12. ฐานะการเงิน และ ผลการดำเนินงาน

  12.1 งบการเงิน

1.  ผู้สอบบัญชี และ รายงานการสอบบัญชี รวมทั้งผลการดำเนินงานในระยะ 3 ปีที่

  ผ่านมา

  - ผู้สอบบัญชี : นายศุภชัย ปัญญาวัฒโน ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขที่ 3930

  บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด

  ชั้น 33 อาคารเลครัชดา

  193/136-137 ถนนรัชดาภิเษกตัดใหม่ คลองเตย

  กทม. 10110

-   รายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชี 3 ปี และการแสดงความเป็นมาของผู้สอบบัญชี

  ( โปรดพิจารณาเอกสารแนบ 3 )

  12.1.2 ตารางสรุปงบการเงิน

บริษัท ซิโน-ไทย รีซอร์เซส ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน)

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม

  ---------------------- -- -------------------- -------- --------------- -------- --------------- --------
                            ตรวจสอบแล้วเกิดขึ้นจริง                                                     

                            2545                          2546                     2547            

                            บาท                  %        บาท             %        บาท             %

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                    

  เงินสดและเงินฝากธนาคาร      990,474.00           0.35     754,899.00      1.46     7,624,985.00    8.87

  เงินลงทุนระยะสั้น             218,128.00           0.08     661,709.00      1.28     468,316.00      0.54

  ลูกหนี้การค้า-สุทธิ             2,274,295.00         0.80     2,752,011.00    5.33     29,078,990.00   33.85

  สินค้าคงเหลือ-สุทธิ            8,798,990.00         3.09     2,902,423.00    5.62     5,612,518.00    6.53

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น           2,688,809.00         0.94     1,571,912.00    3.05     1,693,941.00    1.97

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน          14,970,696.00        5.26     8,642,954.00    16.74    44,478,750.00   51.76

  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ –      268,895,668.00       94.47    42,834,275.00   82.98    40,686,029.00   47.34
  สุทธิ                                                                                              

  สินทรัพย์อื่น                                                                                         

  ประทานบัตรเหมืองแร่          436,440,.00          0.15     -               -        -               -

  อื่นๆ-สุทธิ                   334,996.00           0.12     142,996.00      0.28     771,607.00      0.90

                                                                                                   

  รวมสินทรัพย์                 248,367,800.00       100.00   51,620,225.00   100.00   85,936,386.00   100.00

                                                                                                   
  ---------------------- -- -------------------- -------- --------------- -------- --------------- --------

+-----------------------------------------------------------------------+
| บริษัท ซิโน-ไทย รีซอร์เซส ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน)                         |
|                                                                       |
| งบดุล                                                                  |
|                                                                       |
| ณ วันที่ 31 ธันวาคม                                                       |
+-----------------------------------------------------------------------+

+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
|                          |   | ตรวจสอ |   |        |   |        |    |
|                          |   | บแล้วเก |   |        |   |        |    |
|                          |   | ิดขึ้นจริง |   |        |   |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
|                          |   | 2545   |   | 2546   |   | 2547   |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
|                          |   | บาท    | % | บาท    | % | บาท    | %  |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
| หนี้สินหมุนเวียน              |   |        |   |        |   |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
| เงินเบิกเกินบัญ              |   | -      | - | -      | - | -      | -  |
| ชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน |   |        |   |        |   |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
| เจ้าหนี้การค้า -             |   | 195,   | 0 | 13,    | 0 | 22,    | 0. |
| บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน           |   | 869.00 | . | 944.00 | . | 109.00 | 03 |
|                          |   |        | 0 |        | 0 |        |    |
|                          |   |        | 7 |        | 3 |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
| - อื่นๆ                    |   | 1,562, | 0 | 5,249, | 1 | 3      | 3  |
|                          |   | 696.00 | . | 786.00 | 0 | 4,082, | 9. |
|                          |   |        | 5 |        | . | 247.00 | 66 |
|                          |   |        | 5 |        | 1 |        |    |
|                          |   |        |   |        | 7 |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
| รวมเจ้าหนี้การค้า            |   | 1,758, | 0 | 5,263, | 1 | 3      | 3  |
|                          |   | 565.00 | . | 730.00 | 0 | 4,104, | 9. |
|                          |   |        | 6 |        | . | 356.00 | 69 |
|                          |   |        | 2 |        | 2 |        |    |
|                          |   |        |   |        | 0 |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
| ส่วนของเงินกู้ยืมร            |   | 15     | 5 | -      | - | -      | -  |
| ะยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในปี |   | 7,019, | 5 |        |   |        |    |
|                          |   | 097.00 | . |        |   |        |    |
|                          |   |        | 1 |        |   |        |    |
|                          |   |        | 6 |        |   |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น            |   |        |   |        |   |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย            |   | 1      | 5 | 3,423, | 6 | 2,094, | 2. |
|                          |   | 0,274, | . | 007.00 | . | 258.00 | 44 |
|                          |   | 457.00 | 3 |        | 6 |        |    |
|                          |   |        | 3 |        | 3 |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
| ดอกเบี้ยค้างจ่าย             |   | 2      | 9 | -      | - | -      | -  |
|                          |   | 8,395, | . |        |   |        |    |
| เจ้าหนี้เช                  |   | 572.00 | 9 | 117,   | 0 | 390,   | 0. |
| ่าซื้อที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี |   |        | 8 | 228.00 | . | 840.00 | 45 |
|                          |   | -      |   |        | 2 |        |    |
|                          |   |        | - |        | 2 |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
| อื่นๆ                      |   | 2,331, | 0 | 312,   | 0 | 1,161, | 1. |
|                          |   | 977.00 | . | 986.00 | . | 525.00 | 35 |
|                          |   |        | 8 |        | 6 |        |    |
|                          |   |        | 2 |        | 1 |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน           |   | 20     | 7 | 9,116, | 1 | 3      | 4  |
|                          |   | 4,676, | 1 | 951.00 | 7 | 7,750, | 3. |
|                          |   | 973.00 | . |        | . | 979.00 | 93 |
|                          |   |        | 9 |        | 6 |        |    |
|                          |   |        | 1 |        | 6 |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
| เงินกู้ยืมระยะยาว            |   | 5      | 1 | -      | - | -      | -  |
|                          |   | 2,359, | 8 |        |   |        |    |
| เจ้าหนี้เช่าซื้อ-สุทธิจาก        |   | 880.00 | . | 126,   | 0 | 633,   | 0. |
| ส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี |   |        | 4 | 997.00 | . | 403.00 | 74 |
|                          |   | -      | 0 |        | 2 |        |    |
|                          |   |        |   |        | 5 |        |    |
|                          |   |        | - |        |   |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
| รวมหนี้สิน                  |   | 25     | 9 | 9,243, | 1 | 3      | 4  |
|                          |   | 7,036, | 0 | 948.00 | 7 | 8,384, | 4. |
|                          |   | 853.00 | . |        | . | 382.00 | 67 |
|                          |   |        | 3 |        | 9 |        |    |
|                          |   |        | 0 |        | 1 |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
|                          |   |        |   |        |   |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น              |   |        |   |        |   |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
| ทุนเรือนหุ้น                 |   |        |   |        |   |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
| ทุนจดทะ                   |   | 13     |   | 13     |   | 20     |    |
| เบียน13,000,000หุ้นมูลค่าหุ้นละ |   | 0,000, |   | 0,000, |   | 0,000, |    |
| 10 บาท                   |   | 000.00 |   | 000.00 |   | 000.00 |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
| ทุนที่ออก 13,000,000 หุ้น     |   | 13     | 4 | 20     | 3 | 20     | 23 |
| ชำระเต็มมูลค่าแล้ว           |   | 0,000, | 5 | 0,000, | 8 | 0,000, | 2. |
|                          |   | 000.00 | . | 000.00 | 7 | 000.00 | 73 |
|                          |   |        | 6 |        | . |        |    |
|                          |   |        | 7 |        | 4 |        |    |
|                          |   |        |   |        | 5 |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น             |   | 4      | 1 | 4      | 8 | 4      | 4  |
|                          |   | 1,883, | 4 | 1,883, | 1 | 1,883, | 8. |
|                          |   | 991.00 | . | 991.00 | . | 991.00 | 74 |
|                          |   |        | 7 |        | 1 |        |    |
|                          |   |        | 1 |        | 4 |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
| ส่วนลดมูล                  |   | -      | - | (6     | ( | (6     | (7 |
| ค่าหุ้นสำหรับหนี้แปลงสภาพเป็นทุน |   |        |   | ,600,0 | 1 | ,600,0 | .6 |
|                          |   |        |   | 00.00) | 2 | 00.00) | 8) |
|                          |   |        |   |        | . |        |    |
|                          |   |        |   |        | 7 |        |    |
|                          |   |        |   |        | 9 |        |    |
|                          |   |        |   |        | ) |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
| ส่วนลดมูลค่าหุ้น              |   | -      | - | (39    | ( | (39    | (  |
|                          |   |        |   | ,600,0 | 7 | ,600,0 | 46 |
|                          |   |        |   | 00.00) | 6 | 00.00) | .0 |
|                          |   |        |   |        | . |        | 8) |
|                          |   |        |   |        | 7 |        |    |
|                          |   |        |   |        | 1 |        |    |
|                          |   |        |   |        | ) |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
| ส่วนเก                    |   | 16     | 5 | -      | - | -      | -  |
| ินทุนจากการตีราคาสินทรัพย์-สุทธิ |   | 1,923, | 6 |        |   |        |    |
|                          |   | 713.00 | . |        |   |        |    |
|                          |   |        | 8 |        |   |        |    |
|                          |   |        | 9 |        |   |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
| สำรองตามกฎหมาย           |   | 1      | 4 | 1      | 2 | 1      | 1  |
|                          |   | 3,000, | . | 3,000, | 5 | 3,000, | 5. |
|                          |   | 000.00 | 5 | 000.00 | . | 000.00 | 13 |
|                          |   |        | 7 |        | 1 |        |    |
|                          |   |        |   |        | 8 |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
| กำ                       |   | (319   | ( | (166   | ( | (161   | (1 |
| ไร(ขาดทุน)สะสมยังไม่ได้จัดสรร |   | ,206,7 | 1 | ,307,7 | 3 | ,131,9 | 87 |
|                          |   | 57.00) | 1 | 14.00) | 2 | 87.00) | .5 |
|                          |   |        | 2 |        | 2 |        | 0) |
|                          |   |        | . |        | . |        |    |
|                          |   |        | 1 |        | 1 |        |    |
|                          |   |        | 4 |        | 8 |        |    |
|                          |   |        | ) |        | ) |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น           |   | 2      | 9 | 4      | 8 | 4      | 5  |
|                          |   | 7,600, | . | 2,376, | 2 | 7,552, | 5. |
|                          |   | 947.00 | 7 | 277.00 | . | 004.00 | 33 |
|                          |   |        | 0 |        | 0 |        |    |
|                          |   |        |   |        | 9 |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น    |   | 28     | 1 | 5      | 1 | 86     | 10 |
|                          |   | 4,637, | 0 | 1,620, | 0 | 5,936, | 0. |
|                          |   | 800.00 | 0 | 225.00 | 0 | 386.00 | 00 |
|                          |   |        | . |        | . |        |    |
|                          |   |        | 0 |        | 0 |        |    |
|                          |   |        | 0 |        | 0 |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+
|                          |   |        |   |        |   |        |    |
+--------------------------+---+--------+---+--------+---+--------+----+

+-----------------------------------------------------------------------+
| บริษัท ซิโน-ไทย รีซอร์เซส ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน)                         |
|                                                                       |
| งบกำไรขาดทุน                                                           |
|                                                                       |
| ณ วันที่ 31 ธันวาคม                                                       |
+-----------------------------------------------------------------------+

+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
|                      |   | ตรวจ    |   |          |   |         |   |
|                      |   | สอบแล้วเ |   |          |   |         |   |
|                      |   | กิดขึ้นจริง |   |          |   |         |   |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
|                      |   | 2545    |   | 2546     |   | 2547    |   |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
|                      |   | บาท     | % | บาท      | % | บาท     | % |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| รายได้ :-             |   |         |   |          |   |         |   |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| รายได้จากการขายแร่ดีบุก  |   | 27,064  | 5 | 19,11    | 1 | 8,283   | 1 |
|                      |   | ,414.00 | 3 | 0,285.00 | 4 | ,849.00 | . |
|                      |   |         | . |          | . |         | 1 |
|                      |   |         | 7 |          | 6 |         | 5 |
|                      |   |         | 7 |          | 2 |         |   |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| รายได                |   | 15,270  | 3 | 12,29    | 9 | 20,478  | 2 |
| ้จากการขายหินอุตสาหกรรม |   | ,392.00 | 0 | 2,400.00 | . | ,788.00 | . |
|                      |   |         | . |          | 4 |         | 8 |
|                      |   |         | 3 |          | 0 |         | 5 |
|                      |   |         | 4 |          |   |         |   |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| รายได้จากการขายน้ำมัน   |   | -       | - | -        | - | 685,842 | 9 |
|                      |   |         |   |          |   | ,084.00 | 5 |
|                      |   |         |   |          |   |         | . |
|                      |   |         |   |          |   |         | 4 |
|                      |   |         |   |          |   |         | 7 |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| ค                    |   | 5,253   | 1 | 60       | 0 | -       | - |
| ่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญโอนกลับ |   | ,350.00 | 0 | 6,934.00 | . |         |   |
|                      |   |         | . |          | 4 | 1,900   | 0 |
| ค่าเผื่อการล            |   | -       | 4 | -        | 6 | ,190.00 | . |
| ดลงของมูลค่าสินค้าโอนกลับ |   |         | 4 |          |   |         | 2 |
|                      |   |         |   |          | - |         | 7 |
|                      |   |         | - |          |   |         |   |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| รายได้อื่น              |   | 2,749   | 5 | 2,75     | 2 | 1,876   | 0 |
|                      |   | ,821.00 | . | 5,564.00 | . | ,839.00 | . |
|                      |   |         | 4 |          | 1 |         | 2 |
|                      |   |         | 6 |          | 1 |         | 6 |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| กำไรจากการขายสินทรัพย์  |   | -       | - | 8,11     | 6 | -       | - |
|                      |   |         |   | 1,845.00 | . |         |   |
|                      |   |         |   |          | 2 |         |   |
|                      |   |         |   |          | 0 |         |   |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| กำไรจากก             |   | -       | - | 87,86    | 6 | -       | - |
| ารโอนสินทรัพย์เพื่อชำระหนี้ |   |         |   | 5,964.00 | 7 |         |   |
|                      |   |         |   |          | . |         |   |
|                      |   |         |   |          | 2 |         |   |
|                      |   |         |   |          | 1 |         |   |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| รวมรายได้             |   | 50,337  | 1 | 130,74   | 1 | 718,381 | 1 |
|                      |   | ,977.00 | 0 | 2,992.00 | 0 | ,750.00 | 0 |
|                      |   |         | 0 |          | 0 |         | 0 |
|                      |   |         | . |          | . |         | . |
|                      |   |         | 0 |          | 0 |         | 0 |
|                      |   |         | 0 |          | 0 |         | 0 |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| ค่าใช้จ่าย :-           |   |         |   |          |   |         |   |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| ต้นทุนขายแร่ดีบุก         |   | 32,896  | 6 | 19,99    | 1 | 7,786   | 1 |
|                      |   | ,180.00 | 5 | 0,006.00 | 5 | ,378.00 | . |
|                      |   |         | . |          | . |         | 0 |
|                      |   |         | 3 |          | 2 |         | 8 |
|                      |   |         | 5 |          | 9 |         |   |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| ต้นทุนขายหินก่อสร้าง      |   | 17,789  | 3 | 16,31    | 1 | 22,889  | 3 |
|                      |   | ,352.00 | 5 | 4,888.00 | 2 | ,720.00 | . |
| ต้นทุนขายน้ำมัน          |   |         | . |          | . |         | 1 |
|                      |   | -       | 3 | -        | 4 | 662,332 | 9 |
|                      |   |         | 4 |          | 8 | ,765.00 |   |
|                      |   |         |   |          |   |         | 9 |
|                      |   |         | - |          | - |         | 2 |
|                      |   |         |   |          |   |         | . |
|                      |   |         |   |          |   |         | 2 |
|                      |   |         |   |          |   |         | 0 |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| ค่าใ                  |   | 11,024  | 2 | 10,43    | 7 | 18,498  | 2 |
| ช้จ่ายในการขายและบริหาร |   | ,817.00 | 1 | 5,816.00 | . | ,429.00 | . |
|                      |   |         | . |          | 9 |         | 5 |
|                      |   |         | 9 |          | 8 |         | 8 |
|                      |   |         | 0 |          |   |         |   |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| ขาดทุน                |   | -       | - | 26,87    | 2 | -       | - |
| จากการด้อยค่าของสินทรัพย์ |   |         |   | 1,721.00 | 0 |         |   |
|                      |   |         |   |          | . |         |   |
|                      |   |         |   |          | 5 |         |   |
|                      |   |         |   |          | 5 |         |   |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| ค่าเ                  |   | -       | - | 9,98     | 7 | -       | - |
| ผื่อการลดมูลค่าของสินทรัพย์ |   |         |   | 5,421.00 | . |         |   |
|                      |   |         |   |          | 6 |         |   |
|                      |   |         |   |          | 4 |         |   |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| ค่าตอบแทนกรรมการ      |   | 290     | 0 | 30       | 0 | 1,145   | 0 |
|                      |   | ,000.00 | . | 5,000.00 | . | ,000.00 | . |
|                      |   |         | 5 |          | 2 |         | 1 |
|                      |   |         | 8 |          | 3 |         | 6 |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| เงินชดเชยจากกรณีพิพาท   |   | 4,168   | 8 | -        | - | -       | - |
|                      |   | ,490.00 | . |          |   |         |   |
|                      |   |         | 2 |          |   |         |   |
|                      |   |         | 8 |          |   |         |   |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| ดอกเบี้ยจ่าย            |   | 5,078   | 1 | 2,54     | 1 | 553     | 0 |
|                      |   | ,695.00 | 0 | 2,438.00 | . | ,731.00 | . |
|                      |   |         | . |          | 9 |         | 0 |
|                      |   |         | 0 |          | 4 |         | 8 |
|                      |   |         | 9 |          |   |         |   |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| รวมค่าใช้จ่าย           |   | 71,247  | 1 | 86,44    | 6 | 713,206 | 9 |
|                      |   | ,534.00 | 4 | 5,290.00 | 6 | ,023.00 | 9 |
|                      |   |         | 1 |          | . |         | . |
|                      |   |         | . |          | 1 |         | 2 |
|                      |   |         | 5 |          | 2 |         | 9 |
|                      |   |         | 4 |          |   |         |   |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
|                      |   |         |   |          |   |         |   |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| รายการพิเศษ-กำ        |   | -       | - | 108,60   | 8 | -       | - |
| ไรจาการปรับโครงสร้างหนี้ |   |         |   | 1,341.00 | 3 |         |   |
|                      |   |         |   |          | . |         |   |
|                      |   |         |   |          | 0 |         |   |
|                      |   |         |   |          | 6 |         |   |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ       |   | (       | ( | 152,89   | 1 | 5,175   | 0 |
|                      |   | 20,909, | 4 | 9,043.00 | 1 | ,727.00 | . |
|                      |   | 557.00) | 1 |          | 6 |         | 7 |
|                      |   |         | . |          | . |         | 1 |
|                      |   |         | 5 |          | 9 |         |   |
|                      |   |         | 4 |          | 5 |         |   |
|                      |   |         | ) |          |   |         |   |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
|                      |   |         |   |          |   |         |   |
+----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+

