ส่วนที่ 3 ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

13. ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ

สรุปข้อมูลงบการเงินรวมและอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ (หน่วย : พันบาท)

+-----------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+-----+-----+
| งบแสดงฐ   | 31     | %   | 31     | %   | 31     | %   | %   | %   |
| านะการเงิน | มีนาคม  |     | มีนาคม  |     | มีนาคม  |     | 58  | 57  |
|           | 2559   |     | 2558   |     | 2557   |     | /57 | /56 |
| (เ        |        |     |        |     |        |     |     |     |
| งินลงทุนตาม |        |     |        |     |        |     |     |     |
|           |        |     |        |     |        |     |     |     |
| วิธ        |        |     |        |     |        |     |     |     |
| ีส่วนได้เสีย) |        |     |        |     |        |     |     |     |
+-----------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+-----+-----+
| *         | 2      | 11. | 3      | 17. | 3      | 17. | -   | 7.  |
| เงินสดและ  | 61,179 | 72% | 55,224 | 58% | 31,847 | 46% | 26. | 04% |
| รายการเทีย |        |     |        |     |        |     | 47% |     |
| บเท่าเงินสด |        |     |        |     |        |     |     |     |
+-----------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+-----+-----+
| เงินล      | 2      | 9.  | 2      | 9.  | 1      | 5.  | 2.  | 94. |
| งทุนชั่วคราว | 05,742 | 23% | 00,396 | 92% | 03,058 | 42% | 67% | 45% |
+-----------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+-----+-----+
| ลูกหนี้การค้า | 4      | 18. | 3      | 16. | 2      | 13. | 26. | 24. |
|           | 15,746 | 66% | 29,563 | 31% | 64,513 | 91% | 15% | 59% |
+-----------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+-----+-----+
| ลูกหนี้อื่น    | 1      | 4.  | 90,005 | 4.  | 58,191 | 3.  | 16. | 49. |
|           | 01,046 | 56% |        | 31% |        | 06% | 61% | 79% |
+-----------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+-----+-----+
| ส         | 1      | 5.  | 88,087 | 4.  | 70,226 | 3.  | 28. | 25. |
| ินค้าคงเหลือ | 13,431 | 09% |        | 36% |        | 69% | 77% | 43% |
+-----------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+-----+-----+
| สินทรัพย    | 16,227 | 0.  | 9,830  | 0.  | 10,838 | 0.  | 28. | 16. |
| ์หมุนเวียนอื่น |        | 73% |        | 63% |        | 57% | 08% | 89% |
+-----------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+-----+-----+
| รวมสินทร   | 1,1    | 50. | 1,0    | 53. | 8      | 44. | 3.  | 27. |
| ัพย์หมุนเวียน | 13,372 | 00% | 73,106 | 12% | 38,675 | 11% | 81% | 95% |
+-----------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+-----+-----+
| *         | 1,0    | 45. | 8      | 40. | 9      | 48. | 24. | -   |
| ที่ดินอาคา   | 11,805 | 41% | 14,223 | 30% | 21,200 | 45% | 27% | 11. |
| รและอุปกรณ์ |        |     |        |     |        |     |     | 61% |
+-----------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+-----+-----+
| *         | 53,424 | 2.  | 76,433 | 3.  | 76,624 | 4.  | -   | -0. |
| เงินลงทุน   |        | 40% |        | 78% |        | 03% | 30. | 25% |
| ในบริษัทร่วม |        |     |        |     |        |     | 10% |     |
+-----------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+-----+-----+
| *         | 48,904 | 2.  | 56,481 | 2.  | 64,654 | 3.  | -   | -   |
| สินทรัพย์ไม  |        | 19% |        | 80% |        | 40% | 13. | 12. |
| ่หมุนเวียนอื่น |        |     |        |     |        |     | 42% | 64% |
+-----------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+-----+-----+
| รวมสินทรัพย | 1,1    | 50. | 9      | 46. | 1,0    | 55. | 17. | -   |
| ์ไม่หมุนเวียน | 14,133 | 00% | 47,137 | 88% | 62,478 | 89% | 63% | 10. |
|           |        |     |        |     |        |     |     | 86% |
+-----------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+-----+-----+
| รวมสินทรัพย์ | 2,2    | 1   | 2,0    | 1   | 1,9    | 1   | 10. | 6.  |
|           | 27,505 | 00. | 20,243 | 00. | 01,153 | 00. | 29% | 26% |
|           |        | 00% |        | 00% |        | 00% |     |     |
+-----------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+-----+-----+
| รวมหน     | 4      | 22. | 4      | 20. | 3      | 19. | 21. | 7.  |
| ี้สินหมุนเวียน | 94,798 | 21% | 08,568 | 22% | 78,977 | 93% | 11% | 81% |
+-----------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+-----+-----+
| *สำร      | 27,580 | 1.  | 23,755 | 1.  | 27,591 | 1.  | 16. | -   |
| องผลประโย |        | 24% |        | 18% |        | 45% | 10% | 13. |
| ชน์ระยะยาว |        |     |        |     |        |     |     | 90% |
| ของพนักงาน |        |     |        |     |        |     |     |     |
+-----------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+-----+-----+
| *         | 14,548 | 0.  | 31,080 | 1.  | 11,377 | 0.  | -   | 1   |
| ห         |        | 65% |        | 54% |        | 60% | 53. | 73. |
| นี้สินภาษีเงิน |        |     |        |     |        |     | 19% | 19% |
| ได้รอตัดบัญชี |        |     |        |     |        |     |     |     |
+-----------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+-----+-----+
| หน        | 35,291 | 1.  | 6,275  | 0.  | 16,755 | 0.  | 4   | -   |
| ี้สินตามสัญญา |        | 58% |        | 31% |        | 88% | 62. | 62. |
| เช่าการเงิน |        |     |        |     |        |     | 44% | 55% |
+-----------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+-----+-----+
| หนี้สินไม    | 709    | 0.  | -      | -   | -      | -   | -   | -   |
| ่หมุนเวียนอื่น |        | 03% |        |     |        |     |     |     |
+-----------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+-----+-----+
| รวมหนี้สิน   | 78,128 | 3.  | 61,110 | 3.  | 55,723 | 2.  | 27. | 9.  |
| ไม่หมุนเวียน |        | 51% |        | 02% |        | 93% | 85% | 67% |
+-----------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+-----+-----+
| ส่ว        | 1,6    | 74. | 1,5    | 76. | 1,4    | 77. | 6.  | 5.  |
| นของผู้ถือหุ้น | 54,578 | 28% | 50,564 | 75% | 66,453 | 13% | 71% | 74% |
+-----------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+-----+-----+
| รวม       | 2,2    | 1   | 2,0    | 1   | 1,9    | 1   | 10. | 6.  |
| หนี้สินและส่ว | 27,505 | 00. | 20,243 | 00. | 01,153 | 00. | 26% | 26% |
| นของผู้ถือหุ้น |        | 00% |        | 00% |        | 00% |     |     |
+-----------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+-----+-----+

