-----------------------------------------------------------------------
  11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  -----------------------------------------------------------------------

11.1 งบการเงิน

11.1.1 สรุปรายงานการตรวจสอบบัญชี

งบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อยสำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553 และ 2554

ผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินของบริษัท และงบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อย
สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553 ได้แก่ นางสาวรุ้งนภา เลิศสุวรรณกุล ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต
ทะเบียนเลขที่ 3516 และผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2554 ได้แก่
นางสาวรัตนา จาละ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ทะเบียนเลขที่ 3734 จากบริษัท สำนักงาน เอินส์ท
แอนด์ ยัง จำกัด โดยรายงานของผู้สอบบัญชีสรุปได้ดังนี้

จากการตรวจสอบของผู้สอบบัญชี ผู้สอบบัญชีเห็นว่างบการเงินแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2553 และ 2554 ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสด
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงิน

งบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อยสำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2554 และ 2555

ผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินของบริษัท และงบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อย
สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2554 และงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555
ได้แก่ นางสาวรัตนา จาละ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ทะเบียนเลขที่ 3734 จากบริษัท สำนักงาน
เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด โดยรายงานของผู้สอบบัญชีสรุปได้ดังนี้

จากการตรวจสอบของผู้สอบบัญชี ผู้สอบบัญชีเห็นว่างบการเงินแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2554 และ 2555 ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสด
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงิน

ตารางสรุปงบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อย

[]

[]

^(/1) (31 ธันวาคม 2553: หุ้นบุริมสิทธิ 35,358 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท)

^(/2) (31 ธันวาคม 2553: หุ้นสามัญ 727,876,728 หุ้นมูลค่าหุ้นละ 10 บาท)

[]

[]

[]

11.1.2 อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  -------------------------------------------- ------- -------- --------- ---------
                                                       ปี 2553   ปี 2554    ปี 2555

  อัตราความสามารถในการทำกำไร (Profitability                                
  Ratio)                                                                  

  อัตรากำไรขั้นต้น                                 (%)     78.0     63.6      57.2

  อัตรากำไรสุทธิ                                  (%)     23.0     27.7      26.2

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                            (%)     21.1     21.0      21.4

  อัตราดอกเบี้ยรับ                                 (%)     6.2      6.3       5.6

  อัตราดอกเบี้ยจ่าย                                (%)     1.9      3.1       3.2

  ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย                             (%)     4.3      3.2       2.4

  อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน                       (%)     8.3      5.9       8.6

                                                                          

  อัตราส่วนประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (Efficiency                               
  Ratio)                                                                  

  อัตราส่วนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิต่อสินทรัพย์                (%)     4.4      3.5       2.8

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์                        (%)     1.9      1.7       1.4

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์                          (เท่า)   0.1      0.1       0.1

                                                                          

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Financial                                
  Ratio)                                                                  

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น                     (เท่า)   10.5     12.5      14.8

  อัตราส่วนเงินให้กู้ต่อเงินกู้ยืม                        (%)     107.1    100.6     100.0

  อัตราส่วนเงินให้กู้ต่อเงินฝาก                        (%)     308.5    487.1     113.0

  อัตราส่วนเงินฝากต่อหนี้สินรวม                       (%)     31.0     18.6      80.8

  อัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล                         (%)     56.7     52.4      47.2

                                                                          

  อัตราส่วนคุณภาพสินทรัพย์ (Asset Quality Ratio)                                

  อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินเชื่อรวม             (%)     2.8      2.4       2.0

  อัตราส่วนหนี้สูญต่อสินเชื่อรวม                        (%)     1.1      0.9       1.1

  อัตราส่วนเงินให้สินเชื่อที่หยุดรับรู้รายได้¹ ต่อสินเชื่อรวม    (%)     2.6      1.7       1.4

  อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้    (%)     156.8    169.2     165.3

  อัตราส่วนดอกเบี้ยค้างรับต่อสินเชื่อรวม                 (%)     0.1      0.1       0.1

                                                                          

  อัตราส่วนอื่นๆ (Other Ratios)                                               

  อัตราส่วนเงินให้กู้ยืมธุรกิจหลักทรัพย์ต่อเงินให้กู้ยืมธนาคาร   (เท่า)   0.0      0.0       0.0

  อัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง (คำนวณตามเกณฑ์    (%)     15.23    14.91     12.79
  ธปท.)                                                                   

  อัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องต่อหนี้สินทั่วไป            (%)     49.75    102.50    52.40
  (คำนวณตามเกณฑ์ กลต.)                                                     
  -------------------------------------------- ------- -------- --------- ---------

  ¹ ตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดโดยธนาคารแห่งประเทศไทย

1.  คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

บทวิเคราะห์ของฝ่ายบริหารเป็นการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานรวมและฐานะการเงินรวมของกลุ่มทิสโก้ในปี
2555 ซึ่งมีบริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) เป็นบริษัทใหญ่ เทียบกับปี 2554

 ภาวะตลาดเงินตลาดทุน

ในปี 2555 เศรษฐกิจภายในประเทศปรับฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องจากเหตุการณ์น้ำท่วมในช่วงปลายปี
2554 เห็นได้จากการบริโภคและการลงทุนในประเทศที่ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง
โดยเฉพาะยอดการผลิตยานยนต์ที่ขยายตัวสูงสุดเป็นประวัติการณ์
ประกอบกับการใช้จ่ายงบประมาณของภาครัฐที่ขยายตัวอย่างมาก
ขณะที่ภาคการส่งออกชะลอตัวตามทิศทางเศรษฐกิจโลก

ธนาคารแห่งประเทศไทยได้มีการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Repo-1วัน) 2 ครั้ง จากร้อยละ
3.25 ณ สิ้นปี 2554 เป็นร้อยละ 3.00 ในไตรมาส 1 ปี 2555 จากนั้นได้ปรับลดเป็นร้อยละ
2.75 ในไตรมาส 4 ปี 2555
เพื่อกระตุ้นการบริโภคและสนับสนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ ส่วนอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 3
เดือนเฉลี่ยของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ 4 แห่งปรับลดลงจากร้อยละ 2.08 ณ สิ้นปี 2554
เป็นร้อยละ 1.84 ณ สิ้นปี 2555 อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้ารายใหญ่ชั้นดี (MLR)
ของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ 4 แห่ง ปรับลดลงจากร้อยละ 7.25 ณ สิ้นปี 2554 เป็นร้อยละ
7.00 ณ สิ้นปี 2555 นอกจากนี้ ธนาคารแห่งประเทศไทยได้ปรับอัตราเงินนำส่งของสถาบันการเงิน
(รวมถึงธนาคารของรัฐ) ที่ต้องจ่ายให้กองทุนฟื้นฟูและพัฒนาระบบสถาบันการเงิน
และสถาบันคุ้มครองเงินฝาก โดยกำหนดอัตราเงินนำส่งในอัตราร้อยละ 0.47
ต่อปีของฐานเงินฝากที่ได้รับการคุ้มครอง

ภาวะตลาดทุนในปี 2555 มีความผันผวนอย่างมาก โดยในครึ่งปีแรกของปี 2555
นักลงทุนมีความวิตกกังวลต่อความไม่แน่นอนของภาวะเศรษฐกิจโลก
โดยเฉพาะปัญหาวิกฤตหนี้สาธารณะในกลุ่มประเทศยุโรป หรือการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน
อย่างไรก็ดี ในครึ่งปีหลังของปี 2555 เศรษฐกิจโลกเริ่มคลี่คลายในทิศทางที่ดีขึ้น
ประกอบกับธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกาได้ใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ
ส่งผลให้ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมาก ทั้งนี้ ดัชนีตลาดหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นจาก
1,025.32 จุด ณ สิ้นปี 2554 มาปิดที่ระดับ 1,391.93 จุด ณ สิ้นปี 2555
โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันเพิ่มขึ้นจากปี 2554 ที่ 28,066 ล้านบาท มาอยู่ที่ 31,084
ล้านบาท

1.  ภาพรวมผลการดำเนินงาน

บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) มีกำไรสุทธิจากผลการดำเนินงานเฉพาะกิจการใน
ปี 2555 จำนวน 2,144.87 ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่มาจากรายได้ค่าธรรมเนียมบริการ
และรายได้เงินปันผลจากบริษัทย่อยในกลุ่ม แต่เนื่องจากบริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด
(มหาชน) ประกอบธุรกิจการถือหุ้นในบริษัทอื่น (Holding Company)
และไม่มีการประกอบธุรกิจหลักอื่นใด ดังนั้น
ผลการดำเนินงานและฐานะการเงินที่ใช้ในการวิเคราะห์ จึงเป็นงบการเงินรวมของกลุ่มทิสโก้
ซึ่งประกอบด้วยกลุ่มธุรกิจหลัก 2 กลุ่ม คือ กลุ่มธุรกิจธนาคารพาณิชย์และกลุ่มธุรกิจหลักทรัพย์

กลุ่มทิสโก้มีผลกำไรหลังผู้ถือหุ้นส่วนน้อยใน ปี 2555 จำนวน 3,705.18 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 438.42
ล้านบาท (ร้อยละ 13.4) เมื่อเทียบกับปี 2554
เป็นผลจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยรวมที่เพิ่มขึ้นร้อยละ 23.0
ตามการขยายตัวของสินเชื่อในทุกภาคส่วนซึ่งเพิ่มขึ้นร้อยละ 34.2 อย่างไรก็ดี
ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของเงินให้สินเชื่อปรับตัวลดลงจากร้อยละ 3.6 ณ สิ้นปี 2554 เป็นร้อยละ
3.0 ในปี 2555 จากต้นทุนเงินทุนที่ปรับสูงขึ้นจากการแข่งขันด้านเงินฝากเพื่อรักษาฐานลูกค้า
และการเพิ่มขึ้นของต้นทุนค่าใช้จ่ายนำส่งกองทุนฟื้นฟูฯ และสถาบันคุ้มครองเงินฝาก
ส่วนรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยจากธุรกิจหลักอยู่ที่ 4,706.57 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างมากถึง 1,004.41
ล้านบาท (ร้อยละ 27.1) เมื่อเทียบกับปีก่อน
จากการเพิ่มขึ้นของรายได้ค่าธรรมเนียมจากธุรกิจธนาคารพาณิชย์ซึ่งเพิ่มขึ้นร้อยละ 49.6
ตามการขยายตัวของธุรกิจสินเชื่อ และธุรกิจนายหน้าประกันภัย
ประกอบกับรายได้ค่านายหน้าจากการซื้อขายหลักทรัพย์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 15.9
ตามการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งตลาดของบล.ทิสโก้
ขณะที่รายได้ค่าธรรมเนียมรวมของธุรกิจจัดการกองทุนเพิ่มขึ้นร้อยละ 29.0
ส่วนหนึ่งเป็นผลจากการเพิ่มขึ้นอย่างมากของค่าธรรมเนียมผันแปร
สอดคล้องไปกับภาวะตลาดทุนที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมาก

กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (Basic earnings per share) สำหรับปี 2555 เท่ากับ 5.09 บาท
เทียบกับ จำนวน 4.49 บาท ในปี 2554 ส่วนอัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นเฉลี่ย ณ สิ้นปี 2555
เท่ากับร้อยละ 21.4 เทียบกับ ร้อยละ 21.0 ของปีก่อน

(1) โครงสร้างรายได้ของกลุ่มทิสโก้

โครงสร้างรายได้ของกลุ่มทิสโก้สำหรับปี 2554 และ 2555 มีรายละเอียดดังนี้

ตารางที่ 1 : โครงสร้างรายได้ของกลุ่มทิสโก้ สำหรับปี 2554 และ 2555

+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
| ประเภทของรายได้              | ปี 2554  |     | ปี 2555  |     | เ    |
|                             |         |     |         |     | ปลี่ยน |
|                             |         |     |         |     | แปลง |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
|                             | จ       | สัด  | จ       | สัด  | YoY  |
|                             | ำนวนเงิน | ส่วน | ำนวนเงิน | ส่วน |      |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
|                             | (       | (   | (       | (   | (ร้อ  |
|                             | ล้านบาท) | ร้อย | ล้านบาท) | ร้อย | ยละ) |
|                             |         | ละ) |         | ละ) |      |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
| รายได้ดอกเบี้ย                 |         |     |         |     |      |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
| เงินให้สินเชื่อ                  | 3       | 3   | 4       | 3   | 39.0 |
|                             | ,221.33 | 0.8 | ,477.68 | 8.1 |      |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
| รายการระหว่างธนาคาร          | 627.80  | 6.0 | 730.84  | 6.2 | 16.4 |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
| เงินให้เช่าซื้อและสัญญาเช่าการเงิน  | 8       | 7   | 9       | 8   | 18.5 |
|                             | ,294.57 | 9.2 | ,827.13 | 3.6 |      |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
| เงินลงทุน                     | 224.97  | 2.1 | 174.96  | 1.5 | (2   |
|                             |         |     |         |     | 2.2) |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
| รวมรายได้ดอกเบี้ย              | 12      | 11  | 15      | 12  | 23.0 |
|                             | ,368.67 | 8.1 | ,210.61 | 9.3 |      |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
| ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย               | (5,     | (52 | (8,     | (69 | 49.5 |
|                             | 461.34) | .1) | 166.15) | .4) |      |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
| รายได้ดอกเบี้ย - สุทธิ           | 6       | 6   | 7       | 5   | 2.0  |
|                             | ,907.33 | 5.9 | ,044.47 | 9.9 |      |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
| รายได้ค่าธรรมเนียม             |         |     |         |     |      |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
| รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ     | 3       | 2   | 4       | 3   | 43.7 |
|                             | ,066.99 | 9.3 | ,407.55 | 7.5 |      |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
| ค่าใช้จ่ายค่าธรรมเนียมและบริการ   | (       | (2  | (       | (2  | 31.1 |
|                             | 212.82) | .0) | 278.92) | .4) |      |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
| รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ –   | 2       | 2   | 4       | 3   | 44.7 |
| สุทธิ                         | ,854.17 | 7.3 | ,128.63 | 5.1 |      |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
|   กำไร(ขาดทุน)สุทธิจากเงินลงทุน  | 77.17   | 0.7 | 287.79  | 2.4 | 2    |
|   และธุรกรรมเพ               |         |     |         |     | 72.9 |
| ื่อค้าและปริวรรตเงินตราต่างประเทศ |         |     |         |     |      |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
| รายได้จากการดำเนินงานอื่น ๆ     | 1       | 1   | 1       | 1   | 39.6 |
|                             | ,233.87 | 1.8 | ,722.00 | 4.6 |      |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
| รวมรายได้จากการดำเนินงาน      | 11      | 10  | 13      | 11  | 19.1 |
|                             | ,072.54 | 5.7 | ,182.89 | 2.1 |      |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
| ค่าใช้จ่าย                     | (       | (5  | (1,     | (12 | 1    |
| ส่งเสริมการขายที่เกี่ยวเนื่องกับธุรกิจ | 598.70) | .7) | 422.67) | .1) | 37.6 |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
| รวมรายได้จากการดำเนินงานสุทธิ   | 10      | 10  | 11      | 10  | 12.3 |
|                             | ,473.84 | 0.0 | ,760.22 | 0.0 |      |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
| ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน             | (4,     |     | (5,     |     |      |
|                             | 335.86) |     | 024.31) |     |      |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ และขาดทุน  | (1,     |     | (1,     |     |      |
|                             | 283.07) |     | 922.24) |     |      |
| จากการด้อยค่า                 |         |     |         |     |      |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
| กำไรก่อนภ                    | 4       |     | 4       |     | (    |
| าษีเงินได้และส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | ,854.91 |     | ,813.67 |     | 0.8) |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
| ภาษีเงินได้                    | (1,     |     | (1,     |     |      |
|                             | 561.91) |     | 080.66) |     |      |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
| กำไรสุทธิก่อนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | 3       |     | 3       |     | 13.4 |
|                             | ,293.00 |     | ,732.01 |     |      |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย           | (26.24) |     | (27.83) |     |      |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+
| กำไรสุทธิ                     | 3       |     | 3       |     | 13.4 |
|                             | ,266.76 |     | ,705.18 |     |      |
+-----------------------------+---------+-----+---------+-----+------+

(2) รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ

ใน ปี 2555 รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ มีจำนวน 7,044.47 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 137.14 ล้านบาท
(ร้อยละ 2.0) จากปี 2554 โดยที่รายได้ดอกเบี้ยรวมมีจำนวน 15,210.61 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
2,841.94 ล้านบาท (ร้อยละ 23.0) ตามการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของพอร์ตสินเชื่อ
ขณะที่ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 2,704.80 ล้านบาท (ร้อยละ 49.5) เป็น 8,166.15 ล้านบาท
จากต้นทุนดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น

อัตราผลตอบแทนของเงินให้สินเชื่อปรับตัวลดลงจากร้อยละ 6.9 ในปี 2554 เป็นร้อยละ 6.6
ขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินทุนของกลุ่มทิสโก้ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 3.1 ในปี 2554 เป็นร้อยละ
3.6 เป็นผลจากต้นทุนเงินทุนที่ปรับสูงขึ้นจากการแข่งขันด้านเงินฝากเพื่อรักษาฐานลูกค้า
ประกอบกับการเพิ่มขึ้นของต้นทุนค่าใช้จ่ายนำส่งกองทุนฟื้นฟูฯ
และสถาบันคุ้มครองเงินฝากที่เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 0.1 ในปี 2554 เป็นร้อยละ 0.3
ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของเงินให้สินเชื่อปรับตัวลดลงจากร้อยละ 3.7 ในปี 2554
เป็นร้อยละ 3.0 นอกจากนี้ ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (Net Interest Margin) อยู่ที่ร้อยละ
2.8
โดยส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิของกลุ่มทิสโก้จะผันแปรตามปริมาณสภาพคล่องส่วนเกินในแต่ละช่วงเวลา

สำหรับรายได้ดอกเบี้ยสุทธิหลังหักหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ และขาดทุนจากการด้อยค่าของปี 2555
มีจำนวน 5,122.22 ล้านบาท ลดลง 502.03 ล้านบาท (ร้อยละ 8.9)
โดยมีรายการหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ และขาดทุนจากการด้อยค่ารวมจำนวน 1,922.24 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นร้อยละ 49.8 เมื่อเทียบกับ 1,283.07 ล้านบาทในปี 2554
เนื่องจากสินเชื่อของกลุ่มทิสโก้ขยายตัวเพิ่มขึ้นอย่างมากถึงร้อยละ 34.2 ในปี 2555
ประกอบกับกลุ่มทิสโก้ได้ตั้งสำรองล่วงหน้า 12 เดือนตามประมาณการค่าความสูญเสียที่น่าจะเกิดขึ้น
(Expected Loss) ของพอร์ตสินเชื่อ
ส่งผลให้ค่าใช้จ่ายหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญมีจำนวนสูงขึ้นตามการเติบโตในระดับสูงของสินเชื่อในปีนี้

ตารางที่ 2 : ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยปี 2554 และ 2555

  ---------------------------------------------- ------------ ------------
                                                 ปี 2554       ปี 2555
                                                 (ร้อยละ)      (ร้อยละ)

  อัตราผลตอบแทนของเงินให้สินเชื่อ (Yield on loans)     6.9          6.6

  อัตราดอกเบี้ยจ่าย (Cost of Fund)                   3.1          3.6

  ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (Loan Spread)                 3.7          3.0
  ---------------------------------------------- ------------ ------------

(3) รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย

กลุ่มทิสโก้มีรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยจากธุรกิจหลัก จำนวน 6,129.55 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับปี 2554 ถึง 1,828.69 ล้านบาท (ร้อยละ 42.5)
จากการเพิ่มขึ้นของรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยจากธุรกิจธนาคารพาณิชย์จำนวน 1,547.58 ล้านบาท
(ร้อยละ 54.5) เป็น 4,385.54 ล้านบาท
ตามการเติบโตอย่างต่อเนื่องของธุรกิจสินเชื่อและธุรกิจนายหน้าประกันภัย
ประกอบกับการเพิ่มขึ้นของรายได้ค่านายหน้าจากการซื้อขายหลักทรัพย์จำนวน 107.99 ล้านบาท
(ร้อยละ 15.9) ตามการเพิ่มขึ้นของมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน
และส่วนแบ่งตลาดของบล.ทิสโก้ที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปี 2554
ขณะที่รายได้ค่าธรรมเนียมของธุรกิจจัดการกองทุนเพิ่มขึ้น 191.53 ล้านบาท (ร้อยละ 29.0)
เมื่อเทียบปี 2554
ส่วนหนึ่งเป็นผลจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ค่าธรรมเนียมผันแปรของธุรกิจจัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ
นอกจากนี้ กลุ่มทิสโก้มีรายได้กำไรสุทธิจากเงินลงทุน
และธุรกรรมเพื่อค้าและปริวรรตเงินตราต่างประเทศที่เพิ่มขึ้นจำนวน 210.62 ล้านบาท (ร้อยละ
272.9) ส่งผลให้รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยรวมเพิ่มขึ้น 2,039.31 ล้านบาท (ร้อยละ 46.6)
เมื่อเทียบกับปี 2554 มาอยู่ที่ 6,417.34 ล้านบาท

(4) ค่าใช้จ่ายการดำเนินงาน

ในปี 2555 ค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ยมีจำนวน 5,024.31 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 688.45 ล้านบาท
(ร้อยละ 15.9) เมื่อเทียบกับปี 2554
ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายทางการตลาดที่ผันแปรตามการเติบโตของปริมาณธุรกิจ
โดยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้รวมอยู่ที่ ร้อยละ 42.7 เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ร้อยละ
41.4

(5) ภาษีเงินได้นิติบุคคล

กลุ่มทิสโก้มีค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้นิติบุคคลสำหรับปี 2555 จำนวน 1,080.66 ล้านบาท
คิดเป็นอัตราภาษีร้อยละ 22.4 เทียบกับอัตราภาษีร้อยละ 32.2 ในปี 2554
เป็นผลมาจากการปรับลดอัตราภาษีเงินได้นิติบุคคลตามนโยบายของรัฐบาล จากร้อยละ 30
เป็นร้อยละ 23 ในปี 2555

2.  ฐานะการเงิน

(1) สินทรัพย์

สินทรัพย์รวมของกลุ่มทิสโก้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 มีจำนวน 290,496.94 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นร้อยละ 31.6 เมื่อเทียบกับ ณ สิ้นปี 2554
สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นอย่างมากของเงินให้สินเชื่อที่เพิ่มขึ้น จาก 185,013.62 ล้านบาท
เป็น 248,315.68 ล้านบาท (ร้อยละ 34.2) ประกอบกับเงินลงทุนเพิ่มขึ้นจาก 3,706.26
ล้านบาท เป็น 7,015.52 ล้านบาท (ร้อยละ 89.3)

ตารางที่ 3: โครงสร้างสินทรัพย์ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 และ 2555

+--------------------------+---------+------+----------+------+-------+
| สินทรัพย์                   | ณ วันที่   |      | ณ วันที่ 31 |      | เปลี่ย  |
|                          | 31      |      | ธันวาคม   |      | นแปลง |
|                          | ธันวาคม  |      | 2555     |      | (ร    |
|                          | 2554    |      |          |      | ้อยละ) |
+--------------------------+---------+------+----------+------+-------+
|                          | จ       | ส    | จำนวนเงิน | ส    |       |
|                          | ำนวนเงิน | ัดส่วน |          | ัดส่วน |       |
+--------------------------+---------+------+----------+------+-------+
|                          | (       | (ร้อ  | (ล้านบาท) | (ร้อ  |       |
|                          | ล้านบาท) | ยละ) |          | ยละ) |       |
+--------------------------+---------+------+----------+------+-------+
|   เงินสด                  | 903.45  | 0.4  | 1,046.33 | 0.4  | 15.8  |
+--------------------------+---------+------+----------+------+-------+
|   รายก                   | 30      | 13.9 | 3        | 10.7 | 1.5   |
| ารระหว่างธนาคารและตลาดเงิน | ,722.35 |      | 1,196.28 |      |       |
+--------------------------+---------+------+----------+------+-------+
|   สินทรัพย์ตราสารอนุพันธ์      | 45.37   | 0.0  | 41.86    | 0.0  | 0.0   |
+--------------------------+---------+------+----------+------+-------+
|   เงินลงทุนในตราสารหนี้      | 2       | 1.1  | 4,775.53 | 1.6  | 102.0 |
|                          | ,364.15 |      |          |      |       |
+--------------------------+---------+------+----------+------+-------+
|   เงินลงทุนในตราสารทุน      | 1       | 0.6  | 2,239.99 | 0.8  | 66.9  |
|                          | ,342.11 |      |          |      |       |
+--------------------------+---------+------+----------+------+-------+
|   สินเชื่อธุรกิจ              | 32      | 14.7 | 4        | 14.8 | 32.9  |
|                          | ,348.73 |      | 2,993.75 |      |       |
+--------------------------+---------+------+----------+------+-------+
|   สินเชื่อรายย่อย            | 134     | 60.7 | 17       | 79.7 | 31.2  |
|                          | ,000.17 |      | 5,864.42 |      |       |
+--------------------------+---------+------+----------+------+-------+
|   สินเ                    | 13      | 6.2  | 2        | 8.9  | 89.2  |
| ชื่อธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม | ,628.40 |      | 5,780.61 |      |       |
+--------------------------+---------+------+----------+------+-------+
|   สินเชื่ออื่น                | 5       | 2.3  | 3,676.90 | 1.3  | (     |
|                          | ,036.33 |      |          |      | 27.0) |
+--------------------------+---------+------+----------+------+-------+
|   ค่าเผื่อหน                | (4,     | (    | (5       | (    | 15.9  |
| ี้สงสัยจะสูญและการปรับมูลค่าจาก | 420.35) | 2.0) | ,121.52) | 1.8) |       |
|   การปรับโครงสร้างหนี้       |         |      |          |      |       |
+--------------------------+---------+------+----------+------+-------+
|   สินทรัพย์อื่น               | 4       | 2.2  | 8,002.79 | 2.8  | 68.6  |
|                          | ,746.88 |      |          |      |       |
+--------------------------+---------+------+----------+------+-------+
| รวมของกลุ่มทิสโก้            | 220     | 1    | 29       | 1    | 31.6  |
|                          | ,717.57 | 00.0 | 0,496.94 | 00.0 |       |
+--------------------------+---------+------+----------+------+-------+

-   เงินลงทุน

เงินลงทุน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 มีมูลค่า 7,015.52 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3,706.26 ล้านบาท
(ร้อยละ 89.3) เมื่อเทียบกับ ณ สิ้นปี 2554 เป็นผลจากการเพิ่มของเงินลงทุนในตราสารทุน
และตราสารหนี้เพื่อการลงทุน

-   เงินให้สินเชื่อและลูกหนี้

เงินให้สินเชื่อของกลุ่มทิสโก้ ณ สิ้นปี 2555 มีจำนวน 248,315.68 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 63,302.05
ล้านบาท (ร้อยละ 34.2) จากสิ้นปี 2554 ตามการเติบโตของสินเชื่อในทุกภาคส่วน
ทั้งนี้สัดส่วนเงินให้สินเชื่อของทั้งกลุ่ม แบ่งออกเป็น สินเชื่อรายย่อยร้อยละ 70.8
สินเชื่อธุรกิจร้อยละ 17.3 สินเชื่อธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อมร้อยละ 10.4 และสินเชื่ออื่นๆ
ร้อยละ 1.5 ทั้งนี้ รายละเอียดของเงินให้สินเชื่อจำแนกตามประเภทธุรกิจมีปรากฏดังตารางต่อไปนี้

ตารางที่ 4 : รายละเอียดของเงินให้สินเชื่อจำแนกตามประเภทธุรกิจ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554
และ 2555

+----------------------------+--------+------+---------+-----+-------+
| ประเภทธุรกิจ                 | ณ วันที่  |      | ณ วันที่   |     | เปลี่ย  |
|                            | 31     |      | 31      |     | นแปลง |
|                            | ธันวาคม |      | ธันวาคม  |     |       |
|                            | 2554   |      | 2555    |     | (ร    |
|                            |        |      |         |     | ้อยละ) |
+----------------------------+--------+------+---------+-----+-------+
|                            | จำ     | ส    | จ       | สัด  |       |
|                            | นวนเงิน | ัดส่วน | ำนวนเงิน | ส่วน |       |
+----------------------------+--------+------+---------+-----+-------+
|                            | (ล     | (ร้อ  | (       | (   |       |
|                            | ้านบาท) | ยละ) | ล้านบาท) | ร้อย |       |
|                            |        |      |         | ละ) |       |
+----------------------------+--------+------+---------+-----+-------+
| การผลิตและการพาณิชย์          | 16,    | 8.8  | 17      | 6.9 | 5.2   |
|                            | 368.35 |      | ,226.31 |     |       |
+----------------------------+--------+------+---------+-----+-------+
| อสังหาริมทรัพย์และการก่อสร้าง    | 8,     | 4.8  | 10      | 4.1 | 16.1  |
|                            | 789.92 |      | ,203.97 |     |       |
+----------------------------+--------+------+---------+-----+-------+
| สาธารณูปโภคและการบริการ      | 6,     | 3.7  | 14      | 6.0 | 117.0 |
|                            | 862.20 |      | ,888.26 |     |       |
+----------------------------+--------+------+---------+-----+-------+
| การเกษตรและเหมืองแร่         | 328.26 | 0.2  | 675.20  | 0.3 | 105.7 |
+----------------------------+--------+------+---------+-----+-------+
| รวมสินเชื่อธุรกิจ               | 32,    | 17.5 | 42      | 1   | 32.9  |
|                            | 348.73 |      | ,993.75 | 7.3 |       |
+----------------------------+--------+------+---------+-----+-------+
| ส                          | 13,    | 7.4  | 25      | 1   | 89.2  |
| ินเชื่อธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม | 628.40 |      | ,780.61 | 0.4 |       |
+----------------------------+--------+------+---------+-----+-------+
| สินเชื่อเช่าซื้อ                 | 124,   | 67.5 | 163     | 6   | 31.0  |
|                            | 915.88 |      | ,697.12 | 5.9 |       |
+----------------------------+--------+------+---------+-----+-------+
| สินเชื่อเพื่อการเคหะ            | 1,     | 0.7  | 1       | 0.6 | 6.5   |
|                            | 366.69 |      | ,455.60 |     |       |
+----------------------------+--------+------+---------+-----+-------+
| สินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภค      | 7,     | 4.2  | 10      | 4.3 | 38.8  |
|                            | 717.60 |      | ,711.71 |     |       |
+----------------------------+--------+------+---------+-----+-------+
| รวมสินเชื่อรายย่อย             | 134,   | 72.4 | 175     | 7   | 31.2  |
|                            | 000.17 |      | ,864.42 | 0.8 |       |
+----------------------------+--------+------+---------+-----+-------+
| สินเชื่ออื่นๆ                   | 5,     | 2.7  | 3       | 1.5 | (     |
|                            | 036.33 |      | ,676.90 |     | 27.0) |
+----------------------------+--------+------+---------+-----+-------+
| รวมของกลุ่มทิสโก้              | 185,   | 1    | 248     | 10  | 34.2  |
|                            | 013.62 | 00.0 | ,315.68 | 0.0 |       |
+----------------------------+--------+------+---------+-----+-------+

-   หนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้

ในปี 2555 อัตราส่วนหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ต่อสินเชื่อรวมอยู่ที่ร้อยละ 1.2
ลดลงจากปีก่อนหน้าที่ร้อยละ 1.4
เนื่องจากกลุ่มทิสโก้มีการบริหารจัดการสินเชื่อด้อยคุณภาพอย่างมีประสิทธิภาพ
และติดตามคุณภาพสินเชื่ออย่างใกล้ชิด หนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้แบ่งตามประเภทสินเชื่อประกอบด้วย
หนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ของสินเชื่อรายย่อยในอัตราร้อยละ 1.4
หนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ของสินเชื่อธุรกิจในอัตรา
ร้อยละ 0.9 และหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ของสินเชื่อธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อมในอัตราร้อยละ
0.2 ทั้งนี้ หนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ทั้งหมดมีจำนวน 3,098.76 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 487.03 ล้านบาท
(ร้อยละ 18.6) เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
ส่วนใหญ่เป็นการเพิ่มขึ้นของหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ของสินเชื่อรายย่อย
เนื่องจากพอร์ตสินเชื่อที่เติบโตขึ้นอย่างมาก และผลกระทบบางส่วนจากวันหยุดยาวในช่วงสิ้นปี
ทั้งนี้หนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้แบ่งเป็นของธนาคารจำนวน 2,774.06 ล้านบาท
และบริษัทย่อยอื่นจำนวน 324.69 ล้านบาท

ตารางที่ 5: หนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้จำแนกตามประเภทสินเชื่อ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 และ
2555

+---------------------+------+------+-----+------+------+-----+------+
| ประเภทธุรกิจ          | ณ    |      |     | ณ    |      |     | เ    |
|                     | วันที่  |      |     | วันที่  |      |     | ปลี่ยน |
|                     | 31   |      |     | 31   |      |     | แปลง |
|                     | ธัน   |      |     | ธัน   |      |     | (ร้อ  |
|                     | วาคม |      |     | วาคม |      |     | ยละ) |
|                     | 2554 |      |     | 2555 |      |     |      |
+---------------------+------+------+-----+------+------+-----+------+
|                     | ร้อยล | จำนว | สัด  | ร้อยล | จำนว | สัดส |      |
|                     | ะของ | นเงิน | ส่วน | ะของ | นเงิน | ่วน( |      |
|                     |      |      | (   |      |      | ร้อย |      |
|                     |      |      | ร้อย |      |      | ละ) |      |
|                     |      |      | ละ) |      |      |     |      |
+---------------------+------+------+-----+------+------+-----+------+
|                     | ส    | (ล้าน |     | ส    | (ล้าน |     |      |
|                     | ินเชื่อ | บาท) |     | ินเชื่อ | บาท) |     |      |
+---------------------+------+------+-----+------+------+-----+------+
| การผลิตและการพาณิชย์   | 0.4  | 7    | 2.7 | 0.5  | 7    | 2.5 | 8.9  |
|                     |      | 1.50 |     |      | 7.85 |     |      |
+---------------------+------+------+-----+------+------+-----+------+
| อสังห                | 3.3  | 28   | 1   | 2.7  | 27   | 8.9 | (    |
| าริมทรัพย์และการก่อสร้าง |      | 8.63 | 1.1 |      | 4.27 |     | 5.0) |
+---------------------+------+------+-----+------+------+-----+------+
| สา                  | 0.5  | 3    | 1.2 | 0.2  | 3    | 1.0 | (    |
| ธารณูปโภคและการบริการ |      | 0.99 |     |      | 0.87 |     | 0.4) |
+---------------------+------+------+-----+------+------+-----+------+
| การเกษตรและเหมืองแร่  | 0.7  | 2.34 | 0.1 | 0.9  | 5.95 | 0.2 | 1    |
|                     |      |      |     |      |      |     | 54.6 |
+---------------------+------+------+-----+------+------+-----+------+
| รวมหนี้ที่ไม่ก่อให้เ       | 1.2  | 39   | 1   | 0.9  | 38   | 1   | (    |
| กิดรายได้ของสินเชื่อธุรกิจ |      | 3.46 | 5.1 |      | 8.94 | 2.6 | 1.1) |
+---------------------+------+------+-----+------+------+-----+------+
| หนี้ไม่ก่อให            | 0.8  | 11   | 4.4 | 0.2  | 4    | 1.6 | (5   |
| ้เกิดรายได้ของสินเชื่อธุรก |      | 4.13 |     |      | 8.36 |     | 7.6) |
| ิจขนาดกลางและขนาดย่อม |      |      |     |      |      |     |      |
+---------------------+------+------+-----+------+------+-----+------+
| สินเชื่อเช่าซื้อ          | 1.5  | 1,88 | 7   | 1.5  | 2,41 | 7   | 27.8 |
|                     |      | 6.41 | 2.2 |      | 1.67 | 7.8 |      |
+---------------------+------+------+-----+------+------+-----+------+
| สินเชื่อเพื่อการเคหะ     | 7.6  | 10   | 4.0 | 7.3  | 10   | 3.4 | 1.7  |
|                     |      | 3.87 |     |      | 5.65 |     |      |
+---------------------+------+------+-----+------+------+-----+------+
| ร                   | 1.5  | 1,99 | 7   | 1.4  | 2,51 | 8   | 26.5 |
| วมหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ |      | 0.28 | 6.2 |      | 7.33 | 1.2 |      |
|                     |      |      |     |      |      |     |      |
| ของสินเชื่อรายย่อย      |      |      |     |      |      |     |      |
+---------------------+------+------+-----+------+------+-----+------+
| สินเชื่ออื่นๆ            | 2.3  | 11   | 4.4 | 3.9  | 14   | 4.7 | 26.6 |
|                     |      | 3.87 |     |      | 4.13 |     |      |
+---------------------+------+------+-----+------+------+-----+------+
| รวมหนี้ที่ไม่ก่อใ         | 1.4  | 2,61 | 10  | 1.2  | 3,09 | 10  | 18.6 |
| ห้เกิดรายได้ของกลุ่มทิสโก้ |      | 1.73 | 0.0 |      | 8.76 | 0.0 |      |
+---------------------+------+------+-----+------+------+-----+------+

-   ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญและค่าเผื่อการปรับมูลค่าจากการปรับโครงสร้างหนี้

แม้ว่าอัตราส่วนหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ต่อสินเชื่อรวมของกลุ่มทิสโก้ลดลงในปีนี้ อย่างไรก็ดี
พอร์ตสินเชื่อของกลุ่มทิสโก้ขยายตัวเพิ่มขึ้นอย่างมากถึงร้อยละ 34.2 (สินเชื่อรายย่อยเพิ่มขึ้นร้อยละ
31.2) ทั้งนี้ กลุ่มทิสโก้ได้ตั้งสำรองล่วงหน้า 12
เดือนตามประมาณการค่าความสูญเสียที่น่าจะเกิดขึ้น (Expected Loss) ของพอร์ตสินเชื่อ
ส่งผลให้ค่าใช้จ่ายหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญมีจำนวนสูงขึ้นตามการเติบโตในระดับสูงของสินเชื่อในปีนี้
โดยมีค่าใช้จ่ายหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญและรายการขาดทุนจากการด้อยค่ามีจำนวน 1,922.24
ล้านบาท เทียบกับ 1,283.07 ล้านบาทในปี 2554

กลุ่มทิสโก้มียอดสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญและค่าเผื่อการปรับมูลค่าจากการปรับโครงสร้างหนี้ทั้งสิ้นจำนวน
5,121.52 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 165.3 ของยอดหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้
โดยเงินสำรองเป็นส่วนของธนาคารจำนวน 4,687.64 ล้านบาท
ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำของธนาคารแห่งประเทศไทยที่เท่ากับ 2,648.08 ล้านบาท
ตามนโยบายการตั้งสำรองอย่างระมัดระวัง
เพื่อเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่อาจจะเกิดขึ้นต่อการดำเนินงาน ทั้งนี้
ยอดเงินสำรองแบ่งเป็นยอดสำรองหนี้สูญสำรองหนี้สูญเฉพาะรายสำหรับหนี้จัดชั้นจำนวน 2,676.22
ล้านบาท และยอดสำรองหนี้สูญส่วนเกินกว่าสำรองขั้นต่ำตามเกณฑ์จำนวน 2,016.43 ล้านบาท

ตารางที่ 6 : รายละเอียดของค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ จำแนกตามการจัดชั้นของลูกหนี้ ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2554 และ 2555

+-----------------+------------+-------+------------+------+----------+
|                 | 31 ธันวาคม  | สัดส่วน | 31 ธันวาคม  | ส    | เ        |
|                 | 2554[1]    |       | 2555¹      | ัดส่วน | ปลี่ยนแปลง |
|                 |            | (ร    |            |      |          |
|                 | (ล้านบาท)   | ้อยละ) | (ล้านบาท)   | (ร้อ  | (ร้อยละ)  |
|                 |            |       |            | ยละ) |          |
+-----------------+------------+-------+------------+------+----------+
| จัดชั้นปกติ         | 3,280      | 80.0  | 2,752      | 58.7 | (16.1)   |
+-----------------+------------+-------+------------+------+----------+
| จัด              | 188        | 4.6   | 1,024      | 21.8 | 444.7    |
| ชั้นกล่าวถึงเป็นพิเศษ |            |       |            |      |          |
+-----------------+------------+-------+------------+------+----------+
| จ               | 378        | 9.2   | 556        | 11.9 | 47.1     |
| ัดชั้นต่ำกว่ามาตรฐาน |            |       |            |      |          |
+-----------------+------------+-------+------------+------+----------+
| จัดชั้นสงสัย        | 54         | 1.3   | 136        | 2.9  | 151.9    |
+-----------------+------------+-------+------------+------+----------+
| จัดชั้นสงสัยจะสูญ    | 195        | 4.8   | 216        | 4.6  | 10.8     |
+-----------------+------------+-------+------------+------+----------+
| เงินสำรองส่วนเกิน  | 4          | 0.1   | 4          | 0.1  | 0.0      |
+-----------------+------------+-------+------------+------+----------+
| รวม             | 4,099      | 100.0 | 4,688      | 1    | 14.4     |
|                 |            |       |            | 00.0 |          |
+-----------------+------------+-------+------------+------+----------+

(2) หนี้สิน

หนี้สินรวมของกลุ่มทิสโก้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 มีจำนวน 272,116.69 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นร้อยละ 33.1 เมื่อเทียบกับปี 2554 จากการเพิ่มขึ้นของเงินฝากรวมที่เพิ่มขึ้นร้อยละ 36.9
ทั้งนี้ สัดส่วนหนี้สินของกลุ่มทิสโก้ ประกอบด้วยเงินฝากซึ่งรวมเงินกู้ยืมระยะสั้นร้อยละ 85.8
รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงินร้อยละ 5.1 หุ้นกู้ร้อยละ 5.2 เงินกู้ยืมระยะยาว และ อื่นๆ
ร้อยละ 3.8

ตารางที่ 7: รายละเอียดของหนี้สินจำแนกตามประเภท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 และ 2555

  ------------------------------ ------------ --------- ------------ --------- -----------
  หนี้สิน                           ณ วันที่ 31               ณ วันที่ 31               เปลี่ยนแปลง
                                 ธันวาคม 2554            ธันวาคม 2555            (ร้อยละ)

                                 จำนวนเงิน     สัดส่วน     จำนวนเงิน     สัดส่วน     

                                 (ล้านบาท)     (ร้อยละ)   (ล้านบาท)     (ร้อยละ)   

  เงินฝากรวม[2]                   170,549.69   83.4      233,518.69   85.8      36.9

  รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน   14,478.65    7.1       13,970.61    5.1       (3.5)

  หุ้นกู้                            7,076.00     3.5       14,071.20    5.2       98.9

  เงินกู้ยืมระยะยาว                  5,749.90     2.8       110.70       0.0       (98.1)

  อื่น ๆ                           6,551.73     3.2       10,445.49    3.8       59.4

  รวมของกลุ่มทิสโก้                  204,405.98   100.0     272,116.69   100.0     33.1
  ------------------------------ ------------ --------- ------------ --------- -----------

(3) ส่วนของเจ้าของ

ส่วนของเจ้าของ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 มีจำนวน 18,380.25 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก ณ
สิ้นปีก่อนหน้าจำนวน 2,068.66 ล้านบาท (ร้อยละ 12.7) โดยมูลค่าตามบัญชีของกลุ่มทิสโก้ ณ
วันที่ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 เท่ากับ 25.25 บาทต่อหุ้น เพิ่มขึ้นจาก 22.41 บาทต่อหุ้น ณ สิ้นปี
2554 ทั้งนี้ กลุ่มทิสโก้มีหุ้นที่ออกและชำระแล้วจำนวน 727.91 ล้านหุ้น แบ่งเป็นหุ้นสามัญจำนวน
727.88 ล้านหุ้น และหุ้นบุริมสิทธิจำนวน 33,858 หุ้น

3.  ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของแต่ละกลุ่มธุรกิจ

(1) ธุรกิจธนาคารพาณิชย์

-   เงินให้สินเชื่อ

เงินให้สินเชื่อของกลุ่มทิสโก้ ณ สิ้นปี 2555 มีจำนวน 248,315.68 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 63,302.05
ล้านบาทหรือร้อยละ 34.2 จากสิ้นปี 2554 ตามการเติบโตของสินเชื่อในทุกภาคส่วน ทั้งนี้
สัดส่วนเงินให้สินเชื่อของทั้งกลุ่ม แบ่งออกเป็น สินเชื่อรายย่อย ร้อยละ 70.8 สินเชื่อธุรกิจร้อยละ
17.3 สินเชื่อธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อมร้อยละ 10.4 และสินเชื่ออื่นๆ ร้อยละ 1.5

-   สินเชื่อธุรกิจ

กลุ่มทิสโก้มีสินเชื่อธุรกิจของกลุ่มทิสโก้ ณ สิ้นปี 2555 มีจำนวน 42,993.75 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจำนวน 10,645.02 ล้านบาท (ร้อยละ 32.9) จากสิ้นปี 2554
โดยเป็นการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อในกลุ่มสาธารณูปโภคและบริการเป็นหลัก

-   สินเชื่อธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม

กลุ่มทิสโก้มีสินเชื่อธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม ณ สิ้นปี 2555 มีจำนวน 25,780.61 ล้านบาท
เพิ่มขึ้น 12,152.20 ล้านบาท (ร้อยละ 89.2) จากสิ้นปี 2554
โดยเป็นการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อในกลุ่มการผลิตและการพาณิชย์เป็นหลัก

-   สินเชื่อรายย่อย

กลุ่มทิสโก้มีสินเชื่อรายย่อยจำนวน 175,864.42 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 31.2 จากสิ้นปี 2554
ประกอบด้วย สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ รถจักรยานยนต์และอื่นๆ ร้อยละ 93.1
สินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภค ร้อยละ 6.1 และสินเชื่อเพื่อการเคหะร้อยละ 0.8
โดยมูลค่าของสินเชื่อเช่าซื้อมีจำนวน 163,697.12 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 38,781.23 ล้านบาท
(ร้อยละ 31.0) เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากความสำเร็จในการขยายธุรกิจสินเชื่อรถยนต์ในเครือ ฟอร์ด มาสด้า
และเชฟโรเล็ต โดยสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ที่อนุมัติใหม่มีจำนวน 87,412 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 24,523
ล้านบาท (ร้อยละ 39.0) เมื่อเทียบกับปี 2554 ในขณะที่ยอดขายรถยนต์ใหม่ภายในประเทศปี
2555 อยู่ที่ 1,436,335 คัน เพิ่มขึ้นอย่างมากถึงร้อยละ 80.9
เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน เป็นผลจากอุปสงค์รถยนต์สะสม (Pent-up Demand)
ที่ได้รับผลกระทบจากวิกฤตน้ำท่วมในช่วงปลายปี 2554
ประกอบกับนโยบายคืนภาษีสรรพสามิตสำหรับผู้ซื้อรถยนต์คันแรก ทั้งนี้
อัตราปริมาณการให้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ใหม่ของกลุ่มทิสโก้ต่อปริมาณการจำหน่ายรถยนต์ใหม่เฉลี่ย
(Penetration Rate) ของปี 2555 อยู่ที่ร้อยละ 8.3 ปรับลดลงจากอัตราเฉลี่ยทั้งปี 2554
ที่ร้อยละ 11.1 นอกจากนี้ สินเชื่อ เพื่อการอุปโภคบริโภค มีจำนวน 10,711.71 ล้านบาทเพิ่มขึ้น
2,994.11 ล้านบาท (ร้อยละ 38.8) เทียบกับปี 2554
ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อจำนำทะเบียนรถยนต์ (TISCO Auto Cash)

-   สินเชื่ออื่นๆ

สินเชื่ออื่นๆ ของกลุ่มทิสโก้ ณ สิ้นปี 2555 มีจำนวน 3,676.90 ล้านบาท ลดลงจำนวน 1,359.43
ล้านบาท (ร้อยละ 27.0) จากสิ้นปี 2554

-   เงินฝาก[3]

เงินฝากรวมมีจำนวน 233,518.69 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 62,969.00 ล้านบาท (ร้อยละ 36.9)
จากสิ้น ปี 2554 ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 กลุ่มทิสโก้มีสภาพคล่องส่วนเกินประมาณ 22,524.31
ล้านบาท ซึ่งเมื่อรวมกับสินทรัพย์สภาพคล่องตามเกณฑ์ของ ธปท. จำนวน 14,202.13
ล้านบาท(ตามเกณฑ์ที่รวมตั๋วแลกเงินแล้ว)
ส่งผลให้สินทรัพย์สภาพคล่องทั้งหมดคิดเป็นอัตราส่วนสภาพคล่องทั้งหมดที่ร้อยละ 14.2
ซึ่งมากกว่าเกณฑ์ที่ ธปท.กำหนดไว้ที่ร้อยละ 6.0
ทั้งนี้สัดส่วนเงินฝากประเภทเงินฝากออมทรัพย์และเผื่อเรียกต่อยอดเงินฝากรวมอยู่ที่ร้อยละ 13.3

ตารางที่ 8: รายละเอียดโครงสร้างเงินฝาก ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 และ 2555

+-----------------------+---------+-------+----------+------+--------+
| ประเภทเงินฝาก          | ณ วันที่   |       | ณ วันที่ 31 |      | เปล    |
|                       | 31      |       | ธันวาคม   |      | ี่ยนแปลง |
|                       | ธันวาคม  |       | 2555     |      |        |
|                       | 2554    |       |          |      | (      |
|                       |         |       |          |      | ร้อยละ) |
+-----------------------+---------+-------+----------+------+--------+
|                       | จ       | สัดส่วน | จำนวนเงิน | ส    |        |
|                       | ำนวนเงิน |       |          | ัดส่วน |        |
+-----------------------+---------+-------+----------+------+--------+
|                       | (       | (ร    | (ล้านบาท) | (ร้อ  |        |
|                       | ล้านบาท) | ้อยละ) |          | ยละ) |        |
+-----------------------+---------+-------+----------+------+--------+
| จ่ายคืนเมื่อทวงถาม        | 3       | 2.0   | 2,762.37 | 1.2  | (19.3) |
|                       | ,423.09 |       |          |      |        |
+-----------------------+---------+-------+----------+------+--------+
| ออมทรัพย์               | 17      | 10.0  | 2        | 12.1 | 64.7   |
|                       | ,082.94 |       | 8,140.15 |      |        |
+-----------------------+---------+-------+----------+------+--------+
| จ่ายคืนเมื่อสิ้นระยะเวลา    | 2       | 1.2   | 1        | 6.6  | 650.8  |
|                       | ,049.15 |       | 5,385.04 |      |        |
+-----------------------+---------+-------+----------+------+--------+
| บัตรเงินฝาก             | 15      | 9.0   | 17       | 74.3 | 1      |
|                       | ,423.82 |       | 3,535.78 |      | ,025.1 |
+-----------------------+---------+-------+----------+------+--------+
| เงินกู้ยืมระยะสั้น          | 132     | 77.7  | 1        | 5.9  | (89.7) |
|                       | ,570.70 |       | 3,695.35 |      |        |
+-----------------------+---------+-------+----------+------+--------+
| เงินฝากรวม             | 170     | 100.0 | 23       | 1    | 36.9   |
|                       | ,549.69 |       | 3,518.69 | 00.0 |        |
+-----------------------+---------+-------+----------+------+--------+

(2) ธุรกิจหลักทรัพย์

ในปี 2555 มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันผ่าน บล. ทิสโก้ เท่ากับ 1,666.69 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นร้อยละ 26.6 เมื่อเทียบกับปี 2554 ที่ 1,316.82 ล้านบาท และมีส่วนแบ่งตลาดเฉลี่ยในปี
2555 ที่ร้อยละ 2.62 เพิ่มขึ้นจากปี 2554 ที่ร้อยละ 2.31
ส่วนรายได้ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์มีจำนวน 786.18 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปี 2554 ที่
678.18 ล้านบาท (ร้อยละ 15.9) ทั้งนี้ สัดส่วนมูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์ของ บล.ทิสโก้
ประกอบด้วยลูกค้าสถาบันในประเทศร้อยละ 21.0 ลูกค้าสถาบันต่างประเทศร้อยละ 32.6
และลูกค้ารายย่อยในประเทศร้อยละ 46.4 นอกจากนี้
บล.ทิสโก้มีรายได้ค่าธรรมเนียมจากธุรกิจวาณิชธนกิจในปี 2555 อยู่ที่ 158.1 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
123.7 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2554 ส่วนหนึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นจากรายได้ที่ปรึกษาทางการเงิน
และผู้จัดการการจัดจำหน่ายให้กับบริษัท บริษัท วี จี ไอ โกลบอล มีเดีย จำกัด (มหาชน)
และบริษัท บริษัท ปตท. สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน)

นอกจากนี้ บล. ทิสโก้ได้ร่วมกับกลุ่มธนาคารดอยซ์แบงก์ (Deutsche Bank Group)
จัดตั้งบริษัทหลักทรัพย์ที่ปรึกษาการลงทุน ดอยซ์ ทิสโก้ จำกัด (“บลป.ทิสโก้”)
เพื่อให้บริการวิจัยหลักทรัพย์
และคำแนะนำด้านกลยุทธ์การลงทุนที่มีคุณภาพระดับโลกแก่นักลงทุนสถาบันทั้งใน และต่างประเทศ
ทั้งนี้ บลป.ทิสโก้ได้เริ่มดำเนินธุรกิจอย่างเป็นทางการในเดือนธันวาคม 2555 ที่ผ่านมา

(3) ธุรกิจจัดการกองทุน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 ภาวะตลาดโดยรวมของธุรกิจการจัดการกองทุนเพิ่มขึ้นจากวันที่ 31
ธันวาคม 2554 จำนวน 615,940.17 ล้านบาท (ร้อยละ 21.6) โดย บลจ.ทิสโก้
มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 จำนวน 152,724.34 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
16,771.19 ล้านบาท (ร้อยละ 12.3) เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และมีส่วนแบ่งตลาด ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2555 เป็นอันดับที่ 8 ซึ่งมีส่วนแบ่งตลาดเท่ากับร้อยละ 4.4
แบ่งเป็นกองทุนสำรองเลี้ยงชีพซึ่งมีส่วนแบ่งตลาดในธุรกิจกองทุนสำรองเลี้ยงชีพเป็นอันดับ 3
โดยมีส่วนแบ่งตลาดร้อยละ 13.7 สำหรับกองทุนส่วนบุคคลมีส่วนแบ่งตลาดมากเป็นอันดับที่ 4
มีส่วนแบ่งตลาดร้อยละ 10.3 และกองทุนรวมอยู่ที่อันดับที่ 13 มีส่วนแบ่งตลาดร้อยละ 1.0

รายได้ค่าธรรมเนียมรวมจากธุรกิจจัดการกองทุนของปี 2555 เท่ากับ 851.11 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
191.53 ล้านบาท (ร้อยละ 29.0) เมื่อเทียบกับปี 2554
โดยค่าธรรมเนียมผันแปรจากผลประกอบการของกองทุนมีจำนวน 180.25
ล้านบาทเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบปีก่อน ก่อนตามภาวะตลาดทุนที่ปรับตัวดีขึ้น ทั้งนี้
มูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารแบ่งเป็นสัดส่วนของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพร้อยละ 62.4
กองทุนส่วนบุคคลร้อยละ 21.7 และกองทุนรวมร้อยละ 15.9

ตารางที่ 9: มูลค่าของสินทรัพย์ภายใต้การบริหารของ บลจ. ทิสโก้ จำแนกตามประเภทกองทุน ณ
วันที่ 31 ธันวาคม 2554 และ 2555

  ------------------------- ------------ --------- ------------ --------- -----------
  ประเภทกองทุน               ณ วันที่ 31               ณ วันที่ 31               เปลี่ยนแปลง
                            ธันวาคม 2554            ธันวาคม 2555            (ร้อยละ)

                            จำนวนเงิน     สัดส่วน     จำนวนเงิน     สัดส่วน     

                            (ล้านบาท)     (ร้อยละ)   (ล้านบาท)     (ร้อยละ)   

  กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ          85,028.35    62.5      95,316.27    62.4      12.1

  กองทุนส่วนบุคคล              36,814.50    27.1      33,155.36    21.7      (9.9)

  กองทุนรวม                  14,110.31    10.4      24,252.71    15.9      71.9

  รวม                       135,953.16   100.0     152,724.34   100.0     12.3
  ------------------------- ------------ --------- ------------ --------- -----------

4.  สภาพคล่อง

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 กลุ่มทิสโก้มีเงินสด จำนวน 1,046.33 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 15.8
จากปี 2554 ประกอบด้วยกระแสเงินสดสุทธิที่ได้มาจากกิจกรรมดำเนินงานจำนวน 21,053.38
ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นผลจากการขยายตัวของเงินรับฝาก
ขณะที่มีกระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงินจำนวน 17,731.62 ล้านบาท
โดยเพิ่มขึ้นจากการออกตราสารหนี้และเงินกู้ยืมระยะยาว
และมีกระแสเงินสดสุทธิที่ใช้ไปในกิจกรรมลงทุนจำนวน 3,177.41 ล้านบาท
ซึ่งส่วนใหญ่ใช้ซื้อหลักทรัพย์เพื่อการลงทุน

5.  แหล่งที่มาและใช้ไปของเงินทุน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 โครงสร้างเงินทุนตามงบการเงินรวม ประกอบด้วยหนี้สินจำนวน
272,116.69 ล้านบาท และส่วนของเจ้าของจำนวน 18,380.25 ล้านบาท
คิดเป็นอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 14.8 เท่า
โดยองค์ประกอบของแหล่งเงินทุนด้านหนี้สิน ได้แก่
เงินฝากรวมคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 80.4 ของแหล่งเงินทุน
รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงินมีสัดส่วนร้อยละ 4.8 หุ้นกู้ เงินกู้ยืมระยะยาวและอื่นๆ
ร้อยละ 8.5 ขณะที่ส่วนของผู้ถือหุ้นคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 6.3 ตามลำดับ

กลุ่มทิสโก้มีแหล่งใช้ไปของเงินทุนหลัก คือ เงินให้สินเชื่อ ซึ่งมีจำนวน 248,315.68 ล้านบาท ณ
สิ้นปี 2555 ทำให้อัตราส่วนเงินให้สินเชื่อต่อเงินฝาก[4]คิดเป็นร้อยละ 106.3
นอกจากนี้ยังได้นำเงินทุนไปลงทุนในรายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน
และตราสารประเภทต่างๆ เพื่อเป็นการบริหารสภาพคล่อง

11.2.6 เงินกองทุน

เงินกองทุนของกลุ่มทิสโก้ตามหลักเกณฑ์การดำรงเงินกองทุนภายในเพื่อรองรับความเสี่ยง ณ วันที่
31 ธันวาคม 2555 มีจำนวนทั้งสิ้น 16,796.49 ล้านบาท
ซึ่งมากกว่าเงินกองทุนขั้นต่ำของกลุ่มเพื่อรองรับความเสี่ยงจำนวน 13,154.57 ล้านบาท
ที่ประเมินจากแบบจำลองความเสี่ยงภายใน โดยเพิ่มขึ้น 2,589.20
ล้านบาทเมื่อเปรียบเทียบกับสิ้นปี 2554 เนื่องจากการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของธุรกิจในปี 2555
ซึ่งแสดงให้เห็นระดับเงินกองทุนส่วนเกินที่มีอยู่สูงถึง 3,641.92 ล้านบาทหรือร้อยละ 21.7
ของเงินกองทุนทั้งสิ้น

ความต้องการใช้เงินทุนโดยรวมของกลุ่มทิสโก้ที่ประเมินจากแบบจำลองภายในของกลุ่มประกอบด้วย
เงินกองทุนที่ใช้รองรับความเสี่ยงด้านการให้สินเชื่อเพิ่มขึ้น 2,225.19 ล้านบาท หรือร้อยละ 29.3
เป็น 9,814.56 ล้านบาท ตามการขยายตัวของสินเชื่อในทุกสายธุรกิจโดยรวมที่ ร้อยละ 34.2
ระหว่างปีที่ผ่านมา โดยอัตราส่วนหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ของกลุ่มทิสโก้ปรับตัวลดจากร้อยละ 1.4
มาอยู่ที่ร้อยละ 1.2 โดย ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากลูกหนี้ที่มีปัญหาจากน้ำท่วมช่วงปลายปี 2554
ได้มีการปรับตัวที่ดีขึ้น และการทยอยตัดหนี้สูญออกไปในระหว่างปี

ในขณะที่เงินกองทุนที่ใช้รองรับความเสี่ยงด้านตลาดเพิ่มขึ้น 178.36 ล้านบาท จาก 1,636.12
ล้านบาท เป็น 1,814.48 ล้านบาท
ซึ่งเป็นผลจากการเพิ่มขึ้นของความเสี่ยงในบัญชีเพื่อการธนาคาร อย่างไรก็ตาม
ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยได้ปรับตัวสูงขึ้นระหว่างปี
โดยความแตกต่างของสินทรัพย์และหนี้สินโดยรวมปรับตัวเพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของสินเชื่อ
และความแตกต่างของสินทรัพย์และหนี้สินต่อความอ่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย (BPV) ได้เพิ่มขึ้นจาก
ณ สิ้นปี 2554 โดยระยะเวลาเฉลี่ยของการปรับอัตราดอกเบี้ย (Duration) ทางด้านสินทรัพย์
ปรับลดลงจาก 1.53 ปี เป็น 1.48 ปี
จากการขยายตัวของเงินให้สินเชื่อที่มีระยะการผ่อนชำระยาว
ในขณะที่ระยะเวลาโดยเฉลี่ยของการปรับอัตราดอกเบี้ย (Duration) ทางด้านหนี้สินปรับลดลงจาก
0.65 ปี เป็น 0.54 ปี ทั้งนี้
ระยะเวลาโดยเฉลี่ยของการปรับอัตราดอกเบี้ยทางด้านหนี้สินและด้านสินทรัพย์
ส่งผลให้ความแตกต่างของสินทรัพย์และหนี้สินต่อความอ่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้น
แต่ยังอยู่ในกรอบนโยบายที่สามารถบริหารจัดการได้
โดยความแตกต่างของระยะเวลาโดยเฉลี่ยของการปรับอัตราดอกเบี้ยสำหรับสินทรัพย์และหนี้สินปรับตัวเพิ่มขึ้นจาก
0.88 ปี มาอยู่ที่ 0.94 ปี

เมื่อพิจารณาในเรื่องความเพียงพอของเงินกองทุนตามกฎหมายของธนาคารทิสโก้ และบล. ทิสโก้
ตามเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทยและสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ตามลำดับ
ทั้งนี้ธนาคารได้ดำรงเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงตามเกณฑ์การดำรงเงินกองทุนตามวิธี IRB
โดยอัตราเงินกองทุนรวมต่อสินทรัพย์เสี่ยง (BIS Ratio) รวมกำไรสุทธิของปี 2555 อยู่ที่ร้อยละ
13.30 โดยยังคงสูงกว่าอัตราเงินกองทุนขั้นต่ำร้อยละ 8.50 ที่กำหนดโดยธนาคารแห่งประเทศไทย
ในขณะที่เงินกองทุนชั้นที่ 1 และชั้นที่ 2 ต่อสินทรัพย์เสี่ยงของธนาคารอยู่ที่ร้อยละ 9.03 และร้อยละ
4.28 ตามลำดับ โดยอัตราส่วนการดำรงเงินกองทุนชั้นที่ 1 ดังกล่าวยังคงสูงกว่าอัตราขั้นต่ำร้อยละ
4.25 ในขณะที่ บล. ทิสโก้ มีเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิต่อหนี้สินทั่วไป (NCR) อยู่ที่ร้อยละ 52.40
ซึ่งยังคงสูงกว่าอัตราขั้นต่ำที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์
และตลาดหลักทรัพย์กำหนดไว้ที่ร้อยละ 7.00

ตารางที่ 10: อัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 และ 2555

+----------------------------------+-----------------+-----------------+
|                                  | 31 ธันวาคม 2554  | 31 ธันวาคม 2555  |
|                                  |                 |                 |
|                                  | (ร้อยละ)         | (ร้อยละ)         |
+----------------------------------+-----------------+-----------------+
| เงินกองทุนชั้นที่ 1                    | 9.88            | 9.03*           |
+----------------------------------+-----------------+-----------------+
| เงินกองทุนรวม                      | 14.91           | 13.30*          |
+----------------------------------+-----------------+-----------------+

^(*) รวมกำไรสุทธิของปี 2555 แล้ว หากไม่รวมกำไรสุทธิของปี 2555 เงินกองทุนชั้นที่ 1
อยู่ที่ร้อยละ 8.51 และเงินกองทุนรวม อยู่ที่ร้อยละ 12.79

ตารางที่ 11: ระยะเวลาเฉลี่ยของการปรับอัตราดอกเบี้ยของสินทรัพย์และหนี้สิน และผลกระทบ

  --------------------------- ------------------------------------ --------- --------------------------------- ------------
                              ระยะเวลาโดยเฉลี่ยของการปรับอัตราดอกเบี้ย             การเปลี่ยนแปลงของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิใน 1 
                              (ปี)                                            ปีต่อการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นร้อยละ 1      
                                                                             (ล้านบาท)                          

                              ปี 2554                               ปี 2555    ปี 2554                            ปี 2555

  สินทรัพย์                      1.53                                 1.48      531.41                            800.90

  หนี้สิน*                       0.65                                 0.54      (761.94)                          (1,136.04)

  ความแตกต่างสุทธิ (Gap)         0.88                                 0.94      (230.53)                          (335.14)
  --------------------------- ------------------------------------ --------- --------------------------------- ------------

* ไม่รวมบัญชีเงินฝากออมทรัพย์และบัญชีเงินฝากประจำ

7.  ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

  (1) ค่าตอบแทนการสอบบัญชี (audit fee)

กลุ่มทิสโก้จ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีให้แก่ บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด
ในรอบปีบัญชี 2555 เป็นจำนวนเงินรวม 7,742,070 บาท

(2) ค่าบริการอื่น (non-audit fee)

กลุ่มทิสโก้จ่ายค่าตอบแทนของงานบริการอื่น ในรอบปีบัญชี 2555 ซึ่งได้แก่
การจัดทำรายงานพิเศษตามหลักเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทย ให้แก่ บริษัท สำนักงาน เอินส์ท
แอนด์ ยัง จำกัด ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมาเป็นจำนวนเงินรวม 230,000 บาท

11.2.8 อันดับความน่าเชื่อถือ

ในปี 2555 บริษัทได้เสนอขายตั๋วแลกเงินระยะสั้นอายุไม่เกิน 270 วัน
ซึ่งบริษัทได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือของบริษัทโดยบริษัท ทริส เรทติ้ง จำกัด ณ วันที่ 14
พฤษภาคม 2555 ได้ประกาศยืนยันคงอันดับเครดิต A- ด้วยแนวโน้มอันดับเครดิต “เป็นบวก”’
อันดับเครดิตดังกล่าวสะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไร ความเชื่อมั่นในคุณภาพสินทรัพย์
และฐานะเงินกองทุนที่แข็งแกร่งของบริษัท ผลการจัดอันดับความน่าเชื่อถือโดย บริษัท ทริส เรทติ้ง
จำกัด มีดังนี้

  --------------------------------- -------------------------------------
  ผลอันดับเครดิต (Unsolicited Rating)  วันที่ประกาศผลอันดับเครดิต

                                    14 พ.ค. 2555

  อันดับเครดิต                         A-

  แนวโน้มอันดับเครดิต                   เป็นบวก
  --------------------------------- -------------------------------------

[1] ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของเงินให้สินเชื่อแก่ลูกหนี้คำนวณจากมูลหนี้หลังหักมูลค่าหลักประกันตามเกณฑ์ในประกาศของธนาคารแห่งประเทศไทย
(ยกเว้นกรณีของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อและสัญญาเช่าการเงิน
ธนาคารทิสโก้จะไม่นำมูลค่าหลักประกันมาหักจากยอดหนี้เงินต้นคงค้าง)

[2] เงินฝาก รวมถึง เงินกู้ยืมระยะสั้นที่เป็นฐานลูกค้าเงินฝากปกติของธนาคาร

[3] เงินฝากรวม หมายถึง เงินฝาก และเงินกู้ยืมระยะสั้นซึ่งเป็นแหล่งเงินทุนปรกติของกลุ่มทิสโก้

[4] เงินฝาก รวมถึง เงินกู้ยืมระยะสั้นที่เป็นฐานลูกค้าเงินฝากปกติของธนาคาร