12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

1.  งบการเงิน

(1) สรุปรายงานการสอบบัญชี

สำนักงานการตรวจเงินแผ่นดินได้ตรวจสอบงบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 และ 2542
งบกำไรขาดทุน งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น งบกำไรสะสมและงบกระแสเงินสด
สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท บางจากปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน)
ซึ่งผู้บริหารของบริษัทเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
ส่วนสำนักงานการตรวจเงินแผ่นดินเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของสำนักงานการตรวจเงินแผ่นดิน

สำนักงานการตรวจเงินแผ่นดินได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งกำหนดให้สำนักงานการตรวจเงินแผ่นดินต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่า
งบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่บริษัทใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญซึ่งผู้บริหารของบริษัทเป็นผู้จัดทำขึ้น
ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
สำนักงานการตรวจเงินแผ่นดินเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของสำนักงานการตรวจเงินแผ่นดิน

  สำนักงานการตรวจเงินแผ่นดินเห็นว่า งบการเงินข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31
  ธันวาคม 2543 และ 2542 ผลการดำเนินงาน การเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น
  ผลการดำเนินงานสะสมและกระแสเงินสด สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท
  บางจากปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน)
  โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

(2) เงินงบการเงิน สำหรับสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม ปี 2541 2542 2543

(หน่วย : ล้านบาท)

+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
|                       | 2541 |      | 2 |      |      |   | 2543 |      |
|                       |      |      | 5 |      |      |   |      |      |
|                       |      |      | 4 |      |      |   |      |      |
|                       |      |      | 2 |      |      |   |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
|                       | จำนว | ร    |   | จำนว | ร    | จ |      | ร    |
|                       | นเงิน | ้อยละ |   | นเงิน | ้อยละ | ำ |      | ้อยละ |
|                       |      |      |   |      |      | น |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | ว |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | น |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | เ |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | ง |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | ิน |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| สินทรัพย์                |      |      |   |      |      |   |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| สินทรัพย์หมุนเวียน         |      |      |   |      |      |   |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| เงินสดและเงินฝากธนาคาร  | 772  | 2.8  |   | 690  | 2.4  | 3 |      | 1.4  |
|                       |      |      |   |      |      | 9 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 3 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| เงินลงทุนระยะสั้น         | 173  | 0.6  |   | 181  | 0.6  | 1 |      | 0.6  |
|                       |      |      |   |      |      | 8 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 4 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า - | 1    | 5.8  |   | 2    | 9.4  | 2 |      | 7.6  |
| สุทธิ                   | ,596 |      |   | ,728 |      | , |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 1 |      |      |
|                       |      |      |   | 66   |      | 9 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 1 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| สินค้าคงเหลือ            | 2    | 8.3  |   | 4    | 17.2 | 6 |      | 23.7 |
|                       | ,266 |      |   | ,985 |      | , |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 8 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 8 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 3 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น       |      |      |   |      |      |   |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| พัสดุคงเหลือ             | 437  | 1.6  |   | 437  | 1.5  | 4 |      | 1.6  |
|                       |      |      |   |      |      | 5 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 0 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| อื่นๆ                   | 419  | 1.5  |   | 624  | 2.3  | 8 |      | 2.8  |
|                       |      |      |   |      |      | 0 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 4 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน      | 5    | 20.7 |   | 9    | 33.3 | 1 |      | 37.6 |
|                       | ,664 |      |   | ,645 |      | 0 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | , |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 9 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 0 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 4 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| เงินลงทุนระยะยาว        | 163  | 0.6  |   | 31   | 0.1  | 3 |      | 0.1  |
|                       |      |      |   |      |      | 5 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| เงินลงทุนในบริษัทร่วม      | 41   | 0.1  |   | 42   | 0.1  | 2 |      | 0.1  |
|                       |      |      |   |      |      | 4 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| ค่าขนส่งจ่ายล่วงหน้า       | 224  | 0.8  |   | 197  | 0.7  | 1 |      | 0.7  |
|                       |      |      |   |      |      | 8 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 9 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| ที่ดิน อาคาร             | 17   | 65.1 |   | 16   | 57.8 | 1 |      | 54.2 |
| และอุปกรณ์-สุทธิ          | ,804 |      |   | ,759 |      | 5 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | , |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 7 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 2 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 6 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตน         | 1    | 4.7  |   | 1    | 4.4  | 1 |      | 4.1  |
|                       | ,291 |      |   | ,271 |      | , |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 1 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 9 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 2 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| สินทรัพย์อื่น ๆ            | 2    | 7.9  |   | 991  | 3.6  | 9 |      | 3.2  |
|                       | ,173 |      |   |      |      | 2 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 7 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| รวมสินทรัพย์             | 27   | 1    |   | 28   | 1    | 2 |      | 1    |
|                       | ,360 | 00.0 |   | ,936 | 00.0 | 8 |      | 00.0 |
|                       |      |      |   |      |      | , |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 9 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 9 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 7 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น    |      |      |   |      |      |   |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| หนี้สินหมุนเวียน           |      |      |   |      |      |   |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| เงินเบิกเกินบัญชีแล        | 6    | 22.7 |   | 7    | 27.1 | 2 |      | 8.0  |
| ะเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน | ,211 |      |   | ,839 |      | , |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 3 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 2 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 7 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| เจ้าหนี้การค้า            | 2    | 10.2 |   | 4    | 15.9 | 3 |      | 10.5 |
|                       | ,784 |      |   | ,589 |      | , |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 0 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 4 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 3 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| หนี้สิน                  | 1    | 3.9  |   | 2    | 8.5  | 1 |      | 6.2  |
| ระยะยาวครบกำหนดชำระใน | ,064 |      |   | ,467 |      | , |      |      |
| 1 ปี                   |      |      |   |      |      | 7 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 9 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 8 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น ๆ       | 1    | 5.5  |   | 1    | 4.9  | 1 |      | 4.0  |
|                       | ,498 |      |   | ,414 |      | , |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 1 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 6 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 2 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน        | 11   | 42.2 |   | 16   | 56.4 | 8 |      | 28.7 |
|                       | ,556 |      |   | ,310 |      | , |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 3 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 3 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 0 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| เงินกู้ระยะยาว           | 5    | 20.8 |   | 4    | 15.7 | 1 |      | 50.0 |
|                       | ,685 |      |   | ,552 |      | 4 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | , |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 4 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 9 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 7 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| หนี้สินอื่น                | 124  | 0.5  |   | 315  | 1.1  | 3 |      | 1.1  |
|                       |      |      |   |      |      | 2 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 6 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| รวมหนี้สิน               | 17   | 63.5 |   | 21   | 73.2 | 2 |      | 79.8 |
|                       | ,366 |      |   | ,177 |      | 3 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | , |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 1 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 5 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 4 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น           |      |      |   |      |      |   |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| ทุนจดทะเบียน            | 5    | 19.1 |   | 5    | 18.0 | 7 |      | 26.6 |
|                       | ,220 |      |   | ,220 |      | , |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 7 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 2 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 0 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| ทุนที่ออกและชำระแล้ว      | 5    | 19.1 |   | 5    | 18.0 | 5 |      | 18.0 |
|                       | ,220 |      |   | ,220 |      | , |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 2 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 2 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 0 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น          | 2    | 7.3  |   | 2    | 6.9  | 2 |      | 6.9  |
|                       | ,008 |      |   | ,008 |      | , |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 0 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 0 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 8 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| ส่วนเ                  | 4    | 17.1 |   | 4    | 14.7 | 3 |      | 13.5 |
| กินทุนจากการตีราคาทรัพย์สิน | ,682 |      |   | ,262 |      | , |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 9 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 1 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 1 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| กำไร(ขาดทุน)สะสม       |      |      |   |      |      |   |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| สำรองตามกฎหมาย        | 548  | 2.0  |   | 548  | 1.9  | 5 |      | 1.9  |
|                       |      |      |   |      |      | 4 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 8 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| ยังไม่ได้จัดสรร           | (2,  | (    |   | (4,  | (1   | ( |      | 20.2 |
|                       | 465) | 9.0) |   | 278) | 4.8) | 5 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | , |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 8 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 4 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 3 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | ) |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น        | 9    | 36.5 |   | 7    | 26.8 | 5 |      | 20.2 |
|                       | ,993 |      |   | ,759 |      | , |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 8 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 4 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 4 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น | 27   | 1    |   | 28   | 1    | 2 |      | 1    |
|                       | ,360 | 00.0 |   | ,936 | 00.0 | 8 |      | 00.0 |
|                       |      |      |   |      |      | , |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 9 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 9 |      |      |
|                       |      |      |   |      |      | 7 |      |      |
+-----------------------+------+------+---+------+------+---+------+------+

งบกำไรขาดทุน

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม ปี 2541 2542 2543

(หน่วย : ล้านบาท)

[TABLE]

บริษัทบางจากปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด

(หน่วย : ล้านบาท)

[TABLE]

(3) อัตราส่วนทางการเงิน

  --------------- ------- ---------------------- -- --------- ---------- -- ------ ---- ---------- -- -- -------- ---------- -- -- -------- ---------- --
                                                                            2541                         2542                      2543                

  Liquidity Ratio                                                                                                                                      

                          Current Ratio             (Times)                 0.5                          0.6                       1.3                 

                          Quick Ratio               (Times)                 0.3                          0.3                       0.5                 

                          Cash Flow Liquidity       (Times)                 0.2                          (0.1)                     (0.2)               

                          Receiveable Turnover      (Times)                 21.5                         14.2                      23.8                

                          Collection Period         (Days)                  17                           25                        15                  

                          Inventory Turnover        (Times)                 14.4                         7.2                       7.4                 

                          Inventory Turnover        (Days)                  25                           50                        49                  
                          Period                                                                                                                       

                          Account Payable           (Times)                 11.7                         7.8                       16.5                
                          Turnover                                                                                                                     

                          Payment Period            (Days)                  31                           46                        22                  

                  Cash                                        (Days)               11                             29                        42         
                  Cycle                                                                                                                                

  Profitability                                                                                                                                        
  Ratio                                                                                                                                                

                          Gross Profit Margin       (%)                     4.6                          7.0                       2.7                 

                          Net Profit Margin         (%)                     0.08                         (4.6)                     (3.0)               

                          Return on Equity          (%)                     0.27                         (22.9)                    (26.8)              

  Efficiency                                                                                                                                           
  Ratio                                                                                                                                                

                          Return on Total Assets    (%)                     0.09                         (6.2)                     (5.4)               

                          Assets Turnover           (Times)                 1.3                          1.3                       1.8                 

  Financial                                                                                                                                            
  Policy Ratio                                                                                                                                         

                          Debt to Equity            (Times)                 1.7                          2.7                       4.0                 
  --------------- ------- ---------------------- -- --------- ---------- -- ------ ---- ---------- -- -- -------- ---------- -- -- -------- ---------- --

12.2 ผลการดำเนินงาน

ปี 2543 บริษัทมีปริมาณการจำหน่ายรวมทุกตลาด 92 พันบาเรลต่อวัน ลดลง 9.3% เทียบกับปีก่อน
ในขณะที่ความต้องการบริโภคน้ำมันในประเทศลดลง 3.7% การจำหน่ายที่ลดลงเป็นตลาดขายส่ง
ปตท. ส่วนการขายในตลาดขายปลีก ตลาดอุตสาหกรรม และอื่นๆ มีปริมาณเพิ่มขึ้น

ปริมาณการจำหน่าย หน่วย : พันบาเรลต่อวัน

  -------------------------------- ------------ ------------ ------------
                                   2542         2543         ∆ 

  ขายปลีก/อุตสาหกรรม ฯลฯ             44.9         48.1         + 7.1%

  ขายต่างประเทศ และขายอื่นๆ           19.8         22.2         +12.1%

  ขายส่ง ปตท.                       37.1         22.0         -40.7%

  รวม                              101.8        92.3         -9.3%
  -------------------------------- ------------ ------------ ------------

เปรียบเทียบกับความต้องการใช้ในประเทศ หน่วย : พันบาเรลต่อวัน

+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                | 2542      | 2543      | ∆         |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|   ทั้งหมด                        |   647.9   |   624.0   | -3.7%     |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+