  -------------------------------------- ----------- --------- ----------- --------- ----------- --------- ---------- ----------
  งบกำไรขาดทุน                            ปี 2558      %         ปี 2557      %         ปี 2556      %         % 58/57    % 57/56

  รายได้จากการขาย                         2,171,023   100.00%   1,959,109   100.00%   2,189,704   100.00%   10.8%      -10.53%

  รายได้อื่น                                22,299      1.03%     14,391      0.73%     33,379      1.52%     55.0%      -56.89%

  ต้นทุนขาย                                1,790,485   82.47%    1,611,174   82.24%    1,805,295   82.44%    11.1%      -10.75%

  กำไรขั้นต้น                               380,539     17.53%    347,935     17.76%    384,409     17.56%    9.4%       -9.49%

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                224,026     10.32%    205,618     10.50%    217,117     9.92%     9.0%       -5.30%

  ขาดทุนจากการลดมูลค่าเงินลงทุนในบริษัทร่วม      (16,150)    -0.74%    -           -         -           -         -          -

  ส่วนแบ่งกำไร(ขาดทุน)จากเงินลงทุนในบริษัทร่วม   (11,827)    -0.54%    1,212       0.06%     (19,466)    -0.89%    -1075.5%   -106.23%

  ต้นทุนทางการเงิน                          1,849       0.09%     1,294       0.07%     3,343       0.15%     42.9%      -61.30%

  ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้                        11,085      0.51%     30,007      1.53%     28,952      1.32%     -63.1%     3.64%

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                       137,900     6.35%     126,620     6.46%     148,910     6.80%     8.9%       -14.97%
  -------------------------------------- ----------- --------- ----------- --------- ----------- --------- ---------- ----------

14. การวิเคราะห์และอธิบายของฝ่ายจัดการ

  ---------------------------------- ------------ ------------ -------------
  วิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน            ปี 2558       ปี 2557       ปี 2556

  วิเคราะห์สภาพคล่องทางการเงิน                                     

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)              2.25         2.63         2.21

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)        1.78         2.17         1.85

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)      5.83         6.60         7.28

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)             62           55           49

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ(เท่า)      21.77        24.93        28.56

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)           17           14           13

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้(เท่า)           5            5            5

  ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                77           76           73

  Cash Cycle (วัน)                    2            (7)          (11)

  วิเคราะห์ความสามารถในการหากำไร                                 

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                   18%          18%          18%

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)         7%           8%           8%

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                    6%           6%           7%

