11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

11.1 งบการเงิน

  จากรายงานการสอบบัญชีของบริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด ในช่วงปี 2553 ถึงปี
  2555

-   ในปี 2555 งบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อยได้รับการตรวจสอบโดย นางสาวทิพวัลย์
    นานานุวัฒน์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ทะเบียนเลขที่ 3459 แห่งบริษัทสำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง
    จำกัด โดยให้ความเห็นว่างบการเงินของบริษัท ไทยคูน เวิลด์ไวด์ กรุ๊ป (ประเทศไทย)
    จำกัด (มหาชน) ได้แสดงฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน
    โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

-   ในปี 2554 งบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อยได้รับการตรวจสอบโดย นางสาวทิพวัลย์
    นานานุวัฒน์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ทะเบียนเลขที่ 3459 แห่งบริษัทสำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง
    จำกัด โดยให้ความเห็นว่างบการเงินของบริษัท ไทยคูน เวิลด์ไวด์ กรุ๊ป (ประเทศไทย)
    จำกัด (มหาชน) ได้แสดงฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน
    โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

-   ในปี 2553 งบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อยได้รับการตรวจสอบโดย นางสาวทิพวัลย์
    นานานุวัฒน์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ทะเบียนเลขที่ 3459 แห่งบริษัทสำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง
    จำกัด โดยให้ความเห็นว่างบการเงินของบริษัท ไทยคูน เวิลด์ไวด์ กรุ๊ป (ประเทศไทย)
    จำกัด (มหาชน) ได้แสดงฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน
    โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

1) ตารางสรุปงบการเงิน

(หน่วย: ล้านบาท)

