12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ตารางสรุปงบการเงินของบริษัทฯ (หน่วย:บาท)

+----------------------------------+----------------+-----------------+
| รายการ                           | 2546           | 2545            |
+----------------------------------+----------------+-----------------+
| ฐานะการเงิน                       | 36,394,120.69  | 8,888,351.29    |
|                                  |                |                 |
| เงินสดและเงินฝากธนาคาร             | 305,445,539.22 | 251,176,671.56  |
|                                  |                |                 |
| ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ – สุทธิ        | 265,583,127.98 | 151,372,989.82  |
|                                  |                |                 |
| สินค้าคงเหลือ                       | 795,347,485.44 | 138,692,943.37  |
|                                  |                |                 |
| ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์-สุทธิ           | -              | -               |
|                                  |                |                 |
| สิทธิการเช่ารอตัดบัญชี                 | 121,950,702.56 | 476,789,970.53  |
|                                  |                |                 |
| สินทรัพย์อื่น                         | 1,             | 1               |
|                                  | 524,720,975.89 | ,026,920,926.57 |
| สินทรัพย์รวม                        |                |                 |
|                                  | 134,526,910.46 | 272,712,709.31  |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากธนาคาร   |                |                 |
|                                  | 346,137,307.85 | 415,086,400.82  |
| เงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน-ตั๋วสัญญาใช้เงิน |                |                 |
|                                  | 317,954,034.02 | 336,071,211.20  |
| เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย            |                |                 |
|                                  | 110,789,877.28 | 227,876,377.81  |
| เงินกู้ยืมระยะยาว                    |                |                 |
|                                  | 774,881,219.15 | 979,033,989.83  |
| หนี้สินรวม                          |                |                 |
|                                  | 310,000,000.00 | 200,000,000.00  |
| ทุนชำระแล้ว                        |                |                 |
|                                  | 426,250,000.00 | -               |
| ส่วนเกินทุน                         |                |                 |
|                                  | (1,455,533.14) | (               |
| กำไร (ขาดทุน) สะสม                |                | 152,113,063.26) |
|                                  | 749,839,756.74 |                 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                      |                | 47,886,936.74   |
|                                  | 1,             |                 |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สิน            | 524,720,975.89 | 1               |
|                                  |                | ,026,920,926.57 |
+----------------------------------+----------------+-----------------+
| กระแสเงินสด                       | 109,078,610.83 | 55,771,355.22   |
|                                  |                |                 |
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน      | -              | -               |
|                                  |                |                 |
| การจ่ายชำระหนี้สิน                   | (3             | (19,715,301.08) |
|                                  | 30,914,034.37) |                 |
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน          |                | (32,717,773.68) |
|                                  | 249,341,192.94 |                 |
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน       |                |                 |
+----------------------------------+----------------+-----------------+
| ผลประกอบการ                      | 1,             | 488,102,174.03  |
|                                  | 214,462,807.58 |                 |
| รายได้จากการขาย                   |                | 525,147,121.17  |
|                                  | 1,             |                 |
| รายได้รวม                         | 266,263,203.04 | 422,797,629.42  |
|                                  |                |                 |
| ต้นทุนขาย                          | 1,             | 35,503,966.81   |
|                                  | 051,772,597.57 |                 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร          |                | -               |
|                                  | 59,966,363.77  |                 |
| ตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้จะสูญ               |                | -               |
|                                  | -              |                 |
| กำไร(ขาดทุน)จากอัตราแลกเปลี่ยน       |                | (               |
|                                  | -              | 141,817,712.22) |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                   |                |                 |
|                                  | 150,657,530.12 | (13.52)         |
| กำไร(ขาดทุน)ต่อหุ้น(บาท)             |                |                 |
|                                  | 3.65           |                 |
+----------------------------------+----------------+-----------------+

อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญที่สะท้อนถึงฐานะการเงินและผลดำเนินงานในธุรกิจหลักของบริษัทฯ

+--------------------------------------------+------------+------------+
| รายการ                                     | 2546       | 2545       |
+--------------------------------------------+------------+------------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง(Liquidity ratio)           | 1.05       | 1.12       |
|                                            |            |            |
| อัตราส่วนสภาพคล่อง(เท่า)                       | 0.53       | 0.36       |
|                                            |            |            |
| อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว(เท่า)                 | -          | -          |
|                                            |            |            |
| อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด(เท่า)             | 4.85       | 3.69       |
|                                            |            |            |
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า(เท่า)               | 74         | 98         |
|                                            |            |            |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย(วัน)                      | -          | -          |
|                                            |            |            |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ(เท่า)              | 71         | 77         |
|                                            |            |            |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย(วัน)                    | 4.11       | 3.59       |
|                                            |            |            |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้(เท่า)                   | 89         | 102        |
|                                            |            |            |
| ระยะเวลาชำระหนี้(วัน)                         | 57         | 73         |
|                                            |            |            |
| Cash cycle (วัน)                            | 16.62      | 14.51      |
|                                            |            |            |
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร           | 12.54      | 10.85      |
| (profitability ratio)                      |            |            |
|                                            | -          | -          |
| อัตรากำไรขั้นต้น (ร้อยละ)                       |            |            |
|                                            | -          | -          |
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (ร้อยละ)             |            |            |
|                                            | 11.95      | -17.02     |
| อัตรากำไรอื่น (ร้อยละ)                         |            |            |
|                                            | 38.32      | -384.77    |
| อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร (ร้อยละ)            |            |            |
|                                            | 11.87      | -13.95     |
| อัตรากำไรสุทธิ (ร้อยละ)                        |            |            |
|                                            | 27.25      | 35.63      |
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ร้อยละ)                  |            |            |
|                                            | 1.00       | 0.84       |
| อัตราส่วนประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (Efficiency  |            |            |
| ratio)                                     | 1.03       | 26.59      |
|                                            |            |            |
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ร้อยละ)              | 6.49       | -1.90      |
|                                            |            |            |
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (ร้อยละ)          | -          | -          |
|                                            |            |            |
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์(เท่า)                   | -          | -          |
|                                            |            |            |
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Financial   | 12.09      | 1.20       |
| policy ratio)                              |            |            |
|                                            | 3.65       | (13.52)    |
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)             |            |            |
|                                            | 1.00       | -          |
| อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย(เท่า)           |            |            |
|                                            |            |            |
| อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน-cash basis   |            |            |
| (เท่า)                                      |            |            |
|                                            |            |            |
| อัตราการจ่ายเงินปันผล(เปอร์เซ็นต์)                |            |            |
|                                            |            |            |
| ข้อมูลต่อหุ้น                                   |            |            |
|                                            |            |            |
| มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น(บาท)                        |            |            |
|                                            |            |            |
| กำไรสุทธิต่อหุ้น(บาท)                           |            |            |
|                                            |            |            |
| เงินปันผลต่อหุ้น(บาท)                           |            |            |
+--------------------------------------------+------------+------------+

ผลการดำเนินงาน

ความสามารถในการทำกำไร

ปัจจุบัน กลุ่มบริษัท ผลิตภัณฑ์คอนกรีตชลบุรี จำกัด (มหาชน)
มีความสามารถในการทำกำไรมากขึ้นจาก ปี 2545 อย่างเห็นได้ชัด
โดยบริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวเพิ่มสูงขึ้น 2.11 % จากปี 2545 โดยปัจจุบัน มีอัตรากำไรขั้นต้น
อยู่ที่ 16 % โดยอัตรากำไรขั้นต้นของ บริษัท ผลิตภัณฑ์คอนกรีตชลบุรี จำกัด (มหาชน)
เพียงบริษัทเดียวมีค่าเท่ากับ 19 % และอัตราจากการดำเนินงาน ก็ปรับตัวดีขึ้นถึง 1.5 %
โดยปรับตัวจาก 10.8 % ในปี 2545 เป็น 12.54 % ในปี 2546 ทั้งนี้ อันเนื่องมาจาก
การเติบโตของยอดขาย ซึ่งเติบโตถึง 48 %
ในขณะที่ค่าใช้จ่ายของด้านการบริหารมิได้สูงขึ้นตามมากนัก ในปี 2546 อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น
อยู่ที่ 38.32 % ณ. มูลค่าผู้ถือหุ้นที่ 749 ล้านบาท

ความเหมาะสมของแหล่งเงินทุน

บริษัทมีลักษณะการเงินที่เข้มแข็งขึ้นจากปี 2546 อย่างมาก โดยในปี 2546 บริษัทมีหนี้สินต่อทุนเพียง
1.03 เท่า เมื่อเทียบกับปี 2545 มีหนี้สินต่อทุน 26.5 เท่า
ทั้งนี้เป็นเหตุเนื่องมาจากผลการดำเนินงานที่ดีขึ้น
ทั้งในด้านยอดขายกำไรและกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน โดยในปี 2545 บริษัทมียอดขาย 852
ล้านบาท และมีกำไรจากการดำเนินงาน 49 ล้านบาท ทั้งนี้เป็นงบเปรียบเทียบโดยสมมุติปี 2545
เป็นงบรวมทั้งปี ในปี 2546 บริษัทมีรายได้ทั้งสิ้น 1,266 ล้านบาท
โดยมีกำไรจากการดำเนินงานปกติ 127 ล้านบาท
ทั้งนี้กระแสเงินสดจากการดำเนินงานก็ปรับตัวดีขึ้นจากปี 2545 จาก 55 ล้านบาท ในปี 2546
มีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานสุทธิ 109 ล้านบาท

นอกจากการดำเนินงานขั้นต้นที่ดีขึ้นแล้ว บริษัทยังมีการปรับปรุงทางด้านโครงสร้างเงินทุนโดยในวันที่
2 –3 ธันวาคม 2546 บริษัทมีการเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนให้แก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก
ทำให้บริษัทมีการเพิ่มทุนจดทะเบียนชำระแล้วจาก 200 ล้านบาทเป็น 310 ล้านบาท
และมีส่วนเกินทุนทั้งสิ้น 426 ล้านบาท รวมทั้งมีการชำระหนี้ไปทั้งสิ้น 279 ล้านบาท
เพื่อเป็นการลดภาระต้นทุนทางการเงิน จึงทำให้อัตราส่วนของหนี้สินต่อทุนดีขึ้น

สภาพคล่องของบริษัท

บริษัทมีสภาพคล่องที่ดีอย่างเห็นได้ชัดจากปี 2545 บริษัทมีอัตราส่วนสภาพคล่องโดยปรับตัวขึ้นจาก
0.36 เท่าในปี 2545 เป็น 0.53 เท่า ในปี 2546
เนื่องจากการบริหารสินค้าคงเหลือและลูกหนี้การค้าที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น โดยสำหรับสินค้าคงเหลือ
นั้น บริษัทสามารถบริหารได้ดีขึ้นเนื่องจากบริษัทได้ซื้อรถเพิ่มจำนวน 20 คัน ภายในไตรมาสที่ 4
ของปี 2546
ทำให้บริษัทสามารถขนส่งสินค้าได้เร็วขึ้นระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ยของต้นทุนจึงปรับตัวลดลงจาก 77
วันเหลือเพียง 71 วัน ทั้งนี้ผลประกอบการดังกล่าวยังรวมไปถึงการปรับปรุงร้านกันยงโฮมสโตร์
ซึ่งทำให้ยอดขายเงินสดหน้าร้านดีขึ้น อย่างไรก็ตามระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ยของบริษัท
ผลิตภัณฑ์คอนกรีตชลบุรี จำกัด (มหาชน) ปรับตัวสูงขึ้นจาก 70 วัน เป็น 74 วัน
อันเนื่องมาจากการมียอดขายที่เพิ่มขึ้นและการสั่งซื้อมีมากขึ้นทำให้บริษัทต้องมีการผลิตสินค้าอยู่ในคลังสินค้ามากขึ้น
ทั้งนี้อีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลก็คือการที่มีโครงการเกิดขึ้นมากในช่วงไตรมาสที่ 4 ของปี 2546
บริษัทต้องปรับตัวให้เข้าถึงการผันผวนของการจัดส่ง อันเนื่องมาจากจำนวนหน้างานเพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ตาม ระยะเวลาในการขายสินค้าเฉลี่ยที่เพิ่มสูงขึ้นยังคงเพิ่มช้ากว่ายอดขาย
ดังจะเห็นได้จากยอดขายจากปี 2545 จนถึง ยอดขายปี 2546 เพิ่มสูงขึ้น 57 %
เทียบกับระยะเวลาในการขายสินค้าเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้นเพียง 5.1 %

ลูกหนี้การค้า

ในช่วงไตรมาสที่ 3 ของปี 2546 บริษัทพบว่า
อุตสาหกรรมการก่อสร้างต้องเผชิญกับความผันผวนของราคาวัตถุดิบที่รุนแรง ทำให้บริษัท
ตระหนักดีว่า มีความเสี่ยงทางธุรกิจเกิดขึ้น ดังต่อไปนี้
ความเสี่ยงทางด้านสินเชื่ออันเนื่องมาจากลูกค้าผู้รับเหมาบางรายอาจมิสามารถบริหารความเสี่ยงทางด้านวัตถุดิบได้ดี
และอาจเกิดการขาดทุนและท้ายที่สุด อาจไม่สามารถชำระหนี้ได้
บริษัทจึงได้จัดตั้งคณะกรรมการบริหารสินเชื่อ
ทำงานโดยตรงกับทางกรรมการผู้จัดการ,ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการสายปฏิบัติการ
และผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการสายการเงิน ดูแลสินเชื่ออย่างใกล้ชิด
ทำให้อัตราระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยของบริษัท ผลิตภัณฑ์คอนกรีตชลบุรี จำกัด (มหาชน) ลดลงจากปี
2545 เฉลี่ย 101 วัน เป็น 81 วัน ในปี 2546
และระยะเก็บหนี้เฉลี่ยของทั้งกลุ่มบริษัทลดลงเฉลี่ยจาก 98 วัน ในปี 2545 เป็น 74 วัน ในปี
2546 ทั้งนี้จะเห็นได้ว่า
ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยของทั้งกลุ่มบริษัทมีค่าน้อยกว่าระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยของ บริษัท
ผลิตภัณฑ์คอนกรีตชลบุรี จำกัด (มหาชน) อย่างเดียว
ทั้งนี้อันเนื่องมาจากการปรับตัวที่ดีขึ้นของยอดขายเงินสด หน้าร้านกันยงโฮมสโตร์

