-51-

12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  12.1 งบการเงิน

(1) สรุปรายงานการสอบบัญชี สำหรับ 3 ปีที่ผ่านมาเป็นดังนี้

- ปี 2546 ผู้สอบบัญชี โดยนางสาวสมบูรณ์ ศุภศิริภิญโญ แห่งบริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี
จำกัด ได้แสดงความเห็นแบบไม่มีเงื่อนไข โดยมีวรรคเน้นข้อมูลและเหตุการณ์
เกี่ยวกับปัญหาการดำเนินงานต่อเนื่องของบริษัทย่อย สามแห่ง
และการปรับโครงสร้างการลงทุนในกลุ่มธุรกิจอาหาร

- ปี 2545 ผู้สอบบัญชี โดยนางสาวสมบูรณ์ ศุภศิริภิญโญ แห่งบริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี
จำกัด ได้แสดงความเห็นแบบไม่มีเงื่อนไข
โดยมีวรรคเน้นข้อมูลและเหตุการณ์เกี่ยวกับปัญหาการดำเนินงานต่อเนื่องของบริษัทย่อย

- ปี 2544 ผู้สอบบัญชี โดยนางสาวสมบูรณ์ ศุภศิริภิญโญ แห่งบริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี
จำกัด ได้แสดงความเห็นแบบไม่มีเงื่อนไข

-52-

(ข) สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

งบดุลของบริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม

สินทรัพย์

  (หน่วย : พันบาท)

[TABLE]

  -53-

งบดุลของบริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม (ต่อ)

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

  (หน่วย : พันบาท)

+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
|                          | 2546  |     | 2545  |     |   | 2544  |   |     |
|                          |       |     | (     |     |   |       |   |     |
|                          |       |     | ปรับปร |     |   |       |   |     |
|                          |       |     | ุงใหม่) |     |   |       |   |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
|                          | บาท   | %   | บาท   | %   |   | บาท   |   | %   |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| หนี้สินหมุนเวียน              |       |     |       |     |   |       |   |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| เงินเบิกเกินบัญชี             |       |     |       |     |   |       |   |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| และเง                    | 5     | 1   | 10    | 2   |   | 3     |   | 1   |
| ินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน | 0,501 | .32 | 1,036 | .55 |   | 9,985 |   | .03 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| เจ้าหนี้การค้า               | 1     | 0   | 1     | 0   |   | 1     |   | 0   |
|                          | 8,996 | .50 | 7,801 | .45 |   | 5,650 |   | .40 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| เงินกู้ยืม                   | 7     | 1   | -     | -   |   | -     |   | -   |
| ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายใน | 5,000 | .95 |       |     |   |       |   |     |
|                          |       |     |       |     |   |       |   |     |
| หนึ่งปี                     |       |     |       |     |   |       |   |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| เจ้าหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน      | 845   | 0   | 1,345 | 0   |   | 313   |   | 0   |
|                          |       | .02 |       | .03 |   |       |   | .01 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| เงินกู้ย                    | 1,05  | 27  | 1,26  | 32  |   | 43    |   | 11  |
| ืมระยะสั้นจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน | 3,000 | .44 | 9,000 | .01 |   | 2,000 |   | .15 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย            | 2     | 0   | 1     | 0   |   | 1     |   | 0   |
|                          | 1,789 | .56 | 8,936 | .48 |   | 4,077 |   | .37 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| ดอกเบี้ยหุ้นกู้ค้างจ่าย          | -     | -   | -     | -   | - |       | 0 |     |
|                          |       |     |       |     |   |       | . |     |
|                          |       |     |       |     |   |       | 2 |     |
|                          |       |     |       |     |   |       | 3 |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| เจ้าหนี้อื่น                  | 1     | 0   | 1     | 0   |   | 1     |   | 0   |
|                          | 2,855 | .33 | 1,486 | .29 |   | 5,102 |   | .39 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| รายได้รอตัดบัญชี-สุทธิ         | 2     | 0   | 1     | 0   |   | 1     |   | 0   |
|                          | 4,262 | .63 | 7,302 | .44 |   | 5,152 |   | .39 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น            | 5     | 1   | 4     | 1   |   | 3     |   | 0   |
|                          | 3,206 | .39 | 5,833 | .16 |   | 0,866 |   | .80 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน           | 1,31  | 34  | 1,48  | 37  |   | 57    |   | 14  |
|                          | 0,454 | .14 | 2,739 | .41 |   | 1,973 |   | .77 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| หนี้สินไม่หมุนเวียน            |       |     |       |     |   |       |   |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| หุ้นกู้                      | -     | -   | -     | -   |   | 90    |   | 23  |
|                          |       |     |       |     |   | 3,062 |   | .31 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| เงิน                      |       |     |       |     |   |       |   |     |
| กู้ยืมระยะยาว-สุทธิจากส่วนที่ครบ |       |     |       |     |   |       |   |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| กำหนดชำระภายใน 1 ปี       | -     | -   | 7     | 1   |   | -     |   | -   |
|                          |       |     | 5,000 | .89 |   |       |   |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| ประมาณการหนี้สิน            | 3     | 0   | -     | -   |   | -     |   | -   |
|                          | 2,160 | .84 |       |     |   |       |   |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน         | 3     | 0   | 7     | 1   |   | 90    |   | 23  |
|                          | 2,160 | .84 | 5,000 | .89 |   | 3,062 |   | .31 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| รวมหนี้สิน                  | 1,34  | 34  | 1,55  | 39  |   | 1,47  |   | 38  |
|                          | 2,614 | .98 | 7,739 | .30 |   | 5,035 |   | .08 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น              |       |     |       |     |   |       |   |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| ทุนเรือนหุ้น                 | 90    | 23  | 90    | 22  |   | 90    |   | 23  |
|                          | 0,000 | .45 | 0,000 | .70 |   | 0,000 |   | .23 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น             | 70    | 18  | 70    | 17  |   | 70    |   | 18  |
|                          | 0,000 | .24 | 0,000 | .65 |   | 0,000 |   | .07 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| กำไรสะสม                 |       |     |       |     |   |       |   |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| จัดสรรเป็นสำรองตามกฎหมาย   | 9     | 2   | 9     | 2   |   | 9     |   | 2   |
|                          | 0,000 | .34 | 0,000 | .27 |   | 0,000 |   | .32 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| ยังไม่ได้จัดสรร              | 44    | 11  | 30    | 7   |   | 38    |   | 9   |
|                          | 7,665 | .66 | 3,429 | .65 |   | 1,405 |   | .85 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| ส่วนเกินทุนจากการตีราคาที่ดิน   |       |     |       |     |   |       |   |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| อาคาร และอุปกรณ์           | 35    | 9   | 41    | 10  |   | 32    |   | 8   |
|                          | 3,732 | .22 | 4,065 | .44 |   | 7,757 |   | .46 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| ผ                        | 4,035 | 0   | (252) | (0. |   | (306) |   | (0. |
| ลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน |       | .11 |       | 01) |   |       |   | 01) |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น           | 2,49  | 65  | 2,40  | 60  |   | 2,39  |   | 61  |
|                          | 5,432 | .02 | 7,242 | .70 |   | 8,856 |   | .92 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น    | 3,83  | 100 | 3,96  | 100 |   | 3,87  |   | 10  |
|                          | 8,046 | .00 | 4,981 | .00 |   | 3,891 |   | 0.0 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+---+-------+---+-----+

-54-

งบกำไรขาดทุนของบริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน)

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม

  (หน่วย : พันบาท)

[TABLE]

  (หน่วย : บาท)

  ------------------------- -------- ------ -------- ------ -------- ------
  กำไรสุทธิต่อหุ้น               3.10            2.49            2.83     

  ------------------------- -------- ------ -------- ------ -------- ------

-55-

งบกระแสเงินสดของบริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน)

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม

  (หน่วย : พันบาท)

+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
|                            | 2546 |      | 2545 |     | 2544  |    |
|                            |      |      | (ปร  |     |       |    |
|                            |      |      | ับปรุง |     |       |    |
|                            |      |      | ใหม่) |     |       |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
|                            | บาท  |      | บาท  |     |  บาท  |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| ก                          |      |      |      |     |       |    |
| ระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน |      |      |      |     |       |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| กำไรสุทธิ                    | 279  |      | 223  |     | 25    |    |
|                            | ,236 |      | ,872 |     | 5,094 |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| รายการปรับกระทบกำไรสุทธิ      |      |      |      |     |       |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| เป็นเงินสดรับ (จ่าย)           |      |      |      |     |       |    |
| จากกิจกรรมดำเนินงาน          |      |      |      |     |       |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| ค่าเสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายตัดบัญชี  | 86   |      | 92   |     | 9     |    |
|                            | ,298 |      | ,485 |     | 6,699 |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| ขาดทุนจากเครื่องใช้ดำเนินงาน    |      |      |      |     |       |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| แตกและสูญหาย                | 2    |      | 2    |     | 2,867 |    |
|                            | ,518 |      | ,833 |     |       |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| ขาดทุน(กำไร)จากการขายที่ดิน    |      |      |      |     |       |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| อาคารและอุปกรณ์              | 124  |      | (    |     | (3    |    |
|                            |      |      | 606) |     | ,121) |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| ส่วนได้เสีย                   | (    |      | (    |     | (185  |    |
| ในขาดทุน(กำไร)สุทธิของบริษัทย่อย | 211, |      | 130, |     | ,829) |    |
|                            | 714) |      | 307) |     |       |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| ค่าเผื่อ (กลับรายการ)          | -    |      | 499  |     | (92)  |    |
| หนี้สงสัยจะสูญ                 |      |      |      |     |       |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| การตัดจำหน่ายรายได้รับล่วงหน้า   | (42, |      | (33, |     | (349) |    |
|                            | 783) |      | 987) |     |       |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| ค่าใช                       | -    |      | 7    |     | 2,068 |    |
| ้จ่ายในการออกหุ้นกู้รอตัดบัญชีตัดจ่าย |      |      | ,312 |     |       |    |
|                            |      |      |      |     |       |    |
| ขดาดาดfdkf                 |      |      |      |     |       |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| 0k                         | 662  |      | -    |     | -     |    |
| ขาดทุน(กำไร                 |      |      |      |     |       |    |
| )จากการขายเงินลงทุนในบริษัทย่อย |      |      |      |     |       |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| กำไ                        |      |      |      |     |       |    |
| รจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยน |      |      |      |     |       |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| แ                          | 114  |      | 162  |     | 16    |    |
| ปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน | ,341 |      | ,101 |     | 7,337 |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| ลูกหนี้การค้าลดลง (เพิ่มขึ้น)      | (    |      | 8    |     | (18   |    |
|                            | 256) |      | ,209 |     | ,265) |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| สินค้าคงเหลือลดลง (เพิ่มขึ้น)     | 61   |      | (    |     | 320   |    |
|                            |      |      | 983) |     |       |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| ลูกหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกันลดลง     | 72   |      | (55, |     | (33   |    |
| (เพิ่มขึ้น)                    | ,662 |      | 589) |     | ,995) |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่นลดลง        | (9,  |      | (1,  |     | 1     |    |
| (เพิ่มขึ้น)                    | 234) |      | 915) |     | 6,920 |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นลดลง      | (14, |      | (8,  |     | -     |    |
| (เพิ่มขึ้น)                    | 142) |      | 682) |     |       |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| เงินมัดจำลดลง(เพิ่มขึ้น)         | (2,  |      | 201  |     | (1    |    |
|                            | 173) |      |      |     | ,309) |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| เจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้น (ลดลง)     | 1    |      | 2    |     | (2    |    |
|                            | ,195 |      | ,151 |     | ,436) |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่ายเพิ่มขึ้น (ลดลง)  | 2    |      | 4    |     | 4,060 |    |
|                            | ,853 |      | ,859 |     |       |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| เจ้าห                       | (    |      | 1    |     | (3    |    |
| นี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น(ลดลง) | 500) |      | ,032 |     | ,066) |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| ดอกเบี้ยหุ้นกู้ค้างจ่ายเพิ่มขึ้น(ลดลง) | -    |      | (8,  |     | (1    |    |
|                            |      |      | 828) |     | ,667) |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| เจ้าหนี้อื่นเพิ่มขึ้น (ลดลง)        | 1    |      | (3,  |     | 5,733 |    |
|                            | ,368 |      | 616) |     |       |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น (ลดลง)  | (    |      | 14   |     | 8,443 |    |
|                            | 667) |      | ,967 |     |       |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| รายได้รอตัดบัญชี-สุทธิเพิ่มขึ้น      | 49   |      | 36   |     | -     |    |
| (ลดลง)                     | ,744 |      | ,136 |     |       |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรม      |      |      |      |     |       |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+
| ดำเนินงาน                   | 215  |      | 150  |     | 14    |    |
|                            | ,252 |      | ,043 |     | 2,075 |    |
+----------------------------+------+------+------+-----+-------+----+

-56-

งบกระแสเงินสดของบริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน)

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม (ต่อ)

  (หน่วย : พันบาท)

[TABLE]

-57-

งบดุลรวมของ บริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

ณ วันที่ 31 ธันวาคม

สินทรัพย์

(หน่วย : พันบาท)

+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+
|                          | 2546  |    | 2545  |    | 2544  |     |
|                          |       |    | (     |    |       |     |
|                          |       |    | ปรับปร |    |       |     |
|                          |       |    | ุงใหม่) |    |       |     |
+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+
|                          | บาท   | %  | บาท   | %  | บาท   | %   |
+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+
| สินทรัพย์หมุนเวียน            |       |    |       |    |       |     |
+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+
| เง                       | 5     | 1. | 9     | 1. | 4     | 0   |
| ินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 9,717 | 00 | 4,263 | 81 | 1,821 | .79 |
+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+
| ลูกหนี้การค้า – สุทธิ          | 19    | 3. | 21    | 4. | 21    | 4   |
|                          | 2,554 | 23 | 0,354 | 05 | 8,724 | .12 |
+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+
| สินค้าคงเหลือ – สุทธิ         | 14    | 2. | 12    | 2. | 11    | 2   |
|                          | 4,736 | 43 | 5,868 | 42 | 8,568 | .23 |
+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+
| เงินให้ก                   | -     | -  | 2,000 | 0. | 6,000 | 0   |
| ู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน |       |    |       | 04 |       | .11 |
+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+
| ลูกหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน       | 1     | 0. | 1     | 0. | 7,581 | 0   |
|                          | 1,749 | 20 | 3,999 | 27 |       | .14 |
+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+
| เงินจ่ายล่วงหน้าให้ผู้ขายวัตถุดิบ  | 2     | 0. | 2     | 0. | 2     | 0   |
|                          | 7,600 | 46 | 7,600 | 53 | 7,600 | .52 |
+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น          | 6     | 1. | 6     | 1. | 7     | 1   |
|                          | 9,298 | 17 | 1,870 | 19 | 8,201 | .47 |
+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน         | 50    | 8. | 53    | 1  | 49    | 9   |
|                          | 5,654 | 49 | 5,954 | 0. | 8,495 | .38 |
|                          |       |    |       | 31 |       |     |
+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน          |       |    |       |    |       |     |
+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+
| เงินลงทุนระยะยาวอื่น         | 139   | -  | 101   | -  | 105   | -   |
+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ    | 4,88  | 8  | 4,16  | 7  | 4,27  | 80  |
|                          | 9,878 | 2. | 0,142 | 9. | 9,801 | .53 |
|                          |       | 15 |       | 99 |       |     |
+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+
|   โรงแรมลอยน้ำ – สุทธิ      | 4     | 0. | 5     | 1. | 5     | 1   |
|                          | 8,112 | 81 | 3,961 | 04 | 9,812 | .13 |
+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+
|   ค่าเช่าจ่ายล่วงหน้า         | 22    | 3. | 25    | 4. | 29    | 5   |
|                          | 2,836 | 74 | 7,528 | 95 | 1,960 | .49 |
+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+
|   ส                      |       |    |       |    |       |     |
| ่วนเกิน(ต่ำ)ของราคาทุนของเงิน |       |    |       |    |       |     |
+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+
|                          | 857   | 0. | 1     | 0. | 9,615 | 0   |
|  ลงทุนในบริษัทย่อยที่สูง(ต่ำ)กว่า |       | 01 | 3,681 | 26 |       | .18 |
|                          |       |    |       |    |       |     |
|   ราคาตามบัญชี-สุทธิ         |       |    |       |    |       |     |
+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+
|   เงินมัดจำ                | 10    | 1. | 8     | 1. | 8     | 1   |
|                          | 6,344 | 79 | 9,701 | 72 | 4,055 | .58 |
+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+
|   ค่าสิทธิแรกเริ่มรอตัดบัญชี-สุทธิ | 6     | 1. | 6     | 1. | 6     | 1   |
|                          | 6,265 | 11 | 0,986 | 17 | 6,174 | .24 |
+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+
|   เงินลงทุน                | 8,757 | 0. | 1     | 0. | 1     | 0   |
| ในโครงการวอเตอร์ฟร้อนท์-สุทธิ |       | 15 | 0,938 | 21 | 3,119 | .25 |
+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+
|   ค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชี         | 4     | 0. | -     | -  | -     | -   |
|                          | 0,200 | 68 |       |    |       |     |
+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+
|   สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น      | 6     | 1. | 1     | 0. | 1     | 0   |
|                          | 3,490 | 07 | 7,829 | 35 | 1,654 | .22 |
+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน       | 5,44  | 9  | 4,66  | 8  | 4,81  | 90  |
|                          | 6,878 | 1. | 4,867 | 9. | 6,295 | .62 |
|                          |       | 51 |       | 69 |       |     |
+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+
| รวมสินทรัพย์                | 5,95  | 10 | 5,20  | 10 | 5,31  | 100 |
|                          | 2,532 | 0. | 0,821 | 0. | 4,790 | .00 |
|                          |       | 00 |       | 00 |       |     |
+--------------------------+-------+----+-------+----+-------+-----+

-58-

งบดุลรวมของ บริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

ณ วันที่ 31 ธันวาคม (ต่อ)

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

(หน่วย : พันบาท)

+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
|                         | 2546  |     | 2545   |     | 2544  |     |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
|                         | บาท   | %   | บาท    | %   | บาท   | %   |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| หนี้สินหมุนเวียน             |       |     |        |     |       |     |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้     |       |     |        |     |       |     |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน  | 41    | 6   | 2      | 5   | 37    | 7   |
|                         | 4,355 | .96 | 78,546 | .36 | 5,656 | .07 |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| เจ้าหนี้การค้า              | 24    | 4   | 1      | 3   | 20    | 3   |
|                         | 3,669 | .09 | 89,025 | .63 | 0,437 | .77 |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| เงินกู้ยืมจากผู้ถือหุ้น          |   -   | -   | 17,407 | 0   | 1     | 0   |
|                         |       |     |        | .33 | 6,435 | .31 |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| เงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนด   |       |     |        |     |       |     |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| ชำระภายในหนึ่งปี           | 9     | 1   | 46,000 | 0   | 4     | 0   |
|                         | 9,000 | .66 |        | .88 | 1,500 | .78 |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| ส่วนขอ                   | 10    | 1   |   -    | -   | -     | -   |
| งผู้ถือหน่วยลงทุนในกองทุนรวมที่ | 2,959 | .73 |        |     |       |     |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี    |       |     |        |     |       |     |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| เจ้าหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน     | 1     | 0   | 6,131  | 0   | 4,284 | 0   |
|                         | 4,302 | .24 |        | .12 |       | .08 |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| เจ้าหนี้ค่าซื้อสินทรัพย์         | 3     | 0   | 36,337 | 0   | 8     | 1   |
|                         | 3,348 | .56 |        | .70 | 7,042 | .64 |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| เงินปันผลข                | 1     | 0   | 3,105  | 0   | -     | -   |
| องผู้ถือหน่วยลงทุนในกองทุนรวม | 3,449 | .23 |        | .06 |       |     |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| ค้างจ่าย                  |       |     |        |     |       |     |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| ภาษีเงินได้ค้างจ่าย          | 3     | 0   | 25,576 | 0   | 5     | 0   |
|                         | 0,275 | .51 |        | .49 | 1,940 | .98 |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| ภาษีเงินได้หัก ณ ที่จ่ายค้างจ่าย | 1     | 0   | 56,033 | 1   | -     | -   |
|                         | 0,258 | .17 |        | .08 |       |     |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| ดอกเบี้ยหุ้นกู้ค้างจ่าย         |   -   | -   |   -    | -   | 8,829 | 0   |
|                         |       |     |        |     |       | .17 |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย           | 16    | 2   | 1      | 3   | 15    | 2   |
|                         | 5,213 | .78 | 75,057 | .37 | 0,762 | .84 |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| เจ้าหนี้อื่น                 | 2     | 0   | 30,138 | 0   | 3     | 0   |
|                         | 1,543 | .36 |        | .58 | 2,889 | .62 |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| รายได้รอตัดบัญชี – สุทธิ      | 2     | 0   | 20,908 | 0   | 1     | 0   |
|                         | 8,227 | .47 |        | .40 | 8,209 | .34 |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น           | 10    | 1   | 99,546 | 1   | 8     | 1   |
|                         | 6,411 | .79 |        | .92 | 3,450 | .57 |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน          | 1,28  | 21  | 9      | 18  | 1,07  | 20  |
|                         | 3,009 | .55 | 83,809 | .92 | 1,433 | .17 |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| หนี้สินไม่หมุนเวียน           |       |     |        |     |       |     |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| สิทธิการเช่าค้างจ่าย         |   -   | -   |   -    | -   | 2,386 | 0   |
|                         |       |     |        |     |       | .04 |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| รายได้รอตัดบัญชี-สุทธิ        | 31    | 5   | 3      | 6   | 35    | 6   |
|                         | 2,605 | .25 | 34,536 | .43 | 6,485 | .71 |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| เ                       |       |     |        |     |       |     |
| งินกู้ยืมระยะยาว-สุทธิจากส่วนที่ |       |     |        |     |       |     |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| ครบกำหนดชำระภายในหนึ่งปี   |   -   | -   | 99,000 | 1   | 29    | 5   |
|                         |       |     |        | .90 | 2,500 | .50 |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| ส่วนของผู้ถ                | 1,53  | 25  | 1,0    | 20  | -     | -   |
| ือหน่วยลงทุนในกองทุนรวม-สุทธิ | 8,677 | .85 | 79,500 | .76 |       |     |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| หุ้นกู้                     |   -   | -   |   -    | -   | 90    | 16  |
|                         |       |     |        |     | 3,062 | .99 |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| ประมาณการหนี้สิน           | 3     | 0   |   -    | -   | -     | -   |
|                         | 2,160 | .54 |        |     |       |     |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น         | 2,668 | 0   | 3,305  | 0   | 2,624 | 0   |
|                         |       | .05 |        | .07 |       | .05 |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน        | 1,88  | 31  | 1,5    | 29  | 1,55  | 29  |
|                         | 6,110 | .69 | 16,341 | .16 | 7,057 | .29 |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+
| รวมหนี้สิน                 | 3,16  | 53  | 2,5    | 48  | 2,62  | 49  |
|                         | 9,119 | .24 | 00,150 | .08 | 8,490 | .46 |
+-------------------------+-------+-----+--------+-----+-------+-----+

-59-

งบดุลรวมของ บริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

ณ วันที่ 31 ธันวาคม

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น (ต่อ)

(หน่วย : พันบาท)

+-------------------------+-------+-----+-------+-----+--------+-----+
|                         | 2546  |     | 2545  |     | 2544   |     |
|                         |       |     | (     |     |        |     |
|                         |       |     | ปรับปร |     |        |     |
|                         |       |     | ุงใหม่) |     |        |     |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+--------+-----+
|                         | บาท   | %   | บาท   | %   | บาท    | %   |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+--------+-----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น             |       |     |       |     |        |     |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+--------+-----+
| ทุนเรือนหุ้น                | 90    | 15  | 90    | 17  | 9      | 16  |
|                         | 0,000 | .12 | 0,000 | .30 | 00,000 | .93 |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+--------+-----+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น            | 70    | 11  | 70    | 13  | 7      | 13  |
|                         | 0,000 | .76 | 0,000 | .46 | 00,000 | .17 |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+--------+-----+
| กำไรสะสม                |       |     |       |     |        |     |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+--------+-----+
| จัดสรรเป็นสำรองตามกฏหมาย  | 9     | 1   | 9     | 1   | 90,000 | 1   |
|                         | 0,000 | .51 | 0,000 | .73 |        | .69 |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+--------+-----+
| ยังไม่ได้จัดสรร             | 44    | 7   | 30    | 5   | 3      | 7   |
|                         | 7,665 | .52 | 3,429 | .83 | 81,405 | .18 |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+--------+-----+
| ส่วนเกินทุนจากการตีราคา     |       |     |       |     |        |     |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+--------+-----+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์       | 35    | 5   | 41    | 7   | 3      | 6   |
|                         | 3,732 | .94 | 4,065 | .96 | 27,757 | .17 |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+--------+-----+
| กำไร                    | 55    | -   | 22    | -   | 9      | -   |
| สุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นของเงินลงทุน |       |     |       |     |        |     |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+--------+-----+
| ผล                      | 4,035 | 0   | (252) | -   | (306)  | (0. |
| ต่างจากการแปลงค่างบการเงิน |       | .07 |       |     |        | 01) |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+--------+-----+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่   | 2,49  | 41  | 2,40  | 46  | 2,3    | 45  |
|                         | 5,487 | .92 | 7,264 | .28 | 98,865 | .13 |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+--------+-----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย       |       |     |       |     |        |     |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+--------+-----+
| ในบริษัทย่อย               | 28    | 4   | 29    | 5   | 2      | 5   |
|                         | 7,926 | .84 | 3,407 | .64 | 87,435 | .41 |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+--------+-----+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น          | 278   | 46  | 2,70  | 51  | 2,6    | 50  |
|                         | 3,413 | .76 | 0,671 | .92 | 86,300 | .54 |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+--------+-----+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น   | 5,95  | 100 | 5,20  | 100 | 5,3    | 100 |
|                         | 2,532 | .00 | 0,821 | .00 | 14,790 | .00 |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+--------+-----+

  -60-

งบกำไรขาดทุนรวมของบริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม

(หน่วย : พันบาท)

[TABLE]

-61-

งบกำไรขาดทุนรวมของบริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม (ต่อ)

(หน่วย : พันบาท)

+------------------------+-------+------+-------+-----+-------+-----+---+
|                        | 2546  |      | 2545  |     | 2544  |     |   |
|                        |       |      | (     |     |       |     |   |
|                        |       |      | ปรับปร |     |       |     |   |
|                        |       |      | ุงใหม่) |     |       |     |   |
+------------------------+-------+------+-------+-----+-------+-----+---+
|                        | บาท   | %    | บาท   | %   | บาท   | %   |   |
+------------------------+-------+------+-------+-----+-------+-----+---+
| หัก ส่วนของผู้ถือหุ้น         |       |      |       |     |       |     |   |
+------------------------+-------+------+-------+-----+-------+-----+---+
| ส่วนน้อยในบริษัทย่อย        | (33   | (0   | (39   | (0. | (28   | (0. |   |
|                        | ,507) | .74) | ,702) | 88) | ,335) | 66) |   |
+------------------------+-------+------+-------+-----+-------+-----+---+
| เ                      |       |      |       |     |       |     |   |
| งินปันผลของผู้ถือหน่วยลงทุนใน |       |      |       |     |       |     |   |
+------------------------+-------+------+-------+-----+-------+-----+---+
| กองทุนรวม               | (53   | (1   | (3    | (0. | -     | -   |   |
|                        | ,271) | .18) | ,105) | 07) |       |     |   |
+------------------------+-------+------+-------+-----+-------+-----+---+
| กำไรสุทธิก่อนรายการพิเศษ   | 26    | 5.79 | 24    | 5   | 25    | 5   |   |
|                        | 1,346 |      | 6,305 | .49 | 1,879 | .90 |   |
+------------------------+-------+------+-------+-----+-------+-----+---+
| รายการพิเศษ             |       |      |       |     |       |     |   |
+------------------------+-------+------+-------+-----+-------+-----+---+
| ขาดทุน                  |       | -    | (22   | (0. |       | -   |   |
| จากการไถ่ถอนหุ้นกู้ก่อนกำหนด |       |      | ,433) | 50) |       |     |   |
| -                      |       |      |       |     |       |     |   |
+------------------------+-------+------+-------+-----+-------+-----+---+
| กำไรจากกา              |       | -    | -     | -   | 3,215 | 0   |   |
| รเคลมประกันเนื่องจากน้ำท่วม |       |      |       |     |       | .07 |   |
| -                      |       |      |       |     |       |     |   |
+------------------------+-------+------+-------+-----+-------+-----+---+
| กำไรจากการได้รับยกหนี้     | 1     | 0.39 | -     | -   | -     | -   |   |
|                        | 7,890 |      |       |     |       |     |   |
+------------------------+-------+------+-------+-----+-------+-----+---+
| กำไรสุทธิ                | 27    | 6.18 | 22    | 4   | 25    | 5   |   |
|                        | 9,236 |      | 3,872 | .99 | 5,094 | .97 |   |
+------------------------+-------+------+-------+-----+-------+-----+---+
|                        |       |      |       |     |       |     |   |
+------------------------+-------+------+-------+-----+-------+-----+---+
|                        |       |      |       |     |       |     |   |
+------------------------+-------+------+-------+-----+-------+-----+---+
|                        |       |      |       |     | (หน่วย |     |   |
|                        |       |      |       |     | :     |     |   |
|                        |       |      |       |     | บาท)  |     |   |
+------------------------+-------+------+-------+-----+-------+-----+---+
| กำไรสุทธิต่อหุ้น            |       |      |       |     |       |     |   |
+------------------------+-------+------+-------+-----+-------+-----+---+
| กำไรก่อนรายการพิเศษ      | 2.90  |      | 2.74  |     | 2.80  |     |   |
+------------------------+-------+------+-------+-----+-------+-----+---+
| รายการพิเศษ             | 0.20  |      | (     |     | 0.03  |     |   |
|                        |       |      | 0.25) |     |       |     |   |
+------------------------+-------+------+-------+-----+-------+-----+---+
| กำไรสุทธิ                | 3.10  |      | 2.49  |     | 2.83  |     |   |
+------------------------+-------+------+-------+-----+-------+-----+---+

-62-

งบกระแสเงินสดรวมของบริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม

(หน่วย : พันบาท)

+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
|                         | 2546  |    | 2545   |    | 2544   |    |
|                         |       |    | (ปรับป  |    |        |    |
|                         |       |    | รุงใหม่) |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
|                         | บาท   |    | บาท    |    |  บาท   |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| กระแ                    |       |    |        |    |        |    |
| สเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน |       |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| กำไรสุทธิรวม              | 27    |    | 2      |    | 2      |    |
|                         | 9,236 |    | 23,872 |    | 55,094 |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| รายการปรับกระทบกำไรสุทธิ   |       |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| เป็นเงินสดร               |       |    |        |    |        |    |
| ับ(จ่าย)จากกิจกรรมดำเนินงาน |       |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| ค่า                      | 45    |    | 4      |    | 4      |    |
| เสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายตัดบัญชี | 9,241 |    | 49,459 |    | 38,546 |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| ขาดทุนจากเครื่องใช้ดำเนินงาน |       |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| แตกและสูญหาย             | 7,426 |    | 7,730  |    | 8,845  |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| ส                       |       |    |        |    |        |    |
| ่วนเกินของราคาทุนสูงกว่าราคา |       |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| ตามบัญชีตัดบัญชี-สุทธิ         | 3,202 |    | 139    |    | 1,783  |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| ขาดทุน( กำไร)            |       |    |        |    |        |    |
| จากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยัง      |       |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| ไม่เกิดขึ้นจริง-สุทธิ          | (551) |    | 194    |    | 293    |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| ขา                      |       |    |        |    |        |    |
| ดทุนจากการปิดสาขาและยกเลิก |       |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| การใช้ทรัพย์สินถาวร         | 5,583 |    | 5,939  |    | 7,106  |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| ค่าเผื่อ (กลับรายการ)       |       |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| หนี้สงสัยจะสูญ              | (1    |    | 4,993  |    | 485    |    |
|                         | ,265) |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| ขาดทุน(กำไร)จากการขายที่ดิน |       |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| อาคารและอุปกรณ์           | (1    |    | 593    |    | (      |    |
|                         | ,749) |    |        |    | 1,506) |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| ค่าเผื่อการปรับมูลค่า         |       |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| ทรัพย์สินลดลง              | (4    |    | 5,938  |    | 7,531  |    |
|                         | ,762) |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| ก                       | (21   |    | (2     |    | (2     |    |
| ารตัดจำหน่ายรายได้รับล่วงหน้า | ,931) |    | 1,968) |    | 1,960) |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| การตัดจำหน่ายสินทรัพย์อื่น     | 442   |    | 1,283  |    | 354    |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| ขาดทุน                   | (1    |    | 1,376  |    | 557    |    |
| จากการสำรองสินค้าเสื่อมสภาพ | ,657) |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| กำไรจา                  | -     |    | -      |    | (      |    |
| กการขายเงินลงทุนระยะยาวอื่น |       |    |        |    | 9,876) |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| ดอกเ                    | 483   |    | 972    |    | 970    |    |
| บี้ยจ่ายที่บันทึกเป็นต้นทุนการกู้ยืม |       |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| ค่าใช้จ่ายในการออกหุ้นกู้รอตัด  |       |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| บัญชีตัดจ่าย                | -     |    | 7,312  |    | 2,068  |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| กลับรายก                 | (3    |    | -      |    | -      |    |
| ารค่าเผื่อสิทธิแรกเริ่มรอตัดบัญชี | ,289) |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| การตัดจำหน่ายรายได้รอตัดบัญชี | (49   |    | (3     |    | -      |    |
|                         | ,889) |    | 5,085) |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| ค่าเผื่อการ                | 548   |    | -      |    | -      |    |
| ลดมูลค่าในสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น |       |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| กำไรจา                  | (630) |    | -      |    | -      |    |
| กการขายเงินลงทุนในบริษัทย่อย |       |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| กำไรจากการได้รับยกหนี้      | (17   |    | -      |    | -      |    |
|                         | ,890) |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| การตัดจำหน่ายเจ้าหนี้        | (1    |    | -      |    | -      |    |
|                         | ,462) |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+

-63-

งบกระแสเงินสดรวมของบริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม (ต่อ)

+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
|                         |       |    |        |    | (หน่วย  |    |
|                         |       |    |        |    | :      |    |
|                         |       |    |        |    | พันบาท) |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
|                         | 2546  |    | 2545   |    | 2544   |    |
|                         |       |    | (ปรับป  |    |        |    |
|                         |       |    | รุงใหม่) |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
|                         | บาท   |    | บาท    |    | บาท    |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| กำไรจากการ              |       |    |        |    |        |    |
| ดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลง |       |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| ในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน | 65    |    | 6      |    | 6      |    |
|                         | 1,086 |    | 52,747 |    | 90,290 |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| ลูกหนี้การค้าลดลง (เพิ่มขึ้น)   | 2     |    | 3,060  |    | (2     |    |
|                         | 2,286 |    |        |    | 9,848) |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| สินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้น         | (16   |    | (      |    | (1     |    |
|                         | ,230) |    | 8,358) |    | 9,455) |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| ลูกหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกันลดลง  | 2,250 |    | (      |    | 207    |    |
| (เพิ่มขึ้น)                 |       |    | 6,418) |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่นลดลง     | (7    |    | 19,739 |    | 25,846 |    |
| (เพิ่มขึ้น)                 | ,976) |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| เงินมัดจำ เพิ่มขึ้น           | (16   |    | (      |    | (2     |    |
|                         | ,643) |    | 5,646) |    | 2,665) |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| ค่าสิทธิแรกเริ่มรอตัดบัญชีเพิ่มขึ้น | (10   |    | (      |    | (3     |    |
|                         | ,818) |    | 3,941) |    | 6,017) |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น  | (46   |    | (      |    | (      |    |
|                         | ,566) |    | 7,458) |    | 2,849) |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| เจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้น (ลดลง)  | 5     |    | (1     |    | 28,795 |    |
|                         | 6,106 |    | 1,074) |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่ายเพิ่มขึ้น      | (9    |    | 33,409 |    | 18,382 |    |
| (ลดลง)                  | ,844) |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| เจ้าหนี้บร                 | 8,170 |    | 1,974  |    | (      |    |
| ิษัทที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น(ลดลง) |       |    |        |    | 5,592) |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| เจ้าหนี้จา                 | -     |    | (4     |    | 29,080 |    |
| กการซื้อสินทรัพย์เพิ่มขึ้น(ลดลง) |       |    | 3,424) |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| ภาษีเงินได้ค้างจ่ายเพิ่มขึ้น(    | 4,699 |    | (2     |    | 16,453 |    |
| ลดลง)                   |       |    | 6,363) |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| ภาษีหัก ณ ที่จ่ายค้างจ่ายเพิ่มขึ้น | (45   |    | 46,920 |    | -      |    |
| (ลดลง)                  | ,775) |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| ดอกเบี้ยหุ้นกู้ค้างจ่ายเพิ่มขึ้น    | -     |    | (      |    | (      |    |
| (ลดลง)                  |       |    | 8,829) |    | 1,667) |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| เจ้าหนี้อื่นเพิ่มขึ้น (ลดลง)     | (8    |    | 1,194  |    | 7,944  |    |
|                         | ,595) |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น      | (1    |    | 16,095 |    | 18,913 |    |
| (ลดลง)                  | ,175) |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| สิทธิการเช่าค้างจ่ายเพิ่มขึ้น    | -     |    | (      |    | (      |    |
| (ลดลง)                  |       |    | 2,386) |    | 8,887) |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| รายได้รอตัดบัญชีเพิ่มขึ้น       | 5     |    | 37,802 |    | 21,407 |    |
| (ลดลง)                  | 7,207 |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น    | (637) |    | 680    |    | (      |    |
| (ลดลง)                  |       |    |        |    | 1,272) |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยใน     |       |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| บริษัทย่อยเพิ่มขึ้น            | 3     |    | 39,704 |    | 28,201 |    |
|                         | 3,721 |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| เงินปันผลของผู้ถือหน่วยลงทุนใน |       |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| กองทุนรวม                | 5     |    | 3,105  |    | -      |    |
|                         | 3,271 |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
| เงินสดส                  | 72    |    | 7      |    | 7      |    |
| ุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน | 4,537 |    | 32,532 |    | 57,266 |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+
|                         |       |    |        |    |        |    |
+-------------------------+-------+----+--------+----+--------+----+

  -64-

งบกระแสเงินสดรวมของบริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม (ต่อ)

(หน่วย : พันบาท)

[TABLE]

  -65-

  ค. อัตราส่วนทางการเงิน

  อัตราส่วนสภาพคล่อง

งบการเงินรวม งบการเงินเฉพาะของบริษัท

ปี 2546 ปี 2545 ปี 2544 ปี 2546 ปี 2545 ปี 2544

อัตราส่วนสภาพคล่อง 0.4 เท่า 0.5 เท่า 0.5 เท่า 0.3 เท่า 0.4 เท่า 1.8 เท่า

อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว 0.2 เท่า 0.3 เท่า 0.2 เท่า - เท่า - เท่า 0.1 เท่า

อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด 0.6 เท่า 0.7 เท่า 0.8 เท่า 0.2 เท่า 0.1 เท่า 0.3
เท่า

อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า 21.4 เท่า 20.2 เท่า 20.4 เท่า 14.4 เท่า 13.5 เท่า
14.3 เท่า

ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย 17 วัน 18 วัน 18 วัน 25 วัน 27 วัน 25 วัน

อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ n/a n/a n/a n/a n/a n/a

ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย n/a n/a n/a n/a n/a n/a

อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ 9.5 เท่า 10.3 เท่า 10.4 เท่า 18.9 เท่า 19.5 เท่า 19.9 เท่า

ระยะเวลาชำระหนี้ 38 วัน 35 วัน 35 วัน 19 วัน 18 วัน 18 วัน

Cash Cycle n/a n/a n/a n/a n/a n/a

อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร

อัตรากำไรขั้นต้น 53.8% 54.6% 53.8% 55.9% 57.9% 55.3%

อัตรากำไรจากการดำเนินงาน 9.4 % 11.0% 11.5% 40.3% 37.4% 47.3%

อัตรากำไรอื่น 1.6 % 1.7% 2.0% 25.3% 22.3% 28.6%

อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร 172.6% 150.8% 157.3% 67.9% 51.8% 40.1%

อัตรากำไรสุทธิ 6.2% 5.0% 6.0% 26.5% 22.4% 24.3%

อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น 10.2% 8.3% 9.6% 11.4% 9.3% 10.7%

อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน

อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ 5.0% 4.3% 5.0% 7.6% 5.7% 6.7%

อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร 13.8% 12.9% 14.4% 61.6% 46.9% 45.5%

อัตราการหมุนของสินทรัพย์ 0.8 เท่า 0.9 เท่า 0.8 เท่า 0.3 เท่า 0.3 เท่า 0.3 เท่า

อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 1.1 เท่า 0.9 เท่า 1.0 เท่า 0.5 เท่า 0.6 เท่า 0.6 เท่า

อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย 11.7 เท่า 9.9 เท่า 8.6 เท่า 6.7 เท่า 3.3 เท่า 2.4
เท่า

อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน 0.9 เท่า 1.1 เท่า 1.0 เท่า 0.9 เท่า 1.1 เท่า
1.0 เท่า

อัตราการจ่ายเงินปันผล 48.3% 60.3% 52.9% 48.3% 60.3% 52.9%

-66-

  12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ในปี 2546 บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้รวม 4,516.4 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 0.7%
จากรายได้รวมปีที่แล้ว 4,486.3 ล้านบาทและมีกำไรสุทธิ 279.2 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 24.7%
เมื่อเทียบกับปีที่แล้วซึ่งมีกำไร 223.9 ล้านบาท
เนื่องจากบริษัทมีขาดทุนจากไถ่ถอนหุ้นกู้ก่อนครบกำหนดในปี 2545 เป็นจำนวนเงิน 22.4 ล้านบาท
(สุทธิจากภาษีเงินได้) และในปี 2546
ผู้ถือหุ้นของบริษัทย่อยแห่งหนึ่งได้ยกหนี้เงินกู้ยืมและดอกเบี้ยคงค้างที่เกี่ยวข้องให้กับบริษัทย่อยแห่งนั้น
เป็นผลทำให้บริษัท และบริษัทย่อยมีกำไรจากการได้รับยกหนี้เป็นจำนวน 17.9 ล้านบาท
นอกจากนี้จากการที่บริษัทได้นำโรงแรมเซ็นทรัลสมุยบีชรีสอร์ท ไปเข้ากองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์
ในเดือนธันวาคม 2545 เป็นผลให้บริษัทย่อยดังกล่าวไม่มีภาษีต้องเสียในปี 2546

ผลการดำเนินงาน

รายได้จากการขายและบริการ :

โครงสร้างรายได้ของบริษัทและบริษัทย่อยที่สำคัญของปี 2546 ประกอบด้วย
รายได้จากธุรกิจโรงแรมร้อยละ 40.7 และรายได้จากธุรกิจอาหารและเครื่องดื่มร้อยละ 59.3
โดยรายได้จากการขายและบริการสำหรับปี 2546 เท่ากับ 4,443.1 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจุากปี 2545
จำนวน 32.6 ล้านบาท หรือเท่ากับ 0.7% โดยเพิ่มจากธุรกิจอาหารและเครื่องดื่ม 126.7
ล้านบาท ส่วนใหญ่เนื่องมาจากบริษัทย่อย 2 แห่ง ซึ่งดำเนินการร้าน Pizza และร้านขนมว่าง
Auntie Anne’s มีรายได้เพิ่มขึ้นอย่างมากจากปีที่แล้ว
ซึ่งเป็นผลจากการใช้กลยุทธ์ทางการตลาดในการส่งเสริมการขาย
ในขณะที่ธุรกิจโรงแรมมีรายได้ลดลง 94.1 ล้านบาท
สาเหตุหลักเนื่องมาจากการแพร่ระบาดของโรคทางเดินหายใจเฉียบพลันรุนแรง (ซาร์ส)
ในไตรมาสที่สองของปี 2546 ในประเทศเพื่อนบ้านเช่น จีน ฮ่องกง ไต้หวัน สิงคโปร์ เวียดนาม
ฯลฯ
ทำให้นักท่องเที่ยวขาดความมั่นใจในการเดินทางและยกเลิกการเดินทางเข้ามาเที่ยวในประเทศไทย
ส่งผลให้รายได้ของธุรกิจโรงแรมลดลง

รายได้อื่น :

รายได้อื่น ส่วนใหญ่จะเป็น ค่าเช่ารับ, รายได้ค่าบริหารโรงแรม และรายได้สนับสนุนทางการตลาด

ต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการขายและบริการ :

ค่าใช้จ่ายรวมปี 2546 มีจำนวน 4,096.5 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2545 จำนวน 95.8 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้น 2.4%

กำไรจากการดำเนินงาน :

กำไรจากการดำเนินงานของปี 2546 เป็น 10.82% ของยอดขาย ซึ่งเป็นอัตราที่ต่ำกว่าปี 2545
ซึ่งเท่ากับ 11.26% เล็กน้อย

กำไรสุทธิ :

กำไรสุทธิของปี 2546 เพิ่มขึ้น 24.7% จาก 223.9 ล้านบาทในปี 2545 เป็น 279.2 ล้านบาท
ในปี 2546 เป็นผลมาจากบริษัทมีขาดทุนจากไถ่ถอนหุ้นกู้ก่อนครบกำหนดในปี 2545 เป็นจำนวนเงิน
22.4 ล้านบาท (สุทธิจากภาษีเงินได้) และในปี 2546
ผู้ถือหุ้นของบริษัทย่อยแห่งหนึ่งได้ยกหนี้เงินกู้ยืมและดอกเบี้ยคงค้างที่เกี่ยวข้องให้กับบริษัทย่อยแห่งนั้น
เป็นผลทำให้บริษัท และบริษัทย่อยมีกำไรจากการได้รับยกหนี้เป็นจำนวน 17.9 ล้านบาท
นอกจากนี้จากการที่บริษัทได้นำ โรงแรมเซ็นทรัลสมุยบีชรีสอร์ท ไปเข้ากองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์
ในเดือนธันวาคม 2545 เป็นผลให้บริษัทย่อยดังกล่าวไม่มีภาษีต้องเสียในปี 2546

-67-

อัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น :

ในปี 2545 บริษัทจ่ายเงินปันผลในอัตรา 1.50 บาท ซึ่งเป็นอัตรา 60.3% ของกำไรสุทธิประจำปี
2545 ในขณะที่ ปี 2546 บริษัทเสนอที่จะจ่ายเงินปันผลในอัตรา 1.50 บาท ซึ่งเป็นอัตรา 48.3%
ของกำไรสุทธิประจำปี 2546

ฐานะการเงิน

1. สินทรัพย์

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 บริษัทและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวม 5,952.5 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี
2545 จำนวน 751.7 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 14.5%
จากการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์แต่ละประเภทดังต่อไปนี้

- ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์-สุทธิ เพิ่มขึ้น 729.8 ล้านบาท สาเหตุหลักเนื่องจากในระหว่างปี
2546 มีการขยายกิจการโรงแรมโดยบริษัทเซ็นทรัลหัวหินบีชรีสอร์ท จำกัด
(บริษัทย่อย)ได้ลงทุนซื้อที่ดินและอาคารในโรงแรมวงศ์อมาตย์ ที่พัทยา ผ่านกองทุนรวมไทยพัฒนา 2
เป็นจำนวนเงินประมาณ 816.2 ล้านบาท

บริษัทและบริษัทย่อยได้มีการพิจารณาคุณภาพของสินทรัพย์และได้ปรับปรุงมูลค่าตามบัญชีให้เป็นมูลค่ายุติธรรม
ดังนี้

บริษัทและบริษัทย่อย
ได้มีการพิจารณาตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญอย่างเพียงพอตามจำนวนหนี้ที่คาดว่าจะเรียกเก็บเงินจากลูกหนี้ไม่ได้
หากพิจารณาระยะเวลาเก็บหนี้โดยเฉลี่ยของบริษัทและบริษัทย่อยแล้วคือ 21 วัน
ซึ่งเป็นไปในทิศทางเดียวกับนโยบายการให้สินเชื่อของบริษัทและบริษัทย่อย คือ 15-30 วัน
แต่ส่วนใหญ่จะให้เครดิต 30 วัน บริษัทและบริษัทย่อยจึงไม่มีปัญหาคุณภาพของลูกหนี้

2. ความเหมาะสมการดำรงอัตราส่วนสภาพคล่อง

  บริษัทและบริษัทย่อย ไม่มีปัญหาเรื่องสภาพคล่อง โดยสามารถพิจารณาได้ดังนี้

2.1 ด้านกระแสเงินสด

  บริษัทและบริษัทย่อยมีสัดส่วนของกระแสเงินสดจากกิจกรรมต่างๆ ดังต่อไปนี้

+----------------------+----------+----+---------+----+---------+-----+
|                      |   2546   |    |   2545  |    |   2544  |     |
+----------------------+----------+----+---------+----+---------+-----+
|                      | ล้านบาท   |    | ล้านบาท  |    | ล้านบาท  |     |
+----------------------+----------+----+---------+----+---------+-----+
| - กระแสเงินสดจาก      |          |    |         |    |         |     |
+----------------------+----------+----+---------+----+---------+-----+
| กิจกรรมดำเนินงาน       | 724.5    |    | 732.5   |    | 757.3   |     |
+----------------------+----------+----+---------+----+---------+-----+
| - กระแสเงินสดใช้ไปใน   |          |    |         |    |         |     |
+----------------------+----------+----+---------+----+---------+-----+
| กิจกรรมลงทุน           | (        |    | (428.2) |    | (854.9) |     |
|                      | 1,237.4) |    |         |    |         |     |
+----------------------+----------+----+---------+----+---------+-----+
| - กระแสเงินสดจาก      |          |    |         |    |         |     |
| (ใช้ไปใน)             |          |    |         |    |         |     |
+----------------------+----------+----+---------+----+---------+-----+
| กิจกรรมจัดหาเงิน        | 474.0    |    | (252.0) |    | 102.6   |     |
+----------------------+----------+----+---------+----+---------+-----+
| สุทธิ                  | (38.9)   |    | 52.3    |    | 5.0     |     |
+----------------------+----------+----+---------+----+---------+-----+

  - บริษัทมีเงินสดสุทธิได้มาจากการดำเนินงาน 724.5 ล้านบาท

-   เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน 1,237.4 ล้านบาท ซึ่งรายการใหญ่ๆ
    เกิดจากการลงทุนในที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ของบริษัทและบริษัทย่อย จำนวน 1,213.8
    ล้านบาท

-68-

  - เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงินจำนวน 474.0 ล้านบาท เกิดจาก
  เงินสดรับสุทธิจากผู้ถือหน่วยลงทุนในกองทุนรวมจำนวน 562.1 ล้านบาท
  ในขณะที่มีเงินสดจ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะยาว
  และเงินสดจ่ายเป็นเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนในกองทุนรวมเป็นจำนวน 46 ล้านบาท และ
  42.9 ล้านบาท ตามลำดับ

  2.2 ความเหมาะสมของการดำรงอัตราส่วนสภาพคล่อง

บริษัทและบริษัทย่อยมีอัตราส่วนสินทรัพย์หมุนเวียนต่อหนี้สินหมุนเวียนในอัตรา 0.4 เท่า ในปี 2546
ลดลงจากปี 2545 ซึ่งมีอัตราส่วนสภาพคล่อง 0.5 เท่า เนื่องจากในปี 2546
บริษัทและบริษัทย่อยมีส่วนของเงินกู้ยืมระยะยาวและส่วนของผู้ถือหน่วยลงทุนในกองทุนรวมที่ครบกำหนดชำระ
ภายในหนึ่งปีเพิ่มขึ้นจำนวน 53 ล้านบาท และ 103 ล้านบาท ตามลำดับ
นอกจากนี้บริษัทย่อยแห่งหนึ่งมีการกู้ยืมระยะสั้นในช่วงสิ้นปี เป็นจำนวน 150 ล้านบาท
เพื่อใช้ในการลงทุน ส่งผลให้บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินหมุนเวียนเพิ่มขึ้นจากปี 2545
และมีอัตราส่วนสภาพคล่องต่ำลง

  2.3 พิจารณาระยะเวลาครบกำหนดหนี้ระยะสั้น

ณ 31 ธันวาคม 2546 บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้ระยะสั้น จำนวน 616.4 ล้านบาท
ซึ่งในจำนวนนี้มีหนี้เงินเบิกเกินบัญชีธนาคารและเงินกู้ยืมระยะสั้นจำนวน 414.4 ล้านบาท
หนี้ระยะยาวที่ครบกำหนดชำระในปี 2547 จำนวน 99.0 ล้านบาท
และส่วนของผู้ถือหน่วยลงทุนในกองทุนรวม ที่ครบกำหนดชำระในปี 2547 จำนวน 103.0 ล้านบาท
ซึ่งบริษัทและบริษัทย่อยมีกระแสเงินสดเพียงพอที่จะชำระหนี้ดังกล่าว

3. รายจ่ายลงทุน

บริษัทและบริษัทย่อย มีการจ่ายรายจ่ายลงทุน ดังนี้

1.  การซื้อสินทรัพย์ใหม่เพื่อทดแทนของเก่าที่หมดอายุ เสื่อมสภาพ
    หรือเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการทำงาน ซึ่งเป็นไปโดยปกติของธุรกิจ

2.  การปรับปรุงสินทรัพย์ (Renovation)
    ซึ่งโดยปกติธุรกิจโรงแรมจะต้องมีการลงทุนปรับปรุงสินทรัพย์ทุก 5-6 ปี

3.  3. การซื้อที่ดินที่มีทำเลดี เหมาะกับการก่อสร้างโรงแรม ไว้เป็นที่ดินรอการพัฒนา

4.  การก่อสร้างโรงแรมใหม่ๆ หรือขยายการเปิดร้านฟาสต์ฟู้ดใหม่
    ซึ่งบริษัทและบริษัทย่อยมีนโยบายว่าทุกโครงการจะต้องมีการศึกษาความเป็นไปได้
    (Feasibility Study) และจะต้องได้ผลตอบแทนไม่ต่ำกว่า 15% และจาก
    ประสบการณ์ที่ผ่านมาบริษัทและบริษัทย่อย มีผลตอบแทนที่เกิดขึ้นใกล้เคียงกับที่ประมาณการไว้

  4. แหล่งที่มาของเงินทุน

ณ 31 ธันวาคม 2546 บริษัทและบริษัทย่อยมีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน เท่ากับ 1.1 เท่า
ซึ่งเป็นการจัดโครงสร้างทางการเงินที่ค่อนข้างระมัดระวัง (Conservative)
โดยสามารถวิเคราะห์แหล่งที่มาของเงินทุนได้ดังนี้

ส่วนของผู้ถือหุ้น

บริษัทไม่ได้มีการขายหุ้นเพิ่มทุนใดๆ ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นที่สำคัญคือ กำไรสะสม
ซึ่งจะมีรายการเคลื่อนไหวเพิ่มขึ้นจากผลกำไรประจำปีจำนวน 279.2 ล้านบาท
ลดลงจากการจ่ายเงินปันผลจำนวน 135 ล้านบาทและการลดลงของส่วนเกินทุนจากการตีราคาที่ดิน
อาคาร และอุปกรณ์ 61.4 ล้านบาท

หนี้สิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินรวม 3,169.1 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 668.9
ล้านบาทจากปี 2545 ซึ่งมีปัจจัยสำคัญมาจากการทำ Property Fund (กองทุนรวมไทยพัฒนา 2)
ในปี 2546 ซึ่งทำให้บริษัทและบริษัทย่อย มีหนี้สินเพิ่มขึ้นจำนวน 620 ล้านบาท