10. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

10.1 สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

10.1.1 สรุปรายงานการสอบบัญชี

  ปี 2555

  รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินของบริษัทในปี 2555 ตรวจสอบ โดยอมรรัตน์
  เพิ่มพูนวัฒนาสุข

ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียน 4599 บริษัท ไพร้ซวอเตอร์เฮาส์คูเปอร์ส เอบีเอเอส จำกัด
ไม่แสดงความเห็น
เนื่องจากไม่สามารถหาหลักฐานการสอบบัญชีที่เหมาะสมอย่างเพียงพอเพื่อเป็นเกณฑ์ในการแสดงความเห็นได้
ซึ่งเกณฑ์ในการไม่แสดงความเห็นพบว่าบริษัทมีรายการค้าจำนวนมากซึ่งส่วนใหญ่เป็นรายการซื้อขายสินค้าที่มีสาระสำคัญกับพันธมิตรทางการค้าที่เป็นบุคคลหรือกิจการที่มีความสัมพันธ์ในลักษณะเครือญาติของผู้บริหารหรืออดีตพนักงานของกิจการที่เกี่ยวข้องกัน
(ตามที่ระบุไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 8)
โดยเฉพาะรายการขายสินค้าที่มีสัดส่วนประมาณร้อยละ 20 และร้อยละ 26
ของรายได้จากการขายรวมและรายได้จากการขายเฉพาะของบริษัทสำหรับปี พ.ศ. 2555
และมียอดคงเหลือในลูกหนี้การค้าอยู่ประมาณร้อยละ 26 และร้อยละ 44
ของยอดลูกหนี้การค้ารวมและยอดลูกหนี้การค้าเฉพาะของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2555
ตามลำดับ
อีกทั้งพันธมิตรทางการค้าดังกล่าวอาจได้รับการสนับสนุนทางการค้าจากบริษัทและเครือญาติของผู้บริหารของกลุ่มบริษัท
และรูปแบบการจัดตั้งองค์กรของพันธมิตรทางการค้าเหล่านั้นมีความเกี่ยวโยงทั้งทางตรงและทางอ้อมกับเครือญาติของผู้บริหารและผู้ถือหุ้นของบริษัทบางราย
ทำให้เกิดข้อสงสัยว่ารายการค้าระหว่างบริษัทกับพันธมิตรทางการค้าอาจมีการเอื้อประโยชน์แก่กัน
ซึ่งปัจจัยดังกล่าวเป็นข้อบ่งชี้ที่อาจแสดงถึงรายการที่ไม่เป็นไปตามปกติธุรกิจ
ดังนั้นข้าพเจ้าจึงได้รายงานต่อคณะกรรมการตรวจสอบของบริษัทเพื่อให้ทราบถึงรายการธุรกรรมทางการค้าดังกล่าวแล้วเมื่อวันที่
28 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2556
เพื่อให้คณะกรรมการตรวจสอบดำเนินการตรวจสอบเพิ่มเติมตามความในบทบัญญัติของกฎหมายมาตรา
89/25 ของพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ฉบับที่ 4) พ.ศ. 2551
หลังจากนั้นคณะกรรมการตรวจสอบได้ดำเนินการตรวจสอบ
และรายงานผลของการตรวจสอบเรื่องดังกล่าวให้แก่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
(สำนักงาน ก.ล.ต.) เมื่อวันที่ 29 มีนาคม พ.ศ. 2556
ดังนั้นข้าพเจ้าจึงไม่สามารถสรุปได้ว่าอาจมีรายการปรับปรุงใดๆ
ที่จำเป็นเกี่ยวกับรายการค้ากับพันธมิตรทางการค้าต่องบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะบริษัท
เนื่องจากขึ้นอยู่กับผลการพิจารณาของสำนักงาน ก.ล.ต.
ว่าจะต้องดำเนินการตรวจสอบเพิ่มเติมอีกหรือไม่และขึ้นอยู่กับผลการตรวจสอบที่อาจมีขึ้นเพื่อพิจารณาว่ารายการค้ากับพันธมิตรทางการค้าทั้งหมดเป็นรายการที่เป็นไปตามปกติธุรกิจหรือไม่

  ปี 2554

รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินของบริษัทในปี 2554 ตรวจสอบ โดยนายประสิทธิ์
เยื่องศรีกุล ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียน 4174 บริษัท ไพร้ซวอเตอร์เฮาส์คูเปอร์ส เอบีเอเอส
จำกัด ได้แสดงความเห็นแบบไม่มีเงื่อนไข โดยเห็นว่า งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะบริษัท
แสดงฐานะการเงินรวมและฐานะการเงินเฉพาะบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554
ผลการดำเนินงานรวม และผลการดำเนินงานเฉพาะบริษัท
และกระแสเงินสดรวมและกระแสเงินสดเฉพาะบริษัท สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท
มิลล์คอนสตีลอินดัสทรีส์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และของเฉพาะบริษัท
มิลล์คอนสตีลอินดัสทรีส์ จำกัด (มหาชน) ตามลำดับ
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

ปี 2553

รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินของบริษัทในปี 2553 ตรวจสอบ โดยนายสมชาย จินโณวาท
ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียน 3271 บริษัท ไพร้ซวอเตอร์เฮาส์คูเปอร์ส เอบีเอเอส จำกัด
ได้แสดงความเห็นแบบไม่มีเงื่อนไข โดยเห็นว่า งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะบริษัท
แสดงฐานะการเงินรวมและฐานะการเงินเฉพาะบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553
ผลการดำเนินงานรวม และผลการดำเนินงานเฉพาะบริษัท
และกระแสเงินสดรวมและกระแสเงินสดเฉพาะบริษัท สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท
มิลล์คอนสตีลอินดัสทรีส์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และของเฉพาะบริษัท
มิลล์คอนสตีลอินดัสทรีส์ จำกัด (มหาชน) ตามลำดับ
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

10.1.2 ตารางสรุปงบการเงิน

บริษัท มิลล์คอนสตีลอินดัสทรีส์ จำกัด (มหาชน)

งบดุลรวม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ.2555, พ.ศ.2554 และพ.ศ.2553

  ----------------- --------------------------------- ---------------- ---------------- ---------------
  รายการ                                              งบการเงินรวม                       

                                                      ปี 2555           ปี 2554           ปี 2553 (ปรับใหม่)

                                                      มูลค่า (บาท)       มูลค่า (บาท)       มูลค่า (บาท)

                    สินทรัพย์                                                              

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                         

                    เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด        50,796,826       307,017,544      189,902,944

                    เงินฝากสถาบันการเงินที่ติดภาระค้ำประกัน   813,353,219      478,600,000      150,000,000

                    ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ - สุทธิ         3,030,474,136    1,270,539,087    1,564,606,386

                    สินค้าคงเหลือ - สุทธิ                  2,631,780,550    3,182,201,991    2,039,824,696

                    เงินจ่ายล่วงหน้าค่าสินค้า                315,750,621      228,689,820      615,621,040

                    สินทรัพย์อนุพันธ์ทางการเงิน              425,031          1,104,366        6,161,630

                    สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                   208,109,974      423,740,968      409,372,786

                    รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                  7,050,690,357    5,891,893,776    4,975,489,482

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                       

                    เงินฝากสถาบันการเงินที่ติดภาระค้ำประกัน   -                -                273,440,117

                    สินทรัพย์อนุพันธ์ทางการเงิน              -                26,845,384       16,526,222

                    เงินลงทุนเผื่อขาย                     18,400,000       27,400,000       -

                    เงินลงทุนในบริษัทร่วม                  19,249,817       2,778,190        -

                    เงินลงทุนในบริษัทย่อย                  -                -                -

                    เงินลงทุนระยะยาวอื่น - สุทธิ            3,465,853        3,504,747        3,543,641

                    ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ           6,792,038,755    6,174,735,811    3,324,525,816

                    สินทรัพย์ไม่มีตัวตน - สุทธิ               39,490,289       65,655,553       73,112,780

                    สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                 12,180,282       5,554,073        7,321,407

                    รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น              6,884,824,996    6,306,473,758    3,698,469,983

  รวมสินทรัพย์                                           13,935,515,353   12,198,367,534   8,673,959,465
  ----------------- --------------------------------- ---------------- ---------------- ---------------

