12 ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

(ก) สรุปรายงานการสอบบัญชี

รายงานการสอบบัญชีของผู้สอบบัญชี ตั้งแต่ปี 2543 ถึงปี 2547 สรุปได้ดังนี้

  -------- --------------------------------------------------------------
  ปี 2543   กลุ่มบริษัทมีเพียง 2 บริษัท คือ บจ. อาร์ เค มีเดีย และ บจ. อาร์ แอนด์ ที มีเดีย
           นางจารุณี
           ศุภกาญจน์ (ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขที่ 4424) ได้ตรวจสอบบัญชีของทั้ง 2 บริษัท
           และแสดงความเห็นต่องบการเงินปี 2543 อย่างไม่มีเงื่อนไข

  ปี 2544   กลุ่มบริษัทตั้งบริษัทใหม่เพิ่ม คือ บจ. ไอ ที เวิลด์ มีเดีย นางจารุณี ศุภกาญจน์
           ได้ตรวจสอบงบการเงินทั้ง 3 บริษัทและแสดงความเห็นต่องบการเงินปี 2544
           อย่างไม่มีเงื่อนไข

  ปี 2545   กลุ่มบริษัทตั้งบริษัทใหม่เพิ่ม คือ บริษัท อาร์ เค มีเดีย โฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน)
           เพื่อเป็นบริษัทแม่ของกลุ่มบริษัท นายประดิษฐ รอดลอยทุกข์ (ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต
           เลขที่ 218) ได้ตรวจสอบงบการเงินทั้ง 4
           บริษัทและได้แสดงความเห็นต่องบการเงินปี 2545 อย่างไม่มีเงื่อนไข

  ปี 2546   นายประดิษฐ รอดลอยทุกข์ ได้ตรวจสอบงบการเงินของทั้ง 4
           บริษัทและได้แสดงความเห็นต่องบการเงินปี 2546 อย่างไม่มีเงื่อนไข

  ปี 2547   นายประดิษฐ รอดลอยทุกข์ ได้ตรวจสอบงบการเงินของทั้ง 4
           บริษัทและได้แสดงความเห็นต่องบการเงินปี 2547 อย่างไม่มีเงื่อนไข
  -------- --------------------------------------------------------------

(ข) ตารางสรุปงบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะบริษัท

–– แสดงไว้ในหน้าถัดไป ––

บริษัท อาร์ เค มีเดีย โฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 และ 2546

(หน่วย : บาท)

+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
|                           | งบก      |         | ง        |         |
|                           | ารเงินรวม |         | บการเงินเ |         |
|                           | (ตรว     |         | ฉพาะบริษัท |         |
|                           | จสอบแล้ว) |         | (ตรว     |         |
|                           |          |         | จสอบแล้ว) |         |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
|                           | 2547     | 2546    | 2547     | 2546    |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
| สินทรัพย์                    |          |         |          |         |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
| สินทรัพย์หมุนเวียน             |          |         |          |         |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
| เ                         | 11       | 100,    | 666,880  | 72,     |
| งินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | ,313,143 | 593,155 |          | 921,299 |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
| ลูกหนี้การค้า                 |          |         |          |         |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
|   บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน          | -        | 1,      | 13       | -       |
|                           |          | 419,087 | ,910,603 |         |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
|   บริษัทอื่น – สุทธิ            | 140      | 87,     | -        | -       |
|                           | ,876,391 | 075,990 |          |         |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
| ลูกหนี้อื่น – บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน   | -        | -       | 1        | -       |
|                           |          |         | ,213,801 |         |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
| สินค้าคงเหลือ                | 2        | -       | -        | -       |
|                           | ,155,849 |         |          |         |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
| เงินให้กู้ยืมระยะ              | -        | -       | 55       | 10,     |
| สั้นแก่บุคคลและบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน |          |         | ,900,000 | 900,000 |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
| ค่าเช่าสถานีวิทยุจ่ายล่วงหน้า     | 5        | 5,      | -        | -       |
|                           | ,434,332 | 172,893 |          |         |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
| อุปกรณ์ภายใต้สัญญาสัมปทาน -    | 1        | -       | -        | -       |
| สุทธิ                       | ,930,341 |         |          |         |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
| ค่าสิทธิสำหรับภาพยนตร์รอตัดบัญชี  | 1        | 2,      | -        | -       |
|                           | ,958,000 | 088,733 |          |         |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น           | 17       | 2,      | 129,885  | 400,485 |
|                           | ,237,719 | 463,332 |          |         |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
|   รวมสินทรัพย์หมุนเวียน        | 180      | 198,    | 71       | 84,     |
|                           | ,905,775 | 813,190 | ,821,171 | 221,784 |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
|                           |          |         |          |         |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน           |          |         |          |         |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
| เงินลงทุนในบ                | -        | -       | 139      | 127,    |
| ริษัทย่อยซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย |          |         | ,066,159 | 916,066 |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
| อุปกรณ์ - สุทธิ               | 28       | 20,     | 668,408  | 539,623 |
|                           | ,119,833 | 619,104 |          |         |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
| ค่าสิทธิสำหรับภาพยนตร์รอตัดบัญชี  | 10       | 1,      | -        | -       |
|                           | ,071,833 | 306,885 |          |         |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
| เงินฝากประจำที่ติดภาระค้ำประกัน | 11       | 17,     | -        | -       |
|                           | ,996,478 | 195,395 |          |         |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
| ค่าความนิยมติดลบ             | (2,      | (4,4    | -        | -       |
|                           | 844,996) | 17,222) |          |         |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
| เงินมัดจำและเงินประกัน        | 19       | 5,      | 127,200  | 127,200 |
|                           | ,764,832 | 921,550 |          |         |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
|   รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน      | 67       | 40,     | 139      | 128,    |
|                           | ,107,981 | 625,712 | ,861,767 | 582,889 |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+
| รวมสินทรัพย์                 | 248      | 239,    | 211      | 212,    |
|                           | ,013,756 | 438,902 | ,682,937 | 804,673 |
+---------------------------+----------+---------+----------+---------+

