ฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงาน

หลังจากที่ธนาคารกรุงไทยได้โอนกิจการธุรกิจบัตรเครดิต
ธุรกิจสินเชื่อธนวัฏบัตรเครดิตและธุรกิจอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องมายังบริษัท ในวันที่ 30 มิถุนายน 2545
แล้วนั้น
การดำเนินงานของบริษัทได้เปลี่ยนจากการรับจ้างบริหารมาเป็นการดำเนินงานธุรกิจบัตรเครดิตอย่างแท้จริง
ตามข้อมูลทางการเงินของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 (แสดงในข้อ 12.2 และ 12.3)
ในขณะที่ข้อมูลทางการเงินของบริษัทก่อนการรับโอนกิจการ (ดังที่แสดงในข้อ 12.1 งบการเงิน)
จึงเป็นเพียงการแสดงผลประกอบการของบริษัทในฐานะผู้รับจ้างบริหารธุรกิจให้กับธนาคารกรุงไทย
โดยมิได้เป็นการแสดงผลประกอบการของธุรกิจบัตรเครดิตที่แท้จริง สำหรับงบการเงินปี 2542 ถึง
2545 ของบริษัทในฐานะบริษัทรับจ้างบริหาร
มีสำนักงานการตรวจเงินแผ่นดินเป็นผู้สอบบัญชีซึ่งได้รับการแต่งตั้งอย่างเป็นทางการจากผู้ถือหุ้นของบริษัท
โดยผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นว่างบการเงินของบริษัทแสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน
และกระแสเงินสดโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

อย่างไรก็ตาม
เพื่อประโยชน์ในการเปรียบเทียบให้เห็นฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานประหนึ่งว่าบริษัท
ได้ดำเนินธุรกิจบัตรเครดิตเองเต็มรูปแบบตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2543
บริษัทจึงได้ว่าจ้างบริษัท ไพร้ซ์วอเตอร์เฮาส์คูเปอร์ส เอบีเอเอส จำกัด
(PricewaterhouseCoopers ABAS Ltd.) เพื่อตรวจสอบเป็นกรณีพิเศษ (Special Audit)
ต่องบการเงินประหนึ่งทำใหม่ (Pro Forma Financial Statements)
ที่จัดทำโดยผู้บริหารของบริษัท ดังที่แสดงในข้อ 12.2 งบการเงินประหนึ่งทำใหม่

งบการเงินของบริษัท ปี 2544-2546

บริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน)

งบดุล

สำหรับปี 2544 และ ปี 2545 ตรวจสอบ/สอบทานโดยสำนักงานการตรวจเงินแผ่นดิน

สำหรับปี 2546 ตรวจสอบ/สอบทานโดย บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

  ------------------------------ ---------------- --------------- ----------------
  หน่วย : บาท                     2544             2545            2546

  สินทรัพย์                                                          

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                   

  เงินสดและเงินฝากธนาคาร           1,433,200.66     436,694,223     225,036,383

  ลูกหนี้บัตรเครดิต - สุทธิ             -                7,234,167,841   11,173,332,120

  ลูกหนี้ธนวัฏบัตรเครดิต - สุทธิ         -                942,329,562     824,576,154

  ลูกหนี้สินเชื่อบุคคล - สุทธิ            -                -               1,074,757,818

  ลูกหนี้ค่าบริหารงาน                 63,047,061.53    7,000,000       5,000,000

  ลูกหนี้สถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกัน      -                -               220,437,310

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                33,124,796.88    479,006,837     475,576,053

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน               97,605,059.07    9,099,198,463   13,998,715,838

  อาคารและอุปกรณ์ – สุทธิ            18,206,297.32    102,980,536     223,731,215

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน – สุทธิ            -                5,130,823       11,473,868

  เงินลงทุน                        -                19,750,000      19,750,000.00

  สินทรัพย์อื่น                       3,775,036.50     35,136,156      43,407,224

  รวมสินทรัพย์                      119,586,392.89   9,262,195,978   14,297,078,145
  ------------------------------ ---------------- --------------- ----------------

บริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน)

งบดุล

สำหรับปี 2544 และ ปี 2545 ตรวจสอบ/สอบทานโดยสำนักงานการตรวจเงินแผ่นดิน

สำหรับปี 2546 ตรวจสอบ/สอบทานโดย บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

  ------------------------------ ---------------- --------------- ----------------
  หน่วย : บาท                     2544             2545            2546

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                              

  หนี้สินหมุนเวียน                                                     

  เจ้าหนี้                          31,634,019.58    32,327,980      121,413,162

  เงินกู้ยืมระยะสั้นและตั๋วสัญญาใช้เงิน     -                7,007,784,836   2,920,000,000

  เจ้าหนี้สถาบันการเงินที่เกี่ยวข้อง       -                358,121,695     12,767,404

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                  22,789,844.88    60,447,786      119,187,286

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                  5,853,474.68     248,903,444     214,875,886

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                 60,277,339.14    7,707,585,741   3,388,243,738

  หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน           -                -               -

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                   

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน    -                -               1,065,000,000

  หุ้นกู้                            -                -               5,000,000,000

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน               -                -               6,065,000,000

  รวมหนี้สิน                        60,277,339.14    7,707,585,741   9,453,243,738

                                                                  

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                     

  ทุนเรือนหุ้น                                                        

  ทุนจดทะเบียน                                                      

  หุ้นสามัญ 500,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 100 50,000,000.00                    
  บาท                                                             

  หุ้นสามัญ 105,000,000หุ้น                            1,050,000,000   
  มูลค่าหุ้นละ10 บาท                                                  

  หุ้นสามัญ 258,016,200หุ้น                                            2,580,162,000
  มูลค่าหุ้นละ10 บาท                                                  

  ทุนที่ออกและชำระแล้ว                                                

  หุ้นสามัญ 250,000,000 หุ้น                                           2,500,000,000
  ชำระเต็มมูลค่าแล้ว                                                  

  หุ้นสามัญ 100,000,000 หุ้น          -                1,000,000,000   
  ชำระเต็มมูลค่าแล้ว                                                  

  หุ้นสามัญ 300,000 หุ้น              30,000,000.00    -               
  ชำระเต็มมูลค่าแล้ว                                                  

  หุ้นสามัญ 200,000 หุ้น ชำระหุ้นละ 75  15,000,000.00    -               
  บาท                                                             

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                   -                398,995,229     1,890,359,541

  กำไรสะสม                                                        

  จัดสรรแล้ว                                                        

  สำรองตามกฎหมาย                 -                8,000,000       25,700,000

  ยังไม่ได้จัดสรร                    14,309,053.75    147,615,008     427,774,866

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                 59,309,053.75    1,554,610,237   4,843,834,407

                                                                  

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น          119,586,392.89   9,262,195,978   14,297,078,145
  ------------------------------ ---------------- --------------- ----------------

บริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน)

งบกำไรขาดทุน

สำหรับปี 2544 และ ปี 2545 ตรวจสอบ/สอบทานโดยสำนักงานการตรวจเงินแผ่นดิน

สำหรับปี 2546 สอบทานโดย บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

  --------------------------------------------------------------- ---------------- --------------- ---------------
  หน่วย : บาท                                                      2544             2545            2546

  รายได้                                                                                            

  รายได้จากการบริหารงาน                                             392,763,752.00   420,077,884     10,425,675

  รายได้ดอกเบี้ยเงินฝาก                                               251,571.34       -               

  รายได้ค่าธรรมเนียมต่างๆ                                             -                489,356,290     1,124,586,136

  รายได้ดอกเบี้ยจากลูกหนี้บัตรเครดิต                                      -                301,310,504     1,194,656,077

  รายได้ดอกเบี้ยจากลูกหนี้ธนวัฎบัตรเครดิต                                  -                67,776,986      134,861,129

  รายได้ดอกเบี้ยจากลูกหนี้สินเชื่อบุคคล                                     -                -               10,268,255

  หนี้สูญได้รับคืน                                                      -                7,097276        108,319,020

  รายได้อื่น                                                         4,381,030.46     9,169,888       17,575,077

  รวมรายได้                                                        397,396,353.80   1,294,788,828   2,600,691,369

                                                                                                   

  ค่าใช้จ่าย                                                                                          

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                                         394,739,403.48   922,338,142     1,443,673,522

  ค่าใช้จ่ายในการสนับสนุนระบบงานคอมพิวเตอร์และค่าใช้จ่ายบริการด้านงานสนับสนุน   -                22,286,005      46,962,766

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ-บัตรเครดิต                                      -                25,190,564      266,750,099

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ-ธนวัฎบัตรเครดิต                                  -                (6,977,741)     23,017,170

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ-สินเชื่อบุคคล                                     -                -               21,954,748

  ภาษีธุรกิจเฉพาะ                                                    -                19,590,861      63,290,273

  รวมค่าใช้จ่าย                                                      394,739,403.48   982,427,831     1,865,648,578

  กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้                                     2,656,950.32     312,360,997     735,042,791

  ดอกเบี้ยจ่าย                                                       -                96,447,324      228,045,340

  ภาษีเงินได้                                                        1,822,242.98     74,607,719      154,137,593

  กำไรสุทธิ                                                         834,707.34       141,305,954     352,859,858

  กำไรต่อหุ้น                                                        1.85             5.67            3.02
  --------------------------------------------------------------- ---------------- --------------- ---------------

บริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด

สำหรับปี 2544 และ ปี 2545 ตรวจสอบ/สอบทานโดยสำนักงานการตรวจเงินแผ่นดิน

สำหรับปี 2546 สอบทานโดย บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

  -------------------------------------------------------------- ----------------- ----------------- -----------------
                                                                 2544              2545              2546

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                        

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                                               834,707.34        141,305,954       352,859,858

  รายการปรับกระทบกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ (จ่าย)                                                              

  จากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                                  

  ค่าเสื่อมราคาและรายจ่ายตัดบัญชี                                       9,480,415.18      10,726,559        31,666,809

  ขาดทุนจากการจำหน่ายสินทรัพย์                                        8,585.62          -                 2,054,177

  กำไรจากการขายทรัพย์สิน                                            -                 (1,436,072)       (327,101)

  ตัดจำหน่ายเงินประกันการเช่า                                         -                 -                 848,280

  หนี้สูญและค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                                         -                 18,212,823        311,722,017

  กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน                         168,809,264       698,824,040

  ลูกหนี้บัตรเครดิต                                                   -                 (7,259,358,405)   (4,205,914,378)

  ลูกหนี้ธนวัฏบัตรเครดิต                                               -                 (935,351,821)     94,736,238

  ลูกหนี้สินเชื่อบุคคล                                                  -                 -                 (1,096,712,566)

  ลูกหนี้ค่าบริหารงานลดลง (เพิ่มขึ้น)                                     (39,047,061.53)   56,047,062        2,000,000

  ลูกหนี้สถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกัน                                      -                 -                 (220,437,310)

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่นลดลง (เพิ่มขึ้น)                                    (12,856,690.87)   (444,315,242)     3,430,784

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นลดลง (เพิ่มขึ้น)                                  2,254,839.53      (32,927,918)      (9,119,348)

  เจ้าหนี้สถาบันการเงินและบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                              -                 358,121,695       (345,354,291)

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่ายเพิ่มขึ้น (ลดลง)                                      (9,380,691.71)    60,447,786        58,739,500

  เจ้าหนี้การค้า เพิ่มขึ้น(ลดลง)                                         24,064,265.87     693,960           89,085,182

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น เพิ่มขึ้น (ลดลง)                                     3,335,842.35      220,260,125       (34,027,558)

  เงินสดสุทธิ (ใช้ไปใน) ได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน                        (21,305,788.22)   (7,807,573,494)   (4,964,749,707)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                                            

  เงินลงทุน                                                                          (19,750,000)      -

  จัดซื้อเครื่องใช้สำนักงานและยานพาหนะและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                  (3,504,576.51)    (101,422,652)     (160,814,711)

  ขายเครื่องใช้สำนักงานและยานพาหนะและเงินสดรับจากการขายอาคารและอุปกรณ์   1,869.16          2,227,103         327,102

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                                       (3,502,707.35)    (118,945,549)     (160,487,609)
  -------------------------------------------------------------- ----------------- ----------------- -----------------

+-------------------------------+------------+------------+-----------+
|                               | 2544       | 2545       | 2546      |
+-------------------------------+------------+------------+-----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน    |            |            |           |
+-------------------------------+------------+------------+-----------+
| เง                            | -          | 7,0        | (4,087    |
| ินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น |            | 07,784,836 | ,784,836) |
| (ลดลง) - สุทธิ                  |            |            |           |
+-------------------------------+------------+------------+-----------+
| เงิน                           | -          | -          | 1,06      |
| กู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น |            |            | 5,000,000 |
+-------------------------------+------------+------------+-----------+
| หุ้นกู้เพิ่มขึ้น                      | -          | -          | 5,00      |
|                               |            |            | 0,000,000 |
+-------------------------------+------------+------------+-----------+
| เงินสดรับจากก                   | -          | 1,4        | 3,00      |
| ารเรียกชำระค่าหุ้นและส่วนเกินมูลค่าหุ้น |            | 14,000,000 | 0,000,000 |
+-------------------------------+------------+------------+-----------+
| จ่ายเงินปันผล                    | -          | -          | (55       |
|                               |            |            | ,000,000) |
+-------------------------------+------------+------------+-----------+
| จ่ายชำระหนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน   | (4         | -          | -         |
|                               | 01,869.17) |            |           |
+-------------------------------+------------+------------+-----------+
| ค่าที่ปรึกษาทาง                   | -          | (6         | (8        |
| การเงินที่บันทึกสุทธิจากส่วนเกินมูลค่าหุ้น |            | 0,004,771) | ,635,688) |
+-------------------------------+------------+------------+-----------+
| เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน  | (4         | 8,3        | 4,91      |
|                               | 01,869.17) | 61,780,065 | 3,579,476 |
+-------------------------------+------------+------------+-----------+
| -   เงินสด                     | (25,2      | 4          | (211      |
| และรายการเทียบเท่าเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้น | 10,364.74) | 35,261,022 | ,657,840) |
+-------------------------------+------------+------------+-----------+
| เง                            | 26,        | 1,433,201  | 43        |
| ินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นงวด | 643,565.40 |            | 6,694,223 |
+-------------------------------+------------+------------+-----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด    | 1,         | 4          | 22        |
| ปลายงวด                       | 433,200.66 | 36,694,223 | 5,036,383 |
+-------------------------------+------------+------------+-----------+
| ข้อมูลกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม    |            |            |           |
+-------------------------------+------------+------------+-----------+
| เงินสดจ่ายในระหว่างงวด           |            |            |           |
+-------------------------------+------------+------------+-----------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                     | -          | 87,226,985 | 24        |
|                               |            |            | 5,087,949 |
+-------------------------------+------------+------------+-----------+
| ภาษีเงินได้                      | 10,        | 23,311,872 | 11        |
|                               | 683,192.89 |            | 8,314,195 |
+-------------------------------+------------+------------+-----------+

