11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

11.1 งบการเงิน

11.1.1 สรุปรายงานการสอบบัญชี

1) สรุปรายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีรับอนุญาตในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา

งบการเงินรวมของบริษัท เอเซียเสริมกิจลีสซิ่ง จำกัด (มหาชน) สำหรับปี 2551
ตรวจสอบโดยนางสาววิสสุตา จริยธนากร ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3853 บริษัท
สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด โดยผู้สอบบัญชีมีความเห็นว่างบการเงินรวม ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2551 แสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน
และกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทและบริษัทย่อยโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

งบการเงินรวมของบริษัท เอเซียเสริมกิจลีสซิ่ง จำกัด (มหาชน) สำหรับปี 2552
ตรวจสอบโดยนางสาววิสสุตา จริยธนากร ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3853 บริษัท
สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด โดยผู้สอบบัญชีมีความเห็นว่างบการเงินรวม ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2552 แสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน
และกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทและบริษัทย่อยโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

งบการเงินรวมของบริษัท เอเซียเสริมกิจลีสซิ่ง จำกัด (มหาชน) สำหรับปี 2553
ตรวจสอบโดยนายชยพล ศุภเศรษฐนนท์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3972 บริษัท สำนักงาน
เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด โดยผู้สอบบัญชีมีความเห็นว่างบการเงินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553
แสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน
และกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทและบริษัทย่อยโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

2) สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ตารางแสดงรายการงบดุล งบกำไรขาดทุน และงบกระแสเงินสด ในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา

  --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
  งบดุลรวม                                                                 31 ธันวาคม                                             
  ----------------------------------------------------------------------- ----------- -------- ----------- -------- ----------- --------
                                                                          2553                 2552                 2551        

                                                                          ล้านบาท      ร้อยละ    ล้านบาท      ร้อยละ    ล้านบาท      ร้อยละ

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                                                 

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                                              128.06      0.83     237.17      1.89     61.10       0.51

  เงินลงทุนชั่วคราว                                                           1.86        0.01     1.73        0.01     1.24        0.01

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี – สุทธิ^(1/)                        4,948.34    32.14    4,149.89    33.03    3,959.99    33.17

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี – สุทธิ                         292.53      1.90     309.83      2.47     355.51      2.98

  ลูกหนี้จากการซื้อสิทธิเรียกร้องที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี – สุทธิ                       678.30      4.41     632.27      5.03     785.00      6.57

  ลูกหนี้เงินให้กู้ยืมที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี – สุทธิ                                 22.14       0.15     23.64       0.19     22.49       0.19

  ทรัพย์สินรอการขาย - สุทธิ                                                    22.13       0.14     38.28       0.30     25.34       0.21

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                                         179.65      1.17     109.68      0.87     119.98      1.01

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                                                        6,273.01    40.75    5,502.49    43.79    5,330.65    44.65

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                                               

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อที่ถึงกำหนดชำระเกินกว่าหนึ่งปี - สุทธิ                            8,741.17    56.78    6,671.46    53.10    6,159.61    51.60

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินที่ถึงกำหนดชำระเกินกว่าหนึ่งปี- สุทธิ                         289.09      1.88     303.59      2.42     367.44      3.08

  ลูกหนี้จากการขายสิทธิเรียกร้องที่ถึงกำหนดชำระเกินกว่าหนึ่งปี- สุทธิ                      -           -        -           -        5.91        0.05

  ลูกหนี้เงินให้กู้ยืม- สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                            -           -        4.19        0.03     5.43        0.05

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น-สุทธิ                                                    0.28        0.00     0.30        0.00     0.31        0.00

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ                                                 41.87       0.27     38.67       0.31     31.60       0.26

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน –สุทธิ                                                      24.46       0.16     23.48       0.19     19.81       0.17

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น - สุทธิ                                                 24.97       0.16     20.49       0.16     16.94       0.14

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                      9,121.84    59.25    7,062.18    56.21    6,607.05    55.35

  รวมสินทรัพย์                                                               15,394.85   100.00   12,564.67   100.00   11,937.70   100.00

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                            

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                                                   

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน                               2,749.80    17.86    3,161.49    25.16    5,562.60    46.60

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                   60.00       0.39     60.00       0.48     60.00       0.50

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากบุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้องกันที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี             -           -        2,000.00    15.92    -           -

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                        1,500.00    9.74     1,000.00    7.96     800.00      6.70

  เจ้าหนี้บุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                             0.52        0.00     5.41        0.04     21.05       0.18

  เงินกู้ยืมระยะสั้นอื่น                                                          2,958.72    19.22    1,215.48    9.67     10.00       0.08

  ประมาณการหนี้สินระยะสั้นจากการค้ำประกัน                                        -           -        -           -        22.00       0.18

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                           294.62      1.91     226.58      1.80     235.76      1.98

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                                                          7,563.66    49.12    7,668.95    61.04    6,711.41    56.22

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                                                 

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากบุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้องกัน-สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี   2,300.00    14.94    300.00      2.39     2,000.00    16.75

  เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงิน - สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี              2,880.00    18.71    2,800.00    22.28    1,500.00    12.57

  หุ้นกู้ชนิดไม่มีประกัน                                                          698.85      4.54     -           -        -           -

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                                                        5,878.85    38.19    3,100.00    24.67    3,500.00    29.32

  รวมหนี้สิน                                                                 13,442.51   87.31    10,768.95   85.71    10,211.42   85.54

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                                   

  ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่าแล้ว                                                 1,150.00    7.47     1,150.00    9.15     1,150.00    9.63

  ผลต่างจากการปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น                                             4.19        0.03     4.19        0.03     4.19        0.04

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                                            141.19      0.92     141.19      1.12     141.19      1.18

  กำไรสะสมจัดสรรแล้ว – สำรองตามกฎหมาย                                       61.25       0.40     47.35       0.38     38.06       0.32

  กำไรยังไม่ได้จัดสรร                                                         595.71      3.87     452.99      3.61     392.85      3.29

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                                                          1,952.34    12.69    1,795.72    14.29    1,726.29    14.46

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                   15,394.85   100.00   12,564.67   100.00   11,937.70   100.00
  --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

ที่มา : งบการเงินรวมของบริษัท เอเซียเสริมกิจลีสซิ่ง จำกัด (มหาชน) ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชี
สำหรับปี 2551 - ปี 2553

  -----------------------------------------------------------------------------------------------
  งบกำไรขาดทุน                         2553                2552                2551       
  ----------------------------------- ---------- -------- ---------- -------- ---------- --------
                                      ล้านบาท     ร้อยละ    ล้านบาท     ร้อยละ    ล้านบาท     ร้อยละ

  รายได้                                                                                  

  รายได้จากดอกผลเช่าซื้อ                  1,055.24   77.39    916.44     76.77    842.57     73.41

  รายได้จากการซื้อสิทธิเรียกร้อง             65.55      4.81     65.66      5.50     68.51      5.97

  รายได้ตามสัญญาเช่าการเงิน               57.08      4.19     65.26      5.47     71.53      6.23

  รายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้กู้ยืม              3.09       0.23     3.12       0.26     5.03       0.44

  รายได้ค่าปรับล่าช้า                      47.26      3.46     44.73      3.75     38.22      3.33

  รายได้จากการแนะนำลูกค้าเกี่ยวกับประกันภัย   79.31      5.82     56.29      4.71     58.31      5.08

  เงินปันผลรับ                           0.05       0.00     0.05       0.00     0.05       0.00

  รายได้อื่น                             55.92      4.10     42.25      3.54     63.52      5.54

  รวมรายได้                            1,363.50   100.00   1,193.80   100.00   1,147.74   100.00

  ค่าใช้จ่าย                                                                                

  ต้นทุนการให้เช่าตามสัญญาดำเนินงาน         -          -        -          -        -          -

  ค่าใช้จ่ายในการขาย                     89.91      6.59     71.47      5.99     67.88      5.91

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                   282.53     20.72    264.62     22.17    251.98     21.96

  ประมาณการหนี้สินจากการค้ำประกัน          -          -        -          -        22.00      1.92

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ                   89.52      6.57     113.85     9.54     70.63      6.15

  ค่าตอบแทนผู้บริหาร                      45.22      3.32     37.29      3.12     37.23      3.24

  ค่าใช้จ่ายทางการเงิน                    459.42     33.69    419.05     35.10    448.59     39.09

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                      106.87     7.84     93.89      7.86     70.51      6.14

  รวมค่าใช้จ่าย                          1,073.49   78.73    1,000.17   83.78    968.82     84.41

  กำไรสุทธิ                             290.02     21.27    193.63     16.22    178.92     15.59
  -----------------------------------------------------------------------------------------------

  (หน่วย : ล้านบาท)

  ----------------------------------------------------------------------------------------------
  งบกระแสเงินสด                                           งบการเงินรวม                
  ------------------------------------------------------ ------------- ------------ ------------
                                                         2553          2552         2551

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                       

  กำไรสุทธิก่อนภาษี                                          396.89        287.52       249.43

  รายการปรับกระทบกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ (จ่าย)จากกิจกรรมดำเนินงาน                            

  หนี้สูญและค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                                 89.52         113.85       70.63

  ประมาณการหนี้สินจากการค้ำประกัน                             -             -            22.00

  ค่าเผื่อการลดค่าของทรัพย์สินรอการขาย (โอนกลับ)                 (4.20)        14.38        5.62

  ค่าเผื่อการลดค่าของเงินลงทุนระยะยาวอื่น                        0.01          0.01         0.02

  ค่าเสื่อมราคา                                             13.98         12.43        12.94

  ค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนและอุปกรณ์                        2.33          1.90         0.62

  กำไร (ขาดทุน) จาการปรับเงินมูลค่าเงินลงทุน                    (0.13)        (0.49)       1.13

  กำไร (ขาดทุน) จากการจำหน่ายอุปกรณ์                         (1.16)        (1.83)       (0.77)

  รายได้ดอกเบี้ย                                            (1,165.54)    (1,035.59)   (987.64)

  ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย                                          455.75        410.99       441.30

  เงินปันผลรับ                                              (0.05)        (0.05)       (0.05)

  กำไร (ขาดทุน)                                           (212.60)      (196.88)     (184.76)
  จากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน                              

  สินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น) ลดลง                                                       

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ                                       (2,894.87)    (722.06)     (1,020.46)

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน                                   28.51         96.92        (45.79)

  ลูกหนี้จากการซื้อสิทธิเรียกร้อง                                 (52.64)       156.39       (16.85)

  ลูกหนี้เงินให้กู้ยืม                                           7.38          (1.66)       28.69

  ทรัพย์สินรอการขาย                                         7.88          (45.98)      (40.92)

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                        (66.72)       13.97        3.68

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                      (54.06)       (85.87)      (41.00)

  หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)                                                          

  เจ้าหนี้บุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้อง                              (5.07)        (15.64)      12.20

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                          46.38         (4.77)       8.64

  เงินวางประกันการเช่า                                      -             -            (5.00)

  เงินสดใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน                              (3,195.81)    (805.58)     (1,301.57)

  ดอกเบี้ยรับ                                               1,180.03      1,044.56     984.17

  ดอกเบี้ยจ่าย                                              (460.92)      (435.37)     (429.83)

  จ่ายภาษีเงินได้                                            (99.54)       (80.43)      (65.68)

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน                           (2,576.24)    (276.82)     (812.91)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                           

  ซื้ออุปกรณ์และยานพาหนะ                                     (17.17)       (18.21)      (5.89)

  ซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                                        (3.31)        (5.58)       (0.78)

  เงินสดรับจากการจำหน่ายอุปกรณ์                               1.16          1.94         1.24

  เงินปันผลรับ                                              0.05          0.05         0.05

  เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมลงทุน                    (19.27)       (21.80)      (5.38)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                        

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น (ลดลง)                 (397.47)      (2,429.97)   (65.06)

  เงินกู้ยืมระยะสั้นอื่นเพิ่มขึ้น(ลดลง)                              1,752.90      1,200.00     (40.00)

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากบุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น (ลดลง)     2,000.00      300.00       600.00

  ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาวจากบุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้องกัน           (2,000.00)    -            -

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น                       1,580.00      2,300.00     500.00

  ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาวจากธนาคาร                           (1,000.00)    (800.00)     -

  เงินปันผลจ่าย                                             (133.40)      (124.20)     (115.00)

  เงินสดรับจากการออกหุ้นกู้                                    698.60        -            -

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน                           2,500.63      445.83       879.94

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง) สุทธิ             (94.89)       147.21       61.65

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดคงเหลือต้นปี                    176.65        29.44        (32.21)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายปี                        81.76         176.65       29.44
  ----------------------------------------------------------------------------------------------

ที่มา : งบการเงินรวมของบริษัท เอเซียเสริมกิจลีสซิ่ง จำกัด (มหาชน) ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชี
สำหรับปี 2551 - ปี 2553

3) อัตราส่วนทางการเงิน

(หน่วย : ล้านบาท)

  -----------------------------------------------------------------------------------
  อัตราส่วนทางการเงิน                          งบการเงินรวม                 
  ----------------------------------------- ------------- ------------- -------------
                                            ณ 31 ธันวาคม                 

                                            2553          2552          2551

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                      

  อัตราดอกเบี้ยรับ (%)                          8.61          8.72          8.87

  อัตราดอกเบี้ยจ่าย (%)                         3.88          4.10          4.74

  ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (%)                      4.73          4.62          4.13

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                           21.27         16.22         15.60

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                     15.48         11.00         10.56

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                     

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)                 2.07          1.58          1.57

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)                 0.10          0.10          0.10

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                         

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)            6.89          6.00          5.92

  อัตราส่วนเงินให้กู้ต่อเงินกู้ (เท่า)                 1.16          1.18          1.19

  อัตราส่วนคุณภาพสินทรัพย์                                                    

  อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินเชื่อรวม (%)      1.19          1.40          1.34

  อัตราส่วนหนี้สูญต่อสินเชื่อรวม (%)                 0.25          0.31          0.25

  อัตราส่วนเงินให้สินเชื่อที่หยุดรับรู้รายได้ต่อสินเชื่อรวม   0.58          0.75          0.92
  (%)                                                                   
  -----------------------------------------------------------------------------------

ที่มา : งบการเงินรวมของบริษัท เอเซียเสริมกิจลีสซิ่ง จำกัด (มหาชน) ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชี
สำหรับปี 2551 - ปี 2553

11.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

1)  ภาพรวมของผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

ผลประกอบการของบริษัทและบริษัทย่อย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 มีสินทรัพย์รวมจำนวน
15,394.85 ล้านบาทเปรียบเทียบกับปี 2552 จำนวน 12,564.67
ล้านบาทคิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ 22.52 โดยมีกำไรสุทธิจำนวน 290.02 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นร้อยละ 49.78 จากจำนวน 193.63 ล้านบาทในปี 2552
สำหรับส่วนของผู้ถือหุ้นก็ขยายตัวจาก 1,795.72 ล้านบาทในปี 2552 เป็น 1,952.34
ล้านบาทในปี 2553 หรือคิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ 8.72 ซึ่งเป็นผลมาจากกำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้น
ทางด้านหนี้สินรวมได้เพิ่มขึ้นจาก 10,768.95 ล้านบาทในปี 2552 เป็น 13,442.51 ล้านบาทในปี
2553 หรือคิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ 24.83 รายได้รวมเพิ่มขึ้นจาก 1,193.80 ล้านบาทในปี
2552 เป็น 1,363.50 ล้านบาทในปี 2553 หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 14.22
ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารสำหรับปี 2553 มีจำนวน 417.67 คิดเป็นร้อยละ 30.63
ของรายได้รวม โดยเพิ่มขึ้นร้อยละ 11.86 จากจำนวน 373.38 ล้านบาทในปี 2552
ค่าใช้จ่ายทางการเงินสำหรับปี 2553 มีจำนวน 459.42 ล้านบาท ในขณะที่ปี 2552 อยู่ที่จำนวน
419.04 ล้านบาท สำหรับอัตรากำไรสุทธิ (Net Profit Margin) และ อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น
(Return on Equity) ในปี 2553 อยู่ที่ร้อยละ 21.27 และร้อยละ 15.48 ตามลำดับ

ถึงแม้ว่าพอร์ตสินเชื่อจะเพิ่มขึ้นจาก 12,266.99 ล้านบาทในปี 2552 เป็น 15,152.62
ล้านบาทในปี 2553 ก็ตาม
คุณภาพของสินทรัพย์ของบริษัทและบริษัทย่อยยังคงอยู่ในเกณฑ์ที่ดีโดยสัดส่วนสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้
(NPLs) ต่อสินเชื่อรวมอยู่ที่ร้อยละ 0.58 ของพอร์ตสินเชื่อ ณ สิ้นปี 2553 โดยในปี 2552
อยู่ที่ร้อยละ 0.75 สำหรับอัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ ต่อ สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPLs)
อยู่ในอัตราสูงถึงร้อยละ 204.46
สะท้อนถึงความเพียงพอของการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของบริษัทและบริษัทย่อย

2) ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของแต่ละกลุ่มธุรกิจ

2.1) รายได้

รายได้หลักของบริษัทและบริษัทย่อยมาจากรายได้ดอกผลเช่าซื้อ รายได้ตามสัญญาเช่าการเงิน
รายได้จากการซื้อสิทธิเรียกร้อง นอกจากนี้ยังมีรายได้อื่น เช่น รายได้จากค่าปรับล่าช้า
รายได้จากการให้บริการด้านประกันภัย เป็นต้น

รายได้จากดอกผลเช่าซื้อ

รายได้จากดอกผลเช่าซื้อมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจาก 842.57 ล้านบาทในปี 2551 เป็น 916.44
ล้านบาทในปี 2552 และ 1,055.24 ล้านบาทในปี 2553 หรือปี 2552 เพิ่มขึ้นร้อยละ 8.77
จากปี 2551 และปี 2553 เพิ่มขึ้นร้อยละ 15.15 จากปี 2552
การเพิ่มขึ้นดังกล่าวเป็นผลมาจากการขยายยอดสินเชื่อเช่าซื้อใหม่
โดยมียอดลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อก่อนหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ (ไม่รวมลูกหนี้ตามคำพิพากษา) เท่ากับ
10,236.89 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551 เท่ากับ 10,935.85 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552 และเท่ากับ
13,808.32 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553

รายได้ตามสัญญาลีสซิ่ง

บริษัทย่อยมีรายได้จากการให้บริการลีสซิ่งประเภทสัญญาเช่าทางการเงินเท่ากับ 71.53
ล้านบาทในปี 2551 เท่ากับ 65.26 ล้านบาทในปี 2552 และเท่ากับ 57.08 ล้านบาทในปี 2553
หรือปี 2552 ลดลงร้อยละ 8.77 จากปี 2551 และปี 2553 ลดลงร้อยละ 12.53 จากปี 2552
เนื่องจากปีที่ผ่านมาบริษัทย่อยมีนโยบายในการให้สินเชื่ออย่างระมัดระวัง
ส่งผลให้ยอดลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินก่อนหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ (ไม่รวมลูกหนี้ตามคำพิพากษา)
เป็น 738.77 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551 เป็น 642.39 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552 เป็น 610.48
ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553

รายได้จากการซื้อสิทธิเรียกร้อง

รายได้จากการซื้อสิทธิเรียกร้องจากการให้บริการสินเชื่อแฟคตอริ่งของบริษัทย่อย เท่ากับ 68.51
ล้านบาทในปี 2551 เท่ากับ65.66 ล้านบาทในปี 2552 และเท่ากับ 65.55 ล้านบาทในปี 2553
หรือปี 2552 ลดลงร้อยละ 4.16 จากปี 2551 และปี 2553 ลดลงร้อยละ 0.17 จากปี 2552
รายได้จากการซื้อสิทธิเรียกร้องของบริษัทย่อยลดลงจากการที่บริษัทย่อยให้สินเชื่ออย่างเข้มงวดมากขึ้นในปีที่ผ่านมา
โดยส่งผลให้ลูกหนี้จากการซื้อสิทธิเรียกร้องก่อนหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
(ไม่รวมลูกหนี้ตามคำพิพากษา) เป็นดังนี้คือเท่ากับ 815.33 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551 เท่ากับ
658.94 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552 และเท่ากับ 711.58 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553 ทั้งนี้
สัดส่วนรายได้จากการซื้อสิทธิเรียกร้อง คิดเป็นร้อยละ 5.50
ของรายได้รวมของบริษัทและบริษัทย่อยในปี 2552 และร้อยละ 4.81
ของรายได้รวมของบริษัทและบริษัทย่อยในปี 2553

รายได้อื่น

รายได้อื่นของบริษัท เช่น รายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้กู้ยืม รายได้ค่าปรับล่าช้า
รายได้จากการแนะนำลูกค้าเกี่ยวกับประกันภัย ดอกเบี้ยรับ
รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการด้านทะเบียน รายได้จากการให้บริการสินเชื่อบุคคล
รายได้จากการให้บริการสินเชื่อแก่ผู้จัดจำหน่ายรถยนต์ เป็นต้น โดยในปี 2551 มีรายได้อื่น เท่ากับ
165.13 ล้านบาท ปี 2552 เท่ากับ 146.44 ล้านบาท และปี 2553 มีจำนวน 185.63 ล้านบาท
หรือในปี 2552 ลดลงร้อยละ 11.32 จากปี 2551 และปี 2553 เพิ่มขึ้นร้อยละ 26.76 จากปี
2552 โดยมีปัจจัยหลักจากการเพิ่มขึ้นของรายได้จากการแนะนำลูกค้าเกี่ยวกับประกันภัย
โดยเติบโตจากจำนวน 56.29 ล้านบาท ในปี 2552 และเพิ่มขึ้น เป็น 79.31 ล้านบาทในปี 2553
หรือขยายตัวในอัตราร้อยละ 40.90 จากปี 2552

2.  ค่าใช้จ่ายรวม

ค่าใช้จ่ายรวม (รวม ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ
ค่าใช้จ่ายทางการเงินและภาษีเงินได้นิติบุคคล) ของบริษัทและบริษัทย่อยเพิ่มขึ้นจาก 968.82
ล้านบาทในปี 2551 เป็นจำนวน 1,000.17 ล้านบาท ในปี 2552 และเท่ากับจำนวน 1,073.49
ล้านบาทในปี 2553 ซึ่งในปี 2552 เพิ่มขึ้นร้อยละ 3.24 จากปี 2551 และปี 2553 เพิ่มขึ้นร้อยละ
7.33 จากปี 2552 โดยมีสาเหตุหลักจากการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร
และภาษีเงินได้นิติบุคคล ดังนี้

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

บริษัทและบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (ไม่รวมหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ) เท่ากับ
357.09 ล้านบาทในปี 2551 เท่ากับ 373.38 ล้านบาทในปี 2552 และเท่ากับ 417.67
ล้านบาทในปี 2553 คิดเป็นปี 2552 เพิ่มขึ้นร้อยละ 4.56 จากปี 2551 และปี 2553
เพิ่มขึ้นร้อยละ 11.86 จากปี 2552 ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารส่วนใหญ่ ประกอบด้วย
เงินเดือน โบนัสและค่าใช้จ่ายพนักงาน คิดเป็นร้อยละ 23.93 ของค่าใช้จ่ายรวมในปี 2552
และร้อยละ 26.11 ของค่าใช้จ่ายรวมในปี 2553

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ

นโยบายในการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญมีรายละเอียดในข้อ 5 (ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ)
โดยบริษัทและบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญเท่ากับ 70.63 ล้านบาทในปี 2551
เท่ากับ 113.85 ล้านบาทในปี 2552 และเท่ากับ 89.52 ล้านบาทในปี 2553
ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 11.38 ของค่าใช้จ่ายรวมในปี 2552 และร้อยละ 8.34
ของค่าใช้จ่ายรวมในปี 2553

ค่าใช้จ่ายทางการเงิน

ค่าใช้จ่ายทางการเงิน ประกอบด้วย ดอกเบี้ยจ่าย และค่าธรรมเนียมจากการค้ำประกัน
ค่าใช้จ่ายทางการเงินถือเป็นต้นทุนหลักรายการหนึ่งในการดำเนินธุรกิจ
โดยบริษัทและบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายทางการเงินเท่ากับ 448.59 ล้านบาทในปี 2551 เท่ากับ
419.05 ล้านบาทในปี 2552 และเท่ากับ 459.42 ล้านบาทในปี 2553 คิดเป็นในปี 2552
ลดลงร้อยละ 6.59 จากปี 2551 และปี 2553 เพิ่มขึ้นร้อยละ 9.64 หรือเพิ่มขึ้นเท่ากับ 40.38
ล้านบาทจากปี 2552 สาเหตุที่ค่าใช้จ่ายทางการเงินเพิ่มขึ้นในปี 2553
เนื่องจากปริมาณเงินกู้ยืมที่เพิ่มขึ้น เพื่อนำมารองรับการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อ

ภาษีเงินได้นิติบุคคล

บริษัทและบริษัทย่อยมีภาระภาษีเงินได้นิติบุคคลในปี 2551 จำนวน 70.51 ล้านบาท ในปี 2552
จำนวน 93.89 ล้านบาท และเพิ่มขึ้นเป็น 106.87 ล้านบาทในปี 2553 หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 13.83
จากปี 2552 เป็นผลมาจากกำไรก่อนภาษีเงินได้นิติบุคคลที่เพิ่มสูงขึ้น
อนึ่งเนื่องจากบริษัทเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
จึงได้สิทธิประโยชน์เรื่องภาษีเงินได้นิติบุคคล จากอัตราปกติร้อยละ 30 เป็นร้อยละ 25
เป็นระยะเวลา 5 รอบบัญชี ตั้งแต่รอบบัญชีปี 2549 -2553

3.  ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

1.  ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี

  ในปี 2553 บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนจากการสอบบัญชีให้แก่

15. สำนักงานผู้สอบบัญชีของบริษัทและบริษัทย่อย ในรอบบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนรวม 2,900,000
    บาท

16. บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
    ในรอบบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนรวม 0 บาท และไม่มีค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการสอบบัญชี

  2. ค่าบริการอื่น

  บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนของงานบริการอื่น ซึ่งได้แก่ ค่าใช้จ่ายในการจัดส่งเอกสาร
  ค่าเดินทาง เป็นต้น ให้แก่

17. สำนักงานผู้สอบบัญชีของบริษัทและบริษัทย่อย ในรอบบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนรวม 28,520 บาท

18. บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
    ในรอบบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนรวม 0 บาท

  2.4) กำไรสุทธิ

บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งมีมูลค่าเท่ากับ 178.92 ล้านบาทในปี 2551
เท่ากับ 193.63 ล้านบาทในปี 2552 และเท่ากับ 290.02 ล้านบาทในปี 2553 คิดเป็นปี 2552
เพิ่มขึ้นร้อยละ 8.22 จากปี 2551 และในปี 2553 เพิ่มขึ้นร้อยละ 49.78 จากปี 2552 ทั้งนี้
บริษัทมีอัตราส่วนกำไรสุทธิเท่ากับ ร้อยละ 15.60 ในปี 2551 ร้อยละ 16.22 ในปี 2552
และร้อยละ 21.27 ในปี 2553 ซึ่งอัตราส่วนกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นจากช่วงปี 2553
เป็นผลจากรายได้จากดอกผลเช่าซื้อที่เพิ่มขึ้น อัตราดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง
และหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญที่ลดลง

อย่างไรก็ตาม
บริษัทและบริษัทย่อยมีความสามารถรักษาระดับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยได้อย่างเหมาะสม
แม้ว่าจะมีการแข่งขันด้านดอกเบี้ยที่รุนแรงในตลาด
นอกจากนี้บริษัทและบริษัทย่อยยังให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยง (Risk Management)
เน้นรักษาคุณภาพสินเชื่อดูแลสัดส่วนระหว่างยอดสินเชื่อรถยนต์ใหม่และรถยนต์ใช้แล้ว
โดยเน้นการให้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ประเภทที่ให้ผลตอบแทนสูงในขณะที่ความเสี่ยงยังอยู่ในเกณฑ์ที่กำหนดไว้
เช่น รถยนต์ใช้แล้ว รถยนต์เพื่อการพาณิชย์มากกว่ารถยนต์ส่วนบุคคล
สำหรับสินเชื่อลีสซิ่งและแฟคตอริ่ง บริษัทย่อยมีการกำหนดอัตราดอกเบี้ยรับไม่ให้ต่ำเกินไป
แต่สามารถแข่งขันกับคู่แข่งขันในตลาดได้

3) การวิเคราะห์ฐานะการเงิน

3.1) สินทรัพย์

สินทรัพย์รวมของบริษัทและบริษัทย่อย มีมูลค่าเท่ากับ 11,937.70 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551 เท่ากับ
12,564.67 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552 และเท่ากับ 15,394.85 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553
โดยคิดเป็น ณ สิ้นปี 2552 เพิ่มขึ้นร้อยละ 5.25 จาก ณ สิ้นปี 2551 และ ณ สิ้นปี 2553
เพิ่มขึ้นร้อยละ 22.52 จาก ณ สิ้นปี 2552
การเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์รวมดังกล่าวมีสาเหตุหลักมาจากการขยายตัวของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ
(สุทธิจากการหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ) ซึ่งเป็นสินทรัพย์หลักของบริษัทและบริษัทย่อย
โดยคิดเป็นร้อยละ 86.13 ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2552 และร้อยละ 88.92 ของสินทรัพย์รวม
ณ สิ้นปี 2553 โดยรายละเอียดของสินทรัพย์หลักของบริษัทและบริษัทย่อย
(รายละเอียดลูกหนี้ประเภทต่าง ๆ ของบริษัทและบริษัทย่อย แสดงไว้ในข้อ 5
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ) สรุปได้ดังนี้

  3.1.1 ) ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ-สุทธิ

บริษัทและบริษัทย่อยมีลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ-สุทธิ (ภายหลังหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ) เพิ่มขึ้นเป็น
10,119.60 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551 เท่ากับ 10,821.35 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552 และเท่ากับ
13,689.51 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553 คิดเป็น ณ สิ้นปี 2552 เพิ่มขึ้นร้อยละ 6.93 จาก ณ สิ้นปี
2551 และ ณ สิ้นปี 2553 เพิ่มขึ้นร้อยละ 26.50 จาก ณ สิ้นปี 2552
ซึ่งการเพิ่มขึ้นของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ-สุทธิดังกล่าวเป็นผลมาจากการขยายตัวพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อของบริษัทและบริษัทย่อย

  3.1.2) ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน-สุทธิ

บริษัทย่อยมีลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน-สุทธิเท่ากับ 722.95 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551 และเท่ากับ
613.41 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552 และเท่ากับ 581.61 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553 คิดเป็น ณ สิ้นปี
2552 ลดลงร้อยละ 15.15 จาก ณ สิ้นปี 2551 และ ณ สิ้นปี 2553 ลดลงร้อยละ 5.18 จาก ณ
สิ้นปี 2552 ซึ่งยอดลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน-สุทธิลดลง
เนื่องจากบริษัทย่อยมีนโยบายในการให้สินเชื่ออย่างระมัดระวัง
จึงทำให้ยอดสินเชื่อลีสซิ่งของบริษัทย่อยลดลง

  3.1.3) ลูกหนี้จากการซื้อสิทธิเรียกร้อง-สุทธิ

บริษัทย่อยมีลูกหนี้จากการซื้อสิทธิเรียกร้อง-สุทธิเท่ากับ 790.91 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551
และเท่ากับ 632.28 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552 และเท่ากับ 678.30 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553
คิดเป็น ณ สิ้นปี 2552 ลดลงร้อยละ 25.09 จาก ณ สิ้นปี 2551 และ ณ สิ้นปี 2553
เพิ่มขึ้นร้อยละ 7.28 จาก ณ สิ้นปี 2552
จากการที่บริษัทย่อยมีการขยายพอร์ตธุรกิจและยังคมนโยบายในการให้สินเชื่ออย่างระมัดระวัง

คุณภาพลูกหนี้ของบริษัทและบริษัทย่อย

บริษัทและบริษัทย่อยมีการจัดชั้นลูกหนี้ตามสถานะของลูกหนี้แต่ละราย
ซึ่งเป็นไปตามเกณฑ์ที่บริษัทและบริษัทย่อยกำหนดขึ้นเพื่อประเมินคุณภาพของลูกหนี้
แนวทางการจัดชั้นลูกหนี้ตามสถานะของลูกหนี้ดังกล่าวใช้ประเมินภายในบริษัทเท่านั้น
โดยบริษัทและบริษัทย่อยมิได้แบ่งประเภทลูกหนี้ตามอายุลูกหนี้ที่ค้างชำระในลักษณะเดียวกับบริษัทอื่นในอุตสาหกรรมเดียวกัน
ดังนั้น เพื่อประโยชน์ในการเปรียบเทียบ
บริษัทและบริษัทย่อยจึงได้จัดทำรายละเอียดเกี่ยวกับลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อและลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินแบ่งตามอายุลูกหนี้ที่ค้างชำระในลักษณะเดียวกับบริษัทอื่นในอุตสาหกรรมเดียวกัน
ดังนี้

ตารางแสดงลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อคงเหลือของบริษัทและบริษัทย่อยแบ่งตามอายุลูกหนี้ที่ค้างชำระ ณ
31 ธันวาคม 2553

+------------------------+------------------------+--------------------+
| อายุหนี้ค้างชำระ           | มูลค่าลูกหนี้               | ร้อยละ              |
|                        |                        |                    |
|                        | (ล้านบาท)               |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ยังไม่ถึงกำหนดชำระ    | 13,038.92              | 94.43              |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ค้างชำระ 1 - 3 งวด  | 687.33                 | 4.98               |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ค้างชำระ 4 - 6 งวด  | 36.03                  | 0.26               |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ค้างชำระ 7 - 12 งวด | 28.04                  | 0.20               |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ค้างชำระเกินกว่า 12   | 18.00                  | 0.13               |
| งวดขึ้นไป                |                        |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อรวม*   | 13,808.32              | 100.00             |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ        | (118.82)               |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อสุทธิ    | 13,689.51              |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+

* ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ
คำนวณจากลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อหลังหักดอกผลเช่าซื้อที่ยังไม่ถือเป็นรายได้
ก่อนหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

เมื่อพิจารณาจากตารางข้างต้น ณ สิ้นปี 2553 ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อของบริษัทและบริษัทย่อย
ส่วนใหญ่เป็นลูกหนี้ปกติและลูกหนี้ค้างชำระไม่เกิน 3 งวด เท่ากับ 13,726.25 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 99.41 ของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อรวม
บริษัทและบริษัทย่อยมีระบบการควบคุมและติดตามหนี้ที่รัดกุมและมีประสิทธิภาพ
โดยการจัดเจ้าหน้าที่ดูแลและควบคุมการชำระเงินของลูกค้าแต่ละรายอย่างใกล้ชิด
ซึ่งหากลูกหนี้มีการค้างชำระ เจ้าหน้าที่ที่รับผิดชอบจะติดตามทวงถามทันที (ตามรายละเอียดข้อ
4.3.2 เรื่องการให้กู้ยืม)

ตารางแสดงลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินคงเหลือของบริษัทย่อยแบ่งตามอายุลูกหนี้ที่ค้างชำระ ณ 31
ธันวาคม 2553

+------------------------+------------------------+--------------------+
| อายุหนี้ค้างชำระ           | มูลค่าลูกหนี้               | ร้อยละ              |
|                        |                        |                    |
|                        | (ล้านบาท)               |                    |
+========================+========================+====================+
| ลูกหนี้ยังไม่ถึงกำหนดชำระ    | 580.56                 | 95.10              |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ค้างชำระ 1 - 3 งวด  | 8.20                   | 1.34               |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ค้างชำระ 4 - 6 งวด  | 1.00                   | 0.16               |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ค้างชำระ 7 - 12 งวด | 2.69                   | 0.44               |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ค้างชำระเกินกว่า 12   | 18.03                  | 2.96               |
| งวดขึ้นไป                |                        |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูก                     | 610.48                 | 100.00             |
| หนี้ตามสัญญาเช่าการเงินรวม* |                        |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ        | (28.87)                |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ล                      | 581.61                 |                    |
| ูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินสุทธิ |                        |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+

* ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าทางการเงิน
คำนวณจากลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินหลังหักดอกเบี้ยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้
ก่อนหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

เมื่อพิจารณาจากตารางข้างต้น ณ สิ้นปี 2553
ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินของบริษัทย่อยส่วนใหญ่เป็นลูกหนี้ปกติและลูกหนี้ค้างชำระไม่เกิน 3
งวดของบริษัทย่อย เท่ากับ 588.76 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 96.44
ของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินรวม

ตารางแสดงลูกหนี้จากการซื้อสิทธิเรียกร้องของบริษัทย่อยแบ่งตามอายุลูกหนี้ที่ค้างชำระ ณ 31
ธันวาคม 2553

+------------------------+------------------------+--------------------+
| อายุหนี้ค้างชำระ           | มูลค่าลูกหนี้               | ร้อยละ              |
|                        |                        |                    |
|                        | (ล้านบาท)               |                    |
+========================+========================+====================+
| ลูกหนี้ยังไม่ถึงกำหนดชำระ    | 652.34                 | 91.67              |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ค้างชำระ 1 - 3 เดือน | 27.94                  | 3.93               |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ค้างชำระ 4 - 6 เดือน | 3.91                   | 0.55               |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ค้างชำระ 7 - 12     | 3.89                   | 0.55               |
| เดือน                   |                        |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ค้างชำระเกินกว่า 12   | 23.50                  | 3.30               |
| เดือน ขึ้นไป              |                        |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกห                    | 711.58                 | 100.00             |
| นี้จากการซื้อสิทธิเรียกร้องรวม |                        |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ        | (33.28)                |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกห                    | 678.30                 |                    |
| นี้จากการซื้อสิทธิเรียกร้องสุทธิ |                        |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+

เมื่อพิจารณาจากตารางข้างต้น ณ สิ้นปี 2553
ลูกหนี้จากการซื้อสิทธิเรียกร้องของบริษัทย่อยส่วนใหญ่เป็นลูกหนี้ปกติและลูกหนี้ค้างชำระไม่เกิน 3
งวดของบริษัทย่อย เท่ากับ 680.28 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 95.60
ของลูกหนี้จากการซื้อสิทธิเรียกร้องรวม

ความเพียงพอของการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญของบริษัทและบริษัทย่อย

จากการที่บริษัทและบริษัทย่อยมีประสิทธิภาพที่ดีในการจัดเก็บหนี้
ขนาดพอร์ตสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นและผลจากการตัดหนี้สูญ สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPLs) ณ สิ้นปี
2553 มีจำนวนเท่ากับ 88.55 ล้านบาท หรือเท่ากับร้อยละ 0.58 ของยอดลูกหนี้รวม
(ก่อนหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ) นอกจากนี้อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ ต่อ
สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPLs) อยู่ในอัตราสูงถึงร้อยละ 204.46
สะท้อนถึงความเพียงพอของการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของบริษัทและบริษัทย่อย

  3.1.4) ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์-สุทธิ และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน (สินทรัพย์ไม่มีตัวตน ได้แก่
โปรแกรมคอมพิวเตอร์) ของบริษัทและบริษัทย่อยมีจำนวน 51.41 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551 จำนวน
62.16 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552 และจำนวน 66.33 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553 คิดเป็นปี 2552
เพิ่มขึ้นร้อยละ 20.90 จากปี 2551 และปี 2553 เพิ่มขึ้นร้อยละ 6.71 จาก ณ สิ้นปี 2552
รายการส่วนใหญ่เป็นมูลค่าของเครื่องตกแต่งและเครื่องใช้สำนักงานและยานพาหนะ เช่น
เครื่องคอมพิวเตอร์ โปรแกรมคอมพิวเตอร์ เป็นต้น

3.1.5) ทรัพย์สินรอการขาย

ทรัพย์สินรอการขายของบริษัทและบริษัทย่อย
(เป็นมูลค่าทรัพย์สินรอการขายก่อนหักค่าเผื่อการลดมูลค่า) ได้แก่
รถยนต์และเครื่องจักรที่ยึดคืนจากลูกหนี้ตามสัญญา เนื่องจากการผิดนัดชำระหนี้
บริษัทและบริษัทย่อยมีทรัพย์สินรอการขายคงเหลือจำนวน 34.75 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551 จำนวน
60.75 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552 และจำนวน 38.46 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553
ตัวเลขดังกล่าวเป็นมูลค่าของทรัพย์สินที่ยึดคืนคงเหลือจำนวน 73 ราย ณ สิ้นปี 2551 จำนวน 120
ราย ณ สิ้นปี 2552 และจำนวน 83 ราย ณ สิ้นปี 2553
จำนวนทรัพย์สินรอการขายถือได้ว่าเป็นจำนวนน้อยเมื่อเปรียบเทียบกับจำนวนสัญญาคงเหลือจำนวน
32,975 สัญญา ณ สิ้นปี 2551 จำนวน 33,925 สัญญา ณ สิ้นปี 2552 และจำนวน 35,532 สัญญา
ณ สิ้นปี 2553 เนื่องจากบริษัทและบริษัทย่อยมีระบบการควบคุมและติดตามหนี้ที่มีประสิทธิภาพ
และมีการให้สินเชื่อแก่ทรัพย์สินที่มีสภาพคล่องสูง
เมื่อมีการนำออกเสนอขายจึงสามารถขายได้รวดเร็วและมีราคาใกล้เคียงกับราคาทุนตามมูลหนี้
(รายละเอียดของทรัพย์สินรอการขาย แสดงอยู่ในข้อ 5.5 ทรัพย์สินรอการขาย)

  3.2) สภาพคล่อง

  3.2.1) ระยะเวลาครบกำหนดของเงินกู้ยืมระยะสั้น

ตารางแสดงกำหนดการจ่ายชำระคืนเงินกู้กับค่างวดที่จะได้รับชำระ

กำหนดการจ่ายชำระคืนเงินกู้จากยอดเงินกู้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553
และเงินค่างวดที่คาดว่าจะได้รับในช่วงระยะเวลาต่างๆ สามารถสรุปได้ดังนี้

  (หน่วย : ล้านบาท)

  ---------------------- --------------------- -------------------------------
  ระยะเวลา               กำหนดชำระคืนหนี้เงินกู้ยืม   ค่างวดที่จะได้รับชำระจากลูกหนี้

  ภายใน 1 ปี              7,282.70*             6,977.03

  เกินกว่า 1 ปี แต่ไม่เกิน 2 ปี 1,600.00              4,645.49

  เกินกว่า 2 ปี แต่ไม่เกิน 3 ปี 4,280.00              3,139.13

  เกินกว่า 3 ปี             -                     2,371.14

  ลูกหนี้หยุดรับรู้รายได้        -                     93.03

  รวม                    13,162.70             17,225.81
  ---------------------- --------------------- -------------------------------

  หมายเหตุ*: รวมตั๋วแลกเงินที่แสดงด้วยราคาตามมูลค่าหน้าตั๋ว

จากส่วนต่างระหว่างค่างวดที่จะได้รับชำระภายใน 1 ปี และกำหนดชำระคืนหนี้เงินกู้ยืมภายใน 1 ปี
จำนวน 305.67 ล้านบาทข้างต้น อาจกล่าวได้ว่า
บริษัทและบริษัทย่อยไม่มีผลกระทบในเรื่องสภาพคล่องทางการเงิน เนื่องจาก
บริษัทและบริษัทย่อยยังมีวงเงินสินเชื่อคงเหลือจากสถาบันการเงินอื่นอีกประมาณ 3,708
ล้านบาทไว้สำรอง และจากอดีตที่ผ่านมา
บริษัทและบริษัทย่อยจัดว่าเป็นลูกค้าชั้นดีของสถาบันการเงินต่างๆ
ซึ่งไม่เคยถูกเรียกคืนเงินกู้ก่อนกำหนดและสามารถต่ออายุสัญญาเงินกู้มาโดยตลอดแม้ในช่วงภาวะวิกฤตเศรษฐกิจของประเทศ
ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความน่าเชื่อถือและความเพียงพอของสภาพคล่องทางการเงินของบริษัทและบริษัทย่อย
อย่างไรก็ตาม บริษัทและบริษัทย่อยยังคงปรับปรุงโครงสร้างแหล่งที่มาของเงินทุนให้เหมาะสมขึ้น
โดยทยอยปรับเปลี่ยนการกู้ยืมเงินระยะสั้นให้เป็นเงินกู้ยืมระยะยาวให้มากขึ้นเพื่อรักษาส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยไม่ให้ผันผวนมาก
รวมถึงมีนโยบายกระจายความเสี่ยงในเรื่องของแหล่งเงินทุนแหล่งใหม่นอกจากเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน
เช่น ผ่านตลาดตราสารหนี้ และตราสารทุน เป็นต้น

3.2.2) กระแสเงินสด

บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิจำนวน 178.92 ล้านบาทในปี 2551 จำนวน 193.63 ล้านบาทในปี
2552 และ 290.02 ล้านบาทในปี 2553
เมื่อรวมกับรายการค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดและการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินหมุนเวียนอื่นๆ
ทำให้บริษัทและบริษัทย่อยมีเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงานเป็นจำนวน 812.91 ล้านบาทในปี
2551 จำนวน 276.82 ล้านบาทในปี 2552 และจำนวน 2,576.24 ล้านบาทในปี 2553
ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อโดยรวมของบริษัทและบริษัทย่อย
ทำให้กระแสเงินสดเพื่อการขยายตัวของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อของบริษัทและบริษัทย่อยเพิ่มขึ้นจำนวน
1,020.46 ล้านบาทในปี 2551 เพิ่มขึ้น 722.06 ล้านบาทในปี 2552 และเพิ่มขึ้นจำนวน
2,894.87 ล้านบาทในปี 2553
ส่วนกระแสเงินสดเพื่อการขยายตัวของลูกหนี้จากการซื้อสิทธิเรียกร้องเพิ่มขึ้น 16.85 ล้านบาทในปี
2551 ลดลง 156.39 ล้านบาทในปี 2552 และเพิ่มขึ้น 52.64 ล้านบาทในปี 2553
และกระแสเงินสดเพื่อการขยายตัวของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินเพิ่มขึ้น 45.79 ล้านบาทในปี
2551 ลดลง 96.92 ล้านบาทในปี 2552 และลดลง 28.51 ล้านบาทในปี 2553
บริษัทและบริษัทย่อยมียอดเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมการลงทุน เท่ากับ 5.38 ล้านบาทในปี 2551
เท่ากับ 21.80 ล้านบาทในปี 2552 และเท่ากับ 19.27 ล้านบาทในปี 2553
ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการที่บริษัทและบริษัทย่อยมีการลงทุนในอุปกรณ์สำนักงาน ยานพาหนะ
และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน (ระบบสารสนเทศ) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 6.67
ล้านบาทในปี 2551 เพิ่มขึ้น 23.79 ล้านบาทในปี 2552 และเพิ่มขึ้น 20.48 ล้านบาทในปี 2553
นอกจากนี้ บริษัทและบริษัทย่อยมีเงินสดสุทธิจากการจัดหาเงินเท่ากับ เท่ากับ 879.94 ล้านบาทในปี
2551 เท่ากับ 445.83 ล้านบาทในปี 2552 และเท่ากับ 2,500.63 ล้านบาทในปี 2553
อันเนื่องมาจากการที่บริษัทและบริษัทย่อยใช้เงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน บุคคล
และกิจการที่เกี่ยวข้องกันและเงินกู้ยืมอื่น เพิ่มขึ้นเพื่อนำมาเป็นเงินหมุนเวียนในการดำเนินงาน

  3.3) ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ สิ้นปี 2553 บริษัทและบริษัทย่อยมีส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 1,952.34 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ
8.72 จากจำนวน 1,795.72 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552 โดยมีทุนชำระแล้วจำนวน 1,150
ล้านบาทและมีกำไรสะสมเท่ากับ 656.96 ล้านบาท
ทั้งนี้ปัจจัยหลักที่ทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นเกิดขึ้นจากกำไรสุทธิของบริษัทและบริษัทย่อย

  3.4) หนี้สินรวม

หนี้สินรวมของบริษัทและบริษัทย่อยมีจำนวน 10,211.42 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551 จำนวน
10,768.95 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552 และจำนวน 13,442.51 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553 คิดเป็น ณ
สิ้นปี 2552 เพิ่มขึ้นร้อยละ 5.50 จาก ณ สิ้นปี 2551 และ ณ สิ้นปี 2553 เพิ่มขึ้นร้อยละ 24.83
จาก ณ สิ้นปี 2552 เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของเงินกู้ยืมเพื่อรองรับการขยายตัวของยอดการให้สินเชื่อ

ตารางแสดงรายละเอียดหนี้สินรวมของบริษัทและบริษัทย่อย

  (หน่วย : ล้านบาท)

  ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
  ประเภทเงินกู้ยืม                                              ณ 31 ธันวาคม                                           
  --------------------------------------------------------- ----------- -------- ----------- -------- ----------- --------
                                                            2553        ร้อยละ    2552        ร้อยละ    2551        ร้อยละ

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน                 2,749.80    20.46    3,161.49    29.36    5,562.60    54.47

  - เงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกัน                          76.30       0.57     180.52      1.68     2,511.66    24.60

  - เงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินอื่น                                  2,673.50    19.89    2,980.97    27.68    3,050.94    29.87

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้องกัน                     60.00       0.44     60.00       0.56     60.00       0.59

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากกิจการที่เกี่ยวข้องกันที่ถึงกำหนดชำระใน 1 ปี         -           -        2,000.00    18.57    -           -

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินที่ถึงกำหนดชำระใน 1 ปี             1,500.00    11.16    1,000.00    9.29     800.00      7.83

  เงินกู้ยืมระยะสั้นอื่น                                            2,958.72    22.01    1,215.47    11.29    10.00       0.10

  รวมเงินกู้ยืมระยะสั้น                                           7,268.52    54.07    7,436.96    69.07    6,432.60    62.99

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน-สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระใน 1 2,300.00    17.11    300.00      2.78     2,000.00    19.59
  ปี                                                                                                               

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน                               2,880.00    21.42    2,800.00    26.00    1,500.00    14.69

  หุ้นกู้ชนิดไม่มีประกัน                                            698.85      5.20     -           -        -           -

  เงินกู้ยืมรวม                                                 13,147.37   97.80    10,536.96   98.85    9,932.60    97.27

  หนี้สินอื่น ^                                                  295.14      2.20     231.99      2.15     278.82      2.73

  หนี้สินรวม                                                   13,442.51   100.00   10,768.95   100.00   10,211.42   100.00
  ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

ที่มา : งบการเงินรวมของบริษัท เอเซียเสริมกิจลีสซิ่ง จำกัด (มหาชน) ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชี
สำหรับปี 2551 - 2553

^ หนี้สินอื่น ประกอบด้วย ประมาณการหนี้สินจากการค้ำประกัน หนี้สินหมุนเวียนอื่น
เงินวางประกันการเช่า ดอกเบี้ยค้างจ่ายเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้องกัน
และเจ้าหนี้บุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้องกัน

บริษัทและบริษัทย่อยมีเงินกู้ยืมระยะสั้น (รวมเงินกู้ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระใน 1 ปี) เท่ากับ
6,432.60 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551 เท่ากับ 7,436.96 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552 และเท่ากับ
7,268.52 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553 ซึ่งคิดเป็นร้อยละ 62.99 ของหนี้สินรวม ณ สิ้นปี 2551
ร้อยละ 69.07 ของหนี้สินรวม ณ สิ้นปี 2552 และร้อยละ 54.07 ของหนี้สินรวม ณ สิ้นปี 2553
เงินกู้ยืมระยะสั้นมีสัดส่วนที่ลดลงเพื่อลดผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น
ซึ่งจะทำให้บริษัทและบริษัทย่อยสามารถบริหารต้นทุนทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพ

สำหรับเงินกู้ยืม (ทั้งระยะสั้นและระยะยาว) ของบริษัทและบริษัทย่อยมาจากเงินกู้ยืมจากบุคคล
กิจการ และสถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกันเท่ากับ 4,571.66 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551 เท่ากับ
2,540.52 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552 และเท่ากับ 2,436.30 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553
บริษัทมีเงินกู้ยืม (ทั้งระยะสั้นและระยะยาว) จากบุคคล กิจการ
และสถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกันคิดเป็นร้อยละ 19.61 ของหนี้สินรวม ณ สิ้นปี 2553

บริษัทและบริษัทย่อยมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 5.92 เท่า ณ สิ้นปี 2551
เพิ่มขึ้นเป็น 6.00 เท่า ณ สิ้นปี 2552 และเพิ่มขึ้นเป็น 6.89 เท่าในปี 2553
เนื่องจากหนี้สินรวมที่เพิ่มขึ้นเพื่อรองรับการขยายตัวของสินเชื่อ