12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

(ก) สรุปรายงานการสอบบัญชีของผู้สอบบัญชีในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา

ผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ คือ นายรุทร เชาวนะกวี ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3247 ของบริษัท
สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด ได้แสดงความเห็นต่องบการเงินของบริษัทฯ ในระยะ 3
ปีที่ผ่านมา คือ ปี 2543 – 2545 แบบไม่มีเงื่อนไข

(ข) ตารางสรุปงบการเงินรวม และตารางงบการเงินของบริษัทฯ ในปี 2543-2545

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543, 2544 และ 2545

หน่วย : บาท

  ---------------------------------------- ----------------- ------ --------------- ------ --------------- ------
                                           2543                     2544                   2545            

                                           จำนวนเงิน          %      จำนวนเงิน        %      จำนวนเงิน        %

  สินทรัพย์                                                                                                   

  เงินสดและเงินฝากสถาบันการเงิน                280,254,672       4%     411,970,464     5%     513,378,897     6%

  เงินให้กู้ยืมแก่สถาบันการเงิน                    1,100,547,589     15%    1,380,591,975   18%    785,369,329     9%

  เงินลงทุน                                                                                                  

  หลักทรัพย์เพื่อค้า                             1,209,322,910     16%    765,467,361     10%    1,397,172,884   16%

  หลักทรัพย์เพื่อขาย                            -                 -      9,329,609       0%     -               -

  หลักทรัพย์รอการจำหน่าย                       -                 -      -               -      3,080,369,286   36%

  ตราสารหนี้ที่จะครบกำหนดชำระใน 1 ปี            1,232,525,654     17%    695,509,500     9%     1,119,857,983   13%

  เงินลงทุนทั่วไป                              47,423,826        1%     64,095,669      1%     62,580,966      1%

  ตราสารหนี้ที่จะถือจนครบกำหนด                  7,756,072         0%     3,197,393,215   41%    7,804,857       0%

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์-สุทธิ                     2,497,028,462     33%    4,731,795,354   61%    5,667,785,976   66%

  เงินลงทุนในบริษัทย่อย                         2,910,800,273     39%    -               -      -               -

  บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์         29,309            0%     14,924,604      0%     65,096,926      1%

  ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับ                                                                            

  ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                          2,878,607,015     39%    908,986,957     12%    1,361,015,559   16%

  ดอกเบี้ยค้างรับ                              97,764,802        1%     5,358           0%     17,659,182      0%

  รวมลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับ         2,976,371,817     40%    908,992,315     12%    1,378,674,741   16%

  (หัก) ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                     (2,740,240,000)   -37%   (189,688,198)   -2%    (248,653,628)   -3%

  ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับ-สุทธิ        236,131,817       3%     719,304,117     9%     1,130,021,113   13%

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ                    206,464,101       3%     165,855,707     2%     206,781,679     2%

  ทรัพย์สินรอการขาย – สุทธิ                     47,274,883        1%     46,435,040      1%     67,091,195      1%

  ค่าธรรมเนียมสมาชิกตลาดหลักทรัพย์ฯรอตัดจ่าย-สุทธิ   55,833,333        1%     45,833,333      1%     35,833,333      0%

  ค่าความนิยม                                -                 -      70,041,496      1%     62,820,179      1%

  สินทรัพย์อื่น                                 124,805,488       2%     134,921,550     2%     72,500,662      1%

  รวมสินทรัพย์                                7,459,169,927     100%   7,721,673,640   100%   8,606,679,289   100%
  ---------------------------------------- ----------------- ------ --------------- ------ --------------- ------

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543, 2544 และ 2545

หน่วย : บาท

+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
|                           | 2543    |    | 2544   |    | 2545   |    |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
|                           | จ       | %  | จำ     | %  | จำ     | %  |
|                           | ำนวนเงิน |    | นวนเงิน |    | นวนเงิน |    |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น        |         |    |        |    |        |    |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| เงินกู้ยืมจากต่างประเทศ        | 1,433,  | 1  | 1      | 1  | 561,5  | 7% |
|                           | 776,150 | 9% | ,139,9 | 5% | 90,900 |    |
|                           |         |    | 43,487 |    |        |    |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| บัญชีซื้อขา                   | 43,     | 1% | 185,5  | 2% | 14,6   | 0% |
| ยหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ | 276,728 |    | 75,294 |    | 72,640 |    |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์          | 91,     | 1% | 570,6  | 7% | 702,1  | 8% |
|                           | 677,154 |    | 50,765 |    | 75,965 |    |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| เงินกู้ยืมและ                 | 214,    | 3% | 27,3   | 0% | 5,1    | 0% |
| เงินทดรองจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน | 009,977 |    | 61,648 |    | 85,640 |    |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| หนี้สินอื่น                    | 117,    | 2% | 136,5  | 2% | 197,0  | 2% |
|                           | 266,025 |    | 30,906 |    | 01,021 |    |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| รวมหนี้สิน                   | 1,900,  | 2  | 2      | 2  | 1      | 1  |
|                           | 006,034 | 5% | ,060,0 | 7% | ,480,6 | 7% |
|                           |         |    | 62,100 |    | 26,166 |    |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น               |         |    |        |    |        |    |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
|  ทุนจดทะเบียน               | 59,069, |    | 37     |    | 37     |    |
|                           | 343,690 |    | ,069,3 |    | ,069,3 |    |
|                           |         |    | 43,690 |    | 43,690 |    |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ทุนที่ออกและชำระแล้ว          | 14,930, | 20 | 14     | 19 | 17     | 20 |
|                           | 531,370 | 0% | ,933,5 | 3% | ,332,5 | 1% |
|                           |         |    | 26,860 |    | 48,630 |    |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| เงินรับล่วงหน้าค่าหุ้น           | -       | 0% | -      | 0% | 1,000  | 0% |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ          | -       | 0% | 7      | 9  | 7      | 8  |
|                           |         |    | ,678,7 | 9% | ,678,7 | 9% |
|                           |         |    | 97,399 |    | 97,399 |    |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ส่วนต่ำกว่ามูลค่าหุ้นสามัญ        | (       | -2 | (9,    | -  | (11,   | -  |
|                           | 2,019,3 | 7% | 699,95 | 12 | 116,39 | 12 |
|                           | 91,979) |    | 7,987) | 6% | 8,011) | 9% |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ส่วนเกินทุนจากก              | 101,    | 1% | 101,9  | 1% | 101,9  | 1% |
| ารไม่ใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิ | 922,580 |    | 22,580 |    | 22,580 |    |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ส่วนเกินทุน(ต่ำกว่าทุน)ที่เกิดจ    | (3,1    | 0% | 3      | 0% | -      | 0% |
| ากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน | 18,615) |    | 29,609 |    |        |    |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ผลต่างจากการแปลงค่างบ       | 113,    | 2% | 233,7  | 3% | 177,0  | 2% |
| การเงินที่เป็นเงินตราต่างประเทศ | 937,222 |    | 21,761 |    | 04,436 |    |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| กำไรสะสม                  |         |    |        |    |        |    |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| จัดสรรแล้ว-สำรองตามกฎหมาย   | 117,    | 2% | 117,7  | 2% | 117,7  | 1% |
|                           | 768,370 |    | 68,370 |    | 68,370 |    |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| จัดสรรแล้ว-สำรองทั่วไป        | 350,    | 5% | 350,2  | 5% | 350,2  | 4% |
|                           | 200,000 |    | 00,000 |    | 00,000 |    |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ยังไม่ได้จัดสรร (ขาดทุนสะสม)   | (       | -  | (8,    | -  | (7,    | -8 |
|                           | 8,077,1 | 10 | 054,69 | 10 | 520,68 | 7% |
|                           | 04,260) | 8% | 7,052) | 4% | 8,985) |    |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ       | 5,514,  | 7  | 5      | 7  | 7      | 8  |
|                           | 744,688 | 4% | ,661,6 | 3% | ,121,1 | 3% |
|                           |         |    | 11,540 |    | 55,419 |    |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ส่ว                        | 44,     | 1% | -      | 0% | 4,8    | 0% |
| นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของบริษัทย่อย | 419,205 |    |        |    | 97,704 |    |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น            | 5,559,  | 7  | 5      | 7  | 7      | 8  |
|                           | 163,893 | 5% | ,661,6 | 3% | ,126,0 | 3% |
|                           |         |    | 11,540 |    | 53,123 |    |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น     | 7,459,  | 10 | 7      | 10 | 8      | 10 |
|                           | 169,927 | 0% | ,721,6 | 0% | ,606,6 | 0% |
|                           |         |    | 73,640 |    | 79,289 |    |
+---------------------------+---------+----+--------+----+--------+----+

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543, 2544 และ 2545 หน่วย : บาท

+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
|                         | 2543   |     | 2544   |     | 2545   |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
|                         | จำ     | %   | จำ     | %   | จำ     | %   |
|                         | นวนเงิน |     | นวนเงิน |     | นวนเงิน |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์        |        |     |        |     |        |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ค่านายหน้า                | 356,6  | 43% | 233,6  | 32% | 713,6  | 50% |
|                         | 20,756 |     | 51,630 |     | 56,104 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ค่าธรรมเนียมและบริการ      | 240,7  | 29% | 196,8  | 27% | 192,7  | 14% |
|                         | 42,726 |     | 75,977 |     | 82,564 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| กำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์  | (      | -   | 18,2   | 3%  | 262,6  | 19% |
|                         | 125,19 | 15% | 11,332 |     | 15,022 |     |
|                         | 0,003) |     |        |     |        |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ดอกเบี้ยและเงินปันผล        | 166,0  | 20% | 260,8  | 36% | 290,5  | 20% |
|                         | 75,235 |     | 71,510 |     | 62,380 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ดอก                     | 42,6   | 5%  | 18,9   | 3%  | 58,7   | 4%  |
| เบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ | 72,194 |     | 32,538 |     | 60,788 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รวมรายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์  | 680,9  | 82% | 728,5  | 1   | 1      | 1   |
|                         | 20,908 |     | 42,987 | 01% | ,518,3 | 07% |
|                         |        |     |        |     | 76,858 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืม         | 65,2   | 8%  | 69,3   | 10% | 23,6   | 2%  |
|                         | 73,205 |     | 03,029 |     | 63,978 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ค่าธรรมเนียมและบริการจ่าย   | 57,7   | 7%  | 42,2   | 6%  | 54,0   | 4%  |
|                         | 48,803 |     | 98,597 |     | 09,766 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์สุทธิ  | 557,8  | 67% | 616,9  | 86% | 1      | 1   |
|                         | 98,900 |     | 41,361 |     | ,440,7 | 01% |
|                         |        |     |        |     | 03,114 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| โอนกลับหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ | (25,72 | -3% | 6,9    | 1%  | (49,29 | -3% |
|                         | 4,345) |     | 62,423 |     | 1,268) |     |
| (หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ)     |        |     |        |     |        |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รายได้จากธุรกิจหลักทรัพ      | 532,1  | 64% | 623,9  | 87% | 1      | 98% |
| ย์หลังหักหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ | 74,555 |     | 03,784 |     | ,391,4 |     |
|                         |        |     |        |     | 11,846 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ส่วนแบ่ง                  | 216,6  | 26% | -      | -   | -      | -   |
| กำไรในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม | 76,730 |     |        |     |        |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| กำไรจากการจำหน่ายเงิน     | -      | -   | 60,1   | 8%  | -      | -   |
| ลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม |        |     | 33,214 |     |        |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| กำไรจากปริวรรตเงินตรา     | 25,7   | 3%  | 9      | 0%  | -      | -   |
|                         | 94,788 |     | 14,695 |     |        |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รายได้อื่น                 | 57,1   | 7%  | 34,6   | 5%  | 27,6   | 2%  |
|                         | 22,852 |     | 40,959 |     | 35,979 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รวมรายได้สุทธิ             | 831,7  | 1   | 719,5  | 1   | 1      | 1   |
|                         | 68,925 | 00% | 92,652 | 00% | ,419,0 | 00% |
|                         |        |     |        |     | 47,825 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ค่าใช้จ่ายการดำเนินงาน      |        |     |        |     |        |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน     | 393,4  | 47% | 373,0  | 52% | 550,6  | 39% |
|                         | 45,422 |     | 32,083 |     | 88,729 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ค่าใช้จ่ายเ                | 120,6  | 15% | 146,5  | 20% | 165,3  | 12% |
| กี่ยวกับอาคารสถานที่และอุปกรณ์ | 90,807 |     | 26,533 |     | 36,349 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ค่าภาษีอากร               | 15,4   | 2%  | 7,1    | 1%  | 10,2   | 1%  |
|                         | 16,746 |     | 05,685 |     | 77,901 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ค่าตอบแทนกรรมการ         | 4,7    | 1%  | 4,7    | 1%  | 6,1    | 0%  |
|                         | 16,500 |     | 92,991 |     | 83,517 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ค่าใช้จ่ายอื่น               | 146,1  | 18% | 122,9  | 17% | 128,9  | 9%  |
|                         | 87,993 |     | 88,379 |     | 58,908 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รวมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน | 680,4  | 82% | 654,4  | 91% | 861,4  | 61% |
|                         | 57,468 |     | 45,671 |     | 45,404 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| กำไรก่อนภาษีเงินได้         | 151,3  | 18% | 65,1   | 9%  | 557,6  | 39% |
|                         | 11,457 |     | 46,981 |     | 02,421 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคล          | (70,05 | -8% | (30,12 | -4% | (23,59 | -2% |
|                         | 1,187) |     | 0,968) |     | 4,354) |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ก                       | 81,2   | 10% | 35,0   | 5%  | 534,0  | 38% |
| ำไรก่อนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | 60,270 |     | 26,013 |     | 08,067 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย       | (17,53 | -2% | (12,61 | -2% | -      | -   |
|                         | 6,286) |     | 8,805) |     |        |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| กำไรสุทธิสำหรับปี           | 63,7   | 8%  | 22,4   | 3%  | 534,0  | 38% |
|                         | 23,984 |     | 07,208 |     | 08,067 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| กำไรสุทธิต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน      | 0.04   |     | 0.02   |     | 0.33   |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| กำไรสุทธิต่อหุ้นปรับลด        | 0.04   |     | 0.01   |     | 0.32   |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรสะสม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543, 2544 และ 2545

หน่วย : บาท

+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
|                                | 2543      | 2544      | 2545       |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
|                                | จำนวนเงิน  | จำนวนเงิน  | จำนวนเงิน   |
|                                |           |           |            |
|                                | %         | %         | %          |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| กำไรสะสมส่วนที่ยังไม่ได้จัดสรร :      |           |           |            |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| ยอดยกมาจากปีก่อน (ขาดทุนสะสม)     | (8,140    | (8,077    | (8,05      |
|                                | ,828,244) | ,104,260) | 4,697,052) |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| กำไรสุทธิสำหรับปี                  | 6         |   2       | 5          |
|                                | 3,723,984 | 2,407,208 | 34,008,067 |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| รวมกำไรสะสมส่วนที่ยังไม่ได้จัดสรร     | (8,077    | (8,054    | (7,52      |
| (ขาดทุนสะสม)                    | ,104,260) | ,697,052) | 0,688,985) |
| รายการปรับปรุงกำไรสะสมต้นงวด      |           |           |            |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| กำไรสะสมส่วนที่ได้จัดสรรแล้ว :       |           |           |            |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| สำรองตามกฎหมาย                 | 11        | 11        | 1          |
|                                | 7,768,370 | 7,768,370 | 17,768,370 |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| สำรองทั่วไป                      | 35        | 35        | 3          |
|                                | 0,200,000 | 0,200,000 | 50,200,000 |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| รวมกำไรสะสมส่วนที่ได้จัดสรรแล้ว      | 46        | 46        | 4          |
|                                | 7,968,370 | 7,968,370 | 67,968,370 |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| รวมกำไรสะสม (ขาดทุนสะสม)        | (7,609    | (7,586    | (7,05      |
|                                | ,135,890) | ,728,682) | 2,720,615) |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น

