-----------------------------------------------------------------------
  11. ฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงาน

  -----------------------------------------------------------------------

11.1 สรุปรายงานการตรวจสอบบัญชี

ก) ผู้สอบบัญชี

ปี 2551-2552 นายบุญเลิศ กมลชนกกุล ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 5339

บริษัท ไพร้ซวอเตอร์เฮาส์คูเปอร์ส เอบีเอเอส จำกัด

หรือ นางอโนทัย ลีกิจวัฒนะ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3442

บริษัท ไพร้ซวอเตอร์เฮาส์คูเปอร์ส เอบีเอเอส จำกัด

หรือ นางอุณากร พฤฒิธาดา ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3257

บริษัท ไพร้ซวอเตอร์เฮาส์คูเปอร์ส เอบีเอเอส จำกัด

ปี 2550 นางสุวิมล กฤตยาเกียรณ์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 2982

สำนักงานสอบบัญชี ดี ไอ เอ

หรือ นางวิไลรัตน์ โรจน์นครินทร์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3104

สำนักงานสอบบัญชี ดี ไอ เอ

หรือ นางสาวสมจินตนา พลหิรัญรัตน์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 5599

สำนักงานสอบบัญชี ดี ไอ เอ

ข) สรุปนโยบายบัญชีที่สำคัญ

เกณฑ์การจัดทำงบการเงิน

งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะบริษัทได้จัดทำขึ้นตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไปในประเทศไทยภายใต้พระราชบัญญัติการบัญชี
พ.ศ. 2543 ซึ่งหมายถึงมาตรฐานการบัญชีที่ออกภายใต้พระราชบัญญัติวิชาชีพบัญชี พ.ศ. 2547
และข้อกำหนดของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ว่าด้วยการจัดทำและนำเสนอรายงานทางการเงินภายใต้พระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
พ.ศ. 2535

งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัทจัดทำขึ้นโดยใช้เกณฑ์ราคาทุนเดิมในการวัดมูลค่าขององค์ประกอบของงบการเงิน
ยกเว้นรายการบางประเภทซึ่งใช้มูลค่ายุติธรรมตามที่อธิบายไว้ในนโยบายการบัญชี

การจัดทำงบการเงินให้สอดคล้องกับหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไปในประเทศไทยซึ่งกำหนดให้ฝ่ายบริหารประมาณการและกำหนดสมมติฐานที่เกี่ยวข้องอันจะมีผลต่อตัวเลขของสินทรัพย์และหนี้สิน
รวมทั้งการเปิดเผยข้อมูลที่เกี่ยวกับสินทรัพย์และหนี้สินที่อาจเกิดขึ้น ณ วันที่ในงบการเงิน
และข้อมูลรายได้และค่าใช้จ่ายในรอบระยะเวลาที่เสนองบการเงินดังกล่าว ตัวเลข

ที่เกิดขึ้นจริงอาจแตกต่างไปจากตัวเลขประมาณการ
ถึงแม้ฝ่ายบริหารได้จัดทำตัวเลขประมาณการขึ้นจากความเข้าใจในเหตุการณ์และสิ่งที่ได้กระทำไปในปัจจุบันอย่างดีที่สุด

ตัวเลขเปรียบเทียบได้ปรับปรุงเพื่อให้สอดคล้องกับข้อกำหนดขั้นต่ำของประกาศกรมธุรกิจการค้าว่าด้วยรูปแบบงบการเงิน
พ.ศ. 2552 ลงวันที่ 30 มกราคม พ.ศ. 2552 ซึ่งมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม พ.ศ.
2552 และเพื่อให้เป็นไปตามมาตรฐานการบัญชีที่ได้ปรับปรุงใหม่ซึ่งส่วนใหญ่ ได้แก่
รายการเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด เงินลงทุนระยะสั้น
รายการค่าใช้จ่ายในงบกำไรขาดทุน และงบกระแสเงินสด

งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะบริษัทฉบับภาษาอังกฤษจัดทำขึ้นจากงบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะบริษัทภาษาไทยที่จัดทำตามกฎหมาย
ในกรณีที่มีเนื้อความขัดแย้งกันหรือมีการตีความแตกต่างกัน
ให้ใช้งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะบริษัทฉบับภาษาไทยเป็นหลัก

บัญชีกลุ่มบริษัท-เงินลงทุนในบริษัทย่อย

บริษัทย่อยหมายถึงกิจการที่กลุ่มบริษัทมีอำนาจในการควบคุมนโยบายการเงินและการดำเนินงาน
และโดยทั่วไปแล้วกลุ่มบริษัทจะถือหุ้นที่มีสิทธิออกเสียงมากกว่ากึ่งหนึ่งกลุ่มบริษัทรวมงบการเงินของบริษัทย่อยไว้ในงบการเงินรวมตั้งแต่วันที่กลุ่มบริษัทควบคุมบริษัทย่อยจนกระทั่งอำนาจควบคุมจะหมดไป

กลุ่มบริษัทบันทึกการซื้อบริษัทย่อยด้วยวิธีการซื้อและแสดงต้นทุนด้วยมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ที่จ่ายไปหรือด้วยมูลค่ายุติธรรมของตราสารทุนที่ออกให้
หรือด้วยภาระหนี้สินซึ่งกลุ่มบริษัทต้องรับผิดชอบตั้งแต่วันที่ได้บริษัทย่อยมา
รวมถึงต้นทุนทางตรงที่เกี่ยวกับการซื้อบริษัท สินทรัพย์และหนี้สินที่ระบุได้
และหนี้สินที่อาจจะเกิดขึ้นซึ่งได้จากการซื้อบริษัทย่อยจะถูกวัดมูลค่าเริ่มแรกในวันที่ได้บริษัทย่อยนั้นที่มูลค่ายุติธรรมโดยรวมส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยด้วย

ต้นทุนการได้บริษัทย่อยที่สูงกว่ามูลค่ายุติธรรมของส่วนแบ่งของสินทรัพย์สุทธิของบริษัทย่อยที่กลุ่มบริษัทจะได้รับ

จะบันทึกเป็นค่าความนิยม

ต้นทุนการได้บริษัทย่อยที่ต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรมของส่วนแบ่งของสินทรัพย์สุทธิของบริษัทย่อยจะรับรู้ในงบกำไรขาดทุนทันที

รายการบัญชี ยอดคงเหลือ
และรายการกำไรหรือรายการขาดทุนที่ยังไม่ได้เกิดขึ้นจริงซึ่งเป็นผลจากรายการระหว่างกันของกิจการที่อยู่ในกลุ่มบริษัท
จะถูกตัดบัญชีออกไป เว้นแต่รายการขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงซึ่ง
กลุ่มบริษัทพิจารณาแล้วว่ามีข้อบ่งชี้ว่าสินทรัพย์นั้นเกิดการด้อยค่า
กลุ่มบริษัทจะเปลี่ยนนโยบายการบัญชีของบริษัทในกรณีที่จำเป็นเพื่อให้สอดคล้องกับนโยบายการบัญชีของบริษัท

กลุ่มบริษัทจะทดสอบการด้อยค่าของเงินลงทุนต่อเมื่อมีข้อบ่งชี้ว่าเงินลงทุนนั้นอาจมีการด้อยค่าเกิดขึ้น
ถ้าราคาตามบัญชีของเงินลงทุนสูงกว่ามูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืน
ผลขาดทุนจากการด้อยค่าที่เกิดขึ้นบันทึกในงบกำไรขาดทุนทันที

เงินลงทุนในบริษัทย่อยแสดงในงบการเงินเฉพาะบริษัทโดยแสดงด้วยราคาทุน

รายชื่อของบริษัทย่อยของกลุ่มบริษัทได้เปิดเผยไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินประจำปี 2552 ข้อ
10

การแปลงค่าเงินตราต่างประเทศ

รายการต่างๆ ในงบการเงินของแต่ละกิจการในกลุ่มบริษัทวัดมูลค่าโดยใช้สกุลเงินบาท
งบการเงินนำเสนอในสกุลเงินบาท

กลุ่มบริษัทแปลงค่ารายการที่เป็นเงินตราต่างประเทศให้เป็นเงินบาทโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยน ณ
วันที่ที่เกิดรายการ และแปลงค่าสินทรัพย์และหนี้สินที่เป็นสกุลเงินตราต่างประเทศ ณ
วันที่ในงบดุลให้เป็นเงินบาทโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่ในงบดุล
รายการกำไรและรายการขาดทุนที่เกิดจากการรับหรือจ่ายชำระที่เป็นเงินตราต่างประเทศ
และที่เกิดจากการแปลงค่าสินทรัพย์และหนี้สินที่เป็นตัวเงินดังกล่าว ได้บันทึกไว้ในงบกำไรขาดทุน

รายการในงบกำไรขาดทุนและงบกระแสเงินสดของหน่วยงานต่างประเทศแปลงค่าเป็นเงินบาทโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยน

ถัวเฉลี่ยในระหว่างปี รายการในงบดุลแปลงค่าเป็นเงินบาทโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่ในงบดุล
ผลต่างจากการแปลงค่าที่เกิดจากการแปลงค่าของเงินลงทุนสุทธิในหน่วยงานต่างประเทศได้รวมไปยังส่วนของผู้ถือหุ้น
และเมื่อมีการจำหน่ายหน่วยงานต่างประเทศนั้น ผลสะสมของผลต่างจากการแปลงค่าทั้งหมดดังกล่าว
ให้ถือเป็นส่วนหนึ่งของรายการกำไรหรือขาดทุนจากการจำหน่ายหน่วยงานต่างประเทศนั้น

เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด

เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดแสดงในงบดุลด้วยราคาทุน สำหรับงบกระแสเงินสด
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดหมายรวมถึงเงินสดในมือ
เงินฝากธนาคารประเภทจ่ายคืนเมื่อทวงถาม
เงินลงทุนระยะสั้นอื่นที่มีสภาพคล่องสูงซึ่งมีอายุไม่เกินสามเดือนนับจากวันที่ได้มาและเงินเบิกเกินบัญชี

เงินลงทุนในหลักทรัพย์

เงินลงทุนในตราสารหนี้จัดประเภทเป็นหลักทรัพย์เผื่อขาย
การจัดประเภทเงินขึ้นอยู่กับจุดมุ่งหมายขณะลงทุน
โดยฝ่ายบริหารจะเป็นผู้กำหนดการจัดประเภทที่เหมาะสมสำหรับเงินลงทุน ณ
เวลาลงทุนและทบทวนการจัดประเภทเป็นระยะ

เงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขายแสดงด้วยมูลค่ายุติธรรมปรับลดด้วยค่าเผื่อการด้อยค่า (ถ้ามี)
ผลต่างระหว่างราคาตามบัญชีกับมูลค่ายุติธรรมแสดงเป็นกำไรขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นในส่วนของผู้ถือหุ้น
มูลค่ายุติธรรมของตราสารหนี้จะคำนวณโดยใช้ราคาเสนอซื้อสุดท้ายของตราสารหนี้นั้น ณ
สิ้นวันทำการสุดท้ายของวันที่ในงบดุล

บริษัทจะทดสอบการด้อยค่าของเงินลงทุนต่อเมื่อมีข้อบ่งชี้ว่าเงินลงทุนนั้นอาจมีการด้อยค่าเกิดขึ้น
ถ้าราคาตามบัญชีของเงินลงทุนสูงกว่ามูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืน
ผลขาดทุนจากการด้อยค่าที่เกิดขึ้นจะบันทึกในงบกำไรขาดทุน

ในการจำหน่ายเงินลงทุน
ผลต่างระหว่างผลตอบแทนสุทธิที่ได้รับจากการจำหน่ายเมื่อเปรียบเทียบกับราคาตามบัญชีของเงินลงทุนนั้นจะบันทึกรวมอยู่ในงบกำไรขาดทุน
กรณีที่จำหน่ายเงินลงทุนที่ถือไว้ชนิดเดียวกันออกไปบางส่วน
ราคาตามบัญชีของเงินลงทุนที่จำหน่ายคำนวณโดยใช้วิธีถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของราคาตามบัญชีจากจำนวนทั้งหมดที่ถือไว้

ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ

ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับรับรู้เริ่มแรกด้วยมูลค่าตามใบแจ้งหนี้
และจะวัดมูลค่าต่อมาด้วยจำนวนเงินที่เหลืออยู่หักด้วยค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญซึ่งประมาณจากการสอบทานยอดคงเหลือ
ณ วันสิ้นปี
ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญหมายถึงผลต่างระหว่างราคาตามบัญชีของลูกหนี้การค้าเปรียบเทียบกับมูลค่าที่คาดว่าจะได้รับจากลูกหนี้การค้า
หนี้สูญที่เกิดขึ้นจะรับรู้ไว้ในงบกำไรขาดทุน

เงินลงทุนในสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ และค่าเผื่อการด้อยค่าจากเงินลงทุน

