(12) ฐานะการเงินและผลการดำเนิน

  สรุปรายงานการสอบบัญชี

งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัท ลานนารีซอร์สเซส จำกัด (มหาชน)
ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีรับอนุญาตบริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด
ซึ่งสามารถสรุปรายงานการสอบบัญชีได้ดังนี้ :-

งบดุลรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549 , 2548 และ 2547 งบกำไรขาดทุนรวม
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นและงบกระแสเงินสดรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัทฯ
และบริษัทย่อย และ งบการเงินเฉพาะของบริษัทฯ
ผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลใน งบการเงินเหล่านี้
ส่วนผู้สอบบัญชีเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินจากผลของการตรวจสอบดังกล่าว

ผู้สอบบัญชีได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไปซึ่งกำหนดให้ผู้สอบบัญชีต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่างบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น
ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ผู้สอบบัญชีเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของผู้สอบบัญชี

ผู้สอบบัญชีเห็นว่าจากการตรวจสอบและจากรายงานของผู้สอบบัญชีอื่นงบการเงินข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงิน
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549 , 2548 และ 2547
และผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท
ลานนารีซอร์สเซส จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และเฉพาะของบริษัท ลานนารีซอร์สเซส จำกัด
(มหาชน) โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

(ก) งบการเงินรวม

ตารางสรุปงบดุลปี 2547-2549

  ------------------------------- ---------- -------- ---------- -------- ---------- --------
  รายการ                          ปี 2547              ปี 2548              ปี 2549     

                                  ล้านบาท     %        ล้านบาท     %        ล้านบาท     %

  สินทรัพย์                                                                             

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                      

  เงินสดและเงินฝากธนาคาร            323.81     11.84    508.87     15.24    577.39     16.69

  เงินลงทุนระยะสั้น                   385.70     14.10    10.00      0.30     60.56      1.75

  ลูกหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน        246.97     9.03     12.18      0.36     91.10      2.63

  ลูกหนี้การค้า – สุทธิ                 213.37     7.80     221.83     6.64     362.13     10.47

  สินค้าคงเหลือ – สุทธิ                154.89     5.66     650.32     19.47    605.64     17.51

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                 204.61     7.48     294.48     8.82     242.77     7.02

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                1,529.35   55.92    1,697.68   50.83    1,939.59   56.07

  เงินลงทุนกิจการที่เกี่ยวข้องกัน          11.39      0.42     196.92     5.90     193.46     5.59

  เงินลงทุนในหน่วยลงทุนและหุ้นกู้         1.00       0.04     1.00       0.03     1.00       0.03

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ         863.86     31.59    1,019.04   30.51    982.26     28.39

  สินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้งาน - สุทธิ          30.16      1.10     40.30      1.21     39.89      1.15

  สินทรัพย์อื่น                        299.06     10.93    384.98     11.52    303.15     8.76

  รวมสินทรัพย์                       2,734.82   100.00   3,339.92   100.00   3,459.35   100.00

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                 

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                        

  เจ้าหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน       5.76       0.21     37.90      1.13     52.71      1.52

  เจ้าหนี้การค้า                      122.25     4.47     168.77     5.05     343.54     9.93

  เงินปันผลค้างจ่าย                   266.65     9.75     4.50       0.13     4.14       0.12

  เงินกู้ระยะยาวที่ถึงกำหนดใน 1 ปี       30.94      1.13     53.68      1.61     43.50      1.26

  หนี้สินหมุนเวียนอื่นๆ                  295.52     10.81    743.30     22.26    510.55     14.76

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                  721.12     26.37    1,008.15   30.18    954.44     27.59

  เงินกู้ยืมระยะยาว                   452.30     16.54    441.67     13.23    362.51     10.48

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                   11.35      0.41     31.36      0.94     54.04      1.56

  รวมหนี้สิน                         1,184.77   43.32    1,481.18   44.35    1,370.99   39.63

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                        

  ทุนจดทะเบียนและเรียกชำระแล้ว        350.00     12.80    350.00     10.48    350.00     10.12

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                    680.40     24.88    680.40     20.37    680.40     19.67

  กำไรสะสม                                                                           

  สำรองตามกฎหมาย                  35.00      1.28     35.00      1.05     35.00      1.01

  สำรองทั่วไป                       161.00     5.89     161.00     4.82     161.00     4.65

  ยังไม่ได้จัดสรร                     79.82      2.92     275.67     8.25     541.81     15.66

  ส่วนปรับปรุงจากการแปลงค่างบการเงิน                                                      

  ที่เป็นเงินตราต่างประเทศสะสม         (12.44)    (0.46)   13.67      0.41     (49.64)    (1.43)

  ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ             1,293.78   47.31    1,515.74   45.38    1,718.57   49.68

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของบริษัทย่อย     256.27     9.37     343.00     10.27    369.79     10.69

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                  1,550.05   56.68    1,858.74   55.65    2,088.36   60.37

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น           2,734.82   100.00   3,339.92   100.00   3,459.35   100.00
  ------------------------------- ---------- -------- ---------- -------- ---------- --------

ตารางสรุปงบกำไรขาดทุนปี 2547-2549

+--------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| รายการ                   | ปี    |     | ปี    |     | ปี    |     |
|                          | 2547 |     | 2548 |     | 2549 |     |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|                          | ล้า   | %   | ล้า   | %   | ล้า   | %   |
|                          | นบาท |     | นบาท |     | นบาท |     |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| รายได้                    |      |     |      |     |      |     |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| รายได้จากการขาย           | 2,47 | 99  | 3,98 | 98  | 5,43 | 99  |
|                          | 1.05 | .20 | 0.53 | .05 | 9.79 | .01 |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ส่วนแบ่งผล                 | 2.28 | 0   | 1    | 0   | 1    | 0   |
| กำไรจากบริษัทย่อยและบริษัทร่วม |      | .09 | 2.35 | .30 | 1.94 | .22 |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| รายได้อื่นๆ(เช่น ดอกเบี้ยรับ)   | 1    | 0   | 6    | 1   | 4    | 0   |
|                          | 7.83 | .71 | 7.42 | .65 | 2.83 | .77 |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| รวมรายได้                 | 2,49 | 100 | 4,06 | 100 | 5,49 | 100 |
|                          | 1.16 | .00 | 0.30 | .00 | 4.56 | .00 |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ค่าใช้จ่าย                  |      |     |      |     |      |     |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ต้นทุนขาย                  | 1,96 | 78  | 2,88 | 71  | 4,39 | 79  |
|                          | 6.21 | .93 | 7.73 | .12 | 0.11 | .90 |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ค่า                       | 21   | 8   | 29   | 7   | 33   | 6   |
| ใช้จ่ายในการขายและการบริหาร | 4.93 | .63 | 9.31 | .37 | 0.12 | .01 |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ดอกเบี้ยจ่าย                | 3.68 | 0   | 1    | 0   | 2    | 0   |
|                          |      | .15 | 8.46 | .45 | 2.88 | .42 |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| รวมค่าใช้จ่าย               | 2,18 | 87  | 3,20 | 78  | 4,74 | 86  |
|                          | 4.82 | .70 | 5.50 | .95 | 3.13 | .32 |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคล           | (71  | (2. | (264 | (6. | (160 | (2. |
|                          | .07) | 86) | .20) | 51) | .76) | 93) |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| กำไร (ขาดทุน)             | 23   | 9   | 59   | 14  | 59   | 10  |
| ก่อนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย     | 5.27 | .44 | 0.60 | .55 | 0.67 | .75 |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ขาดทุนในส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | (62  | (2. | (251 | (6. | (202 | (3. |
|                          | .86) | 52) | .24) | 19) | .73) | 69) |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ         | 17   | 6   | 33   | 8   | 38   | 7   |
|                          | 2.41 | .92 | 9.36 | .36 | 7.94 | .06 |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| กำไร (ขาดทุน)             | 0.49 |     | 0.97 |     | 1.11 |     |
| สุทธิต่อหุ้น-บาทต่อหุ้น          |      |     |      |     |      |     |
|                          |      |     |      |     |      |     |
| (มูลค่าหุ้นจดทะเบียนหุ้นละ 1.-  |      |     |      |     |      |     |
| บาท)                     |      |     |      |     |      |     |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+

ตารางสรุปงบกำไรสะสมปี 2547-2549

  --------------------------- --------------- -------------- -------------
  รายการ                      หน่วย : ล้านบาท                  

                              ปี 2547          ปี 2548         ปี 2549

  กำไร (ขาดทุน)                274.91          79.82          275.67
  สะสมยังไม่ได้จัดสรรยกมา                                        

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ            172.41          339.36         387.94

  กำไร (ขาดทุน) สำหรับการจัดสรร  447.32          419.17         663.61

  หัก รายการจัดสรรของปีก่อน                                      

  เงินปันผลประจำปี               35.00           56.00          (34.30)

  เงินปันผลระหว่างกาล            332.50          87.50          (87.50)

  กำไร (ขาดทุน)                79.82           275.67         541.81
  สะสมยังไม่ได้จัดสรรยกไป                                        
  --------------------------- --------------- -------------- -------------

ตารางสรุปงบกระแสเงินสดปี 2547-2549

+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| รายการ                                   | หน่วย  |        |         |
|                                          | :     |        |         |
|                                          | ล     |        |         |
|                                          | ้านบาท |        |         |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
|                                          | ป     | ปี 2548 | ปี 2549  |
|                                          | ี 2547 |        |         |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน              |       |        |         |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                         | 1     | 339.36 | 387.94  |
|                                          | 72.41 |        |         |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย                  | 6     | 1,     | 1       |
|                                          | 39.29 | 065.04 | ,400.42 |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| ส่วนแบ่งผลขาดทุน (กำไร)                     | (     | (      | (11.95) |
| จากบริษัทย่อยและบริษัทร่วม                     | 2.27) | 12.36) |         |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| ปรับป                                     | (     | (      | 22.50   |
| รุงรายการอื่นที่ไม่กระทบเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน | 1.47) | 27.65) |         |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในกำไร (ขาดทุน)          | 62.86 | 251.24 | 202.73  |
| สุทธิของบริษัทย่อย                            |       |        |         |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| สินทรัพย์จากการดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น) ลดลง        | (13   | 191.18 | (       |
|                                          | 1.69) |        | 165.49) |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| เงินสดสุทธิได้จาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมดำเนินงาน    | 7     | 1,     | 1       |
|                                          | 39.13 | 806.81 | ,836.15 |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                  |       |        |         |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| เงินจ่ายล่วงหน้าเพื่อซื้อเงินลงทุน                 | -     | (1     | -       |
|                                          |       | 78.90) |         |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| เงินปันผลรับจากบริษัทร่วม                      | -     | 5.72   | 7.04    |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| เงินลงทุนระยะสั้นลดลง (เพิ่มขึ้น)                | (4    | -      | (50.27) |
|                                          | 8.46) |        |         |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| เงินลงทุนในหน่วยลงทุนและหุ้นกู้ลดลง (เพิ่มขึ้น)      | -     | 375.46 | -       |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| เงินรับจากการจำหน่ายที่ดิน อาคารและอุปกรณ์       | 13.65 | 54.59  | 11.87   |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ลดลง (เพิ่มขึ้น)            | (50   | (2     | (44.40) |
|                                          | 4.85) | 48.51) |         |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| สินทรัพย์อื่นเพิ่มขึ้น                            | (45   | (1,0   | (1,     |
|                                          | 5.72) | 94.47) | 247.17) |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| ส่วนปรับปร                                 | (     | 26.11  | (54.95) |
| ุงจากการแปลงค่างบการเงินที่เป็นเงินตราต่างประเทศ | 1.70) |        |         |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| เงินสดสุทธิได้จาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมลงทุน        | (99   | (1,0   | (1,     |
|                                          | 7.08) | 60.00) | 377.88) |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน               |       |        |         |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| เงินกู้ยืมระยะยาวและเงินเบิกเกินบัญชี             | 4     | 8.75   | (92.00) |
|                                          | 83.24 |        |         |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| เงินปันผลจ่าย                               | (15   | (4     | (       |
|                                          | 7.50) | 06.00) | 121.80) |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยเพิ่มขึ้น (ลดลง)            | (1    | (1     | (       |
|                                          | 4.41) | 64.51) | 175.95) |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| เงินสดสุทธิได้จาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมจัดหาเงิน     | 3     | (5     | (       |
|                                          | 11.33 | 61.76) | 389.75) |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง)   | 53.38 | 185.05 | 68.52   |
| สุทธิ                                      |       |        |         |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันที่ 1       | 2     | 323.82 | 508.87  |
| มกราคม                                   | 70.44 |        |         |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันที่ 31      | 3     | 508.87 | 577.39  |
| ธันวาคม                                   | 23.82 |        |         |
+------------------------------------------+-------+--------+---------+

ตารางแสดงอัตราส่วนทางการเงิน

+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| ตามงบการเงินรวม                     | หน่ว | ปี 2547 | ปี 2548 | ปี 2549 |
|                                    | ยวัด |        |        |        |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง                    |     |        |        |        |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง                    | เท่า | 2.12   | 1.68   | 2.03   |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว              | เท่า | 1.62   | 0.75   | 1.14   |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด          | เท่า | 1.53   | 2.09   | 1.87   |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า            | เท่า | 7.50   | 11.47  | 15.83  |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                  | วัน  | 48     | 31     | 23     |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ           | เท่า | 10.80  | 7.17   | 6.99   |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                | วัน  | 33     | 50     | 51     |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า           | เท่า | 17.03  | 17.26  | 14.56  |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| ระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย                 | วัน  | 21     | 21     | 25     |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| Cash Cycle                         | วัน  | 60     | 60     | 49     |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร   |     |        |        |        |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| อัตรากำไรขั้นต้น                       | %   | 20.43  | 27.45  | 19.30  |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| อัตรากำไรสุทธิ                        | %   | 6.92   | 8.36   | 7.06   |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                  | %   | 12.38  | 24.16  | 23.99  |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน  |     |        |        |        |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์              | %   | 7.36   | 11.17  | 11.41  |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร          | %   | 31.29  | 40.52  | 43.60  |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์                | เท่า | 1.06   | 1.34   | 1.62   |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน      |     |        |        |        |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น           | เท่า | 0.76   | 0.80   | 0.66   |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย        | เท่า | 84.30  | 47.32  | 33.84  |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน      | เท่า | 0.46   | 0.52   | 0.71   |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน      | เท่า | 4.61   | 1.62   | 3.41   |
| (cash basis)                       |     |        |        |        |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| อัตราการจ่ายเงินปันผล                  | %   | 226.53 | 35.88  | 42.40  |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| ข้อมูลต่อหุ้น                           |     |        |        |        |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                     | บาท | 3.70   | 4.33   | 4.91   |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| กำไรสุทธิต่อหุ้น                        | บาท | 0.49   | 0.97   | 1.11   |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| เงินปันผลต่อหุ้น                        | บาท | 1.11   | 0.348  | 0.47   |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| อัตราการเติบโต                       |     |        |        |        |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| สินทรัพย์รวม                          | %   | 40.06  | 22.15  | 3.58   |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| หนี้สินรวม                            | %   | 366.14 | 25.08  | (7.44) |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| รายได้จากการขาย                     | %   | 43.71  | 61.09  | 36.66  |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน                    | %   | 39.21  | 100.90 | (      |
|                                    |     |        |        | 11.72) |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| กำไรสุทธิ                            | %   | 196.99 | 96.83  | 14.32  |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+

(ข) งบการเงินแบบวิธีส่วนได้เสีย

ตารางสรุปงบดุลปี 2547-2549

  -------------------------------- ---------- -------- ---------- -------- ---------- --------
  รายการ                           ปี 2547              ปี 2548              ปี 2549     

                                   ล้านบาท     %        ล้านบาท     %        ล้านบาท     %

  สินทรัพย์                                                                              

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                       

  เงินสดและเงินฝากธนาคาร             277.65     14.62    249.88     13.65    300.09     14.17

  เงินลงทุนระยะสั้น                    290.24     15.28    10.00      0.55     60.56      2.86

  ลูกหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน         246.97     13.00    12.18      0.67     91.10      4.30

  ลูกหนี้การค้า - สุทธิ                  210.87     11.10    220.20     12.03    267.89     12.65

  ลูกหนี้อื่นกิจการที่เกี่ยวข้องกัน            82.96      4.37     61.61      3.37     -          -

  สินค้าคงเหลือ - สุทธิ                 77.14      4.06     315.91     17.26    222.83     10.52

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                  4.20       0.22     19.50      1.07     6.71       0.32

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                 1,190.03   62.65    889.28     48.57    949.18     44.81

  เงินลงทุนกิจการที่เกี่ยวข้องกัน           594.87     31.32    849.87     46.42    1,089.10   51.41

  เงินลงทุนในหน่วยลงทุนและหุ้นกู้          1.00       0.05     1.00       0.05     1.00       0.05

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ          77.82      4.10     38.35      2.09     28.63      1.35

  สินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้งาน - สุทธิ           30.16      1.59     40.30      2.20     39.89      1.88

  สินทรัพย์อื่น                         5.47       0.29     11.98      0.65     10.40      0.49

  รวมสินทรัพย์                        1,899.35   100.00   1,830.78   100.00   2,118.11   100.00

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                  

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                         

  เจ้าหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน        251.05     13.22    227.09     12.40    240.08     11.33

  เจ้าหนี้การค้า                       27.98      1.47     36.63      2.00     74.84      3.53

  เงินปันผลค้างจ่าย                    266.65     14.04    4.50       0.25     4.14       0.20

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                    48.54      2.55     15.46      0.84     26.43      1.25

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                   594.22     31.28    283.68     15.50    345.49     16.31

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                    11.35      0.60     31.36      1.71     54.05      2.55

  รวมหนี้สิน                          605.57     31.88    315.04     17.21    399.54     18.86

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                         

  ทุนจดทะเบียนและเรียกชำระแล้ว         350.00     18.43    350.00     19.12    350.00     16.52

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                     680.40     35.82    680.40     37.16    680.40     32.12

  กำไรสะสม                                                                            

  สำรองตามกฎหมาย                   35.00      1.84     35.00      1.91     35.00      1.65

  สำรองทั่วไป                        161.00     8.48     161.00     8.79     161.00     7.60

  ยังไม่ได้จัดสรร                      79.82      4.20     275.67     15.06    541.81     25.58

  ส่วนปรับปรุงจากการแปลงค่างบการเงินที่                                                      

  เป็นเงินตราต่างประเทศสะสม           (12.44)    (0.65)   13.67      0.75     (49.64)    (2.34)

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                   1,293.78   68.12    1,515.74   82.79    1,718.57   81.14

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น            1,899.35   100.00   1,830.78   100.00   2,118.11   100.00
  -------------------------------- ---------- -------- ---------- -------- ---------- --------

ตารางสรุปงบกำไรขาดทุนปี 2547-2549

+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| รายการ                  | ปี    |     | ปี    |     | ปี    |       |
|                         | 2547 |     | 2548 |     | 2549 |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
|                         | ล้า   | %   | ล้า   | %   | ล้า   | %     |
|                         | นบาท |     | นบาท |     | นบาท |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| รายได้                   |      |     |      |     |      |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| รายได้จากการขาย          | 2,43 | 96  | 2,98 | 90  | 3,43 | 90.09 |
|                         | 3.95 | .82 | 1.39 | .08 | 2.85 |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| ส่วนแบ่งผลก               | 6    | 2   | 27   | 8   | 33   | 8.86  |
| ำไรจากบริษัทย่อยและบริษัทร่วม | 1.54 | .45 | 9.68 | .45 | 7.59 |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| รายได้อื่นๆ(เช่น ดอกเบี้ยรับ)  | 1    | 0   | 4    | 1   | 3    | 1.05  |
|                         | 8.45 | .73 | 8.53 | .47 | 9.85 |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| รวมรายได้                | 2,51 | 100 | 3,30 | 100 | 3,81 | 1     |
|                         | 3.94 | .00 | 9.60 | .00 | 0.29 | 00.00 |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| ค่าใช้จ่าย                 |      |     |      |     |      |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| ต้นทุนขาย                 | 2,21 | 88  | 2,83 | 85  | 3,26 | 85.70 |
|                         | 6.83 | .18 | 3.63 | .62 | 5.28 |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| ค่าใ                     | 11   | 4   | 12   | 3   | 13   | 3.48  |
| ช้จ่ายในการขายและการบริหาร | 2.30 | .47 | 2.41 | .70 | 2.70 |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| รวมค่าใช้จ่าย              | 2,32 | 92  | 2,95 | 89  | 3,39 | 89.18 |
|                         | 9.13 | .65 | 6.04 | .32 | 7.98 |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคล          | (12  | (0. | (14  | (0. | (24  | (     |
|                         | .40) | 49) | .20) | 43) | .37) | 0.64) |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ        | 17   | 6   | 33   | 10  | 38   | 10.18 |
|                         | 2.41 | .86 | 9.36 | .25 | 7.94 |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| กำไร (ขาดทุน)            | 0.49 | 0   | 0.97 | 0   | 1.11 | 0.56  |
| สุทธิต่อหุ้น-บาทต่อหุ้น         |      | .25 |      | .49 |      |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+

ตารางสรุปงบกำไรสะสม 2547-2549

  ------------------------------- ------------- ------------- -------------
  รายการ                          หน่วย : ล้านบาท               

                                  ปี 2547        ปี 2548        ปี 2549

  กำไร (ขาดทุน)                    274.91        79.82         275.67
  สะสมยังไม่ได้จัดสรรยกมา                                         

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                172.41        339.36        387.94

  กำไร (ขาดทุน) สำหรับการจัดสรร      447.32        419.17        663.61

  หัก รายการจัดสรรของปีก่อน                                       

  เงินปันผลประจำปี                   35.00         56.00         (34.30)

  เงินปันผลระหว่างกาล                332.50        87.50         (87.50)

  กำไร (ขาดทุน)                    79.82         275.67        541.81
  สะสมยังไม่ได้จัดสรรยกไป                                         
  ------------------------------- ------------- ------------- -------------

ตารางสรุปงบกระแสเงินสดปี 2547-2549

+-------------------------------------------+--------+-------+--------+
| รายการ                                    | หน่วย : |       |        |
|                                           | ล้านบาท |       |        |
+-------------------------------------------+--------+-------+--------+
|                                           | ปี 2547 | ป     | ปี 2549 |
|                                           |        | ี 2548 |        |
+-------------------------------------------+--------+-------+--------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน               |        |       |        |
+-------------------------------------------+--------+-------+--------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                          | 172.41 | 3     | 387.94 |
|                                           |        | 39.36 |        |
+-------------------------------------------+--------+-------+--------+
| ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย                   | 110.65 | 20.43 | 10.20  |
+-------------------------------------------+--------+-------+--------+
| ส่วนแบ่งผลขาดทุน (กำไร) จากบริษัทย่อยและบริษัทร่วม | (      | (27   | (3     |
|                                           | 61.54) | 9.68) | 37.59) |
+-------------------------------------------+--------+-------+--------+
| ป                                         | (0.45) | (2    | 22.49  |
| รับปรุงรายการที่ไม่กระทบเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน |        | 7.65) |        |
+-------------------------------------------+--------+-------+--------+
| สินทรัพย์จากการดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น) ลดลง         | (9.01) | (3    | 100.89 |
|                                           |        | 5.30) |        |
+-------------------------------------------+--------+-------+--------+
| เงินสดสุทธิได้จาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมดำเนินงาน     | 212.06 | 17.16 | 183.93 |
+-------------------------------------------+--------+-------+--------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                   |        |       |        |
+-------------------------------------------+--------+-------+--------+
| เงินลงทุนกิจการที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น               | (1.16) | (     | -      |
|                                           |        | 2.00) |        |
+-------------------------------------------+--------+-------+--------+
| เงินปันผลรับ                                 | -      | 52.78 | 115.44 |
+-------------------------------------------+--------+-------+--------+
| เงินลงทุนระยะสั้นลดลง (เพิ่มขึ้น)                 | 47.00  | -     | (      |
|                                           |        |       | 50.27) |
+-------------------------------------------+--------+-------+--------+
| เงินลงทุนในหน่วยลงทุนและหุ้นกู้ลดลง (เพิ่มขึ้น)       | -      | 2     | -      |
|                                           |        | 80.00 |        |
+-------------------------------------------+--------+-------+--------+
| เงินรับจากการจำหน่ายที่ดิน อาคารและอุปกรณ์        | 2.58   | 54.59 | 11.87  |
+-------------------------------------------+--------+-------+--------+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ลดลง (เพิ่มขึ้น)             | (8.40) | (1    | (8.37) |
|                                           |        | 6.89) |        |
+-------------------------------------------+--------+-------+--------+
| สินทรัพย์อื่นเพิ่มขึ้น                             | (      | (     | (0.29) |
|                                           | 14.55) | 7.41) |        |
+-------------------------------------------+--------+-------+--------+
| เงินสดสุทธิได้จาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมลงทุน         | 25.47  | 3     | (      |
|                                           |        | 61.07 | 11.92) |
+-------------------------------------------+--------+-------+--------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                |        |       |        |
+-------------------------------------------+--------+-------+--------+
| จ่ายเงินปันผล                                | (1     | (40   | (1     |
|                                           | 57.50) | 6.00) | 21.80) |
+-------------------------------------------+--------+-------+--------+
| เงินสดสุทธิได้จาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมจัดหาเงิน      | (1     | (40   | (1     |
|                                           | 57.50) | 6.00) | 21.80) |
+-------------------------------------------+--------+-------+--------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง)    | 80.03  | (2    | 50.21  |
| สุทธิ                                       |        | 7.77) |        |
+-------------------------------------------+--------+-------+--------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันที่ 1 มกราคม | 197.62 | 2     | 249.88 |
|                                           |        | 77.65 |        |
+-------------------------------------------+--------+-------+--------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันที่ 31       | 277.65 | 2     | 300.09 |
| ธันวาคม                                    |        | 49.88 |        |
+-------------------------------------------+--------+-------+--------+

ตารางแสดงอัตราส่วนทางการเงิน

 

+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| ตาม                                 | หน่ว | ปี     | ป     | ปี 2549 |
| งบการเงินแบบส่วนได้เสียหรือเฉพาะของบริษัทฯ | ยวัด | 2547  | ี 2548 |        |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง                     |     |       |       |        |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง                     | เท่า | 2.00  | 3.13  | 2.75   |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว               | เท่า | 1.87  | 3.07  | 2.08   |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด           | เท่า | 0.55  | 0.04  | 0.58   |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า             | เท่า | 7.42  | 8.64  | 11.61  |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                   | วัน  | 49    | 42    | 31     |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ            | เท่า | 16.16 | 14.42 | 12.12  |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                 | วัน  | 22    | 25    | 30     |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า            | เท่า | 11.50 | 10.44 | 11.29  |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| ระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย                  | วัน  | 31    | 34    | 32     |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| Cash Cycle                          | วัน  | 40    | 33    | 29     |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร    |     |       |       |        |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| อัตรากำไรขั้นต้น                        | %   | 8.92  | 4.96  | 4.88   |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| อัตรากำไรสุทธิ                         | %   | 6.86  | 10.25 | 10.18  |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                   | %   | 12.38 | 24.16 | 23.99  |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน   |     |       |       |        |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์               | %   | 9.63  | 18.20 | 19.65  |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร           | %   | 1     | 3     | 538.21 |
|                                     |     | 68.60 | 84.47 |        |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์                 | เท่า | 1.40  | 1.77  | 1.93   |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน       |     |       |       |        |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น            | เท่า | 0.47  | 0.21  | 0.23   |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย         | เท่า | N/A   | N/A   | N/A    |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน       | เท่า | 0.47  | 2.36  | 3.19   |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (cash | เท่า | 1.35  | 0.04  | 1.51   |
| basis)                              |     |       |       |        |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| อัตราการจ่ายเงินปันผล                   | %   | 2     | 35.88 | 42.40  |
|                                     |     | 26.53 |       |        |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| ข้อมูลต่อหุ้นเงิน                         |     |       |       |        |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                      | บาท | 3.70  | 4.33  | 4.91   |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| กำไรสุทธิต่อหุ้น                         | บาท | 0.49  | 0.97  | 1.11   |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| เงินปันผลต่อหุ้น                         | บาท | 1.11  | 0.348 | 0.47   |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| อัตราการเติบโต                        |     |       |       |        |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| สินทรัพย์รวม                           | %   | 12.92 | (     | 15.69  |
|                                     |     |       | 3.61) |        |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| หนี้สินรวม                             | %   | 2.16  | (4    | 26.82  |
|                                     |     |       | 7.98) |        |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| รายได้จากการขาย                      | %   | 45.46 | 22.49 | 15.14  |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน                     | %   | 10.11 | 9.55  | 14.98  |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+
| กำไรสุทธิ                             | %   | 1     | 96.83 | 14.32  |
|                                     |     | 96.99 |       |        |
+-------------------------------------+-----+-------+-------+--------+

วิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(ข้อมูลตามงบการเงินรวมประจำปี 2549)

รายได้

+------------------+--------+--------+---------+------+------+-----+
| รายการ           | ปี 2549 |        | ปี 2548  |      | เพิ่มข |     |
|                  |        |        |         |      | ึ้น/(ล |     |
|                  |        |        |         |      | ดลง) |     |
+------------------+--------+--------+---------+------+------+-----+
|                  | ล้านบาท | %      | ล้านบาท  | %    | ล้า   | %   |
|                  |        |        |         |      | นบาท |     |
+------------------+--------+--------+---------+------+------+-----+
| รายได้จากถ่านหิน    | 4,     | 82.05  | 3       | 8    | 1,01 | 28  |
|                  | 508.35 |        | ,496.55 | 6.12 | 1.80 | .94 |
| รายได้จากเอทานอล  |        | 16.95  | 483.98  |      |      |     |
|                  | 931.44 |        |         | 1    | 44   | 92  |
| รายได้อื่น          |        | 1.00   | 79.77   | 1.92 | 7.46 | .45 |
|                  | 54.77  |        |         |      |      |     |
|                  |        |        |         | 1.96 | (25  | (   |
|                  |        |        |         |      | .00) | 31. |
|                  |        |        |         |      |      | 34) |
+------------------+--------+--------+---------+------+------+-----+
| รวมรายได้ทั้งสิ้น     | 5,     | 100.00 | 4       | 10   | 1,43 | 35  |
|                  | 494.56 |        | ,060.30 | 0.00 | 4.26 | .32 |
+------------------+--------+--------+---------+------+------+-----+

บริษัทฯ มีรายได้รวมทั้งสิ้นในปี 2549 จำนวน 5,494.56 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2548 จำนวน
1,434.26 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 35.32 ซึ่งประกอบด้วย :-

(1) รายได้จากการขายถ่านหินในปี 2549 จำนวน 4,508.35 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 82.05
    ของรายได้รวมเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 1,011.80 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 28.94
    แม้ว่าราคาขายถ่านหินโดยเฉลี่ยจะลดลงจากปีก่อนร้อยละ 8.53 ตามราคาตลาดโลกที่ลดลง
    แต่บริษัทฯสามารถขายถ่านหินในปริมาณที่เพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ 40.96
    จึงทำให้รายได้จากการขายถ่านหินเพิ่มขึ้น ดังกล่าวข้างต้น

(2) รายได้จากการขายเอทานอลในปี 2549 จำนวน 931.44 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 16.95
    ของรายได้รวม เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 447.46 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 92.45
    เนื่องจากปริมาณขายเอทานอลเพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ 20.40
    และราคาขายเอทานอลปรับตัวเพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ 59.84
    เพื่อชดเชยต้นทุนการผลิตเอทานอลที่ปรับตัวสูงขึ้นตามราคาวัตถุดิบกากน้ำตาลและน้ำมันเชื้อเพลิงที่ปรับตัวสูงขึ้นมาโดยตลอดและ

(3) รายได้อื่นในปี 2549 จำนวน 54.77 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 1
    ของรายได้รวมลดลงจากปีก่อน 25 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 31.34
    เนื่องจากมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนและส่วนแบ่งกำไรของบริษัทในเครือลดลงจากปีก่อน
    12.77 ล้านบาท กอปรกับมีกำไรจากการขายที่ดินและสิ่งปลูกสร้างที่ไม่ได้ใช้งานในปี 2548
    จำนวน 22.82 ล้านบาท แต่ไม่มีรายการดังกล่าวในปี 2549
    ในขณะเดียวกันก็มีดอกเบี้ยรับและกำไรจากการขายหน่วยลงทุนในปี 2549
    เพิ่มขึ้นจากปีก่อนจำนวน 10.59 ล้านบาท

ค่าใช้จ่าย

+--------------------+--------+------+---------+-----+------+-------+
| รายการ             | ปี 2549 |      | ปี 2548  |     | เพิ่มข |       |
|                    |        |      |         |     | ึ้น/(ล |       |
|                    |        |      |         |     | ดลง) |       |
+--------------------+--------+------+---------+-----+------+-------+
|                    | ล้านบาท | %    | ล้านบาท  | %   | ล้า   | %     |
|                    |        |      |         |     | นบาท |       |
+--------------------+--------+------+---------+-----+------+-------+
| ธุรกิจถ่านหิน          |        |      |         |     |      |       |
+--------------------+--------+------+---------+-----+------+-------+
| ต้นทุนขาย            | 3,     | 8    | 2       | 70  | 1,30 | 52.68 |
|                    | 788.38 | 4.03 | ,481.27 | .96 | 7.11 |       |
+--------------------+--------+------+---------+-----+------+-------+
| ค่าใช้จ่ายใ           | 312.25 | 6.93 | 286.31  | 8   | 2    | 9.06  |
| นการขายและการบริหาร |        |      |         | .19 | 5.94 |       |
+--------------------+--------+------+---------+-----+------+-------+
| ดอกเบี้ยจ่าย          | 0.38   | 0.01 | -       | -   | 0.38 | N/A   |
+--------------------+--------+------+---------+-----+------+-------+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคล     | 160.76 | 3.57 | 264.20  | 7   | (103 | (3    |
|                    |        |      |         | .56 | .44) | 9.15) |
+--------------------+--------+------+---------+-----+------+-------+
| ธุรกิจเอทานอล        |        |      |         |     |      |       |
+--------------------+--------+------+---------+-----+------+-------+
| ต้นทุนขาย            | 601.73 | 6    | 406.46  | 83  | 19   | 48.04 |
|                    |        | 4.60 |         | .98 | 5.27 |       |
+--------------------+--------+------+---------+-----+------+-------+
| ค่าใช้จ่ายใ           | 17.88  | 1.92 | 13.01   | 2   | 4.87 | 37.43 |
| นการขายและการบริหาร |        |      |         | .69 |      |       |
+--------------------+--------+------+---------+-----+------+-------+
| ดอกเบี้ยจ่าย          | 22.50  | 2.42 | 18.46   | 3   | 4.04 | 21.89 |
|                    |        |      |         | .81 |      |       |
+--------------------+--------+------+---------+-----+------+-------+

(1) ค่าใช้จ่ายธุรกิจถ่านหิน ประกอบด้วย :-

    1.  ต้นทุนขายถ่านหินปี 2549 เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 1,307.11 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ
        52.68 เนื่องจากปริมาณขาย ถ่านหินเพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ 40.97
        รวมทั้งราคาน้ำมันเชื้อเพลิงและค่าใช้จ่ายในการผลิตถ่านหินเพิ่มสูงขึ้นจากปีก่อน

    2.  ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหารปี 2549 เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 25.94 ล้านบาท
        หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 9.06
        เนื่องจากการตั้งสำรองค่าเผื่อความเสียหายจากคดีความเพิ่มขึ้น 21.67 ล้านบาท
        นอกนั้นเป็นรายการปกติที่เพิ่มขึ้นตามปริมาณการขายถ่านหินที่เพิ่มขึ้นและ

    3.  ภาษีเงินได้นิติบุคคลปี 2549 ลดลงจากปีก่อน 103.44 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ
        39.15
        เนื่องจากธุรกิจถ่านหินมีกำไรลดลงและมีดอกเบี้ยจ่ายสำหรับสัญญาเช่าซื้อทรัพย์สินของบริษัทย่อยในปี
        2549 เพิ่มขึ้นจากปีก่อนเล็กน้อยจำนวน 0.38 ล้านบาท

(2) ค่าใช้จ่ายธุรกิจเอทานอล ประกอบด้วย :-

    1.  ต้นทุนขายเอทานอลปี 2549 เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 195.27 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ
        48.04 เนื่องจากปริมาณขายเอทานอลเพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ 20.40
        และต้นทุนการผลิตเอทานอลที่ปรับตัวสูงขึ้นตามราคาวัตถุดิบกากน้ำตาลและน้ำม้นเชื้อเพลิงที่ปรับตัวสูงขึ้นมาโดยตลอด

    2.  ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหารในปี 2549 เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 4.87 ล้านบาท
        หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 37.43
        ซึ่งเพิ่มขึ้นตามปริมาณและรายได้จากการขายเอทานอลที่เพิ่มขึ้น

    3.  ดอกเบี้ยจ่ายปี 2549 เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 4.04 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 21.89
        เนื่องจากดอกเบี้ยจ่ายในปี 2548 บางส่วนถูกบันทึกเป็นต้นทุนของค่าเครื่องจักรอุปกรณ์
        เนื่องจากยังอยู่ในระหว่างการก่อสร้างและติดตั้งและ

    4.  กำไรจากธุรกิจเอทานอลไม่ต้องเสียภาษีเงินได้นิติบุคคลเพราะได้รับการส่งเสริมการลงทุน

กำไร

+-----------------+---------+--------+--------+------+------+-------+
| รายการ          | ธุร      |        | ธุรกิจเ  |      | รวม  |       |
|                 | กิจถ่านหิน |        | อทานอล |      | ทั้งสิ้น |       |
+-----------------+---------+--------+--------+------+------+-------+
|                 | ล้านบาท  | %      | ล้านบาท | %    | ล้า   | %     |
|                 |         |        |        |      | นบาท |       |
+-----------------+---------+--------+--------+------+------+-------+
| ปี 2549          |         |        |        |      |      |       |
+-----------------+---------+--------+--------+------+------+-------+
| รายได้จากการขาย  | 4       | 100.00 | 931.44 | 10   | 5,43 | 1     |
|                 | ,508.35 |        |        | 0.00 | 9.79 | 00.00 |
+-----------------+---------+--------+--------+------+------+-------+
| หัก ต้นทุนขาย      | 3       | 84.03  | 601.73 | 6    | 4,39 | 80.70 |
|                 | ,788.38 |        |        | 4.60 | 0.11 |       |
+-----------------+---------+--------+--------+------+------+-------+
| กำไรขั้นต้น        | 719.97  | 15.97  | 329.71 | 3    | 1,04 | 19.30 |
|                 |         |        |        | 5.40 | 9.68 |       |
+-----------------+---------+--------+--------+------+------+-------+
| ปี 2548          |         |        |        |      |      |       |
+-----------------+---------+--------+--------+------+------+-------+
| รายได้จากการขาย  | 3       | 100.00 | 483.98 | 10   | 3,98 | 1     |
|                 | ,496.55 |        |        | 0.00 | 0.53 | 00.00 |
+-----------------+---------+--------+--------+------+------+-------+
| หัก ต้นทุนขาย      | 2       | 70.96  | 406.46 | 8    | 2,88 | 72.55 |
|                 | ,481.27 |        |        | 3.98 | 7.73 |       |
+-----------------+---------+--------+--------+------+------+-------+
| กำไรขั้นต้น        | 1       | 29.04  | 77.52  | 1    | 1,09 | 27.45 |
|                 | ,015.28 |        |        | 6.02 | 2.80 |       |
+-----------------+---------+--------+--------+------+------+-------+

(1) กำไรขั้นต้น

บริษัทฯ มีกำไรขั้นต้นโดยรวมในปี 2549 จำนวน 1,049.68 บาท คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ
19.30ของรายได้จากการขาย ซึ่งลดลงจากปี 2548 ที่มีกำไรขั้นต้นโดยรวมจำนวน 1,092.80
บาท คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 27.45 ของรายได้จากการขาย เนื่องจาก :-

1.  มีกำไรขั้นต้นจากการขายถ่านหินในปี 2549 จำนวน 719.97 ล้านบาท
    คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 15.97 ของรายได้จากการขาย ซึ่งลดลงจากปี 2548
    ที่มีกำไรขั้นต้นจำนวน 1,015.28 ล้านบาท คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 29.04
    ของรายได้จากการขาย
    เนื่องจากราคาน้ำมันเชื้อเพลิงและค่าใช้จ่ายในการผลิตถ่านหินเพิ่มสูงขึ้น
    กอปรกับราคาขายถ่านหินโดยเฉลี่ยลดลงร้อยละ 8.53
    เมื่อเปรียบเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนและ

2.  มีกำไรขั้นต้นจากการเอทานอลในปี 2549 จำนวน 329.71 ล้านบาท
    คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 35.40 ของรายได้จากการขาย ซึ่งเพิ่มขึ้นจากปี 2548
    ที่มีกำไรขั้นต้นจำนวน 77.52 ล้านบาท คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 16.02
    ของรายได้จากการขาย
    เนื่องจากราคาขายเอทานอลปรับตัวสูงขึ้นเพื่อชดเชยต้นทุนการผลิตเอทานอลที่ปรับตัวสูงขึ้นตามราคาวัตถุดิบกากน้ำตาลและน้ำมันเชื้อเพลิงที่ปรับตัวสูงขึ้นมาโดยตลอด

+------------------------+------+------+------+------+-------+-------+
| รายการ                 | ปี    |      | ปี    |      | เพ    |       |
|                        | 2549 |      | 2548 |      | ิ่มขึ้น/( |       |
|                        |      |      |      |      | ลดลง) |       |
+------------------------+------+------+------+------+-------+-------+
|                        | ล้า   | %    | ล้า   | %    | ล     | %     |
|                        | นบาท |      | นบาท |      | ้านบาท |       |
+------------------------+------+------+------+------+-------+-------+
| กำไรจากธุรกิจถ่านหิน       | 11   | 2    | 22   | 6    | (11   | (5    |
|                        | 1.47 | 8.73 | 5.35 | 6.40 | 3.88) | 0.53) |
| กำไรจากธุรกิจเอทานอล     |      |      |      |      |       |       |
|                        | 22   | 5    | 3    | 1    | 1     | 5     |
| รายได้อื่น                | 1.70 | 7.15 | 4.24 | 0.09 | 87.46 | 47.49 |
|                        |      |      |      |      |       |       |
|                        | 5    | 1    | 7    | 2    | (2    | (3    |
|                        | 4.77 | 4.12 | 9.77 | 3.51 | 5.00) | 1.34) |
+------------------------+------+------+------+------+-------+-------+
| กำไรสุทธิ                | 38   | 10   | 33   | 10   | 48.58 | 14.32 |
|                        | 7.94 | 0.00 | 9.36 | 0.00 |       |       |
+------------------------+------+------+------+------+-------+-------+
| กำไรสุทธิต่อหุ้น-บาทต่อหุ้น    | 1.11 |      | 0.97 |      | 0.14  | 14.32 |
|                        |      |      |      |      |       |       |
| (มูลค่าจดทะเบียนหุ้นละ 1    |      |      |      |      |       |       |
| บาท)                   |      |      |      |      |       |       |
+------------------------+------+------+------+------+-------+-------+

(2) กำไรสุทธิ

บริษัทฯ มีกำไรสุทธิในปี 2549 จำนวน 387.94 ล้านบาท (คิดเป็นกำไรสุทธิหุ้นละ 1.11 บาท) เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2548 ที่มีกำไรสุทธิจำนวน 339.36 ล้านบาท (คิดเป็นกำไรสุทธิหุ้นละ 0.97 บาท) แล้วจะมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 48.58 ล้านบาท (คิดเป็นกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นหุ้นละ 0.14 บาท) หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 14.32 เนื่องจาก :-

มีกำไรจากธุรกิจถ่านหินในปี 2549 จำนวน 111.47 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 28.73 ของกำไรสุทธิรวมซึ่งลดลงจากปี 2548 จำนวน 113.88 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 50.53 เนื่องจากต้นทุนขายถ่านหินเพิ่มสูงขึ้นและราคาขายถ่านหินปรับตัวลดลงตามที่ชี้แจงขั้นต้นแล้ว 

1.  มีกำไรจากธุรกิจเอทานอลในปี 2549 จำนวน 221.70 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 57.15
    ของกำไรสุทธิรวม เพิ่มขึ้นจากปี 2548 จำนวน 187.46 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ
    547.49 เนื่องจากปริมาณและราคาขายเอทานอลปรับตัวสูงขึ้นตามที่ชี้แจงข้างต้นแล้ว