บริษัท อาร์ เค มีเดีย โฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 และ 2546

(หน่วย : บาท)

+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
|                        | งบ        |          | งบการเงิน  |          |
|                        | การเงินรวม |          | เฉพาะบริษัท |          |
|                        | (ตร       |          | (ตร       |          |
|                        | วจสอบแล้ว) |          | วจสอบแล้ว) |          |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
|                        | 2547      | 2546     | 2547      | 2546     |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น     |           |          |           |          |
|                        |           |          |           |          |
| หนี้สินหมุนเวียน            |           |          |           |          |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| เจ้าหนี้การค้า             |           |          |           |          |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน         | -         | -        | -         | -        |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| บริษัทอื่น                 | 1         | 8        | -         | -        |
|                        | 3,940,097 | ,584,269 |           |          |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| เ                      | 2,656,158 | -        | -         | -        |
| จ้าหนี้จากการขายลดแฟคตอริ่ง |           |          |           |          |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| เจ้าหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน    | -         | -        | 23,691    | 320,988  |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| หนี้สินภายใต้สัญญาเช่าซื้อส่ว   | 1,624,545 | 247,636  | -         | -        |
| นที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี |           |          |           |          |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น          |           |          |           |          |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| ภาษีเงินได้ค้างจ่าย         | 2,771,917 | 7        | 238,285   | -        |
|                        |           | ,155,803 |           |          |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย          | 1,208,575 | 4        | 202,108   | 252,746  |
|                        |           | ,010,434 |           |          |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น          | 1         | 7        | 1,117,929 | 66,399   |
|                        | 1,130,384 | ,058,654 |           |          |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน         | 3         | 27       | 1,582,013 | 640,133  |
|                        | 3,331,675 | ,056,796 |           |          |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| หนี้สินไม่หมุนเวียน          |           |          |           |          |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| หนี้สินภายใต้สัญญาเช่าซื้อ –   | 4,581,157 | 217,566  | -         | -        |
| สุทธิ                    |           |          |           |          |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| รวมหนี้สิน                | 3         | 27       | 1,582,013 | 640,133  |
|                        | 7,912,831 | ,274,362 |           |          |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น            |           |          |           |          |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| ทุนเรือนหุ้น - มูลค่าหุ้นละ    |           |          |           |          |
| 100 บาท                |           |          |           |          |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| ทุนจดทะเบียน             |           |          |           |          |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| หุ้นสามัญ 125,000,000     | 12        | 100      | 12        | 100      |
| หุ้นในปี 2547 และ         | 5,000,000 | ,000,000 | 5,000,000 | ,000,000 |
| 100,000,000 หุ้นในปี 2546 |           |          |           |          |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| ทุนที่ออกและชำระแล้ว       |           |          |           |          |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| หุ้นสามัญ 100,000,000 หุ้น  | 10        | 100      | 10        | 100      |
|                        | 0,000,000 | ,000,000 | 0,000,000 | ,000,000 |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น           | 5         | 58       | 5         | 58       |
|                        | 8,575,000 | ,575,000 | 8,575,000 | ,575,000 |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| กำไรสะสม               |           |          |           |          |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| จัดสรรเป็นสำรองตามกฎหมาย | 3,500,000 | 1        | 3,500,000 | 1        |
|                        |           | ,500,000 |           | ,500,000 |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| ที่ยังไม่ได้จัดสรร           | 4         | 52       | 4         | 52       |
|                        | 8,025,924 | ,089,540 | 8,025,925 | ,089,540 |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น         | 21        | 212      | 21        | 212      |
|                        | 0,100,925 | ,164,540 | 0,100,925 | ,164,540 |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น  | 24        | 239      | 21        | 212      |
|                        | 8,013,756 | ,438,902 | 1,682,937 | ,804,673 |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| - มูลค่าหุ้นที่ตราไว้ (Par    | 1         | 1        | 1         | 1        |
| Value) (บาทต่อหุ้น)       |           |          |           |          |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+
| - มูลค่าหุ้นตามราคาบัญชี     | 2.10      | 2.12     | 2.10      | 2.12     |
| (Book Value)           |           |          |           |          |
|                        |           |          |           |          |
| ที่ Par Value เท่ากับ 1    |           |          |           |          |
| บาท (บาทต่อหุ้น)          |           |          |           |          |
+------------------------+-----------+----------+-----------+----------+

บริษัท อาร์ เค มีเดีย โฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุน

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547 และ 2546

(หน่วย : บาท)

  -------------------------------------- -------------- -------------- ------------------- ------------
                                         งบการเงินรวม                   งบการเงินเฉพาะบริษัท   
                                         (ตรวจสอบแล้ว)                  (ตรวจสอบแล้ว)        

                                         2547           2546           2547                2546

  รายได้                                                                                     

  รายได้จากการผลิตรายการและสื่อโฆษณาทางวิทยุ   228,973,254    196,495,545    -                   -

  รายได้จากสื่อโฆษณาทางโทรทัศน์               44,463,209     29,819,007     -                   -

  รายได้จากการจัดการแสดงและกิจกรรม          7,513,409      3,008,730      -                   -

  รายได้จากสื่อโฆษณาสิ่งพิมพ์                   -              683,626        -                   -

  รายได้จากการขายสินค้า                     30,835,750     -              -                   -

  รายได้ค่าบริหารจัดการ                      -              -              31,170,974          -

  ส่วนได้เสียในผลกำไรของบริษัทย่อย             -              -              20,150,093          34,326,713

  ค่าความนิยมติดลบรับรู้เป็นรายได้               1,572,226      1,572,226      -                   -

  รายได้อื่น                                1,528,564      1,662,477      1,245,055           65,980

  รวมรายได้                               314,886,413    233,241,611    52,566,121          34,392,693

  ค่าใช้จ่าย                                                                                   

  ต้นทุนบริการ                              221,214,588    146,414,541    -                   -

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                44,828,935     41,512,352     12,474,551          4,651,051

  รวมค่าใช้จ่าย                             266,043,523    187,926,893    12,474,551          4,651,051

                                                                                           

  กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้            48,842,890     45,314,718     40,091,570          29,741,642

  ดอกเบี้ยจ่าย                              (99,541)       (94,546)       -                   (2,476)

  ภาษีเงินได้                               (10,806,964)   (15,481,006)   (2,155,186)         -

  กำไรสุทธิ                                37,936,384     29,739,166     37,936,384          29,739,166

  กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (Weighted Average)                                                       
  (บาทต่อหุ้น)                                                                                

  - ที่มูลค่าหุ้นที่ตราไว้ (Par Value) 1 บาท      0.38           0.39           0.38                0.39

  กำไรต่อหุ้น (Fully Diluted) (บาทต่อหุ้น)                                                       

  - ที่มูลค่าหุ้นที่ตราไว้ (Par Value) 1 บาท      0.38           0.30           0.38                0.30

                                                                                           

  จำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก                  100,000,000    75,849,315     100,000,000         75,849,315
  -------------------------------------- -------------- -------------- ------------------- ------------

บริษัท อาร์ เค มีเดีย โฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547 และ 2546

(หน่วย : บาท)

