5. ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ

(5.1) สินทรัพย์ถาวร

ก. ทรัพย์สินหลักที่ใช้ในการประกอบธุรกิจที่บริษัทเป็นเจ้าของกรรมสิทธิ์และไม่มีภาระผูกพันใดๆ ณ
วันที่ 31 ธันวาคม 2546 มีดังนี้

+--------------------------------------------------+-------------------+
| รายการ                                           | มูลค่าทางบัญชี        |
|                                                  | (ล้านบาท)          |
+--------------------------------------------------+-------------------+
| 1. ที่ดิน                                           | 45.51             |
|                                                  |                   |
| 1.  โฉนดเลขที่ 1707, 1708 แขวงทุ่งมหาเมฆ เขตยานนาวา  | 6.78              |
|     กรุงเทพฯ                                      |                   |
|                                                  | 166.21            |
|   เนื้อที่ 6 ไร่ 3 งาน 49 ตารางวา (ถือกรรมสิทธิ์ร่วม)      |                   |
|                                                  | 9.19              |
|   – ที่ตั้งสำนักงานใหญ่                                |                   |
|                                                  | 16.59             |
| 2.  โฉนดเลขที่ 44537, 44724, 65432 รวม 3 โฉนด เนื้อที่ |                   |
|     463 ตารางวา                                  | 61.92             |
|                                                  |                   |
|   ตำบลช้างคลาน อำเภอเมืองเชียงใหม่ จังหวัดเชียงใหม่      | 16.70             |
|                                                  |                   |
|   - ที่ตั้งสำนักงานสาขาเชียงใหม่                        |                   |
|                                                  |                   |
| 2.  อาคารสำนักงาน                                 |                   |
|                                                  |                   |
|     1.  เลขที่ 175 ชั้น 3/1 อาคารสาธรซิตี้ทาวเวอร์       |                   |
|         ถนนสาทรใต้                                |                   |
|                                                  |                   |
|   แขวงทุ่งมหาเมฆ เขตสาทร กรุงเทพฯ พื้นที่ 3,117.15      |                   |
|   ตารางเมตร                                      |                   |
|                                                  |                   |
| 2.  อาคารพาณิชย์ 3 ชั้นครึ่ง เลขที่ 164/44-45 ถนนช้างคลาน |                   |
|     ตำบล                                         |                   |
|                                                  |                   |
|   ช้างคลาน อำเภอเมืองเชียงใหม่ จังหวัดเชียงใหม่          |                   |
|                                                  |                   |
| 3.  ยานพาหนะ                                     |                   |
|                                                  |                   |
| 4.  อุปกรณ์สำนักงานและคอมพิวเตอร์                     |                   |
|                                                  |                   |
| 5. เครื่องตกแต่งสำนักงาน                             |                   |
+--------------------------------------------------+-------------------+

ข. พื้นที่เช่า

บริษัทได้เช่าพื้นที่เพื่อเป็นที่ตั้งสำนักงานสาขา ซึ่งมีทั้งหมด 25 สำนักงานสาขา
และบางส่วนของสำนักงานใหญ่ จากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน, นิติบุคคลอื่น และบุคคลธรรมดา
นอกจากนี้ยังมีพื้นที่เช่าเพื่อเป็นที่จอดรถยนต์และที่เก็บเอกสาร ดังรายละเอียดต่อไปนี้

+-------------------------+-----+----------+--------------------------+
| ประเภท/ผู้ให้เช่า           | จำ  | ค่าเช่า    | ระยะเวลาเช่าที่เหลือ         |
|                         | นวน | ,ค่าบริการ |                          |
|                         |     |          |                          |
|                         | สถ  | และค     |                          |
|                         | านที่ | ่าใช้จ่ายอื่น |                          |
|                         |     |          |                          |
|                         | (แ  | รวม      |                          |
|                         | ห่ง) | (ล้านบาท) |                          |
+-------------------------+-----+----------+--------------------------+
| 1.  พื้นที่เช่าสำนักงานสาขา   | 15  | 11.31    | 1)  1 ปี – 2 ปี รวม 4 แห่ง  |
|                         |     |          |                          |
| 1)                      | 2   | 2.44     | 2)  2 ปี – 3 ปี รวม 9 แห่ง  |
|   เช่าจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน |     |          |                          |
|                         | 1   | 2.09     | 1 ปี 11 เดือน              |
| 1.1 ธนาคารกรุงเทพ จำกัด   |     |          |                          |
| (มหาชน)                 | 1   | 4.17     | 1 ปี 4 เดือน               |
|                         |     |          |                          |
| - สำนักงานสาขา 11 แห่ง    | 1   | 5.59     | 1 ปี 3 เดือน               |
|                         |     |          |                          |
| - อื่น ๆ 2 แห่ง            | 8   | 12.53    | 1 ปี 11 เดือน              |
|                         |     |          |                          |
| 1.2 บริษัทซิตี้เรียลตี้ จำกัด    | 3   | 3.29     | 2 ปีขึ้นไป 3 แห่ง, 1 ปี 10    |
|                         |     |          | เดือน 1 แห่ง,              |
|   1.3 บริษัทนารายณ์ร่วมพิพัฒน์ | 1   | 0.37     |                          |
|   จำกัด                  |     |          | 1 ปี 1 เดือน 1 แห่ง, 1 ปี 2  |
|                         |     |          | แห่ง, 10 เดือน 1 แห่ง       |
|   1.4                   |     |          |                          |
|   ก                     |     |          | 2 ปี 3 เดือน 2 แห่ง, 2 ปี 1  |
| องทุนรวมเอ็มโพเรียมทาวเวอร์ |     |          | แห่ง                      |
|                         |     |          |                          |
|   1.5                   |     |          | 1 ปี                      |
|   กองทุนรวมสาธรซิตี้ทาวเวอร์ |     |          |                          |
|                         |     |          |                          |
| 2)  เช่าจากนิติบุคคลอื่น      |     |          |                          |
|                         |     |          |                          |
| 3) เช่าจากบุคคลธรรมดา     |     |          |                          |
|                         |     |          |                          |
| ข. พื้นที่เช่าเก็บเอกสาร      |     |          |                          |
+-------------------------+-----+----------+--------------------------+

หมายเหตุ สัญญาเช่าสำนักงานสาขาทุกแห่งต่อสัญญาทุก 3 ปี ยกเว้นของสำนักงานสาขาพัทยา
ซึ่งเช่าจากจากนิติบุคคลอื่น

ต่อสัญญาทุก 2 ปี

(5.2) เงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ในระบบเครดิตบาลานซ์

ก. นโยบายการให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์

บริษัทมีเป้าหมายให้จำนวนเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์กับลูกค้า
อยู่ในระดับที่บริษัทกำหนดรวมทั้งกำหนดหลักทรัพย์ที่อนุญาตให้ลูกค้าซื้อ
เพื่อควบคุมไม่ให้เกิดการกระจุกตัวในหลักทรัพย์ใดหลักทรัพย์หนึ่ง

ขั้นตอนและวิธีปฏิบัติในการให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์

1. บริษัทมีขั้นตอนในการพิจารณารับลูกค้า โดยกำหนดให้มีข้อมูลของลูกค้าอย่างเพียงพอ
เพื่อวิเคราะห์ความเหมาะสมในการเปิดบัญชี และความสามารถเพียงพอในการชำระหนี้

2. เจ้าหน้าที่การตลาดจะแจ้งให้ลูกค้าเข้าใจและรับทราบความเสี่ยงต่างๆ
จากการกู้ยืมเงินเพื่อซื้อหลักทรัพย์ ความเสี่ยงจากการวางเงิน รวมทั้งกฎระเบียบต่างๆ ที่เกี่ยวข้อง
โดยลูกค้าลงนามในชุดเอกสารเพื่อเปิดบัญชีตามที่บริษัทกำหนด ประกอบด้วย
คำขอเป็นลูกค้าเพื่อเปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ สัญญาแต่งตั้งตัวแทนนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์
สัญญากู้ยืมเงินเพื่อซื้อหลักทรัพย์ บันทึกข้อตกลงเกี่ยวกับการดูแลรักษาทรัพย์สินลูกค้า
โดยมีหลักฐานประกอบได้แก่ สำเนาบัตรประจำตัวประชาชน สำเนาทะเบียนบ้าน
และหลักฐานแสดงการมีฐานะ

3. การพิจารณาเปิดบัญชีและการอนุมัติวงเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์
ทั้งลูกค้าสำนักงานใหญ่และสำนักงานสาขา
ผู้มีอำนาจอนุมัติเป็นไปตามที่บริษัทกำหนดเช่นเดียวกับบัญชีเงินสด

4.
ลูกค้าต้องวางเงินหรือหลักทรัพย์จดทะเบียนตามรายชื่อหลักทรัพย์ที่บริษัทอนุญาตให้ซื้อเป็นประกันในครั้งแรกเพื่อกำหนดอำนาจซื้อ

5. บริษัทมีระบบการควบคุม โดยลูกค้าไม่สามารถซื้อเกินกว่าอำนาจซื้อที่คำนวณได้ ณ
ขณะใดขณะหนึ่ง และลูกค้าไม่สามารถขายโดยไม่มีหลักทรัพย์ในบัญชี

6. บริษัทมีการกำหนดรายชื่อหลักทรัพย์ที่อนุญาตให้ซื้อ โดยพิจารณาหลักทรัพย์ที่มีผลประกอบการดี
และมีสภาพคล่องในการซื้อขาย โดยมีการกำหนดอัตรามาร์จิ้นเริ่มต้นของแต่ละหลักทรัพย์
และพิจารณาทบทวนรายชื่อหลักทรัพย์ที่อนุญาตให้ซื้ออย่างน้อยเดือนละครั้ง
บริษัทประกาศรายชื่อหลักทรัพย์ที่อนุญาตให้ซื้อ พร้อมทั้งอัตรามาร์จิ้นเริ่มต้นของแต่ละหลักทรัพย์ ณ
ที่ทำการบริษัท และที่ทำการสำนักงานสาขา ทั้งนี้อัตรามาร์จิ้น
ของแต่ละหลักทรัพย์จะไม่ต่ำกว่าอัตรามาร์จิ้นที่กำหนดโดยสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.
หรือตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

7. บริษัทมีการกำหนดประเภทของทรัพย์สินที่ลูกค้าสามารถวางเป็นประกันเพิ่มได้
ซึ่งประกอบด้วยเงินสด, หลักทรัพย์จดทะเบียน
ซึ่งจะเป็นหลักทรัพย์ตามบัญชีรายชื่อหลักทรัพย์ที่บริษัทประกาศ,
ตั๋วสัญญาใช้เงินของบริษัทเงินทุนที่บริษัทกำหนด ซึ่งทั้งหลักทรัพย์จดทะเบียนและตั๋วสัญญาใช้เงินนี้
ลูกค้าจะต้องจดแจ้งจำนำเป็นหลักประกันกับบริษัท

8. อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ และอัตราดอกเบี้ยเงินสดคงเหลือ บริษัทจะประกาศอัตราเดือนละครั้ง
ในการเรียกเก็บดอกเบี้ยจากเงินกู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์
หรือชำระดอกเบี้ยให้ลูกค้าในส่วนของเงินที่คงเหลือจากการซื้อหลักทรัพย์ในแต่ละวัน
จะคำนวณโดยนำยอดดอกเบี้ยสุทธิเข้าบัญชี หรือหักจากบัญชีลูกค้าเดือนละครั้ง

9. เงินที่ลูกค้าวางเพื่อเป็นประกันชำระหนี้ และส่วนที่เป็นเงินสดคงเหลือ
บริษัทจะแยกออกจากบัญชีของบริษัท เป็นบัญชีเฉพาะและระบุเป็น “บัญชีของบริษัทเพื่อลูกค้า”

10.
บริษัทเก็บรักษาหลักทรัพย์ของลูกค้าที่ซื้อและฝากไว้กับบริษัทโดยเปิดบัญชีฝากหลักทรัพย์กับบริษัทศูนย์รับฝากหลักทรัพย์
(ประเทศไทย) จำกัด ส่วนหลักทรัพย์ที่ลูกค้านำมาจำนำเป็นหลักประกัน บริษัทจะ
เก็บรักษาโดยเปิดบัญชีฝากหลักทรัพย์ของลูกค้าแต่ละบัญชี

11. บริษัทมีการจัดส่งรายงานสถานะยอดลูกหนี้/เจ้าหนี้
และหลักประกันในบัญชีมาร์จิ้นให้ลูกค้าทราบทุกเดือน

ข นโยบายการระงับรับรู้รายได้

บริษัทระงับการรับรู้รายได้ตามเกณฑ์ค้างรับ สำหรับรายได้ดอกเบี้ยจากลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์
ตามข้อกำหนดของประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. สำหรับลูกหนี้ที่มีลักษณะดังต่อไปนี้

- ลูกหนี้กู้ยืมเงินเพื่อซื้อหลักทรัพย์ที่มีหลักประกันต่ำกว่ามูลหนี้

- ลูกหนี้ผ่อนชำระรายที่มีงวดการชำระเงินไม่เกินทุกสามเดือน
ซึ่งค้างชำระเงินต้นหรือดอกเบี้ยตั้งแต่สาม เดือนขึ้นไป

- ลูกหนี้ผ่อนชำระรายที่มีงวดการชำระเงินเกินกว่าทุกสามเดือน
เว้นแต่มีหลักฐานที่ชัดเจนและทำให้เชื่อได้ว่า
มีความเป็นไปได้ค่อนข้างแน่นอนที่บริษัทจะได้รับชำระหนี้ทั้งหมด

- ลูกหนี้สถาบันการเงินที่มีปัญหา

- ลูกหนี้อื่นที่ค้างชำระดอกเบี้ยตั้งแต่สามงวดขึ้นไป

ค. นโยบายรับหลักประกัน/ค้ำประกัน

บริษัทมีการกำหนดประเภทของทรัพย์สินที่ลูกค้าสามารถนำมาวางเป็นประกันเพิ่ม
เพื่อเป็นประกันการชำระหนี้ในบัญชีเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ระบบเครดิตบาลานซ์ ได้แก่

1. เงินสด

2. หลักทรัพย์จดทะเบียน ตามบัญชีรายชื่อหลักทรัพย์ที่บริษัทประกาศ
การคำนวณมูลค่าหลักประกันจะใช้ราคาตลาด ณ ปัจจุบัน (Current Market Price)
ซึ่งเป็นราคาที่สามารถสะท้อนถึงมูลค่าตลาดในปัจจุบัน

3. ตั๋วสัญญาใช้เงินของบริษัทเงินทุนที่บริษัทกำหนด

หลักประกันที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนและตั๋วสัญญาใช้เงิน ลูกค้าจะต้องดำเนินการจดแจ้งจำนำ
เป็นหลักประกันกับบริษัทด้วย

ง. นโยบายในการควบคุมดูแลและติดตามลูกหนี้

- การควบคุมและติดตามลูกค้าซื้อขายหลักทรัพย์ในกรณีบัญชีเงินสด

1. ในระหว่างชั่วโมงการซื้อขาย
เมื่อเจ้าหน้าที่การตลาดรับคำสั่งซื้อหรือขายหลักทรัพย์จากลูกค้าและส่งคำสั่งเข้าสู่ระบบการซื้อขาย
ระบบฯจะตรวจสอบวงเงิน และจำนวนหลักทรัพย์ที่ลูกค้าฝากไว้กับบริษัท หากเกิดกรณีดังต่อไปนี้
เจ้าหน้าที่การตลาดจะต้องขอให้ผู้มีอำนาจเป็นผู้อนุมัติผ่านรายการให้ กล่าวคือ

1.1 กรณีเกินวงเงิน เจ้าหน้าที่การตลาดต้องชี้แจงเพิ่มเติมถึงประวัติ
ฐานะและความน่าเชื่อถือของลูกค้าด้วย

1.2 กรณีสั่งขายโดยยังไม่มีหลักทรัพย์ในบัญชี เจ้าหน้าที่การตลาดก็จะต้องสอบถามลูกค้า
หากเห็นสมควรเชื่อถือได้ ก็ต้องขอให้ผู้มีอำนาจผ่านรายการให้

2. ระบบการซื้อขาย จะคำนวณอำนาจซื้อคงเหลือของลูกค้าแต่ละรายเอาไว้ เพื่อรองรับคำสั่งซื้อ
หากเกินจำนวนเงินที่กำหนดไว้ ระบบจะเตือนให้ตรวจดูคำสั่งอีกครั้งหนึ่ง

