ส่วนที่ 3

ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  สรุปรายงานการสอบบัญชี

+----------+------------------------+------------------+--------------+
| งบการเงิน | บริษัท                   | ผู้สอบบัญชี          | ผู้สอบบัญชี      |
|          |                        |                  |              |
|          |                        |                  | รับอนุญาตเลขที่  |
+----------+------------------------+------------------+--------------+
| ปี 2557   | บริษัท แกรนท์ ธอนตัน จำกัด  | นายสมคิด เตียตระกูล | 2785         |
+----------+------------------------+------------------+--------------+
| ปี 2558   | บริษัท แกรนท์ ธอนตัน จำกัด  | นายสมคิด เตียตระกูล | 2785         |
+----------+------------------------+------------------+--------------+
| ปี 2559   | บริษัท กรินทร์ ออดิท จำกัด   | นายจิโรจ ศิริโรโรจน์ | 5113         |
+----------+------------------------+------------------+--------------+

รายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาตสำหรับงบการเงินปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2557
ได้แสดงความเห็น ในรายงานสอบบัญชีอย่างไม่มีเงื่อนไข ว่างบการเงินแสดงฐานะการเงิน
และผลการดำเนินงาน และงบกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกัน
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงินของไทย

รายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาตสำหรับงบการเงินปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558
ได้แสดงความเห็น ในรายงานสอบบัญชีอย่างไม่มีเงื่อนไข ว่างบการเงินแสดงฐานะการเงิน
และผลการดำเนินงาน และงบกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกัน
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงินของไทย

รายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาตสำหรับงบการเงินปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2559
ได้แสดงความเห็น ในรายงานสอบบัญชีอย่างไม่มีเงื่อนไข ว่างบการเงินแสดงฐานะการเงิน
และผลการดำเนินงาน และงบกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกัน
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงินของไทย

   งบแสดงฐานะการเงิน

(หน่วย : ล้านบาท)

+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รายการ                    | 31    |     | 31    |     | 31    |     |
|                           | ธ     |     | ธ     |     | ธ     |     |
|                           | ันวาคม |     | ันวาคม |     | ันวาคม |     |
|                           | 2557  |     | 2558  |     | 2559  |     |
+===========================+=======+=====+=======+=====+=======+=====+
|                           | จำน   | ร้อ  | จำน   | ร้อ  | จำน   | ร้อ  |
|                           | วนเงิน | ยละ | วนเงิน | ยละ | วนเงิน | ยละ |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| สินทรัพย์                    |       |     |       |     |       |     |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| สินทรัพย์หมุนเวียน             |       |     |       |     |       |     |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|  เ                        | 1     | 32  | 2     | 37  | 2     | 40  |
| งินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 77.30 | .46 | 07.48 | .34 | 31.46 | .23 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|                           |       |     |       |     |       |     |
| ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ – สุทธิ |       |     |       |     |       |     |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|  -                        | 6.12  | 1   | 4.37  | 0   | 7.91  | 1   |
|  บริษัทใหญ่และบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน |       | .12 |       | .79 |       | .37 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|  - ลูกค้าทั่วไป               | 1     | 20  | 1     | 22  | 1     | 23  |
|                           | 12.58 | .61 | 27.32 | .91 | 35.36 | .52 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ภาษีเงินได้จ่ายล่วงหน้า         | 4.92  | 0   | 4.91  | 0   | 3.59  | 0   |
|                           |       | .90 |       | .88 |       | .62 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น          | 4.82  | 0   | 2.95  | 0   | 2.61  | 0   |
|                           |       | .88 |       | .53 |       | .46 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน         | 3     | 55  | 3     | 62  | 3     | 66  |
|                           | 05.74 | .97 | 47.04 | .45 | 80.93 | .20 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน           | 20.52 | 3   | 20.80 | 3   | 20.66 | 3   |
|                           |       | .76 |       | .74 |       | .59 |
| เง                        |       |     |       |     |       |     |
| ินฝากธนาคารที่มีข้อจำกัดในการใช้ |       |     |       |     |       |     |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| เครื่องมือและอุปกรณ์-สุทธิ       | 1     | 30  | 1     | 24  | 1     | 21  |
|                           | 66.92 | .56 | 38.44 | .91 | 25.15 | .75 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| อาคารแล                   | 45.26 | 8   | 39.71 | 7   | 38.94 | 6   |
| ะอุปกรณ์ภายใต้สัญญาการใช้สิทธิ - |       | .29 |       | .15 |       | .77 |
| สุทธิ                       |       |     |       |     |       |     |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| เงินกองทุนเพื่อรักษาสิ่งแวดล้อม   | 0.71  | 0   | 0.82  | 0   | 0.92  | 0   |
|                           |       | .13 |       | .15 |       | .16 |
| สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี     | 7.10  |     | 8.05  |     | 8.80  |     |
|                           |       | 1   |       | 1   |       | 1   |
|                           |       | .30 |       | .45 |       | .53 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น         | -     | -   | 0.82  | 0   | -     | -   |
|                           |       |     |       | .15 |       |     |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน        | 2     | 44  | 2     | 37  | 1     | 33  |
|                           | 40.51 | .03 | 08.64 | .55 | 94.47 | .80 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมสินทรัพย์                 | 5     | 100 | 5     | 100 | 5     | 100 |
|                           | 46.25 | .00 | 55.68 | .00 | 75.40 | .00 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น        |       |     |       |     |       |     |
|                           |       |     |       |     |       |     |
| หนี้สินหมุนเวียน               |       |     |       |     |       |     |
|                           |       |     |       |     |       |     |
| เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น      |       |     |       |     |       |     |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|  -                        | 9.12  | 1   | 4.12  | 0   | 3.70  | 0   |
|  บริษัทใหญ่และบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน |       | .67 |       | .74 |       | .64 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|  - เจ้าหนี้การค้าทั่วไป         | 27.18 | 4   | 37.96 | 6   | 41.05 | 7   |
|                           |       | .98 |       | .83 |       | .13 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ค่าผลประโยชน์ตอบแทนรายไต    | -     | -   | 11.83 | 2   | 11.60 | 2   |
| รมาสค้างจ่ายตามสัญญาการใช้สิทธิ |       |     |       | .13 |       | .02 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| หนี้ส                       | 17.66 | 3   | 13.23 | 2   | 4.11  | 0   |
| ินภายใต้สัญญาเช่าการเงินส่วนที่ถึง |       | .23 |       | .38 |       | .71 |
|                           |       |     |       |     |       |     |
| กำหนดชำระภายใน 1 ปี        |       |     |       |     |       |     |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ภาษีเงินได้ค้างจ่าย            | -     |     | 0.06  | 0   | -     | -   |
|                           |       |     |       | .01 |       |     |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น             | 33.15 | 6   | 9.62  | 1   | 10.83 | 1   |
|                           |       | .07 |       | .73 |       | .89 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน            | 87.11 | 15  | 76.82 | 13  | 71.28 | 12  |
|                           |       | .95 |       | .82 |       | .39 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| หนี้สินไม่หมุนเวียน             | 19.18 | 3   | 4.36  | 0   | -     | -   |
|                           |       | .51 |       | .78 |       |     |
| หนี้สินภายใต้สัญญาเช่าการเงิน -  | 17.96 |     | 19.57 |     | 20.79 | 3   |
| สุทธิ                       |       | 3   |       | 3   |       | .61 |
|                           | 9.14  | .29 | 12.65 | .52 | 15.17 |     |
| ค่าผลประโยชน               |       |     |       |     |       | 2   |
| ์ตอบแทนรายปีตามสัญญาการใช้สิทธิ | 0.99  | 1   | 1.00  | 2   | 0.98  | .64 |
| ที่ยังไม่ถึงกำหนดชำระ          |       | .67 |       | .28 |       |     |
|                           |       |     |       |     |       | 0   |
| ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน   |       | 0   |       | 0   |       | .17 |
|                           |       | .18 |       | .18 |       |     |
| หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น           |       |     |       |     |       |     |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน          | 47.27 | 8   | 37.58 | 6   | 36.94 | 6   |
|                           |       | .65 |       | .76 |       | .42 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมหนี้สิน                   | 1     | 24  | 1     | 20  | 1     | 18  |
|                           | 34.38 | .60 | 14.40 | .59 | 08.22 | .81 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| (หน่วย : ล้านบาท)           |       |     |       |     |       |     |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รายการ                    | 31    |     | 31    |     | 31    |     |
|                           | ธ     |     | ธ     |     | ธ     |     |
|                           | ันวาคม |     | ันวาคม |     | ันวาคม |     |
|                           | 2557  |     | 2558  |     | 2559  |     |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|                           | จำน   | ร้อ  | จำน   | ร้อ  | จำน   | ร้อ  |
|                           | วนเงิน | ยละ | วนเงิน | ยละ | วนเงิน | ยละ |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น               |       |     |       |     |       |     |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ทุนเรือนหุ้น : หุ้นสามัญ         |       |     |       |     |       |     |
| มูลค่าหุ้นละ 0.50 บาท         |       |     |       |     |       |     |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ทุนจดทะเบียน 404,000,000 หุ้น | 2     | -   | 2     | -   | 2     | -   |
|                           | 02.00 |     | 02.00 |     | 02.00 |     |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ทุนที่ออกจำ                  | 2     | 36  | 2     | 36  | 2     | 35  |
| หน่ายและเรียกชำระเต็มมูลค่าแล้ว | 02.00 | .98 | 02.00 | .35 | 02.00 | .11 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น              | 1     | 21  | 1     | 21  | 1     | 20  |
|                           | 19.46 | .87 | 19.46 | .50 | 19.46 | .76 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| กำไรสะสม                  |       |     |       |     |       |     |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|  - จัดสรรเพื่อสำรองตามกฏหมาย | 6.50  | 1   | 9.26  | 1   | 11.97 | 2   |
|                           |       | .19 |       | .66 |       | .08 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| - ยังไม่ได้จัดสรร             | 83.90 | 15  | 1     | 19  | 1     | 23  |
|                           |       | .36 | 10.56 | .90 | 33.75 | .24 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น            | 4     | 75  | 4     | 79  | 4     | 81  |
|                           | 11.87 | .40 | 41.28 | .41 | 67.18 | .19 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น     | 5     | 100 | 5     | 100 | 5     | 100 |
|                           | 46.25 | .00 | 55.68 | .00 | 75.40 | .00 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+

 งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ

(หน่วย : ล้านบาท)

+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| รายการ                   | ส      |     |       |     |       |    |
|                          | ำหรับปีส |     |       |     |       |    |
|                          | ิ้นสุดวันที่ |     |       |     |       |    |
+==========================+========+=====+=======+=====+=======+====+
|                          | 31     |     | 31    |     | 31    |    |
|                          | ธันวาคม |     | ธ     |     | ธ     |    |
|                          | 2557   |     | ันวาคม |     | ันวาคม |    |
|                          |        |     | 2558  |     | 2559  |    |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
|                          | จำ     | ร้อ  | จำน   | ร้อ  | จำน   | ร  |
|                          | นวนเงิน | ยละ | วนเงิน | ยละ | วนเงิน | ้อย |
|                          |        |     |       |     |       | ละ |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
|  รายได้จากการให้บริการ      | 537.98 | 98  | 5     | 98  | 5     | 9  |
|                          |        | .17 | 23.28 | .46 | 23.82 | 8. |
|                          |        |     |       |     |       | 63 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
|  ต้นทุนจากการให้บริการ       | 398.39 | 74  | 3     | 74  | 3     | 7  |
|                          |        | .05 | 88.31 | .21 | 92.80 | 4. |
|                          |        |     |       |     |       | 99 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
|  กำไรขั้นต้น                | 139.58 | 25  | 1     | 25  | 1     | 2  |
|                          |        | .95 | 34.97 | .79 | 31.02 | 5. |
|                          |        |     |       |     |       | 01 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| รายได้อื่น                  | 10.01  | 1   | 8.21  | 1   | 7.27  | 1. |
|                          |        | .83 |       | .54 |       | 37 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| กำไรก่อนค่าใช้จ่าย           | 149.59 | 27  | 1     | 26  | 1     | 2  |
|                          |        | .30 | 43.18 | .94 | 38.30 | 6. |
|                          |        |     |       |     |       | 04 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| ค่าใช้จ่ายในการขาย          | 17.76  | 3   | 8.51  | 1   | 8.19  | 1. |
|                          |        | .24 |       | .60 |       | 54 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| ค่าใช้จ่ายในการบริหาร        | 46.34  | 8   | 40.74 | 7   | 38.51 | 7. |
|                          |        | .46 |       | .67 |       | 25 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| ค่าตอบแทนผู้บริหาร           | 19.40  | 3   | 22.06 | 4   | 22.19 | 4. |
|                          |        | .54 |       | .15 |       | 18 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| รวมค่าใช้จ่าย               | 83.50  | 15  | 71.31 | 13  | 68.89 | 1  |
|                          |        | .24 |       | .42 |       | 2. |
|                          |        |     |       |     |       | 97 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| กำไร(ขาดทุน)ก่อน           | 66.09  | 12  | 71.87 | 13  | 69.40 | 1  |
| ต้นทุนทางการเงินและภาษีเงินได้ |        | .06 |       | .52 |       | 3. |
|                          |        |     |       |     |       | 07 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| ต้นทุนทางการเงิน            | 4.17   | 0   | 2.48  | 0   | 1.19  | 0. |
|                          |        | .76 |       | .47 |       | 22 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| กำไรก่อนภาษีเงินได้          | 61.92  | 11  | 69.39 | 13  | 68.21 | 1  |
|                          |        | .30 |       | .06 |       | 2. |
|                          |        |     |       |     |       | 84 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| ภาษีเงินได้                 | 12.92  | 2   | 14.33 | 2   | 14.04 | 2. |
|                          |        | .36 |       | .70 |       | 64 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ           | 49.00  | 8   | 55.06 | 10  | 54.17 | 1  |
|                          |        | .94 |       | .36 |       | 0. |
|                          |        |     |       |     |       | 20 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| กำ                       | 0.98   | 0   | 1.41  | 0   | -     | -  |
| ไร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จอื่นสำหรับปี |        | .18 |       | .27 |       |    |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| รวมกำไ                   | 48.02  | 8   | 53.65 | 10  | 54.17 | 1  |
| ร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จรวมสำหรับปี |        | .76 |       | .09 |       | 0. |
|                          |        |     |       |     |       | 20 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน          | 0.12   |     | 0.14  |     | 0.13  |    |
| (บาทต่อหุ้น)                |        |     |       |     |       |    |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| จ                        | 404,0  |     | 4     |     | 4     |    |
| ำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก | 00,000 |     | 04,00 |     | 04,00 |    |
| (หน่วย:หุ้น)                |        |     | 0,000 |     | 0,000 |    |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+

