12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(1) งบการเงิน

    (ก) สรุปรายงานการสอบบัญชีในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา

  - รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินปี 2550, 2549 และ 2548 ซึ่งตรวจสอบโดย
  นางสาวประภาศรี ลีลาสุภา ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 4664 จากบริษัท สำนักงาน เอ เอ็ม ซี
  จำกัด
  ได้ให้ความเห็นว่างบการเงินได้จัดทำขึ้นโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

(ข) ตารางสรุปงบการเงินรวม

บริษัท วนชัย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุลรวม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 , 2549 และ 2548

+----------------------+----------+---+----------+---+-----------+---+
|                      | 2550     |   | 2549     |   | 2548      |   |
+----------------------+----------+---+----------+---+-----------+---+
|                      | บาท      | % | บาท      | % | บาท       | % |
+----------------------+----------+---+----------+---+-----------+---+
| สินทรัพย์               |          |   |          |   |           |   |
+----------------------+----------+---+----------+---+-----------+---+
| สินทรัพย์หมุนเวียน        |          |   |          |   |           |   |
+----------------------+----------+---+----------+---+-----------+---+
| เงินสดแ               | 499,01   | 4 | 291,93   | 3 | 183,4     | 2 |
| ละรายการเทียบเท่าเงินสด | 2,654.60 | % | 8,104.04 | % | 82,415.02 | % |
+----------------------+----------+---+----------+---+-----------+---+
| ลูกห                  | 1,143,65 | 9 | 809,15   | 7 | 680,1     | 7 |
| นี้การค้าและตั๋วเงินรับ-สุทธิ | 5,061.20 | % | 3,406.63 | % | 51,476.69 | % |
+----------------------+----------+---+----------+---+-----------+---+
| ลูกหนี้ก                |          |   |          |   |           |   |
| ารค้าและตั๋วเงินรับ-กิจการ |          |   |          |   |           |   |
+----------------------+----------+---+----------+---+-----------+---+
| ที่เกี่ยวข้องกัน           | 72,43    | 1 | 81,41    | 1 | 70,9      | 1 |
|                      | 9,461.17 | % | 3,338.24 | % | 99,245.99 | % |
+----------------------+----------+---+----------+---+-----------+---+
| สินค้าคงเหลือ-สุทธิ       | 954,81   | 8 | 834,19   | 7 | 666,6     | 7 |
|                      | 2,765.94 | % | 6,862.37 | % | 49,697.18 | % |
+----------------------+----------+---+----------+---+-----------+---+
| อะไหล่เพื่อการซ่อมแซม    | 350,57   | 3 | 296,28   | 3 | 300,4     | 3 |
|                      | 1,598.98 | % | 6,190.98 | % | 40,014.50 | % |
+----------------------+----------+---+----------+---+-----------+---+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น      | 114,55   | 1 | 117,05   | 1 | 108,7     | 1 |
|                      | 9,107.46 | % | 5,905.96 | % | 05,751.68 | % |
+----------------------+----------+---+----------+---+-----------+---+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน     | 3,135,05 | 2 | 2,430,04 | 2 | 2,010,4   | 2 |
|                      | 0,649.35 | 6 | 3,808.22 | 1 | 28,601.06 | 0 |
|                      |          | % |          | % |           | % |
|                      |          |   | 1,328,95 |   |           |   |
|                      |          |   | 2,297.55 |   |           |   |
+----------------------+----------+---+----------+---+-----------+---+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน      |          |   |          |   |           |   |
+----------------------+----------+---+----------+---+-----------+---+
| ที่ดิน                  | 8,466,77 | 7 | 8,999,84 | 7 | 7,813,0   | 7 |
| อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ    | 2,032.98 | 0 | 4,410.43 | 9 | 40,911.28 | 9 |
|                      |          | % |          | % |           | % |
| ค่8                   |          |   |          |   |           |   |
+----------------------+----------+---+----------+---+-----------+---+
| ค่าใช้จ                | 57       | 0 | 1,95     | 0 | 3,3       | 0 |
| ่ายในการออกหุ้นกู้รอตัดบัญชี | 8,381.35 | % | 8,180.49 | % | 37,979.63 | % |
+----------------------+----------+---+----------+---+-----------+---+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น    | 486,01   | 4 | 11,59    | 0 | 7,9       | 0 |
|                      | 5,687.74 | % | 8,129.02 | % | 91,774.23 | % |
+----------------------+----------+---+----------+---+-----------+---+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน   | 8,953,36 | 7 | 9,013,40 | 7 | 7,824,3   | 8 |
|                      | 6,102.07 | 4 | 0,719.94 | 9 | 70,665.14 | 0 |
|                      |          | % |          | % |           | % |
+----------------------+----------+---+----------+---+-----------+---+
| รวมสินทรัพย์            | 1        | 1 | 11       | 1 | 9,834,7   | 1 |
|                      | 2,088,41 | 0 | ,443,444 | 0 | 99,266.20 | 0 |
|                      | 6,751.42 | 0 | ,528.166 | 0 |           | 0 |
|                      |          | % |          | % |           | % |
+----------------------+----------+---+----------+---+-----------+---+

บริษัท วนชัย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุลรวม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 , 2549 และ 2548

  --------------------------------- ------------------ ----- ------------------ ----- ------------------ -----
                                    2550                     2549                     2548               

                                    บาท                %     บาท                %     บาท                %

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                     

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                            

  เงินเบิกเกินบัญชีธนาคารและเงินกู้ยืมระยะ                                                                        

  สั้นจากสถาบันการเงิน                  475,097,503.87     4%    297,803,742.28     3%    218,313,522.50     2%

  เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย             357,011,862.19     3%    180,665,403.86     2%    170,135,004.97     2%

  เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่ายกิจการที่                                                                            

  เกี่ยวข้องกัน                         3,080,923.76       0%    2,418,411.87       0%    1,967,793.88       0%

  ส่วนของหนี้ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระ                                                                            

  ในหนึ่งปี                            397,900,000.00     3%    190,500,000.00     2%    43,200,000.00      0%

  หุ้นกู้ส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี       247,500,000.00     2%    495,000,000.00     4%    495,000,000.00     5%

