11. ฐานะการเงิน และผลการดำเนินงาน

11.1 ข้อมูลทางการเงินโดยสรุป

บริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย
งบดุลเปรียบเทียบ
ณ วันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : พันบาท

+------------------+------+---+-------+----+--------+----+-------+----+
|                  |      |   | 2554  | %  | 2553   | %  | 2552  | %  |
+------------------+------+---+-------+----+--------+----+-------+----+
| สินทรัพย์           |      |   |       |    |        |    |       |    |
+------------------+------+---+-------+----+--------+----+-------+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียน    |      |   |       |    |        |    |       |    |
+------------------+------+---+-------+----+--------+----+-------+----+
|   เงินสดและรา     |      |   | 1,26  | 9. | 6      | 6. | 38    | 4. |
| ยการเทียบเท่าเงินสด |      |   | 0,731 | 36 | 27,492 | 86 | 6,641 | 51 |
+------------------+------+---+-------+----+--------+----+-------+----+
|   ลูก             |      |   | 1,12  | 8. | 9      | 1  | 67    | 7. |
| หนี้การค้าและลูกหนี้อื่น |      |   | 6,061 | 36 | 58,368 | 0. | 8,324 | 92 |
|                  |      |   |       |    |        | 47 |       |    |
+------------------+------+---+-------+----+--------+----+-------+----+
|                  |      |   | 4     | 0. | 49,022 | 0. | 6     | 0. |
| ค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้า |      |   | 8,621 | 36 |        | 54 | 5,998 | 77 |
+------------------+------+---+-------+----+--------+----+-------+----+
| สินค้าคงเหลือ       |      |   | 26    | 1. | 2      | 2. | 19    | 2. |
|                  |      |   | 5,740 | 98 | 17,702 | 38 | 8,879 | 32 |
+------------------+------+---+-------+----+--------+----+-------+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น  |      |   | 3,134 | 0. | 2,363  | 0. | 1,994 | 0. |
|                  |      |   |       | 02 |        | 03 |       | 02 |
+------------------+------+---+-------+----+--------+----+-------+----+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน |      |   | 2,70  | 2  | 1,8    | 2  | 1,33  | 1  |
|                  |      |   | 4,287 | 0. | 54,947 | 0. | 1,836 | 5. |
|                  |      |   |       | 08 |        | 27 |       | 55 |
+------------------+------+---+-------+----+--------+----+-------+----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน  |      |   |       |    |        |    |       |    |
+------------------+------+---+-------+----+--------+----+-------+----+
|                  |      |   | -     | -  | -      | -  | 7,215 | 0. |
| เงินลงทุนในบริษัทย่อย |      |   |       |    |        |    |       | 08 |
+------------------+------+---+-------+----+--------+----+-------+----+
|                  |      |   | 4,25  | 3  | 1,2    | 1  | 1,25  | 1  |
| เงินลงทุนในบริษัทร่วม |      |   | 1,255 | 1. | 09,893 | 3. | 7,158 | 4. |
|                  |      |   |       | 55 |        | 22 |       | 67 |
+------------------+------+---+-------+----+--------+----+-------+----+
|                  |      |   | 1,900 | 0. | 2,247  | 0. | 2,247 | 0. |
| เงินลงทุนระยะยาวอื่น |      |   |       | 01 |        | 02 |       | 03 |
+------------------+------+---+-------+----+--------+----+-------+----+
|   ที่ดิน            |      |   | 6,24  | 4  | 5,7    | 6  | 5,66  | 6  |
|   อาคารและอุปกรณ์  |      |   | 1,553 | 6. | 84,672 | 3. | 6,942 | 6. |
|                  |      |   |       | 33 |        | 21 |       | 15 |
+------------------+------+---+-------+----+--------+----+-------+----+
|   สินทรัพย์ไม่มีตัวตน  |      |   | 25    | 1. | 2      | 3. | 28    | 3. |
|                  |      |   | 6,204 | 90 | 82,290 | 08 | 5,629 | 33 |
+------------------+------+---+-------+----+--------+----+-------+----+
| ส                |      |   | 1     | 0. | 17,628 | 0. | 1     | 0. |
| ินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น |      |   | 7,348 | 13 |        | 19 | 5,965 | 19 |
+------------------+------+---+-------+----+--------+----+-------+----+
| รว               |      |   | 10,76 | 7  | 7,2    | 7  | 7,23  | 8  |
| มสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน |      |   | 8,260 | 9. | 96,731 | 9. | 5,156 | 4. |
|                  |      |   |       | 92 |        | 73 |       | 45 |
+------------------+------+---+-------+----+--------+----+-------+----+
| รวมสินทรัพย์        |      |   | 13,47 | 10 | 9,1    | 10 | 8,56  | 10 |
|                  |      |   | 2,547 | 0. | 51,678 | 0. | 6,992 | 0. |
|                  |      |   |       | 00 |        | 00 |       | 00 |
+------------------+------+---+-------+----+--------+----+-------+----+
|                  |      |   |       |    |        |    |       |    |
+------------------+------+---+-------+----+--------+----+-------+----+

บริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุลเปรียบเทียบ

ณ วันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : พันบาท

[TABLE]

บริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุลเปรียบเทียบ

ณ วันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : พันบาท

+------------------------------+-------+----+------+----+------+----+
|                              | 2554  | %  | 2553 | %  | 2552 | %  |
+==============================+=======+====+======+====+======+====+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                  |       |    |      |    |      |    |
+------------------------------+-------+----+------+----+------+----+
| ทุนเรือนหุ้น                     |       |    |      |    |      |    |
+------------------------------+-------+----+------+----+------+----+
| ทุนจดทะเบียน                   |       |    |      |    |      |    |
+------------------------------+-------+----+------+----+------+----+
| หุ้นสามัญ 921,034,085 หุ้น        | 92    |    | 920  |    | 920  |    |
| มูลค่าหุ้นละ 1 บาท               | 1,034 |    | ,988 |    | ,955 |    |
|                              |       |    |      |    |      |    |
| (2553: หุ้นสามัญ 920,987,785 หุ้น |       |    |      |    |      |    |
| มูลค่าหุ้นละ 1 บาท, 2552: หุ้นสามัญ |       |    |      |    |      |    |
| 920,954,935 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1    |       |    |      |    |      |    |
| บาท)                         |       |    |      |    |      |    |
+------------------------------+-------+----+------+----+------+----+
| หุ้นบุริมสิทธิ 1,668,600 หุ้น        | 1,669 |    | 1    |    | 1    |    |
| มูลค่าหุ้นละ 1 บาท               |       |    | ,715 |    | ,748 |    |
|                              |       |    |      |    |      |    |
|   (2553: หุ้นบุริมสิทธิ 1,714,900  |       |    |      |    |      |    |
|   หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1 บาท, 2552:   |       |    |      |    |      |    |
|   หุ้นบุริมสิทธิ 1,747,750 หุ้น      |       |    |      |    |      |    |
|   มูลค่าหุ้นละ 1 บาท)            |       |    |      |    |      |    |
+------------------------------+-------+----+------+----+------+----+
| ทุนที่ออกและชำระแล้ว             |       |    |      |    |      |    |
+------------------------------+-------+----+------+----+------+----+
| หุ้นสามัญ 728,383,622 หุ้น        | 72    | 5. | 728  | 7. | 728  | 8. |
| มูลค่าหุ้นละ 1 บาท               | 8,384 | 41 | ,337 | 96 | ,304 | 50 |
|                              |       |    |      |    |      |    |
| (2553: หุ้นสามัญ 728,337,322 หุ้น |       |    |      |    |      |    |
| มูลค่าหุ้นละ 1 บาท, 2552: หุ้นสามัญ |       |    |      |    |      |    |
| 728,304,472 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1    |       |    |      |    |      |    |
| บาท)                         |       |    |      |    |      |    |
+------------------------------+-------+----+------+----+------+----+
| หุ้นบุริมสิทธิ 1,668,600 หุ้น        | 1,669 | 0. | 1    | 0. | 1    | 0. |
| มูลค่าหุ้นละ 1 บาท               |       | 01 | ,715 | 02 | ,748 | 02 |
|                              |       |    |      |    |      |    |
| (2553: หุ้นบุริมสิทธิ 1,668,600 หุ้น |       |    |      |    |      |    |
| มูลค่าหุ้นละ 1 บาท, 2552:        |       |    |      |    |      |    |
| หุ้นบุริมสิทธิ 1,747,750 หุ้น        |       |    |      |    |      |    |
| มูลค่าหุ้นละ 1 บาท)              |       |    |      |    |      |    |
+------------------------------+-------+----+------+----+------+----+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ             | 28    | 2. | 285  | 3. | 285  | 3. |
|                              | 5,568 | 12 | ,568 | 12 | ,568 | 33 |
+------------------------------+-------+----+------+----+------+----+
| หุ้นกู้แปลงสภาพที่ถือเป็นตราสารทุน    | 55    | 4. | 550  | 6. | 550  | 6. |
|                              | 0,000 | 08 | ,000 | 01 | ,000 | 42 |
+------------------------------+-------+----+------+----+------+----+
| ส่วนเกินมูลค่าเงินลง              |       |    |      |    |      |    |
| ทุนที่สูงกว่ามูลค่าตามบัญชีของบริษัทย่อย |       |    |      |    |      |    |
+------------------------------+-------+----+------+----+------+----+
| กำไรสะสม                     | 9     | 0. | 92   | 1. | 92   | 1. |
|                              | 2,275 | 68 | ,275 | 01 | ,275 | 08 |
+------------------------------+-------+----+------+----+------+----+
| จัดสรรแล้ว-สำรองตามกฎหมาย      | 5,02  | 2  | 4    | 4  | 3    | 4  |
|                              | 2,547 | 7. | ,436 | 8. | ,830 | 4. |
|                              |       | 28 | ,142 | 47 | ,656 | 71 |
+------------------------------+-------+----+------+----+------+----+
| ยังไม่ได้จัดสรร (ขาดทุน)          | 5     | 0. | (24, | (0 | (15, | (0 |
|                              | 1,297 | 38 | 601) | .2 | 940) | .1 |
|                              |       |    |      | 7) |      | 9) |
+------------------------------+-------+----+------+----+------+----+
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น    | 72    | 5. | 728  | 7. | 728  | 8. |
|                              | 8,384 | 41 | ,337 | 96 | ,304 | 50 |
+------------------------------+-------+----+------+----+------+----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ          | 6,73  | 4  | 6    | 6  | 5    | 6  |
|                              | 1,740 | 9. | ,069 | 6. | ,472 | 3. |
|                              |       | 97 | ,436 | 32 | ,611 | 88 |
+------------------------------+-------+----+------+----+------+----+
| ส่วนของผู้มีส่วนไ                 | 2,133 | 0. | -    | -  | -    | -  |
| ด้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมของบริษัทย่อย |       | 01 |      |    |      |    |
+------------------------------+-------+----+------+----+------+----+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น               | 6,73  | 4  | 6    | 6  | 5    | 6  |
|                              | 3,873 | 9. | ,069 | 6. | ,472 | 3. |
|                              |       | 98 | ,436 | 32 | ,611 | 88 |
+------------------------------+-------+----+------+----+------+----+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น        | 13,47 | 10 | 9    | 10 | 8    | 10 |
|                              | 2,547 | 0. | ,151 | 0. | ,566 | 0. |
|                              |       | 00 | ,678 | 00 | ,992 | 00 |
+------------------------------+-------+----+------+----+------+----+

บริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุน

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : พันบาท

  ------------------------------- ------------ -------- ------------ -------- ----------- --------
                                  2554         %        2553         %        2552        %

  รายได้                                                                                   

  รายได้จากกิจการโรงพยาบาล          11,014,830   97.42    9,793,745    97.39    9,068,932   97.12

  รายได้ค่าเช่า                      120,816      1.07     130,315      1.30     131,772     1.41

  ดอกเบี้ยรับ                        29,836       0.26     1,944        0.02     1,612       0.02

  กำไรจากการขายเงินลงทุน            280          0.01     13,032       0.13     -           -

  กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน             45,199       0.40     26,200       0.26     38,680      0.41

  รายได้อื่น                         95,259       0.84     90,605       0.90     96,860      1.04

  รวมรายได้                        11,306,221   100.00   10,055,841   100.00   9,337,856   100.00

  ค่าใช้จ่าย                                                                                 

  ต้นทุนกิจการโรงพยาบาล              6,598,754    58.36    5,912,203    58.79    5,548,201   59.47

  ค่าเสื่อมราคาและตัดจำหน่าย           647,808      5.73     595,843      5.93     539,265     5.78

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร               1,858,735    16.44    1,678,834    16.69    1,530,293   16.33

  ค่าเผื่อการด้อยค่าของสินทรัพย์ (โอนกลับ) -            -        -            -        (13,642)    (0.15)

  รวมค่าใช้จ่าย                      9,105,297    80.53    8,186,880    81.41    7,604,117   81.43

  กำไรก่อนส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุน     2,200,924    19.47    1,868,961    18.59    1,733,738   18.57
  ค่าใช้จ่ายทางการเงินและภาษีเงินได้                                                             

  ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม   82,684       0.73     (34,927)     (0.35)   47,244      0.50

  กำไรก่อน                         2,283,608    20.20    1,834,034    18.24    1,780,982   19.07
  ค่าใช้จ่ายทางการเงินและภาษีเงินได้                                                             

  ค่าใช้จ่ายทางการเงิน                (189,427)    (1.68)   (68,200)     (0.68)   (90,934)    (0.97)

  กำไรก่อน ภาษีเงินได้                2,094,181    18.52    1,765,834    17.56    1,690,048   18.10

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                  (506,146)    (4.48)   (507,339)    (5.04)   (444,400)   (4.76)

  กำไรสุทธิสำหรับปี                   1,588,035    14.04    1,258,495    12.52    1,245,648   13.34
  ------------------------------- ------------ -------- ------------ -------- ----------- --------

บริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้น

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม

[]

บริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) และ บริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : พันบาท

+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
|                                   |       | ส     | ส     | ส     |
|                                   |       | ำหรับปี | ำหรับปี | ำหรับปี |
|                                   |       | สิ้น    | สิ้น    | สิ้น    |
|                                   |       | สุดวันที่ | สุดวันที่ | สุดวันที่ |
|                                   |       |       |       |       |
|                                   |       | 31    | 31    | 31    |
|                                   |       | ธ.ค.  | ธ.ค.  | ธ.ค.  |
|                                   |       | 2554  | 2553  | 2552  |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน       |       |       |       |       |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| กำไรก่อนภาษีเงินได้นิติบุคคล             |       | 2,09  | 1,76  | 1,69  |
|                                   |       | 4,181 | 5,833 | 0,048 |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| ปรับกระทบกำไรก่อนภาษีเป็นเงินสดรับ      |       |       |       |       |
| (จ่าย)                             |       |       |       |       |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| ค่าเสื่อมราคาและตัดจำหน่าย             |       |       |       |       |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| ค่าเผื่อการด้อยค่าของสินทรัพย์ (โอนกลับ)   |       | 64    | 59    | 53    |
|                                   |       | 7,808 | 5,844 | 9,265 |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| หนี้สูญและค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ            |       | -     | -     | (13   |
|                                   |       |       |       | ,642) |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| ขาดทุนจากการจำหน่ายอุปกรณ์            |       | 1     | 1     | 1     |
|                                   |       | 9,603 | 9,549 | 6,353 |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| สำรองผลประโยชน์ระยะยาวของพนักงาน    |       | 6,543 | 2,160 | 4,595 |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| กำไรจากกา                         |       | 9,026 | -     | -     |
| รขายเงินลงทุนในกิจการร่วมค้า/ระยะยาวอื่น |       |       |       |       |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| ส่วนแบ่งก                           |       | (280) | (13   | -     |
| ำไรจากเงินลงทุนในการร่วมค้าและบริษัทร่วม |       |       | ,032) |       |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| ดอกเบี้ยรับ                          |       | (82   | 3     | (47   |
|                                   |       | ,684) | 4,927 | ,244) |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย                     |       | (29   | (1    | (1    |
|                                   |       | ,836) | ,944) | ,612) |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| กำไรจากก                          |       |       |       |       |
| ารดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ |       |       |       |       |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| และหนี้สินดำเนินงาน                   |       | 2,85  | 2,47  | 2,26  |
|                                   |       | 3,788 | 1,537 | 6,114 |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง (เพิ่มขึ้น)        |       |       |       |       |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| ลูกหนี้การค้า และ ลูกหนี้อื่นๆ             |       | (187  | (299  | (182  |
|                                   |       | ,296) | ,593) | ,972) |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| สินค้าคงเหลือ                        |       | (48   | (18   | (10   |
|                                   |       | ,038) | ,823) | ,904) |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                   |       | (371) | 1     | (10   |
|                                   |       |       | 6,607 | ,737) |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)          |       |       |       |       |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| เจ้าหนี้การค้า และ เจ้าหนี้อื่นๆ           |       | (15   | 3     | 1     |
|                                   |       | ,212) | 2,598 | 3,151 |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| ค่าธรรมเนียมแพทย์ค้างจ่าย              |       | 4     | 7     | 6     |
|                                   |       | 6,611 | 5,877 | 7,106 |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                     |       | 4     | (100  | 4     |
|                                   |       | 4,168 | ,237) | 5,876 |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                     |       | 868   | 3,157 | 2     |
|                                   |       |       |       | 9,358 |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| เงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน            |       | 2,69  | 2,18  | 2,21  |
|                                   |       | 4,518 | 1,123 | 6,992 |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| จ่ายดอกเบี้ย                         |       | (182  | (68   | (78   |
|                                   |       | ,185) | ,504) | ,224) |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| จ่ายภาษีเงินได้นิติบุคคล                 |       | (633  | (464  | (430  |
|                                   |       | ,593) | ,819) | ,020) |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน         |       | 1,87  | 1,64  | 1,70  |
|                                   |       | 8,740 | 7,800 | 8,748 |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+

บริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : พันบาท

+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
|                                   |       | ส     | ส     | ส     |
|                                   |       | ำหรับปี | ำหรับปี | ำหรับปี |
|                                   |       | สิ้น    | สิ้น    | สิ้น    |
|                                   |       | สุดวันที่ | สุดวันที่ | สุดวันที่ |
|                                   |       |       |       |       |
|                                   |       | 31    | 31    | 31    |
|                                   |       | ธ.ค.  | ธ.ค.  | ธ.ค.  |
|                                   |       | 2554  | 2553  | 2552  |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน           |       |       |       |       |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| เงินฝากธนาคารที่มีภาระค้ำประกันลดลง     |       | -     | -     | 1     |
| (เพิ่มขึ้น)                           |       |       |       | 7,147 |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| ซื้อเงินลงทุน                         |       | (     | (2    | (1    |
|                                   |       | 3,562 | ,473) | ,148) |
|                                   |       | ,938) |       |       |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| เงินรับจากการขายเงินลงทุน             |       | 2,757 | 2     | -     |
|                                   |       |       | 2,706 |       |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| รับเงินค                            |       | 61    | -     | -     |
| ืนทุนจากการลดทุนของบริษัทย่อยและบริษัทร่วม |       | 2,647 |       |       |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| เงินปันผลรับ                         |       | 5     | -     | -     |
|                                   |       | 7,149 |       |       |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| เงินสดจ่ายซื้อที่ดิน                     |       | (     | (667  | (836  |
| อาคารและอุปกรณ์และจ่าย               |       | 1,071 | ,382) | ,624) |
| ชำระเจ้าหนี้งานก่อสร้างและอุปกรณ์การแพทย์ |       | ,084) |       |       |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| เงินจ่ายซื้อคอมพิวเตอร์ซอฟท์แวร์          |       | (18   | (26   | (14   |
|                                   |       | ,822) | ,447) | ,015) |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| เงินรับจากการขายอุปกรณ์               |       | 5,084 | 8,663 | 5,981 |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นลดลง (เพิ่มขึ้น)     |       | 281   | (1    | 2,198 |
|                                   |       |       | ,664) |       |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| ดอกเบี้ยรับ                          |       | 2     | 1,944 | 1,612 |
|                                   |       | 9,836 |       |       |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน          |       | (     | (664  | (824  |
|                                   |       | 3,945 | ,653) | ,849) |
|                                   |       | ,090) |       |       |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน        |       |       |       |       |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน  |       | (100  | (90   | (10   |
|                                   |       | ,000) | ,000) | ,000) |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน |       | (     | -     | (     |
|                                   |       | 1,430 |       | 1,685 |
|                                   |       | ,000) |       | ,301) |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| เงินรับสุทธิจากการออกจำหน่ายหุ้นกู้        |       | 4,95  | -     | -     |
|                                   |       | 4,926 |       |       |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| เงินรับ                             |       | -     | -     | 1,43  |
| สุทธิจากเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน |       |       |       | 0,000 |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| เงินปันผลจ่าย                        |       | (692  | (619  | (583  |
|                                   |       | ,672) | ,814) | ,489) |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| ดอกเบี้ย                            |       | (32   | (32   | (32   |
| จ่ายสำหรับหุ้นกู้แปลงสภาพที่ถือเป็นตราสารทุน |       | ,500) | ,500) | ,500) |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน       |       | 2,69  | (742  | (881  |
|                                   |       | 9,754 | ,314) | ,290) |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงินเพิ่มขึ้น    |       | (165) | 19    | (611) |
| (ลดลง)                            |       |       |       |       |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น   |       | 63    | 24    | 1,998 |
| (ลดลง) สุทธิ                        |       | 3,239 | 0,852 |       |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นปี     |       | 62    | 38    | 38    |
|                                   |       | 7,492 | 6,640 | 4,642 |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายปี   |       | 1,26  | 62    | 38    |
|                                   |       | 0,731 | 7,492 | 6,640 |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
|                                   |       |       |       |       |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+

บริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

ตารางสรุปอัตราส่วนทางการเงิน

+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| งบการเงินรวม                               | สำหรับปี | สำหรับปี | สำหรับปี |
|                                           | ส      | ส      | ส      |
|                                           | ิ้นสุดวันที่ | ิ้นสุดวันที่ | ิ้นสุดวันที่ |
|                                           |        |        |        |
|                                           | 31     | 31     | 31     |
|                                           | ธ.ค.   | ธ.ค.   | ธ.ค.   |
|                                           | 2554   | 2553   | 2552   |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง                           |        |        |        |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                     | 1.80   | 1.12   | 0.80   |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)               | 1.57   | 0.95   | 0.63   |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)           | 1.19   | 0.99   | 0.90   |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)             | 9.68   | 10.75  | 13.50  |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)                    | 37.18  | 33.48  | 26.67  |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)            | 27.30  | 28.38  | 28.68  |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)                  | 13.19  | 12.68  | 12.55  |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)                 | 11.95  | 10.96  | 10.80  |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                       | 30.12  | 32.83  | 33.32  |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| CASH CYCLE (วัน)                           | 20.24  | 13.33  | 5.90   |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร          |        |        |        |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตรากำไรขั้นต้น (%)                          | 40.1   | 39.6   | 38.8   |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตรากำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา        | 25.0   | 24.4   | 24.2   |
| และค่าตัดจำหน่าย (%) (EBITDA Margin)         |        |        |        |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)                | 19.3   | 18.5   | 18.6   |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร (%)               | 86.5   | 88.9   | 98.7   |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตรากำไรสุทธิก่อนภาษี (%)                     | 18.4   | 17.6   | 18.0   |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตรากำไรสุทธิก่อนรายการพิเศษ (%)              | 13.7   | 13.1   | 13.3   |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตรากำไรสุทธิ (%)                           | 13.9   | 12.5   | 13.3   |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                     | 24.8   | 21.8   | 24.1   |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน         |        |        |        |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)                 | 14.0   | 14.2   | 14.9   |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)             | 37.2   | 32.4   | 32.3   |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตราหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)                    | 1.00   | 1.14   | 1.12   |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน             |        |        |        |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)            | 1.00   | 0.51   | 0.57   |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนเงินกู้ยืมต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)          | 0.74   | 0.25   | 0.30   |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนเงินกู้ยืมสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)       | 0.55   | 0.15   | 0.23   |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตราความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)            | 14.88  | 35.92  | 24.85  |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตราความสามารถชำระภาระผูกพัน (CASH BASIS)   | 10.92  | 12.33  | 19.79  |
| (เท่า)                                     |        |        |        |
+-------------------------------------------+--------+--------+--------+

บริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

ตารางสรุปอัตราส่วนทางการเงิน

+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| งบการเงินรวม                       |       | ส     | ส     | ส     |
|                                   |       | ำหรับปี | ำหรับปี | ำหรับปี |
|                                   |       | สิ้น    | สิ้น    | สิ้น    |
|                                   |       | สุดวันที่ | สุดวันที่ | สุดวันที่ |
|                                   |       |       |       |       |
|                                   |       | 31    | 31    | 31    |
|                                   |       | ธ.ค.  | ธ.ค.  | ธ.ค.  |
|                                   |       | 2554  | 2553  | 2552  |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| บาทต่อหุ้น                           |       |       |       |       |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| มูลค่าหุ้น                            |       | 1.00  | 1.00  | 1.00  |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| มูลค่าตามบัญชีขั้นพื้นฐาน                 |       | 9.24  | 8.33  | 7.51  |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| มูลค่าตามบัญชีปรับลด                   |       | 7.76  | 7.00  | 6.31  |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                   |       | 2.18  | 1.73  | 1.71  |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| กำไรต่อหุ้นปรับลด                     |       | 1.83  | 1.45  | 1.44  |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| เงินปันผลต่อหุ้น                       |       | 1.10  | 0.90  | 0.85  |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| อัตราส่วนการเติบโต                   |       |       |       |       |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| รายได้จากกิจการโรงพยาบาล (%)        |       | 12.5  | 8.0   | 5.1   |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| ต้นทุนขาย (%)                       |       | 11.6  | 6.6   | 4.2   |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (%)       |       | 10.7  | 9.7   | 9.6   |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา    |       | 15.1  | 8.5   | 4.8   |
| และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) (%)        |       |       |       |       |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| กำไรจากการดำเนินงาน (%)            |       | 17.1  | 7.0   | 2.1   |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| กำไรสุทธิก่อนรายการพิเศษ (%)          |       | 17.7  | 6.1   | 4.6   |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| กำไรสุทธิ (%)                       |       | 26.2  | 1.0   | 4.6   |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| สินทรัพย์รวม (%)                     |       | 47.2  | 6.8   | 5.7   |
+-----------------------------------+-------+-------+-------+-------+

11.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

สำหรับปี 2554 บริษัทมีรายได้รวม 11,306 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 12.4 จาก 10,056
ล้านบาท ในปี 2553 บริษัทมีกำไรสุทธิ 1,588 ล้านบาท ในปี 2554 เพิ่มขึ้นร้อยละ 26.2 จาก
1,258 ล้านบาท ในปี 2553 อัตรากำไรสุทธิอยู่ที่ร้อยละ 13.9 ในปี 2554 เพิ่มขึ้นจากร้อยละ
12.5 ในปี 2553 หากตัดรายการพิเศษแล้ว บริษัทมีกำไรสุทธิ 1,555 ล้านบาทในปี 2554
เพิ่มขึ้นร้อยละ 17.7 จาก 1,321 ล้านบาท ในปี 2553
อัตรากำไรสุทธิหลังตัดรายการพิเศษอยู่ที่ร้อยละ 13.7 ในปี 2554 เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 13.1 ในปี
2553

ทั้งนี้ รายละเอียดของคำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงานมีดังต่อไปนี้

งบกำไรขาดทุน

ในปี 2554 บริษัทมีรายได้จากกิจการโรงพยาบาล 11,015 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 12.5 จาก
9,794 ล้านบาทในปี 2553
รายได้ที่เติบโตเป็นผลมาจากรายได้จากกิจการโรงพยาบาลที่เติบโตดีในช่วงเก้าเดือนแรกก่อนที่จะได้รับผลกระทบจากสถานการณ์น้ำท่วมในไตรมาส
4 ปี 2554 จำนวนผู้ป่วยเพิ่มขึ้นจากปี 2553
เป็นผลจากการเติบโตของกลุ่มผู้ป่วยต่างประเทศและกลุ่มผู้ป่วยนอกที่เป็นผู้ป่วยภายในประเทศ ในปี
2554 รายได้จากผู้ป่วยในเพิ่มขึ้นร้อยละ 13.6 ในขณะที่รายได้จากผู้ป่วยนอกเพิ่มขึ้นร้อยละ 11.7
จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยรายได้จากผู้ป่วยในคิดเป็นร้อยละ 49.7
ในขณะที่รายได้จากผู้ป่วยนอกคิดเป็นร้อยละ 50.3 ต่อรายได้รวมของปี 2554 หากแบ่งตามเชื้อชาติ
รายได้จากผู้ป่วยต่างประเทศคิดเป็นร้อยละ 59.1 ในขณะที่รายได้จากผู้ป่วยชาวไทยคิดเป็นร้อยละ
40.9 ต่อรายได้รวม

รายได้จากค่าเช่าอยู่ที่ 121 ล้านบาทในปี 2554 ลดลงจาก 130 ล้านบาท ในปี 2553
รายได้อื่นเพิ่มขึ้นเป็น 170 ล้านบาท ในปี 2554 จาก 119 ล้านบาท ในปี 2553
เนื่องจากดอกเบี้ยรับและกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่เพิ่มขึ้น รายได้รวมในปี 2554 อยู่ที่ 11,306
ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 12.4 จาก 10,056 ล้านบาท ในปี 2553

ในปี 2554 บริษัทมีต้นทุนกิจการโรงพยาบาล 6,599 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 11.6 จาก 5,912
ล้านบาท ในปี 2553 ซึ่งเป็นสัดส่วนเดียวกับการเติบโตของรายได้จากกิจการโรงพยาบาล ดังนั้น
กำไรขั้นต้นจึงอยู่ที่ 4,416 ล้านบาท ในปี 2554 เพิ่มขึ้นร้อยละ 13.8 จาก 3,882 ล้านบาทในปี
2553 เป็นผลให้อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ร้อยละ 40.1 ในปี 2554 เทียบกับร้อยละ 39.6 ในปี 2553

บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการบริหาร 1,859 ล้านบาท ในปี 2554 เพิ่มขึ้นร้อยละ 10.7 จาก 1,679
ล้านบาท ในปี 2553 ซึ่งต่ำกว่าการเพิ่มขึ้นของรายได้รวม กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี
ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) ของบริษัทในปี 2554 อยู่ที่ 2,819 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นร้อยละ 15.1 จาก 2,450 ล้านบาท ในปี 2553 เป็นผลให้อัตรากำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี
ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA margin) เพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 25.0 ในปี 2554
เทียบกับร้อยละ 24.4 ในปี 2553

ปี 2554 บริษัทมีค่าเสื่อมราคาและตัดจำหน่าย 648 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับ 596 ล้านบาท
ในปี 2553 เป็นผลจากการลงทุนในแผนการปรับปรุงและก่อสร้างอาคารของโรงพยาบาล
บริษัทมีส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในการร่วมค้าและบริษัทร่วมจำนวน 83 ล้านบาท ในปี 2554
เทียบกับส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในการร่วมค้าและบริษัทร่วมจำนวน 35 ล้านบาท ในปี 2553
ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในการร่วมค้าและบริษัทร่วมในปี 2554
และส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในการร่วมค้าและบริษัทร่วมในปี 2553
ได้รับผลกระทบจากรายการพิเศษซึ่งจะได้กล่าวถึงในหัวข้อรายการพิเศษ ในปี 2554
มีส่วนแบ่งกำไรจากกลุ่มโรงพยาบาลเกษมราษฎร์ 129 ล้านบาท

ค่าใช้จ่ายทางการเงินอยู่ที่ 189 ล้านบาทในปี 2554 เพิ่มขึ้นจาก 68 ล้านบาท ในปี 2553
โดยค่าใช้จ่ายทางทางการเงินในปี 2554 จำนวน 111 ล้านบาท
เกิดจากดอกเบี้ยจ่ายที่เกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนสำหรับรายการเข้าซื้อหุ้นสามัญของ บริษัท บางกอก
เชน ฮอสปิทอล จำกัด (มหาชน) หรือ กลุ่มโรงพยาบาลเกษมราษฎร์ ในวันที่ 18 มีนาคม 2554

บริษัทมีภาษีเงินได้นิติบุคคล 506 ล้านบาทในปี 2554 เทียบกับ 507 ล้านบาท ในปี 2553
ซึ่งคิดเป็นอัตราภาษี ร้อยละ 25.2 ในปี 2554 และร้อยละ 28.2 ในปี 2553
อัตราภาษีที่ต่ำลงในปี 2554 เกิดจากการขายเงินลงทุนบางส่วนของบริษัท บำรุงราษฎร์ เมดิคอล
เซ็นเตอร์ จำกัด (BMC) ในไตรมาส 4 ปี 2554 เป็นผลให้เกิดการขาดทุนทางภาษีจำนวน 106
ล้านบาท หักกลบกับภาษีเงินได้ของหุ้นปันผลจากกลุ่มโรงพยาบาลเกษมราษฎร์ จำนวน 25 ล้านบาท
เนื่องจากบริษัทเข้าถือหุ้นในกลุ่มโรงพยาบาลเกษมราษฎร์เป็นระยะเวลาน้อยกว่า 3
เดือนนับจากวันประกาศจ่ายเงินปันผล

บริษัทมีกำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน 2.18 บาท ในปี 2554 เพิ่มขึ้นร้อยละ 26.2 จาก 1.73 บาทในปี
2553 บริษัทมีกำไรต่อหุ้นแบบปรับลด 1.83 บาท ในปี 2554 เพิ่มขึ้นร้อยละ 26.2 จาก 1.45
บาท ในปี 2553

  ----------------------------------------------- -------- -------- -----------
  งบกำไรขาดทุน                                     ปี 2554   ปี 2553   เปลี่ยนแปลง
  (หน่วย: ล้านบาท)                                                    

  รายได้จากกิจการโรงพยาบาล                          11,015   9,794    12.5%

  รายได้รวม                                        11,306   10,056   12.4%

  กำไรขั้นต้น                                        4,416    3,882    13.8%

  กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย    2,819    2,450    15.1%
  (EBITDA)                                                          

  ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในการร่วมค้าและบริษัทร่วม        83       -35      NA

  กำไรสุทธิ                                         1,588    1,258    26.2%

  อัตรากำไรขั้นต้น                                    40.1%    39.6%     

  อัตรากำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา              25.0%    24.4%    
  และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA Margin)                                     

  อัตรากำไรสุทธิ                                     13.9%    12.5%     

  กำไรต่อหุ้น                                        ปี 2554   ปี 2553   เปลี่ยนแปลง
  (หน่วย: บาท)                                                       

  กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                                 2.18     1.73     26.2%

  กำไรต่อหุ้นแบบปรับลด                                1.83     1.45     26.2%
  ----------------------------------------------- -------- -------- -----------

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 บริษัทมีสินทรัพย์หมุนเวียน 2,704 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 1,855
ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553
จากการเพิ่มขึ้นของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 633 ล้านบาท
ลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้นเป็น 1,110 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 จาก 946 ล้านบาท ณ วันที่
31 ธันวาคม 2553 เป็นผลมาจากรายได้ที่สูงขึ้นของกลุ่มลูกหนี้จากตะวันออกกลาง
จำนวนวันเก็บหนี้เฉลี่ยอยู่ที่ 37.2 วัน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 เทียบกับ 33.5 วัน ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2553 สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนเพิ่มขึ้นเป็น 10,768 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554
จาก 7,297 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของเงินลงทุนในบริษัทร่วม
จากการเข้าซื้อหุ้นสามัญกลุ่มโรงพยาบาลเกษมราษฎร์และจากการลงทุนในแผนการปรับปรุงและก่อสร้างอาคารของโรงพยาบาล
ดังนั้น บริษัทมีสินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้นเป็น 13,473 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 จาก 9,152
ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553

บริษัทมีหนี้สินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 จำนวน 6,739 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 3,082
ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553
เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินจำนวน 3,570 ล้านบาท
จากการเข้าซื้อหุ้นสามัญกลุ่มโรงพยาบาลเกษมราษฎร์และการเพิ่มขึ้นของการสำรองผลประโยชน์ระยะยาวของพนักงานจำนวน
278 ล้านบาทจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายทางการบัญชี ในเดือนธันวาคม ปี 2554
เงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินกู้ยืมระยะยาวถูก ชำระคืนเงินกู้ยืมก่อนกำหนดทั้งจำนวน
ด้วยการออกหุ้นกู้อายุ 5 ปี 7 ปี และ 10 ปี เป็นจำนวนเงิน 1,500 ล้านบาท 1,000 ล้านบาท
และ 2,500 ล้านบาท ด้วยอัตราดอกเบี้ยร้อยละ 4.13 ร้อยละ 4.59 และร้อยละ 4.97
ตามลำดับ โดยมีอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักอยู่ที่ร้อยละ 4.64 TRIS Rating
ได้ยืนยันการจัดอันดับของบริษัทที่ระดับ “A” และมีแนวโน้มอันดับเครดิตที่ “Stable”
และได้จัดอันดับ “A” สำหรับหุ้นกู้ดังกล่าวทั้งหมด
เงินที่ได้จากการออกหุ้นกู้ได้นำมาชำระคืนเงินกู้ยืมดังกล่าว
และไม่ได้ส่งผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงของหนี้สินรวมของบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ การเพิ่มขึ้นเป็น
3,425 ล้านบาท ของเงินกู้ยืมที่มีการจ่ายดอกเบี้ย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 จาก 1,530
ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553
เกิดจากการกู้ยืมเงินกู้ยืมเงินเพื่อเข้าซื้อหุ้นสามัญกลุ่มโรงพยาบาลเกษมราษฎร์
ด้วยยอดเงินกู้ที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุน (Net debt to equity) เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่
0.6 เท่า ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 จาก 0.2 เท่า ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553
อัตราความสามารถในการชำระดอกเบี้ยของบริษัทอยู่ที่ 14.9 เท่าในปี 2554 จาก 35.9 เท่าใน
ปี 2553 การลดลงของอัตราความสามารถในการชำระดอกเบี้ยเป็นผลจากดอกเบี้ยจ่ายที่สูงขึ้น

ในการประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นของบริษัท เมื่อวันที่ 8 ธันวาคม 2011
มีมติอนุมัติการแก้ไขข้อกำหนดและเงื่อนไขของหุ้นกู้แปลงสภาพซึ่งรวมถึงการยกเลิกเงื่อนไขที่ห้ามมิให้บริษัทก่อหนี้สินใดๆและเป็นหนี้โดยปราศจากการยินยอมเป็นลายลักษณ์อักษรของผู้ถือหุ้นกู้แปลงสภาพ
การขยายระยะเวลาหุ้นกู้แปลงสภาพออกไปอีก 5 ปี ซึ่งจะครบกำหนดวันที่ 23 สิงหาคม 2560
และให้หลักประกันสิ้นสุดระยะเวลาเท่าเดิมคือ ณ วันที่ 23 สิงหาคม 2555

ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท เพิ่มขึ้นเป็น 6,734 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 จาก 6,069
ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 เนื่องจากบริษัทมีกำไรสุทธิในปี 2554 จำนวน 1,588
ล้านบาท
หักกลบกับผลสะสมจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชีเกี่ยวกับผลประโยชน์ของพนักงานจำนวน
276 ล้านบาท เงินปันผลจ่ายจำนวน 694 ล้านบาท
อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์เฉลี่ยปรับเทียบเต็มปี (Annualized Average ROA) ของปี 2554
อยู่ที่ร้อยละ 14.0 และอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นเฉลี่ยปรับเทียบเต็มปี (Annualized Average
ROE) ของปี 2554 อยู่ที่ร้อยละ 24.8

  --------------------------------------- ------------ ---------- -----------
  หน่วย: ล้านบาท                            31 ธ.ค. 54   31 ธ.ค. 53 เปลี่ยนแปลง

  สินทรัพย์รวม                               13,473       9,152      47.2%

  หนี้สินรวม                                 6,739        3,082      118.6%

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                             6,734        6,069      10.9%

                                          ปี 2554       ปี 2553      

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)                  37.2         33.5       

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)                13.2         12.7       

  ระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย (วัน)                 30.1         32.8       

  อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุน (เท่า) (Net Debt to   0.6          0.2        
  Equity)                                                         

  อัตราความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)          14.9         35.9       
  (Interest Coverage Ratio)*                                      

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์เฉลี่ย (%) (Average  14.0%        14.2%      
  ROA)                                                            

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นเฉลี่ย (%) (Average ROE) 24.8%        21.8%      
  --------------------------------------- ------------ ---------- -----------

  *ค่าใช้จ่ายทางการเงินจากรายการเข้าซื้อหุ้นสามัญของ บริษัท บางกอก เชน ฮอสปิทอล จำกัด
  (มหาชน) หรือ กลุ่มโรงพยาบาลเกษมราษฎร์ที่นำมาคำนวนอัตราความสามารถชำระดอกเบี้ย คือ
  111 ล้านบาท โดยคิดจากจำนวนวันที่เหลือหลังการเข้าซื้อหุ้นสามัญดังกล่าวเสร็จสิ้น
  หากทำการคิดผลกระทบของค่าใช้จ่ายทางการเงินจากรายการดังกล่าวแบบเต็มระยะเวลาแล้ว
  ค่าใช้จ่ายทางการเงินจะอยู่ที่ประมาณ 140
  ล้านบาทและอัตราความสามารถชำระดอกเบี้ยจะเท่ากับ 12.9 เท่า

สภาพคล่อง

ในปี 2554 บริษัทมีกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานจำนวน 1,879 ล้านบาท จาก 1,648
ล้านบาท ในปี 2553 กระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุนอยู่ที่ 3,945 ล้านบาท ในปี 2554 จาก
665 ล้านบาท ในปี 2553
เนื่องจากผลกระทบของรายการเข้าซื้อหุ้นสามัญกลุ่มโรงพยาบาลเกษมราษฎร์
การลงทุนในแผนการปรับปรุงและก่อสร้างอาคารของโรงพยาบาล
และเงินสดรับคืนทุนจากการลดทุนของ บริษัท บำรุงราษฎร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (BIL)
จำนวน 613 ล้านบาท บริษัทมีกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงินจำนวน 2,700 ล้านบาท
ในปี 2554 เพิ่มขึ้นจากเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน 742 ล้านบาท ในปี 2553
จากการกู้ยืมเงินเพื่อเข้าซื้อหุ้นสามัญกลุ่มโรงพยาบาลเกษมราษฎร์จำนวน 3,570 ล้านบาท
เป็นผลให้บริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายงวดอยู่ที่ 1,261 ล้านบาท ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2554 เทียบกับ 627 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553

อัตราส่วนสภาพคล่อง ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 เพิ่มขึ้นเป็น 1.8 เท่า เทียบกับ 1.1 เท่า ณ
วันที่ 31 ธันวาคม 2553 เนื่องจากการชำระคืนเงินกู้ยืมก่อนกำหนดทั้งจำนวน
ในขณะที่อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 เพิ่มขึ้นเป็น 1.6 เท่า เทียบกับ
1.0 เท่า ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553

  -------------------------------------- --------------- ----------------
  หน่วย: ล้านบาท                           ปี 2554          ปี 2553

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน            1,879           1,648

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                -3,945          -665

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน             2,700           -742

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง) 633             241
  สุทธิ                                                    

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายปี        1,261           627

                                         30-ธ.ค.- 54     31-ธ.ค.- 53

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                  1.8             1.1

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)            1.6             1.0
  -------------------------------------- --------------- ----------------

รายการพิเศษ

บริษัทและบริษัท บำรุงราษฎร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (BIL)
ได้ดำเนินการปรับเปลี่ยนโครงสร้างองค์กรโดยมุ่งเน้นที่กลยุทธ์ใหม่ที่เน้นการขยายโอกาสทางธุรกิจภายในประเทศไทย
และพิจารณาคัดเลือกอย่างมากขึ้นในการขยายธุรกิจในต่างประเทศ
การปรับเปลี่ยนนี้รวมถึงการตัดสินใจขายผลประโยชน์ในบริษัท เอเชียน ฮอสพิทอล อิงค์ (AHI)
การไม่ต่อสัญญาการบริหารจัดการ Mafraq Hospital ในอาบูดาบี
และอยู่ในขั้นตอนกระบวนการลดทุนซึ่งจะส่งผลให้ BIL จะหยุดการดำเนินการภายในปี 2012
นอกจากนี้ตามแผนการปรับเปลี่ยนโครงสร้างองค์กร บริษัทตัดสินใจขายเงินลงทุนบางส่วนของบริษัท
บำรุงราษฎร์ เมดิคอล เซ็นเตอร์ จำกัด (BMC)

บริษัท บำรุงราษฎร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (BIL)

บริษัทมีรายการพิเศษในไตรมาส 2 ปี 2553 จำนวน 63 ล้านบาท และรายการพิเศษในไตรมาส 2
ปี 2554 จำนวน 50 ล้านบาท โดยในปี 2553 บริษัท บำรุงราษฎร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด
(BIL) ได้ทำการขายเงินลงทุนในกลุ่ม เอเชีย เรแนล แคร์ (ARC) ซึ่ง BIL
ได้ถือหุ้นโดยอ้อมในสัดส่วนร้อยละ 100 ทำให้บริษัทมีส่วนแบ่งขาดทุนจาก BIL จำนวน 59 ล้านบาท
เนื่องมาจากขาดทุนจากการแปลงค่างบการเงินจำนวน 63 ล้านบาท ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อ BIL
ขายเงินลงทุนใน ARC และผลจากการขายเงินลงทุนใน ARC นี้เอง ทำให้ BIL
มีฐานะเงินสดมากกว่าความต้องการใช้เงิน
BILจึงทำการลดทุนจดทะเบียนและเรียกชำระแล้วเพื่อคืนเงินทุนให้แก่ผู้ถือหุ้น
เป็นการสะท้อนถึงการบริหารงานที่โปร่งใส และมีการกำกับดูแลกิจการที่ดี

เงินสดคงเหลือของกลุ่มบริษัท BIL อยู่ในบริษัทย่อยที่ถือโดย BIL ในสัดส่วนร้อยละ 100 คือ บริษัท
บำรุงราษฎร์ อินเตอร์เนชั่นแนล โฮลดิ้งส์ (ฮ่องกง) จำกัด (BIHL) ซึ่ง BIHL เคยถือหุ้นใน ARC
และ BIHL ซื้อหุ้นคืนกลับจาก BIL เพื่อเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ในการลดทุนของ BIL
บริษัทรับรู้ส่วนแบ่งขาดทุนจากรายการซื้อหุ้นคืนของ BIHL
อันเนื่องมาจากส่วนต่างจากการแปลงค่างบการเงิน
หักกลบกับกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนจากการจ่ายคืนเงินกู้ระหว่าง BIL และ BIHL
ส่งผลให้บริษัทรับรู้ส่วนแบ่งขาดทุนจำนวน 50 ล้านบาท ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของส่วนแบ่งขาดทุนจาก BIL
จำนวน 45 ล้านบาท ในไตรมาส 2 ปี 2554

รายการซื้อหุ้นคืนดังกล่าวมีความเกี่ยวเนื่องกับกลยุทธ์การลดทุนของ BIL ทั้งนี้ในวันที่ 14 มีนาคม
2554 BIL ได้ลดจำนวนหุ้นทุน จากจำนวน 3,199,336,700 บาท เป็นจำนวน 1,176,000,000
บาท หลังจากตัดกับขาดทุนสะสม BIL ได้ทำการจ่ายเงินคืนผู้ถือหุ้นในวันที่ 19 เมษายน 2554
เป็นจำนวน 1,945 ล้านบาท โดยบริษัทได้รับเงินคืนจาก BIL จำนวน 613 ล้านบาท

บริษัทมีรายการพิเศษในไตรมาส 4 ปี 2554 จำนวน 24 ล้านบาท จากการที่ BIL
ได้ทำการขายเงินลงทุนในบริษัท เอเชียน ฮอสพิทอล อิงค์ (AHI) ซึ่ง BIL ถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ
56.5 ในเดือนธันวาคม 2554
ผลจากการขายเงินลงทุนดังกล่าวทำให้บริษัทมีส่วนแบ่งขาดทุนจากการแปลงค่างบการเงินจำนวน 40
ล้านบาท การตัดสินใจขายผลประโยชน์ใน AHI ส่งผลให้ BIL
มีเงินสดคงเหลือซึ่งคณะกรรมการของ BIL
กำลังอยู่ในขั้นตอนของการติดตามกระบวนการลดทุนต่อไป

บริษัท บำรุงราษฎร์ เมดิคอล เซ็นเตอร์ จำกัด (BMC)

รายการพิเศษจำนวน 106 ล้านบาท จากภาษีเงินได้นิติบุคคลซึ่งเกิดขึ้นในไตรมาส 4 ปี 2554
จากการที่บริษัทได้ขายเงินลงทุนบางส่วนของบริษัท บำรุงราษฎร์ เมดิคอล เซ็นเตอร์ จำกัด (BMC)
ในเดือนธันวาคม 2554 เป็นผลจากการขาดทุนในเงินลงทุน BMC
ได้หยุดดำเนินกิจการชั่วคราวในเดือนมีนาคม 2553
ภายหลังจากที่ได้มีการขายสินทรัพย์หลักของบริษัท

11.3 ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี

บริษัทและบริษัทย่อย ได้จ่ายค่าสอบบัญชีในปี 2554 เป็นจำนวนเงิน 2.72 ล้านบาท อนึ่ง
ค่าสอบบัญชีปี 2554 ของบริษัท ได้รับการอนุมัติจากที่ประชุมผู้ถือหุ้นแล้ว