11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

11.1 งบการเงิน

11.1.1 ตารางสรุปงบการเงินรวม

งบดุลรวม

[TABLE]

งบกำไรขาดทุน

+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์      |       |     |       |     |       |     |
| เซอร์วิส จำกัด (มหาชน)     |       |     |       |     |       |     |
| และบริษัทย่อย              |       |     |       |     |       |     |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| งบกำไรขาดทุนรวม          |       |     |       |     |       |     |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31       |       |     |       |     |       |     |
| ธันวาคม                  |       |     |       |     |       |     |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|                         |       |     |       |     | หน่วย  |     |
|                         |       |     |       |     | :     |     |
|                         |       |     |       |     | พันบาท |     |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|                         | 2550  |     | 2551  |     | 2552  |     |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|                         | จำน   | %   | จำน   | %   | จำน   | %   |
|                         | วนเงิน |     | วนเงิน |     | วนเงิน |     |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รายได้                   |       |     |       |     |       |     |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รายได้จาก                | 94,81 | 87. | 99,58 | 89. | 95,81 | 93. |
| การให้บริการและให้เช่าอุปกรณ์ | 0,423 | 42% | 5,776 | 89% | 2,371 | 52% |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รายได้จากการขาย          | 13,64 | 12. | 11,20 | 10. | 6,63  | 6.  |
|                         | 3,628 | 58% | 5,725 | 11% | 9,454 | 48% |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมรายได้                | 1     | 1   | 1     | 1   | 1     | 1   |
|                         | 08,45 | 00. | 10,79 | 00. | 02,45 | 00. |
|                         | 4,051 | 00% | 1,501 | 00% | 1,825 | 00% |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ต้นทุน                    |       |     |       |     |       |     |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ต้นทุน                    | 38,44 | 35. | 41,48 | 37. | 40,25 | 39. |
| การให้บริการและให้เช่าอุปกรณ์ | 1,061 | 44% | 4,657 | 44% | 7,982 | 29% |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ผลประโยชน์ต              | 19,69 | 18. | 20,02 | 18. | 19,86 | 19. |
| อบแทนรายปีและภาษีสรรพสามิต | 1,094 | 16% | 0,522 | 07% | 0,521 | 39% |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ต้นทุนขาย                 | 12,62 | 11. | 10,53 | 9.  | 6,19  | 6.  |
|                         | 4,415 | 64% | 3,664 | 51% | 7,217 | 05% |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมต้นทุน                 | 70,75 | 65. | 72,03 | 65. | 66,31 | 64. |
|                         | 6,570 | 24% | 8,843 | 02% | 5,720 | 73% |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| กำไรขั้นต้น                | 37,69 | 34. | 38,75 | 34. | 36,13 | 35. |
|                         | 7,481 | 76% | 2,658 | 98% | 6,105 | 27% |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ค่าใช้จ่ายในการขาย         | 3,53  | 3.  | 3,25  | 2.  | 2,69  | 2.  |
|                         | 4,910 | 26% | 2,023 | 94% | 5,160 | 63% |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ค่าใช้จ่ายในการบริหาร       | 9,11  | 8.  | 7,80  | 7.  | 7,43  | 7.  |
|                         | 0,341 | 40% | 1,900 | 04% | 9,156 | 26% |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมค่าใ                  | 12,64 | 11. | 11,05 | 9.  | 10,13 | 9.  |
| ช้จ่ายในการขายและการบริหาร | 5,251 | 66% | 3,923 | 98% | 4,316 | 89% |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|                         |       |     |       |     |       |     |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| กำไรจากการขาย           | 25,05 | 23. | 27,69 | 25. | 26,00 | 25. |
| การ                     | 2,230 | 10% | 8,735 | 00% | 1,789 | 38% |
| ให้บริการและการให้เช่าอุปกรณ์ |       |     |       |     |       |     |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รายได้อื่น                 | 66    | 0.  | 2,56  | 2.  | 68    | 0.  |
|                         | 1,566 | 61% | 3,874 | 31% | 6,954 | 67% |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ขาดทุนจากการด้อยค่าสินทรัพย์  | -     | -   | (     | -3. | (560  | -0. |
|                         |       |     | 3,553 | 21% | ,655) | 55% |
|                         |       |     | ,000) |     |       |     |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| กำไร (ขาดทุน)            | (56   | -0. | (74   | -0. | 7     | 0.  |
| จากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา – | ,063) | 05% | ,950) | 07% | 2,850 | 07% |
| สุทธิ                     |       |     |       |     |       |     |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ค่าตอบแทนผู้บริหาร          | (76   | -0. | (81   | -0. | (72   | -0. |
|                         | ,610) | 07% | ,986) | 07% | ,007) | 07% |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| กำไร                    | 25,58 | 23. | 26,55 | 23. | 26,12 | 25. |
| ก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้ | 1,123 | 59% | 2,673 | 96% | 8,931 | 50% |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ต้นทุนทางการเงิน           | (     | -1. | (     | -1. | (     | -1. |
|                         | 1,776 | 64% | 1,706 | 54% | 1,921 | 87% |
|                         | ,719) |     | ,935) |     | ,235) |     |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ภาษีเงินได้                | (     | -6. | (     | -7. | (     | -7. |
|                         | 7,562 | 97% | 8,381 | 56% | 7,418 | 24% |
|                         | ,357) |     | ,243) |     | ,603) |     |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| กำไรสำหรับปี              | 16,24 | 14. | 16,46 | 14. | 16,78 | 16. |
|                         | 2,047 | 98% | 4,495 | 86% | 9,093 | 39% |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|                         |       |     |       |     |       |     |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ส่วนของกำไรที่เป็นของ :     |       |     |       |     |       |     |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|   ผู้ถือหุ้นของบริษัท          | 16,29 | 15. | 16,40 | 14. | 17,05 | 16. |
|                         | 0,467 | 02% | 9,036 | 81% | 5,366 | 65% |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|   ผู้ถือหุ้นส่วนน้อย           | (48   | -0. | 5     | 0.  | (266  | -0. |
|                         | ,420) | 04% | 5,459 | 05% | ,273) | 26% |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| กำไรสำหรับปี              | 16,24 | 14. | 16,46 | 14. | 16,78 | 16. |
|                         | 2,047 | 98% | 4,495 | 86% | 9,093 | 39% |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| กำไรสุทธิต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน      | 5.51  |     | 5.54  |     | 5.76  |     |
| (บาท)                   |       |     |       |     |       |     |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| กำไรสุทธิต่อหุ้นปรับลด (บาท)  | 5.51  |     | 5.54  |     | 5.76  |     |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+

งบกระแสเงินสด

+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด        |         |        |          |
| (มหาชน) และบริษัทย่อย                    |         |        |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| งบกระแสเงินสดรวม                       |         |        |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม              |         |        |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
|                                       |         |        | หน่วย :   |
|                                       |         |        | พันบาท    |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| งบกระแสเงินสดรวม                       | 2550    | 2551   | 2552     |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน           |         |        |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| กำไรสุทธิสำหรับปี                         | 16,     | 16,4   | 16       |
|                                       | 242,047 | 64,495 | ,789,092 |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
|                                       |         |        |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| รายการปรับปรุง                          |         |        |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| ค่าเสื่อมราคา                            | 3,      | 3,0    | 3        |
|                                       | 174,151 | 28,786 | ,336,674 |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| ค่าตัดจำหน่าย                            | 15,     | 15,9   | 16       |
|                                       | 657,970 | 01,478 | ,774,045 |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| ดอกเบี้ยรับ                              | (3      | (40    | (        |
|                                       | 75,935) | 4,427) | 344,173) |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| ต้นทุนทางการเงิน                         | 1,      | 1,7    | 1        |
|                                       | 776,720 | 06,935 | ,921,235 |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| (กลับรายการ) ค่าเผื่อการด้อยค่าของสินทรัพย์    | (       | 3,5    | 560,655  |
|                                       | 69,000) | 53,670 |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| หนี้สงสัยจะสูญและหนี้สูญ                     | 1,      | 5      | 784,031  |
|                                       | 347,188 | 30,194 |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| ค่าเผื่อสินค้าล้าสมัย                        | (171)   | 77,132 | (4,290)  |
| และขาดทุนจากการตัดจำหน่ายสินค้าคงเหลือ      |         |        |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| (กำไร) ขาดทุนจากการจำหน่าย/ตัดจำหน่ายที่ดิน  | (       | 69,533 | 8,453    |
| อาคาร อุปกรณ์                           | 14,167) |        |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| ตัดจำหน่ายสินทร                          | 146     | 15,140 | -        |
| ัพย์ไม่มีตัวตน/ค่าใช้จ่ายรอการตัดบัญชี/ค่าความนิยม |         |        |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| ขาดทุน (กำไร)                          | 39,115  | 1      | (18,911) |
| จากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง          |         | 72,658 |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| กำไรจากการหักกลบเจ้าหนี้จากการโอนสิทธิ      | -       | (1,73  | -        |
|                                       |         | 8,868) |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี                       | (2      | (4     | 23,708   |
|                                       | 68,465) | 4,194) |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| ภาษีเงินได้                              | 7,      | 8,4    | 7        |
|                                       | 830,822 | 25,437 | ,394,896 |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| เ                                     | 45,     | 47,7   | 47       |
| งินสดได้มาจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลง | 340,421 | 57,969 | ,225,415 |
|                                       |         |        |          |
| ในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน               |         |        |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
|                                       |         |        |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| การเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน  |         |        |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| เงินฝากธนาคารที่สามารถใช้เป็นการเฉพาะ      | 149,847 | 1      | 409,342  |
|                                       |         | 79,318 |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| ลูกหนี้การค้า                             | (4,5    | 1,7    | (        |
|                                       | 22,007) | 06,464 | 812,010) |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                   | 2,203   | 333    | 61       |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| ภาษีมูลค่าเพิ่มค้างรับ                       | 326,795 | (10    | (        |
|                                       |         | 4,152) | 168,718) |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| สินค้าคงเหลือ                            | 819,392 | (48    | 967,542  |
|                                       |         | 0,958) |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                       | (1      | 64,187 | 1        |
|                                       | 12,725) |        | ,385,125 |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                     | (       | (27    | (37,564) |
|                                       | 73,658) | 9,912) |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| เจ้าหนี้การค้า                            | 303,670 | 76,517 | (        |
|                                       |         |        | 454,611) |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| เจ้าหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                   | (1      | 1      | (        |
|                                       | 61,968) | 25,095 | 246,232) |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| เจ้าหนี้ (ลูกหนี้)                          | 60,717  | (3     | (3,828)  |
| สัญญาแลกเปลี่ยนและสัญญาอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า |         | 2,211) |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| ผลประโยชน์ตอบแทนรายปีค้างจ่าย             | 1,      | (91    | 350,801  |
|                                       | 217,886 | 5,279) |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| เจ้าหนี้ค่าตอบแทนการโอนสิทธิ                | -       | (3,00  | -        |
|                                       |         | 0,000) |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| รายได้รับล่วงหน้า - ค่าบริการโทรศัพท์เคลื่อนที่   | (1      | (6     | (        |
|                                       | 89,901) | 0,607) | 557,569) |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| เงินรับล่วงหน้าจากลูกค้า                    | (       | (3     | (        |
|                                       | 76,629) | 1,113) | 329,262) |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด        |         |        |          |
| (มหาชน) และบริษัทย่อย                    |         |        |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| งบกระแสเงินสดรวม (ต่อ)                  |         |        |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม              |         |        |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
|                                       |         |        | หน่วย :   |
|                                       |         |        | พันบาท    |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| งบกระแสเงินสดรวม                       | 2550    | 2551   | 2552     |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                         | 124,510 | 6      | 844,727  |
|                                       |         | 24,144 |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                       | (243)   | (883)  | (196)    |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| จ่ายภาษีเงินได้                           | (7,5    | (8,82  | (7,      |
|                                       | 87,511) | 5,742) | 659,524) |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน         | 35,     | 36,8   | 40       |
|                                       | 620,799 | 03,170 | ,913,499 |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน               |         |        |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| รับดอกเบี้ย                              | 409,089 | 3      | 310,108  |
|                                       |         | 24,059 |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| การเปลี่ยนแปลงในเงินลงทุนชั่วคราวสุทธิ        | (5,257) | (1     | 96,154   |
|                                       |         | 6,676) |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| เงินจ่ายเพื่อลงทุนเพิ่มในบริษัทย่อย             | -       | (12    | -        |
|                                       |         | 6,000) |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| เงินสดจ่ายสุทธิจากการซื้อเงินลงทุนทั่วไป        | (       | (6     | (3,      |
|                                       | 92,761) | 2,606) | 104,310) |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| เงินสดรับจากการจำหน่ายที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ | 27,115  | 1      | 20,718   |
|                                       |         | 32,212 |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| เงินสดจ่ายเพื่อซื้อที่ดิน อาคาร อุปกรณ์          | (4,4    | (2,76  | (4,      |
| และโปรแกรมคอมพิวเตอร์                   | 74,941) | 1,358) | 066,153) |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| เงินสดจ่ายเพ                            | (12,6   | (9,82  | (5,      |
| ื่อลงทุนในสินทรัพย์ภายใต้สัญญาอนุญาตให้ดำเนินการ | 30,490) | 5,104) | 848,900) |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน              | (16,7   | (12,33 | (12,     |
|                                       | 67,245) | 5,473) | 592,383) |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน            |         |        |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| จ่ายดอกเบี้ย                             | (1,6    | (1,58  | (1,      |
|                                       | 48,643) | 0,469) | 897,174) |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| จ่ายต้นทุนทางการเงินอื่น                    | (       | (9     | (86,831) |
|                                       | 56,013) | 0,506) |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน  | 7,      | -      | -        |
|                                       | 367,734 |        |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน      | (5,0    | (3,50  | -        |
|                                       | 00,000) | 0,000) |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะยาว               | 1,      | 9,0    | 8        |
|                                       | 132,647 | 22,347 | ,535,116 |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| จ่ายคืนเงินกู้ระยะยาว                      | (6,5    | (1,63  | (7,      |
|                                       | 00,000) | 1,189) | 171,664) |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| จ่ายคืนเงินต้นของสัญญาเช่าทางการเงินระยะยาว  | (       | (3     | (26,198) |
|                                       | 22,872) | 0,237) |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| เงินสดรับจากการออกหุ้น                    | 262,473 | 2      | 296,375  |
|                                       |         | 82,612 |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| เงินรับล่วงหน้าค่าหุ้น                       | 15,377  | -      | -        |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| จ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นของบริษัท              | (18,6   | (18,65 | (18,     |
|                                       | 21,967) | 2,888) | 663,739) |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| จ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นส่วนน้อย               | (       | (2     | (45,708) |
|                                       | 36,138) | 8,305) |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| จ่ายให้ผู้ถือหุ้นส่วนน้อยจากการปิดบริษัทย่อย       | -       | -      | (808)    |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน           | (23,1   | (16,20 | (19,     |
|                                       | 07,402) | 8,635) | 060,631) |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น       | (4,2    | 8,2    | 9        |
| (ลดลง) สุทธิ                            | 53,848) | 59,062 | ,260,485 |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด -          | 11,     | 6,8    | 15       |
| ยอดคงเหลือต้นปี                          | 097,790 | 22,085 | ,009,291 |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| ผลกระทบจากอัต                          | (       | (7     | (8,547)  |
| ราแลกเปลี่ยนของเงินตราต่างประเทศคงเหลือสิ้นปี | 21,857) | 1,856) |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดสิ้นปี -       | 6,      | 15,0   | 24       |
| ยอดคงเหลือสิ้นปี                          | 822,085 | 09,291 | ,261,229 |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
|                                       |         |        |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
|                                       |         |        |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
|                                       |         |        |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
|                                       |         |        |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
|                                       |         |        |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
|                                       |         |        |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+
|                                       |         |        |          |
+---------------------------------------+---------+--------+----------+

3.  ตารางแสดงอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด      |          |          |         |
| (มหาชน) และบริษัทย่อย                  |          |          |         |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| สร                                  |          |          |         |
| ุปอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญสำหรับงบการเงิน |          |          |         |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม            |          |          |         |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| งบการเงินรวม                         | 2550     | 2551     | 2552    |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)   |          |          |         |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)               | 0.73     | 1.08     | 2.02    |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)         | 0.53     | 0.84     | 1.81    |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)     | 1.27     | 1.48     | 2.47    |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)       | 15.68    | 15.04    | 16.23   |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)              | 23       | 24       | 22      |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)      | 8.30     | 8.11     | 5.95    |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)            | 43       | 44       | 61      |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)           | 10.24    | 12.27    | 13.29   |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                 | 35       | 29       | 27      |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| Cash Cycle (วัน)                     | 31       | 39       | 56      |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร    |          |          |         |
| (Profitability Ratio)               |          |          |         |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตรากำไรขั้นต้น (%)                    | 34.76%   | 34.98%   | 35.27%  |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)          | 23.11%   | 25.00%   | 25.38%  |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตรากำไรอื่น (%)                      | 0.61%    | 2.31%    | 0.67%   |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร (%)         | 142.13%  | 132.87%  | 157.35% |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตรากำไรสุทธิ (%)                     | 15.02%   | 14.81%   | 16.65%  |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น เฉลี่ย (%)          | 21.29%   | 22.04%   | 23.48%  |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น ณ วันสิ้นงวด(%)      | 21.59%   | 22.34%   | 23.35%  |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน   |          |          |         |
| (Efficiency Ratio)                  |          |          |         |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)           | 12.38%   | 12.77%   | 13.48%  |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)       | 37.42%   | 40.73%   | 47.67%  |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ (เท่า)       | 0.82     | 0.86     | 0.81    |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน       |          |          |         |
| (Financial Policy Ratio)            |          |          |         |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)      | 0.71     | 0.74     | 0.74    |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)   | 27.21    | 29.87    | 26.60   |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (Cash | 0.73     | 0.97     | 1.09    |
| Basis) (เท่า)                        |          |          |         |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตราการจ่ายเงินปันผล                   | 114.32%  | 113.67%  | 109.43% |
| (ไม่รวมเงินปันผลพิเศษ) (%)              |          |          |         |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตราการจ่ายเงินปันผล (รวมเงินปันผลพิเศษ)  | -        | -        | 196.30% |
| (%)                                 |          |          |         |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| ข้อมูลต่อหุ้น                            |          |          |         |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (บาท)                | 25.53    | 24.80    | 24.23   |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| กำไรสุทธิต่อหุ้น (บาท)                   | 5.51     | 5.54     | 5.76    |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| เงินปันผลต่อหุ้น (ไม่รวมเงินปันผลพิเศษ)      | 6.30     | 6.30     | 6.30    |
| (บาท)                               |          |          |         |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| เงินปันผลต่อหุ้น (รวมเงินปันผลพิเศษ) (บาท)  | -        | -        | 11.30   |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
|                                     |          |          |         |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
|                                     |          |          |         |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด      |          |          |         |
| (มหาชน) และบริษัทย่อย                  |          |          |         |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| สร                                  |          |          |         |
| ุปอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญสำหรับงบการเงิน |          |          |         |
| (ต่อ)                                |          |          |         |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม            |          |          |         |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
|                                     |          |          |         |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| งบการเงินรวม                         | 2550     | 2551     | 2552    |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| อัตราการเติบโต                        |          |          |         |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| สินทรัพย์รวม (%)                       | (3.99%)  | (0.67%)  | (2.39%) |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| หนี้สินรวม (%)                         | (5.68%)  | 2.18%    | (2.62%) |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| รายได้จากการขายหรือบริการ (%)          | 18.62%   | 2.16%    | (7.53%) |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน (%)                 | 11.50%   | (12.51%) | (8.32%) |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+
| กำไรสุทธิ (%)                         | 0.21%    | 0.73%    | 3.94%   |
+-------------------------------------+----------+----------+---------+

11.2 คำอธิบายการวิเคราะห์ฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงาน

1.  บทวิเคราะห์สำหรับผู้บริหาร

+-----------------------------------------------------------------------+
|   เอไอเอสสร้างกระแสเงินสดหลังหักเงินลงทุนในปี 2552 ได้อย่างแข็งแกร่งโดยเติบโต 28% |
|   เทียบกับปีที่แล้ว แม้รายได้รวมจะลดลงก็ตาม โดยปี 2552                          |
|   ถือเป็นปีที่ยากลำบากจากสภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอทั้งทั่วโลกและภายในประเทศ           |
|   ส่งผลกระทบต่อความต้องการใช้จ่ายของผู้บริโภค ทำให้รายได้จากการให้บริการไม่รวม IC  |
|   ลดลง 2.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว                                            |
|   แต่ด้วยการควบคุมค่าใช้จ่ายและเงินลงทุนในโครง                                |
| ข่ายที่ลดลงได้ช่วยให้บริษัทสามารถสร้างกระแสเงินสดหลักหักเงินลงทุนได้อย่างแข็งแกร่งที่ระดับ |
|   3.1 หมื่นล้านบาท สูงขึ้น 28% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วซึ่งอยู่ที่ระดับ 2.42 หมื่นล้านบาท       |
|   สูงกว่าเป้าหมายที่คาดการณ์ไว้ที่ 15%                                         |
|                                                                       |
|   รายได้จากบริการด้านข้อมูลเติบโตอย่างแข่งแกร่งโดยเพิ่มขึ้น 24%                    |
|   เมื่อเทียบกับปีที่แล้วจากโมบายอินเตอร์เน็ตหรือการเข้าอินเตอร์เน็ตผ่านมือถือ            |
|   ความสา                                                              |
| มารถในการเคลื่อนที่และเข้าถึงบริการด้านข้อมูลได้สะดวกผ่านทางโทรศัพท์สมาร์ทโฟนอย่างเช่น |
|   แบล็คเบอร์รี่ โนเกีย N series และ E series รวมไปถึงแอร์การ์ดหรือโมเด็มเคลื่อนที่  |
|   ทำให้ตอบสนองความต้องการของลูกค้าในการใช้งานอินเตอร์เน็ตได้เป็นอย่างดี           |
|   ความนิยมของสังคมออนไลน                                                |
| ์อย่างเฟซบุ๊คหรือทวิตเตอร์เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สนับสนุนให้การใช้งานด้านข้อมูลของลูกค้าเพิ่มสูงขึ้น |
|   รวมทั้งก                                                              |
| ารที่ลูกค้าสามารถเป็นเจ้าของอุปกรณ์สมาร์ทโฟนและเน็ทบุ๊คได้ง่ายขึ้นจากราคาที่มีแนวโน้มลดลง |
|   เอไอเอสยังคงเป็นผู้นำในตลาดบริการด้านข้อมูลโดยมีรายได้จากบริการด้านข้อมูลที่ 1.37   |
|   หมื่นล้านบาท เติบโตขึ้น 24% จากปี 2551 โดยมีจำนวนผู้ใช้งานอินเตอร์เน็ตเคลื่อนที่ในปี   |
|   2552 เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 5.3 ล้านคนจากเดิมที่มีจำนวน 4.5 ล้านคนในปี 2551            |
|   ซึ่งการเพิ่มขึ้นส่วนหนึ่งมาจากจำนวนผู้ใช้งานบริการแบล็คเบอร์รี่ของเอไอเอส            |
|   ที่มีกว่าหนึ่งแสนรายและจำนวนผู้ใช้งานซิมอินเตอร์เน็ตกว่า265,000 ราย               |
|   เอไอเอสเชื่อว่าบริการด้านข้อมูลอยู่ใน                                        |
| ช่วงกำลังเจริญเติบโตและจะเป็นตัวสร้างรายได้ที่สำคัญสำหรับอุตสาหกรรมโทรศัพท์เคลื่อนที่ในปี |
|   2553                                                                |
|                                                                       |
|   การควบคุมค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิทำให้ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลง 6.4%       |
|   เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว (ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน                                |
|   ประกอบด้วยต้นทุนด้านโครงข่ายและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร ไม่รวมค่าเสื่อมราคา)  |
|   ช่วยให้อัตราส่วน EBITDA margin เพิ่มขึ้นมาที่ระดับ 44.8% จากเดิมที่ระดับ 41.9% ในปี |
|   2551 ค่าใช้จ่ายหลักที่ลดลงเมื่อเทียบกับปีที่แล้วได้แก่ ค่าบำรุงรักษาโครงข่ายลดลง 24%    |
|   ค่าใช้จ่ายด้านบัตรเติมเงินลดลง 46% จากการเปลี่ยนมาใช้การเติมเงินผ่านช่องทางออนไลน์ |
|   และค่าใช้จ่ายทางการตลาดที่ลดลง 17%                                       |
|                                                                       |
|   ในปี 2553                                                            |
|   เอไอเอสมีเป้าหมายที่จะสร้างการเติบโตของกระแสเงินสดหลังหักเงินลงทุนที่ระดับ 12%    |
|   เมื่อเทียบกับปี 2552 โดยคาดการณ์รายได้จากการบริการจะเพิ่มขึ้น 3%                |
|   จากแนวโน้มของสภาวะเศรษฐกิจและความเชื่อมั่นที่ดีขึ้น                            |
|   การลดค่าใช้จ่ายจะไม่มีผลมากเหมือนในปี 2552 และคาดการณ์ว่าอัตราส่วน EBITDA      |
|   margin จะอยู่ที่ระดับ 44% สำหรับการออกใบอนุญาตการให้บริการ 3G บนคลื่น 2.1 GHz  |
|   ยังคงมีความไม่แน่นอน งบลงทุนสำหรับปี 2553 จึงปรับลดลงมาที่ระดับ 6.2 พันล้านบาท    |
|   ต่ำสุดเป็นประวัติการณ์จากสภาวะตลาดที่เริ่มอิ่มตัวในแง่จำนวนผู้ใช้บริการ               |
|   งบลงทุนนี้จะใช้สำหรับการขยายความสามารถในการรองรับบริการด้านข้อมูลผ่านเทคโนโลยี  |
|   EDGE และเทคโนโลยี HSPA บนคลื่น 900 MHz ไม่รวมการลงทุนเทคโนโลยี 3G บนคลื่น   |
|   2.1GHz                                                              |
+-----------------------------------------------------------------------+

สรุปผลการดำเนินงาน

+-----------------------------------------------------------------------+
|   จำนวนผู้ใช้บริการ เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 28.8 ล้านราย                                |
|   โดยส่วนใหญ่มาจากกล่มลูกค้าพรีเ                                            |
| พดแต่จำนวนผู้ใช้บริการรายใหม่ยังคงทรงตัวจากสภาวะเศรษฐกิจและสภาวะอุตสาหกรรมที่อิ่มตัว |
|                                                                       |
|   ARPU ดีขึ้นในไตรมาส 4/2552 จากการฟื้นตัวของสภาวะเศรษฐกิจ                   |
|                                                                       |
|   MOU ดีขึ้นจากกลุ่มลูกค้าพรีเพด                                              |
+-----------------------------------------------------------------------+

จำนวนผู้ใช้บริการ อยู่ที่ระดับ 28.8 ล้านราย เพิ่มขึ้น 1.5 ล้านราย จากเดิมที่มีจำนวนผู้ใช้บริการ
27.3 ล้านรายในปี 2551 อย่างไรก็ดีจำนวนผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้นนั้นลดลงจากเดิมที่ระดับ 3.2
ล้านรายในปี 2551 ซึ่งเป็นผลจากสภาพอิ่มตัวของอุตสาหกรรมและเศรษฐกิจขาลง
จำนวนผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้นสุทธิ (net additions) จากบริการโพสต์เพดลดลง 7.2%
เมื่อเทียบกับปีที่แล้วในขณะที่ผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้นสุทธิจากบริการพรีเพดลดลง 59.7%
เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว
การเปิดตัวของแบล็คเบอร์รี่ในประเทศไทยอย่างจริงจังและการเจริญเติบโตของการใช้งานซิมอินเตอร์เน็ตช่วยลดผลกระทบจากสภาวะเศรษฐกิจ
ทั้งนี้จำนวนผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้นสำหรับไตรมาส 4/2552 อยู่ที่ระดับ49,000
รายจากโปรโมชั่นสำหรับบริการพรีเพดอย่าง “บู๊ลิ้ม”

ARPU ยังคงลดลงจากปี 2551
จากผลกระทบทางเศรษฐกิจที่ทำให้ผู้บริโภคมีการจับจ่ายใช้สอยอย่างจำกัด
เมื่อพิจารณาเปรียบเทียบรายไตรมาสแล้ว ARPU ในไตรมาส 4/2552
ฟื้นตัวเป็นครั้งแรกหลังจากที่ลดลงต่อเนื่องถึงเจ็ดไตรมาส
สะท้อนให้เห็นถึงการฟื้นตัวของการใช้งานและความต้องการที่เพิ่มสูงขึ้นจากสภาวะเศรษฐกิจที่ดีขึ้น
ARPU ที่รวมค่าเชื่อมต่อโครงข่ายของกลุ่มลูกค้าโพสต์เพดลดลง 4.3%
เมื่อเทียบกับปีที่แล้วโดยอยู่ที่ระดับ 619 บาท แต่เพิ่มขึ้น 3.1% จากไตรมาส 3/2552
ที่ผ่านมาซึ่งอยู่ที่ระดับ 600 บาท ในขณะที่ ARPU
ที่รวมค่าเชื่อมต่อโครงข่ายของกลุ่มลูกค้าพรีเพดลดลง 2.5% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วมาอยู่ที่ระดับ 198
บาทแต่เพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2552 ที่ผ่านมาซึ่งอยู่ที่ระดับ 191 บาท

MOU ของทั้งกลุ่มลูกค้าพรีเพดและโพสต์เพดเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2552 ที่ผ่านมา โดย
MOU ของกลุ่มลูกค้าพรีเพดเติบโต 6.3% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2552 ที่ผ่านมา และเติบโต
4.1% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้วโดยมาอยู่ที่ระดับ 255 นาที MOU
ของกลุ่มลูกค้าโพสต์เพดเติบโต 2.5% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2552 ที่ผ่านมาโดยเพิ่มมาอยู่ที่ระดับ
534 นาทีแต่ยังคงลดลง 1.8% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้วซึ่งอยู่ที่ระดับ 544 นาที
โดย ไตรมาส 4/2552
ถือเป็นไตรมาสที่สดใสจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจพร้อมด้วยผลบวกจากปัจจัยเชิงฤดูกาล

เหตุการณ์สำคัญ

+-----------------------------------------------------------------------+
|   ในปี 2552 บริษัทได้บันทึกการด้อยค่าของสินทรัพย์ บริษัท แอดวานซ์ ดาต้าเน็ทเวอร์ค      |
|   คอมมิวนิเคชั่นส์ จำกัด (เอดีซี) เป็นมูลค่า 561 ล้านบาท ลงบนงบการเงินรวม          |
|   เนื่องจากเอดีซีไม่มีแผนการการลงทุนเพิ่มเติมและมีแนวโน้มที่ฐานลูกค้าจะลดลง           |
|   โดยผลกระทบต่อกำไรสุทธิก่อนหักรายการพิเศษแสดงในหัวข้อกำไรสุทธิในหน้า 3          |
|   ทั้งนี้เอไอเอสมีสัดส่วนถือหุ้นทางอ้อมในเอดีซีเท่ากับ 50.2%                         |
|   โดยเป็นการลงทุนผ่านดีพีซีซึ่งเป็นบริษัทย่อยของเอไอเอส                           |
|   ดังนั้นการด้อยค่าของสินทรัพย์ในเอดีซีจึงส่งผลต่อ การด้อยค่าของการลงทุนของดีพีซีในเอดีซี  |
|   โดยมีผลต่อกำไรสุทธิ เป็นมูลค่าทั้งสิ้น 222 ล้านบาท ประกอบด้วย (1)                |
|   การด้อยค่าสินทรัพย์ของเอดีซีในสัดส่วน 50.2% ของมูลค่า 561 ล้านบาท และหัก (2)     |
|   ส่วนของสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี (defer tax gain)                     |
|   จากการด้อยค่าซึ่งดีพีซีลงทุนในเอดีซี คิดเป็นสัดส่วน 30% ของมูลค่า 200 ล้านบาท        |
+-----------------------------------------------------------------------+

สรุปผลประกอบการเชิงการเงิน

[TABLE]

รายได้การให้บริการไม่รวม IC ลดลง 2.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว
สอดคล้องกับแนวโน้มที่คาดการณ์ไว้ซึ่งเป็นผลจากการฟื้นตัวของไตรมาสที่ 4/2552

EBITDA ลดลง 1.2%
เมื่อเทียบกับปีที่แล้วจากรายได้ที่ลดลงโดยมีการควบคุมค่าใช้จ่ายเป็นปัจจัยช่วย

กำไรสุทธิก่อนหักรายการพิเศษ อยู่ที่ระดับ 17,277 ล้านบาทลดลง 6%
เมื่อเทียบกับปีที่แล้วจากรายได้ที่ลดลงและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

รายได้การให้บริการไม่รวม IC สำหรับปี 2552 ลดลง 2.3%
เมื่อเทียบกับปีที่แล้วจากสภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอและความไม่มั่นคงทางการเมือง
ผลกระทบที่รุนแรงจากการยึดสนามบินเมื่อปลายปี 2551
และความวุ่นวายทางการเมืองในเดือนเมษายน 2552 ลดทอนความเชื่อมั่นของผู้บริโภค
ซึ่งกระทบถึงการใช้จ่ายในประเทศรวมไปถึงจำนวนนักท่องเที่ยวต่างประเทศที่มาประเทศไทยลดน้อยลง
ผลิตภัณฑ์มวลรวมของประเทศไทยในช่วง 6 เดือนแรกลดลง 6%
ในขณะที่รายได้การให้บริการไม่รวม IC ของเอไอเอสลดลง 5.4% แต่ในช่วงครึ่งปีหลังของปี
2552
สภาวะเศรษฐกิจโลกเริ่มฟื้นตัวและเศรษฐกิจของประเทศไทยก็มีการฟื้นตัวเช่นกันโดยเฉพาะจากแผนกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐ
ทำให้ผลิตภัณฑ์มวลรวมของประเทศไทยกลับมาเจริญเติบโตในไตรมาส 4/2552
โดยเอไอเอสมีรายได้การให้บริการไม่รวม IC ในไตรมาส 4/2552 เพิ่มขึ้น 4.3%
เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว ส่งผลให้รายได้การให้บริการไม่รวม IC ในปี 2552
เป็นไปตามแนวโน้มที่คาดการณ์ไว้ หลังจากที่รายได้การให้บริการไม่รวม IC
หดตัวสามไตรมาสติดต่อกันในช่วงต้นปี

รายได้จากบริการเสียง ซึ่งปัจจุบันถือว่าอยู่ในสภาวะอิ่มตัว มีรายได้ลดลง 4.9% เมื่อเทียบกับปี
2551 ซึ่งเป็นไปตามสภาวะเศรษฐกิจขาลง รายได้จากบริการเสียงจากกลุ่มพรีเพดลดลง 5.1%
เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ในขณะที่รายได้จากบริการเสียงจากกลุ่มโพสต์เพดลดลง 4.4%
เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ในไตรมาส 4/2552 รายได้จากบริการเสียงจากกลุ่มพรีเพดเพิ่มขึ้น 4%
เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2552 ที่ผ่านมา จากปัจจัยบวกของฤดูกาลผนวกกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ
รายได้จากบริการเสียงจากกลุ่มพรีเพดจึงใกล้เคียงกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว
ในทางตรงกันข้าม รายได้จากบริการเสียงจากกลุ่มโพสต์เพดยังคงลดลง 2.6%
เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2552 ที่ผ่านมาและลดลง 6.2% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว
แนวโน้มการลดลงของรายได้จากบริการเสียงจากกลุ่มโพสต์เพดเริ่มทรงตัวจากการที่บริษัทพยายามสร้างฐานลูกค้าที่มีคุณภาพ

รายได้จากบริการด้านข้อมูล คิดเป็นสัดส่วน 17% ของรายได้การบริการไม่รวม IC เทียบกับในปี
2551 คิดเป็นสัดส่วน 13% รายได้จากบริการด้านข้อมูลเติบโตอย่างแข็งแกร่งโดยเพิ่มขึ้น 24%
จากปีที่แล้วสู่ระดับ 13,738 ล้านบาท จาก 11,061 ล้านบาท ในปี
2551การเจริญเติบโตนี้มาจากสมาร์ทโฟนที่ออกแบบให้ใช้งานได้ง่ายมากขึ้นและมีระดับราคาที่สามารถเป็นเจ้าของได้ง่าย
ความนิยมของการใช้งานระบบสังคมออนไลน์ (Social networking)
โดยเฉพาะอย่างยิ่งผ่านทางโทรศัพท์เคลื่อนที่
รวมไปถึงความหลากหลายของบริการดาวน์โหลดข้อมูลประเภทต่างๆ (Content)
และความต้องการใช้งานอินเตอร์เน็ตแบบเคลื่อนที่ (Mobile internet) ทำให้ในไตรมาส
4/2552 รายได้จากบริการด้านข้อมูลเติบโต 35%
เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้วและเติบโต 15% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2552 ที่ผ่านมา
สำหรับในปี 2552 โดยรวมนั้น การใช้งานอินเตอร์เน็ตแบบเคลื่อนที่มีการเจริญเติบโตถึง 54%
ถือเป็นปัจจัยหลักในการเจริญเติบโตของรายได้จากบริการด้านข้อมูล
ทั้งนี้รวมไปถึงการเจริญเติบโตของผู้ใช้งานบริการแบล็คเบอร์รี่และอินเตอร์เน็ตซิมด้วย
นอกจากนี้บริการดาวน์โหลดข้อมูล (Content) ซึ่งมีการเจริญเติบโต 42% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว
เป็นอีกปัจจัยสำคัญหนึ่งในการเจริญเติบโตของรายได้จากบริการด้านข้อมูล
ซึ่งการเจริญเติบโตในส่วนของบริการดาวน์โหลดข้อมูลนี้มาจากความร่วมมือของคู่ค้าในการสรรค์สร้างบริการที่หลากหลาย
ดึงดูดผู้ใช้งาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านข่าวสารและการดำเนินชีวิตประจำวัน
การให้บริการลูกค้ากลุ่มองค์กรมีการเจริญเติบโตสูงเช่นกัน โดยเติบโต 52% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา
จากบริการต่างๆ เช่น ระบบอีเมล์องค์กร, ระบบการใช้งานแบล็คเบอร์รี่, VOIP
และการสนับสนุนงานขายขององค์กรนั้น

+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| ค่าเชื่อมโยงโครงข่าย                   | 2 |    | 2552    | %เปลี่ยน      |
|                                    | 5 |    |         | แปลงเทียบกับปี |
| (ล้านบาท)                           | 5 |    |         | 2551        |
|                                    | 1 |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| รายรับค่า IC                         | 1 |    | 14,370  | -11.4%      |
|                                    | 6 |    |         |             |
|                                    | , |    |         |             |
|                                    | 2 |    |         |             |
|                                    | 1 |    |         |             |
|                                    | 3 |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| รายจ่ายค่า IC                        | 1 |    | 13,416  | -13.3%      |
|                                    | 5 |    |         |             |
|                                    | , |    |         |             |
|                                    | 4 |    |         |             |
|                                    | 7 |    |         |             |
|                                    | 6 |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| สุทธิ รับ / (จ่าย)                     | 7 |    | 954     | 29.4%       |
|                                    | 3 |    |         |             |
|                                    | 7 |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
|                                    |   |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| ต้นทุนการให้บริการไม่รวม IC             | 2 |    | 2552    | %เปลี่ยนแปลง  |
|                                    | 5 |    |         |             |
|                                    | 5 |    |         | เทียบกับปี     |
|                                    | 1 |    |         | 2551        |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| ค่าตัดจำหน่ายโครงข่าย                  | 1 |    | 19,024  | 6.3%        |
|                                    | 7 |    |         |             |
|                                    | , |    |         |             |
|                                    | 8 |    |         |             |
|                                    | 9 |    |         |             |
|                                    | 8 |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| ต้นทุนโครงข่าย                        | 2 |    | 2,646   | 5.3%        |
|                                    | , |    |         |             |
|                                    | 5 |    |         |             |
|                                    | 1 |    |         |             |
|                                    | 3 |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| ค่าซ่อมบำรุงโครงข่าย                   | 1 |    | 1,388   | -23.9%      |
|                                    | , |    |         |             |
|                                    | 8 |    |         |             |
|                                    | 2 |    |         |             |
|                                    | 5 |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| อื่นๆ                                | 3 |    | 3,783   | 0.3%        |
|                                    | , |    |         |             |
|                                    | 7 |    |         |             |
|                                    | 7 |    |         |             |
|                                    | 3 |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| ต้นทุนการให้บริการไม่รวมค่า IC           | 2 |    | 26,842  | 3.2%        |
|                                    | 6 |    |         |             |
|                                    | , |    |         |             |
|                                    | 0 |    |         |             |
|                                    | 0 |    |         |             |
|                                    | 8 |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
|                                    |   |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร            |   |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| ค่าใช้จ่ายการตลาด                     | 3 |    | 2,695   | -17.1%      |
|                                    | , |    |         |             |
|                                    | 2 |    |         |             |
|                                    | 5 |    |         |             |
|                                    | 2 |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                  | 7 |    | 7,439   | -4.7%       |
|                                    | , |    |         |             |
|                                    | 8 |    |         |             |
|                                    | 0 |    |         |             |
|                                    | 2 |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร            | 1 |    | 10,134  | -8.3%       |
|                                    | 1 |    |         |             |
|                                    | , |    |         |             |
|                                    | 0 |    |         |             |
|                                    | 5 |    |         |             |
|                                    | 4 |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| % ค่าใช้จ่ายการตลาดเมื่อเทียบ กับรายได้    | 2 |    | 2.6%    |             |
| (ไม่รวม IC)                         | . |    |         |             |
|                                    | 9 |    |         |             |
|                                    | % |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| %                                  | 2 |    | 3.8%    |             |
| ค                                  | . |    |         |             |
| ่าใช้จ่ายการตั้งสำรองหนี้สูญต่อรายได้โพสต์เพด | 7 |    |         |             |
|                                    | % |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| % ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อรายได้   | 1 |    | 9.9%    |             |
| (ไม่รวม IC)                         | 0 |    |         |             |
|                                    | . |    |         |             |
|                                    | 0 |    |         |             |
|                                    | % |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
|                                    |   |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| EBITDA                             |   |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| กำไรจากการดำเนินงาน                 | 2 |    | 26,002  | -6.1%       |
|                                    | 7 |    |         |             |
|                                    | , |    |         |             |
|                                    | 6 |    |         |             |
|                                    | 9 |    |         |             |
|                                    | 9 |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| ค่าเสื่อมราคาที่ดิน อาคาร อุปกรณ์          | 3 |    | 3,337   | 10.2%       |
|                                    | , |    |         |             |
|                                    | 0 |    |         |             |
|                                    | 2 |    |         |             |
|                                    | 9 |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| ค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์โครงข่าย            | 1 |    | 16,687  | 5.5%        |
|                                    | 5 |    |         |             |
|                                    | , |    |         |             |
|                                    | 8 |    |         |             |
|                                    | 1 |    |         |             |
|                                    | 5 |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| กำไรจากการขายสินทรัพย์                | 7 |    | 7       | -90.0%      |
|                                    | 0 |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| ค่าความนิยมรตัดจำหน่าย                 | 1 |    | 0       | -100.0%     |
|                                    | 5 |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| ค่าตอบแทนผู้บริหาร                     | - |    | -72     | -12.2%      |
|                                    | 8 |    |         |             |
|                                    | 2 |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| ค่าใช้จ่ายการเงินอื่นๆ                   | - |    | -68     | -16.4%      |
|                                    | 8 |    |         |             |
|                                    | 2 |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| EBITDA                             | 4 |    | 45,892  | -1.2%       |
|                                    | 6 |    |         |             |
|                                    | , |    |         |             |
|                                    | 4 |    |         |             |
|                                    | 6 |    |         |             |
|                                    | 3 |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| EBITDA margin                      | 4 |    | 44.8%   |             |
|                                    | 1 |    |         |             |
|                                    | . |    |         |             |
|                                    | 9 |    |         |             |
|                                    | % |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
|                                    |   |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| ต้นทุนทางการเงิน                      |   |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                          | 1 |    | 1,853   | 14.0%       |
|                                    | , |    |         |             |
|                                    | 6 |    |         |             |
|                                    | 2 |    |         |             |
|                                    | 5 |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| ค่าใช้จ่ายการเงินอื่นๆ                   | 8 |    | 68      | -16.4%      |
|                                    | 2 |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
| ต้นทุนทางการเงิน                      | 1 |    | 1,921   | 12.6%       |
|                                    | , |    |         |             |
|                                    | 7 |    |         |             |
|                                    | 0 |    |         |             |
|                                    | 7 |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+
|                                    |   |    |         |             |
+------------------------------------+---+----+---------+-------------+

กำไรสุทธิ ในปี 2552 เท่ากับ 17,055 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.9%
จากปีที่แล้วซึ่งมีการบันทึกการด้อยค่าของค่าความนิยมดีพีซีมูลค่า 3,553 ล้านบาท
ขณะที่กำไรสุทธิก่อนรายการพิเศษเท่ากับ 17,277 ล้านบาท ลดลง 7.9% จาก 18,760 ล้านบาท
ในปี 2551 เป็นผลเนื่องมาจากสภาพเศรษฐกิจขาลงและความไม่มั่นคงทางการเมือง ในปี 2552
ได้บันทึกการด้อยค่าของสินทรัพย์ บริษัท แอดวานซ์ ดาต้าเน็ทเวอร์ค คอมมิวนิเคชั่นส์ จำกัด
(เอดีซี) เป็นมูลค่า 561 ล้านบาท ลงบนงบการเงินรวม
เนื่องจากเอดีซีไม่มีแผนการที่จะขยายธุรกิจบริการสื่อสารขัอมูลผ่านเครือข่ายสายโทรศัพท์และบรอดแบนด์
เอไอเอสมีสัดส่วนในหุ้นของเอดีซีเท่ากับ 50.2%
โดยเป็นการลงทุนทางอ้อมผ่านดีพีซีซึ่งเป็นบริษัทย่อยของเอไอเอส
ดังนั้นการด้อยค่าของสินทรัพย์ในเอดีซีจึงส่งผลต่อ การด้อยค่าของการลงทุนของดีพีซีในเอดีซี
โดยมีผลต่อกำไรสุทธิ เป็นมูลค่าทั้งสิ้น 222 ล้านบาท ประกอบด้วย (1)
การด้อยค่าสินทรัพย์ของเอดีซีในสัดส่วน 50.2% ของมูลค่า 561 ล้านบาท และหัก (2)
ส่วนของสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีจากการด้อยค่าซึ่งดีพีซีลงทุนในเอดีซี คิดเป็นสัดส่วน 30%
ของมูลค่า 200 ล้านบาท

รายได้จากบริการข้ามแดนอัตโนมัติ (IR) ลดลง 23.7% เมื่อเทียบกับปี 2551
ด้วยจำนวนนักท่องเที่ยวต่างประเทศที่ลดลงจากผลของเหตุการณ์รุนแรงทางการเมือง
และจากเศรษฐกิจทั่วโลกที่ตกต่ำ
รวมถึงอัตราส่วนลดค่าบริการกับคู่สัญญาผู้ให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ต่างประเทศ
(เอไอเอสบันทึกรายได้จากบริการข้ามแดนอัตโนมัติแบบสุทธิโดยหักส่วนค่าบริการของคู่สัญญาผู้ให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ต่างประเทศ)
ในไตรมาส 4/2552 รายได้จากบริการข้ามแดนอัตโนมัติมีการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งโดยเติบโตขึ้น
28.5% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้วและเพิ่มขึ้น 52.5% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2552
ที่ผ่านมา เป็นการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง
สะท้อนกับภาคการท่องเที่ยวของประเทศไทยที่กลับมาสดใสอีกครั้งและรวมไปถึงการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก
อย่างไรก็ดี รายได้จากบริการข้ามแดนอัตโนมัติซึ่งคิดเป็น 4.1% ของรายได้การให้บริการไม่รวม
IC ในไตรมาส 4/2552 นั้น ยังคงต่ำกว่าระดับเดิมในช่วงที่เศรษฐกิจอยู่ในสภาวะปกติที่ประมาณ
5%

รายได้อื่นๆ ลดลง 12.4%
เมื่อเทียบกับปีที่แล้วโดยส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการลดลงของรายได้จากบริการโทรออกต่างประเทศ
อันเป็นผลมาจากสภาวะเศรษฐกิจขาลงและจำนวนนักท่องเที่ยวต่างประเทศที่ลดลง แต่ในไตรมาส
4/2552 ได้มีการฟื้นตัวโดยปรับเพิ่มขึ้น 16.8% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2552 โดย

ธุรกิจโทรออกต่างประเทศ(IDD) เริ่มเห็นแนวโน้มของการแข่งขันด้านราคาในไตรมาสที่ 4
ที่ผ่านมาและคาดว่าจะมีอย่างต่อเนื่องในปี 2553

รายรับสุทธิค่าเชื่อมโยงโครงข่าย (net IC) มีรายรับสุทธิเป็นบวกที่จำนวน 954 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
29.4% เมื่อเปรียบกับปีที่แล้วซึ่งเท่ากับ 737 ล้านบาท ในไตรมาส 4/2552
รายรับสุทธิค่าเชื่อมโยงโครงข่ายลดลงมาอยู่ที่ 122
ล้านบาทจากโปรโมชั่นซึ่งมีอัตราค่าโทรที่จูงใจในการโทรออกนอกเครือข่าย
เพื่อเป็นการกระตุ้นการใช้จ่ายโดยรวมของลูกค้า และดึงดูดให้ลูกค้ารายใหม่เข้ามาใช้บริการ
โดยสะท้อนออกมาที่ปริมาณการโทรออกนอกเครือข่ายที่เพิ่มขึ้นในขณะที่การโทรในเครือข่ายค่อนข้างทรงตัว
ในรอบปีที่ผ่านมา
อัตราการโทรเข้าและโทรออกระหว่างเครือข่ายยังคงมีแนวโน้มลดลงจากการที่ผู้ให้บริการแต่ละรายมุ่งที่จะกำหนดโปรโมชั่นราคาที่ดึงดูดการโทรในเครือข่าย
ทั้งนี้อัตราการโทรในเครือข่ายของเอไอเอสในไตรมาส 4/2552 อยู่ที่ 79% ในขณะที่ไตรมาส
4/2551 อยู่ที่ 76%

รายได้จากการขาย อยู่ที่ 6,639 ล้านบาท คิดเป็น 6.5% ของรายได้รวมทั้งหมดในปี 2552
โดยรายได้จากการขายลดลง 40.8%
เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมาจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายของโนเกียและผลกระทบจากเศรษฐกิจ
อัตรากำไรขั้นต้นของการขายดีขึ้นเล็กน้อย โดยเพิ่มขึ้นมาที่ 6.6% ในปี 2552 จากเดิม 6% ในปี
2551 และเมื่อเปรียบเทียบกับไตรมาสที่ 3/2552 รายได้จากการขายในไตรมาสที่ 4/2551 ลดลง
13.7% มาจากการตีตลาดของโทรศัพท์เคลื่อนที่ระดับล่างจากแบรนด์ในประเทศ อย่างไรก็ดี
อัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาส 4/2552 เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญมาอยู่ที่ 16% จากเดิมที่ 8.2%
จากการเติบโตของยอดขายสมาร์ทโฟน แบล็คเบอร์รี่รวมไปถึงแอร์การ์ด

ต้นทุนการให้บริการไม่รวมค่า IC เพิ่มขึ้น 3.2% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมาโดยมาอยู่ที่ระดับ 26,842
ล้านบาทจากเดิมที่ระดับ 26,008 ล้านบาทในปี 2551
ซึ่งส่วนใหญ่มาจากค่าตัดจำหน่ายโครงข่ายที่เพิ่มสูงขึ้น 6.3%
เมื่อเทียบกับปีที่แล้วจากระยะเวลาการตัดค่าเสื่อมราคาที่สั้นลง
ค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษาโครงข่ายลดลง 23.9%
เมื่อเทียบกับปีที่แล้วจากการเจรจาลดค่าใช้บริการบำรุงรักษา
แต่ค่าใช้จ่ายสาธารณูปโภคและค่าเช่าพื้นที่สถานีฐานเพิ่มขึ้น 5.3%
เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมาจากจำนวนสถานีฐานที่เพิ่มมากขึ้น

ส่วนแบ่งรายได้ ลดลงเล็กน้อยที่ระดับ 0.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วจากรายได้การบริการที่ลดลง

ค่าใช้จ่ายทางการตลาด ลดลง 17.1% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วโดยมาอยู่ที่ระดับ 2,695 ล้านบาท
คิดเป็น 2.6% ของรายได้ทั้งหมด
โดยอัตราส่วนค่าใช้จ่ายทางการตลาดต่อรายได้ทั้งหมดถูกควบคุมให้อยู่ในระดับที่ต่ำกว่า 3%
ตามที่กำหนดไว้ ค่าใช้จ่ายทางการตลาดในไตรมาส 4/2552 เพิ่มขึ้น 47.9% เมื่อเทียบกับไตรมาส
3/2552 สอดคล้องกับสภาวะฤดูกาลและการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ฟื้นตัว

ค่าใช้จ่ายในการบริหาร เมื่อเทียบกับปี 2551 ลดลง 4.7%
เนื่องจากบริษัทได้ดำเนินนโยบายควบคุมค่าใช้จ่ายต่างๆ อย่างต่อเนื่อง เช่น
ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานและการพัฒนาบุคคลากรลดลง 6.1%
ขณะที่ค่าใช้จ่ายทั่วไปในการบริหารลดลง 23.2% การตั้งสำรองหนี้สูญ เพิ่มขึ้นจากปีที่แล้ว 47.9%
เป็นผลจากผู้ใช้บริการรายเดือนที่มีการใช้งานน้อยเพิ่มขึ้นประกอบกับสภาพเศรษฐกิจขาลง
อย่างไรก็ตามบริษัทยังสามารถควบคุมสัดส่วนของค่าใช้จ่ายการตั้งสำรองหนี้สูญต่อรายได้โพสต์เพดที่ระดับต่ำกว่า
4%

กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษีและค่าเสื่อม (EBITDA) เท่ากับ 45,892 ล้านบาท ลดลง 1.2% จาก
46,463 ล้านบาทในปี 2551 ตามการลดลงของรายได้
ชดเชยด้วยการลดต้นทุนจากการควบคุมค่าใช้จ่าย อย่างไรก็ดีในปี 2552 บริษัทมี EBITDA margin
เท่ากับ 44.8% เพิ่มขึ้นจาก 41.9% ในปี 2551 อยู่ในช่วง 41-42% ที่บริษัทได้คาดการณ์ไว้
ซึ่งความมีประสิทธิภาพในการดำเนินงานนี้ ส่วนใหญ่มาจากต้นทุนค่าใช้จ่ายต่างๆ
ที่ลดลงเมื่อเทียบกับปี 2551 เช่น ค่าซ่อมบำรุงโครงข่ายลดลง 23.9% ต้นทุนบัตรเติมเงินลดลง
46.3% ค่าใช้จ่ายทางการตลาดลดลง 17.1% ต้นทุนพนักงานลดลง 6.1%
และค่าใช้จ่ายทั่วไปในการบริหารลดลง 23%

ต้นทุนทางการเงิน เพิ่มขึ้น 12.6% จากปีที่แล้ว เนื่องจาก ณ ไตรมาส 4/2552
มียอดเงินกู้เพิ่มขึ้นเป็น 35,654 ล้านบาท จาก 34,328 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551

รายได้อื่นๆ เท่ากับ 678 ล้านบาท ลดลง 73.2% เมื่อเทียบกับ 2,564 ล้านบาทในปี 2551
ซึ่งส่วนใหญ่มาจากรายรับพิเศษที่เกิดจากการยุติข้อพิพาทระหว่างดีพีซีและดีแทคในไตรมาส 2/2552
จำนวน 1,217 ล้านบาท ประกอบกับดอกเบี้ยรับซึ่งลดลง

