+-----------------------------------------------------------------------+
| ส่วนที่ 3                                                                |
|                                                                       |
| ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน                                            |
+-----------------------------------------------------------------------+

13. ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ

งบการเงิน

  จากรายงานการสอบบัญชีของบริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด ในช่วงปี 2554 ถึงปี
  2556

-   ในปี 2556 งบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อยได้รับการตรวจสอบโดย นายเติมพงษ์
    โอปนพันธุ์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ทะเบียนเลขที่ 4501 แห่งบริษัทสำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง
    จำกัด โดยให้ความเห็นว่างบการเงินของบริษัท ไทยคูน เวิลด์ไวด์ กรุ๊ป (ประเทศไทย)
    จำกัด (มหาชน) ได้แสดงฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน
    โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

-   ในปี 2555 งบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อยได้รับการตรวจสอบโดย นางสาวทิพวัลย์
    นานานุวัฒน์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ทะเบียนเลขที่ 3459 แห่งบริษัทสำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง
    จำกัด โดยให้ความเห็นว่างบการเงินของบริษัท ไทยคูน เวิลด์ไวด์ กรุ๊ป (ประเทศไทย)
    จำกัด (มหาชน) ได้แสดงฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน
    โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

-   ในปี 2554 งบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อยได้รับการตรวจสอบโดย นางสาวทิพวัลย์
    นานานุวัฒน์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ทะเบียนเลขที่ 3459 แห่งบริษัทสำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง
    จำกัด โดยให้ความเห็นว่างบการเงินของบริษัท ไทยคูน เวิลด์ไวด์ กรุ๊ป (ประเทศไทย)
    จำกัด (มหาชน) ได้แสดงฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน
    โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

1) ตารางสรุปงบการเงิน

(หน่วย: ล้านบาท)

