12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

1) สรุปรายงานการสอบบัญชี

รายนามผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินงวดต่างๆมีดังนี้

+--------+-----------------------+----------------+-------------------+
| งบก    | งวดบัญชี                | ผู้สอบบัญชี        | สำนักงานบัญชี        |
| ารเงินที่ |                       |                |                   |
+--------+-----------------------+----------------+-------------------+
| 1      | งบการเงินตรวจสอบสำหรับปี | นายพงศ์ศักดิ์      | บริษัท แกรนท์ธอนตัน   |
|        | 2542                  | แสงสิงคี         | จำกัด              |
|        |                       |                |                   |
|        | (สิ้นสุด ณ วันที่ 30 มิถุนายน | ทะเบียนเลขที่     |                   |
|        | 2543)                 | 4107           |                   |
+--------+-----------------------+----------------+-------------------+
| 2      | งบการเงินตรวจสอบสำหรับปี | นายมานิต        | บริษัท แกรนท์ธอนตัน   |
|        | 2543                  | ศิรินิมิตผล        | จำกัด              |
|        |                       |                |                   |
|        | (สิ้นสุด ณ วันที่ 30 มิถุนายน | ทะเบียนเลขที่     |                   |
|        | 2544)                 | 5224           |                   |
+--------+-----------------------+----------------+-------------------+
| 3      | งบการเงินตรวจสอบสำหรับปี | นายอนุรักษ์       | บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์   |
|        | 2544                  | ลีลาปิยมิตร       | จำกัด              |
|        |                       |                |                   |
|        | มีรอบระยะเวลาบัญชี 6     | ทะเบียนเลขที่     |                   |
|        | เดือน                  | 3462           |                   |
|        |                       |                |                   |
|        | (สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม |                |                   |
|        | 2544)                 |                |                   |
+--------+-----------------------+----------------+-------------------+
| 4      | งบการเงินตรวจสอบสำหรับปี | นายอนุรักษ์       | บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์   |
|        | 2544                  | ลีลาปิยมิตร       | จำกัด              |
|        |                       |                |                   |
|        | มีรอบระยะเวลาบัญชี 12    | ทะเบียนเลขที่     |                   |
|        | เดือน                  | 3462           |                   |
|        |                       |                |                   |
|        | (สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม |                |                   |
|        | 2544)                 |                |                   |
+--------+-----------------------+----------------+-------------------+
| 5      | งบการเงินเสมือ          | นายอนุรักษ์       | บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์   |
|        | นหลังปรับโครงสร้างสำหรับปี | ลีลาปิยมิตร       | จำกัด              |
|        | 2544                  |                |                   |
|        |                       | ทะเบียนเลขที่     |                   |
|        | มีรอบระยะเวลาบัญชี 12    | 3462           |                   |
|        | เดือน                  |                |                   |
|        |                       |                |                   |
|        | (สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม |                |                   |
|        | 2544)                 |                |                   |
+--------+-----------------------+----------------+-------------------+
| 6      | งบการเงินตรวจสอบสำหรับปี | นายอนุรักษ์       | บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์   |
|        | 2545                  | ลีลาปิยมิตร       | จำกัด              |
|        |                       |                |                   |
|        | มีรอบระยะเวลาบัญชี 12    | ทะเบียนเลขที่     |                   |
|        | เดือน                  | 3462           |                   |
|        |                       |                |                   |
|        | (สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม |                |                   |
|        | 2545)                 |                |                   |
+--------+-----------------------+----------------+-------------------+

เนื่องจาก บริษัทฯได้มีการเปลี่ยนรอบระยะเวลาบัญชีในปลายปี 2544 จากสิ้นสุดในวันที่ 30
มิถุนายน มาเป็นสิ้นสุดในวันที่ 31 ธันวาคม ซึ่งทำให้งบการเงินตรวจสอบงวดเดือนธันวาคม 2544
มีรอบระยะเวลาบัญชีเท่ากับ 6 เดือน คือ เริ่มตั้งแต่ วันที่ 1 กรกฎาคม 2544 ถึง วันที่ 31
ธันวาคม 2544 ด้วยเหตุดังกล่าวผู้บริหารของบริษัทฯ จึงได้ให้ผู้สอบบัญชีตรวจสอบ
งบการเงินเฉพาะสำหรับรอบระยะเวลาบัญชี 12 เดือน เริ่มตั้งแต่ วันที่ 1 มกราคม 2544 ถึงวันที่
31 ธันวาคม 2544