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                     167,318,021.61     1%    187,654,363.44     2%    199,138,942.60     2%

  เจ้าหนี้อื่น                           256,772,368.93     2%    318,258,145.15     3%    187,940,512.61     2%

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                     92,701,208.93      1%    67,564,198.09      1%    43,174,125.80      0%

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                    1,997,381,889.29   17%   1,739,864,264.69   15%   1,358,869,902.36   14%

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                          

  เงินกู้ยืมระยะยาว - สุทธิ               4,751,800,000.00   39%   4,300,788,586.22   38%   2,965,722,237.54   30%

  หุ้นกู้-สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระ                                                                              

  ในหนึ่งปี                            -                  0%    247,500,000.00     2%    742,500,000.00     8%

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                  4,751,800,000.00   39%   4,548,288,586.22   40%   3,708,222,237.54   38%

  รวมหนี้สิน                           6,749,181,889.29   56%   6,288,152,850.91   55%   5,067,092,139.90   52%
  --------------------------------- ------------------ ----- ------------------ ----- ------------------ -----

บริษัท วนชัย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุลรวม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 , 2549 และ 2548

  -------------------------- ------------------- ------ ------------------- ------ ------------------ ------
                             2550                       2549                       2548               

                             บาท                 %      บาท                 %      บาท                %

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                         

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                            

  ทุนจดทะเบียน                                                                                          

  หุ้นสามัญ 1,426,666,667 หุ้น @  1,426,666,667.00           1,426,666,667.00           1,426,666,667.00   
  1.00 บาท                                                                                            

  ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว                                                                                

  หุ้นสามัญ 1,303,753,716 หุ้น @  1,303,753,716.00    11%                                                  
  1.00 บาท                                                                                            

  หุ้นสามัญ 1,302,824,189 หุ้น @                             1,302,824,189.00    11%                       
  1.00 บาท                                                                                            

  หุ้นสามัญ 1,301,930,354 หุ้น @                                                        1,301,930,354.00   13%
  1.00 บาท                                                                                            

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น               1,020,000,000.00    8%     1,020,000,000.00    9%     1,020,000,000.00   10%

  เงินรับล่วงหน้าค่าหุ้น            2,083,745.00        0%     111,266             0%     613,079.00         0%

  กำไรสะสม                                                                                            

  จัดสรรแล้ว                                                                                            

  สำรองตามกฎหมาย             142,667,000.00      1%     142,667,000.00      1%     142,667,000.00     1%

  ยังไม่ได้จัดสรร                2,870,730,401.13    24%    2,689,689,222.25    24%    2,302,496,693.30   23%

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น             5,339,234,862.13    44%    5,155,291,677.25    45%    4,767,707,126.30   48%

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น      12,088,416,751.42   100%   11,443,444,528.16   100%   9,834,799,266.20   100%
  -------------------------- ------------------- ------ ------------------- ------ ------------------ ------

บริษัท วนชัย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุนรวม

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2550 , 2549 และ 2548

  ------------------------- ------------------ ------ ------------------ ------ ------------------ ------
                            2550                      2549                      2548               

                            บาท                %      บาท                %      บาท                %

  รายได้จากการดำเนินงาน                                                                              

  รายได้จากการขาย            7,623,755,218.78   99%    6,616,968,322.45   99%    5,987,636,005.92   98%

  รายได้อื่น                   89,055,963.21      1%     74,456,896.50      1%     111,879,077.23     2%

  รวมรายได้                  7,712,811,181.99   100%   6,691,425,218.95   100%   6,099,515,083.15   100%

  ค่าใช้จ่ายจากการดำเนินงาน                                                                            

  ต้นทุนขาย                   5,506,477,482.88   71%    4,590,165,567.46   69%    4,020,493,554.28   66%

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร   1,279,246,806.49   17%    1,079,755,214.78   16%    1,001,585,178.77   16%

  ค่าตอบแทนกรรมการ           3,990,000.00       0%     3,690,000.00       0%     3,370,000.00       0%

  รวมค่าใช้จ่าย                6,789,714,289.37   88%    5,673,610,782.24   85%    5,025,448,733.05   82%

  กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายและ                                                                              

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล            923,096,892.62     12%    1,017,814,436.71   15%    1,074,066,350.10   18%

  ดอกเบี้ยจ่าย                 (274,768,268.32)   (4%)   (158,537,421.48)   (2%)   (143,040,595.44)   (2%)

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล            (141,560,106.67)   (2%)   (146,450,153.03)   (2%)   (170,624,437.03)   (3%)

  กำไรสุทธิ                   506,768,517.63     7%     712,826,862.20     11%    760,401,317.63     12%
  ------------------------- ------------------ ------ ------------------ ------ ------------------ ------

  ----------------------- ------------ ---- ----------- ---- ----------- ----
  กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน         0.39              0.55             0.58        
  (หน่วย:บาท)                                                             

  ----------------------- ------------ ---- ----------- ---- ----------- ----

บริษัท วนชัย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสดรวม

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2550 , 2549 และ 2548

  -------------------------------------- ------------------ ------------------ ------------------
                                         2550               2549               2548

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                  

  กำไรสุทธิ                                506,768,517.63     712,826,862.20     760,401,317.63

  ปรับกระทบกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ(จ่าย)จากการ                                         

  ดำเนินงาน                                                                     

  หนี้สงสัยจะสูญ                             7,546,168.68       2,425,467.52       (135,260.00)

  หนี้สูญได้รับคืน                             (1,058,006.93)     -                  -

  ขาดทุนจากการปรับลดมูลค่าสินค้า(โอนกลับ)       (2,007,681.64)     (1,612,580.86)     4,249,035.87

  ค่าเสื่อมราคา                             666,676,887.24     574,957,107.84     502,422,670.81

  กำไรจากการจำหน่ายและเลิกใช้สินทรัพย์ถาวร     (404,070.87)       (2,729,824.39)     (49,881,552.99)

  ค่าลิขสิทธิ์ตัดจ่าย                           1,185,994.39       1,082,826.33       892,532.20

  ค่าใช้จ่ายในการออกหุ้นกู้ตัดจ่าย                1,379,799.14       1,379,799.14       4,722,133.29

  (กำไร)ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้น   159,544.34         (184,544.62)       481,707.19

  กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลง                                            

  สินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน                  1,180,247,151.98   1,288,145,113.16   1,223,152,584.00

  สินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น) ลดลง            (978,341,936.32)   (314,958,534.39)   4,280,744.18

  หนี้สินดำเนินงาน เพิ่มขึ้น (ลดลง)              232,011,527.78     39,981,779.90      (18,332,662.34)

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน          433,916,743.44     1,013,168,358.67   1,209,100,665.84
  -------------------------------------- ------------------ ------------------ ------------------

บริษัท วนชัย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน)และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสดรวม

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2550 , 2549 และ 2548

  ------------------------------------------ ------------------ -------------------- --------------------
                                             2550               2549                 2548

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                            

  ซื้อที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์                       (134,027,576.49)   (1,648,224,858.61)   (1,310,898,241.27)

  ขายที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์                      827,135.57         3,485,984.28         73,951,914.73

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงเงินจ่ายล่วงหน้าค่าเครื่องจักร          -                  -                    159,588.79

  เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)จากกิจกรรมลงทุน            (133,200,440.92)   (1,644,738,874.33)   (1,236,786,737.75)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                         

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นฯ    177,293,761.59     79,490,219.78        (186,640,266.12)

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)เจ้าหนี้ค่าทรัพย์สิน                   (111,521,594.58)   (1,588,052.53)       -

  เงินกู้ยืมระยะยาวเพิ่มขึ้น                         848,911,413.78     1,525,566,348.68     1,580,522,237.54

  จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะยาว                         (190,500,000.00)   (43,200,000.00)      (101,600,000.00)

  จ่ายชำระหุ้นกู้                                 (495,000,000.00)   (495,000,000.00)     (840,000,000.00)

  เงินสดรับจากการเพิ่มทุน                         2,902,006.00       392,022.00           879,857.00

  จ่ายเงินปันผล                                 (325,727,338.75)   (325,634,333.25)     (390,494,272.80)

  เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)จากกิจกรรมจัดหาเงิน         (93,641,751.96)    740,026,204.68       62,667,555.62

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ   207,074,550.56     108,455,689.02       34,981,483.71

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี         291,938,104.04     183,482,415.02       148,500,931.31

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี         499,012,654.60     291,938,104.04       183,482,415.02
  ------------------------------------------ ------------------ -------------------- --------------------

  ------------------------------------- ---------------- ---------------- ----------------
  การเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับกระแสเงินสดเพิ่มเติม                                     

  เงินสดจ่ายในระหว่างปีสำหรับ                                                  

  ดอกเบี้ยจ่าย                             347,543,054.22   213,070,929.54   159,439,633.45

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                        171,980,083.75   157,123,032.06   200,599,249.84
  ------------------------------------- ---------------- ---------------- ----------------

(ค) อัตราส่วนทางการเงิน

  ----------------------------------- ------------------------------- ------- ---------- ---------- ----------
  งบการเงินรวม                                                                                       

                                                                              ปี 2550     ปี 2549     ปี 2548

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                                                   

                                      อัตราส่วนสภาพคล่อง                 เท่า     1.57       1.40       1.48

                                      อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว           เท่า     0.86       0.68       0.69

                                      อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด       เท่า     0.23       0.65       0.73

                                      อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า         เท่า     7.18       8.01       7.93

                                      ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย               วัน      51         45         46

                                      อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ        เท่า     11.54      11.26      11.11

                                      ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย             วัน      32         32         33

                                      อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้             เท่า     20.28      25.85      20.92

                                      ระยะเวลาชำระหนี้                  วัน      18         14         18

                                      Cash Cycle                      วัน      65         63         61

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                                                  
  (PROFITABILITY RATIO)                                                                             

                                      อัตรากำไรขั้นต้น                    %       28         31         33

                                      อัตรากำไรจากการดำเนินงาน          %       12         15         18

                                      อัตรากำไรอื่น                      %       -          -          -

                                      อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร         %       47         100        113

                                      อัตรากำไรสุทธิ                     %       7          11         12

                                      อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น               %       10         14         17

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                                                 
  (EFFICIENCY RATIO)                                                                                

                                      อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์           %       4          7          8

                                      อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร       %       13         15         17

                                      อัตราการหมุนของสินทรัพย์             เท่า     0.66       0.63       0.65

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                                                     
  (FINANCIAL POLICY RATIO)                                                                          

                                      อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น        เท่า     1.26       1.22       1.06

                                      อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย     เท่า     3.09       8.31       10.65

                                      อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน   เท่า     0.38       0.40       0.46
                                      (cash basis)                                                  

                                      อัตราการจ่ายเงินปันผล               %       64         46         51
  ----------------------------------- ------------------------------- ------- ---------- ---------- ----------

(2) คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ภาพรวมผลการดำเนินงานที่ผ่านมา 

ในปี 2550 บริษัทและบริษัทย่อยสามารถผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์แผ่นเอ็มเอฟได้ประมาณร้อยละ 82 ของกำลังการผลิต ในส่วนของแผ่นปาร์ติเกิ้ล ผลิตและจำหน่ายได้ร้อยละ 95 ของกำลังการผลิต โดยมีปริมาณขายเพิ่มขึ้นทั้งแผ่นเอ็มดีเอฟ และแผ่นปาร์ติเกิ้ล ส่งผลให้บริษัทมีรายได้จากการขายรวมเพิ่มขึ้นประมาณ ร้อยละ 15 จาก ปี 2549 อย่างไรก็ตามผลจากภาวะอุตสาหกรรมการก่อสร้างในประเทศที่ชะลอตัว และความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจในประเทศ การแข่งขันที่รุนแรงของตลาดทั้งในประเทศและต่างประเทศ ของอุตสาหกรรมผลิตแผ่นปาร์ติเกิ้ล จึงทำให้ราคาขายโดยเฉลี่ยของผลิตภัณฑ์ปาร์ติเกิ้ลของบริษัทปรับลดลงประมาณร้อยละ 8 ประกอบกับการเพิ่มขึ้นของระดับราคาน้ำมันส่งผลให้รายจ่ายต้นทุนด้านวัตถุดิบและพลังงานเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง การอ่อนค่าลงของเงินดอลล่าร์สหรัฐ มีผลกระทบต่อรายได้จากการขายต่างประเทศ ดังนั้นผลประกอบการปี 2550 จึงมีกำไรสุทธิลดลงจากปี 2549 ประมาณร้อยละ 29 

อย่างไรก็ตามบริษัทได้พยายามส่งออกไปตลาดต่างประเทศเพื่อชดเชยตลาดในประเทศที่ความต้องการลดลง
เนื่องมาจากสภาพเศรษฐกิจชะลอตัว และเพื่อให้สามารถคงกำลังการผลิตได้เต็มที่
จึงได้มีการปรับสัดส่วนการขายในประเทศต่อต่างประเทศเป็น 36:64 จาก 40:60

สำหรับโครงการผลิตแผ่นเอ็มดีเอฟ กำลังการผลิต 300,000 ลบ.ม.ต่อปี ของบริษัท วนชัย พาเนล
อินดัสทรี่ส์ จำกัด เริ่มดำเนินการผลิตและจำหน่ายได้ในปี 2552
ทั้งนี้เพื่อให้บริษัทรักษาความเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมผลิตแผ่นไม้ทดแทนไม้ธรรมชาติ
ทั้งนี้เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าได้

วิเคราะห์กำไรขาดทุนของบริษัทและบริษัทย่อย โดยสรุป

ในปี 2550 บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิ 506.8 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2549 มีกำไรสุทธิ
712.8 ล้านบาท กำไรสุทธิลดลง 206.0 ล้านบาท หรือเท่ากับร้อยละ 29 โดยมีสาเหตุที่สำคัญดังนี้

1.  รายได้จากการขายรวมปี 2550 เท่ากับ 7,623.8 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2549 เท่ากับ
    1,006.8 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 15 เนื่องจากปริมาณการขายในปี 2550 เมื่อเทียบกับปี
    2549 แผ่นเอ็มดีเอฟและแผ่นปาร์ติเกิ้ล สูงขึ้นประมาณร้อยละ 33 และ 7 ตามลำดับ
    ปริมาณขายของแผ่นเอ็มดีเอฟ
    ที่เพิ่มขึ้นมาจากส่วนขยายกำลังการผลิตของโรงงานที่จังหวัดสุราษฎร์ธานี
    ส่วนแผ่นผิวประตูลดลงประมาณร้อยละ 5 มูลค่าขายในปี 2550 เมื่อเทียบกับปี 2549
    แผ่นเอ็มดีเอฟเพิ่มขึ้นร้อยละ 40 แผ่นปาร์ติเกิ้ลและแผ่นผิวประตูลดลงร้อยละ 1 และ 10
    ตามลำดับ ส่วนราคาขายเฉลี่ยในปี 2550 เมื่อเทียบกับปี 2549
    แผ่นเอ็มดีเอฟเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 5 แผ่นปาร์ติเกิ้ลลดลงประมาณร้อยละ 8
    แผ่นผิวประตูลดลงประมาณร้อยละ 5

+-----------------------------------------------+-----------+---------+
|                                               | ปี 2550    | ปี 2549  |
+-----------------------------------------------+-----------+---------+
| รายได้จากการขายในประเทศ                        |           |         |
+-----------------------------------------------+-----------+---------+
| -   ขายให้กับลูกค้าทั่วไป                           | 2,515.65  | 2       |
|                                               |           | ,336.80 |
+-----------------------------------------------+-----------+---------+
| -   ขายให้กับบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                     | 256.99    | 281.11  |
+-----------------------------------------------+-----------+---------+
| รวมรายได้จากการขาย - ในประเทศ (ล้านบาท)         | 2,772.64  | 2       |
|                                               |           | ,617.91 |
+-----------------------------------------------+-----------+---------+
| รายได้จากการขาย – ต่างประเทศ (ล้านบาท)           | 4,851.12  | 3       |
|                                               |           | ,999.06 |
+-----------------------------------------------+-----------+---------+
| รวมรายได้จากการขาย (ล้านบาท)                    | 7,623.76  | 6       |
|                                               |           | ,616.97 |
+-----------------------------------------------+-----------+---------+
| สัดส่วนรายได้จากการขายในประเทศและต่างประเทศ       | 36:64     | 40:60   |
+-----------------------------------------------+-----------+---------+

2. รายได้อื่นปี 2550 บริษัทและบริษัทย่อย มีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 23.2 ล้านบาท
ดอกเบี้ยรับจากสถาบันการเงิน 3.2 ล้านบาท ขายไม้ยางพารา 35.3 ล้านบาท วัสดุเหลือใช้ 9.9
ล้านบาท กำไรจากการจำหน่ายสินทรัพย์ 0.5 ล้านบาท และรายได้อื่น เช่น รายได้บัตรภาษี
รายได้จากการขอคืนภาษีและอื่น ๆ รวมเป็นจำนวน 17.0 ล้านบาท

3. ต้นทุนขายรวมปี 2550 เท่ากับ 5,506.5 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2549 เท่ากับ 4,590.2
ล้านบาท เพิ่มขึ้น 916.3 ล้านบาท
เนื่องจากปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้นทั้งแผ่นเอ็มดีเอฟและแผ่นปาร์ติเกิ้ล
และราคาวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิตเพิ่มขึ้นตามราคาน้ำมันในตลาดโลก ทำให้ต้นทุนขายสูงขึ้น

4. ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารปี 2550 เท่ากับ 1,279.2 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2549
เท่ากับ 1,079.8 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 199.4 ล้านบาท
เนื่องจากปริมาณการขายและค่าขนส่งที่เพิ่มสูงขึ้น

5. ดอกเบี้ยจ่ายรวมปี 2550 เท่ากับ 274.8 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2549 เท่ากับ 158.5
ล้านบาท เพิ่มขึ้น 166.2 ล้านบาท
เนื่องจากมีดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มขึ้นในส่วนผลิตและขายของแผ่นเอ็มดีเอฟที่โรงงานสุราษฎร์ธานีและการกู้ยืมเงินระยะสั้นจากสถาบันการเงิน
เพื่อมาใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน

6. อัตรากำไรขั้นต้นปี 2550 เท่ากับร้อยละ 28 เมื่อเทียบกับปี 2549 เท่ากับร้อยละ 31
ลดลงเนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบมีราคาสูงขึ้นจากปี 2549

7. อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น บริษัทเริ่มมีการจ่ายเงินปันผล สำหรับผลการดำเนินงานปี 2550 ,
2549 และ 2548 ตามรายละเอียดข้างล่างนี้

  ------------------------------- ------------- ------------- -------------
  ผลการดำเนินงานปี                  2550          2549          2548

  กำไรสุทธิ (ล้านบาท)                507           713           760

  เงินปันผลจ่าย(บาท/หุ้น)              0.20*         0.25          0.25

  รวมปันผลจ่าย (ล้านบาท)             261           326           326

  อัตราการจ่ายเงินปันผล **            52%           46%           43%
  ------------------------------- ------------- ------------- -------------

* เสนอที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2551 อนุมัติจ่ายเงินปันผล 0.20 บาท ต่อหุ้น

** อัตราการจ่ายเงินปันผลเป็นไปตามนโยบายของบริษัท ที่จะจ่ายเงินปันผล
ในอัตราไม่น้อยกว่าร้อยละ 40 ของกำไรสุทธิของงบการเงินรวมในแต่ละงวดบัญชี
หลังหักเงินสำรองต่าง ๆ ทุกประเภทที่กฎหมายและบริษัทได้กำหนดไว้ รวมทั้งขาดทุนสะสมยกมา
(ถ้ามี) อย่างไรก็ตามการจ่ายเงินปันผลดังกล่าวจะนำปัจจัยต่าง ๆ มาพิจารณาประกอบ เช่น
ข้อกำหนดตามกฎหมาย ฐานะการเงิน กระแสเงินสด สภาพคล่องของบริษัท เงื่อนไข
และข้อกำหนดในสัญญาที่บริษัทผูกพันอยู่ ตลอดจนแผนการลงทุนของบริษัทและบริษัทย่อย
รวมถึงความจำเป็น และความเหมาะสมอื่นในอนาคต

ฐานะการเงิน

สินทรัพย์

องค์ประกอบหลักของสินทรัพย์ของบริษัทและบริษัทย่อยคือ ลูกหนี้การค้า สินค้าคงเหลือ และที่ดิน
อาคารและอุปกรณ์

  --------------------------------------- --------------- ---------------
  องค์ประกอบหลักของสินทรัพย์                   ปี 2550          ปี 2549

  ลูกหนี้การค้า                               10.06 %         7.78 %

  สินค้าคงเหลือ                              7.90 %          7.29 %

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                       70.04 %         78.65 %
  --------------------------------------- --------------- ---------------

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 บริษัทและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวม 12,088.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี
2549 จำนวน 645.0 ล้านบาท โดยมีรายละเอียดการเพิ่มขึ้นหรือลดลงที่สำคัญดังนี้

1.  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น 207.1 ล้านบาท
    เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน

2.  ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยประมาณ 51 วัน
    ซึ่งอยู่ในนโยบายการให้เครดิตของบริษัทที่ประมาณ 60 -90 วัน
    ส่วนลูกหนี้ที่มียอดค้างชำระมากกว่า 3 เดือน ซึ่งมีจำนวน 45.6 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 4
    ของยอดลูกหนี้การค้าค้างชำระ บริษัทได้มีการติดตามทวงถามและเร่งรัดหนี้สินอย่างต่อเนื่อง

3.  สินค้าคงเหลือสุทธิเพิ่มขึ้น 120.6 ล้านบาท
    สาเหตุหลักเนื่องจากการขยายกำลังการผลิตแผ่นเอ็มดีเอฟ
    ทำให้วัตถุดิบและสินค้าสำเร็จรูปเพิ่มขึ้น 78.6 ล้านบาท และ 49.9 ล้านบาท ตามลำดับ
    และสินค้าระหว่างผลิตลดลง 7.8 ล้านบาท

4.  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์สุทธิลดลง 533.1 ล้านบาท เนื่องจากการบันทึกค่าเสื่อมราคาทรัพย์สิน
    และยังไม่บันทึกรับรู้การซื้อทรัพย์สินเพื่อขยายกำลังการผลิตของบริษัทย่อย

หนี้สิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินรวม 6,749.2 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน
จำนวน 461.0 ล้านบาท เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของเงินกู้ยืมระยะยาวจำนวน 451.0 ล้านบาท
เพื่อการขยายกำลังการผลิตแผ่นเอ็มดีเอฟ กำลังการผลิต 300,000 ลบ.ม.ต่อปี
การเพิ่มขึ้นของเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน 177.3 ล้านบาท
เพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในบริษัท หนี้ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปีเพิ่มขึ้น 207.4
ล้านบาท เนื่องจากสิ้นสุดระยะเวลาปลอดการจ่ายชำระเงินต้น เจ้าหนี้ค่าทรัพย์สินลดลง 111.3
ล้านบาท เนื่องจากการชำระค่าเครื่องจักรผลิตแผ่นเอ็มดีเอฟ line 1
และการลดลงของหนี้หุ้นกู้จำนวน 247.5 ล้านบาท เนื่องจากการทยอยชำระเงินต้นของหุ้นกู้

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 มีส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 5,339.2 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 183.9
ล้านบาท เนื่องจากผลการดำเนินงานที่มีผลกำไร, การจ่ายเงินปันผล ,
การเพิ่มทุนจากการใช้สิทธิแปลงสภาพของ VNG - W1

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน ปี 2550 เท่ากับ 1.26 : 1 เมื่อเทียบกับปี 2549 เท่ากับ 1.22 : 1
เนื่องจากปี 2550
มีหนี้สินเพิ่มขึ้นจากเงินกู้ยืมระยะยาวเพื่อซื้อทรัพย์สินตามโครงการขยายกำลังการผลิตแผ่นเอ็มดีเอฟของบริษัทย่อย
และการเพิ่มขึ้นของเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน

 สภาพคล่อง

  กระแสเงินสด

ปี 2550 มีกระแสเงินสดจากกิจกรรมการดำเนินงาน 433.9 ล้านบาท กิจกรรมการลงทุน
(133.2) ล้านบาท และกิจกรรมการจัดหาเงิน (93.6) ล้านบาท
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดคงเหลือ ณ 31 ธันวาคม 2550 เป็นเงิน 199.0 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปีก่อนจำนวน 207.1 ล้านบาท สรุปได้ดังนี้

1)  กระแสเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมการดำเนินงานจำนวน 433.9 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน
    579.3 ล้านบาท

2)  กระแสเงินสดสุทธิใช้ไปจากกิจกรรมการลงทุนจำนวน 133.2 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน
    1,511.5 ล้านบาท สาเหตุหลักเนื่องจากการลงทุนซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์
    เพื่อขยายกำลังการผลิตในปี 2549

3) กระแสเงินสดสุทธิใช้ไปจากกิจกรรมจัดหาเงินจำนวน 93.6 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 833.7
ล้านบาท เนื่องจากมีการกู้เงินยืมระยะยาวลดลง รวมทั้งมีการจ่ายชำระหนี้สินที่ครบกำหนด

อัตราส่วนสภาพคล่อง

บริษัทและบริษัทย่อยมีอัตราส่วนสภาพคล่องเท่ากับ 1.57 และอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วเท่ากับ
0.86 บริษัทยังมีสภาพคล่องเพียงพอสำหรับหนี้สินระยะสั้น

 รายจ่ายลงทุน

ปี 2550 บริษัทย่อยของบริษัทมีรายจ่ายลงทุนเกี่ยวกับการซื้อสินทรัพย์ถาวร เช่น
เครื่องจักรในโครงการผลิตแผ่นเอ็มดีเอฟกำลังการผลิต 300,000 ลบ.ม.ต่อปี งบประมาณลงทุน
2,700 ล้านบาท ของบริษัท วนชัย พาเนล อินดัสทรี่ส์ จำกัด

 แหล่งที่มาของเงินทุน

- เงินกู้จากสถาบันการเงิน

หนี้สินระยะยาว

ณ สิ้นปี 2550 บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินระยะยาวคือ

1. หุ้นกู้บริษัท วนชัย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) ครั้งที่ 1/2546 ซึ่งรายละเอียดดูได้จากหัวข้อที่ 8
เรื่อง โครงสร้างเงินทุน

2. หนี้สินระยะยาวจากสถาบันการเงินในประเทศ

2.1 เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินภายในประเทศ (บมจ.วนชัย กรุ๊ป เป็นผู้กู้)

  --------------------- -------------------------------------------------
  จำนวนเงิน              2,700.0 ล้านบาท

  จำนวนคงค้าง ณ 31       675.0 ล้านบาท
  ธ.ค.50                

  สถาบันการเงิน           ธนาคารกรุงเทพจำกัด (มหาชน)

  อัตราดอกเบี้ย            3 ปีแรก ดอกเบี้ย MLR – 2.50 ต่อปี หลังจากนั้น MLR-2.25
                        ต่อปี

  หลักประกัน              ที่ดิน สิ่งปลูกสร้าง เครื่องจักรและอุปกรณ์ทั้งหมด
                        ในโครงการผลิตแผ่น เอ็มดีเอฟ (LINE 2) ของบริษัท วนชัย
                        พาเนล อินดัสทรี่ส์ จำกัด

  การชำระดอกเบี้ย         ชำระทุกวันสิ้นเดือน
  --------------------- -------------------------------------------------

+--------------------+-------------------------------------------------+
| การชำระเงินต้น       | -   เริ่มชำระงวดแรกในวันที่ 20 ธันวาคม 2552           |
|                    |     ชำระงวดสุดท้ายภายในเดือนสิงหาคม 2557            |
|                    |                                                 |
|                    | -   ชำระเงินต้นงวดละ 135 ล้านบาท จำนวน 20 งวด      |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| เงื่อนไขสินเชื่ออื่น ๆ    | -   บริษัทต้องดำรงสัดส่วนอัตราหนี้สินต่อทุนไม่เกิน 2.5 ต่อ 1  |
|                    |                                                 |
|                    | -   บริษัทต้องจัดให้บริษัทย่อยแห่งหนึ่ง                    |
|                    |     จดทะเบียนเพิ่มทุนจำนวนเท่ากับวงเงินกู้               |
|                    |     และทยอยเบิกเงินกู้ไปชำระค่าหุ้นเพิ่มทุน ในจำนวนที่เท่ากัน |
|                    |     จนครบจำนวน 2,700 ล้านบาท                     |
|                    |                                                 |
|                    | -   บริษัทต้องดำรงสัดส่วนการถือหุ้นร้อยละ 99.99          |
|                    |     ในบริษัทย่อยดังกล่าว จนกว่าภาระหนี้จะหมดสิ้น          |
+--------------------+-------------------------------------------------+

2.2 เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินภายในประเทศ (บมจ.วนชัย กรุ๊ป เป็นผู้กู้)

+--------------------+-------------------------------------------------+
| จำนวนเงิน           | 300 ล้านบาท                                      |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| จำนวนคงค้าง ณ 31    | 285 ล้านบาท                                      |
| ธ.ค.50             |                                                 |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| สถาบันการเงิน        | ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน)                      |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| อัตราดอกเบี้ย         | -   เดือนที่ 1 ถึง เดือนที่ 12 คงที่ 4.0 % ต่อปี           |
|                    |                                                 |
|                    | -   เดือนที่ 13 – เดือนที่ 84 ดอกเบี้ย MLR – 1.50 % ต่อปี |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| หลักประกัน           | ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง เครื่องจักรกรรมสิทธิ์ของ ของบริษัท     |
|                    | วนชัย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน)                           |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| การชำระดอกเบี้ย      | ชำระดอกเบี้ยเดือนละครั้งในทุกวันทำการสุดท้ายของเดือน      |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| การชำระเงินต้น       | ไตรมาสละ 15.0 ล้านบาท จำนวน 20 งวด เริ่มชำระงวดแรก |
|                    | 30 พฤศจิกายน 2550 ทั้งนี้ต้องชำระเงินต้นให้เสร็จสิ้นภายใน   |
|                    | 84 เดือน นับจากวันเบิกเงินกู้ครั้งแรก (วันที่ 1 สิงหาคม      |
|                    | 2555)                                           |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| เงื่อนไขสินเชื่ออื่น ๆ    | -   ดำรงอัตราส่วนระหว่างหนี้สินต่อทุนเป็นจำนวนไม่เกินกว่า   |
|                    |     2.5 เท่า                                     |
+--------------------+-------------------------------------------------+

2.3 เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินภายในประเทศ (บจ.วนชัย พาเนล อินดัสทรี่ เป็นผู้กู้)

+--------------------+-------------------------------------------------+
| จำนวนเงิน           | 1,450 ล้านบาท                                    |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| จำนวนคงค้าง ณ 31    | 1,450 ล้านบาท                                    |
| ธ.ค.50             |                                                 |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| สถาบันการเงิน        | ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน)                      |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| อัตราดอกเบี้ย         | -   ปีที่ 1-3 อัตราดอกเบี้ย 3m THBFIX +0.50% ต่อปี      |
|                    |                                                 |
|                    | -   ปีที่ 4-7 อัตราดอกเบี้ย 3m THBFIX +0.75% ต่อปี      |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| หลักประกัน           | จดทะเบียน                                        |
|                    | จำนองเครื่องจักรทั้งหมดในโครงการผลิตแผ่นปาร์ติเกิ้ลส่วนขยาย |
|                    | (Line 2) ของบริษัท ซึ่งตั้งอยู่ที่เลขที่ 115 หมู่ 3           |
|                    | ถ.สุราษฎร์ธานี – ทุ่งสง ต.ทุ่งหลวง อ.เวียงสระ           |
|                    | จ.สุราษฎร์ธานี                                     |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| การชำระดอกเบี้ย      | ชำระทุกวันสิ้นเดือน                                  |
+--------------------+-------------------------------------------------+

+--------------------+-------------------------------------------------+
| การชำระเงินต้น       | -   ปลอดชำระเงินต้น 2 ปี                           |
|                    |                                                 |
|                    | -   คืนเงินต้นทุก 3 เดือน รวม 21 งวด                 |
|                    |                                                 |
|                    |   - งวดที่ 1-20 ชำระเงินต้นงวดละ 70 ล้านบาท          |
|                    |                                                 |
|                    | - งวดที่ 21 (งวดสุดท้าย)ชำระเงินต้น 50 ล้านบาท         |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| เงื่อนไขสินเชื่ออื่น ๆ    | -   บริษัทย่อยต้องดำรงอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E)         |
|                    |     ไม่เกินกว่า 2.5 ต่อ 1                           |
|                    |     รวมทั้งอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ (DSCR)    |
|                    |     ไม่ต่ำกว่า 1.25 เท่า                            |
|                    |                                                 |
|                    | -   บริษัทย่อยและ/หรือบริษัทในกลุ่มวนชัย                 |
|                    |     ต้องให้สิทธิแก่ธนาคารก่อนในการดำเนินการออกหุ้นกู้      |
|                    |     เพื่อชำระเงินกู้ก่อนกำหนดจำนวน 1,450 ล้านบาท       |
|                    |                                                 |
|                    |  และการทำธุรกรรมอนุพันธ์ทางการเงินสำหรับสินเชื่อเงินกู้ครั้งนี้ |
|                    |                                                 |
|                    | -   บริษัทย่อย จะจ่ายเงินปันผลได้ไม่เกินร้อยละ 70         |
|                    |     ของกำไรสุทธิ                                  |
+--------------------+-------------------------------------------------+

2.4 เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินภายในประเทศ (บจ.วนชัย พาเนล อินดัสทรี่ เป็นผู้กู้)

+--------------------+-------------------------------------------------+
| จำนวนเงิน           | 2,500 ล้านบาท                                    |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| จำนวนเงินคงค้าง ณ 31 | 2,400 ล้านบาท                                    |
| ธ.ค.50             |                                                 |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| สถาบันการเงิน        | ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน)                       |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| อัตราดอกเบี้ย         | -   คงที่ 3.375% ต่อปี ถึงวันที่ 31 มกราคม 2550         |
|                    |                                                 |
|                    | -   ดอกเบี้ย MLR – 1.25% ต่อปี ตั้งแต่วันที่ 1 กุมภาพันธ์    |
|                    |     2550 เป็นต้นไป                                |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| หลักประกัน           | ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง เครื่องจักร กรรมสิทธิ์ของบริษัท วนชัย   |
|                    | พาเนล อินดัสทรี่ส์ จำกัด                              |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| การชำระดอกเบี้ย      | ชำระดอกเบี้ยเมื่อครบกำหนดระยะเวลาทุก ๆ 1 เดือน        |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| การชำระเงินต้น       | -   งวดที่ 1 ถึง 4 คืนต้นเงินงวดละ 50.0 ล้านบาท        |
|                    |                                                 |
|                    | -   งวดที่ 5 ถึง 8 คืนต้นเงินงวดละ 75.0 ล้านบาท        |
|                    |                                                 |
|                    | -   งวดที่ 9 ถึง 24 คืนต้นเงินงวดละ 125.0 ล้านบาท      |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| เงื่อนไขสินเชื่ออื่น ๆ    | -   ดำรงอัตราส่วนระหว่างหนี้สินต่อทุนเป็นจำนวนไม่เกินกว่า   |
|                    |     2.5 เท่า                                     |
+--------------------+-------------------------------------------------+

2.5 เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินภายในประเทศ (บจ.วนชัย เคมีคอล อินดัสทรี่ เป็นผู้กู้)

+--------------------+-------------------------------------------------+
| จำนวนเงิน           | 130 ล้านบาท                                      |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| จำนวนคงค้าง ณ 31    | 22 ล้านบาท                                       |
| ธ.ค.50             |                                                 |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| สถาบันการเงิน        | ธนาคารกรุงเทพจำกัด (มหาชน)                        |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| อัตราดอกเบี้ย         | -   ปีที่ 1 คงที่ 3.5% ต่อปี                           |
|                    |                                                 |
|                    | -   ปีที่ 2 เป็นต้นไป ดอกเบี้ย MLR – 1.25% ต่อปี         |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| หลักประกัน           | ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง เครื่องจักรกรรมสิทธิ์ของ ของบริษัท     |
|                    | วนชัย เคมีคอล อินดัสทรี่ส์ จำกัด                        |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| การชำระดอกเบี้ย      | ชำระดอกเบี้ยเมื่อครบกำหนดทุก ๆ 1 เดือน                |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| การชำระเงินต้น       | -   งวดที่ 1 ถึง 11 (ทุก 3 เดือน) ชำระงวดละ 10.8     |
|                    |     ล้านบาท                                      |
|                    |                                                 |
|                    | -   งวดที่ 12 ชำระเงินกู้ส่วนที่เหลือ 11.2 ล้านบาท        |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| เงื่อนไขสินเชื่ออื่น ๆ    | -   ดำรงอัตราส่วนระหว่างหนี้สินต่อทุนเป็นจำนวนไม่เกินกว่า   |
|                    |     1.5 เท่า                                     |
+--------------------+-------------------------------------------------+

2.6 เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินภายในประเทศ (บจ.วนชัย เคมีคอล อินดัสทรี่ เป็นผู้กู้)

+--------------------+-------------------------------------------------+
| จำนวนเงิน           | 350 ล้านบาท                                      |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| จำนวนคงค้าง ณ 31    | 317.70 ล้านบาท                                   |
| ธ.ค.50             |                                                 |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| สถาบันการเงิน        | ธนาคารกรุงเทพจำกัด (มหาชน)                        |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| อัตราดอกเบี้ย         | -   ปีที่ 1 ถึง ปีที่ 2 คงที่ 3.5% ต่อปี                   |
|                    |                                                 |
|                    | -   ปีที่ 3 ถึง ปีที่ 5 ดอกเบี้ย MLR – 1.25% ต่อปี         |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| หลักประกัน           | ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง เครื่องจักรกรรมสิทธิ์ของ ของบริษัท     |
|                    | วนชัย เคมีคอล อินดัสทรี่ส์ จำกัด                        |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| การชำระดอกเบี้ย      | ชำระดอกเบี้ยเมื่อครบกำหนดทุก ๆ 1 เดือน                |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| การชำระเงินต้น       | -   งวดที่ 1 - 4 ชำระเงินต้นงวดละ 16.150 ล้านบาท     |
|                    |                                                 |
|                    | -   งวดที่ 5 - 8 ชำระเงินต้นงวดละ 16.800 ล้านบาท     |
|                    |                                                 |
|                    | -   งวดที่ 9 – 12 ชำระเงินต้นงวดละ 17.475 ล้านบาท    |
|                    |                                                 |
|                    | -   งวดที่ 13 – 16 ชำระเงินต้นงวดละ 18.175 ล้านบาท   |
|                    |                                                 |
|                    | -   งวดที่ 17 – 20 ชำระเงินต้นงวดละ 18.900 ล้านบาท   |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| เงื่อนไขสินเชื่ออื่น ๆ    | -   ดำรงอัตราส่วนระหว่างหนี้สินต่อทุนเป็นจำนวนไม่เกินกว่า   |
|                    |     1.5 เท่า                                     |
+--------------------+-------------------------------------------------+

 ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อผลการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

เนื่องจากบริษัทและบริษัทย่อย อยู่ในอุตสาหกรรมการผลิตแผ่นไม้ทดแทนไม้ธรรมชาติ
ซึ่งมีผู้ผลิตในอุตสาหกรรมเดียวกันหลายราย
ผลกระทบต่อการดำเนินงานนั้นขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจทั้งในและต่างประเทศ ผู้ผลิตรายอื่น ๆ
ในตลาดที่ส่วนใหญ่ใช้นโยบายราคาเข้าทำการตลาด ทำให้เกิดการแข่งขันอย่างรุนแรง
ซึ่งทำให้ราคาขายลดลงและมีผลต่อยอดขายของบริษัท ในด้านตลาดต่างประเทศ
การอ่อนค่าของเงินดอลล่าร์สหรัฐมีผลกระทบต่อยอดขายของบริษัทเนื่องจากบริษัทรับชำระหนี้เป็นเงินสกุลดอลล่าร์สหรัฐ

ในส่วนของต้นทุนวัตถุดิบ เช่นไม้ยางพารา จะมีราคาสอดคล้องกับราคาน้ำยางในตลาด
และภัยธรรมชาติ เช่น น้ำท่วม ฯ ในพื้นที่สวนยาง และการเพิ่มของราคาน้ำมันในตลาดโลก
ทำให้ต้นทุนวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิตมีราคาสูงขึ้น และทำให้ต้นทุนขายสูงขึ้นตามไปด้วย

เงินกู้ยืมระยะยาว บริษัทและบริษัทย่อย ใช้เป็นเงินบาท
จึงไม่มีผลในเรื่องความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน
ในส่วนของอัตราดอกเบี้ยจะมีผลกระทบเมื่อพ้นช่วงอัตราดอกเบี้ยคงที่
และมีผลกับสภาพคล่องและกระแสเงินสดของบริษัท เมื่อเริ่มมีการทยอยจ่ายคืนเงินต้น

เงินกู้ยืมระยะสั้น จะมีผลกระทบในเรื่องของอัตราดอกเบี้ยลอยตัว
ซึ่งมีผลกระทบทำให้ต้องจ่ายดอกเบี้ยสูงขึ้น

  (3) ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

  3.1 ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชีของบริษัทและบริษัทย่อยจำนวนเงินรวม 2,008,000.- บาท

  3.2 ค่าบริการอื่น

  - ค่าตรวจสอบตามเงื่อนไขบัตรส่งเสริมฯ จำนวนเงิน 125,000.- บาท