11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

11.1 งบการเงิน

11.1.1 สรุปรายงานการสอบบัญชี

สรุปรายงานการสอบบัญชีสำหรับงบการเงินงวดปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2556

รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินของบริษัทและงบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อย
สำหรับงวดปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2556 ซึ่งตรวจสอบโดย นางสาวศิราภรณ์ เอื้ออนันต์กุล
ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียน 3844 บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด
ได้แสดงความเห็นแบบไม่มีเงื่อนไขว่างบการเงินนี้แสดงฐานะการเงินรวม ณ วันที่
31 มีนาคม 2556 ผลการดำเนินงานรวมและกระแสเงินสดรวม สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม
2556 ของบริษัทและบริษัทย่อย งบการเงินเฉพาะกิจการแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 มีนาคม
2556 ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุด
วันเดียวกันของบริษัท โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

สรุปรายงานการสอบบัญชีสำหรับงบการเงินงวดปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2555

รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินของบริษัทและงบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อย
สำหรับงวดปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2555 ซึ่งตรวจสอบโดย นางสาวศิราภรณ์ เอื้ออนันต์กุล
ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียน 3844 บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด
ได้แสดงความเห็นแบบไม่มีเงื่อนไขว่างบการเงินนี้แสดงฐานะการเงินรวม ณ วันที่
31 มีนาคม 2555 ผลการดำเนินงานรวมและกระแสเงินสดรวม สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม
2555 ของบริษัทและบริษัทย่อย งบการเงินเฉพาะกิจการแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 มีนาคม
2555 ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

สรุปรายงานการสอบบัญชีสำหรับงบการเงินงวดปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2554

รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินของบริษัทและงบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อย
สำหรับงวดปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2554 ซึ่งตรวจสอบโดย นางสาวศิราภรณ์ เอื้ออนันต์กุล
ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียน 3844 บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด
ได้แสดงความเห็นแบบไม่มีเงื่อนไขว่างบการเงินนี้แสดงฐานะการเงินรวม ณ วันที่ 31 มีนาคม
2554 ผลการดำเนินงานรวมและกระแสเงินสดรวม สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2554
ของบริษัทและบริษัทย่อย
งบการเงินเฉพาะกิจการแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 มีนาคม 2554
ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

11.1.2 ตารางสรุปงบการเงิน

งบดุล

  ------------------------------------ ----------- ----------- -----------
  สรุปงบดุล (ล้านบาท)                     ณ วันที่       ณ วันที่       ณ วันที่
                                       31 มี.ค.     31 มี.ค.     31 มี.ค.
                                       2556        2555        2554

  สินทรัพย์หมุนเวียน                        1,995       960         946

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                      578         354         352

  สินทรัพย์รวม                            2,573       1,314       1,297

  หนี้สิ้นหมุนเวียน                          737         1,005       870

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                        21          16          13

  หนี้สินรวม                              758         1,021       883

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                       1,815       293         414

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                2,573       1,314       1,297
  ------------------------------------ ----------- ----------- -----------

งบกำไรขาดทุน

  ------------------------------------ ----------- ----------- -----------
  สรุปงบกำไรขาดทุน (ล้านบาท)              ปี 2555/56   ปี 2554/55   ปี 2553/54

  รายได้จากการดำเนินงาน:                                         

  รายได้จากธุรกิจในระบบรถไฟฟ้าบีทีเอส        1,422       1,143       934

  รายได้จากธุรกิจในโมเดิร์นเทรด             1,250       754         391

  รายได้จากธุรกิจในอาคารสำนักงานและอื่นๆ     166         80          76

  รวมรายได้จากการดำเนินงาน               2,838       1,977       1,401

  รายได้อื่น                              34          28          11

  รวมรายได้                             2,872       2,005       1,412

  ต้นทุนการให้บริการ                       1,289       1,296       907

  กำไรขั้นต้น                             1,548       681         495

  กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่าย ภาษี ค่าเสื่อม          1,289       526         352
  และค่าตัดจำหน่าย                                                

  กำไรก่อนค่าใช้จ่ายทางการเงิน              1,189       427         262
  และภาษีเงินได้นิติบุคคล                                            

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                       908         278         172
  ------------------------------------ ----------- ----------- -----------