เงินลงทุนในสินทรัพย์ด้อยคุณภาพที่รับซื้อจากสถาบันการเงินอื่นแสดงตามราคาทุนที่จ่ายซื้อสุทธิจากค่าเผื่อการด้อยค่า
ซึ่งผลขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุนรับรู้ในงบกำไรขาดทุน
ในกรณีเงินลงทุนในสินทรัพย์ด้อยคุณภาพที่รับซื้อได้มีการทำสัญญาปรับโครงสร้างหนี้
บริษัทย่อยจะโอนเงินลงทุนในสินทรัพย์ด้อยคุณภาพดังกล่าวไปเป็นเงินให้กู้ยืมแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ
บริษัทย่อยพิจารณาค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุนในสินทรัพย์ด้อยคุณภาพตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดโดยธนาคารแห่งประเทศไทย

เงินให้กู้ยืมแก่ลูกหนี้ด้อยคุณภาพ และค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

เงินให้กู้ยืมแก่ลูกหนี้ด้อยคุณภาพเป็นลูกหนี้เงินให้กู้ยืมที่ซื้อมาจากสถาบันการเงินอื่น
ซึ่งโอนเปลี่ยนประเภทมาจากเงินลงทุนในสินทรัพย์ด้อยคุณภาพสำหรับรายที่มีการทำสัญญาปรับปรุงโครงสร้างหนี้หรือมีการปรับเปลี่ยนเงื่อนไขหรือทำข้อตกลงใหม่ในการชำระหนี้กับบริษัทย่อยแล้ว
เงินให้กู้ยืมแก่ลูกหนี้ด้อยคุณภาพแสดงด้วยมูลค่ายุติธรรม ณ วันที่โอนสุทธิจากค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
ซึ่งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของเงินให้กู้ยืมแก่ลูกหนี้ด้อยคุณภาพรับรู้ในงบกำไรขาดทุน

บริษัทย่อยพิจารณาค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของเงินให้กู้ยืมแก่ลูกหนี้ด้อยคุณภาพตามหลักเกณฑ์และข้อกำหนดของธนาคารแห่งประเทศไทย
(“ธปท.”)
ที่กำหนดให้บริษัทบริหารสินทรัพย์ถือปฏิบัติในส่วนที่เกี่ยวกับการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดของ
ธปท. บริษัทย่อยได้จัดชั้นเงินให้กู้ยืมแก่ลูกหนี้ด้อยคุณภาพและตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

ตามหลักเกณฑ์ของ ธปท. ในส่วนที่เกี่ยวกับการจัดชั้นสินเชื่อ
อัตราการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญและมูลค่าหลักประกัน

ซึ่งอ้างอิงระยะเวลาค้างชำระและกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับจากการจำหน่ายหลักประกันเป็นเกณฑ์พื้นฐาน
กรณีเงินให้กู้ยืมแก่ลูกหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน
บริษัทย่อยจะตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญโดยประมาณการกระแสเงินสดในอนาคตที่คาดว่าจะได้รับจากลูกหนี้ตามแผนปรับโครงสร้างหนี้หรือแผนฟื้นฟูกิจการ
กรณีลูกหนี้ไม่สามารถปฏิบัติตามแผนดังกล่าวได้
บริษัทย่อยจะพิจารณาบันทึกค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดโดยธนาคารแห่งประเทศไทย

เงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับ และค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

เงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับแสดงด้วยมูลค่าที่คาดว่าจะได้รับ

หนี้สูญที่เกิดขึ้นในระหว่างปีตัดเป็นค่าใช้จ่ายทันทีที่เกิดขึ้นในงบกำไรขาดทุน
ภายใต้ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร

บริษัทย่อยไม่มีการกระจุกตัวของความเสี่ยงด้านการให้สินเชื่อ
เนื่องจากบริษัทย่อยมีลูกค้าจำนวนมากรายที่มีการกระจายด้วยเหตุผลเหล่านี้ทำให้ฝ่ายบริหารเชื่อว่าไม่มีความเสี่ยงจากการให้สินเชื่อมากไปกว่าจำนวนที่สำรองไว้เผื่อการเรียก

ชำระหนี้ไม่ได้

บริษัทย่อยตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญระหว่างอัตราร้อยละ 7 ถึงร้อยละ 100
และจะตัดบัญชีเมื่อมีการผิดนัดชำระหนี้เกินกว่า 180 วัน
นโยบายการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของบริษัทได้พิจารณาจากอัตราหนี้สูญในอดีตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นตามแต่ละประเภทสินเชื่อ

นโยบายการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญตามที่อธิบายข้างต้นไม่เป็นไปตามแนวปฏิบัติทางบัญชีที่ออกโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์และสภาวิชาชีพบัญชีเกี่ยวกับการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของธุรกิจ
สินเชื่อเพื่อผู้บริโภค
แนวปฏิบัติกำหนดให้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเต็มจำนวนตามยอดหนี้คงเหลือของลูกหนี้ที่ค้างชำระเกิน
3 งวดขึ้นไป อย่างไรก็ตาม
แนวปฏิบัติทางบัญชีดังกล่าวอนุญาตให้บริษัทย่อยสามารถตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
โดยพิจารณาจากข้อมูลสถิติในอดีต

การปรับโครงสร้างหนี้ที่มีปัญหา

บริษัทย่อยบันทึกรายการที่เกี่ยวข้องกับการปรับโครงสร้างหนี้ที่มีปัญหาตามมาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 34
เรื่อง “การบัญชีสำหรับการปรับโครงสร้างหนี้ที่มีปัญหา” และอ้างอิงตามหลักเกณฑ์ของ ธปท.
ในกรณีที่เป็นการปรับโครงสร้างหนี้ที่บริษัทย่อยยินยอมผ่อนปรนเงื่อนไขในการชำระหนี้
บริษัทคำนวณมูลค่ายุติธรรมของลูกหนี้หลังปรับโครงสร้างหนี้
โดยคำนวณจากมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับจากลูกหนี้หักด้วยรายได้จากลูกหนี้ที่รับซื้อรอตัดบัญชี
ซึ่งจะเท่ากับราคาทุนที่จ่ายซื้อ

ขาดทุนจากการปรับโครงสร้างหนี้ของลูกหนี้แต่ละราย
บริษัทจะรับรู้เมื่อประมาณการกระแสเงินสดคาดว่าจะได้รับจากลูกหนี้ต่ำกว่าราคาทุนที่จ่ายซื้อ

ทรัพย์สินรอการขาย

ทรัพย์สินรอการขายประกอบด้วยอสังหาริมทรัพย์และสังหาริมทรัพย์
ซึ่งแสดงในราคาทุนที่ได้มาหรือราคาตลาดที่ต่ำกว่าในขณะที่ได้สินทรัพย์นั้นมา
ในกรณีที่มูลค่าตามบัญชีของทรัพย์สินรอการขายมีการด้อยค่า
บริษัทย่อยจะรับรู้ค่าเผื่อการด้อยค่าของทรัพย์สินรอการขายทั้งจำนวน

บริษัทย่อยจะรับรู้กำไร(ขาดทุน)จากการขายทรัพย์สินรอการขายเป็นรายได้หรือค่าใช้จ่ายทั้งจำนวนตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดโดยธนาคารแห่งประเทศไทย

ค่าความนิยม

ค่าความนิยมคือต้นทุนของเงินลงทุนที่สูงกว่ามูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนที่กลุ่มบริษัทมีส่วนแบ่งในสินทรัพย์สุทธิของบริษัทย่อย
ณ วันที่ได้มาซึ่งบริษัทนั้น
ค่าความนิยมที่เกิดจากการได้มาซึ่งบริษัทย่อยแสดงเป็นสินทรัพย์ไม่มีตัวตนในงบดุลรวม

ค่าความนิยมที่รับรู้จะต้องถูกทดสอบการด้อยค่าทุกปี และแสดงด้วยราคาทุนหักค่าเผื่อการด้อยค่าสะสม
ค่าเผื่อการด้อยค่าของค่าความนิยมที่รับรู้แล้วจะไม่มีการกลับรายการ
ทั้งนี้มูลค่าคงเหลือตามบัญชีของค่าความนิยมจะถูกรวมคำนวณในกำไรหรือขาดทุนเมื่อมีการขายกิจการ

ในการทดสอบการด้อยค่าของค่าความนิยม
ค่าความนิยมจะถูกปันส่วนไปยังหน่วยที่ก่อให้เกิดกระแสเงินสด
โดยที่หน่วยนั้นอาจจะเป็นหน่วยเดียวหรือหลายหน่วยรวมกันซึ่งคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากค่าความนิยมที่เกิดจากการรวมธุรกิจ

โปรแกรมคอมพิวเตอร์

รายจ่ายที่เกิดขึ้นเพื่อให้ได้มาซึ่งสิทธิในการใช้
และต้นทุนโปรแกรมคอมพิวเตอร์ได้บันทึกเป็นต้นทุนของสินทรัพย์และตัดจำหน่ายโดยใช้วิธีเส้นตรง
ตลอดอายุการใช้งานเป็นระยะเวลา 5 ปีหรือตามอายุสัญญา
สินทรัพย์ไม่มีตัวตนจะไม่มีการตีราคาแต่จะมีการทบทวนราคาตามบัญชีใหม่ในแต่ละปีและปรับปรุงหากการด้อยค่าเกิดขึ้น

รายจ่ายเพื่อเพิ่มหรือขยายผลการทำงานของโปรแกรมคอมพิวเตอร์ให้มีคุณค่าเพิ่มขึ้นจากคุณลักษณะที่กำหนดไว้เมื่อเริ่มต้นให้บันทึกเป็นต้นทุนเพื่อการพัฒนาและบวกรวมไว้ในต้นทุนเดิมของโปรแกรมคอมพิวเตอร์นั้น

ส่วนปรับปรุงอาคารและอุปกรณ์

ส่วนปรับปรุงอาคารและอุปกรณ์แสดงด้วยราคาทุนหักด้วยค่าเสื่อมราคาสะสม
ค่าเสื่อมราคาคำนวณโดยใช้วิธีเส้นตรง

เพื่อลดราคาบัญชีของสินทรัพย์แต่ละชนิดตามอายุการใช้งานที่ประมาณการไว้ดังต่อไปนี้

ส่วนปรับปรุงอาคาร 5 ปี

คอมพิวเตอร์ 3 - 10 ปี

เครื่องตกแต่งและติดตั้ง 5 ปี

อุปกรณ์ 5 ปี

รถยนต์ 5 ปี

ในกรณีที่ราคาตามบัญชีสูงกว่ามูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืน
ราคาตามบัญชีจะถูกปรับลดให้เท่ากับมูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืนทันที

รายการกำไรขาดทุนจากการจำหน่ายสินทรัพย์
กำหนดโดยเปรียบเทียบสิ่งตอบแทนที่ได้รับกับราคาตามบัญชีและรวมไว้ในกำไรจากการดำเนินงาน

การซ่อมแซมและบำรุงรักษาจะรับรู้ในงบกำไรขาดทุนระหว่างงวดบัญชีที่เกิดรายการนั้น
ต้นทุนของการปรับปรุงให้ดีขึ้น
ที่สำคัญจะบันทึกรวมไว้ในราคาตามบัญชีของสินทรัพย์หากมีความเป็นไปได้ค่อนข้างแน่ว่าการปรับปรุงนั้นจะทำให้บริษัทได้ประโยชน์กลับคืนมามากกว่าการใช้ประโยชน์โดยไม่มีการปรับปรุงสินทรัพย์ที่ได้มา
การปรับปรุงหลักจะตัดค่าเสื่อมราคาตลอดอายุการให้ประโยชน์ที่เหลืออยู่ของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง

การด้อยค่าของสินทรัพย์

ส่วนปรับปรุงสิทธิการเช่า และอุปกรณ์ และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นที่ไม่เป็นสินทรัพย์ทางการเงิน
และสินทรัพย์

ไม่มีตัวตนต้องมีการทบทวนการด้อยค่า
เมื่อมีเหตุการณ์หรือสถานการณ์บ่งชี้ว่าราคาตามบัญชีอาจสูงกว่ามูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืน
เพื่อพิจารณาผลต่อรายการขาดทุนจากการด้อยค่า
รายการขาดทุนจากการด้อยค่าจะรับรู้เมื่อราคาตามบัญชีของสินทรัพย์สูงกว่ามูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืน
ซึ่งหมายถึงจำนวนที่สูงกว่าระหว่างราคาขายสุทธิเทียบกับมูลค่าจากการใช้สินทรัพย์
จะถูกจัดเป็นหน่วยที่เล็กที่สุดที่สามารถแยกออกมาได้ เพื่อวัตถุประสงค์ของการประเมินการด้อยค่า ณ
วันที่ในงบดุล

สัญญาเช่าระยะยาว-กรณีที่กลุ่มบริษัทเป็นผู้เช่า

สัญญาเช่าอุปกรณ์ซึ่งผู้เช่าเป็นผู้รับความเสี่ยงและผลตอบแทนของความเป็นเจ้าของเกือบทั้งหมดถือเป็นสัญญาเช่าการเงิน
ซึ่งจะบันทึกเป็นรายจ่ายฝ่ายทุนด้วยมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ที่เช่า
หรือมูลค่าปัจจุบันสุทธิของจำนวนเงินที่ต้องจ่าย