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)              9%           8%           10%

  วิเคราะห์ประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม (%)       6%           6%           8%

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์รวม(เท่า)        0.51         0.50         0.57

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)      15%          15%          16%

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์ถาวร(เท่า)       2.38         2.26         2.34

  วิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                       

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น(เท่า)      0.35         0.30         0.30

  อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย   179          270          105
  (เท่า)                                                        

  อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)              30.38%       31.51%       32.15%
  ---------------------------------- ------------ ------------ -------------

14.1 ผลการดำเนิน และความสามารถในการทำกำไร

ผลการดำเนินงาน ในรอบระยะเวลาบัญชี 2558 เป็นดังนี้

1.สำหรับไตรมาสหนึ่ง ระยะเวลาตั้งแต่เดือนเมษายน ถึง เดือนมิถุนายน (หน่วย : พันบาท)

  ------------------------- ------------ --------- ----------- --------- ----------
  งบกำไรขาดทุน               ปี 2558       %         ปี 2557      %         % 58/57

  รายได้จากการขาย- พลาสติก    355,682      100.00%   354,840     100.00%   0.24%

  รายได้จากการขาย – แมกนีเซียม 85,766       100.00%   60,733      100.00%   41.22%

  รายได้จากการขาย – แม่พิมพ์    50,396       100.00%   23,321      100.00%   116.10%

  รวมรายได้จากการขาย         491,844      100.00%   438,894     100.00%   12.06%

  ต้นทุนขาย –พลาสติก           307,916      86.57%    296,262     83.49%    3.93%

  ต้นทุนขาย – แมกนีเซียม        69,055       80.52%    62,946      103.64%   9.71%

  ต้นทุนขาย – แม่พิมพ์           34,111       67.69%    16,174      69.35%    110.90%

  รวมต้นทุนขาย                411,082      83.58%    375,382     85.53%    9.51%

  กำไรขั้นต้น – พลาสติก         47,766       13.43%    58,578      16.51%    -18.46%

  กำไรขั้นต้น – แมกนีเซียม       16,711       19.48%    (2,213)     -3.64%    -855.13%

  กำไรขั้นต้น – แม่พิมพ์          16,285       32.31%    7,147       30.65%    127.86%

  รวมกำไรขั้นต้น               80,762       16.42%    63,512      14.47%    27.16%

  รายได้อื่น                   6,649        1.35%     5,126       1.17%     29.71%

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร   54,046       10.99%    47,766      10.88%    13.15%

  กำไรสำหรับไตรมาส 1         25,953       5.28%     16,750      3.82%     54.94%
  ------------------------- ------------ --------- ----------- --------- ----------

ไตรมาสแรก รายได้จากการขายโดยรวม ปรับตัวเพิ่มขึ้นเพียง 0.24%
เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจยังอยู่ในสภาพทรงตัว แต่ตลาดของลูกค้าคาดหวังว่า
ปัจจัยการลงทุนกระตุ้นจากรัฐบาลจะช่วยผลักดันให้การบริโภคจับจ่ายใช้สอยหมุนเวียนมากขึ้นในระบบเศรษฐกิจ

ต้นทุนขายโดยรวมสูงขึ้น 9.51% เนื่องจาก
การผลิตบางผลิตภัณฑ์พลาสติกของลูกค้าที่ต้องผ่านกระบวนการผลิตที่ยาก
ทำให้เกิดค่าใช้จ่ายการผลิตสูงขึ้นและกระทบต่อต้นทุนขายผลิตภัณฑ์พลาสติกโดยรวม
ในขณะที่ต้นทุนขายผลิตภัณฑ์ชิ้นส่วนแมกนีเซียมสำหรับโครงกล้องถ่ายรูปและแม่พิมพ์อยู่ในทิศทางที่ดี

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร อยู่ในสัดส่วนที่ปกติเช่นเดียวกับปีก่อน 10.88% -10.99%
ตามลำดับ

โดยเปรียบเทียบแล้ว ถึงแม้ว่า ยอดขายผลิตภัณฑ์พลาสติกมีสัดส่วนประมาณ 70% –
80%ของยอดขายรวม
แต่มาร์จิ้นของธุรกิจผลิตภัณฑ์ชิ้นส่วนแมกนีเซียมสำหรับโครงกล้องถ่ายรูปและแม่พิมพ์ ปรับตัวดีขึ้น
สามารถชดเชยธุรกิจผลิตภัณฑ์พลาสติกได้

2. สำหรับไตรมาสสองระยะเวลาตั้งแต่เดือนกรกฎาคม ถึง เดือนกันยายน (หน่วย : พันบาท)

  ------------------------- ----------- --------- ----------- --------- ----------
  งบกำไรขาดทุน               ปี 2558      %         ปี 2557      %         % 58/57

