังนั้น
บริษัทจะต้องระมัดระวังไม่ปฏิบัติผิดสัญญาเช่าจนอาจเป็นเหตุบอกเลิกสัญญาเช่าหรือถูกเรียกเบี้ยปรับ

3.2 ความเสี่ยงของผู้ลงทุน

  3.2.1 ความเสี่ยงกรณีมีผู้ถือหุ้นรายใหญ่มากกว่าร้อยละ 50

ปัจจุบันกลุ่มเจริญกฤษ มีสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทเกินกว่าร้อยละ 50
ของทุนจดทะเบียนที่ออกและเรียกชำระแล้ว
ดังนั้นผู้ถือหุ้นรายย่อยจึงอาจมีความเสี่ยงจากการที่ผู้ถือหุ้นใหญ่มีอิทธิพลต่อการกำหนดนโยบายการบริหารงานไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง
และมีความเสี่ยงจากการไม่สามารถรวบรวมเสียงเพื่อคัดค้านหรือตรวจสอบถ่วงดุลในวาระสำคัญ

อย่างไรก็ดี จากการที่ปัจจุบัน บริษัทมีคณะกรรมการตรวจสอบซึ่งประกอบด้วยกรรมการอิสระจำนวน
3 ท่าน จากกรรมการบริษัททั้งหมดจำนวน 9 ท่าน
จึงเป็นการช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและความโปร่งใสในการบริหารจัดการ
มีการถ่วงดุลอำนาจของคณะกรรมการ
และเป็นตัวแทนของผู้ถือหุ้นรายย่อยในการตรวจสอบการบริหารจัดการของคณะผู้บริหาร อย่างไรก็ดี
คณะกรรมการบริษัทได้คำนึงถึงความสำคัญของนโยบายเกี่ยวกับการกำกับดูแลกิจการที่ดี
(Principles of Good Corporate Governance)
โดยจะปฏิบัติตามแนวทางการกำกับดูแลกิจการที่ดีอย่างเคร่งครัด ดังนั้น จึงมั่นใจได้ว่าผู้ถือหุ้นทั้งหมด
รวมทั้งผู้มีส่วนได้เสียกับบริษัท จะได้รับการปฏิบัติอย่างเท่าเทียมและเป็นธรรม

  3.2.2
  ความเสี่ยงจากการขาดสภาพคล่องการซื้อขายหุ้นและมีสัดส่วนการถือหุ้นรายย่อยต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนด

ปัจจุบัน
การที่หุ้นของบริษัทมีสัดส่วนการถือหุ้นโดยผู้ถือหุ้นรายย่อยและสภาพคล่องการซื้อขายที่ค่อนข้างต่ำ
ผู้ลงทุนจึงอาจมีความเสี่ยงจากการที่หุ้นมีสภาพคล่องน้อย ทำให้ซื้อขายหุ้นไม่ได้ในราคายุติธรรม
หรือไม่สามารถซื้อขายหุ้นได้ในเวลาและปริมาณที่ต้องการ

อย่างไรก็ตาม บริษัทได้ทำการเพิ่มสภาพคล่องการซื้อขายหุ้นของบริษัทไปในปี 2556 ที่ผ่านมา
ทำให้สัดส่วนของผู้ถือหุ้นรายย่อยเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 7.10 เป็น ร้อยละ 14.90 ในปัจจุบัน
อย่างไรก็ตามบริษัทยังไม่สามารถบรรลุข้อกำหนดตามเกณฑ์การดำรงสถานะของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยที่ระบุว่า
บริษัทจดทะเบียนต้องดำรงคุณสมบัติเรื่องการกระจายการถือหุ้น
โดยต้องมีจำนวนผู้ถือหุ้นสามัญรายย่อยไม่น้อยกว่า 150
รายและผู้ถือหุ้นดังกล่าวต้องถือหุ้นรวมกันไม่น้อยกว่าร้อยละ 15
ของทุนชำระเรียกชำระแล้วของบริษัทจดทะเบียน
ทั้งนี้บริษัทยังคงคำนึงถึงแนวทางในการเพิ่มสภาพคล่องดังกล่าวอยู่อย่างต่อเนื่อง
และได้วางแนวทางในการแก้ไขปัญหาการกระจายหุ้นของผู้ถือหุ้นรายย่อย
ด้วยการลดสัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นที่มีส่วนร่วมในการบริหารลงในคราวเดียวหรือหลายคราว
โดยการจำหน่ายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์
หรือโดยการขายหุ้นให้กับประชาชนและ/หรือนักลงทุนเฉพาะเจาะจง ภายในระยะเวลาที่กำหนด
ซึ่งขึ้นอยู่กับสภาวะเอื้ออำนวยของตลาดหลักทรัพย์ และการตอบรับของนักลงทุน
ซึ่งหากสามารถปฏิบัติตามแนวทางดังกล่าว น่าจะส่งผลให้หุ้นของบริษัทมีสภาพคล่องเพิ่มสูงขึ้น

3.3 ความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอก

3.3.1 สภาวะน้ำท่วม

ผลกระทบการเกิดอุทกภัยปลายปี 2554 ได้ส่งผลต่อปัจจัยในการเลือกซื้อที่อยู่อาศัยของลูกค้ามากขึ้น
โดยเฉพาะด้านทำเลที่อยู่อาศัย
บริษัทมีโครงการที่ได้รับผลกระทบเล็กน้อยจากปัจจัยการเลือกซื้อที่เปลี่ยนแปลงไป
โดยบางโครงการของบริษัทต้องทำการปรับปรุงคุณภาพของแปลงที่ดินให้ดีขึ้น เช่น การถมแปลงที่ดิน
ให้สูงขึ้น การเสริมความมั่นคงแข็งแรงของที่ดิน
การจัดเตรียมระบบระบายน้ำภายในและบริเวณโดยรอบโครงการให้มีประสิทธิภาพ
และมีการออกแบบโครงการที่คำนึงถึงความเสี่ยงที่จะเกิดน้ำท่วมในอนาคต สำหรับ โครงการ เดอะ
แกรนด์ พระราม 9 นั้น ไม่ได้รับผลกระทบจากอุทกภัยในครั้งนั้นแต่อย่างใด

4. ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ

ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกืจของบริษัทและบริษัทย่อย ณ. วันที่ 31 ธันวาคม 2556
รายละเอียดดังนี้

  4.1 ต้นทุนโครงการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์

ประกอบด้วย ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้างเพื่อขายในโครงการต่างๆ โดยมีมูลค่าตามบัญชี ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2556 ดังนี้

  -----------------------------------------------------------------------------
  ลำดับ   โครงการ                        เนื้อที่        มูลค่าบัญชี       ภาระผูกพัน
  ------ ------------------------------ ----------- ------------- -------------
                                        ไร่-งาน-     (ล้านบาท)      (ล้านบาท)
                                        ตรว.                      

  1      เบ็ล สกาย คอนโดมิเนียมกำแพงเพชร 6 35-0-12.9   610           1,070
         บางเขน                                                   

  2      เบ็ล แกรนด์ พระราม 9             18-2-02     4,385         5,069.20

  3      เบ็ล แอสเซทส์ ที่ดินเปล่าที่ดอนเมือง    53-2-66.3   278           ไม่มี

  4      สเตอร์ลิง อีควิตี้ บ้านเดี่ยวโครงการ    5-3-13.1    25            ไม่มี
         แกรนด์ คาแนล ดอนเมือง                                      

                                        รวม         5,298         
  -----------------------------------------------------------------------------

  4.2 อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน

ประกอบด้วย ที่ดิน อาคารสำนักงานให้เช่า และพื้นที่ค้าปลีกให้เช่า โดยมีมูลค่าบัญชี ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2556 ดังนี้

+---+------------------------------+---------+-----------+------------+
| ล | รายการสินทรัพย์                 | เนื้อที่    | มูลค่าบัญชี   | ภาระผูกพัน   |
| ำ |                              |         |           |            |
| ด |                              |         |           |            |
| ับ |                              |         |           |            |
+===+==============================+=========+===========+============+
|   |                              | ไร่-งาน- | (ล้านบาท)  | (ล้านบาท)   |
|   |                              | ตรว.    |           |            |
+---+------------------------------+---------+-----------+------------+
| 1 | ที่ดิน อาคารสำนักงาน เดอะไนน์     | 7-2-61  | 3,126     | 2,842      |
|   | ทาวเวอร์                      |         |           |            |
|   |                              |         |           |            |
|   | แกรนด์ พระราม 9 และพื้นที่ค้าปลีก   |         |           |            |
|   | The Shoppes @ The Ninth      |         |           |            |
+---+------------------------------+---------+-----------+------------+
| 2 | ที่ดินโครงการแกรนด์ พระราม 9 ส่วน | 13-     | 2,127     | 900        |
|   | 2                            | 2-68.41 |           |            |
+---+------------------------------+---------+-----------+------------+
| 3 | ที่ดินโครงการแกรนด์ คาแนล        | 31      | 299       | ไม่มี        |
|   | ดอนเมือง เฟส 7                | -3-00.5 |           |            |
+---+------------------------------+---------+-----------+------------+
| 4 | ที่ดินโครงการแกรนด์ คาแนล        | 3-0-08  | 11        | ไม่มี        |
|   | ดอนเมือง เฟส 8                |         |           |            |
+---+------------------------------+---------+-----------+------------+
| 5 | ที่ดินโครงการแกรนด์ คาแนล        | 1       | 10        | ไม่มี        |
|   | ดอนเมือง เฟส 9                | -0-61.6 |           |            |
+---+------------------------------+---------+-----------+------------+
| 6 | ที่ดินโฉนด # 97966,97967        | 0-2-80  | 77        | ไม่มี        |
|   | ในแกรนด์ พระราม9              |         |           |            |
+---+------------------------------+---------+-----------+------------+
| 7 | อาคารสำนักงาน ยูเพลส แกรนด์     | 4       | 1,434     | 1,494      |
|   | พระราม9                      | -0-58.1 |           |            |
+---+------------------------------+---------+-----------+------------+
| 8 | อาคารสำนักงาน จี-แลนด์ ทาวเวอร์  | 5       | 1,068     | 3,140      |
|   | แกรนด์ พระราม 9               | -0-98.3 |           |            |
|   |                              |         |           |            |
|   |                              | (ส      |           |            |
|   |                              | ัญญาเช่า) |           |            |
+---+------------------------------+---------+-----------+------------+
| 9 | พื้นที่ค้าปลีก The Shoppes @ Belle | 31,471  | 896       | 5,069.20   |
|   |                              | ตรม.    |           |            |
+---+------------------------------+---------+-----------+------------+
| 1 | ที่ดินโครงการ แกรนด์ พระราม9     | 5       | 1,357     | 800        |
| 0 | ส่วน2.2และ2.3                 | -3-45.5 |           |            |
+---+------------------------------+---------+-----------+------------+
|   |                              | รวม     | 10,405    |            |
+---+------------------------------+---------+-----------+------------+

4.3 สิทธิการเช่าที่ดิน

สิทธิการเช่าที่ดินเพื่อดำเนินโครงการอาคารสำนักงาน จี-แลนด์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9
ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงการ แกรนด์ พระราม 9 โดยมีมูลค่าตามบัญชี ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556
ดังนี้

  ----------------------------------------------------------------------------
  ลำดับ   รายการสินทรัพย์    ระยะเวลา    ผู้ถือ         มูลค่าบัญชี        ภาระผูกพัน
  ------ --------------- ----------- ----------- -------------- --------------
                         สิทธิการเช่า   สิทธิการเช่า   (ล้านบาท)       (ล้านบาท)

  1      สิทธิการเช่า       30 ปี        พระราม 9    150.36         3,140
                                     สแควร์                      
  ----------------------------------------------------------------------------

  4.4 ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์

ประกอบด้วย ที่ดินและอาคารสำนักงาน เครื่องตกแต่งและเครื่องใช้สำนักงาน โดยมีมูลค่าบัญชี ณ
วันที่ 31 ธันวาคม 2556 ดังนี้

  --------------------------------------------------------------------------
  ลำดับ   รายการสินทรัพย์                    มูลค่าบัญชี              ภาระผูกพัน
  ------ ------------------------------- -------------------- --------------
                                         (ล้านบาท)             (ล้านบาท)

  1      ห้องตัวอย่างและรั้วกั้นที่ดินโครงเหล็ก     0.41                 ไม่มี

  2      เครื่องตกแต่งและอุปกรณ์สำนักงาน       20.11                ไม่มี

  3      ยานพาหนะ                        8.66                 ไม่มี

  4      สินทรัพย์ระหว่างก่อสร้าง              8.22                 ไม่มี

  5      สระว่ายน้ำและอุปกรณ์                86.92                5,069.20

         รวม                             124.32               
  --------------------------------------------------------------------------

  4.5 สัญญาที่เกี่ยวข้องในการดำเนินงาน

(1) โครงการอาคารสำนักงาน “จี-แลนด์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9” :
    สัญญาเช่าที่ดินเพื่อพัฒนาและสัญญาเช่าที่ดิน

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       พระราม 9 กับ บริษัท ซุปเปอร์แอสเซทส์ จำกัด (“ซุปเปอร์”) และ

                บริษัท ซีเคเอส โฮลดิ้ง จำกัด (“ซีเคเอส”)

  ลักษณะสัญญา :   พระราม 9
                เข้าทำสัญญาเช่าที่ดินเพื่อพัฒนาและสัญญาเช่าที่ดินกับซุปเปอร์แอสเซทส์
                และซีเคเอส เมื่อวันที่ 29 มิถุนายน 2550
                โดยเป็นสัญญาเช่าระยะปานกลางในช่วงเวลาก่อสร้าง 3 ปี
                และสัญญาเช่าระยะยาว 30 ปี และผู้ให้เช่าให้คำมั่นต่อพระราม 9
                ในการต่อสัญญาเช่าไปอีก 10 ปี ซึ่งจะทำให้สัญญาสิ้นสุดลงในปี 2593
  ------------- ---------------------------------------------------------

(2) โครงการอาคารสำนักงาน “จี-แลนด์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9”:
สัญญาว่าจ้างออกแบบงานภูมิสถาปัตยกรรม

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       พระราม 9 กับ Aecom Singapore Pte Limited (“Aecom”)

  ลักษณะสัญญา :   พระราม 9 ได้เข้าทำสัญญาว่าจ้าง Aecom
                ออกแบบงานสถาปัตยกรรมอาคารสำนักงาน โครงการพระราม 9 สแควร์
                Plot 1.2 เมื่อวันที่ 1 ตุลาคม 2553 มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 80,000
                USD (ราคาไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม)
  ------------- ---------------------------------------------------------

(3) โครงการ “จี-แลนด์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9” : สัญญาว่าจ้างงานกำแพงกันดิน
(Diaphragm Wall)

+------------+---------------------------------------------------------+
| คู่สัญญา :    | พระราม 9 กับ บริษัท ซีฟโก้ จำกัด(มหาชน) (“ซีฟโก้”)              |
+------------+---------------------------------------------------------+
| ลักษณะสัญญา  | พระราม 9 ได้เข้าทำสัญญาว่าจ้างซีฟโก้ ทำกำแพงกันดินมูลค่าสัญญา 14.59 |
| :          | ล้านบาท                                                  |
|            |                                                         |
|            | (ราคาไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม)                                   |
+------------+---------------------------------------------------------+

(4) โครงการ “จี-แลนด์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9” :
สัญญาว่าจ้างเหมาออกแบบสถาปัตยกรรม

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       พระราม 9 กับ บริษัท เออร์เบิ้น อาร์คิเต็คส์ จำกัด (“เออร์เบิ้น”)

  ลักษณะสัญญา :   พระราม 9 ได้เข้าทำสัญญาว่าจ้าง เออร์เบิ้น ออกแบบและเขียนแบบ
                มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 16.00 ล้านบาท (ราคาไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม)
  ------------- ---------------------------------------------------------

(5) โครงการ “จี-แลนด์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9” : สัญญาออกแบบวิศวกรรมระบบ

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       พระราม 9 กับ บริษัท อีอีซี เอ็นจิเนียริ่ง เน็ทเวิร์ค จำกัด (“อีอีซี”)

  ลักษณะสัญญา :   พระราม 9 ได้เข้าทำสัญญาว่าจ้าง อีอีซี ออกแบบวิศวกรรมระบบ
                ประกอบอาคาร มูลค่างาน 9.50 ล้านบาท (ราคาไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม)
  ------------- ---------------------------------------------------------

(6) โครงการ “จี-แลนด์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9” : สัญญาว่าจ้างเหมางานเสาเข็มเจาะ

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       พระราม 9 กับ บริษัท ซีฟโก้ จำกัด(มหาชน) (“ซีฟโก้”)

  ลักษณะสัญญา :   พระราม 9 ได้เข้าทำสัญญาว่าจ้าง ซีฟโก้งานเหมาเสาเข็มเจาะ
                มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 28.34 ล้านบาท (ราคาไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม)
  ------------- ---------------------------------------------------------

(7) โครงการ “จี-แลนด์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9” : สัญญาว่าจ้างเหมางานโครงสร้าง
(Sub-Structure works)

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       พระราม 9 กับ บริษัท ซีฟโก้ คอนสตรัคชั่น จำกัด (“ซีฟโก้”)

  ลักษณะสัญญา :   พระราม 9 ได้เข้าทำสัญญาว่าจ้าง ซีฟโก้งานเหมางานโครงสร้าง
                มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 231.26 ล้านบาท (ราคาไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม)

                

                
  ------------- ---------------------------------------------------------

(8) โครงการ “จี-แลนด์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9” :
สัญญาว่าจ้างงานบริหารและควบคุมงานก่อสร้าง

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       พระราม 9 กับ บริษัท โปรเจค แพลนนิ่ง เซอร์วิส จำกัด (“โปรเจค
                แพลนนิ่ง”)

  ลักษณะสัญญา :   พระราม 9 ได้เข้าทำสัญญาว่าจ้าง โปรเจค แพลนนิ่ง
                บริหารและควบคุมงานก่อสร้างราคาค่าก่อสร้าง มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น
                27.39 ล้านบาท (ราคาไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม)
  ------------- ---------------------------------------------------------

(9) โครงการ “จี-แลนด์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9”
:สัญญาว่าจ้างออกแบบวิศวกรรมโครงสร้าง

คู่สัญญา : พระราม 9 กับ บริษัท พีดับบลิวเอชแอล วิศวกร จำกัด (“พีดับบลิวเอชแอล”)

  ลักษณะสัญญา : พระราม 9 ได้ว่าจ้าง พีดับบลิวเอชแอล ออกแบบวิศวกรรมโครงสร้าง
  มูลค่าสัญญาทั้งสิ้น 14 ล้านบาท (ราคาไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม)

(10) โครงการ “ จี-แลนด์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9” :
สัญญาว่าจ้างออกแบบงานภูมิสถาปัตย์

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       พระราม 9 กับ EDAW Limited (“EDAW”)

  ลักษณะสัญญา :   พระราม 9 ได้เข้าทำสัญญาว่าจ้าง EDAW ออกแบบงานภูมิสถาปัตยกรรม
                โครงการพระราม 9 สแควร์ เมื่อวันที่ 18 กุมภาพันธ์ 2551
                มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 60,000 USD (ราคาไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม)
  ------------- ---------------------------------------------------------

(11) โครงการ “ จี-แลนด์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9” :
สัญญาว่าจ้างงานเหมาก่อสร้างงานโครงสร้าง (Super Structure)

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       พระราม 9 กับ บริษัท อิตาเลียนไทย ดีเวลลอปเมนต์ จำกัด (มหาชน) (“
                ITD ”)

  ลักษณะสัญญา :   พระราม 9 ได้ทำสัญญาว่าจ้าง อิตาเลียนไทย ดีเวลลอปเมนต์
                เหมางานก่อสร้างงานโครงสร้าง มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 492.30 ล้านบาท
                (ราคาไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม)
  ------------- ---------------------------------------------------------

(12) โครงการ “ จี-แลนด์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9” :
สัญญาว่าจ้างที่ปรึกษางานวิศวกรรมงานสอบทานการคำนวณ- ออกแบบโครงสร้างอาคาร

  ------------- ----------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       พระราม 9 กับ บริษัท เค.ซี.เอส แอนด์ แอสโซซิเอทส์ จำกัด (มหาชน) (“
                KCS ”)

  ลักษณะสัญญา :   พระราม 9 ได้ทำสัญญาว่าจ้าง เค.ซี.เอส แอนด์ แอสโซซิเอทส์
                เป็นที่ปรึกษางานวิศวกรรมงานสอบทานการคำนวณ-ออกแบบโครงสร้างอาคาร
                มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 1 ล้านบาท (ราคาไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม)
  ------------- ----------------------------------------------------------

(13) โครงการแกรนด์ คาแนล ดอนเมือง โครงการ 1 และโครงการ 2 :
สัญญารับจ้างบริหารการขายบ้านและ/หรือที่ดิน

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       บริษัท กับ บริษัท แกรนด์ฟอร์จูน จำกัด (“แกรนด์ ฟอร์จูน”)

  ลักษณะสัญญา :   บริษัทได้รับโอนสิทธิตามสัญญาจ้างบริหารการขายสำหรับโครงการแกรนด์
                คาแนล ดอนเมือง โครงการ 1 และโครงการ 2 จากการเข้าทำรายการ
                EBT จากแกรนด์ คาแนล โดยได้รับค่าธรรมเนียมการขายร้อยละ 2.0
                ของมูลค่าบ้านและ/หรือที่ดิน สัญญาเริ่มมีผลตั้งแต่วันที่ 1 พฤศจิกายน 2552
                และสิ้นสุดเมื่อบ้านและ/หรือที่ดินขายหมด
  ------------- ---------------------------------------------------------

(14) โครงการแกรนด์ คาแนล ดอนเมือง โครงการ 2 : สัญญารับจ้างบริหารการขายบ้าน

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       บริษัท กับ บริษัท บรีเก็จท์ไทย จำกัด (“บรีเก็จท์”)

  ลักษณะสัญญา :   บริษัทได้รับโอนสิทธิตามสัญญาจ้างบริหารการขายสำหรับโครงการแกรนด์
                คาแนล ดอนเมือง โครงการ 2 จากการเข้าทำรายการ EBT
                โดยได้รับค่าธรรมเนียมการขายร้อยละ 2.0 ของมูลค่าขายบ้าน
                โดยสัญญาเริ่มมีผลตั้งแต่วันที่ 22 ตุลาคม 2552 และสิ้นสุดเมื่อบ้านขายหมด
  ------------- ---------------------------------------------------------

(15) โครงการแกรนด์ คาแนล ดอนเมือง โครงการ 2 : บันทึกข้อตกลงแนบท้าย
สัญญารับจ้างบริหารการตลาดและการประชาสัมพันธ์

  ------------- --------------------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       บริษัท กับ บริษัท แกรนด์ฟอร์จูน จำกัด

  ลักษณะสัญญา :   บริษัทได้รับโอนสิทธิตามสัญญาจ้างบริหารการตลาดและประชาสัมพันธ์สำหรับโครงการแกรนด์
                คาแนล ดอนเมือง โครงการ 2 จากการเข้าทำรายการ EBT
                โดยได้รับค่าบริหารการตลาดร้อยละ 12.5
                ของต้นทุนการทำการตลาดในกรณีที่ดำเนินการตลาดด้วยตนเอง หรือร้อยละ 3.0
                ของต้นทุนการทำการตลาดในกรณีมอบหมายให้บุคคลอื่นดำเนินการแทน สัญญาเริ่มมีผลตั้งแต่วันที่
                1 กรกฏาคม 2555 จนถึง 30 มิถุนายน 2558
  ------------- --------------------------------------------------------------------

(16) โครงการแกรนด์ คาแนล ดอนเมือง โครงการ 2 : บันทึกข้อตกลงแนบท้าย
สัญญารจ้างบริหารจัดการ

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       บริษัท กับ บริษัท แกรนด์ฟอร์จูน จำกัด

  ลักษณะสัญญา :   บริษัทได้รับโอนสิทธิตามสัญญาจ้างบริหารทั่วไป สำหรับโครงการแกรนด์ คาแนล
                ดอนเมือง โครงการ 2 จากการเข้าทำรายการ EBT
                โดยได้รับค่าบริหารโครงการทั่วไปในอัตราไตรมาสละ 6.42 ล้านบาท
                (รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม) โดยสัญญามีผลตั้งแต่ 1 มกราคม 2556 จนถึง 31
                ธันวาคม 2556
  ------------- ---------------------------------------------------------

(17) โครงการแกรนด์ คาแนล ดอนเมือง โครงการ 2 :
สัญญารับจ้างบริหารและควบคุมการก่อสร้าง

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       บริษัท กับ บริษัท บรีเก็จท์ จำกัด

  ลักษณะสัญญา :   บริษัทได้รับโอนสิทธิตามสัญญาจ้างบริหารและควบคุมการก่อสร้าง
                สำหรับโครงการแกรนด์ คาแนล ดอนเมือง โครงการ 2
                จากการเข้าทำรายการ EBT โดยได้รับค่าตอบแทนในอัตราร้อยละ 6.0
                ของต้นทุนการก่อสร้างบ้านแต่ละหลัง สัญญาเริ่มมีผลตั้งแต่วันที่ 22 ตุลาคม
                2552 และจะสิ้นสุดลงเมื่องานก่อสร้างบ้านในโครงการแล้วเสร็จ
  ------------- ---------------------------------------------------------

  (18) โครงการเบ็ล แกรนด์ พระราม 9 : สัญญาว่าจ้างผู้รับเหมาก่อสร้างหลัก
  งานโครงสร้างและสถาปัตยกรรมอาคาร

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       เบ็ล กับ บริษัท อิตาเลียนไทย ดีเวลล๊อปเมนต์ จำกัด (มหาชน)
                (“อิตาเลียนไทย”)

  ลักษณะสัญญา :   เบ็ล ได้เข้าทำสัญญาว่าจ้างผู้รับเหมาก่อสร้างหลักกับอิตาเลียนไทย
                เพื่อดำเนินการก่อสร้างอาคารคอนโดมิเนียมเพื่อพักอาศัยจำนวน 8 อาคาร
                มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น รวมงานเพิ่ม สถานฑูตจีน 1,671.21 ล้านบาท
                (ราคารวมมูลค่าเพิ่ม)
  ------------- ---------------------------------------------------------

(19) โครงการเบ็ล แกรนด์ พระราม 9 :
สัญญาว่าจ้างผู้รับเหมาก่อสร้างงานระบบประกอบอาคาร

  ------------- -------------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       เบ็ล กับ บริษัท เพาเวอร์ไลน์ เอ็นจิเนียริ่ง จำกัด (มหาชน) (“เพาเวอร์ไลน์”)

  ลักษณะสัญญา :   เบ็ล
                ได้เข้าทำสัญญาว่าจ้างผู้รับเหมาก่อสร้างงานระบบประกอบอาคารกับเพาเวอร์ไลน์
                เพื่อดำเนินงานก่อสร้างงานระบบ ไฟฟ้า ระบบสุขาภิบาล
                ระบบปรับอากาศและระบายอากาศ และระบบป้องกันอัคคีภัย
                สำหรับอาคารคอนโดมิเนียมเพื่อพักอาศัยจำนวน 8 อาคาร
                มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้นรวมงานเพิ่มลด 1,064.32 ล้านบาท
                (ราคารวมมูลค่าเพิ่ม)
  ------------- -------------------------------------------------------------

(20) โครงการเบ็ล แกรนด์ พระราม 9 : สัญญาว่าจ้างงานระบบเครื่องปรับอากาศ

+---------+------------------------------------------------------------+
| คู่สัญญา : |   เบ็ล กับ บริษัท เพาเวอร์ชอพ                                   |
+---------+------------------------------------------------------------+
| ลัก      |   เบ็ล ได้เข้าทำสัญญาว่าจ้างบริษัท เพาเวอร์ชอพ จำกัด                 |
| ษณะสัญญา |   เพื่อจัดหาพร้อมติดตั้งระบบเครื่อง                                 |
| :       |                                                            |
|         |   ปรับอากาศ อาคาร A,B (C,Dบางส่วน ) มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 57.32 |
|         |   ล้านบาท                                                   |
+---------+------------------------------------------------------------+

(21) โครงการเบ็ล แกรนด์ พระราม 9 :
สัญญาว่าจ้างบริหารและควบคุมงานก่อสร้างอาคารPhase1,2,4

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       เบ็ล กับ บจก.ไมนฮาร์ท (ประเทศไทย) จำกัด

  ลักษณะสัญญา :   เข้าทำสัญญาว่าจ้างบจก.ไมนฮาร์ท (ประเทศไทย) จำกัด
                เพื่อบริหารและควบคุมงานก่อสร้างอาคารPhase1,2,4 ของโครงการ เบ็ล
                แกรนด์ พระราม 9 งานตามสัญญาทั้งสิ้น 32.61 ล้านบาท
  ------------- ---------------------------------------------------------

(22) โครงการเบ็ล แกรนด์ พระราม 9 : สัญญาจ้างสำรวจและตรวจสอบปริมาณงานก่อสร้าง
(ช่วงระหว่างดำเนินการก่อสร้าง)

  ------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       เบ็ล กับ บริษัท เดวิส แลงดอน แอนด์ เซียห์ (ประเทศไทย) จำกัด (“เดวิสแลงดอน”)

  ลักษณะสัญญา :   เบ็ลได้เข้าทำสัญญาว่าจ้างเดวิสแลงดอนเพื่อเป็นผู้สำรวจและตรวจสอบปริมาณงานก่อสร้างของงานโครงสร้างและสถาปัตยกรรม
                งานระบบและงานอื่นๆของโครงการในส่วนงานโพเดียมรวมมูลค่างานทั้งสิ้น 5.12 ล้านบาท
  ------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------

(23) โครงการเบ็ล แกรนด์ พระราม 9 : สัญญาว่าจ้างค่าบริหารและควบคุมงานก่อสร้าง

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       เบ็ล กับ บริษัท ทรัสตี้ โปรเจค เมเนจเม้นท์ จำกัด

  ลักษณะสัญญา :   เบ็ลได้เข้าทำสัญญาว่าจ้างทรัสตี้ โปรเจค เมเนจเม้นท์
                ในการบริหารและควบคุมงานก่ออสร้าง Tower A,B และ Arcade
                มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 21.15 ล้านบาท
  ------------- ---------------------------------------------------------

(24) โครงการเบ็ล แกรนด์ พระราม 9 : สัญญาว่าจ้างเหมางานกระจกอลูมิเนียม

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       เบ็ล กับ บริษัท เอเอจี คอร์ปอเรชั่น จำกัด (‘ เอเอจี’)

  ลักษณะสัญญา :   เบ็ลได้เข้าทำสัญญาว่าจ้างเอเอจี งานด้านกระจกอลูมิเนียม
                มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 125 ล้านบาท
  ------------- ---------------------------------------------------------

(25) โครงการเบ็ล แกรนด์ พระราม 9 : สัญญาว่าจ้างเหมางานลิฟท์โดยสารและบันไดเลื่อน

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       เบ็ล กับ บริษัท สยาม ฮิตาชิ เอลลิเวเตอร์ จำกัด (“สยามฮิตาชิ”)

  ลักษณะสัญญา :   เบ็ลได้เข้าทำสัญญาว่าจ้างสยามฮิตาชิ งานลิฟท์โดยสารและบันไดเลื่อน
                มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 145.10 ล้านบาท
  ------------- ---------------------------------------------------------

(26) โครงการเบ็ล แกรนด์ พระราม 9 : สัญญาว่าจ้างงานตกแต่งภายในพลาซ่า

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       เบ็ล กับ บริษัท รุจา คอร์ปอเรชั่น จำกัด

  ลักษณะสัญญา :   เบ็ลได้เข้าทำสัญญาว่าจ้างงานตกแต่งภายในพลาซ่า มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น
                115.13 ล้านบาท
  ------------- ---------------------------------------------------------

(27) โครงการเบ็ล แกรนด์ พระราม 9 : สัญญา ซื้อพร้อมติดตั้งเฟอร์นิเจอร์

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       เบ็ล กับ บริษัท โมเดอร์นฟอร์มกรุ๊ป จำกัด(มหาชน) (“โมเดอร์นฟอร์ม”)

  ลักษณะสัญญา :   เบ็ลได้เข้าทำสัญญาซื้อพร้อมติดตั้ง กับโมเดอร์นฟอร์ม มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น
                135.32 ล้านบาท
  ------------- ---------------------------------------------------------

(28) โครงการเบ็ล แกรนด์ พระราม 9 : สัญญา งานระบบประกอบอาคาร(M&E)แนวสูง

คู่สัญญา : เบ็ล กับ บริษัท พียูที เอ็นจิเนียริ่ง จำกัด

  ------------- ---------------------------------------------------------
  ลักษณะสัญญา :   เบ็ลได้เข้าทำสัญญาว่าจ้างงานระบบ กับ พียูที มูลค่าตามสัญญาทั้งสิ้น 46.45
                ล้านบาท

  ------------- ---------------------------------------------------------

(29) โครงการเบ็ล แกรนด์ พระราม 9 : สัญญา งานระบบประกอบอาคาร(M&E)แนวสูง

คู่สัญญา : เบ็ล กับ บริษัท กลอรี่ คลีเอเตอร์ จำกัด

  ------------- ---------------------------------------------------------
  ลักษณะสัญญา :   เบ็ลได้เข้าทำสัญญาว่าจ้างงานระบบ กับ กลอรี่ มูลค่าตามสัญญาทั้งสิ้น 47.83
                ล้านบาท

  ------------- ---------------------------------------------------------

(30) โครงการเบ็ล แกรนด์ พระราม 9 : สัญญาว่าจ้างงานระบบปรับอากาศและระบายอากาศ

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       บริษัท กับ บริษัท ที ที เค อีเล็กทริค แอร์ จำกัด

  ลักษณะสัญญา :   บริษัทได้เข้าทำสัญญาว่าจ้าง ที ที เค อีเล็กทริค แอร์
                ในงานระบบปรับอากาศระบบระบายอากาศและระบบดับเพลิงงาน พลาซ่า
                มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 85.21 ล้านบาท
  ------------- ---------------------------------------------------------

(31) โครงการเบ็ล แกรนด์ พระราม 9 :
สัญญาว่าจ้างผู้รับเหมาก่อสร้างงานระบบไฟฟ้าและสื่อสาร

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       บริษัท กับ บริษัท ยูนิซีไลน์ จำกัด