สำหรับแต่ละปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543, 2544 และ 2545

หน่วย : บาท

+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
|                                 | 2543      | 2544     | 2545      |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
|                                 | จำนวนเงิน  | จำนวนเงิน | จำนวนเงิน  |
|                                 |           |          |           |
|                                 | %         | %        | %         |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| ทุนเรือนหุ้น                        |           |          |           |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| ยอดต้นปี                          | 14,93     | 14,930   | 14,93     |
|                                 | 0,531,370 | ,531,370 | 0,526,860 |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| เพิ่มระหว่างปี                      | -         |   2      | 2,39      |
|                                 |           | ,995,490 | 9,021,770 |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| ยอดปลายปี                        | 14,93     | 14,933   | 17,33     |
|                                 | 0,531,370 | ,526,860 | 2,548,630 |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้น            |           |          |           |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| ยอดต้นปี                          | 10        | -        | -         |
|                                 | 1,922,580 |          |           |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| ลดระหว่างปี                       | (101      | -        | -         |
|                                 | ,922,580) |          |           |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| ยอดปลายปี                        | -         | -        | -         |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| เงินรับล่วงหน้าค่าหุ้น                 |           |          |           |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| ยอดต้นปี                          | -         | -        | -         |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| เพิ่มระหว่างปี                      | -         | -        |   1,000   |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| ยอดปลายปี                        | -         | -        |   1,000   |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                |           |          |           |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| ยอดต้นปี                          |   -       | 7,698    | 7,69      |
|                                 |           | ,797,399 | 8,797,399 |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| เพิ่มระหว่างปี                      |   -       |   -      |   -       |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| ยอดปลายปี                        |   -       | 7,698    | 7,69      |
|                                 |           | ,797,399 | 8,797,399 |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| ส่วนต่ำกว่ามูลค่าหุ้นสามัญ              |           |          |           |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| ยอดต้นปี                          |   (2,019  | (9,698,  | (9,699    |
|                                 | ,391,979) | 189,378) | ,957,987) |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| เพิ่มระหว่างปี                      |   -       |   (1,    |   (1,416  |
|                                 |           | 768,609) | ,440,024) |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| ยอดปลายปี                        |   (2,019  | (9,699,  | (11,116   |
|                                 | ,391,979) | 957,987) | ,398,011) |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| ส่วนเกิน                          |           |          |           |
| ทุนจากการไม่ใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิ |           |          |           |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| ยอดต้นปี                          |   -       |   101    |   10      |
|                                 |           | ,922,580 | 1,922,580 |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| เพิ่มระหว่างปี                      |   10      |   -      |   -       |
|                                 | 1,922,580 |          |           |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| ยอดปลายปี                        |   10      |   101    |   10      |
|                                 | 1,922,580 | ,922,580 | 1,922,580 |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| ส่วนเกินทุน(ต่ำกว่าทุน                |           |          |           |
| )ที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน |           |          |           |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| ยอดต้นปี                          |   (8      |   (3,    |   329,609 |
|                                 | ,938,456) | 118,615) |           |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| เพิ่มระหว่างปี                      |   (3      |   -      |   -       |
|                                 | ,118,615) |          |           |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| ลดระหว่างปี                       |           |   3      |           |
|                                 | 8,938,456 | ,448,224 | (329,609) |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| ยอดปลายปี                        |   (3      |          |   -       |
|                                 | ,118,615) |  329,609 |           |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| ส่วนปรับปรุงจากการแป               |           |          |           |
| ลงค่างบการเงินที่เป็นเงินตราต่างประเทศ |           |          |           |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| ยอดต้นปี                          |   -       |   113    |   23      |
|                                 |           | ,937,222 | 3,721,761 |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| เพิ่ม (ลด) ระหว่างปี                |   11      |   119    |   (56     |
|                                 | 3,937,222 | ,784,539 | ,717,325) |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+
| ยอดปลายปี                        |   11      |   233    |   17      |
|                                 | 3,937,222 | ,721,761 | 7,004,436 |
+---------------------------------+-----------+----------+-----------+

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

`งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น (ต่อ)

สำหรับแต่ละปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543, 2544 และ 2545

หน่วย : บาท

+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
|                                 | 2 |           | 2 |          | 2 |           |
|                                 | 5 |           | 5 |          | 5 |           |
|                                 | 4 |           | 4 |          | 4 |           |
|                                 | 3 |           | 4 |          | 5 |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
|                                 | จ |           | จ |          | จ |           |
|                                 | ำ |           | ำ |          | ำ |           |
|                                 | น |           | น |          | น |           |
|                                 | ว |           | ว |          | ว |           |
|                                 | น |           | น |          | น |           |
|                                 | เ |           | เ |          | เ |           |
|                                 | ง |           | ง |          | ง |           |
|                                 | ิน |           | ิน |          | ิน |           |
|                                 |   |           |   |          |   |           |
|                                 | % |           | % |          | % |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| กำไรสะสม                        |   |           |   |          |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| จัดสรรแล้ว                        |   |           |   |          |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| สำรองตามกฎหมาย                  |   |           |   |          |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดต้นปี                          |   |   11      |   |   117    |   |   11      |
|                                 |   | 7,768,370 |   | ,768,370 |   | 7,768,370 |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดปลายปี                        |   |   11      |   |   117    |   |   11      |
|                                 |   | 7,768,370 |   | ,768,370 |   | 7,768,370 |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| สำรองทั่วไป                       |   |           |   |          |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดต้นปี                          |   |   35      |   |   350    |   |   35      |
|                                 |   | 0,200,000 |   | ,200,000 |   | 0,200,000 |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดปลายปี                        |   |   35      |   |   350    |   |   35      |
|                                 |   | 0,200,000 |   | ,200,000 |   | 0,200,000 |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยังไม่ได้จัดสรร                     |   |           |   |          |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดต้นปี (ขาดทุนสะสม)              |   |   (8,140  |   |          |   |   (8,054  |
|                                 |   | ,828,244) |   |  (8,077, |   | ,697,052) |
|                                 |   |           |   | 104,260) |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| เพิ่มระหว่างปี                      |   | 6         |   | 22       |   | 53        |
|                                 |   | 3,723,984 |   | ,407,208 |   | 4,008,067 |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดปลายปี (ขาดทุนสะสม)            |   |   (8,077  |   |          |   |   (7,520  |
|                                 |   | ,104,260) |   |  (8,054, |   | ,688,985) |
|                                 |   |           |   | 697,052) |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของบริษัทย่อย     |   |           |   |          |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดต้นปี                          |   |   3       |   |   44     |   |   -       |
|                                 |   | 5,632,919 |   | ,419,205 |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| เพิ่มระหว่างปี                      |   |   1       |   |   12     |   |           |
|                                 |   | 7,536,286 |   | ,618,805 |   | 4,897,704 |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ลดระหว่างปี                       |   |   (8      |   |   (57,   |   |   -       |
|                                 |   | ,750,000) |   | 038,010) |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดปลายปี                        |   |   4       |   |   -      |   |           |
|                                 |   | 4,419,205 |   |          |   | 4,897,704 |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                  |   |   5,55    |   |   5,661  |   |   7,12    |
|                                 |   | 9,163,893 |   | ,611,540 |   | 6,053,123 |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด

สำหรับแต่ละปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543, 2544 และ 2545

หน่วย : บาท

+-------------------------------------+---+---------+---+---------+---+----------+
|                                     |   | 2543    |   | 2544    |   | 2545     |
+-------------------------------------+---+---------+---+---------+---+----------+
|                                     |   | จ       |   | จ       |   | จำนวนเงิน |
|                                     |   | ำนวนเงิน |   | ำนวนเงิน |   |          |
+-------------------------------------+---+---------+---+---------+---+----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน         |   |         |   |         |   |          |
+-------------------------------------+---+---------+---+---------+---+----------+
| กำไรสุทธิ                             | 6 |         | 2 |         | 5 |          |
|                                     | 3 |         | 2 |         | 3 |          |
|                                     | , |         | , |         | 4 |          |
|                                     | 7 |         | 4 |         | , |          |
|                                     | 2 |         | 0 |         | 0 |          |
|                                     | 3 |         | 7 |         | 0 |          |
|                                     | , |         | , |         | 8 |          |
|                                     | 9 |         | 2 |         | , |          |
|                                     | 8 |         | 0 |         | 0 |          |
|                                     | 4 |         | 8 |         | 6 |          |
|                                     |   |         |   |         | 7 |          |
+-------------------------------------+---+---------+---+---------+---+----------+
| รายการปรับกระทบกำไร                  |   |         |   |         |   |          |
| สุทธิเป็นเงินสดรับ(จ่าย)จากกิจกรรมดำเนินงาน |   |         |   |         |   |          |
+-------------------------------------+---+---------+---+---------+---+----------+
| ส่วนของผ                             | 1 |         | 1 |         | - |          |
| ู้ถือหุ้นส่วนน้อยในกำไรสุทธิสำหรับปีของบริษัทย่อย | 7 |         | 2 |         |   |          |
|                                     | , |         | , |         |   |          |
|                                     | 5 |         | 6 |         |   |          |
|                                     | 3 |         | 1 |         |   |          |
|                                     | 6 |         | 8 |         |   |          |
|                                     | , |         | , |         |   |          |
|                                     | 2 |         | 8 |         |   |          |
|                                     | 8 |         | 0 |         |   |          |
|                                     | 6 |         | 5 |         |   |          |
+-------------------------------------+---+---------+---+---------+---+----------+
| ส่วนแบ่งกำไรในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม       | ( |         | - |         | - |          |
|                                     | 2 |         |   |         |   |          |
|                                     | 1 |         |   |         |   |          |
|                                     | 6 |         |   |         |   |          |
|                                     | , |         |   |         |   |          |
|                                     | 6 |         |   |         |   |          |
|                                     | 7 |         |   |         |   |          |
|                                     | 6 |         |   |         |   |          |
|                                     | , |         |   |         |   |          |
|                                     | 7 |         |   |         |   |          |
|                                     | 3 |         |   |         |   |          |
|                                     | 0 |         |   |         |   |          |
|                                     | ) |         |   |         |   |          |
+-------------------------------------+---+---------+---+---------+---+----------+
| กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทร่วม    | - |         | ( |         | - |          |
|                                     |   |         | 6 |         |   |          |
|                                     |   |         | 0 |         |   |          |
|                                     |   |         | , |         |   |          |
|                                     |   |         | 1 |         |   |          |
|                                     |   |         | 3 |         |   |          |
|                                     |   |         | 3 |         |   |          |
|                                     |   |         | , |         |   |          |
|                                     |   |         | 2 |         |   |          |
|                                     |   |         | 1 |         |   |          |
|                                     |   |         | 4 |         |   |          |
|                                     |   |         | ) |         |   |          |
+-------------------------------------+---+---------+---+---------+---+----------+
| ค่าเสื่อมราคาและรายจ่ายตัดบัญชี            | 5 |         | 8 |         | 7 |          |
|                                     | 8 |         | 3 |         | 5 |          |
|                                     | , |         | , |         | , |          |
|                                     | 5 |         | 7 |         | 0 |          |
|                                     | 3 |         | 0 |         | 4 |          |
|                                     | 0 |         | 6 |         | 8 |          |
|                                     | , |         | , |         | , |          |
|                                     | 5 |         | 9 |         | 8 |          |
|                                     | 9 |         | 3 |         | 8 |          |
|                                     | 0 |         | 6 |         | 3 |          |
+-------------------------------------+---+---------+---+---------+---+----------+
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ (โอนกลับ)          | 2 |         | ( |         | 4 |          |
|                                     | 5 |         | 6 |         | 9 |          |
|                                     | , |         | , |         | , |          |
|                                     | 7 |         | 9 |         | 2 |          |
|                                     | 2 |         | 6 |         | 9 |          |
|                                     | 4 |         | 2 |         | 1 |          |
|                                     | , |         | , |         | , |          |
|                                     | 3 |         | 4 |         | 2 |          |
|                                     | 4 |         | 2 |         | 6 |          |
|                                     | 5 |         | 3 |         | 8 |          |
|                                     |   |         | ) |         |   |          |
+-------------------------------------+---+---------+---+---------+---+----------+
| กำไรจากการตีราคาหลักทรัพย์              | 1 |         | ( |         | ( |          |
|                                     | 6 |         | 3 |         | 6 |          |
|                                     | 5 |         | 3 |         | 7 |          |
|                                     | , |         | , |         | , |          |
|                                     | 8 |         | 6 |         | 6 |          |
|                                     | 2 |         | 9 |         | 7 |          |
|                                     | 6 |         | 3 |         | 1 |          |
|                                     | , |         | , |         | , |          |
|                                     | 7 |         | 5 |         | 6 |          |
|                                     | 6 |         | 4 |         | 4 |          |
|                                     | 7 |         | 4 |         | 5 |          |
|                                     |   |         | ) |         | ) |          |
+-------------------------------------+---+---------+---+---------+---+----------+
| ขาดทุนจากการจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร         | 8 |         | 1 |         | 3 |          |
|                                     | , |         | , |         | , |          |
|                                     | 4 |         | 6 |         | 3 |          |
|                                     | 6 |         | 3 |         | 5 |          |
|                                     | 1 |         | 8 |         | 0 |          |
|                                     | , |         | , |         | , |          |
|                                     | 9 |         | 7 |         | 7 |          |
|                                     | 6 |         | 0 |         | 0 |          |
|                                     | 6 |         | 8 |         | 2 |          |
+-------------------------------------+---+---------+---+---------+---+----------+
| ขาดทุนจากการจำหน่ายทรัพย์สินรอการขาย     | ( |         |   |         | - |          |
|                                     | 8 |         |   |         |   |          |
|                                     | , |         | 4 |         |   |          |
|                                     | 4 |         | 0 |         |   |          |
|                                     | 0 |         | 0 |         |   |          |
|                                     | 0 |         | , |         |   |          |
|                                     | , |         | 7 |         |   |          |
|                                     | 0 |         | 1 |         |   |          |
|                                     | 0 |         | 7 |         |   |          |
|                                     | 0 |         |   |         |   |          |
|                                     | ) |         |   |         |   |          |
+-------------------------------------+---+---------+---+---------+---+----------+
| ค่าความนิยมเพิ่มขึ้น                      | 1 |         | ( |         | - |          |
|                                     | , |         | 7 |         |   |          |
|                                     | 0 |         | 3 |         |   |          |
|                                     | 8 |         | , |         |   |          |
|                                     | 2 |         | 1 |         |   |          |
|                                     | , |         | 0 |         |   |          |
|                                     | 9 |         | 4 |         |   |          |
|                                     | 2 |         | , |         |   |          |
|                                     | 4 |         | 5 |         |   |          |
|                                     |   |         | 2 |         |   |          |
|                                     |   |         | 7 |         |   |          |
|                                     |   |         | ) |         |   |          |
+-------------------------------------+---+---------+---+---------+---+----------+
| ส่วนปรับเพิ่มข                          | ( |         | ( |         | ( |          |
| ึ้นมูลค่าปัจจุบันบัตรเงินฝากธนาคารของบริษัทย่อย | 6 |         | 5 |         | 3 |          |
|                                     | , |         | , |         | , |          |
|                                     | 6 |         | 6 |         | 4 |          |
|                                     | 7 |         | 6 |         | 0 |          |
|                                     | 8 |         | 6 |         | 7 |          |
|                                     | , |         | , |         | , |          |
|                                     | 6 |         | 3 |         | 1 |          |
|                                     | 6 |         | 8 |         | 3 |          |
|                                     | 9 |         | 2 |         | 8 |          |
|                                     | ) |         | ) |         | ) |          |
+-------------------------------------+---+---------+---+---------+---+----------+
| ดอกเบี้ยและเงินปันผลค้างรับ(เพิ่มขึ้น)ลดลง    | 2 |         | 1 |         | ( |          |
|                                     | 6 |         | 1 |         | 2 |          |
|                                     | , |         | 3 |         | 1 |          |
|                                     | 6 |         | , |         | , |          |
|                                     | 2 |         | 8 |         | 0 |          |
|                                     | 8 |         | 9 |         | 6 |          |
|                                     | , |         | 7 |         | 1 |          |
|                                     | 3 |         | , |         | , |          |
|                                     | 4 |         | 0 |         | 9 |          |
|                                     | 0 |         | 0 |         | 4 |          |
|                                     |   |         | 6 |         | 7 |          |
|                                     |   |         |   |         | ) |          |
+-------------------------------------+---+---------+---+---------+---+----------+
| รายได้ค้างรับ(เพิ่มขึ้น)ลดลง               | 1 |         | 4 |         | ( |          |
|                                     | 3 |         | , |         | 2 |          |
|                                     | , |         | 2 |         | , |          |
|                                     | 8 |         | 4 |         | 4 |          |
|                                     | 5 |         | 2 |         | 2 |          |
|                                     | 4 |         | , |         | 2 |          |
|                                     | , |         | 4 |         | , |          |
|                                     | 8 |         | 9 |         | 0 |          |
|                                     | 4 |         | 5 |         | 4 |          |
|                                     | 7 |         |   |         | 6 |          |
|                                     |   |         |   |         | ) |          |
+-------------------------------------+---+---------+---+---------+---+----------+
| ดอกเบี้ยค้างจ่ายเพิ่มขึ้น                   | 2 |         | - |         | - |          |
|                                     | , |         |   |         |   |          |
|                                     | 1 |         |   |         |   |          |
|                                     | 9 |         |   |         |   |          |
|                                     | 2 |         |   |         |   |          |
|                                     | , |         |   |         |   |          |
|                                     | 2 |         |   |         |   |          |
|                                     | 9 |         |   |         |   |          |
|                                     | 1 |         |   |         |   |          |
+-------------------------------------+---+---------+---+---------+---+----------+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่ายเพิ่มขึ้น                  | ( |         | 1 |         | 1 |          |
|                                     | 2 |         | 4 |         | 3 |          |
|                                     | 3 |         | , |         | , |          |
|                                     | 2 |         | 9 |         | 7 |          |
|                                     | , |         | 7 |         | 7 |          |
|                                     | 3 |         | 6 |         | 5 |          |
|                                     | 1 |         | , |         | , |          |
|                                     | 7 |         | 8 |         | 8 |          |
|                                     | , |         | 6 |         | 2 |          |
|                                     | 7 |         | 4 |         | 1 |          |
|                                     | 4 |         |   |         |   |          |
|                                     | 7 |         |   |         |   |          |
|                                     | ) |         |   |         |   |          |
+-------------------------------------+---+---------+---+---------+---+----------+
| กำไร(ขาดทุน)จา                       |   |         |   |         |   |          |
| กการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ |   |         |   |         |   |          |
+-------------------------------------+---+---------+---+---------+---+----------+
| และหนี้สินดำเนินงาน                     | ( |         | 7 |         | 5 |          |
|                                     | 8 |         | 4 |         | 8 |          |
|                                     | 0 |         | , |         | 0 |          |
|                                     | , |         | 3 |         | , |          |
|                                     | 5 |         | 2 |         | 9 |          |
|                                     | 1 |         | 8 |         | 1 |          |
|                                     | 0 |         | , |         | 1 |          |
|                                     | , |         | 6 |         | , |          |
|                                     | 8 |         | 4 |         | 9 |          |
|                                     | 0 |         | 9 |         | 6 |          |
|                                     | 6 |         |   |         | 5 |          |
|                                     | ) |         |   |         |   |          |
+-------------------------------------+---+---------+---+---------+---+----------+

