+12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินการ

รายงานการสอบบัญชี

รายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาต

เสนอผู้ถือหุ้นและคณะกรรมการ

บริษัท ลานนาลิกไนต์ จำกัด (มหาชน)

ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลรวมของบริษัท ลานนาลิกไนต์ จำกัด (มหาชน)
และบริษัทย่อยและงบดุลของบริษัท ลานนาลิกไนต์ จำกัด (มหาชน) ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2541
และ 2540 งบกำไรขาดทุนวม งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นรวม งบกำไรสะสมรวม
และงบกระแสเงินสดรวมและงบกำไรขาดทุน งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น
งบกำไรสะสม และงบกระแสเงินสดตามวิธีส่วนได้เสีย สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปี
ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงาน
เพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่างบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้นตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้า

- 1 -

ข้าพเจ้าเห็นว่า
งบการเงินรวมและงบการเงินตามวิธีส่วนได้เสียข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงินของบริษัทลานนาลิกไนต์
จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และของบริษัท ลานนาลิกไนต์ จำกัด (มหาชน) ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2541 และ 2540 ผลการดำเนินงาน
การเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นและกระแสเงินสด สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปี
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

โดยที่มิใช่เป็นการแสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไข โปรดพิจารณาหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 1
ซึ่งกล่าวถึงความไม่มีเสถียรภาพของสถานการณ์ทางเศรษฐกิจของประเทศซึ่งมีผลกระทบในระดับหนึ่งและอาจจะยังมีผลกระทบต่อไปต่อการดำเนินงานของบริษัท

เติมศักดิ์ กฤษณามระ

กรุงเทพมหานคร ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียน 1106

วันที่ 12 กุมภาพันธ์ 2542 สำนักงานดีลอยท์ ทู้ช โธมัทสุ ไชยยศ

- 2 -

รายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาต

เสนอต่อผู้ถือหุ้นและคณะกรรมการของ

บริษัท ลานนาลิกไนต์ จำกัด (มหาชน)

ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2542 งบกำไรขาดทุนรวม
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นรวม
งบกำไรสะสมรวมและงบกระแสเงินสดรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท ลานนาลิกไนต์ จำกัด
(มหาชน) และบริษัทย่อย และได้ตรวจสอบงบการเงินเฉพาะของบริษัท ลานนาลิกไนต์ จำกัด
(มหาชน) เช่นกัน
ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของข้าพเจ้า
งบการเงินรวมของบริษัท ลานนาลิกไนต์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย
และงบการเงินเฉพาะของบริษัท ลานนาลิกไนต์ จำกัด (มหาชน) ณ วันที่และสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31
ธันวาคม 2541 ซึ่งนำมาแสดงเปรียบเทียบไว้ ณ ที่นี้
ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีอื่นซึ่งได้แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขไว้ในรายงานการสอบบัญชี ลงวันที่
12 กุมภาพันธ์ 2542

ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไปซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่างบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น
ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าเห็นว่า งบการเงินข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2542
ผลการดำเนินงาน
การเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท
ลานนาลิกไนต์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และเฉพาะของบริษัท ลานนาลิกไนต์ จำกัด
(มหาชน)
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไปในประเทศไทยตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ
4

- 3 -

โดยมิได้เป็นการแสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไขต่องบการเงินข้างต้น
ข้าพเจ้าขอให้ข้อสังเกตว่าตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 11 ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2542 บริษัทฯมีสินทรัพย์โครงการเหมืองใต้ดินมูลค่าสุทธิตามบัญชีประมาณ 86 ล้านบาท
ซึ่งไม่ได้ใช้งาน บริษัทฯกำลังเจรจาขายสินทรัพย์บางส่วนซึ่งมีมูลค่าสุทธิตามบัญชีประมาณ 25
ล้านบาทให้กับบริษัทย่อยและบุคคลภายนอกตามมูลค่าสุทธิตามบัญชีและพิจารณานำสินทรัพย์บางส่วนซึ่งมีมูลค่าสุทธิตามบัญชีประมาณ
17 ล้านบาทไปใช้งานในเหมืองเปิด
สำหรับสินทรัพย์ส่วนที่บริษัทฯคาดว่าไม่สามารถขายได้หรือนำไปใช้งานในเหมืองเปิดไม่ได้จำนวน 44
ล้านบาท บริษัทฯได้ตั้งสำรองเผื่อการลดมูลค่าของสินทรัพย์ดังกล่าว ไว้เต็มจำนวนแล้วในบัญชี
ความเพียงพอของสำรองเผื่อการลดมูลค่าของสินทรัพย์ดังกล่าวขึ้นอยู่กับความสามารถของบริษัทฯในการขายสินทรัพย์ที่กำลังอยู่ระหว่างเจรจาขายให้กับบริษัทย่อยและบุคคลภายนอกตามมูลค่าสุทธิตามบัญชีและการนำสินทรัพย์บางส่วนไปใช้งานในเหมืองเปิดในอนาคต

ณรงค์ พันตาวงษ์

ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3315

บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด

กรุงเทพฯ : 11 กุมภาพันธ์ 2543

- 4 -

รายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาต

เสนอต่อผู้ถือหุ้นและคณะกรรมการของ

บริษัท ลานนาลิกไนต์ จำกัด (มหาชน)

ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 และ 2542 งบกำไรขาดทุนรวม
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นรวม
งบกำไรสะสมรวมและงบกระแสเงินสดรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของ แต่ละปีของบริษัท
ลานนาลิกไนต์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และได้ตรวจสอบงบการเงินเฉพาะของบริษัท
ลานนาลิกไนต์ จำกัด (มหาชน) ด้วยเช่นกัน
ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการ
ตรวจสอบของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไปซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่างบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น
ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าเห็นว่า งบการเงินข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 และ 2542
ผลการดำเนินงาน
การเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท
ลานนาลิกไนต์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และเฉพาะของบริษัท ลานนาลิกไนต์ จำกัด
(มหาชน) โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

โดยมิได้เป็นการแสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไขต่องบการเงินข้างต้น
ข้าพเจ้าขอให้ข้อสังเกตตามหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 9 ซึ่งกล่าวว่า ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2543 บริษัทฯมีสินทรัพย์โครงการเหมืองใต้ดินมูลค่าสุทธิตามบัญชีประมาณ 69
ล้านบาทซึ่งไม่ได้ใช้งาน จำนวนนี้ประกอบด้วยสินทรัพย์ส่วนหนึ่งซึ่งมีมูลค่าตามบัญชีประมาณ 30
ล้านบาท ซึ่งบริษัทฯคาดว่าจะสามารถขายและโอนไปใช้งานในเหมืองเปิดได้ตามมูลค่าตามบัญชี
สำหรับสินทรัพย์ส่วนที่เหลือจำนวน 39
ล้านบาทบริษัทฯคาดว่าไม่สามารถขายและนำไปใช้งานในเหมืองเปิดได้
ซึ่งบริษัทฯได้ตั้งสำรองเผื่อการลดมูลค่าของสินทรัพย์ดังกล่าวไว้เต็มจำนวนแล้วในบัญชี
ความเพียงพอของสำรองเผื่อการลดมูลค่าของสินทรัพย์ดังกล่าวขึ้นอยู่กับความสามารถของบริษัทฯในการขายสินทรัพย์ที่กำลังอยู่ระหว่างเจรจาขายให้แก่บริษัทย่อยและบุคคลภายนอกตามมูลค่าสุทธิตามบัญชีและการนำสินทรัพย์บางส่วนไปใช้งานในเหมืองเปิดในอนาคต

- 5 -

นอกจากนี้บริษัทฯยังมีเครื่องจักรและอุปกรณ์ของโครงการหินประดับซึ่งมีมูลค่าสุทธิตามบัญชีรวม ณ
วันที่ 31 ธันวาคม 2543 จำนวนประมาณ 31 ล้านบาท
ซึ่งไม่ได้ใช้ในการผลิตมาเป็นระยะเวลาประมาณสองปี อย่างไรก็ตาม
บริษัทฯมีแผนที่จะดำเนินการผลิตโดยใช้เครื่องจักรและอุปกรณ์ดังกล่าวเมื่อมีความต้องการในตลาดสำหรับสินค้าดังกล่าวมากขึ้น
โดยฝ่ายบริหารเชื่อว่าเครื่องจักรและอุปกรณ์ดังกล่าวยังอยู่ในสภาพที่ใช้งานได้และมีมูลค่าไม่ต่ำกว่ามูลค่าสุทธิตามบัญชี
ดังนั้นจึงไม่มีการบันทึกสำรองเผื่อผลขาดทุนจากการด้อยค่าของเครื่องจักรและอุปกรณ์ดังกล่าวไว้ในบัญชี

ณรงค์ พันตาวงษ์

ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3315

บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด

กรุงเทพฯ : 30 มกราคม 2544

- 6 -

งบการเงิน

ก. งบการเงินรวม

1. ตารางสรุปงบดุลปี 2541 – 2543

รายการปี 2541ปี 2542ปี 2543ล้านบาท%ล้านบาท%ล้านบาท%สินทรัพย์สินทรัพย์หมุนเวียน
เงินสดและเงินฝากธนาคาร21.390.9679.474.1318.151.03
เงินลงทุนระยะสั้น-เงินฝากกับสถาบันการเงิน192.988.7096.004.9973.004.15
ลูกหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน69.913.1556.432.9351.482.92
ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า131.735.94100.315.2140.332.29 หัก
ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ(5.48)(0.25)(0.72)(0.04)--
ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน--1.320.07-- สินค้าคงเหลือ97.004.3784.774.41109.166.20
หัก
สำรองค่าเผื่อผลขาดทุนจากการลดลงของราคาตลาด(7.40)(0.33)(12.66)(0.66)(7.10)(0.40)
ภาษีซื้อรอเรียกคืน----7.780.44 เงินทดรองจ่าย7.810.350.060.000.010.00
ลูกหนี้ค่าเครื่องจักร5.200.231.680.09-- สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น
ๆ9.680.448.650.4512.070.69
รวมสินทรัพย์หมุนเวียน522.8223.57415.3121.58304.8817.32เงินลงทุนกิจการที่เกี่ยวข้อง915.2241.26875.1345.48
771.0343.80เงินลงทุนอื่น ๆ--1.000.051.000.06ที่ดิน
อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ438.1519.75312.9716.27299.3817.01งานระหว่างก่อสร้าง23.541.06--61.43-สินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้งาน
– สุทธิ-- 42.15
2.19-3.49ค่าใช้จ่ายในการเปิดหน้าดินรอตัดบัญชี80.903.65----เงินทดรองจ่ายโครงการ0.530.02----สินทรัพย์อื่น
ๆ236.8910.68277.5114.42322.6218.33รวมสินทรัพย์2,218.04100.001,924.07100.001,760.34100.00

- 7 -รายการปี 2541ปี 2542ปี
2543ล้านบาท%ล้านบาท%ล้านบาน%หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้นหนี้สินหมุนเวียน
ส่วนของหนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี514.2523.18----
เจ้าหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้อง27.731.2523.841.2431.961.82
เจ้าหนี้และตั๋วเงินรับการค้า42.071.9038.812.0271.114.04
สำรองเผื่อค่าเปิดหน้าดิน--40.232.09-- ดอกเบี้ยค้างจ่าย12.820.850.240.01--
ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย12.170.5512.380.6412.350.70 หนี้สินหมุนเวียนอื่น
ๆ18.720.8412.560.655.440.31
รวมหนี้สินหมุนเวียน627.7628.30128.066.66120.866.87กองทุนเงินสะสมพนักงาน5.820.266.000.314.490.26เงินกู้ยืมระยะยาว--131.506.83--
รวมหนี้สิน633.5828.56265.5613.80125.357.12ส่วนของผู้ถือหุ้นทุนเรือนหุ้น
ทุนจดทะเบียน350.0015.78350.0018.19350.0019.88
ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว350.0015.78350.0018.19350.0019.88ส่วนเกินมูลค่าหุ้น680.4030.68680.4035.36680.4038.65กำไรสะสม
จัดสรรแล้ว สำรองตามกฎหมาย35.001.5835.001.8235.001.99
สำรองทั่วไป161.007.26161.008.37161.009.15
ยังไม่ได้จัดสรร336.3815.17348.0418.09271.7915.44ส่วนปรับปรุงจากการแปลงค่างบการเงินที่เป็นเงินตราต่างประเทศสะสม(7.54)(0.34)(9.35)(0.49)16.720.95ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ1,555.2370.121,565.0981.341,514.9186.06ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของบริษัทย่อย29.231.3293.424.86120.086.82รวมส่วนของผู้ถือหุ้น1,584.4671.441,658.5186.201,634.9892.88รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น2,218.04100.001,924.07100.001,760.34100.00

- 8 -ตารางสรุปงบกำไรขาดทุนปี 2541 – 2543

รายการ ปี 2541 ปี 2542 ปี 2543ล้านบาท%ล้านบาท%ล้านบาท%รายได้
รายได้จากการขาย947.8466.151,193.2199.25904.5597.90
ส่วนแบ่งผลกำไรจากบริษัทย่อยและบริษัทร่วม307.0421.43----
กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน157.5110.99--8.740.95
ดอกเบี้ยรับ18.3910.995.070.422.370.26 รายได้อื่น ๆ2.200.154.010.338.270.89
รวมรายได้1,432.97100.000.33100.00923.93100.00ค่าใช้จ่าย
ต้นทุนขาย504.9735.24822.7568.43655.3670.93
ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร162.9111.37822.7513.72124.8613.51
ส่วนแบ่งผลขาดทุนจากบริษัทย่อยและบริษัทร่วม--40.093.33147.3415.95
ขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์--44.353.69-- ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน--10.550.88--
ขาดทุนจากการยกเลิกโครงการ154.6010.7915.611.300.030.00
ดอกเบี้ยจ่าย48.253.3720.581.712.810.30
ค่าตอบแทนกรรมการ4.320.307.041.717.510.81 ภาษีเงินได้นิติบุคคล------
รวมค่าใช้จ่าย720.4550.281,110.3492.35937.92101.51กำไร (ขาดทุน)
ก่อนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย
557.9238.9376.336.35(13.99)(1.51)ขาดทุนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย4.600.325.330.447.740.84กำไร(ขาดทุน)สุทธิ562.5239.2681.666.79(6.25)(0.68)กำไร(ขาดทุน)สะสมยังไม่ได้จัดสรรยกมา(226.14)-336.38-348.04-กำไร(ขาดทุน)สุทธิ562.52-81.66-(6.25)-กำไร(ขาดทุน)สำหรับการจัดสรร336.38-418.04-341.79-หัก
รายการจัดสรรของปีก่อน
เงินปันผล--(70.00)-(70.00)-กำไร(ขาดทุน)สะสมยังไม่ได้จัดสรรยกไป336.38-348.04-271.79-กำไร(ขาดทุน)สุทธิต่อหุ้น16.07-
2.33-(0.18)-

- 9 -

ตารางสรุปงบกระแสเงินสดปี 2541-2543

รายการปี 2541ปี 2542ปี
2543กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานกำไร(ขาดทุน)สุทธิ562.5281.66(6.25)ปรับกระทบกำไร(ขาดทุน)สุทธิเป็นเงินสดรับ(จ่าย)จากกิจกรรมดำเนินงาน
ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย342.85410.30341.10
ส่วนแบ่งผลขาดทุน(กำไร)จากบริษัทย่อยและบริษัทร่วม(307.04)40.09147.34
หนี้สูญ-5.2714.26 สำรองเผื่อการด้อยค่าของสินทรัพย์-44.35(5.28)
สำรองเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ5.488.68(14.16)
ขาดทุน(กำไร)จากแปลงค่าเงินตราต่างประเทศ(157.59)8.970.46
สำรองการลดลงของราคาตลาด7.405.26(5.57)
ขาดทุนจากการยกเลิกโครงการ154.605.540.03 ขาดทุน(กำไร)จากการจำหน่ายที่ดิน
อาคารและอุปกรณ์(0.90)2.40(1.55) ส่วนลดจากการขายตั๋วสัญญาใช้เงิน6.24--
ส่วนลดจากการซื้อขายเงินตราต่างประเทศ0.03-(0.14)
ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในกำไร(ขาดทุน)สุทธิสำหรับปีของบริษัทย่อย4.605.337.74
กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และ
หนี้สินดำเนินงาน618.19617.85477.99สินทรัพย์จากการดำเนินงาน(เพิ่มขึ้น)ลด
ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า(41.41)39.6364.21 ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน30.52(1.32)1.32
สินค้าคงเหลือ12.3612.23(24.39) สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น
0.3011.67(9.57)หนี้สินจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น(ลด)
เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้า14.973.0040.56 สำรองเผื่อค่าเปิดหน้าดิน- 40.23(40.23)
ดอกเบี้ยค้างจ่าย(4.97) (12.58) (0.24) หนี้สินหมุนเวียนอื่น 9.46(14.34)(7.74)
กองทุนเงินสะสมพนักงาน(3.99)0.18(1.50)
เงินสดสุทธิได้จาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมดำเนินงาน635.45696.54500.41

- 10 -

รายการปี 2541ปี 2542ปี 2543กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน
เงินลงทุนกิจการที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น(187.50)-(50.00) เงินปันผลรับ--6.77
เงินลงทุนอื่นลดลง(เพิ่มขึ้น)56.19(1.00)- เงินรับจากการจำหน่ายที่ดิน
อาคารและอุปกรณ์0.121.688.81 ค่าที่ดิน อาคารและอุปกรณ์(22.59)(31.71)(55.72)
งานระหว่างก่อสร้างเพิ่มขึ้น(3.59)-- สินทรัพย์อื่นเพิ่มขึ้น(ลดลง)(367.69)(308.71)(338.07)
ส่วนปรับปรุงจากการแปลงค่างบการเงินที่เป็นเงินตราต่างประเทศ(18.14)(1.80)26.07
เงินสดสุทธิได้จาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมลงทุน(543.21)(341.55)(402.15)กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน
ส่วนของหนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปีเพิ่มขึ้น(ลดลง) (41.53)(382.75)-
เงินกู้ยืมระยะยาวเพิ่มขึ้น(ลดลง)--(131.50) จ่ายปันผล-(70.00)(70.00)
ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยเพิ่มขึ้น24.6358.8618.92
เงินสดสุทธิได้จาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมจัดหาเงิน(16.90)(393.89)(182.58)เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ75.34(38.91)(84.32)เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
ฯ วันที่ 1 มกราคม139.04214.37175.47เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันที่ 31
ธันวาคม214.37175.4791.15

- 11 -

ข. งบการเงินตามวิธีส่วนได้เสีย 1. ตารางสรุปงบดุลปี 2541 – 2543รายการ ปี 2541 ปี
2542 ปี 2543ล้านบาท%ล้านบาท%ล้านบาท%สินทรัพย์สินทรัพย์หมุนเวียน
เงินสดและเงินฝากธนาคาร11.580.5320.991.153.460.21
เงินลงทุนระยะสั้น-เงินฝากกับสถาบันการเงิน192.988.8996.005.2573.004.45
ลูกหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน69.913.2256.433.0851.483.14
ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า131.736.07100.315.4840.332.46 หัก
ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ(5.48)(0.25)(0.72)(0.04)--
ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน--1.320.07-- สินค้าคงเหลือ97.004.4784.774.63109.166.66
หัก
สำรองค่าเผื่อผลขาดทุนจากการลดลงของราคาตลาด(7.40)(0.34)(12.66)(0.69)(7.10)(0.43)
ภาษีซื้อรอเรียกคืน----7.780.47 เงินทดรองจ่าย7.810.360.060.00--
ลูกหนี้ค่าเครื่องจักร5.200.241.680.09-- สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น
ๆ7.710.355.550.308.060.49
รวมสินทรัพย์หมุนเวียน511.0323.53353.7319.33286.1817.45เงินลงทุนกิจการที่เกี่ยวข้องกัน1,011.0246.551,060.3557.941,011.5361.68เงินลงทุนอื่น
ๆ--1.000.051.000.06ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ –
สุทธิ436.9620.12283.2615.48220.9913.48งานระหว่างก่อสร้าง23.541.08----สินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้งาน
–
สุทธิ--42.152.3061.433.75ค่าใช้จ่ายในการเปิดหน้าดินรอตัดบัญชี80.903.72----เงินทดรองจ่ายโครงการ0.530.02----สินทรัพย์อื่น
ๆ107.834.9789.514.8958.763.58รวมสินทรัพย์2,171.80100.001,830.00100.001,639.88100.00

- 12 -

รายการปี 2541ปี 2542ปี
2543ล้านบาท%ล้านบาท%ล้านบาท%หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้นหนี้สินหมุนเวียน
ส่วนของหนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี514.2523.68----
เจ้าหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน27.731.2823.841.3031.961.95
เจ้าหนี้และตั๋วเงินรับการค้า42.041.9438.812.1271.114.34
สำรองเผื่อค่าเปิดหน้าดิน--40.232.20-- ดอกเบี้ยค้างจ่าย12.820.590.240.01--
ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย12.040.5512.380.6812.351.75 หนี้สินหมุนเวียนอื่น
ๆ1.860.0911.910.655.060.31
รวมหนี้สินหมุนเวียน610.7428.12127.416.96120.487.35กองทุนเงินสะสมพนักงาน5.820.276.000.334.490.27เงินกู้ยืมระยะยาว--131.507.19--
รวมหนี้สิน616.5628.39264.9114.48124.987.62ส่วนของผู้ถือหุ้นทุนเรือนหุ้น
ทุนจดทะเบียน350.0016.12350.0019.13350.0021.34
ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว350.0016.12350.0019.13350.0021.34ส่วนเกินมูลค่าหุ้น680.4031.33680.4037.18680.4041.49กำไรสะสม
จัดสรรแล้ว สำรองตามกฎหมาย35.001.6135.001.9135.002.13
สำรองทั่วไป161.007.41161.008.80161.009.82
ยังไม่ได้จัดสรร336.3815.49348.0419.02271.7916.57ส่วนปรับปรุงจากการแปลงค่างบการเงินที่เป็น
เงินตราต่างประเทศสะสม(7.54)(0.35)(9.35)(0.51)16.721.02
รวมส่วนของผู้ถือหุ้น1,555.2371.611,565.0985.521,514.9192.38รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น2,171.80100.001,830.00100.001,639.88100.00

- 13 -

ตารางสรุปงบกำไรขาดทุนปี 2541 – 2543

รายการปี 2541ปี 2542ปี 2543ล้านบาท%ล้านบาท%ล้านบาท%รายได้ รายได้จากการขาย
947.8466.411,193.2199.31904.5597.69
ส่วนแบ่งผลกำไรจากบริษัทย่อยและบริษัทร่วม300.4021.05----
กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน159.7411.19--11.621.26
ดอกเบี้ยรับ17.071.204.300.361.580.17 รายได้อื่น ๆ 2.200.154.010.338.180.88
รวมรายได้1,427.24100.001,201.52100.00925.93100.00ค่าใช้จ่าย
ต้นทุนขาย504.9735.38822.7568.48655.3670.78
ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร152.5910.69153.1112.74109.3911.81
ส่วนแบ่งผลขาดทุนจากบริษัทย่อยและบริษัทร่วม--47.323.94157.0716.96
ขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์--44.353.69-- ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน--9.090.76--
ขาดทุนจากการยกเลิกโครงการ154.6010.8315.611.300.030.00
ดอกเบี้ยจ่าย48.253.3820.581.712.810.30
ค่าตอบแทนกรรมการ4.320.307.040.597.510.81 ภาษีเงินได้นิติบุคคล------
รวมค่าใช้จ่าย864.7260.591,119.8593.20932.18100.68กำไร(ขาดทุน)สุทธิ562.5239.4181.666.80(6.25)(0.68)กำไร(ขาดทุน)สะสมยังไม่ได้จัดสรรยกมา(226.14)-336.38-348.04-กำไร(ขาดทุน)สุทธิ562.52-81.66-(6.25)-กำไร(ขาดทุน)สำหรับการจัดสรร336.38-418.04-341.79-หัก
รายการจัดสรรของปีก่อน
เงินปันผล--(70.00)-(70.00)-กำไร(ขาดทุน)สะสมยังไม่ได้จัดสรรยกไป336.38-348.04-271.79-กำไร(ขาดทุน)สุทธิต่อหุ้น16.07-2.33-(0.18)-

- 14 -

ตารางสรุปงบกระแสเงินสดปี 2541 – 2543

รายการปี 2541ปี 2542ปี
2543กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานกำไร(ขาดทุน)สุทธิ562.5281.66(6.25)ปรับกระทบกำไร(ขาดทุน)เป็นเงินสดรับ(จ่าย)จากกิจกรรมดำเนินงาน
ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย342.85409.78340.08
ส่วนแบ่งผลขาดทุน(กำไร)จากบริษัทย่อยและบริษัทร่วม(300.40)47.32157.07
หนี้สูญ-5.2714.26 สำรองเผื่อการด้อยค่าของสินทรัพย์-44.35(5.28)
สำรองเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ5.488.68(14.16)
ขาดทุน(กำไร)จากแปลงค่าเงินตราต่างประเทศ(157.59)8.970.46
สำรองการลดลงของราคาตลาด7.405.26(5.57)
ขาดทุนจากการยกเลิกโครงการ154.605.540.03 ขาดทุน(กำไร)จากการจำหน่ายที่ดิน
อาคารและอุปกรณ์(0.90)2.40(1.55) ส่วนลดจากการขายตั๋วสัญญาใช้เงิน6.24--
ส่วนลดจากการซื้อขายเงินตราต่างประเทศ0.03-(0.14)
กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และ
หนี้สินดำเนินงาน619.58619.23478.96สินทรัพย์จากการดำเนินงาน(เพิ่มขึ้น)ลดลง
ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า(41.41)39.6364.21 ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน30.52(1.32)1.32
สินค้าคงเหลือ12.3612.23(4.39) สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น
2.2812.80(8.65)หนี้สินจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น(ลดลง)
เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้า14.953.0340.56 สำรองเผื่อค่าเปิดหน้าดิน- 40.23 (40.23)
ดอกเบี้ยค้างจ่าย(4.97)(12.58)(0.24) หนี้สินหมุนเวียนอื่น (7.12)2.00(7.46)
กองทุนเงินสะสมพนักงาน(3.99)0.18(1.50)
เงินสดสุทธิได้จาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมดำเนินงาน622.20715.41502.57

- 15 -

รายการปี 2541ปี 2542ปี 2543กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน
เงินลงทุนกิจการที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น(274.89)(98.46)(88.94) เงินปันผล--6.77
เงินลงทุนอื่นลดลง(เพิ่มขึ้น)56.19(1.00)- เงินรับจากการจำหน่ายที่ดิน
อาคารและอุปกรณ์0.121.688.81 ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์เพิ่มขึ้น(20.73)(2.68)(6.02)
งานระหว่างก่อสร้าง(เพิ่มขึ้น)(3.59)--
สินทรัพย์อื่นเพิ่มขึ้น(ลดลง)(238.64)(249.77)(262.21)
เงินสดสุทธิได้จาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมลงทุน(481.55)(350.23)(341.59)กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน
ส่วนของหนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปีเพิ่มขึ้น(ลดลง)(41.53)(382.75)-
เงินกู้ยืมระยะยาวเพิ่มขึ้น(ลดลง)--(131.50) จ่ายปันผล-(70.00)(70.00)
เงินสดสุทธิได้จาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมลงทุน(41.53)(452.75)(201.50)เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ99.12(87.57)(40.53)เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
ณ วันที่ 1 มกราคม105.43204.56116.99เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันที่ 31
ธันวาคม204.56116.9976.46

- 16 -

ตารางแสดงอัตราส่วนทางการเงิน

ตามงบการเงินรวม

อัตราส่วนทางการเงินปี 2541ปี 2542ปี 2543อัตราส่วนสภาพคล่อง
อัตราส่วนสภาพคล่องเท่า0.833.242.52 อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วเท่า0.652.591.51
อัตราส่วนสดภาพคล่องกระแสเงินสดเท่า1.761.844.02
อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้าเท่า4.906.787.30 ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยวัน735349
อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือเท่า5.049.056.76 ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ยวัน714053
อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้เท่า8.0312.427.91 ระยะเวลาชำระหนี้วัน452946 Cash
Cycleวัน1006456 อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร
อัตรากำไรขั้นต้น%46.7231.0527.55 อัตรากำไรสุทธิ%39.266.79(0.68)
อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น%43.355.04(0.38)อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน
อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์%27.803.94(0.34)
อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร%128.5336.2411.71
อัตราหมุนเวียนของสินทรัพย์เท่า0.710.580.50อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน
อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่า0.410.160.08
อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยเท่า12.664.97N/A
อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพันเท่า1.000.37N/A
อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (Cash basis)เท่า1.223.236.91
อัตราการจ่ายปันผล%12.4485.72(1,119.17)ข้อมูลต่อหุ้น
มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นบาท45.2747.3946.71 กำไรสุทธิต่อหุ้นบาท16.072.33(0.18)
เงินปันผลต่อหุ้นบาท2.002.002.00อัตราการเติบโต สินทรัพย์รวม%21.25(13.25)(8.51)
หนี้สินรวม%(22.58)(58.09)(52.80) รายได้จากการขาย%(40.87)25.89(24.19)
ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน%97.29(28.90)(48.61) กำไรสุทธิ%305.17(85.48)(107.66)- 17 -

ข. ตามงบการเงินส่วนได้เสียหรือเฉพาะของบริษัทฯ

อัตราส่วนทางการเงินปี 2541ปี 2542ปี 2543อัตราส่วนสภาพคล่อง
อัตราส่วนสภาพคล่องเท่า0.842.782.38 อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วเท่า0.662.141.40
อัตราส่วนสดภาพคล่องกระแสเงินสดเท่า1.761.944.05
อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้าเท่า4.906.787.30 ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยวัน735349
อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือเท่า5.049.056.76 ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ยวัน714053
อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้เท่า8.0312.437.91 ระยะเวลาชำระหนี้วัน452946 Cash
Cycleวัน1006456อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร
อัตรากำไรขั้นต้น%46.7231.0527.55 อัตรากำไรสุทธิ%39.416.80(0.68)
อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น%43.845.23(0.41)อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน
อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์%28.124.08(0.36)
อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร%128.5537.5313.46
อัตราหมุนเวียนของสินทรัพย์เท่า0.710.600.53อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน
อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่า0.400.170.08
อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยเท่า12.664.97N/A
อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพันเท่า1.000.37N/A
อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (Cash basis)เท่า1.193.316.94
อัตราการจ่ายปันผล%12.4485.72(1,119.17)ข้อมูลต่อหุ้น
มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นบาท44.4444.7243.28 กำไรสุทธิต่อหุ้นบาท16.072.33(0.18)
เงินปันผลต่อหุ้นบาท2.002.002.00อัตราการเติบโต สินทรัพย์รวม%18.75(15.74)(10.39)
หนี้สินรวม%(24.62)(57.03)(52.82) รายได้จากการขาย%(40.87)25.89(24.19)
ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน%91.78(30.57)(52.06) กำไรสุทธิ%305.17(85.48)(107.66)

- 18 -

บทวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ความสามารถในการหารายได้

บริษัทฯ มีรายได้ในปี 2543 จำนวน 923.93 ล้านบาทซึ่งลดลงจากงวดเดียวกันของปีก่อนจำนวน
278.36 ล้านบาทหรือลดลงร้อยละ 23.15 ซึ่งแยกพิจารณาเป็น 2 ส่วนดังนี้

รายการปี 2543ปี 2542เพิ่ม (ลด)(หน่วย :
ล้านบาท)จำนวนเงิน%รายได้จากการขาย904.551,193.21(288.66)(24.19)รายได้อื่น 19.38
9.08 10.30113.44รวมรายได้ทั้งสิ้น923.93(1,202.29)(278.36)(23.15)1) บริษัทฯ
มีรายได้จากการขายในปี 2543 จำนวน 904.55 ล้านบาท
ซึ่งลดลงจากงวดเดียวกันของปีก่อนจำนวน 288.66 ล้านบาทหรือลดลงร้อยละ 24.19
สาเหตุใหญ่เนื่องจากลูกค้าโดยเฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรมผลิตปูนซีเมนต์มีการใช้ถ่านหินที่ผลิตจากแหล่งในประเทศลดลง
และหันไปใช้ถ่านหินนำเข้ามากขึ้นเนื่องจากมีราคาถูกลงกอปรกับธุรกิจก่อสร้างยังไม่ฟื้นตัวจึงยังมีการใช้กำลังการผลิตไม่เต็มที่

2) บริษัทฯ มีรายได้อื่นในปี 2543 เพิ่มขึ้นจากงวดเดียวกันของปีก่อนจำนวน 10.30 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 113.44
เนื่องจากบริษัทฯมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพิ่มขึ้นและมีรายได้จากการขายสินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้งาน
เช่น ยานพาหนะ เครื่องใช้สำนักงาน ฯลฯ เพิ่มขึ้น

ความสามารถในการทำกำไร

บริษัทฯ มีผลการดำเนินงานในปี 2543 เปรียบเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนสรุปได้ดังนี้

รายการปี 2543ปี 2542เพิ่ม (ลด)(หน่วย : ล้านบาท)จำนวนเงิน%กำไรเฉพาะในส่วนของบริษัทฯ
150.82128.98 21.84 16.93หัก ส่วนแบ่งผลขาดทุนจากบริษัทในเครือ
คำนวณตามส่วนได้เสีย157.07 47.32109.75231.93กำไร (ขาดทุน) สุทธิ (6.25) 81.66
(87.9)(107.65)กำไร (ขาดทุน) สุทธิต่อหุ้น (บาทต่อหุ้น) (0.18) 2.33
(2.51)(107.65)(ก) แม้บริษัทฯ มีรายได้ในปี 2543
ลดลงจากปีก่อนแต่ผลการดำเนินงานเฉพาะในส่วนของบริษัทฯเองกลับมีกำไรจำนวน 150.82
ล้านบาท (กำไรหุ้นละ 4.31 บาท) ซึ่งเพิ่มขึ้นงวดเดียวกันของปีก่อนจำนวน 21.84 ล้านบาท
(กำไรเพิ่มขึ้นหุ้นละ 0.62 บาท) หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 16.93 สาเหตุสำคัญเนื่องจาก

- 19 -

(1) บริษัทฯ มีผลขาดทุนจากการยกเลิกโครงการและจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ในปี 2542
จำนวน 59.95 ล้านบาท แต่ในปี 2543 มีผลขาดทุนเพียง 0.03 ล้านบาท
ซึ่งลดลงจากปีก่อนจำนวน 59.92 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 99.95

(2) บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายขาย/บริหาร/อื่น ๆ ในปี 2543 จำนวน 116.90 ล้านบาท
ซึ่งลดลงจากปีก่อนจำนวน 43.26 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 27.01

บริษัทฯ มีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในปี 2543 จำนวน 11.62
ล้านบาทซึ่งเพิ่มขึ้นจากปีก่อนจำนวน 20.7

บริษัทฯ มีดอกเบี้ยจ่ายในปี 2543 จำนวน 2.82 ล้านบาทซึ่งลดลงจากปีก่อนจำนวน 17.76
ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 86.30 เนื่องจากบริษัทฯได้ชำระคืนเงินกู้ไปทั้งหมดแล้ว

(ข) แม้ในปี 2543 บริษัทฯ จะมีกำไรจากการดำเนินงาน เฉพาะในส่วนของบริษัทฯ เองจำนวน
150.82 ล้านบาท แต่เมื่อรวมผลการดำเนินงานของบริษัทในเครือที่มีผลขาดทุน
ซึ่งคำนวณตามส่วนได้เสียจำนวน 157.07 ล้านบาทแล้วจะทำให้บริษัทฯมีผลขาดทุนสุทธิจำนวน 6.25
ล้านบาท (ขาดทุนหุ้นละ 0.18 บาท) เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2542 ที่มีกำไรสุทธิจำนวน 81.66
ล้านบาท (กำไรหุ้นละ 2.33 บาท) และจะมีกำไรลดลงจากปีก่อนจำนวน 87.91 ล้านบาท
(ลดลงหุ้นละ 2.51 บาท) หรือลดลงร้อยละ 107.65 ตามรายละเอียดที่แสดงไว้ในตารางข้างต้น

(ค) สาเหตุที่บริษัทในเครือมีผลขาดทุนในปี 2543 จำนวนมาก
เนื่องจากมีผลขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่เกิดจากการแปลงค่าเงินกู้สกุลดอลล่าร์สหรัฐอเมริกาเป็นเงินบาทตามค่าเงินบาทที่อ่อนตัวลงจากปีก่อน
ซึ่งเป็นผลขาดทุนทางบัญชีหรือผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงเป็นส่วนใหญ่

ฐานะการเงิน

บริษัทฯ มีฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 เปรียบเทียบกับ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2542
สรุปได้ดังนี้

รายการณ วันที่ 31ณ วันที่ 31ผลต่างเพิ่มขึ้น (ลดลง)(หน่วย : ล้านบาท)ธันวาคม 2543ธันวาคม
2542จำนวน%สินทรัพย์รวม1,760.311,924.07(163.73) (8.51)หนี้สินรวม 125.35
265.56(140.21)(52.80)ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม1,634.981,658.51 (23.53)
(1.42)มูลค่าหุ้นตามบัญชี – บาทต่อหุ้น 46.71 47.39 (0.68) (1.43)

สินทรัพย์รวมมีมูลค่าลดลง เนื่องจากบริษัทฯ
ได้นำเงินจากการดำเนินงานไปชำระคืนเงินกู้ที่คงค้างทั้งหมดและได้รับรู้ผลขาดทุนจากการเนินงานของบริษัทย่อยบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสีย
(EQUITY METHOD)

- 20 -

หนี้สินรวมมีมูลค่าลดลงเนื่องจากบริษัทฯ ได้ชำระเงินกู้ที่คงค้างจำนวน 131.50
ล้านบาทให้เจ้าหนี้ไปทั้งหมดแล้ว ในปี 2543 ที่ผ่านมา ขณะนี้บริษัทฯ
อยู่ในฐานะที่ปลอดเงินกู้หรือมีเงินคงค้างเท่ากับศูนย์
ทำให้สัดส่วนหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์รวมลดลงเหลือเพียงร้อยละ 7.12
และสัดส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้นรวมลดลงเหลือเพียงร้อยละ 7.67 เท่านั้น

3) ส่วนของผู้ถือหุ้นรวมมีมูลค่าลดลง เนื่องจากผลการดำเนินงานในปี 2543 มีผลขาดทุนจำนวน
6.25 ล้านบาทและบริษัทฯได้จ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นในอัตราหุ้นละ 2 บาท เป็นเงิน 70
ล้านบาท เมื่อวันที่ 25 พฤษภาคม 2543 ที่ผ่านมา
แต่ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของบริษัทย่อยเพิ่มขึ้นจำนวน 26.65 ล้านบาท
และมีส่วนปรับปรุงจากการแปลงค่างบการเงินที่เป็นเงินตราต่างประเทศ เพิ่มขึ้นจำนวน 26.07
ล้านบาท จึงทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นรวมลดลง 23.58 ล้านบาท และทำให้มูลค่าหุ้นตามบัญชีลดลงจากปี
2542 เพียงเล็กน้อยจาก 47.39 บาทต่อหุ้นเป็น 46.71 บาทต่อหุ้นหรือลดลงร้อยละ 1.43

กระแสเงินสด

บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีกระแสเงินสดสำหรับปี 2543
เปรียบเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนสรุปได้ดังนี้

รายการปี 2543ปี 2542(หน่วย :
ล้านบาท)เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน500.41696.54กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน(402.15)(341.55)กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน(182.58)(393.89)เงินสดเพิ่มขึ้น
(ลดลง) สุทธิ (84.32)(38.90)เงินสดยกมาต้นงวด175.47
214.37เงินสดคงเหลือปลายงวด91.15
175.47เงินสดสุทธิจากการดำเนินงานต่อส่วนผู้ถือหุ้นต้นงวด (%)30.17 43.96

1) บริษัทฯ มีแหล่งที่มาของเงินสดส่วนใหญ่จากการขายถ่านหิน
และสามารถเรียกเก็บหนี้ได้ตามระยะเวลาเครดิตที่กำหนด
โดยมีอัตราส่วนเงินสดสุทธิจากการดำเนินงานต่อส่วนของผู้ถือหุ้นต้นงวด (NET CASH FLOW
RETURN ON EQUITY) ในปี 2543 คิดเป็นร้อยละ 30.17 ซึ่งยังอยู่ในเกณฑ์ที่สูง

2) บริษัทฯ คาดว่าจะมีเงินสดเพียงพอสำรับใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน
และใช้ลงทุนในโครงการที่กำลังพัฒนาในขณะนี้ได้โดยไม่ต้องเรียกเงินเพิ่มทุนจากผู้ถือหุ้น
และหรือกู้ยืมเงินเพิ่มเติมอีกในอนาคตอันใกล้นี้ เว้นแต่จะมีการลงทุนในโครงการขนาดใหญ่
หรือโครงการที่จะเกิดขึ้นใหม่อีกในอนาคต

- 21 -

ด้านสภาพคล่อง

บริษัทฯ มีสภาพคล่องโดยรวมอยู่ในเกณฑ์ทีดี โดยมีอัตราส่วนสินทรัพย์หมุนเวียนต่อหนี้สินหมุนเวียน
(CURRENT RATIO) ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 เท่ากับ 2.52:1
ซึ่งสินทรัพย์หมุนเวียนส่วนใหญ่เป็นเงินสด เงินฝากธนาคารและสินทรัพย์ที่หมุนเวียนเปลี่ยนมือได้ง่าย
(QUICK ASSETS) โดยมีอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (QUICK RATIO)
และอัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (CASH FLOW LIQUIDITY RATIO) เท่ากับ 1.51:1
และ 4.02:1 ตามลำดับ

CASH CYCLE ของบริษัทฯ ในปี 2543 เท่ากับ 56 วัน ลดลงจากปี 2542 จำนวน 8
วันเนื่องจากบริษัทฯ ได้ให้เครดิตการชำระค่าสินค้าโดยเฉลี่ยลดลงจาก 53 วันเป็น 49 วัน
และมีระยะเวลาขายสินค้าและระยะเวลาชำระหนี้โดยเฉลี่ยในปี 2543 เท่ากับ 53 วันและ 46
วันตามลำดับ ซึ่งเพิ่มขึ้นจากปี 2542 โดยเฉลี่ยเท่ากับ 13 วันและ 17 วัน ตามลำดับ

ความสามารถในการกู้ยืมและชำระหนี้

บริษัทฯ มีอัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (DEBT SERVICE COVERAGE RATIO CASH
BASIS) ในปี 2543 เท่ากับ 6.91 เท่า ซึ่งเป็นอัตราส่วนที่สูง
จึงไม่น่าจะมีปัญหาการชำระหนี้ในอนาคต

บริษัทฯ ยังมีอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้นรวม (TOTAL DEBT TO QUITY RATIO) ณ
วันที่ 31 ธันวาคม 2543 เท่ากับ 0.08:1 ซึ่งเป็นสัดส่วนที่ต่ำมาก กอปรกับบริษัทฯ
อยู่ในฐานะที่ปลอดเงินกู้หรือมีเงินกู้คงค้างเท่ากับศูนย์
ดังนั้นบริษัทฯจึงยังมีความสามารถในการกู้ยืมเงินได้ในเกณฑ์ที่สูง
หากมีโครงการลงทุนที่จะต้องกู้ยืมเงินเพิ่มเติมในอนาคต

การปรับโครงสร้างการถือหุ้นของบริษัทฯและบริษัทในเครือ

ตามที่บริษัท ปูนซีเมนต์นครหลวง จำกัด (มหาชน) ได้ขายหุ้นสามัญที่ถืออยู่ทั้งหมดในบริษัท กัลฟ์
อิเล็คตริก จำกัด (มหาชน) ให้กับบริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน) เมื่อกลางปี 2543 ที่ผ่านมา
ทำให้บริษัท ลานนาลิกไนต์ จำกัด (มหาชน) และบริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน)
ถือหุ้นอยู่ฝ่ายละร้อยละ 50 ของทุนจดทะเบียนที่ออกและเรียกชำระแล้ว
ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อการดำเนินธุรกิจของบริษัท กัลฟ์ อิเล็คตริก จำกัด (มหาชน)
ที่ประกอบธุรกิจไฟฟ้าเป็นธุรกิจหลัก ( CORE BUSINESS) เนื่องจากบริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด
(มหาชน) เป็นบริษัทมหาชนขนาดใหญ่ที่มีประสบการณ์
และความรู้ความชำนาญในการประกอบธุรกิจไฟฟ้ามานานหลายปีและมีฐานะการเงินที่มั่นคงย่อมจะช่วยสนับสนุนและส่งเสริมให้บริษัท
กัลฟ์ อิเล็คตริก จำกัด (มหาชน) มีการเจริญเติบโตอย่างมั่นคง และต่อเนื่องในอนาคต

- 22 -

ตามที่บริษัท ปูนซีเมนต์นครหลวง จำกัด (มหาชน) ได้ทำคำเสนอซื้อหุ้นสามัญของบริษัท
ลานนาลิกไนต์ จำกัด (มหาชน) ในช่วงตั้งแต่วันที่ 20 ตุลาคม 2543 ถึงวันที่ 24 พฤศจิกายน
2543 ที่ผ่านมา ทำให้สามารถเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัท ลานนาลิกไนต์ จำกัด (มหาชน)
จากร้อยละ 24.99 ของทุนจดทะเบียน เพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 38.43 ของทุนจดทะเบียน ซึ่งบริษัท
ปูนซีเมนต์นครหลวง จำกัด (มหาชน)
ในฐานะลูกค้าและผู้ถือหุ้นรายใหญ่จะช่วยสร้างความมั่นคงด้านการจำหน่ายถ่านหินของบริษัทฯและอาจจะช่วยเพิ่มศักยภาพของบริษัทฯ
ในการขยายธุรกิจไปยังต่างประเทศ โดยบริษัท ปูนซีเมนต์นครนหลวง จำกัด (มหาชน)
มีเป้าหมายที่จะพัฒนาให้บริษัทฯ
เป็นผู้จัดหาแหล่งถ่านหินและพลังงานเชื้อเพลิงอื่นอย่างครบวงจรเพื่อรองรับการผลิตปูนซีเมนต์ในอนาคต

พันธะผูกพันในการออกหุ้น หลักทรัพย์แปลงสภาพและหรือตราสารหนี้

บริษัทฯ ไม่มีพันธะผูกพันและหรือข้อผูกพันใด ๆ ที่เกี่ยวกับการออกหุ้น ใบสำคัญแสดงสิทธิ
หลักทรัพย์แปลงสภาพ หุ้นกู้
และหรือตราสารหนี้อย่างอื่นทั้งที่ออกจำหน่ายแล้วและที่ยังไม่ได้ออกจำหน่ายคงค้างอยู่
ทั้งในปัจจุบันและในอนาคต

ภาระผูกพันและหนี้ที่อาจจะเกิดขึ้นในภายหน้า

บริษัทฯ มีภาระผูกพันและหนี้ที่อาจจะเกิดขึ้นในภายหน้า
ดังมีรายละเอียดตามที่ปรากฏในหมายเหตุประกอบงบการเงินประจำปี 2543 ในข้อ 12
(เกี่ยวกับกองทุนเงินสะสมพนักงานและกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ) ข้อ 21
(เกี่ยวกับสัญญาและข้อตกลงที่สำคัญ) และข้อ 22 (เกี่ยวกับภาระผูกพัน และหนี้สินที่อาจเกิดขึ้น)
ซึ่งในรอบปี 2543 ที่ผ่านมา ไม่มีเหตุการณ์ผิดปกติร้ายแรงหรือที่สำคัญเกี่ยวข้องกับบริษัทฯ ผู้บริหาร
และพนักงานอันจะมีผลกระทบต่อฐานะการเงินและการดำเนินงานของบริษัทฯในอนาคตอย่างมีนัยสำคัญ
และบริษัทฯไม่มีภาระผูกพันและหนี้สินที่อาจจะเกิดขึ้นในภายหน้า นอกเหนือจากที่ได้แจ้งไว้ข้างต้นแล้ว

- 23 -

- 90 -

10.2 สถานะการเงินและผลการดำเนินงาน

10.2.1 ตารางแสดงงบการเงิน ระยะ 3 ปี ซึ่งผู้ตรวจสอบบัญชีได้ตรวจสอบแล้วดังนี้

ก. งบการเงินรวม

1. ตารางสรุปงบดุลปี 2541 - 2543

รายการปี 2541ปี 2542ปี 2543ล้านบาท%ล้านบาท%ล้านบาท%สินทรัพย์สินทรัพย์หมุนเวียน
เงินสดและเงินฝากธนาคาร21.390.9679.474.13 เงินลงทุนระยะสั้น192.988.7096.004.99
ลูกหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน69.913.1556.432.93
ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า131.735.94100.315.21 หัก
ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ(5.48)(0.25)(0.72)(0.04) ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน--1.320.07
สินค้าคงเหลือ97.004.3784.774.41 หัก
สำรองค่าเผื่อผลขาดทุนจากการลดลงของราคาตลาด(7.40)(0.33)(12.66)(0.66)
ลูกนี้กรมพัฒนาและส่งเสริมพลังงาน---- เงินทดรองจ่าย7.810.350.060.00
ลูกหนี้ค่าเครื่องจักร5.200.231.680.09 สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ๆ9.680.448.650.45
รวมสินทรัพย์หมุนเวียน522.8223.57415.3121.58เงินลงทุนและเงินให้กู้ยืมกิจการที่เกี่ยวข้อง915.2241.26875.1345.48เงินลงทุนอื่น
ๆ--1.000.05เงินลงทุนระยะยาว----ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ –
สุทธิ438.1519.75312.9716.27งานระหว่างก่อสร้าง23.541.06--สินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้งาน –
สุทธิ-- 42.15
2.19ค่าใช้จ่ายและผลประโยชน์ที่เกี่ยวข้องกับกรมพัฒนาและส่งเสริมพลังงาน----ค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชีโครงการเหมืองใต้ดินหนองหญ้าปล้อง----ค่าใช้จ่ายในการเปิดหน้าดินรอตัดบัญชี
80.90 3.65 --ค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชีโครงการโยกย้ายหมู่บ้าน 27.54 1.24 20.31 1.06
เงินทดรองจ่ายโครงการ0.530.02--รวมสินทรัพย์อื่น
ๆ209.349.44257.2113.37รวมสินทรัพย์2,218.04100.002,218.04100.00

- 91 -รายการปี 2541ปี 2542ปี
2543ล้านบาท%ล้านบาท%ล้านบาน%หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้นหนี้สินหมุนเวียน
เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้จากธนาคาร----
ส่วนของหนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี514.2523.18--
เจ้าหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้อง27.731.2523.841.24
เจ้าหนี้และตั๋วเงินรับการค้า42.071.9038.812.02 ค่าขนส่งถ่านลิกไนต์ค้างจ่าย----
ค่าเปิดหน้าดินค้างจ่าย---- สำรองเผื่อค่าเปิดหน้าดิน--40.232.09
ค่าผลประโยชน์กรมพัฒนาและส่งเสริมพลังงานค้างจ่าย---- ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย----
โบนัสค้างจ่าย---- ตอกเบี้ยค้างจ่าย12.820.580.240.01
ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย12.170.5512.380.64 หนี้สินหมุนเวียนอื่น ๆ18.720.8412.560.65
รวมหนี้สินหมุนเวียน627.7628.30128.066.66เงินทุนเลี้ยงชีพ5.820.266.000.31เงินกู้ยืมระยะยาว--131.506.83
รวมหนี้สิน633.5828.56265.5613.80ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย29.231.3293.424.86ส่วนของผู้ถือหุ้นทุนเรือนหุ้น
ทุนจดทะเบียน350.0015.78350.0018.19
ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว350.0015.78350.0018.19ส่วนเกินมูลค่าหุ้น680.4030.68680.4035.36กำไรสะสม
จัดสรรแล้ว สำรองตามกฎหมาย35.001.5835.001.82 สำรองทั่วไป161.007.26161.008.37
ยังไม่ได้จัดสรร336.3815.17348.0418.09ส่วนปรับปรุงจากการแปลงค่างบการเงินที่เป็นเงินตราต่างประเทศสะสม(7.54)(0.34)(9.35)(0.49)
รวมส่วนของผู้ถือหุ้น1,555.2370.121,565.0981.34รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น2,218.04100.001,924.07100.00-
92 - 2. ตารางสรุปงบกำไรขาดทุนปี 2541 – 2543รายการ ปี 2541 ปี 2542 ปี
2543ล้านบาท%ล้านบาท%ล้านบาท%รายได้ รายได้จากการขาย947.8466.151,193.2199.25
ส่วนได้เสียในกำไรสุทธิที่ยังไม่ได้แบ่งของบริษัทย่อย และบริษัทร่วม307.0421.43--
กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน157.5110.99-- ดอกเบี้ยรับ18.3910.995.070.42 รายได้อื่น
ๆ2.200.154.010.33 รวมรายได้1,432.97100.000.33100.00ค่าใช้จ่าย
ต้นทุนขาย504.9735.24822.7568.43
ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร162.9111.37822.7513.72
ส่วนได้เสียในขาดทุนสุทธิที่ยังไม่ได้แบ่งในบริษัทย่อย และบริษัทร่วม--40.093.33
ขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์--44.353.69 ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน--10.550.88
ดอกเบี้ยจ่าย48.253.3720.581.71 ค่าตอบแทนกรรมการ4.320.307.041.71
ภาษีเงินได้นิติบุคคล----
รวมค่าใช้จ่าย720.4550.281,110.3492.35กำไรก่อนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย รายการที่ไม่ปกติ
หรือไม่เกิดขึ้นบ่อยและก่อนรายการพิเศษ712.5249.7291.947.65ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในส่วนแบ่งขาดทุนสุทธิ
ของบริษัทย่อย4.600.325.330.44กำไรก่อนรายการที่ไม่ปกติหรือไม่เกิดขึ้นบ่อยและ
ก่อนรายการพิเศษ717.1250.0497.278.09ขาดทุนจากการยกเลิกโครงการ(154.60)(10.79)(15.61)(1.30)กำไรก่อนรายการพิเศษ562.5239.2681.666.79รายการพิเศษ
– ขาดทุนจากการใช้ระบบแลกเปลี่ยน
เงินตราแบบลอยตัว----กำไร(ขาดทุน)สุทธิ562.5239.2681.666.79กำไร(ขาดทุน)สะสมยังไม่ได้จัดสรรยกมา(226.14)336.38กำไร(ขาดทุน)สุทธิ562.5281.66กำไร(ขาดทุน)สำหรับการจัดสรร336.38418.04หัก
รายการจัดสรรของปีก่อน สำรองตามกฎหมาย-- สำรองทั่วไป-- เงินปันผล-(70.00)
เงินปันผลระหว่างกาล--กำไร(ขาดทุน)สะสมยังไม่ได้จัดสรรยกไป336.38348.04กำไร(ขาดทุน)สุทธิต่อหุ้น16.07
2.33 หมายเหตุ กำไรสุทธิต่อหุ้นปี 2537
คำนวณโดยใช้จำนวนหุ้นที่ออกแต่ละงวดถัวเฉลี่ยโดยให้น้ำหนักตามเวลาที่ได้รับชำระค่าหุ้น 93 -

3. ตารางสรุปงบกระแสเงินสดปี 2541-2543

รายการปี 2541ปี 2542ปี
2543กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานกำไรก่อนรายการพิเศษ562.5281.66รายการปรับปรุงเพื่อกระทบยอดกำไรก่อนรายการพิเศษเป็นเงินสด
ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชี342.85410.30
ขาดทุน(กำไร)จากส่วนได้เสียในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม(307.04)40.09 หนี้สูญ-5.27
ขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์-44.35 สำรองเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ5.488.68
ขาดทุน(กำไร)จากแปลงค่าเงินตราต่างประเทศ(157.59)8.97
ขาดทุนจากการลดลงของราคาตลาด7.405.26 ขาดทุนจากการยกเลิกโครงการ154.605.54
ขาดทุน(กำไร)จากการจำหน่ายที่ดิน อาคารและอุปกรณ์(0.90)2.40
ส่วนลดจากการขายตั๋วสัญญาใช้เงิน6.24- ค่าธรรมเนียมจากการซื้อขายเงินตราต่างประเทศ0.03-
ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในกำไร(ขาดทุน)สุทธิสำหรับปี0.035.33
กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และ
หนี้สินดำเนินงาน618.19617.85สินทรัพย์จากการดำเนินงาน(เพิ่ม)ลด
ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า(41.41)39.63 ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน30.52(1.32)
สินค้าคงเหลือ12.3612.23 ลูกหนี้กรมพัฒนาและส่งเสริมพลังงาน-- เงินทดรองจ่าย--
ลูกหนี้ค่าเครื่องจักร-- สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น 0.3011.67หนี้สินจากการดำเนินงานเพิ่ม(ลด)
เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้า14.973.00 ค่าผลประโยชน์กรมพัฒนาและส่งเสริมพลังงานค้างจ่าย--
ค่าขนส่งถ่านหินลิกไนต์ค้างจ่าย-- ค่าเปิดหน้าดินค้างจ่าย-- สำรองเผื่อค่าเปิดหน้าดิน- 40.23
ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย-- โบนัสค้างจ่าย-- ดอกเบี้ยค้างจ่าย(4.97) (12.58)
หนี้สินหมุนเวียนอื่น 9.46(14.34) กองทุนเงินสะสมพนักงาน(3.99)0.18
เงินสดสุทธิได้จาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมดำเนินงาน635.45696.54- 94 -รายการปี 2541ปี 2542ปี
2543กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน
เงินลงทุนและเงินให้กู้ยืมกิจการที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น(187.50)- เงินลงทุนและเงินให้กู้ยืมอื่น ๆ
ลดลง(เพิ่มขึ้น)56.19(1.00) เงินสดรับจากการขายที่ดิน อาคารและอุปกรณ์0.121.68
ชำระค่าที่ดิน อาคารและอุปกรณ์(22.59)(31.71) งานระหว่างก่อสร้างเพิ่มขึ้น(3.59)-
ค่าใช้จ่ายโครงการเหมืองใต้ดินหนองหญ้าปล้องเพิ่มขึ้น(ลดลง)--
ค่าใช้จ่ายโครงการโยกย้ายหมู่บ้านเพิ่มขึ้น(ลดลง)--
ค่าใช้จ่ายในการเปิดหน้าดินรอตัดบัญชีเพิ่มขึ้น--
ค่าใช้จ่ายและผลประโยชน์ที่เกี่ยวข้องกับกรมพัฒนาและส่งเสริมพลังงาน--
กรมพัฒนาและส่งเสริมพลังงาน – ค่าเครื่องจักรและอุปกรณ์ (ลดลง)--
เงินทดรองจ่ายโครงการลดลง(เพิ่มขึ้น)-- สินทรัพย์อื่นเพิ่มขึ้น(ลดลง)(367.69)(308.71)
ส่วนปรับปรุงจากการแปลงค่างบการเงินที่เป็นเงินตราต่างประเทศ(18.14)(1.80)
เงินสดสุทธิได้จาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมลงทุน(543.21)(341.55)กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน
เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น(ลดลง)--
ส่วนของหนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปีเพิ่มขึ้น(ลดลง) (41.53)(382.75)
เงินกู้ยืมระยะยาวเพิ่มขึ้น(ลดลง)-- ทุนเรือนหุ้นเพิ่มขึ้น-- ส่วนเกินมูลค่าหุ้น--
จ่ายปันผล-(70.00) หัก รายการพิเศษ
ขาดทุนจากการใช้ระบบแลกเปลี่ยนเงินตราแบบลอยตัวที่เกิดขึ้นจริง--
ขาดทุนจากการใช้ระบบแลกเปลี่ยนเงินตราแบบลอยตัวที่ยังไม่เกิดขึ้น--
ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยเพิ่มขึ้น24.6358.86
เงินสดสุทธิได้จาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมจัดหาเงิน(16.90)(393.89)เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ75.34(38.91)เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
ฯ วันที่ 1 มกราคม139.04214.37เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันที่ 31
ธันวาคม214.37175.47

- 95 -

ข. งบการเงินตามวิธีส่วนได้เสีย 1. ตารางสรุปงบดุลปี 2541 – 2543รายการ ปี 2541 ปี
2542 ปี 2543ล้านบาท%ล้านบาท%ล้านบาท%สินทรัพย์สินทรัพย์หมุนเวียน
เงินสดและเงินฝากธนาคาร11.580.5320.991.15 เงินลงทุนระยะสั้น192.988.8996.005.25
ลูกหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน69.913.2256.433.08
ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า131.736.07100.315.48 หัก
ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ(5.48)(0.25)(0.72)(0.04) ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน--1.320.07
สินค้าคงเหลือ97.004.4784.77(0.69) หัก
สำรองค่าเผื่อผลขาดทุนจากการลดลงของราคาตลาด(7.40)(0.34)(12.66)(0.69)
ลูกหนี้กรมพัฒนาและส่งเสริมพลังงาน----- เงินทดรองจ่าย7.810.360.060.00
ลูกหนี้ค่าเครื่องจักร5.200.241.680.09 สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ๆ7.710.355.550.30
รวมสินทรัพย์หมุนเวียน511.0323.53353.7319.33เงินลงทุนและเงินให้กู้ยืมกิจการที่เกี่ยวข้องกัน1,011.0246.551,060.3557.94เงินลงทุนอื่น
ๆ--1.000.05เงินลงทุนระยะยาว----ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ –
สุทธิ436.9620.12283.2615.48งานระหว่างก่อสร้าง23.541.08--สินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้งาน –
สุทธิ--42.152.30ค่าใช้จ่ายและผลประโยชน์ที่เกี่ยวข้องกับกรมพัฒนา
และส่งเสริมพลังงาน----ค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชีโครงการเหมืองใต้ดินหนองหญ้าปล้อง----ค่าใช้จ่ายในการเปิดหน้าดินรอตัดบัญชี
80.90
3.72--ค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชีโครงการโยกย้ายหมู่บ้าน27.541.2720.311.11เงินทดรองจ่ายโครงการ0.530.02--สินทรัพย์อื่น
ๆ80.293.7069.203.78รวมสินทรัพย์2,171.80100.001,830.00100.00- 96 -รายการปี
2541ปี 2542ปี 2543ล้านบาท%ล้านบาท%ล้านบาท%หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้นหนี้สินหมุนเวียน
เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้จากธนาคาร----
ส่วนของหนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี514.2523.68--
เจ้าหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน27.731.2823.841.30
เจ้าหนี้และตั๋วเงินรับการค้า42.041.9438.81 ค่าขนส่งถ่านลิกไนต์ค้างจ่าย----
ค่าเปิดหน้าดินค้างจ่าย---- สำรองเผื่อค่าเปิดหน้าดิน--40.232.20
ค่าผลประโยชน์กรมพัฒนาและส่งเสริมพลังงานค้างจ่าย---- ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย----
โบนัสค้างจ่าย---- ดอกเบี้ยค้างจ่าย12.820.590.240.01
ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย12.040.5511.910.68 หนี้สินหมุนเวียนอื่น ๆ1.860.0911.910.65
รวมหนี้สินหมุนเวียน610.7428.12127.416.96เงินทุนเลี้ยงชีพ5.820.276.000.33เงินกู้ยืมระยะยาว--131.507.19
รวมหนี้สิน616.5628.39264.9114.48ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย---ส่วนของผู้ถือหุ้นทุนเรือนหุ้น
ทุนจดทะเบียน350.0016.12350.0019.13
ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว350.0016.12350.0019.13ส่วนเกินมูลค่าหุ้น680.4031.33680.4037.18กำไรสะสม
จัดสรรแล้ว สำรองตามกฎหมาย35.001.6135.001.91 สำรองทั่วไป161.007.4135.008.80
ยังไม่ได้จัดสรร336.387.41348.0419.02ส่วนปรับปรุงจากการแปลงค่างบการเงินที่เป็น
เงินตราต่างประเทศสะสม(7.54)(0.35)(9.35)(0.51)
รวมส่วนของผู้ถือหุ้น1,555.2371.611,565.0985.52รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น2,171.80100.001,830.00100.00-
97 -2. ตารางสรุปงบกำไรขาดทุนปี 2541 – 2543รายการปี 2541ปี 2542ปี
2543ล้านบาท%ล้านบาท%ล้านบาท%รายได้ รายได้จากการขาย947.8466.411,193.2199.31
ส่วนได้เสียในกำไรสุทธิที่ยังไม่ได้แบ่งของบริษัทย่อย และบริษัทร่วม300.4021.05--
กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน159.7411.19-- ดอกเบี้ยรับ17.071.204.300.36 รายได้อื่น ๆ
2.200.154.010.33 รวมรายได้1,427.24100.001,201.52100.00ค่าใช้จ่าย
ต้นทุนขาย504.9735.38822.7568.48
ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร152.5910.69153.1112.74
ส่วนได้เสียในขาดทุนสุทธิที่ยังไม่ได้แบ่งในบริษัทย่อย และบริษัทร่วม--47.323.94
ขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์--44.353.69 ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน--9.090.76
ดอกเบี้ยจ่าย48.253.3820.581.71 ค่าตอบแทนกรรมการ4.320.307.040.59
ภาษีเงินได้นิติบุคคล----
รวมค่าใช้จ่าย710.1249.751,104.2491.90กำไรก่อนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย รายการที่ไม่ปกติ
หรือไม่เกิดขึ้นบ่อยและก่อนรายการพิเศษ717.1250.2597.278.10ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในส่วนแบ่งขาดทุนสุทธิ
ของบริษัทย่อย----กำไรก่อนรายการที่ไม่ปกติหรือไม่เกิดขึ้นบ่อยและ
ก่อนรายการพิเศษ717.1250.2597.278.10ขาดทุนจากการยกเลิกโครงการ(154.60)(10.83)(15.61)(1.30)กำไรก่อนรายการพิเศษ562.5239.4181.666.80รายการพิเศษ
– ขาดทุนจากการใช้ระะบบแลกเปลี่ยน-
เงินตราแบบลอยตัว--กำไร(ขาดทุน)สุทธิ562.5239.4181.666.80กำไร(ขาดทุน)สะสมยังไม่ได้จัดสรรยกมา(226.14)336.38กำไร(ขาดทุน)สุทธิ562.5281.66กำไร(ขาดทุน)สำหรับการจัดสรร336.38418.04หัก
รายการจัดสรรของปีก่อน สำรองตามกฎหมาย-- สำรองทั่วไป-- เงินปันผล-(70.00)
เงินปันผลระหว่างกาล--กำไร(ขาดทุน)สะสมยังไม่ได้จัดสรรยกไป336.38348.04กำไร(ขาดทุน)สุทธิต่อหุ้น16.072.33-
98 -

