ส่วนที่ 3 ฐานะและผลการดำเนินงาน

งบการเงิน

(1) สรุปรายงานการสอบบัญชี

  รายงานการสอบบัญชีของผู้สอบบัญชีตั้งแต่ช่วงปี 2555/2556 - 2558/2559
  สามารถสรุปได้ดังต่อไปนี้

  ------------------------------- --------------------------------------------------------------------------------------------------------------
  งบการเงินรวมของบริษัทฯและบริษัทย่อย   นายพิศิษฐ์ ชีวะเรืองโรจน์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตทะเบียนเลขที่ 2803 แห่งบริษัท เอ็ม อาร์ แอนด์ แอสโซซิเอท จำกัด
  สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2557  ได้แสดงความเห็นว่างบการเงินดังกล่าวแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2557
                                  และผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดเดียวกันของบริษัทฯและบริษัทย่อย และแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2557
                                  และผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทฯโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงิน

  งบการเงินรวมของบริษัทฯและบริษัทย่อย   นายพิศิษฐ์ ชีวะเรืองโรจน์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตทะเบียนเลขที่ 2803 แห่งบริษัท เอ็ม อาร์ แอนด์ แอสโซซิเอท จำกัด
  สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2558  ได้แสดงความเห็นว่างบการเงินดังกล่าวแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2558
                                  และผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดเดียวกันของบริษัทฯและบริษัทย่อย และแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2558
                                  และผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทฯโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงิน

  งบการเงินรวมของบริษัทฯและบริษัทย่อย   นายพิศิษฐ์ ชีวะเรืองโรจน์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตทะเบียนเลขที่ 2803 แห่งบริษัท เอ็ม อาร์ แอนด์ แอสโซซิเอท จำกัด
  สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2559  ได้แสดงความเห็นว่างบการเงินดังกล่าวแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2559
                                  และผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดเดียวกันของบริษัทฯและบริษัทย่อย และแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2559
                                  และผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทฯโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงิน
  ------------------------------- --------------------------------------------------------------------------------------------------------------

  บริษัท ทาพาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จประจำปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2557, 2558 และ 2559
(ตรวจสอบแล้ว)

  ----------------------------------------------------- ------------- --------- ----------- --------- ----------- --------- ----------------------- --------- ----------- --------- ----------- ---------
  หน่วย: พันบาท                                           งบการเงินรวม                                                         งบการเงินเฉพาะของบริษัทฯ                                               

                                                        2556/2557     %         2557/2558   %         2558/2559   %         2556/2557               %         2557/2558   %         2558/2559   %

                                                        1 พ.ย.56 - 31           1 พ.ย. 57 -           1 พ.ย.58 -            1 พ.ย.56 - 31 ต.ค.57              1 พ.ย. 57 -           1 พ.ย.58 -  
                                                        ต.ค.57                  31 ต.ค. 58            31 ต.ค. 59                                              31 ต.ค. 58            31 ต.ค. 59  

  รายได้                                                                                                                                                                                          

  รายได้จากการขายและบริการ                                644,607       98.57%    688,088     99.57%    926,028     57.31%    574,814                 97.75%    635,466     99.01%    591,358     98.39%

  รายได้ค่าก่อสร้าง                                         -             -         -           -         674,548     41.75%    -                       -         -           -         -           -

  กำไร (ขาดทุน) จากอัตราแลกเปลี่ยน                          3925          0.60%     1,517       0.22%     -10,922     -0.68%    3,740                   0.63%     1,563       0.24%     - 655       -0.11%

  รายได้อื่น                                               5,400         0.83%     1,424       0.21%     26,151      1.62%     9,511                   1.62%     4,786       0.75%     10,341      1.72%

  รวมรายได้                                              653,933       100.00%   691,029     100.00%   1,615,805   100.00%   588,065                 100.00%   641,815     100.00%   601,044     100.00%

  ค่าใช้จ่าย                                                                                                                                                                                        

  ต้นทุนขายสินค้าและต้นทุนการให้บริการ                          499,440       76.36%    536,347     77.62%    665,783     41.20%    455,672                 77.49%    508,060     79.16%    474,047     78.87%

  ต้นทุนงานค่าก่อสร้าง                                       -             -         -           -         634,835     39.29%    -                       -         -           -         -           -

  ค่าใช้จ่ายในการขาย                                       29,007        4.44%     27,967      4.05%     52,987      3.28%     28,794                  4.90%     27,762      4.33%     19,098      3.18%

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                                     73,309        11.21%    81,908      11.85%    121,052     7.49%     55,374                  9.42%     64,700      10.08%    66,741      11.10%

  ต้นทุนทางการเงิน                                         12,455        1.91%     20,123      2.91%     31,211      1.93%     12,455                  2.12%     20,123      3.14%     27,052      4.50%

  รวมค่าใช้จ่าย                                            614,211       92.02%    666,345     96.43%    1,505,868   93.20%    552,295                 91.80%    620,645     96.70%    586,938     97.65%

  ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม                         -             -         5,252       0.76%     9,948       0.62%     -                       -         -           -         -           -

  กำไรก่อนภาษีเงินได้                                       39,722        6.07%     29,936      4.33%     119,885     7.42%     35,770                  6.08%     21,170      3.30%     14,106      2.35%

  ภาษีเงินได้                                              6,764         1.03%     4,777       0.69%     -5,152      -0.32%    4,998                   0.85%     3,178       0.50%     1,343       0.22%

  กำไรสำหรับปีสำหรับการดำเนินงานต่อเนื่อง                      32,958        5.04%     25,159      3.64%     125,037     7.74%     30,772                  5.23%     17,992      2.80%     12,763      2.12%

  กำไรสำหรับปีจากผลการดำเนินงานที่ยกเลิก                      -             -         -           -         1,983       0.12%     -                       -         -           -         -           -

  กำไรสำหรับปี                                            32,958        5.01%     25,159      3.64%     127,020     7.86%     30,772                  5.23%     17,992      2.80%     12,763      2.12%

  กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่นสำหรับปี                                                      399                   -25,993                                                 1,320                 -1,276      

  กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จรวมสำหรับปี                             32,958                  25,558                101,027               30,772                            19,312                11,487      

  กำไรส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่                            32,749                  24,978                112,988               30,772                            17,992                12,763      

  กำไรส่วนที่เป็นของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม                  209                     181                   14,032                                                                                    

  รวม                                                   32,958                  25,159                127,020               30,772                            17,992                12,763      

  กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จรวมส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่             32,749                  25,377                86,985                30,772                            19,312                11,487      

  กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จรวมส่วนที่เป็นของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม   209                     181                   14,042                                                                                    

  รวม                                                   32,958                  25,558                101,027               30,772                            19,312                11,487      
  ----------------------------------------------------- ------------- --------- ----------- --------- ----------- --------- ----------------------- --------- ----------- --------- ----------- ---------

  บริษัท ทาพาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

  งบแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2557, 2558 และ 2559 (ตรวจสอบแล้ว)

  -------------------------------------- -------------- -------------- -------------- ----------------------- -------------- --------------
  หน่วย: พันบาท                            งบการเงินรวม                                  งบการเงินเฉพาะของบริษัทฯ                  

                                         2556/2557      2557/2558      2558/2559      2556/2557               2557/2558      2558/2559

                                         ณ 31 ต.ค.2557  ณ 31 ต.ค.2558  ณ 31 ต.ค.2559  ณ 31 ต.ค.2557           ณ 31 ต.ค.2558  ณ 31 ต.ค.2559
                                         (ตรวจสอบแล้ว)   (ตรวจสอบแล้ว)   (ตรวจสอบแล้ว)   (ตรวจสอบแล้ว)            (ตรวจสอบแล้ว)   (ตรวจสอบแล้ว)

  สินทรัพย์                                                                                                                     

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                                              

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด             34,797         74,354         75,903         19,668                  44,842         50,220

  ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น ๆ                   117,569        103,275        382,258        111,150                 98,175         109,704

  มูลค่างานตามสัญญาที่ยังไม่เรียกเก็บจากลูกค้า      -              -              115,719        -                       -              -

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน        -              -              -              -                       -              111,947

  สินค้าคงเหลือสุทธิ                          55,551         57,462         213,584        46,333                  48,099         84,788

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                        5,401          4,282          126,422        4,844                   2,988          2,145

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                       213,319        239,373        913,886        181,995                 194,104        358,804

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                                             

  เงินฝากประจำธนาคารซึ่งมีข้อจำกัดในการเบิกใช้   58,605         72,137         60,137         58,023                  71,556         59,556

  เงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม             -              48,493         2,135          43,830                  99,654         237,942

  ที่ดิน, อาคารและอุปกรณ์สุทธิ                  594,249        599,394        562,141        555,256                 562,582        511,434

  โปรแกรมคอมพิวเตอร์สุทธิ                    4,669          3,974          2,985          2,918                   2,252          1,653

  สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี                  3,186          2,971          3,367          2,048                   2,169          1,759

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น ๆ                    33,012         671            271            31,937                  271            271

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                     693,722        727,641        631,036        694,012                 738,484        812,615

  รวมสินทรัพย์                              907,041        967,013        1,544,922      876,007                 932,588        1,171,419
  -------------------------------------- -------------- -------------- -------------- ----------------------- -------------- --------------

  ------------------------------------------- -------------- -------------- -------------- -------------- ----------------------- -------------- --------------
  หน่วย: พันบาท                                 งบการเงินรวม                                                 งบการเงินเฉพาะของบริษัทฯ                  

                                              2556/2557      2557/2558      2557/2559      2556/2557                              2557/2558      2557/2559

                                              ณ 31 ต.ค.2557  ณ 31 ต.ค.2558  ณ 31 ต.ค.2559  ณ 31 ต.ค.2557                          ณ 31 ต.ค.2558  ณ 31 ต.ค.2559
                                              (ตรวจสอบแล้ว)   (ตรวจสอบแล้ว)   (ตรวจสอบแล้ว)   (ตรวจสอบแล้ว)                           (ตรวจสอบแล้ว)   (ตรวจสอบแล้ว)

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                                             

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                                                                    

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ระยะสั้น                   245,000        270,000        373,945        245,000                                270,000        328,919

  เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น ๆ                      76,513         57,680         164,184        79,414                                 58,132         72,110

  หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงินที่ถึงกำหนดชำระในหนึ่งปี      -              -              419            -                                      -              419

  ส่วนของเงินกู้ยืมระยะยาวที่ครบกำหนดชำระภายในหนึ่งปี   29,788         42,147         44,681         29,788                                 42,147         44,681

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบริษัทย่อย                      -              -              -              -                                      -              10,000

  ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                              2,110          531            1,546          2,111                                  531            -

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                               50,200         28,549         86,353         38,955                                 20,825         24,801

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                              403,611        398,907        671,128        395,268                                391,635        480,930

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                                                                   

  หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน                        -              -              2,736          -                                      -              2,736

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน                 98,265         143,045        201,901        98,265                                 143,045        201,171

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากบริษัทอื่น                      -              -              16,770         -                                      -              -

  หนี้สินผลประโยชน์พนักงานหลักออกจากงาน             19,493         18,786         16,856         13,805                                 14,776         12,640

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                            117,758        161,831        238,263        112,070                                157,821        216,547

  รวมหนี้สิน                                     521,369        560,738        909,391        507,338                                549,456        697,477

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                                                    

  ทุนจดทะเบียน                                  227,267        227,267        227,267        227,267                                227,267        227,267

  ทุนจดทะเบียนชำระแล้ว                           151,539        157,891        200,175        151,536                                157,891        200,175

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                            85,888         92,879         139,391        85,888                                 92,879         139,391

  ส่วนเกินทุน                                    1,891          1,891          1,891          -                                      -              -

  กำไรสะสม                                                                                                                                        

  สำรองตามกฎหมาย                              16,110         17,080         17,780         16,110                                 17,080         17,780

  ยังไม่ได้จัดสรร                                 128,425        135,970        237,824        115,135                                115,282        116,596

  องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น                   -              (1,333)        (26,375)       -                                      -              -

  ส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม                      1,822          1,897          64,845         -                                      -              -

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                              385,672        406,275        635,531        368,669                                383,132        473,942

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                       907,041        967,013        1,544,922      876,007                                932,588        1,171,419
  ------------------------------------------- -------------- -------------- -------------- -------------- ----------------------- -------------- --------------

บริษัท ทาพาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสดสำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันที่ 31 ตุลาคม 2557, 2558 และ 2559 (ตรวจสอบแล้ว)

  --------------------------------------- -------------- -------------- -------------- -------------- ----------------------- -------------- --------------
  หน่วย: พันบาท                             งบการเงินรวม                                                 งบการเงินเฉพาะของบริษัทฯ                  

                                          2556/2557      2557/2558      2558/2559      2556/2557                              2557/2558      2558/2559

                                          31 ต.ค.2557    31 ต.ค.2558    31 ต.ค.2559    31 ต.ค.2557                            31 ต.ค.2558    31 ต.ค.2559
                                          (ตรวจสอบแล้ว)   (ตรวจสอบแล้ว)   (ตรวจสอบแล้ว)   (ตรวจสอบแล้ว)                           (ตรวจสอบแล้ว)   (ตรวจสอบแล้ว)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมการดำเนินงาน                                                                                                             

  กำไรสุทธิ                                 32,958         25,159         127,020        30,772                                 19,312         12,763

  ค่าเสื่อมราคาและรายจ่ายตัดบัญชี                64,440         76,325         79,442         56,821                                 68,530         65,573

  ค่าใช้จ่ายผลประโยชน์ของพนักงานหลังออกจากงาน   4,496          3,336          3,066          772                                    970.775        2,454

  ดอกเบี้ยรับ                                -1,656         -932           -1,733         -1,640                                 -921           -4,799

  ดอกเบี้ยจ่าย                               12,299         20,123         30,617         12,299                                 20,123         26,690

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้น                    -              -              608            -                                      -              -

  ค่าเผื่อการลดมูลค่าสินค้า                      -              -              -562           -                                      -              -562
  สินค้าล้าสมัยและเคลื่อนไหวช้าลดลง                                                                                                                 

  ขาดทุน (กำไร)                            -904           101            10,228         -902                                   102            -15
  จากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง                                                                                                               

  กำไรจากการจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร              -7             -80            -22            -7                                     -80            -

  รายได้เงินปันผลรับ                          -              -              -              -4192                                  -3494          -5,240

  กำไรจากการต่อรองราคาซื้อ                   -              -              -2,689         -                                      -              -

  กำไรจากการจำหน่ายอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน   -              -              -18,907        -                                      -              -

  ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม           -              -5,252         -9,948         -                                      -              -

  ขาดทุนจากการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร           424            95             34             -                                      -              -

  ขาดทุนจากภาษีหัก ณ ที่จ่ายที่ไม่ขอคืน             -              676            -              -                                      -              -

  ค่าใช้จ่าย (รายได้) ภาษีเงินได้                6,764          4.777          -5,152         4,998                                  3,178          1,343
  --------------------------------------- -------------- -------------- -------------- -------------- ----------------------- -------------- --------------

  ------------------------------------------ -------------- -------------- -------------- ----------------------- -------------- --------------
  หน่วย: พันบาท                                งบการเงินรวม                                  งบการเงินเฉพาะของบริษัทฯ                  

                                             2556/2557      2557/2558      2558/2559      2556/2557               2557/2558      2558/2559

                                             31 ต.ค.2557    31 ต.ค.2558    31 ต.ค.2559    31 ต.ค.2557             31 ต.ค.2558    31 ต.ค.2559
                                             (ตรวจสอบแล้ว)   (ตรวจสอบแล้ว)   (ตรวจสอบแล้ว)   (ตรวจสอบแล้ว)            (ตรวจสอบแล้ว)   (ตรวจสอบแล้ว)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมการดำเนินงาน (ต่อ)                                                                                            

  การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน                                                                                             

  ลูกหนี้การค้า                                  -26,478        14,193         -240,973       -29,175                 12,872         -11,515

  มูลค่างานตามสัญญาที่ยังไม่เรียกเก็บจากลูกค้า          -              -              7,996          -                       -              -

  สินค้าคงเหลือ                                 -1,088         -1,910         67,191         895                     -1766          -36,127

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                            4,024          2,194          91,547         4,055                   2,187          891

  เงินฝากสถาบันการเงินที่มีภาระค้ำประกัน             -10,575        -13,533        12,000         -10,575                 -13,533        12,000

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                          1              316            400            1                       317            -

  เจ้าหนี้การค้า                                 19,662         -16,207        -56,297        20,036                  -16,713        15,972

  เจ้าหนี้อื่นกิจการที่เกี่ยวข้องกัน                     -468           759            -1,354         825                     -1246          -2,472

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                              7,884          -3,298         -5,143         5,668                   -1,046         3,856

  หนี้สินผลประโยชน์พนักงานหลังออกจากงาน            -3,324         -2,019         -6,094         -1,000                  -              -6,094

  จ่ายภาษีเงินได้                                -7,457         -7,175         -3,727         -4,004                  -5,067         -1,376

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมการดำเนินงาน           100,995        97,648         77,548         85,647                  83,915         73,342

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน                                                                                                     

  รับดอกเบี้ย                                   1,656          601            4,907          1,641                   590            4,891

  รับเงินปันผล                                  -              -              -              4,192                   3,494          5,240

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทร่วมและบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น     -              -              -44,948        -                       -              -111,947

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทอื่นลดลง                 -              -              5,416          -                       -              -

  เงินสดรับจากการจำหน่ายอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน   -              -              7,981          -                       -              -

  เงินสดรับจากการจำหน่ายอุปกรณ์                   86             200            20             147                     200            -

