ส่วนที่ 3

ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

13. ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ

    1.  งบการเงิน

        1.  สรุปรายงานการสอบบัญชี

ผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินของบริษัทประจำปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2554 ถึง 2555 ได้แก่
นางวิไลรัตน์ โรจน์นครินทร์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3104
และงบการเงินของบริษัทประจำปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 ได้แก่นางสุวิมล กฤตยาเกียรณ์
ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 2982 จากสำนักงานสอบบัญชี ดี ไอ เอ และในปี 2554
ได้เปลี่ยนชื่อเป็น บริษัท สอบบัญชี ดี ไอ เอ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด
โดยรายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีสำหรับระยะเวลา 3
ปีที่ผ่านมาได้ให้ความเห็นแบบไม่มีเงื่อนไขว่า
งบการเงินของบริษัทแสดงฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

13.1.2 ตารางงบการเงิน (เอกสารแนบ 4)

[]

14. การวิเคราะห์และคำอธิบายของฝ่ายจัดการ

การดำเนินงานและฐานะการเงิน

ภาพรวมของผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

สภาวะอุตสาหกรรมก่อสร้างในระหว่างปี 2554 ถึงปี 2556 มีการเจริญเติบโตพอสมควร ซึ่งในปี
2554 งานก่อสร้างประสบปัญหา อันเนื่องจากเกิดอุทกภัยน้ำท่วมในช่วงไตรมาสที่ 4 ของปี
รวมทั้งมีการเพิ่มค่าแรงขั้นต่ำ ทำให้ต้นทุนการก่อสร้างเพิ่มขึ้น
ส่งผลกระทบกับผลการดำเนินงานของบริษัท รวมทั้งในปี 2554
บริษัทยังมีงานก่อสร้างโยธาที่รับจากหน่วยงานราชการแห่งหนึ่งที่ดำเนินการแล้วมีผลขาดทุน
อันเนื่องมาจากประมูลงานมาได้ราคาที่ต่ำ จึงทำให้ผลการดำเนินงานในปี 2554 มีผลขาดทุน
58.67 ล้านบาท

ในปี 2555 สภาวะอุตสาหกรรมก่อสร้างกระเตื้องขึ้นจากแรงผลักดันสำคัญในการลงทุนภาครัฐ
โดยเฉพาะโครงการลงทุนขนาดใหญ่ของโครงการรถไฟฟ้าขนส่งมวลชนในเขตกรุงเทพมหานคร
ทำให้บริษัทได้รับงานช่วง ของโครงการรถไฟฟ้าขนส่งมวลชนในสายสีน้ำเงินและสายสีม่วง
รวมทั้งงานก่อสร้างโยธาที่มีผลขาดทุน บริษัทฯได้บันทึกรับรู้ผลขาดทุนไปแล้วในปี 2554 และบริษัทฯ
ได้รับชำระหนี้จากลูกหนี้ที่ตั้งสำรองไว้แล้วกลับคืนมาอีกจำนวน 7.65 ล้านบาท
จึงมีผลทำให้กลุ่มบริษัทมีผลกำไรจากการดำเนินงานเป็นจำนวน 111.54 ล้านบาท

ในปี 2556 สภาวะอุตสาหกรรมก่อสร้างขยายตัวอย่างต่อเนื่องจากปี 2555
มีงานก่อสร้างอาคารสูงของภาคเอกชน
รวมทั้งงานโครงการรถไฟฟ้าขนส่งมวลชนในเขตกรุงเทพมหานครของภาครัฐ
รวมทั้งงานโครงการขยายทางด่วนส่วนต่อขยาย
แต่ในช่วงปลายปีมีผลกระทบทางการเมืองที่มีการประท้วงในเขตกรุงเทพมหานคร
ส่งผลกระทบกับผลการดำเนินงานเล็กน้อยในช่วงไตรมาสที่ 4 และในปี 2556
บริษัทได้รับเหมางานช่วงงานโครงการรถไฟฟ้าสายสีเขียวและทางด่วนต่อขยายศรีรัตน์เพิ่ม
รวมทั้งได้รับชำระหนี้จากลูกหนี้ที่ตั้งสำรองไว้แล้วกลับคืนมาอีกจำนวน 16.31 ล้านบาท
จึงทำให้กลุ่มบริษัทมีผลกำไรจากการดำเนินการเพิ่มขึ้นเป็น 142 ล้านบาท

ส่วนแบ่งตลาด

  ส่วนแบ่งตลาด จัดเก็บรวบรวมข้อมูลมาจากกระทรวงพาณิชย์ในช่วง 4 ปีที่ผ่านมา มีข้อมูลดังนี้

  -------------------------------- --------- ---------- --------- ---------
  ส่วนแบ่งตลาด                       2552      2553       2554      2555

  มูลค่าตลาดรวมที่รวบรวมได้ (ล้านบาท)    2,633     2,689      3,861     4,377

  เป็นส่วนของบริษัท (ร้อยละ)            42        30         28        33
  -------------------------------- --------- ---------- --------- ---------

ในการเก็บข้อมูลนี้พบว่าอาจมีการคลาดเคลื่อนเกี่ยวกับฐานรายได้
เพราะการรับงานนั้นบางครั้งรับงานเฉพาะค่าแรงและเครื่องจักร รายได้ก็จะต่ำลง
ถ้ารับงานประเภทรวมค่าแรง,เครื่องจักรและค่าวัสดุหลัก มูลค่างานจะสูงขึ้น รายได้ก็จะสูงขึ้น
ยกตัวอย่างของบริษัทนั้นในปี 2552
งานเกือบทั้งหมดรับงานแบบรวมรวมค่าแรง,เครื่องจักรและค่าวัสดุหลัก ตั้งแต่ปี 2553 ถึงปี 2555
ลักษณะงานที่รับมาจะเป็นการรับงานที่รับเฉพาะค่าแรงและเครื่องจักรเป็นส่วนใหญ่
มูลค่าตลาดรวมที่รวบรวมมานี้ พอเป็นแนวทางในการพิจารณาเท่านั้น

14.1 การวิเคราะห์ผลการดำเนินงาน

[]

(ก) รายได้

รายได้ของกลุ่มบริษัทประกอบด้วยรายได้จากการรับจ้าง ได้แก่ รายได้ค่าบริการเสาเข็มเจาะ
รายได้งานกำแพงกันดิน รายได้ค่าก่อสร้างงานโครงสร้างโยธา งานฐานราก
รายได้บริการทดสอบเสาเข็ม รายได้ค่าบริการอื่นๆ และรายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน
เช่น กำไรจากการจำหน่ายทรัพย์สิน, ดอกเบี้ยรับ และกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน เป็นต้น

ปี 2554 กลุ่มบริษัทมีรายได้รวม 1,576.60 ล้านบาท เป็นรายได้จากการบริการ 1,570 ล้านบาท
ประกอบด้วยรายได้งานเสาเข็มเจาะและกำแพงกันดิน ร้อยละ 68.87
รายได้งานก่อสร้างโยธาร้อยละ 29.85 รายได้ทดสอบเสาเข็มร้อยละ 0.02 และรายได้บริการอื่น
ๆ ร้อยละ 1.27

ปี 2555 กลุ่มบริษัทมีรายได้รวม 1,541.83 ล้านบาท เป็นรายได้จากการบริการ 1,523 ล้านบาท
ประกอบด้วยรายได้งานเสาเข็มเจาะและกำแพงกันดินร้อยละ 67.60
รายได้งานก่อสร้างโยธาร้อยละ 30.24 รายได้ทดสอบเสาเข็มร้อยละ 0.14 และรายได้อื่น ๆ
ร้อยละ 2.02

ปี 2556 กลุ่มบริษัทมีรายได้รวม 1,338.29 ล้านบาท เป็นรายได้จากการบริการ 1,307 ล้านบาท
ประกอบด้วยรายได้งานเสาเข็มเจาะและกำแพงกันดินร้อยละ 89.10
รายได้งานก่อสร้างโยธาร้อยละ 5.04 รายได้งานโครงสร้างชั้นใต้ดินร้อยละ 3.04
รายได้ทดสอบเสาเข็มร้อยละ 0.12 และรายได้อื่น ๆ ร้อยละ 2.70

รายได้ปี 2555 เทียบกับปี 2554 มีรายได้รวมลดลงร้อยละ 2.2
ในส่วนของโครงสร้างรายได้แยกตามผลิตภัณฑ์นั้นไม่แตกต่างกันมากนัก
แต่ในส่วนของรายได้งานเสาเข็มเจาะและกำแพงกันดิน ในปี 2554 มีอยู่ร้อยละ 68.87
ของรายได้รวมและในปี 2555 มีอยู่ร้อยละ 67.60 ซึ่งในปี 2555 ลดลงเล็กน้อย
แต่เมื่อพิจารณาแล้วการรับงานในส่วนนี้แตกต่างกัน เพราะในปี 2554
ส่วนใหญ่เป็นการรับงานรวมค่าวัสดุหลักพร้อมค่าแรงจำนวนร้อยละ 75
ส่วนรับเฉพาะค่าแรงงานจำนวนร้อยละ 25 แต่ในปี 2555
รับงานประเภทค่าแรงรวมวัสดุหลักจำนวนร้อยละ 70 และรับงานเฉพาะค่าแรงจำนวนร้อยละ 30
จึงทำให้มีรายได้ต่ำลงจากปี 2554
แต่เมื่อพิจารณาแล้วถ้ามีการบวกเพิ่มค่าวัสดุหลักเข้าไปแล้วจะทำให้รายได้ในส่วนนี้เพิ่มขึ้นมากกว่าปี
2554

รายได้ปี 2556 เทียบกับปี 2555 มีรายได้รวมลดลงร้อยละ 13.20
ซึ่งเกิดจากรายได้ในส่วนของงานก่อสร้างโยธาซึ่งลดลงร้อยละ 85.52
และการรับงานประเภทค่าแรงรวมวัสดุหลักมีจำนวนร้อยละ 30
ส่วนงานที่รับเฉพาะค่าแรงงานร้อยละ 70
เมื่อพิจารณาแล้วถ้ามีการบวกเพิ่มค่าวัสดุหลักเข้าไปด้วยจะทำให้รายได้ในส่วนนี้เพิ่มขึ้นมากกว่าปี
2555

  --------------------------------------- ----------- ---------- ---------
  รายได้จากการรับจ้าง                        2554        2555       2556

  จากแหล่งงานภาครัฐ (ร้อยละ)                 51          55         60

  จากแหล่งงานภาคเอกชน (ร้อยละ)              49          45         40
  --------------------------------------- ----------- ---------- ---------

จากอัตราส่วนการรับงานตั้งแต่ปี 2554 ถึงปี 2556
มีการรับงานจากหน่วยงานของภาครัฐเพิ่มมากขึ้นทุกปี อันเนื่องมาจากรัฐบาลมีนโยบาย
ทำโครงการรถไฟฟ้าหลายสายในเขตกรุงเทพมหานครและปริมณฑล
จึงทำให้สัดส่วนการรับงานจากแหล่งงานภาครัฐบาลจึงเพิ่มมากขึ้น
การรับงานของบริษัทตามปกติที่ไม่มีการเพิ่มงบประมาณการลงทุนของภาครัฐ
อัตราส่วนการรับงานจะมาจากงานภาคเอกชนอยู่ประมาณร้อยละ 60 ถึงร้อยละ 70
ซึ่งถ้าแหล่งงานภาครัฐลดลง บริษัทก็จะมารับงานจากแหล่งงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้น

(ข) ต้นทุนและค่าใช้จ่าย

ต้นทุนงานรับจ้าง 

ต้นทุนงานรับจ้างประกอบด้วย ค่าวัสดุที่ใช้ในการก่อสร้าง ค่าจ้างแรงงาน ค่าเชื้อเพลิง
ค่าเสื่อมราคา และค่าใช้จ่ายในการผลิตอื่นๆ

ต้นทุนงานรับจ้างปี 2555 เท่ากับ 1,257.60 ล้านบาท เทียบกับปี 2554 เท่ากับ 1,482.41
ล้านบาท ลดลงร้อยละ 15.17
ที่ลดลงส่วนใหญ่เกิดมาจากลักษณะการรับค่างานเสาเข็มเจาะและกำแพงกันดิน ในปี 2555
รับงานเฉพาะค่าแรงไม่รวมค่าวัสดุหลักเป็นส่วนใหญ่ จึงทำให้ต้นทุนในส่วนของวัสดุหลัก เช่น
คอนกรีตและเหล็กลดลง

ต้นทุนงานรับจ้างปี 2556 เท่ากับ 1,057.95 ล้านบาท เทียบกับปี 2555 เท่ากับ 1,257.59
ล้านบาท ลดลงร้อยละ 15.88 ที่ลดลงเนื่องจากบริษัทฯ
รับงานก่อสร้างเฉพาะค่าแรงไม่รวมวัสดุหลักเป็นส่วนใหญ่
จึงทำให้ต้นทุนในส่วนของวัสดุหลักเช่นคอนกรีตและเหล็กลดลง

ค่าใช้จ่ายในการบริหารและอื่น ๆ

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารของปี 2555 เท่ากับ 89.08 ล้านบาท เทียบกับปี 2554 เท่ากับ
105.40 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 15.48 ที่ลดลงมาเนื่องจากบริษัทฯ
สามารถบริหารและควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดีขึ้นกว่าปีก่อน

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารของปี 2556 เท่ากับ 83.74 ล้านบาท เทียบกับปี 2555 เท่ากับ
89.08 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 6.43 เนื่องจากบริษัทฯ สามารถบริหารและควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดีขึ้น

หนี้สูญ

ในปี 2555 บริษัทไม่มีการตั้งสำรองหนี้สูญ ส่วนในปี 2554 บริษัทได้มีการตั้งสำรองหนี้สูญจำนวน
9.84 ล้านบาท เท่ากับร้อยละ 0.63 ของรายได้รับจ้างรวม
ซึ่งเป็นการตั้งสำรองหนี้สูญของลูกค้าซึ่งค้างชำระนานเกิน 12 เดือน
และการตั้งสำรองหนี้สูญในส่วนนี้ได้รับชำระมาแล้วในปี 2555 จำนวน 7.65 ล้านบาท

ในปี 2556 บริษัทไม่มีการตั้งสำรองหนี้สูญ และยังได้รับชำระหนี้จากลูกหนี้ที่ตั้งสำรองไว้จำนวน
16.31 ล้านบาท

  (ค) กำไรขั้นต้นและกำไรสุทธิ

  []

  []

ในปี 2555 บริษัทมีกำไรขั้นต้น 265.46 ล้านบาท เทียบกับปี 2554 มีกำไรขั้นต้นเท่ากับ 87.74
ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2554 ร้อยละ 202.55
เนื่องจากบริษัทสามารถควบคุมต้นทุนและส่งมอบงานได้ดีกว่า 2554
รวมทั้งในส่วนของงานโครงสร้าง ซึ่งเป็นส่วนที่มีกำไรขั้นต้นน้อย รวมถึงขาดทุนขั้นต้นในบางงาน
ได้มีการบันทึกรับรู้ผลขาดทุนไปแล้วทั้งหมดในปี 2554

ในปี 2556 บริษัทมีกำไรขั้นต้น 249 ล้านบาท เทียบกับปี 2555 มีกำไรขั้นต้น 265 ล้านบาท
ลดลงร้อยละ 6.04 เนื่องจากในไตรมาสที่ 4 ของปี 2556 มีเหตุทางการเมืองทำให้บริษัทฯ
ส่งมอบงานได้น้อยลง

ในปี 2555 บริษัทมีกำไรเบ็ดเสร็จรวมสำหรับปี 112 ล้านบาท เทียบกับปี 2554 มีผลขาดทุนสุทธิ
(58) ล้านบาท ทำให้บริษัทมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นร้อยละ 293
การที่บริษัทมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเนื่องมาจากสาเหตุต่าง ๆ ตามที่กล่าวมาข้างต้น
และบริษัทสามารถควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดีขึ้น

ในปี 2556 บริษัทมีกำไรเบ็ดเสร็จสำหรับปี 142 ล้านบาท เทียบกับปี 2555
มีกำไรเบ็ดเสร็จรวมสำหรับปี 112 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 27
บริษัทสามารถควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดีขึ้น

(ง) การลงทุนในเครื่องจักร

การลงทุนในเครื่องจักรเพื่อขยายความสามารถในการผลิต ในปี 2556 ได้มีการลงทุนจำนวน
59.27 ล้านบาท ในปี 2555 จำนวน 63.86 ล้านบาท และในปี 2554 จำนวน 20.71
ล้านบาทตามลำดับ เป็นเครื่องจักรในการทำเข็มเจาะและกำแพงกันดิน
ซึ่งการลงทุนนี้เพื่อนำมาทดแทนเครื่องจักรเก่าที่เสื่อมสภาพไปแล้วในบางส่วน

 (จ) ผลตอบแทนผู้ถือหุ้น

ในปี 2556 กลุ่มบริษัทมีอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นเท่ากับร้อยละ 18 ในปี 2555 เท่ากับร้อยละ 17
ทำให้มีอัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นร้อยละ 5.89
เนื่องจากกลุ่มบริษัทมีกำไรเบ็ดเสร็จรวมสำหรับปีเพิ่มขึ้น ในปี 2554
กลุ่มบริษัทมีอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นเท่ากับร้อยละ (10) เนื่องจากผลประกอบการขาดทุน
ในส่วนของอัตรากำไรต่อหุ้นของปี 2556 เท่ากับ 0.51 บาทต่อหุ้น ปี 2555 เท่ากับ 0.39
บาทต่อหุ้น และในปี 2554 เท่ากับ (0.27) บาทต่อหุ้น

2.  การวิเคราะห์ฐานะทางการเงิน

  14.2.1 สรุปสินทรัพย์รวมและหนี้สินของกลุ่มบริษัท

[]

สินทรัพย์

สินทรัพย์รวมของปี 2554, 2555 และ 2556 เท่ากับ 1,591 ล้านบาท, 1,562 ล้านบาทและ
1,485 ล้านบาท

สินทรัพย์รวมของปี 2554 และปี 2555 ใกล้เคียงกัน ส่วนในปี 2556 มียอดลดลงจากปี 2555
อยู่จำนวนประมาณ 77 ล้านบาท
อันเนื่องมาจากการเรียกชำระเงินในส่วนของลูกหนี้เงินประกันผลงานและลูกหนี้การค้าได้ดีขึ้น
รวมทั้งการได้รับชำระเงินค่าภาษีเงินได้ถูกหัก ณ ที่จ่ายจากกรมสรรพากรจึงทำให้สินทรัพย์ลดลง

ลูกหนี้การค้าของปี 2554 ถึงปี 2556 เท่ากับ 352.44 ล้านบาท 322.61 ล้านบาท และ 303.18
ล้านบาท ซึ่งมีจำนวนลดลงทุกปี
โดยมีการประมาณการหนี้ที่สงสัยจะสูญไว้โดยความระมัดระวังตลอดของปี 2554 ถึงปี 2556
ตั้งไว้เท่ากับ 81.19 ล้านบาท 74.10 ล้านบาท และ 57.75 ล้านบาท ตามลำดับ
โดยจำนวนที่ตั้งสำรองไว้จะรองรับลูกหนี้ที่มีการค้างชำระนานเกิน 12 เดือน

ลูกหนี้เงินทดรองจ่ายผู้รับเหมาของปี 2555 ถึง 2556 เท่ากับ 42.98 ล้านบาทและ 29.40
ล้านบาท เป็นลูกหนี้บริษัทผู้รับเมหางานที่เกี่ยวข้องกัน ได้ใช้วัสดุเกินกว่าที่ตกลงกันในสัญญา
และในขณะเดียวกันก็เป็นเจ้าหนี้ผู้รับเหมาช่วงและเจ้าหนี้เงินประกันผู้รับเหมา เท่ากับ 51.60
ล้านบาทและ 31.46 ล้านบาทของแต่ละปี
ซึ่งจะเคลียร์รายการดังกล่าวข้างต้นเมื่อปิดโครงการก่อสร้างแล้วเสร็จ

สินค้าคงเหลือของปี 2554 ถึงปี 2556 เท่ากับ 79.08 ล้านบาท 77.94 ล้านบาทและ 72.18
ล้านบาท โดยมีการตั้งค่าเผื่อวัสดุชำรุดไว้จำนวน 0.11 ล้านบาท เท่ากันทุกปี
โดยแยกเป็นวัสดุก่อสร้างคงเหลือของปี 2554 ถึงปี 2556 เท่ากับร้อยละ 37, ร้อยละ 33
และร้อยละ 23 ตามลำดับ
ซึ่งที่เหลือส่วนใหญ่จะเป็นวัสดุสิ้นเปลืองอะไหล่ของเครื่องจักรที่ใช้ในการรับจ้างงานเสาเข็มเจาะและกำแพงกันดิน
ซึ่งในส่วนนี้บริษัทจะดำเนินการบริหารให้มีจำนวนลดลงเพียงพอกับความต้องการใช้เท่านั้น

อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนของปี 2554 ถึงปี 2556 เท่ากับ 25.93 ล้านบาท, 25.93 ล้านบาท
และ 26.15 ล้านบาท
ซึ่งเป็นที่ดินเปล่าและอาคารชุดที่เกิดจากการรับชำระค่างานก่อสร้างจากลูกค้ารายหนึ่ง และในปี
2556 มีการรับชำระที่ดินเพิ่มขึ้นมาอีก 1 แปลงโดยมีมูลค่าเท่ากับ 0.22 ล้านบาท บริษัทฯ
มีนโยบายที่จะขายทรัพย์สินดังกล่าวข้างต้น

เงินลงทุนระยะยาวอื่นของปี 2554 ถึงปี 2556 มีจำนวน 5
ล้านบาทเท่ากับทุกปีเป็นการลงทุนในบริษัทของกลุ่มสมาชิกผู้รับเหมาก่อสร้างไทย
จัดตั้งบริษัทเพื่อพัฒนาที่ดินที่เป็นที่ตั้งของสมาคมผู้รับเหมาก่อสร้างไทย
ซึ่งขณะนี้ได้จัดสร้างอาคารเสร็จเรียบร้อยแล้ว บริษัทคาดว่าจะได้ผลตอบแทนเข้ามาในอนาคต

หนี้สินรวม

หนี้สินรวมของปี 2554, 2555 และ 2556 เท่ากับ 1,037 ล้านบาท, 896 ล้านบาท และ 710
ล้านบาท ยอดหนี้สินลดลงทุกปี เนื่องจากบริษัทได้ชำระหนี้เงินกู้ยืมจากธนาคารได้ดี

เงินกู้ระยะยาว

เงินกู้ระยาวของปี 2554 ถึงปี 2556 เท่ากับ 24.35 ล้านบาท, 35.70 ล้านบาท และ 20.51
ล้านบาท บริษัทได้ลงทุนในการซื้อเครื่องจักรเข้ามาเพื่อทดแทนเครื่องจักรเก่าที่เสื่อมสภาพ
ให้สามารถเพิ่มกำลังการผลิตได้ บริษัทจึงใช้แหล่งเงินกู้ระยะยาวจกาสถาบันการเงิน

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ส่วนของผู้ถือหุ้นปี 2554, 2555 และ 2556 เท่ากับ 554 ล้านบาท, 666 ล้านบาท และ 775
ล้านบาท ในส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นทุกปี อันเนื่องมาจากผลการดำเนินงานมีผลกำไรต่อเนื่อง

สภาพคล่อง

ในปี 2556 กลุ่มบริษัทมีหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E Ratio) เท่ากับ 0.92 เท่า ส่วนในปี
2555 เท่ากับ 1.35 เท่า และในปี 2554 เท่ากับ 1.87 เท่า บริษัทฯ
มีสัญญากับสถาบันการเงินแห่งหนึ่งระบุว่าให้บริษัทรักษาสภาพของอัตราส่วนนี้ไว้ที่ไม่เกิน 1.5 เท่า
และ Net Gearing ของปี 2556 เท่ากับ 0.39 เท่า ปี 2554 เท่ากับ 0.73 และปี 2553
เท่ากับ 1.04 เท่า ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบริษัทมีสภาพคล่องที่ดีขึ้น

แหล่งที่มาของเงินทุน

ปี 2555 กลุ่มบริษัทมีหนี้สินรวม 896.47 ล้านบาท เป็นหนี้สินหมุนเวียน 789.23 ล้านบาท
และหนี้สินระยะยาวเท่ากับ 107.24 ล้านบาท ซึ่งลดลงจากปี 2554 กลุ่มบริษัทมีหนี้สินรวม
1,036.59 ล้านบาท เป็นหนี้สินหมุนเวียน 900.37 ล้านบาทและหนี้สินระยะยาว 136.21 ล้านบาท

ปี 2556 กลุ่มบริษัทมีหนี้สินรวม 710.27 ล้านบาท เป็นหนี้สินหมุนเวียน 625.96 ล้านบาท
และหนี้สินระยะยาวเท่ากับ 84.31 ล้านบาท ซึ่งลดลงจากปี 2555 กลุ่มบริษัทมีหนี้สินรวม 896.47
ล้านบาท เป็นหนี้สินหมุนเวียน 789.23 ล้านบาทและหนี้สินระยะยาว 107.24 ล้านบาท

ซึ่งในตลอดระยะเวลา 2
ปีที่ผ่านมาบริษัทได้มีกระแสเงินสดรับเข้ามาเพิ่มจึงทำให้บริษัทสามารถจ่ายชำระหนี้สินต่างๆ ได้ดีขึ้น