12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

(1) ผู้สอบบัญชีที่ทำการตรวจสอบ งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการ สำหรับปี

สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2551 – 2553 สรุปได้ดังนี้

-   งบการเงินสำหรับปี 2553 ตรวจสอบโดยนายวิเชียร ธรรมตระกูล แห่งบริษัท เคพีเอ็มจี
    ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

-   งบการเงินสำหรับปี 2552 ตรวจสอบโดยนางสาวบุญศรี โชติไพบูลย์พันธุ์ แห่งบริษัท เคพีเอ็มจี
    ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

-   งบการเงินสำหรับปี 2551 ตรวจสอบโดยนางสาวสมบูรณ์ ศุภศิริภิญโญ แห่งบริษัท เคพีเอ็มจี
    ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

(2) สรุปรายงานการสอบบัญชี

  -------------------------------------------------------------------------------------------------------
  งบการเงิน           ความเห็นของผู้สอบบัญชี
  ------------------ ------------------------------------------------------------------------------------
  สำหรับปี 2553        ให้ความเห็นไว้ในรายงานผู้สอบบัญชีอย่างไม่มีเงื่อนไขว่า
                     งบการเงินแสดงฐานะการเงินและผลการดำเนินงานถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

  สำหรับปี 2552        ให้ความเห็นไว้ในรายงานผู้สอบบัญชีอย่างไม่มีเงื่อนไขว่า
                     งบการเงินแสดงฐานะการเงินและผลการดำเนินงานถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

  สำหรับปี 2551        ให้ความเห็นไว้ในรายงานผู้สอบบัญชีอย่างไม่มีเงื่อนไขว่า
                     งบการเงินแสดงฐานะการเงินและผลการดำเนินงานถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป
  -------------------------------------------------------------------------------------------------------

(3) สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

งบการเงินรวม

งบดุล

+------------------------------+--------+---+-------+----+------+---+
| รายการ                       | งบการ  |   |       |    |      |   |
|                              | เงินรวม |   |       |    |      |   |
+------------------------------+--------+---+-------+----+------+---+
|                              | 2551   |   | 2552  |    | 2553 |   |
|                              |        |   |       |    |      |   |
|                              | (ปรับป  |   |       |    |      |   |
|                              | รุงใหม่) |   |       |    |      |   |
+------------------------------+--------+---+-------+----+------+---+
|                              | ตรวจ   |   | ตรวจส |    | ตร   |   |
|                              | สอบแล้ว |   | อบแล้ว |    | วจสอ |   |
|                              |        |   |       |    | บแล้ว |   |
+------------------------------+--------+---+-------+----+------+---+
|                              | พันบาท  | % | พันบาท | %  | พ    | % |
|                              |        |   |       |    | ันบาท |   |
+------------------------------+--------+---+-------+----+------+---+
| สินทรัพย์                       |        |   |       |    |      |   |
+------------------------------+--------+---+-------+----+------+---+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด   | 85,576 | 0 | 11    | 0  | 299  | 1 |
|                              |        | . | 5,097 | .6 | ,352 | . |
|                              |        | 5 |       |    |      | 5 |
+------------------------------+--------+---+-------+----+------+---+
| ลูกหนี้การค้า                    | 2      | 1 | 30    | 1  | 276  | 1 |
|                              | 67,237 | . | 9,958 | .6 | ,741 | . |
|                              |        | 5 |       |    |      | 3 |
+------------------------------+--------+---+-------+----+------+---+
| ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน          | 15,275 | 0 | 3     | 0  | 69   | 0 |
|                              |        | . | 5,412 | .2 | ,142 | . |
|                              |        | 1 |       |    |      | 3 |
+------------------------------+--------+---+-------+----+------+---+
| เงิน                          | 51,442 | 0 | 20    | 1  | 167  | 0 |
| ให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน |        | . | 8,495 | .0 | ,495 | . |
|                              |        | 3 |       |    |      | 8 |
+------------------------------+--------+---+-------+----+------+---+
| สินค้าคงเหลือ                   | 2      | 1 | 25    | 1  | 304  | 1 |
|                              | 84,524 | . | 9,354 | .3 | ,063 | . |
|                              |        | 6 |       |    |      | 5 |
+------------------------------+--------+---+-------+----+------+---+
| ลูกหนี้ภาษีมูลค่าเพิ่ม               | 2      | 1 | 29    | 1  | 280  | 1 |
|                              | 69,991 | . | 5,675 | .5 | ,412 | . |
|                              |        | 5 |       |    |      | 4 |
+------------------------------+--------+---+-------+----+------+---+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น              | 4      | 2 | 20    | 1  | 227  | 1 |
|                              | 39,823 | . | 0,961 | .0 | ,825 | . |
|                              |        | 5 |       |    |      | 1 |
+------------------------------+--------+---+-------+----+------+---+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน             | 1,4    | 8 | 1,42  | 7  | 1    | 7 |
|                              | 13,868 | . | 4,952 | .2 | ,625 | . |
|                              |        | 0 |       |    | ,030 | 9 |
+------------------------------+--------+---+-------+----+------+---+
| เงินลงทุน                      | 1,0    | 6 | 1,17  | 5  | 1    | 5 |
| ในบริษัทร่วมและกิจการที่ควบคุมร่วมกัน | 87,658 | . | 1,513 | .9 | ,079 | . |
|                              |        | 2 |       |    | ,331 | 2 |
+------------------------------+--------+---+-------+----+------+---+
| เงินลงทุนระยะยาวอื่น             | 274    | - | 325   | -  | 327  | - |
+------------------------------+--------+---+-------+----+------+---+
| เงินใ                         | 41,766 | 0 | 5     | 0  | 93   | 0 |
| ห้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน |        | . | 8,136 | .3 | ,511 | . |
|                              |        | 2 |       |    |      | 5 |
+------------------------------+--------+---+-------+----+------+---+
| ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์           | 10,4   | 5 | 12,24 | 61 | 13   | 6 |
|                              | 57,442 | 9 | 1,667 | .8 | ,313 | 4 |
|                              |        | . |       |    | ,568 | . |
|                              |        | 3 |       |    |      | 3 |
+------------------------------+--------+---+-------+----+------+---+
| สินทรัพย์ภายใต้สัญญาเช่าการเงิน     | 3,3    | 1 | 3,24  | 16 | 3    | 1 |
|                              | 38,444 | 8 | 8,064 | .4 | ,111 | 5 |
|                              |        | . |       |    | ,120 | . |
|                              |        | 9 |       |    |      | 0 |
+------------------------------+--------+---+-------+----+------+---+
| สิทธิการเช่า                    | 3      | 1 | 56    | 2  | 480  | 2 |
|                              | 01,050 | . | 3,330 | .8 | ,352 | . |
|                              |        | 7 |       |    |      | 3 |
+------------------------------+--------+---+-------+----+------+---+
| ลิขสิทธิ์ซอฟท์แวร์                 | 73,191 | 0 | 10    | 0  | 107  | 0 |
|                              |        | . | 3,627 | .5 | ,455 | . |
|                              |        | 4 |       |    |      | 5 |
+------------------------------+--------+---+-------+----+------+---+
| ค่าความนิยม                    | 1      | 0 | 11    | 0  | 115  | 0 |
|                              | 15,417 | . | 5,417 | .6 | ,417 | . |
|                              |        | 7 |       |    |      | 6 |
+------------------------------+--------+---+-------+----+------+---+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น            | 8      | 4 | 88    | 4  | 761  | 3 |
|                              | 12,162 | . | 9,959 | .5 | ,692 | . |
|                              |        | 6 |       |    |      | 7 |
+------------------------------+--------+---+-------+----+------+---+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน           | 16,2   | 9 | 18,39 | 92 | 19   | 9 |
|                              | 27,404 | 2 | 2,038 | .8 | ,062 | 2 |
|                              |        | . |       |    | ,773 | . |
|                              |        | 0 |       |    |      | 1 |
+------------------------------+--------+---+-------+----+------+---+
| รวมสินทรัพย์                    | 17,6   | 1 | 19,81 | 1  | 20   | 1 |
|                              | 41,272 | 0 | 6,990 | 00 | ,687 | 0 |
|                              |        | 0 |       | .0 | ,803 | 0 |
|                              |        | . |       |    |      | . |
|                              |        | 0 |       |    |      | 0 |
+------------------------------+--------+---+-------+----+------+---+