ตามสัญญาเช่า แล้วแต่มูลค่าใดจะต่ำกว่า
จำนวนเงินที่ต้องจ่ายดังกล่าวจะปันส่วนระหว่างหนี้สินและค่าใช้จ่ายทางการเงินเพื่อให้ได้อัตราดอกเบี้ยคงที่ต่อหนี้สินคงค้างอยู่
โดยพิจารณาแยกแต่ละสัญญา ภาระผูกพันตามสัญญาเช่าหักค่าใช้จ่าย

ทางการเงินจะบันทึกเป็นหนี้สินตามสัญญาเช่าทางการเงิน
ส่วนดอกเบี้ยจ่ายจะบันทึกในงบกำไรขาดทุนตลอดอายุของสัญญาเช่าสินทรัพย์ที่ได้มาตามสัญญาเช่าการเงินจะคิดค่าเสื่อมราคาตลอดอายุการใช้งานของสินทรัพย์ที่เช่าหรืออายุของสัญญาเช่า
แล้วแต่ระยะเวลาใดจะน้อยกว่า

สัญญาระยะยาวเพื่อเช่าสินทรัพย์ซึ่งผู้ให้เช่าเป็นผู้รับความเสี่ยงและผลตอบแทนของความเป็นเจ้าของเป็นส่วนใหญ่
สัญญาเช่านั้นถือเป็นสัญญาเช่าดำเนินงาน เงินที่ต้องจ่ายภายใต้สัญญาเช่าดังกล่าว
(สุทธิจากสิ่งตอบแทนจูงใจที่ได้รับจากผู้ให้เช่า)
จะบันทึกในงบกำไรขาดทุนโดยใช้วิธีเส้นตรงตลอดอายุของสัญญาเช่านั้น

ค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นจากการยกเลิกสัญญาเช่าดำเนินงานก่อนหมดอายุการเช่า เช่น
เบี้ยปรับที่ต้องจ่ายให้แก่ผู้ให้เช่า จะบันทึกเป็นค่าใช้จ่ายในรอบระยะเวลาบัญชีที่การยกเลิกนั้นเกิดขึ้น

เงินกู้ยืม

เงินกู้ยืมรับรู้เริ่มแรกด้วยมูลค่ายุติธรรมของสิ่งตอบแทนที่ได้รับ
หักด้วยต้นทุนการจัดทำรายการที่เกิดขึ้น
เงินกู้ยืมวัดมูลค่าในเวลาต่อมาด้วยวิธีราคาทุนตัดจำหน่ายตามวิธีอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง

การรับรู้รายได้และค่าใช้จ่าย

รายได้จากการเป็นที่ปรึกษาทางการเงินและวาณิชธนกิจ

- รายได้ค่าบริการรายเดือน รับรู้รายได้เป็นรายเดือนตามที่ได้ให้บริการตามสัญญา
โดยบริษัทจะหยุดรับรู้ รายได้เมื่อลูกค้าค้างชำระค่าบริการเกินกว่า 3 งวด ติดต่อกัน

-
รายได้ค่าบริการตามเงื่อนไขสัญญารับรู้เป็นรายได้ตามความสำเร็จของงานที่ทำเสร็จในแต่ละขั้นตามที่
ระบุในสัญญา

- รายได้ค่าบริการเมื่องานเสร็จ รับรู้เป็นรายได้เมื่อการให้บริการเสร็จสิ้น

รายได้จากการให้บริการบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ

- รายได้จากการชดเชยค่าใช้จ่ายดำเนินงาน (Base Fee)
รับรู้รายได้เมื่อได้ให้บริการลูกค้าในแต่ละเดือน

- รายได้ค่าส่วนแบ่งของเงินที่เรียกเก็บได้ (Cash Collection Fee)
รับรู้เป็นรายได้เป็นอัตราร้อยละของเงิน
ที่เรียกเก็บได้จากลูกหนี้ตามที่ระบุในสัญญาว่าจ้างบริหารสินทรัพย์

รายได้ดอกเบี้ยและรายได้ค่าธรรมเนียมรับรู้ตามเกณฑ์คงค้าง
ยกเว้นลูกหนี้เงินให้สินเชื่อที่ค้างชำระตั้งแต่ 3 งวดขึ้นไป
ซึ่งกลุ่มบริษัทจะรับรู้รายได้ตามเกณฑ์การรับเงิน
กลุ่มบริษัทจะกลับมาใช้เกณฑ์คงค้างก็ต่อเมื่อได้รับชำระเงินต้นและดอกเบี้ยคงค้าง
ส่วนรายได้ดอกเบี้ยรับรู้ตามเกณฑ์สัดส่วนของเวลาโดยพิจารณาจากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงของช่วงเวลาจนถึงวันครบอายุและพิจารณาจากจำนวนเงินต้นที่เป็นยอดคงเหลือในบัญชีสำหรับการบันทึกค้างรับของกลุ่มบริษัท

รายได้ดอกเบี้ยที่ได้รับจากสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ
ทั้งที่เป็นเงินลงทุนในสินทรัพย์ด้อยคุณภาพและที่โอนปรับเป็นเงิน

ให้สินเชื่อบันทึกตามเกณฑ์คงค้างโดยวิธีอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง
ยกเว้นมีความไม่แน่นอนในการเก็บชำระจะบันทึกเมื่อได้รับชำระ

รายได้เงินปันผลรับรู้เมื่อสิทธิที่จะได้รับเงินปันผลนั้นเกิดขึ้น

รายได้อื่นและค่าใช้จ่ายบันทึกตามเกณฑ์คงค้าง

การจ่ายเงินปันผล

เงินปันผลที่จ่ายบันทึกในงบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะบริษัทในรอบระยะเวลาบัญชีซึ่งที่ประชุมผู้ถือหุ้นของบริษัทที่เกี่ยวข้องได้อนุมัติการจ่ายเงินปันผล

ประมาณการทางบัญชีที่สำคัญ ข้อสมมติฐานและการใช้ดุลยพินิจ

การประมาณการ ข้อสมมติฐานและการใช้ดุลยพินิจ ได้มีการประเมินทบทวนอย่างต่อเนื่อง
และอยู่บนพื้นฐานของประสบการณ์ในอดีตและปัจจัยอื่น ๆ
ซึ่งรวมถึงการคาดการณ์ถึงเหตุการณ์ในอนาคตที่เชื่อว่ามีเหตุผลในสถานการณ์ขณะนั้น

1. การด้อยค่าของเงินลงทุนในสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ เงินให้กู้ยืมแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ
และเงินให้กู้ยืมแก่สินเชื่อรายย่อย

กลุ่มบริษัทได้กำหนดค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุนในสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ
ค่าเผื่อหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญของเงินให้กู้ยืมแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพและเงินให้กู้ยืมแก่สินเชื่อรายย่อย
เพื่อให้สะท้อนถึงการด้อยค่าลงของเงินลงทุนในสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ
เงินให้กู้ยืมแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพและเงินให้กู้ยืมแก่สินเชื่อรายย่อย
ตามประมาณการผลขาดทุนอันเป็นผลมาจากการที่ลูกหนี้ไม่มีความสามารถในการชำระหนี้
ค่าเผื่อการด้อยค่าและค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญคำนวณจากผลต่างของประมาณการกระแสเงินสดรับในอนาคตและราคาตามบัญชี
ซึ่งการประเมินนั้นอยู่บนพื้นฐานจากประสบการณ์ในอดีตของการชำระเงิน การติดตามทวงถาม
การผิดนัดชำระหนี้ การพิจารณาแนวโน้มของตลาด และ/หรือ มูลค่าของสินทรัพย์

ค้ำประกัน

2. ส่วนปรับปรุงอาคาร อุปกรณ์ และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

ฝ่ายบริหารประมาณการของอายุการใช้งานและมูลค่าซากสำหรับส่วนปรับปรุงอาคาร
อุปกรณ์และสินทรัพย์ไม่มีตัวตนของบริษัท
โดยฝ่ายบริหารจะมีการทบทวนค่าเสื่อมราคาเมื่ออายุการใช้งานและมูลค่าซากมีความแตกต่างไปจากการประมาณการในงวดก่อน
หรือมีการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ที่เสื่อมสภาพหรือไม่ได้ใช้งานโดยการเลิกใช้หรือขาย

นโยบายบัญชีเกี่ยวกับรายการอื่นๆ
สามารถดูได้จากงบการเงินรวมบริษัทฯและงบการเงินเฉพาะบริษัทประจำปี 2552

ค) รายงานการตรวจสอบบัญชี

ปี พ.ศ. 2551-2552

รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะบริษัท ประจำปี 2551-2552
ซึ่งตรวจสอบโดย นายบุญเลิศ กมลชนกกุล ผู้สอบบัญชีอนุญาตเลขทะเบียน 5339 บริษัท
ไพร้ซวอเตอร์เฮาส์คูเปอร์ส เอบีเอเอส จำกัด
ได้ให้ความเห็นว่างบการเงินดังกล่าวมีความถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป
โดยเสนอรายงานไว้อย่างไม่มีเงื่อนไข

ปี พ.ศ. 2550

รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินรวม และงบการเงินเฉพาะบริษัท ประจำปี 2550
ซึ่งตรวจสอบโดย นางสุวิมล กฤตยาเกียรณ์ ผู้สอบบัญชีอนุญาตเลขทะเบียน 2982
จากสำนักงานสอบบัญชี ดี ไอ เอ
ได้ให้ความเห็นว่างบการเงินดังกล่าวมีความถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป
โดยเสนอรายงานไว้อย่างไม่มีเงื่อนไข

2. ตารางแสดงผลการดำเนินงานของบริษัทฯ 3 ปีย้อนหลัง

บริษัท เอแคป แอ๊ดไวเซอรี่ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 2551 และ 2552 (สินทรัพย์)

  ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
                                       งบเฉพาะบริษัทฯ                                                       งบการเงินรวม                                               
  ------------------------------------ -------------- --------- --------- --------- ----------- --------- ------------- --------- ----------- --------- ----------- ---------
                                       2550           %         2551      %         2552        %         2550          %         2551        %         2552        %

                                       พันบาท                    พันบาท               พันบาท                 พันบาท                   พันบาท                 พันบาท       

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                                                                                     

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด           120,467        23.10%    110,083   21.11%    245,098     17.59%    1,520,633     18.18%    1,783,293   21.33%    1,438,982   20.22%

  เงินลงทุนระยะสั้น                        -                        -                   11,831      0.85%     37,471        0.45%     11,219      0.13%     51,861      0.73%

  ลูกหนี้การค้าและตั่วเงินรับ-สุทธิ              8,243          1.58%     216       0.04%     105         0.01%     101,589       1.21%     13,773      0.16%     18,495      0.26%

  เงินลงทุนในสินทรัพย์ด้อยคุณภาพส่วนที่                                                                                                                                       

  ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี-สุทธิ             -                        -                   -                     364,527       4.36%     429,612     5.14%     615,406     8.65%

  เงินให้กู้ยืมแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพส่วนที่                                                                                                                                      

  ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี-สุทธิ             -                        -                   -                     518,756       6.20%     458,016     5.48%     354,062     4.98%

  เงินให้สินเชื่อรายย่อยและดอกเบี้ยค้างรับ                                                                                                                                    

  ส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี-สุทธิ         -                        -                   -                     850,523       10.17%    437,067     5.23%     113,237     1.59%

  ลูกหนี้การค้า-กิจการที่เกี่ยวข้อง              30,161         5.78%     56,311    10.80%    21,327      1.53%     -                       43,783      0.52%     4,282       0.06%

  ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                  5,226          1.00%     22,570    4.33%     5,948       0.43%     -                       8,499       0.10%     21,992      0.31%

  ลูกหนี้อื่น                               -                        -                   -                     65,673        0.79%     -                     -           

  เงินให้กู้ยืมแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน            12,627         2.42%     11,300    2.17%     4,800       0.34%     -                       -                     -           

  เงินให้กู้ยืมแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกันส่วนที่                                                                                                                                     

  ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี-สุทธิ             -                        -                   46,333      3.32%     -                       -                     -           

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น-สุทธิ                  2,340          0.45%     1,850     0.35%     1,475       0.11%     31,041        0.37%     81,537      0.98%     103,686     1.46%

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                     179,064        34.33%    202,330   38.79%    336,917     24.17%    3,490,213     41.74%    3,266,799   39.07%    2,722,003   38.25%

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                                                                                   

  เงินลงทุนในสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ-สุทธิ          -                        -                   -                     4,357,394     52.11%    5,072,382   60.66%    3,572,131   50.20%

  เงินให้กู้ยืมแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ-สุทธิ         -                        -                   -                     2,836         0.03%     339,388     4.06%     660,749     9.29%

  เงินให้สินเชื่อรายย่อยและดอกเบี้ยค้างรับ-สุทธิ   -                        -                   -                     389,824       4.66%     109,909     1.31%     20,999      0.30%

  เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน     86,458         16.58%    120,370   23.08%    41,484      2.98%     -                       -                     -           0.00%

  เงินลงทุนในบริษัทย่อย                     196,582        37.69%    202,582   38.84%    973,265     69.83%    -                       -                     -           0.00%

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น                     30,000         5.75%     -                   -                     31,148        0.37%     1,927       0.02%     1,840       0.03%

  ส่วนปรับปรุงอาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ         26,053         5.00%     33,508    6.42%     33,249      2.39%     218,213       2.61%     148,345     1.77%     80,600      1.13%

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน-สุทธิ                    43             0.01%     2,053     0.39%     4,715       0.34%     136,216       1.63%     78,340      0.94%     34,464      0.48%

  ค่าความนิยม-สุทธิ                        -                        -                   -                     (301,778)     -3.61%    6,889       0.08%     2,538       0.04%

  สินทรัพยไม่หมุนเวียนอื่น-สุทธิ                3,352          0.64%     3,347     0.64%     4,059       0.29%     38,339        0.46%     21,038      0.25%     20,605      0.29%

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                   342,488        65.67%    361,860   69.38%    1,056,772   75.83%    4,872,192     58.26%    5,778,218   69.10%    4,393,926   61.75%

  รวมสินทรัพย์                            521,552        100.00%   564,190   100.00%   1,393,689   100.00%   8,362,405     100.00%   9,045,017   100.00%   7,115,929   100.00%
  ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 2551 และ 2552

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

  -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
                                         งบเฉพาะบริษัทฯ                                                       งบการเงินรวม                                               
  -------------------------------------- -------------- --------- --------- --------- ----------- --------- ------------- --------- ----------- --------- ----------- ---------
                                         2550           %         2551      %         2552        %         2550          %         2551        %         2552        %

                                         พันบาท                    พันบาท               พันบาท                 พันบาท                   พันบาท                 พันบาท       

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                                                                  

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                                                                                         

  เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย                  -                        -                   -                     11,600        0.14%     5,300       0.06%     769         0.01%

  เจ้าหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                   -                        15        0.00%     6,910       0.50%     37,668        0.45%     26,010      0.29%     14,069      0.20%

  ส่วนของเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินที่ถึง                                                                                                                                

  กำหนดชำระภายใน 1 ปี                     -                        -                   -                     -                       38,947      0.43%     3,406,602   47.87%

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากกิจการที่เกี่ยวข้องกันที่ถึง                                                                                                                                  

  กำหนดชำระภายใน 1 ปี                     -                        -                   -                     -                       882,216     9.75%     -           

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน         -                        -                   -                     800,000       9.57%     -                     -           

  ส่วนของหนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน                                                                                                                                          

  ที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี                  1,150          0.22%     2,340     0.41%     2,346       0.17%     22,642        0.27%     6,087       0.07%     3,536       0.05%

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                          13,345         2.56%     10,416    1.85%     99,192      7.12%     234,750       2.81%     253,966     2.81%     310,329     4.36%

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                         14,495         2.78%     12,771    2.26%     108,448     7.78%     1,106,660     13.23%    1,212,526   13.41%    3,735,305   52.49%

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                                                                                       

  หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน - สุทธิ             537            0.10%     5,540     0.98%     3,191       0.23%     5,508         0.07%     6,730       0.07%     3,191       0.04%

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน            -                        -                   -                     4,532,242     54.20%    3,545,705   39.20%    740,721     10.41%

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน        -                        -                   760,000     54.53%    1,271,442     15.20%    2,536,979   28.05%    1,778,709   25.00%

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                       537            0.10%     5,540     0.98%     763,191     54.76%    5,809,192     69.47%    6,089,414   67.32%    2,522,621   35.45%

  รวมหนี้สิน                                15,032         2.88%     18,311    3.25%     871,639     62.54%    6,915,852     82.70%    7,301,940   80.73%    6,257,926   87.94%

                                                                                                                                                                      

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                                                                         

  ทุนออกจำหน่ายและชำระแล้ว                                                                                                                                               

  หุ้นสามัญ 125,000,000 หุ้น                                                                                                                                               

  มูลค่าหุ้นละ 1 บาท                         125,000        23.97%    125,000   22.16%    125,000     8.97%     125,000       1.49%     125,000     1.38%     125,000     1.76%

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                           337,742        64.76%    337,742   59.86%    337,742     24.23%    337,742       4.04%     337,742     3.73%     337,742     4.75%

  กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลง                                                                                                                                       

  มูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุน                   -                        -                   1,307       0.09%     -                       -                     1,307       

  ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน              -                        -                   -                     (219)         0.00%     (557)       (0.01)%   (1,889)     (0.03)%

  กำไรสะสม                                                                                                                                                            

  จัดสรรแล้ว - สำรองตามกฎหมาย              10,372         1.99%     12,500    2.22%     12,500      0.90%     10,372        0.12%     12,500      0.14%     12,500      0.18%

  ยังไม่ได้จัดสรร                            33,406         6.41%     70,637    12.52%    45,501      3.26%     182,642       2.18%     333,394     3.69%     383,343     5.39%

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                         506,520        97.12%    545,879   96.75%    522,050     37.46%    655,537       7.84%     808,079     8.93%     858,003     12.06%

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อย             -                        -                   -                     791,016       9.46%     934,998     10.34%    -           0.00%

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น และส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                                                       

  ส่วนน้อยในบริษัทย่อย                        506,520        97.12%    545,879   96.75%    522,050     37.46%    1,446,553     17.30%    1,743,077   19.27%    858,003     12.06%

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                  521,552        100.00%   564,190   100.00%   1,393,689   100.00%   8,362,405     100.00%   9,045,017   100.00%   7,115,929   100.00%
  -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

งบกำไรขาดทุน

สำหรับแต่ละปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2550 2551 และ 2552

  -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
                                       งบเฉพาะบริษัทฯ                                                     งบการเงินรวม                                               
  ------------------------------------ -------------- --------- --------- --------- --------- --------- ------------- --------- ----------- --------- ----------- ---------
                                       2550           %         2551      %         2552      %         2550          %         2551        %         2552        %

                                       พันบาท                    พันบาท               พันบาท               พันบาท                   พันบาท                 พันบาท       

  รายได้                                                                                                                                                           

  รายได้จากการให้บริการ                   152,189        75.36%    206,387   83.40%    154,444   75.25%    111,504       11.59%    131,295     8.09%     145,969     14.15%

  ดอกเบี้ยรับจากการบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ    -                        -                   -                   395,089       41.06%    776,536     47.86%    324,442     31.44%

  ดอกเบี้ยรับจากสินเชื่อรายย่อย               -                        -                   -                   58,141        6.04%     405,815     25.01%    142,500     13.81%

  รายได้อื่น                              49,757         24.64%    41,086    16.60%    50,808    24.75%    397,530       41.31%    308,708     19.03%    418,933     40.60%

  รวมรายได้                             201,946        100.00%   247,473   100.00%   205,252   100.00%   962,264       100.00%   1,622,354   100.00%   1,031,844   100.00%

  ค่าใช้จ่ายจากการดำเนินงาน                                                                                                                                           

  ต้นทุนการให้บริการ การบริหาร                                                                                                                                         

  สินทรัพย์และการให้สินเชื่อ                  89,064         44.10%    43,606    17.62%    45,949    22.39%    127,726       13.27%    203,151     12.52%    176,054     17.06%

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร              56,513         27.98%    86,785    35.07%    83,579    40.72%    457,698       47.56%    873,121     53.82%    619,495     60.04%

  หนี้สงสัยจะสูญ (โอนกลับ)                  -                        29,000    11.72%    28,474    13.87%    -                       29,000      1.79%     28,474      2.76%

  รวมค่าใช้จ่าย                           145,577        72.09%    159,391   64.41%    158,002   76.98%    585,424       60.84%    1,105,272   68.13%    824,023     79.86%

  กำไร(ขาดทุน)ก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้   56,369         27.91%    88,082    35.59%    47,250    23.02%    376,840       39.16%    517,082     31.87%    207,821     20.14%

  ดอกเบี้ยจ่าย                            1,913          0.95%     526       0.21%     968       0.47%     213,611       22.20%    479,920     29.58%    105,188     10.19%

  กำไรก่อนภาษีเงินได้                      54,456         26.97%    87,556    35.38%    46,282    22.55%    163,229       16.96%    37,162      2.29%     102,633     9.95%

  ภาษีเงินได้                             7,591          3.76%     18,197    7.35%     8,918     4.34%     9,575         1.00%     23,318      1.44%     24,902      2.41%

  กำไรสุทธิสำหรับปี                        46,865         23.21%    69,359    28.03%    37,364    18.20%    153,654       15.97%    13,844      0.85%     77,731      7.53%

  การแบ่งปันส่วนของเจ้าของ                                                                                                                                            

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                          46,865         23.21%    69,359    28.03%    37,364    18.20%    185,184       19.24%    (130,138)   (8.02)%   112,449     10.90%

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อย           -                        -                   -                   (31,530)      (3.28)%   143,982     8.87%     (34,718)    

  กำไร(ขาดทุน)ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน               0.46                     0.55                0.30                1.81                    (1.04)                0.90        
  -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

งบกระแสเงินสด

สำหรับแต่ละปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2550 2551 และ 2552

  -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
                                                งบเฉพาะบริษัทฯ                                  งบการเงินรวม                                     
  --------------------------------------------- -------------- -- ---------- -- ---------- -- ------------- ------------- -- ------------- -- -----------
                                                2550              2551          2552                        2550             2551             2552

                                                พันบาท             พันบาท         พันบาท                       พันบาท            พันบาท            พันบาท

  กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน                                                                                                                    

  กำไรก่อนภาษีเงินได้                               54,456            87,556        46,282                      163,229          37,162           102,633

  รายการปรับปรุง                                                                                                                                

  ค่าเสื่อมราคาและตัดจำหน่าย                         4,514             7,865         8,871                       (357,522)        149,656          107,027

  ดอกเบี้ยรับ                                      (5,510)           (7,746)       (4,234)                     (461,347)        (1,203,778)      (480,503)

  ดอกเบี้ยจ่าย                                     1,833             5             488                         213,075          477,373          103,028

  ดอกเบี้ยจ่ายตามสัญญาเช่าซื้อและเช่าทางการเงิน          80                521           480                         536              2,352            1,471

  เงินปันผลรับ                                     -                 -             (14,615)                    -                -                -

  ประมาณการหนิ้สินที่เกิดจากการปรับโครงสร้างกิจการ       -                 -             -                           -                -                38,971

  ขาดทุนจากการด้อยค่าเงินลงทุนในสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ       -                 -             -                           127,778          446,163          98,588

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ (กลับรายการ)                 (60)              1,200         250                         94,450           (353,285)        (134,799)

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญเงินให้สินเชื่อ                                                                                                                 

  แก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ                              -                 -             -                           -                18,721           (32,507)

  ขาดทุนจากการปรับโครงสร้างหนี้ของเงินให้กู้ยืมแก่สินทรัพย์                                                                                                 

  ด้อยคุณภาพและเงินลงทุนในสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ            -                 -             -                           -                17,231           22,538

  กำไรจากการซื้อส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อย        -                 -             -                           -                -                (138,597)

  (กำไร)ขาดทุนจากการขายด้อยค่า/ตัดจำหน่ายสินทรัพย์      4,583             (2,338)       (1,127)                     10,702           34,561           23,429

  ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการแปลงค่าเงินตราต่างประเทศ    -                 409           582                         -                (703)            5,952

  กำไร(ขาดทุน)จากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลง                                                                                                    

  ในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน                       59,896            87,472        36,977                      (209,099)        (374,547)        (282,769)

  สินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น) ลดลง                                                                                                                 

  ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ                           46,692            6,827         (139)                       (35,569)         87,816           (6,885)

  เงินลงทุนในสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ                       -                 -             -                           (4,611,512)      (2,522,904)      473,652

  เงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ                    -                 -             -                           551,070          984,904          534,778

  เงินให้สินเชื่อรายย่อยและดอกเบี้ยค้างรับ                -                 -             -                           182,973          1,046,656        555,862

  ลูกหนี้การค้า-กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                     -                 (26,150)      34,984                      -                (43,783)         39,501

  ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                           5,102             -             6,301                       -                -                (13,493)

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                               4,389             (15,733)      (67)                        53,928           (24,225)         11,976

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                             (275)             4             (712)                       (1,865)          2,447            433

  หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)                                                                                                                    

  เจ้าหนี้การค้าและตั่วเงินจ่าย                         -                 -             -                           7,621            (6,300)          (4,530)

  เจ้าหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                          -                 15            6,407                       -                (1,231)          (11,941)

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                 (3,988)           (8,258)       88,851                      (116,339)        (18,133)         63,696

  เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมดำเนินงาน                                                                                                       

  ก่อนเงินรับ(จ่าย)จากดอกเบี้ยและภาษี                  111,816           44,177        172,602                     (4,178,792)      (869,300)        1,360,280

  ดอกเบี้ยรับ                                      5,376             6,626         4,979                       460,871          1,223,141        436,875

  ดอกเบี้ยจ่ายไม่รวมสัญญาเช่าทางการเงิน                (1,833)           (5)           -                           (115,086)        (454,995)        (158,002)

  ภาษีเงินได้จ่าย                                   (6,263)           (13,064)      (9,554)                     (9,035)          (18,774)         (18,913)

  เงินสดสุทธิได้รับ (ใช้ไป) จากการดำเนินงาน            109,096           37,734        168,027                     (3,842,042)      (119,928)        1,620,240
  -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับแต่ละปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2550 2551 และ 2552

  ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
                                                  งบเฉพาะบริษัทฯ                               งบการเงินรวม                                   
  ----------------------------------------------- -------------- -- ---------- -- ---------- ------------- ----------- -- ------------- -- -------------
                                                  2550              2551          2552                     2550           2551             2552

                                                  พันบาท             พันบาท         พันบาท                    พันบาท          พันบาท            พันบาท

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                                                                                  

  เงินสดจ่ายซื้อเงินลงทุนระยะสั้น                         -                 -             (9,744)                  (37,471)       (108,585)        (49,774)

  เงินสดจ่ายสำหรับเงินให้กู้ยืมระยะสั้นกิจการที่เกี่ยวข้องกัน      -                 (12,500)      (3,000)                  -              -                -

  เงินสดจ่ายสำหรับเงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน   (86,458)          (50,000)      -                        -              -                -

  เงินสดจ่ายเพื่อซื้อเงินลงทุนในบริษัทย่อย                   (166,332)         (6,000)       (9,000)                  -              -                -

  เงินสดจ่ายซื้อส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อย            -                 -             (1,683)                  -              -                (761,683)

  เงินสดจ่ายซื้อส่วนปรับปรุงอาคาร อุปกรณ์ และ                                                                                                       

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                                   (21,404)          (8,432)       (10,972)                 (25,990)       (22,406)         (12,343)

  เงินสดรับจากการขายเงินลงทุนระยะสั้น                   -                 -             -                        -              134,837          11,219

  เงินสดรับจากการขายเงินลงทุนระยะยาว                  -                 29,591        -                        -              29,849           -

  เงินสดรับจากการให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน       1,463             13,827        9,500                    -              -                -

  เงินสดรับจากการให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน      -                 16,088        32,554                   -              -                -

  เงินสัดรับจากการจำหน่ายส่วนปรับปรุงอาคาร อุปกรณ์                                                                                                  

  และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                                4,055             2,906         -                        5,036          5,685            2,326

  เงินสดรับจากการซื้อเงินลงทุนในบริษัทย่อย                 -                 -             24,632                   566,337        -                -

  เงินสดสุทธิได้รับ (ใช้ไป) จากกิจกรรมลงทุน               (268,676)         (14,520)      32,287                   507,912        39,380           (810,255)

                                                                                                                                           

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                                                                               

  เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน           -                 -             -                        100,000        700,000          864,370

  เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะยาวจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน       -                 -             -                        4,379,814      2,614,615        -

  เงินสดจ่ายกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน             -                 -             -                        -              (800,000)        -

  เงินสดจ่ายเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน             -                 -             -                        -              (1,647,590)      (308,118)

  เงินสดจ่ายเงินกู้ยืมระยะยาวจากบริษัทที่เกี่ยวข้อง            -                 -             -                        -              (466,862)        (1,640,486)

  เงินสดจ่ายดอกเบี้ยตามสัญญาเช่าการเงิน                  -                 -             -                        -              (2,352)          -

  เงินสดจ่ายหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน                      (4,214)           (3,598)       (2,823)                  (13,348)       (24,603)         (7,562)

  เงินปันผลจ่าย                                      -                 (30,000)      (62,500)                 -              (30,000)         (62,500)

  เงินสดรับจากการเพิ่มทุน                              175,000           -             -                        175,000        -                -

  เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมจัดหาเงิน            170,786           (33,598)      (65,323)                 4,641,466      343,208          (1,154,296)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง) สุทธิ       11,206            (10,384)      134,991                  1,307,336      262,660          (344,311)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นปี                   109,261           120,467       110,083                  213,297        1,520,633        1,783,293

  กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินสด                        -                 -             24                       -              -                -

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายปี                 120,467           110,083       245,098                  1,520,633      1,783,293        1,438,982
  ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

3. อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ (Ratio Analysis)

  ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
                                      งบเฉพาะบริษัทฯ                                        งบการเงินรวม                                     
  ----------------------------------- -------------- ----- -------- ----- --------- ----- ------------- ----- ---------- ----- ---------- -----
                                      2550                 2551           2552            2550                2551             2552       

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)                                                                                                       

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                     12.35          เท่า   15.84    เท่า   3.11      เท่า   3.15          เท่า   2.69       เท่า   0.73       เท่า

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว               8.88           เท่า   8.64     เท่า   2.37      เท่า   1.47          เท่า   1.48       เท่า   0.40       เท่า

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด           6.32           เท่า   2.77     เท่า   2.77      เท่า   (5.18)        เท่า   (0.10)     เท่า   0.65       เท่า

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า             3.13           เท่า   48.80    เท่า   962.27    เท่า   6.22          เท่า   22.77      เท่า   37.99      เท่า

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                   115            วัน    7        วัน    0         วัน    58            วัน    16         วัน    9          วัน

  อัตราการหมุนเวียนเจ้าหนี้                 n.a.           เท่า   n.a.     เท่า   n.a.      เท่า   22.02         เท่า   24.04      เท่า   58.02      เท่า

  ระยะเวลาชำระหนี้                      n.a.           วัน    n.a.     วัน    n.a.      วัน    16            วัน    15         วัน    6          วัน

  Cash Cycle                          n.a.           วัน    n.a.     วัน    n.a.      วัน    42            วัน    1          วัน    n.a.       วัน

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                                                                                        
  (Profitability Ratio)                                                                                                                   

  อัตรากำไรขั้นต้น                        55.90          %     82.38    %     77.61     %     86.73         %     87.48      %     82.94      %

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน              27.91          %     47.31    %     36.89     %     39.16         %     33.66      %     22.90      %

  อัตรากำไรอื่นๆ                         24.64          %     16.60    %     24.75     %     41.31         %     19.03      %     40.60      %

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร             1.94           เท่า   0.32     เท่า   2.02      เท่า   (10.20)       เท่า   (0.22)     เท่า   6.86       เท่า

  อัตรากำไรสุทธิ                         23.21          %     28.03    %     18.20     %     19.24         %     (8.02)     %     10.90      %

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                   11.85          %     13.18    %     7.00      %     38.94         %     (17.78)    %     13.50      %

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                                                                                       
  (Efficiency Ratio)                                                                                                                      

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์               11.33          %     12.78    %     3.82      %     3.91          %     (1.50)     %     1.39       %

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร           261.75         %     259.31   %     138.52    %     (129.33)      %     10.65      %     191.73     %

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์                 0.49           เท่า   0.46     เท่า   0.21      เท่า   0.20          เท่า   0.19       เท่า   0.13       เท่า

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                                                                                           
  (Financial Policy Ratio)                                                                                                                

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น            0.03           เท่า   0.03     เท่า   1.67      เท่า   4.78          เท่า   4.19       เท่า   7.29       เท่า

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย         27.47          เท่า   165.46   เท่า   46.81     เท่า   (0.09)        เท่า   (1.22)     เท่า   0.31       เท่า

  อัตราส่วนความสามารถ                   0.40           เท่า   0.40     เท่า   2.00      เท่า   (147.83)      เท่า   (2.29)     เท่า   1.94       เท่า

  ชำระภาระผูกพัน (cash basis)                                                                                                               

  อัตราการจ่ายเงินปันผล                   0.00           %     43.64    %     166.67    %     0.00          %     (23.08)    %     55.56      %

  อัตราการเติบโต (Growth Ratio)                                                                                                             

  สินทรัพย์รวม                           70.59          %     8.18     %     147.02    %     655.18        %     8.16       %     (21.33)    %

  หนี้สินรวม                             (28.68)        %     21.81    %     4660.19   %     751.96        %     5.58       %     (14.30)    %

  รายได้จากการบริการ                    (51.97)        %     35.61    %     (25.17)   %     68.39         %     132.61     %     (53.34)    %

  ค่าใช้จ่ายการขายและบริหาร               198.36         %     53.57    %     (3.69)    %     1,485.49      %     90.76      %     (29.05)    %

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                    24.56          %     48.00    %     (46.13)   %     489.85        %     (170.27)   %     (186.41)   %

  ข้อมูลต่อหุ้น (Per Share)                                                                                                                    

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                      4.95           บาท   4.37     บาท   4.18      บาท   6.41          บาท   6.46       บาท   6.86       บาท

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิต่อหุ้น                0.46           บาท   0.55     บาท   0.30      บาท   1.81          บาท   (1.04)     บาท   0.90       บาท

  เงินปันผลต่อหุ้น                         0.00           บาท   0.24     บาท   0.50      บาท   0.00          บาท   0.24       บาท   0.50       บาท
  ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

11.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  11.2.1 ภาพรวมการดำเนินงานและการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในช่วงที่ผ่านมา

ในช่วง 1-2 ปีที่ผ่านมา เศรษฐกิจที่ตกต่ำลงทั่วโลก ได้ส่งผลกระทบในหลายๆภาคธุรกิจ
ทำให้ในปีที่ผ่านมา คณะกรรมการบริษัท และฝ่ายบริหารจะต้องดำเนินธุรกิจด้วยความระมัดระวัง
ซึ่งภาพรวมของการดำเนินงานของบริษัทฯและบริษัทย่อยของธุรกิจบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ
ได้ให้ความสำคัญต่อการบริหารพอร์ตที่มีอยู่ตามสัญญาเดิม โดยผลการปรับโครงสร้างหนี้สิ้นสุด ณ สิ้นปี
2552 (ไม่รวม ACAP Malaysia)
บริษัทฯสามารถเจรจาได้ข้อสรุปจากลูกหนี้แล้วคิดเป็นมูลหนี้ตามมูลค่าเงินต้นประมาณ 16,041
ล้านบาท แบ่งเป็นการปิดบัญชีลูกหนี้แล้ว 8,332 ล้านบาท ลูกหนี้ที่ได้รับการอนุมัติและรอปิดบัญชี
4,056 ล้านบาท ลูกหนี้ที่มีการปรับโครงสร้างหนี้ตามแผนเดิม 3,652 ล้านบาท
มีทรัพย์สินรอการขายในความดูแลจำนวนประมาณ 294 ล้านบาท โดยขายทรัพย์สินไปได้แล้วประมาณ
120 ล้านบาท

สำหรับการเข้าประมูลพอร์ตใหม่ปีที่ผ่านมา
ได้มีนโยบายในการชะลอการเข้าประมูลพอร์ตสินทรัพย์ด้อยคุณภาพลงชั่วคราว
เนื่องจากผลกระทบที่ได้รับจากการถดถอยของเศรษฐกิจทั่วโลก
ซึ่งจะนำไปสู่ภาวะการจ้างงานและพฤติกรรมการใช้จ่ายของคนในสังคม
ที่อาจส่งผลต่อความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้ได้ การดำเนินนโยบายบริหารหนี้
จึงต้องเป็นไปด้วยความระมัดระวัง
นอกจากนี้การที่บริษัทฯมีสัญญาเดิมในการให้บริการงานบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพอยู่หลายพอร์ต
จึงไม่มีความจำเป็นในการเร่งรีบประมูลพอร์ตใหม่เพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม ในปีที่ผ่านมา
ผู้บริหารไม่ได้นิ่งนอนใจแต่ยังมองหาโอกาส
หรือความเป็นไปได้ในการลงทุนของพอร์ตบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพเพิ่มขึ้น
ทั้งจากภายในประเทศและต่างประเทศ เพื่อนำมาทดแทนงานเดิมที่ใกล้หมดสัญญา

สำหรับธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลเพื่อการอุปโภคและบริโภคของ CAP OK ที่เป็นบริษัทย่อย
ได้เริ่มชะลอการให้บริการปล่อยสินเชื่อลง
แต่หันไปให้ความสำคัญต่อการเรียกเก็บหนี้จากลูกหนี้เก่าแทน โดยในปี 2552
สามารถเรียกเก็บหนี้ได้จำนวนประมาณ 1,206 ล้านบาท การที่ CAP OK
เริ่มชะลอการให้บริการการปล่อยสินเชื่อลง
เนื่องจากมองว่าในปัจจุบันการแข่งขันที่สูงขึ้นของธุรกิจสินเชื่อรายย่อยเพื่อการอุปโภคและบริโภค
มีผู้ประกอบการรายใหม่เข้ามาให้บริการเป็นจำนวนมาก ทำให้ผลตอบแทนมีแนวโน้มที่ลดลง
ผู้ประกอบการขนาดเล็กเสียเปรียบในด้านการแข่งขันที่เกิดจากความประหยัดจากขนาด (Economy
of Scales) ด้วยเหตุนี้ CAP OK จึงวางเป้าหมายที่จะมุ่งให้บริการงานธุรกิจรับจ้างดำเนินงาน
(Outsource Business) เพื่อมาชดเชยรายได้จากการปล่อยสินเชื่อ เนื่องจาก CAP OK
มีทรัพย์สินประเภทระบบดำเนินการและโครงสร้างพื้นฐานของระบบคอมพิวเตอร์ที่จะรองรับงานส่วนนี้อยู่แล้ว

ในขณะที่ธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงินและวาณิชธนกิจ
มีสัดส่วนลดลงไปตามสภาพเศรษฐกิจที่กำลังซบเซา
ทำให้งานในด้านธุรกิจด้านการลงทุนหรือเพิ่มทุนมีสัดส่วนลดลงตามไปด้วย แต่อย่างไรก็ตาม ACS
บริษัทย่อย ยังคงให้บริการงานในส่วนนี้แก่ลูกค้ามาอย่างต่อเนื่อง
แต่ส่วนใหญ่จะเป็นงานที่เกี่ยวกับการปรับโครงสร้างหนี้
และการเป็นผู้ทำแผนหรือผู้บริหารแผนฟื้นฟูกิจการมากกว่าการหาแหล่งเงินทุน หรือการระดมทุน
ซึ่งเป็นไปตามทิศทางของเศรษฐกิจในปัจจุบัน

เมื่อปลายเดือนธันวาคมปี 2552 บริษัทฯได้รับมติที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น
ให้เข้าลงทุนซื้อหุ้นสามัญจำนวน 91,874,994 หุ้น หรือคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 49
ของหุ้นสามัญทั้งหมดใน CAP OK ที่เป็นบริษัทย่อย โดยเป็นการซื้อจากผู้ถือหุ้นใหญ่ของบริษัทฯคือ
ORIX Corporation ในราคาเสนอซื้อหุ้นละ 8.27 บาท
ทั้งนี้ภายหลังการเข้าทำรายการดังกล่าวทำให้บริษัทฯถือหุ้นใน CAP OK คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ
99.99

สำหรับผลการดำเนินงานในปี 2552 ที่ผ่านมาของบริษัทฯและบริษัทย่อย เมื่อเทียบกับปี 2551
มีสินทรัพย์ลดลงจาก 9,045.02 ล้านบาท เป็น 7,115.93 ล้านบาท มีหนี้สินลดลงจาก 7,301.94
ล้านบาท เป็น 6,257.93 ล้านบาท มีส่วนของผู้ถือหุ้นที่ไม่รวมส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยเพิ่มขึ้นจาก
808.08 ล้านบาท เป็น 858.00 ล้านบาท มีรายได้ลดลงเมื่อเทียบกับปี 2551 จาก 1,622.35
ล้านบาท เป็น 1,031.84 ล้านบาท ค่าใช้จ่ายลดลงจาก 1,105.27 ล้านบาท เป็น 824.02
ล้านบาท มีกำไรจากส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นจาก (130.14) ล้านบาท เป็น 112.45 ล้านบาท
ซึ่งรายละเอียดการดำเนินงานต่างๆ สามารถสรุปได้ดังนี้

11.2.2 ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาพอสรุปในแต่ละหัวข้อได้ดังนี้

-   รายได้

รายได้ (พิจารณาโครงสร้างรายได้ส่วนที่ 1 หน้า 15 ประกอบ)

ปี 2552 บริษัทฯมีรายได้รวมทั้งสิ้นจำนวน 1,031.84 ล้านบาท ลดลงจากปี 2551 ที่มีจำนวน
1,622.35 ล้านบาท หรือคิดเป็นสัดส่วนลดลงร้อยละ 36.40 โดยมีที่มาของรายได้ดังนี้

รายได้จากธุรกิจสินเชื่อเพื่อการอุปโภคและบริโภค
เป็นรายได้ที่เกิดจากการเรียกเก็บหนี้ของลูกหนี้ทางบัญชีที่เคยตัดเป็นหนี้สูญ ในปี 2552 มีจำนวน
246.89 ล้านบาท ที่ถูกบันทึกไว้ในรายได้อื่น ซึ่งลดลงจากปี 2551 ที่มีจำนวน 261.19 ล้านบาท
นอกจากนี้ มีรายได้ที่มาจากดอกเบี้ยจากการให้สินเชื่อรายย่อย ในปี 2552 มีจำนวน 142.50
ล้านบาท ลดลงจากปี 2551 ที่มีจำนวน 405.81 ล้านบาท หรือคิดเป็นสัดส่วนลดลงร้อยละ 64.88
สาเหตุการลดลง เนื่องมาจากปีที่ผ่านมา CAP OK ได้มีนโยบายในการชะลอการปล่อยสินเชื่อลง
และหันไปเน้นการเรียกเก็บหนี้จากลูกหนี้เก่ามากขึ้น

รายได้ที่เป็นดอกเบี้ยรับจากการบริหารพอร์ตโดยบริษัทย่อย ได้แก่ บบส.เอแคป และบบส.สตาร์
ที่เป็นเจ้าของพอร์ต ซึ่งจะรับรู้รายได้จากดอกเบี้ยของลูกหนี้ในพอร์ตที่ประมูลซื้อมา
โดยใช้เกณฑ์คงค้างของดอกเบี้ยที่แท้จริง ยกเว้นมีความไม่แน่นอนในการเก็บชำระหนี้
จะรับรู้รายได้ตามที่ได้รับชำระทั้งที่เป็นเงินลงทุนในลูกหนี้และที่โอนกลับเป็นเงินให้สินเชื่อ
ซึ่งจะบันทึกเมื่อได้รับชำระหนี้
โดยการเรียกเก็บหนี้อาจมาจากการที่บริษัทย่อยได้ว่าจ้างให้บริษัทฯเป็นผู้บริหารพอร์ต
หรือบริษัทย่อยที่เป็นเจ้าของพอร์ตเป็นผู้บริหารพอร์ตเองก็ได้ ในปี 2552 รายได้ในส่วนนี้มีจำนวน
324.44 ล้านบาท ลดลงจากปี 2551 ที่มีจำนวน 776.54 ล้านบาท หรือลดลงคิดเป็นร้อยละ
58.22 การลดลงของรายได้ในส่วนนี้ก็เนื่องมาจาก
ลูกหนี้ที่เหลือส่วนใหญ่จะเป็นลูกหนี้ที่ผ่านการเจรจามาแล้วหลายรอบ
แต่ก็ยังประสบปัญหาในการชำระหนี้อยู่
ซึ่งส่วนใหญ่ลูกหนี้เหล่านี้จะเข้าสู่กระบวนการนำทรัพย์สินของลูกหนี้ขายทอดสู่ตลาด
เพื่อนำมาชำระหนี้คืนให้แก่บริษัทฯ

รายได้จากการให้บริการ เป็นรายได้ที่มาจากการให้บริการต่างๆ เช่น
งานด้านที่ปรึกษาทางการเงินและวาณิชธนกิจ งานที่ปรึกษากฏหมาย
และรายได้ที่เกิดจากการรับจ้างบริหารพอร์ตสินทรัพย์ด้อยคุณภาพโดยบริษัทฯ และบริษัทย่อย ACAP
MALASIA ที่รับรู้รายได้จากรูปแบบดังต่อไปนี้

- รายได้ค่าตอบแทนสำหรับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (Base Fee) โดยรายได้จาก Base Fee
นั้นบริษัทฯสามารถเรียกเก็บจากผู้ว่าจ้างได้เป็นรายเดือน

-   รายได้ค่าตอบแทนส่วนแบ่งร้อยละจากจำนวนเงินที่บริษัทฯได้รับจากลูกหนี้และ/หรือจากการขายหลักประกัน
    (Cash Collection Fee) กำหนดชำระเป็นรายไตรมาส บริษัทฯจะตั้งเป็นรายได้ค้างรับ ณ
    สิ้นไตรมาส และเมื่อบริษัทฯมีการออกใบเรียกเก็บเงินจึงทำการกลับรายการ

-   รายได้จากการให้บริการที่ปรึกษากฎหมายจากบริษัทย่อย
    สำหรับงานด้านกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจบริหารสินทรัพย์

สำหรับรายได้จากการให้บริการปี 2552 มีจำนวน 145.97 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2551
ที่มีจำนวน 131.29 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นคิดเป็นร้อยละ 11.18
ในจำนวนนี้เป็นรายได้ที่ได้รับจากการรับจ้างบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพเป็นจำนวน 101.73
ล้านบาท และเป็นรายได้ที่เกิดจากการให้บริการสายงานที่ปรึกษาทางการเงินและวาณิชธนกิจจำนวน
30.20 ล้านบาท

รายได้อื่น ในปีที่ผ่านมาจำนวน 418.93 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2551 จำนวน 110.23 ล้านบาท
โดยส่วนที่เพิ่มขึ้นเป็นกำไรที่เกิดจากบริษัทฯเข้าไปซื้อหุ้นในส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของ CAP OK
ในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรมจำนวน 138.60 ล้านบาท มีรายได้จากดอกเบี้ยรับจำนวน 13.67
ล้านบาท รายได้จากการเรียกเก็บค่าใช้จ่ายจากลูกหนี้ในพอร์ตบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพจำนวน
10.24 ล้านบาท และรายได้อื่นๆ
ประกอบไปด้วยรายได้ของสายงานสินเชื่อเพื่อการอุปโภคและบริโภครวมอยู่ด้วยจำนวน 246.89
ล้านบาท ซึ่งลดลงจากปี 2551 ที่มีจำนวน 261.19 ล้านบาท
ตามที่ได้อธิบายไว้ในรายได้จากธุรกิจสินเชื่อเพื่อการอุปโภคและบริโภค

โดยสรุปเมื่อพิจารณาจากส่วนการลดลงของรายได้โดยรวมของบริษัทฯและบริษัทย่อย พบว่าในปี
2552 มีสัดส่วนการลดลงร้อยละ 36.40 เมื่อเทียบกับปี 2551
การลดลงของรายได้ดังกล่าวเป็นผลมาจากปัญหาวิกฤติทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นทั่วโลก
ประกอบกับปัญหาทางการเมืองของไทย
ทำให้มีผลกระทบต่อการลงทุนและการจ้างงานของประชากรในประเทศ
ที่จะสะท้อนไปสู่การอุปโภคและบริโภค และการชำระคืนหนี้ของลูกหนี้

ต้นทุนบริการ และค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

เมื่อพิจารณาต้นทุนของการให้บริการปี 2552 มีจำนวน 176.05 ล้านบาท เทียบกับปี 2551
ที่มีจำนวน 203.15 ล้านบาท โดยลดลง 27.10 ล้านบาท
หรือคิดเป็นต้นทุนการให้บริการที่ลดลงร้อยละ 13.34
ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการลดลงของต้นทุนในธุรกิจสินเชื่อเพื่อการอุปโภคและบริโภค

สำหรับต้นทุนในปี 2552
นี้ประกอบด้วยต้นทุนของสายงานธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลเพื่อการอุปโภคและบริโภค จำนวน 76.99
ล้านบาท ธุรกิจบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพจำนวน 81.59 ล้านบาท และสายงานวาณิชธนกิจจำนวน
17.47 ล้านบาท
โดยส่วนใหญ่ต้นทุนในแต่ละสายงานมาจากค่าเงินเดือนของพนักงานที่ปฏิบัติงานในสายงานนั้นๆ
ซึ่งคิดเป็นเงินเดือนและค่าจ้างพนักงานรวมกันเป็นจำนวน 147.02 ล้านบาท ลดลงจากปี 2551
ที่มีจำนวนประมาณ 165.94 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 11.40 ส่วนต้นทุนอื่นๆ
ที่สำคัญรองลงมาได้แก่ ค่าวิชาชีพจากที่ปรึกษาทางด้านกฎหมายต่างๆ จำนวนรวมประมาณ 16.82
ล้านบาท นอกจากนั้นได้แก่ ค่าเสื่อมของทรัพย์สิน ค่าเช่าสำนักงาน ค่าโทรศัพท์ เป็นต้น

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารในปี 2552 ลดลงจากจำนวน 902.12 ล้านบาท ในปี 2551 เป็น
647.97 ล้านบาท ในปี 2552 ลดลงจำนวน 254.15 ล้านบาท
ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายในส่วนของสายงานสินเชื่อเพื่อการอุปโภคและบริโภคมากที่สุด 389.38 ล้านบาท
รองลงมาได้แก่ค่าใช้จ่ายในส่วนของสายงานสินทรัพย์ด้อยคุณภาพจำนวน 240.43 ล้านบาท
และเป็นค่าใช้จ่ายสายงานวาณิชธนกิจประมาณ 18.16 ล้านบาท

ค่าใช้จ่ายในสายงานสินเชื่อเพื่อการอุปโภคและบริโภคจำนวน 389.38 ล้านบาท
ประกอบด้วยค่าใช้จ่ายพนักงานประมาณ 155.03 ล้านบาท และค่าใช้จ่ายระบบงาน 134.49
ล้านบาท ค่าเสื่อมราคาและตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน 90.75 ล้านบาท
ผลขาดทุนจากการปรับโครงสร้างกิจการ 38.97 ล้านบาท ค่าเช่า 38.54 ค่าซ่อมบำรุง 23.84
การกลับรายการหนี้สูญ (143.12) ล้านบาท นอกนั้นเป็นค่าใช้จ่ายอื่นๆ เช่น
ผลขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ ค่าธรรมเนียมอื่น ค่าภาษี เป็นต้น

ค่าใช้จ่ายในสายงานบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพจำนวน 240.43 ล้านบาท
ประกอบด้วยค่าใช้จ่ายของพนักงาน 71.74 ล้านบาท ผลขาดทุนจากการด้อยค่า 71.84 ล้านบาท
ผลขาดทุนจากการปรับโครงสร้างกิจการ 22.54 ล้านบาท ค่าเช่า 13.98 ล้านบาท
นอกนั้นเป็นค่าใช้จ่ายอื่นๆ เช่น ค่าเสื่อมราคา ค่าเช่า ค่าธรรมเนียมในการจัดหาเงินกู้ยืม
ผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน ค่าที่ปรึกษาอื่นๆ เป็นต้น

สำหรับค่าใช้จ่ายที่เกิดจากสายงานวาณิชธนกิจที่มีจำนวนน้อยที่สุด 18.16 ล้านบาท
ส่วนใหญ่มาจากเงินเดือนพนักงานจำนวนประมาณ 3.36 ล้านบาท นอกนั้นได้แก่
ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับค่าเช่า ค่าวิชาชีพจากที่ปรึกษาทางด้านกฎหมายต่างๆ ค่าเสื่อม และอื่นๆ เป็นต้น

ดอกเบี้ยจ่าย

ดอกเบี้ยจ่ายในปี 2552 จำนวน 105.19 ล้านบาท ลดลงจำนวน 374.73 ล้านบาท จากปี 2551
ที่มีจำนวนดอกเบี้ยจ่าย 479.92 ล้านบาท
การลดลงดังกล่าวเกิดจากการที่บริษัทฯไม่สามารถเรียกเก็บเงินจากลูกหนี้ได้มากขึ้นกว่าปี 2551
ที่ผ่านมา ทำให้ดอกเบี้ยจ่ายที่ขึ้นอยู่กับความสามารถในการชำระคืนหนี้ของลูกหนี้ลดลงไปด้วย
โดยดอกเบี้ยจ่ายจำนวนดังกล่าวเป็นดอกเบี้ยจ่ายของบบส.เอแคป เท่ากับ 31.13 ล้านบาท
และดอกเบี้ยจ่ายของบบส.สตาร์เท่ากับ 71.87 ล้านบาท
นอกจากนี้เป็นดอกเบี้ยจ่ายจากค่าเช่าซื้อรถยนต์

กำไรสุทธิ

ผลกำไรของบริษัทฯและบริษัทย่อยในระหว่างปี 2551 และปี 2552 เป็นดังนี้

  ----------------------------- ---------- ----------------------------------- --------- -----------------------------------
                                2551                                           2552      

                                ล้านบาท     % เทียบกับรายได้และดอกเบี้ยจากการให้บริการ ล้านบาท    % เทียบกับรายได้และดอกเบี้ยจากการให้บริการ

  กำไรขั้นต้น                      1,110.50   84.53                               436.86    71.28

  กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้   517.08     39.36                               207.82    33.91

  กำไรสุทธิส่วนของผู้ถือหุ้น            (130.14)   (9.91)                              112.45    18.35
  ----------------------------- ---------- ----------------------------------- --------- -----------------------------------

ในปี 2552 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 112.45 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้าที่มีผลขาดทุน (130.14) ล้านบาท ทั้งนี้การขาดทุนในปี 2551
เป็นผลจากการตั้งสำรองการด้อยค่าของสินทรัพย์ด้อยคุณภาพในบริษัทย่อยที่สูง

อย่างไรก็ตามในปี 2552 ถึงแม้รายได้รวมจะมีจำนวนลดลง 590.51 ล้านบาท
แต่กำไรของบริษัทฯและบริษัทย่อยก็เพิ่มขึ้น เนื่องจากค่าใช้จ่ายรวมที่ลดลงเช่นเดียวกันเป็นจำนวน
281.25 ล้านบาท มีส่วนต่างที่เกิดจากดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลงอีกจำนวน 374.73 ล้านบาท
รวมทั้งการแบ่งปันส่วนที่เป็นกำไรในส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยลดลงจำนวน 178.70 ล้านบาท
จากเหตุผลดังกล่าวทำให้ในปี 2552 บริษัทฯและบริษัทฯย่อยมีกำไรส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นจำนวน
112.45 ล้านบาท

เมื่อพิจารณาจากกำไรขั้นต้น (Gross Profit) มีจำนวนลดลงจากปี 2551 เท่ากับ 673.64
ล้านบาท หรือคิดเป็นอัตราการลดลงร้อยละ 60.66 เนื่องจากว่าในปี 2552
รายได้ที่เพิ่มขึ้นและมีสัดส่วนมากสุดเป็นรายได้อื่นจำนวน 418.93 ล้านบาท
ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากหนี้สูญที่ได้รับชำระคืน และกำไรจากการซื้อส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อย
โดยการเพิ่มขึ้นของรายได้ดังกล่าว ไม่ได้ถือเป็นรายได้ที่เกิดจากการดำเนินงาน
ในขณะที่รายได้ที่เกิดจากการดำเนินงานปี 2552 เท่ากับ 612.91 ล้านบาท ลดลง 700.74
ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2551 ที่มีรายได้จากการดำเนินงาน 1,313.65 ล้านบาท
การลดลงของรายได้จากการดำเนินงานมีสัดส่วนสูงกว่าต้นทุนของการให้บริการที่ลดลงจากปี 2551
เท่ากับ 27.10 ล้านบาท

การลดลงของส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อยในปีที่ผ่านมา ทำให้อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น
(Return On Equity : ROE) และอัตราผลตอบแทนต่อทรัพย์สิน (Return On Assets :
ROA) มีสัดส่วนสูงขึ้นกว่าปี 2551 โดย ROE สูงขึ้นจากร้อยละ (17.78) เป็นร้อยละ 13.50
ในขณะที่ ROA สูงขึ้นจากร้อยละ (1.50) เป็นร้อยละ 1.39
ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสามารถที่ดีในการทำกำไรของบริษัทฯ

11.2.3 ฐานะการเงินของบริษัทฯและบริษัทย่อย

-   สินทรัพย์ หนี้สิน และส่วนของผู้ถือหุ้น

สินทรัพย์

เนื่องจากลักษณะธุรกิจของบริษัทฯและบริษัทย่อยเป็นการให้บริการที่ปรึกษาทางการเงิน
การบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ และการให้สินเชื่อ ดังนั้น สินทรัพย์ส่วนใหญ่จะประกอบด้วย
เงินลงทุนในสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
เงินให้กู้ยืมแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ เงินให้สินเชื่อรายย่อยและดอกเบี้ยค้างรับ ซึ่งในปี 2552 นั้น
มีเงินลงทุนในสินทรัพย์ด้อยคุณภาพรวมจำนวน 4,187.54 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 1,314.45
ล้านบาท ส่วนใหญ่เกิดจากการลดลงของลูกหนี้จากการที่บริษัทฯได้รับชำระหนี้คืนประมาณ 475.96
ล้านบาท จากการปรับโครงสร้างหนี้โดยแปลงเป็นเงินให้กู้ยืมแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพอีก 742.22
ล้านบาท และจากการตั้งสำรองการด้อยค่าของเงินลงทุนในสินทรัพย์ด้อยคุณภาพเพิ่มขึ้นประมาณ
100.51 ล้านบาท

เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ปี 2552 มีจำนวน 1,438.98 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน
344.31 ล้านบาท การลดลงดังกล่าว
ส่วนหนึ่งเกิดจากปีที่ผ่านมามีการจ่ายคืนเงินกู้ยืมเป็นจำนวนรวม 1,948.61 ล้านบาท

เงินให้กู้ยืมแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ ปี 2552 มีจำนวนรวม 1,014.81 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน
217.40 ล้านบาท ทั้งนี้แยกเป็นเงินให้กู้ยืมแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพที่ถึงกำหนดชำระใน 1 ปี จำนวน
354.06 ล้านบาท และเงินให้กู้ยืมแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพจำนวน 660.75 ล้านบาท
โดยเงินให้กู้ยืมในส่วนนี้เกิดจากลูกหนี้ของพอร์ตบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพที่ได้มีการปรับโครงสร้างหนี้กับบริษัทฯแล้ว

เงินให้สินเชื่อรายย่อยและดอกเบี้ยค้างรับรวมในธุรกิจ CAP OK ลดลงจากจำนวน 546.98
ล้านบาท ในปี 2551 เหลือจำนวน 134.24 ล้านบาท
สาเหตุของการลดลงเนื่องจากในปีที่แล้วธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลนี้
มีการปล่อยสินเชื่อที่ลดลงอันเป็นผลมาจากสภาพเศรษฐกิจที่ไม่เอื้ออำนวย ทำให้ต้องมีความเข้มงวด
และใช้ความระมัดระวังมากขึ้นในการปล่อยสินเชื่อ ประกอบกับ CAP OK
สามารถเรียกเก็บหนี้เดิมจากลูกหนี้ได้มากขึ้น นอกจากสินทรัพย์ดังกล่าวข้างต้นแล้ว
สินทรัพย์อื่นของบริษัทฯและบริษัทย่อย ได้แก่ เงินลงทุนระยะสั้น และส่วนปรับปรุงอาคารและที่ดิน
เป็นต้น

สินทรัพย์ที่ใช้ในการดำเนินงานส่วนใหญ่จะเป็นในรูปเครื่องใช้อุปกรณ์สำนักงาน
เฟอร์นิเจอร์และเครื่องตกแต่ง คอมพิวเตอร์ และรถยนต์เท่านั้น โดยพื้นที่สำนักงานจะเป็นการเช่า
ซึ่งสินทรัพย์เหล่านี้จะถูกบันทึกเป็นส่วนปรับปรุงอาคารและอุปกรณ์ในงบการเงินของบริษัทฯและบริษัทย่อย
ในปี 2552 มีจำนวน 80.60 ล้านบาท ลดลงเป็นจำนวน 67.74 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2551
การลดลงดังกล่าวส่วนใหญ่มาจากการเสื่อมค่าของสินทรัพย์ในแต่ละรายการ
โดยเป็นค่าเสื่อมของคอมพิวเตอร์ที่ใช้ในการประกอบธุรกิจมากสุดจำนวน 35 ล้านบาท

สำหรับสินทรัพย์ไม่มีตัวตนได้แก่ โปรคอมพิวเตอร์ และค่าความนิยม ในปี 2552
มีการตัดจำหน่ายค่าเสื่อมในโปรแกรมคอมพิวเตอร์จำนวน 41.26 ล้านบาท ขาดทุนจากการด้อยค่า
8.22 ล้านบาท และมีการซื้อโปรแกรมคอมพิวเตอร์เข้ามาจำนวนประมาณ 5.6 ล้านบาท
ทำให้รายการสินทรัพย์ไม่มีตัวตนลดลงจาก 78.34 ล้านบาท เป็น 34.46 ล้านบาท เมื่อสิ้นปี 2552

ณ ปี 2552 มีลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับสุทธิจำนวนน้อยเมื่อเทียบกับสินทรัพย์รายการอื่น
โดยมีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 13.77 ล้านบาท ในปี 2552 เป็น 18.50 ล้านบาท ในปี 2551
การเพิ่มขึ้นของลูกหนี้การค้าจำนวน 4.73 ล้านบาท ดังกล่าว
ส่วนใหญ่เป็นการเพิ่มขึ้นของลูกหนี้ที่ถึงกำหนดชำระมากกว่า 1 ปี
ที่เป็นลูกหนี้ในสายงานบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ และลูกหนี้การค้าในสายงานวาณิชธนกิจ เป็นหลัก
อย่างไรก็ตามลูกหนี้การค้าที่ค้างชำระยังไม่ถึงกำหนดชำระจนถึง 30 วัน
และลูกหนี้การค้าที่ค้างชำระเกินกำหนดชำระมากว่า 180 วัน แต่ไม่เกิน 1 ปี มีจำนวนที่ลดลงกว่าปี
2551 โดยมีจำนวน 5.90 ล้านบาท และ 0.69 ล้านบาท ทั้งนี้
บริษัทฯและบริษัทย่อยได้มีการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของลูกหนี้การค้าดังกล่าวไว้แล้วจำนวน
14.04 ล้านบาท ดังปรากฏแสดงไว้ในตารางข้างล่าง

  ---------------------------------------------------------------------------------------------------
                                              งบการเงินรวม              งบการเงินเฉพาะบริษัท   
  ----------- ------------------------------- ------------- ---------- ------------------- ----------
                                              2551          2552       2551                2552

                                              พันบาท         พันบาท      พันบาท               พันบาท

  ลูกหนี้การค้า                                                                                

              รายได้ค้างรับ                      -             2,600      -                   105

              ยังไม่ถึงกำหนดชำระจนถึง 30 วัน       9,236         5,902      3                   -

              เกินกำหนดชำระมากกว่า 30 วัน        158           500        -                   -
              แต่ไม่เกิน 180 วัน                                                               

              เกินกำหนดชำระมากกว่า 180 วัน       3,264         690        1,101               250
              แต่ไม่เกิน 1 ปี                                                                  

              มากกว่า 1 ปี                      12,991        22,842     10,508              11,396

              รวม                             25,649        32,534     11,612              11,751

              หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ              (11,876)      (14,039)   (11,396)            (11,646)

              ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ-สุทธิ         13,773        18,495     216                 105
  ---------------------------------------------------------------------------------------------------

หนี้สิน

การใช้บริษัทย่อย บบส.เอแคป และบบส.สตาร์
ซึ่งเป็นบริษัทย่อยเพื่อเข้าประมูลพอร์ตบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพจากสถาบันการเงินต่างๆ
โดยการเข้าประมูลซื้อพอร์ตในแต่ละครั้งจะต้องมีการใช้เงินลงทุนเป็นจำนวนมาก
ซึ่งวิธีการจัดหาเงินลงทุนดังกล่าวจะได้มาจากการกู้ยืมเงินจากสถาบันการเงินต่างประเทศเป็นหลัก
ทำให้ในระยะ 2-3 ปี มานี้ บริษัทฯและบริษัทย่อยมีสัดส่วนของหนี้สินเพิ่มขึ้นมาตลอด
ยกเว้นในปีที่ผ่านมาบริษัทย่อยไม่ได้กู้ยืมเงินเพื่อประมูลซื้อพอร์ตลูกหนี้เพิ่ม
ทำให้หนี้สินของบริษัทฯและบริษัทย่อยลดลงกว่าปี 2551 โดยในปี 2552 ที่มีหนี้สินรวม 6,257.93
ล้านบาท ลดลง 1,044.01 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2551 ที่มีหนี้สินรวม 7,301.94 ล้านบาท
หนี้สินส่วนใหญ่มาจากเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน และเงินกู้ยืมจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน โดยในปี
2552 มีเงินกู้ยืมสถาบันการเงินรวม 4,147.32 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 562.67 ล้านบาท
และมีเงินกู้ยืมจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน 1,778.71 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนหน้า 1,640.49
ล้านบาท โดยเงินกู้ยืมดังกล่าวส่วนใหญ่มาจากการกู้ยืมของบริษัทย่อยคือ บบส.เอแคป
และบบส.สตาร์ ที่กู้ยืมเพื่อใช้ในกิจกรรมธุรกิจด้านบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ

สำหรับเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน 4,147.32 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 562.67 ล้านบาท
เกิดจากในปีที่ผ่านมาบริษัทย่อยบบส.สตาร์ได้กู้จากสถาบันการเงินแห่งหนึ่งเพิ่มขึ้น 864.37 ล้านบาท
เพื่อนำมาชำระหนี้เงินกู้เดิมบางส่วน โดยในระหว่างปีได้มีการจ่ายคืนเงินกู้เก่าบางส่วนจำนวน
308.12 ล้านบาท นอกจากนั้นเป็นการขาดทุนจากการแปลงค่าเงิน 6.42 ล้านบาท
ในส่วนของเงินกู้ยืมสถาบันการเงินที่ถึงกำหนดชำระใน 1 ปี จำนวน 3,406.60 ล้านบาท
เป็นเงินกู้ยืมเพื่อมาประมูลพอร์ตสินทรัพย์ด้อยคุณภาพตามสัญญาเดิม
ซึ่งขณะนี้บริษัทฯอยู่ระหว่างการเจรจาขยายสัญญาเงินกู้ดังกล่าวต่อไปอีก

ส่วนของหนี้สินหมุนเวียนอื่นๆ ในปี 2552 จำนวน 310.33 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2551 ที่มีจำนวน
253.97 ล้านบาท เป็นหนี้สินที่เกิดจาก ภาษีหัก ณ ที่จ่ายค้างจ่าย 96.13 ล้านบาท
ค่าใช้จ่ายอื่นๆค้างจ่าย 69.67 ล้านบาท ประมาณการหนี้สินจากการปรับโครงสร้าง 38.97
ล้านบาท บัญชีพักเงินรับจากลูกหนี้รอดำเนินการตัดชำระหนี้ 28.18 ล้านบาท เจ้าหนี้อื่นๆ 24.91
ล้านบาท ดอกเบี้ยค้างจ่าย 15.49 ล้านบาท นอกนั้นเป็นภาษีค้างจ่าย และเจ้าหนี้อื่น
จำนวนรวมประมาณ 36.97 ล้านบาท

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ส่วนของผู้ถือหุ้นและส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อยจากงบการเงินรวมปี 2552 มีจำนวน
858.00 ล้านบาท โดยลดลงจากปี 2551 ที่มีจำนวน 1,743.08 ล้านบาท คิดเป็นการลดลงร้อยละ
50.78 การลดลงดังกล่าวเนื่องจากว่า เมื่อเดือนธันวาคม 2552 ที่ผ่านมา
บริษัทฯเข้าไปซื้อหุ้นสามัญใน CAP OK จากผู้ถือหุ้นใหญ่ของบริษัทฯ คือ ORIX Corporation
เป็นสัดส่วนประมาณร้อยละ 49 ภายหลังทำรายการทำให้บริษัทฯถือหุ้นใน CAP OK คิดเป็นร้อยละ
99.99
การเข้าทำรายการปีที่ผ่านมาทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อยของงบการเงินรวมหายไปจำนวน
935.00 ล้านบาท ทั้งนี้ เมื่อพิจารณาจากอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของบริษัทฯและบริษัทย่อยในปี 2552
จึงสูงขึ้นจาก 4.19 เท่า ในปี 2551 เป็น 7.29 เท่า ในปี 2552

-   สภาพคล่อง

ในปีที่ผ่านมา การเพิ่มขึ้นของหนี้สินหมุนเวียนที่เป็นเงินกู้ยืม
เพื่อใช้ในการดำเนินธุรกิจสินทรัพย์ด้อยคุณภาพของบริษัทย่อย
ประกอบกับการลดลงในสินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทฯ ส่วนที่เป็นเงินสด
และเงินให้สินเชื่อรายย่อยและดอกเบี้ยค้างรับจากธุรกิจสินเชื่อเพื่อการอุปโภคและบริโภค
ทำให้บริษัทฯและบริษัทย่อยมีอัตราส่วนสภาพคล่องลดลงจาก 2.69 เท่า ในปี 2551 เป็น 0.73
เท่า ในปี 2552 ในขณะที่อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วของบริษัทฯและบริษัทย่อยลดลงจาก 1.48
เป็น 0.40 เท่า

เมื่อพิจารณาอัตราการหมุนเวียนของลูกหนี้การค้าของบริษัทฯและบริษัทย่อย
พบว่ามีอัตราการหมุนเวียนของลูกหนี้การค้าดีขึ้นจาก 22.77 เท่า ในปี 2551 เป็น 37.99 เท่า
ในปี 2552 ทำให้ระยะเวลาเก็บหนี้จากลูกหนี้ของบริษัทฯและบริษัทย่อยมีระยะเวลาเก็บหนี้ลดลงจาก
16 เป็น 9 วัน ทั้งนี้
เนื่องจากการดำเนินธุรกิจของบริษัทฯและบริษัทย่อยไม่ได้มีลักษณะเป็นการซื้อวัตถุดิบมาเพื่อการผลิต
หรือซื้อมาขายไป ทำให้ลูกหนี้การค้ามีจำนวนน้อย มีอัตรากำไรสุทธิต่อหุ้น (EPS) เพิ่มขึ้นจาก
(1.04) บาท ในปี 2551 เป็น 0.90 บาท ในปี 2552 เช่นเดียวกับมูลค่าตามบัญชีที่สูงขึ้นจาก
6.46 บาท เป็น 6.86 บาท ซึ่งตัวเลขดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ
ที่ยังมีทิศทางที่ดีในภาวะที่เศรษฐกิจทั่วโลกกำลังประสบปัญหา

-   ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชี

ในปี 2551-2552 บริษัท ไพร์ซวอเตอร์เฮ้าส์คูเปอร์ส เอบีเอส จำกัด
เป็นสำนักงานผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ และบริษัทย่อยอีก 7 บริษัทฯ
ซึ่งผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีดังกล่าวไม่ได้มีความสัมพันธ์ที่เกี่ยวข้องใดๆ
กับบริษัทฯหรือบริษัทย่อย โดยมีรายละเอียดค่าสอบบัญชีเทียบกับปีที่ผ่านมา ดังนี้

+-------------------+-----+-------+--------+-----+--------+---------+
| ประเภทค่าตอบแทน    |     | ปี     |        |     | ปี 2552 |         |
|                   |     | 2551  |        |     |        |         |
+-------------------+-----+-------+--------+-----+--------+---------+
|                   | บร  | บร    | รวมบริษ | บร  | บ      | ร       |
|                   | ิษัทฯ | ิษัทย่อย | ัทฯและบ | ิษัทฯ | ริษัทย่อย | วมบริษัทฯ |
|                   |     |       | ริษัทย่อย |     |        | และ     |
|                   |     | รวม 7 |        |     | รวม 7  | บริษัทย่อย |
|                   |     | บริษัท  |        |     | บริษัท   |         |
+-------------------+-----+-------+--------+-----+--------+---------+
| ค่าต               |     |       |        |     |        |         |
| อบแทนจากการสอบบัญชี |     |       |        |     |        |         |
| (บาท)             |     |       |        |     |        |         |
+-------------------+-----+-------+--------+-----+--------+---------+
| ค่าสอบบัญชีงบการเงิน  | 5   | 2,71  | 3,2    | 5   | 3,0    | 3,      |
|                   | 60, | 1,000 | 71,000 | 88, | 36,000 | 624,000 |
|                   | 000 |       |        | 000 |        |         |
+-------------------+-----+-------+--------+-----+--------+---------+
| ค่าสอบทาน          | 2   | 1,21  | 1,4    | 2   | 1,2    | 1,      |
| งบการเงินรายไตรมาส | 40, | 2,000 | 52,000 | 46, | 49,500 | 495,500 |
|                   | 000 |       |        | 000 |        |         |
| (รวม 3 ไตรมาส)    |     |       |        |     |        |         |
+-------------------+-----+-------+--------+-----+--------+---------+
| รวมค่าต            | 8   | 3,92  | 4,7    | 8   | 4,2    | 5,      |
| อบแทนจากการสอบบัญชี | 00, | 3,000 | 23,000 | 34, | 85,500 | 119,500 |
|                   | 000 |       |        | 000 |        |         |
+-------------------+-----+-------+--------+-----+--------+---------+
| ค่าตอบแทนอื่น (บาท)  |     |       |        |     |        |         |
+-------------------+-----+-------+--------+-----+--------+---------+
| ค่ารับรองควา        | 10, | 7     | 80,000 | 10, | 70,000 | 80,000  |
| มถูกต้องของภ.ง.ด.50 | 000 | 0,000 |        | 000 |        |         |
+-------------------+-----+-------+--------+-----+--------+---------+
| รวมค่าสอบบัญชีทั้งหมด  | 8   | 3,99  | 4,8    | 8   | 4,3    | 5,      |
|                   | 10, | 3,000 | 03,000 | 44, | 55,500 | 199,500 |
|                   | 000 |       |        | 000 |        |         |
+-------------------+-----+-------+--------+-----+--------+---------+

-   ปัจจัยหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

ปัจจัยหลักที่จะมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคตของบริษัทฯ มีด้วยกัน 2 ส่วน คือ
ปัจจัยภายนอกและปัจจัยภายใน โดยปัจจัยภายนอกที่ถือว่ามีความสำคัญในขณะนี้ ได้แก่
การเจริญเติบโตของสภาวะทางเศรษฐกิจของประเทศ และของโลก
เสถียรภาพทางการเมืองภายในประเทศไทยเอง ซึ่งปัจจัยทั้งหมดนี้
เป็นส่วนสนับสนุนต่อฐานลูกค้าในแต่ละสายงานที่บริษัทฯและบริษัทย่อยกำลังดำเนินการอยู่
ซึ่งหากสภาพเศรษฐกิจไม่ถดถอยมากกว่าปีทีผ่านมามากจนเกินไป
บริษัทฯและบริษัทย่อยก็จะไม่ได้รับผลกระทบที่รุนแรงแต่อย่างใด

สำหรับปัจจัยภายในที่จะกำหนดผลการดำเนินงานของบริษัทฯและบริษัทย่อย ก็คือ
ความสำเร็จในการเรียกเก็บหนี้จากธุรกิจบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ
และธุรกิจสินเชื่อเพื่อการอุปโภคและบริโภคในบริษัท แคปปิตอล โอเค จำกัด
ที่บริษัทฯได้เข้าไปบริหารงานอยู่ เนื่องจากทั้งสองส่วนจะถือเป็นแหล่งรายได้หลักของบริษัทฯ
อันจะทำให้รายได้ของบริษัทฯเติบโตในอัตราน่าพอใจในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า
นอกจากนี้ยังขึ้นอยู่กับปริมาณของพอร์ตบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพที่บริษัทฯและบริษัทย่อยจะเข้าประมูลเพิ่มขึ้นในอนาคตด้วย
ซึ่งตลอดระยะเวลาที่ผ่านมาบริษัทฯและบริษัทย่อยมีการเตรียมการในการเข้าประมูลงานด้านบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพเพิ่มเติมอย่างสม่ำเสมอในทุกๆปี
และจากการที่บริษัทฯและบริษัทย่อยยังมีบุคลากรและความพร้อมของระบบต่างๆ เช่น ระบบซอฟแวร์
ระบบการติดตามหนี้
ที่จะรองรับปริมาณของงานด้านการบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพจากองค์กรทั้งของภาครัฐและเอกชนเพิ่มเติมได้อีก
ดังนั้นหากบริษัทฯสามารถได้งานบริหารหนี้เพิ่มเติม ก็จะทำให้มีรายได้มากขึ้น
แต่ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับจำนวนหนี้ที่ได้รับให้บริหารและอัตราค่าบริการที่ได้รับจากการบริหารหนี้ด้วย
รวมถึงคู่แข่งขันซึ่งอาจมีจำนวนมากขึ้นในอนาคต