  เงินลงทุนในบริษัทร่วมและบริษัทย่อย                 -              -44,574        -972           -                       -55,824        -138,288

  อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนเพิ่มขึ้น                 -              -              -114,457       -                       -              -

  สินทรัพย์ถาวรเพิ่มขึ้น                            -185,336       -71,270        -29,840        -179,324                -64,736        -9,551

  ซื้อโปรแกรมคอมพิวเตอร์                         -2,644         -687           -435           -774                    -210           -348

  ซื้อหุ้นสามัญส่วนของผู้ถือหุ้นที่ไม่มีอำนาจควบคุม          -              -              -23,948        -                       -              -

  เงินจ่ายล่วงหน้าเพื่อซื้อที่ดิน เครื่องจักรและอุปกรณ์      -20,400        -              -              -20,400                 -              -

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                   -206,637       -115,730       -196,276       -194,518                -116,486       -250,003
  ------------------------------------------ -------------- -------------- -------------- ----------------------- -------------- --------------

  ------------------------------------------------ -------------- -------------- -------------- ----------------------- -------------- --------------
  หน่วย: พันบาท                                      งบการเงินรวม                                  งบการเงินเฉพาะของบริษัทฯ                  

                                                   2556/2557      2557/2558      2558/2559      2556/2557               2557/2558      2558/2559

                                                   31 ต.ค.2557    31 ต.ค.2558    31 ต.ค.2559    31 ต.ค.2557             31 ต.ค.2558    31 ต.ค.2559
                                                   (ตรวจสอบแล้ว)   (ตรวจสอบแล้ว)   (ตรวจสอบแล้ว)   (ตรวจสอบแล้ว)            (ตรวจสอบแล้ว)   (ตรวจสอบแล้ว)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                                                                           

  จ่ายดอกเบี้ย                                        -12,246        -19,544        -30,853        -12,246                 -19,544        -26,569

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น   95,000         25,000         75,227         95,000                  25,000         58,919

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น                      -              -              -              -                       -              10,000

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น                 70,000         88,000         109,816        70,000                  88,000         103,200

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากบริษัทอื่นเพิ่มขึ้น                      -              -              17,510         -                       -              -

  จ่ายชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน             -24,896        -30,861        -110,724       -24,986                 -30,861        -42,540

  จ่ายชำระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทอื่น                    -              -              -22,227        -                       -              -

  จ่ายชำระคืนหนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน                    -              -              -295           -                       -              -294

  เงินสดรับจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญ                       53             13,345         88,796         53                      13,345         88,796

  เงินปันผลจ่าย                                       -21,341        -18,301        -9,633         -21,213                 -18,194        -9,473

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน                     106,570        57,639         117,617        106,698                 57,745         182,039

  ผลกระทบจากการแปลงค่างบการเงิน                      -              -              2,660          -                       -              -

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นสุทธิ               927            39,557         1,549          -2,174                  25,174         5,378

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นงวด                  33,870         34,797         74,354         21,842                  19,668         44,842

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายงวด                34,797         74,354         75,903         19,668                  44,842         50,220
  ------------------------------------------------ -------------- -------------- -------------- ----------------------- -------------- --------------

  อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญของบริษัท ทาพาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

สำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันที่ 31 ตุลาคม 2557, 2558 และ 2559 (ตรวจสอบแล้ว)

  -------------------------------------- ------------- ----------- ----------- ----------- ----------------------- ----------- -----------
                                         งบการเงินรวม                                       งบการเงินเฉพาะของบริษัทฯ               

                                         2556/2557     2557/2558   2558/2559   2556/2557                           2557/2558   2558/2559

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)                                                                                            

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                  0.53          0.60        1.36        0.46                                0.50        0.75

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)            0.38          0.46        1.04        0.33                                0.37        0.57

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)        0.25          0.24        0.12        0.22                                0.21        0.15

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)          5.48          6.23        6.60        5.17                                4.13        5.69

  ระยะเวลาในการเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)            66            58          55          70                                  87          63

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)         8.99          9.49        4.91        9.83                                10.76       7.13

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)               40            38          73          37                                  33          50

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า)         6.68          8.20        6.09        6.1                                 7.81        7.44

  ระยะเวลาในการชำระหนี้ (วัน)               54            44          59          59                                  46          48

  วงจรเงินสด (วัน)                         52            52          69          47                                  74          65

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร                                                                                             
  (Profitability Ratio)                                                                                                        

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                       22.52%        22.05%      18.74%      20.73%                              20.05%      19.84%

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)             6.65%         10.15%      7.87%       6.08%                               9.87%       5.32%

  อัตรากำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (%)          8.09%         7.28%       9.40%       8.39%                               6.50%       6.90%

  อัตรากำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี                18.09%        18.37%      14.37%      18.27%                              17.28%      17.99%
  ค่าเสื่อมราคาและรายจ่ายตัดบัญชี (%)                                                                                                 

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                        5.08%         3.63%       7.06%       5.35%                               2.83%       2.16%

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                  8.49%         6.15%       17.78%      8.35%                               4.70%       2.69%

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                                                                            
  (Efficiency Ratio)                                                                                                           

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)              3.61%         2.67%       9.00%       3.51%                               1.99%       1.21%

  อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ (เท่า)          0.72          0.74        1.29        0.67                                0.71        0.57

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)          5.51%         4.19%       7.97%       5.54%                               15.32%      14.41%

  อัตราส่วนนโยบายทางการเงิน (Financial                                                                                            
  Policy Ratio)                                                                                                                

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)         1.35          1.38        1.43        1.38                                1.43        1.47

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการชำระดอกเบี้ย   9.11          2.49        4.92        7.88                                2.05        1.53
  (เท่า)                                                                                                                        

                                         งบการเงินรวม                                       งบการเงินเฉพาะของบริษัทฯ               

                                         2556/2557     2557/2558   2558/2559   2556/2557                           2557/2558   2558/2559

  ข้อมูลต่อหุ้น                                                                                                                     

  จำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (พันหุ้น)           151,518       151,758     174,693     151,518                             151,758     174,693

  ราคาพาร์ต่อหุ้น (บาท)                      1             1           1           1                                   1           1

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (บาท)                   2.55          2.68        3.64        2.43                                2.52        2.71

  กำไรสุทธิต่อหุ้น (บาท)                      0.22          0.16        0.65        0.2                                 0.12        0.07
  -------------------------------------- ------------- ----------- ----------- ----------- ----------------------- ----------- -----------

1.  คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(1) ผลการดำเนินงาน

บริษัทฯดำเนินธุรกิจผลิตชิ้นส่วนพลาสติกวิศวกรรม (Engineering Plastic Parts)
โดยการฉีดขึ้นรูป (Injection Molding) ด้วยเครื่องจักรที่มีเทคโนโลยีที่ทันสมัย
ผลิตภัณฑ์หลักของบริษัทฯเป็นส่วนประกอบที่สำคัญสำหรับผลิตภัณฑ์เครื่องใช้ไฟฟ้าและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์
อาทิเช่น ชิ้นส่วนสำหรับเครื่องโทรสาร (Fax) ชิ้นส่วนสำหรับเครื่องพิมพ์ (Printer)
ชิ้นส่วนสำหรับเครื่องถ่ายเอกสาร และชิ้นส่วนสำหรับเครื่องเสียงในรถยนต์ นอกจากนี้ บริษัทฯ
ยังผลิตชิ้นส่วนพลาสติกประเภทอื่นๆ
ที่ใช้ประกอบเครื่องคอมพิวเตอร์และเครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้านและชิ้นส่วนรถยนต์ ในช่วงที่ผ่านมา
รายได้จากการจำหน่ายสินค้าของบริษัทฯมีอัตราการเจริญเติบโตอย่างต่อเนื่อง
เนื่องจากบริษัทฯผลิตชิ้นส่วนประเภทต่างๆ มากขึ้น
และการขยายฐานลูกค้าโดยมีลูกค้ารายใหม่ๆเพิ่มมากขึ้นทั้งที่หาได้ด้วยตนเองและ PNI
หามาให้ตามสัญญาให้ความช่วยเหลือทางการตลาด

ทั้งนี้ บริษัทฯได้รับการส่งเสริมการลงทุนจากคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (BOI) เป็นบัตรหลัก
4 ใบ
ทำให้บริษัทฯได้รับสิทธิประโยชน์ทางด้านการลดหย่อนอากรขาเข้าสำหรับเครื่องจักรและวัตถุดิบ
และยกเว้นภาษีเงินได้นิติบุคคลซึ่งหมดอายุในปี 2550, 2554, 2558 และ 2565 ตามลำดับ

