-----------------------------------------------------------------------
  4. การประกอบธุรกิจของแต่ละสายธุรกิจ

  -----------------------------------------------------------------------

บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) (“บริษัท”)
และบริษัทย่อยแบ่งการดำเนินธุรกิจออกเป็น 2 กลุ่มหลักคือ
กลุ่มธุรกิจธนาคารพาณิชย์และกลุ่มธุรกิจหลักทรัพย์

กลุ่มธุรกิจธนาคารพาณิชย์ ให้บริการทางการเงินภายใต้ใบอนุญาตประกอบธุรกิจธนาคารพาณิชย์
โดยให้บริการผ่านสำนักงานใหญ่ของธนาคารทิสโก้ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคาร”)
และสาขาของธนาคารซึ่ง ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554
ธนาคารมีสาขาที่ตั้งอยู่ในกรุงเทพมหานครและภูมิภาคทั้งสิ้น 47 แห่ง ดังนี้

  -------------------- --- -----------------------------------------------------
  เขตพื้นที่                   สาขา

  กรุงเทพมหานคร         :   สาทร รัตนาธิเบศร์ ศรีนครินทร์ รังสิต เพชรบุรีตัดใหม่ เซ็นทรัลเวิลด์
                           แฟชั่นไอส์แลนด์ ดิโอลด์สยาม อาคารภคินทร์ เซ็นทรัลแจ้งวัฒนะ
                           ซีคอนสแควร์ เยาวราช โฮมเวิร์คราชพฤกษ์ สยามพารากอน
                           เซ็นทรัลพระราม 3 เดอะมอลล์บางแค วรจักร เซ็นทรัลปิ่นเกล้า
                           เดอะมอลล์ท่าพระ เซ็นทรัลบางนา เดอะมอลล์บางกะปิ ฟิวเจอร์พาร์ค
                           รังสิต เซ็นทรัลรามอินทรา และเซ็นทรัลลาดพร้าว

  ปริมณฑล               :   นครปฐม สมุทรสาคร

  ภาคกลาง              :   อยุธยา สระบุรี ชลบุรี ระยอง ราชบุรี จันทบุรี และศรีราชา

  ภาคตะวันออกเฉียงเหนือ   :   นครราชสีมา เทสโก้โลตัสโคราช ขอนแก่น อุดรธานี อุบลราชธานี
                           และสุรินทร์

  ภาคเหนือ              :   เชียงใหม่ พิษณุโลก และนครสวรรค์

  ภาคใต้                :   ภูเก็ต สงขลา สุราษฎร์ธานี ตรัง และกระบี่
  -------------------- --- -----------------------------------------------------

กลุ่มธุรกิจหลักทรัพย์
ให้บริการทางการเงินภายใต้ใบอนุญาตประกอบธุรกิจหลักทรัพย์และธุรกิจจัดการกองทุน
โดยให้บริการในประเทศผ่านสำนักงานใหญ่
และสาขาของบริษัทย่อยทั้งในกรุงเทพมหานครและทุกภูมิภาค โดยสาขาในกรุงเทพมหานครมี 1 แห่ง
คือ ศูนย์การค้าเอสพละนาด และอีก 4 แห่งในเขตต่างจังหวัด ได้แก่ เชียงใหม่ นครปฐม
นครราชสีมา และอุดรธานี

4.1 ลักษณะบริการ

เนื่องจากบริษัทประกอบธุรกิจการถือหุ้นในบริษัทอื่น (Holding Company)
และไม่มีการประกอบธุรกิจหลักอื่นใด
ดังนั้นลักษณะการประกอบธุรกิจจึงแบ่งตามลักษณะการประกอบธุรกิจของบริษัทย่อย ซึ่งสามารถแบ่งได้
2 กลุ่มหลัก คือ กลุ่มธุรกิจธนาคารพาณิชย์ และกลุ่มธุรกิจหลักทรัพย์
และเพื่อให้การให้บริการสอดคล้องกับแนวทางการดำเนินธุรกิจแบบการรวมศูนย์ที่ลูกค้า (Client
Centric) กลุ่มบริษัทจึงแบ่งการให้บริการออกเป็น 4 สายงานหลัก ประกอบด้วย 1)
สายกลุ่มลูกค้ารายย่อย 2) สายกลุ่มลูกค้าบรรษัท 3) สายจัดการธนบดีและกองทุน 4)
สายบริหารงานส่วนกลางและความรับผิดชอบต่อสังคม โดยมีรายละเอียดการให้บริการดังนี้

1. สายกลุ่มลูกค้ารายย่อย

สายกลุ่มลูกค้ารายย่อยให้บริการ 2 ประเภทดังนี้

1.1 บริการสินเชื่อรายย่อย (Retail Loans)

บริการสินเชื่อรายย่อย เป็นการให้สินเชื่อกับกลุ่มลูกค้ารายย่อยที่เป็นบุคคลธรรมดา
โดยมีวัตถุประสงค์ในการให้สินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภคเป็นหลัก
โดยแบ่งประเภทสินเชื่อรายย่อยตามวัตถุประสงค์ของการกู้ยืมได้ดังนี้

-   สินเชื่อเช่าซื้อ

  สินเชื่อเช่าซื้อ ดำเนินการโดยธนาคารทิสโก้ บริษัท ทิสโก้ โตเกียว ลีสซิ่ง จำกัด และบริษัท
  ไฮเวย์ จำกัด โดยให้บริการกู้ยืมเพื่อเช่าซื้อทรัพย์สิน
  ซึ่งผู้เช่าซื้อต้องวางเงินดาวน์เป็นสัดส่วนร้อยละของมูลค่าทรัพย์สินตามที่ธนาคาร
  และ/หรือบริษัทกำหนด และผ่อนชำระค่างวดเป็นจำนวนเท่าๆ กันตลอดอายุของสัญญาเช่าซื้อ
  โดยในระหว่างการผ่อนชำระธนาคาร
  และ/หรือบริษัทยังคงมีกรรมสิทธิ์ในทรัพย์สินตามกฎหมายจนกว่าผู้เช่าซื้อจะผ่อนชำระเงินกู้ครบถ้วน
  อายุของสัญญามีระยะเวลาตั้งแต่ 1-6 ปี และมีอัตราดอกเบี้ยคงที่ตามอัตราตลาด ณ วันที่ทำสัญญา

  กลุ่มทิสโก้ให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อสำหรับรถยนต์ทุกชนิดทั้งใหม่และเก่า และรถจักรยานยนต์
  ซึ่งรวมถึงรถยนต์นั่ง รถยนต์เอนกประสงค์ รถจักรยานยนต์ และรถยนต์ในเชิงพาณิชย์ อันได้แก่
  รถโดยสารขนาดเล็ก รถบรรทุก หัวลาก หางพ่วง เป็นต้น
  นอกจากนี้ยังให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อสำหรับเครื่องจักรและอุปกรณ์เพื่อการประกอบการธุรกิจ เช่น
  แท่นพิมพ์ คอมพิวเตอร์ เครื่องล้างรูปและอัดขยายภาพ เป็นต้น

  สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์และรถจักรยานยนต์เป็นหนึ่งในธุรกิจหลักของกลุ่มทิสโก้ที่มีการเติบโตต่อเนื่องมาตลอด
  โดยมีอัตราการเติบโตของเงินให้สินเชื่อสูงถึงร้อยละ 17.8 จาก 106,047.24 ล้านบาท ณ
  วันที่ 31 ธันวาคม 2553 เป็น 124,915.88 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554

  ตารางแสดงรายละเอียดสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์และรถจักรยานยนต์

+--------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| สินเชื่อเช่าซื้อ   | ณ วันที่       | ณ วันที่       | ณ วันที่       | อ           |
|              |             |             |             | ัตราการเติบโต |
|              | 31 ธันวาคม   | 31 ธันวาคม   | 31 ธันวาคม   |             |
|              | 2552        | 2553        | 2554        | (ร้อยละ)     |
|              |             |             |             |             |
|              | (ล้านบาท)    | (ล้านบาท)    | (ล้านบาท)    |             |
+--------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| รถยนต์        | 84,691.48   | 104,117.38  | 122,986.71  | 18.2        |
+--------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| จักรยานยนต์    | 1,904.91    | 1,929.86    | 1,929.17    | 0.0         |
+--------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| รวม          | 86,596.39   | 106,047.24  | 124,915.88  | 17.8        |
+--------------+-------------+-------------+-------------+-------------+

  ปี 2554 กลุ่มทิสโก้ (เฉพาะบริษัทที่ให้สินเชื่อเช่าซื้อ)
  ให้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ยี่ห้อโตโยต้าเฉลี่ยร้อยละ 22 อีซูซุร้อยละ 16 ฮอนด้าร้อยละ 11
  มาสด้าร้อยละ 15 และยี่ห้ออื่นๆ เฉลี่ยคิดเป็นร้อยละ 36
  ของยอดการให้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ทั้งหมด
  และมีสัดส่วนการให้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ใหม่ต่อรถยนต์ใช้แล้วเฉลี่ยร้อยละ 78 ต่อ 22 ในปี
  2554 ทั้งนี้ กลุ่มทิสโก้มุ่งเน้นที่จะขยายธุรกิจสินเชื่อเช่าซื้อต่อไป
  เนื่องจากความต้องการสินเชื่อประเภทนี้ยังคงมีอยู่สูงและการขยายตัวยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง
  และเน้นการบริการที่มีคุณภาพและนำเสนอบริการที่หลากหลาย
  มากกว่าที่จะเน้นการแข่งขันด้านราคา ทั้งนี้
  การกำหนดอัตราดอกเบี้ยการให้กู้ยืมยังคงใกล้เคียงกับอัตราตลาด
  โดยจะกำหนดระยะเวลาชำระคืนสูงสุดเป็นไปตามเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทย

-   สินเชื่อเพื่อผู้บริโภค

  สินเชื่อเพื่อผู้บริโภค ดำเนินการโดยธนาคารทิสโก้
  ให้บริการสินเชื่อเพื่อผู้บริโภคตามความต้องการของตลาด
  โดยมุ่งเน้นสินเชื่อที่มีอัตราผลตอบแทนหลังปรับค่าความเสี่ยง (Risk-Adjusted Return on
  Capital: RAROC) ที่ยอมรับได้ สินเชื่อเพื่อผู้บริโภคแบ่งออกเป็น 2 กลุ่มหลัก คือ
  สินเชื่อเพื่อการเคหะ และสินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภค

  สินเชื่อเพื่อการเคหะ เป็นการให้บริการสินเชื่อแก่ลูกค้าที่ต้องการซื้ออสังหาริมทรัพย์เพื่ออยู่อาศัย
  รวมถึงสินเชื่อเอนกประสงค์เพื่อการเสริมสภาพคล่องทางการเงินโดยใช้อสังหาริมทรัพย์เป็นหลักประกัน
  ซึ่งสินเชื่อเพื่อการเคหะมีอายุตั้งแต่ 3–30 ปี และมีหลักประกันเต็มวงเงิน
  อัตราดอกเบี้ยเป็นแบบลอยตัวตามภาวะตลาด หรือแบบผสมที่มีการกำหนดอัตราดอกเบี้ยคงที่ในช่วง
  1–3 ปีแรกของการกู้

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 สินเชื่อเพื่อการเคหะมีจำนวน 1,366.69 ล้านบาท ลดลงร้อยละ
  3.9 เมื่อเทียบกับสินเชื่อเพื่อการเคหะ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 ที่มีจำนวน 1,422.29
  ล้านบาท
  การลดลงของสินเชื่อเพื่อการเคหะส่วนหนึ่งเป็นผลจากการชำระคืนเงินต้นก่อนครบกำหนดของลูกค้า
  และการชะลอตัวของสินเชื่อเพื่อการเคหะเนื่องจากวิกฤตน้ำท่วม

  สินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภค ดำเนินการโดยธนาคารทิสโก้ เป็นการให้สินเชื่อแก่บุคคลทั่วไป
  เพื่อนำไปใช้ในวัตถุประสงค์ต่างๆ เช่น สินเชื่อส่วนบุคคล สินเชื่อจำนำทะเบียนรถยนต์
  และสินเชื่อสำหรับสมาชิกกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ เป็นต้น โดยอายุของเงินให้สินเชื่ออยู่ระหว่าง
  6-30 เดือน
  ขึ้นอยู่กับความเหมาะสมของลักษณะการใช้เงินและความสามารถในการชำระหนี้ของลูกค้า
  นอกจากนี้ บริการสินเชื่อจำนำทะเบียนรถยนต์เพื่อการอุปโภคบริโภค ภายใต้แบรนด์ “ทิสโก้
  ออโต้ แคช”
  ซึ่งเป็นสินเชื่ออเนกประสงค์สำหรับเจ้าของรถที่ต้องการใช้วงเงินเพื่อเพิ่มสภาพคล่องทางการเงิน
  โดยลูกค้ายังสามารถใช้รถได้ตามปกติ และไม่ต้องโอนทะเบียนรถยนต์
  ซึ่งธนาคารทิสโก้ได้พัฒนาผลิตภัณฑ์มาอย่างต่อเนื่องเพื่อให้ตรงกับความต้องการของลูกค้าให้มากที่สุด
  โดยจุดเด่นของสินเชื่อจำนำทะเบียนรถยนต์ ทิสโก้ ออโต้ แคช คือ สะดวก รวดเร็ว
  และให้อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าสินเชื่อบุคคลทั่วไป นอกจากนี้
  ธนาคารทิสโก้ได้พัฒนาเพิ่มช่องทางจำหน่ายผ่านออนไลน์ www.tiscoautocash.com
  เพื่อเพิ่มความสะดวกให้กับลูกค้าในการเข้าถึงบริการมากยิ่งขึ้น

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 สินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภคมีจำนวน 12,753.92 ล้านบาท
  เพิ่มขึ้นร้อยละ 22.6 เมื่อเทียบกับสินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภค ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553
  ที่มีจำนวน 10,405.72 ล้านบาท

  ตารางแสดงรายละเอียดสินเชื่อรายย่อย

+-----------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+-------+
| สินเชื่อรายย่อย     | ณ วันที่  |     | ณ วันที่ |     | ณ วันที่ |     | อัต    |
|                 |        |     |       |     |       |     | ราการ |
|                 | 31     |     | 31    |     | 31    |     |       |
|                 | ธันวาคม |     | ธ     |     | ธ     |     | เติบโต |
|                 | 2552   |     | ันวาคม |     | ันวาคม |     |       |
|                 |        |     | 2553  |     | 2554  |     | (ร    |
|                 |        |     |       |     |       |     | ้อยละ) |
+-----------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+-------+
|                 | ล้านบาท | ร้อ  | ล     | ร้อ  | ล     | ร้อ  |       |
|                 |        | ยละ | ้านบาท | ยละ | ้านบาท | ยละ |       |
+-----------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+-------+
| สินเชื่อเช่าซื้อ      | 86,    | 9   | 106,0 | 9   | 124,9 | 8   | 17.8  |
|                 | 596.39 | 2.3 | 47.24 | 0.0 | 15.88 | 9.8 |       |
+-----------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+-------+
| สินเชื่อเพื่อการเคหะ | 1,     | 1.6 | 1,4   | 1.2 | 1,3   | 1.0 | (3.9) |
|                 | 475.83 |     | 22.29 |     | 66.69 |     |       |
+-----------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+-------+
| สินเชื่อเ          | 5,     | 6.1 | 10,4  | 8.8 | 12,7  | 9.2 | 22.6  |
| พื่อการอุปโภคบริโภค | 612.40 |     | 05.72 |     | 53.92 |     |       |
+-----------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+-------+
| รวม             | 93,    | 10  | 117,8 | 10  | 139,0 | 10  | 18.0  |
|                 | 684.62 | 0.0 | 75.24 | 0.0 | 36.49 | 0.0 |       |
+-----------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+-------+

กลุ่มลูกค้าและช่องทางการจำหน่าย

  สำหรับธุรกิจสินเชื่อรายย่อย
  กลุ่มทิสโก้มีกลุ่มลูกค้าเป้าหมายเป็นบุคคลทั่วไปที่มีรายได้ประจำและมีประวัติการชำระเงินที่ดี
  โดยกลุ่มทิสโก้ให้บริการสินเชื่อรายย่อยผ่านสำนักงานใหญ่ สาขาของธนาคารทิสโก้
  และบริษัทย่อยอื่นในกลุ่ม ทำให้สามารถให้บริการครอบคลุมทุกภูมิภาค
  โดยธุรกิจสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ดำเนินการโดยบริษัทย่อยได้แก่ ธนาคารทิสโก้ จำกัด (มหาชน)
  บริษัท ทิสโก้ โตเกียว ลีสซิ่ง จำกัด
  สำหรับธุรกิจสินเชื่อเช่าซื้อจักรยานยนต์ดำเนินการโดยบริษัทย่อย คือบริษัท ไฮเวย์ จำกัด ทั้งนี้
  กลุ่มทิสโก้มีฐานลูกค้าที่มั่นคงผ่านตัวแทนจำหน่าย (Dealer)
  ซึ่งลูกค้าผู้เช่าซื้อส่วนใหญ่เป็นบุคคลธรรมดาที่มีรายได้ประจำ และมีประวัติการชำระเงินที่ดี

  สำหรับธุรกิจสินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภคซึ่งดำเนินการโดยธนาคารทิสโก้ และบริษัท ทิสโก้
  ลีสซิ่ง จำกัด ให้บริการลูกค้าบุคคลธรรมดา
  ซึ่งมีประวัติการชำระเงินที่ดีและมีความสามารถในการชำระคืนหนี้อย่างเพียงพอ

  1.2 บริการประกันชีวิตและประกันภัย (Bancassurance)

ธนาคารทิสโก้ได้รับใบอนุญาตเป็นนายหน้าประกันชีวิตและประกันวินาศภัยจากกรมการประกันภัย
กระทรวงพาณิชย์ ในปี 2548 โดยธนาคารให้บริการเป็นนายหน้าประกันภัยทั้งในส่วนประกันชีวิต
และประกันวินาศภัย โดยให้บริการประกันภัยประเภทต่าง ๆ แก่ลูกค้าธนาคาร ทั้งนี้
ได้มีความร่วมมือกับบริษัทประกันชีวิตและบริษัทประกันภ้ยชั้นนำ
ที่มีชื่อเสียงและความมั่นคงทางการเงิน ในการออกแบบผลิตภัณฑ์ ให้เหมาะสมกับกลุ่มลูกค้า
และได้รับประโยชน์สูงสุดจากความคุ้มครอง ผลิตภัณฑ์ที่นำเสนอ ในส่วนประกันวินาศภัย ได้แก่
ประกันภัยรถยนต์ ประกันอัคคีภัย ประกันอุบัติเหตุ รวมถึงประกันภัยโรคร้ายแรง
และประกันเบ็ดเตล็ด ส่วนผลิตภัณฑ์ประกันชีวิต ได้แก่ ประกันชีวิตกลุ่ม ประกันสุขภาพ ทั้งนี้
ธนาคารยังคงเน้นประกันสินเชื่อสำหรับลูกค้าเช่าซื้อรถยนต์และสินเชื่อจำนำทะเบียน
สำหรับในปีที่ผ่านมา นอกเหนือจากความคุ้มครองชีวิตอุบัติเหตุ
และทุพพลภาพทั้งถาวรและชั่วคราวสิ้นเชิง ยังได้เพิ่มความคุ้มครองพิเศษ อาทิเช่น
ให้ค่ารักษาพยาบาลอันเนื่องจากอุบัติเหตุในวงเงิน 15,000 บาทต่อครั้ง ไม่จำกัดจำนวนครั้ง
ซึ่งเป็นการเพิ่มคุณค่าที่ตรงกับความต้องการนอกเหนือความคุ้มครองทั่วไป ทั้งนี้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2554 มีจำนวนลูกค้าเช่าซื้อของธนาคารทำประกันสินเชื่อรถยนต์แล้วกว่า 360,000 ราย

2. สายกลุ่มลูกค้าบรรษัท (Corporate Banking)

สายกลุ่มลูกค้าบรรษัทให้บริการ 3 ประเภทดังนี้

2.1 บริการสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ (Corporate Lending)

บริการสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ ดำเนินการโดยธนาคารทิสโก้
เป็นการให้บริการทางการเงินในรูปแบบของสินเชื่อและบริการที่เกี่ยวข้องให้แก่กลุ่มลูกค้าที่เป็นบริษัทหรือกลุ่มองค์กรธุรกิจ
(Corporate Client) ขนาดกลางถึงขนาดใหญ่
โดยบริการหลักเป็นการให้สินเชื่อเพื่อนำไปใช้ในวัตถุประสงค์ด้านการพาณิชย์ต่างๆ
และการให้บริการที่เกี่ยวข้อง เช่น การค้ำประกัน อาวัล
การให้คำปรึกษาด้านการกู้เงินและการปรับโครงสร้างหนี้ ฯลฯ
โดยแบ่งประเภทของบริการออกตามลักษณะของผลิตภัณฑ์ได้ดังต่อไปนี้

-   สินเชื่อเงินทุนหมุนเวียน

  สินเชื่อเงินทุนหมุนเวียน
  เป็นสินเชื่อเพื่อเสริมสภาพคล่องและบริหารกระแสเงินสดสำหรับธุรกิจต่างๆ
  โดยเฉพาะภาคอุตสาหกรรมและธุรกิจที่มีลักษณะเป็นฤดูกาล เช่น
  การให้สินเชื่อเพื่อการสั่งซื้อวัตถุดิบ การจัดเก็บสินค้าเพื่อขาย
  การขายชำระคืนเจ้าหนี้การค้าระยะสั้น เป็นต้น
  สินเชื่อประเภทนี้เป็นสินเชื่อระยะสั้นที่สามารถเบิกใช้และชำระคืนได้ภายในวงเงินที่กำหนดตลอดระยะเวลาการกู้
  ส่วนใหญ่มีการกำหนดอายุวงเงินไว้ไม่เกิน 1 ปี โดยจะมีการทบทวนวงเงินเป็นประจำทุกปี

-   สินเชื่อโครงการและสินเชื่อระยะยาว

  สินเชื่อโครงการและสินเชื่อระยะยาว
  เป็นสินเชื่อที่ให้แก่โครงการพัฒนาธุรกิจระยะปานกลางและระยะยาว
  ที่มีวัตถุประสงค์การใช้เงินกู้ชัดเจน
  โดยมีลักษณะโครงการที่เป็นฐานรายได้ของลูกค้าและสามารถตรวจสอบความคืบหน้าของโครงการได้
  สินเชื่อโครงการและสินเชื่อระยะยาวส่วนใหญ่เป็นสินเชื่อที่มีกำหนดการชำระคืนเงินไว้ชัดเจน
  ให้สอดคล้องกับกำหนดเวลาและความคืบหน้าของโครงการหรือกระแสเงินสดของโครงการหรือของกิจการลูกค้า
  ทั้งนี้ธนาคารมีนโยบายให้การสนับสนุนสินเชื่อแก่ภาคอุตสาหกรรมและการผลิตในรูปแบบต่างๆ
  ทุกภาคธุรกิจ โดยเฉพาะกลุ่มธุรกิจที่มีความสำคัญต่อการพัฒนาประเทศ
  ลักษณะสินเชื่อโครงการและสินเชื่อระยะยาว ได้แก่ สินเชื่อเพื่อการก่อสร้างโรงงาน
  สินเชื่อเพื่อการขยายสถานประกอบการหรือขยายธุรกิจ สินเชื่อเพื่อการก่อสร้างหมู่บ้านจัดสรร
  หรืออาคารชุด สินเชื่อเพื่องานรับเหมาก่อสร้างระบบงานสาธารณูปโภคพื้นฐาน
  หรืองานประมูลขนาดใหญ่
  สินเชื่อเพื่อซื้อและติดตั้งอุปกรณ์เครื่องจักรขนาดใหญ่ในโรงงานอุตสาหกรรม เป็นต้น

-   สินเชื่อเพื่อการพาณิชย์อื่น

  นอกจากสินเชื่อ 2 ประเภทดังกล่าวข้างต้น
  ธนาคารทิสโก้ยังให้สินเชื่อเพื่อการพาณิชย์ที่มีวัตถุประสงค์หรือลักษณะการกู้ยืมแบบอื่น เช่น
  สินเชื่อที่มีหลักประกันเป็นเงินฝากหรือสินทรัพย์สภาพคล่อง ซึ่งเป็นสินเชื่อในระยะสั้นถึงปานกลาง
  ที่มีสินทรัพย์สภาพคล่อง (Marketable Asset) เป็นหลักประกัน และ สินเชื่อเพื่อการลงทุน
  ซึ่งเป็นสินเชื่อในระยะปานกลางถึงระยะยาว ที่มีสินทรัพย์ที่ผู้กู้ซื้อเพื่อการลงทุนเป็นหลักประกัน
  เช่น อสังหาริมทรัพย์ หรือสินทรัพย์อื่น
  โดยมีเงื่อนไขที่เหมาะสมและกำหนดการชำระคืนตามความสามารถในการสร้างรายได้ของสินทรัพย์นั้น
  (Operating Asset)

-   บริการออกหนังสือค้ำประกันและอาวัลตั๋วเงิน

  ธนาคารทิสโก้ให้บริการออกหนังสือค้ำประกันและอาวัลตั๋วเงิน
  สำหรับลูกค้าที่ต้องการใช้ในการดำเนินงานบางประเภทที่จำเป็นต้องมีการวางหนังสือค้ำประกันให้กับหน่วยงานผู้ว่าจ้างต่างๆ
  เช่น การยื่นประมูลงานต่างๆ จนถึง การค้ำประกันผลงานก่อสร้าง
  หรือการออกหนังสือค้ำประกันการสั่งซื้อให้กับผู้ผลิต เช่น การซื้อวัตถุดิบเป็นจำนวนมาก
  ทั้งนี้เงื่อนไขของหนังสือค้ำประกันสามารถปรับให้เข้ากับความต้องการของผู้รับผลประโยชน์ได้

-   บริการให้คำปรึกษา และบริการอื่นๆ ด้านเงินกู้

  ธนาคารทิสโก้ให้คำปรึกษาและบริการอื่นด้านเงินกู้ที่ครบวงจร เช่น
  การให้คำปรึกษาด้านโครงสร้างทางการเงิน และการปรับโครงสร้างหนี้ (Loan
  Restructuring) การเป็นผู้จัดหาเงินกู้ร่วม (Syndicated Loan Arranger)
  ตัวแทนสินเชื่อ (Facility Agent) และตัวแทนหลักประกัน (Security Agent) เป็นต้น

-   บริการคัสโตเดียน

  ธุรกิจการให้บริการคัสโตเดียน ประกอบด้วยการเก็บรักษาทรัพย์สินและหลักทรัพย์
  ชำระราคาและส่งมอบหลักทรัพย์ การติดตามสิทธิประโยชน์ต่างๆ ในทรัพย์สินของลูกค้า อันได้แก่
  กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ กองทุนส่วนบุคคล บุคคลธรรมดา และนิติบุคล
  ตลอดจนการรับรองมูลค่าทรัพย์สินสุทธิให้กับกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ

  2.2 บริการสินเชื่อธุรกิจขนาดกลาง (Commercial Lending)

บริการสินเชื่อธุรกิจขนาดกลางให้บริการสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์
ในการประกอบธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อมเป็นหลัก อาทิ สินเชื่อเพื่อผู้แทนจำหน่ายรถยนต์
สินเชื่อเงินทุนหมุนเวียน สินเชื่อเพื่อผู้จำหน่ายรถยนต์ และสินเชื่อธุรกิจเช่าซื้อและลีสซิ่ง
สำหรับลูกค้าในภาคธุรกิจต่างๆ เช่น ธุรกิจยานยนต์และชิ้นส่วนรถยนต์
และธุรกิจการขนส่งและโลจิสติกส์ เป็นต้น

ทั้งนี้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 กลุ่มทิสโก้มีสินเชื่อธุรกิจจำนวน 32,348.73 ล้านบาท
(คิดเป็นร้อยละ 17.5 ของสินเชื่อรวม) เพิ่มขึ้นร้อยละ 44.2 จาก 22,431.58 ล้านบาท ณ วันที่
31 ธันวาคม 2553 ขณะที่สินเชื่อธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อมมีจำนวน 13,628.40 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นร้อยละ 44.6 เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2553 ที่มีจำนวน 9,425.41 ล้านบาท
ตามการเพิ่มขึ้นอย่างมากของสินเชื่อเพื่อผู้จำหน่ายรถยนต์ โดยมีรายละเอียดดังนี้

  ตารางแสดงรายละเอียดสินเชื่อของกลุ่มทิสโก้

+-----------------+-------+------+-------+----+--------+----+--------+
| ประเภทธุรกิจ      | ณ วันที่ |      | ณ วันที่ |    | ณ วันที่  |    | อัตรากา |
|                 |       |      |       |    |        |    | รเติบโต |
|                 | 31    |      | 31    |    | 31     |    |        |
|                 | ธ     |      | ธ     |    | ธันวาคม |    | (      |
|                 | ันวาคม |      | ันวาคม |    | 2554   |    | ร้อยละ) |
|                 | 2552  |      | 2553  |    |        |    |        |
+-----------------+-------+------+-------+----+--------+----+--------+
|                 | ล     | ร    | ล     | ร  | ล้านบาท | ร  |        |
|                 | ้านบาท | ้อยละ | ้านบาท | ้อย |        | ้อย |        |
|                 |       |      |       | ละ |        | ละ |        |
+-----------------+-------+------+-------+----+--------+----+--------+
| กา              | 6,8   | 6.0  | 10,9  | 7  | 16,    | 8  | 48.9   |
| รผลิตและการพาณิชย์ | 11.98 |      | 96.33 | .3 | 368.35 | .8 |        |
+-----------------+-------+------+-------+----+--------+----+--------+
| อสังหาริมท        | 6,1   | 5.4  | 6,3   | 4  | 8,     | 4  | 37.9   |
| รัพย์และการก่อสร้าง | 67.64 |      | 74.43 | .3 | 789.92 | .8 |        |
+-----------------+-------+------+-------+----+--------+----+--------+
| สาธารณ          | 1,7   | 1.6  | 4,9   | 3  | 6,     | 3  | 39.9   |
| ูปโภคและการบริการ | 81.04 |      | 05.58 | .3 | 862.20 | .7 |        |
+-----------------+-------+------+-------+----+--------+----+--------+
| สินเชื่อธุรกิจอื่นๆ    | 1     | 0.1  | 1     | 0  | 328.26 | 0  | 111.5  |
|                 | 18.13 |      | 55.24 | .1 |        | .2 |        |
+-----------------+-------+------+-------+----+--------+----+--------+
| รวมสินเชื่อธุรกิจ    | 14,8  | 13.1 | 22,4  | 15 | 32,    | 17 | 44.2   |
|                 | 78.78 |      | 31.58 | .0 | 348.73 | .5 |        |
+-----------------+-------+------+-------+----+--------+----+--------+
| สินเชื่อขนา        | 4,6   | 4.1  | 9,4   | 6  | 13,    | 7  | 44.6   |
| ดกลางและขนาดย่อม | 69.58 |      | 25.41 | .3 | 628.40 | .4 |        |
+-----------------+-------+------+-------+----+--------+----+--------+
| สินเชื่อรายย่อย     | 93,6  | 82.7 | 117,8 | 78 | 139,   | 75 | 18.0   |
| และสินเชื่ออื่น      | 84.62 |      | 75.24 | .7 | 036.49 | .1 |        |
+-----------------+-------+------+-------+----+--------+----+--------+
| รวมสินเชื่อของกลุ่ม  | 113,2 | 1    | 149,7 | 1  | 185,   | 1  | 23.6   |
|                 | 32.98 | 00.0 | 32.23 | 00 | 013.62 | 00 |        |
|                 |       |      |       | .0 |        | .0 |        |
+-----------------+-------+------+-------+----+--------+----+--------+

  กลุ่มลูกค้าและช่องทางการจำหน่าย

  กลุ่มลูกค้าเป้าหมายเป็นกลุ่มลูกค้าเดิมที่มีความสัมพันธ์กับธนาคารมานาน
  และกลุ่มลูกค้าใหม่จากภาคธุรกิจสำคัญที่ช่วยในการผลักดันเศรษฐกิจของประเทศ
  และได้รับการสนับสนุนจากภาครัฐ เช่น การลงทุน อุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับยานยนต์/ชิ้นส่วน
  การเกษตรและการแปรรูปอาหาร การขนส่งและระบบลอจิสติกส์ และอุตสาหกรรมปิโตรเคมี
  เป็นต้น นอกจากนี้ยังให้ความสำคัญกับสาธารณูปโภคพื้นฐาน เช่น พลังงาน อสังหาริมทรัพย์
  การก่อสร้างและวัสดุก่อสร้าง และสาธารณูปโภคที่มีการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง

  ธนาคารทิสโก้ให้บริการสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ และขนาดกลางผ่านสำนักงานใหญ่ในกรุงเทพฯ
  และสาขาในต่างจังหวัด ปัจจุบันเจ้าหน้าที่การตลาดของธนาคารจะติดต่อกับกลุ่มลูกค้าโดยตรง
  หรือในบางกรณีลูกค้าที่สนใจอาจติดต่อธนาคารก็ได้ นอกจากนี้
  ธนาคารยังมีการประชาสัมพันธ์ผ่านทางสื่อโฆษณาต่างๆ เช่น วิทยุ สื่อสิ่งพิมพ์ อินเตอร์เน็ต
  เป็นต้น