3. ระบบการควบคุมจะพิมพ์รายงานเกินวงเงินประจำวัน (Daily Overlimit Report) สำหรับ
ลูกค้ารายที่ซื้อหลักทรัพย์เกินวงเงินในระหว่างวัน เพื่อให้ผู้บริหารระดับสูงขึ้นไปรับทราบ
และพิจารณาทบทวนความเหมาะสมของวงเงินที่กำหนดไว้

4. เมื่อถึงกำหนดชำระเงินค่าซื้อหลักทรัพย์ หากลูกค้าไม่ชำระ ระบบการควบคุมจะออกรายงาน
Past Due Report เพื่อให้เจ้าหน้าที่การตลาดติดตามทวงถามลูกค้า
หากลูกค้าชำระค่าซื้อหลักทรัพย์ด้วยเช็ค และเมื่อเช็คนั้นไม่สามารถเรียกเก็บเงินได้ ก็จะมีรายงาน
Cheque Returned ประจำวันให้เจ้าหน้าที่การตลาด ติดตาม
ทั้งสองกรณีดังกล่าวเจ้าหน้าที่การตลาดจะต้องรายงานผลการติดตามลูกค้าที่ผิดนัดชำระหรือเช็คคืนให้ผู้บังคับบัญชาระดับสูงทราบ

5. ลูกค้ารายที่ค้างชำระหรือเช็คชำระค่าซื้อไม่สามารถเรียกเก็บเงินได้
ระบบงานจะไม่ตอบรับการรับค่าสั่งซื้อ
จนกว่าลูกค้าจะดำเนินการชำระรายการที่ค้างชำระหรือเช็คคืนแล้ว

6. ลูกค้าที่ผิดนัดชำระค่าซื้อหลักทรัพย์ หรือมีเช็คคืน ข้อมูลจะถูกบันทึกไว้ในประวัติลูกค้าแต่ละราย
หากเกิดขึ้นบ่อยครั้งในระยะเวลาที่กำหนด อาจถูกพิจารณาปรับเปลี่ยนวงเงินที่เหมาะสม

7. บริษัทมีการพิจารณาทบทวนวงเงิน รวมถึงการเพิ่มวงเงินบัญชีลูกค้าอย่างสม่ำเสมอ

- การควบคุมดูแลการติดตามลูกหนี้เงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ระบบเครดิตบาลานซ์

บริษัทมีการควบคุมดูแลการติดตามลูกหนี้เงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ดังนี้

1.
บริษัทกำหนดให้เจ้าหน้าที่การตลาดพิจารณารับลูกค้าที่ได้มีการพิจารณาแล้วว่ามีความสามารถเพียงพอในการชำระหนี้
และมีความเข้าใจในกฎเกณฑ์ วิธีปฏิบัติที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายหลักทรัพย์ด้วยระบบเครดิตบาลานซ์

2.
บริษัทกำหนดหลักเกณฑ์ในการพิจารณาหลักทรัพย์ที่อนุญาตให้ลูกค้าซื้อในระบบเครดิตบาลานซ์รวมถึงการกำหนดอัตรามาร์จิ้นเริ่มต้นของแต่ละหลักทรัพย์
และทบทวนอย่างสม่ำเสมอ

3. การควบคุมการรับคำสั่งซื้อขายหลักทรัพย์ของลูกค้า

-
บริษัทมีการควบคุมให้ลูกค้าวางหลักประกันไว้ในบัญชีมาร์จิ้นในจำนวนไม่ต่ำกว่าอัตรามาร์จิ้นเริ่มต้นเพื่อเป็นประกันการซื้อขายหลักทรัพย์ก่อนที่จะให้ลูกค้าซื้อหลักทรัพย์ครั้งแรก

- บริษัทมีการควบคุมมิให้ลูกค้าสั่งซื้อหลักทรัพย์เกินกว่าอำนาจซื้อที่คำนวณได้ ณ ขณะใดขณะหนึ่ง
และบริษัทไม่อนุญาตให้ลูกค้าสั่งขายหลักทรัพย์โดยไม่มีหลักทรัพย์นั้นฝากไว้ในบัญชีมาร์จิ้น