+-----------------------+-------+------+------+-------+-------+-------+
| งบดุล                  |       | งบก  |      | งบก   |       |       |
|                       |       | ารเง |      | ารเงิน |       |       |
|                       |       | ินรวม |      | เฉพาะ |       |       |
|                       |       |      |      | กิจการ |       |       |
+-----------------------+-------+------+------+-------+-------+-------+
|                       | 2556  | 2555 | 2554 | 2556  | 2555  | 2554  |
+-----------------------+-------+------+------+-------+-------+-------+
| สินทรัพย์หมุนเวียน         | 1     | 66   | 54   | 1     | 6     | 5     |
|                       | 67.27 | 9.46 | 8.95 | 67.27 | 69.46 | 48.95 |
| เงินสด                 |       |      |      |       |       |       |
| และรายการเทียบเท่าเงินสด | 3     | 37   | 39   | 3     | 3     | 3     |
|                       | 80.84 | 8.18 | 4.60 | 80.84 | 78.18 | 94.60 |
| ลูกหนี้การค้า-สุทธิ         |       |      |      |       |       |       |
|                       | 2,4   | 3,50 | 3,45 | 2,4   | 3,5   | 3,4   |
| สินค้าคงเหลือ-สุทธิ        | 57.41 | 2.52 | 8.65 | 57.41 | 02.51 | 58.65 |
|                       |       |      |      |       |       |       |
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น       | 87.06 | 17   | 9    | 87.06 | 1     | 99.59 |
|                       |       | 0.08 | 9.59 |       | 70.08 |       |
+-----------------------+-------+------+------+-------+-------+-------+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน      | 3,0   | 4,72 | 4,50 | 3,0   | 4,7   | 4,5   |
|                       | 92.58 | 0.24 | 1.79 | 92.58 | 20.23 | 01.79 |
+-----------------------+-------+------+------+-------+-------+-------+
| สินทรัพย์ระยะยาว         | 1     | 9    | 8    | 1     | 91.50 | 86.50 |
|                       | 74.24 | 1.50 | 6.50 | 74.24 |       |       |
| เงินฝ                  |       |      |      |       | 97.39 | 97.39 |
| ากธนาคารที่มีภาระค้ำประกัน | -     | -    | -    | -     |       |       |
|                       |       |      |      |       | 2     | 1     |
| เงินลงทุนในบริษัทย่อย      | 3     | 21   | 9    | 4     | 29.90 | 04.50 |
|                       | 73.12 | 6.11 | 0.84 | 17.99 |       |       |
| เงินลงทุนในบริษัทร่วม      |       |      |      |       | -     | -     |
|                       | 62.42 | 9    | 9    | -     |       |       |
| เงินลงทุนระยะยาวอื่น      |       | 1.90 | 5.07 |       | 5,4   | 5,7   |
|                       | 5,1   |      |      | 5,1   | 30.81 | 05.87 |
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ | 84.78 | 5,43 | 5,70 | 84.78 |       |       |
|                       |       | 0.81 | 5.87 |       | 0.73  | 0.24  |
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตน – สุทธิ   | 0.50  |      |      | 0.50  |       |       |
|                       |       | 0.73 | 0.24 |       | 1     | 1     |
| สินท                   | 1     |      |      | 1     | 62.28 | 61.55 |
| รัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี | 13.00 | 16   | 16   | 13.00 |       |       |
|                       |       | 2.28 | 1.55 |       | 16.15 | 18.09 |
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น     | 13.56 |      |      | 13.56 |       |       |
|                       |       | 1    | 1    |       |       |       |
|                       |       | 6.15 | 8.09 |       |       |       |
+-----------------------+-------+------+------+-------+-------+-------+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน    | 5,9   | 6,00 | 6,15 | 5,9   | 6,0   | 6,1   |
|                       | 21.62 | 9.48 | 8.16 | 65.44 | 28.76 | 74.14 |
+-----------------------+-------+------+------+-------+-------+-------+
| รวมสินทรัพย์             | 9,0   | 1    | 1    | 9,0   | 10,7  | 10,6  |
|                       | 14.20 | 0,72 | 0,65 | 58.02 | 48.99 | 75.93 |
|                       |       | 9.72 | 9.95 |       |       |       |
+-----------------------+-------+------+------+-------+-------+-------+
| หนี้สินหมุนเวียน           | 1,8   | 2,47 | 2,16 | 1,8   | 2,4   | 2,1   |
|                       | 05.32 | 3.77 | 6.45 | 05.32 | 73.77 | 66.45 |
| เงินกู้ย                 |       |      |      |       |       |       |
| ืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน | 1,1   | 1,23 | 73   | 1,1   | 1,2   | 7     |
|                       | 19.95 | 2.86 | 0.64 | 19.95 | 32.86 | 30.64 |
| เจ้าหนี้การค้า            |       |      |      |       |       |       |
|                       | 2     | 76   | 33   | 2     | 7     | 3     |
| เงินกู้ยืมระยะ            | 26.12 | 2.00 | 2.00 | 26.12 | 62.00 | 32.00 |
| ยาวที่ถึงกำหนดชำระในหนึ่งปี |       |      |      |       |       |       |
|                       | 2.98  | 2.23 | 1.16 | 2.98  | 2.23  | 1.16  |
| เจ้าหนี้เช               |       |      |      |       |       |       |
| ่าซื้อที่ถึงกำหนดชำระในหนึ่งปี | 77.19 | 14   | 11   | 77.19 | 1     | 1     |
|                       |       | 6.30 | 0.48 |       | 46.30 | 10.48 |
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น         |       |      |      |       |       |       |
+-----------------------+-------+------+------+-------+-------+-------+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน        | 3,2   | 4,61 | 3,34 | 3,2   | 4,6   | 3,3   |
|                       | 31.56 | 7.16 | 0.73 | 31.56 | 17.16 | 40.73 |
+-----------------------+-------+------+------+-------+-------+-------+
| หนี้สินระยะยาว           | 4.86  | 5.34 | 2.06 | 4.86  | 5.34  | 2.06  |
|                       |       |      |      |       |       |       |
| เจ้าหนี้เช่าซื้อ            | 2     | 4    | 80   | 2     | 40.00 | 8     |
|                       | 81.77 | 0.00 | 2.00 | 81.77 |       | 02.00 |
| เงินกู้ระยะยาวอื่น ๆ       |       |      |      |       | 13.22 |       |
|                       | 14.81 | 1    | 1    | 14.81 |       | 11.67 |
| สำรองผลปร             |       | 3.22 | 1.67 |       |       |       |
| ะโยชน์ระยะยาวของพนักงาน |       |      |      |       |       |       |
+-----------------------+-------+------+------+-------+-------+-------+
| รวมหนี้สินระยะยาว        | 3     | 5    | 81   | 3     | 58.56 | 8     |
|                       | 01.44 | 8.56 | 5.73 | 01.44 |       | 15.73 |
+-----------------------+-------+------+------+-------+-------+-------+
| รวมหนี้สิน               | 3,5   | 4,67 | 4,15 | 3,5   | 4,6   | 4,1   |
|                       | 33.00 | 5.72 | 6.46 | 33.00 | 75.72 | 56.46 |
+-----------------------+-------+------+------+-------+-------+-------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น           | 6,0   | 6,03 | 6,03 | 6,0   | 6,0   | 6,0   |
|                       | 35.04 | 5.04 | 5.04 | 35.04 | 35.04 | 35.04 |
| ทุนจดทะเบียน-หุ้นสามัญ     |       |      |      |       |       |       |
| 603,503,900 หุ้น        | 6,0   | 6,03 | 6,03 | 6,0   | 6,0   | 6,0   |
| มูลค่าหุ้นละ 10 บาท       | 35.04 | 5.04 | 5.04 | 35.04 | 35.04 | 35.04 |
|                       |       |      |      |       |       |       |
| ทุนที่ชำระเต็มมูลค่า-หุ้นสามัญ | -     | -    | -    | -     | -     | -     |
| 603,503,900 หุ้น        |       |      |      |       |       |       |
|                       | -     | -    | -    | -     | -     | -     |
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น          |       |      |      |       |       |       |
|                       | 1.04  | -    | -    | -     | -     | -     |
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้นทุนซื้อคืน    |       | 5.50 | 2.32 |       |       |       |
|                       | -5    |      |      | -4    | 85.76 | 4     |
| ผลต่า                  | 07.36 | -7   | 47   | 62.49 |       | 86.35 |
| งจากการแปลงค่างบการเงิน |       | 1.99 | 2.70 |       | -     |       |
|                       | -     |      |      | -     | 47.53 | -1.93 |
| กำไรสะสม              | 47.53 | -4   | -    | 47.53 |       |       |
|                       |       | 7.53 | 1.93 |       |       |       |
| หุ้นสามัญซื้อคืน            |       |      |      |       |       |       |
+-----------------------+-------+------+------+-------+-------+-------+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น        | 5,4   | 6,05 | 6,05 | 5,5   | 6,0   | 6,5   |
|                       | 81.19 | 4.00 | 3.49 | 25.02 | 73.27 | 19.46 |
+-----------------------+-------+------+------+-------+-------+-------+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น | 9,0   | 1    | 1    | 9,0   | 10,7  | 10,6  |
|                       | 14.20 | 0,72 | 0,65 | 58.02 | 48.99 | 75.93 |
|                       |       | 9.72 | 9.95 |       |       |       |
+-----------------------+-------+------+------+-------+-------+-------+

