3. ลักษณะการประกอบธุรกิจ

3.1 ประวัติความเป็นมาและการเปลี่ยนแปลงและพัฒนาการที่สำคัญ

บริษัท ฟินันซ่า จำกัด (มหาชน) ก่อตั้งในปี พ.ศ. 2532 ภายใต้ชื่อบริษัท เรด บลัฟฟ์แอดไวเซอร์ส
จำกัดและได้เปลี่ยนชื่อเป็นบริษัท ฟินันซ่า ไทย จำกัด ในปี พ.ศ. 2534 และเป็นบริษัท ฟินันซ่า
จำกัด ในปี พ.ศ. 2539 ต่อมาบริษัทได้แปรสภาพเป็นบริษัทมหาชนเมื่อวันที่ 19 มิถุนายน 2545
และได้เพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 320 ล้านบาทเป็น 500 ล้านบาท โดยออกหุ้นสามัญใหม่เพิ่มทุนจำนวน
36 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นที่ตราไว้หุ้นละ 5 บาท เพื่อเสนอขายต่อประชาชนทั่วไป
และได้เข้าเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเมื่อวันที่ 25 กันยายน 2545
ต่อมาในปี 2546 และ 2547 ได้เพิ่มทุนจดทะเบียนเป็น 1,100 ล้านบาท และ 1,500 ล้านบาท
ตามลำดับ ในปี 2552 บริษัทได้ดำเนินการลดทุนจดทะเบียนเป็น 1,492.5 ล้านบาท
จากการตัดหุ้นสามัญซื้อคืน

ผู้ร่วมก่อตั้งบริษัท คือ นายยูจีน เอส. เดวิส และ นายวรสิทธิ์ โภคาชัยพัฒน์
ซึ่งด้วยประสบการณ์ของทีมผู้บริหารทั้งสองในด้านการบริหารกองทุนและทีมบุคลากรที่มีความเชี่ยวชาญมีความเข้าใจในระบบตลาดเงินตลาดทุนในประเทศไทยและภูมิภาคนี้เป็นอย่างดี
กลุ่มฟินันซ่าจึงได้รับความเชื่อถือจากนักธุรกิจ
และนักลงทุนรวมทั้งสถาบันการเงินชั้นนำมาโดยตลอดในด้านบริการให้คำปรึกษาและบริหารการลงทุนให้แก่กองทุนต่างประเทศที่มีลักษณะการลงทุนโดยตรง
(Direct Investment) ทั้งในประเทศไทยและประเทศอื่นๆ ในแถบอินโดจีน
ซึ่งกองทุนต่างประเทศดังกล่าวเป็นกองทุนที่มิได้อยู่ภายใต้พระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์และการกำกับดูแลของ
ก.ล.ต. นอกจากนี้ กลุ่มฟินันซ่ายังได้ขยายขอบเขตการให้บริการอื่นๆ
ครอบคลุมธุรกิจวาณิชธนกิจที่เกี่ยวกับบริการที่ปรึกษาทางการเงิน การระดมทุน การปรับโครงสร้าง
ธุรกิจหลักทรัพย์ ธุรกิจเงินทุน
รวมถึงการบริหารกองทุนในประเทศภายใต้การดำเนินของบริษัทย่อยและบริษัทในเครือที่อยู่ทั้งในประเทศและต่างประเทศ

ในปี 2552 มีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างธุรกิจในกลุ่มฟินันซ่า
ทั้งในส่วนของธุรกิจการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ได้โอนไปควบรวมกับบริษัทหลักทรัพย์อื่น
และการคืนใบอนุญาตประกอบธุรกิจเงินทุน ส่วนปี 2553 และ 2554
เป็นปีที่มิได้มีการเปลี่ยนแปลงมากนัก
การดำเนินธุรกิจของกลุ่มจะมุ่งเน้นในส่วนงานภายหลังจากการปรับโครงสร้างแล้ว
การเปลี่ยนแปลงและพัฒนาการที่สำคัญของกลุ่มฟินันซ่าในช่วง 3 ปีที่ผ่านมามีดังต่อไปนี้

ปี พ.ศ. 2552 ตัดหุ้นสามัญซื้อคืนและลดทุนจดทะเบียนและทุนชำระแล้วของบริษัท

  ตามที่บริษัทได้ซื้อหุ้นสามัญคืนตามโครงการซื้อหุ้นคืนของบริษัทเพื่อการบริหารทางการเงิน
  (Treasury Stock) ในช่วงระหว่างวันที่ 30 พฤษภาคม 2548 ถึงวันที่ 30 พฤศจิกายน 2548
  เป็นจำนวน 1,490,300 หุ้น คิดเป็นร้อยละ 1.19 ของจำนวนหุ้นสามัญทั้งหมด
  และมิได้จำหน่ายหุ้นสามัญที่ซื้อคืนเมื่อครบกำหนด 3 ปี
  ทำให้บริษัทต้องตัดหุ้นสามัญที่ซื้อคืนที่จำหน่ายไม่ได้และลดทุนจดทะเบียนและทุนชำระแล้วของบริษัทตามข้อกำหนดของกฎหมาย

  ในเดือนมกราคม บริษัทได้ดำเนินการลดทุนจดทะเบียนจากเดิมจำนวน 1,500,000,000
  บาทเป็นทุนจดทะเบียนใหม่จำนวน 1,492,548,500 บาท แบ่งเป็นหุ้นสามัญจำนวน
  298,509,700 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 5บาท และจดทะเบียนลดทุนชำระแล้วจากเดิมจำนวน
  625,050,500 บาท เป็นทุนชำระแล้วใหม่จำนวน 617,599,000 บาท แบ่งเป็นหุ้นสามัญจำนวน
  123,519,800 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 5 บาท
  โดยบริษัทได้ดำเนินการจดทะเบียนต่อกระทรวงพาณิชย์เรียบร้อยแล้วเมื่อวันที่ 21 มกราคม 2552

  จำหน่ายเงินลงทุนในบริษัท ฟินันซ่าประกันชีวิต จำกัด

  ในเดือนเมษายน บริษัทได้จำหน่ายเงินลงทุนทั้งหมดในบริษัท ฟินันซ่าประกันชีวิต จำกัด ในราคา
  10.1 ล้านบาท และได้รับชำระค่าหุ้นเรียบร้อยแล้ว

  จัดตั้งบริษัทย่อยในฮ่องกง

  ในเดือนพฤษภาคม ได้จดทะเบียนบริษัทหลักทรัพย์ ฟินันซ่า (ฮ่องกง) จำกัด หรือ FSHK (เดิมคือ
  Crown Channel (H.K.) Limited)
  เพื่อให้บริการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และให้คำปรึกษาแก่บริษัทของประเทศสาธารณรัฐประชาชนจีนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของฮ่องกง
  ณ สิ้นปี 2552 FSHK มีทุนจดทะเบียนที่ชำระแล้วเท่ากับ 10 ล้านเหรียญฮ่องกง โดยมี FFM
  เป็นผู้ถือหุ้นทั้งหมด

  ปรับโครงสร้างธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์

  ในเดือนกรกฎาคม ฟินันซ่าได้ดำเนินการปรับโครงสร้างธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ FSL
  โดยได้โอนสินทรัพย์และพนักงานที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และการเป็นตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าไปยังบริษัทหลักทรัพย์
  ไซรัส จำกัด (มหาชน) ตามแผนการควบรวม 3 ฝ่าย โดยมี บริษัทหลักทรัพย์ สินเอเซีย จำกัด
  เป็นฝ่ายที่ 3 และได้เปลี่ยนชื่อเป็น บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน)
  ภายหลังจากควบรวมกิจการ บริษัทถือหุ้นในบล.ฟินันเซีย ไซรัส ในจำนวนร้อยละ 19.6
  ของทุนจดทะเบียน

  นอกจากนี้ FSL
  ยังได้ขออนุญาตหยุดประกอบธุรกิจการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และการเป็นตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นการชั่วคราวตั้งแต่วันที่
  4 กรกฎาคม 2552 โดย FSL จะมุ่งเน้นการให้บริการด้านธุรกิจวาณิชธนกิจเป็นหลัก

  ยกเลิกกองทุนต่างประเทศ

  ในเดือนกรกฎาคม กองทุน The Vietnam Equity Fund
  ได้ยกเลิกกองทุนและดำเนินการชำระบัญชี โดยได้จดทะเบียนยกเลิกกองทุนแล้วในเดือนกุมภาพันธ์
  2553

  ในเดือนกันยายน กองทุน Siam Investment Fund III, L.P. ได้ปิดกองทุนลง
  และดำเนินการจดทะเบียนเลิกประกอบธุรกิจกองทุนแล้วเสร็จในเดือนพฤศจิกายน

  ลงทุนเพิ่มในบริษัทย่อย

  ในเดือนกันยายน บริษัท พรอสเพค ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด ได้จดทะเบียนเพิ่มทุนจาก 10,000
  บาท เป็น 80 ล้านบาท และเรียกชำระหุ้นเพิ่มทุนเป็นเงินทั้งสิ้นประมาณ 40 ล้านบาท
  ซึ่งบริษัทที่เป็นผู้ถือหุ้นทั้งหมดร้อยละ 100 ได้ชำระค่าหุ้นเพิ่มทุนตามที่เรียกชำระเรียบร้อยแล้ว

  ยกเลิกธุรกิจเงินทุน

  ในเดือนธันวาคม ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นของบริษัทและของ FC
  ได้อนุมัติการคืนใบอนุญาตประกอบธุรกิจเงินทุนของ FC
  ซึ่งธนาคารแห่งประเทศไทยได้อนุญาตตามคำขอดังกล่าว โดย FC
  ได้ส่งคืนใบอนุญาตต่อกระทรวงการคลังในวันที่ 25 ธันวาคม 2552

  หลังจากการคืนใบอนุญาตในวันดังกล่าว FC จึงได้เปลี่ยนสถานะจากบริษัทเงินทุนเป็นบริษัทจำกัด
  และได้จดทะเบียนเปลี่ยนชื่อเป็น “บริษัท ฟินันซ่า แคปปิตอล จำกัด”
  โดยประกอบธุรกิจบริหารลูกหนี้ที่คงเหลืออยู่เป็นธุรกิจหลัก

ปี พ.ศ. 2553 ขายกิจการบริษัทย่อย

  ในเดือนพฤษภาคม FFM ได้ขายเงินลงทุนทั้งหมดใน Finansa Securities (Hong Kong)
  Limited ซึ่ง FFM ถือหุ้นอยู่ในสัดส่วนร้อยละ 100 ให้แก่บุคคลภายนอก

  ลงทุนเพิ่มในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม

  ในเดือนกันยายน FAM ได้เพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 100 ล้านบาท เป็น 200 ล้านบาท
  โดยบริษัทได้ลงทุนเพิ่มทั้งจำนวน

  ในเดือนกันยายน PD เพิ่มทุนจดทะเบียนเป็น 800 ล้านบาท
  โดยเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนดังกล่าวต่อบริษัทและบุคคลภายนอก ภายหลังการเพิ่มทุน
  สัดส่วนการถือหุ้นใน PD ของบริษัทเป็นร้อยละ 49.9 PD
  จึงเปลี่ยนสถานะจากบริษัทย่อยเป็นบริษัทร่วมในกลุ่มฟินันซ่า

  ในช่วงไตรมาสที่ 4 บริษัทได้ลงทุนเพิ่มในบริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน)
  ซึ่งเป็นบริษัทร่วม ทำให้สัดส่วนการถือหุ้นเพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 19.84 ณ สิ้นปี 2553

