12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงินรวม

(ก) สรุปรายงานการสอบบัญชีของผู้สอบบัญชีในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา (ปี 2547 – ปี 2549)

  บริษัทฯแต่งตั้ง นางสาวรัตนา จาละ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3734 ของบริษัท สำนักงาน
  เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด เป็นผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ สำหรับปี 2547-2549 ทั้งนี้
  ผู้สอบบัญชีมีความเห็นในงบการเงิน 3 ปีที่ผ่านมา ดังนี้

  - ปี 2547 ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นต่องบการเงินอย่างไม่มีเงื่อนไข

  - ปี 2548 ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นแบบไม่มีเงื่อนไข
  แต่ให้ข้อสังเกตเกี่ยวกับหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 19 ซึ่งกล่าวว่า ณ วันที่ในงบดุล บริษัทฯ
  มีส่วนต่ำกว่ามูลค่าหุ้นจำนวนประมาณ 1,010 ล้านบาท ซึ่งที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทฯครั้งที่
  1/2549 เมื่อวันที่ 24 กุมภาพันธ์ 2549
  ได้อนุมัติแผนการลดทุนและโอนส่วนเกินมูลค่าหุ้นที่เกิดจากการลดทุน
  มาหักกลบกับส่วนต่ำกว่ามูลค่าหุ้นแล้ว
  แผนการลดทุนเพื่อล้างส่วนต่ำกว่ามูลค่าหุ้นดังกล่าวจะต้องได้รับอนุมัติจากที่ประชุมผู้ถือหุ้นก่อนดำเนินการ
  ทั้งนี้ ในระหว่างที่ยังดำเนินการไม่เสร็จสิ้นหากบริษัทฯ จะจ่ายเงินปันผล
  กำไรสะสมคงเหลือหลังจากจ่ายเงินปันผลจะต้องมีจำนวนไม่น้อยกว่าส่วนต่ำกว่ามูลค่าหุ้นที่คงค้างในบัญชี

- ปี 2549 ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นต่องบการเงินอย่างไม่มีเงื่อนไข

(ข) ตารางสรุปงบการเงินรวม และตารางงบการเงินของบริษัทฯ ในปี 2547-2549

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547, 2548 และ 2549

หน่วย : บาท

[]

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547, 2548 และ 2549

หน่วย : บาท

[]

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547, 2548 และ 2549

หน่วย : บาท

[]

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด

สำหรับแต่ละปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547, 2548 และ 2549

หน่วย : บาท

[]

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด(ต่อ)

สำหรับแต่ละปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547, 2548 และ 2549

หน่วย : บาท

[]

(3) อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญของงบการเงินรวม ในปี 2547 - 2549

  ----------------------------------- ------------ ------------ ------------
                                      2549         2548         2547

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร                               

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                    90.44%       92.16%       93.92%

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                     16.59%       13.45%       23.13%

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)               4.25%        3.74%        7.77%

  อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน (%)          3.50%        7.11%        -0.45%

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                              

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม (%)        2.85%        2.48%        4.60%

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)           0.17         0.18         0.20

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                  

  อัตราส่วนสินทรัพย์สภาพคล่องต่อหนี้สินรวม      1.44         0.91         0.94
  (เท่า)                                                         

  อัตราส่วนสินทรัพย์ก่อรายได้ต่อหนี้สินรวม (เท่า) 2.79         2.64         2.46

  อัตราส่วนสินทรัพย์คล่องต่อสินทรัพย์รวม (%)    45.42%       31.28%       30.99%

  อัตราส่วนสินทรัพย์ก่อรายได้ต่อสินทรัพย์รวม (%) 87.87%       90.69%       81.11%

  อัตราหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)         0.46         0.52         0.49

  อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)               77.78%       0%           62.50%

  อัตราส่วนอื่นๆ                                                     

  อัตราส่วนเงินลงทุนในหลักทรัพย์ต่อสินทรัพย์ (%) 53.55%       34.78%       34.08%

  อัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิ (%)      39.20%       265.14%      223.93%

  ข้อมูลต่อหุ้น                                                      

  มูลค่าที่ตราไว้ต่อหุ้น (บาท)                1.00         2.00         7.50

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (บาท)                2.18         2.12         2.17

  กำไรสุทธิต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (บาท)            0.09         0.08         0.16

  เงินปันผลต่อหุ้น (บาท)                   0.07         0.00         0.10
  ----------------------------------- ------------ ------------ ------------