บริษัท ซิโน-ไทย รีซอร์เซส ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด

ณ วันที่ 31 ธันวาคม

  -------------------------------------------------------- -------------------- ---------- ------------------ ---------- ----------------- --------
                                                           ตรวจสอบแล้วเกิดขึ้นจริง                                                              

                                                           2545                            2546                          2547              

                                                           บาท                  %          บาท                %          บาท               %

  กระแสเงินสดจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมดำเนินงาน                                                                                                      

  กำไรสุทธิ(ขาดทุนสุทธิ)                                        (20,909,557.00)      100.00     152,899,043.00     100.00     5,175,727.00      100.00

  ปรับกระทบกำไรสุทธิ(ขาดทุน)เป็นเงินสดรับ(จ่าย)จากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                                   

  ค่าเสื่อมราคา                                               6,291,683.00         -          5,313,701.00       -          3,642,703.00      

  ค่าเผื่อการลดลงของมูลค่าสินค้าเพิ่มขึ้น (โอนกลับ)                    -                    -          9,985,421.00       -          (1,900,190.00)    

  ขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์                                -                    -          26,871,721.00      -          -                 

  กลับรายการดอกเบี้ยจ่ายเนื่องจาการปรับโครงสร้างหนี้                 -                    -          2,029,291.00       -          -                 

  กำไรจากการโอนสินทรัพย์เพื่อการชำระหนี้                          -                    -          (87,865,964.00)    -          -                 

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้น (โอนกลับ)                            (5,253,350.00)                  (606,934.00)                  417,916.00        

  ประทานบัตรเหมืองแร่ตัดจำหน่าย                                 436,440.00                      436,440.00                    -                 

  ขาดทุน(กำไร)จากการจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร                        -                               (8,028,072.00)                (260,835.00)      

  กำไรจากการขายหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด                  (736,317.00)         -                             -          -                 

  กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการตีราคาหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด      (689.00)                        (35.00)                       (138.00)          

  เงินชดเชยจากกรณีพิพาท                                       4,460,284.00                    -                             -                 

  กำไรจากการที่เจ้าหนี้การค้าลดหนี้ให้                              -                               (811,598.00)                  -                 

  การเปลี่ยนแปลงในทรัพย์สินและหนี้สินจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                                             

  ลูกหนี้การค้า (เพิ่มขึ้น) ลดลง                                   3,356,016.00                    129,218.00                    (26,744,895.00)   

  สินค้าคงเหลือ                                               (3,139,501.00)                  (4,088,854.00)                (809,905.00)      

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่นลดลง(เพิ่มขึ้น)                               1,022,925.00                    1,116,897.00                  (122,029.00       

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นลดลง(เพิ่มขึ้น)                             (12,637.00)                     40,500.00                     (628,611.00)      

  เจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้น(ลดลง)                                    946,590.00                      (583,541.00)                  28,840,625.00     

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น(ลดลง)เพิ่มขึ้น                                 18,143,487.00                   (8,625,715.00)                (480,210.00)      

  รายการพิเศษ-กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้                       -                               (108,601,341.00)              -                 

  รวม                                                      25,514,931.00        (122.03)   (173,288,865.00)   (113.34)   2,476,101.00      47.84

  เงินสดสุทธิจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมดำเนินงาน                        4,605,374.00         (22.03)    (20,389,822.00)    (13.34)    7,651,828.00      147.84

                                                                                                                                           
  -------------------------------------------------------- -------------------- ---------- ------------------ ---------- ----------------- --------

บริษัท ซิโน-ไทย รีซอร์เซส ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด

ณ วันที่ 31 ธันวาคม

  --------------------------------------- -------------------- ------- ----------------- ------- -------------- --------
                                          ตรวจสอบแล้วเกิดขึ้นจริง                                                    

                                          2545                         2546                      2547           

                                          บาท                  %       บาท               %       บาท            %

  กระแสเงินสดจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมลงทุน                                                                               

  เงินฝากประจำลดลง (เพิ่มขึ้น)                 (200,000.00)                 (452,475.00)              193,531.00     

  หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดหลักทรัพย์       9,730,620.00                 8,929.00                  -              

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นและ                                                                                             

  เงินทดรองแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน(เพิ่มขึ้น)ลดลง    500,000.00                   -                         -              

  เงินสดจ่ายซื้อทรัพย์สินถาวร                    (15,134,390.00)              (549,871.00)              (484,320.00)   

  เงินสดรับจากการขายทรัพย์สินถาวร              -                            20,747,664.00             171,028.00     

  เงินสดสุทธิจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมลงทุน           (5,103,770.00)       24.41   19,754,247.00     12.92   (119,761.00)   (2.31)

                                                                                                                

  กระแสเงินสดจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมจัดหาเงิน                                                                            

  เจ้าหนี้เช่าซื้อลดลง                          -                    -       -                         (661,981.00)   

  เงินกู้ยืมระยะยาวเพิ่มชึ้น (ลดลง)               -                    -       (20,000,000.00)           -              

  เงินสดรับจาการเพิ่มทุน                       -                    -       20,400,000.00             -              

  เงินสดสุทธิจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมจัดหาเงิน        -                    -       400,000.00        0.26    (661,981.00)   12.79

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)   (498,396.00)                 (235,575.00)              6,870,086.00   

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นปี           (1,488,870.00)               990,474.00                754,899.00     

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายปี         990,474.00                   754,899.00                7,624,985.00   

                                                                                                                

  ข้อมูลกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม                                                                                    

  1. เงินสดจ่ายในระหว่างปี                                                                                          

  ดอกเบี้ยจ่าย                               1,298,695.00                 515,645.00                208,762.00     

  ภาษีเงินได้                                13,161.00                    29,804.00                 148,072..00    

  2. รายการที่มิใช่เงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                                               

  การโอนสินทรัพย์เพื่อชำระหนี้                   -                            107,800,000.00            -              

  การแปลงหนี้เป็นทุน                          -                            3,400.000.00              -              

  เช่าซื้อรถยนต์                              -                            -                         1,442,000.00   

                                                                                                                
  --------------------------------------- -------------------- ------- ----------------- ------- -------------- --------

+----------------------------+------------+-------------+------------+---+
| 3.  ข้อมูลทางการเงินและอ      |            |             |            |   |
| ัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญโดยสรุป |            |             |            |   |
|                            |            |             |            |   |
|   ของบริษัทฯ                 |            |             |            |   |
+----------------------------+------------+-------------+------------+---+
| บริษัทฯ                      |            |             |            |   |
| ขอแสดงสรุปข้อมูลจากงบการเงิน   |            |             |            |   |
| และอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญซึ่ง |            |             |            |   |
|                            |            |             |            |   |
| สะท้อนฐานะ                  |            |             |            |   |
| ทางการเงินและผลกา           |            |             |            |   |
| รดำเนินงานในธุรกิจหลักของบริษัทฯ |            |             |            |   |
| โดย                        |            |             |            |   |
|                            |            |             |            |   |
| เปรียบเทียบ 3 ปี ที่ผ่านมาดังนี้    |            |             |            |   |
+----------------------------+------------+-------------+------------+---+
|                            |            |             |            |   |
+----------------------------+------------+-------------+------------+---+
|                            |            |             | หน่วย:บาท   |   |
+----------------------------+------------+-------------+------------+---+
|                            | 2545       | 2546        | 2547       |   |
+----------------------------+------------+-------------+------------+---+
| รายได้รวม                   | 50,        | 130         | 718,       |   |
|                            | 337,977.00 | ,742,992.00 | 381,750.00 |   |
+----------------------------+------------+-------------+------------+---+
| ต้นทุนขายและค่าใช้จ่ายรวม       | 71,        | 86          | 713,       |   |
|                            | 247,534.00 | ,445,290.00 | 206,023.00 |   |
+----------------------------+------------+-------------+------------+---+
| กำไร(ขาดทุน) สุทธิ            | (20,9      | 44          | 5,         |   |
|                            | 09,557.00) | ,297,702.00 | 175,727.00 |   |
+----------------------------+------------+-------------+------------+---+
| กำไร(ขาดทุน) ต่อหุ้น           | (1.61)     | 9.70        | 0.26       |   |
+----------------------------+------------+-------------+------------+---+
| สินทรัพย์รวม                  | 284,       | 51          | 85,        |   |
|                            | 637,800.00 | ,620,225.00 | 936,386.00 |   |
+----------------------------+------------+-------------+------------+---+
| หนี้สินรวม                    | 257,       | 9           | 38,        |   |
|                            | 036,853.00 | ,243,948.00 | 384,382.00 |   |
+----------------------------+------------+-------------+------------+---+
| ทุนจดทะเบียน                 | 130,       | 200         | 200,       |   |
|                            | 000,000.00 | ,000,000.00 | 000,000.00 |   |
+----------------------------+------------+-------------+------------+---+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                | 27,        | 42          | 47,        |   |
|                            | 600,947.00 | ,376,277.00 | 552,004.00 |   |
+----------------------------+------------+-------------+------------+---+
| มูลค่าที่ตราไว้ต่อหุ้น             | 10.00      | 10.00       | 10.00      |   |
+----------------------------+------------+-------------+------------+---+
|                            |            |             |            |   |
+----------------------------+------------+-------------+------------+---+

