+-----------------------------------------------------------------------+
| ส่วนที่ 1                                                                |
|                                                                       |
| ข้อมูลสรุป (Executive Summary)                                           |
+-----------------------------------------------------------------------+

ข้อมูลสรุป (Executive Summary)

บริษัท เค.ซี. พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด (มหาชน) (“บริษัทฯ”) เดิมชื่อบริษัท โมเดอร์นโฮม
ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน) ก่อตั้งเมื่อวันที่ 15 มิถุนายน 2530
และได้เข้าเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเมื่อวันที่ 5 ตุลาคม 2536
ซึ่งเดิมประกอบธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ โดยเน้นโครงการคอนโดมิเนียม
และอาคารสำนักงานเป็นหลัก แต่เนื่องด้วยสภาวะทางเศรษฐกิจที่ไม่เอื้ออำนวยต่อการประกอบธุรกิจ
และการเปลี่ยนแปลงมาตรการทางการเงิน โดยการลดค่าเงินบาทตั้งแต่ปี 2540
ส่งผลให้บริษัทฯมีภาระหนี้สินท่วมท้นและต้องเข้าสู่กระบวนการฟื้นฟูกิจการ
โดยศาลล้มละลายกลางมีคำสั่งฟื้นฟูกิจการ และเห็นชอบด้วยแผนฟื้นฟูกิจการของบริษัทฯ (แผนฯ)
เมื่อในเดือนกันยายน 2544 ต่อมาในเดือนตุลาคม 2546 กลุ่ม เค.ซี. ได้เข้ามาลงทุนในบริษัทฯ
โดยการถือหุ้นร้อยละ 75.00 และได้เริ่มเข้ามาบริหารกิจการในบริษัทฯ ตั้งแต่ปลายปี 2546
เป็นต้นมา บริษัทฯ ได้ดำเนินการเปลี่ยนชื่อบริษัทฯ จากบริษัท โมเดอร์นโฮม ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด
(มหาชน) เป็นบริษัท เค.ซี.พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด (มหาชน)
และเปลี่ยนชื่อย่อในการซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เป็น “KC” หุ้นของบริษัทฯ
ได้กลับเข้าซื้อขายในหมวดปกติ คือ หมวดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ เมื่อวันที่ 20 กันยายน 2548

กลุ่ม เค.ซี. ก่อตั้งโดยนายอภิสิทธิ์ งามอัจฉริยะกุล เริ่มต้นจากการค้าวัสดุก่อสร้าง
พร้อมกับมีการก่อสร้างอาคารพาณิชย์เพื่อขายอยู่บ้าง
และก้าวเข้าสู่ธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์อย่างจริงจังในปี 2525 ตลอดเวลากว่า 25 ปี กลุ่ม
เค.ซี.ได้สร้างผลงานพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ประมาณ 50 โครงการ จำนวนบ้านกว่า 12,800 หลัง
มูลค่ากว่า 21,000 ล้านบาท เป็นที่ประจักษ์ว่า บริษัทฯ มีประสบการณ์ในการก่อสร้าง
และการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่ยาวนาน เป็นที่รู้จักและเชื่อถือของประชาชนทั่วไป

ในปี 2550 บริษัทฯ ดำเนินโครงการขายที่ดินพร้อมบ้านจัดสรร และรับจ้างก่อสร้างรวมทั้งสิ้น 22
โครงการ โดยคิดเป็นมูลค่าขายรวมทั้งสิ้นประมาณ 14,606 ล้านบาท นโยบายของบริษัทฯ
ยังคงมุ่งพัฒนาโครงการในย่านตะวันออกของกรุงเทพฯ เช่น ในเขตหนองจอก มีนบุรี ลาดกระบัง
คลองสามวา และสะพานสูง เป็นต้น โดยมีทั้งบ้านเดี่ยว และทาวน์เฮ้าส์ ในระดับราคาปานกลาง
คือ ทาวน์เฮ้าส์ราคาประมาณ 0.9 – 1.1 ล้านบาท และบ้านเดี่ยว ราคาประมาณ 2.0 – 5.0
ล้านบาท

ผลการดำเนินงานในปี 2550 บริษัทฯ มีรายได้รวม 653.84 ล้านบาท เทียบกับ 923.77
ล้านบาทในปี 2549 รายได้รวมลดลง 269.93 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 29.22 ทั้งนี้
เป็นผลมาจากการขยายตัวค่อนข้างมากของธุรกิจบ้านอยู่อาศัย
นอกจากจะมีผู้ประกอบการที่ปรับตัวมาทำบ้านแบบทาวน์เฮ้าส์ (Townhouse) มากขึ้น
ซึ่งบริษัทฯเคยเป็นผู้นำในตลาดอยู่ก่อน ยังมีโครงการอาคารชุด (Condominium)
เกิดขึ้นนับสิบโครงการ เมื่ออุปทานบ้านอยู่อาศัยเพิ่มขึ้นค่อนข้างมากและหลากหลาย
ทำให้การแข่งขันรุนแรงมากขึ้น ในปีที่ผ่านมา บริษัทฯ ไม่ได้มีการลงทุนในโครงการอาคารชุด
แต่ได้ทำการศึกษาความเป็นไปได้ของโครงการอาคารชุดอยู่บ้าง
บริษัทยังไม่สามารถหาที่ดินในทำเลและราคาที่เหมาะสมเพื่อพัฒนาโครงการตามเป้าหมายได้

บริษัทฯ มีต้นทุนสินค้าจำนวน 366.46 ล้านบาท อยู่ในอัตราร้อยละ 56.05 ของรายได้
เทียบกับปีก่อนที่ 545.27 ล้านบาท หรืออัตราร้อยละ 59.00 ในส่วนของต้นทุนที่ลดลงนั้น
ส่วนหนึ่งมาจากบางโครงการที่มีต้นทุนเดิมที่ค่อนข้างต่ำ และบริษัทฯ
สามารถควบคุมต้นทุนก่อสร้างได้ดี ทำให้กำไรเบื้องต้น (ก่อนค่าใช้จ่าย) เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 41.00
เป็นร้อยละ 43.95

ในส่วนค่าใช้จ่ายการขายและบริหาร จำนวน 191.07 ล้านบาทในปี 2550 ลดลงจาก 210.57
ล้านบาทในปี 2549 ค่าใช้จ่ายลดลงในอัตราที่น้อยกว่าเมื่อเทียบกับอัตรารายได้รวมที่ลดลง ดังนั้น
เมื่อคิดเป็นร้อยละของรายได้ ค่าใช้จ่ายกลับเพิ่มขึ้นเป็น 29.22 ในปี 2550 เมื่อเทียบกับ 22.83
ในปี 2549 บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายด้านดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 45.60 ล้านบาท(ร้อยละ 6.97)
เปรียบเทียบกับ 44.85 ล้านบาท(ร้อยละ 4.85)ในปี 2549 เนื่องจากบริษัทฯ
ได้ใช้เงินกู้ของธนาคารเพิ่มขึ้นจากการขยายโครงการเพิ่มขึ้นอีก 2 โครงการ

ดังนั้น กำไรสุทธิของบริษัทฯ จึงลดลง โดยมีกำไรสุทธิ 50.71 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 7.76
ของรายได้รวม เทียบกับกำไรสุทธิ 123.08 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 13.32 ของรายได้ในปี
2549 กำไรสุทธิลดลง 72.37 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 58.80

สินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้นจาก 2,738.33 ล้านบาทในปี 2549 เป็น 2,974.03 ในปี 2550 เพิ่มขึ้น
235.70 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 8.61 สินทรัพย์ส่วนใหญ่ ร้อยละ 87.00 เป็นสินทรัพย์หมุนเวียน
ซึ่งเป็นโครงการบ้านจัดสรร 22 โครงการที่กำลังพัฒนา เพื่อสร้างรายได้และผลกำไรให้บริษัทฯ

หนี้สินรวมเพิ่มขึ้นจาก 1,347.38 ล้านบาทในปี 2549 เป็น 1,580.50 ล้านบาทในปี 2550
เพิ่มขึ้น 233.12 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 17.30 อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเท่ากับ 1.13:1
เพิ่มขึ้นจากปี 2549 ที่ 0.97:1

ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นจาก 1,390.95 ล้านบาท ในปี 2549 เป็น 1,393.53 ล้านบาทในปี 2550
เพิ่มขึ้น 2.58 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ ได้จ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นเป็นเงิน 48.125 ล้านบาท