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับแต่ละปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543, 2544 และ 2545

หน่วย : บาท

+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
|                                   |   | 2543     |   | 2544     |   | 2545     |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
|                                   |   | จำนวนเงิน |   | จำนวนเงิน |   | จำนวนเงิน |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| สินทรัพย์ดำเนินงาน(เพิ่มขึ้น)ลดลง         |   |          |   |          |   |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| เงินให้กู้ยืมแก่สถาบันการเงิน             | 2 |          | ( |          | 5 |          |
|                                   | 2 |          | 2 |          | 9 |          |
|                                   | 8 |          | 8 |          | 4 |          |
|                                   | , |          | 0 |          | , |          |
|                                   | 5 |          | , |          | 5 |          |
|                                   | 8 |          | 1 |          | 9 |          |
|                                   | 6 |          | 7 |          | 0 |          |
|                                   | , |          | 0 |          | , |          |
|                                   | 3 |          | , |          | 0 |          |
|                                   | 4 |          | 8 |          | 0 |          |
|                                   | 4 |          | 5 |          | 0 |          |
|                                   |   |          | 0 |          |   |          |
|                                   |   |          | ) |          |   |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| บัตรเงินฝาก                         | 8 |          | - |          | - |          |
|                                   | 1 |          |   |          |   |          |
|                                   | , |          |   |          |   |          |
|                                   | 6 |          |   |          |   |          |
|                                   | 5 |          |   |          |   |          |
|                                   | 4 |          |   |          |   |          |
|                                   | , |          |   |          |   |          |
|                                   | 9 |          |   |          |   |          |
|                                   | 6 |          |   |          |   |          |
|                                   | 9 |          |   |          |   |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| เงินลงทุนชั่วคราว                     | ( |          | 1 |          | ( |          |
|                                   | 7 |          | , |          | 9 |          |
|                                   | 0 |          | 0 |          | 9 |          |
|                                   | 8 |          | 0 |          | 0 |          |
|                                   | , |          | 5 |          | , |          |
|                                   | 1 |          | , |          | 5 |          |
|                                   | 4 |          | 2 |          | 7 |          |
|                                   | 3 |          | 3 |          | 4 |          |
|                                   | , |          | 5 |          | , |          |
|                                   | 6 |          | , |          | 3 |          |
|                                   | 8 |          | 6 |          | 9 |          |
|                                   | 7 |          | 3 |          | 9 |          |
|                                   | ) |          | 8 |          | ) |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์  | 1 |          | ( |          | ( |          |
| – ลูกหนี้                            | , |          | 1 |          | 5 |          |
|                                   | 8 |          | 4 |          | 0 |          |
|                                   | 3 |          | , |          | , |          |
|                                   | 8 |          | 8 |          | 1 |          |
|                                   | , |          | 9 |          | 7 |          |
|                                   | 2 |          | 5 |          | 2 |          |
|                                   | 4 |          | , |          | , |          |
|                                   | 9 |          | 2 |          | 3 |          |
|                                   |   |          | 9 |          | 2 |          |
|                                   |   |          | 5 |          | 2 |          |
|                                   |   |          | ) |          | ) |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| เงินให้กู้ยืมและลูกหนี้                   | 4 |          | ( |          | ( |          |
|                                   | 2 |          | 5 |          | 4 |          |
|                                   | 1 |          | 6 |          | 2 |          |
|                                   | , |          | 9 |          | 9 |          |
|                                   | 1 |          | , |          | , |          |
|                                   | 7 |          | 2 |          | 6 |          |
|                                   | 7 |          | 6 |          | 6 |          |
|                                   | , |          | 0 |          | 1 |          |
|                                   | 9 |          | , |          | , |          |
|                                   | 2 |          | 1 |          | 8 |          |
|                                   | 6 |          | 8 |          | 4 |          |
|                                   |   |          | 1 |          | 7 |          |
|                                   |   |          | ) |          | ) |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| เงินสดรับจากการจำหน่ายทรัพย์สินรอการขาย |   |          | 4 |          | - |          |
|                                   |   |          | , |          |   |          |
|                                   | 1 |          | 2 |          |   |          |
|                                   | 7 |          | 4 |          |   |          |
|                                   | , |          | 8 |          |   |          |
|                                   | 6 |          | , |          |   |          |
|                                   | 0 |          | 5 |          |   |          |
|                                   | 0 |          | 6 |          |   |          |
|                                   | , |          | 6 |          |   |          |
|                                   | 0 |          |   |          |   |          |
|                                   | 0 |          |   |          |   |          |
|                                   | 0 |          |   |          |   |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| ทรัพย์สิน                            | ( |          | ( |          | ( |          |
| รอการขายสุทธิจากการรับชำระหนี้เงินให้กู้ยืม | 2 |          | 4 |          | 1 |          |
|                                   | 9 |          | , |          | 0 |          |
|                                   | , |          | 8 |          | , |          |
|                                   | 2 |          | 8 |          | 2 |          |
|                                   | 8 |          | 0 |          | 0 |          |
|                                   | 8 |          | , |          | 0 |          |
|                                   | , |          | 6 |          | , |          |
|                                   | 0 |          | 4 |          | 0 |          |
|                                   | 0 |          | 0 |          | 0 |          |
|                                   | 0 |          | ) |          | 0 |          |
|                                   | ) |          |   |          | ) |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| สินทรัพย์อื่น                          | ( |          | 1 |          | 9 |          |
|                                   | 1 |          | , |          | , |          |
|                                   | 2 |          | 7 |          | 7 |          |
|                                   | , |          | 0 |          | 1 |          |
|                                   | 7 |          | 8 |          | 0 |          |
|                                   | 7 |          | , |          | , |          |
|                                   | 6 |          | 6 |          | 9 |          |
|                                   | , |          | 2 |          | 3 |          |
|                                   | 4 |          | 7 |          | 9 |          |
|                                   | 1 |          |   |          |   |          |
|                                   | 6 |          |   |          |   |          |
|                                   | ) |          |   |          |   |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)          |   |          |   |          |   |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| เงินกู้ยืมในประเทศ                    | 8 |          | - |          | - |          |
|                                   | 9 |          |   |          |   |          |
|                                   | , |          |   |          |   |          |
|                                   | 8 |          |   |          |   |          |
|                                   | 4 |          |   |          |   |          |
|                                   | 6 |          |   |          |   |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| บ                                 | ( |          | 1 |          | ( |          |
| ัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ - | 1 |          | 4 |          | 1 |          |
| เจ้าหนี้                             | 9 |          | 2 |          | 7 |          |
|                                   | , |          | , |          | 0 |          |
|                                   | 1 |          | 2 |          | , |          |
|                                   | 2 |          | 9 |          | 9 |          |
|                                   | 3 |          | 8 |          | 0 |          |
|                                   | , |          | , |          | 2 |          |
|                                   | 8 |          | 5 |          | , |          |
|                                   | 7 |          | 6 |          | 6 |          |
|                                   | 9 |          | 6 |          | 5 |          |
|                                   | ) |          |   |          | 4 |          |
|                                   |   |          |   |          | ) |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                  | ( |          | 4 |          | 1 |          |
|                                   | 3 |          | 7 |          | 3 |          |
|                                   | 2 |          | 8 |          | 1 |          |
|                                   | 1 |          | , |          | , |          |
|                                   | , |          | 9 |          | 5 |          |
|                                   | 3 |          | 7 |          | 2 |          |
|                                   | 5 |          | 3 |          | 5 |          |
|                                   | 6 |          | , |          | , |          |
|                                   | , |          | 6 |          | 2 |          |
|                                   | 0 |          | 1 |          | 0 |          |
|                                   | 7 |          | 1 |          | 0 |          |
|                                   | 6 |          |   |          |   |          |
|                                   | ) |          |   |          |   |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| หนี้สินอื่น                            | ( |          | 4 |          | 4 |          |
|                                   | 5 |          | , |          | 6 |          |
|                                   | 4 |          | 2 |          | , |          |
|                                   | , |          | 8 |          | 6 |          |
|                                   | 1 |          | 8 |          | 9 |          |
|                                   | 8 |          | , |          | 8 |          |
|                                   | 3 |          | 0 |          | , |          |
|                                   | , |          | 1 |          | 6 |          |
|                                   | 8 |          | 6 |          | 7 |          |
|                                   | 1 |          |   |          | 2 |          |
|                                   | 0 |          |   |          |   |          |
|                                   | ) |          |   |          |   |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| เงินสดสุทธิจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมดำเนินงาน | ( |          | 8 |          | ( |          |
|                                   | 4 |          | 4 |          | 2 |          |
|                                   | 7 |          | 1 |          | 8 |          |
|                                   | 4 |          | , |          | 8 |          |
|                                   | , |          | 8 |          | , |          |
|                                   | 4 |          | 7 |          | 0 |          |
|                                   | 3 |          | 4 |          | 7 |          |
|                                   | 5 |          | , |          | 4 |          |
|                                   | , |          | 7 |          | , |          |
|                                   | 3 |          | 0 |          | 4 |          |
|                                   | 4 |          | 7 |          | 4 |          |
|                                   | 0 |          |   |          | 6 |          |
|                                   | ) |          |   |          | ) |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับแต่ละปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543, 2544 และ 2545

หน่วย : บาท

  -------------------------------------------------- ----------------- --------------- ---------------
                                                     2543              2544            2545

                                                     จำนวนเงิน          จำนวนเงิน        จำนวนเงิน

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                              

  เงินลงทุนระยะยาว(เพิ่มขึ้น)ลดลง                          16,574,436        (231,927,275)   68,055,231

  เงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมเพิ่มขึ้น                    (2,698,325,082)   -               -

  เงินกู้ยืมและเงินทดรองจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น(ลดลง)      214,009,977       (186,648,329)   (22,176,008)

  ดอกเบี้ยค้างรับจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน(เพิ่มขึ้น)ลดลง            -                 (46,856,326)    46,856,326

  เงินสดจ่ายในการซื้อสินทรัพย์ถาวร                          (138,201,760)     (28,449,756)    (108,027,368)

  เงินสดรับจากการจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร                      4,941,140         7,915,642       4,066,425

  เงินสดจ่ายซื้อเงินลงทุนจากผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของบริษัทย่อย          -                 (49,538,010)    -

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                           (2,601,001,289)   (535,504,054)   (11,225,394)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                           

  เงินกู้ยืมจากต่างประเทศลดลง                             1,433,776,150     (174,048,124)   (590,179,315)

  เงินสดรับจากการเพิ่มทุน                                 -                 1,226,881       982,581,746

  เงินปันผลจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                          (8,750,000)       (7,500,000)     -

  ค่าหุ้นรับล่วงหน้าก่อนการจดทะเบียน                         -                 -               1,000

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของบริษัทย่อย                        -                 -               4,897,704

  เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมจัดหาเงิน               1,425,026,150     (180,321,243)   397,301,135

