ฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 สรุปรายงานผู้สอบบัญชีรับอนุญาตสำหรับงบการเงินปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547 และ2545

บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด ซึ่งเป็นผู้สอบบัญชีรับอนุญาตของบริษัท
ได้จัดทำรายงานผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเสนอต่อผู้ถือหุ้นบริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน)
ระบุว่าได้ตรวจสอบงบดุลรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 และงบกำไรขาดทุนรวม
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นรวม และงบกระแสเงินสดรวม
สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน) และ บริษัทย่อย
และได้ตรวจสอบงบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 และงบกำไรขาดทุน
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้น และงบกระแสเงินสดเฉพาะของบริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด
(มหาชน) สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกัน
ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
ส่วนผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของข้าพเจ้า
งบการเงินเฉพาะของบริษัทบัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน) สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546
ที่นำมาแสดงเปรียบเทียบตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีอื่น
โดยได้แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขตามรายงานลงวันที่ 3 กุมภาพันธ์ 2547

ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเห็นว่า งบการเงินข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547
และ ผลการดำเนินงานรวมและกระแสเงินสดรวม สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกัน ของบริษัท
บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และแสดงฐานะการเงิน และผลการดำเนินงาน
และกระแสเงินสดเฉพาะของบริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน)
สำหรับรอบระยะเวลาบัญชีเดียวกัน
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

ทั้งนี้ตามที่ได้กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 3 ระหว่างปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547
บริษัท
ได้เปลี่ยนแปลงประมาณการทางบัญชีเกี่ยวกับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญตามแนวทางปฏิบัติที่กำหนดไว้ในหนังสือเวียนของ
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
ซึ่งเป็นไปตามหนังสือของสมาคมนักบัญชีและผู้สอบบัญชีรับอนุญาตแห่งประเทศไทย เรื่อง
“การตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของธุรกิจ Consumer Finance”

12.2 งบการเงินของบริษัท ปี 2545-2547

บริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน)

งบดุล

สำหรับปี 2545 ตรวจสอบโดยสำนักงานการตรวจเงินแผ่นดิน

สำหรับปี 2546 – 2547 ตรวจสอบโดย บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

  -------------------------------------- ------------------- -------- ----------- -------- ----------- -------- ------------- --------
  หน่วย : ล้านบาท                          งบการเงินเฉพาะบริษัท                                                      งบการเงินรวม   

                                         ปี 2545              %        ปี 2546      %        ปี 2547      %        ปี 2547        %

  สินทรัพย์                                                                                                                       

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                                                

  เงินสดและเงินฝากธนาคาร                   436.69              4.7%     225.04      1.6%     463.32      2.0%     465.13        2.0%

  ลูกหนี้บัตรเครดิต - สุทธิ                     7,234.17            78.1%    11,173.33   78.4%    15,319.12   67.4%    15,319.12     67.4%

  ลูกหนี้ธนวัฏบัตรเครดิต - สุทธิ                 942.33              10.2%    824.58      5.8%     770.05      3.4%     770.05        3.4%

  ลูกหนี้สินเชื่อบุคคล - สุทธิ                    -                   0.0%     1,074.76    7.5%     3,451.97    15.2%    3,451.97      15.2%

  ลูกหนี้สินเชื่อเจ้าของกิจการ - สุทธิ             -                   0.0%     -           0.0%     1,867.79    8.2%     1,867.79      8.2%

  ลูกหนี้สินเชื่ออื่นๆ - สุทธิ                     -                   0.0%     -           0.0%     -           0.0%     0.11          0.0%

  ลูกหนี้ค่าบริหารงาน                         7.00                0.1%     5.00        0.0%     12.10       0.1%     12.10         0.1%

  ลูกหนี้สถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกัน              -                   0.0%     220.44      1.5%     -           0.0%     -             0.0%

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                        479.01              5.2%     303.72      2.1%     436.28      1.9%     436.33        1.9%

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                       9,099.20            98.2%    13,957.76   97.9%    22,320.63   98.2%    22,322.60     98.2%

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                                              

  เงินลงทุนในบริษัทย่อยและร่วม-ตามวิธีส่วนได้เสีย   -                   0.0%     -           0.0%     3.53        0.0%     2.78          0.0%

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น-สุทธิ                   19.75               0.2%     19.75       0.1%     41.60       0.2%     41.80         0.2%

  ส่วนปรับปรุงสำนักงานเช่าและอุปกรณ์ - สุทธิ      102.98              1.1%     224.42      1.6%     294.48      1.3%     294.48        1.3%

  คอมพิวเตอร์ซอฟท์แวร์ - สุทธิ                 5.13                0.1%     10.78       0.1%     53.29       0.2%     53.29         0.2%

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                      35.14               0.4%     43.41       0.3%     24.57       0.1%     24.59         0.1%

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                     163.00              1.8%     298.36      2.1%     417.47      1.8%     416.93        1.8%

  รวมสินทรัพย์                              9,262.20            100.0%   14,256.12   100.0%   22,738.10   100.0%   22,739.53     100.0%
  -------------------------------------- ------------------- -------- ----------- -------- ----------- -------- ------------- --------

บริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน)

งบดุล

สำหรับปี 2545 ตรวจสอบโดยสำนักงานการตรวจเงินแผ่นดิน

สำหรับปี 2546-2547 ตรวจสอบโดย บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

  ------------------------------------ ------------------- -------- ----------- -------- ----------- -------- ------------- --------
  หน่วย : ล้านบาท                        งบการเงินเฉพาะบริษัท                                                      งบการเงินรวม   

                                       ปี 2545              %        ปี 2546      %        ปี 2547      %        ปี 2547        %

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                         

  เงินกู้ยืมระยะสั้นและตั๋วสัญญาใช้เงิน           7,007.78            75.7%    2,916.05    20.5%    6,698.33    29.5%    6,698.33      29.5%

  เงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี   -                   0.0%     -           0.0%     1,053.03    4.6%     1,053.03      4.6%

  เจ้าหนี้                                32.33               0.3%     121.41      0.9%     75.35       0.3%     75.67         0.3%

  เจ้าหนี้สถาบันการเงินที่เกี่ยวข้อง             358.12              3.9%     12.77       0.1%     286.44      1.3%     286.24        1.3%

  ดอกเบี้ยค้างจ่าย                         9.22                0.1%     32.14       0.2%     73.66       0.3%     73.66         0.3%

  ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                       51.23               0.6%     87.05       0.6%     138.28      0.6%     138.28        0.6%

  หนี้สินสัญญาเช่าการเงินครบชำระภายในหนึ่งปี    -                   0.0%     -           0.0%     2.15        0.0%     2.15          0.0%

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                        -                   0.0%     60.56       0.4%     135.61      0.6%     135.85        0.6%

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                        248.90              2.7%     153.32      1.1%     256.56      1.1%     256.91        1.1%

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                       7,707.59            83.2%    3,383.30    23.7%    8,719.43    38.3%    8,720.12      38.3%

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน          -                            1,028.99    7.2%     241.54      1.1%     241.54        1.1%

  หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน - สุทธิ           -                            -                    2.85        0.0%     2.85          0.0%

  หุ้นกู้                                  -                            5,000.00    35.1%    8,500.00    37.4%    8,500.00      37.4%

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                     -                            6,028.99    42.3%    8,744.39    38.5%    8,744.39      38.5%

  รวมหนี้สิน                              7,707.59            83.2%    9,412.29    66.0%    17,463.82   76.8%    17,464.52     76.8%

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                                

  หุ้นสามัญ 105,000,000หุ้น มูลค่าหุ้นละ10 บาท  1,050.00            11.3%                                                             

  หุ้นสามัญ 258,016,200หุ้น มูลค่าหุ้นละ10 บาท                               2,580.16    18.1%    2,580.16    11.3%    2,580.16      11.3%

  ทุนที่ออกและชำระแล้ว                     1,000.00            10.8%    2,500.00    17.5%    2,535.25    11.1%    2,535.25      11.1%

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ - สุทธิ               399.00              4.3%     1,890.36    13.3%    1,891.01    8.3%     1,891.01      8.3%

  กำไรสะสม                                                                                                                   

  จัดสรรเป็นสำรองตามกฎหมาย               8.00                0.1%     25.70       0.2%     54.30       0.2%     54.30         0.2%

  ยังไม่ได้จัดสรร                          147.62              1.6%     427.78      3.0%     793.72      3.5%     793.72        3.5%

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่                1,554.61            16.8%    4,843.83    34.0%    5,274.29    23.2%    5,274.29      23.2%

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                    -                   0.0%     -           0.0%     -           0.0%     0.73          0.0%

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                       1,554.61            16.8%    4,843.83    34.0%    5,274.29    23.2%    5,275.01      23.2%

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                9,262.20            100.0%   14,256.12   100.0%   22,738.10   100.0%   22,739.53     100.0%
  ------------------------------------ ------------------- -------- ----------- -------- ----------- -------- ------------- --------

บริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน)

งบกำไรขาดทุน

สำหรับปี 2545 ตรวจสอบโดยสำนักงานการตรวจเงินแผ่นดิน

สำหรับปี 2546 - 2547 ตรวจสอบโดย บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

  ------------------------------------------ ------------------- -------- ---------- -------- ---------- -------- ------------- ---------
  หน่วย : ล้านบาท                              งบการเงินเฉพาะบริษัท                                                    งบการเงินรวม   

                                             ปี 2545              %        ปี 2546     %        ปี 2547     %        ปี 2547        %

  รายได้                                                                                                                          

  รายได้จากการบริหารงาน                        420.08              32.4%    10.43      0.4%     15.23      0.4%     15.23         0.4%

  รายได้ค่าธรรมเนียม                            489.36              37.8%    1,124.59   43.1%    1,713.30   41.5%    1,713.85      41.5%

  รายได้ดอกเบี้ยจากลูกหนี้บัตรเครดิต                 301.31              23.3%    1,194.66   45.8%    1,610.30   39.0%    1,610.30      39.0%

  รายได้ดอกเบี้ยจากลูกหนี้ธนวัฎบัตรเครดิต             67.78               5.2%     134.86     5.2%     126.20     3.1%     126.20        3.1%

  รายได้ดอกเบี้ยจากลูกหนี้สินเชื่อบุคคล                -                   0.0%     10.27      0.4%     453.10     11.0%    453.10        11.0%

