ลักษณะการประกอบธุรกิจ

2.1 ประวัติความเป็นมา และการเปลี่ยนแปลงและพัฒนาที่สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) จํากัด (มหาชน) (“บริษัท”) เดิมชื่อ
บริษัทหลักทรัพย มหาสมุทร จํากัด จดทะเบียนจัดตั้งเมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม 2541
ดวยทุนจดทะเบียนเริ่มแรก 250 ลานบาท การจัดตั้งบริษัทฯ
เป็นผลมาจากการแยกการประกอบธุรกิจเงินทุนและธุรกิจหลักทรัพยออกจากกันของบริษัทเงินทุนหลักทรัพย
มหาสมุทร จำกัด ในปีเดียวกันบริษัทฯ มีการรับโอนสินทรัพย์และหนี้สินที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจหลักทรัพย์
รวมทั้งสมาชิกตลาดหลักทรัพยแห่งประเทศไทยหมายเลข 26 จากบริษัทเงินทุนหลักทรัพย
มหาสมุทร จํากัด และไดรับความเห็นชอบจากสํานักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.
โดยเริ่มประกอบธุรกิจหลักทรัพยตั้งแตนั้นเป็นต้นมา ในปี 2543 บริษัทหลักทรัพย มหาสมุทร
จํากัด จำหน่ายหุ้นให้ทาง ยูไนเต็ด อินเวสเมนท์ ลิมิเต็ด ซึ่งเป็นบริษัทในกลุ่มยูโอบี
ที่ประเทศสิงคโปร์ และเปลี่ยนชื่อเป็น บริษัทหลักทรัพย ยูโอบี (ประเทศไทย) จํากัด
และต่อมามีการรวมตัวกันทางธุรกิจระหว่างกลุ่มธนาคารยูโอบี กับ กลุ่มเคย์เฮียน โฮลดิ้งส์ เป็น
ยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิ้งส์ ลิมิเต็ด ทำให้ในปี 2544
มีการปรับโครงสร้างการถือหุ้นใหม่โดยยูไนเต็ด อินเวสเมนท์ ลิมิเต็ด ได้ขายหุ้นที่ถือทั้งหมดให้กับ
ยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิ้งส์ ลิมิเต็ด ทำให้ ยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิ้งส์ ลิมิเต็ด ถือหุนในบริษัทฯ
รอยละ 99.99 ของหุนที่จําหนายได้ทั้งหมด และเปลี่ยนชื่อเป็น บริษัทหลักทรัพย ยูโอบี
เคย์เฮียน (ประเทศไทย) จํากัด หลังจากนั้นในปีเดียวกัน บริษัทฯ
ได้ซื้อธุรกิจรายย่อยจากบริษัทหลักทรัพย์บีเอ็นพี พาริบาส์ พีรีกรีน (ประเทศไทย) จำกัด
โดยชำระเป็นเงินสดพร้อมทั้งรับโอนลูกหนี้และเจ้าหน้าที่การตลาดมาเพื่อเสริมความแข็งแกร่งทางธุรกิจของบริษัทฯ

ทั้งนี้ ยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิ้งส์ ลิมิเต็ด ซึ่งเป็นบริษัทแม่
เป็นบริษัทหลักทรัพย์จดทะเบียนที่มีส่วนแบ่งการตลาดสูงสุดในสิงคโปร์ มีสำนักงานในประเทศฮ่องกง
ลอนดอน นิวยอร์ก จาการ์ต้า เซี่ยงไฮ้ และมะนิลา นอกจากนี้ยังเป็นบริษัทในเครือของยูไนเต็ด
โอเวอร์ซีส์ แบงค์ ที่เป็นธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ในสิงคโปร์ ที่มีสาขาในประเทศไทย คือ
ธนาคารยูโอบี จำกัด (มหาชน) จากความสัมพันธ์และเครือข่ายที่กว้างขวางดังกล่าวทำให้บริษัทฯ
สามารถขยายฐานลูกค้าทั้งในและต่างประเทศได้อย่างกว้างขวาง

นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังได้รับการถ่ายทอดความรู้ ประสบการณ์
และความช่วยเหลือในการดำเนินธุรกิจหลักทรัพย์จากบริษัทในกลุ่มอย่างต่อเนื่อง
โดยได้มีการทำสัญญาการให้บริการ (Service Agreement) กับ ยูโอบี เคย์เฮียน ไพรเวท
ลิมิเต็ดซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ ยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิ้งส์ ลิมิเต็ด
โดยการให้บริการครอบคลุมด้านต่าง ๆ หลายด้าน
(รายละเอียดของสัญญาให้บริการและค่าธรรมเนียมการให้บริการสามารถดูได้ในส่วนที่ 2 ข้อ 13
ข้อมูลอื่นที่เกี่ยวข้อง) จากที่ผ่านมาจนถึงปัจจุบัน บริษัทฯ ได้รับความช่วยเหลือตามสัญญาให้บริการ
เช่น
ให้ความช่วยเหลือในการพัฒนาระบบเทคโนโลยีสารสนเทศให้สามารถเชื่อมโยงเป็นระบบเดียวกันภายในกลุ่มยูโอบี
ช่วยแนะนำในการติดตั้งระบบการซื้อขายหลักทรัพย์ รวมทั้งพัฒนาระบบต่าง ๆ
ให้มีประสิทธิภาพมาอย่างต่อเนื่อง การจัดให้มีระบบการบริหารความเสี่ยง นอกจากนี้ ตั้งแต่ปี 2548
บริษัทฯ ยังได้รับการสนับสนุนทางด้านการตลาดและการดำเนินโครงการ Cross Selling
ทำให้บริษัทฯ
สามารถขยายการให้บริการทางด้านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แก่ลูกค้าได้เพิ่มขึ้นจากการแนะนำลูกค้าผ่านบริษัทในกลุ่ม
นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังได้ประโยชน์จากการใช้ทรัพยากรร่วมกันกับบริษัทในกลุ่ม เช่น
การใช้ข้อมูลต่างๆ ร่วมกันในงานวิเคราะห์หลักทรัพย์ รวมถึงการให้บริษัทฯ
สามารถเข้าถึงบทความวิเคราะห์หลักทรัพย์และสภาวะตลาดในต่างประเทศที่จัดทำขึ้นโดยบริษัทในกลุ่ม
เพื่อพัฒนางานวิจัยของบริษัทฯ

ภาพแสดงโครงสร้างของบริษัทในกลุ่มที่มีความสัมพันธ์กับบริษัท ฯ

  ----------------------- ---------------------- -------------------------
  ชื่อ                      ลักษณะธุรกิจ              ความสัมพันธ์

  ธนาคารยูไนเต็ด โอเวอร์ซีส์   ธนาคารพาณิชย์ ใน สิงคโปร์  บริษัทแม่ในเครือ ยูโอบี กรุ๊ป
  จำกัด                                           

  ธนาคารยูโอบี จำกัด (มหาชน) ธนาคารพาณิชย์ ใน         ธนาคารยูไนเต็ด โอเวอร์ซีส์
                          ประเทศไทย              จำกัด ถือหุ้น 99.66 %

  ยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิ้งส์     บริษัท โฮลดิ้งส์ ใน สิงคโปร์  ธนาคารยูไนเต็ด โอเวอร์ซีส์
  ลิมิเต็ด                                          จำกัด ถือหุ้น 39.40 %

  ยูโอบี เคย์เฮียน (ฮ่องกง)    ธุรกิจหลักทรัพย์ ใน ฮ่องกง   ยูโอบี เคย์เฮียน โอเวอร์ซีส์
  ลิมิเต็ด                                          ลิมิเต็ด ถือหุ้น 100 %

  บริษัทหลักทรัพย์ ยูโอบี        ธุรกิจหลักทรัพย์ ใน         ยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิ้งส์ ลิมิเต็ด
  เคย์เฮียน (ประเทศไทย)     ประเทศไทย              ถือหุ้น 81.53 %
  จำกัด (มหาชน)                                   

  ยูโอบี เคย์เฮียน ไพรเวท     ธุรกิจหลักทรัพย์ ใน สิงคโปร์  ยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิ้งส์ ลิมิเต็ด
  ลิมิเต็ด *                                        ถือหุ้น 100 %

  ยูโอบี เคย์เฮียน โอเวอร์ซีส์   อินเวสเมนท์ โฮลดิ้งส์       ยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิ้งส์ ลิมิเต็ด
  ลิมิเต็ด                   ในสิงคโปร์               ถือหุ้น 100 %
  ----------------------- ---------------------- -------------------------