  ส่วนปรับปรุงจากการแปลงค่างบการเงินที่เป็นเงินตราต่างประเทศ   113,937,222       -               -

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นสุทธิ                 (1,536,473,257)   126,049,410     98,001,295

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันที่ 1 มกราคม          1,717,916,933     181,443,676     307,493,086

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันที่ 31 ธันวาคม         181,443,676       307,493,086     405,494,381

  ข้อมูลเพิ่มเติมประกอบกระแสเงินสด :-                                                        

  เงินสดจ่ายระหว่างปีสำหรับ                                                                 

  ดอกเบี้ยจ่าย                                          61,579,576        68,175,962      24,877,294

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                                     69,854,108        21,490,210      27,466,759

  รายการที่มิใช่เงินสด                                                                      

  จำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทร่วมโดยได้รับหุ้นกู้เป็นการตอบแทน       -                 2,883,518,153   -

  โอนเงินลงทุนในบริษัทร่วมเป็นเงินลงทุนทั่วไประยะยาว           -                 27,282,120      -

  ตัดจำหน่ายค่าความนิยมและค่าใช้จ่ายตั้งพักจากเงินลงทุน                                            

  ในบริษัทร่วม                                          -                 23,557,319      -

  ตัดจำหน่ายลูกหนี้ที่มีการตั้งสำรองเต็มจำนวน                   -                 2,538,880,689   -
  -------------------------------------------------- ----------------- --------------- ---------------

(ค) อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญของงบการเงินรวม ในปี 2543-2545

+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                  | 2543      | 2544      | 2545      |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                  | `         |           |           |
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร |           |           |           |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|   (Profitability Ratio)          |           |           |           |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|   อัตรากำไรขั้นต้น (%)               | 81.93%    | 84.68%    | 94.88%    |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|   อัตรากำไรสุทธิ (%)                | 7.66%     | 3.11%     | 37.63%    |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|   อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)          | 1.17%     | 0.40%     | 8.35%     |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|   อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน (%)     | 1.83%     | 7.72%     | 10.64%    |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|   อ                              |           |           |           |
| ัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน |           |           |           |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|   (Efficiency Ratio)             |           |           |           |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|   อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม (%)   | 0.94%     | 0.30%     | 6.54%     |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|   อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)      | 0.12      | 0.09      | 0.17      |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|   อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน  |           |           |           |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|   (Financial Ratio)              |           |           |           |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|   อัตราส่วนสินทรัพย์สภาพคล่องต่อเงินกู้    | 1.44      | 1.90      | 3.57      |
|   (เท่า)                          |           |           |           |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|   อัตราส่วนสินทรัพย์ก่อรายได้ต่อเงินกู้     | 2.57      | 5.96      | 12.56     |
|   (เท่า)                          |           |           |           |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|   อัตราส่วนสินทรัพย์คล่องตัวต่อสินทรัพย์รวม | 27.59%    | 28.07%    | 23.29%    |
|   (%)                            |           |           |           |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                  | 49.40%    | 87.92%    | 81.94%    |
|  อัตราส่วนสินทรัพย์ก่อรายได้ต่อสินทรัพย์รวม |           |           |           |
|   (%)                            |           |           |           |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|   อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น (เท่า)    | 0.34      | 0.36      | 0.21      |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|   อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)          | 0%        | 0%        | 0%        |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|   อัตราส่วนอื่นๆ                     |           |           |           |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                  | 33.48%    | 61.28%    | 65.85%    |
|  อัตราส่วนเงินลงทุนในหลักทรัพย์ต่อสินทรัพย์ |           |           |           |
|   (%)                            |           |           |           |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|   อัตร                            | -         | -         | -         |
| าส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิต่อหนี้สินรวม |           |           |           |
|   (%)                            |           |           |           |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543, 2544 และ 2545

หน่วย : บาท

  ---------------------------------------- ----------------- ------ --------------- ------ --------------- ------
                                           2543                     2544                   2545            

                                           จำนวนเงิน          %      จำนวนเงิน        %      จำนวนเงิน        %

  สินทรัพย์                                                                                                   

  เงินสดและเงินฝากสถาบันการเงิน                111,972,640       2%     297,280,326     5%     384,522,691     5%

  เงินให้กู้ยืมแก่สถาบันการเงิน                    977,868,849       17%    1,270,912,329   19%    650,000,000     8%

  เงินลงทุน                                                                                                  

  หลักทรัพย์เพื่อค้า                             1,209,322,910     21%    765,467,361     12%    1,397,172,884   17%

  ตราสารหนี้ที่จะครบกำหนดชำระใน 1 ปี            1,232,525,654     21%    695,509,500     11%    1,119,857,983   14%

  เงินลงทุนทั่วไป                              47,423,826        1%     37,148,468      1%     36,285,274      0%

  ตราสารหนี้ที่จะถือจนครบกำหนด                  -                 -      65,000,000      1%     -               -

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์-สุทธิ                     2,489,272,390     43%    1,563,125,329   24%    2,553,316,141   32%

  เงินลงทุนในบริษัทย่อย                         1,529,204,736     27%    2,351,097,054   36%    2,787,263,971   35%

  บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์         29,309            0%     14,924,604      0%     65,096,926      1%

  ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับ                                                                            

  ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                          2,878,607,015     50%    908,986,957     14%    1,361,015,559   17%

  ดอกเบี้ยค้างรับ                              97,764,802        2%     5,358           0%     17,659,182      0%

  รวมลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับ         2,976,371,817     52%    908,992,315     14%    1,378,674,741   17%

  (หัก) ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                     (2,740,240,000)   -48%   (189,688,198)   -3%    (248,653,628)   -3%

  ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับ-สุทธิ        236,131,817       4%     719,304,117     11%    1,130,021,113   14%

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ                    193,081,111       3%     154,238,913     2%     182,452,325     2%

  ทรัพย์สินรอการขาย – สุทธิ                     47,274,883        1%     46,435,040      1%     67,091,195      1%

  ค่าธรรมเนียมสมาชิกตลาดหลักทรัพย์ฯรอตัดจ่าย-สุทธิ   55,833,333        1%     45,833,333      1%     35,833,333      0%

  สินทรัพย์อื่น                                 92,958,337        2%     60,156,730      1%     152,217,924     2%

  รวมสินทรัพย์                                5,733,627,405     100%   6,523,307,775   100%   8,007,815,619   100%
  ---------------------------------------- ----------------- ------ --------------- ------ --------------- ------

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

งบดุล (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543, 2544 และ 2545

หน่วย : บาท

+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|                         | 2543    |    | 2544    |    | 2545    |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|                         | จ       | %  | จ       | %  | จ       | %  |
|                         | ำนวนเงิน |    | ำนวนเงิน |    | ำนวนเงิน |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น      |         |    |         |    |         |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| บัญชีซื้อขายห               | 43,     | 1% | 185,    | 3% | 14,     | 0% |
| ลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ | 276,728 |    | 575,294 |    | 672,640 |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์        | 91,     | 2% | 570,    | 9% | 702,    | 9% |
|                         | 677,154 |    | 650,765 |    | 175,965 |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| เงินกู้ยืมและ               | -       | -  | 4,      | 0% | 6,      | 0% |
| เงินทดรองจากบริษัทที่เกี่ยวข้อง |         |    | 148,992 |    | 592,440 |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| หนี้สินอื่น                  | 83,     | 1% | 101,    | 1% | 163,    | 2% |
|                         | 928,835 |    | 321,184 |    | 219,155 |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| รวมหนี้สิน                 | 218,    | 4% | 861,    | 1  | 886,    | 1  |
|                         | 882,717 |    | 696,235 | 3% | 660,200 | 1% |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น             |         |    |         |    |         |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ทุนจดทะเบียน              | 59,069, |    | 37,069, |    | 37,069, |    |
|                         | 343,690 |    | 343,690 |    | 343,690 |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ทุนที่ออกและชำระแล้ว        | 14,930, | 26 | 14,933, | 22 | 17,332, | 21 |
|                         | 531,370 | 0% | 526,860 | 9% | 548,630 | 6% |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| เงินรับล่วงหน้าค่าหุ้น         | -       | -  | -       | -  | 1,000   | 0% |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ        | -       | -  | 7,678,  | 11 | 7,678,  | 9  |
|                         |         |    | 797,399 | 8% | 797,399 | 6% |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ส่วนต่ำกว่ามูลค่าหุ้นสามัญ      | (       | -3 | (       | -  | (1      | -  |
|                         | 2,019,3 | 5% | 9,699,9 | 14 | 1,116,3 | 13 |
|                         | 91,979) |    | 57,987) | 9% | 98,011) | 9% |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ส่วนเกินทุนจากการ          | 101,    | 2% | 101,    | 2% | 101,    | 1% |
| ไม่ใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิ | 922,580 |    | 922,580 |    | 922,580 |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ส่วนเกินทุน(ต่ำกว่าท         | (3,1    | 0% | 329,609 | 0% | -       | -  |
| ุน)ที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงมูล | 18,615) |    |         |    |         |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ค่าเงินลงทุน               |         |    |         |    |         |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ผลต่างจากการแปลง         | 113,    | 2% | 233,    | 3% | 177,    | 3% |
| ค่างบการเงินที่เป็นเงินตราต่าง | 937,222 |    | 721,761 |    | 004,436 |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ประเทศ                  |         |    |         |    |         |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| กำไรสะสม                |         |    |         |    |         |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| จัดสรรแล้ว-สำรองตามกฎหมาย | 117,    | 2% | 117,    | 2% | 117,    | 2% |
|                         | 768,370 |    | 768,370 |    | 768,370 |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| จัดสรรแล้ว-สำรองทั่วไป      | 350,    | 6% | 350,    | 5% | 350,    | 4% |
|                         | 200,000 |    | 200,000 |    | 200,000 |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ยังไม่ได้จัดสรร (ขาดทุนสะสม) | (       | -  | (       | -  | (       | -9 |
|                         | 8,077,1 | 14 | 8,054,6 | 12 | 7,520,6 | 4% |
|                         | 04,260) | 1% | 97,052) | 3% | 88,985) |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น          | 5,514,  | 9  | 5,661,  | 8  | 7,121,  | 8  |
|                         | 744,688 | 6% | 611,540 | 7% | 155,419 | 9% |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น   | 5,733,  | 10 | 6,523,  | 10 | 8,007,  | 10 |
|                         | 627,405 | 0% | 307,775 | 0% | 815,619 | 0% |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

งบกำไรขาดทุน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543, 2544 และ 2545

หน่วย : บาท

+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
|                         | 2543   |     | 2544   |     | 2545   |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
|                         | จำ     | %   | จำ     | %   | จำ     | %   |
|                         | นวนเงิน |     | นวนเงิน |     | นวนเงิน |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์        |        |     |        |     |        |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
|  ค่านายหน้า               | 356,6  | 54% | 233,6  | 41% | 713,6  | 56% |
|                         | 20,756 |     | 51,630 |     | 56,104 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ค่าธรรมเนียมและบริการ      | 55,2   | 8%  | 7,9    | 1%  | 12,7   | 1%  |
|                         | 35,692 |     | 20,457 |     | 82,296 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| กำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์  | (      | -   | 18,2   | 3%  | 262,6  | 21% |
|                         | 125,19 | 19% | 11,332 |     | 15,022 |     |
|                         | 0,003) |     |        |     |        |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ดอกเบี้ยและเงินปันผล        | 160,5  | 24% | 110,3  | 19% | 104,9  | 8%  |
|                         | 20,832 |     | 07,577 |     | 16,800 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ดอก                     | 42,6   | 6%  | 18,9   | 3%  | 58,7   | 5%  |
| เบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ | 72,194 |     | 32,538 |     | 60,788 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รวมรายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์  | 489,8  | 74% | 389,0  | 68% | 1      | 90% |
|                         | 59,471 |     | 23,534 |     | ,152,7 |     |
|                         |        |     |        |     | 31,010 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืม         | 1,5    | 0%  | 1,0    | 0%  | 2,5    | 0%  |
|                         | 01,337 |     | 24,904 |     | 03,618 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ค่าธรรมเนียมและบริการจ่าย   | 40,3   | 6%  | 38,0   | 7%  | 50,7   | 4%  |
|                         | 83,739 |     | 62,790 |     | 43,786 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์สุทธิ  | 447,9  | 68% | 349,9  | 61% | 1      | 86% |
|                         | 74,395 |     | 35,840 |     | ,099,4 |     |
|                         |        |     |        |     | 83,606 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| โอนกลับหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ | (25,72 | -4% | 6,9    | 1%  | (49,29 | -4% |
|                         | 4,345) |     | 62,423 |     | 1,268) |     |
| (หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ)     |        |     |        |     |        |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รายได้จากธุร              | 422,2  | 64% | 356,8  | 63% | 1      | 82% |
| กิจหลักทรัพย์หลังหักหนี้สูญและหนี้ | 50,050 |     | 98,263 |     | ,050,1 |     |
|                         |        |     |        |     | 92,338 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| สงสัยจะสูญ                |        |     |        |     |        |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ส่วนแบ่ง                  | 159,7  | 24% | 184,2  | 32% | 202,4  | 16% |
| กำไรในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม | 01,173 |     | 16,052 |     | 13,851 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| กำไรจากปริวรรตเงินตรา     | 25,7   | 4%  | 9      | 0%  | -      | -   |
|                         | 94,788 |     | 19,224 |     |        |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รายได้อื่น                 | 50,4   | 8%  | 28,9   | 5%  | 23,0   | 2%  |
|                         | 43,612 |     | 74,576 |     | 59,443 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รวมรายได้สุทธิ             | 658,1  | 1   | 571,0  | 1   | 1      | 1   |
|                         | 89,623 | 00% | 08,115 | 00% | ,275,6 | 00% |
|                         |        |     |        |     | 65,632 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ค่าใช้จ่ายการดำเนินงาน      |        |     |        |     |        |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน     | 328,9  | 50% | 304,5  | 53% | 478,1  | 37% |
|                         | 53,381 |     | 58,485 |     | 32,260 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ค่าใช้จ่ายเ                | 107,8  | 16% | 133,8  | 23% | 150,1  | 12% |
| กี่ยวกับอาคารสถานที่และอุปกรณ์ | 87,794 |     | 36,287 |     | 40,949 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ค่าภาษีอากร               | 15,4   | 2%  | 7,1    | 1%  | 10,2   | 1%  |
|                         | 16,746 |     | 05,685 |     | 77,901 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ค่าตอบแทนกรรมการ         | 4,1    | 1%  | 4,2    | 1%  | 3,8    | 0%  |
|                         | 91,500 |     | 98,333 |     | 60,000 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ค่าใช้จ่ายอื่น               | 138,0  | 21% | 98,8   | 17% | 99,2   | 8%  |
|                         | 16,218 |     | 02,117 |     | 46,455 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รวมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน | 594,4  | 90% | 548,6  | 96% | 741,6  | 58% |
|                         | 65,639 |     | 00,907 |     | 57,565 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| กำไรก่อนภาษีเงินได้         | 63,7   | 10% | 22,4   | 4%  | 534,0  | 42% |
|                         | 23,984 |     | 07,208 |     | 08,067 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคล          | -      | -   | -      | -   | -      | -   |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| กำไรสุทธิสำหรับปี           | 63,7   | 10% | 22,4   | 4%  | 534,0  | 42% |
|                         | 23,984 |     | 07,208 |     | 08,067 |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| กำไรสุทธิต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน      | 0.04   |     | 0.02   |     | 0.33   |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| กำไรสุทธิต่อหุ้นปรับลด        | 0.04   |     | 0.01   |     | 0.32   |     |
+-------------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

