-----------------------------------------------------------------------
  12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  -----------------------------------------------------------------------

12.1 งบการเงิน

12.1.1 สรุปรายงานการตรวจสอบบัญชี

งบการเงินรวมของธนาคารและบริษัทย่อยสำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2549 และ 2550

ผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินของธนาคาร และงบการเงินรวมของธนาคารและบริษัทย่อย
สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2549 และ 2550 ได้แก่ นายณรงค์ พันตาวงษ์
ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ทะเบียนเลขที่ 3315 จากบริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด
โดยสรุปรายงานของผู้สอบบัญชีได้ดังนี้

จากการตรวจสอบของผู้สอบบัญชี ผู้สอบบัญชีเห็นว่างบการเงินแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2549 และ 2550 ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสด
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

งบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อยสำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2550 และ 2551

ผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินของบริษัท และงบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อย
สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2550 และ 2551 ได้แก่ นายณรงค์ พันตาวงษ์
ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ทะเบียนเลขที่ 3315 จากบริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด
โดยสรุปรายงานของผู้สอบบัญชีได้ดังนี้

จากการตรวจสอบของผู้สอบบัญชี ผู้สอบบัญชีเห็นว่างบการเงินแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2550 และ 2551 ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสด
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

ตารางสรุปงบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อย

  ----------------------------------------- ------------------ ----------------- ----------------- ----------------- -----------
                                            บริษัท                                                                     
                                            ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป                                                         
                                            จำกัด (มหาชน)                                                             
                                            และบริษัทย่อย                                                               

                                            งบดุล                                                                     

                                            ณ วันที่ 31 ธันวาคม                                                          

                                                                                                                     

                                                                                                   หน่วย: บาท         

                                                               ปี 2549            ปี 2550            ปี 2551            

  สินทรัพย์                                                                                                             

  เงินสด                                                        210,224,762       439,899,137       595,570,347       

  รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงินในประเทศ                                                                               

  มีดอกเบี้ย                                                      201,922,475       249,079,891       13,469,082,429    

  ไม่มีดอกเบี้ย                                                    502,547,476       623,051,763       44,195,931        

  รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงินในต่างประเทศ                                                                            

  มีดอกเบี้ย                                                      187,328,700       82,039,317        77,693,216        

  ไม่มีดอกเบี้ย                                                    132,436,705       95,983,409        26                

  รวมรายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน-สุทธิ                          1,024,235,356     1,050,154,380     13,590,971,602    

  หลักทรัพย์ซื้อโดยมีสัญญาขายคืน                                       1,718,000,000     2,400,000,000     -                 

  เงินลงทุน                                                                                                            

  เงินลงทุนชั่วคราว – สุทธิ                                          774,660,668       1,575,024,537     2,706,174,952     

  เงินลงทุนระยะยาว – สุทธิ                                         3,618,540,549     4,205,541,687     2,649,306,996     

  รวมเงินลงทุน - สุทธิ                                             4,393,201,217     5,780,566,224     5,355,481,948     

  ลูกหนี้สำนักหักบัญชี                                                256,710,155       29,422,882        700               

  เงินให้สินเชื่อ ลูกหนี้และดอกเบี้ยค้างรับ                                                                                      

  เงินให้สินเชื่อและลูกหนี้                                            74,641,231,101    86,420,407,816    103,109,705,688   

  ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า                            667,250,225       1,405,656,785     667,372,933       

  รวมเงินให้สินเชื่อและลูกหนี้                                         75,308,481,326    87,826,064,601    103,777,078,621   

  ดอกเบี้ยค้างรับ                                                  143,399,168       155,649,753       136,704,347       

  รวมเงินให้สินเชื่อ ลูกหนี้และดอกเบี้ยค้างรับ                             75,451,880,494    87,981,714,354    103,913,782,968   

  หัก : ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                                         (2,771,223,476)   (2,805,418,008)   (1,854,509,254)   

  หัก : ค่าเผื่อการปรับมูลค่าจากการปรับโครงสร้างหนี้                      (22,403,970)      (538,175)         (18,258)          

  เงินให้สินเชื่อ ลูกหนี้และดอกเบี้ยค้างรับ - สุทธิ                          72,658,253,048    85,175,758,171    102,059,255,456   

  สินทรัพย์รอการขาย - สุทธิ                                         1,042,803,295     1,042,318,525     1,005,709,117     

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ                                      1,602,800,147     1,563,081,469     1,658,578,523     

  ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี                                              655,771,653       426,542,297       417,081,532       

  สินทรัพย์อื่น                                                     1,219,421,878     1,045,353,206     1,490,488,212     

  รวมสินทรัพย์                                                    84,781,421,511    98,953,096,291    126,173,137,437   
  ----------------------------------------- ------------------ ----------------- ----------------- ----------------- -----------

  ---------------------------------- ----------------------------------- ---------------- ------- ---------------- -----------------
                                     บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน)                                            
                                     และบริษัทย่อย                                                                    

                                     งบดุล (ต่อ)                                                                     

                                     ณ วันที่ 31 ธันวาคม                                                               

                                                                                          หน่วย:                    
                                                                                          บาท                      

                                                                         ปี 2549                   ปี 2550           ปี 2551

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                               

  เงินฝาก – เงินบาท                                                        40,567,860,158           35,714,173,953   58,822,617,507

  รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน                                                                                     

  ในประเทศ - มีดอกเบี้ย                                                     2,156,981,126            5,852,187,820    5,727,882,862

  หนี้สินจ่ายคืนเมื่อทวงถาม                                                     477,515,807              475,067,616      496,740,597

  เงินกู้ยืม                                                                                                           

  เงินกู้ยืมระยะสั้น                                                           25,720,283,810           32,744,785,052   41,768,420,409

  เงินกู้ยืมระยะยาว                                                          361,700,000              8,005,054,853    4,899,301,740

  รวมเงินกู้ยืม                                                              26,081,983,810           40,749,839,905   46,667,722,149

  บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์                                       365,137,963              576,524,037      339,141,179

  เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                                                       710,639,235              866,189,116      292,190,840

  ดอกเบี้ยค้างจ่าย                                                           462,185,329              782,340,521      878,535,993

  หนี้สินอื่น                                                                 1,276,255,960            1,563,168,325    1,412,268,512

  รวมหนี้สิน                                                                72,098,559,388           86,579,491,293   114,637,099,639
  ---------------------------------- ----------------------------------- ---------------- ------- ---------------- -----------------

+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
|   | บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด       |    |   |          |           |
|   | (มหาชน) และบริษัทย่อย               |    |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
|   | งบดุล (ต่อ)                        |    |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
|   | ณ วันที่ 31 ธันวาคม                  |    |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
|   |                                  |    | ห |          |           |
|   |                                  |    | น |          |           |
|   |                                  |    | ่ว |          |           |
|   |                                  |    | ย |          |           |
|   |                                  |    | : |          |           |
|   |                                  |    | บ |          |           |
|   |                                  |    | า |          |           |
|   |                                  |    | ท |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
|   |                                  | ปี  |   | ปี 2550   | ปี 2551    |
|   |                                  | 25 |   |          |           |
|   |                                  | 49 |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
|   |                                  |    |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
| ส |                                  |    |   |          |           |
| ่ว |                                  |    |   |          |           |
| น |                                  |    |   |          |           |
| ข |                                  |    |   |          |           |
| อ |                                  |    |   |          |           |
| ง |                                  |    |   |          |           |
| ผ |                                  |    |   |          |           |
| ู้ถ |                                  |    |   |          |           |
| ือ |                                  |    |   |          |           |
| ห |                                  |    |   |          |           |
| ุ้น |                                  |    |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
| ท |                                  | 11 |   | 11,002   | 11,00     |
| ุน |                                  | ,0 |   | ,000,000 | 2,010,000 |
| จ |                                  | 02 |   |          |           |
| ด |                                  | ,0 |   |          |           |
| ท |                                  | 00 |   |          |           |
| ะ |                                  | ,0 |   |          |           |
| เ |                                  | 00 |   |          |           |
| บ |                                  |    |   |          |           |
| ีย |                                  |    |   |          |           |
| น |                                  |    |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
| ท |                                  |    |   |          |           |
| ุน |                                  |    |   |          |           |
| ท |                                  |    |   |          |           |
| ี่อ |                                  |    |   |          |           |
| อ |                                  |    |   |          |           |
| ก |                                  |    |   |          |           |
| แ |                                  |    |   |          |           |
| ล |                                  |    |   |          |           |
| ะ |                                  |    |   |          |           |
| เ |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| ีย |                                  |    |   |          |           |
| ก |                                  |    |   |          |           |
| ช |                                  |    |   |          |           |
| ำ |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| ะ |                                  |    |   |          |           |
| เ |                                  |    |   |          |           |
| ต |                                  |    |   |          |           |
| ็ม |                                  |    |   |          |           |
| ม |                                  |    |   |          |           |
| ูล |                                  |    |   |          |           |
| ค |                                  |    |   |          |           |
| ่า |                                  |    |   |          |           |
| – |                                  |    |   |          |           |
| ส |                                  |    |   |          |           |
| ่ว |                                  |    |   |          |           |
| น |                                  |    |   |          |           |
| ท |                                  |    |   |          |           |
| ี่จ |                                  |    |   |          |           |
| ด |                                  |    |   |          |           |
| ท |                                  |    |   |          |           |
| ะ |                                  |    |   |          |           |
| เ |                                  |    |   |          |           |
| บ |                                  |    |   |          |           |
| ีย |                                  |    |   |          |           |
| น |                                  |    |   |          |           |
| แ |                                  |    |   |          |           |
| ล |                                  |    |   |          |           |
| ้ว |                                  |    |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
| ห |                                  | 1  |   | 1,827    | -         |
| ุ้น |                                  | ,8 |   | ,753,800 |           |
| บ |                                  | 51 |   |          |           |
| ุร |                                  | ,2 |   |          |           |
| ิม |                                  | 76 |   |          |           |
| ส |                                  | ,3 |   |          |           |
| ิท |                                  | 00 |   |          |           |
| ธิ |                                  |    |   |          |           |
|   |                                  |    |   |          |           |
| ( |                                  |    |   |          |           |
| 2 |                                  |    |   |          |           |
| 5 |                                  |    |   |          |           |
| 5 |                                  |    |   |          |           |
| 0 |                                  |    |   |          |           |
| : |                                  |    |   |          |           |
| 1 |                                  |    |   |          |           |
| 8 |                                  |    |   |          |           |
| 2 |                                  |    |   |          |           |
| , |                                  |    |   |          |           |
| 7 |                                  |    |   |          |           |
| 7 |                                  |    |   |          |           |
| 5 |                                  |    |   |          |           |
| , |                                  |    |   |          |           |
| 3 |                                  |    |   |          |           |
| 8 |                                  |    |   |          |           |
| 0 |                                  |    |   |          |           |
| ห |                                  |    |   |          |           |
| ุ้น |                                  |    |   |          |           |
| ม |                                  |    |   |          |           |
| ูล |                                  |    |   |          |           |
| ค |                                  |    |   |          |           |
| ่า |                                  |    |   |          |           |
| ห |                                  |    |   |          |           |
| ุ้น |                                  |    |   |          |           |
| ล |                                  |    |   |          |           |
| ะ |                                  |    |   |          |           |
| 1 |                                  |    |   |          |           |
| 0 |                                  |    |   |          |           |
| บ |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ท |                                  |    |   |          |           |
| ) |                                  |    |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
| ห |                                  | 5  |   | 5,446    | 10,000    |
| ุ้น |                                  | ,4 |   | ,171,200 |           |
| ส |                                  | 12 |   |          |           |
| า |                                  | ,7 |   |          |           |
| ม |                                  | 71 |   |          |           |
| ัญ |                                  | ,2 |   |          |           |
| 1 |                                  | 00 |   |          |           |
| , |                                  |    |   |          |           |
| 0 |                                  |    |   |          |           |
| 0 |                                  |    |   |          |           |
| 0 |                                  |    |   |          |           |
| ห |                                  |    |   |          |           |
| ุ้น |                                  |    |   |          |           |
| ม |                                  |    |   |          |           |
| ูล |                                  |    |   |          |           |
| ค |                                  |    |   |          |           |
| ่า |                                  |    |   |          |           |
| ห |                                  |    |   |          |           |
| ุ้น |                                  |    |   |          |           |
| ล |                                  |    |   |          |           |
| ะ |                                  |    |   |          |           |
| 1 |                                  |    |   |          |           |
| 0 |                                  |    |   |          |           |
| บ |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ท |                                  |    |   |          |           |
|   |                                  |    |   |          |           |
| ( |                                  |    |   |          |           |
| 2 |                                  |    |   |          |           |
| 5 |                                  |    |   |          |           |
| 5 |                                  |    |   |          |           |
| 0 |                                  |    |   |          |           |
| : |                                  |    |   |          |           |
| ห |                                  |    |   |          |           |
| ุ้น |                                  |    |   |          |           |
| ส |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ม |                                  |    |   |          |           |
| ัญ |                                  |    |   |          |           |
| 5 |                                  |    |   |          |           |
| 4 |                                  |    |   |          |           |
| 4 |                                  |    |   |          |           |
| , |                                  |    |   |          |           |
| 6 |                                  |    |   |          |           |
| 1 |                                  |    |   |          |           |
| 7 |                                  |    |   |          |           |
| , |                                  |    |   |          |           |
| 1 |                                  |    |   |          |           |
| 2 |                                  |    |   |          |           |
| 0 |                                  |    |   |          |           |
| ห |                                  |    |   |          |           |
| ุ้น |                                  |    |   |          |           |
| ม |                                  |    |   |          |           |
| ูล |                                  |    |   |          |           |
| ค |                                  |    |   |          |           |
| ่า |                                  |    |   |          |           |
| ห |                                  |    |   |          |           |
| ุ้น |                                  |    |   |          |           |
| ล |                                  |    |   |          |           |
| ะ |                                  |    |   |          |           |
| 1 |                                  |    |   |          |           |
| 0 |                                  |    |   |          |           |
| บ |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ท |                                  |    |   |          |           |
| ) |                                  |    |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
| ท |                                  |    |   |          |           |
| ุน |                                  |    |   |          |           |
| ท |                                  |    |   |          |           |
| ี่อ |                                  |    |   |          |           |
| อ |                                  |    |   |          |           |
| ก |                                  |    |   |          |           |
| แ |                                  |    |   |          |           |
| ล |                                  |    |   |          |           |
| ะ |                                  |    |   |          |           |
| เ |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| ีย |                                  |    |   |          |           |
| ก |                                  |    |   |          |           |
| ช |                                  |    |   |          |           |
| ำ |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| ะ |                                  |    |   |          |           |
| เ |                                  |    |   |          |           |
| ต |                                  |    |   |          |           |
| ็ม |                                  |    |   |          |           |
| ม |                                  |    |   |          |           |
| ูล |                                  |    |   |          |           |
| ค |                                  |    |   |          |           |
| ่า |                                  |    |   |          |           |
| – |                                  |    |   |          |           |
| ส |                                  |    |   |          |           |
| ่ว |                                  |    |   |          |           |
| น |                                  |    |   |          |           |
| ท |                                  |    |   |          |           |
| ี่ร |                                  |    |   |          |           |
| อ |                                  |    |   |          |           |
| ก |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| จ |                                  |    |   |          |           |
| ด |                                  |    |   |          |           |
| ท |                                  |    |   |          |           |
| ะ |                                  |    |   |          |           |
| เ |                                  |    |   |          |           |
| บ |                                  |    |   |          |           |
| ีย |                                  |    |   |          |           |
| น |                                  |    |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
| ห |                                  | -  |   | -        | 1,83      |
| ุ้น |                                  |    |   |          | 4,272,260 |
| บ |                                  |    |   |          |           |
| ุร |                                  |    |   |          |           |
| ิม |                                  |    |   |          |           |
| ส |                                  |    |   |          |           |
| ิท |                                  |    |   |          |           |
| ธิ |                                  |    |   |          |           |
| 1 |                                  |    |   |          |           |
| 8 |                                  |    |   |          |           |
| 3 |                                  |    |   |          |           |
| , |                                  |    |   |          |           |
| 4 |                                  |    |   |          |           |
| 2 |                                  |    |   |          |           |
| 7 |                                  |    |   |          |           |
| , |                                  |    |   |          |           |
| 2 |                                  |    |   |          |           |
| 2 |                                  |    |   |          |           |
| 6 |                                  |    |   |          |           |
| ห |                                  |    |   |          |           |
| ุ้น |                                  |    |   |          |           |
| ม |                                  |    |   |          |           |
| ูล |                                  |    |   |          |           |
| ค |                                  |    |   |          |           |
| ่า |                                  |    |   |          |           |
| ห |                                  |    |   |          |           |
| ุ้น |                                  |    |   |          |           |
| ล |                                  |    |   |          |           |
| ะ |                                  |    |   |          |           |
| 1 |                                  |    |   |          |           |
| 0 |                                  |    |   |          |           |
| บ |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ท |                                  |    |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
| ห |                                  | -  |   | -        | 5,41      |
| ุ้น |                                  |    |   |          | 1,791,790 |
| ส |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ม |                                  |    |   |          |           |
| ัญ |                                  |    |   |          |           |
| 5 |                                  |    |   |          |           |
| 4 |                                  |    |   |          |           |
| 1 |                                  |    |   |          |           |
| , |                                  |    |   |          |           |
| 1 |                                  |    |   |          |           |
| 7 |                                  |    |   |          |           |
| 9 |                                  |    |   |          |           |
| , |                                  |    |   |          |           |
| 1 |                                  |    |   |          |           |
| 7 |                                  |    |   |          |           |
| 9 |                                  |    |   |          |           |
| ห |                                  |    |   |          |           |
| ุ้น |                                  |    |   |          |           |
| ม |                                  |    |   |          |           |
| ูล |                                  |    |   |          |           |
| ค |                                  |    |   |          |           |
| ่า |                                  |    |   |          |           |
| ห |                                  |    |   |          |           |
| ุ้น |                                  |    |   |          |           |
| ล |                                  |    |   |          |           |
| ะ |                                  |    |   |          |           |
| 1 |                                  |    |   |          |           |
| 0 |                                  |    |   |          |           |
| บ |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ท |                                  |    |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
| ส |                                  |    |   |          |           |
| ่ว |                                  |    |   |          |           |
| น |                                  |    |   |          |           |
| เ |                                  |    |   |          |           |
| ก |                                  |    |   |          |           |
| ิน |                                  |    |   |          |           |
| ม |                                  |    |   |          |           |
| ูล |                                  |    |   |          |           |
| ค |                                  |    |   |          |           |
| ่า |                                  |    |   |          |           |
| ห |                                  |    |   |          |           |
| ุ้น |                                  |    |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
| ส |                                  | 73 |   | 84       | -         |
| ่ว |                                  | ,1 |   | ,925,420 |           |
| น |                                  | 90 |   |          |           |
| เ |                                  | ,9 |   |          |           |
| ก |                                  | 50 |   |          |           |
| ิน |                                  |    |   |          |           |
| ม |                                  |    |   |          |           |
| ูล |                                  |    |   |          |           |
| ค |                                  |    |   |          |           |
| ่า |                                  |    |   |          |           |
| ห |                                  |    |   |          |           |
| ุ้น |                                  |    |   |          |           |
| บ |                                  |    |   |          |           |
| ุร |                                  |    |   |          |           |
| ิม |                                  |    |   |          |           |
| ส |                                  |    |   |          |           |
| ิท |                                  |    |   |          |           |
| ธิ |                                  |    |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
| ส |                                  | 36 |   | 36       | -         |
| ่ว |                                  | ,5 |   | ,500,000 |           |
| น |                                  | 00 |   |          |           |
| เ |                                  | ,0 |   |          |           |
| ก |                                  | 00 |   |          |           |
| ิน |                                  |    |   |          |           |
| ม |                                  |    |   |          |           |
| ูล |                                  |    |   |          |           |
| ค |                                  |    |   |          |           |
| ่า |                                  |    |   |          |           |
| ห |                                  |    |   |          |           |
| ุ้น |                                  |    |   |          |           |
| ส |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ม |                                  |    |   |          |           |
| ัญ |                                  |    |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
| ร |                                  | -  |   | -        | 65        |
| า |                                  |    |   |          | 6,755,136 |
| ย |                                  |    |   |          |           |
| ก |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| ป |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| ับ |                                  |    |   |          |           |
| ป |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| ุง |                                  |    |   |          |           |
| จ |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ก |                                  |    |   |          |           |
| ก |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| ว |                                  |    |   |          |           |
| ม |                                  |    |   |          |           |
| ก |                                  |    |   |          |           |
| ิจ |                                  |    |   |          |           |
| ก |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| ต |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ม |                                  |    |   |          |           |
| แ |                                  |    |   |          |           |
| ผ |                                  |    |   |          |           |
| น |                                  |    |   |          |           |
| ก |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| ป |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| ับ |                                  |    |   |          |           |
| โ |                                  |    |   |          |           |
| ค |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| ง |                                  |    |   |          |           |
| ส |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| ้า |                                  |    |   |          |           |
| ง |                                  |    |   |          |           |
| ก |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| ถ |                                  |    |   |          |           |
| ือ |                                  |    |   |          |           |
| ห |                                  |    |   |          |           |
| ุ้น |                                  |    |   |          |           |
| ภ |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ย |                                  |    |   |          |           |
| ใ |                                  |    |   |          |           |
| ต |                                  |    |   |          |           |
| ้ก |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| ค |                                  |    |   |          |           |
| ว |                                  |    |   |          |           |
| บ |                                  |    |   |          |           |
| ค |                                  |    |   |          |           |
| ุม |                                  |    |   |          |           |
| เ |                                  |    |   |          |           |
| ด |                                  |    |   |          |           |
| ีย |                                  |    |   |          |           |
| ว |                                  |    |   |          |           |
| ก |                                  |    |   |          |           |
| ัน |                                  |    |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
| ส |                                  | 6  |   | 751      | (398      |
| ่ว |                                  | 62 |   | ,139,152 | ,991,796) |
| น |                                  | ,9 |   |          |           |
| เ |                                  | 56 |   |          |           |
| ก |                                  | ,1 |   |          |           |
| ิน |                                  | 36 |   |          |           |
| ท |                                  |    |   |          |           |
| ุน |                                  |    |   |          |           |
| ท |                                  |    |   |          |           |
| ี่เ |                                  |    |   |          |           |
| ก |                                  |    |   |          |           |
| ิด |                                  |    |   |          |           |
| จ |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ก |                                  |    |   |          |           |
| ก |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| เ |                                  |    |   |          |           |
| ป |                                  |    |   |          |           |
| ล |                                  |    |   |          |           |
| ี่ย |                                  |    |   |          |           |
| น |                                  |    |   |          |           |
| แ |                                  |    |   |          |           |
| ป |                                  |    |   |          |           |
| ล |                                  |    |   |          |           |
| ง |                                  |    |   |          |           |
| ม |                                  |    |   |          |           |
| ูล |                                  |    |   |          |           |
| ค |                                  |    |   |          |           |
| ่า |                                  |    |   |          |           |
| เ |                                  |    |   |          |           |
| ง |                                  |    |   |          |           |
| ิน |                                  |    |   |          |           |
| ล |                                  |    |   |          |           |
| ง |                                  |    |   |          |           |
| ท |                                  |    |   |          |           |
| ุน |                                  |    |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
| ส |                                  | 82 |   | 73       | 7         |
| ่ว |                                  | ,1 |   | ,872,818 | 8,101,573 |
| น |                                  | 46 |   |          |           |
| ป |                                  | ,6 |   |          |           |
| ร |                                  | 13 |   |          |           |
| ับ |                                  |    |   |          |           |
| ป |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| ุง |                                  |    |   |          |           |
| จ |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ก |                                  |    |   |          |           |
| ก |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| แ |                                  |    |   |          |           |
| ป |                                  |    |   |          |           |
| ล |                                  |    |   |          |           |
| ง |                                  |    |   |          |           |
| ค |                                  |    |   |          |           |
| ่า |                                  |    |   |          |           |
| ง |                                  |    |   |          |           |
| บ |                                  |    |   |          |           |
| ก |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| เ |                                  |    |   |          |           |
| ง |                                  |    |   |          |           |
| ิน |                                  |    |   |          |           |
| ท |                                  |    |   |          |           |
| ี่เ |                                  |    |   |          |           |
| ป |                                  |    |   |          |           |
| ็น |                                  |    |   |          |           |
| เ |                                  |    |   |          |           |
| ง |                                  |    |   |          |           |
| ิน |                                  |    |   |          |           |
| ต |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ต |                                  |    |   |          |           |
| ่า |                                  |    |   |          |           |
| ง |                                  |    |   |          |           |
| ป |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| ะ |                                  |    |   |          |           |
| เ |                                  |    |   |          |           |
| ท |                                  |    |   |          |           |
| ศ |                                  |    |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
| ก |                                  |    |   |          |           |
| ำ |                                  |    |   |          |           |
| ไ |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| ส |                                  |    |   |          |           |
| ะ |                                  |    |   |          |           |
| ส |                                  |    |   |          |           |
| ม |                                  |    |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
| จ |                                  | 4  |   | 486      | -         |
| ัด |                                  | 22 |   | ,800,000 |           |
| ส |                                  | ,1 |   |          |           |
| ร |                                  | 00 |   |          |           |
| ร |                                  | ,0 |   |          |           |
| แ |                                  | 00 |   |          |           |
| ล |                                  |    |   |          |           |
| ้ว |                                  |    |   |          |           |
|   |                                  |    |   |          |           |
| - |                                  |    |   |          |           |
| ส |                                  |    |   |          |           |
| ำ |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| อ |                                  |    |   |          |           |
| ง |                                  |    |   |          |           |
| ต |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ม |                                  |    |   |          |           |
| ก |                                  |    |   |          |           |
| ฎ |                                  |    |   |          |           |
| ห |                                  |    |   |          |           |
| ม |                                  |    |   |          |           |
| า |                                  |    |   |          |           |
| ย |                                  |    |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
| ย |                                  | 3  |   | 3,666    | 3,83      |
| ัง |                                  | ,7 |   | ,442,608 | 5,778,528 |
| ไ |                                  | 15 |   |          |           |
| ม |                                  | ,0 |   |          |           |
| ่ไ |                                  | 79 |   |          |           |
| ด |                                  | ,7 |   |          |           |
| ้จ |                                  | 58 |   |          |           |
| ัด |                                  |    |   |          |           |
| ส |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
| ส |                                  | 12 |   | 12,373   | 11,41     |
| ่ว |                                  | ,2 |   | ,604,998 | 7,717,491 |
| น |                                  | 56 |   |          |           |
| ข |                                  | ,0 |   |          |           |
| อ |                                  | 20 |   |          |           |
| ง |                                  | ,9 |   |          |           |
| ผ |                                  | 57 |   |          |           |
| ู้ถ |                                  |    |   |          |           |
| ือ |                                  |    |   |          |           |
| ห |                                  |    |   |          |           |
| ุ้น |                                  |    |   |          |           |
| ข |                                  |    |   |          |           |
| อ |                                  |    |   |          |           |
| ง |                                  |    |   |          |           |
| บ |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| ิษ |                                  |    |   |          |           |
| ัท |                                  |    |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
| ส |                                  | 4  |   | -        | 11        |
| ่ว |                                  | 26 |   |          | 8,320,307 |
| น |                                  | ,8 |   |          |           |
| ข |                                  | 41 |   |          |           |
| อ |                                  | ,1 |   |          |           |
| ง |                                  | 66 |   |          |           |
| ผ |                                  |    |   |          |           |
| ู้ถ |                                  |    |   |          |           |
| ือ |                                  |    |   |          |           |
| ห |                                  |    |   |          |           |
| ุ้น |                                  |    |   |          |           |
| ส |                                  |    |   |          |           |
| ่ว |                                  |    |   |          |           |
| น |                                  |    |   |          |           |
| น |                                  |    |   |          |           |
| ้อ |                                  |    |   |          |           |
| ย |                                  |    |   |          |           |
| ข |                                  |    |   |          |           |
| อ |                                  |    |   |          |           |
| ง |                                  |    |   |          |           |
| บ |                                  |    |   |          |           |
| ร |                                  |    |   |          |           |
| ิษ |                                  |    |   |          |           |
| ัท |                                  |    |   |          |           |
| ย |                                  |    |   |          |           |
| ่อ |                                  |    |   |          |           |
| ย |                                  |    |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
| ร |                                  | 12 |   | 12,373   | 11,53     |
| ว |                                  | ,6 |   | ,604,998 | 6,037,798 |
| ม |                                  | 82 |   |          |           |
| ส |                                  | ,8 |   |          |           |
| ่ว |                                  | 62 |   |          |           |
| น |                                  | ,1 |   |          |           |
| ข |                                  | 23 |   |          |           |
| อ |                                  |    |   |          |           |
| ง |                                  |    |   |          |           |
| ผ |                                  |    |   |          |           |
| ู้ถ |                                  |    |   |          |           |
| ือ |                                  |    |   |          |           |
| ห |                                  |    |   |          |           |
| ุ้น |                                  |    |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+
| ร |                                  | 84 |   | 98,953   | 126,17    |
| ว |                                  | ,7 |   | ,096,291 | 3,137,437 |
| ม |                                  | 81 |   |          |           |
| ห |                                  | ,4 |   |          |           |
| น |                                  | 21 |   |          |           |
| ี้ส |                                  | ,5 |   |          |           |
| ิน |                                  | 11 |   |          |           |
| แ |                                  |    |   |          |           |
| ล |                                  |    |   |          |           |
| ะ |                                  |    |   |          |           |
| ส |                                  |    |   |          |           |
| ่ว |                                  |    |   |          |           |
| น |                                  |    |   |          |           |
| ข |                                  |    |   |          |           |
| อ |                                  |    |   |          |           |
| ง |                                  |    |   |          |           |
| ผ |                                  |    |   |          |           |
| ู้ถ |                                  |    |   |          |           |
| ือ |                                  |    |   |          |           |
| ห |                                  |    |   |          |           |
| ุ้น |                                  |    |   |          |           |
+---+----------------------------------+----+---+----------+-----------+

+---------------------------------------------------------+----------+---+---+
| บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย           |          |   |   |
+---------------------------------------------------------+----------+---+---+
| งบกำไรขาดทุนรวม                                          | หน่วย :   |   |   |
|                                                         | บาท      |   |   |
+---------------------------------------------------------+----------+---+---+
|   ------                                                |          |   |   |
| ------------------------------------------ ------------ |          |   |   |
| --- --------------- ------- --------------- -------- -- |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|                                              ปี 2549     |          |   |   |
|                       ปี 2550                  ปี 2551    |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   รายไ                                                  |          |   |   |
| ด้ดอกเบี้ยและเงินปันผล                                       |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   เงินใ                                                  |          |   |   |
| ห้สินเชื่อ                                       943,334,21 |          |   |   |
| 5     1,044,299,001           1,214,895,743             |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   รายก                                                  |          |   |   |
| ารระหว่างธนาคารและตลาดเงิน                     438,037,35 |          |   |   |
| 6     441,708,308             333,885,837               |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   การใ                                                  |          |   |   |
| ห้เช่าซื้อและสัญญาเช่าการเงิน                       4,068,351, |          |   |   |
| 456   5,173,014,718           5,679,673,468             |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   เงินล                                                  |          |   |   |
| งทุน                                          255,587,94 |          |   |   |
| 9     285,165,468             357,367,145               |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   รวมร                                                  |          |   |   |
| ายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล                         5,705,310, |          |   |   |
| 976   6,944,187,495           7,585,822,193             |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   ค่าใช                                                  |          |   |   |
| ้จ่ายดอกเบี้ย                                               |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   เงินฝ                                                  |          |   |   |
| าก                                           2,344,239, |          |   |   |
| 878   2,195,247,918           1,789,712,880             |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   รายก                                                  |          |   |   |
| ารระหว่างธนาคารและตลาดเงิน                     127,926,64 |          |   |   |
| 8     134,657,541             153,626,516               |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   เงินก                                                  |          |   |   |
| ู้ยืมระยะสั้น                                     295,086,99 |          |   |   |
| 0     858,962,585             1,286,199,736             |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   เงินก                                                  |          |   |   |
| ู้ยืมระยะยาว                                    131,989,79 |          |   |   |
| 0     267,509,933             194,655,549               |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   รวมค                                                  |          |   |   |
| ่าใช้จ่ายดอกเบี้ย                                 2,899,243, |          |   |   |
| 306   3,456,377,977           3,424,194,681             |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   รายไ                                                  |          |   |   |
| ด้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิ                         2,806,067, |          |   |   |
| 670   3,487,809,518           4,161,627,512             |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   โอนก                                                  |          |   |   |
| ลับรายการหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ                    50,310,979 |          |   |   |
|       (695,066,913)           (980,498,975)             |          |   |   |
|   (หนี้ส                                                  |          |   |   |
| ูญและหนี้สงสัยจะสูญ)                                         |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   รายไ                                                  |          |   |   |
| ด้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิหลังหักหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ   2,856,378, |          |   |   |
| 649   2,792,742,605           3,181,128,537             |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   รายไ                                                  |          |   |   |
| ด้ที่มิใช่ดอกเบี้ย                                             |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   ค่านา                                                  |          |   |   |
| ยหน้าค้าหลักทรัพย์                                648,525,32 |          |   |   |
| 6     627,339,484             521,211,961               |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   กำไร                                                  |          |   |   |
| จากเงินลงทุน                                   455,375,96 |          |   |   |
| 3     376,087,382             (218,389,416)             |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   ขาดท                                                  |          |   |   |
| ุนจากการซื้อขายตราสารอนุพันธ์                      -          |          |   |   |
|       22,143,500              (4,219,300)               |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   ค่าธร                                                  |          |   |   |
| รมเนียมและบริการ                                          |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   การร                                                  |          |   |   |
| ับรอง รับอาวัลและค้ำประกัน                        6,620,546  |          |   |   |
|       10,203,762              10,201,047                |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   อื่นๆ                                                   |          |   |   |
|                                              880,431,52 |          |   |   |
| 0     1,184,130,111           1,429,034,157             |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   กำไร                                                  |          |   |   |
|  (ขาดทุน) จากการปริวรรต                        4,722,384  |          |   |   |
|       (1,527,285)             (11,057,779)              |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   รายไ                                                  |          |   |   |
| ด้อื่น                                          297,540,79 |          |   |   |
| 4     226,031,878             407,546,947               |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   รวมร                                                  |          |   |   |
| ายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย                               2,293,216, |          |   |   |
| 533   2,444,408,832           2,134,327,617             |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   รวมร                                                  |          |   |   |
| ายได้สุทธิ                                      5,149,595, |          |   |   |
| 182   5,237,151,437           5,315,456,154             |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   ค่าใช                                                  |          |   |   |
| ้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ย                                           |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   ค่าใช                                                  |          |   |   |
| ้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน                              1,216,248, |          |   |   |
| 371   1,487,382,356           1,662,418,691             |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   ค่าใช                                                  |          |   |   |
| ้จ่ายเกี่ยวกับอาคารสถานที่และอุปกรณ์                  451,629,89 |          |   |   |
| 3     511,497,512             622,305,457               |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   ค่าภา                                                  |          |   |   |
| ษีอากร                                        101,466,46 |          |   |   |
| 3     117,984,924             113,370,452               |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   ค่าธร                                                  |          |   |   |
| รมเนียมและบริการ                               728,456,16 |          |   |   |
| 0     360,703,187             317,017,056               |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   ค่าตอ                                                  |          |   |   |
| บแทนกรรมการ                                  7,695,000  |          |   |   |
|       8,050,000               7,550,000                 |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   ค่าใช                                                  |          |   |   |
| ้จ่ายอื่น                                        441,572,87 |          |   |   |
| 9     462,768,020             511,143,940               |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   รวมค                                                  |          |   |   |
| ่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ย                             2,947,068, |          |   |   |
| 766   2,948,385,999           3,233,805,596             |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   กำไร                                                  |          |   |   |
| ก่อนภาษีเงินได้และส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย              2,202,526, |          |   |   |
| 416   2,288,765,438           2,081,650,558             |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   ภาษีเ                                                  |          |   |   |
| งินได้นิติบุคคล                                   (633,420,1 |          |   |   |
| 67)   (637,583,504)           (361,039,168)             |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   กำไร                                                  |          |   |   |
| ก่อนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                         1,569,106, |          |   |   |
| 249   1,651,181,934           1,720,611,390             |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   กำไร                                                  |          |   |   |
| ของส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                         (23,573,14 |          |   |   |
| 0)    (70,484)                (6,473,210)               |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   กำไร                                                  |          |   |   |
| สุทธิสำหรับปี                                    1,545,533, |          |   |   |
| 109   1,651,111,450           1,714,138,180             |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   กำไร                                                  |          |   |   |
| ต่อหุ้นปรับลด                                    1.87       |          |   |   |
|       2.01                    2.11                      |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
|   ------                                                |          |   |   |
| ------------------------------------------ ------------ |          |   |   |
| --- --------------- ------- --------------- -------- -- |          |   |   |
|                                                         |          |   |   |
| หมายเหตุ มีการแก้ไขงบกำไรขาดทุนรวมของปี 2549                 |          |   |   |
| เนื่องจากมีการจัดหมวดรายการใหม่ในส่วนของรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย       |          |   |   |
| และค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ย                                    |          |   |   |
+---------------------------------------------------------+----------+---+---+
|                                                         |          |   |   |
+---------------------------------------------------------+----------+---+---+
| บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย           |          |   |   |
+---------------------------------------------------------+----------+---+---+
| งบกระแสเงินสด                                            |          |   |   |
+---------------------------------------------------------+----------+---+---+
| สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม                                 |          |   |   |
+---------------------------------------------------------+----------+---+---+

+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
|   -------------                    |        |        |        |    |
| ---------------------------------- |        |        |        |    |
| ----------- ------------------ --- |        |        |        |    |
| --------------- ------------------ |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                หน่วย: บาท           |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                         ปี 2549     |        |        |        |    |
|          ปี 2550             ปี 2551 |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน      |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   กำไรก่อนภ                         |        |        |        |    |
| าษีเงินได้นิติบุคคล                      |        |        |        |    |
|                  2,202,526,416     |        |        |        |    |
|   2,288,765,438      2,081,650,558 |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   รายการปรับกระทบกำไร (ขาดทุน)       |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   ก่อนภาษีเงินได้นิติบุคคลเป็นเงินสดรับ(จ    |        |        |        |    |
| ่าย) จากกิจกรรมดำเนินงาน              |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   ค่าเสื่อม                           |        |        |        |    |
| ราคาและรายจ่ายตัดบัญชี                 |        |        |        |    |
|                    210,802,077     |        |        |        |    |
|     230,523,768        251,295,706 |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   หนี้สูญและห                         |        |        |        |    |
| นี้สงสัยจะสูญ (โอนกลับ)                 |        |        |        |    |
|                  (95,816,882)      |        |        |        |    |
|   991,164,564        1,513,482,986 |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   โอนกล                            |        |        |        |    |
| ับค่าเผื่อขาดทุนจากมูลค่าที่ลดลงของเงินลงทุน  |        |        |        |    |
|                     (5,797,556)    |        |        |        |    |
|      (13,973,134)       11,585,602 |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   ค่าเผื่อ                            |        |        |        |    |
| ขาดทุนจากมูลค่าที่ลดลงของทรัพย์สินรอการขาย |        |        |        |    |
|                     (33,490,244)   |        |        |        |    |
|      9,055,388          14,953,680 |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   (ขาดทุน                           |        |        |        |    |
| ) กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุนในหลักทรัพย |        |        |        |    |
| ์                   (449,578,736)   |        |        |        |    |
|     (368,592,309)      115,517,328 |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   ขาดทุน                            |        |        |        |    |
| ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากอัตราแลกเปลี่ยน       |        |        |        |    |
|                     3,819,200      |        |        |        |    |
|      4,334,311          11,057,779 |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการตราสารอนุพัน   |        |        |        |    |
| ธ์                            -     |        |        |        |    |
|               (12,000,000)       - |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   ขา                               |        |        |        |    |
| ดทุน (กำไร) จากการจำหน่ายอุปกรณ์       |        |        |        |    |
|                        (8,225,985) |        |        |        |    |
|         (4,669,267)        866,719 |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   ขาดทุนจากการตัดจำหน่ายอุปกรณ์         |        |        |        |    |
|                              116,5 |        |        |        |    |
| 73            -                  - |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   ขาดทุนท                           |        |        |        |    |
| ี่ยังไม่เกิดจริงจากหลักทรัพย์เพื่อค้า          |        |        |        |    |
|                    -               |        |        |        |    |
|     312,809            122,595,714 |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   กำไร (ข                          |        |        |        |    |
| าดทุน) จากการจำหน่ายทรัพย์สินรอการขาย   |        |        |        |    |
|                   (71,018,230)     |        |        |        |    |
|    (9,162,537)        (34,371,263) |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   ภาษีเงินได้รอตัดบัญชีลดลง              |        |        |        |    |
|                              182,7 |        |        |        |    |
| 99,738        -                  - |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลค้างรับเพิ่มข   |        |        |        |    |
| ึ้น(ลดลง)                      (29,9 |        |        |        |    |
| 56,606)       -                  - |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   รายได                            |        |        |        |    |
| ้ค้างรับอื่น(เพิ่มขึ้น)ลดลง                 |        |        |        |    |
|                     5,099,493      |        |        |        |    |
|      (37,174,399)       24,098,766 |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   ดอกเบี้ยค้างจ่ายเพิ่มขึ้น (ลดลง)         |        |        |        |    |
|                              215,0 |        |        |        |    |
| 40,869        -                  - |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   ค่าใช้จ                            |        |        |        |    |
| ่ายค้างจ่ายเพิ่มขึ้น (ลดลง)               |        |        |        |    |
|                     8,761,107      |        |        |        |    |
|      83,779,072         81,405,233 |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   กำไรจากก                         |        |        |        |    |
| ารดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์แ |        |        |        |    |
| ละหนี้สินดำเนินงาน   1,693,294,831     |        |        |        |    |
|   3,162,363,704      4,194,138,808 |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   สินทรัพย์ดำเนินงาน(เพิ่มขึ้น)ลดลง        |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   รายการระหว่า                      |        |        |        |    |
| งธนาคารและตลาดเงิน                  |        |        |        |    |
|               477,358,224        ( |        |        |        |    |
| 77,147,030)       (12,529,908,932) |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   หลักทรัพย์ซ                         |        |        |        |    |
| ื้อโดยมีสัญญาขายคืน                     |        |        |        |    |
|                  282,000,000       |        |        |        |    |
|   (682,000,000)      2,400,000,000 |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   เงินลง                            |        |        |        |    |
| ทุนในหลักทรัพย์ที่มีไว้เพื่อค้า               |        |        |        |    |
|                     -              |        |        |        |    |
|      647                27,719,550 |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   ลูกหนี้ส                            |        |        |        |    |
| ำนักหักบัญชี                           |        |        |        |    |
|                     (195,518,722)  |        |        |        |    |
|      239,287,273        29,422,182 |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   เงินให้สินเชื่อแ                      |        |        |        |    |
| ละลูกหนี้                             |        |        |        |    |
|               (12,414,384,742)   ( |        |        |        |    |
| 15,531,180,034)   (19,280,238,280) |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   ลูกหนี้ธุร                           |        |        |        |    |
| กิจหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า        |        |        |        |    |
|                    608,019,110     |        |        |        |    |
|     (738,406,560)      738,283,852 |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   ทรัพย์สินรอ                         |        |        |        |    |
| การขาย                             |        |        |        |    |
|                  1,182,745,079     |        |        |        |    |
|   1,531,579,373      1,703,167,228 |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   สินทรัพย์อื่น                         |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                  (244,356,916)     |        |        |        |    |
|   380,372,271        (288,448,554) |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
|   -------------                    |        |        |        |    |
| ---------------------------------- |        |        |        |    |
| ----------- ------------------ --- |        |        |        |    |
| --------------- ------------------ |        |        |        |    |
|                                    |        |        |        |    |
| บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) |        |        |        |    |
| และบริษัทย่อย                         |        |        |        |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| งบกระแสเงินสด (ต่อ)                  |        |        |        |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม            |        |        |        |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
|                                    |        |        | หน่วย:  |    |
|                                    |        |        | บาท    |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
|                                    | ปี 2549 | ปี 2550 | ปี 2551 |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)           |        |        |        |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| เงินฝาก                             | 6      | (4,    | 23     |    |
|                                    | ,117,0 | 853,68 | ,108,4 |    |
|                                    | 58,923 | 6,205) | 43,554 |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน       | (4,    | 3      | (1,    |    |
|                                    | 258,27 | ,946,6 | 943,57 |    |
|                                    | 1,695) | 13,745 | 1,386) |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| หนี้สินจ่ายคืนเมื่อทวงถาม                 | 230,2  | (2,44  | 21,6   |    |
|                                    | 28,615 | 8,191) | 72,981 |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| เงินกู้ยืม                             | 8      | 11     | 5      |    |
|                                    | ,591,4 | ,596,2 | ,930,8 |    |
|                                    | 44,162 | 23,512 | 54,194 |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| เจ้าหนี้สำนักหักบัญชี                     | (      | 211,3  | (      |    |
|                                    | 201,35 | 86,074 | 237,38 |    |
|                                    | 2,852) |        | 2,858) |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า | (      | 155,5  | (      |    |
|                                    | 636,64 | 49,882 | 573,99 |    |
|                                    | 3,383) |        | 8,276) |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| หนี้สินอื่น                             | (      | 79,3   | 21,8   |    |
|                                    | 182,69 | 20,049 | 65,822 |    |
|                                    | 5,978) |        |        |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
|                                    | 1      | (      | 3      |    |
|                                    | ,048,9 | 582,17 | ,322,0 |    |
|                                    | 46,656 | 1,490) | 19,885 |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิ           | -      | (3,    | (4,    |    |
|                                    |        | 487,80 | 161,62 |    |
|                                    |        | 9,518) | 7,512) |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| เงินสดรับดอกเบี้ย                      | -      | 6      | 7      |    |
|                                    |        | ,882,7 | ,779,6 |    |
|                                    |        | 01,195 | 49,681 |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| เงินสดจ่ายดอกเบี้ย                     | -      | (3,    | (3,    |    |
|                                    |        | 132,79 | 341,44 |    |
|                                    |        | 6,810) | 5,163) |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| เงินสดจ่ายค่าภาษีเงินได้นิติบุคคล           | -      | (      | (      |    |
|                                    |        | 426,79 | 538,86 |    |
|                                    |        | 5,353) | 6,696) |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน)           | 1      | (      | 3      |    |
| กิจกรรมดำเนินงาน                     | ,048,9 | 746,87 | ,059,7 |    |
|                                    | 46,656 | 1,976) | 30,195 |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน            |        |        |        |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| เง                                 | (1,    | (12,   | (11,   |    |
| ินสดจ่ายซื้อเงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อการลงทุน | 434,25 | 256,56 | 503,23 |    |
|                                    | 1,692) | 1,803) | 5,200) |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| เงินสดรับจ                           | 2      | 11     | 9      |    |
| ากการขายเงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อการลงทุน | ,209,2 | ,244,4 | ,568,2 |    |
|                                    | 31,397 | 24,257 | 82,118 |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| เงินสดจ่ายซื้อที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์       | (      | (      | (      |    |
|                                    | 208,58 | 161,12 | 261,21 |    |
|                                    | 4,734) | 8,723) | 5,672) |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| เงินสดรับจากการจำหน่ายอุปกรณ์           | 10,0   | 5,2    | 6,6    |    |
|                                    | 38,337 | 88,486 | 94,651 |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| เงินสดรับจากเงินปันผล                  |        | 167,1  | 138,8  |    |
|                                    |        | 27,124 | 35,219 |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| เงินสดรับจากการคืนทุนของบริษัทย่อย        | -      | 512,4  | 667,3  |    |
|                                    |        | 61,232 | 70,466 |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| เงินสดจ่ายเพื่อซื้อบริษัทย่อย               | -      | -      | (51,87 |    |
|                                    |        |        | 1,200) |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมลงทุน  | 576,4  | (      | (1,    |    |
|                                    | 33,308 | 488,38 | 435,13 |    |
|                                    |        | 9,427) | 9,618) |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน         |        |        |        |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| เงินปันผลจ่าย                         | (1,    | (1,    | (1,    |    |
|                                    | 663,10 | 633,23 | 489,77 |    |
|                                    | 4,630) | 4,980) | 1,452) |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| เ                                  | -      | (4,    | -      |    |
| งินสดจ่ายชำระคืนหุ้นกู้และตราสารหนี้ระยะยาว |        | 800,00 |        |    |
|                                    |        | 0,000) |        |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| เงิน                                | -      | 7      | -      |    |
| สดรับจากการออกหุ้นกู้และตราสารหนี้ระยะยาว |        | ,884,8 |        |    |
|                                    |        | 32,583 |        |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| เงินสดรับจาก                         | 74,4   | 21,6   | 16,6   |    |
| การใช้สิทธิซื้อหุ้นบุริมสิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิ | 32,320 | 11,970 | 23,330 |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน)           | (1,    | 1      | (1,    |    |
| กิจกรรมจัดหาเงิน                      | 588,67 | ,473,2 | 473,14 |    |
|                                    | 2,310) | 09,573 | 8,122) |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน          | (30,41 | (8,27  | 4,2    |    |
|                                    | 3,543) | 3,795) | 28,755 |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นสุทธิ | 6,2    | 229,6  | 155,6  |    |
|                                    | 72,111 | 74,375 | 71,210 |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี | 203,9  | 210,2  | 439,8  |    |
|                                    | 52,651 | 24,762 | 99,137 |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ       | 210,2  | 439,8  | 595,5  |    |
| วันปลายปี                            | 24,762 | 99,137 | 70,347 |    |
+------------------------------------+--------+--------+--------+----+

12.1.2 อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  -------------------------------------------- ------- -------- -------- -------
                                                       ปี 2549   ปี 2550   ปี 2551

  อัตราความสามารถในการทำกำไร (Profitability                               
  Ratio)                                                                 

  อัตรากำไรขั้นต้น                                 (%)     49.9     56.5     60.8

  อัตรากำไรสุทธิ                                  (%)     30.0     31.5     32.2

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                            (%)     12.0     13.2     14.4

  อัตราดอกเบี้ยรับ                                 (%)     7.5      7.9      7.0

  อัตราดอกเบี้ยจ่าย                                (%)     4.6      4.6      3.5

  ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย                             (%)     2.9      3.4      3.4

  อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน                       (%)     14.8     13.4     2.4

                                                                         

  อัตราส่วนประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (Efficiency                              
  Ratio)                                                                 

  อัตราส่วนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิต่อสินทรัพย์                (%)     3.5      3.8      3.7

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์                        (%)     1.9      1.8      1.5