  ลักษณะสัญญา :   บริษัทได้เข้าทำสัญญาว่าจ้างยูนิซีไลน์
                เพื่อดำเนินการก่อสร้างงานระบบไฟฟ้าและสื่อสารส่วนพลาซ่า
                มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 74.34 ล้านบาท
  ------------- ---------------------------------------------------------

(32) โครงการ แกรนด์ พระราม 9 :
สัญญาว่าจ้างที่ปรึกษาศึกษาและออกแบบระบบขนส่งมวลชนขนาดเบา (Monorail)

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       บริษัท กับ บริษัท กรุงเทพธนาคม จำกัด (“กรุงเทพธนาคม”)

  ลักษณะสัญญา :   บริษัทได้เข้าทำสัญญาว่าจ้างกรุงเทพธนาคม เพื่อหาข้อมูล วิเคราะห์
                จัดทำข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับการดำเนินการ ความสอดคล้องกับกฏหมาย
                หรือระเบียบข้อบังคับต่างๆ ที่เกี่ยวข้อง ผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อม
                รวมถึงการดำเนินเพื่อคัดเลือกระบบ Monorail การคัดเลือกผู้ประกอบการ
                รวมถึงการดำเนินการต่างๆ ที่เกี่ยวข้อง มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 29.96
                ล้านบาท
  ------------- ---------------------------------------------------------

(33) โครงการอาคารสำนักงานเดอะไนน์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9 :
สัญญาว่าจ้างผู้รับเหมาก่อสร้าง งานโครงสร้างอาคาร

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       บริษัท กับ บริษัท แสงฟ้าก่อสร้าง จำกัด (“แสงฟ้า”)

  ลักษณะสัญญา :   บริษัทได้เข้าทำสัญญาว่าจ้างแสงฟ้า
                เพื่อดำเนินการก่อสร้างอาคารสำนักงานให้เช่า
                มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น(งานหลักและงานเพิ่ม) 790.95 ล้านบาท
  ------------- ---------------------------------------------------------

(34) โครงการอาคารสำนักงานเดอะไนน์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9 :
สัญญาว่าจ้างงานทุบรื้อโครงสร้างอาคาร

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       บริษัท กับ บริษัท จีราเดลลี่ จำกัด (“จีราเดลลี่”)

  ลักษณะสัญญา :   บริษัทได้เข้าทำสัญญาว่าจ้าง จีราเดลลี่
                เพื่อดำเนินการทุบรื้อโครงสร้างอาคารสำนักงานให้เช่า
                มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 12.90 ล้านบาท
  ------------- ---------------------------------------------------------

(35) โครงการอาคารสำนักงานเดอะไนน์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9 :
สัญญาว่าจ้างงานบริการให้คำปรึกษาและควบคุมงานก่อสร้าง

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       บริษัท กับ บริษัท ทรัสตี้ โปรเจค จำกัด (“ทรัสตี้”)

  ลักษณะสัญญา :   บริษัทได้เข้าทำสัญญาว่าจ้าง ทรัสตี้
                เพื่อดำเนินการงานบริการให้คำปรึกษาและควบคุมงานก่อสร้าง
                มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 3.36 ล้านบาท
  ------------- ---------------------------------------------------------

(36) โครงการอาคารสำนักงานเดอะไนน์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9 :
สัญญาว่าจ้างงานติดตั้งลิฟท์และบันไดเลื่อน

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       บริษัท กับ บริษัท สยามฮิตาชิ เอลลิเวเตอร์ จำกัด(“สยามฮิตาชิ”)

  ลักษณะสัญญา :   บริษัทได้เข้าทำสัญญาว่าจ้าง สยามฮิตาชิ
                เพื่อดำเนินการงานติดตั้งลิฟท์และบันไดเลื่อน มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 90.0
                ล้านบาท
  ------------- ---------------------------------------------------------

(37) โครงการอาคารสำนักงานเดอะไนน์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9 :
สัญญาว่าจ้างงานออกแบบวิศวกรรมระบบประกอบอาคารและงานวิศวกรรมโครงการ

  ------------- -------------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       บริษัท กับ บริษัท โปรเอ็น เทคโนโลยี จำกัด (“โปรเอ็น”)

  ลักษณะสัญญา :   บริษัทได้เข้าทำสัญญาว่าจ้าง โปรเอ็น
                เพื่อดำเนินการออกแบบวิศวกรรมระบบประกอบอาคารและงานวิศวกรรมโครงการ
                มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 4.49 ล้านบาท
  ------------- -------------------------------------------------------------

(38) โครงการอาคารสำนักงานเดอะไนน์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9 :
สัญญาว่าจ้างงานที่ปรึกษาและออกแบบโครงการ Shopping mall-The 9th

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       บริษัท กับ บริษัท คอนทัวร์ จำกัด (“คอนทัวร์”)

  ลักษณะสัญญา :   บริษัทได้เข้าทำสัญญาว่าจ้าง คอนทัวร์
                เพื่อดำเนินการเป็นที่ปรึกษาและออกแบบโครงการ Shopping mall –The
                9th มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 4.24 ล้านบาท
  ------------- ---------------------------------------------------------

(39) โครงการอาคารสำนักงานเดอะไนน์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9 :
สัญญาว่าจ้างงานผู้สำรวจปริมาณงานและควบคุมงบประมาณงาน (QS)

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       บริษัท กับ บริษัท เดวิส แลงดอน เคพีเค จำกัด (“เคพีเค”)

  ลักษณะสัญญา :   บริษัทได้เข้าทำสัญญาว่าจ้าง เคพีเค
                เพื่อดำเนินการสำรวจปริมาณงานและควบคุมงบประมาณ(QS)
                มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 4.60 ล้านบาท
  ------------- ---------------------------------------------------------

(40) โครงการอาคารสำนักงานเดอะไนน์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9 :
สัญญาว่าจ้างงานออกแบบตกแต่งภายใน Lobby ,Lift Lobby ,ห้องจัดเลี้ยง ชั้น 11

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       บริษัท กับ บริษัท อินทีเรีย อาร์คิเทคส์ 49 จำกัด (“อินทีเรีย อาร์คิเทคส์”)

  ลักษณะสัญญา :   บริษัทได้เข้าทำสัญญาว่าจ้าง อินทีเรีย อาร์คิเทคส์
                เพื่อดำเนินการออกแบบตกแต่งภายใน Lobby ,Lift Lobby
                ,ห้องจัดเลี้ยงชั้น 11 มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 2.46 ล้านบาท
  ------------- ---------------------------------------------------------

(41) โครงการอาคารสำนักงานเดอะไนน์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9 :
สัญญาว่าจ้างงานออกแบบดัดแปลงอาคาร

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       บริษัท กับ บริษัท เจริญกฤษ เอ็นเตอร์ไพร้ส์ จำกัด (“เจริญกฤษ”)

  ลักษณะสัญญา :   บริษัทได้เข้าทำสัญญาว่าจ้าง เจริญกฤษ เพื่อดำเนินการออกแบบดัดแปลงอาคาร
                มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 31.92 ล้านบาท
  ------------- ---------------------------------------------------------

(42) โครงการอาคารสำนักงานเดอะไนน์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9 :
สัญญาว่าจ้างงานระบบประกอบอาคาร

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       บริษัท กับ บริษัท คิวทีซีเอ็มอี จำกัด (“คิวทีซี”)

  ลักษณะสัญญา :   บริษัทได้เข้าทำสัญญาว่าจ้าง คิวทีซี เพื่อดำเนินงานระบบประกอบอาคาร
                มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น (รวมงานหลักและงานเพิ่ม) 709.91 ล้านบาท
  ------------- ---------------------------------------------------------

(43) โครงการอาคารสำนักงานเดอะไนน์ ทาวเวอร์ แกรนด์ พระราม 9 :
สัญญาว่าจ้างงานก่อสร้างงานกระจกอลูมิเนียม

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       บริษัท กับ บริษัท คาม่าร่วมทุน จำกัด (“คาม่า”)

  ลักษณะสัญญา     บริษัทได้เข้าทำสัญญาว่าจ้าง คาม่า
                เพื่อดำเนินการก่อสร้างงานกระจกและอลูมิเนียม มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น
                439.45 ล้านบาท
  ------------- ---------------------------------------------------------

  (44) โครงการ เบ็ล สกาย คอนโด :
  สัญญาจ้างงานทำสะพานข้ามคลองและงานรั้วกำแพงกันดิน

คู่สัญญา : บริษัท กับ ห้างหุ้นส่วนจำกัด สามมิตรเอ็นจิเนียริ่งแอนด์คอนสตรั๊คชั่น

ลักษณะสัญญา : บริษัทได้เข้าทำสัญญาว่าจ้าง หจก.สามมิตรฯ
สำหรับงานสร้างสะพานข้ามคลองเปรม

ประชากรและงานรั้วกำแพงกันดิน มูลค่างานตามสัญญารวม 16.85 ล้านบาท

(45) โครงการ เบ็ล สกาย คอนโด : สัญญาจ้างงานก่อสร้างสำนักงานขายและห้องตัวอย่าง

คู่สัญญา : บริษัท กับ บริษัท แสงวิภาค จำกัด

ลักษณะสัญญา : บริษัท ได้เข้าทำสัญญาว่าจ้าง บจ.แสงวิภาค
สำหรับงานก่อนสร้างสำนักงานขายและห้อง

ตัวอย่าง มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 6.69 ล้านบาท

(46) โครงการอาคารสำนักงาน ยูเพลส: สัญญาว่าจ้างงานออกแบบสถาปัตยกรรม

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       บริษัท กับ Aecom Singapore Pte Ltd. (“Aecom”)

  ลักษณะสัญญา :   บริษัทได้เข้าทำสัญญาว่าจ้าง Aecom
                เพื่อดำเนินการงานออกแบบภูมิสถาปัตยกรรม Landscape Design
                อาคารสำนักงานให้เช่า มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 90,000.00 USD
                (ไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม)
  ------------- ---------------------------------------------------------

(47) โครงการอาคารสำนักงาน ยูเพลส: สัญญาว่าจ้างงานออกแบบวิศวกรรมโครงสร้าง

  ------------- ---------------------------------------------------------
  คู่สัญญา :       บริษัท กับ บริษัท พีดับบลิวเอชแอล วิศวกรที่ปรึกษา จำกัด
                (“พีดับบลิวเอชแอล”)

  ลักษณะสัญญา :   บริษัทได้เข้าทำสัญญาว่าจ้างพีดับบลิวเอชแอล
                เพื่อดำเนินการงานออกแบบวิศวกรรมโครงสร้างอาคารสำนักงานให้เช่า
                มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 6.42 ล้านบาท
  ------------- ---------------------------------------------------------

(48) โครงการโรงแรม แกรนด์ รามาไนน์: สัญญาว่าจ้างงานออกแบบเขียนแบบขออนุญาตก่อสร้าง
และเขียนแบบก่อสร้าง