นอกจากนี้บริษัทฯ
ได้ให้ผู้สอบบัญชีตรวจสอบงบการเงินเสมือนว่าบริษัทฯได้มีการปรับโครงสร้างตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม
2544 โดยมีสมมุติฐานว่าการเพิ่มทุนของบริษัทฯจาก 36 ล้านบาท เป็น 320
ล้านบาทและการลงทุนในบริษัทย่อย FFM ในสัดส่วนร้อยละ 100 เป็นจำนวนเงิน 108 ล้านบาท
ที่ได้เกิดขึ้นในปี 2545 ได้เกิดขึ้นแล้ว ณ วันที่ 1 มกราคม 2544 ทำให้สามารถรับรู้รายได้ของ
FFM ตั้งแต่วันที่ดังกล่าว โดยบริษัทฯได้นำลูกหนี้ค่าหุ้นจากการเพิ่มทุนของบริษัทฯ
หักจากเจ้าหนี้ค่าหุ้นจากการลงทุนในบริษัทย่อย FFM จำนวนเงิน 108 ล้านบาท
และเงินรับล่วงหน้าจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน จำนวนเงิน 116 ล้านบาท
ซึ่งผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นว่างบการเงินรวมตามสมมุติฐานนี้ได้จัดทำขึ้นอย่างเหมาะสมตามสมมุติฐานและเป็นไปตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

ผู้สอบบัญชีได้ทำการสอบทานงบการเงินตามรายการข้างต้นและได้ให้ความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไข
และได้จัดทำขึ้นตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป ซึ่งผู้สอบบัญชีคือนาย อนุรักษ์ ลีลาปิยมิตร แห่งบริษัท
บีดีโอ ริชฟิลด์ จำกัด ได้ให้ข้อสังเกตุตามงบการเงินที่ 3, 4 และ 6 (ตามตารางข้างต้น)
ว่าบริษัทฯมีรายการทางบัญชีที่เกี่ยวข้องกันจำนวนมาก
ซึ่งผู้สอบบัญชีได้แสดงผลของรายการดังกล่าวไว้ในงบการเงินตามมูลฐานที่ตกลงร่วมกันโดยบริษัทฯกับบุคคลและบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน
นอกจากนี้ผู้สอบบัญชีได้ระบุไว้ในรายงานตามงบการเงินที่ 4 (ตามตารางข้างต้น)
ว่างบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัทฯสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543
ได้จัดทำโดยผู้บริหารของบริษัทฯและผู้สอบบัญชีได้ทำการสอบทานแล้ว

2) ตารางสรุปงบการเงิน

บริษัท ฟินันซ่า จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

(หน่วย: พันบาท ยกเว้นกำไรต่อหุ้นมีหน่วยเป็นบาท)

[]

3) อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

[]

 หมายเหตุ: ก) งบการเงินตรวจสอบมีรอบระยะเวลาบัญชี 12 เดือน เริ่มตั้งแต่ วันที่ 1 กรกฎาคม 2542 ถึงวันที่ 30 มิถุนายน 2543

ข) งบการเงินตรวจสอบมีรอบระยะเวลาบัญชี 12 เดือน เริ่มตั้งแต่ วันที่ 1 กรกฎาคม 2543 ถึงวันที่ 30 มิถุนายน 2544

ค) งบการเงินตรวจสอบมีรอบระยะเวลาบัญชี 12 เดือน เริ่มตั้งแต่ วันที่ 1 มกราคม 2544 ถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2544

ง) งบการเงินเสมือนว่ามีการปรับโครงสร้างเสร็จสิ้นตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2544 มีรอบระยะเวลาบัญชี 12 เดือน เริ่มตั้งแต่ วันที่ 1 มกราคม 2544 ถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2544 

จ) งบการเงินตรวจสอบมีรอบระยะเวลาบัญชี 12 เดือน เริ่มตั้งแต่ วันที่ 1 มกราคม 2545 ถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2545

  ฉ)
  บริษัทฯเปลี่ยนแปลงการบันทึกบัญชีของรายการเงินลงทุนในบริษัทย่อยให้เป็นรายการค่าความนิยมเนื่องจากบริษัทฯได้เริ่มมีการทำงบการเงินรวมในงวดบัญชีสิ้นสุด
  31 ธันวาคม 2544

  ช) บริษัทฯเปลี่ยนแปลงการบันทึกบัญชีของรายการเงินทดรองรับจากบริษัทในเครือ
  มาเป็นรายการเงินทดรองรับจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน ซึ่งเป็นรายการที่ FNS กู้เงินจาก FIA
  มาเพื่อการซื้อ FSL เนื่องจากบริษัทฯได้เริ่มมีการทำงบการเงินรวมในงวดบัญชีสิ้นสุด 31
  ธันวาคม 2544
  และยอดของรายการเงินทดรองรับจากบริษัทในเครือในงบเสมือนหลังปรับโครงสร้างจำนวน
  12.84 ล้านบาทเป็นรายการเงินกู้ยืมจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน

  ฌ)
  บริษัทได้บันทึกรายการค่าที่ปรึกษาจ่ายรวมในค่าใช้จ่ายในการบริการและบริหารสำหรับงบการเงินตาม
  (ก) และ (ข)

12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ 

รายการและการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในปี 2545 (รอบระยะเวลาบัญชี 12 เดือน สิ้นสุด วันที่ 31
ธันวาคม 2545 ตามงบการเงินตรวจสอบ มีดังนี้

ผลการดำเนินงาน

ในปี 2545 บริษัท ฯ และบริษัทย่อยมีผลการดำเนินงานเป็น กำไรสุทธิเท่ากับ 227 ล้านบาท
หรือกำไรต่อหุ้น 4.26บาท เพิ่มขึ้นจากงวดเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 88 ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้น
139 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 157 % ทั้งนี้ สาเหตุที่กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นนั้นเนื่องมาจากองค์ประกอบหลัก
ๆ ดังต่อไปนี้

1. บริษัท ฯ ได้เข้าไปลงทุน 100% ใน Finansa Fund Management Ltd. (“FFM”)
เมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม 2545
ซึ่งดำเนินธุรกิจทางด้านบริหารการลงทุนและจัดการกองทุนในต่างประเทศ
ทำให้รายได้ค่าบริการเพิ่มจาก 38 ล้านบาทในปี 2544 เป็น 194 ล้านบาทในปี 2545

2. บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันซ่า จำกัด (“บล. ฟินันซ่า”) ได้เป็นสมาชิกของตลาดหลักทรัพย์ เมื่อวันที่
20 พฤษภาคม 2545
และได้เริ่มดำเนินธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ตั้งแต่นั้นมานอกเหนือจากการดำเนินธุรกิจทางด้านวาณิชธนกิจ
การจัดจำหน่ายหุ้น และ ที่ปรึกษาทางการเงินซึ่งดำเนินอยู่ก่อนแล้ว

3. บริษัท ฯ ได้ลงทุน 100 %ในบริษัทเงินทุน ฟินันซ่า จำกัด (เดิมชื่อ บริษัทเงินทุนไพรมัส จำกัด)
(“บง. ฟินันซ่า”) เมื่อวันที่ 1 ตุลาคม 2545 บง. ฟินันซ่ามีใบอนุญาตประกอบกิจการเงินทุนทั้งหมด
4 ประเภท ทำให้รายได้ธุรกิจเงินทุนและหลักทรัพย์เพิ่มจาก 108 ล้านบาทในปี 2544 เป็น 242
ล้านบาทในปี 2545

4. กำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์ เพิ่มจาก 9 ล้านบาทในปี 2544 เป็น 55 ล้านบาทในปี 2545
ส่วนใหญ่เกิดจากการซื้อขายเงินลงทุนของ FFM

5. ค่าใช้จ่ายธุรกิจเงินทุนและหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นจาก 33 ล้านบาทในปี 2544 เป็น 219
ล้านบาทในปี 2545 เนื่องจากการเข้าไปลงทุนใน บง. ฟินันซ่า เป็นปีแรก
การขยายงานทางด้านการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ บล. ฟินันซ่า และการเข้าไปลงทุนใน
FFM ซึ่ง FFM มีการลงทุนในบริษัท PT Finansa Indonesia 85%
ซึ่งเป็นบริษัทหลักทรัพย์ในประเทศอินโดนีเซีย

6. ค่าใช้จ่ายในการบริการและบริหารเพิ่มจาก 39 ล้านบาทในปี 2544 เป็น 104 ล้านบาทในปี
2545 ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่เป็นค่าใช้จ่ายของ FFM ซึ่งบริษัทเข้าไปลงทุนเป็นปีแรก

7. ค่าความนิยมตัดจำหน่ายเพิ่มจาก 9 ล้านบาทในปี 2544 เป็น 14 ล้านบาทในปี 2545
เนื่องจากค่าความนิยมตัดจำหน่ายที่เพิ่มขึ้นจากการลงทุนใน FFM และ บง. ฟินันซ่า

8. บริษัท ฯ มีผลประโยชน์ภาษีเงินได้นิติบุคคลจำนวน 56 ล้านบาท
เนื่องจากบริษัทเริ่มปฏิบัติตามมาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 56 เรื่องการบัญชีเกี่ยวกับภาษีเงินได้ในปี
2545 ทำให้เกิดสินทรัพย์ภาษีเงินได้นิติบุคคลรอตัดบัญชีจำนวน 67 ล้านบาท
ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้นำส่งสรรพากรมีมูลค่า 11 ล้านบาท