ในเดือนธันวาคม 2545 บริษัทฯได้ซื้อที่ดินขนาด 8 ไร่ 18 ตารางวา
ซึ่งอยู่ในนิคมอุตสาหกรรมปิ่นทองสำหรับก่อสร้างโรงงานแห่งใหม่เพื่อรองรับการย้ายฐานการผลิตและการขยายกำลังการผลิต
เนื่องจากในช่วงที่ผ่านมาบริษัทฯมียอดคำสั่งซื้อในผลิตภัณฑ์เดิมเพิ่มมากขึ้น
รวมทั้งมีการผลิตชิ้นส่วนใหม่ๆ มากขึ้น
โดยเฉพาะชิ้นส่วนโครงฐานของเครื่องโทรสารและโครงโทรศัพท์ในเครื่องโทรสารและสำหรับในกลุ่มลูกค้าใหม่
บริษัทฯได้เริ่มก่อสร้างอาคารโรงงานแห่งใหม่ในเดือนกันยายน 2546
และการก่อสร้างแล้วเสร็จในเดือนมีนาคม 2547
และบริษัทฯได้ย้ายสายการผลิตทั้งหมดของบริษัทฯจากโรงงานเดิมไปยังโรงงานแห่งใหม่ในเดือนพฤษภาคม
2547 บริษัทฯได้ย้ายเครื่องฉีดพลาสติกซึ่งเดิมบริษัทฯมีอยู่ทั้งหมด 31 เครื่อง
ไปยังโรงงานแห่งใหม่ทั้งหมด และได้มีการสั่งซื้อเครื่องฉีดพลาสติกเพิ่มอีกทั้งหมด 30
เครื่องเพื่อขยายกำลังการผลิต
โดยการติดตั้งเครื่องจักรได้เริ่มตั้งแต่เดือนพฤษภาคมและสิ้นสุดลงในเดือนกันยายน
หลังจากการติดตั้งเครื่องจักรทั้ง 61
เครื่องสิ้นสุดลงจะทำให้กำลังการผลิตสูงสุดของบริษัทฯเพิ่มขึ้นจาก 298 ตันต่อปี ณ วันที่ 31 ตุลาคม
2546 เป็น 600 ตันต่อปีในสิ้นปี 2546/2547 เพิ่มเป็น 69 เครื่อง มีกำลังการผลิตเพิ่มเป็น 800
ตันต่อปีในสิ้นปี 2547/2548 และเพิ่มเป็น 84 เครื่องในเดือนมิถุนายน 2549
โดยมีกำลังการผลิตอยู่ที่ประมาณ 1,000 ตันต่อปี ในปี 2550 บริษัทได้เพิ่มเครื่องฉีดพลาสติกอีก 4
เครื่อง และปี 2551 เพิ่มอีก 4 รวมเป็น 92 เครื่อง ทั้งนี้ 8
เครื่องที่เพิ่มขึ้นเพื่อทดแทนเครื่องจักรที่เดิม และปี 2552 ได้เพิ่มอีก 4 เครื่อง รวมเป็น 96
เครื่อง อย่างไรก็ตาม ณ 31 ตุลาคม 2552 มีเครื่องจักรที่อยู่ในสภาพพร้อมใช้งานได้ 90 เครื่อง
โดยอีก 6 เครื่องเสื่อมสภาพไป

ในปี 2553 บริษัทฯ ได้มีการก่อสร้างโรงงานแห่งใหม่บนที่ดินผืนเดิมของบริษัทฯ
เพื่อขยายกำลังการผลิตรองรับคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้น โดยการก่อสร้างเสร็จสิ้นในเดือนมีนาคม 2553
และมีการนำเข้าเครื่องฉีดพลาสติกเพิ่มเติม ทำให้ ณ 31 ตุลาคม 2553
มีเครื่องจักรในสภาพพร้อมใช้งานทั้งสิ้น 99 เครื่อง และในปี 2554
ได้มีการนำเข้าเครื่องจักรเพิ่มเติมอีก 5 เครื่อง และมีเครื่องจักรเดิมที่เสื่อมสภาพไป 4 เครื่อง
ทำให้ ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2554 บริษัทฯ มีเครื่องจักรที่ใช้งานได้อยู่ 100 เครื่อง
และมีกำลังการผลิตอยู่ที่ 1,500 ตันต่อปี และในปี 2554/2555
บริษัทได้มีการเพิ่มเครื่องฉีดพลาสติกขนาด 30-50 ตันอีก 15 เครื่อง ทำให้ ณ วันที่ 31 ตุลาคม
2555 บริษัทฯ มีกำลังการผลิตทั้งปีอยู่ที่ 1,800 ตันต่อปี ในปี 2556 บริษัทฯ
ไม่ได้มีการเพิ่มเครื่องฉีด ทำให้มีกำลังการผลิต 1,800 ตันต่อปีเช่นเดิม ในปี 2557
บริษัทได้มีการติดตั้งเครื่องฉีดพลาสติกที่โรงงานแห่งใหม่ เขตอุตสาหกรรมกบินทร์บุรี จำนวน 30
เครื่อง ทำให้มีกำลังการผลิตเพิ่มเติมจากส่วนดังกล่าวอีก 500 ตันต่อปี รวมเป็นกำลังการผลิตทั้งสิ้น
135 เครื่อง และกำลังการผลิตรวม 2,300 ตันต่อปี ในปี 2558
ได้มีการเพิ่มเครื่องฉีดพลาสติกที่โรงงานกบินทร์บุรีอีก 8 เครื่อง รวมเป็นเครื่องฉีดทั้งสิ้น 143
เครื่อง และมีกำลังการผลิตรวม 2,500 ตันต่อปี และไม่มีการเพิ่มเครื่องจักรในปี 2559
ทำให้มีกำลังผลิตรวมเท่าเดิม

นอกจากนี้ บริษัทฯยังได้เริ่มขยายธุรกิจเข้าไปในธุรกิจรับจ้างออกแบบ ผลิต
ซ่อมและปรับปรุงแม่พิมพ์สำหรับฉีดขึ้นรูปพลาสติกโดยการจัดตั้งบริษัท ทาพาโก้ โมลด์ จำกัด
(“TAPM”) ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่บริษัทฯถือหุ้นอยู่ในสัดส่วนร้อยละ 98.49
ของทุนจดทะเบียนที่ชำระแล้ว TAPM ในช่วงเริ่มต้น ได้รับการสนับสนุนทางด้านเทคนิคจากบริษัท
อาซากะ คานากาตะ จำกัด (“ASAKA”) และ PNI
ซึ่งเป็นผู้เชี่ยวชาญทางด้านการออกแบบและผลิตแม่พิมพ์จากประเทศญี่ปุ่น
ตัวเลขแสดงผลประกอบการและฐานะการเงินที่สำคัญของ TAPM ในช่วงปี 2558/2559
ได้แสดงไว้ดังต่อไปนี้

+--------------------+-------------------------------------------------+
| ผลประกอบการแ       | รายได้จากการขายและให้บริการ 79.76 ล้านบาท           |
| ละฐานะทางการเงินของ |                                                 |
| TAPM ณ วันที่ 31      | รายได้รวม 79.80 ล้านบาท                           |
| ตุลาคม 2559         |                                                 |
|                    | กำไรเบื้องต้น 32.83 ล้านบาท                         |
|                    |                                                 |
|                    | กำไรสุทธิ 15.69 ล้านบาท                            |
|                    |                                                 |
|                    | สินทรัพย์รวม 85.50 ล้านบาท                          |
|                    |                                                 |
|                    | หนี้สินรวม 11.17 ล้านบาท                            |
|                    |                                                 |
|                    | ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม 74.33 ล้านบาท                     |
+--------------------+-------------------------------------------------+

ธุรกิจผลิตแม่พิมพ์สำหรับฉีดขึ้นรูปพลาสติกที่ดำเนินการโดย TAPM
จะเป็นปัจจัยเสริมทำให้รายได้ของบริษัทฯมีอัตราการเจริญเติบโตมากขึ้นเนื่องจากธุรกิจทั้งสองประเภทมีการสนับสนุนและก่อให้เกิดประโยชน์ซึ่งกันและกัน
(Synergistic benefits) ซึ่งในระยะยาว คาดว่าการลงทุนใน TAPM
จะทำให้บริษัทฯมีกำไรเพิ่มมากขึ้น ทั้งนี้ TAPM
ก็ได้รับการส่งเสริมการลงทุนจากคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (BOI) เช่นกัน
โดยจะได้รับสิทธิพิเศษคือ
ได้รับการยกเว้นอากรขาเข้าสำหรับเครื่องจักรที่ใช้ในการผลิตเป็นระยะเวลา 3 ปี
และได้รับยกเว้นภาษีเงินได้นิติบุคคลจนถึงเดือนมีนาคม 2554

ลักษณะการให้บริการผลิตชิ้นส่วนพลาสติกวิศวกรรมของบริษัทฯ

ในปัจจุบัน ธุรกิจรับจ้างผลิตชิ้นส่วนพลาสติกวิศวกรรมของบริษัทฯสามารถแบ่งได้เป็น 2 ประเภทใหญ่
ดังมีรายละเอียดแสดงไว้ในตารางด้านล่าง
โดยสัดส่วนของรายได้ของบริษัทฯจากการให้บริการฉีดขึ้นรูปพลาสติกในแต่ละประเภทในช่วงปี
2556/2557, 2557/2558 และปี 2558/2559 สามารถแสดงได้ดังตารางต่อไปนี้

  ---------------------------------------------------- --------------------- --------------------- ---------------------
  ประเภทของการให้บริการฉีดขึ้นรูปพลาสติก                      สัดส่วนของรายได้ในช่วงปี   สัดส่วนของรายได้ในช่วงปี   สัดส่วนของรายได้ในช่วงปี
                                                       2556/2557 (%)         2557/2558 (%)         2558/2559 (%)

  กลุ่มลูกค้ารับจ้างฉีดขึ้นรูปชิ้นส่วนพลาสติกตามแบบหรือแม่พิมพ์ของลูกค้า   34.76%                32.60%                33.01 %

  กลุ่มลูกค้าผลิตภัณฑ์สิทธิบัตร, PNI                             65.24%                67.40%                66.99 %
  เข้าไปมีส่วนร่วมในการออกแบบตัวผลิตภัณฑ์และแม่พิมพ์สำหรับฉีดขึ้นรูป                                               
  ---------------------------------------------------- --------------------- --------------------- ---------------------

ที่ผ่านมา การรับจ้างฉีดขึ้นรูปชิ้นส่วนพลาสติกผลิตภัณฑ์สิทธิบัตร, ผลิตภัณฑ์ซึ่ง PNI
เข้าไปมีส่วนร่วมในการออกแบบตัวผลิตภัณฑ์และแม่พิมพ์สำหรับฉีดขึ้นรูปและการฉีดขึ้นรูปผลิตภัณฑ์พลาสติกที่มีสิทธิบัตรซึ่งทั้งสองแบบมีการแข่งขันในเรื่องของราคาที่ไม่รุนแรงนักจะให้อัตราส่วนกำไรมากกว่าการรับจ้างฉีดขึ้นรูปชิ้นส่วนพลาสติกตามแบบหรือแม่พิมพ์ของลูกค้าซึ่งลูกค้าอาจจะพิจารณาว่าจ้างผู้ผลิตรายอื่นซึ่งมีต้นทุนในการผลิตที่ต่ำกว่าให้มาผลิตแทนบริษัทฯได้
นอกจากนี้ ในกรณีที่ต้นทุนในการผลิตเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
การเจรจาเพื่อขอปรับขึ้นราคาสินค้ากับลูกค้าซึ่งว่าจ้างให้บริษัทฯฉีดขึ้นรูปชิ้นส่วนพลาสติกซึ่ง PNI
เข้าไปมีส่วนร่วมในการออกแบบผลิตภัณฑ์และแม่พิมพ์สำหรับฉีดขึ้นรูป
และการฉีดขึ้นรูปผลิตภัณฑ์พลาสติกที่มีสิทธิบัตรก็ทำได้ง่ายกว่าการให้บริการฉีดขึ้นรูปชิ้นส่วนพลาสติกตามแบบหรือแม่พิมพ์ที่ลูกค้านำมา

สำหรับในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า ผู้บริหารของบริษัทฯมุ่งที่จะเพิ่มรายได้จากทั้ง 2 ส่วน
โดยในส่วนของการรับจ้างผลิตตามแบบหรือแม่พิมพ์ของลูกค้า
ได้แก่ชิ้นส่วนยานยนต์และชิ้นส่วนเครื่องใช้ไฟฟ้าอื่น ๆ นอกเหนือจากส่วนของชิ้นส่วนเครื่องพิมพ์,
เครื่องโทรสาร

ธุรกิจรับเหมาก่อสร้าง

บริษัทได้เข้าสู่ธุรกิจรับเหมาก่อสร้างโดยการเข้าซื้อหุ้น บริษัท C4Hus AB
ที่ดำเนินธุรกิจอยู่ที่ประเทศสวีเดนจำนวน 50,500 หุ้น หรือ คิดเป็นร้อยละ 50.50
ของทุนจดทะเบียนทั้งหมดของ C4Hus AB มาตั้งแต่เดือนกันยายน 2558 บริษัทไม่ได้รับรู้รายได้
ต้นทุน ค่าใช้จ่ายของ C4Hus AB ในฐานะบริษัทลูก แม้จะถือหุ้นเกินกว่าร้อยละ 50
แต่รับรู้กำไรจากการลงทุน ใน C4Hus AB
ในลักษณะของการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม
ทั้งนี้เนื่องจากบริษัทยังไม่มีอำนาจควบคุมการกำหนดนโยบายทางการเงินและการดำเนินงานของบริษัทดังกล่าว

ตั้งแต่ 1 มีนาคม 2559 บริษัทฯ ได้เพิ่มอัตราส่วนการถือหุ้นใน C4 Hus AB เป็นร้อยละ 75.25
และเปลี่ยนสถานะจากบริษัทร่วมเป็นบริษัทย่อย

ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์

บริษัทได้จัดตั้งบริษัทย่อย C4 Assets AB ประเทศสวีเดน โดยมีทุนจดทะเบียน 27,550,000.-
SEK โดยถือหุ้นในอัตราร้อยละ 99.82 ในเดือนพฤศจิกายน 2558
เพื่อถือครองคลังสินค้าโดยมีรายได้จากค่าเช่า อย่างไรก็ตาม C4 Assets AB
ได้ขายอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนออกไปในเดือนกรกฎาคม 2559

  (ก) รายได้

ในช่วงปี 2558/2559 รายได้จากการขายสินค้าและให้บริษัทของบริษัทและบริษัทย่อยเพิ่มขึ้นร้อยละ
34.58 เมื่อเทียบกับปี 2557/2558 โดยรายได้จากการขายชิ้นส่วนพลาสติกลดลงร้อยละ 6.94
แต่รายได้จากการขายแม่พิมพ์และให้บริการด้านแม่พิมพ์ของทาพาโก้ โมลด์ เติบโตขึ้น
และมีรายได้จากการขายที่ดินของ C4 Hus AB นอกจากนี้ บริษัทได้รับรู้รายได้ค่าก่อสร้าง
โดยบริษัท C4 Hus AB อีกด้วย

โครงสร้างรายได้ของบริษัทฯ และบริษัทย่อย

+------------------+-----------------+-------+----------------+------+
| ประเภทธุรกิจ       | ปี 2557/2558     | %     | ปี 2558/2559    | %    |
|                  |                 |       |                |      |
|                  | รายได้           |       | รายได้          |      |
|                  |                 |       |                |      |
|                  | (หน่วย : พันบาท)  |       | (หน่วย : พันบาท) |      |
+------------------+-----------------+-------+----------------+------+
| ธุรกิจชิ้นส          | 688,088         | 1     | 645,202        | 4    |
| ่วนพลาสติกและแม่พิมพ์ |                 | 00.00 |                | 0.31 |
+------------------+-----------------+-------+----------------+------+
| ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์  | -               | 0     | 955,374        | 5    |
|                  |                 |       |                | 9.69 |
+------------------+-----------------+-------+----------------+------+
| รวม              | 688,088         | 100   | 1,600,576      | 10   |
|                  |                 |       |                | 0.00 |
+------------------+-----------------+-------+----------------+------+

โครงสร้างรายได้ของบริษัทฯ ตามงบการเงินเฉพาะกิจการ แยกตามประเภทผลิตภัณฑ์
(รวมถึงการขายแม่พิมพ์)

  -------------------------------- ----------- --------- ----------- ---------
  ประเภทผลิตภัณฑ์                     ช่วงปี                  ช่วงปี        
                                   2557/2558             2558/2559   

                                   ล้านบาท      %         ล้านบาท      %

  ชิ้นส่วนเครื่องใช้สำนักงาน              515.66      81.15     473.01      79.99

  ชิ้นส่วนยานยนต์                      63.18       9.94      67.80       11.47

  ชิ้นส่วนผลิตภัณฑ์พลาสติกอื่นๆ             56.63       8.91      50.55       8.55

  รวม                              635.47      100.00    591.36      100.00
  -------------------------------- ----------- --------- ----------- ---------

1.  รายได้จากการขายชิ้นส่วนพลาสติกสำหรับเครื่องใช้สำนักงานลดลง
    เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจโลกและการพิมพ์ที่ลดลง

2.  รายได้จากการขายชิ้นส่วนพลาสติกสำหรับรถยนต์ขยายตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย

3.  รายได้จากชิ้นส่วนพลาสติกอื่น ๆ ลดลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตามในปี 2560
    บริษัทมุ่งเน้นจะเพิ่มคำสั่งซื้อในส่วนของชิ้นส่วนเครื่องปรับอากาศและชิ้นส่วนตู้เย็นเพิ่มขึ้น

โครงสร้างรายได้ของบริษัทฯและ TAPM แยกตามประเภทของการให้บริการ

  ------------------------------------------- ----------- --------------- ------------------ ----------- --------------- ------------------
  ประเภทธุรกิจ                                  ช่วงปี                                           ช่วงปี                        
                                              2557/2558                                      2558/2559                   

                                              ล้านบาท      สัดส่วนของรายได้   อัตราการเจริญเติบโต   ล้านบาท      สัดส่วนของรายได้   อัตราการเจริญเติบโต
                                                          (%)             (%)                            (%)             (%)

  รายได้จากการผลิตและจำหน่ายชิ้นส่วนพลาสติกวิศวกรรม   635.47      92              10.55              552.72      86              -13.02

  รายได้จากการขายและให้บริการทางด้านแม่พิมพ์         52.62       8               -24.61             92.48       14              75.77

  รวม                                         688.09      100             6.74               645.20      100             -6.23
  ------------------------------------------- ----------- --------------- ------------------ ----------- --------------- ------------------

จะเห็นได้ว่า บริษัทมีรายได้จากการผลิตและจำหน่ายชิ้นส่วนพลาสติกวิศวกรรมลดลง
แต่มีรายได้จากการขายและให้บริการด้านแม่พิมพ์เพิ่มขึ้น

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

ต้นทุนขาย

โครงสร้างต้นทุนและอัตราส่วนกำไรเบื้องต้นของบริษัทฯ

ในช่วงปี 2558/2559 สัดส่วนของต้นทุนขายและต้นทุนการก่อสร้างต่อรายรับรวม 80.49
เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปี 2557/2558 ซึ่งอยู่ที่ร้อยละ 77.62

ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร

ในช่วงปี 2558/2559 ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อรายรับรวมของบริษัทอยู่ที่ร้อยละ 10.77
ลดลง เมื่อเทียบกับปี 2557/2558 ซึ่งอยู่ที่ร้อยละ 15.90 เนื่องจากบริษัทฯ
มีรายได้จากการขายและบริหารรวมถึงรายได้จากการรับเหมาก่อสร้างเพิ่มขึ้น ในขณะที่บริษัทฯ
สามารถควบคุมค่าใช้จ่ายให้เพิ่มขึ้นน้อยกว่ารายได้

ต้นทุนทางการเงิน

ในส่วนของต้นทุนทางการเงิน บริษัทฯมีต้นทุนทางการเงินในปี 2558/2559 เป็นเงินทั้งสิ้น 31.21
ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2557/2558 ซึ่งอยู่ที่ 20.12 ล้านบาท อันเนื่องมาจากบริษัทฯ
มีการกู้ยืมเงินระยะสั้นและระยะยาวจากสถาบันการเงินเพื่อใช้ลงทุนในโรงงานและเครื่องจักรของโรงงานกบินทร์บุรี
และการลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม

กำไรสุทธิ

บริษัทฯมีกำไรสุทธิในช่วงปี 2558/2559 ในงบการเงินรวมบริษัทฯ อยู่ที่ 112.99 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปี 2557/2558 ซึ่งอยู่ที่ 24.98 ล้านบาท
อันเนื่องจากมีกำไรจากการดำเนินงานรับเหมาก่อสร้างเพิ่มขึ้น

อัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น

หากพิจารณาอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นตามงบการเงินรวมของบริษัทฯ ซึ่งในช่วงปี 2557/2558 และ
2558/2559 อยู่ที่ร้อยละ 6.15 และ 17.78 ตามลำดับ
โดยสาเหตุที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากกำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้น

ทางด้านอัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวมตามงบการเงินรวมของบริษัทฯ ซึ่งอยู่ที่ร้อยละ 2.67 และ
9.00 อันเนื่องจากกำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้นร้อยละ 352.35
ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่าสินทรัพย์รวมที่เพิ่มขึ้นร้อยละ 59.76

สำหรับนโยบายในการจ่ายเงินปันผลหลังจากเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นั้น
บริษัทฯมีนโยบายที่จะจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นในอัตราประมาณร้อยละ 40
ของกำไรสุทธิหลังหักภาษีเงินได้นิติบุคคลและสำรองตามกฎหมายของงบการเงินเฉพาะกิจการ
ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจ
ผลการดำเนินงานและโครงการในการดำเนินธุรกิจในอนาคตของบริษัทฯ

ฐานะทางการเงินของบริษัทฯ

สินทรัพย์

องค์ประกอบของสินทรัพย์รวมตามงบการเงินเฉพาะและงบการเงินรวมของบริษัทฯ

ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2559 บริษัทฯมีสินทรัพย์ตามงบการเงินรวมทั้งสิ้น 1,544.92 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจาก ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2558 ซึ่งบริษัทฯมีสินทรัพย์ตามงบการเงินรวมทั้งสิ้น 967.01
ล้านบาท เพิ่มขึ้นคิดเป็นร้อยละ 59.76 อันเนื่องจากบริษัทฯ
มีลูกหนี้การค้าจากส่วนธุรกิจรับเหมาก่อสร้างเพิ่มขึ้น

ลูกหนี้การค้า

ในช่วงปี 2558/2559 ลูกหนี้ตามงบการเงินรวมของบริษัทฯ ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2559 อยู่ที่
381.97 ล้านบาท ซึ่งคิดเป็นร้อยละ 24.72 ของสินทรัพย์รวม ณ วันดังกล่าว
โดยมีระยะเวลาเก็บหนี้ในงวดปี 2558/2559 อยู่ที่ 55 วัน ลดลงจากในปี 2557/2558 ที่เท่ากับ
58 วัน บริษัทฯมีนโยบายที่จะรักษาระยะเวลาในการเก็บหนี้ให้สอดคล้องกับนโยบายของบริษัทฯต่อไป
ลูกหนี้การค้าในช่วงปี 2557/2558-2558/2559 สามารถแยกอายุลูกหนี้ได้ดังต่อไปนี้

ยอดคงเหลือของลูกหนี้การค้าแยกตามอายุหนี้ที่ค้างชำระ

หน่วย: พันบาท

  ----------------------------- ------------- ----------- ------------------- -----------
                                งบการเงินรวม               งบการเงินเฉพาะบริษัท   

  บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                2557/2558     2558/2559   2557/2558           2558/2559

  ยังไม่ถึงกำหนดชำระ               1,356         955         1,356               -

  เกินกำหนดชำระน้อยกว่า 3 เดือน     -             -           -                   -

  รวม                           1,356         955         1,356               -

  บริษัทที่ไม่เกี่ยวข้องกัน                                                            

  ยังไม่ถึงกำหนดชำระ               84,550        356,187     82,586              93,008

  เกินกำหนดชำระน้อยกว่า 3 เดือน     16,986        17,178      14,233              15,759

  มากกว่า 3 เดือน ถึง 6 เดือน       383           1,030       -                   937

  มากกว่า 6 เดือน ถึง 12 เดือน      -             4,146       -                   -

  มากกว่า 12 เดือนขึ้นไป            -             4,614       -                   -

  รวม                           101,919       383,155     96,819              109,704

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ            -             -2,135      -                   -

  สุทธิ                           101,919       381,020     96,819              109,704
  ----------------------------- ------------- ----------- ------------------- -----------

บริษัทฯ
และบริษัทย่อยมีนโยบายตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเท่ากับจำนวนหนี้ที่คาดว่าจะเรียกเก็บไม่ได้จากลูกหนี้
โดยประมาณขึ้นจากการสอบฐานะทางการเงินในปัจจุบันของลูกหนี้เป็นเกณฑ์ ทั้งนี้ ณ วันที่ 31
ตุลาคม 2559บริษัทฯได้มีการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับหนี้ จำนวน 2.14 ล้านบาท
แต่อย่างไรก็ตามลูกหนี้การค้าส่วนใหญ่อยู่ในช่วงยังไม่ถึงกำหนดชำระซึ่งคิดเป็นร้อยละ 93.50
ของลูกหนี้การค้ารวม นอกจากนี้
บริษัทฯก็ได้มีการติดตามทวงถามและลูกหนี้การค้าของบริษัทฯก็ได้ทยอยชำระมาโดยตลอด

สินค้าคงเหลือ

องค์ประกอบของสินค้าคงเหลือของบริษัทฯ

  หน่วย: พันบาท

  ---------------------------------------- ------------- ----------- ------------------- -----------
                                           งบการเงินรวม               งบการเงินเฉพาะบริษัท   

                                           2557/2558     2558/2559   2557/2558           2558/2559

  อสังหาริมทรัพย์เพื่อขาย                        -             122,028     -                   -

  วัตถุดิบ (รวมวัตถุดิบที่นำกลับมาใช้ใหม่)            32,796        40,316      32,056              39,569

  สินค้าสำเร็จรูป                              20,792        45,822      14,380              42,306

  งานระหว่างทำ                              1,070         1,210       -                   -

  วัสดุโรงงาน                                5,804         6,646       4,663               5,351

  รวม                                      60,462        216,022     51,099              87,226

  หัก                                       -3,000        -2,438      -3,000              -2,438
  ค่าเผื่อขาดทุนจากสินค้าเสื่อมสภาพและเคลื่อนไหวช้า                                                 

  สินค้าคงเหลือสุทธิ                            57,426        213,584     48,099              84,788
  ---------------------------------------- ------------- ----------- ------------------- -----------

ในช่วงปี 2558/2559 สินค้าตามงบการเงินรวมของบริษัทฯ ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2559 และ 31
ตุลาคม 2558 อยู่ที่ 213.58 ล้านบาท และ 57.46 ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้น 156.42 ล้านบาท
เนื่องจาก ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2559 บริษัทฯ
มีสินค้าประเภทอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนจากส่วนธุรกิจรับเหมาก่อสร้างจำนวน 122.03
ล้านบาท

ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2559 และ 31 ตุลาคม 2558
บริษัทฯมีค่าเผื่อขาดทุนจากสินค้าเสื่อมสภาพและเคลื่อนไหวช้าตามงบการเงินรวมเป็นเงิน 2.44
ล้านบาท และ 3.00 ล้านบาท ตามลำดับ
โดยเป็นการตั้งเผื่อสำหรับวัตถุดิบบางรายการซึ่งอาจมีการเคลื่อนไหวช้าหรือไม่มีการเคลื่อนไหว
โดยวัตถุดิบดังกล่าวอยู่ในรูปวัตถุดิบที่ยังไม่ได้ใช้งานหรือวัตถุดิบที่ใช้แล้วและนำมาบดเพื่อรอนำกลับมาใช้
แต่อาจมีการเปลี่ยนรุ่นผลิตภัณฑ์หรือเปลี่ยนชนิดของวัตถุดิบก่อนหรือมีการกำหนดอัตราส่วนการนำวัตถุดิบไปใช้ผสม
ทำให้ไม่สามารถใช้วัตถุดิบดังกล่าวให้หมดไปได้ อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ
ได้มีการพยายามพูดคุยกับลูกค้าเพื่อให้สามารถปรับใช้วัตถุดิบที่เคลื่อนไหวช้าหรือไม่มีการเคลื่อนไหวดังกล่าวให้ลดลงและหมดไป

ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ยในช่วงปี 2558/2559 ตามงบการเงินรวมของบริษัทฯอยู่ที่ 73 วัน
อันเนื่องจากบริษัทฯมีความจำเป็นต้องเก็บสต็อกวัตถุดิบ
รวมถึงสินค้าสำเร็จรูปและกึ่งสำเร็จรูปเพื่อเตรียมจัดส่งให้แก่ลูกค้ากลุ่มผู้ผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้าและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ที่มีคำสั่งซื้อเพิ่มมากขึ้น
บริษัทฯมีนโยบายที่จะเก็บสต็อกวัตถุดิบประเภทเม็ดพลาสติก
และสินค้าคงเหลืออื่นๆไว้เป็นสินค้าคงคลังในปริมาณที่เพียงพอที่จะใช้ผลิตสินค้าได้ประมาณ 1 เดือน
อย่างไรก็ตาม
ผู้บริหารของบริษัทฯมีนโยบายที่จะให้การบริหารสินค้าคงคลังของบริษัทฯเป็นแบบยืดหยุ่น
ซึ่งรายละเอียดเกี่ยวกับนโยบายบริหารสินค้าคงคลังดังกล่าวได้กล่าวไว้แล้วในส่วนที่ 2.3

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น

บริษัทฯมีสินทรัพย์หมุนเวียน ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2559 และ วันที่ 31 ตุลาคม 2558 เท่ากับ
126.42 ล้านบาท และ 4.28 ล้านบาท โดยเพิ่มขึ้นเนื่องจาก ในช่วงปี 2558/2559 บริษัทฯ
มีลูกหนี้จากการขายอสังริมทรัพย์เพื่อการลงทุน เท่ากับ 109.38 ล้านบาท

  สินทรัพย์ถาวร

บริษัทฯและบริษัทย่อยเป็นผู้ผลิต ดังนั้นสินทรัพย์ส่วนใหญ่ของบริษัทฯจะเป็นสินทรัพย์ระยะยาว ได้แก่
ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ โดยในปี 2558/2559 บริษัทฯมีทรัพย์สินถาวรเท่ากับ 562.14 ล้านบาท
ลดลงจากช่วงปี 2557/2558 ซึ่งอยู่ที่ 599.39 ล้านบาท อันเกิดจากค่าเสื่อมราคา

สภาพคล่อง

กระแสเงินสด

ในปี 2558/2559 บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมการดำเนินงานที่ 77.55 ล้านบาท
ลดลงจากปี 2557/2558 ซึ่งอยู่ที่ 97.65 ล้านบาท ปี 2558/2559 บริษัทฯ
มีเงินสดสุทธิที่ใช้ไปในกิจกรรมการลงทุน 196.28 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2557/2558 ซึ่งอยู่ที่
115.73 ล้านบาท อันเนื่องจากบริษัทฯ มีการลงทุนอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน ขณะที่ปี
2558/2559 บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิรับจากกิจกรรมจัดหาเงิน 117.62 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
เมื่อเทียบกับปี 2557/2558 ซึ่งอยู่ที่ 57.64 ล้านบาท อันเนื่องจากปี 2558/2559 บริษัทฯ
ได้รับเงินจากผู้ถือหุ้นชำระค่าหุ้นจากการใช้สิทธิ์แปลงสภาพใบสำคัญแสดงสิทธิ์ในการซื้อหุ้นสามัญบริษัท

อัตราส่วนสภาพคล่องและ Cash Cycle

วงจรเงินสดของบริษัทฯในช่วงปี 2558/2559 อยู่ที่ 69 วัน เพิ่มขึ้นจากปี 2557/2558 ซึ่งอยู่ที่ 52
วัน เนื่องจากบริษัทมีระยะเวลาการขายสินค้าที่นานขึ้นจากการรับเหมาก่อสร้าง

ในช่วงเวลาเดียวกัน อัตราส่วนสภาพคล่องเท่ากับ 1.36 เท่า
ขณะที่อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วเท่ากับ 1.04 โดยมีอัตราส่วนที่ดีขึ้นกว่าปีก่อน
ที่มีอัตราส่วนน้อยกว่า 1 ทั้งนี้เป็นผลมาจากบริษัทย่อยที่ทำธุรกิจรับเหมาก่อสร้าง

อัตราส่วนนโยบายทางการเงิน

อัตราส่วนแสดงความสามารถในการชำระดอกเบี้ยของบริษัทฯ และบริษัทย่อย ช่วงปี 2558/2559
อยู่ที่ 4.92 เท่า เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงปี 2557/2558 ซึ่งอยู่ที่ 2.49 เท่า ทั้งนี้เกิดจากบริษัทฯ
มีผลประกอบการที่ดีขึ้น

แหล่งที่มาของเงินทุน

หนี้สิน ส่วนของผู้ถือหุ้นและอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น

ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

แหล่งเงินทุนส่วนใหญ่ของบริษัทฯมาจากแหล่งเงินทุนประเภทหนี้ทั้งในรูปของหนี้สินหมุนเวียนและหนี้สินไม่หมุนเวียน
โดย ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2559 และ 31 ตุลาคม 2558 อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น
(Debt-to-Equity Ratio) ตามงบการเงินรวมอยู่ที่ 1.43 และ 1.38 เท่า ตามลำดับ

ที่ผ่านมาบริษัทฯสามารถจ่ายชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ยได้ตามกำหนดเวลาการคืนหนี้
ประกอบกับสถาบันการเงินที่ให้บริษัทฯกู้ยืมเงินเห็นว่าทรัพย์สินที่บริษัทฯนำมาใช้ค้ำประกันเงินกู้มีมูลค่าเหมาะสมกับวงเงินกู้
ทำให้สถาบันการเงินที่ให้สินเชื่อแก่บริษัทฯไม่ได้ตั้งข้อจำกัดในการกู้ยืมเงิน อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ
มีนโยบายในการรักษาอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นไม่เกิน 2 เท่า

หนี้สินรวม

ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2559
ภาระหนี้สินทั้งตามงบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัทฯส่วนใหญ่เป็นหนี้สินหมุนเวียนซึ่งส่วนใหญ่จะเป็นเงินกู้ระยะสั้นรวมถึงเจ้าหนี้การค้า
ในขณะที่ภาระหนี้สินไม่หมุนเวียนทั้งหมดเป็นเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินและบุคคลอื่น
และหนี้สินผลประโยชน์พนักงานหลังออกจากงาน ภาระหนี้สินที่มีดอกเบี้ย
(ไม่รวมสัญญาเช่าทางการเงิน) ตามงบการเงินรวมของบริษัทฯอยู่ที่ร้อยละ 68.24
ของภาระหนี้สินรวม โดย ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2559 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีหนี้สินรวม 909.39
ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2558 ซึ่งอยู่ที่ 560.74 ล้านบาท
อันเนื่องจากการกู้ยืมมาเพื่อใช้เป็นทุนหมุนเวียนในการดำเนินงานของบริษัท

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2559 ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ ตามงบการเงินรวม อยู่ที่ 635.53 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจาก ณ ช่วงเดียวกันของปี 2558 ซึ่งอยู่ที่ 406.27 ล้านบาท
โดยเพิ่มขึ้นในส่วนของทุนจดทะเบียนชำระแล้ว จาก 157.89 ล้านบาท เป็น 200.17 ล้านบาท

ในปี 2556/2557 ที่ผ่านมา บริษัทฯ มีการออกใบสำคัญแสดงสิทธิ TAPAC-W2 จำนวน
75,755,674 หน่วย อายุ 3 ปี โดยวันใช้สิทธิครั้งแรก คือวันที่ 31 กรกฎาคม 2557
และวันใช้สิทธิครั้งสุดท้ายคือ 28 เมษายน 2560 อัตราการใช้สิทธิ 1:1 ราคาแปลงสิทธิ 2.10
บาท โดยในปี 2556/2557 มีการใช้สิทธิแปลงทั้งสิ้น 25,000 หน่วย ในปี 2557/2558
มีการใช้สิทธิแปลงทั้งสิ้น 6,354,850 หน่วย และในปี 2558/2559 มีการใช้สิทธิแปลงทั้งสิ้น
42,283,962 หน่วย

ปัจจัยและอิทธิพลที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

-   การเติบโตของธุรกิจออกแบบและผลิตแม่พิมพ์ของ TAPM ซึ่งเป็นบริษัทย่อย

ก่อนที่จะมีการจัดตั้ง TAPM เมื่อมีความจำเป็นที่บริษัทฯจะต้องใช้แม่พิมพ์ PNI
จะดำเนินการจัดหาแม่พิมพ์ให้แก่บริษัทฯ โดย PNI
จะสั่งให้ผู้ผลิตซึ่งส่วนใหญ่อยู่ในประเทศญี่ปุ่นทำแม่พิมพ์ตามแบบที่บริษัทฯต้องการและจัดส่งมาให้บริษัทฯเพื่อดำเนินการผลิตสินค้าในขั้นสุดท้าย
อย่างไรก็ตาม
ผู้บริหารของบริษัทฯเห็นว่าธุรกิจออกแบบและผลิตแม่พิมพ์สำหรับชิ้นส่วนพลาสติกวิศวกรรมและธุรกิจการผลิตชิ้นส่วนพลาสติกวิศวกรรมมีลักษณะการดำเนินธุรกิจที่ควบคู่และให้การสนับสนุนซึ่งกันและกัน
(Complementary Business) การก่อตั้ง TAPM
จะเป็นปัจจัยเสริมที่ทำให้การเจริญเติบโตของยอดขายของบริษัทฯดีขึ้น
เนื่องจากคู่แข่งของบริษัทฯโดยส่วนใหญ่จะเป็นผู้รับจ้างผลิตสินค้าตามแบบที่ลูกค้าส่งมาให้และไม่สามารถผลิตแม่พิมพ์สำหรับฉีดขึ้นรูปพลาสติกด้วยตนเองได้
การที่ TAPM
สามารถให้บริการผลิตแม่พิมพ์ได้จะทำให้บริษัทฯสามารถให้บริการผลิตชิ้นส่วนพลาสติกได้แบบครบวงจร
อันจะเป็นการช่วยประหยัดเวลาและลดต้นทุนขนส่งสินค้าของลูกค้าได้มาก
ซึ่งเมื่อบวกกับชื่อเสียงและความสามารถในการผลิตชิ้นส่วนพลาสติกวิศวกรรมที่มีคุณภาพและความละเอียดสูงของบริษัทฯและการให้บริการออกแบบกระบวนการผลิตก็จะเป็นการช่วยผลักดันให้ยอดขายของบริษัทฯเพิ่มขึ้นในระดับที่น่าพอใจในช่วง
2-3 ปีข้างหน้า นอกจากนี้
ได้มีการลงทุนในเรื่องจักรเพื่อการผลิตแม่พิมพ์เฟืองความละเอียดสูงซึ่งคาดว่าจะเป็นผลิตภัณฑ์หลักของบริษัทฯ
และ TAPM ในอนาคต

-   ความสามารถในการขยายฐานลูกค้าของบริษัทฯ

ในช่วงที่ผ่านมา
ทางผู้บริหารของบริษัทฯดำเนินนโยบายที่จะเพิ่มยอดขายด้วยการเพิ่มยอดสั่งซื้อทั้งจากลูกค้าที่มีอยู่ในปัจจุบันและการหาลูกค้าใหม่
ในช่วงปี 2558/2559 บริษัทฯ มีลูกค้ารายใหม่เพิ่มขึ้น 4 ราย
แม้ว่าจะเพิ่มเริ่มมีการซื้อขายในจำนวนเงินที่ไม่มากนัก บริษัทฯ
ได้พยายามที่จะพัฒนาทีมการตลาดของบริษัทฯอย่างต่อเนื่อง
ซึ่งทีมการตลาดของบริษัทฯเองก็ได้เข้าไปพบลูกค้ารายใหม่ๆและแสดงผลงานของบริษัทฯอยู่ตลอดเวลาเพื่อให้ได้คำสั่งซื้อจากลูกค้าเหล่านั้นเพิ่มมากขึ้น

-   นโยบายที่จะลดการพึ่งพิงความช่วยเหลือทางด้านการตลาดและด้านเทคนิคจาก PNI

ในช่วงที่ผ่านมา บริษัทฯมีการพึ่งพิงความช่วยเหลือในด้านการออกแบบผลิตภัณฑ์และการตลาดจาก
PNI ค่อนข้างมาก
ดังจะเห็นได้จากการที่แบบของผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่ของบริษัทฯในปัจจุบันได้รับการออกแบบและสนันสนุนทางด้านวิศวกรรมโดย
PNI และในช่วงที่ผ่านมายอดขายของบริษัทฯเกือบทั้งหมดได้มาจากลูกค้าซึ่งแนะนำมาโดย PNI

บริษัทฯได้ทำสัญญาการใช้ลิขสิทธิ์ ความช่วยเหลือทางเทคนิค และที่ปรึกษาทางการตลาดกับ PNI
โดยสัญญาดังกล่าวมีผลบังคับใช้เป็นเวลา 5 ปีระหว่าง 1 สิงหาคม 2546- 31 กรกฏาคม 2551
และได้มีการต่อสัญญาออกไปอีกเป็นระยะเวลา 3 ปี 6 เดือน สิ้นสุด มกราคม 2555
โดยมีค่าธรรมเนียมลดลง และต่อมา ได้รับการต่ออีกครั้งละ 1 ปีสิ้นสุด 31 มกราคม 2559
ทางบริษัทฯ จะพิจารณาว่าบริษัทฯยังคงต้องการความช่วยเหลือจาก PNI
ในด้านใดอยู่บ้างและจะพิจารณาต่ออายุสัญญาเฉพาะในส่วนดังกล่าวหรือขอต่อรองลดค่าธรรมเนียมลงในอนาคต

ได้มีการบอกเลิกสัญญาความช่วยเหลือดังกล่าว มีผลตั้งแต่ 1 มีนาคม 2559 เป็นต้นไป

-   การขยายการทำธุรกิจไปสู่ธุรกิจรับเหมาก่อสร้างและอสังหาริมทรัพย์ที่ประเทศสวีเดน

บริษัทได้ขยายธุรกิจไปยังธุรกิจรับเหมาก่อสร้างที่ประเทศสวีเดนโดยการซื้อหุ้นของ C4HusAB
ในสัดส่วนร้อยละ 75.25
การขยายธุรกิจไปยังธุรกิจรับเหมาก่อสร้างและธุรกิจอสังหาริมทรัพย์จำต้องใช้เงินทุนในการลงทุน
โดยเฉพาะอย่างยิ่งการลงทุนซื้ออสังหาริมทรัพย์
ทำให้บริษัทจะต้องระดมเงินทุนทั้งจากการเพิ่มทุนและการกู้ยืมเงินกู้ระยะยาว
อย่างไรก็ตามบริษัทจะคงอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นไม่ให้เกินกว่า 2 เท่า
เพื่อคงความสามารถในการขยายการลงทุนต่อไปในอนาคต

การลงทุนในธุรกิจที่ประเทศสวีเดนอาจทำให้บริษัทมีผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนและอาจกระทบต่อผลการดำเนินงานของบริษัท
อย่างไรก็ตามบริษัทใช้แหล่งที่มาของเงินลงทุนและเงินกู้ยืมในสกุล SEK
และเป็นเงินสกุลเดียวกันกับรายได้และค่าใช้จ่ายต่างๆที่จะเกิดขึ้น
ดังนั้นจึงเป็นการสร้างสมดุลระหว่างรายได้และค่าใช้จ่ายต่างๆทีเกี่ยวข้องให้ได้มากที่สุด
ดังนั้นบริษัทเชื่อว่าความเสี่ยงจากการขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนจะอยู่ในระดับที่ไม่สูงมากนัก