  รายได้ดอกเบี้ยจากลูกหนี้สินเชื่อเจ้าของกิจการ         -                   0.0%     -          0.0%     46.47      1.1%     46.47         1.1%

  หนี้สูญได้รับคืน                                 7.10                0.5%     114.98     4.4%     133.81     3.2%     133.81        3.2%

  รายได้อื่น                                    9.17                0.7%     17.58      0.7%     26.77      0.6%     26.78         0.6%

  รวมรายได้                                   1,294.79            100.0%   2,607.36   100.0%   4,125.18   100.0%   4,125.75      100.0%

  ค่าใช้จ่าย                                                                                                                        

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                    964.22              74.5%    1,553.93   59.6%    2,312.16   56.0%    2,316.24      56.1%

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ-บัตรเครดิต                 25.19               1.9%     272.17     10.4%    380.23     9.2%     380.23        9.2%

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ-ธนวัฎบัตรเครดิต             (6.98)              (0.5%)   24.26      0.9%     16.86      0.4%     16.86         0.4%

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ-สินเชื่อบุคคล                -                   0.0%     21.95      0.8%     209.88     5.1%     209.88        5.1%

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ-สินเชื่อเจ้าของกิจการ         -                   0.0%     -          0.0%     19.00      0.5%     19.00         0.5%

  ส่วนแบ่ง(กำไร)ขาดทุนจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย   -                   0.0%     -          0.0%     1.52       0.04%    (0.28)        (0.01%)

  รวมค่าใช้จ่าย                                 982.43              75.9%    1,872.31   71.8%    2,939.64   71.3%    2,941.92      71.3%

  กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้                312.36              24.1%    735.04     28.2%    1,185.55   28.7%    1,183.82      28.7%

  ดอกเบี้ยจ่าย                                  96.45               7.4%     228.05     8.7%     332.05     8.0%     332.05        8.0%

  ภาษีเงินได้                                   74.61               5.8%     154.14     5.9%     283.95     6.9%     283.95        6.9%

  กำไรสุทธิ                                    141.31              10.9%    352.86     13.5%    569.55     13.8%    569.55        13.8%

  กำไรต่อหุ้น                                   5.67                         3.02                2.26                2.26           
  ------------------------------------------ ------------------- -------- ---------- -------- ---------- -------- ------------- ---------

บริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด

สำหรับปี 2545 ตรวจสอบโดยสำนักงานการตรวจเงินแผ่นดิน

สำหรับปี 2546 - 2547 ตรวจสอบโดย บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|                                | งบการ  |        |        | งบการ  |
|                                | เงินเฉพ |        |        | เงินรวม |
|                                | าะบริษัท |        |        |        |
+================================+========+========+========+========+
| หน่วย : พันบาท                   | ปี 2545 | ปี 2546 | ปี 2547 | ปี 2547 |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน    |        |        |        |        |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ               | 1      | 3      | 5      | 5      |
|                                | 41,306 | 52,860 | 69,547 | 69,547 |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| รายการ                         |        |        |        |        |
| ปรับกระทบกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ(จ่าย) |        |        |        |        |
| จาก                            |        |        |        |        |
|                                |        |        |        |        |
| กิจกรรมดำเนินงาน                 |        |        |        |        |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| ส่วนเก                          | -      | -      | 502    | 502    |
| ินมูลค่าเงินลงทุนในตราสารหนี้ตัดจำหน่าย |        |        |        |        |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| ดอกเบี้ยจ่ายจากการตัดบัญชี           | -      | (1     | (5     | (5     |
|                                |        | 7,948) | 7,937) | 7,937) |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| ค่าเสื่อมราคาและรายจ่ายตัดบัญชี       | 10,727 | 31,667 | 62,942 | 62,942 |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| ค่าใช้จ่ายคะแนนสะสมแลกของรางวัล    | -      | -      | 23,000 | 23,000 |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| ขาดทุนจากการจำหน่ายสินทรัพย์        | -      | 2,054  | 374    | 374    |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| กำไรจากการขายทรัพย์สิน            | (      | (327)  | -      | -      |
|                                | 1,436) |        |        |        |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| ขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์      | -      | 848    | 19,750 | 19,750 |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ              | 18,213 | 3      | 6      | 6      |
|                                |        | 18,386 | 25,958 | 25,958 |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย              | -      | -      | -      | 729    |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| ส่วนแบ่ง(กำไ                     | -      | --     | 1,515  | (276)  |
| ร)ขาดทุนจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย |        |        |        |        |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเป     | 1      | 6      | 1,2    | 1,2    |
| ลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน | 68,809 | 87,540 | 45,651 | 44,590 |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง (เพิ่มขึ้น)     |        |        |        |        |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| ลูกหนี้การค้า                      | (8,19  | (5,345 | (8,83  | (8,83  |
|                                | 4,710) | ,454)  | 1,321) | 1,429) |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| ลูกหนี้ค่าบริหารงานลดลง (เพิ่มขึ้น)     | 56,047 | 2,000  | (      | (      |
|                                |        |        | 7,100) | 7,100) |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| ลูกหนี้สถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกัน      | -      | (22    | 2      | 2      |
|                                |        | 0,437) | 20,437 | 20,437 |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่นลดลง (เพิ่มขึ้น)    | (44    | 1      | (13    | (13    |
|                                | 4,315) | 34,330 | 2,554) | 2,611) |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นลดลง (เพิ่มขึ้น)  | (3     | (      | 18,834 | 18,814 |
|                                | 2,928) | 9,119) |        |        |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)       |        |        |        |        |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| เจ้า                            | 3      | (34    | 2      | 2      |
| หนี้สถาบันการเงินและบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน | 58,122 | 5,354) | 73,676 | 73,468 |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| เจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้น (ลดลง)         | 694    | 89,085 | (4     | (4     |
|                                |        |        | 6,064) | 5,748) |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| ดอกเบี้ยจ่ายค้างจ่ายเพิ่มขึ้น (ลดลง)    | 9,220  | 22,916 | 41,528 | 41,528 |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                 | 51,227 | 35,823 | 51,231 | 51,231 |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น (ลดลง)      | 2      | (3     | 1      | 1      |
|                                | 20,260 | 4,028) | 55,289 | 55,879 |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| เงินสดสุทธิ (ใช้ไปใน)              | (7,80  | (4,98  | (7,01  | (7,01  |
| ได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน          | 7,573) | 2,698) | 0,393) | 0,941) |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน        |        |        |        |        |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| เงินลงทุน                        | (1     | -      | (4     | (4     |
|                                | 9,750) |        | 7,150) | 4,800) |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| จัดซื้อเครื่องใช้สำนัก                | (10    | (16    | (17    | (17    |
| งานและยานพาหนะและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน | 1,423) | 0,815) | 5,877) | 5,877) |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| ขายเครื่องใช้สำนักงานและยานพาหนะแล | 2,227  | 327    | -      | -      |
| ะเงินสดรับจากการขายอาคารและอุปกรณ์ |        |        |        |        |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน       | (11    | (16    | (22    | (22    |
|                                | 8,946) | 0,488) | 3,027) | 0,677) |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน     |        |        |        |        |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| เ                              | 7,0    | (4,08  | 3,8    | 3,8    |
| งินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น | 07,785 | 3,369) | 00,646 | 00,646 |
| (ลดลง) – สุทธิ                   |        |        |        |        |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| เง                             | -      | 1,0    | 3      | 3      |
| ินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น |        | 78,533 | 05,151 | 05,151 |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| เงินสดรับจากการออกหุ้นกู้            | -      | 5,0    | 3,5    | 3,5    |
|                                |        | 00,000 | 00,000 | 00,000 |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| เงินสดรับจาก                     | 1,4    | 3,0    | 35,904 | 35,904 |
| การเรียกชำระค่าหุ้นและส่วนเกินมูลค่าหุ้น | 14,000 | 00,000 |        |        |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| จ่ายเงินปันผล                     | -      | (5     | (17    | (17    |
|                                |        | 5,000) | 5,000) | 5,000) |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| หนี้สินภายใต้สัญญาเช่าทางการเงินเพิ่มขึ้น | -      | -      | 6,920  | 6,920  |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| จ่ายชำระหนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน    | -      | -      | (      | (      |
|                                |        |        | 1,913) | 1,913) |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| ค่าที่ปรึกษาทา                     | (6     | (      | -      | -      |
| งการเงินที่บันทึกสุทธิจากส่วนเกินมูลค่าหุ้น | 0,005) | 8,636) |        |        |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน   | 8,3    | 4,9    | 7,4    | 7,4    |
|                                | 61,780 | 31,528 | 71,708 | 71,708 |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| เงินส                           | 4      | (21    | 2      | 2      |
| ดและรายการเทียบเท่าเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้น | 35,261 | 1,658) | 38,288 | 40,090 |
| (ลดลง)                         |        |        |        |        |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| เ                              | 1,433  | 4      | 2      | 2      |
| งินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นงวด |        | 36,694 | 25,036 | 25,036 |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| เงิน                            | 4      | 2      | 4      | 4      |
| สดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายงวด | 36,694 | 25,036 | 63,324 | 65,127 |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| ข้อมูลกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม     |        |        |        |        |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| เงินสดจ่ายในระหว่างงวด            |        |        |        |        |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                      | 87,227 | 2      | 2      | 2      |
|                                |        | 45,088 | 82,657 | 82,660 |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| ภาษีเงินได้                       | 23,312 | 1      | 2      | 2      |
|                                |        | 18,314 | 32,722 | 32,737 |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|                                |        |        |        |        |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+

บริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน)

สรุปอัตราส่วนทางการเงินเปรียบเทียบปี 2545 -2547

+--------------------------------+---+----------+----------+----------+
|                                |   | ณ วันที่ 31 | ณ วันที่ 31 | ณ วันที่ 31 |
|                                |   | ธันวาคม   | ธันวาคม   | ธันวาคม   |
|                                |   | 2545     | 2546     | 2547     |
+--------------------------------+---+----------+----------+----------+
| อัต                             |   |          |          |          |
| ราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร |   |          |          |          |
|                                |   |          |          |          |
| (Profitability Ratio)          |   |          |          |          |
+--------------------------------+---+----------+----------+----------+
| อัตรากำไรขั้นต้น                   | % | 81.8%    | 82.2%    | 84.9%    |
+--------------------------------+---+----------+----------+----------+
| อัตรากำไรสุทธิ                    | % | 10.9%    | 13.6%    | 13.8%    |
+--------------------------------+---+----------+----------+----------+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น              | % | 16.2%    | 11.0%    | 11.3%    |
+--------------------------------+---+----------+----------+----------+
| อัตราดอกเบี้ยรับ                   | % | 5.3%     | 12.6%    | 12.9%    |
+--------------------------------+---+----------+----------+----------+
| อัตราดอกเบี้ยจ่าย                  | % | 1.5%     | 2.9%     | 2.6%     |
+--------------------------------+---+----------+----------+----------+
| ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย               | % | 3.8%     | 9.8%     | 10.3%    |
+--------------------------------+---+----------+----------+----------+
|                                |   |          |          |          |
+--------------------------------+---+----------+----------+----------+
| อัตร                            |   |          |          |          |
| าส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน |   |          |          |          |
|                                |   |          |          |          |
| (Efficiency Ratio)             |   |          |          |          |
+--------------------------------+---+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิต่อสินทรัพย์  | % | 3.5%     | 9.5%     | 10.3%    |
+--------------------------------+---+----------+----------+----------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์          | % | 1.8%     | 3.0%     | 3.1%     |
+--------------------------------+---+----------+----------+----------+
| อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์        | เ | 0.17     | 0.22     | 0.22     |
|                                | ท |          |          |          |
|                                | ่า |          |          |          |
+--------------------------------+---+----------+----------+----------+
|                                |   |          |          |          |
+--------------------------------+---+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน  |   |          |          |          |
|                                |   |          |          |          |
| (Financial Ratio)              |   |          |          |          |
+--------------------------------+---+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น       | เ | 5.0      | 2.0      | 3.3      |
|                                | ท |          |          |          |
|                                | ่า |          |          |          |
+--------------------------------+---+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนเงินให้กู้ต่อเงินกู้ยืม          | % | 117.5%   | 135.5%   | 98.8%    |
+--------------------------------+---+----------+----------+----------+
| อัตราการจ่ายเงินปันผล              | % | N/A      | 38.9%    | 49.6%    |
+--------------------------------+---+----------+----------+----------+
|                                |   |          |          |          |
+--------------------------------+---+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนคุณภาพสินทรัพย์             |   |          |          |          |
|                                |   |          |          |          |
| (Asset Quality Ratio)          |   |          |          |          |
+--------------------------------+---+----------+----------+----------+
| อัต                             | % | 0.7%     | 1.1%     | 1.6%     |
| ราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินเชื่อรวม |   |          |          |          |
+--------------------------------+---+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนหนี้สูญต่อสินเชื่อรวม          | % | 0.1%     | 2.1%     | 2.4%     |
+--------------------------------+---+----------+----------+----------+

 12.2 การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานสำหรับปี 2546 และ 2547

12.2.1 ผลการดำเนินงานและฐานะทางการเงินของงบการเงินรวมสำหรับปี 2547

-   สำหรับปี 2547 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 22,740 ล้านบาท รายได้รวม 4,126 ล้านบาท
    และกำไรสุทธิรวม 570 ล้านบาท
    ทั้งนี้งบการเงินรวมจะแสดงตัวเลขแตกต่างจากงบการเงินเฉพาะบริษัทเพียงเล็กน้อย
    เนื่องจากบริษัทเริ่มลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมได้ไม่นานนักและจำนวนเงินลงทุนมีสัดส่วนน้อยเมื่อเทียบกับสินทรัพย์รวมของบริษัท
    โดยลงทุนในบริษัท คอนเควสท์ แอดเวอร์ไทซิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด จำนวน 2.50
    ล้านบาทและลงทุนในบริษัท เคทีซี เวิล์ด จำกัด จำนวน 2.55 ล้านบาท

12.2.2 ผลการดำเนินงานของงบการเงินเฉพาะบริษัทสำหรับปี 2546 - 2547

รายได้

-   บริษัทมีรายได้รวมสำหรับปีสิ้นสุด 31 ธันวาคม 2547 เท่ากับ 4,125 ล้านบาท
    โดยหากเปรียบเทียบกับผลดำเนินงานสิ้นปี 2546 ที่มีรายได้รวมเท่ากับ 2,607 ล้านบาท
    คิดเป็นอัตราการเติบโต 58% โดยมีรายได้หลักจากรายได้ดอกเบี้ย 2,236 ล้านบาท
    และรายได้ค่าธรรมเนียม 1,713 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 54 และ 42 ตามลำดับ

  ------------------------ -------- -------- -- ------------------ --------- ------------
  รายได้หลักจากการดำเนินงาน                        ร้อยละของรายได้รวม             อัตราเติบโต

  (หน่วย : ล้านบาท)          2546     2547        2546               2547      YOY

  รายได้รวม                 2,607    4,125       100%               100%      58%

  รายได้ดอกเบี้ย              1,340    2,236       52%                54%       67%

  ลูกหนี้บัตรเครดิต             1,195    1,610       46%                39%       35%

  ลูกหนี้ธนวัฎบัตรเครดิต         135      126         5%                 3%        (6%)

  ลูกหนี้สินเชื่อบุคคล            10       453         0%                 11%       N/A

  ลูกหนี้สินเชื่อเจ้าของกิจการ     -        46          0%                 1%        N/A

  รายได้ค่าธรรมเนียม          1,125    1,713       43%                42%       52%

                                                                             
  ------------------------ -------- -------- -- ------------------ --------- ------------

-   รายได้รวมที่เพิ่มขึ้นสำหรับปี 2547 เท่ากับ 1,518 ล้านบาทจากปี 2546นั้น เป็นผลมาจาก
    รายได้ดอกเบี้ยรับและรายได้ค่าธรรมเนียมที่มีอัตราเติบโตจากปี 2546เท่ากับ 67% และ 52%
    ตามลำดับ โดยมีรายได้ดอกเบี้ยรับในปี 2547 เพิ่มขึ้นเป็น 2,236 ล้านบาท จาก 1,340
    ล้านบาทในปี 2546 ทั้งนี้โครงสร้างของรายได้ดอกเบี้ยรับประกอบด้วย
    รายได้ดอกเบี้ยรับจากลูกหนี้บัตรเครดิต 72% จากสินเชื่อธนวัฏบัตรเครดิต 6%
    จากสินเชื่อบุคคล 20% และสินเชื่อผู้ประกอบการ 2% สำหรับมีรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มเป็น
    1,713 ล้านบาท จาก 1,125 ล้านบาทในปี 2546 คิดเป็นเพิ่มขึ้น 52%
    เกิดจากค่าธรรมเนียม Interchange ค่าธรรมเนียมอัตราส่วนลดจากร้านค้า
    ค่าธรรมเนียมจากการเบิกถอนเงินสดล่วงหน้า และค่าธรรมเนียมของธุรกิจสินเชื่อบุคคล
    ซึ่งคิดเป็นกว่า 90% ของค่าธรรมเนียมรวม

-   ในปลายปี 2546
    บริษัทได้เริ่มดำเนินการธุรกิจสินเชื่อบุคคลซึ่งส่งผลให้รายได้ดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมในปีนั้นเพิ่มขึ้น
    และปลายปี 2547 บริษัทได้เริ่มดำเนินการธุรกิจสินเชื่อเจ้าของกิจการ
    เมื่อพิจารณาจากสัดส่วนของรายได้ลูกหนี้สินเชื่อบุคคลและรายได้ของสินเชื่อเจ้าของกิจการ
    สำหรับปี 2547เพิ่มเป็น 11% และ 1% ของรายได้รวม
    บริษัทจึงคาดว่าธุรกิจใหม่ทั้งสองประเภทจะมีบทบาทสำคัญในการสร้างรายได้เพิ่มให้แก่บริษัทมากขึ้นในอนาคต

-   นอกจากนี้ ในปี 2547 บริษัทยังมีรายได้จากการบริหารงานเป็นจำนวน 15 ล้านบาท
    เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 10 ล้านบาทในปี 2546
    และหนี้สูญได้รับคืนจากธุรกิจบัตรเครดิตและธุรกิจสินเชื่อธนวัฏบัตรเครดิต เป็นจำนวน 134
    ล้านบาท จาก 115 ล้านบาทในปี 2546
    ทั้งนี้หนี้สูญได้รับคืนจะถูกบันทึกเป็นรายได้ในงวดที่บริษัทได้รับชำระเงิน

    ค่าใช้จ่าย

-   ค่าใช้จ่ายรวมปี 2547 มีจำนวน 2,940 ล้านบาท เปรียบเทียบกับปี 2546 มีจำนวน 1,872
    ล้านบาท คิดเป็นเพิ่มขึ้น 57%

-   ค่าใช้จ่ายในการบริหารงานสำหรับปี 2547 เท่ากับ 2,312 ล้านบาท คิดเป็นเพิ่มขึ้น 56%
    จากสิ้นปี 2546 ที่มีจำนวน 1,554 ล้านบาท ซึ่งเกิดจากค่าใช้จ่ายในด้านบุคลากร
    ค่าใช้จ่ายด้านการตลาด และค่าใช้จ่ายบริหารอื่นๆ

-   สำหรับค่าใช้จ่ายด้านบุคลากรที่เพิ่มขึ้นจาก 307 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2546 เป็น 441 ล้านบาท
    ณ สิ้นปี 2547 เนื่องจากจำนวนบุคลากรที่เพิ่มจากจำนวน 655 คน เป็น 714 คน ณ สิ้นปี
    2547 ในระหว่างปี แม้ว่าบริษัทได้ทำการ Outsource งานบางส่วนออกไปให้บริษัทภายนอก
    แต่ในขณะเดียวกันบริษัทได้มีการเพิ่มบุคลากรเพื่อรองรับการเปิดดำเนินการของธุรกิจสินเชื่อเจ้าของกิจการ