รายได้

รายได้รวมของบริษัทในปี 2546 จำนวน 2,600.69 ล้านบาทคิดเป็นอัตราการเติบโตร้อยละ
100.86 จากปี 2545 โดยสาเหตุหลักมาจากการที่บริษัทมีรายได้ในการบริหารธุรกิจเองในปี 2545
เพียงครึ่งปี ในขณะที่บริษัทมีรายได้ค่าธรรมเนียมต่าง ๆ จำนวน 1,124.59 ล้านบาท
คิดเป็นการเพิ่มขึ้นร้อยละ 129.81 รายได้ดอกเบี้ยจากบัตรเครดิตจำนวน 1,194.66 ล้านบาท
คิดเป็นเพิ่มขึ้นร้อยละ 296.49 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นจากการที่บริษัทมีผู้ถือบัตรเครดิตเพิ่มขึ้นมาก
และบริษัทได้ประสพความสำเร็จเป็นอย่างมากในการออกโปรแกรมต่าง ๆ
เพื่อกระตุ้นการใช้จ่ายผ่านบัตรของบริษัท ในปี 2546
บริษัทมีรายได้ดอกเบี้ยจากลูกหนี้ธนวัฎบัตรเครดิตจำนวน 134.86 ล้านบาท
คิดเป็นการเพิ่มขึ้นร้อยละ 98.98 ส่วนรายได้หลักในปี 2544
มาจากรายได้จากการที่บริษัทรับจ้างบริหารบัตรเครดิตและบัตรเดบิตให้กับธนาคารกรุงไทย
จึงทำให้บริษัทยังไม่มีรายได้ดอกเบี้ยจากธุรกิจบัตรเครดิตและธุรกิจธนวัฎบัตรเครดิต

ค่าใช้จ่าย

บริษัทมีค่าใช้จ่ายรวมในปี 2546 เป็นจำนวน 1,865.65 ล้านบาทหรือคิดเป็นอัตราการเพิ่มร้อยละ
89.90 ซึ่งน้อยกว่าอัตราการเพิ่มขึ้นของรายได้รวมมาก
ค่าใช้จ่ายหลักมาจากค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มขึ้นจาก 922.34 ล้านบาทในปี 2545 เป็น
1,443.67 ล้านบาทในปี 2546 หรือคิดเป็นร้อยละ 56.52
นอกจากนี้การที่บริษัทมีค่าใช้จ่ายด้านงานสนับสนุนเต็มปี
และหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญของลูกหนี้บัตรเครดิตและลูกหนี้ธนวัฎบัตรเครดิตจาก 18.21
ล้านบาทในปี 2545 เป็น 289.77 ล้านบาทในปี 2546
ซึ่งเกิดจากการที่บริษัทบริหารลูกหนี้บัตรเครดิตและลูกหนี้ธนวัฎบัตรเครดิตเต็มปีเป็นปีแรกและลูกหนี้บัตรเครดิตและลูกหนี้ธนวัฎบัตรเครดิตในปี
2545 ที่รับโอนมาเป็นลูกหนี้สุทธิจากหนี้สงสัยจะสูญแล้วทำให้ยอดหนี้สูญและสงสัยจะสูญในปี 2545
นั้นค่อนข้างต่ำ
ส่วนหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญของลูกหนี้สินเชื่อบุคคลนั้นเป็นการตั้งตามนโยบายการตั้งสำรองของบริษัทคือ
ร้อยละ 2 ของยอดลูกหนี้สินเชื่อบุคคลหลังหักลูกหนี้ค้างชำระตั้งแต่ 180 วันขึ้นไป

ส่วนค่าใช้จ่ายรวมของบริษัทในปี 2544
เป็นค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารซึ่งเกิดจากการรับจ้างบริหารลูกหนี้บัตรเครดิตและลูกหนี้ธนวัฎบัตรเครดิตให้กับธนาคารกรุงไทยจำนวน
394.74 ล้านบาท

กำไรสุทธิ

ในปี 2546 บริษัทมีกำไรสุทธิจำนวน 352.86 ล้านบาทซึ่งเพิ่มขึ้นจากปี 2545 เป็นจำนวน 211.55
ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 149.71 ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากปี 2545
บริษัทได้รับค่าจ้างบริหารงานสำหรับงวด 6 เดือน สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2545 รวมเป็นจำนวน
413.08 ล้านบาท โดยมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพียง 240.69 ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 58
ของรายได้รวม ซึ่งทำให้มีกำไรสุทธิ 122.0 ล้านบาท
ทั้งนี้เนื่องจากบริษัทได้รับรายรับเป็นค่ารับจ้างบริหารงานในอัตราที่เท่ากันทุกเดือน
ในขณะที่การใช้จ่ายจริงเกิดขึ้นในช่วงปลายปีมากกว่าในช่วงต้นปี จึงทำให้บริษัทรับรู้กำไรงวด 6
เดือน สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2545 ในจำนวนที่สูงกว่าปกติมาก
อย่างไรก็ตามหากพิจารณากำไรสุทธิสำหรับปี 2545 จำนวน 141.31 ล้านบาท
โดยที่กำไรรวมทั้งปีเพิ่มขึ้นไม่มากนัก เนื่องจากบริษัทเป็นผู้บริหารสินเชื่อด้วยตนเอง
รายได้ที่จะได้รับในครึ่งปีหลังจึงเป็นรายได้ที่เกิดจากการให้สินเชื่อแทนรายได้จากการรับจ้างบริหารงานบัตรเครดิต
และค่าใช้จ่ายก็จะเกิดได้แก่ ดอกเบี้ยจ่าย หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวกับพนักงาน
ค่าใช้จ่ายทางการตลาด เป็นต้น
กำไรที่เกิดขึ้นก็จะเป็นไปตามความสามารถในการทำกำไรจริงของธุรกิจบัตรเครดิต

และในปี 2544 บริษัทมีกำไรสุทธิจำนวน 0.83 ล้านบาท
เนื่องจากค่าจ้างบริหารส่วนใหญ่จะเป็นรายได้ที่ได้รับตามรายจ่ายที่เกิดขึ้นจริงโดยมีรายจ่ายคิดเป็นร้อยละ
99.3 ของรายได้ทั้งหมด

สินทรัพย์รวม

บริษัทมีสินทรัพย์สุทธิรวม ณ วันที่ 30 มิถุนายน พ.ศ. 2546 เป็นจำนวน 14,297.08 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจาก 9,262.20 ล้านบาท ในปี 2545
โดยมีสาเหตุหลักมาจากบริษัทประสพความสำเร็จในการเพิ่มขึ้นของจำนวนบัตรเครดิต
และยอดของลูกหนี้บัตรเครดิตสุทธิ ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 7,234.17 ล้านบาทในปี 2545 เป็น
11,173.33 ล้านบาทในปี 2546 และบริษัทได้เริ่มธุรกิจสินเชื่อบุคคลทำให้มียอดลูกหนี้สุทธิจำนวน
1,074.76 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2546 ในขณะที่ปี 2544 บริษัทมีสินทรัพย์รวมเพียง 119.59
ล้านบาทเท่านั้น

ลูกหนี้บัตรเครดิต ลูกหนี้ธนวัฏบัตรเครดิต และลูกหนี้สินเชื่อบุคคล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2546 บริษัทมีลูกหนี้ของบัตรเครดิตสุทธิจำนวน 11,173.33 ล้านบาท
และลูกหนี้ธนวัฏบัตรเครดิตสุทธิจำนวน 824.58 ล้านบาท ซึ่งคิดเป็นอัตราการเติบโตร้อยละ 54.45
และ –12.5 เมื่อเทียบกับปี 2545

บริษัทได้เริ่มเปิดดำเนินการธุรกิจสินเชื่อบุคคลอย่างเป็นทางการในเดือนตุลาคม 2546
ทำให้มียอดลูกหนี้สินเชื่อบุคคลสุทธิ ณ สิ้นเดือนงวดเดือนธันวาคม 2546 จำนวน 1,074.8 ล้านบาท
แต่คาดว่าในปี 2547 บริษัทจะสามารถรับรู้รายได้เพิ่มขึ้นมากจากธุรกิจสินเชื่อบุคคล

บริษัทได้รับโอนลูกหนี้บัตรเครดิตและลูกหนี้ธนวัฏบัตรเครดิตมาจากธนาคารกรุงไทย ณ วันที่ 30
มิถุนายน 2545 ซึ่งมีมูลค่ารวม 4,008.77 ล้านบาท แบ่งเป็น ลูกหนี้บัตรเครดิต 2,966.01
ล้านบาท ลูกหนี้ธนวัฏบัตรเครดิต 1,019.74 ล้านบาท
และสินทรัพย์หมุนเวียนอื่นหลังหักหนี้สินหมุนเวียนอื่นเป็นมูลค่า 23.02 ล้านบาท
โดยราคาที่โอนนี้เป็นราคาตามมูลค่าทางบัญชีสุทธิคิดตามวิธีการตั้งสำรองแบบธุรกิจบัตรเครดิต
ดังนั้นสำหรับยอดลูกหนี้ทั้งหมดก่อนหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญมีมูลค่า 5,390.79 ล้านบาท
ซึ่งมีค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญรวม 1,405.04 ล้านบาท บริษัทจึงชำระค่าลูกหนี้เพียง 3,985.75
ล้านบาท อย่างไรก็ตาม
ราคาซื้อขายหลังจากการปรับปรุงราคาตามเงื่อนไขของสัญญาโอนสินทรัพย์จำนวน 4,007.78
ล้านบาท

ในเดือนธันวาคม 2545 บริษัทได้ทำการจำหน่ายลูกหนี้ที่มีอายุเกินกว่า 179 วัน
ที่รับโอนมาจากธนาคารกรุงไทย พร้อมทั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของลูกหนี้ดังกล่าว
(ซึ่งได้มีการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญไว้แล้วเต็มจำนวนร้อยละ 100) เป็นจำนวนทั้งสิ้น 1,481.72
ล้านบาท เพื่อให้สะท้อนถึงมูลค่าที่แท้จริงของยอดลูกหนี้ทั้งหมด

สภาพคล่อง

ธนาคารกรุงไทยได้เห็นชอบที่จะให้การสนับสนุนทางการเงินแก่บริษัทโดยมีวงเงินที่ได้รับอนุมัติจากธนาคารกรุงไทยเป็นจำนวนรวม
13,030 ล้านบาท โดยแบ่งเป็นวงเงิน 12,000
ล้านบาทเพื่อรองรับธุรกรรมและเป็นเงินทุนหมุนเวียนสำหรับการขยายธุรกิจของบริษัท
โดยคิดอัตราดอกเบี้ยที่อ้างอิงจาก Treasury yield curve วงเงิน 1,000
ล้านบาทโดยมีกำหนดชำระคืนเมื่อทวงถามหรือไม่เกิน 3 เดือนเพื่อเสริมสภาพคล่องของบริษัท
ส่วนที่เหลือเป็นวงเงินกู้เบิกเกินบัญชีจำนวน 30
ล้านบาทเพื่อเป็นทุนหมุนเวียนโดยอ้างอิงจากอัตราดอกเบี้ยเบิกถอนเกินบัญชีสำหรับลูกค้าชั้นดี (MOR)
ที่ธนาคารกรุงไทยจะประกาศเป็นครั้งคราว
บริษัทเชื่อว่าด้วยวงเงินกู้และการสนับสนุนจากธนาคารกรุงไทยดังกล่าวข้างต้นนั้น
จะทำให้บริษัทสามารถมีสภาพคล่องที่พอเพียงในการดำเนินธุรกิจและขยายกิจการ

ในขณะเดียวกันบริษัทได้ตระหนักถึงความสำคัญในการกระจายแหล่งที่มาของเงินทุนหมุนเวียนให้เหมาะสม
ไม่ได้ใช้เงินกู้จากธนาคารกรุงไทยเพียงแหล่งเดียว โดยบริษัทได้มีการออกหุ้นกู้มูลค่า รวม
5,000.00 ล้านบาทเมื่อวันที่ 8 เมษายน 2546 และการเพิ่มทุนให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมจำนวน
3,000.00 ล้านบาทในเดือนพฤศจิกายน 2546 และในปี 2546
บริษัทได้มีการกู้ยืมจากสถาบันการเงินอื่น ๅ เป็นจำนวน 1,915.00
ล้านบาททำให้บริษัทมีสภาพคล่องทางการเงินมากขึ้น
เพื่อรองรับการขยายตัวทางธุรกิจตามแผนการขยายการประกอบธุรกิจในอนาคต

หนี้สิน

บริษัทมียอดหนี้สิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 จำนวน 9,453.24 ล้านบาท
แบ่งเป็นเงินกู้ยืมเป็นจำนวน 8,985.00 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2545 จำนวน 7,007.78
ล้านบาท หรือคิดเป็นเพิ่มขึ้นร้อยละ 28.21 ในจำนวนเงินกู้ยืมนี้แบ่งเป็นเงินกู้ยืมระยะสั้นจำนวน
2,920.00 ล้านบาท และเงินกู้ยืมระยะยาวจำนวน 6,065.00 ล้านบาท
คิดเป็นสัดส่วนเงินกู้ระยะสั้นต่อระยะยาว เท่ากับ 32.5 : 67.5
ทั้งนี้เงินกู้ยืมดังกล่าวเป็นวงเงินกู้จากธนาคารกรุงไทยเพียง 2,070.00 ล้านบาท
ส่วนที่เหลือเป็นเงินจากการออกหุ้นกู้ และเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินอื่นๆเท่ากับ 5,000.00 และ
1,915.00 ล้านบาทตามลำดับ ซึ่งบริษัทดำเนินงานตามนโยบายการกระจายแหล่งเงินกู้ยืม
ไม่ให้ขึ้นอยู่กับสถาบันการเงินแห่งใดแห่งหนึ่งเพียงแห่งเดียว
ทำให้บริษัทสามารถบริหารสภาพคล่องของบริษัทได้อย่างมีประสิทธิภาพ

บริษัทได้บันทึกเจ้าหนี้จากการโอนสินทรัพย์จำนวน 4,008.77 ล้านบาท ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2545
โดยบริษัทได้ออกตั๋วสัญญาใช้เงินมูลค่า 3,613.77 ล้านบาท
เพื่อชำระราคาสินทรัพย์เบื้องต้นให้ธนาคารกรุงไทยแล้ว หลังจากการดำเนินธุรกิจโดยบริษัทเอง ณ
วันที่ 31 ธันวาคม 2545 บริษัทมียอดหนี้สินทั้งสิ้นจำนวน 7,707.59 ล้านบาท

ส่วนของผู้ถือหุ้น

บริษัทได้จดทะเบียนแปรสภาพเป็นบริษัทมหาชนจำกัด ภายใต้ชื่อบริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน)
ในวันที่ 2 กรกฎาคม 2545 ต่อมาเมื่อวันที่ 9 กันยายน 2545 ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นบริษัท
ได้มีมติให้เพิ่มทุนจดทะเบียน อีก 950 ล้านบาท ซึ่งทำให้บริษัทมีทุนจดทะเบียนรวม 1,000 ล้านบาท
แบ่งออกเป็น 100 ล้านหุ้น โดยให้บริษัทเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนให้กับธนาคารกรุงไทย
ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นเดิมจำนวน 44 ล้านหุ้นและเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนให้กับประชาชนทั่วไปจำนวน 51
ล้านหุ้น และในวันที่ 28 ตุลาคม 2545 บริษัทได้เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

เมื่อวันที่ 12 ธันวาคม 2545 ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นของบริษัท ได้มีมติให้เพิ่มทุนจดทะเบียนอีก 50
ล้านบาท แบ่งออกเป็น 5 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท
เพื่อการสำรองไว้สำหรับการใช้สิทธิของผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิที่ออกภายใต้โครงการ ESOP

เมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายน 2546 ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นของบริษัทได้มีมติให้เพิ่มทุนจดทะเบียนอีก
1,530,162,000 บาท แบ่งออกเป็น 153,016,200 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท
โดยมีมติให้จัดสรรหุ้นจำนวน 150,000,000 หุ้นให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม ในอัตราส่วน 1 หุ้นเดิมต่อ 1.5
หุ้นใหม่ และจัดสรรหุ้นจำนวน 3,016,200
หุ้นไว้เพื่อรองรับการใช้สิทธิของผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิภายใต้โครงการ ESOP
เพิ่มเติมเนื่องจากการปรับอัตราการใช้สิทธิ

และเมื่อวันที่ 28 พฤศจิกายน 2546
บริษัทได้ดำเนินการจดทะเบียนเพิ่มทุนจดทะเบียนกับกระทรวงพาณิชย์
โดยบริษัทมีทุนจดทะเบียนจำนวนทั้งสิ้น 2,580.16 ล้านบาท และมีทุนเรียกชำระแล้วจำนวน 2,500
ล้านบาท

12.2 งบการเงินประหนึ่งทำใหม่ (Pro Forma Financial Statements) และงบการเงินสำหรับงวดหกเดือน 

 สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545

งบการเงินที่แสดงในหัวข้อนี้
แสดงและเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของบริษัทในฐานะผู้ประกอบธุรกิจบัตรเครดิต
บริษัทจึงจัดทำงบการเงินของบริษัทตามวิธีประหนึ่งทำใหม่ เพื่อแสดงผลประกอบการของบริษัท
และเพื่อประโยชน์ในการเปรียบเทียบให้เห็นฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานประหนึ่งว่าบริษัทได้ดำเนินธุรกิจบัตรเครดิตอย่างเต็มรูปแบบตั้งแต่วันที่
1 มกราคม 2543 แทนการรับจ้างบริหารธุรกิจบัตรเครดิตให้ธนาคารกรุงไทย
บริษัทจึงได้ว่าจ้างบริษัท 0ไพร้ซ์วอเตอร์เฮาส์คูเปอร์ส เอบีเอเอส จำกัด
(PricewaterhouseCoopers ABAS Ltd.) เพื่อตรวจสอบเป็นกรณีพิเศษ (Special Audit)
ทำการตรวจสอบงบการเงินประหนึ่งทำใหม่ (Pro Forma Financial Statements)
ซึ่งจัดทำโดยผู้บริหารของบริษัท สำหรับผลประกอบการของบริษัท สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม
2544 และ 2543 รวมทั้งสอบทาน (Review)
งบการเงินระหว่างกาลประหนึ่งทำใหม่สำหรับงวดหกเดือนสิ้นสุด วันที่ 30 มิถุนายน 2545
ซึ่งจัดทำโดยผู้บริหารของบริษัทเช่นกัน (รายละเอียดตามงบการเงินประหนึ่งทำใหม่)
โดยผู้สอบบัญชีเป็นกรณีพิเศษมีความเห็นว่างบการเงินประหนึ่งทำใหม่สำหรับผลประกอบการของบริษัท
สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2544 และ 2543
ถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามเกณท์และข้อสมมติฐานที่แสดงไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินประหนึ่งทำใหม่ข้อ
2 และ 3
รวมทั้งไม่พบสิ่งที่เป็นเหตุให้เชื่อได้ว่างบการเงินระหว่างกาลประหนึ่งทำใหม่สำหรับงวดหกเดือนสิ้นสุดวันที่
30 มิถุนายน 2545
ไม่ถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามเกณท์และข้อสมมติฐานที่แสดงไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินประหนึ่งทำใหม่ข้อ
2 และ 3

งบการเงินประหนึ่งทำใหม่นี้ ได้จัดทำโดยอาศัยข้อมูลที่เกิดขึ้นจริงเป็นหลัก
และมีการใช้สมมติฐานเพิ่มเติมดังนี้

-   บริษัทได้รับโอนสินทรัพย์ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2543

-   บริษัทว่าจ้างธนาคารกรุงไทยเป็นผู้ให้บริการด้านงานสนับสนุน
    โดยธนาคารกรุงไทยได้ให้บริการแก่บริษัท โดยคำนึงตามประเพณีการค้า
    ทั้งนี้โดยคิดจากฐานราคาตลาด รวมถึงต้นทุนการดำเนินงานที่เกิดขึ้นจริงของบริษัท
    เป็นเกณฑ์ในการคำนวณค่าใช้จ่ายการบริการด้านงานสนับสนุนการบริการสมาชิกบัตรและร้านค้า
    และค่าใช้จ่ายในการสนับสนุนระบบงานคอมพิวเตอร์สำหรับปี 2545
    ที่ตกลงกันเบื้องต้นประมาณจำนวน 12,572,010 และ 32,000,000 บาทตามลำดับ สำหรับปี
    2544 และ 2543
    ประมาณขึ้นโดยใช้เกณฑ์เฉลี่ยตามสัดส่วนของจำนวนผู้ถือบัตรเครดิตตามอัตราค่าใช้จ่ายที่ตกลงกันของปี
    2545 เป็นฐานการคำนวณค่าใช้จ่ายจากการได้รับบริการนี้

-   บริษัทให้บริการบริหารธุรกิจบัตรเครดิตให้แก่ธนาคารกรุงไทย โดยคำนึงตามประเพณีการค้า
    ทั้งนี้โดยคิดจากฐานราคาตลาดรวมถึงต้นทุนการดำเนินงานที่เกิดขึ้นจริงของบริษัทเป็นเกณฑ์ในการคิดคำนวณ
    ซึ่งคิดมูลค่าทั้งปี 2545 ที่ตกลงกันเบื้องต้นประมาณ 20 ล้านบาท สำหรับปี 2544 และ 2543
    ประมาณขึ้นโดยใช้เกณฑ์เฉลี่ยตามสัดส่วนของจำนวนผู้ถือบัตรเดบิตตามอัตรารายได้ที่ตกลงกันของปี
    2545 เป็นฐานการคำนวณรายได้จากการให้บริการนี้

-   บริษัทจัดหาแหล่งเงินทุนจากส่วนของผู้ถือหุ้น และเจ้าหนี้สถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกัน
    โดยถือเสมือนว่าเงินกู้ดังกล่าวมีอัตราดอกเบี้ยตามอัตราเงินฝากประจำระยะสั้น 3
    เดือนบวกร้อยละ 1.5 ต่อปี ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยถัวเฉลี่ยต่อปีเท่ากับร้อยละ 3.54 (ปี 2544 :
    ร้อยละ 4.02 ปี 2543 : ร้อยละ 4.83) และไม่มีการกำหนดข้อสมมติฐานของการชำระคืน

-   การดำเนินการตรวจสอบและสอบทานแล้วแต่กรณีข้างต้นนั้น
    ไม่รวมรายการและยอดคงเหลือทางการเงินของธุรกิจสินเชื่อธนวัฏบัตรเครดิต
    ซึ่งถือเป็นส่วนหนึ่งของธุรกิจทั้งหมดของบริษัท ตามวิธีประหนึ่งทำใหม่
    โดยข้อมูลทางการเงินของสินเชื่อธนวัฏบัตรเครดิตที่สำคัญ
    ได้แสดงไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินประหนึ่งทำใหม่ข้อ 18
    (ซึ่งยังไม่ได้ตรวจสอบและไม่ได้สอบทาน)

งบการเงินประหนึ่งทำใหม่นี้ ได้จัดทำโดยอ้างอิงนโยบายการบัญชีที่สำคัญของบริษัท ได้แก่
การรับรู้รายได้ การคำนวณหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ และการบันทึกค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

รายละเอียดของนโยบายการบัญชีที่สำคัญของบริษัท สามารถสรุปได้ดังนี้

1)  การรับรู้รายได้ดอกเบี้ยและรายได้ค่าธรรมเนียม
    (รายละเอียดตามนโยบายและข้อสมมติฐานทางบัญชี 3.8 ของงบการเงินประหนึ่งทำใหม่
    เฉพาะสำหรับธุรกิจบัตรเครดิตไม่รวมธุรกิจสินเชื่อธนวัฏบัตรเครดิต)

  รายได้ดอกเบี้ยส่วนใหญ่เป็นรายได้ดอกเบี้ยจากลูกหนี้บัตรเครดิตที่ค้างชำระเกินกำหนด
  สำหรับรายการใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตและ/หรือเบิกเงินสดล่วงหน้าผ่านบัตรเครดิต
  บริษัทรับรู้รายได้ดอกเบี้ยจากลูกหนี้บัตรเครดิตสำหรับรายการใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิต
  ตั้งแต่วันที่ครบกำหนดชำระหรือวันที่ครบกำหนดผ่อนชำระแต่ไม่ชำระ
  โดยคำนวณจากวันที่ตามใบแจ้งยอดค่าใช้จ่าย
  ส่วนรายได้ดอกเบี้ยลูกหนี้บัตรเครดิตจากการเบิกเงินสดล่วงหน้า บริษัทรับรู้ตั้งแต่วันที่เบิกเงินสด
  รายได้ดอกเบี้ยจากลูกหนี้บัตรเครดิต
  ทั้งจากรายการใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตและเบิกเงินสดล่วงหน้าจะหยุดรับรู้รายได้เมื่อลูกหนี้ค้างชำระเกิน
  90 วัน พร้อมทั้งกลับรายการรายได้ดอกเบี้ยที่เคยรับรู้ไปแล้วในอดีต

  รายได้ค่าธรรมเนียมประกอบไปด้วยค่าธรรมเนียมสมาชิกรายปีสำหรับบัตรเครดิต
  ค่าธรรมเนียมรับจากสมาชิกเครือข่ายธุรกิจบัตรเครดิตในฐานะผู้ออกบัตร
  และผู้ให้ใช้เครือข่ายบริการตู้เบิกเงินสดอัตโนมัติของธนาคาร
  และค่าธรรมเนียมเบิกเงินสดล่วงหน้า

-   ค่าธรรมเนียมสมาชิกรายปีสำหรับบัตรเครดิตจะรับรู้เป็นรายได้ทันที ณ วันที่เกิดรายการ

-   ค่าธรรมเนียมรับในฐานะผู้ออกบัตรได้รับจากธนาคารต่างๆ
    ซึ่งเป็นตัวกลางระหว่างเจ้าของร้านค้าและบริษัทผ่านเครือข่ายธุรกิจบัตรเครดิตเพื่อตอบแทนสำหรับความเสี่ยง
    ระยะเวลาปลอดดอกเบี้ย และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอื่นๆ
    ในฐานะผู้ออกบัตรจะรับรู้เป็นรายได้ทันที ณ วันที่เกิดรายการ

-   ค่าธรรมเนียมรับจากผู้ใช้บัตรต่างธนาคารเบิกเงินสด
    ที่เครือข่ายบริการตู้เบิกเงินสดอัตโนมัติของธนาคาร
    บริษัทรับรู้เป็นรายได้ทันทีเมื่อมีการให้บริการเกิดขึ้น

-   ค่าธรรมเนียมเบิกเงินสดล่วงหน้าและค่าบริการอื่นๆ รับรู้ในงบกำไรขาดทุน ณ
    วันที่เบิกเงินสดล่วงหน้าหรือวันที่ให้บริการ

  ส่วนรายได้อื่นๆ นอกจากที่กล่าวข้างต้น
  บริษัทจะรับรู้ตามเกณท์คงค้างรายได้ค่าส่วนลดรับจากร้านค้า
  จากการรับซื้อรายการใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิต
  โดยผู้ใช้บัตรเครดิตรับรู้เป็นรายได้เมื่อมีการรับซื้อรายการดังกล่าว
  และจ่ายชำระเงินสดให้กับร้านค้า

2)  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่แสดงในงบดุล และหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญที่แสดงในงบกำไรขาดทุน
    (รายละเอียดตามนโยบายและข้อสมมติฐานทางบัญชี 3.5
    ของงบการเงินประหนึ่งทำใหม่เฉพาะสำหรับธุรกิจบัตรเครดิตไม่รวมธุรกิจสินเชื่อธนวัฏบัตรเครดิต)

  บริษัทตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของลูกหนี้ธุรกิจบัตรเครดิต
  โดยใช้เกณท์ที่ใช้กันโดยทั่วไปในธุรกิจบัตรเครดิต

-   ลูกหนี้ที่ค้างชำระหนี้เป็นระยะเวลาน้อยกว่า 180 วัน ไม่มีการตั้งค่าเผื่อ

-   ลูกหนี้ที่ค้างชำระหนี้เป็นเวลาตั้งแต่ 180 วันขึ้นไป ตั้งค่าเผื่อร้อยละ 100

  การตัดจำหน่ายหนี้สูญออกจากบัญชีลูกหนี้ธุรกิจบัตรเครดิต
  บริษัทพิจารณาจากหลักเกณฑ์การจำหน่ายลูกหนี้เป็นสูญจากบัญชีลูกหนี้ตามกฎกระทรวงฉบับที่ 186
  (ปี 2534) ออกตามความในประมวลรัษฎากรสำหรับลูกหนี้ที่มีหนี้ค้างชำระติดต่อกันเป็นเวลา 180
  วัน และบริษัทได้ยกเลิกสัญญาการให้บริการแก่ลูกหนี้รายนั้นแล้ว
  ในกรณีที่บริษัทได้รับชำระหนี้จากลูกหนี้ที่ตัดบัญชีเป็นสูญแล้ว
  บริษัทจะรับรู้เป็นรายได้ในงบกำไรขาดทุนเมื่อได้รับ

ในเดือนธันวาคม 2545 บริษัทได้ทำการจำหน่ายลูกหนี้ที่มีอายุเกินกว่า 179 วัน
ที่รับโอนมาจากธนาคารในวันที่ 30 มิถุนายน 2545 พร้อมทั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของลูกหนี้ดังกล่าว
(ซึ่งได้มีการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญไว้แล้วเต็มจำนวน คือ ร้อยละ 100) เป็นจำนวนรวม
1,481.72 ล้านบาท

บริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน)

งบดุลประหนึ่งทำใหม่

(ไม่รวมธุรกิจธนวัฏบัตรเครดิต)

  -------------------------------- --------------- --------------- ---------------
  หน่วย : บาท                       ณ วันที่ 31 ธันวาคม ณ วันที่ 31        ณ วันที่ 30 มิถุนายน
                                   2543            ธันวาคม2544      2545

  สินทรัพย์                                                           

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                    

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด       26,654,494      1,444,219       715,797,727

  ลูกหนี้บัตรเครดิต – สุทธิ               1,429,835,882   2,191,080,132   2,966,007,182

  ลูกหนี้อื่นที่เกี่ยวกับธุรกิจบัตรเครดิต        93,934,280      155,631,178     79,908,299

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                  3,487,319       7,623,428       12,524,426

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                 1,553,911,975   2,355,778,957   3,774,237,634

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                  

  ส่วนปรับปรุงสิทธิการเช่าและอุปกรณ์ – สุทธิ 24,192,591      18,206,297      18,469,593

  สินทรัพย์อื่น                         4,463,078       3,775,037       4,699,668

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน               28,655,669      21,981,334      23,169,261

  รวมสินทรัพย์                        1,582,567,644   2,377,760,291   3,797,406,895

                                                                   

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                               

  หนี้สินหมุนเวียน                                                      

  เจ้าหนี้สถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกัน       1,458,579,933   2,165,356,679   3,045,023,852

  เงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกัน   -               -               500,000,000

  ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย             356,639         19,969,116      17,876,205

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                    56,115,098      80,286,656      84,763,383

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                   1,515,051,670   2,265,612,451   3,647,663,440

  รวมหนี้สิน                          1,515,051,670   2,265,612,451   3,647,663,440

                                                                   

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                      

  ทุนเรือนหุ้น                                                         

  ทุนจดทะเบียน                       50,000,000      50,000,000      50,000,000

  ทุนที่ออกและชำระแล้ว                 45,000,000      45,000,000      50,000,000

  กำไรสะสม                         22,515,974      67,147,840      99,743,455

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                   67,515,974      112,147,840     149,743,455

                                                                   

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น            1,582,567,644   2,377,760,291   3,797,406,895
  -------------------------------- --------------- --------------- ---------------

ที่มา : งบการเงินประหนึ่งทำใหม่

บริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน)

งบกำไรขาดทุนประหนึ่งทำใหม่

(ไม่รวมธุรกิจธนวัฏบัตรเครดิต)

+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| หน่วย : บาท               | สำหรับปีสิ้นสุด  | สำหรับปีสิ้นสุด  | สำหรับงวด 6  |
|                          |             |             | เดือน        |
|                          | วันที่ 31      | วันที่ 31      |             |
|                          | ธันวาคม 2543 | ธันวาคม 2544 | สิ้นสุดวันที่ 30  |
|                          |             |             | มิถุนายน 2545 |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| รายได้                    |             |             |             |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| รา                       | 287,171,443 | 456,849,232 | 281,863,298 |
| ยได้ค่าธรรมเนียมและค่านายหน้า |             |             |             |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| รา                       | 156,701,920 | 229,887,817 | 165,712,323 |
| ยได้ดอกเบี้ยจากลูกหนี้บัตรเครดิต |             |             |             |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| รายได้ค่าบริหารบัตรเครดิต     | 3,503,280   | 9,347,000   | 10,000,000  |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| รายได้อื่น                  | 9,089,729   | 6,143,331   | 3,546,668   |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| รวมรายได้                 | 456,466,372 | 702,227,380 | 461,122,289 |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
|                          |             |             |             |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| ค่าใช้จ่าย                  |             |             |             |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร  | 378,522,448 | 539,863,301 | 326,577,709 |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| ค่าใช้จ่ายในก               | 8,621,644   | 12,045,081  | 16,000,000  |
| ารสนับสนุนระบบงานคอมพิวเตอร์ |             |             |             |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| ค่าใช้จ่ายบริการด้านงานสนับสนุน | 3,387,231   | 4,732,215   | 6,286,005   |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ –        | (           | (1,150,304) | 9,115,529   |
| บัตรเครดิต                 | 10,233,380) |             |             |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                | 56,855,894  | 69,168,298  | 43,801,038  |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| ภาษีธุรกิจเฉพาะ             | 8,003,641   | 12,967,807  | 8,870,188   |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| รวมค่าใช้จ่าย               | 445,157,478 | 637,626,398 | 410,650,469 |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| กำไรก่อนภาษีเงินได้          | 11,308,894  | 64,600,982  | 50,471,820  |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคล           | 356,639     | 19,969,116  | 17,876,205  |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| กำไรสุทธิสำหรับปี            | 10,952,255  | 44,631,866  | 32,595,615  |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
|                          |             |             |             |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน          |             |             |             |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| กำไรสุทธิสำหรับปี            | 24.34       | 99.18       | 72.30       |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+

ที่มา : งบการเงินประหนึ่งทำใหม่

การดำเนินการตรวจสอบและสอบทานที่ปรากฎในงบการเงินประหนึ่งทำใหม่ข้างต้นนั้นไม่รวมรายการและยอดคงเหลือทางการเงินของธุรกิจสินเชื่อธนวัฏบัตรเครดิต
ซึ่งถือเป็นส่วนหนึ่งของธุรกิจทั้งหมดของบริษัทตามวิธีประหนึ่งทำใหม่
โดยข้อมูลทางการเงินของสินเชื่อธนวัฏบัตรเครดิตที่สำคัญได้แสดงไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินประหนึ่งทำใหม่
ข้อ18 (ซึ่งไม่ได้ตรวจสอบและไม่ได้สอบทาน)
และมีรายละเอียดฐานะการเงินและผลการดำเนินงานดังนี้

บริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน)

หมายเหตุประกอบงบการเงินประหนึ่งทำใหม่ ข้อ 18

(ไม่ได้ตรวจสอบและไม่ได้สอบทาน)

(เฉพาะธุรกิจสินเชื่อธนวัฏบัตรเครดิต)

+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| หน่วย : บาท               | ณ วันที่ 31    | ณ วันที่ 31    | ณ วันที่ 30    |
|                          | ธันวาคม 2543 | ธันวาคม2544  | มิถุนายน2545  |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| ลูกหนี้ธนวัฏบัตรเครดิต – สุทธิ   | 1,          | 1,          | 1,          |
|                          | 161,444,118 | 085,690,416 | 019,745,850 |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
|                          |             |             |             |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| เจ                       | 1,          | 1,          | 1,          |
| ้าหนี้สถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกัน | 161,444,118 | 085,690,416 | 019,745,850 |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
|                          |             |             |             |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| หน่วย : บาท               | สำหรับปีสิ้นสุด  | สำหรับปีสิ้นสุด  | สำหรับงวด 6  |
|                          |             |             | เดือนสิ้นสุดวันที่ |
|                          | วันที่ 31      | วันที่ 31      | 30 มิถุนายน   |
|                          | ธันวาคม 2543 | ธันวาคม2544  | 2545        |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| รายได้ดอกเบี้ยรับ            | 135,623,549 | 119,370,990 | 55,095,339  |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร  | 18,504,907  | 18,344,256  | 9,103,557   |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ          | (2          | (           | (           |
|                          | 55,474,750) | 38,467,240) | 15,461,570) |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                | 56,547,525  | 43,835,369  | 18,077,103  |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| ภาษีธุรกิจเฉพาะ             | 4,475,577   | 3,939,243   | 1,818,146   |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| รวมค่าใช้จ่าย               | (1          | 27,651,628  | 13,537,236  |
|                          | 75,946,741) |             |             |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคล           | 16,828,662  | 15,975,637  | 7,828,960   |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+
| กำไรสุทธิ                  | 294,741,628 | 75,743,725  | 33,729,143  |
+--------------------------+-------------+-------------+-------------+

ที่มา : ฐานข้อมูลบริษัท

12.3 การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานและฐานะทางการเงินของบริษัท

นอกจากนี้เพื่อเป็นการแสดงฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัทให้ครบถ้วนทุกธุรกิจกล่าวคือ
มีผลการดำเนินงานของทั้ง (1) ธุรกิจบัตรเครดิต (Credit Card Business) อันประกอบด้วย
ธุรกิจการออกบัตรเครดิต (Issuing Business) ธุรกิจร้านค้ารับบัตรเครดิต (Acquiring
Business) และธุรกิจสินเชื่อธนวัฏบัตรเครดิต (Circle Loan Business) (2)
ธุรกิจสินเชื่อบุคคล (Personal Loan Business) (3) ธุรกิจการบริการบัตร (Card
Services Business) และ (4) ธุรกิจบริการเกี่ยวกับระบบการชำระเงิน (Payment
Product Business) นั้น บริษัทจึงได้จัดเตรียม
สรุปฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานรวมเพื่อใช้ในการเปรียบเทียบสำหรับปี 2544 -2546
โดยสำหรับปี 2544 แสดงเป็นงบการเงินประหนึ่งทำใหม่ ที่จัดทำโดยบริษัท
เปรียบเทียบกับฐานะทางการเงินของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545
ซึ่งเกิดจากการรับจ้างบริหารธุรกิจในช่วงครึ่งปีแรก (ม.ค. –มิ.ย. 2545)
และเกิดจากการบริหารธุรกิจด้วยตนเอง
โดยแสดงเป็นฐานะทางการเงินที่เกิดขึ้นจริงจากการประกอบธุรกิจบัตรเครดิตด้วยตนเอง
โดยงบการเงินสำหรับงวด 6 เดือนหลังของปี 2545 นั้น (ก.ค.-ธ.ค. 2545)
ได้คำนวณมาจากการรวมงบการเงินสำหรับงวด 3 เดือน สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2545
ซึ่งได้รับการสอบทานโดยสำนักงานการตรวจเงินแผ่นดิน (สตง.) และงบการเงินงวด 3 เดือน
สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545 ซึ่งจัดทำโดยบริษัท
และนำมาเปรียบเทียบกับผลการดำเนินงานสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546
ซึ่งได้รับการตรวจสอบโดย บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

บริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน)

สรุปฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานรวมเปรียบเทียบปี 2544 –2546

(ธุรกิจบัตรเครดิตและธุรกิจสินเชื่อธนวัฎบัตรเครดิต)

  -------------------------------------------- ---------------------------- ---------------------------- ----------------
                                               งบประหนึ่งทำใหม่-จัดทำโดยบริษัท.   งบประหนึ่งทำใหม่-จัดทำโดยบริษัท.   ตรวจสอบโดยKPMG

  หน่วย : บาท                                   2544                         2545                         2546

  สินทรัพย์                                                                                                 

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                          

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                   1,444,219                    436,694,223                  225,036,383

  ลูกหนี้บัตรเครดิต - สุทธิ                           2,191,080,132                7,234,167,841                11,173,332,120

  ลูกหนี้ธนวัฏบัตรเครดิต - สุทธิ                       1,085,690,416                942,329,562                  824,576,154

  ลูกหนี้สินเชื่อบุคคล - สุทธิ                          -                            -                            1,074,757,818

  ลูกหนี้อื่นที่เกี่ยวกับธุรกิจบัตรเครดิต                    155,631,178                  -                            -

  ลูกหนี้ค่าบริหารธุรกิจบัตรเครดิต -                    -                            7,000,000                    5,000,000
  สถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกัน                                                                                  

  ลูกหนี้สถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกัน                    -                            -                            220,437,310

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                              7,623,428                    479,006,837                  475,576,053

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                             3,441,469,373                9,099,198,463                13,998,715,838

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                        

  เงินลงทุน                                      -                            19,750,000                   19,750,000

  ส่วนปรับปรุงสิทธิการเช่าและอุปกรณ์และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน – 18,206,297                   108,111,359                  235,205,083
  สุทธิ                                                                                                    

  สินทรัพย์อื่น                                     3,775,037                    35,136,156                   43,407,224

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                           21,981,334                   162,997,515                  298,362,307

  รวมสินทรัพย์                                    3,463,450,707                9,262,195,978                14,297,078,145

                                                                                                         

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                     

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                            

  เจ้าหนี้                                        -                            32,327,980                   121,413,162

  เงินกู้ยืมระยะสั้นและตั๋วสัญญาใช้เงิน                   -                            7,007,784,836                2,920,000,000

  เจ้าหนี้สถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกัน                   2,864,586,105                358,121,695                  12,767,404

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                                35,944,753                   60,447,786                   119,187,286

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                80,286,656                   248,903,444                  214,875,886

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                               2,980,817,514                7,707,585,741                3,388,243,738

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                          

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน                  -                            -                            1,065,000,000

  หุ้นกู้                                          -                            -                            5,000,000,000

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                             -                            -                            6,065,000,000

  รวมหนี้สิน                                      2,980,817,514                7,707,585,741                9,453,243,738
  -------------------------------------------- ---------------------------- ---------------------------- ----------------

  -------------------------- ---------------------------- ---------------------------- ----------------
                             งบประหนึ่งทำใหม่-จัดทำโดยบริษัท.   งบประหนึ่งทำใหม่-จัดทำโดยบริษัท.   ตรวจสอบโดยKPMG

  หน่วย : บาท                 2544                         2545                         2546

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                          

  ทุนเรือนหุ้น                                                                             

  ทุนจดทะเบียน                 50,000,000                   1,050,000,000                2,580,162,000

  ทุนที่ออกและชำระแล้ว           45,000,000                   1,000,000,000                2,500,000,000

  ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) มูลค่าหุ้นสามัญ  -                            398,995,229                  1,890,359,541

  กำไรสะสม-สำรองตามกฎหมาย    -                            8,000,000                    25,700,000

  ยังไม่ได้จัดสรร                437,633,193                  147,615,008                  427,774,866

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น             482,633,193                  1,554,610,237                4,843,834,407

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น      3,463,450,707                9,262,195,978                14,297,078,145
  -------------------------- ---------------------------- ---------------------------- ----------------

ที่มา : ฐานข้อมูลบริษัท

บริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน)

สรุปฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานรวมเปรียบเทียบปี 2544 -2546

+------------------------+-----------+----------+----------+----------+
|                        | งบประหน   | ง        | จัดท      | ตรวจสอ   |
|                        | ึ่งทำใหม่-จัด | บประหนึ่งท | ำโดยบริษัท | บโดยKPMG |
|                        | ทำโดยบริษัท | ำใหม่-จัดท |          |          |
|                        |           | ำโดยบริษัท |          |          |
+------------------------+-----------+----------+----------+----------+
| หน่วย : บาท             | ส         | งวด 6    | งวด 6    | สำ       |
|                        | ำหรับปีสิ้นสุด | เดือน     | เดือน     | หรับปีสิ้นสุด |
|                        |           |          |          |          |
|                        | วันที่ 31    | สิ้นสุดวันที่  | สิ้นสุดวันที่  | วันที่ 31   |
|                        | ธันวาคม    | 30       |          | ธันวาคม   |
|                        | 2544      | มิถุนายน   | 31ธันวาคม | 2546     |
|                        |           | 2545     | 2545*    |          |
+------------------------+-----------+----------+----------+----------+
| รายได้                  |           |          |          |          |
+------------------------+-----------+----------+----------+----------+
| รายได้ค่าธรรมเนียมต่างๆ    | 45        | 281      | 489      | 1,124    |
|                        | 6,849,232 | ,863,298 | ,356,290 | ,586,136 |
+------------------------+-----------+----------+----------+----------+
| รายไ                   | 34        | 220      | 301      | 1,194    |
| ด้ดอกเบี้ยจากลูกหนี้บัตรเครดิต | 9,258,807 | ,807,662 | ,310,504 | ,656,077 |
+------------------------+-----------+----------+----------+----------+
| รายได้ดอก               | -         | -        | 67       | 134      |
| เบี้ยจากลูกหนี้ธนวัฏบัตรเครดิต |           |          | ,776,986 | ,861,129 |
+------------------------+-----------+----------+----------+----------+
| รายได                  | -         | -        | -        | 10       |
| ้ดอกเบี้ยจากลูกหนี้สินเชื่อบุคคล |           |          |          | ,268,255 |
+------------------------+-----------+----------+----------+----------+
| รายได้ค่าบริหารบัตรเครดิต   | 9,347,000 | 10       | 7        | 10       |
|                        |           | ,000,000 | ,000,000 | ,425,675 |
+------------------------+-----------+----------+----------+----------+
| หนี้สูญได้รับคืน             |           |          |          | 108      |
|                        |           |          |          | ,319,020 |
+------------------------+-----------+----------+----------+----------+
| รายได้อื่น                | 6,143,331 | 3        | 14       | 17       |
|                        |           | ,546,668 | ,298,543 | ,575,077 |
+------------------------+-----------+----------+----------+----------+
| รวมรายได้               | 82        | 516      | 879      | 2,600    |
|                        | 1,598,370 | ,217,628 | ,742,323 | ,691,369 |
+------------------------+-----------+----------+----------+----------+
|                        |           |          |          |          |
+------------------------+-----------+----------+----------+----------+
| ค่าใช้จ่าย                |           |          |          |          |
+------------------------+-----------+----------+----------+----------+
| ค                      | 55        | 335      | 681      | 1,443    |
| ่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 8,207,557 | ,681,266 | ,650,290 | ,673,522 |
+------------------------+-----------+----------+----------+----------+
| ค่าใช้จ่ายในการ           | 1         | 16       | 16       | 32       |
| สนับสนุนระบบงานคอมพิวเตอร์ | 2,045,081 | ,000,000 | ,000,000 | ,000,000 |
+------------------------+-----------+----------+----------+----------+
| ค่า                     | 4,732,215 | 6        | 6        | 14       |
| ใช้จ่ายบริการด้านงานสนับสนุน |           | ,286,005 | ,286,005 | ,962,766 |
+------------------------+-----------+----------+----------+----------+
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ      | (39       | (6,      | 18       | 311      |
|                        | ,617,544) | 346,041) | ,212,823 | ,722,017 |
+------------------------+-----------+----------+----------+----------+
| ดอกเบี้ยจ่าย              | 11        | 61       | 96       | 228      |
|                        | 3,003,667 | ,878,141 | ,365,132 | ,045,340 |
+------------------------+-----------+----------+----------+----------+
| ภาษีธุรกิจเฉพาะ           | 1         | 10       | 19       | 63       |
|                        | 6,907,050 | ,688,334 | ,590,861 | ,290,273 |
+------------------------+-----------+----------+----------+----------+
| รวมค่าใช้จ่าย             | 66        | 424      | 838      | 2,093    |
|                        | 5,278,026 | ,187,705 | ,105,111 | ,693,918 |
+------------------------+-----------+----------+----------+----------+
| กำไรก่อนภาษีเงินได้        | 15        | 92       | 41       | 506      |
|                        | 6,320,344 | ,029,923 | ,637,212 | ,997,451 |
+------------------------+-----------+----------+----------+----------+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคล         | 3         | 25       | 22       | 154      |
|                        | 5,944,753 | ,705,165 | ,324,781 | ,137,593 |
+------------------------+-----------+----------+----------+----------+
| กำไรสุทธิสำหรับงวด        | 12        | 66       | 19       | 352      |
|                        | 0,375,591 | ,324,758 | ,312,431 | ,859,858 |
+------------------------+-----------+----------+----------+----------+

  * การรวมงบการเงินสำหรับงวด 3 เดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2545
  ซึ่งได้รับการสอบทานโดย สตง. และงบการเงินงวด 3 เดือนสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545
  ซึ่งจัดทำโดยบริษัท

ที่มา : ฐานข้อมูลบริษัท

บริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน)

สรุปอัตราส่วนทางการเงินเปรียบเทียบปี 2544 -2546

+----------------------------+---+--------+--------+---------+---------+
|                            |   | จัดทำโ  |        |         |         |
|                            |   | ดยบริษัท |        |         |         |
+----------------------------+---+--------+--------+---------+---------+
|                            |   | ณ วันที่  | งวด 6  | งวด 6   | ณ วันที่   |
|                            |   | 31     | เดือน   | เดือน    | 31      |
|                            |   | ธันวาคม |        |         | ธันวาคม  |
|                            |   | 2544   | ส      | สิ้นสุดวันที่ | 2546    |
|                            |   |        | ิ้นสุดวันที่ | 31      |         |
|                            |   |        | 30     | ธันวาคม  |         |
|                            |   |        | มิถุนายน | 2545    |         |
|                            |   |        | 2545   |         |         |
+----------------------------+---+--------+--------+---------+---------+
| อัตราส่ว                     |   |        |        |         |         |
| นแสดงความสามารถในการหากำไร |   |        |        |         |         |
|                            |   |        |        |         |         |
| (Profitability Ratio)      |   |        |        |         |         |
+----------------------------+---+--------+--------+---------+---------+
| อัตรากำไรขั้นต้น               | % | 73.2%  | 74.6%  | 76.1%   | 82.2%   |
+----------------------------+---+--------+--------+---------+---------+
| อัตรากำไรสุทธิ                | % | 14.7%  | 12.8%  | 4.4%    | 13.6%   |
+----------------------------+---+--------+--------+---------+---------+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น          | % | 28.5%  | 25.6%  | 4.4%    | 11.0%   |
+----------------------------+---+--------+--------+---------+---------+
| อัตราดอกเบี้ยรับ               | % | 11.9%  | 12.1%  | 12.1%   | 12.6%   |
+----------------------------+---+--------+--------+---------+---------+
| อัตราดอกเบี้ยจ่าย              | % | 4.4%   | 3.5%   | 3.5%    | 2.9%    |
+----------------------------+---+--------+--------+---------+---------+
| ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย           | % | 7.5%   | 8.6%   | 8.7%    | 9.8%    |
+----------------------------+---+--------+--------+---------+---------+
|                            |   |        |        |         |         |
+----------------------------+---+--------+--------+---------+---------+
| อัตราส่วน                    |   |        |        |         |         |
| แสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน |   |        |        |         |         |
|                            |   |        |        |         |         |
| (Efficiency Ratio)         |   |        |        |         |         |
+----------------------------+---+--------+--------+---------+---------+
| อัตร                        | % | 7.6%   | 7.7%   | 7.8%    | 9.4%    |
| าส่วนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิต่อสินทรัพย์ |   |        |        |         |         |
+----------------------------+---+--------+--------+---------+---------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์      | % | 3.9%   | 3.2%   | 0.6%    | 3.0%    |
+----------------------------+---+--------+--------+---------+---------+
| อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์    | เ | 0.26   | 0.25   | 0.25    | 0.22    |
|                            | ท |        |        |         |         |
|                            | ่า |        |        |         |         |
+----------------------------+---+--------+--------+---------+---------+
|                            |   |        |        |         |         |
+----------------------------+---+--------+--------+---------+---------+
| อัตร                        |   |        |        |         |         |
| าส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน |   |        |        |         |         |
|                            |   |        |        |         |         |
| (Financial Ratio)          |   |        |        |         |         |
+----------------------------+---+--------+--------+---------+---------+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น   | เ | N/A    | 7.7    | 4.9     | 2.0     |
|                            | ท |        |        |         |         |
|                            | ่า |        |        |         |         |
+----------------------------+---+--------+--------+---------+---------+
| อัตราส่วนเงินให้กู้ต่อเงินกู้ยืม      | % | N/A    | 96.0%  | 116.7%  | 134.9%  |
+----------------------------+---+--------+--------+---------+---------+
| อัตราการจ่ายเงินปันผล          | % | N/A    | N/A    | N/A     | 38.9%   |
+----------------------------+---+--------+--------+---------+---------+
|                            |   |        |        |         |         |
+----------------------------+---+--------+--------+---------+---------+
| อัตราส่วนคุณภาพสินทรัพย์         |   |        |        |         |         |
|                            |   |        |        |         |         |
| (Asset Quality Ratio)      |   |        |        |         |         |
+----------------------------+---+--------+--------+---------+---------+
| อัตราส่ว                     | % | 30.1%  | 26.1%  | 0.7%    | 1.1%    |
| นค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินเชื่อรวม |   |        |        |         |         |
+----------------------------+---+--------+--------+---------+---------+
| อัตราส่วนหนี้สูญต่อสินเชื่อรวม      | % | 0.0%   | 0.0%   | 0.0%    | 2.1%    |
+----------------------------+---+--------+--------+---------+---------+

ที่มา : ฐานข้อมูลบริษัท

12.3.1 การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานสำหรับปี 2544-2546 

ข้อมูลทางการเงินที่ปรากฏในคำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงิน
และผลการดำเนินงานสำหรับปี 2544 และปี 2545
ครึ่งปีแรกในหัวข้อนี้จะระบุว่าเป็นข้อมูลที่อ้างอิงจากงบการเงินประหนึ่งทำใหม่
หรือหมายเหตุประกอบงบการเงินประหนึ่งทำใหม่
รวมทั้งสรุปฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานรวมประหนึ่งทำใหม่ที่กล่าวมาแล้วข้างต้น
หรือเป็นข้อมูลจากกระดาษทำการที่บริษัทเป็นผู้จัดเตรียมขึ้นเพื่อแสดงเป็นกรณีเฉพาะของรายการนั้น
ซึ่งอาจมิได้ผ่านการตรวจสอบและไม่ได้สอบทานจากผู้สอบบัญชีอิสระหรือผู้สอบบัญชีเป็นกรณีพิเศษ
ส่วนสำหรับปี 2546
บริษัทจัดทำอัตราส่วนทางการเงินจากฐานข้อมูลของงบการเงินที่ได้รับการตรวจสอบโดย บริษัท
เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

รายได้

บริษัทมีรายได้รวมทั้งสิ้นสำหรับทุกธุรกิจของบริษัทเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตามงบการเงินประหนึ่งทำใหม่ในปี
2544-2546 เป็นจำนวน 821.6, 1,396.0 และ 2,600.7 ล้านบาท ตามลำดับ
โดยมีอัตราการเติบโตต่อปีเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 69.9 ในปี 2545 เป็นร้อยละ 86.3 ในปี 2546
รายได้ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนี้ เกิดจากรายได้จากธุรกิจบัตรเครดิตที่มีการขยายตัวอย่างมาก
ซึ่งเป็นผลจากการขยายฐานบัตรเครดิตอย่างรวดเร็วทำให้รายได้ดอกเบี้ยบัตรเครดิต
และค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นจำนวน 1,051.8 ล้านบาทในปี 2546 เมื่อเทียบกับปี 2545

ค่าใช้จ่าย

ค่าใช้จ่ายของบริษัท ในปี 2546 เป็นจำนวน 2,093.7ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากปี 2545เป็นจำนวน
831.4 ล้านบาท ซึ่งคิดเป็นอัตราเพิ่มขึ้นร้อยละ 65.9
โดยมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเป็นสัดส่วนที่สูงที่สุด
ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นเนื่องมาจากค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องในการได้มาซึ่งบัตรใหม่ (Acquisition
Cost) ซึ่งเพิ่มขึ้นในสัดส่วนที่สูงตามจำนวนบัตรใหม่ของบริษัทที่เพิ่มขึ้น
นอกจากนี้ยังมีค่าใช้จ่ายทางการตลาดที่ช่วยกระตุ้นให้ผู้ถือบัตรเปลี่ยนพฤติกรรม
และทำให้เกิดความคุ้นเคยในการใช้บัตรเครดิตเป็นเครื่องมือในการชำระค่าสินค้าและบริการแทนการชำระด้วยเงินสด
อย่างไรก็ตามค่าใช้จ่ายในการได้มาซึ่งบัตรใหม่และค่าใช้จ่ายทางการตลาดนี้
เป็นค่าใช้จ่ายที่ก่อให้เกิดรายได้กับบริษัทในอนาคตอย่างต่อเนื่อง
เนื่องจากโดยปกติแล้วจะต้องใช้เวลาระยะหนึ่งที่จะทำให้ผู้ถือบัตรใหม่
เปลี่ยนพฤติกรรมจากการใช้เงินสดหรือบัตรเครดิตของผู้ออกรายอื่น
มาใช้บัตรของบริษัทในการชำระค่าสินค้าและบริการ ซึ่งความเคยชินในการใช้บริการนี้
จะทำให้เกิดรายได้ดอกเบี้ยและรายได้ค่าธรรมเนียมแก่บริษัทในอนาคตอย่างต่อเนื่อง
นอกจากค่าใช้จ่ายที่ได้กล่าวแล้วนั้น บริษัทยังมีค่าใช้จ่ายรายการที่สำคัญอีกรายการ คือ
ค่าใช้จ่ายทางด้านทรัพยากรบุคคลที่เพิ่มขึ้น
ทั้งนี้เนื่องจากบริษัทได้เพิ่มจำนวนพนักงานเพื่อรองรับการขยายตัวทางธุรกิจของบริษัท
ในขณะที่การเติบโตของค่าใช้จ่ายในปี 2545 จากปี 2544 คิดเป็นร้อยละ 89.7
ซึ่งเกิดจากการที่บริษัทขยายฐานบัตรในปี 2545 มากขึ้นจากปี 2544 เป็นอย่างมาก

หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ

ค่าใช้จ่ายหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญเป็นการคำนวณจากผลต่างของยอดคงเหลือของค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต้นงวดและปลายงวดสำหรับสินเชื่อบัตรเครดิตและสินเชื่อธนวัฏบัตรเครดิต
ดังที่ได้ชี้แจงไว้ตามหมายเหตุประกอบงบการเงินประหนึ่งทำใหม่ข้อ 5 สำหรับธุรกิจบัตรเครดิต
และข้อ 18 (ไม่ได้ตรวจสอบและไม่ได้สอบทาน) สำหรับสินเชื่อธนวัฏบัตรเครดิต
อย่างไรก็ตามเนื่องจากบริษัทมีรายได้จากหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญได้รับคืนสูงกว่าหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญที่เกิดขึ้นในงวดเดียวกัน
จำนวนหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญในแต่ละปีจึงมียอดติดลบ ทั้งนี้แสดงยอดหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญในปี
2544-2546 มีจำนวน -39.6 11.87 และ 311.7 ล้านบาท ตามลำดับ

ในขณะเดียวกันบริษัทมียอดหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญได้รับคืนจากธุรกิจบัตรเครดิตในปี 2544-46
เป็นจำนวน 60.3, 65.5 และ 91.6 ล้านบาท ตามลำดับ
ส่วนธุรกิจสินเชื่อธนวัฏบัตรเครดิตบริษัทได้รับหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญได้รับคืนในปี 2544-2546
เป็นจำนวนทั้งสิ้น 114.6, 121.6 และ 119.2 ล้านบาท ตามลำดับ
ทั้งนี้หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญที่ได้รับคืนนี้ ส่วนใหญ่เกิดจากลูกหนี้ที่มีอายุค้างชำระมาเป็นเวลานาน
ทั้งที่บริษัทได้ตั้งสำรองไว้ครบถ้วนแล้ว และที่ได้ตัดจำหน่ายออกจากบัญชีแล้ว

สำหรับธุรกิจสินเชื่อบุคคล บริษัทได้มีนโยบายการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญร้อยละ 2
ของยอดลูกหนี้หลังหักลูกหนี้ค้างชำระตั้งแต่ 180 วันขึ้นไปแล้ว ซึ่งในปี 2546
บริษัทได้ตั้งสำรองเท่ากับ 21.9 ล้านบาท

ดอกเบี้ยจ่าย

สำหรับปี 2546 บริษัทมีค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นจริงเป็นจำนวนเงินทั้งสิ้น 228.0 ล้านบาท
ซึ่งคิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ 44.1 เนื่องจากบริษัทมีการขยายตัวของลูกหนี้บัตรเครดิตเพิ่มขึ้น
ทำให้บริษัทต้องเพิ่มฐานเงินทุนจากการกู้ยืมมากขึ้น
ซึ่งส่งผลให้บริษัทต้องมีค่าใช้จ่ายด้านดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นตามไปด้วย

ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยจ่ายขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยในตลาด
หากมีการเปลี่ยนแปลงอาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของบริษัทได้ ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา
อัตราดอกเบี้ยของบริษัทตามงบการเงินประหนึ่งทำใหม่
ได้ตั้งสมมติฐานว่าบริษัทสามารถกู้ยืมเงินได้ที่อัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำระยะสั้น 3 เดือน
บวกร้อยละ 1.5 ต่อปี ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยถัวเฉลี่ยต่อปีเท่ากับ 3.54% สำหรับปี 2545, และเท่ากับ
4.02% สำหรับปี 2544 อย่างไรก็ตามตั้งแต่วันที่ 28 มิถุนายน 2545 เป็นต้นมา
บริษัทมีวงเงินกู้จากสถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องโดยกำหนดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงจากอัตราตลาด
โดยค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยจ่ายที่บริษัทจ่ายจริงในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2545 เป็นจำนวน 96.4 ล้านบาท
และตามงบประหนึ่งทำใหม่ในปี 2545 เป็นจำนวน 158.2 ล้านบาท

กำไรสุทธิ

กำไรสุทธิสำหรับปี 2546 เท่ากับ 352.9 ล้านบาท คิดเป็นอัตราการเติบโตร้อยละ 312.1
ทั้งนี้เป็นผลดีที่เกิดจากการดำเนินนโยบายทางการตลาดเชิงรุกอย่างต่อเนื่อง
มีผลิตภัณฑ์บัตรเครดิตในรูปแบบใหม่ออกมาเพิ่มส่วนแบ่งตลาด
และเพิ่มยอดการใช้จ่ายผ่านบัตรส่งผลต่อการดำเนินงานของบริษัทเพิ่มสูงขึ้น

สำหรับปี 2545 นั้น บริษัทมีกำไรสุทธิ 85.6 ล้านบาท คิดเป็นอัตราลดลงร้อยละ 28.9 จากปี
2544 ที่มีกำไรสุทธิเท่ากับ 120.4 ล้านบาทนั้น
เนื่องจากบริษัทมีค่าใช้จ่ายทางด้านการตลาดจำนวนมาก
ค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นส่วนใหญ่เป็นค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการออกบัตรใหม่ (Acquisition Cost)
และค่าใช้จ่ายทางการตลาดเพื่อกระตุ้นให้มีการใช้บัตร ซึ่งถึงแม้ว่าบริษัท
จะรับรู้เป็นค่าใช้จ่ายในไตรมาสที่ 3 และ 4 ปีนี้ แต่บริษัท เชื่อว่า
ค่าใช้จ่ายดังกล่าวจะก่อให้เกิดรายได้แก่บริษัทในระยะยาว
ในรูปของดอกเบี้ยรับและค่าธรรมเนียมต่างๆ ที่บริษัท จะได้รับจากการใช้บัตรของผู้ถือบัตร

สินทรัพย์รวม

สำหรับปี 2546 บริษัท มีสินทรัพย์รวมทั้งสิ้นเท่ากับ 14,297.1 ล้านบาท
คิดเป็นอัตราการเติบโตร้อยละ 54.4 เมื่อเปรียบเทียบกับจำนวนสินทรัพย์รวม 9,262.2 ล้านบาท
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 และเพิ่มเป็นอัตราร้อยละ 167.4 จากสิ้นปี 2544 ซึ่งมีจำนวน
3,463.4 ล้านบาท
การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนี้เกิดเนื่องจากบริษัทมีการขยายตัวของสินเชื่อบัตรเครดิตอย่างรวดเร็ว
ประกอบกับการออกบัตรเครดิตประเภทใหม่ ๆ ในปี
2546ช่วยเสริมให้ยิ่งเพิ่มปริมาณลูกหนี้เพิ่มขึ้นด้วย

ลูกหนี้บัตรเครดิต ธนวัฏบัตรเครดิตและสินเชื่อบุคคล

ส่วนประกอบหลักของสินทรัพย์รวมของบริษัทมาจากยอดลูกหนี้สุทธิซึ่งเป็นส่วนสำคัญในการทำให้เกิดรายได้
ซึ่งบริษัทมียอดลูกหนี้สุทธิรวม 13,072.7 8,176.5 3,985.8 และ 3,276.8 ล้านบาท
สำหรับงวดบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546 31 ธันวาคม 2545 30 มิถุนายน 2545 และวันที่
31 ธันวาคม 2544 ตามลำดับ
จากการที่บริษัทมีการขยายการให้สินเชื่อบัตรเครดิตที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง
โดยเฉพาะอย่างยิ่งในปี 2545 และปี 2546ที่ผ่านมา
นอกจากนี้การที่บริษัทมีหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญในสัดส่วนที่น้อยลงเมื่อเทียบกับปริมาณลูกหนี้บัตรเครดิตทั้งหมดก็ยังเป็นปัจจัยสนับสนุนด้วย

การที่บริษัทได้เปิดดำเนินการธุรกิจสินเชื่อบุคคลอย่างเป็นทางการในเดือนตุลาคม 2546
ทำให้ยังไม่สามารถรับรู้รายได้เข้ามาในช่วงสิ้นปี 2546
มากเท่าใดนักโดยมียอดลูกหนี้สินเชื่อบุคคลสุทธิปี 2546เป็นจำนวน 1,074.8 ล้านบาท
แต่คาดว่าในช่วงปี 2547 บริษัทจะสามารถรับรู้รายได้เพิ่มขึ้นมากจากธุรกิจสินเชื่อบุคคล

คุณภาพของลูกหนี้ก็เป็นปัจจัยสำคัญอย่างหนึ่งในการพิจารณาผลประกอบการของกิจการบัตรเครดิต
ซึ่งแสดงได้จากลูกหนี้ค้างชำระในแต่ละระดับอายุเทียบกับลูกหนี้ทั้งหมด
โดยจะเห็นว่าลูกหนี้บัตรเครดิตและลูกหนี้ธนวัฏบัตรเครดิตค้างชำระทั้งในอายุ 90-179 วัน
และอายุมากกว่า 179 วัน (เมื่อเทียบกับลูกหนี้บัตรเครดิตทั้งหมด) ของบริษัทนั้นมีสัดส่วนที่ลดลง
นอกจากนี้ บริษัทได้ตั้งสำรองเต็มจำนวนสำหรับสินเชื่อทุกรายการทั้งลูกหนี้บัตรเครดิต
และธนวัฏบัตรเครดิตที่มียอดค้างชำระเกินกว่า 179 วันขึ้นไป
ซึ่งเป็นการตั้งค่าเผื่อที่อ้างอิงกับเกณฑ์ที่ใช้กันโดยทั่วไปในธุรกิจบัตรเครดิตทั่วโลก
และถึงแม้ว่าจะได้ตั้งสำรองครบถ้วนแล้ว บริษัทก็ยังคงติดตามหนี้เหล่านั้นต่อไป
ซึ่งทำให้บริษัทมีรายรับจากหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญที่ได้รับชำระคืน

  ------------------ ---------- -------- ---------- -------- ---------- -------- ----------- --------
                     ณ วันที่ 31            ณ วันที่ 30            ณ วันที่ 31            ณ วันที่ 31    
                     ธันวาคม              มิถุนายน              ธันวาคม              ธันวาคม 2546 
                     2544                2545                2545                            

                     ล้านบาท     ร้อยละ    ล้านบาท     ร้อยละ    ล้านบาท     ร้อยละ    ล้านบาท      ร้อยละ

  ลูกหนี้บัตรเครดิต       2,713.57   100.00   3,497.61   100.00   7,272.65   100.00   11,273.11   100.00

  ไม่เกิน 89 วัน        2,169.37   79.95    2,942.27   84.12    7,167.67   98.56    11,067.31   98.17

  90 – 179 วัน        21.72      0.80     23.74      0.68     66.50      0.91     106.02      0.94

  มากกว่า 179 วัน      522.49     19.25    531.60     15.20    38.48      0.53     99.78       0.89

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ    522.49     19.25    531.60     15.20    38.48      0.53     99.78       0.89

  ลูกหนี้บัตรเครดิต – สุทธิ 2,191.08            2,966.01            7,234.17            11,173.33   

                     ณ วันที่ 31            ณ วันที่ 30            ณ วันที่ 31            ณ วันที่ 31    
                     ธันวาคม              มิถุนายน              ธันวาคม              ธันวาคม 2546 
                     2544                2545                2545                            

                     ล้านบาท     ร้อยละ    ล้านบาท     ร้อยละ    ล้านบาท     ร้อยละ    ล้านบาท      ร้อยละ

  ลูกหนี้ธนวัฏบัตรเครดิต   1,974.59   100.00   1,893.18   100.00   961.36     100.00   846.50      100.00

  ไม่เกิน 89 วัน        1,049.35   53.2     985.68     52.1     915.75     95.3     812.93      96.03

  90 – 179 วัน        36.34      1.8      34.06      1.8      26.58      2.7      11.65       1.38

  มากกว่า 179 วัน      888.90     45.0     873.44     46.1     19.03      2.0      21.93       2.59

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ    888.90     45.0     873.44     46.1     19.03      2.0      21.93       2.59

  ลูกหนี้ธนวัฏบัตรเครดิต – 1,085.69            1,019.74            942.33              824.57      
  สุทธิ                                                                                        

                     ณ วันที่ 31            ณ วันที่ 30            ณ วันที่ 31            ณ วันที่ 31    
                     ธันวาคม              มิถุนายน              ธันวาคม              ธันวาคม 2546 
                     2544                2545                2545                            

                     ล้านบาท     ร้อยละ    ล้านบาท     ร้อยละ    ล้านบาท     ร้อยละ    ล้านบาท      ร้อยละ

  ลูกหนี้สินเชื่อบุคคล      -          -        -          -        -          -        1,096.69    100.00

  ไม่เกิน 89 วัน        -          -        -          -        -          -        1,096.69    100.00

  90 – 179 วัน        -          -        -          -        -          -        -           -

  มากกว่า 179 วัน      -          -        -          -        -          -        -           -

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ    -          -        -          -        -          -        21.93       2.00

  ลูกหนี้สินเชื่อบุคคล –    -          -        -          -        -          -        1,074.76    
  สุทธิ                                                                                        
  ------------------ ---------- -------- ---------- -------- ---------- -------- ----------- --------

ที่มา : งบการเงินประหนึ่งทำใหม่ ( สำหรับปีสิ้นสุด 31 ธันวาคม 2544และสำหรับงวด 6
เดือนสิ้นสุด30 มิถุนายน 2545)

งบการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 (ตรวจสอบโดย สตง.) และงบงบการเงิน ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2546 (ตรวจสอบโดยKPMG)

ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

บัญชีที่แสดงจำนวนที่กันไว้สำหรับลูกหนี้ที่คาดว่าจะเรียกเก็บเงินไม่ได้
และจะเป็นบัญชีปรับมูลค่าลูกหนี้บัตรเครดิตและลูกหนี้ธนวัฏบัตรเดรดิต
โดยบริษัทมีนโยบายบัญชีในการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่เป็นมาตรฐานสากลตามลักษณะของธุรกิจบัตรเครดิตโดยทั่วไป
โดยลูกหนี้ที่ค้างชำระหนี้เป็นระยะเวลาน้อยกว่า 180 วันจะไม่มีการตั้งค่าเผื่อ
และลูกหนี้ที่ค้างชำระตั้งแต่ 180 วันขึ้นไปจะตั้งสำรองยอดสำหรับบัญชีค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญร้อยละ
100

ปี 2546 บริษัทมีการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของลูกหนี้บัตรเครดิต คิดเป็นร้อยละ 0.89 เท่านั้น
ซึ่งแสดงให้เห็นถึงคุณภาพการจัดการหนี้
และความสามารถในการควบคุมความเสี่ยงของบริษัทได้เป็นอย่างดี
ทั้งนี้มีการจำหน่ายลูกหนี้ที่มีอายุเกินกว่า 179 วันเป็นจำนวนทั้งสิ้น 99.8 ล้านบาท

สำหรับสินเชื่อบุคคลนั้นบริษัทมีนโยบายตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญร้อยละ 100
สำหรับลูกหนี้ที่ผิดนัดชำระเป็นระยะเวลาตั้งแต่ 180 วันขึ้นไป และตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญร้อยละ 2
สำหรับยอดลูกหนี้คงเหลือ (หลังหักลูกหนี้ที่ผิดนัดชำระเป็นระยะเวลาตั้งแต่ 180 วันขึ้นไป) ณ
วันสิ้นงวดปี 2546 บริษัทได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเป็นจำนวน 21.9 ล้านบาท

ปี 2545 บริษัทได้มีการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของลูกหนี้บัตรเครดิตคิดเป็นร้อยละ 0.53
และในเดือนธันวาคม 2545 บริษัทได้ทำการจำหน่ายลูกหนี้ที่มีอายุเกินกว่า 179 วัน
ที่รับโอนมาจากธนาคารในวันที่ 30 มิถุนายน 2545 พร้อมทั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของลูกหนี้ดังกล่าว
(ซึ่งได้มีการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญไว้เต็มจำนวน คือ ร้อยละ 100) เป็นจำนวนรวม 1,481.72
ล้านบาท

หนี้สิน

บริษัทมียอดหนี้สินปี 2546 จำนวน 9,453.2 ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่เงินกู้ยืมเป็นจำนวน 8,985.0
ล้านบาท โดยเพิ่มขึ้นจากเงินกู้ยืมปี 2545 จำนวน 7,007.8 ล้านบาทหรือคิดเป็นเพิ่มขึ้นร้อยละ
28.21 ในจำนวนเงินกู้ยืมนี้แบ่งเป็นเงินกู้ยืมระยะสั้นจำนวน 2,920.0 ล้านบาท
และเงินกู้ยืมระยะยาวจำนวน 6,065.0 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนเงินกู้ระยะสั้นต่อระยะยาว เท่ากับ
32.5 : 67.5 ทั้งนี้เงินกู้ยืมดังกล่าวเป็นวงเงินกู้จากธนาคารกรุงไทยเพียง 2,070.0 ล้านบาท
ส่วนที่เหลือเป็นเงินจากการออกหุ้นกู้ และเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินอื่นๆเท่ากับ 5,000.0
ล้านบาทและ 1,915.0 ล้านบาทตามลำดับ
ซึ่งบริษัทดำเนินงานตามนโยบายการกระจายแหล่งเงินกู้ยืมเพื่อไม่ให้ขึ้นอยู่กับสถาบันการเงินแห่งใดแห่งหนึ่งเพียงแห่งเดียว
ทำให้บริษัทสามารถบริหารสภาพคล่องของบริษัทได้อย่างมีประสิทธิภาพ ในขณะที่หนี้สินรวมในปี 2544
ส่วนใหญ่เป็นเจ้าหนี้สถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกันจำนวน 2,864.6 ล้านบาท

ส่วนของผู้ถือหุ้น

บริษัทมีทุนจดทะเบียนเพิ่มขึ้น 1,500.0 ล้านบาทและมีส่วนเกินมูลค่าหุ้นเพิ่มขึ้น 1,491.4 ล้านบาท
ซึ่งเกิดจากการเพิ่มทุนจำนวน 150,000,000 หุ้นให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม และจัดสรรหุ้นจำนวน
3,016,200 หุ้นไว้เพื่อรองรับการใช้สิทธิของผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิภายใต้โครงการ ESOP
เพิ่มเติมเนื่องจากการปรับอัตราการใช้สิทธิ ส่วนกำไรที่ยังไม่ได้จัดสรรเพิ่มขึ้นจำนวน 280.2
ล้านบาทจากกำไรสุทธิของปี 2546

12.3.2 การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานสำหรับแต่ละธุรกิจ สำหรับปี 2546, 2545 (6 และ 12
เดือน) และ 2544