+---+----------+-------------------------------------------------------+---+
| ค |          | บริษัท กับ บริษัท สถาปนิก 49 จำกัด (“สถาปนิก”)                |   |
| ู่ส |          |                                                       |   |
| ัญ |          |                                                       |   |
| ญ |          |                                                       |   |
| า |          |                                                       |   |
| : |          |                                                       |   |
+---+----------+-------------------------------------------------------+---+
| ล |          | บริษัทได้เข้าทำสัญญาว่าจ้าง สถาปนิก                           |   |
| ัก |          | เพ                                                    |   |
| ษ |          | ื่อดำเนินการงานออกแบบเขียนแบบขอนุญาตก่อสร้างและเขียนแบบก่อสร้าง |   |
| ณ |          | มูลค่างานตามสัญญาทั้งสิ้น 9.63 ล้านบาท                        |   |
| ะ |          |                                                       |   |
| ส |          |                                                       |   |
| ัญ |          |                                                       |   |
| ญ |          |                                                       |   |
| า |          |                                                       |   |
| : |          |                                                       |   |
+---+----------+-------------------------------------------------------+---+
|   | (49)     |                                                       |   |
|   | โคร      |                                                       |   |
|   | งการอาคา |                                                       |   |
|   | รสำนักงาน |                                                       |   |
|   | “ยูเพลส”  |                                                       |   |
|   | :สัญญาว่าจ |                                                       |   |
|   | ้างเสาเข็ม |                                                       |   |
|   | เจาะและก |                                                       |   |
|   | ำแพงกันดิน |                                                       |   |
|   | คู่สัญญา :  |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | กับ บริษัท  |                                                       |   |
|   | ซีฟโก้     |                                                       |   |
|   | จำกัด     |                                                       |   |
|   | (มหาชน)  |                                                       |   |
|   | (“ซีฟโก้”) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | ล        |                                                       |   |
|   | ักษณะสัญญา |                                                       |   |
|   | :        |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | ได้ว่าจ้าง  |                                                       |   |
|   | ซีฟโก้     |                                                       |   |
|   | จัดหาแ    |                                                       |   |
|   | ละจัดทำเส |                                                       |   |
|   | าเข็มเจาะ |                                                       |   |
|   | และก     |                                                       |   |
|   | ำแพงกันดิน |                                                       |   |
|   | มูลค่าสัญญา |                                                       |   |
|   | ทั้งสิ้น     |                                                       |   |
|   | 63.17    |                                                       |   |
|   | ล้านบาท   |                                                       |   |
|   | (ราคา    |                                                       |   |
|   | ไม่รวมภาษ |                                                       |   |
|   | ีมูลค่าเพิ่ม) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | (50)     |                                                       |   |
|   | โคร      |                                                       |   |
|   | งการอาคา |                                                       |   |
|   | รสำนักงาน |                                                       |   |
|   | “ยูเพลส”  |                                                       |   |
|   | :สัญญาว่าจ |                                                       |   |
|   | ้างบริหารแ |                                                       |   |
|   | ละควบคุมง |                                                       |   |
|   | านก่อสร้าง |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | คู่สัญญา :  |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | กับ บริษัท  |                                                       |   |
|   | โปรเจค   |                                                       |   |
|   | แพลนนิ่ง   |                                                       |   |
|   | เซอร์วิส   |                                                       |   |
|   | จำก      |                                                       |   |
|   | ัด(มหาชน) |                                                       |   |
|   | (“โปรเจค |                                                       |   |
|   | แพลนนิ่ง”) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | ล        |                                                       |   |
|   | ักษณะสัญญา |                                                       |   |
|   | :        |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | ได้ว่าจ้าง  |                                                       |   |
|   | โปรเจค   |                                                       |   |
|   | แพลนนิ่ง   |                                                       |   |
|   | บร       |                                                       |   |
|   | ิหารและคว |                                                       |   |
|   | บคุมงานก่อ |                                                       |   |
|   | สร้างระยะ |                                                       |   |
|   | เวลาสัญญา |                                                       |   |
|   | 1 ธันวาคม |                                                       |   |
|   | 2555 ถึง  |                                                       |   |
|   | 30       |                                                       |   |
|   | กรกฎาคม  |                                                       |   |
|   | 2557     |                                                       |   |
|   | มูลค่า     |                                                       |   |
|   | สัญญาทั้งสิ้น |                                                       |   |
|   | 17.00    |                                                       |   |
|   | ล้านบาท   |                                                       |   |
|   | (ราคา    |                                                       |   |
|   | ไม่รวมภาษ |                                                       |   |
|   | ีมูลค่าเพิ่ม) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | (51)     |                                                       |   |
|   | โคร      |                                                       |   |
|   | งการอาคา |                                                       |   |
|   | รสำนักงาน |                                                       |   |
|   | “ยูเพลส”  |                                                       |   |
|   | :ส       |                                                       |   |
|   | ัญญาว่าจ้าง |                                                       |   |
|   | งานสำรวจ |                                                       |   |
|   | ค        |                                                       |   |
|   | วบคุมปริมา |                                                       |   |
|   | ณและราคา |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | คู่สัญญา :  |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | กับ บริษัท  |                                                       |   |
|   | แลงดอน   |                                                       |   |
|   | แอนด์     |                                                       |   |
|   | เซียห์     |                                                       |   |
|   | (ประเทศ  |                                                       |   |
|   | ไทย)จำกัด |                                                       |   |
|   | (“แลงดอน |                                                       |   |
|   | แอนด์     |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | เซียห์     |                                                       |   |
|   | (ประเ    |                                                       |   |
|   | ทศไทย)”) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | ล        |                                                       |   |
|   | ักษณะสัญญา |                                                       |   |
|   | :        |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | ได้ว่าจ้าง  |                                                       |   |
|   | แลงดอน   |                                                       |   |
|   | แอนด์     |                                                       |   |
|   | เซียห์     |                                                       |   |
|   | (ปร      |                                                       |   |
|   | ะเทศไทย) |                                                       |   |
|   | งานสำรวจ |                                                       |   |
|   | ควบคุมปร  |                                                       |   |
|   | ิมาณและรา |                                                       |   |
|   | คาก่อสร้าง |                                                       |   |
|   | 1        |                                                       |   |
|   | กรกฎาคม  |                                                       |   |
|   | 2556 ถึง  |                                                       |   |
|   | 31 ตุลาคม |                                                       |   |
|   | 2557     |                                                       |   |
|   | มูลค่า     |                                                       |   |
|   | สัญญาทั้งสิ้น |                                                       |   |
|   | 5.00     |                                                       |   |
|   | ล้านบาท   |                                                       |   |
|   | (ราคา    |                                                       |   |
|   | ไม่รวมภาษ |                                                       |   |
|   | ีมูลค่าเพิ่ม) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | (52)     |                                                       |   |
|   | โคร      |                                                       |   |
|   | งการอาคา |                                                       |   |
|   | รสำนักงาน |                                                       |   |
|   | “ยูเพลส”  |                                                       |   |
|   | :สัญญาว   |                                                       |   |
|   | ่าจ้างงานก |                                                       |   |
|   | ่อสร้างงาน |                                                       |   |
|   | โครงสร้าง |                                                       |   |
|   | Sub      |                                                       |   |
|   | S        |                                                       |   |
|   | tructure |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | คู่สัญญา :  |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | กับ       |                                                       |   |
|   | บมจ.อิต   |                                                       |   |
|   | าเลียนไทย |                                                       |   |
|   | ดีเ       |                                                       |   |
|   | วล๊อปเม้นท์ |                                                       |   |
|   | (“อิต     |                                                       |   |
|   | าเลียนไทย |                                                       |   |
|   | ดีเว      |                                                       |   |
|   | ล๊อปเม้นท์) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | ล        |                                                       |   |
|   | ักษณะสัญญา |                                                       |   |
|   | :        |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | ได้ว่าจ้าง  |                                                       |   |
|   | อิต       |                                                       |   |
|   | าเลียนไทย |                                                       |   |
|   | ดีเ       |                                                       |   |
|   | วล๊อปเม้นท์ |                                                       |   |
|   | งานก     |                                                       |   |
|   | ่อสร้างงาน |                                                       |   |
|   | โครงสร้าง |                                                       |   |
|   | Sub      |                                                       |   |
|   | S        |                                                       |   |
|   | tructure |                                                       |   |
|   | 15 มีนาคม |                                                       |   |
|   | 2556 ถึง  |                                                       |   |
|   | 30       |                                                       |   |
|   | กันยายน   |                                                       |   |
|   | 2556     |                                                       |   |
|   | มูลค่า     |                                                       |   |
|   | สัญญาทั้งสิ้น |                                                       |   |
|   | 115.40   |                                                       |   |
|   | ล้านบาท   |                                                       |   |
|   | (ราคา    |                                                       |   |
|   | ไม่รวมภาษ |                                                       |   |
|   | ีมูลค่าเพิ่ม) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | (53)     |                                                       |   |
|   | โคร      |                                                       |   |
|   | งการอาคา |                                                       |   |
|   | รสำนักงาน |                                                       |   |
|   | “ยูเพลส”  |                                                       |   |
|   | :สัญ      |                                                       |   |
|   | ญาว่าจ้างง |                                                       |   |
|   | านก่อสร้าง |                                                       |   |
|   | งานโครงส |                                                       |   |
|   | ร้างและสถ |                                                       |   |
|   | าปัตยกรรม |                                                       |   |
|   | Super    |                                                       |   |
|   | S        |                                                       |   |
|   | tructure |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | คู่สัญญา :  |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | กับ       |                                                       |   |
|   | บมจ.อิต   |                                                       |   |
|   | าเลียนไทย |                                                       |   |
|   | ดีเ       |                                                       |   |
|   | วล๊อปเม้นท์ |                                                       |   |
|   | (“อิต     |                                                       |   |
|   | าเลียนไทย |                                                       |   |
|   | ดีเว      |                                                       |   |
|   | ล๊อปเม้นท์) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | ล        |                                                       |   |
|   | ักษณะสัญญา |                                                       |   |
|   | :        |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | ได้ว่าจ้าง  |                                                       |   |
|   | อิต       |                                                       |   |
|   | าเลียนไทย |                                                       |   |
|   | ดีเ       |                                                       |   |
|   | วล๊อปเม้นท์ |                                                       |   |
|   | ง        |                                                       |   |
|   | านก่อสร้าง |                                                       |   |
|   | งานโครงส |                                                       |   |
|   | ร้างและสถ |                                                       |   |
|   | าปัตยกรรม |                                                       |   |
|   | Super    |                                                       |   |
|   | S        |                                                       |   |
|   | tructure |                                                       |   |
|   | 1 ตุลาคม  |                                                       |   |
|   | 2556 ถึง  |                                                       |   |
|   | 31       |                                                       |   |
|   | สิงหาคม   |                                                       |   |
|   | 2556     |                                                       |   |
|   | มูลค่า     |                                                       |   |
|   | สัญญาทั้งสิ้น |                                                       |   |
|   | 251.58   |                                                       |   |
|   | ล้านบาท   |                                                       |   |
|   | (ราคา    |                                                       |   |
|   | ไม่รวมภาษ |                                                       |   |
|   | ีมูลค่าเพิ่ม) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | (54)     |                                                       |   |
|   | โคร      |                                                       |   |
|   | งการอาคา |                                                       |   |
|   | รสำนักงาน |                                                       |   |
|   | “ยูเพลส”  |                                                       |   |
|   | :สัญญาว่าจ |                                                       |   |
|   | ้างงานค่าท |                                                       |   |
|   | ี่ปรึกษางาน |                                                       |   |
|   | FAÇADE   |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | คู่สัญญา :  |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | กับ บริษัท  |                                                       |   |
|   | ออเรคอน  |                                                       |   |
|   | คอนซัลติ้ง  |                                                       |   |
|   | (ปร      |                                                       |   |
|   | ะเทศไทย) |                                                       |   |
|   | จำกัด     |                                                       |   |
|   | (        |                                                       |   |
|   | “ออเรคอน |                                                       |   |
|   | คอนซัลติ้ง  |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | (ประ     |                                                       |   |
|   | เทศไทย)) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | ล        |                                                       |   |
|   | ักษณะสัญญา |                                                       |   |
|   | :        |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | ได้ว่าจ้าง  |                                                       |   |
|   | ออเรคอน  |                                                       |   |
|   | คอนซัลติ้ง  |                                                       |   |
|   | (ปร      |                                                       |   |
|   | ะเทศไทย) |                                                       |   |
|   | งานค่าท   |                                                       |   |
|   | ี่ปรึกษางาน |                                                       |   |
|   | FAÇADE   |                                                       |   |
|   | มูลค่า     |                                                       |   |
|   | สัญญาทั้งสิ้น |                                                       |   |
|   | 1.35     |                                                       |   |
|   | ล้านบาท   |                                                       |   |
|   | (ราคา    |                                                       |   |
|   | ไม่รวมภาษ |                                                       |   |
|   | ีมูลค่าเพิ่ม) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | (55)     |                                                       |   |
|   | โคร      |                                                       |   |
|   | งการอาคา |                                                       |   |
|   | รสำนักงาน |                                                       |   |
|   | “ยูเพลส”  |                                                       |   |
|   | :สัญญ     |                                                       |   |
|   | าว่าจ้างงา |                                                       |   |
|   | นระบบประ |                                                       |   |
|   | กอบอาคาร |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | (Core &  |                                                       |   |
|   | Shell    |                                                       |   |
|   | Package) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | คู่สัญญา :  |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | กับ บริษัท  |                                                       |   |
|   | คิวทีซ     |                                                       |   |
|   | ีเอ็มอีจำกัด |                                                       |   |
|   | (“ค      |                                                       |   |
|   | ิวทีซีเอ็มอี) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | ล        |                                                       |   |
|   | ักษณะสัญญา |                                                       |   |
|   | :        |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | ได้ว่าจ้าง  |                                                       |   |
|   | คิวทีซีเอ็มอี |                                                       |   |
|   | งาน      |                                                       |   |
|   | ก่อสร้างงา |                                                       |   |
|   | นระบบประ |                                                       |   |
|   | กอบอาคาร |                                                       |   |
|   | (Core &  |                                                       |   |
|   | Shell    |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | Package) |                                                       |   |
|   | 23       |                                                       |   |
|   | กันยายน   |                                                       |   |
|   | 2556 ถึง  |                                                       |   |
|   | 31 ตุลาคม |                                                       |   |
|   | 2557     |                                                       |   |
|   | มูลค่า     |                                                       |   |
|   | สัญญาทั้งสิ้น |                                                       |   |
|   | 282.24   |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | ล้านบาท   |                                                       |   |
|   | (ราคา    |                                                       |   |
|   | ไม่รวมภาษ |                                                       |   |
|   | ีมูลค่าเพิ่ม) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | (56)     |                                                       |   |
|   | โคร      |                                                       |   |
|   | งการอาคา |                                                       |   |
|   | รสำนักงาน |                                                       |   |
|   | “ยูเพลส”  |                                                       |   |
|   | :สัญ      |                                                       |   |
|   | ญาว่าจ้างง |                                                       |   |
|   | านผนังภาย |                                                       |   |
|   | นอกอาคาร |                                                       |   |
|   | (งาน     |                                                       |   |
|   | กระจกและ |                                                       |   |
|   | อลูมิเนียม) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | คู่สัญญา :  |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | กับ บริษัท  |                                                       |   |
|   | ค        |                                                       |   |
|   | าม่าร่วมทุน |                                                       |   |
|   | จำกัด     |                                                       |   |
|   | (“คาม    |                                                       |   |
|   | ่าร่วมทุน”) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | ล        |                                                       |   |
|   | ักษณะสัญญา |                                                       |   |
|   | :        |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | ได้ว่าจ้าง  |                                                       |   |
|   | ค        |                                                       |   |
|   | าม่าร่วมทุน |                                                       |   |
|   | ง        |                                                       |   |
|   | านผนังภาย |                                                       |   |
|   | นอกอาคาร |                                                       |   |
|   | (งาน     |                                                       |   |
|   | กระจกและ |                                                       |   |
|   | อลูมิเนียม) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | 10       |                                                       |   |
|   | กันยายน   |                                                       |   |
|   | 2556 ถึง  |                                                       |   |
|   | 30       |                                                       |   |
|   | สิงหาคม   |                                                       |   |
|   | 2557     |                                                       |   |
|   | มูลค่า     |                                                       |   |
|   | สัญญาทั้งสิ้น |                                                       |   |
|   | 165.16   |                                                       |   |
|   | ล้านบาท   |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | (ราคา    |                                                       |   |
|   | ไม่รวมภาษ |                                                       |   |
|   | ีมูลค่าเพิ่ม) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | (57)     |                                                       |   |
|   | โคร      |                                                       |   |
|   | งการอาคา |                                                       |   |
|   | รสำนักงาน |                                                       |   |
|   | “ยูเพลส”  |                                                       |   |
|   | :สัญญ     |                                                       |   |
|   | าว่าจ้างงา |                                                       |   |
|   | นงานลิฟต์โ |                                                       |   |
|   | ดยสารและ |                                                       |   |
|   | บันไดเลื่อน |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | คู่สัญญา :  |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | กับ บริษัท  |                                                       |   |
|   | สยาม     |                                                       |   |
|   | ฮิตาชิ     |                                                       |   |
|   | เอ       |                                                       |   |
|   | ลลิเวเตอร์ |                                                       |   |
|   | จำกัด     |                                                       |   |
|   | (“สยาม   |                                                       |   |
|   | ฮิตาชิ     |                                                       |   |
|   | เอลล     |                                                       |   |
|   | ิเวเตอร์”) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | ล        |                                                       |   |
|   | ักษณะสัญญา |                                                       |   |
|   | :        |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | ได้ว่าจ้าง  |                                                       |   |
|   | สยาม     |                                                       |   |
|   | ฮิตาชิ     |                                                       |   |
|   | เอ       |                                                       |   |
|   | ลลิเวเตอร์ |                                                       |   |
|   | งานลิฟต์โ  |                                                       |   |
|   | ดยสารและ |                                                       |   |
|   | บันไดเลื่อน |                                                       |   |
|   | 10       |                                                       |   |
|   | กันยายน   |                                                       |   |
|   | 2556 ถึง  |                                                       |   |
|   | 31 ตุลาคม |                                                       |   |
|   | 2557     |                                                       |   |
|   | มูลค่า     |                                                       |   |
|   | สัญญาทั้งสิ้น |                                                       |   |
|   | 26.43    |                                                       |   |
|   | ล้านบาท   |                                                       |   |
|   | (ราคา    |                                                       |   |
|   | ไม่รวมภาษ |                                                       |   |
|   | ีมูลค่าเพิ่ม) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | (58)     |                                                       |   |
|   | โคร      |                                                       |   |
|   | งการอาคา |                                                       |   |
|   | รสำนักงาน |                                                       |   |
|   | “ยูเพลส”  |                                                       |   |
|   | :สัญญา    |                                                       |   |
|   | ว่าจ้างงาน |                                                       |   |
|   | Interior |                                                       |   |
|   | and      |                                                       |   |
|   | Envir    |                                                       |   |
|   | onmental |                                                       |   |
|   | Graphic  |                                                       |   |
|   | Design   |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | คู่สัญญา :  |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | กับ บริษัท  |                                                       |   |
|   | สเปซ     |                                                       |   |
|   | แมทริกซ์   |                                                       |   |
|   | ดีไซน์     |                                                       |   |
|   | ค        |                                                       |   |
|   | อนซัลแทนส์ |                                                       |   |
|   | (ปร      |                                                       |   |
|   | ะเทศไทย) |                                                       |   |
|   | จำกัด     |                                                       |   |
|   | (“สเปซ   |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | แมทริกซ์   |                                                       |   |
|   | ดีไซน์     |                                                       |   |
|   | ค        |                                                       |   |
|   | อนซัลแทนส์ |                                                       |   |
|   | (ประเ    |                                                       |   |
|   | ทศไทย)”) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | ล        |                                                       |   |
|   | ักษณะสัญญา |                                                       |   |
|   | :        |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | ได้ว่าจ้าง  |                                                       |   |
|   | สเปซ     |                                                       |   |
|   | แมทริกซ์   |                                                       |   |
|   | ดีไซน์     |                                                       |   |
|   | ค        |                                                       |   |
|   | อนซัลแทนส์ |                                                       |   |
|   | (ปร      |                                                       |   |
|   | ะเทศไทย) |                                                       |   |
|   | Interior |                                                       |   |
|   | and      |                                                       |   |
|   | Envir    |                                                       |   |
|   | onmental |                                                       |   |
|   | Graphic  |                                                       |   |
|   | Design 4 |                                                       |   |
|   | กันยายน   |                                                       |   |
|   | 2556 ถึง  |                                                       |   |
|   | 31       |                                                       |   |
|   | สิงหาคม   |                                                       |   |
|   | 2557     |                                                       |   |
|   | มูลค่า     |                                                       |   |
|   | สัญญาทั้งสิ้น |                                                       |   |
|   | 2.7      |                                                       |   |
|   | ล้านบาท   |                                                       |   |
|   | (ราคา    |                                                       |   |
|   | ไม่รวมภาษ |                                                       |   |
|   | ีมูลค่าเพิ่ม) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | (59)     |                                                       |   |
|   | โคร      |                                                       |   |
|   | งการอาคา |                                                       |   |
|   | รสำนักงาน |                                                       |   |
|   | “ยูเพลส”  |                                                       |   |
|   | :สัญญาว่าจ |                                                       |   |
|   | ้างงานออก |                                                       |   |
|   | แบบงานสถ |                                                       |   |
|   | าปัตยกรรม |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | คู่สัญญา :  |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | กับ บริษัท  |                                                       |   |
|   | เออร์เบิ้น  |                                                       |   |
|   | อาร์คิเต็คส์ |                                                       |   |
|   | จำกัด     |                                                       |   |
|   | (        |                                                       |   |
|   | “เออร์เบิ้น |                                                       |   |
|   | อา       |                                                       |   |
|   | ร์คิเต็คส์”) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | ล        |                                                       |   |
|   | ักษณะสัญญา |                                                       |   |
|   | :        |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | ได้ว่าจ้าง  |                                                       |   |
|   | เออร์เบิ้น  |                                                       |   |
|   | อาร์คิเต็คส์ |                                                       |   |
|   | ออก      |                                                       |   |
|   | แบบงานสถ |                                                       |   |
|   | าปัตยกรรม |                                                       |   |
|   | 1 ตุลาคม  |                                                       |   |
|   | 2554 ถึง  |                                                       |   |
|   | 31       |                                                       |   |
|   | ธันวาคม   |                                                       |   |
|   | 2556     |                                                       |   |
|   | มูลค่า     |                                                       |   |
|   | สัญญาทั้งสิ้น |                                                       |   |
|   | 8.8      |                                                       |   |
|   | ล้านบาท   |                                                       |   |
|   | (ราคา    |                                                       |   |
|   | ไม่รวมภาษ |                                                       |   |
|   | ีมูลค่าเพิ่ม) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | (60)     |                                                       |   |
|   | โคร      |                                                       |   |
|   | งการอาคา |                                                       |   |
|   | รสำนักงาน |                                                       |   |
|   | “ยูเพลส”  |                                                       |   |
|   | :สัญญ     |                                                       |   |
|   | าว่าจ้างงา |                                                       |   |
|   | นออกแบบร |                                                       |   |
|   | ะบบวิศวกร |                                                       |   |
|   | รมเครื่องก |                                                       |   |
|   | ลและไฟฟ้า |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | คู่สัญญา :  |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | กับ บริษัท  |                                                       |   |
|   | อีอีซี      |                                                       |   |
|   | เ        |                                                       |   |
|   | อ็นจิเนียริ่ง |                                                       |   |
|   | เน็ทเวิร์ค  |                                                       |   |
|   | จำกัด     |                                                       |   |
|   | (“อีอีซี    |                                                       |   |
|   | เ        |                                                       |   |
|   | อ็นจิเนียริ่ง |                                                       |   |
|   | เ        |                                                       |   |
|   | น็ทเวิร์ค”) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | ล        |                                                       |   |
|   | ักษณะสัญญา |                                                       |   |
|   | :        |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | ได้ว่าจ้าง  |                                                       |   |
|   | อีอีซี      |                                                       |   |
|   | เ        |                                                       |   |
|   | อ็นจิเนียริ่ง |                                                       |   |
|   | เน็ทเวิร์ค  |                                                       |   |
|   | ออกแบบร  |                                                       |   |
|   | ะบบวิศวกร |                                                       |   |
|   | รมเครื่องก |                                                       |   |
|   | ลและไฟฟ้า |                                                       |   |
|   | สิ้นสุด 30  |                                                       |   |
|   | ธันวาคม   |                                                       |   |
|   | 2556     |                                                       |   |
|   | หรือแล้วก  |                                                       |   |
|   | ว่าจะเสร็จ |                                                       |   |
|   | มูลค่า     |                                                       |   |
|   | สัญญาทั้งสิ้น |                                                       |   |
|   | 3.9      |                                                       |   |
|   | ล้านบาท   |                                                       |   |
|   | (ราคา    |                                                       |   |
|   | ไม่รวมภาษ |                                                       |   |
|   | ีมูลค่าเพิ่ม) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | (61)     |                                                       |   |
|   | โคร      |                                                       |   |
|   | งการอาคา |                                                       |   |
|   | รสำนักงาน |                                                       |   |
|   | “ยูเพลส”  |                                                       |   |
|   | :สัญ      |                                                       |   |
|   | ญาว่าจ้างง |                                                       |   |
|   | านค่าบริหา |                                                       |   |
|   | รโครงการ |                                                       |   |
|   | U-Place  |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | คู่สัญญา :  |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | กับ บริษัท  |                                                       |   |
|   | แกรนด์    |                                                       |   |
|   | ค        |                                                       |   |
|   | าแนลแลนด์ |                                                       |   |
|   | จำก      |                                                       |   |
|   | ัด(มหาชน) |                                                       |   |
|   | (“แกรนด์  |                                                       |   |
|   | คาแ      |                                                       |   |
|   | นลแลนด์”) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | ล        |                                                       |   |
|   | ักษณะสัญญา |                                                       |   |
|   | :        |                                                       |   |
|   | สเตอร์ลิง  |                                                       |   |
|   | ได้ว่าจ้าง  |                                                       |   |
|   | แกรนด์    |                                                       |   |
|   | ค        |                                                       |   |
|   | าแนลแลนด์ |                                                       |   |
|   | ค่าบริหา   |                                                       |   |
|   | รโครงการ |                                                       |   |
|   | U-Place  |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | 1        |                                                       |   |
|   | กรกฎาคม  |                                                       |   |
|   | 2555 ถึง  |                                                       |   |
|   | 31       |                                                       |   |
|   | ธันวาคม   |                                                       |   |
|   | 2556     |                                                       |   |
|   | มูลค่า     |                                                       |   |
|   | สัญญาทั้งสิ้น |                                                       |   |
|   | 32.69    |                                                       |   |
|   | ล้าน      |                                                       |   |
|   | บาท(ราคา |                                                       |   |
|   | ไม่รวมภาษ |                                                       |   |
|   | ีมูลค่าเพิ่ม) |                                                       |   |
+---+----------+-------------------------------------------------------+---+
|   | (62)     |                                                       |   |
|   | โครงก    |                                                       |   |
|   | ารพระราม |                                                       |   |
|   | 9 พล๊อต 4 |                                                       |   |
|   | :        |                                                       |   |
|   | สัญญาจ    |                                                       |   |
|   | ้างที่ปรึกษา |                                                       |   |
|   | และออกแบ |                                                       |   |
|   | บโครงการ |                                                       |   |
|   | แกรนด์    |                                                       |   |
|   | พระราม 9 |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | คู่สัญญา :  |                                                       |   |
|   | บริษัท กับ  |                                                       |   |
|   | บริษัท     |                                                       |   |
|   | บีบีทีวี     |                                                       |   |
|   | มาร์เก็ตติ้ง |                                                       |   |
|   | จำกัด     |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | ล        |                                                       |   |
|   | ักษณะสัญญา |                                                       |   |
|   | :        |                                                       |   |
|   | บร       |                                                       |   |
|   | ิษัทได้รับจ้า |                                                       |   |
|   | งเป็นที่ปรึก |                                                       |   |
|   | ษาและออก |                                                       |   |
|   | แบบโครงก |                                                       |   |
|   | ารพระราม |                                                       |   |
|   | 9 พล๊อต 4 |                                                       |   |
|   | เป็นอ     |                                                       |   |
|   | าคารสำนัก |                                                       |   |
|   | งานจำนวน |                                                       |   |
|   | 1 อาคาร  |                                                       |   |
|   | มีพื้นที่ก่อสร |                                                       |   |
|   | ้างประมาณ |                                                       |   |
|   | 58,497   |                                                       |   |
|   | ต        |                                                       |   |
|   | ารางเมตร |                                                       |   |
|   | เป็นส     |                                                       |   |
|   | ำนักงานสูง |                                                       |   |
|   | 33 ชั้น    |                                                       |   |
|   | พื้นที่พ     |                                                       |   |
|   | าณิชยกรรม |                                                       |   |
|   | 3 ชั้น     |                                                       |   |
|   | มีที่จอด    |                                                       |   |
|   | รถประมาร |                                                       |   |
|   | 562 คัน   |                                                       |   |
|   | ค        |                                                       |   |
|   | ่าจ้างดำเน |                                                       |   |
|   | ินงานทั้งสิ้น |                                                       |   |
|   | 42.125   |                                                       |   |
|   | ล้าน      |                                                       |   |
|   | (        |                                                       |   |
|   | ไม่รวมภาษ |                                                       |   |
|   | ีมูลค่าเพิ่ม) |                                                       |   |
|   | ระยะ     |                                                       |   |
|   | เวลาการจ |                                                       |   |
|   | ้างดำเนินง |                                                       |   |
|   | านตามสัญญ |                                                       |   |
|   | าจ้างให้แล |                                                       |   |
|   | ้วเสร็จในแ |                                                       |   |
|   | ต่ละขั้นต้อน |                                                       |   |
|   | เริ่มต     |                                                       |   |
|   | ั้งแต่ขั้นตอน |                                                       |   |
|   | งานออกแบ |                                                       |   |
|   | บร่างขั้นต้น |                                                       |   |
|   | จนถึง     |                                                       |   |
|   | งาน      |                                                       |   |
|   | ออกแบบรา |                                                       |   |
|   | ยละเอียดก |                                                       |   |
|   | ารก่อสร้าง |                                                       |   |
|   | (ให้แล้วเ  |                                                       |   |
|   | สร็จภายใน |                                                       |   |
|   | 60       |                                                       |   |
|   | วันหลัง    |                                                       |   |
|   | จากได้ส่งแ |                                                       |   |
|   | บบให้ทางร |                                                       |   |
|   | าชการเรีย |                                                       |   |
|   | บร้อยแล้ว) |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | (63)     |                                                       |   |
|   | โครงกา   |                                                       |   |
|   | รอาคารชุด |                                                       |   |
|   | พักอาศัยสูง |                                                       |   |
|   | 16 ชั้นรวม |                                                       |   |
|   | 5 อาคาร  |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | คู่สัญญา :  |                                                       |   |
|   | บริษัท กับ  |                                                       |   |
|   | บริษัท เบ็ล |                                                       |   |
|   | แอสเซทส์  |                                                       |   |
|   | จำกัด     |                                                       |   |
|   | (ชื่อเดิม   |                                                       |   |
|   | บริษัท     |                                                       |   |
|   | ต้นสน     |                                                       |   |
|   | เพลินจิต   |                                                       |   |
|   | จำกัด)    |                                                       |   |
|   |          |                                                       |   |
|   | ล        |                                                       |   |
|   | ักษณะสัญญา |                                                       |   |
|   | :        |                                                       |   |
|   | บ        |                                                       |   |
|   | ริษัทรับจ้าง |                                                       |   |
|   | เป็นที่ปรึกษ |                                                       |   |
|   | าและออกแ |                                                       |   |
|   | บบโครงกา |                                                       |   |
|   | รอาคารชุด |                                                       |   |
|   | พักอาศัยสูง |                                                       |   |
|   | 16 ชั้นรวม |                                                       |   |
|   | 5 อาคาร  |                                                       |   |
|   | ค่าจ้า     |                                                       |   |
|   | งดำเนินงา |                                                       |   |
|   | นรวมทั้งสิ้น |                                                       |   |
|   | 78.642   |                                                       |   |
|   | ล้านบาท   |                                                       |   |
|   | (ยังไม่รว  |                                                       |   |
|   | มภาษีมูลค่า |                                                       |   |
|   | เพิ่ม)ระยะ |                                                       |   |
|   | เวลาการจ |                                                       |   |
|   | ้างดำเนินง |                                                       |   |
|   | านตามสัญญ |                                                       |   |
|   | าจ้างให้แล |                                                       |   |
|   | ้วเสร็จในแ |                                                       |   |
|   | ต่ละขั้นตอน |                                                       |   |
|   | เริ่มจาก   |                                                       |   |
|   | งานออกแบ |                                                       |   |
|   | บร่างขั้นต้น |                                                       |   |
|   | จนถึง     |                                                       |   |
|   | งานออกแบ |                                                       |   |
|   | บรายละเอ |                                                       |   |
|   | ียดก่อสร้าง |                                                       |   |
|   | (ให้แล้วเ  |                                                       |   |
|   | สร็จภายใน |                                                       |   |
|   | 60 วัน    |                                                       |   |
|   | หลัง      |                                                       |   |
|   | จากได้ส่งแ |                                                       |   |
|   | บบให้ทางร |                                                       |   |
|   | าชการเรีย |                                                       |   |
|   | บร้อยแล้ว) |                                                       |   |
+---+----------+-------------------------------------------------------+---+