+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|                                 | งบการ  |        | งบการ  |        |
|                                 | เงินรวม |        | เงินเฉพ |        |
|                                 |        |        | าะบริษัท |        |
|                                 | (ตรวจส |        |        |        |
|                                 | อบแล้ว) |        | (ตรวจส |        |
|                                 |        |        | อบแล้ว) |        |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|                                 | ปี 2547 | ปี 2546 | ปี 2547 | ปี 2546 |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน     |        |        |        |        |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| กำไรสุทธิ                         | 37,9   | 29,7   | 37,9   | 29,7   |
|                                 | 36,384 | 39,166 | 36,384 | 39,166 |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| รายการปรับกระทบ                  | -      | -      | -      | -      |
| กำไรสุทธิเป็นเงินสดรับจากการดำเนินงาน |        |        |        |        |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|   ดอกเบี้ยจ่ายตามสัญญาเช่าซื้อ         | 50,237 | 63,406 | -      | -      |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|   หนี้สงสัยจะสูญ                    | 1,1    | 3      | -      | -      |
|                                 | 34,555 | 27,664 |        |        |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|   ส่วนได้เสียในผลกำไรของบริษัทย่อย    | -      | -      | (20,15 | (34,32 |
|                                 |        |        | 0,093) | 6,713) |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|   ค่าความนิยมติดลบรับรู้เป็นรายได้      | (1,57  | (1,57  |        |        |
|                                 | 2,226) | 2,226) |        |        |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|   ตัดจ่ายทรัพย์สินถาวรเพื่อบริจาค       | -      | 1,7    | -      | -      |
|                                 |        | 53,341 |        |        |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|   ค                             | 5,2    | 1      | -      | -      |
| ่าสิทธิสำหรับภาพยนตร์รอตัดบัญชีตัดจำหน่าย | 49,785 | 19,845 |        |        |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|   ค่าเสื่อมราคา                    | 5,9    | 4,0    | 1      | 1      |
|                                 | 03,572 | 49,010 | 86,840 | 28,979 |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| ก                               |        |        |        |        |
| ำไร(ขาดทุน)จากการดำเนินงานก่อนการเ |        |        |        |        |
| ปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน |        |        |        |        |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|                                 | 48,7   | 34,4   | 17,9   | (4,45  |
|                                 | 02,307 | 80,206 | 73,131 | 8,568) |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง (เพิ่มขึ้น)      |        |        |        |        |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|   ลูกหนี้การค้าบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน       | 1,4    | 4      | (13,91 | -      |
|                                 | 19,088 | 16,918 | 0,604) |        |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|   ลูกหนี้การค้าบริษัทอื่น               | (54,93 | (26,12 | -      | -      |
|                                 | 4,956) | 1,703) |        |        |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|   ลูกหนี้อื่นบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน          | -      | -      | (1,21  | -      |
|                                 |        |        | 3,801) |        |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|   สินค้าคงเหลือ                    | (2,15  | -      | -      | -      |
|                                 | 5,849) |        |        |        |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|   ค่าเช่าสถานีวิทยุจ่ายล่วงหน้า         | (26    | (1,95  | -      | -      |
|                                 | 1,440) | 5,393) |        |        |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|   อุปกรณ์ภายใต้สัญญาสัมปทาน          | (1,93  | -      | -      | -      |
|                                 | 0,341) |        |        |        |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|   สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น               | (14,77 | (1,09  | 2      | (36    |
|                                 | 4,387) | 1,698) | 70,600 | 1,005) |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|   ค่าสิทธิสำหรับภาพยนตร์รอตัดบัญชี      | (13,88 | (3,51  | -      | -      |
|                                 | 4,000) | 5,464) |        |        |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|   เงินมัดจำและเงินประกัน            | (13,84 | (4,06  | -      | (12    |
|                                 | 3,282) | 6,131) |        | 7,200) |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)        |        |        |        |        |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|   เจ้าหนี้การค้าบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน      | -      | (5     | -      | -      |
|                                 |        | 3,500) |        |        |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|   เจ้าหนี้การค้าบริษัทอื่น              | 5,3    | (10,16 | -      | -      |
|                                 | 55,828 | 2,400) |        |        |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|   เจ้าหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน           | -      | -      | (29    | (54    |
|                                 |        |        | 7,296) | 0,116) |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|   ภาษีเงินได้และค่าใช้จ่ายค้างจ่าย      | (7,18  | 3,8    | 1      | (3     |
|                                 | 5,746) | 52,133 | 87,647 | 0,478) |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|   หนี้สินหมุนเวียนอื่น                 | 4,0    | 1,8    | 1,0    | (23    |
|                                 | 71,730 | 60,142 | 51,530 | 1,293) |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน)        | (49,42 | (6,35  | 4,0    | (5,74  |
| กิจกรรมดำเนินงาน                  | 1,048) | 6,890) | 61,207 | 8,660) |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+

  บริษัท อาร์ เค มีเดีย โฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547 และ 2546

(หน่วย : บาท)