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์                          (เท่า)   0.1      0.1      0.1

                                                                         

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Financial                               
  Ratio)                                                                 

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น                     (เท่า)   5.7      7.0      9.9

  อัตราส่วนเงินให้กู้ต่อเงินกู้ยืม                        (%)     111.2    112.3    92.7

  อัตราส่วนเงินให้กู้ต่อเงินฝาก                        (%)     184.0    242.0    175.3

  อัตราส่วนเงินฝากต่อหนี้สินรวม                       (%)     56.3     41.3     51.3

  อัตราการจ่ายเงินปันผล                            (%)     105.7    90.4     53.0

                                                                         

  อัตราส่วนคุณภาพสินทรัพย์ (Asset Quality Ratio)                               

                                                                         

  อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินเชื่อรวม             (%)     3.7      3.2      1.8

  อัตราส่วนหนี้สูญต่อสินเชื่อรวม                        (%)     0.7      0.7      2.3

  อัตราส่วนเงินให้สินเชื่อที่หยุดรับรู้รายได้¹ ต่อสินเชื่อรวม    (%)     3.8      4.3      3.7

  อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้    (%)     81.0     74.8     62.1

  อัตราส่วนดอกเบี้ยค้างรับต่อสินเชื่อรวม                 (%)     0.2      0.2      0.1

                                                                         

  อัตราส่วนอื่นๆ (Other Ratios)                                              

  อัตราส่วนเงินให้กู้ยืมธุรกิจหลักทรัพย์ต่อเงินให้กู้ยืมธนาคาร   (เท่า)   0.01     0.02     0.01

  อัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง (คำนวณตามเกณฑ์    (%)     13.4     12.8     11.7
  ธปท.)                                                                  

  อัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องต่อหนี้สินทั่วไป            (%)     181.2    108.4    115.9
  (คำนวณตามเกณฑ์ กลต.)                                                    
  -------------------------------------------- ------- -------- -------- -------

  ¹ ตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดโดยธนาคารแห่งประเทศไทย

1.  คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  การปรับโครงสร้างการถือหุ้น

 ในปี 2551 กลุ่มทิสโก้[1] ได้ดำเนินการปรับโครงสร้างการถือหุ้น และมีการจัดตั้งบริษัท ทิสโก้ ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) (“บริษัท”) ขึ้นเป็น บริษัทใหญ่ถือหุ้นในบริษัทย่อยที่ประกอบธุรกิจการเงินและธุรกิจสนับสนุนต่างๆ แทนธนาคารทิสโก้ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคาร”) โดยบริษัทจะเข้าถือหุ้นทั้งหมดในธนาคารและบริษัทย่อยอื่นๆ ตามสัดส่วนที่ธนาคารถืออยู่เดิม ซึ่งบริษัทได้ทำการเสนอซื้อหลักทรัพย์ธนาคารเป็นผลสำเร็จเมื่อวันที่ 9 มกราคม 2552 โดยมีจำนวนหลักทรัพย์ที่มีผู้แสดงเจตนาขายหลักทรัพย์ของธนาคารทั้งสิ้นร้อยละ 99.51 ของจำนวนหลักทรัพย์ทั้งหมดของธนาคาร และบริษัทจะเข้าเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยแทนหลักทรัพย์ของธนาคารตั้งแต่วันที่ 15 มกราคม 2552 เป็นต้นไป อนึ่ง ผลการดำเนินงานของธนาคารและบริษัทย่อยทั้งหมดจะรวมอยู่ในงบการเงินรวมของบริษัทตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2551 เป็นต้นไป

นอกจากนี้ เมื่อวันที่ 30 ธันวาคม 2551 บริษัทได้เข้าซื้อหุ้นบริษัท โตเกียว ลีสซิ่ง (ไทยแลนด์) จำกัด ในอัตราร้อยละ 49 ของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายแล้วทั้งหมด ทั้งนี้ บริษัทได้รวม บริษัท โตเกียว ลีสซิ่ง (ไทยแลนด์) เข้าเป็นบริษัทย่อยของกลุ่มทิสโก้ และเปลี่ยนชื่อเป็น บริษัท ทิสโก้ โตเกียว ลีสซิ่ง จำกัด ซึ่งผลการดำเนินงาน และฐานะการเงินของบริษัททิสโก้ โตเกียว ลีสซิ่ง จำกัด ได้รวมอยู่ในงบการเงินรวมของบริษัท ทิสโก้ ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) ตั้งแต่สิ้นปี 2551 เป็นต้นไป

บทวิเคราะห์ของฝ่ายบริหารเป็นการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานรวมและฐานะการเงินรวมของกลุ่มทิสโก้ในปี
2551 ซึ่งมีบริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) เป็นบริษัทใหญ่ เทียบกับปี 2550
ซึ่งมีธนาคารทิสโก้ จำกัด (มหาชน) เป็นบริษัทใหญ่

  ภาวะตลาดเงินตลาดทุน

ในปี 2551 ภาวะตลาดเงินในประเทศมีความผันผวนค่อนข้างมาก
ธนาคารแห่งประเทศไทยปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Repo-1 วัน) จากร้อยละ 3.25 ณ สิ้นปี
2550 เป็นร้อยละ 3.50 และ 3.75 ในระหว่างไตรมาส 3 ปี 2551
เพื่อเป็นการลดแรงกดดันจากอัตราเงินเฟ้อทั่วไปในประเทศที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ต้นปี
2551 อย่างไรก็ตาม ธนาคารแห่งประเทศไทยได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็นร้อยละ 2.75
ในเดือนธันวาคม 2551 ตามแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อที่ปรับตัวลงตั้งแต่ช่วงปลายไตรมาส 3 ปี
2551ซึ่งสอดคล้องกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางทั่วโลก
อีกทั้งยังเป็นการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ ส่วนอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 1
ปีเฉลี่ยของธนาคารพาณิชย์ไทยมีการปรับตัวตามสภาพเศรษฐกิจโดยปรับขึ้นจากร้อยละ 2.5 ณ สิ้นปี
2550 เป็นร้อยละ 3.0 ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2551 และปรับลดลงเป็นร้อยละ 2.0 ณ
สิ้นเดือนธันวาคม 2551

ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ปรับตัวลดลงจากสิ้นปี 2550 มาปิดที่ระดับ 449.96 จุด ณ สิ้นปี 2551 ลดลง
408.14 จุด ตามตลาดทุนทั่วโลกที่ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง
สาเหตุหลักมาจากปัญหาวิกฤตเศรษฐกิจในประเทศสหรัฐอเมริกาที่ขยายตัวส่งผลกระทบในทางลบไปยังเศรษฐกิจทั่วโลก
ประกอบกับสถานการณ์ความขัดแย้งทางการเมืองภายในประเทศทำให้นักลงทุนขาดความเชื่อมั่น
โดยนักลงทุนต่างชาติมีการเทขายตลอดทั้งปี 2551 ทั้งนี้
มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันเทียบปีที่แล้วลดลงจำนวน 1,227.11 ล้านบาท มาอยู่ที่ 15,869.94
ล้านบาท

1.  ภาพรวมผลการดำเนินงาน

เนื่องจากบริษัท ทิสโก้ ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) ประกอบธุรกิจการถือหุ้นในบริษัทอื่น
(Holding Company) และไม่มีการประกอบธุรกิจหลักอื่นใด
ดังนั้นผลการดำเนินงานและฐานะการเงินที่ใช้ในการวิเคราะห์ จึงเป็นงบการเงินรวมของกลุ่มทิสโก้
ซึ่งประกอบด้วยกลุ่มธุรกิจหลัก 2 กลุ่ม คือ กลุ่มธุรกิจธนาคารพาณิชย์และกลุ่มธุรกิจหลักทรัพย์

กลุ่มทิสโก้มีกำไรก่อนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในปี 2551 จำนวน 1,720.61 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจำนวน 69.43 ล้านบาท (ร้อยละ 4.2)
โดยมีรายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิเพิ่มขึ้นร้อยละ 19.3
ตามการขยายตัวของสินเชื่อธุรกิจและสินเชื่อรายย่อยซึ่งเพิ่มขึ้นร้อยละ 19.3
และการปรับตัวสูงขึ้นของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของเงินให้สินเชื่อ[2] จากร้อยละ 3.5 เป็นร้อยละ
3.7 สำหรับรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยจากธุรกิจหลักของกลุ่มทิสโก้เพิ่มขึ้นร้อยละ 15.2 ประกอบด้วย
รายได้จากธุรกิจสินเชื่อเพิ่มขึ้นร้อยละ 76.6 รายได้จากธุรกิจประกันชีวิตธนกิจเพิ่มขึ้นร้อยละ 30.8
รายได้ค่าธรรมเนียมจากธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงินเพิ่มขึ้นร้อยละ 61.4
และรายได้จากธุรกิจจัดการกองทุนเพิ่มขึ้นร้อยละ 4.9
ในขณะที่รายได้ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ลดลงร้อยละ 16.9 ตามภาวะการลงทุนที่ซบเซา
อย่างไรก็ตาม รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยโดยรวมลดลงร้อยละ 12.7
เนื่องจากมีผลขาดทุนจากเงินลงทุนจำนวน 222.61 ล้านบาท

กำไรต่อหุ้นปรับลด (Diluted earnings per share) สำหรับปี 2551 เท่ากับ 2.11 บาท
เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับกำไรต่อหุ้นปรับลดจำนวน 2.01 บาทในปี 2550
ส่วนอัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นเฉลี่ยของปี 2551 เท่ากับร้อยละ 14.39 เทียบกับปี 2550 ที่ร้อยละ
13.18

(1) โครงสร้างรายได้ของกลุ่มทิสโก้

โครงสร้างรายได้ของกลุ่มทิสโก้สำหรับปี 2550 และ 2551 มีรายละเอียดดังนี้

  ตารางที่ 1 : โครงสร้างรายได้ของกลุ่มทิสโก้

  ---------------------------- ------------ --------- ------------ --------- -----------
  ประเภทของรายได้               ปี 2550                 ปี 2551                 เปลี่ยนแปลง

                               จำนวนเงิน     สัดส่วน     จำนวนเงิน     สัดส่วน     YoY

                               (ล้านบาท)     (ร้อยละ)   (ล้านบาท)     (ร้อยละ)   (ร้อยละ)

  รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล                                                      

  เงินให้สินเชื่อ                   1,044.30     17.6      1,214.90     19.3      16.3

  รายการระหว่างธนาคาร           441.71       7.4       333.89       5.3       (24.4)

  เงินให้เช่าซื้อและสัญญาเช่าการเงิน   5,173.01     87.2      5,679.67     90.2      9.8

  เงินลงทุน                      285.17       4.8       357.37       5.7       25.3

  รวมรายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล     6,944.19     117.1     7,585.82     120.5     9.2

  ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย                (3,456.38)   (58.3)    (3,424.19)   (54.4)    (0.9)

  รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิ     3,487.81     58.8      4,161.63     66.1      19.3

  รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย                                                            

  ค่านายหน้า                     627.34       10.6      521.21       8.3       (16.9)

  กำไรจากเงินลงทุน               398.23       6.7       (222.61)     (3.5)     n.a.

  ค่าธรรมเนียม                   1,194.33     20.1      1,439.24     22.9      20.5

  อื่น ๆ                         224.50       3.8       396.49       6.3       76.6

  รวมรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย           2,444.41     41.2      2,134.33     33.9      (12.7)

  รายได้รวมก่อนหักหนี้สูญ            5,932.22     100.0     6,295.96     100.0     6.1

  และหนี้สงสัยจะสูญ                                                              

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ            (719.25)               (1,054.50)             

  รายได้จากหนี้สูญ                 24.19                  74.00                   

  รายได้รวมหลังหักหนี้สูญ            5,237.15               5,315.46                

  และหนี้สงสัยจะสูญ                                                              

  ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน              (2,948.39)             (3,233.81)              

  กำไรก่อนภาษีเงินได้              2,288.77               2,081.65                

  และส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                                                       

  ภาษีเงินได้                     (637.58)               (361.04)               

  กำไรก่อนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย     1,651.18               1,720.61                

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย            (0.07)                 (6.47)                 

  กำไรสุทธิ                      1,651.11               1,714.14                
  ---------------------------- ------------ --------- ------------ --------- -----------

(2) รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิ

รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิ มีจำนวน 4,161.63 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 673.82 ล้านบาท
(ร้อยละ 19.3) เมื่อเทียบกับปี 2550 โดยที่รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล มีจำนวน 7,585.82
ล้านบาท เพิ่มขึ้น 641.63 ล้านบาท (ร้อยละ 9.2) ในขณะที่ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลง 32.18
ล้านบาท (ร้อยละ 0.9) เป็น 3,424.19 ล้านบาท

กลุ่มทิสโก้สามารถเพิ่มส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของเงินให้สินเชื่อจากร้อยละ 3.5 เป็นร้อยละ 3.7
ได้จากความสามารถในการปรับสัดส่วนของสินทรัพย์ และหนี้สิน ให้สอดคล้องกับภาวะอัตราดอกเบี้ย
โดยกลุ่มทิสโก้มีกลยุทธ์ในการขยายตัวในธุรกิจสินเชื่อที่มีผลตอบแทนสูง
ภายใต้การบริหารจัดการความเสี่ยงที่ดี ในขณะที่ต้นทุนเงินทุนลดลง
จากการขยายฐานเงินฝากลูกค้ารายย่อยผ่านการออกผลิตภัณฑ์เงินฝากซึ่งหลากหลายตรงกับความต้องการของลูกค้า
โดยมีอัตราการเติบโตของเงินฝาก[3]สูงถึงร้อยละ 46.9

ตารางที่ 2 : ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย

  ------------------------------------------- -------------- -------------
                                              ปี 2550         ปี 2551

                                              (ร้อยละ)        (ร้อยละ)

  อัตราผลตอบแทนของเงินให้สินเชื่อ                   7.6            7.3
  (Yield on loans)                                           

  อัตราดอกเบี้ยจ่าย (Cost of Fund)                4.1            3.6

  ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (Loan Spread)              3.5            3.7
  ------------------------------------------- -------------- -------------

(3) รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย

กลุ่มทิสโก้มีรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยจากธุรกิจหลักจำนวน 2,356.94 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2550
จำนวน 310.76 ล้านบาท (ร้อยละ 15.2)
ประกอบด้วยการเพิ่มขึ้นของรายได้จากธุรกิจสินเชื่อจำนวน 171.98 ล้านบาท (ร้อยละ 76.6)
รายได้จากธุรกิจประกันชีวิตธนกิจเพิ่มขึ้นจำนวน 121.72 ล้านบาท (ร้อยละ 30.8)
รายได้จากธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงินเพิ่มขึ้นจำนวน 30.06 ล้านบาท (ร้อยละ 61.4)
และรายได้จากธุรกิจจัดการกองทุนเพิ่มขึ้นจำนวน 23.64 ล้านบาท (ร้อยละ 4.9) ในขณะที่
รายได้ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ลดลงจำนวน 106.13 ล้านบาท (ร้อยละ 16.9)
ตามภาวะการลงทุนที่ซบเซา อย่างไรก็ตาม รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยโดยรวมลดลงจำนวน 310.08
ล้านบาท (ร้อยละ 12.7) เนื่องจากมีผลขาดทุนจากเงินลงทุนจำนวน 222.61 ล้านบาท

(4) ค่าใช้จ่ายการดำเนินงาน

สำหรับค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ยในปี 2551 มีจำนวน 3,233.81 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2550
จำนวน 285.42 ล้านบาท (ร้อยละ 13.7)
ส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายพนักงานซึ่งผันแปรตามรายได้ที่เพิ่มขึ้นและค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคารสถานที่และอุปกรณ์จากการลงทุนในระบบสารสนเทศและการพัฒนาระบบโครงสร้างพื้นฐานเพื่อรองรับการขยายตัวของธุรกิจ

(5) ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

ค่าใช้จ่ายหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญสุทธิในปี 2551 มีจำนวน 980.50 ล้านบาท เทียบกับ 695.07
ล้านบาท ในปี 2550 ทั้งนี้มีการรับคืนเงินจากรายการหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญในปี 2551
เป็นรายได้จากหนี้สูญจำนวน 74.00 ล้านบาท เทียบกับ 24.19 ล้านบาทในปี 2550

(6) ภาษีเงินได้นิติบุคคล

กลุ่มทิสโก้มีค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้นิติบุคคลสำหรับปี 2551 จำนวน 361.04 ล้านบาท
คิดเป็นอัตราภาษีร้อยละ 17.3 เทียบกับอัตราภาษีร้อยละ 27.9 ในปี 2550

2.  ฐานะการเงิน

(1) สินทรัพย์

สินทรัพย์รวมของกลุ่มทิสโก้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 มีจำนวน 126,173.13 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
27,220.04 ล้านบาท (ร้อยละ 27.5) จากการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของเงินให้สินเชื่อจาก
86,420.41 ล้านบาท เป็น 103,109.71 ล้านบาท (ร้อยละ 19.3)
และการเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องระยะสั้นจำนวน 12,540.82 ล้านบาท
จากการระดมทุนอย่างต่อเนื่องเพื่อรองรับการขยายตัวของสินเชื่อในอนาคต

ตารางที่ 3: โครงสร้างสินทรัพย์

  ------------------------------------------------- ------------ --------- ------------ --------- -----------
  สินทรัพย์                                            ณ วันที่ 31               ณ วันที่ 31               เปลี่ยนแปลง
                                                    ธันวาคม 2550            ธันวาคม 2551            (ร้อยละ)

                                                    จำนวนเงิน     สัดส่วน     จำนวนเงิน     สัดส่วน     

                                                    (ล้านบาท)     (ร้อยละ)   (ล้านบาท)     (ร้อยละ)   

  เงินสด                                             439.90       0.4       595.57       0.5       35.4

  รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน                      1,050.15     1.1       13,590.97    10.8      1,194.2

  หลักทรัพย์ซื้อโดยมีสัญญาขายคืน                            2,400.00     2.4       0.00         0.0       (100.0)

  เงินลงทุนในตราสารหนี้                                 1,390.83     1.4       2,712.76     2.2       95.0

  เงินลงทุนในตราสารทุน                                 4,389.73     4.4       2,642.72     2.1       (39.8)

  สินเชื่อธุรกิจ                                         15,616.55    15.8      19,488.07    15.4      24.8

  สินเชื่อรายย่อย                                       66,572.29    67.3      78,993.14    62.6      18.7

  สินเชื่ออื่น                                           4,231.56     4.3       4,628.50     3.7       9.4

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญและการปรับมูลค่าจากการปรับโครงสร้างหนี้   (2,805.96)   (2.8)     (1,854.53)   (1.5)     (33.9)

  สินทรัพย์อื่น                                          5,668.02     5.7       5,375.94     4.3       (5.2)

  รวมของกลุ่มทิสโก้                                     98,953.09    100.0     126,173.13   100.0     27.5
  ------------------------------------------------- ------------ --------- ------------ --------- -----------

-   เงินลงทุน

เงินลงทุน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 มีมูลค่า 5,355.48 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 7.4 จากสิ้นปี
2550 เงินลงทุนในตราสารทุนลดลงร้อยละ 39.8 เป็น 2,642.72 ล้านบาท
เป็นผลจากการปรับสัดส่วนการลงทุนตามสภาวการณ์ของตลาดทุน
ในขณะที่เงินลงทุนในตราสารหนี้เพิ่มขึ้นร้อยละ 95.0 เป็น 2,712.75 ล้านบาท
โดยส่วนใหญ่เป็นการเพิ่มขึ้นในส่วนของตราสารหนี้ระยะสั้น

-   เงินให้สินเชื่อและลูกหนี้

เงินให้สินเชื่อของกลุ่มทิสโก้ ณ สิ้นปี 2551 มีจำนวน 103,109.71 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16,689.30
ล้านบาท (ร้อยละ 19.3) ตามการเติบโตของสินเชื่อธุรกิจ และสินเชื่อรายย่อย ทั้งนี้
สัดส่วนเงินให้สินเชื่อของทั้งกลุ่ม แบ่งออกเป็น สินเชื่อรายย่อยร้อยละ 76.6 สินเชื่อธุรกิจร้อยละ
18.9 และสินเชื่ออื่นๆ ร้อยละ 4.5 ทั้งนี้
รายละเอียดของเงินให้สินเชื่อจำแนกตามประเภทธุรกิจมีปรากฏดังตารางต่อไปนี้
(รายละเอียดเงินให้สินเชื่อจำแนกตามระยะเวลาที่เหลือแสดงในหมายเหตุประกอบงบการเงิน ข้อ
3.6.2)

ตารางที่ 4 : รายละเอียดของเงินให้สินเชื่อจำแนกตามประเภทธุรกิจ

  --------------------------- ----------- --------- ------------ --------- -----------
  ประเภทธุรกิจ                  ณ วันที่ 31              ณ วันที่ 31               เปลี่ยนแปลง
                              ธันวาคม 2550           ธันวาคม 2551            

                              จำนวนเงิน    สัดส่วน     จำนวนเงิน     สัดส่วน     (ร้อยละ)

                              (ล้านบาท)    (ร้อยละ)   (ล้านบาท)     (ร้อยละ)    

  การผลิตและการพาณิชย์           7,821.51    9.1       7,342.21     7.1       (6.1)

  อสังหาริมทรัพย์และการก่อสร้าง     5,041.33    5.8       8,807.72     8.5       74.7

  สาธารณูปโภคและการบริการ       2,648.16    3.1       3,212.80     3.1       21.3

  การเกษตรและเหมืองแร่          105.55      0.1       125.35       0.1       18.8

  รวมสินเชื่อธุรกิจ                15,616.55   18.1      19,488.07    18.9      24.8

  สินเชื่อเช่าซื้อ                  64,684.40   74.8      77,287.11    75.0      19.5

  สินเชื่อเพื่อการเคหะ             1,887.89    2.2       1,706.03     1.7       (9.6)

  รวมสินเชื่อรายย่อย              66,572.29   77.0      78,993.14    76.6      18.7

  สินเชื่ออื่นๆ                    4,231.56    4.9       4,628.50     4.5       9.4

  รวมของกลุ่มทิสโก้               86,420.41   100.0     103,109.71   100.0     19.3
  --------------------------- ----------- --------- ------------ --------- -----------

-   หนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้

กลุ่มทิสโก้มีการบริหารจัดการสินเชื่อด้อยคุณภาพอย่างมีประสิทธิภาพด้วยเครื่องมือการบริหารความเสี่ยงอันทันสมัย
และมีการติดตามชำระหนี้ ปรับปรุงโครงสร้างหนี้ และตัดจำหน่ายหนี้สูญที่รัดกุม
จึงส่งผลให้อัตราส่วนหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ต่อสินเชื่อรวมของกลุ่ม ทิสโก้ลดลงมาจากร้อยละ 4.3
ณ สิ้นปี 2550 มาอยู่ที่ร้อยละ 2.9
โดยมีหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ของสินเชื่อรายย่อยในอัตราเท่ากับร้อยละ 2.4
และหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ของสินเชื่อธุรกิจ ในอัตราร้อยละ 3.1
หนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ทั้งหมดมีจำนวน 2,984.42 ล้านบาท (แบ่งเป็นของธนาคารจำนวน
2,566.08 ล้านบาท และบริษัทย่อยอื่นจำนวน 418.34 ล้านบาท) ลดลง 766.99 ล้านบาท
(ร้อยละ 20.4)

ตารางที่ 5: หนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้จำแนกตามประเภทสินเชื่อ

  ------------------------- ---------- ---------- -------------- ---------- ---------- -------------- -----------
  ประเภทธุรกิจ                ณ วันที่ 31                             ณ วันที่ 31                             เปลี่ยนแปลง
                            ธันวาคม                               ธันวาคม                               (ร้อยละ)
                            2550                                 2551                                 

                            ร้อยละของ   จำนวนเงิน   สัดส่วน(ร้อยละ)   ร้อยละของ   จำนวนเงิน   สัดส่วน(ร้อยละ)   

                            สินเชื่อ      (ล้านบาท)                  สินเชื่อ      (ล้านบาท)                  

  การผลิตและการพาณิชย์         5.6        435.13     11.6           1.4        102.22     3.4            (76.5)

  อสังหาริมทรัพย์และการก่อสร้าง   14.2       717.70     19.1           4.9        435.09     14.6           (39.4)

  สาธารณูปโภคและการบริการ     1.2        32.33      0.9            2.1        68.93      2.3            113.2

  การเกษตรและเหมืองแร่        0.3        0.35       0.0            0.2        0.25       0.0            (30.0)

  รวมสินเชื่อธุรกิจ              7.6        1,185.51   31.6           3.1        606.49     20.3           (48.8)

  สินเชื่อเช่าซื้อ                2.2        1,413.36   37.7           2.2        1,719.79   57.6           21.7

  สินเชื่อเพื่อการเคหะ           12.1       229.07     6.1            11.0       187.94     6.3            (18.0)

  รวมสินเชื่อรายย่อย            2.5        1,642.43   43.8           2.4        1,907.73   63.9           16.2

  อื่นๆ                       16.4       923.46     24.6           8.9        470.19     15.8           (49.1)

  รวมของกลุ่มทิสโก้             4.3        3,751.41   100.0          2.9        2,984.42   100.0          (20.4)
  ------------------------- ---------- ---------- -------------- ---------- ---------- -------------- -----------

-   ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญและค่าเผื่อการปรับมูลค่าจากการปรับโครงสร้างหนี้

กลุ่มทิสโก้ใช้วิธีการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ ตามหลักเกณฑ์
Basel II ด้วยวิธี Collective Approach ซึ่งจะตั้งสำรอง
ตามค่าประมาณการความสูญเสียที่น่าจะเกิดขึ้นจากข้อมูลสถิติหนี้เสียของพอร์ตสินเชื่อในอดีตประกอบกับการปรับปรุงข้อมูลให้เข้ากับสถานการณ์ล่าสุดในปัจจุบัน
โดยกลุ่มทิสโก้มียอดสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญและค่าเผื่อการปรับมูลค่าจากการปรับโครงสร้างหนี้ทั้งสิ้นจำนวน
1,854.53 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 62.1 ของยอดหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้
โดยเงินสำรองเป็นส่วนของธนาคารจำนวน 1,604.48 ล้านบาท
แบ่งเป็นสำรองหนี้สูญเฉพาะรายสำหรับหนี้จัดชั้นจำนวน 1,337.89 ล้านบาท
และเป็นยอดสำรองหนี้สูญทั่วไปจำนวน 266.59 ล้านบาท
ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำของธนาคารแห่งประเทศไทยที่เท่ากับ 1,270.58 ล้านบาท
ตามนโยบายการตั้งสำรองอย่างระมัดระวัง
เพื่อเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่อาจจะเกิดขึ้นต่อการดำเนินงาน

-   สินทรัพย์รอการขาย

สินทรัพย์รอการขายสุทธิ ลดลงจาก 1,042.32 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 เป็น
1,005.71 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551
จากการจำหน่ายสินทรัพย์รอการขายจำนวนหนึ่งให้แก่บริษัท ทิสโก้ ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด
(มหาชน) ตามแผนการปรับโครงสร้างการถือหุ้นของกลุ่มทิสโก้

(2) หนี้สิน

หนี้สินรวมของกลุ่มทิสโก้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 มีจำนวน 114,637.10 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
28,057.61 ล้านบาท (ร้อยละ 32.4) จากการเพิ่มขึ้นของเงินฝากจำนวน 32,132.08 ล้านบาท
(ร้อยละ 46.9)

ตารางที่ 6: รายละเอียดของหนี้สินจำแนกตามประเภท

  ------------------------------ ----------- --------- ------------ --------- -----------
  หนี้สิน                           ณ วันที่ 31              ณ วันที่ 31               เปลี่ยนแปลง
                                 ธันวาคม 2550           ธันวาคม 2551            (ร้อยละ)

                                 จำนวนเงิน    สัดส่วน     จำนวนเงิน     สัดส่วน     

                                 (ล้านบาท)    (ร้อยละ)   (ล้านบาท)     (ร้อยละ)   

  เงินฝากรวม[4]                   68,458.96   79.1      100,591.04   87.7      46.9

  รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน   5,852.19    6.8       5,727.88     5.0       (2.1)

  เงินกู้ยืมระยะยาว                  8,005.05    9.2       4,899.30     4.3       (38.8)

  อื่น ๆ                           4,263.29    4.9       3,418.88     3.0       (19.8)

  รวมของกลุ่มทิสโก้                  86,579.49   100.0     114,637.10   100.0     32.4
  ------------------------------ ----------- --------- ------------ --------- -----------

(3) ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 ส่วนของผู้ถือหุ้นมีจำนวน 11,536.04 ล้านบาท
และมีมูลค่าตามบัญชีของกลุ่มทิสโก้เท่ากับ 15.92 บาทต่อหุ้น ทั้งนี้
กลุ่มทิสโก้มีหุ้นที่ออกและชำระแล้วจำนวน 724.61 ล้านหุ้น แบ่งเป็นเป็นหุ้นสามัญจำนวน 541.18
ล้านหุ้น และหุ้นบุริมสิทธิจำนวน 183.43 ล้านหุ้น ทั้งนี้
บริษัทได้ทำคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ธนาคารทิสโก้เป็นผลสำเร็จ
โดยมีผู้แสดงเจตนาขายหลักทรัพย์ของธนาคารทั้งสิ้น ร้อยละ 99.51
ของจำนวนหลักทรัพย์ทั้งหมดของธนาคาร ประกอบกับ บริษัทได้เข้าถือหุ้นในบริษัท ทิสโก้ โตเกียว
ลีสซิ่ง จำกัด ในอัตราร้อยละ 49 ของหุ้นที่จำหน่ายแล้วทั้งหมด
ทำให้บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยเป็นจำนวน 118.32 ล้านบาท

  (4) รายการนอกงบดุลและภาระผูกพัน

กลุ่มทิสโก้มีรายการนอกงบดุลและภาระผูกพันซึ่งประกอบด้วย
การรับอาวัลตั๋วเงินและการค้ำประกันการกู้ยืมเงิน และภาระผูกพันอื่น
ในปี 2550 และ 2551 จำนวน 3,501.17 ล้านบาท และ 6,295.47 ล้านบาท ตามลำดับ ทั้งนี้
การเพิ่มขึ้นในปี 2551 ส่วนใหญ่เป็นการเพิ่มขึ้นของการ
ค้ำประกันอื่นๆ รายละเอียดภาระผูกพันและหนี้สินที่อาจเกิดขึ้นแสดงในหมายเหตุประกอบงบ ข้อ
3.30

2.  ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของแต่ละกลุ่มธุรกิจ

(1) ธุรกิจธนาคารพาณิชย์

-   เงินให้สินเชื่อ

เงินให้สินเชื่อของกลุ่มทิสโก้ ณ สิ้นปี 2551 มีจำนวน 103,109.71 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16,689.30
ล้านบาท (ร้อยละ 19.3) ตามการเติบโตของสินเชื่อธุรกิจ และสินเชื่อรายย่อย ทั้งนี้
สัดส่วนเงินให้สินเชื่อของทั้งกลุ่ม แบ่งออกเป็น สินเชื่อรายย่อยร้อยละ 76.6 สินเชื่อธุรกิจร้อยละ
18.9 และสินเชื่ออื่นๆ ร้อยละ 4.5

-   สินเชื่อธุรกิจ

สินเชื่อธุรกิจของกลุ่มทิสโก้มีมูลค่า 19,488.07 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3,871.52 ล้านบาท (ร้อยละ
24.8) จากสิ้นปี 2550 โดยเป็นการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์และการก่อสร้าง
กลุ่มอุตสาหกรรมสาธารณูปโภคและบริการ และกลุ่มการเกษตรและเหมืองแร่

-   สินเชื่อรายย่อย

สินเชื่อรายย่อยประกอบด้วย สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ รถจักรยานยนต์และอื่นๆ ร้อยละ 97.8
และสินเชื่อเพื่อการเคหะร้อยละ 2.2 โดยมูลค่าของสินเชื่อเช่าซื้อมีจำนวน 77,287.11 ล้านบาท
เพิ่มขึ้น 12,602.71 ล้านบาท (ร้อยละ 19.5) เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2550
โดยสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ที่อนุมัติใหม่มีจำนวน 41,448.99 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4,432.18 ล้านบาท
(ร้อยละ 12.0) เมื่อเทียบกับปี 2550 ส่วนยอดขายรถยนต์ใหม่ภายในประเทศของปี 2551 อยู่ที่
614,084 คัน ลดลงร้อยละ 2.7 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ 631,251 คัน
ส่งผลให้อัตราปริมาณการให้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ใหม่ของกลุ่มทิสโก้ต่อปริมาณการจำหน่ายรถยนต์ใหม่เฉลี่ย
(Penetration Rate) ของปี 2551 อยู่ที่ร้อยละ 10.2
ซึ่งยังอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับอัตราเฉลี่ยในปี 2550 ที่ร้อยละ 9.4

-   เงินฝาก

เงินฝากรวมมีจำนวน 100,591.04 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 32,132.08 ล้านบาท (ร้อยละ 46.9)
จากสิ้นปี 2550
โดยสัดส่วนเงินฝากประเภทเงินฝากออมทรัพย์และเผื่อเรียกต่อยอดเงินฝากเพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 11.5
จากร้อยละ 6.3

ตารางที่ 7: รายละเอียดโครงสร้างเงินฝาก

  ------------------------ ----------- --------- ------------ --------- -----------
  ประเภทเงินฝาก             ณ วันที่ 31              ณ วันที่ 31               เปลี่ยนแปลง
                           ธันวาคม 2550           ธันวาคม 2551            

                           จำนวนเงิน    สัดส่วน     จำนวนเงิน     สัดส่วน     (ร้อยละ)

                           (ล้านบาท)    (ร้อยละ)   (ล้านบาท)     (ร้อยละ)    

  จ่ายคืนเมื่อทวงถาม           2,089.34    3.1       6,414.46     6.4       207.0

  ออมทรัพย์                  2,157.76    3.2       5,140.40     5.1       138.2

  จ่ายคืนเมื่อสิ้นระยะเวลา       28,089.72   41.0      4,043.74     4.0       (85.6)

  บัตรเงินฝาก                994.30      1.5       43,221.62    43.0      4,246.9

  ตั๋วสัญญาใช้เงินและตั๋วแลกเงิน   2,383.05    3.5       2.40         0.0       (99.9)

  เงินกู้ยืมระยะสั้น             32,744.79   47.8      41,768.42    41.5      27.6

  เงินฝากรวม                68,458.96   100.0     100,591.04   100.0     46.9
  ------------------------ ----------- --------- ------------ --------- -----------

อัตราส่วนเงินให้สินเชื่อต่อเงินฝากเท่ากับร้อยละ 102.5 ลดลงจากร้อยละ126.2 ณ สิ้นปี 2550
จากการขยายตัวอย่างแข็งแกร่งของฐานเงินฝากลูกค้ารายย่อยและการเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องระยะสั้น

(2) ธุรกิจหลักทรัพย์

ณ สิ้นปี 2551 ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ปิดที่ 449.96 จุด ลดลงจากสิ้นปี 2550 ที่ปิดที่ระดับ 858.10
จุด มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันเท่ากับ 15,869.94 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนซึ่งเท่ากับ
17,097.05 ล้านบาท
อันเป็นผลมาจากบรรยากาศในการลงทุนที่ซบเซาตามภาวะการลงทุนของตลาดทุนทั่วโลก

มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันผ่าน บล. ทิสโก้ เท่ากับ 845.01 ล้านบาท
ลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนที่ 1,049.24 ล้านบาท
และมีส่วนแบ่งตลาดเฉลี่ยลดลงจากร้อยละ 3.03 ณ สิ้นปี 2550 เป็นร้อยละ 2.64
ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการลดลงของส่วนแบ่งตลาดของลูกค้าสถาบันในประเทศจากร้อยละ 5.60 เป็น
ร้อยละ 4.11 เนื่องจากลูกค้าสถาบันมีปริมาณการซื้อขายน้อยลงเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม
โดยลูกค้าส่วนใหญ่ของ บล.ทิสโก้ เน้นการลงทุนระยะยาว จึงไม่ได้มีการซื้อขายบ่อยมากนัก
ส่วนรายได้ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์มีจำนวน 521.21 ล้านบาท ลดลงเมื่อเทียบกับปี 2550 ที่
627.34 ล้านบาท โดยสัดส่วนมูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์ของ บล. ทิสโก้
ประกอบด้วยลูกค้าสถาบันต่างประเทศร้อยละ 30.5 ลูกค้าสถาบันในประเทศร้อยละ 26.4
และลูกค้ารายย่อยในประเทศร้อยละ 43.1

สำหรับรายได้ค่าธรรมเนียมจากธุรกิจวาณิชธนกิจเติบโตอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ไตรมาส 2 ของปี 2550
ซึ่งเป็นผลจากการปรับกลยุทธ์ธุรกิจให้สอดคล้องกับสภาวการณ์ที่เปลี่ยนไปในตลาดทุน โดยในปี 2551
รายได้ค่าธรรมเนียมจากธุรกิจวาณิชธนกิจเพิ่มขึ้นจากปีที่ผ่านมาจำนวน 30.06 ล้านบาท (ร้อยละ
61.4) เป็น 78.99 ล้านบาท

(3) ธุรกิจจัดการกองทุน

รายได้ค่าธรรมเนียมจากธุรกิจจัดการกองทุนเท่ากับ 504.24 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 23.64 ล้านบาท
(ร้อยละ 4.9) โดยแบ่งเป็นรายได้ค่าธรรมเนียมจัดการกองทุนจำนวน 486.99 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
95.12 ล้านบาท (ร้อยละ 24.3)
ซึ่งเป็นผลจากการเติบโตอย่างต่อเนื่องของสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร อย่างไรก็ดี
รายได้ค่าธรรมเนียมพิเศษลดลงจำนวน 71.48 ล้านบาท (ร้อยละ 80.5)
ตามผลตอบแทนจากการลงทุนของสินทรัพย์ภายใต้การบริหารซึ่งลดลงตามภาวะตลาดทุนโดยรวม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 ภาวะตลาดโดยรวมของธุรกิจการจัดการกองทุนลดลงจากวันที่ 31
ธันวาคม 2550 จำนวน 235,846.76 ล้านบาท (ร้อยละ 10.6) แม้ว่าในปี 2551 บลจ.
ทิสโก้ประสบความสำเร็จในการออกกองทุนต่างๆ ในระหว่างปี 2551
แต่เนื่องจากภาวะการลงทุนที่ซบเซาในช่วงครึ่งปีหลัง จึงส่งผลให้สินทรัพย์ภายใต้การบริหารของ
บลจ. ทิสโก้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสิ้นปี 2550 โดย ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2551 บลจ. ทิสโก้ มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร จำนวน 106,986.32 ล้านบาท ลดลง
726.99 ล้านบาท (ร้อยละ 0.7) แบ่งเป็นสัดส่วนของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพร้อยละ 64.1
กองทุนส่วนบุคคลร้อยละ 22.3 และกองทุนรวมร้อยละ 13.7 ทั้งนี้ ในปี 2551 บลจ.
ทิสโก้ได้ออกกองทุนเพื่อลิงค์กับดัชนีต่างประเทศ 4 กอง ได้แก่ กองทุนเปิด ทิสโก้ พันธบัตรเกาหลี
2 กองทุนเปิด ทิสโก้ พันธบัตร 1 – 2 และ กองทุนเปิด ทิสโก้ ไชน่า ลิ้งค์ ฟันด์ 3
ซึ่งได้รับการตอบรับอย่างดีจากผู้ลงทุนทั่วไป

บลจ. ทิสโก้ มีส่วนแบ่งตลาด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 เป็นอันดับที่ 8
โดยมีส่วนแบ่งตลาดเท่ากับร้อยละ 5.4
แบ่งเป็นกองทุนสำรองเลี้ยงชีพซึ่งมีส่วนแบ่งตลาดในธุรกิจกองทุนสำรองเลี้ยงชีพมากเป็นอันดับ 1
ตั้งแต่เดือนมกราคม 2551 เป็นต้นมา โดยมีส่วนแบ่งตลาดร้อยละ 14.7
สำหรับกองทุนส่วนบุคคลมีส่วนแบ่งตลาดมากเป็นอันดับที่ 4 มีส่วนแบ่งตลาดร้อยละ 14.2
และกองทุนรวมอยู่ที่อันดับที่ 14 มีส่วนแบ่งตลาดร้อยละ 1.07 ทั้งนี้
ส่วนแบ่งตลาดของกองทุนรวมเพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2550 ที่ร้อยละ 0.9 ซึ่งอยู่ในลำดับที่ 17
อันเป็นผลจากการดำเนินกลยุทธ์เชิงรุกในธุรกิจนี้

นอกจากนี้ ในปี 2551 บลจ.ทิสโก้ ประสบความสำเร็จในการบริหารกองทุนที่ลงทุนในต่างประเทศ
(FIF) ที่เน้นลงทุนหุ้นในประเทศกลุ่มเอเชีย-แปซิฟิกยกเว้นประเทศญี่ปุ่น คือ กองทุนทิสโก้ เอเชีย
แปซิฟิก เอ็กซ์ เจแปน ทริกเกอร์ 15% ซึ่งสามารถสร้างผลตอบแทนตามเป้าหมายได้ภายในเวลา 3
เดือน

ตารางที่ 8: มูลค่าของสินทรัพย์ภายใต้การบริหารของ บลจ. ทิสโก้ จำแนกตามประเภทกองทุน

  ---------------------- ------------ --------- ------------ --------- -----------
  ประเภทกองทุน            ณ วันที่ 31               ณ วันที่ 31               เปลี่ยนแปลง
                         ธันวาคม 2550            ธันวาคม 2551            (ร้อยละ)

                         จำนวนเงิน     สัดส่วน     จำนวนเงิน     สัดส่วน     

                         (ล้านบาท)     (ร้อยละ)   (ล้านบาท)     (ร้อยละ)   

  กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ       62,702.81    58.2      68,526.02    64.1      9.3

  กองทุนส่วนบุคคล           30,416.85    28.2      23,848.51    22.3      (21.6)

  กองทุนรวม               14,593.65    13.5      14,611.79    13.7      0.1

  รวม                    107,713.31   100.0     106,986.32   100.0     (0.7)
  ---------------------- ------------ --------- ------------ --------- -----------

2.  สภาพคล่อง

กลุ่มทิสโก้มีเงินสด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 จำนวน 595.57 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 155.67
ล้านบาท เนื่องจากมีกระแสเงินสดสุทธิที่ได้มาจากกิจกรรมดำเนินงานจำนวน 3,059.73 ล้านบาท
โดยสาเหตุหลักมาจากการได้รับเงินจากเงินปันผลและการเพิ่มขึ้นของเงินฝากและเงินกู้ยืม
ในขณะที่มีกระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงินจำนวน 1,473.15
ล้านบาทซึ่งใช้ไปสำหรับการจ่ายเงินปันผล และมีกระแสเงินสดสุทธิที่ใช้ไปในกิจกรรมลงทุนจำนวน
1,435.14 ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการซื้อเงินลงทุนในหลักทรัพย์และการขยายสาขาของธนาคาร

3.  แหล่งที่มาและใช้ไปของเงินทุน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 โครงสร้างเงินทุนตามงบการเงินรวม ประกอบด้วยหนี้สินจำนวน
114,637.10 ล้านบาท และส่วนของผู้ถือหุ้นจำนวน 11,536.04 ล้านบาท
คิดเป็นอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 9.9 โดยองค์ประกอบของแหล่งเงินทุนด้านหนี้สิน
ได้แก่ เงินฝากคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 87.7 ของแหล่งเงินทุน
สำหรับรายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน และเงินกู้ยืมนั้น มีสัดส่วนร้อยละ 5.0 และร้อยละ
4.3 ตามลำดับ

กลุ่มทิสโก้มีแหล่งใช้ไปของเงินทุนหลัก คือ เงินให้สินเชื่อ ซึ่งมีจำนวน 103,109.71 ล้านบาท ณ
สิ้นปี 2551 ทำให้อัตราส่วนเงินให้สินเชื่อต่อเงินฝากของธนาคารคิดเป็นร้อยละ 102.5
นอกจากนี้ยังได้นำเงินทุนไปลงทุนในรายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน
หลักทรัพย์ซื้อโดยมีสัญญาขายคืน และเงินลงทุนในหลักทรัพย์

รายละเอียดเกี่ยวกับเงินฝากและเงินให้สินเชื่ออยู่ในส่วนที่ 2 หัวข้อที่ 1 ปัจจัยความเสี่ยง ข้อ 1.3
ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง

12.2.6 เงินกองทุน

เงินกองทุนของกลุ่มทิสโก้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 มีจำนวนทั้งสิ้น 11,535.60 ล้านบาท
ซึ่งเพียงพอเพื่อรองรับความเสี่ยงโดยรวมของกลุ่มทั้งหมดซึ่งพิจารณาจากความต้องการใช้เงินทุนโดยรวมของกลุ่ม
จำนวน 8,467.50 ล้านบาท ที่ประเมินจากแบบจำลองความเสี่ยงภายใน
แสดงให้เห็นระดับเงินกองทุนส่วนเกินที่มีอยู่สูงถึงร้อยละ 24.5
ทั้งนี้ความต้องการใช้เงินทุนที่ประเมินจากแบบจำลองความเสี่ยงเพิ่มขึ้น 788.39 ล้านบาท หรือ
ร้อยละ 10.27 ตามการขยายตัวของธุรกิจในรอบปีที่ผ่านมา

เมื่อพิจารณาในเรื่องความเพียงพอของเงินกองทุนของธนาคารทิสโก้ และบล. ทิสโก้
ตามเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทยและสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ตามลำดับ
ยังอยู่ในระดับที่เพียงพอต่อการขยายตัวในอนาคต
โดยฐานะเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงของธนาคารเมื่อคิดคำนวณตามเกณฑ์ของ Basel II
ได้ปรับตัวลดลงจากร้อยละ 12.81 ณ สิ้นปี 2550 มาอยู่ที่ร้อยละ 11.71 ณ สิ้นปี 2551
ตามการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของเงินให้สินเชื่อ โดยเงินกองทุนขั้นที่ 1
ต่อสินทรัพย์เสี่ยงของธนาคารลดลงจากร้อยละ 12.41 ณ สิ้นปี 2550 มาอยู่ที่ร้อยละ 11.23 ณ
สิ้นปี 2551 โดยอัตราส่วนการดำรงเงินกองทุนดังกล่าวยังคงสูงกว่าอัตราขั้นต่ำร้อยละ 8.50 และ
4.25 ที่กำหนดโดยธนาคารแห่งประเทศ ขณะที่ บล. ทิสโก้
มีเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิต่อหนี้สินทั่วไป (NCR) อยู่ที่ร้อยละ 115.86 ณ สิ้นปี 2551
ซึ่งยังคงสูงกว่าอัตราขั้นต่ำที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์
และตลาดหลักทรัพย์กำหนดไว้ที่ร้อยละ 7.00 อนึ่งในช่วงไตรมาสแรกของปี 2552
กลุ่มทิสโก้มีแผนการออกหุ้นกู้ด้อยสิทธิในวงเงิน 2,000 ล้านบาท เพื่อใช้เป็นเงินกองทุนขั้นที่สอง
ซึ่งการออกหุ้นกู้ดังกล่าวจะเพิ่มอัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวมได้มากกว่าร้อยละ
2.00 รายละเอียดเกี่ยวกับอัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงของธนาคารมีดังนี้

ตารางที่ 9: อัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง

+---------------------------------+-----------------+-----------------+
|                                 | 31 ธันวาคม 2550  | 31 ธันวาคม 2551  |
|                                 |                 |                 |
|                                 | (ร้อยละ)         | (ร้อยละ)         |
+---------------------------------+-----------------+-----------------+
| เงินกองทุนขั้นที่ 1                   | 12.41           | 11.23           |
+---------------------------------+-----------------+-----------------+
| เงินกองทุนทั้งสิ้น                    | 12.81           | 11.71           |
+---------------------------------+-----------------+-----------------+

ตารางที่ 10: ระยะเวลาเฉลี่ยของการปรับอัตราดอกเบี้ยของสินทรัพย์และหนี้สิน และผลกระทบ

  -------------------------- ------------------------------------ --------- --------------------------------- -----------
  ประเภทกองทุน                ระยะเวลาโดยเฉลี่ยของการปรับอัตราดอกเบี้ย             การเปลี่ยนแปลงของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิใน 1 
                             (ปี)                                            ปีต่อการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นร้อยละ 1      
                                                                            (ล้านบาท)                          

                             ปี 2550                               ปี 2551    ปี 2550                            ปี 2551

  สินทรัพย์                     1.41                                 1.35      312.28                            473.35

  หนี้สิน                       0.52                                 0.34      (520.50)                          (709.93)

  ความแตกต่างสุทธิ (Gap)        0.89                                 1.01      (208.22)                          (236.58)
  -------------------------- ------------------------------------ --------- --------------------------------- -----------

7.  ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

  (1) ค่าตอบแทนการสอบบัญชี (audit fee)

กลุ่มทิสโก้จ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีให้แก่ บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด
ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมาเป็นจำนวนเงินรวม 7,528,010 บาท

  (2) ค่าบริการอื่น (non-audit fee)

บริษัทและบริษัท ทิสโก้ ซิเคียวริตี้ ฮ่องกง จำกัด จ่ายค่าตอบแทนของงานบริการอื่น ซึ่งได้แก่
การจัดทำรายงานพิเศษตามหลักเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทย และการให้บริการด้านภาษีให้แก่
บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมาเป็นจำนวนเงินรวม 230,000
บาท

[1] ภายหลังการปรับโครงสร้างการถือหุ้นแล้วเสร็จ กลุ่มทิสโก้จะประกอบด้วยบริษัท
ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) เป็นบริษัทใหญ่
และมีบริษัทย่อยซึ่งประกอบธุรกิจทางการเงินและธุรกิจสนับสนุน รวม 6 บริษัท ได้แก่ 1)
ธนาคารทิสโก้จำกัด (มหาชน) 2) บริษัท ไฮเวย์ จำกัด 3) บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด 4)
บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้ จำกัด 5) บริษัท ทิสโก้ อินฟอร์เมชั่น เทคโนโลยี จำกัด และ
6) บริษัท ทิสโก้ โตเกียว ลีสซิ่ง จำกัด

[2] หลังหักค่านายหน้าและค่าใช้จ่ายทางตรงจากการให้เช่าซื้อ

[3] เงินฝาก รวมถึง เงินกู้ยืมระยะสั้นที่เป็นฐานลูกค้าเงินฝากปกติของธนาคาร

[4] เงินฝาก รวมถึง เงินกู้ยืมระยะสั้นที่เป็นฐานลูกค้าเงินฝากปกติของธนาคาร