12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

  สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงานในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา

  ก) สรุปรายงานการสอบบัญชี ผู้สอบบัญชีได้รายงานการสอบบัญชีเป็นแบบไม่มีเงื่อนไขทั้ง 3 ปี
  ได้แก่ปี 2549-2550 ตรวจสอบโดย นางสาวชวนา วิวัฒน์พนชาติ
  ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียน 4712 และปี 2551 ตรวจสอบโดย นายเสวี วิวัฒน์พนชาติ
  ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียน 2219 แห่ง สำนักงานปีติเสวี

ข) ตารางแสดงงบดุล งบกำไรขาดทุน และงบกระแสเงินสด โดยเปรียบเทียบ 3 ปี

บริษัท ที.ซี.เจ.เอเซีย จำกัด (มหาชน) และบริษัท ย่อย

งบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม พันบาท

  --------------------------------- ----------- -------- ----------- -------- ----------- --------
                                                                                          

                                    2549        %        2550        %        2551        %

  สินทรัพย์                                                                                   

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                            

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด        102,266     6.03     61,240      3.46     63,989      3.90

  เงินลงทุนชั่วคราว                     37,100      2.19     40,605      2.29     0           0.00

  เงินลงทุนระยะสั้นในเงินฝากประจำ        0           0.00     0           0.00     0           0.00

  ลูกหนี้การค้า - สุทธิ                   108,934     6.42     163,974     9.26     131,937     8.05

  สินค้าคงเหลือ - สุทธิ                  240,798     14.19    308,035     17.40    255,609     15.60

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                   9,665       0.57     7,372       0.42     5,503       0.34

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                  498,763     29.39    581,226     32.84    457,038     27.89

                                                                                          

  ลูกหนี้บริษัทย่อยและบริษัทร่วม             0           0.00     0           0.00     0           0.00

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                         

  เงินลงทุนในหุ้นทุน                                                                           

  - เงินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย      0.00        0.00     0.00        0.00     0.00        0.00

  - เงินลงทุนระยะยาวอื่น                5,757       0.34     6,000       0.34     6,000       0.37

  -เงินฝากธนาคารที่มีข้อจำกัดในการเบิกใช้   10,188      0.60     17,245      0.97     40,289      2.46

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ           1,016,172   59.88    1,013,865   57.28    1,105,435   67.45

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                                                               177         0.01

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน-สิทธิการเช่า-สุทธิ       4,763       0.28     4,270       0.24     3,777       0.23

  ค่าความนิยม-สุทธิ                     138,564     8.16     130,832     7.39     14,247      0.87

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                                                       

  - ภาษีเงินได้หัก ณ ที่จ่าย               8,710       0.51     11,749      0.66     7,479       0.46

  -สินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงาน-สุทธิ   13,559      0.80     4,578       0.26     2,323       0.14

  อื่นๆ                               639         0.04     213         0.01     2,219       0.14

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                1,198,352   70.61    1,188,752   67.16    1,181,946   72.11

  รวมสินทรัพย์                         1,697,115   100.00   1,769,978   100.00   1,638,984   100.00
  --------------------------------- ----------- -------- ----------- -------- ----------- --------

บริษัท ที.ซี.เจ.เอเซีย จำกัด (มหาชน) และบริษัท ย่อย

งบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

พันบาท

  ------------------------------------------------- --------- ------- --------- ------- --------- -------
                                                                                                  

                                                    2549      %       2550      %       2551      %

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                               

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                      

  เงินเบิกเกินบัญชีธนาคารและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน   165,829   9.77    118,443   6.69    188,593   11.51

  เจ้าหนี้ตามสัญญาแฟคตอริ่ง                                                                   8,256     0.50

  เจ้าหนี้การค้า                                        101,745   6.00    159,511   9.01    63,286    3.86

  ส่วนของหนี้สินที่ครบกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                                                                

  -เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน                      24,375    1.44    73,976    4.18    11,793    0.72

  -สัญญาเช่าซื้อ                                        24,506    1.44    35,838    2.02    64,191    3.92

  -สัญญาเช่าการเงิน                                    1,462     0.09    3,438     0.19    9,212     0.56

  -เงินมัดจำรับค่าสินค้า                                  17,118    1.01    12,828    0.72    1,257     0.08

  -ตั๋วเงินจ่าย                                                                                       

  -ค่าใช้จ่ายค้างจ่ายและอื่นๆ                              34,167    2.01    24,257    1.37    28,867    1.76