คำอธิบายและการวิเคราะห์ผลการดำเนินงานและฐานะทางการเงิน

(ในส่วน 12.2 “บริษัทฯ” หมายถึง “บริษัทฯและบริษัทย่อย”)

(งบการเงินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549)

การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานของบริษัทฯ

ในปี 2549 บริษัทฯมีรายได้รวม 1,097 ล้านบาท กำไรสุทธิ 182 ล้านบาท กำไรต่อหุ้น 0.09
บาท โดยมีรายละเอียด ดังนี้

1.  โครงสร้างรายได้

  เพื่อเป็นการกระจายโครงสร้างรายได้ บริษัทฯจึงพยายามขยายธุรกิจไปยังธุรกรรมอื่น ๆ เช่น
  ธุรกรรมที่ปรึกษาทางการเงิน การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์
  ตัวแทนสนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน ธุรกรรมการยืมและให้ยืมหลักทรัพย์
  ธุรกรรมด้านอนุพันธ์ และธุรกรรมตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

  ในปี 2549 บริษัทฯมีรายได้รวม 1,097 ล้านบาท โดยโครงสร้างรายได้ของบริษัทฯประกอบด้วย
  รายได้ค่านายหน้า ร้อยละ 61 รายได้จากค่าธรรมเนียมและบริการ ร้อยละ 20
  รายได้จากดอกเบี้ยและเงินปันผล ร้อยละ 13 และร้อยละ 7
  มาจากดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์

  ------------------------------------ --------------- --------- --------------- -------
  รายได้                                2549 (บาท)                2548 (บาท)      %

  ค่านายหน้า                                                                       

  - ค่านายหน้าจากการซื้อขายหลักทรัพย์         654,902,541     60%       674,675,843     57%

  - ค่านายหน้าจากการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 10,950,300      1%        -               -

  ค่าธรรมเนียมและบริการ                   222,466,654     20%       252,786,197     21%

  ขาดทุนจากการซื้อขายหลักทรัพย์              (77,652,551)    (7%)      (11,912,781)    (1%)

  กำไร (ขาดทุน) จากการซื้อขายตราสารอนุพันธ์  35,887,174      3%        (712,350)       -

  ดอกเบี้ยและเงินปันผล                     140,324,971     13%       79,272,957      7%

  ดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์           72,839,952      7%        74,110,860      6%

  รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์                     1,059,719,041   97%       1,068,220,726   90%

  กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทย่อย     -               -         90,000,000*     8%

  รายได้อื่น                              37,181,240      3%        20,533,812      2%

  รวมรายได้                             1,096,900,281   100.00%   1,178,754,538   100%
  ------------------------------------ --------------- --------- --------------- -------

หมายเหตุ * บริษัทฯได้บันทึกกำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทย่อย ได้แก่ บริษัท เอส
แคปปิตอล จำกัด จำนวน 90 ล้านบาท ในปี 2548

2. การเปลี่ยนแปลงในรายได้และค่าใช้จ่าย

  2.1 การเปลี่ยนแปลงในรายได้ธุรกิจหลักทรัพย์

  รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์ของบริษัทฯ ลดลงเล็กน้อยจาก 1,068 ล้านบาท ในปี 2548 เป็น 1,060
  ล้านบาท ในปี 2549 โดยมีรายละเอียด ดังนี้

2.1.1 รายได้ค่านายหน้า

  รายได้ค่านายหน้าจากการซื้อขายหลักทรัพย์

  ในปี 2549 บริษัทฯมีปริมาณการซื้อขายเป็นอันดับ 7 โดยมีส่วนแบ่งการตลาด ร้อยละ 3.94
  ซึ่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน อย่างไรก็ตาม
  ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของบริษัทฯลดลงจาก 675 ล้านบาทในปี 2548 เป็น 655
  ล้านบาทในปี 2549
  เนื่องจากการลดลงของปริมาณซื้อขายหลักทรัพย์เฉลี่ยต่อวันของตลาดหลักทรัพย์ฯ

  รายได้ค่านายหน้าจากการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

  ตลาดอนุพันธ์เปิดดำเนินการตั้งแต่เดือนเมษายน 2549 บริษัทฯมีปริมาณการซื้อขายเป็นอันดับ 1
  โดยมีส่วนแบ่งการตลาดร้อยละ 16.53
  โดยมีรายได้ค่านายหน้าจากการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า จำนวน 11 ล้านบาท