  สัญญาอันเกี่ยวเนื่องจากการเข้าทำรายการได้มาซึ่งสินทรัพย์ในธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์

(1) บันทึกข้อตกลงไม่ดำเนินธุรกิจแข่งขันของกลุ่มเจริญกฤษ

+------------+---------------------------------------------------------+
| คู่สัญญา :    | บริษัทกับบริษัทในกลุ่มเจริญกฤษอันได้แก่เจริญกฤษ บริษัท เบ็ลพาร์ค        |
|            | เรสซิเด้นส์ จำกัด (“เบ็ลพาร์ค”) แกรนด์ฟอร์จูน บรีเก็จท์ บริษัท        |
|            | สกายเวย์ เรียลตี้ จำกัด บริษัท ฟิวเจอร์ แอสเซทส์ จำกัด บริษัท แมกซ์   |
|            | แมเนจเม้นท์ จำกัด บริษัท โฟร์เม็น จำกัด บริษัท จี ซี แอนด์ ที จำกัด    |
|            | และ บริษัท เครยอร์น ดีไซน์ จำกัด                              |
+------------+---------------------------------------------------------+
| ลักษณะสัญญา  | บริษัทในกลุ่มเจริญกฤษจะไม่ด                                   |
| :          | ำเนินธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ซึ่งเป็นธุรกิจประเภทเดียวกับธุรกิจของบริษัท |
|            | ไม่ว่าจะดำเนินการโดยตนเองหรือร่วมทุนกับผู้ประกอบการอื่น            |
|            |                                                         |
|            | แต่ทั้งนี้ จะไม่รวมถึงทรัพย์สินซึ่งแต่ละบริษัทเป็นเจ้าของกรรมสิทธิ์         |
|            | แต่มีเงื่อนไขต่างๆ ดังนี้                                       |
|            | ทรัพย์สินที่ไม่มีศักยภา                                         |
|            | พที่จะพัฒนาเป็นโครงการเพื่อผลตอบแทนเชิงพาณิชย์อย่างมีนัยสำคัญในอนาคต |
|            | ทรัพย์สินที่เกี่ย                                              |
|            | วข้องกับธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่ปัจจุบันดำเนินการอยู่แล้วแต่ไม่มีนัยสำคัญ |
|            | ทรัพย์สินที่เหลืออยู่จากโครงการที่พัฒนาเสร็จสิ้นแล้ว                   |
|            | ทรัพ                                                     |
|            | ย์สินให้เช่าซึ่งมีอายุสัญญาจำกัดและบริษัทจะไม่ต่ออายุการเช่าหลังสิ้นสุดสัญญา |
|            | และทรัพย์สินในโครงการแกรนด์ คาแนล ดอนเมือง โครงการ 1 และ 2   |
|            | ซึ่งบริษัทได้รับโอนสิทธิตามสัญญามาจากแกรนด์ คาแนล                 |
|            | (ผู้รับจ้างตามสัญญาฯ)                                        |
+------------+---------------------------------------------------------+