+--------------------------------+--------+---------+--------+--------+
|                                | งบการ  |         | งบการ  |        |
|                                | เงินรวม |         | เงินเฉพ |        |
|                                |        |         | าะบริษัท |        |
|                                | (ตรวจส |         |        |        |
|                                | อบแล้ว) |         | (ตรวจส |        |
|                                |        |         | อบแล้ว) |        |
+--------------------------------+--------+---------+--------+--------+
|                                | ปี 2547 | ปี 2546  | ปี 2547 | ปี 2546 |
+--------------------------------+--------+---------+--------+--------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน        |        |         |        |        |
+--------------------------------+--------+---------+--------+--------+
|   เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บุค           | -      | 19,     | (45,00 | (10,90 |
| คลและบริษัทที่เกี่ยวข้องกันลดลง(เพิ่มขึ้น) |        | 545,144 | 0,000) | 0,000) |
+--------------------------------+--------+---------+--------+--------+
|   เงินปันผลรับ                    | -      | -       | 25,0   | -      |
|                                |        |         | 00,000 |        |
+--------------------------------+--------+---------+--------+--------+
|   เงินฝากประจำที่ติดภาระค้ำประกัน    | 5,1    | (16,3   | -      | -      |
|   (เพิ่มขึ้น) ลดลง                 | 98,917 | 12,075) |        |        |
+--------------------------------+--------+---------+--------+--------+
|   เงินสดจ่ายเพื่อลงทุนในบริษัทย่อย     | -      | -       | (16,00 | (19,00 |
|                                |        |         | 0,000) | 0,000) |
+--------------------------------+--------+---------+--------+--------+
|   ซื้อสินทรัพย์ถาวร                 | (7,60  | (18,1   | (31    | (14    |
|                                | 3,327) | 34,344) | 5,625) | 4,401) |
+--------------------------------+--------+---------+--------+--------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน       | (2,40  | (14,9   | (36,31 | (30,04 |
|                                | 4,409) | 01,275) | 5,625) | 4,401) |
+--------------------------------+--------+---------+--------+--------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน     |        |         |        |        |
+--------------------------------+--------+---------+--------+--------+
|   เจ้าหนี้จาการขายลดแฟคตอริ่งเพิ่มขึ้น  | 2,6    | -       | -      | -      |
|                                | 56,158 |         |        |        |
+--------------------------------+--------+---------+--------+--------+
|   เงินกู้ยืมระยะ                   | -      | (1,9    | -      | -      |
| สั้นจากบุคคลที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น(ลดลง) |        | 70,000) |        |        |
+--------------------------------+--------+---------+--------+--------+
|   จ่ายชำระหนี้สินภายใต้สัญญาเช่าซื้อ    | (11    | (2      | -      | -      |
|                                | 0,713) | 86,204) |        |        |
+--------------------------------+--------+---------+--------+--------+
|   เงินปันผลรับ                    | (40,00 | -       | (40,00 | -      |
|                                | 0,000) |         | 0,000) |        |
+--------------------------------+--------+---------+--------+--------+
|   เงินสดรับจากการออกหุ้นสามัญ       | -      | 108,    | -      | 108,5  |
|                                |        | 575,000 |        | 75,000 |
+--------------------------------+--------+---------+--------+--------+
|   เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน | (37.45 | 106,    | (40,00 | 108,5  |
|                                | 4,555) | 318,796 | 0,000) | 75,000 |
+--------------------------------+--------+---------+--------+--------+
| เงิน                            | (89,28 | 85,     | (72,2  | 72,7   |
| สดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น - | 0,012) | 060,631 | 54,418 | 81,939 |
| สุทธิ                            |        |         | )      |        |
+--------------------------------+--------+---------+--------+--------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ   | 100,5  | 15,     | 72,9   | 1      |
| วันต้นงวด                        | 93,155 | 532,524 | 21,298 | 39,359 |
+--------------------------------+--------+---------+--------+--------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ   | 11,3   | 100,    | 6      | 72,9   |
| วันสิ้นงวด                        | 13,143 | 593,155 | 66,880 | 21,298 |
+--------------------------------+--------+---------+--------+--------+

(ค) ตารางอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

+---------------------------------------+------+----------+----------+
|                                       |      | งบก      |          |
|                                       |      | ารเงินรวม |          |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
|                                       |      | ปี 2547   | 2546     |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
|                                       |      |          |          |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (LIQUIDITY RATIO)     |      |          |          |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
|   อัตราส่วนสภาพคล่อง                     | (    | 5.43     | 7.35     |
|                                       | เท่า) |          |          |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
|   อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว               | (    | 4.57     | 6.99     |
|                                       | เท่า) |          |          |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
|   อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด           | (    | (1.64)   | (0.42)   |
|                                       | เท่า) |          |          |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
|   อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า             | (    | 2.75     | 3.03     |
|                                       | เท่า) |          |          |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
|   ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                   | (วัน) | 96       | 118.65   |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
|   อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ            | (    | 13.41    | NA       |
|                                       | เท่า) |          |          |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
|   ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                 | (วัน) | 26.85    | NA       |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
|   อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า            | (    | 19.64    | 10.69    |
|                                       | เท่า) |          |          |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
|   ระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย                  | (วัน) | 18.32    | 33.67    |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
|   วงจรเงินสด                           | (วัน) | 104.53   | 84.98    |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร      |      |          |          |
| (PROFITABILITY RATIO)                 |      |          |          |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
|   อัตรากำไรขั้นต้น                        | (%)  | 29.75    | 36.34    |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
|   อัตรากำไรจากการดำเนินงาน              | (%)  | 15.51    | 18.30    |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
|   อัตรากำไรอื่น                          | (%)  | 0.50     | 1.39     |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
|   อัตรากำไรสุทธิ                         | (%)  | 12.05    | 12.16    |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
|   อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (Fully Diluted)   | (%)  | 18.06    | 13.28    |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
|   อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (Weighted)        | (%)  | 17.97    | 19.70    |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
| อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน     |      |          |          |
| (EFFICIENCY RATIO)                    |      |          |          |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
|   อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์               | (%)  | 15.56    | 16.22    |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
|   อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร           | (%)  | 179.90   | 222.90   |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
|   อัตราการหมุนของสินทรัพย์                 | (    | 1.29     | 2.69     |
|                                       | เท่า) |          |          |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน         |      |          |          |
| (FINANCIAL POLICY RATIO)              |      |          |          |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
|   อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น            | (    | 0.18     | 0.13     |
|                                       | เท่า) |          |          |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
|   อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย    | (    | 16.71    | 97.50    |
|                                       | เท่า) |          |          |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
|   อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (Cash | (    | (1.09)   | (0.19)   |
|   Basis)                              | เท่า) |          |          |
+---------------------------------------+------+----------+----------+
|   อัตราการจ่ายเงินปันผล                   | (%)  | 65       | NA       |
+---------------------------------------+------+----------+----------+

