11. รายการระหว่างกัน

11.1 รายการระหว่างกันที่เกิดขึ้นในปี 2547 จากงบการเงินที่ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชี สิ้นสุดวันที่
31 ธันวาคม 2547 มีรายการต่างๆ ดังนี้

1. รายการคงค้าง

+----------------------+-------------+--------------------+----------+
| ชื่อรายการ/            | ลักษ         | เงื่อนไข             | ย        |
| ชื่อบุคคลที่อาจมีความขัดแย้ง | ณะของรายการ |                    | อดคงเหลือ |
| (ความสัมพันธ์)          |             |                    | ณ        |
|                      | แ           |                    |          |
|                      | ละความจำเป็น |                    | 31       |
|                      |             |                    | ธันวาคม   |
|                      |             |                    | 2547     |
|                      |             |                    |          |
|                      |             |                    | (ล้านบาท) |
+----------------------+-------------+--------------------+----------+
| (1)                  | เงินท        | เงินที่ FFM           | 0.13     |
| เงินทดรอ              | ดรองจ่ายให้กับ | จ่ายค่าใช้จ่ายให้กับ FCL |          |
| งจ่ายแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน | FCL         | และ                | 0.01     |
|                      |             | กรร                |          |
| -   Finansa Capital  | เงินทดรองจ   | มการบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน |          |
|     Ltd.             | ่ายให้กรรมการ |                    |          |
|                      |             |                    |          |
| -   ก                |             |                    |          |
| รรมการบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน |             |                    |          |
+----------------------+-------------+--------------------+----------+
| (2)                  | ค           | ค่าบริหารกองทุน TADF  | 2.73     |
| รายได้ค่าบริการค้างรับ    | ่าบริหารกองทุน | ของ ADF Management |          |
|                      |             |                    |          |
| -   The Asian Debt   |             |                    |          |
|     Fund             |             |                    |          |
+----------------------+-------------+--------------------+----------+
| (3) เงินปันผลค้างรับ     | เงินปันผลแ    | ประกาศจ่ายเงินปันผลแ  | 0.20     |
|                      | ละส่วนแบ่งกำไ | ละส่วนแบ่งกำไรสำหรับปี |          |
| -   Siam Investment  | รจากเงินลงทุน | 2547               | 0.65     |
|     Partner          |             | ได                 |          |
|                      |             | ้รับแล้วในเดือนกุมภาพันธ์ |          |
| -   Siam Investment  |             | 2548               |          |
|     Fund II          |             |                    |          |
+----------------------+-------------+--------------------+----------+
| (4) ลูกหนี้อื่น           | Performance | ค่า Performance Fee | 12.99    |
|                      | Fee         | ที่ FFM ได้รับจาก TADF |          |
| - Siam Investment    |             | และได้รับชำระแล้วในปี  |          |
| Fund                 |             | 2548               |          |
+----------------------+-------------+--------------------+----------+
| (5)                  | เงินให       | เงินกู้ยืมระยะเวลา 2 ปี | 300.00   |
| เงินใ                 | ้กู้ยืมแก่บริษัทย่อ | อัตราดอกเบี้ย 5.5%    |          |
| ห้กู้ยืมแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน | ยของบริษัทที่มีก | พร้อมสิทธิการซื้อหุ้น     |          |
|                      | รรมการร่วมกัน | บลจ.กรุงเทพธนาธร    |          |
| -   บริษัทหลักทรัพย์ บีฟิท  |             |                    |          |
|     จำกัด (มหาชน)     |             |                    |          |
+----------------------+-------------+--------------------+----------+
| (6) ตั๋วแลกเงิน         | เงินกู้ยืมจาก   | บลจ.กรุงเทพธนาทร    | 48.97    |
|                      | บริษัทย่อ      | ซื้อตั๋วแลกเงินที่ออกโดย  |          |
| -   บลจ. กรุงเทพธนาทร | ยของบริษัทที่มีก | FNS จำนวน 50       |          |
|     จำกัด             | รรมการร่วมกัน | ล้านบาท อัตราดอกเบี้ย  |          |
|                      |             | 4.25 % ครบกำหนด 29 |          |
|                      |             | มิย. 48             |          |
+----------------------+-------------+--------------------+----------+
| (7) เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ | เง          | เงื่อนไขการชำระเงิน   | 0.14     |
|                      | ินค่าขายหุ้นในต | T + 3 days         |          |
| -   กร               | ลาดหลักทรัพย์ที่ |                    |          |
| รมการบริษัทฯและกรรมการ | FSL ค้างจ่าย  |                    |          |
|                      |             |                    |          |
| บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน       |             |                    |          |
| รวมถึงบุคคล            |             |                    |          |
|                      |             |                    |          |
| ใกล้ชิดของกรรมการ      |             |                    |          |
+----------------------+-------------+--------------------+----------+

+----------------------+-------------+--------------------+----------+
| ชื่อรายการ/            | ลักษ         | เงื่อนไข             | ย        |
| ชื่อบุคคลที่อาจมีความขัดแย้ง | ณะของรายการ |                    | อดคงเหลือ |
| (ความสัมพันธ์)          |             |                    | ณ        |
|                      | แ           |                    |          |
|                      | ละความจำเป็น |                    | 31       |
|                      |             |                    | ธันวาคม   |
|                      |             |                    | 2547     |
|                      |             |                    |          |
|                      |             |                    | (ล้านบาท) |
+----------------------+-------------+--------------------+----------+
| (8)                  | เงินรับฝากของ | เงื่อนไขเดียวกับก      | 68.02    |
| เงินกู้ยืมและเงินรับฝาก    | FC          | ารรับฝากจากลูกค้าทั่วไป |          |
|                      | จ           |                    |          |
| -   จาก              | ากกรรมการ/บ |                    |          |
| กรรมการและและกรรมการ | ุคคลที่เกี่ยวข้อง |                    |          |
|                      |             |                    |          |
| บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน       |             |                    |          |
| รวมถึงบุคคล            |             |                    |          |
|                      |             |                    |          |
| ใกล้ชิดของกรรมการ      |             |                    |          |
+----------------------+-------------+--------------------+----------+
| (9)                  | รับโอ        | VFF                | 3.43     |
| เงินทดรอ              | นเงินลงทุนจาก | อยู่ระหว่างปิดกองทุน    |          |
| งรับจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน | VFF         | จึงโอนเงินลงทุนให้ FFM |          |
|                      |             |                    |          |
| -   The Vietnam      |             |                    |          |
|     Frontier Fund    |             |                    |          |
+----------------------+-------------+--------------------+----------+

2. เงินลงทุนในบริษัทย่อย

+----------------------+-------------------+-------------+------------+
| ชื่อรายการ/            | ลักษณะของรายการ    | ราคาทุน      | ราคาตาม    |
| ชื่อบุคคลที่อาจมีความขัดแย้ง |                   |             | วิธีส่วนได้เสีย |
| (ความสัมพันธ์)          | และความจำเป็น      | ณ 31 ธันวาคม |            |
|                      |                   | 2547        | ณ 31       |
|                      |                   |             | ธันวาคม     |
|                      |                   | (ล้านบาท)    | 2547       |
|                      |                   |             |            |
|                      |                   |             | (ล้านบาท)   |
+----------------------+-------------------+-------------+------------+
| (1)                  | FNS ลงทุนใน FSL    | 484.71      | 1,080.72   |
| เงินลงทุนในบริษัทย่อย/    | ในสัดส่วนร้อยละ      |             |            |
| FSL                  | 99.99             |             |            |
|                      | ในธุรกิจหลักทรัพย์     |             |            |
+----------------------+-------------------+-------------+------------+
| (2)                  | FNS ลงทุนใน FFM    | 151.79      | 665.66     |
| เงินลงทุนในบริษัทย่อย/    | ในสัดส่วนร้อยละ 100  |             |            |
| FFM                  | ในธุรกิจบริหารการลง  |             |            |
|                      | ทุนและการจัดการให้แก่ |             |            |
|                      | กองทุนต่างประเทศ    |             |            |
+----------------------+-------------------+-------------+------------+
| (3)                  | FNS ลงทุนใน FC     | 587.23      | 711.50     |
| เงินลงทุนในบริษัทย่อย/ FC | ในสัดส่วนร้อยละ      |             |            |
|                      | 99.97 ในธุรกิจเงินทุน |             |            |
+----------------------+-------------------+-------------+------------+
| (4)                  | FNS ลงทุนใน FCAM   | 0.20        | -          |
| เงินลงทุนในบริษัทย่อย/    | ในสัดส่วนร้อยละ 100  |             |            |
| FCAM                 | ใ                 |             |            |
|                      | นธุรกิจเงินที่ปรึกษาการ |             |            |
|                      | ลงทุนในประเทศกัมพูชา |             |            |
+----------------------+-------------------+-------------+------------+
| (5) เงินลงทุนในบริษัทย่อย | FNS ลงทุนใน FHK    | 0.51        | 0.38       |
| / FHK                | ในเดือนธันวาคม 2547 |             |            |
|                      | ในสัดส่วนร้อยละ 100  |             |            |
|                      | ใน                |             |            |
|                      | ธุรกิจที่ปรึกษาการลงทุน |             |            |
+----------------------+-------------------+-------------+------------+

3. เงินลงทุนในบริษัทร่วม

+----------------------+-------------------+------------+-------------+
| ชื่อรายการ/            | ลักษณะของร         | ราคาทุน     | ราคาตา      |
| ชื่อบุคคลที่อาจมีความขัดแย้ง | ายการและความจำเป็น |            | มวิธีส่วนได้เสีย |
| (ความสัมพันธ์)          |                   | ณ 31       |             |
|                      |                   | ธันวาคม     | ณ 31 ธันวาคม |
|                      |                   | 2547       | 2547        |
|                      |                   |            |             |
|                      |                   | (ล้านบาท)   | (ล้านบาท)    |
+----------------------+-------------------+------------+-------------+
| (1)                  | FFM               | 8.80       | 21.97       |
| เ                    | ลงทุนในสัดส่วนร้อยละ  |            |             |
| งินลงทุนในบริษัทร่วม/Siam | 50 ใน Siam        |            |             |
| Investment Partners, | Investment        |            |             |
| L.P.                 | Partners, L.P.    |            |             |
+----------------------+-------------------+------------+-------------+
| (2) เงินลงทุนในบริษัทร่วม | FFM               | 0.58       | -           |
|                      | ลงทุนในสัดส่วนร้อยละ  |            |             |
| Finansa Capital Ltd. | 50                |            |             |
+----------------------+-------------------+------------+-------------+

4. เงินลงทุนอื่น

+----------------------+----------------------------------+-----------+
| ชื่อรายการ/            | ลักษณะของรายการและความจำเป็น       | ราคาทุน    |
| ชื่อบุคคลที่อาจมีความขัดแย้ง |                                  |           |
| (ความสัมพันธ์)          |                                  | ณ 31      |
|                      |                                  | ธันวาคม    |
|                      |                                  | 2547      |
|                      |                                  |           |
|                      |                                  | (ล้านบาท)  |
+----------------------+----------------------------------+-----------+
| (1)                  | FFM ลงทุนใน SIF ในสัดส่วนร้อยละ      | 396.69    |
| เงินลงทุนระยะยาวอื่น/    | 49.48 เพื่อกระจายการลงทุนในระยะยาว  |           |
| SIF                  |                                  |           |
+----------------------+----------------------------------+-----------+
| (2)                  | FFM ลงทุนใน VFF ในสัดส่วนร้อยละ      | 42.85     |
| เงินลงทุนระยะยาวอื่น/    | 64.79 เพื่อกระจายการลงทุนในระยะยาว  |           |
| VFF                  | (กำลังอยู่ระหว่างการเลิกกองทุน)        |           |
+----------------------+----------------------------------+-----------+
| (3) เงินลงทุนเพื่อค้า/    | FFM ลงทุนใน The Asian Debt Fund   | 447.82    |
| The Asian Debt Fund  | Ltd. ในสัดส่วนร้อยละ 25.21          |           |
| Ltd.                 | เพื่อกระจายการลงทุน ในระหว่างไตรมาส  |           |
|                      | 3/2547                           |           |
|                      | ได้เปลี่ยนประเภท                    |           |
|                      | เงินลงทุนจากระยะยาวเป็นเงินลงทุนเพื่อค้า |           |
+----------------------+----------------------------------+-----------+
| (4)                  | FFM ลงทุนใน SIF II ในสัดส่วนร้อยละ   | 40.95     |
| เงินลงทุนระยะยาวอื่น/    | 3.14 เพื่อกระจายการลงทุนในระยะยาว   |           |
| SIF II               |                                  |           |
+----------------------+----------------------------------+-----------+

5. รายได้และค่าใช้จ่าย

+----------------------+-----------------+----------------+----------+
| ชื่อรายการ/            | ลักษณะของรายการ  | เงื่อนไข         | สำ       |
| ชื่อบุคคลที่อาจมีความขัดแย้ง |                 |                | หรับปีสิ้นสุด |
| (ความสัมพันธ์)          | และความจำเป็น    |                |          |
|                      |                 |                | 31       |
|                      |                 |                | ธันวาคม   |
|                      |                 |                | 2547     |
|                      |                 |                |          |
|                      |                 |                | (ล้านบาท) |
+======================+=================+================+==========+
| (1) รายได้ค่าบริการ/    | FFM             | ตามสัญญาให้บริการ | 41.69    |
| FCL                  | ได้รับค่าบริการก    |                |          |
|                      | ารเป็นที่ปรึกษาให้กับ |                |          |
| (เป็นบริษัทร่วมของบริษัทฯ) | FCL ในการบริหาร  |                |          |
|                      | SIF II          |                |          |
+----------------------+-----------------+----------------+----------+
| (2) รายได้ค่าบริการ/    | FFM             | ตามสัญญาให้บริการ | 19.21    |
| VFF                  | ได้รับค่าบริห       |                |          |
|                      | ารจัดการจากกองทุน |                |          |
| (เป็นกองทุนที่บริษัทฯ      | VFF             |                |          |
| บริหารจัดการ)          |                 |                |          |
+----------------------+-----------------+----------------+----------+
| (3) รายได้ค่าบริการ/    | FFM             | ตามสัญญาให้บริการ | 20.14    |
| SIF                  | ได้รับค่าบริห       |                |          |
|                      | ารจัดการจากกองทุน |                |          |
| (เป็นกองทุนที่บริษัทฯ      | SIF             |                |          |
| บริหารจัดการ)          |                 |                |          |
+----------------------+-----------------+----------------+----------+
| (4) รายได้ค่าบริการ/    | ADF Management  | ตามสัญญาให้บริการ | 18.07    |
| TADF                 | ได้รับค่าบริห       |                |          |
|                      | ารจัดการจากกองทุน | (เ             |          |
| (เป็นกองทุนที่บริษัทฯ      | TADF            | ริ่มดำเนินการเดือน |          |
| บริหารจัดการ)          |                 | พย. 2546)      |          |
+----------------------+-----------------+----------------+----------+
| (5) ค่านายหน้า         | FSL             | ตามอัตร         | 0.98     |
|                      | ได้รับ            | าที่คิดกับลูกค้าทั่วไป |          |
| -   Siam Investment  | ชำระค่านายหน้าการ |                | 0.50     |
|     Fund             | ซื้อขายหลักทรัพย์ผ่าน |                |          |
|                      | FSL             |                | 3.22     |
| -   Natural Park     |                 |                |          |
|     Plc.             |                 |                |          |
|                      |                 |                |          |
| -   กร               |                 |                |          |
| รมการบริษัทฯและกรรมการ |                 |                |          |
|                      |                 |                |          |
| บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน       |                 |                |          |
| รวมถึงบุคคล            |                 |                |          |
|                      |                 |                |          |
| ใกล้ชิดของกรรมการ      |                 |                |          |
+----------------------+-----------------+----------------+----------+
| (6)                  | เงินให้กู้ยืม        | เงินกู้ยืมระยะเวลา | 6.19     |
| ดอกเบี้ยรับจากเงินให้กู้ยืม  | แก่บริษัทย่อยของบริษ | 2 ปี ดอกเบี้ย     |          |
|                      | ัทที่มีกรรมการร่วมกัน | 5.5% จ่ายชำระทุก |          |
| -   บริษัทหลักทรัพย์ บีฟิท  |                 | 6 เดือน         |          |
|     จำกัด (มหาชน)     |                 |                |          |
+----------------------+-----------------+----------------+----------+

+----------------------+-----------------+----------------+----------+
| ชื่อรายการ/            | ลักษณะของรายการ  | เงื่อนไข         | สำ       |
| ชื่อบุคคลที่อาจมีความขัดแย้ง |                 |                | หรับปีสิ้นสุด |
| (ความสัมพันธ์)          | และความจำเป็น    |                |          |
|                      |                 |                | 31       |
|                      |                 |                | ธันวาคม   |
|                      |                 |                | 2547     |
|                      |                 |                |          |
|                      |                 |                | (ล้านบาท) |
+======================+=================+================+==========+
| (7)                  | FFM             | ตามผลการดำ     | 99.67    |
| เงินปันผลรับ/ส่วนแบ่งกำไร | ได้รับเงินปันผล/ส   | เนินงานของกองทุน |          |
|                      | ่วนแบ่งกำไรสำหรับปี |                | 2.52     |
| -   SIF              |                 | SIF            |          |
|                      |                 | ไม่ได้ปร         |          |
| -   SIF II           |                 | ะกาศจ่ายเงินปันผล |          |
|                      |                 | Q3-4/47        |          |
|                      |                 |                |          |
|                      |                 | ปี 2546         |          |
|                      |                 | มีก             |          |
|                      |                 | ำไรจากการขายหุ้น |          |
+----------------------+-----------------+----------------+----------+
| (8) ดอกเบี้ยจ่าย        | ด               | ตามอัตร         | 0.02     |
|                      | อกเบี้ยจ่ายของตั๋วแล | าที่คิดกับลูกค้าทั่วไป |          |
| - บลจ. กรุงเทพธนาทร   | กเงินที่ออกโดยบริษัท |                | 0.01     |
|                      |                 |                |          |
| - กรรมการบริษัทฯ       |                 |                |          |
| และกรรมการ           |                 |                |          |
|                      |                 |                |          |
| บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน       |                 |                |          |
| รวมถึงบุคคล            |                 |                |          |
|                      |                 |                |          |
| ใกล้ชิดของกรรมการ      |                 |                |          |
+----------------------+-----------------+----------------+----------+

นโยบายการทำรายการระหว่างกันในปี 2547

รายการระหว่างกันดังกล่าวข้างต้นเป็นรายการระหว่างกันที่เกิดจากการดำเนินธุรกิจโดยทั่วไป

ความจำเป็นและความสมเหตุสมผลของการทำรายการระหว่างกัน

รายการระหว่างกันที่เกิดขึ้นดังกล่าวมีความจำเป็นและมีความสมเหตุสมผลของการทำรายการเพื่อประโยชน์สูงสุดของบริษัทฯ
โดยคณะกรรมการและกรรมการตรวจสอบของบริษัทฯ มีความเห็นแยกออกเป็นดังนี้

1. รายการที่เกิดขึ้นระหว่างบริษัทฯ กับบริษัทย่อยที่บริษัทฯ ถือหุ้นตั้งแต่ 99% ขึ้นไป (wholly
owned) เป็นรายการและเป็นราคาที่เกิดขึ้นตามปกติธุรกิจทั่วไป และ

2. รายการที่เกิดขึ้นระหว่างบริษัทฯ กับบริษัทย่อยที่บริษัทฯ ถือหุ้นน้อยกว่า 99%
และรายการที่เกิดขึ้นระหว่างบริษัทฯ กับบุคคลที่เกี่ยวข้อง เป็นรายการที่เกิดขึ้นตามปกติธุรกิจทั่วไป
และเป็นราคาที่ยุติธรรม สมเหตุสมผลตามเงื่อนไขการค้าทั่วไป

11.2 มาตรการการทำรายการระหว่างกัน

การอนุมัติการทำรายการระหว่างกัน บริษัทฯ
จะปฏิบัติตามกฎหมายว่าด้วยหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ และข้อบังคับ ประกาศ คำสั่ง
หรือข้อกำหนดของตลาดหลักทรัพย์ โดยรายการที่กรรมการบริหารหรือบุคคลที่อาจมีความขัดแย้ง
มีส่วนได้เสีย หรืออาจมีความขัดแย้งทางผลประโยชน์อื่นใดกับบริษัทฯ หรือบริษัทย่อย
ให้กรรมการบริหารซึ่งมีส่วนได้เสียในเรื่องใด ไม่มีสิทธิออกเสียงลงคะแนนในเรื่องนั้น
และในข้อบังคับของบริษัทฯ ได้มีการกำหนดในเรื่องของการเข้าทำรายการที่เกี่ยวโยงกัน
หรือการได้มาจำหน่ายไปซึ่งสินทรัพย์ของบริษัทฯ

11.3 นโยบายการทำรายการระหว่างกันในอนาคตและแนวโน้มของรายการระหว่างกันในอนาคต

บริษัทฯ ได้แต่งตั้งคณะกรรมการตรวจสอบให้เป็นผู้พิจารณาการเปิดเผยข้อมูลของบริษัทฯ
ในกรณีที่เกิดรายการที่เกี่ยวโยงกันหรือรายการที่อาจมีความขัดแย้งทางผลประโยชน์ให้มีความถูกต้องและครบถ้วน
รวมทั้งการสอบทานให้บริษัทฯ มีระบบการควบคุมภายใน (Internal Control)
และการตรวจสอบภายใน (Internal Audit)
ที่เหมาะสมและมีประสิทธิผลและให้มีการสอบทานให้บริษัทฯ
ปฏิบัติตามกฎหมายว่าด้วยหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ข้อกำหนดของตลาดหลักทรัพย์
หรือกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจของบริษัทฯ