ลักษณะการประกอบธุรกิจ

  2.1 ความเป็นมา

  บริษัท ไออาร์พีซี จำกัด (มหาชน) หรือ “ไออาร์พีซี” (“บริษัทฯ”) เดิมชื่อ บริษัท อุตสาหกรรม
  ปิโตรเคมีกัลไทย จำกัด (มหาชน) หรือ “ทีพีไอ” จดทะเบียนเป็นนิติบุคคลเมื่อปี พ.ศ. 2521
  โดยกลุ่มเลี่ยวไพรัตน์ จดทะเบียนแปรสภาพเป็นบริษัทมหาชน เมื่อวันที่ 10 ตุลาคม 2537
  และจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เมื่อวันที่ 17 มีนาคม 2538 บริษัทฯ
  เริ่มผลิตเม็ดพลาสติกเพื่อจำหน่ายในปี 2525
  และได้ขยายสายการผลิตผลิตภัณฑ์เม็ดพลาสติกชนิดต่างๆ เพิ่มขึ้น
  รวมทั้งขยายโรงงานและสร้างสาธารณูปโภคพื้นฐานสำหรับอุตสาหกรรมปิโตรเคมีครบวงจร
  ต่อมาบริษัทฯ ประสบภาวะวิกฤตทางการเงิน หลังจากการลอยตัวค่าเงินบาทเมื่อปี 2540 บริษัทฯ
  เข้าสู่กระบวนการฟื้นฟูกิจการเมื่อปี 2543 และประสบความสำเร็จในการฟื้นฟูกิจการเมื่อวันที่ 26
  เมษายน 2549

  ปัจจุบันบริษัทฯ และบริษัทในเครือไออาร์พีซี
  เป็นผู้ประกอบการอุตสาหกรรมปิโตรเคมีครบวงจรแห่งแรกของภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้
  มีโรงงานอยู่ที่จังหวัดระยอง ซึ่งเป็นเขตประกอบการอุตสาหกรรมภายใต้การจัดการของบริษัทฯ
  พร้อมสาธารณูปโภคที่สนับสนุนการดำเนินอุตสาหกรรม
  ปิโตรเคมีครบวงจร เช่น ท่าเรือน้ำลึก คลังน้ำมัน โรงไฟฟ้า

การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ

ปี 2548

มกราคม 2548 กระทรวงการคลังได้ลงนามในบันทึกความเข้าใจ (MOU)
ในหลักการและเงื่อนไขการเข้าร่วมลงทุนในบริษัทฯ ตามแผนฟื้นฟูกิจการกับบริษัท ปตท. จำกัด
(มหาชน), กองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ (กบข.), กองทุนรวมวายุภักษ์หนึ่ง
และธนาคารออมสิน

มีนาคม 2548 ดำเนินการลดทุนและเพิ่มทุนตามแผนฟื้นฟูกิจการ โดยเมื่อวันที่ 31 มีนาคม 2548
ลดทุนจดทะเบียนของบริษัทฯ จากเดิม 81,000,000,000 บาท เป็น 78,489,112,110 บาท
แบ่งเป็น 7,848,911,211 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท

เมษายน 2548 จดทะเบียนลดมูลค่าหุ้นจากเดิมหุ้นละ 10 บาท เป็น 1 บาท เมื่อวันที่ 1 เมษายน
2548 และนำไปล้างขาดทุนสะสม

เพิ่มทุนจดทะเบียนจำนวน 11,651,088,789 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1 บาท
ทำให้ทุนจดทะเบียนของบริษัทฯ จากเดิม 7,848,911,211 หุ้น เป็น 19,500,000,000 หุ้น
มูลค่าหุ้นละ 1 บาท เมื่อวันที่ 4 เมษายน 2548

มิถุนายน 2548 ศาลล้มละลายกลางได้มีคำสั่งเมื่อวันที่ 13 มิถุนายน 2548 อนุญาตให้ ดร.วีรพงษ์
รามางกูร และนายอารีย์ วงศ์อารยะ
บุคคลซึ่งได้รับแต่งตั้งจากกระทรวงการคลังให้ทำหน้าที่ผู้บริหารแผนเพิ่มเติม

กรกฎาคม 2548 เพิ่มทุนจดทะเบียนของบริษัทฯ อีก 975,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1 บาท
ทำให้ทุนจดทะเบียนของบริษัทฯ เพิ่มขึ้นจาก 19,500,000,000 หุ้น เป็น 20,475,000,000 หุ้น
มูลค่าหุ้นละ 1 บาท เมื่อวันที่ 7 กรกฎาคม 2548 เพื่อรองรับโครงการออกหลักทรัพย์แก่พนักงาน
(ESOP)

พฤศจิกายน 2548 ศาลล้มละลายได้มีคำสั่งลงวันที่ 2 พฤศจิกายน 48
เห็นชอบกับคำร้องของผู้บริหารแผนในเรื่องการขอขยายกำหนดระยะเวลาการดำเนินการตามแผนฟื้นฟูกิจการไปจนถึงวันที่
30 มิถุนายน 2549 และคำร้องขอแก้ไขข้อบังคับของบริษัทฯ

บริษัทฯ ได้ขายหุ้น บมจ.ทีพีไอ โพลีน ทั้งหมด จำนวน 249,007,294 หุ้น ให้กับเจ้าหนี้
ตามการใช้สิทธิ Right of First Refusal ของเจ้าหนี้ และบริษัทฯ ได้ดำเนินการโอนหุ้น
บมจ.ทีพีไอ โพลีนให้กับเจ้าหนี้เป็นที่เรียบร้อยแล้ว เป็นผลให้บริษัทฯ
ชำระหนี้เสร็จสิ้นเป็นจำนวนเท่ากับ 250 ล้านเหรียญสหรัฐ

ธันวาคม 2548 ผู้ซื้อตามสัญญาซื้อขายหุ้น ได้แก่ กลุ่มผู้ร่วมลงทุนหลัก
ผู้ซื้อเพื่อกระจายหุ้นให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม และผู้ซื้อเพื่อกระจายหุ้นให้แก่เจ้าหนี้ ได้ชำระเงินค่าหุ้น
เมื่อวันที่ 13 ธันวาคม 48 และบริษัทฯ ได้ดำเนินการจดทะเบียนเพิ่มทุนชำระแล้ว
โดยปัจจุบันบริษัทฯ มีทุนชำระแล้วจำนวน 19,500 ล้านบาท มูลค่าหุ้นละ 1 บาท

ตลาดหลักทรัพย์ฯ รับหุ้นเพิ่มทุนเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนเพิ่มเติม เมื่อวันที่ 15 ธันวาคม 2548

เมื่อวันที่ 29 ธันวาคม 2548 บริษัทฯ
นำเงินที่ได้รับจากการขายส่วนทุนตามแผนทั้งจำนวนมาชำระคืนหนี้ เป็นผลให้บริษัทฯ
มีภาระหนี้ที่ลดลงจำนวนมาก

ปี 2549

เมษายน 2549 ศาลล้มละลายกลางมีคำสั่งยกเลิกการฟื้นฟูกิจการของบริษัทฯ
และบริษัทย่อยภายใต้แผนฟื้นฟูกิจการเดียวกัน ได้แก่ บริษัท ไทยเอบีเอส จำกัด, บมจ.ทีพีไอ
อะโรเมติกส์, บริษัท น้ำมัน
ทีพีไอ จำกัด, บริษัท ทีพีไอ โพลีออล จำกัด, บริษัท อุตสาหกรรมโพลียูรีเทนไทย จำกัด และบริษัท
ผลิตไฟฟ้าทีพีไอ จำกัด เมื่อวันที่ 26 เมษายน 2549

จัดประชุมสามัญประจำปีผู้ถือหุ้นเมื่อวันที่ 27 เมษายน 2549
เพื่อแต่งตั้งกรรมการใหม่แทนกรรมการเดิมที่ลาออก เสียชีวิต หรือออกตามวาระ
และแต่งตั้งกรรมการใหม่เพิ่มเติมให้กรรมการของบริษัทฯ มีไม่เกิน 25 คน

กรกฎาคม 2549 คณะกรรมการบริษัทมีมติในการประชุมคณะกรรมการครั้งที่ 6/2549
อนุมัติให้บริษัทฯ กู้เงินระยะสั้น (Bridge Loan)
เพื่อชำระหนี้ตามแผนปรับโครงสร้างหนี้ทางการเงิน

กันยายน 2549 บริษัทฯ ชำระคืนหนี้ตามแผนปรับปรุงโครงสร้างหนี้ทางการเงิน
จำนวนรวมเทียบเท่า 965 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยเงินกู้ Bridge Loan จำนวนเทียบเท่า 805
ล้านเหรียญสหรัฐ และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานของบริษัทฯ จำนวนเทียบเท่า 160
ล้านเหรียญสหรัฐ

ตุลาคม 2549 ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 2/2549 เมื่อวันที่ 26 ตุลาคม 2549
มีมติให้เปลี่ยนชื่อบริษัทจากบริษัท อุตสาหกรรมปิโตรเคมีกัลไทย จำกัด (มหาชน) เป็น บริษัท
ไออาร์พีซี จำกัด (มหาชน)

พฤศจิกายน 2549 เปลี่ยนชื่อย่อหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยจาก “TPI”
เป็น “IRPC” เมื่อวันที่ 6 พฤศจิกายน 2549

ปี 2550

กุมภาพันธ์ 2550 เปลี่ยนชื่อบริษัทย่อย 3 บริษัท ดังนี้

1. บริษัท น้ำมัน ทีพีไอ จำกัด เปลี่ยนชื่อเป็นบริษัท น้ำมัน ไออาร์พีซี จำกัด

2. บริษัท ผลิตไฟฟ้าทีพีไอ จำกัด เปลี่ยนชื่อเป็นบริษัท ไออาร์พีซี พลังงาน จำกัด

3. บริษัท ทีพีไอ โพลีออล จำกัด เปลี่ยนชื่อเป็นบริษัท ไออาร์พีซี โพลีออล จำกัด

เปลี่ยนชื่อบริษัทย่อยทางอ้อม 1 บริษัท ดังนี้

บริษัท ทีพีไอ ซูมิกะ เอบีเอส จำกัด เปลี่ยนชื่อเป็นบริษัท ไออาร์พีซี เอแอนด์แอล จำกัด

พฤษภาคม 2550 บริษัทฯ ได้รับการจัดอันดับ International Credit Rating ระดับ Baa3
จาก Moody's และ BBB- จาก Standard & Poor's

ลงนามสัญญาจ้างบริษัท เชลล์โกลบอล โซลูชั่น (ประเทศไทย) จำกัด เมื่อวันที่ 16 พฤษภาคม
2550 เป็นที่ปรึกษาและให้บริการด้านเทคนิคเพื่อสนับสนุนและพัฒนาธุรกิจโรงกลั่น
โรงงานปิโตรเคมีของบริษัทฯ

เมื่อวันที่ 25 พฤษภาคม 2550 ขายตราสารหนี้ ไม่มีประกัน ไม่ด้อยสิทธิ สกุลเหรียญสหรัฐ จำนวน
250 ล้านเหรียญสหรัฐ อายุ 10 ปี อัตราดอกเบี้ยคงที่ร้อยละ 6.375 ต่อปี ครบกำหนดไถ่ถอนปี
2560

เมื่อวันที่ 29 พฤษภาคม 2550 ชำระคืนหนี้เงินกู้ระยะสั้น (Bridge Loan) จำนวน 503
ล้านเหรียญ ด้วยเงินจากการขายตราสารหนี้ เมื่อวันที่ 25 พฤษภาคม 2550
และเงินสดจากการดำเนินงาน ทำให้หนี้เงินกู้ระยะสั้นดังกล่าวมีเงินต้นคงเหลือเพียง 302
ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งหนี้นี้มีกำหนดชำระในวันที่ 29 กันยายน 2550

มิถุนายน 2550 ชำระคืนหนี้เงินกู้ระยะสั้น (Bridge Loan)
คงเหลือทั้งหมดจำนวนประมาณเทียบเท่า 302 ล้านเหรียญสหรัฐ ด้วยเงินสดจากการดำเนินงาน

บริษัทฯ
ดำเนินการจัดสรรใบสำคัญแสดงสิทธิให้แก่กลุ่มพนักงานปัจจุบันตามโครงการออกและเสนอขายหลักทรัพย์ให้กับพนักงาน
(โครงการ ESOP) เมื่อวันที่ 29 มิถุนายน 2550

กรกฎาคม 2550 ขายตราสารหนี้ ชนิดระบุชื่อผู้ถือ ประเภทไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีประกัน จำนวนรวม
10,000 ล้านบาท แบ่งเป็น

ชุดที่ 1 ครบกำหนดไถ่ถอนปี 2557 จำนวน 7,000,000 หน่วย มูลค่าที่ตราไว้หน่วยละ 1,000
บาท คิดเป็นมูลค่า 7,000 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 5.05 ต่อปี

ชุดที่ 2 ครบกำหนดไถ่ถอนปี 2560 จำนวน 3,000,000 หน่วย มูลค่าที่ตราไว้หน่วยละ 1,000
บาท คิดเป็นมูลค่า 3,000 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 5.29 ต่อปี

สิงหาคม 2550 เปลี่ยนชื่อบริษัทย่อย บริษัท ระยอง ทีพีไอ เซอร์วิส จำกัด เปลี่ยนชื่อเป็น บริษัท
ไออาร์พีซี เซอร์วิส จำกัด

กันยายน 2550 จัดสรรใบสำคัญแสดงสิทธิให้แก่กลุ่มอดีตพนักงานของบริษัทฯ
และบริษัทย่อยที่มีการฟื้นฟูกิจการ เมื่อวันที่ 28 กันยายน 2550 จำนวนประมาณ 67 ล้านหน่วย
โดยจำนวนใบสำคัญแสดงสิทธิที่จัดสรรเมื่อรวมกับส่วนที่จัดสรรให้แก่กลุ่มพนักงานปัจจุบัน
รวมกันแล้วไม่เกิน 975 ล้านหน่วย

ได้รับการประกาศจาก Platts ซึ่งเป็นบริษัทผู้นำการให้บริการข้อมูลข่าวสารด้านพลังงาน
ให้ไออาร์พีซีเป็นบริษัทฯ ชั้นนำด้านการประกอบธุรกิจพลังงานอันดับที่ 231 ของโลกจาก 250 อันดับ
นอกจากนี้บริษัทฯ ยังได้รับการจัดอันดับ Fastest Growing Asian Energy Companies 2007
ในอันดับที่ 10 อีกด้วย

เปลี่ยนชื่อบริษัทย่อย บริษัท เทคโนโลยี ทีพีไอ จำกัด เปลี่ยนชื่อเป็น บริษัท เทคโนโลยี
ไออาร์พีซี จำกัด

2.2 ภาพรวมการประกอบธุรกิจ

  บริษัท ไออาร์พีซี จำกัด (มหาชน)
  และบริษัทในเครือประกอบธุรกิจอุตสาหกรรมปิโตรเคมีครบวงจร ผลิตภัณฑ์เพื่อจำหน่ายของบริษัทฯ
  และบริษัทย่อย แบ่งเป็น 2 กลุ่มใหญ่ คือ

