ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

12.1.1 สรุปรายงานการสอบบัญชี

  (ก) งบการเงินปี 2546 สอบทานโดย นายเจษฎา หังสพฤกษ์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต

เลขทะเบียน 3759 จากบริษัท สอบบัญชีธรรมนิติ จำกัด

ผู้สอบบัญชีแสดงความเห็นอย่างมืเงื่อนไข
ในเรื่องรายการปรับปรุงที่อาจจะเกิดขึ้นของการรับรู้ส่วนได้เสียในขาดทุนของบริษัทร่วม ซึ่งมี 2
แห่ง คือ บริษัท โรงพยาบาล ศิครินทร์ หาดใหญ่ จำกัด และ บริษัท เซอร์จิเทค จำกัด
ซึ่งบริษัทรับรู้ส่วนได้เสียในกำไรสุทธิองบริษัทร่วมดังกล่าว สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546
มีผลกำไรสุทธิจำนวน 5.51 ล้านบาท และผลขาดทุนสุทธิ จำนวน 3.44 ล้านบาท
ตามลำดับโดยถือตามงบการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546
ที่จัดเตรียมขึ้นโดยฝ่ายบริหารของบริษัทร่วมดังกล่าว ซึ่งยังมิได้ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชี และในปี
2546 บริษัทได้รับงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545
ที่ผ่านการตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีอื่นแล้ว
จึงได้ปรับปรุงย้อนหลังการรับรู้ส่วนได้เสียในกำไรขาดทุนสุทธิ ของปี 2545
ตามงบการเงินที่ผ่านการตรวจสอบแล้วดังกล่าว และงบการเงินของบริษัท เขาใหญ่สปา จำกัด
ซึ่งเป็นบริษัทร่วมอีกแห่งหนึ่งบริษัทรับรู้ส่วนได้เสียในขาดทุนของบริษัทร่วมดังกล่าว
ตามวิธีส่วนได้เสียจนถึงวันที่ 30 มิถุนายน 2542 เนื่องจากหลังจากนั้น
บริษัทยังไม่ได้รับรายงานผลการดำเนินงานและฐานะการเงินจากบริษัทร่วมดังกล่าว ดังนั้น
บริษัทจึงไม่สามารถบันทึกรับรู้ส่วนได้เสียในกำไรขาดทุนของบริษัทร่วมดังกล่าว

  (ข) งบการเงินปี 2547 สอบทานโดย นายพิชัย ดัชฌาภิรมย์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต

เลขทะเบียน 2421บริษัท สอบบัญชีธรรมนิติ จำกัด

ผู้สอบบัญชีแสดงความเห็นอย่างมืเงื่อนไขในเรื่องผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นของการรับรู้ส่วนได้เสียในขาดทุนของบริษัทร่วม
ได้แก่ บริษัท เซอร์จิเทค จำกัด ซึ่งบริษัทรับรู้ส่วนได้เสียในกำไรขาดทุนสุทธิของบริษัทร่วมดังกล่าว
สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547 มีผลขาดทุนสุทธิ จำนวน 7.65 ล้านบาท (คิดเป็นร้อยละ
7.92 ของกำไรสุทธิ) โดยถือตามงบการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547
ที่จัดเตรียมขึ้นโดยฝ่ายบริหารของบริษัทร่วมดังกล่าว ซึ่งยังมิได้ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชี
และงบการเงินของบริษัท โรงพยาบาล ศิครินทร์ หาดใหญ่ จำกัด
บริษัทได้หยุดรับรู้ส่วนได้เสียในกำไรขาดทุนสุทธิของบริษัทร่วมดังกล่าวตั้งแต่วันที่ 31 ธันวาคม 2546
เป็นต้นไปเนื่องจากมีข้อกำหนดเกี่ยวกับการคืนเงินลงทุนของบริษัทดังกล่าว
โดยบริษัทดังกล่าวอยู่ระหว่างการปรับโครงสร้างหนี้เงินกู้ยืมกับสถาบันการเงินจำนวนมาก

  (ค) งบการเงินปี 2548 สอบทานโดยนายพิชัย ดัชฌาภิรมย์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต

เลขทะเบียน 2421บริษัท สอบบัญชีธรรมนิติ จำกัด

ผู้สอบบัญชีแสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไขในเรื่องผลกระทบจากรายการปรับปรุงในงบการเงินของ
บริษัท เซอร์จิเทค จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทร่วมแห่งหนึ่ง
บริษัทรับรู้ส่วนได้เสียในกำไรขาดทุนสุทธิของบริษัทร่วมดังกล่าว สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม
2547 มีผลขาดทุนสุทธิ จำนวน 7.65 ล้านบาท (คิดเป็นร้อยละ 7.92 ของกำไรสุทธิ)
โดยถือตามงบการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547
ที่จัดเตรียมขึ้นโดยฝ่ายบริหารของบริษัทร่วมดังกล่าว ซึ่งยังมิได้ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชี
ซึ่งถือได้ว่าเป็นการจำกัดขอบเขตการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีโดยสถานการณ์

