12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(1) งบการเงิน

รายงานการสอบบัญชี

  รายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ซึ่งบริษัทได้แต่งตั้งให้บริษัท สำนักงานเอสจีวี ณ-

ถลาง โดย นางสาวทิพย์สุดา ชำนาญวณิชกุล
ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเป็นผู้ตรวจสอบงบการเงินของบริษัท, งบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อย
สำหรับปี 2544 ส่วนงบการเงินของบริษัท งบการเงินรวมของบริษัท และบริษัทย่อย สำหรับปี
2543, 2542 ตรวจสอบโดย นายวิเชียร ธรรมตระกูล
ซึ่งรายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาตได้แสดงความเห็นต่องบการเงินที่ตรวจสอบแบบไม่มีเงื่อนไข

(ข) ตารางสรุปงบการเงินและงบการเงินรวม

บริษัท ทรอปิคอลแคนนิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544, 2543 และ 2542

สิ น ท รั พ ย์

  ---------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------
                               2542            สัดส่วน    2543            สัดส่วน    2544            สัดส่วน

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                  

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด   24,318,302      1.47%    10,511,362      0.57%    13,661,872      0.66%

  เงินลงทุนระยะสั้นใน                                                                                

  หลักทรัพย์จดทะเบียน              1,290,000       0.08%    440,000         0.02%    270,000         0.01%

  ลูกหนี้การค้า                    41,863,300      2.53%    60,053,457      3.24%    65,009,860      3.12%

  ลูกหนี้บริษัทร่วมและบริษัทที่                                                                            

  เกี่ยวข้องกัน                    675,671,027     40.84%   864,818,297     46.59%   926,183,890     44.48%

  สินค้าคงเหลือ – สุทธิ             231,038,448     13.97%   265,679,835     14.31%   402,167,966     19.31%

                                                                                                 

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                                                                

  - ลูกหนี้อื่น- สุทธิ                26,261,345      1.59%    20,162,433      1.09%    15,702,159      0.75%

  - ภาษีมูลค่าเพิ่มขอคืน             12,513,814      0.75%    5,028,871       0.27%    6,580,730       0.32%

  - อื่นๆ                        3,664,994       0.22%    6,169,555       0.33%    5,553,311       0.27%

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น           42,440,153      2.56%    31,360,859      1.69%    27,836,200      1.34%

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน             1,016,621,230   61.45%   1,232,863,810   66.42%   1,435,129,788   68.92%

                                                                                                 

  เงินลงทุนในกองทุนรวม            20,000,000      1.21%    20,000,000      1.08%    20,000,000      0.96%

                                                                                                 

  เงินลงทุนในบริษัทย่อย             83,853,254      5.07%    76,373,630      4.11%    77,159,399      3.71%

                                                                                                 

  เงินลงทุนในบริษัทร่วมและบริษัทอื่น    175,151,274     10.59%   174,458,058     9.40%    174,388,285     8.37%
  ---------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------

บริษัท ทรอปิคอลแคนนิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

งบดุล (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544, 2543 และ 2542

สิ น ท รั พ ย์

  ----------------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------
                                      2542            สัดส่วน    2543            สัดส่วน    2544            สัดส่วน

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - ราคาทุน                                                                            

  สุทธิจากค่าเสื่อมราคาสะสม                315,344,096     19.06%   310,033,065     16.70%   333,440,368     16.01%

                                                                                                        

  สินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงาน-ราคาทุน   41,030,391      2.48%    41,030,391      2.21%    41,030,391      1.97%

                                                                                                        

  สินทรัพย์อื่น                                                                                              

  - ส่วนเกินของราคาทุนของ                                                                                  

  เงินลงทุนในบริษัทย่อยที่                                                                                     

  สูงกว่าราคาตามบัญชี - สุทธิ               1,593,108       0.10%    1,380,694       0.07%    1,168,279       0.06%

  - อื่น ๆ                              665,470         0.04%    162,336         0.01%    121,097         0.00%

  รวมสินทรัพย์อื่น                         2,258,578       0.14%    1,543,030       0.08%    1,289,376       0.06%

                                                                                                        

                                                                                                        

  รวมสินทรัพย์                           1,654,258,823   100%     1,856,301,984   100%     2,082,437,607   100%
  ----------------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------

บริษัท ทรอปิคอลแคนนิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

งบดุล (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 , 2543 และ 2542

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

  -------------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------
                                   2542            สัดส่วน    2543            สัดส่วน    2544            สัดส่วน

                                                                                                     

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                        

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากธนาคาร   32,323,098      1.95%    80,164,228      4.32%    226,666,527     10.88%

  เจ้าหนี้การค้า                       76,296,923      4.62%    93,459,249      5.03%    141,937,230     6.82%

  เจ้าหนี้บริษัทร่วมและบริษัท                                                                                

  ที่เกี่ยวข้องกัน                       4,990,417       0.30%    32,294,701      1.74%    7,264,485       0.35%

  เงินกู้ยืมจากกรรมการ                                                                                   

  -ไม่มีดอกเบี้ย                       98,617,495      5.96%    93,854,400      5.05%    108,942,900     5.23%

  ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                   2,858,836       0.17%    14,479,278      0.78%    7,385,561       0.35%

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                                                      

  - ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                  13,572,933      0.82%    21,712,708      1.17%    22,067,696      1.06%

  - เงินปันผลค้างจ่าย                  19,681,703      1.19%    6,091,853       0.33%    6,785,082       0.33%

  - อื่น ๆ                           7,231,432       0.44%    9,418,497       0.51%    7,835,042       0.38%

  รวมหนี้สินหมุนเวียนอื่น                 40,486,068      2.45%    37,223,058      2.01%    36,687,820      1.77%

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                   255,572,837     15.45%   351,474,914     18.93%   528,884,523     25.40%

                                                                                                     

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                        

  ทุนเรือนหุ้น - หุ้นสามัญ                                                                                  

  มูลค่าหุ้นละ 10 บาท                                                                                    

  ทุนจดทะเบียนและชำระเต็ม                                                                               

  มูลค่าแล้ว 33,000,000 หุ้น            330,000,000     19.95%   330,000,000     17.78%   330,000,000     15.85%

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                     420,491,050     25.42%   420,491,050     22.65%   420,491,050     20.19%

  กำไรสะสม                                                                                           

  - จัดสรรเพื่อสำรองตามกฎหมาย         33,000,000      1.99%    33,000,000      1.78%    33,000,000      1.58%