งบกระแสเงินสด

  -------------------------------------- ---------- ---------- ----------
  สรุปงบกระแสเงินสด (ล้านบาท)               ปี 2555/56  ปี 2554/55  ปี 2553/54

  กำไรก่อนภาษี                             1,187      427        262

  ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย                100        99         90

  รายการปรับกระทบยอดกำไรก่อนภาษี            11         12         0.1

  การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน                          

  การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ดำเนินงาน           (137)      (168)      (132)

  การเปลี่ยนแปลงในหนี้สินดำเนินงาน             (370)      97         46

  จ่ายดอกเบี้ย                              0          (0.1)      (0.04)

  จ่ายภาษีเงินได้                            (226)      (125)      (88)

  เงินสดสุทธิจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมดำเนินงาน    565        343        178

                                                               

  เงินสดรับจากการจำหน่ายสินทรัพย์              1          3          5

  เงินสดจ่ายซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                (4)        (4)        (0.3)

  เงินสดจ่ายซื้ออุปกรณ์                        (305)      (59)       (55)

  เงินสดสุทธิจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมลงทุน        (308)      (59)       (50)

                                                               

  เงินสดจ่ายคืนหนี้สินตามสัญญาเช่าทางการเงิน      0          (0.4)      (0.2)

  จ่ายเงินปันผล                             (440)      (400)      (200)

  เงินสดรับจากการเพิ่มทุน                     1,056      -          -

  เงินสดสุทธิจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมจัดหาเงิน     616        (400)      (200)

                                                               

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง) 873        (117)      (72)
  สุทธิ                                                          

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นงวด        381        498        571

  ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงินลดลง          (0.2)      0.8        (0.8)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายงวด      1,254      381        498
  -------------------------------------- ---------- ---------- ----------

อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  --------------------------------------- ----------- ----------- -----------
  อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ                   ปี 2555/56   ปี 2554/55   ปี 2553/54

  ความสามารถในการทำกำไร ⁽¹⁾                                       

  อัตราส่วนกำไรขั้นต้น (%)                     55%         34%         35%

  อัตราส่วนกำไรจากการดำเนินงานก่อนดอกเบี้ยจ่าย   45%         27%         25%
  ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (%)                                

  อัตราส่วนกำไรจากการดำเนินงานก่อนดอกเบี้ยจ่าย   42%         22%         19%
  และภาษี (%)                                                      

  อัตราส่วนกำไรสุทธิ (%)                      32%         14%         12%

  อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ⁽²⁾ (%)    86%         79%         40%

  สภาพคล่อง                                                        

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                   2.71        0.96        1.09

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)             2.62        0.86        0.98

  ประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                          

  อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ ⁽²⁾ (%)         47%         21%         13%

  อัตราหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)                  1.46        1.54        1.10

  ความสามารถในการชำระหนี้                                           

  อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)       0.42        3.48        2.14

  อัตราส่วนเงินกู้ยืมต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)        ไม่มีเงินกู้ยืม               
  --------------------------------------- ----------- ----------- -----------

  -----------------------------------------------------------------------
  ⁽¹⁾ คำนวณจากรายได้จากการดำเนินงาน

  ⁽²⁾ ปรับปรุงให้เป็นอัตราส่วนต่อปี
  -----------------------------------------------------------------------

11.2 คำอธิบายและวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงานปี 2555/56

11.2.1 ภาพรวมของผลการดำเนินงาน

รายได้จากการบริการ 2,837.8 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 43.5 จาก 1,977.3 ล้านบาท
โดยบริษัทมีรายได้เพิ่มขึ้นจาก (1)
อัตราการเช่าพื้นที่และรายได้ค่าโฆษณาทั้งในส่วนของขบวนรถและของสถานีเพิ่มขึ้นหลังจากที่มีการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วและแข็งแกร่งจากภาวะน้ำท่วมในช่วงปลายปี
2554 อีกทั้งปี 2555/2556 เป็นปีแรกที่รับรู้รายได้แบบเต็มปีจากการที่ BTSC
เพิ่มรถไฟฟ้าจำนวน 12 ขบวนในปี 2554 (2) การได้รับสัญญาให้สิทธิเพิ่มเติมในการบริหารสื่อวิทยุ
ณ จุดขาย และสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด และ (3)
อัตราการใช้พื้นที่โฆษณาในอาคารสำนักงานสูงขึ้น
และการได้รับสิทธิโฆษณาในอาคารสำนักงานเพิ่มเติม
4 อาคาร

