11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  1) งบการเงิน

  1.1 สรุปรายงานการสอบบัญชี

ผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ คือ นายโสภณ เพิ่มศิริวัลลภ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียน 3182 บริษัท
สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด ในปี 2555
ผู้สอบบัญชีให้ความเห็นในรายงานการตรวจสอบแบบไม่มีเงื่อนไข

  1.2 ตารางสรุปงบการเงินรวมของบริษัทฯ

  โปรดดูที่แนบท้ายรายงาน

  1.3 อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  โปรดดูที่แนบท้ายรายงาน

2) คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

2.1 วิเคราะห์ผลการดำเนินงาน

ในปี 2555 บริษัทฯและบริษัทย่อย มีกำไรสุทธิทั้งสิ้น 31.65 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 80.80
กำไรต่อหุ้น 0.06 บาทต่อหุ้น เมื่อเทียบกับกำไรสุทธิในปี 2554 จำนวน 164.88 ล้านบาท
สาเหตุหลักเกิดจากราคาขายโดยรวมลดลงร้อยละ 9.64 และปริมาณขายโดยรวมลดลงร้อยละ
6.15 ต้นทุนขายลดลงจากปีก่อน 619.99 ล้านบาท หรือร้อยละ 14.70
สาเหตุหลักเกิดจากราคาวัตถุดิบ ผลปาล์มสดและราคาน้ำมันปาล์มดิบลดลงกว่าปีก่อน

2.1.1 รายได้รวมลดลง 784.43 ล้านบาท หรือร้อยละ 16.29
โดยสาเหตุหลักเกิดจากราคาขายโดยรวมลดลงร้อยละ 9.64 และปริมาณขายโดยรวมลดลงร้อยละ
6.15

2.1.2 ต้นทุนขายลดลง จำนวน 619.99 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 14.70
เมื่อเทียบกับต้นทุนขายในปี 2554 จำนวน 4,218.49 ล้านบาท
สาเหตุหลักเกิดจากราคาวัตถุดิบผลปาล์มสดและน้ำมันปาล์มดิบลดลงกว่าปีก่อน
สำหรับค่าใช้จ่ายในการขาย เพิ่มขึ้น 3.89 ล้านบาท หรือร้อยละ 2.86
สาเหตุหลักเกิดจากค่าส่วนลดชดเชยสินค้าที่ขายสินค้าบรรจุภัณฑ์ผ่านห้างสรรพสินค้า
และค่าโฆษณาสินค้าที่มากขึ้น ส่วนค่าใช้จ่ายในการบริหาร เพิ่มขึ้น 11.56 ล้านบาท หรือร้อยละ
5.52 สาเหตุหลักเกิดจากค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน ส่วนค่าใช้จ่ายอื่นลดลง 22.08 ล้านบาท
หรือร้อยละ 100 โดยมีสาเหตุจากรายการขาดทุนจากการจำหน่ายสินทรัพย์ในปี 2554

2.1.3 อัตราส่วนการทำกำไร (Profitability Ratio)

อัตราส่วนกำไรขั้นต้นต่อยอดขาย / อัตรากำไรสุทธิต่อยอดขาย

บริษัทฯ มีอัตราส่วนกำไรขั้นต้นต่อยอดขาย ลดลงจากร้อยละ 11.47 ในปี 2554 เป็นร้อยละ10.61
ในปี 2555 และอัตรากำไรสุทธิต่อยอดขายลดลงจากร้อยละ 3.46 เป็นร้อยละ 0.79 ทั้งนี้
เนื่องจากต้นทุนขายที่ลดลงในสัดส่วนที่ต่ำกว่าราคาขายที่ลดลง

  อัตราผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น (ROE)

บริษัทฯ มีอัตราผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นลดลงจากร้อยละ 10.31 ในปี 2554 เป็นร้อยละ 2.02 ในปี
2555 เนื่องจากผลกำไร 31.65 ล้านบาท ในปี 2555

บริษัทฯ จ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นในปี 2555 หุ้นละ 0.24 บาท รวมเป็นเงินทั้งสิ้น 67.27
ล้านบาท

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (Efficiency Ratio)

  อัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์ (ROA)

บริษัทฯมีอัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์ลดลงจากร้อยละ 5.41 ในปี 2554 เป็นร้อยละ 1.10 ในปี
2555 ซึ่งเป็นผลสืบเนื่องจากผลกำไรที่ลดลง

อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (Asset turnover)

บริษัทฯมีอัตราการหมุนของสินทรัพย์ลดลงจาก 1.56 เท่า ในปี 2554 เป็น 1.40 เท่า ในปี 2555
โดยเกิดขึ้นจากสินทรัพย์รวมลดลง

2.2 วิเคราะห์ฐานะการเงิน

  2.2.1 สินทรัพย์

  2.2.1.1 ส่วนประกอบของสินทรัพย์

บริษัทฯและบริษัทย่อย มีสินทรัพย์รวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 จำนวน 2,884.69 ล้านบาท
โดยแบ่งเป็นที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ จำนวน 1,627.11 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 56.40
ของสินทรัพย์รวม รองลงมาได้แก่ สินค้าคงเหลือจำนวน 611.67 ล้านบาท
ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น จำนวน 229.85 ล้านบาท และต้นทุนปาล์ม 222.22 ล้านบาทตามลำดับ
หรือคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 21.20 7.97 และ 7.70 ของสินทรัพย์รวมตามลำดับ ส่วนที่เหลือได้แก่
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น
เงินจ่ายล่วงหน้าค่าซื้อที่ดินและเครื่องจักร และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน รวมเป็นจำนวนทั้งสิ้น 193.84
ล้านบาท หรือคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 6.72 ของสินทรัพย์รวม

  2.2.1.2 การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์

ยอดสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2555 ของบริษัทฯและบริษัทย่อยลดลงจากปี 2554 ในอัตราร้อยละ 5.29
หรือลดลง 161.05 ล้านบาท เนื่องจากสาเหตุหลักดังนี้

เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลง 5.29 ล้านบาท

ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่นลดลง 111.19 ล้านบาท

สินค้าคงเหลือลดลง 129.59 ล้านบาท

ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ลดลง 10.32 ล้านบาท

ต้นทุนปาล์มเพิ่มขึ้น 99.60 ล้านบาท

  2.2.1.3 คุณภาพของสินทรัพย์

1)  สินทรัพย์ของบริษัทฯ อยู่ในสภาพดี สินค้าสามารถจำหน่ายได้หมด
    และไม่มีสินทรัพย์ด้อยคุณภาพอื่น

2)  ลูกหนี้ บริษัทฯ ส่วนใหญ่ยังไม่ถึงวันครบกำหนดชำระเงิน

  2.2.2 สภาพคล่อง

  2.2.2.1 กระแสเงินสด

เมื่อพิจารณาจากกระแสเงินสดในปี 2555 พบว่าบริษัทฯ มีเงินสดใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน
444.01 ล้านบาท เงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุน 241.81 ล้านบาท
และเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน 207.49 ล้านบาท
เป็นผลให้เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลงสุทธิ 5.29 ล้านบาท
ทั้งนี้สาเหตุหลักจากการลดลงของสินค้าคงเหลือและลูกหนี้การค้า

2.  อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ

ความเพียงพอของสภาพคล่องอยู่ในเกณฑ์ที่บริษัทฯมีความสามารถในการจ่ายชำระหนี้
อีกทั้งหนี้สินรวมลดลงมากกว่าปีก่อน

อัตราส่วนสภาพคล่อง

บริษัทฯ มีสินทรัพย์หมุนเวียนที่สามารถนำไปชำระหนี้หนี้สินหมุนเวียน ลดลงจาก 1.06 เท่า ในปี
2554 เป็น 0.98 เท่า ในปี 2555

อัตราส่วนสินทรัพย์สภาพคล่องหมุนเร็ว

 บริษัทฯ มีสินทรัพย์หมุนเวียน เมื่อตัดรายการที่มีสภาพคล่องน้อยออกไปจากสินทรัพย์หมุนเวียนแล้วทำให้มีค่าลดลงจาก 0.40 เท่า เป็น 0.34 เท่า เนื่องจากในปี 2555 บริษัทฯ มีเงินกู้ยืมระยะยาวส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี เพิ่มขึ้น 5 ล้านบาท

  ระยะเวลาการเก็บหนี้เฉลี่ย

ระยะเวลาการเรียกเก็บหนี้เฉลี่ยของบริษัทฯยาวขึ้นจาก 21 วันในปี 2554 เป็น 25 วันในปี 2555
ทั้งนี้เนื่องจากบริษัทฯ ขายสินค้าที่มีเงื่อนไขการชำระเงินยาวกว่าปี 2554

2.  แหล่งที่มาของเงินทุน

    1.  อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น

ในปี 2555 บริษัทฯมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 0.84 เท่า ต่ำกว่าในปี 2554 ซึ่งเท่ากับ
0.90 เท่า

2.  ส่วนของผู้ถือหุ้น

บริษัทฯ และบริษัทย่อย มีส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 จำนวน 1,563.61 ล้านบาท
ลดลงจำนวน 35.62 ล้านบาท หรือร้อยละ 2.23 เมื่อเปรียบเทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้นจำนวน
1,599.23 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2554 ซึ่งเป็นผลมาจากผลกำไรสุทธิในรอบปีนี้ 31.65 ล้านบาท
และการจ่ายปันผล จำนวนรวม 67.27 ล้านบาท

มูลค่าตามบัญชี ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 เท่ากับ 2.79 บาทต่อหุ้น ลดลงจากปีก่อนจำนวน 0.06
บาทต่อหุ้นหรือร้อยละ 2.11

3.  หนี้สิน

  2.2.3.3.1 ส่วนประกอบของหนี้สิน

  บริษัทฯและบริษัทย่อย มีหนี้สินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 จำนวน 1,321.08 ล้านบาท
  โดยแบ่งเป็นเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินจำนวน 700 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ
  24.27 เงินกู้ยืมระยะยาว-สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี จำนวน 343.68 ล้านบาท
  เป็นส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปีจำนวน 137 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 11.91 และ
  4.75 ของหนี้สินรวมและส่วนของผู้ถือหุ้น ส่วนที่เหลือได้แก่ เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น
  หนี้สินหมุนเวียนอื่น รวมเป็นจำนวนทั้งสิ้น 140.40 ล้านบาท หรือคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 4.87
  ของหนี้สินรวมและส่วนของผู้ถือหุ้น

  2.2.3.3.2 การเปลี่ยนแปลงในหนี้สิน

ยอดหนี้สินรวม ณ สิ้นปี 2555 ลดลงจากปี 2554 ในอัตราร้อยละ 8.67กล่าวคือลดลง 125.43
ล้านบาท เนื่องจากสาเหตุหลักดังนี้

1. เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินลดลง 140 ล้านบาท

2 เงินกู้ยืมระยะยาว-สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปีเพิ่มขึ้น 40.68 ล้านบาท

3. ภาษีเงินได้ค้างจ่ายลดลง 19.44 ล้านบาท

3) ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

ในปี 2555 บริษัทได้จ่ายค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee) จำนวน 990,000 บาท
ให้แก่ผู้สอบบัญชี นายโสภณ เพิ่มศิริวัลลภ บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด
โดยไม่มีค่าบริการอื่นใดอีก