+-----------------------------------------------------------------------+
| 11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน                                        |
+-----------------------------------------------------------------------+

งบการเงิน

สรุปรายงานการสอบบัญชีของผู้สอบบัญชีรับอนุญาต

งบการเงินสำหรับงวดปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553

รายงานผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินของบริษัท อันประกอบด้วย งบดุลรวม งบกำไรขาดทุนรวม
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นรวม และงบกระแสเงินสดรวม ของบริษัทและบริษัทย่อย
งวดบัญชีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 ซึ่งตรวจสอบโดยนายพิชัย ดัชณาภิรมย์
ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียนที่ 2421 จากบริษัท สอบบัญชีธรรมนิติ จำกัด
ได้ให้ความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขว่างบการเงินของบริษัทแสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน
และกระแสเงินสดโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีทั่วไป

งบการเงินสำหรับงวดปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2554

รายงานผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินของบริษัท อันประกอบด้วย งบดุลรวม งบกำไรขาดทุนรวม
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นรวม และงบกระแสเงินสดรวม ของบริษัทและบริษัทย่อย
งวดบัญชีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 ซึ่งตรวจสอบโดยนางสาววันนิสา งามบัวทอง
ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียนที่ 6838 จากบริษัท สอบบัญชีธรรมนิติ จำกัด
ได้ให้ความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขว่างบการเงินของบริษัทแสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน
และกระแสเงินสดโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีทั่วไป

งบการเงินสำหรับงวดปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555

รายงานผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินของบริษัท อันประกอบด้วย งบดุลรวม งบกำไรขาดทุนรวม
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นรวม และงบกระแสเงินสดรวม ของบริษัทและบริษัทย่อย
งวดบัญชีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 ซึ่งตรวจสอบโดยนางสาววันนิสา งามบัวทอง
ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียนที่ 6838 จากบริษัท สอบบัญชีธรรมนิติ จำกัด
ได้ให้ความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขว่างบการเงินของบริษัทแสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน
และกระแสเงินสดโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีทั่วไป

ตารางสรุปงบการเงินรวม  

+-----------------------------------------------------------------------+
| ตารางที่ 1 งบแสดงฐานะการเงิน                                             |
|                                                                       |
| []                                                                    |
+-----------------------------------------------------------------------+

ตารางที่ 2 งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ 

[]

ตารางที่ 3 งบกระแสเงินสด

[]

ตารางที่ 4 อัตราส่วนทางการเงิน

[]

คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ผลการดำเนินงาน

ภาพรวมผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

หลังจากผ่านพ้นภัยธรรมชาติทั้งภายในประเทศเมื่อปี 2554 แล้ว ในช่วงต้นปี 2555
ภาคธุรกิจส่วนใหญ่อยู่ในช่วงฟื้นฟูกิจการ ซึ่งส่งผลต่อการดำเนินธุรกิจในภาพรวมของประเทศไทย
รวมทั้งส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของบริษัทบ้างเล็กน้อย
โดยผลการดำเนินงานสุทธิของบริษัทที่ลดลงในสัดส่วนอัตราร้อยละ 10 จากปีก่อน
โดยรายได้รวมในปี 2553, 2554 และ 2555 เท่ากับ 2,594.53 ; 4,163.70 และ
3,696.49 ล้านบาท คิดเป็นอัตราการเติบโตที่เพิ่มขึ้น(ลดลง)ร้อยละ (4.38) , 60.48 และ
(10.45) ตามลำดับ ทั้งนี้การเติบโตที่เพิ่มขึ้นมากในปี 2554
เป็นผลจากการปรับกลยุทธของบริษัทและบริษัทย่อยในการขยายตัวของปริมาณงานโครงการทั้งในภาครัฐและเอกชน
ที่ต้องการนำเทคโนโลยีทางด้านอิเล็กทรอนิกส์คอมพิวเตอร์ และสารสนเทศแบบครบวงจร
มาใช้ประโยชน์ในการเพิ่มประสิทธิภาพการดำงาน และการเติบโตที่ลดลงเล็กน้อยในปี 2555
เกิดจากการปรับตัวของทุกภาคส่วนในช่วงต้นปี 2555

โดยกำไรสุทธิในปี 2553 , 2554 และ 2555 เท่ากับ 67.88 , 202.29 และ 182.34
ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นอัตราส่วนกำไรสุทธิร้อยละ 2.62 , 4.86 และ 4.93 ตามลำดับ
ทั้งนี้สาเหตุที่กำไรสุทธิและอัตราส่วนกำไรสุทธิของบริษัทและบริษัทย่อยที่เพิ่มขึ้นในปี 2555
แม้ว่าจะมีรายได้ลดลงจากปีก่อน
เนื่องจากบริษัทเพิ่มศักยภาพงานขายรวมทั้งพัฒนาประสิทธิภาพในการควบคุมงานให้ดียิ่งขึ้นทั้งในส่วนของบริษัทและบริษัทย่อย