- บริษัทจะอนุญาตให้ลูกค้าซื้อหลักทรัพย์ได้เฉพาะหลักทรัพย์ที่กำหนดไว้
และควบคุมมิให้เกิดการกระจุกตัวในหลักทรัพย์ใดหลักทรัพย์หนึ่งเกินกว่าอัตราที่บริษัทกำหนด

- ในกรณีที่ทรัพย์สินของลูกค้าลดลงจนต่ำกว่ามูลค่าหลักประกันที่ต้องดำรง บริษัทจะทำหนังสือแจ้งให้
ลูกค้านำเงินหรือทรัพย์สินมาวางเป็นประกันเพิ่มภายใน 5 วันทำการ
เพื่อให้ลูกค้าสามารถดำรงหลักประกันได้ครบถ้วนภายในระยะเวลาตามเกณฑ์ที่บริษัทกำหนด
หากถึงระยะเวลาที่กำหนดแล้ว ทรัพย์สินของลูกค้ายังคงมีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าหลักประกันที่ต้องดำรง
และลูกค้ายังไม่ดำเนินการใดๆ ภายในเวลาที่บริษัทเรียกให้บริษัทนำทรัพย์สินมาวางเพิ่ม
บริษัทอาจจะดำเนินการบังคับชำระหนี้จากทรัพย์สินที่เป็นหลักประกันในวันทำการถัดจากวันที่ครบกำหนดใน
จดหมายเรียกให้นำทรัพย์สินมาวางเพิ่ม
จนทำให้ทรัพย์สินของลูกค้าสูงกว่ามูลค่าหลักประกันที่ต้องดำรง

- บริษัทจะทำการบังคับชำระหนี้เงินกู้จากทรัพย์สินที่วางเป็นประกันในวันทำการถัดไป
ในกรณีที่ทรัพย์สินรวมของลูกค้าลดลงจนเท่ากับหรือต่ำกว่ามูลค่าหลักประกันขั้นต่ำ
จนทำให้ทรัพย์สินรวมของลูกค้าสูงกว่ามูลค่าหลักประกันขั้นต่ำ

จ. นโยบายการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

บริษัทมีนโยบายในการจัดชั้นสินทรัพย์ ตามหลักเกณฑ์ข้อกำหนดของประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต.
โดยพิจารณาจัดชั้นลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ไว้ดังนี้

- ลูกหนี้จัดชั้นสงสัย เป็นลูกหนี้ที่มีมูลหนี้เฉพาะส่วนที่สูงเกินกว่าหลักประกันของลูกหนี้

- ลูกหนี้จัดชั้นต่ำกว่ามาตรฐาน เป็นลูกหนี้ที่มีมูลหนี้ส่วนที่ไม่สูงเกินกว่าหลักประกันของลูกหนี้

ทั้งนี้บริษัทพิจารณาตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญในอัตราไม่ต่ำกว่าร้อยละหนึ่งร้อยของมูลหนี้ที่จัดชั้นสงสัยทั้งจำนวน
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 บริษัทมีสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ จำนวน 103,458,236 บาท

(5.3) เงินลงทุน

ก. นโยบายการลงทุนในหลักทรัพย์ของบริษัท

บริษัทมีนโยบายลงทุนโดยหวังผลตอบแทนในรูปของกำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์และเงินปันผล
ทั้งนี้บริษัท
มีนโยบายที่จะเลือกลงทุนเฉพาะในหลักทรัพย์ที่มีปัจจัยพื้นฐานดีและมีอัตราการเจริญเติบโตสูง
เพื่อหวังผลตอบแทนจากการขายหุ้นซึ่งอยู่ในอัตราที่สูง โดยมีระยะเวลาของการลงทุนปกติอยู่ระหว่าง
6 เดือน ถึง 5 ปี

กิจการเป้าหมาย ได้แก่ บริษัทขนาดปานกลางซึ่งมีโอกาสที่เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ได้ภายใน
3-5 ปี, บริษัทซึ่งมีมูลค่าหุ้นต่ำกว่าความเป็นจริง, หุ้น Private Placement และหุ้น IPO

หลักเกณฑ์ในการพิจารณาเข้าลงทุนมี 2 หลักเกณฑ์ คือ

1. หลักเกณฑ์การลงทุน กิจการที่บริษัทจะเข้าลงทุนจะต้องพิจารณาคุณสมบัติ 3 ประการคือ

1.1 ผู้บริหาร/ผู้ถือหุ้น จะต้องไม่มีความด่างพร้อย
ทีมผู้บริหารต้องมีประสบการณ์ที่เชื่อถือได้ในธุรกิจหรือ อุตสาหกรรม
ผู้ถือหุ้นหรือผู้สนับสนุนทางด้านการเงินต้องเป็นผู้ที่เชื่อถือได้และมีฐานะมั่นคง
และจะต้องไม่มีความขัดแย้งระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ เอบีเอ็น แอมโร เอเซีย จำกัด (มหาชน)
กับผู้ถือหุ้นและผู้บริหารในบริษัทที่จะเข้าลงทุน

1.2 บริษัทหรือสินค้า กิจการนั้นจะต้องมีจุดแข็งหรือความได้เปรียบในอุตสาหกรรม ความต้องการต่อ
สินค้าต้องมีเพียงพอ และเทคโนโลยีต้องเป็นที่เชื่อถือได้

1.3 แนวทางการลงทุน บริษัทมีการวางแนวทางและแผนงานการลงทุนที่ชัดเจน
การลงทุนควรจะอยู่ในกลุ่มลูกค้าเป้าหมายหรือธุรกิจที่ให้ผลตอบแทนสูง

1.4 การออกจากการลงทุน จะมีการกำหนดแนวทางการออกจากการลงทุนที่ชัดเจน เช่น
การเข้าตลาดหลักทรัพย์
หรือมิฉะนั้นต้องมีเงื่อนไขการขายหุ้นคืนใหักับผู้ถือหุ้นเดิมในอัตราผลตอบแทนที่เพียงพอ

2. หลักเกณฑ์การพิจารณาความเสี่ยงของการลงทุน
การกำหนดระดับความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของเจ้าหน้าที่การลงทุน
ซึ่งมีมาตรฐานการวัดความเสี่ยง ดังนี้

2.1 ความเสี่ยงจากธุรกิจ (Business Risk) เช่น คุณภาพของผู้บริหาร
ความสามารถในการแข่งขัน ความสามารถในการควบคุมต้นทุน
สถานภาพทางการเงินและคุณภาพสินค้า

2.2 ความเสี่ยงจากการวัดค่าทางตัวเลข (Valuation Risk) เช่น
บริษัทอาจจะมีผลประกอบการที่ดีตามประมาณการ
แต่ผลตอบแทนจากการลงทุนอาจจะไม่เป็นไปตามที่คาด เนื่องจาก P/E
ของตลาดหรือของกลุ่มมีการปรับตัว ความเสี่ยงประเภทนี้ได้พิจารณารวมถึงบรรยากาศด้านการลงทุน
ระยะเวลาของการลงทุน การขึ้นลงของดัชนีตลาดหลักทรัพย์ ความเสี่ยงของแหล่งเงินทุน
และนโยบายการป้องกันความเสี่ยงของบริษัท ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลง ของกฎหมาย ภาษี
และการเมือง

2.3 ความเสี่ยงจากการขายหุ้น (Exit Risk) เช่น เกิดความล่าช้าในการขายหุ้น
เนื่องจากผลการดำเนินงานไม่เป็นไปตามเป้าหมาย
ทำให้เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ล่าช้ากว่ากำหนดการ เป็นผลทำให้มูลค่าการลงทุน ลดลง
และต้นทุนในการถือหุ้นสูงขึ้น

 การขออนุมัติลงทุน

การจะเข้าลงทุน หรือการจะออกจากการลงทุน ต้องได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการลงทุน
และ/หรือคณะกรรมการ

 การติดตามและประเมินผล

จะต้องกระทำทุก 6 เดือน
และจะต้องครอบคลุมถึงผลการดำเนินงานที่ออกมาเปรียบเทียบกับเป้าหมายสภาพคล่องของการลงทุน

 ข. มูลค่าเงินลงทุน

บริษัทมีเงินลงทุนในกิจการอื่น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 โดยสรุปดังนี้

+--------------------------+------------+-------+-----+-------+------+
| ชื่อบริษัท                   | ประเภทธุรกิจ | ทุนชำ  | %ก  | ต้นทุน  | มูลค่า |
|                          |            | ระแล้ว | ารถ |       |      |
|                          |            |       | ือหุ้น | เง    | การ  |
|                          |            | (ล้า   |     | ินลงทุน | ลงทุน |
|                          |            | นบาท) |     |       |      |
|                          |            |       |     | (ล้า   | (ล้าน |
|                          |            |       |     | นบาท) | บาท) |
+--------------------------+------------+-------+-----+-------+------+
| บริษัทย่อย -ไม่มี-            |            |       |     |       |      |
|                          |            |       |     |       |      |
| บริษัทร่วม -ไม่มี-            |            |       |     |       |      |
|                          |            |       |     |       |      |
| อื่น ๆ                     |            |       |     |       |      |
|                          |            |       |     |       |      |
| เงินลงทุนตั้งแต่ 5 %          |            |       |     |       |      |
+--------------------------+------------+-------+-----+-------+------+
| 1. หลักทรัพย์นอกตลาดหลักทรัพย์ |            |       |     |       |      |
+--------------------------+------------+-------+-----+-------+------+
| บลจ. บัวหลวง จำกัด         | บริษัทจัดก    | 1     | 12  | 12.50 | 1    |
|                          | ารกองทุนรวม | 00.00 | .50 |       | 2.50 |
+--------------------------+------------+-------+-----+-------+------+
| บริษัท                     | บริษัทร่วมทุน  | 5.00  | 10  | 0.50  | 0.50 |
| บางกอกเอสเอ็มบีซีคอนซัลติ้ง    |            |       | .00 |       |      |
| จำกัด*                    |            |       |     |       |      |
+--------------------------+------------+-------+-----+-------+------+
| เงินลงทุนที่น้อยกว่า 5%        | -          | -     | -   | 5     | 80   |
|                          |            |       |     | 20.49 | 7.60 |
| 1. หลักทรัพย์จดทะเบียน-      | -          | -     | -   |       |      |
| เพื่อค้าและเผื่อขาย           |            |       |     | 58.27 | 2    |
|                          | -          | -     | -   |       | 3.82 |
| 2.                       |            |       |     | 2     |      |
| หลักทรัพย์นอกตลาดหลักทรัพย์-   |            |       |     | 59.66 | 25   |
| เงินลงทุนทั่วไป              |            |       |     |       | 9.97 |
|                          |            |       |     |       |      |
| 3. หลักทรัพย์อื่น- เผื่อขาย     |            |       |     |       |      |
+--------------------------+------------+-------+-----+-------+------+
| รวม                      |            |       |     | 8     | 1,04 |
|                          |            |       |     | 45.24 | 9.22 |
+--------------------------+------------+-------+-----+-------+------+

* เดิมชื่อ บริษัทบางกอก ซูมิกิน คอนซัลติ้ง จำกัด

 ค. นโยบายการตั้งสำรองค่าเผื่อการด้อยค่าของทรัพย์สิน

บริษัทพิจารณาตั้งสำรองเผื่อการด้อยค่าของทรัพย์สินประเภทเงินลงทุนทั่วไป
เมื่อมูลค่าที่คำนวณจากราคาตามบัญชีสุทธิตามงบการเงินที่ตรวจสอบล่าสุดของบริษัทดังกล่าวลดลงต่ำกว่าราคาทุน
สำหรับสินทรัพย์ถาวร บริษัทได้พิจารณาตามมาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 36 เรื่อง
การด้อยค่าของสินทรัพย์
โดยทำการวัดมูลค่าจากการใช้หน่วยสินทรัพย์ถาวรจากการประมาณการกระแสเงินสดรับและจ่ายที่คาดว่าจะได้รับในอนาคต
เป็นเวลา 5 ปี
และทรัพย์สินรอการขายบริษัทพิจารณาเปรียบเทียบมูลค่ายุติธรรมจากผู้ประเมินราคาอิสระต่ำกว่าราคาที่บันทึกบัญชีไว้

(5.4) นโยบายการลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม

บริษัทไม่มีบริษัทย่อยและบริษัทร่วม