-   ส่วนค่าใช้จ่ายด้านการตลาดและค่าใช้จ่ายด้านบริหารอื่นๆที่เพิ่มขึ้นนั้น
    เป็นอัตราที่เพิ่มตามจำนวนฐานบัตรที่มีขนาดใหญ่ขึ้น
    จึงจำเป็นต้องมีค่าใช้จ่ายในการจัดส่งเสริมการขาย
    ค่าใช้จ่ายในการจัดส่งเอกสารและค่าใช้จ่ายอื่นๆเพิ่มตาม
    นอกจากนี้ด้านธุรกิจร้านค้ารับบัตรเครดิต บริษัทได้เพิ่มจำนวนร้านค้าจาก สิ้นปี 2546 เท่ากับ
    6,811 ร้านค้า เป็น 9,911 ร้านค้า ณ สิ้นปี 2547 คิดเป็นเพิ่มขึ้น 46%
    ทำให้บริษัทมีภาระค่าใช้จ่ายค่าเช่าเครื่อง EDC มากขึ้นด้วย
    รวมถึงบริษัทได้มีการลงทุนเพิ่มในด้านระบบซอฟท์แวร์ที่เกี่ยวข้องกับระบบปฏิบัติการ
    ระบบการวิเคราะห์และการประมวลผลข้อมูล เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการบริหารงาน
    ทำให้มีค่าใช้จ่ายด้านค่าเสื่อมราคาของระบบซอฟต์แวร์จัดการข้อมูลดังกล่าวเพิ่มขึ้นด้วยเช่นกัน

หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ

-   สำหรับหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญรวมในปี 2547 เท่ากับ 625 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากจำนวน 318
    ล้านบาทในปี 2546 แยกเป็นหนี้สูญในปี 2547 จำนวน 431 ล้านบาท เพิ่มจาก 232 ล้านบาท
    และหนี้สงสัยจะสูญของปี 2547 จำนวน 195 ล้านบาท เพิ่มจาก 86 ล้านบาท
    ทั้งนี้เป็นการเพิ่มขึ้นเนื่องจากการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับลูกหนี้ที่มีอายุน้อยกว่า
    180 วัน ที่เพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของยอดลูกหนี้ในทุกธุรกิจที่มีฐานลูกค้าที่กว้างขึ้น
    ทั้งที่เกิดจากธุรกิจบัตรเครดิต ธุรกิจสินเชื่อบุคคล และจากธุรกิจสินเชื่อเจ้าของกิจการ
    ซึ่งเป็นธุรกิจใหม่ของบริษัท

-   ยอดค่าใช้จ่ายหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญในปี 2547 ที่มีมูลค่าเท่ากับ 625 ล้านบาทนั้น
    ส่วนใหญ่เกิดจากหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญจากบัตรเครดิต 380 ล้านบาท
    และหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญจากสินเชื่อบุคคล 210 ล้านบาท หรือคิดเป็น 60% และ 34%
    ของหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญทั้งหมดตามลำดับ

-   ในระหว่างปี 2547 บริษัทได้เปลี่ยนแปลงประมาณการทางบัญชีเกี่ยวกับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
    โดยมีนโยบายการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับ 3 ธุรกิจหลัก เป็นดังนี้

  (1) สำหรับลูกหนี้บัตรเครดิตและธนวัฏบัตรเครดิต
  การตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจะใช้ข้อมูลที่เกิดขึ้นจริงในอดีตของอัตราการสูญเสียที่เกิดขึ้นจริง
  (Loss Rate Net of Recovery) ในช่วง 5 ปีย้อนหลัง
  เป็นอัตราในการคำนวณค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
  ซึ่งเป็นวิธีที่สามารถวิเคราะห์ถึงความเสี่ยงของการให้สินเชื่อดังกล่าวในปัจจุบันได้
  บริษัทบันทึกบัญชีหนี้สูญสำหรับลูกหนี้ผิดนัดชำระเป็นระยะเวลาตั้งแต่ 180 วันขึ้นไป
  และบริษัทได้ยกเลิกสัญญาการให้บริการแก่ลูกหนี้รายนั้นแล้ว

  (2) ลูกหนี้สินเชื่อบุคคล ใช้วิธีตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญร้อยละ 2 (General
  Provision)สำหรับลูกหนี้ที่ผิดนัดชำระเป็นระยะเวลาน้อยกว่า 180 วัน
  และจะตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญร้อยละ 100 สำหรับลูกหนี้ที่ผิดนัดชำระเป็นระยะเวลาตั้งแต่ 180
  วันขึ้นไป

  (3) ลูกหนี้สินเชื่อเจ้าของกิจการ ใช้วิธีตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญร้อยละ 1 (General
  Provision) สำหรับลูกหนี้ที่ผิดนัดชำระเป็นระยะเวลาน้อยกว่า 180 วัน
  และจะตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญร้อยละ 100 สำหรับลูกหนี้ที่ผิดนัดชำระเป็นระยะเวลาตั้งแต่ 180
  วันขึ้นไป

  ทั้งนี้บริษัทมีนโยบายการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของลูกหนี้สินเชื่อบุคคลและลูกหนี้เจ้าของกิจการ
  โดยจะใช้แนวทางเดียวกันกับลูกหนี้บัตรเครดิต คือพิจารณาจากข้อมูลในอดีตเช่นกัน
  เมื่อมีสถิติข้อมูลย้อนหลังเพียงพอในการคำนวณ

-   ผลจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายบัญชีเกี่ยวกับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญในระหว่างปี 2547
    โดยบริษัทได้ใช้เกณฑ์ทางเลือกตามหนังสือสมาคมนักบัญชีและผู้สอบบัญชีรับอนุญาตแห่งประเทศไทย
    ที่ สน.111/2547 เรื่องการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของธุรกิจ Consumer Finance ลงวันที่
    23 เมษายน 2547 ทำให้บริษัทมีหนี้สงสัยจะสูญลดลงสำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม 2547
    จำนวน 24 ล้านบาท และบริษัทมียอดลูกหนี้ที่ค้างชำระเกินสามงวดติดต่อกัน
    ที่บริษัทยังคงรับรู้รายได้ดอกเบี้ยที่ค้างชำระอยู่เป็นจำนวนเงิน 225 ล้านบาท
    โดยเป็นดอกเบี้ยที่รับรู้เป็นรายได้จากยอดลูกหนี้ที่ค้างชำระดังกล่าวสำหรับปีเป็นจำนวน 26
    ล้านบาท

ดอกเบี้ยจ่าย

-   ดอกเบี้ยจ่ายสำหรับปี 2547 มีจำนวน 332 ล้านบาท คิดเป็น 8% ของรายได้รวม
    ซึ่งใกล้เคียงกับสัดส่วนของดอกเบี้ยจ่ายต่อรายได้รวมในงวดเดียวกันของปี 2546 ทั้งนี้ ตั้งแต่ปี
    2546 ถึงไตรมาสที่ 3 ปี 2547
    บริษัทสามารถควบคุมต้นทุนทางการเงินได้ส่วนหนึ่งจากการออกหุ้นกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่
    ซึ่งทำให้ต้นทุนทางการเงินโดยเฉลี่ยอยู่ที่ระดับใกล้เคียงกันในช่วงดังกล่าว

กำไรสุทธิ

 กำไรสุทธิสำหรับปี 2547 มีจำนวน 570 ล้านบาท เปรียบเทียบกับปี 2546 ที่เท่ากับ 353
ล้านบาท คิดเป็นอัตราการเติบโตของกำไรสุทธิเท่ากับ 61%
สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของยอดลูกหนี้ ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยสุทธิที่มากขึ้น
อัตราหนี้สูญต่อสินเชื่ออยู่ในระดับที่ควบคุมได้ รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น
ในขณะที่สามารถควบคุมการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในระดับที่เหมาะสม

12.2.3 ฐานะการเงินของงบการเงินเฉพาะบริษัท ณ สิ้นปี 2546 และ ณ สิ้นปี 2547

สินทรัพย์รวม

-   สินทรัพย์รวมของบริษัท ณ สิ้นปี 2547 มีมูลค่ารวมทั้งสิ้นเท่ากับ 22,738 ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้น
    60% จาก ณ สิ้นปี 2546 สินทรัพย์หลักของบริษัทประกอบด้วย
    ยอดลูกหนี้ทั้งจากธุรกิจบัตรเครดิต ธนวัฏบัตรเครดิต สินเชื่อบุคคล และสินเชื่อเจ้าของกิจการ
    มีมูลค่ารวมทั้งสิ้น 21,409 ล้านบาท หรือ 94% ของสินทรัพย์รวม

    ลูกหนี้

-   ลูกหนี้ส่วนใหญ่เป็นลูกหนี้ที่มีอายุไม่เกิน 89 วัน สำหรับทุกธุรกิจไม่ว่าจะเป็นธุรกิจบัตรเครดิต
    ธนวัฏบัตรเครดิต สินเชื่อบุคคล และสินเชื่อเจ้าของกิจการอยู่ที่ประมาณ 95%-100%
    ของยอดลูกหนี้รวมในแต่ละธุรกิจ ลูกหนี้สุทธิรวมมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็น 21,408 ล้านบาท ณ
    สิ้นปี 2547 จาก 13,204 ล้านบาท ซึ่งโครงสร้างของลูกหนี้มีการเปลี่ยนแปลงไปจากเดิม
    เนื่องจากการที่บริษัทเริ่มให้บริการสินเชื่อบุคคลในปี 2546 และสินเชื่อเจ้าของกิจการในปี
    2547 ดังแสดงตัวเลขยอดลูกหนี้สุทธิของแต่ละธุรกิจตามข้อมูลข้างล่าง

  ------------------------ ----------- -------------- ----------- ------------------ ----------
  ตัวเลขยอดลูกหนี้สุทธิ                                                                    หน่วย:
                                                                                     ล้านบาท

  สิ้นปี 2547                 บัตรเครดิต    ธนวัฏบัตรเครดิต   สินเชื่อบุคคล   สินเชื่อเจ้าของกิจการ   รวม

  ไม่เกิน 89 วัน              15,164      760            3,374       1,887              21,185

  91-179 วัน                131         10             148         -                  289

  > 180 วัน                 219         13             40          -                  273

  รวม                      15,514      783            3,562       1,887              21,747

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ       (195)       (13)           (110)       (19)               (338)

  สุทธิ                      15,319      770            3,452       1,868              21,409

                                                                                     หน่วย:
                                                                                     ล้านบาท

  สิ้นปี 2546                 บัตรเครดิต    ธนวัฏบัตรเครดิต   สินเชื่อบุคคล   สินเชื่อเจ้าของกิจการ   รวม

  ไม่เกิน 89 วัน              11,198      813            1,097       -                  13,108