  - ที่ยังไม่ได้จัดสรร                   615,194,936     37.19%   721,336,020     38.86%   770,062,034     36.98%

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                   1,398,685,986   84.55%   1,504,827,070   81.07%   1,553,553,084   74.60%

                                                                                                     

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น            1,654,258,823   100%     1,856,301,984   100%     2,082,437,607   100%
  -------------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------

บริษัท ทรอปิคอลแคนนิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

งบกำไรขาดทุน

สำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2544 , 2543 และ 2542

  ------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- ---------
                            2542            สัดส่วน    2543            สัดส่วน    2544            สัดส่วน

  รายได้                                                                                       

  ขายสุทธิ                    2,169,968,754   98.76%   2,330,867,060   96.27%   2,905,348,043   99.42%

  รายได้อื่น                   27,177,039      1.24%    90,214,258      3.73%    17,024,988      0.58%

  รวมรายได้                  2,197,145,793   100%     2,421,081,318   100%     2,922,373,031   100%

                                                                                              

  ต้นทุนและค่าใช้จ่าย                                                                              

  ต้นทุนขาย                   1,987,443,001   94.73%   2,108,025,779   92.64%   2,648,115,429   93.92%

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร   82,205,571      3.92%    156,203,449     6.86%    166,459,594     5.90%

  ส่วนได้เสียในขาดทุน (กำไร)                                                                      

  - สุทธิของบริษัทย่อยและ                                                                          

  บริษัทร่วม                   21,441,537      1.02%    8,172,840       0.36%    (715,996)       (0.02%)

  ค่าตอบแทนกรรมการ           476,000         0.02%    640,000         0.03%    640,000         0.02%

  ดอกเบี้ยจ่าย                 6,546,738       0.31%    2,502,133       0.11%    4,988,038       0.18%

  รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย         2,098,112,847   100%     2,275,544,201   100%     2,819,487,065   100%

                                                                                              

  กำไรก่อนภาษีเงินได้           99,032,946               145,537,117              102,885,966     

                                                                                              

  ภาษีเงินได้                  5,051,239                22,896,033               21,159,952      

                                                                                              

  กำไรสุทธิ                   93,981,707               122,641,084              81,726,014      

                                                                                              

  กำไรต่อหุ้น                  2.85                     3.72                     2.48            
  ------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- ---------

บริษัท ทรอปิคอลแคนนิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

 งบกระแสเงินสด

 สำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2544, 2543 และ 2542

  ---------------------------------- -------------- --------------- ---------------
                                     2542           2543            2544

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                       

  กำไรสุทธิ                            93,981,707     122,641,084     81,726,014

  รายการปรับกระทบกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ                                   
  (จ่าย)                                                             

  จากกิจกรรมดำเนินงาน                                                 

  ค่าเสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายตัดบัญชี          35,117,893     39,167,255      43,018,540

  ขาดทุน (กำไร) ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากอัตรา                                 

  แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ            23,790,524     ( 9,146,041)    3,829,584

  ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจาก                                             

  เงินลงทุนระยะสั้นในหลักทรัพย์จดทะเบียน     ( 615,000)     850,000         170,000

  ขาดทุนจากการลดมูลค่าของสินค้าคงเหลือ     -              -               -

  ส่วนได้เสียในขาดทุน (กำไร)                                            

  ของบริษัทย่อยและบริษัทร่วม               21,441,538     8,172,840       ( 715,996)

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                                                 

  ในกำไรสุทธิของบริษัทย่อย                -              -               -

  ขาดทุน(กำไร)                        1,091,191      -               -
  จากการขายเงินลงทุนในบริษัทร่วม                                         

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                    -              -               1,502,707

  กำไรจากการจำหน่ายเครื่องจักรและอุปกรณ์   ( 473,254)     ( 6,636)        ( 1,284,564)

  กำไรจากกิจกรรมดำเนินงานก่อน                                          

  การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และ                                           

  หนี้สินดำเนินงาน                       174,334,599    161,678,502     128,246,285

  การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และ                                           

  หนี้สินดำเนินงาน                                                      

  สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง (เพิ่มขึ้น)                                        

  ลูกหนี้การค้า                          29,089,676     ( 17,513,593)   ( 4,954,639)

  ลูกหนี้บริษัทย่อย บริษัทร่วม                                               

  และบริษัทที่เกี่ยวข้อง                    (33,093,159)   (180,152,249)   ( 64,954,142)

  สินค้าคงเหลือ                         79,402,418     ( 34,641,387)   (136,488,131)

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                    10,303,660     11,079,294      1,993,606

  สินทรัพย์อื่น                           ( 339,800)     503,134         41,240

  หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)                                          

  เจ้าหนี้การค้า                         (46,087,861)   17,060,412      48,242,857

  เจ้าหนี้บริษัทย่อย บริษัทร่วมและ                                           

  บริษัทที่เกี่ยวข้อง                       (15,384,337)   26,880,655      ( 25,009,546)

  ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                     2,858,836      11,620,442      ( 7,093,717)

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                      6,939,659      10,326,840      ( 1,228,467)

  เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน)                                          

  กิจกรรมดำเนินงาน                     208,023,691    6,842,050       ( 61,204,654)
  ---------------------------------- -------------- --------------- ---------------

บริษัท ทรอปิคอลแคนนิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2544,2543 และ 2542