ฐานะการเงิน

บริษัทมีสินทรัพย์รวมเพิ่มจาก 303 ล้านบาทในปี 2544 เป็น 2,404 ล้านบาท ในปี 2545
เป็นผลเนื่องมาจากการขยายตัวทางด้านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ บล. ฟินันซ่า
และการเข้าลงทุน 100 % ใน FFM และ บง. ฟินันซ่า โดยเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนจำนวน 1,649
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 68 ของสินทรัพย์รวม ประกอบด้วยรายการหลักคือ

-   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด จำนวน 451 ล้านบาท

-   เงินลงทุนชั่วคราว จำนวน 660 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 27 ของสินทรัพย์รวม

-   ลูกหนี้การค้า 68 ล้านบาทเพิ่มจากปีก่อน 56 ล้านบาทเกิดจาก ลูกหนี้ทางด้านวาณิชธนกิจ

-   เงินให้กู้ยืม ลูกหนี้และดอกเบี้ยค้างรับสุทธิจำนวน 264 ล้านบาท โดย บง.
    ฟินันซ่าได้บันทึกสำรองเต็มจำนวนตามเกณฑ์การกันสำรองของธนาคารแห่งประเทศไทยและได้บันทึกสำรองทั่วไปจำนวน
    15 ล้านบาทเป็นค่าเผื่อผลขาดทุนที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากเงินให้กู้ยืมและลูกหนี้ทั้งหมดของ บง.
    ฟินันซ่า ซึ่งเกินกว่าค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่ต้องบันทึกตามเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทย

-   เงินให้กู้ยืมแก่สถาบันการเงิน-สุทธิจำนวน 59 ล้านบาท

-   สินทรัพย์รอการขายสุทธิ 52 ล้านบาท

-   ลูกหนี้อื่น 30 ล้านบาท ซึ่งรวมลูกหนี้จากการขายสินทรัพย์รอการขายจำนวน 29 ล้านบาท

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนมีมูลค่า 752 ล้านบาทประกอบด้วยรายการหลักคือ

-   ค่าความนิยมจำนวน 402 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 17 ของสินทรัพย์รวม สูงขึ้นจากปีก่อน 235
    ล้านบาท ค่าความนิยมเพิ่มขึ้นเนื่องจากความนิยมที่เกิดจากเงินลงทุนใน FFM และ บง.
    ฟินันซ่า จำกัด

-   เงินลงทุนในกองทุน Siam Investment Fund II มูลค่า 48 ล้านบาท

-   เงินลงทุนใน The Vietnam Frontier Fund มูลค่า 95 ล้านบาท

-   อาคารและอุปกรณ์สุทธิ 90 ล้านบาท โดยบริษัท ฯ
    ได้ซื้ออาคารชุดเพื่อเป็นสำนักงานของบริษัทและลงทุนเพิ่มในระบบคอมพิวเตอร์เพื่อการซื้อขายหลักทรัพย์

-   ได้บันทึกภาษีเงินได้รอตัดบัญชีเป็นปีแรกโดยสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชีจำนวน 67
    ล้านบาทส่วนใหญ่เกิดจากขาดทุนสะสมทางภาษียกมาของบง. ฟินันซ่า

หนี้สินหมุนเวียนเพิ่มขึ้นจาก 133 ล้านบาทในปี 2544 เป็น 676 ล้านบาทในปี 2545
เนื่องมาจากการขยายตัวทางด้านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ บล. ฟินันซ่า และการเข้าลงทุน
100 % ใน บง. ฟินันซ่า รายการหลักของหนี้สินหมุนเวียนประกอบด้วย

-   เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ 33 ล้านบาท

-   เงินกู้ยืมและเงินรับฝาก 575 ล้านบาท

-   โบนัสค้างจ่าย 35 ล้านบาท

-   ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย 21 ล้านบาท

หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่นจำนวน 172 ล้านบาทประกอบด้วย

-   เงินกู้ยืมจากกรรมการท่านหนึ่งของ PT Finansa Indonesia จำนวน 15
    ล้านบาทเพื่อรักษาระดับเงินทุนหมุนเวียนสุทธิ เงินกู้นี้จะถึงกำหนดชำระในวันที่ 31 กรกฎาคม
    2547 อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 2 ต่อปี

-   เงินกู้ยืมและรับฝากสุทธิจำนวน 157 ล้านบาท

ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อผลการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

บริษัทฯมีแผนงานที่จะขยายธุรกิจเงินทุน และ ธุรกิจหลักทรัพย์
ซึ่งต้องการเงินทุนสูงซึ่งอาจทำให้บริษัทมีฐานะทางการเงินที่เปลี่ยนไป แต่อย่างไรก็ตาม
ผู้บริหารคาดว่าเงินที่ได้รับจากการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนที่ผ่านมาจะเข้ามาช่วยสนับสนุนการขยายธุรกิจของบริษัทฯ
ได้อย่างเพียงพอ