11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

 1 งบการเงิน

(1) สรุปรายงานการสอบบัญชี

+-----------+----------------------------+----------------------------+
| งบกา      | ผู้สอบบัญชี                    | สำนักงาน                    |
| รเงินสำหรับ |                            |                            |
+-----------+----------------------------+----------------------------+
| ปี 2555    | นายวินิจ ศิลามงคล             | บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี  |
|           |                            | จำกัด                       |
|           | (ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน  |                            |
|           | 3378)                      |                            |
+-----------+----------------------------+----------------------------+
| ปี 2554    | นายไวโรจน์ จินดามณีพิทักษ์       |                            |
|           |                            |                            |
| ปี 2553    | (ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ทะเบียนเลขที่ |                            |
|           | 3565)                      |                            |
+-----------+----------------------------+----------------------------+

บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด
ได้ตรวจสอบงบแสดงฐานะการเงินรวมและงบแสดงฐานะการเงินเฉพาะกิจการ ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2555 งบกำไรขาดทุนรวมและงบกำไรขาดทุนเฉพาะกิจการ
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จรวมและงบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จเฉพาะกิจการ
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นรวมและงบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นเฉพาะกิจการ
และงบกระแสเงินสดรวมและงบกระแสเงินสดเฉพาะกิจการ สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกัน
รวมถึงหมายเหตุสรุปนโยบายการบัญชีที่สำคัญและหมายเหตุเรื่องอื่นๆ

ผู้บริหารเป็นผู้รับผิดชอบในการจัดทำและการนำเสนองบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการเหล่านี้โดยถูกต้องตามที่ควรตามมาตรฐานการรายงานทางการเงิน
และรับผิดชอบเกี่ยวกับการควบคุมภายในที่ผู้บริหารพิจารณาว่าจำเป็นเพื่อให้สามารถจัดทำงบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการที่ปราศจากการแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญไม่ว่าจะเกิดจากการทุจริตหรือข้อผิดพลาด

ผู้สอบบัญชีเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการดังกล่าวจากผลการตรวจสอบ
ซึ่งแสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขตามรายงานลงวันที่ 19 กุมภาพันธ์ 2556
ผู้สอบบัญชีได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชี
ซึ่งกำหนดให้ผู้สอบบัญชีปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านจรรยาบรรณ
รวมถึงวางแผนและปฏิบัติงานตรวจสอบเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างสมเหตุสมผลว่างบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการปราศจากการแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่

การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการตรวจสอบเพื่อให้ได้มาซึ่งหลักฐานการสอบบัญชีเกี่ยวกับจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
วิธีการตรวจสอบที่เลือกใช้ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้สอบบัญชี
ซึ่งรวมถึงการประเมินความเสี่ยงจากการแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญของงบการเงิน
ไม่ว่าจะเกิดจากการทุจริตหรือข้อผิดพลาด ในการประเมินความเสี่ยงดังกล่าว
ผู้สอบบัญชีพิจารณาการควบคุมภายในที่เกี่ยวข้องกับการจัดทำและการนำเสนองบการเงินโดยถูกต้องตามที่ควรของกิจการ
เพื่อออกแบบวิธีการตรวจสอบที่เหมาะสมกับสถานการณ์
แต่ไม่ใช่เพื่อวัตถุประสงค์ในการแสดงความเห็นต่อประสิทธิผลของการควบคุมภายในของกิจการ
การตรวจสอบรวมถึงการประเมินความเหมาะสมของนโยบายการบัญชีที่ผู้บริหารใช้และความสมเหตุสมผลของประมาณการทางบัญชีที่จัดทำขึ้นโดยผู้บริหาร
รวมทั้งการประเมินการนำเสนองบการเงินโดยรวม

ผู้สอบบัญชีเชื่อว่าหลักฐานการสอบบัญชีที่ข้าพเจ้าได้รับเพียงพอและเหมาะสมเพื่อใช้เป็นเกณฑ์ในการแสดงความเห็น

ผู้สอบบัญชีเห็นว่า งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการข้างต้นนี้
แสดงฐานะการเงินรวมและฐานะการเงินเฉพาะกิจการของบริษัท บางจากปิโตรเลียม จำกัด
(มหาชน) และบริษัทย่อย และของเฉพาะบริษัท บางจากปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) ตามลำดับ ณ
วันที่ 31 ธันวาคม 2555 ผลการดำเนินงานรวมและผลการดำเนินงานเฉพาะกิจการ
และกระแสเงินสดรวมและกระแสเงินสดเฉพาะกิจการ สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกัน
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงิน

(2) งบการเงินรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555

งบดุล

(หน่วย : ล้านบาท)

[]

งบกำไรขาดทุน

  [] (หน่วย : ล้านบาท)

งบกระแสเงินสด

  (หน่วย : ล้านบาท)

[]

 (3) อัตราส่วนทางการเงิน

^(คำอธิบายและการวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน สำหรับปี 2555 เปรียบเทียบกับปี 25541/)

  ------------------------------- --------- -------------- --------------
  งบกำไรขาดทุน / อัตราผลตอบแทน                ปี 2555         ปี 2554

  รายได้จากการขายและให้บริการ        ล้านบาท    165,246        158,610

  กำไร/(ขาดทุน) สุทธิ ^(2/)          ล้านบาท    4,273          5,610

  กำไรสุทธิต่อหุ้น ^(3/)               บาท/หุ้น    3.10           4.24

  อัตรากำไรสุทธิ                     ร้อยละ     2.59           3.54

  Return on Equity-ROE            ร้อยละ     13.81          21.44

  ROE (excl. Inventory)           ร้อยละ     13.69          14.25

  Return on Assets-ROA            ร้อยละ     6.45           9.35

  ROA (excl. Inventory)           ร้อยละ     6.40           6.22

                                                           

  งบดุล / อัตราส่วนทางการเงิน                   ปี 2555         ปี 2554

  สินทรัพย์รวม                       ล้านบาท    70,853         61,597

  หนี้สินรวม                         ล้านบาท    38,530         31,717

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                     ล้านบาท    32,323         29,879

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                 เท่า       1.93           2.15

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย               วัน        16.20          18.49

  DSCR (Principle Interest) ^(4/) เท่า       5.04           6.50

  Debt / Equity ^(5/)             เท่า       0.59           0.62

  มูลค่าตามบัญชี ^(2,6/)              บาท/หุ้น    23.34          21.59

  สินทรัพย์รวม                       ล้านบาท    70,853         61,597
  ------------------------------- --------- -------------- --------------

2 คำอธิบายและวิเคราะห์ผลการดำเนินงานสำหรับปี 2555 เปรียบเทียบปี 2554

  2.1 การวิเคราะห์กำไรขาดทุนของบริษัทฯ และบริษัทย่อย

  หน่วย : ล้านบาท

+-------------------------+-------+-------+--------+---+-------+-------+
| งบกำไรขาดทุน             | ส     |       | ผล     |   | ป     |       |
|                         | ำหรับปี |       | แตกต่าง |   | ระจำไ |       |
|                         |       |       |        |   | ตรมาส |       |
|                         |       |       |        |   | 4     |       |
+-------------------------+-------+-------+--------+---+-------+-------+
|                         | 2555  | 2554  | +/(-)  |   | 2555  | 2554  |
+-------------------------+-------+-------+--------+---+-------+-------+
| ร                       | 16    | 15    | +6,635 |   | 4     | 4     |
| ายได้จากการขายและให้บริการ | 5,246 | 8,610 |        |   | 3,952 | 0,172 |
+-------------------------+-------+-------+--------+---+-------+-------+
| ต้นทุนขาย                 | (158  | (147  | +      |   | (41   | (38   |
|                         | ,083) | ,984) | 10,099 |   | ,929) | ,364) |
+-------------------------+-------+-------+--------+---+-------+-------+
| กำไรขั้นต้น                | 7,163 | 1     | -3,463 |   | 2,023 | 1,808 |
|                         |       | 0,626 |        |   |       |       |
+-------------------------+-------+-------+--------+---+-------+-------+
| ขาด                     | -     | -     | -      |   | 23    | 3     |
| ทุนจากการตีราคาสินค้าคงเหลือ |       |       |        |   |       |       |
+-------------------------+-------+-------+--------+---+-------+-------+
| กำไร/(ขาดทุน) จาก        | 869   | (759) | +1,628 |   | 271   | 117   |
| สัญญาซื้อขาย               |       |       |        |   |       |       |
|                         |       |       |        |   |       |       |
| น้ำ                      |       |       |        |   |       |       |
| มันดิบและผลิตภัณฑ์น้ำมันล่วงหน้า |       |       |        |   |       |       |
+-------------------------+-------+-------+--------+---+-------+-------+
| กำไร(ขาดทุน)             | 746   | (701) | +1,447 |   | 119   | (111) |
| จากสัญญาซื้อขาย            |       |       |        |   |       |       |
|                         |       |       |        |   |       |       |
| เงินตราต่างประเทศล่วงหน้า   |       |       |        |   |       |       |
+-------------------------+-------+-------+--------+---+-------+-------+
| กำไ                     | 346   | 170   | +176   |   | 43    | (86)  |
| ร(ขาดทุน)จากอัตราแลกเปลี่ยน |       |       |        |   |       |       |
+-------------------------+-------+-------+--------+---+-------+-------+
| ยอดสุทธิข                 | 295   | 12    | +283   |   | 239   | (227) |
| องกลับรายการค่าเผื่อผลขาดทุน |       |       |        |   |       |       |
| (ขาดทุน)                 |       |       |        |   |       |       |
| จากการด้อยค่าทรัพย์สิน       |       |       |        |   |       |       |
+-------------------------+-------+-------+--------+---+-------+-------+
| รายได้ (ค่าใช้จ่าย) อื่น      | 638   | 1,524 | -886   |   | 368   | 70    |
+-------------------------+-------+-------+--------+---+-------+-------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | (4    | (3    | +259   |   | (1    | (1    |
|                         | ,100) | ,841) |        |   | ,477) | ,305) |
+-------------------------+-------+-------+--------+---+-------+-------+
| กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี     | 5,957 | 7,031 | -1,074 |   | 1,610 | 269   |
+-------------------------+-------+-------+--------+---+-------+-------+
| ต้นทุนทางการเงิน           | (940) | (783) | +157   |   | (274) | (195) |
+-------------------------+-------+-------+--------+---+-------+-------+
| ภาษีเงินได้                | (715) | (615) | +100   |   | (190) | 472   |
+-------------------------+-------+-------+--------+---+-------+-------+
| กำไร / (ขาดทุน) สุทธิ      | 4,303 | 5,632 | -1,330 |   | 1,146 | 546   |
+-------------------------+-------+-------+--------+---+-------+-------+
| ·                       | 30    | 22    | +8     |   | (1)   | (15)  |
|  ส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม |       |       |        |   |       |       |
+-------------------------+-------+-------+--------+---+-------+-------+
| · ส่วนของบริษัท            | 4,273 | 5,610 | -1,338 |   | 1,147 | 561   |
+-------------------------+-------+-------+--------+---+-------+-------+

รายได้

-   สำหรับปี 2555 รายได้จากการขายและการให้บริการตามงบการเงินรวมของบริษัทฯ
    และบริษัทย่อยมีจำนวน 165,246 ล้านบาท ประกอบด้วยรายได้จากการขายของบริษัทฯ
    162,623 ล้านบาท รายได้ของบริษัท บางจากกรีนเนท จำกัด 26,153 ล้านบาท
    รายได้ของบริษัท บางจากไบโอฟูเอล จำกัด 4,443 ล้านบาท และรายได้ของบริษัท บางจาก
    โซลาร์เอ็นเนอร์ยี จำกัด 3.94 ล้านบาท ในรายได้ดังกล่าวเป็นรายการระหว่างกันจำนวน
    27,977 ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่เป็นรายการจำหน่ายน้ำมันสำเร็จรูปจากบริษัทฯ ให้แก่บริษัท
    บางจากกรีนเนท จำกัด และรายการขาย B-100 ของบริษัท บางจากไบโอฟูเอล จำกัด
    ให้บริษัทฯ

-   สำหรับไตรมาส 4 ปี 2555
    รายได้จากการขายและการให้บริการตามงบการเงินรวมของบริษัทฯ และบริษัทย่อยมีจำนวน
    43,952 ล้านบาท ประกอบด้วยรายได้จากการขายของบริษัทฯ 43,337 ล้านบาท
    รายได้ของบริษัท บางจากกรีนเนท จำกัด 6,713 ล้านบาท รายได้ของบริษัท
    บางจากไบโอฟูเอล จำกัด 952 ล้านบาท และรายได้ของบริษัท บางจาก โซลาร์เอ็นเนอร์ยี
    จำกัด 1.35 ล้านบาท ในรายได้ดังกล่าวเป็นรายการระหว่างกัน 7,051 ล้านบาท

ค่าใช้จ่าย

-   สำหรับปี 2555 มีค่าใช้จ่ายหลักได้แก่ ต้นทุนขายและการให้บริการตามงบการเงินรวมมีจำนวน
    158,083 ล้านบาท ประกอบด้วย ต้นทุนของบริษัทฯ 156,319 ล้านบาท ต้นทุนของบริษัท
    บางจากกรีนเนท จำกัด 25,339 ล้านบาท ต้นทุนของบริษัท บางจากไบโอฟูเอล จำกัด
    4,284 ล้านบาท และต้นทุนของบริษัท
    บางจาก โซลาร์เอ็นเนอร์ยี จำกัด 2.94 ล้านบาท
    ในรายการดังกล่าวเป็นรายการระหว่างกันจำนวน 27,862 ล้านบาท
    ซึ่งส่วนใหญ่เป็นต้นทุนการขายน้ำมันสำเร็จรูปของบริษัทฯ ให้แก่บริษัท บางจากกรีนเนท จำกัด
    และรายการขาย B-100 ของบริษัท บางจากไบโอฟูเอล จำกัด ให้บริษัทฯ

-   สำหรับไตรมาส 4 ปี 2555 ต้นทุนขายและการให้บริการตามงบการเงินรวมของบริษัทฯ
    และบริษัทย่อยมีจำนวน 41,929 ล้านบาท ประกอบด้วยต้นทุนของบริษัทฯ 41,469 ล้านบาท
    ต้นทุนของบริษัท บางจาก
    กรีนเนท จำกัด 6,517 ล้านบาท ต้นทุนของบริษัท บางจากไบโอฟูเอล จำกัด 962 ล้านบาท
    และต้นทุนของบริษัท บางจาก โซลาร์เอ็นเนอร์ยี จำกัด 1.45 ล้านบาท
    ในรายได้ดังกล่าวเป็นรายการระหว่างกัน 7,020 ล้านบาท

  กำไรสุทธิ

-   สำหรับปี 2555 บริษัทฯ และบริษัทย่อย มีกำไรสุทธิรวมจำนวน 4,303 ล้านบาท
    ประกอบด้วยกำไรของบริษัทฯ 4,200 ล้านบาท กำไรของบริษัท บางจากกรีนเนท จำกัด 29
    ล้านบาท กำไรของบริษัท บางจาก
    ไบโอฟูเอล จำกัด 100 ล้านบาท ขาดทุนของบริษัท บางจาก โซลาร์เอ็นเนอร์ยี จำกัด 1.49
    ล้านบาท รับรู้ส่วนแบ่งขาดทุนเงินลงทุนในบริษัทร่วม 23 ล้านบาท
    และแบ่งกำไรส่วนที่เป็นของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม (Non-controlling
    Interests) จำนวน 30 ล้านบาท คงเหลือกำไรสุทธิที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ จำนวน
    4,273 ล้านบาทคิดเป็นกำไรสุทธิต่อหุ้น 3.10 บาท

-   สำหรับไตรมาส 4 ปี 2555 บริษัทฯ และบริษัทย่อย มีกำไรสุทธิรวมจำนวน 1,146 ล้านบาท
    ประกอบด้วยกำไรของบริษัทฯ 1,180 ล้านบาท ขาดทุนของบริษัท บางจากกรีนเนท จำกัด 22
    ล้านบาท ขาดทุนของบริษัท บางจากไบโอฟูเอล จำกัด 4 ล้านบาท ขาดทุนของบริษัท บางจาก
    โซลาร์เอ็นเนอร์ยี จำกัด 1.63 ล้านบาท รับรู้ส่วนแบ่งขาดทุนเงินลงทุนในบริษัทร่วม 7
    ล้านบาท และแบ่งขาดทุนส่วนที่เป็นของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม (Non-controlling
    Interests) จำนวน 1 ล้านบาท คงเหลือกำไรสุทธิที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ จำนวน
    1,147 ล้านบาทคิดเป็นกำไรสุทธิต่อหุ้น 0.83 บาท

    2.  สรุปผลการดำเนินงานของบริษัทฯ

  ------------------------------------ ----------- ----------- ---------- -- ------------- ----------
  งบกำไรขาดทุน                          สำหรับปี                  ผลแตกต่าง      สำหรับไตรมาส 4 

                                       2555        2554        +/(-)         2555          2554

  รายได้จากการขายและให้บริการ             162,623     156,928     +5,694        43,337        39,792

  ต้นทุนขาย                              (156,319)   (147,033)   +9,286        (41,469)      (38,082)

  กำไรขั้นต้น                             6,304       9,896       -3,592        1,868         1,710

  กำไร/(ขาดทุน) จาก                     869         (759)       +1,628        271           117
  สัญญาซื้อขายน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์น้ำมันล่วงหน้า                                                       

  กำไร/(ขาดทุน)                         746         (701)       +1,447        119           (111)
  จากสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า                                                        

  กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน                  346         170         +176          43            (86)

  ยอดสุทธิของกลับรายการค่าเผื่อผลขาดทุน       295         12          +283          239           (227)
  (ขาดทุน) จากการด้อยค่าทรัพย์สิน                                                                

  รายได้ (ค่าใช้จ่าย) อื่น                   658         1,629       -971          374           73

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร              (3,401)     (3,249)     +152          (1,270)       (1,144)

  กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี                  5,816       6,998       -1,182        1,645         333

  ต้นทุนทางการเงิน                        (910)       (748)       +162          (268)         (187)

  ภาษีเงินได้                             (706)       (607)       +98           (198)         468

  กำไร / (ขาดทุน) สุทธิ                   4,200       5,643       -1,443        1,180         614
  ------------------------------------ ----------- ----------- ---------- -- ------------- ----------

  ผลการดำเนินงานของบริษัทฯ สำหรับปี 2555

-   บริษัทฯ มีรายได้จากการขายจำนวน 162,623 ล้านบาท ประกอบด้วย
    รายได้จากการขายน้ำมัน 160,366 ล้านบาท รายได้จากการขายน้ำมันหล่อลื่น 1,879
    ล้านบาท และรายได้จากธุรกิจผลิตไฟฟ้าจากเซลล์แสงอาทิตย์ 378 ล้านบาท ทำให้โดยรวม
    บริษัทฯ มีรายได้เพิ่มขึ้น 5,694 ล้านบาทเมื่อเทียบกับปี 2554
    สาเหตุหลักมาจากน้ำมันในตลาดโลกโดยเฉลี่ยปรับตัวสูงขึ้น 2.57 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล
    เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าและมีการรับรู้รายได้จากธุรกิจผลิตไฟฟ้าจากเซลล์แสงอาทิตย์
    หลังจากที่ธุรกิจผลิตไฟฟ้าจากเซลล์แสงอาทิตย์ประสบอุทกภัยและได้กลับมาผลิตไฟได้ครบ 38
    เมกกะวัตต์ ในวันที่ 16 กรกฎาคม 2555

-   บริษัทฯ มีกำไรขั้นต้นจำนวน 6,304 ล้านบาท ลดลงจากปี 2554 จำนวน 3,592 ล้านบาท
    หรือลดลง 36.3 % เนื่องจากปี 2555 บริษัทฯ ใช้กำลังการผลิตเฉลี่ย 73.71
    พันบาร์เรลต่อวัน ลดลงจากปีก่อนหน้าที่ใช้กำลังการผลิตเฉลี่ย 85.69 พันบาร์เรลต่อวัน
    เนื่องจากการหยุดซ่อมบำรุงโรงกลั่นในไตรมาส 2 และเกิดอุบัติเหตุที่หน่วยกลั่นน้ำมันดิบที่ 3
    ในไตรมาส 3 โดยหน่วยกลั่นน้ำมันดิบที่ 3 สามารถกลับมาเดินเครื่องได้ในเดือนตุลาคม 2555
    อย่างไรก็ตามค่าการกลั่นพื้นฐานเฉลี่ยในปี 2555 ปรับตัวดีขึ้นจากปี 2554 จากระดับ 6.71
    เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล มาอยู่ที่ระดับ 8.34 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล
    สำหรับการวิเคราะห์ค่าการกลั่น ค่าการตลาด
    และผลการดำเนินงานของธุรกิจผลิตไฟฟ้าจากเซลล์แสงอาทิตย์โดยละเอียดสามารถดูได้จากข้อ3.2.1-3.2.3

-   บริษัทฯ มีกำไรจากสัญญาซื้อขายน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์น้ำมันล่วงหน้า จำนวน 869 ล้านบาท
    และยังมีกำไรจากสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าจำนวน 746 ล้านบาท
    เป็นผลจากส่วนต่างราคาน้ำมันสำเร็จรูปและน้ำมันดิบอ้างอิง GO/DB ปรับตัวลดลง
    และค่าเงินบาทปรับตัวแข็งค่าขึ้น

-   รายได้อื่นจำนวน 658 ล้านบาท มาจากรายการหลักได้แก่
    รายได้จากเงินชดเชยและค่าสินไหมทดแทน จำนวน 383
    ล้านบาทโดยเป็นรายได้ค่าสินไหมทดแทนจากประกันภัยกรณีธุรกิจหยุดชะงัก (BI)
    และค่าใช้จ่ายในการป้องกันน้ำท่วมของธุรกิจผลิตไฟฟ้าจากเซลล์แสงอาทิตย์ ระยะที่ 1
    ในไตรมาส 2 จำนวน 73 ล้านบาท และการชดใช้สินไหมเบื้องต้นจำนวนเงิน 310
    ล้านบาทได้มาจากบริษัทประกันภัยหลังเกิดอุบัติเหตุที่หน่วยกลั่นน้ำมันดิบที่ 3 เมื่อวันที่ 4
    กรกฎาคม 2555

-   ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น เนื่องจากบริษัทฯ
    ได้ทำการออกหุ้นกู้ประเภทไม่ด้อยสิทธิและไม่มีประกัน จำนวน 3,000 ล้านบาท โดยหุ้นกู้ชุดที่
    1 จำนวน 2,000 ล้านบาท มีอัตราดอกเบี้ย 4.92% ต่อปี และหุ้นกู้ชุดที่ 2 มีอัตราดอกเบี้ย
    5.35% ต่อปี

EBITDA จำแนกตามประเภทธุรกิจ

หน่วย : ล้านบาท

+--------------------------+------+------+------+------+---+-----+-----+
|                          | สำ   |      | ∆    |      |   | สำห |     |
|                          | หรับปี |      |      |      |   | รับไ |     |
|                          |      |      |      |      |   | ตรม |     |
|                          |      |      |      |      |   | าส4 |     |
+--------------------------+------+------+------+------+---+-----+-----+
|                          | 2555 | 2554 | 5    | %    |   | 2   | 2   |
|                          |      |      | 5/54 |      |   | 555 | 554 |
+--------------------------+------+------+------+------+---+-----+-----+
| -   EBITDA (จาก Base     | 6    | 6    | +281 | 4.3  |   | 2,  | 976 |
|     Performance)         | ,848 | ,567 |      |      |   | 292 |     |
+--------------------------+------+------+------+------+---+-----+-----+
| -   ธุรกิจโรงกลั่น           | 4    | 5    | -575 | -    |   | 1,  | 664 |
|                          | ,681 | ,256 |      | 10.9 |   | 818 |     |
+--------------------------+------+------+------+------+---+-----+-----+
| -   ธุรกิจตลาด             | 1    | 1    | +452 | +    |   | 307 | 293 |
|                          | ,744 | ,292 |      | 35.0 |   |     |     |
+--------------------------+------+------+------+------+---+-----+-----+
| -   ธุร                   | 423  | 19   | +404 | +2,1 |   | 167 | 19  |
| กิจผลิตไฟฟ้าจากเซลล์แสงอาทิตย์ |      |      |      | 26.3 |   |     |     |
+--------------------------+------+------+------+------+---+-----+-----+
| -   กำไร (ขาดทุน)         | 707  | (    | +1   | N/A  |   | 297 | 32  |
|     จากสัญญาซื้อขายน้ำมันดิบฯ  |      | 331) | ,038 |      |   |     |     |
|     ล่วงหน้า GRM Hedging   |      |      |      |      |   |     |     |
+--------------------------+------+------+------+------+---+-----+-----+
| -   Oil                  | 686  | (    | +857 | N/A  |   | 288 | 67  |
|                          |      | 171) |      |      |   |     |     |
+--------------------------+------+------+------+------+---+-----+-----+
| -   FX                   | 21   | (    | +181 | N/A  |   | 9   | (   |
|                          |      | 160) |      |      |   |     | 36) |
+--------------------------+------+------+------+------+---+-----+-----+
| -   กำไร (ขาดทุน)         | 15   | 2    | -2   | -    |   | (5  | 296 |
|     จากสต๊อกน้ำมัน          |      | ,580 | ,565 | 99.4 |   | 33) |     |
+--------------------------+------+------+------+------+---+-----+-----+
| -   Inventory Price      | (    | 3    | -4   | -1   |   | (6  | 321 |
|     effect               | 893) | ,720 | ,613 | 24.0 |   | 26) |     |
+--------------------------+------+------+------+------+---+-----+-----+
| -   Inventory Hedging    | 908  | (1,  | 2    | N/A  |   | 93  | (   |
|                          |      | 139) | ,047 |      |   |     | 25) |
+--------------------------+------+------+------+------+---+-----+-----+
| -   Oil                  | 183  | (    | 771  | N/A  |   | (   | 50  |
|                          |      | 588) |      |      |   | 17) |     |
+--------------------------+------+------+------+------+---+-----+-----+
| -   FX                   | 725  | (    | 1    | N/A  |   | 110 | (   |
|                          |      | 551) | ,276 |      |   |     | 75) |
+--------------------------+------+------+------+------+---+-----+-----+
| -   EBITDA รวม           | 7    | 8    | -1   | -    |   | 2,  | 1,  |
|                          | ,570 | ,816 | ,246 | 14.1 |   | 056 | 240 |
+--------------------------+------+------+------+------+---+-----+-----+
| -   ธุรกิจโรงกลั่น           | 5    | 7    | -2   | -    |   | 1,  | 928 |
|                          | ,403 | ,505 | ,102 | 28.0 |   | 582 |     |
+--------------------------+------+------+------+------+---+-----+-----+
| -   ธุรกิจตลาด             | 1    | 1    | +452 | +    |   | 307 | 293 |
|                          | ,744 | ,292 |      | 35.0 |   |     |     |
+--------------------------+------+------+------+------+---+-----+-----+
| -   ธุร                   | 423  | 19   | +404 | +2,1 |   | 167 | 19  |
| กิจผลิตไฟฟ้าจากเซลล์แสงอาทิตย์ |      |      |      | 26.3 |   |     |     |
+--------------------------+------+------+------+------+---+-----+-----+

ผลการดำเนินการของธุรกิจโรงกลั่น

  ในปี 2555 ธุรกิจโรงกลั่นมีการใช้กำลังการผลิตเฉลี่ย 73.71 พันบาร์เรลต่อวัน
  ลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ใช้กำลังการผลิตอยู่ที่ 85.69 พันบาร์เรลต่อวัน
  เนื่องมาจากในไตรมาส 2 บริษัทฯ ได้หยุดซ่อมบำรุงโรงกลั่นประจำปี และเมื่อวันที่ 4 กรกฎาคม
  2555 เกิดอุบัติเหตุที่หน่วยกลั่นน้ำมันดิบที่ 3 กำลังการผลิต 80 พันบาร์เรลต่อวัน
  โดยหน่วยกลั่นน้ำมันดิบที่ 3 ได้กลับมาเดินเครื่องได้ในเดือนตุลาคม 2555
  ส่งผลให้ธุรกิจโรงกลั่นมี EBITDA จากการดำเนินงานพื้นฐาน 4,681 ล้านบาท ลดลง 575
  ล้านบาท หรือ 10.9% จากปี 2554 ที่อยู่ที่ 5,256 ล้านบาท
  โดยมีกำไรจากธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนและส่วนต่างน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์น้ำมันล่วงหน้า
  (GRM & FX Hedging) จำนวน 707 ล้านบาท และกำไรจากสต๊อกน้ำมัน(รวม Inventory &
  FX Hedging) จำนวน 15 ล้านบาท ทำให้ธุรกิจโรงกลั่นมี EBITDA รวม 5,403 ล้านบาท
  ลดลงจากปี 2554 จำนวน 2,102 ล้านบาท

  รายละเอียดการวิเคราะห์การใช้กำลังการผลิต

+-----------------------+-------+------+---------+---+-------+--------+
|                       | ประจำ | ปร   | ผ       |   | ไ     | ไตรมาส |
|                       | ปี2555 | ะจำป | ลแตกต่าง |   | ตรมาส | 4 ปี    |
|                       |       | ี2554 |         |   | 4 ปี   | 2554   |
|                       |       |      | (%)     |   | 2555  |        |
+-----------------------+-------+------+---------+---+-------+--------+
| กำลังการผลิตเฉลี่ย        | 73.71 | 8    | -14.0   |   | 84.8  | 94.57  |
| (พันบาร์เรลต่อวัน)        |       | 5.69 |         |   |       |        |
+-----------------------+-------+------+---------+---+-------+--------+
| อัตราการใช้กำลังการผลิต   | 6     | 71   |         |   | 7     | 78.81% |
|                       | 1.43% | .41% |         |   | 0.67% |        |
+-----------------------+-------+------+---------+---+-------+--------+
| อัตราแลกเปลี่ยนเฉลี่ย      | 31.22 | 3    | +1.9    |   | 30.80 | 31.17  |
| (บาทต่อเหรียญสหรัฐ)      |       | 0.63 |         |   |       |        |
+-----------------------+-------+------+---------+---+-------+--------+

  รายละเอียดการวิเคราะห์ค่าการกลั่นรวมมีดังนี้

  หน่วย : เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล

+---------------------+--------+--------+--------+---+--------+--------+
| ค่าการกลั่นจาก         | ประจำปี | ประจำปี | ผล     |   | ไตรมาส | ไตรมาส |
|                     | 2555   | 2554   | แตกต่าง |   | 4 ปี    | 4 ปี    |
|                     |        |        |        |   | 2555   | 2554   |
|                     |        |        | +/-    |   |        |        |
+---------------------+--------+--------+--------+---+--------+--------+
| ค่าการกลั่นพื้นฐาน       | 8.34   | 6.71   | +1.6   |   | 10.64  | 5.65   |
+---------------------+--------+--------+--------+---+--------+--------+
| GRM Hedging         | 0.84   | (0.35) | +1.2   |   | 1.24   | 0.12   |
+---------------------+--------+--------+--------+---+--------+--------+
| กำไร                | 0.02   | 2.69   | -2.7   |   | (2.22) | 1.09   |
| /(ขาดทุน)จากสต๊อกน้ำมัน |        |        |        |   |        |        |
+---------------------+--------+--------+--------+---+--------+--------+
| รวม                 | 9.20   | 9.05*  | +0.2   |   | 9.66   | 6.86   |
+---------------------+--------+--------+--------+---+--------+--------+

  *
  มีการปรับตัวเลขโดยเป็นผลจากการจัดหมวดหมู่การทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน
  เริ่มจัดทำในปี 2555

  ค่าการกลั่นพื้นฐาน อยู่ที่ 8.34 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 1.63 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล
  เมื่อเทียบกับปี 2554 ซึ่งอยู่ที่ 6.71 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล

  ผลการดำเนินการของธุรกิจการตลาด

  สำหรับปี 2555 ธุรกิจการตลาดมี EBITDA จำนวน 1,744 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 452 ล้านบาท
  หรือเพิ่มขึ้น 35.0% จากปี 2554 ที่มี EBITDA จำนวน 1,292 ล้านบาท
  โดยค่าการตลาดเฉลี่ยปรับตัวเพิ่มขึ้น ปี 2555 บริษัทฯ มีค่าการตลาด (ไม่รวมน้ำมันเครื่อง)
  อยู่ที่ระดับ 61 สตางค์ต่อลิตร (คิดเป็นประมาณ 3.10 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล) เทียบกับปี
  2554 ที่มีค่าการตลาดประมาณ 55 สตางค์ต่อลิตร (หรือคิดเป็นประมาณ 2.86
  เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล) โดยมีปริมาณการจำหน่ายผ่านธุรกิจตลาดอยู่ที่ระดับ 77.89
  พันบาร์เรลต่อวัน เพิ่มขึ้น 6.02 พันบาร์เรลต่อวัน หรือ 8.38% จากปี 2554

  สำหรับค่าการตลาดเป็นดังตารางข้างล่าง

  หน่วย : บาทต่อลิตร

+--------------+----------+----------+-----------+---+--------+--------+
|              | ปี 2555   | ปี 2554   | ผลแตกต่าง  |   | สำหรับ  |        |
|              |          |          |           |   | ไตรมาส |        |
|              |          |          | (+/-)     |   | 4      |        |
+--------------+----------+----------+-----------+---+--------+--------+
|              |          |          |           |   | 2555   | 2554   |
+--------------+----------+----------+-----------+---+--------+--------+
| ตลาดค้าปลีก    | 0.85     | 0.75     | +0.10     |   | 0.89   | 0.83   |
+--------------+----------+----------+-----------+---+--------+--------+
| ต            | 0.26     | 0.29     | -0.03     |   | 0.21   | 0.40   |
| ลาดอุตสาหกรรม |          |          |           |   |        |        |
+--------------+----------+----------+-----------+---+--------+--------+
| น้ำมันเครื่อง    | 5.86     | 5.32     | +0.54     |   | 6.29   | 3.82   |
+--------------+----------+----------+-----------+---+--------+--------+
| รวม          | 0.65*    | 0.58*    | +0.07     |   | 0.66*  | 0.67*  |
+--------------+----------+----------+-----------+---+--------+--------+

  * คำนวณเป็นผลเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามยอดขายรายตลาด

  ปริมาณการจำหน่าย

  ปริมาณการจำหน่ายเฉลี่ยในตลาดต่างๆ ของบริษัทฯ

หน่วย : พันบาร์เรลต่อวัน

+------------------+-------+-------+------+------+---+--------+--------+
|                  | ป     |       | ∆    |      |   | ไตรมาส |        |
|                  | ระจำปี |       |      |      |   | 4      |        |
+------------------+-------+-------+------+------+---+--------+--------+
|                  | 2555  | 2554  | +/ - | %    |   | 2555   | 2554   |
+------------------+-------+-------+------+------+---+--------+--------+
|   สถานีบริการ      | 43.43 | 40.18 | +    | +8.1 |   | 45.27  | 39.78  |
|                  |       |       | 3.25 |      |   |        |        |
+------------------+-------+-------+------+------+---+--------+--------+
|   Jobber         | 2.52  | 2.11  | +    | +    |   | 2.92   | 1.42   |
|                  |       |       | 0.41 | 19.3 |   |        |        |
+------------------+-------+-------+------+------+---+--------+--------+
|   ตลาดอุตสาหกรรม  | 19.77 | 15.94 | +    | +    |   | 21.93  | 18.64  |
|                  |       |       | 3.83 | 24.0 |   |        |        |
+------------------+-------+-------+------+------+---+--------+--------+
|                  | 12.17 | 13.64 | -    | -    |   | 11.03  | 13.74  |
|  ตลาดน้ำมันเครื่องบิน |       |       | 1.47 | 10.8 |   |        |        |
+------------------+-------+-------+------+------+---+--------+--------+
|   Supply Sale /  | 3.45  | 3.51  | -    | -1.8 |   | 5.05   | 4.36   |
|   อื่นๆ            |       |       | 0.06 |      |   |        |        |
+------------------+-------+-------+------+------+---+--------+--------+
|   ส่งออก          | 8.90  | 14.27 | -    | -    |   | 11.24  | 11.40  |
|                  |       |       | 5.37 | 37.7 |   |        |        |
+------------------+-------+-------+------+------+---+--------+--------+
|   ขายส่ง ปตท.     | 9.29  | 13.06 | -    | -    |   | 11.00  | 14.22  |
|                  |       |       | 3.77 | 28.9 |   |        |        |
+------------------+-------+-------+------+------+---+--------+--------+
|   รวม            | 99.51 | 1     | -    | -3.1 |   | 108.44 | 103.57 |
|                  |       | 02.70 | 3.19 |      |   |        |        |
+------------------+-------+-------+------+------+---+--------+--------+
|   Feedstock      | 0.02  | 0.21  | -    | -    |   | 0.01   | 0.23   |
|                  |       |       | 0.18 | 88.8 |   |        |        |
+------------------+-------+-------+------+------+---+--------+--------+
|   น้ำม            | 0.61  | 0.53  | +    | +    |   | 0.62   | 0.55   |
| ันเครื่องและกรีเซอรีน |       |       | 0.08 | 15.7 |   |        |        |
+------------------+-------+-------+------+------+---+--------+--------+
|   รวม            | 1     | 1     | -    | -3.2 |   | 109.06 | 104.34 |
|                  | 00.14 | 03.43 | 3.29 |      |   |        |        |
+------------------+-------+-------+------+------+---+--------+--------+

  สำหรับปี 2555 ปริมาณการจำหน่ายเฉลี่ยของบริษัทฯไม่รวม Feedstock
  น้ำมันเครื่องและกลีเซอรีนมีจำนวน 99.51 พันบาร์เรลต่อวัน ลดลง 3.19 พันบาร์เรลต่อวัน
  หรือ 3.1% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนที่อยู่ที่ 102.70 พันบาร์เรลต่อวัน
  เนื่องมาจากการหยุดซ่อมบำรุงโรงกลั่นประจำปีในไตรมาส 2
  และเกิดเหตุการณ์อุบัติเหตุของหน่วยกลั่นน้ำมันดิบที่ 3 ในไตรมาส 3 ทำให้บริษัทฯ
  จำเป็นต้องลดกำลังการผลิตลง แต่อย่างไรก็ตามปริมาณการจำหน่ายผ่านสถานีบริการของบริษัทฯ
  เพิ่มขึ้นจาก 40.18 พันบาร์เรลต่อวันในปี 2554 เป็น 43.43 พันบาร์เรลต่อวันในปี 2555
  (เพิ่มขึ้น 3.25 พันบาร์เรลต่อวัน หรือ 8.1%)
  ซึ่งมากกว่าการเติบโตเฉลี่ยของปริมาณการจำหน่ายน้ำมันผ่านสถานีบริการผู้ค้าน้ำมัน ม.7
  โดยรวมที่เติบโตเฉลี่ย 5.31% เมื่อเทียบกับปี 2554 (ที่มา: กรมธุรกิจพลังงาน)

  สำหรับไตรมาส 4 ปี 2555 ปริมาณการจำหน่ายเฉลี่ยผ่านสถานีบริการของบริษัทฯ มีจำนวน
  45.27 พันบาร์เรลต่อวัน เพิ่มขึ้น 5.49 พันบาร์เรลต่อวัน หรือ 13.8% เมื่อเทียบกับไตรมาส 4
  ปีที่ก่อนหน้า และเติบโตมากกว่าค่าเฉลี่ยของผู้ค้าน้ำมัน ม.7 ที่เติบโตเฉลี่ย 8.24% (ที่มา:
  กรมธุรกิจพลังงาน)

  ปริมาณการจำหน่ายน้ำมันของบริษัทฯ ผ่านช่องทางตลาดอุตสาหกรรมเทียบกับปี 2554 เพิ่มขึ้น
  3.83 พันบาร์เรลต่อวันหรือ 24% จาก 15.94 พันบาร์เรลต่อวัน เป็น 19.77
  พันบาร์เรลต่อวัน, และปริมาณการจำหน่ายน้ำมันเครื่องและกลีเซอรีน เทียบกับปี 2554 เพิ่มขึ้น
  0.08 พันบาร์เรลต่อวัน หรือ 15.7%

  ปริมาณการจำหน่ายน้ำมันของบริษัทฯ ผ่านช่องทางการส่งออกและขายส่งปตท. ปรับตัวลดลง
  37.7% และ 28.9% ตามลำดับ เนื่องมาจากบริษัทฯ ต้องรักษายอดขายผ่านสถานีบริการไว้
  หลังจากเกิดเหตุการณ์อุบัติเหตุหน่วยกลั่นน้ำมันดิบที่ 3 ในไตรมาส 3 ทำให้บริษัทฯ
  ต้องลดการส่งออกต่างประเทศและการขายส่งให้แก่ปตท.

  ตารางปริมาณการจำหน่ายน้ำมันผ่านสถานีบริการผู้ค้าน้ำมัน ม.7 โดยรวม

  หน่วย : ล้านลิตร

+------------------+--------+------+------+-----+---+--------+--------+
|   ผ่านช่องทาง      | สำหรับปี |      | ∆    |     |   | ไตรมาส |        |
|   บริษัทผู้ค้าน้ำมัน    |        |      |      |     |   | 4      |        |
|   ม.7            |        |      |      |     |   |        |        |
+------------------+--------+------+------+-----+---+--------+--------+
|                  | 2555   | 2554 | +/ - | %   |   | 2555   | 2554   |
+------------------+--------+------+------+-----+---+--------+--------+
| PTT              | 7,043  | 6    | +279 | +4  |   | 1,836  | 1,801  |
|                  |        | ,764 |      | .12 |   |        |        |
|   ESSO           | 2,925  |      | +224 |     |   | 756    | 607    |
|                  |        | 2    |      | +8  |   |        |        |
|   BCP            | 2,527  | ,701 | +196 | .29 |   | 662    | 582    |
|                  |        |      |      |     |   |        |        |
| SHELL            | 2,303  | 2    | +141 | +8  |   | 609    | 565    |
|                  |        | ,331 |      | .41 |   |        |        |
| CHEVRON          | 1,080  |      | -15  |     |   | 274    | 298    |
|                  |        | 2    |      | +6  |   |        |        |
| อื่นๆ              | 2,388  | ,162 | +96  | .52 |   | 637    | 558    |
|                  |        |      |      |     |   |        |        |
|                  |        | 1    |      | -1  |   |        |        |
|                  |        | ,095 |      | .37 |   |        |        |
|                  |        |      |      |     |   |        |        |
|                  |        | 2    |      | +4  |   |        |        |
|                  |        | ,292 |      | .19 |   |        |        |
+------------------+--------+------+------+-----+---+--------+--------+
| รวม              | 18,266 | 17   | +921 | +5  |   | 4,774  | 4,411  |
|                  |        | ,345 |      | .31 |   |        |        |
+------------------+--------+------+------+-----+---+--------+--------+

(ที่มา: ข้อมูลสำนักการค้าฯ กรมธุรกิจพลังงาน)

ผลการดำเนินงานของธุรกิจผลิตไฟฟ้าจากเซลล์แสงอาทิตย์

  ปี 2555 ธุรกิจผลิตไฟฟ้าจากเซลล์แสงอาทิตย์ (ระยะที่ 1 ขนาด 38 เมกะวัตต์)
  มีรายได้จากการขายและการให้บริการจำนวน 378 ล้านบาท
  มีรายได้ค่าสินไหมทดแทนจากประกันภัยกรณีธุรกิจหยุดชะงัก (BI)
  และค่าใช้จ่ายในการป้องกันน้ำท่วมของธุรกิจผลิตไฟฟ้าจากเซลล์แสงอาทิตย์ ระยะที่ 1
  ในไตรมาส 2 จำนวน 73 ล้านบาท ทำให้มี EBITDA จำนวน 423 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 404
  ล้านบาทจากปี 2554 ที่มี EBITDA 19 ล้านบาท เนื่องจากในปี 2554
  เกิดเหตุอุทกภัยที่จังหวัดพระนครศรีอยุธยา ทำให้ต้องหยุดการผลิต
  แต่อย่างไรธุรกิจผลิตไฟฟ้าจากเซลล์แสงอาทิตย์ได้กลับมาผลิตเชิงพาณิชย์ทั้งหมด ตั้งแต่วันที่ 16
  กรกฎาคม 2555

3.  การวิเคราะห์ฐานะการเงินของบริษัทฯ และบริษัทย่อย

  หน่วย : ล้านบาท

  ---------------------------- ------------- ---------- -------------------- -----------
                               งบการเงินรวม              งบการเงินเฉพาะกิจการ   

                               31 ธ.ค. 2555  31 ธ.ค.    31 ธ.ค. 2555         31 ธ.ค.
                                             2554                            2554

  สินทรัพย์                                                                      

  สินทรัพย์หมุนเวียน                37,107        31,294     35,925               30,730

  เงินลงทุนในบริษัทร่วมและบริษัทย่อย   723           745        2,498                1,111

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์            29,919        26,959     27,716               26,062

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น            3,104         2,597      3,062                2,592

  รวมสินทรัพย์                    70,853        61,597     69,202               60,494

  หนี้สิน                                                                        

  หนี้สินหมุนเวียน                  18,218        13,990     17,504               13,787

  เงินกู้ยืมระยะยาวและหุ้นกู้ (รวมที่ถึง  19,022        16,582     18,567               16,022
  กำหนดชำระใน 1 ปี)                                                           

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น              1,290         1,146      1,218                1,114

  รวมหนี้สิน                      38,530        31,717     37,289               30,922

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                

  ส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทฯ             32,143        29,729     31,913               29,572

  ส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม       180           150        -                    -

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น               32,323        29,879     31,913               29,572

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น        70,853        61,597     69,202               60,494
  ---------------------------- ------------- ---------- -------------------- -----------

1.  สินทรัพย์

-   บริษัทฯ และบริษัทย่อย มีสินทรัพย์รวม ณ 31 ธันวาคม 2555 จำนวน 70,853 ล้านบาท
    ประกอบด้วยสินทรัพย์ของบริษัทฯ จำนวน 69,202 ล้านบาท ของบริษัท บางจากกรีนเนท
    จำกัด จำนวน 1,159 ล้านบาท ของบริษัท บางจากไบโอฟูเอล จำกัด 1,374 ล้านบาท
    และบริษัท บางจากโซลาร์เอ็นเนอร์ยี จำกัด จำนวน 1,950 ล้านบาท
    และในสินทรัพย์ดังกล่าวมีรายการระหว่างกันอยู่ 2,832 ล้านบาท
    ซึ่งส่วนใหญ่เป็นรายการซื้อขายน้ำมันระหว่างบริษัทฯ กับ บริษัท บางจากกรีนเนท จำกัด
    และบริษัท บางจากไบโอฟูเอล จำกัด จำนวน 1,013 ล้านบาท
    รายการเงินลงทุนในบริษัทย่อย จำนวน 1,735 ล้านบาท
    และรับรู้ผลขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม (บริษัท อุบล ไบโอ เอทานอล จำกัด) จำนวน
    40 ล้านบาท

-   บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2555 เพิ่มขึ้นจำนวน 8,708 ล้านบาท เมื่อเทียบกับ ณ สิ้นปี
    2554 โดยมีสินทรัพย์หลักที่เปลี่ยนแปลง มีรายละเอียดดังนี้

-   เงินสด ณ สิ้นปี 2555 จำนวน 6,641 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3,229 ล้านบาท
    โปรดดูรายการวิเคราะห์จากงบกระแสเงินสดในข้อ 5

-   ลูกหนี้การค้า-สุทธิ ลดลงจากสิ้นปี 2554 จำนวน 101 ล้านบาท

-   สินค้าคงเหลือสุทธิ มีมูลค่า 18,614 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2,469 ล้านบาท จากสิ้นปี 2554
    โดยมีปริมาณสินค้าคงเหลือ ณ สิ้น 2555 อยู่ที่ประมาณ 5.2 ล้านบาร์เรล เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี
    2554 ประมาณ 0.7 ล้านบาร์เรล (แบ่งเป็นน้ำมันดิบ 3.4 ล้านบาร์เรล และน้ำมันสำเร็จรูป
    1.8 ล้านบาร์เรล) เพื่อรองรับแผนการใช้กำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นในปี 2556

-   เงินชดเชยกองทุนน้ำมันค้างรับ ลดลง 104 ล้านบาทจากปี 2554
    ส่วนใหญ่เป็นการขอคืนในส่วนของ LPG น้ำมันดีเซล น้ำมัน GSH E85 และ GSH E20

-   เงินลงทุนในบริษัทย่อย เพิ่มขึ้น 1,388 ล้านบาท จากการเพิ่มทุนในบริษัท บางจาก โซลาร์
    เอ็นเนอร์ยี จำกัด ซึ่งบริษัทฯ ถือหุ้นในสัดส่วน 100%

-   ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ มีมูลค่าเพิ่มขึ้น 1,654 ล้านบาท มาจากการลงทุน 3,960
    ล้านบาท ค่าเสื่อมราคางวดปี 2555จำนวน 2,228 ล้านบาท
    และมีการกลับรายการขาดทุนจากการด้อยค่าทรัพย์สินจำนวน 104 ล้านบาท

    1.  หนี้สิน

-   บริษัทฯ และบริษัทย่อย ณ สิ้นปี 2555 มีจำนวน 38,530 ล้านบาท
    ประกอบด้วยหนี้สินของบริษัทฯ จำนวน 37,289 ล้านบาท ของบริษัท บางจากกรีนเนท จำกัด
    จำนวน 1,095 ล้านบาท บริษัท
    บางจากไบโอฟูเอล จำกัด 775 ล้านบาท และของบริษัท บางจาก โซลาร์เอ็นเนอร์ยี จำกัด
    จำนวน 414 ล้านบาท ในหนี้สินดังกล่าวเป็นหนี้ระหว่างกัน จำนวน 1,043 ล้านบาท

-   บริษัทฯ มีหนี้สินรวม ณ สิ้นปี 2555 เทียบกับ ณ สิ้นปี 2554 เพิ่มขึ้น 6,366 ล้านบาท
    โดยหนี้สินหลักที่เพิ่มขึ้น มีรายละเอียดดังนี้

-   เงินกู้รวม ณ 31 ธันวาคม 2555 เทียบกับ ณ สิ้นปี 2554
    เพิ่มขึ้นจากการจ่ายคืนเงินกู้ระยะสั้น 2,000 ล้านบาท มีการออกหุ้นกู้จำนวน 3,000 ล้านบาท
    และชำระคืนเงินกู้ระยะยาว 450 ล้านบาท

-   เจ้าหนี้การค้า ณ 31 ธันวาคม 2555 ส่วนใหญ่เป็นเจ้าหนี้การค้าจากการสั่งซื้อน้ำมันดิบกับ
    บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน)

-   ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่ายจำนวน 533 ล้านบาท จากภาษีเงินได้นิติบุคคลปี 2555
    ที่ยังไม่ถึงกำหนดชำระ

    1.  ส่วนของผู้ถือหุ้น

-   บริษัทฯ และบริษัทย่อย มีส่วนของผู้ถือหุ้นรวม ณ 31 ธันวาคม 2555 มีจำนวน 32,323
    ล้านบาท เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทฯ 31,913 ล้านบาท ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท
    บางจากกรีนเนท จำกัด จำนวน 64 ล้านบาท บริษัท บางจากไบโอฟูเอล จำกัด 599
    ล้านบาท และของบริษัท บางจาก โซลาร์ เอ็นเนอร์ยี จำกัด จำนวน 1,536 ล้านบาท
    แต่มีรายการระหว่างกัน 1,790 ล้านบาท

-   ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ ณ 31 ธันวาคม 2555 เพิ่มขึ้น 2,341 ล้านบาท จาก ณ สิ้นปี
    2554 โดย บริษัทฯ มีกำไรสุทธิสำหรับปี 2555 จำนวน 4,200 ล้านบาท
    และมีการจ่ายเงินปันผล จำนวน 1,859 ล้านบาท

-   ดังนั้น ณ 31ธันวาคม 2555 ส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทฯ มีจำนวนรวม 31,913 ล้านบาท
    คิดเป็นมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น 23.18 บาท

4.  วิเคราะห์งบกระแสเงินสด (งบการเงินเฉพาะกิจการ)

  หน่วย : ล้านบาท

  -------------------------------------------------- ------------ ------------
  งบกระแสเงินสด                                       สำหรับงวด     

                                                     31 ธ.ค. 2555 31 ธ.ค. 2554

  กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สิน   8,109        9,787

  ได้เงินสดสุทธิในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน                  2,678        (8,813)

  เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)ในกิจกรรมดำเนินงาน                 10,786       973

  เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)ในกิจกรรมลงทุน                     (5,326)      (5,961)

  เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)ในกิจกรรมจัดหาเงิน                  (2,231)      (104)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง) สุทธิ         3,229        (5,092)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นงวด                    3,412        8,504

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายงวด                  6,641        3,412
  -------------------------------------------------- ------------ ------------

สำหรับงวดปี 2555 สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทฯ
มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นงวดยกมา 3,412 ล้านบาท
โดยในระหว่างปีมีเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้นจากกิจกรรมต่างๆ จำนวน 3,229 ล้านบาท
ประกอบด้วยเงินสดได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน 10,786 ล้านบาท
เงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุนจำนวน 5,326 ล้านบาท และใช้เงินสดไปในกิจกรรมจัดหาเงินจำนวน
2,231 ล้านบาท ดังนั้น ณ 31 ธันวาคม 2555
งบการเงินรวมจึงมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด จำนวน 6,641 ล้านบาท โดยบริษัทฯ
ได้ใช้เงินสดดังกล่าวไปในกิจกรรมดังต่อไปนี้

1)  บริษัทฯ ได้เงินสดสุทธิในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงานจำนวน 2,678 ล้านบาท โดย

-   ใช้เงินสดไปในสินทรัพย์ดำเนินงาน 2,119 ล้านบาท ส่วนใหญ่ ได้แก่ สินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้น
    2,470
    ล้านบาท ลูกหนี้อื่นเพิ่มขึ้น 754 ล้านบาท และสินทรัพย์อื่นลดลง 1,105 ล้านบาท

-   เงินสดจากหนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น 5,254 ล้านบาท ได้แก่ เจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้นจำนวน
    4,830 ล้านบาท และมีหนี้สินและค่าใช้จ่ายค้างจ่ายอื่นเพิ่มขึ้น จำนวน 424 ล้านบาท

-   บริษัทฯ ได้จ่ายชำระภาษีเงินได้เป็นเงินสดจำนวน 457 ล้านบาท

2)  บริษัทฯ ใช้เงินสดไปในกิจกรรมลงทุน 5,326 ล้านบาท โดย

-   ใช้เงินสดสำหรับการลงทุนเพิ่มในสินทรัพย์ถาวร-อุปกรณ์จำนวน 3,733 ล้านบาท

-   จ่ายเงินสดชำระค่าหุ้นในบริษัทย่อย 1,388 ล้านบาท

-   จ่ายเงินสดเพื่อซื้อสินทรัพย์อื่นๆ อีกจำนวน 272 ล้านบาท

-   ได้เงินสดจากดอกเบี้ยรับ จำนวน 67 ล้านบาท

3)  บริษัทฯ ใช้เงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน 2,231 ล้านบาท โดย

-   ได้เงินสดรับจากหุ้นกู้ 2,995 ล้านบาท

-   ชำระเงินกู้ระยะสั้น 2,000 ล้าน

-   จ่ายเงินปันผล 1,859 ล้านบาท

-   จ่ายเงินสดค่าดอกเบี้ย จำนวน 917 ล้านบาท

-   จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน จำนวน 450 ล้านบาท

  ดังนั้น ณ สิ้นปี 2555 บริษัทฯ มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นสุทธิ 3,229 ล้านบาท
  มีเงินสดยกมา ณ 1 มกราคม 2555 จำนวน 3,412 ล้านบาท ทำให้ ณ 31 ธันวาคม 2555
  บริษัทฯ มีเงินสดปลายงวดอยู่จำนวน 6,641 ล้านบาท

5.  อัตราส่วนทางการเงิน

+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|   งบกำไรขาดทุน / อัตราผลตอบแทน    | งบรวม  |        | งบบริษัท |        |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|                                 | ปี 2555 | ปี 2554 | ปี 2555 | ปี 2554 |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| -   รายได้จากการขายและให้บริการ,   |   1    |   1    |   1    | 1      |
|     ล้านบาท                      | 65,246 | 58,610 | 62,623 | 56,928 |
|                                 |        |        |        |        |
| -   กำไร / (ขาดทุน) สุทธิ, ล้านบาท  |        |        |        |        |
|     ¹                           |  4,273 |  5,610 |  4,200 |  5,643 |
|                                 |        |        |        |        |
| -   กำไรสุทธิต่อหุ้น, บาท/หุ้น¹        |   3.10 |   4.24 |   3.05 |   4.26 |
|                                 |        |        |        |        |
| -   อัตรากำไรสุทธิ, ร้อยละ          |   2.59 |   3.54 |   2.58 |   3.60 |
|                                 |        |        |        |        |
| -   Return on Equity-ROE, ร้อยละ |        |        |        |        |
|                                 |  13.81 |  21.44 |  13.66 |  21.70 |
| -   ROE (excl. Inventory),      |        |        |        |        |
|     ร้อยละ                       |        |        |        |        |
|                                 |  13.69 |  14.25 |  13.62 |  14.76 |
| -   Return on Assets-ROA, ร้อยละ |        |        |        |        |
|                                 |   6.45 |   9.35 |   6.48 |   9.59 |
| -   ROA (excl. Inventory),      |        |        |        |        |
|     ร้อยละ                       |   6.40 |   6.22 |   6.46 |   6.52 |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+

¹
เฉพาะส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ไม่รวมส่วนของกำไรหรือขาดทุนที่เป็นของส่วนได้เสียที่ไม่อำนาจควบคุม

+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|   งบแสดงฐานะการเงิน /           | งบรวม  |        | งบบริษัท |        |
|   อัตราส่วนทางการเงิน             |        |        |        |        |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|                                | 31     | 31     | 31     | 31     |
|                                | ธ.ค.   | ธ.ค.   | ธ.ค.   | ธ.ค.   |
|                                | 2555   | 2554   | 2555   | 2554   |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| -   สินทรัพย์รวม, ล้านบาท          | 70,853 |        |        |        |
|                                |        | 61,597 | 69,202 | 60,494 |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| -   หนี้สินรวม, ล้านบาท            | 38,530 |        |        |        |
|                                |        | 31,717 | 37,289 | 30,922 |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| -   ส่วนของผู้ถือหุ้น, ล้านบาท        | 32,323 |        |        |        |
|                                |        | 29,879 | 31,913 | 29,572 |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| -   ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย, วัน      | 16.20  |        |        |        |
|                                |        |  18.49 |  24.08 |  20.04 |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| -   DSCR (Principle Interest), | 5.04   |   6.50 |   5.55 |   7.21 |
|     เท่า¹                       |        |        |        |        |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| -   อัตราส่วนสภาพคล่อง, เท่า       | 1.93   |   2.15 |   1.95 |   2.16 |
|                                |        |        |        |        |
| -   อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น,  | 0.59   |   0.62 |   0.58 |   0.61 |
|     เท่า²                       |        |        |        |        |
|                                |        |        |        | 21.48  |
| -   มูลค่าตามบัญชี, บาท/หุ้น³        |  23.34 |  21.59 |  23.18 |        |
+--------------------------------+--------+--------+--------+--------+

¹ คำนวณจาก EBITDA ที่ไม่รวมผลกระทบจากสต๊อกน้ำมันและ ณ สิ้นปี 31 ธันวาคม 2554 ไม่รวม
pre-payment portion จาก การปรับเปลี่ยนเงื่อนไขของเงินกู้ยืมระยะยาว

² หนี้สินในที่นี้หมายถึง Interest Bearing Debt

³ เฉพาะส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ

6.  การบัญชีเพื่อสิ่งแวดล้อมและสังคม (Environment Cost Accounting)

ตั้งแต่ปี 2548 บริษัทฯ ได้จัดทำบัญชีค่าใช้จ่ายด้านสิ่งแวดล้อม มาอย่างต่อเนื่อง
ด้วยเล็งเห็นถึงความสำคัญ ของบัญชีค่าใช้จ่ายด้านสิ่งแวดล้อมว่า
สามารถเป็นเครื่องมืออย่างหนึ่งที่จะนำมาใช้ในการบริหารด้านสิ่งแวดล้อม การใช้ทรัพยากร
ควบคู่กับการบริหารการเงินให้มีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น ดังปรัญชาของบริษัท ที่ว่า
“มุ่งสร้างสรรค์ธุรกิจพลังงานอย่างเป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม เพื่อการพัฒนาอย่างยั่งยืน

ในปี 2555 บริษัทฯ จัดทำรายงานบัญชีเพื่อสิ่งแวดล้อมครอบคลุมเฉพาะธุรกิจโรงกลั่น

  ---------------------------------------------- ------------ ------------ -----------
  (หน่วย : ล้านบาท)                                ประจำปี                    เปลี่ยนแปลง
                                                                           +/-

                                                 ปี 2555       ปี 2554       

  ค่าใช้จ่ายวัตถุดิบที่ติดไปกับผลิตภัณฑ์ (Material Costs of   106,033.65   110,779.63   -4,745.98
  Product Outputs): ได้แก่น้ำมันดิบ สารเคมี                                      
  ส่วนผสมต่างๆในการผลิต และพลังงานที่ใช้ในการผลิต                                  

  ค่าใช้จ่ายวัตถุดิบที่ไม่ติดไปกับผลิตภัณฑ์ (Material Costs of 269.2        132.49       +136.71
  Non-Product Outputs): ได้แก่ น้ำมันที่ไม่ได้คุณภาพ น้ำทิ้ง                           
  สารเคมีที่ใช้เกินจำเป็น และส่วนผสมอื่นที่เกินจำเป็น                                   

  ค่าใช้จ่ายเพื่ออุปกรณ์ควบคุมมลพิษ (Waste and Emission   201.37       154.41       +46.96
  Control Costs): ได้แก่ ค่าใช้จ่ายบำบัดหรือกำจัดของเสีย                            
  รวมถึง ค่าบำรุงรักษา                                                         
  และค่าเสื่อมของอุปกรณ์ด้านสิ่งแวดล้อมต่างๆ                                         

  ค่าใช้จ่ายในการป้องกันสิ่งแวดล้อม (Prevention and      6.18         7.32         -1.14
  Other Environmental Management Costs): ได้แก่                              
  ค่าใช้จ่ายการติดตาม ป้องกัน ด้านสิ่งแวดล้อมต่างๆ                                    

  ประโยชน์ของผลผลิตพลอยได้และการนำของเสียมาใช้ใหม่     (24.01)      (25.2)       -1.19
  (Benefit from by-product and waste recycling):                           
  ได้แก่ รายได้ของการใช้ประโยชน์จากของเสีย                                       
  (เครื่องหมายลบหมายถึงรายได้)                                                 
  ---------------------------------------------- ------------ ------------ -----------

สำหรับบัญชีค่าใช้จ่ายด้านสิ่งแวดล้อมในปี 2555 โดยรวม ลดลง 4,562.26 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับปี 2554 โดยในปี 2555 มี 2 เหตุการณ์สำคัญ คือ การหยุดซ่อมบำรุงประจำปี
เป็นระยะเวลา 1 เดือน ในไตรมาส 2 และอุบัติเหตุหน่วยกลั่นน้ำมันดิบที่ 3 กำลังการผลิต 80
พันบาร์เรลต่อวัน เมื่อ 4 กรกฎาคม 2555 ทำให้ทั้งปีมีกำลังการผลิตเฉลี่ยเพียง 73.7
พันบาร์เรล/วัน ลดลง 12.0 พันบาร์เรล/วัน เมื่อเทียบกับปี 2554 ที่กลั่นเฉลี่ย 85.7
พันบาร์เรล/วัน ผลจากกำลังการผลิตโดยรวมลดลงทำให้ค่าใช้จ่ายวัตถุดิบที่ติดไปกับผลิตภัณฑ์ ลดลง
4,745.98 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2554 แม้ว่าราคาน้ำมันดิบดูไบเฉลี่ยจะเพิ่มขึ้น จาก 106.19
เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล ในปี 2553 เป็น 109.13 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล
ทั้งนี้ในระหว่างการหยุดซ่อมบำรุงใหญ่และซ่อมหน่วยกลั่นที่เกิดอุบัติเหตุ
บริษัทยังมีการใช้เอทานอลและไบโอดีเซลเพิ่มมากขึ้น
เพื่อรองรับให้เพียงพอกับการจำหน่ายผ่านสถานีบริการ

ค่าใช้จ่ายวัตถุดิบที่ไม่เป็นผลิตภัณฑ์ อันหมายถึงของเสียที่เกิดขึ้นจากกระบวนการผลิต พบว่าในปี
2555 เพิ่มขึ้น หลักๆคือ ต้นทุนการนำน้ำมันที่ไม่ได้คุณภาพ (Slop Oil) ไปผลิตใหม่ (Rerun
Cost) สูงขึ้นกว่าร้อยละ 23
อันเนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและปริมาณน้ำมันที่ไม่ได้คุณภาพที่เกิดจากเหตุการณ์ทั้ง 2
ข้างต้นทำให้มีปริมาณน้ำมันที่ต้องนำไปกลั่นใหม่เพิ่มขึ้นกว่าร้อยละ 42

ค่าใช้จ่ายหมวดอุปกรณ์เพื่อควบคุมมลพิษ โดยรวมเพิ่มขึ้น 46.96 ล้านบาท
เกิดจากค่าใช้จ่ายในการซ่อมแซมเครื่องจักรอุปกรณ์เพื่อควบคุมมลพิษ
ที่ดำเนินการพร้อมกับการซ่อมบำรุงใหญ่หน่วยกลั่น ซึ่งมาตรฐานการบัญชีกำหนดให้บันทึกเป็นสินทรัพย์
จึงสะท้อนให้เห็นในค่าเสื่อมราคาอุปกรณ์เพื่อควบคุมมลพิษที่เพิ่มขึ้น กว่าร้อยละ 54
ขณะที่ค่าบำรุงรักษาอุปกรณ์ด้านสิ่งแวดล้อม ลดลงกว่า ร้อยละ 38
โดยบริษัทสามารถลดค่าน้ำทิ้งและค่ากำจัดของเสียได้กว่าร้อยละ 12

ในด้านสิ่งแวดล้อม นอกจากค่าใช้จ่ายแล้ว บริษัทฯ
ยังมีรายได้จากการขายวัสดุที่ไม่ใช้แล้วเพื่อนำไปเป็นวัตถุดิบสำหรับอุตาสหกรรมอื่น ได้แก่ กลีเซอรีน
ที่ได้จากหน่วยผลิตไบโอดีเซล เพิ่มขึ้น 0.15 ล้านบาท ตลอดจนมีเศษเหล็ก อลูมิเนียม
ที่เหลือใช้สามารถจำหน่ายได้เพิ่มขึ้นกว่า 1.73 ล้านบาท