  91-179 วัน                106         12             -           -                  118

  > 180 วัน                 100         22             -           -                  122

  รวม                      11,404      847            1,097       -                  13,347

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ       (100)       (22)           (22)        -                  (144)

  สุทธิ                      11,304      825            1,075       -                  13,204

  อัตราการเติบโตของลูกหนี้สุทธิ   36%         (7%)           221%        N/A                62%
  ------------------------ ----------- -------------- ----------- ------------------ ----------

-   ธุรกิจบัตรเครดิต: ยังคงเป็นธุรกิจหลักของบริษัทที่มีอัตราการเติบโตอย่างต่อเนื่องเท่ากับ 36%
    เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2546
    โดยลูกค้าของธุรกิจนี้จะเป็นฐานสำคัญของบริษัทในการขยายขอบเขตของการให้บริการออกไป
    จากแนวความคิดของบริษัทที่จะเป็น Membership Company
    เพื่อเน้นสนองความต้องการให้แก่ลูกค้าแต่ละกลุ่มอย่างเฉพาะเจาะจง
    โดยอิงจากฐานข้อมูลลูกค้าเดิมและพัฒนาให้เป็นตลาดที่มีศักยภาพ

-   ธุรกิจสินเชื่อธนวัฏบัตรเครดิต:
    บริษัทยังคงดำเนินนโยบายที่จะไม่ขยายการบริการในธุรกิจนี้อีกต่อไป
    จะเห็นได้ว่ายอดหนี้จะมีมูลค่าลดลงทุกปี จากสิ้นปี 2546 มีมูลค่าเท่ากับ 825 ล้านบาท เหลือ
    770 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2547
    ซึ่งปัจจุบันบริษัทจะทำการให้บริการแก่ผู้ถือบัตรที่ยังคงมีบัญชีอยู่เท่านั้น

-   ธุรกิจสินเชื่อบุคคล: ในธุรกิจนี้มีอัตราการเติบโต 221% เมื่อเทียบกับยอดลูกหนี้ ณ สิ้นปี 2546
    โดยมียอดหนี้สินเชื่อบุคคลสิ้นปี 2547 เท่ากับ 3,452 ล้านบาท
    ธุรกิจสินเชื่อบุคคลนี้จะเป็นธุรกิจหลักที่สำคัญอีกธุรกิจหนึ่งของบริษัท
    ที่จะเป็นตัวผลักดันในการขยายฐานลูกค้าเพิ่มอันจะก่อให้เกิดรายได้ในอนาคต
    ทั้งนี้บริษัทจะเน้นให้สินเชื่อบุคคลมีรูปแบบเฉพาะเจาะจงเหมาะสมสอดคล้องกับความต้องการของลูกค้ามากขึ้น

  • ธุรกิจสินเชื่อเจ้าของกิจการ: เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ของบริษัทในปี 2547 ยอดลูกหนี้ ณ
  สิ้นปี เท่ากับ 1,868 ล้านบาท
  ซึ่งผลิตภัณฑ์นี้เป็นทางเลือกในการเข้าถึงแหล่งเงินทุนให้แก่เจ้าของกิจการที่ต้องการเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มเติม
  ในช่วงระยะเวลาเพียง 4 เดือนที่บริษัทเริ่มเปิดให้บริการสินเชื่อเจ้าของกิจการนี้
  บริษัทประสบความสำเร็จในการขยายฐานสินเชื่อประเภทนี้
  จึงคาดว่าจะเป็นธุรกิจสำคัญที่จะสร้างมูลค่าเพิ่มให้แก่บริษัทในอนาคต

  ทั้งนี้ลูกหนี้ในทั้ง 3 ธุรกิจ คือธุรกิจบัตรเครดิต ธุรกิจสินเชื่อบุคคล
  และธุรกิจสินเชื่อเจ้าของกิจการ มีฐานลูกค้าคนละกลุ่ม
  โดยธุรกิจบัตรเครคิดจะเน้นกลุ่มผู้มีรายได้เกินกว่า 15,000
  บาทขึ้นไปตามเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทย ธุรกิจสินเชื่อบุคคลจะเน้นกลุ่มผู้มีรายได้เกินกว่า
  10,000 บาทขึ้นไป และธุรกิจสินเชื่อเจ้าของกิจการ
  เน้นเจ้าของกิจการที่มีกิจการของตนเองและมีกำไรสุทธิมากกว่า 1 ล้านบาทต่อปี
  ซึ่งในแต่ละธุรกิจมีลักษณะและฐานลูกค้าที่แตกต่างกันออกไป
  ซึ่งต่างก็เป็นฐานในการขยายตลาดที่กว้างขึ้นและสร้างรายได้ในแก่บริษัท

เงินลงทุน

-   บริษัทมีเงินลงทุนทั้งสิ้น ณ สิ้นปี 2547 เท่ากับ 45 ล้านบาท เมื่อเทียบกับ ณ สิ้นปี 2546
    จำนวน 20 ล้านบาท คิดเป็นอัตราการเติบโตร้อยละ 125
    แบ่งเป็นเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสีย จำนวน 4 ล้านบาท
    และเงินลงทุนระยะยาวอื่นสุทธิ จำนวน 42 ล้านบาท ตามลำดับ

-   ปี 2547 เงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมนั้น ประกอบด้วย เงินลงทุนในบริษัท เคทีซี
    เวิลด์ จำกัด ราคาทุน 2.55 ล้านบาท โดยบริษัทถือหุ้นร้อยละ 51
    เพื่อสนับสนุนงานโปรโมชั่นของบัตรเครดิต KTC ในด้านการท่องเที่ยว และเงินลงทุนในบริษัท
    คอนเควสท์ แอดเวอร์ไทซิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด ราคาทุน 2.5 ล้านบาท
    โดยบริษัทถือหุ้นร้อยละ 25 เพื่อสนับสนุนงานด้านโฆษณาของบริษัท
    ทั้งนี้บริษัทได้ลงบันทึกบัญชีเงินลงทุนในลักษณะการคำนวณโดยใช้วิธีส่วนได้เสียทั้งสองบริษัทมีมูลค่าเท่ากับ
    0.78 ล้านบาท และ 2.88 ล้านบาท ตามลำดับ ส่วนเงินลงทุนระยะยาวอื่นๆ นั้น
    ประกอบด้วย พันธบัตรรัฐบาล มูลค่า 22 ล้านบาท และเงินลงทุนในหุ้นทุนของบริษัท
    ไทยสมาร์ทคาร์ด จำกัด มูลค่า 40 ล้านบาท
    ซึ่งได้ตั้งสำรองค่าเผื่อการด้อยค่าไว้แล้วเป็นจำนวน 20 ล้านบาท

    ส่วนปรับปรุงสำนักการเช่าสุทธิ และคอมพิวเตอร์ซอฟท์แวร์สุทธิ

-   บริษัทได้มีการปรับปรุงพื้นที่สำนักงาน และสาขา ตลอดจน
    การเพิ่มประสิทธิภาพของระบบงานด้วยระบบซอฟท์แวร์ที่พัฒนามากขึ้น
    ทำให้มีมูลค่าส่วนปรับปรุงสำนักงานเช่าและอุปกรณ์สุทธิจากค่าเสื่อมราคาสะสมเพิ่มขึ้นจากสิ้นปี
    2546 ที่ 224 ล้านบาทเป็น 294 ล้านบาท และ คอมพิวเตอร์ซอฟท์แวร์สุทธิจากสิ้นปี 2546
    ที่11 ล้านบาท เป็น 53 ล้านบาท

    สภาพคล่องและแหล่งเงินทุน

-   การวิเคราะห์งบกระแสเงินสดของบริษัท สำหรับปี 2545-2547 จะเห็นได้ว่า
    งบกระแสเงินสดของบริษัทในปี 2545
    บริษัมมียอดเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดสุทธิเท่ากับ 435 ล้านบาท โดยปี 2546
    ที่บริษัทดำเนินธุรกิจด้วยตนเองบริษัทมียอดเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดสุทธิลดลงเท่ากับ
    212 ล้านบาท และสำหรับปี 2547 แสดงเป็นยอดสุทธิเพิ่มขึ้นเท่ากับ 238 ล้านบาท
    โดยกระแสเงินสดของบริษัทส่วนใหญ่จะใช้ไปในการดำเนินงาน
    ซึ่งจะเป็นการให้สินเชื่อธุรกิจบัตรเครดิต ธุรกิจสินเชื่อบุคคลและสินเชื่อเจ้าของกิจการ
    อันเป็นแหล่งที่จะก่อให้เกิดรายได้แก่บริษัทเป็นหลัก
    นอกจากนั้นเป็นกระแสเงินสดที่ใช้ในการลงทุนด้านเครื่องใช้สำนักงานและในระบบเทคโนโลยีสารสนเทศของบริษัท
    ในขณะที่บริษัทมีกระแสเงินสดรับจากการจัดหาเงินจากการออกหุ้นกู้
    และเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินต่างๆ
    เพื่อนำมาใช้สนับสนุนรองรับการเติบโตของธุรกิจใหม่ๆของบริษัท

-   ในด้านการบริหารสภาพคล่องนั้น
    บริษัทมีนโยบายในการดูแลสัดส่วนของเงินกู้ระยะสั้นและเงินกู้ระยะยาวให้สอดคล้องกับธุรกรรมทางการเงินและการให้สินเชื่อของบริษัท
    กล่าวคือ บริษัทดูแลกระแสเงินออกที่เกิดจากการใช้จ่ายของลูกค้า (Customer Purchase
    Rate) และเทียบกับกระแสเงินเข้าที่เกิดจากการชำระเงินของลูกค้า (Customer Payment
    Rate)
    ซึ่งกระแสเงินออกโดยรวมมักจะมากกว่ากระแสเงินเข้าเนื่องจากลูกค้าไม่ได้จ่ายเต็มจำนวนที่ใช้ในแต่ละงวด
    และในส่วนต่างที่เกิดขึ้นนี้บริษัทจะต้องมีการจัดหาเงินทุนเพื่อให้เกิดความสมดุลในกระแสเงินเข้าและออกโดยไม่ส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องของบริษัท
    ทั้งนี้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 บริษัทได้รับอนุมัติวงเงินจากสถาบันการเงินต่างๆ ทั้งสิ้น
    22,255 ล้านบาท ประกอบด้วยวงเงินระยะสั้นจากธนาคารกรุงไทย จำนวน 13,030
    ล้านบาท ซึ่งบริษัทยังไม่มีการใช้เงินตามตามวงเงินนี้
    และบริษัทมีวงเงินกู้จากสถาบันการเงินอื่นๆจำนวน 9,225 ล้านบาท ใช้วงเงินนี้ไปแล้ว
    7,993 ล้านบาท จะเห็นได้ว่า
    บริษัทมีสภาพคล่องมากเพียงพอในการดำเนินธุรกิจในปัจจุบันและการขยายธุรกิจต่อไปในอนาคต

-   บริษัทจัดหาเงินทุนจาก 2 แหล่ง ได้แก่ ส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สิน โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม
    2547 บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด 5,274 ล้านบาท ซึ่งประกอบด้วยทุนชำระแล้ว 2,535
    ล้านบาท ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ 1,891 ล้านบาท และกำไรสะสม 848 ล้านบาท
    และมีหนี้สินทั้งหมด 17,464 ล้านบาท โดยมีสัดส่วนของหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น เท่ากับ 3.3
    เท่า ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับอุตสาหกรรม

    หนี้สิน

-   เงินกู้ยืม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 เท่ากับ 16,4923 ล้านบาท แบ่งเป็น
    เงินกู้ยืมระยะสั้นจำนวน 7,751 ล้านบาท และ เงินกู้ยืมระยะยาว เท่ากับ 8,743 ล้านบาท
    คิดเป็นสัดส่วนเท่ากับ 47% : 53% ทั้งนี้บริษัทได้มีการออกหุ้นกู้ไปแล้วมูลค่ารวมทั้งสิ้น 8,500
    ล้านบาท และในอนาคตบริษัทจะมีการออกหุ้นกู้อีก
    เนื่องจากบริษัทตระหนักถึงความสำคัญในการกระจายแหล่งที่มาของเงินทุนให้เหมาะสม
    ไม่ได้ใช้เงินกู้จากธนาคารกรุงไทยหรือสถาบันการเงินต่างๆเพียงแหล่งเดียว

    ส่วนของผู้ถือหุ้น

-   ส่วนของผู้ถือหุ้นมีมูลค่าเท่ากับ 5,274 ล้านบาท เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2546 เท่ากับ 4,844
    ล้านบาท คิดเป็นอัตราการเติบโต 9% เป็นผลมาจากยอดกำไรสะสมที่ไม่ได้จัดสรร
    โดยมียอดเพิ่มขึ้นจาก 428 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2546 เป็น 794 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2547
    คิดเป็นอัตราการเติบโต 86% และการเพิ่มขึ้นของทุนเรือนหุ้นจำนวน 35 ล้านบาท
    เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของหุ้นสามัญจำนวน 3,525,144 หุ้น ภายใต้โครงการ Employee
    Stock Ownership Program (ESOP)

    วิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน

-   ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย เพิ่มขึ้นจาก 9.8 % ในปี 2546 เป็น 10.3% ในปี 2547
    ซึ่งเป็นผลมาจาก อัตราดอกเบี้ยรับที่เพิ่มจาก 12.6 % เป็น 12.9% ในปี 2547
    และอัตราดอกเบี้ยจ่ายเฉลี่ยจากหนี้สินลดลงจากร้อยละ 2.9% เป็น 2.6% ในปี 2547
    ประกอบกับความสามารถในการบริหารความเสี่ยงทำให้อัตราส่วนหนี้สูญต่อสินเชื่อรวมอยู่ในระดับที่น่าพอใจ
    เนื่องจากเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยจาก 2.1% ในปี 2546 เป็น 2.4% ในปี 2547
    แม้ว่าบริษัทจะมีอัตราการการขยายตัวของลูกหนี้เพิ่มขึ้นมากก็ตาม
    การปรับตัวที่สูงขึ้นของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย ทำให้อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์เฉลี่ย
    (ROA)และอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นเฉลี่ย (ROE) ณ สิ้นปี 2546 เพิ่มขึ้นจาก 3.0% เป็น
    3.1% และ จาก 11.0% เป็น 11.3% ณ สิ้นปี 2547 ตามลำดับ

12.3 การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานสำหรับแต่ละธุรกิจปี 2545-2547

เพื่อให้สามารถเปรียบเทียบความสามารถในการหารายได้จากแต่ละประเภทธุรกิจของบริษัทให้ชัดเจนขึ้น
บริษัทจึงนำงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545
จากกระดาษทำการที่จัดทำขึ้นโดยบริษัท งบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546
และงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547 ที่ได้รับการตรวจสอบแล้ว
มาเปรียบเทียบกันโดยสามารถแบ่งประเภทของรายได้ดังนี้

+------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
| รา               | สำห     |     | สำห     |     | ส      |     |
| ยได้แยกตามกลุ่มธุรกิจ | รับปีสิ้นสุด |     | รับปีสิ้นสุด |     | ำหรับงว |     |
|                  |         |     |         |     | ดเก้าเด |     |
|                  | วันที่ 31  |     | วันที่ 31  |     | ือนสิ้นสุด |     |
|                  | ธันวาคม  |     | ธันวาคม  |     |        |     |
|                  | 2545    |     | 2546    |     | วันที่ 31 |     |
|                  |         |     |         |     | ธันวาคม |     |
|                  |         |     |         |     | 2547   |     |
+------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
|                  | ล้านบาท  | ร้อ  | ล้านบาท  | ร้อ  | ล้านบาท | ร้อ  |
|                  |         | ยละ |         | ยละ |        | ยละ |
+------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
| 1.รายไ           | 1       | 9   | 2       | 9   | 3,     | 7   |
| ด้จากธุรกิจบัตรเครดิต | ,361.12 | 7.5 | ,412.92 | 2.8 | 050.17 | 3.9 |
+------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
| 2.รายได          | -       | -   | 51.45   | 2.0 | 834.68 | 2   |
| ้จากธุรกิจสินเชื่อบุคคล |         |     |         |     |        | 0.2 |
+------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
| 3.รายได้จากธุรกิจ   |         |     |         |     | 61.18  | 1.5 |
| สินเชื่อเจ้าของกิจการ |         |     |         |     |        |     |
+------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
| 4.               | -       | -   | -       | -   | 3.34   | 0.1 |
| รายได้ค่าธรรมเนียมๆ |         |     |         |     |        |     |
+------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
| 5.ราย            | 17.00   | 1.2 | 10.43   | 0.4 | 15.23  | 0.4 |
| ได้จากการบริหารงาน |         |     |         |     |        |     |
+------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
| 6.รายได้อื่นๆ⁽¹⁾    | 17.84   | 1.3 | 125.90  | 4.8 | 160.58 | 3.9 |
+------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
| รวม              | 1       | 10  | 2       | 10  | 4,     | 10  |
|                  | ,395.96 | 0.0 | ,600.69 | 0.0 | 125.18 | 0.0 |
+------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+

⁽ ¹⁾ รายได้อื่นๆ จะรวมรายได้จากหนี้สูญได้รับคืน

โครงสร้างรายได้ที่แยกตามลักษณะของแต่ละธุรกิจนี้ จะเห็นได้ว่า
มีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างอย่างชัดเจนในรอบ 3 ปีที่ผ่านมา จากปี 2545
บริษัทมีโครงสร้างรายได้ถึง 97.5% ในธุรกิจบัตรเครดิต แต่ผ่านมาถึงในปี 2546
บริษัทเริ่มขยายสายของผลิตภัณฑ์ในการดำเนินธุรกิจมากขึ้น
โดยกระจายไปสู่ธุรกิจสินเชื่อบุคคลทำให้สัดส่วนรายได้ในธุรกิจสินเชื่อบุคคลเพิ่มขึ้นมาเป็น 2%
และลดสัดส่วนรายได้จากธุรกิจบัตรเครดิตลดลงเหลือ 92.8% จนกระทั่งในปี 2547
บริษัทได้มีสัดส่วนของโครงสร้างรายได้อยู่ที่ธุรกิจบัตรเครดิตเพียง 73.9%
ขณะที่เพิ่มสัดส่วนของรายได้ในส่วนธุรกิจสินเชื่อบุคคลเป็น 20.2 %
และยังเพิ่มสายธุรกิจใหม่คือสินเชื่อบุคคลที่มีสัดส่วนรายได้เป็น 1.5%
ทั้งนี้การปรับเปลี่ยนสัดส่วนโครงสร้างรายได้ก็เพื่อประโยชน์ต่อการดำเนินธุกริจและเพิ่มความสามารถในการแข่งขัน
ตลอดจนสร้างรายได้เพิ่มในแก่บริษัทโดยรวม

-   ธุรกิจบัตรเครดิต

+--------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รายได้ธุรกิจบัตรเครดิต  | สำหรับ |       | สำหรับ |       | สำหรับ |       |
|                    | ปีสิ้นสุด |       | ปีสิ้นสุด |       | ปีสิ้นสุด |       |
|                    |       |       |       |       |       |       |
|                    | วันที่   |       | วันที่   |       | วันที่   |       |
|                    | 31    |       | 31    |       | 31    |       |
|                    | ธ     |       | ธ     |       | ธ     |       |
|                    | ันวาคม |       | ันวาคม |       | ันวาคม |       |
|                    | 2545  |       | 2546  |       | 25467 |       |
+--------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
|                    | ล     | ร้อยละ | ล     | ร้อยละ | ล     | ร้อยละ |
|                    | ้านบาท |       | ้านบาท |       | ้านบาท |       |
+--------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| 1.รายได้ดอกเบี้ย      | 6     | 47.1  | 1,5   | 64.4  | 2,0   | 66.5  |
|                    | 41.35 |       | 54.07 |       | 26.98 |       |
+--------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| - จากบัตรเครดิต      | 5     | 38.1  | 1,4   | 58.8  | 1,9   | 62.3  |
|                    | 18.48 |       | 19.21 |       | 00.77 |       |
+--------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| - จากธนวัฏบัตรเครดิต  | 1     | 9.0   | 1     | 5.6   | 1     | 4.1   |
|                    | 22.87 |       | 34.86 |       | 26.20 |       |
+--------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| 2.รายได้ค่าธรรมเนียม  | 7     | 52.9  | 8     | 35.6  | 1,0   | 33.5  |
|                    | 19.77 |       | 58.85 |       | 23.20 |       |
+--------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| -                  | 3     | 29.1  | 4     | 20.3  | 5     | 18.0  |
| จากด้านออกบัตรเครดิต  | 95.43 |       | 89.51 |       | 49.21 |       |
+--------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| -                  | 3     | 23.8  | 3     | 15.3  | 4     | 15.5  |
| จาก                | 24.34 |       | 69.34 |       | 73.98 |       |
| ด้านร้านค้ารับบัตรเครดิต |       |       |       |       |       |       |
+--------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รวม                | 1,3   | 100.0 | 2,4   | 100.0 | 3,0   | 100.0 |
|                    | 61.12 |       | 12.92 |       | 50.17 |       |
+--------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+

รายได้จากธุรกิจบัตรเครดิตมาจาก 2 ส่วนหลักคือ รายได้ดอกเบี้ยและรายได้ค่าธรรมเนียม
ซึ่งคิดตามสัดส่วนรายได้จากดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมสำหรับสิ้นปี 2547แสดงตัวเลขประมาณร้อยละ
67:33 โดยดอกเบี้ยรับนั้นแยกเป็นรายได้ดอกเบี้ยรับจากบัตรเครดิตและธนวัฏบัตรเครดิต
ซึ่งตามโครงสร้างรายได้ดอกเบี้ยนั้นจะเพิ่มรายได้ดอกเบี้ยในส่วนของบัตรเครดิตให้มากขึ้น
และจะลดสัดส่วนของรายได้ดอกเบี้ยจากธนวัฏบัตรเครดิตลง

1.  รายได้จากดอกเบี้ยบัตรเครดิต

จะเห็นว่ารายได้ดอกเบี้ยรับด้านบัตรเครดิตที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ไม่ว่าในแง่จำนวนเงินหรือสัดส่วนร้อยละของรายได้ด้านธุรกิจบัตรเครดิตรวมนั้น
เนื่องมาจากจำนวนบัตรที่เพิ่มขึ้น
จากตารางแสดงถึงจำนวนฐานบัตรเครดิตของบริษัทที่เพิ่มขึ้นอย่างมากจากกลางปี 2545 ถึงร้อยละ
249.3 สิ้นปี 2546 มีจำนวนบัตรรวมทั้งสิ้น 785,107 บัตร คิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ 31.3
และจนถึงสิ้นปี 2547 บริษัทมีจำนวนบัตรทั้งสิ้น 1,018,204 บัตร คิดเป็นอัตราการขยายตัวร้อยละ
29.7 จากสิ้นปี 2546 ทั้งนี้อัตราการเติบโตของจำนวนบัตรเริ่มลดลงเนื่องจากในช่วงปี 2545
บริษัทได้เพิ่มจำนวนฐานบัตรขึ้นอย่างมากจากการผ่อนคลายระเบียบของธนาคารแห่งประเทศไทย
ประกอบกับการยกเว้นค่าธรรมเนียมแรกเข้าและค่าธรรมเนียมรายปีตลอดชีพ
และในเวลาต่อมาเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงระเบียบเรื่องการกำหนดระดับรายได้ไว้ที่ 15,000 บาท
ทำให้อัตราการเติบโตลดลง ปัจจุบันบริษัทมีฐานบัตรขนาดใหญ่มากพอสมควรแล้ว
ทำให้อัตราการเพิ่มขึ้นไม่มากนัก
บริษัทจึงเริ่มให้ความสำคัญเรื่องการเพิ่มปริมาณการใช้จ่ายผ่านบัตรอีกด้านหนึ่งด้วย
รวมถึงการดำเนินกิจกรรมทางการตลาดในเชิงรุก
ตลอดจนการแยกบัตรเป็นลักษณะเฉพาะเจาะจงตามไลฟ์สไตล์ของกลุ่มเป้าหมาย มีผลให้ปี 2547
บริษัทมีการใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตรวมสำหรับปี 2547 เป็นจำนวน 44,744 ล้านบาท
คิดเป็นอัตราการเติบโต 22.2% จากปี 2546

+----------------------+--------------+---------------+--------------+
|                      | งวด 1 ปี สิ้นสุด | งวด 1 ปี สิ้นสุด  | งวด 1 ปี สิ้นสุด |
|                      |              |               |              |
|                      | วันที่ 31       | วันที่ 31 ธันวาคม | วันที่ 31       |
|                      | ธันวาคม 2545  | 2546          | ธันวาคม 2547  |
+----------------------+--------------+---------------+--------------+
| จำนวนบัตรเครดิต        | 598,173      | 785,107       | 1,018,204    |
+----------------------+--------------+---------------+--------------+
| อัตราการขยายตัว (%     | 249.3%       | 31.3%         | 29.7%        |
| ต่อปี)                 |              |               |              |
+----------------------+--------------+---------------+--------------+
| ลูกหนี้บัตรเครดิตสุทธิ      | 7,234        | 11,304        | 15,319       |
| (ล้านบาท)             |              |               |              |
+----------------------+--------------+---------------+--------------+
| อัตราการเติบโต (% ต่อปี) | 230.2%       | 56.3%         | 35.5%        |
+----------------------+--------------+---------------+--------------+
| การใช                | 19,996       | 33,348        | 40,744       |
| ้จ่ายผ่านบัตรเครดิตรวม⁽¹⁾ |              |               |              |
| (ล้านบาท)             |              |               |              |
+----------------------+--------------+---------------+--------------+
| อัตราการเติบโต (% ต่อปี) | 136.7%       | 66.85%        | 22.2%        |
+----------------------+--------------+---------------+--------------+

⁽¹⁾การใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตชำระค่าสินค้าและบริการ รวมการเบิกเงินสดล่วงหน้า

2.  รายได้ดอกเบี้ยจากด้านธนวัฏบัตรเครดิต

+-------------------------+--------------+-------------+--------------+
|                         | งวด 1 ปี สิ้นสุด | งวด 1 ปี     | งวด 1 ปี สิ้นสุด |
|                         |              | สิ้นสุด        |              |
|                         | วันที่ 31       |             | วันที่ 31       |
|                         | ธันวาคม 2545  | วันที่ 31      | ธันวาคม 2547  |
|                         |              | ธันวาคม 2546 |              |
+-------------------------+--------------+-------------+--------------+
| จำนวนผู้ถือบัตรท            | 30,889       | 29,479      | 27,007       |
| ี่มีวงเงินสินเชื่อธนวัฏบัตรเครดิต |              |             |              |
+-------------------------+--------------+-------------+--------------+
| อัตราการเติบโต (% ต่อปี)    | (15.2%)      | (4.6%)      | (8.4%)       |
+-------------------------+--------------+-------------+--------------+
| ลูกหนี้ธนวัฏบัตรเครดิตสุทธิ     | 942⁽³⁾       | 825         | 770          |
| (ล้านบาท)                |              |             |              |
+-------------------------+--------------+-------------+--------------+
| อัตราการเติบโต (% ต่อปี)    | (13.2%)      | (12.5%)     | (6.6%)       |
+-------------------------+--------------+-------------+--------------+
| รายได้ดอกเบี้ยรับ (ล้านบาท)  | 123          | 135         | 126          |
+-------------------------+--------------+-------------+--------------+
| อัตราการเติบโต (% ต่อปี)    | 2.9%         | 9.8%        | (6.4%)       |
+-------------------------+--------------+-------------+--------------+

จากตารางเปรียบเทียบจำนวนผู้ถือบัตรและลูกหนี้ธนวัฏบัตรเครดิตที่มีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่องโดยตลอด
เนื่องจากบริษัทพยายามที่จะลดธุรกรรมทางด้านนี้ลง
และให้ความสำคัญในด้านบัตรเครดิตที่เป็นลักษณะของลูกค้าเฉพาะกลุ่มมากขึ้น

ดังนั้นรายได้จากธุรกิจสินเชื่อธนวัฎบัตรเครดิตจะยังคงมีแนวโน้มลดลงตามนโยบายของบริษัทที่จะชะลอการให้บริการสินเชื่อธนวัฎบัตรเครดิต
และจำนวนผู้ที่มีวงเงินธนวัฎบัตรเครดิตจึงลดลงอย่างต่อเนื่องเช่นกัน

3.  3. รายได้ค่าธรรมเนียมด้านออกบัตรเครดิต

รายได้ค่าธรรมเนียมรวมของธุรกิจบัตรเครดิตที่มาจากทั้งรายได้ด้านออกบัตรเครดิตและด้านรับบัตรเครดิตยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
โดยรายได้ค่าธรรมเนียมด้านออกบัตรเครดิตนั้นเกิดจากการที่บริษัทได้รับจากการทำรายการต่างๆในฐานะผู้ออกบัตรที่เรียกว่า
Interchange Fee ซึ่งจะได้รับค่าธรรมเนียมคิดเป็นร้อยละของการใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิต
เมื่อผู้ถือบัตรของบริษัทได้นำบัตรไปชำระค่าสินค้าและบริการ รวมถึงค่าธรรมเนียมอื่นๆ ได้แก่
ค่าธรรมเนียมในการใช้บริการเบิกเงินสดล่วงหน้า เป็นต้น สำหรับปี 2545 ปี 2546 และปี 2547
มีรายได้จากค่าธรรมเนียมด้านออกบัตรเครดิต จำนวน 395 ล้านบาท 490 ล้านบาท และ 549
ล้านบาท ตามลำดับ

4.  รายได้ค่าธรรมเนียมด้านร้านค้ารับบัตรเครดิต

+-------------------------+--------------+---------------+-------------+
|                         | งวด 1 ปี สิ้นสุด | งวด 1 ปี สิ้นสุด  | งวด 1 ปี     |
|                         |              |               | สิ้นสุด        |
|                         | วันที่ 31       | วันที่ 31 ธันวาคม |             |
|                         | ธันวาคม 2545  | 2546          | วันที่ 31      |
|                         |              |               | ธันวาคม 2547 |
+=========================+==============+===============+=============+
| จำนวนร้านค้า KTC รวม⁽¹⁾   | 5,025        | 6,811         | 9,911       |
| (ร้านค้า)                 |              |               |             |
+-------------------------+--------------+---------------+-------------+
| อัตราการเติบโต (% ต่อปี)    | (37.7%)      | 35.5%         | 45.5%       |
+-------------------------+--------------+---------------+-------------+
| ปริมาณการซื้อสินค้าและบริก    | 13,998       | 19,009        | 25,863      |
| ารผ่านร้านค้าของบริษัทรวม⁽²⁾ |              |               |             |
| (ล้านบาท)                |              |               |             |
+-------------------------+--------------+---------------+-------------+
| อัตราการเติบโต (% ต่อปี)    | 39.8%        | 35.8%         | 36.1%       |
+-------------------------+--------------+---------------+-------------+
| ปริมาณการซื้อสินค้า          | 2.3          | 3.3           | 3.2         |
| และบริการผ่านร้านค้ารวมเฉลี่ย |              |               |             |
| (ล้านบาท)                |              |               |             |
+-------------------------+--------------+---------------+-------------+
| อัตราการเติบโต (% ต่อปี)    | 82.3%        | 41.3%         | (4.0%)      |
+-------------------------+--------------+---------------+-------------+
| รายไ                    | 324          | 369           | 474         |
| ด้จากธุรกิจร้านค้ารับบัตรเครดิต |              |               |             |
| (ล้านบาท)                |              |               |             |
+-------------------------+--------------+---------------+-------------+
| อัตราการเติบโต (% ต่อปี)    | 24.9%-       | 13.9%         | 28.3%       |
+-------------------------+--------------+---------------+-------------+

  ⁽¹⁾ เป็นจำนวนร้านค้าไม่รวม Cash Advance Outlet ณ.วันสิ้นงวด

  ⁽²⁾ เป็นปริมาณการซื้อสินค้าและบริการผ่านร้านค้าของบริษัท
  โดยไม่รวมการเบิกถอนเงินสดล่วงหน้า

รายได้จากธุรกิจร้านค้ารับบัตรเครดิต เป็นรายได้ที่เกิดจากค่าธรรมเนียมในการให้บริการร้านค้า
ได้แก่ ค่าธรรมเนียมส่วนลดและค่าธรรมเนียมบริการในการเช่าเครื่อง EDC เป็นต้น
จะเห็นว่ารายได้นี้เพิ่มขึ้นตามจำนวนร้านค้า และปริมาณการซื้อขายผ่านร้านค้าของบริษัทที่เพิ่มขึ้น
ทั้งนี้จำนวนร้านค้าของบริษัทได้เพิ่มจำนวนขึ้นจาก 5,025 ร้านในปี 2545 เป็น 6,811 ร้านค้าในปี
2546 และเพิ่มขึ้นเป็น 9,911 ร้านค้าในปี 2547
อีกทั้งปริมาณการซื้อสินค้าและบริการผ่านร้านค้ารวมยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ปี
2545-2547 โดยคิดเป็นเพิ่มขึ้น 35.8% จากปี 2545 และ 36.1% จากปี 2546
และมีปริมาณซื้อสินค้าและบริการผ่านร้านค้าสำหรับปี 2547 เท่ากับ 25,863 ล้านบาท
ซึ่งรายได้จากธุรกิจร้านค้ารับบัตรเครดิตเพิ่มขึ้นจาก 324 ล้านบาทในปี 2545 เป็น 369
ล้านบาทในปี 2546 และเพิ่มขึ้นเป็น 474 ล้านบาทในปี 2547

-   ธุรกิจสินเชื่อบุคคล

    ธุรกิจสินเชื่อบุคคลของบริษัทได้เปิดดำเนินการอย่างเป็นทางการในเดือนตุลาคม 2546
    ทำให้ยังไม่สามารถรับรู้รายได้เข้ามาในปี 2546 มากเท่าใดนัก
    โดยมียอดลูกหนี้สินเชื่อบุคคลสุทธิในปี 2546 จำนวน 1,075 ล้านบาท
    บริษัทมีรายได้ดอกเบี้ยจากธุรกิจสินเชื่อบุคคลในปี 2546 คิดเป็นจำนวน 15 ล้านบาท
    และมีรายได้ค่าธรรมเนียมจำนวน 37 ล้านบาท

    แต่สำหรับปี 2547 บริษัทมียอดลูกหนี้สินเชื่อบุคคลสุทธิเท่ากับ 3,452 ล้านบาท
    โดยมีรายได้ดอกเบี้ย (รวมค่าธรรมเนียมจากการใช้วงเงิน) เป็นจำนวน 667 ล้านบาท
    และมีรายได้ค่าธรรมเนียม 168 ล้านบาท
    ซึ่งการที่บริษัทมีรายได้จากธุรกิจสินเชื่อบุคคลเพิ่มขึ้นอย่างมากนี้เกิดจากการรุกธุรกิจนี้อย่างเต็มตัวและจริงจังในปี
    2547

+-----------------------------+------------------+---------------------+
|                             | งวด 1 ปี สิ้นสุด     | งวด 1 ปี สิ้นสุด        |
|                             |                  |                     |
|                             | วันที่ 31 ธันวาคม    | วันที่ 31 ธันวาคม 2547  |
|                             | 2546             |                     |
+-----------------------------+------------------+---------------------+
| ลูกหนี้ธุรกิจสินเชื่อบุคคลสุทธิ        | 1,075            | 3,452               |
| (ล้านบาท)                    |                  |                     |
+-----------------------------+------------------+---------------------+
| อัตราการเติบโต (%)            | -                | 221.2%              |
+-----------------------------+------------------+---------------------+
| รายได้ดอกเบี้ยรับ (ล้านบาท)      | 15               | 667                 |
+-----------------------------+------------------+---------------------+
| อัตราการเติบโต (%)            | -                | 4,419.4%            |
+-----------------------------+------------------+---------------------+

-   ธุรกิจสินเชื่อเจ้าของกิจการ

    บริษัทได้เริ่มเปิดดำเนินการธุรกิจสินเชื่อเจ้าของกิจการอย่างเป็นทางการในเดือนกันยายน
    2547 ทำให้สัดส่วนโครงสร้างรายได้ของสินเชื่อเจ้าของกิจการคิดเป็นเพียง 1%
    ของรายได้รวม โดยมียอดลูกหนี้สินเชื่อเจ้าของกิจการสุทธิในปี 2547 จำนวน 1,868
    ล้านบาท บริษัทมีรายได้ดอกเบี้ย(รวมค่าธรรมเนียมจากการใช้วงเงิน)
    จากธุรกิจสินเชื่อเจ้าของกิจการสำหรับปี 2547 จำนวน 47 ล้านบาท
    และมีรายได้ค่าธรรมเนียมจำนวน 15 ล้านบาท แต่คาดว่าในช่วงปี 2548
    บริษัทจะสามารถรับรู้รายได้เพิ่มขึ้นมากจากสินเชื่อเจ้าของกิจการ

-   ธุรกิจการบริการบัตร

    รายได้จากการบริการธุรกิจบัตรสำหรับบัตรเดบิต (VISA ELECTRON)
    ที่บริษัทได้รับการจ้างจากธนาคารกรุงไทย
    โดยบริษัทจะให้บริการงานบริหารธุรกิจบัตรเครดิตอื่นของธนาคารกรุงไทย
    ซึ่งรวมการรับจ้างผลิตบัตรเครดิตทุกประเภท และงานด้านอื่น ๆ
    ที่เกี่ยวข้องในการประกอบธุรกิจบัตรเครดิตที่เป็นประโยชน์ต่อธุรกิจบัตรเครดิตของธนาคาร
    สัญญานี้มีระยะเวลา 15 ปีนับจากวันที่ 1 กรกฎาคม 2545 ภายใต้เงื่อนไขของสัญญา
    บริษัทได้กำหนดค่าธรรมเนียมบริหารสำหรับระยะเวลาสามปีแรกของสัญญาเป็นการล่วงหน้าเป็นจำนวนตามที่เกิดขึ้นจริงไม่เกินปีละ
    20 ล้านบาท

    นอกจากนี้บริษัทได้รับจ้างบริหาร Call Center ให้กับธนาคารกรุงไทย
    ซึ่งเป็นไปตามข้อตกลงภายใต้สัญญาว่าจ้างบริหารธุรกิจบัตรเครดิต สัญญานี้มีระยะเวลา 15 ปี
    นับจากวันที่ 16 ธันวาคม 2547 ภายใต้เงื่อนไขของสัญญา
    บริษัทได้กำหนดค่าธรรมเนียมบริหาร โดยคิดเป็นจำนวนเงินในอัตราที่แตกต่างกัน
    ตามปริมาณการทำรายการ ปัจจุบันบริษัทได้รับรู้ค่าบริการขั้นต่ำตามที่ตกลงกันเป็นจำนวน 9.6
    ล้านบาท แม้ว่าสัญญายังไม่ได้ลงนามอย่างเป็นทางการจากธนาคารกรุงไทย

    รายได้ค่าธรรมเนียมจากการบริหารงานมีลักษณะการรับรู้รายได้ตามปริมาณงาน
    ดังนั้นการรับรู้จึงแตกต่างกันในแต่ละปี มีจำนวน 17 ล้านบาทในปี 2545 ลดลงเป็น 11
    ล้านบาทในปี 2546 และเพิ่มขึ้นเป็น 15 ล้านบาทในปี 2547

-   ธุรกิจที่เกี่ยวกับระบบการชำระเงิน

    รายได้จากธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องกับระบบการชำระเงินจะอยู่ในรูปแบบของค่าธรรมเนียมต่างๆ
    เช่น ค่าธรรมเนียมในการออกบัตร ค่าธรรมเนียมส่วนลดจากร้านค้า เป็นต้น
    ซึ่งบริษัทได้เปิดให้บริการธุรกิจด้านระบบการชำระเงินในเดือนธันวาคม 2547 ที่ผ่านมา
    โดยเริ่มจากบัตร Fleet Card ที่ร่วมมือกับบริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน) และบริษัท
    บางจากปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน)

12.4 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

บริษัทมีค่าใช้จ่ายในส่วนของค่าตอบแทนจากการสอบบัญชีสำหรับบริษัทและบริษัทย่อยสำหรับปี 2547
รวมทั้งสิ้น 2,060,000 บาท และค่าบริการอื่นๆ 40,000 บาท
โดยได้จัดทำแบบยืนยันความถูกต้องครบถ้วนของค่าตอบแทนที่จ่ายให้แก่ผู้สอบบัญชีในเอกสารแนบด้วย
(โปรดดูเอกสารแนบ 4)