4.6 เครื่องหมายบริการ

  ---------------- -------- ----------------------- ------------ ------------ ------------
  เครื่องหมายบริการ   ประเภท   รายการ                  วันจดทะเบียน   หมดอายุ       ทะเบียนเลขที่

  []               บริการ    บริการ ก่อสร้าง            20 เมษายน    19 เมษายน    บ28780
                            ควบคุมการก่อสร้าง          2548         2558         

                   บริการ    บริการจัดการดูแลทรัพย์สิน     20 เมษายน    19 เมษายน    บ28779
                            จัดการ/พัฒนาอสังหาริมทรัพย์   2548         2558         

  []               บริการ    บริการ จัดการอสังหาริมทรัพย์  11 เมษายน    10 เมษายน    บ41567
                                                    2551         2561         

                   บริการ    บริการ การก่อสร้าง-อาคาร   11 เมษายน    10 เมษายน    บ41568
                            ควบคุมการก่อสร้างอาคาร     2551         2561         

  []               บริการ    บริการ ก่อสร้าง            5 กันยายน     4 กันยายน     บ44842
                            ควบคุมการก่อสร้างอาคาร     2551         2561         

                   บริการ    บริการ จัดการอสังหาริมทรัพย์  5 กันยายน     4 กันยายน     บ44843
                                                    2551         2561         

  []               บริการ    บริการ ก่อสร้าง            3 ธันวาคม     2 ธันวาคม     บ44845
                            ควบคุมการก่อสร้างอาคาร     2551         2561         

                   บริการ    บริการ จัดการอสังหาริมทรัพย์  3 ธันวาคม     2 ธันวาคม     บ44844
                                                    2551         2561         

  []               บริการ    บริการจัดการดูแลทรัพย์สิน     26 พฤศจิกายน  25 พฤศจิกายน  บ49238
                            จัดการ/พัฒนาอสังหาริมทรัพย์   2552         2562         

                   บริการ    บริการ ก่อสร้าง            26 พฤศจิกายน  25 พฤศจิกายน  บ49239
                            ควบคุมการก่อสร้างอาคาร     2552         2562         
  ---------------- -------- ----------------------- ------------ ------------ ------------

5.  ข้อพิพาททางกฏหมาย

- ไม่มี -

. ข้อมูลทั่วไปและข้อมูลสำคัญอื่น

  ข้อมูลทั่วไป

  ชื่อบริษัท : บริษัท แกรนด์ คาแนล แลนด์ จำกัด (มหาชน)

  เลขทะเบียนบริษัท : 0107538000118

  ลักษณะการประกอบธุรกิจ : พัฒนาอสังหาริมทรัพย์

  ที่ตั้ง : เลขที่ 33/4 ถนนพระราม 9 แขวงห้วยขวาง เขตห้วยขวาง กรุงเทพมหานคร 10310

  ทุนจดทะเบียน : หุ้นสามัญ จำนวน 5,540,977,447 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้ หุ้นละ 1 บาท รวม
  5,540,977,447.00 บาท

 ทุนที่ออกและชำระแล้ว : หุ้นสามัญ จำนวน 5,318,435,182 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้ หุ้นละ 1 บาท รวม 5,318,435,182.00 บาท

  Home Page : www.grandcanalland.com

  โทรศัพท์ : 66 (0) 2 246 2323

โทรสาร : 66 (0) 2 247 1082

นิติบุคคลที่บริษัทถือหุ้นตั้งแต่ร้อยละ 10 ขึ้นไป

: แสดงอยู่ในหน้าถัดไป

  บุคคลอ้างอิง

  นายทะเบียนหลักทรัพย์ : บริษัท ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จำกัด

  62 อาคารตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

  ถนนรัชดาภิเษก แขวงคลองเตย เขตคลองเตย

  กรุงเทพมหานคร 10110

  โทรศัพท์ 66 (0) 2 229 2800

  โทรสาร 66 (0) 2 359 1259

  ผู้สอบบัญชี : บริษัท สำนักงาน อีวาย จำกัด (เดิมชื่อบริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง
  จำกัด)

  193/136-137 อาคารเลครัชดา ถนนรัชดาภิเษกตัดใหม่ แขวงคลองเตย เขตคลองเตย
  กรุงเทพมหานคร 10110

  โทรศัพท์ 66 (0) 2 264 0777 โทรสาร 66 (0) 2 264 0789-90

  นักลงทุนสัมพันธ์ : นายเจตรศิริ บุญดีเจริญ

  นายสุรกิจ ธารธนานนท์

โทรศัพท์ 66 (0) 2 246 2323 โทรสาร 66 (0) 2 247 1082

+---+------------+---------------+----+----+---------+---------+-------+
|   | ชื่อบริษัท     | ที่อยู่           | โท | โท | ประ     | จำ      | %     |
|   |            |               | รศ | รส | เภทธุรกิจ | นวนและช | ก     |
|   |            |               | ัพท์ | าร |         | นิดของหุ้น | ารถือห |
|   |            |               |    |    |         | ที่จำหน่าย | ุ้นของบ |
|   |            |               |    |    |         |         | ริษัททั้ง |
|   |            |               |    |    |         |         | ทางตร |
|   |            |               |    |    |         |         | งและท |
|   |            |               |    |    |         |         | างอ้อม |
+---+------------+---------------+----+----+---------+---------+-------+
| 1 | บริษัท เบ็ล   | 33/4          | 0  | 0  | พ       | หุ้นสา    | 79.57 |
|   | ด          | ถนนพระราม 9   | -2 | -2 | ัฒนาอสังห | มัญจำนวน |       |
|   | ีเวลลอปเมนท์ | แขวงห้วยขวาง   | 24 | 24 | าริมทรัพย์ | 20,     |       |
|   | จำกัด       | เขตห้วยขวาง    | 6- | 7- |         | 642,613 |       |
|   |            | กทม.          | 23 | 10 |         | หุ้น      |       |
|   |            |               | 23 | 82 |         | ม       |       |
|   |            |               |    |    |         | ูลค่าหุ้นละ |       |
|   |            |               |    |    |         | 100.-   |       |
|   |            |               |    |    |         | บาท     |       |
+---+------------+---------------+----+----+---------+---------+-------+
| 2 | บริษัท       | 33/4          | 0  | 0  | พ       | หุ้นสา    | 88.07 |
|   | พระราม 9   | ถนนพระราม 9   | -2 | -2 | ัฒนาอสังห | มัญจำนวน |       |
|   | สแควร์ จำกัด | แขวงห้วยขวาง   | 24 | 24 | าริมทรัพย์ | 11,     |       |
|   |            | เขตห้วยขวาง    | 6- | 7- |         | 000,000 |       |
|   |            | กทม.          | 23 | 10 |         | หุ้น      |       |
|   |            |               | 23 | 82 |         | ม       |       |
|   |            |               |    |    |         | ูลค่าหุ้นละ |       |
|   |            |               |    |    |         | 100.-   |       |
|   |            |               |    |    |         | บาท     |       |
+---+------------+---------------+----+----+---------+---------+-------+
| 3 | บริษัท       | 33/4          | 0  | 0  | โรงแรม  | หุ้นสา    | 100   |
|   | พระราม 9   | ถนนพระราม 9   | -2 | -2 | (ยังไ    | มัญจำนวน |       |
|   | สแควร์      | แขวงห้วยขวาง   | 24 | 24 | ม่เริ่มดำเ | 1,      |       |
|   | โฮเต็ล จำกัด | เขตห้วยขวาง    | 6- | 7- | นินธุรกิจ) | 000,000 |       |
|   |            | กทม.          | 23 | 10 |         | หุ้น      |       |
|   |            |               | 23 | 82 |         | ม       |       |
|   |            |               |    |    |         | ูลค่าหุ้นละ |       |
|   |            |               |    |    |         | 16.-    |       |
|   |            |               |    |    |         | บาท     |       |
+---+------------+---------------+----+----+---------+---------+-------+
| 4 | บริษัท       | 33/4          | 0  | 0  | พ       | หุ้นสา    | 100   |
|   | สเตอร์ลิง    | ถนนพระราม9    | -2 | -2 | ัฒนาอสังห | มัญจำนวน |       |
|   | อีควิตี้ จำกัด  | แขวงห้วยขวาง   | 24 | 24 | าริมทรัพย์ | 2,      |       |
|   |            | เขตห้วยขวาง    | 6- | 7- |         | 800,000 |       |
|   |            | กทม.          | 23 | 10 |         | หุ้นม     |       |
|   |            |               | 23 | 82 |         | ูลค่าหุ้นละ |       |
|   |            |               |    |    |         | 100.-   |       |
|   |            |               |    |    |         | บาท     |       |
+---+------------+---------------+----+----+---------+---------+-------+
| 5 | บริษัท เบ็ล   | 33/4          | 0  | 0  | ยัง      | หุ้นสา    | 100   |
|   | แอสเซทส์    | ถนนพระราม9    | -2 | -2 | ไม่เริ่มดำ | มัญจำนวน |       |
| 6 | จำกัด       | แขวงห้วยขวาง   | 24 | 24 | เนินธุรกิจ | 1,      | 100   |
|   |            | เขตห้วยขวาง    | 6- | 7- |         | 100,000 |       |
|   | บริษัท บีบีทีวี  | กทม.          | 23 | 10 | ยัง      | หุ้นม     |       |
|   | มาร์เก็ตติ้ง   |               | 23 | 82 | ไม่เริ่มดำ | ูลค่าหุ้นละ |       |
|   | จำกัด       | 998/1         |    |    | เนินธุรกิจ | 10.-    |       |
|   |            | ซอยร่วมศิริมิตร   | 0  | 0  |         | บาท     |       |
|   |            | ถนนพหลโยธิน    | -2 | -2 |         |         |       |
|   |            | แขวงจอมพล     | 24 | 24 |         | หุ้นสา    |       |
|   |            | เขตจตุจักร กทม. | 6- | 7- |         | มัญจำนวน |       |
|   |            |               | 23 | 10 |         | 50,000  |       |
|   |            |               | 23 | 82 |         | หุ้นม     |       |
|   |            |               |    |    |         | ูลค่าหุ้นละ |       |
|   |            |               |    |    |         | 100.-   |       |
|   |            |               |    |    |         | บาท     |       |
+---+------------+---------------+----+----+---------+---------+-------+
|   |            |               |    |    |         |         |       |
+---+------------+---------------+----+----+---------+---------+-------+