+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
|                             | 2542        | 2543        | 2544      |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน     |             |             |           |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
| เงินสดรับจ                    | 1,800,000   | -           | -         |
| ากการจำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทร่วม |             |             |           |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
| เงินลงทุนในกองทุนรวมเพิ่มขึ้น      | (           | -           | -         |
|                             | 20,000,000) |             |           |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
| เงินลงทุนในบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น       | (2,500,000) | -           | -         |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
| เงินสดรับจ                    | 688,995     | 130,000     | 1,312,260 |
| ากการจำหน่ายเครื่องจักรและอุปกรณ์ |             |             |           |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์เพิ่มขึ้น      | (           | (           | (         |
|                             | 34,626,747) | 33,767,174) | 66        |
|                             |             |             | ,241,124) |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน    | (           | (           | (         |
|                             | 54,637,752) | 33,637,174) | 64        |
|                             |             |             | ,928,864) |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
|                             |             |             |           |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน  |             |             |           |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม       |             |             |           |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
| จากธนาคารเพิ่มขึ้น              | (           | 47,841,129  | 14        |
|                             | 92,228,458) |             | 6,502,299 |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
| เงินกู้ยืมจากกรรมการเพิ่มขึ้น       | 2,640,033   | (4,763,095) | 1         |
| (ลดลง)                      |             |             | 5,088,500 |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
| เงินปันผลจ่าย                  | (           | (           | (         |
|                             | 66,000,000) | 30,089,850) | 32        |
|                             |             |             | ,306,771) |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
| เ                           | (1          | 12,988,184  | 12        |
| งินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน | 55,588,425) |             | 9,284,028 |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
|                             |             |             |           |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด  |             |             |           |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
| เพิ่มขึ้น (ลดลง) สุทธิ            | (2,202,486) | (           | 3,150,510 |
|                             |             | 13,806,940) |           |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
|                             |             |             |           |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด  | 26,520,788  | 24,318,302  | 1         |
| ณ วันต้นปี                     |             |             | 0,511,362 |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
|                             |             |             |           |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด  | 24,318,302  | 10,511,362  | 1         |
| ณ วันสิ้นปี                     |             |             | 3,661,872 |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
|                             |             |             |           |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
| ข                           |             |             |           |
| ้อมูลงบกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม |             |             |           |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
|                             |             |             |           |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
| เงินสดและ                    |             |             |           |
| รายการเทียบเท่าเงินสดประกอบด้วย |             |             |           |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
| - เงินสดและเงินฝากธนาคาร      | 24,318,302  | 10,511,362  | 1         |
|                             |             |             | 3,661,872 |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
| -                           | -           | -           | -         |
| เงินลงทุนระยะสั้นในเงินฝากประจำ  |             |             |           |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
| รวม                         | 24,318,302  | 10,511,362  | 1         |
|                             |             |             | 3,661,872 |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
|                             |             |             |           |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
| เงินสดจ่ายในระหว่างปีสำหรับ      |             |             |           |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
| - ดอกเบี้ยจ่าย                 | 6,546,738   | 2,502,133   | 4,988,038 |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+
| - ภาษีเงินได้                  | 2,192,403   | 11,275,591  | 2         |
|                             |             |             | 8,253,669 |
+-----------------------------+-------------+-------------+-----------+

บริษัท ทรอปิคอลแคนนิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 ,2543 และ 2542

สิ น ท รั พ ย์

  ---------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------
                               ปี 2542          สัดส่วน    ปี 2543          สัดส่วน    ปี 2544          สัดส่วน

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                  

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด   41,587,676      2.49%    22,121,231      1.18%    32,186,782      1.54%

  เงินลงทุนระยะสั้น                                                                                  

  หลักทรัพย์จดทะเบียน              1,290,000       0.08%    440,000         0.02%    270,000         0.01%

  ลูกหนี้การค้า                    44,508,954      2.67%    66,525,568      3.56%    69,201,920      3.31%

  ลูกหนี้บริษัทร่วมและบริษัทที่                                                                            

  เกี่ยวข้องกัน                    679,123,669     40.72%   869,147,947     46.47%   928,715,172     44.38%

  สินค้าคงเหลือ - สุทธิ             271,474,207     16.28%   300,581,408     16.07%   434,955,903     20.79%

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                                                                

  - ลูกหนี้อื่น - สุทธิ               25,766,804      1.54%    20,162,433      1.08%    15,888,369      0.76%

  - ภาษีมูลค่าเพิ่มขอคืน             12,513,814      0.75%    7,842,581       0.42%    7,572,099       0.36%

  - อื่นๆ                        5,536,509       0.33%    6,842,324       0.37%    6,094,476       0.29%

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น           43,817,127      2.62%    34,847,338      1.86%    29,554,944      1.41%

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน             1,081,801,633   64.86%   1,293,663,492   69.17%   1,494,884,721   1.44%

                                                                                                 

  เงินลงทุนในกองทุนรวม            20,000,000      1.20%    20,000,000      1.07%    20,000,000      0.96%

                                                                                                 

  เงินลงทุนในบริษัทร่วมและบริษัทอื่น    175,151,274     10.50%   174,458,058     9.33%    174,388,285     8.33%
  ---------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------

บริษัท ทรอปิคอลแคนนิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) บริษัทย่อย

งบดุล (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 , 2543 และ 2542

 สิ น ท รั พ ย์

  ---------------------------- --------------- -------- --------------- ------- --------------- --------
                               2542            สัดส่วน    ปี 2543          สัดส่วน   ปี 2544          สัดส่วน

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - ราคาทุน                                                                    

  สุทธิจากค่าเสื่อมราคาสะสม         347,257,508     20.82%   339,332,422     18.14   360,477,254     17.23%

                                                                                                

  สินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงาน   41,030,391      2.46%    41,030,391      2.19%   41,030,391      1.96%

                                                                                                

  สินทรัพย์อื่น                                                                                      

  - ส่วนเกินของราคาทุนของ                                                                          

  เงินลงทุนในบริษัทย่อยที่                                                                             

  สูงกว่าราคาตามบัญชี - สุทธิ        1,593,108       0.10%    1,380,694       0.07%   1,168,279       0.06%

  - อื่น ๆ                       1,049,670       0.06%    546,639         0.03%   502,469         0.02%

  รวมสินทรัพย์อื่น                  2,642,778       0.16%    1,927,333       0.10%   1,670,748       0.08%

                                                                                                

  รวมสินทรัพย์                    1,667,883,584   100%     1,870,411,696   100%    2,092,451,399   100%
  ---------------------------- --------------- -------- --------------- ------- --------------- --------