การเปลี่ยนแปลงและพัฒนาการที่สำคัญเกี่ยวกับการประกอบธุรกิจ และการบริหารงานของบริษัทฯ
ที่ผ่านมา

+-------+--------------------------------------------------------------+
| ปี     | - เดือนมีนาคม บริษัทฯ                                            |
| 2551  | ได้รับอนุญาตการเริ่มประกอบธุรกิจตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า           |
|       | จากสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และให้บริการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ในวันที่  |
|       | 24 มีนาคม 2551 เป็นวันแรก                                       |
+-------+--------------------------------------------------------------+
|       |   - บริษัทฯ มีการต่อสัญญา Service Agreement กับ ยูโอบี เคย์เฮียน       |
|       |   ไพรเวท ลิมิเต็ด ที่สิ้นสุดอายุเมื่อวันที่ 31 ธันวาคม 2550                 |
|       |   (รายละเอียดและเงื่อนไขของสัญญา สามารถดูได้ในส่วนที่ 2 ข้อ 13         |
|       |   ข้อมูลที่เกี่ยวข้อง) โดย ในปี 2551 บริษัทฯ                           |
|       |   มีค่าใช้จ่ายค่าธรรมเนียมการให้บริการ 12.72 ล้านบาท ทั้งนี้              |
|       |   คณะกรรมการบริษัทฯ ได้มีการพิจารณาต่อสัญญา ดังกล่าวไปอีก 1 ปี ตั้งแต่ 1   |
|       |   ม.ค. 2552 ถึง 31 ธ.ค. 2552                                  |
|       |   โดยเงื่อนไขมีการปรับปรุงให้เ                                     |
|       | หมาะสมกับสภาวการณ์ในปัจจุบันและอัตราค่าธรรมเนียมในการให้บริการเหมือนเดิม |
+-------+--------------------------------------------------------------+
| ปี     | - เดือนเมษายน บริษัทฯ                                           |
| 2550  | ได้รับความเห็นชอบระบบงานในการเป็นที่ปรึกษาการลงทุน                   |
|       | จากสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.                                  |
+-------+--------------------------------------------------------------+
|       | - บริษัทฯ มีการต่อสัญญา Service Agreement กับ ยูโอบี เคย์เฮียน ไพรเวท  |
|       | ลิมิเต็ด ที่สิ้นสุดอายุเมื่อวันที่ 31 ธันวาคม 2549                          |
|       | (รายละเอียดและเงื่อนไขของสัญญา สามารถดูได้ในส่วนที่ 2 ข้อ 13           |
|       | ข้อมูลที่เกี่ยวข้อง) โดย ในปี 2550 บริษัทฯ                             |
|       | มีค่าใช้จ่ายค่าธรรมเนียมการให้บริการ 11.97 ล้านบาท ทั้งนี้                |
|       | คณะกรรมการบริษัทฯ ได้มีการพิจารณาต่อสัญญา ดังกล่าวไปอีก 1 ปี ตั้งแต่ 1     |
|       | ม.ค. 2551 ถึง 31 ธ.ค. 2551                                    |
|       | โดยเงื่อนไขมีการปรับปรุงให้เ                                       |
|       | หมาะสมกับสภาวการณ์ในปัจจุบันและอัตราค่าธรรมเนียมในการให้บริการเหมือนเดิม |
+-------+--------------------------------------------------------------+
| ปี     | - วันที่ 9 กุมภาพันธ์ บริษัทฯ                                        |
| 2549  | ได้แจ้งหยุดประกอบธุรกรรมการค้าหลักทรัพย์อันเป็นตราสารแห่งหนี้ ชั่วคราว      |
+-------+--------------------------------------------------------------+
|       | - ในเดือนมิถุนายน บริษัทฯ                                         |
|       | ได้ผ่านเกณฑ์การพิจารณาเบื้องต้นในการคัดเลือกสมาชิกสำนักหักบัญชี            |
+-------+--------------------------------------------------------------+
|       | - วันที่ 5 กรกฎาคม บริษัทฯ                                        |
|       | ได้ขอระงับการเป็นที่ปรึกษาทางการเงินเป็นการชั่วคราว                    |
|       | เนื่องด้วยแนวโน้มของความ                                         |
|       | ต้องการการบริการด้านนี้มีจำนวนลดลงดังจะเห็นได้จากตัวเลขการระดมทุนในตลาด |
|       | หลักทรัพย์ในปีที่ผ่านมามีจำนวนลดลงอย่างเห็นได้ชัด                        |
+-------+--------------------------------------------------------------+
|       | - วันที่ 12 กรกฎาคม บริษัทฯ ได้รับความเห็นชอบจาก บมจ.ตลาดอนุพันธ์       |
|       | (ประเทศไทย)                                                  |
|       | ให้ผ่านเกณฑ์เบื้องต้นในการเป็นสมาชิกประเภทตัวแทนของตลาดอนุพันธ์          |
+-------+--------------------------------------------------------------+
|       | - บริษัท ฯ มีการต่อสัญญา Service Agreement กับ ยูโอบี เคย์เฮียน ไพรเวท |
|       | ลิมิเต็ด ที่สิ้นสุดอายุเมื่อวันที่ 31 ธันวาคม 2548                          |
|       | โดยมีการปรับเปลี่ยนรายละเอียดและเงื่อนไขของสัญญาใหม่                  |
|       | และกำหนดอัตราค่าธรรมเนียม                                       |
|       | สูงสุดของการให้บริการทั้งการให้บริการในประเทศไทยและการให้บริการที่ประเทศ |
