12. ฐานะการเงินและคุณภาพสินทรัพย์

  สรุปฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัทย่อยและบริษัทร่วม

บริษัทย่อย

  บริษัท เค.ซี.อี. อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด

+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
|              | ปี2548           | ปี2547           | ปี 2546          |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| สินทรัพย์รวม    | 1,317,443,274   | 1,156,164,158   | 1,028,228,452   |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| หนี้สินรวม      | 650,030,365     | 512,154,164     | 325,697,584     |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น  | 667,412,909     | 644,009,994     | 702,530,867     |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| รา           | 1,500,237,088   | 1,253,286,617   | 1,203,064,713   |
| ยได้จากการขาย |                 |                 |                 |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| รายได้รวม     | 1,505,420,729   | 1,414,486,498   | 1,262,974,371   |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| กำไรขั้นต้น     | 246,690,804     | 242,966,402     | 280,487,763     |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| กำไรสุทธิ      | 23,402,915      | 171,479,126     | 116,544,055     |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+

บริษัทย่อย

  บริษัท ไทยลามิเนต แมนูแฟคเจอเรอร์ จำกัด

+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
|              | ปี2548           | ปี2547           | ปี2546           |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| สินทรัพย์รวม    | 1,094,824,334   | 950,172,471     | 800,726,984     |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| หนี้สินรวม      | 535,197,071     | 499,025,372     | 301,855,168     |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น  | 559,627,262     | 451,147,098     | 498,871,816     |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| รา           | 1,251,377,150   | 893,495,636     | 612,700,894     |
| ยได้จากการขาย |                 |                 |                 |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| รายได้รวม     | 1,265,247,458   | 896,854,619     | 639,394,930     |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| กำไรขั้นต้น     | 164,210,915     | 177,240,752     | 102,670,275     |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| กำไรสุทธิ      | 108,480,164.27  | 109,275,282     | 93,154,426      |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+

  บริษัทย่อย

  บริษัท เคซีอี เทคโนโลยี จำกัด

+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
|              | ปี2548           | ปี2547           | ปี 2546          |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| สินทรัพย์รวม    | 5,200,633,277   | 5,028,535,824   | 3,907,963,392   |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| หนี้สินรวม      | 4,691,492,827   | 4,359,640,677   | 3,201,695,826   |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น  | 509,140,450     | 668,895,147     | 706,267,566     |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| รา           | 3,331,211,195   | 2,680,152,720   | 2,194,527,104   |
| ยได้จากการขาย |                 |                 |                 |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| รายได้รวม     | 3,350,437,798   | 2,715,525,094   | 2,268,157,316   |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| กำไรขั้นต้น     | 372,733,685     | 341,241,576     | 359,858,215     |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| กำไรสุทธิ      | (159,754,696)   | (37,372,418)    | 112,263,918     |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+

บริษัทร่วม

  บริษัท เคซีอี อเมริกา อิงค์ จำกัด

+----------------+----------------+-----------------+-----------------+
|                | ปี2548          | ปี2547           | ปี 2546          |
+----------------+----------------+-----------------+-----------------+
| สินทรัพย์รวม      | 640,741,847    | 364,114,231     | 429,914,670     |
+----------------+----------------+-----------------+-----------------+
| หนี้สินรวม        | 548,198,492    | 299,826,583     | 365,467,585     |
+----------------+----------------+-----------------+-----------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น    | 92,543,355     | 64,287,648      | 64,447,085      |
+----------------+----------------+-----------------+-----------------+
| รายได้จาการขาย  | 1,711,861,386  | 1,394,437,494   | 1,359,568,378   |
+----------------+----------------+-----------------+-----------------+
| รายได้รวม       | 1,711,861,386  | 1,361,078,439   | 1,359,568,378   |
+----------------+----------------+-----------------+-----------------+
| กำไรขั้นต้น       | 146,755,418    | 78,761,239      | 94,135,876      |
+----------------+----------------+-----------------+-----------------+
| กำไรสุทธิ        | 25,944,480     | 702,480         | 553,279         |
| (ขาดทุนสุทธิ)     |                |                 |                 |
+----------------+----------------+-----------------+-----------------+

  หมายเหตุ** RATE US$ 41.0299

  บริษัทร่วม

  บริษัท เคซีอี สิงคโปร์ พีทีอี จำกัด

+----------------+----------------+-----------------+-----------------+
|                | ปี2548          | ปี2547           |  ปี 2546         |
+----------------+----------------+-----------------+-----------------+
| สินทรัพย์รวม      | 197,550,148    | 189,306,521     | 125,154,122     |
+----------------+----------------+-----------------+-----------------+
| หนี้สินรวม        | 154,327,482    | 155,019,050     | 105,126,174     |
+----------------+----------------+-----------------+-----------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น    | 43,222,665     | 34,287,471      | 20,027,947      |
+----------------+----------------+-----------------+-----------------+
| รายได้จากการขาย | 606,352,481    | 665,492,016     | 461,363,994     |
+----------------+----------------+-----------------+-----------------+
| รายได้รวม       | 606,406,357    | 655,552,285     | 461,363,994     |
+----------------+----------------+-----------------+-----------------+
| กำไรขั้นต้น       | 77,712,061     | 82,294,515      | 50,057,224      |
| (ขาดทุน)        |                |                 |                 |
+----------------+----------------+-----------------+-----------------+
| กำไรสุทธิ        | 7,766,771      | 13,773,146      | 6,402,668       |
| (ขาดทุนสุทธิ)     |                |                 |                 |
+----------------+----------------+-----------------+-----------------+

  หมายเหตุ** RATE S$ 24.64325

สรุปรายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีในระยะ 3 ปี

  สรุปรายงานการสอบบัญชีของปี 2546

ความคิดเห็นของรายงานผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3809 คุณนิติ จึงนิจนิรันดร์
สำนักงานดีลอยท์ ทู้ช โธมัทสุ ไชยยศ
ได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งกำหนดและวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงินการประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัทแสดงฐานะการเงินของบริษัท บริษัทย่อย ณ. 31
ธันวาคม 2545
ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันโดยถูกต้องตามที่ความในสาระสำคัญหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป
โดยไม่มีเงื่อนไข

สรุปรายงานการสอบบัญชีของปี 2547
ความคิดเห็นของรายงานผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3247 คุณรุทร เชาวนะกวี บริษัท
สำนังาน เอินส์น แอนด์ ยัง จำกัด ได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
ในงบกำไรขาดทุนรวม งบแสดงการเปลี่ยนแปลงของผู้ถือหุ้นรวม และงบกระแสเงินสดรวม
สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท และบริษัทย่อย
ได้กำหนดการวางแผนและปฎิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่า
งบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการ
ที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม และการตรวจสอบดังกล่าวที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสม
ในการแสดงความคิดเห็นในงบการเงินข้างต้นนี้ แสดงถึงฐานะทางการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2547 และ 2546
ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท เคซีอี
อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

สรุปรายงานการสอบบัญชีของปี 2548

ความคิดเห็นของรายงานผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3247 คุณรุทร เชาวนะกวี บริษัท
สำนักงาน เอินส์น แอนด์ ยัง จำกัด ได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
ในงบกำไรขาดทุนรวม งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นรวมและงบกระแสเงินสดรวม
สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปี ของบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) บริษัทย่อย
และได้ตรวจสอบงบการเงินเฉพาะของบริษัท

งบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริง อันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐาน ประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงิน
และการเปิดเผยข้อมูลในงบการประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้
และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้นตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอ
ในงบการเงินโดยรวม ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าว ให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์ อย่างเหมาะสม
และความถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชี ที่รับรองทั่วไป

  ------------------ ---------------------------------------- ------------------------------- -------------------------------- ----------------- ----------------- ---------------
  อัตราส่วนทางการเงิน                                                                                                             2548              2547              2546

  ก                  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                                                                                               

                     1. อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน                                                                                                                        

                                                              สินทรัพย์หมุนเวียน                                                    3,534,839,954     3,212,558,054     2,518,577,892

                                                              หนี้สินหมุนเวียน                                                      4,942,246,548     4,268,480,808     3,257,790,708

                                                                                              สินทรัพย์หมุนเวียน/หนี้สินหมุนเวียน        0.72              0.75              0.77

                     2. อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเวียนเร็ว                                                                              2548              2547              2546

                                                              สินทรัพย์หมุนเวียน                                                    3,534,839,954     3,212,558,054     2,518,577,892

                     หัก                                       สินค้าคงเหลือ                                                       (1,288,379,982)   (1,304,939,355)   (791,237,918)

                                                              สินทรัพย์หมุนเวียนเร็ว                                                 2,246,459,972     1,907,618,699     1,727,339,974

                                                              หนี้สินหมุนเวียน                                                      4,942,246,548     4,268,480,808     3,257,790,708

                                                                                              สินทรัพย์หมุนเวียนเร็ว/หนี้สินหมุนเวียน     0.45              0.45              0.53

                                                                                                                                                                   

  ข                  อัตราส่วนการทำกำไร                                                                                          2548              2547              2546

                     1. กำไรต่อหุ้น                                                                                                                                   

                                                              กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                                                  0.00              0.78              0.98

                     2.                                                                                                                                            
                     กำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี/อัตราส่วนสินทรัพย์รวม                                                                                                        

                                                              รายได้จากการดำเนินกิจการก่อนหักภาษี                                    49,420,198        266,445,130       321,026,819

                     หัก                                       ดอกเบี้ยรับ                                                         (30,156,507)      (30,345,404)      (30,521,486)

                     บวก                                      ดอกเบี้ยจ่าย                                                        212,092,469       147,817,465       131,194,415

                     บวก                                      ขาดทุนจากการลดค่าเงินลงทุน                                                                                

                                                              รายได้ก่อนหักภาษีและดอกเบี้ย                                           231,356,160       383,917,191       421,699,748

                                                              สินทรัพย์รวม                                                        8,873,106,306     8,689,930,073     6,991,326,365

                                                                                              กำไรก่อนหักดอกบี้ยและภาษี/สินทรัพย์รวม   2.61%             4.42%             6.03%

                                                                                                                               2548              2547              2546

                     3.                                                                                                                                            
                     กำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี/อัตราส่วนยอดขายรวม                                                                                                        

                                                              รายได้จากการดำเนินกิจการก่อนหักภาษี                                    49,420,198        266,445,130       321,026,819

                     หัก                                       ดอกเบี้ยรับ                                                         (30,156,507)      (30,345,404)      (30,521,486)

                     บวก                                      ดอกเบี้ยจ่าย                                                        212,092,469       147,817,465       131,194,415

                     บวก                                      ขาดทุนจากการลดค่าเงินลงทุน                                                                                

                                                              รายได้ก่อนหักภาษีและดอกเบี้ย                                           231,356,160       383,917,191       421,699,748

                                                              ยอดขายรวม                                                        6,668,240,965     5,713,275,389     4,969,246,523

                                                                                              กำไรก่อนหักดอกบี้ยและภาษี/ยอดขายรวม   3.47%             6.72%             8.49%

                                                                                                                                                                   

                                                                                                                                                                   

  ค                  อัตราส่วนประสิทธิภาพด้านการเงิน                                                                                                                     

                     1. ระยะเวลารับชำระหนี้                                                                                       2548              2547              2546

                                                              ลูกหนี้ขั้นต้น                                                         2,012,358,464     1,710,538,621     1,473,770,220

                                                              ยอดขาย                                                           6,668,240,965     5,713,275,389     4,969,246,523

                                                                                              ลูกหนี้/ยอดขายx365 วัน               110               109               108

                                                                                                                                                                   

                     2. สินค้าคงเหลือแบ่งตามต้นทุนของอัตราส่วนยอดขาย                                                                   2548              2547              2546

                                                              สินค้าคงเหลือ                                                       1,288,379,982     1,304,939,355     791,237,918

                                                              ต้นทุนของยอดขาย                                                    5,547,562,569     4,643,050,585     3,882,839,263

                                                              สินค้าคงเหลือ/ต้นทุนของยอดขายx365 วัน                                  85                103               74

                     3. เจ้าหนี้การค้าแบ่งตามต้นทุนของอัตราส่วนยอดขาย                                                                   2548              2547              2546

                                                              เจ้าหนี้การค้า                                                       1,082,299,724     859,494,096       859,853,521

                                                              ต้นทุนของยอดขาย                                                    5,547,562,569     4,643,050,585     3,882,839,263

                                                              เจ้าหนี้การค้า/ต้นทุนของยอดขายx365 วัน                                  71                68                81

                     4. เงินทุนหมุนเวียน                                                                                           2548              2547              2546

                                                              ลูกหนี้การค้าสุทธิ                                                     2,011,861,483     1,709,023,823     1,473,606,998

                                                              สินค้าคงเหลือ                                                       1,288,379,982     1,304,939,355     791,237,918

                                                              สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                                  61,432,017        49,718,883        49,188,974

                     หัก                                       เจ้าหนี้การค้า                                                       (1,082,299,724)   (859,494,096)     (859,853,521)

                     หัก                                       หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                    (314,262,724)     (381,442,079)     (329,542,135)

                                                                                              เงินทุนหมุนเวียนรวม                  1,965,111,034     1,822,745,886     1,124,638,234

                                                                                                                                                                   

  ง                  อัตราส่วนระหว่างหนี้สินรวมกับสินทรัพย์รวม                                                                                                               

                     1. อัตราส่วนหนี้                                                                                              2548              2547              2546

                                                              หนี้สินหมุนเวียน                                                      4,942,246,548     4,268,480,808     3,257,790,708

                                                              เงินกู้ระยะยาว                                                      1,530,843,054     2,024,914,970     1,648,805,328

                                                              หนี้สินรวม                                                          6,473,089,602     6,293,395,778     4,906,596,036

                                                              สินทรัพย์รวม                                                        8,873,106,306     8,689,930,073     6,991,326,365

                                                                                              หนี้สินรวม/สินทรัพย์รวมx100            72.95%            72.42%            70.18%
  ------------------ ---------------------------------------- ------------------------------- -------------------------------- ----------------- ----------------- ---------------

  ---------------------------------- --------------- -------------------- ----------- ----------- ----------- -----------
                                     FINANCIAL                                                                
                                     HIGHLIGHTS                                                               

                                                                                                              หน่วย :
                                                                                                              ล้านบาท

                                                                                                              Unit :
                                                                                                              Million
                                                                                                              Baht

                                                                          2548/2005               2547/2004   2546/2003

  รายรับทั้งสิ้น                          Total revenues                       6,777.386               5,939.511   5,124.077

                                                                                                               

  กำไร (ขาดทุน) ก่อนภาษีเงินได้           Profit before                        49.420                  266.445     321.027
                                     income taxes                                                             

                                                                                                               

  กำไรสุทธิ (ขาดทุน)                    Net profit                           1.332                   240.924     299.138
                                     (loss)                                                                   

                                                                                                              

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมการดำเนินงาน   Net cash                             473.306                 (32.818)    319.720
                                     provided by                                                              
                                     operating                                                                
                                     activities                                                               

                                                                                                               

  กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้น / ถัวเฉลี่ย (บาท)   Net profit                           -                       0.78        0.98
                                     (loss) per                                                               
                                     share / Average                                                          
                                     (baht)                                                                   

                                                                                                               

  จำนวนหุ้น (ถัวเฉลี่ย) (พันหุ้น)            Share                                310,415                 309,097     305,862
                                     outstanding                                                              

                                     (Weighted                                                                 
                                     average)                                                                 
                                     (Thousand                                                                
                                     Shares)                                                                  

  จำนวนพนักงาน (คน)                   Number of                            4,041                   3,590       2,836
                                     employees                                                                
                                     (person)                                                                 

                                                                                                               

  สินทรัพย์รวม                          Total assets                         8,873.106               8,689.930   6,991.326

                                                                                                               

  เงินกู้ระยะยาว                        Long term                            1,530.843               2,024.915   1,648.805
                                     obligations                                                              

                                                                                                               

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่              Total                                2,230.546               2,258.598   2,057.821
                                     shareholders'                                                            
                                     equity of the                                                            
                                     company                                                                  

                                                                                                               

  ทุนชำระแล้ว                          Issued and paid                      314.930                 314.930     312.170
                                     up capital                                                               

                                                                                                               

  % เงินปันผล / กำไรสุทธิ                % Dividends /                                                12.92%      15.65%
                                     Net profit                                                               

                                                                                                               

                                                     SUMMARIZED FINANCIAL                                     
                                                     DATA                                                     

                                                                                                              หน่วย :
                                                                                                              ล้านบาท

                                                                                                              Unit :
                                                                                                              Million
                                                                                                              Baht

  แสดงข้อมูลเปรียบเทียบทางการเงิน /                                                        2548/2005   2547/2004   2546/2003
  Financial Data                                                                                              

  สินทรัพย์รวม                                          Total Assets                     8,873.106   8,689.930   6,991.326

  หนี้สินรวม                                            Total Liabilities                6,473.090   6,293.396   4,906.596

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่                              Total shareholders'              2,230.546   2,258.598   2,057.821
                                                     Equity of the                                            
                                                     company                                                  

  รายได้จากการขาย                                     Sales Revenue                    6,668.241   5,713.275   4,969.247

  กำไรขั้นต้น                                           Gross Profit                     1,120.678   1,070.225   1,086.407

                                                                                                               

  กำไรสุทธิ (ขาดทุน)                                    Net Profit (Loss)                1.332       240.924     299.138

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมการดำเนินงาน                   Net cash provided by             473.306     (32.818)    319.720
                                                     operating activities                                     

                                                                                                               

  รายได้รวม                                           Total Revenues                   6,777.386   5,939.511   5,124.077

                                                                                                               

  อัตราส่วนทางการเงิน / Financial                                                        2548/2005   2547/2004   2546/2003
  Ratios                                                                                                      

  อัตรากำไรสุทธิต่อรายได้ขาย                              Net Income : Total               0.02%       4.22%       6.02%
                                                     Sales                                                    

  อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น                          Return on                        0.06%       10.67%      14.54%
                                                     Shareholders' Equity                                     

  อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวม                            Return on Assets                 0.02%       2.77%       4.28%

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมการดำเนินงาน                   Net cash provided by             7.10%       -0.57%      6.43%
  ต่อ                                                 operating activities                                     
                                                     /                                                        

  ยอดขาย                                             Sales                                                     

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมการดำเนินงาน                   Net cash provided by             21.22%      -1.45%      15.54%
  ต่อ                                                 operating activities                                     
                                                     /                                                        

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                        Shareholders' equity                                      

  กำไรสุทธิต่อหุ้น (บาทต่อหุ้น)                              Earning Per Share                -           0.78        0.98
                                                     (Baht)                                                   

  เงินปันผลต่อหุ้น (บาทต่อหุ้น)                              Dividend Per Share                           0.10        0.15
                                                     (Baht)                                                   

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (บาทต่อหุ้น)                           Book Value Per Share             7.19        7.31        6.73
                                                     (Baht)                                                   

                                                                                                               
  ---------------------------------- --------------- -------------------- ----------- ----------- ----------- -----------

[]

[]

[]

[]

คำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ

ในระยะ 2-3 ปีที่ผ่านมาอุตสาหกรรมอีเล็กทรอนิกส์มีการเติบโตขึ้นอย่างต่อเนื่อง
และการขยายตัวได้กระจายไปในทุกภาคธุรกิจย่อยของอุตสาหกรรมฯ
คาดว่าอุตสาหกรรมอีเล็กทรอนิกส์ยังคงมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องต่อไปในอัตราร้อยละ 7 ถึง 8
ต่อปีโดยเฉลี่ย ทั้งนี้ในปี 2548 อุปสงค์ของสินค้าอีเล็กทรอนิกส์โดยรวม ขยายตัวประมาณร้อยละ 8
และการเติบโตของตลาดแผงวงจรอีเล็กทรอนิกส์ในปีที่ผ่านมาก็เป็นไปในทิศทางและอัตราเดียวกัน

จากปลายปี 2547 ที่มีการลงทุนในส่วนขยายในบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน)
และบริษัท เคซีอี อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตจาก 300,000 ตารางฟุตเป็น
450,000 ตารางฟุตต่อเดือนในแต่ละบริษัทนั้น ได้มีการเริ่มผลิตตามส่วนขยายมาตั้งแต่ต้นไตรมาส 1
ปี 2548 เรื่อยมา นอกจากนั้นยังมีการเพิ่มกำลังการผลิตในส่วนของสายการผลิตแผงวงจรชั้นใน (
Inner Line) อีก 300,000 ตารางฟุตต่อเดือนในบริษัท เคซีอี เทคโนโลยี จำกัด และได้
เริ่มดำเนินการผลิตในปลายไตรมาส 3 ของปีนี้เช่นกัน ในปัจจุบันกำลังการผลิตของกลุ่มสูงถึง 1.8
ล้าน ตารางฟุต ต่อเดือน

การรายงานวิเคราะห์ผลการดำเนินการ

ผลการดำเนินงานประจำปี 2548 จากงบการเงินรวม บริษัทฯและบริษัทย่อยมียอดขายรวม 6,668
ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 16 เมื่อเทียบกับปีก่อน ตามการขยายกำลังการผลิตในทุกบริษัท
และมีกำไรสุทธิ 1.3 ล้านบาทเปรียบเทียบกับกำไรสุทธิ 240.9 ล้านบาทในปี 2547

การดำเนินงานในช่วงครึ่งปีแรก บริษัทฯประสบปัญหาทางด้านการผลิต
ทำให้ไม่สามารถใช้กำลังการผลิตได้เต็มที่ และมีอัตราการสูญเสียสูง โดยเฉพาะการผลิตที่ บริษัท
เคซีอี เทคโนโลยี จำกัด
ซึ่งอยู่ระหว่างการปรับการผลิตเข้าสู่การใช้กำลังการผลิตส่วนขยายของโครงการ 3
ที่ได้มีการลงทุนไว้ในปี 2547 ประกอบกับการแข็งค่าของเงินบาทในระดับ 38-39
บาทต่อเหรียญสหรัฐฯ ส่งผลให้เกิดการขาดทุนจากการดำเนินงานในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2548
เป็นจำนวนถึง 195 ล้านบาท

อย่างไรก็ตาม บริษัทฯเริ่มฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็วนับตั้งแต่ไตรมาส 3
หลังจากที่ปัญหาการผลิตส่วนใหญ่ได้รับการแก้ไข
และทุกบริษัทกลับมาใช้กำลังการผลิตได้อย่างเต็มประสิทธิภาพ
อัตราการสูญเสียอยู่ในเกณฑ์ที่ควบคุมได้ และค่าเงินบาทก็ได้มีการปรับตัวโดยเฉลี่ยที่ 40-41
บาทต่อเหรียญสหรัฐฯ เป็นผลให้ต้นทุนการผลิตปรับตัวต่ำลงในขณะที่บริษัทมีรายรับเป็นเงินบาทมากขึ้น
บริษัทฯจึงเริ่มมีผลการดำเนินการที่ดีขึ้นมาเป็นลำดับ โดยในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2548
บริษัทฯมีกำไรเพียงพอที่จะล้างผลขาดทุนที่สะสมมาจากช่วงครึ่งปีแรกได้

ในภาพรวมด้านการเงินของปี 2548 แม้ว่าการขยายตัวของรายได้จะค่อนข้างเป็นไปตามเป้าหมาย
แต่สัดส่วนของต้นทุนกลับขยับสูงขึ้น จากร้อยละ 81 ต่อยอดขายเมื่อปีก่อน เป็นร้อยละ 83
ต่อยอดขายในปี 2548 นี้ เนื่องจากปัญหาทางด้านการผลิตในช่วงต้นปีดังที่กล่าวมาแล้วข้างต้น
และผลกระทบจากราคาน้ำมัน
รวมถึงผลกระทบจากค่าเสื่อมราคาเครื่องจักรที่เพิ่มขึ้นจากปีก่อนจำนวน 92 ล้านบาท
ส่วนค่าใช้จ่ายขายและบริหารมีสัดส่วนต่อยอดขายลดลงเล็กน้อยคิดเป็นร้อยละ 14 ของยอดขาย
ทั้งนี้รายจ่ายดอกเบี้ยได้เพิ่มสูงขึ้นจำนวน 64 ล้านบาทในปี 2548
เนื่องจากการปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง
และการเพิ่มขึ้นของการใช้เงินทุนหมุนเวียนเพื่อรองรับการขยายกำลังการผลิต
ด้วยสาเหตุดังกล่าวผลการดำเนินงานของบริษัทฯในปี2548จึงลดลงไปมาก

ในปีที่ผ่านมา บริษัทฯมีผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นจำนวน 4 ล้านบาท
ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเกิดขึ้นทั้งทางด้านการขายสินค้า การซื้อวัตถุดิบ
และการกู้ยืมในสกุลเงินตราต่างประเทศ
การขายเป็นสกุลเงินต่างประเทศยังคงเป็นสกุลเงินเหรียญสหรัฐฯ และยูโร ในสัดส่วนร้อยละ 56
และ 37 ของยอดขายตามลำดับ ส่วนการซื้อวัตถุดิบจะใช้สกุลเงินเหรียญสหรัฐฯ ประมาณร้อยละ 60
ของต้นทุนขาย ในขณะที่มีการกู้ยืมเงินในสกุลเหรียญสหรัฐ และสกุลยูโรบางส่วน
การบริหารความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนจึงเป็นไปตามแนวทางของการดำรงค์สินทรัพย์ และหนี้สิน
ในสกุลเงินตราต่างประเทศแต่ละสกุลให้มีสัดส่วนสมดุลกัน (Natural Hedges)
รวมทั้งมีการป้องกันความเสี่ยงโดยการเข้าทำสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า
สำหรับรายการซื้อ ขายที่จะครบกำหนดเป็นระยะ ๆ ตามสถานการณ์

สำหรับกลยุทธ์ทางการตลาด บริษัทฯ
ได้มีการขยายตลาดในส่วนผลิตภัณฑ์สำหรับอุตสาหกรรมยานยนต์อย่างต่อเนื่องในระยะเวลา 2-3
ปีที่ผ่านมา โดยมีสัดส่วนเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 30 ของยอดขายในปี 2546 เป็นร้อยละ 50 ในปี 2548
การมุ่งเน้นตลาดในกลุ่มอุตสาหกรรมยานยนต์ซึ่งเป็นอุตสาหกรรมที่ต้องการมาตรฐานคุณภาพและความเชื่อมั่นสูง
ทำให้บริษัทต้องใช้ความสามารถในการผลิตสินค้าให้ได้ตามมาตรฐานคุณภาพของอุตสาหกรรม
ซึ่งเป็นสาเหตุหนึ่งที่ส่งผลให้บริษัทฯ มีต้นทุนที่สูงขึ้น
จากความสูญเสียจากสินค้าที่ต่ำกว่ามาตรฐานในช่วงที่ผ่านมา แต่อย่างไรก็ตาม
เนื่องจากความต้องการสินค้าคุณภาพสูงต้องใช้เวลายาวนานและอาศัยทักษะและความชำนาญพิเศษในการพัฒนาผลิตภัณฑ์
เพื่อให้เป็นที่ยอมรับของลูกค้า ทำให้มีคู่แข่งในตลาดน้อยราย
ประกอบกับวัฏจักรธุรกิจของรถยนต์ในแต่ละรุ่น มีระยะเวลายาวนานกว่าสินค้าอีเล็กทรอนิกส์อื่น ๆ
ส่งผลให้บริษัทฯ ได้รับประโยชน์ จากการเติบโตของยอดขาย
ตามอุปสงค์ในสินค้าอีเล็กทรอนิกส์ยานยนต์ที่มีแนวโน้มการขยายตัวอย่างต่อเนื่อง และยืนยาว

สำหรับปี 2549 บริษัทฯได้กำหนดแนวทางการบริหารและการจัดการ
โดยเน้นการปรับปรุงกระบวนการผลิตเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิตและได้สินค้าที่มีคุณภาพดียิ่งขึ้น
และรักษาระดับการผลิตให้เต็มประสิทธิภาพอย่างสม่ำเสมอ
รวมทั้งมุ่งมั่นดำเนินการตามมาตรการต่างๆ
เพื่อลดและควบคุมอัตราสูญเสียจากการผลิตให้เป็นไปตามเป้าหมาย
ทั้งนี้การดำเนินการตามแนวทางดังกล่าว จะสามารถเพิ่มผลกำไรให้บริษัทฯได้มากกว่าและเร็วกว่า
เมื่อเทียบกับการเพิ่มกำลังการผลิต

วิเคราะห์ฐานะการเงิน และคุณภาพของสินทรัพย์

เมื่อพิจารณากระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานของปี 2548
พบว่ามีกระแสเงินสดที่ได้รับจากกิจกรรมดำเนินงานของปี2548 ถึง 473.3 ล้านบาท
จากที่เคยมีกระแสเงินสดขาดอยู่ 32.8 ล้านบาทในปีก่อน
กระแสเงินสดได้ถูกนำไปใช้ในการชำระคืนเงินกู้ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระคืน
และการลงทุนเพื่อเพิ่มการผลิตในบริษัทฯและบริษัทย่อย
ทั้งนี้ได้มีการจัดหาเงินกู้ยืมระยะสั้นเข้ามาเพิ่ม เพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินงาน
และมีเงินกู้ระยะยาวเพิ่มขึ้นสำหรับโครงการขยายกำลังการผลิตของบริษัท เคซีอี เทคโนโลยี จำกัด

บริษัทมีสภาพคล่องในระดับเดียวกับปีก่อน โดยมีอัตราส่วนสินทรัพย์หมุนเวียนต่อหนี้สินหมุนเวียน อยู่ที่
0.72 เท่า ทั้งนี้ ได้มีการกู้เงินระยะสั้นเพิ่มขึ้นเพื่อเข้ามาเสริมสภาพคล่องในการดำเนินงาน
ในขณะที่มีการผลิตเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ต้นไตรมาสสามของปี 2548
อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยจากกระแสเงินสดอยู่ที่ 3.38 เท่า

คุณภาพของสินทรัพย์และอัตราส่วนทางการเงิน

สัดส่วนของสินทรัพย์ 2548 2547

ลูกหนี้การค้าสุทธิ 23% 20%

สินค้าคงเหลือ 15% 15%

ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์-สุทธิ 60% 63%

อื่นๆ 2% 2%

จากนโยบายการบริหารลูกหนี้ที่เคร่งครัด อัตราการหมุนเวียนของลูกหนี้การค้ายังคงอยู่ในระดับเดิมที่
100 วัน ในขณะที่บริษัทได้มีการปรับลดวัตถุดิบคงคลังลง
ดังจะเห็นได้จากอัตราการหมุนเวียนของวัตถุดิบคงคลังที่ลดลงจากระดับ 58 วันมาอยู่ที่ 34 วัน
ทำให้สินค้าคงคลังโดยรวมมีอัตราการหมุนเวียนลดลงเหลือ 85 วันจาก 94 วันในปีก่อน

ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ มีจำนวน 7,722 ล้านบาท (ราคาทุนก่อนหักค่าเสื่อม) เพิ่มขึ้นจากปีก่อน
256 ล้านบาท ทรัพย์สินที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่มาจากโครงการขยายกำลังการผลิตสำหรับแผงวงจรชั้นใน
( Inner Line) ของบริษัท เคซีอี เทคโนโลยี จำกัด
รวมถึงโครงการปรับปรุงประสิทธิภาพการทำงานของเครื่องจักรการผลิตในทุกบริษัท
การลงทุนทั้งหมดมีแหล่งเงินทุนจากการดำเนินงานและจากการกู้ยืมระยะยาว
โดยได้อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างต่ำ ทั้งนี้ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนอยู่ที่ 2.7 เท่าในปีปัจจุบัน

 แบบยืนยันความถูกต้องครบถ้วนของค่าตอบแทนที่จ่ายให้แก่ผู้สอบบัญชี

 รอบปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2548

ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (audit fee)

+-------+--------------------------+------------------------+---------+
| รา    | ชื่อบริษัทผู้จ่าย               | ชื่อผู้สอบบัญชี              | ค       |
| ยการที่ |                          |                        | ่าสอบบัญชี |
+-------+--------------------------+------------------------+---------+
| 1     | บริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์     | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 860,000 |
|       | จำกัด (มหาชน)             | แอนด์ ยัง จำกัด           |         |
|       |                          |                        |         |
|       |                          | (โดยนายรุทร เชาวนะกวี)   |         |
+-------+--------------------------+------------------------+---------+
| 2     | บริษัท เค ซี อี              | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 471,000 |
|       | อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด       | แอนด์ ยัง จำกัด           |         |
|       |                          |                        |         |
|       |                          | (โดยนางสายฝน อินทร์แก้ว)  |         |
+-------+--------------------------+------------------------+---------+
| 3     | บริษัท เคซีอี เทคโนโลยี จำกัด  | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 700,000 |
|       |                          | แอนด์ ยัง จำกัด           |         |
|       |                          |                        |         |
|       |                          | (โดยนางสายฝน อินทร์แก้ว)  |         |
+-------+--------------------------+------------------------+---------+
| 4     | บริษัท ไทยลามิเนต           | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 485,000 |
|       | แมนูแฟคเจอเรอร์ จำกัด       | แอนด์ ยัง จำกัด           |         |
|       |                          |                        |         |
|       |                          | (โดยนางสายฝน อินทร์แก้ว)  |         |
+-------+--------------------------+------------------------+---------+
| รวม   |                          |                        | 2,      |
| ค่าตอบ |                          |                        | 516,000 |
| แทนจา |                          |                        |         |
| กการส |                          |                        |         |
| อบบัญชี |                          |                        |         |
+-------+--------------------------+------------------------+---------+

ค่าบริการอื่น(non-audit-file)

+-------+----------------+--------------+---------------+------+------+
| รา    | ชื่อบริษัทผู้จ่าย     | ประเภทข      | ชื่อผู้สอบบัญชี     | ค    |      |
| ยการที่ |                | องงานบริการอื่น |               | ่าตอบ |      |
|       |                | (non-audit   |               | แทนข |      |
|       |                | service)     |               | องงา |      |
|       |                |              |               | นบริก |      |
|       |                |              |               | ารอื่น |      |
+-------+----------------+--------------+---------------+------+------+
|       |                |              |               | ส    | ส่วน  |
|       |                |              |               | ่วนที่จ | ที่จะต |
|       |                |              |               | ่ายไป | ้องจ่า |
|       |                |              |               | ในระ | ยในอ |
|       |                |              |               | หว่าง | นาคต |
|       |                |              |               | ปีบัญชี |      |
+-------+----------------+--------------+---------------+------+------+
| 1     | บริษัท เคซีอี      | ก            | บริษัท สำนักงาน  | 35   | -    |
|       | อีเลคโทรนิคส์     | ารตรวจสอบเพื่อ | เอินส์ท แอนด์ ยัง | ,000 |      |
|       | จำกัด (มหาชน)   |              | จำกัด          |      |      |
|       |                | วัตถุประ       |               |      |      |
|       |                | สงค์เฉพาะตรวจ | (โดยนายรุทร    |      |      |
|       |                | สอบการทำลายส | เชาวนะกวี)     |      |      |
|       |                | ินค้าและสินทรัพย์ |               |      |      |
+-------+----------------+--------------+---------------+------+------+
| 2     | บริษัท เคซีอี      | ก            | บริษัท เอินส์ท    | 27   | -    |
|       | อีเลคโทรนิคส์     | ารให้บริการด้าน | แอนด์ ยัง       | ,000 |      |
|       | จำกัด (มหาชน)   |              |               |      |      |
|       |                | กฎหมายและภาษี | คอร์ ปอเรท     |      |      |
|       |                |              | เซอร์วิสเซส     |      |      |
|       |                |              |               |      |      |
|       |                |              | จำกัด          |      |      |
+-------+----------------+--------------+---------------+------+------+

+-------+----------------+--------------+--------------+------+------+
| รา    | ชื่อบริษัทผู้จ่าย     | ประเภทข      | ชื่อผู้สอบบัญชี    | ค    |      |
| ยการที่ |                | องงานบริการอื่น |              | ่าตอบ |      |
|       |                | (non-audit   |              | แทนข |      |
|       |                | service)     |              | องงา |      |
|       |                |              |              | นบริก |      |
|       |                |              |              | ารอื่น |      |
+-------+----------------+--------------+--------------+------+------+
|       |                |              |              | ส    | ส่วน  |
|       |                |              |              | ่วนที่จ | ที่จะต |
|       |                |              |              | ่ายไป | ้องจ่า |
|       |                |              |              | ในระ | ยในอ |
|       |                |              |              | หว่าง | นาคต |
|       |                |              |              | ปีบัญชี |      |
+-------+----------------+--------------+--------------+------+------+
| 3     | บริษัท เค ซี อี    | ก            | บริษัท สำนักงาน | 30   |      |
|       | อินเตอร์เนชั่นแนล  | ารตรวจสอบเพื่อ | เอินส์ท แอนด์   | ,000 |      |
|       | จำกัด           |              | ยัง จำกัด      |      |      |
|       |                | วัตถุประ       |              |      |      |
|       |                | สงค์เฉพาะตรวจ | (โดยนางสายฝน |      |      |
|       |                | สอบการทำลายส | อินทร์แก้ว)     |      |      |
|       |                | ินค้าและสินทรัพย์ |              |      |      |
+-------+----------------+--------------+--------------+------+------+
| 4     | บริษัท เคซีอี      | ก            | บริษัท สำนักงาน | 20   | -    |
|       | เทคโนโลยี จำกัด  | ารตรวจสอบเพื่อ | เอินส์ท แอนด์   | ,000 |      |
|       |                |              | ยัง จำกัด      |      |      |
|       |                | วัตถุประ       |              |      |      |
|       |                | สงค์เฉพาะตรวจ | (โดยนางสายฝน |      |      |
|       |                | สอบการทำลายส | อินทร์แก้ว)     |      |      |
|       |                | ินค้าและสินทรัพย์ |              |      |      |
+-------+----------------+--------------+--------------+------+------+
| 5     | บริษัท เคซีอี      | การต         | บริษัท สำนักงาน | -    | 200  |
|       | เทคโนโลยี       | รวจสอบเพื่อวัตถุ | เอินส์ท        |      | ,000 |
|       |                |              |              |      |      |
|       | จำกัด           | ประ          | แอนด์ ยัง จำกัด |      |      |
|       |                | สงค์เฉพาะตรวจ |              |      |      |
|       |                |              | (โดยนางสายฝน |      |      |
|       |                | สอบกา        | อินทร์         |      |      |
|       |                | รปฏิบัติตามเงื่อน |              |      |      |
|       |                |              | แก้ว)         |      |      |
|       |                | ไขข          |              |      |      |
|       |                | องบัตรส่งเสริมที่ |              |      |      |
|       |                |              |              |      |      |
|       |                | กำหนดโด      |              |      |      |
|       |                | ยสำนักงานคณะก |              |      |      |
|       |                | รรมการส่งเสริม |              |      |      |
|       |                |              |              |      |      |
|       |                | การลงทุน      |              |      |      |
+-------+----------------+--------------+--------------+------+------+
| 4     | บริษัท ไทยลามิเนต | ก            | บริษัท สำนักงาน | -    | 200  |
|       | แมนูแฟคเจอเรอร์  | ารตรวจสอบเพื่อ | เอินส์ท แอนด์   |      | ,000 |
|       | จำกัด           |              | ยัง จำกัด      |      |      |
|       |                | วัต           |              |      |      |
|       |                | ถุประสงค์เฉพาะ | (โดยนางสายฝน |      |      |
|       |                | ตรวจสอบการปฏ | อินทร์แก้ว)     |      |      |
|       |                | ิบัติตามเงื่อนไขข |              |      |      |
|       |                | องบัตรส่งเสริมที่ |              |      |      |
|       |                |              |              |      |      |
|       |                | กำห          |              |      |      |
|       |                | นดโดยสำนักงาน |              |      |      |
|       |                |              |              |      |      |
|       |                | คณะกรรมการ   |              |      |      |
|       |                |              |              |      |      |
|       |                | ส            |              |      |      |
|       |                | ่งเสริมการลงทุน |              |      |      |
+-------+----------------+--------------+--------------+------+------+
| ร     |                |              |              | 112  | 400  |
| วมค่าต |                |              |              | ,000 | ,000 |
| อบแทน |                |              |              |      |      |
| สำหรับ |                |              |              |      |      |
| งานบร |                |              |              |      |      |
| ิการอื่น |                |              |              |      |      |
| (non- |                |              |              |      |      |
| audit |                |              |              |      |      |
| fee)  |                |              |              |      |      |
+-------+----------------+--------------+--------------+------+------+

ข้อมูลข้างต้น

  ถูกต้องครบถ้วนแล้วทั้งนี้ข้าพเจ้าขอยืนยันว่าไม่มีข้อมูลการให้บริการอื่นที่บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายให้ข้าพเจ้าสำนักงานสอบบัญชีที่ข้าพเจ้าสังกัดและบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับข้าพเจ้าและสำนักงานสอบบัญชีที่ข้าพเจ้าสังกัดที่ข้าพเจ้าทราบและไม่มีการเปิดเผยไว้ข้างต้น

-   ไม่ถูกต้อง ไม่ครบถ้วน กล่าวคือ
    เมื่อปรับปรุงข้อมูลข้างต้น (ถ้ามี) แล้ว
    ข้าพเจ้าขอยืนยันว่าข้อมูลทั้งหมดในแบบฟอร์มนี้แสดงค่าตอบแทนสอบบัญชีและค่าบริการอื่นที่บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายให้ข้าพเจ้าสำนักงานสอบบัญชีที่ข้าพเจ้าสังกัด
    และบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับข้าพเจ้าและสำนักงานสอบบัญชีดังกล่าว ที่ถูกต้องครบถ้วน

ลงชื่อ ......................................................

(นายรุทร เชาวนะกวี )

สังกัด สำนักงาน เอินส์น แอนด์ ยัง จำกัด

ผู้สอบบัญชีของ บมจ.เคซีอี อีเลคโทรนิคส์