  2.3 บริการวาณิชธนกิจ (Investment Banking)

บล. ทิสโก้ เป็นหนึ่งในผู้นำการให้บริการวาณิชธนกิจ ที่ได้รับความไว้วางใจมาอย่างยาวนานกว่า
38 ปี
จากความเชี่ยวชาญและประสบการณ์ในการให้คำปรึกษาทางการเงินแก่ลูกค้าทั้งภาคเอกชนและภาครัฐจนเป็นที่ยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นทีมที่มีความรู้และความชำนาญในธุรกิจและอุตสาหกรรมประเภทต่างๆ
เช่น พลังงาน น้ำมันและก๊าซ โทรคมนาคม ธนาคาร ขนส่ง โรงพยาบาล บันเทิง
ตลอดจนอุตสาหกรรมการผลิต รวมทั้งมีความรู้ด้านตลาดเงิน ตลาดตราสารทุน ตลาดตราสารหนี้
ทั้งในและต่างประเทศ บล. ทิสโก้
ได้รับความเห็นชอบจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ให้ประกอบธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงิน
และได้รับใบอนุญาตจากกระทรวงการคลังให้ประกอบธุรกิจการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์
เพื่อให้บริการด้านที่ปรึกษาทางการเงินอย่างครบวงจร
รวมถึงการเป็นที่ปรึกษาทางการเงินและผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ทุกประเภท
ไม่ว่าจะเป็นตราสารทุน ตราสารหนี้ ตราสารกึ่งหนี้ กึ่งทุน
นอกจากนี้ยังทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงินในการควบรวมกิจการ การแปรรูปรัฐวิสาหกิจ
การจัดหาเงินกู้ยืม การปรับโครงสร้างทางการเงิน การศึกษาความเป็นไปได้ของโครงการ
การประเมินมูลค่ากิจการ และการให้คำปรึกษาทางการเงินในด้านต่างๆ

สำหรับผลงานที่สำคัญของปี พ.ศ. 2554 ได้แก่
การเป็นหนึ่งในผู้จัดการการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายร่วม
สำหรับการเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนแบบเฉพาะเจาะจงของ บมจ. สหวิริยาสตีลอินดัสตรี มูลค่า
3,144 ล้านบาท การเป็นที่ปรึกษาทางการเงินให้กับ บมจ. เอ็ม เอฟ อี ซี
ในการเข้าซื้อกิจการของบริษัทอื่นๆ ในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีสารสนเทศรวม 3 กลุ่มบริษัท
ในคราวเดียว การเป็นที่ปรึกษาทางการเงินให้กับ บมจ. โตโย-ไทย คอร์ปอเรชั่น
ในการลงทุนในหุ้นบุริมสิทธิเพิ่มทุนมูลค่า 1,100 ล้านบาท ของ บจ. นวนครการไฟฟ้า
ซึ่งเป็นผู้ผลิตไฟฟ้ารายเล็ก (SPP) ขนาด 110 MW การเป็นที่ปรึกษาทางการเงินให้กับ บมจ.
น้ำประปาไทย ในการลงทุนในหุ้นของ บจ. ซี.เค. พาวเวอร์ มูลค่า 2,760 ล้านบาท
การเป็นที่ปรึกษาทางการเงินและตัวแทนในการรับซื้อหลักทรัพย์ของ บจ. น้ำตาลมิตรผล และ OSK
Investment Bank Berhad ในการทำคำเสนอซื้อหุ้นสามัญของ บมจ. ยูไนเต็ด แสตนดาร์ด
เทอร์มินัล และ บล. บีฟิท ตามลำดับ
ตลอดจนการเป็นที่ปรึกษาทางการเงินในการซื้อขายกิจการและการให้คำปรึกษาอื่น ๆ อีกหลายงาน

  3. สายจัดการธนบดีและกองทุน (Wealth & Asset Management)

สายจัดการธนบดีและกองทุนให้บริการ 6 ประเภทดังนี้

  3.1 บริการลูกค้าธนบดีธนกิจ (Private Banking)

เป็นการให้บริการแก่ลูกค้าที่มีเงินออมพร้อมจะลงทุนตั้งแต่ 20 ล้านบาทขึ้นไป
ประกอบด้วยบริการเงินฝาก บริการบริหารจัดการทางการเงิน
และให้คำปรึกษาในด้านการบริหารจัดการทางการเงินและการลงทุน
เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้า ในปี 2554
ธนาคารทิสโก้ได้มีการพัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการด้านการเงินที่โดดเด่น
เพื่อตอบสนองความต้องการทางการเงินที่หลากหลายได้อย่างครบถ้วน ช่วงต้นปีทางธนาคารทิสโก้
ได้ทำการเปิดตัว “ทิสโก้ เวลธ์ (TISCO Wealth)
บริการที่ปรึกษาทางการเงินและการลงทุนครบวงจร
ซึ่งจะช่วยตอบโจทย์ทุกความต้องการด้านการออมและการลงทุน ทั้งบริการธนาคาร หลักทรัพย์
และจัดการกองทุน ไว้ในที่เดียว โดยบริการ TISCO Wealth แบ่งกลุ่มลูกค้าออกเป็น 2 กลุ่ม คือ
กลุ่มทิสโก้ แพลทตินัม (TISCO Platinum) ซึ่งเป็นกลุ่มลูกค้าที่มีฐานเงินฝาก กองทุน หรือพอร์ตหุ้น
รวมกันอยู่ที่ 5 -20 ล้านบาท และกลุ่ม ทิสโก้ ไพรเวท (TISCO Private)
เป็นกลุ่มลูกค้าที่มีฐานเงินฝาก กองทุน หรือพอร์ตหุ้น รวมกันอยู่ที่ 20 ล้านบาท ขึ้นไป

สำหรับด้านสิทธิประโยชน์ของลูกค้า TISCO Wealth จะเน้นความเป็นเอกสิทธิ์เหนือระดับ
ไม่ว่าจะเป็นกิจกรรมกีฬา การท่องเที่ยว การดูแลสุขภาพ และอภินันทนาการต่างๆ อาทิ
การทำธุรกรรมทางการเงินโดยได้รับการยกเว้นค่าธรรมเนียม
บริการช่วยเหลือฉุกเฉินทางการแพทย์ทุกพื้นที่บนโลก (International SOS)
ตลอดจนการอัพเดตสถานการณ์การลงทุน กับสัมมนาการเงินการลงทุนที่จะจัดขึ้นต่อเนื่องตลอดทั้งปี
และการสร้างสถานที่รับรองและให้บริการลูกค้าคนพิเศษ ณ สำนักงานใหญ่ทิสโก้
เพื่อความสะดวกสบายและความเป็นส่วนตัวสูงสุด นอกจากนี้ยังได้จัดทำ Expert's View
รายงานภาวะเศรษฐกิจและการลงทุนรายเดือน
ที่เจาะลึกถึงแนวโน้มของการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ทั้งเงินฝากและตราสารหนี้
ตลาดหุ้นไทย ตลาดหุ้นต่างประเทศ และสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งเผยแพร่อยู่บนเวบไซต์
www.tiscowealth.com ไว้ให้บริการอีกด้วย และในช่วงปลายปี ได้เปิดตัวบริการ “Wealth on
demand” บริการธนาคารทางโทรศัพท์จากทิสโก้ สำหรับลูกค้า TISCO Wealth
โดยลูกค้าสามารถทำธุรกรรมทางการเงินผ่านทางโทรศัพท์ได้
ซึ่งนับเป็นบริการที่คัดสรรมาเพื่ออำนวยความสะดวกให้กับลูกค้าและมีความปลอดภัยสูง

  3.2 บริการเงินฝากรายย่อย (Retail Deposit)

ธนาคารทิสโก้ได้มีการระดมเงินออมโดยการให้บริการรับฝากเงินประเภทต่างๆ เช่น
เงินฝากกระแสรายวัน เงินฝากออมทรัพย์ และเงินฝากประจำ
รวมถึงบริการด้านการเงินที่เกี่ยวข้อง เช่น การออกแคชเชียร์เช็คและเช็คส่วนบุคคล
การเรียกเก็บเช็ค และบริการเงินโอน โดยธนาคารได้เปิดให้บริการดังกล่าว ทั้งที่สำนักงานใหญ่
และสาขาของธนาคารทุกแห่ง ในปี 2554 ธนาคารทิสโก้ได้ทำการเปิดตัวเงินฝากออมทรัพย์
ไดมอนด์(Diamond Savings) ซึ่งเป็นบัญชีออมทรัพย์รูปแบบใหม่ ที่สามารถฝากได้ทั้งลูกค้าบุคคล
(Individuals) และ ลูกค้ากลุ่มองค์กร (Corporate) ให้ผลตอบแทนสูง
สิทธิประโยชน์ที่ลูกค้าได้รับคือ การเบิกถอนเงินได้ไม่จำกัดจำนวนครั้ง
ยกเว้นค่าธรรมเนียมการออกบัตร ตลอดจนค่าธรรมเนียมรายปีสำหรับบัตรทิสโก้เพริส์
และยังได้รับยกเว้นการเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับบริการโอนเงินอัตโนมัติระหว่างคู่บัญชีออมทรัพย์ไดมอนด์กับบัญชีออมทรัพย์
หรือ กระแสรายวันของธนาคารทิสโก้ นอกจากนี้ บัญชีเงินฝากออมทรัพย์
ไดมอนด์ยังใช้หักบัญชีซื้อขายหุ้นหรือกองทุน ผ่านบล./บลจ. ทิสโก้ได้ด้วย
ซึ่งผลิตภัณฑ์ดังกล่าวได้ผลตอบรับจากลูกค้าเป็นอย่างดี
ธนาคารยังเปิดให้บริการสาขาธนาคารเพิ่มเติม โดยเฉพาะตามแหล่งชุมชนจำนวน 4 แห่ง
ประกอบด้วย สาขาเดอะมอลล์ บางกะปิ, สาขาฟิวเจอร์พาร์ค รังสิต, สาขาเซ็นทรัล ลาดพร้าว
และสาขาเซ็นทรัล รามอินทรา
โดยเป็นสาขาเต็มรูปแบบที่สามารถให้บริการครอบคลุมผลิตภัณฑ์ทางการเงิน
และการลงทุนทุกประเภทของกลุ่มทิสโก้

  3.3 บริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ประเภทลูกค้าทั่วไป (Private Sales Brokerage)

บริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ประเภทลูกค้าทั่วไป ดำเนินการโดย บริษัทหลักทรัพย์ทิสโก้ จำกัด
(“บล.ทิสโก้”) โดยมีการให้บริการในประเทศผ่านสำนักงานใหญ่ในกรุงเทพมหานคร
และสาขาของบริษัท 1 แห่ง ในเขตกรุงเทพมหานคร คือ ศูนย์การค้าเอสพละนาด และอีก 4 แห่ง
ในเขตต่างจังหวัด ได้แก่ เชียงใหม่ นครปฐม นครราชสีมา และอุดรธานี ทั้งนี้
นักลงทุนทั่วไปทั้งในและต่างประเทศสามารถใช้บริการผ่านช่องทางการซื้อขายผ่านระบบการซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีเจ้าหน้าที่การตลาดดูแล
และระบบเครือข่ายทางอินเตอร์เน็ต (Internet)
ที่จะมีการเพิ่มการให้บริการในทุกสาขาของธนาคารทิสโก้ทั่วประเทศ
เนื่องจากบริษัทมุ่งเน้นการบริการที่มีคุณภาพ คำนึงถึงความพึงพอใจสูงสุดของลูกค้า
และยึดมั่นในจรรยาบรรณความโปร่งใสถูกต้องเป็นสำคัญ

บล. ทิสโก้ มีส่วนแบ่งตลาดในการให้บริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ประเภทลูกค้าทั่วไป ณ สิ้นปี
2554 เท่ากับร้อยละ 2.1 เพิ่มขึ้นจากปี 2553 ที่มีส่วนแบ่งการตลาดร้อยละ 1.9
สำหรับกลยุทธ์ทางด้านการตลาดของลูกค้าทั่วไป
บริษัทได้ใช้กลยุทธ์ในเชิงรุกทั้งด้านการตลาดและการขาย
ตลอดจนการจัดกิจกรรมเพื่อเพิ่มความรู้ด้านการลงทุนแก่ลูกค้าอย่างต่อเนื่อง

ในปี 2554 บริษัทได้ขยายการให้บริการนายหน้าซื้อขายตราสารอนุพันธ์
โดยเพิ่มบริการซื้อขายฟิวเจอร์ที่อ้างอิงกับทองคำน้ำหนัก 10 บาท (Mini Gold Futures)
และเพิ่มระยะเวลาการให้บริการสำหรับการซื้อขายฟิวเจอร์ที่อ้างอิงกับทองคำในช่วงเวลา 18:00
น. – 22:00 น. นอกจากนี้ บล. ทิสโก้ได้เปิดให้บริการฟิวเจอร์ที่อ้างอิงกับราคาน้ำมัน (Oil
Futures) เพื่อเพิ่มทางเลือกในการลงทุนและตอบสนองความต้องการของลูกค้าอย่างครบวงจร
นอกจากนี้ บล. ทิสโก้ยังได้เริ่มให้บริการโครงการสะสมหุ้นสำหรับพนักงานบริษัทจดทะเบียน
(Employee Joint Investment Program - EJIP) โดยมีบริษัทเจริญโภคภัณฑ์อาหาร จำกัด
(มหาชน) - CPF
เข้าร่วมโครงการกับบล.ทิสโก้เป็นรายแรกซึ่งมีจำนวนพนักงานเข้าร่วมโครงการดังกล่าวมากกว่า
2,000 คน ในปี 2553 และในปี 2554 บริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน)
และบริษัท ยูนิเวอร์แซล แอดซอร์บเบ้นท์ แอนด์ เคมิคัลส์ จำกัด (มหาชน)
ได้เข้าร่วมโครงดังกล่าวด้วย นอกจากนี้ บล.
ทิสโก้เปิดให้บริการการซื้อขายหลักทรัพย์ในต่างประเทศให้แก่นักลงทุนสถาบัน ซึ่งได้รับการตอบรับที่ดี
ในด้านการให้ความรู้แก่นักลงทุน
บล.ทิสโก้ได้จัดกิจกรรมประชุมเชิงปฏิบัติการทดลองซื้อขายหลักทรัพย์และตราสารอนุพันธ์ผ่านระบบอินเตอร์เน็ตให้นักลงทุนได้ทดลองซื้อขายในระบบจำลอง
รวมถึงการจัดอบรมความรู้เกี่ยวกับการลงทุนให้แก่นักลงทุนทั้งรายบุคคลและสถาบันโดยได้มีการดำเนินการอย่างสม่ำเสมอต่อเนื่อง

ตารางแสดงข้อมูลธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทลูกค้าบุคคลของ บล. ทิสโก้

(หน่วย: ล้านบาท)

  ----------------------------------- ------------ ------------ ------------
  ข้อมูลธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทลูกค้าบุคคล       ปี 2552       ปี 2553       ปี 2554

  มูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์ประเภทลูกค้าบุคคล   107,806.35   162,094.05   158,875.15

  ส่วนแบ่งการตลาดรวมของบริษัท ^(/1)       2.9          2.7          2.6
  (ร้อยละ)                                                       

  ส่วนแบ่งตลาดของลูกค้าบุคคล               2.0          1.9          2.1
  ----------------------------------- ------------ ------------ ------------

  ^(/1) รวมทั้งตลาดหลักทรัพย์ และตลาดหลักทรัพย์ใหม่ ไม่รวม Proprietary Trading

  ที่มา: บริษัทหลักทรัพย์ทิสโก้ จำกัด

  3.4 บริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ประเภทสถาบัน (Institutional Brokerage)

บริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ประเภทสถาบัน ดำเนินการโดย บล. ทิสโก้
ซึ่งเป็นสมาชิกหมายเลข 2 ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
โดยมีสำนักงานใหญ่ในกรุงเทพมหานครเป็นช่องทางการให้บริการ ณ สิ้นปี 2554 บล. ทิสโก้
มีส่วนแบ่งตลาดในการให้บริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ประเภทสถาบันร้อยละ 2.5
แบ่งเป็นส่วนแบ่งตลาดสถาบันในประเทศร้อยละ 2.8 และสถาบันต่างประเทศร้อยละ 2.3 ทั้งนี้
ในปี 2554 บริษัทใช้กลยุทธ์ในเชิงรุกทั้งด้านการตลาดและการขายอย่างต่อเนื่อง
โดยนำบริษัทจดทะเบียนชั้นนำของประเทศไปพบปะให้ข้อมูลแก่นักลงทุนต่างประเทศทั่วโลก
และการจัดประชุมสัมมานาด้านตลาดเงินและตลาดทุนอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้
บริษัทยังพัฒนาผลงานวิจัยที่มีคุณภาพ

ตารางแสดงข้อมูลธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทลูกค้าสถาบันของ บล. ทิสโก้

(หน่วย: ล้านบาท)

  ------------------------------------ ------------ ------------ ------------
  ข้อมูลธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทลูกค้าสถาบัน       ปี 2552       ปี 2553       ปี 2554

  มูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์ประเภทลูกค้าสถาบัน   111,572.80   171,117.30   162,427.78

  - ลูกค้าสถาบันในประเทศ                  59,270.90    104,749.29   88,416.48

  - ลูกค้าสถาบันต่างประเทศ                 52,301.90    66,368.31    74,011.30

  ส่วนแบ่งตลาดของลูกค้าสถาบัน^(/1) (ร้อยละ)  3.2          3.2          2.5

  - ลูกค้าสถาบันในประเทศ                  3.4          3.8          2.8

  - ลูกค้าสถาบันต่างประเทศ                 3.0          2.6          2.3
  ------------------------------------ ------------ ------------ ------------

  ^(/1) รวมทั้งตลาดหลักทรัพย์ และตลาดหลักทรัพย์ใหม่

  ที่มา: บริษัทหลักทรัพย์ทิสโก้ จำกัด

  3.5 บริการจัดการกองทุน (Asset Management)

บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้ จำกัด (“บลจ. ทิสโก้”)
ประกอบธุรกิจจัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ กองทุนส่วนบุคคล และกองทุนรวม
ภายใต้ใบอนุญาตประกอบกิจการจัดการกองทุนรวม
และใบอนุญาตประกอบธุรกิจจัดการกองทุนส่วนบุคคล ซึ่งออกโดยกระทรวงการคลัง
โดยมีรายละเอียดของผลิตภัณฑ์และบริการดังต่อไปนี้

-   กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ

  บลจ. ทิสโก้ ให้บริการด้านการจัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพแก่บริษัทและนิติบุคคลต่างๆ
  รวมถึงการให้คำปรึกษาในการจัดตั้งกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ การจดทะเบียนจัดตั้งกองทุน
  บริการด้านทะเบียนสมาชิก
  และการให้คำปรึกษาที่เกี่ยวข้องแก่คณะกรรมการกองทุนและสมาชิกกองทุน
  ทั้งนี้การจัดการลงทุนจะครอบคลุมการลงทุนในหลักทรัพย์ประเภทต่างๆ เช่น พันธบัตร หุ้นกู้ หุ้นทุน
  และหน่วยลงทุน ภายใต้ความเห็นชอบของคณะกรรมการกองทุน

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 บลจ. ทิสโก้ มีกองทุนภายใต้การบริหาร 78 กองทุน
  มีขนาดมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ 85,028.35 ล้านบาท โดยมีบริษัทนายจ้างมอบความไว้วางใจให้
  บลจ. ทิสโก้ เป็นผู้บริหารกองทุนสำรองเลี้ยงชีพรวมทั้งสิ้น 2,939 บริษัท มีจำนวนสมาชิกรวม
  455,450 ราย บลจ.ทิสโก้มีส่วนแบ่งการตลาดกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ ณ วันที่ 31 ธันวาคม
  2554 ร้อยละ 13.8 อยู่ในอันดับที่ 3 ในตลาด โดยรายละเอียดของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ
  แบ่งตามประเภทของกองทุนเป็นดังนี้

(หน่วย: ล้านบาท)

+------------------+------------+------------+------------+-----------+
| กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ | ปี 2552     | ปี 2553     | ปี 2554     | อัตร       |
|                  |            |            |            | าการเติบโต |
|                  |            |            |            |           |
|                  |            |            |            | (ร้อยละ)   |
+------------------+------------+------------+------------+-----------+
| กองทุนเดี่ยว        | 21,732.30  | 18,401.84  | 20,304.09  | 10.3      |
+------------------+------------+------------+------------+-----------+
| กองทุนร่วมทุน       | 22,445.56  | 22,287.52  | 23,240.81  | 4.3       |
+------------------+------------+------------+------------+-----------+
| กองทุนรัฐวิสาหกิจ    | 9,796.43   | 4,292.30   | 4,420.92   | 3.0       |
+------------------+------------+------------+------------+-----------+
| กองทุนห           | 16,487.06  | 32,284.03  | 37,062.52  | 14.8      |
| ลายนโยบายการลงทุน |            |            |            |           |
+------------------+------------+------------+------------+-----------+
| รวม              | 70,461.35  | 77,265.69  | 85,028.35  | 10.0      |
+------------------+------------+------------+------------+-----------+

-   กองทุนส่วนบุคคล

  บลจ. ทิสโก้ ให้บริการจัดการลงทุนแก่ผู้ลงทุนทั้งบุคคลธรรมดา คณะบุคคลและนิติบุคคล
  การจัดการกองทุนส่วนบุคคลจะครอบคลุมการจัดการลงทุนในหลักทรัพย์ประเภทต่างๆ เช่น
  พันธบัตร หุ้นกู้ หุ้นทุน และหน่วยลงทุน
  โดยพิจารณาจากระดับความเสี่ยงที่เหมาะสมกับลูกค้าและมีการจัดทำรายงานสรุปและประเมินผลให้แก่ลูกค้าอย่างสม่ำเสมอ

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 บลจ.ทิสโก้ มีกองทุนภายใต้การบริหาร 338 กองทุน
  มีขนาดมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ 36,814.50 ล้านบาท บลจ.ทิสโก้มีส่วนแบ่งการตลาดกองทุนส่วนบุคคล
  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 ร้อยละ11.6 อยู่ในอันดับที่ 2 ในตลาด
  โดยรายละเอียดของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ แบ่งตามประเภทของผู้ลงทุน เป็นดังนี้

(หน่วย: ล้านบาท)

+-------------------+------------+------------+------------+-----------+
| กองทุนส่วนบุคคล      | ปี 2552     | ปี 2553     | ปี 2554     | อัตร       |
|                   |            |            |            | าการเติบโต |
|                   |            |            |            |           |
|                   |            |            |            | (ร้อยละ)   |
+-------------------+------------+------------+------------+-----------+
| นิติบุคคล            | 30,524.33  | 33,638.27  | 27,482.02  | (18.3)    |
+-------------------+------------+------------+------------+-----------+
| บุคคลธรรมดา        | 7,273.10   | 8,389.19   | 9,332.48   | 11.2      |
+-------------------+------------+------------+------------+-----------+
| รวม               | 37,797.42  | 42,027.46  | 36,814.50  | (12.4)    |
+-------------------+------------+------------+------------+-----------+

-   กองทุนรวม

  บลจ. ทิสโก้ ให้บริการจัดการกองทุนรวมโดยเสนอขายหน่วยลงทุนต่อนักลงทุนรายย่อยทั่วไป
  โดยพิจารณาความต้องการของผู้ลงทุน บลจ. ทิสโก้ เน้นวิธีการจัดการลงทุนที่มีประสิทธิภาพ
  โดยมีการศึกษาและวิเคราะห์ข้อมูลเพื่อการลงทุนอย่างสม่ำเสมอ
  รวมถึงการบริหารความเสี่ยงในการลงทุน
  และรายงานสภาพตลาดการลงทุนและความเสี่ยงในการลงทุนให้ผู้ลงทุนทราบอย่างสม่ำเสมอ

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 บลจ. ทิสโก้ มีกองทุนภายใต้การบริหาร 50 กองทุน ทั้งนี้
  กองทุนรวมภายใต้การบริหารมีมูลค่าสินทรัพย์สุทธิภายใต้การบริหารรวมทั้งสิ้น 14,110.31
  ล้านบาท บลจ.ทิสโก้มีเป็นส่วนแบ่งการตลาดกองทุนรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 ร้อยละ
  0.7 อยู่ในอันดับที่ 15 ในตลาด

ช่องทางการจำหน่าย

  บลจ.ทิสโก้ นำเสนอการขายต่อลูกค้าโดยตรงในทุกธุรกิจ แต่สำหรับธุรกิจกองทุนรวม บลจ.ทิสโก้
  เพิ่มเติมช่องทางในการจัดจำหน่ายโดยอาจดำเนินการผ่านตัวแทนสนับสนุนการขายและรับซื้อคืนหน่วยลงทุน
  เช่น ธนาคาร และบริษัทหลักทรัพย์ ตามที่ระบุไว้ในหนังสือชี้ชวน นอกจากนี้ บลจ.ทิสโก้
  ได้เพิ่มช่องทางการจำหน่ายกองทุนผ่านอินเตอร์เน็ต
  เพื่อเพิ่มความสะดวกสบายในการใช้บริการให้แก่ลูกค้ากองทุน

  3.6 บริการธุรกิจจัดการการเงิน (Cash Management Services)

ธุรกิจบริการจัดการการเงิน ดำเนินการโดยธนาคารทิสโก้ คือ
บริการในด้านการบริหารกระแสเงินสดรับและกระแสเงินสดจ่ายสำหรับลูกค้ากลุ่มธุรกิจ
ซึ่งจะช่วยลูกค้าเพิ่มประสิทธิภาพในการทำงานและลดต้นทุนค่าใช้จ่ายในการบริการจัดการของธุรกิจ
ประกอบด้วย การบริการ 3 กลุ่มหลัก คือ กลุ่มบริการรับเงิน (TISCO Collection)
กลุ่มบริการด้านการจ่ายเงิน (TISCO Payment) กลุ่มบริการด้านการบริหารสภาพคล่อง (TISCO
Liquidity Management) นอกจากนี้ ธนาคารยังมีบริการธนาคารอิเล็กทรอนิกส์ (TISCO
E-Cash Management) เพื่ออำนวยความสะดวกลูกค้าสำหรับทำธุรกรรมและเรียกดูข้อมูลต่างๆ

  4. สายบริหารงานส่วนกลางและความรับผิดชอบต่อสังคม (Corporate Affairs &
  Organization Development)

สายบริหารงานส่วนกลางและความรับผิดชอบต่อสังคมมุ่งสร้างประสิทธิภาพในการดำเนินงานของทุกธุรกิจและหล่อหลอมจรรยาบรรณวิชาชีพและสำนึกส่วนรวมให้เป็นค่านิยมหลักขององค์กร
ตลอดจนการสร้างสายสัมพันธ์ระหว่างผู้เกี่ยวข้องทุกฝ่ายในการสนับสนุนโครงการระยะยาวที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อพัฒนาสังคม
รักษาสิ่งแวดล้อม และส่งเสริมศิลปะและวัฒนธรรม ทั้งนี้
หน่วยงานด้านการกำกับดูแลและหน่วยงานสนับสนุนส่วนกลางได้รวมศูนย์ที่บริษัท
โดยบริษัทย่อยต้องใช้บริการด้านงานกำกับดูแลและงานสนับสนุนของบริษัท (Outsourcing)
ตามรายละเอียดดังต่อไปนี้

-   บริหารความเสี่ยง วางแผนและงบประมาณ บัญชี บริหารข้อมูลและรายงาน
    วิเคราะห์และบริหารข้อมูลองค์กร บริหารความเสี่ยงด้านการปฏิบัติการ นักลงทุนสัมพันธ์ ลงทุน

-   พัฒนาผลิตภัณฑ์และช่องทางการตลาด เพิ่มผลผลิต

-   เลขานุการบริษัท กำกับ กฎหมาย ธุรการสำนักงาน

-   กลยุทธ์ทรัพยากรบุคคล บริการงานทรัพยากรบุคคล นิเทศสัมพันธ์

-   ตรวจสอบภายใน

นอกจากนี้ กลุ่มทิสโก้มีส่วนงานบริหารเงิน (Treasury) ซึ่งเป็นส่วนงานหนึ่งของธนาคารทิสโก้
ทำหน้าที่บริหารสินทรัพย์และหนี้สินของธนาคารซึ่งครอบคลุมการจัดหาเงินทุนจากสถาบันการเงินทั้งในและต่างประเทศ
และการลงทุนในหลักทรัพย์และตราสารหนี้
เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนสูงสุดภายใต้กลยุทธ์และนโยบายการควบคุมความเสี่ยงของธนาคารและกฎระเบียบของทางการที่เกี่ยวข้อง
โดยรวมถึงการจัดสภาพคล่องให้สอดคล้องกับกฎระเบียบของธนาคารแห่งประเทศไทย

ในส่วนงานของ บล. ทิสโก้
มีการประกอบธุรกรรมค้าหลักทรัพย์เพื่อบัญชีของบริษัทเองในหลักทรัพย์ประเภทตราสารหนี้และตราสารทุน
โดยมีวัตถุประสงค์หลักเพื่อกำไรจากส่วนต่างของราคา อย่างไรก็ตาม
ธุรกรรมค้าหลักทรัพย์มีสัดส่วนของธุรกิจที่ไม่สูงนัก
เนื่องจากบริษัทมีนโยบายที่จะเน้นการลงทุนในระยะยาวมากกว่า
ทั้งนี้การค้าหลักทรัพย์จะมีธุรกรรมเมื่อภาวะตลาดเอื้ออำนวยและมีโอกาสในการทำกำไรในช่วงสั้น
โดยบริษัทยังคงยึดหลักการซื้อขายเฉพาะหลักทรัพย์ของบริษัทที่มีผลการดำเนินงานและปัจจัยพื้นฐานที่ดี
เพื่อเป็นการลดความเสี่ยงด้านการตลาด

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 มูลค่าเงินลงทุนในตราสารหนี้และตราสารทุนของกลุ่มทิสโก้ เท่ากับ
3,706.26 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 42.8 จาก 6,481.00 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553

4.2 การตลาดและภาวะการแข่งขัน

4.2.1 ธุรกิจธนาคารพาณิชย์

-   ลักษณะตลาด

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 ธนาคารพาณิชย์ทั้งระบบมีจำนวนทั้งสิ้น 31 แห่ง
แบ่งเป็นธนาคารพาณิชย์ที่จดทะเบียนในประเทศไทยจำนวน 16 แห่ง
และสาขาธนาคารต่างประเทศจำนวน 15 แห่ง
สำหรับภาวะตลาดด้านเงินฝากและเงินให้สินเชื่อมีรายละเอียดดังนี้

เงินฝาก

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 เงินฝากของระบบธนาคารพาณิชย์ไทย[1] มียอดคงค้างทั้งสิ้น
7,216,405 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 5.6 เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2553
เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเงินฝากในตลาดมีอัตราเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ประกอบกับการแข่งขันด้านการระดมเงินฝากที่รุนแรงเพื่อรักษาต้นทุนเงินทุนในภาวะอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น
ทั้งนี้ ณ สิ้นปี 2554 อัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ 3 เดือนเฉลี่ยของ 4
ธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ปรับเพิ่มมาอยู่ที่ร้อยละ 2.08 จากร้อยละ 1.10 ณ สิ้นปี 2553
เป็นผลจากการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างต่อเนื่องของธนาคารแห่งประเทศไทยจำนวน 5
ครั้ง อย่างไรก็ดี ธนาคารแห่งประเทศไทยมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายในไตรมาส 4 ปี
2554 ลงร้อยละ 0.25 เพื่อเป็นการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ได้รับผลกระทบจากวิกฤตน้ำท่วม

ตารางแสดงความเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยของธนาคารพาณิชย์ไทย

(หน่วย: ร้อยละต่อปี)

  --------------------------- -------------- -------------- --------------
                              ปี 2552         ปี 2553         ปี 2554

  ดอกเบี้ยเงินให้สินเชื่อ (MLR)      5.86           6.12           7.25
  ^(/1)                                                     

  ดอกเบี้ยเงินฝากประจำ 3 เดือน    0.70           1.10           2.08
  ^(/1)                                                     
  --------------------------- -------------- -------------- --------------

  ^(/1) อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ย ณ สิ้นระยะเวลาของธนาคารขนาดใหญ่ 4 แห่ง คือ
  ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) ธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) ธนาคารกรุงไทย
  จำกัด (มหาชน) และ ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน)

สำหรับ ปี 2554 เงินฝาก[2]ของธนาคารทิสโก้ มียอดคงค้างทั้งสิ้น 171,625.69 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2553 ร้อยละ 38.6 โดยแบ่งเป็นเงินฝาก 37,978.99 ล้านบาท
และเงินกู้ยืมระยะสั้น 133,646.69 ล้านบาท

  เงินให้สินเชื่อ

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 เงินให้สินเชื่อของระบบธนาคารพาณิชย์ไทยมียอดคงค้างสินเชื่อจำนวน
7,479,437 ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2553 ร้อยละ 13.0
ตามการขยายตัวของภาวะเศรษฐกิจในประเทศ สำหรับเงินให้สินเชื่อของธนาคารทิสโก้ ณ สิ้นปี
2554 มีจำนวน 185,013.62 ล้านบาท เติบโตขึ้นจากสิ้นปี 2553 ร้อยละ 23.6 ทั้งนี้ ณ สิ้นปี
2554 อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้ารายใหญ่ชั้นดี (MLR) ของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ 4 แห่ง
เพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 7.25 จากร้อยละ 6.12 ณ สิ้นปี 2553

ตารางแสดงการเปรียบเทียบของสินทรัพย์ เงินฝาก และเงินให้สินเชื่อ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554

(หน่วย : ล้านบาท)

+----------------+--------+--------+------+-------+---------+--------+
| ธนาคาร         | สินทรัพย์ | ส่วนแ   | เง   | ส่วนแบ | เง      | ส่วนแ   |
|                |        | บ่งตลาด | ินฝาก | ่งตลาด | ินให้สินเช | บ่งตลาด |
|                |        | (      |      | (ร    | ื่อหลังหักค | (      |
|                |        | ร้อยละ) |      | ้อยละ) | ่าเผื่อหนี้ฯ | ร้อยละ) |
+----------------+--------+--------+------+-------+---------+--------+
| 1. ธ. กรุงเทพ   | 2,0    | 18.3   | 1    | 21.1  | 1,      | 18.0   |
| จำกัด (มหาชน)   | 34,002 |        | ,524 |       | 345,544 |        |
|                |        |        | ,796 |       |         |        |
+----------------+--------+--------+------+-------+---------+--------+
| 2. ธ.กรุงไทย    | 1,9    | 17.7   | 1    | 17.8  | 1,      | 18.5   |
| จำกัด (มหาชน)   | 59,121 |        | ,285 |       | 383,352 |        |
|                |        |        | ,760 |       |         |        |
+----------------+--------+--------+------+-------+---------+--------+
| 3. ธ.ไทยพาณิชย์  | 1,7    | 15.9   | 1    | 16.3  | 1,      | 16.4   |
| จำกัด (มหาชน)   | 67,987 |        | ,179 |       | 228,479 |        |
|                |        |        | ,458 |       |         |        |
+----------------+--------+--------+------+-------+---------+--------+
| 4. ธ.กสิกรไทย   | 1,6    | 14.5   | 1    | 17.2  | 1,      | 15.5   |
| จำกัด (มหาชน)   | 04,567 |        | ,243 |       | 162,019 |        |
|                |        |        | ,860 |       |         |        |
+----------------+--------+--------+------+-------+---------+--------+
| 5.             | 8      | 8.0    | 564  | 7.8   | 621,990 | 8.3    |
| ธ.กรุงศรีอยุธยา   | 86,823 |        | ,179 |       |         |        |
| จำกัด (มหาชน)   |        |        |      |       |         |        |
+----------------+--------+--------+------+-------+---------+--------+
| 6. ธ.ธนชาต     | 8      | 7.9    | 471  | 6.5   | 603,845 | 8.1    |
| จำกัด (มหาชน)   | 77,731 |        | ,618 |       |         |        |
+----------------+--------+--------+------+-------+---------+--------+
| 7. ธ.ทหารไทย   | 7      | 6.5    | 452  | 6.3   | 374,810 | 5.0    |
| จำกัด (มหาชน)   | 18,330 |        | ,445 |       |         |        |
+----------------+--------+--------+------+-------+---------+--------+
| 8. ธ.ยูโอบี จำกัด | 2      | 2.7    | 166  | 2.3   | 183,362 | 2.5    |
| (มหาชน)        | 98,571 |        | ,359 |       |         |        |
+----------------+--------+--------+------+-------+---------+--------+
| 9.             | 2      | 2.6    | 98   | 1.4   | 93,992  | 1.3    |
| ธ.สแ           | 84,062 |        | ,215 |       |         |        |
| ตนดาร์ดชาร์เตอร์ด |        |        |      |       |         |        |
| (ไทย)          |        |        |      |       |         |        |
|                |        |        |      |       |         |        |
| จำกัด (มหาชน)   |        |        |      |       |         |        |
+----------------+--------+--------+------+-------+---------+--------+
| 10. ธ.ทิสโก้     | 2      | 1.9    | 38   | 0.5   | 175,506 | 2.3    |
| จำกัด (มหาชน)   | 11,489 |        | ,060 |       |         |        |
+----------------+--------+--------+------+-------+---------+--------+
| 11.            | 1      | 1.7    | 69   | 1.0   | 130,189 | 1.7    |
| ธ.เกียรตินาคิน    | 92,009 |        | ,531 |       |         |        |
| จำกัด (มหาชน)   |        |        |      |       |         |        |
+----------------+--------+--------+------+-------+---------+--------+
| 12. ธ.ซีไอเอ็มบี  | 1      | 1.5    | 101  | 1.4   | 113,842 | 1.5    |
| ไทย จำกัด       | 66,551 |        | ,291 |       |         |        |
| (มหาชน)        |        |        |      |       |         |        |
+----------------+--------+--------+------+-------+---------+--------+
| 13. ธ.ไอซีบีซี    | 89,938 | 0.8    | 20   | 0.3   | 62,506  | 0.8    |
| (ไทย) จำกัด     |        |        | ,834 |       |         |        |
| (มหาชน)        |        |        |      |       |         |        |
+----------------+--------+--------+------+-------+---------+--------+
| ระบบ           | 11,0   | 100.0  | 7    | 100.0 | 7,      | 100.0  |
| ธนาคารพาณิชย์ไทย | 91,183 |        | ,216 |       | 479,437 |        |
|                |        |        | ,405 |       |         |        |
+----------------+--------+--------+------+-------+---------+--------+

ที่มา: รายการย่อแสดงสินทรัพย์และหนี้สิน (ธ.พ. 1.1) ธนาคารแห่งประเทศไทย

นอกจากนี้
ธุรกิจเช่าซื้อรถยนต์ซึ่งเป็นธุรกิจหลักของธนาคารจะเติบโตตามการขยายตัวของตลาดรถยนต์ในประเทศ
โดยในปี 2554 ยอดจำหน่ายรถยนต์ในประเทศอยู่ที่ 794,081 คัน
ลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้าร้อยละ 0.8 เนื่องจากได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์อุทกภัย
ทั้งนี้ สัดส่วนรถยนต์ใหม่ของปี 2554 แบ่งเป็นรถยนต์นั่งร้อยละ 45.4
และรถยนต์เพื่อการพาณิชย์ร้อยละ 54.6 ทั้งนี้
ธนาคารมีอัตราปริมาณการให้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ใหม่ของต่อปริมาณการจำหน่ายรถยนต์ใหม่เฉลี่ย
(Penetration Rate) ของปี 2554 อยู่ที่ร้อยละ 11.0

ตารางแสดงยอดขายรถยนต์ในประเทศไทย ตั้งแต่ปี 2550-2554

  ------------------ ---------- ---------- ---------- ---------- ----------
  หน่วย : คัน          ปี 2550     ปี 2551     ปี 2552     ปี 2553     ปี 2554

  รถยนต์นั่ง            182,767    238,990    235,169    346,644    360,711

  รถยนต์เพื่อการพาณิชย์   448,484    375,088    313,703    453,713    433,370

  รวม                631,251    614,078    548,872    800,357    794,081
  ------------------ ---------- ---------- ---------- ---------- ----------

  ที่มา : สถาบันยานยนต์

-   สภาพการแข่งขัน

ธุรกิจธนาคารพาณิชย์ไทยขยายตัวอย่างต่อเนื่องและมีเสถียรภาพในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2554
อย่างไรก็ดี ผลจากวิกฤตน้ำท่วมครั้งใหญ่ได้ส่งผลกระทบต่อภาวะเศรษฐกิจโดยรวม
ทำให้ความต้องการสินเชื่อในปี 2554 ลดลง สำหรับการแข่งขันด้านเงินฝากในปี 2554
ยังคงมีความรุนแรงตามการขยายตัวของภาวะตลาดสินเชื่อ
โดยธนาคารพาณิชย์ส่วนใหญ่ปรับอัตราดอกเบี้ยตามทิศทางอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ปรับเพิ่มขึ้นในช่วง
9 เดือนแรกของปี 2554 อย่างไรก็ดี
ธนาคารพาณิชย์หลายแห่งเน้นการระดมแหล่งเงินทุนจากออกตั๋วแลกเงินที่ให้ผลตอบแทนสูง
เพื่อเป็นการรักษาฐานเงินฝาก และรักษาต้นทุนทางการเงินที่เหมาะสม ในด้านสินเชื่อธุรกิจ
ธนาคารทิสโก้มุ่งเน้นกลยุทธ์การสร้างคุณภาพสินเชื่อ
และลดหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ลงโดยมุ่งการปรับโครงสร้างหนี้
และเตรียมพร้อมที่จะรองรับตลาดที่อาจมีทิศทางไม่แน่นอน
โดยเน้นการแข่งขันด้านคุณภาพมากกว่าด้านปริมาณ
และการขยายฐานลูกค้าอย่างมีคุณภาพโดยอาศัยประสบการณ์ในการดำเนินธุรกิจกว่า 40 ปี
ประกอบกับระบบการปฏิบัติการและการบริหารที่มีประสิทธิภาพ
ตลอดจนการให้บริการที่ดีเพื่อสามารถตอบสนองความต้องการที่หลากหลายและการรักษาความสัมพันธ์อันดีกับลูกค้า
ทั้งนี้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 ธนาคารมีส่วนแบ่งการตลาดอยู่ในอันดับที่ 10
ในระบบธนาคารพาณิชย์ โดยมีส่วนแบ่งการตลาดด้านสินทรัพย์ร้อยละ 1.9
ส่วนแบ่งการตลาดเงินฝากร้อยละ 0.5 ของยอดเงินฝากรวมทุกธนาคาร
และมีส่วนแบ่งตลาดเงินให้สินเชื่อคิดเป็นร้อยละ 2.3 ของยอดเงินให้สินเชื่อรวมทุกธนาคาร

สำหรับการแข่งขันในธุรกิจสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ สามารถแบ่งกลุ่มผู้ประกอบการเป็น 2 กลุ่ม คือ 1)
ธนาคารและบริษัทลีสซิ่งในเครือธนาคารพาณิชย์ และ 2)
บริษัทในเครือของผู้ผลิตและจำหน่ายรถยนต์ สำหรับตลาดสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ในปี 2554
ยังคงมีการแข่งขันที่รุนแรง
เนื่องจากผู้ให้เช่าซื้อรายใหญ่ซึ่งมีความได้เปรียบในด้านต้นทุนเงินทุนและมีเป้าหมายหลักในการเป็นผู้นำด้านส่วนแบ่งการตลาดในธุรกิจเช่าซื้อรถยนต์
ได้เสนออัตราดอกเบี้ยเช่าซื้อที่ต่ำมากเพื่อดึงดูดลูกค้า
ส่งผลให้ผู้ให้เช่าซื้อหลายรายรวมถึงธนาคารทิสโก้ได้หันมามุ่งเน้นการให้สินเชื่อสำหรับคนมีรถเพิ่มขึ้นซึ่งมีผลตอบแทนที่ดีกว่าสินเชื่อรถยนต์ใหม่
อย่างไรก็ตาม กลุ่มทิสโก้ยังคงมุ่งเน้นการขยายฐานลูกค้าด้วยการเสนอบริการที่ดี
มีคุณภาพและการรักษาความสัมพันธ์ที่ดีกับผู้จำหน่ายรถยนต์ (Dealer)
โดยจะลดอัตราดอกเบี้ยตามตลาดเพียงเพื่อรักษาฐานลูกค้า และกลุ่ม
ทิสโก้ได้ขยายฐานลูกค้าสินเชื่อจำนำทะเบียนรถยนต์มากขึ้น
พร้อมกับเพิ่มสัดส่วนการให้เช่าซื้อรถมือสองมากขึ้นเพื่อให้ได้ผลตอบแทนเฉลี่ยที่ดีขึ้น นอกจากนี้
การเป็นพันธมิตรหลักกับผู้ผลิตและจำหน่ายรถยนต์ฟอร์ด มาสด้า วอลโว่และ เชฟโรเลต
ในตลาดรถยนต์ใหม่ทำให้กลุ่มทิสโก้มีความได้เปรียบทางการแข่งขันเพิ่มขึ้น
กอรปกับประสบการณ์อันยาวนานของกลุ่มทิสโก้ การมีความสัมพันธ์อันดีกับผู้แทนขาย
ความสามารถในการบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิผล
ความชำนาญในการบริหารความเสี่ยงและการบริหารและติดตามหนี้อย่างมีประสิทธิภาพ
รวมทั้งมีฐานข้อมูลของลูกค้าที่กว้างขวาง
ทำให้กลุ่มทิสโก้สามารถรักษาศักยภาพในการแข่งขันในระยะยาว

4.2.2 ธุรกิจหลักทรัพย์

(1) ธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ และธุรกิจวาณิชธนกิจ

-   ลักษณะตลาด

ณ สิ้นปี 2554 บริษัทที่ได้รับอนุญาตให้ดำเนินธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์มีจำนวนทั้งสิ้น 40 บริษัท
และมีบริษัทที่ได้รับความเห็นชอบจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ในการให้บริการเป็นที่ปรึกษาทางการเงินจำนวน
75 บริษัท[3] สำหรับภาวะตลาดทุนในปี 2554 ดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยปิดที่ระดับ
1,025.32 จุด ณ สิ้นปี 2554 ปรับตัวลดลงจาก 1,032.76 จุด ณ สิ้นปี 2553
โดยมูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์เฉลี่ยต่อวันเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 28,668.97 ล้านบาท ในปี 2553
เป็น 28,854.34 ล้านบาทในปี 2554 ในระหว่างปีภาวะตลาดทุนมีการปรับตัวค่อนข้างผันผวน
เนื่องจากได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์สึนามิในประเทศญี่ปุ่น
และอุทกภัยในประเทศซึ่งส่งผลโดยตรงต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ในด้านการระดมทุน
มีบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ และตลาดหลักทรัพย์เอ็ม เอ ไอ จำนวน 12 บริษัท
เพิ่มขึ้นจาก 11 บริษัทในปี 2553 โดยมีมูลค่าการระดมทุน 4,953.99 ล้านบาท ลดลงจาก
6,716.56 ล้านบาทในปี 2553 ท่ามกลางปัจจัยลบของภาวะเศรษฐกิจทั้งในและต่างประเทศ

ตารางสรุปภาวะตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

(หน่วย: ล้านบาท)

+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
|   หน่วย : ล้านบาท            |   ปี 2552    |   ปี 2553    |   ปี 2554    |
+============================+=============+=============+=============+
|   ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ ณ วันสิ้นงวด |   734.54    |   1,032.76  |   1,025.32  |
|   (จุด)                     |             |             |             |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
|   มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด   |   5,873,101 |   8,334,684 |   8,407,696 |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
|   มูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์      |   4,338,479 |   6,937,890 |   7,040,457 |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
|   ม                        |   17,854    |   28,669    |   28,854    |
| ูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์เฉลี่ยต่อวัน |             |             |             |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
|   อัตราเงินปันผลตอบแทน        |   3.65      |   2.92      |   3.72      |
|   (ร้อยละ)                  |             |             |             |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
|   อัตราส่วนราคาปิดต่อกำไรต่อหุ้น  |   25.56     |   15.35     |   12.07     |
|   (เท่า)                    |             |             |             |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
|   จำนวนบริษัทจดทะเบียนใน      |   474       |   474       |   472       |
|   ต.ล.ท.                   |             |             |             |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+