ณ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 3,691.04 ล้านบาท หนี้สินรวมเท่ากับ 1,961.83
ล้านบาท และส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 1,729.20 ล้านบาท
โดยสินทรัพย์รวมประกอบด้วยสินทรัพย์หมุนเวียนร้อยละ 75.02
และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนเท่ากับร้อยละ 24.98 โดยสินทรัพย์ที่สำคัญ ได้แก่ ลูกหนี้การค้าสุทธิ
1,122.22 ล้านบาท รายได้ที่ยังไม่เรียกชำระ 588.32 และต้นทุนงานระหว่างทำสุทธิ 714.43
ล้านบาท หนี้สินรวมเป็นหนี้สินหมุนเวียนรวม 1,881.56 ล้านบาท
หนี้สินตามสัญญาเช่าทางการเงิน-สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปีจำนวน 32.38 ล้านบาท
และ ภาระผูกพันโครงการผลประโยชน์พนักงาน 47.91 ล้านบาท โดยหนี้สินหมุนเวียนที่สำคัญคือ
เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน 378.22 ล้านบาท เจ้าหนี้ทรัสต์รีซีท
170.20 ล้านบาท เจ้าหนี้การค้า 534.37 ล้านบาท รายได้รับล่วงหน้า 217.63 ล้านบาท
และต้นทุนที่ยังไม่เรียกชำระ 387.33 ล้านบาท

บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น ณ 31 ธันวาคม 2553 , 2554 และ 2555 เท่ากับ 1.54 ,
1.30 และ 1.13 เท่า ตามลำดับ
โดยอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้นของบริษัทที่สูงกว่าหนึ่งเท่าก็มิได้เป็นประเด็นต่อการดำเนินงานของบริษัท
ด้วยเป็นผลมาจากการจ่ายค่าซื้อสินค้าและบริการเพื่อรอการส่งมอบงานให้ลูกค้าในโครงการต่างๆ
ซึ่งหนี้สินทั้งหมดของบริษัทเป็นหนี้สินที่เกิดจากการดำเนินงานตามปกติ
และส่วนใหญ่เป็นหนี้สินที่มีระยะเวลาชำระคืนต่ำกว่าหนึ่งปี
โดยบริษัทได้มีการจ่ายเงินปันผลทั้งสิ้นจำนวน 145.99 ล้านบาท สำหรับผลการดำเนินงานปี 2554

รายได้จากการขายและการให้บริการ

บริษัทมีรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์และบริการ 3 ประเภท คือ ธุรกิจพัฒนาและวางระบบ
ธุรกิจบริการด้านการบำรุงรักษา และ ธุรกิจบริการให้คำปรึกษาและพัฒนางาน
โดยมีโครงสร้างรายได้แสดงดังตารางข้างล่างนี้

[]

รายได้จากการขายและการให้บริการของบริษัท ในปี 2553 , 2554 และ 2555 เท่ากับ
2,546.55, 4,089.30 และ 3,646.41 ล้านบาท ตามลำดับ
มีอัตราการเติบโตเพิ่มขึ้น(ลดลง)ร้อยละ (4.98), 60.58 และ (10.17) ตามลำดับ
ทั้งนี้รายได้ของบริษัท มีการขยายตัวในปี 2554 เนื่องจากการขยายตัวของปริมาณงานโครงการ
ทั้งในภาครัฐและเอกชน ภาคการศึกษา และภาคการบริหารการจัดการ
ในการนำเทคโนโลยีทางด้านอิเล็กทรอนิกส์คอมพิวเตอร์ และสารสนเทศแบบครบวงจร
มาใช้ประโยชน์ในการเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินธุรกิจ
แต่ด้วยการชลอตัวของเศรษฐกิจในช่วงปลายปี 2554 ถึงต้นปี 2555 ส่งผลให้รายได้ในปี 2555
ของบริษัทลดลง

การวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงของรายได้แบ่งตามลักษณะผลิตภัณฑ์และบริการ

-   รายได้โดยเฉลี่ยในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาร้อยละ 70
    โดยประมาณมาจากธุรกิจพัฒนาและวางระบบของบริษัท (System Integration) เท่ากับ
    1,811.24, 3,191.45 และ 2,511.07 ล้านบาท ในปี 2553 , 2554 และ 2555
    คิดเป็นอัตราการเติบโตเพิ่มขึ้น(ลดลง)ร้อยละ (8.80), 76.20 และ (21.32)
    โดยมีงานหลายโครงการที่รอการส่งมอบในปี 2556

-   ธุรกิจบริการด้านการบำรุงรักษา (Maintenance Service) เท่ากับ 481.60 , 546.61
    และ 624.07 ล้านบาท ในปี 2553 , 2554 และ 2555
    คิดเป็นอัตราการเติบโตเพิ่มขึ้น(ลดลง)ร้อยละ 3.06 , 13.50 และ 14.17 ตามลำดับ
    เนื่องจากบริษัทมีนโยบายขยายการให้บริการด้านบำรุงรักษา
    ซึ่งเป็นธุรกิจต่อเนื่องจากธุรกิจพัฒนาและวางระบบและสอดคล้องกับแนวโน้มของอุตสาหกรรมที่ภาครัฐและเอกชนมีความต้องการบริการบำรุงรักษาระบบสารสนเทศ
    เนื่องจากสามารถควบคุมต้นทุนและประสิทธิภาพของระบบสารสนเทศได้ดีกว่า
    ประกอบกับบริษัทได้รับความไว้วางใจจากลูกค้าเดิม ซึ่งมีการใช้บริการของบริษัทอย่างต่อเนื่อง

-   รายได้จากธุรกิจให้คำปรึกษาและพัฒนางานด้านสารสนเทศ (Professional Service)
    เท่ากับ 253.71 , 351.24 และ 511.27 ล้านบาท ในปี 2553 , 2554 และ 2555
    คิดเป็นอัตราการเติบโตเพิ่มขึ้น(ลดลง)ร้อยละ 11.94 , 38.44 และ 45.56 ตามลำดับ
    เนื่องจากบริษัทมุ่งเน้นพัฒนางานให้คำปรึกษาและพัฒนางานด้านสารสนเทศเพื่อเป็นเครื่องมือใช้ในการพัฒนาธุรกิจของแก่ลูกค้า

รายได้อื่น

นอกจากนี้บริษัท
มีรายได้อื่นๆโดยส่วนใหญ่เป็นรายได้จากการส่งเสริมทางการตลาดจากผู้ขายผลิตภัณฑ์เนื่องจากบริษัทได้รับรายได้จากการส่งเสริมทางการตลาดจากผู้ขายผลิตภัณฑ์จากยอดการสั่งซื้อที่ได้ตามเป้าหมายที่กำหนด
รวมทั้งดอกเบี้ยรับ กำไรจากการขายสินทรัพย์ กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน และรายได้เบ็ดเตล็ดอื่นๆ
โดยมีรายได้อื่นๆรวมเท่ากับ 47.98 , 74.39 และ 50.07 ล้านบาท ในปี 2553 , 2554 และ
2555 ตามลำดับ โดยมีสัดส่วนเพิ่มขึ้นอัตราร้อยละ 43.62 , 55.06 และ (31.70) จากปี 2553
, 2554 และ 2555

อัตรากำไรขั้นต้น

บริษัท มีกำไรขั้นต้นจากการขายและให้บริการในปี 2553 , 2554 และ 2555 เท่ากับ 502.56 ,
774.71 และ 794.95 ล้านบาท ตามลำดับ มีอัตราการเติบโตของกำไรขั้นต้น ในปี 2553 ,
2554 และ 2555 ร้อยละ 0.52 , 54.15 และ 2.61 ตามลำดับ ในปี 2555
บริษัทมีกำไรขั้นต้นจากการขายและบริการเพิ่มขึ้นร้อยละ 2.61 จากปีก่อน
ทั้งนี้เกินจากบริษัทมีความเชี่ยวชาญในธุรกิจของบริษัทมากขึ้น
อีกทั้งสามารถบริหารจัดการต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ หากพิจารณาอัตรากำไรขั้นต้นในปี 2553 ,
2554 และ 2555 คิดเป็นอัตราร้อยละ 19.69 , 18.94 และ 21.80
ของรายได้จากการขายและการให้บริการ ตามลำดับ

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

บริษัท มีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารในปี 2553 , 2554 และ 2555 เท่ากับ 454.37 ,
562.08 และ 592.61 ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ 19.19 , 23.70
และ 5.43 ตามลำดับ
อย่างไรก็ตามหากพิจารณาอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อรายได้จากการขายและบริการในปี
2553 , 2554 และ 2555 ของบริษัท ซึ่งเท่ากับร้อยละ 17.51 , 13.50 และ 16.03
ตามลำดับ โดยปรับตัวเพิ่มขึ้นในปี 2555
เป็นผลจากการการบันทึกค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารส่วนของบริษัทย่อยบางรายในงบการเงินรวมของปี
2554 มีระยะเวลาไม่เต็นจำนวนสิบสองเดือน เนื่องจากในช่วงกลางปี 2554
บริษัทได้เข้าซื้อและควบรวมกิจการบริษัทย่อยรายใหม่อีก 3 กลุ่ม อย่างไรก็ดีในปี 2555
บริษัทได้บันทึกรับรู้ผลการดำเนินงานทั้งรายได้และรายจ่ายของบริษัทย่อยทุกบริษัทเต็มทั้งสิบสองเดือน
และด้วยรายได้ที่ลดลงจากปี 2554 เป็นผลให้อัตราค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารของปี 2555
เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปี 2554

กำไร (ขาดทุน) สุทธิ

บริษัทมีกำไรสุทธิในปี 2553 , 2554 และ 2555 เท่ากับ 67.88 , 202.29 และ 182.34
ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นอัตราส่วนกำไรสุทธิเท่ากับร้อยละ 2.62 , 4.86 และ 4.93
ตามลำดับ ทั้งนี้สาเหตุที่อัตรากำไรสุทธิของบริษัทเพิ่มขึ้นในปี 2555
เนื่องจากบริษัทมีกำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นจากปีก่อน
ในขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารมีสัดส่วนการเพิ่มขึ้นที่น้อยกว่าและบริษัทมีผลกำไรจากธุรกิจที่ได้รับส่งเสริมการลงทุนเพิ่มขึ้นทำให้จ่ายภาษีเงินได้นิติบุคคลลดลงจากปีก่อน

ฐานะการเงิน

สินทรัพย์

บริษัท มีสินทรัพย์รวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 , 2554 และ 2555 เท่ากับ 2,121.10 ,
3,880.61 และ 3,691.04 ล้านบาท ตามลำดับ
โดยมีการเติบโตของสินทรัพย์เพิ่มขึ้น(ลดลง)ร้อยละ 5.03 , 82.95 และ (4.89) ตามลำดับ
โดยสาเหตุที่สินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้น ในปี 2553 เพิ่มจากลูกหนี้ตามสัญาเช่าการเงินเท่ากับ 192.29
ล้านบาท ในปี 2554 เพิ่มจากลูกหนี้การค้า รายได้ที่ยังไม่ได้เรียกชำระและค่าความนิยมเท่ากับ
346.52 , 609.98 และ 564.21 ตามลำดับ และในปี 2555
สินทรัพย์รวมลดลงจากรายได้ที่ยังไม่ได้เรียกชำระลดลง 336.94 ล้านบาท
แม้ว่าบริษัทมีนโยบายขยายธุรกิจทำให้สามารถขายสินค้าและบริการในงานโครงการขนาดใหญ่ทั้งในส่วนภาครัฐและเอกชน
รวมทั้งลูกค้าบางกลุ่มมีนโยบายแบ่งจ่ายชำระค่าสินค้าเป็นงวด
ทั้งนี้บริษัทได้เร่งดำเนินการส่งมอบงานและเรียกชำระเงินอย่างมีประสิทธิภาพให้มากขึ้น

สินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 , 2554 และ 2555 เท่ากับ 1,853.40
, 2,924.29 และ 2,769.208 ล้านบาท ตามลำดับ ซึ่งคิดเป็นร้อยละ 87.38 , 75.36 และ
75.02 ของสินทรัพย์รวม สำหรับสินทรัพย์หมุนเวียนที่สำคัญ ณ 31 ธันวาคม 2555 ประกอบด้วย
ลูกหนี้การค้า รายได้ที่ยังไม่เรียกชำระ และต้นทุนงานระหว่างทำสุทธิ คิดเป็นร้อยละ 30.40 ,
15.94 และ 19.36 ของสินทรัพย์รวม ทั้งนี้ข้อมูลยอดสินค้าคงเหลือ ณ
สิ้นงวดเป็นรายการต้นทุนงานระหว่างทำซึ่งเป็นงานที่อยู่ระหว่างการให้บริการพัฒนาและติดตั้งงานให้กับลูกค้า
เป็นไปตามนโยบายของบริษัทที่จะไม่มีสินค้าคงคลังเพื่อขาย
โดยบริษัทจะสั่งซื้อเมื่อได้รับคำสั่งซื้อหรือสัญญาจากลูกค้าเท่านั้น

ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น

บริษัทมียอดลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่นหลังหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 ,
2554 และ 2555 เท่ากับ 617.79 , 1,028.31 และ 1,122.22 ล้านบาท ตามลำดับ
คิดเป็นร้อยละ 29.13 , 26.50 และ 30.40 ของสินทรัพย์

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 มีลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่นสุทธิเท่ากับ 1,122.22 ล้านบาท
ลูกหนี้การค้าส่วนใหญ่ของบริษัทเป็นลูกหนี้ที่ยังไม่ถึงกำหนดชำระ โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555
มีลูกหนี้ที่ยังไม่ครบกำหนดชำระคิดเป็นร้อยละ 55.83 ของลูกหนี้การค้าทั้งหมด
มีลูกหนี้ที่ครบกำหนดชำระน้อยกว่า 3 เดือนคิดเป็นร้อยละ 27.51
สำหรับลูกหนี้ที่ครบกำหนดชำระมากกว่า 3 เดือนคิดเป็นร้อยละ 11.45 และมีลูกหนี้อื่นคิดเป็นร้อยละ
5.21

บริษัทได้พิจารณาการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญตามสถานะของลูกหนี้แต่ละราย
ซึ่งเป็นไปตามเกณฑ์ที่บริษัทกำหนดขึ้นเพื่อประเมินคุณภาพลูกหนี้ เท่ากับ 13.54 , 12.10 และ
2.85 ล้านบาท สำหรับปี 2553 , 2554 และ 2555 ตามลำดับ คิดเป็นร้อยละ 2.14 , 1.24
และ 0.25 ของยอดลูกหนี้การค้า ซึ่งมีตัวเลขไม่มากเมื่อเทียบกับปริมาณลูกหนี้การค้า
เนื่องจากลูกหนี้ค้างชำระส่วนใหญ่เป็นลูกหนี้หน่วยงานราชการและรัฐวิสาหกิจ
ซึ่งไม่มีความเสี่ยงในการรับชำระแต่มีระยะเวลาในการกระบวนการตรวจรับงานนาน

ตารางแสดงลูกหนี้การค้า ในปี 2553 -2555 ตามอายุลูกหนี้

(หน่วย: บาท)

[]

หมายเหตุ: ลูกหนี้การค้า ไม่รวมลูกหนี้การค้าจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน

รายได้ที่ยังไม่เรียกชำระ ต้นทุนงานระหว่างทำ

บริษัทมียอดรายได้ที่ยังไม่เรียกชำระและต้นทุนงานระหว่างทำ ณ 31 ธันวาคม 2553 , 2554 และ
2555 เท่ากับ 992.65 , 1,584.52 และ 1,302.73 ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นร้อยละ
46.80 , 40.83 และ 35.29 ของสินทรัพย์รวม โดยในปี 2555
มีจำนวนที่สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของรายได้
หรือหากดูสัดส่วนร้อยละต่อสินทรัพย์แล้วมีสัดส่วนลดลง
เนื่องจากการตรวจรับงานและการส่งมอบงานหลายโครงการได้แล้วเสร็จในปี 2555
จึงทำให้บริษัททยอยเรียกรับชำระเงินจากลูกค้า

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่สำคัญ ณ 31 ธันวาคม 2553 , 2554 และ 2555 คือ ค่าความนิยม เท่ากับ
11.53 , 575.74 และ 575.74 ล้านบาท ; อุปกรณ์สุทธิ เท่ากับ 91.47 , 160.15 และ
149.35 ล้านบาท ตามลำดับ ส่วนใหญ่เป็นเครื่องตกแต่งสำนักงาน
เครื่องมือและอุปกรณ์ที่ใช้ในการทำงานและใช้ในสำนักงาน และ สินทรัพย์ไม่มีตัวตนสุทธิ เท่ากับ
34.26 , 65.14=5 และ 67.90 ล้านบาท ตามลำดับ
ทั้งนี้สินทรัพย์ไม่มีตัวตนสุทธิส่วนหนึ่งเกิดจากรายการที่โอนมาจากงานต้นทุนพัฒนาโปรแกรมรอตัอบัญชีซึ่งส่วนใหญ่เป็นงานพัฒนาโปรแกรมเพื่อเป็นทรัพย์สินทางปัญญาของบริษัท
และ ณ สิ้นปี 2555 บริษัทมีลูกหนี้ตามสัญาเช่าการเงินที่ถึงกำหนดชำระเกินกว่า 1ปี เท่ากับ 72.57
ล้านบาท ลดลงจากปี 2554 ที่มีจำนวนเท่ากับ 96.22 ล้านบาท
ซึ่งเกิดจากการเพิ่มช่องทางการจำหน่ายสินค้าของบริษัท
โดยกำหนดเงื่อนไขการรับชำระเงินจากลูกค้าเป็นเวลา 3-5 ปี

เงินลงทุนในบริษัทย่อย

จากการที่สภาวิชาชีพบัญชีได้ออกประกาศสภาวิชาชีพบัญชีฉบับที่ 26/2549 เรื่อง
การปฏิบัติวิธีการบัญชีตามมาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 44
เรื่องงบการเงินรวมและการบัญชีสำหรับเงินลงทุนในบริษัทย่อย
กำหนดให้บริษัทเปลี่ยนแปลงวิธีการบันทึกบัญชีเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมในงบการเงินเฉพาะของบริษัทจากวิธีส่วนได้เสีย
เป็นวิธีราคาทุน
ซึ่งอาจมีผลทำให้กำไรและกำไรสะสมในงบการเงินเฉพาะและงบการเงินรวมแตกต่างกัน ทั้งนี้
การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวเป็นเพียงการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชีเท่านั้น
มิได้ทำให้ปัจจัยพื้นฐานในการดำเนินธุรกิจ ของบริษัทเปลี่ยนแปลงไป
เป็นผลให้เงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมซึ่งบันทึกโดยใช้ราคาทุนเดิมหักด้วยการด้อยค่าในผลขาดทุนในเงินลงทุนในบริษัทย่อย
ณ 31 ธันวาคม 2553 , 2554 และ 2555 เท่ากับ 100.47 , 889.40 และ 905.68 ล้านบาท
ตามลำดับ เพิ่มขึ้นจำนวน 27.29 , 788.93 และ 16.28 ล้านบาทจากปีก่อน

สภาพคล่อง

บริษัทดำเนินธุรกิจให้คำปรึกษาและพัฒนางานด้านเทคโนโลยีสารสนเทศ
และธุรกิจพัฒนาและวางระบบ
โดยส่วนใหญ่เป็นงานโครงการที่บริษัทต้องเข้าไปดำเนินการออกแบบและติดตั้งระบบสารสนเทศซึ่งมีระยะเวลาในการทำงานประมาณ
3 – 6 เดือน และงานโครงการขนาดใหญ่บางโครงการต้องใช้ระยะเวลาประมาณ 12 – 24
เดือนในการทำงานก่อนที่บริษัทจะส่งมอบงานให้กับลูกค้าและเรียกชำระเงิน
ทำให้บริษัทต้องมีเงินทุนหมุนเวียนมากเพียงพอในการทำงานโครงการ
ซึ่งที่ผ่านมาบริษัทจัดหาเงินทุนหมุนเวียนโดยการกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเป็นสำคัญ
จากลักษณะการดำเนินธุรกิจดังกล่าวเป็นผลให้เงินสดสุทธิที่ได้จากกิจกรรมดำเนินงานที่ผ่านมาของบริษัทมีตัวเลขค่อนข้างต่ำ

สำหรับปี 2553 บริษัท มีกำไรก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงานเท่ากับ 142.71
ล้านบาท โดยหลังจากการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน บริษัท
มีกระแสเงินสดได้มา(ใช้ไป)จากกิจกรรมดำเนินงาน 83.56 ล้านบาท
เป็นผลมาจากการลดลงของรายได้ที่ยังไม่เรียกชำระและต้นทุนงานบริการจ่ายล่วงหน้าเท่ากับ
410.91 และ 9.54 ล้านบาท การเพิ่มขึ้นของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าทางการเงิน
ต้นทุนงานระหว่างรอติดตั้ง งานระหว่างทำ และ เจ้าหนี้การค้า เท่ากับ 192.29 , 170.81 ,
97.60 และ 65.17 ล้านบาท ตามลำดับ บริษัทมีกระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุนสุทธิ 54.89
ล้านบาท เป็นเงินสดจ่ายสำหรับสิ่งปรับปรุงสินทรัพย์เช่าและซื้ออุปกรณ์ 44.42 ล้านบาท
และกระแสเงินสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน 24.45 ล้านบาท
เนื่องจากมีเงินกู้ยืมระยะยาวสุทธิจากสถาบันการเงินของบริษัทคู่ค้ารายหนึ่ง เท่ากับ 126.61
ล้านบาท และจ่ายเงินปันผลสำหรับผลการดำเนินงานของบริษัทในปี 2552 เป็นจำนวน 85.16
ล้านบาท ซึ่งเป็นการจ่ายจากสภาพคล่องจากการดำเนินงานตามปกติ
ซึ่งไม่กระทบต่อสภาพคล่องของกิจการแต่อย่างใด และจ่ายดอกเบี้ย 12.79 ล้านบาท ทำให้บริษัท
มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นสุทธิ 53.11 ล้านบาท

สำหรับปี 2554 บริษัท มีกำไรก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงานเท่ากับ 336.40
ล้านบาท โดยหลังจากการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน บริษัท
มีกระแสเงินสดได้มา(ใช้ไป)จากกิจกรรมดำเนินงาน (530.82) ล้านบาท
เป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของลูกหนี้การค้า รายได้ที่ยังไม่เรียกชำระ และต้นทุนที่ยังไม่เรียกชำระ
เท่ากับ 300.76 , 524.00 และ 152.45 ล้านบาทตามลำดับ การลดลงของเจ้าหนี้การค้า
เท่ากับ 162.45 บริษัทมีกระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุนสุทธิ 38.09 ล้านบาท
เป็นเงินสดจ่ายสำหรับสิ่งปรับปรุงสินทรัพย์และซื้ออุปกรณ์ 46.64 ล้านบาท
และกระแสเงินสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน 576.51 ล้านบาท
เนื่องจากมีเงินกู้ยืมระยะสั้นและเจ้าหนี้ทรัสต์รีซีทเพิ่มขึ้น เท่ากับ 569.73 และ 210.72 ล้านบาท
และจ่ายเงินปันผลสำหรับผลการดำเนินงานของบริษัทในปี 2553 เป็นจำนวน 130.03 ล้านบาท
ซึ่งเป็นการจ่ายจากสภาพคล่องจากการดำเนินงานตามปกติ
ซึ่งไม่กระทบต่อสภาพคล่องของกิจการแต่อย่างใด และจ่ายดอกเบี้ย 25.35 ล้านบาท
ทำให้บริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นสุทธิ 7.60 ล้านบาท

สำหรับปี 2555 บริษัท มีกำไรก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงานเท่ากับ 332.34
ล้านบาท โดยหลังจากการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน บริษัท
มีกระแสเงินสดได้มา(ใช้ไป)จากกิจกรรมดำเนินงาน 997.46 ล้านบาท
เป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของลูกหนี้การค้า ต้นทุนงานระหว่างทำ ต้นทุนที่ยังไม่เรียกชำระ และ
เจ้าหนี้การค้า เท่ากับ 98.88 , 65.23 , 124.55 และ 224.46 ล้านบาทตามลำดับ
การลดลงของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าทางการเงิน และ รายได้ที่ยังไม่ได้เรียกชำระ เท่ากับ 99.13
และ 336.94 ล้านบาทตามลำดับ บริษัทมีกระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุนสุทธิ 33.68 ล้านบาท
เป็นเงินสดจ่ายสำหรับสิ่งปรับปรุงสินทรัพย์และซื้ออุปกรณ์ 34.33 ล้านบาท
และกระแสเงินสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน 934.40 ล้านบาท เนื่องจากมีเงินกู้ยืมระยะสั้น
เจ้าหนี้ทรัสต์รีซีท หนี้สินตามสัญญาเช่าทางการเงิน และเงินกู้ระยะยาวลดลง เท่ากับ 461.74 ,
212.29 , 29.37 และ 61.74 ล้านบาทตามลำดับ
และจ่ายเงินปันผลสำหรับผลการดำเนินงานของบริษัทในปี 2554 เป็นจำนวน 145.99 ล้านบาท
ซึ่งเป็นการจ่ายจากสภาพคล่องจากการดำเนินงานตามปกติ
ไม่กระทบต่อสภาพคล่องของกิจการแต่อย่างใด และจ่ายดอกเบี้ย 27.26 ล้านบาท
ทำให้บริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นสุทธิ 29.38 ล้านบาท

อัตราส่วนสภาพคล่องของบริษัท ณ สิ้นปี 2553 , 2554 และ 2555 เท่ากับ 1.52 , 1.36 และ
1.47 เท่า ตามลำดับ ถือเป็นอัตราสภาพคล่องที่ดีเพียงพอให้การดำเนินกิจการ
แม้ว่าบริษัทจะมีภาระจากการกู้ยืมเงินกู้ระยะสั้นและเงินกู้ยืมเงินระยะยาวจากสถาบันการเงินเพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในธุรกิจ
ซึ่งสอดคล้องกับการเติบโตของยอดขาย และการเพิ่มช่องทางการจำหน่ายสินค้าของบริษัท
โดยการกู้ยืมเงินระยะยาวจากสถาบันการเงินเพื่อให้สอดคล้องกับการกำหนดเงื่อนไขการรับชำระเงินจากลูกค้าเป็นเวลา
3-5 ปี อีกทั้งเป็นการลดความเสี่ยงเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่อาจเปลี่ยนแปลงในอนาคต

แหล่งที่มาของเงินทุน

หนี้สิน

ณ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทมีหนี้สินรวมเท่ากับ 1,287.27 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10.28 ล้านบาท
จาก ณ สิ้นปี 2552
โดยมีหนี้สินส่วนใหญ่เป็นเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน 242.70 ล้านบาท
เจ้าหนี้ทรัสต์รีชีท 170.54 ล้านบาท เจ้าหนี้การค้า 431.12 ล้านบาท รายได้รับล่วงหน้า 145.39
ล้านบาท และเป็นเงินกู้ยืมระยะยาวรวม 126.61 ล้านบาท

ณ 31 ธันวาคม 2554 บริษัทมีหนี้สินรวมเท่ากับ 2,192.65 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 905.38 ล้านบาท
จาก ณ สิ้นปี 2553
โดยมีหนี้สินส่วนใหญ่เป็นเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน 839.96 ล้านบาท
เจ้าหนี้ทรัสต์รีชีท 382.79 ล้านบาท เจ้าหนี้การค้า 292.08 ล้านบาท รายได้รับล่วงหน้า 178.72
ล้านบาท และเป็นเงินกู้ยืมระยะยาวรวม 66.98 ล้านบาท

ณ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทมีหนี้สินรวมเท่ากับ 1,961.83 ล้านบาท ลดลง 230.82 ล้านบาท
จาก ณ สิ้นปี 2554
โดยมีหนี้สินส่วนใหญ่เป็นเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน 378.22 ล้านบาท
เจ้าหนี้ทรัสต์รีชีท 170.20 ล้านบาท เจ้าหนี้การค้า 533.93 ล้านบาท ต้นทุนที่ยังไม่เรียกชำระ
387.33 ล้านบาท และรายได้รับล่วงหน้า 217.63 ล้านบาท

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 , 2554 และ 2555 เท่ากับ 833.83 ,
1,687.96 และ 1,729.20 ล้านบาท ตามลำดับ เป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ 12.30 , 102.43
และ 2.44 ในปี 2553 , 2554 และ 2555 โดยส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นจากกำไรสะสมเพิ่ม
รวมทั้งการเพิ่มขึ้นของทุนที่ออกและเรียกชำระแล้วเพิ่มขึ้นจากการใช้สิทธิแปลงสภาพใบสำคัญสิทธิของผู้ถือหุ้น
กรรมการ ผู้บริหาร และพนักงานของบริษัทเป็นหุ้นสามัญ

ในระหว่างปี 2553 , 2554 และ 2555 บริษัท ได้มีการจ่ายเงินปันผล เท่ากับ 85.16 ,
127.43 และ 144.99 ล้านบาท ตามลำดับ

สำหรับผลประกอบการปี 2555 ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทครั้งที่ 1/2556
มีมตินำเสนอต่อที่ประชุมใหญ่สามัญประจำปีกำหนดจ่ายเงินปันผลในอัตรา 0.33 บาทต่อหุ้น

ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

บริษัท มีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น ณ 31 ธันวาคม 2553 , 2554 และ ณ 2555 เท่ากับ
1.54 , 1.30 และ 1.13 เท่า ตามลำดับ สำหรับอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นปี 2555
ที่ลดลงเนื่องจากการเพิ่มประสิทธิภาพในการรับชำระเงินจากลูกค้าเพื่อจ่ายชำระหนี้สินได้ดีขึ้น
อย่างไรก็ตามหนี้สินทั้งหมดของบริษัทเป็นหนี้สินที่เกิดจากการดำเนินงานตามปกติ
และส่วนใหญ่เป็นหนี้สินที่มีระยะเวลาชำระคืนต่ำกว่าหนึ่งปี

ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชี ให้แก่สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด ในรอบปี
2555 มีจำนวนเงินรวม 3.23 ล้านบาท

ค่าตอบแทนอื่นๆ (Non - audit fee)

- ไม่มี –

นโยบายการจ่ายปันผลของบริษัท

นโยบายการจ่ายปันผลหลังจากมีการเปลี่ยนแปลงการบันทึกบัญชีเงินลงทุนจากวิธีส่วนได้เสียเป็นวิธีราคาทุน
บริษัทกำหนดจ่ายเงินปันผลของบริษัทและบริษัทย่อยในอัตราไม่ต่ำกว่าร้อยละ 50
ของกำไรสุทธิหลังหักภาษีและสำรองตามกฎหมายตามงบการเงินรวมในส่วนของบริษัท
และตามงบการเงินเฉพาะของแต่ละบริษัทย่อย

ปัจจัยที่อาจมีผลกระทบต่อฐานะการเงินหรือผลการดำเนินงานในอนาคต

  - ไม่มี -