- 1 -

2. ลักษณะการประกอบธุรกิจ

2.1 ความเป็นมา

บริษัท ผาแดงอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) เป็นบริษัทที่ดำเนินธุรกิจด้านทำเหมืองแร่
และถลุงแร่สังกะสี โดยมีเหมืองแร่ตั้งอยู่ที่อำเภอแม่สอด จังหวัดตาก
และโรงถลุงสังกะสีตั้งอยู่ที่อำเภอเมืองในจังหวัดเดียวกัน นอกจากนี้บริษัทฯ
ยังดำเนินงานต่อเนื่องในการสำรวจและพัฒนาแหล่งแร่สังกะสี ทั้งในประเทศและประเทศเพื่อนบ้าน
ตลอดจนดำเนินธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องกับธุรกิจหลักเพื่อสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับผลิตภัณฑ์โลหะสังกะสี

เนื่องจากปริมาณและคุณภาพของแร่ที่เหมืองแม่สอดลดต่ำลง บริษัทฯ
จึงได้เริ่มปรับเปลี่ยนกระบวนการผลิตใหม่เพื่อให้สามารถใช้หัวแร่สังกะสีซัลไฟด์ที่นำเข้าจากต่างประเทศมาถลุงร่วมกับแร่สังกะสีซิลิเกตตั้งแต่เดือนพฤษภาคม
2538 โดยก่อสร้างโรงย่างแร่ ซึ่งตั้งอยู่ที่นิคมอุตสาหกรรมจังหวัดระยอง
และได้ขยายกำลังการผลิตของโรงถลุง จ. ตาก ด้วยเงินลงทุนประมาณ 2,000 ล้านบาท
ซึ่งแล้วเสร็จเมื่อปี 2540 โดยเพิ่มกำลังการผลิตสังกะสี (Cathode Zinc) จาก 73,800
เมตริกตันต่อปีเป็น 105,000 เมตริกตัน ในปี 2543 ได้เพิ่มกำลังการผลิตสังกะสี (Cathode
Zinc) เป็น 108,000 เมตริกตันต่อปี

บริษัทฯ จดทะเบียนจัดตั้งเมื่อวันที่ 10 เมษายน 2524 ด้วยทุนจดทะเบียนเริ่มแรก 20 ล้านบาท
ระหว่างผู้ร่วมทุนฝ่ายไทยทั้งภาครัฐ (โดยกระทรวงการคลัง) และภาคเอกชน
กับฝ่ายเอกชนจากประเทศเบลเยียม หลักทรัพย์ของบริษัทฯ
ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเมื่อวันที่ 21 กรกฎาคม 2530
และแปรสภาพเป็นบริษัทมหาชนจำกัดเมื่อวันที่ 4 กุมภาพันธ์ 2537 เมื่อปี 2539
ได้เพิ่มทุนจดทะเบียน (ครั้งที่ 3) เป็น 2,260 ล้านบาท โดยได้เรียกชำระแล้ว 1,508,999,930
บาท เมื่อเดือนตุลาคม 2541 ปี 2543 บริษัทฯ ได้มีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างผู้ถือหุ้นใหญ่
โดยในเดือนกรกฎาคม บริษัทฯ ได้จำหน่ายหุ้นสามัญเพิ่มทุนคงเหลือจำนวน 75.1 ล้านหุ้นมูลค่า
1,013 ล้านบาทคิดเป็นสัดส่วนหุ้นร้อยละ 33 ให้แก่บริษัท n.v. Umicore s.a.
แห่งประเทศเบลเยียม (ได้เปลี่ยนชื่อจาก n.v. Union Miniere s.a. ตั้งแต่วันที่ 3 กันยายน
2544) และบริษัทฯ ได้ดำเนินการจดทะเบียนเปลี่ยนแปลงทุนชำระแล้วจากเดิม 1,508,999,930
บาท เป็น 2,260,000,000 บาท

หลังจากการเพิ่มทุนแล้วบริษัทฯ
ได้มีการปรับปรุงโครงสร้างการบริหารโดยแต่งตั้งคณะกรรมการวางแผนการดำเนินงาน
(Strategic Committee) และได้มีการแก้ไขเพิ่มเติมจำนวนกรรมการจาก 9 คน เป็น 11 คน

ซึ่งในจำนวนนี้มีกรรมการ 4 คนเป็นกรรมการจาก บริษัท เอ็น วี ยูมิคอร์ เอส เอ
ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของบริษัทฯ

. . . / 2

- 2 -

2.2 ภาพรวมการประกอบธุรกิจของบริษัท บริษัทย่อย และบริษัทร่วม

บริษัทฯ ได้ถือหุ้นในกลุ่มบริษัทดังนี้

+--------------------------+---------------------+-----------+---+-------+
|   ชื่อบริษัท                 | ดำเนินกิจการ          | ทุนชำระ    | ค |       |
|                          |                     | แล้ว (บาท) | ิด |       |
|                          |                     |           | เ |       |
|                          |                     |           | ป |       |
|                          |                     |           | ็น |       |
|                          |                     |           | ร |       |
|                          |                     |           | ้อ |       |
|                          |                     |           | ย |       |
|                          |                     |           | ล |       |
|                          |                     |           | ะ |       |
+--------------------------+---------------------+-----------+---+-------+
| บริษัทย่อย                  |                     |           |   |       |
+--------------------------+---------------------+-----------+---+-------+
| 1. บริษัท ผาแดงพร็อพเพอร์ตี้ส์  | -                   | 8         | 1 |       |
| จำกัด                     | พัฒน                 | 0,000,000 | 0 |       |
|                          | าที่ดินและนิคมอุตสาหกรรม |           | 0 |       |
|                          |                     |           | . |       |
|                          |                     |           | 0 |       |
|                          |                     |           | 0 |       |
+--------------------------+---------------------+-----------+---+-------+
| 2. บริษัท ภูเทพ จำกัด        | -                   | 14        | 1 |       |
|                          | สำรวจแ              | 5,584,804 | 0 |       |
|                          | ร่ทองแดงและโลหะพื้นฐาน |           | 0 |       |
|                          |                     |           | . |       |
|                          |                     |           | 0 |       |
|                          |                     |           | 0 |       |
+--------------------------+---------------------+-----------+---+-------+
| 3. บริษัท ผาแดงอินดัสทรี      | -                   | 5,000,000 |   | 1     |
| (ประเทศลาว)              | สำรวจ               |           |   | 00.00 |
|                          | แร่สังกะสีและทำเหมืองแร่ |           |   |       |
+--------------------------+---------------------+-----------+---+-------+
| จำกัด                     | ที่ประเทศ สปป. ลาว    |           |   |       |
+--------------------------+---------------------+-----------+---+-------+
| 4. บริษัท ศิลาเอ็นเตอร์ไพรส์   | - จำหน่ายหินย่อย       | 1         |   | 55.00 |
| จำกัด                     | และหินก่อสร้าง         | 5,000,000 |   |       |
+--------------------------+---------------------+-----------+---+-------+
| 5. บริษัท                  | -                   | 100,000   |   | 1     |
| ผาแดงอินเตอร์เนชั่นแนล ไมนิ่ง  | สำ                  |           |   | 00.00 |
|                          | รวจและพัฒนาเหมืองแร่ใน |           |   |       |
| จำกัด                     |                     |           |   |       |
|                          | ประเทศเวียดนาม       |           |   |       |
+--------------------------+---------------------+-----------+---+-------+
| 6. บริษัท ผาแดงพุงซาน       | - หยุดการดำเนินงานแล้ว | 25        |   | 61.98 |
| เมททัลส์ จำกัด              |                     | 0,000,000 |   |       |
+--------------------------+---------------------+-----------+---+-------+

บริษัทอื่น

  ---------------------------- -------------------- --------------- --------
  1. บริษัท มิลเลนเนี่ยม โกลด์       - หยุดดำเนินงานแล้ว     CAN$9,917,857   7.56
  คอร์ปอเรชั่น จำกัด                                                    

  2. บริษัท ร่วมทุนโปแตชอาเซียน     - สำรวจแร่โปแตช       913,770,000     1.10
  จำกัด                                                              
  ---------------------------- -------------------- --------------- --------

บริษัท ผาแดงพร็อพเพอร์ตี้ส์ จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อยได้ถือหุ้นในบริษัทอื่น ดังนี้

+---------------------------+------------------+------------+--------+
|   ชื่อบริษัท                  | ดำเนินกิจการ       | ทุนชำร      | คิดเป   |
|                           |                  | ะแล้ว (บาท) | ็นร้อยละ |
+---------------------------+------------------+------------+--------+
| 1. บริษัท เซาท์อีส เอเซีย      | -                | 2          | 100.00 |
| เมทัลส์ จำกัด                | จำหน่ายโลหะพื้นฐาน  | 00,000,000 |        |
|                           | และ              |            |        |
+---------------------------+------------------+------------+--------+
|                           |  ผลิตภัณฑ์พลอยได้อื่นๆ |            |        |
+---------------------------+------------------+------------+--------+

. . . / 3

- 3 -

2.3 ผลิตภัณฑ์ของบริษัท

โครงสร้างรายได้รวมตามงบการเงินรวมของบริษัทฯ จำแนกตามประเภทผลิตภัณฑ์ (ปี 2542 -
2544)

+----------+--------------+------+------+----+------+----+------+---+
| ส        | ดำเนินการโดย  | %    | ปี    | %  | ปี    | %  | ปี    | % |
| ายผลิตภัณฑ์ |              | กา   | 2542 |    | 2543 |    | 2544 |   |
|          |              | รถือห |      |    |      |    |      |   |
|          |              | ุ้นของ | ร    |    | ร    |    | ร    |   |
|          |              | บริษัท | ายได้ |    | ายได้ |    | ายได้ |   |
|          |              |      |      |    |      |    |      |   |
|          |              |      | (ล้าน |    | (ล้าน |    | (ล้าน |   |
|          |              |      | บาท) |    | บาท) |    | บาท) |   |
+----------+--------------+------+------+----+------+----+------+---+
| โลหะ     | บริษัท         | 100  | 3,28 | 7  | 3,89 | 7  | 3,45 | 6 |
| สังกะสีแท่ง | ผาแดงอินดัสทรีฯ |      | 4.00 | 3. | 5.83 | 3. | 4.31 | 6 |
|          |              |      |      | 60 |      | 29 |      | . |
|          |              |      |      |    |      |    |      | 1 |
|          |              |      |      |    |      |    |      | 5 |
+----------+--------------+------+------+----+------+----+------+---+
| โลหะ     | บริษัท         | 100  | 1,04 | 2  | 1,27 | 2  | 1,53 | 2 |
| สังกะสีผสม | ผาแดงอินดัสทรีฯ |      | 1.78 | 3. | 6.52 | 4. | 7.39 | 9 |
|          |              |      |      | 35 |      | 02 |      | . |
|          |              |      |      |    |      |    |      | 4 |
|          |              |      |      |    |      |    |      | 4 |
+----------+--------------+------+------+----+------+----+------+---+
| ก        | บริษัท         | 100  | 9    | 2. | 10   | 1. | 8    | 1 |
| รดกำมะถัน | ผาแดงอินดัสทรีฯ |      | 8.35 | 21 | 5.06 | 98 | 6.86 | . |
|          |              |      |      |    |      |    |      | 6 |
|          |              |      |      |    |      |    |      | 6 |
+----------+--------------+------+------+----+------+----+------+---+
| รายได้อื่นๆ |              |      | 3    | 0. | 3    | 0. | 14   | 2 |
|          |              |      | 7.66 | 84 | 8.04 | 71 | 3.46 | . |
|          |              |      |      |    |      |    |      | 7 |
|          |              |      |      |    |      |    |      | 5 |
+----------+--------------+------+------+----+------+----+------+---+
| รวม      |              |      | 4,46 | 10 | 5,31 | 10 | 5,22 | 1 |
|          |              |      | 1.79 | 0. | 5.45 | 0. | 2.02 | 0 |
|          |              |      |      | 00 |      | 00 |      | 0 |
|          |              |      |      |    |      |    |      | . |
|          |              |      |      |    |      |    |      | 0 |
|          |              |      |      |    |      |    |      | 0 |
+----------+--------------+------+------+----+------+----+------+---+

2.4 เป้าหมายการดำเนินธุรกิจ (Goal)

บริษัทฯ มีวิสัยทัศน์ที่จะเป็นผู้ผลิตโลหะสังกะสีที่มีคุณภาพสูง ต้นทุนต่ำ
สามารถแข่งขันกับผู้ผลิตโลหะสังกะสีชั้นนำของโลก
เพียบพร้อมด้วยการบริการลูกค้าและให้ความสำคัญยิ่งต่อสิ่งแวดล้อม