1.  ผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมี ได้แก่ โอเลฟินส์ อะโรเมติกส์ ซึ่งใช้เป็นวัตถุดิบสำหรับการผลิตผลิตภัณฑ์
    ปิโตรเคมีและผลิตเม็ดพลาสติกชนิดต่างๆ ได้แก่ เม็ดพลาสติกชนิด HDPE, PP, ABS, SAN,
    EPS, PS
    เพื่อจำหน่ายให้ผู้ประกอบการในอุตสาหกรรมพลาสติกขั้นต่อเนื่องนำไปเป็นวัตถุดิบเพื่อผลิตเป็นผลิตภัณฑ์พลาสติกสำเร็จรูปชนิดต่างๆ

2.  ผลิตภัณฑ์น้ำมัน ได้แก่ น้ำมันเชื้อเพลิงชนิดต่างๆ ได้แก่ น้ำมันเบนซิน, น้ำมันดีเซล,
    น้ำมันก๊าด, น้ำมันเตา, ก๊าซหุงต้ม, แก็สโซฮอล์, LPG, น้ำมันหล่อลื่นพื้นฐาน, ยางมะตอย

บริษัทย่อยในเครือไออาร์พีซีที่สำคัญ มีดังนี้

-   บริษัท ไทย เอบีเอส จำกัด ไออาร์พีซีถือหุ้นร้อยละ 99.99
    มีทุนจดทะเบียนและเรียกชำระแล้ว 2,500 ล้านบาท
    เป็นผู้ดำเนินการผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์เม็ดพลาสติกกลุ่มสไตรีน ได้แก่ ABS/SAN PS และ
    EPS ผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่จำหน่ายให้แก่บริษัทฯ

-   บริษัท น้ำมัน ไออาร์พีซี จำกัด (เดิมชื่อ บริษัท น้ำมัน ทีพีไอ จำกัด) ไออาร์พีซีถือหุ้นร้อยละ
    99.99 มีทุนจดทะเบียนและเรียกชำระแล้ว 2,000 ล้านบาท
    เป็นผู้จำหน่ายผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปจากโรงกลั่นของไออาร์พีซี
    โดยมีช่องทางการจำหน่ายทั้งขายส่งและขายปลีกผ่านสถานีบริการทั้งที่เป็นของบริษัทฯและของลูกค้า

-   บริษัท ไออาร์พีซี โพลีออล จำกัด (เดิมชื่อ บริษัท ทีพีไอ โพลีออล จำกัด)
    เป็นบริษัทย่อยของไออาร์พีซี ในสัดส่วนร้อยละ 99.99 ก่อตั้งเมื่อปี 2530
    มีทุนจดทะเบียนและเรียกชำระแล้ว 300 ล้านบาท เป็นผู้ผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์โพลีออล

-   บริษัท ระยองแท้งค์เทอร์มินัล จำกัด (RTT) เป็นบริษัทย่อยของไออาร์พีซี ในสัดส่วนร้อยละ
    99.99 มีทุนจดทะเบียนและเรียกชำระแล้ว 100,000 บาท
    เป็นผู้ประกอบธุรกิจให้เช่าถังน้ำมัน RTT ได้เข้าสู่กระบวนการฟื้นฟูกิจการเมื่อปี 2544
    โดยเจ้าหนี้มีมติแต่งตั้งบริษัท เชอร์ชิลล์ ไพรซ์ แพลนเนอร์ จำกัด เป็นผู้บริหารแผน บริษัทฯ
    จึงไม่มีอำนาจควบคุม RTT ตั้งแต่ปี 2544 เป็นต้นมา ต่อมาเมื่อ ม.ค. 2550
    ไออาร์พีซีได้ดำเนินการซื้อหนี้จากเจ้าหนี้ West LB มีผลให้ไออาร์พีซีเป็นเจ้าหนี้รายใหญ่ของ
    RTT และเมื่อ ก.ย. 2550 ศาลล้มละลายกลางมีคำสั่ง แต่งตั้งเจ้าหน้าที่ระดับบริหารของ
    ไออาร์พีซีเป็นผู้บริหารแผนของ RTT

โครงสร้างรายได้

รายได้ของบริษัท ไออาร์พีซี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อยสำหรับปี 2548 - 2550
แบ่งตามประเภทของผลิตภัณฑ์ มีรายละเอียดดังนี้

+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
| ร |            | ดำเนินการโดย         | 25 |    | 25 |    | 25 |    |
| า |            |                     | 48 |    | 49 |    | 50 |    |
| ย |            | และสัดส่วนการถือหุ้น     |    |    |    |    |    |    |
| ก |            |                     |    |    |    |    |    |    |
| า |            | % การ               |    |    |    |    |    |    |
| ร |            | ถือหุ้น                |    |    |    |    |    |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
|   |            |                     | (ล | ส  | (ล | ส  | (ล | ส  |
|   |            |                     | ้าน | ัดส | ้าน | ัดส | ้าน | ัดส |
|   |            |                     | บา | ่วน | บา | ่วน | บา | ่วน |
|   |            |                     | ท) |    | ท) |    | ท) |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
| 1 | ผลิต        |                     |    |    |    |    |    |    |
| . | ภัณฑ์ปิโตรเคมี |                     |    |    |    |    |    |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
|   | 1.1        | บมจ.ไออาร์พีซี,        | 38 | 1  | 39 | 1  | 41 | 1  |
|   | เม็ดพลาสติก  | บจ.ไทยเอบีเอส        | ,3 | 9% | ,2 | 9% | ,9 | 8% |
|   |            | (99.99%)            | 55 |    | 65 |    | 95 |    |
|   |            |                     |    |    |    |    |    |    |
|   |            | -, 99.99            |    |    |    |    |    |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
|   | 1.2        | บมจ.ไออาร์พีซี         | 8  | 4% | 9  | 4% | 8  | 4% |
|   | โอเลฟินส์    |                     | ,4 |    | ,3 |    | ,1 |    |
|   |            |                     | 18 |    | 81 |    | 65 |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
|   | 1.3        | บมจ.ไออาร์พีซี         | 7  | 4% | 9  | 5% | 10 | 5% |
|   | อะโรเมติกส์  |                     | ,9 |    | ,4 |    | ,5 |    |
|   |            |                     | 02 |    | 89 |    | 01 |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
|   | 1.4 โพลีออล | บจ.ไออาร์พีซีโพลีออล    | 1  | 1% | 1  | 1% | 1  | 1% |
|   |            | (99.99%)            | ,1 |    | ,3 |    | ,3 |    |
|   |            |                     | 91 |    | 29 |    | 07 |    |
|   |            | 99.99               |    |    |    |    |    |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
|   | รวม        |                     | 55 | 2  | 59 | 2  | 61 | 2  |
|   |            |                     | ,8 | 7% | ,4 | 8% | ,9 | 7% |
|   |            |                     | 66 |    | 65 |    | 68 |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
| 2 | ผลิตภัณฑ์น้ำมัน |                     |    |    |    |    |    |    |
| . |            |                     |    |    |    |    |    |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
|   | 2.1        | บมจ.ไออาร์พีซี,        | 93 | 4  | 1  | 4  | 1  | 4  |
|   | น          | บจ.น้ำมันไออาร์พีซี      | ,0 | 5% | 00 | 8% | 14 | 9% |
|   | ้ำมันเชื้อเพลิง | (99.99%)            | 45 |    | ,5 |    | ,1 |    |
|   |            |                     |    |    | 18 |    | 10 |    |
|   |            | -, 99.99            |    |    |    |    |    |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
|   | 2.2        | บมจ.ไออาร์พีซี         | 11 | 6% | 11 | 5% | 19 | 8% |
|   | ลองเรสซิดิว  |                     | ,7 |    | ,3 |    | ,2 |    |
|   |            |                     | 18 |    | 85 |    | 63 |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
|   | 2.3 แนฟทา  | บมจ.ไออาร์พีซี         | 9  | 5% | 12 | 6% | 11 | 5% |
|   |            |                     | ,7 |    | ,0 |    | ,6 |    |
|   |            |                     | 14 |    | 71 |    | 87 |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
|   | 2.4        | บมจ.ไออาร์พีซี,        | 9  | 4% | 13 | 6% | 10 | 5% |
|   | น้ำมัน       | บจ.น้ำมันไออาร์พีซี      | ,0 |    | ,0 |    | ,9 |    |
|   | หล่อลื่นพื้นฐาน | (99.99%)            | 74 |    | 42 |    | 40 |    |
|   |            |                     |    |    |    |    |    |    |
|   |            | -, 99.99            |    |    |    |    |    |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
|   | 2.5        | บมจ.ไออาร์พีซี         | 4  | 2% | 5  | 3% | 6  | 3% |
|   | ยางมะตอยแ  |                     | ,7 |    | ,9 |    | ,7 |    |
|   | ละผลพลอยได้ |                     | 96 |    | 90 |    | 03 |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
|   | รวม        |                     | 1  | 6  | 1  | 6  | 1  | 7  |
|   |            |                     | 28 | 2% | 43 | 8% | 62 | 0% |
|   |            |                     | ,3 |    | ,0 |    | ,7 |    |
|   |            |                     | 46 |    | 06 |    | 02 |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
| 3 | ผลิตภัณฑ์อื่นๆ  |                     |    |    |    |    |    |    |
| . |            |                     |    |    |    |    |    |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
|   | 3.1        | บมจ.ไออาร์พีซี         | 2  | 1% | 2  | 1% | 2  | 1% |
|   | ค่าไ        |                     | ,0 |    | ,2 |    | ,2 |    |
|   | ฟฟ้าและไอน้ำ | -, 99.99            | 77 |    | 51 |    | 76 |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
|   | 3.2        | บมจ.ไออาร์พีซี         | 8  | 0% | 6  | 0% | 5  | 0% |
|   | ค่าเช่า      |                     | 43 |    | 39 |    | 72 |    |
|   | และค่าวัสดุอื่น |                     |    |    |    |    |    |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
| ร |            |                     | 2  | 1% | 2  | 1% | 2  | 1% |
| ว |            |                     | ,9 |    | ,8 |    | ,8 |    |
| ม |            |                     | 20 |    | 89 |    | 48 |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
| ร |            |                     | 1  | 9  | 2  | 9  | 2  | 9  |
| ว |            |                     | 87 | 1% | 05 | 8% | 27 | 8% |
| ม |            |                     | ,1 |    | ,3 |    | ,5 |    |
| ร |            |                     | 32 |    | 60 |    | 18 |    |
| า |            |                     |    |    |    |    |    |    |
| ย |            |                     |    |    |    |    |    |    |
| ไ |            |                     |    |    |    |    |    |    |
| ด |            |                     |    |    |    |    |    |    |
| ้จ |            |                     |    |    |    |    |    |    |
| า |            |                     |    |    |    |    |    |    |
| ก |            |                     |    |    |    |    |    |    |
| ก |            |                     |    |    |    |    |    |    |
| า |            |                     |    |    |    |    |    |    |
| ร |            |                     |    |    |    |    |    |    |
| ข |            |                     |    |    |    |    |    |    |
| า |            |                     |    |    |    |    |    |    |
| ย |            |                     |    |    |    |    |    |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
| 4 | อื่นๆ        |                     |    |    |    |    |    |    |
| . |            |                     |    |    |    |    |    |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
|   | 4.1        |                     | 18 | 9% | -  | -  | -  | -  |
|   | กำไรจาก    |                     | ,2 |    |    |    |    |    |
|   | การขายเงินล |                     | 07 |    |    |    |    |    |
|   | งทุนระยะยาว |                     |    |    |    |    |    |    |
|   | ⁽¹⁾        |                     |    |    |    |    |    |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
|   | 4.2        |                     | -  | -  | -  | -  | 1  | 1% |
|   | กำไรจากการ |                     |    |    |    |    | ,5 |    |
|   | ขายและปรับม |                     |    |    |    |    | 38 |    |
|   | ูลค่าเงินลงทุน |                     |    |    |    |    |    |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
|   | 4.3        |                     | -  | -  | -  | -  | 6  | 0% |
|   | กำไ        |                     |    |    |    |    | 68 |    |
|   | รจากการขาย |                     |    |    |    |    |    |    |
|   | สินทรัพย์ถาวร |                     |    |    |    |    |    |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
|   | 4.4        |                     | -  | -  | 2  | 1% | 1  | 1% |
|   | กำไรจากอัต  |                     |    |    | ,4 |    | ,2 |    |
|   | ราแลกเปลี่ยน |                     |    |    | 51 |    | 65 |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
|   | 4.5        |                     | 3  | 0% | 7  | 0% | 6  | 0% |
|   | ดอกเบี้ยรับ   |                     | 41 |    | 90 |    | 73 |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
|   | 4.6        |                     | 90 | 0% | 1  | 0% | 65 | 0% |
|   | เงินปันผลรับ  |                     |    |    | 75 |    |    |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
|   | 4.7        |                     | 18 | 0% | -  | -  | -  | -  |
|   | ส่ว         |                     |    |    |    |    |    |    |
|   | นแบ่งกำไรจา |                     |    |    |    |    |    |    |
|   | กเงินลงทุนใน |                     |    |    |    |    |    |    |
|   | บริษัทร่วมตาม |                     |    |    |    |    |    |    |
|   | วิธีส่วนได้เสีย |                     |    |    |    |    |    |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
|   | 4.8        |                     | 5  | 0% | 6  | 0% | 5  | 0% |
|   | รายได้อื่น    |                     | 04 |    | 75 |    | 79 |    |
|   | ⁽²⁾        |                     |    |    |    |    |    |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+
| ร |            |                     | 2  | 10 | 2  | 10 | 2  | 10 |
| ว |            |                     | 06 | 0% | 09 | 0% | 32 | 0% |
| ม |            |                     | ,2 |    | ,4 |    | ,3 |    |
| ร |            |                     | 92 |    | 52 |    | 07 |    |
| า |            |                     |    |    |    |    |    |    |
| ย |            |                     |    |    |    |    |    |    |
| ไ |            |                     |    |    |    |    |    |    |
| ด |            |                     |    |    |    |    |    |    |
| ้ท |            |                     |    |    |    |    |    |    |
| ั้ง |            |                     |    |    |    |    |    |    |
| ห |            |                     |    |    |    |    |    |    |
| ม |            |                     |    |    |    |    |    |    |
| ด |            |                     |    |    |    |    |    |    |
+---+------------+---------------------+----+----+----+----+----+----+

หมายเหตุ : ⁽¹⁾ ปี 2548 บริษัทฯ ดำเนินการตามแผนฟื้นฟูกิจการ
โดยขายเงินลงทุนในบมจ.ทีพีไอโพลีน จำนวน 249,007,294 หุ้น ให้กับเจ้าหนี้

⁽²⁾ รายได้อื่น ได้แก่ รับคืนค่าภาษีและเงินเพิ่ม รับเงินชดเชยค่าภาษีอากรขาเข้า ค่าเช่ารับ
ค่าบขายเศษวัสดุ

สัดส่วนรายได้จากการขาย (แยกตามแหล่งที่มา)

+-------------------------------------+----+----+----+----+----+----+
|   1. รายได้จากการขายในประเทศ         | 1  | 6  | 1  | 6  | 1  | 6  |
|                                     | 19 | 4% | 33 | 5% | 15 | 9% |
|                                     | ,3 |    | ,1 |    | ,9 |    |
|                                     | 43 |    | 85 |    | 71 |    |
+-------------------------------------+----+----+----+----+----+----+
|   2. รายได้จากการขายต่างประเทศ        | 67 | 3  | 72 | 3  | 70 | 3  |
|                                     | ,7 | 6% | ,1 | 5% | ,7 | 1% |
|                                     | 89 |    | 76 |    | 41 |    |
+-------------------------------------+----+----+----+----+----+----+
| รวมรายได้จากการขาย                   | 1  | 10 | 2  | 10 | 2  | 10 |
|                                     | 87 | 0% | 05 | 0% | 26 | 0% |
|                                     | ,1 |    | ,3 |    | ,7 |    |
|                                     | 32 |    | 60 |    | 13 |    |
+-------------------------------------+----+----+----+----+----+----+

[]

[]

เป้าหมายและกลยุทธ์ในการดำเนินธุรกิจ

บริษัทฯ
มีเป้าหมายที่จะเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมปิโตรเลียมและปิโตรเคมีครบวงจรที่เป็นเลิสในอาเซียน
มีการกำกับดูแลกิจการที่ดี (Good Corporate Governance) มีการบริหารที่เป็นสากล
โดยยึดการพัฒนาทรัพยากรมนุษย์อย่างเป็นระบบและต่อเนื่อง
โดยใช้หลักการบริหารงานแบบมีส่วนร่วม

สำหรับกลยุทธ์ในการดำเนินธุรกิจในปัจจุบัน บริษัทฯ
เน้นการลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพในการบริหารจัดการและการผลิต โดยบริษัทฯ
ได้ดำเนินโครงการต่างๆ ดังนี้

โครงการที่ดำเนินการเพื่อลดต้นทุนต่างๆ ได้แก่

-   การสั่งซื้อและขนส่งน้ำมันดิบร่วมกับบริษัทในเครือปตท. เพื่อลดต้นทุนการขนส่ง

-   การลดระดับน้ำมันและผลิตภัณฑ์สำรอง เพื่อลดต้นทุนเงินทุนหมุนเวียนในธุรกิจ (working
    capital) โดยลดระดับน้ำมันดิบสำรองลงให้เท่ากับระดับที่กฏหมายกำหนด

โครงการที่ดำเนินการเพื่อปรับปรุงและเพิ่มประสิทธิภาพ ได้แก่

-   การว่าจ้างบริษัท เชลล์โกลบอล โซลูชั่น (ประเทศไทย) จำกัด
    เพื่อศึกษาแผนการขยายกำลังการกลั่นน้ำมันและเพิ่มประสิทธิภาพโดยรวมของการผลิตผลิตภัณฑ์ของบริษัทฯ
    และปรับปรุงประสิทธิภาพในการบริหารจัดการ ลดต้นทุน และพัฒนาการผลิตภัณฑ์ของบริษัทฯ
    ให้มีคุณภาพสูงขึ้น

-   โครงการวางแผนทรัพยากรองค์กร (Enterprise Resource Planning) ("ERP")
    เป็นโครงการปรับปรุงระบบการจัดการและระบบฐานข้อมูลโดยใช้ Software SAP
    ทดแทนระบบเดิม
    เพื่อสร้างระบบเทคโนโลยีสารสนเทศที่มีประสิทธิภาพรองรับการเติบโตขององค์กร บริษัทฯ
    เริ่มดำเนินโครงการนี้เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ 2550 โดยใช้เวลาดำเนินโครงการประมาณ 18
    เดือน

-   การขายทรัพย์สินที่มิใช่ทรัพย์สินหลัก เช่น ที่ดินที่ไม่ใช้ในการประกอบธุรกิจ
    และเงินลงทุนในหลักทรัพย์