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                                    369,202   21.75   428,291   24.20   375,455   22.91

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                   

  เจ้าหนี้ค่าทรัพย์สิน                                     287,018   16.91   7,711     0.44    7,984     0.49

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน                       9,375     0.55    214,102   12.10   206,645   12.61

  หนี้สินภายใต้สัญญาเช่าซื้อ-สุทธิ                            38,156    2.25    74,831    4.23    135,721   8.28

  หนี้สินภายใต้สัญญาเช่าการเงิน-สุทธิ                        1,368     0.08    13,307    0.75    21,756    1.33

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                                   30        0.00    50        0.00    66        0.00

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                                  335,947   19.80   310,001   17.51   372,172   22.71

  รวมหนี้สิน                                           705,149   41.55   738,292   41.71   747,627   45.62
  ------------------------------------------------- --------- ------- --------- ------- --------- -------

บริษัท ที.ซี.เจ.เอเซีย จำกัด (มหาชน) และบริษัท ย่อย

งบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

พันบาท

  --------------------------------- ----------- -------- ----------- -------- ----------- --------
                                                                                          

                                    2549        %        2550        %        2551        %

                                                                                           

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                              

  ทุนจดทะเบียน หุ้นสามัญ 55.75 ล้านหุ้นในปี                                                         
  2551                                                                                    

  ทุนจดทะเบียน หุ้นสามัญ 55.75 ล้านหุ้น ในปี                                                        
  2550                                                                                    

  ทุนจดทะเบียน หุ้นสามัญ 55.75 ล้านหุ้น ในปี                                                        
  2549                                                                                    

  ทุนที่ออกและชำระแล้ว                                                                         

  -หุ้นสามัญ55.75ล้านหุ้น ในปี2551 55.75                                                          
  ล้านหุ้นในปี2550                                                                            

  และ55.75 ล้านหุ้นในปี2549 มูลค่าหุ้นละ 10 557,500     32.85    557,500     31.50    557,500     34.01
  บาท                                                                                     

  กำไรสะสมจัดสรรแล้ว                  17,500      1.03     17,900      1.01     17,900      1.09

  กำไรสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรร              187,314     11.04    207,439     11.72    82,436      5.03

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท             762,314     44.92    782,839     44.23    657,836     40.14

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                 229,652     13.53    248,847     14.06    233,521     14.25

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                    991,966     58.45    1,031,686   58.29    891,357     54.38

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น             1,697,115   100.00   1,769,978   100.00   1,638,984   100.00
  --------------------------------- ----------- -------- ----------- -------- ----------- --------

  ------------------------------------------- ------------ -------- ------------ -------- ------------ ---------
  งบกำไรขาดทุนรวมสำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม                            พันบาท                              

                                              2549         %        2550         %        2551         %

  รายได้                                                                                                 

  รายได้จากการขาย                              465,740      64.07    744,113      77.31    788,390      76.96

  รายได้ค่าเช่ารถยกและรถบรรทุก                    201,576      27.73    185,288      19.25    214,121      20.90

  รายได้จากการรับจ้างผลิตและอื่นๆ                   6,375        0.88     12,350       1.28     7,202        0.70

  กลับรายการค่าเผื่อผลขาดทุนจากสินค้าล้าสมัย           2,461        0.34     2,667        0.28     353          0.03

  กำไรจากการอัตราแลกเปลี่ยน                      31,435       4.32     4,382        0.46     0            0.00

  กลับรายการค่าเผื่อผลขาดทุนจากการด้อยค่าของ                                                                  

  ที่ดิน และอาคาร                                12,783       1.76     1,811        0.19     0            0.00

  กลับรายการค่าเผื่อผลขาดทุนจากการด้อยค่าของ                                                                  

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น                            115          0.02     242          0.03     0            0.00

  รายได้อื่น                                     6,406        0.88     11,682       1.21     14,348       1.40

  รวมรายได้                                    726,891      100.00   962,535      100.00   1,024,414    100.00

  ต้นทุนและค่าใช้จ่าย                                                                                       

  ต้นทุนขายและต้นทุนบริการ                         370,540      50.98    644,212      66.93    712,263      69.53

  ต้นทุนค่าเช่ารถยกและรถบรรทุก                     125,370      17.25    124,445      12.93    143,149      13.97

  ค่าใช้จ่ายในการขาย                             89,202       12.27    47,711       4.96     51,339       5.01

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                                                 66,171       6.87     78,404       7.65

  ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน                                                                    7,826        0.76

  ขาดทุนจากการด้อยค่าค่าความนิยมจากการซื้อบริษัทย่อย                                                116,585      11.38

  ผลขาดทุนจากการด้อยค่าของทรัพย์สิน                                                                          

  ค่าตอบแทนกรรมการ                             1,080        0.15     0            0.00     0            0.00

  รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย                           586,192      80.64    882,539      91.69    1,109,566    108.31

  กำไร(ขาดทุน)ก่อนค่าใช้จ่ายทางการเงินและภาษีเงินได้   140,699      19.36    79,996       8.31     (85,152)     (8.31)

  ค่าใช้จ่ายทางการเงิน                            (26,797)     (3.69)   (33,678)     (3.50)   (47,017)     (4.59)

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                              (12,101)     (1.66)   (6,597)      (0.69)   (8,161)      (0.80)

  กำไร (ขาดทุน) ก่อนส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย       101,801      14.00    39,721       4.13     (140,330)    (13.70)

  ขาดทุน(กำไร)ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                (28,592)     (3.93)   (19,196)     (1.99)   15,326       1.50

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                            73,209       10.07    20,525       2.13     (125,004)    (12.20)

  กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน :(บาท)             1.31                  0.37                  (2.24)       

  จำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก(หุ้น)               55,750,000            55,750,000            55,750,000   
  ------------------------------------------- ------------ -------- ------------ -------- ------------ ---------

บริษัท ที.ซี.เจ.เอเซีย จำกัด (มหาชน) และบริษัท ย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ) สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม พันบาท

  --------------------------------------------------- ---------- ----------- -----------
                                                      2549       2550        2551

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                 

  กำไร (ขาดทุน) ก่อนภาษีเงินได้                                       46,318      (132,169)

  กำไร (ขาดทุน) หลังหักภาษีเงินได้                          73,209                 

  รายการปรับกระทบกำไร (ขาดทุน) สุทธิ                                             

  เป็นเงินสดรับ (จ่าย) จากกิจกรรมดำเนินงาน                                         

  ค่าเสื่อมราคาและรายจ่ายตัดบัญชี                            77,829     76,674      90,320

  ค่าความนิยมตัดจ่าย                                      7,732      7,732       0

  หนี้สงสัยจะสูญ                                          810        878         5,706

  กลับรายการค่าเผื่อทรัพย์สินที่ไม่ไดใช้ในการดำเนินงาน                                   (928)

  หนี้สูญตัดบัญชี                                                                  12

  ค่าเผื่อผลขาดทุนจากการลดราคาของสินค้า                                            5,440

  กลับรายการค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น          (599)      (20)        

  ตัดบัญชีสินทรัพย์หมุนเวียน                                  230                    

  ขาดทุน(กำไร)จากการจำหน่ายเงินลงทุน                                 (459)       (788)

  ขาดทุนจากการด้อยค่าของค่าความนิยม                                               116,585

  ขาดทุน(กำไร)จากทรัพย์สินเช่าซื้อกลับคืนตัดบัญชี                            (1,039)     (778)

  กลับรายการค่าเผื่อสินค้าล้าสมัย                             (2,461)    (2,667)     (353)

  กลับรายการค่าเผื่อการด้อยค่าของ                                                  

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น                                    (115)      (242)       

  ค่าเสียหายจากสินทรัพย์สูญหายและชำรุด                       179        22          94

  วัสดุสิ้นเปลืองเบิกใช้                                                68          

  โอนสินทรัพย์เป็นค่าใช้จ่าย                                                        226

  ขาดทุน(กำไร)จากอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่เกิดขึ้นจริง               (18,989)   (394)       354

  ขาดทุน(กำไร)จากการจำหน่ายสินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงาน                          3

  ขาดทุน(กำไร)จากการจำหน่ายทรัพย์สินถาวร                   (3,256)    (2,415)     (7,906)

  รายการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุน                 (100)      (360)       
  --------------------------------------------------- ---------- ----------- -----------

บริษัท ที.ซี.เจ.เอเซีย จำกัด (มหาชน) และบริษัท ย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ) สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม

+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|                                     | 2549    | 2550     | 2551     |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
| กลับรายการค่าเผื่อการด้อยค่าของสินทรัพย์ถาวร | (       | (1,811)  | 665      |
|                                     | 12,783) |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
| ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยจ่าย                    |         | 33,678   | 47,017   |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                   | 28,592  |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
| กำไร(                               |         |          |          |
| ขาดทุน)จากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลง |         |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
| ในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน             | 150,278 | 155,963  | 123,500  |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|   สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง (เพิ่มขึ้น)        |         |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|   ลูกหนี้การค้า                         | 48,646  | (55,894) | 26,336   |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|   สินค้าคงเหลือ                        | (1      | (1,589)  | 30,632   |
|                                     | 04,643) |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|   เงินมัดจำจ่ายต่าสินค้า                  |         |          | 452      |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|   สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                   | (6,026) | 2,293    | 1,390    |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|   หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)          |         |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|   เจ้าหนี้การค้า                        | (       | 18,577   | (        |
|                                     | 15,513) |          | 96,,294) |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|   เงินมัดจำรับค่าสินค้า                   | 7,833   | (4,290)  | (11,571) |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|   ดอกเบี้ยค้างจ่าย                      | 3,391   |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|   ค่าใช้จ่ายค้างจ่ายและหนี้สินหมุนเวียนอื่น     | (21)    | 7,267    | 5,145    |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|   หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                   | 28      | 20       | 17       |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|   เงินสดได้มาจาก(ใช้ไปใน)              | 83,973  | 122,347  | 79,607   |
|   กิจกรรมดำเนินงาน                    |         |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|   จ่ายดอกเบี้ยจ่าย                      |         | (40,406) | (46,790) |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|   จ่ายภาษีเงินได้นิติบุคคล/รับคืนภาษี         |         | (11,582) | (12,528) |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|   เงินสดสุทธิได้รับจาก(ใช้ไปใน)           | 83,973  | 70,359   | 20,289   |
|   กิจกรรมดำเนินงาน                    |         |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน           |         |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|   เงินฝาก                            | 68      | (7,057)  | (23,045) |
| ธนาคารที่มีข้อจำกัดในการเบิกใช้ลดลง(เพิ่มขึ้น) |         |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|   เงินสดรับ                           |         | 1,115    | 1,500    |
| จากการขายสินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงาน |         |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|   เงินสดจ่ายซื้อเงินลงทุนชั่วคราว           | (       | (64,000) | (15,000) |
|                                     | 98,000) |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|   เงินสดรับจากการจำหน่ายเงินลงทุนชั่วคราว  | 78,973  | 61,314   | 56,393   |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|   เงินสดรับจากการขายทรัพย์สินถาวร        | 18,047  | 14,538   | 41,993   |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|   สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                 | (82)    | (2,614)  | 5,981    |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|   ซื้อทรัพย์สินถาวร                      | (       | (43,175) | (51,322) |
|                                     | 17,144) |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+

บริษัท ที.ซี.เจ.เอเซีย จำกัด (มหาชน) และบริษัท ย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ) สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม พันบาท

+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|                                     | 2549    | 2550     | 2551     |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|   ซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                   |         |          | (183)    |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|   เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน)           | (       | (39,879) | 16,317   |
|   กิจกรรมลงทุน                        | 18,138) |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
| เงินเบิกเกินบัญชีธนาคารและเงินกู้ระยะสั้นอื่น   |         | 42,981   | 70,150   |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
| ชำระคืน                              | (1      | (90,367) |          |
| เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินต่างประเทศ | 13,203) |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
| รับเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบริษัทย่อยและบุคคลอื่น   |         | 33,000   |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
| ชำ                                  |         | (33,000) |          |
| ระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบริษัทย่อยและบุคคลอื่น |         |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
| รับ(ชำระคืน)หนี้สินตามสัญญาเช่าซื้อ          | (       | (24,577) | (36,254) |
|                                     | 20,132) |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
| ชำระคืนหนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน          | (5,981) | (1,458)  | (6,369)  |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
| -รับเงินสดค่าหุ้น-ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย      | 16,000  |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
| ชำระคืนเงินกู้ระยะยาว                   |         | (55,672) | (69,640) |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
| รับ (ชำระคืน) เงินกู้ระยะยาว             | (       |          |          |
|                                     | 22,500) |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
| รับเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน       |         | 310,000  |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
| จ่ายชำระเจ้าหนี้ค่าทรัพย์สิน                |         | (        |          |
|                                     |         | 252,412) |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
| เจ้าหนี้ตามสัญญาแฟคตอริ่งเพิ่มขึ้น            |         |          | 8,256    |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
| เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน)             | (1      | (71,505) | (33,857) |
| กิจกรรมจัดหาเงิน                       | 45,816) |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น     | (       | (41,025) | 2,749    |
| (ลดลง) สุทธิ                          | 79,980) |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี  | 182,246 | 102,266  | 61,240   |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี  | 102,266 | 61,240   | 63,989   |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|                                     |         |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|                                     |         |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|                                     |         |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+
|                                     |         |          |          |
+-------------------------------------+---------+----------+----------+

  ------------------------------- -- -- --------------------------------- ----------- ------------ ------------
  บริษัท ที.ซี.เจ.เอเชีย จำกัด (มหาชน)                                                                   
  และบริษัท ย่อย                                                                                      

  การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน                                              2549        2550         2551

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity                                                                       
  Ratio)                                                                                           

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                                                   1.35        1.36         1.22

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)                                             0.67        0.62         0.52

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)                                         0.20        0.18         0.05

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)                                           5.05        6.90         6.82

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)                                                  71.26       52.16        52.75

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)                                          4.80        5.06         4.73

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)                                                75.00       71.10        76.13

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)                                               4.53        5.88         7.40

  ระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย (วัน)                                                 79.49       61.18        48.62

  Cash Cycle (วัน)                                                         66.77       62.08        80.26

                                                                                                   

  อัตรากำไรขั้นต้นจากการขาย (%)                                               21.51       14.84        10.47

  อัตรากำไรขั้นต้นจากบริการเช่า (%)                                             37.81       32.84        33.15

  อัตรากำไรขั้นต้นจากการขายและบริการ                                           26.39       18.38        15.28
  (%)                                                                                              

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                                                         10.07       2.13         (12.20)

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                                                   7.85        2.03         (13.00)

                                                                                                   

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)                                               4.28        1.18         (7.33)

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)                                           14.65       9.58         (3.27)

  อัตราหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)                                                  0.42        0.56         0.60

                                                                                                   

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)                                          0.71        0.72         0.84

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย                                             1.68        0.89         (0.74)
  (เท่า)                                                                                            

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน                                                                    
  (เท่า)                                                                                            

  * ใช้ Cash basis (เท่า)                                                   0.27        0.12         0.03

  อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)                                                   0.00        0.00         0.00

                                                                                                   
  ------------------------------- -- -- --------------------------------- ----------- ------------ ------------

2.  คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ภาพรวมผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

ในปี 2551 บริษัทและบริษัทย่อยมีผลขาดทุนสุทธิ 125.00 ล้านบาท ขณะที่ปี 2550 มีกำไรสุทธิ
20.53 ล้านบาท ทั้งนี้เนื่องจาก

ภาวะวิกฤตเศรษฐกิจทั่วโลก ที่ส่งผลให้ตลาดชะลอตัว แต่การแข่งขันด้านราคากลับรุนแรงขึ้น
ส่งผลกระทบต่อต้นทุนขาย ซึ่งทำให้กำไรขั้นต้นลดลงมาเป็น 15.28% ในปี2551 ซึ่งก่อนหน้านี้
ในปี2550 มีกำไรขั้นต้น 18.38% นอกจากนี้ในปี 2551 บริษัทและบริษัทย่อย
มีขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน 7.83 ล้านบาท ขณะที่งวดเดียวกันของปี 2550
มีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 4.38 ล้านบาท และในปี 2551
บริษัทมีขาดทุนจากการด้อยค่าค่าความนิยมจากการซื้อบริษัทย่อย 116.58 ล้านบาท ขณะที่ปี 2550
ไม่มี

ในปี 2551 บริษัทและบริษัทย่อยรับรู้ผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง 0.35
ล้านบาท ขณะที่ในปี 2550 บริษัทและบริษัทย่อยรับรู้ผลกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง
0.39 ล้านบาท

ดอกเบี้ยจ่ายของบริษัทและบริษัทย่อยเพิ่มขึ้นจาก 33.68 ล้านบาท ใน 2550 เป็น 47.02 ล้านบาท
ในงวดเดียวกัน ปี 2551 หรือเพิ่มขึ้น 13.34 ล้านบาท

บริษัทและบริษัทย่อยมีรายจ่ายภาษีเงินได้นิติบุคคลในปี 2550 เท่ากับ 6.60 ล้านบาท
ขณะที่ในงวดเดียวกันของ ปี 2551 เท่ากับ 8.16 ล้านบาท

ฐานะการเงินของบริษัทและบริษัทย่อย 

สินทรัพย์ของบริษัทและบริษัทย่อยส่วนใหญ่ประกอบด้วยที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์สุทธิเป็นจำนวนร้อยละ
67.45 ของสินทรัพย์รวม รองลงมาเป็นสินค้าคงเหลือ ร้อยละ 15.60 %ของสินทรัพย์รวม
ลูกหนี้การค้าร้อยละ 8.05 ของสินทรัพย์รวม
เงินสดและเงินฝากธนาคารที่ไม่มีข้อจำกัดในการเบิกใช้ร้อยละ 3.90 ของสินทรัพย์รวม

ด้านหนี้สินเพิ่มขึ้น 9.34 ล้านบาทจากปี 2550 เป็นผลสืบเนื่องจากการกู้ยืมจากสถาบันการเงิน

ส่วนของผู้ถือหุ้น ลดลง 140.33 ล้านบาท จากปี 2550 สาเหตุหลักเพราะในปี 2551
บริษัทมีขาดทุนจากการด้อยค่าค่าความนิยมจากการซื้อบริษัทย่อยจำนวน 116.58 ล้านบาท
ทำให้บริษัทและบริษัทย่อยมีผลขาดทุนสุทธิ 125.00 ล้านบาท ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยมีผลขาดทุนสุทธิ
15.33 ล้านบาท

สภาพคล่อง

อัตราส่วนสภาพคล่องของกลุ่มบริษัทมีการเปลี่ยนแปลงจาก 1.36 เท่าในปี 2550 เป็น 1.22 เท่า
ในปี 2551 ด้านอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วก็เช่นกัน จาก 0.62 เท่าในปี 2550 เป็น 0.52
เท่าในปี 2551 สาเหตุที่อัตราส่วนสภาพคล่องเปรียบเทียบกับอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว ในปี
2551 มีความแตกต่างกันโดยเปรียบเทียบจาก 1.22 เท่า เป็น 0.52 เท่า
เพราะสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีสภาพคล่องน้อยของบริษัทมีมาก

โครงสร้างเงินทุน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินรวม 747.63 ล้านบาท และมีส่วนผู้ถือหุ้น
891.36 ล้านบาท หรือเทียบเป็นอัตราหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 0.84 เท่า

งบกระแสเงินสด

เงินสดคงเหลือ ณ 31 ธันวาคม 2551 คงเหลือจำนวน 63.99 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 2.75
ล้านบาท โดยมี

เงินสดสุทธิได้รับจากกิจกรรมดำเนินงานเป็นจำนวน 20.29 ล้านบาท
โดยมีสาเหตุหลักมาจากการลดลงของลูกหนี้การค้า 26.34 ล้านบาท การลดลงของสินค้าคงเหลือ
30.63 ล้านบาท การลดลงของเจ้าหนี้การค้า 96.29 ล้านบาท

เงินสดสุทธิได้รับจากกิจกรรมลงทุนเป็นจำนวนเงิน 16.32 ล้านบาทในปี 2551
สาเหตุหลักมาจากการที่บริษัท และบริษัทย่อย จำหน่ายเงินลงทุนชั่วคราวจำนวน 56.39 ล้านบาท

เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงินเป็นจำนวนเงิน 33.86 ล้านบาท ในปี 2551
สาเหตุหลักมาจากการชำระคืนหนี้สินตามสัญญาเช่าซื้อและตามสัญญาเช่าการเงินจากสถาบันการเงินจำนวน
42.62 ล้านบาท

12.3 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี รอบปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2551

12.3.1 ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (audit fee)

  --------- --------------------------------- ----------------- -----------
  รายการที่   ชื่อบริษัทผู้จ่าย                        ชื่อผู้สอบบัญชี         ค่าสอบบัญชี

  1         บริษัท ที.ซี.เจ.เอเซีย จำกัด (มหาชน)    นายเสวี วิวัฒน์พนชาติ  700,000

  2         บริษัท บิ๊กเครน แอนด์ อิควิปเม้นต์ เร้นทัลส์  นายเสวี วิวัฒน์พนชาติ  295,000
            จำกัด                                                

  3         บริษัท โตโย มิลเลนเนียม จำกัด          นายเสวี วิวัฒน์พนชาติ  355,000

  4         บริษัท ยูนิค เซลส์ (ประเทศไทย) จำกัด    นาบเสวี วิวัฒน์พนชาติ  200,000

            รวมค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี                             1,550,000
  --------- --------------------------------- ----------------- -----------

12.3.2 ค่าบริการอื่น (Non – Audit fee) : ไม่มี