12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 รายงานผู้สอบบัญชี

รายงานการสอบบัญชีของผู้สอบบัญชี ตั้งแต่ปี 2547 ถึงปัจจุบัน สรุปได้ดังนี้

  ------------------ ---------------------------- ------------------------
  ปี 2547 – 2549      ตรวจสอบโดย นายประดิษฐ         บริษัท เอเอสที มาสเตอร์ จำกัด
                     รอดลอยทุกข์ (ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต    
                     เลขที่ 218)                    

  ปี 2550 - 2553      สอบทานโดย นางสาวนงราม        บริษัท เอเอสที มาสเตอร์ จำกัด
                     เลาหอารีดิลก (ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต   
                     เลขที่ 4334)                   
  ------------------ ---------------------------- ------------------------

รายงานของผู้สอบบัญชีในปี 2547 – 2551 และ ปี 2553
ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นแบบไม่มีเงื่อนไขว่า ไม่พบสิ่งที่เป็นเหตุให้เชื่อว่า งบการเงินของบริษัท
อาดามัส อินคอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) และ บริษัทย่อย
ถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีทั่วไป

ในปี 2552 รายงานของผู้สอบบัญชีแสดงความเห็นแบบมีเงื่อนไข
ซึ่งผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นว่ายกเว้นผลของรายการปรับปรุงงบการเงินรวม สำหรับปีสิ้นสุดวันที่
31 ธันวาคม 2552
ซึ่งอาจจำเป็นถ้าข้าพเจ้าได้ข้อมูลงบการเงินที่ผ่านการตรวจสอบของบริษัทร่วมแห่งหนึ่งซึ่งได้แก่
บริษัท แอปโซลูท อิมแพค จำกัด (มหาชน) สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2552
ที่ใช้เป็นเกณฑ์ในการบันทึกเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสียในงบการเงินรวม
เป็นงบการเงินที่จัดทำขึ้นโดยฝ่ายบริหารของบริษัท แอปโซลูท อิมแพค จำกัด (มหาชน)
และอยู่ในระหว่างการตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชี เงินลงทุนในบริษัทร่วมดังกล่าวในงบการเงินรวม ณ
วันที่ 31 ธันวาคม 2552 มีจำนวนเงิน 78.92 ล้านบาท
และส่วนแบ่งขาดทุนในบริษัทร่วมดังกล่าวสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกัน มีจำนวนเงิน 9.55 ล้านบาท
งบการเงินข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 และ 2551
ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของ บริษัท อาดามัส
อินคอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) และ บริษัทย่อย และของบริษัท อาดามัส อินคอร์ปอเรชั่น จำกัด
(มหาชน) โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

ในปี 2550 บริษัทได้มีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการถือหุ้นในบริษัทย่อยและบริษัทที่เกี่ยวข้อง
โดยได้จำหน่ายหุ้นสามัญของ บริษัท อาร์ เค มีเดีย จำกัด บริษัท ไอ ที เวิลด์ มีเดีย จำกัด และ
บริษัท เอส ไอ ดอท คอม (ประเทศไทย) จำกัด และได้ซื้อหุ้นสามัญของ บริษัท สไมล์
อินเทอร์แอคทีฟ จำกัด บริษัท เอเซียบิส โซลูชั่น จำกัด บริษัท แอปโซลูท อิมแพค จำกัด (มหาชน)

ต่อมาในปี 2552
บริษัทมีการปรับเปลี่ยนโครงสร้างธุรกิจโดยการหยุดประกอบการในกลุ่มธุรกิจให้บริการทางอินเตอร์เน็ต
ธุรกิจให้บริการทางการตลาดบนอุปกรณ์สื่อสารเคลื่อนที่
ธุรกิจซอฟแวร์ระบบจัดการทางการเงินและบริหารองค์กร รวมทั้งธุรกิจให้บริการและผลิตสื่อโฆษณา
โดยการจำหน่ายหุ้นสามัญของ บริษัท สไมล์ อินเทอร์แอคทีฟ จำกัด บริษัท เอเซียบิส โซลูชั่น จำกัด
บริษัท แอปโซลูท อิมแพค จำกัด (มหาชน) และเริ่มประกอบธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับภาคการกีฬา
ธุรกิจผลิตรายการและสื่อโฆษณาทางโทรทัศน์
โดยยังคงให้ความสำคัญกับกลุ่มธุรกิจจัดคอนเสิร์ตและกิจกรรมทางการตลาด และได้ซื้อหุ้นสามัญของ
บริษัท อาดามัส เอ็กซ์ตร้า ล้าจช์ จำกัด ซึ่งประกอบธุรกิจรายการและสื่อโฆษณาทางโทรทัศน์
เพื่อเสริมศักยภาพการแข่งขันของธุรกิจในภาคกีฬา

ตารางสรุปงบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะบริษัท

งบดุล

(หน่วย : พันบาท)

+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                          | งบก  |      |      | ง    |      |      |
|                          | ารเง |      |      | บการ |      |      |
|                          | ินรวม |      |      | เงินเ |      |      |
|                          | (ตรว |      |      | ฉพาะ |      |      |
|                          | จสอบ |      |      | บริษัท |      |      |
|                          | แล้ว) |      |      | (ตรว |      |      |
|                          |      |      |      | จสอบ |      |      |
|                          |      |      |      | แล้ว) |      |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                          | 2553 | 2552 | 2551 | 2553 | 2552 | 2551 |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| สินทรัพย์                   |      |      |      |      |      |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| สินทรัพย์หมุนเวียน            |      |      |      |      |      |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เง                       | 4    | 13   | 63   | 809  | 6    | 890  |
| ินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | ,600 | ,263 | ,252 |      | ,764 |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินลงทุนชั่วคราว            | 29   | 28   | 28   | 29   | 28   | 28   |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้า    | 44   | -    | -    | 44   | -    | -    |
|                          | ,321 |      |      | ,321 |      |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ลูกหนี้การค้า                |      |      |      |      |      |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
|   บริษัทอื่น – สุทธิ           | 21   | 15   | 45   | -    | -    | -    |
|                          | ,879 | ,994 | ,448 |      |      |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ลูกหนี้อื่น – บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน  |      | -    | -    | -    | -    | -    |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินให้กู้ยืมระยะสั้นและด       | 86   | 3    | 519  | -    | 117  | 59   |
| อกเบี้ยค้างรับบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน |      | ,011 |      |      | ,097 | ,733 |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้า         | 3    | 30   | 33   | -    | 14   | -    |
|                          | ,119 | ,150 | ,808 |      |      |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น          | 11   | 10   | 10   | 11   | 3    | 3    |
|                          | ,560 | ,446 | ,223 | ,267 | ,465 | ,025 |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
|   รวมสินทรัพย์หมุนเวียน       | 85   | 72   | 153  | 56   | 127  | 63   |
|                          | ,594 | ,892 | ,278 | ,426 | ,368 | ,676 |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                          |      |      |      |      |      |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน          |      |      |      |      |      |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เ                        | -    | -    | 2    | -    | -    | -    |
| งินฝากประจำที่ติดภาระค้ำประกัน |      |      | ,951 |      |      |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินลงทุนในบริษัทย่อย         | -    | -    | -    | 999  | 50   | 177  |
|                          |      |      |      |      | ,999 | ,975 |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินลงทุนในบริษัทร่วม – สุทธิ   | -    | 78   | 1    | -    | 83   | -    |
|                          |      | ,919 | ,985 |      | ,050 |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินลงทุนในบริษัทอื่น          | -    | -    | 8    | -    | -    | -    |
|                          |      |      | ,000 |      |      |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| อุปกรณ์และยานพาหนะ - สุทธิ   | 28   | 20   | 212  | 23   | 15   | 2    |
|                          | ,000 | ,845 | ,441 | ,504 | ,394 | ,523 |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตน – สุทธิ      | -    | -    | 18   | -    | -    | -    |
|                          |      |      | ,769 |      |      |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินจ่ายล่วงหน้าค่าที่ดิน        | -    | -    | 10   | -    | -    | -    |
|                          |      |      | ,000 |      |      |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ภาษีเงินได้ถูกหัก ณ ที่จ่าย      | 4    | 2    | 5    | 19   | 9    | 94   |
|                          | ,288 | ,191 | ,349 |      |      |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินมัดจำและเงินประกัน       | 4    | 4    | 3    | 461  | 366  | 363  |
|                          | ,566 | ,370 | ,070 |      |      |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
|   รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน     | 36   | 106  | 262  | 24   | 149  | 180  |
|                          | ,854 | ,325 | ,565 | ,983 | ,818 | ,955 |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมสินทรัพย์                | 122  | 179  | 415  | 81   | 277  | 244  |
|                          | ,448 | ,217 | ,843 | ,409 | ,186 | ,631 |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+

งบดุล (ต่อ)

(หน่วย : พันบาท)

+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                            | งบก  |      |      | ง    |      |      |
|                            | ารเง |      |      | บการ |      |      |
|                            | ินรวม |      |      | เงินเ |      |      |
|                            | (ตรว |      |      | ฉพาะ |      |      |
|                            | จสอบ |      |      | บริษัท |      |      |
|                            | แล้ว) |      |      | (ตรว |      |      |
|                            |      |      |      | จสอบ |      |      |
|                            |      |      |      | แล้ว) |      |      |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                            | 2553 | 2552 | 2551 | 2553 | 2552 | 2551 |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น         |      |      |      |      |      |      |
|                            |      |      |      |      |      |      |
| หนี้สินหมุนเวียน                |      |      |      |      |      |      |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เจ้าหนี้การค้า                 |      |      |      |      |      |      |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน             | -    | -    | 378  | -    | -    | -    |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| บริษัทอื่น                     | 25   | 18   | 20   | -    | -    | -    |
|                            | ,358 | ,219 | ,034 |      |      |      |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| หนี้สินภายใต้สัญญาเช่าซ          | 2    | 4    | 14   | 2    | 3    | -    |
| ื้อส่วนที่ครบกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | ,617 | ,196 | ,466 | ,116 | ,721 |      |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินกู้ยืมระยะสั้นและดอก         | 545  | -    | 18   | 2    | -    | 16   |
| เบี้ยค้างจ่ายจากบุคคลที่เกี่ยวข้องกัน |      |      | ,644 | ,859 |      | ,064 |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินกู้ยืมระยะ                 | -    | -    | 67   | -    | -    | -    |
| สั้นและดอกเบี้ยค้างจ่ายจากบริษัทอื่น |      |      |      |      |      |      |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น              |      |      |      |      |      |      |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้รับล่วงหน้า              | -    | 7    | 72   | -    | -    | -    |
|                            |      | ,305 | ,894 |      |      |      |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ภาษีเงินได้และค่าใช้จ่ายค้างจ่าย   | 4    | 4    | 5    | 1    | 1    | 1    |
|                            | ,314 | ,472 | .983 | ,105 | ,325 | .276 |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น              | 5    | 901  | 8    | 401  | 167  | 5    |
|                            | ,954 |      | ,660 |      |      | ,132 |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน             | 38   | 35   | 141  | 6    | 5    | 22   |
|                            | ,788 | ,094 | ,126 | ,481 | ,213 | ,472 |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| หนี้สินไม่หมุนเวียน              |      |      |      |      |      |      |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| หนี้สินภายใต้สัญญาเช่าซื้อ – สุทธิ   | 8    | 9    | 24   | 7    | 7    | -    |
|                            | ,616 | ,164 | ,293 | ,526 | ,575 |      |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมหนี้สิน                    | 47   | 44   | 165  | 14   | 12   | 22   |
|                            | ,404 | ,257 | ,419 | ,008 | ,788 | ,472 |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                |      |      |      |      |      |      |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ทุนเรือนหุ้น - มูลค่าหุ้นละ 1 บาท  |      |      |      |      |      |      |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ทุนจดทะเบียนหุ้นสามัญ           | 403  | 403  | 403  | 403  | 403  | 403  |
| 403,972,964 หุ้น             | ,973 | ,973 | ,973 | ,973 | ,973 | ,973 |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ทุนที่ออกและชำระแล้วหุ้นสามัญ     | 274  | 274  | 274  | 274  | 274  | 274  |
| 274,102,459 หุ้น             | ,102 | ,102 | ,102 | ,102 | ,102 | ,102 |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| กำไรสะสม                   |      |      |      |      |      |      |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| จัดสรรเป็นสำรองตามกฎหมาย     | -    | -    | -    | -    | -    | -    |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ที่ยังไม่ได้จัดสรร               | (    | (    | (88, | (    | (9,  | (51, |
|                            | 199, | 139, | 850) | 206, | 705) | 943) |
|                            | 058) | 142) |      | 701) |      |      |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ –    | 75   | 134  | 185  | 67   | 264  | 222  |
| สุทธิ                        | ,044 | ,960 | ,252 | ,401 | ,397 | ,159 |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย          | -    | -    | 65   | -    | -    | -    |
|                            |      |      | ,172 |      |      |      |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น – สุทธิ          | 75   | 134  | 250  | 67   | 264  | 222  |
|                            | ,044 | ,960 | ,424 | ,401 | ,397 | ,159 |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น      | 122  | 179  | 415  | 81   | 277  | 244  |
|                            | ,448 | ,217 | ,843 | ,409 | ,186 | ,631 |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| - มูลค่าหุ้นที่ตราไว้ (Par Value) | 1    | 1    | 1    | 1    | 1    | 1    |
| (บาทต่อหุ้น)                  |      |      |      |      |      |      |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+
| - มูลค่าหุ้นตามราคาบัญชี (Book   | 0.27 | 0.49 | 0.68 | 0.25 | 0.96 | 0.81 |
| Value)                     |      |      |      |      |      |      |
|                            |      |      |      |      |      |      |
| ที่ Par Value เท่ากับ 1 บาท    |      |      |      |      |      |      |
| (บาทต่อหุ้น)                  |      |      |      |      |      |      |
+----------------------------+------+------+------+------+------+------+

งบกำไรขาดทุน

(หน่วย : พันบาท)

  ------------------------------------------------ -------------- ------------- ------------- ------------------- ------------- -------------
                                                   งบการเงินรวม                                งบการเงินเฉพาะบริษัท                 
                                                   (ตรวจสอบแล้ว)                               (ตรวจสอบแล้ว)                      

                                                   2553           2552          2551          2553                2552          2551

  รายได้                                                                                                                         

  รายได้จากการผลิตรายการและสื่อโฆษณาทางโทรทัศน์          36,123         20,969        6,729         -                   -             -

  รายได้จากการให้บริการทางอินเทอร์เน็ต                   -              4,023         10,161        -                   -             -

  รายได้จากการให้บริการทางการตลาดบนอุปกรณ์สื่อสารเคลื่อนที่   -              11,867        21,773        -                   -             -

  รายได้จากการจัดคอนเสิร์ตและกิจกรรม                    120,192        112,289       14,791        -                   -             -

  รายได้จากการขายโปรแกรมคอมพิวเตอร์                   -              3,657         6,626         -                   -             -

  รายได้จากการให้บริการสื่อโฆษณา                        -              157,959       197,670       -                   -             -

  รายได้จากสื่อออนไลน์                                 -              2             2,404         -                   -             -

  รายได้จากการจำหน่ายลิขสิทธิ์ภาพยนตร์                    -              -             10,000        -                   -             -

  รายได้จากการขายสินค้า                               -              87            45            -                   -             -

  รายได้จากการให้บริการอื่น                             -              634           -             -                   -             -

  รายได้จากการจำหน่ายเงินลงทุน                         21,457         22,464        -             22,729              38,926        -

  รายได้อื่น                                          24,200         8,504         3,669         8,843               19,525        2,902

  รวมรายได้                                         201,972        342,455       273,868       31,572              58,451        2,902

  ค่าใช้จ่าย                                                                                                                       

  ต้นทุนขายและต้นทุนการให้บริการ                         198,193        285,680       180,753       -                   -             -

  ค่าใช้จ่ายในการขาย                                  7,535          36,088        36,350        -                   -             -

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                                31,394         53,515        57,400        18,676              9,484         7,188

  ค่าตอบแทนผู้บริหาร                                   7,107          14,823        15,304        5,774               6,200         5,298

  เงินมัดจำที่ไม่ได้รับคืน                                 -              -             41,976        -                   -             41,976

  หนี้สงสัยจะสูญและหนี้สูญ                                -              894           1,683         23,249              -             -

  ขาดทุนจากการลดมูลค่าเงินลงทุน                         -              8,000         -             180,000             -             -

  รวมค่าใช้จ่าย                                       244,229        399,000       333,466       227,699             15,684        54,461

  กำไร (ขาดทุน) ก่อนค่าใช้จ่ายทางการเงินและภาษีเงินได้      (42,257)       (56,545)      (59,598)      (196,128)           42,766        (51,559)

  ค่าใช้จ่ายทางการเงิน                                 (1,082)        (4,119)       (4,033)       (868)               (528)         (618)

  ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม                   (16,577)       (9,553)       (15)          -                   -             -

  ภาษีเงินได้                                         -              (519)         (1,466)       -                   -             -

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                                 (59,916)       (70,736)      (65,113)      (196,996)           42,238        (52,177)

  ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของบริษัทย่อย                  -              (20,444)      7,396         -                   -             -

  ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่                           (59,916)       (50,292)      (72,508)      (196,996)           42,238        (52,177)

  กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (Weighted Average) (บาทต่อหุ้น)     (0.22)         (0.18)        (0.26)        (0.72)              0.15          (0.19)

  - ที่มูลค่าหุ้นที่ตราไว้ (Par Value) 1 บาท                                                                                             

  กำไรต่อหุ้น (Fully Diluted) (บาทต่อหุ้น)               (0.22)         (0.16)        (0.21)        (0.72)              0.14          (0.15)

  จำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก                            274,102,459    274,102,459   272,804,988   274,102,459         274,102,459   272,804,988
  ------------------------------------------------ -------------- ------------- ------------- ------------------- ------------- -------------

งบกระแสเงินสด

(หน่วย : พันบาท)

+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|                             | งบ  |     |     | งบ  |     |     |
|                             | การ |     |     | การ |     |     |
|                             | เงิน |     |     | เงิน |     |     |
|                             | รวม |     |     | เฉพ |     |     |
|                             | (ตร |     |     | าะบ |     |     |
|                             | วจส |     |     | ริษัท |     |     |
|                             | อบแ |     |     | (ตร |     |     |
|                             | ล้ว) |     |     | วจส |     |     |
|                             |     |     |     | อบแ |     |     |
|                             |     |     |     | ล้ว) |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|                             | ปี   | ปี   | ปี   | ปี   | ปี   | ปี   |
|                             | 2   | 2   | 2   | 2   | 2   | 2   |
|                             | 553 | 552 | 551 | 553 | 552 | 551 |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน |     |     |     |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
| ขาดทุนสุทธิก่อนภาษีเงินได้         | (5  | (7  | (6  | (19 | 42, | (5  |
|                             | 9,9 | 0,2 | 3,6 | 6,9 | 238 | 2,1 |
|                             | 16) | 18) | 46) | 96) |     | 77) |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
| รายการปรับกระทบขาดทุนสุทธิเป    |     |     |     |     |     |     |
| ็นเงินสดรับ(จ่าย)จากการดำเนินงาน |     |     |     |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   ดอกเบี้ยรับ                  | (   | (   | -   | (   | (   | (   |
|                             | 75) | 11) |     | 1,4 | 2,8 | 2,8 |
|                             |     |     |     | 89) | 14) | 51) |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   กำไร                      | -   | (   | (   | -   | -   | -   |
| จากการขายและเช่ากลับคืนรอตัดบัญชี |     | 1,1 | 2,5 |     |     |     |
|                             |     | 55) | 10) |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   กำไรที่ยังไม่เกิดข             | (2  | -   | (1) | -   | -   | (1) |
| ึ้นจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน | 3,7 |     |     |     |     |     |
|                             | 80) |     |     |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุน   | (2  | (2  | -   | (2  | (3  | -   |
|                             | 1,4 | 2,4 |     | 2,7 | 8,9 |     |
|                             | 57) | 64) |     | 29) | 26) |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ         | -   | 894 | 1,  | 23, | -   | -   |
|                             |     |     | 683 | 249 |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เงินมัดจำที่ไม่ได้รับคืน          | -   | -   | 41, | -   | -   | 41, |
|                             |     |     | 976 |     |     | 976 |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   ส่วนได้เสียใน                | 16, | 9,  | 15  | -   | -   | -   |
| ผลขาดทุนของบริษัทย่อยและบริษัทร่วม | 577 | 553 |     |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เงินปันผลรับ                 | -   | -   | -   | -   | (1  | -   |
|                             |     |     |     |     | 0,5 |     |
|                             |     |     |     |     | 00) |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   ขาดทุนจากการลดมูลค่าเงินลงทุน  | -   | 8,  | -   | 1   | -   | -   |
|                             |     | 000 |     | 80, |     |     |
|                             |     |     |     | 000 |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   ค่าเสื่อมราคา                | 7,  | 72, | 50, | 6,  | 1,  | 765 |
|                             | 876 | 118 | 066 | 128 | 352 |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   ขาดทุนจาก                  | 1,  | 415 | 454 | 1,  | -   | -   |
| การจำหน่ายอุปกรณ์และตัดจ่ายอุปกรณ์ | 264 |     |     | 264 |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   กำไรจ                     | (   | (7  | -   | (   | (1) | -   |
| ากการจำหน่ายอุปกรณ์และยานพาหนะ | 11) | 79) |     | 11) |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   ขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ | -   | 5,  | 1,  | -   | -   | -   |
|                             |     | 023 | 756 |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|                             | -   | 4,  | 7,  | -   | -   | -   |
| รายการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน |     | 996 | 606 |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   ขาดทุน                     | -   | -   | 6,  | -   | -   | -   |
| จากการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน |     |     | 379 |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   ภาษีเงินได้ถูกหัก ณ ที่จ่ายตัดจ่าย  | 1   | 259 | 451 | -   | 94  | 132 |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   ค่าใช้จ่ายทางการเงิน          | 1,  | 4,  | 4,  | 868 | 528 | 618 |
|                             | 082 | 119 | 033 |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
| กำไร(ขาดท                   |     |     |     |     |     |     |
| ุน)จากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยน |     |     |     |     |     |     |
| แปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน |     |     |     |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|                             | (7  | 10, | 48, | (   | (   | (1  |
|                             | 8,4 | 751 | 263 | 9,7 | 8,0 | 1,5 |
|                             | 39) |     |     | 16) | 29) | 38) |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
| สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง (เพิ่มขึ้น)  |     |     |     |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   ลูกหนี้การค้าบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน   | -   | -   | 21  | -   | -   | -   |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   ลูกหนี้การค้าบริษัทอื่น           | (   | (2  | (2  | -   | -   | -   |
|                             | 5,8 | 8,9 | 1,5 |     |     |     |
|                             | 84) | 29) | 24) |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   ลูกห                       | -   | -   | -   | -   | -   | 5,  |
| นี้อื่นบริษัทย่อยและบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน |     |     |     |     |     | 585 |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   ค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้า          | 27, | 5,  | (6  | 14  | (   | (3  |
|                             | 031 | 458 | 2,2 |     | 14) | 8,6 |
|                             |     |     | 05) |     |     | 07) |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น           | 686 | (   | (6  | (   | (4  | (   |
|                             |     | 5,9 | 79) | 7,8 | 40) | 2,1 |
|                             |     | 04) |     | 01) |     | 15) |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เงินมัดจำและเงินประกัน        | (1  | (   | (   | (   | (3) | -   |
|                             | 97) | 3,8 | 97) | 95) |     |     |
|                             |     | 65) |     |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
| หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)    |     |     |     |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เจ้าหนี้การค้าบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน  | -   | (3  | 367 | -   | -   | -   |
|                             |     | 78) |     |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เจ้าหนี้การค้าบริษัทอื่น          | 7,  | 11, | 6,  | -   | -   | -   |
|                             | 139 | 719 | 569 |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   รายได้รับล่วงหน้า             | (   | (6  | 65, | -   | -   | -   |
|                             | 7,3 | 6,1 | 937 |     |     |     |
|                             | 05) | 69) |     |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+

งบกระแสเงินสด (ต่อ) (หน่วย : พันบาท)

+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|                             | งบ  |     |     | งบ  |     |     |
|                             | การ |     |     | การ |     |     |
|                             | เงิน |     |     | เงิน |     |     |
|                             | รวม |     |     | เฉพ |     |     |
|                             | (ตร |     |     | าะบ |     |     |
|                             | วจส |     |     | ริษัท |     |     |
|                             | อบแ |     |     | (ตร |     |     |
|                             | ล้ว) |     |     | วจส |     |     |
|                             |     |     |     | อบแ |     |     |
|                             |     |     |     | ล้ว) |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|                             | ปี   | ปี   | ปี   | ปี   | ปี   | ปี   |
|                             | 2   | 2   | 2   | 2   | 2   | 2   |
|                             | 553 | 552 | 551 | 553 | 552 | 551 |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   ภาษีเงินได้และค่าใช้จ่ายค้างจ่าย  | (1  | (3  | (1  | (2  | 50  | 268 |
|                             | 58) | 24) | 81) | 21) |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   หนี้สินหมุนเวียนอื่น             | 5,  | (   | 6,  | 235 | (   | 4,  |
|                             | 053 | 6,0 | 128 |     | 4,9 | 751 |
|                             |     | 44) |     |     | 66) |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
| เงินสดรับ (จ่าย)               | (5  | (8  | 42, | (1  | (1  | (4  |
| จากการดำเนินงาน              | 2,0 | 3,6 | 599 | 7,5 | 3,4 | 1,6 |
|                             | 75) | 85) |     | 85) | 02) | 57) |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   จ่ายดอกเบี้ย                 | (   | (   | (   | (8  | (8  | (2  |
|                             | 1,0 | 4,4 | 3,5 | 59) | 92) | 54) |
|                             | 37) | 22) | 74) |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   จ่ายภาษีเงินได้               | (   | (   | (   | (   | (9) | (   |
|                             | 3,4 | 4,0 | 5,3 | 10) |     | 93) |
|                             | 88) | 80) | 84) |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   รับคืนภาษีเงินได้ถูกหัก ณ ที่จ่าย   | 1,  | 1,  | 2,  | -   | -   | 707 |
|                             | 390 | 523 | 087 |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
| เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน)    | (5  | (9  | 35, | (1  | (1  | (4  |
| กิจกรรมดำเนินงาน              | 5,2 | 0,6 | 726 | 8,4 | 4,3 | 1,2 |
|                             | 10) | 65) |     | 54) | 03) | 97) |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน     |     |     |     |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เงินลงทุนชั่วคราวเพิ่มขึ้น        | -   | (   | -   | -   | -   | -   |
|                             |     | 18) |     |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บุคคลแ     | 3,  | 590 | (5  | (3  | (5  | 21, |
| ละบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน(เพิ่มขึ้น)ลดลง | 000 |     | 19) | 4,6 | 5,5 | 170 |
|                             |     |     |     | 64) | 49) |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เงินฝากประจำที่ติดภาระค้ำประกัน | -   | (   | (   | -   | -   | -   |
|   (เพิ่มขึ้น) ลดลง              |     | 26) | 2,7 |     |     |     |
|                             |     |     | 83) |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|                             | -   | 495 | -   | -   | -   | -   |
|  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บุคคลอื่นลดลง |     |     |     |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เงินปันผลรับ                 | -   | -   | -   | -   | 10, | -   |
|                             |     |     |     |     | 500 |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เงินสดจ่า                   | -   | (7  | (   | -   | (4  | -   |
| ยเพื่อลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม |     | 06) | 2,0 |     | 0,0 |     |
|                             |     |     | 00) |     | 00) |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เงินสดรับจ                  | -   | 84, | -   | -   | 1   | -   |
| ากการจำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทย่อย |     | 988 |     |     | 23, |     |
|                             |     |     |     |     | 852 |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เงินสดรับจากการจำ           | 61, | -   | -   | 61, | -   | -   |
| หน่ายเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน | 457 |     |     | 457 |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เง                        | (1  | (10 | (2  | (1  | (   | (1  |
| ินสดจ่ายเพื่อซื้ออุปกรณ์และยานพาหนะ | 6,2 | 2,4 | 3,4 | 5,5 | 2,9 | 38) |
|                             | 94) | 34) | 07) | 01) | 27) |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เงินสดรับจากการจำหน่ายอุปกรณ์  | 11  | 1,  | -   | 11  | 1   | -   |
|                             |     | 650 |     |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|                             | -   | -   | (   | -   | -   | -   |
|  เงินสดจ่ายเพื่อซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตน |     |     | 6,3 |     |     |     |
|                             |     |     | 27) |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เงินสดจ่ายล่วงหน้าค่าที่ดิน       | -   | 10, | (1  | -   | -   | -   |
|                             |     | 000 | 0,0 |     |     |     |
|                             |     |     | 00) |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน    | 48, | (   | (4  | 11, | 35, | 21, |
|                             | 174 | 5,4 | 5,0 | 303 | 877 | 032 |
|                             |     | 62) | 36) |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน  |     |     |     |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เงินกู้ยืมร                   | 500 | (1  | 18, | 2,  | (1  | 15, |
| ะยะสั้นจากบุคคลที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น |     | 7,2 | 100 | 850 | 5,7 | 700 |
|                             |     | 00) |     |     | 00) |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|                             | -   | 850 | (5  | -   | -   | -   |
|  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบริษัทอื่นเพิ่มขึ้น |     |     | 50) |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|                             | -   | 16, | -   | -   | -   | -   |
| เงินสดรับจากการขายและเช่ากลับคืน |     | 117 |     |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   จ่ายชำระหนี้สินภายใต้สัญญาเช่าซื้อ | (   | (2  | (2  | (   |     | -   |
|                             | 2,1 | 6,3 | 0,8 | 1,6 |     |     |
|                             | 27) | 30) | 96) | 54) |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   รับเงินค่าหุ้นเพิ่มทุน            | -   | -   | 4,  | -   | -   | 4,  |
|                             |     |     | 787 |     |     | 787 |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เงินสดรับจากการออกหุ้น        | -   | 88, | -   | -   | -   | -   |
| สามัญจากผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อย |     | 000 |     |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เงินสดจ่ายสำหรับ             | -   | (   | -   | -   | -   | -   |
| ต้นทุนการจัดจำหน่ายหุ้นของบริษัทย่อย |     | 6,2 |     |     |     |     |
|                             |     | 00) |     |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เงินปันผ                    | -   | (   | -   | -   | -   | -   |
| ลจ่ายให้ผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของบริษัทย่อย |     | 9,1 |     |     |     |     |
|                             |     | 00) |     |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   รับชำระค่าหุ้นจากผู้ถือหุ้นส่วนน้อย  | -   | -   | 44, | -   | -   | -   |
|                             |     |     | 000 |     |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เ                         | (   | 46, | 45, | 1,  | (1  | 20, |
| งินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน | 1,6 | 137 | 441 | 196 | 5,7 | 487 |
|                             | 27) |     |     |     | 00) |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด  | (   | (4  | 36, | (   | 5,  | 222 |
|                             | 8,6 | 9,9 | 131 | 5,9 | 875 |     |
| เพิ่มขึ้น(ลดลง) - สุทธิ           | 63) | 89) |     | 55) |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด  | 13, | 63, | 27, | 6,  | 890 | 668 |
| ณ วันต้นงวด                   | 263 | 252 | 121 | 764 |     |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด  | 4,  | 13, | 63, | 809 | 6,  | 890 |
| ณ วันสิ้นงวด                   | 600 | 263 | 252 |     | 764 |     |
+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+

(ค) ตารางอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|                                    |    | งบการ  |        |         |
|                                    |    | เงินรวม |        |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|                                    |    | ปี 2553 | ปี 2552 | ปี 2551  |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (LIQUIDITY RATIO)  |    |        |        |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|   อัตราส่วนสภาพคล่อง                  | (  | 2.21   | 2.08   | 1.08    |
|                                    | เท |        |        |         |
|                                    | ่า) |        |        |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|   อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว            | (  | 1.83   | 0.83   | 0.77    |
|                                    | เท |        |        |         |
|                                    | ่า) |        |        |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|   อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด        | (  | (1.53) | (1.03) | 0.36    |
|                                    | เท |        |        |         |
|                                    | ่า) |        |        |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|   อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า          | (  | 8.06   | 8.18   | 7.23    |
|                                    | เท |        |        |         |
|                                    | ่า) |        |        |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|   ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                | (ว | 68.31  | 44     | 49.78   |
|                                    | ัน) |        |        |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|   อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ         | (  | -      | -      | -       |
|                                    | เท |        |        |         |
|                                    | ่า) |        |        |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|   ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย              | (ว | -      | -      | -       |
|                                    | ัน) |        |        |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|   อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า         | (  | 9.10   | 14.79  | 10.61   |
|                                    | เท |        |        |         |
|                                    | ่า) |        |        |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|   ระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย               | (ว | 39.56  | 24.34  | 33.92   |
|                                    | ัน) |        |        |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|   วงจรเงินสด                        | (ว | 28.75  | 19.66  | 15.86   |
|                                    | ัน) |        |        |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร   |    |        |        |         |
| (PROFITABILITY RATIO)              |    |        |        |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|   อัตรากำไรขั้นต้น                     | (  | (      | 8.29   | 33.45   |
|                                    | %) | 26.79) |        |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|   อัตรากำไรจากการดำเนินงาน           | (  | (      | (      | (22.06) |
|                                    | %) | 27.03) | 21.22) |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|   อัตรากำไรอื่น                       | (  | 22.61  | 9.04   | 1.34    |
|                                    | %) |        |        |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|   อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร          | (  | 130.65 | 1.37   | (59.93) |
|                                    | %) |        |        |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|   อัตรากำไรสุทธิ                      | (  | (      | (      | (26.48) |
|                                    | %) | 29.67) | 14.69) |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|   อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (Fully         | (  | (      | (      | (39.14) |
|   Diluted)                         | %) | 79.84) | 37.26) |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|   อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (Weighted)     | (  | (      | (      | (33.09) |
|                                    | %) | 57.06) | 31.41) |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
| อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน  |    |        |        |         |
| (EFFICIENCY RATIO)                 |    |        |        |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|   อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์            | (  | (      | (      | (19.55) |
|                                    | %) | 39.72) | 16.90) |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|   อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร        | (  | (2     | 18.71  | (10.66) |
|                                    | %) | 13.08) |        |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|   อัตราการหมุนของสินทรัพย์              | (  | 1.34   | 1.15   | 0.74    |
|                                    | เท |        |        |         |
|                                    | ่า) |        |        |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน      |    |        |        |         |
| (FINANCIAL POLICY RATIO)           |    |        |        |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|   อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น         | (  | 0.63   | 0.33   | 0.89    |
|                                    | เท |        |        |         |
|                                    | ่า) |        |        |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|   อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย | (  | (50)   | (      | 10.22   |
|                                    | เท |        | 20.88) |         |
|                                    | ่า) |        |        |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|   อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน    | (  | (3)    | (0.56) | 0.54    |
|   (Cash Basis)                     | เท |        |        |         |
|                                    | ่า) |        |        |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+
|   อัตราการจ่ายเงินปันผล                | (  | -      | -      | -       |
|                                    | %) |        |        |         |
+------------------------------------+----+--------+--------+---------+

  12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(ก) ผลการดำเนินงาน

ภาพรวมของผลการดำเนินงาน

  บริษัท อาดามัส อินคอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) (“บริษัท” หรือ “ADAM”) เดิมชื่อ บริษัท
  อาร์ เค มีเดีย โฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) เริ่มก่อตั้งตั้งแต่ปี 2545
  โดยมีวัตถุประสงค์การจัดตั้งเพื่อประกอบธุรกิจการลงทุนในบริษัทย่อย ซึ่งในช่วงปี 2547 – 2549
  รายได้ส่วนใหญ่ของกลุ่มบริษัทมาจาก ธุรกิจการผลิตรายการและสื่อโฆษณาวิทยุ และโทรทัศน์
  ต่อมาในช่วงเดือน ต.ค. 2549 บริษัทได้มีการเปลี่ยนแปลงผู้บริหาร
  ส่งผลให้นโยบายในการดำเนินธุรกิจของกลุ่มบริษัทมีการเปลี่ยนแปลงจากทำธุรกิจจากบริการโฆษณาทางวิทยุเป็นหลัก
  เป็นการเน้น จัดคอนเสิร์ตและกิจกรรม สื่อโฆษณานอกบ้าน และ ธุรกิจด้านคอนเทนต์และไอที
  นอกจากนี้ยังมีการเปลี่ยนแปลงบริษัทแกน จาก บริษัท อาร์ เค มีเดีย จำกัดเป็น บริษัท อาดามัส
  เวิลด์ จำกัด (“AW”) เป็นผลให้บริษัทได้เน้นการให้ความสำคัญในการขยายธุรกิจของ AW
  มากขึ้นและต่อมาในปี 2552 AW
  ได้มีการปรับเปลี่ยนนโยบายในการลงทุนเพื่อก้าวเป็นผู้นำด้านการตลาดกีฬา (Sport
  Marketing ) แบบครบวงจร โดยการทำสื่อโฆษณาผ่านช่องโทรทัศน์กีฬา (T Sports
  Channel) ซึ่ง AW
  ได้รับสิทธิในการร่วมบริหารจัดการสถานีทีวีกีฬาจากการกีฬาแห่งประเทศไทยตั้งแต่วันที่ 1
  กันยายน 2552 เป็นต้นมา โดยเน้นจุดขายที่ว่า T Sports คือทีวีกีฬาที่สามารถรับชมได้ทุกระบบ
  ไม่ว่าจะเป็น C-Band, KU-Band, True Visions และ เคเบิ้ลท้องถิ่น ( CTH ) ทำให้ T
  Sports มีฐานผู้ชมของแต่ละช่องทางมีรวมกันสูงถึง 8 ล้านหลังคาเรือน
  โดยบริษัทได้มีการปรับเปลี่ยนโครงสร้างธุรกิจ
  โดยการหยุดประกอบการในกลุ่มธุรกิจให้บริการทางอินเตอร์เน็ต
  ธุรกิจให้บริการทางการตลาดบนอุปกรณ์สื่อสารเคลื่อนที่
  ธุรกิจซอฟแวร์ระบบจัดการทางการเงินและบริหารองค์กร
  รวมทั้งธุรกิจให้บริการและผลิตสื่อโฆษณา ซึ่งเป็นกลุ่มธุรกิจที่สร้างผลขาดทุนให้แก่บริษัทโดยปัจจุบัน
  บริษัทได้ลงทุนในบริษัทย่อย 2 บริษัท ดังนี้

1.  บริษัท อาดามัส เวิลด์ จำกัด (“AW”) เป็น
    บริษัทแกนประกอบธุรกิจบริหารจัดการสถานีทีวีกีฬา ธุรกิจบริหารการตลาดและกิจกรรมด้านกีฬา
    ธุรกิจบริหารการตลาดและกิจกรรมด้านบันเทิง คอนเสิร์ตและการส่งเสริมการตลาด

2.  บริษัท เอ็กซ์ตร้า ล้าจซ์ จำกัด (“XL”) ประกอบธุรกิจรับจ้างถ่ายทำ ตัดต่อภาพยนตร์
    ผลิตรายการ ซึ่งบริษัทได้ลงทุนในหุ้นสามัญของ XL เมื่อวันที่ 2 กรกฏาคม 2552

รายได้

ในปี 2553 และปี 2552 บริษัทมีรายได้รวมเท่ากับ 201.97 ล้านบาทและ 342.46 ล้านบาท
ลดลง 140.49 ล้านบาท คิดเป็นลดลงในอัตราร้อยละ 41.02
เนื่องมาจากมีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างรายได้โดยในปี 2553
กลุ่มบริษัทมีรายได้จากการขายและบริการ 156.31 ล้านบาท เมื่อเทียบกับ 311.49 ล้านบาทในปี
2552 ลดลง 155.18 ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 49.82
เนื่องมาจากกลุ่มบริษัทหยุดประกอบธุรกิจให้บริการและผลิตสื่อโฆษณาทำให้ไม่มีรายได้จากธุรกิจนี้
ซึ่งในปี 2552 กลุ่มบริษัทมีรายได้จากธุรกิจดังกล่าว 157.96 ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 50.71
ของรายได้จากการขายและให้บริการและในปี 2552
กลุ่มบริษัทมีรายได้จากธุรกิจให้บริการทางอินเตอร์เน็ต
ธุรกิจให้บริการทางการตลาดบนอุปกรณ์สื่อสารเคลื่อนที่
ธุรกิจซอฟแวร์ระบบจัดการทางการเงินและบริหารองค์กร 4.02 ล้านบาท, 11.87 ล้านบาทและ
3.66 ล้านบาทตามลำดับ คิดเป็น ร้อยละ 6.28 ของรายได้จากการขายและบริการในปี 2552
เนื่องจากการหยุดประกอบธุรกิจดังกล่าว ทำให้ในปี 2553
กลุ่มบริษัทไม่มีรายได้จากธุรกิจดังกล่าวข้างต้น
อย่างไรก็ตามรายได้จากธุรกิจการผลิตรายการและสื่อโฆษณาทางโทรทัศน์ เช่น
รายได้จากการขายสื่อโฆษณา รายได้ค่าผลิตรายการและรายได้จากส่วนแบ่ง SMS MMS
เติบโตขึ้นร้อยละ 72.29 คือ จาก 20.97 ล้านบาทในปี 2552 เป็น 36.13 ล้านบาทในปี 2553
รวมทั้งธุรกิจจัดคอนเสิร์ตและกิจกรรมทางการตลาดมีรายได้จำนวน 120.18 ล้านบาทในปี 2553
เมื่อเทียบกับ 112.29 ล้านบาทในปี 2552 เติบโตขึ้นร้อยละ 7.03 เช่นกัน
และผลจากการขายเงินลงทุนเพื่อปรับโครงสร้างธุรกิจดังกล่าวข้างต้น
ส่งผลให้บริษัทมีรายได้อื่นเพิ่มขึ้นจากผลกำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุน 21.46 ล้านบาทในปี 2553
และ 22.46 ล้านบาทในปี 2552 รวมทั้งมีผลกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการปรับมูลค่าเงินลงทุนในปี
2553 จำนวน 23.78 ล้านบาท

ต้นทุนขายและบริการ

สำหรับปี 2553 กลุ่มบริษัทมีต้นทุนขายและบริการ 198.19 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 98.13
ของรายได้รวม
โดยต้นทุนที่สำคัญประกอบด้วยต้นทุนจากธุรกิจจัดแสดงคอนเสิร์ตและบริหารกิจกรรมส่งเสริมการตลาด
ซึ่งแบ่งเป็นต้นทุนจากการจัดแสดงคอนเสิร์ต เช่นค่าจ้างศิลปิน
ค่าใช้จ่ายให้กับผู้อำนวยการผลิตการแสดงและค่าอุปกรณ์ต่างๆ ที่ใช้ประกอบการแสดง จำนวน
37.29 ล้านบาทคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 275.81 ของรายได้จากธุรกิจการจัดแสดงคอนเสิร์ต
ต้นทุนจากธุรกิจบริหารกิจกรรมส่งเสริมการตลาด เช่น ต้นทุนในการจัดกิจกรรม
ต้นทุนในการรับจ้างถ่ายทอดสด จำนวน 106.87 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 100.20
ของรายได้จากธุรกิจบริหารกิจกรรมส่งเสริมการตลาด
ต้นทุนจากธุรกิจสื่อโทรทัศน์และรับจ้างผลิตรายการโทรทัศน์ เช่น ค่าผลิตรายการ ค่าเช่าช่องสัญญาณ
C Band ค่าจ้างประชาสัมพันธ์ให้ช่องเป็นที่รู้จัก จำนวน 54.03 ล้านบาทคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ
149.54 ของรายได้จากธุรกิจสื่อโทรทัศน์และรับจ้างผลิตรายการโทรทัศน์
เนื่องจากบริษัทได้เริ่มประกอบธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับภาคการกีฬาในปี 2552
จึงมีต้นทุนจากการลงทุนสูงในระยะเริ่มแรก เช่น ต้นทุนค่าจ้างโฆษณาประชาสัมพันธ์ช่องสถานีทีวีกีฬา
T Sports ให้เป็นที่รู้จัก

ปี 2552 กลุ่มบริษัทมีต้นทุนขายและบริการ 285.68 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 83.42
ของรายได้รวม โดยต้นทุนที่สำคัญประกอบด้วยต้นทุนจากธุรกิจบริการสื่อโฆษณา เช่น
ส่วนแบ่งรายได้ในการใช้พื้นที่บริการโฆษณาในห้างสรรพสินค้า ค่าคอมมิชชั่น
ค่าเสื่อมราคาของจอภาพ จำนวน 131.89 ล้านบาทคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 83.50
ของรายได้จากธุรกิจบริการสื่อโฆษณา เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 54.42 ในปี 2551
ต้นทุนในการจัดคอนเสิร์ตและการแสดงเช่นค่าจ้างศิลปิน
ค่าใช้จ่ายให้กับผู้อำนวยการผลิตการแสดงและค่าอุปกรณ์ต่างๆ ที่ใช้ประกอบการแสดงจำนวน 91.21
ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 81.23 ของรายได้จากการจัดกิจกรรมและคอนเสิร์ต
ต้นทุนจากธุรกิจสื่อโทรทัศน์และรับจ้างผลิตรายการโทรทัศน์จำนวน 47.08
ล้านบาทคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 224.51
ของรายได้จากธุรกิจสื่อโทรทัศน์และรับจ้างผลิตรายการโทรทัศน์

(หน่วย : ล้านบาท)

+-----------------------------+-----+-----+------+-----+----+------+
|                             |     | ปี   |      |     | ปี  |      |
|                             |     | 2   |      |     | 25 |      |
|                             |     | 553 |      |     | 52 |      |
+-----------------------------+-----+-----+------+-----+----+------+
| รายการ                      | รา  | ต   | อัตร  | รา  | ต้น | อัตร  |
|                             | ยได้ | ้นทุน | าส่วน | ยได้ | ทุน | าส่วน |
|                             |     |     | กำไร |     |    | กำไร |
|                             |     |     |      |     |    | ขั้นต้น |
|                             |     |     | ขั้นต้น |     |    |      |
+-----------------------------+-----+-----+------+-----+----+------+
| รายได้จากธุร                  | 36  | 54  | -49  | 20  | 4  | -124 |
| กิจผลิตรายการและสื่อโฆษณาโทรทัศน์ | .13 | .03 | .54% | .97 | 7. | .51% |
|                             |     |     |      |     | 08 |      |
+-----------------------------+-----+-----+------+-----+----+------+
| รายได้จากธุรกิจอินเทอร์เน็ต       | -   | -   | -    | 4   | 3. | 14   |
|                             |     |     |      | .02 | 42 | .93% |
+-----------------------------+-----+-----+------+-----+----+------+
| รายได้จากธุร                  | -   | -   | -    | 11  | 9. | 23   |
| กิจการตลาดบนอุปกรณ์สื่อสารเคลื่อนที่ |     |     |      | .87 | 09 | .42% |
+-----------------------------+-----+-----+------+-----+----+------+
| รายได้จ                      | 120 | 144 | -19  | 112 | 9  | 18   |
| ากธุรกิจการจัดคอนเสิร์ตและกิจกรรม | .18 | .16 | .95% | .29 | 1. | .77% |
|                             |     |     |      |     | 21 |      |
+-----------------------------+-----+-----+------+-----+----+------+
| รายได้จากธุรกิจซอฟท์แวร์         | -   | -   | -    | 3   | 2. | 29   |
|                             |     |     |      | .66 | 59 | .23% |
+-----------------------------+-----+-----+------+-----+----+------+
| รายได้จากธุรกิจบริการสื่อโฆษณา    | -   | -   | -    | 157 | 13 | 16   |
|                             |     |     |      | .96 | 1. | .50% |
|                             |     |     |      |     | 89 |      |
+-----------------------------+-----+-----+------+-----+----+------+
| รายได้จากธุรกิจสื่อออนไลน์        | -   | -   | -    | -   | 0. | -    |
|                             |     |     |      |     | 18 | 100% |
+-----------------------------+-----+-----+------+-----+----+------+
| รายได้จากธุรกิจด้านภาพยนตร์      | -   | -   | -    | -   | -  | 0%   |
+-----------------------------+-----+-----+------+-----+----+------+
| รายได้อื่น                     | -   | -   | -    | 0   | 0. | 69   |
|                             |     |     |      | .72 | 22 | .44% |
+-----------------------------+-----+-----+------+-----+----+------+

กำไรขั้นต้น

ปี 2553 บริษัทมีผลขาดทุนขั้นต้น 41.88 ล้านบาท คิดเป็นอัตราขาดทุนขั้นต้น ร้อยละ 26.79
เมื่อเทียบกับปี 2552 บริษัทมีกำไรขั้นต้น 25.81 ล้านบาท คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้น ร้อยละ 8.29
การที่บริษัทมีผลขาดทุนขั้นต้นเพิ่มขึ้น 67.69 ล้านบาท ในปี 2553
เนื่องมาจากกลุ่มบริษัทไม่มีผลกำไรขั้นต้นจากธุรกิจให้บริการและผลิตสื่อโฆษณา
ธุรกิจให้บริการทางอินเตอร์เน็ต ธุรกิจให้บริการทางการตลาดบนอุปกรณ์สื่อสารเคลื่อนที่
ธุรกิจซอฟแวร์ระบบจัดการทางการเงินและบริหารองค์กร รวมเป็นจำนวน 30.84 ล้านบาท ในปี
2553 กลุ่มบริษัทมีผลขาดทุนขั้นต้นจากธุรกิจจัดคอนเสิร์ตและกิจกรรมทางการตลาด 23.98 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับผลกำไรขั้นต้น 21.08 ล้านบาทในปี 2552
การพลิกกลับจากกำไรขั้นต้นเป็นขาดทุนขั้นต้นในธุรกิจนี้ เกิดจากการจัดการแสดงคอนเสิร์ต “SM
Town Live 08 In Bangkok” ในปี 2552 ซึ่งมีผลกำไรขั้นต้น 32.92 ล้านบาท แต่ในเดือน
เมษายน ปี 2553 กลุ่มบริษัทจัดการแสดงคอนเสิร์ต “ShowKing M Bangkok by ADAMAS”
มีผลขาดทุนขั้นต้น 23.78
ล้านบาทเนื่องจากได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์ไม่สงบทางการเมืองในช่วงเวลาดังกล่าว
อีกธุรกิจที่ยังประกอบการในปี 2553 คือ ธุรกิจการผลิตรายการและสื่อโฆษณาทางโทรทัศน์
มีผลขาดทุนขั้นต้น 17.90 ล้านบาทในปี 2553 เมื่อเทียบกับผลขาดทุนขั้นต้น 26.11 ล้านบาทในปี
2552 ขาดทุนลดลง 8.21 ล้านบาท คิดเป็นลดลงร้อยละ 31.44
สาเหตุเกิดจากการลงทุนในธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับภาคการกีฬาทำให้มีผลขาดทุนจากการลงทุนในระยะเริ่มแรก
อย่างไรก็ตามในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2553 ธุรกิจกลุ่มนี้ได้พลิกกลับขึ้นมามีผลกำไรขั้นต้นแล้ว

อย่างไรก็ตาม
บริษัทคาดหวังว่าการลงทุนในธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับภาคการกีฬาจะสร้างผลกำไรให้แก่บริษัทในอนาคตและบริษัทมีนโยบายที่จะยกเลิกการดำเนินธุรกิจที่มีแนวโน้มจะส่งผลขาดทุน
และพัฒนาการรควบคุมต้นทุนและค่าใช้จ่าย
ตลอดจนการปรับปรุงการดำเนินงานในส่วนของธุรกิจที่มีผลประกอบการที่ดีเพื่อให้กลุ่มบริษัทสามารถทำอัตรากำไรขั้นต้นให้เพิ่มสูงขึ้นมาได้

ค่าใช้จ่าย

ค่าใช้จ่ายที่สำคัญในส่วนนี้ประกอบด้วย ค่าใช้จ่ายด้านบุคลากร ค่าใช้จ่ายในการขาย ค่าเสื่อมราคา
ค่าสาธารณูปโภคและค่าตอบแทนผู้บริหาร เป็นต้น ในปี 2553
บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารรวมทั้งสิ้น 46.04 ล้านบาทเทียบกับ 104.43 ในปี 2552
ลดลง 58.39 ล้านบาทคิดเป็นลดลงร้อยละ 55.91 ค่าใช้จ่ายในการขายลดลงร้อยละ 79.14 จาก
36.09 ล้านบาทในปี 2552 คงเหลือ 7.53 ล้านบาทในปี 2553
เช่นเดียวกันกับค่าใช้จ่ายในการบริหารลดลงร้อยละ 44.77 จาก 56.83 ล้านบาทในปี 2552
คงเหลือ 31.39 ล้านบาทในปี 2553 รวมทั้งค่าตอบแทนผู้บริหารลดลงร้อยละ 38.23 จาก 11.51
ล้านบาทในปี 2552 คงเหลือ 7.11 ล้านบาทในปี 2553
ทั้งนี้เกิดจากการปรับโครงสร้างธุรกิจหยุดประกอบธุรกิจดังกล่าวทำให้ค่าใช้จ่ายลดลง
และนอกจากนี้ในปี 2552 กลุ่มบริษัทยังมีผลขาดทุนจากการลดมูลค่าเงินลงทุนจำนวน 8
ล้านบาทเกิดจากการลดมูลค่าเงินลงทุนในบริษัท อิเมจิแมกซ์ (สัดส่วน 8%) ของ AIM
และได้บันทึกเป็นค่าใช้จ่ายของกลุ่มบริษัทอีกด้วย

กำไร(ขาดทุน)สุทธิ

ปี 2552 บริษัทมีผลประกอบการขาดทุนสุทธิ 59.92 ล้านบาท คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิร้อยละ
(29.67) เมื่อเทียบกับผลขาดทุนสุทธิ 50.30 ล้านบาท คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิร้อยละ (14.69)
ขาดทุนเพิ่มขึ้น 9.62 ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 19.13 ผลขาดทุนสุทธิที่เพิ่มขึ้น
นอกจากจะเกิดจากการที่บริษัทมีผลขาดทุนขั้นต้น
บริษัทยังมีส่วนแบ่งผลขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม AIM (ธุรกิจให้บริการและผลิตสื่อโฆษณา)
จำนวน 16.58 ล้านบาทในปี 2553 และ 9.55 ล้านบาทในปี 2552 ซึ่งบริษัทได้ขายเงินลงทุนใน
AIM เพื่อลดสัดส่วนการถือหุ้นให้ต่ำกว่า 20% ในเดือนกันยายน 2553
เพื่อหยุดการรับรู้ผลขาดทุนจากเงินลงทุนดังกล่าว

(ข) ฐานะการเงิน

สินทรัพย์

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทมีสินทรัพย์รวมทั้งสิ้นจำนวน 122.45 ล้านบาทเมื่อเทียบกับ
  179.22 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552 ซึ่งสินทรัพย์รวมประกอบไปด้วยสินทรัพย์หมุนเวียนจำนวน
  85.60 ล้านบาท และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนจำนวน 36.85 ล้านบาท
  โดยสินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้นจาก ณ สิ้นปี 2552 จำนวน 12.71 ล้านบาท คิดเป็นเพิ่มขึ้นร้อยละ
  17.44 โดยสินทรัพย์หมุนเวียนที่สำคัญประกอบด้วย เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 4.60
  ล้านบาท ลดลงจาก ณ สิ้นปี 2552 จำนวน 8.66 ล้านบาท ซึ่งเกิดจากในปี 2553 AW
  มีระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยเพิ่มขึ้นจาก 44 วันเป็น 68.21 วันทำให้เงินสดที่มีในมือลดน้อยลงกว่าปี
  2552 เงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้า 44.32 ล้านบาทในปี 2553
  เกิดจากการการลดสัดส่วนในการถือหุ้นใน AIM ลง ทำให้เงินลงทุนใน AIM
  เปลี่ยนสภาพจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมซึ่งจัดอยู่ในประเภทสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนในปี 2552
  เป็นเงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้าซึ่งจัดอยู่ในประเภทสินทรัพย์หมุนเวียนในปี 2553
  ลูกหนี้การค้าจำนวน 21.88 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก ณ สิ้นปี 2552 จำนวน 5.89 ล้านบาท
  ซึ่งเกิดจากลูกหนี้การค้ามีอัตราการรับชำระหนี้ช้าลง เงินให้กู้ยืมระยะสั้นและดอกเบี้ยค้างรับลดลง
  2.92 ล้านบาท จาก 3.01 ล้านบาทในปี 2552 คงเหลือ 0.09 ล้านบาทในปี 2553
  เกิดจากการได้รับชำระเงินกู้ยืมจากกรรมการของ AW จำนวน 3
  ล้านบาทคงเหลือแต่ดอกเบี้ยค้างรับ ส่วนค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้า ณ สิ้นปี 2553 จำนวน 3.12
  ล้านบาท ลดลงจาก ณ สิ้นปี 2552 จำนวน 27.03 ล้านบาท เนื่องจากในช่วงปลายปี 2552 AW
  มีค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้าจากการลงทุนในธุรกิจสถานีทีวีกีฬาและโครงการวอลเลย์บอลไทยแลนด์ลีก
  เช่น ค่าโฆษณาประชาสัมพันธ์ เป็นต้น

  ณ สิ้นปี 2553 บริษัทมีสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนลดลง 69.48 ล้านบาทเมื่อเทียบกับ ณ สิ้นปี 2552
  เนื่องมาจากสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่สำคัญได้แก่ เงินลงทุนในบริษัทร่วมจำนวน 78.92
  ล้านบาทในปี 2552 ซึ่งจากการลดสัดส่วนการลงทุนใน AIM ทำให้เงินลงทุนใน AIM
  เปลี่ยนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมเป็นเงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้า
  ซึ่งจัดอยู่ในประเภทสินทรัพย์หมุนเวียนในปี 2553 ส่วนปรับปรุงอาคารเช่าและอุปกรณ์จำนวน 28
  ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553 เทียบกับ 20.85 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552 เพิ่มขึ้น 7.15 ล้านบาท
  ซึ่งเกิดจากในปี 2553
  บริษัทย้ายที่ตั้งสำนักงานและได้ลงทุนปรับปรุงอาคารเช่าเพื่อใช้เป็นสำนักงานแห่งใหม่ของบริษัทและบริษัทย่อยทั้ง
  2 บริษัทเพื่อรองรับการขยายธุรกิจของบริษัท

  ลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับ

  ลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 ของบริษัท จำนวน 21.88 ล้านบาท
  เพิ่มขึ้นจาก ณ สิ้นปี 2552 เป็นจำนวน 5.89 ล้านบาทคิดเป็นเพิ่มขึ้นอัตราร้อยละ 36.84
  ลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับที่เพิ่มขึ้น แม้ว่าบริษัทจะมีรายได้ลดน้อยลงจากปีก่อน
  เกิดจากการเปลี่ยนลักษณะการประกอบธุรกิจ เนื่องจากลูกหนี้ส่วนใหญ่ของบริษัทในปี 2553
  เป็นลูกหนี้จากธุรกิจสื่อโฆษณาทางช่องสถานีทีวีกีฬา T Sports
  ซึ่งธุรกิจดังกล่าวมีการเครดิตลูกหนี้เป็นระยะเวลา 30-90
  วันและบริษัทก็มีรายได้จากธุรกิจนี้เพิ่มสูงขึ้นจากปีก่อน เมื่อเทียบกับในปี 2552
  บริษัทมีรายได้ส่วนใหญ่มาจากธุรกิจการจัดคอนเสิร์ตและกิจกรรมซึ่งธุรกิจดังกล่าวมีการรับชำระเงินล่วงหน้าทำให้มีจำนวนลูกหนี้ที่ค้างชำระน้อยกว่าธุรกิจสื่อโฆษณาอย่างไรก็ตามบริษัทมีนโยบายการให้เครดิตลูกหนี้
  30 – 60 วันและนโยบายการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ คือ อายุหนี้ที่อยู่ในช่วง 6 – 12 เดือน
  ตั้งร้อยละ 50 และอายุหนี้เกิน 12 เดือนขึ้นไปตั้งร้อยละ 100 หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญในปี
  2552 มีจำนวน 0.89 ล้านบาท ในขณะที่ปี 2553 ไม่มีค่าเผื่อหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ

  หนี้สิน

  หนี้สินของบริษัทสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553 มีจำนวน 47.40 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 3.14
  ล้านบาทเพิ่มขึ้นอัตราร้อยละ 7.09 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2552 จำนวน 44.26
  ล้านบาท ซึ่งหนี้สิน ณ สิ้นปี 2553 ประกอบไปด้วยหนี้สินหมุนเวียนจำนวน 38.79
  ล้านบาทและหนี้สินไม่หมุนเวียน 8.61 ล้านบาท หนี้สินหมุนเวียนที่สำคัญได้แก่
  เจ้าหนี้การค้าจำนวน 25.36 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.14 ล้านบาท เกิดจากการที่ AW
  มีเจ้าหนี้การค้าจากธุรกิจการบริหารสถานีทีวีกีฬาซึ่งมีค่าใช้จ่าย เช่น ค่าจ้างผลิตรายการ
  และเจ้าหนี้การค้าจากการจัดกิจกรรมยูลีก 2010 ซึ่งสิ้นสุดในเดือนธันวาคม 2553
  รวมทั้งเจ้าหนี้การค้าจากการจัดกิจกรรมส่งเสริมการตลาดซึ่งเกิดในช่วงเดือนพฤศจิกายน –
  ธันวาคม 2553 บริษัทจึงมีเจ้าหนี้ค้างชำระจากธุรกิจดังกล่าวมากขึ้นกว่าช่วงเดียวกันของปี 2552
  รายได้รับล่วงหน้าจำนวน 7.31 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552 เกิดจากการที่ XL
  จัดกิจกรรมการแข่งขันตระกร้อวีโก้คัพ 2009 ซึ่งได้รับชำระค่าบริการในปี 2552
  แต่มีระยะเวลาการจัดกิจกรรมตั้งแต่เดือนตุลาคม 2552 ถึงเดือนพฤษภาคม 2553
  ส่วนกิจกรรมการแข่งขันตระกร้อวีโก้คัพ 2010 เริ่มขึ้นในเดือนมกราคม 2554 ณ สิ้นปี 2553
  จึงไม่มีรายได้รับล่วงหน้าจากกิจกรรมดังกล่าว
  เงินกู้ยืมระยะสั้นและดอกเบี้ยค้างจ่ายจากบุคคลที่เกี่ยวข้องกันจำนวน 0.55 ล้านบาท ณ สิ้นปี
  2553 เกิดจากบริษัทได้มีการกู้ยืมเงินจากกรรมการของ ADAM
  โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการประกอบธุรกิจ
  สำหรับหนี้สินไม่หมุนเวียนมีรายการที่สำคัญได้แก่ หนี้สินภายใต้สัญญาเช่าซื้อ-สุทธิลดลงจากจำนวน
  10.99 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552 คงเหลือจำนวน 8.62 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553
  เกิดจากการชำระหนี้สินดังกล่าวจำนวน 2.13 ล้านบาท

  สภาพคล่อง

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทมีอัตราส่วนสภาพคล่อง 2.21 เท่า เมื่อเทียบกับ 2.08 เท่า
  ณ สิ้นปี 2552 ทั้งนี้ สภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ณ สิ้นปี 2553 เมื่อเทียบกับ ณ สิ้นปี 2552
  มีสาเหตุหลักจากการการที่ปี 2553 สินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทเพิ่มสูงขึ้นเมื่อเทียบกับปี 2552
  เนื่องมาจากบริษัทมีเงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้า (AIM) จำนวน 44.32 ล้านบาทในปี
  2553ซึ่งในปี 2552 จัดอยู่ประเภทเงินลงทุนในบริษัทร่วมในหมวดสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน
  สำหรับอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว เท่ากับ 1.83 เท่า เมื่อเทียบกับ 0.83 เท่าในปี 2552
  ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากเงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้า (AIM) ในปี 2553เช่นกัน
  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยในปี 2553 เท่ากับ 68.31 วันเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับ 44 วันในปี 2552
  เนื่องมาจากลูกหนี้การค้าส่วนใหญ่ของบริษัทในปี 2553
  เป็นลูกหนี้จากธุรกิจสื่อโฆษณาทางช่องสถานีทีวีกีฬา T Sports
  ซึ่งธุรกิจดังกล่าวมีการเครดิตลูกหนี้เป็นระยะเวลา 30-90
  วันและบริษัทก็มีรายได้จากธุรกิจนี้เพิ่มสูงขึ้นจากปีก่อนเมื่อเทียบกับในปี 2552 วงจรเงินสด
  28.75 วันในปี 2553 เมื่อเทียบกับ 19.66 วันในปี 2552
  เพิ่มขึ้นเนื่องมาจากมีการเก็บชำระหนี้จากลูกหนี้ช้าลงในขณะที่มีระยะเวลาในการชำระหนี้ให้กับเจ้าหนี้ช้าลงเช่นกัน
  จากระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย 39.56 วัน ในปี 2553 เทียบกับ 24.34 วันในปี 2552

  โครงสร้างเงินทุน

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น 0.63 เท่า
  ลดลงเมื่อเทียบกับปี 2552 ที่ 0.33 เท่า
  โดยการเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนดังกล่าวมีสาเหตุหลักมาจากการลดลงในส่วนของผู้ถือหุ้นจาก
  134.96 ล้านบาทในปี 2552 คงเหลือ 75.04 ล้านบาทในปี 2553 เนื่องมาจากผลขาดทุนในปี
  2553

  ส่วนของผู้ถือหุ้น

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่-สุทธิ จำนวนทั้งสิ้น 75.04
  ล้านบาท ลดลง 59.92 ล้านบาท เมื่อเทียบกับ 134.96 ล้านบาท ในปี 2552
  ซึ่งเกิดจากผลประกอบการขาดทุนในปี 2553 โดยบริษัทมีทุนหุ้นสามัญจำนวน 274.10 ล้านในปี
  2553 เท่ากันกับปี 2552 และมีรายการขาดทุนสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรรจำนวน 199.06
  ล้านบาทในปี 2553เพิ่มขึ้นมากกว่าจำนวน 139.14 ล้านบาทในปี 2552 โดยในปี 2553
  ไม่มีผู้นำใบสำคัญแสดงสิทธิ (ADAM-W1) มาซื้อหุ้นสามัญ

ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

ค่าตอบแทนของการสอบบัญชี (Audit Fee)

บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชี ให้แก่ผู้สอบบัญชีของบริษัท ในรอบปีบัญชี 2552
ที่ผ่านมา เป็นจำนวน 1,627,000.00 บาท และ ในรอบปี 2553 เป็นจำนวน 1,070,000.00
บาท

ค่าบริการอื่น ( Non-Audit Fee)

- ไม่มี -