  รายได้จากการขาย- พลาสติก    388,593     100.00%   372,408     100.00%   4.35%

  รายได้จากการขาย - แมกนีเซียม 109,971     100.00%   92,909      100.00%   18.36%

  รายได้จากการขาย - แม่พิมพ์    38,239      100.00%   45,840      100.00%   -16.58%

  รวมรายได้จากการขาย         536,803     100.00%   511,157     100.00%   5.02%

  ต้นทุนขาย -พลาสติก           327,826     84.36%    309,249     83.04%    6.01%

  ต้นทุนขาย - แมกนีเซียม        89,316      81.22%    72,286      77.80%    23.56%

  ต้นทุนขาย - แม่พิมพ์           27,319      71.44%    30,910      67.43%    -11.62%

  รวมต้นทุนขาย                444,461     82.80%    412,445     80.69%    7.76%

  กำไรขั้นต้น - พลาสติก         60,767      15.64%    63,159      16.96%    -3.79%

  กำไรขั้นต้น – แมกนีเซียม       20,655      18.78%    20,623      22.20%    0.16%

  กำไรขั้นต้น – แม่พิมพ์          10,920      28.56%    14,930      32.57%    -26.86%

  รวมกำไรขั้นต้น               92,342      17.20%    98,712      19.31%    -6.45%

  รายได้อื่น                   4,156       0.77%     3,261       0.64%     27.45%

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร   59,524      11.09%    50,876      9.95%     17.00%

  กำไรสำหรับไตรมาส 2         23,760      4.43%     40,351      7.89%     -41.12%
  ------------------------- ----------- --------- ----------- --------- ----------

ไตรมาสสอง รายได้จากการขายโดยรวม มีการเติบโตขึ้น 5.02% ประกอบด้วย
ผลิตภัณฑ์พลาสติกเพิ่มขึ้น 4.35% ผลิตภัณฑ์ชิ้นส่วนแมกนีเซียมสำหรับโครงกล้องถ่ายรูป เพิ่มขึ้น
18.36% ตามลำดับ และ งานแม่พิมพ์ลดลง 16.58%

กำไรขั้นต้นโดยรวม สัดส่วนเทียบกับยอดขายในแต่ละประเภทผลิตภัณฑ์ลดลงจาก 19.31% เป็น
17.20% ประกอบด้วย ผลิตภัณฑ์พลาสติกลดลงจาก 16.96% เป็น 15.64% ;
ผลิตภัณฑ์ชิ้นส่วนแมกนีเซียมสำหรับโครงกล้องถ่ายรูปลดลงจาก 22.20% เป็น 18.78% และ
งานแม่พิมพ์ลดลงจาก 32.57% เป็น 28.56%

ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่กระทบต่อต้นทุนสินค้า คือ
ต้นทุนค่าแรงในการผลิตและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวกับพนักงานมีการปรับตัวเพิ่มขึ้น
ตามที่สะท้อนออกมาทางต้นทุนขายที่เพิ่มขึ้น 7.76% และค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เพิ่มขึ้น
17%

ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวกับพนักงานรวมถึงเงินเดือน ค่าล่วงเวลา โบนัส ส่วนหนึ่งเป็นค่าใช้จ่ายประจำ
ที่ไม่ได้ลดลงตามการผลิตและยอดขาย และอีกส่วนหนึ่งเป็นค่าใช้จ่ายผันแปรตามยอดการผลิตและขาย

ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมในประเทศจีน ได้เพิ่มสูงขึ้นเป็น 7.77 ล้านบาท
ในขณะที่ปีก่อนบริษัทมีส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุน 0.18 ล้านบาท
เนื่องจากการถดถอยของภาวะเศรษฐกิจในประเทศจีน

ตามที่กล่าวมา ทำให้การดำเนินธุรกิจของบริษัทมีกำไรสุทธิสำหรับงวดไตรมาสสองลดลง 16.29
ล้านบาท คิดเป็น 41.12%

3. สำหรับไตรมาสสาม ระยะเวลาตั้งแต่เดือนตุลาคม ถึง เดือนธันวาคม (หน่วย : พันบาท)

  ------------------------- ----------- --------- ------------ --------- -----------
  งบกำไรขาดทุน               ปี 2558      %         ปี 2557       %         % 58/57

  รายได้จากการขาย- พลาสติก    380,466     100.00%   391,265      100.00%   -2.76%

  รายได้จากการขาย – แมกนีเซียม 125,106     100.00%   108,473      100.00%   15.33%

  รายได้จากการขาย – แม่พิมพ์    76,721      100.00%   28,132       100.00%   172.72%