หนี้สิน

บริษัทมีการปรับตัวลดลงอย่างมากทางด้านอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน โดยปรับลดลง 26.9 เท่า เป็น
1.03 เท่า ด้วยเหตุผลที่ได้กล่าวไปแล้วข้างต้น
อย่างไรก็ตามหากวิเคราะห์ในเชิงลึกจะพบว่าส่วนหนึ่งมาจากการดำเนินงานด้วยเช่นกัน
เนื่องจากการเก็บหนี้ได้เร็วขึ้นทำให้บริษัทสามารถใช้ประโยชน์จากเงินสดได้มากขึ้นทางบริษัทชลบุรีกันยง
จำกัด หรือภายใต้ชื่อ กันยงโฮมสโตร์ ได้ทำการชำระเจ้าหนี้ค่าสินค้าเร็วขึ้น
เพื่อขอรับส่วนลดเงินสด โดยจะเห็นได้จากระยะเวลาชำระหนี้ลดลงจาก 102 วัน เหลือเพียง 89
วัน อย่างไรก็ตาม บริษัท ผลิตภัณฑ์คอนกรีตชลบุรี จำกัด (มหาชน)
บริษัทเดียวยังคงสามารถรักษาระยะเวลาการชำระหนี้เดิมไว้ได้โดยระยะเวลา
การชำระหนี้ยังคงอยู่ที่ 72 วัน ในปี 2546 ซึ่งปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยจากปี 2545
ซึ่งระยะเวลาการชำระหนี้เท่ากับ 70 วัน
อย่างไรก็ตามการเปลี่ยนแปลงที่น่าสังเกตอีกส่วนหนึ่งคือส่วนของหนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายใน
1 ปี ปรับตัวเพิ่มจาก 59 ล้านบาท เป็น 158 ล้านบาท นอกจากนี้ในปี 2546
มีการปรับตัวเพิ่มขึ้นของเจ้าหนี้การค้าของทั้งกลุ่มการค้าเพิ่มขึ้น 116 ล้านบาท

สินทรัพย์

บริษัทมีนโยบายที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้เป็นหลัก
โดยจะเห็นได้จากสินทรัพย์กว่ากึ่งหนึ่งเป็นสินทรัพย์ที่อยู่ในที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ โดยมียอดทั้งสิ้น
795 ล้านบาท จากทั้งหมด 1,524 ล้านบาท อัตราตอบแทนทรัพย์สินของบริษัทอยู่ที่ 11.87 %
โดยรวมและ 19.39% สำหรับบริษัท ผลิตภัณฑ์คอนกรีตชลบุรี จำกัด (มหาชน) เพียงบริษัทเดียว
โดยตลอดระยะเวลา 4 ปี บริษัทมีรอบหมุนจากสินทรัพย์โดยเฉลี่ย 1 เท่า ทั้งนี้ หากดูโดยละเอียด
บริษัท มีผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวรที่มีค่าเฉลี่ยอยู่ประมาณ 30 %
ส่วนทรัพย์สินส่วนอื่นที่มีขนาดใหญ่รองลงมาได้แก่ สินค้าคงเหลือ และลูกหนี้ซึ่งเท่ากับ 265
ล้านบาทและ 294 ล้านบาทตามลำดับ

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ส่วนของผู้ถือหุ้น มีการปรับตัวอย่างมากจาก 36 ล้านบาท เป็น 749 ล้านบาท ทั้งนี้
อันเนื่องมาจากการมีกำไรสุทธิ 151 ล้านบาท การเพิ่มทุน 110 ล้านบาท และส่วนเกินมูลค่าหุ้น
426 ล้านบาท โดยปัจจุบัน ณ ส่วนของผู้ถือหุ้น 749 ล้านบาท
บริษัทมีอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 38.32 %