ปี 2543 บริษัทมีรายได้รวม 52,330 ล้านบาท ขาดทุนจากการดำเนินงาน 620 ล้านบาท
ขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนจากเงินตราต่างประเทศ 413 ล้านบาทจากค่าเงินบาทที่อ่อนตัวลง
และผลขาดทุนจากการตีราคาน้ำมันในสต๊อกลดลง 541 ล้านบาท
จากราคาน้ำมันในตลาดโลกได้ตกลงอย่างรุนแรงรวดเร็วในช่วงสิ้นปี โดยรวมบริษัทมีขาดทุนสุทธิ
1,565 ล้านบาท

บริษัทมีผลการดำเนินงานขาดทุนในปีนี้ สาเหตุมาจาก

1.  ค่าการตลาดลดต่ำลง
    ค่าการตลาดในช่วงเดือนกรกฎาคมถึงเดือนตุลาคมต่ำมากจนบ่อยครั้งติดลบ
    จากนโยบายรัฐในการตรึงราคาขายปลีก เฉลี่ยทั้งปี 2543 บริษัทมีค่าการตลาดต่ำกว่าปีก่อน

2.  ค่าการกลั่นลดต่ำลง ค่าการกลั่นในช่วง 10 เดือนแรกดีขึ้นกว่าปีก่อน อย่างไรก็ตาม
    ในช่วงปลายเดือนพฤศจิกายนถึงสิ้นเดือนธันวาคม ราคาน้ำมันได้ตกลงอย่างรุนแรงรวดเร็ว
    6-10 ดอลลาร์ ส.ร.อ.ต่อบาเรลในเวลาเดือนเดียว
    เกิดผลกระทบรุนแรงต่อรายได้โรงกลั่นกว่า 1,000 ล้านบาท
    โดยปรากฎผลกระทบในเดือนธันวาคมครึ่งหนึ่ง (อีกครึ่งหนึ่งกระทบต่อราคาน้ำมันในสต๊อกสิ้นปี)
    ทำให้ค่าการกลั่นรวมทั้งปีต่ำกว่าปีก่อน

3.  อัตราแลกเปลี่ยนมีความผันผวนสูงกว่าปีก่อนและค่าเงินบาทอ่อนตัวลงจากระดับ 37 – 38
    บาทต่อดอลลาร์ส.ร.อ. เมื่อต้นปี เป็นระดับ 43 – 44 บาทต่อดอลลาร์ส.ร.อ.
    ซึ่งมีผลต่อเงินกู้และหนี้น้ำมันดิบของธุรกิจน้ำมัน

12.3 ฐานะการเงิน

ณ. วันที่ 31 ธันวาคม 2543 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 28,997 ล้านบาท ใกล้เคียงกับสิ้นปี 2542
โดยมีสินค้าคงเหลือ ณ สิ้นปี 2543 มูลค่า 6,883 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับสิ้นปี 2542 (มูลค่า
4,985 ล้านบาท) มูลค่าที่เพิ่มขึ้นเป็นผลมาจากราคาน้ำมันและปริมาณน้ำมันในสต๊อกที่สูงขึ้น
เนื่องจากบริษัทมีแผนที่จะหยุดซ่อมบำรุงประจำปีในช่วงต้นปี 2544 อย่างไรก็ตาม
ระดับสต๊อกเฉลี่ยอยู่ในระดับต่ำกว่าปี 2542 เล็กน้อย ทั้งนี้
บริษัทยังคงมีแนวทางรักษาระดับสต๊อกในระดับต่ำ
เพื่อลดความเสี่ยงจากราคาน้ำมันและลดความต้องการเงินทุนหมุนเวียน ด้านลูกหนี้การค้า ณ สิ้นปี
2543 มูลค่า 2,191 ล้านบาท ต่ำกว่าสิ้นปี 2542 ซึ่งมีมูลค่า 2,728 ล้านบาท
สำหรับการตั้งสำรองเผื่อหนี้สงสัยจะสูญในปี 2543 บริษัทได้ตั้งสำรองจำนวน 131 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
22 ล้านบาทเทียบจากปี 2542

ส่วนเงินทุนระยะยาว บริษัทได้ตัดค่าเผื่อการค้อยค่าเงินลงทุนในบริษัท FPT 182 ล้านบาท ด้านที่ดิน
อาคารและอุปกรณ์ ณ สิ้นปี 2543 มูลค่า 15,726 ล้านบาท เทียบกับ ณ สิ้นปี 2542 มูลค่า
16,759 ล้านบาท ลดลงจากค่าเสื่อมราคา

ด้านหนี้สิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 บริษัทมีหนี้สินรวมจำนวน 23,154 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี
2542 มีเงินกู้ระยะสั้นและเจ้าหนี้การค้า ณ สิ้นปี 2543 ลดลงรวม 7,058 ล้านบาทเทียบกับ ณ
สิ้นปี 2542 จากการที่บริษัทได้ออกหุ้นกู้ระยะยาวมาทดแทน จำนวนทั้งสิ้น 12,315 ล้านบาท
เพื่อนำเงินมาลดเจ้าหนี้การค้าและชำระเงินกู้ระยะสั้นที่ถึงกำหนดชำระไปแล้ว
และที่จะถึงกำหนดชำระในปี 2544 ส่วนเงินกู้ระยะยาว สิ้นปี 2543 บริษัทมีเงินกู้ธนาคารโลก
38.22 ล้านดอลลาร์ ส.ร.อ. กำหนดชำระคืนเงินต้นภายใน 12 ปี ชำระงวดแรกวันที่ 1
กุมภาพันธ์ 2544 เป็นต้นไป โดยมีกำหนดจ่ายดอกเบี้ยพร้อมเงินต้นปีละ 2 งวด
อัตราดอกเบี้ยอยู่ระหว่าง 5.87% ถึง 8.61%ต่อปี สำหรับเงินกู้ธนาคารออมสินจำนวน 5,000
ล้านบาท กำหนดชำระคืนเงินต้นภายใน 3-5 ปี โดยมีกำหนดจ่ายดอกเบี้ยพร้อมเงินต้นปีละ 2 งวด
อัตราดอกเบี้ยอยู่ระหว่าง 7.50% ถึง 8.00%ต่อปี ในปี 2543 มีการคืนเงินกู้จำนวน 2,000
ล้านบาท และสำหรับหุ้นกู้ ในปี 2543 บริษัทได้ออกหุ้นกู้ระยะยาวจำนวนรวม 12,315 ล้านบาท
กำหนดชำระคืนเงินต้นภายใน 1-6 ปี โดยมีกำหนดจ่ายดอกเบี้ยพร้อมเงินต้นปีละ 2 งวด
อัตราดอกเบี้ยอยู่ระหว่าง 5.75% ถึง 8.75%ต่อปี และมีหุ้นกู้ที่ถึงกำหนดไถ่ถอนในปี 2543 จำนวน
300 ล้านบาท

ส่วนของผู้ถือหุ้น ณ. วันที่ 31 ธันวาคม 2543 บริษัทมีทุนจดทะเบียนสามัญ 772.04 ล้านหุ้น
มูลค่าหุ้นละ 10 บาท จำนวนเงิน 7,720.40 ล้านบาท โดยเมื่อวันที่ 9 พฤษภาคม 2543
บริษัทได้จดทะเบียนเพิ่มทุน 2,500 ล้านบาท
เพื่อจำหน่ายแก่ประชาชนทั่วไปโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อลดสัดส่วนการถือหุ้นของภาครัฐ
และมีทุนสามัญที่ออกและเรียกชำระเต็มมูลค่าแล้ว 522.04 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท
จำนวนเงิน 5,220.40 ล้านบาท

ด้านงบกำไรขาดทุน ปี 2543 บริษัทฯ มีรายได้จากการขาย 52,118 ล้านบาท สูงกว่าปีก่อน
34.9% (38,621 ล้านบาท) จากราคาขายน้ำมันเฉลี่ยในช่วงดังกล่าวสูงขึ้น 48.4 %
(ราคาขายน้ำมันเฉลี่ย 9.71 บาท/ลิตร เทียบกับ 6.54 บาท/ลิตร) ในขณะที่ปริมาณจำหน่ายลดลง
9.3% (92 พันบาเรลต่อวัน เทียบกับ 102 พันบาเรลต่อวัน)

ปี 2543 ด้านต้นทุนขายจำนวน 50,710 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 41.2% จากปีก่อน (35,916 ล้านบาท)
จากราคาต้นทุนน้ำมันเฉลี่ยในช่วงดังกล่าวสูงขึ้น 42.4 % (ราคาต้นทุนน้ำมันเฉลี่ย 9.34 บาท/ลิตร
เทียบกับ 6.56 บาท/ลิตร)

ค่าใช้จ่ายในปี 2543 อยู่ในระดับใกล้เคียงกับปีก่อน ส่วนดอกเบี้ยจ่ายจำนวน 1,262 ล้านบาท
สูงขึ้น 162 ล้านบาทเทียบจากปีก่อน
จากการกู้เงินระยะสั้นเพิ่มเติมเพื่อการซื้อน้ำมันดิบที่มีเทอมการชำระเงินสั้นลง
และจากความต้องการเงินทุนหมุนเวียนที่เพิ่มขึ้นในภาวะที่ราคาน้ำมันสูงขึ้น

ค่าใช้จ่ายอื่นๆ เป็นขาดทุนจากการตีราคาน้ำมันในสต๊อกลดลง 541 ล้านบาท
จากราคาน้ำมันได้ตกลงอย่างรุนแรงรวดเร็ว 6 - 10 ดอลลาร์ ส.ร.อ.
ต่อบาเรลจากเดือนพฤศจิกายนและเดือนธันวาคม เกิดผลกระทบรุนแรงต่อรายได้โรงกลั่น
และขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนจากเงินกู้ต่างประเทศ 413 ล้านบาท
เนื่องจากค่าเงินบาทได้อ่อนตัวลงจาก 37.71 บาทต่อดอลลาร์ ส.ร.อ. ณ สิ้นปี 2542 เป็น
43.44 บาทต่อดอลลาร์ ส.ร.อ. ณ สิ้นปี 2543

สภาพคล่องทางการเงิน ปี 2543 บริษัทฯ มีอัตราส่วนสภาพคล่อง 1.3 เท่า สูงกว่าปี 2542 (0.6
เท่า) จากที่มีหนี้สินหมุนเวียนลดลงประมาณครึ่งหนึ่ง
เนื่องจากเงินกู้ระยะสั้นลดลงจากการที่บริษัทได้ออกหุ้นกู้ระยะยาวมาทดแทน
ในส่วนสินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้นประมาณ 13% จากสินค้าคงเหลือที่เพิ่มขึ้น และบริษัทฯ
มีอัตราเงินสดหมุนเวียนมากขึ้น
จากระยะเวลาการเก็บหนี้และระยะเวลาการเก็บสินค้าคงเหลือลดลง
และแปลงหนี้ระยะสั้นให้เป็นหนี้ระยะยาว เพื่อนำเงินมาชำระค่าน้ำมันดิบในเทอมที่สั้นลง
ทำให้ต้นทุนลดลง ในส่วนอัตราหนี้สินต่อทุน ในปี 2543 เพิ่มขึ้นเป็น 4.0 เท่า (2.7 เท่าในปี
2542) เนื่องจากหนี้สินที่เพิ่มขึ้น
จากการที่บริษัทออกหุ้นกู้ระยะยาวเพิ่มขึ้นเพื่อมาทดแทนเงินกู้ระยะสั้น และส่วนของผู้ถือหุ้นลดลง

การจ่ายเงินปันผล เนื่องจากในปี 2543 บริษัทฯ ยังมีขาดทุนสะสม
ตามพระราชบัญญัติบริษัทมหาชนจำกัด มาตรา 115 ระบุไว้ว่า ในกรณีที่บริษัทยังมียอดขาดทุนสะสมอยู่
ห้ามมิให้แบ่งเงินปันผล และตามข้อบังคับของบริษัทฯ ข้อ 37 ได้ระบุไว้เช่นเดียวกันว่า
ในกรณีที่บริษัทยังมียอดขาดทุนสะสมอยู่ ห้ามมิให้แบ่งเงินปันผล ดังนั้น ณ สิ้นปี 2543 บริษัทฯ
มียอดขาดทุนสะสม 5,295 ล้านบาท ซึ่งตามกฎหมายและข้อบังคับฯ ไม่สามารถจ่ายเงินปันผลในปีนี้