  รวมรายได้จากการขาย         582,293     100.00%   527,870      100.00%   10.31%

  ต้นทุนขาย –พลาสติก           322,658     84.81%    319,610      81.69%    0.95%

  ต้นทุนขาย – แมกนีเซียม        93,032      74.36%    84,597       77.99%    9.97%

  ต้นทุนขาย – แม่พิมพ์           56,613      73.79%    25,858       91.92%    118.94%

  รวมต้นทุนขาย                472,303     81.11%    430,065      81.47%    9.82%

  กำไรขั้นต้น – พลาสติก         57,808      15.19%    71,655       18.31%    -19.32%

  กำไรขั้นต้น – แมกนีเซียม       32,074      25.64%    23,876       22.01%    34.34%

  กำไรขั้นต้น – แม่พิมพ์          20,108      26.21%    2,274        8.08%     784.26%

  รวมกำไรขั้นต้น               109,990     18.89%    97,805       18.53%    12.46%

  รายได้อื่น                   4,997       0.86%     3,406        0.65%     46.71%

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร   55,112      9.46%     54,383       10.30%    1.34%

  กำไรสำหรับไตรมาส 3         50,945      8.75%     38,179       7.23%     33.44%
  ------------------------- ----------- --------- ------------ --------- -----------

ไตรมาสสาม รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์พลาสติกปรับตัวลดลง ประมาณ 3%
เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจโดยรวมชะลอตัว
ไม่มีแรงขับเคลื่อนจากกำลังซื้อสินค้าอุปโภคบริโภคในตลาดสินค้าที่เกี่ยวเนื่องกับการผลิตสินค้าของบริษัท
ประเภท รถยนต์ รถจักรยานยนต์ และอุปกรณ์เครื่องใช้ไฟฟ้าต่างๆ

รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ชิ้นส่วนแมกนีเซียมสำหรับโครงกล้องถ่ายรูปและแม่พิมพ์ปรับตัวเพิ่มขึ้น
เนื่องจากลูกค้าใหม่สั่งผลิตสินค้ารุ่นใหม่และจำเป็นต้องใช้แม่พิมพ์ใหม่เพื่อใช้ในกระบวนการผลิต

แนวโน้มของต้นทุนขายของบริษัทจัดเรียงลำดับจากสูงไปต่ำ ได้เป็น ผลิตภัณฑ์พลาสติก
ผลิตภัณฑ์ชิ้นส่วนแมกนีเซียมสำหรับโครงกล้องถ่ายรูป และงานแม่พิมพ์

รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์พลาสติกลดลงเกือบ 3% แต่ต้นทุนขายค่อนข้างสูงขึ้นจากปีก่อนประมาณ
3% ทำให้กำไรขั้นต้นลดลงตามยอดขายประมาณ 19%

รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ชิ้นส่วนแมกนีเซียมสำหรับโครงกล้องถ่ายรูปเพิ่มขึ้นประมาณ 15%
แนวโน้มต้นทุนขายผันแปรขึ้นลงตามความยากง่ายของผลิตภัณฑ์
ซึ่งกระทบต่อค่าแรงทางตรงและค่าใช้จ่ายในการผลิตอื่นๆ อยู่ที่ประมาณ 74%
กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นประมาณ 34% และ รายได้จากการขายแม่พิมพ์เพิ่มขึ้นมากประมาณ 173%
แนวโน้มต้นทุนขายผันแปรขึ้นลงตามความยากง่ายของผลิตภัณฑ์ที่ใช้แม่พิมพ์ผลิต อยู่ที่ประมาณ 74%

กำไรขั้นต้นของผลิตภัณฑ์พลาสติก ผลิตภัณฑ์ชิ้นส่วนแมกนีเซียมสำหรับโครงกล้องถ่ายรูป
และงานแม่พิมพ์ อยู่ที่ 15%, 26% และ 26% โดยประมาณ ตามลำดับ

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารยังอยู่ในสัดส่วนประมาณ 10% การเปลี่ยนแปลงเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
ส่วนหนึ่งมาจากค่าใช้จ่ายพนักงาน

ในไตรมาสสามตามงบกำไรขาดทุนตามวิธีส่วนได้เสีย
บริษัทบันทึกส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม จำนวนประมาณ 2.3 ล้านบาท และ
ในงบกำไรขาดทุนเฉพาะกิจการ
บริษัทได้บันทึกค่าเผื่อการด้อยค่าเงินลงทุนในบริษัทร่วมในประเทศจีน จำนวนประมาณ 31.1
ล้านบาท รายละเอียดเปิดเผยในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 8.1
เพื่อให้เป็นไปตามมาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 36 เรื่อง การด้อยค่าของสินทรัพย์

4.สำหรับรอบระยะเวลา 12 เดือน (หน่วย : พันบาท)

  -------------------------------------- ----------- --------- ----------- --------- -----------
  งบกำไรขาดทุน                            ปี 2558      %         ปี 2557      %         % 58/57