+--------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| งบดุล                     | ง     |       | งบก   |       |       |
|                          | บการเ |       | ารเงิน |       |       |
|                          | งินรวม |       | เฉพาะ |       |       |
|                          |       |       | กิจการ |       |       |
+--------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|                          | 2555  | 2554  | 2555  | 2554  | 2553  |
+--------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| สินทรัพย์หมุนเวียน            | 6     | 5     | 6     | 5     | 3     |
|                          | 69.46 | 48.95 | 69.46 | 48.95 | 48.46 |
| เง                       |       |       |       |       |       |
| ินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 3     | 3     | 3     | 3     | 3     |
|                          | 78.18 | 94.60 | 78.18 | 94.60 | 99.85 |
| ลูกหนี้การค้า-สุทธิ            |       |       |       |       |       |
|                          | 3,5   | 3,4   | 3,5   | 3,4   | 3,3   |
| สินค้าคงเหลือ-สุทธิ           | 02.51 | 58.65 | 02.51 | 58.65 | 80.30 |
|                          |       |       |       |       |       |
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น          | 1     | 99.59 | 1     | 99.59 | 59.79 |
|                          | 70.08 |       | 70.08 |       |       |
+--------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน         | 4,7   | 4,5   | 4,7   | 4,5   | 4,1   |
|                          | 20.23 | 01.79 | 20.23 | 01.79 | 88.40 |
+--------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| สินทรัพย์ระยะยาว            | 91.50 | 86.50 | 91.50 | 86.50 | 86.50 |
|                          |       |       |       |       |       |
| เ                        | -     | -     | 97.39 | 97.39 | 97.39 |
| งินฝากธนาคารที่มีภาระค้ำประกัน |       |       |       |       |       |
|                          | 2     | 90.84 | 2     | 1     | -     |
| เงินลงทุนในบริษัทย่อย         | 16.12 |       | 29.90 | 04.50 |       |
|                          |       | 95.07 |       |       | -     |
| เงินลงทุนในบริษัทร่วม         | 91.90 |       | -     | -     |       |
|                          |       | 5,7   |       |       | 5,9   |
| เงินลงทุนระยะยาวอื่น         | 5,4   | 05.87 | 5,4   | 5,7   | 38.44 |
|                          | 30.81 |       | 30.81 | 05.87 |       |
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ    |       | 0.24  |       |       | 0.44  |
|                          | 0.73  |       | 0.73  | 0.24  |       |
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตน – สุทธิ      |       | 18.09 |       |       | 17.13 |
|                          | 16.15 |       | 16.15 | 18.09 |       |
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น        |       |       |       |       |       |
+--------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน       | 5,8   | 5,9   | 5,8   | 6,0   | 6,1   |
|                          | 47.20 | 96.61 | 66.48 | 12.59 | 39.90 |
+--------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รวมสินทรัพย์                | 10,5  | 10,4  | 10,5  | 10,5  | 10,3  |
|                          | 67.44 | 98.40 | 86.72 | 14.37 | 28.30 |
+--------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| หนี้สินหมุนเวียน              | 2,4   | 2,1   | 2,4   | 2,1   | 1,1   |
|                          | 73.77 | 66.45 | 73.77 | 66.45 | 49.30 |
| เง                       |       |       |       |       |       |
| ินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน | 1,2   | 7     | 1,2   | 7     | 1,3   |
|                          | 32.86 | 30.64 | 32.86 | 30.64 | 96.16 |
| เจ้าหนี้การค้า               |       |       |       |       |       |
|                          | 7     | 3     | 7     | 3     | 6     |
| เงินกู้ยืมร                  | 62.00 | 32.00 | 62.00 | 32.00 | 10.00 |
| ะยะยาวที่ถึงกำหนดชำระในหนึ่งปี |       |       |       |       |       |
|                          | 2.23  | 1.16  | 2.23  | 1.16  | 1.52  |
| เจ้าห                     |       |       |       |       |       |
| นี้เช่าซื้อที่ถึงกำหนดชำระในหนึ่งปี | 1     | 1     | 1     | 1     | 79.99 |
|                          | 46.30 | 10.48 | 46.30 | 10.48 |       |
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น            |       |       |       |       |       |
+--------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน           | 4,6   | 3,3   | 4,6   | 3,3   | 3,2   |
|                          | 17.16 | 40.73 | 17.16 | 40.73 | 36.97 |
+--------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| หนี้สินระยะยาว              | 5.34  | 2.06  | 5.34  | 2.06  | 2.64  |
|                          |       |       |       |       |       |
| เจ้าหนี้เช่าซื้อ               | 40.00 | 8     | 40.00 | 8     | 9     |
|                          |       | 02.00 |       | 02.00 | 65.00 |
| เงินกู้ระยะยาวอื่น ๆ          | 13.22 |       | 13.22 |       |       |
|                          |       | 11.67 |       | 11.67 | -     |
| สำรองผ                   |       |       |       |       |       |
| ลประโยชน์ระยะยาวของพนักงาน |       |       |       |       |       |
+--------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รวมหนี้สินระยะยาว           | 58.56 | 8     | 58.56 | 8     | 9     |
|                          |       | 15.73 |       | 15.73 | 67.64 |
+--------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รวมหนี้สิน                  | 4,6   | 4,1   | 4,6   | 4,1   | 4,2   |
|                          | 75.72 | 56.46 | 75.72 | 56.46 | 04.61 |
+--------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น              | 6,0   | 6,0   | 6,0   | 6,0   | 6,0   |
|                          | 35.04 | 35.04 | 35.04 | 35.04 | 35.04 |
| ทุนจดทะเบียน-หุ้นสามัญ        |       |       |       |       |       |
| 603,503,900 หุ้น มูลค่าหุ้นละ  | 6,0   | 6,0   | 6,0   | 6,0   | 6,0   |
| 10 บาท                   | 35.04 | 35.04 | 35.04 | 35.04 | 35.04 |
|                          |       |       |       |       |       |
| ทุนที่ชำระเต็มมูลค่า-หุ้นสามัญ    | -     | -     | -     | -     | -     |
| 603,503,900 หุ้น           |       |       |       |       |       |
|                          | -     | -     | -     | -     | -     |
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น             |       |       |       |       |       |
|                          | -5.50 | -2.32 | -     | -     | -     |
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้นทุนซื้อคืน       |       |       |       |       |       |
|                          | -     | 3     | -     | 3     | 88.65 |
| ผ                        | 90.29 | 11.15 | 76.51 | 24.80 |       |
| ลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน |       |       |       |       | -     |
|                          | -     | -1.93 | -     | -1.93 |       |
| กำไรสะสม                 | 47.53 |       | 47.53 |       |       |
|                          |       |       |       |       |       |
| หุ้นสามัญซื้อคืน               |       |       |       |       |       |
+--------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น           | 5,8   | 6,3   | 5,9   | 6,3   | 6,1   |
|                          | 91.72 | 41.94 | 11.00 | 57.91 | 23.69 |
+--------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น    | 10,5  | 10,4  | 10,5  | 10,5  | 10,3  |
|                          | 67.44 | 98.40 | 86.72 | 14.37 | 28.30 |
+--------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+

2) งบกำไรขาดทุนและกระแสเงินสด

+-------------------------+--------+--------+--------+--------+--------+
| ง                       | งบการ  |        | งบการเ |        |        |
| บกำไรขาดทุนและกระแสเงินสด | เงินรวม |        | งินเฉพา |        |        |
|                         |        |        | ะกิจการ |        |        |
+=========================+========+========+========+========+========+
|                         | 2555   | 2554   | 2555   | 2554   | 2553   |
+-------------------------+--------+--------+--------+--------+--------+
| รายได้จากการขาย-สุทธิ      | 9,     | 8,     | 9,     | 8,     | 6,     |
|                         | 431.49 | 680.88 | 431.49 | 680.88 | 132.88 |
| รายได้อื่น                 |        |        |        |        |        |
|                         | 30.45  | 42.62  | 30.45  | 42.62  | 199.60 |
+-------------------------+--------+--------+--------+--------+--------+
| รายได้รวม                | 9,     | 8,     | 9,     | 8,     | 6,     |
|                         | 461.94 | 723.50 | 461.94 | 723.50 | 332.48 |
+-------------------------+--------+--------+--------+--------+--------+
| ต้นทุนขาย                 | 9,     | 7,     | 9,     | 7,     | 5,     |
|                         | 461.49 | 868.75 | 461.49 | 868.75 | 665.26 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร |        |        |        |        |        |
|                         | 360.98 | 370.45 | 360.98 | 370.45 | 332.45 |
| ค่าใช้จ่ายอื่น               |        |        |        |        |        |
|                         | -60.65 | 129.35 | -60.65 | 129.35 | -      |
|                         |        |        |        |        | 176.94 |
+-------------------------+--------+--------+--------+--------+--------+
| รวมค่าใช้จ่าย              | 9,     | 8,     | 9,     | 8,     | 5,     |
|                         | 761.81 | 379.55 | 761.81 | 379.55 | 820.77 |
+-------------------------+--------+--------+--------+--------+--------+
| กำไรก่อนหักส่วน            | -      | 354.95 | -      | 354.95 | 511.71 |
| แบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษ | 299.87 |        | 299.87 |        |        |
| ัทร่วมและค่าใช้จ่ายทางการเงิน |        | -13.66 |        | -      | -      |
|                         | -0.12  |        | -      |        |        |
| ส่วนแบ่งข                 |        | -      |        | 108.67 | 119.75 |
| าดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม | 101.45 | 108.67 | 101.45 |        |        |
|                         |        |        |        |        |        |
| ค่าใช้จ่ายทางการเงิน        |        |        |        |        |        |
+-------------------------+--------+--------+--------+--------+--------+
| กำไรสุทธิ                 | -      | 232.62 | -      | 246.28 | 391.96 |
|                         | 401.44 |        | 401.32 |        |        |
+-------------------------+--------+--------+--------+--------+--------+
| กำไรต่อหุ้น                | -0.67  | 0.37   | -0.67  | 0.41   | 0.65   |
|                         |        |        |        |        |        |
| จำนวนหุ้นสามัญเฉลี่ย         | 603.50 | 603.50 | 603.50 | 603.50 | 603.50 |
+-------------------------+--------+--------+--------+--------+--------+
| ก                       | 418.69 | -      | 418.69 | -      | 843.51 |
| ระแสเงินสดจากการดำเนินงาน |        | 104.54 |        | 104.54 |        |
|                         | -      |        | -      |        | -39.25 |
| กระแสเงินสดจากการลงทุน    | 122.58 | -      | 122.58 | -      |        |
|                         |        | 150.52 |        | 150.52 | -      |
| กระแสเงินสดจากการจัดหาเงิน | -      |        | -      |        | 985.55 |
|                         | 175.60 | 455.55 | 175.60 | 455.55 |        |
| ผลต่างจา                 |        |        |        |        | -      |
| กการแปลงค่างบการเงินเพิ่มขึ้น | -      | -      | -      | -      |        |
+-------------------------+--------+--------+--------+--------+--------+
| ก                       | 120.51 | 200.49 | 120.51 | 200.49 | -      |
| ระแสเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้น(ลดลง) |        |        |        |        | 181.29 |
+-------------------------+--------+--------+--------+--------+--------+

 