งบดุลรวม (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ.2555, พ.ศ.2554 และพ.ศ.2553

  --------------- ------------------------------------------------------ ---------------- --------------- ---------------
  รายการ                                                                 งบการเงินรวม                      

                                                                         ปี 2555           ปี 2554          ปี 2553 (ปรับใหม่)

                                                                         มูลค่า (บาท)       มูลค่า (บาท)      มูลค่า (บาท)

                  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                      

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                             

                  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน-สุทธิ                         8,636,156,151    5,532,498,605   3,805,249,380

                  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากการขายลดตั๋วเงิน                           458,110,000      119,251,500     515,234,375

                  เจ้าหนี้การค้า                                             788,358,058      480,152,897     148,659,256

                  เงินรับล่วงหน้าค่าสินค้า                                      359,174,422      456,745,724     75,170,249

                  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี-สุทธิ   33,600,000       170,836,953     15,000,000

                  หนี้สินตามสัญญาเช่าทางการเงินที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี - สุทธิ     6,922,699        13,779,589      7,953,773

                  เจ้าหนี้ค่าภาษีอากรนำเข้าที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี               -                -               2,814,208

                  หนี้สินอนุพันธ์ทางการเงิน                                     17,837,986       9,555,482       22,964,401

                  เจ้าหนี้จากการซื้อสินทรัพย์ถาวร                                18,635,258       335,870,619     127,795,857

                  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                          157,117,346      60,270,039      39,193,437

                  รวมหนี้สินหมุนเวียน                                         10,475,911,920   7,178,961,408   4,760,034,936

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                           

                  หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน - สุทธิ                             8,728,466        37,838,938      36,513,597

                  หนี้สินอนุพันธ์ทางการเงิน                                     -                -               7,981,973

                  หุ้นกู้แปลงสภาพ                                            -                38,340,207      -

                  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน - สุทธิ                      88,424,675       1,718,810,263   834,395,714

                  ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงานหลังการเลิกจ้างหรือเกษียณอายุ         12,864,070       10,450,684      -

                  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                                        13,440,000       -               -

                  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                                       123,457,211      1,805,440,092   878,891,284

  รวมหนี้สิน                                                                10,599,369,131   8,984,401,500   5,638,926,220
  --------------- ------------------------------------------------------ ---------------- --------------- ---------------

งบดุลรวม (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ.2555, พ.ศ.2554 และพ.ศ.2553

  --------------------------- ------------------------------ ---------------- ---------------- ---------------
  รายการ                                                     งบการเงินรวม                       

                                                             ปี 2555           ปี 2554           ปี 2553 (ปรับใหม่)

                                                             มูลค่า (บาท)       มูลค่า (บาท)       มูลค่า (บาท)

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                  

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                     

  ทุนจดทะเบียน                                                 1,224,258,770    1,218,525,436    1,062,723,352

                              - หุ้นบุริมสิทธิ จำนวน 294,864,171                                     
                              หุ้น                                                               

                              มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 0.40 บาท        117,945,668      117,945,668      217,843,584

                              - หุ้นสามัญ จำนวน 2,765,782,754   1,106,313,102    1,100,579,768    844,879,768
                              หุ้น                                                               

                              มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 0.40 บาท                                          

                              (วันที่ 31 ธ.ค. 2554 :                                              
                              2,751,449,419 หุ้น                                                 
                              มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 0.40บาท)                                          

  ทุนจดทะเบียนชำระแล้ว                                                                            

                              - หุ้นบุริมสิทธิ จำนวน 294,864,171                                     
                              หุ้น                                                               

                              มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 0.40 บาท        117,945,668      117,945,668      115,279,028

                              - หุ้นสามัญ จำนวน 1,568,739,409   627,495,764      626,585,208      626,585,208
                              หุ้น                                                               

                              มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 0.40 บาท                                          

                              (วันที่ 31 ธ.ค. 2554 :                                              
                              1,566,463,019 หุ้น                                                 
                              มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 0.40บาท)                                          

  หุ้นกู้แปลงสภาพ                                                175,000,000      129,966,666      -

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นบุริมสิทธิ                                         1,089,887,863    1,089,887,863    1,065,394,775

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                                           734,860,978      731,608,017      731,608,017

  กำไร(ขาดทุน)สะสม                                                                              

                              จัดสรร - สำรองตามกฎหมาย         32,442,515       32,163,299       28,695,626

                              ยังไม่ได้จัดสรร                    576,106,992      495,565,712      473,145,334

  องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น                                  (51,339,423)     (42,339,423)     (35,200,807)

  ส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่                                         3,302,400,357    3,181,383,010    3,005,507,181

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                                          33,745,865       32,583,024       29,526,064

                              รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                 3,336,146,222    3,213,966,034    3,035,033,245

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                      13,935,515,353   12,198,367,534   8,673,959,465
  --------------------------- ------------------------------ ---------------- ---------------- ---------------

งบกำไรขาดทุน

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2555, พ.ศ.2554 และ พ.ศ. 2553

  ------------------------------------------ ---------------- ---------------- ---------------
  รายการ                                     งบการเงินรวม                       

                                             ปี 2555           ปี 2554           ปี 2553 (ปรับใหม่)

                                             มูลค่า (บาท)       มูลค่า (บาท)       มูลค่า (บาท)

  รายได้                                                                        

  รายได้จากการขายและการให้บริการ                16,457,055,539   14,966,283,215   9,782,211,868

  ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม                       1,099,827        -                -

  รายได้อื่น                                    143,921,288      107,161,024      37,000,482

  รวมรายได้                                   16,602,076,654   15,073,444,239   9,819,212,350

  ค่าใช้จ่าย                                                                      

  ต้นทุนขายและการให้บริการ                       15,438,943,770   14,246,473,052   9,341,894,126

  ค่าใช้จ่ายในการขาย                            163,994,429      130,117,529      41,644,580

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                          264,295,444      170,147,370      124,591,516

  ค่าใช้จ่ายอื่น                                  32,737,952       462,371          13,424,417

  ต้นทุนทางการเงิน                              604,269,787      398,629,197      178,467,118

  ส่วนแบ่งขาดทุนจากบริษัทร่วม                      -                221,810          -

  ผลขาดทุนจากการสูญเสียอำนาจในการควบคุมบริษัทย่อย   3,615,178        -                -

  รวมค่าใช้จ่าย                                 16,507,856,560   14,946,051,329   9,700,021,757

  กำไรก่อนภาษีเงินได้                            94,220,094       127,392,910      119,190,593

  ภาษีเงินได้                                   (3,349,771)      (15,692,526)     (4,470,681)

  กำไรสุทธิสำหรับปี                              90,870,323       111,700,384      114,719,912

  การแบ่งปันส่วนกำไร                                                              

  ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่                     89,707,482       111,531,656      113,391,130

  ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                      1,162,841        168,728          1,328,782

  กำไรสุทธิสำหรับปี                              90,870,323       111,700,384      114,719,912
  ------------------------------------------ ---------------- ---------------- ---------------

งบกระแสเงินสด

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2555, พ.ศ.2554 และ พ.ศ.2553

  ---------------------------------------------- -------------------------------------------------------- ----------------- ----------------- ---------------
  รายการ                                                                                                  งบการเงินรวม                         

                                                                                                          ปี 2555            ปี 2554            ปี 2553 (ปรับใหม่)

                                                                                                          มูลค่า (บาท)        มูลค่า (บาท)        มูลค่า (บาท)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                                                                 

  กำไรก่อนภาษีเงินได้                                                                                         94,220,094        127,392,910       119,190,593

  รายการปรับปรุง                                                                                                                                

  -                                              ค่าเสื่อมราคา                                               174,647,679       69,703,752        101,854,021

  -                                              ค่าตัดจำหน่าย                                               10,940,953        10,880,675        10,890,394

  -                                              ขาดทุนจากการจำหน่ายเงินลงทุนเพื่อค้า                            8,508,216         -                 -

  -                                              ขาดทุนจากการด้อยค่าสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                            17,761,004        -                 -

  -                                              ผลขาดทุนจากการสูญเสียอำนาจในการควบคุมบริษัทย่อย                 3,615,178         -                 -

  -                                              ตัดจำหน่ายหนี้สูญ                                             -                 -                 (11,080,806)