  รายได้จากการขาย                         2,171,023   100.00%   1,959,109   100.00%   10.8%

  ต้นทุนขาย                                1,790,485   82.47%    1,611,174   82.24%    11.1%

  กำไรขั้นต้น                               380,539     17.53%    347,935     17.76%    9.4%

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                224,026     10.32%    205,617     10.50%    9.0%

  ขาดทุนจากการลดมูลค่าเงินลงทุนในบริษัทร่วม      (16,150)    (0.74%)   -           -         -

  ส่วนแบ่งกำไร(ขาดทุน)จากเงินลงทุนในบริษัทร่วม   (11,827)    (0.54%)   1,212       0.06%     (1075.5%)

  ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้                        11,085      0.51%     30,007      1.53%     -63.1%

  กำไรสำหรับปี                             137,900     6.35%     126,620     6.46%     8.9%
  -------------------------------------- ----------- --------- ----------- --------- -----------

ในรอบปีบัญชี 2558 ผลประกอบการของบริษัทตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน 2558 ถึงวันที่ 31
มีนาคม2559
ถึงแม้ว่าสภาวะเศรษฐกิจทั้งภายในและนอกประเทศในปีนี้ไม่ได้เอื้ออำนวยต่อการเติบโตของธุรกิจ
บริษัทสามารถเพิ่มรายได้จากการขายได้ 10.8% โดยมีต้นทุนขายเพิ่มขึ้น 11.1%
สอดคล้องเป็นไปในทิศทางเดียวกันกับยอดขาย
และเนื่องจากสัดส่วนของต้นทุนขายปีนี้กับปีที่ผ่านมาใกล้เคียงกันอยู่ที่ประมาณ 82%
ทำให้สัดส่วนกำไรขั้นต้นอยู่ที่ประมาณเกือบ18%
เมื่อพิจารณาโครงสร้างรายได้จากการขายและต้นทุนขาย เป็นดังนี้

- รายได้จากการขาย ประกอบด้วย ธุรกิจสามส่วนหลัก

1. รายได้จากผลิตภัณฑ์พลาสติก มีสัดส่วน 69%

2. รายได้จากผลิตภัณฑ์ชิ้นส่วนแมกนีเซียมสำหรับโครงกล้องถ่ายรูป มีสัดส่วน 22%

3. รายได้จากแม่พิมพ์ มีสัดส่วน 9%

- ต้นทุนขาย เพิ่มขึ้น 11.1% มีสัดส่วนประมาณ 82%ของรายได้จากการขาย ใกล้เคียงกับปีก่อน
อันประกอบด้วย

1. ผลิตภัณฑ์พลาสติกมีโครงสร้างต้นทุนที่ใช้ไปในการผลิต วัตถุดิบทางตรง 55% ค่าแรงทางตรง
23% และ ค่าใช้จ่ายในการผลิต 22%

2. ผลิตภัณฑ์ชิ้นส่วนแมกนีเซียมสำหรับโครงกล้องถ่ายรูปมีโครงสร้างต้นทุนที่ใช้ไปในการผลิต
วัตถุดิบทางตรง 36% ค่าแรงทางตรง 32% และค่าใช้จ่ายในการผลิต 33%

- ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร มีสัดส่วนประมาณ 10% ใกล้เคียงกับปีก่อน และเพิ่มขึ้น 9%
ซึ่งเป็นอัตราเพิ่มที่น้อยกว่าอัตราเพิ่มของรายได้จากการขาย

ต้นทุนและค่าใช้จ่ายที่ใช้ในการผลิตและการดำเนินงานที่สำคัญ ได้แก่

- ซื้อแม่พิมพ์เพิ่มขึ้นจาก 64 ล้านบาท เป็น 123 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 94.4% เป็นการเปลี่ยน

แม่พิมพ์ใหม่ตามรุ่นสินค้าใหม่และเปลี่ยนทดแทน

- วัตถุดิบและวัสดุสิ้นเปลืองใช้ไป เพิ่มจาก840 ล้านบาทเป็น 904 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.8%

เป็นการเพิ่มขึ้นตามการผลิตและขาย

- ค่าใช้จ่ายพนักงาน เพิ่มจาก 427 ล้านบาทเป็น 484 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13.2% เป็นการ