|       | สิงคโปร์ โดยสัญญาฉบับใหม่มีอายุคราวละ 1 ปี ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2549     |
|       | (รายละเอียดและเงื่อนไขของสัญญา สามารถดูได้ในส่วนที่ 2 ข้อ 13           |
|       | ข้อมูลที่เกี่ยวข้อง) โดย ในปี 2549 บริษัทฯ                             |
|       | มีค่าใช้จ่ายค่าธรรมเนียมการให้บริการ 12.81 ล้านบาท ทั้งนี้คณะกรรมการบริษัทฯ |
|       | ได้มีการพิจารณาต่อสัญญา ดังกล่าวไปอีก 1 ปี ตั้งแต่ 1 ม.ค. 2550 ถึง 31     |
|       | ธ.ค. 2550                                                    |
|       | โดยเงื่อนไขมีการปรับปรุงให้เ                                       |
|       | หมาะสมกับสภาวการณ์ในปัจจุบันและอัตราค่าธรรมเนียมในการให้บริการเหมือนเดิม |
+-------+--------------------------------------------------------------+
| ปี     | - มติที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นครั้งที่ 2 เมื่อวันที่ 14 กุมภาพันธ์ 2548            |
| 2548  | มีมติให้เพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 250ล้านบาท เป็น 400                      |
|       | ล้านบาทและเปลี่ยนแปลงมูลค่าที่ตราไว้จากหุ้นละ 100 บาท                  |
|       | เป็นมูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท โดยเป็นการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 150     |
|       | ล้านหุ้น                                                        |
+-------+--------------------------------------------------------------+
|       | - วันที่ 21 กุมภาพันธ์ แปรสภาพเป็นบริษัทมหาชน โดยใช้ชื่อว่า “บริษัทหลักทรัพย์  |
|       | ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)”                       |
+-------+--------------------------------------------------------------+
|       | - บริษัท ฯ มีการปิดสาขา 2 สาขา ได้แก่                              |
|       |                                                              |
|       | - สาขาบางนา เนื่องจากสาขาดังกล่าวมีปริมาณธุรกรรมไม่มาก               |
|       | เพื่อให้การบริหารต้นทุนเป็นไปอย่างมี                                  |
|       | ประสิทธิภาพโดยได้โอนพนักงานและลูกค้าทั้งหมดมายังสำนักงานใหญ่            |
|       |                                                              |
|       | - สาขาเอ็มบีเค เนื่องจากหมดอายุสัญญาเช่าที่ตั้งสำนักงาน                  |
|       | จึงทำการย้ายที่ทำการเข้ามายังสำนักงานใหญ่ อาคารสินธร ชั้น 22            |
+-------+--------------------------------------------------------------+
|       | - บริษัทฯ มีการต่อสัญญา Service Agreement กับ ยูโอบี เคย์เฮียน ไพรเวท  |
|       | ลิมิเต็ด ที่สิ้นสุดอายุเมื่อวันที่ 31 ธันวาคม 2547                          |
|       | โดยมีการปรับเปลี่ยนรายละเอียดและเงื่อนไขของสัญญาใหม่ และกำหนดอัตรา     |
|       | ค่าธรรมเนียมสูงสุดของการให้บริการ                                  |
|       | ทั้งการให้บริการในประเทศไทยและการให้บริการที่ประเทศสิงคโปร์            |
|       | โดยสัญญาฉบับใหม่มีอายุคราวละ 1 ปี ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2548 โดย ในปี    |
|       | 2548 บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายค่าธรรมเนียมการให้บริการ 13.5 ล้านบาท          |
|       | ทั้งนี้คณะกรรมการบริษัทฯ ได้มีการพิจารณาต่อสัญญาดังกล่าวไปอีก 1 ปี ตั้งแต่ 1   |
|       | ม.ค. 2549 ถึง 31 ธ.ค.2549                                     |
|       | โดยใช้เงื่อนไขและอัตราค่าธรรมเนียมในการบริการเดิม                    |
+-------+--------------------------------------------------------------+
|       | - วันที่ 14 ตุลาคม บริษัทฯ                                         |
|       | ได้รับใบอนุญาตป                                                 |
|       | ระกอบธุรกิจการเป็นตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจากสำนักงานคณะกรรมการ |
|       | ก.ล.ต.                                                       |
+-------+--------------------------------------------------------------+
|       | - วันที่ 22 พฤศจิกายน เป็นวันแรกที่บริษัทฯ                             |
|       | นำหุ้นเข้าทำการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย                   |
+-------+--------------------------------------------------------------+
| ปี     | - บริษัทฯ ได้ปิดสาขาอิตัลไทยทาวเวอร์ สาขาฉะเชิงเทรา สาขาสุราษฎร์ธานี    |
| 2546  | และยุบรวมสาขาลพบุรี และสาขาสระบุรี                                |
|       | เพื่อให้การบริการลูกค้าและการบริหารต้นทุนของบริษัทฯ มีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น   |
+-------+--------------------------------------------------------------+

2.2 ภาพรวมการประกอบธุรกิจ

บริษัทหลักทรัพย์ ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ประกอบธุรกิจหลักทรัพย์
โดยได้รับใบอนุญาตจากกระทรวงการคลังให้ประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ 4 ประเภท ได้แก่
การเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ การค้าหลักทรัพย์ การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์
และการเป็นที่ปรึกษาการลงทุน ทั้งนี้ บริษัทฯ เป็นสมาชิกตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยหมายเลข
26 นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังได้รับความเห็นชอบจากสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.
ให้ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงินและการเป็นตัวแทนสนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน
อนึ่ง บริษัทฯ ได้ขอระงับการเป็นที่ปรึกษาทางการเงินเป็นการชั่วคราว
เนื่องจากแนวโน้มความต้องการการบริการด้านนี้มีจำนวนลดลง ทั้งนี้ ในปัจจุบันบริษัทฯ
เน้นธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เป็นธุรกิจหลัก
สำหรับธุรกิจซื้อขายหน่วยลงทุนอยู่ระหว่างพัฒนาธุรกิจดังกล่าวเพื่อสนับสนุนธุรกิจของบริษัทฯ
ให้มีความหลากหลายและเป็นการสร้างรายได้อีกทางหนึ่ง โดยขณะนี้บริษัทฯ
ได้รับใบอนุญาตเป็นตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives Brokerage License)
จากสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. โดยใบอนุญาตมีผลตั้งแต่วันที่ 14 ตุลาคม 2548
และได้รับอนุญาตจากสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ให้ดำเนินธุรกรรมดังกล่าวได้ในเดือนมีนาคม
2551 ซึ่งถือเป็นการเพิ่มบริการเพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้า
และยังเป็นการขยายฐานลูกค้าให้ครอบคลุมมากขึ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 บริษัทฯ
มีสำนักงานใหญ่ และ สาขา รวม 10 แห่ง โดยสำนักงานใหญ่ของบริษัท ฯ ตั้งอยู่ที่ชั้นที่ 3 ชั้นที่ 15
ชั้นที่ 19 และชั้นที่ 22 อาคารสินธรทาวเวอร์ เลขที่ 130 - 132 ถนนวิทยุ แขวงลุมพินี
เขตปทุมวัน กรุงเทพมหานคร และมีสำนักงานสาขาตั้งอยู่ในเขตกรุงเทพและปริมณฑล 4 แห่ง
และต่างจังหวัดอีก 6 แห่ง ทั้งนี้บริษัทฯ ไม่มีบริษัทย่อย และ/หรือ บริษัทร่วม