  -                                              หนี้สงสัยจะสูญ (กลับรายการ)                                   (3,155,723)       3,058,739         1,267,117

  -                                              ส่วนเกินมูลค่าพันธบัตรตัดบัญชี                                    38,894            38,894            38,894

  -                                              ค่าเผื่อการลดมูลค่าสินค้า                                       5,069,747         5,036,297         2,601,861

  -                                              กำไรจากการจำหน่ายที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                        (45,477,843)      (1,162,848)       (419,037)

  -                                              ขาดทุนจากการตัดจำหน่ายอาคารและอุปกรณ์                         303,961           1,670,079         290,588

  -                                              (กำไร)ขาดทุนจากมูลค่ายุติธรรมของอนุพันธ์ทางการเงินที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง   17,412,955        (26,652,790)      2,331,703

  -                                              เงินปันผลรับ                                                (1,000,000)       -                 -

  -                                              ส่วนแบ่ง(กำไร)ขาดทุนจากบริษัทร่วม                              (1,099,827)       221,810           -

  -                                              (กำไร)ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง                  (12,925,313)      15,690,804        (17,957,800)

  -                                              ค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงานหลังการเลิกจ้างหรือเกษียณอายุ            2,731,522         2,193,258         -

  -                                              ดอกเบี้ยรับ                                                 (8,816,449)       (6,805,450)       (5,042,168)

  -                                              ต้นทุนทางการเงิน - ดอกเบี้ยจ่าย                                553,849,164       327,510,650       190,629,371

  การเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์ดำเนินงานและหนี้สินดำเนินงาน                                                                                                

  -                                              ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ                                      (1,774,130,068)   291,008,560       147,647,967

  -                                              สินค้าคงเหลือ                                               545,351,694       (1,161,737,947)   (719,563,394)

  -                                              เงินจ่ายล่วงหน้าค่าสินค้า                                       (87,060,801)      386,931,220       320,462,763

  -                                              เงินประกันค่าสินค้า                                           -                 -                 72,500,000

  -                                              สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                          126,963,447       (19,361,715)      (249,885,530)

  -                                              สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                        (25,989)          1,767,334         (876,665)

  -                                              เงินสดรับจากการจำหน่ายเงินลงทุนเพื่อค้า                          23,976,948        -                 -

  -                                              เจ้าหนี้การค้า                                               353,858,392       331,493,641       (298,936,234)

  -                                              เงินรับล่วงหน้าค่าสินค้า                                        (97,571,302)      381,575,475       (210,764,307)

  -                                              เงินจ่ายชำระค่าอากรนำเข้า                                    -                 (2,814,208)       (2,814,208)

  -                                              หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                            118,828,030       (148,081,253)     (40,890,262)

  -                                              หนี้สินไม่หมุนเวียน                                            13,440,000        -                 -

  กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน                                                                                40,254,563        589,557,887       (588,525,139)
  ---------------------------------------------- -------------------------------------------------------- ----------------- ----------------- ---------------

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2555, พ.ศ.2554 และ พ.ศ.2553

  --------------------------------------------- ----------------------------------------------- ------------------ ------------------ ------------------
  รายการ                                                                                        งบการเงินรวม                           

                                                                                                ปี 2555             ปี 2554             ปี 2553 (ปรับใหม่)

                                                                                                มูลค่า (บาท)         มูลค่า (บาท)         มูลค่า (บาท)

  -                                             เงินสดรับค่าดอกเบี้ย                                 8,230,995          20,480,905         4,607,357

  -                                             เงินสดจ่ายค่าดอกเบี้ย                                (564,040,695)      (364,999,199)      (171,139,187)

  -                                             เงินสดจ่ายภาษีเงินได้                                (7,279,691)        (30,802,512)       (742,097)

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน                                                                  (522,834,828)      214,237,081        (755,799,066)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                                                                             

  -                                             เงินฝากสถาบันการเงินที่ติดภาระค้ำประกัน                 (334,753,219)      (55,159,883)       (273,234,542)

  -                                             เงินสดจ่ายเพื่อซื้อเงินลงทุนในบริษัทร่วม                   (20,399,820)       (3,000,000)        -

  -                                             เงินสดจ่ายเพื่อซื้อหลักทรัพย์เผื่อขาย                      -                  (30,000,000)       -

  -                                             เงินสดจ่ายเพื่อซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                  (1,169,848,883)    (2,485,004,287)    (1,538,365,733)

  -                                             เงินสดจ่ายเพื่อซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                      (1,641,100)        (3,663,448)        (6,080,440)

  -                                             เงินสดรับจากจำหน่ายอุปกรณ์                           126,511,002        6,869,621          2,424,336

  -                                             เงินปันผลรับ                                       1,000,000          -                  -

  เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)ในกิจกรรมลงทุน                                                                (1,399,132,020)    (2,569,957,997)    (1,815,256,379)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                                                                          

  -                                             เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน            26,643,399,890     20,171,387,228     12,972,951,314

  -                                             เงินจ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน              (25,271,854,560)   (19,005,322,564)   (12,177,071,773)

  -                                             เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากการขายลดตั๋วเงิน          2,705,939,000      4,458,741,139      2,046,321,859

  -                                             เงินจ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากการขายลดตั๋วเงิน            (2,367,080,500)    (4,854,724,014)    (1,991,953,484)

  -                                             เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน           187,825,748        1,627,839,560      831,708,089

  -                                             เงินจ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน             (188,121,084)      (15,000,000)       (15,000,000)

  -                                             เงินสดจ่ายสำหรับต้นทุนทางตรงในการจัดหาเงินกู้ยืมระยะยาว   (2,507,395)        (26,620,172)       -

  -                                             เงินสดรับจากหุ้นกู้แปลงสภาพ                           -                  175,000,000        -

  -                                             เจ้าหนี้จากการซื้อสินทรัพย์ถาวร                         -                  -                  125,632,461

  -                                             จ่ายชำระหนี้สินตามสัญญาเข่าการเงิน                     (41,252,579)       (11,632,130)       (3,604,476)

  -                                             เงินสดรับจากการเพิ่มทุน                              4,163,517          27,159,728         (53,147,061)

  -                                             เงินปันผลจ่าย                                      (461,625)          (73,993,259)       992,716,171

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                                  1,670,050,412      2,472,835,516      2,728,553,100

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ                                                      (251,916,436)      117,114,600        157,497,655

  เงินสดได้มาจากการซื้อเงินลงทุนในบริษัทย่อย                                                             2,855,816          -                  -

  เงินสดจ่ายไปจากการสูญเสียอำนาจในการควบคุมบริษัทย่อย                                                   (7,160,098)        -                  -

  ยอดคงเหลือต้นปี                                                                                  307,017,544        189,902,944        32,405,289

  ยอดคงเหลือปลายปี                                                                                50,796,826         307,017,544        189,902,944
  --------------------------------------------- ----------------------------------------------- ------------------ ------------------ ------------------

10.1.3 ตารางสรุปอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  ----------------------------------- ----- ------------- ---------- ------------
                                            งบการเงินรวม              

                                            2555          2554       2553

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (LIQUIDITY RATIO)                                  

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                     เท่า   0.67          0.82       1.05

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว               เท่า   0.42          0.38       0.62

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า             เท่า   7.65          10.56      5.99

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                   วัน    47.70         34.57      60.95

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ            เท่า   5.31          5.46       5.13

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                 วัน    68.73         66.90      71.20

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                 เท่า   24.34         45.31      31.34

  ระยะเวลาชำระหนี้                      วัน    14.99         8.06       11.65

  Cash Cycle                          วัน    101.43        93.41      120.50

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                   
  (PROFITABILITY RATIO)                                              

  อัตรากำไรขั้นต้น                        %     6.19          4.81       4.50

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน              %     4.24          3.51       3.04

  อัตรากำไรสุทธิ                         %     0.55          0.74       1.17

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                   %     2.72          3.48       3.78

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                  
  (EFFICIENCY RATIO)                                                 

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์               %     0.65          0.92       1.32

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร           %     1.32          1.77       3.10

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์                 เท่า   1.18          1.23       1.13

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                      
  (FINANCIAL POLICY RATIO)                                           

  อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์รวม              เท่า   0.76          0.74       0.65

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น            เท่า   3.18          2.80       1.86

  อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย    เท่า   1.26          1.61       1.56
  ----------------------------------- ----- ------------- ---------- ------------

10.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ภาพรวมผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

ในปี 2555 นี้เศรษฐกิจโลกขยายตัวลดลงเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา
อันมาเนื่องจากปัญหาวิกฤตเศรษฐกิจโลกไม่ว่าจะเป็นปัญหาวิกฤตหนี้สาธารณะของสหภาพยุโรปที่รุนแรงมากยิ่งขึ้นเรื่อยๆ
ซึ่งเกิดจากความไม่แน่นอนในการดำเนินนโยบายของกลุ่มประเทศยูโร,
ปัญหาอัตราการว่างงานในหลายๆ ประเทศที่ยังคงอยู่ในระดับสูง เช่น สเปน กรีซ อิตาลี
สหรัฐอเมริกา และญี่ปุ่น เป็นต้น หรือแม้แต่ปัญหาหน้าผาทางการคลังของสหรัฐอเมริกา
ที่ยังคงไม่สามารถแก้ไขปัญหาได้ในปัจจุบัน เนื่องจากสหภาพยุโรป
และสหรัฐอเมริกาเป็นกลุ่มประเทศคู่ค้าที่สำคัญของไทย
ทำให้วิกฤตการณ์ดังกล่าวได้เริ่มส่งผลกระทบต่อภาคอุตสาหกรรมไทยอย่างเห็นได้ชัดในช่วงครึ่งหลังของปี
2555 การขยายตัวของธุรกิจในหลายๆ ด้านของไทยชะลอตัวลดลง
โดยเฉพาะในด้านอุตสาหกรรมเหล็กและเหล็กกล้า ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อบริษัทมากที่สุด

นอกจากนั้นปัญหาที่ส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมเหล็กและเหล็กกล้าที่สำคัญอีกอย่างหนึ่งคือสถานการณ์การแข่งขันในอุตสาหกรรมเหล็กโลกที่สูงขึ้น
จึงทำให้ผู้ผลิตรายใหญ่ เช่น จีน
ส่งสินค้าเหล็กราคาถูกเข้ามาแข่งขันในตลาดเหล็กไทยเพิ่มมากขึ้นในขณะที่ความต้องการใช้เหล็กของประเทศจีนเองชะลอตัวลดลง
โดยผู้ผลิตจีนพยายามหาช่องทางในการส่งสินค้าเหล็กเข้ามา
ซึ่งในหลายกรณีเป็นการแข่งขันที่ไม่เหมาะสมและสร้างผลทางลบต่ออุตสาหกรรม
ตัวอย่างเช่นการนำเข้าเหล็กกล้าเจือ (Alloyed Product)
ที่ยังมีอยู่อย่างต่อเนื่องโดยเหล็กกล้าเจือที่นำเข้านั้นเป็นผลิตภัณฑ์เหล็กที่มีลักษณะของการนำไปใช้งานที่เหมือนกับกลุ่มเหล็กคาร์บอน
แต่ผู้นำเข้าระบุว่าเป็นกลุ่มเหล็กกล้าเจือจึงไม่ต้องเสียภาษีนำเข้า
จากที่ต้องเสียภาษีนำเข้าในอัตราร้อยละ 5 ถ้าระบุว่าเป็นเหล็กกล้าคาร์บอน
จึงทำให้ผู้ผลิตไทยไม่สามารถแข่งขันทางด้านราคาได้ แม้ว่าในช่วงเดือนกันยายน ถึงเดือนตุลาคม
ราคาเหล็กจะปรับตัวดีขึ้น แต่เป็นไปในทิศทางที่ไม่ชัดเจน
จึงไม่ได้ส่งผลในทางบวกต่อผู้ผลิตไทยมากนัก

ในขณะที่ยังคงมีปัจจัยด้านบวกที่ส่งผลกระทบบริษัท ซึ่งเป็นผลมาจากการบริโภค
และการลงทุนของภาคเอกชนที่ยังสามารถขยายตัวต่อได้จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจต่างๆ
ของภาครัฐ อาทิ โครงการบ้านหลังแรก โครงการป้องกันอุทกภัยต่างๆ โครงการรถไฟฟ้า เป็นต้น
ซึ่งบางโครงการได้สิ้นสุดระยะเวลาและการลงทุนเพื่อฟื้นฟูกิจการหลังน้ำท่วมได้ดำเนินการไปแล้วเป็นส่วนใหญ่
เป็นแรงผลักให้เศรษฐกิจไทยขยายตัวในช่วงไตรมาสแรกของปี จึงส่งผลให้รายได้
และกำไรสุทธิของบริษัทสูงขึ้นในช่วงเวลาดังกล่าว แต่ภายหลังภาคอสังหาริมทรัพย์กลับทรงตัวอยู่
จึงมีผลทำให้ความต้องการใช้เหล็กทรงยาวทรงตัว และลดลงในช่วงไตรมาส 2 ถึง 3 ของปี
เป็นผลให้รายได้ของบริษัทลดลงตาม

จากสภาวการณ์ต่างๆ ที่กล่าวมาในข้างต้น ส่งผลกระทบต่อบริษัททั้งในด้านบวก
และด้านลบแต่ผลกระทบจากด้านลบมีมากกว่าทำให้ผลการดำเนินงานของบริษัทในปี 2555
ของบริษัทนั้นลดลงเมื่อเปรียบเทียบกับปี 2554 พิจารณาจากรายได้จากการขาย, กำไรขั้นต้น
และกำไรสุทธิลดลง
อย่างไรก็ตามทางทีมผู้บริหารยังคงดำเนินธุรกิจโดยใช้นโยบายการบริหารความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ
รวมทั้งการควบคุมสินค้าคงคลังและต้นทุนการผลิตให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม
และการแสวงหาตลาดลูกค้าใหม่ๆ ให้กับธุรกิจ เพื่อเพิ่มศักยภาพในการแข่งขัน
ซึ่งจะเป็นปัจจัยที่ดีในการผลักดันให้ผลประกอบการของกลุ่มบริษัทมีอัตราการเติบโตที่เพิ่มสูงขึ้น
โดยให้เป็นไปอย่างยั่งยืนท่ามกลางการแข่งขันที่รุนแรง อันนำมาซึ่งผลประโยชน์สู่กลุ่มบริษัท
และผู้ถือหุ้นนั่นเอง

ผลการดำเนินงานของบริษัท

รายได้จากการขายและรายได้อื่นๆ

บริษัทมีรายได้หลักมาจากการผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์เหล็ก
ซึ่งประกอบด้วยการผลิตและจำหน่ายเหล็กเส้นกลมและเหล็กข้ออ้อย เหล็กเกลียวรับแรงดึงสูง
เหล็กเพลา และเหล็กรูปพรรณประเภทต่างๆ ส่วนบริษัท มิลล์คอน บูรพา จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อย
มีรายได้จากการผลิตและจำหน่ายเหล็กแท่งทรงยาว (Billet)
ซึ่งเป็นวัตถุดิบที่สำคัญของบริษัทเพื่อใช้ผลิตสินค้ากลุ่มเหล็กเส้น โดยในปี 2553 - 2555
กลุ่มบริษัทมีรายได้จากการขาย ต่อรายได้รวมอยู่ที่ร้อยละ 99.62, ร้อยละ 99.28 และร้อยละ
99.12 ตามลำดับ ซึ่งถือว่ากลุ่มบริษัทยังคงรักษาสัดส่วนรายได้จากการขายไว้ได้อย่างต่อเนื่อง
ในด้านการส่งออกมีการเติบโตของยอดขายเพิ่มขึ้น เนื่องจากโครงการ Green Mill
ได้ทำการเปิดดำเนินการในปี 2555 เป็นที่เรียบร้อยแล้ว ซึ่งถือเป็นความสำเร็จของกลุ่มบริษัท
อย่างไรก็ตามกลุ่มบริษัทยังคงแสวงหาตลาดใหม่ๆ ทั้งในและต่างประเทศอย่างต่อเนื่อง
เพื่อรองรับการขยายตัวของธุรกิจที่เพิ่มขึ้น

กลุ่มบริษัทมีรายได้อื่นๆ ตั้งแต่ปี 2553 – 2555 อยู่ที่ 37 ล้านบาท 107 ล้านบาท และ 144
ล้านบาทตามลำดับคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 0.38, ร้อยละ 0.71 และร้อยละ 0.87
ของรายได้รวมตามลำดับ โดยในปีปัจจุบันนี้มีรายการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญ คือ
กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 57 ล้านบาท, กำไรจากการขายที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ 45 ล้านบาท
(ซึ่งเกิดจากการขายที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้างของบริษัทให้กับบริษัทแห่งหนึ่งในราคา 110 ล้านบาท),
รายได้จากการขายเศษซาก 13 ล้านบาท, ดอกเบี้ยรับ 9 ล้านบาท,
กำไรจากมูลค่ายุติธรรมของอนุพันธ์ทางการเงินสุทธิ 3 ล้านบาท, รายได้ค่าเช่า 3 ล้านบาท,
เงินปันผลรับ 1 ล้านบาท, และรายได้เบ็ดเตล็ดอื่นๆ รวมกัน 12 ล้านบาท

ในส่วนของโครงสร้างรายได้หลักของกลุ่มบริษัทแบ่งตามประเภทของผลิตภัณฑ์ในรอบระยะเวลา 3 ปี
ดังแสดงในตารางต่อไปนี้

ตารางแสดงยอดขายของกลุ่มบริษัท แยกตามประเภทของผลิตภัณฑ์

(มูลค่า: ล้านบาท)

[TABLE]

จากตารางดังกล่าวข้างต้น จะเห็นได้ว่าสัดส่วนโครงสร้างรายได้ในปี 2555 กลุ่มบริษัท
มีอัตราการเติบโตของยอดขายที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา ซึ่งจะเห็นได้จากปริมาณการขาย
และมูลค่าการขายที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเมื่อพิจารณาเฉพาะรายได้จากการขายสินค้าในปี 2555
มีปริมาณการขายอยู่ที่ 783,694 ตัน เป็นมูลค่า 16,089 ล้านบาท เปรียบเทียบกับปี 2554 และ
2553 จะพบว่าในเชิงปริมาณการขาย มีอัตราที่เพิ่มขึ้นคิดเป็นร้อยละ 20 และร้อยละ 63 ตามลำดับ
และในเชิงมูลค่าคิดเป็นอัตราเพิ่มขึ้นร้อยละ 8 และ ร้อยละ 64 ตามลำดับ โดยในปี 2555
นี้กลุ่มผลิตภัณฑ์ที่กลุ่มบริษัทผลิตและจำหน่ายที่มียอดจำหน่ายสูงที่สุดคือเหล็กเส้นกลมและเหล็กเส้นข้ออ้อย
ซึ่งมีมูลค่าขายในปี 2553 – 2555 อยู่ที่ 4,449 ล้านบาท, 7,800 ล้านบาท และ 8,426
ล้านบาท ตามลำดับ รองลงมาคือกลุ่มผลิตภัณฑ์เหล็กแท่งทรงยาว (Billet)
ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ใหม่ที่กลุ่มบริษัทเริ่มนำออกจำหน่ายสู่ตลาดในปี 2555 นี้ มีปริมาณการขายอยู่ที่
106,986 ตัน คิดเป็นมูลค่า 2,124 ล้านบาท
ในส่วนสินค้ากลุ่มเหล็กรูปพรรณมียอดขายที่ลดลงเป็นผลกระทบจากการที่จีนนำเหล็กเจือเข้ามาแข่งขัน
และปันส่วนแบ่งทางการตลาดเพิ่มขึ้น โดยในปี 2553 – 2555 มูลค่าขายอยู่ที่ 2,123 ล้านบาท,
3,044 ล้านบาท และ 1,432 ล้านบาท ตามลำดับ และในปี 2555
นี้กลุ่มบริษัทได้เริ่มมีบริการรับจ้างผลิต Billet ซึ่งมีปริมาณการรับจ้างอยู่ที่ 55,699 ตัน
คิดเป็นมูลค่า 343 ล้านบาท เป็นการกระตุ้นยอดรายได้ให้เข้าสู่กลุ่มบริษัทมากยิ่งขึ้น
แม้ว่ารายได้จากการขายในปี 2555 นี้จะเพิ่มขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับปีที่ผ่านมา
แต่ก็ไม่เป็นไปตามเป้าที่ตั้งไว้ เนื่องจากมีปัจจัยด้านลบจากวิกฤตเศรษฐกิจของสหภาพยุโรป
และการส่งเหล็กกล้าเจือเข้ามาแข่งขันในตลาดไทย
อย่างไรก็ตามกลุ่มบริษัทจะยังคงวางแผนการเพิ่มยอดขาย และปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ทางการตลาดใหม่ๆ
ให้เข้ากับสภาวการณ์ต่างๆ ที่เปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา เพื่อเพิ่มยอดขาย และกำไรให้สูงยิ่งขึ้น

ตารางแสดงยอดขายตามภูมิศาสตร์

(มูลค่า: ล้านบาท)

  ------------------------------ ---------- ------- ---------- ------- ---------- -------
  รายได้จากการขายสินค้าของกลุ่มบริษัท   ปี 2555             ปี 2554             ปี 2553     

                                 ล้านบาท     ร้อยละ   ล้านบาท     ร้อยละ   ล้านบาท     ร้อยละ

  ภายในประเทศ                    15,131     92      14,382     96      9,532      97

  ต่างประเทศ                      1,326      8       584        4       250        3

  รวมรายได้จากการขาย              16,457     100     14,966     100     9,782      100
  ------------------------------ ---------- ------- ---------- ------- ---------- -------

สำหรับในปี 2553 - 2555
รายได้จากการจำหน่ายตามภูมิศาสตร์ของกลุ่มบริษัทส่วนใหญ่มาจากการจำหน่ายภายใน
ประเทศเป็นหลัก
ซึ่งคิดเป็นอัตราส่วนรายได้จากการจำหน่ายภายในประเทศต่อรายได้จากการจำหน่ายทั้งหมดอยู่ที่
ร้อยละ 97 ร้อยละ 96 และร้อยละ 92 ตามลำดับ
แต่ก็ยังมีการขยายธุรกิจไปสู่ตลาดต่างประเทศอย่างต่อเนื่อง
เห็นได้จากยอดจำหน่ายในต่างประเทศของบริษัทที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งมีอัตราส่วนของรายได้อยู่ที่ร้อยละ 3
ร้อยละ 4 และร้อยละ 8 ตามลำดับ ทั้งนี้สัดส่วนยอดขายต่างประเทศในปี 2555
ที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างมากเป็นผลมาจากการที่กลุ่มบริษัทส่งออกเหล็กแท่งทรงยาว (Billet)
สู่ตลาดต่างประเทศถือเป็นการบุกเบิกตลาดใหม่ และขยายธุรกิจของกลุ่มบริษัทให้เพิ่มสูงขึ้น
โดยสินค้าทั้งหมดของกลุ่มบริษัทที่ถูกส่งออก จะส่งออกให้กับประเทศ ลาว มาเลเซีย ไต้หวัน
ออสเตรเลีย และ นิวซีแลนด์ เป็นส่วนใหญ่

ต้นทุนขาย

ในปี 2553-2555 กลุ่มบริษัทมีต้นทุนการขายอยู่ที่ 9,342 ล้านบาท, 14,247 ล้านบาท และ
15,439 ล้านบาทตามลำดับ ซึ่งมีอัตราส่วนต้นทุนขายต่อรายได้จากการขายลดลงเรื่อยมาตั้งแต่ปี
2553 โดยอยู่ที่ร้อยละ 95.50, ร้อยละ 95.19 และร้อยละ 93.81 ตามลำดับ
จากอัตราส่วนที่ลดลงดังกล่าวแสดงให้เห็นว่ากลุ่มบริษัทยังคงให้ความสำคัญในเรื่องของการควบคุมต้นทุนการผลิตและต้นทุนขายเป็นอย่างมาก
ซึ่งในปี 2555
นี้อัตราส่วนที่ลดลงอย่างมากนี้เป็นผลมาจากที่มีการปรับปรุงประสิทธิภาพของเครื่องจักรให้ดีขึ้นอย่างสม่ำเสมอ
และเป็นผลจากการที่ในปี 2554
บริษัทนำแก๊สมาใช้เป็นเชื้อเพลิงทดแทนการใช้น้ำมันเตาในการผลิตตามระบบเดิม ทำให้กลุ่มบริษัทฯ
สามารถลดต้นทุนการผลิตและยังสามารถปรับปรุงคุณภาพของสินค้าให้ดียิ่งขึ้นอีกด้วย อีกทั้งโครงการ
Green MILL ที่ดำเนินการผลิตและจำหน่ายสินค้าสู่ตลาดในปี 2555 แล้วนั้น
ส่งผลให้ราคาต้นทุนวัตถุดิบในการผลิตสินค้ากลุ่มเหล็กเส้นของบริษัทลดลง
ยังเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากการขาดแคลนวัตถุดิบ
ซึ่งถือว่าเป็นกลยุทธ์ทางการตลาดที่สำคัญที่จะสามารถทำให้บริษัทสามารถแข่งขันกับตลาดในประเทศ
และตลาดต่างประเทศได้

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารของกลุ่มบริษัทในปี 2553-2555 อยู่ที่ 166 ล้านบาท 300 ล้านบาท
และ 428 ล้านบาทตามลำดับ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 1.69 ร้อยละ 1.99 และ ร้อยละ 2.58
ของรายได้รวมตามลำดับ จะเห็นได้ว่าสัดส่วนในปี 2555 เพิ่มขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับปีที่ผ่านมา
เกิดจากค่าใช้จ่ายหลักๆ อันได้แก่ ค่าขนส่งออกซึ่งคิดเป็นร้อยละ 65 ของค่าใช้จ่ายในการขาย
หรือคิดเป็นร้อยละ 25 ของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร และมีค่าใช้จ่ายอื่นๆ เช่น
ค่าใช้จ่ายด้านบุคลากร ค่าซ่อมแซม ค่าสาธารณูปโภค ที่เพิ่มขึ้นเช่นเดียวกัน
ซึ่งค่าใช้จ่ายเหล่านี้จะผันแปรตามยอดขาย และธุรกิจที่เติบโตขึ้น

กำไร (ขาดทุน) สุทธิ

กลุ่มบริษัทมีกำไร (ขาดทุน) สุทธิหลังภาษีเงินได้นิติบุคคลตั้งแต่ปี 2553 – 2555 เท่ากับ 115
ล้านบาท, 112 ล้านบาท และ 91 ล้านบาท ตามลำดับ
โดยคิดเป็นอัตรากำไรสุทธิต่อรายได้รวมเท่ากับร้อยละ 1.17, ร้อยละ 0.74 และร้อยละ 0.55
ตามลำดับ โดยการลดลงของสัดส่วนอัตรากำไรสุทธิในปี 2555 เกิดจากต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น
อันเกิดจากการกู้ยืมเงินทั้งระยะสั้นและระยะยาวจากสถาบันการเงิน
เพื่อนำมาเป็นเงินทุนหมุนเวียนของทั้งกลุ่มบริษัท
อีกทั้งในปีนี้เองกลุ่มบริษัทมีการจ่ายชำระเงินกู้สถาบันการเงินต่างประเทศจึงทำให้บริษัทต้องมีการรับรู้ค่าใช้จ่ายทางการเงินเพิ่มขึ้นจำนวน
20.65 ล้านบาท และมีการรับรู้การด้อยค่าของสินทรัพย์ไม่มีตัวตนจำนวน 17.75
ล้านบาทเพื่อให้เป็นไปตามหลักความระมัดระวัง
ดังนั้นกำไรสุทธิจึงลดลงเมื่อเปรียบเทียบกับปีที่ผ่านมา

ฐานะการเงิน

สินทรัพย์รวม

กลุ่มบริษัทมีการขยายตัวเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์อย่างต่อเนื่องจาก ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 - 2555
มีสินทรัพย์รวมเท่ากับ 8,674 ล้านบาท, 12,198 ล้านบาท และ 13,936 ล้านบาท ตามลำดับ
โดยในปี 2555 นี้มีสัดส่วนของสินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้น ร้อยละ 14 เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2554
โดยแบ่งเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้น 1,159 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 20
ซึ่งเป็นผลมาจากการที่บริษัทมียอดขายเติบโตอย่างต่อเนื่อง
และบริษัทให้เครดิตลูกค้าเพิ่มขึ้นสำหรับลูกค้าที่มีการติดต่อซื้อขายกันมาอย่างยาวนาน,
มีการสั่งซื้อเป็นจำนวนมาก และมีประวัติการชำระหนี้ที่ดี
เพื่อใช้เป็นกลยุทธ์ทางการตลาดในการจูงใจลูกค้า
ช่วยกระตุ้นยอดขายในสภาวการณ์ที่การแข่งขันในตลาดที่สูง และรุนแรงขึ้น
ในขณะที่สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนเพิ่มขึ้นจากปีที่ผ่านมาเป็นมูลค่า 578 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 9
เป็นผลมาจากการบันทึกรับรู้มูลค่าของสินทรัพย์ของโครงการ Green Mill
ตามสัดส่วนของความสำเร็จที่เพิ่มขึ้น

ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ-สุทธิ

ณ วันที่ 31 ธันวาคม ของปี 2553 - 2555 กลุ่มบริษัทมีลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับคงเหลือจำนวน
1,565 ล้านบาท, 1,271 ล้านบาท และ 3,030 ล้านบาท ตามลำดับ
ซึ่งยอดลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับในปี 2555 มีสัดส่วนที่เพิ่มขึ้นเป็นมูลค่า 1,760
ล้านบาทโดยลูกหนี้ส่วนใหญ่อยู่ในกลุ่มหนี้ที่ยังไม่ถึงกำหนดชำระ
ซึ่งเป็นผลมาจากการที่บริษัทมียอดขายเติบโตอย่างต่อเนื่อง
และบริษัทให้เครดิตลูกค้าเพิ่มขึ้นสำหรับลูกค้าที่มีการติดต่อซื้อขายกันมาอย่างยาวนาน,
มีการสั่งซื้อเป็นจำนวนมาก และมีประวัติการชำระหนี้ที่ดี
เพื่อใช้เป็นกลยุทธ์ทางการตลาดในการจูงใจลูกค้า เพื่อช่วยกระตุ้นยอดขาย
ในสภาวการณ์ที่การแข่งขันในตลาดที่สูง และรุนแรงขึ้น แต่อย่างไรก็ตามบริษัทได้ทำการพิจารณา
วางแผน และควบคุมเครดิตที่มีให้แก่ลูกค้าแต่ละรายอย่างรัดกุมทุกราย
เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจจะทำให้เกิดหนี้สูญ สำหรับในส่วนของยอดหนี้ที่ค้างชำระเป็นเวลานาน
บริษัทได้มีการติดตาม และเร่งรัดการเก็บหนี้สินอยู่ทุกระยะอย่างใกล้ชิด
ป้องกันการเสียผลประโยชน์ของบริษัทที่อาจจะเกิดขึ้น

ตารางแสดงอายุลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ – สุทธิ ตั้งแต่ปี 2553 ถึง 2555

  -------------------------- --------------- --------- --------------- --------- --------------- ---------
  รายการ                     งบการเงินรวม                                                         

                             ปี 2555                    ปี 2554                    ปี 2553          

                             มูลค่า (บาท)      สัดส่วน     มูลค่า (บาท)      สัดส่วน     มูลค่า (บาท)      สัดส่วน

  ยังไม่ถึงกำหนดชำระ            2,124,507,238   70.08%    897,368,547     70.39%    1,299,817,359   83.01%

  ค้างชำระไม่เกิน 3 เดือน        737,248,633     24.32%    366,350,952     28.74%    234,206,126     14.96%

  ค้างชำระมากกว่า 3 เดือน ถึง 6  136,534,824     4.50%     6,768,050       0.53%     22,247,737      1.42%
  เดือน                                                                                           

  ค้างชำระมากกว่า 6 เดือน ถึง 12 32,132,903      1.06%     2,000           0.00%     9,551,743       0.61%
  เดือน                                                                                           

  เกินกำหนดชำระเกิน 12         1,201,672       0.04%     4,375,395       0.34%     50,538          0.00%
  เดือนขึ้นไป                                                                                       

  รวม                        3,031,625,270   100.00%   1,274,864,944   100.00%   1,565,873,503   100.00%

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ         1,151,134       0.05%     4,325,857       0.34%     1,267,117       0.08%

  รวมลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ -   3,030,474,136   99.95%    1,270,539,087   99.66%    1,564,606,386   99.92%
  สุทธิ                                                                                            
  -------------------------- --------------- --------- --------------- --------- --------------- ---------

สินค้าคงเหลือ

สินค้าคงเหลือของกลุ่มบริษัท ณ 31 ธันวาคม ของปี 2553 - 2555 อยู่ที่ 2,040 ล้านบาท,
3,182 ล้านบาท และ 2,632 ล้านบาทตามลำดับ
เมื่อพิจารณาจากตารางแสดงรายการสินค้าคงเหลือสุทธิ จะเห็นได้ว่าสิ้นปี 2555
บริษัทมีสินค้าคงเหลือสุทธิลดลงคิดเป็นร้อยละ 17 จากปีที่ผ่านมา แบ่งเป็นวัตถุดิบลดลงร้อยละ 36
สินค้ากึ่งสำเร็จรูปลดลงร้อยละ 56 และสินค้าสำเร็จรูปลดลงร้อยละ 0.44 เกิดจากการที่โครงการ
Green Mill ได้เริ่มดำเนินการผลิตและจำหน่ายในปี 2555 จึงมีการนำวัตถุดิบที่สต็อกไว้ตั้งแต่ปี
2554 ป้อนเข้าสู่กระบวนการผลิต และมีการจำหน่ายให้แก่ลูกค้าที่มีคำสั่งซื้อไว้ล่วงหน้าอยู่ก่อนแล้ว
อีกส่วนหนึ่งเกิดจากการเรียกรับสินค้าที่ผลิตไว้สำหรับลูกค้ามีคำสั่งซื้อในช่วงปลายปี 2554
แต่เกิดปัญหาวิกฤตการณ์อุทกภัยจึงได้ชะลอการรับสินค้าในช่วงเวลาดังกล่าว
แต่มาเรียกรับสินค้าในช่วงต้นปี 2555 นี้แทน ทำให้สินค้า และวัตถุดิบที่เคยสต็อกไว้ในช่วงปลายปี
2554 ระบายออกสู่ตลาดทั้งหมด เป็นผลให้การสต็อกสินค้าและวัตถุดิบในปี 2555 อยู่ในระดับที่ปกติ
เพียงพอ และเหมาะสมกับแผนการผลิต และแผนการจัดจำหน่ายที่วางไว้

ตารางแสดงรายการสินค้าคงเหลือสุทธิ ณ สิ้นปี 2553 - 2555

(มูลค่า : ล้านบาท)

  ----------------------- ------------- ------- ------- ------- ------- -------
  รายการ                  งบการเงินรวม                                   

                          ปี 2555                ปี 2554          ปี 2553  

                          มูลค่า          %       มูลค่า    %       มูลค่า    %

  วัตถุดิบ                   1,330         51%     2,086   66%     428     21%

  สินค้ากึ่งสำเร็จรูป           21            1%      48      2%      26      1%

  สินค้าสำเร็จรูป             900           34%     904     28%     1,517   74%

  อะไหล่และวัสดุสิ้นเปลือง      234           9%      42      1%      72      3%

  สินค้าระหว่างทาง           152           6%      107     3%      -       -

  รวมสินค้าคงเหลือ           2,637         100%    3,187   100%    2,043   100%

  หัก                      5             0%      5       0%      3       0%
  ค่าเผื่อการปรับลดมูลค่าสินค้า                                                 

  สินค้าคงเหลือสุทธิ           2,632         100%    3,182   100%    2,040   100%
  ----------------------- ------------- ------- ------- ------- ------- -------

ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์

ณ วันที่ 31 ธันวาคม ปี 2553-2555 กลุ่มบริษัทมีที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ อยู่ที่ 3,325
ล้านบาท, 6,175 ล้านบาท และ 6,792 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 38 ร้อยละ 51 และร้อยละ 49
ของสินทรัพย์รวมตามลำดับ ซึ่งสิ้นปี 2555 บริษัทมีที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ
เพิ่มขึ้นจากปีที่ผ่านมาเป็นมูลค่า 617 ล้านบาท
เป็นผลมาจากการบันทึกรับรู้มูลค่าของสินทรัพย์ของโครงการ Green Mill
ตามสัดส่วนของความสำเร็จ เป็นสำคัญ

สภาพคล่อง

จากตารางสรุปอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ เปรียบเทียบระหว่างปี 2553 - 2555
พบว่าสภาพคล่องของกลุ่มบริษัทฯ มีสัดส่วนที่ลดลง โดยพิจารณาจากอัตราส่วนสภาพคล่อง (Current
Ratio) อยู่ที่ 1.05 เท่า, 0.82 เท่า และ 0.67 เท่า ตามลำดับ
ซึ่งเป็นผลมาจากการจัดประเภทเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินได้ถูกจัดประเภทเป็นเงินกู้ยืมระยะสั้นจำนวน
1,727 ล้านบาท แต่สภาพคล่องที่แท้จริงดีขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับปีที่ผ่านมา
โดยพิจารณาได้จากอัตราส่วนทุนหมุนเร็ว (Quick Ratio) อยู่ที่ 0.62 เท่า, 0.38 เท่า และ
0.42 เท่า ตามลำดับ อย่างไรก็ตามในปี 2555 นั้น
มีเงินสดหมุนเวียนอยู่ในระบบนานขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อนจากการที่กลุ่มบริษัทได้รับ Credit
จากผู้ขายเพิ่มขึ้น ในขณะที่สภาพคล่องในการระบายสินค้าอยู่ในระดับใกล้เคียงกับปีที่แล้ว
แต่ระยะเวลาการรับชำระหนี้จากลูกค้าที่เพิ่มขึ้น
ซึ่งเป็นผลมาจากการที่บริษัทให้เครดิตลูกค้าเพิ่มขึ้นสำหรับลูกค้าที่มีการติดต่อซื้อขายกันมาอย่างยาวนาน
มีการสั่งซื้อเป็นจำนวนมาก และมีประวัติการชำระหนี้ที่ดี
เพื่อใช้เป็นกลยุทธ์ทางการตลาดในการจูงใจลูกค้า

ทางด้านความสามารถในการทำกำไรของบริษัท จะเห็นได้ว่าในปี 2555
บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้นจากปีที่ผ่านมา
ซึ่งเป็นผลมาจากรายได้จากการขายและบริการที่เพิ่มขึ้น
และต้นทุนการผลิตที่ลดลงจากการเปลี่ยนการใช้พลังงานจากน้ำมันเตา
มาเป็นการใช้พลังงานจากแก๊สแทนตั้งแต่ปี 2554 ทำให้สามารถเพิ่มผลผลิต
และประหยัดพลังงานได้มากขึ้น อีกทั้งโครงการ Green MILL
ที่ดำเนินการผลิตและจำหน่ายสินค้าสู่ตลาดในปี 2555 แล้วนั้น
ส่งผลให้ราคาต้นทุนวัตถุดิบในการผลิตสินค้ากลุ่มเหล็กเส้นของบริษัทลดลง
และอีกส่วนหนึ่งเป็นกำไรขั้นต้นที่เกิดจากจำหน่ายผลิตภัณฑ์ของโครงการในปี 2555 นี้เอง
ในส่วนของอัตรากำไรจากการดำเนินงานก็มีสัดส่วนที่เพิ่มขึ้นด้วยเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา
แสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการสร้างผลกำไรจากการดำเนินงานที่แท้จริงของกลุ่มบริษัทฯ
ที่เพิ่มขึ้นตลอดมา แต่จากการที่กลุ่มบริษัทมีการขยายกิจการโดยลงทุนในโครงการ Green Mill
ทำให้เกิดค่าใช้จ่ายในการขาย, ค่าใช้จ่ายบริหาร และต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มสูงขึ้น
ทำให้อัตรากำไรสุทธิในปี 2555 ลดลงเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา
แต่ถือเป็นเหตุการณ์ปกติสำหรับกิจการที่ขยายตัวในช่วงแรกๆ
ประกอบกับในปีนี้เองกลุ่มบริษัทมีการจ่ายชำระเงินกู้สถาบันการเงินต่างประเทศจึงทำให้บริษัทต้องมีการรับรู้ค่าใช้จ่ายทางการเงินเพิ่มขึ้นจำนวน
20.65 ล้านบาท และมีการรับรู้การด้อยค่าของสินทรัพย์ไม่มีตัวตนจำนวน 17.75
ล้านบาทเพื่อให้เป็นไปตามหลักความระมัดระวัง

สำหรับสัดส่วนของหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้น
และอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวรที่ลดลงเมื่อเทียบกับปี 2554 นั้น เป็นผลจากการที่กลุ่มบริษัทฯ
ยังคงต้องจัดหาเงินกู้เพื่อใช้ในโครงการ Green Mill เพื่อใช้ในด้านต่างๆ
ไม่ว่าจะเป็นการจัดหาวัตถุดิบเพื่อใช้สำหรับการผลิตและใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในกิจการ
ซึ่งคาดการณ์ว่าเมื่อการผลิตได้อย่างสมบูรณ์แล้ว
สามารถควบคุมต้นทุนการผลิตได้อย่างมีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น จะทำให้อัตราส่วนทางด้านหนี้สินต่างๆ
เป็นไปในทิศทางที่ดีขึ้น

แหล่งที่มาของเงินทุน

โครงสร้างเงินทุน

โครงสร้างเงินทุนของบริษัทในปี 2553-2555 มาจากส่วนของผู้ถือหุ้นมีมูลค่าอยู่ที่ 3,035 ล้านบาท
3,214 ล้านบาท และ 3,336 ล้านบาท ตามลำดับ โดยยอดที่เพิ่มขึ้นในปี 2555
นั้นเป็นผลมาจากการเสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพให้แก่บุคคลในวงจำกัด
และมีผลการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น โดยบริษัทมีภาระหนี้สินอยู่ที่ 5,639 ล้านบาท 8,984 ล้านบาท
และ 10,599 ล้านบาทตามลำดับ ซึ่งส่วนของหนี้สินที่เพิ่มขึ้นในปีปัจจุบันนั้น มีสาเหตุมาจากหลายๆ
ประการ อาทิเช่นการเงินกู้ยืมในระยะสั้นจากสถาบันการเงินที่เพิ่มขึ้น
ซึ่งมีจุดประสงค์เพื่อนำมาใช้เพื่อเป็นวงเงินหมุนเวียนสำหรับการสั่งซื้อวัตถุดิบของทั้งกลุ่มบริษัท
และบางส่วนใช้สำหรับเป็นเงินทุนหมุนเวียนในกิจการ
การกู้ยืมระยะสั้นจากการขายลดตั๋วเงินที่เพิ่มขึ้น เพื่อเพิ่มสภาพคล่องของกิจการ
และเจ้าหนี้การค้าที่เพิ่มขึ้น
ตามความจำเป็นที่จะต้องทำการสั่งซื้อวัตถุดิบเพื่อใช้ในการผลิตสินค้าซึ่งสัมพันธ์กับยอดขายที่เพิ่มขึ้น
เป็นต้น

หนี้สิน

ณ สิ้นปี 2553 - 2555 กลุ่มบริษัทมีหนี้สินรวมอยู่ที่ 5,639 ล้านบาท 8,984 ล้านบาท และ
10,599 ล้านบาทตามลำดับ โดยแบ่งเป็นหนี้สินหมุนเวียนในแต่ละปีอยู่ที่ 4,760 ล้านบาท 7,179
ล้านบาท และ 10,476 ล้านบาทตามลำดับ
โดยหนี้สินหมุนเวียนที่เพิ่มขึ้นในปีปัจจุบันเมื่อเปรียบเทียบกับปีที่ผ่านมานั้น
เกิดจากการที่กลุ่มบริษัทมีหนี้เงินกู้ในระยะสั้นจากสถาบันที่เพิ่มขึ้น
ซึ่งมีจุดประสงค์เพื่อใช้เป็นวงเงินหมุนเวียนสำหรับการสั่งซื้อวัตถุดิบของทั้งกลุ่มบริษัท
และบางส่วนใช้สำหรับเป็นเงินทุนหมุนเวียนในกิจการซึ่งกำลังขยายตัวเพิ่มขึ้น
รองลงมาคือเจ้าหนี้การค้าซึ่งเพิ่มขึ้น
เนื่องจากมีการสั่งซื้อวัตถุดิบเพื่อใช้ในการผลิตสินค้าซึ่งสัมพันธ์กับยอดขายที่เพิ่มขึ้น
และการกู้ยืมระยะสั้นจากการขายลดตั๋วเงินที่เพิ่มขึ้น เพื่อเพิ่มสภาพคล่องของกิจการให้มีมากขึ้น
ในส่วนของหนี้สินไม่หมุนเวียนอยู่ที่ 879 ล้านบาท 1,805 ล้านบาท และ 123 ล้านบาท ตามลำดับ
ซึ่งหนี้สินไม่หมุนเวียนในปีปัจจุบันที่ลดลงนั้น
เกิดจากการชำระหนี้เงินกู้ยืมระยะยาวที่เคยกู้ยืมเพื่อใช้ในการก่อสร้างโครงการ Green Mill
จำนวน 562 ล้านบาท และมีการโอนจัดประเภทเงินกู้ยืมระยะยาวไปเป็นเงินกู้ยืมระยะสั้นจำนวน
1,727
ล้านบาทเนื่องจากกลุ่มบริษัทไม่สามารถดำรงอัตราส่วนทางการเงินตามที่สถาบันทางการเงินกำหนดเอาไว้ได้
แต่ทั้งนี้หากกลุ่มบริษัทสามารถปฏิบัติตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้ในสัญญาเงินกู้ระยะยาวดังกล่าวได้
เงินกู้ยืมดังกล่าวจะถูกจัดประเภทกลับไปเป็นหนี้สินระยะยาวตามเดิม

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ สิ้นปี 2553 - 2555 กลุ่มบริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นมูลค่า 3,035 ล้านบาท 3,214 ล้านบาท และ
3,336 ล้านบาท โดยในปีปัจจุบันส่วนของผู้ถือหุ้นมีมูลค่าเพิ่มขึ้น
โดยหลักเกิดจากกำไรจากการดำเนินงานมูลค่า 90 ล้านบาท
และมีการจัดประเภทหุ้นกู้แปลงสภาพที่เคยแสดงเป็นหนี้สินอยู่ในงบการเงินจำนวน 45 ล้านบาท
เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นในปีปัจจุบันแทน

10.3 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

(1) ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee)

ในปี 2555 บริษัทจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีให้แก่ผู้สอบบัญชีของบริษัทได้แก่ นางสาวอมรรัตน์
เพิ่มพูนวัฒนาสุข ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตทะเบียนเลขที่ 4599 แห่งบริษัทไพร้ซวอเตอร์เฮ้าส์คูเปอร์ส
เอบีเอเอส จำกัด จำนวน 1,767,500 บาท นอกจากนี้ บริษัทไพร้ซวอเตอร์เฮ้าส์คูเปอร์ส
เอบีเอเอส จำกัด ยังเป็นผู้สอบบัญชีของบริษัทย่อย จำนวน 3 แห่งคือ บจก.มิลล์คอน บูรพา,
บจก.มิลล์เลี่ยน ไมล์ส และ บจก.โอเชี่ยน โพรฟิท มีค่าสอบบัญชีรวมจำนวน 1,292,500 บาท

(2) ค่าบริการอื่น (Non audit service)

ในปี 2555 บริษัทไพร้ซวอเตอร์เฮ้าส์คูเปอร์ส เอบีเอเอส จำกัด ได้มีค่าล่วงเวลาในการบริการ
เป็นจำนวนเงิน 350,000 บาท

โดยบริษัทจ่ายค่าตอบแทนจากการตรวจสอบบัญชีในงบการเงินรวม ในแต่ละรอบปี ตั้งแต่ปี 2553 -
2555 ให้แก่ผู้สอบบัญชีดังรายละเอียดต่อไปนี้

+------------------------+------------+--------------+----------------+
| ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี     | ปี 2555     | ปี 2554       | ปี 2553         |
+------------------------+------------+--------------+----------------+
| 1.  ค่าสอบบัญชีของบริษัท    | 2,710,000  | 2,200,000    | 2,000,000 บาท  |
|                        | บาท        | บาท          |                |
+------------------------+------------+--------------+----------------+
| 2.  ค่าบริการอื่น ๆ        | 350,000    | 120,000 บาท  | 463,300 บาท    |
|                        | บาท        |              |                |
+------------------------+------------+--------------+----------------+