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

+------------------+---------+----+---------+-----+--------+------+
|                  | 2542    | ส  | 2543    | สัด  | 2544   | ส    |
|                  |         | ัดส |         | ส่วน |        | ัดส่วน |
|                  |         | ่วน |         |     |        |      |
+------------------+---------+----+---------+-----+--------+------+
| หนี้สินหมุนเวียน      |         |    |         |     |        |      |
+------------------+---------+----+---------+-----+--------+------+
| เงินเบิกเกินบัญชีและ  |         |    |         |     |        |      |
+------------------+---------+----+---------+-----+--------+------+
| เงินกู้ยืมจากธนาคาร  | 32,     | 1  | 80,     | 4.  | 226,6  | 10   |
|                  | 323,098 | .9 | 674,174 | 31% | 66,527 | .83% |
|                  |         | 4% |         |     |        |      |
+------------------+---------+----+---------+-----+--------+------+
| เจ้าหนี้การค้า       | 81,     | 4  | 97,     | 5.  | 143,1  | 6    |
|                  | 014,349 | .8 | 003,838 | 19% | 22,147 | .85% |
|                  |         | 6% |         |     |        |      |
+------------------+---------+----+---------+-----+--------+------+
| เจ้า              |         |    |         |     |        |      |
| หนี้บริษัทร่วมและบริษัท |         |    |         |     |        |      |
+------------------+---------+----+---------+-----+--------+------+
| ที่เกี่ยวข้องกัน       | 4,      | 0  | 32,     | 1.  | 7,1    | 0    |
|                  | 682,723 | .2 | 260,659 | 72% | 12,421 | .34% |
|                  |         | 8% |         |     |        |      |
+------------------+---------+----+---------+-----+--------+------+
| เงินกู้ยืมจากกรรมการ | 106,    | 6  | 101,    | 5.  | 115,4  | 5    |
|                  | 621,495 | .3 | 854,400 | 45% | 42,900 | .52% |
| - ไม่มีดอกเบี้ย      |         | 9% |         |     |        |      |
+------------------+---------+----+---------+-----+--------+------+
| ภาษีเงินได้ค้างจ่าย   | 3,      | 0  | 15,     | 0.  | 8,2    | 0    |
|                  | 640,975 | .2 | 692,031 | 84% | 44,489 | .39% |
|                  |         | 2% |         |     |        |      |
+------------------+---------+----+---------+-----+--------+------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น    |         |    |         |     |        |      |
+------------------+---------+----+---------+-----+--------+------+
| - ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย  | 13,     | 0  | 21,     | 1.  | 22,4   | 1    |
|                  | 798,087 | .8 | 979,577 | 17% | 59,466 | .07% |
|                  |         | 3% |         |     |        |      |
+------------------+---------+----+---------+-----+--------+------+
| - เงินปันผลค้างจ่าย  | 19,     | 1  | 6,      | 0.  | 6,7    | 0    |
|                  | 681,703 | .1 | 091,853 | 33% | 85,082 | .32% |
|                  |         | 8% |         |     |        |      |
+------------------+---------+----+---------+-----+--------+------+
| - อื่น ๆ           | 7,      | 0  | 10,     | 0.  | 9,0    | 0    |
|                  | 434,935 | .4 | 027,848 | 54% | 65,016 | .43% |
|                  |         | 4% |         |     |        |      |
+------------------+---------+----+---------+-----+--------+------+
| รวมหนี้สินหมุนเวียนอื่น | 40,     | 2  | 38,     | 2.  | 38,3   | 1    |
|                  | 914,725 | .4 | 099,278 | 04% | 09,564 | .83% |
|                  |         | 5% |         |     |        |      |
+------------------+---------+----+---------+-----+--------+------+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน   | 269,    | 16 | 365,    | 19. | 538,8  | 25   |
|                  | 197,365 | .1 | 584,380 | 55% | 98,048 | .75% |
|                  |         | 4% |         |     |        |      |
+------------------+---------+----+---------+-----+--------+------+

บริษัท ทรอปิคอลแคนนิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) บริษัทย่อย

งบดุล (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 , 2543 และ 2542

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

  ------------------------ --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------
                           2542            สัดส่วน    2543            สัดส่วน    2544            สัดส่วน

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                

  ทุนเรือนหุ้น - หุ้นสามัญ                                                                          

  มูลค่าหุ้นละ 10 บาท                                                                            

  ทุนจดทะเบียนและชำระแล้ว                                                                       

  33,000,000 หุ้น            330,000,000     19.79%   330,000,000     17.64%   330,000,000     15.77%

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น             420,491,050     25.21%   420,491,050     22.48%   420,491,050     20.10%

  กำไรสะสม                                                                                   

  - จัดสรรเพื่อสำรองตามกฎหมาย 33,000,000      1.98%    33,000,000      1.76%    33,000,000      1.58%

  - ที่ยังไม่ได้จัดสรร           615,194,936     36.88%   721,336,020     38.57%   770,062,034     36.80%

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย        233                      246                      267             

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น    1,398,686,219   83.86%   1,504,827,316   80.45%   1,553,553,351   74.25%

                                                                                             

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น    1,667,883,584   100%     1,870,411,696   100%     2,092,451,399   100%
  ------------------------ --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------

บริษัท ทรอปิคอลแคนนิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

 งบกำไรขาดทุน

สำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2544, 2543 และ 2542

  ---------------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------
                                     2542            สัดส่วน    2543            สัดส่วน    2544            สัดส่วน

  รายได้                                                                                                

  ขายสุทธิ                             2,215,088,007   98.64%   2,374,305,062   96.27%   2,945,950,603   99.39%

  รายได้อื่น                            30,609,074      1.36%    92,040,041      3.73%    18,056,461      0.61%

  รวมรายได้                           2,245,697,081   100%     2,466,345,103   100%     2,964,007,064   100%

                                                                                                       

  ต้นทุนและค่าใช้จ่าย                                                                                       

  ต้นทุนขาย                            2,026,796,956   94.45%   2,144,565,195   92.47%   2,681,114,333   93.76%

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร            89,659,267      4.18%    163,238,282     7.04%    172,771,888     6.04%

  ขาดทุนจากการลดมูลค่าของ                                                                                 

  สินค้าคงเหลือ                         19,651,212      0.92%    7,586,993       0.32%    -               -

  ส่วนได้เสียในขาดทุน (กำไร)                                                                               

  - สุทธิของบริษัทย่อยและ                                                                                   

  บริษัทร่วม                            2,685,269       0.13%    693,217         0.03%    69,773          0.00%

  ค่าตอบแทนกรรมการ                    476,000         0.02%    640,000         0.03%    640,000         0.02%

  ดอกเบี้ยจ่าย                          6,547,026       0.30%    2,547,488       0.11%    4,988,610       0.18%

  รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย                  2,145,815,730   100%     2,319,271,175   100%     2,859,584,604   100%

                                                                                                       

  กำไรสุทธิก่อนภาษีเงินได้และผู้ถือหุ้นส่วนน้อย   99,881,351               147,073,928              104,422,460     

                                                                                                       

  ภาษีเงินได้                           5,899,653                24,432,831               22.696,425      

                                                                                                       

  กำไรก่อนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย           99,881,360               122,641,097              81,728,035      

                                                                                                       

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                  9                        ( 13)                    ( 21 )          

                                                                                                       

  กำไรสุทธิ                            93,981,707               122,641,084              81,726,014      

                                                                                                       

  กำไรต่อหุ้น                           2.85                     3.72                     2.48            
  ---------------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------

บริษัท ทรอปิคอลแคนนิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

 งบกระแสเงินสด

สำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2544 , 2543 และ 2542

  ---------------------------------- -------------- --------------- ---------------
                                     2542           2543            2544

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                       

  กำไรสุทธิ                            93,981,707     122,641,084     81,726,014

  รายการปรับกระทบกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ                                   
  (จ่าย)                                                             

  จากกิจกรรมดำเนินงาน                                                 

  ค่าเสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายตัดบัญชี          37,767,671     41,818,532      45,405,256

  ขาดทุน (กำไร) ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากอัตรา                                 

  แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ            24,107,528     ( 9,119,863)    3,829,584

  ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจาก                                             

  เงินลงทุนระยะสั้นในหลักทรัพย์จดทะเบียน     (615,000)      850,000         170,000

  ขาดทุนจากการลดมูลค่าของสินค้าคงเหลือ     19,651,212     7,586,993       -

  ส่วนได้เสียในขาดทุน (กำไร)                                            

  ของบริษัทย่อยและบริษัทร่วม               2,685,269      693,217         69,773

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                                                 

  ในกำไรสุทธิของบริษัทย่อย                ( 9)           13              21

  ขาดทุน (กำไร)                       1,091,192      -               -
  จากการขายเงินลงทุนในบริษัทร่วม                                         

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                    -              -               1,502,707

  กำไรจากการจำหน่ายเครื่องจักรและอุปกรณ์   ( 495,036)     ( 6,636)        ( 1,284,564)

  กำไรจากกิจกรรมดำเนินงานก่อน                                          

  การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และ                                           

  หนี้สินดำเนินงาน                       178,174,534    164,463,340     131,418,791

  การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และ                                           

  หนี้สินดำเนินงาน                                                      

  สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง (เพิ่มขึ้น)                                        

  ลูกหนี้การค้า                          31,723,306     ( 21,334,798)   ( 2,674,588)

  ลูกหนี้บริษัทย่อย บริษัทร่วม                                               

  และบริษัทที่เกี่ยวข้อง                    (31,285,789)   (181,060,687)   ( 63,155,774)

  สินค้าคงเหลือ                         80,059,950     ( 36,694,194)   (134,374,495)

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                    13,851,337     8,969,789       3,761,342

  สินทรัพย์อื่น                           (599,010)      503,030         44,171

  หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)                                          

  เจ้าหนี้การค้า                         (49,111,739)   15,887,575      45,883,186

  เจ้าหนี้บริษัทย่อย บริษัทร่วมและ                                           

  บริษัทที่เกี่ยวข้อง                       (15,012,782)   27,154,308      ( 25,127,568)

  ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                     1,204,115      12,051,056      ( 7,447,542)

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                      6,647,930      10,774,403      ( 482,945)

  เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน)                                          

  กิจกรรมดำเนินงาน                     215,651,852    713,822         ( 52,155,422)
  ---------------------------------- -------------- --------------- ---------------

บริษัท ทรอปิคอลแคนนิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2544,2543 และ 2542

+------------------------------+-------------+------------+------------+
|                              | 2542        | 2543       | 2544       |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน      |             |            |            |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
| เงินสดรับ                      | 1,800,000   | -          | -          |
| จากการจำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทร่วม |             |            |            |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
| เงินลงทุนในกองทุนรวมเพิ่มขึ้น       | (           | -          | -          |
|                              | 20,000,000) |            |            |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
| เงินสดรับ                      | 906,839     | 130,000    | 1,312,260  |
| จากการจำหน่ายเครื่องจักรและอุปกรณ์ |             |            |            |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์เพิ่มขึ้น       | (           | (          | (          |
|                              | 35,404,215) | 3          | 6          |
|                              |             | 3,804,397) | 6,365,369) |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน     | (           | (          | (          |
|                              | 52,697,376) | 3          | 6          |
|                              |             | 3,674,397) | 5,053,109) |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
|                              |             |            |            |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน   |             |            |            |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม        |             |            |            |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
| จากธนาคารเพิ่มขึ้น               | (           | 48,351,075 | 1          |
|                              | 92,228,458) |            | 45,992,353 |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
| เงินกู้ยืมจากกรรมการเพิ่มขึ้น (ลดลง) | 160,032     | (          | 13,588,500 |
|                              |             | 4,767,095) |            |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
| เงินปันผลจ่าย                   | (           | (          | (          |
|                              | 66,000,000) | 3          | 3          |
|                              |             | 0,089,850) | 2,306,771) |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
| เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน | (1          | 13,494,130 | 1          |
|                              | 58,068,426) |            | 27,274,082 |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
|                              |             |            |            |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด   |             |            |            |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
| เพิ่มขึ้น (ลดลง) สุทธิ             | 4,886,050   | (          | 10,065,551 |
|                              |             | 1          |            |
|                              |             | 9,466,445) |            |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
|                              |             |            |            |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ | 36,701,626  | 41,587,676 | 22,121,231 |
| วันต้นปี                        |             |            |            |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
|                              |             |            |            |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ | 41,587,676  | 22,121,231 | 32,186,782 |
| วันสิ้นปี                        |             |            |            |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
|                              |             |            |            |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
| ข้อมูลงบกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม |             |            |            |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
|                              |             |            |            |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
| เงินสดแล                      |             |            |            |
| ะรายการเทียบเท่าเงินสดประกอบด้วย |             |            |            |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
| - เงินสดและเงินฝากธนาคาร       | 35,761,330  | 21,191,100 | 26,221,669 |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
| - เงินลงทุนระยะสั้นในเงินฝากประจำ | 5,826,346   | 930,131    | 5,965,113  |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
| รวม                          | 41,587,676  | 22,121,231 | 32,186,782 |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
|                              |             |            |            |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
| เงินสดจ่ายในระหว่างปีสำหรับ       |             |            |            |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
| - ดอกเบี้ยจ่าย                  | 6,547,026   | 2,547,488  | 4,988,610  |
+------------------------------+-------------+------------+------------+
| - ภาษีเงินได้                   | 4,695,537   | 12,330,078 | 30,143,968 |
+------------------------------+-------------+------------+------------+

ค) ตารางสรุปอัตราส่วนทางการเงิน

+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| อัตราส่วน                   | งบกา    |         | งบก     |         |
|                           | รเงินรวม |         | ารเงินเฉ |         |
|                           |         |         | พาะบริษัท |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
|                           | 2544    | 2543    | 2544    | 2543    |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| ข้อมูลต่อหุ้น                  | 47.08   | 45.60   | 47.08   | 45.60   |
|                           | บาท     | บาท     | บาท     | บาท     |
| 1. มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น         |         |         |         |         |
|                           | 2.48    | 3.72    | 2.48    | 3.72    |
| 2. กำไรสุทธิต่อหุ้น            | บาท     | บาท     | บาท     | บาท     |
|                           |         |         |         |         |
| 3. เงินปันผลต่อหุ้น            | 1.00    | 1.00    | 1.00    | 1.00    |
|                           | บาท     | บาท     | บาท     | บาท     |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| อัตราการเติบโต              | 11.87%  | 12.14%  | 12.18%  | 12.21%  |
|                           |         |         |         |         |
| 1. สินทรัพย์รวม              | 47.41%  | 35.81%  | 50.48%  | 37.52%  |
|                           |         |         |         |         |
| 2. หนี้สินรวม                | 24.08%  | 7.19%   | 24.65%  | 7.41%   |
|                           |         |         |         |         |
| 3.                        | 23.30%  | 8.08%   | 23.90%  | 8.46%   |
| รายได้รวมจากการขายหรือบริหาร |         |         |         |         |
|                           | -       | 30.49%  | -       | 30.49%  |
| 4. ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน        | 33.36%  |         | 33.36%  |         |
|                           |         |         |         |         |
| 5. กำไรสุทธิ                |         |         |         |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง           | 2.77    | 3.54    | 2.71    | 2.51    |
| (LIQUIDITY RATIO)         | เท่า     | เท่า     | เท่า     | เท่า     |
|                           |         |         |         |         |
| 1. อัตราส่วนสภาพคล่อง        | 1.91    | 2.62    | 1.90    | 2.66    |
|                           | เท่า     | เท่า     | เท่า     | เท่า     |
| 2. อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว  |         |         |         |         |
|                           | - 0.12  | 0.002   | - 0.14  | - 0.02  |
| 3.                        | เท่า     | เท่า     | เท่า     | เท่า     |
| อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด |         |         |         |         |
|                           | 3.05    | 2.86    | 3.03    | 2.84    |
| 4.                        | เท่า     | เท่า     | เท่า     | เท่า     |
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า   |         |         |         |         |
|                           | 118 วัน  | 126 วัน  | 119 วัน  | 127 วัน  |
| 5. ระยะเวลาเก็บหนี้สิน        |         |         |         |         |
|                           | 16.20   | 14.21   | 16.69   | 15.25   |
| 6.                        | เท่า     | เท่า     | เท่า     | เท่า     |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ  |         |         |         |         |
|                           | 22 วัน   | 25 วัน   | 22 วัน   | 24 วัน   |
| 7. ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย    |         |         |         |         |
|                           | 19.19   | 19.95   | 19.26   | 20.36   |
| 8. อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้    | เท่า     | เท่า     | เท่า     | เท่า     |
|                           |         |         |         |         |
| 9. ระยะเวลาชำระหนี้         | 19 วัน   | 18 วัน   | 19 วัน   | 18 วัน   |
|                           |         |         |         |         |
| 10. CASH CYCLE            | 121 วัน  | 156 วัน  | 122 วัน  | 133 วัน  |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| อัตราส่วนแ                  | 4.12%   | 6.93%   | 4.15 %  | 6.99%   |
| สดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน |         |         |         |         |
| (EFFICIENCY RATIO)        | 32.47%  | 42.74%  | 34.33 % | 45.68%  |
|                           |         |         |         |         |
| 1. อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์  | 1.50    | 1.39    | 1.48    | 1.38    |
|                           | เท่า     | เท่า     | เท่า     | เท่า     |
| 2.                        |         |         |         |         |
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร |         |         |         |         |
|                           |         |         |         |         |
| 3. อัตราการหมุนของสินทรัพย์    |         |         |         |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| อัตรา                      | 0.35    | 0.24    | 0.34    | 0.23    |
| ส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน | เท่า     | เท่า     | เท่า     | เท่า     |
| (FINANCIAL POLICY RATIO)  |         |         |         |         |
|                           | - 4.91  | 10.87   | - 7.03  | 12.86   |
| 1.                        | เท่า     | เท่า     | เท่า     | เท่า     |
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น  |         |         |         |         |
|                           | - 0.64  | 0.03    | - 0.71  | 0.12    |
| 2.                        | เท่า     | เท่า     | เท่า     | เท่า     |
| อัต                        |         |         |         |         |
| ราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย | 40.38%  | 26.91%  | 40.38%  | 26.91%  |
|                           |         |         |         |         |
| 3.                        |         |         |         |         |
| อัตรา                      |         |         |         |         |
| ส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน |         |         |         |         |
|                           |         |         |         |         |
| (CASH BASIS)              |         |         |         |         |
|                           |         |         |         |         |
| 4. อัตราการจ่ายเงินปันผล      |         |         |         |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| อัตราส่วน                   | งบกา    |         | งบก     |         |
|                           | รเงินรวม |         | ารเงินเฉ |         |
|                           |         |         | พาะบริษัท |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
|                           | 2544    | 2543    | 2544    | 2543    |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| อัตราส่วน                   | 8.99%   | 9.68%   | 8.85%   | 9.56%   |
| แสดงความสามารถในการหากำไร |         |         |         |         |
| (PROFITABILITY RATIO)     | 2.76%   | 4.97%   | 2.80%   | 5.07%   |
|                           |         |         |         |         |
| 1. อัตรากำไรขั้นต้น           | 5.34%   | 8.45%   | 5.34%   | 8.45%   |
|                           |         |         |         |         |
| 2. อัตรากำไรสุทธิ            | 3.13%   | 2.80%   | 3.12%   | 2.86 %  |
|                           |         |         |         |         |
| 3. อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น      | -       | 1.07%   | -       | 10.27%  |
|                           | 56.65%  |         | 67.43%  |         |
| 4. อัตรากำไรจากการดำเนินงาน |         | 3.27%   |         | 3.26%   |
|                           | 0.42%   |         | 0.41%   |         |
| 5.                        |         |         |         |         |
| อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร   |         |         |         |         |
|                           |         |         |         |         |
| 6. อัตรากำไรอื่น             |         |         |         |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+

การวิเคราะห์ฐานะทางการเงิน

ฐานะการเงินของบริษัทและบริษัทย่อยสำหรับปี 2544 เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2543
สามารถสรุปได้ดังนี้

1. สินทรัพย์

  บริษัทและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 จำนวน 2,092.45

ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2543 เท่ากับ 222.04 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 11.87%

-   สินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้นจำนวน 201.22 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้น 15.55% ซึ่ง

เกิดจากรายการสินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้น 134.37 ล้านบาท
โดยเฉพาะในส่วนของวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิต
บริษัทต้องการที่จะลดความเสี่ยงในกรณีที่วัตถุดิบขาดแคลนซึ่งอาจจะทำให้บริษัทผลิตสินค้าส่งมอบไม่ทันตามกำหนดและสูญเสียลูกค้าได้

-   ที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ ราคาทุนสุทธิเพิ่มขึ้น 21.14 ล้านบาท เนื่องจากบริษัท

มีการผลิตสินค้าประเภทที่ใช้บรรจุภัณฑ์ชนิดใหม่
ทำให้บริษัทจำเป็นต้องลงทุนในเครื่องจักรที่แตกต่างจากเครื่องจักรที่ใช้ในปัจจุบันผลิตสินค้าชนิดใหม่เพิ่มขึ้น

2. หนี้สิน

  บริษัทและบริษัทย่อย มีหนี้สินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 จำนวน 538.90 ล้านบาท

เพิ่มขึ้นจากปี 2543 เท่ากับ 173.31 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 47.41%
หนี้สินส่วนใหญ่เป็นเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากธนาคาร ซึ่งเพิ่มขึ้นจากปี 2543 จำนวน
145.99 ล้านบาท

3. ส่วนของผู้ถือหุ้น

  ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทและบริษัทย่อย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 มีจำนวน

1,553.55 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2543 เท่ากับ 48.73 ล้านบาท
เนื่องจากบริษัทมีกำไรสุทธิประจำปี 2544 เท่ากับ 81.73 ล้านบาท
และหลังจากหักเงินปันผลที่ประกาศจ่ายในปี 2544 จำนวน 33 ล้านบาทแล้ว

การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินต่าง ๆ สามารถสรุปได้ดังนี้

1) สภาพคล่องของบริษัท

  จากอัตราส่วนสภาพคล่องของบริษัท และบริษัทย่อยในปี 2544 เท่ากับ 2.77 เท่าใน

ขณะที่ปี 2543 เท่ากับ 3.54 เท่า และ อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว
ซึ่งมีอัตราส่วนลดลงโดยมีสาเหตุมาจากบริษัทมีสินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้น ในส่วนของปริมาณวัตถุดิบ
และสินค้าสำเร็จรูปที่สูงขึ้นตามยอดขายของบริษัทที่มีการเติบโตเพิ่มมากขึ้นประมาณ 24.08%
อย่างไรก็ตาม ลักษณะของสินค้า

คงเหลือของบริษัทเป็นประเภทสินค้าที่อยู่ในความต้องการของตลาดสามารถที่จะจำหน่ายออกได้
และเปลี่ยนสภาพเป็นเงินสดได้เร็ว โดยจะเห็นได้จากระยะเวลาในการขายสินค้าเฉลี่ยในปี 2544
เท่ากับ 22 วัน ในขณะที่ปี 2543 เท่ากับ 25 วัน
ซึ่งนับว่าสินค้าหมุนเวียนได้เร็วมากทำให้บริษัทคิดว่าไม่มีปัญหาในเรื่องของสภาพคล่อง

2) ความสามารถในการทำกำไร

  จากอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรจะเห็นว่าความสามารถในการทำกำไรของ

บริษัทได้ลดลง คือ อัตรากำไรขั้นต้นลดลงจาก 9.68% ในปี 2543 เหลือเพียง 8.99% ในปี 2544
มีสาเหตุจากต้นทุนขาย โดยเฉพาะราคาวัตถุดิบปลาทูน่าในตลาดโลกในปี 2544 อยู่ที่ระดับ
720-800 เหรียญสหรัฐต่อตัน ซึ่งเทียบกับปี 2543 จะอยู่ที่ระดับ 400-420 เหรียญสหรัฐต่อตัน
ส่วนอัตรากำไรสุทธิของบริษัทได้ลดลงกว่า 44.47% จาก อัตรากำไรสุทธิ 4.97% ในปี 2543
เหลือเพียง 2.76% ในปี 2544 เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐ ในปี
2544 ค่าเงินบาทเคลื่อนไหวอยู่ระหว่างประมาณ 42.50-45.80 บาท ต่อดอลลาร์สหรัฐ
โดยอ่อนตัวลงมากในครึ่งปีแรกของปี 2544 อย่างไรก็ตามตั้งแต่ไตรมาสที่ 3 ของปี 2544
ค่าเงินบาทเริ่มปรับตัวแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ปี 2543
ค่าเงินบาทเคลื่อนไหวอยู่ระหว่างประมาณ 37.30 – 43.20 บาทดอลลาร์สหรัฐ
ซึ่งค่าเงินบาทได้อ่อนตัวลงเรื่อย ๆ ทำให้รายได้อื่น ๆ
ในส่วนของกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราลดลงจาก 85 ล้านบาทในปี 2543 เหลือเพียง 11
ล้านบาท ในปี 2544 จึงเป็นสาเหตุใหญ่ที่ทำให้อัตรากำไรสุทธิของบริษัทลดลงมาก

3.) ความสามารถในการวัดประสิทธิภาพในการดำเนินงาน

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์จากที่คำนวณปรากฏว่าในปี 2544 เท่ากับ 4.12% ใน

ขณะที่ ปี 2543 เท่ากับ 6.93% ซึ่งอัตราส่วนดังกล่าวลดลงประมาณ 40.55%
เป็นผลมาจากบริษัทมีสินทรัพย์หมุนเวียนในรูปของสินค้าคงเหลือสูงขึ้น
เพื่อรองรับยอดขายของบริษัทที่ขยายตัวเพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ตามเมื่อพิจารณาจากอัตราการหมุนสินทรัพย์จะเห็นว่าอัตราส่วนดังกล่าวสูงขึ้น แสดงว่า
บริษัทมีการนำสินทรัพย์ที่มีอยู่มาใช้ในการบริหารการขาย และเกิดประโยชน์ได้ในระดับที่เหมาะสมขึ้น