2.3 โครงสร้างรายได้

รายได้ส่วนใหญ่ของบริษัทฯ มาจากธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งมีสัดส่วนรายได้เกินกว่าร้อยละ
80 ของรายได้รวม โดยโครงสร้างรายได้ของบริษัทฯ ตามงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุด 2549 –
2551 เป็นดังนี้

  ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
  รายได้                                            2549                     2550                     2551   
  --------------------------------------- -------- ------ -------- -------- ------ -------- -------- ------ --------
  (ล้านบาท)                                                ร้อยละ                    ร้อยละ                    ร้อยละ

  ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์                    496.91          84.8     445.63          83.61    326.49          77.64

  ค่านายหน้าจากการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า      -               -        -               -        4.97            1.18

  ค่าธรรมเนียมและบริการ                      0.45            0.08     2.2             0.41     3.35            0.80

  กำไร(ขาดทุน)จากการซื้อขายหลักทรัพย์           (1.09)          (0.19)   (2.01)          (0.38)   (0.32)          (0.08)

  กำไร(ขาดทุน)จากการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า   -               -        -               -        (0.04)          (0.01)

  ดอกเบี้ยและเงินปันผล                        45.35           7.74     49.9            9.36     43.72           10.4

  ดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์              40.39           6.89     35.51           6.66     39.68           9.44

  รายได้อื่น                                 4.01            0.68     1.76            0.34     2.68            0.64

  รวม                                     586.01          100.00   532.99          100.00   420.53          100.00
  ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

เป้าหมายการดำเนินธุรกิจ

บริษัทฯ มีเป้าหมายในการดำเนินธุรกิจในระยะ 3 - 5 ปี ดังนี้

+---------------+------------------------------------------------------+
| ธุรกิจนายหน     | -   เพิ่มส่วนแบ่งการตลาด โดยการปรับปรุงคุณภาพงานวิจัย         |
| ้าซื้อขายหลักทรัพย์ |     รวมถึง                                            |
|               | การจัดอบรมเพื่อให้ความรู้ด้านการลงทุนแก่ลูกค้าและเจ้าหน้าที่การตลาด |
|               |     ทั้งนี้บริษัทฯมุ่งหวังที่จะครองส่วนแบ่งการตลาดไม่ต่ำกว่าร้อยละ    |
|               |     2.5 ของมูลค่าการซื้อขายรวม                           |
|               |                                                      |
|               | -   ขยายฐานลูกค้าในโครงการ Cross-Selling               |
|               |     โดยได้รับความร่วมมือจากธนาคารยูโอบี จำกัด (มหาชน)       |
|               |     ด้วยการขยายพื้นที่การให้บริการของโครงการให้ครอบคลุมยิ่งขึ้น   |
|               |                                                      |
|               | -   ขยายทีมเจ้าหน้าที่การตลาดที่ให้บริการแก่ลูกค้าสถาบัน          |
|               |     โดยมุ่งเน้นไปยังลูกค้าสถาบันในประเทศเป็นหลัก ทั้งนี้บริษัทฯ     |
|               |     มีเป้าหมายที่จะเพิ่มสัดส่วนลูกค้าสถาบันจากร้อยละ 20-30       |
|               |     เป็นร้อยละ 40-50                                   |
|               |                                                      |
|               | -                                                    |
|               |  ปรับปรุงและพัฒนาการให้บริการซื้อขายหลักทรัพย์ผ่านระบบอินเทอร์เน็ต |
|               |     เพื่อใช้เป็นเครื่องมือสำคัญในการขยายฐานลูกค้า              |
|               |     ซึ่งรวมไปถึงนักลงทุนหน้าใหม่และนักลงทุนในต่างจังหวัด         |
|               |     อีกทั้งพัฒนาเว็บไซต์ของบริษัทฯ                           |
|               |                                                      |
|               |   เพื่อเพิ่มช่องทางในการให้บริการผลิตภัณฑ์ทางการเงินอย่างครบวงจร |
|               |     โดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มส่วนแบ่งการตลา                    |
|               | ดของลูกค้าที่ใช้บริการซื้อขายหลักทรัพย์ผ่านระบบอินเทอร์เน็ตเป็นร้อยละ |
|               |     1 ของปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ผ่านระบบอินเทอร์เน็ตโดยรวม  |
+---------------+------------------------------------------------------+
| ธุรกิจซื้อขายหน่วย | -   ขยายช่องทางการตลาด                                |
| ลงทุน          |     ผ่าน                                              |
|               | ตัวแทนอิสระและเจ้าหน้าที่การตลาดเน้นกลุ่มลูกค้าที่มีเงินฝากจำนวนมาก |
|               |     ให้มีการกระจายการฝากเงินในธนาคาร                    |
|               |     มาสู่การลงทุนในกองทุนตราสารเงิน                       |
|               |     และเพิ่มพูนความรู้ด้านกา                               |
|               | รลงทุนให้นักลงทุนเพื่อสร้างแรงจูงใจในการลงทุนกองทุนรวมประเภทอื่น |
|               |     ๆ เพิ่มเติมต่อไป                                     |
|               |                                                      |
|               | -   จัดสัมมนาให้ความรู้แก่ลูกค้าที่สนใจ                        |
|               |     และเน้นกลุ่มลูกค้าที่มีความสนใจการลงทุนผ่าน ระบบ Internet  |
|               |                                                      |
|               | -   พัฒน                                              |
|               | าการให้ข้อมูลข่าวสารความเคลื่อนไหวของตลาดกองทุนรวมและตลาดทุน |
|               |     ด้วยการผนวกข้อมูลเชิงวิเคราะห์จากฝ่ายวิจัยของทางบริษัทฯ     |
|               |     มากยิ่งขึ้น และจัดทำ ให้มี Wealth Management Weekly     |
|               |     ทั้งรูปแบบภาษาไทยและภาษาอังกฤษ                       |
|               |     เพื่อรองรับการให้บริการข้อมูลผ่านหน้าเว็บไซต์ของทางบริษัทฯ    |
+---------------+------------------------------------------------------+
| ธุรกิจใหม่       | -   ธุรกิจยืมและให้ยืมหลักทรัพย์                             |
|               |                                                      |
|               |   บริษัทฯ เล็งเห็นถึงประโยชน์ของการให้บริการยืมและให้ยืมหลักทรัพย์ |
|               |   ต่อทั้งบริษัทฯ                                          |
|               |   ในแง่ก                                              |
|               | ารขยายปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์และต่อลูกค้าที่เป็นนักลงทุนระยะยาว |
|               |   เพราะสามารถมีรายได้เพิ่มเติมจากการถือหุ้น                  |
|               |   ในขณะเดียวกันก็เป็นกา                                  |
|               | รเพิ่มเครื่องมือทางการลงทุนให้ลูกค้าใช้ในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนมาก |
+---------------+------------------------------------------------------+
| งานวิจัย        | -   บริษัทฯ มีเป้าหมายที่จะให้งานวิจัยของบริษัท ฯ ครอบคลุมร้อยละ  |
|               |     80 ของมูลค่าตลาดรวม (Market Capitalization)        |
|               |     ซึ่งครอบคลุมหลักทรัพย์ประมาณ 75-80 หลักทรัพย์ นอกเหนือจากนี้ |
|               |     บริษัทฯ                                            |
|               |     ม                                                |
|               | ุ่งที่จะเพิ่มงานวิจัยให้ครอบคลุมไปในส่วนหลักทรัพย์ที่อยู่นอกเหนือจากกลุ่ม |
|               |     SET 100                                          |
|               |     ที่มีการเคลื่อนไหวสูงซึ่งได้รับความสนใจจากผู้ลงทุนมากขึ้น       |
|               |     โดยที่งานวิจัยจะครอบคลุมทั้ง การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน        |
|               |     และการวิเคราะห์ทางเทคนิค รวมทั้งจะต้องเป็นงานวิจัยที่มีคุณภาพ |
|               |     และเอื้อประโยชน์ต่อการตัดสินใจลงทุนของลูกค้า ปัจจุบัน        |
|               |     งานวิจัยของบริษัทฯ ครอบคลุมร้อยละ 75 ของมูลค่าตลาด       |
|               |     ครอบคลุม 70-75 หลักทรัพย์ ซึ่งบริษัทฯ                    |
|               |     ได้อาศัยความสัมพันธ์ในกลุ่มยูโอบี                         |
|               |     โดยไ                                             |
|               | ด้รับบทความวิจัยจากต่างประเทศมาช่วยในการพัฒนางานวิจัยของบริษัทฯ |
+---------------+------------------------------------------------------+