2.  มีรายได้อื่นในปี 2549 จำนวน 54.77 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 14.12 ของกำไรสุทธิรวม
    ลดลงจากปี 2548 จำนวน 25 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 31.34 ตามที่ชี้แจงข้างต้นแล้ว

(3) ประสิทธิภาพในการทำกำไร

บริษัทฯ มีอัตรากำไรสุทธิ (NET PROFIT MARGIN) และ EBITDA MARGIN ในปี 2549 เท่ากับร้อยละ 7.06 และร้อยละ 35.89 ของรายได้รวม เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2548 ที่มีอัตรากำไรสุทธิและ EBITDA MARGIN เท่ากับร้อยละ 8.36 และร้อยละ 41.55 ของรายได้รวมตามลำดับ เนื่องจากอัตรากำไรสุทธิต่อยอดขายของธุรกิจเอทานอลเพิ่มขึ้นจากปีก่อนแต่อัตรากำไรสุทธิต่อยอดขายของธุรกิจถ่านหินลดลงจากปีก่อนในสัดส่วนที่มากกว่า จึงทำให้อัตรากำไรสุทธิและ EBITDA MARGIN ลดลงดังกล่าวข้างต้น

บริษัทฯ มีอัตราผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น (RETURN ON EQUITY) โดยเฉลี่ยในปี 2549 คิดเป็นร้อยละ 23.99 เมื่อเปรียบเทียบปี 2548 ที่มีผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้นคิดเป็นร้อยละ 24.16 แล้วจะมีอัตราผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้นลดลงเล็กน้อย

บริษัทฯ มีอัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวม (RETURN ON TOTAL ASSETS) และอัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ถาวร (RETURN ON FIXED ASSETS) ในปี 2549 คิดเป็นร้อยละ 11.41 และ 43.60 เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2548 ที่มีอัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวมและอัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ถาวร คิดเป็นร้อยละ 11.17 และ 40.52 ตามลำดับแล้วจะมีสัดส่วนสูงกว่าปี 2548 เล็กน้อย และมีอัตราส่วนหมุนเวียนของสินทรัพย์เท่ากับ 1.62 เท่า ซึ่งสูงกว่าปี 2548 ที่มีอัตราการหมุนของสินทรัพย์เพียง 1.34 เท่า 

ฐานะทางการเงิน 

+-------------------------+----------+----------+---------+---------+
| รายการ                  | ณ วันที่ 31 | ณ วันที่ 31 | เพิ่มขึ้น   |         |
|                         | ธันวาคม   | ธันวาคม   | /(ลดลง) |         |
| (หน่วย : ล้านบาท)         | 2549     | 2548     |         |         |
+-------------------------+----------+----------+---------+---------+
|                         |          |          | จ       | %       |
|                         |          |          | ำนวนเงิน |         |
+-------------------------+----------+----------+---------+---------+
| สินทรัพย์รวม               | 3,459.35 | 3,339.92 | 119.43  | 3.58    |
|                         |          |          |         |         |
| หนี้สินรวม                 | 1,370.99 | 1,481.18 | (       | (7.44)  |
|                         |          |          | 110.19) |         |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม          | 2,088.36 | 1,858.74 |         | 12.35   |
|                         |          |          | 229.62  |         |
+-------------------------+----------+----------+---------+---------+
| มูลค่าหุ้นตามบัญชี-บาทต่อหุ้น    | 4.91     | 4.33     | 0.58    | 13.39   |
|                         |          |          |         |         |
| (มูลค่าจดทะเบียนหุ้นละ 1     |          |          |         |         |
| บาท)                    |          |          |         |         |
+-------------------------+----------+----------+---------+---------+

(ก) สินทรัพย์

บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม ณ วันสิ้นปี 2549 เพิ่มขึ้นจากวันสิ้นปี 2548 จำนวน 119.43 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 3.58 ซึ่งประกอบด้วย :-

(1) สินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 241.91 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 14.25 เนื่องจาก
:-

1.  มีเงินสด เงินฝากธนาคารและเงินลงทุนระยะสั้นเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 119.09 ล้านบาท
    หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 22.95
    เนื่องจากมีรายได้จากการขายเพิ่มขึ้นและเรียกเก็บหนี้ได้ตามกำหนด

2.  มีลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 219.21 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 93.68
    ตามปริมาณการขายถ่านหินและเอทานอลที่เพิ่มขึ้นจากปีก่อน

3.  มีสินค้าคงเหลือลดลงจากปีก่อน 44.68 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 6.87
    เนื่องจากมีการนำเข้าถ่านหินมาสต๊อคที่ศูนย์จำหน่ายอยุธยาในช่วงปลายปี 2548 มากกว่าปี
    2549 ที่มีการนำเข้าถ่านหินมาสต๊อคลดลง

4.  มีสินทรัพย์หมุนเวียนอื่นลดลงจากปีก่อน 51.71 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 17.56
    เนื่องจากมีภาษีมูลค่าเพิ่มของบริษัทย่อยในต่างประเทศที่อยู่ระหว่างการขอคืนลดลง

(2) สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนลดลงจากปีก่อน 122.48 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 7.46 เนื่องจาก
:-

1.  มีเงินลงทุนลดลงจากปีก่อน 3.46 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 1.75
    เนื่องจากเงินบาทแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับปี 2548
    ทำให้เงินลงทุนที่เป็นเงินตราต่างประเทศเมื่อแปลงค่าเป็นเงินบาทมีมูลค่าลดลง

2.  มีที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ลดลงจากปีก่อน 37.19 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 3.51
    เนื่องจากมีการจำหน่ายสินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้งาน
    และมีการตั้งสำรองด้อยค่าที่ดินที่ไม่ได้ใช้งานเพิ่มขึ้น

3.  มีสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นลดลงจากปีก่อน 81.83 ล้านบาทหรือลดลงร้อยละ 21.26
    เนื่องจากมีการตัดจ่ายค่าความนิยมของบริษัทย่อยในต่างประเทศ จำนวน 49.69
    ล้านบาทส่วนที่เหลือเป็นค่าใช้จ่ายโครงการทำเหมืองถ่านหินในประเทศอินโดนีเซียซึ่งตัดจ่ายตามปริมาณสำรองของถ่านหินที่คาดว่าจะทำเหมืองได้
    จำนวน 32.14 ล้านบาท

(ข) หนี้สิน

บริษัทฯ มีหนี้สินรวม ณ วันสิ้นปี 2549 ลดลงจากวันสิ้นปี 2548 จำนวน 110.19 ล้านบาท
หรือลดลงร้อยละ 7.44 ซึ่งประกอบด้วย :-

1.  หนี้สินหมุนเวียนลดลงจากปีก่อน 53.72 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 5.33 เนื่องจาก :-

1.  มีเจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 189.58 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 91.73
    เนื่องจากมีการสั่งซื้อถ่านหินเพื่อขายให้ลูกค้าเพิ่มขึ้นในช่วงปลายปี 2549

2.  มีส่วนของเงินกู้ยืมระยะยาวและค่าเช่าซื้อที่ถึงกำหนดชำระในหนึ่งปีลดลงจากปีก่อน 10.19
    ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 18.97 เนื่องจากมีการชำระคืนเงินกู้ดังกล่าว

3.  มีหนี้สินหมุนเวียนอื่นลดลงจากปีก่อน 233.11 ล้านบาทหรือลดลงร้อยละ 31.17
    เนื่องจากมีภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่ายลดลง
    เพราะมีกำไรจากธุรกิจถ่านหินลดลงและกำไรจากธุรกิจเอทานอลไม่ต้องเสียภาษีเงินได้นิติบุคคลเพราะได้รับการส่งเสริมการลงทุน

    1.  หนี้สินไม่หมุนเวียนลดลงจากปีก่อน 56.47 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 11.94
        เนื่องจากบริษัทย่อยได้ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาว จำนวน 80 ล้านบาท
        แต่มีเจ้าหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อเพิ่มขึ้น 0.84 ล้านบาท
        และมีการตั้งสำรองค่าเผื่อความเสียหายจากคดีความเพิ่มขึ้น 22.69 ล้านบาท

(ค) ส่วนของผู้ถือหุ้น

บริษัทฯ มีส่วนของผู้ถือหุ้นรวม ณ วันสิ้นปี 2549 เพิ่มขึ้นจากวันสิ้นปี 2548 จำนวน 229.62
ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 12.35 ทำให้มูลค่าหุ้นตามบัญชีเพิ่มขึ้นจาก 4.33 บาทต่อหุ้น ณ.วันสิ้นปี
2548 เป็น 4.91 บาทต่อหุ้น ณ. วันสิ้นปี 2549 เนื่องจากมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นจำนวน 387.94
ล้านบาท และจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นจำนวน 121.80 ล้านบาท
มีส่วนปรับปรุงจากการแปลงค่างบการเงินที่เป็นเงินตราต่างประเทศลดลง 63.30
ล้านบาทและมีส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยเพิ่มขึ้นจำนวน 26.78 ล้านบาท

กระแสเงินสด

+--------------------------------+------------------+-----------------+
| รายการ                         | ปี 2549           | ปี 2548          |
+--------------------------------+------------------+-----------------+
| (หน่วย : ล้านบาท)                |                  |                 |
+--------------------------------+------------------+-----------------+
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน      | 1,836.15         | 1,806.81        |
|                                |                  |                 |
| เงินสดสุทธิจาก (ใช้ไปใน)           | (1,377.88)       | (1,060.00)      |
| กิจกรรมลงทุน                     |                  |                 |
|                                | (389.75)         | (561.76)        |
| เงินสดสุทธิจาก (ใช้ไปใน)           |                  |                 |
| กิจกรรมจัดหาเงิน                  |                  |                 |
+--------------------------------+------------------+-----------------+
| เงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง) สุทธิ          | 68.52            | 185.05          |
|                                |                  |                 |
| เงินสดยกมาต้นงวด                 | 508.87           | 323.82          |
+--------------------------------+------------------+-----------------+
| เงินสดคงเหลือปลายงวด             | 577.39           | 508.87          |
+--------------------------------+------------------+-----------------+
| Net Cash Flow Return on Equity | 98.78            | 116.57          |
| (%)                            |                  |                 |
+--------------------------------+------------------+-----------------+

-   บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานในปี 2549 จำนวน 1,836.15 ล้านบาท
    ซึ่งประกอบด้วย :-

    1.  กำไรสุทธิประจำปี 2549 จำนวน 387.94 ล้านบาท

    2.  รายการที่ไม่กระทบเงินสดเช่นค่าเสื่อมราคา ค่าตัดจ่ายทรัพย์สินจำนวน 1,613.70
        ล้านบาท
        ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการตัดจ่ายค่าเปิดหน้าดินของเหมืองถ่านหินในประเทศอินโดนีเซีย

    3.  สินทรัพย์จากการดำเนินงานเช่น ลูกหนี้การค้า สินค้าคงเหลือ เพิ่มขึ้นจากปีก่อนจำนวน
        124.62 ล้านบาท
        เนื่องจากมีการสต๊อคถ่านหินเพิ่มขึ้นและมีลูกหนี้การค้าจากการขายถ่านหินเพิ่มขึ้นตามปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น

    4.  หนี้สินจากการดำเนินงานเช่น เจ้าหนี้การค้า
        ค่าภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่ายลดลงจากปีก่อนจำนวน 40.87 ล้านบาท
        ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการชำระเจ้าหนี้การค้าและภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่ายในปี 2548

-   บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุนในปี 2549 จำนวน 1,377.88 ล้านบาท
    เนื่องจากมีเงินลงทุนระยะสั้นเพิ่มขึ้น 50.27 ล้านบาท มีที่ดิน อาคารและอุปกรณ์เพิ่มขึ้น
    32.53 ล้านบาท มีส่วนต่างจากการแปลงค่างบการเงินเพิ่มขึ้น 54.95 ล้านบาท
    มีสินทรัพย์อื่นอันได้แก่ ค่าใช้จ่ายโครงการทำเหมืองถ่านหินในประเทศอินโดนีเซีย
    เพิ่มขึ้น1,247.17 ล้านบาท และมีเงินปันผลรับจากบริษัทในเครือ 7.04 ล้านบาท

-   บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงินในปี 2549 จำนวน 389.75 ล้านบาท
    เนื่องจากมีการชำระคืนเงินกู้จำนวน 92 ล้านบาท มีการจ่ายเงินปันผล 121.80 ล้านบาท
    และมีส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยลดลง 175.95 ล้านบาท

-   สรุปแล้วบริษัทฯ
    มีแหล่งที่มาของเงินสดส่วนใหญ่จากการขายถ่านหินและเอทานอลโดยสามารถเรียกเก็บหนี้ได้ตามระยะเวลาเครดิตที่กำหนดโดยมีอัตราส่วนเงินสดสุทธิจากการดำเนินงานต่อส่วนของผู้ถือหุ้นต้นงวด
    (NET CASH FLOW RETURN ON EQUITY) ในปี 2549 คิดเป็นร้อยละ 98.78

สภาพคล่อง

-   บริษัทฯ ยังมีสภาพคล่องอยู่ในเกณฑ์ที่ดี โดยมีอัตราส่วนสภาพคล่อง (CURRENT RATIO) ณ
    วันสิ้นปี 2549 เท่ากับ 2.03 เท่า ซึ่งสินทรัพย์หมุนเวียนส่วนใหญ่เป็นเงินสด
    เงินฝากธนาคารและสินทรัพย์หมุนเวียนเปลี่ยนมือได้ง่าย (QUICK ASSETS)
    โดยมีอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (QUICK RATIO) และอัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด
    (CASH FLOW LIQUIDILY RATIO) เท่ากับ 1.14 เท่า และ 1.87 เท่าตามลำดับ

-   บริษัทฯ มี CASH CYCLE ในปี 2549 จำนวน 49 วัน ลดลงจากปี 2548 จำนวน 11 วัน
    โดยได้ให้เครดิตในการขายสินค้าโดยเฉลี่ยจำนวน 23 วัน ลดลงจากปีก่อน 8 วัน
    และมีระยะเวลาขายสินค้าโดยเฉลี่ยจำนวน 51 วัน ซึ่งเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 1 วัน
    และมีระยะเวลาชำระหนี้โดยเฉลี่ย จำนวน 25 วัน เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 4 วัน

ความสามารถในการกู้ยืมและชำระหนี้

-   บริษัทฯ มีอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้นรวม (TOTAL DEBT TO EQUITY RATIO) ณ
    วันสิ้นปี 2549 เท่ากับ 0.66 : 1 ซึ่งเป็นอัตราส่วนที่ต่ำ หากบริษัทฯ
    มีโครงการลงทุนในอนาคต ก็ยังสามารถกู้ยืมเงินเพิ่มเติมได้อีกมาก

-   บริษัทฯ มีอัตราส่วนความสามารถชำระค่าดอกเบี้ย (INTEREST CONVERAGE RATIO)
    และอัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (DEBT SERVICE COVERAGE RATIO CASH
    BASIS) ในปี 2549 เท่ากับ 33.84 เท่า และ 3.41 เท่า ตามลำดับ ซึ่งเป็นอัตราส่วนที่สูง
    จึงไม่น่ามีปัญหาการชำระภาระผูกพันหรือหนี้ในอนาคต

ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชีของบริษัทฯและบริษัทย่อย

รอบปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2549

+-----------------------+---------------------------+-----------------+
| ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี  |                           |                 |
| (audit fee)           |                           |                 |
+-----------------------+---------------------------+-----------------+
| ชื่อบริษัทผู้จ่าย            | ชื่อผู้สอบบัญชี                 | ค่าสอบบัญชี        |
|                       |                           |                 |
|                       |                           | (หน่วย:บาท)      |
+-----------------------+---------------------------+-----------------+
| บริษัท ลานนารีซอร์สเซส    | นางสายฝน อินทร์แก้ว          | 870,000.00      |
| จำกัด (มหาชน)          |                           |                 |
|                       | สังกัดบริษัท สำนักงาน เอินส์ท    |                 |
|                       | แอนด์ ยัง จำกัด              |                 |
+-----------------------+---------------------------+-----------------+
| บริษัท ไทย อะโกร        | นางสายฝน อินทร์แก้ว          | 540,000.00      |
| เอ็นเนอร์ยี่ จำกัด         |                           |                 |
|                       | สังกัดบริษัท สำนักงาน เอินส์ท    |                 |
|                       | แอนด์ ยัง จำกัด              |                 |
+-----------------------+---------------------------+-----------------+
| LANNA (SINGAPORE) PTE | MS.KRISTIN KIM YOON SOOK  | 249,015.90      |
| LTD                   |                           |                 |
|                       | FROM NEXIA TAN & SITOH    | (หรือเท่ากับ S$    |
|                       |                           | 10,500.-)       |
+-----------------------+---------------------------+-----------------+
| PT. LANNA HARITA      | MR.KIMAN MUSTIKA KARTA    | 328,674.50      |
| INDONESIA             |                           |                 |
|                       | FROM DRS JOHAN, MALONDA & | (หรือเท่ากับ RP    |
|                       | REKAN                     | 77,000,000.-)   |
+-----------------------+---------------------------+-----------------+
| PT. CITRA HARITA      | MR. KIMAN MUSTIKA KARTA   | 213,425.00      |
| MINERAL               |                           |                 |
|                       | FROM DRS JOHAN, MALONDA & | (หรือเท่ากับ RP    |
|                       | REKAN                     | 50,000,000.-)   |
+-----------------------+---------------------------+-----------------+
| PT. LANNA MINING      | MR. KIMAN MUSTIKA KARTA   | 42,685.00       |
| SERVICES              |                           |                 |
|                       | FROM DRS JOHAN, MALONDA & | (หรือเท่ากับ RP    |
|                       | REKAN                     | 10,000,000.-)   |
+-----------------------+---------------------------+-----------------+
| หมายเหตุ :             |                           |                 |
| ค่าสอบบัญชีดังกล่าวข้างต้น   |                           |                 |
| ไม่รวมค่าใช้จ่ายที่ผู้สอบบัญชีข |                           |                 |
| อเบิกชดเชยตามที่เกิดขึ้นจริง |                           |                 |
| เช่นค่าพาหนะเดินทาง,     |                           |                 |
|                       |                           |                 |
|   ค่าถ่ายเอกสาร         |                           |                 |
|   และค่าโทรสาร เป็นต้น   |                           |                 |
+-----------------------+---------------------------+-----------------+

+---------------------+-----------+----------+-----------+------------+
| ค่าบริการอื่น           |           |          |           |            |
| (non-audit fee)     |           |          |           |            |
+---------------------+-----------+----------+-----------+------------+
| ชื่อบริษัทผู้จ่าย          | ป         | ผู้ให้บริการ | ค่าต       |            |
|                     | ระเภทของง |          | อบแทนของง |            |
|                     | านบริการอื่น |          | านบริการอื่น |            |
+---------------------+-----------+----------+-----------+------------+
|                     |           |          | ส่วน       | ส่วนที่จะต้อง  |
|                     |           |          | ที่จ่ายไปในร | จ่ายในอนาคต |
|                     |           |          | ะหว่างปีบัญชี |            |
+---------------------+-----------+----------+-----------+------------+
| LANNA (SINGAPORE)   | ให้บร      | NEXIA    | 49,668.60 | 42,688.44  |
| PTE LTD             | ิการด้านภาษี | TAN &    |           |            |
|                     |           | SITOH    | (หรือเท่ากับ | (หรือเท่ากับ  |
|                     | (TAX      |          | S$ 2,000) | S$ 1,800)  |
|                     | AGENT)    |          |           |            |
+---------------------+-----------+----------+-----------+------------+
| หมายเหตุ :           |           |          |           |            |
| ใช้อัตราแลกเปลี่ยน 1    |           |          |           |            |
| เหรียญดอลล่าร์สิงคโปร์   |           |          |           |            |
| (S$) = 23.7158 บาท  |           |          |           |            |
| และ                 |           |          |           |            |
|                     |           |          |           |            |
| 1                   |           |          |           |            |
| เหรียญรูเปียะห์อินโดนีเซีย |           |          |           |            |
| (RP) = 0.0042685    |           |          |           |            |
| บาท                 |           |          |           |            |
+---------------------+-----------+----------+-----------+------------+

ข้อมูลทางการเงินของบริษัทในเครือประจำปี 2549

+----------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| รายการ         | บริษัท  | U     | LANNA | PT.   | PT.    | PT.    |
|                | ไทย   | NITED | (     | LANNA | CITARA | LANNA  |
|                | อะโกร | BULK  | SINGA | H     | HARITA | MINING |
|                | เอ็น   |       | PORE) | ARITA | M      | SE     |
|                | เนอร์ยี่ | SHI   |       |       | INERAL | RVICES |
|                | จำกัด  | PPING | PTE.  | INDO  |        |        |
|                |       | PT    | LTD.  | NESIA |        |        |
|                |       | E.LTD |       |       |        |        |
+----------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
|                | บาท   | เหรียญ | เ     | เหรียญ | รูเ     | รูเ     |
|                |       | สหรัฐอ | หรียญส | สหรัฐอ | ปียะห์อิน | ปียะห์อิน |
|                |       | เมริกา | ิงคโปร์ | เมริกา | โดนีเซีย | โดนีเซีย |
+----------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| เงินลงทุนแ       |       |       |       |       |        |        |
| ละสัดส่วนการถือหุ้น |       |       |       |       |        |        |
+----------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| ทุนจดทะเบียน     | 371,  | 714,2 | 30,   | 10,   | 1,00   | 10,21  |
|                | 000,0 | 90.00 | 000,0 | 500,0 | 0,000, | 0,000, |
|                | 00.00 |       | 00.00 | 00.00 | 000.00 | 000.00 |
+----------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| ทุนที่ออก         | 371,  | 71,4  | 16,   | 8,    | 1,00   | 10,21  |
| และเรียกชำระแล้ว | 000,0 | 29.00 | 400,0 | 000,0 | 0,000, | 0,000, |
|                | 00.00 |       | 00.00 | 00.00 | 000.00 | 000.00 |
+----------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| มูลค่าหุ้นละ       | 10.00 | 0.71  | 1.00  | 1,0   | 1,000, | 1,021, |
|                |       |       |       | 00.00 | 000.00 | 000.00 |
+----------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| ส              | 75.75 | 49.00 | 1     | 55.00 | 55.00  | 100.00 |
| ัดส่วนการถือหุ้นทั้งท |       |       | 00.00 |       |        |        |
| างตรงและทางอ้อม |       |       |       |       |        |        |
| (%)            |       |       |       |       |        |        |
+----------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| ผลการ          |       |       |       |       |        |        |
| ดำเนินงานประจำปี |       |       |       |       |        |        |
| 2549           |       |       |       |       |        |        |
+----------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| รายได้ทั้งสิ้น      | 934,  | 12,   | 147,  | 59,   | 312,26 | 1,12   |
|                | 777,3 | 472,7 | 149,6 | 736,9 | 3,401, | 3,632, |
|                | 32.44 | 54.74 | 42.02 | 03.50 | 435.34 | 051.90 |
+----------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| กำไรสุทธิ        | 292,  | 688,3 | 3,    | 7,    | 3,98   | 9      |
|                | 674,1 | 82.97 | 943,2 | 417,0 | 7,950, | 6,262, |
|                | 02.62 |       | 05.91 | 84.54 | 427.68 | 287.90 |
+----------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| กำไรสะสม       | 160,  | 1,    | 13,   | 6,    | 3,62   | 9      |
|                | 093,3 | 216,9 | 977,4 | 293,1 | 0,760, | 6,262, |
|                | 24.78 | 85.77 | 66.01 | 27.98 | 226.94 | 287.90 |
+----------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| กำไรสุทธิต่อหุ้น    | 7.89  | 6.88  | 0.24  | 9     | 3,987, | 9,     |
|                |       |       |       | 27.14 | 950.43 | 626.23 |
+----------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| ฐานะการเงิน ณ   |       |       |       |       |        |        |
| วันที่ 31 ธันวาคม  |       |       |       |       |        |        |
| 2549           |       |       |       |       |        |        |
+----------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| สินทรัพย์รวม      | 979,  | 3,    | 69,   | 20,   | 129,21 | 20,83  |
|                | 135,0 | 609,8 | 908,0 | 508,0 | 5,518, | 3,513, |
|                | 78.65 | 04.66 | 96.29 | 04.75 | 134.72 | 841.90 |
+----------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| หนี้สินรวม        | 448,  | 2,    | 30,   | 6,    | 124,59 | 11,54  |
|                | 041,7 | 321,3 | 716,8 | 214,8 | 4,757, | 2,254, |
|                | 53.87 | 89.89 | 01.31 | 76.77 | 907.78 | 054.00 |
+----------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม | 531,  | 1,    | 39,   | 14,   | 4,62   | 9,29   |
|                | 093,3 | 288,4 | 191,2 | 293,1 | 0,760, | 1,259, |
|                | 24.78 | 14.77 | 94.98 | 27.98 | 226.94 | 787.90 |
+----------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| มูลค่าหุ้นตามบัญชี   | 14.32 | 12.88 | 1.77  | 1,7   | 4,620, | 929,   |
| (เฉพ           |       |       |       | 86.64 | 760.23 | 125.98 |
| าะผู้ถือหุ้นส่วนใหญ่) |       |       |       |       |        |        |
+----------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| กา             |       |       |       |       |        |        |
| รจ่ายเงินปันผลในปี |       |       |       |       |        |        |
| 2549           |       |       |       |       |        |        |
+----------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| อ              | 3.86  | 3.83  | -     | 1,0   | -      | -      |
| ัตราเงินปันผลหุ้นละ |       |       |       | 00.00 |        |        |
+----------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| จำ             | 143,  | 383,1 | -     | 8,    | -      | -      |
| นวนเงินปันผลที่จ่าย | 100,0 | 51.20 |       | 000,0 |        |        |
|                | 00.00 |       |       | 00.00 |        |        |
+----------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| อัตร            | 48.89 | 55.66 | -     | 1     | -      | -      |
| าการจ่ายเงินปันผล |       |       |       | 07.86 |        |        |
| (%)            |       |       |       |       |        |        |
+----------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| หมายเหตุ :      |       |       |       |       |        |        |
| ก              |       |       |       |       |        |        |
| ำไรสุทธิต่อหุ้นและอ |       |       |       |       |        |        |
| ัตราเงินปันผลต่อหุ้น |       |       |       |       |        |        |
| คำนวณโดยใช้จำ   |       |       |       |       |        |        |
| นวนหุ้นที่เรียกชำระ |       |       |       |       |        |        |
| แล้วของแต่ละบริษัท |       |       |       |       |        |        |
| ณ วันสิ้นปี 2549   |       |       |       |       |        |        |
+----------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+