4.) ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

  จากการพิจารณาโครงสร้างเงินทุนของบริษัท ซึ่งบริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของ

ผู้ถือหุ้นในปี 2543 และ 2544 เท่ากับ 0.24 เท่า และ 0.35 เท่า ตามลำดับ
การที่อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นในปี 2544
เพิ่มขึ้นนั้นเกิดจากหนี้สินที่เป็นส่วนของเงินกู้ยืมระยะสั้นจากธนาคารในประเทศเพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการซื้อวัตถุดิบมาผลิตสินค้าส่วนใหญ่เพื่อจำหน่ายต่อไป

รายงานการวิเคราะห์ผลการดำเนินงาน

ผลการดำเนินงานของบริษัทและบริษัทย่อยในปี 2544 บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิ 81.73
ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2543 บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิ 122.64 ล้านบาท ซึ่งลดลงประมาณ
40.92 ล้านบาท โดยการเปลี่ยนแปลงสำคัญสามารถสรุปได้ดังนี้

1) รายได้

1.1) รายได้จากการขาย โดยยอดขายของบริษัทได้เพิ่มขึ้นจาก 2,374.31 ล้านบาท ใน

ปี 2543 เป็น 2,945.95 ล้านบาทในปี 2544 หรือ ประมาณ 24% ทั้งนี้มีสาเหตุจาก

  - ราคาวัตถุดิบปลาทูน่าโดยเฉลี่ยปี 2544 ได้ปรับราคาสูงขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับปี 2543

ทำให้ราคาสินค้าที่ขายมีมูลค่าเพิ่มสูงขึ้นด้วย

- บริษัทได้มีการพัฒนาผลิตภัณฑ์โดยเฉพาะผลิตภัณฑ์มูลค่าเพิ่มใหม่ทำให้ปริมาณสินค้าที่จำหน่าย
มีหลากหลาย และจำหน่ายได้เพิ่มมากขึ้น

- เนื่องจากรายได้ของบริษัทส่วนใหญ่มาจากการส่งออกในรูปของเงินเหรียญดอลลาร์

สหรัฐประกอบกับค่าเงินบาทเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐโดยเฉลี่ยในปี 2544
มีค่าที่อ่อนกว่าเมื่อเทียบกับปี 2543 ทำให้ยอดขายของบริษัทมีมูลค่าสูงขึ้น

1.2) รายได้อื่น

รายได้อื่นของบริษัทในปี 2544 ได้ลดลงจาก 92.04 ล้านบาท เหลือเพียง 18.06 ล้านบาท
ซึ่งรายการที่ทำให้รายได้อื่นของบริษัทลดลงดังกล่าว
เกิดจากกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ลดลง จาก 85 ล้านบาทในปี 2543
เหลือเพียง 11 ล้านบาทในปี 2544

2.) ต้นทุนและค่าใช้จ่าย

ต้นทุนขายและค่าใช้จ่ายของบริษัทได้เพิ่มขึ้นจาก 2,319.27 ล้านบาทในปี 2543 เป็น 2,859.58
ล้านบาท ในปี 2544 หรือเพิ่มขึ้น ประมาณ 23.30% โดยการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญมีดังนี้

2.1) ต้นทุนขาย ของบริษัทประกอบด้วยส่วนที่เป็นต้นทุนวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิต ซึ่ง

คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 93.76% ในปี 2544 ในขณะที่ปี 2543 อยู่ที่ 92.47%
ของต้นทุนและค่าใช้จ่ายรวม หรือ ต้นทุนวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิต คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 87.53%
ในปี 2544 ในขณะที่ปี 2543 อยู่ที่ 85.50% ของต้นทุนขาย
ซึ่งผลกระทบจากการที่สัดส่วนดังกล่าวเพิ่มสูงขึ้น
เนื่องจากการที่ราคาวัตถุดิบหลักที่ใช้ในการผลิตมีราคาสูงขึ้น

2.2) ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารของบริษัทได้เพิ่มขึ้นจาก 163.24 ล้านบาท ในปี 2543 เป็น
172.77 ล้านบาทในปี 2544 หรือเพิ่มขึ้น ประมาณ 5.84%
สาเหตุเนื่องจากบริษัทมีการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ
สู่ตลาดทั้งภายในประเทศและตลาดต่างประเทศเพิ่มมากขึ้น
ทำให้บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการแนะนำสินค้าและส่งเสริมการขาย เพิ่มขึ้นจาก 28 ล้านบาท ในปี
2543 เป็น 37 ล้านบาท ในปี 2544
และขณะเดียวกับบริษัทได้ขยายตลาดโดยขายสินค้าผ่านตัวแทนทำให้ค่านายหน้าในการขายสินค้าเพิ่มขึ้นจาก
12.5 ล้านบาท ในปี 2543 เป็น 20.9 ล้านบาท ในปี 2544
แต่เมื่อเปรียบเทียบกับยอดขายปรากฎว่าค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารมีสัดส่วนที่ลดลงจาก 6.88%
ในปี 2543 เหลือเพียง 5.86% ในปี 2544 ซึ่งบริษัทพยายามที่จะรักษาระดับค่าใช้จ่ายต่าง ๆ
ให้ลดลงโดยใช้นโยบายประหยัดและลดต้นทุนให้เกิดประสิทธิภาพสูงสุด

2.3) ดอกเบี้ยจ่าย ของบริษัทได้เพิ่มขึ้นจาก 2.5 ล้านบาท ในปี 2543 เป็น 5 ล้านบาท

ในปี 2544 ทั้งนี้เนื่องจากปี 2544 วัตถุดิบมีราคาสูงขึ้นประกอบกับบริษัทมียอดขายเพิ่มขึ้นทำให้

บริษัทจำเป็นต้องมีการสั่งซื้อวัตถุดิบเข้ามา เพื่อรองรับการผลิตและการขายที่ขยายตัวเพิ่มขึ้น จึงมี

การใช้สินเชื่อระยะสั้นจากธนาคารเพื่อเป็นทุนหมุนเวียนเพิ่มขึ้นจากเหตุดังกล่าวทำให้เกิดค่าใช้จ่าย

ในส่วนที่เป็นดอกเบี้ยเพิ่มมากขึ้น