2.1.2 ค่าธรรมเนียมและบริการ

  บริษัทฯมีรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการลดลงจาก 253 ล้านบาท ในปี 2548 เป็น 222
  ล้านบาท ในปี 2549 (ลดลงร้อยละ 12)
  โดยมีรายละเอียดการเปลี่ยนแปลงของรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ ดังนี้

  -------------------------------- ------------- --------- ------------- ---------
                                   2549                    2548          

  ค่าธรรมเนียมและบริการ               บาท           ร้อยละ     บาท           ร้อยละ

  ค่าธรรมเนียมการจัดการกองทุนรวม       178,215,309   80.11%    191,584,325   75.79%

  ค่าธรรมเนียมการจัดการกองทุนส่วนบุคคล   16,242,645    7.30%     16,556,058    6.55%

  ค่าธรรมเนียมการจัดการและนายทะเบียน   10,113,079    4.55%     9,120,328     3.61%

  การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์               5,529,780     2.49%     17,443,164    6.90%

  ที่ปรึกษาทางการเงิน                  2,762,963     1.24%     6,656,500     2.63%

  การยืมและให้ยืมหลักทรัพย์              5,947,339     2.67%     6,311,661     2.50%

  ตัวแทนซื้อขายหน่วยลงทุน               3,280,214     1.47%     4,441,593     1.76%

  อื่นๆ                              375,325       0.17%     672,568       0.27%

  รวมรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ       222,466,654   100.00%   252,786,197   100.00%
  -------------------------------- ------------- --------- ------------- ---------

2.1.3 ขาดทุนจากการซื้อขายหลักทรัพย์

  ในปี 2549 บริษัทฯมีการขาดทุนจากการซื้อขายหลักทรัพย์จำนวน 78 ล้านบาท
  ผลขาดทุนส่วนใหญ่เกิดจากผลกระทบจากความผันผวนในตลาดหลักทรัพย์ฯ โดยในวันที่ 19
  ธันวาคม 2549 ตลาดหุ้นลดลงเกือบร้อยละ 15 ซึ่งเป็นการลดลงภายใน 1
  วันครั้งใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยบันทึกมา

  การขาดทุนจากการซื้อขายหลักทรัพย์ จำนวน 78 ล้านบาท ดังกล่าว ประกอบด้วย
  ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของเงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้า จำนวน 50
  ล้านบาท
  กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของหลักทรัพย์ที่ยืมภายใต้ธุรกรรมการยืมและการให้ยืมหลักทรัพย์
  จำนวน 21 ล้านบาท และขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงจากการจำหน่ายเงินลงทุน 49 ล้านบาท

4.  กำไรจากการซื้อขายตราสารอนุพันธ์

  ในปี 2549 บริษัทฯ มีกำไรจากการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ จำนวน 36 ล้านบาท ประกอบด้วย
  กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของตราสารอนุพันธ์ จำนวน 23 ล้านบาท
  และกำไรที่เกิดขึ้นจริงจากการจำหน่ายตราสารอนุพันธ์ จำนวน 13 ล้านบาท

2.1.5 ดอกเบี้ยและเงินปันผล

ในปี 2549 บริษัทฯมีรายได้จากดอกเบี้ยและเงินปันผล จำนวน 140 ล้านบาท ประกอบด้วย
รายได้จากดอกเบี้ย 110 ล้านบาท และรายได้เงินปันผล 30 ล้านบาท

  2.1.6 ดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์

ในปี 2549 บริษัทฯมีดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ จำนวน 73 ล้านบาท ประกอบด้วย
ดอกเบี้ยจากเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ในระบบเครดิตบาลานซ์ จำนวน 62 ล้านบาท
และดอกเบี้ยจากลูกหนี้ผ่อนชำระ จำนวน 11 ล้านบาท

  2.2 การเปลี่ยนแปลงในค่าใช้จ่าย

  บริษัทฯมีค่าใช้จ่ายรวม ลดลงจาก 991 ล้านบาท ในปี 2548 เป็น 887 ล้านบาท ในปี 2549
  จึงทำให้อัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมต่อรายได้รวม ลดลงจาก ร้อยละ 84 ในปี 2548 เป็น ร้อยละ
  81 ในปี 2549

  ---------------------------- --------------- ---------- --------------- ----------
                               2549            %          2548            %

                                               ของรายได้                   ของรายได้

  รวมรายได้                     1,096,900,281   100%       1,178,754,538   100%

  ค่าใช้จ่ายธุรกิจหลักทรัพย์                                                      

  ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงิน           34,006,601      3%         19,074,512      2%

  ค่าธรรมเนียมและบริการจ่าย        67,266,636      6%         71,678,669      6%

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ (โอนกลับ)   (10,192,727)    (1%)       103,268,326     9%

  รวมค่าใช้จ่ายธุรกิจหลักทรัพย์        91,080,510      8%         194,021,507     17%

  ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน                                                    

  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน          501,259,084     46%        482,590,763     41%

  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคาร           140,943,697     13%        129,503,835     11%
  สถานที่และอุปกรณ์                                                           

  ค่าภาษีอากร                    7,839,363       1%         5,945,575       1%

  ค่าตอบแทนกรรมการ              8,328,440       1%         12,795,387      1%

  ค่าใช้จ่ายอื่น                    138,022,558     13%        165,804,027     14%

                                                                          

  รวมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน      796,393,142     73%        796,639,587     68%

  รวมค่าใช้จ่าย                   887,473,652     81%        990,661,094     84%
  ---------------------------- --------------- ---------- --------------- ----------

  2.2.1 ค่าใช้จ่ายธุรกิจหลักทรัพย์

  ในปี 2549 บริษัทฯมีค่าใช้จ่ายธุรกิจหลักทรัพย์ จำนวน 91 ล้านบาท ประกอบด้วย
  ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงิน จำนวน 34 ล้านบาท ค่าธรรมเนียมและบริการจ่าย จำนวน 67
  ล้านบาท และรายการหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ (โอนกลับ) จำนวน 10 ล้านบาท
  โดยมีรายละเอียดดังนี้

ก) ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืม

  ในปี 2549 บริษัทฯมีค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมจำนวน 34 ล้านบาท ประกอบด้วย
  ดอกเบี้ยจากหลักทรัพย์ขายโดยมีสัญญาซื้อคืน จำนวน 26 ล้านบาท
  ดอกเบี้ยจ่ายลูกค้าในระบบเครดิตบาลานซ์ จำนวน 4 ล้านบาท และค่าใช้จ่ายอื่น จำนวน 4
  ล้านบาท

ข) ค่าธรรมเนียมและบริการจ่าย

  ในปี 2549 บริษัทฯมีค่าธรรมเนียมและบริการจ่ายจำนวน 67 ล้านบาท
  ประกอบด้วยค่าธรรมเนียมในการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งแปรผันตามมูลค่าการซื้อขายจำนวน
  35 ล้านบาท ค่าใช้จ่ายตัดจ่ายสำหรับใบประกอบอนุญาตการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ จำนวน 6
  ล้านบาท ค่าธรรมเนียมของธุรกรรมการยืมและให้ยืมหลักทรัพย์ จำนวน 14 ล้านบาท
  ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่นๆ จำนวน 12 ล้านบาท

ค) หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ (โอนกลับ)

  ในปี 2549 บริษัทฯมีหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้น 17 ล้านบาท โดยบริษัทฯ
  เรียกเก็บหนี้ได้เพิ่ม ขึ้น 27 ล้านบาท จึงทำให้เกิดรายการโอนกลับของหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ
  จำนวน 10 ล้านบาท

  2.2.2 ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

  ในปี 2549 บริษัทฯมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานจำนวน 796 ล้านบาท
  ประกอบด้วยรายการสำคัญคือ ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน จำนวน 501 ล้านบาท
  และค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคาร สถานที่และอุปกรณ์ จำนวน 141 ล้านบาท

  3. ผลการดำเนินงาน

  ในปี 2549 บริษัทฯมีกำไรสุทธิ 182 ล้านบาท คิดเป็นกำไรต่อหุ้น 0.09 บาท
  โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นที่ร้อยละ 90.44 อัตรากำไรสุทธิ ร้อยละ 16.59
  และอัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น ร้อยละ 4.25

การวิเคราะห์ฐานะทางการเงิน

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549 บริษัทฯมีสินทรัพย์รวม 6,343 ล้านบาท หนี้สินรวม 1,994 ล้านบาท
  และส่วนของผู้ถือหุ้น 4,349 ล้านบาท โดยมีรายละเอียด ดังนี้

  1. สินทรัพย์

(ก) เงินลงทุนในตราสารหนี้และตราสารทุน

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549 บริษัทฯมีเงินลงทุนในตราสารหนี้และตราสารทุน-สุทธิ จำนวน
  3,397 ล้านบาท ซึ่งประกอบด้วยเงินลงทุนชั่วคราวจำนวน 2,582 ล้านบาท
  และเงินลงทุนระยะยาวจำนวน 815 ล้านบาท (ดูรายละเอียดในหมายเหตุประกอบงบการเงิน
  ข้อ 8)

  (ข) ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสุทธิ

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549 บริษัทฯมีลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสุทธิ จำนวน
  1,931 ล้านบาท โดยมีรายละเอียด ดังนี้

+------------------------------------------------+---------------------+
| ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                                | 2549 (บาท)          |
+------------------------------------------------+---------------------+
| ลูกหนี้ซื้อหลักทรัพย์ด้วยเงินสด                          |   380,767,330       |
+------------------------------------------------+---------------------+
| เงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์                           |   916,889,897       |
+------------------------------------------------+---------------------+
| ลูกหนี้ธุรกรรมการยืมและให้ยืมหลักทรัพย์                  |   570,902,595       |
+------------------------------------------------+---------------------+
| ลูกหนี้อื่น                                         |   330,432,913       |
+------------------------------------------------+---------------------+
| รวมลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                             |   2,198,992,735     |
+------------------------------------------------+---------------------+
| บวก : ดอกเบี้ยค้างรับ                              |   19,244,057        |
+------------------------------------------------+---------------------+
| หัก : ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                           |   (286,889,092)     |
+------------------------------------------------+---------------------+
| รวมลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า - สุทธิ     |   1,931,347,700     |
+------------------------------------------------+---------------------+

  ทั้งนี้ บริษัทฯได้จำแนกลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับข้างต้นตามประกาศของสำนักงาน
  ก.ล.ต. เรื่องการจัดทำบัญชีเกี่ยวกับลูกหนี้ด้อยคุณภาพของบริษัทหลักทรัพย์ โดย ณ วันที่ 31
  ธันวาคม 2549 บริษัทฯมีมูลหนี้จัดชั้นต่ำกว่ามาตรฐานจำนวน 67 ล้านบาท
  มูลหนี้จัดชั้นสงสัยจะสูญจำนวน 276 ล้านบาท

  โดยบริษัทฯได้ตั้งสำรองเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเต็มมูลค่าสำหรับมูลหนี้จำนวน 276 ล้านบาทแล้ว
  นอกจากนั้น บริษัทฯได้มีการตั้งสำรองเผื่อหนี้ที่เรียกเก็บไม่ได้ อีกจำนวน 11 ล้านบาท
  ซึ่งมากกว่าเกณฑ์การตั้งสำรองที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนด

2. สภาพคล่อง

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549 บริษัทฯมีสินทรัพย์สภาพคล่องรวม 2,881 ล้านบาท (ร้อยละ 45.42
ของสินทรัพย์รวม) ซึ่งประกอบด้วย เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 427 ล้านบาท
หลักทรัพย์รัฐบาล 1,599 ล้านบาท และหลักทรัพย์จดทะเบียน 855 ล้านบาท
โดยมีอัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิ (NCR) ร้อยละ 39.20
(สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์กำหนด NCR ไม่ต่ำกว่าร้อยละ 7)

3. ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549 บริษัทฯมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ในเกณฑ์ดี กล่าวคือ
ลดลงจาก 0.52 เท่า ในปี 2548 เป็น 0.46 เท่า ในปี 2549

3.  ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชี

ในปี 2549 บริษัทฯ และบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนให้กับสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
(บริษัทสำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด)
และบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด ดังต่อไปนี้

1)  ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee)

ในปี 2549 บริษัทฯและบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee)
ให้กับสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด (บริษัทสำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด)
และบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด ดังนี้

+--------------------+-------------+-------+--------+------+---------+
| บริษัทฯ และบริษัทย่อย   | ชื่อผู้สอบบัญชี   | ค่าส   | ค่าใช   | ค่าสอ | ค่าใ     |
|                    |             | อบบัญชี | ้จ่ายอื่นๆ | บบัญชี | ช้จ่ายอื่นๆ |
|                    |             |       |        |      | (ดอลลาร์ |
|                    |             | (บาท) | (บาท)  | (ดอ  | ฮ่องกง)  |
|                    |             |       |        | ลลาร์ |         |
|                    |             |       |        | ฮ่อ   |         |
|                    |             |       |        | งกง) |         |
+--------------------+-------------+-------+--------+------+---------+
| บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ  | บริษัทสำนักงาน | 1,23  | 23,760 | -    | -       |
| (ประเทศไทย) จำกัด   | เอินส์ท แอนด์  | 5,000 |        |      |         |
| (มหาชน)            | ยัง จำกัด     |       |        |      |         |
+--------------------+-------------+-------+--------+------+---------+
| บริษัทหล             | บริษัทสำนักงาน | 32    | 600    | -    | -       |
| ักทรัพย์จัดการกองทุนรวม | เอินส์ท แอนด์  | 0,000 |        |      |         |
|                    | ยัง จำกัด     |       |        |      |         |
| วรรณ จำกัด          |             |       |        |      |         |
+--------------------+-------------+-------+--------+------+---------+
| KGI Securities     | Ernst       | -     | -      | 30   | -       |
| (Thailand)         | &Young Hong |       |        | ,000 |         |
|                    | Kong        |       |        |      |         |
| International      |             |       |        |      |         |
| Holdings Limited   |             |       |        |      |         |
+--------------------+-------------+-------+--------+------+---------+
| KGI (Thailand)     | Ernst       | -     | -      | 54   | -       |
| Holdings Limited   | &Young Hong |       |        | ,000 |         |
|                    | Kong        |       |        |      |         |
+--------------------+-------------+-------+--------+------+---------+
| รวมค่า              |             | 1,55  | 24,360 | 84   | -       |
| ตอบแทนจากการสอบบัญชี |             | 5,000 |        | ,000 |         |
| (Audit Fee)        |             |       |        |      |         |
+--------------------+-------------+-------+--------+------+---------+
|                    |             | 1,57  |        | 84   |         |
|                    |             | 9,360 |        | ,000 |         |
+--------------------+-------------+-------+--------+------+---------+

2)  ค่าบริการอื่น (Non-Audit Fee)

  ในปี 2549 บริษัทฯและบริษัทย่อยจ่ายค่าบริการอื่น ๆ (Non-Audit Fee)
  ให้กับสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด (บริษัทสำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด)
  และบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด ดังนี้

+-----------------+-------------+------------------+--------+---------+
| ชื่อบริษัทผู้จ่าย      | ประเภทขอ    | ผู้ให้บริการ         | ค่าตอบแ |         |
|                 | งงานบริการอื่น |                  | ทนงานบ |         |
|                 |             |                  | ริการอื่น |         |
|                 | (Non-audit  |                  |        |         |
|                 | service)    |                  |        |         |
+-----------------+-------------+------------------+--------+---------+
|                 |             |                  | รายปี   | รายปี    |
|                 |             |                  |        |         |
|                 |             |                  | (บาท)  | (ดอลลาร์ |
|                 |             |                  |        | ฮ่องกง)  |
+-----------------+-------------+------------------+--------+---------+
| บริษัทหลักทรัพย์     | การให       | บริษัทสำนักงาน      | 1      | -       |
| เคจีไอ           | ้บริการด้านภาษี | เอินส์ท แอนด์ ยัง    | 20,000 |         |
| (ประเทศไทย)     |             | คอร์ปอเรท         |        |         |
| จำกัด (มหาชน)    |             | เซอร์วิสเซส จำกัด   |        |         |
+-----------------+-------------+------------------+--------+---------+
| KGI Securities  | การให       | Ernst & Young    | -      | 8,000   |
| (Thailand)      | ้บริการด้านภาษี | Tax Services     |        |         |
|                 |             | Limited          |        |         |
| International   |             |                  |        |         |
| Holdings        |             |                  |        |         |
| Limited         |             |                  |        |         |
+-----------------+-------------+------------------+--------+---------+
| รวมค่าตอบแทน     |             |                  | 1      | 8,000   |
| สำหรับงานบริการอื่น |             |                  | 20,000 |         |
| (non-audit fee) |             |                  |        |         |
+-----------------+-------------+------------------+--------+---------+

  ทั้งนี้
  ไม่มีค่าบริการอื่นที่บริษัทฯและบริษัทย่อยต้องจ่ายในอนาคตอันเกิดจากการตกลงที่ยังให้บริการไม่แล้วเสร็จในรอบปีบัญชีที่ผ่านมา