  12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(ก) ผลการดำเนินงาน

ภาพรวมของผลการดำเนินงาน

ปัจจัยที่มีผลต่อการดำเนินงานโดยรวมของกลุ่มบริษัทที่ผ่านมานับจากปี 2546 คือ
การที่มีแนวโน้มว่าเศรษฐกิจจะฟื้นตัว เริ่มปรากฏชัดเจนขึ้นในปี 2546 โดยเฉพาะในช่วงท้ายของปี
ทำให้เกิดความมั่นใจในหมู่ประชาชนทั่วไปที่จะจับจ่ายใช้สอยมากขึ้น
ประกอบกับอัตราดอกเบี้ยที่ยังอยู่ในระดับต่ำ
และสถาบันการเงินเร่งขยายการให้สินเชื่อเพื่อการบริโภค
สิ่งเหล่านี้ได้กระตุ้นให้เกิดการบริโภคเพิ่มมากขึ้นทั้งในกรุงเทพฯ และต่างจังหวัด
สิ่งที่ตามมาคือบริษัทต่างๆ
เริ่มเพิ่มงบค่าใช้จ่ายเพื่อการโฆษณาและกิจกรรมส่งเสริมการตลาดในรูปแบบต่างๆ มากขึ้นไปด้วย
ปัจจัยดังกล่าวเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้รายได้ของกลุ่มบริษัทในปี 2546 และ 2547
เพิ่มมากขึ้นกว่าปีก่อนๆ

ด้านสื่อวิทยุ ปัจจุบันลูกค้าของกลุ่มบริษัท มีทั้งที่เป็นกิจการที่ตั้งอยู่ในกรุงเทพฯ
(ที่มีสินค้าขายแพร่หลายไปทั่วประเทศ)
กับกิจการท้องถิ่นที่ตั้งอยู่ในจังหวัดที่สถานีวิทยุที่กลุ่มบริษัทดำเนินการออกอากาศไปถึง
โดยที่ผ่านมาลูกค้าส่วนใหญ่ของบริษัทฯ จะเป็นลูกค้าต่างจังหวัด
แต่มีแนวโน้มว่ารายได้จากลูกค้าที่อยู่ในกรุงเทพฯ จะมีมากขึ้น เนื่องจากหลายกิจการในกรุงเทพฯ
เริ่มกลับไปขายสินค้าในต่างจังหวัดเพิ่มขึ้นหลังจากเกิดวิกฤติเศรษฐกิจ ปี 2540
และบริษัทเหล่านั้นจะมีงบโฆษณาในจำนวนเงินที่สูงกว่ากิจการในต่างจังหวัดเนื่องจากเป็นกิจการขนาดใหญ่และมีทุนสูง

รายได้

รายได้รวมของบริษัทเพิ่มขึ้นจำนวน 82 ล้านบาท หรือร้อยละ 35 เป็นจำนวน 315 ล้านบาท ในปี
2547 ทั้งนี้เป็นการเพิ่มขึ้นของรายได้เกือบทุกรายการ
การเพิ่มขึ้นดังกล่าวมีสาเหตุหลักมาจากรายได้จากการผลิตรายการและสื่อโฆษณาทางวิทยุในปี 2547
เพิ่มขึ้นจำนวน 33 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นจากปี 2546 ในอัตราร้อยละ 17
เนื่องจากการเติบโตทางเศรษฐกิจในปี 2547
มีผลทำให้ความต้องการทางด้านสื่อโฆษณาทางวิทยุมีการขยายตัวเพิ่มขึ้น

ต้นทุนบริการและต้นทุนขาย

ต้นทุนบริการและต้นทุนขายของบริษัทเพิ่มขึ้นจำนวน 75 ล้านบาท หรือร้อยละ 51
มีสาเหตุสำคัญมาจากค่าเช่าและค่าใช้จ่ายของสถานีวิทยุที่เพิ่มขึ้น
ซึ่งรวมถึงสถานีวิทยุใหม่ที่บริษัทย่อยได้มาในระหว่างปี 2547

อัตรากำไรขั้นต้น เท่ากับร้อยละ 27 ในปี 2547 ลดลงจากร้อยละ 36 ในปี 2546
เนื่องจากบริษัทย่อยมีต้นทุนเพิ่มมากขึ้นสำหรับค่าผลิตรายการและค่าสื่อโฆษณาทางวิทยุ
และโทรทัศน์ในปี 2547

ค่าใช้จ่ายการขายและบริหาร

ค่าใช้จ่ายการขายและบริหารในปี 2547 เพิ่มขึ้นจำนวน 3 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นเพียงร้อยละ 7
จากปี 2546 มีสาเหตุมาจากค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานเพิ่มขึ้นจำนวนเล็กน้อย

ความสามารถในการทำกำไร

บริษัทมีกำไรสุทธิจำนวน 38 ล้านบาท ในปี 2547 เพิ่มขึ้นจำนวน 8 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ
27 จากจำนวน 30 ล้านบาท ในปี 2546 กำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้น
เกิดจากการปรับตัวเพิ่มขึ้นของรายได้จากการผลิตรายการและสื่อโฆษณาทางวิทยุซึ่งเป็นรายได้หลักของกลุ่มบริษัท
การปรับตัวเพิ่มขึ้นดังกล่าวเกิดจากการขยายตัวทางเศรษฐกิจของประเทศไทยในปี 2547
ที่ทำให้ความต้องการในการใช้สื่อโฆษณาทางวิทยุมีการขยายตัวเพิ่มมากขึ้น

(ข) ฐานะการเงิน

สินทรัพย์

ณ 31 ธันวาคม 2547 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวมทั้งสิ้นจำนวน 248 ล้านบาท
เมื่อเปรียบเทียบกับจำนวน 239 ล้านบาท ในปี 2546
สินทรัพย์รวมของบริษัทฯและบริษัทย่อยเพิ่มขึ้นจำนวน 9 ล้านบาทหรือร้อยละ 4
โครงสร้างของสินทรัพย์ที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญคือ

เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดมียอดคงเหลือ ณ สิ้นปี 2547 จำนวน 11 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 4 ของสินทรัพย์รวม ซึ่งลดลงจำนวน 90 ล้านบาท จากปี 2546
ที่มียอดคงเหลือจำนวน 101 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 42 ของสินทรัพย์รวม
สาเหตุที่ลดลงเกิดจากมีการลงทุนเกี่ยวกับลิขสิทธิ์ภาพยนต์มากขึ้นจำนวน 14 ล้านบาท
มีการจ่ายเงินปันผลในปี 2547 จำนวน 40 ล้านบาท มียอดลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้น 53 ล้านบาท

ลูกหนี้การค้ามียอดคงเหลือ ณ สิ้นปี 2547 จำนวน 141 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 56
ของสินทรัพย์รวม ซึ่งเพิ่มขึ้นจำนวน 53 ล้านบาท จากปี 2546 ที่มียอดคงเหลือ จำนวน 88
ล้านบาท
การเพิ่มขึ้นดังกล่าวเกิดจากการเพิ่มขึ้นของรายได้จากการผลิตรายการและสื่อโฆษณาทางวิทยุในปี
2547 แต่อย่างไรก็ตามบริษัทคาดว่าจะสามารถเก็บเงินจากลูกหนี้การค้าได้ทั้งหมด

อุปกรณ์และยานพาหนะของบริษัทฯและบริษัทย่อยมียอดคงเหลือ ณ สิ้นปี 2547 จำนวน 28 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 11 ของสินทรัพย์รวม ซึ่งเพิ่มขึ้นจำนวน 7 ล้านบาท จากปี 2546
ที่มียอดคงเหลือจำนวน 21 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 33.33
การเพิ่มขึ้นดังกล่าวเกิดจากการซื้ออุปกรณ์ใช้ในสถานีวิทยุ
เพื่อปรับปรุงคุณภาพการกระจายเสียงของสถานีวิทยุและซื้อยานพาหนะ

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีหนี้สินรวมจำนวน 38 ล้านบาท
เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2546 ที่มีจำนวน 27 ล้านบาทแล้ว เพิ่มขึ้นจำนวน 11 ล้านบาท หรือร้อยละ
40 เนื่องจากรายการที่สำคัญ คือ เจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้นจำนวน 5 ล้านบาท
เพราะบริษัทย่อยมีธุรกิจเกี่ยวกับการซื้อ-ขายสินค้ามากขึ้น หนี้สินอื่นเพิ่มขึ้น 4 ล้านบาท
เกิดจากการซื้อยานพาหนะ

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีส่วนของผู้ถือหุ้นจำนวน 210 ล้านบาท
เมื่อเปรียบเทียบกับ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 ที่มีจำนวน 212 ล้านบาท ลดลงจำนวน 2
ล้านบาท เนื่องจากบริษัทได้จ่ายเงินปันผล 40 ล้านบาท และมีกำไรสุทธิปี 2547 จำนวน 38
ล้านบาท

สภาพคล่อง

(1) พิจารณาในส่วนของงบกระแสเงินสด

จากงบกระแสเงินสด ในปี 2547 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีกำไรจำนวน 38 ล้านบาท
แต่มีเงินสดรับจากการดำเนินงาน (ที่ยังไม่รวมการเปลี่ยนแปลงสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน)
จำนวน 49 ล้านบาท สาเหตุที่ต่างกันเนื่องจากในรอบบัญชีปี 2547
บริษัทฯและบริษัทย่อยมีรายการที่ไม่เกี่ยวกับเงินสดที่กระทบกำไรขาดทุนสุทธิสำหรับปี 2547 จำนวน
11 ล้านบาท ในปี 2547 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีเงินสดสุทธิใช้ไปในการดำเนินงานจำนวน 49
ล้านบาท ซึ่งต่างจากปี 2546 ที่แสดงเป็นเงินสดสุทธิใช้ไปในการดำเนินงาน จำนวน 6 ล้านบาท
ในปี 2547 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีลูกหนี้ค้างชำระที่เพิ่มมากขึ้น
และได้มีการซื้อลิขสิทธิ์ภาพยนต์และจ่ายค่าเงินประกันเพื่อดำเนินงานในรายการโทรทัศน์ที่บริษัทฯและบริษัทย่อยเป็นผู้ดำเนินการในปี
2547

ในปี 2547 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงินจำนวน 37 ล้านบาท
ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการจ่ายเงินปันผลของบริษัทฯ จำนวน 40 ล้านบาท

(2) พิจารณาในส่วนของอัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)

บริษัทฯและบริษัทย่อย มีอัตราส่วนสภาพคล่องลดลงเล็กน้อยจาก 7.35 เท่าในปี 2546 เป็น 5.42
เท่าในปี 2547 เนื่องจากมีการจ่ายเงินปันผล ในปี 2547 อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น อยู่ที่
0.13 เท่าในปี 2546 เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 0.18 เท่าในปี 2547
เนื่องจากเจ้าหนี้การค้าของรายการขายสินค้าของบริษัทย่อย

(ค) ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลกระทบต่อผลการดำเนินงานและฐานะการเงินในอนาคต

เนื่องจากธุรกิจวิทยุซึ่งเป็นธุรกิจหลักของบริษัทฯและบริษัทย่อย
อาจได้รับผลกระทบจากการเปิดเสรีของธุรกิจสื่อ
จากการที่จะมีการแต่งตั้งคณะกรรมการกิจการกระจายเสียงและกิจการโทรทัศน์แห่งชาติหรือ กสช.
ซึ่งจะทำหน้าที่จัดสรรคลื่นความถี่และกำกับดูแลการประกอบกิจการวิทยุกระจายเสียง วิทยุ โทรทัศน์
การเปลี่ยนองค์กรกำกับดูแลธุรกิจสื่อพร้อมการเปิดเสรีธุรกิจสื่ออาจก่อให้เกิดความเสี่ยงทางธุรกิจต่อผู้ประกอบการกิจการสื่อรายปัจจุบัน
ทั้งในด้านความเป็นไปได้ในการแก้ไขหรือออกกฎระเบียบควบคุมใหม่ที่อาจเข้มงวดในการประกอบธุรกิจสื่อมากขึ้น
รวมถึงการทบทวนการจัดสรรสัมปทานคลื่นวิทยุใหม่

บริษัทฯและบริษัทย่อย ได้ประเมินปัจจัยดังกล่าวแล้ว และมีความเชื่อมั่นว่า
บริษัทฯและบริษัทย่อยมีศักยภาพและความพร้อมในทุกด้านรวมทั้งประสบการณ์ในการประกอบธุรกิจและความพร้อมด้านการเงิน
ซึ่งทำให้บริษัทฯ
มีความสามารถและมีความได้เปรียบในด้านการแข่งขันและมีพร้อมที่จะเข้าร่วมประมูลสัมปทานสถานีวิทยุเพื่อประกอบกิจการสถานีวิทยุอย่างต่อเนื่อง

  (ง) ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

1.  ค่าตอบแทนของการสอบบัญชี ( audit fee )

บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชี ให้แก่ผู้สอบบัญชีของบริษัท ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมา
มีจำนวน 680,000.00 บาท

2.  ค่าบริการอื่น ( non-audit fee )

- ไม่มี -