  ----------------------------------------------------- ----- ----- ----- --------- -- ------------ -- -- ---- --------- --------- ----- -------- ---------- -- -- ---- -------- ---
  (1)                                                                                                                                                                            
  ตารางแสดงอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญสำหรับงบการเงินของบริษัทฯ                                                                                                                            

  งบ B/S, P/L, C/F ของบริษัทฯ และ Common size ratio                                                                                                                                

  อัตราส่วนสภาพคล่อง ( LIQUIDITY RATIO )                                                                                                                                            

                                                                                                                                                                                 

                                                                          ปี 2545                               ปี 2546                    ปี 2547                                  

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                       เท่า               0.07                                 0.95                      1.18                                    

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว                                 เท่า               0.02                                 0.46                      0.98                                    

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด                             เท่า               0.02                                 (2.24)                    0.20                                    

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า                               เท่า               18.61                                11.41                     24.57                                   

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                                     วัน                19.34                                31.55                     14.65                                   

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ                              เท่า               5.76                                 12.51                     123.48                                  

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                                   วัน                62.50                                28.78                     2.92                                    

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                                   เท่า               7.61                                 6.90                      20.32                                   

  ระยะเวลาชำระหนี้                                        วัน                47.30                                52.20                     17.75                                   

  Cash Cycle                                            วัน                34.54                                8.13                      (0.15)                                  

                                                                                                                                                                                 

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร ( PROFITABILITY                                                                                                                               
  RATIO )                                                                                                                                                                        

                                                                          ปี 2545                               ปี 2546                    ปี 2547                                  

  อัตรากำไร (ขาดทุน) ขั้นต้น                                       %           (19.73)                              (15.61)                   3.02                                    

  อัตรากำไร(ขาดทุน) จากการดำเนินงาน                              %           (45.84)                              49.80                     0.27                                    

  อัตรากำไร(ขาดทุน)อื่น                                           %           7.62                                 130.86                    0.53                                    

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร                                     %           (23.73)                              (43.53)                   133.55                                  

  อัตรากำไร(ขาดทุน)สุทธิ                                          %           (41.54)                              116.95                    0.72                                    

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                                           %           (75.76)                              360.81                    10.88                                   

                                                                                                                                                                                 

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินการ ( EFFICIENCY RATIO                                                                                                                           
  )                                                                                                                                                                              

                                                                                                                                                                                 

                                                                          ปี 2545                               ปี 2546                    ปี 2547                                  

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์                                       %           (7.35)                               296.20                    6.02                                    

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร                                   %           (5.44)                               369.36                    21.67                                   

  อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์                                     เท่า         0.18                                 2.53                      8.36                                    

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน ( FINANCIAL POLICY                                                                                                                               
  RATIO )                                                                                                                                                                        

                                                                                                                                                                                 

                                                                                       ปี 2545                            ปี 2546                   ปี 2547                         

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น                                          เท่า                9.31                              0.22                     0.81                           

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย                                       เท่า                (3.12)                            18.42                    10.35                          

  อัตราการจ่ายเงินปันผล                                                 %                  0.00                              0.00                     0.00                           

                                                                                                                                                                                 

  ข้อมูลต่อหุ้นและอัตราการเติบโตของทุกประเภทธุรกิจของบริษัทฯ                                                                                                                                 

                                                                                                                                                                                 

  ข้อมูลต่อหุ้น ( บาท )                                                                                                                                                               

                                                                                                                                                                                 

                                                                                       ปี 2545                            ปี 2546                   ปี 2547                         

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                                                    บาท                2.12                              2.69                     2.38                           

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิต่อหุ้น                                                บาท                (1.61)                            9.70                     0.26                           

  เงินปันผลต่อหุ้น                                                       บาท                0.00                              0.00                     0.00                           

                                                                                                                                                                                 

  อัตราการเติบโต ( % )                                                                                                                                                             

                                                                                                                                                                                 

                                                                                       ปี 2545                            ปี 2546                   ปี 2547                         

  สินทรัพย์รวม                                                         %                  (22.87)                           (81.86)                  66.48                          

  หนี้สินรวม                                                           %                  8.02                              (96.40)                  315.24                         

  รายได้จากการขายและบริการ                                            %                  (68.14)                           (25.82)                  2,175.62                       

  ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน                                                   %                  (51.04)                           (26.08)                  1,338.26                       

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                                                    %                  (1,380.36)                        831.23                   (96.61)                        
  ----------------------------------------------------- ----- ----- ----- --------- -- ------------ -- -- ---- --------- --------- ----- -------- ---------- -- -- ---- -------- ---

12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการและผลการดำเนินงาน

12.2.1 บริษัทฯ ร่วมกับบริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
(“ที่ปรึกษาทางการเงิน”) ขอรายงานผลการดำเนินงานที่เกิดขึ้นจริงของบริษัทฯ
เปรียบเทียบกับประมาณการของแผนดำเนินการเพื่อแก้ไขเหตุแห่งการเข้าข่ายการเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
ตามที่ได้รับอนุมัติจากที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ ครั้งที่ 1/2542 ซึ่งบริษัทฯ
ได้นำส่งแผนดำเนินการดังกล่าวให้แก่ตลาดหลักทรัพย์ฯ แล้วเมื่อวันที่ 15 ธันวาคม 2542 ที่ผ่านมา
บริษัทฯ ขอรายงานผลการดำเนินงานและผลการปฏิบัติตามแผนดำเนินธุรกิจดังนี้

ปี 2545

สรุปผลประกอบการประจำปี 2545

สำหรับงบการเงิน ประจำปี 2545 บริษัทมีรายได้รวมทั้งสิ้นจำนวน 50.34 ล้านบาท
ต่ำกว่าประมาณการจำนวน 112.10 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 69
โดยสาเหตุหลักของการลดลงของรายได้รวมมาจากรายได้จากการขายแร่ดีบุกลดลง
เนื่องจากการขายแร่ดีบุกซึ่งถือเป็นรายได้หลักของบริษัทนั้นขายได้ต่ำกว่าประมาณการมาก
โดยมีสาเหตุมาจาก ในช่วงไตรมาสที่ 1
บริษัทได้ดำเนินการปรับปรุงซ่อมแซมเรือขุดแร่และสร้างโรงแต่งแร่ใหม่
ซึ่งอยู่ในระหว่างการพิจารณาขอใบอนุญาตแต่งแร่จากกรมทรัพยากรธรณี จังหวัดภูเก็ต
พร้อมกับดำเนินการสำรวจแหล่งแร่เพื่อวางแผนการทำเหมือง จึงไม่มีรายได้จากการขายแร่ดีบุก
ในไตรมาสที่ 2
บริษัทเริ่มดำเนินการนำแร่ดีบุกที่ได้จากการทำเหมืองแร่มาแต่งหลังจากได้รับใบอนุญาตแต่งแร่และขายแร่ดีบุกได้ในช่วงปลายเดือนเมษายน
2545 ต่อมาเมื่อวันที่ 16 กันยายน 2545 บริษัท ได้หยุดการทำเหมืองโดยใช้เรือขุดของบริษัท
เนื่องจากผลตอบแทนที่ได้จากการทำเหมืองไม่คุ้มค่ากับการลงทุน
ทั้งนี้สาเหตุมาจากต้นทุนในการผลิตโดยเฉพาะราคาน้ำมันสูงขึ้นมาก
ประกอบกับราคาแร่ดีบุกยังทรงตัวอยู่ในระดับต่ำ แต่อย่างไรก็ตาม
บริษัทยังคงว่าจ้างผู้รับเหมาซึ่งใช้เรือขุดของผู้รับเหมาทำเหมืองแร่ดีบุกในเขตประทานบัตร

ส่วนของการขายหินอุตสาหกรรมซึ่งขายได้ต่ำกว่าประมาณการนั้น สาเหตุมาจากในไตรมาสที่ 2
โรงโม่หินต้องหยุดการผลิตหินอุตสาหกรรม เพื่อซ่อมแซมและเปลี่ยนอุปกรณ์อะไหล่ของเครื่องจักร
ที่หมดอายุการใช้งานเป็นเวลาประมาณ 20 วัน และในไตรมาสที่ 3 เข้าสู่ช่วงฤดูฝน
อุตสาหกรรมการก่อสร้างชะลอตัวลง มีน้ำท่วมในบริเวณจังหวัดใกล้เคียงกับที่ตั้งโรงโม่
ประกอบกับเป็นช่วงปลายงวดงบประมาณของรัฐบาล ไม่มีโครงการก่อสร้างเกิดขึ้น
จึงทำให้ได้ผลผลิตและยอดขายลดลง นอกจากนั้นบริษัทไม่มีรายได้จากการให้เช่าเรือ
เนื่องจากบริษัทได้ดำเนินการทำเหมืองแร่โดยใช้เรือขุดแร่ของบริษัท

ในส่วนของค่าใช้จ่ายนั้นบริษัทมีค่าใช้จ่ายรวมทั้งสิ้นจำนวน 71.25 ล้านบาท ต่ำกว่าประมาณการ
จำนวน 88.60 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 55.42
เนื่องจากการลดลงของรายได้รวมที่มากกว่าค่าใช้จ่ายรวมที่ลดลง ส่งผลให้ในปี 2545
บริษัทยังคงมีขาดทุนสุทธิจำนวน 20.91 ล้านบาท ซึ่งต่ำกว่าประมาณการจำนวน 23.51 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 900

สาเหตุความแตกต่างของผลการดำเนินงานที่เกิดขึ้นจริงเทียบกับประมาณการตามแผนดำเนินการฯในส่วนที่เป็นสาระสำคัญ

1. รายได้จากเหมืองแร่ดีบุก

รายได้จากการขายแร่ดีบุกมีจำนวน 27.06 ล้านบาท ต่ำกว่าประมาณการจำนวน 97.35 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 78 เนื่องในช่วงไตรมาสที่ 1
บริษัทได้ดำเนินการปรับปรุงซ่อมแซมเรือขุดแร่และสร้างโรงแต่งแร่ใหม่
ซึ่งอยู่ในระหว่างการพิจารณาขอใบอนุญาตแต่งแร่จากกรมทรัพยากรธรณี จังหวัดภูเก็ต
พร้อมกับดำเนินการสำรวจแหล่งแร่เพื่อวางแผนการทำเหมือง จึงไม่มีรายได้จากการขายแร่ดีบุก
ในไตรมาสที่ 2 บริษัทเริ่มดำเนินการนำแร่ดีบุกที่ได้จากการทำเหมืองแร่มาแต่ง
หลังจากได้รับใบอนุญาตแต่งแร่และขายแร่ดีบุกได้ในช่วงปลายเดือนเมษายน 2545 ต่อมาเมื่อวันที่
16 กันยายน 2545 บริษัทได้หยุดการทำเหมืองโดยใช้เรือขุดของบริษัท
เนื่องจากผลตอบแทนที่ได้จากการทำเหมืองไม่คุ้มค่ากับการลงทุน
ทั้งนี้สาเหตุมาจากต้นทุนในการผลิตโดยเฉพาะราคาน้ำมันสูงขึ้นมาก
ประกอบกับราคาแร่ดีบุกยังทรงตัวอยู่ในระดับต่ำ แต่อย่างไรก็ตาม
บริษัทยังคงว่าจ้างผู้รับเหมาซึ่งใช้เรือขุดของผู้รับเหมาทำเหมืองแร่ดีบุกในเขตประทานบัตร

2. รายได้จากการขายหินอุตสาหกรรม

รายได้จากการขายหินอุตสาหกรรมมีจำนวน 15.27 ล้านบาท ต่ำกว่าประมาณการจำนวน 16.35
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ51.70โดยมีสาเหตุเนื่องจากโดยมีสาเหตุหลักเนื่องจากในไตรมาสที่ 2
บริษัทต้องหยุดการผลิตหินอุตสาหกรรมเพื่อซ่อมแซมและเปลี่ยนอุปกรณ์อะไหล่ของเครื่องจักรที่หมดอายุการใช้งานเป็นเวลาประมาณ
20 วัน และในไตรมาสที่ 3 เข้าสู่ช่วงฤดูฝน
อุตสาหกรรมการก่อสร้างชะลอตัวลงมีน้ำท่วมในบริเวณจังหวัดใกล้เคียงกับที่ตั้งโรงโม่
ประกอบกับเป็นช่วงปลายงวดงบประมาณของรัฐบาลไม่มีโครงการก่อสร้างเกิดขึ้น
จึงทำให้ได้ผลผลิตและยอดขายลดลง
จึงทำให้บริษัทมีรายได้จากการขายหินอุตสาหกรรมต่ำกว่าประมาณการ

3. รายได้อื่น

รายได้อื่นมีจำนวน 8.00 ล้านบาท สูงกว่าประมาณการจำนวน 6.13 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ
326.84 เนื่องจากมีรายได้จากการโอนกลับของหนี้สงสัยจะสูญจำนวน 4.96 ล้านบาท
ซึ่งเป็นการโอนกรรมสิทธิ์ในทรัพย์สินของลูกหนี้รายหนึ่งจำนวน 4.46 ล้านบาท
รวมกับการรับชำระหนี้คืนจากลูกหนี้รายเดิมจำนวน 0.5 ล้านบาท
นอกจากนี้บริษัทยังมีรายได้อื่นจากกำไรจากการขายเงินลงทุน 0.80 ล้านบาท
และรายได้จากการปรับปรุงทางบัญชีจากการเบิกใช้วัสดุสิ้นเปลืองที่ตั้งสำรองแล้ว 1.2 ล้านบาท

4. ต้นทุนขายและค่าใช้จ่ายอื่นๆ

ต้นทุนขายดีบุกมีจำนวน 32.89 ล้านบาท ต่ำกว่าประมาณการจำนวน 80.45 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 70 และต้นทุนขายหินอุตสาหกรรมมีจำนวน 17.79 ล้านบาท
ต่ำกว่าประมาณการจำนวน 10.12 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 36
สาเหตุเนื่องจากปริมาณการขายดีบุกและหินอุตสาหกรรม ต่ำกว่ายอดขายที่ประมาณการไว้
จึงลดลงตามสัดส่วนในส่วนของค่าใช้จ่ายในการและบริหารนั้น
บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารน้อยกว่าประมาณการ 2.11 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 16
เนื่องจาก บริษัทฯ มีการควบคุมและกำหนดงบประมาณค่าใช้จ่ายดังกล่าวได้อย่างชัดเจน

ตารางเปรียบเทียบผลการดำเนินงานรายไตรมาส สำหรับปี 2545 และปี 2544

รายได้จากการขายแร่ดีบุก

  --------------- ---------------- -------------- ------------- -------------
                  ยอดขายของแร่ดีบุก                  ปริมาณขาย      
                  (พันบาท)                         (หาบ)         

                  2545             2544           2545          2544

  ไตรมาส 1        -                44,416         -             4,207

  ไตรมาส 2        7,915            42,469         973           4,128

  ไตรมาส 3        13,197           18,739         1,688         2,265

  ไตรมาส 4        5,952            5,017          694           454

  รวม             27,064           110,640        3,355         11,054
  --------------- ---------------- -------------- ------------- -------------

รายได้จากการขายหินอุตสาหกรรม

  -------------- ---------------------- --------------- ------------- -------------
                 ยอดขายของหินอุตสาหกรรม                   ปริมาณขาย (ตัน) 
                 (พันบาท)                                              

                 2545                   2544            2545          2544

  ไตรมาส 1       5,379                  3,305           75,862        43,748

  ไตรมาส 2       3,327                  4,234           46,309        57,577

  ไตรมาส 3       3,653                  7,299           46,482        101,762

  ไตรมาส 4       2,910                  4,233           41,082        57,663

  รวม            15,270                 19,071          209,735       260,750
  -------------- ---------------------- --------------- ------------- -------------

ปี 2546

สรุปผลประกอบการประจำงวด 6 เดือนของปี 2546

สำหรับงบการเงิน ประจำงวด 6 เดือนของปี 2546 บริษัทฯ มีรายได้รวมทั้งสิ้นจำนวน 108
ล้านบาท ต่ำกว่า ประมาณการจำนวน 44 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 29.04
เนื่องจากการขายแร่ดีบุก ซึ่งถือเป็นรายได้หลักของบริษัทฯ นั้น ขายได้ต่ำกว่าประมาณการมาก
โดยมีสาเหตุมาจากในช่วงไตรมาสที่ 1 บริษัทฯ ได้ขายเรือขุดแร่ 2 ลำ พร้อมเรือบริวาร 3 ลำ
และได้ทำการย้ายโรงแต่งแร่จากบริเวณ เลขที่ 10 ซอยสะพานหิน ตำบลระเงง อ.เมือง จ.ภูเก็ต
ไปอยู่เลขที่ 46/11 หมู่ 6 ถ.เทพกระษัตรี ต.รัษฎา อ.เมือง จ.ภูเก็ต ทำให้ผลผลิตลดลง
ในส่วนของการขายหินอุตสาหกรรมซึ่งขายได้ต่ำกว่า ประมาณการนั้น เนื่องมาจากบริษัทฯ
ได้ลดปริมาณการผลิตลดลงเพื่อทำการปรับพื้นที่บริเวณโรงโม่หิน รวมทั้งซ่อมแซมและเปลี่ยนอุปกรณ์
อะไหล่ของเครื่องจักรที่หมดอายุการใช้งาน และได้ระบายสินค้าที่ค้างในสต๊อคออกไปบางส่วน
บริษัทฯ ไม่มีรายได้จากการให้เช่าเรือ เนื่องจากบริษัทฯ ได้ขายเรือขุดแร่ 2 ลำออกไปแล้ว
นอกจากนั้นบริษัทฯ ได้ทำการปรับโครงสร้างหนี้กับธนาคารผู้ให้กู้แห่งหนึ่ง เมื่อวันที่ 27 มีนาคม
2546 และได้ปฏิบัติครบตามเงื่อนไข ทำให้บริษัทฯ ได้รับการปลดหนี้ทั้งหมด อันได้แก่เงินกู้ยืมจำนวน
186 ล้านบาท และดอกเบี้ยค้างจ่าย 54 ล้านบาท ดังนั้น บริษัทฯ
มีกำไรจากการโอนทรัพย์ชำระหนี้จำนวน 88 ล้านบาท และมีกำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้จำนวน
108 ล้านบาท แต่มีการตั้งสำรองเพื่อลดมูลค่าทรัพย์สิน จำนวน 8 ล้านบาท
จากปัจจัยดังกล่าวข้างต้นส่งผลให้ผลการดำเนินงานของบริษัทฯ ในงวด 6 เดือนของปี 2546 นี้
มีผลกำไรสุทธิประมาณ 187 ล้านบาท สูงกว่าประมาณการ 135 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 260.33
ซึ่งเดิมบริษัทฯ คาดว่าจะมีกำไรสุทธิประมาณ 52 ล้านบาท

สาเหตุความแตกต่างของผลการดำเนินงานที่เกิดขึ้นจริงเทียบกับประมาณการ
ในส่วนที่เป็นสาระสำคัญ

1. รายได้จากการขายแร่ดีบุก

 บริษัทฯ ได้ประมาณการรายได้จากการขายแร่ดีบุกไว้ที่ 62 ล้านบาท แต่จากผลการดำเนินการของบริษัทมีรายได้จากการขายแร่ดีบุกเท่ากับ 6 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ ขายเรือขุดแร่ 2 ลำ พร้อมเรือบริวาร 3 ลำ และย้ายโรงแต่งแร่จากบริเวณ เลขที่ 10 ซอยสะพานหิน ตำบลระเงง อ.เมือง จ.ภูเก็ต ไปอยู่เลขที่ 46/11 หมู่ 6 ถ.เทพกระษัตรี ต.รัษฎา อ.เมือง จ.ภูเก็ต ทำให้ผลผลิตลดลง

2. รายได้จากการขายหินอุตสาหกรรม

รายได้จากการขายหินอุตสาหกรรมมีจำนวน 4 ล้านบาท ต่ำกว่าประมาณการจำนวน 15 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 78.53 โดยมีสาเหตุหลักเนื่องจากบริษัทฯ ได้ลดปริมาณการผลิตลง
เพื่อทำการปรับพื้นที่บริเวณโรงโม่หิน
รวมทั้งซ่อมแซมและเปลี่ยนอุปกรณ์อะไหล่ของเครื่องจักรที่หมดอายุการใช้งานและได้ระบายสินค้าที่ค้างสต๊อคออกไปบางส่วน
จึงทำให้บริษัทฯ มีรายได้จากการขายหินอุตสาหกรรมต่ำกว่าประมาณการ

3. รายได้อื่น

รายได้อื่นมีจำนวน 98 ล้านบาท สูงกว่าประมาณการจำนวน 29 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 42.03
โดยรายได้ที่สูงกว่าประมาณการมาจากรายได้ที่เกิดจากการโอนสินทรัพย์เพื่อชำระหนี้
อันได้แก่ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง จำนวน 88 ล้านบาท และ มีรายได้จากการขายทรัพย์สิน อันได้แก่
เรือขุดแร่ 2 ลำ พร้อมเรือบริวาร 3 ลำ จำนวน 8 ล้านบาท

4. ต้นทุนขายและค่าใช้จ่ายอื่นๆ

ต้นทุนขายของบริษัทฯ ในงวด 6 เดือนแม้ว่าจะต่ำกว่าที่ประมาณการไว้
เนื่องจากเป็นการลดลงตามยอดขายที่ลดลง แต่เมื่อเปรียบเทียบกับรายได้จากการขายแล้วพบว่า
บริษัทฯ มีต้นทุนขายแร่ดีบุกที่สูงกว่ารายได้จากการขาย โดยสาเหตุที่
ต้นทุนขายแร่ดีบุกสูงกว่ารายได้จากการขายแร่ดีบุก เนื่องจากบริษัทฯ
ได้บันทึกต้นทุนอะไหล่อุปกรณ์เรือขุดที่ใช้ในการทำเหมืองและการย้ายโรงแต่งแร่และสำนักงานสาขา
และในส่วนของต้นทุนขายหินอุตสาหกรรมที่สูงกว่ารายได้จากการขายหิน อุตสาหกรรม เนื่องจาก
ต้นทุนการผลิตที่เกิดขึ้นส่วนใหญ่เป็นต้นทุนคงที่
ในขณะที่ยอดขายต่ำกว่าประมาณการและมีราคาขายเฉลี่ยต่ำกว่าต้นทุนขายเฉลี่ย

สำหรับในส่วนของค่าใช้จ่ายนั้น บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารจำนวน 6 ล้านบาท
ใกล้เคียงกับที่ประมาณการไว้คือ 6 ล้านบาท และในงวด 6 เดือน บริษัทฯ
มีค่าเผื่อการลดลงมูลค่าสินทรัพย์ 8 ล้านบาท

ตารางเปรียบเทียบผลการดำเนินงานรายไตรมาส สำหรับปี 2545 และปี 2546

รายได้จากการขายแร่ดีบุก

  -------------- ------------- --------------- -------------- --------------
  ช่วงเวลา        ยอดขาย                        ปริมาณขาย (หาบ) 
                 (พันบาท)                                      

                 2545          2546            2545           2546

  ไตรมาส 1       -             2,893           -              328

  ไตรมาส 2       7,915         3,493           973            397

  รวม            7,915         6,386           973            725
  -------------- ------------- --------------- -------------- --------------

รายได้จากการขายหินอุตสาหกรรม

+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| ช่วงเวลา     | ยอดขาย      |             | ปริมาณขาย    |             |
|             | (พันบาท)     |             | (ตัน)        |             |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
|             | 2545        | 2546        | 2545        | 2546        |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| ไตรมาส 1    | 5,379       | 1,677       |   75,862    | 22,523      |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| ไตรมาส 2    | 3,327       | 2,476       | 46,309      | 24,909      |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| รวม         | 8,706       | 4,153       | 122,171     | 47,432      |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+

สรุปตารางผลการดำเนินการเทียบกับประมาณการ

สำหรับงวด 6 เดือน ประจำปี 2546 สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2546

  ------------------------------------------------------------------------------
  (หน่วย : พันบาท)                                                      
  -------------------------------- ----------- ----------- ---------- ----------
  รายการ                           เกิดขึ้นจริง    ประมาณการ   ผลต่าง      

                                   (ตรวจสอบ)   (สอบทาน)    จำนวน      %

  รายได้จากการขายแร่ดีบุก              6,447       62,208      (55,761)   (89.64)

  รายได้จากการขายหินอุตสาหกรรม        4,173       19,278      (15,105)   (78.53)

  รายได้จากการให้เช่าเรือ              -           2,310       (2,310)    (100.00)

  รายได้อื่น *                        97,600      68,713      28,887     42.03

  รวมรายได้                         108,220     152,509     (44,289)   (29.04)

  ค่าใช้จ่าย                                                             

  ต้นทุนขายดีบุก                       7,385       56,685      (49,300)   (86.97)

  ต้นทุนขายหินอุตสาหกรรมเพื่อการก่อสร้าง   6,162       16,215      (10,053)   (62.00)

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร          6,045       6,218       (173)      (2.78)

  ดอกเบี้ยจ่าย                        2,318       1,806       512        28.35

  ค่าตอบแทนกรรมการ                  110         200         (90)       (45.00)

  ค่าใช้จ่ายอื่นๆ **                    8,186       441         7,745      1,756.24

  รวมค่าใช้จ่าย                       30,206      81,565      (51,359)   (62.79)

                                                                      

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ ***             186,616     51,790      134,826    260.33
  ------------------------------------------------------------------------------

หมายเหตุ: * รายได้อื่น ประกอบด้วยรายการค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญโอนกลับ
กำไรจากการขายสินทรัพย์ และกำไรจากการโอนสินทรัพย์เพื่อชำระหนี้

** ค่าใช้จ่ายอื่นๆ ได้แก่ ค่าเผื่อการลดมูลค่าของสินทรัพย์

*** รวมกำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ มูลค่า 108,601,341 บาท

ตารางเปรียบเทียบผลการดำเนินงานรายไตรมาส สำหรับปี 2545 และปี 2546

รายได้จากการขายแร่ดีบุก

  -------------- ------------- --------------- -------------- --------------
  ช่วงเวลา        ยอดขาย                        ปริมาณขาย (หาบ) 
                 (พันบาท)                                      

                 2545          2546            2545           2546

  ไตรมาส 1       -             2,894           -              328

  ไตรมาส 2       7,915         3,553           973            397

  ไตรมาส 3       13,197        6,306           1,628          697

  ไตรมาส 4       5,952         6,357           751            643

  รวม            27,064        19,110          3,352          2,065
  -------------- ------------- --------------- -------------- --------------

รายได้จากการขายหินอุตสาหกรรม

  -------------- -------------- -------------- -------------- --------------
  ช่วงเวลา        ยอดขาย (พันบาท)                ปริมาณขาย (ตัน)  

                 2545           2546           2545           2546

  ไตรมาส 1       5,379          1,677          75,862         22,523

  ไตรมาส 2       3,327          2,496          46,309         24,909

  ไตรมาส 3       3,653          4,098          46,482         54,486

  ไตรมาส 4       2,911          4,021          41,083         52,127

  รวม            15,270         12,292         209,736        154,045
  -------------- -------------- -------------- -------------- --------------

สรุปตารางผลการดำเนินการเทียบกับประมาณการ

สำหรับปี 2546 สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546

  -------------------------------------------------------------------------------
  (หน่วย : พันบาท)                                                       
  -------------------------------- ----------- ----------- ----------- ----------
  รายการ                           เกิดขึ้นจริง    ประมาณการ   ผลต่าง       

                                   (ตรวจสอบ)   (สอบทาน)    จำนวน       %

  รายได้จากการขายแร่ดีบุก              19,110      124,416     (105,306)   (84.64)

  รายได้จากการขายหินอุตสาหกรรม        12,292      38,556      (26,264)    (68.12)

  รายได้จากการให้เช่าเรือ              -           4,620       (4,620)     N.M.

  รายได้อื่น *                        99,341      137,426     (38,085)    (27.71)

  รวมรายได้                         130,743     305,108     (174,275)   (57.14)

  ค่าใช้จ่าย                                                              

  ต้นทุนขายดีบุก                       19,990      113,369     (93,379)    (82.37)

  ต้นทุนขายหินอุตสาหกรรมเพื่อการก่อสร้าง   16,315      32,430      (16,115)    (49.69)

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร          10,436      12,436      (2,000)     (16.08)

  ดอกเบี้ยจ่าย                        2,542       3,611       (1,069)     (29.60)

  ค่าตอบแทนกรรมการ                  305         400         (95)        (23.75)

  ค่าใช้จ่ายอื่นๆ **                    36,857      882         35,975      4,078.80

  รวมค่าใช้จ่าย                       86,445      163,128     (76,683)    (47.01)

  กำไร (ขาดทุน) ก่อนหักภาษีเงินได้       44,298      141,890     (97,592)    (68.78)

  ภาษีเงินได้                         -           (38,310)    38,310      N.M.

  กำไร (ขาดทุน) จากการดำเนินงานปกติ   44,298      103,580     (59,282)    (57.23)

  รายการพิเศษ –                     108,601     -           108,601     N.M.
  กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้                                              

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                 152,899     103,580     49,319      47.61
  -------------------------------------------------------------------------------

หมายเหตุ: * รายได้อื่น ประกอบด้วยรายการค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญโอนกลับ
กำไรจากการขายสินทรัพย์ และกำไรจากการโอนสินทรัพย์เพื่อชำระหนี้

** ค่าใช้จ่ายอื่นๆ ได้แก่ ขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ ค่าเผื่อการลดมูลค่าของสินทรัพย์
และค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย

ปี 2547

สรุปผลการดำเนินการเทียบกับประมาณการ

สำหรับปี 2547 สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547

เหมืองหินอุตสาหกรรมเพื่อการก่อสร้าง

1.  ด้านวัตถุดิบ บริษัทฯ ได้มีการศึกษาพัฒนาผลิตภัณฑ์ของหินอุตสาหกรรม
    เพื่อให้มีมูลค่าทางการตลาดเพิ่มสูงขึ้น โดยได้ให้บริษัท เอสจีเอส (ประเทศไทย) จำกัด
    นำหินอุตสาหกรรมไปทดสอบคุณสมบัติทางเคมี
    ซึ่งผลทดสอบได้ผลออกมาว่ามีองค์ประกอบของแคลเซียมคาร์บอร์เนต Ca CO₃ มากกว่า 90%
    คุณสมบัติดังกล่าวสามารถนำไปใช้เป็นวัตถุดิบของการผลิตหินเคมี-ปูนขาว
    ในเบื้องต้นจากการสำรวจทางกายภาพพบว่ามีปริมาณไม่ต่ำกว่า 10 ล้านตัน

2.  ด้านการผลิต บริษัทฯได้มีการปรับปรุงเป้าหมายการผลิตจากเดิมที่เคยผลิตได้ประมาณเดือนละ
    20,000 ตัน ได้เพิ่มขึ้นเป็น 40,000 – 50,000 ตันต่อเดือน โดยมีเป้าหมายผลิตสูงสุด
    100,000 ตันต่อเดือนในอนาคต
    โดยปรับปรุงเครื่องจักรให้มีประสิทธิภาพมากขึ้นและได้เพิ่มสายการผลิตหินอุตสาหกรรมเพื่อการก่อสร้างและหินเคมีเพื่อผลิตวัตถุดิบเป็นหินขนาด
    2 – 4 นิ้ว ซึ่งมีต้นทุนต่อหน่วยต่ำกว่าการผลิตหิน 1 นิ้ว และ 3/4 นิ้ว
    ป้อนโรงงานผลิตปูนขาว แต่เดิมผลิตเฉพาะหินขนาด 1 นิ้ว, 3/4 นิ้ว, 3/8 นิ้ว และหินฝุ่น
    นอกจากนี้ได้พัฒนาเปิดหน้าเหมืองเป็น 2
    หน้าเหมืองพร้อมทั้งได้เพิ่มเครื่องจักรในการผลิตหินบริเวณหน้าเหมือง
    โดยในเบื้องต้นใช้วิธีการให้ผู้รับเหมาภายนอกที่มาดำเนินการส่วนหนึ่งและดำเนินการเองโดยการเช่าเครื่องจักรเข้ามาเสริม
    แต่ต่อไปในอนาคตเมื่อมีการผลิตสูงขึ้นถึง 100,000 ตัน บริษัทฯ
    มีแผนที่จะดำเนินการซื้อเครื่องจักรเข้ามาทำการผลิตแทนการใช้ผู้รับเหมาและการเช่า
    ทั้งนี้เป็นนโยบายโดยรวมที่จะควบคุมค่าใช้จ่ายและลดต้นทุนต่อหน่วยลงทุน

3.  ด้านการขาย การตลาดและราคา บริษัทฯ ได้มีการขยายฐานลูกค้าในท้องถิ่น
    งานโครงการก่อสร้างของรัฐบาลและได้เพิ่มฐานลูกค้าประจำที่ซื้อจำนวนที่แน่นอนในแต่ละดือน
    ได้แก่ โรงงานผลิตปูนขาว โรงงานผลิตคอนกรีตสำเร็จรูป เป็นต้น สำหรับราคาขายนั้น
    บริษัทฯ ได้ปรับราคาขายลูกค้าปลีกเพิ่มขึ้น 10 – 15% ราคาลูกค้าประจำประมาณ 8 – 10%
    ส่วนราคาหินพิเศษ 2-4 นิ้ว มีราคาประมาณ 100 บาทต่อตัน ซึ่งเป็นราคาที่สูงกว่าท้องตลาด

การค้าน้ำมันสำเร็จรูป

บริษัทฯ ได้ดำเนินการค้าน้ำมันสำเร็จรูป โดยเป็นผู้ค้าน้ำมัน (Jobbers) ตามมาตรา 10 แห่ง
พรบ. การค้าน้ำมันเชื้อเพลิง พ.ศ.2545 ที่จำหน่ายน้ำมันเบนซินออกเทน 91 เบนซินออกเทน 95
และดีเซลหมุนเร็ว โดยขายส่งให้แก่ผู้ค้าน้ำมันอิสระ (Jobbers) ภายในประเทศ
โดยผู้ค้าน้ำมันอิสระจะขายน้ำมันสำเร็จรูปให้กับสถานีบริการน้ำมันอีกทอดหนึ่ง ตามมาตรา 10
บริษัทฯ สามารถค้าน้ำมันได้ไม่เกิน 120 ล้านลิตรต่อปี

ปัจจุบันบริษัทฯ อยู่ในระหว่างดำเนินการขออนุญาตเป็นผู้ค้าน้ำมันต่อกระทรวงพาณิชย์ ตามมาตรา 7
แห่ง พรบ.การค้าน้ำมันเชื้อเพลิง พ.ศ.2545 ซึ่งสามารถค้าน้ำมันได้มากกว่า 120 ล้านลิตรต่อปี
ทั้งนี้ บริษัทฯ
จะเพิ่มธุรกิจจากการค้าขายภายในประเทศโดยมีแผนที่จะติดต่อซื้อขายน้ำมันสำเร็จรูปจากต่างประเทศผ่านผู้ค้ารายใหญ่
โดยนำเข้ามาเก็บในคลังน้ำมันภายในประเทศ ซึ่งบริษัทฯ จะดำเนินการเช่าคลังน้ำมันและท่าเรือ
เพื่อใช้กับธุรกิจค้าน้ำมันสำเร็จรูปที่จะนำเข้ามาจำหน่ายในประเทศ
เก็บไว้เพื่อจำหน่ายกับลูกค้ารายใหญ่ภายในประเทศต่อไป นอกจากนี้แล้วบริษัทฯ
มีแผนที่จะนำน้ำมันสำเร็จรูปขายให้ประเทศเพื่อนบ้านใกล้เคียง ได้แก่ ลาว เขมร ต่อไปด้วย

เหมืองแร่ดีบุก

บริษัทฯ อยู่ในระหว่างการศึกษาหาประทานบัตรเหมืองแร่ดีบุกแหล่งใหม่
ซึ่งยังไม่มีรายได้จากการทำธุรกิจแร่ดีบุก

12.2.2 วิเคราะห์ฐานะการเงิน

  ก. สินทรัพย์

ในปี 2547 ในส่วนของสินทรัพย์ของบริษัทฯ ได้มีการเปลี่ยนแปลงของสัดส่วนสินทรัพย์ที่สำคัญดังนี้

  - อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ในปี 2547 คิดเป็น 6.02% ลดลงจากปี 2546

  คิดเป็น 290.18%

-   อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวรในปี 2547 คิดเป็น 21.67% ลดลงจากปี 2546

  คิดเป็น 347.69%

-   อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ในปี 2547 คิดเป็น 8.36 เท่า เพิ่มขึ้นจากปี 2546

  คิดเป็น 5.83 เท่า

ทั้งนี้บริษัทฯ ขอชี้แจงสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงในสาระสำคัญโดย

1.  บริษัทฯ มีสินทรัพย์หมุนเวียน 44.48 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2546 เป็นเงิน 35.84 ล้านบาท
    เนื่องจากลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้น 26.33 ล้านบาท เงินสด
    เงินฝากธนาคารและเงินลงทุนระยะสั้น เพิ่มขึ้น 6.67 ล้านบาท สินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้น 2.91
    ล้านบาท และมีสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น เพิ่มขึ้น 0.12 ล้านบาท

2.  บริษัทฯ มีสินทรัพย์ได้แก่ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ 40.69 ล้านบาท ลดลงจากปี 2546 เป็นเงิน
    2.14 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ ได้ขายสินทรัพย์ คือ ยานพาหนะและเรือโพไซดอน
    ในระหว่างปี บริษัทฯ ได้มีการซื้อสินทรัพย์เข้ามา
    พร้อมทั้งบันทึกบัญชีเป็นค่าเสื่อมราคาของเครื่องจักรโม่หิน 2.52 ล้านบาท อาคารสำนักงาน
    เครื่องตกแต่งและเครื่องใช้สำนักงาน และอื่น และอื่น ๆ อีก 1.12 ล้านบาท

3.  บริษัทฯ มีสินทรัพย์อื่นได้แก่เงินมัดจำและเงินประกัน 0.80 ล้านบาท

ดังนั้น จากรายการที่กล่าวข้างต้นทำให้บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 85.94 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2546
เป็นเงิน 34.32 ล้านบาท

  ข. คุณภาพของสินทรัพย์

1.  สินทรัพย์

  การดำเนินงานในปี 2547 บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 85.94 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2546
  เป็นเงิน 34.32 ล้านบาท หรือคิดเป็น 66.49% ของปี 2546 ทั้งนี้ บริษัทฯ
  ได้ดำเนินการบันทึกบัญชีตามมาตรฐานการสอบบัญชีทั่วไป อันได้แก่ โดยได้บันทึกค่าเสื่อมราคารวม
  3.64 ล้านบาท

2. ลูกหนี้

การดำเนินงานในปี 2547 บริษัทฯ มีลูกหนี้ค้างชำระเกินกำหนด 1.05 ล้านบาท โดย

บริษัทฯ ได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญไว้แล้ว 0.69 ล้านบาท
ซึ่งการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญนั้นเป็นไปตามนโยบายการบัญชีที่กำหนด
และได้สรุปไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงิน ประจำปี 2547 ข้อ 6.2 ทั้งนี้บริษัทฯ
ได้มีนโยบายการให้สินเชื่อ โดยพิจารณาจากลูกค้าประจำ และต้องเป็นกิจการที่น่าเชื่อถือได้
สำหรับในส่วนการติดตามหนี้นั้น บริษัทฯ ได้ติดตามหนี้เป็นระยะ
และมีขั้นตอนในการดำเนินงานตั้งแต่ใช้พนักงานติดตาม ออกหนังสือทวงหนี้ ฟ้องร้องดำเนินคดี
ยึดทรัพย์ ดังนั้น บริษัทฯ เชื่อว่าจะสามารถเรียกเก็บได้

ค. สภาพคล่อง

ในปี 2547 ในส่วนของสภาพคล่องของบริษัทฯ
ได้มีการเปลี่ยนแปลงของสัดส่วนสภาพคล่องที่สำคัญดังนี้

-   อัตราส่วนสภาพคล่องในปี 2547 คิดเป็น 1.18 เท่า เพิ่มขึ้นจากปี 2546 คิดเป็น 0.23 เท่า

-   อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วในปี 2547 คิดเป็น 0.98 เท่า เพิ่มขึ้นจากปี 2546 คิดเป็น

  0.52 เท่า

-   อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสดในปี 2547 คิดเป็น 0.20 เท่า เพิ่มขึ้นจากปี 2546
    คิดเป็น

  2.44 เท่า

-   อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้าในปี 2547 คิดเป็น 24.57 เท่า เพิ่มขึ้นจากปี 2546

  คิดเป็น 13.16 เท่า

-   ระยะเวลาชำระหนี้ในปี 2547 คิดเป็น 17.72 วัน ลดลงจากปี 2546 คิดเป็น 34.48 วัน

-   ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ยในปี 2547 คิดเป็น 2.92 วัน ลดลงจากปี 2546 คิดเป็น

  25.86 วัน

  ทั้งนี้ บริษัทฯ ขอชี้แจงสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงในสาระสำคัญ โดย

1.  บริษัทฯ มีสินทรัพย์หมุนเวียน 44.48 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2546 คิดเป็น 35.84

  ล้านบาท แต่มีหนี้สินหมุนเวียน 37.75 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2546 คิดเป็น

  28.46 ล้านบาท

2. บริษัทฯ มีเงินสด เงินฝากธนาคาร เงินลงทุนระยะสั้น และลูกหนี้การค้ารวมทั้งรายได้ค้างรับ
37.17 ล้านบาท เพิ่มขึ้นปี 2546 คิดเป็น 33.00 ล้านบาท

  3. บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน 7.65 ล้านบาท

4. บริษัทฯ มีรายได้ 718.38 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2546 คิดเป็น 587.64 ล้านบาท
และมีลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับก่อนหนี้สงสัยจะสูญ 29.77 ล้าน เพิ่มขึ้นจากปี 2546 คิดเป็น
26.74 ล้านบาท

  ง. รายจ่ายลงทุน

  ในปี 2547 และปี 2546 บริษัทฯ ไม่มีรายจ่ายในการลงทุน

  จ. แหล่งที่มาของเงินทุนและความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

- ในปี 2547 บริษัทฯ มีหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 0.81 เท่า เพิ่มขึ้นจากปี 2546 คิดเป็น 0.59
เท่า ในปี 2547 บริษัทฯ มีหนี้สินรวม 38.38 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2546 คิดเป็น 29.14
ล้านบาท และมีส่วนของผู้ถือหุ้น 47.55 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2546 คิดเป็น 5.18 ล้านบาท

- ในปี 2547 และปี 2546 บริษัทฯ ไม่มีแหล่งเงินทุนนอกงบดุล
จึงไม่มีการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างเงินทุน

- ในปี 2547 บริษัทฯ มีส่วนของผู้ถือหุ้น 47.55 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2546 คิดเป็น 5.18
ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ มีกำไรสุทธิจากการดำเนินงานในปี 2547 เป็นเงิน 5.18 ล้านบาท

ฉ. หนี้สิน

- บริษัทฯ มีเจ้าหนี้ที่เกี่ยวข้องและเจ้าหนี้อื่นรวมทั้งค่าใช้จ่ายค้างจ่ายและอื่นๆ ณ 31 ธันวาคม
2547 เป็นจำนวน 38.38 ล้านบาท

12.3 กรณีที่ผลการดำเนินงานตามงบกำไรขาดทุนเปลี่ยนแปลงจากงวดเดียวกันของปีก่อนเกินกว่า

ร้อยละ 20

บริษัทฯ ได้นำส่งงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547
โดยผลการดำเนินงานตามงบการเงินของบริษัทฯ สำหรับปี 2547 สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547
มีผลกำไรสุทธิ 5.18 ล้านบาท เมื่อเทียบกับผลการดำเนินงานเดียวกันกับปี 2546 มีกำไรสุทธิ
152.90 ล้านบาท ซึ่งทำให้ในปี 2547 มีผลต่างจากการดำเนินงานลดลง 147.72 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 96.61

บริษัทฯ ขอชี้แจงสาเหตุสำคัญที่ทำให้มีผลกำไรสุทธิดังกล่าวข้างต้น คือ ในปี 2547 บริษัทฯ
มีรายได้จากค่าเผื่อการลดลงของมูลค่าสินค้าโอนกลับ เป็นจำนวนเงิน 1.90 ล้านบาท
และรายได้อื่นๆ เป็นจำนวนเงิน 1.87 ล้านบาท ในขณะเดียวกัน บริษัทฯ
มีกำไรขั้นต้นจากการขายแร่ดีบุกเป็นจำนวนเงิน 0.50 ล้านบาท
มีผลขาดทุนขั้นต้นจากการขายหินอุตสาหกรรมเป็นจำนวนเงิน 2.41 ล้านบาท
มีกำไรขั้นต้นจากการขายน้ำมันเป็นจำนวนเงิน 23.51 ล้านบาท
มีค่าใช้จ่ายจากการขายและบริหารรวมประมาณ 19.64 ล้านบาท และดอกเบี้ยจ่ายจำนวน 0.55
ล้านบาท จึงทำให้บริษัทฯ มีผลกำไรสุทธิเป็นจำนวนเงิน 5.18 ล้านบาท

  12.4 แนวโน้มในอนาคต

บริษัทฯ ได้พยายามพัฒนาทรัพยากรต่างๆ ที่มีอยู่ของบริษัทฯ ทั้งในรูปที่ดิน ประทานบัตร เหมืองแร่
เพื่อก่อให้เกิดรายได้อย่างมีประสิทธิผล นอกเหนือจากรายได้หลักที่บริษัทฯ
ได้รับจากการทำเหมืองแร่ดีบุกและเหมืองหินอุตสาหกรรมเพื่อการก่อสร้าง นอกจากนี้บริษัทฯ
ได้ดำเนินการควบคุมและลดรายจ่ายในการดำเนินกิจการของบริษัทฯ อย่างมีประสิทธิภาพ
ซึ่งจะส่งผลให้ผลการประกอบการของบริษัทฯ ดีขึ้นเป็นลำดับ

12.5 ภาระผูกพันที่อาจมีผลกระทบต่อบริษัทและบริษัทร่วม

  -ไม่มี-

6.  ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

(โปรดพิจารณาเอกสารแนบ 4)