ปี พ.ศ. 2554 ลงทุนเพิ่มในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม

  ในเดือนมกราคม PD เรียกชำระค่าหุ้นตามที่ได้จดทะเบียนเพิ่มทุนไปแล้วในปี 2552 และ 2553
  และเพิ่มทุนจดทะเบียนเป็น 1,000 ล้านบาท โดยเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนดังกล่าวต่อผู้ถือหุ้นรายเดิม
  โดยบริษัทได้ชำระค่าหุ้นครบถ้วนแล้ว สัดส่วนการถือหุ้นใน PD ของบริษัทคงเดิมที่ร้อยละ 49.9

  ในเดือนกันยายน FSL ได้เพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 450 ล้านบาท เป็น 500 ล้านบาท
  โดยบริษัทได้ลงทุนเพิ่มทั้งจำนวน

  ในปี 2554 บริษัทได้ลงทุนเพิ่มในบริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน)
  ซึ่งเป็นบริษัทร่วม ทำให้สัดส่วนการถือหุ้นเพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 24.99 ณ สิ้นปี 2554

  ไถ่ถอนเงินลงทุนในกองทุนที่เป็นบริษัทย่อยและลงทุนในกองทุนใหม่

  ในเดือนกันยายน FFM ไถ่ถอนเงินลงทุนในกองทุน The Finansa Vietnam Fund Ltd.
  ทั้งจำนวน และนำเงินที่ได้รับไปลงทุนในกองทุน CMBI Finansa China Vietnam Fund
  Ltd. ซึ่งนับเป็นบริษัทร่วมโดยการลงทุนในสัดส่วนร้อยละ 39.05

3.2 ภาพรวมการประกอบธุรกิจ

บริษัท ฟินันซ่า จำกัด (มหาชน)
และกลุ่มบริษัทในเครือประกอบธุรกิจเกี่ยวกับการให้บริการทางการเงินประเภทต่างๆ อาทิ
ธุรกิจวาณิชธนกิจ การจัดการทรัพย์สินเพื่อความมั่งคั่ง
การเป็นที่ปรึกษาทางการเงินและบริหารการลงทุน และการลงทุนแบบเฉพาะเจาะจง เป็นต้น
และยังสามารถให้บริการด้านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ผ่านบริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด
(มหาชน) ซึ่งเป็นบริษัทร่วมได้อีกด้วย กลุ่มลูกค้าเป้าหมายของบริษัทครอบคลุมถึงลูกค้าบุคคลธรรมดา
ลูกค้านิติบุคคล และลูกค้าสถาบัน ทั้งในประเทศไทยและในภูมิภาคอินโดจีน นอกจากนี้
บริษัทยังเป็นบริษัทแม่ในการให้บริการสนับสนุนแก่บริษัทย่อยและบริษัทในเครือในด้านต่างๆ เช่น
การจัดการองค์กร การพัฒนาระบบสารสนเทศ การบริหารทรัพยากรบุคคล รวมทั้ง
การวิจัยเพื่อแสวงหาโอกาสการลงทุนที่ดีและวิเคราะห์สภาวะเศรษฐกิจมหภาค
ธุรกิจของกลุ่มฟินันซ่าสามารถแบ่งจำแนกประเภทออกเป็น
4 ธุรกิจหลัก ได้แก่

  ธุรกิจที่ปรึกษาองค์กรและธุรกิจวาณิชธนกิจ

ให้บริการที่ปรึกษาองค์กรและ ที่ปรึกษาทางการเงิน
มีความเชี่ยวชาญในการเป็นที่ปรึกษาในการระดมทุน
การปรับโครงสร้างทางการเงินและโครงสร้างธุรกิจ การเจรจาหาพันธมิตร การควบรวมกิจการ
และ Project Finance

  ธุรกิจบริหารกองทุน

ให้บริการเป็นที่ปรึกษาและบริหารจัดการกองทุนแก่กองทุนภายในประเทศที่จัดตั้งโดยกลุ่มฟินันซ่า
รวมถึงกองทุนต่างประเทศเพื่อการลงทุนโดยตรง (Direct Investment)
และการลงทุนแบบเฉพาะเจาะจง (Private Equity) ในประเทศไทยและประเทศอื่นๆ
ในแถบอินโดจีน