ต้นทุนการให้บริการรวม 1,289.4 ล้านบาท ลดลง 6.1 ล้านบาท หรือร้อยละ 0.5 จาก
1,295.5 ล้านบาท สาเหตุหลักจากการลดลงของอัตราค่าตอบแทนการให้สิทธิที่บริษัทต้องจ่ายให้แก่
BTSC ตามสัญญาให้สิทธิบริหารจัดการด้านการตลาดฉบับใหม่ระหว่าง BTSC และบริษัทเมื่อวันที่ 18
พ.ค. 2555 หากไม่คำนึงถึงการลดลงของค่าตอบแทนดังกล่าว ต้นทุนรวมจะเพิ่มขึ้นร้อยละ 35.2
ซึ่งเป็นไปตามสัดส่วนการเติบโตของยอดขาย
จากที่กล่าวมาทำให้อัตรากำไรขั้นต้นต่อรายได้จากการบริการในปี 2555/2556 เพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ
54.6 จากร้อยละ 34.5

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารในปี 2555/2556 เพิ่มขึ้นเป็น 393.5 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ
39.4 จาก 282.2 ล้านบาท เนื่องจาก (1) ค่าใช้จ่ายด้านการขายเพิ่มขึ้นตามยอดขาย (2)
จำนวนพนักงานเพิ่มขึ้นเพื่อรองรับงานโฆษณาที่เพิ่มขึ้นจากสิทธิโฆษณาที่ได้รับเพิ่มบนพื้นที่ Sales
Floor ของ Tesco Lotus และ Big C และ (3)
ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการนำหุ้นสามัญของบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ

การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานจำแนกตามส่วนงาน

สื่อโฆษณาในบีทีเอส

รายได้ในปี 2555/2556 เท่ากับ 1,422.5 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 279.3 ล้านบาท หรือร้อยละ 24.4
จาก 1,143.2
ล้านบาท โดยมีปัจจัยหลักจาก (1) รายได้จากสื่อโฆษณาบนขบวนรถไฟฟ้าเพิ่มขึ้น 152.4
ล้านบาทหรือร้อยละ 26.5 จากปีก่อน
ทั้งจากสื่อโฆษณาภาพนิ่งและสื่อดิจิตอลเดิมและจากบนรถไฟฟ้า 12 ขบวนที่เพิ่มขึ้นใหม่ในช่วงปี 2554
โดยปี 55/56 เป็นปีแรกที่บริษัทรับรู้รายได้เต็มปี (2) รายได้จากสื่อโฆษณาบนสถานีรถไฟฟ้าเพิ่มขึ้น
63.2 ล้านบาทหรือร้อยละ 19.0 จากการใช้พื้นที่โฆษณาเพิ่มขึ้น และ (3)
รายได้ค่าเช่าพื้นที่ร้านค้าบนสถานีรถไฟฟ้าเพิ่มขึ้น 36.5 ล้านบาทหรือร้อยละ 23.0
จากการเพิ่มอัตราค่าเช่าสัญญาระยะยาวในปีก่อนที่มีผลในปี 2555/2556 เมื่อสัญญาเดิมหมดอายุลง
อีกทั้งปริมาณการใช้พื้นที่ร้านค้าบนสถานีเพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของสถานีที่มีผู้โดยสารใช้บริการหนาแน่นและจำนวนผู้โดยสารรถไฟฟ้าบีทีเอสที่เพิ่มขึ้น
(ในปี 2555/2556 จำนวนผู้โดยสารรถไฟฟ้าบีทีเอสเพิ่มขึ้นร้อยละ 12.0 จากปีก่อน)
ต้นทุนปีนี้เท่ากับ 312.3 ล้านบาท ลดลงจาก 650.3 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 52.0
เนื่องจากการลดลงของอัตราค่าตอบแทนการให้สิทธิที่บริษัทต้องจ่ายให้แก่ BTSC
ตามสัญญาให้สิทธิฉบับใหม่ ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 78.0 จากร้อยละ 43.1

สื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด

รายได้ในปี 2555/2556 เท่ากับ 1,249.6 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 495.5 ล้านบาทจาก 754.1
ล้านบาทในปีก่อนหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 65.7 สาเหตุจาก (1) ผลประกอบการในปี 2554/2555
ที่ต่ำกว่าปกติจากสถานการณ์น้ำท่วม และ (2) ปี 2555/2556 บริษัทมีรายได้จากสื่อโฆษณาภาพนิ่ง
จากการรับจ้างผลิตสื่อโฆษณา และจากรายได้จากสื่อวิทยุ ณ
จุดขายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากสัญญาให้สิทธิโฆษณาเพิ่มเติมบนพื้นที่ Sales Floor ของ Big C
และ Tesco Lotus ที่ได้รับสิทธิ์เพิ่มเติมตั้งแต่ช่วงครึ่งหลังของปี 2554/2555
ต้นทุนเพิ่มขึ้นในอัตราที่ต่ำกว่าการเพิ่มขึ้นของรายได้ โดยเพิ่มขึ้นร้อยละ 50.1
สาเหตุหลักจากการเพิ่มขึ้นของ (1)
ค่าตอบแทนการให้สิทธิในรูปแบบของส่วนแบ่งรายได้ตามยอดขายที่เพิ่มขึ้น และ (2)
ค่าใช้จ่ายพนักงานในส่วนที่ได้รับสิทธิโฆษณาเพิ่มเติมข้างต้น
ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 25.6 จากร้อยละ 17.8 ในปีก่อนหน้า

ทั้งนี้ มีการเปลี่ยนแปลงการดำเนินงานของบริษัท วี จี ไอ แอดเวอร์ไทซิ่ง ไชน่า ลิมิเต็ด
(“วีจีไอไชน่า”) บริษัทย่อยของบริษัทที่ทำธุรกิจภายใต้สัญญาสัมปทานเพื่อให้บริการสื่อวิทยุ ณ
จุดขายใน ซีพี โลตัส สาธารณะรัฐประชาชนจีน โดยวีจีไอไชน่า
ได้ตัดสินใจยุติการดำเนินงานตามสัญญาดังกล่าวก่อนครบอายุสัญญา
เนื่องจากไม่ประสบความสำเร็จในการทำการตลาดสื่อโฆษณาวิทยุในห้างสรรพสินค้าซึ่งจัดเป็นสื่อแนวใหม่สำหรับอุตสาหกรรมโฆษณาในตลาดเกิดใหม่อย่างประเทศจีน
โดยวีจีไอ
ไชน่าจะยังคงแสวงหาแนวทางดำเนินธุรกิจสื่อโฆษณาประเภทอื่นในประเทศจีนและเป็นตัวแทนขายสื่อโฆษณาให้กับบริษัทในประเทศจีนที่ต้องการลงโฆษณากับสื่อของวีจีไอในประเทศไทยต่อไป
อย่างไรก็ตามการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวไม่มีผลกระทบต่อการดำเนินงานของบริษัทในอนาคตอย่างเป็นสาระสำคัญแต่อย่างใด
โดยบริษัทได้ทยอยรับรู้ผลขาดทุนที่เกิดจากวีจีไอไชน่าใน
งบการเงินรวมมาโดยตลอด 18 เดือน
และตัดขาดทุนทรัพย์สินที่ใช้ดำเนินธุรกิจเครือข่ายวิทยุในประเทศจีน (write-off)
ทั้งหมดในไตรมาส 4 ครบทั้งจำนวนแล้ว

สื่อโฆษณาในอาคารสำนักงานและสื่ออื่น ๆ

รายได้ในปี 2555/2556 เท่ากับ 165.8 ล้านบาทเพิ่มขึ้นจาก 80.1 ล้านบาทหรือร้อยละ 107.0
จากปีก่อน สาเหตุหลักจาก (1) การได้รับสิทธิโฆษณาในอาคารสำนักงานเพิ่มเติม 4 อาคาร (2)
การปรับกลยุทธ์การขายสื่อโฆษณาโดยขายรวมกับสื่อโฆษณาจอดิจิตอลในบีทีเอส (3)
การขยายธุรกิจไปในด้านการเป็นตัวแทนขายสื่อโฆษณาจอ LED ขนาดใหญ่บริเวณแยกประตูน้ำ
พระราม 9 พระราม 4 และอนุสาวรีย์ชัยสมรภูมิ และ (4)
การได้รับสิทธิโฆษณาในระบบรถโดยสารสำหรับนิสิตจุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย ต้นทุนเพิ่มขึ้น 21.4
ล้านบาทหรือร้อยละ 84.0
สาเหตุจากการเพิ่มขึ้นของค่าตอบแทนการให้สิทธิตามส่วนแบ่งรายได้ที่เพิ่มขึ้น
จากที่กล่าวมาส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาสนี้เพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 71.7 จากร้อยละ 68.2
ในปีก่อน

