ส่วนที่ 3

ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

13. ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ

(1) ข้อมูลทางการเงินโดยสรุป

    ตารางสรุปงบการเงินรวม

บริษัท วนชัย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบแสดงฐานะการเงิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2558, 2557 และ 2556

(หน่วย : พันบาท)

+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
|                     | 2558     |    | 2557     |    | 2556     |   |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
|                     | บาท      | %  | บาท      | %  | บาท      | % |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| สินทรัพย์              |          |    |          |    |          |   |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| สินทรัพย์หมุนเวียน       |          |    |          |    |          |   |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| เงินสดแล             | 52       | 4% | 69       | 5% | 52       | 4 |
| ะรายการเทียบเท่าเงินสด | 3,571.87 |    | 2,302.10 |    | 9,309.57 | % |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น  | 1,15     | 8% | 1,17     | 9% | 1,05     | 8 |
|                     | 2,576.46 |    | 7,076.80 |    | 4,962.83 | % |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| ลูกหนี้กรมสรรพากร      | 9        | 1% | 7        | 1% | 3        | 0 |
|                     | 6,951.81 |    | 3,432.11 |    | 3,495.54 | % |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| สินค้าคงเหลือ          | 1,85     | 1  | 1,60     | 1  | 1,16     | 9 |
|                     | 9,946.17 | 4% | 4,755.86 | 2% | 5,549.32 | % |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| อะไหล่เพื่อการซ่อมแซม   | 45       | 3% | 41       | 3% | 40       | 3 |
|                     | 4,892.64 |    | 9,982.13 |    | 4,218.46 | % |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน    | 4,08     | 3  | 3,96     | 3  | 3,18     | 2 |
|                     | 7,938.95 | 0% | 7,548.99 | 0% | 7,535.73 | 4 |
|                     |          |    |          |    |          | % |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน     |          |    |          |    |          |   |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์   | 9,52     | 7  | 9,24     | 6  | 9,76     | 7 |
|                     | 0,134.69 | 0% | 3,910.20 | 9% | 5,048.22 | 5 |
| ค่8                  |          |    |          |    |          | % |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น   | 7        | 0% | 13       | 1% | 13       | 1 |
|                     | 5,204.76 |    | 3,487.28 |    | 8,404.84 | % |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน  | 9,59     | 7  | 9,37     | 7  | 9,90     | 7 |
|                     | 5,339.45 | 0% | 7,397.48 | 0% | 3,453.06 | 6 |
|                     |          |    |          |    |          | % |
|                     |          |    |          |    |          | % |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| รวมสินทรัพย์           | 13,68    | 10 | 13,34    | 10 | 13,09    | 1 |
|                     | 3,278.40 | 0% | 4,946.47 | 0% | 0,988.79 | 0 |
|                     |          |    |          |    |          | 0 |
|                     |          |    |          |    |          | % |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+

บริษัท วนชัย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบแสดงฐานะการเงิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2558, 2557 และ 2556

(หน่วย : พันบาท)

  -------------------------------- -------------- ----- -------------- ----- -------------- -----
                                   2558                 2557                 2556           

                                   บาท            %     บาท            %     บาท            %

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                        

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                               

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน       1,631,538.84   12%   1,597,064.56   12%   1,676,778.45   13%

  เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น             1,092,597.03   8%    1,008,117.37   8%    825,656.89     6%

  รายได้รับล่วงหน้า                    113,265.53     1%    115,922.28     1%    199,745.88     2%

  เงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายใน                                                            

  หนึ่งปี                             1,242,800.00   9%    1,052,800.00   8%    1,638,800.00   13%

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                   4,080,201.40   30%   3,773,904.21   28%   4,340,981.21   33%

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                             

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน      1,919,090.00   14%   2,646,400.00   20%   2,565,400.00   20%

  ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน          189,120.36     1%    173,383.95     1%    155,655.20     1%

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                  6,082.12       0%    24,386.29      0%    25,661.36      0%

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                 2,114,292.48   15%   2,844,170.24   21%   2,746,716.56   21%

  รวมหนี้สิน                          6,194,493.88   45%   6,618,074.45   50%   7,087,697.77   54%
  -------------------------------- -------------- ----- -------------- ----- -------------- -----

บริษัท วนชัย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุลแสดงฐานะการเงิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2558, 2557 และ 2556

(หน่วย : พันบาท)

  ------------------------------------------ --------------- ------ --------------- ------ --------------- ------
                                             2558                   2557                   2556            

                                             บาท             %      บาท             %      บาท             %

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                              

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                                 

  ทุนจดทะเบียน                                                                                               

  หุ้นสามัญ 1,567,006,952 หุ้น                    1,567,006.95           1,567,006.95                           

  หุ้นสามัญ 1,425,839,127 หุ้น                                                                  1,425,839.13    

  หุ้นละ 1.00 บาท                                                                                            

  ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว                                                                                     

  หุ้นสามัญ 1,567,006,876 หุ้น                    1,567,006.88    12%    1,567,006.88    12%                    

  หุ้นสามัญ 1,305,839,127 หุ้น                                                                  1,305,839.13    10%

  หุ้นละ 1.00 บาท                                                                                            

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                               1,020,000.00    7%     1,020,000.00    8%     1,020,000.00    8%

  กำไรสะสม                                                                                                 

  จัดสรรแล้ว                                                                                                 

  ทุนสำรองตามกฎหมาย                           156,700.70      1%     156,700.70      1%     142,667.00      1%

  ยังไม่ได้จัดสรร                                4,735,323.21    35%    3,982,728.49    30%    3,534,784.89    27%

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ                     7,479,030.75    55%    6,726,436.07    50%    6,003,291.02    46%

  ส่วนของผู้มีส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมของบริษัทย่อย                                                                 

  ควบคุมของบริษัทย่อย                            9,753.74        0%     435.95          0%     -               -

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                             7,488,784.52    55%    6,726,872.02    50%    6,003,291.02    46%

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                      13,683,278.40   100%   13,344,946.47   100%   13,090,988.79   100%
  ------------------------------------------ --------------- ------ --------------- ------ --------------- ------

บริษัท วนชัย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558, 2557 และ 2556

(หน่วย : พันบาท)

+------------------------+---------+---+---------+----+----------+---+
|                        | 2558    |   | 2557    |    | 2556     |   |
+------------------------+---------+---+---------+----+----------+---+
|                        | บาท     | % | บาท     | %  | บาท      | % |
+------------------------+---------+---+---------+----+----------+---+
| รายได้จากการขาย         | 10,792  | 1 | 10,750  | 10 | 8,48     | 1 |
|                        | ,857.91 | 0 | ,749.86 | 0% | 0,786.55 | 0 |
|                        |         | 0 |         |    |          | 0 |
|                        |         | % |         |    |          | % |
+------------------------+---------+---+---------+----+----------+---+
| ต้นทุนขาย                | (7,648, | ( | (8,337, | (  | (7,240   | ( |
|                        | 898.84) | 7 | 580.40) | 78 | ,778.96) | 8 |
|                        |         | 1 |         | %) |          | 5 |
|                        |         | % |         |    |          | % |
|                        |         | ) |         |    |          | ) |
+------------------------+---------+---+---------+----+----------+---+
| กำไรขั้นต้น               | 3,143   | 2 | 2,413   | 2  | 1,24     | 1 |
|                        | ,959.08 | 9 | ,169.46 | 2% | 0,007.59 | 5 |
|                        |         | % |         |    |          | % |
+------------------------+---------+---+---------+----+----------+---+
| กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน    | 39      | 0 | 47      | 0% | 2        | 0 |
|                        | ,431.82 | % | ,416.01 |    | 0,720.75 | % |
+------------------------+---------+---+---------+----+----------+---+
| รายได้อื่น                | 33      | 0 | 18      | 0% | 2        | 0 |
|                        | ,924.84 | % | ,884.10 |    | 7,324.91 | % |
|                        |         |   |         |    |          |   |
|                        |         | % |         |    |          |   |
+------------------------+---------+---+---------+----+----------+---+
| กำไรก่อนค่าใช้จ่าย         | 3,217   | 2 | 2,479   | 2  | 1,28     | 1 |
|                        | ,315.73 | 9 | ,469.58 | 3% | 8,053.24 | 5 |
|                        |         | % |         |    |          | % |
+------------------------+---------+---+---------+----+----------+---+
| ค่าใช้จ่ายในการขาย        | (1,116, | ( | (1,111, | (  | (945     | ( |
|                        | 394.66) | 1 | 588.27) | 10 | ,713.77) | 1 |
|                        |         | 0 |         | %) |          | 1 |
|                        |         | % |         |    |          | % |
|                        |         | ) |         |    |          | ) |
+------------------------+---------+---+---------+----+----------+---+
| ค่าใช้จ่ายในการบริหาร      | (348,   | ( | (316,   | (3 | (280     | ( |
|                        | 880.87) | 3 | 927.98) | %) | ,444.08) | 3 |
|                        |         | % |         |    |          | % |
|                        |         | ) |         |    |          | ) |
+------------------------+---------+---+---------+----+----------+---+
| ค่าตอบแทนผู้บริหาร         | (85,    | ( | (82,    | (1 | (70      | ( |
|                        | 382.54) | 1 | 031.07) | %) | ,023.65) | 1 |
|                        |         | % |         |    |          | % |
|                        |         | ) |         |    |          | ) |
+------------------------+---------+---+---------+----+----------+---+
| ต้นทุนทางการเงิน          | (171,   | ( | (212,   | (2 | (233     | ( |
|                        | 702.91) | 2 | 977.83) | %) | ,108.79) | 3 |
|                        |         | % |         |    |          | % |
|                        |         | ) |         |    |          | ) |
+------------------------+---------+---+---------+----+----------+---+
| รวมค่าใช้จ่าย             | (1,722, | ( | (1,723, | (  | (1,529   | ( |
|                        | 360.98) | 1 | 525.14) | 16 | ,290.29) | 1 |
|                        |         | 6 |         | %) |          | 8 |
|                        |         | % |         |    |          | % |
|                        |         | ) |         |    |          | ) |
+------------------------+---------+---+---------+----+----------+---+
| กำไร(ขาดทุน)ก่อนภาษีเงินได้ | 1,494   | 1 | 755     | 7% | (241     | ( |
|                        | ,954.75 | 4 | ,944.44 |    | ,237.05) | 3 |
|                        |         | % |         |    |          | % |
|                        |         |   |         |    |          | ) |
+------------------------+---------+---+---------+----+----------+---+
| (ค่าใช้จ่าย)รายได้ภาษีเงินได้ | (68,    | 1 | (3,     | 0% | 5        | 1 |
|                        | 534.19) | % | 844.72) |    | 0,417.17 | % |
+------------------------+---------+---+---------+----+----------+---+
| กำไร(ขาดทุน)สำหรับปี      | 1,426   | ( | 752     | 7% | (190     | ( |
|                        | ,420.56 | 1 | ,099.72 |    | ,819.87) | 2 |
|                        |         | 3 |         |    |          | % |
|                        |         | % |         |    |          | ) |
|                        |         | ) |         |    |          |   |
+------------------------+---------+---+---------+----+----------+---+
| กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น     |         |   |         |    |          |   |
+------------------------+---------+---+---------+----+----------+---+
| ผลข                    |         |   |         |    |          |   |
| าดทุนจากการประมาณการตาม |         |   |         |    |          |   |
+------------------------+---------+---+---------+----+----------+---+
| หลักคณิตศาสตร์ประกันภัย     | -       |   | -       | 0% | (28      | 0 |
|                        |         |   |         |    | ,892.30) | % |
+------------------------+---------+---+---------+----+----------+---+
| ภาษีเงินได้เก             | -       |   | -       | 0% | 4,781.78 | 0 |
| ี่ยวกับกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น |         |   |         |    |          | % |
+------------------------+---------+---+---------+----+----------+---+
| กำไรขาด                |         |   |         |    |          |   |
| ทุนเบ็ดเสร็จสำหรับปี-สุทธิจาก |         |   |         |    |          |   |
+------------------------+---------+---+---------+----+----------+---+
| จากภาษีเงินได้            | -       |   | -       | 0% | (24      | 0 |
|                        |         |   |         |    | ,110.52) | % |
+------------------------+---------+---+---------+----+----------+---+
| กำ                     | 1,426   | ( | 752     | 7% | (214     | ( |
| ไร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จสำหรับปี | ,420.56 | 1 | ,099.72 |    | ,930.39) | 3 |
|                        |         | 3 |         |    |          | % |
|                        |         | % |         |    |          | ) |
|                        |         | ) |         |    |          |   |
+------------------------+---------+---+---------+----+----------+---+

บริษัท วนชัย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ (ต่อ)

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558, 2557 และ 2556

(หน่วย : พันบาท)

  -------------------------- -------------- ----- ------------ ----- -------------- -----
                             2558                 2557               2556           

                             บาท            %     บาท          %     บาท            %

  การแบ่งปันกำไร(ขาดทุน)                                                               

  ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ    1,426,407.49         752,163.77         (190,819.87)   

  ส่วนที่เป็นของผู้มีส่วนได้เสียที่ไม่มี                                                          

  อำนาจควบคุมของบริษัทย่อย       13.07                (64.05)            -              

  กำไร(ขาดทุน)สำหรับปี          1,426,420.56         752,099.72         (190,819.87)   
  -------------------------- -------------- ----- ------------ ----- -------------- -----

  ----------------------------- -------------- ----- ------------ ----- -------------- -----
  การแบ่งปันกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จรวม                                                          

  ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ       1,426,407.49         752,163.77         (214,930.39)   

  ส่วนที่เป็นของผู้มีส่วนได้เสียที่ไม่มี                                                             

  อำนาจควบคุมของบริษัทย่อย          13.07                (64.05)            -              

  กำไร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จสำหรับปี      1,426,420.56         752,099.72         (214,930.39)   
  ----------------------------- -------------- ----- ------------ ----- -------------- -----

  ------------------------ --------- ----- ---------- ----- ----------- ----
  กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน          0.91            0.48             (0.12)      
  (หน่วย:บาท)                                                            

  ------------------------ --------- ----- ---------- ----- ----------- ----

บริษัท วนชัย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสดรวม (โดยสรุป)

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558, 2557 และ 2556

(หน่วย : พันบาท)

  ------------------------------------------ ---------------- -------------- ----------------
                                             2558             2557           2556

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน              2,209,525.71     1,313,747.55   1,743,202.84

  เงินสดสุทธิ(ใช้ไปใน)กิจกรรมลงทุน                 (1,038,141.60)   (325,123.51)   (335,069.57)

  เงินสดสุทธิ(ใช้ไปใน)กิจกรรมจัดหาเงิน              (1,340,114.32)   (825,631.51)   (1,210,120.52)

                                                                             

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ   (168,730.22)     162,992.53     198,012.74

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี         692,302.10       529,309.57     332,296.83

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี         523,571.87       692,302.10     530,309.57
  ------------------------------------------ ---------------- -------------- ----------------

(ข) อัตราส่วนทางการเงิน

  ----------------------------------- ------------------------------- ------- ---------- ---------- ----------
  งบการเงินรวม                                                                                       

                                                                              ปี 2558     ปี 2557     ปี 2556

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                                                   

                                      อัตราส่วนสภาพคล่อง                 เท่า     1.00       1.05       0.73

                                      อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว           เท่า     0.40       0.48       0.35

                                      อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด       เท่า     0.56       0.32       0.39

                                      อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า         เท่า     9.49       9.81       7.61

                                      ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย               วัน      38         37         48

                                      อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ        เท่า     8.94       13.48      9.22

                                      ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย             วัน      41         27         40

                                      อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้             เท่า     16.15      18.24      17.60

                                      ระยะเวลาชำระหนี้                  วัน      23         20         21

                                      Cash Cycle                      วัน      56         44         67

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                                                  
  (PROFITABILITY RATIO)                                                                             

                                      อัตรากำไรขั้นต้น                    %       29         22         15

                                      อัตรากำไรจากการดำเนินงาน          %       15         9          -

                                      อัตรากำไรอื่น                      %       -          -          -

                                      อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร         %       133        136        (21,446)

                                      อัตรากำไรสุทธิ                     %       13         7          (3)

                                      อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น               %       20         12         (3)

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                                                 
  (EFFICIENCY RATIO)                                                                                

                                      อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์           %       11         6          (2)

                                      อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร       %       24         17         6

                                      อัตราการหมุนของสินทรัพย์             เท่า     0.80       0.82       0.63

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                                                     
  (FINANCIAL POLICY RATIO)                                                                          

                                      อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น        เท่า     0.83       0.98       1.18

                                      อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย     เท่า     14.27      7.19       8.26

                                      อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน   เท่า     0.75       0.55       0.74
                                      (cash basis)                                                  

                                      อัตราการจ่ายเงินปันผล               %       49.44      52.09      -
  ----------------------------------- ------------------------------- ------- ---------- ---------- ----------

14. การวิเคราะห์และคำอธิบายของฝ่ายจัดการ

ภาพรวมผลการดำเนินงานที่ผ่านมา 

ผลการดำเนินงานในปี 2558 บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้จากการขายรวม 10,792.9 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปี 2557 เท่ากับ 42.1 ล้านบาท หรือประมาณร้อยละ 0.39
เนื่องจากบริษัทและบริษัทย่อยมีปริมาณการขายผลิตภัณฑ์หลักคือ แผ่นเอ็มดีเอฟเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ
8 ส่วนแผ่นปาร์ติเกิ้ลลดลงประมาณร้อยละ 15 เมื่อเทียบกับปี 2557

 วิเคราะห์กำไรขาดทุนของบริษัทและบริษัทย่อย โดยสรุป

ในปี 2558 บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิ 1,426.4 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2557 มีกำไรสุทธิ
752.1 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 674.3 ล้านบาท หรือร้อยละ 90 โดยมีสาเหตุที่สำคัญดังนี้

1.  รายได้จากการขายรวมใกล้เคียงกับปี 2557 โดยเพิ่มขึ้น 42.1 ล้านบาท หรือประมาณร้อยละ
    0.39 เนื่องจากปริมาณขายผลิตภัณฑ์เอ็มดีเอฟเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 8 เมื่อเทียบกับปี 2557
    โดยมีราคาขายเฉลี่ยใกล้เคียงกันกับปี 2557
    ในขณะที่ปริมาณขายผลิตภัณฑ์แผ่นปาร์ติเกิ้ลลดลงประมาณร้อยละ 15 เมื่อเทียบกับปี 2557
    โดยมีสาเหตุหลักจากการหยุดสายการผลิตแผ่นปาร์ติเกิ้ล สายการผลิตที่ 1
    ของบริษัทย่อยเพื่อปรับเป็นสายการผลิตแผ่นเอ็มดีเอฟตั้งแต่เดือนกันยายน 2558
    โดยคาดว่าจะแล้วเสร็จในไตรมาสที่ 2 ปี 2559 สัดส่วนรายได้จากการขายดังนี้

+--------------------------------------+---------+----------+----------+
|                                      | หน่วย    | ปี 2558   | ปี 2557   |
+--------------------------------------+---------+----------+----------+
| รายได้จากการขาย-ในประเทศ              |         |          |          |
+--------------------------------------+---------+----------+----------+
| -   ขายให้กับลูกค้าทั่วไป                  | ล้านบาท  | 3,102.63 | 3,468.38 |
+--------------------------------------+---------+----------+----------+
| - ขายให้กับบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน              | ล้านบาท  | 218.35   | 286.99   |
+--------------------------------------+---------+----------+----------+
| รวมรายได้จากการขาย - ในประเทศ         | ล้านบาท  | 3,320.98 | 3,755.37 |
+--------------------------------------+---------+----------+----------+
| รายได้จากการขาย - ต่างประเทศ           | ล้านบาท  | 7,471.88 | 6,995.38 |
+--------------------------------------+---------+----------+----------+
| รวมรายได้จากการขาย                    | ล้านบาท  | 1        | 1        |
|                                      |         | 0,792.86 | 0,750.75 |
+--------------------------------------+---------+----------+----------+
| สัดส                                  |         | 31 : 69  | 35 : 65  |
| ่วนรายได้จากการขายในประเทศและต่างประเทศ |         |          |          |
+--------------------------------------+---------+----------+----------+

2.  ต้นทุนขาย 7,648.9 ล้านบาท ลดลง 688.7 ล้านบาท
    เนื่องมาจากต้นทุนขายเฉลี่ยต่อหน่วยของแผ่นเอ็มดีเอฟและแผ่นปาร์ติเกิ้ลลดลง
    และราคาวัตถุดิบในการผลิตมีราคาลดลงเมื่อเทียบกับปี 2557

3.  ต้นทุนทางการเงิน 171.7 ล้านบาท ลดลง 41.3 ล้านบาท
    เนื่องจากการลดลงของเงินต้นเงินกู้ระยะยาวจากการชำระคืนเงินต้นตามกำหนด

4.  อัตรากำไรขั้นต้นในปี 2558 เท่ากับร้อยละ 29 เพิ่มขึ้นจากปี 2557
    ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นเท่ากับร้อยละ 22 เพิ่มขึ้นร้อยละ 7
    เนื่องจากต้นทุนขายเฉลี่ยต่อหน่วยที่ลดลง

5.  กำไรสุทธิในปี 2558 เท่ากับ 1,426.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2557 ที่มีกำไรสุทธิเท่ากับ
    752.1 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 674.3 ล้านบาท เนื่องจากกำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น
    และต้นทุนทางการเงินลดลง

อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น บริษัทมีการจ่ายเงินปันผล สำหรับผลการดำเนินงานปี 2558, 2557 และ
2556 ตามรายละเอียดข้างล่างนี้

  ------------------------- ----------- ----------- ----------- -----------
  ผลการดำเนินงานปี                        2558        2557        2556

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิ            ล้านบาท      1,426       752         (215)

  เงินปันผลจ่าย                บาท/หุ้น      0.45        0.25        -

  รวมปันผลจ่าย                ล้านบาท      705         392         -

  อัตราการจ่ายเงินปันผล *       %           49.44       52.08       -
  ------------------------- ----------- ----------- ----------- -----------

* อัตราการจ่ายเงินปันผลเป็นไปตามนโยบายของบริษัท ที่จะจ่ายเงินปันผล
ในอัตราไม่น้อยกว่าร้อยละ 40 ของกำไรสุทธิของงบการเงินรวมในแต่ละงวดบัญชี
หลังหักเงินสำรองต่างๆ ทุกประเภทที่กฎหมายและบริษัทได้กำหนดไว้ รวมทั้งขาดทุนสะสมยกมา
(ถ้ามี) อย่างไรก็ตามการจ่ายเงินปันผลดังกล่าวจะนำปัจจัยต่างๆ มาพิจารณาประกอบ เช่น
ข้อกำหนดตามกฎหมาย ฐานะการเงิน กระแสเงินสด สภาพคล่องของบริษัท เงื่อนไข
และข้อกำหนดในสัญญาที่บริษัทผูกพันอยู่ ตลอดจนแผนการลงทุนของบริษัทและบริษัทย่อย
รวมถึงความจำเป็น และความเหมาะสมอื่นในอนาคต

เมื่อวันที่ 25 กุมภาพันธ์ 2558 ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัท
ได้มีมติให้เสนอที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2559
เพื่อมีมติอนุมัติการจ่ายเงินปันผลสำหรับผลการดำเนินงานปี 2558 ในอัตราหุ้นละ 0.45 บาท
รวมเป็นจำนวนเงิน 705 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 49.44 ของกำไรสุทธิของงบการเงินรวมปี
2558 ซึ่งเมื่อวันที่ 10 กันยายน 2558 ได้จ่ายเงินปันผลระหว่างกาลไปแล้วในอัตราหุ้นละ 0.18
บาท เป็นเงิน 282 ล้านบาท ดังนั้นคงเหลือเงินปันผลจ่ายในอัตราหุ้นละ 0.27 บาท เป็นเงิน 423
ล้านบาท กำหนดจ่ายในวันที่ 19 พฤษภาคม 2559

ฐานะการเงิน

สินทรัพย์รวม

องค์ประกอบหลักของสินทรัพย์ของบริษัทและบริษัทย่อยคือ ลูกหนี้การค้า สินค้าคงเหลือ และที่ดิน
อาคารและอุปกรณ์

  ------------------------------------- ---------------- ----------------
  องค์ประกอบหลักของสินทรัพย์                 ปี 2558           ปี 2557

  ลูกหนี้การค้า                             8.42%            8.82%

  สินค้าคงเหลือ                            13.59%           12.03%

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                     69.57%           69.27%
  ------------------------------------- ---------------- ----------------

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัทและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวม 13,683.3 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี
2557 มีสินทรัพย์รวม 13,344.9 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 338.3 ล้านบาท
โดยมีรายละเอียดการเพิ่มขึ้นหรือลดลงที่สำคัญดังนี้

1.  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลง 168.7 ล้านบาท

2.  ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่นลดลง 24.5 ล้านบาท

3.  ลูกหนี้กรมสรรพากรเพิ่มขึ้น 23.5 ล้านบาท

4.  สินค้าคงเหลือสุทธิเพิ่มขึ้น 255.2 ล้านบาท
    สาเหตุหลักเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของสินค้าสำเร็จรูป 173.9 ล้านบาท, งานระหว่างทำ 23.7
    ล้านบาท, วัตถุดิบ 56.2 ล้านบาท, สินค้าระหว่างทาง 9.5 ล้านบาท
    และการลดลงของวัสดุสิ้นเปลือง 8.0 ล้านบาท

5.  อะไหล่เพื่อการซ่อมแซมเพิ่มขึ้น 34.9 ล้านบาท

6.  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์เพิ่มขึ้น 276.2 ล้านบาท

7.  สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีลดลง 63.9 ล้านบาท

หนี้สินรวม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินรวม 6,194.5 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี
2557 มีหนี้สินรวม 6,618.1 ล้านบาท ลดลง 423.6 ล้านบาท
โดยมีรายละเอียดการเพิ่มขึ้นหรือลดลงที่สำคัญดังนี้

  1. เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น 34.5 ล้านบาท

  2. เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่นเพิ่มขึ้น 84.5 ล้านบาท

  3. เงินกู้ยืมระยะยาวลดลง 537.3 ล้านบาท

  4. ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงานเพิ่มขึ้น 15.7 ล้านบาท

ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัทและบริษัทย่อยมีส่วนของผู้ถือหุ้นรวมเท่ากับ 7,488.8 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับปี 2557 มีส่วนของผู้ถือหุ้นรวม 6,726.9 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 761.9 ล้านบาท
เนื่องจากผลการดำเนินงานที่มีกำไรสะสมเพิ่มขึ้น 752.6 ล้านบาท
และลดลงจากการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลในไตรมาสที่ 3 ปี 2558 เท่ากับ 282.1 ล้านบาท
และระหว่างปี 2558 ถึง 30 กันยายน 2558 จ่ายเงินปันผลและเงินปันผลระหว่างกาล รวม
673.8 ล้านบาท

 อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนปี 2558 เท่ากับ 0.83:1 เมื่อเทียบกับปี 2557 เท่ากับ 0.98:1 ลดลง 0.16 เท่า สาเหตุหลักเนื่องจากเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินที่ลดลง และส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นเนื่องจากผลการดำเนินงานมีกำไรสะสมที่เพิ่มขึ้น

 สภาพคล่อง

กระแสเงินสด

งวดสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัทและบริษัทย่อยมีกระแสเงินสดได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน
2,209.5 ล้านบาท กระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุน 1,038.1 ล้านบาท
และกระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน 1,340.1 ล้านบาท
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดคงเหลือ ณ 31 ธันวาคม 2558 เป็นเงิน 523.6 ล้านบาท
ลดลงจากปี 2557 เท่ากับ 168.7 ล้านบาท สรุปได้ดังนี้

1.  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงานจำนวน 2,209.5 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 895.8
    ล้านบาท
    เนื่องมาจากการเพิ่มขึ้นของกำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน
    635.0 ล้านบาท, การลดลงของลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น 146.6 ล้านบาท,
    ลูกหนี้กรมสรรพากร 16.4 ล้านบาท, สินค้าคงเหลือ 169.2 ล้านบาท,
    เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น 107.5 ล้านบาท และการเพิ่มขึ้นของรายได้รับล่วงหน้า 81.2
    ล้านบาท

2.  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุนจำนวน 1,038.1ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 713.0
    ล้านบาท เนื่องจากในปี 2558
    มีการจ่ายเงินลงทุนในโครงการลงทุนขยายแผ่นไม้พื้นสำเร็จรูป, แผ่นปาร์ติเกิ้ลปิดผิว
    และโครงการปรับปรุงสายการผลิตแผ่นปาร์ติเกิ้ลเป็นแผ่นเอ็มดีเอฟ

3.  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงินจำนวน 1,340.1 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 514.5
    ล้านบาท เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของเงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงิน 32.3 ล้านบาท,
    การจ่ายเงินปันผล 673.8 ล้านบาท และเงินสดจ่ายดอกเบี้ยลดลง 45.7 ล้านบาท

    อัตราส่วนสภาพคล่อง

  ----------------------------------- ----------- --------- --------------
                                      ปี 2558      ปี 2557    เพิ่มขึ้น/(ลดลง)

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                     1.00        1.05      (0.05)

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว               0.40        0.48      0.08

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด           0.56        0.32      0.24
  ----------------------------------- ----------- --------- --------------

อัตราส่วนสภาพคล่องลดลง หนี้สินหมุนเวียนเพิ่มขึ้น 306.3 ล้านบาท
อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วลดลง เนื่องจากเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลง 168.7
ล้านบาท, ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่นลดลง 24.5 ล้านบาท
เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น 34.5 ล้านบาท,
เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้เพิ่มขึ้น 84.5 ล้านบาท
และเงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปีเพิ่มขึ้น 190.0 ล้านบาท
อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสดเพิ่มขึ้นเนื่องมาจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น
895.8 ล้านบาท บริษัทมีสภาพคล่องเพียงพอต่อการดำเนินงานและการชำระหนี้สินที่ถึงกำหนด

อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร และ อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน

  ----------------------------------- --------- ------------ -------------
                                      ปี 2558    ปี 2557       เพิ่มขึ้น /
                                                             (ลดลง)

  อัตรากำไรขั้นต้น                        29%       22%          7%

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน              15%       9%           6%

  อัตรากำไรสุทธิ                         13%       7%           6%

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                   20%       12%          8%

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์               11%       6%           5%
  ----------------------------------- --------- ------------ -------------

บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิในปี 2558 เพิ่มขึ้นจากปี 2557 จำนวน 674.3 ล้านบาท
(หัวข้อการวิเคราะห์กำไรขาดทุนของบริษัทและบริษัทย่อย)
ทำให้อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไรและอัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น

อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน

  ----------------------------------- --------- ------------ -------------
                                      ปี 2558    ปี 2557       เพิ่มขึ้น /
                                                             (ลดลง)

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น            0.83      0.98         (0.15)

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย         14.27     7.19         7.08

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน       0.75      0.55         0.20
  ----------------------------------- --------- ------------ -------------

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นลดลง เนื่องมาจากหนี้สินรวมลดลง 423.6 ล้านบาท
และส่วนของผู้ถือหุ้นรวมเพิ่มขึ้น 761.9 ล้านบาท

อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยและความสามารถชำระภาระผูกพันเพิ่มขึ้น
เนื่องจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานในปี 2558 เพิ่มขึ้นจากปี 2557 จำนวน 895.8
ล้านบาท เนื่องมาจากการลดลงของลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น, ลูกหนี้กรมสรรพากร,
เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น, การเพิ่มขึ้นของรายได้รับล่วงหน้า
ทำให้กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น

 รายจ่ายลงทุนในปี 2558

1.  โครงการปรับปรุงสายการผลิต PB Line 1 ที่โรงงานสุราษฎร์ธานีของบริษัท วนชัย พาเนล
    อินดัสทรี่ส์ จำกัด (บริษัทย่อย) จากแผ่นปาร์ติเกิ้ลเป็นแผ่นเอ็มดีเอฟ กำลังการผลิต 300,000
    ลูกบาศก์เมตรต่อปี อยู่ในระหว่างการปรับปรุงเครื่องจักร
    คาดว่าจะแล้วเสร็จและเริ่มรับรู้รายได้ในไตรมาสที่ 3 ปี 2559

2.  โครงการขยายกำลังการผลิตโรงงานชุบกระดาษของบริษัท วนชัย เคมีคอล อินดัสทรี่ส์ จำกัด

 แหล่งที่มาของเงินทุนทั้ง 2 โครงการ

โครงการที่ 1 เงินกู้สถาบันการเงินในประเทศ

โครงการที่ 2 กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน

หนี้สินระยะยาว

ณ สิ้นปี 2558 บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินระยะยาวจากสถาบันการเงินในประเทศ ดังนี้

1. เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินภายในประเทศ (บมจ.วนชัย กรุ๊ป เป็นผู้กู้)

  -------------------- --------------------------------------------------
  จำนวนเงิน             284.0 ล้านบาท

  จำนวนคงค้าง ณ 31 ธ.ค. 113.6 ล้านบาท
  2558                 

  สถาบันการเงิน          ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน)

  หลักประกัน             ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง เครื่องจักรกรรมสิทธิ์ของบริษัท วนชัย กรุ๊ป
                       จำกัด (มหาชน) โรงงานผลิตแผ่นไม้พื้นสำเร็จรูป ที่จังหวัดสระบุรี

  การชำระดอกเบี้ย        เมื่อครบกำหนดระยะเวลาทุก ๆ 1 เดือน

  การชำระเงินต้น         ไตรมาสละ 14.20 ล้านบาท โดยชำระงวดแรกในวันที่ 31 มีนาคม
                       2556 ทั้งนี้ต้องชำระเงินต้นให้เสร็จสิ้นภายในวันที่ 25 มิถุนายน
                       2561

  เงื่อนไขสินเชื่ออื่น ๆ      ดำรงอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเป็นจำนวนไม่เกิน 2.5 เท่า ต่อ 1 เท่า
  -------------------- --------------------------------------------------

2. เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินภายในประเทศ (บมจ.วนชัย กรุ๊ป เป็นผู้กู้)

  -------------------- --------------------------------------------------
  จำนวนเงิน             1,150.0 ล้านบาท

  จำนวนคงค้าง ณ 31 ธ.ค. 575.0 ล้านบาท
  2558                 

  สถาบันการเงิน          ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน)

  หลักประกัน             ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง เครื่องจักรกรรมสิทธิ์ของบริษัท วนชัย กรุ๊ป
                       จำกัด (มหาชน) โรงงานผลิตแผ่นปาร์ติเกิ้ล ที่จังหวัดสระบุรี

  การชำระดอกเบี้ย        ชำระดอกเบี้ยทุกวันทำการสุดท้ายของเดือน

  การชำระเงินต้น         ไตรมาสละ 57.5 ล้านบาท
                       โดยชำระงวดแรกในวันสุดท้ายของเดือนที่ 27 นับจากวันที่ 21
                       มิถุนายน 2554 ทั้งนี้ต้องชำระเงินต้นให้เสร็จสิ้นภายใน 84 เดือน

  เงื่อนไขสินเชื่ออื่น ๆ      ดำรงอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเป็นจำนวนไม่เกิน 2.5 เท่า ต่อ 1 เท่า
  -------------------- --------------------------------------------------

3. เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินภายในประเทศ (บมจ.วนชัย กรุ๊ป เป็นผู้กู้)

+-------------------+--------------------------------------------------+
| จำนวนเงิน          | 1,000.0 ล้านบาท                                   |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| จำนวนคงค้าง ณ 31   | 550.0 ล้านบาท                                     |
| ธ.ค. 2558         |                                                  |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| สถาบันการเงิน       | ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน)                        |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| หลักประกัน          | - ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง                               |
|                   |                                                  |
|                   | - เครื่องจักรกรรมสิทธิ์ ของบริษัท ปาร์ติเกิ้ล แพลนเนอร์ จำกัด  |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| การชำระดอกเบี้ย     | ชำระดอกเบี้ยทุกวันทำการสุดท้ายของเดือน                  |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| การชำระเงินต้น      | ไตรมาสละ 50.0 ล้านบาท                             |
|                   | โดยชำระงวดแรกในวันสุดท้ายของเดือนที่ 27 นับจากวันที่ 18    |
|                   | เมษายน 2555 ทั้งนี้ต้องชำระเงินต้นให้เสร็จสิ้นภายใน 84      |
|                   | เดือนนับแต่เดือนที่เบิกรับเงินกู้งวดแรก                     |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| เงื่อนไขสินเชื่ออื่น ๆ   | บริษัท ปาร์ติเกิ้ล แพลนเนอร์ จำกัด ค้ำประกัน               |
+-------------------+--------------------------------------------------+

4. เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินภายในประเทศ (บมจ.วนชัย กรุ๊ป เป็นผู้กู้)

+-------------------+--------------------------------------------------+
| จำนวนเงิน          | 1,200.0 ล้านบาท                                   |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| จำนวนคงค้าง ณ 31   | 600.0 ล้านบาท                                     |
| ธ.ค. 2558         |                                                  |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| สถาบันการเงิน       | ธนาคารทหารไทย จำกัด (มหาชน)                       |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| หลักประกัน          | 1.  ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้างบนโฉนดที่ดินเลขที่ 12653          |
|                   |     ต.หนองอีรุณ อ.บ้านบึง (พนัสนิคม) จ.ชลบุรี            |
|                   |                                                  |
|                   | 2.  เครื่องจักรและอุปกรณ์ MDF สายการผลิตที่ 3            |
|                   |     กรรมสิทธิ์ของบริษัท วนชัย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) อ.บ้านบึง |
|                   |     (พนัสนิคม) จ.ชลบุรี                              |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| การชำระดอกเบี้ย     | ชำระเป็นรายเดือน โดยชำระในวันสุดท้ายของเดือน           |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| การชำระเงินต้น      | จ่ายชำระเงินต้นทุก 3 เดือน เริ่มจ่ายเดือนกันยายน 2556      |
|                   | ถึงเดือนมิถุนายน 2561                                |
|                   |                                                  |
|                   | รวม 20 งวด งวดละ 60 ล้านบาท                       |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| เงื่อนไขสินเชื่ออื่น ๆ   | 1. บริษัทต้องรักษาสัดส่วนหนี้สินต่อทุนไม่เกิน 2.5 เท่า         |
|                   |                                                  |
|                   | 2. บริษัทต้องรักษาสัดส่วนทางการเงิน (Debt Service       |
|                   | Coverage Ratio) ดังนี้                              |
|                   |                                                  |
|                   | ก. ปี 2557 ไม่ต่ำกว่า 1.0 เท่า                        |
|                   |                                                  |
|                   | ข. ปี 2558 เป็นต้นไป ไม่ต่ำกว่า 1.10 เท่า               |
|                   |                                                  |
|                   | 3. บริษัทต้องรักษาอัตราส่วนทรัพย์สินหมุนเวียนต่อหนี้สินหมุนเวียน  |
|                   | (Current                                         |
|                   |                                                  |
|                   | Ratio) ไม่ต่ำกว่า 1.0 เท่า                           |
|                   | โดยพิจารณาจากงบการเงินรวมของบริษัท                   |
+-------------------+--------------------------------------------------+

5. เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินภายในประเทศ (บมจ.วนชัย กรุ๊ป เป็นผู้กู้)

+-------------------+--------------------------------------------------+
| จำนวนเงิน          | 150.0 ล้านบาท                                     |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| จำนวนคงค้าง ณ 31   | 96.0 ล้านบาท                                      |
| ธ.ค. 2558         |                                                  |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| สถาบันการเงิน       | ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน)                       |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| หลักประกัน          | 1. ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง กรรมสิทธิ์ของบริษัท               |
|                   | ในโครงการโรงงานปิดผิวแผ่น                           |
|                   |                                                  |
|                   | ปาร์ติเกิ้ล                                          |
|                   |                                                  |
|                   | 2. เครื่องจักรในโครงการโรงงานปิดผิวแผ่นปาร์ติเกิ้ล         |
|                   | กรรมสิทธิ์ของบริษัท                                   |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| การชำระดอกเบี้ย     | ชำระดอกเบี้ยรายเดือน โดยชำระในวันทำการสุดท้ายของเดือน   |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| การชำระเงินต้น      | จ่ายชำระเงินต้นทุก 3 เดือน เริ่มจ่ายเดือนกันยายน 2557      |
|                   | ถึงเดือน มิถุนายน 2561 รวม 16 งวด มีรายละเอียดดังนี้      |
|                   |                                                  |
|                   | งวดที่ 1 - 15 จำนวนเงินงวดละ 9 ล้านบาท               |
|                   |                                                  |
|                   | งวดที่ 16 จำนวนเงินงวดละ 15 ล้านบาท                  |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| เงื่อนไขสินเชื่ออื่น ๆ   | 1. ดำรงอัตราส่วน D/E ไม่เกิน 2.50 เท่า เป็นรายไตรมาส   |
|                   |                                                  |
|                   | 2. ดำรงอัตราส่วน DSCR ไม่ต่ำกว่า 1.00 เท่า             |
|                   | โดยเริ่มวัดตั้งแต่ไตรมาสแรกของ                         |
|                   |                                                  |
|                   | ปี 2558                                           |
|                   |                                                  |
|                   | 3. บริษัทสามารถจ่ายปันผลได้ไม่เกิน 70%ของกำไรสุทธิ        |
+-------------------+--------------------------------------------------+

6. เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินภายในประเทศ (บมจ.วนชัย กรุ๊ป เป็นผู้กู้)

+-------------------+--------------------------------------------------+
| จำนวนเงิน          | 200.0 ล้านบาท                                     |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| จำนวนคงค้าง ณ 31   | 200.0 ล้านบาท                                     |
| ธ.ค. 2558         |                                                  |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| สถาบันการเงิน       | ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน)                        |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| หลักประกัน          | 1. ที่ดินและสิ่งปลูกสร้างบนที่ดิน โฉนดเลขที่ 464             |
|                   | กรรมสิทธิ์ของบริษัท                                   |
|                   |                                                  |
|                   | 2. เครื่องจักรในโครงการขยายกำลังการผลิตแผ่นไม้พื้นสำเร็จรูป |
|                   | โรงงานสระบุรี                                      |
|                   |                                                  |
|                   | กรรมสิทธิ์ของบริษัท                                   |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| การชำระดอกเบี้ย     | ชำระดอกเบี้ยรายเดือน โดยชำระในวันทำการสุดท้ายของเดือน   |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| การชำระเงินต้น      | จ่ายชำระเงินต้นทุก 3 เดือน เริ่มจ่ายเดือน มีนาคม 2559 ถึง   |
|                   | เดือน ธันวาคม 2563                                 |
|                   |                                                  |
|                   | ชำระคืนเงินต้นรวม 20 งวด จำนวนเงินงวดละ 10 ล้านบาท    |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| เงื่อนไขสินเชื่ออื่น ๆ   | ดำรงสัดส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Debt to Equity       |
|                   | Ratio) ตามงบการเงินรวมไม่เกิน 2.5 ต่อ 1              |
+-------------------+--------------------------------------------------+

7. เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินภายในประเทศ (บจ.วนชัย พาเนล อินดัสทรี่ส์ เป็นผู้กู้)

+-------------------+--------------------------------------------------+
| จำนวนเงิน          | 1,000.0 ล้านบาท                                   |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| จำนวนคงค้าง ณ 31   | 560.0 ล้านบาท                                     |
| ธ.ค. 2558         |                                                  |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| สถาบันการเงิน       | ธนาคารกรุงเทพจำกัด (มหาชน)                         |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| หลักประกัน          | ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง เครื่องจักรกรรมสิทธิ์ของบริษัท วนชัย     |
|                   | พาเนล อินดัสทรี่ส์ จำกัด โรงงานผลิตแผ่นปาร์ติเกิ้ล (Line 1)  |
|                   | ที่ อ.เวียงสระ จ.สุราษฎร์ธานี                          |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| การชำระดอกเบี้ย     | ชำระดอกเบี้ยรายเดือน โดยชำระในวันสุดท้ายของเดือน        |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| การชำระเงินต้น      | จ่ายชำระเงินต้นทุก 3 เดือน เริ่มจ่ายเดือน มิถุนายน 2557 ถึง  |
|                   | เดือน กันยายน 2560                                 |
|                   |                                                  |
|                   | ชำระคืนเงินต้นรวม 14 งวด รายละเอียดดังนี้               |
|                   |                                                  |
|                   | งวดที่ 1 - 4 จำนวนเงินงวดละ 50 ล้านบาท               |
|                   |                                                  |
|                   | งวดที่ 5 - 14 จำนวนเงินงวดละ 80 ล้านบาท              |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| เงื่อนไขสินเชื่ออื่น ๆ   | บริษัทตกลงจะดำรงสัดส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Debt to    |
|                   | Equity Ratio) ไม่เกิน 2.5 เท่า                      |
+-------------------+--------------------------------------------------+

8. เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินภายในประเทศ (บจ.วนชัย พาเนล อินดัสทรี่ส์ เป็นผู้กู้)

+-------------------+--------------------------------------------------+
| จำนวนเงิน          | 800.00 ล้านบาท                                    |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| จำนวนคงค้าง ณ 31   | 467.29 ล้านบาท                                    |
| ธ.ค. 2558         |                                                  |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| สถาบันการเงิน       | ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน)                        |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| หลักประกัน          | 1. ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง เครื่องจักรกรรมสิทธิ์ของบริษัท วนชัย  |
|                   | พาเนล อินดัสทรี่ส์                                    |
|                   |                                                  |
|                   | จำกัด โรงงานผลิตแผ่นปาร์ติเกิ้ล (Line 1) ที่ อ.เวียงสระ    |
|                   | จ.สุราษฎร์ธานี                                      |
|                   |                                                  |
|                   | 2. เครื่องจักรที่ใช้ในการผลิตแผ่นเอ็มดีเอฟ                 |
|                   | (เมื่อปรับปรุงสายการผลิต Line PB -1 จากแผ่นปาร์ติเกิ้ล     |
|                   | เป็นแผ่นเอ็มดีเอฟ แล้ว) กรรมสิทธิ์ของบริษัท จำนองเป็นประกัน  |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| การชำระดอกเบี้ย     | ชำระดอกเบี้ยรายเดือน โดยชำระในวันสุดท้ายของเดือน        |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| การชำระเงินต้น      | จ่ายชำระเงินต้นทุก 3 เดือน เริ่มเดือนมีนาคม 2559 ถึง เดือน  |
|                   | ธันวาคม 2563                                      |
|                   |                                                  |
|                   | ชำระคืนเงินต้นรวม 14 งวด รายละเอียดดังนี้               |
|                   |                                                  |
|                   | งวดที่ 1 - 4 งวดละ 30 ล้านบาท                       |
|                   |                                                  |
|                   | งวดที่ 5 - 16 งวดละ 40 ล้านบาท                      |
|                   |                                                  |
|                   | งวดที่ 17 - 19 งวดละ 50 ล้านบาท                     |
|                   |                                                  |
|                   | งวดที่ 20 ชำระส่วนที่เหลือทั้งหมด                        |
+-------------------+--------------------------------------------------+
| เงื่อนไขสินเชื่ออื่น ๆ   | ดำรงอัตราส่วน D/E ไม่เกิน 2.50 เท่า                   |
|                   | ตลอดระยะเวลาที่สัญญาเงินกู้มีผลใช้บังคับ                   |
+-------------------+--------------------------------------------------+

- เงินกู้ยืมระยะยาวของกลุ่มบริษัท เป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัว โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2558
อยู่ในระหว่างร้อยละ 2.99 - 4.75 ต่อปี

ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อผลการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

เนื่องจากบริษัทและบริษัทย่อย อยู่ในอุตสาหกรรมการผลิตแผ่นไม้ทดแทนไม้ธรรมชาติ
ซึ่งมีผู้ผลิตในประเทศหลายราย พึ่งพารายได้จากการจำหน่ายทั้งในประเทศและส่งออกเป็นสำคัญ
โดยเฉพาะกำลังการผลิตโดยรวมในอุตสาหกรรมเกินความต้องการในประเทศ
จำเป็นต้องพึ่งพาการส่งออกเป็นหลัก
ดังนั้นผลกระทบต่อผลการดำเนินงานจึงขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจของประเทศที่เป็นคู่ค้าซึ่งอาจได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจโลกโดยรวม
เป็นปัจจัยให้เกิดการแข่งขันในตลาด
ผู้ผลิตรายอื่นๆในตลาดที่ส่วนใหญ่ใช้นโยบายราคาเข้าทำการตลาด
จะทำให้เกิดการแข่งขันอย่างรุนแรง ซึ่งทำให้ราคาขายลดลงและมีผลต่อยอดขายของบริษัทได้

ในส่วนของปัจจัยที่จะมีผลกระทบต่อการเพิ่มขึ้นหรือลดลงของต้นทุนการผลิต ที่สำคัญคือ
ราคาของวัตถุดิบไม้ ซึ่งจะมีความสอดคล้องกับความต้องการในตลาด ราคาน้ำยาง และภัยธรรมชาติ
เช่น น้ำท่วม ในพื้นที่สวนยาง และการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันในตลาดโลก
จะทำให้ต้นทุนวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิตมีราคาสูงขึ้น และทำให้ต้นทุนขายสูงขึ้นตามไปด้วย
และหากไม่สามารถชดเชยต้นทุนนี้เข้าไปในราคาขายสินค้า จะทำให้กำไรขั้นต้นของบริษัทลดลงได้

นอกจากนี้สถานการณ์ค่าขนส่งสินค้าทั้งภายในประเทศและระหว่างประเทศ
ก็เป็นปัจจัยที่มีผลต่อการแข่งขันในตลาดของบริษัทเช่นกัน
เนื่องจากจะมีผลต่อการกำหนดราคาขายสินค้าถึงลูกค้าได้

ในส่วนของเงินกู้ยืมระยะยาว ของบริษัทและบริษัทย่อยเป็นสกุลเงินบาททั้งหมด
จึงไม่มีปัจจัยเสี่ยงในเรื่องความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน
และการมีอัตราดอกเบี้ยเป็นแบบลอยตัวทั้งหมด หากอัตราดอกเบี้ยมีการปรับตัวสูงขึ้น
จะมีผลกระทบทำให้มีภาระดอกเบี้ยจ่ายสูงขึ้น
กระทบต่อผลการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคตได้
ซึ่งบริษัทได้มีการวางแผนทางการเงินอย่างรอบคอบและระมัดระวัง
เพื่อไม่ให้กระทบกับสภาพคล่องของบริษัท

(3) ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

  3.1 ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชีของบริษัทและบริษัทย่อยจำนวนเงินรวม 2,850,000.00 บาท

  3.2 ค่าบริการอื่น

  - ค่าตรวจสอบตามเงื่อนไขบัตรส่งเสริมฯ จำนวนเงิน 220,000.00 บาท