12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

(1) สรุปรายงานการสอบบัญชีของผู้สอบบัญชีในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา

ผู้สอบบัญชีของบริษัท คือนายพิพัฒน์ ปุสยานนท์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 56 ได้ให้ความเห็น
ในรายงานการตรวจสอบบัญชีของบริษัทในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา คือ ปี 2543 – 2545
แบบไม่มีเงื่อนไข

(2) ตารางสรุปงบการเงินของบริษัท

บริษัทหลักทรัพย์ เอบีเอ็น แอมโร เอเซีย จำกัด (มหาชน)

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543, 2544 และ 2545

หน่วย : พันบาท

  ---------------------------------- ----------- -------- ----------- -------- ----------- --------
                                     2543                 2544                 2545        

                                     จำนวนเงิน    %        จำนวนเงิน    %        จำนวนเงิน    %

  สินทรัพย์                                                                                   

  เงินสดและเงินฝากสถาบันการเงิน          83,579      3.95     260,519     9.44     275,740     11.72

  เงินให้กู้ยืมแก่สถาบันการเงิน              200,979     9.50     -           -        200,000     8.50

  เงินลงทุน                                                                                  

  หลักทรัพย์เพื่อค้า                       12,114      0.57     19,060      0.69     23,088      0.98

  หลักทรัพย์เพื่อขาย                      1,032,464   48.80    948,419     34.36    1,128,161   47.97

  เงินลงทุนทั่วไป                        136,552     6.45     125,719     4.55     39,597      1.68

  บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัท          31,165      1.47     141,702     5.13     -           -

  ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                    252,007     11.91    930,080     33.70    426,250     18.12

  ดอกเบี้ยค้างรับ                        3           0.0001   20          0.001    3           0.0001

  รวมลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับ   252,010     11.91    930,100     33.70    426,253     18.12

  (หัก) ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ               (101,599)   (4.80)   (101,244)   (3.67)   (122,099)   (5.19)

  ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับสุทธิ   150,411     7.11     828,856     30.03    304,155     12.93

  ที่ดิน อาคารชุด และอุปกรณ์สำนักงาน-สุทธิ    413,613     19.55    375,952     13.62    337,516     14.35

  ภาษีเงินได้นิติบุคคลรอเรียกคืน             4,970       0.23     5,742       0.21     1,850       0.08

  ทรัพย์สินรอการขาย - สุทธิ               23,120      1.09     23,040      0.83     15,000      0.64

  สินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน                     516         0.02     344         0.01     172         0.01

  ค่าธรรมเนียมและบริการค้างรับ            366         0.02     285         0.01     621         0.03

  เงินประกัน                           12,808      0.61     13,235      0.48     9,867       0.42

  สินทรัพย์อื่น                           12,841      0.61     17,329      0.63     16,155      0.69

  รวมสินทรัพย์                          2,115,498   100.00   2,760,200   100.00   2,351,921   100.00
  ---------------------------------- ----------- -------- ----------- -------- ----------- --------

บริษัทหลักทรัพย์ เอบีเอ็น แอมโร เอเซีย จำกัด (มหาชน)

งบดุล (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543, 2544 และ 2545

หน่วย : พันบาท

  ---------------------------------- ----------- -------- ----------- -------- ----------- -------
                                     2543                 2544                 2545        

                                     จำนวนเงิน    %        จำนวนเงิน    %        จำนวนเงิน    %

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                       

  เงินกู้ยืม                             -           -        -           -        -           -

  บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์   24,863      1.18     180,503     6.54     27,851      1.01

  เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                   138,493     6.55     757,344     27.44    193,662     7.02

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                      78,435      3.71     54,878      1.99     66,909      2.42

  หนี้สินอื่น                             8,165       0.39     8,864       0.32     7,822       0.28

  รวมหนี้สิน                            249,956     11.82    1,001,588   36.29    296,244     10.73

  หุ้นสามัญเรียกชำระเต็มมูลค่าหุ้น            1,300,000   61.45    1,300,000   47.10    1,300,000   47.10

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                       150,000     7.09     150,000     5.43     150,000     5.43

  ส่วนเกินทุน (ต่ำกว่าทุน)                 49,563      2.34     54,607      1.98     134,520     4.87
  ที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน                                                           

  สำรองตามกฎหมาย                     200,000     9.45     200,000     7.25     200,000     7.25

  สำรองทั่วไป                          -           -        -           -        -           -

  ยังไม่ได้จัดสรร                        165,979     7.85     54,005      1.96     271,156     9.82

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                     1,865,542   88.18    1,758,612   63.71    2,055,677   74.48

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น              2,115,498   100.00   2,760,200   100.00   2,351,921   85.21
  ---------------------------------- ----------- -------- ----------- -------- ----------- -------

บริษัทหลักทรัพย์ เอบีเอ็น แอมโร เอเซีย จำกัด (มหาชน)

งบกำไรขาดทุน

สำหรับแต่ละปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543, 2544 และ 2545

หน่วย : พันบาท

+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
|                               | 2543 |     | 2544 |    | 2545 |    |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
|                               | จำนว | %   | จำนว | %  | จำนว | %  |
|                               | นเงิน |     | นเงิน |    | นเงิน |    |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| รายได้รวม                      | 755  | 100 | 529  | 10 | 884  | 10 |
|                               | ,825 | .00 | ,074 | 0. | ,521 | 0. |
|                               |      |     |      | 00 |      | 00 |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์              |      |     |      |    |      |    |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| ค่านายหน้า                      | 619  | 81  | 431  | 8  | 782  | 8  |
|                               | ,377 | .95 | ,863 | 1. | ,914 | 8. |
|                               |      |     |      | 63 |      | 51 |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| ค่าธรรมเนียมและบริการ            | 23   | 3   | 12   | 2. | 14   | 1. |
|                               | ,121 | .06 | ,515 | 37 | ,590 | 65 |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| กำไร(ขาดทุน)จากการซื้อขายหลักทรัพย์ | 31   | 4   | 37   | 7. | 65   | 7. |
|                               | ,286 | .14 | ,240 | 04 | ,768 | 44 |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| ดอกเบี้ยและเงินปันผลรับ            | 50   | 6   | 39   | 7. | 37   | 4. |
|                               | ,366 | .66 | ,638 | 49 | ,583 | 25 |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| ดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์    | 288  | 0   | 2    | 0. | 3    | 0. |
|                               |      | .04 | ,439 | 46 | ,957 | 45 |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| รวมรายได้ธุรกิจหลักทรัพย์           | 724  | 95  | 523  | 9  | 904  | 10 |
|                               | ,438 | .85 | ,695 | 8. | ,812 | 2. |
|                               |      |     |      | 98 |      | 29 |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืม               | 1    | 0   | 1    | 0. | 1    | 0. |
|                               | ,266 | .17 | ,249 | 24 | ,334 | 15 |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| ค่าธรรมเนียมและบริการจ่าย         | 12   | 1   | 16   | 3. | 20   | 2. |
|                               | ,417 | .64 | ,280 | 08 | ,006 | 26 |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์สุทธิ           | 710  | 94  | 506  | 9  | 883  | 9  |
|                               | ,754 | .04 | ,166 | 5. | ,472 | 9. |
|                               |      |     |      | 67 |      | 88 |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ (ลดลง)      | (18, | (2. | (    | (0 | 20   | 2. |
|                               | 684) | 47) | 355) | .0 | ,855 | 36 |
|                               |      |     |      | 7) |      |    |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์สุทธิหลังหักหนี้สูญ  | 729  | 96  | 506  | 9  | 862  | 9  |
|                               | ,438 | .51 | ,521 | 5. | ,617 | 7. |
| และหนี้สงสัยจะสูญ                 |      |     |      | 74 |      | 52 |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| กำไร(ขาดทุน)จากการปริวรรต       | 9    | 1   | 1    | 0. | (1,  | (0 |
|                               | ,749 | .29 | ,647 | 31 | 616) | .1 |
|                               |      |     |      |    |      | 8) |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| รายได้ค่าปรับ                    | 1    | 0   | 803  | 0. | 411  | 0. |
|                               | ,068 | .14 |      | 15 |      | 05 |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| รายได้อื่น                       | 1    | 0   | 2    | 0. | 1    | 0. |
|                               | ,888 | .25 | ,574 | 49 | ,767 | 20 |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน          |      |     |      |    |      |    |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน           | 368  | 48  | 292  | 5  | 389  | 4  |
|                               | ,804 | .79 | ,596 | 5. | ,849 | 4. |
|                               |      |     |      | 30 |      | 07 |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| ค่า                            | 144  | 19  | 132  | 2  | 133  | 1  |
| ใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคารสถานที่และอุปกรณ์ | ,951 | .18 | ,623 | 5. | ,493 | 5. |
|                               |      |     |      | 07 |      | 09 |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| ค่าภาษีอากร                     | 2    | 0   | 1    | 0. | 2    | 0. |
|                               | ,927 | .39 | ,611 | 30 | ,064 | 23 |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| ค่าตอบแทนกรรมการ               | 4    | 0   | 3    | 0. | 3    | 0. |
|                               | ,260 | .56 | ,090 | 58 | ,330 | 38 |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| ค่าใช้จ่ายอื่นๆ                    | 46   | 6   | 31   | 5. | 65   | 7. |
|                               | ,956 | .21 | ,100 | 88 | ,388 | 39 |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| รวมค่าใช้จ่ายดำเนินงาน            | 567  | 75  | 461  | 8  | 594  | 6  |
|                               | ,898 | .14 | ,020 | 7. | ,122 | 7. |
|                               |      |     |      | 14 |      | 17 |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| กำไรก่อนภาษีเงินได้               | 174  | 23  | 50   | 9. | 269  | 3  |
|                               | ,245 | .05 | ,525 | 55 | ,058 | 0. |
|                               |      |     |      |    |      | 42 |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| ภาษีเงินได้                      | 10   | 1   | -    | -  | -    | -  |
|                               | ,493 | .39 |      |    |      |    |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| กำไรสุทธิ                       | 163  | 21  | 50   | 9. | 269  | 3  |
|                               | ,752 | .67 | ,525 | 55 | ,058 | 0. |
|                               |      |     |      |    |      | 42 |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+
| กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน               | 1.26 |     | 0.39 |    | 2.07 |    |
+-------------------------------+------+-----+------+----+------+----+

บริษัทหลักทรัพย์ เอบีเอ็น แอมโร เอเซีย จำกัด (มหาชน)

งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น

สำหรับแต่ละปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543, 2544 และ 2545

หน่วย : พันบาท

+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                 | 2543.     | 2544      | 2545      |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                 | จำนวนเงิน  | จำนวนเงิน  | จำนวนเงิน  |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ทุนเรือนหุ้น                        |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ยอดต้นงวด                        | 1,300,000 | 1,300,000 | 1,300,000 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เพิ่มระหว่างงวด                    | -         | -         | -         |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ลดระหว่างงวด                     | -         | -         | -         |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ยอดปลายงวด                      | 1,300,000 | 1,300,000 | 1,300,000 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                    |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ยอดต้นงวด                        | 150,000   | 150,000   | 150,000   |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เพิ่มระหว่างงวด                    | -         | -         | -         |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ลดระหว่างงวด                     | -         | -         | -         |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ยอดปลายงวด                      | 150,000   | 150,000   | 150,000   |
|                                 |           |           |           |
|                                 | 00        | 00        |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ส่วนเกินทุน(ต่ำกว่าทุน                |           |           |           |
| )ที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ยอดต้นงวด                        | 49,039    | 49,563    | 54,607    |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เพิ่มระหว่างงวด                    | 523       | 5,044     | 79,913    |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ลดระหว่างงวด                     | -         | -         | -         |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ยอดปลายงวด                      | 49,563    | 54,607    | 134,520   |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กำไรสะสม                        |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| จัดสรรแล้ว                        |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| สำรองตามกฎหมาย                  |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ยอดต้นงวด                        | 200,000   | 200,000   | 200,000   |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เพิ่มระหว่างงวด                    | -         | -         | -         |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ลดระหว่างงวด                     | -         | -         | -         |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ยอดปลายงวด                      | 200,000   | 200,000   | 200,000   |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| สำรองทั่วไป                       |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ยอดต้นงวด                        | -         | -         | -         |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เพิ่มระหว่างงวด                    | -         | -         | -         |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ลดระห                           | -         | -         | -         |
| ว่างงวด-โอนไปกำไรสะสมยังไม่ได้จัดสรร |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ยอดปลายงวด                      | -         | -         | -         |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ยังไม่ได้จัดสรร                     |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ยอดต้นงวด                        | 846,623   | 165,979   | 54,004    |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รายการโอนมาจากสำรองทั่วไป         | -         | -         | -         |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รายการปรับปรุงกำไรสะสมต้นงวด       | 603       | -         | -         |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เพิ่มระหว่างงวด                    | 163,751   | 50,525    | 269,058   |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ลดระหว่างงวด-เงินปันผลจ่าย          | (845,000) | (162,500) | (51,906)  |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ยอดปลายงวด                      | 165,979   | 54,004    | 271,156   |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                  | 1,865,542 | 1,758,611 | 2,055,677 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+

บริษัทหลักทรัพย์ เอบีเอ็น แอมโร เอเซีย จำกัด (มหาชน)

งบกำไรสะสม

สำหรับแต่ละปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543, 2544 และ 2545

หน่วย : พันบาท

+-----------------------------+------------+------------+---+-------------+
|                             | 2543       | 2544       | 2 |             |
|                             |            |            | 5 |             |
|                             |            |            | 4 |             |
|                             |            |            | 5 |             |
+-----------------------------+------------+------------+---+-------------+
|                             | จำนวนเงิน   | จำนวนเงิน   |   | จำนวนเงิน    |
|                             |            |            |   |             |
|                             | %          | %          |   | %           |
+-----------------------------+------------+------------+---+-------------+
| กำไ                         |            |            |   |             |
| ร(ขาดทุน)สะสมส่วนที่ยังไม่ได้จัดสรร |            |            |   |             |
| :                           |            |            |   |             |
+-----------------------------+------------+------------+---+-------------+
| ยอดยกมาจากงวดก่อน            | 846,623    | 165,979    |   | 54,004      |
+-----------------------------+------------+------------+---+-------------+
| บวก โอนมาจากสำรองทั่วไป       | -          | -          |   | -           |
+-----------------------------+------------+------------+---+-------------+
| รายการปรับปรุงกำไรสะสมต้นงวด   | 603        | -          |   | -           |
+-----------------------------+------------+------------+---+-------------+
| หัก จัดสรรกำไรสุทธิงวดก่อน :     |            |            |   |             |
+-----------------------------+------------+------------+---+-------------+
| เงินปันผล                     | (845,000)  | (162,500)  |   | (51,906)    |
+-----------------------------+------------+------------+---+-------------+
| กำไรสุทธิสำหรับปี               | 163,751    | 50,525     |   | 269,058     |
+-----------------------------+------------+------------+---+-------------+
| รวมกำไ                      | 165,979    | 54,004     |   | 271,156     |
| ร(ขาดทุน)สะสมส่วนที่ยังไม่ได้จัดสรร |            |            |   |             |
+-----------------------------+------------+------------+---+-------------+
| กำไรสะสมส่วนที่ได้จัดสรรแล้ว :    |            |            |   |             |
+-----------------------------+------------+------------+---+-------------+
| สำรองตามกฎหมาย              | 200,000    | 200,000    |   | 200,000     |
+-----------------------------+------------+------------+---+-------------+
| รวมกำไรสะสมส่วนที่ได้จัดสรรแล้ว   | 200,000    | 200,000    |   | 200,000     |
+-----------------------------+------------+------------+---+-------------+
| รวมกำไรสะสม                 | 365,979    | 254,004    |   | 471,156     |
+-----------------------------+------------+------------+---+-------------+

บริษัทหลักทรัพย์ เอบีเอ็น แอมโร เอเซีย จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด

สำหรับแต่ละปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543, 2544 และ 2545

หน่วย : พันบาท

+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                       | 2543    | 2544    | 2545    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                       | จ       | จ       | จ       |
|                                       | ำนวนเงิน | ำนวนเงิน | ำนวนเงิน |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน           |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรสุทธิ                               | 163,751 | 50,525  | 269,058 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายการปรับกระทบกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ (จ่าย) |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| จากกิจกรรมดำเนินงาน                     |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าเสื่อมราคาทรัพย์สิน                      | 62,417  | 59,374  | 57,865  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ (ลดลง)              | (       | (355)   | 20,855  |
|                                       | 18,684) |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| สิทธิสมาชิกตัดบัญชี                         | 172     | 172     | 172     |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| (ก                                    | -       | -       | -       |
| ำไร)ขาดทุนจากการตีราคาหลักทรัพย์เพื่อการลงทุน |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| (กำไร)ขาดทุนจากการตีราคาหลักทรัพย์เพื่อค้า    | 9,870   | 6,943   | 9,671   |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| (กำไร)ขาดทุนจากการจำหน่ายทรัพย์สิน         | 148     | 733     | 182     |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| (                                     | (9,748) | (1,647) | 1,616   |
| กำไร)ขาดทุนจากการแปลงค่าเงินตราต่างประเทศ |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์             | -       | 80      | 8,040   |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลค้างรับ(เพิ่มขึ้น)ลดลง | 5,510   | 1,157   | 12      |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายได้ค้างรับอื่น(เพิ่มขึ้น)ลดลง               | 10,140  | 81      | (337)   |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ดอกเบี้ยค้างจ่ายเพิ่มขึ้น(ลดลง)               | -       | (107)   | -       |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่ายอื่นเพิ่มขึ้น (ลดลง)           | (1      | 23,449  | 12,031  |
|                                       | 44,275) |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงใน   | 79,303  | 93,508  | 401,167 |
|                                       |         |         |         |
| สินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน                 |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์จากการดำเนินงาน(เพิ่มขึ้น)ลดลง       |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินให้กู้ยืมแก่สถาบันการเงิน                 | 380,000 | 200,979 | (2      |
|                                       |         |         | 00,000) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| (ซื้อ)ขายหลักทรัพย์ที่มีไว้เพื่อค้า               | 58,488  | (3,233) | 246     |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์      | (       | (1      | 141,702 |
|                                       | 31,165) | 10,536) |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                       | 560,267 | (6      | 503,830 |
|                                       |         | 78,073) |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคลรอเรียกคืน                | (3,187) | (771)   | 3,892   |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์อื่น                              | (4,929) | (6,089) | 4,546   |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)        |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์      | (1      | 155,640 | (1      |
|                                       | 68,454) |         | 52,651) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| บัญชีเจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                   | (3      | 618,851 | (5      |
|                                       | 83,719) |         | 63,683) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินอื่น                                | (       | 698     | (3,199) |
|                                       | 17,944) |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสุดสุทธิได้มา(ใช้ไป)จากกิจกรรมดำเนินงาน   | 468,657 | 270,973 | 135,849 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+

บริษัทหลักทรัพย์ เอบีเอ็น แอมโร เอเซีย จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับแต่ละปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543 2544 และ 2545

หน่วย : พันบาท

  ----------------------------------------- ------------ ------------ ------------
                                            2543         2544         2545

                                            จำนวนเงิน     จำนวนเงิน     จำนวนเงิน

  กระแสเงินสดได้มา(ใช้ไป)จากกิจกรรมการลงทุน                                

  ขาย(ซื้อ)เงินลงทุนระยะยาว                     (74,490)     90,913       (63,888)

  ขายเงินลงทุนทั่วไป                            -            -            14,778

  ซื้ออุปกรณ์สำนักงาน                            (67,148)     (23,784)     (21,098)

  ขายยานพาหนะและอุปกรณ์                       73           1,338        1,486

  บัตรเงินฝา                                  -            -            15,657

  เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)จากกิจกรรมการลงทุน        (141,565)    68,467       (53,063)

  กระแสเงินสดได้มา(ใช้ไป)จากกิจกรรมการจัดหาเงิน                             

  เงินกู้ยืมจากธนาคาร                           (260)        -            -

  จ่ายเงินปันผล                                (845,000)    (162,500)    (51,906)

  เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)จากกิจกรรมการจัดหาเงิน     (845,260)    (162,500)    (51,906)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง)    (518,168)    176,940      30,879
  สุทธิ                                                                 

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันที่ 1 มกราคม 601,747      67,920       244,861

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันที่ 31       83,579       244,861      275,740
  ธันวาคม                                                              

  การเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับกระแสเงินสดเพิ่มเติม :                               

  เงินสดที่จ่ายในระหว่างปีสำหรับ                                             

  ดอกเบี้ยจ่าย                                 1,266        1,356        1,334
  ----------------------------------------- ------------ ------------ ------------

12.2 อัตราส่วนทางการเงิน (Financial Ratio)

+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                  | 2543      | 2544      | 2545      |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร | 98.11 %   | 96.65 %   | 97,64 %   |
|                                  |           |           |           |
| (Profitability Ratio)            | 21.67 %   | 9.55 %    | 29.05 %   |
|                                  |           |           |           |
| อัตรากำไรขั้นต้น                     | 7.42 %    | 2.79 %    | 14.11 %   |
|                                  |           |           |           |
| อัตรากำไรสุทธิ                      | 6.96 %    | 6.76 %    | 6.55 %    |
|                                  |           |           |           |
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                | 5.82 %    | 2.07 %    | 10.53 %   |
|                                  |           |           |           |
| อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน           | 0.27 เท่า  | 0.21 เท่า  | 0.36 เท่า  |
|                                  |           |           |           |
| อ                                | - เท่า     | - เท่า     | - เท่า     |
| ัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน |           |           |           |
|                                  | - เท่า     | - เท่า     | - เท่า     |
| (Efficiency Ratio)               |           |           |           |
|                                  | 44.96 %   | 55.53 %   | 57.38 %   |
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม         |           |           |           |
|                                  | 67.74 %   | 73.30 %   | 77.26 %   |
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์              |           |           |           |
|                                  | 0.13 เท่า  | 0.57 เท่า  | 0.14 เท่า  |
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน    |           |           |           |
|                                  | 99.24 %   | 102.92 %  | 96.63 %*  |
| (Financial Ratio)                |           |           |           |
|                                  | 55.83 %   | 39.61 %   | 63. %     |
| อัตราส่วนสินทรัพย์สภาพคล่องต่อเงินกู้      |           |           |           |
|                                  | 412.22 %  | 126.26 %  | 403.97 %  |
| อัตราส่วนสินทรัพย์ก่อรายได้ต่อเงินกู้       |           |           |           |
|                                  |           |           |           |
| อัตราส่วนสินทรัพย์คล่องต่อสินทรัพย์รวม     |           |           |           |
|                                  |           |           |           |
| อัตราส่วนสินทรัพย์ก่อรายได้ต่อสินทรัพย์รวม  |           |           |           |
|                                  |           |           |           |
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น            |           |           |           |
|                                  |           |           |           |
| อัตราการจ่ายเงินปันผล                |           |           |           |
|                                  |           |           |           |
| อัตราส่วนอื่นๆ                       |           |           |           |
|                                  |           |           |           |
| อัตราส่วนเงินลงทุนในหลักทรัพย์ต่อสินทรัพย์  |           |           |           |
|                                  |           |           |           |
| อัตราส                            |           |           |           |
| ่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิต่อหนี้สินรวม** |           |           |           |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+

  หมายเหตุ * คณะกรรมการได้มีมติเมื่อวันที่ 19 กุมภาพันธ์ 2546 ให้เสนอที่ประชุมผู้ถือหุ้นสามัญ
  ครั้งที่ 9 เพื่อพิจารณาอนุมัติจ่ายเงินปันผล จากผลการดำเนินงานปี 2545 ในอัตราหุ้นละ 2.00
  บาท

** อัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิต่อหนี้สินรวม
คำนวณตามหลักเกณฑ์ของสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

 

คำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ

การดำเนินงานและฐานะการเงินที่ผ่านมา

ในปี 2545 บริษัทมีกำไรสุทธิ 269 ล้านบาท เปรียบเทียบกับผลกำไรในปี 2544 เพิ่มขึ้นร้อยละ
433 เนื่องจากสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.
ได้มีนโยบายให้บริษัทหลักทรัพย์คิดค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์กับลูกค้าในอัตราไม่ต่ำกว่าร้อยละ
0.25 เป็นเวลา 3 ปี นับจากวันประกาศวันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2545 เป็นต้นไป ทำให้ภาวะการ
แข่งขันในการต่อรองลดค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ได้ยุติลง
ประกอบกับการเมืองไทยมีเสถียรภาพและสภาพเศรษฐกิจไทยโดยรวมได้มีการฟื้นตัวขึ้น
ทำให้นักลงทุนมีความเชื่อมั่นในเศรษฐกิจไทย
เป็นผลให้มีการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเพิ่มขึ้น
โดยมีปริมาณการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ในปี 2545 เฉลี่ยต่อวันที่ระดับ 8,400 ล้านบาท

รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์

บริษัทมีรายได้จากค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในปี 2545 จำนวน 783 ล้านบาท เปรียบเทียบกับ ปี
2544 เพิ่มขึ้นร้อยละ 81 เนื่องจากการกำหนดค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ไม่ต่ำกว่าร้อยละ 0.25
เป็นเหตุให้มีรายได้ เพิ่มขึ้นมากกว่าการคิดนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แบบเสรี
ซึ่งก่อให้เกิดการแข่งขันในการลดอัตราค่านายหน้าซื้อขายหลัก ทรัพย์
นโยบายการตลาดของบริษัทมุ่งรักษาฐานลูกค้ารายบุคคล และขยายฐานลูกค้าใหม่เพิ่มขึ้น
โดยได้เปิดสำนักงานสาขางามวงศ์วานในกรุงเทพเพิ่มขึ้นอีก 1 สาขา
ในด้านงานวิเคราะห์หลักทรัพย์เป็นส่วนเสริมการตลาดให้ลูกค้าได้ข้อมูลที่มีคุณภาพและน่าเชื่อถือไว้สำหรับการตัดสินใจ
อย่างไรก็ตามภาวะแข่งขันในการดึงลูกค้าและเจ้าหน้าที่การตลาดยัง เป็นสิ่งหลีกเลี่ยงไม่ได้
ทำให้บริษัทมีส่วนแบ่งการตลาดร้อยละ 7.94 เปรียบเทียบกับของปี 2544 ซึ่งมีร้อยละ 8.93