ฐานะทางการเงิน และกระแสเงินสด

สินทรัพย์

ณ สิ้นงวดบัญชีปี 2555/2556 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 2,573.0 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,259.1
ล้านบาทจาก 1,313.9 ล้านบาท ในปี 2554/2555 หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 95.8
โดยสินทรัพย์ส่วนใหญ่ของบริษัทกว่าร้อยละ 77.5 เป็นสินทรัพย์หมุนเวียน
สินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่เป็นเงินสดที่เพิ่มขึ้น 872.6 ล้านบาท
(รายละเอียดในคำอธิบายส่วนกระแสเงินสดด้านล่าง) นอกจากนี้ยังมีลูกหนี้การค้าที่เพิ่มขึ้น 189.2
ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้นตามการเติบโตของยอดขาย
ส่วนสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่เป็นอุปกรณ์ในโครงการติดตั้งรั้วและประตูอัตโนมัติบริเวณขอบชานชาลา
(Platform Screen Door) ที่บริษัทเริ่มลงทุนในปีนี้ และสื่อดิจิตอลในโมเดิร์นเทรด

หนี้สิน และส่วนของผู้ถือหุ้น

บริษัทไม่มีหนี้สินที่เป็นเงินกู้ยืม ทั้งนี้หนี้สินกว่าร้อยละ 97.2
อยู่ในรูปของหนี้สินหมุนเวียนที่เป็นเจ้าหนี้การค้าและค่าใช้จ่ายค้างจ่าย โดย ณ สิ้นงวดบัญชีปี
2555/2556 บริษัทมีหนี้สินรวม 758.4 ล้านบาท ลดลง 262.3 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 25.7
จากงวดเดียวกันของปีก่อน สาเหตุหลักจากที่ BTSC ซึ่งเป็นเจ้าหนี้การค้ารายใหญ่ของบริษัท
ได้ปรับลดอัตราค่าตอบแทนภายใต้สัญญาให้สิทธิบริหารจัดการด้านการตลาดระหว่างบริษัท และ BTSC
อีกทั้งยังกำหนดให้แบ่งชำระค่าตอบแทนเป็นรายไตรมาส
อย่างไรก็ตามเจ้าหนี้การค้าที่เป็นโมเดิร์นเทรด
มีจำนวนเพิ่มขึ้นจากการที่บริษัทได้รับสิทธิโฆษณาในพื้นที่เพิ่มเติม ส่วนของผู้ถือหุ้น ณ
สิ้นงวดบัญชีเท่ากับ 1,814.6 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 293.1 ล้านบาท ณ สิ้นงวดบัญชีของปีก่อน จาก
(1) การเพิ่มทุนจดทะเบียนชำระแล้วเป็น 300 ล้านบาท โดยการออกจำหน่ายหุ้นสามัญใหม่ 174
ล้านหุ้นในราคาหุ้นละ 1 บาท และ 26 ล้านหุ้นในราคาหุ้นละ 35 บาท (2)
จากการเพิ่มทุนครั้งที่สองทำให้มีส่วนเกินมูลค่าหุ้นหลังหักค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการออกจำหน่ายหุ้นสามัญและการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ
จำนวน 856.1 ล้านบาท และ (3) กำไรสะสมที่เพิ่มขึ้น

กระแสเงินสด

ณ สิ้นงวดบัญชีปี 2555/2556 บริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 1,253.8
ล้านบาทเพิ่มขึ้น 872.6 ล้านบาทจาก 381.3 ล้านบาท ณ สิ้นงวดบัญชีของปีก่อน
โดยส่วนที่เพิ่มขึ้นมาจากกระแสเงินสดได้รับจากกิจกรรมดำเนินงาน 564.6 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
222.1 ล้านบาทจากผลประกอบการที่เพิ่มขึ้น ใช้ไปเป็นเงินลงทุน (CAPEX) ในงวดบัญชีนี้ 308.2
ล้านบาทลงทุนสูงขึ้น 248.9 ล้านบาท จาก 59.3 ล้านบาทในปีก่อนโดยเป็นการลงทุนในโครงการ
Platform Screen Door และลงทุนติดตั้งจอ LCD
ในรถไฟฟ้าบีทีเอสเพิ่มเติมในโครงการเพิ่มตู้โดยสารในรถไฟฟ้าบีทีเอส 35 ขบวนขบวนละ 1 ตู้ของ
BTSC นอกจากนี้ยังมีเงินสดรับจากการเพิ่มทุนในเดือนพฤษภาคมและเดือนตุลาคม 2555 รวมจำนวน
1,056.1 ล้านบาท

ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลกระทบต่อการดำเนินงานหรือฐานะทางการเงินของบริษัทในอนาคต

ในปีที่ผ่านมาผลการดำเนินงานเป็นไปตามที่ฝ่ายบริหารคาดการณ์ไว้ ส่วนรอบบัญชีถัดไป (ปี
2556/2557) บริษัทจะมีพื้นที่สื่อโฆษณาเพิ่มขึ้นจากโครงการเพิ่มตู้โดยสารในรถไฟฟ้า 35 ขบวนของ
BTSC ซึ่ง ณ วันที่ 31 มีนาคม 2556 มีรถไฟฟ้า 20
ขบวนที่ต่อตู้เสร็จเรียบร้อยและเริ่มให้บริการแล้ว อีกทั้งจะมีรถไฟฟ้าใหม่ 5 ขบวนที่ BTSC
จะเพิ่มเข้ามาในระบบ
และสื่อโฆษณาบนสถานีเพิ่มขึ้นจากการปรับเปลี่ยนตำแหน่งและเพิ่มขนาดสื่อดิจิตอลบนชานชาลารถไฟฟ้าใน
20 สถานี ซึ่งจะทำให้บริษัทมีพื้นที่ขายเพิ่มขึ้น 2.5 เท่า รองรับความต้องการของลูกค้าได้มากขึ้น

รายได้จากโมเดิร์นเทรดในปี 2556/2557 จะเติบโตจากการเปิดการขายเชิงรุกในพื้นที่ Sales
Floor
และปรับปรุงประสิทธิภาพบริการหลังการขายในการดูแลสื่อโฆษณาเพื่อยกระดับความพึงพอใจของลูกค้า
บริษัทคาดว่าจะทำให้พื้นที่ติดตั้งสื่อโฆษณาใน Sales Floor มีสื่อโฆษณาติดตั้งเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 40
เป็นร้อยละ 60

ด้านสื่อโฆษณาในอาคารสำนักงานและสื่ออื่น ๆ
จะเติบโตจากการเพิ่มจำนวนอาคารสำนักงานภายใต้การจัดการไม่น้อยกว่า 12 ตึกภายในรอบปีบัญชี
2556/2557 อีกทั้งจะมีรายได้เพิ่มขึ้นจากการเป็นตัวแทนขายสื่อโฆษณาบนจอดิจิตอลขนาดใหญ่
(Outdoor LED) ที่ติดตั้งอยู่ทั่วกรุงเทพฯ รวมจำนวน 10 จอ
และเป็นตัวแทนขายสื่อโฆษณาบนระบบรถไฟฟ้าแอร์พอร์ตลิ้งค์
ซึ่งทั้งหมดลงนามสัญญาแต่งตั้งบริษัทเป็นผู้แทนจำหน่ายแต่เพียงผู้เดียวตั้งแต่เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา

11.3 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

บริษัทและบริษัทย่อย 5 บริษัท
ได้จ่ายค่าตอบแทนการตรวจสอบและสอบทานงบการเงินสำหรับปีบัญชีสิ้นสุดวันที่
31 มีนาคม 2556 ให้แก่ บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด เป็นจำนวนรวมทั้งสิ้น 2.95
ล้านบาท และ VGI Ad China ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่จัดตั้งในสาธารณรัฐประชาชนจีน
ได้จ่ายค่าตอบแทนการตรวจสอบและสอบทานงบการเงินสำหรับปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2556
ให้แก่ BDO China Shu Lun Pan CPAs Ltd ผู้สอบบัญชีเป็นจำนวนเงิน 0.40 ล้านบาท ทั้งนี้
ผู้สอบบัญชีทั้งสองรายไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับบริษัทในด้านอื่น ๆ นอกจากการสอบบัญชีเท่านั้น