  ที่มา : ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

-   สภาพการแข่งขัน

เนื่องจาก บริษัทที่ได้รับอนุญาตให้ประกอบธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์มีเป็นจำนวนมาก
ทำให้มีการแข่งขันที่รุนแรงเพื่อรักษาและขยายส่วนแบ่งตลาด
รวมถึงการควบรวมกิจการระหว่างบริษัท เพื่อรองรับการเปิดเสรีธุรกิจหลักทรัพย์ในปี 2555
โดยมีดำเนินกลยุทธ์การแข่งขันเพิ่มรายได้ในช่องทางอื่นนอกเหนือจากค่าธรรมเนียมซื้อขาย อาทิ
การเป็นพันธมิตรทางธุรกิจกับบริษัทหลักทรัพย์ในประเทศเพื่อนบ้านเพื่อขยายตลาดธุรกิจวานิชธนกิจ
การทำสัญญาการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในลักษณะคู่ค้า (Exclusive Partner)
กับบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำในต่างประเทศเพื่อเพิ่มส่วนแบ่งจากลูกค้าสถาบันต่างประเทศ
และการพัฒนาธุรกิจเพื่อเพิ่มรายได้จากบริการอื่น อาทิ การขยายบริการซื้อขายตราสารอนุพันธ์
บริการตัวแทนขายหน่วยลงทุน นอกจากนี้ เพื่อเป็นการกระจายฐานรายได้
บริษัทหลักทรัพย์หลายแห่งทำการลงทุนในบัญชีของบริษัท (Proprietary Trading)
เพื่อเพิ่มรายได้จากการลงทุน ทั้งนี้ การแข่งขันจะมีความรุนแรงต่อไป
จากอัตราค่าธรรมเนียมซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีการเปิดเสรีมากขึ้น
โดยในส่วนของนักลงทุนบุคคลจะเป็นอัตราแบบขั้นบันได
และส่วนของนักลงทุนสถาบันจะเป็นอัตราตามที่ตกลงกัน ทั้งนี้ บล. ทิสโก้
ไม่มีนโยบายแข่งขันด้านราคาค่าธรรมเนียมซื้อขายหลักทรัพย์
แต่จะเน้นกลุ่มลูกค้าที่ซื้อขายหลักทรัพย์ตามปัจจัยพื้นฐานเพื่อการลงทุนมากกว่ากลุ่มลูกค้าที่เน้นการเก็งกำไรในระยะสั้น
บริการด้านบทวิเคราะห์ที่มีคุณภาพ และพัฒนาบริการด้านอื่นๆ
เพื่อเป็นทางเลือกให้กับนักลงทุนมากยิ่งขึ้น นอกจากนี้ นอกจากนี้ โครงการสะสมคะแนน TISCO
Smart Points ซึ่งถือเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับการบริหารความสัมพันธ์ลูกค้าในระยะยาว
ได้รับการตอบรับจากลูกค้าเป็นอย่างดี ณ สิ้นปี 2554 บล.ทิสโก้มีส่วนแบ่งการตลาดร้อยละ 2.60
อยู่อันดับที่ 19 เมื่อเทียบกับคู่แข่งจำนวน 33 ราย

สำหรับการแข่งขันในธุรกิจวาณิชธนกิจนั้น
เนื่องจากจำนวนผู้ได้รับอนุญาตให้ประกอบธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงินเป็นจำนวนมาก
ในขณะที่ความต้องการของตลาดมีจำนวนจำกัด
ทำให้การแข่งขันทั้งด้านราคาและคุณภาพของบริการอยู่ในระดับสูง โดยกลยุทธ์การแข่งขันของ บล.
ทิสโก้ มุ่งเน้นด้านคุณภาพของทีมงาน
ประสบการณ์และความเชี่ยวชาญในการให้คำปรึกษาและคำแนะนำทางการเงินแก่ลูกค้าอย่างครบวงจร
ตลอดจนการสร้างความสัมพันธ์อันดีกับลูกค้าในระยะยาว

(2) ธุรกิจหลักทรัพย์จัดการกองทุน

-   ลักษณะตลาด

บริษัทที่จัดอยู่ในธุรกิจจัดการกองทุนรวม และกองทุนส่วนบุคคลมีจำนวนทั้งหมด 23 ราย ประกอบด้วย
บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ธนาคารพาณิชย์ บริษัทหลักทรัพย์ และบริษัทประกันภัย
สำหรับสภาวะตลาดของบริการจัดการกองทุน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554
กองทุนรวมมีมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ 1,916,889 ล้านบาท โดยเพิ่มขึ้นร้อยละ 2.6 จากสิ้นปี 2553
ในขณะที่กองทุนส่วนบุคคลมีมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ 316,516 ล้านบาท โดยเพิ่มขึ้นร้อยละ 14.2
และกองทุนสำรองเลี้ยงชีพมีมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ 615,259 ล้านบาท
โดยมีอัตราการเติบโตเพิ่มขึ้นร้อยละ 7.2

ตารางสรุปภาวะตลาดกองทุน

  (หน่วย: ล้านบาท)

  -------------------- ---------------- ---------------- ----------------
                       ณ วันที่ 31 ธันวาคม                   

  กองทุน                ปี 2552           ปี 2553           ปี 2554

  กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ     514,237          574,075          615,259

  กองทุนส่วนบุคคล         216,501          277,209          316,516

  กองทุนรวม             1,676,301        1,868,510        1,916,889
  -------------------- ---------------- ---------------- ----------------

ที่มา: สมาคมบริษัทจัดการกองทุน

-   สภาพการแข่งขัน

ภาพรวมธุรกิจหลักทรัพย์จัดการกองทุนมียังคงมีการแข่งขันสูงในทุกประเภทธุรกิจ
โดยได้รับปัจจัยหนุนจากการฟื้นตัวของภาวะเศรษฐกิจภายในประเทศ
และการปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของตลาดทุน
ซึ่งทำให้มีเม็ดเงินเข้ามาลงทุนในธุรกิจกองทุนรวมมากขึ้น
ในส่วนของธุรกิจกองทุนสำรองเลี้ยงชีพยังคงมีการแข่งขันที่รุนแรงเพื่อแย่งชิงส่วนแบ่งตลาด
โดยเฉพาะอย่างยิ่งคู่แข่งรายใหญ่ที่ยังเน้นกลยุทธ์ลดค่าธรรมเนียมการบริหารกองทุน อย่างไรก็ตาม
บลจ. ทิสโก้ยังคงรักษาส่วนแบ่งตลาดไว้ได้อย่างต่อเนื่อง
ในขณะเดียวกันยังได้รับความไว้วางใจจากบริษัทชั้นนำแต่งตั้งให้เป็นบริษัทจัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพเพิ่มขึ้นในปี
2554 อาทิ บริษัท นวกิจประกันภัย จำกัด (มหาชน) บริษัท พานาโซนิค โฮม แอ็พไลแอ็นซ์
(ประเทศไทย) จำกัด บริษัท นันทวัน จำกัด บริษัท บางกอกเชน ฮอสปิทอล จำกัด (มหาชน)
บริษัท แอ๊บบอต ลาบอแรตอรีส จำกัด เป็นต้น นอกจากนี้ กองทุนหลายนโยบายการลงทุน (Master
Fund) ได้รับความนิยมเพิ่มมากขึ้น
เนื่องจากเป็นการเพิ่มโอกาสสร้างความมั่งคั่งในยามเกษียณอายุให้แก่สมาชิกในระดับความเสี่ยงต่างๆ
กัน ได้ตอบโจทย์ความต้องการนโยบายการลงทุนที่หลากหลายของสมาชิก
ซึ่งสมาชิกกองทุนแต่ละคนสามารถเลือกผสมแต่ละนโยบายได้ตามความต้องการ ปัจจุบัน กองทุน
Master Fund ของบลจ. ทิสโก้มีขนาดกองทุนกว่า 37,000 ล้านบาท ทั้งนี้ บลจ.ทิสโก้
ยังคงเน้นกลยุทธ์การสร้างผลตอบแทนสูงสุดในระดับความเสี่ยงที่เหมาะสมกับลูกค้าแต่ละกลุ่ม

สำหรับธุรกิจกองทุนรวม บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนยังคงมีการแข่งขันสูง
โดยเฉพาะในส่วนของกองทุนรวมตราสารหนี้
เนื่องจากอัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้ในประเทศยังอยู่ในระดับที่ต่ำ
ในขณะที่การลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศที่มีการป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนเช่น
กองทุนรวมพันธบัตรรัฐบาลเกาหลีก็เริ่มให้ผลตอบแทนที่ลดลงทำให้ความน่าสนใจลงทุนลดน้อยลงไป
อีกทั้งอุปสงค์ในการออกตราสารหนี้เอกชนยังอยู่ในระดับที่น้อยมาก
จึงมีผลให้การเติบโตของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวมตราสารหนี้ชะลอตัวลงทั้งอุตสาหกรรม
นอกจากนี้
การที่เศรษฐกิจสหรัฐและยุโรปมีปัญหาหนี้สาธารณะสร้างความไม่มั่นใจให้กับผู้ลงทุนในการลงทุนในกองทุนรวมที่ลงทุนในหุ้นทั้งในและนอกประเทศ
เนื่องจากยังไม่มีความชัดเจนต่อการแก้ไขปัญหาดังกล่าวทำให้การลงทุนในหุ้นมีความผันผวนเป็นอย่างมาก
อย่างไรก็ดี
กองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพและกองทุนรวมหุ้นทุนระยะยาวซึ่งให้สิทธิประโยชน์ในการลดหย่อนภาษีก็ยังคงได้รับความนิยมต่อเนื่อง
เนื่องจากเป็นการลงทุนในระยะยาวและผู้ลงทุนยังได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีเป็นแรงจูงใจในการลงทุน

ในส่วน บลจ. ทิสโก้ นั้นเนื่องจากในช่วงครึ่งแรกของปี 2554
การเติบโตทางเศรษฐกิจโลกยังคงมีอยู่ จึงทำให้กองทุนรวมที่ลงทุนอย่างมีเป้าหมายหรือ ทริกเกอร์
ฟันด์
สร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับผู้ลงทุนโดยกองทุนโดยสามารถสร้างผลตอบแทนได้ตามเป้าหมายก่อนครบอายุโครงการ
นอกจากนี้ บลจ.ทิสโก้
ยังมีการออกกองทุนรวมตราสารหนี้ที่ลงทุนในตราสารหนี้ที่ออกโดยบริษัทไทยและตราสารหนี้/เงินฝากที่ออกโดยธนาคารพาณิชย์ต่างประเทศโดยมีการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
และเพื่อเป็นการป้องกันความเสี่ยงในการลงทุนในตลาดหุ้น บลจ.ทิสโก้
ยังมีการออกกองทุนรวมที่ลงทุนในตราสารหนี้และตราสารอนุพันธ์ประเภทที่ให้ผลตอบแทนอ้างอิงกับดัชนีหุ้นต่างประเทศ
โดยมีการป้องกันความเสี่ยงจากการขาดทุนจากราคาหุ้นที่อาจปรับตัวลดลง อาทิ เช่น
กองทุนเปิดทิสโก้ ไชน่า ลิ้งค์ 4 และ 5 เป็นต้น
ซึ่งสอดคล้องกับสถานการณ์ในการลงทุนในช่วงครึ่งปีหลังได้เป็นอย่างดี นั่นเอง
สำหรับกองทุนส่วนบุคคลที่ บลจ.ทิสโก้
มีความเชี่ยวชาญในการบริหารกองทุนแบบเฉพาะเจาะจงให้เหมาะสมกับความต้องการของผู้ลงทุนที่แตกต่างกัน
ก็มีลูกค้าใหม่ๆ อาทิเช่น มหาวิทยาลัยชั้นนำของประเทศ และบริษัทเอกชน
รวมทั้งลูกค้าบุคคลรายใหญ่ให้ความไว้วางใจในบริการกองทุนส่วนบุคคลของบริษัทอย่างสม่ำเสมอ
โดยในปัจจุบัน บลจ.ทิสโก้ มีมูลค่าทรัพย์สินภายใต้การจัดการอยู่ในระดับที่สองของประเทศ ทั้งนี้ ณ
วันที่ 31 ธันวาคม 2554 บลจ.ทิสโก้มีส่วนการตลาดร้อยละ 4.8 อยู่อันดับที่ 7
เมื่อเทียบกับคู่แข่งจำนวน 28 ราย[4] โดยมีรายละเอียดส่วนแบ่งการตลาด
และอันดับเมื่อเทียบกับคู่แข่งของธุรกิจกองทุนแต่ละประเภท ดังนี้

ตารางสรุปสินทรัพย์ภายใต้การบริหารสุทธิตามประเภทกองทุนของบลจ.ทิสโก้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2554

+--------------------+--------------------+------------+--------------+
| กองทุน              | มูลค่าสินทรัพย์ภายใต้    | ส่วน        | อัน           |
|                    | การบริหารสุทธิ        | แบ่งการตลาด | ดับเทียบกับคู่แข่ง |
|                    | (ล้านบาท)           |            |              |
|                    |                    | (ร้อยละ)    |              |
+--------------------+--------------------+------------+--------------+
| กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ   | 85,028.35          | 13.8       | 3/19         |
+--------------------+--------------------+------------+--------------+
| กองทุนส่วนบุคคล       | 36,814.50          | 11.6       | 2/22         |
+--------------------+--------------------+------------+--------------+
| กองทุนรวม           | 14,110.31          | 0.7        | 15/23        |
+--------------------+--------------------+------------+--------------+
| รวมของบลจ.ทิสโก้     | 135,953.16         | 4.8        | 7/28         |
+--------------------+--------------------+------------+--------------+

ที่มา: สมาคมบริษัทจัดการกองทุน

4.3 การจัดหาผลิตภัณท์และบริการ

(1) แหล่งที่มาของเงินทุน

  นอกจากเงินกองทุนของกลุ่มทิสโก้แล้ว
  แหล่งที่มาของเงินทุนส่วนใหญ่ได้จากการระดมทุนจากเงินฝาก
  รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน เงินกู้ยืมทั้งที่เป็นเงินกู้ยืมระยะสั้น และเงินกู้ยืมระยะยาว
  โดยแหล่งที่มาของเงินทุนมีรายละเอียดดังต่อไปนี้

ตารางแสดงแหล่งที่มาของเงินทุน

  (หน่วย : ล้านบาท)

  ------------------------------ --------------- --------------- ---------------
  แหล่งเงินทุน                      ปี 2552          ปี 2553          ปี 2554

  เงินฝาก                         56,808.48       48,535.60       37,978.99

  เงินกู้ยืมระยะสั้น                   53,698.94       75,313.44       133,646.69

  เงินกู้ยืมระยะยาว                  5,429.75        15,460.40       11,749.90

  รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน   6,380.22        10,842.76       14,478.65

  หนี้สินอื่น                         3,968.25        6,398.11        6,551.73

  รวมแหล่งเงินทุนจากหนี้สิน            126,285.64      156,550.32      204,405.98

  เงินกองทุน                       12,518.72       14,857.23       16,311.59

  รวมแหล่งเงินทุน                   138,804.35      171,407.55      220,717.57
  ------------------------------ --------------- --------------- ---------------

  ทั้งนี้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554
  มีรายการสินทรัพย์และหนี้สินของกลุ่มทิสโก้แบ่งตามอายุของสัญญาได้ดังต่อไปนี้

  (หน่วย : ล้านบาท)

  ------------------------------------ -------- -------- -------- --------- ------- ------- ------------- ---------
                                       เมื่อทวง                                       ไม่มี     หนี้ที่ไม่ก่อ       

  รายการ                               ถาม      0 – 3    3- 12    1-5 ปี     เกิน 5 ปี กำหนด   ให้เกิดรายได้*   รวม
                                                เดือน     เดือน                                             

  สินทรัพย์ทางการเงิน                                                                                         

  เงินสด                                903      -        -        -         -       -       -             903

  รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน         773      25,924   4,025    -         -       -       -             30,722

  สินทรัพย์ตราสารอนุพันธ์                    -        -        -        44        1       -       -             45

  เงินลงทุน – สุทธิ                        18       52       1,218    827       -       1,591   -             3,706

  เงินให้สินเชื่อและลูกหนี้                    14,246   18,647   38,058   105,918   5,058   -       3,345         186,272

  ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า    -        725      -        -         -       -       -             725

  ลูกหนี้สำนักหักบัญชี                        -        31       -        -         -       -       -             31

                                       15,940   45,379   43,301   106,789   5,059   1,591   3,345         221,404

  หนี้สินทางการเงิน                                                                                           

  เงินรับฝาก                             21,176   10,359   5,918    526       -       -       -             37,979

  รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน         1,299    2,869    7,522    2,788     -       -       -             14,478

  หนี้สินจ่ายคืนเมื่อทวงถาม                   448      -        -        -         -       -       -             448

  หนี้สินตราสารอนุพันธ์                      -        128      129      1         18      -       -             276

  ตราสารหนี้ที่ออกและเงินกู้ยืม                1,462    59,705   72,480   5,750     6,000   -       -             145,397

  เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า   -        470      -        -         -       -       -             470

  เจ้าหนี้สำนักหักบัญชี                       -        284      -        -         -       -       -             284

                                       24,385   73,815   86,049   9,065     6,018   -       -             199,332

  รายการนอกงบดุล                                                                                           

  การรับอาวัลตั๋วเงินและการค้ำประกัน                                                                             

  การกู้ยืม                               5        -        -        -         -       -       -             5

  ภาระผูกพันอื่น                           149      3,514    4,124    4,868     1,750   4,279   -             18,684

  * หนี้ที่ระงับการรับรู้รายได้ตามเกณฑ์ ธปท.                                                                        
  ------------------------------------ -------- -------- -------- --------- ------- ------- ------------- ---------

โปรดอ่านรายละเอียดเกี่ยวกับความเสี่ยงจากการไม่สอดคล้องกันของสินทรัพย์และหนี้สินในระยะสั้นตามอายุสัญญาในส่วนที่
1 หัวข้อที่ 2 ปัจจัยความเสี่ยง

  (2) การให้สินเชื่อ

-   นโยบายการให้สินเชื่อ

  สินเชื่อธุรกิจ

  กลุ่มทิสโก้ (เฉพาะธนาคารทิสโก้และบริษัทย่อยที่มีการให้สินเชื่อ)
  มีนโยบายที่จะเน้นการขยายตัวของสินเชื่อธุรกิจอย่างระมัดระวัง โดยในการอนุมัติสินเชื่อใหม่
  ธนาคารจะพิจารณาถึงศักยภาพของธุรกิจ โอกาส ความสามารถในการชำระคืนหนี้
  และหลักประกัน ตลอดจนอัตราผลตอบแทนที่เหมาะสมกับความเสี่ยงของสินเชื่อแต่ละราย
  กลุ่มทิสโก้จะเน้นการขยายตัวของสินเชื่อไปในตลาดที่มีความชำนาญ
  มีความเสี่ยงในระดับที่ยอมรับได้ และให้ผลตอบแทนที่เหมาะสม
  ในกรณีที่กลุ่มทิสโก้ต้องการเข้าสู่ตลาดสินเชื่อใหม่
  กลุ่มทิสโก้จะทำการวิเคราะห์ถึงโอกาสและปัจจัยความเสี่ยงต่างๆ อย่างทั่วถึงก่อน

  นโยบายหลักประกันแตกต่างกันตามประเภทของสินเชื่อ
  โดยกลุ่มทิสโก้มีระบบการบริหารหลักประกันที่รัดกุม
  มีกลไกที่ใช้ในการรักษาระดับมูลค่าของหลักประกันให้อยู่ตามเงื่อนไข
  เพื่อควบคุมความเสี่ยงจากความเสียหายที่อาจเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม
  กลุ่มทิสโก้อาจพิจารณาให้สินเชื่อแบบไม่มีหลักประกันกับผู้กู้ที่มีความน่าเชื่อถือสูงเป็นรายๆ ไป
  ในการประเมินมูลค่าหลักประกัน
  กลุ่มทิสโก้ได้กำหนดให้มีการประเมินราคาทรัพย์สินที่ใช้เป็นหลักประกันโดยผู้ประเมินราคาอิสระหรือหน่วยประเมินราคาทรัพย์สินของธนาคารก่อนการเบิกใช้วงเงินกู้
  รวมทั้งมีการทบทวนราคาประเมินอย่างสม่ำเสมอ
  โดยกลุ่มมีคณะอนุกรรมการประเมินราคาหลักประกัน
  ทำหน้าที่รับผิดชอบในการอนุมัติการประเมินราคาหลักประกันโดยผู้ประเมินราคาภายในและผู้ประเมินราคาอิสระ
  ตามนโยบายของกลุ่มที่ได้วางไว้ภายใต้หลักเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทยและหน่วยงานอื่นที่เกี่ยวข้อง

  ในการให้สินเชื่อลูกค้าแต่ละราย
  กลุ่มทิสโก้มีขั้นตอนและหลักเกณฑ์การพิจารณาคุณสมบัติของลูกค้าที่ชัดเจนรัดกุมเพื่อให้ได้ลูกค้าที่มีคุณภาพ
  ในขณะเดียวกันสามารถตอบสนองความต้องการของลูกค้าได้อย่างเหมาะสม
  โดยมีหน่วยงานอิสระทำหน้าที่สอบทานและดูแลกระบวนการให้สินเชื่อให้เป็นไปตามระเบียบที่กำหนด

  การกำหนดระยะเวลาชำระคืนสูงสุดของลูกหนี้เป็นไปตามเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทย
  สำหรับนโยบายการกำหนดราคา กลุ่มทิสโก้ไม่มีนโยบายการแข่งขันด้านราคา
  โดยจะกำหนดอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสมตามภาวะตลาดและระดับความเสี่ยงของผู้กู้
  ตลอดจนพิจารณาถึงต้นทุนเงินทุนของธนาคาร

  สินเชื่อรายย่อย

  สำหรับสินเชื่อเช่าซื้อซึ่งเป็นธุรกิจส่วนใหญ่ในกลุ่มสินเชื่อรายย่อย
  กลุ่มทิสโก้มีนโยบายที่จะขยายสินเชื่อในเชิงรุก
  โดยเฉพาะในตลาดที่มีการเติบโตและมีอัตราผลตอบแทนคุ้มกับความเสี่ยง
  แม้ว่าการเติบโตของสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ในปี 2554
  อยู่ในระดับปานกลางตามภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว อย่างไรก็ตาม
  กลุ่มทิสโก้ยังคงใช้นโยบายในการแข่งขันโดยรักษาคุณภาพสินเชื่อ
  และรักษาส่วนแบ่งตลาดมากกว่าการแข่งขันด้านราคา

  กลุ่มทิสโก้มีนโยบายในการวางมาตรฐานการให้สินเชื่อเช่าซื้อด้วยการใช้ระบบการให้คะแนนสินเชื่อ
  (Credit Scoring) ซึ่งพัฒนาขึ้นจากฐานข้อมูลภายในของธนาคาร
  ระบบดังกล่าวช่วยควบคุมมาตรฐานการอนุมัติสินเชื่อ
  ตลอดจนเพิ่มประสิทธิภาพและร่นระยะเวลาการอนุมัติสินเชื่อให้เร็วขึ้น
  เพื่อตอบสนองต่อความต้องการของลูกค้า

  กลุ่มทิสโก้มีการพิจารณาการให้สินเชื่อให้สอดคล้องกับความต้องการของตลาดเพื่อให้สามารถขยายสินเชื่อได้มากตาม
  เป้าหมายการเติบโตในเชิงรุกอย่างมีคุณภาพ อย่างไรก็ตาม
  กลุ่มลูกค้าหลักของธนาคารยังคงมีความเสี่ยงต่ำกว่าของคู่แข่ง
  และกลุ่มไม่มีนโยบายการแข่งขันด้านราคา
  แต่ใช้การเพิ่มคุณภาพการให้บริการและการบริหารความสัมพันธ์ทางธุรกิจเป็นเครื่องมือในการแข่งขัน
  สำหรับนโยบายด้านหลักประกัน ทรัพย์สินที่ให้เช่าซื้อต้องมีตลาดรองที่เพียงพอ
  และมีการทำประกันภัยอย่างเหมาะสม

  สำหรับสินเชื่อเพื่อการเคหะ ธนาคารทิสโก้มีนโยบายการปล่อยสินเชื่อไม่เกินร้อยละ 90
  ของมูลค่าหลักประกัน ทั้งนี้ในรายละเอียดจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับลักษณะของหลักประกัน
  ในส่วนของสินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภคอื่น
  และสินเชื่อที่ไม่มีหลักประกันจะมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงเพื่อชดเชยกับความเสี่ยงของการผิดนัดชำระหนี้ที่สูงขึ้น

-   การอนุมัติวงเงินและอำนาจการอนุมัติ

  คณะกรรมการบริหารมอบหมายอำนาจการอนุมัติสินเชื่อให้แก่คณะกรรมการพิจารณาสินเชื่อ
  (Credit Committee) เป็นผู้ดูแล
  ภายใต้นโยบายการอนุมัติสินเชื่อที่ได้รับการอนุมัติโดยคณะกรรมการบริหาร

  นโยบายการอนุมัติสินเชื่อ มีการกำหนดวงเงินและมอบอำนาจการอนุมัติวงเงินไว้อย่างชัดเจน
  โดยสินเชื่อธุรกิจทุกรายการจะต้องได้รับการอนุมัติโดยคณะกรรมการพิจารณาสินเชื่อ
  เนื่องจากเป็นสินเชื่อที่วงเงินกู้มีขนาดใหญ่
  สินเชื่อธุรกิจที่มีขนาดใหญ่มากจะต้องได้รับการอนุมัติโดยตรงจากคณะกรรมการบริหาร

  สำหรับสินเชื่อรายย่อย เนื่องจากวงเงินสินเชื่อมีขนาดเล็ก
  กลุ่มทิสโก้จึงมีการกำหนดระเบียบวิธีปฏิบัติและมอบอำนาจการอนุมัติวงเงินแต่ละระดับให้แก่ผู้บริหารและหัวหน้างานในแต่ละระดับ
  นำไปปฏิบัติภายใต้นโยบายอนุมัติสินเชื่อโดยรวมที่กำหนด
  สินเชื่อรายย่อยที่มีขนาดใหญ่เกินกว่าระดับปกติเมื่อพิจารณาจากประเภทของสินเชื่อและวัตถุประสงค์ของการกู้เงิน
  จะต้องได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการพิจารณาสินเชื่อ หรือคณะกรรมการบริหารเป็นกรณีไป

  สำหรับสินเชื่อเช่าซื้อ กลุ่มทิสโก้ได้นำระบบการให้คะแนนสินเชื่อ (Credit Scoring)
  เข้ามาใช้ร่วมเป็นเงื่อนไขในการพิจารณาอนุมัติสินเชื่อ
  โดยระบบจะให้คะแนนลูกค้าแต่ละรายโดยพิจารณาจากคุณสมบัติของลูกค้า ลักษณะของสินเชื่อ
  และเงื่อนไขของสินเชื่อที่ต้องการ

-   นโยบายการบริหารความเสี่ยงจากการให้สินเชื่อ

  คณะกรรมการบริหารความเสี่ยงของธนาคาร (Risk Management Committee)
  ซึ่งประกอบด้วยผู้บริหารระดับสูงจากสายงานต่างๆ เป็นผู้พิจารณากำหนดนโยบาย กฎเกณฑ์
  และขั้นตอนโดยรวมของการบริหารความเสี่ยงจากการให้สินเชื่อ
  โดยมีคณะกรรมการพิจารณาสินเชื่อ (Credit Committee) และหัวหน้าสายควบคุมสินเชื่อ
  (Chief Credit Officer) เป็นผู้ดูแลการบริหารความเสี่ยงของสินเชื่อแต่ละรายการ
  นอกจากนี้คณะกรรมการพิจารณาสินเชื่อที่มีปัญหา (Problem Loan Committee)
  ทำหน้าที่ดูแลติดตามการจัดการลูกหนี้ที่มีปัญหา และพิจารณาตั้งสำรอง
  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญในระดับที่เหมาะสม นอกจากนี้
  คณะกรรมการบริหารความเสี่ยงของธนาคารจะรายงานการปฏิบัติงานตรวจสอบต่อคณะกรรมบริหารความเสี่ยงของบริษัท
  ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) ซึ่งเป็นบริษัทใหญ่ของกลุ่มอย่างสม่ำเสมอ
  ภายใต้หลักเกณฑ์การกำกับแบบรวมกลุ่มของธนาคารแห่งประเทศไทย

  ธนาคารทิสโก้มีหน่วยงานพิจารณาคุณภาพสินเชื่อแยกออกจากหน่วยงานการตลาด
  เพื่อทำหน้าที่พิจารณาและให้ความเห็นอย่างเป็นอิสระในการอนุมัติสินเชื่อ
  และมีหน่วยงานสอบทานสินเชื่อซึ่งขึ้นตรงกับหน่วยงานตรวจสอบภายในและคณะกรรมการตรวจสอบทำหน้าที่สอบทานความถูกต้องและโปร่งใสของการให้สินเชื่อ

  ธนาคารทิสโก้ได้นำระบบจัดอันดับความน่าเชื่อถือของสินเชื่อ (Credit Grading)
  มาใช้ในการประเมินความเสี่ยง ทั้งสำหรับสินเชื่อธุรกิจ และสินเชื่อรายย่อย
  โดยได้เริ่มดำเนินการเก็บข้อมูลประวัติการชำระเงินแยกตามผลการจัดอันดับความน่าเชื่อถือเพื่อประเมินคุณภาพของระบบ
  และเพื่อให้สอดคล้องกับการพัฒนาตามกฎการดำรงเงินกองทุนของ Basel Committee for
  Banking Supervision ฉบับใหม่ ภายใต้วิธีการใช้การจัดอันดับความน่าเชื่อถือภายใน
  (Internal Ratings Based Approach – IRB) ทั้งนี้ผลที่จะได้รับในระยะยาว คือ
  การประเมินความเสี่ยงด้านเครดิตที่แม่นยำและการใช้เงินกองทุนของธนาคารได้อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด

  สำหรับการควบคุมความเสี่ยงด้านการกระจุกตัวของสินเชื่อ
  ธนาคารกำหนดให้มีวงเงินความเสี่ยงสำหรับแต่ละกลุ่มสินเชื่อ (Concentration Limits)
  ที่กำหนดให้สามารถให้สินเชื่อต่อผู้กู้หรือกลุ่มผู้กู้ 1
  รายได้ไม่เกินระดับที่กำหนดสำหรับสินเชื่อแต่ละประเภท
  และติดตามควบคุมการกระจุกตัวของสินเชื่อธุรกิจในแต่ละภาคอุตสาหกรรม (Industry Limit)
  ให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม
  โดยพิจารณาร่วมกับการกระจุกตัวของเงินลงทุนในตราสารทุนในแต่ละภาคอุตสาหกรรมด้วย
  นอกจากนี้ธนาคารยังปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทยอย่างเคร่งครัด
  ตามข้อกำหนดในการให้สินเชื่อหรือลงทุนในกิจการของผู้อื่นหรือก่อภาระผูกพันหรือจ่ายเงินตามภาระผูกพันเพื่อบุคคลหนึ่งบุคคลใด
  (Single Lending Limit)

-   การติดตามหนี้

  กลุ่มทิสโก้กำหนดให้มีหลักเกณฑ์กระบวนการติดตามสินเชื่อคงค้างอย่างต่อเนื่อง
  โดยมีการทบทวนการให้สินเชื่ออย่างสม่ำเสมอ และติดตามหนี้ที่มีปัญหาอย่างใกล้ชิด
  สำหรับสินเชื่อธุรกิจ คณะกรรมการพิจารณาสินเชื่อที่มีปัญหา (Problem Loan Committee)
  จะได้รับรายงานการผิดนัดชำระหนี้ของลูกหนี้ที่มีปัญหาทุกรายการ
  เพื่อพิจารณาสถานะของลูกหนี้และกำหนดวิธีการติดตามเร่งรัดหนี้ การดำเนินคดีตามกฎหมาย
  รวมถึงการจัดชั้นสินทรัพย์และการตั้งสำรองหนี้สูญ
  โดยมุ่งเน้นในเรื่องการปรับปรุงโครงสร้างหนี้สำหรับลูกหนี้รายที่สามารถดำเนินการต่อไปได้
  โดยกลุ่มทิสโก้ได้กำหนดหลักเกณฑ์ ขอบเขต และการติดตามผลอย่างใกล้ชิด นอกจากนี้
  เจ้าหน้าที่สินเชื่อจะต้องรายงานต่อคณะกรรมการพิจารณาสินเชื่อที่มีปัญหาเกี่ยวกับการติดตามการปรับปรุงโครงสร้างหนี้อย่างต่อเนื่อง

  สำหรับการติดตามสินเชื่อรายย่อยนั้น
  กลุ่มทิสโก้จะปรับปรุงนโยบายและกลยุทธ์ในการบริหารและติดตามหนี้ให้สอดคล้องกับภาวะเศรษฐกิจ
  กฎระเบียบต่างๆ ของหน่วยงานราชการอย่างต่อเนื่อง
  โดยเฉพาะอย่างยิ่งการปฏิบัติตามประกาศและระเบียบของสำนักงานคณะกรรมการคุ้มครองผู้บริโภค
  (ส.ค.บ.) อย่างเคร่งครัด โดยจัดแบ่งกระบวนการติดตามหนี้ออกเป็น 3 ส่วน คือ 1)
  งานติดตามหนี้ค้างชำระ 2) งานเร่งรัดหนี้สินและการติดตามยึดทรัพย์สิน และ 3)
  งานกฎหมายและบังคับคดี เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานให้ได้สูงสุด

-   การปรับโครงสร้างหนี้

  สำหรับลูกหนี้ที่มีปัญหา เช่น ได้รับผลกระทบจากความผันผวนทางเศรษฐกิจ
  หรือความขัดข้องทางการเงินของลูกหนี้ กลุ่ม
  ทิสโก้มีนโยบายที่จะปรับโครงสร้างหนี้เพื่อเพิ่มโอกาสในการรับคืนหนี้ให้ได้สูงสุด
  โดยหลักเกณฑ์การปรับโครงสร้างหนี้ของกลุ่มสามารถทำได้หลายวิธี ประกอบด้วย
  การผ่อนผันเงื่อนไขการชำระหนี้ในลักษณะต่างๆ การโอนทรัพย์สินของลูกหนี้เพื่อเป็นการชำระหนี้
  การแปลงหนี้เป็นตราสารทางการเงิน หรือการแปลงหนี้เป็นทุนของลูกหนี้ เป็นต้น

  การปรับโครงสร้างหนี้สามารถทำได้กับลูกหนี้ทุกประเภท
  ทั้งที่ผิดนัดชำระแล้วหรือยังไม่ผิดนัดชำระก็ตาม
  โดยหน่วยงานที่ให้สินเชื่อมีหน้าที่และความรับผิดชอบในการปรับโครงสร้างหนี้
  รวมถึงการคัดเลือกลูกหนี้ที่จะมีการปรับโครงสร้างหนี้
  เจ้าหน้าที่ที่ได้รับมอบหมายจะทำการประเมินคุณภาพของลูกหนี้และสภาพแวดล้อมที่เกี่ยวข้องกับฐานะและการดำเนินงานของลูกหนี้
  เพื่อคาดการณ์เกี่ยวกับโอกาสที่จะได้รับชำระหนี้คืน
  และพิจารณาวิธีการที่เหมาะสมในการปรับโครงสร้างหนี้

  ในกรณีการปรับโครงสร้างหนี้สำหรับลูกหนี้ที่กลุ่มทิสโก้ กรรมการ บุคคลที่เกี่ยวข้องกับกรรมการ
  หรือผู้บริหารของกลุ่ม เข้าข่ายมีผลประโยชน์เกี่ยวข้องทั้งทางตรงและทางอ้อม
  จะต้องให้สถาบันการเงินอื่นหรือบุคคลที่สามที่ไม่มีผลประโยชน์เกี่ยวข้องกับธนาคารและลูกหนี้
  เป็นผู้วิเคราะห์ฐานะและความสามารถในการชำระหนี้ ตลอดจนกระแสเงินสดของลูกหนี้
  ทั้งนี้กลุ่มทิสโก้ปฏิบัติตามเกณฑ์ที่ธนาคารแห่งประเทศไทยกำหนดสำหรับหนี้ที่ได้รับการปรับโครงสร้างหนี้แล้วทุกราย
  ทั้งในเรื่องการเปลี่ยนสถานะการจัดชั้น การคำนวณส่วนสูญเสีย และการกันสำรอง

  (3) ความสามารถในการดำรงเงินกองทุน

  กลุ่มทิสโก้มีนโยบายดำรงเงินกองทุนที่เพียงพอเพื่อรองรับความเสี่ยงของธนาคารในระยะยาว
  โดยคำนึงถึงความอยู่รอดของธนาคารในระยะยาวแม้จะมีความผันผวนทางเศรษฐกิจ
  และดำรงเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงในอัตราที่ไม่ต่ำกว่าที่กฎหมายกำหนด
  ซึ่งปัจจุบันธนาคารแห่งประเทศไทยกำหนดให้ธนาคารดำรงเงินกองทุนเมื่อสิ้นวันหนึ่งๆ
  เป็นอัตราส่วนกับสินทรัพย์เสี่ยง และภาระผูกพันไม่ต่ำกว่าร้อยละ 8.50 โดยเงินกองทุนชั้นที่ 1
  ต้องเป็นอัตราส่วนไม่ต่ำกว่าร้อยละ 4.25 ของสินทรัพย์เสี่ยงและภาระผูกพัน
  อัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงของธนาคาร มีดังต่อไปนี้

ตารางแสดงอัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง

+--------------------+-----------+-----------+-----------+------------+
|                    | 31 ธันวาคม | 31 ธันวาคม | 31 ธันวาคม | ข้อกำหน     |
|                    | 2552^(/1) | 2553^(/1) | 2554^(/1) | ดตามกฎหมาย |
|                    |           |           |           | (ร้อยละ)    |
|                    | (ร้อยละ)   | (ร้อยละ)   | (ร้อยละ)   |            |
+--------------------+-----------+-----------+-----------+------------+
| เงินกองทุนชั้นที่ 1      | 14.48     | 11.29     | 9.88      | 4.25       |
| ต่อสินทรัพย์เสี่ยง       |           |           |           |            |
+--------------------+-----------+-----------+-----------+------------+
| เงินกองทุนทั้งหมด      | 16.96     | 15.23     | 14.91     | 8.50       |
| ต่อสินทรัพย์เสี่ยง       |           |           |           |            |
+--------------------+-----------+-----------+-----------+------------+

¹ คำนวณตามเกณฑ์ Basel II IRB

  ทั้งนี้ กลุ่มทิสโก้มีฐานเงินทุนที่มั่นคง
  และมีอัตราเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงสูงเกินกว่าเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทย
  และเพียงพอที่จะรองรับมาตรการของทางการในการจัดชั้นหนี้และกฎเกณฑ์การตั้งสำรองในอนาคต

  (4) การบริหารสภาพคล่อง

  คณะกรรมการบริหารความเสี่ยง
  ทำหน้าที่ควบคุมดูแลและกำหนดทิศทางของโครงสร้างสินทรัพย์และหนี้สิน
  และโครงสร้างการระดมทุนโดยละเอียด รวมทั้งยังกำหนดวงเงินความเสี่ยงด้านสภาพคล่องต่างๆ
  เพื่อเตือนถึงระดับความเสี่ยงจากตัวบ่งชี้ที่สำคัญ เช่น ระดับของสินทรัพย์สภาพคล่อง
  ระดับความไม่สอดคล้องกันของสินทรัพย์และหนี้สินที่ครบกำหนด ระดับการกระจุกตัวของเงินฝาก
  และระดับการถอนเงินในแต่ละวัน
  นอกจากนี้ยังได้กำหนดแผนฉุกเฉินเพื่อการบริหารสภาพคล่องในยามวิกฤติ (Contingency
  Plan) ซึ่งระบุระเบียบขั้นตอนปฏิบัติไว้อย่างชัดเจน

  การบริหารสภาพคล่องในแต่ละวันอยู่ในความดูแลของฝ่ายบริหารเงิน
  ซึ่งดูแลการจัดหาแหล่งเงินทุนและการลงทุน
  ตามประมาณการกระแสเงินสดในแต่ละวันของธนาคาร
  ฝ่ายบริหารเงินจะรับผิดชอบดูแลให้สภาพคล่องของธนาคารเป็นไปตามนโยบายและหลักเกณฑ์การบริหารความเสี่ยงของกลุ่ม
  และให้สอดคล้องกับประกาศธนาคารแห่งประเทศไทยเรื่องการกำหนดให้ธนาคารดำรงสินทรัพย์สภาพคล่อง
  โดยสามารถสรุปได้ดังนี้

-   ให้ธนาคารดำรงสินทรัพย์สภาพคล่องไม่ต่ำกว่าร้อยละ 6
    ของยอดเงินรับฝากและยอดเงินกู้ยืมดังต่อไปนี้

-   ยอดรวมเงินรับฝากทุกประเภท

-   ยอดรวมเงินกู้ยืมต่างประเทศที่ครบกำหนดใน 1 ปี
    นับแต่วันกู้และยอดรวมเงินกู้ยืมต่างประเทศซึ่งอาจชำระคืนหรืออาจถูกเรียกคืนก็ได้ใน 1
    ปีนับแต่วันกู้ เว้นแต่เป็นเงินกู้ยืมตามหลักเกณฑ์ที่ธนาคารแห่งประเทศไทยกำหนด

-   ยอดรวมเงินกู้ยืมที่มีอนุพันธ์แฝง

  ทั้งนี้
  ยอดรวมเงินรับฝากและยอดรวมเงินกู้ยืมข้างต้นให้นับรวมยอดเงินซึ่งโอนเข้ามาในประเทศไทยจากสาขาหรือสำนักงานใหญ่ต่างประเทศที่แสดงอยู่ในบัญชีระหว่างกันด้วย

-   สินทรัพย์สภาพคล่องประกอบด้วย เงินฝากที่ธนาคารแห่งประเทศไทยไม่ต่ำกว่าร้อยละ 0.5
    หลักทรัพย์หรือตราสารซึ่งปราศจากภาระผูกพันประเภทใดประเภทหนึ่งรวมกันไม่ต่ำกว่าร้อยละ
    4.5 และ เงินฝากในธนาคารที่ตั้งอยู่ในประเทศไทย ซึ่งปราศจากภาระผูกพัน

  (5) การจัดชั้นสินทรัพย์ การตั้งสำรอง และการตัดจำหน่ายหนี้สูญ

  กลุ่มทิสโก้ให้นิยามความหมายของสินทรัพย์จัดชั้นแต่ละประเภท
  ตามประกาศธนาคารแห่งประเทศไทย เรื่องสินทรัพย์ที่ไม่มีราคาหรือเรียกคืนไม่ได้
  และสินทรัพย์ที่สงสัยว่าจะไม่มีราคาหรือเรียกคืนไม่ได้ โดยสรุปได้ดังนี้

    (1) สินทรัพย์จัดชั้นสูญ หมายถึง สิทธิเรียกร้องจากลูกหนี้ซึ่งไม่มีทางที่จะได้รับชำระหนี้แล้ว
    เช่น ลูกหนี้ถึงแก่ความตาย เป็นคนสาบสูญ ลูกหนี้เลิกกิจการ
    ส่วนสูญเสียที่เกิดจากการปรับปรุงโครงสร้างหนี้

  (2) สินทรัพย์จัดชั้นสงสัยจะสูญ หมายถึง
  สินทรัพย์หรือสิทธิเรียกร้องที่คาดว่าจะเรียกคืนไม่ได้ทั้งจำนวน เช่น
  สิทธิเรียกร้องจากลูกหนี้ที่ค้างชำระต้นเงินหรือดอกเบี้ยเป็นระยะเวลารวมกันเกินกว่า 12
  เดือนนับแต่วันถึงกำหนดชำระ

  (3) สินทรัพย์จัดชั้นสงสัย หมายถึง
  สินทรัพย์หรือสิทธิเรียกร้องที่คาดว่าจะเรียกให้ชำระคืนไม่ได้ครบถ้วน เช่น
  ลูกหนี้ที่ค้างชำระต้นเงินหรือดอกเบี้ยเป็นระยะเวลารวมกันเกินกว่า 6
  เดือนนับแต่วันถึงกำหนดชำระ

  (4) สินทรัพย์จัดชั้นต่ำกว่ามาตรฐาน หมายถึง
  สินทรัพย์หรือสิทธิเรียกร้องที่มีปัญหาในการเรียกให้ชำระคืน หรือไม่ก่อให้เกิดรายได้ตามปกติ เช่น
  ลูกหนี้ที่ค้างชำระต้นเงินหรือดอกเบี้ยเป็นระยะเวลารวมกันเกินกว่า 3
  เดือนนับแต่วันถึงกำหนดชำระ

  (5) สินทรัพย์จัดชั้นกล่าวถึงเป็นพิเศษ หมายถึง สินทรัพย์หรือสิทธิเรียกร้องที่มีค่าเสื่อมถอยลง
  เช่น ลูกหนี้ที่ค้างชำระต้นเงินหรือดอกเบี้ยเป็นระยะเวลารวมกันเกินกว่า 1
  เดือนนับแต่วันถึงกำหนดชำระ

  (6) สินทรัพย์จัดชั้นปกติ หมายถึง ลูกหนี้อื่นที่ไม่เข้าข่ายเป็นลูกหนี้จัดชั้นสูญ สงสัยจะสูญ สงสัย
  ต่ำกว่ามาตรฐาน หรือกล่าวถึงเป็นพิเศษ

  กลุ่มทิสโก้มีนโยบายการตั้งสำรองอย่างระมัดระวัง ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554
  ธนาคารทิสโก้ตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเท่ากับ 4,098.96 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 185.0
  ของสำรองที่ต้องตั้งตามเกณฑ์ธนาคารแห่งประเทศไทยตามลำดับ
  โดยธนาคารมีสินทรัพย์ที่จัดชั้นตามเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทย
  และสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
  ตามตารางแสดงสินทรัพย์จัดชั้นตามประกาศของธนาคารแห่งประเทศไทย ในข้อ 5.2 ของส่วนที่
  1 หัวข้อ 5 ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ

สำหรับธุรกิจหลักทรัพย์ซึ่งดำเนินการโดย บล.ทิสโก้มีรายละเอียดเพิ่มเติมดังนี้

  (1) แหล่งที่มาของเงินทุน

  เงินทุนส่วนใหญ่มาจากเงินกองทุน กระแสเงินสดที่ได้จากการดำเนินงาน
  และการกู้ยืมเงินจากสถาบันการเงินบางส่วน เพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน

  (2) การอนุมัติวงเงินและอำนาจการอนุมัติ

  บล. ทิสโก้
  มีนโยบายในการรับลูกค้าที่มีคุณภาพและให้ความรู้ความเข้าใจที่เหมาะสมแก่ลูกค้าในการซื้อขายหลักทรัพย์
  โดยจะพิจารณาวงเงินการซื้อขายหลักทรัพย์ที่เหมาะสมกับความน่าเชื่อถือและฐานะการเงินของลูกค้า
  ตลอดจนหลักประกัน ทั้งนี้คณะกรรมการบริหารมอบอำนาจการอนุมัติวงเงินซื้อขายหลักทรัพย์
  ให้กับคณะกรรมการพิจารณาสินเชื่อ
  โดยคณะกรรมการพิจารณาสินเชื่อพิจารณาอนุมัติวงเงินที่มีมูลค่าสูง
  และมอบอำนาจการอนุมัติให้ผู้บริหารและ/หรือเจ้าหน้าที่สินเชื่อระดับต่างๆ
  สำหรับวงเงินทั่วไปเป็นผู้พิจารณาอนุมัติ
  ตามแนวนโยบายที่กำหนดโดยคณะกรรมการพิจารณาสินเชื่อ

  (3) การกำหนด margin ของหลักทรัพย์

ปัจจุบัน ลูกค้าของ บล. ทิสโก้ ซื้อขายหลักทรัพย์ด้วยระบบเงินสดเท่านั้น

  (4) นโยบายการลงทุนในหลักทรัพย์

  สำหรับการลงทุนในหลักทรัพย์จดทะเบียนประเภทหุ้นทุน บล. ทิสโก้
  มีนโยบายการลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีพื้นฐานดี โดยคำนึงถึงสภาพคล่อง
  ความเสี่ยงและผลตอบแทนที่ได้รับ และการกระจุกตัวของการลงทุน
  สำหรับการลงทุนในหลักทรัพย์ที่ไม่จดทะเบียนประเภทหุ้นทุน บล. ทิสโก้
  ไม่มีนโยบายในการขยายการลงทุนในส่วนนี้
  แต่จะเน้นที่การติดตามโอกาสในการขายหลักทรัพย์ที่มีอยู่ในปัจจุบันออกให้ได้มูลค่าสูงที่สุด
  สำหรับการลงทุนในหลักทรัพย์ประเภทหุ้นกู้ บล. ทิสโก้
  เน้นที่การลงทุนเพื่อถือหลักทรัพย์ไว้เป็นสภาพคล่อง สำหรับการลงทุนในหน่วยลงทุน บล. ทิสโก้
  มีนโยบายลงทุนทั้งในระยะสั้นและในระยะยาว
  ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับนโยบายการลงทุนและผลการดำเนินงานของแต่ละกองทุน นอกจากนี้ บล. ทิสโก้
  ยังมีนโยบายที่จะลงทุนในตราสารอนุพันธ์เพื่อผลกำไรและเพื่อบริหารความเสี่ยง
  ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับสภาวการณ์การลงทุนในตลาดหลักทรัพย์

  นโยบายการลงทุนเป็นไปตามกรอบนโยบายและข้อกำหนดด้านบริหารความเสี่ยง
  ที่กำหนดโดยคณะกรรมการ บริหารความเสี่ยงของกลุ่มทิสโก้
  ซึ่งประกอบด้วยผู้บริหารในสายงานที่สำคัญ โดยจะกำหนดนโยบายในการลงทุน วงเงินลงทุน
  ปริมาณการซื้อขายสูงสุดในแต่ละวัน และวงเงินขาดทุน

  (5) ความสามารถในการดำรงเงินกองทุนสภาพคล่อง

  อัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิต่อหนี้สินทั่วไปของ บล.ทิสโก้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554
  เท่ากับร้อยละ 102.5 เปรียบเทียบกับร้อยละ 7.0
  ตามเกณฑ์ที่คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์กำหนด

[1] รายการย่อแสดงสินทรัพย์และหนี้สิน (ธ.พ. 1.1) ธนาคารแห่งประเทศไทย

[2] เงินฝาก รวมถึง เงินกู้ยืมระยะสั้นที่เป็นฐานลูกค้าเงินฝากปกติของธนาคาร

[3] www.sec.or.th

[4] ที่มา: สมาคมบริษัทจัดการกองทุน