เพิ่มขึ้นตามการผลิตและขายและการปรับเงินเดือนประจำปี

- ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายลดจาก 174 ล้านบาทเป็น 168 ล้านบาท ลดลง 3.3% ส่วนหนึ่ง
เนื่องจากสินทรัพย์ถาวรจำนวนหนึ่งซึ่งตัดค่าเสื่อมราคาหมดแล้วแต่ยังใช้งาน อยู่
ค่าเสื่อมราคาที่บันทึก บัญชีในระหว่างปีนี้กับปีก่อนมีจำนวนใกล้เคียงกัน 145.3 ล้านบาท และ
145.20 ล้านบาท ตามลำดับ แต่ค่าตัดจำหน่ายแม่พิมพ์ที่ใช้ในการผลิตใน
ระหว่างปีนี้กับปีก่อนมีจำนวน 18.5 ล้านบาท และ 24.5 ล้านบาท ตามลำดับ

- ค่าสาธารณูปโภค เพิ่มจาก 120 ล้านบาท เป็น 128 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.8% เป็นการ
เพิ่มขึ้นตามการผลิตและ ขาย

- การขาดทุนจากการลดมูลค่าเงินลงทุนในบริษทร่วม จำนวน 16.1 ล้านบาท เป็นการ
บันทึกบัญชีการด้อยค่าของเงินลงทุนในบริษัทร่วมในประเทศจีน และส่วนแบ่งขาดทุนจาก
เงินลงทุนในบริษัทร่วม จำนวน 11.8 ล้านบาท ทั้งนี้การรับรู้ผลการดำเนินงานขาดทุน
ประจำปีของบริษัทร่วมเป็นไปตามมาตรฐานการรายงานทางการเงิน

จากที่กล่าวมาประกอบกับการพิจารณาอัตราส่วนความสามารถในการหากำไร เห็นได้ว่า
ความสามารถในการหากำไรของบริษัทค่อนข้างมีเสถียรภาพ
เป็นผลจากประสิทธิภาพในการบริหารจัดการต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ค่อนข้างดี
ทำให้ได้ผลการดำเนินงานโดยรวมตลอดปีไม่มีความผันผวนมาก

14.2 ความสามารถในการบริหารสินทรัพย์

ปี 2558 บริษัทมีสินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้น 10.26% รายการที่สำคัญ ได้แก่ ที่ดินอาคารและอุปกรณ์เพิ่มขึ้น
24.27% cและเงินสดลดลง 26.47%
เนื่องจากบริษัทได้ถมที่ดินเพื่อก่อสร้างปรับปรุงอาคารและโรงงาน
รวมเครื่องจักรอุปกรณ์และยานพาหนะ รวมทั้งสิ้น 390.76 ล้านบาท จ่ายชำระเงินสดไปสุทธิ 289
ล้านบาท ในส่วนของการดำเนินงาน การเก็บชำระค่าสินค้านานขึ้นกว่าปีก่อน จาก 55 วัน เป็น 62
วัน ระยะเวลาในการขายสินค้านานขึ้นจาก 14 วัน เป็น 17 วัน
และระยะเวลาในการจ่ายชำระหนี้นานขึ้นจาก 76 เป็น 77 วัน วงจรเงินสดจึงเพิ่มขึ้นจาก -7
วันเป็น +2 วัน ซึ่งกระทบต่อเงินสดที่ต้องใช้การลงทุนเพิ่มและ
สภาพคล่องเงินทุนหมุนเวียนที่ใช้ในการดำเนินกิจการ พิจารณาได้จากอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว
ลดลงจาก 2.17 เท่า เป็น 1.78 เท่าอัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้าลดลงจาก 6.6 เท่า เป็น
5.83 เท่า อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือลดจาก 24.93 เท่า เป็น 21.77 เท่า

อัตราการใช้สินทรัพย์เพื่อทำให้เกิดรายได้เข้าบริษัทโดยรวมไม่แตกต่างจากปีก่อน กล่าวคือ
อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม 6% อัตราการหมุนของสินทรัพย์รวม 0.5 เท่า
อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร 15% และ อัตราการหมุนของสินทรัพย์ถาวร ปรับจาก 2.26
เท่า เป็น 2.38 เท่า ถือว่าดีขึ้นเล็กน้อย โดยรวมแล้ว ปีนี้
บริษัทใช้ทรัพยากรจากสินทรัพย์กิจการได้อย่างมีประสิทธิภาพมากกว่าปีก่อน
โดยการสร้างรายได้จากการขายได้เพิ่มขึ้น 10.8%
และดูแลค่าใช้จ่ายและการทำงานให้เกิดประสิทธิผลมากขึ้น
เพื่อไม่ให้เพิ่มสูงขึ้นไปกว่ารายได้จากการขายที่เพิ่มขึ้น ทำให้บริษัทมีกำไรสูงขึ้น 8.9%

14.3 สภาพคล่องและความเพียงพอของเงินทุน

อัตราส่วนสภาพคล่องทางการเงินของบริษัท มีแนวโน้มลดลง ตามที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้
ไม่ว่าจะเป็นเงินสดที่ใช้ในการลงทุนเพิ่ม
เงินทุนหมุนเวียนที่ต้องใช้ในการขายสินค้าและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานต่างๆ
ทำให้เกิดสภาพคล่องลดลงเล็กน้อย ซึ่งไม่ได้กระทบต่อความเพียงพอของเลินทุนแต่อย่างใด

บริษัทยังรักษาโครงสร้างเงินทุนที่แข็งแกร่งมาก พิจารณาได้จาก
อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสูงขึ้นจาก 0.3 เท่า เป็น 0.35 เท่า
เนื่องจากสัดส่วนหนี้สินหมุนเวียนอยู่ที่ 22.21% ของสินทรัพย์รวม สูงขึ้นกว่าปีก่อน
ซี่งโดยส่วนใหญ่เป็นเจ้าหนี้การค้าในธุรกิจที่เพิ่มขึ้น 22.97% ในส่วนของหนี้สินไม่หมุนเวียน
เงินสำรองผลประโยชน์ระยะยาวของพนักงาน 27.58 ล้านบาท เพิ่มขึ้จากปีก่อน 3.83 ล้านบาท
เป็นรายการนี้มิใช่หนี้สินที่เกิดขึ้นจริงของบริษัท
หากแต่เกิดจากการประมาณการและคำนวณตามหลักการ
เพื่อให้เป็นไปตามมาตรฐานรายงานทางการเงินเท่านั้น ซี่งมูลค่าอาจมีการเปลี่ยนแปลง
ตามปัจจัยตัวแปรต่างๆที่เกี่ยวข้องและเหตุการณ์ที่มีการเปลี่ยนแปลงในอนาคตได้

14.4 ภาระผูกพันด้านหนี้สิน

1 หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน ข้อมูลอยู่ในหมายเหตุประกอบงบการเงิน ข้อ 17

2. สำรองผลประโยชน์ระยะยาวของพนักงาน ข้อมูลอยู่ในหมายเหตุประกอบงบการเงิน ข้อ 19

3. หนี้สินภาษีเงินได้รอตัดบัญชี ข้อมูลอยู่ในหมายเหตุประกอบงบการเงิน ข้อ 22

4. ภาระผูกพันและหนี้สินที่อาจเกิดขึ้น ข้อมูลอยู่ในหมายเหตุประกอบงบการเงิน ข้อ 28

14.5 ปัจจัยที่จะมีผลต่อฐานะการเงินและการดำเนินงานในอนาคต

เนื่องจากลักษณะธุรกิจของบริษัทเป็นการรับจ้างผลิตสินค้าเพื่อเป็นวัตถุดิบสำหรับการผลิตสินค้าต่อไปในอุตสาหกรรมต่างๆ
กล่าวได้ว่า บริษัทอยู่ในจุดเริ่มต้นของห่วงโซ่อุปทาน (supply chain) ที่เรียกว่า OEM
(Original Engineering Manufacturer) อันได้แก่ อุตสาหกรรมยานยนต์
อุตสาหกรรมเครื่องใช้ไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิค อุตสาหกรรมเครื่องใช้สำนักงาน และกล้องถ่ายภาพ

การพิจารณาปัจจัยแนวโน้มการเติบโตของอุตสาหกรรมเหล่านี้ในอนาคต
จะเป็นสิ่งสำคัญอย่างมากซึ่งจะมีกระทบต่อการดำเนินกิจการของบริษัท ดังนั้น
การวิเคราะห์อุตสาหกรรมในเชิงปัจจัยทางเศรษฐกิจและภาวะตลาดของอุตสาหกรรมต่างๆที่กล่าวมาในมิติของการเชื่อมโยงกันอยู่ในห่วงโซ่อุปทานค่อนข้างยากซับซ้อน
แต่หากสามารถได้มาซึ่งข้อมูลดังกล่าวที่แม่นยำก็จะสามารถนำไปใช้วิเคราะห์แนวโน้มธุรกิจของบริษัทได้

อย่างไรก็ตาม โดยทั่วไป จะพิจารณาปัจจัยอย่างง่าย
ในด้านการจับจ่ายใช้สอยของประชาชนในสินค้าเครื่องใช้ไฟฟ้า และเครื่องใช้อิเล็กทรอนิกส์
รถยนต์และจักรยานยนต์ และกล้องถ่ายรูป ทั้งภายในประเทศและนอกประเทศ

ทุกธุรกิจและกิจการ ต่างคำนึงถึงปัจจัยทางการเมือง
ต้องการเสถียรภาพทางการเมืองที่มีความมั่นคง
มั่งคั่งและยั่งยืนที่จะช่วยขับเคลื่อนเศรษฐกิจและสังคมในทุกภาคส่วนให้ก้าวไปข้างหน้าด้วยความเชื่อมั่นและยั่งยืนในระยะยาว