 งบกระแสเงินสด
(หน่วย : ล้านบาท)

+---------------------------------+-----------+------------+----------+
| รายการ                          | สำหร      |            |          |
|                                 | ับปีสิ้นสุดวันที่ |            |          |
+=================================+===========+============+==========+
|                                 | 31 ธัน     | 31 ธันวาคม  | 31       |
|                                 | วาคม 2557 | 2558       | ธันวาคม   |
|                                 |           |            | 2559     |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
|                                 | จำนวนเงิน  | จำนวนเงิน   | จำนวนเงิน |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน     |           |            |          |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
|  กำไรก่อนภาษีเงินได้                | 61.92     | 69.39      | 68.22    |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
| รายก                            | 56.69     | 62.82      | 67.97    |
| ารปรับปรุงกระทบกำไรก่อนภาษีเงินได้เป็น |           |            |          |
|                                 |           |            |          |
| เงินสดรับ(จ่าย) จากกิจกรรมดำเนินงาน  |           |            |          |
|                                 |           |            |          |
| ค่าเสื่อมราคา                      |           |            |          |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
| ตัดจำหน่ายสินทรัพย์                  | -         | 0.44       | -        |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
| โอนกลับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ           | 6.40      | (0.36)     | -        |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
| ดอกเบี้ยรับ                        | (1.02)    | (1.03)     | (0.99)   |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                       | 4.17      | 2.48       | 1.19     |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
| ตัดจำหน่ายภาษีถูกหัก ณ ที่จ่าย          | -         | -          | 0.79     |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
| สำรองผลประโยชน์พนักงาน            | 2.30      | 1.66       | 2.09     |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
|  กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเป     | 130.46    | 135.40     | 139.26   |
| ลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ และหนี้สินดำเนินงาน |           |            |          |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
|  สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง(เพิ่มขึ้น)      |           |            |          |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
| ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น              |           |            |          |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
|  - บริษัทใหญ่และบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน     | (2.16)    | 1.75       | (3.54)   |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
|  - บริษัทอื่น                       | 15.96     | (12.55)    | (8.03)   |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                 | 2.46      | 0.04       | 0.34     |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
|  เงินกองทุนเพื่อเพื่อรักษาสิ่งแวดล้อม     | -         | (0.10)     | (0.10)   |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น               | -         | (0.82)     | 0.82     |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
|  หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น(ลดลง)        |           |            |          |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
| เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น            |           |            |          |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
|  - บริษัทใหญ่และบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน     | 4.94      | (5.00)     | (0.42)   |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
|  - บริษัทอื่น                       | 0.22      | (0.43)     | 3.09     |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                   | (1.37)    | 0.63       | 1.21     |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
| ค่า                              | 2.01      | 0.50       | 0.98     |
| ผลประโยชน์ตอบแทนรายปีตามสัญญาใช้สิทธิ |           |            |          |
|                                 |           |            |          |
| ที่ยังไม่ถึงกำหนดชำระ                |           |            |          |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
| หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                 | 0.14      | 0.01       | (0.02)   |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
| เงินสดรับดอกเบี้ย                   | 1.02      | 1.03       | 0.99     |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
| เงินสดจ่ายดอกเบี้ย                  | (3.73)    | (2.05)     | (1.19)   |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
| เงินสดรับจากการขอคืนภาษีเงินได้       | -         | -          | 1.63     |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
| เงินสดจ่ายภาษีเงินได้                | (17.30)   | (15.22)    | (15.94)  |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
| เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน   | 138.37    | 103.19     | 119.07   |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+
|                                 |           |            |          |
+---------------------------------+-----------+------------+----------+

(หน่วย : ล้านบาท)

+-----------------------------+-------------+-------------+------------+
|                             | สำ          |             |            |
|                             | หรับปีสิ้นสุดวันที่ |             |            |
+-----------------------------+-------------+-------------+------------+
| รายการ                      | 31          | 31          | 31 ธ       |
|                             | ธันวาคม 2557 | ธันวาคม 2558 | ันวาคม 2559 |
+-----------------------------+-------------+-------------+------------+
|                             | จำนวนเงิน    | จำนวนเงิน    | จำนวนเงิน   |
+-----------------------------+-------------+-------------+------------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน     |             |             |            |
+-----------------------------+-------------+-------------+------------+
| เงินฝากที่มีข้อจำกัดในการใช้       | (0.53)      | (0.28)      | 0.13       |
| (เพิ่มขึ้น) ลดลง                |             |             |            |
+-----------------------------+-------------+-------------+------------+
| เงินจ่ายเพื่อซื้อเครื่องมือและอุปกรณ์  | (38.29)     | (26.11)     | (47.05)    |
+-----------------------------+-------------+-------------+------------+
| เงินจ่าย                      | -           | (3.12)      | (6.84)     |
| เพื่อซื้ออุปกรณ์ภายใต้สัญญาการใช้สิทธิ |             |             |            |
+-----------------------------+-------------+-------------+------------+
| เงินสดสุทธิ ใช้ไปในกิจกรรมลงทุน   | (38.83)     | (29.51)     | (53.76)    |
+-----------------------------+-------------+-------------+------------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน  |             |             |            |
+-----------------------------+-------------+-------------+------------+
| จ่า                          | (23.30)     | (19.25)     | (13.05)    |
| ยชำระหนี้สินภายใต้สัญญาเช่าการเงิน |             |             |            |
|                             | (20.20)     | (24.24)     | (28.28)    |
| จ่ายเงินปันผล                  |             |             |            |
+-----------------------------+-------------+-------------+------------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน | (43.50)     | (43.49)     | (41.33)    |
+-----------------------------+-------------+-------------+------------+
| เงินส                        | 56.04       | 30.18       | 23.98      |
| ดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น |             |             |            |
+-----------------------------+-------------+-------------+------------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด  | 121.26      | 177.30      | 207.48     |
| ณ วันต้นปี                     |             |             |            |
+-----------------------------+-------------+-------------+------------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด  | 177.30      | 207.48      | 231.46     |
| ณ วันสิ้นปี                     |             |             |            |
+-----------------------------+-------------+-------------+------------+
|                             |             |             |            |
+-----------------------------+-------------+-------------+------------+
|                             |             |             |            |
+-----------------------------+-------------+-------------+------------+
|                             |             |             |            |
+-----------------------------+-------------+-------------+------------+

-   อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

+------------------------+----+------------+------------+------------+
|                        | หน | สำห        |            |            |
|                        | ่วย | รับปีสิ้นสุดวันที่ |            |            |
+========================+====+============+============+============+
|                        |    | 31 ธ       | 31 ธ       | 31 ธ       |
|                        |    | ันวาคม 2557 | ันวาคม 2558 | ันวาคม 2559 |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราส่วนสภาพ            |    |            |            |            |
| คล่อง (Liquidity Ratio) |    |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง        | เ  | 3.51       | 4.52       | 5.34       |
|                        | ท่า |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตร                    | เ  | 1.61       | 1.26       | 1.61       |
| าส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด | ท่า |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อ                      | เ  | 4.16       | 4.25       | 3.86       |
| ัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า | ท่า |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย      | วัน | 86.50      | 84.80      | 93.19      |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราหมุนเวียนเจ้าหนี้       | เ  | 11.81      | 9.91       | 9.05       |
|                        | ท่า |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| ระยะเวลาชำระหนี้         | วัน | 30.48      | 36.34      | 39.79      |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| Cash cycle             | วัน | 56.02      | 48.46      | 53.40      |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราส่วนแสด             |    |            |            |            |
| งความสามารถในการทำกำไร |    |            |            |            |
|  (Profitability Ratio) |    |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตรากำไรขั้นต้น           | %  | 25.95      | 25.79      | 25.01      |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน | %  | 12.06      | 13.52      | 13.07      |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราเงินสดต่อการทำกำไร   | %  | 32.82      | 28.62      | 24.68      |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตรากำไร(ขาดทุน)สุทธิ     | %  | 8.94       | 10.36      | 10.20      |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น      | %  | 12.31      | 12.91      | 11.93      |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราส่วนแ               |    |            |            |            |
| สดงประสิทธิภาพในการดำเนิน |    |            |            |            |
| งาน (Efficiency Ratio) |    |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์  | %  | 12.25      | 13.04      | 12.27      |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตร                    | %  | 29.85      | 36.83      | 40.56      |
| าผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร |    |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์    | เ  | 1.02       | 0.96       | 0.94       |
|                        | ท่า |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราส่วนวิเค             |    |            |            |            |
| ราะห์นโยบายทางการเงิน (F |    |            |            |            |
| inancial Policy Ratio) |    |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น  | เ  | 0.33       | 0.26       | 0.23       |
|                        | ท่า |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราส                  | เ  | 14.84      | 28.01      | 57.40      |
| ่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย | ท่า |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราส่วน                | เ  | 1.62       | 0.75       | 0.77       |
| ความสามารถชำระภาระผูกพัน | ท่า |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล   | %  | 52.07      | 54.06      | 54.95      |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| ข้อมูลต่อหุ้น               |    |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
|  มูลค่าที่ตราไว้ต่อหุ้น        | บ  | 0.50       | 0.50       | 0.50       |
|                        | าท |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
|  - ข้อมูลตามงบการเงิน     |    |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
|  มูลค่าหุ้นตามบัญชีต่อหุ้น      | บ  | 1.02       | 1.09       | 1.16       |
|                        | าท |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
|  กำไรสุทธิต่อหุ้น           | บ  | 0.12       | 0.14       | 0.13       |
|                        | าท |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+

14.1 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

การวิเคราะห์ผลการดำเนินงาน

รายได้

รายได้รวมของบริษัทฯ แบ่งเป็นรายได้จากการให้บริการ และรายได้อื่น
โดยรายได้จากการให้บริการ ได้แก่
รายได้จากการให้บริการบำบัดและกำจัดของเสียด้วยวิธีเผาทำลาย
รายได้จากการขนส่งกากของเสีย รายได้ค่าบริการอื่นๆ เช่น
รายได้จากการขายภาชนะบรรจุของเสีย (waste) รายได้ค่าแรงคนงาน และรายได้อื่น ได้แก่
รายได้ดอกเบี้ยรับ รายได้จากการขายเศษวัสดุ รายได้รับจ้างรถขนส่งทั่วไป
โอนกลับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

รายได้จากการให้บริการ

รายได้จากการให้บริการ สำหรับปี 2557 เพิ่มขึ้นเป็น 537.98 ล้านบาท หรือ เพิ่มขึ้นร้อยละ
11.06 จากปีที่ผ่านมา เนื่องจากปริมาณกากอุตสาหกรรมที่รับกำจัดมีปริมาณเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ
12.66 เมื่อเทียบกับปีก่อน

รายได้จากการให้บริการ สำหรับปี 2558 มีจำนวน 523.27 ล้านบาท ลดลงจากปีที่ผ่านมา 14.70
ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 2.73 โดยปริมาณกากอุตสาหกรรม ที่ให้บริการลดลงประมาณร้อยละ
0.49 เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน และอัตราค่าบริการกำจัดกากอุตสาหกรรมถัวเฉลี่ย(บาทต่อตัน)
ลดลงประมาณร้อยละ 2.98 เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน
เนื่องจากเน้นรับกากอุตสาหกรรมที่เป็นของแข็งมากกว่าของเหลวหรือแข็งกึ่งเหลว
ซึ่งสามารถประหยัดต้นทุนในการกำจัดได้

รายได้จากการให้บริการ สำหรับปี 2559 มีจำนวน 523.82 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีที่ผ่านมา 0.55
ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 0.10 โดยปริมาณกากอุตสาหกรรม ที่ให้บริการเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ
2.77 เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน และอัตราค่าบริการกำจัดกากอุตสาหกรรมถัวเฉลี่ย(บาทต่อตัน)
ลดลงประมาณร้อยละ 3.38 เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน
เนื่องจากกากอุตสาหกรรมที่เป็นของเหลวหรือแข็งกึ่งเหลวลดลง

รายได้จากการให้บริการและรายได้อื่นของบริษัทฯ ถูกแสดงไว้ในตารางดังต่อไปนี้

(หน่วย : ล้านบาท)

+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+
| รายได้จากการให้บริการ               | สำ   |    | ส   |    | ส   |    |
|                                  | หรับป |    | ำหร |    | ำหร |    |
| และรายได้อื่น                       | ีสิ้นสุด |    | ับปีส |    | ับปีส |    |
|                                  |      |    | ิ้นสุด |    | ิ้นสุด |    |
|                                  | วันที่  |    | วันที่ |    | วันที่ |    |
|                                  | 31   |    | 31  |    | 31  |    |
|                                  | ธัน   |    | ธันว |    | ธันว |    |
|                                  | วาคม |    | าคม |    | าคม |    |
|                                  | 2557 |    | 2   |    | 2   |    |
|                                  |      |    | 558 |    | 559 |    |
+==================================+======+====+=====+====+=====+====+
|                                  | มูลค่า | ร  | ม   | ร  | ม   | ร  |
|                                  |      | ้อย | ูลค่า | ้อย | ูลค่า | ้อย |
|                                  |      | ละ |     | ละ |     | ละ |
+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+
| รายได้จากการให้บริการ               |      |    |     |    |     |    |
+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+
| รายได้จากการให้บริก                 | 41   | 7  | 406 | 7  | 405 | 7  |
| ารบำบัดและกำจัดของเสียด้วยวิธีเผาทำลาย | 5.11 | 5. | .02 | 6. | .60 | 6. |
|                                  |      | 75 |     | 39 |     | 37 |
+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+
| รายได้จากการขนส่งกาก               | 12   | 2  | 113 | 2  | 110 | 2  |
|                                  | 2.87 | 2. | .40 | 1. | .16 | 0. |
|                                  |      | 42 |     | 34 |     | 74 |
+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+
| รายได้รับจ้างขนส่งทั่วไป               | 1.41 | 0. | 3   | 0. | 8   | 1. |
|                                  |      | 26 | .85 | 72 | .06 | 52 |
+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+
| รวมรายได้จากการให้บริการ            | 53   | 9  | 523 | 9  | 523 | 9  |
|                                  | 9.39 | 8. | .28 | 8. | .82 | 8. |
|                                  |      | 43 |     | 46 |     | 63 |
+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+
| รายได้อื่น                          |      |    |     |    |     |    |
+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+
| ดอกเบี้ยรับ                         | 1.02 | 0. | 1   | 0. | 0   | 0. |
|                                  |      | 18 | .03 | 19 | .99 | 19 |
+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+
| อื่นๆ                              | 6.56 | 1. | 6   | 1. | 6   | 1. |
|                                  |      | 20 | .82 | 28 | .28 | 18 |
+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+
| โอนกลับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ            | 1.02 | 0. | 0   | 0. | -   |    |
|                                  |      | 19 | .36 | 07 |     |    |
+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+
| รวมรายได้อื่น                       | 8.60 | 1. | 8   | 1. | 7   | 1. |
|                                  |      | 57 | .21 | 54 | .27 | 37 |
+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+
| รวมรายได้                         | 54   | 10 | 531 | 10 | 531 | 10 |
|                                  | 7.99 | 0. | .49 | 0. | .09 | 0. |
|                                  |      | 00 |     | 00 |     | 00 |
+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+

ตารางแสดงปริมาณของเสียอันตรายที่บริษัทให้บริการ

(หน่วย: ตัน)

  ------------------------- --------------- -------------- ---------------
                            ปี 2557          ปี 2558         ปี 2559

  ของเหลว                   73,767          51,548         48,930

  ของแข็ง                    24,850          42,382         51,602

  ของแข็งกึ่งเหลวและอื่น ๆ       9,149           12,769         9,111

  รวม                       107,766         106,699        109,643
  ------------------------- --------------- -------------- ---------------

รายได้อื่น

รายได้อื่นเช่น ดอกเบี้ยรับ รายได้ค่ารับจ้างขนส่งและค่าบริการอื่นๆ
ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนที่ไม่สูงนักเมื่อเทียบกับรายได้จากการให้บริการของบริษัทฯ โดยในปี 2557 - ปี
2559 บริษัทมีรายได้อื่น จำนวน 10.01 ล้านบาท 8.22 ล้านบาท และ 7.27 ล้านบาท ตามลำดับ

ต้นทุนการให้บริการ

ต้นทุนการให้บริการ แบ่งได้เป็น 2 กลุ่มหลัก คือ ต้นทุนบริการที่ผันแปรโดยตรงตามการให้บริการ
และ
ต้นทุนบริการที่ไม่ผันแปรโดยตรงตามการให้บริการโดยต้นทุนที่ผันแปรโดยตรงตามการให้บริการที่สำคัญ
เช่น ค่าเชื้อเพลิงและพลังงาน ค่าวัตถุดิบ ค่าบรรจุภัณฑ์ ค่าขนส่ง ค่าไฟฟ้าโรงงาน
ค่าบริการจ้างฝังกลบ ค่าซ่อมแซมบำรุงรักษาเครื่องจักรอุปกรณ์โรงงาน
ผลประโยชน์ตอบแทนด้านการเงินเพิ่มเติมพิเศษกรณีรายได้ที่ปริมาณ
ของเสียที่รับเข้ามากำจัดเกินจากปริมาณ 1,440 ตันต่อเดือน
ผลประโยชน์ตอบแทนเพิ่มเติมพิเศษจากรายได้บริการขนส่งของเสีย
ผลประโยชน์ตอบแทนเพิ่มเติมพิเศษจากรายได้จากการให้บริการตรวจวิเคราะห์ในห้องปฏิบัติการตรวจวิเคราะห์
เป็นต้น ส่วนต้นทุนบริการที่ไม่ผันแปรโดยตรงตามการให้บริการที่สำคัญ เช่น
ผลประโยชน์ตอบแทนด้านการเงินปกติ ค่าเสื่อมราคาอาคารและอุปกรณ์โรงงาน
ค่าใช้จ่ายด้านบุคลากรในโรงงาน เป็นต้น

สรุปการจ่ายผลประโยชน์ตอบแทนด้านการเงินปกติและผลประโยชน์ตอบแทนด้านการเงินเพิ่มเติมพิเศษ

ให้กรมโรงงานอุตสาหกรรม

(หน่วย : บาท)

+------------------------------------+----------+----------+----------+
| รายการ                             | ปี 2557   | ปี 2558   | ปี 2559   |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ผลประโยชน์ตอบแทนด้านการเงินปกติ        | 9,03     | 9,03     | 7,82     |
|                                    | 5,500.00 | 5,500.00 | 0,000.00 |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ผลประโยชน์ตอบแทนเพิ่มเติมพิเศษ          | 35,07    | 35,07    | 34,52    |
|                                    | 5,717.82 | 5,717.82 | 5,623.57 |
| (รายได้เผาทำลายที่เกิน 1,440 ตันต่อเดือน) |          |          |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ผลป                                | 3,68     | 3,68     | 3,31     |
| ระโยชน์ตอบแทนเพิ่มเติม(รายได้จากการเผา) | 0,837.35 | 0,837.35 | 1,657.86 |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ผลประโยชน์ตอบแทนเพิ่มเติมพิเศษ          | 6,15     | 6,15     | 5,52     |
| (รายได้ค่าขนส่ง)                      | 8,562.13 | 8,562.13 | 2,083.19 |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ผลประโยชน์ตอบแทนเพิ่มเติมพิเศษ          | 11       | 11       | 13       |
| (รายได้ค่าวิเคราะห์)                   | 7,600.00 | 7,600.00 | 3,175.00 |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ผลประโยชน์ตอบแทน 10%                | 1,73     | 1,73     | 27       |
| ของรายได้บริการทั้งหมด                 | 5,127.60 | 5,127.60 | 0,671.74 |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| รวม                                | 53,79    | 53,79    | 51,58    |
|                                    | 7,844.90 | 7,844.90 | 3,211.36 |
+------------------------------------+----------+----------+----------+

ปี 2557 ต้นทุนการให้บริการคิดเป็นอัตราส่วนร้อยละ 72.70
เมื่อเปรียบเทียบกับรายได้จากการให้บริการ ซึ่งเป็นอัตราส่วนที่ใกล้เคียงกับปีที่ผ่านมา
โดยมีต้นทุนคงที่อันประกอบไปด้วย
เงินเดือนและผลตอบแทนพนักงานส่วนปฏิบัติการเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 31 เมื่อเทียบกับปีก่อน
เกิดจากการขยายกำลังคนและเพื่อให้สอดคล้องกับสภาวะเศรษฐกิจโดยรวม
โสหุ้ยการผลิตส่วนที่เป็นค่าเสื่อมราคาเครื่องจักรและอุปกรณ์ ยานพาหนะเพื่อการขนส่ง
เพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 65 เมื่อเทียบกับปีก่อน
เกิดจากการขยายกำลังการรับบริการทำให้ต้องมีการซื้อเครื่องมืออุปกรณ์ยานพาหนะเพื่อรองรับการเติบโต
ส่วนต้นทุนผันแปรและกึ่งผันแปร มีอัตราร้อยละ 63
เมื่อเทียบกับรายได้จากการให้บริการลดลงจากปีที่ผ่านมา ที่มีอัตราร้อยละ 66
เมื่อเทียบกับรายได้จากการให้บริการ

ปี 2558 ต้นทุนการให้บริการคิดเป็นอัตราส่วนร้อยละ 74.21
เมื่อเปรียบเทียบกับรายได้จากการให้บริการ ซึ่งเป็นอัตราส่วนที่ใกล้เคียงกับปีที่ผ่านมา
โดยมีค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับการขนส่งที่ลดลงเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา
และสามารถลดค่าดำเนินการลงได้เนื่องจากการคัดเลือกกากที่เป็นของแข็ง

ปี 2559 ต้นทุนการให้บริการคิดเป็นอัตราส่วนร้อยละ 74.99
เมื่อเปรียบเทียบกับรายได้จากการให้บริการ ซึ่งเป็นอัตราส่วนที่ใกล้เคียงกับปีที่ผ่านมา
โดยมีค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับเชื้อเพลิงและบุคลากรที่เพิ่มขึ้น
แต่สามารถลดค่าขนส่งเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมาเนื่องจากทางบริษัทได้จัดหายานพาหนะใช้เอง

ค่าใช้จ่ายในการบริการ

ค่าใช้จ่ายในการบริการสำหรับปี 2557 มีจำนวน 17.76 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 3.24
ของรายได้รวม ปี 2558 มีจำนวน 8.51 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 1.60 ของรายได้รวม และปี
2559 มีจำนวน 8.19 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 1.54 ของรายได้รวม
ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับด้านการส่งเสริมการตลาด
และค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับการเข้าร่วมกิจกรรมต่างๆ ซึ่งผันแปรไปตามยอดรายได้

ค่าใช้จ่ายในการบริหาร

ค่าใช้จ่ายในการบริหาร ส่วนใหญ่เป็นค่าใช้จ่ายบุคลากร ค่าเสื่อมราคา ค่าสาธารณูปโภค
ค่าใช้จ่ายในการเดินทาง ค่าวัสดุอุปกรณ์ ค่าที่ปรึกษา และค่าธรรมเนียมต่างๆ โดยสำหรับปี 2557
มีจำนวน 46.34 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 8.46 ของรายได้รวม ปี 2558 มีจำนวน 40.74
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 7.66 ของรายได้รวม และปี 2559 มีจำนวน 38.51 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 7.25 ของรายได้รวม

ค่าตอบแทนผู้บริหาร

ค่าตอบแทนผู้บริหาร เป็นค่าตอบแทนที่บริษัทฯ ให้แก่กรรมการและผู้บริหารของบริษัท โดยในปี 2557
– 2559 เท่ากับ 19.40 ล้านบาท 22.06 ล้านบาท และ 22.19 ล้านบาท ตามลำดับ

ต้นทุนทางการเงิน

ต้นทุนทางการเงินของบริษัทฯ ประกอบด้วยดอกเบี้ยจ่ายและค่าธรรมเนียมธนาคาร สำหรับงวดปี
2557 – 2559 เท่ากับ 4.17 ล้านบาท 2.48 ล้านบาท และ 1.19 ล้านบาทตามลำดับ
ซึ่งส่วนใหญ่มาจากดอกเบี้ยเช่าซื้อผ่อนชำระ
ยานพาหนะเพื่อใช้ในการขนส่งที่ลดลงตามยอดหนี้คงค้างที่ลดลงและค่าธรรมเนียมหนังสือค้ำประกัน

กำไร

ปี 2557 บริษัทฯ มีกำไรขั้นต้นจำนวน 139.59 ล้านบาท คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 25.95
ซึ่งใกล้เคียงกับอัตรากำไรขั้นต้นของปีที่ผ่านมา และมีกำไรสุทธิจำนวน 49.00 ล้านบาท
คิดเป็นอัตราร้อยละ 8.94 ใกล้เคียงกับอัตรากำไรสุทธิของปีก่อน

ปี 2558 บริษัทฯมีกำไรขั้นต้นจำนวน 134.97 ล้านบาท คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 25.79
ซึ่งใกล้เคียงกับอัตรากำไรขั้นต้นของปีที่ผ่านมา และมีกำไรสุทธิจำนวน 55.06 ล้านบาท
คิดเป็นอัตราร้อยละ 10.36 ใกล้เคียงกับอัตรากำไรสุทธิของปีก่อน

ปี 2559 บริษัทฯมีกำไรขั้นต้นจำนวน 131.02 ล้านบาท คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 25.01
ซึ่งใกล้เคียงกับอัตรากำไรขั้นต้นของปีที่ผ่านมา และมีกำไรสุทธิจำนวน 54.17 ล้านบาท
คิดเป็นอัตราร้อยละ 10.20 ใกล้เคียงกับอัตรากำไรสุทธิของปีก่อน

14.2 การวิเคราะห์ฐานะการเงิน

สินทรัพย์รวม

สินทรัพย์รวมของบริษัทฯ ประกอบด้วย สินทรัพย์หมุนเวียนได้แก่ เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
ลูกหนี้การค้า รายได้ค้างรับ สินทรัพย์หมุนเวียน และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนได้แก่ อุปกรณ์
อาคารและอุปกรณ์ภายใต้สัญญาการใช้สิทธิเงินฝากที่ติดภาระค้ำประกันและเงินกองทุนเพื่อรักษาสิ่งแวดล้อม

สินทรัพย์รวมของบริษัทฯ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 – 2559 เท่ากับ 546.25 ล้านบาท 555.68
ล้านบาท และ 575.39 ล้านบาทตามลำดับ

สินทรัพย์รวมของบริษัทฯ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 เพิ่มขึ้นจากสินทรัพย์รวมปี 2556 จำนวน
13.11 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 2.46 โดยมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ได้แก่
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด เพิ่มขึ้น 56.04 ล้านบาท
ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับสุทธิและรายได้ค้างรับรวมลดลง 25.92 ล้านบาท
เนื่องจากเก็บหนี้ได้เร็วขึ้น อุปกรณ์-สุทธิ เพิ่มขึ้น 39.03 ล้านบาท
เนื่องจากการลงทุนในยานพาหนะ อุปกรณ์และเครื่องมือเครื่องใช้และลดลงในส่วนของ
ค่าเสื่อมราคาจำนวน 57.43 ล้านบาท ทำให้ลดลงสุทธิจำนวน 18.40 ล้านบาท

สินทรัพย์รวมของบริษัทฯ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2558 เพิ่มขึ้นจากสินทรัพย์รวมปี 2557 จำนวน
9.43 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 1.73 โดยมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ได้แก่
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด เพิ่มขึ้น 30.18 ล้านบาท
ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับสุทธิและรายได้ค้างรับรวมเพิ่มขึ้น 9.94 ล้านบาท อุปกรณ์ เพิ่มขึ้น
30.05 ล้านบาท เนื่องจากการลงทุนในยานพาหนะ และเครื่องมือเครื่องใช้
โดยมีค่าเสื่อมราคาจำนวน 54.59 ล้านบาท ทำให้อุปกรณ์-สุทธิ ลดลงจำนวน 24.53 ล้านบาท

สินทรัพย์รวมของบริษัทฯ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2559 เพิ่มขึ้นจากสินทรัพย์รวมปี 2558 จำนวน
19.72 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 3.55 โดยมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ได้แก่
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด เพิ่มขึ้น 23.98 ล้านบาท
เนื่องจากกระแสเงินจากการดำเนินงานคงเหลือสุทธิเพิ่มขึ้น
ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับสุทธิและรายได้ค้างรับรวมเพิ่มขึ้น 11.58 ล้านบาท
เนื่องจากระยะเวลาเก็บหนี้นานขึ้น และในระหว่างปีลงทุนยานพาหนะเพื่อการขนส่ง
และเครื่องมือเครื่องใช้ จำนวน 45.56 ล้านบาท โดยมีค่าเสื่อมราคาระหว่างปีจำนวน 60.35
ล้านบาท อุปกรณ์-สุทธิ ลดลงจำนวน 13.30 ล้านบาท

ลูกหนี้การค้า ตั๋วเงินรับ และรายได้ค้างรับ

ลูกหนี้การค้า ตั๋วเงินรับและรายได้ค้างรับของบริษัทฯ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 – 2559 จำนวน
118.70 ล้านบาท 131.69 ล้านบาท และ 143.27 ล้านบาท ตามลำดับ โดยบริษัทฯ
มีระยะเวลาเก็บหนี้ถัวเฉลี่ยอยู่ที่ 86.50 วัน 84.80 วัน และ 93.19 วัน ตามลำดับ

สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น

สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ที่สำคัญประกอบด้วยภาษีถูกหัก ณ ที่จ่ายล่วงหน้า ภาษีซื้อที่ยังไม่ถึงกำหนดชำระ
ภาษีมูลค่าเพิ่ม วัตถุดิบคงเหลือ บรรจุภัณฑ์คงเหลือ เป็นต้น โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 –
2559 สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น มีจำนวนเท่ากับ 9.74 ล้านบาท 7.87 ล้านบาท และ 6.20
ตามลำดับ

หนี้สิน

เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย

เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย แยกเป็น เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่ายจากบริษัทฯที่เกี่ยวข้อง ณ วันที่
31 ธันวาคม 2557 - 2559 มีจำนวนเท่ากับ 9.12 ล้านบาท 4.12 ล้านบาท และ 3.70
ล้านบาท ตามลำดับ โดยเป็นเจ้าหนี้ค่าจ้างบริการฝังกลบของบริษัท เบตเตอร์ เวิลด์ กรีน จำกัด
(มหาชน) และเจ้าหนี้ค่าขนส่งและค่าเช่าของบริษัท เบตเตอร์ เวิลด์ ทรานสปอร์ต จำกัด
ในส่วนของเจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่ายจากบริษัททั่วไป ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 – 2559
มีจำนวนเท่ากับ 27.18 ล้านบาท 37.96 ล้านบาท และ 41.05 ล้านบาท เป็นเจ้าหนี้ค่าเชื้อเพลิง
ค่าวัสดุอุปกรณ์ ค่าสารเคมี รวมถึงค่าซ่อมบำรุง และค่าใช้จ่ายค้างจ่ายต่างๆ

หนี้สินหมุนเวียนอื่น

ในปี 2557 – 2559 หนี้สินหมุนเวียนอื่น จำนวนเท่ากับ 33.15 ล้านบาท 9.62 ล้านบาท และ
10.83 ล้านบาท โดยรายการสำคัญ คือ ภาษีขายรอเรียกเก็บ และภาษีมูลค่าเพิ่ม

ค่าผลประโยชน์ตอบแทนรายปีตามสัญญาการใช้สิทธิที่ยังไม่ถึงกำหนดชำระ

เป็นการนำสัญญาที่บริษัทฯ ต้องจ่ายผลประโยชน์ตอบแทนรายปีให้กับกรมโรงงานอุตสาหกรรม
ตามสัญญาการใช้สิทธิฯ ซึ่งกำหนดไว้ชัดเจนในแต่ละปี ที่ไม่เท่ากันตลอดอายุสัญญา 20 ปี
นำมารวมกันและถัวเฉลี่ยเป็นเส้นตรงตามสัญญา 20 ปี ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 – 2559
บริษัทฯ มีค่าผลประโยชน์ตอบแทนรายปีค้างจ่ายตามสัญญาการใช้สิทธิ เท่ากับ 17.96 ล้านบาท
11.83 ล้านบาท และ 11.60 ล้านบาท ตามลำดับ

14.3 การวิเคราะห์สภาพคล่อง

(หน่วย : ล้านบาท)

+----------------------------------+----------+-----------+-----------+
|                                  | ปี 2557   | ปี 2558    | ปี 2559    |
+==================================+==========+===========+===========+
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน    | 138.37   | 103.19    | 119.07    |
+----------------------------------+----------+-----------+-----------+
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน        | (38.83)  | (29.51)   | (53.76)   |
+----------------------------------+----------+-----------+-----------+
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน     | (43.50)  | (43.49)   | (41.33)   |
+----------------------------------+----------+-----------+-----------+
|   กระแสเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้น(ลดลง)       | 56.04    | 30.18     | 23.98     |
+----------------------------------+----------+-----------+-----------+

กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน

บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน ในปี 2559 เท่ากับ 119.07 ล้านบาท
ซึ่งกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น
อย่างมีสาระสำคัญจากการปรับกระทบรายการที่ไม่เป็นตัวเงิน เช่น ค่าเสื่อมราคา
การเพิ่มขึ้น/ลดลงของสินทรัพย์ดำเนินงาน และหนี้สินดำเนินงาน

กระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุน

ในปี 2559 บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน จำนวน 53.76 ล้านบาท
ส่วนใหญ่เป็นการลงทุนในยานพาหนะ เครื่องมือเครื่องใช้ อุปกรณ์ภายใต้สัญญาการใช้สิทธิ
ซึ่งเป็นการดำเนินงานเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการให้บริการและการควบคุมต้นทุนของบริษัท

กระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน

ในปี 2559 บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงินเท่ากับ 41.33 ล้านบาท
ซึ่งเป็นการจ่ายคืนเจ้าหนี้ตามสัญญาเช่าทางการเงิน และจ่ายเงินปันผล

14.4 แหล่งที่มาของเงินทุน

โครงสร้างเงินทุน

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 – 2559 เท่ากับ 0.33 เท่า 0.26
เท่า และ 0.23 เท่าตามลำดับ โดยอัตราส่วนลดลงจากปีก่อนๆตามลำดับ
เนื่องจากหนี้สินรวมที่ลดลงจากการจ่ายชำระและส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นจากผลการดำเนินงาน

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 – 2559 ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ มีจำนวน 411.87 ล้านบาท
441.28 ล้านบาท และ 467.18 ล้านบาท ตามลำดับ
โดยส่วนของผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้นเกิดจากการกำไรสุทธิในการดำเนินงานของแต่ละปีหักเงินจ่ายปันผลประจำปี

อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น ในปี 2557 - 2559 เท่ากับ ร้อยละ 12.31 ร้อยละ 12.91 และร้อยละ
11.93 ตามลำดับ

14.5 อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (Liquidity Ratio)

ปี 2557 – 2559 อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วของบริษัทฯ เท่ากับ 3.40 เท่า 4.41 เท่าและ
5.26 เท่าตามลำดับ โดยบริษัทฯ มีสภาพคล่องสูงขึ้น
เนื่องมาจากเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด เพิ่มขึ้นเนื่องจากผลการดำเนินงาน

อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร

อัตรากำไรขั้นต้นและอัตรากำไรสุทธิ

สำหรับปี 2557 – 2559 บริษัทฯ มีอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 25.95 , 25.79 และ 25.01
ตามลำดับและอัตรากำไรสุทธิร้อยละ 8.94 , 10.36 และ 10.20 ตามลำดับ
ใกล้เคียงกับระยะเวลาเดียวกันของปีที่ผ่านมา

อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (Efficiency Ratio)

สำหรับปี 2559 บริษัทฯ มีอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ เท่ากับร้อยละ 12.27
ลดลงจากปีก่อนจำนวนเล็กน้อย เนื่องจากกำไรจากการดำเนินงานลดลงจากปีที่ผ่านมาเล็กน้อย
รวมถึงสินทรัพย์ถาวรสุทธิมีการลงทุนระหว่างปีเพิ่มขึ้น

ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

 ในรอบปีบัญชี 2557และ 2558 บริษัทฯ จ่ายค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit fee) ให้แก่ผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ คือ บริษัท แกรนท์ ธอนตัน จำกัด เป็นจำนวนเงิน 490,000 บาท และ 500,000 บาทตามลำดับ สำหรับปี 2559 และ 2560 บริษัทฯ จ่ายค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit fee) ให้แก่ผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ คือ บริษัท กรินทร์ ออดิท จำกัด เป็นจำนวนเงินปีละ 540,000 บาท นอกเหนือจากค่าตอบแทนดังกล่าว บริษัทฯ ไม่มีค่าบริการอื่นที่ต้องชำระให้กับผู้สอบบัญชี การปรับเพิ่มค่าสอบบัญชีเนื่องจากปริมาณงานที่มากขึ้น รวมถึงมาตรฐานการบัญชีที่บังคับใช้มากขึ้น