+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| รายการ                     | งบการ  |    |       |   |       |    |
|                            | เงินรวม |    |       |   |       |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
|                            | 2551   |    | 2552  |   | 2553  |    |
|                            |        |    |       |   |       |    |
|                            | (ปรับป  |    |       |   |       |    |
|                            | รุงใหม่) |    |       |   |       |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
|                            | ตรวจ   |    | ตรวจส |   | ตรวจส |    |
|                            | สอบแล้ว |    | อบแล้ว |   | อบแล้ว |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
|                            | พันบาท  | %  | พันบาท | % | พันบาท | %  |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| หนี้สิน                       |        |    |       |   |       |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม      | 2,5    | 14 | 1,64  | 8 | 1,12  | 5  |
|                            | 68,366 | .5 | 9,504 | . | 4,692 | .5 |
|                            |        |    |       | 3 |       |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| ระยะสั้นจากสถาบันการเงิน       |        |    |       |   |       |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| เจ้าหนี้การค้า                 | 3      | 1  | 33    | 1 | 46    | 2  |
|                            | 35,492 | .9 | 8,515 | . | 7,195 | .3 |
|                            |        |    |       | 7 |       |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| เงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระ  | 1      | 0  | 46    | 2 | 88    | 4  |
|                            | 14,200 | .6 | 3,200 | . | 8,000 | .3 |
|                            |        |    |       | 4 |       |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| ภายในหนึ่งปี                  |        |    |       |   |       |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| หุ้นกู้ที่ถึงกำหนดเรียกคืนภายในหนึ่งปี | 2,7    | 15 | -     | - | 99    | 4  |
|                            | 99,016 | .9 |       |   | 9,033 | .8 |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| ส่วนของผู้ถือหน่วยลงทุนในกองทุน   |        |    |       |   |       |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| รวมที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี   | 62,000 | 0  | 6     | 0 | 6     | 0  |
|                            |        | .4 | 2,000 | . | 2,000 | .3 |
|                            |        |    |       | 3 |       |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| รายได้รับล่วงหน้ารอ            | -      | -  | 11    | 0 | 12    | 0  |
| ตัดบัญชีที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี |        |    | 8,653 | . | 5,143 | .6 |
|                            |        |    |       | 6 |       |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| เจ้าหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน       | 2,101  | -  | 6,004 | - | 2,722 | -  |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| สำรองการค้ำประกันระยะสั้น      | 14,200 | 0  | 8     | 0 | 9     | 0  |
|                            |        | .1 | 8,930 | . | 0,580 | .4 |
|                            |        |    |       | 5 |       |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| เจ้าหนี้สิทธิการเช่าที่ถึงกำหนดชำระ | -      | -  | 6     | 0 | 6     | 0  |
|                            |        |    | 2,454 | . | 6,201 | .3 |
| ภายในหนึ่งปี                  |        |    |       | 3 |       |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| ภาษีเงินได้ค้างจ่าย             | 75,761 | 0  | 7     | 0 | 15    | 0  |
|                            |        | .4 | 2,905 | . | 4,925 | .7 |
|                            |        |    |       | 4 |       |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น              | 1,2    | 7  | 1,35  | 6 | 1,24  | 6  |
|                            | 51,225 | .1 | 4,456 | . | 1,505 | .0 |
|                            |        |    |       | 8 |       |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน             | 7,2    | 40 | 4,21  | 2 | 5,22  | 25 |
|                            | 22,361 | .9 | 6,621 | 1 | 1,996 | .2 |
|                            |        |    |       | . |       |    |
|                            |        |    |       | 3 |       |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| เงินกู้ยืมระยะยาว              | 4      | 2  | 3,26  | 1 | 2,22  | 10 |
|                            | 21,600 | .4 | 4,400 | 6 | 6,000 | .8 |
|                            |        |    |       | . |       |    |
|                            |        |    |       | 5 |       |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| หุ้นกู้                        | -      | -  | 2,59  | 1 | 3,99  | 19 |
|                            |        |    | 5,816 | 3 | 8,128 | .3 |
|                            |        |    |       | . |       |    |
|                            |        |    |       | 1 |       |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| ส                          | 2      | 1  | 21    | 1 | 15    | 0  |
| ่วนของผู้ถือหน่วยลงทุนในกองทุนรวม | 79,000 | .6 | 7,000 | . | 5,000 | .8 |
|                            |        |    |       | 1 |       |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| รายได้รับล่วงหน้ารอตัดบัญชี       | 3,2    | 18 | 2,98  | 1 | 2,88  | 14 |
|                            | 18,123 | .2 | 0,817 | 5 | 8,525 | .0 |
|                            |        |    |       | . |       |    |
|                            |        |    |       | 0 |       |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| สำรองการค้ำประกันระยะยาว     | 64,540 | 0  | 10    | 0 | 2     | 0  |
|                            |        | .4 | 6,874 | . | 8,582 | .1 |
|                            |        |    |       | 5 |       |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| เจ้าหนี้สิทธิการเช่า             | -      | -  | 13    | 0 | 7     | 0  |
|                            |        |    | 6,375 | . | 0,174 | .3 |
|                            |        |    |       | 7 |       |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น            | 3,046  | -  | 2     | 0 | 1     | 0  |
|                            |        |    | 2,529 | . | 8,247 | .1 |
|                            |        |    |       | 1 |       |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน           | 3,9    | 22 | 9,32  | 4 | 9,38  | 45 |
|                            | 86,309 | .6 | 3,811 | 7 | 4,656 | .4 |
|                            |        |    |       | . |       |    |
|                            |        |    |       | 0 |       |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+
| รวมหนี้สิน                    | 11,2   | 63 | 13,54 | 6 | 14,60 | 70 |
|                            | 08,670 | .5 | 0,432 | 8 | 6,652 | .6 |
|                            |        |    |       | . |       |    |
|                            |        |    |       | 3 |       |    |
+----------------------------+--------+----+-------+---+-------+----+

งบกำไรขาดทุน

งบกระแสเงินสด

+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| รายการ                                | งบก      |         |         |
|                                       | ารเงินรวม |         |         |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
|                                       | 2551     | 2552    | 2553    |
|                                       |          |         |         |
|                                       | (ปร      |         |         |
|                                       | ับปรุงใหม่) |         |         |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
|                                       | ตร       | ตรว     | ตรว     |
|                                       | วจสอบแล้ว | จสอบแล้ว | จสอบแล้ว |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
|                                       | พันบาท    | พันบาท   | พันบาท   |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน           |          |         |         |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| กำไร (ขาดทุน) สำหรับปี                   | 397,531  | 98,885  | (9,749) |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| รายการปรับปรุง                          |          |         |         |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย               | 882,524  | 987,169 | 1,      |
|                                       |          |         | 229,512 |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| หนี้สงสัยจะสูญ (กลับรายการ)                | 4,671    | (538)   | (677)   |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| ต้นทุนทางการเงิน                         | 117,615  | 206,115 | 307,526 |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| ขาดทุนจากการด้อยค่า (กลับรายการ)          | 38,345   | 43,197  | -       |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| ส่วนแบ่ง (กำไร)                         | (16,411) | (1      | 20,982  |
| ขาดทุนจ                                |          | 24,782) |         |
| ากเงินลงทุนในบริษัทร่วมและกิจการที่ควบคุมร่วมกัน |          |         |         |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| ค่าเผื่อมูลค่าสินค้าที่ลดลง (กลับรายการ)        | (578)    | 4,069   | (2,000) |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| โอนรายได้รับล่วงหน้ารอตัดบัญชีเป็นรายได้       | (        | (2      | (2      |
|                                       | 136,086) | 18,557) | 15,947) |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| เงินปันผลรับ                             | (2)      | -       | -       |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุนระยะยาวอื่น      | (5)      | -       | -       |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| (กำไร)                                | (233)    | 2,616   | 6,769   |
| ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง     |          |         |         |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| ขาดทุนจากสำรองการค้ำประกัน               | 78,740   | 156,000 | 11,980  |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| ขาดทุนจากการปิดสาขา                     | 14,290   | 28,074  | 15,653  |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| ขาดทุนจากการจำหน่ายอาคารและอุปกรณ์        | 31,221   | 20,841  | 19,666  |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| กำไรจากการตีราคาสินทรัพย์ - สุทธิ           | (3,074)  | -       | -       |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| ภาษีเงินได้                              | 199,041  | 150,375 | 220,237 |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลง     |          |         |         |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| ในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน               | 1        | 1,      | 1,      |
|                                       | ,607,589 | 353,464 | 603,952 |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+

+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| รายการ                                | งบก      |         |         |
|                                       | ารเงินรวม |         |         |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
|                                       | 2551     | 2552    | 2553    |
|                                       |          |         |         |
|                                       | (ปร      |         |         |
|                                       | ับปรุงใหม่) |         |         |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
|                                       | ตร       | ตรว     | ตรว     |
|                                       | วจสอบแล้ว | จสอบแล้ว | จสอบแล้ว |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
|                                       | พันบาท    | พันบาท   | พันบาท   |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน   |          |         |         |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| ลูกหนี้การค้า                             | 6,944    | (       | 33,895  |
|                                       |          | 42,184) |         |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                   | (7,137)  | (       | (       |
|                                       |          | 19,170) | 33,677) |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| สินค้าคงเหลือ                            | (46,334) | 21,101  | (       |
|                                       |          |         | 42,709) |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| ลูกหนี้ภาษีมูลค่าเพิ่ม                        | (86,389) | (       | 15,263  |
|                                       |          | 25,684) |         |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                       | (        | 267,274 | (       |
|                                       | 283,226) |         | 21,328) |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| สิทธิการเช่า                             | 13,752   | (       | 83,974  |
|                                       |          | 81,199) |         |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                     | (        | (1      | (6,122) |
|                                       | 160,856) | 85,544) |         |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| เจ้าหนี้การค้า                            | 27,276   | 3,023   | 128,681 |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| เจ้าหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                  | (468)    | 3,903   | (3,282) |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                         | 281,974  | 108,265 | (       |
|                                       |          |         | 24,108) |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| รายได้รับล่วงหน้าและค่าบัตรสมาชิกรอตัดบัญชี     | 99,281   | 99,077  | 90,930  |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| จ่ายสำรองการค้ำประกัน                    | -        | (       | (       |
|                                       |          | 38,936) | 88,622) |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                       | 107      | (942)   | 1,945   |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| จ่ายภาษีเงินได้                           | (        | (1      | (1      |
|                                       | 196,299) | 53,630) | 38,649) |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน         | 1        | 1,      | 1,      |
|                                       | ,256,214 | 308,818 | 600,143 |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+

+---------------------------------------+----------+---------+---------+
|                                       | งบก      |         |         |
|                                       | ารเงินรวม |         |         |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
|                                       | 2551     | 2552    | 2553    |
|                                       |          |         |         |
|                                       | (ปร      |         |         |
|                                       | ับปรุงใหม่) |         |         |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| รายการ                                | ตร       | ตรว     | ตรว     |
|                                       | วจสอบแล้ว | จสอบแล้ว | จสอบแล้ว |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
|                                       | พันบาท    | พันบาท   | พันบาท   |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน               |          |         |         |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| รับชำระเงินให้กู้ยืมแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน       | 29,000   | -       | -       |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| เงินให้กู้ยืมแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน             | (        | (1      | (1,144) |
|                                       | 116,975) | 76,039) |         |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| ลูกหนี้ตามสัญญา                           | 954      | -       | -       |
| ต่างตอบแทนการปรับปรุงและก่อสร้างโรงแรมลดลง |          |         |         |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| ซื้อเงินลงทุนในตราสารทุนในบริษัทย่อย บริษัทร่วม  | (        | (       | 4,898   |
| และกองทุนรวม                           | 912,959) | 18,129) |         |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| รับเงินปันผลจากบริษัทร่วมและกองทุนรวม        | -        | 59,056  | 66,302  |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| ซื้อที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์                  | (3,      | (2,7    | (2,2    |
|                                       | 328,939) | 55,381) | 93,744) |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| ซื้อลิขสิทธิ์ซอฟท์แวร์                        | (14,708) | (       | (       |
|                                       |          | 47,305) | 22,300) |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| จ่ายค่าสิทธิการเช่า                        | (10,000) | (       | -       |
|                                       |          | 12,783) |         |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| เงินจ่ายล่วงหน้าค่าก่อสร้าง (เพิ่มขึ้น) ลดลง     | 37,657   | 74,732  | 10,390  |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| เงินจ่ายล่วงหน้าค่าที่ดิน                     | (24,577) | (       | (       |
|                                       |          | 50,000) | 22,050) |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| เงินสดรับจากการขายอาคารและอุปกรณ์         | 82,327   | 36,990  | 3,015   |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| เงินสดรับจากการขายเงินลงทุนระยะยาวอื่น      | 6        | -       | -       |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| เงินสดรับจากการให้เช่าที่ดินและอาคารระยะยาว  | 3        | -       | 39,340  |
|                                       | ,010,000 |         |         |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน              | (1,      | (2,8    | (2,2    |
|                                       | 248,214) | 88,859) | 15,293) |
+---------------------------------------+----------+---------+---------+

งบการเงินเฉพาะกิจการ

งบดุล

งบกำไรขาดทุน

งบกระแสเงินสด

  ------------------------------------- -------------------- ------------ ------------
  รายการ                                งบการเงินเฉพาะกิจการ                

                                        2551                 2552         2553

                                        ตรวจสอบแล้ว           ตรวจสอบแล้ว   ตรวจสอบแล้ว

                                        พันบาท                พันบาท        พันบาท

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                             

  กำไรสำหรับปี                            490,451              164,296      263,222

  รายการปรับปรุง                                                            

  ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย               84,500               116,761      359,426

  หนี้สงสัยจะสูญ (กลับรายการ)                -                    43           (389)