ศักยภาพในการแข่งขัน

ผู้ประกอบการอุตสาหกรรมปิโตรเคมีครบวงจร

บริษัทฯ
เป็นผู้ประกอบการอุตสาหกรรมปิโตรเคมีครบวงจรที่มีทั้งธุรกิจการกลั่นน้ำมันและการผลิตผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีไว้ด้วยกัน
และมีข้อได้เปรียบทางด้านความพร้อมของสาธารณูปโภคพื้นฐาน ซึ่งได้แก่ ท่าเรือน้ำลึก
คลังเก็บน้ำมัน และโรงงานผลิตกระแสไฟฟ้า บริษัทฯ มีโรงกลั่นน้ำมันที่สามารถผลิตน้ำมันเบนซิน
gas oil แนฟทา น้ำมันเตา และก๊าซหุงต้ม
ซึ่งแนฟทาที่ได้จากโรงกลั่นน้ำมันเกือบทั้งหมดของบริษัทฯ
จะถูกนำไปใช้เพื่อเป็นวัตถุดิบในการผลิตสินค้าต่อ
โดยที่กระแสไฟฟ้าและไอน้ำส่วนใหญ่ที่จำเป็นต้องใช้ในการกลั่นน้ำมันและแยกแนฟทาได้มาจากโรงงานผลิตไฟฟ้าที่มีการใช้ถ่านหินเป็นเชื้อเพลิงซึ่งบริษัทฯ
เป็นเจ้าของและผู้ดำเนินการ นอกจากนี้ น้ำที่ใช้ในอุตสาหกรรมได้มาจากโรงงานผลิตน้ำที่บริษัทฯ
เป็นเจ้าของซึ่งตั้งอยู่ห่างออกจากโรงงานผลิตกระแสไฟฟ้าประมาณ 10-15 กิโลเมตร
โรงงานผลิตน้ำได้รับใบอนุญาตให้สามารถดูดน้ำมากักเก็บได้จากอ่างเก็บน้ำสาธารณะ 2 แห่ง ทั้งนี้
ยังมีอ่างเก็บน้ำอีก 4 แห่งในบริเวณใกล้เคียงที่บริษัทฯ เป็นเจ้าของซึ่งสามารถจุน้ำได้ 5.7
ล้านลูกบาศก์เมตรและสามารถนำมาใช้ได้ในกรณีฉุกเฉินเมื่อขาดแคลนน้ำ ดังนั้น จากการที่บริษัทฯ
เป็นผู้ประกอบการอุตสาหกรรมปิโตรเคมีที่ครบวงจร จึงทำให้บริษัทฯ
ไม่มีความจำเป็นที่จะต้องพึ่งวัตถุดิบและสาธารณูปโภคจากภายนอก นอกจากนี้
การมีแหล่งวัตถุดิบที่ป้อนเข้าระบบการผลิตที่แน่นอนย่อมทำให้บริษัทฯ
สามารถลดผลกระทบจากภาวะขาดแคลนหรือภาวะราคาถีบตัวสูงของวัตถุดิบ เช่น แนฟทา
ซึ่งปัจจัยดังกล่าวเป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขันของผู้ประกอบธุรกิจการกลั่นน้ำมันและการผลิตผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมี
ด้วยความมีศักยภาพเช่นนี้ บริษัทฯ จึงอยู่ในสถานะที่สามารถควบคุมราคาของวัตถุดิบ
รักษาอัตราผลกำไร และประกันความต่อเนื่องในการประกอบกิจการ
การดำเนินการแบบครบวงจรเต็มรูปแบบยังช่วยให้บริษัทฯ มีความได้เปรียบต่อขนาด
ด้วยการใช้สาธารณูปโภค และพนักงานของหลายหน่วยงานร่วมกันได้

โครงสร้างต้นทุนที่ได้เปรียบ

โครงสร้างต้นทุนของบริษัทฯ ทำให้บริษัทฯ
มีความสามารถในการแข่งขันได้ดีและต่ำกว่าโครงสร้างต้นทุนของคู่แข่งรายอื่นในหลายๆ แง่มุม ดังนี้
ประการแรก โรงกลั่นน้ำมัน โรงงานโอเลฟินส์ และโรงงานผลิตกระแสไฟฟ้าของบริษัทฯ
ใช้เทคโนโยลีที่ทันสมัย และได้ถูกออกแบบมาเพื่อให้ช่วยลดต้นทุนและช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิต
ประการที่สอง เนื่องจากการรวมการจัดการเป็นแบบแนวตั้ง (Internal Vertical
Integration) จึงทำให้ราคาต้นทุนในการผลิตของบริษัทฯ
ต่ำกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับของคู่แข่งรายอื่น เช่น แนฟทาซึ่งใช้เป็นวัตถุดิบ
ได้มาจากกระบวนการกลั่นน้ำมันของบริษัทฯ ประการที่สาม ที่ตั้งของโรงกลั่นน้ำมันของบริษัทฯ
ตั้งอยู่บริเวณชายฝั่งตะวันออกของอ่าวไทย ในเขตอำเภอเมือง จังหวัดระยอง
และระยะทางไม่ห่างจากท่าเรือน้ำลึกของบริษัทฯ รวมทั้ง
เส้นทางถนนหลวงเลียบชายฝั่งและอุตสาหกรรมอื่นๆ ของบริษัทฯ
ได้อำนวยความสะดวกในการคมนาคมขนส่ง และช่วยลดต้นทุนวัตถุดิบและผลิตภัณฑ์ เช่น
วัตถุดิบที่จำเป็นต้องใช้ในการผลิตของบริษัทฯ เช่น
น้ำมันดิบสามารถนำมาลำเลียงขึ้นฝั่งได้โดยเรือขนบรรทุกน้ำมันขนาดใหญ่ได้ที่ท่าเรือน้ำลึกของบริษัทฯ
ซึ่งช่วยในการลดต้นทุนค่าขนส่ง ค่าเก็บรักษา และค่าใช้จ่ายในการขนส่ง เป็นต้น ประการที่สี่
เนื่องจากบริษัทฯ ได้รับความร่วมมือประสานงานกับกลุ่มบริษัท ปตท.
จึงสามารถที่จะใช้ประโยชน์จากธุรกิจอื่นๆ ของกลุ่มบริษัท ปตท. ได้ เช่น
เรือบรรทุกน้ำมันสำหรับขนส่งน้ำมันดิบทางทะเล โดยบรรทุกน้ำมันสำหรับขนส่งทางบกภายในประเทศ
ท่อลำเลียง รวมทั้ง วิศวกรและผู้เชี่ยวชาญด้านการก่อสร้าง
ความสามารถในการควบคุมต้นทุนนี้ของบริษัทฯ
ทำให้ผลตอบแทนสูงขึ้นกว่าของคู่แข่งขันรายอื่นเมื่อเทียบกับต้นทุนที่แตกต่างกัน