เพื่อให้สามารถเปรียบเทียบความสามารถในการหารายได้จาก 4
ประเภทธุรกิจของบริษัทให้ชัดเจนขึ้น บริษัทจึงนำงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2544
สำหรับงวด 6 เดือนสิ้นสุด 30 มิถุนายน 2545 มาจากงบการเงินประหนึ่งทำใหม่
และสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545 จากกระดาษทำการที่จัดทำขึ้นโดยบริษัท
และงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546 ที่ได้รับการตรวจสอบแล้ว
มาเปรียบเทียบกันโดยสามารถแบ่งประเภทของรายได้ดังนี้

+--------------+------+----+------+----+------+-----+-----+------+
| รายได้แ       | สำ   |    | สำห  |    | สำ   |     | ส   |      |
| ยกตามกลุ่มธุรกิจ | หรับป |    | รับงว |    | หรับป |     | ำหร |      |
|              | ีสิ้นสุด |    | ดหกเ |    | ีสิ้นสุด |     | ับปีส |      |
|              |      |    | ดือนส |    |      |     | ิ้นสุด |      |
|              | วันที่  |    | ิ้นสุดว |    | วันที่  |     |     |      |
|              | 31ธัน |    | ันที่30 |    | 31   |     | วันที่ |      |
|              | วาคม |    | มิถ   |    | ธัน   |     | 31  |      |
|              | 254  |    | ุนายน |    | วาคม |     | ธันว |      |
|              | 4⁽¹⁾ |    | 254  |    | 254  |     | าคม |      |
|              |      |    | 5⁽²⁾ |    | 5⁽²⁾ |     | 2   |      |
|              |      |    |      |    |      |     | 546 |      |
|              |      |    |      |    |      |     | ⁽³⁾ |      |
+--------------+------+----+------+----+------+-----+-----+------+
|              | ล้า   | ร  | ล้า   | ร  | ล้า   | ร้อ  | ล้าน | ร    |
|              | นบาท | ้อย | นบาท | ้อย | นบาท | ยละ | บาท | ้อยละ |
|              |      | ละ |      | ละ |      |     |     |      |
+--------------+------+----+------+----+------+-----+-----+------+
| 1.รายได้จาก   | 80   | 98 | 50   | 97 | 1,36 | 9   | 2,  | 92.8 |
| ธุรกิจบัตรเครดิต | 6.10 | .1 | 2.67 | .4 | 1.12 | 7.5 | 412 |      |
|              |      |    |      |    |      |     | .92 |      |
+--------------+------+----+------+----+------+-----+-----+------+
| 2.รายได้จากธ  | -    | -  | -    | -  | -    | -   | 51  | 2.0  |
| ุรกิจสินเชื่อบุคคล |      |    |      |    |      |     | .45 |      |
+--------------+------+----+------+----+------+-----+-----+------+
| 3.ราย        | -    | -  | -    | -  | -    | -   | -   | -    |
| ได้ธุรกิจบริการท |      |    |      |    |      |     |     |      |
| ี่เกี่ยวเนื่องกับระ |      |    |      |    |      |     |     |      |
| บบการชำระเงิน |      |    |      |    |      |     |     |      |
+--------------+------+----+------+----+------+-----+-----+------+
| 4.รายได้จาก   | 9.35 | 1  | 1    | 1  | 1    | 1.2 | 10  | 0.4  |
| บริการธุรกิจบัตร |      | .1 | 0.00 | .9 | 7.00 |     | .43 |      |
+--------------+------+----+------+----+------+-----+-----+------+
| 5.รายได้อื่นๆ   | 6.14 | 0  | 3.55 | 0  | 1    | 1.3 | 125 | 4.8  |
|              |      | .7 |      | .7 | 7.84 |     | .90 |      |
+--------------+------+----+------+----+------+-----+-----+------+
| รวม          | 82   | 1  | 51   | 1  | 1,39 | 10  | 2,  | 1    |
|              | 1.59 | 00 | 6.22 | 00 | 5.96 | 0.0 | 600 | 00.0 |
|              |      | .0 |      | .0 |      |     | .69 |      |
+--------------+------+----+------+----+------+-----+-----+------+

  ที่มา : ⁽¹⁾ งบการเงินประหนึ่งทำใหม่

  ⁽²⁾การรวมงบการเงินสำหรับงวด 6 เดือนสิ้นสุด 30 มิ.ย. 2545
  ในหมายเหตุประกอบงบการเงินประหนึ่งทำใหม่ข้อ 18 (ไม่ได้ตรวจสอบและไม่ได้สอบทาน)
  และงบการเงินสำหรับงวด 3 เดือนสิ้นสุด 30 กันยายน 2545 (สอบทานโดย สตง.)
  และงบการเงินสำหรับงวด 3 เดือนสิ้นสุด 31 ธันวาคม 2545 (จัดทำโดยบริษัท)

  ⁽³⁾ งบการเงินสำหรับปี สิ้นสุด 31 ธันวาคม 2546 (ตรวจสอบโดย KPMG)

-   ธุรกิจบัตรเครดิต

+---------------+--------+---+------+----+-------+----+-------+----+
| รายไ          | สำหร   |   | สำห  |    | สำหรับ |    | สำหรับ |    |
| ด้ธุรกิจบัตรเครดิต | ับปีสิ้นสุด |   | รับงว |    | ปีสิ้นสุด |    | ปีสิ้นสุด |    |
|               |        |   | ดหกเ |    |       |    |       |    |
|               | วันที่    |   | ดือนส |    | วันที่   |    | วันที่   |    |
|               | 31     |   | ิ้นสุดว |    | 31    |    | 31    |    |
|               | ธันวาคม |   | ันที่30 |    | ธ     |    | ธ     |    |
|               | 2      |   | มิถ   |    | ันวาคม |    | ันวาคม |    |
|               | 544⁽¹⁾ |   | ุนายน |    | 25    |    | 2546  |    |
|               |        |   | 254  |    | 45⁽³⁾ |    |       |    |
|               |        |   | 5⁽¹⁾ |    |       |    |       |    |
+---------------+--------+---+------+----+-------+----+-------+----+
|               | ล้านบาท | ร | ล้า   | ร  | ล     | ร  | ล     | ร  |
|               |        | ้อ | นบาท | ้อย | ้านบาท | ้อย | ้านบาท | ้อย |
|               |        | ย |      | ละ |       | ละ |       | ละ |
|               |        | ล |      |    |       |    |       |    |
|               |        | ะ |      |    |       |    |       |    |
+---------------+--------+---+------+----+-------+----+-------+----+
| 1.รายได้ดอกเบี้ย |        |   |      |    |       |    |       |    |
+---------------+--------+---+------+----+-------+----+-------+----+
| -             | 229.89 | 2 | 16   | 33 | 5     | 38 | 1,4   | 58 |
| จ             |        | 8 | 5.71 | .0 | 18.48 | .1 | 19.20 | .8 |
| ากด้านบัตรเครดิต |        | . |      |    |       |    |       |    |
|               |        | 5 |      |    |       |    |       |    |
+---------------+--------+---+------+----+-------+----+-------+----+
| -             | 119.37 | 1 | 5    | 11 | 1     | 9  | 1     | 5  |
| จากด้า         |        | 4 | 5.09 | .0 | 22.87 | .0 | 34.86 | .6 |
| นธนวัฏบัตรเครดิต |        | . |      |    |       |    |       |    |
|               |        | 8 |      |    |       |    |       |    |
+---------------+--------+---+------+----+-------+----+-------+----+
| 2.รา          |        |   |      |    |       |    |       |    |
| ยได้ค่าธรรมเนียม |        |   |      |    |       |    |       |    |
+---------------+--------+---+------+----+-------+----+-------+----+
| -             | 197.27 | 4 | 12   | 25 | 3     | 29 | 4     | 20 |
| จากด้านอ       |        | 6 | 5.89 | .0 | 95.43 | .1 | 89.51 | .3 |
| อกบัตรเครดิต⁽²⁾ |        | . |      |    |       |    |       |    |
|               |        | 2 |      |    |       |    |       |    |
+---------------+--------+---+------+----+-------+----+-------+----+
| -             | 259.58 | 3 | 15   | 31 | 3     | 23 | 3     | 15 |
| จากด้านร้านค้า   |        | 2 | 5.98 | .0 | 24.34 | .8 | 69.34 | .3 |
| รับบัตรเครดิต⁽²⁾ |        | . |      |    |       |    |       |    |
|               |        | 2 |      |    |       |    |       |    |
+---------------+--------+---+------+----+-------+----+-------+----+
| รวม           | 806.10 | 1 | 50   | 1  | 1,3   | 1  | 2,4   | 1  |
|               |        | 0 | 2.67 | 00 | 61.12 | 00 | 12.91 | 00 |
|               |        | 0 |      | .0 |       | .0 |       | .0 |
|               |        | . |      |    |       |    |       |    |
|               |        | 0 |      |    |       |    |       |    |
+---------------+--------+---+------+----+-------+----+-------+----+

  ที่มา : ⁽¹⁾ งบการเงินประหนึ่งทำใหม่

  ⁽²⁾ ฐานข้อมูลบริษัท

  ⁽³⁾ การรวมงบการเงินสำหรับงวด 6 เดือนสิ้นสุด 30 มิ.ย. 2545
  ในหมายเหตุประกอบงบการเงินประหนึ่งทำใหม่ข้อ 18 (ไม่ได้ตรวจสอบและไม่ได้สอบทาน)
  และงบการเงินสำหรับงวด 3 เดือนสิ้นสุด 30 กันยายน 2545 (สอบทานโดย สตง.)
  และงบการเงินสำหรับงวด 3 เดือนสิ้นสุด 31 ธันวาคม 2545 (จัดทำโดยบริษัท)

รายได้จากธุรกิจบัตรเครดิตมาจาก 2 ส่วนหลักคือ รายได้ดอกเบี้ยและรายได้ค่าธรรมเนียม
ซึ่งคิดตามสัดส่วนรายได้จากดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมแสดงตัวเลขประมาณร้อยละ 65:35
โดยดอกเบี้ยรับนั้นแยกเป็นรายได้ดอกเบี้ยรับจากด้านบัตรเครดิตและด้านธนวัฏบัตรเครดิต
ซึ่งตามโครงสร้างรายได้ดอกเบี้ยนั้นจะเพิ่มรายได้ดอกเบี้ยในด้านบัตรเครดิตให้มากขึ้น
และจะลดสัดส่วนของรายได้ดอกเบี้ยด้านธนวัฏบัตรเครดิตลง

1.  รายได้จากดอกเบี้ยด้านบัตรเครดิต

จะเห็นว่ารายได้ดอกเบี้ยรับด้านบัตรเครดิตที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ไม่ว่าในแง่จำนวนเงินหรือสัดส่วนร้อยละของรายได้ด้านธุรกิจบัตรเครดิตรวมนั้น
เนื่องมาจากจำนวนบัตรที่เพิ่มขึ้น
จากตารางแสดงถึงจำนวนฐานบัตรเครดิตของบริษัทที่เพิ่มขึ้นอย่างมากจากกลางปี 2545 ถึงร้อยละ
249.3 และต่อเนื่องมาจนถึงสิ้นปี 2546 ทำให้มีจำนวนบัตรจำนวนทั้งสิ้น 785,107
บัตรคิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ 31.3
เนื่องจากการดำเนินนโยบายการยกเว้นค่าธรรมเนียมแรกเข้าและค่าธรรมเนียมรายปีตลอดชีพรวมถึงการดำเนินกิจกรรมทางการตลาดในเชิงรุก
มีผลให้ปี 2546 บริษัทมีการใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตรวมเพิ่มขึ้นแสดงยอดจำนวน 33,348 ล้านบาท
และอัตราการผ่อนชำระต่อลูกหนี้สุทธิ (Revolving Rate) ที่เพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 79.9
ซึ่งปัจจัยดังกล่าวข้างต้นส่งผลให้การใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตรวมเพิ่มขึ้นในอัตราร้อยละ 66.8
และรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (Net Interest Margin) ของบริษัทเพิ่มขึ้นด้วยเช่นกัน
ในขณะที่ยอดค่าใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตเฉลี่ยต่อบัตรต่อเดือนลดลงเป็น 4,088 บาท
ซึ่งเป็นอัตราการลดลงร้อยละ 20
ซึ่งน้อยกว่าอัตราการเพิ่มขึ้นของยอดบัตรและยอดการใช้จ่ายผ่านบัตรรวมมาก

+-------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
|                   | งวด 1 ปี   | งวด 6     | งวด 1 ปี   | งวด 1 ปี   |
|                   | สิ้นสุด      | เดือน สิ้นสุด | สิ้นสุด      | สิ้นสุด      |
|                   |           | วันที่ 30    |           |           |
|                   | วันที่ 31    | มิถุนายน    | วันที่ 31    | วันที่ 31    |
|                   | ธันวาคม    | 2545      | ธันวาคม    | ธันวาคม    |
|                   | 2544      |           | 2545      | 2546      |
+-------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
| จำนวนบัตรเครดิต⁽¹⁾  | 171,266   | 257,446   | 598,173   | 785,107   |
+-------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการขยายตัว (%  | 39.7%     | 100.6%    | 249.3%    | 31.3%     |
| ต่อปี)              |           |           |           |           |
+-------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
| ลูกหนี้บัตรเครดิตสุทธิ   | 2,191.08  | 2,966.01  | 7,234.17  | 11,273.33 |
| (ล้านบาท)          |           |           |           |           |
+-------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการเติบโต (%   | 53.2%     | 70.7%     | 230.2%    | 54.5%     |
| ต่อปี)              |           |           |           |           |
+-------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
| การใช้จ่าย          | 8,449     | 6,395     | 19,996    | 33,348    |
| ผ่านบัตรเครดิตรวม⁽²⁾ |           |           |           |           |
| (ล้านบาท)          |           |           |           |           |
+-------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการเติบโต (%   | 44.1%     | 51.4%     | 136.7%    | 66.8%     |
| ต่อปี)              |           |           |           |           |
+-------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
| การใช้จ่ายผ         | 4,869     | 5,131     | 5,113     | 4,088     |
| ่านบัตรเครดิตเฉลี่ย⁽³⁾ |           |           |           |           |
| (บาท/บัตร/เดือน)    |           |           |           |           |
+-------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการเติบโต (%   | 11.2%     | 5.4%      | 5.0%      | (20.0%)   |
| ต่อปี)              |           |           |           |           |
+-------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการผ่อ         | 71.4%⁽⁴⁾  | 71.1%     | 71.8%     | 79.9%     |
| นชำระต่อลูกหนี้สุทธิ⁽⁵⁾ |           |           |           |           |
| (%)               |           |           |           |           |
+-------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการเติบโต (%   | N/A       | (0.3%)    | 0.7%      | 8.1%      |
| ต่อปี)              |           |           |           |           |
+-------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+

  ⁽¹⁾ จำนวนบัตรและจำนวนบัญชีที่ค้างไม่เกิน 89 วัน

  ⁽²⁾ การใช้บัตรเครดิตชำระค่าสินค้าและบริการ และการเบิกเงินสดล่วงหน้า

  ⁽³⁾
  การใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตรวม/จำนวนบัตรเครดิตเฉลี่ยซึ่งคำนวณจากการเฉลี่ยจำนวนบัตรเครดิต
  ณ สิ้นเดือนทุกเดือน

  ⁽⁴⁾ อัตราการผ่อนชำระต่อลูกหนี้สุทธิ เท่ากับ ลูกหนี้ที่ก่อให้เกิดรายได้จากดอกเบี้ย /
  ลูกหนี้บัตรเครดิตสุทธิเฉลี่ย

  ⁽⁵⁾ ยอดหนี้ที่ค้างชำระไม่เกิน 89 วันที่ผู้ถือบัตรเลือกผ่อนชำระ/ยอดลูกหนี้ที่ค้างชำระไม่เกิน 89
  วัน ณ สิ้นเดือนนั้นๆ

  ที่มา : ฐานข้อมูลบริษัท

2.  รายได้ดอกเบี้ยจากด้านธนวัฏบัตรเครดิต

+--------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
|                    | งวด 1 ปี   | งวด 6     | งวด 1 ปี   | งวด 1 ปี   |
|                    | สิ้นสุด      | เดือน สิ้นสุด | สิ้นสุด      | สิ้นสุด      |
|                    |           |           |           |           |
|                    | วันที่ 31    | วันที่ 30    | วันที่ 31    | วันที่ 31    |
|                    | ธันวาคม    | ม         | ธันวาคม    | ธันวาคม    |
|                    | 2544      | ิถุนายน2545 | 2545      | 2546      |
+--------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
| จำน                | 36,442    | 34,045    | 30,889    | 29,479    |
| วนผู้ถือบัตรที่มีวงเงินสินเ |           |           |           |           |
| ชื่อธนวัฏบัตรเครดิต*⁽²⁾ |           |           |           |           |
+--------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการเติบโต (%    | (4.8%)    | (13.2%)   | (15.2%)   | (4.6%)    |
| ต่อปี)               |           |           |           |           |
+--------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
| ลูกหน               | 1,085.69  | 1,019.74  | 942.33⁽³⁾ | 824.58    |
| ี้ธนวัฏบัตรเครดิตสุทธิ⁽²⁾ |           |           |           |           |
| (ล้านบาท)           |           |           |           |           |
+--------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการเติบโต (%    | (6.5%)    | (12.1%)   | (13.2%)   | (12.5%)   |
| ต่อปี)               |           |           |           |           |
+--------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
| รายได้ดอกเบี้ยรับ⁽²⁾   | 119.37    | 55.09     | 122.87    | 134.86    |
| (ล้านบาท)           |           |           |           |           |
+--------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการเติบโต (%    | (12.0%)   | (7.7%)    | 2.9%      | 9.8%      |
| ต่อปี)               |           |           |           |           |
+--------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+

*จำนวนบัตรและจำนวนบัญชีที่ค้างชำระไม่เกิน 89 วัน

ที่มา : ⁽¹⁾ งบการเงินประหนึ่งทำใหม่

⁽²⁾ หมายเหตุประกอบงบการเงินประหนึ่งทำใหม่ข้อ 18 (ไม่ได้ตรวจสอบและไม่ได้สอบทาน,
2543-30 มิ.ย. 2545)

  ⁽³⁾ การรวมงบการเงินสำหรับงวด 6 เดือน สิ้นสุด 30 มิ.ย. 2545
  ในหมายเหตุประกอบงบการเงินประหนึ่งทำใหม่ข้อ 18 (ไม่ได้ตรวจสอบและไม่ได้สอบทาน)
  และงบการเงินสำหรับงวด 3 เดือน สิ้นสุด 30 กันยายน และ 31 ธันวาคม 2545
  (สอบทานและตรวจสอบโดย สตง.)

จากตารางเปรียบเทียบจำนวนผู้ถือบัตรและลูกหนี้ธนวัฏบัตรเครดิตที่มีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่องโดยตลอด
เนื่องจากบริษัทพยายามที่จะลดธุรกรรมทางด้านนี้ลง
และให้ความสำคัญในด้านบัตรเครดิตที่เป็นลักษณะของลูกค้าเฉพาะกลุ่มมากขึ้น

ดังนั้นรายได้จากธุรกิจสินเชื่อธนวัฎบัตรเครดิตจะยังคงมีแนวโน้มลดลงตามนโยบายของบริษัทที่จะชะลอการให้บริการสินเชื่อธนวัฎบัตรเครดิต
และจำนวนผู้ที่มีวงเงินธนวัฎบัตรเครดิตจึงลดลงอย่างต่อเนื่องเช่นกัน

3.  รายได้ค่าธรรมเนียมด้านออกบัตรเครดิต

รายได้ค่าธรรมเนียมรวมของธุรกิจบัตรเครดิตที่มาจากทั้งรายได้ด้านออกบัตรเครดิตและด้านรับบัตรเครดิตก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน
โดยรายได้ค่าธรรมเนียมด้านออกบัตรเครดิตนั้นเกิดจากการที่บริษัทได้รับจากการทำรายการต่างๆในฐานะผู้ออกบัตรที่เรียกว่า
Interchange Fee ซึ่งจะได้รับค่าธรรมเนียมคิดเป็นร้อยละของการใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิต
เมื่อผู้ถือบัตรของบริษัทได้นำบัตรไปชำระค่าสินค้าและบริการ ส่วนค่าธรรมเนียมอื่นๆ ได้แก่
ค่าธรรมเนียมในการใช้บริการเบิกเงินสดล่วงหน้า ค่าธรรมเนียมในการจัดส่งรายชื่อลูกค้า
ค่าธรรมเนียมอื่น ๆ ที่ได้รับจากทาง Visa และ Master เป็นต้น

รายได้ค่าธรรมเนียมต่างๆ ของบริษัทเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
อย่างไรก็ตามเนื่องจากบริษัทได้เริ่มโครงการส่งเสริมการขายโดยการงดเว้นค่าธรรมเนียมแรกเข้าและค่าธรรมเนียมรายปีตลอดชีพตั้งแต่ช่วงต้นปี
2545 ทำให้สัดส่วนค่าธรรมเนียมและค่านายหน้าต่อรายได้ทั้งหมดลดลงเล็กน้อย
นอกจากนี้การเบิกเงินสดล่วงหน้าที่เพิ่มขึ้น ก็ยังช่วยเพิ่มค่าธรรมเนียมได้

+---------------------------+---------+-----------+---------+---------+
|                           | งวด 1 ปี | งวด 6     | งวด 1 ปี | งวด1 ปี  |
|                           | สิ้นสุด    | เดือน สิ้นสุด | สิ้นสุด    | สิ้นสุด    |
|                           |         |           |         |         |
|                           | วันที่ 31  | วันที่ 30    | วันที่ 31  | วันที่ 31  |
|                           | ธันวาคม  | มิถุนายน    | ธันวาคม  | ธันวาคม  |
|                           | 2544    | 2545      | 2545    | 2546    |
+---------------------------+---------+-----------+---------+---------+
| การเบิกเงินสดล่วงหน้า         | 1       | 1,412.88  | 5       | 7       |
| (ล้านบาท)                  | ,734.66 |           | ,111.00 | ,261.33 |
+---------------------------+---------+-----------+---------+---------+
| อัตราการเติบโต (% ต่อปี)      | 38.0%   | 62.9%     | 194.6%  | 42.1%   |
+---------------------------+---------+-----------+---------+---------+
| รายได้จา                   | 70.51   | 57.37     | 211.39  | 206.97  |
| กค่าธรรมเนียมเงินสดเบิกล่วงหน้า |         |           |         |         |
| (ล้านบาท)                  |         |           |         |         |
+---------------------------+---------+-----------+---------+---------+
| อัตราการเติบโต (% ต่อปี)      | 39.3%   | 62.7%     | 199.8%  | (2.1%)  |
+---------------------------+---------+-----------+---------+---------+

  ที่มา : ฐานข้อมูลบริษัท

4.  รายได้ค่าธรรมเนียมด้านร้านค้ารับบัตรเครดิต

+-------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
|                   | งวด 1 ปี   | งวด 6     | งวด 1 ปี   | งวด 1 ปี   |
|                   | สิ้นสุด      | เดือน สิ้นสุด | สิ้นสุด      | สิ้นสุด      |
|                   |           |           |           |           |
|                   | วันที่ 31    | วันที่ 30    | วันที่ 31    | วันที่ 31    |
|                   | ธันวาคม    | มิถุนายน    | ธันวาคม    | ธันวาคม    |
|                   | 2544      | 2545      | 2545      | 2546      |
+-------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
| จำนวนร้านค้า KTC    | 8,065     | 4,965     | 5,025     | 6,811     |
| รวม⁽¹⁾ (ร้านค้า)    |           |           |           |           |
+-------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการเติบโต (%   | 7.2%      | (38.4%)   | (37.7%)   | 35.5%     |
| ต่อปี)              |           |           |           |           |
+-------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
| ปริมาณก            | 10,010.03 | 6,448.14  | 13,997.85 | 19,009.43 |
| ารซื้อสินค้าและบริการผ |           |           |           |           |
| ่านร้านค้าของบริษัทรวม |           |           |           |           |
| (ล้านบาท)          |           |           |           |           |
+-------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการเติบโต (%   | 74.8%     | 28.8%     | 39.8%     | 35.8%     |
| ต่อปี)              |           |           |           |           |
+-------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
| ปริมาณก            | 1.29      | 1.82      | 2.34      | 3.31      |
| ารซื้อสินค้าและบริการผ |           |           |           |           |
| ่านร้านค้ารวมเฉลี่ย⁽²⁾ |           |           |           |           |
| (ล้านบาท)          |           |           |           |           |
+-------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการเติบโต (%   | 65.4%     | 41.1%     | 81.4%     | 41.3%     |
| ต่อปี)              |           |           |           |           |
+-------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
| รายได้จากธุร        | 259.58    | 155.98    | 324.34    | 369.34    |
| กิจร้านค้ารับบัตรเครดิต |           |           |           |           |
| (ล้านบาท)          |           |           |           |           |
+-------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการเติบโต (%   | 99.18%    | 20.17%    | 24.9%     | 13.9%     |
| ต่อปี)              |           |           |           |           |
+-------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+

⁽¹⁾ เป็นจำนวนร้านค้าไม่รวม Cash Advance Outlet ณ.วันสิ้นงวด

⁽²⁾ปริมาณการซื้อสินค้าและบริการผ่านร้านค้าของบริษัทรวม ต่อจำนวนร้านค้าเฉลี่ย ณ
สิ้นเดือนทุกเดือน

ที่มา : ฐานข้อมูลบริษัท

รายได้จากธุรกิจร้านค้ารับบัตรเครดิต เป็นรายได้ที่เกิดจากค่าธรรมเนียมในการให้บริการร้านค้า
ได้แก่ ค่าธรรมเนียมส่วนลดสำหรับ EDC ค่าธรรมเนียมบริการในการเช่า EDC
ค่าธรรมเนียมบริการด้าน Plus และค่าธรรมเนียมบริการด้าน Cirrus เป็นต้น
จะเห็นว่ารายได้นี้เพิ่มขึ้นตามปริมาณการซื้อขายผ่านร้านค้าของบริษัท
ถึงแม้ว่าจำนวนร้านค้าของบริษัทจะลดลงก็ตาม
ทั้งนี้เป็นไปตามนโยบายของบริษัทที่จะปิดร้านค้าที่ไม่ทำให้เกิดกำไรต่อ บริษัท
ดังนั้นจำนวนร้านค้าสมาชิกจึงลดลงจาก 8,065 ร้านในปี 2544 เป็น 5,025 ร้านในปี 2545
และเพิ่มขึ้นเป็น 6,811 ร้านค้าในปี 2546 อย่างไรก็ตาม
ปริมาณการซื้อสินค้าและบริการผ่านร้านค้ารวมยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ปี 2544 จนถึงปี
2546 คิดเป็นเพิ่มขึ้นร้อยละ 35.8 จากปี 2545

-   ธุรกิจสินเชื่อบุคคล

    รายได้จากธุรกิจสินเชื่อบุคคลของบริษัทได้เริ่มเปิดดำเนินการอย่างเป็นทางการในเดือนตุลาคม
    2546 ทำให้ยังไม่สามารถรับรู้รายได้เข้ามาในปี 2546 มากเท่าใดนัก
    จึงไม่ค่อยมีผลสะท้อนตัวเลขต่อการดำเนินธุรกิจในช่วงปีนี้
    โดยมียอดลูกหนี้สินเชื่อส่วนบุคคลสุทธิในปี 2546 จำนวน 1,074.8 ล้านบาท
    บริษัทมีรายได้ดอกเบี้ย(รวมค่าธรรมเนียมจากการใช้วงเงิน) จากธุรกิจสินเชื่อบุคคลในปี
    2546 คิดเป็นจำนวน 14.8 ล้านบาท ในขณะที่มีรายได้ค่าธรรมเนียมจำนวน 36.7 ล้านบาท
    แต่คาดว่าในช่วงปี 2547 บริษัทจะสามารถรับรู้รายได้เพิ่มขึ้นมากจากสินเชื่อบุคคล

-   ธุรกิจการบริการบัตร

    รายได้จากบริการธุรกิจบัตรสำหรับบัตรเดบิต (VISA ELECTRON)
    ซึ่งบริษัทรับจ้างธนาคารกรุงไทย
    โดยบริษัทจะให้บริการงานบริหารธุรกิจบัตรเครดิตอื่นของธนาคารกรุงไทย
    ซึ่งรวมการรับจ้างผลิตบัตรเครดิตทุกประเภท และงานด้านอื่น ๆ
    ที่เกี่ยวข้องในการประกอบธุรกิจบัตรเครดิตที่เป็นประโยชน์ต่อธุรกิจบัตรเครดิตของธนาคาร
    สัญญานี้มีระยะเวลา 15 ปีนับจากวันที่ 1 กรกฎาคม ภายใต้เงื่อนไขของสัญญา
    บริษัทได้กำหนดค่าธรรมเนียมบริหารสำหรับระยะเวลาสามปีแรกของสัญญาเป็นการล่วงหน้าเป็นจำนวนตามที่เกิดขึ้นจริงไม่เกินปีละ
    20 ล้านบาท

-   ธุรกิจที่เกี่ยวกับระบบการชำระเงิน

    รายได้จากธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องกับระบบการชำระเงินจะยังไม่ก่อให้เกิดรายได้ต่อบริษัท
    เพราะยังไม่ได้เริ่มรุกธุรกิจด้านนี้อย่างจริงจัง
    ซึ่งคาดว่าจะสามารถดำเนินธุรกิจด้านระบบการชำระเงินในปี 2547 นี้

12.3.3 การวิเคราะห์งบกระแสเงินสดของบริษัท สำหรับปี 2544-2546

จากงบกระแสเงินสดของบริษัทในปี 2544
บริษัทมียอดเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเป็นยอดสุทธิลดลง เท่ากับ 25.2 ล้านบาท
โดยนับตั้งแต่ปี 2545
ที่บริษัทดำเนินธุรกิจด้วยตนเองบริษัทมียอดเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเป็นยอดสุทธิ
เพิ่มขึ้นเท่ากับ 435.3 ล้านบาท และในปี 2546 แสดงเป็นยอดสุทธิ ลดลงเท่ากับ 211.7 ล้านบาท

โดยกระแสเงินสดของบริษัทส่วนใหญ่จะใช้ไปในการดำเนินงาน
ซึ่งจะเป็นการให้สินเชื่อด้านธุรกิจบัตรเครดิต อันเป็นแหล่งที่จะก่อให้เกิดรายได้แก่บริษัทเป็นหลัก
นอกจากนั้นเป็นกระแสเงินสดที่ใช้ไปด้านการลงทุน
อันเนื่องมาจากการจ่ายลงทุนในด้านเครื่องใช้สำนักงานและในระบบเทดโนโลยีสารสนเทศของบริษัท
ในขณะที่บริษัทมีกระแสเงินสดรับจากการจัดหาเงินจากการออกหุ้นกู้
เงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินต่างๆ และจากการเพิ่มทุนหุ้นสามัญของบริษัท