รายได้จากค่าธรรมเนียมและบริการ มีจำนวน 15 ล้านบาท
ประกอบด้วยค่าธรรมเนียมการรับประกันการจำหน่ายหลักทรัพย์และที่ปรึกษาการเงิน เปรียบเทียบปี
2544 เพิ่มขึ้นร้อยละ 17 จำนวนบริษัทที่จะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์มีจำนวนเพิ่มขึ้น โดยปี
2545 บริษัทเป็นผู้จัดการจำหน่ายและรับประกันการจำหน่าย 2 ราย
และร่วมเป็นผู้จัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่าย จำนวน 7 ราย

กำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์ในปี 2545 มีจำนวน 66 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2544 ร้อยละ 77
เป็นกำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์ประเภทหลักทรัพย์จดทะเบียน กองทุนเปิดและหลักทรัพย์อื่น ๆ

รายได้จากดอกเบี้ยและเงินปันผล บริษัทได้ลงทุนในกองทุนเปิดและกองทุนปิด
ซึ่งให้ผลตอบแทนสูงกว่าเงินฝากปกติของธนาคารพาณิชย์
โดยบริษัทได้รับดอกเบี้ยและเงินปันผลเป็นจำนวน 38 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 5
เนื่องจากตลาดการเงินได้มีการปรับดอกเบี้ยลดลง
และอัตราการจ่ายเงินปันผลของกองทุนเปิดบางกองทุนได้ลดลง

รายได้จากดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์มีจำนวน 4 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2544 อยู่ร้อยละ
62 เนื่องจากลูกค้ามีการใช้บริการ Credit Balance ในปี 2545 มากขึ้น

ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงินมีจำนวน 1 ล้านบาท
เป็นดอกเบี้ยจ่ายที่บริษัทให้สำหรับเงินฝากของลูกค้าที่มีไว้กับบริษัทประเภทบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์
Cash Balance และบัญชีมาร์จิ้น (Credit Balance)
ค่าธรรมเนียมและบริการจ่ายให้กับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
และบริษัทศูนย์รับฝากหลักทรัพย์(ประเทศไทย) จำกัด มีจำนวน 20 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2544
ร้อยละ 23 ตามปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น บริษัทมีหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญจำนวน 21
ล้านบาท

บริษัทมีผลขาดทุนจากการปริวรรตเป็นเงิน 2 ล้านบาท ซึ่งเกิดจากการลงทุนในกองทุนต่างประเทศ
และรายได้อื่น มีจำนวน 2 ล้านบาท เป็นรายได้เกิดจากการคืน
เงินสมทบของบริษัทจากกองทุนสำรองเลี้ยงชีพสำหรับพนักงานที่ลาออกซึ่งไม่มีสิทธิได้รับเงินจำนวนดังกล่าว

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานประกอบด้วยค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานจำนวน 390 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นร้อยละ 33 จากปีก่อน
เนื่องจากผลตอบแทนที่จ่ายให้เจ้าหน้าที่การตลาดเพิ่มขึ้นตามปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น
และค่าใช้จ่ายในส่วนที่เกี่ยวกับพนักงานเพิ่มขึ้นด้วย ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคารสถานที่และอุปกรณ์
มีจำนวน 133 ล้านบาท ค่าใช้จ่ายอื่นที่เกี่ยวกับการใช้บริการธนาคารและส่งเสริมการตลาดมีจำนวน
65 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 110
เกิดจากการให้บริการการใช้ระบบหักบัญชีแก่ลูกค้าเพื่อชำระราคาหลักทรัพย์มากขึ้น
และได้มีการทำการส่งเสริมการตลาดเพิ่มขึ้น

กล่าวโดยสรุปในปี 2545 บริษัทมีกำไรสุทธิ 269 ล้านบาท และกำไรต่อหุ้น 2.07 บาท

ฐานะการเงิน

- สินทรัพย์

สินทรัพย์รวมของบริษัทในปี 2545 มีจำนวน 2,351 ล้านบาท เปรียบเทียบปี 2544 ลดลงร้อยละ
15 ปัจจัยหลักเนื่องจากปริมาณการซื้อขาย ณ ช่วงสิ้นปี 2545 มีปริมาณลดลง
ทำให้บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ในปี 2545 มีจำนวนเป็นศูนย์บาท เปรียบเทียบปี
2544 ซึ่งมีจำนวน 142 ล้านบาท และลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ในปี 2545 มีจำนวน 426 ล้านบาท
เปรียบเทียบกับปี 2544 ซึ่งมีจำนวน 930 ล้านบาท
ยอดจำนวนเงินที่ปรากฎในทั้งสองบัญชีเป็นยอดคงค้างเกิดจากการซื้อขายหลักทรัพย์
ซึ่งจะมีการชำระราคาซื้อขายหลักทรัพย์ในวันทำการถัดไป บริษัทมีเงินสดและเงินฝากสถาบันการเงิน
ณ สิ้นปี 2545 จำนวน 276 ล้านบาท

เงินลงทุนจำแนกเป็นหลักทรัพย์เพื่อค้า หลักทรัพย์เผื่อขาย และเงินลงทุนทั่วไป ณ สิ้นปี 2545
บริษัทมีเงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้าจำนวน 23 ล้านบาท เพิ่มจากปี 2544 ซึ่งมีจำนวน 19
ล้านบาท เงินลงทุนซึ่งมีราคาทุนจำนวน 25 ล้านบาท เปรียบเทียบกับมูลค่ายุติธรรม 23 ล้านบาท
ทำให้มีค่าเผื่อปรับมูลค่าซึ่งหักจากราคาทุนเป็นจำนวน 2 ล้านบาท