3. ตารางสรุปงบกระแสเงินสดปี 2541 – 2543รายการปี 2541ปี 2542ปี
2543กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานกำไรก่อนรายการพิเศษ562.5281.66รายการปรับปรุงเพื่อกระทบยอดกำไรก่อนรายการพิเศษเป็นเงินสด
ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชี342.19409.78
ขาดทุน(กำไร)จากส่วนได้เสียในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม(300.40)47.32 หนี้สูญ-5.27
ขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์-44.35 สำรองเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ5.488.68
ขาดทุน(กำไร)จากแปลงค่าเงินตราต่างประเทศ(157.59)8.97
ขาดทุนจากการลดลงของราคาตลาด7.405.26 ขาดทุนจากการยกเลิกโครงการ154.505.54
ขาดทุน(กำไร)จากการจำหน่ายที่ดิน อาคารและอุปกรณ์(0.90)2.40
ส่วนลดจากการขายตั๋วสัญญาใช้เงิน6.24- ค่าธรรมเนียมจากการซื้อขายเงินตราต่างประเทศ0.03-
ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในกำไร(ขาดทุน)สุทธิสำหรับปี--
กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และ
หนี้สินดำเนินงาน619.58619.23สินทรัพย์จากการดำเนินงาน(เพิ่ม)ลด
ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า(41.41)39.63 ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน30.52(1.32)
สินค้าคงเหลือ12.3612.23 ลูกหนี้กรมพัฒนาและส่งเสริมพลังงาน-- เงินทดรองจ่าย--
ลูกหนี้ค่าเครื่องจักร-- สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ๆ 2.2812.80หนี้สินจากการดำเนินงานเพิ่ม(ลด)
เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้า14.953.03 ค่าผลประโยชน์กรมพัฒนาและส่งเสริมพลังงานค้างจ่าย--
ค่าขนส่งถ่านลิกไนต์ค้างจ่าย-- ค่าเปิดหน้าดินค้างจ่าย-- สำรองเผื่อค่าเปิดหน้าดิน- 40.23
ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย-- โบนัสค้างจ่าย-- ดอกเบี้ยค้างจ่าย(4.97)(12.58)
หนี้สินหมุนเวียนอื่น (7.12)2.00 กองทุนเงินสะสมพนักงาน(3.99)0.18
เงินสดสุทธิได้จาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมดำเนินงาน622.20715.41

- 99 -

รายการปี 2541ปี 2542ปี 2543กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน
เงินลงทุนและเงินให้กู้ยืมกิจการที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น(274.89)(98.46)
เงินลงทุนและเงินให้กู้ยืมอื่น ๆ ลดลง(เพิ่มขึ้น)56.19(1.00) เงินสดรับจากการขายที่ดิน
อาคารและอุปกรณ์0.121.68 ชำระค่าที่ดิน อาคารและอุปกรณ์(20.73)(2.68)
งานระหว่างก่อสร้างเพิ่มขึ้น(3.59)-
ค่าใช้จ่ายโครงการเหมืองใต้ดินหนองหญ้าปล้องเพิ่มขึ้น(ลดลง)--
ค่าใช้จ่ายโครงการโยกย้ายหมู่บ้านเพิ่มขึ้น(ลดลง)--
ค่าใช้จ่ายในการเปิดหน้าดินรอตัดบัญชีเพิ่มขึ้น--
ค่าใช้จ่ายและผลประโยชน์ที่เกี่ยวข้องกับกรมพัฒนาและส่งเสริมพลังงาน---
กรมพัฒนาและส่งเสริมพลังงาน – ค่าเครื่องจักรและอุปกรณ์ (ลดลง)--
เงินทดรองจ่ายโครงการลดลง(เพิ่มขึ้น)-- สินทรัพย์อื่นเพิ่มขึ้น(ลดลง)(238.64)(249.77)
ส่วนปรับปรุงจากการแปลงค่างบการเงินที่เป็นเงินตราต่างประเทศ--
เงินสดสุทธิได้จาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมลงทุน(481.55)(350.23)กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน
เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น(ลดลง)--
ส่วนของหนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปีเพิ่มขึ้น(ลดลง)(41.53)(382.75)
เงินกู้ยืมระยะยาวเพิ่มขึ้น(ลดลง)-- ทุนเรือนหุ้นเพิ่มขึ้น-- ส่วนเกินมูลค่าหุ้น--
จ่ายปันผล-(70.00) หัก รายการพิเศษ
ขาดทุนจากการใช้ระบบแลกเปลี่ยนเงินตราแบบลอยตัวที่เกิดขึ้นจริง--
ขาดทุนจากการใช้ระบบแลกเปลี่ยนเงินตราแบบลอยตัวที่ยังไม่เกิดขึ้น--
ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยเพิ่มขึ้น--
เงินสดสุทธิได้จาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมจัดหาเงิน(41.53)(452.75)เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ99.12(87.57)เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
ณ วันที่ 1 มกราคม105.43204.56เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันที่ 31
ธันวาคม204.56116.99

- 100 -

10.2.2 ตารางแสดงอัตราส่วนทางการเงิน

ก. ตามงบการเงินรวมอัตราส่วนทางการเงินปี 2541ปี 2542ปี 2543อัตราส่วนสภาพคล่อง
อัตราส่วนสภาพคล่องเท่า0.833.24 อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วเท่า0.652.59
อัตราส่วนสดภาพคล่องกระแสเงินสดเท่า1.761.84 อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้าเท่า4.906.78
ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยวัน7353 อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือเท่า5.049.05
ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ยวัน7140 อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้เท่า8.0312.42
ระยะเวลาชำระหนี้วัน4529 Cash Cycleวัน10064อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร
อัตรากำไรขั้นต้น%46.7231.05 อัตรากำไรสุทธิ%39.266.79
อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น%43.845.23อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน
อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์%27.803.94 อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร%123.7130.41
อัตราหมุนเวียนของสินทรัพย์เท่า0.710.58อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน
อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่า0.410.17
อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยเท่า12.664.97
อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพันเท่า1.000.37 อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน
(Cash basis)เท่า1.223.23 อัตราการจ่ายปันผล%12.4485.72ข้อมูลต่อหุ้น
มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นบาท44.4444.72 กำไรสุทธิต่อหุ้นบาท16.072.33
เงินปันผลต่อหุ้นบาท2.002.00อัตราการเติบโต สินทรัพย์รวม%21.25(13.25)
หนี้สินรวม%(22.58)(58.09) รายได้จากการขาย%(40.87)25.89
ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน%97.29(28.90) กำไรสุทธิ%305.17(85.48)- 101 -

ข. ตามงบการเงินส่วนได้เสียหรือเฉพาะของบริษัทฯ

อัตราส่วนทางการเงินปี 2541ปี 2542ปี 2543อัตราส่วนสภาพคล่อง
อัตราส่วนสภาพคล่องเท่า0.842.78 อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วเท่า0.662.14
อัตราส่วนสดภาพคล่องกระแสเงินสดเท่า1.761.94 อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้าเท่า4.906.78
ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยวัน7353 อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือเท่า5.049.05
ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ยวัน7140 อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้เท่า8.0312.43
ระยะเวลาชำระหนี้วัน4564 Cash Cycleวัน10064อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร
อัตรากำไรขั้นต้น%46.7231.05 อัตรากำไรสุทธิ%39.416.80
อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น%43.845.23อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน
อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์%28.124.08 อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร%123.8631.60
อัตราหมุนเวียนของสินทรัพย์เท่า0.71อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน
อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่า0.400.17
อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยเท่า12.664.97
อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพันเท่า1.000.37 อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน
(Cash basis)เท่า1.193.31 อัตราการจ่ายปันผล%12.4485.72ข้อมูลต่อหุ้น
มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นบาท44.4444.72 กำไรสุทธิต่อหุ้นบาท16.072.33
เงินปันผลต่อหุ้นบาท2.002.00อัตราการเติบโต สินทรัพย์รวม%18.75(15.74)
หนี้สินรวม%(24.62)(57.03) รายได้จากการขาย%(40.87)25.89
ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน%91.78(30.57) กำไรสุทธิ%305.17(85.48)