12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงินของบริษัท

งบการเงินได้สรุปงบการเงินเปรียบเทียบ 3 ปี ซึ่งประกอบด้วย งบดุล งบกำไรขาดทุน
และงบกระแสเงินสด
รวมทั้งตารางแสดงอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญตามเอกสารแนบ

งบการเงินของบริษัททั้ง 3 ปี คือ ปี 2551 นายชยพล ศุภเศรษฐนนท์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต
เลขทะเบียน 3972
ปี 2550 และปี 2549 นางสาววิสสุตา จริยธนากร ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3853
แห่งบริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด เป็นผู้ตรวจสอบ
และได้แสดงความเห็นรับรองอย่างไม่มีเงื่อนไข

12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ฐานะการเงิน

ณ สิ้นปี 2551 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 454.36 ล้านบาท ลดลงจากสิ้นปี 2550 13.72 ล้านบาท
สินทรัพย์หมวดใหญ่
ได้แก่ เงินสดและเงินฝากสถาบันการเงินมีจำนวน 213.52 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 108.55
ล้านบาท รองลงมาคือเงินลงทุน
ในหลักทรัพย์รวม 118.45 ล้านบาท ลดลง 124.80 ล้านบาท ประกอบด้วยเงินลงทุนในพันธบัตร
99.49 ล้านบาท ลดลง
100.82 ล้านบาท หุ้นทุน 18.46 ล้านบาท ลดลง 23.48 ล้านบาท
รายการสินทรัพย์ที่สำคัญนอกจากที่กล่าวแล้วมีเบี้ยประกันภัย
ค้างรับ-สุทธิ 57.08 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.48 ล้านบาท ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์สุทธิ 35.74
ล้านบาท ลดลง 1.94 ล้านบาท

หนี้สินรวมมีจำนวน 246.52 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 43.78 ล้านบาท รายการใหญ่ได้แก่
เงินถือไว้จากการรับประกันภัยต่อ
93.58 ล้านบาท สูงขึ้น 17.96 ล้านบาท ทั้งนี้ เพราะปี 2551
เบี้ยประกันภัยรับทั้งสิ้นของบริษัทเพิ่มขึ้น 65.49 ล้านบาท หรือ 23.38% เป็น 346.24 ล้านบาท
บริษัทจึงได้จัดสรรประกันภัยต่อให้แก่บริษัทประกันภัยอื่น ซึ่งรวมทั้งบริษัทต่างประเทศ
เพิ่มขึ้นด้วย เงินที่บริษัทหักไว้จากบริษัทรับประกันภัยต่อเพื่อเป็นหลักประกันจึงสูงขึ้น
แม้จะมีการจัดสรรประกันภัยต่อ
มากขึ้น ส่วนที่บริษัทเก็บไว้รับเสี่ยงภัยเอง ก็สูงกว่าปีที่แล้วเช่นกัน
ทำให้เงินสำรองเบี้ยประกันภัยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้เพิ่มขึ้น
10.91 ล้านบาท เป็น 62.45 ล้านบาท
และสำรองค่าสินไหมทดแทนและค่าสินไหมทดแทนค้างจ่ายเพิ่มขึ้น 18.63 ล้านบาท เป็น
54.55 ล้านบาท ในส่วนหนี้สินอื่นซึ่งประกอบด้วยค่าบำเหน็จค้างจ่าย
ค่าใช้จ่ายดำเนินงานค้างจ่ายและเจ้าหนี้อื่นเป็นต้น
จำนวนรวม 31.20 ล้านบาท ลดลง 3.04 ล้านบาท

ส่วนของผู้ถือหุ้นมีจำนวน 207.84 ล้านบาท ลดลง 57.50 ล้านบาท
โดยทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า และส่วนเกิน
มูลค่าหุ้นไม่เปลี่ยนแปลง คือมีจำนวน 100.00 ล้านบาท และ 138.11 ล้านบาท ตามลำดับ
รวมทั้งกำไรสะสมที่จัดสรรเป็นเงิน
สำรองตามกฎหมาย ก็มีจำนวนคงเดิม 10.00 ล้านบาท ซึ่งเท่ากับ 10.0% ของทุนจดทะเบียนตามที่
พ.ร.บ. บริษัทมหาชนจำกัด
พ.ศ. 2535 กำหนดไว้ ส่วนของผู้ถือหุ้นที่ลดลง 57.50 ล้านบาท
เกิดจากส่วนต่ำกว่าทุนจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน
มีจำนวนต่ำลงอีก 30.26 ล้านบาท เป็น 54.71 ล้านบาท และกำไรสะสมที่ยังไม่จัดสรรลดลง
27.24 ล้านบาท เหลือ 14.44
ล้านบาท เพราะผลขาดทุนสุทธิประจำปี 2551 17.24 ล้านบาท
และการจ่ายเงินปันผลจากผลกำไรสุทธิประจำปี 2550 จำนวน10.0 ล้านบาท
ซึ่งอนุมัติโดยที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นเมื่อวันที่ 10 เมษายน 2551

ผลการดำเนินงาน

เบี้ยประกันภัยรับทั้งสิ้นในปี 2551 มีจำนวน 346.24 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 65.49 ล้านบาท หรือ
23.38% แยกเป็น
เบี้ยประกันภัยรับโดยตรง 309.45 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 42.50 ล้านบาท หรือ 15.92%
และเบี้ยประกันภัยรับต่อ 36.79 ล้านบาท
เพิ่มขึ้น 22.99 ล้านบาท 166.61% หลังจากหักเบี้ยประกันภัยที่แบ่งให้แก่บริษัทประกันภัยอื่น
เพื่อจำกัดความเสี่ยงภัยที่บริษัท
รับไว้เองไม่ให้สูงเกินไป และปรับด้วยเงินสำรองเบี้ยประกันภัยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้ที่เพิ่มขึ้น
จะเป็นเบี้ยประกันภัยที่ถือ
เป็นรายได้ของปี 2551 112.33 ล้านบาท ลดลง 11.60 ล้านบาท
เมื่อหักค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยซึ่งมีจำนวนรวม 79.32 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.15 ล้านบาท หรือ
6.94% คงเหลือเป็นกำไรจากการรับประกันภัย 33.01 ล้านบาท ลดลง 16.75 ล้านบาท หรือ
33.66% รายได้จากการลงทุนและรายได้อื่นลดลง 3.84 ล้านบาท เหลือ 12.93 ล้านบาท
ส่วนค่าใช้จ่ายดำเนินงานเพิ่มขึ้น
10.75 ล้านบาท หรือ 20.50% เป็น 63.18 ล้านบาท
จึงเป็นเหตุให้ผลการดำเนินงานของบริษัทในปี 2551 ขาดทุนสุทธิ 17.24
ล้านบาท เฉลี่ย 1.72 บาท ต่อหุ้น เทียบกับปี 2550 ที่มีกำไรสุทธิ 14.09 ล้านบาท เฉลี่ย 1.41
บาท ต่อหุ้น

 1. ผลการรับประกันภัย

ผลการรับประกันภัยแยกแต่ละประเภทเทียบกับปี 2550 เป็นดังนี้

หน่วย : พันบาท

  ----------------------------------------- -------- ----------- --------- --------- ---------
                                            อัคคีภัย    ภัยทางทะเล   รถยนต์     เบ็ดเตล็ด   รวม

  ปี 2551                                                                             

  เบี้ยประกันภัยรับ                              35,024   7,998       236,331   66,885    346,238

  เบี้ยประกันภัยรับสุทธิ(หลังจากหักเบี้ยประกันภัยให้ต่อ)   12,487   3,699       100,465   6,579     123,230

  เบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้                     11,629   3,885       90,786    6,026     112,326

  ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัย                     2,345    (238)       80,924    (3,715)   79,316

  กำไร(ขาดทุน)จากการรับประกันภัย                9,284    4,123       9,862     9,741     33,010

  อัตราค่าสินไหมทดแทน                                                                   

  ต่อเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้                   12.42%   (1.68%)     67.40%    43.97%    58.06%

                                                                                     

  ปี 2550                                                                             

  เบี้ยประกันภัยรับ                              28,647   10,589      204,003   37,512    280,751

  เบี้ยประกันภัยรับสุทธิ(หลังจากหักเบี้ยประกันภัยให้ต่อ)   10,724   6,502       86,468    5,134     108,828

  เบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้                     15,862   7,380       95,517    5,167     123,926

  ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัย                     8,571    1,495       65,651    (1,550)   74,167

  กำไร(ขาดทุน)จากการรับประกันภัย                7,291    5,885       29,866    6,717     49,759

  อัตราค่าสินไหมทดแทน                                                                   

  ต่อเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้                   38.75%   8.19%       49.93%    47.40%    45.91%
  ----------------------------------------- -------- ----------- --------- --------- ---------

2. รายได้จากการลงทุน

รายได้จากการลงทุนมีจำนวนรวม 11.22 ล้านบาท ต่ำกว่าปี 2550 4.92 ล้านบาท หรือ 30.48%
ประกอบด้วยดอกเบี้ยรับ 9.87 ล้านบาท ลดลง 1.52 ล้านบาท เงินปันผลรับ 1.45 ล้านบาท
เพิ่มขึ้น 0.38 ล้านบาท กำไรจากการขายหลักทรัพย์ 1.01 ล้านบาท ลดลง 2.67 ล้านบาท
และในปี 2551 มีการตั้งสำรองเพื่อการด้อยค่าของเงินลงทุนในหุ้นสามัญของบริษัทหนึ่ง 1.11
ล้านบาท สำหรับส่วนต่ำกว่าทุนจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน
ซึ่งแสดงเป็นรายการหนึ่งในหมวดส่วนของผู้ถือหุ้น ก็ลดลงจากสิ้นปี 2550 มากขึ้นอีก 30.26
ล้านบาท เป็น 54.71 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551 ทั้งนี้
เนื่องจากผลกระทบจากภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจทำให้ดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยสิ้นปี
2551 อยู่ที่ 449.96 จุด ลดลงจากปี 2550
408.14 จุด หรือ 47.56%

3. ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน

ค่าใช้จ่ายดำเนินงานมีจำนวนรวม 63.18 ล้านบาท สูงกว่าปี 2550 10.74 ล้านบาท หรือ
20.48% เป็นค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับ
พนักงาน ซึ่งรวมค่าใช้จ่ายในการอบรมสัมมนาและค่าใช้จ่ายเดินทาง 44.17 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
6.79 ล้านบาท หรือ 18.17%
เพราะจำนวนพนักงานเพิ่มขึ้นจาก 122 คน ในปี 2550 เป็น 128 คน เมื่อสิ้นปี 2551
ส่วนค่าใช้จ่ายประเภทอื่นๆ รวมเท่ากับ
19.04 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.18 ล้านบาท หรือ 12.93% นอกจากนี้ปี 2550
มีรายการหนี้สูญได้รับคืนจำนวน 1.80 ล้านบาท
จึงทำให้ค่าใช้จ่ายดำเนินงานน้อยลง ส่วนปี 2551 รายการหนี้สูญได้รับคืนมีเพียง 31,237 บาท
เท่านั้น

คุณภาพสินทรัพย์

ลูกหนี้ (เบี้ยประกันภัยค้างรับ)

ลูกหนี้ค่าเบี้ยประกันภัยค้างรับ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 มีจำนวน 57,079,430 บาท
ยอดลูกหนี้แยกตามอายุของลูกหนี้เทียบกับปี 2550 เป็นดังนี้

+--------------------------------------+---------------+---------------+
|                                      |               | (หน่วย: บาท)   |
+--------------------------------------+---------------+---------------+
|                                      |   2551        |   2550        |
+--------------------------------------+---------------+---------------+
| ระยะเวลาค้างชำระ                      |               |               |
+--------------------------------------+---------------+---------------+
| น้อยกว่าหรือเท่ากับ 3 เดือน                |   53,775,399  |   46,695,242  |
+--------------------------------------+---------------+---------------+
| มากกว่า 3 เดือน ถึง 6 เดือน              |   2,969,672   |   6,778,874   |
+--------------------------------------+---------------+---------------+
| มากกว่า 6 เดือน ถึง 12 เดือน             |   334,359     |   1,946,580   |
+--------------------------------------+---------------+---------------+
| มากกว่า 12 เดือน                       |   -           |   178,188     |
+--------------------------------------+---------------+---------------+
| รวม                                  |   57,079,430  |   55,598,884  |
+--------------------------------------+---------------+---------------+

นโยบายในการให้สินเชื่อของบริษัทแก่ลูกค้า โดยในกรณีที่เป็นนายหน้านิติบุคคล
จะได้รับเครดิตประมาณ 90 วัน
และกรณีลูกค้าทั่วไป จะอยู่ที่ประมาณ 30-60 วัน ในส่วนของยอดลูกหนี้ที่ค้าง
ส่วนใหญ่จะอยู่ในระยะเวลาการให้เครดิต

12.3 ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชีสำหรับรอบปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2551

ผู้สอบบัญชีของบริษัทคือ นายชยพล ศุภเศรษฐนนท์ สังกัดบริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด
ได้รับเลือกตั้งให้เป็นผู้สอบบัญชีของบริษัท ในการตรวจสอบงบการเงินเปรียบเทียบของบริษัทสำหรับปี
2551 ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็น
รับรองงบการเงินโดยไม่มีเงื่อนไขเช่นเดียวกับทุกปีที่ผ่านมา

+-----------------------------------+-----------+----+-----------+----+
|                                   | ปี 2551    |    | ปี 2550    |    |
+-----------------------------------+-----------+----+-----------+----+
| (1) ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit   |   630,000 | บ  |   570,000 | บ  |
|     Fee)                          |           | าท |           | าท |
+-----------------------------------+-----------+----+-----------+----+
| (2) ค่าบริการอื่น (Non-audit Fee)     |   50,000  | บ  |   150,000 | บ  |
|                                   |           | าท |           | าท |
+-----------------------------------+-----------+----+-----------+----+
|   รวม                             |   680,000 | บ  |   720,000 | บ  |
|                                   |           | าท |           | าท |
+-----------------------------------+-----------+----+-----------+----+

ผู้สอบบัญชีได้ส่งแบบยืนยันความถูกต้องครบถ้วนของค่าตอบแทนที่ได้รับดังกล่าวข้างต้นให้แก่บริษัทแล้ว

ดังสำเนาที่ปรากฏในเอกสารแนบท้าย

[]