12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

 12.1 งบการเงิน

(ก) ผู้สอบบัญชี

ผู้สอบบัญชีของบริษัท บางปะกง เทอร์มินอล จำกัด (มหาชน) ปี 2549 – 2551 คือ นายวีระชัย
รัตนจรัสกุล ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 4323 บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

(ข) สรุปรายงานการสอบบัญชี

รายงานการตรวจสอบบัญชีของผู้สอบบัญชีของบริษัท บางปะกง เทอร์มินอล จำกัด (มหาชน)
ในระยะที่ผ่านมา (ปี 2549 –2551) ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขใด ๆ

งบการเงินและงบการเงินรวมของบริษัทตั้งแต่ปี 2549–2551 ผู้ลงทุนสามารถดูได้จาก Website
ของสำนักงาน ก.ล.ต. (www.sec.or.th) หรือ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
(www.set.or.th)

  ----------------------------- -------------------- ----------- ----------- ------------- ----------- -----------
  บริษัทบางปะกง เทอร์มินอล จำกัด                                                                            
  (มหาชน) และบริษัทย่อย                                                                                   

  งบดุล                                                                                                 

  ณ. วันที่ 31 ธันวาคม                                                                                     

  หน่วย : พันบาท                                                                                         

                                งบการเงินเฉพาะกิจการ                           งบการเงินรวม               

                                2549                 2550        2551        2549          2550        2551

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                        

  เงินสดและเงินฝากธนาคาร          128,867              67,567      9,462       142,408       69,820      17,222

  ลูกหนี้การค้า                                                                                            

  - บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน              11,362               540         36          114,394       76,494      32,365

  - อื่น ๆ                        9,239                8,660       3,310       10,980        9,615       3,310

  เงินทดรองแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน      19,000               132,410     100,015     -             -           -

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น               3,419                5,655       6,347       13,890        12,626      13,880

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน              171,887              214,832     119,170     281,672       168,555     66,777

  เงินลงทุนในบริษัทย่อย-วิธีส่วนได้เสีย   579,400              579,400     451,400     -             -           -

  เงินฝากประจำ                   300                  300         300         300           300         300

  สินทรัพย์ถาวร - สุทธิ              917,108              855,770     611,647     3,237,666     3,051,811   2,432,814

  สินทรัพย์อื่น                      17                   3,509       3,503       59            3,551       3,545

  รวมสินทรัพย์                     1,496,825            1,438,979   1,186,020   3,519,697     3,224,217   2,503,436
  ----------------------------- -------------------- ----------- ----------- ------------- ----------- -----------

หมายเหตุ : เมื่อวันที่ 1 กรกฏาคม 2549 บริษัทได้ซื้อหุ้นสามัญของบริษัทแพลทตินั่ม
คอนเทนเนอร์ไลน์ส จำกัด เพิ่มในสัดส่วนร้อยละ 10
ทำให้สัดส่วนการถือหุ้นของบริษัทในแพลทตินั่มเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 45.90 เป็น 55.90
ดังนั้นงบการเงินของแพลทตินั่มและบริษัทย่อยจึงได้รวมอยู่ในงบการเงินรวม

+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| บริษัท บางปะกง เทอร์มินอล  |      |      |      |      |      |       |
| จำกัด (มหาชน)           |      |      |      |      |      |       |
| และบริษัทย่อย             |      |      |      |      |      |       |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| งบดุล                   |      |      |      |      |      |       |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| ณ. วันที่ 31 ธันวาคม       |      |      |      |      |      |       |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| หน่วย : พันบาท           |      |      |      |      |      |       |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
|                        | งบ   |      |      | งบก  |      |       |
|                        | การเ |      |      | ารเง |      |       |
|                        | งินเฉ |      |      | ินรวม |      |       |
|                        | พาะก |      |      |      |      |       |
|                        | ิจการ |      |      |      |      |       |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
|                        | 2549 | 2550 | 2551 | 2549 | 2550 | 2551  |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| หนี้สินหมุนเวียน            |      |      |      |      |      |       |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| เจ้าหนี้การค้า             | 4    | 4    | 543  | 266  | 336  | 32    |
|                        | ,170 | ,508 |      | ,826 | ,013 | 8,872 |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| เงินกู้ย                  | -    | -    | 10   | 48   | 68   | 14    |
| ืมระยะสั้นจากบริษัทที่เกี่ยวข้อง |      |      | ,000 | ,000 | ,331 | 2,722 |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| ส่วนของหนี้สินตามสัญญาเช่าซื้อ | 485  | 271  | 221  | 485  | 271  | 221   |
| ที่ครบกำหนดชำระภายในหนึ่งปี |      |      |      |      |      |       |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| เงินกู้ยืมที่อาจเรียกคืนได้ทันที  | -    | -    | -    | -    | -    | 16    |
|                        |      |      |      |      |      | 7,869 |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| ส่วนของเงินกู้ยืมระยะยาว    | 30   | 25   | 21   | 272  | 197  | 18    |
| ที่ครบกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | ,729 | ,720 | ,969 | ,099 | ,729 | 0,353 |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| ภาษีเงินได้ค้างจ่าย         | 568  | -    | -    | 568  | -    | -     |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น          | 8    | 7    | 2    | 29   | 21   | 1     |
|                        | ,805 | ,175 | ,031 | ,394 | ,039 | 8,799 |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน         | 44   | 37   | 34   | 617  | 623  | 83    |
|                        | ,757 | ,674 | ,764 | ,372 | ,383 | 8,836 |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| หนี้สินตามสัญญาเช่าซื้อ –     | 582  | 311  | 89   | 582  | 311  | 89    |
| สุทธิจากส่วน              |      |      |      |      |      |       |
| ที่ครบกำหนดชำระภายในหนึ่งปี |      |      |      |      |      |       |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| เงินกู้ยืมระยะยาว –        | 55   | 30   | 8    | 866  | 696  | 36    |
| สุทธิจากส่วน              | ,825 | ,105 | ,136 | ,395 | ,190 | 2,187 |
| ที่ครบกำหนดชำระภายในหนึ่งปี |      |      |      |      |      |       |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| ส่วน                    | -    | -    | -    | 13   | 11   | -     |
| เกินมูลค่ายุติธรรมของเงินลงท |      |      |      | ,242 | ,848 |       |
| ุนในบริษัทย่อยที่สูงกว่าราคาทุน |      |      |      |      |      |       |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| รวมหนี้สิน                | 56   | 30   | 42   | 880  | 708  | 1,20  |
|                        | ,407 | ,416 | ,989 | ,219 | ,349 | 1,112 |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น            |      |      |      |      |      |       |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| ทุนเรือนหุ้น–หุ้นสามัญ        |      |      |      |      |      |       |
| มูลค่าหุ้นละ 1 บาท         |      |      |      |      |      |       |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| ทุนจดทะเบียน             | 594  | 660  | 660  | 594  | 660  | 66    |
| 1,106,875,000 หุ้น ในปี   | ,129 | ,211 | ,211 | ,129 | ,211 | 0,211 |
| 2548-                  |      |      |      |      |      |       |
|                        |      |      |      |      |      |       |
| 2551                   |      |      |      |      |      |       |
| ท                      |      |      |      |      |      |       |
| ุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่าแล้ว |      |      |      |      |      |       |
| 660,211,226 หุ้น ในปี     |      |      |      |      |      |       |
| 2550, 594,129,316      |      |      |      |      |      |       |
| หุ้นในปี 2549,            |      |      |      |      |      |       |
| และ594,019,316 หุ้น ในปี  |      |      |      |      |      |       |
| 2548                   |      |      |      |      |      |       |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ       | 734  | 734  | 734  | 734  | 734  | 73    |
|                        | ,142 | ,142 | ,142 | ,142 | ,142 | 4,142 |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| เงินรับล่วง               | 570  | -    | -    | 570  | -    | -     |
| หน้าจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญ |      |      |      |      |      |       |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| กำไรสะสม               |      |      |      |      |      |       |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| -                      | 26   | 26   | 26   | 26   | 26   | 2     |
| จัดสรรเพื่อสำรองตามกฎหมาย | ,000 | ,000 | ,000 | ,000 | ,000 | 6,000 |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| -ที่ยังไม่ได้จัดสรร          | 212  | 165  | -277 | 239  | 103  | -3    |
|                        | ,707 | ,368 | ,322 | ,638 | ,451 | 42158 |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่  | 1    | 1    | 1    | 1    | 1    | 1,07  |
|                        | ,567 | ,585 | ,143 | ,594 | ,523 | 8,195 |
|                        | ,548 | ,721 | ,031 | ,479 | ,804 |       |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย      | -    | -    | -    | 427  | 368  | 22    |
|                        |      |      |      | ,627 | ,681 | 4,129 |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น         | 1    | 1    | 1    | 2    | 1    | 1,30  |
|                        | ,567 | ,585 | ,143 | ,022 | ,892 | 2,324 |
|                        | ,548 | ,721 | ,031 | ,106 | ,485 |       |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น  | 1    | 1    | 1    | 3    | 3    | 2,50  |
|                        | ,668 | ,653 | ,186 | ,519 | ,224 | 3,436 |
|                        | ,712 | ,811 | ,020 | ,697 | ,217 |       |
+------------------------+------+------+------+------+------+-------+

  -------------------------------------------- -------------------- ---------- ----------- ------------- ----------- -----------
  บริษัท บางปะกง เทอร์มินอล จำกัด (มหาชน)                                                                                 
  และบริษัทย่อย                                                                                                         

  งบกำไรขาดทุนและกำไรสะสม                                                                                             

  สำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม                                                                                        

  หน่วย : พันบาท                                                                                                       

                                               งบการเงินเฉพาะกิจการ                          งบการเงินรวม               

                                               2549                 2550       2551        2549          2550        2551

  รายได้                                                                                                              

  รายได้ค่าบริการ                                 180,631              111,579    44,543      405,297       452,452     321,771

  ส่วนแบ่งกำไรสุทธิจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย         -                    -          -           10,731        -           -

  กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน                          245                  -          171         18,562        76,248      -

  รายได้อื่น                                      11,876               7,494      25,420      13,594        5,446       32,554

  รวมรายได้                                     192,752              119,073    70,134      448,184       534,146     354,325

  ต้นทุนและค่าใช้จ่าย                                                                                                     

  ต้นทุนค่าบริการ                                  137,074              130,703    89,905      384,203       519,395     413,597

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                      34,052               23,024     124,803     63,587        69,224      63,745

  ขาดทุนจากการด้อยค่า                             -                    7,637      295,177     -             57,637      390,846

  ส่วนแบ่งในขาดทุนสุทธิจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย      -                    -          -           -             -           -

  ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน                         -                    390        -           -             -           32,684

  รวมค่าใช้จ่าย                                   171,126              161,754    509,885     447,790       646,256     900,872

  กำไร(ขาดทุน) ก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้          21,626               (42,681)   (439,751)   394           (112,110)   (546,547)

  ดอกเบี้ยจ่าย                                    6,468                4,600      2,939       56,647        82,965      55,462

  ภาษีเงินได้                                     1,023                58         -           1,023         58          -

  กำไรสุทธิก่อน(กำไร)ขาดทุนส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย   14,135               (47,339)   (442,690)   (57,276)      (195,133)   (602,009)

  ขาดทุนส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                   -                    -          -           30,745        58,946      (144,552)

  กำไรสุทธิ                                      14,135               (47,339)   (442,690)   (26,531)      (136,187)   (457,457)

  กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (บาท)                        0.02                 (0.07)     (0.67)      (0.04)        (0.21)      (0.69)
  -------------------------------------------- -------------------- ---------- ----------- ------------- ----------- -----------

หมายเหตุ

ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2550
บริษัทได้เปลี่ยนนโยบายการบัญชีสำหรับเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมในงบการเงินของบริษัทจากวิธีส่วนได้เสียเป็นวิธีราคาทุน
การเปลี่ยนแปลงนโยบายบัญชีนี้ทำให้ต้องมีการปรับปรุงงบการเงินของบริษัทย้อนหลัง
และงบการเงินของบริษัทสำหรับปี 2549 ที่นำไปแสดงในงบการเงินสำหรับปี 2550
เพื่อการเปรียบเทียบจึงได้รับการปรับปรุงใหม่
ผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชีต่องบการเงินที่จัดทำในระหว่างปี 2550 และ 2549
มีดังนี้

  -------------------------------------------------- -------------------- -- ----------
                                                     งบการเงินเฉพาะกิจการ      

                                                     2550                    2549

                                                     (พันบาท)                 

  เงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม                                                 

  ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 1 มกราคม                           606,331                 556,997
  ก่อนการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชี                                                

  กำไรสะสมลดลง                                       (26,931)                (67,597)

  ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 1 มกราคม                           579,400                 489,400
  หลังการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชี                                                

                                                                             

  กำไรสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรร                                                       

  ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 1 มกราคม                           239,638                 266,169
  ก่อนการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชี                                                

  ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสียลดลงสุทธิ           (26,931)                (67,597)

  ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 1 มกราคม                           212,707                 198,572
  หลังการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชี                                                

                                                                             

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                                                           

  ขาดทุนสุทธิก่อนการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชี                (136,187)               (26,531)

  ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสียเพิ่มขึ้นสุทธิ          88,848                  40,666

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิหลังการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชี        (47,339)                14,135

  กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น (บาท)                                0.14                    0.07
  -------------------------------------------------- -------------------- -- ----------

  ----------------------------------- -------------------- ----------- ---------- ------------- ----------- -----------
  บริษัท บางปะกง เทอร์มินอล จำกัด (มหาชน)                                                                        
  และบริษัทย่อย                                                                                                

  งบกระแสเงินสด                                                                                              

  ณ. วันที่ 31 ธันวาคม                                                                                          

  หน่วย : พันบาท                                                                                              

                                      งบการเงินเฉพาะกิจการ                          งบการเงินรวม               

                                      2549                 2550        2551       2549          2550        2551

  งบกระแสเงินสด                                                                                              

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน       105,850              35,895      (14,701)   131,405       199,585     58,826

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน            (142,931)            (126,856)   (24,444)   40,992        (57,939)    81,826

  เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)ในกิจกรรมจัดหาเงิน   (37,089)             29,661      (18,960)   (235,964)     (214,234)   (193,234)
  ----------------------------------- -------------------- ----------- ---------- ------------- ----------- -----------

  ---------------------------------------------- ------- -------------------- --------- ---------- --------- ------------- ---------- --------- -- ---------------
  บริษัท บางปะกง เทอร์มินอล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย                                                                                                    

  อัตราส่วนทางการเงิน                                                                                                                                 

                                                         งบการเงินเฉพาะกิจการ                                  งบการเงินรวม                           

                                                         2549                           2550       2551      2549          2550       2551         

  อัตราส่วนและสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)                                                                                                             

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                (เท่า)                        3.84      5.70       3.43      0.46          0.27       0.08         

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว                          (เท่า)                        3.34      2.04       0.37      0.43          0.25       0.06         

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด                      (เท่า)                        2.41      0.87       -0.41     0.39          0.32       0.08         

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า                        (เท่า)                        6.72      7.99       11.18     5.50          5.05       5.82         

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                              (วัน)                         53.55     45.05      32.20     65.47         71.27      61.87        

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ                       (เท่า)                        NA        NA         NA        NA            NA         NA           

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                            (วัน)                         NA        NA         NA        NA            NA         NA           

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                            (เท่า)                        29.76     30.12      35.59     2.83          1.72       1.24         

  ระยะเวลาชำระหนี้                                 (วัน)                         12.10     11.95      10.11     127.23        208.92     289.36       

  Cash Cycle                                     (วัน)                         41.45     33.10      22.08     -61.76        -137.65    -227.49      

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                                                                                                 
  (Profitability Ratio)                                                                                                                            

  อัตรากำไรขั้นต้น                                   (%)                          28.89%    -9.77%     -28.19    14.28%        2.76%      -16.73       

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน                         (%)                          11.22%    -29.10%    -206.14   0.09%         -10.20%    -34.72       

  อัตรากำไรอื่น                                     (%)                          NA        NA         NA        NA            NA         NA           

  อัตราส่วนเงินสดต่อกำไร                             (%)                          489.47%   -103.58%   10.17     334.38%       -366.39%   -47.82       

  อัตรากำไรสุทธิ                                    (%)                          7.33%     -39.76%    -631.21   -5.92%        -25.50%    -129.11      

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                              (%)                          0.89%     -3.00%     -32.45    -1.65%        -8.73%     -35.16       

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน(Efficiency                                                                                                     
  Ratio)                                                                                                                                           

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์                          (%)                          0.83%     -2.85%     -31.18    -1.00%        -4.04%     -15.97       

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร                      (%)                          8.91%     2.25%      -53.27    4.20%         0.67%      -11.59       

  อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์                        (เท่า)                        0.11      0.07       0.05      0.17          0.16       0.12         

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Financial                                                                                                         
  Policy Ratio)                                                                                                                                    

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น                       (เท่า)                        0.06      0.04       0.04      0.94          0.87       1.11         

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย                    (เท่า)                        17.52     8.82       -4.00     3.34          3.41       2.06         

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (Cash Basis)     (เท่า)                        1.41      0.72       -0.48     0.59          0.28       0.26         

  อัตราการจ่ายเงินปันผล                              (%)                          NA        NA         NA        NA            NA         NA           
  ---------------------------------------------- ------- -------------------- --------- ---------- --------- ------------- ---------- --------- -- ---------------

12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ผลการดำเนินงานและฐานะการเงิน

 ผลการดำเนินงาน

ในปี 2551 บริษัทและบริษัทย่อยมีผลขาดทุนสุทธิ 457.46 ล้านบาท โดยมีรายได้รวมจำนวน
354.33 ล้านบาท ซึ่งลดลงร้อยละ 33.67 เมื่อเทียบกับปี 2550 มีต้นทุนและค่าใช้จ่ายรวม
900.87 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนที่มีจำนวน 254.62 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นคิดเป็นร้อยละ 39.40
ทั้งนี้เนื่องจากสัดส่วนการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายรวมสูงกว่าสัดส่วนการเพิ่มขึ้นของรายได้รวม
จากการลดลงของรายได้ที่เป็นไปตามสภาวะเศรษฐกิจโลกที่ส่งผลกระทบต่อระบบการขนส่งซึ่งเป็นธุรกิจหลักของบริษัท
และการบันทึกผลขาดทุนจากการตั้งค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุนและทรัพย์สินเป็นจำนวนเงินรวม
295.18 ล้านบาทเพื่อให้สะท้อนกับมูลค่าแท้จริงในปัจจุบันมากที่สุด
และการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจากเงินให้กู้ยืมกับบริษัทย่อยเป็นจำนวนเงินรวม 103.00 ล้านบาท
อย่างไรก็ตามการตั้งค่าเผื่อการด้อยค่าเป็นเพียงการปรับตามมูลค่าสินทรัพย์ทางบัญชีและจะมีการกลับรายการเมื่อมูลค่าสินทรัพย์มีราคาสูงขึ้น

ฐานะการเงิน

สินทรัพย์รวม

สินทรัพย์รวมของบริษัทและบริษัทย่อย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 มีจำนวน 2,503.44 ล้านบาท
ลดลงจากปีที่ผ่านมาจำนวน 708.93 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 22.07
จากการลดลงของเงินสดและเงินฝากประจำลดลงจำนวน 52.60 ล้านบาท, ลูกหนี้การค้าลดลง
จำนวน 50.43 ล้านบาท, สินทรัพย์ถาวรสุทธิลดลงจำนวน 619.00
ล้านบาทและสินทรัพย์หมุนเวียนอื่นลดลงจำนวน 6 ล้านบาท

หนี้สินรวม

หนี้สินรวมของบริษัทและบริษัทย่อย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 มีจำนวน 1,201.11 ล้านบาท
ลดลงจากปีที่ผ่านมาจำนวน 118.77 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 9
จากการลดลงของเจ้าหนี้การค้าจำนวน 7.14 ล้านบาท, เงินกู้ยืมระยะยาวจำนวน 351.78
ล้านบาท ในขณะที่เงินกู้ยืมที่อาจเรียกคืนได้ทันทีเพิ่มขึ้นจำนวน 167.87 ล้านบาท, และหนี้สินอื่น
จำนวน 2.24 ล้านบาท ในขณะที่เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้นจำนวน 74.39
ล้านบาท

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 เท่ากับ 1078.20 ล้านบาท ลดลงจากปีที่ผ่านมา
จำนวน 445.61 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 29.24 จากขาดทุนสุทธิจำนวน 457.46 ล้านบาท
และจากการปรับมูลค่าตามบัญชีของค่าความนิยมติดลบลดลงจำนวน 11.85 ล้านบาท

สภาพคล่อง

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 บริษัทและบริษัทย่อยมีกระแสเงินสดสุทธิ 17 ล้านบาท
โดยบริษัทมีกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานจำนวน 59 ล้านบาท
มีกระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุนจำนวน 82 ล้านบาท
และมีกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินติดลบจำนวน 193 ล้านบาท
เนื่องจากการจ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะยาวและชำระหนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน จำนวน 207 ล้านบาท
รวมถึงการจ่ายดอกเบี้ยจำนวน 57 ล้านบาท
ในขณะที่มีเงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน จำนวน 71 ล้านบาท

โดยรวมสภาพคล่องของบริษัทลดลงจากปีที่ผ่านมา
โดยบริษัทมีอัตราส่วนสินทรัพย์หมุนเวียนต่อหนี้สินหมุนเวียนในปี 2551 เท่ากับ 0.08 เท่า
ลดลงเมื่อเทียบกับปี 2550 ที่เท่ากับ 0.27 เท่า
โดยสินทรัพย์หมุนเวียนที่ลดลงเนื่องจากการชำระคืนเงินกู้ยืม
และอัตราหมุนเวียนลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้นจาก 5.05 เท่าในปี 2550 เป็น 5.82 เท่าในปี 2551
โดยมีระยะเวลาการเก็บหนี้เฉลี่ยประมาณ 50-65 วันในระหว่างปี 2550-2551

ภาระผูกพัน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551
บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินที่อาจเกิดขึ้นได้ในภายหน้าจากการที่ธนาคารในประเทศแห่งหนึ่งออกหนังสือค้ำประกันบริษัทต่อกรมศุลกากรเป็นจำนวนเงิน
35 ล้านบาท การค้ำประกันเงินกู้ยืมของบริษัทย่อยจำนวนเงินรวม 18.88 ล้านเหรียญสหรัฐอเมริกา

 

 แหล่งที่มาของเงินทุน

แหล่งเงินทุนของบริษัทมาจากการทั้งการกู้ยืมเงินจากสถาบันการเงินและส่วนของผู้ถือหุ้น
ทั้งนี้บริษัทมีนโยบายในการจัดหาแหล่งเงินทุนให้เหมาะสม สอดคล้องกับการใช้เงิน ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2551 บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 1.11 เท่า

 12.3.ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

 ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (audit fee)

บริษัทและบริษัทย่อย จ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีให้แก่

-   สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
    บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
    ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม 3.62 ล้านบาท

 ค่าบริการอื่น (non-audit fee)

- ไม่มี –

 

 12.4 ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

จากผลการดำเนินงานในปีที่ผ่านมา ถึงแม้บริษัทจะประสบผลขาดทุน เนื่องจากปัจจัยหลายประการ
เช่น การลดลงของจำนวนเรือที่เข้ามาใช้บริการ
ซึ่งเป็นผลสืบเนื่องจากการลดลงของลูกค้าที่เป็นผู้ส่งออกและผู้นำเข้าที่มีจำนวนลดลงทำให้ลูกค้าที่เป็นเจ้าของเรือต้องลดจำนวนเที่ยวการเดินเรือที่เข้าเทียบท่าเรือของบริษัท
การแข่งขันกันเกี่ยวกับค่าระวางเรือระหว่างสายการเดินเรือและผลกระทบจากสภาวะเศรษฐกิจโลกที่กระทบต่อระบบการขนส่ง
จากปัจจัยต่าง ๆ เป็นผลกระทบโดยตรงต่อผลการดำเนินงานของบริษัท แต่อย่างไรก็ตาม
บริษัทได้พยายามปรับเปลี่ยนนโยบายการให้บริการจากที่เคยมุ่งเป้าหมายการให้บริการกับเรือเดินทะเลระหว่างประเทศไปเป็นการให้บริการกับเรือชายฝั่งที่มีเส้นทางระหว่างภาคใต้กับท่าเทียบเรือของบริษัท
ไม่ว่าจะเป็นเรือบรรทุกตู้คอนเทนเนอร์หรือเรือบรรทุกแบบเทกอง
ที่เข้ามาใช้บริการโดยไม่ขัดต่อกฏข้อบังคับของกรมศุลกากร
ซึ่งปัจจุบันได้มีลูกค้าเรือชายฝั่งเข้ามาใช้บริการเป็นประจำ
แต่อาจจะมีปริมาณการขนส่งที่ลดลงตามผลกระทบของสภาะเศรษฐกิจ
และจากการปรับนโยบายการตลาดเชิงรุกที่บริษัทได้พยายามให้ลูกค้าเข้ามาใช้บริการอื่น ๆ
ภายในท่าเทียบเรือ เช่น การบรรจุสินค้า การรับฝากสินค้า เป็นต้น
ถึงแม้ว่าสถานการณ์ในปัจจุบันจะถูกผลกระทบอย่างรุนแรงจากสภาวะเศรษฐกิจโลก
แต่บริษัทก็จะพยายามที่จะเดินหน้าต่อไปเพื่อให้ผลการดำเนินงานและฐานะการเงินของบริษัทดีต่อไปได้ในอนาคต