3) อัตราส่วนทางการเงิน

+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| อัตราส่วนทางการเงิน           | ง     |       |   งบก |       |       |
|                            | บการเ |       | ารเงิน |       |       |
|                            | งินรวม |       | เฉพาะ |       |       |
|                            |       |       | กิจการ |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|                            | 2555  | 2554  | 2555  | 2554  | 2553  |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง            | 1.02  | 1.35  | 1.02  | 1.35  | 1.29  |
|                            |       |       |       |       |       |
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)      | 0.23  | 0.29  | 0.23  | 0.29  | 0.22  |
|                            |       |       |       |       |       |
| อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว      | 24.41 | 22.59 | 24.41 | 22.59 | 14.49 |
| (เท่า)                      |       |       |       |       |       |
|                            | 14.75 | 15.90 | 14.75 | 15.90 | 24.84 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า    |       |       |       |       |       |
| (เท่า)                      | 2.72  | 2.30  | 2.72  | 2.30  | 2.00  |
|                            |       |       |       |       |       |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)     | 1     | 1     | 1     | 1     | 1     |
|                            | 32.43 | 58.62 | 32.43 | 58.62 | 79.83 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ   |       |       |       |       |       |
| (เท่า)                      | 9.64  | 7.90  | 9.64  | 7.90  | 7.60  |
|                            |       |       |       |       |       |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)   | 37.35 | 46.29 | 37.35 | 46.29 | 47.40 |
|                            |       |       |       |       |       |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)  | 1     | 1     | 1     | 1     | 1     |
|                            | 09.83 | 57.28 | 09.83 | 57.28 | 57.28 |
| ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)        |       |       |       |       |       |
|                            |       |       |       |       |       |
| วงจรเงินสด (วัน)             |       |       |       |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| อัตราส่ว                     | -0.32 | 9.36  | -0.32 | 9.36  | 7.62  |
| นแสดงความสามารถในการหากำไร |       |       |       |       |       |
|                            | 1     | 90.64 | 1     | 90.64 | 92.38 |
| อัตรากำไรขั้นต้น (%)           | 00.32 |       | 00.32 |       |       |
|                            |       | 5.09  |       | 5.09  | 1.94  |
| อัตราส่วนต้นทุนขายต่อยอดขาย (%) | -4.15 |       | -4.15 |       |       |
|                            |       | 2.68  |       | 2.68  | 6.39  |
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%) | -4.26 |       | -4.26 |       |       |
|                            |       | 3.73  |       | 3.73  | 6.61  |
| อัตรากำไรสุทธิ (%)            | -6.57 |       | -6.54 |       |       |
|                            |       | 0.39  |       | 0.41  | 0.65  |
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)      | -0.67 |       | -0.67 |       |       |
|                            |       | 10.51 |       | 10.52 | 10.15 |
| กำไรสุทธิต่อหุ้น                | 9.82  |       | 9.87  |       |       |
|                            |       |       |       |       |       |
| มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น             |       |       |       |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| อัตราส่วน                    | -3.81 | 3.28  | -3.80 | 3.30  | 5.11  |
| แสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน |       |       |       |       |       |
|                            | -2.06 | 1.49  | -2.06 | 1.49  | 1.02  |
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)  |       |       |       |       |       |
|                            | 0.90  | 0.83  | 0.89  | 0.83  | 0.61  |
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร  |       |       |       |       |       |
| (%)                        |       |       |       |       |       |
|                            |       |       |       |       |       |
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)  |       |       |       |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| อัตร                        | 0.79  | 0.65  | 0.79  | 0.65  | 0.69  |
| าส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน |       |       |       |       |       |
|                            | -     | -     | -     | -     | -     |
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น   |       |       |       |       |       |
| (เท่า)                      |       |       |       |       |       |
|                            |       |       |       |       |       |
| อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)      |       |       |       |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| การเจริญเติบโตของ(%)         | 0.66  | 1.72  | 0.69  | 1.80  | 6.31  |
|                            |       |       |       |       |       |
| สินทรัพย์                     | 12.49 | -1.15 | 12.49 | -1.15 | 5.56  |
|                            |       |       |       |       |       |
| หนี้สิน                       | 8.65  | 41.54 | 8.65  | 41.54 | 23.60 |
|                            |       |       |       |       |       |
| รายได้จากการขาย             | 20.24 | 39.09 | 20.24 | 38.89 | 1.33  |
|                            |       |       |       |       |       |
| ต้นทุนขาย                    | -2.56 | 11.45 | -2.56 | 11.45 | 24.87 |
|                            |       |       |       |       |       |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร    | -2    | -     | -2    | -     | 1     |
|                            | 72.57 | 40.65 | 62.95 | 37.16 | 25.80 |
| กำไรสุทธิ                    |       |       |       |       |       |
|                            | -1    | 73.67 | -1    | 73.67 | 1     |
| กำไรขั้นต้น                   | 03.69 |       | 03.69 |       | 74.33 |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+

11.2 การวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(ก) ภาพรวมของผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

  ในปี 2554 บริษัทมีรายได้จากการขายเพิ่มขึ้นร้อยละ 41.50 จาก 6,133 ล้านบาท เป็น
  8,680 ล้านบาท โดยร้อยละ 70.02 ของยอดขายที่เพิ่มขึ้นจากการบริโภคภายในประเทศ
  ส่วนอีกร้อยละ 26.80 เพิ่มขึ้นจากการบริโภคภายนอกประเทศ
  เนื่องจากภาวะเศรษฐกินโลกกำลังมีการฝื้นตัวอย่างต่อเนื่อง
  ความต้องการของตลาดเหล็กมีปริมาณที่เพิ่มขี้น และราคาขายของผลิตภัณฑ์เหล็กสูงขึ้น
  บริษัทมีต้นทุนวัตถุดิบต่ำจึงช่วยให้กำไรเพิ่มขึ้น รายได้สุทธิของปี 2554 เป็น 246 ล้านบาท
  ลดลงร้อยละ 37 เมื่อเทียบ 392 ล้านบาท ในปี 2553
  เป็นเพราะขาดทุนจากมูลค่าสินค้าคงเหลือลดลง ในปี 2555 มีรายได้จากการขาย 9,432
  ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 8.65 เมื่อเทียบกับ 8,680 ล้านบาท ในปี 2554
  สาเหตุหลักมาจากอุตสาหกรรมเหล็กมีภาวะถดถอย ความต้องการลดลง
  ราคาขายของผลิตภัณฑ์เหล็กลดลง ส่งผลให้เกิดปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น ขาดทุนสุทธิปี 2555 คือ
  401 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 262.95 เมื่อเทียบกับ 246 ล้านบาท ของปี 2554
  อันเนื่องมาจากราคาขายของผลิตภัณฑ์เหล็กลดลง

  บริษัทเริ่มเปิดดำเนินงานในประเทศไทยเมื่อปี 2542
  โดยจัดตั้งเป็นโรงงานผลิตที่มีขบวนการผลิตต่อเนื่องในแนวดิ่งจากกลางทางถึงปลายน้ำอย่างครบวงจรสมบูรณ์แบบและมีกำลังผลิตสูงในระดับโลก
  ในช่วงแรกมีการใช้กำลังการผลิตเพียงร้อยละ 50 ของกำลังการผลิตทั้งหมด
  จากนั้นได้เพิ่มกำลังการผลิตเป็นร้อยละ 93 ในปี 2547 ในปี 2553 - 2555
  บริษัทมีกำลังการผลิตร้อยละ 43 – 67
  เนื่องจากเศรษฐกิจโลกตกต่ำความต้องการซื้อในตลาดเหล็กโลกลดลง

  ปัจจุบันบริษัทเป็นผู้นำในการผลิตเหล็กลวดและสกรู โดยมีจุดเด่นที่การผลิตเหล็กลวดคุณภาพสูง
  นอกจากนี้บริษัทยังสามารถผลิตเหล็กลวดขึ้นรูปแบบเย็น และเหล็กลวดโลหะต่ำ ได้เช่นกัน
  โดยบริษัทจะเน้นที่คุณภาพของสายการผลิตเป็นหลัก ซึ่งเริ่มตั้งแต่การคัดเลือกวัตถุดิบที่มีคุณภาพ
  ผ่านกระบวนการเจียรแต่งผิวที่สมบูรณ์ เพื่อให้ได้เป็นผลิตภัณฑ์ที่มีคุณภาพสูง
  โดยบริษัทเป็นผู้ผลิตเหล็กรายเดียวในประเทศที่มีการลงทุนในเครื่องเจียรแต่งผิวซึ่งมีคุณสมบัติทำให้พื้นผิวของเหล็กแท่งเรียบเสมอกัน
  ซึ่งจะเพิ่มความทนทานให้กับผลิตภัณฑ์เหล็ก

(ข) ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของแต่ละสายผลิตภัณฑ์

(1) รายได้จากการขาย

  ในปี 2554 บริษัทมีรายได้จากการขาย 8,680 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 41.50 เทียบกับ
  6,133 ล้านบาท ในปี 2553

  เนื่องจากเศรษกิจโลกฝื้นตัวอย่างต่อเนื่องในปี 2554 ดีกว่าปี 2553
  และปริมาณการขายเพิ่มขึ้นด้วย ในปี 2555 บริษัทมีราจได้จากการขาย 9,432 ล้านบาท
  เพิ่มขึ้นร้อยละ 8.65 เทียบกับ 8,680 ล้านบาท ในปี 2554
  เนื่องจากราคาขายของผลิตภัณฑ์เหล็กลดลง ส่งผลให้เกิดปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น เมื่อเทียบกับปี
  2554

  โครงสร้างรายได้จากการขายสามารถสรุปได้ดังนี้

  รายได้จากการขายเหล็กลวด ในปี 2555 บริษัทมีรายได้จากการขายเหล็กลวดเท่ากับ
  5,840ล้านบาท เพิ่มขึ้น

  ร้อยละ 22 เปรียบเทียบกับปี 2554 ซึ่งร้อยละ 73
  ของยอดขายที่เพิ่มขึ้นมาจากการบริโภคภายในประเทศ

  ในปี 2554 บริษัทมีราจได้จากการขายเหล็กลวด 4,778 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 36 จากปี
  2553

  รายได้จากการขายลวดเหล็ก ในปี 2555 บริษัทมีรายได้จากการขายลวดเหล็ก 5,840 ล้านบาท
  ลดลงร้อยละ 19เปรียบเทียบกับปี 2554 โดยในปี 2554 บริษัทมีรายได้จากการขายลวดเหล็ก
  1,829 ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้นร้อยละ 39จากปี 2553

  รายได้จากการขายสกรู ในปี 2555 บริษัทมีรายได้จากการขายสกรู 704 ล้านบาท ลดลงร้อยละ
  10 เปรียบเทียบกับปี 2554 สาเหตุหลักมาจากราคาขายและปริมาณการขายลดลง โดยในปี
  2554 บริษัทมีรายได้จากการขายสกรู 778 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 25 เมื่อเทียบกับปี 2553

  รายได้จากการขายสลักเกลียว ในปี 2555 บริษัทมีรายได้จากการขายสลักเกลียว
  1,331ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 20 เปรียบเทียบกับปี 2554 ส่วนในปี 2554
  มีรายได้จากการขายสลักเกลียว 1,109 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 102 เมื่อเทียบกับปี 2553

(2) ต้นทุนและค่าใช้จ่าย

  ต้นทุนขาย

  ต้นทุนขายหลักมาจากต้นทุนของเหล็กแท่งและค่าใช้จ่ายในการผลิต โดยในปี 2555
  บริษัทมีต้นทุนขาย 9,462 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 20 เมื่อเปรียบเทียบกันปี 2554
  โดยมีผลมาจากปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้นในปี 2555

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

  ในปี 2555 บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเท่ากับ 361 ล้านบาท ร้อยละ 2.65
  ลดลงจากปี 2554 อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายประมาณร้อยละ 4
  และร้อยละ 4 ในปี 2555 และปี 2554 ตามลำดับ
  โดยค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารหลักได้แก่ ค่าเสื่อมราคา เงินเดือนและค่าแรง
  รวมทั้งค่าใช้จ่ายในการขนส่งที่แตกต่างกันโดยปริมาณการขาย ในปี 2554
  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารมากกว่าปี 2553
  สาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้น

(3) กำไร

  กำไรขั้นต้น

  ในปี 2555 บริษัทมีกำไรขั้นต้น -30 ล้านบาท โดยมีกำไรขั้นต้นต่อยอดขายลดลง จากร้อยละ
  9.36 ในปี 2554 เป็น ร้อยละ -0.32 ในปี 2555 เนื่องจากราคาขายลดลง
  บริษัทมีกำไรขั้นต้นในปี 2554 ร้อยละ 9.36 เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 7.62 ในปี 2553
  สาเหตุหลักมาจากราคาขายที่เพิ่ม และค่าใช้จ่ายวัตถุดิบที่ลดลง

  กำไรจากการดำเนินงาน

  บริษัทมีกำไรจากการดำเนินงานในปี 2555 เท่ากับ -401 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 5.09
  ในปี 2554 เป็นร้อยละ -4.25 ในปี 2555 สาเหตุมาจากราคาขายลดลง ในปี 2554
  บริษัทมีกำไรจากการดำเนินงานร้อยละ 5.09 เพิ่มขี้นร้อยละ 2 เมื่อเทียบกับปี 2553
  สาเหตุหลักมาจากราคาขายและปริมาณการขายลดลง

  กำไรสุทธิ

  บริษัทมีขาดทุนสุทธิในปี 2555 เท่ากับ 401 ล้านบาท กำไรสุทธิลดลงจากร้อยละ 2.68 ในปี
  2554 เป็นร้อยละ -4.26 ในปี 2555 ในปี 2555 มีขาดทุนสุทธิ 401 ล้านบาท
  สาเหตุหลักมาจาก อุตสาหกรรมเหล็ก อยู่ในภาวะถดถอย ความต้องการลดลง
  ราคาขายของผลิตภัณฑ์เหล็กลดลง

ฐานะทางการเงิน

(1) สินทรัพย์

  ส่วนประกอบของสินทรัพย์

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 10,587 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 72 ล้านบาท
  หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 0.69 เปรียบเทียบกับ ปี 2553
  สาเหตุหลักของสินทรัพย์เพิ่มขึ้นมาจากเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด,
  เงินลงทุนในบริษัทร่วม และลดลงจากที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 514 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 186 ล้านบาท
  หรือร้อยละ 1.80 เปรียบเทียบกับ ปี 2553
  สาเหตุหลักของสินทรัพย์เพิ่มขึ้นมาจากเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด

  ในปี 2555 บริษัทมีสินทรัพย์หมุนเวียน 4,720 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2554 เป็นเงิน 4,501
  ล้านบาทหรือเท่ากับร้อยละ 4.86
  สาเหตุหลักของการเพิ่มขึ้นมาจากเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
  และภาษีมูลค่าเพิ่มรอเรียกคืน

  ในส่วนของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน ในปี 2555 บริษัทมีสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนจำนวน 5,866
  ล้านบาท ลดลง
  146 ล้านบาท หรือลดลงเท่ากับร้อยละ 2.43 จากปี 2554 ในปี 2554 มีสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน
  6,012 ล้านบาท ลดลง 127 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 2.07 จากปี 2553
  สาเหตุมาจากค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวรเพิ่มขึ้น

  คุณภาพของสินทรัพย์

a.  สินทรัพย์

  ทุกวันที่ในงบดุล บริษัทฯจะทำการประเมินการด้อยค่าของที่ดิน
  อาคารและอุปกรณ์หรือสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตนอื่นของบริษัทฯ
  หากมีข้อบ่งชี้ว่าสินทรัพย์ดังกล่าวอาจด้อยค่า บริษัทฯ
  รับรู้ขาดทุนจากการด้อยค่าเมื่อมูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืนของสินทรัพย์มีมูลค่าต่ำกว่าราคาตามบัญชีของสินทรัพย์นั้น
  ทั้งนี้มูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืนหมายถึงมูลค่ายุติธรรมหักต้นทุนในการขายของสินทรัพย์หรือมูลค่าจาการใช้สินทรัพย์แล้วแต่ราคาใดจะสูงกว่า

b.  ลูกหนี้การค้า

  ณ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทมีลูกหนี้การค้าสุทธิเท่ากับ 478 ล้านบาท ซึ่งแบ่งเป็นลูกหนี้การค้าอื่น
  431 ล้านบาทและลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน 47 ล้านบาท ในปี 2554 ลูกหนี้การค้า 508
  ล้านบาท โดยแบ่งเป็นลูกหนี้การค้าอื่น 451 ล้านบาท และลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน 57
  ล้านบาท โดยปกติบริษัทจะให้เครดิตเทอมแก่ลูกค้าเป็นเวลา 7-150 วัน
  โดยลูกค้าจะต้องจ่ายชำระค่าสินค้าก่อนวันที่สินค้าจะถูกส่งออก

  ตารางแสดงยอดลูกหนี้การค้า ซึ่งรวมถึงลูกหนี้การค้ากิจการหรือบุคคลที่เกี่ยวข้องกัน

  หน่วย: ล้านบาท

  ----------------------------- -------------------- ---------------------
                                31 ธ.ค. 55           31 ธ.ค. 54

  ลูกหนี้การค้า – บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน    47                   57

  ลูกหนี้การค้าอื่น                   431                  451

  รวมลูกหนี้การค้า                  478                  508

  น้อยกว่าหรือเท่ากับ 3 เดือน         326                  319

  มากกว่า 3 เดือนถึง 6 เดือน        0.20                 0.3

  มากกว่า 6 เดือนถึง 12 เดือน       0.10                 31

  มากกว่า 12 เดือนขึ้นไป            105                  101

  รวมทั้งสิ้น                       431                  451

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ            (105)                (116)
  ----------------------------- -------------------- ---------------------

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้นจาก 22.95 ครั้ง ในปี 2554 เป็น 24.41 ครั้ง ในปี
  2555 เพราะว่ายอดขายในปี 2555 มากกว่าในปี 2554 เพิ่มขึ้นร้อยละ 8.65 นอกจากนี้
  ยอดรวมทั้งหมดของลูกหนี้ที่มีอยู่เป็นลูกหนี้ที่มีเสถียรภาพส่งผลให้ระยะเวลาการจ่ายชำระหนี้ลดลง
  1.15 วัน จาก 15.90 วัน ในปี 2554 เป็น 14.75 วัน ในปี 2555

(2) สภาพคล่อง

  กระแสเงินสด

  ในปี 2555 บริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลงสุทธิเป็น 121 ล้านบาท
  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเป็น 669 ล้านบาท
  โดยมีการเปลี่ยนแปลงในกระแสเงินสดระหว่างปีดังนี้

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน 419 ล้านบาท

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน -122 ล้านบาท

  กระแสเงินสดจากการจัดหาเงิน -176 ล้านบาท

  กระแสเงินสดเพิ่มขึ้นสุทธิ 121 ล้านบาท

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานเพิ่มขึ้นเนื่องจากเจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่นเพิ่มขึ้นจากซื้อวัตถุดิบ

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน ลดลง 122 ล้านบาท
  ส่วนใหญ่มาจากเงินสดจ่ายเพื่อเงินลงทุนในบริษัทร่วม

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินลดลง 176 ล้านบาท
  ส่วนใหญ่มาจากการชำระเงินจ่ายดอกเบี้ยจ่าย และเงินสดจ่ายเพื่อนซื้อหุ้นทุนซื้อคืน

  อัตราส่วนสภาพคล่อง

  บริษัทมีอัตราส่วนสภาพคล่องที่ลดลง โดยเท่ากับ 1.02 เท่า และ1.35 เท่า ในปี 2555 และ ปี
  2554 ตามลำดับ เนื่องจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน
  และเจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่นและส่วนของเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น

  ระยะเวลาครบกำหนดของหนี้ระยะสั้นที่มีผลต่อสภาพคล่องของบริษัท

  ในช่วงปี 2555 รายการเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน
  รายการเจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น และเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน –
  สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปีถือเป็นรายการสำคัญในส่วนของหนี้สินหมุนเวียน
  โดยสองรายการแรกเป็นหนี้สินที่จะครบกำหนดชำระภายในหนึ่งปี
  อย่างไรก็ตามเนื่องจากเงินกู้ยืมระยะสั้นข้างต้นได้ถูกนำมาใช้เพื่อจัดซื้อวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิต
  จึงไม่มีผลกระทบต่อสภาพคล่องของบริษัท และเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน –
  สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี บริษัทได้รับจดหมายผ่อนผันการชำระหนี้จากผู้ให้กู้

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้เพิ่มขึ้นจาก 7.90 ครั้ง ในปี 2554 เป็น 9.64 ครั้ง ในปี 2555
  เพราะรอบระยะเวลาชำระหนี้ของเจ้าหนี้สั้นลง เพราะฉะนั้นจึงทำให้ระยะเวลาจ่ายหนี้ลดลง 9
  วัน จาก 46.20 วัน ในปี 2554 เป็น 37.35 วัน ในปี 2555

(3) รายจ่ายลงทุน

  ในปี 2555 และ ปี 2554 ที่ผ่านมา บริษัทมีรายจ่ายลงทุนเป็นจำนวน 113 และ 108
  ล้านบาทตามลำดับ

(4) แหล่งที่มาของเงินทุน

  ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

  ในปี 2555 และ ปี 2554 บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเป็น 0.79 และ 0.65
  มีอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์ เป็น 0.44 และ 0.40 ระหว่างปี 2555 และปี 2554
  นั่นคือบริษัทมีความเสี่ยงน้อย ซึ่งแสดงถึงความมั่นคงของโครงสร้างเงินทุน

  ส่วนของผู้ถือหุ้น

  ณ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้น 5,911 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 7.03 หรือ
  เพิ่มขึ้น 447 ล้านบาท จากปี 2554 เนื่องจากขาดทุนสุทธิในปี 2555

  หนี้สิน

  ณ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทมีหนี้สินรวม 4,676 ล้านบาท หรือเท่ากับร้อยละ 44.17
  ของหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น บริษัทมีหนี้สินระยะยาว และส่วนของผู้ถือหุ้น เท่ากับ 5,969
  ล้านบาท หรือร้อยละ 110 ของสินทรัพย์ถาวร แสดงให้เห็นถึงว่าบริษัทมี
  โครงสร้างทางการเงินที่มั่นคง

ปัจจัยที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

  บริษัทพยายามอย่างยิ่งที่จะลดความเสี่ยงที่เกิดจากผลกระทบทางเศรษฐกิจ
  โดยการเน้นผลิตสินค้าคุณภาพสูง
  ซึ่งปัจจุบันบริษัทถือเป็นผู้นำด้านการผลิตเหล็กลวดประเภทนี้ในตลาดประเทศไทย
  นอกจากนี้บริษัทยังมีการกระจายความเสี่ยงโดยการแบ่งผลิตภัณฑ์ออกเป็น 4 กลุ่มหลัก ได้แก่
  เหล็กลวด เหล็กลวดอบอ่อน สกรู
  และสลักเกลียวโดยบริษัทเชื่อมั่นในคุณภาพของผลิตภัณฑ์ของบริษัทที่มีเหนือคู่แข่ง
  ประกอบกับกลยุทธ์การขายที่จะทำให้บริษัทสามารถอยู่ในตลาดที่มีการแข่งขันสูงนี้ได้
  โดยจะขยายการส่งออกสกรูและสลักเกลียวไปยังประเทศต่างๆในแถบยุโรป
  โดยการผลิตในปริมาณที่มากจะช่วยให้เกิดการประหยัดต่อขนาด (Economy of scale)
  อันจะช่วยให้บริษัทสามารถครองความเป็นผู้นำตลาดได้เมื่อเทียบกับคู่แข่งอื่นในประเทศ
  และภูมิภาค

  สำหรับแผนการขยายผลิตภัณฑ์ในอนาคตนั้น บริษัทได้วางนโยบายการลงทุนไว้อย่างชัดเจน
  เช่นเดียวกับการลงทุนในธุรกิจ โดยหากเป็นการลงทุนในประเทศไทย
  บริษัทจะเป็นผู้ลงทุนเองทั้งหมด 100% ในอนาคตอันใกล้นี้ ขณะที่หากเป็นการลงทุนในต่างประเทศ
  อาจจะเป็นการร่วมทุนระหว่าง TGE หรือ TGI และบริษัท หรือบริษัทลงทุนเอง 100%

  11.3 ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี

  1). ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit fee)

  บริษัท จ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชี ให้แก่ สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
  บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด ในรอบปี 2554 และ ปี 2555
  มีจำนวนเงินรวม 1,585,000 บาท และ 1,585,000 บาท ตามลำดับ

  2). ค่าบริการอื่น (Non - audit fee)

  1. บริษัท จ่ายค่าตอบแทนของงานบริการด้านกฏหมายและภาษี ให้แก่
  สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด บุคคล หรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชี
  และสำนักงานสอบบัญชีดังกล่าวในรอบปี 2554 และ ปี 2555
  จะต้องจ่ายในอนาคตอันเกิดจากการตกลงที่ยังให้บริการไม่แล้วเสร็จในรอบปี 2555 และปี 2556
  มีจำนวนเงินรวม 225,000 บาท และ 225,000 บาท ตามลำดับ