11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

11.1 งบการเงิน

ผู้สอบบัญชีและค่าตอบแทน

  -------- ----------------- ------------------ -------------------------- ------------
  ปี        ชื่อผู้สอบบัญชี         ผู้สอบบัญชีอนุญาตเลขที่   บริษัทผู้สอบบัญชี                ค่าสอบบัญชี

  2555     นายบุญเลิศ          4165               บริษัท บีพีอาร์ ออดิท แอนด์       790,000.00
           แก้วพันธุ์พฤกษ์                           แอดไวเซอรี่ จำกัด             

  2554     นายบุญเลิศ          4165               บริษัท บีพีอาร์ ออดิท แอนด์       790,000.00
           แก้วพันธุ์พฤกษ์                           แอดไวเซอรี่ จำกัด             

  2553     นายบุญเลิศ          4165               บริษัท บีพีอาร์ ออดิท แอนด์       790,000.00
           แก้วพันธุ์พฤกษ์                           แอดไวเซอรี่ จำกัด             
  -------- ----------------- ------------------ -------------------------- ------------

ค่าบริการอื่น

- ไม่มี -

สรุปรายงานการสอบบัญชี

รายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินปี 2553 – 2555
ได้ให้ความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขว่างบการเงินได้จัดทำขึ้นโดยถูกต้องตามที่ควรและได้ทำขึ้นตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

(1) ตารางสรุปงบการเงิน

(ก) งบแสดงฐานะการเงินและงบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ ของ บริษัท ไมด้า ลิสซิ่ง จำกัด
(มหาชน)

หน่วย : พันบาท

  ------------------------------------------- ----------- --------- ----------- --------- ----------- ---------
                                              2553                  2554                  2555        

                                              ตรวจสอบ               ตรวจสอบ               ตรวจสอบ     

                                                                                                      

  สินทรัพย์                                                                                              

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                       

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                  23,991      0.92%     24,185      0.90%     25,937      0.98%

  ลูกหนี้เช่าซื้อส่วนที่ครบกำหนดชำระภายใน 1 ปี – สุทธิ    895,037     34.23%    953,509     35.63%    929,899     35.24%

  ลูกหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                          149         0.01%     39          0.00%     3           0.00%

  ลูกหนี้อื่น                                      22,442      0.86%     21,591      0.81%     20,714      0.79%

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นและดอกเบี้ยค้างรับแก่บริษัทใหญ่       -           -         -           -         20,910      0.79%

  เงินให้กู้ยืมแก่กิจการอื่นที่ถึงกำหนดในหนึ่งปี             14,831      0.57%     15,332      0.58%     23,427      0.89%

  สินค้าคงเหลือ                                  3,698       0.14%     -           -         4,574       0.17%

  สินทรัพย์รอการขาย-สุทธิ                          13,907      0.53%     45,017      1.68%     49,242      1.87%

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                             37          0.00%     38          0.00%     49          0.00%

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                            974,092     37.26%    1,059,711   39.60%    1,074,755   40.73%

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                     

  เงินฝากประจำที่มีภาระค้ำประกัน                    100         0.00%     101         0.00%     103         0.00%

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อครบกำหนดเกิน 1 ปี สุทธิ         1,535,486   58.72%    1,535,424   57.38%    1,493,159   56.60%

  เงินให้กู้ยืมแก่กิจการอื่นที่ครบกำหนดชำระเกิน 1 ปี สุทธิ   13,237      0.51%     8,757       0.33%     1,888       0.07%

  สินทรัพย์รอการขายภายใต้สัญญาซื้อคืน                 43,500      1.66%     10,500      0.39%     8,000       0.31%

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ                     47,494      1.82%     60,912      2.28%     59,694      2.26%

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                           743         0.03%     623         0.02%     815         0.03%

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                          1,640,560   62.74%    1,616,316   60.40%    1,563,659   59.27%

  รวมสินทรัพย์                                   2,614,652   100.00%   2,676,028   100.00%   2,638,414   100.00%

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                  

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                         

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน   28,211      1.08%     31,353      1.17%     38,208      1.45%

  เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น                        62,144      2.38%     86,556      3.24%     96,132      3.64%

  เจ้าหนี้อื่น-กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                     -           -         -           -         3,100       0.12%

  เงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี          90,000      3.44%     261,111     9.76%     101,210     3.83%

  เงินกู้ยืมระยะสั้นและดอกเบี้ยค้างจ่าย                                                                         

  กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                             39,398      1.51%     -           -         -           -

  กิจการอื่น                                     47,681      1.82%     115,364     4.31%     -           -

  ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย                        22,723      0.87%     26,194      0.98%     17,826      0.68%

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                               798         0.03%     1,093       0.04%     961         0.04%

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                              290,955     11.13%    521,671     19.50%    257,437     9.76%

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                       

  เงินกู้ยืมและดอกเบี้ยค้างจ่ายจากบริษัทใหญ่             89,278      3.42%     34,570      1.29%     -           -

  เงินกู้ยืมระยะยาว-สุทธิส่วนถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี    1,226,378   46.90%    994,472     37.16%    1,118,256   42.38%

  หนี้สินผลประโยชน์พนักงาน                         -           -         8,918       0.33%     10,891      0.41%

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                            1,315,656   50.32%    1,037,960   38.78%    1,129,147   42.79%

  รวมหนี้สิน                                     1,606,611   61.45%    1,559,631   58.28%    1,386,584   52.55%

                                                                                                      

                                              2553                  2554                  2555        

                                              ตรวจสอบ               ตรวจสอบ               ตรวจสอบ     

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                         

  ทุนที่ออกจำหน่ายและชำระแล้ว                      400,000     15.30%    400,000     14.95%    400,000     15.16%

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                165,220     6.32%     165,220     6.17%     165,220     6.26%

  กำไรสะสม                                                                                            

  จัดสรรแล้ว-สำรองตามกฎหมาย                     22,800      0.87%     28,600      1.07%     35,500      1.35%

  ยังไม่ได้จัดสรร                                 420,021     16.06%    522,577     19.53%    651,110     24.68%

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                              1,008,041   38.55%    1,116.397   41.72%    1,251,830   47.45%

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                       2,614,652   100.00%   2,676,028   100.00%   2,638,414   100.00%
  ------------------------------------------- ----------- --------- ----------- --------- ----------- ---------

  หน่วย : พันบาท

+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|                            | 2553 |     | 2554 |     | 2555 |     |
|                            |      |     |      |     |      |     |
|                            | ตรว  |     | ตรว  |     | ตรว  |     |
|                            | จสอบ |     | จสอบ |     | จสอบ |     |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| รายได้                      |      |     |      |     |      |     |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   รายได้ดอกผลเช่าซื้อ          | 375  | 85. | 390  | 84. | 400  | 85. |
|                            | ,290 | 56% | ,618 | 79% | ,054 | 86% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   รายได้อื่น                  |      |     |      |     |      |     |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   รายได้ค่าโอนทะเบียน         | 11   | 2.  | 12   | 2.  | 12   | 2.  |
|                            | ,797 | 69% | ,007 | 61% | ,842 | 76% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   รายได้ค่านายหน้าประกัน       | 13   | 3.  | 12   | 2.  | 13   | 2.  |
|                            | ,918 | 17% | ,770 | 77% | ,027 | 80% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   รายได้ค่าปรับ               | 12   | 2.  | 15   | 3.  | 12   | 2.  |
|                            | ,105 | 76% | ,919 | 46% | ,174 | 61% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   ดอกเบี้ยรับ                 | 6    | 1.  | 4    | 1.  | 4    | 0.  |
|                            | ,934 | 58% | ,747 | 03% | ,601 | 99% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   อื่นๆ                      | 18   | 4.  | 24   | 5.  | 23   | 4.  |
|                            | ,584 | 24% | ,608 | 34% | ,239 | 98% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   รวมรายได้อื่น               | 63   | 14. | 70   | 15. | 65   | 14. |
|                            | ,338 | 44% | ,051 | 21% | ,883 | 14% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| รวมรายได้                   | 438  | 1   | 460  | 1   | 465  | 1   |
|                            | ,628 | 00. | ,669 | 00. | ,937 | 00. |
|                            |      | 00% |      | 00% |      | 00% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ค่าใช้จ่าย                    |      |     |      |     |      |     |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   ค่าใช้จ่ายในการขาย          | 56   | 12. | 57   | 12. | 60   | 12. |
|                            | ,782 | 95% | ,406 | 46% | ,253 | 93% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   ค่าใช้จ่ายในการบริหาร        | 100  | 23. | 103  | 22. | 108  | 23. |
|                            | ,893 | 00% | ,333 | 43% | ,356 | 26% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   ค่าตอบแทนผู้บริหาร           | 11   | 2.  | 13   | 2.  | 14   | 3.  |
|                            | ,955 | 72% | ,298 | 89% | ,573 | 13% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ        | 17   | 3.  | 18   | 4.  | 13   | 2.  |
|                            | ,349 | 96% | ,457 | 01% | ,777 | 96% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   ต้นทุนทางการเงิน            | 88   | 20. | 101  | 22. | 94   | 20. |
|                            | ,331 | 14% | ,669 | 07% | ,414 | 25% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   รวมค่าใช้จ่าย               | 275  | 62. | 294  | 63. | 291  | 62. |
|                            | ,310 | 77% | ,163 | 86% | ,373 | 53% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| กำไรก่อนภาษีเงินได้            | 163  | 37. | 166  | 36. | 174  | 37. |
|                            | ,318 | 23% | ,506 | 14% | ,564 | 47% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ภาษีเงินได้                   | 37   | 8.  | 51   | 11. | 39   | 8.  |
|                            | ,122 | 46% | ,128 | 10% | ,131 | 40% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| กำไรสุทธิ                    | 126  | 28. | 115  | 25. | 135  | 29. |
|                            | ,196 | 77% | ,378 | 04% | ,433 | 07% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน            |      |     |      |     |      |     |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| กำไรสุทธิ                    | *    |     | 0.14 |     | 0.17 |     |
|                            | 0.16 |     |      |     |      |     |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| จำนวนหุ้นสามัญที่ใช้ในการคำนวณ   | *800 |     | 800  |     | 800  |     |
|                            | ,000 |     | ,000 |     | ,000 |     |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+

* เมษายน 2553
ได้มีการเปลี่ยนแปลงจำนวนและมูลค่าหุ้นสามัญที่ตราไว้ของบริษัทจากเดิมมูลค่าหุ้นละ 0.10 บาท
เป็นมูลค่าหุ้นละ 0.50 บาท

(ข) งบกระแสเงินสดของ บริษัท ไมด้า ลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน)