  ต้นทุนทางการเงิน                         198,600              176,290      253,122

  ขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์อื่น           -                    5,535        -

  โอนรายได้รับล่วงหน้ารอตัดบัญชีเป็นรายได้       (96,630)             (123,718)    (118,135)

  เงินปันผลรับ                             (500,257)            (363,820)    (463,472)

  ขาดทุนจากสำรองการค้ำประกัน               39,500               78,270       6,010

  ขาดทุนจากการจำหน่ายอาคารและอุปกรณ์        25,163               4,074        7,669

  ภาษีเงินได้                              -                    -            -

  กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลง                                       

  ในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน               241,327              57,731       307,453

  การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน                                     

  ลูกหนี้การค้า                             14,882               (27,668)     30,685

  ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                   (3,844)              (43,855)     38,838

  สินค้าคงเหลือ                            947                  (10,826)     (1,873)

  ลูกหนี้ภาษีมูลค่าเพิ่ม                        (24,810)             (54,590)     37,088

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                       (179,922)            166,245      (2,183)

  สิทธิการเช่า                             -                    (90,125)     73,813

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                     (2,660)              (82,373)     64,711

  เจ้าหนี้การค้า                            (5,386)              22,475       (1,894)

  เจ้าหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                  10,237               14,915       (2,404)

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                         61,852               119,205      (167,177)

  รายได้รับล่วงหน้าและค่าบัตรสมาชิกรอตัดบัญชี     82,709               68,751       73,161

  จ่ายสำรองการค้ำประกัน                    -                    (19,534)     (44,462)

  จ่ายภาษีเงินได้                           -                    -            -

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน         195,332              120,351      405,756
  ------------------------------------- -------------------- ------------ ------------

  ------------------------------------------- -------------------- ------------- -------------
  รายการ                                      งบการเงินเฉพาะกิจการ                 

                                              2551                 2552          2553

                                              ตรวจสอบแล้ว           ตรวจสอบแล้ว    ตรวจสอบแล้ว

                                              พันบาท                พันบาท         พันบาท

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                        

  รับชำระคืนเงินให้กู้ยืมแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน           350,000              2,973,500     1,090,000

  เงินให้กู้ยืมแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                   (1,820,000)          (816,000)     (3,077,000)

  ซื้อเงินลงทุนในตราสารทุนในบริษัทย่อย บริษัทร่วม        (820,259)            (243,469)     (22,852)
  และกองทุนรวม                                                                    

  ซื้อที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์                        (2,734,975)          (1,698,987)   (607,444)

  ซื้อลิขสิทธิ์ซอฟท์แวร์                              (1,013)              (14,279)      (4,420)

  รับเงินปันผลจากบริษัทย่อย บริษัทร่วม และกองทุนรวม     1,602,872            363,820       463,472

  รับคืนมูลค่าหน่วยลงทุนในกองทุนรวม                  202,955              19,420        19,420

  เงินจ่ายล่วงหน้าค่าก่อสร้าง (เพิ่มขึ้น) ลดลง           48,019               25,858        3,396

  เงินจ่ายล่วงหน้าค่าที่ดิน (เพิ่มขึ้น) ลดลง              (20,000)             51,353        -

  เงินสดรับจากการขายอาคาร และอุปกรณ์              5,127                618           2

  เงินสดรับจากการให้เช่าที่ดินและอาคารระยะยาว        1,510,000            -             -

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                    (1,677,274)          661,834       (2,135,426)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                     

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน   1,332,757            (676,524)     (502,943)

  จ่ายดอกเบี้ย                                   (198,706)            (180,824)     (221,455)

  เงินสดรับจากเงินกู้ยืมจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน          1,624,500            423,000       1,133,000

  ชำระคืนเงินกู้ยืมจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน              (922,000)            (858,500)     (1,399,000)

  จ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นของบริษัท                    (175,500)            (135,000)     (67,500)

  เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะยาว                     -                    1,000,000     700,000

  ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาว                         (100,000)            (50,000)      (216,000)

  เงินสดรับจากการออกหุ้นกู้                         -                    2,600,000     2,400,000

  เงินสดจ่ายไถ่ถอนหุ้นกู้                            -                    (2,800,000)   -

  ชำระคืนหนี้สินภายใต้สัญญาขายฝาก                   (81,500)             (81,500)      (81,500)

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน                1,479,551            (759,348)     1,744,602
  ------------------------------------------- -------------------- ------------- -------------

+------------------------------------+----------+----------+----------+
| รายการ                             | งบ       |          |          |
|                                    | การเงินเฉ |          |          |
|                                    | พาะกิจการ |          |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
|                                    | 2551     | 2552     | 2553     |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
|                                    | ตร       | ตร       | ตร       |
|                                    | วจสอบแล้ว | วจสอบแล้ว | วจสอบแล้ว |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
|                                    | พันบาท    | พันบาท    | พันบาท    |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| เงิน                                | (2,391)  | 22,837   | 14,932   |
| สดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง) |          |          |          |
| สุทธิ                                |          |          |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี | 6,722    | 4,331    | 27,168   |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี | 4,331    | 27,168   | 42,100   |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
|                                    |          |          |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| รายการที่มิใช่เงินสด                    |          |          |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ยอดหนี้ค้างชำระจากการซื้อที่ดิน อาคาร      | 87,964   | 316,891  | 109,317  |
| และอุปกรณ์                           |          |          |          |
|                                    |          |          |          |
| และลิขสิทธิ์ซอฟท์แวร์                    |          |          |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ยอดหนี้ค้างชำระจากค่าสิทธิการเช่า         | -        | 198,829  | 136,375  |
+------------------------------------+----------+----------+----------+

อัตราส่วนทางการเงิน

หมายเหตุ:

- อัตราความสามารถชำระภาระผูกพัน (เกณฑ์เงินสด) = เงินสดจากการดำเนินงาน/
(การจ่ายชำระคืนหนี้สิน + รายจ่ายลงทุนซื้อสินทรัพย์ + เงินปันผลจ่าย)

- อัตราความสามารถชำระดอกเบี้ยและเงินต้น (Debt Service Coverage Ratio : DSCR)
= EBITDA / การจ่ายชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ย

- อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า และระยะเวลาการเก็บหนี้เฉลี่ยคำนวณโดยไม่รวมยอดขายของ
CRG เนื่องจาก ยอดขายเกือบทั้งหมดของ CRG เป็นการขายเงินสด

อัตราส่วนทางการเงิน

  ----------------------------------- ------- ------------------- ------------ ------------
  รายการ                                      งบการเงินเฉพาะบริษัท                

                                              2551                2552         2553

                                              ตรวจสอบแล้ว          ตรวจสอบแล้ว   ตรวจสอบแล้ว

                                              พันบาท               พันบาท        พันบาท

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                               

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                     (เท่า)   0.59                0.31         0.38

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว               (เท่า)   0.01                0.03         0.02

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด           (เท่า)   0.04                0.02         0.10

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า             (เท่า)   15.62               14.33        21.55

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                   (วัน)    23                  25           17

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ            (เท่า)   n/a                 n/a          n/a

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                 (วัน)    n/a                 n/a          n/a

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                 (เท่า)   19.87               16.21        16.22

  ระยะเวลาการชำระหนี้                   (วัน)    18                  23           23

  Cash Cycle                          (เท่า)   n/a                 n/a          n/a

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                             

  อัตรากำไรขั้นต้น                        (%)     54.00%              48.73%       53.43%

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน              (%)     31.12%              8.92%        11.39%

  อัตรากำไรอื่น                          (%)     47.66%              44.46%       38.44%

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร             (%)     65.37%              138.71%      249.12%

  อัตรากำไรสุทธิ                         (%)     26.74%              9.38%        11.33%

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                   (%)     12.60%              4.07%        6.34%

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                            

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์               (%)     4.39%               1.25%        1.87%

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร           (%)     8.07%               0.66%        5.25%

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์                 (เท่า)   0.16                0.13         0.16

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                                

  อัตราหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น               (เท่า)   2.25                2.26         2.53

  อัตราหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้น   (เท่า)   1.66                1.55         1.98

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย         (เท่า)   0.98                0.67         1.83

  อัตราความสามารถชำระภาระผูกพัน          (เท่า)   0.09                0.06         0.08
  (เกณฑ์เงินสด)                                                                  

  อัตราความสามารถชำระดอกเบี้ยและเงินต้น    (เท่า)   0.80                0.07         0.17
  (DSCR)                                                                       

  อัตราการจ่ายเงินปันผล                   (%)     27.53%              41.08%       TBA
  ----------------------------------- ------- ------------------- ------------ ------------

หมายเหตุ:-

- อัตราความสามารถชำระภาระผูกพัน (เกณฑ์เงินสด) = เงินสดจากการดำเนินงาน/
(การจ่ายชำระคืนหนี้สิน + รายจ่ายลงทุนซื้อสินทรัพย์ + เงินปันผลจ่าย)

- อัตราความสามารถชำระดอกเบี้ยและเงินต้น (Debt Service Coverage Ratio : DSCR)
= EBITDA / การจ่ายชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ย

12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

1. ผลการดำเนินงาน

ภาพรวมของผลการดำเนินงาน

ในปี 2553 บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้รวม 9,399.9 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 963.8 ล้านบาท หรือ
11.4% จากปีก่อน ประกอบด้วย รายได้รวมของธุรกิจโรงแรมเพิ่มขึ้น 4.4%
และรายได้รวมของธุรกิจอาหารเพิ่มขึ้น 15.4% บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรก่อนค่าเสื่อมราคา
ค่าตัดจำหน่าย ดอกเบี้ยจ่าย และภาษีเงินได้ (EBITDA) จำนวน 1,668.7 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 223.8 ล้านบาท หรือ 15.5% และมีขาดทุนสุทธิ จำนวน 51.1 ล้านบาท
ลดลงจากปีก่อน 104.2 ล้านบาท หรือลดลง 196.2%

ในปี 2553
การดำเนินงานในส่วนธุรกิจโรงแรมของกลุ่มบริษัทได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์การชุมนุมทางการเมืองในช่วงเดือนเมษายน-พฤษภาคม
วิกฤตเศรษฐกิจโลก รวมถึงภัยธรรมชาติที่เกิดขึ้นทั่วโลกตลอดทั้งปี 2553
ส่งผลให้มีการยกเลิกการจองห้องพัก และ จำนวนนักท่องเที่ยวลดลง ในระหว่างปี
กลุ่มบริษัทมีโรงแรมที่เปิดเพิ่มขึ้นอีกหนึ่งโรงแรม คือ โรงแรมเซ็นทาราแกรนด์ บีชรีสอร์ท ภูเก็ต
(CPBR) ซึ่งเป็นรีสอร์ทระดับ 5 ดาว จำนวน 262 ห้อง ริมหาดภูเก็ต
ซึ่งได้เริ่มเปิดให้บริการบางส่วนตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2553 นอกจากนี้ โรงแรมเซ็นทาราแกรนด์
มิราจ บีชรีสอร์ท พัทยา (CMBR) ได้เปิดให้บริการเต็มปีในปี 2553 เป็นปีแรก
(เปิดเต็มโครงการตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2552) ซึ่งมีอัตราการเข้าพักที่น่าพอใจ
เกินความคาดหมาย ส่งผลให้ธุรกิจโรงแรมมีรายได้เพิ่มขึ้น
ในขณะที่ธุรกิจอาหารนั้นประสบความสำเร็จเป็นอย่างมาก ทั้งในเรื่องของรายได้ ที่เพิ่มมากขึ้นถึง
700.0 ล้านบาท หรือคิดเป็น 15.4% และจำนวนสาขาที่ขยายเพิ่มมากขึ้นถึง 33 สาขา
รวมถึงการเปิดให้บริการเครื่องหมายการค้าใหม่ 3 เครื่องหมายการค้า ตั้งแต่เดือน มีนาคม 2553
ได้แก่ “ชาบูตง ราเมน”, “โคล์ดสโตน ครีมเมอรี่” และ “ริว ชาบู ชาบู”
ส่งผลให้ธุรกิจอาหารมีรายได้เพิ่มขึ้นจากปีก่อน

ในด้านของกำไร ผลกระทบจากสถานการณ์เศรษฐกิจและการเมือง
รวมถึงภับธรรมชาติที่เกิดขึ้นทั่วโลก ส่งผลให้โรงแรมเดิมมียอดขายและกำไรลดลง
โดยเฉพาะอย่างยิ่งเหตุการณ์ชุมนุมทางการเมืองบริเวณแยกราชประสงค์ในระหว่างเดือนเมษายน
ถึง พฤษภาคม 2553 ส่งผลให้จำนวนแขกที่เข้าพัก และ จำนวนการจัดงานประชุม งานเลี้ยงต่างๆ
ลดลงอย่างมากในช่วงเวลาดังกล่าว นอกจากนี้ เหตุการณ์ภัยพิบัติทางธรรมชาติ
ทั้งในประเทศและต่างประเทศ ไม่ว่าจะเป็นเหตุการณ์น้ำท่วมที่เกิดขึ้น โดยเฉพาะที่หาดใหญ่
และสมุย รวมถึงเหตุการณ์พายุหิมะถล่มที่ยุโรป
ก็เป็นอีกสาเหตุหนึ่งที่ทำให้ธุรกิจโรงแรมและการท่องเที่ยวได้รับผลกระทบเป็นอย่างมาก
ส่งผลให้รายได้ลดน้อยลงกว่าที่ควรจะเป็น ในขณะที่มีต้นทุนและค่าใช้จ่ายบางส่วนที่เป็นค่าใช้จ่ายคงที่
ทำให้ผลประกอบการของกลุ่มบริษัทในปี 2553 ขาดทุน

ทั้งนี้ ผลการดำเนินงานของบริษัทและบริษัทย่อย ตามงบกำไรขาดทุนรวม ประจำปี 2553 สิ้นสุดวันที่
31 ธันวาคม 2553 สามารถวิเคราะห์ได้ ดังนี้

+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| (หน่วย: ล้านบาท)                  | ปี   |    | ปี   |    | เปล |     |
|                                 | 2   |    | 2   |    | ี่ยนแ |     |
|                                 | 553 |    | 552 |    | ปลง |     |
|                                 |     |    |     |    |     |     |
|                                 |     |    |     |    | (เ  |     |
|                                 |     |    |     |    | พิ่มข |     |
|                                 |     |    |     |    | ึ้น + |     |
|                                 |     |    |     |    | /   |     |
|                                 |     |    |     |    | ล   |     |
|                                 |     |    |     |    | ดลง |     |
|                                 |     |    |     |    | -)  |     |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
|                                 | จำ  | %  | จำ  | %  | จำ  | %   |
|                                 | นวน |    | นวน |    | นวน |     |
|                                 | เงิน |    | เงิน |    | เงิน |     |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| รายได้จากธุรกิจโรงแรม              | 3   | 4  | 3   | 4  | +16 | +4  |
|                                 | ,89 | 1. | ,72 | 4. | 3.8 | .4% |
|                                 | 1.6 | 4% | 7.8 | 2% |     |     |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| รายได้จากธุรกิจอาหาร               | 5   | 5  | 4   | 5  | +70 | +15 |
|                                 | ,24 | 5. | ,54 | 3. | 0.0 | .4% |
|                                 | 9.3 | 8% | 9.3 | 9% |     |     |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| รายได้อื่น                         | 25  | 2. | 15  | 1. | +10 | +62 |
|                                 | 9.0 | 8% | 9.0 | 9% | 0.0 | .9% |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| รวมรายได้                        | 9   | 10 | 8   | 10 | +96 | +11 |
|                                 | ,39 | 0. | ,43 | 0. | 3.8 | .4% |
|                                 | 9.9 | 0% | 6.1 | 0% |     |     |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| ต้นทุนขาย - ธุรกิจโรงแรม            | (1, | (  | (1, | (  | +12 | +7  |
|                                 | 664 | 42 | 543 | 41 | 1.1 | .8% |
|                                 | .6) | .8 | .5) | .4 |     |     |
|                                 |     | %) |     | %) |     |     |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| ต้นทุนขาย - ธุรกิจอาหาร⁽¹⁾          | (2, | (  | (2, | (  | +27 | +12 |
|                                 | 470 | 47 | 192 | 48 | 7.1 | .6% |
|                                 | .0) | .1 | .9) | .2 |     |     |
|                                 |     | %) |     | %) |     |     |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| รวมต้นทุนขาย⁽¹⁾                   | (4, | (  | (3, | (  | +39 | +10 |
|                                 | 134 | 44 | 736 | 44 | 8.2 | .7% |
|                                 | .6) | .0 | .4) | .3 |     |     |
|                                 |     | %) |     | %) |     |     |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| หัก ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร      | (3, | (  | (3, | (  | +31 | +9  |
|                                 | 588 | 38 | 271 | 38 | 7.4 | .7% |
|                                 | .8) | .2 | .4) | .7 |     |     |
|                                 |     | %) |     | %) |     |     |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| บวก ส่วนแบ่งกำไร(ขาดทุน)           | (7  | (0 | 1   | 0. | -2  | -   |
| จากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย         | .8) | .1 | 6.6 | 2% | 4.4 | 147 |
|                                 |     | %) |     |    |     | .0% |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| กำไรก่อนค่าเสื่อมราคา ค่าตัดจำหน่าย    | 1   | 1  | 1   | 1  | +22 | +15 |
| ดอกเบี้ยจ่าย และภาษีเงินได้ (EBITDA)  | ,66 | 7. | ,44 | 7. | 3.8 | .5% |
|                                 | 8.7 | 8% | 4.9 | 1% |     |     |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| หัก ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย      | (1, | (  | (   | (  | +23 | +24 |
|                                 | 225 | 13 | 987 | 11 | 8.7 | .2% |
|                                 | .8) | .0 | .1) | .7 |     |     |
|                                 |     | %) |     | %) |     |     |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่าย และภาษีเงินได้    | 44  | 4. | 45  | 5. | -1  | -3  |
| (EBIT)                          | 2.9 | 7% | 7.8 | 4% | 4.9 | .3% |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| หัก ต้นทุนทางการเงิน                | (   | (3 | (   | (2 | +10 | +49 |
|                                 | 307 | .3 | 206 | .5 | 1.4 | .2% |
|                                 | .5) | %) | .1) | %) |     |     |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| หัก ภาษีเงินได้                     | (   | (2 | (   | (1 | +6  | +46 |
|                                 | 220 | .3 | 150 | .8 | 9.8 | .4% |
|                                 | .2) | %) | .4) | %) |     |     |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| หัก กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | (41 | (0 | (45 | (0 | -   | -9  |
|                                 | .4) | .4 | .8) | .5 | 4.4 | .6% |
|                                 |     | %) |     | %) |     |     |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| บวก                             | 10  | 1. | 10  | 1. | -   | -   |
| ร                               | 0.3 | 1% | 0.3 | 2% |     |     |
| ายได้จากการตัดจำหน่ายค่าเช่ารับล่วงหน้า |     |    |     |    |     |     |
| –เซ็นทาราแกรนด์ สมุย               |     |    |     |    |     |     |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| กำไรสุทธิจากการดำเนินงานปกติ        | (25 | (0 | 15  | 1. | -18 | -   |
|                                 | .9) | .3 | 5.8 | 8% | 1.7 | 116 |
| รายการพิเศษ                      |     | %) |     |    |     | .6% |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| หัก ขาดทุนจากการปิดดำเนินงาน – พิซซ่า | -   | -  | (9  | (0 | -   | -   |
| ฮัท                              |     |    | .8) | .1 | 9.8 | 100 |
|                                 |     |    |     | %) |     | .0% |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| หัก ขาดทุนจากการปิดดำเนินงาน –      | -   | -  | (45 | (0 | -4  | -   |
| บาสกิ้น รอบบิ้นส์                    |     |    | .1) | .5 | 5.1 | 100 |
|                                 |     |    |     | %) |     | .0% |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| หัก ขาดทุนจากสำรองการค้ำประกัน      | (12 | (0 | (   | (1 | -14 | -92 |
|                                 | .0) | .1 | 156 | .8 | 4.0 | .3% |
|                                 |     | %) | .0) | %) |     |     |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| บวก                             | (13 | (0 | 10  | 1. | -12 | -   |
| ส่วนแบ่งกำไรจา                    | .2) | .1 | 8.2 | 3% | 1.4 | 112 |
| กเงินลงทุนในกองทุนรวมตามวิธีส่วนได้เสีย |     | %) |     |    |     | .2% |
| (25% ของขาดทุนจากสำรองการค้ำประกัน |     |    |     |    |     |     |
| และกำไรจากการประเมินราคาสินทรัพย์)  |     |    |     |    |     |     |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| กำไรสุทธิ                         | (51 | (0 | 5   | 0. | -10 | -   |
|                                 | .1) | .5 | 3.1 | 6% | 4.2 | 196 |
|                                 |     | %) |     |    |     | .2% |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| กำไรขั้นต้น                        | 5   | 5  | 4   | 5  | +46 | +10 |
|                                 | ,00 | 4. | ,54 | 4. | 5.7 | .3% |
|                                 | 6.3 | 8% | 0.6 | 9% |     |     |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+

  (1) ต้นทุนขายไม่รวมค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายส่วนที่ปันส่วนเป็นต้นทุนขาย

รายได้จากการขายและบริการ

บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้จากการดำเนินงานหลัก 2 ประเภท ได้แก่ รายได้จากธุรกิจโรงแรม
และรายได้จากธุรกิจอาหาร โดยรายได้จากธุรกิจโรงแรมและรายได้จากธุรกิจอาหารในปี 2553
มีสัดส่วน 43 : 57 (ปี 2552 : 46 : 54)

ในปี 2553 บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้รวม 9,399.9 ล้านบาท (ปี 2552: 8,436.1 ล้านบาท)
เพิ่มขึ้น 963.8 ล้านบาท หรือ 11.4% ดังนี้

รายได้จากธุรกิจโรงแรม

รายได้จากธุรกิจโรงแรมประกอบด้วย 1) รายได้ค่าห้องพัก 2)
รายได้จากการขายอาหารและเครื่องดื่ม และ 3) รายได้จากการให้บริการอื่นๆ เช่น
การบริการรถรับส่ง การบริการซักรีด การบริการสปา ค่าเช่าห้องจัดเลี้ยง เป็นต้น
โดยสัดส่วนระหว่างรายได้ทั้ง 3 ประเภท ในปี 2553 เฉลี่ยประมาณ 52:38:10

อัตราการเข้าพักเฉลี่ย อัตราค่าห้องพักเฉลี่ย รายได้เฉลี่ยต่อห้อง
และรายได้จากธุรกิจโรงแรมของบริษัทและบริษัทย่อยแยกตามโรงแรม สรุปได้ดังนี้

  -------------------------------------- ------- ------- -------- ---------
                                         ปี 2553  ปี 2552  เพิ่มขึ้น    %
                                                         (ลดลง)   

  อัตราการเข้าพักเฉลี่ย -%*                   58.1%   60.5%   -2.4%    -4.0%

  อัตราค่าห้องพักเฉลี่ย – บาท*                 3,409   3,278   +131     +4.0%

  รายได้เฉลี่ยต่อห้อง (Rev Par) – บาท*        1,980   1,983   -3       -0.2%
  -------------------------------------- ------- ------- -------- ---------

* รวมโรงแรมเซ็นทารากะรนรีสอร์ท และโรงแรมเซ็นทารากะตะรีสอร์ท ภูเก็ต
ซึ่งเป็นกิจการร่วมค้า

  ----- -------------------------------------- --------- --------- -------- ---------
                                               (หน่วย :                      
                                               ล้านบาท)                      

        โรงแรม                                 ปี 2553    ปี 2552    เพิ่มขึ้น    %
                                                                   (ลดลง)   

  1.    โรงแรมโซฟิเทลเซ็นทาราแกรนด์ กรุงเทพฯ       664.9     799.4     -134.5   -16.8%
        (SCGB)*                                                             

  2.    โรงแรมโซฟิเทลเซ็นทาราแกรนด์รีสอร์ทและวิลลา   515.9     530.8     -14.9    -2.8%
        หัวหิน (SCHH)                                                         

  3.    โรงแรมเซ็นทาราแกรนด์บีชรีสอร์ท สมุย (CSBR)   401.0     423.0     -22.0    -5.2%

  4.    โรงแรมโนโวเทลเซ็นทารา หาดใหญ่ (NCH)      147.1     131.7     +15.4    +11.7%

  5.    โรงแรมเซ็นทาราแม่สอดฮิลล์รีสอร์ท (CMS)       30.3      30.6      -0.3     -1.0%

  6.    โรงแรมเซ็นทาราวิลลา สมุย (CSV)            89.9      101.7     -11.8    -11.6%

  7.    โรงแรมเซ็นทาราวิลลา ภูเก็ต (CVP)           82.8      88.9      -6.1     -6.9%

  8.    โรงแรมเซ็นทาราแกรนด์บีชรีสอร์ทและวิลลา กระบี่  363.0     398.8     -35.8    -9.0%
        (CKBR)                                                              

  9.    โรงแรมเซ็นทาราแกรนด์                     779.2     1,049.6   -270.4   -25.8%
        และบางกอกคอนเวนชันเซ็นเตอร์ เซ็นทรัลเวิลด์                                 
        (CGCW)                                                              

  10.   โรงแรมเซ็นทาราแกรนด์ มิราจบีชรีสอร์ท พัทยา    765.3     173.3     +592.0   +341.6%
        (CMBR)**                                                            

  11.   โรงแรมเซ็นทาราแกรนด์ บีชรีสอร์ท ภูเก็ต        52.2      -         +52.2    +100.0%
        (CPBR)***                                                           

        รวมรายได้ธุรกิจโรงแรม                     3,891.6   3,727.8   +163.8   +4.4%
  ----- -------------------------------------- --------- --------- -------- ---------

* SCGB ปิดห้องพักบางส่วนเพื่อปรับปรุง ในระหว่างปี 2553 โดยปิดจำนวน 124 ห้อง (ชั้น
7-15) โดยทยอยปิดปรับปรุงทีละชั้น

** CMBR เปิดให้บริการบางส่วน (soft opening) ในเดือนสิงหาคม 2552
และเปิดให้บริการเต็มโครงการ (grand opening) ในเดือนพฤศจิกายน 2552

*** CPBR เปิดให้บริการบางส่วน (soft opening) ในเดือนพฤศจิกายน 2553

รายได้จากธุรกิจโรงแรมมีจำนวน 3,891.6 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 163.8 ล้านบาท หรือ 4.4%
จากปีก่อน สาเหตุสำคัญเนื่องจาก

1.  โรงแรมใหม่ (New Hotels): โรงแรมเซ็นทาราแกรนด์ มิราจ บีชรีสอร์ท พัทยา
    ซึ่งเปิดให้บริการบางส่วนในเดือนสิงหาคม 2552 และ
    เปิดให้บริการเต็มโครงการในเดือนพฤศจิกายน 2552 มีรายได้จากการให้บริการเพิ่มขึ้น 592
    ล้านบาท จากปีก่อน และ โรงแรมเซ็นทาราแกรนด์บีช รีสอร์ท ภูเก็ต ซึ่งเป็นรีสอร์ทระดับ 5
    ดาว จำนวน 262 ห้อง ได้เริ่มเปิดให้บริการบางส่วน (Soft opening)
    ในเดือนพฤศจิกายน 2553 และมีรายได้จากการให้บริการ 52.2 ล้านบาท

2.  โรงแรมเดิม (Existing Hotels): รายได้ของโรงแรมเดิมลดลง 480.4 ล้านบาท หรือ
    13.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจากสถานการณ์ความไม่แน่นอนของการเมืองไทยในปัจจุบัน
    และภัยธรรมชาติที่เกิดขึ้นในปี 2553 ส่งผลให้จำนวนนักท่องเที่ยวลดลง โดยในปี 2553
    โรงแรมเดิมมีอัตราการเข้าพักเฉลี่ยเท่ากับ 56.2% ลดลง 6.1% จากปีที่แล้ว
    ในขณะที่อัตราค่าห้องพักเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 1.5% ทั้งนี้ โรงแรมที่มีรายได้ลดลงมากคือ

    -   โรงแรมเซ็นทาราแกรนด์ และบางกอกคอนเวนชั่นเซ็นเตอร์ เซ็นทรัลเวิลด์ (CGCW)
        ซึ่งได้รับผลกระทบจากการชุมนุมทางการเมืองบริเวณแยกราชประสงค์ในระหว่างเดือนเมษายนถึงพฤษภาคม
        2553 ถึงแม้ในไตรมาสที่ 3 เริ่มจะมีรายได้และอัตราการเข้าพักสูงขึ้น
        แต่ก็ยังไม่กลับสู่ภาวะปกติ โดย CGCW มีรายได้ลดลง 270.4 ล้านบาท หรือลดลง
        25.8% จากปี 2552

    -   โรงแรมโซฟิเทลเซ็นทาราแกรนด์ กรุงเทพฯ มีรายได้ลดลง 134.5 ล้านบาท หรือลดลง
        16.8% จากปีก่อน สาเหตุหลักเนื่องจาก โรงแรมอยู่ในระหว่างการปรับปรุง
        มีการปิดห้องพักบางส่วน ห้องจัดเลี้ยง และห้องอาหารบางห้องเพื่อปรับปรุง

    -   โรงแรมเซ็นทาราแกรนด์รีสอร์ทและวิลล่า หัวหิน มีรายได้ลดลง 14.9 ล้านบาท
        หรือลดลง 2.8% จากปีก่อน สาเหตุหลักเนื่องจากเหตุการณ์ไม่สงบทางการเมือง
        รวมทั้งเหตุการณ์พายุหิมะในยุโรป
        ซึ่งทำให้กลุ่มลูกค้าหลักของโรงแรมไม่สามารถเดินทางมายังประเทศไทยได้

รายได้จากธุรกิจอาหาร

รายได้จากธุรกิจอาหารประกอบด้วยรายได้จากการขายอาหารและเครื่องดื่มภายใต้เครื่องหมายการค้าเคเอฟซี
มิสเตอร์โดนัท อานตี้แอนส์ บาสกิ้น ร้อบบิ้นส์ พิซซ่า ฮัท เป็บเปอร์ลันช์ เบียร์ดปาปา ชาบูตง
ราเมน โคล์ดสโตน ครีมเมอรี่ และริว ชาบู ชาบู
รายได้จากธุรกิจอาหารของแต่ละเครื่องหมายการค้า และอัตราการเติบโตของรายได้ แสดงได้ดังนี้

  ------- ------------------------------ --------- --------- -------- ---------
                                         (หน่วย :                      
                                         ล้านบาท)                      

          เครื่องหมายการค้า                 ปี 2553    ปี 2552    เพิ่มขึ้น    %
                                                             (ลดลง)   

  1.      เคเอฟซี                         3,185.4   2,652.7   +532.7   +20.1%

  2.      มิสเตอร์ โดนัท                    1,318.7   1,186.5   +132.2   +11.1%

  3.      อานตี้แอนส์                       463.4     389.1     +74.3    +19.1%

  4.      บาสกิ้น ร้อบบิ้นส์*                  -         82.6      -82.6    -100.0%

  5.      พิซซ่าฮัท**                       -         94.7      -94.7    -100.0%

  6.      เป็บเปอร์ลันช์                     80.2      57.3      +22.9    +40.0%

  7.      เบียร์ดปาปา                      50.3      12.1      +38.2    +315.7%

  8.      ชาบูตง ราเมน                    25.6      -         +25.6    +100.0%

  9.      โคล์ดสโตน ครีมเมอรี่               15.3      -         +15.3    +100.0%

  10.     ริว ชาบู ชาบู                     15.4      -         +15.4    +100.0%

  11.     รายได้จากการขายอื่นๆ              95.0      74.3      +20.7    +27.9%

          รวมรายได้ธุรกิจอาหาร              5,249.3   4,549.3   +700.0   +15.4%
  ------- ------------------------------ --------- --------- -------- ---------

* ทยอยปิดการดำเนินงานบาสกิ้น ร้อบบิ้นส์ ตั้งแต่ไตรมาส 3 ปี 2552 และปิดทั้งหมดในวันที่ 31
ธันวาคม 2552

** ปิดการดำเนินงานพิซซ่า ฮัท ตั้งแต่วันที่ 1 พฤษภาคม 2552

  ----------------------------------------------- -----------------------
  อัตราการเติบโตของรายได้                            ปี 2553

  Total System Sales (TSS) Growth                 +15.4%

  Same Store Sales (SSS) Growth                   +14.0%
  ----------------------------------------------- -----------------------

จำนวนสาขาของแต่ละเครื่องหมายการค้า ณ สิ้นปี 2553 และ 2552 เป็นดังนี้

+---+------------------------------------+--------+---------+----------+
|   | เครื่องหมายการค้า                     | 31     | 31 ธ.ค. | เพิ่มขึ้น    |
|   |                                    | ธ.ค.   | 52      | (ลดลง)   |
|   |                                    | 53     |         |          |
+---+------------------------------------+--------+---------+----------+
| 1 | เคเอฟซี                             | 160    | 154     | +9 / -3  |
| . |                                    |        |         |          |
+---+------------------------------------+--------+---------+----------+
| 2 | มิสเตอร์ โดนัท                        | 245    | 232     | +24 /    |
| . |                                    |        |         | -11      |
+---+------------------------------------+--------+---------+----------+
| 3 | อานตี้แอนส์                           | 83     | 87      | +5 / -9  |
| . |                                    |        |         |          |
+---+------------------------------------+--------+---------+----------+
| 4 | เป็บเปอร์ลันช์                         | 7      | 4       | +3 / -0  |
| . |                                    |        |         |          |
+---+------------------------------------+--------+---------+----------+
| 5 | เบียร์ดปาปา                          | 10     | 2       | +8 / -0  |
| . |                                    |        |         |          |
+---+------------------------------------+--------+---------+----------+
| 6 |   ชาบูตง ราเมน (เปิด 13 มีนาคม 2553)  | 2      | -       | +2 / -0  |
| . |                                    |        |         |          |
+---+------------------------------------+--------+---------+----------+
| 7 | โคล์ดสโตน ครีมเมอรี่ (เปิด 14 มีนาคม     | 4      | -       | +4 / -0  |
| . | 2553)                              |        |         |          |
+---+------------------------------------+--------+---------+----------+
| 8 | ริว ชาบู ชาบู (เปิด 18 มีนาคม 2553)     | 1      | -       | +1 / -0  |
| . |                                    |        |         |          |
+---+------------------------------------+--------+---------+----------+
|   | รวม                                | 512    | 479     | +56 /    |
|   |                                    |        |         | -23      |
+---+------------------------------------+--------+---------+----------+

รายได้จากธุรกิจอาหารมีจำนวน 5,249.3 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 700.0 ล้านบาท หรือ 15.4%
จากปีก่อน สาเหตุหลักเนื่องจาก การขยายสาขา การพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ
รวมถึงจัดทำการตลาดเพิ่มมากขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยมีอัตราการเติบโตของยอดขายของสาขาเดิม
(Same-Store-Sales Growth) 14.0% (ปี 2552: -4.5%)
และอัตราการเติบโตของยอดขายรวมทุกสาขา (Total-System-Sales Growth) 15.4% (ปี
2552: -2.4%) แต่อย่างไรก็ตามถ้าไม่รวมรายได้ของเครื่องหมายการค้าพิซซ่า ฮัท และ บาสกิ้น
รอบบิ้นส์ ซึ่งปิดดำเนินงานตั้งแต่วันที่ 31 ธันวาคม 2552
จะทำให้อัตราการเติบโตของยอดขายเพิ่มขึ้น 20.1%

ณ สิ้นปี 2553 ธุรกิจอาหารมีจำนวนสาขาทั้งสิ้น 512 สาขา จำนวนสาขาเพิ่มขึ้นสุทธิ 33 สาขา
(จาก 479 สาขา ณ สิ้นปี 2552) ประกอบด้วย การเปิดสาขาใหม่ 56 สาขา
การปิดสาขาของเครื่องหมายการค้าอื่น 23 สาขา

ทั้งนี้ ในระหว่างปี 2553 CRG ได้เริ่มดำเนินงาน “ชาบูตง ราเมน”, “โคล์ดสโตน ครีมเมอรี่”
และ “ริว ชาบู ชาบู” ซึ่งเป็นเครื่องหมายการค้าใหม่ ตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม 2553 ที่ผ่านมา
โดยในปัจจุบันมีจำนวนสาขาของชาบูตง ราเมน 2 สาขา, สาขาของโคล์ดสโตน ครีมเมอรี่ 4
สาขา และ สาขาของริว ชาบู ชาบู 1 สาขา

รายได้อื่น

รายได้อื่นประกอบด้วย รายได้ค่าบริหารโรงแรม รายได้ค่าเช่าและค่าบริการ
รายได้จากเงินสนับสนุนทางการตลาด เป็นต้น โดยรายได้ค่าบริหารโรงแรม ได้แก่
รายได้จากการบริหารโรงแรมของบุคคลอื่น
ซึ่งว่าจ้างให้บริษัทเข้าบริหารงานภายใต้สัญญาบริหารโรงแรม (Hotel Management
Agreement) โดยปัจจุบันมีโรงแรมที่ดำเนินงานภายใต้สัญญาบริหารโรงแรมนี้ เป็นจำนวนมากกว่า
20 โรงแรม

ต้นทุนขายและกำไรขั้นต้น

ในปี 2553 บริษัทและบริษัทย่อยมีต้นทุนขายจำนวน 4,134.6 ล้านบาท (ปี 2552: 3,736.4
ล้านบาท) โดยคิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้น 54.8% (ปี 2552: 54.9%)
โดยสามารถแยกแสดงตามธุรกิจหลักได้ดังนี้

+-----------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+
| ป         | ป     |       |       | ป     |       |       | %      |
| ระเภทธุรกิจ | ี 2553 |       |       | ี 2552 |       |       | เปล    |
|           |       |       |       |       |       |       | ี่ยนแปลง |
+-----------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+
|           | ต้นทุนข | กำไ   | อัต    | ต้น    | กำไ   | อัต    | ของต   |
|           | าย(ล้า | รขั้นต้น | รากำไ | ทุนขาย | รขั้นต้น | รากำไ | ้นทุนขาย |
|           | นบาท) | (ล้า   | รขั้นต้น | (ล้า   | (ล้า   | รขั้นต้น |        |
|           |       | นบาท) |       | นบาท) | นบาท) |       |        |
|           |       |       | (%)   |       |       | (%)   |        |
+-----------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+
| ธ         | 1,    | 2,    | 57.2% | 1,    | 2,    | 58.6% | +7.8%  |
| ุรกิจโรงแรม | 664.6 | 227.0 |       | 543.5 | 184.3 |       |        |
+-----------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+
| ธุรกิจอาหาร | 2,    | 2,    | 52.9% | 2,    | 2,    | 51.8% | +12.6% |
|           | 470.0 | 779.3 |       | 192.9 | 356.3 |       |        |
+-----------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+
| รวม*      | 4,    | 5,    | 54.8% | 3,    | 4,    | 54.9% | +10.7% |
|           | 134.6 | 006.3 |       | 736.4 | 540.6 |       |        |
+-----------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+

  *หมายเหตุ:
  ต้นทุนขายและกำไรขั้นต้นไม่รวมค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายส่วนที่ปันส่วนเป็นต้นทุนขาย

ธุรกิจโรงแรม

ในปี 2553 บริษัทและบริษัทย่อยมีต้นทุนขายจากธุรกิจโรงแรมจำนวน 1,664.6 ล้านบาท
ซึ่งประกอบด้วยต้นทุนทางตรง เช่น ต้นทุนการให้บริการห้องพัก ต้นทุนอาหารและเครื่องดื่ม
เงินเดือนและสวัสดิการพนักงานของแผนกที่เกี่ยวข้อง ค่าวัสดุสิ้นเปลือง เป็นต้น
โดยเมื่อเปรียบเทียบกับรายได้ คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้น 57.2% ของรายได้จากการขายและบริการ
(ปี 2552: 58.6%) อัตรากำไรขั้นต้นลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน สาเหตุหลักเนื่องจาก
รายได้จากการขายและบริการลดลง โดยเฉพาะโรงแรมเซ็นทาราแกรนด์
และบางกอกคอนเวนชั่นเซ็นเตอร์ เซ็นทรัลเวิลด์ ตามที่ได้อธิบายข้างต้น ในขณะที่ต้นทุนบางส่วน
(หลักๆ ได้แก่ เงินเดือนและสวัสดิการพนักงาน) เป็นค่าใช้จ่ายคงที่ ไม่แปรผันตามรายได้ที่ลดลง

ธุรกิจอาหาร

ในปี 2553 บริษัทและบริษัทย่อยมีต้นทุนขายจากธุรกิจอาหารจำนวน 2,470.0 ล้านบาท
ซึ่งประกอบด้วยต้นทุนทางตรง เช่น ต้นทุนอาหารและเครื่องดื่ม
เงินเดือนและสวัสดิการพนักงานของแผนกที่เกี่ยวข้อง ค่าวัสดุสิ้นเปลือง เป็นต้น
โดยคิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้น 52.9% ของรายได้จากการขาย (ปี 2552: 51.8%)
อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นจากปีก่อน สาเหตุหลักเนื่องจาก
ราคาวัตถุดิบหลักที่ใช้ในการผลิตปรับตัวลดลง
และการบริหารจัดการต้นทุนและค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพ เช่น การหาแหล่งวัตถุดิบภายในประเทศ
การเปลี่ยนแบบภาชนะบรรจุ การปรับเปลี่ยนและลดการใช้วัสดุที่ไม่จำเป็น นอกจากนี้
การปิดดำเนินงานบาสกิ้น รอบบิ้นส์ ในปี 2552 ส่งผลให้ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร
(ปันส่วนเป็นต้นทุนขาย) ลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร ได้แก่ เงินเดือนและสวัสดิการพนักงาน ค่าบริหารโรงแรม ค่าเช่า
และค่าบริการสาธารณูปโภค ค่าใช้จ่ายด้านการตลาด ค่าบริการการใช้บัตรเครดิต
ค่าสิทธิ์เครื่องหมายการค้า เป็นต้น โดยในปี 2553
บริษัทและบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารรวมจำนวน 3,588.8 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
317.4 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 9.7% โดยเมื่อเปรียบเทียบกับรายได้รวม คิดเป็น 38.2%
ของรายได้รวม (ปี 2552: 38.7%) อัตราค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลงจากปีก่อน
มีสาเหตุหลักเนื่องจากธุรกิจอาหารมีรายได้เพิ่มขึ้นมาก ในขณะที่ค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่เป็นค่าใช้จ่ายคงที่
เช่น เงินเดือน และ สวัสดิการพนักงาน ค่าเช่า เป็นต้น

ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย

ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายของบริษัทและบริษัทย่อยสำหรับปี 2553 มีจำนวน 1,225.8
ล้านบาท เพิ่มขึ้น 238.7 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 24.2% จากปีก่อน
โดยเมื่อเปรียบเทียบกับรายได้รวม คิดเป็น 13.0% ของรายได้รวม (ปี 2552: 11.7%)
ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายเพิ่มขึ้นจากปีก่อน เนื่องจาก ค่าเสื่อมราคาของโรงแรมใหม่
ซึ่งได้แก่ โรงแรม เซ็นทาราแกรนด์ มิราจบีชรีสอร์ท พัทยา
ซึ่งเริ่มเปิดให้บริการเต็มโครงการในเดือนพฤศจิกายน 2552 และโรงแรมเซ็นทาราแกรนด์ บีช
รีสอร์ท ภูเก็ต ซึ่งเริ่มเปิดให้บริการบางส่วนในปี 2553 เป็นปีแรก

กำไรก่อนค่าเสื่อมราคา ค่าตัดจำหน่าย ดอกเบี้ยจ่าย และภาษีเงินได้ (EBITDA) และกำไรสุทธิ

ในปี 2553 บริษัทและบริษัทย่อยมี EBITDA จำนวน 1,668.7 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 223.8
ล้านบาท หรือ 15.5% โดยมีสัดส่วน EBITDA ต่อรายได้รวมเท่ากับ 17.8%
เพิ่มขึ้นจากปีที่แล้วซึ่งเท่ากับ 17.1% สามารถแยกพิจารณาได้ดังนี้

-   ธุรกิจโรงแรม: EBITDA ลดลงประมาณ 19.4% จากปีก่อน สาเหตุหลักเนื่องจาก
    รายได้จากการขายและบริการลดลง โดยเฉพาะ

    -   โรงแรมเซ็นทาราแกรนด์ และบางกอกคอนเวนชั่นเซ็นเตอร์ เซ็นทรัลเวิลด์
        ซึ่งได้รับผลกระทบจากการชุมนุมทางการเมืองบริเวณแยกราชประสงค์ในระหว่างเดือนเมษายนถึงพฤษภาคม
        2553

    -   โรงแรมโซฟิเทลเซ็นทาราแกรนด์ กรุงเทพฯ ซึ่งอยู่ในระหว่างปรับปรุงห้องพัก
        ห้องจัดเลี้ยง และห้องอาหารบางส่วน ก็มีรายได้ และ EBITDA ลดลง เช่นกัน

    -   โรงแรมเซ็นทาราแกรนด์บีช รีสอร์ท ภูเก็ต (CPBR)
        ซึ่งเปิดให้บริการบางส่วนตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2553 มีค่าใช้จ่ายก่อนเริ่มดำเนินงาน
        และขาดทุน จากการดำเนินงานเป็นจำนวนประมาณ 63.6 ล้านบาท ทั้งนี้
        บริษัทคาดว่าผลการดำเนินงานของ CPBR
        จะปรับตัวดีขึ้นและเป็นไปตามเป้าหมายหลังเปิดให้บริการเต็มโครงการ

    -   โรงแรมเซ็นทาราแกรนด์ ไอร์แลนด์รีสอร์ทแอนด์สปา มัลดีฟท์ ซึ่งเป็นบริษัทร่วม
        (บริษัทถือหุ้น 25%) ได้เปิดให้บริการตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายน 2552
        มีผลขาดทุนจากการดำเนินงาน
        ซึ่งบริษัทได้รับรู้ส่วนแบ่งขาดทุนสุทธิในเงินลงทุนในบริษัทดังกล่าวเป็นจำนวน 60.7
        ล้านบาท ในปี 2553

-   ธุรกิจอาหาร: EBITDA เพิ่มขึ้นประมาณ 50.2% จากปีก่อน สาเหตุหลักเนื่องจาก
    รายได้ที่เพิ่มขึ้นจากที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยเฉพาะในไตรมาส 4 ซึ่งมีผลกำไรค่อนข้างโดดเด่น
    นอกจากนี้ การปิดดำเนินงานแบรนด์พิซซ่าฮัท และ บาสกิ้น รอบบิ้นส์ ในปี 2552
    ส่งผลให้ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลง ทำให้มีกำไรเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน

ในด้านของกำไรสุทธิ ในปี 2553 บริษัทและบริษัทย่อยมีขาดทุนสุทธิจากการดำเนินงานตามปกติ
25.9 ล้านบาท ในขณะที่ปีก่อนมีกำไร 155.8 ล้านบาท มีผลกำไรลดลง 181.7 ล้านบาท หรือ
116.6% ดังเหตุผลข้างต้น ทั้งนี้ เมื่อหักรายการพิเศษต่างๆ (รายละเอียดตามตารางด้านบน)
บริษัทและบริษัทย่อยมีขาดทุนสุทธิทั้งสิ้น 51.1 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 104.2 ล้านบาท หรือลดลง
196.2%

ทั้งนี้ จากสถานการณ์ทางด้านเศรษฐกิจและการเมืองที่เริ่มผ่อนคลายลงในปัจจุบัน
บริษัทคาดว่าธุรกิจโรงแรมจะสามารถฟื้นตัวได้
โดยกลุ่มบริษัทยังคงมุ่งเน้นการขยายธุรกิจบริหารโรงแรมให้มากขึ้น โดยนับตั้งแต่ต้นปี 2553
บริษัทได้รับบริหารโรงแรมเพิ่มอีกกว่า 10 แห่ง ทั้งในประเทศและต่างประเทศ
และได้พยายามหามาตรการต่างๆ เพื่อลดต้นทุนและค่าใช้จ่าย เช่น การเจรจากับผู้ขาย
การใช้สาธารณูปโภคอย่างประหยัด การบริหารและควบคุมค่าใช้จ่าย ในส่วนของธุรกิจอาหาร
ก็ยังคงเน้นกลยุทธ์ในการขยายสาขา พัฒนาผลิตภัณฑ์ และทำการตลาดอย่างต่อเนื่อง

2. ฐานะการเงิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวมจำนวน 20,688 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2552 จำนวน 870.8 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 4.4%
ส่วนใหญ่เนื่องจากการลงทุนเพิ่มเติมในที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ในโครงการโรงแรมใหม่ ได้แก่
โรงแรมเซ็นทาราแกรนด์มิราจบีชรีสอร์ท พัทยา และโรงแรมเซ็นทาราแกรนด์บีชรีสอร์ท ภูเก็ต
นอกจากนี้ บริษัทและบริษัทย่อยยังมีการลงทุนเพิ่มเติมในที่ดิน อาคาร
และอุปกรณ์เพื่อปรับปรุงโรงแรมเดิม และขยายสาขาสำหรับธุรกิจอาหาร
ซึ่งมีการเปิดสาขาเพิ่มขึ้นภายใต้ทุกเครื่องหมายการค้ารวม 56 สาขาในปี 2553

ทั้งนี้ สินทรัพย์ของบริษัทและบริษัทย่อยที่มีสาระสำคัญมีดังนี้

ลูกหนี้การค้า

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทและบริษัทย่อยมีลูกหนี้การค้า-สุทธิจำนวน 276.7 ล้านบาท
ลดลงจากสิ้นปี 2552 จำนวน 33.3 ล้านบาท หรือประมาณ 10.7%
บริษัทและบริษัทย่อยมีระยะเวลาการเก็บหนี้เฉลี่ยประมาณ 30 วัน
(ระยะเวลาการเก็บหนี้เฉลี่ยคำนวณโดยไม่รวมยอดขายของ CRG เนื่องจาก
ยอดขายเกือบทั้งหมดของ CRG เป็นการขายเงินสด)
ซึ่งเป็นไปในทิศทางเดียวกันกับนโยบายการให้สินเชื่อของบริษัทและบริษัทย่อย คือ 15-30 วัน
โดยมีรายละเอียดตารางแยกวิเคราะห์อายุลูกหนี้ ดังนี้

  ---------------------------------- ---------- -------- ------------ --------
                                     31 ธ.ค.             31 ธ.ค. 2552 
                                     2553                             

                                     ล้านบาท     %        ล้านบาท       %

  ภายในวันที่ครบกำหนดชำระ               198.2      70.6%    218.6        69.5%

  เกินวันครบกำหนดชำระ                                                   

  น้อยกว่า 3 เดือน                      48.4       17.2%    79.6         25.3%

  3-6 เดือน                           14.3       5.1%     7.3          2.3%

  6-12 เดือน                          1.1        0.4%     3.3          1.0%

  มากกว่า 12 เดือน                     18.7       6.7%     5.9          1.9%

  รวม                                280.7      100.0%   314.7        100.0%

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                 (4.0)               (4.7)        

  ลูกหนี้การค้า – สุทธิ                    276.7               310.0        
  ---------------------------------- ---------- -------- ------------ --------

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 ลูกหนี้การค้าเป็นลูกหนี้ที่ยังไม่ครบกำหนดชำระ ร้อยละ 70.6
และเป็นลูกหนี้ที่ครบกำหนดชำระไม่เกิน 3 เดือนร้อยละ 17.2
โดยบริษัทและบริษัทย่อยมีนโยบายในการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
ซึ่งวิเคราะห์จากประวัติการชำระหนี้และคาดการณ์เกี่ยวกับการชำระหนี้ในอนาคตของลูกค้า
และได้พิจารณาตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจำนวนทั้งสิ้น 4.0 ล้านบาท สำหรับลูกหนี้การค้าคงเหลือ ณ
สิ้นปี 2553 ซึ่งคาดว่าเพียงพอตามจำนวนหนี้ที่คาดว่าจะเรียกเก็บเงินจากลูกหนี้ไม่ได้

ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ ซอฟท์แวร์ และสิทธิการเช่า – สุทธิ

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทและบริษัทย่อยมีที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ และซอฟท์แวร์ – สุทธิ
จำนวน 16,532 ล้านบาท (ปี 2552: 15,593 ล้านบาท) และมีสิทธิการเช่า – สุทธิจำนวน 480
ล้านบาท (ปี 2552: 563 ล้านบาท) ซึ่งสามารถแสดงแยกที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ ซอฟท์แวร์
และสิทธิการเช่าตามประเภทธุรกิจได้ดังนี้

+--------------------------------------------------+---------+---------+
| สินทรัพย์                                           | 31 ธ.ค. | 31 ธ.ค. |
|                                                  | 2553    | 2552    |
+--------------------------------------------------+---------+---------+
|   ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ และซอฟท์แวร์ – สุทธิ            |         |         |
+--------------------------------------------------+---------+---------+
|   - ธุรกิจโรงแรม                                   | 1       | 1       |
|                                                  | 5,743.7 | 4,789.9 |
+--------------------------------------------------+---------+---------+
|   - ธุรกิจอาหาร                                    | 788.4   | 803.4   |
+--------------------------------------------------+---------+---------+
|   รวม                                            | 1       | 1       |
|                                                  | 6,532.1 | 5,593.3 |
+--------------------------------------------------+---------+---------+
|   สิทธิการเช่า – สุทธิ                                |         |         |
+--------------------------------------------------+---------+---------+
|   - ธุรกิจโรงแรม                                   | 430.0   | 504.9   |
+--------------------------------------------------+---------+---------+
|   - ธุรกิจอาหาร                                    | 50.4    | 58.4    |
+--------------------------------------------------+---------+---------+
|   รวม                                            | 480.4   | 563.3   |
+--------------------------------------------------+---------+---------+
|   รวมที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ ซอฟท์แวร์ และสิทธิการเช่า -   | 1       | 1       |
|   สุทธิ                                            | 7,012.5 | 6,156.6 |
+--------------------------------------------------+---------+---------+

ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ และซอฟท์แวร์ เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2552 จำนวน 855.9 ล้านบาท
หรือประมาณ 5.3% เนื่องจากเหตุผลต่างๆ ดังนี้

1.  ลงทุนในโครงการโรงแรมใหม่ รวมประมาณ 1,367 ล้านบาท ได้แก่
    โรงแรมเซ็นทาราแกรนด์มิราจบีชรีสอร์ท พัทยา (111 ล้านบาท)
    และโรงแรมเซ็นทาราแกรนด์บีชรีสอร์ท ภูเก็ต (1,256 ล้านบาท)
    และมีดอกเบี้ยที่บันทึกเป็นต้นทุนค่าก่อสร้างในปี 2553 เป็นจำนวนประมาณ 7.7 ล้านบาท

2.  ปรับปรุงโรงแรมเดิม รวมประมาณ 383 ล้านบาท ส่วนใหญ่ได้แก่ โรงแรมโซฟิเทล
    เซ็นทาราแกรนด์ กรุงเทพ และโรงแรมโซฟิเทลเซ็นทาราแกรนด์รีสอร์ทและวิลล่า หัวหิน

3.  ขยายสาขาของธุรกิจอาหาร (เปิดเพิ่มอีก 56 สาขาจากสิ้นปี 2552) รวมประมาณ 285
    ล้านบาท

4.  ลดลงจากค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายรวม 1,096 ล้านบาท

สิทธิการเช่าลดลงจากสิ้นปี 2552 จำนวน 82.9 ล้านบาท หรือประมาณ 14.7%
เนื่องจากการตัดจำหน่ายสิทธิการเช่าที่ได้ทำสัญญาเช่าช่วงไว้ตั้งแต่ปีก่อน
และกลุ่มบริษัทไม่ได้ทำสัญญาเช่าเพิ่มเติม

3. แหล่งที่มาของเงินทุน

หนี้สิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินรวมจำนวน 14,606.7 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2552 จำนวน 1,066.2 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 7.9%
จากการที่บริษัทได้ออกหุ้นกู้ใหม่ ซึ่งเป็นหุ้นกู้ระยะยาว ครบกำหนดในปี 2556 และ 2560
เป็นจำนวน 1,400 ล้านบาท และ 1,000 ล้านบาท ตามลำดับ นอกจากนี้
บริษัทได้ชำระเงินกู้ระยะยาวของโครงการโรงแรมเซ็นทรัลเวิลด์ จากธนาคารพาณิชย์ในประเทศ
เป็นจำนวน 1,000 ล้านบาท

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ย รายละเอียดดังต่อไปนี้

+------------------------------+---------+----------+-----------------+
| ประเภทเงินกู้                   | วงเงิน   | ยอดเบิกใช้ | อัตราดอกเบี้ย      |
|                              |         |          |                 |
|                              | (       | (ล้านบาท) |                 |
|                              | ล้านบาท) |          |                 |
+==============================+=========+==========+=================+
| 1. เงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน      |         |          |                 |
+------------------------------+---------+----------+-----------------+
| - เงินเบิกเกินบัญชี               | 795.0   | 24.7     | MOR             |
+------------------------------+---------+----------+-----------------+
| - เงินกู้ยืมระยะสั้น               | 1,100.0 | 1,100.0  | 2.20% ถึง 2.50%  |
+------------------------------+---------+----------+-----------------+
| - เงินกู้ยืมระยะยาว*             | 6,710.0 | 3,114.0  | อัตราเงินฝากประจำ |
|                              |         |          | 6 เดือน + 2.50%  |
|                              |         |          | ถึง MLR -1.50%   |
+------------------------------+---------+----------+-----------------+
| 2. หุ้นกู้ – สุทธิ**               |         | 4,997.1  | 3.40% - 4.55%   |
+------------------------------+---------+----------+-----------------+
| 3.                           |         | 217.0    | MLR – 1%        |
| หนี้สินภายใต้รายกา               |         |          |                 |
| รส่วนของผู้ถือหน่วยลงทุนในกองทุนรวม |         |          |                 |
+------------------------------+---------+----------+-----------------+
| รวม                          |         | 9,452.8  |                 |
+------------------------------+---------+----------+-----------------+

  * เพื่อใช้ในโครงการของ โรงแรมเซ็นทาราแกรนด์บีชรีสอร์ทและวิลลา กระบี่ (CKBR)
  โรงแรมเซ็นทาราแกรนด์และบางกอกคอนเวนชันเซ็นเตอร์ เซ็นทรัลเวิลด์ (CGCW)
  โรงแรมเซ็นทาราแกรนด์มิราจบีชรีสอร์ท พัทยา (CMBR) และโรงแรมเซ็นทาราแกรนด์บีชรีสอร์ท
  ภูเก็ต (CPBR)

  ** สุทธิจากค่าใช้จ่ายในการออกหุ้นกู้รอตัดบัญชีจำนวน 2.8 ล้านบาท

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ในการประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 1/2549 เมื่อวันที่ 21 มิถุนายน 2549
ผู้ถือหุ้นได้มีมติที่เกี่ยวข้องกับทุนจดทะเบียน ดังต่อไปนี้

1.  อนุมัติให้เปลี่ยนแปลงมูลค่าหุ้นที่ตราไว้ของบริษัทจากเดิมหุ้นละ 5 บาท เป็นหุ้นละ 1 บาท
    อันเป็นผลให้จำนวนหุ้นที่ออกเสนอขายแล้วทั้งหมดของบริษัทเพิ่มขึ้นจากเดิมจำนวน 180 ล้านหุ้น
    เป็นจำนวน 900 ล้านหุ้น

2.  อนุมัติการเพิ่มทุนจดทะเบียนของบริษัทจากทุนจดทะเบียนเดิมจำนวน 900 ล้านบาท
    เป็นทุนจดทะเบียนจำนวน 1,580.8 ล้านบาท โดยการออกหุ้นสามัญใหม่จำนวน 680.8
    ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท

3.  อนุมัติให้จัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุนจากการเพิ่มทุนจดทะเบียนของบริษัท ดังนี้

    1.  จัดสรรหุ้นเพิ่มทุนจำนวนไม่เกิน 450 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท
        เพื่อเสนอขายแก่ผู้ถือหุ้นเดิมตามสัดส่วน

    2.  จัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวนไม่เกิน 170 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1
        บาทเพื่อเสนอขายแก่ประชาชนทั่วไป

    3.  จัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวนไม่เกิน 60.8 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท
        เพื่อรองรับการใช้สิทธิตามใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัท

ในเดือนสิงหาคม 2549 บริษัทได้รับเงินจากการออกหุ้นสามัญใหม่จำนวน 450 ล้านหุ้น
เสนอขายแก่ผู้ถือหุ้นเดิมตามสัดส่วน เป็นจำนวนเงินทั้งสิ้น 720 ล้านบาท (เสนอขายในราคาหุ้นละ
1.60 บาท) และได้จดทะเบียนเพิ่มทุนชำระแล้วกับกระทรวงพาณิชย์จาก 900 ล้านบาทเป็น 1,350
ล้านบาทเมื่อวันที่ 3 สิงหาคม 2549

ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 และ 2552
บริษัทและบริษัทย่อยมีอัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 1.55 เท่า และ
1.31 เท่า ตามลำดับ
ซึ่งเป็นการจัดโครงสร้างทางการเงินที่ยังคงอยู่ในข้อกำหนดตามเงื่อนไขของสัญญาเงินกู้ยืม
(Covenant) โดยแหล่งที่มาของเงินทุนส่วนหนึ่งมาจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานของบริษัท
และจากการกู้ยืม

4. กระแสเงินสดและการดำรงอัตราส่วนสภาพคล่อง

กระแสเงินสด

บริษัทและบริษัทย่อยมีรายละเอียดกระแสเงินสดจากกิจกรรมต่าง ๆ สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม
2553 และ 2552 ดังต่อไปนี้

  ----------------------------------- ----------- ----------- ------------
                                      (หน่วย :                 
                                      ล้านบาท)                 

                                      2553        2552        % เปลี่ยนแปลง

  - กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน       1,600.2     1,308.8     +22.3%

  - กระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุน        (2,215.3)   (2,888.9)   -23.3%

  - กระแสเงินสดจาก (ใช้ไปใน)            799.4       1,609.6     -50.3%
  กิจกรรมจัดหาเงิน                                               

  สุทธิ                                 184.3       29.5        
  ----------------------------------- ----------- ----------- ------------

กิจกรรมดำเนินงาน

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานของบริษัทและบริษัทย่อยสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553
มีจำนวน 1,600.2 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 22.3%

กิจกรรมลงทุน

กระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุนของบริษัทและบริษัทย่อยสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553
มีจำนวน 2,215.3 ล้านบาท ส่วนใหญ่เพื่อก่อสร้างโรงแรมใหม่ ปรับปรุงโรงแรมเดิม
และขยายสาขาธุรกิจอาหาร

กิจกรรมจัดหาเงิน

กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินของบริษัทและบริษัทย่อยสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553
มีจำนวน 799.4 ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการจ่ายเงินคืนสถาบันการเงิน การจ่ายดอกเบี้ย
และการออกหุ้นกู้ใหม่

การดำรงอัตราส่วนสภาพคล่อง

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 และ 2552 บริษัทและบริษัทย่อยมีอัตราส่วนสภาพคล่องเท่ากับ 0.31
เท่า และ 0.35 เท่า ตามลำดับ อัตราส่วนสภาพคล่องลดลงจากปี 2552 สาเหตุหลักเนื่องจาก
เงินกู้ยืมระยะยาวและหุ้นกู้ที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี จำนวน 888 ล้านบาท และ 999 ล้านบาท
ตามลำดับ เมื่อพิจารณาอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายชำระภาระผูกพันและดอกเบี้ย (Debt
Service Coverage Ratio) ของบริษัทและบริษัทย่อยสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553
ซึ่งเท่ากับ 2.64 เท่า (ปี 2552: 2.32 เท่า)
บริษัทและบริษัทย่อยยังคงมีกระแสเงินสดเพียงพอที่จะชำระภาระผูกพันและดอกเบี้ยได้ นอกจากนี้
บริษัทและบริษัทย่อยยังมีเงินกู้ยืมระยะยาวที่ยังไม่ได้เบิกใช้อีกจำนวน 2,700 ล้านบาท
ซึ่งเป็นของโครงการเซ็นทาราแกรนด์ พัทยา และภูเก็ต

ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

1.  ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี

  บริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย จ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชี
  ให้แก่

  - ผู้สอบบัญชีของบริษัท ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม - บาท

  - สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
  บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
  ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม 7,170,000 บาท

2.  ค่าบริการอื่น

  บริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย
  จ่ายค่าตอบแทนของงานบริการอื่น ให้แก่

  - ผู้สอบบัญชีของบริษัท ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม - บาท
  และจะต้องจ่ายในอนาคตอันเกิดจากการตกลงที่ยังให้บริการไม่แล้วเสร็จในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม

  - บาท

  - สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
  บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีดังกล่าวในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม -
  บาท และจะต้องจ่ายในอนาคต
  อันเกิดจากการตกลงที่ยังไม่แล้วเสร็จในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม - บาท