12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

  (ก) สรุปรายงานการสอบบัญชี 3 ปีย้อนหลัง มีรายละเอียดดังนี้

สรุปรายงานการสอบบัญชีปี 2547

ผู้สอบบัญชีแสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไขและมีข้อสังเกตต่องบการเงินของบริษัทฯ และบริษัทย่อย
สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547

สรุปรายงานการสอบบัญชีปี 2546

ผู้สอบบัญชีไม่แสดงความเห็นในงบการเงินของบริษัทฯ และบริษัทย่อย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546
โดยให้เหตุผลว่าผู้สอบบัญชีถูกจำกัดขอบเขตการตรวจสอบส่วนหนึ่ง และอีกส่วนหนึ่งคือ
ปัญหาความไม่แน่นอนในฐานะการเงิน และความสามารถในการดำเนินงานอยางต่อเนื่องของกิจการ
เนื่องจากมีการเปลี่ยนแปลงผู้บริหารแผนถึง 3 คณะในระหว่างปี 2546
และการดำเนินการแก้ไขแผนปรับปรุงฐานะการเงินของบริษัทยังไม่เสร็จสิ้น

สรุปรายงานการสอบบัญชีปี 2545

ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขว่า งบการเงินได้แสดงฐานะการเงินรวม ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2545 ผลการดำเนินงานรวม และกระแสเงินสดรวม สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของ บริษัท
อุตสาหกรรมปิโตรเคมีกัลไทย จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และฐานะการเงิน
ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสดเฉพาะของบริษัท อุตสาหกรรมปิโตรเคมีกัลไทย จำกัด
(มหาชน) สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกัน
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

(ข) สรุปงบการเงิน

ตารางสรุปงบการเงินของบริษัท อุตสาหกรรมปิโตรเคมีกัลไทย จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|                       | 2545 |       | 2546 |      | 2547 |      |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|                       | (ล้าน | เปลี่ย  | (ล้าน | เ    | (ล้าน | เ    |
|                       | บาท) | นแปลง | บาท) | ปลี่ยน | บาท) | ปลี่ยน |
|                       |      |       |      | แปลง |      | แปลง |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   งบดุล                |      |       |      |      |      |      |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   สินทรัพย์หมุนเวียน       | 26   | 1     | 29   | 11   | 44   | 47   |
|                       | ,724 | 6.56% | ,754 | .34% | ,016 | .93% |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   สินทรัพย์รวม           | 132  | -     | 140  | 6    | 146  | 4    |
|                       | ,316 | 0.23% | ,972 | .54% | ,723 | .08% |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   หนี้สินหมุนเวียน         | 18   | 3     | 22   | 20   | 57   | 155  |
|                       | ,661 | 9.12% | ,573 | .97% | ,624 | .27% |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   หนี้สินรวม             | 132  | 3.35% | 128  | -2   | 126  | -1   |
|                       | ,021 |       | ,234 | .87% | ,355 | .47% |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   ส่วนของผู้ถือหุ้น         | 295  | -9    | 12   | 4    | 20   | 59   |
|                       |      | 3.96% | ,739 | ,222 | ,368 | .90% |
|                       |      |       |      | .59% |      |      |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   กำไรสะสม            | -90  | -     | -86  | 4    | -72  | 15   |
|                       | ,052 | 4.33% | ,359 | .10% | ,929 | .55% |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   ทุนจดทะเบียน          | 81   | 0.00% | 81   | 0    | 81   | 0    |
|                       | ,000 |       | ,000 | .00% | ,000 | .00% |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|                       | 78   | 0.00% | 78   | 0    | 78   | 0    |
|  ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว | ,489 |       | ,489 | .00% | ,489 | .00% |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   งบกำไรขาดทุน         |      |       |      |      |      |      |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   รายได้จากการขาย      | 76   | 5.92% | 90   | 18   | 154  | 71   |
|                       | ,424 |       | ,296 | .15% | ,546 | .16% |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   รายได้รวม            | 78   | 3.19% | 96   | 22   | 156  | 62   |
|                       | ,305 |       | ,135 | .77% | ,147 | .43% |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   ค่าใช้จ่ายรวม          | 75   | 0.43% | 87   | 15   | 138  | 58   |
|                       | ,103 |       | ,086 | .96% | ,019 | .49% |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   ต้นทุนขาย             | 64   | 1.81% | 75   | 16   | 122  | 62   |
|                       | ,830 |       | ,511 | .47% | ,461 | .18% |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   ค่า                  | 9    | 2     | 11   | 14   | 14   | 30   |
| ใช้จ่ายในการขายและบริหาร | ,702 | 2.98% | ,087 | .28% | ,423 | .09% |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   ค่าใช้จ่ายรวม          | 75   | 0.43% | 87   | 15   | 138  | 58   |
|                       | ,103 |       | ,086 | .96% | ,019 | .49% |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   กำไรขั้นต้น            | 11   | 3     | 14   | 27   | 32   | 117  |
|                       | ,594 | 6.84% | ,785 | .53% | ,086 | .01% |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   กำไรก่อ              | 3    | 19    | 9    | 182  | 18   | 100  |
| นดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้ | ,202 | 0.12% | ,049 | .62% | ,128 | .34% |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   ดอกเบี้ยจ่าย           | 7    | -1    | 6    | -11  | 5    | -10  |
|                       | ,369 | 4.36% | ,502 | .77% | ,826 | .39% |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   กำไรสุทธิ             | -4   | -14   | 2    | 160  | 12   | 382  |
|                       | ,216 | 7.13% | ,546 | .40% | ,284 | .47% |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   กำไรสุทธิต่อหุ้น (บาท)   | -    | -13   | 0.32 | 159  | 1.57 | 390  |
|                       | 0.54 | 5.53% |      | .26% |      | .63% |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   งบกระแสเงินสด        |      |       |      |      |      |      |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   เงินส                | 1    | -     | 3    | -    | 7    | -    |
| ดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | ,272 |       | ,800 |      | ,876 |      |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|                       | -702 | -     | -129 | -    | -824 | -    |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน |      |       |      |      |      |      |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   เงิน                 | 66   | -     | -4   | -    | -3   | -    |
| สดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน |      |       | ,520 |      | ,121 |      |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   เงินสดจ่ายระหว่างปี : - |      |       |      |      |      |      |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   ดอกเบี้ยจ่าย           | 4    | -1    | 2    | -41  | 2    | 0    |
|                       | ,713 | 6.95% | ,743 | .79% | ,747 | .14% |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+
|   ภาษีเงินได้            | 58   | 7     | 74   | 28   | 96   | 28   |
|                       |      | 4.98% |      | .42% |      | .53% |
+-----------------------+------+-------+------+------+------+------+

(ค) อัตราส่วนทางการเงิน

อัตราส่วนทางการเงินของบริษัท อุตสาหกรรมปิโตรเคมีกัลไทย จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

  ----------------------------------- ----------------------------------- ---------- ---------- ----------
                                                                          2545       2546       2547

                                                                                                

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)                                                             

                                      อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)               1.43       1.32       0.76

                                      อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)         0.40       0.27       0.22

                                      อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)     0.08       0.18       0.20

                                      อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)       18.85      21.46      30.22

                                      ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)              19         17         12

                                      อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)      8.86       8.80       10.51

                                      ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)            41         41         34

                                      อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                 13.55      12.16      19.61

                                      ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                 27         30         18

                                      Cash Cycle (วัน)                     33         28         28

                                                                                                

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                                              
  (Profitability Ratios)                                                                        

                                      อัตรากำไรขั้นต้น                        15.17%     16.37%     20.76%

                                      อัตรากำไรสุทธิ                         -5.38%     2.65%      7.87%

                                      อัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น                 -162.81%   39.07%     74.21%

                                                                                                

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                                             
  (Efficiency Ratio)                                                                            

                                      อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์               -3.18%     1.86%      8.54%

                                      อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร           -0.04%     6.93%      17.62%

                                      อัตราหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)              0.59       0.70       1.09

                                                                                                

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                                                 
  (Financial Policy Ratio)                                                                      

                                      อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)      447.99     10.07      6.20

                                      อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย    1.18       1.58       2.35
                                      (เท่า)                                                     

                                                                                                

  ข้อมูลต่อหุ้น                                                                                      

                                      มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                      0.12       1.62       2.60

                                      กำไรสุทธิต่อหุ้น                         -0.54      0.32       1.57

                                                                                                
  ----------------------------------- ----------------------------------- ---------- ---------- ----------

12 .2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

งบการเงินของบริษัทฯ และบริษัทย่อย สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 และ 2546
ไม่ได้รวมงบการเงินของบริษัท ระยองแท้งค์เทอร์มินัล จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อยในสัดส่วนร้อยละ
99.99 เนื่องจากมีผู้บริหารแผนคนละชุดกับทีพีไอ
โดยบริษัทดังกล่าวอยู่ระหว่างการดำเนินการตามแผนฟื้นฟูกิจการโดยมีบริษัท เชอร์ชิลล์ ไพรซ์
แพลนเนอร์ จำกัด เป็นผู้บริหารแผน การเปลี่ยนแปลงของงบการเงินของบริษัทฯ และบริษัทย่อย
สำหรับปี 2547 เปรียบเทียบกับ ปี 2546 มีรายละเอียดดังนี้

(1) ผลการดำเนินงาน

ผลการดำเนินงานโดยภาพรวม ในปี 2547 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีกำไรไรสุทธิ 12,284.13
ล้านบาท เพิ่มขึ้นสูงถึงร้อยละ 382.47 มีกำไรสุทธิต่อหุ้น 1.57 บาท เพิ่มขึ้นจากปี 2546
ซึ่งมีกำไรสุทธิต่อหุ้น 0.32 บาท มียอดขาย 154,546.41 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 71.16
ส่วนค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นในสัดส่วนที่น้อยกว่ายอดขายคือเพิ่มขึ้นร้อยละ 58.49
และมีอัตราส่วนกำไรขั้นต้นในปี 2547 เท่ากับร้อยละ 20.76 ในขณะที่ปี 2546
อัตราส่วนนี้เท่ากับร้อยละ 16.37 ส่วนการใช้กำลังการผลิตจากโรงกลั่นน้ำมัน ในปี 2547
มีอัตราการใช้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นเป็น 179,000 บาร์เรลต่อวัน หรือคิดเป็นร้อยละ 83

รายได้

บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีรายได้จากการขายสำหรับปี 2547 จำนวน 154,546.41 ล้านบาท
เพิ่มสูงขึ้นมากจากปีก่อนถึงร้อยละ 71.16 โดยเพิ่มขึ้นทั้งปริมาณขายและราคาขาย
เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจที่เติบโตขึ้น และอุตสาหกรรมปิโตรเคมียังอยู่ในวัฏจักรขาขึ้น
ประกอบกับวัตถุดิบคือน้ำมันดิบได้ปรับราคาสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ทำให้ราคาขายได้ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นตามไปด้วย โดยบริษัทฯ
มีสัดส่วนยอดขายในประเทศต่อยอดขายต่างประเทศ เท่ากับ 63 : 37

-   ผลิตภัณฑ์น้ำมัน

  ในปี 2547 ยอดขายผลิตภัณฑ์น้ำมันเพิ่มขึ้นทั้งปริมาณขายและราคาขาย
  โดยยอดขายผลิตภัณฑ์น้ำมันคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 65.47
  ในปีที่ผ่านมามียอดขายผลิตภัณฑ์น้ำมันจำนวน 101,178.94 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 47,495.25
  ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 88.47 ส่วนปริมาณขายมีจำนวน 9,851.84 ล้านลิตร
  เพิ่มขึ้นร้อยละ 62.25 โดยราคาขายต่อหน่วยโดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้นร้อยละ 16.16

-   ผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมี

  ผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีสัดส่วนร้อยละ 32.82 ของยอดขายทั้งหมดของบริษัทฯ โดยมียอดจำหน่ายในปี
  2547 จำนวน 50,724.60 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 44.60
  ทั้งนี้เป็นยอดจำหน่ายเม็ดพลาสติกจำนวน 33,765.75 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7,929.70 ล้านบาท
  หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 30.69 และราคาขายต่อหน่วยของเม็ดพลาสติกโดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้นร้อยละ
  32.79 แต่ปริมาณขายลดลงเล็กน้อยร้อยละ 1.58

ต้นทุนขาย

ปี 2547 ต้นทุนขายมีจำนวน 122,460.53 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 62.18
ในขณะที่ยอดขายเพิ่มขึ้นร้อยละ 71.16 แสดงถึงบริษัทฯ มีส่วนต่างกำไรเพิ่มขึ้น
ทั้งนี้ต้นทุนขายของบริษัทฯ ส่วนใหญ่คือน้ำมันดิบซึ่งส่วนใหญ่นำเข้าจากต่างประเทศ
โดยในปีที่ผ่านมาราคาน้ำมันดิบได้ปรับตัวสูงขึ้น

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารสำหรับปี 2547 จำนวน 14,423.43
ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3,336.42 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 30.09
เนื่องจากยอดขายที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมากและภาษีสรรพสามิตที่เพิ่มขึ้นที่เกิดจากปริมาณขายผลิตภัณฑ์น้ำมันที่เพิ่มขึ้น

กำไรขั้นต้น

อัตราส่วนกำไรขั้นต้นของบริษัทฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้น โดยในปี 2547 และปี 2546
อัตราส่วนกำไรขั้นต้นเท่ากับร้อยละ 20.76 และ 16.37 ตามลำดับ บริษัทฯ มีกำไรขั้นต้นในปี
2547 จำนวน 32,085.88 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 17,300.72 ล้านบาท

กำไรสุทธิ

บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิสำหรับปี 2547 จำนวน 12,284.13 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน
9,738.03 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นสูงถึงร้อยละ 382.47
เนื่องจากรายได้จากการขายที่เพิ่มขึ้นอย่างมากถึง 64,250.39 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ
71.16 โดยเป็นการเพิ่มขึ้นทั้งปริมาณขายและราคาขาย ในขณะที่บริษัทฯ
สามารถควบคุมและบริหารจัดการค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นในปี 2547
ทำให้ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นในสัดส่วนที่น้อยกว่ายอดขาย คือ ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นเพียงร้อยละ 58.49

(2) ฐานะการเงิน

สินทรัพย์

สินทรัพย์ส่วนใหญ่ของบริษัทฯ คือ ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 62.46
ของสินทรัพย์ทั้งหมด ณ สิ้นปี 2547 บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 146,723.11 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ 4.08 เนื่องจากยอดขายที่เพิ่มสูงขึ้น ทำให้สินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้นมาก
เช่น สินค้าคงเหลือ เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ลูกหนี้การค้า โดยในปี 2547
มีสินทรัพย์หมุนเวียนจำนวน 44,015.68 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 14,261.93 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 47.93

ลูกหนี้การค้า

ปี 2547 ลูกหนี้การค้าสุทธิมีจำนวน 6,088.67 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 3.94 ของยอดขายทั้งหมด
โดยบริษัทฯ มีลูกหนี้การค้าค้างชำระเกินกำหนดจำนวน 702.99 ล้านบาท
ในจำนวนนี้เป็นลูกหนี้ที่ค้างชำระเกินกว่า 1 ปีขึ้นไปจำนวน 186.98 ล้านบาท โดยบริษัทฯ
ได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญไว้แล้วจำนวน 197.68 ล้านบาท

ในปีที่ผ่านมาระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย ปรับตัวเร็วขึ้น โดยในปี 2547 และปี 2546 เท่ากับ 12 และ
17 วัน ตามลำดับ ทั้งนี้เนื่องจากยอดขายผลิตภัณฑ์น้ำมันเพิ่มสูงขึ้นมาก
ซึ่งการให้สินเชื่อกับลูกหนี้ของผลิตภัณฑ์น้ำมันจะมีระยะที่สั้นกว่าลูกหนี้ของผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมี

สำหรับนโยบายบริหารความเสี่ยงด้านการให้สินเชื่อกับลูกค้า บริษัทฯ
มีการเรียกหลักประกันจากลูกค้าก่อนที่จะทำการซื้อขายสินค้า เช่น หนังสือค้ำประกันของธนาคาร
ตั๋วแลกเงินที่ได้อาวัลจากธนาคาร เช็คลงวันที่ล่วงหน้า หรือการชำระเป็นเงินสด

หนี้สิน

หนี้สินรวมของบริษัทฯ และบริษัทย่อย ณ สิ้นปี 2547 มีจำนวน 126,354.81 ล้านบาท
ลดลงจากปีก่อนเล็กน้อยคิดเป็นร้อยละ 1.47 โดยมีหนี้ตามแผนการปรับโครงสร้างหนี้รวมจำนวน
104,859.32 ล้านบาท แบ่งเป็นเจ้าหนี้ตามแผนปรับโครงสร้างหนี้ที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี
จำนวน 36,398.26 ล้านบาท และเจ้าหนี้ตามแผนปรับโครงสร้างหนี้ จำนวน 68,461.06
ล้านบาท
ซึ่งหนี้ตามแผนปรับโครงสร้างหนี้จำนวนดังกล่าวจะถูกชำระและปฏิบัติตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้ในแผนฟื้นฟูฉบับแก้ไขโดยกระทรวงการคลัง
และได้รับการอนุมัติโดยศาลล้มลายกลางเมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายน 2547

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ส่วนของผู้ถือหุ้นปรับสูงขึ้นจาก ณ สิ้นปี 2547 มีจำนวน 20,368.31 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปีก่อนจำนวน 7,629.79 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 59.90 สาเหตุเนื่องจากปี 2547
มีกำไรสุทธิจำนวน 12,284.13 ล้านบาท ส่วนรายการที่ทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลง
คือส่วนเกินระหว่างราคาตามบัญชีกับมูลค่ายุติธรรมของหลักทรัพย์เผื่อขายลดลง 4,730.14 ล้านบาท
เนื่องจากการปรับตัวลดลงของราคาตลาดของเงินลงทุน

  สภาพคล่อง

อัตราส่วนสภาพคล่องในปี 2547 และปี 2546 เท่ากับ 0.76 เท่า และ 1.32 เท่า
แสดงถึงบริษัทฯ มีหนี้สินหมุนเวียนเพิ่มขึ้น ทั้งนี้เนื่องจากในปี 2547
หนี้สินไม่หมุนเวียนส่วนหนึ่งคือหนี้ตามแผนปรับโครงสร้างหนี้จำนวน 36,398.26 ล้านบาท
ถูกจัดกลุ่มเป็นหนี้สินหมุนเวียนหรือหนี้ที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี
อย่างไรก็ตามหนี้สินดังกล่าวจะถูกชำระและปฏิบัติตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้ในแผนฟื้นฟูฉบับแก้ไขโดยกระทรวงการคลัง
ซึ่งคาดว่าจะเสร็จสิ้นภายในปี 2548

สำหรับด้านกระแสเงินสดหมุนเวียน เนื่องจากราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก ส่งผลให้บริษัทฯ
ต้องการเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มสูงขึ้น โดยบริษัทฯ
ได้รับการอนุมัติเงินทุนเวียนเพื่อใช้ในการซื้อวัตถุดิบจากธนาคารพาณิชย์ 3 แห่ง เพิ่มขึ้นเป็น 140
ล้านเหรียญสหรัฐ

  งบกระแสเงินสด

ณ สิ้นปี 2547 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 6,266.33
ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 3,930.49 ล้านบาท
แหล่งที่มาและใช้ไปของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดที่สำคัญในปี 2547 มีดังนี้

-   เงินสดสุทธิได้มาจากกิจการดำเนินงาน สำหรับปี 2547 มีจำนวน 7,876.24 ล้านบาท
    แหล่งที่มาที่สำคัญคือกำไรสุทธิหลังปรับกระทบเป็นเกณฑ์เงินสด จำนวน 16,243.79 ล้านบาท
    และดอกเบี้ยค้างจ่ายจำนวน 3,077.02 ล้านบาท
    ส่วนเงินสดสุทธิที่ใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงานส่วนใหญ่คือสินค้าคงเหลือจำนวน 4,759.00
    ล้านบาท ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่นจำนวน 4,309.59 ล้านบาท

-   เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน จำนวน 824.47 ล้านบาท
    ส่วนใหญ่เป็นการใช้ไปเพื่อซ่อมแซมอุปกรณ์และโรงงาน จำนวน 570.18 ล้านบาท
    และมีลูกหนี้ตามแผนปรับโครงสร้างหนี้และเงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บุคคลที่เกี่ยวข้อง จำนวน
    255.67 ล้านบาท

-   เงินสดสุทธิจากการใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน จำนวน 3,121.02 ล้านบาท
    ส่วนใหญ่เป็นเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน

    12 .3 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

    1.  ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (audit fee)

  บริษัทฯ และบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีให้แก่ผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ คือ บริษัท
  เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด ในรอบปีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม 16.45 ล้านบาท

2.  ค่าบริการอื่น (non-audit fee)

  - ไม่มี -