  ธุรกิจการลงทุนโดยตรง

บริษัทและบริษัทย่อยบางแห่งยังมีการลงทุนโดยตรงในบริษัทและ/หรือกองทุน
ซึ่งเป็นการดำเนินการเพื่อสนับสนุนหรือเพื่อการขยายธุรกิจของกลุ่มฟินันซ่า

  ธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์

ให้บริการผ่านบริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) ซึ่งเป็นบริษัทร่วม

กลุ่มบริษัทฟินันซ่าประกอบด้วยบริษัททั้งสิ้น 12 บริษัท มีสำนักงานตัวแทน 2 แห่ง
ในประเทศเวียดนามที่เมืองฮานอยและเมืองโฮจิมิน ซิตี้
สามารถแบ่งเป็นบริษัทที่ดำเนินการอยู่ในประเทศไทย 6 บริษัท รวมทั้งบริษัทแม่ด้วย
บริษัทที่ดำเนินการอยู่ในต่างประเทศ 3 บริษัท และบริษัทที่มิได้ดำเนินการ 3 บริษัท
โดยบริษัทจะเป็นผู้กำหนดนโยบายการบริหารงานและการลงทุน สนับสนุน
ควบคุมดูแลและให้คำปรึกษาด้านแผนงานและการจัดการให้แก่บริษัทในกลุ่มเพื่อให้การดำเนินธุรกิจที่ปรึกษาและบริหารการลงทุน
ธุรกิจวาณิชธนกิจ การจัดการทรัพย์สินเพื่อความมั่งคั่ง การลงทุนแบบเฉพาะเจาะจง
และการลงทุนโดยตรงเป็นไปในทิศทางเดียวกัน
ปัจจุบันกลุ่มฟินันซ่าประกอบด้วยบริษัทย่อยและบริษัทในเครือแสดงดังภาพต่อไปนี้

บริษัทที่ดำเนินการอยู่ในประเทศไทย

1)  บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันซ่า จำกัด (FSL)
    ได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ที่ออกโดยกระทรวงการคลังตามทะเบียนเลขที่ (2)
    476/2536 ดำเนินธุรกิจหลักทรัพย์ครบทุกประเภท ได้แก่ 1) นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ 2)
    ค้าหลักทรัพย์ 3) ที่ปรึกษาการลงทุน 4) จัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหลักทรัพย์
    และ 5) ตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า นอกจากนี้
    ยังเป็นที่ปรึกษาทางการเงินที่ได้รับอนุญาตจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
    ตั้งแต่ช่วงกลางปี 2552 FSL ได้รวมธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์กับบริษัทหลักทรัพย์
    ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) และมุ่งเน้นเฉพาะการให้บริการด้านวาณิชธนกิจเป็นหลัก

ในระหว่างปี 2554 FSL ได้จดทะเบียนเพิ่มทุนจาก 450 ล้านบาท เป็น 500 ล้านบาท
ซึ่งบริษัทได้ชำระค่าหุ้นเพิ่มทุนทั้งจำนวนแล้ว ทำให้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 FSL
มีทุนจดทะเบียนที่ชำระแล้วจำนวน 500 ล้านบาท

2)  บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ฟินันซ่า จำกัด (FAM) บริษัทได้ใช้สิทธิซื้อหุ้นในสัดส่วนร้อยละ
    100 ของทุนจดทะเบียนเรียกชำระแล้วของ FAM จากบริษัทหลักทรัพย์ บีฟิท จำกัด (มหาชน)
    ในเดือนมกราคม 2548 FAM
    ได้รับอนุญาตจากกระทรวงการคลังให้ประกอบธุรกิจจัดการกองทุน ในเดือนกันยายน 2553
    FAM ได้จดทะเบียนเพิ่มทุนจาก 100 ล้านบาท เป็น 200 ล้านบาท
    ซึ่งบริษัทได้ชำระค่าหุ้นเพิ่มทุนทั้งจำนวนแล้ว ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 FAM
    มีทุนจดทะเบียนที่ชำระแล้วจำนวน 200 ล้านบาท

3)  บริษัท ฟินันซ่า แคปปิตอล จำกัด (FC) เดิมชื่อ บริษัทเงินทุน ฟินันซ่า จำกัด
    ซึ่งเป็นบริษัทเงินทุนที่ได้รับอนุญาตและอยู่ภายใต้การควบคุมดูแลของธนาคารแห่งประเทศไทย
    เมื่อวันที่ 25 ธันวาคม 2552 FC
    ได้คืนใบอนุญาตประกอบธุรกิจเงินทุนต่อกระทรวงการคลังแล้ว ปัจจุบัน FC
    มุ่งเน้นการบริหารพอร์ตสินเชื่อที่คงเหลืออยู่ โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 FC
    มีทุนจดทะเบียนที่ชำระแล้วจำนวน 511 ล้านบาท

4)  บริษัท พรอสเพค ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (PD) เดิมชื่อ บริษัท พรอสเพค เอสพีซี จำกัด
    เป็นนิติบุคคลที่จดทะเบียนจัดตั้งขึ้นในประเทศไทยเมื่อวันที่ 23 กันยายน 2548
    เพื่อดำเนินธุรกิจการให้บริการให้เช่าและเช่าซื้ออสังหาริมทรัพย์ที่เป็นโรงงานหรือคลังสินค้าในเขตอุตสาหกรรม
    ในเดือนกันยายน 2553 PD ได้จดทะเบียนเพิ่มทุนจาก 80 ล้านบาท เป็น 800 ล้านบาท
    และเสนอขายต่อบริษัทและผู้ลงทุนรายใหม่ ภายหลังการเพิ่มทุน บริษัทมีสัดส่วนการถือหุ้นใน PD
    ร้อยละ 49.90 ซึ่งทำให้ PD เปลี่ยนสถานะจากการเป็นบริษัทย่อยเป็นบริษัทร่วมในกลุ่มฟินันซ่า

ในปี 2554 PD ได้เพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 800 ล้านบาท เป็น 1,000 ล้านบาท
ซึ่งบริษัทได้ชำระค่าหุ้นตามสัดส่วนแล้ว ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 PD มีทุนจดทะเบียนที่ชำระแล้ว
จำนวน 1,000 ล้านบาท ต่อมาในเดือนกุมภาพันธ์ 2555 PD
ได้เพิ่มทุนจดทะเบียนและเรียกชำระอีก 200 ล้านบาทเสนอให้แก่ผู้ลงทุนรายใหม่
ทำให้สัดส่วนการถือหุ้นของบริษัทลดลงเป็นร้อยละ 41.58

5)  บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) (FSS)
    เป็นบริษัทหลักทรัพย์ใหม่ที่เกิดจากการควบรวมธุรกิจกันระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ ไซรัส จำกัด
    (มหาชน) บริษัทหลักทรัพย์ สินเอเซีย จำกัด
    และธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และธุรกิจการเป็นตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ
    FSL ซึ่งแล้วเสร็จในเดือนกันยายน 2552 FSS นับเป็นบริษัทร่วมในกลุ่มฟินันซ่า
    โดยบริษัทถือหุ้นอยู่ร้อยละ 19.6 ของทุนจดทะเบียนเรียกชำระแล้วของ FSS ในปี 2553
    บริษัทและ FFM ได้ซื้อหุ้นเพิ่มอีกจำนวน 0.14 ล้านหุ้น และ 0.65 ล้านหุ้นตามลำดับ
    ทำให้บริษัทถือหุ้นเป็นร้อยละ 19.64 และรวมส่วนของ FFM เป็นร้อยละ 19.84

ในปี 2554 บริษัทซื้อหุ้นและหุ้นเพิ่มทุนของ FSS อีก 40.55 ล้านหุ้น
ทำให้สัดส่วนการถือหุ้นเป็นร้อยละ 24.99 ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 FSS
มีทุนจดทะเบียนที่ชำระแล้วจำนวน 664.71 ล้านบาท ต่อมาในเดือนกุมภาพันธ์ 2555
บริษัทได้ซื้อหุ้นและหุ้นเพิ่มทุนอีกจำนวน 10.18 ล้านหุ้น ทำให้บริษัทถือหุ้นใน FSS ทั้งสิ้นร้อยละ
25.27 โดยบริษัทได้รับการผ่อนผันจากที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นของ FSS
ให้ไม่ต้องทำคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ทั้งหมดของ FSS ในสัดส่วนที่เกินกว่าร้อยละ 25 แต่ไม่ถึงร้อยละ
50 ของสิทธิออกเสียงทั้งหมดของ FSS

บริษัทที่ดำเนินการอยู่ในต่างประเทศ

1)  บริษัท ฟินันซ่า ฟันด์ แมเนจเม้นท์ จำกัด (FFM)
    เป็นนิติบุคคลที่จดทะเบียนจัดตั้งขึ้นในประเทศในหมู่เกาะ
    เคย์แมน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 บริษัทมีทุนจดทะเบียนที่ชำระแล้วแบ่งเป็นทุนหุ้นสามัญ
    20,000 เหรียญสหรัฐ และทุนหุ้น
    บุริมสิทธิ์ 14.4 ล้านเหรียญสหรัฐ FFM
    ดำเนินธุรกิจบริหารการลงทุนและจัดการกองทุนให้แก่กองทุนต่างประเทศที่ต้องการลงทุนโดยตรงในประเทศไทย
    ประเทศเวียดนาม และประเทศอื่นๆ ในแถบอินโดจีน

2)  บริษัท ฟินันซ่า ฮ่องกง จำกัด (FHK) เป็นนิติบุคคลที่จดทะเบียนจัดตั้งในประเทศฮ่องกง
    เมื่อวันที่ 13 ธันวาคม 2547 โดยมีวัตถุประสงค์ให้คำปรึกษาทางธุรกิจ ณ วันที่ 31 ธันวาคม
    2554 มีทุนจดทะเบียนที่ชำระแล้วเท่ากับ 100,000 เหรียญฮ่องกง

3)  กองทุน ซีเอ็มบีไอ ฟินันซ่า ไชน่า เวียดนาม ฟันด์ จำกัด (CMBI Fund)
    เป็นกองทุนแบบเปิดเพื่อมุ่งเน้นการลงทุนในประเทศสาธารณรัฐประชาชนจีนและประเทศเวียดนาม
    ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 CMBI Fund มีมูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 4
    ล้านเหรียญสหรัฐ FFM ลงทุนในสัดส่วนร้อยละ 39.05 ของกองทุนนี้

ในเดือนกันยายน 2554 FFM ได้ไถ่ถอนเงินลงทุนใน กองทุน เดอะ ฟินันซ่า เวียดนาม ฟันด์ จำกัด
(FVF) ทั้งจำนวน และนำเงินไปลงทุนในกองทุน ซีเอ็มบีไอ ฟินันซ่า ไชน่า เวียดนาม ฟันด์ จำกัด
และ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 บริษัท ฟินันซ่า แคปปิตอล จำกัด (FCL) และบริษัท
สยามอินเวสเม้นท์ พาร์ทเนอร์ส แอล พี (SIP) อยู่ระหว่างการชำระบัญชี

บริษัทที่มิได้ดำเนินการ

1)  บริษัท ฟินันซ่า (กัมพูชา) จำกัด (FCAM) เป็นนิติบุคคลที่จดทะเบียนจัดตั้งขึ้นในประเทศกัมพูชา
    โดยมีจุดประสงค์เพื่อทำการดูแลการลงทุนและทำการวิเคราะห์วิจัยที่เกี่ยวกับการลงทุนในประเทศดังกล่าว
    โดยมีทุนจดทะเบียน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 จำนวน Riel 20 ล้าน หรือ ประมาณ
    8,000 เหรียญสหรัฐ และบริษัทถือหุ้นใน FCAM ในสัดส่วนร้อยละ 100 ของทุนจดทะเบียน

2)  บริษัท ฟินันซ่า ไซแอนซ์ แอนด์ เทคโนโลยี (ปักกิ่ง) จำกัด (FST)
    เป็นนิติบุคคลที่จดทะเบียนจัดตั้งขึ้นในประเทศสาธารณรัฐประชาชนจีนในเดือนพฤษภาคม 2550
    เพื่อดำเนินธุรกิจให้บริการและความช่วยเหลือทางด้านเทคนิคแก่บริษัทต่างๆ ในประเทศจีน ณ
    วันที่ 31 ธันวาคม 2554 FST มีทุนจดทะเบียนและเรียกชำระแล้วเท่ากับ 1 ล้านเหรียญสหรัฐ
    โดยมี FFM ถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 100

3)  บริษัท ฟินันซ่า อินเวสเม้นท์ คอนซัลติ้ง (ปักกิ่ง) จำกัด (FIC)
    เป็นนิติบุคคลที่จดทะเบียนจัดตั้งขึ้นในประเทศสาธารณรัฐประชาชนจีนในเดือนมีนาคม 2550
    เพื่อดำเนินธุรกิจให้คำปรึกษา เข้าลงทุน และให้บริการด้านการเงินต่างๆ ในประเทศจีน ณ
    วันที่ 31 ธันวาคม 2554 FIC มีทุนจดทะเบียนและเรียกชำระแล้วเท่ากับ 1 ล้านเหรียญสหรัฐ
    โดยมี FHK ถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 100

โครงสร้างรายได้ของบริษัทและบริษัทย่อย

หน่วย : ล้านบาท

+-------------+-----+------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ประเภทรายได้ | ดำ  | ร้อย  | 2554 |     | 2553 |     | 2552 |     |
|             | เนิน | ละกา |      |     |      |     |      |     |
|             | การ | รถือห |      |     |      |     |      |     |
|             | โดย | ุ้นของ |      |     |      |     |      |     |
|             |     | บริษัท |      |     |      |     |      |     |
+-------------+-----+------+------+-----+------+-----+------+-----+
|             |     |      | ร    | ร้อ  | รา   | ร้อ  | รา   | ร้อ  |
|             |     |      | ายได้ | ยละ | ยได้* | ยละ | ยได้* | ยละ |
+-------------+-----+------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ธุรกิจการลงทุน | F   | 100  | 18.5 | 8.6 | 36.9 | 1   | 1    | 3   |
| ที่ปรึกษา      | NS, |      |      |     |      | 2.2 | 71.9 | 0.5 |
|             | FFM |      |      |     |      |     |      |     |
| และการจัดการ |     |      |      |     |      |     |      |     |
+-------------+-----+------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ธุร          | FC  | 100  | 26.5 | 1   | 24.4 | 8.1 | 73.4 | 1   |
| กิจบริหารลูกหนี้ |     |      |      | 2.4 |      |     |      | 3.0 |
+-------------+-----+------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ธุรก         | FSL | 100  | 45.7 | 2   | 1    | 4   | 1    | 3   |
| ิจหลักทรัพย์และ |     |      |      | 1.3 | 21.9 | 0.3 | 90.7 | 3.8 |
|             |     |      |      |     |      |     |      |     |
| วาณิชธนกิจ    |     |      |      |     |      |     |      |     |
+-------------+-----+------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ธุรกิจหลักทรัพย์ | FAM | 100  | 1    | 5   | 93.3 | 3   | 79.2 | 1   |
|             |     |      | 14.9 | 3.5 |      | 0.8 |      | 4.0 |
| จัดการกองทุน  |     |      |      |     |      |     |      |     |
+-------------+-----+------+------+-----+------+-----+------+-----+
| อื่น ๆ        |     |      | 9.0  | 4.2 | 26.1 | 8.6 | 49.2 | 8.7 |
+-------------+-----+------+------+-----+------+-----+------+-----+
| รว          |     |      | 2    | 10  | 3    | 10  | 5    | 10  |
| มรายได้ทั้งหมด |     |      | 14.6 | 0.0 | 02.6 | 0.0 | 64.4 | 0.0 |
+-------------+-----+------+------+-----+------+-----+------+-----+

  * รวมรายได้จากการดำเนินงานที่ยกเลิก