หลักทรัพย์เผื่อขายประกอบด้วยหน่วยลงทุนและตราสารหนี้
ซึ่งจัดอยู่ในประเภทเงินลงทุนชั่วคราวมีราคาทุน 696 ล้านบาท เปรียบเทียบกับมูลค่ายุติธรรม 743
ล้านบาท ปรากฏมีค่าเผื่อการปรับมูลค่า 48 ล้านบาท
ส่วนหลักทรัพย์เผื่อขายที่จัดอยู่ในประเภทเงินลงทุนระยะยาว ประกอบด้วยหน่วยลงทุนซึ่งมีราคาทุน
285 ล้านบาท เปรียบเทียบกับราคายุติธรรม 385 ล้านบาท
ทำให้มีค่าเผื่อการปรับมูลค่าหักจากราคาทุนเป็นจำนวน 100 ล้านบาท ในปี2545
บริษัทได้จัดเงินลงทุนทั่วไปจำนวน 56 ล้านบาท เป็นเงินลงทุนระยะยาวประเภทหลักทรัพย์เผื่อขาย
เนื่องจากเป็นหลักทรัพย์ซึ่งได้จดทะเบียนและทำการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์
จึงทำให้จำนวนเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขายเพิ่มขึ้นจากปีก่อน

เงินลงทุนทั่วไปประกอบด้วยตราสารทุน ณ สิ้นปี 2545 มีราคาทุน 77 ล้านบาท และมีราคายุติธรรม
43 ล้านบาท ทำให้มีค่าเผื่อการปรับมูลค่า 13 ล้านบาท และค่าเผื่อการด้อยค่า 25 ล้านบาท
เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2544 เงินลงทุนประเภทนี้ลดลง 128 ล้านบาท
ทั้งนี้เนื่องจากได้มีโอนหลักทรัพย์ไปจัดไว้เป็นหลักทรัพย์เผื่อขาย และ
ได้มีการปรับมูลค่าตามบัญชีลดลง

เงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย
บริษัทมีนโยบายการลงทุนในตราสารการเงินที่ให้ผลตอบแทนที่สม่ำเสมอและอัตราผลตอบแทนสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของสถาบันการเงิน
หรืออัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาล และมีตลาดรองรับที่มีสภาพคล่อง
บริษัทให้ความสำคัญในเรื่องการกระจายการลงทุน
เพื่อมิให้เกิดความเสี่ยงเกี่ยวกับการกระจุกตัวของการลงทุน

ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ ณ สิ้นปี 2545 มีจำนวน 426 ล้านบาท ลดลง 504 ล้านบาท จากปี 2544
ลูกหนี้ในปี 2545 ประกอบด้วยลูกหนี้ซื้อหลักทรัพย์ตามคำสั่ง 225 ล้านบาท
เงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ 66 ล้านบาท ลูกหนี้อื่นซึ่งเป็นลูกหนี้ผ่อนชำระ 33 ล้านบาท
และลูกหนี้ที่มีปัญหาอยู่ระหว่างการดำเนินคดี 122 ล้านบาท
ซึ่งบริษัทได้ตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญไว้ 122 ล้านบาท การจำแนกตามอายุของหนี้มีดังนี้
ไม่เกิน 6 เดือน จำนวน 2 ล้านบาท เกิน 6 เดือนแต่ ไม่เกิน 1 ปี จำนวน 33 ล้านบาท 1-3 ปี
จำนวน 4 ล้านบาท 3-5 ปี จำนวน 28 ล้านบาท และมากกว่า 5 ปี จำนวน 68 ล้านบาท

สินทรัพย์ประเภทที่ดิน อาคารชุด และอุปกรณ์สำนักงานมีมูลค่า 337 ล้านบาท ประกอบด้วย
ที่ดินและอาคารซึ่งมีราคาตามบัญชี 237 ล้านบาท ลดลงจากปี 2544
เนื่องจากการตัดค่าเสื่อมราคาในปี 2545
บริษัทได้มีการลงทุนในทรัพย์สินเครื่องตกแต่งและอุปกรณ์สำนักงาน
และยานพาหนะสำหรับสำนักงานสาขาที่เปิดใหม่
สำหรับเครื่องตกแต่งและอุปกรณ์สำนักงานมีราคาตามบัญชีจำนวน 84 ล้านบาท และยานพาหนะ 17
ล้านบาท ทั้งสองรายการนี้ลดลงจากปี 2544 ร้อยละ 23
เนื่องจากได้มีการตัดค่าเสื่อมราคาและมีการตัดจำหน่ายอุปกรณ์ซึ่งไม่คุ้มค่ากับการซ่อมออกไป

บริษัทมีทรัพย์สินรอการขายคือ ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้างมูลค่า 31 ล้านบาท ซึ่งบริษัทได้จัดให้
ผู้ประเมินราคาอิสระประเมินมูลค่ายุติธรรมของทรัพย์สินดังกล่าว
ปรากฏว่ามูลค่ายุติธรรมต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชีจำนวน 16 ล้านบาท
บริษัทได้บันทึกผลขาดทุนจากการด้อยค่าไว้ในงบการเงินแล้ว

  - สภาพคล่อง

ในปี 2545 บริษัทมีกระแสเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน 136 ล้านบาท
และกิจกรรมการลงทุน 53 ล้านบาท ส่วนประกอบหลักของกระแสเงินสดสุทธิได้มา คือ
กำไรจากการดำเนินการเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ด้านกระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงิน
บริษัทได้จ่ายเงินปันผลไป 52 ล้านบาท เป็นผลให้บริษัทมีเงินสดและเทียบเท่าเงินสด ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2545 เป็นจำนวน 276 ล้านบาท

- แหล่งที่มาของเงินทุน

บริษัทมีเงินทุนจากส่วนของผู้ถือหุ้น ซึ่งเป็นการเพียงพอสำหรับจัดบริหารเงินทุนในการดำเนินธุรกิจ
บริษัทนำเงินไปลงทุนในหลักทรัพย์ประเภทที่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ทันที
นอกจากนี้บริษัทมีวงเงินกู้ระยะสั้นจากสถาบันการเงินไว้พร้อมที่จะใช้ในการดำเนินธุรกิจได้

-   การดำรงเงินกองทุนต่อสินทรัพย์สภาพคล่องสุทธิ (Net Capital) ของบริษัท

บริษัทดำรงอัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 คิดเป็นร้อยละ 403
ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำร้อยละ 7 ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดไว้

ปัจจัยและอิทธิพลที่อาจมีต่อการดำเนินงานและฐานะการเงินในอนาคต

ความเสี่ยงจากความผันผวนของปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์เป็นปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่มีผลกระทบต่อรายได้ของการประกอบธุรกิจหลักทรัพย์
ความเชื่อมั่นของนักลงทุนในเสถียรภาพของเศรษฐกิจและการเมือง
ระบบการซื้อขายหลักทรัพย์ของตลาดหลักทรัพย์
ผลประกอบการและความโปร่งใสของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
ย่อมมีอิทธิพลต่อปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์
อีกทั้งการจัดการตลาดที่มีประสิทธิภาพย่อมส่งผลดีต่อการเพิ่มส่วนแบ่งการตลาด
ซึ่งจะสะท้อนในรูปของรายได้ของบริษัท
และการกำหนดค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์อยู่ในเกณฑ์ที่เหมาะสมและคงที่ย่อมเป็นปัจจัยสำคัญต่อรายได้และฐานการเงินของบริษัท

ความเสี่ยงในด้านการชำระราคาและความผิดพลาดที่อาจจะเกิดขึ้นจากการซื้อขายหลักทรัพย์
ย่อมมีผลกระทบต่อฐานะการเงิน บริษัทจะต้องมีระบบการควบคุมที่อยู่ในระดับที่ยอมรับได้
นอกจากนี้ความเสี่ยงต่อราคาเคลื่อนไหวของหลักทรัพย์มีผลกระทบต่อกำไรหรือขาดทุนจากการลงทุนในหลักทรัพย์ของบริษัท
การลงทุนที่มีการกระจายออกไป โดยมีการศึกษาข้อมูลและมีการวิเคราะห์อย่างดี
ย่อมเป็นการลดความเสี่ยงจากการลงทุนลงได้ การควบคุมการใช้จ่ายอย่างมีประสิทธิภาพ
และการจัดการสภาพคล่องทางการเงิน ย่อมลดความเสี่ยงทางการเงิน
นอกจากนี้การเปิดช่องทางการทำธุรกิจใหม่ในด้านอื่นๆ ซึ่งทางการอนุญาตให้ทำได้
ย่อมส่งผลดีต่อรายได้และฐานะการเงินของบริษัท

แนวโน้มในอนาคต

นโยบายของรัฐบาลที่มุ่งส่งเสริมการพัฒนาตลาดทุน
และการส่งเสริมการแปรรูปของรัฐวิสาหกิจรวมถึงการพัฒนาเศรษฐกิจไทยให้ฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง
และการเมืองไทยให้มีเสถียรภาพ ย่อมสร้างความมั่นใจแก่นักลงทุนทั้งในประเทศและต่างประเทศ
ซึ่งเป็นผลดีต่อสภาพการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ นอกจากนี้
นโยบายของตลาดหลักทรัพย์ที่เปิดให้มีการซื้อขายเครื่องมือทางการเงินขึ้นในอนาคตอันใกล้นี้
และการจูงใจให้บริษัทเอกชนที่มีพื้นฐานการดำเนินธุรกิจที่ดีเข้ามาจดทะเบียนเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
ถือเป็นปัจจัยบวกสำหรับการดำเนินธุรกิจด้านที่ปรึกษาการเงิน
และการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหลักทรัพย์

การพัฒนาบุคคลากรให้มีความรู้ความสามารถพร้อมรองรับการขยายของธุรกิจและธุรกรรมใหม่ ๆ
การจัดองค์กรให้มีโครงสร้างที่มีความคล่องตัว
ตลอดจนการนำเทคโนโลยีมาประยุกต์ใช้กับระบบงานอย่างมีประสิทธิภาพ
พร้อมทั้งบริหารต้นทุนให้ได้ประสิทธิผล และการบริหารองค์กรที่โปร่งใส
เพื่อให้สามารถแข่งขันในธุรกิจได้
บริษัทมีนโยบายมุ่งมั่นในการพัฒนาบทบาทผู้นำในธุรกิจหลักทรัพย์และส่งเสริมการพัฒนาตลาดทุนให้ก้าวไกลต่อไป