งบกำไรสะสม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543, 2544 และ 2545

หน่วย : บาท

+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
|                                | 2543      | 2544      | 2545       |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
|                                | จำนวนเงิน  | จำนวนเงิน  | จำนวนเงิน   |
|                                |           |           |            |
|                                | %         | %         | %          |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| กำไรสะสมส่วนที่ยังไม่ได้จัดสรร :      |           |           |            |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| ยอดยกมาจากปีก่อน (ขาดทุนสะสม)     | (8,140    | (8,077    | (8,05      |
|                                | ,828,244) | ,104,260) | 4,697,052) |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| กำไรสุทธิสำหรับปี                  | 6         |   2       | 5          |
|                                | 3,723,984 | 2,407,208 | 34,008,067 |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| รวมกำไรสะสมส่วนที่ยังไม่ได้จัดสรร     | (8,077    | (8,054    | (7,52      |
| (ขาดทุนสะสม)                    | ,104,260) | ,697,052) | 0,688,985) |
| รายการปรับปรุงกำไรสะสมต้นงวด      |           |           |            |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| กำไรสะสมส่วนที่ได้จัดสรรแล้ว :       |           |           |            |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| สำรองตามกฎหมาย                 | 11        | 11        | 1          |
|                                | 7,768,370 | 7,768,370 | 17,768,370 |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| สำรองทั่วไป                      | 35        | 35        | 3          |
|                                | 0,200,000 | 0,200,000 | 50,200,000 |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| รวมกำไรสะสมส่วนที่ได้จัดสรรแล้ว      | 46        | 46        | 4          |
|                                | 7,968,370 | 7,968,370 | 67,968,370 |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| รวมกำไรสะสม (ขาดทุนสะสม)        | (7,609    | (7,586    | (7,05      |
|                                | ,135,890) | ,728,682) | 2,720,615) |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น

สำหรับแต่ละปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543, 2544 และ 2545

หน่วย : บาท

+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
|                                 | 2 |           | 2 |          | 2 |           |
|                                 | 5 |           | 5 |          | 5 |           |
|                                 | 4 |           | 4 |          | 4 |           |
|                                 | 3 |           | 4 |          | 5 |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
|                                 | จ |           | จ |          | จ |           |
|                                 | ำ |           | ำ |          | ำ |           |
|                                 | น |           | น |          | น |           |
|                                 | ว |           | ว |          | ว |           |
|                                 | น |           | น |          | น |           |
|                                 | เ |           | เ |          | เ |           |
|                                 | ง |           | ง |          | ง |           |
|                                 | ิน |           | ิน |          | ิน |           |
|                                 |   |           |   |          |   |           |
|                                 | % |           | % |          | % |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ทุนเรือนหุ้น                        |   |           |   |          |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดต้นปี                          |   | 14,93     |   | 14,930   |   | 14,93     |
|                                 |   | 0,531,370 |   | ,531,370 |   | 3,526,860 |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| เพิ่มระหว่างปี                      |   | -         |   | 2        |   | 2,39      |
|                                 |   |           |   | ,995,490 |   | 9,021,770 |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดปลายปี                        |   | 14,93     |   | 14,933   |   | 17,33     |
|                                 |   | 0,531,370 |   | ,526,860 |   | 2,548,630 |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้น            |   |           |   |          |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดต้นปี                          |   | 10        |   | -        |   | -         |
|                                 |   | 1,922,580 |   |          |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ลดระหว่างปี                       |   | (101      |   | -        |   | -         |
|                                 |   | ,922,580) |   |          |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดปลายปี                        |   | -         |   | -        |   | -         |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| เงินรับล่วงหน้าค่าหุ้น                 |   |           |   |          |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดต้นปี                          |   | -         |   | -        |   | -         |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| เพิ่มระหว่างปี                      |   | -         |   | -        |   | 1,000     |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดปลายปี                        |   | -         |   | -        |   | 1,000     |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                |   |           |   |          |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดต้นปี                          |   |   (2,019  |   | 7,678    |   | 7,67      |
|                                 |   | ,391,979) |   | ,797,399 |   | 8,797,399 |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| เพิ่มระหว่างปี                      |   | -         |   | -        |   | -         |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดปลายปี                        |   |   (2,019  |   | 7,678    |   | 7,67      |
|                                 |   | ,391,979) |   | ,797,399 |   | 8,797,399 |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ส่วนต่ำกว่ามูลค่าหุ้นสามัญ              |   |           |   |          |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดต้นปี                          |   | -         |   | (9,698,  |   | (9,699    |
|                                 |   |           |   | 189,378) |   | ,957,987) |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| เพิ่มระหว่างปี                      |   | -         |   | (1,      |   | (1,416    |
|                                 |   |           |   | 768,609) |   | ,440,024) |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดปลายปี                        |   | -         |   | (9,699,  |   | (11,116   |
|                                 |   |           |   | 957,987) |   | ,398,011) |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ส่วนเกิน                          |   |           |   |          |   |           |
| ทุนจากการไม่ใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิ |   |           |   |          |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดต้นปี                          |   | -         |   | 101      |   | 10        |
|                                 |   |           |   | ,922,580 |   | 1,922,580 |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| เพิ่มระหว่างปี                      |   | 10        |   | -        |   | -         |
|                                 |   | 1,922,580 |   |          |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดปลายปี                        |   | 10        |   | 101      |   | 10        |
|                                 |   | 1,922,580 |   | ,922,580 |   | 1,922,580 |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ส่วนเกินทุน(ต่ำกว่าทุน                |   |           |   |          |   |           |
| )ที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน |   |           |   |          |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดต้นปี                          |   | (8        |   | (3,      |   | 329,609   |
|                                 |   | ,938,456) |   | 118,615) |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| เพิ่มระหว่างปี                      |   | (3        |   | -        |   | -         |
|                                 |   | ,118,615) |   |          |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ลดระหว่างปี                       |   | 8,938,456 |   | 3        |   | (329,609) |
|                                 |   |           |   | ,448,224 |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดปลายปี                        |   | (3        |   | 329,609  |   | -         |
|                                 |   | ,118,615) |   |          |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ผลต่างจากการแป                   |   |           |   |          |   |           |
| ลงค่างบการเงินที่เป็นเงินตราต่างประเทศ |   |           |   |          |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดต้นปี                          |   | -         |   | 113      |   | 23        |
|                                 |   |           |   | ,937,222 |   | 3,721,761 |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| เพิ่มระหว่างปี                      |   | 11        |   | 119      |   | (56       |
|                                 |   | 3,937,222 |   | ,784,539 |   | ,717,325) |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดปลายปี                        |   | 11        |   | 233      |   | 17        |
|                                 |   | 3,937,222 |   | ,721,761 |   | 7,004,436 |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น (ต่อ)

สำหรับแต่ละปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543, 2544 และ 2545

หน่วย : บาท

+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
|                                 | 2 |           | 2 |          | 2 |           |
|                                 | 5 |           | 5 |          | 5 |           |
|                                 | 4 |           | 4 |          | 4 |           |
|                                 | 3 |           | 4 |          | 5 |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
|                                 | จ |           | จ |          | จ |           |
|                                 | ำ |           | ำ |          | ำ |           |
|                                 | น |           | น |          | น |           |
|                                 | ว |           | ว |          | ว |           |
|                                 | น |           | น |          | น |           |
|                                 | เ |           | เ |          | เ |           |
|                                 | ง |           | ง |          | ง |           |
|                                 | ิน |           | ิน |          | ิน |           |
|                                 |   |           |   |          |   |           |
|                                 | % |           | % |          | % |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| กำไรสะสม                        |   |           |   |          |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| จัดสรรแล้ว                        |   |           |   |          |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| สำรองตามกฎหมาย                  |   |           |   |          |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดต้นปี                          |   | 11        |   | 117      |   | 11        |
|                                 |   | 7,768,370 |   | ,768,370 |   | 7,768,370 |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดปลายปี                        |   | 11        |   | 117      |   | 11        |
|                                 |   | 7,768,370 |   | ,768,370 |   | 7,768,370 |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| สำรองทั่วไป                       |   |           |   |          |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดต้นปี                          |   | 35        |   | 350      |   | 35        |
|                                 |   | 0,200,000 |   | ,200,000 |   | 0,200,000 |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดปลายปี                        |   | 35        |   | 350      |   | 35        |
|                                 |   | 0,200,000 |   | ,200,000 |   | 0,200,000 |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยังไม่ได้จัดสรร                     |   |           |   |          |   |           |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดต้นปี (ขาดทุนสะสม)              |   | (8,140    |   | (8,077,  |   | (8,054    |
|                                 |   | ,828,244) |   | 104,260) |   | ,697,052) |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| เพิ่มระหว่างปี                      |   | 6         |   | 22       |   | 53        |
|                                 |   | 3,723,984 |   | ,407,208 |   | 4,008,067 |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| ยอดปลายปี (ขาดทุนสะสม)            |   | (8,077    |   | (8,054,  |   | (7,520    |
|                                 |   | ,104,260) |   | 697,052) |   | ,688,985) |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                  |   | 5,51      |   | 5,661    |   | 7,12      |
|                                 |   | 4,744,688 |   | ,611,540 |   | 1,155,419 |
+---------------------------------+---+-----------+---+----------+---+-----------+

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด

สำหรับแต่ละปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543, 2544 และ 2545

หน่วย : บาท

+-------------------------------------+---+----------+---+---------+---+---------+
|                                     |   | 2543     |   | 2544    |   | 2545    |
+-------------------------------------+---+----------+---+---------+---+---------+
|                                     |   | จำนวนเงิน |   | จ       |   | จ       |
|                                     |   |          |   | ำนวนเงิน |   | ำนวนเงิน |
+-------------------------------------+---+----------+---+---------+---+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน         |   |          |   |         |   |         |
+-------------------------------------+---+----------+---+---------+---+---------+
| กำไรสุทธิ                             | 6 |          | 2 |         | 5 |         |
|                                     | 3 |          | 2 |         | 3 |         |
|                                     | , |          | , |         | 4 |         |
|                                     | 7 |          | 4 |         | , |         |
|                                     | 2 |          | 0 |         | 0 |         |
|                                     | 3 |          | 7 |         | 0 |         |
|                                     | , |          | , |         | 8 |         |
|                                     | 9 |          | 2 |         | , |         |
|                                     | 8 |          | 0 |         | 0 |         |
|                                     | 4 |          | 8 |         | 6 |         |
|                                     |   |          |   |         | 7 |         |
+-------------------------------------+---+----------+---+---------+---+---------+
| รายการปรับกระทบกำไร                  |   |          |   |         |   |         |
| สุทธิเป็นเงินสดรับ(จ่าย)จากกิจกรรมดำเนินงาน |   |          |   |         |   |         |
+-------------------------------------+---+----------+---+---------+---+---------+
| ส่วนแบ่งกำไรในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม       | ( |          | ( |         | ( |         |
|                                     | 1 |          | 1 |         | 2 |         |
|                                     | 5 |          | 8 |         | 0 |         |
|                                     | 9 |          | 4 |         | 2 |         |
|                                     | , |          | , |         | , |         |
|                                     | 7 |          | 2 |         | 4 |         |
|                                     | 0 |          | 1 |         | 1 |         |
|                                     | 1 |          | 6 |         | 3 |         |
|                                     | , |          | , |         | , |         |
|                                     | 1 |          | 0 |         | 8 |         |
|                                     | 7 |          | 5 |         | 5 |         |
|                                     | 3 |          | 2 |         | 1 |         |
|                                     | ) |          | ) |         | ) |         |
+-------------------------------------+---+----------+---+---------+---+---------+
| ค่าเสื่อมราคาและรายจ่ายตัดบัญชี            | 5 |          | 6 |         | 6 |         |
|                                     | 9 |          | 6 |         | 0 |         |
|                                     | , |          | , |         | , |         |
|                                     | 6 |          | 8 |         | 9 |         |
|                                     | 7 |          | 2 |         | 9 |         |
|                                     | 9 |          | 1 |         | 3 |         |
|                                     | , |          | , |         | , |         |
|                                     | 6 |          | 2 |         | 2 |         |
|                                     | 0 |          | 4 |         | 9 |         |
|                                     | 0 |          | 7 |         | 6 |         |
+-------------------------------------+---+----------+---+---------+---+---------+
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ (โอนกลับ)          | 2 |          | ( |         | 4 |         |
|                                     | 5 |          | 6 |         | 9 |         |
|                                     | , |          | , |         | , |         |
|                                     | 7 |          | 9 |         | 2 |         |
|                                     | 2 |          | 6 |         | 9 |         |
|                                     | 4 |          | 2 |         | 1 |         |
|                                     | , |          | , |         | , |         |
|                                     | 3 |          | 4 |         | 2 |         |
|                                     | 4 |          | 2 |         | 6 |         |
|                                     | 5 |          | 3 |         | 8 |         |
|                                     |   |          | ) |         |   |         |
+-------------------------------------+---+----------+---+---------+---+---------+
| กำไรจากการตีราคาหลักทรัพย์              | - |          | ( |         | ( |         |
|                                     |   |          | 3 |         | 6 |         |
|                                     |   |          | 3 |         | 7 |         |
|                                     |   |          | , |         | , |         |
|                                     |   |          | 6 |         | 6 |         |
|                                     |   |          | 9 |         | 7 |         |
|                                     |   |          | 3 |         | 1 |         |
|                                     |   |          | , |         | , |         |
|                                     |   |          | 5 |         | 6 |         |
|                                     |   |          | 4 |         | 4 |         |
|                                     |   |          | 4 |         | 5 |         |
|                                     |   |          | ) |         | ) |         |
+-------------------------------------+---+----------+---+---------+---+---------+
| ขาดทุน(กำไร)จากการตีราคาหลักทรัพย์       | 1 |          | - |         | - |         |
|                                     | 6 |          |   |         |   |         |
|                                     | 5 |          |   |         |   |         |
|                                     | , |          |   |         |   |         |
|                                     | 8 |          |   |         |   |         |
|                                     | 2 |          |   |         |   |         |
|                                     | 6 |          |   |         |   |         |
|                                     | , |          |   |         |   |         |
|                                     | 7 |          |   |         |   |         |
|                                     | 6 |          |   |         |   |         |
|                                     | 7 |          |   |         |   |         |
+-------------------------------------+---+----------+---+---------+---+---------+
| ขาดทุนจากการจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร         | 7 |          | 1 |         | 4 |         |
|                                     | , |          | , |         | , |         |
|                                     | 4 |          | 6 |         | 4 |         |
|                                     | 2 |          | 5 |         | 2 |         |
|                                     | 5 |          | 5 |         | 4 |         |
|                                     | , |          | , |         | , |         |
|                                     | 7 |          | 2 |         | 1 |         |
|                                     | 0 |          | 5 |         | 0 |         |
|                                     | 0 |          | 0 |         | 8 |         |
+-------------------------------------+---+----------+---+---------+---+---------+
| ขา                                  | ( |          |   |         | - |         |
| ดทุน(กำไร)จากการจำหน่ายทรัพย์สินรอการขาย | 8 |          |   |         |   |         |
|                                     | , |          | 4 |         |   |         |
|                                     | 4 |          | 0 |         |   |         |
|                                     | 0 |          | 0 |         |   |         |
|                                     | 0 |          | , |         |   |         |
|                                     | , |          | 7 |         |   |         |
|                                     | 0 |          | 1 |         |   |         |
|                                     | 0 |          | 7 |         |   |         |
|                                     | 0 |          |   |         |   |         |
|                                     | ) |          |   |         |   |         |
+-------------------------------------+---+----------+---+---------+---+---------+
| ค่าความนิยม(เพิ่มขึ้น)ลดลง                | 1 |          | - |         | - |         |
|                                     | , |          |   |         |   |         |
|                                     | 0 |          |   |         |   |         |
|                                     | 8 |          |   |         |   |         |
|                                     | 2 |          |   |         |   |         |
|                                     | , |          |   |         |   |         |
|                                     | 9 |          |   |         |   |         |
|                                     | 2 |          |   |         |   |         |
|                                     | 4 |          |   |         |   |         |
+-------------------------------------+---+----------+---+---------+---+---------+
| ดอกเบี้ยและเงินปันผลค้างรับ(เพิ่มขึ้น)ลดลง    | 2 |          | 1 |         | ( |         |
|                                     | 6 |          | 0 |         | 2 |         |
|                                     | , |          | 8 |         | 0 |         |
|                                     | 2 |          | , |         | , |         |
|                                     | 0 |          | 9 |         | 7 |         |
|                                     | 9 |          | 7 |         | 8 |         |
|                                     | , |          | 4 |         | 2 |         |
|                                     | 8 |          | , |         | , |         |
|                                     | 1 |          | 0 |         | 2 |         |
|                                     | 0 |          | 7 |         | 6 |         |
|                                     |   |          | 9 |         | 4 |         |
|                                     |   |          |   |         | ) |         |
+-------------------------------------+---+----------+---+---------+---+---------+
| รายได้ค้างรับ(เพิ่มขึ้น)ลดลง               | 1 |          | 4 |         | ( |         |
|                                     | 3 |          | , |         | 2 |         |
|                                     | , |          | 2 |         | , |         |
|                                     | 8 |          | 4 |         | 4 |         |
|                                     | 5 |          | 2 |         | 2 |         |
|                                     | 4 |          | , |         | 2 |         |
|                                     | , |          | 4 |         | , |         |
|                                     | 8 |          | 9 |         | 0 |         |
|                                     | 4 |          | 5 |         | 4 |         |
|                                     | 7 |          |   |         | 6 |         |
|                                     |   |          |   |         | ) |         |
+-------------------------------------+---+----------+---+---------+---+---------+
| ดอกเบี้ยค้างจ่ายเพิ่มขึ้น                   | - |          | 1 |         | 1 |         |
|                                     |   |          | 2 |         | 2 |         |
|                                     |   |          | , |         | , |         |
|                                     |   |          | 5 |         | 1 |         |
|                                     |   |          | 7 |         | 6 |         |
|                                     |   |          | 8 |         | 6 |         |
|                                     |   |          | , |         | , |         |
|                                     |   |          | 8 |         | 9 |         |
|                                     |   |          | 7 |         | 7 |         |
|                                     |   |          | 9 |         | 6 |         |
+-------------------------------------+---+----------+---+---------+---+---------+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่ายเพิ่มขึ้น(ลดลง)            | ( |          | - |         | - |         |
|                                     | 2 |          |   |         |   |         |
|                                     | 3 |          |   |         |   |         |
|                                     | 6 |          |   |         |   |         |
|                                     | , |          |   |         |   |         |
|                                     | 2 |          |   |         |   |         |
|                                     | 4 |          |   |         |   |         |
|                                     | 9 |          |   |         |   |         |
|                                     | , |          |   |         |   |         |
|                                     | 2 |          |   |         |   |         |
|                                     | 4 |          |   |         |   |         |
|                                     | 7 |          |   |         |   |         |
|                                     | ) |          |   |         |   |         |
+-------------------------------------+---+----------+---+---------+---+---------+
| กำไร(ขาดทุน)จา                       |   |          |   |         |   |         |
| กการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ |   |          |   |         |   |         |
+-------------------------------------+---+----------+---+---------+---+---------+
| และหนี้สินดำเนินงาน                     | ( |          | ( |         | 3 |         |
|                                     | 4 |          | 7 |         | 6 |         |
|                                     | 0 |          | , |         | 7 |         |
|                                     | , |          | 7 |         | , |         |
|                                     | 8 |          | 9 |         | 5 |         |
|                                     | 2 |          | 2 |         | 9 |         |
|                                     | 2 |          | , |         | 3 |         |
|                                     | , |          | 1 |         | , |         |
|                                     | 4 |          | 4 |         | 9 |         |
|                                     | 4 |          | 4 |         | 0 |         |
|                                     | 3 |          | ) |         | 9 |         |
|                                     | ) |          |   |         |   |         |
+-------------------------------------+---+----------+---+---------+---+---------+