หน่วย : พันบาท

+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                      | 2553    | 2554    | 2555    |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                      | ตรวจสอบ | ตรวจสอบ | ตรวจสอบ |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน             |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรก่อนภาษีเงินได้                      | 163,317 | 166,506 | 174,564 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายการปรับกระทบกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ(จ่าย) |         |         |         |
| จากกิจกรรมดำเนินงาน                    |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าเสื่อมราคา                           | 5,962   | 6,722   | 6,581   |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ                    | 17,349  | 18,457  | 13,777  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ขาดทุน(กำไร)จากการขายสินทรัพย์รอการขาย   | 4,745   | (2,376) | (1,665) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ขาดทุน                                | 16      | (429)   | 9       |
| (กำไร)จากการขายและตัดจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าเผื่อ                                | (720)   | (2,950) | 91      |
| การด้อยค่าของสินทรัพย์รอการขาย(กลับรายการ) |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ประมาณการหนี้สินผลประโยชน์พนักงาน         | -       | 1,608   | 1,649   |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ดอกเบี้ยรับ                             | (6,934) | (4,747) | (4,601) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                            | 88,331  | 101,669 | 94,414  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรจ                                |         |         |         |
| ากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| และหนี้สินดำเนินงาน                      | 272,066 | 284,460 | 284,819 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์ดำเนินงาน(เพิ่มขึ้น)ลดลง            |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ                     | (3      | (1      | (       |
|                                      | 18,356) | 44,492) | 91,332) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                  | 88      | 110     | 36      |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ลูกหนื้อื่น                               | 4,407   | (783)   | 2,837   |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินค้าคงเหลือ                           | 712     | 3,698   | (4,574) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์รอการขาย                       | 89,762  | 83,587  | 143,207 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                      | (10)    | (1)     | (11)    |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                    | 5       | 121     | (192)   |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)             |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น                 | (       | 9,822   | 8,625   |
|                                      | 21,637) |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                        | 25      | 295     | (133)   |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดรับ(จ่าย)จากการดำเนินงาน           | 27,062  | 236,817 | 343,282 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| จ่ายดอกเบี้ย                            | (       | (       | (       |
|                                      | 87,477) | 86,715) | 94,572) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| จ่ายภาษีเงินได้                          | (       | (       | (       |
|                                      | 19,529) | 47,658) | 47,499) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดสุทธิจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมดำเนินงาน    | (       | 102,444 | 201,211 |
|                                      | 79,944) |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน              |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รับดอกเบี้ย                             | 6,479   | 5,028   | 4,303   |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินฝากสถาบันการเงินที่มีภาระค้ำประกันเพิ่มขึ้น  | (4)     | (1)     | (2)     |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทใหญ่เพิ่มขึ้น         | -       | -       | (       |
|                                      |         |         | 20,500) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดรับจากเงินให้กู้ยืมแก่กิจการอื่น          | 28,851  | 34,886  | 25,625  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินให้กู้ยืมแก่กิจการอื่นเพิ่มขึ้น               | (       | (       | (       |
|                                      | 16,200) | 38,300) | 28,850) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เ                                    | (500)   | -       | -       |
| งินสดจ่ายค่าสินทรัพย์รอการขายภายใต้สัญญาซื้อคืน |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ซื้อที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์                 | (6,642) | (       | (5,374) |
|                                      |         | 20,277) |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดรับจากการการขายอุปกรณ์             | 2       | 566     | -       |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดสุทธิจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมลงทุน        | 11,986  | (       | (       |
|                                      |         | 18,098) | 24,797) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                      |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                      | 2553    | 2554    | 2555    |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                      | ตรวจสอบ | ตรวจสอบ | ตรวจสอบ |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน           |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินเบิกเกินบัญชีและเ                     | (1,789) | 3,142   | 6,855   |
| งินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น(ลดลง) |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินส                                 | 51,200  | -       | -       |
| ดรับจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เจ้าหนี้อื่น-กิจการที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น         | -       | -       | 3,100   |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน | (       | (       | -       |
|                                      | 12,200) | 39,000) |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการอื่น     | 47,200  | 67,000  | -       |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการอื่น         | -       | -       | (1      |
|                                      |         |         | 14,200) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดรับจากเงินกู้ยืมจากบริษัทใหญ่           | 250,600 | 84,500  | 432     |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ชำระคืนเงินกู้ยืมจากบริษัทใหญ่               | (3      | (1      | (       |
|                                      | 24,800) | 39,000) | 34,732) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะยาว              | 440,000 | 10,000  | -       |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาว                  | (4      | (       | (       |
|                                      | 57,322) | 70,794) | 36,117) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดสุทธิจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมจัดหาเงิน     | (7,111) | (       | (1      |
|                                      |         | 84,152) | 74,662) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้น   | (       | 194     | 1,752   |
| (ลดลง)                               | 75,069) |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันที่ 1   | 99,060  | 23,991  | 24,185  |
| มกราคม                               |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันที่ 31  | 23,991  | 24,185  | 25,937  |
| ธันวาคม                               |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายการที่มิใช่เงินสด                      |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รับ                                   | 90,905  | 74,371  | 143,358 |
| โอนสินทรัพย์รอการขายจากลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รับโอนสินทรัพย์ร                         | 7,500   | -       | -       |
| อการขายภายใต้สัญญาซื้อคืนจากเงินให้กู้ยืมอื่นและ |         |         |         |
|                                      |         |         |         |
| ดอกเบี้ยค้างรับ                          |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รับโอน                                | -       | 6,600   | 2,000   |
| ลูกหนี้ขายเช่าซื้อจากลูกหนี้เงินให้กู้ยืมแก่กิจการอื่น |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รับโอนทรัพย์สินรอการขา                   | -       | 2,000   | -       |
| ยอสังหาริมทรัพย์จากลูกหนี้เงินให้กู้ยืมแก่กิจการอื่น |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รับโอนทรัพย์สินรอการ                     | -       | 33,000  | 2,500   |
| ขายอสังหาริมทรัพย์จากทรัพย์สินภายใต้สัญญาซื้อคืน |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+

(2) อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญที่สะท้อนถึงฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัท

หมายเหตุ : **อัตราดอกเบี้ยรับคำนวณจาก
รายได้ดอกผลเช่าซื้อหารด้วยลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ(เฉลี่ย) ส่วนอัตราดอกเบี้ยจ่ายคำนวณจาก

ดอกเบี้ยจ่ายหารด้วยเงินกู้ยืมรวม (เฉลี่ย)

11.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

 ผลการดำเนินงาน

บริษัท ไมด้า ลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน) ดำเนินธุรกิจหลักคือธุรกิจให้เช่าซื้อรถยนต์
โดยบริษัทให้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ครบทุกประเภททั้งรถยนต์ใหม่และรถยนต์เก่าโดยเน้นการให้สินเชื่อรถยนต์มือสอง
บริษัทเริ่มเปิดดำเนินการสำนักงานแห่งแรกในกรุงเทพในปี 2543
และเริ่มขยายสาขาไปในต่างจังหวัดในปลายปี 2544 ปัจจุบันบริษัทมีจำนวนสาขาทั้งสิ้น 15 สาขา
(รวมสำนักงานใหญ่)

  รายได้

ในปี 2555 บริษัทมีรายได้รวมทั้งสิ้น 465.94 ล้านบาท ซึ่งรายได้ดังกล่าวเพิ่มขึ้นจากปี 2554
ซึ่งมีจำนวน 460.67 ล้านบาท คิดเป็นอัตราเพิ่มขึ้นร้อยละ 1.14
โดยการเพิ่มขึ้นเนื่องจากจากระหว่างปีบริษัทฯ
มีการเร่งบริหารการจัดเก็บหนี้และตรวจสอบเครดิตลูกค้าเพิ่มมากขึ้น
จึงมีผลให้การบริหารจัดเก็บหนี้ดีขึ้น ทำให้บริษัทรับรู้รายได้ดอกผลเช่าซื้อมากขึ้นตามลำดับ

  ------------------------ ---------- ------- ---------- -------- ---------- -------
                           2553               2554                2555       

                           ล้านบาท     %       ล้านบาท     %        ล้านบาท     %

  ยอดปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อใหม่     1,296.17   3.32    1,180.66   (8.91)   1,214.17   2.84

  รายได้ดอกผลเช่าซื้อ          375.30     19.44   390.62     4.08     400.05     2.41
  ------------------------ ---------- ------- ---------- -------- ---------- -------

บริษัทได้มีปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อใหม่เพิ่มขึ้นร้อยละ 2.84 ในปี 2555 รายได้ดอกผลเช่าซื้อเพิ่มขึ้นจาก
390.62 ล้านในปี 2554 เป็น 400.05 ล้านบาทในปี 2555 คิดเป็นอัตราเพิ่มขึ้นร้อยละ 2.41
ทั้งนี้รายได้จากดอกผลเช่าซื้อในปี 25554 จะมาจากยอดปล่อยสินเชื่อทั้งหมดของปี 2551 - 2554
และบางส่วนของยอดสินเชื่อใหม่ที่เกิดในปี 2555

สำหรับรายได้อื่น ซึ่งประกอบด้วย รายได้ค่าโอนทะเบียน รายได้ค่านายหน้าประกัน รายได้ค่าปรับ
รายได้จากการให้สินเชื่อ Floor Plan และ อื่นๆ ในปี 2555 มีจำนวนทั้งสิ้น 65.88 ล้านบาท
โดยรายได้ดังกล่าวลดลงจากปี 2554 ซึ่งมีจำนวน 70.05 ล้านบาท คิดเป็นอัตราลดลงร้อยละ
5.95
โดยการลดลงของรายได้ดังกล่าวเป็นผลมาจากรายได้ค่าเบี้ยปรับที่ลดลงตามนโยบายการบริหารจัดเก็บหนี้ที่ดีขึ้น

  หน่วย : ล้านบาท

  --------------------------------- ------------- ----------- -------------
  รายได้อื่น                           2553          2554        2555

  - รายได้ค่าโอนทะเบียน                11.80         12.00       12.84

  - รายได้ค่านายหน้าประกัน              13.92         12.77       13.03

  -รายได้ค่าเบี้ยปรับ                    12.10         15.92       12.17

  - รายได้จากการให้สินเชื่อ (Floor Plan) 6.90          4.69        4.14

  - อื่นๆ                             18.62         24.67       23.70

  รวมรายได้อื่น                        63.34         70.05       65.88

  สัดส่วนต่อรายได้รวม (ร้อยละ)           14.44         15.21       14.14
  --------------------------------- ------------- ----------- -------------

  ค่าใช้จ่าย

ค่าใช้จ่ายรวมของบริษัทดังที่ปรากฏในงบกำไรขาดทุนของบริษัทในงบของผู้สอบบัญชีอนุญาตนั้น
สามารถจัดออกเป็น 5 หมวดหลักคือ

1) ค่าใช้จ่ายในการขาย ประกอบด้วยค่านายหน้าการขาย ค่านายหน้าตรวจสอบสินเชื่อ
ค่าอากรแสตมป์ ค่าเบี้ยประกันภัยแถมลูกค้า ค่านายหน้าเก็บเงิน

2) ค่าใช้จ่ายในการบริหาร ประกอบด้วยค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน ค่าเช่าอาคารสำนักงาน
คชจ.ติดตามรถยนต์คืน ค่าธรรมเนียมธนาคาร ค่าเสื่อมราคาทรัพย์สิน

3) ค่าตอบแทนผู้บริหาร

4) หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ

5) ต้นทุนทางการเงิน

  -------------------------- -------- -------- -------- -------- -------- --------
                             2553              2554              2555     

                             ล้านบาท   %        ล้านบาท   %        ล้านบาท   %

  ค่าใช้จ่ายในการขาย                                                         

  ค่านายหน้าการขาย             24.23    8.80     20.55    6.99     19.49    6.69

  ค่านายหน้าตรวจสอบสินเชื่อ       13.13    4.77     12.22    4.15     12.42    4.27

  ค่าอากรแสตมป์                2.00     0.73     1.82     0.62     1.75     0.60

  ค่าเบี้ยประกันแถมลูกค้า          7.50     2.72     11.91    4.05     16.24    5.57

  ค่านายหน้าเก็บเงิน             6.63     2.41     7.55     2.57     8.17     2.80

  ค่าใช้จ่ายอื่น                  3.29     1.20     3.36     1.14     2.18     0.75

  รวมค่าใช้จ่ายในการขาย         56.78    20.63    57.41    19.52    60.25    20.68

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                                                       

  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน        57.02    20.71    61.24    20.82    66.61    22.86

  ค่าเช่าอาคารสำนักงาน          3.23     1.17     3.39     1.15     3.20     1.10

  คชจ.ติดตามรถยนต์คืน           2.72     0.99     2.51     0.85     2.64     0.91

  ค่าธรรมเนียมธนาคาร           1.20     0.44     1.36     0.46     1.18     0.40

  ค่าเสื่อมราคาทรัพย์สิน           5.96     2.17     6.72     2.28     6.58     2.26

  ค่าใช้จ่ายอื่น                  30.75    11.17    28.11    9.56     28.15    9.66

  รวมค่าใช้จ่ายในการบริหาร       100.88   36.65    103.33   35.12    108.36   37.19

  ค่าตอบแทนผู้บริหาร             11.96    4.34     13.30    4.52     14.57    5.00

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ          17.35    6.30     18.46    6.28     13.78    4.73

  ต้นทุนทางการเงิน              88.33    32.08    101.67   34.56    94.41    32.40

  ค่าใช้จ่ายรวม                 275.30   100.00   294.17   100.00   291.37   100.00
  -------------------------- -------- -------- -------- -------- -------- --------

ระหว่างปี 2553 - 2555 นั้น ค่าใช้จ่ายในการขายจะคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 19.52 – 20.68
ของค่าใช้จ่ายรวม โดยที่ค่าใช้จ่ายในการบริหาร คิดเป็นสัดส่วนระหว่างร้อยละ 35.12 – 37.19
ของค่าใช้จ่ายรวม

ค่านายหน้าในการขายจะเป็นค่าใช้จ่ายหลักของค่าใช้จ่ายในการขายเมื่อบริษัทมีการปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อใหม่
ทั้งนี้เนื่องจากร้อยละ 90
ของช่องทางจัดจำหน่ายของบริษัทมาจากผู้ประกอบการเต๊นท์รถยนต์มือสองและบริษัทจะทำการจ่ายค่านายหน้าให้ผู้ประกอบการเต๊นท์รถดังกล่าวสำหรับสินเชื่อเช่าซื้อใหม่และค่าใช้จ่ายนี้จะจ่ายเพียงครั้งเดียว
โดยค่าใช้จ่ายในการขายที่เกิดขึ้นในปี 2555 มีจำนวน 60.25 ล้านบาท และในปี 2554 มีจำนวน
57.41 ล้านบาท ซึ่งมีมูลค่าเพิ่มขึ้น 2.84 ล้านบาท เป็นผลมาจากการปล่อยสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น

ระหว่างปี 2553 -2555
ค่าใช้จ่ายในการบริหารส่วนใหญ่มาจากค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวกับพนักงานซึ่งอยู่ในสัดส่วนระหว่างร้อยละ
20.71 – 22.80 ของค่าใช้จ่ายรวม

ต้นทุนทางการเงิน

ในการดำเนินธุรกิจเช่าซื้อรถยนต์นั้น
ต้นทุนทางการเงินของบริษัทในธุรกิจเดียวกันส่วนใหญ่มาจากเงินกู้ยืม
อย่างไรก็ตามในช่วงเริ่มดำเนินงานของบริษัทตั้งแต่ปลายปี 2543 - 2545
บริษัทใช้เฉพาะเงินทุนจากทุนจดทะเบียนของบริษัทเองในการดำเนินงาน
ทั้งนี้บริษัทเริ่มติดต่อขอกู้ยืมเงินโดยขอวงเงินจากสถาบันการเงินในปี 2546 จนถึงปัจจุบัน
จากการที่บริษัทได้กู้เงินจากสถาบันการเงินและบริษัทใหญ่ มีดอกเบี้ยจ่ายในปี 2555 และปี 2554
ดังกล่าวคิดเป็นร้อยละ 32.40 และ 34.56 ของค่าใช้จ่ายรวมตามลำดับ สำหรับปี 2555
บริษัทมีดอกเบี้ยจ่ายจำนวน 94.41 ล้านบาทลดลงจากปี 2554 ที่มีจำนวน 101.67 ล้านบาท
เนื่องจากการจ่ายชำระคืนเงินกู้ยืม โดยในปี 2555 บริษัทมีเงินกู้ยืมจำนวน 1,257.67 ล้านบาท
ลดลงจากปี 2554 ที่มีจำนวน 1,435.44 ล้านบาท ซึ่งมีมูลค่าลดลงจำนวน 177.77 ล้านบาท

ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชี

บริษัทจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีในปี 2555 ให้แก่ บริษัท บีพีอาร์ ออดิท แอนด์ แอดไวเซอรี่
จำกัด ที่เป็นผู้สอบบัญชี จำนวน 0.79 ล้านบาท
โดยไม่มีการจ่ายค่าตอบแทนให้กับบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้อง
รวมทั้งไม่มีค่าบริการอื่นที่จ่ายให้กับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชี

อัตราผลตอบแทน

บริษัทมีกำไรสุทธิ 126.20,115.38 และ 135.43 ล้านบาทในปี 2553 - 2555
โดยมีอัตรากำไรสุทธิร้อยละ 28.77,25.04 และ 29.07 ตามลำดับ ทั้งนี้อัตราส่วนกำไรสุทธิในปี
2555 เพิ่มขึ้นจากปี 2554 จึงส่งผลให้บริษัทมีอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นในปี 2555 ร้อยละ11.44
เพิ่มขึ้นจากปี 2554 ซึ่งมีมูลค่าร้อยละ 10.86
การเพิ่มขึ้นทั้งอัตรากำไรสุทธิและอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น เป็นผลมาจากค่าใช้จ่ายลดลง ในปี 2555
บริษัทมีค่าใข้จ่ายเกี่ยวกับดอกเบี้ยจ่ายจำนวน 94.41 ล้านบาทลดลงจากปี 2554 ที่มีจำนวน
101.67 ล้านบาท เนื่องจากมีกู้ยืมเงินลดลง

ในปี 2553 – 2555 บริษัทมีอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ร้อยละ 4.94 4.36และ 5.10
ตามลำดับ อัตราผลตอบแทนในปี 2555 เพิ่มขึ้นจากปี 2554 เนื่องจากบริษัทมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น

บริษัทมีกำไรสุทธิต่อหุ้นที่ 0.16 บาท ในปี 2553 ส่วนกำไรสุทธิต่อหุ้นสำหรับปี 2554 และปี 2555
อยู่ที่ 0.14 บาทและ 0.17 บาท ตามลำดับ (คำนวณจากมูลค่าที่ตราไว้ต่อหุ้น0.50 บาท)

  ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์รวม

สำหรับปี 2555 และ 2554 บริษัทมีสินทรัพย์รวมเท่ากับ 2,638.41 ล้านบาท และ 2,676.3
ล้านบาทตามลำดับ
การลดลงของมูลค่าสินทรัพย์รวมสาเหตุหลักมาจากการลดลงของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อสุทธิจำนวน
65.88 ล้านบาท

  หน่วย : ล้านบาท

  --------------------------------- ------------- ------------ ------------
                                    2553          2554         2555

  ยอดลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อยกมา           2,217.81      2,430.52     2,488.93

  ลูกหนี้สินเชื่อใหม่                      1,905.09      1,724.23     1,783.70

  หัก ค่างวดที่รับชำระ                   (1,534.02)    (1,515.30)   (1,638.61)

  หัก ส่วนที่ยึดคืนเป็นทรัพย์สินรอการขาย      (90.90)       (74.37)      (143.36)

  หัก ส่วนลดปิดบัญชีก่อนกำหนด             (9.29)        (12.68)      (15.58)

  ยอดลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อคงเหลือ         2,488.69      2,552.40     2,475.08

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                (58.17)       (63.47)      (52.02)

  ยอดลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อสุทธิ            2,430.52      2,488.93     2,423.06
  --------------------------------- ------------- ------------ ------------

อัตราส่วนคุณภาพของสินทรัพย์

บริษัทมีอัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินเชื่อรวม ร้อยละ 1.87 ในปี 2553 ร้อยละ 1.99 ในปี
2554 และร้อยละ 1.67 ในปี 2555
ของยอดลูกหนี้ขายเช่าซื้อจากการพิจารณาอัตราส่วนคุณภาพของสินทรัพย์พบว่า
อัตราค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินทรัพย์รวมของบริษัทมีน้อยมากและใกล้เคียงกันในแต่ละปี
โดยบริษัทจะพยายามรักษาคุณภาพลูกหนี้ให้ดีสม่ำเสมอ

อย่างไรก็ตาม
เมื่อพิจารณาถึงโอกาสที่บริษัทจะได้ชำระหนี้คืนจากลูกหนี้และจากการขายทรัพย์ที่ยึดได้แล้ว
บริษัทเชื่อว่าการตั้งสำรองหนี้สงสัยสูญตามนโยบายดังกล่าวข้างต้นเพียงพอและเหมาะสมกับกิจการ

คุณภาพลูกหนี้และการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญ

บริษัทมีลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อสุทธิในปี 2553 - 2555 จำนวน 2,430.52 ล้านบาท 2,488.93
ล้านบาท และ 2,423.06 ล้านบาทตามลำดับ มีรายละเอียดดังต่อไปนี้

หน่วย : ล้านบาท

  ----------------------------- ------------ -------------- --------------
                                2553         2554           2555

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ              3,113.03     3,183.81       3,109.83

  หัก ดอกผลเช่าซื้อรอการตัดบัญชี       (624.34)     (631.41)       (634.75)

  รวม                           2,488.69     2,552.40       2,475.08

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ            (58.17)      (63.47)        (52.02)

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อสุทธิ           2,430.52     2,488.93       2,423.06
  ----------------------------- ------------ -------------- --------------

ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อหักรายได้ดอกผลเช่าซื้อรอตัดบัญชี สามารถแยกตามอายุหนี้ที่ค้างชำระได้ดังนี้

  -----------------------------------------------------------------------

  -----------------------------------------------------------------------

หน่วย : พันบาท

+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ปี 2553              |               |             |                 |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| อายุหนี้               | มูลค่าลูกหนี้      | อัตราสำรอง   | ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ลูกหนี้ไม่ค้างชำระ       | 1,620,343     | 1 %         | 16,232          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 1 -3 เดือน   | 792,993       | 2 %         | 15,860          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 4 เดือน      | 33,139        | 20 %        | 6,628           |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 5 – 6 เดือน  | 27,109        | 25 %        | 6,777           |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 7 – 9 เดือน  | 9,744         | 75 %        | 7,308           |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระมากกว่า 9     | 5,368         | 100 %       | 5,368           |
| เดือน                |               |             |                 |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| รวม                 | 2,488,696     |             | 58,173          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+

หน่วย : พันบาท

+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ปี 2554              |               |             |                 |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| อายุหนี้               | มูลค่าลูกหนี้      | อัตราสำรอง   | ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ลูกหนี้ไม่ค้างชำระ       | 1,653,539     | 1 %         | 16,613          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 1 -3 เดือน   | 801,900       | 2 %         | 16,038          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 4 เดือน      | 37,048        | 20 %        | 7,410           |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 5 – 6 เดือน  | 45,625        | 25 %        | 11,406          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 7 – 9 เดือน  | 9,153         | 75 %        | 6,865           |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระมากกว่า 9     | 5,152         | 100 %       | 5,142           |
| เดือน                |               |             |                 |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| รวม                 | 2,552,407     |             | 63,474          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+

หน่วย : พันบาท

+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ปี 2555              |               |             |                 |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| อายุหนี้               | มูลค่าลูกหนี้      | อัตราสำรอง   | ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ลูกหนี้ไม่ค้างชำระ       | 1,708,111     | 1 %         | 17,124          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 1 -3 เดือน   | 709,951       | 2 %         | 14,199          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 4 เดือน      | 29,149        | 20 %        | 5,830           |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 5 – 6 เดือน  | 15,331        | 25 %        | 3,833           |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 7 – 9 เดือน  | 6,009         | 75 %        | 4,507           |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระมากกว่า 9     | 6,530         | 100 %       | 6,530           |
| เดือน                |               |             |                 |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| รวม                 | 2,475,081     |             | 52,023          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+

ความเพียงพอและเหมาะสมของการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

บริษัทตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
โดยใช้รายงานอายุลูกหนี้เป็นเกณฑ์โดยคำนวณจากลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อหักด้วยดอกผลเช่าซื้อรอตัดบัญชี
โดยในปี 2555 บริษัทมีหนี้สูญเป็นจำนวนเท่ากับ 32.12 ล้านบาท
ทั้งนี้การตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่ทางบริษัทใช้นั้นไม่ตรงกับแนวทางของสมาคมนักบัญชีและผู้สอบบัญชีรับอนุญาตแห่งประเทศไทยที่ประกาศในเดือนเมษายน
2547 ที่ให้บริษัทที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจสินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภค Consumer Finance
ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเต็มจำนวนตามยอดหนี้คงเหลือของลูกหนี้ที่ค้างชำระเกิน 3 งวดขึ้นไป
โดยจากประสบการณ์การบริหารหนี้ที่ผ่านมา บริษัทพบว่า

ลูกค้าที่ยังมีการผ่อนชำระค่างวดบางส่วนอยู่ ยังคงสามารถผ่อนชำระค่างวดทั้งหมดจนครบสัญญาได้
อีกทั้งบริษัทยังจัดอยู่ในธุรกิจสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ซึ่งมีทะเบียนรถเป็นหลักประกันซึ่งต่างจาก
ธุรกิจสินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภค Consumer Finance ทั่วไปที่ไม่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน
อย่างไรก็ตามหากบริษัทจะต้องตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญตามเกณฑ์ดังกล่าวบริษัทจะมีภาระเพิ่มขึ้น

โดยการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของบริษัทดังกล่าวข้างต้นเป็นไปตามเกณฑ์ที่ธนาคารแห่งประเทศกำหนด
และเมื่อเปรียบเทียบกับแนวทางปฏิบัติของสมาคมนักบัญชีและผู้สอบบัญชีรับอนุญาตแห่งประเทศไทยที่ขอความร่วมมือบริษัทจดทะเบียนหยุดรับรู้รายได้ดอกเบี้ยสำหรับลูกหนี้ที่ค้างชำระตั้งแต่งวดที่
4 เป็นต้นไปและตั้งสำรองลูกหนี้ส่วนที่ไม่ค้างชำระและค้างชำระ1-3 เดือนที่ร้อยละศูนย์
จะทำให้บริษัทต้องตั้งค่าเผื่อสำรองหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้น
โดยหากพิจารณาเปรียบเทียบกับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 แล้ว
บริษัทต้องสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้นเป็นจำนวน 5 ล้านบาท
ส่งผลให้ค่าใช้จ่ายส่วนหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้นอีกจำนวนเท่ากันและจะทำให้กำไรสุทธิลดลงตามสัดส่วน
ทั้งนี้บริษัทเชื่อว่าที่ผ่านมาบริษัทได้มีตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญอย่างเพียงพอและเหมาะสม

สินทรัพย์รอการขาย

บริษัทมีทรัพย์สินรอการขายในปี 2555 มีจำนวน 49.24 ล้านบาท และจำนวน 45.02 ล้านบาทในปี
2554 ซึ่งมีทรัพย์สินรอการขายเพิ่มขึ้น 4.22 ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 9.37
การเพิ่มขึ้นของทรัพย์สินรอการขายได้รวมการรับโอนสินทรัพย์สินรอการขายภายใต้สัญญาซื้อคืน
จำนวน 2.5 ล้านบาท ไปเป็นทรัพย์สินรอการขายในปี 2555
ซึ่งหากไม่รวมการเพิ่มขึ้นทรัพย์สินรอการขายที่รับโอนมาจากสินทรัพย์รอการขายภายใต้สัญญาซื้อคืน
บริษัทมีสินทรัพย์รอการขายสุทธิในปี 2555 จำนวน 11.74 ล้านบาท และในปี 2554
มีสินทรัพย์รอการขายสุทธิ 10.02 ล้านบาท โดยมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเป็นจำนวนเงิน 1.72 ล้านบาท
และมีอัตราส่วนเพิ่มขึ้นร้อยละ 17.17 ซึ่งมูลค่าของสินทรัพย์รอการขายที่เพิ่มขึ้นดังกล่าวในปี 2555
นั้น สืบเนื่องจากในรอบปี 2555 รถยนต์มือสองในตลาดมีจำนวนเพิ่มมากขึ้น
เนื่องจากนโยบายรถยนต์คันแรกของรัฐบาล ซึ่งทำให้ลูกค้าหันไปสนใจซื้อรถยนต์ใหม่เพิ่มขึ้นมาก

อย่างไรก็ตามบริษัทมีนโยบายในการปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อที่เข้มงวดและระมัดระวัง
ทั้งยังปล่อยสินเชื่อแก่ลูกค้ารายเก่าผ่านช่องทาง MIDA OK นั้น
จึงคาดว่าสัดส่วนรถยนต์ที่ถูกยึดต่อจำนวนพอร์ตรถยนต์ที่เพิ่มขึ้นอาจจะไม่เพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อของบริษัท

แหล่งที่มาและใช้ไปของเงินทุน

ในช่วงเริ่มต้นภายหลังจากการจัดตั้งบริษัท
แหล่งเงินทุนในการดำเนินงานของบริษัทส่วนใหญ่คือเงินทุนจากส่วนของผู้ถือหุ้น
ต่อมาเมื่อธุรกิจเติบโตมากขึ้น บริษัทจึงใช้แหล่งเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินในประเทศเพิ่มมากขึ้น
ซึ่งเมื่อพิจารณาแหล่งเงินทุนของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 - 2555 มีดังนี้

+---------------------+--------+------+------+------+------+-------+
|                     | 2553   |      | 2554 |      | 2555 |       |
+=====================+========+======+======+======+======+=======+
|                     | ล้านบาท | ร    | ล้า   | ร    | ล้า   | ร้อยละ |
|                     |        | ้อยละ | นบาท | ้อยละ | นบาท |       |
+---------------------+--------+------+------+------+------+-------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น         | 1,     | 3    | 1,11 | 4    | 1,25 | 49.88 |
|                     | 008.04 | 9.87 | 6.40 | 3.75 | 1.83 |       |
+---------------------+--------+------+------+------+------+-------+
| เงินกู้ระยะสั้น          | 114.41 | 4.53 | 14   | 5.70 | 3    | 1.53  |
|                     |        |      | 5.55 |      | 8.21 |       |
| เงินกู้ยืมระยะยาว       | 90.00  | 3.56 |      | 1    |      | 4.03  |
|                     |        |      | 26   | 0.23 | 10   |       |
| -                   | 1,     | 5    | 1.11 |      | 1.21 | 44.56 |
|   ครบกำหนดชำระภายใน | 315.66 | 2.04 |      | 4    |      |       |
|     1 ปี             |        |      | 1,02 | 0.32 | 1,11 |       |
|                     |        |      | 8.77 |      | 8.25 |       |
| -   เงินกู้ยืมระยะยาว   |        |      |      |      |      |       |
+---------------------+--------+------+------+------+------+-------+
| รวมเงินกู้ยืม           | 1,     | 6    | 1,43 | 5    | 1,25 | 50.12 |
|                     | 520.07 | 0.13 | 5.43 | 6.25 | 7.67 |       |
+---------------------+--------+------+------+------+------+-------+
| รวม                 | 2,     | 10   | 2,55 | 10   | 2,50 | 1     |
|                     | 528.11 | 0.00 | 1.83 | 0.00 | 9.50 | 00.00 |
+---------------------+--------+------+------+------+------+-------+

ทั้งนี้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 1.11 เท่า

หนี้สินรวม

บริษัทมีหนี้สินรวม 1,606.61 ล้านบาท 1,559.63 ล้านบาท และ 1,386.58 ล้านบาทในปี 2553
2554 และ 2555ตามลำดับ ลดลงในอัตราร้อยละ 2.92 และลดลงในอัตราร้อยละ 11.10 ในปี
2554 และ 2555 ตามลำดับ
การลดลงของหนี้สินดังกล่าวเป็นผลมาจากการจ่ายชำระคืนเงินกู้เป็นสาเหตุหลัก

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 2554
ยอดคงเหลือของเงินกู้ยืมระยะยาวที่ได้รับจากกลุ่มธนาคารในประเทศมีรายละเอียดดังต่อไปนี้

  -------------------------- -- ----------- -- ----------- -- ------------------- -- ------------------------------------
                                พันบาท                                                

  เงินกู้                          2555           2554           อัตราดอกเบี้ย             เงื่อนไขการชำระคืน
                                                              (ร้อยละต่อปี)             

  วงเงิน 4                       394,423        405,819        อัตราดอกเบี้ย MLR เฉลี่ย    สินเชื่อร่วมระหว่างธนาคาร 2
                                                              ของธนาคารพาณิชย์ 4       แห่งในอัตราสินเชื่อ 68.75 : 31.25 ชำระคืน
                                                              แห่งลบด้วย               72 งวดเดือนชำระคืนให้เสร็จสิ้นภายเดือน
                                                              ร้อยละ0.25ต่อปี           เมษายน 2561

  วงเงิน 5                       816,955        840,559        อัตราดอกเบี้ย MLR เฉลี่ย    สินเชื่อร่วมระหว่างธนาคาร 2
                                                              ของธนาคารพาณิชย์ 4       แห่งในอัตราสินเชื่อ 68:32 ชำระคืน 72
                                                              แห่ง                    งวดเดือนชำระคืนให้เสร็จสิ้นภายเดือนเมษายน
                                                              ลบด้วยร้อยละ0.25ต่อปี      2561

  วงเงินกู้ยืมเพื่อซื้อที่ดิน              8,088          9,205          อัตราดอกเบี้ย MRR ต่อปี     ชำระเงินต้นพร้อมดอกเบี้ยทุกเดือน
                                                                                     เดือนละไม่น้อยกว่า 0.2 ล้านบาท
                                                                                     ชำระคืนให้เสร็จสิ้นภายในวันที่ 18 มีนาคม 2561

  รวม                           1,219,466      1,255,583                             

  หัก:                           (101,210)      (261,111)                             
  ส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                                                           

  เงินกู้ยืมระยะยาว - สุทธิ           1,118,256      994,472                               
  -------------------------- -- ----------- -- ----------- -- ------------------- -- ------------------------------------

ในปี 2553 - 2555 บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเป็น 1.59, 1.40 และ 1.11 เท่า
ตามลำดับ ในปี 2555 อัตราส่วนดังกล่าวลดลงจากปี 2554
เป็นผลมาจากการจ่ายชำระคืนเงินกู้ยืมแก่สถาบันการเงินและกำไรสะสมที่เพิ่มขึ้น

การที่บริษัทมีแหล่งเงินทุนจากการกู้ยืมธนาคารพาณิชย์
ด้วยข้อจำกัดด้านการปล่อยสินเชื่อของธนาคารตามข้อกำหนดของธนาคารแห่งประเทศไทยและนโยบายการปล่อยสินเชื่อของธนาคารเอง
อาจทำให้เกิดข้อจำกัดในการให้เงินกู้แก่บริษัทในอนาคตได้
อย่างไรก็ตามทางผู้บริหารเชื่อว่าจากผลประกอบการที่ดี และความระมัดระวังในการปล่อยสินเชื่อ
และอนุมัติเครดิต บริษัทจะสามารถขยายวงเงินเพิ่มจากธนาคารพาณิชย์ดังกล่าว
อีกทั้งบริษัทก็ได้มีพิจารณาถึงการหาแหล่งเงินทุนอื่นเพิ่มเติม

ส่วนของผู้ถือหุ้น

บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นจาก 1,008.04 ล้านบาท ในปี 2553 และ 1,116.40 ล้านบาท
ในปี 2554 และ 1,251.83 ล้านบาท ในปี 2555 คิดเป็นอัตราเพิ่มร้อยละ 10.75 และ 12.13
ในปี 2554 และ 2555 ตามลำดับ เป็นผลมาจากกำไรจากการประกอบกิจการของบริษัท

สภาพคล่อง

เนื่องจากลักษณะการดำเนินธุรกิจการให้เช่าซื้อรถยนต์นั้น
รายได้หลักของบริษัทจะมาจากรายได้ดอกเบี้ยรับจากการให้กู้ยืมเพื่อเช่าซื้อรถยนต์จากลูกค้าและเนื่องจากบริษัทมิได้เป็นสถาบันการเงินจึงไม่สามารถระดมเงินทุนจากการรับฝากเงินจากประชาชนทั่วไปได้
แหล่งเงินทุนของบริษัทที่จะนำมาใช้เป็นเงินให้กู้ยืมจึงมีเพียง 2
ประเภทเท่านั้นคือเงินทุนจากผู้ถือหุ้นและการกู้ยืมเงิน

ด้วยเหตุผลดังกล่าวเมื่อพิจารณากระแสเงินสดจากการดำเนินงานในปี 2555
บริษัทมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเท่ากับ 201.21 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2554 ที่มีจำนวน
102.44 ล้านบาท เนื่องจากในปี 2555 มียอดลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อสุทธิลดลง 65.87
ล้านบาทจากปี 2554 ส่งผลให้กระแสเงินสดจากการดำเนินงานของบริษัทในปี 2555 เพิ่มขึ้น

ในส่วนกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุนในปี 2555 มียอดติดลบจำนวน 24.80 ล้านบาท
มียอดลดลงจากปี 2554 ที่มียอดติดลบจำนวน 18.10 ล้านบาท กระแสเงินสดติดลบเพิ่มขึ้นจำนวน
6.70 ล้านบาท ทั้งนี้เป็นผลมาจากการให้กู้ยืมเงินเพิ่มขึ้น

ในปี 2555 บริษัทมีกระแสเงินสดจ่ายจากกิจกรรมจัดหาเงินเท่ากับ 174.66 ล้านบาท
กระแสเงินสดติดลบเพิ่มขึ้นจากปี 2554 เท่ากับ 84.15 ล้านบาท
สาเหตุหลักมาจากการชำระคืนวงเงินกู้ซึ่งครบกำหนดจ่ายชำระคืนเงินต้น

ภาระผูกพัน

บริษัทมีภาระผูกพัน ในปี 2555 และ ปี 2554
โดยมีภาระผูกพันตามสัญญาเช่าระยะยาวสำหรับอาคารและสัญญาบริการจำนวน 3.32 ล้านบาทและ
3.97 ล้านบาท ตามลำดับ

11.3 ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินการหรือฐานะการเงินในอนาคต

ผลกระทบจากการลดลงของอัตราดอกเบี้ย :

จากอัตราดอกเบี้ยในตลาดที่ปรับลดลง
คาดว่าความต้องการของลูกค้าต้องการซื้อรถยนต์จะเพิ่มมากขึ้นตามลำดับ
แต่อย่างไรก็ตามยังต้องคำนึงถึงสภาวะเศรษฐกิจในปัจจุบันด้วย
ในส่วนของบริษัทการปรับลดลงของอัตราดอกเบี้ยในตลาด
ไม่มีผลกระทบต่อมูลค่าพอร์ตของสินเชื่อเดิม แต่จะมีผลในส่วนของต้นทุนเงินกู้ใหม่
ที่มีการกู้จากธนาคารพาณิชย์จะทำให้บริษัทมีต้นทุนเงินกู้ที่ลดลง

ผลกระทบจากการขยายสาขาต่างจังหวัด :

ฝ่ายบริหารของบริษัทมีนโยบายที่จะขยายพอร์ตสินเชื่อในต่างจัดหวัดเพิ่มมากขึ้น
ทั้งนี้เป็นเพราะสภาวะการแข่งขันในต่างจังหวัดมีน้อยกว่าในกรุงเทพฯ
และผู้ประกอบการรายอื่นยังไม่ขยายไปยังต่างจังหวัดมากนัก
จึงทำให้บริษัทสามารถขยายฐานลูกค้าในต่างจังหวัดได้อย่างต่อเนื่องและสามารถเข้าถึงฐานลูกค้าใหม่ได้
อย่างไรก็ตามภาวะการแข่งขันในต่างจังหวัดอาจมีความรุนแรงขึ้นหากคู่แข่งโดยทางอ้อมของบริษัทหันมาจับส่วนแบ่งของตลาดสินเชื่อรถยนต์มือสองในต่างจังหวัดเพิ่มขึ้น0