+-----------------------+--------+-----------+------+------+---------+
| กำไร (ล้านบาท)         | หักภาษี  | การบันทึก   | 2551 | 2552 | %เป     |
|                       |        |           |      |      | ลี่ยนแปลง |
|                       |        |           |      |      |         |
|                       |        |           |      |      | เทียบกับปี |
|                       |        |           |      |      | 2551    |
+-----------------------+--------+-----------+------+------+---------+
| กำไรสุทธิ               |        |           | 16   | 17   | 3.9%    |
|                       |        |           | ,409 | ,055 |         |
+-----------------------+--------+-----------+------+------+---------+
| บวก                   | ไม่ได้   | ขาดทุนจา   | 3    |      |         |
| :การด้อยค่าของค่าความนิยม |        | กการด้อยค่า | ,553 |      |         |
| ดีพีซี                   |        |           |      |      |         |
+-----------------------+--------+-----------+------+------+---------+
| การด้อยค่าของสินทรัพย์     | ได้     | ขาดทุนจา   |      | 222  |         |
| เอดีซี                  |        | กการด้อยค่า |      |      |         |
+-----------------------+--------+-----------+------+------+---------+
| ตัดจำหน่ายค่าความนิยม     | ไม่ได้   | ค่า        | 15   |      |         |
|                       |        | ใช้ในการขา |      |      |         |
|                       |        | ยและบริหาร |      |      |         |
+-----------------------+--------+-----------+------+------+---------+
| หัก:                   | ได้     | รายได้อื่น ๆ | (1,  |      |         |
| รายรับจากการยุติข้อพิพาท   |        |           | 217) |      |         |
| ดีพีซีหลังหักภาษี           |        |           |      |      |         |
+-----------------------+--------+-----------+------+------+---------+
| กำไรสุทธิก่อนรายการพิเศษ  |        |           | 18   | 17   | -7.9%   |
|                       |        |           | ,760 | ,277 |         |
+-----------------------+--------+-----------+------+------+---------+

โครงสร้างงบดุล

+------------------------------+--------+----------+--------+----------+
|   (ล้านบาท)                   | 2551   | % สิน     | 2552   | % สิน     |
|                              |        |          |        |          |
|                              |        | ทรัพย์รวม  |        | ทรัพย์รวม  |
+------------------------------+--------+----------+--------+----------+
|                              |        |          |        |          |
+------------------------------+--------+----------+--------+----------+
| เงินสด                        | 16,325 | 12.7%    | 25,167 | 20.1%    |
+------------------------------+--------+----------+--------+----------+
| เงินลงทุนระยะสั้น                | 140    | 0.1%     | 44     | 0.0%     |
+------------------------------+--------+----------+--------+----------+
| ลูกหนี้การค้า                    | 5,790  | 4.5%     | 5,773  | 4.6%     |
+------------------------------+--------+----------+--------+----------+
| สินค้าคงเหลือ                   | 1,593  | 1.2%     | 629    | 0.5%     |
+------------------------------+--------+----------+--------+----------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่นๆ             | 3,048  | 2.4%     | 1,958  | 1.6%     |
+------------------------------+--------+----------+--------+----------+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน             | 26,896 | 21.0%    | 33,571 | 26.9%    |
+------------------------------+--------+----------+--------+----------+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ        | 81,189 | 63.4%    | 69,715 | 55.8%    |
+------------------------------+--------+----------+--------+----------+
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตน-สุทธิ            | 6,538  | 5.1%     | 6,286  | 5.0%     |
+------------------------------+--------+----------+--------+----------+
| สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี        | 10,075 | 7.9%     | 10,052 | 8.0%     |
+------------------------------+--------+----------+--------+----------+
| อื่นๆ                          | 3,383  | 2.6%     | 5,402  | 4.3%     |
+------------------------------+--------+----------+--------+----------+
| รวมสินทรัพย์                    | 1      | 100.0%   | 1      | 100.0%   |
|                              | 28,081 |          | 25,026 |          |
+------------------------------+--------+----------+--------+----------+
| เจ้าหนี้การค้า                   | 4,263  | 3.3%     | 2,729  | 2.2%     |
+------------------------------+--------+----------+--------+----------+
| ส่วนของหุ้นกู้ที่ถึงกำหนดชำระใน 1 ปี  | 7,038  | 5.5%     | 497    | 0.4%     |
+------------------------------+--------+----------+--------+----------+
| ผลประโยชน์ตอบแทนรายปีค้างจ่าย    | 2,719  | 2.1%     | 3,070  | 2.5%     |
+------------------------------+--------+----------+--------+----------+
| อื่นๆ                          | 10,839 | 8.5%     | 10,287 | 8.2%     |
+------------------------------+--------+----------+--------+----------+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน               | 24,860 | 19.4%    | 16,583 | 13.3%    |
+------------------------------+--------+----------+--------+----------+
| หนี้ที่มีภาระดอกเบี้ย               | 34,328 | 26.8%    | 35,654 | 28.5%    |
+------------------------------+--------+----------+--------+----------+
| รวมหนี้สิน                      | 54,646 | 42.7%    | 53,215 | 42.6%    |
+------------------------------+--------+----------+--------+----------+
| รวมส่วนผู้ถือหุ้น                  | 73,436 | 57.3%    | 71,811 | 57.4%    |
+------------------------------+--------+----------+--------+----------+

สินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2552 เท่ากับ 125,026 ล้านบาท ลดลง 2.4% จากปีที่แล้ว
โดยสินทรัพย์ที่เป็นโครงข่าย ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ
ลดลงเนื่องจากค่าตัดจำหน่ายสูงกว่ามูลค่าการลงทุนใหม่ เงินสดเพิ่มขึ้นเป็น 25,167 ล้านบาท
จากกระแสเงินสดหลังหักเงินลงทุนที่แข็งแกร่งจากการดำเนินงานของบริษัท

หุ้นกู้และเงินกู้ยืม มีมูลค่า 35,624 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 34,328 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551
เนื่องจากบริษัทได้ออกหุ้นกู้มูลค่า 7,500 ล้านบาท เมื่อไตรมาส 1/2552 ที่ผ่านมา
ต้นทุนกู้ยืมเฉลี่ยอยู่ที่ระดับ 4.8% โดยได้ทำการประกันความเสี่ยงเงินกู้สกุลเงินต่างประเทศไว้

ส่วนของผู้ถือหุ้น ลดลง 2.2% เทียบกับปีที่แล้ว ส่วนใหญ่มาจากกำไรสะสมที่ลดลงจาก 73,436
ล้านบาท ในปี 2551 เหลือ 71,811 ล้านบาท ในปี 2552
ซึ่งเป็นผลจากการจ่ายเงินปันผลเกินกว่าระดับกำไรในช่วงปี
แต่ด้วยกระแสเงินสดหลังหักเงินลงทุนที่แข็งแกร่งประกอบกับกำไรสะสม
ทำให้เอไอเอสสามารถจ่ายเงินปันผลในอัตราที่เกินกว่า 100% ของกำไรสุทธิได้

สภาพคล่อง ยังอยู่ในระดับสูง โดย ณ. สิ้นปี 2552 มีอัตราส่วนเงินทุน

หมุนเวียน (current ratio) เท่ากับ 2.02 เพิ่มขึ้นจาก 1.08 ณ สิ้นปี 2551
เนื่องจากมีเงินสดในระดับสูงขณะที่ส่วนของเงินกู้ที่ถึงกำหนดชำระใน 1 ปีในระดับต่ำ

โครงสร้างเงินทุน ยังคงแข็งแกร่ง โดยมีอัตราส่วนเงินกู้สุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 0.15
ลดลงจากปีที่แล้วเนื่องจาระดับเงินสดที่เพิ่มขึ้นเป็นจำนวนมาก
ขณะที่อัตราหนี้สินรวมต่อส่วนผู้ถือหุ้นยังคงที่ ณ ระดับ 0.74 เปรียบเทียบกับปีที่แล้ว

  ---------------------------------------------- ------------ ------------
                                                 2551         2552

                                                              

  หนี้สินรวม / สินทรัพย์รวม                            0.42         0.42

  เงินกู้สุทธิ / ส่วนของผู้ถือหุ้น                          0.25         0.15

  หนี้สินรวมต่อส่วนผู้ถือหุ้น                              0.74         0.74
  ---------------------------------------------- ------------ ------------

(1) รวมสัญญาแลกเปลี่ยน swap และ forward (2) รวมต้นทุนในการออกหุ้นกู้

กระแสเงินสด

บริษัทมีระดับกระแสเงินสดหลังหักเงินลงทุนที่ดีขึ้น โดย ณ สิ้นปี 2552 บริษัทมีจำนวนเท่ากับ 3.1
หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 28% เทียบกับ 2.42 หมื่นล้านบาท ในปี 2551
เนื่องจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง ประกอบกับการควบคุมเงินลงทุนเครือข่าย
บริษัทมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียนอยู่ที่ 4.72
หมื่นล้านบาท อยู่ในระดับใกล้เคียงกับปี 2551 ที่ 4.78 หมื่นล้านบาท
ขณะที่เงินลงทุนในเครือข่ายลดจาก 1.26 หมื่นล้านบาท ในปี 2551 เหลือเพียง 9.9 พันล้านบาท
ลดลง 21.2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เนื่องจากเอไอเอสมีโนบายในการใช้เงินลงทุนอย่างระมัดระวัง
และปรับการลงทุนให้เหมาะสมกับความต้องการใช้งานในแต่ละพื้นที่ ในไตรมาสที่ 1/2551
บริษัทได้ออกหุ้นกู้จำนวน 7,500 ล้านบาท มีอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ย 4.4%
โดยนำมาขำระหุ้นกู้ครบกำหนดชำระในปี 2552 จำนวน 3 ชุด ได้แก่ AIS093A มูลค่า 2,450
ล้านบาท ที่อัตราดอกเบี้ย 6.25% และ AIS093B มูลค่า 750 ล้านบาท ที่อัตราดอกเบี้ย 4.85%
และ AIS099A มูลค่า 3,427 ล้านบาท ที่อัตราดอกเบี้ย 5.8%

แหล่งที่มาและการใช้ไปของเงินทุนปี 2552

+----------------------------+------+---+------------------------+------+
|   2552                     |      |   |                        |   ล้า |
|                            |      |   |                        | นบาท |
+----------------------------+------+---+------------------------+------+
| แหล่งที่มาของเงินทุน            |      |   | การใช้ไปของเงินทุน        |      |
+----------------------------+------+---+------------------------+------+
| กระแสเงินสดจากกา            | 47   |   | การลงทุน                | 9    |
| รดำเนินงานหลังหักดอกเบี้ยและภาษี | ,225 |   | ในเครือข่ายและสินทรัพย์ถาวร | ,915 |
+----------------------------+------+---+------------------------+------+
| เงินรับจากการกู้ยืมระยะยาว      | 8    |   | เงินปันผลจ่าย             | 18   |
|                            | ,535 |   |                        | ,709 |
+----------------------------+------+---+------------------------+------+
| ดอกเบี้ยรับ                   | 310  |   | ชำระต้นทุนทางการเงิน      | 1    |
|                            |      |   |                        | ,984 |
+----------------------------+------+---+------------------------+------+
| เงินรับจากการขายสินทรัพย์       | 21   |   | ส่วนเป                  | 6    |
|                            |      |   | ลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียน | ,312 |
+----------------------------+------+---+------------------------+------+
| เงินรับจากหุ้นทุนและส่วนเกินทุน    | 296  |   | ชำระคืนเงินกู้ระยะยาว      | 7    |
|                            |      |   |                        | ,199 |
+----------------------------+------+---+------------------------+------+
| เงินสดเพิ่มขึ้น                 | 9    |   | ลงทุน (เงินฝากประจำ)     | 3    |
|                            | ,260 |   |                        | ,008 |
+----------------------------+------+---+------------------------+------+
|                            |      |   | เงินสดเพิ่มขึ้น             | 9    |
|                            |      |   |                        | ,260 |
+----------------------------+------+---+------------------------+------+
| รวม                        | 56   |   | รวม                    | 56   |
|                            | ,388 |   |                        | ,388 |
+----------------------------+------+---+------------------------+------+

มุมมองของผู้บริหารต่อแนวโน้มและกลยุทธ์ในปี 2553

  ------------------------ -------------------------------------------------
  กระแสเงินสดหลังหักเงินลงทุน   +12% เทียบกับปี 2552
  (EBITDA –                
  เงินลงทุนโครงข่าย)          

  รายได้การให้บริการ          +3% (ไม่รวมค่าเชื่อมโยงโครงข่าย)

  EBITDA margin            44%

  เงินลงทุนเครือข่าย           6,200 ล้านบาท (รวมงบลงทุนใน 3G บนคลื่นความถี่ย่าน 900
                           MHz)
  ------------------------ -------------------------------------------------

ในช่วงปี 2553 สภาพเศรษฐกิจทั้งภายในประเทศและเศรษฐกิจโลกมีแนวโน้มที่จะฟื้นตัว
จึงคาดการณ์ว่าอุตสาหกรรมโทรคมนาคมจะปรับตัวเพิ่ม 3% อุปสงค์ภายในประเทศมีแนวโน้มสูงขึ้น
จากการบริโภคที่เพิ่มขึ้น
ขณะที่ภาคเกษตรกรรมมีแนวโน้มดีขึ้นจากสินค้าเกษตรที่มีราคาสูงขึ้นเหมือนในช่วงปี 2551
ส่งผลให้มีการจับจ่ายใช้สอยในเขตต่างจังหวัดเพิ่มขึ้น
การใช้บริการข้ามแดนอัตโนมัติซึ่งส่วนใหญ่มาจากชาวต่างประเทศที่เดินทางเข้ามาในประเทศไทย
คาดว่าจะเพิ่มขึ้นตามจำนวนนักท่องเที่ยวต่างประเทศทีเพิ่มขึ้น สำหรับบริการโทรออกต่างประเทศนั้น
คาดว่าในปี 2553 จะยังมีการแข่งขันด้านราคาต่อเนื่องจากไตรมาส 4/2552 ที่ผ่านมา

บริการด้านข้อมูลจะเป็นปัจจัยหลักในการเติบโตของรายได้
ขณะที่รายได้จากการให้บริการเสียงยังทรงตัว อัตราเลขหมายโทรศัพท์
เคลื่อนที่ต่อจำนวนประชากรจะเพิ่มสูงกว่า 100% ในปี 2553
โดยทั้งอุตสาหกรรมจะมีจำนวนผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้นประมาณ 3 ถึง 4 ล้านเลขหมาย
หรือเพิ่มขึ้นเพียง 5% ดังนั้นคาดว่าการแข่งขันในตลาดการให้บริการเสียงจะยังคงอยู่ในระดับทรงตัว
ในขณะที่ตลาดการให้บริการด้านข้อมูลจะเติบโตขึ้นโดยเฉพาะจากการใช้งานอินเตอร์เน็ตผ่านโทรศัพท์เคลื่อนที่
โดยคาดว่ารายได้จากการให้บริการด้านข้อมูลจะเพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบกับปี 2552
จากจำนวนผู้ใช้งานที่เพิ่มขึ้นและปริมาณการใช้งานที่เพิ่มขึ้นของผู้ใช้บริการรายคน
ปัจจัยสำคัญในการเติบโตเนื่องมาจากเครือข่ายสังคมออนไลน์ที่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น
ในขณะที่การเข้าถึงอินเตอร์เน็ตแบบผ่านสายโทรศัพท์ยังมีข้อจำกัดอยู่มาก

เอไอเอสคาดว่าระดับกระแสเงินสดหลังหักเงินลงทุนจะเพิ่มขึ้นจากปีที่แล้ว 12%
เนื่องจากได้ปรับลดเงินลงทุนในเครือข่ายลงจาก 9,915 ล้านบาท ในปี 2552 เป็น 6,200
ล้านบาท ในปี 2553 ในส่วนของการลดค่าใช้จ่ายนั้น
บริษัทได้ดำเนินโครงข่ายเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานโดยการควบคุมต้นทุนมาตั้งแต่ปี 2551
ต่อเนื่องมาถึงปี 2552 ดังนั้นการจะลดค่าใช้จ่ายลงอีกในปี 2553 จึงอาจเป็นไปได้น้อย
ยกเว้นค่าใช้จ่ายบางตัวเช่น
ค่าใช้จ่ายในการผลิตบัตรเติมเงินซึ่งยังมีแผนที่จะลดลงต่อเนื่องจากการกระตุ้นให้ลูกค้าใช้การเติมเงินผ่านโทรศัพท์เคลื่อนที่แทนการใช้บัตรเติมเงิน
อย่างไรก็ดี จากแนวโน้มการเติบโตของบริการด้านข้อมูล
จะส่งผลให้ค่าใช้จ่ายด้านโครงข่ายบางรายการปรับเพิ่มขึ้น
ในส่วนค่าเชื่อมโยงโครงข่ายสุทธินั้นคาดว่าจะอยู่ในระดับ 400 – 700 ล้านบาท ซึ่งต่ำกว่าในปี
2552 ดังนั้นบริษัทคาดว่า EBITDA margin จะอยู่ที่ระดับ 44%

รายได้จากการขายเครื่องโทรศัพท์เคลื่อนที่คาดว่าจะอยู่ในระดับทรงตัว แม้ในปี2553
ที่คาดว่าสภาวะเศรษฐกิจจะทำให้ความต้องการของผู้บริโภคปรับตัวดีขึ้น
แต่ตลาดเครื่องโทรศัพท์เคลื่อนที่ยังได้รับผลกระทบจากการแข่งขันที่เพิ่มสูงขึ้น
โดยเฉพาะในกลุ่มตลาดโทรศัพท์เคลื่อนที่ราคาประหยัด
ดังนั้นกลยุทธ์ในการขายจะเน้นการจำหน่ายสมาร์ทโฟนและแอร์การ์ดซึ่งให้อัตรากำไรที่ดีกว่า
อย่างไรก็ตามธุรกิจจำหน่ายเครื่องโทรศัพท์เคลื่อนที่จะยังเป็นส่วนสำคัญในการช่วยส่งเสริมกลยุทธ์ของเอไอเอสในการสร้างการเจริญเติบโตของธุรกิจ
รวมถึงสนับสนุนการเปิดตลาด 3G ในอนาคต

ระยะเวลาการออกใบอนุญาต 3G ยังคงไม่ชัดเจน
เนื่องจากยังมีการถกเถียงในประเด็นขอบเขตอำนาจของสำนักงานคณะกรรมการกิจการโทรคมนาคมแห่งชาติ
(กทช.) ในระหว่างนี้ เอไอเอสได้พยายามหาแนวทางในการให้บริการเทคโนโลย 3G กับผู้บริโภค
โดยเปิดให้บริการ 3G เชิงพาณิชย์บนคลื่นความถี่เดิมที่ย่าน 900 MHz ในบางพื้นที่
เพื่อให้ผู้ใช้บริการได้สัมผัสประสบการณ์ 3G เช่น เซ็นทรัลเวิร์ดและสยามพารากอนในกรุงเทพ
เชียงใหม่ ชลบุรี และหัวหิน ซึ่งช่วยตอกย้ำ เอไอเอส ในฐานะผู้นำในการนำเทคโนโลยีใหม่ ๆ
มาสู่ผู้ใช้บริการ

เอไอเอสจะพิจารณาการบริหารโครงสร้างเงินทุน เมื่อมีความชัดเจนในเรื่องการออกใบอนุญาต 3G
บนคลื่นความถี่ย่าน 2.1 GHz มากขึ้น เนื่องจากการลงทุนใน 3G
จะส่งผลกระทบต่อแผนการลงทุนในเครือข่ายและกระแสเงินสดในระยะยาว
ปัจจุบันบริษัทมีนโยบายการจ่ายเงินปันผลไม่ต่ำกว่า 40% ของกำไรสุทธิ
ทั้งนี้บริษัทต้องอยู่ในสถานะที่สามารถรักษาอันดับความน่าเชื่อถือในระดับ AA จากทริสเรตติ่ง
(TRIS)

………………………………………………………………………………………………………………………………………………

ในเอกสารชุดนี้อาจจะมีข้อมูลบางส่วนที่เกี่ยวกับการประมาณการถึงเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในอนาคต
(ไม่ว่าจะเป็นการประมาณการทางด้านการเงินหรือการประมาณการทางด้านธุรกิจในส่วนอื่นๆ)
ตัวอย่างของคำที่ใช้ในการประมาณการถึงเหตุการณ์ที่อาจจะเกิดขึ้นในอนาคต เช่น “อาจจะ”,
“จะ”, “คาดว่า”, “ประมาณ”, “เชื่อว่า” เป็นต้น
แม้ว่าประมาณการดังกล่าวจะประเมินขึ้นโดยอาศัยข้อมูลที่มีอยู่ในปัจจุบันเป็นพื้นฐาน บริษัทฯ
ไม่สามารถรับประกันหรือยืนยันได้ว่าการประมาณการดังกล่าวจะเกิดขึ้นตรงตามที่บริษัทฯ
คาดการณ์ไว้ในอนาคต ดังนั้นผู้ใช้ข้อมูลดังกล่าวจึงควรระมัดระวังในการใช้ข้อมูลประมาณการข้างต้น

สรุปตัวเลขทางการเงิน

+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| งบการเงินรวม                | ไ     | ไ     | ไ     | %     | %     |
|                            | ตรมาส | ตรมาส | ตรมาส | เปลี่ยน | เปลี่ยน |
|                            |       |       |       |       |       |
|                            | 4     | 3     | 4     | แปลงเ | แปลงเ |
|                            | /2551 | /2552 | /2552 | ทียบกับ | ทียบกับ |
|                            |       |       |       |       |       |
|                            |       |       |       | ไ     | ไ     |
|                            |       |       |       | ตรมาส | ตรมาส |
|                            |       |       |       | 4     | 3     |
|                            |       |       |       | /2551 | /2552 |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รายได้จากการให้บริการ         | 2     | 2     | 2     | 2.2%  | 5.3%  |
|                            | 4,077 | 3,381 | 4,612 |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รายได้จากการขาย             | 2,194 | 1,590 | 1,372 | -     | -     |
|                            |       |       |       | 37.5% | 13.7% |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รายได้รวม                   | 2     | 2     | 2     | -1.1% | 4.1%  |
|                            | 6,270 | 4,970 | 5,983 |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รายได้จากการขาย             | (10   | (9    | (10   | 0.7%  | 2.6%  |
|                            | ,145) | ,958) | ,214) |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ส่วนแบ่งรายได้                | (4    | (4    | (5    | 6.7%  | 5.5%  |
|                            | ,823) | ,881) | ,149) |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ต้นทุนขาย                    | (2    | (1    | (1    | -     | -     |
|                            | ,198) | ,459) | ,151) | 47.7% | 21.1% |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| กำไรขั้นต้น                   | 9,104 | 8,673 | 9,470 | 4.0%  | 9.2%  |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ค่าใช้ในการขายและบริหาร       | (3    | (2    | (2    | -7.9% | 27.9% |
|                            | ,249) | ,339) | ,993) |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| EBITDA                     | 1     | 1     | 1     | 8.2%  | 0.8%  |
|                            | 0,643 | 1,432 | 1,520 |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| EBT                        | 2,118 | 5,991 | 5,679 | 1     | -5.2% |
|                            |       |       |       | 68.1% |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| กำไรสุทธิ                    | 420   | 4,184 | 4,106 | 8     | -1.9% |
|                            |       |       |       | 77.3% |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|                            |       |       |       |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| งบการเงินรวม                | 2551  | 2552  | %     |       |       |
|                            |       |       | เปลี่ยน |       |       |
|                            |       |       |       |       |       |
|                            |       |       | แ     |       |       |
|                            |       |       | ปลงเท |       |       |
|                            |       |       | ียบกับปี |       |       |
|                            |       |       | 2551  |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รายได้จากการให้บริการ         | 9     | 9     | -3.8% |       |       |
|                            | 9,586 | 5,812 |       |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รายได้จากการขาย             | 1     | 6,639 | -     |       |       |
|                            | 1,206 |       | 40.8% |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รายได้รวม                   | 11    | 10    | -7.5% |       |       |
|                            | 0,792 | 2,451 |       |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รายได้จากการขาย             | (41   | (40   | -3.0% |       |       |
|                            | ,484) | ,258) |       |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ส่วนแบ่งรายได้                | (20   | (19   | -0.8% |       |       |
|                            | ,021) | ,861) |       |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ต้นทุนขาย                    | (10   | (6    | -     |       |       |
|                            | ,534) | ,197) | 41.2% |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| กำไรขั้นต้น                   | 3     | 3     | -6.8% |       |       |
|                            | 8,753 | 6,136 |       |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ค่าใช้ในการขายและบริหาร       | (11   | (10   | -8.3% |       |       |
|                            | ,054) | ,134) |       |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| EBITDA                     | 4     | 4     | -1.2% |       |       |
|                            | 6,463 | 5,892 |       |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| EBT                        | 2     | 2     | -2.6% |       |       |
|                            | 4,846 | 4,207 |       |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| กำไรสุทธิ                    | 1     | 1     | 3.9%  |       |       |
|                            | 6,409 | 7,055 |       |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+

+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| รายได้จากการให้บริการไม่รวม IC          | ไตรมาส   | ไตรมาส   | ไตรมาส   |
|                                     |          |          |          |
|                                     | 4/2551   | 3/2552   | 4/2552   |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| โพสต์เพด – บริการเสียง                 | 18.5%    | 18.1%    | 16.6%    |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| พรีเพด – บริการเสียง                   | 57.9%    | 56.7%    | 55.5%    |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| โพสต์เพด – บริการข้อมูล                 | 6.3%     | 7.6%     | 8.8%     |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| พรีเพด – บริการข้อมูล                   | 8.2%     | 9.7%     | 10.0%    |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| บริการโรมมิ่งต่างประเทศ                 | 3.4%     | 2.9%     | 4.1%     |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| อื่น ๆ (IDD, ค่าธรรมเนียม)              | 5.7%     | 4.9%     | 5.0%     |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
|                                     |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| รายได้จากการขาย                      |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| โทรศัพท์เคลื่อนที่                        | 94.5%    | 91.0%    | 89.8%    |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| ซิมการ์ด                              | 5.5%     | 9.0%     | 10.2%    |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
|                                     |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| ต้นทุนค่าบริการไม่รวม IC                 |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| ค่าเสื่อมราคาโครงข่าย                   | 68.8%    | 72.9%    | 70.7%    |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| ต้นทุนโครงข่าย                         | 9.7%     | 9.9%     | 9.6%     |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| ค่าซ่อมบำรุงโครงข่าย                    | 7.0%     | 4.9%     | 4.1%     |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| อื่นๆ                                 | 14.5%    | 12.3%    | 15.6%    |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
|                                     |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| ต้นทุนค่าขาย                           |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| โทรศัพท์เคลื่อนที่                        | 96.2%    | 96.6%    | 95.9%    |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| ซิมการ์ด                              | 3.8%     | 3.4%     | 4.1%     |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
|                                     |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| งบดุลรวม                             | 2551     | 2552     |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| สินทรัพย์หมุนเวียน                       | 26,896   | 33,571   |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| สินทรัพย์ถาวร                          | 81,189   | 69,715   |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| รวมสินทรัพย์                           | 128,081  | 125,026  |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| รวมหนี้สิน                             | 54,646   | 53,215   |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| กำไรสะสม                            | 47,755   | 46,146   |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                      | 73,436   | 71,811   |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
|                                     |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| Key Ratios                          | 2551     | 2552     |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| EBITDA Margin                       | 41.9%    | 44.8%    |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| Interest Coverage (x)               | 17.1     | 14.0     |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| DSCR (x)                            | 3.8      | 13.7     |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| หนี้สินสุทธิ / EBITDA (x)                | 0.39     | 0.23     |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| หนี้สินสุทธิ / ส่วนของผู้ถือหุ้น (%)           | 0.25     | 0.15     |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| หนี้สินรวมต่อส่วนผู้ถือหุ้น (x)               | 0.74     | 0.74     |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| Free cash flow to EV (%)            | 10.4%    | 10.7%    |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| กำไรต่อส่วนผู้ถือหุ้น (ROE)                | 22.0%    | 23.5%    |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+

สรุปตัวเลขการดำเนินงาน

+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| จำนวนผู้ใช้บริการ                    | ไตรมาส    | ไตรมาส    | ไตรมาส    |
|                                  |           |           |           |
|                                  | 4/2551    | 3/2552    | 4/2552    |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| จีเอสเอ็ม แอดวานซ์                  | 2,534,200 | 2,755,600 | 2,835,800 |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| จีเอสอ็ม 1800                      | 77,800    | 79,000    | 78,900    |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| โพสต์เพด                          | 2,612,000 | 2,834,600 | 2,914,700 |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| พรีเพด                            | 2         | 2         | 2         |
|                                  | 4,698,200 | 5,447,700 | 5,858,200 |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รวมจำนวนผู้ใช้บริการ                 | 2         | 2         | 2         |
|                                  | 7,310,200 | 8,282,300 | 8,772,900 |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้น (Net additions)   |           |           |           |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| โพสต์เพด                          | 123,000   | 84,100    | 80,100    |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| พรีเพด                            | 412,600   | 296,200   | 410,500   |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รวมจำนวนผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้น           | 535,600   | 380,300   | 490,600   |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| Churn rate (%)                   |           |           |           |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| โพสต์เพด                          | 2.0%      | 2.2%      | 2.2%      |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| พรีเพด                            | 5.2%      | 5.0%      | 5.2%      |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าเฉลี่ย                           | 4.9%      | 4.8%      | 4.9%      |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ส่วนแบ่งตลาดของจำนวนผู้ใช้บริการ       |           |           |           |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| โพสต์เพด                          | 40%       | 42%       | N/A       |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| พรีเพด                            | 45%       | 44%       | N/A       |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รวม                              | 44%       | 44%       | N/A       |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ARPU ไม่รวม IC (บาท)              |           |           |           |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| จีเอสเอ็ม แอดวานซ์                  | 695       | 641       | 660       |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| จีเอสเอ็ม 1800                     | 666       | 622       | 623       |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| โพสต์เพด                          | 695       | 640       | 659       |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| พรีเพด                            | 193       | 184       | 192       |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าเฉลี่ย                           | 241       | 229       | 239       |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ARPU รวม IC (บาท)                |           |           |           |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| จีเอสเอ็ม แอดวานซ์                  | 647       | 600       | 619       |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| จีเอสเอ็ม 1800                     | 649       | 605       | 604       |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| โพสต์เพด                          | 647       | 600       | 619       |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| พรีเพด                            | 203       | 191       | 198       |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าเฉลี่ย                           | 245       | 232       | 240       |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| MOU (จำนวนนาทีที่โทรออก)            |           |           |           |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| จีเอสเอ็ม แอดวานซ์                  | 546       | 522       | 535       |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| จีเอสเอ็ม 1800                     | 487       | 469       | 492       |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| โพสต์เพด                          | 544       | 521       | 534       |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| พรีเพด                            | 242       | 240       | 255       |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าเฉลี่ย                           | 270       | 268       | 283       |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| Traffic                          |           |           |           |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| % outgoing to total minute       | 49%       | 48%       | 49%       |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| % on-net to total outgoing       | 76%       | 79%       | 79%       |
| minute                           |           |           |           |
+----------------------------------+-----------+-----------+-----------+

  11.2.2 การดำรงอัตราส่วนทางการเงิน

ตามที่บริษัทฯได้ออกหุ้นกู้ AIS119A, AIS127A, AIS134A, AIS139A และ AIS141A
เนื่องด้วยข้อกำหนดว่าด้วยสิทธิและหน้าที่ของผู้ออกหุ้นกู้และผู้ถือหุ้นกู้กำหนดให้บริษัทฯ
ดำรงอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Debt to Equity Ratio) ณ
ทุกๆวันสิ้นงวดบัญชีรายครึ่งปีและรายปีของผู้ออกหุ้นกู้ในอัตราส่วนไม่เกิน 2:1
ทั้งนี้การคำนวณอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นดังกล่าวให้คำนวณจากงบการเงินรวมรายครึ่งปีและรายปีของผู้ออกหุ้นกู้
รวมถึงรายงานการผิดนัดชำระหนี้ต่อเจ้าหนี้เงินกู้และ/หรือเจ้าหนี้ตามตราสารหนี้ใดๆนั้น

ณ สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2552 บริษัทฯ มีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นในอัตรา 0.50 เท่า
และไม่มีการผิดนัดชำระหนี้แก่เจ้าหนี้ใดๆ ซึ่งเป็นไปตามที่กำหนดไว้ในข้อกำหนดสิทธิทุกประการ

11.3 ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชี

ในปี 2552 บริษัทฯ และบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชีให้แก่

-   ค่าสอบบัญชีและค่าสอบทานรายไตรมาสของบริษัทฯ จำนวน 3.932 ล้านบาท
    ค่าสอบบัญชีและค่าสอบทานรายไตรมาสของบริษัทย่อย จำนวนทั้งสิ้น 4.645 ล้านบาท

-   ค่าตอบแทนของงานบริการอื่น (Non-audit fee) ของบริษัทย่อย ได้แก่
    การตรวจสอบรายได้ และการเข้าร่วมสังเกตการณ์การทำลายสินค้า
    ให้สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด จำนวน 55,000 บาท
    โดยไม่มีค่าตอบแทนของงานบริการอื่นที่ต้องจ่ายในอนาคตอันเกิดจากการตกลงที่ยังให้บริการไม่แล้วเสร็จ