2.  ตารางสรุปงบการเงินของบริษัท

  งบดุล

  ------------------------------------------- -------------- -------- -------- ----------
  รายการ                                      งบการเงินบริษัท                     

  (หน่วย : ล้านบาท)                             2545*          2546     2547     2548

  สินทรัพย์                                                                        

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                 

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                  63.32          268.99   150.49   74.19

  เงินลงทุนระยะสั้นในหลักทรัพย์เผื่อขาย                -              -        -        -

  เงินลงทุนชั่วคราว – สุทธิ                         33.65          57.00    9.85     -

  ลูกหนี้การค้า – สุทธิ                             56.80          55.48    59.44    74.20

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นและเงินทดรองแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน – 0.01           0.04     0.06     1.32
  สุทธิ                                                                          

  สินค้าคงเหลือ                                  14.06          16.33    15.73    21.88

  ลูกหนี้จากการขายเงินลงทุน                        -              -        7.24     -

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                             5.48           4.39     2.82     10.26

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                            173.32         402.22   245.65   181.85

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                              -

  เงินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย                  -              -        -        -

  เงินลงทุนระยะยาวอื่นในบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน            -              -        -        -

  เงินลงทุนที่ติดภาระค้ำประกัน                       -              -        -        -

  เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน - สุทธิ       -              2.62     1.42     -

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ                     458.91         541.66   656.77   853.98

  สิทธิการเช่า - สุทธิ                             6.94           12.15    11.16    10.57

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                                            -

  เงินฝากประจำที่ติดภาระค้ำประกัน                   2.47           25.10    25.26    35.29

  ภาษีเงินได้ถูกหัก ณ ที่จ่ายรอเรียกคืน                 10.99          9.95     9.95     5.45

  ดอกเบี้ยค้างรับ – สุทธิ                           -              0.34     0.63     -

  อื่นๆ                                         12.22          2.32     0.99     1.00

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                          491.52         594.15   706.20   906.29

  รวมสินทรัพย์                                   664.84         996.37   951.85   1,088.14
  ------------------------------------------- -------------- -------- -------- ----------

*งบปี 2545 ฉบับปรับปรุง

  งบดุล (ต่อ)

+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| รายการ                                  | งบกา |      |      |      |
|                                         | รเงิน |      |      |      |
|                                         | บริษัท |      |      |      |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| (หน่วย : ล้านบาท)                         | 2    | 2546 | 2547 | 2548 |
|                                         | 545* |      |      |      |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                      |      |      |      |      |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| หนี้สินหมุนเวียน                             |      |      |      |      |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| เง                                      | 5.59 | 4.51 | -    | -    |
| ินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน |      |      |      |      |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| เจ้าหนี้การค้า                              | 2    | 3    | 3    | 5    |
|                                         | 6.76 | 8.27 | 9.16 | 0.21 |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| เจ้าหนี้การค้า – บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน             | 3.95 | 0.84 | 0.86 | -    |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| เจ้าหนี้ค่าก่อสร้าง                           | -    | -    | -    | 1    |
|                                         |      |      |      | 8.42 |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| หนี้สินระยะยาวที่มีปัญหาในการชําระคืน            | 2    | -    | -    | -    |
|                                         | 6.01 |      |      |      |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| เงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี      | -    | 2.17 | 1.98 | 5    |
|                                         |      |      |      | 8.03 |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| หนี้สินระยะยาว                             | 4    | 1    | 1    | 1    |
| ภายใต้สัญญาปรับโครงสร้างหนี้ที่ถึงกำหนดชำระภายใน | 1.19 | 2.15 | 3.42 | 1.49 |
| 1 ปี                                     |      |      |      |      |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| ค่าเช่าเครื่องมือแ                           | 1    | -    | -    | -    |
| พทย์ค้างจ่ายภายใต้สัญญาปรับโครงสร้างหนี้ที่ถึงกำหนด | 7.99 |      |      |      |
|                                         |      |      |      |      |
| ชำระภายใน 1 ปี                           |      |      |      |      |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| หนี้สินตามสัญญาเช่าซื้อที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี   | 2.96 | 3.81 | 3.44 | 3.13 |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| หนี้สินตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้                | -    | 8    | -    | -    |
|                                         |      | 8.50 |      |      |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                           |      |      |      |      |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                           | 2    | 2    | 3    | 4    |
|                                         | 9.10 | 9.29 | 3.43 | 6.62 |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| สำรองค่าเผื่อความเสียหายจากการฟ้องร้อง        | 9.00 | -    | -    | -    |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย                    | -    | -    | 1.21 | -    |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| อื่นๆ                                     | 2    | 1    | 1    | 3    |
|                                         | 0.91 | 3.22 | 6.57 | 4.39 |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน                          | 18   | 19   | 11   | 22   |
|                                         | 3.46 | 2.75 | 0.09 | 2.29 |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| หนี้สินไม่หมุนเวียน                           |      |      |      |      |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| เงินกู้ยืมระยะยาว - สุทธิ                     | -    | 28   | 28   | 27   |
|                                         |      | 9.77 | 7.73 | 6.93 |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| หนี้สินระยะยาวภายใต้สัญญาปรับโครงสร้างหนี้ - สุทธิ | 21   | 5    | 4    | 2    |
|                                         | 8.73 | 7.37 | 3.94 | 8.86 |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| ค่าเช่าเค                                 | 6    | -    | -    | -    |
| รื่องมือแพทย์ค้างจ่ายภายใต้สัญญาปรับโครงสร้างหนี้ - | 3.95 |      |      |      |
| สุทธิ                                     |      |      |      |      |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| หนี้สินตามสัญญาเช่าซื้อ - สุทธิ                  | 4.73 | 8.82 | 6.22 | 3.09 |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| ผลขาดทุนที่เกินกว่ามูลค่าเงินลงทุนในบริษัทร่วม      | 4    | 5    | 5    | -    |
|                                         | 6.78 | 0.22 | 7.87 |      |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                        | 33   | 40   | 39   | 30   |
|                                         | 4.18 | 6.19 | 5.76 | 8.88 |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+
| รวมหนี้สิน                                 | 51   | 59   | 50   | 53   |
|                                         | 7.64 | 8.94 | 5.85 | 1.17 |
+-----------------------------------------+------+------+------+------+

