11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(1) ข้อมูลทางการเงินโดยสรุป

1.1 สรุปงบการเงิน

+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| งบแสดงฐานะการเงิน               | ปี    |    | ปี    |    | ปี   |    |
|                                | 2555 |    | 2554 |    | 2   |    |
|                                |      |    |      |    | 553 |    |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| ณ วันที่ 31 ธันวาคม                | พ    | %  | พ    | %  | พัน  | %  |
|                                | ันบาท |    | ันบาท |    | บาท |    |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| สินทรัพย์                         |      |    |      |    |     |    |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียน                  |      |    |      |    |     |    |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด     | 227  | 1  | 123  | 1  | 99, | 1  |
|                                | ,917 | 9. | ,168 | 2. | 930 | 0. |
|                                |      | 27 |      | 00 |     | 14 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| เงินลงทุนชั่วคราว                  | 12   | 1. | 12   | 1. | 10, | 1. |
|                                | ,340 | 04 | ,188 | 19 | 884 | 10 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| ลูกหนี้การค้า                      | 54   | 4. | 45   | 4. | 35, | 3. |
|                                | ,192 | 58 | ,792 | 46 | 363 | 59 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| สินค้าคงเหลือ                     | 31   | 2. | 32   | 3. | 24, | 2. |
|                                | ,041 | 62 | ,442 | 16 | 162 | 45 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| รายได้ค้างรับ                     | 31   | 2. | 30   | 2. | 35, | 3. |
|                                | ,079 | 63 | ,171 | 94 | 370 | 59 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                | 2    | 0. | 2    | 0. | 1,  | 0. |
|                                | ,693 | 23 | ,545 | 25 | 844 | 19 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน               | 359  | 3  | 246  | 2  | 2   | 2  |
|                                | ,262 | 0. | ,306 | 4. | 07, | 1. |
|                                |      | 38 |      | 00 | 553 | 06 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                |      |    |      |    |     |    |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| เงินลงทุนระยะยาว                 | 75   | 6. | 54   | 5. | 31, | 3. |
|                                | ,667 | 40 | ,167 | 28 | 000 | 15 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์             | 738  | 6  | 716  | 6  | 7   | 7  |
|                                | ,891 | 2. | ,514 | 9. | 35, | 4. |
|                                |      | 48 |      | 83 | 986 | 69 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                  | 8    | 0. | 9    | 0. | 10, | 1. |
|                                | ,657 | 73 | ,013 | 88 | 734 | 09 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น              | 52.0 | 0. | 52.0 | 0. | 52  | 0. |
|                                |      | 01 |      | 01 |     | 01 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน             | 823  | 6  | 779  | 7  | 7   | 7  |
|                                | ,266 | 9. | ,746 | 6. | 77, | 8. |
|                                |      | 62 |      | 00 | 772 | 94 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| รวมสินทรัพย์                      | 1    | 10 | 1    | 10 | 9   | 10 |
|                                | ,182 | 0. | ,026 | 0. | 85, | 0. |
|                                | ,528 | 00 | ,052 | 00 | 325 | 00 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+

+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| งบแสดงฐานะการเงิน                | ปี   |    | ปี   |    | ปี   |    |
|                                 | 2   |    | 2   |    | 2   |    |
|                                 | 555 |    | 554 |    | 553 |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ณ วันที่ 31 ธันวาคม                 | พัน  | %  | พัน  | %  | พัน  | %  |
|                                 | บาท |    | บาท |    | บาท |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น              |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| หนี้สินหมุนเวียน                     |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เจ้าหนี้การค้า                      | 61, | 5. | 61, | 6. | 49, | 5. |
|                                 | 539 | 20 | 871 | 03 | 487 | 02 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เงิน                             | -   | -  | -   | -  | -   | -  |
| กู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                  | 22, | 1. | 26, | 2. | 10, | 1. |
|                                 | 753 | 92 | 168 | 55 | 801 | 10 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                   | 42, | 3. | 35, | 3. | 31, | 3. |
|                                 | 684 | 61 | 340 | 44 | 283 | 17 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เจ้าหนี้ค่าสินทรัพย์                   | 3,  | 0. | 4,  | 0. | 5,  | 0. |
|                                 | 905 | 33 | 844 | 47 | 994 | 61 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                   | 8,  | 0. | 6,  | 0. | 6,  | 0. |
|                                 | 068 | 68 | 892 | 68 | 909 | 70 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน                  | 1   | 1  | 1   | 1  | 1   | 1  |
|                                 | 38, | 1. | 35, | 3. | 04, | 0. |
|                                 | 949 | 75 | 115 | 17 | 474 | 60 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| หนี้สินไม่หมุนเวียน                   |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน     | -   | -  | -   | -  | 86, | 8. |
|                                 |     |    |     |    | 000 | 73 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน         | 26, | 2. | 23, | 2. | -   | -  |
|                                 | 364 | 23 | 993 | 34 |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                | 26, | 2. | 23, | 2. | 86, | 8. |
|                                 | 364 | 23 | 993 | 34 | 000 | 73 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| รวมหนี้สิน                         | 1   | 1  | 1   | 1  | 1   | 1  |
|                                 | 65, | 3. | 59, | 5. | 90, | 9. |
|                                 | 313 | 98 | 108 | 51 | 474 | 33 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                     |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ทุนเรือนหุ้น                        |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ทุนจดทะเบียน                      | 1   | 1  | 1   | 1  | 1   | 1  |
|                                 | 25, | 0. | 25, | 2. | 25, | 2. |
|                                 | 000 | 57 | 000 | 18 | 000 | 69 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ทุนที่ออกและชำระแล้ว                | 1   | 1  | 1   | 1  | 1   | 1  |
|                                 | 25, | 0. | 25, | 2. | 25, | 2. |
|                                 | 000 | 57 | 000 | 18 | 000 | 69 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                    | 74, | 6. | 74, | 7. | 74, | 7. |
|                                 | 000 | 26 | 000 | 21 | 000 | 51 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| กำไรสะสม                        |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| จัดสรรเป็นสำรองตามกฎหมาย          | 12, | 1. | 12, | 1. | 12, | 1. |
|                                 | 500 | 06 | 500 | 22 | 500 | 27 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ยังไม่ได้จัดสรร                     | 7   | 6  | 6   | 5  | 5   | 5  |
|                                 | 32, | 1. | 03, | 8. | 54, | 6. |
|                                 | 249 | 92 | 477 | 82 | 551 | 28 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ผ                               | 73, | 6. | 51, | 5. | 28, | 2. |
| ลกำไรจากการวัดมูลค่าเงินลงทุนระยะยาว | 467 | 21 | 967 | 06 | 800 | 92 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                 | 1,0 | 8  | 8   | 8  | 7   | 8  |
|                                 | 17, | 6. | 66, | 4. | 94, | 0. |
|                                 | 215 | 02 | 944 | 49 | 851 | 67 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น           | 1,1 | 10 | 1,0 | 10 | 9   | 10 |
|                                 | 82, | 0. | 26, | 0. | 85, | 0. |
|                                 | 528 | 00 | 052 | 00 | 325 | 00 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+

  ------------------------------- ----------- -------- ----------- -------- --------- --------
  งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ              ปี2555                ปี2554                ปี 2553    

  สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม        พันบาท       %        พันบาท       %        พันบาท     %

  รายได้                                                                               

  รายได้ค่ารักษาพยาบาล               1,264,007   98.18    1,071,226   98.01    966,460   98.25

  รายได้อื่น                         23,461      1.82     21,766      1.99     17,193    1.75

  รวมรายได้                        1,287,468   100.00   1,092,992   100.00   983,653   100.00

  ค่าใช้จ่าย                                                                             

  ต้นทุนค่ารักษาพยาบาล                967,015     75.11    853,993     78.13    779,398   79.23

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร               73,345      5.70     65,503      5.99     62,994    6.40

  ค่าตอบแทนกรรมการและผู้บริหาร        23,190      1.80     23,685      2.17     21,062    2.14

  ค่าใช้จ่ายทางการเงิน                -           -        3,254       0.30     7,931     0.82

  รวมค่าใช้จ่าย                      1,063,550   82.61    946,435     86.59    871,385   88.59

  กำไรก่อนภาษีเงินได้                 223,918     17.39    146,557     13.41    112,268   11.41

  ภาษีเงินได้                        51,555      4.00     44,810      4.10     27,560    2.80

  กำไรสุทธิ                         172,362     13.39    101,747     9.31     84,708    8.61

  กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน ( บาท )         1.38                 8.14                 6.78      
  ------------------------------- ----------- -------- ----------- -------- --------- --------

+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
| งบกระแสเงินสด                               | หน่วย  |       |       |
|                                            | :     |       |       |
|                                            | พันบาท |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
| สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม                   | ปี2555 | ปี2554 | ปี2553 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน :            |       |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   กำไรสุทธิ                                  | 17    | 10    | 8     |
|                                            | 2,362 | 1,747 | 4,708 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   รายการปรับปรุง                             |       |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย                  | 4     | 4     | 4     |
|                                            | 8,701 | 7,943 | 6,279 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ดอกเบี้ยรับ                                 | (3    | (1    | (363) |
|                                            | ,050) | ,292) |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ดอกเบี้ยจ่าย                                | -     | 3,254 | 7,931 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   หนี้สูญตัดบัญชีและค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ              | 172   | 405   | 477   |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ขาดทุนจากการตัดจำหน่ายสินทรัพย์                | 449   | 1,031 | 200   |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   (กำไร) ขาดทุนจากการขายสินทรัพย์              | (1    | 1,349 | 38    |
|                                            | ,164) |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   รายได้จากเงินปันผล                          | (833) | -     | (1    |
|                                            |       |       | ,000) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|  ค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงาน                    | 4,549 | 4,524 | -     |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|  ภาษีเงินได้                                  | 5     | 4     | 2     |
|                                            | 1,555 | 4,810 | 7,560 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|                                            | 27    | 20    | 16    |
|                                            | 2,842 | 3,771 | 5,830 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน      |       |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ลูกหนี้การค้า                                | (8    | (10   | 79    |
|                                            | ,572) | ,833) |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   สินค้าคงเหลือ                               | 1,363 | (8    | 688   |
|                                            |       | ,280) |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   รายได้ค้างรับ                               | (871) | 5,214 | (6    |
|                                            |       |       | ,547) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                          | (148) | (701) | 19    |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เจ้าหนี้การค้า                               | (332) | 1     | 5,306 |
|                                            |       | 2,384 |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                            | 7,344 | 4,488 | 4,218 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   หนี้สินหมุนเวียนอื่น                            | 1,176 | 478   | 823   |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินสดรับจากการดำเนินงาน                    | 27    | 20    | 17    |
|                                            | 0,624 | 6,521 | 0,416 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   จ่ายผลประโยชน์พนักงาน                       | (2    | (2    | -     |
|                                            | ,178) | ,215) |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   จ่ายภาษีเงินได้                              | (54   | (29   | (25   |
|                                            | ,970) | ,443) | ,884) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน            | 21    | 17    | 14    |
|                                            | 5,653 | 4,863 | 4,532 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน :                |       |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   รับดอกเบี้ย                                 | 3,052 | 1,276 | 363   |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   รับเงินปันผล                                | 733   | -     | 467   |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินลงทุนชั่วคราว                            | (152) | (1    | 3,640 |
|                                            |       | ,304) |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ซื้ออาคารและอุปกรณ์                          | (70   | (30   | (27   |
|                                            | ,686) | ,579) | ,153) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ขายอุปกรณ์                                 | 1,214 | 299   | 150   |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                          | (1    | -     | (869) |
|                                            | ,475) |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                        | -     | -     | (16)  |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เจ้าหนี้เงินประกันผลงาน                       | -     | (495) | (1    |
|                                            |       |       | ,807) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                 | (67   | (30   | (25   |
|                                            | ,313) | ,803) | ,225) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+

+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
| งบกระแสเงินสด                               | หน่วย  |       |       |
|                                            | :     |       |       |
|                                            | พันบาท |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
| สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม (ต่อ)              | ปี2555 | ปี2554 | ปี2553 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน :             |       |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   จ่ายดอกเบี้ย                                | -     | (3    | (7    |
|                                            |       | ,685) | ,575) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   จ่ายเงินปันผล                               | (43   | (31   | (13   |
|                                            | ,591) | ,137) | ,700) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ชำระคืนเงินกู้ยืม                             | -     | (86   | (86   |
|                                            |       | ,000) | ,000) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินสดสุทธิ (ใช้ไปใน) กิจกรรมจัดหาเงิน          | (43   | (120  | (107  |
|                                            | ,591) | ,822) | ,275) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น-สุทธิ      | 10    | 2     | 1     |
|                                            | 4,749 | 3,238 | 2,032 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี       | 12    | 9     | 8     |
|                                            | 3,168 | 9,930 | 7,898 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี       | 22    | 12    | 9     |
|                                            | 7,917 | 3,168 | 9,930 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+

2.  อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
| อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (        | ปี2555 | ปี2554 | ปี2553 |
| EFFICIENCY RATIO )                         |       |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ( % )              | 15.61 | 10.12 | 8.66  |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร ( % )          | 30.01 | 20.33 | 17.38 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)                | 1.17  | 1.09  | 1.01  |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+

  --------------------------------------------- -------- -------- --------
  อัตราส่วนสภาพคล่อง ( LIQUIDITY RATIO )           ปี2555    ปี2554    ปี2553

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                         2.59     1.82     1.99

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)                   2.36     1.58     1.76

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)               1.57     1.46     1.22

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)                 24.73    25.75    26.25

  ระยะเวลาการเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)                     14.76    14.17    13.90

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ ( เท่า )              30.45    30.17    31.80

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)                      11.99    12.10    11.48
  --------------------------------------------- -------- -------- --------

  --------------------------------------------- -------- -------- --------
  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร (            ปี2555    ปี2554    ปี2553
  PROFITABILITY RATIO )                                           

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                              23.50    20.28    19.36

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)                    15.86    11.95    10.66

  อัตรากำไรอื่น (%)                                1.82     1.99     1.75

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร (%)                   107.58   136.56   140.31

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                               13.39    9.31     8.61

  อัตราผลตอบแทนต่อรายได้ค่ารักษาพยาบาล (%)           13.64    9.50     8.76

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                         18.30    12.25    11.26
  --------------------------------------------- -------- -------- --------

  --------------------------------------------- -------- -------- --------
  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน ( FINANCIAL     ปี2555    ปี2554    ปี2553
  POLICY RATIO )                                                  

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)                0.16     0.18     0.24

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)             -        46.05    15.16
  --------------------------------------------- -------- -------- --------

(2) คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

บริษัทฯ ประกอบธุรกิจโรงพยาบาลเอกชน อันได้แก่ โรงพยาบาลเอกชลแรก
ที่ปัจจุบันดูแลรักษาคนไข้สิทธิทั่วไป และโรงพยาบาลเอกชล 2
ที่ดูแลรักษาทั้งคนไข้สิทธิทั่วไปและประกันสังคม
โดยฐานของลูกค้าส่วนใหญ่เป็นผู้มีภูมิลำเนาหรือเป็นพนักงานของโรงงานที่อยู่ในเขตชลบุรี
และจังหวัดใกล้เคียง

ผลการดำเนินงาน

รายได้จากการขายและให้บริการ

รายได้ค่ารักษาพยาบาลรวมทั้งสองโรงพยาบาลของปี 2555 เพิ่มขึ้นจาก 1,071.23 ล้านบาท เป็น
1,264.01 ล้านบาท หรือ +18.0% จากปีก่อน เป็นรายได้ค่ารักษาจากคนไข้ทั่วไปที่เพิ่มขึ้น
+128.76 ล้านบาท คิดเป็น +15.1% และสามารถแยกวิเคราะห์แต่ละโรงพยาบาลได้ดังนี้

  (1) โรงพยาบาลเอกชล มีรายได้ค่ารักษาพยาบาลของปี 2555 เพิ่มขึ้นจาก 740.67 ล้านบาท
  เป็น 847.04 ล้านบาท หรือ +14.4% จากปีก่อน
  ส่วนใหญ่มาจากปริมาณคนไข้ผู้ป่วยนอกทั่วไปที่เพิ่มขึ้น +10.8% และคนไข้ผู้ป่วยในทั่วไปเพิ่มขึ้น
  +6% อัตราการครองเตียงโดยเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 70%
  โดยมีระดับแตกต่างกันไปในแต่ละช่วงเวลาของปี (Seasonal)

  (2) โรงพยาบาลเอกชล 2 มีรายได้ค่ารักษาพยาบาลของปี 2555 เพิ่มขึ้นจาก 330.56
  ล้านบาท เป็น 416.97 ล้านบาท หรือ +26.1% จากปีก่อน
  มาจากจำนวนคนไข้ผู้ป่วยนอกทั่วไปที่เพิ่มขึ้น +12.5% และคนไข้ผู้ป่วยในทั่วไปรวมเพิ่มขึ้น
  +11.1% อีกส่วนมาจากจำนวนผู้ประกันตนที่เพิ่มขึ้นจาก 118,597 ราย ในปี 2554 เป็น
  137,333 ราย ณ สิ้นปี 2555 หรือสูงขึ้นจากปีก่อน +15.8% จากยอดโควต้าที่ได้รับ 120,000
  ราย จึงส่งผลให้รายได้ประกันสังคมเพิ่มขึ้นจำนวน +63.97 ล้านบาท คิดเป็น +29.5%
  จากปีก่อน

รายได้อื่น ๆ

รายได้อื่นเพิ่มขึ้น +1.70 ล้านบาท หรือ +7.8% จากปีก่อน
เป็นเงินลงทุนระยะสั้นในกองทุนรวมตราสารรัฐตลาดเงินที่มีสภาพคล่องสูง ให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้น
+1.76 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปีก่อน

ต้นทุนค่ารักษาพยาบาล และค่าใช้จ่ายในการบริหาร

ต้นทุนค่ารักษาพยาบาลและค่าใช้จ่ายในการบริหาร รวมทั้งสองโรงพยาบาลของปี 2555 เท่ากับ
1,063.55 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน +120.37 ล้านบาท หรือคิดเป็น +12.8% มีสาเหตุหลัก
จากต้นทุนยา เวชภัณฑ์ และค่าธรรมเนียมแพทย์ ที่ผันแปรไปตามปริมาณคนไข้
ทั้งนี้เมื่อเปรียบเทียบอัตราส่วนต้นทุนค่ารักษาพยาบาลและค่าใช้จ่ายในการบริหาร
ต่อรายได้รวมแล้วอัตราส่วนดังกล่าวได้ลดลงจาก 86.3% ในปี 2554 เป็น 82.6% ในปี 2555
(-3.7%) ซึ่งการควบคุมรายจ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพนี้ เป็นผลมาจากปริมาณผู้ป่วยทั่วไปที่เพิ่มขึ้น
และจำนวนผู้ประกันตนเกินโควตาที่ได้รับจำนวน 120,000 ราย ทำให้บริษัทฯ
สามารถบริหารจัดการทรัพยากรด้านบุคลากรและการดำเนินงานต่าง ๆ ได้ดีขึ้น

ดอกเบี้ยจ่าย

ไม่มีรายจ่ายดอกเบี้ยในปี 2555 เนื่องมาจากในปี 2554 บริษัทฯ ได้ชำระคืนเงินกู้ก่อนกำหนดถึง
86 ล้านบาท (มีดอกเบี้ยระหว่างปีเป็นจำนวน 3.25 ล้านบาท) จากเดิมที่จะครบกำหนดชำระในปี
2556 ทำให้ในปัจจุบันบริษัทฯ หมดภาระหนี้สินเงินกู้ทุกประเภท

ภาษีเงินได้

ภาษีเงินได้นิติบุคคล เพิ่มขึ้น +6.74 ล้านบาท คิดเป็น +15.0% จากปีก่อน
ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายที่ผันแปรตามจำนวนกำไรของบริษัทฯ ทั้งนี้ ในปี 2555 บริษัทฯ
ยังได้รับผลของอัตราภาษีที่ปรับลดลงจาก 30% เหลือเพียง 23%

กำไรสุทธิ

ในปี 2555 บริษัทฯ มีกำไรสุทธิ 172.36 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน จำนวน +70.62 ล้านบาท
หรือคิดเป็น +69.4% โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นที่ระดับ 23.5% ในปี 2555 เพิ่มขึ้นจากปีก่อนที่ 20.3%
และมีกำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานของปี 2555 เท่ากับ 1.38 บาทต่อหุ้น (ณ มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท)
เพิ่มขึ้นจากปีก่อน ซึ่งมีกำไรต่อหุ้น เท่ากับ 0.81 บาทต่อหุ้น

กำไรเบ็ดเสร็จรวมสำหรับปี

กำไรเบ็ดเสร็จรวม เพิ่มขึ้น 68.95 ล้านบาท คิดเป็น +55.2% จากปีก่อน
จากการตีมูลค่ายุติธรรมของหลักทรัพย์เผื่อขาย - บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด (มหาชน)
ที่ปรับมูลค่าเพิ่มขึ้น ณ วันสิ้นปี

ฐานะการเงิน

สินทรัพย์

ส่วนประกอบที่สำคัญของสินทรัพย์ที่มีการเปลี่ยนแปลงเป็นนัยสำคัญ และคุณภาพของสินทรัพย์ มีดังนี้

-   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด เพิ่มขึ้น +104.75 ล้านบาท จากปีก่อน เป็น 227.92
    ล้านบาท ซึ่งเป็นไปตามกระแสเงินสดที่ได้มาและใช้ไปสุทธิ

-   ลูกหนี้การค้าสุทธิ เพิ่มขึ้น +8.40 ล้านบาท จากปีก่อนเป็น 54.19 ล้านบาท
    ในยอดดังกล่าวนี้ประกอบด้วย ลูกหนี้การค้าปัจจุบันที่ยังไม่ครบกำหนดชำระจำนวน 45.41
    ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น +7.68 ล้านบาท จากปี 2554 โดยมีระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยเพียง 15
    วันเท่านั้น ซึ่งลูกหนี้เหล่านี้ล้วนเป็นลูกหนี้ที่มีคุณภาพ ทั้งจากหน่วยงานของรัฐ บริษัทประกันภัย
    ประกันชีวิต และบริษัทที่มีสัญญาส่งตัวพนักงานมารักษากับทางโรงพยาบาล
    โดยลูกหนี้จากคนไข้ทั่วไปมีไม่มากนัก เพราะส่วนใหญ่จะชำระเป็นเงินสด ทั้งนี้ทางบริษัทฯ
    ได้มีการพิจารณาทบทวนการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ และการตัดหนี้สูญ เป็นประจำทุกไตรมาส
    ตามมาตรฐานการบัญชีที่ได้กำหนดไว้

-   เงินลงทุนระยะยาวเผื่อขาย เป็นหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด คือ บริษัท
    กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด (มหาชน) ในราคาทุนที่ 2.20 ล้านบาท และ ณ วันที่ 31
    ธันวาคม 2555 บริษัทฯ ได้บันทึกบัญชีตามราคาตลาดเป็นเงิน 75.67 ล้านบาท
    มีกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าจำนวน 73.47 ล้านบาท คิดเป็นอัตรา
    3,340%

-   สินค้าคงเหลือ ลดลง -1.36 ล้านบาท จากปีก่อน เป็น 31.08 ล้านบาท ประกอบด้วย
    ยาและเวชภัณฑ์ มียอดลดลง -1.65 ล้านบาท และวัสดุสิ้นเปลือง มียอดเพิ่มขึ้น +0.29
    ล้านบาท บริษัทฯพิจารณาแล้วว่า สินค้าทั้งหมดเป็นสินทรัพย์ที่มีคุณภาพ
    มีการหมุนเวียนเบิกจ่ายตลอดเวลา จึงไม่ต้องตั้งค่าเผื่อสินค้าเสื่อมสภาพหรือล้าสมัยแต่อย่างใด
    โดยมีระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ยเพียง 12 วัน

-   สินทรัพย์ถาวร บริษัทฯ ได้ดำเนินการบันทึกรายการสินทรัพย์ทุกอย่าง
    โดยเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับการปรับปรุง ซ่อมแซมต่อเติม รวมทั้งเครื่องมือเครื่องใช้
    และอุปกรณ์ทางการแพทย์ ตามหลักการบัญชีที่รับรองโดยทั่วไป
    และได้ดำเนินการตัดค่าเสื่อมราคา
    ตามระยะเวลาที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์เชิงเศรษฐกิจของสินทรัพย์นั้น และในระหว่างปี
    2555 บริษัทฯ ได้ลงทุนซื้ออุปกรณ์ทางการแพทย์เป็นมูลค่า 24.23 ล้านบาท อาทิเช่น
    เครื่องเอ็กซเรย์เต้านมระบบดิจิตอล 9 ล้านบาทเครื่องเอ็กซเรย์เคลื่อนที่ 5.67 ล้านบาท
    เป็นต้น และได้ซื้อที่ดินแปลงใหม่ข้างโรงพยาบาลเอกชล เพื่อขยายกิจการในอนาคต จำนวน
    582 ตารางวา ในราคา 27.35 ล้านบาท ปัจจุบันใช้เป็นที่จอดรถสำหรับผู้มาใช้บริการ

หนี้สินและแหล่งที่มาของเงินทุน

ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

บริษัทฯ มีทรัพย์สินถาวรในรูปของที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ สุทธิ จำนวน 738.89 ล้านบาท
โดยเป็นการชำระด้วยเงินทุนในส่วนของผู้ถือหุ้นที่มีอยู่จำนวน 1,017.22 ล้านบาท
ซึ่งเป็นยอดที่มากกว่าทรัพย์สินถาวร จึงนับว่าเป็นการได้มาของทรัพย์สินถาวร
จากแหล่งเงินทุนระยะยาวที่เหมาะสม ส่วนค่าใช้จ่ายปกติในการประกอบกิจการ
ก็ได้มาจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
และยังมีเงินฝากธนาคารจำนวนหนึ่งไว้รองรับรายจ่ายอื่น ๆ ที่จำเป็นของบริษัทฯ
ตามแผนการลงทุนต่อเนื่อง

หนี้สิน

บริษัทฯ ได้อยู่ในภาวะปลอดหนี้เงินกู้ยืมทั้งระยะสั้นและระยะยาว ตั้งแต่ปลายปี 2554
หนี้สินส่วนใหญ่ที่มี เกิดจากเจ้าหนี้การค้า ซึ่งก็ได้รับการชำระเงินตรงเวลาเสมอ
ส่วนหนี้สินไม่หมุนเวียนของบริษัทฯ เป็นการประมาณหนี้สินผลประโยชน์พนักงานภายหลังเกษียณอายุ
จำนวน 26.36 ล้านบาท ตามที่กฎหมายกำหนด

บริษัทฯ มีหนี้สินที่อาจเกิดขึ้นในภายภาคหน้า จากหนังสือค้ำประกันของธนาคารพาณิชย์แห่งหนึ่ง
โดยใช้เงินฝากประจำของบริษัทฯ เป็นหลักประกันการใช้ไฟฟ้าต่อการไฟฟ้าส่วนภูมิภาค
และหลักประกันต่อสำนักงานประกันสังคม ในวงเงินรวม 12.34 ล้านบาท

ส่วนของผู้ถือหุ้น

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ลดลงอย่างต่อเนื่องเป็น 0.16 เท่า ในปี 2555
อันเกิดจากการชำระคืนเงินกู้ระยะยาวก่อนครบกำหนด
การเปลี่ยนแปลงเพิ่มขึ้นของมูลค่าหลักทรัพย์เผื่อขาย
และการเพิ่มขึ้นของกำไรสะสมในแต่ละปีตลอดมา

สภาพคล่อง

กระแสเงินสด

ณ สิ้นปี 2555 บริษัทฯ มีเงินฝากธนาคารเป็นจำนวน 227.92 ล้านบาท
ซึ่งเพียงพอที่จะชำระหนี้เจ้าหนี้การค้าทั่วไป เมื่อครบกำหนด รวมถึงภาษีเงินได้นิติบุคคล เงินปันผล
และอื่นๆ โดยไม่มีความจำเป็นที่จะต้องกู้ยืมเพิ่มเติม
และยังมีส่วนที่จัดสรรไว้สำหรับการลงทุนในเรื่องอุปกรณ์ทางการแพทย์
รวมถึงการปรับปรุงต่อเติมสถานที่ให้การบริการบางส่วน ซึ่งเป็นการลงทุนตามแผนการดำเนินธุรกิจ
ในการให้การรักษาพยาบาลที่มีประสิทธิภาพ ทันสมัย เพื่อการรองรับจำนวนผู้ป่วยที่เพิ่มมากขึ้นทุกปี

อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ

อัตราส่วนสภาพคล่องของบริษัทฯ เพิ่มขึ้นจาก 1.82 เท่า ในปี 2554 เป็น 2.59 เท่า เมื่อสิ้นปี
2555 เป็นผลมาจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่เพิ่มมากขึ้น
เมื่อเทียบกับหนี้สินหมุนเวียนที่มียอดใกล้เคียงกับปีก่อน จึงทำให้มีอัตราส่วนสภาพคล่องที่ดีขึ้น

ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลกระทบต่อการดำเนินการหรือฐานะทางการเงินในอนาคต

การแข่งขันในด้านการตลาดของธุรกิจโรงพยาบาลในภาคเอกชน ยังคงมีแนวโน้มสูงต่อไปในอนาคต
ทั้งโรงพยาบาลเอกชนขนาดใหญ่ที่ได้มีการรวมธุรกิจเป็นเครือข่าย ขยายฐานลูกค้าครอบคลุมทุกกลุ่ม
จากเดิมที่มุ่งแต่กลุ่มลูกค้าต่างชาติและระดับบนเป็นส่วนใหญ่
ได้หันมาทำการตลาดกับลูกค้าภายในประเทศ และเน้นระดับกลางมากขึ้น
ส่วนภาครัฐก็มีการปรับตัวยกระดับการให้บริการ เป็นศูนย์การแพทย์เฉพาะทาง
และยังเปิดคลินิกพิเศษนอกเวลา
รวมถึงการให้บริการในรูปแบบโรงพยาบาลเอกชนภายใต้การบริหารงานของมหาวิทยาลัยแพทย์
ทำให้ลูกค้ากลุ่มเป้าหมายของบริษัทฯ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นระดับกลาง
มีทางเลือกในการรักษาพยาบาลมากขึ้น อันเป็นปัจจัยความเสี่ยงหลักของโรงพยาบาล

อีกปัจจัยหนึ่งที่ทุกธุรกิจโรงพยาบาลในประเทศ ประสบกับปัญหา
คือการขาดแคลนบุคลากรทางการแพทย์ ซึ่งการผลิตบุคลากรดังกล่าว ต้องพึ่งพาภาครัฐเป็นหลัก
ทำให้บริษัทฯ ต้องแข่งขันกับผู้ประกอบการรายอื่น
เพื่อรักษาและดึงดูดเจ้าหน้าที่ที่มีความรู้ความชำนาญ อันส่งผลต่อต้นทุนในการดำเนินงานของบริษัทฯ
อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

และในภาวะเศรษฐกิจเช่นนี้ ผู้ที่มีสิทธิใช้ประกันสังคม มักจะเลือกใช้สิทธินี้ก่อน ทำให้บริษัทฯ
มีจำนวนคนไข้ประกันสังคมเพิ่มมากขึ้นเป็นลำดับ ในขณะที่บริษัทฯ
ต้องรับภาระจากต้นทุนที่ปรับตัวสูงขึ้น ทั้งในเรื่องค่าแรงขั้นต่ำ 300 บาท
ที่ส่งผลต่อเนื่องให้โรงพยาบาลต้องมีการปรับอัตราเงินเดือนของเจ้าหน้าที่ทั้งองค์กร
เพื่อรักษาบุคลากรที่มีความรู้ความสามารถ ให้คงอยู่กับโรงพยาบาล และสำหรับในหมวดยา
วัสดุการแพทย์ ค่าสาธารณูปโภค ฯลฯ ก็เพิ่มมากขึ้นเช่นกัน
จากผลกระทบทั้งทางตรงและทางอ้อมของต้นทุนที่สูงขึ้น
อีกทั้งโรงพยาบาลยังมีค่าใช้จ่ายที่ต้องส่งต่อคนไข้ประกันสังคมไปรักษาในโรงพยาบาลที่มีศักยภาพสูง
(Supra Contractor)
ทำให้ต้นทุนการรักษาพยาบาลโดยรวมของคนไข้ประกันสังคมคาดว่าจะมีการปรับตัวสูงขึ้น
ในขณะที่รายได้ต่อผู้ประกันตนยังไม่มีแนวโน้มว่าจะมีการปรับเพิ่มตามไปด้วย
จึงนับเป็นอีกปัจจัยหลักที่อาจมีผลกระทบต่อการดำเนินการของโรงพยาบาลเอกชล 2 ในอนาคต

(3) ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

1. ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee) ในรอบปีที่ผ่านมา ซึ่งทางบริษัทฯ จ่ายให้แก่บริษัท
สอบบัญชีธรรมนิติ จำกัด รวมทั้งสิ้น 800,000 บาท (แปดแสนบาทถ้วน)

2. ค่าบริการอื่นๆ (Non-Audit Fee)

- ไม่มี –