2) งบกำไรขาดทุนและกระแสเงินสด

+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ง                       |      | งบก  |      | งบ   |      |      |
| บกำไรขาดทุนและกระแสเงินสด |      | ารเง |      | การเ |      |      |
|                         |      | ินรวม |      | งินเฉ |      |      |
|                         |      |      |      | พาะก |      |      |
|                         |      |      |      | ิจการ |      |      |
+=========================+======+======+======+======+======+======+
|                         | 2556 | 2555 | 2554 | 2556 | 2555 | 2554 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้จากการขาย-สุทธิ      | 9,19 | 9,43 | 8,68 | 9,19 | 9,43 | 8,68 |
|                         | 5.70 | 1.49 | 0.88 | 5.70 | 1.49 | 0.88 |
| รายได้อื่น                 |      |      |      |      |      |      |
|                         | 2    | 3    | 4    | 2    | 3    | 4    |
|                         | 2.64 | 0.80 | 2.62 | 2.64 | 0.80 | 2.62 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้รวม                | 9,21 | 9,46 | 8,72 | 9,21 | 9,46 | 8,72 |
|                         | 8.34 | 2.29 | 3.50 | 8.34 | 2.29 | 3.50 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ต้นทุนขาย                 | 9,10 | 9,46 | 7,86 | 9,10 | 9,46 | 7,86 |
|                         | 8.16 | 1.49 | 8.75 | 8.16 | 1.49 | 8.75 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร |      |      |      |      |      |      |
|                         | 36   | 36   | 37   | 36   | 36   | 37   |
| ค่าใช้จ่ายอื่น               | 9.89 | 0.41 | 0.45 | 9.89 | 0.41 | 0.45 |
|                         |      |      |      |      |      |      |
|                         | 15   | -5   | 12   | 15   | -5   | 12   |
|                         | 6.40 | 9.74 | 9.35 | 6.40 | 9.74 | 9.35 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมค่าใช้จ่าย              | 9,63 | 9,76 | 8,36 | 9,63 | 9,76 | 8,36 |
|                         | 4.45 | 2.16 | 8.55 | 4.45 | 2.16 | 8.55 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| กำไรก่อนหักส่วน            | -41  | -29  | 35   | -41  | -29  | 35   |
| แบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษ | 6.11 | 9.87 | 4.95 | 6.11 | 9.87 | 4.95 |
| ัทร่วมและค่าใช้จ่ายทางการเงิน |      |      |      |      |      |      |
|                         | -3   | -    | -1   | -    | -    | -    |
| ส่วนแบ่งข                 | 1.09 | 0.12 | 3.66 |      |      |      |
| าดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม |      |      |      | 8    | 10   | 10   |
|                         | 8    | 10   | 10   | 2.87 | 1.45 | 8.67 |
| ค่าใช้จ่ายทางการเงิน        | 2.87 | 1.45 | 8.67 |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ขาดทุนก่อนรายได้ภาษีเงินได้   | -53  | -40  | 23   | -49  | -40  | 24   |
|                         | 0.07 | 1.44 | 2.62 | 8.98 | 1.32 | 6.28 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้ภาษีเงินได้           | -4   | 0.73 | -    | -4   | 0.73 | -    |
|                         | 9.28 |      |      | 9.28 |      |      |
| กำไร(ขาดทุน)สำหรับปี       |      | -40  | 23   |      | -40  | 24   |
|                         | -57  | 0.71 | 2.62 | -54  | 0.59 | 6.28 |
| กำไรต่อหุ้น                | 9.35 |      |      | 8.26 |      |      |
|                         |      | -    | 0.39 |      | -    | 0.41 |
| จำนวนหุ้นสามัญเฉลี่ย         | -    | 0.67 |      | -    | 0.67 |      |
|                         | 0.97 |      | 60   | 0.92 |      | 60   |
|                         |      | 59   | 3.50 |      | 59   | 3.50 |
|                         | 59   | 8.98 |      | 59   | 8.98 |      |
|                         | 8.98 |      |      | 8.98 |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ก                       | 1,01 | 41   | -10  | 1,01 | 41   | -10  |
| ระแสเงินสดจากการดำเนินงาน | 1.12 | 8.69 | 4.54 | 1.12 | 8.69 | 4.54 |
|                         |      |      |      |      |      |      |
| กระแสเงินสดจากการลงทุน    | -40  | -12  | -15  | -40  | -12  | -15  |
|                         | 4.06 | 2.58 | 0.52 | 4.06 | 2.58 | 0.52 |
| กระแสเงินสดจากการจัดหาเงิน |      |      |      |      |      |      |
|                         | -    | -17  | 45   | -    | -17  | 45   |
| ผลต่างจา                 | 1,10 | 5.60 | 5.55 | 1,10 | 5.60 | 5.55 |
| กการแปลงค่างบการเงินเพิ่มขึ้น | 9.25 |      |      | 9.25 |      |      |
|                         |      | -    | -    |      | -    | -    |
|                         | -    |      |      | -    |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ก                       | -50  | 12   | 20   | -50  | 12   | 20   |
| ระแสเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้น(ลดลง) | 2.19 | 0.51 | 0.49 | 2.19 | 0.51 | 0.49 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+

 

3) อัตราส่วนทางการเงิน

+----------------------------+-----+------+------+------+-----+------+
| อัตราส่วนทางการเงิน           |     | งบก  |      |   งบ |     |      |
|                            |     | ารเง |      | การเ |     |      |
|                            |     | ินรวม |      | งินเฉ |     |      |
|                            |     |      |      | พาะก |     |      |
|                            |     |      |      | ิจการ |     |      |
+----------------------------+-----+------+------+------+-----+------+
|                            | 2   | 2555 | 2554 | 2556 | 2   | 2554 |
|                            | 556 |      |      |      | 555 |      |
+----------------------------+-----+------+------+------+-----+------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง            | 0   | 1.02 | 1.35 | 0.96 | 1   | 1.35 |
|                            | .96 |      |      |      | .02 |      |
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)      |     | 0.23 | 0.29 | 0.17 |     | 0.29 |
|                            | 0   |      |      |      | 0   |      |
| อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว      | .17 | 2    | 2    | 2    | .23 | 2    |
| (เท่า)                      |     | 4.41 | 2.59 | 4.23 |     | 2.59 |
|                            | 24  |      |      |      | 24  |      |
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า    | .23 | 1    | 1    | 1    | .41 | 1    |
| (เท่า)                      |     | 4.75 | 5.90 | 4.86 |     | 5.90 |
|                            | 14  |      |      |      | 14  |      |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)     | .86 | 2.72 | 2.30 | 3.06 | .75 | 2.30 |
|                            |     |      |      |      |     |      |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ   | 3   | 13   | 15   | 11   | 2   | 15   |
| (เท่า)                      | .06 | 2.43 | 8.62 | 7.78 | .72 | 8.62 |
|                            |     |      |      |      |     |      |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)   | 117 | 9.64 | 7.90 | 7.74 | 132 | 7.90 |
|                            | .78 |      |      |      | .43 |      |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)  |     | 3    | 4    | 4    |     | 4    |
|                            | 7   | 7.35 | 6.29 | 6.50 | 9   | 6.29 |
| ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)        | .74 |      |      |      | .64 |      |
|                            |     | 10   | 12   | 8    |     | 12   |
| วงจรเงินสด (วัน)             | 46  | 9.83 | 8.32 | 6.14 | 37  | 8.32 |
|                            | .50 |      |      |      | .35 |      |
|                            |     |      |      |      |     |      |
|                            | 86  |      |      |      | 109 |      |
|                            | .14 |      |      |      | .83 |      |
+----------------------------+-----+------+------+------+-----+------+
| อัตราส่ว                     | 0   | -    | 9.36 | 0.95 | -0  | 9.36 |
| นแสดงความสามารถในการหากำไร | .95 | 0.32 |      |      | .32 |      |
|                            |     |      | 9    | 9    |     | 9    |
| อัตรากำไรขั้นต้น (%)           | 99  | 10   | 0.64 | 9.05 | 100 | 0.64 |
|                            | .05 | 0.32 |      |      | .32 |      |
| อัตราส่วนต้นทุนขายต่อยอดขาย (%) |     |      | 5.09 | -    |     | 5.09 |
|                            | -3  | -    |      | 3.07 | -4  |      |
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%) | .07 | 4.15 | 2.68 |      | .15 | 2.68 |
|                            |     |      |      | -    |     |      |
| อัตรากำไรสุทธิ (%)            | -6  | -    | 3.73 | 5.96 | -4  | 3.73 |
|                            | .30 | 4.33 |      |      | .26 |      |
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)      |     |      | 0.39 | -    |     | 0.41 |
|                            | -10 | -    |      | 9.45 | -6  |      |
| กำไรสุทธิต่อหุ้น                | .04 | 6.69 | 1    |      | .54 | 1    |
|                            |     |      | 0.51 | -    |     | 0.54 |
| มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น             | -0  | -    |      | 0.92 | -0  |      |
|                            | .97 | 0.67 |      |      | .67 |      |
|                            |     |      |      | 9.22 |     |      |
|                            | 9   | 9.82 |      |      | 9   |      |
|                            | .15 |      |      |      | .87 |      |
+----------------------------+-----+------+------+------+-----+------+
| อัตราส่วน                    | -5  | -    | 3.28 | -    | -3  | 3.41 |
| แสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน | .87 | 3.88 |      | 5.54 | .80 |      |
|                            |     |      | 1.49 |      |     | 1.49 |
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)  | -5  | -    |      | -    | -2  |      |
|                            | .79 | 2.19 | 0.83 | 5.20 | .06 | 0.83 |
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร  |     |      |      |      |     |      |
| (%)                        | 0   | 0.90 |      | 0.93 | 0   |      |
|                            | .93 |      |      |      | .89 |      |
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)  |     |      |      |      |     |      |
+----------------------------+-----+------+------+------+-----+------+
| อัตร                        | 0   | 0.77 | 0.65 | 0.64 | 0   | 0.65 |
| าส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน | .64 |      |      |      | .77 |      |
|                            |     | -    | -    | -    |     | -    |
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น   | -   |      |      |      | -   |      |
| (เท่า)                      |     |      |      |      |     |      |
|                            |     |      |      |      |     |      |
| อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)      |     |      |      |      |     |      |
+----------------------------+-----+------+------+------+-----+------+
| การเจริญเติบโตของ(%)         | -15 | 0.66 | 1.72 | -1   | 0   | 1.80 |
|                            | .99 |      |      | 5.73 | .69 |      |
| สินทรัพย์                     |     | 1    | -    |      |     | -    |
|                            | -24 | 2.49 | 1.15 | -2   | 12  | 1.15 |
| หนี้สิน                       | .44 |      |      | 4.44 | .49 |      |
|                            |     | 8.65 | 4    |      |     | 4    |
| รายได้จากการขาย             | -2  |      | 1.54 | -    | 8   | 1.54 |
|                            | .50 | 2    |      | 2.50 | .65 |      |
| ต้นทุนขาย                    |     | 0.24 | 3    |      |     | 3    |
|                            | -3  |      | 8.89 | -    | 20  | 8.89 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร    | .73 | -    |      | 3.73 | .24 |      |
|                            |     | 2.56 | 1    |      |     | 1    |
| กำไรสุทธิ                    | 2   |      | 1.45 | 2.63 | -2  | 1.45 |
|                            | .63 | -27  |      |      | .56 |      |
| กำไรขั้นต้น                   |     | 2.26 | -4   | -3   |     | -3   |
|                            | -44 |      | 0.65 | 6.86 | -   | 7.16 |
|                            | .58 | -10  |      |      | 262 |      |
|                            |     | 3.69 | 7    | 39   | .65 | 7    |
|                            | 391 |      | 3.67 | 1.82 |     | 3.67 |
|                            | .82 |      |      |      | -   |      |
|                            |     |      |      |      | 103 |      |
|                            |     |      |      |      | .69 |      |
+----------------------------+-----+------+------+------+-----+------+

การวิเคราะห์และคำอธิบายของฝ่ายจัดการ

14.1 ภาพรวมของผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

  ในปี 2556 บริษัทมีรายได้จากการขายลดลงร้อยละ 2.5 จาก 9,432 ล้านบาท เป็น 9,196
  ล้านบาท โดยร้อยละ37.66 ของยอดขายจากการบริโภคภายในประเทศ ส่วนอีกร้อยละ 62.34
  จากการบริโภคภายนอกประเทศ เนื่องจากอุตสาหกรรมเหล็กยังอยู่ในภาวะถดถอย
  ราคาขายของผลิตภัณฑ์ลดลง ปี 2556 มีผลขาดทุนสุทธิ 579 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 44.39
  เมื่อเปรียบเทียบกับขาดทุนสุทธิ 401 ล้านบาท ปี 2555
  เป็นผลให้อัตรากำไรขั้นต้นไม่สามารถเพิ่มขี้นได้
  รับรู้การด้อยค่าของสินทรัพย์ถาวรและเงินลงทุนระยะยาว ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน ในปี
  2555 มีรายได้จากการขาย 9,432 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 8.65 เมื่อเทียบกับ 8,680
  ล้านบาท ในปี 2554 สาเหตุหลักมาจากอุตสาหกรรมเหล็กมีภาวะถดถอย ความต้องการลดลง
  ราคาขายของผลิตภัณฑ์เหล็กลดลง ส่งผลให้เกิดปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น ขาดทุนสุทธิปี 2555 คือ
  401 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 262.95 เมื่อเทียบกับ 246 ล้านบาท ของปี 2554
  อันเนื่องมาจากราคาขายของผลิตภัณฑ์เหล็กลดลง

Top of Form

Bottom of Form

  บริษัทเริ่มเปิดดำเนินงานในประเทศไทยเมื่อปี 2542
  โดยจัดตั้งเป็นโรงงานผลิตที่มีขบวนการผลิตต่อเนื่องในแนวดิ่งจากกลางทางถึงปลายน้ำอย่างครบวงจรสมบูรณ์แบบและมีกำลังผลิตสูงในระดับโลก
  ในช่วงแรกมีการใช้กำลังการผลิตเพียงร้อยละ 50 ของกำลังการผลิตทั้งหมด
  จากนั้นได้เพิ่มกำลังการผลิตเป็นร้อยละ 93 ในปี 2547 ในปี 2554 - 2556
  บริษัทมีอัตรากำลังการผลิตร้อยละ 41 – 67 เนื่องจากอุตสาหกรรมเหล็กยังคงเป็นภาวะถดถอย
  ความต้องการผลิตภัณฑ์เหล็กลดลง

  ปัจจุบันบริษัทเป็นผู้นำในการผลิตเหล็กลวดและสกรู โดยมีจุดเด่นที่การผลิตเหล็กลวดคุณภาพสูง
  นอกจากนี้บริษัทยังสามารถผลิตเหล็กลวดขึ้นรูปแบบเย็น และเหล็กลวดโลหะต่ำ ได้เช่นกัน
  โดยบริษัทจะเน้นที่คุณภาพของสายการผลิตเป็นหลัก ซึ่งเริ่มตั้งแต่การคัดเลือกวัตถุดิบที่มีคุณภาพ
  ผ่านกระบวนการเจียรแต่งผิวที่สมบูรณ์ เพื่อให้ได้เป็นผลิตภัณฑ์ที่มีคุณภาพสูง
  โดยบริษัทเป็นผู้ผลิตเหล็กรายเดียวในประเทศที่มีการลงทุนในเครื่องเจียรแต่งผิวซึ่งมีคุณสมบัติทำให้พื้นผิวของเหล็กแท่งเรียบเสมอกัน
  ซึ่งจะเพิ่มความทนทานให้กับผลิตภัณฑ์เหล็ก

14.2 ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของแต่ละสายผลิตภัณฑ์

(1) รายได้จากการขาย

  ในปี 2556 บริษัทมีรายได้จากการขาย 9,196 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 2.50 เทียบกับ 9,432
  ล้านบาท ในปี 2555

  เนื่องจากอุตสาหกรรมเหล็กยังอยู่ในภาวะถดถอย ราคาขายของผลิตภัณฑ์ลดลง ในปี 2555
  บริษัทมีราจได้จากการขาย 9,432 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 8.65 เทียบกับ 8,680 ล้านบาท
  ในปี 2554 เนื่องจากราคาขายของผลิตภัณฑ์เหล็กลดลง ส่งผลให้เกิดปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น
  เมื่อเทียบกับปี 2554

  โครงสร้างรายได้จากการขายสามารถสรุปได้ดังนี้

  รายได้จากการขายเหล็กลวด ในปี 2556 บริษัทมีรายได้จากการขายเหล็กลวดเท่ากับ 5,205
  ล้านบาท ลดลงร้อยละ 11 เปรียบเทียบกับรายได้จากการขายเหล็กลวดในปี 2555 เท่ากับ
  5,840 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 22 จากปี 2554

  รายได้จากการขายลวดเหล็ก ในปี 2556 บริษัทมีรายได้จากการขายลวดเหล็ก 1,659 ล้านบาท
  เพิ่มขึ้นร้อยละ 12เปรียบเทียบกับปี 2555 โดยในปี 2555 บริษัทมีรายได้จากการขายลวดเหล็ก
  1,478 ล้านบาท ซึ่งลดลงร้อยละ 19จากปี 2554

  รายได้จากการขายสกรู ในปี 2556 บริษัทมีรายได้จากการขายสกรู 902 ล้านบาท
  เพิ่มขึ้นร้อยละ 28 เปรียบเทียบกับปี 2555
  สาเหตุหลักมาจากราคาขายถูกลงและปริมาณการขายเพิ่มขึ้น โดยในปี 2555
  บริษัทมีรายได้จากการขายสกรู 704 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 10 เมื่อเทียบกับปี 2554

  รายได้จากการขายสลักเกลียว ในปี 2556 บริษัทมีรายได้จากการขายสลักเกลียว 1,389
  ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 4 เปรียบเทียบกับปี 2555 ในปี 2555 มีรายได้จากการขายสลักเกลียว
  1,331 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 20 เมื่อเทียบกับปี 2554

(2) ต้นทุนและค่าใช้จ่าย

  ต้นทุนขาย

  ต้นทุนขายหลักมาจากต้นทุนของเหล็กแท่งและค่าใช้จ่ายในการผลิต โดยในปี 2556
  บริษัทมีต้นทุนขาย 9,108 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 3.74 เมื่อเปรียบเทียบกันปี 2555
  ส่วนใหญ่เพราะต้นทุนต่อหน่วยของผลิตภัณฑ์ลดลง

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

  ในปี 2556 บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเท่ากับ 370 ล้านบาท ร้อยละ 2.63
  เพิ่มขึ้นจากปี 2555 อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายประมาณร้อยละ 4
  และร้อยละ 4 ในปี 2556 และปี 2555 ตามลำดับ
  โดยค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารหลักได้แก่ ค่าเสื่อมราคา เงินเดือนและค่าแรง
  รวมทั้งค่าใช้จ่ายในการขนส่งที่แตกต่างกันโดยปริมาณการขาย ในปี 2556
  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มขึ้นสาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้น

(3) กำไร

  กำไรขั้นต้น

  ในปี 2556 บริษัทมีกำไรขั้นต้น 87 ล้านบาท โดยมีกำไรขั้นต้นต่อยอดขายปี 2556 เป็นร้อยละ
  0.95 เพิ่มขึ้น จากร้อยละ -0.32 ในปี 2555
  เป็นผลมาจากต้นทุนขายต่อหน่วยของยอดขายลดลงต่ำกว่าราคาขายที่ลดลงในปี 2555
  อัตรากำไรขั้นต้นลดลงร้อยละ 9.36 ของปี 2554 เป็น ร้อยละ -0.32 ในปี 2555
  เนื่องจากราคาขายลดลง

  กำไรจากการดำเนินงาน

  บริษัทมีกำไรจากการดำเนินงานในปี 2556 เท่ากับ -282 ล้านบาท ลดลงจากร้อยละ -4.14
  ในปี 2555 เป็นร้อยละ-3.07 ในปี 2556
  เป็นผลให้อัตรากำไรขั้นต้นไม่สามารถเพิ่มขึ้นได้และกำไรจากการดำเนินงานเป็นลบ ในปี 2555
  อัตราร้อยละ -4.14 ลดลงจาก ร้อยละ 5.09 ในปี 2555 สาเหตุมาจากราคาขายที่ลดลง

  กำไรสุทธิ

  บริษัทมีขาดทุนสุทธิในปี 2556 เท่ากับ 579 ล้านบาท อัตรากำไรสุทธิลดลงจากร้อยละ -4.25
  ในปี 2555 เป็นร้อยละ -6.30 ในปี 2556 ขาดทุนสุทธิ 579 ในปี 2556
  ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากอุตสาหกรรมยังอยู่ในภาวะถดถอย ราคาผลิตภัณฑ์เหล็กถูกลง
  และรับรู้ผลขาดทุนจากการด้อยค่าสินทรัพย์ถาวร และการลงทุนระยะยาว
  ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน

14.3 ฐานะทางการเงิน

(1) สินทรัพย์

  ส่วนประกอบของสินทรัพย์

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 9,014 ล้านบาท ลดลง 1,715 ล้านบาท
  หรือลดลงร้อยละ 15.99 เปรียบเทียบกับ ปี 2555
  รายการสินทรัพย์ลดลงที่สำคัญนี้มาจากเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด สินค้าคงเหลือ
  ภาษีมูลค่าเพิ่มรอเรียกคืน ที่ดินอาคารและอุปการณ์

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทมีสินทรัพย์รวม10,730 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 70 ล้านบาท
  หรือร้อยละ 0.66 เปรียบเทียบกับ ปี 2554
  รายการสินทรัพย์หลักเพิ่มขึ้นที่สำคัญนี้มาจากเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
  เงินลงทุนในบริษัทร่วม และที่ดินอาคารและอุปกรณ์ลดลง

  ในปี 2556 บริษัทมีสินทรัพย์หมุนเวียน 3,092 ล้านบาท ลดลงจากปี 2555 เป็นเงิน 1,628
  ล้านบาทหรือเท่ากับร้อยละ 34.49 เปรียบเทียบกับปี 2555
  ส่วนใหญ่เนื่องจากจากลดลงของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด สินค้าคงเหลือ
  และภาษีมูลค่าเพิ่มรอเรียกคืน

  ในส่วนของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน ในปี 2556 บริษัทมีสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนจำนวน 5,922
  ล้านบาท ลดลง
  88 ล้านบาท หรือลดลงเท่ากับร้อยละ 1.46 จากปี 2555
  สาเหตุมาจากค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวรเพิ่มขึ้น

  คุณภาพของสินทรัพย์

a.  สินทรัพย์

  ทุกวันที่ในงบดุล บริษัทฯจะทำการประเมินการด้อยค่าของที่ดิน
  อาคารและอุปกรณ์หรือสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตนอื่นของบริษัทฯ
  หากมีข้อบ่งชี้ว่าสินทรัพย์ดังกล่าวอาจด้อยค่า บริษัทฯ
  รับรู้ขาดทุนจากการด้อยค่าเมื่อมูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืนของสินทรัพย์มีมูลค่าต่ำกว่าราคาตามบัญชีของสินทรัพย์นั้น
  ทั้งนี้มูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืนหมายถึงมูลค่ายุติธรรมหักต้นทุนในการขายของสินทรัพย์หรือมูลค่าจาการใช้สินทรัพย์แล้วแต่ราคาใดจะสูงกว่า

b.  ลูกหนี้การค้า

  ณ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทมีลูกหนี้การค้าสุทธิเท่ากับ 464 ล้านบาท ซึ่งแบ่งเป็นลูกหนี้การค้าอื่น
  363 ล้านบาทและลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน 101 ล้านบาท ในปี 2555 ลูกหนี้การค้า 487
  ล้านบาท โดยแบ่งเป็นลูกหนี้การค้าอื่น 431 ล้านบาท และลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน 47
  ล้านบาท โดยปกติบริษัทจะให้เครดิตเทอมแก่ลูกค้าบริษัทที่เกี่ยวข้องกันเป็นเวลา 30 วัน
  ในขณะที่ให้เครดิตลูกค้าอื่นๆ แตกต่างกัน เป็นเวลา 10-75 วัน
  ลูกค้าใหม่รวมทั้งลูกค้าที่ค้างชำระจะต้องมีการชำระเงินเท่ากับร้อยละหนึ่งของจำนวนเงินที่ซื้อก่อนส่งสินค้า

  ตารางแสดงยอดลูกหนี้การค้า ซึ่งรวมถึงลูกหนี้การค้ากิจการหรือบุคคลที่เกี่ยวข้องกัน

  หน่วย: ล้านบาท

  ----------------------------- -------------------- ---------------------
                                31 ธ.ค. 56           31 ธ.ค. 55

  ลูกหนี้การค้า – บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน    101                  47

  ลูกหนี้การค้าอื่น                   363                  431

  รวมลูกหนี้การค้า                  464                  478

  น้อยกว่าหรือเท่ากับ 3 เดือน         276                  326

  มากกว่า 3 เดือนถึง 6 เดือน        0.10                 0.20

  มากกว่า 6 เดือนถึง 12 เดือน       0.30                 0.10

  มากกว่า 12 เดือนขึ้นไป            87                   105

  รวมทั้งสิ้น                       363                  431

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ            (86)                 (105)
  ----------------------------- -------------------- ---------------------

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้าลดลงจาก 24.41 ครั้ง ในปี 2555 เป็น 24.23 ครั้ง ในปี
  2556 เพราะว่ายอดขายและลูกหนี้เปลี่ยนแปลงเล็กน้อย ในปี 2556 และปี 2555 นอกจากนี้
  ยอดรวมทั้งหมดของลูกหนี้ที่มีอยู่เป็นลูกหนี้ที่มีเสถียรภาพส่งผลให้ระยะเวลาการจ่ายชำระหนี้ลดลง
  0.11 วัน จาก 14.75 วัน ในปี 2555 เป็น 14.86 วัน ในปี 2556

(2) สภาพคล่อง

  กระแสเงินสด

  ในปี 2556 บริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลงสุทธิเป็น 502 ล้านบาท
  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเป็น 167 ล้านบาท
  โดยมีการเปลี่ยนแปลงในกระแสเงินสดระหว่างปีดังนี้

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน 1,011 ล้านบาท

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน -404 ล้านบาท

  กระแสเงินสดจากการจัดหาเงิน -1,109 ล้านบาท

  กระแสเงินสดลดลงสุทธิ -502 ล้านบาท

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานเพิ่มขึ้น 1,011 ล้านบาท
  ส่วนใหญ่เนื่องจากสินค้าคงเหลือลดลง

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน ลดลง 404 ล้านบาท
  ส่วนใหญ่มาจากเงินสดจ่ายเพื่อเงินลงทุนในบริษัทร่วม ซื้ออาคารและอุปกรณ์
  และเงินฝากที่ติดภาระค้ำประกันเพิ่มขึ้น

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินลดลง 1,109 ล้านบาท ส่วนใหญ่มาจากจ่ายดอกเบี้ย
  เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน และเงินสดชำระคืนเงินกู้ระยะยาว

  อัตราส่วนสภาพคล่อง

  บริษัทมีอัตราส่วนสภาพคล่องที่ลดลง โดยเท่ากับ 0.96 เท่า และ1.02 เท่า ในปี 2556 และ ปี
  2555 ตามลำดับ เนื่องจากอัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนลดลงกว่าอัตราส่วนหนี้สินหมุนเวียน

  ระยะเวลาครบกำหนดของหนี้ระยะสั้นที่มีผลต่อสภาพคล่องของบริษัท

  ในช่วงปี 2556 รายการเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน
  รายการเจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น และเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน –
  สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปีถือเป็นรายการสำคัญในส่วนของหนี้สินหมุนเวียน
  โดยสองรายการแรกเป็นหนี้สินที่จะครบกำหนดชำระภายในหนึ่งปี
  อย่างไรก็ตามเนื่องจากเงินกู้ยืมระยะสั้นข้างต้นได้ถูกนำมาใช้เพื่อจัดซื้อวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิต
  จึงไม่มีผลกระทบต่อสภาพคล่องของบริษัท และเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน –
  สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี บริษัทได้รับจดหมายผ่อนผันการชำระหนี้จากผู้ให้กู้

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ลดลงจาก 9.64 ครั้ง ในปี 2555 เป็น 7.74 ครั้ง ในปี 2556
  เพราะรอบระยะเวลาชำระหนี้ของเจ้าหนี้ยาวขึ้น เพราะฉะนั้นจึงทำให้ระยะเวลาจ่ายหนี้เพิ่มขึ้น
  9 วัน จาก 37.50 วัน ในปี 2555 เป็น 46.5 วัน ในปี 2556

(3) รายจ่ายลงทุน

  ในปี 2556 และ ปี 2555 ที่ผ่านมา บริษัทมีรายจ่ายลงทุนเป็นจำนวน 142 และ 101 ล้านบาท
  ตามลำดับ

(4) แหล่งที่มาของเงินทุน

  ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

  ในปี 2556 และ ปี 2555 บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเป็น 0.64 และ 0.77
  มีอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์ เป็น 0.39 และ 0.44 ระหว่างปี 2556 และปี 2555
  นั่นคือบริษัทมีความเสี่ยงน้อย ซึ่งแสดงถึงความมั่นคงของโครงสร้างเงินทุน

  ส่วนของผู้ถือหุ้น

  ณ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้น 5,481 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 9.46 หรือ ลดลง
  753 ล้านบาท จากปี 2555 เนื่องจากขาดทุนสุทธิในปี 2556

  หนี้สิน

  ณ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทมีหนี้สินรวม 3,533 ล้านบาท หรือเท่ากับร้อยละ 39.19
  ของหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น บริษัทมีหนี้สินระยะยาว และส่วนของผู้ถือหุ้น เท่ากับ 5,763
  ล้านบาท หรือร้อยละ 111 ของสินทรัพย์ถาวร แสดงให้เห็นถึงว่าบริษัทมี
  โครงสร้างทางการเงินที่มั่นคง

ปัจจัยที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

  บริษัทพยายามอย่างยิ่งที่จะลดความเสี่ยงที่เกิดจากผลกระทบทางเศรษฐกิจ
  โดยการเน้นผลิตสินค้าคุณภาพสูง
  ซึ่งปัจจุบันบริษัทถือเป็นผู้นำด้านการผลิตเหล็กลวดประเภทนี้ในตลาดประเทศไทย
  นอกจากนี้บริษัทยังมีการกระจายความเสี่ยงโดยการแบ่งผลิตภัณฑ์ออกเป็น 4 กลุ่มหลัก ได้แก่
  เหล็กลวด เหล็กลวดอบอ่อน สกรู
  และสลักเกลียวโดยบริษัทเชื่อมั่นในคุณภาพของผลิตภัณฑ์ของบริษัทที่มีเหนือคู่แข่ง
  ประกอบกับกลยุทธ์การขายที่จะทำให้บริษัทสามารถอยู่ในตลาดที่มีการแข่งขันสูงนี้ได้
  โดยจะขยายการส่งออกสกรูและสลักเกลียวไปยังประเทศต่างๆในแถบยุโรป
  โดยการผลิตในปริมาณที่มากจะช่วยให้เกิดการประหยัดต่อขนาด (Economy of scale)
  อันจะช่วยให้บริษัทสามารถครองความเป็นผู้นำตลาดได้เมื่อเทียบกับคู่แข่งอื่นในประเทศ
  และภูมิภาค