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับแต่ละปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543, 2544 และ 2545

หน่วย : บาท

+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
|                                   |   | 2543     |   | 2544     |   | 2545     |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
|                                   |   | จำนวนเงิน |   | จำนวนเงิน |   | จำนวนเงิน |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| สินทรัพย์ดำเนินงาน(เพิ่มขึ้น)ลดลง         |   |          |   |          |   |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| เงินให้กู้ยืมแก่สถาบันการเงิน             | 2 |          | ( |          | 6 |          |
|                                   | 5 |          | 2 |          | 2 |          |
|                                   | 3 |          | 9 |          | 0 |          |
|                                   | , |          | 2 |          | , |          |
|                                   | 8 |          | , |          | 0 |          |
|                                   | 7 |          | 4 |          | 0 |          |
|                                   | 1 |          | 9 |          | 0 |          |
|                                   | , |          | 1 |          | , |          |
|                                   | 0 |          | , |          | 0 |          |
|                                   | 4 |          | 7 |          | 0 |          |
|                                   | 7 |          | 6 |          | 0 |          |
|                                   |   |          | 7 |          |   |          |
|                                   |   |          | ) |          |   |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| บัตรเงินฝาก                         | 8 |          | - |          | - |          |
|                                   | 1 |          |   |          |   |          |
|                                   | , |          |   |          |   |          |
|                                   | 6 |          |   |          |   |          |
|                                   | 5 |          |   |          |   |          |
|                                   | 4 |          |   |          |   |          |
|                                   | , |          |   |          |   |          |
|                                   | 9 |          |   |          |   |          |
|                                   | 6 |          |   |          |   |          |
|                                   | 9 |          |   |          |   |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| เงินลงทุนชั่วคราว                     | ( |          | 1 |          | ( |          |
|                                   | 7 |          | , |          | 9 |          |
|                                   | 1 |          | 0 |          | 9 |          |
|                                   | 3 |          | 1 |          | 9 |          |
|                                   | , |          | 4 |          | , |          |
|                                   | 5 |          | , |          | 9 |          |
|                                   | 6 |          | 5 |          | 0 |          |
|                                   | 7 |          | 6 |          | 4 |          |
|                                   | , |          | 5 |          | , |          |
|                                   | 9 |          | , |          | 0 |          |
|                                   | 5 |          | 2 |          | 0 |          |
|                                   | 5 |          | 4 |          | 8 |          |
|                                   | ) |          | 7 |          | ) |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์  | 1 |          | ( |          | ( |          |
| – ลูกหนี้                            | , |          | 1 |          | 5 |          |
|                                   | 8 |          | 4 |          | 0 |          |
|                                   | 3 |          | , |          | , |          |
|                                   | 8 |          | 8 |          | 1 |          |
|                                   | , |          | 9 |          | 7 |          |
|                                   | 2 |          | 5 |          | 2 |          |
|                                   | 4 |          | , |          | , |          |
|                                   | 9 |          | 2 |          | 3 |          |
|                                   |   |          | 9 |          | 2 |          |
|                                   |   |          | 5 |          | 2 |          |
|                                   |   |          | ) |          | ) |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| เงินให้กู้ยืมและลูกหนี้                   | 4 |          | ( |          | ( |          |
|                                   | 2 |          | 5 |          | 4 |          |
|                                   | 1 |          | 6 |          | 2 |          |
|                                   | , |          | 9 |          | 9 |          |
|                                   | 1 |          | , |          | , |          |
|                                   | 7 |          | 2 |          | 6 |          |
|                                   | 7 |          | 6 |          | 6 |          |
|                                   | , |          | 0 |          | 1 |          |
|                                   | 9 |          | , |          | , |          |
|                                   | 2 |          | 1 |          | 8 |          |
|                                   | 6 |          | 8 |          | 4 |          |
|                                   |   |          | 1 |          | 7 |          |
|                                   |   |          | ) |          | ) |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| เงินสดรับจากการจำหน่ายทรัพย์สินรอการขาย |   |          | 4 |          | - |          |
|                                   |   |          | , |          |   |          |
|                                   | 1 |          | 2 |          |   |          |
|                                   | 7 |          | 4 |          |   |          |
|                                   | , |          | 8 |          |   |          |
|                                   | 6 |          | , |          |   |          |
|                                   | 0 |          | 5 |          |   |          |
|                                   | 0 |          | 6 |          |   |          |
|                                   | , |          | 6 |          |   |          |
|                                   | 0 |          |   |          |   |          |
|                                   | 0 |          |   |          |   |          |
|                                   | 0 |          |   |          |   |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| ทรัพย์สิน                            | ( |          | ( |          | ( |          |
| รอการขายสุทธิจากการรับชำระหนี้เงินให้กู้ยืม | 2 |          | 4 |          | 1 |          |
|                                   | 9 |          | , |          | 0 |          |
|                                   | , |          | 8 |          | , |          |
|                                   | 2 |          | 8 |          | 2 |          |
|                                   | 8 |          | 0 |          | 0 |          |
|                                   | 8 |          | , |          | 0 |          |
|                                   | , |          | 6 |          | , |          |
|                                   | 0 |          | 4 |          | 0 |          |
|                                   | 0 |          | 0 |          | 0 |          |
|                                   | 0 |          | ) |          | 0 |          |
|                                   | ) |          |   |          | ) |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| สินทรัพย์อื่น                          | ( |          | ( |          | 7 |          |
|                                   | 5 |          | 3 |          | , |          |
|                                   | , |          | , |          | 0 |          |
|                                   | 6 |          | 5 |          | 8 |          |
|                                   | 4 |          | 9 |          | 5 |          |
|                                   | 4 |          | 6 |          | , |          |
|                                   | , |          | , |          | 1 |          |
|                                   | 7 |          | 0 |          | 8 |          |
|                                   | 7 |          | 3 |          | 3 |          |
|                                   | 4 |          | 3 |          |   |          |
|                                   | ) |          | ) |          |   |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)          |   |          |   |          |   |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| เงินกู้ยืมในประเทศ                    | 8 |          | - |          | - |          |
|                                   | 9 |          |   |          |   |          |
|                                   | , |          |   |          |   |          |
|                                   | 8 |          |   |          |   |          |
|                                   | 4 |          |   |          |   |          |
|                                   | 6 |          |   |          |   |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์  | ( |          | 1 |          | ( |          |
| – เจ้าหนี้                           | 1 |          | 4 |          | 1 |          |
|                                   | 9 |          | 2 |          | 7 |          |
|                                   | , |          | , |          | 0 |          |
|                                   | 1 |          | 2 |          | , |          |
|                                   | 2 |          | 9 |          | 9 |          |
|                                   | 3 |          | 8 |          | 0 |          |
|                                   | , |          | , |          | 2 |          |
|                                   | 8 |          | 5 |          | , |          |
|                                   | 7 |          | 6 |          | 6 |          |
|                                   | 9 |          | 6 |          | 5 |          |
|                                   | ) |          |   |          | 4 |          |
|                                   |   |          |   |          | ) |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                  | ( |          | 4 |          | 1 |          |
|                                   | 3 |          | 7 |          | 3 |          |
|                                   | 2 |          | 8 |          | 1 |          |
|                                   | 1 |          | , |          | , |          |
|                                   | , |          | 9 |          | 5 |          |
|                                   | 3 |          | 7 |          | 2 |          |
|                                   | 5 |          | 3 |          | 5 |          |
|                                   | 6 |          | , |          | , |          |
|                                   | , |          | 6 |          | 2 |          |
|                                   | 0 |          | 1 |          | 0 |          |
|                                   | 7 |          | 1 |          | 0 |          |
|                                   | 6 |          |   |          |   |          |
|                                   | ) |          |   |          |   |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| หนี้สินอื่น                            | ( |          | 4 |          | 4 |          |
|                                   | 5 |          | , |          | 9 |          |
|                                   | 8 |          | 8 |          | , |          |
|                                   | , |          | 1 |          | 7 |          |
|                                   | 9 |          | 3 |          | 3 |          |
|                                   | 1 |          | , |          | 0 |          |
|                                   | 6 |          | 4 |          | , |          |
|                                   | , |          | 6 |          | 9 |          |
|                                   | 8 |          | 9 |          | 9 |          |
|                                   | 1 |          |   |          | 6 |          |
|                                   | 3 |          |   |          |   |          |
|                                   | ) |          |   |          |   |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+
| เงินสดสุทธิจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมดำเนินงาน | ( |          | 7 |          | ( |          |
|                                   | 4 |          | 5 |          | 4 |          |
|                                   | 1 |          | 1 |          | 8 |          |
|                                   | 2 |          | , |          | 4 |          |
|                                   | , |          | 9 |          | , |          |
|                                   | 4 |          | 8 |          | 9 |          |
|                                   | 8 |          | 3 |          | 0 |          |
|                                   | 7 |          | , |          | 5 |          |
|                                   | , |          | 3 |          | , |          |
|                                   | 8 |          | 9 |          | 5 |          |
|                                   | 9 |          | 9 |          | 4 |          |
|                                   | 3 |          |   |          | 3 |          |
|                                   | ) |          |   |          | ) |          |
+-----------------------------------+---+----------+---+----------+---+----------+

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับแต่ละปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543, 2544 และ 2545

หน่วย : บาท

  ----------------------------------------------- ----------------- --------------- ---------------
                                                  2543              2544            2545

                                                  จำนวนเงิน          จำนวนเงิน        จำนวนเงิน

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                           

  เงินลงทุนระยะยาว(เพิ่มขึ้น)ลดลง                       29,754,775        (51,276,418)    68,384,841

  เงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมเพิ่มขึ้น                 (1,121,940,835)   (565,975,000)   (425,800,000)

  เงินปันผลรับจากบริษัทย่อย                             26,250,000        62,500,000      30,000,000

  เงินกู้ยืมและเงินทดรองจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น(ลดลง)   -                 4,148,992       2,443,448

  เงินสดจ่ายในการซื้อสินทรัพย์ถาวร                       (126,898,267)     (25,186,029)    (88,290,073)

  เงินสดรับจากการจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร                   3,624,318         7,885,861       2,826,946

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                        (1,189,210,009)   (567,902,594)   (410,434,838)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                        

  เงินสดรับจากการเพิ่มทุน                              -                 1,226,881       982,581,746

  ค่าหุ้นรับล่วงหน้าก่อนการจดทะเบียน                      -                 -               1,000

  เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมจัดหาเงิน            -                 1,226,881       982,582,746

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด(เพิ่มขึ้น)ลดลงสุทธิ        (1,601,697,902)   185,307,686     87,242,365

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันที่ 1 มกราคม       1,713,670,542     111,972,640     297,280,326

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันที่ 31 ธันวาคม      111,972,640       297,280,326     384,522,691

  ข้อมูลเพิ่มเติมประกอบกระแสเงินสด :-                                                     

  เงินสดจ่ายระหว่างปีสำหรับ                                                              

  ดอกเบี้ยจ่าย                                       -                 101,541         1,806,538

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                                  10,681,965        503,826         1,181,824

  รายการที่มิใช่เงินสด                                                                   

  ตัดจำหน่ายค่าความนิยมและค่าใช้จ่ายตั้งพักจากเงินลงทุน                                         

  ในบริษัทร่วม                                       -                 23,557,319      -

  ตัดจำหน่ายลูกหนี้ที่มีการตั้งสำรองเต็มจำนวน                -                 2,538,880,689   -
  ----------------------------------------------- ----------------- --------------- ---------------

(ค) อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญของงบการเงินของบริษัทฯ ในปี 2543-2545

+----------------------------------+------------+----------+-----------+
|                                  | 2543       | 2544     | 2545      |
+----------------------------------+------------+----------+-----------+
|                                  |            |          |           |
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร |            |          |           |
+----------------------------------+------------+----------+-----------+
|   (Profitability Ratio)          |            |          |           |
+----------------------------------+------------+----------+-----------+
|   อัตรากำไรขั้นต้น (%)               | 91.45%     | 89.95%   | 95.38%    |
+----------------------------------+------------+----------+-----------+
|   อัตรากำไรสุทธิ (%)                | 9.68%      | 3.92%    | 41.86%    |
+----------------------------------+------------+----------+-----------+
|   อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)          | 1.18%      | 0.40%    | 8.36%     |
+----------------------------------+------------+----------+-----------+
|   อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน (%)     | 1.53%      | 6.34%    | 17.86%    |
+----------------------------------+------------+----------+-----------+
|   อ                              |            |          |           |
| ัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน |            |          |           |
+----------------------------------+------------+----------+-----------+
|   (Efficiency Ratio)             |            |          |           |
+----------------------------------+------------+----------+-----------+
|   อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม (%)   | 1.08%      | 0.37%    | 7.35%     |
+----------------------------------+------------+----------+-----------+
|   อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)      | 0.11       | 0.09     | 0.18      |
+----------------------------------+------------+----------+-----------+
|   อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน  |            |          |           |
+----------------------------------+------------+----------+-----------+
|   (Financial Ratio)              |            |          |           |
+----------------------------------+------------+----------+-----------+
|   อัตราส่วนสินทรัพย์สภาพคล่องต่อเงินกู้    | NA.        | NA.      | NA.       |
|   (เท่า)                          |            |          |           |
+----------------------------------+------------+----------+-----------+
|   อัตราส่วนสินทรัพย์ก่อรายได้ต่อเงินกู้     | NA.        | NA.      | NA.       |
|   (เท่า)                          |            |          |           |
+----------------------------------+------------+----------+-----------+
|   อัตราส่วนสินทรัพย์คล่องตัวต่อสินทรัพย์รวม | 32.27%     | 30.23%   | 22.90%    |
|   (%)                            |            |          |           |
+----------------------------------+------------+----------+-----------+
|                                  | 63.58%     | 54.45%   | 48.74%    |
|  อัตราส่วนสินทรัพย์ก่อรายได้ต่อสินทรัพย์รวม |            |          |           |
|   (%)                            |            |          |           |
+----------------------------------+------------+----------+-----------+
|   อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น (เท่า)    | 0.04       | 0.15     | 0.12      |
+----------------------------------+------------+----------+-----------+
|   อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)          | 0%         | 0%       | 0%        |
+----------------------------------+------------+----------+-----------+
|   อัตราส่วนอื่นๆ                     |            |          |           |
+----------------------------------+------------+----------+-----------+
|                                  | 43.42%     | 23.96%   | 31.89%    |
|  อัตราส่วนเงินลงทุนในหลักทรัพย์ต่อสินทรัพย์ |            |          |           |
|   (%)                            |            |          |           |
+----------------------------------+------------+----------+-----------+
|   อัตร                            | 674.62%    | 185.79%  | 497.53    |
| าส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิต่อหนี้สินรวม |            |          |           |
|   (%)                            |            |          |           |
+----------------------------------+------------+----------+-----------+

คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน (งบการเงินรวม ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2545)

ผลการดำเนินงาน

ในปี 2545 บริษัทฯมีกำไรสุทธิ 534 ล้านบาท คิดเป็นกำไรต่อหุ้น หุ้นละ 0.33 บาท เพิ่มขึ้นร้อยละ
2,327 โดยในปี 2545 บริษัทฯ ครองส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 5.11 หรือคิดเป็น
ลำดับที่ 5 ในปี 2544 เป็นร้อยละ 7.56 หรือคิดเป็น ลำดับที่ 4 ในปี 2545
โดยมีรายละเอียดผลการดำเนินงาน ดังนี้

1) รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์

รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์ เพิ่มขึ้นจาก 729 ล้านบาท ในปี 2544 เป็น 1,518 ล้านบาท ในปี
2545 โดยมีรายละเอียดของรายได้ ดังนี้

1.1 ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์

ค่านายหน้าเพิ่มขึ้นจาก 234 ล้านบาท ในปี 2544 เป็น 714 ล้านบาท ในปี 2545
หรือคิดเป็นเพิ่มขึ้นร้อยละ 205 โดยมีปัจจัยที่ทำให้รายได้ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น ดังนี้

ก) ปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์เฉลี่ยต่อวันในตลาดหลักทรัพย์ได้เพิ่มขึ้นจากวันละ 6.44 พันล้านบาท
ในปี 2544 เป็นวันละ 8.42 พันล้านบาท ในปี 2545

ข) เมื่อวันที่ 14 มกราคม 2545
ตลาดหลักทรัพย์ได้กำหนดอัตราค่าธรรมเนียมในการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จดทะเบียนขั้นต่ำไว้
ไม่ต่ำกว่าร้อยละ 0.25 ของมูลค่าซื้อขายหลักทรัพย์ สำหรับการซื้อขายปกติ และไม่ต่ำกว่าร้อยละ
0.20 สำหรับการซื้อขายผ่านอินเตอร์เน็ท
ทั้งนี้เพื่อให้สมาชิกให้ความสำคัญกับคุณภาพด้านการให้บริการแก่ลูกค้าโดยเฉพาะข้อมูลการวิจัยหลักทรัพย์
ซึ่งช่วยให้รายได้ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของบริษัทหลักทรัพย์เพิ่มมากขึ้น

ค) บริษัทฯ ครองส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้นจากเดิมร้อยละ 5.11 หรือคิดเป็น ลำดับที่ 5 ในปี
2544 เป็นร้อยละ 7.56 หรือคิดเป็น ลำดับที่ 4 ในปี 2545

1.2 ค่าธรรมเนียมและบริการ

ในปี 2545 บริษัทฯมีรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ จำนวน 193 ล้านบาท ประกอบด้วย
ค่าธรรมเนียมการเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน รับประกันการจำหน่ายหลักทรัพย์ นายทะเบียนหลักทรัพย์
การยืมและให้ยืมหลักทรัพย์ และค่าธรรมเนียมและบริการของ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม
วรรณ จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่บริษัทถือหุ้น ร้อยละ 97

1.3 กำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์

บริษัทฯมีกำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์ เพิ่มขึ้นจาก 18 ล้านบาท ในปี 2544 เป็น 263 ล้านบาท
ในปี 2545 โดยเป็นกำไรจากการซื้อขายพันธบัตรรัฐบาล ตราสารหนี้ภาคเอกชน หลักทรัพย์หุ้นทุน
หน่วยลงทุน และตั๋วสัญญาใช้เงิน

1.4 ดอกเบี้ยและเงินปันผล

บริษัทมีรายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล เพิ่มขึ้นจาก 261 ล้านบาท ในปี 2544 เป็น 291 ล้านบาท
ในปี 2545 ส่วนใหญ่เป็นดอกเบี้ยและเงินปันผลจากการลงทุนใน KGI Securities (Thailand)
International Holdings Limited (HOLDCO)
การลงทุนในบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม วรรณ จำกัด และการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล
ตราสารหนี้ภาคเอกชน หลักทรัพย์หุ้นทุน ต่าง ๆ

1.5 ดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์

ในปี 2545
บริษัทฯมีลูกหนี้เงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ระบบเครดิตบาลานซ์เพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์
โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545
ยอดลูกหนี้เงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ระบบเครดิตบาลานซ์ของบริษัทฯเพิ่มจาก 25 ล้านบาท ในปี
2544 เป็น 216 ล้านบาท ในปี 2545 ดังนั้น
จึงส่งผลให้บริษัทมีดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ เพิ่มขึ้นจาก 19 ล้านบาท ในปี 2544 เป็น
59 ล้านบาท ในปี 2545 อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ
มีการวางแผนควบคุมและการบริหารความเสี่ยงในการให้กู้ยืมอย่างใกล้ชิด
จึงเชื่อว่าจะสามารถลดโอกาสการเกิดความเสียหายจากการให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ได้

2) ค่าใช้จ่ายในธุรกิจหลักทรัพย์

2.1 ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงิน

บริษัทฯมีดอกเบี้ยในการกู้ยืมเงินลดลงจาก 69 ล้านบาท ในปี 2544 เป็น 24 ล้านบาท ในปี 2545
ดอกเบี้ยดังกล่าว ส่วนใหญ่เป็นดอกเบี้ยของ KGI Securities (Thailand) International
Holdings Limited (HOLDCO) ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่บริษัทถือหุ้นทั้งหมด และในระหว่างปี 2545
HOLDCO ได้ชำระคืนเงินกู้จำนวน 12.9 ล้านเหรียญสหรัฐ จึงทำให้ดอกเบี้ยในการกู้ยืมลดลง

2.2 ค่าธรรมเนียมและบริการจ่าย

ค่าธรรมเนียมและบริการจ่าย จำนวน 54 ล้านบาท
เป็นค่าธรรมเนียมในการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งแปรผันตามมูลค่าการซื้อขายประมาณ 33
ล้านบาท ค่าใช้จ่ายตัดจ่ายสำหรับใบประกอบอนุญาตการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ประมาณ 10 ล้านบาท
ค่าธรรมเนียมของธุรกรรมการยืมและให้ยืมหลักทรัพย์ ประมาณ 4 ล้านบาท
และค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ประมาณ 7 ล้านบาท

3) รายได้อื่น

ในปี 2545 บริษัทฯมีรายได้อื่นรวม 28 ล้านบาท โดยประกอบด้วยรายได้จากการเฉลี่ยหนี้สูญรับคืน
17 ล้านบาท และรายได้ค่าปรับ และอื่น ๆ 11 ล้านบาท

4.) ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของบริษัทฯ เพิ่มขึ้นจาก 654 ล้านบาท ในปี 2544 เป็น 861 ล้านบาท
ในปี 2545 โดยค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นเกิดจากค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานเป็นหลัก กล่าวคือ
ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน เพิ่มขึ้นจาก 373 ล้านบาท ในปี 2544 เป็น 551 ล้านบาท ในปี 2545
เนื่องจาก จำนวนพนักงานของบริษัทฯและบริษัทย่อยเพิ่มขึ้นจาก 494 คน ในปี 2544 เป็น 529 คน
อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานในปี 2545 คิดเป็นเพียง ร้อยละ 61 ของรายได้รวม
ในขณะที่ในปี 2544 คิดเป็น ร้อยละ 91 ของรายได้รวม

5. อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร

ในปี 2545 บริษัทฯมีอัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไรอยู่ในเกณฑ์ดีมาก
โดยมีอัตรากำไรขั้นต้น ร้อยละ 95 อัตรากำไรสุทธิ ร้อยละ 38 อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น ร้อยละ 8
และอัตราผลตอบแทนจากการลงทุน ร้อยละ 11

  ---------------------------------- ------------- ----------- -------------
  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร   2543          2544        2545

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                   81.93%        84.68%      94.88%

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                    7.66%         3.11%       37.63%

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)              1.17%         0.40%       8.35%

  อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน (%)         1.83%         7.72%       10.64%
  ---------------------------------- ------------- ----------- -------------

ฐานะทางการเงิน

1. สินทรัพย์

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 งบการเงินรวมของบริษัทฯและบริษัทย่อย มีสินทรัพย์รวม 8,607
ล้านบาท เพิ่มขึ้น ร้อยละ 11 เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน
โดยประกอบด้วยสินทรัพย์ในสัดส่วน ดังนี้

  ---------------------------------------------------------- ------------
  เงินสดและเงินฝากสถาบันการเงิน                                  6%

  เงินให้กู้ยืมแก่สถาบันการเงิน                                      9%

  เงินลงทุนในหลัก-สุทธิ                                           66%

  บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์                           1%

  ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับ-สุทธิ                          13%

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ                                      2%

  ทรัพย์สินรอการขาย – สุทธิ                                       1%

  ค่าความนิยม                                                  1%

  สินทรัพย์อื่น                                                   1%

  รวมสินทรัพย์                                                  100%
  ---------------------------------------------------------- ------------

1.1 สินทรัพย์สภาพคล่อง

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 บริษัทฯมีสภาพคล่องสูง โดยมีสินทรัพย์สภาพคล่องรวม 2,004 ล้านบาท
หรือคิดเป็น ร้อยละ 23 ของสินทรัพย์รวม ซึ่งประกอบด้วย เงินสดและเงินฝากสถาบันการเงิน 513
ล้านบาท เงินให้กู้ยืมเมื่อทวงถาม 254 ล้านบาท หลักทรัพย์รัฐบาล 853 ล้านบาท
และหลักทรัพย์จดทะเบียน 384 ล้านบาท และมีอัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิต่อหนี้สินทั่วไป
(NCR) สูงถึง ร้อยละ 497.53
(ตามเกณฑ์ของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ห้ามต่ำกว่าร้อยละ 7
ของหนี้สินทั่วไป) โดยมีรายละเอียดอัตราส่วนที่เกี่ยวข้อง ดังนี้

  ----------------------------------------- ---------- --------- ---------
                                            31 ธค.     31 ธค.    31 ธค.
                                            2543       2544      2545

  อัตราส่วนสินทรัพย์สภาพคล่องต่อเงินกู้ (เท่า)         1.44       1.90      3.57

  อัตราส่วนสินทรัพย์คล่องตัวต่อสินทรัพย์รวม (%)        27.59%     28.07%    23.29%

  อัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิต่อหนี้สินทั่วไป      674.62     185.79    497.53
  (NCR)(%)                                                       
  ----------------------------------------- ---------- --------- ---------

1.2 กระแสเงินสด

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 บริษัทฯมีกระแสเงินสด 405 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 98 ล้านบาท
โดยมีกระแสเงินสดจากแหล่งต่าง ๆ ดังนี้

+---------------------------------------------+------------------------+
| งบกระแสเงินสด                                | 31 ธันวาคม 2545         |
+---------------------------------------------+------------------------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                 |                        |
+---------------------------------------------+------------------------+
| - กำไร (ขาดทุน) จากการดำเนินงาน^(/1)          | 580.91                 |
+---------------------------------------------+------------------------+
| - สินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น) ลดลง               | (876.31)               |
+---------------------------------------------+------------------------+
| - หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)                  | 7.29                   |
+---------------------------------------------+------------------------+

หมายเหตุ /1 กำไร (ขาดทุน) จากการดำเนินงาน ประกอบด้วย
กำไรสุทธิและรายการปรับกระทบ

+---------------------------------------------+------------------------+
| งบกระแสเงินสด (ต่อ)                           | 31 ธันวาคม 2545         |
+---------------------------------------------+------------------------+
| กระแสเงินสดที่ใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                 | (11.23)                |
+---------------------------------------------+------------------------+
| กระแสเงินสดที่ได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน             | 397.30                 |
+---------------------------------------------+------------------------+
| กระแสเงินสดเพิ่มขึ้นสุทธิ                          | 98.00                  |
+---------------------------------------------+------------------------+
| เงินสด ณ วันที่ 1 มกราคม 2545                   | 307.49                 |
+---------------------------------------------+------------------------+
| เงินสด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545                  | 405.49                 |
+---------------------------------------------+------------------------+

จะเห็นได้ว่า ในปี 2545 บริษัทฯมีกระแสเงินสดจากกำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นจำนวนมากถึง
580 ล้านบาท สำหรับสินทรัพย์จากการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นนั้นเกิดจาก
การลงทุนชั่วคราวของบริษัทฯที่เพิ่มขึ้น และเงินให้กู้ยืมและลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น
ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของธุรกิจ

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 บริษัทฯมีกระแสเงินสดที่ได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน 397 ล้านบาท
ทั้งนี้เนื่องจาก ในระหว่างปี 2545 KGI Securities (Thailand) International
Holdings Limited (HOLDCO) ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่บริษัทฯถือหุ้นทั้งหมด ชำระคืนเงินกู้ 12.9
ล้านเหรียญสหรัฐ และในระหว่างปี 2545
บริษัทฯได้รับเงินจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญของใบสำคัญแสดงสิทธิ ครั้งที่ 3 และครั้งที่ 4
รวมประมาณ 980 ล้านบาท

1.3 คุณภาพของสินทรัพย์

บริษัทมีสินทรัพย์ที่มีคุณภาพดี กล่าวคือ มีสินทรัพย์หลักที่ก่อให้เกิดรายได้ประกอบด้วย
เงินให้กู้ยืมเมื่อทวงถาม 254 ล้านบาท เงินลงทุนในหลักทรัพย์ 5,668 ล้านบาท
และลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ 1,130 ล้านบาท ทั้งนี้ สินทรัพย์ในรูปเงินลงทุนในหลักทรัพย์
บริษัทฯได้จัดให้มีคณะกรรมการดูแลการลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อการลงทุน
ซึ่งทำหน้าที่กำหนดแนวทางและนโยบายการลงทุนอย่างรอบคอบ พร้อมทั้ง
บริษัทฯได้รับรู้ค่าเผื่อการลดค่าของสินทรัพย์ไว้ครบถ้วนตามมาตรฐานบัญชี
และประกาศของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ด้วย

สำหรับสินทรัพย์ในรูปลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์นั้น บริษัทฯ ได้จัดให้มีคณะกรรมการบริหารความเสี่ยง
ให้รับผิดชอบในการอนุมัติและทบทวนนโยบายการบริหารความเสี่ยงของการให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ของบริษัทฯ
ซึ่งบริษัทฯเชื่อว่าจะสามารถลดความเสี่ยงเกี่ยวกับหนี้สูญจากการให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์
และความเสี่ยงจากการไม่ชำระเงินค่าซื้อหลักทรัพย์ตามคำสั่งของลูกค้าเงินสดได้ พร้อมทั้ง บริษัทฯ
ได้ตั้งค่าสำรองเผื่อหนี้สงสัยจะสูญครบถ้วนตามมาตรฐานบัญชี
และประกาศของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
โดยในระหว่างไตรมาสที่หนึ่งของปี 2545 เพื่อความระมัดระวังรอบคอบ
บริษัทฯได้มีการตั้งสำรองเผื่อผลขาดทุนทั่วไปที่อาจเกิดขึ้นจากความเสี่ยงในลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นจำนวน
20 ล้านบาทด้วย

ทั้งนี้ ในปี 2545 จะเห็นได้ว่าจากการที่บริษัทมีสินทรัพย์ที่มีคุณภาพดี
จึงทำให้บริษัทฯมีอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ร้อยละ 6.54 และอัตราผลตอบแทนจากการลงทุน
ร้อยละ 11 ซึ่งเป็นอัตราที่อยู่ในเกณฑ์ดี โดยมีรายละเอียดอัตราส่วนเกี่ยวกับสินทรัพย์ ในปี
2543-2545 ดังนี้

  ---------------------------------- ------------ ------------ ------------
                                     31 ธค. 2543  31 ธค. 2544  31 ธค. 2545

  อัตราส่วนสินทรัพย์ก่อรายได้ต่อเงินกู้ (เท่า)   2.57         5.96         12.56

  อัตราส่วนสินทรัพย์ก่อรายได้ต่อสินทรัพย์รวม    49.40%       87.92%       81.94%
  (%)                                                          

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)          0.12         0.09         0.17

  ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)              0.94%        0.30%        6.54%

  อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน (%)         1.83%        7.72%        10.64%
  ---------------------------------- ------------ ------------ ------------

2. แหล่งที่มาของเงินทุน

2.1 ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

บริษัทฯมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ในเกณฑ์ดี กล่าวคือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545
บริษัทฯมีอัตราหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ที่ 0.21 เท่า โดยเป็นหนี้สินรวม 1,480 ล้านบาท
และเป็นส่วนของผู้ถือหุ้น 7,126 ล้านบาท

2.2 ส่วนของผู้ถือหุ้น

ในปี 2545 บริษัทฯมีส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น 1,464 ล้านบาท กล่าวคือ เพิ่มจาก 5,662 ล้านบาท
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 เป็น 7,126 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545
โดยสาเหตุหลักของการเพิ่มขึ้น ดังนี้

ก) ทุนที่ออกและชำระแล้ว เพิ่มขึ้น 2,399.02 ล้านบาท เนื่องจากในระหว่างปี 2545
บริษัทฯได้ทยอยจดทะเบียนเพิ่มทุนออกจำหน่ายและชำระแล้วกับกระทรวงพาณิชย์
จากการใช้สิทธิในใบสำคัญแสดงสิทธิของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯจำนวนรวม 239,902,177 หุ้น
มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท ทำให้บริษัทฯมีทุนชำระแล้วเพิ่มขึ้นจาก 14,933,526,860 บาท เป็น
17,332,548,630 บาท

ข) ส่วนต่ำกว่ามูลค่าหุ้นสามัญเป็นลบเพิ่มขึ้น 1,416.44 ล้านบาท เนื่องจาก
การออกหุ้นสามัญในราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ ตามเงื่อนไขของใบสำคัญแสดงสิทธิที่ใช้สิทธิในข้อ
(ก) (ดูรายละเอียดเงื่อนไขการใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิ ครั้งที่ 3 และครั้งที่ 4 ในข้อ 8
(1) ข.)

ค) ขาดทุนสะสมลดลงจาก 8,055 ล้านบาท เป็น 7,521 ล้านบาท เนื่องจาก
บริษัทฯมีกำไรสุทธิในปี 2545 จำนวน 534 ล้านบาท

ง) ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน ลดลง 56.72 ล้านบาท

3. ความเห็นเกี่ยวกับการปรับโครงสร้างทุน

ตามที่ ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 1/2546 ซึ่งประชุมเมื่อวันที่ 9 มกราคม 2546
ได้อนุมัติการลดทุน การโอนทุนเพื่อชดเชยผลขาดทุนสะสมบางส่วนและการปรับโครงสร้างทุนดังนี้ :-

1. อนุมัติการลดทุนจดทะเบียนของบริษัทฯจาก 37,069,343,690 บาท (3,706,934,369 หุ้น
มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท ) เป็น 30,732,477,230 บาท (3,073,247,723 หุ้น
มูลค่าตราไว้หุ้นละ 10 บาท) โดยการตัดหุ้นสามัญที่ยังไม่ได้ออกจำหน่ายจำนวน 633,686,646 หุ้น
ซึ่งสำรองไว้เพื่อรองรับ การใช้สิทธิตามใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัท ครั้งที่ 1 ครั้งที่
2 และครั้งที่ 3 ซึ่งปัจจุบันหมดอายุแล้ว
(บริษัทฯได้จดทะเบียนการลดทุนดังกล่าวกับกระทรวงพาณิชย์เมื่อวันที่ 17 มกราคม 2546)

2. อนุมัติให้บริษัทฯโอนทุนสำรองทั่วไป จำนวน 350,200,000 บาท ทุนสำรองตามกฎหมาย
จำนวน 117,768,370 บาท และทุนสำรองส่วนเกินมูลค่าหุ้น จำนวน 6,400,000,000 บาท
รวมเป็นจำนวนทั้งสิ้น 6,867,968,370 บาท เพื่อชดเชยผลขาดทุนสะสมบางส่วน (ดำเนินการแล้ว
เมื่อ 17 มกราคม 2546)

3. อนุมัติให้บริษัท KGI Securities (Thailand) International Holdings Limited
(HOLDCO) ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่บริษัทถือหุ้นร้อยละ 100 จำหน่ายหุ้นกู้ที่ออกโดยบริษัท KGI
International Holdings Limited (KGII) ให้กับ KG Investments Holdings
Limited (KGIH)

4. อนุมัติเรื่องการลดทุนดังนี้ (ก) ลดทุนจดทะเบียนจาก 30,732,477,230 บาท
(3,073,247,723 หุ้น มูลค่าตราไว้หุ้นละ 10 บาท) เป็น 23,049,357,922.50 บาท
(3,073,247,723 หุ้น มูลค่าตราไว้หุ้นละ 7.50 บาท) และ (ข) ลดทุนชำระแล้วจาก
17,332,548,630 บาท (1,733,254,863 หุ้น มูลค่าตราไว้หุ้นละ 10 บาท) มาเป็น
12,999,411,472.50 บาท (1,733,254,863 หุ้น มูลค่าตราไว้หุ้นละ 7.50 บาท)
(เว้นแต่ในกรณีที่มีผู้ใช้สิทธิของผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิ ครั้งที่ 4
ก่อนการจดทะเบียนลดทุนกับกระทรวงพาณิชย์) โดยการลดมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นจากราคา 10
บาทต่อหุ้น เป็น 7.50 บาทต่อหุ้น และคืนทุนจำนวน 2.50 บาทต่อหุ้น
ให้แก่ผู้ถือหุ้นทุกรายตามสัดส่วนจำนวนหุ้นที่ถืออยู่

  (ในเดือนธันวาคม 2545 มีผู้ใช้สิทธิของผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิ ครั้งที่ 4 จำนวน 2,000 หน่วย
  ในอัตราการใช้สิทธิ 1 ใบสำคัญแสดงสิทธิต่อ 0.10 หุ้นสามัญ ในราคาหุ้นละ 5.00 บาท
  โดยได้รับหุ้นสามัญ 200 หุ้น จึงทำให้ทุนชำระแล้วก่อนการลดทุนในข้อ 4. เปลี่ยนเป็น
  17,332,550,630 บาท (1,733,255,063 หุ้น มูลค่าตราไว้หุ้นละ 10 บาท )
  (บริษัทฯได้จดทะเบียนกับกระทรวงพาณิชย์เมื่อวันที่ 8 มกราคม 2546)

5. รับทราบสูตรการปรับราคาและอัตราการใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญ ครั้งที่ 4
สืบเนื่องจากการลดทุนและคืนทุนดังกล่าว
โดยการปรับราคาและอัตราการใช้สิทธินี้จะมีผลในวันแรกที่ตลาดหลักทรัพย์ขึ้นเครื่องหมายกำหนดสิทธิในการรับเงินคืนทุน

บริษัทฯขอเรียนชี้แจงถึงเหตุผลของการลดทุนและคืนทุนให้กับผู้ถือหุ้น ดังนี้

ก) บริษัทฯมีเงินสดส่วนเกินคงเหลือจากการระดมเงินทุนในคราวก่อนๆ
ซึ่งเดิมมีแผนที่จะนำเงินที่ได้จากการระดมทุนไปขยายธุรกิจหลักทรัพย์ในภูมิภาค
ปัจจุบันแผนการขยายธุรกิจดังกล่าวล้มเลิกไปแล้ว ทำให้บริษัทฯมีเงินสดส่วนเกินมากเกินความจำเป็น
ประกอบกับเงินดังกล่าวได้รับผลตอบแทนจากการฝากเงินระยะสั้นไว้กับธนาคารต่างๆ
ในอัตราที่ค่อนข้างต่ำ

ข) นับตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินที่ผ่านมา
บริษัทฯไม่สามารถจ่ายเงินปันผลตอบแทนให้แก่ผู้ถือหุ้นถึงแม้ว่า
ในช่วงระยะเวลาหลายปีหลังที่บริษัทฯเริ่มมีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ค) บริษัทมีส่วนของทุนสูงเกินความจำเป็น เมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทหลักทรัพย์อื่นๆ ในประเทศ
และหลังการลดทุนและคืนทุนให้แก่ผู้ถือหุ้นแล้ว
ฐานะการเงินและสภาพคล่องของบริษัทฯยังอยู่ในเกณฑ์ดี

ด้วยเหตุผลดังกล่าวข้างต้น บริษัทฯจึงเห็นควรที่จะลดทุนและคืนทุนให้กับผู้ถือหุ้น
เพื่อที่จะให้ผู้ถือหุ้นมีทางเลือกในการลงทุนใหม่ด้วยตนเองต่อไป

สำหรับแหล่งเงินทุนในการคืนทุนในครั้งนี้ ส่วนใหญ่ได้จากการจำหน่ายหุ้นกู้
ตามที่ได้รับอนุมัติจากผู้ถือหุ้นในข้อ 3. ข้างต้น
และอีกส่วนหนึ่งของแหล่งเงินทุนมาจากเงินทุนส่วนเกินของบริษัทฯภายในประเทศ ทั้งนี้
หลังจากการลดทุนและคืนทุนดังกล่าวแล้ว บริษัทฯยังคงมีสภาพคล่องพอเพียงสำหรับการดำเนินงาน
และยังคงมีอัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิ (NCR)
สูงกว่าอัตราขั้นต่ำตามเกณฑ์ที่กำหนดโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์กำหนด

อนึ่ง การลดทุนและคืนทุนดังกล่าว
บริษัทฯได้รับอนุญาตจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ เมื่อวันที่ 14 กุมภาพันธ์
2546 และไม่มีเจ้าหนี้รายใดคัดค้านการลดทุน
โดยบริษัทฯได้ปิดสมุดทะเบียนเพื่อกำหนดรายชื่อผู้ถือหุ้นที่มีสิทธิได้รับเงินคืนทุน ในวันที่ 17 มีนาคม
2546 และได้จดทะเบียนการลดทุนกับกระทรวงพาณิชย์แล้ว เมื่อ วันที่ 21 มีนาคม 2546
โดยมีทุนจดทะเบียนใหม่ 23,049,357,922.50 บาท (3,073,247,723 หุ้น
มูลค่าหุ้นที่จดทะเบียนไว้ หุ้นละ 7.50 บาท ) และทุนชำระแล้วใหม่ 12,999,412,972.50 บาท
(1,733,255,063 หุ้น มูลค่าหุ้นที่จดทะเบียนไว้ หุ้นละ 7.50 บาท) ทั้งนี้
บริษัทฯจะทำการจ่ายคืนทุนให้ผู้ถือหุ้นทุกราย ในวันที่ 9 เมษายน 2546 นี้