*งบปี 2545 ฉบับปรับปรุง

  งบดุล (ต่อ)

  ----------------------------------------- -------------- ------------ ---------- ----------
  รายการ                                    งบการเงินบริษัท                           

  (หน่วย : ล้านบาท)                           2545*          2546         2547       2548

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                       

  ทุนเรือนหุ้น                                                                          

  ทุนจดทะเบียน                                                                        

  หุ้นสามัญ 140,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10.00 บาท  1,000.00       1,400.00     1,400.00   1,400.00

  ทุนที่ออกและชำระแล้ว                                                                  

  หุ้นสามัญ 100,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10.00 บาท  900.00         1,000.00     1,000.00   1,000.00

  ส่วนเกินทุน                                                                          

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                          340.05         365.05       365.05     365.05

  ส่วนเกินทุนจากการตีราคาทรัพย์สิน - สุทธิ           49.02          47.41        42.51      42.20

  กำไร (ขาดทุน) สะสม                                                                 

  จัดสรรแล้ว                                                                          

  สำรองตามกฎหมาย                            6.88           6.88         6.88       6.88

  ยังไม่ได้จัดสรร (ขาดทุนสะสม)                   (1,173.45)     (1,074.60)   (977.44)   (857.17)

  กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นของเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย   24.70          52.70        9.00       0.00

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น - สุทธิ                      147.20         397.44       446.00     556.96

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                     664.84         996.37       951.85     1,088.13
  ----------------------------------------- -------------- ------------ ---------- ----------

งบกำไรขาดทุน

  ----------------------------------------- --------- -------- -------- --------
  รายการ                                    2545*     2546     2547     2548

  (หน่วย : ล้านบาท)                                                        

  รายได้                                                                  

  รายได้จากการรักษาพยาบาล                     707.58    754.47   803.36   876.00

  รายได้จากการขายอาหารและเครื่องดื่ม             17.72     17.28    18.11    18.88

  กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุน                   -         -        35.04    9.52

  กำไรจากจำหน่ายเงินลงทุนของบริษัทร่วม            -         -        -        65.74

  กลับรายการด้อยค่าจากการตีราคาทรัพย์สิน           -         -        13.84    -

  ดอกเบี้ยรับ                                  0.39      0.62     0.72     0.63

  กลับรายการหนี้สงสัยจะสูญ                       -         -        -        2.95

  รายได้อื่น                                   9.24      13.78    8.42     6.34

  ส่วนได้เสียที่ยังไม่ได้แบ่งในกำไรสุทธิของบริษัทร่วม     61.47     2.07     -        -

  รวมรายได้                                  796.39    788.22   879.50   980.07

  ค่าใช้จ่าย                                                                

  ต้นทุนในการรักษาพยาบาล                       475.49    514.34   546.51   601.99

  ต้นทุนขายอาหารและเครื่องดื่ม                    9.90      10.58    9.94     10.73

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                   147.95    184.10   187.46   204.63

  ขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุน                50.81     5.51     -        -

  หนี้สงสัยจะสูญ                                -         -        4.44     -

  ส่วนได้เสียที่ยังไม่ได้แบ่งในราคาทุนสุทธิของบริษัทร่วม   -         -        7.65     7.73

  รวมค่าใช้จ่าย                                684.14    714.53   755.99   825.08

  กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้               112.24    73.69    123.50   154.98

  ดอกเบี้ยจ่าย                                 17.77     19.32    20.54    20.36

  ภาษีเงินได้                                  -         -        6.35     14.66

  กำไรจากกิจกรรมตามปกติ                       94.48     54.37    96.61    119.96

  รายการพิเศษ                                                             

  กำไรจากการประนอมหนี้                        9.31      42.87    -        -

  กำไรสุทธิ                                   103.79    97.24    96.61    119.96

                                                                         

  กำไรต่อหุ้น (หน่วย : บาท)                                                  

  กำไรจากกิจกรรมตามปกติ                       1.05      0.59     0.97     1.20

  รายการพิเศษ                                0.10      0.47     -        -

  กำไรสุทธิ                                   1.15      1.06     0.97     1.20
  ----------------------------------------- --------- -------- -------- --------

*ปรับปรุงใหม่

งบกระแสเงินสด

  ------------------------------------------------- --------- --------- --------- ---------
  รายการ                                            2545*     2546      2547      2548

  (หน่วย : ล้านบาท)                                                                  

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                      

  กำไรสุทธิ                                           103.79    97.24     96.61     119.96

  รายการปรับปรุงกระทบกำไรสุทธิเป็นเงินจากกิจกรรมดำเนินงาน                                  

  กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุน                           (0.25)    (0.35)    (35.04)   (9.52)

  กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุนของบริษัทร่วม                 -         -         -         (65.74)

  กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการปรับมูลค่าเงินลงทุน                (0.20)    -         -         -

  กำไรจากการประนอมหนี้                                (9.31)    (42.87)   -         -

  ค่าเสื่อมราคาและสิทธิการเช่าตัดจ่าย                       39.36     44.46     51.33     49.34

  กลับรายการด้อยค่าจากการตีราคาทรัพย์สิน                   -         -         (13.84)   -

  ขาดทุนจากความเสียหายจากการฟ้องร้อง                    9.00      -         -         -

  ขาดทุนจากการจำหน่ายสินทรัพย์                           0.19      0.88      0.00      0.38

  ภาษีเงินได้ถูกหัก ณ ที่จ่ายตัดบัญชี                          -         6.38      -         4.61

  ค่าเช่าเครื่องมือแพทย์ตัดจ่าย                             -         6.81      -         -

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ (โอนกลับ)                        1.43      (2.40)    4.37      (2.95)

  ขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุน                        50.81     5.51      -         -

  ส่วนได้เสียใน กำไร (ขาดทุน) สุทธิที่ยังไม่ได้แบ่งของบริษัทร่วม   (61.47)   (2.07)    7.65      7.73

  กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์         -         -         -         -

  และหนี้สินดำเนินงาน                                   133.35    113.59    111.09    103.81

  สินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น) ลดลง                       -         -         -         -

  ลูกหนี้การค้า                                         (12.53)   (1.46)    (3.89)    (14.76)

  เงินทดรองแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                          -         (0.03)    (0.03)    (1.25)

  สินค้าคงเหลือ                                        (0.26)    (2.27)    0.60      (6.15)

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                   (1.49)    1.10      1.56      (7.44)

  ภาษีเงินได้ถูกหัก ณ ที่จ่าย                               (4.61)    (5.34)    -         (0.11)

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                 (0.69)    (0.01)    1.32      -

  หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)                          -         -         -         -

  เจ้าหนี้การค้า                                        20.60     11.51     0.90      11.04

  เจ้าหนี้การค้า - บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                       (17.72)   (3.11)    0.02      (0.86)

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                                     (4.73)    0.19      4.14      13.20

  ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย                              -         -         1.21      (1.21)

  สำรองค่าเผื่อความเสียหายจากการฟ้องร้อง                  -         (9.00)    -         -

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                     8.01      (7.69)    3.36      17.82

  เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมดำเนินงาน           119.93    97.47     120.29    114.09
  ------------------------------------------------- --------- --------- --------- ---------

  *ปรับปรุงใหม่

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

  ----------------------------------------------------- --------- ---------- ---------- ----------
  รายการ                                                2545*     2546       2547       2548

  (หน่วย : ล้านบาท)                                                                        

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                                

  เงินสดรับจากการจำหน่ายเงินลงทุนชั่วคราว                      (4.45)    5.00       31.25      17.62

  เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน (เพิ่มขึ้น) ลดลง          -         (2.62)     (3.24)     -

  ดอกเบี้ยค้างรับบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน (เพิ่มขึ้น) ลดลง                3.31      (0.34)     (0.29)     -

  เงินสดรับชำระหนี้จากบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                        -         -          -          5.00

  เงินสดรับจากการขายเงินลงทุนบริษัทร่วม                        0.25      -          -          0.14

  เงินฝากประจำที่ติดภาระค้ำประกัน (เพิ่มขึ้น) ลดลง                (2.17)    (22.63)    (0.16)     (10.03)

  เงินสดรับจากเงินจ่ายล่วงหน้าค่าซื้อที่ดิน                         -         5.18       -          -

  จ่ายเงินซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                             (34.62)   (57.49)    (154.39)   (226.81)

  จ่ายเงินส่วนปรับปรุงบนที่ดินเช่า                               (4.50)    (6.59)     (0.54)     (1.12)

  เงินสดรับจากการขายที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                     0.13      0.76       0.00       -

  เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมลงทุน                   (42.06)   (78.73)    (127.37)   (215.19)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                             

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน (ลดลง)      (13.27)   (1.08)     (4.51)     -

  จ่ายชำระหนี้สินระยะสั้นภายใต้สัญญาประนอมหนี้                    -         (25.55)    -          -

  เงินกู้ยืมระยะยาวเพิ่มขึ้น (ลดลง)                             -         291.94     (2.23)     45.25

  จ่ายชำระหนี้สินระยะยาวภายใต้สัญญาปรับโครงสร้างหนี้              (33.67)   (174.98)   (12.16)    (17.01)

  จ่ายชำระค่าเช่าเครื่องมือแพทย์ค้างจ่ายภายใต้สัญญาปรับโครงสร้างหนี้   (8.44)    (8.79)     (88.50)    -

  จ่ายชำระหนี้สินตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้                       -         (16.50)    -          -

  จ่ายชำระหนี้สินตามสัญญาเช่าซื้อ                               (4.40)    (3.11)     (4.01)     (3.44)

  รับเงินจากการเพิ่มทุน                                      -         125.00     -          -

  เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมจัดหาเงิน                (59.78)   186.93     (111.41)   24.81

                                                                                         

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง)                18.09     205.67     (118.50)   (76.30)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี                    45.23     63.32      268.99     150.49

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี                    63.32     268.99     150.49     74.19
  ----------------------------------------------------- --------- ---------- ---------- ----------

  *ปรับปรุงใหม่

3.  อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  ------------------------------------- --------- -------- -------- --------
  อัตราส่วนทางการเงิน*                     2545      2546     2547     2548

                                                                    

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                    

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                 0.94      2.09     2.23     0.82

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)           0.84      1.98     2.00     0.67

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)       0.67      0.52     0.79     0.69

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)         10.2      13.18    14.30    13.39

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)                35.29     27.31    25.18    26.88

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)        34.84     46.07    34.71    32.58

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)              10.33     7.81     10.37    11.05

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)             16.58     20.05    14.37    13.71

  ระยะเวลาจ่ายชำระหนี้ (วัน)                21.71     17.95    25.05    26.25

  Cash Cycle (วัน)                       23.91     17.18    10.50    11.68

                                                                    

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากําไร                                  

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                      33.08%    31.98%   32.26%   31.53%

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)            13.03%    7.05%    9.44%    8.66%

  อัตรากำไรอื่น (%)                        1.17%     5.44%    6.60%    8.69%

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                       13.03%    12.34%   10.99%   12.24%

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                 117.40%   35.71%   22.91%   23.92%

                                                                     

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดําเนินงาน                                 

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)             16.35%    11.71%   9.92%    11.76%

  อัตราหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)                1.25      0.95     0.90     0.96

                                                                     

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                      

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)        3.52      1.51     1.13     0.95

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)     1.27      6.05     7.17     7.32
  ------------------------------------- --------- -------- -------- --------

  *ปรับปรุงใหม่

12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการเงิน

12.2.1 ภาพรวมของผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

ในช่วงระยะเวลาที่ผ่านมา
บริษัทมีฐานะทางการเงินและผลประกอบการดีขึ้นอย่างต่อเนื่องอันเป็นผลจากการที่บริษัทสามารถสร้างรายได้จากการรักษาพยาบาลซึ่งเป็นรายได้หลักได้เพิ่มขึ้นทุกปีจาก
503.39 ล้านบาท ในปี 2543 เป็น 876.00 ล้านบาทในปี 2548
รวมทั้งบริษัทประสบความสำเร็จในการเจรจาปรับโครงสร้างหนี้กับสถาบันการเงินหลายแห่ง
และได้มีการปรับปรุงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน สำหรับรายละเอียดของรายการต่างๆ มีดังนี้

(ก) รายได้

  ปี 2548 บริษัทมีรายได้รวมจำนวน 980.07 ล้านบาท ซึ่งแบ่งเป็นรายได้จากการรักษาพยาบาล

จำนวน 876.00 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 89.38 ของรายได้รวม เพิ่มขึ้นจากปี 2547
จำนวน 72.64 ล้านบาท โดยมีรายได้ในส่วนของผู้ป่วยในเพิ่มขึ้นในอัตราร้อยละ 8.99
และผู้ป่วยนอกในอัตราร้อยละ 11.39
เป็นผลจากการที่บริษัทพยายามปรับปรุงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน
และได้ให้ความสำคัญในด้านการตลาดและการบริการมากยิ่งขึ้นโดยการขยายฐานลูกค้าใหม่และมีจำนวนสมาชิกผู้ประกันตนเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
นอกเหนือจากรายได้จากการรักษาพยาบาล
บริษัทยังมีรายได้จากการขายอาหารและเครื่องดื่มจำนวน 18.88 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ
1.93 ของรายได้รวม และรายได้อื่นจำนวน 85.18 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 8.69
ของรายได้รวม โดยในเดือนพฤศจิกายน บริษัทได้ขายเงินลงทุนในบริษัทร่วมแห่งหนึ่งทั้งจำนวน
ส่งผลให้มีการบันทึกโอนกลับกำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุน จำนวน 65.74 ล้านบาท
และบันทึกกลับรายการหนี้สงสัยจะสูญ 2.95 ล้านบาท

(ข) ค่าใช้จ่าย

สำหรับปี 2548 บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายรวม 825.08 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2547 จำนวน 69.09
ล้านบาทคิดเป็นการเพิ่มขึ้นร้อยละ 9.14
ซึ่งต้นทุนในการรักษาพยาบาลที่เพิ่มเป็นไปตามอัตราการมาใช้บริการของผู้ป่วย
และค่าใช้จ่ายในการบริหารอยู่ในอัตราที่สอดคล้องกับรายได้ที่เพิ่มมากขึ้น
บริษัทฯมีภาษีเงินได้นิติบุคคลเพิ่มขึ้นจากปี 2547 จำนวน 8.31 ล้านบาท เพิ่มขึ้นคิดเป็นร้อยละ
130.77 เนื่องจากบริษัทฯได้ใช้ผลขาดทุนทางภาษีจากปีก่อนๆ หมดแล้ว และเริ่มจ่ายภาษีในปี 2547

ต้นทุนในการรักษาพยาบาล

ปี 2548 บริษัทมีต้นทุนในการรักษาพยาบาล 601.99 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 61.42
ของรายได้รวม เพิ่มขึ้นจากปี 2547 เป็นจำนวนเงิน 55.49 ล้านบาท คิดเป็นอ้ตราการเพิ่ม
10.15% ซึ่งต้นทุนในการรักษาพยาบาลหลักที่เพิ่มขึ้นเป็นค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับการจัดซื้อยา เวชภัณฑ์
และวัสดุอุปกรณ์ทางการแพทย์ ค่าธรรมเนียมแพทย์ เงินเดือนพยาบาลและต้นทุนอาหารเครื่องดื่ม
ซึ่งค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับการจัดซื้อยา เวชภัณฑ์ วัสดุอุปกรณ์ทางการแพทย์
ค่าธรรมเนียมแพทย์และต้นทุนอาหารเครื่องดื่มมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตามอัตราการเติบโตของรายได้จากการรักษาพยาบาล
นอกจากนั้นเป็นผลมาจากปัจจัยทางเศรษฐกิจซึ่งเป็นปัจจัยภายนอกเข้ามามีผลกระทบทั้งทางตรง
ทางอ้อมต่อต้นทุนในการรักษาพยาบาล อันได้แก่ ปรับราคาเชื้อเพลิงขึ้นตลอดปี 2548 เช่น
น้ำมันดีเซล และแก๊ส ตลอดปี ส่งผลต่อต้นทุนโสหุ้ยการผลิต เช่น ค่ากระแสไฟฟ้า
ค่าก๊าซซึ่งใช้ในการซักรีด อบผ้า และแก๊สทางการแพทย์สำหรับบริการผู้ป่วยใน มีต้นทุนที่เพิ่มขึ้น

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

  ปี 2548 บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารจำนวนรวม 204.63 ล้านบาท เพิ่มขึ้น

จากปี 2547 จำนวน 17.17 ล้านบาทคิดเป็นการเพิ่มขึ้นร้อยละ 9.16 เนื่องจากในปี 2548
บริษัทมีนโยบายเน้นการพัฒนาและฝึกอบรมบุคลากรภายในเพื่อผลักดันให้มีระดับมาตรฐานการบริการที่มีประสิทธิภาพยิ่งขึ้นอันนำไปสู่การได้รับการรับรองมาตรฐานในระบบประกันคุณภาพในการรักษาพยาบาล
(HA :Hospital Accreditation) นอกจากนี้บริษัทได้ทำสัญญาตกลงชำระหนี้จำนวนเงิน 5
ล้านบาทให้แก่สถาบันการเงินแห่งหนึ่งร่วมกับบริษัทร่วมแห่งหนึ่ง (บริษัท เซอร์จิเทค จำกัด )
สำหรับเป็นเงื่อนไขการปลดภาระผูกพันในการเข้าค้ำประกันของบริษัทที่มีต่อสถาบันการเงิน

  (ค) ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ

บริษัทรับรู้ส่วนได้เสียในกำไรขาดทุนสุทธิของบริษัทร่วม(บริษัท เซอร์จิเทค จำกัด ) สำหรับ

รอบระยะเวลาบัญชีตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2548 ถึงวันที่ 31 ตุลาคม 2548 (ณ
วันที่จำหน่ายเงินลงทุน) มีผลขาดทุนสุทธิ จำนวน 7.73 ล้านบาท และสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31
ธันวาคม 2547 มีผลขาดทุนสุทธิจำนวน 7.65 ล้านบาท โดยถือตามงบการเงิน ณ วันที่ 31 ตุลาคม
2548 และ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 ตามลำดับ
ที่จัดเตรียมขึ้นโดยฝ่ายบริหารของบริษัทร่วมดังกล่าว ซึ่งยังมิได้ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชี

(ง) กำไรสุทธิ

บริษัทฯ มีกำไรสุทธิในปี 2548 จำนวน 119.96 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2547 เป็นจำนวนเงิน
23.35 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 24.17 บริษัทฯมีกำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานเท่ากับ 1.20 บาทต่อหุ้น
เพิ่มขึ้นร้อยละ 23.71 จาก 0.97 บาทต่อหุ้นในปี 2547

12.2.2 ฐานะการเงิน

(ก) สินทรัพย์

สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548 บริษัทฯมีสินทรัพย์รวม 1,088.14 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก
951.85 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 คิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ 14.32
รายละเอียดของสินทรัพย์ที่สำคัญของบริษัท สามารถสรุปได้ดังนี้

สินทรัพย์หมุนเวียน

สิ้นสุดณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548 บริษัทมีสินทรัพย์หมุนเวียนรวม 181.84 ล้านบาท ลดลง

จากปี 2547 คิดเป็นอัตราการลดลงร้อยละ 25.97 เนื่องจากการลดลงของเงินสด
ซึ่งได้นำไปใช้เป็นเงินทุนสร้างอาคาร

โรงพยาบาลแห่งใหม่ ซื้อยา เวชภัณฑ์และอุปกรณ์ทางการแพทย์
สำหรับการดำเนินกิจการด้านการรักษาพยาบาลตาม

รอบการค้าปกติ ในส่วนของลูกหนี้การค้า – สุทธิ ปี 2548 มีจำนวนรวม 74.19 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปี 2547 จำนวน 14.76 ล้านบาท คิดเป็นอัตราการเพิ่มร้อยละ 24.83 ล้านบาท
โดยมีระยะเวลาเก็บหนี้ในปี 2548 เท่ากับ 26.88 วัน เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากปี 2547
ทั้งนี้สำหรับลูกหนี้ที่เป็นลูกค้าทั่วไป ลูกค้าบริษัท และลูกค้ากองทุนเงินทดแทนที่มียอดค้างชำระเกินกว่า
6 เดือน บริษัทจะทำการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญเต็มจำนวน
ซึ่งบริษัทได้พิจารณาแล้วว่าค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่บริษัทได้ตั้งสำรองไว้มีจำนวนเพียงพอสำหรับลูกหนี้ที่คาดว่าจะเรียกเก็บเงินไม่ได้

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น

2547 บริษัทมีสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น จำนวน 906.29 ล้านบาท ประกอบด้วยรายการที่สำคัญ คือ

- ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ จำนวนรวมทั้งสิ้น 853.98 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 78.48
ของสินทรัพย์รวม ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นของอาคารและอุปกรณ์-สุทธิ
เป็นผลจากการสร้างอาคารโรงพยาบาลใหม่ เพื่อรองรับอัตราการขยายตัวของผู้ใช้บริการ
คาดว่าจะสร้างแล้วเสร็จพร้อมเปิดให้บริการเต็มที่ในปี 2549

- เงินมัดจำและเงินค้ำประกันจำนวน 35.29 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 3.24 ของสินทรัพย์รวม
ซึ่งบริษัทได้นำไปวางเป็นหลักประกันสำหรับหนังสือค้ำประกันบริษัทที่ธนาคาร

(2) แหล่งที่มาของเงินทุน

  ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

ภายหลังจากที่บริษัทประสบความสำเร็จในการปรับปรุงโครงสร้างหนี้กับสถาบันการเงินต่างๆ
ทําให้ภาระหนี้สินของบริษัทลดลงเป็นจํานวนมาก โดยในปี 2548
อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทเท่ากับ 0.95 เท่า ซึ่งลดลงจากปี 2547 ซึ่งเท่ากับ
1.13 เท่า

หนี้สิน

บริษัทมีหนี้สินรวมจำนวน 531.18 ล้านบาท ในปี 2548 เพิ่มขึ้นจากปี 2547 เท่ากับ 25.32
ล้านบาท คิดเป็นการเพิ่มขึ้นร้อยละ 5.01

หนี้สินหมุนเวียนปี 2548 เท่ากับ 222.29 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 112.2 ล้านบาทเมื่อเทียบกับปี 2547
เป็นการเพิ่มขึ้นจากเจ้าหนี้การค้า (เจ้าหนี้ค่ายาและเวชภัณฑ์ อุปกรณ์ทางการแพทย์)
ซึ่งเป็นตามภาวะการค้าทั่วไป จำนวน 11.05 ล้านบาท
ภาระหนี้สินที่เพิ่มขึ้นซึ่งเป็นไปตามภาระผูกพันตามสัญญาก่อสร้างอาคารโรงพยาบาลแห่งใหม่
ในส่วนสัญญาจ้างงานก่อสร้าง จำนวน 18.42 ล้านบาท
และเงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี 58.03 ล้านบาท

หนี้สินไม่หมุนเวียนรวมสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548 เท่ากับ 308.88 ล้านบาท ลดลง

จากปี 2547 เท่ากับ 86.88 ล้านบาท คิดเป็นอัตราการลดลงร้อยละ 21.95
เนื่องจากบริษัทมีปรับปรุงรายการการบันทึกกลับรายการผลขาดทุนที่เกินกว่ามูลค่าเงินลงทุนในบริษัทร่วม
(บริษัท เซอร์จิเทค จำกัด) จากการจำหน่ายเงินลงทุนเมื่อวันที่ 31 ตุลาคม 2548

ส่วนของผู้ถือหุ้น

สิ้นสุด ณ 31 ธ้นวาคม 2548 บริษัทมีส่วนผู้ถือหุ้นรวม 556.96 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 446.00
ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 เท่ากับ 110.96 ล้านบาท เป็นผลมาจากกำไรสุทธิในปี
2548 ที่เพิ่มขึ้น

ทั้งนี้ ในช่วงระยะเวลาตั้งแต่ปี 2542 เป็นต้นมา บริษัทยังไม่สามารถจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นได้
เนื่องจากบริษัทมีขาดทุนสะสม อย่างไรก็ตาม ในช่วงปลายเดือนตุลาคม 2546
บริษัทได้มีการเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวน 10 ล้านหุ้นให้แก่นักลงทุนประเภทสถาบัน
ในราคาหุ้นละ 12.50 ล้านบาท ทำให้บริษัทมีทุนที่ออกและเรียกชำระแล้วเพิ่มขึ้นจาก 900 ล้านบาท
เป็น 1,000 ล้านบาท

กระแสเงินสด

สำหรับปี 2548 บริษัทมีกระแสเงินสดสุทธิได้มาจากการดำเนินงานจำนวน114.09 ล้านบาท
ลดลงจากปี 2547 จำนวน 6.19 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 5.15

  --------------------------------- ------------- ------------- -------------
  (หน่วย : ล้านบาท)                   ปี 2546        ปี 2547        ปี 2548

  กระแสเงินสดจากการดําเนินงาน - สุทธิ    97.47         120.28        114.08

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน - สุทธิ     (78.73)       (127.37)      (215.19)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน - สุทธิ  186.93        (111.41)      24.81

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น   205.67        (118.49)      (76.30)
  (ลดลง)                                                        
  --------------------------------- ------------- ------------- -------------

อัตราส่วนสภาพคล่อง

อัตราส่วนสภาพคล่องของบริษัท ซึ่งเกิดจากสินทรัพย์หมุนเวียนต่อหนี้สินหมุนเวียนของบริษัทในปี 2548
เท่ากับ 0.82 เท่า ลดลงจาก 2.23 เท่า ในปี 2547
เนื่องจากบริษัทกระแสเงินสดลดลงจากการนำเงินที่ได้จากการจัดหาเงินและจากการดำเนินงานบางส่วน
ไปชำระให้แก่เจ้าหนี้ค่าก่อสร้างและเจ้าหนี้การค้า
เพื่อรองรับการเปิดให้บริการอาคารโรงพยาบาลแห่งใหม่

12.3 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (audit fee)

บริษัท จ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีให้แก่

- ผู้สอบบัญชีของบริษัท ธรรมนิติ จำกัด ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมา

- สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด ในรอบปีที่ผ่านมา

จำนวนเงินรวม 730,000 บาท

ค่าบริการอื่น ๆ ( non-audit fee)

- ไม่มี -