คำอธิบายและวิเคราะห์ฐานะการเงิน

ภาพรวมของผลการดำเนินงาน 

บริษัท อีซึ่น เพ้นท์ จำกัด (มหาชน) (“บริษัท”) และบริษัทย่อย ดำเนินกิจการใน 3 ส่วนงานหลัก
คือ 1) ส่วนงานกลุ่มสียานยนต์ 2) ส่วนงานกลุ่มสีอุตสาหกรรมอื่น และ 3) ส่วนงานอื่น ได้แก่
ธุรกิจจำหน่ายและให้บริการเครื่องกรองน้ำ เครื่องกรองอากาศ เป็นต้น

รายได้

ในปี 2555 และปี 2554 รายได้รวมของบริษัทเท่ากับ 663.9 ล้านบาท และ 715.0 ล้านบาท
ตามลำดับ รายได้หลักมาจาก รายได้จากการขายกลุ่มสียานยนต์ และกลุ่มสีอุตสาหกรรมอื่น
บริษัทมีสัดส่วนรายได้จากการขายสีกลุ่มยานยนต์ ต่อรายได้รวม เท่ากับ ร้อยละ 55.5 และร้อยละ
66.8 ตามลำดับ รองลงมาคือ รายได้สีกลุ่มอุตสาหกรรมอื่น ซึ่งมีสัดส่วนต่อรายได้รวม เท่ากับ
ร้อยละ 36.5 และร้อยละ 28.6 ตามลำดับ

  ------------------------------- ---------------------- ---------- ---------- ----------- ----------
  จำแนกรายได้                                             ปี 2555     ปี 2554     % ปี 2555    % ปี 2554

  รายได้จากการขายและบริการรับจ้าง                            639.4      707.8      96.3%       98.9%

                                  กลุ่มสียานยนต์             368.5      477.8      55.5%       66.8%

                                  กลุ่มสีอุตสาหกรรมอื่น        242.5      204.9      36.5%       28.6%

                                  ส่วนงานอื่น               28.4       25.0       4.2%        3.5%

  รายได้อื่น                                                24.5       7.1        3.6%        1.0%

  รวมรายได้                                               663.9      715.0      100.0%      100.0%

  ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม                          28.3       17.2                   
  ------------------------------- ---------------------- ---------- ---------- ----------- ----------

รายได้รวมของบริษัทประกอบด้วย

1)  รายได้จากการขายและรับจ้าง จำแนกได้เป็น 3 ส่วนงานหลัก ตามรายละเอียดดังนี้

-   กลุ่มยานยนต์ เช่น สีที่นำไปใช้พ่นสีตัวถัง และชิ้นส่วนรถจักรยานยนต์
    ซึ่งรายได้จากกลุ่มสียานยนต์จะผันแปรตามยอดผลิตยานยนต์ และคำสั่งผลิตสีของลูกค้า

-   กลุ่มสีอุตสาหกรรมอื่น เป็นสีที่ใช้กับกลุ่มอุตสาหกรรมสิ่งพิมพ์ และอุตสาหกรรมเคลือบบรรจุภัณฑ์
    การรับจ้างผลิตกาวอุตสาหกรรม รายได้จากกลุ่มสีอุตสาหกรรมอื่น
    เพิ่มขึ้นตามภาวะอุตสาหกรรมอาหารและบรรจุภัณฑ์

-   ส่วนงานอื่น ได้แก่ รายได้จากการจำหน่ายและการให้เช่าและบริการเครื่องกรองน้ำ
    เครื่องกรองอากาศ ค่าบริการอื่นๆ เช่น ค่าขนส่ง ค่าบริการส่วนกลางและคลังสินค้า

2)  รายได้อื่น ได้แก่ กำไรจากการขายทรัพย์สิน กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน
    รายได้จากการขายเศษซาก ดอกเบี้ยรับ

รายได้รวมปี 2555 ลดลงจากปีก่อนหน้า เนื่องจากรายได้จากการขายและรับจ้างบริการลดลง
อธิบายเป็นรายกลุ่มผลิตภัณฑ์ได้ดังนี้ คือ รายได้จากการขายและบริการรับจ้างสีกลุ่มยานยนต์มูลค่า
368.5 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนหน้า เป็นผลจากสัญญารับจ้างผลิตกับบริษัท บีเอเอสเอฟ (ไทย)
จำกัด (“BTL”) ซึ่งในช่วงแรกของสัญญาบริษัทเป็นผู้จัดหาวัตถุดิบและขายวัตถุดิบให้ BTL
ทำให้รายได้ในปี 2554 รวมรายได้จากการขายวัตถุดิบให้ BTL แต่ในปี 2555 BTL
จะเป็นผู้ซื้อวัตถุดิบในการผลิตเองเป็นส่วนใหญ่
จึงทำให้รายได้จากการขายและบริการรับจ้างสีกลุ่มยานยนต์ในปี 2555 มีมูลค่าลดลงจากปีก่อนหน้า
ส่วนที่ลดลงคือมูลค่าวัตถุดิบที่ BTL หันมาซื้อด้วยตนเอง อย่างไรก็ตามยอดสั่งผลิต(ตัน)จาก BTL
ในปี 2555 สูงกว่าปี 2554

สำหรับรายได้กลุ่มสีอุตสาหกรรมอื่น ได้แก่ หมึกพิมพ์ และสีเคลือบบรรจุภัณฑ์
เพิ่มขึ้นจากปริมาณคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นจากลูกค้าทั้งในและต่างประเทศ รายได้อื่นในปี 2555 มูลค่า
24.5 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้า เป็นผลมาจากธุรกรรมตามสัญญาการโอนสินทรัพย์กับ BTL
ซึ่งเป็นรายการที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว มีมูลค่าตามสัญญาเท่ากับ 18.6 ล้านบาท

ค่าใช้จ่าย

บริษัทใช้ผงสี เรซิน ตัวทำละลาย และเคมีภัณฑ์อื่นๆ เป็นวัตถุดิบหลักในการผลิต
ซึ่งวัตถุดิบที่เป็นเคมีภัณฑ์จะมีทั้งส่วนที่ผลิตได้ในประเทศและนำเข้าจากต่างประเทศ
ผู้ผลิตในธุรกิจสีอุตสาหกรรมส่วนใหญ่จะใช้วัตถุดิบที่ผลิตในต่างประเทศในอัตรามากกว่าวัตถุดิบที่ผลิตภายในประเทศ
เนื่องจากวัตถุดิบที่ผลิตภายในประเทศส่วนใหญ่ยังมีคุณสมบัติ
และคุณภาพไม่ทัดเทียมกับวัตถุดิบที่ผลิตในต่างประเทศ

ต้นทุนขายและบริการเมื่อเทียบกับรายได้จากการขาย รับจ้าง และรายได้อื่น ในปี 2555 และปี
2554 มีอัตราส่วนคิดเป็นร้อยละ 60.6 และร้อยละ 72.2 ของรายได้รวม ตามลำดับ
อัตราต้นทุนขายและบริการในปี 2555 ลดลงเนื่องจากในด้านรายได้รวมในปี 2555
สูงขึ้นจากปีก่อนหน้า เพราะรวมมูลค่าธุรกรรมตามสัญญาการโอนสินทรัพย์
ซึ่งเป็นรายการที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว และด้านต้นทุนขายลดลง เพราะBTL
เป็นผู้ซื้อวัตถุดิบเองเป็นส่วนใหญ่ ทำให้บริษัทซื้อวัตถุดิบในการผลิตสีกลุ่มยานยนต์เองลดลง
เป็นผลมาจากสัญญารับจ้างผลิตกับ BTL ซึ่งจะเห็นได้จาก มูลค่าวัตถุดิบและวัสดุสิ้นเปลืองใช้ไปในปี
2555 ลดลงจากปีก่อนหน้า (ปี 2555 และปี 2554 มีมูลค่าวัตถุดิบและวัสดุสิ้นเปลืองใช้ไปเท่ากับ
352.2 ล้านบาท และ 458.8 ล้านบาท ตามลำดับ)

อย่างไรก็ตาม ราคาต้นทุนวัตถุดิบเคมีภัณฑ์ในระยะที่ผ่านมาส่วนหนึ่งผันผวนตามราคาน้ำมัน
แม้ว่าโดยปกติบริษัทจะเก็บสำรองวัตถุดิบประมาณ 1 - 3 เดือน
เพื่อรักษาความต่อเนื่องของกระบวนการผลิตแล้วก็ตาม
โดยบริษัทยังมีการติดตามความเคลื่อนไหวของราคาอุปสงค์และอุปทานของเคมีภัณฑ์ในตลาดโลกอย่างใกล้ชิด
เพื่อเป็นข้อมูลในการบริหารต้นทุนการผลิต
และเพื่อลดความเสี่ยงจากผลกระทบจากความผันผวนของราคาวัตถุดิบ
ทำให้บริษัทสามารถควบคุมต้นทุนการผลิตในแต่ละคำสั่งซื้อจากลูกค้าได้

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารในงบการเงินรวม ในปี 2555 และปี 2554 มีจำนวนเท่ากับ
154.5 ล้านบาท และ 148.5 ล้านบาท ตามลำดับ
คิดเป็นอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร ต่อรายได้รวมในปี 2555 และปี 2554
เท่ากับร้อยละ 23.2 และร้อยละ 20.7 ตามลำดับ ในปี 2555
บริษัทมีค่าใช้จ่ายหลักเพิ่มขึ้นจากด้านบุคลากร
โดยบริษัทมีนโยบายพัฒนาบุคลากรให้มีความรู้ความสามารถมากขึ้นซึ่งถือเป็นปัจจัยสำคัญในการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืนของบริษัทในอนาคต
และค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นจากค่าเผื่อการด้อยค่าเงินลงทุนในบริษัทย่อย จากผลการดำเนินการขาดทุน
มูลค่า 10.7 ล้านบาท

ต้นทุนทางการเงินและภาษีเงินได้

ในปี 2555 และปี 2554 บริษัทมีต้นทุนทางการเงินเท่ากับ 0.7 ล้านบาท และ 2.4 ล้านบาท
ตามลำดับ คิดเป็นอัตราส่วนค่าใช้จ่ายทางการเงินต่อรายได้รวม เท่ากับ ร้อยละ 0.1 และ ร้อยละ
0.3 ตามลำดับ ซึ่งเป็นดอกเบี้ยจ่ายตามสัญญาเช่าซื้อและดอกเบี้ยจ่ายจากเงินกู้สถาบันการเงิน ณ
31 ธันวาคม 2555 บริษัทไม่มีภาระหนี้สินเงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงิน

ภาษีเงินได้นิติบุคคลคำนวณภาษีในอัตราร้อยละ 23 และร้อยละ 30 สำหรับปี 2555 และปี 2554
ตามลำดับ บริษัทชำระภาษีเงินได้นิติบุคคลประมาณร้อยละ 2 - 4 ของรายได้รวม โดยในปี 2555
และปี 2554 มีบริษัทมีมูลค่าภาษีเท่ากับ 24.8 ล้านบาท และ 18.3 ล้านบาท ตามลำดับ

กำไร

ในปี 2555 และปี 2554 บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้น คิดเป็นร้อยละ 37.7 และร้อยละ 27.2
ของรายได้รวม บริษัทมีอัตรากำไรจากการดำเนินงาน คิดเป็นร้อยละ 19.3 และร้อยละ 8.6
ของรายได้รวม ตามลำดับ และบริษัทมีอัตรากำไรสุทธิ คิดเป็นร้อยละ 16.0 และร้อยละ 7.0
ของรายได้รวม สาเหตุหลัก ที่อัตรากำไรเพิ่มขึ้น ถึงแม้รายได้รวมลดลง
เนื่องจากรายได้จากการขายวัตถุดิบให้ BTL ลดลง ทำให้อัตรากำไรดี มีสัดส่วนสูงขึ้น

สินทรัพย์รวม

ณ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทมีสินทรัพย์รวมจำนวน 750.5 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2554 จำนวน
37.5 ล้านบาท แบ่งเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนจำนวน 362.9 ล้านบาท สินทรัพย์หมุนเวียนหลัก คือ
เงินสดและเงินฝากสถาบันการเงิน ลูกหนี้การค้า สินค้าคงคลัง
และเงินทดรองจ่ายซื้อที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้างใน Bekasi ประเทศอินโดนีเซียมูลค่า 12.8 ล้านบาท
แบ่งเป็นสินทรัพย์ถาวรจำนวน 387.5 ล้านบาท ได้แก่ ที่ดิน อาคาร เครื่องจักร ยานพาหนะ
เครื่องกรองน้ำให้เช่า เป็นต้น

ลูกหนี้การค้า

ในปี 2555 บริษัทมีลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับสุทธิจากค่าเผื่อหนี้สูญจำนวน 152.3 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 15.5 ของสินทรัพย์รวม เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2554 จำนวน 35.5 ล้านบาท
เนื่องจากยอดขายเพิ่มขึ้นทั้งในและต่างประเทศ
และยังรวมลูกหนี้เงินทดรองจ่ายที่ดินและสิ่งปลูกสร้างสำหรับโครงการอินโดนีเซียด้วย
เมื่อแยกตามอายุของลูกหนี้โดยส่วนใหญ่จะมีอายุลูกหนี้ไม่เกิน 90 วัน ตามเครดิตเทอม
รายละเอียดอายุของลูกหนี้จะสามารถแยกได้ดังนี้

  ------------------------------ ---------- ---------- ---------- ---------
  ลูกหนี้การค้า (หน่วย: ล้านบาท, %)    ปี 2555     ปี 2554     %2555      %2554

  ยังไม่ถึงกำหนดชำระ                97.3       74.5       63.9%      63.5%

  เกินกำหนดชำระ 0 - 90 วัน         26.2       31.0       17.2%      26.4%

  เกินกำหนดชำระตั้งแต่ 91 วัน ขึ้นไป    1.7        1.0        1.1%       0.9%

  รวม                            125.2      106.5      82.2%      90.8%

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ             (0.4)      (0.4)      -0.3%      -0.3%

  ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ - สุทธิ      124.8      106.1      81.9%      90.5%

  ลูกหนี้อื่น                         27.5       11.2       18.1%      9.5%

  รวม                            152.3      117.3      100.0%     100.0%
  ------------------------------ ---------- ---------- ---------- ---------

ทั้งนี้บริษัทมีนโยบายการตั้งค่าเผื่อหนี้สูญจากลูกหนี้ที่คาดว่าไม่สามารถเรียกเก็บได้
และมีอายุลูกหนี้การค้าเกิน 1 ปี ซึ่งในปี 2555 บริษัทมีค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสะสม จำนวน 0.4
ล้านบาท

สินค้าคงเหลือ

บริษัทประกอบธุรกิจผลิตสีอุตสาหกรรมตามคำสั่งซื้อของลูกค้า ซึ่งจะมีความแตกต่างกันในแต่ละราย
อีกทั้งลักษณะของสินค้าจะแตกต่างกันตามสิทธิที่บริษัทได้รับอนุญาตใช้ในการผลิตสี ดังนั้น
ก่อนการผลิตสินค้าบริษัทจะมีการวางแผนโดยให้สอดคล้องกับแผนการผลิตสินค้าประจำปีของลูกค้า
บริษัทจึงผลิตสีในปริมาณที่เท่ากับความต้องการของลูกค้าในการสั่งซื้อแต่ละคราวและอาจมีการผลิตสีสำรองเพียงบางส่วนเท่านั้น
สีอุตสาหกรรมที่ผ่านกระบวนการผลิตแล้วของบริษัท จะมีอายุการใช้ไม่เกิน 1 ปี อย่างไรก็ตาม
หากบริษัทมีสินค้าค้างสต็อก บริษัทจะดำเนินการตามนโยบายในการจัดการสินค้าค้างสต็อก
และบริษัทมีการตั้งค่าเผื่อการลดลงของสินค้าเมื่อสินค้าคงคลังหมดอายุแล้ว 1 ปี โดยปี 2555 และปี
2554 บริษัทมีการตั้งค่าเผื่อการลดมูลค่าสินค้าเท่ากับ 0.07 ล้านบาท และ 0.42 ล้านบาท
ตามลำดับ

อย่างไรก็ตาม มูลค่าสินค้าคงเหลือสุทธิในปี 2555 และ ปี 2554 เท่ากับ 57.4 ล้านบาท และ
65.8 ล้านบาท ตามลำดับ สาเหตุที่มูลค่าสินค้าคงเหลือลดลงเนื่องจาก
บริษัทเป็นผู้รับจ้างผลิตสีกลุ่มยานยนต์ให้กับ BTL จึงไม่มีรายการวัตถุดิบ
และสินค้าคงเหลือสำหรับสีกลุ่มยานยนต์

สภาพคล่อง

ณ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทมีกระแสเงินสดลดลงสุทธิ 63.0 ล้านบาท
และเมื่อรวมเงินสดต้นงวดแล้ว บริษัทมีเงินสด ณ สิ้นปี 2555 เท่ากับ 98.7 ล้านบาท
เนื่องจากกระแสเงินสดการดำเนินงานได้มาเท่ากับ 58.7 ล้านบาท ซึ่งลดลงจากปีก่อนหน้า
โดยส่วนใหญ่เป็นเงินสดใช้ไปในลูกหนี้การค้า ที่มาจากยอดขายตามคำสั่งซื้อลูกค้าเพิ่มขึ้น
และลูกหนี้ทดรองจ่ายค่าจองซื้อที่ดินตามโครงการขยายการลงทุนในประเทศอินโดนีเซีย

บริษัทมีกระแสเงินสดในกิจกรรมลงทุนใช้ไปเท่ากับ 72.5 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้าเนื่องจากลงทุนในสินทรัพย์ถาวรจากการดำเนินงานปกติ
และมีการลงทุนเงินลงทุนชั่วคราว และเงินลงทุนระยะยาวเพิ่มขึ้น

แหล่งที่มาของเงินทุน

เมื่อพิจารณาความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน ในช่วงปี 2555 และปี 2554
บริษัทและบริษัทย่อยมีอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 0.2 เท่า และ 0.3 เท่า
ตามลำดับ จะเห็นว่า บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงจากปีก่อนหน้า
เนื่องจากบริษัทชำระเงินคืนกู้ระยะยาวให้กับสถาบันการเงินครบถ้วนแล้ว

ส่วนของผู้ถือหุ้น

เมื่อวันที่ 27 กุมภาพันธ์ 2555
ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทมีมติอนุมัติให้บริษัทลดทุนจดทะเบียนที่ชำระแล้วโดยการตัดหุ้นซื้อคืนที่ไม่สามารถจำหน่ายหุ้นซื้อคืนได้ภายในช่วงเวลาที่กำหนด
จำนวน 20,182,600 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท
อีกทั้งบริษัทไม่มีความจำเป็นต้องใช้เงินจากการจำหน่ายหุ้นที่ซื้อคืน
ทำให้บริษัทมีทุนจดทะเบียนชำระแล้วจากเดิม 306,076,629
บาทเป็นทุนจดทะเบียนชำระแล้วเท่ากับ 285,894,029 บาท

หนี้สิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 2554 บริษัทมีหนี้สินรวมทั้งสิ้น 123.7 ล้านบาท และ 159.8
ล้านบาท ตามลำดับ โดยแบ่งเป็นหนี้สินหมุนเวียน 108.4 ล้านบาท และ 145.7 ล้านบาท
ตามลำดับ ในจำนวนนี้ส่วนใหญ่เป็นเจ้าหนี้การค้า รองลงมา คือ เงินกู้ยืมระยะยาวที่ครบกำหนดใน
1 ปี สำหรับหนี้สินระยะยาวจำนวนทั้งสิ้น 15.3 ล้านบาท และ 14.2 ล้านบาท ตามลำดับ
ในจำนวนนี้ส่วนใหญ่เป็นหนี้สินไม่หมุนเวียน ได้แก่ ภาระผูกพันตามโครงการผลประโยชน์พนักงาน

ในปี 2555 บริษัทไม่มีเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน อย่างไรก็ตาม
บริษัทมีวงเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินซึ่งยังไม่มีการเบิกใช้ ได้แก่ วงเงินเบิกเกินบัญชี
วงเงินตั๋วสัญญาใช้เงิน วงเงินค้ำประกันสัญญา วงเงิน L/C, T/R และวงเงิน Forward
contract

ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีในรอบปีบัญชี 2555 และรอบปีบัญชี 2554 จำนวน
0.9 ล้านบาท และ 0.9 ล้านบาท ตามลำดับ ทั้งนี้ ในปี 2555 และ 2554
บริษัทและบริษัทย่อยไม่มีค่าบริการอื่น (Non audit services) ที่ต้องชำระให้แก่ผู้สอบบัญชี
สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัดแต่อย่างใด

ปัจจัยที่อาจมีผลกระทบต่อฐานะการเงินหรือผลการดำเนินงานในอนาคต

โครงการขยายธุรกิจซึ่งบริษัทได้จัดตั้งบริษัท อีซึ่น อุไร เพ้นท์ จำกัด
เพื่อดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่ายสีอุตสาหกรรมในประเทศเวียดนาม
และอยู่ระหว่างการขยายกำลังการผลิต และบริษัทได้จัดตั้ง บริษัท ไบร์ท บลู วอเตอร์ คอร์ปอเรชั่น
จำกัด เพื่อดำเนินธุรกิจจำหน่ายและให้บริการเครื่องกรองน้ำ เครื่องผลิตน้ำดื่ม
และเครื่องกรองอากาศ
และโครงการขยายธุรกิจผลิตและจำหน่ายสีอุตสาหกรรมในประเทศอินโดนีเซีย
โครงการดังกล่าวจะใช้เงินลงทุนในการสร้างโรงงาน อาคารสำนักงาน-คลังสินค้า ซื้อเครื่องจักร
เครื่องมือตรวจสอบ เครื่องมือที่ใช้ในการวิจัยและพัฒนา และสินค้าคงคลัง เป็นต้น
ทำให้สินทรัพย์ของบริษัทในภาพรวมเพิ่มขึ้น
และส่งผลให้มีค่าเสื่อมราคาสินทรัพย์จากสิ่งปลูกสร้างและอุปกรณ์ที่เพิ่มขึ้น
จึงอาจส่งผลกระทบต่อกำไรสุทธิของบริษัทได้

โครงการขยายธุรกิจ

บริษัทมีโครงการขยายธุรกิจผลิตและจำหน่ายสีอุตสาหกรรมโดยจัดตั้งบริษัทย่อยในประเทศอินโดนีเซีย
ซึ่งคาดว่ามีเงินทุนจัดตั้งบริษัทเริ่มแรกไม่เกิน 3 ล้านเหรียญสหรัฐ ทั้งนี้
กลุ่มบริษัทได้เข้าจองซื้อที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้างในจังหวัด Bekasi
ประเทศอินโดนีเซียเพื่อเป็นที่ตั้งโรงงานแล้ว

ตารางสรุปงบแสดงฐานะการเงินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553-2555

ตารางสรุปงบกำไรขาดทุนรวม สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม 2553-2555

  ---------------------------------- -------- -------- -------- --------- --------- ---------
  งบกำไรขาดทุนรวม (หน่วย: ล้านบาท)      2555     2554     2553     2555%     2554%     2553%

  รายได้                                                                             

  รายได้จากการขาย และ บริการรับจ้าง      639.43   707.85   699.98   96.31%    98.99%    99.00%

  เงินปันผลรับ                          0.03     0.01     -        0.01%     0.00%     0.00%

  รายได้อื่น                            24.47    7.18     7.08     3.69%     1.00%     1.00%

  รวมรายได้                           663.94   715.04   707.06   100.00%   100.00%   100.00%

  ค่าใช้จ่าย                                                                           

  ต้นทุนขาย และ บริการ                  402.87   516.15   517.92   60.68%    72.18%    73.25%

  ค่าใช้จ่ายในการขาย และบริหาร           154.54   148.50   149.06   23.28%    20.77%    21.08%

  ค่าใช้จ่ายในการขาย                    7.75     7.74     5.74     1.17%     1.08%     0.81%

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                  146.79   140.76   143.32   22.11%    19.69%    20.27%

  ต้นทุนทางการเงิน                      0.72     2.44     3.48     0.11%     0.34%     0.49%

  รวมค่าใช้จ่าย                         558.13   667.08   670.46   84.06%    93.29%    94.82%

  ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม      28.38    17.21    16.04    4.27%     2.41%     2.27%

  กำไรก่อนค่าใช้จ่ายทางภาษีเงินได้          134.19   65.17    52.63    20.21%    9.11%     7.44%

  ภาษีเงินได้                           24.89    18.33    15.69    3.75%     2.56%     2.22%

  กำไรสำหรับงวด                       109.30   46.83    36.95    16.46%    6.55%     5.23%

                                                                                    

  การแบ่งปันกำไร (ขาดทุน)                                                              

  ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่             111.11   51.02    46.01    16.74%    7.14%     6.51%

  ส่วนที่เป็นของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม   (1.81)   (4.19)   (9.07)   -0.27%    -0.59%    -1.28%
  ---------------------------------- -------- -------- -------- --------- --------- ---------

ตารางสรุปงบกระแสเงินสดรวม สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม 2553-2555

  ---------------------------------------------------- --------- --------- ---------
  งบกระแสเงินสด (หน่วย: ล้านบาท)                          2555      2554      2553

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน                        58.79     75.40     20.40

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                             (72.56)   7.78      (55.21)

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน                          (49.14)   (28.89)   22.55

  ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงินในต่างประเทศเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ   (0.10)    6.75      (9.88)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง) สุทธิ           (63.00)   61.04     (22.14)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี                   161.70    100.67    122.81

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี                   98.70     161.70    100.67
  ---------------------------------------------------- --------- --------- ---------

ตารางสรุปอัตราส่วนทางการเงิน สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม 2553-2555

  ----------------------------- ------- ----------- ----------- ------------
  อัตราส่วนทางการเงิน              หน่วย    2555        2554        2553

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                

  อัตราส่วนสภาพคล่อง               (เท่า)   3.35        2.37        1.98

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว         (เท่า)   2.81        1.92        1.45

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด     (เท่า)   0.54        0.52        0.12

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย             (วัน)    79          60          57

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย           (วัน)    51          46          48

  ระยะเวลาชำระหนี้                (วัน)    83          90          76

  Cash Cycle                    (วัน)    47          16          29

  อัตราส่วนแสดงการทำกำไร                                           

  อัตราส่วนกำไรขั้นต้น               (%)     37.7%       27.2%       26.2%

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน        (%)     19.3%       8.6%        7%

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไรสุทธิ    เท่า     0.36        1.48        0.44

  อัตรากำไรสุทธิ                   (%)     16.0%       7.0%        6.4%

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น             (%)     18.6%       10.5%       11.4%

  อัตราส่วนประสิทธิภาพดำเนินงาน                                       

  สินทรัพย์หมุนเวียนต่อสินทรัพย์รวม      (เท่า)   48%         49%         47%

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนต่อสินทรัพย์รวม    (เท่า)   52%         51%         53%

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์         (%)     18.8%       9.4%        8.2%

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร     (%)     29.1%       14.2%       12.6%

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายการเงิน                                     

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น      (เท่า)   0.2         0.3         0.5
  ----------------------------- ------- ----------- ----------- ------------

หมายเหตุ

อัตรากำไรสุทธิ = กำไรสุทธิ (ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นใหญ่)/
รายได้รวมส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม