11. สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

11.1 งบการเงิน

ปี 2549

ในรอบปี 2549 ได้ตรวจสอบและปฏิบัติงานตามมาตรฐานการบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งกำหนดและวางแผนและปฎิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่า งบการเงินแสดงข้อมูล
ที่เป็นข้อมูลที่แท้จริงอันเป็นสาระสำคัญ
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการตรวจสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงิน
และการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินตามเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ

ณ. 31 ธันวาคม 2549 ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท
เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย
โดยถูกต้องตามในสำระสำคัญตามหลักบัญชีที่รับรองทั่วไป

ปี 2550

ในรอบปี 2550 ได้ตรวจสอบและปฏิบัติงานตามมาตรฐานการบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งกำหนดและวางแผนและปฎิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่า งบการเงินแสดงข้อมูล
ที่เป็นข้อมูลที่แท้จริงอันเป็นสาระสำคัญ
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงิน
และการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
และการประเมินตามเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสม
การแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
การตรวจสอบดังกล่าวได้ข้อสรุปหลักเกณฑ์อย่างเหมาะสม

ณ. 31 ธันวาคม 2550 ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท
เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และเฉพาะของ บริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์
จำกัด (มหาชน) โดยถูกต้องตามในสาระสำคัญตามหลักบัญชีที่รับรองทั่วไป

ปี 2551

ในรอบปี 2551
ได้ตรวจสอบและปฎิบัติงานตามมาตรฐานการบัญชีที่รับรองทั่วไปซึ่งกำหนดและวางแผนปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่า
งบการเงินแสดงข้อมูล ที่เป็นข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น
ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
การตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 และ 2550
ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท เคซีอี
อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และเฉพาะของบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด
(มหาชน)โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

จากวิกฤตการณ์ทางเศรษฐกิจ
บริษัทฯและบริษัทย่อยได้รับผลกระทบจากการลดลงของปริมาณการสั่งซื้อจากลูกค้าส่งผลให้บริษัทย่อยแห่งหนึ่งหยุดดำเนินการผลิตสินค้าเป็นการชั่วคราวตั้งแต่เดือนธันวาคม
2551 อย่างไรก็ตาม
ผู้บริหารของบริษัทฯและบริษัทย่อยได้ดำเนินการติดต่อกับลูกค้าหลายรายเพื่อเพิ่มปริมาณสั่งซื้อในอนาคตและวางแผนที่จะดำเนินการปรับปรุงโรงงานของบริษัทย่อยที่หยุดดำเนินการผลิต
เพื่อให้สามารถรองรับการผลิตสินค้าที่หลากหลายขึ้นในอนาคต ดังนั้น
ฝ่ายบริหารของบริษัทฯและบริษัทย่อยเชื่อว่า
บริษัทฯและบริษัทย่อยจะสามารถกลับมาดำเนินการเป็นปกติในอนาคตได้
บริษัทฯและบริษัทย่อยยังคงจัดทำงบการเงินที่รายงานนี้ตามหลักการดำเนินงานต่อเนื่องของกิจการ
โดยถือว่าการขายหรือเรียกคืนสินทรัพย์และการจ่ายชำระหนี้สินจะเป็นไปตามปกติธุรกิจ
โดยไม่คาดว่าจะมีการหยุดชะงักของการดำเนินงานตามปกติของบริษัทฯและบริษัทย่อย

สรุปฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัทย่อยและบริษัทร่วม บริษัทย่อย

  บริษัท เค.ซี.อี. อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด

+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
|              | ปี 2551          | ปี 2550          | ปี2549           |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| สินทรัพย์รวม    | 781,764,889     | 1,074,446,198   | 1,154,203,984   |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| หนี้สินรวม      | 170,916,516     | 431,974,067     | 553,529,532     |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น  | 610,848,373     | 642,472,131     | 600,674,452     |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| รา           | 1,283,524,590   | 1,491,117,377   | 1,598,966,073   |
| ยได้จากการขาย |                 |                 |                 |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| รายได้รวม     | 1,316,731,391   | 1,514,071,137   | 1,623,498,270   |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| กำไรขั้นต้น     | 180,562,314     | 266,107,100     | 284,429,210     |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| กำไรสุทธิ      | (32,245,327)    | 41,954,595      | 49,070,486      |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+

บริษัทย่อย

  บริษัท ไทยลามิเนต แมนูแฟคเจอเรอร์ จำกัด

+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
|              | ปี2551           | ปี2550           | ปี2549           |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| สินทรัพย์รวม    | 1,466,640,395   | 1,464,316,896   | 1,266,181,998   |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| หนี้สินรวม      | 763,647,450     | 793,700,814     | 658,938,800     |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น  | 702,992,945     | 670,616,082     | 607,243,198     |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| รา           | 1,534,917,228   | 1,585,963,050   | 1,363,603,351   |
| ยได้จากการขาย |                 |                 |                 |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| รายได้รวม     | 1,544,524,817   | 1,593,758,464   | 1,389,646,696   |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| กำไรขั้นต้น     | 156,560,654     | 140,396,547     | 175,315,988     |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| กำไรสุทธิ      | 32,376,863      | 63,372,884      | 97,615,935      |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+

  บริษัทย่อย

  บริษัท เคซีอี เทคโนโลยี จำกัด

+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
|              | ปี2551           | ปี2550           | ปี2549           |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| สินทรัพย์รวม    | 5,458,481,861   | 5,453,061,632   | 5,317,078,935   |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| หนี้สินรวม      | 5,004,039,120   | 4,771,590,612   | 4,735,169,723   |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น  | 454,442,741     | 681,471,020     | 581,909,212     |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| รา           | 4,410,408,043   | 4,560,931,376   | 4,119,234,556   |
| ยได้จากการขาย |                 |                 |                 |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| รายได้รวม     | 4,553,773,464   | 4,657,964,318   | 4,167,747,922   |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| กำไรขั้นต้น     | 421,974,875     | 662,740,143     | 433,172,538     |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| กำไรสุทธิ      | (231,947,090)   | 101,689,330     | (174,505,186)   |
+--------------+-----------------+-----------------+-----------------+

บริษัทร่วม

  บริษัท เคซีอี อเมริกา อิงค์ จำกัด

+---------------+-----------------+-----------------+-----------------+
|               | ปี2551           | ปี2550           | ปี2549           |
+---------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| สินทรัพย์รวม     | 521,061,283     | 586,705,750     | 620,254,460     |
+---------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| หนี้สินรวม       | 390,192,554     | 479,683,794     | 519,916,399     |
+---------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น   | 118,879,508     | 107,021,955     | 100,338,061     |
+---------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| รายได้จาการขาย | 1,494,523,294   | 1,645,420,029   | 1,871,232,603   |
+---------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| รายได้รวม      | 1,494,523,294   | 1,645,420,029   | 1,871,232,603   |
+---------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| กำไรขั้นต้น      | 93,431,104      | 114,219,833     | 143,980,126     |
+---------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| กำไรสุทธิ       | 2,315,746       | 13,595,353      | 27,521,974      |
| (ขาดทุนสุทธิ)    |                 |                 |                 |
+---------------+-----------------+-----------------+-----------------+

  หมายเหตุ** RATE US$ 34.89765 งบดุล RATE US$ 34.79760 งบกำไรขาดทุน

  บริษัทร่วม

  บริษัท เคซีอี สิงคโปร์ พีทีอี จำกัด

+---------------+-----------------+-----------------+-----------------+
|               | ปี2551           | ปี2550           | ปี2549           |
+---------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| สินทรัพย์รวม     | 237,548,232     | 157,834,756     | 180,441,299     |
+---------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| หนี้สินรวม       | 185,493,629     | 109,342,768     | 137,915,910     |
+---------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น   | 52,254,275      | 48,491,988      | 42,525,388      |
+---------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| ร             | 612,518,211     | 630,708,001     | 503,520,380     |
| ายได้จากการขาย |                 |                 |                 |
+---------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| รายได้รวม      | 612,518,211     | 630,708,001     | 503,520,380     |
+---------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| กำไรขั้นต้น      | 76,174,870      | 78,182,860      | 69,724,138      |
| (ขาดทุน)       |                 |                 |                 |
+---------------+-----------------+-----------------+-----------------+
| กำไรสุทธิ       | 1,819,632       | 6,152,528       | 1,326,219       |
| (ขาดทุนสุทธิ)    |                 |                 |                 |
+---------------+-----------------+-----------------+-----------------+

  หมายเหตุ** RATE S$ 24.1837 งบดุล RATE S$ 23.41920 งบกำไรขาดทุน

[TABLE]

  ---------------------------------- --------------- ------------------- ----------- ----------- -----------
                                                     SUMMARIZED                                  
                                                     FINANCIAL DATA                              

                                                                                                 หน่วย :
                                                                                                 ล้านบาท

                                                                                                 Unit :
                                                                                                 Million
                                                                                                 Baht

  แสดงข้อมูลเปรียบเทียบทางการเงิน /                                           2551/2008   2550/2007   2549/2006
  Financial Data                                                                                 

  สินทรัพย์รวม                          Total Assets                        9,384.641   9,876.965   9,115.573

  หนี้สินรวม                            Total                               7,074.400   7,166.872   6,832.298
                                     Liabilities                                                 

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                     Total                               2,310.241   2,710.093   2,283.275
                                     shareholders'                                               
                                     Equity                                                      

  รายได้จากการขาย                     Sales Revenue                       7,667.337   8,365.411   7,539.854

  รายได้รวม                           Total Revenue                       7,896.501   8,578.713   7,716.077

  กำไรขั้นต้น                           Gross Profit                        1,065.180   1,471.192   1,130.043

  กำไรจากการดำเนินงาน ก่อนดอกเบี้ย ภาษี   Operating                           186.193     576.806     226.220
  และขาดทุนจากการ ป้องกันความเสี่ยง       profit before                                               
                                     interest, tax                                               
                                     and loss from                                               
                                     hedging                                                     
                                     activity                                                    

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                   Net Profit                          (399.170)   257.426     (116.347)
                                     (Loss)                                                      

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมการดำเนินงาน   Net cash from                       602.880     631.092     486.577
                                     Operating                                                   
                                     activities                                                  

                                                                                                  

  อัตราส่วนทางการเงิน / Financial                                           2551/2008   2550/2007   2549/2006
  Ratios                                                                                         

  อัตรากำไรขั้นต้นต่อยอดขาย               Gross Profit                        13.89%      17.59%      14.99%
                                     margin/ Total                                               
                                     Sales                                                       

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน             Operating                           2.43%       6.90%       3.00%
                                     Profit margin/                                              
                                     Total sales                                                 

  อัตรากำไรสุทธิต่อยอดขาย                Net Profit/                         -5.20%      3.08%       -1.54%
                                     Total Sales                                                 

  อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น          Return on                           -17.27%     9.50%       -5.10%
                                     Shareholders'                                               
                                     Equity                                                      

  อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวม            Return on                           -4.25%      2.61%       -1.28%
                                     Assets                                                      

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมการดำเนินงาน   Net cash from                       7.86%       7.54%       6.45%
                                     Operating                                                   
                                     activities/                                                 
                                     Sales                                                       

  ต่อยอดขาย                                                                                        

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมการดำเนินงาน   Net cash from                       26.09%      23.29%      21.31%
                                     Operating                                                   
                                     activities/                                                 
                                     Equity                                                      

  ต่อส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                   

  กำไรสุทธิต่อหุ้น (บาทต่อหุ้น)              Earnings Per                        (0.86)      0.66        (0.37)
                                     Share                                                       
                                     (Baht/share)                                                

  เงินปันผลต่อหุ้น (บาทต่อหุ้น)              Dividend Per                        -           0.08        -
                                     Share                                                       
                                     (Baht/share)                                                

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (บาทต่อหุ้น)           Book Value Per                      5.00        5.86        7.25
                                     Share                                                       
                                     (Baht/share)                                                

                                                                                                 

                                                                                                  
  ---------------------------------- --------------- ------------------- ----------- ----------- -----------

[]

[]

[]

[]

11.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะของฝ่ายจัดการ 

ภาพรวมผลการดำเนินงานประจำปี

อุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ในปี2551
ได้ชะลอตัวลงจากปีก่อนเนื่องจากได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจโลกถดถอยซึ่งได้ลุกลามเป็นวิกฤตการณ์ทางการเงินไปทั่วโลก
และส่งผลให้ตลาดอิเล็กทรอนิกส์รถยนต์ชะลอตัวในไตรมาสสุดท้ายทั้งที่มีการขยายตัวในเกณฑ์ดีมาโดยตลอดในช่วงสามไตรมาสแรกของปีนี้

จากปัจจัยดังกล่าว ส่งผลให้บริษัทฯและบริษัทย่อยมีรายได้จากการขายลดลงเป็นจำนวน 7,667
ล้านบาท ในปี 2551 เทียบกับยอดขายจำนวน 8,365 ล้านบาทในปี2550
หรือคิดเป็นการลดลงร้อยละ 8.3 และมีผลขาดทุนสุทธิ 399 ล้านบาท เทียบกับผลกำไร 257
ล้านบาทในปี 2550

การวิเคราะห์รายได้

-   การวิเคราะห์รายได้จากการขาย

ในปี 2551 รายได้จากการขายลดลงจากปีก่อนร้อยละ 8.3 (หรือร้อยละ 5
ในรูปเงินดอลลาร์สหรัฐ) ส่วนปริมาณตารางฟุตที่ขายมีจำนวนน้อยลงประมาณร้อยละ 10
แต่สัดส่วนการขายของผลิตภัณฑ์ Multilayer PCB ได้เพิ่มมากขึ้น

สัดส่วนปริมาณขายตามผลิตภัณฑ์

ปี2551 ปี2550

Double-sided PCB 21.4% 27.9%

Multilayer PCB 78.6% 72.1%

ยอดขายเฉลี่ยในช่วงสามไตรมาสแรกของปี2551 อยู่ที่ระดับ 2,084 ล้านบาทต่อไตรมาส
แต่ต่อมาได้รับความกดดันจากภาวะตลาดชะลอตัวทำให้ยอดขายลดลงประมาณร้อยละ 30 ในไตรมาส
4

รายได้กว่าร้อยละ 60 มาจากการขายผลิตภัณฑ์ PCB ในกลุ่มอุตสาหกรรมยานยนต์
โดยส่งออกไปยังตลาดหลักทางยุโรปเกือบร้อยละ 50 ทางอเมริการ้อยละ 20
ส่วนที่เหลือเป็นการขายในเอเซีย โดยมีการขายในประเทศประมาณร้อยละ 3

-   การวิเคราะห์รายได้อื่น (ล้านบาท)

  รายได้อื่น ปี2551 ปี2550

  รายได้จากการขายเศษวัสดุ 72.38 50.50

  ส่วนลดจากการทำสัญญาป้องกันความเสี่ยง 49.27 6.49

  ดอกเบี้ยรับ 30.72 32.30

  เงินชดเชยจากบริษัทประกันภัย 28.62 -

  เงินเพิ่มสำหรับงานพิเศษ 16.69 20.41

  รายได้ค่ารับจ้างผลิต - 14.36

  เงินชดเชยค่าเสียหายจากวัตถุดิบไม่ได้คุณภาพ 21.00 21.48

  กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน - 49.69

รายได้เบ็ดเตล็ด 10.48 18.07

รวม 229.16 213.30

การวิเคราะห์ต้นทุนขายและกำไรขั้นต้น

ในปี 2551 ต้นทุนขายมีสัดส่วนอยู่ที่ร้อยละ 86 ต่อยอดขาย ซึ่งเพิ่มสูงขึ้นร้อยละ 3.7 จากปี 2550
จากหลายสาเหตุประกอบกันดังนี้

1.  ในปี 2551 เงินบาทแข็งค่าขึ้นร้อยละ 3.5 ( 34.45 และ 33.24 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ
    ในปี 2550 และ ปี2551) การที่ยอดขายส่วนใหญ่อยู่ในรูปเงินดอลลาร์สหรัฐ
    เมื่อเงินบาทแข็งค่าขึ้นยอดขายที่ถูกแปลงค่าเป็นเงินบาทจะมีจำนวนน้อยลง
    แต่ต้นทุนในรูปเงินดอลลาร์สหรัฐก็มีอยู่ประมาณร้อยละ 50 ของรายได้
    ดังนั้นการแข็งค่าของเงินบาทจึงส่งผลกระทบให้อัตรากำไรขั้นต้นลดลงประมาณร้อยละ 1.75

2.  ราคาตลาดของวัตถุดิบหลายรายการโดยเฉพาะทองแดงและทองปรับตัวสูงขึ้นมากตามราคาน้ำมัน
    ในช่วงครึ่งปีแรกราคาทองแดงเฉลี่ยอยู่ที่ $6,955 ต่อตัน โดยมีราคาสูงสุดที่ $8,958 ต่อตัน
    ส่งผลให้บริษัทฯมีต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นตามไปด้วย นอกจากนั้นในภาวะที่เกิดวิกฤตการณ์
    บริษัทฯและบริษัทย่อยยังได้เข้าทำสัญญาป้องกันความเสี่ยงราคาทองแดงไว้จำนวนหนึ่ง
    แต่หลังจากนั้นราคาทองแดงกลับมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่องและในเวลาอันรวดเร็ว
    จนกระทั่ง ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 ราคาทองแดงปิดที่ $2,902 ต่อตัน
    ทำให้เกิดผลขาดทุนจากการทำสัญญาป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว

3.  จากการที่ตลาดอยู่ในภาวะชะลอตัวและมีการสั่งซื้อลดลงทำให้ บจ.เคซีอี อินเตอร์เนชั่นแนล
    (บริษัทย่อยของบริษัทฯ) ต้องหยุดการผลิตชั่วคราว
    ส่วนโรงงานอีกสองแห่งก็มีการใช้กำลังการผลิตเพียงร้อยละ 70
    ส่งผลให้บริษัทฯและบริษัทย่อยมีสัดส่วนต้นทุนการผลิตต่อยอดขายสูงขึ้นในทันที
    เพราะมีค่าใช้จ่ายคงที่อยู่มาก อีกทั้งมาตรการต่างๆในการลดต้นทุนก็ยังเพิ่งเริ่มต้น
    และยังไม่เห็นผลชัดเจนในขณะนี้

4.  เนื่องจากราคาวัตถุดิบได้ลดลงอย่างมากในช่วงปลายปีโดยเฉพาะทองแดง
    บริษัทฯและบริษัทย่อยจึงต้องตั้งค่าเผื่อการลดลงของมูลค่าสินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้น
    สำหรับสินค้าสำเร็จรูปและวัตถุดิบคงเหลือในคลังสินค้าเป็นจำนวน 40 ล้านบาท

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร และค่าใช้จ่ายอื่น

  ค่าใช้จ่ายในการขาย โดยปกติมีสัดส่วนประมาณร้อยละ 8-9 ต่อยอดขาย
  ซึ่งประกอบด้วยค่าระวางขนส่ง ค่าประกันภัยทางทะเล และค่าใช้จ่ายในการส่งออกต่างๆ
  ค่านายหน้าสำหรับตัวแทนขายในต่างประเทศ ค่าวัสดุหีบห่อ
  ค่าใช้จ่ายในการรับคืนสินค้าและค่าใช้จ่ายอื่นที่ผันแปรตามยอดขาย
  นอกจากนั้นยังรวมถึงค่าใช้จ่ายคงที่ เช่นเงินเดือนพนักงานฝ่ายขาย
  ค่าเบี้ยประกันภัยสำหรับการเรียกคืนผลิตภัณฑ์ เป็นต้น

  ส่วนค่าใช้จ่ายในการบริหาร ส่วนใหญ่เป็นค่าใช้จ่ายคงที่ เช่น เงินเดือนเจ้าหน้าที่สำนักงานและ
  สวัสดิการต่างๆ ค่าใช้จ่ายสำนักงาน ค่าซ่อมแซมบำรุงรักษาอาคารสำนักงานและอุปกรณ์ต่างๆ
  ค่าเดินทาง ค่าบริการที่ปรึกษาทางกฎหมาย ค่าสอบบัญชี ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
  ค่าเบี้ยประกันภัยทรัพย์สิน ค่าวิจัยและพัฒนาผลิตภัณฑ์ รวมถึงค่าเสื่อมราคาของทรัพย์สินฝ่ายบริหาร
  และค่าตอบแทนกรรมการและผู้บริหาร ในปี2551 มีค่าใช้จ่ายบริหารสูงขึ้นประมาณ 22 ล้านบาท
  เนื่องจากมีการจ่ายเงินช่วยเหลือพิเศษให้แก่แรงงานเหมาช่วงและพนักงานจำนวนหนึ่งในบริษัทย่อยที่หยุดการดำเนินกิจการเป็นจำนวนเงิน
  12 ล้านบาท และมีค่าใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนาผลิตภัณฑ์ของบริษัทย่อยแห่งหนึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ
  7 ล้านบาท

  ค่าใช้จ่ายอื่น ประกอบด้วย กำไร-ขาดทุน จากการขายหรือตัดจำหน่ายทรัพย์สิน
  ขาดทุนจากการขายเงินลงทุน หรือการตัดค่าใช้จ่ายจากสัญญาเช่าทางการเงิน

การวิเคราะห์ผลกำไรจากการดำเนินงาน

ในปี 2551 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีกำไรขั้นต้น (Gross profit) จำนวน 1,065 ล้านบาท
หรือเท่ากับร้อยละ 13.9 ต่อยอดขาย ซึ่งลดลงจากปี2550 ร้อยละ 3.7
ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการที่ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นและจากราคาวัตถุดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในไตรมาส
1- 2 ของปี ต่อมาในไตรมาส 3
ได้มีการปรับราคาขายสินค้าของลูกค้ารายหนึ่งทำให้บริษัทฯมีกำไรดีขึ้น แต่ในไตรมาส 4
เนื่องจากได้รับผลกระทบจากการชะลอตัวของตลาดทำให้การสั่งซื้อลดลงกว่าร้อยละ 30
จึงมีการใช้กำลังการผลิตต่ำกว่าปกติส่งผลให้ต้นทุนการผลิตต่อหน่วยสูงขึ้นจนทำให้กำไรขั้นต้นลดลงไปมาก

บริษัทฯและบริษัทย่อยมีกำไรจากการดำเนินงาน (Operating Profit) ก่อนดอกเบี้ย ภาษี
และขาดทุนจากการป้องกันความเสี่ยง เป็นจำนวน 186 ล้านบาท
(รวมค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย 547 ล้านบาท)
เนื่องจากสาเหตุเดียวกันกับที่ได้ระบุไว้ในการวิเคราะห์กำไรขั้นต้นตามที่ได้กล่าวแล้ว

บริษัทฯและบริษัทย่อยมีผลขาดทุนสุทธิ (Net Loss) สำหรับปี2551 จำนวน 399.17 ล้านบาท
เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของสัดส่วนต้นทุนขาย จากผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน 20.46 ล้านบาท
และจากผลขาดทุนจากการป้องกันความเสี่ยง 295.69 ล้านบาท
(ในจำนวนนี้เป็นผลขาดทุนจากการป้องกันความเสี่ยงที่ยังไม่ได้เกิดขึ้นจริง 220 ล้านบาท)

ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 บริษัทและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวมจำนวน 9,384 ล้านบาท
ประกอบด้วยสินทรัพย์หมุนเวียน 3,041 ล้านบาท ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ 6,186 ล้านบาท
เงินลงทุนในบริษัทร่วมและอื่นๆ 157 ล้านบาท สินทรัพย์ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551
มีจำนวนลดลงจากปีก่อนประมาณร้อยละ 5
ซึ่งการเปลี่ยนแปลงส่วนใหญ่มาจากการลดลงของลูกหนี้การค้า สินค้าคงเหลือ และเงินสด ส่วนที่ดิน
อาคารและอุปกรณ์–สุทธิ เพิ่มขึ้นจากการลงทุนในโครงการต่างๆ

ลูกหนี้การค้าและ ลูกหนี้การค้า–กิจการที่เกี่ยวข้องกัน

ลูกค้าของบริษัทส่วนใหญ่เป็นบริษัทชั้นนำระดับโลกในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์
จึงเป็นลูกหนี้ที่มีคุณภาพ ในปี 2550และปี 2551 บริษัทฯและบริษัทย่อย มีลูกหนี้การค้า 1,998
ล้านบาท และ 1,352 ล้านบาท ตามลำดับ ซึ่งมีจำนวนลดลงร้อยละ 32
ตามยอดขายที่น้อยลงในปลายปี2551 บริษัทฯมีระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยเท่ากับ 87 วัน อย่างไรก็ดี
บริษัทมีนโยบายตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับหนี้ที่เกินกำหนดชำระมากกว่า 90 วันในอัตราร้อยละ
50

สินค้าคงเหลือ

ในปี 2550 และ ปี 2551 บริษัทฯและบริษัทย่อย มีสินค้าคงเหลือจำนวน 1,711 และ 1,375
ล้านบาท ตามลำดับ (ลดลงประมาณร้อยละ 20)
ซึ่งเป็นการลดลงในวัตถุดิบคงเหลือและงานระหว่างทำ
เนื่องจากตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนมีคำสั่งซื้อน้อยลง
บริษัทฯจึงได้ปรับแผนการสั่งซื้อวัตถุดิบให้สอดคล้องกับแผนการผลิตใหม่
อีกทั้งเนื่องจากมีการผลิตน้อยลงดังนั้นงานระหว่างทำจึงมีปริมาณลดลงตามการสั่งผลิตด้วย
บริษัทมีนโยบายตั้งค่าเผื่อสินค้าเสื่อมคุณภาพตามอายุของวัตถุดิบแต่ละประเภทตามความเหมาะสม
และตั้งค่าเผื่อการลดลงของมูลค่าสินค้าคงเหลือให้เท่ากับมูลค่าสุทธิที่คาดว่าจะได้รับ (Net
Realizable Value) ในปี 2551 บริษัทฯและบริษัทย่อยได้ตั้งค่าเผื่อสินค้าเสื่อมคุณภาพเป็นจำนวน
12 ล้านบาท และได้ตั้งค่าเผื่อการลดลงของมูลค่าสินค้าคงเหลือ (NRV) เป็นจำนวน 40 ล้านบาท

ระยะเวลาหมุนเวียนสินค้าคงเหลือเฉลี่ยในปี 2551 เท่ากับ 67 วัน เมื่อเทียบกับปี 2550 ที่ 77
วัน เนื่องมาจากสินค้าคงเหลือในปลายปีมีระดับลดลงไปมาก

สภาพคล่อง

ในปี 2551 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีกระแสเงินสดสุทธิที่ได้มาจากกิจกรรมดำเนินงานจำนวน 602
ล้านบาทซึ่งลดลงเล็กน้อยจากปีก่อนที่ 631 ล้านบาท
และมีเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงินจำนวน 119 ล้านบาท
โดยมาจากเงินกู้ยืมระยะสั้นที่เพิ่มขึ้น รวมถึงการกู้ยืมระยะยาวสำหรับโครงการลงทุนใหม่
หักด้วยเงินสดที่จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะยาวและจ่ายเงินปันผล
นอกจากนี้ยังมีกระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุนจำนวน 795 ล้านบาท
ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการลงทุนในเครื่องจักรและอุปกรณ์เพื่อขยายกำลังการผลิตหรือเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพเครื่องจักร
โดยที่เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 คงเหลือเท่ากับ 117
ล้านบาท (ลดลงจาก 190 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550)

อัตราส่วนสภาพคล่องตามงบการเงินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 เท่ากับ 0.48 เท่า
ลดลงจาก 0.64 เท่า ในปีก่อน
โดยมีสาเหตุหลักจากการที่ลูกหนี้และสินค้าคงเหลือปลายงวดได้ลดลงไปกว่าร้อยละ 30
ตามยอดขายที่ต่ำลงในปลายไตรมาส 4 และมีหนี้สินหมุนเวียนสูงขึ้น

วงจรเงินสดของบริษัทฯและบริษัทย่อยในปี 2551และ ปี 2550 เท่ากับ 103 วันและ 95 วัน
ตามลำดับ จำนวนวันที่สูงขึ้นเล็กน้อยในปีนี้
เกิดจากที่มีการขยายระยะเวลาเก็บหนี้ของลูกค้าหลักรายหนึ่งและเริ่มมีการส่งสินค้าทางเรือเพิ่มมากขึ้น

แหล่งที่มาของเงินทุน

บริษัทฯและบริษัทย่อย
มีเงินสดจากการดำเนินงานเป็นบวกและเพียงพอในการรองรับความต้องการสำหรับเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินงานปกติ
รวมทั้งการจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ด้วย
นอกจากนั้นยังมีวงเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินหลายแห่งที่ให้วงเงินเพื่อสนันสนุนเงินทุนหมุนเวียนของบริษัทฯและบริษัทย่อย
ในขณะที่ยังได้รับการสนันสนุนเพิ่มเติมในวงเงินกู้ระยะยาวสำหรับโครงการลงทุนต่างๆทุกโครงการอย่างต่อเนื่อง
ในปี 2551
บริษัทฯมิได้มีการจัดหาเงินทุนจากตลาดทุนเนื่องจากสภาวะตลาดฯยังไม่เอื้อประโยชน์ต่อการเพิ่มทุน

รายจ่ายลงทุน

ในปี 2551 บริษัทฯและบริษัทย่อย มีรายจ่ายฝ่ายทุนทั้งสิ้น 986 ล้านบาท
โดยมีการเพิ่มการลงทุนเป็นจำนวน 546
ล้านบาทในบริษัทฯและบริษัทย่อยทุกแห่งเพื่อเพิ่มกำลังการผลิตทั้งในส่วนของ INNER และ OUTER
ส่วนอื่นเป็นการลงทุนเพื่อเปลี่ยนแทนเครื่องจักรเก่าที่หมดสภาพ
หรือเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพเครื่องจักรที่ใช้อยู่ในปัจจุบัน
รวมทั้งมีการปรับปรุงสายการผลิตและระบบสนับสนุนการผลิตที่เกี่ยวข้องตามความจำเป็น
นอกจากนั้นยังมีการลงทุนเพื่อการติดตั้งระบบประมวลข้อมูล (SAP)
ที่จะเชื่อมต่อทุกระบบในแต่ละโรงงานเข้าด้วยกันเพื่อสะท้อนภาพรวมของกลุ่มซึ่งจะช่วยให้การบริหารงานมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น

ปัจจัยและอิทธิพลที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานในอนาคต

บริษัทฯและบริษัทย่อยเป็นผู้ผลิตสินค้า PCB ซึ่งเป็นวัตถุดิบพื้นฐานในอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ทุกประเภท
แต่เนื่องจากสินค้าของบริษัทฯส่วนใหญ่จะถูกนำไปผลิตเป็นชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ในรถยนต์
ซึ่งในปัจจุบันอุตสาหกรรมยานยนต์ได้รับผลกระทบจากสภาวะเศรฐกิจโลกที่ถดถอยและมีผลต่อสภาวะตลาดและยอดขายของลูกค้าของบริษัทฯ
ดังนั้นจึงมีผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของบริษัทฯและบริษัทย่อยอย่างหลีกเลี่ยงไมได้

เนื่องด้วยบริษัทฯและบริษัทย่อยมีรายได้ในรูปเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นหลัก
และมีต้นทุนวัตถุดิบในรูปเงินดอลลาร์สหรัฐด้วยเช่นกันประมาณร้อยละ 50 ของรายได้จากการขาย
การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทต่อดอลลาร์สหรัฐ
จะมีผลกระทบต่อกำไรของบริษัทฯและบริษัทย่อยตามสัดส่วนของการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนดังกล่าว

รายการยกเว้น

เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการผันผวนของราคาทองแดง
บริษัทจึงมีนโยบายในการทำสัญญาป้องกันความเสี่ยงไว้เป็นจำนวนหนึ่งเพื่อครอบคลุมคำสั่งซื้อของกลุ่มลูกค้าเฉพาะในอุตสาหกรรมยานยนต์ที่ได้มีการตกลงราคาขายเป็นรายปีไว้แล้วอย่างแน่นอน
ในปี2551 บริษัทได้ทำสัญญาให้สิทธิแก่ธนาคารในต่างประเทศแห่งหนึ่งในการขายทองแดงจำนวน
1,050 ตันในอนาคต โดยธนาคารต้องใช้สิทธิภายใน 1 มกราคม 2552
สัญญามีระยะเวลาครบกำหนดในระหว่างเดือน มกราคม ถึง มิถุนายน 2552
โดยมีราคาตามสัญญาเท่ากับ $7,200 ต่อตัน ต่อมา ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 ราคาตลาด LME
ของทองแดงปรับตัวลดลงเหลือ $2,902 ต่อตัน ซึ่งตามมาตรฐานการบัญชี
บริษัทฯและบริษัทย่อยต้องรับรู้ผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของสัญญาป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว
ในงบกำไร-ขาดทุนของบริษัทฯและบริษัทย่อยในทันที (ณ 31 ธันวาคม 2551
บริษัทฯได้บันทึกขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง จำนวน 220 ล้านบาท) อย่างไรก็ตาม
ราคาตลาดของทองแดงได้เริ่มขยับสูงขึ้นในต้นปี 2552
ดังนั้นบริษัทฯและบริษัทย่อยจะเริ่มรับรู้กำไรจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของสัญญาป้องกันความเสี่ยงดังกล่าวในปีหน้า
ทั้งนี้เป็นไปตามหลักการที่ว่า ในช่วงเวลาหนึ่งๆ
ขาดทุนจากสัญญาป้องกันความเสี่ยงจะถูกชดเชยด้วยกำไรจากการซื้อวัตถุดิบในราคาตลาดซึ่งถูกลงด้วยเช่นกัน

แผนการดำเนินงานในอนาคต

บริษัทจะยังคงให้ความสำคัญต่อการพัฒนาเทคโนโลยีการผลิตระดับสูงควบคู่ไปกับการพัฒนาคุณภาพของผลิตภัณฑ์เพื่อคงฐานะผู้ผลิต
PCB สำหรับรถยนต์รายใหญ่ อันดับที่3 ของโลกต่อไป
แต่จากสภาวะเศรษฐกิจโลกที่ถดถอยซึ่งได้ส่งผลกระทบต่อบริษัทฯและบริษัทย่อยในขณะนี้
ทำให้บริษัทฯต้องชะลอการลงทุนในโครงการต่างๆไว้ระยะหนึ่งก่อนจนกว่าสถานการณ์ตลาดจะมีแนวโน้มที่ดีขึ้นอย่างชัดเจน
นอกจากนั้น ในปี 2552 บริษัทจะเน้นเรื่องการใช้ทรัพยากรการผลิตอย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด
โดยจัดทำโครงการ Six Sigma
ในทุกหน่วยงานและใช้มาตรการในการควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างจริงจัง
โดยมีเป้าหมายในการเพิ่มอัตรากำไรจากการดำเนินงานให้อยู่ในระดับที่เหมาะสมยิ่งขึ้น

แบบยืนยันความถูกต้องครบถ้วนของค่าตอบแทนที่จ่ายให้แก่ผู้สอบบัญชี

รอบปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2551

ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (audit fee)

+-----+-------------------------+-----------------------+------------+
| ร   | ชื่อบริษัทผู้จ่าย              | ชื่อผู้สอบบัญชี             | ค่าสอบบัญชี   |
| ายก |                         |                       | (บาท)      |
| ารที่ |                         |                       |            |
+-----+-------------------------+-----------------------+------------+
| 1   | บริษัท เคซีอี อิเลคโทรนิคส์    | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท    | 990,000    |
|     | จำกัด (มหาชน)            | แอนด์ ยัง จำกัด          |            |
|     |                         | (โดยนางสายฝน อินทร์แก้ว) |            |
+-----+-------------------------+-----------------------+------------+
| 2   | บริษัท เค ซี อี             | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท    | 540,000    |
|     | อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด      | แอนด์ ยัง จำกัด          |            |
|     |                         | (โดยนางสายฝน อินทร์แก้ว) |            |
+-----+-------------------------+-----------------------+------------+
| 3   | บริษัท เคซีอี เทคโนโลยี จำกัด | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท    | 840,000    |
|     |                         | แอนด์ ยัง จำกัด          |            |
|     |                         | (โดยนางสายฝน อินทร์แก้ว) |            |
+-----+-------------------------+-----------------------+------------+
| 4   | บริษัท ไทยลามิเนต          | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท    | 530,000    |
|     | แมนูแฟคเจอเรอร์ จำกัด      | แอนด์ ยัง จำกัด          |            |
|     |                         | (โดยนางสายฝน อินทร์แก้ว) |            |
+-----+-------------------------+-----------------------+------------+
| 5   | บริษัท เคซีอี (ประเทศไทย)   | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท    | 300,000    |
|     | จำกัด                    | แอนด์ ยัง จำกัด          |            |
|     |                         | (โดยนางสายฝน อินทร์แก้ว) |            |
+-----+-------------------------+-----------------------+------------+
| 6   | บริษัท ไทย บิสซิเนส โซลูชั่น   | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท    | 150,000    |
|     | จำกัด                    | แอนด์ ยัง จำกัด          |            |
|     |                         | (โดยนางสายฝน อินทร์แก้ว) |            |
+-----+-------------------------+-----------------------+------------+
| รว  |                         |                       | 3,350,000  |
| มค่า |                         |                       |            |
| ตอบ |                         |                       |            |
| แทน |                         |                       |            |
| จาก |                         |                       |            |
| การ |                         |                       |            |
| สอบ |                         |                       |            |
| บัญชี |                         |                       |            |
+-----+-------------------------+-----------------------+------------+

ค่าบริการอื่น (non-audit fee)

  --------- --------------- ---------------------------------------------------------- --------------- ----------------------- ---------------------
  รายการที่   ชื่อบริษัทผู้จ่าย      ประเภทของงานบริการอื่น (non-audit service)                    ชื่อผู้สอบบัญชี       ค่าตอบแทนของงานบริการอื่น   

                                                                                                       ส่วนที่จ่ายไปในระหว่างปีบัญชี   ส่วนที่จะต้องจ่ายในอนาคต

  1         บริษัท เค ซี อี     การตรวจสอบเพื่อวัตถุประสงค์เฉพาะ-ตรวจสอบการทำลายสินค้าและสินทรัพย์   บริษัท สำนักงาน    20,000                  -
            อินเตอร์เนชั่นแนล                                                              เอินส์ท แอนด์ ยัง                           
            จำกัด                                                                       จำกัด                                    
                                                                                       (โดยนางสายฝน                            
                                                                                       อินทร์แก้ว)                                
  --------- --------------- ---------------------------------------------------------- --------------- ----------------------- ---------------------

  ---------------------------- --------------- ------------------------------------------------------------------------------------------- --------------- ----------------------- ---------------------
  รายการที่                      ชื่อบริษัทผู้จ่าย      ประเภทของงานบริการอื่น (non-audit service)                                                     ชื่อผู้สอบบัญชี       ค่าตอบแทนของงานบริการอื่น   

                                                                                                                                                           ส่วนที่จ่ายไปในระหว่างปีบัญชี   ส่วนที่จะต้องจ่ายในอนาคต

  2                            บริษัท เค ซี อี     การตรวจสอบเพื่อวัตถุประสงค์เฉพาะ-ตรวจสอบการปฏิบัติตามเงื่อนไขของบัตรส่งเสริมที่กำหนดโดยสำนักงานคณะกรรมการ   บริษัท สำนักงาน    -                       100,000
                               อินเตอร์เนชั่นแนล   ส่งเสริมการลงทุน                                                                               เอินส์ท แอนด์ ยัง                           
                               จำกัด                                                                                                        จำกัด                                    
                                                                                                                                           (โดยนางสายฝน                            
                                                                                                                                           อินทร์แก้ว)                                

  3                            บริษัท เคซีอี       การตรวจสอบเพื่อวัตถุประสงค์เฉพาะ-ตรวจสอบการปฏิบัติตามเงื่อนไขของบัตรส่งเสริมที่กำหนดโดยสำนักงานคณะกรรมการ   บริษัท สำนักงาน    -                       100,000
                               เทคโนโลยี จำกัด   ส่งเสริมการลงทุน                                                                               เอินส์ท แอนด์ ยัง                           
                                                                                                                                           จำกัด                                    
                                                                                                                                           (โดยนางสายฝน                            
                                                                                                                                           อินทร์แก้ว)                                

  4                            บริษัท ไทยลามิเนต  การตรวจสอบเพื่อวัตถุประสงค์เฉพาะ-ตรวจสอบการปฏิบัติตามเงื่อนไขของบัตรส่งเสริมที่กำหนดโดยสำนักงานคณะกรรมการ   บริษัท สำนักงาน    -                       100,000
                               แมนูแฟคเจอเรอร์   ส่งเสริมการลงทุน                                                                               เอินส์ท แอนด์ ยัง                           
                               จำกัด                                                                                                        จำกัด                                    
                                                                                                                                           (โดยนางสายฝน                            
                                                                                                                                           อินทร์แก้ว)                                

  รวมค่าตอบแทนสำหรับงานบริการอื่น                                                                                                                               20,000                  300,000
  (non-audit fee)                                                                                                                                                                  
  ---------------------------- --------------- ------------------------------------------------------------------------------------------- --------------- ----------------------- ---------------------

ข้อมูลข้างต้น

 ถูกต้องครบถ้วนแล้ว ทั้งนี้
ข้าพเจ้าขอยืนยันว่าไม่มีข้อมูลการให้บริการอื่นที่บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายให้ข้าพเจ้า
สำนักงานสอบบัญชี ที่ข้าพเจ้าสังกัด และบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกันข้าพเจ้าและสำนักงาน
สอบบัญชีที่ข้าพเจ้าสังกัดที่ข้าพเจ้าทราบและไม่มีการเปิดเผยไว้ข้างต้น

 ไม่ถูกต้อง ไม่ครบถ้วน กล่าวคือ

เมื่อปรับปรุงข้อมูลข้างต้น (ถ้ามี) แล้ว ข้าพเจ้าขอยืนยันว่า
ข้อมูลทั้งหมดในแบบฟอร์มนี้แสดงค่าตอบแทนสอบบัญชีและค่าบริการอื่นที่บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายให้ข้าพเจ้า
สำนักงานสอบบัญชีที่ข้าพเจ้าสังกัดและบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับข้าพเจ้าและสำนักงานสอบบัญชีดังกล่าวที่ถูกต้องครบถ้วน

[]

ลงชื่อ

(นางสายฝน อินทร์แก้ว)

สังกัด บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด

ผู้สอบบัญชีของบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน)