ส่วนที่ 3

ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

13. ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ

(1) ข้อมูลทางการเงินโดยสรุป

    ตารางสรุปงบการเงินรวม

บริษัท วนชัย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบแสดงฐานะการเงิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557, 2556 และ 2555

(หน่วย : พันบาท)

+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
|                     | 2557     |    | 2556     |    | 2555     |   |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
|                     | บาท      | %  | บาท      | %  | บาท      | % |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| สินทรัพย์              |          |    |          |    |          |   |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| สินทรัพย์หมุนเวียน       |          |    |          |    |          |   |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| เงินสดแล             | 69       | 5% | 52       | 4% | 33       | 2 |
| ะรายการเทียบเท่าเงินสด | 2,302.10 |    | 9,309.57 |    | 1,296.82 | % |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น  | 1,17     | 9% | 1,05     | 8% | 1,21     | 9 |
|                     | 7,076.80 |    | 4,962.83 |    | 1,881.35 | % |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| สินค้าคงเหลือ          | 1,60     | 1  | 1,16     | 9% | 1,79     | 1 |
|                     | 4,755.86 | 2% | 5,549.32 |    | 5,586.25 | 3 |
|                     |          |    |          |    |          | % |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| อะไหล่เพื่อการซ่อมแซม   | 41       | 3% | 40       | 3% | 36       | 3 |
|                     | 9,982.13 |    | 4,218.46 |    | 5,263.94 | % |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| ลูกหนี้กรมสรรพากร      | 7        | 1% | 3        | 0% | 3        | 0 |
|                     | 3,432.11 |    | 3,495.54 |    | 7,071.23 | % |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน    | 3,96     | 3  | 3,18     | 2  | 3,74     | 2 |
|                     | 7,548.99 | 0% | 7,535.73 | 4% | 1,099.59 | 7 |
|                     |          |    |          |    |          | % |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน     |          |    |          |    |          |   |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์   | 9,24     | 6  | 9,76     | 7  | 10,26    | 7 |
|                     | 3,910.20 | 9% | 5,048.22 | 5% | 7,964.17 | 3 |
| ค่8                  |          |    |          |    |          | % |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น   | 13       | 1% | 13       | 1% | 8        | 1 |
|                     | 3,487.28 |    | 8,404.84 |    | 0,690.01 | % |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน  | 9,37     | 7  | 9,90     | 7  | 10,34    | 7 |
|                     | 7,397.49 | 0% | 3,453.06 | 6% | 8,654.18 | 3 |
|                     |          |    |          |    |          | % |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+
| รวมสินทรัพย์           | 13,34    | 10 | 13,09    | 10 | 14,08    | 1 |
|                     | 4,946.47 | 0% | 0,988.79 | 0% | 9,753.77 | 0 |
|                     |          |    |          |    |          | 0 |
|                     |          |    |          |    |          | % |
+---------------------+----------+----+----------+----+----------+---+

บริษัท วนชัย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบแสดงฐานะการเงิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557, 2556 และ 2555

(หน่วย : พันบาท)

  -------------------------------- -------------- ----- -------------- ----- -------------- -----
                                   2557                 2556                 2555           

                                   บาท            %     บาท            %     บาท            %

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                        

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                               

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน       1,597,064.56   12%   1,676,778.45   13%   2,091,982.61   15%

  เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น             1,008,117.37   8%    825,656.89     6%    837,686.26     6%

  เงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายใน                                                            

  หนึ่งปี                             1,052,800.00   8%    1,638,800.00   13%   1,538,800.00   11%

  ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                   -              0%    -              0%    7,084.49       0%

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                    115,922.28     1%    199,745.88     2%    20,518.21      0%

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                   3,773,904.21   28%   4,340,981.21   33%   4,496,071.57   32%

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                             

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน      2,646,400.00   20%   2,565,400.00   20%   3,124,200.00   22%

  ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน          173,383.95     1%    155,655.20     1%    117,593.68     1%

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                  24,386.29      0%    25,661.36      0%    16,142.49      0%

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                 2,844,170.24   21%   2,746,716.56   21%   3,257,936.17   23%

  รวมหนี้สิน                          6,618,074.45   50%   7,087,697.77   54%   7,754,007.74   55%
  -------------------------------- -------------- ----- -------------- ----- -------------- -----

บริษัท วนชัย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุลแสดงฐานะการเงิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557, 2556 และ 2555

(หน่วย : พันบาท)

  ------------------------------------------ --------------- ------ --------------- ------ --------------- ------
                                             2557                   2556                   2555            

                                             บาท             %      บาท             %      บาท             %

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                              

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                                 

  ทุนจดทะเบียน                                                                                               

  หุ้นสามัญ 1,567,006,952 หุ้น                    1,567,006.95                                                  

  หุ้นสามัญ 1,425,839,127 หุ้น                                           1,425,839.13           1,425,839.13    

  หุ้นละ 1.00 บาท                                                                                            

  ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว                                                                                     

  หุ้นสามัญ 1,567,006,876 หุ้น                    1,567,006.88    12%                                           

  หุ้นสามัญ 1,305,839,127 หุ้น                                           1,305,839.13    10%    1,305,839.13    9%

  หุ้นละ 1.00 บาท                                                                                            

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                               1,020,000.00    8%     1,020,000.00    8%     1,020,000.00    7%

  กำไรสะสม                                                                                                 

  จัดสรรแล้ว                                                                                                 

  สำรองตามกฎหมาย                             156,700.70      1%     142,667.00      1%     142,667.00      1%

  ยังไม่ได้จัดสรร                                3,982,728.49    30%    3,534,784.89    27%    3,867,239.90    27%

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท                      6,726,736.07    50%    6,003,291.02    46%    6,335,746.03    45%

  ส่วนของผู้มีส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมของบริษัทย่อย                                                                 

  ควบคุมของบริษัทย่อย                            435.95                 -                      -               

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                             6,726,872.02    50%    6,003,291.02    46%    6,335,746.03    45%

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                      13,344,946.47   100%   13,090,988.79   100%   14,089,753.77   100%
  ------------------------------------------ --------------- ------ --------------- ------ --------------- ------

บริษัท วนชัย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2557, 2556 และ 2555

(หน่วย : พันบาท)

  ---------------------------------- ---------------- ------- ---------------- ------- ---------------- -------
                                     2557                     2556                     2555             

                                     บาท              %       บาท              %       บาท              %

  รายได้จากการขาย                     10,750,749.86    100%    8,480,786.55     100%    9,766,636.27     100%

  ต้นทุนขาย                            (8,337,580.40)   (78%)   (7,240,778.96)   (85%)   (7,918,834.16)   (81%)

  กำไรขั้นต้น                           2,413,169.46     22%     1,240,007.59     15%     1,847,802.11     19%

  กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน                47,416.01        0%      20,720.75        0%      60,531.43        1%

  รายได้อื่น                            18,885.50        0%      27,324.91        0%      72,759.23        1%

  กำไรก่อนค่าใช้จ่าย                     2,479,470.97     23%     1,288,053.24     15%     1,981,092.77     20%

  ค่าใช้จ่ายในการขาย                    (1,111,588.27)   (10%)   (945,713.77)     (11%)   (1,060,897.69)   (11%)

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                  (316,927.98)     (3%)    (280,444.08)     (3%)    (274,787.40)     (3%)

  ค่าตอบแทนผู้บริหาร                     (82,031.07)      (1%)    (70,023.65)      (1%)    (72,253.03)      (1%)

  ต้นทุนทางการเงิน                      (212,977.83)     (2%)    (233,108.79)     (3%)    (262,544.17)     (3%)

  รวมค่าใช้จ่าย                         (1,723,525.14)   (16%)   (1,529,290.29)   (18%)   (1,670,482.29)   (17%)

  กำไร(ขาดทุน)ก่อนภาษีเงินได้             755,945.83       7%      (241,237.05)     (3%)    310,610.48       3%

  (ค่าใช้จ่าย)รายได้ภาษีเงินได้             (3,844.72)       0%      50,417.17        1%      (26,796.93)      0%

  กำไร(ขาดทุน)สำหรับปี                  752,101.12       7%      (190,819.87)     (2%)    283,813.55       3%

  กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น                                                                                    

  ผลขาดทุนจากการประมาณการตาม                                                                             

  หลักคณิตศาสตร์ประกันภัย                 -                0%      (28,892.30)      0%      -                0%

  ภาษีเงินได้เกี่ยวกับกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น   -                0%      4,781.78         0%      -                0%

  กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จสำหรับปี-สุทธิจาก                                                                         

  จากภาษีเงินได้                        -                0%      (24,110.52)      0%      -                0%

  กำไร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จสำหรับปี           752,101.12       7%      (214,930.39)     (3%)    283,813.55       3%
  ---------------------------------- ---------------- ------- ---------------- ------- ---------------- -------

บริษัท วนชัย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ (ต่อ)

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2557, 2556 และ 2555

  -------------------------- ------------ ----- -------------- ----- ------------ -----
                             2557               2556                 2555         

                             บาท          %     บาท            %     บาท          %

  การแบ่งปันกำไร(ขาดทุน)                                                             

  ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ    752,165.16         (190,819.87)         283,813.55   

  ส่วนที่เป็นของผู้มีส่วนได้เสียที่ไม่มี                                                        

  อำนาจควบคุมของบริษัทย่อย       (64.05)            -                    -            

  กำไร(ขาดทุน)สำหรับปี          752,101.12         (190,819.87)         283,813.55   
  -------------------------- ------------ ----- -------------- ----- ------------ -----

  ----------------------------- ------------ ----- -------------- ------ ------------ -----
  การแบ่งปันกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จรวม                                                         

  ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ       752,165.16         (214,930.39)          283,813.55   

  ส่วนที่เป็นของผู้มีส่วนได้เสียที่ไม่มี                                                            

  อำนาจควบคุมของบริษัทย่อย          (64.05)            -                     -            

  กำไร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จสำหรับปี      752,101.12   7%    (214,930.39)   (3%)   283,813.55   3%
  ----------------------------- ------------ ----- -------------- ------ ------------ -----

  ---------------------- ----------- ----- ---------- ----- ----------- ----
  กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน        0.48              (0.12)           0.22        
  (หน่วย:บาท)                                                            

  ---------------------- ----------- ----- ---------- ----- ----------- ----

บริษัท วนชัย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสดรวม (โดยสรุป)

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2557, 2556 และ 2555

หน่วย : พันบาท

  ------------------------------------------ -------------- ---------------- --------------
                                             2557           2556             2555

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน              1,313,748.94   1,743,202.84     1,072,366.09

  เงินสดสุทธิ(ใช้ไปใน)กิจกรรมลงทุน                 (325,123.51)   (335,069.57)     (649,667.55)

  เงินสดสุทธิ(ใช้ไปใน)กิจกรรมจัดหาเงิน              (825,632.90)   (1,210,120.52)   (365,335.04)

                                                                             

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ   162,992.53     198,012.74       57,363.51

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี         529,309.57     332,296.83       273,933.32

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี         692,302.10     530,309.57       331,296.82
  ------------------------------------------ -------------- ---------------- --------------

(ข) อัตราส่วนทางการเงิน

  ----------------------------------- ------------------------------- ------- ---------- ---------- ----------
  งบการเงินรวม                                                                                       

                                                                              ปี 2557     ปี 2556     ปี 2555

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                                                   

                                      อัตราส่วนสภาพคล่อง                 เท่า     1.05       0.73       0.83

                                      อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว           เท่า     0.48       0.35       0.33

                                      อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด       เท่า     0.32       0.39       0.23

                                      อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า         เท่า     9.81       7.61       8.48

                                      ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย               วัน      37         48         43

                                      อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ        เท่า     13.48      9.22       7.45

                                      ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย             วัน      27         40         49

                                      อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้             เท่า     18.24      17.60      17.59

                                      ระยะเวลาชำระหนี้                  วัน      20         21         21

                                      Cash Cycle                      วัน      44         67         71

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                                                  
  (PROFITABILITY RATIO)                                                                             

                                      อัตรากำไรขั้นต้น                    %       22         15         19

                                      อัตรากำไรจากการดำเนินงาน          %       9          0          6

                                      อัตรากำไรอื่น                      %       -          -          -

                                      อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร         %       136        (21446)    187

                                      อัตรากำไรสุทธิ                     %       7          (3)        3

                                      อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น               %       12         (3)        5

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                                                 
  (EFFICIENCY RATIO)                                                                                

                                      อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์           %       6          (2)        2

                                      อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร       %       17         6          10

                                      อัตราการหมุนของสินทรัพย์             เท่า     0.82       0.63       0.70

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                                                     
  (FINANCIAL POLICY RATIO)                                                                          

                                      อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น        เท่า     0.98       1.18       1.22

                                      อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย     เท่า     7.19       8.26       5.19

                                      อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน   เท่า     0.55       0.74       0.38
                                      (cash basis)                                                  

                                      อัตราการจ่ายเงินปันผล               %       4          (55)       69
  ----------------------------------- ------------------------------- ------- ---------- ---------- ----------

14. การวิเคราะห์และคำอธิบายของฝ่ายจัดการ

ภาพรวมผลการดำเนินงานที่ผ่านมา 

 ผลการดำเนินงานประจำปี 2557 บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้จากการขายรวม 10,750.7 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2556 เท่ากับ 2,270.0 ล้านบาท หรือประมาณร้อยละ 27 เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจมีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้น ส่งผลให้รายได้จากการขายเพิ่มขึ้นจากปี 2556

 วิเคราะห์กำไรขาดทุนของบริษัทและบริษัทย่อย โดยสรุป

ปี 2557 บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิ 752.1 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2556 มีผลขาดทุนสุทธิ
214.9 ล้านบาท บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 967.0 ล้านบาท หรือร้อยละ 450
โดยมีสาเหตุที่สำคัญดังนี้

1.  รายได้จากการขายรวมเพิ่มขึ้น 2,270.0 ล้านบาท
    เนื่องจากปริมาณขายแผ่นเอ็มดีเอฟและแผ่นปาร์ติเกิ้ลเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 4 และ 44
    ตามลำดับ และราคาขายเฉลี่ยของแผ่นเอ็มดีเอฟและแผ่นปาร์ติเกิ้ลเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 9
    และ 4 ตามลำดับ โดยมีสัดส่วนรายได้จากการขายดังนี้

+--------------------------------------+--------+---------+-----------+
|                                      | หน่วย   | ปี 2557  | ปี 2556    |
+--------------------------------------+--------+---------+-----------+
| รายได้จากการขาย-ในประเทศ              |        |         |           |
+--------------------------------------+--------+---------+-----------+
| -   ขายให้กับลูกค้าทั่วไป                  | ล้านบาท | 3       | 2,891.35  |
|                                      |        | ,468.38 |           |
+--------------------------------------+--------+---------+-----------+
| - ขายให้กับบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน              | ล้านบาท | 286.99  | 191.85    |
+--------------------------------------+--------+---------+-----------+
| รวมรายได้จากการขาย – ในประเทศ         | ล้านบาท | 3       | 3,083.20  |
|                                      |        | ,755.37 |           |
+--------------------------------------+--------+---------+-----------+
| รายได้จากการขาย- ต่างประเทศ            | ล้านบาท | 6       | 5,397.59  |
|                                      |        | ,995.38 |           |
+--------------------------------------+--------+---------+-----------+
| รวมรายได้จากการขาย                    | ล้านบาท | 10      | 8,480.79  |
|                                      |        | ,750.75 |           |
+--------------------------------------+--------+---------+-----------+
| สัดส                                  |        | 35 : 65 | 36 : 64   |
| ่วนรายได้จากการขายในประเทศและต่างประเทศ |        |         |           |
+--------------------------------------+--------+---------+-----------+

2.  ต้นทุนขาย 8,337.6 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,096.8 ล้านบาท
    สาเหตุหลักจากปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น

3.  ค่าใช้จ่ายในการขาย 1,111.6 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 165.9 ล้านบาท
    เนื่องจากปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น

4.  ค่าใช้จ่ายในการบริหารและค่าตอบแทนผู้บริหาร 399.0 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 48.5 ล้านบาท
    โดยมีสาเหตุสำคัญจากรายการค่าใช้จ่ายเงินรางวัลประจำปีที่เพิ่มขึ้น 20.7 ล้านบาท
    และผลขาดทุนจากการเปลี่ยนแทนทรัพย์สินที่เป็นส่วนประกอบของเครื่องจักร 12.9 ล้านบาท

5.  ต้นทุนทางการเงิน 213.0 ล้านบาท ลดลง 20.1 ล้านบาท
    เนื่องจากการลดลงของเงินต้นเงินกู้ระยะยาวจากการชำระคืนเงินต้นตามกำหนด

6.  กำไรขั้นต้นในปี 2557 เท่ากับร้อยละ 22 เพิ่มขึ้นจากปี 2556 ที่มีกำไรขั้นต้นเท่ากับร้อยละ
    15 เพิ่มขึ้นร้อยละ 7 เนื่องจากราคาขายเฉลี่ยของแผ่นเอ็มดีเอฟและแผ่นปาร์ติเกิ้ลที่เพิ่มขึ้น
    และต้นทุนทางการเงินลดลงร้อยละ 9 ทำให้กำไรสุทธิของบริษัทและบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น 967.0
    ล้านบาท

อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น บริษัทมีการจ่ายเงินปันผล สำหรับผลการดำเนินงานปี 2557, 2556 และ
2555 ตามรายละเอียดข้างล่างนี้

  -------------------------------- ------------ ------------ ------------
  ผลการดำเนินงานปี                   2557         2556         2555

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิ (ล้านบาท)          752          (215)        290

  เงินปันผลจ่าย (บาท/หุ้น)              0.25         -            0.09

  รวมปันผลจ่าย (ล้านบาท)              392          -            118

  อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)*           52.08        -            40.52
  -------------------------------- ------------ ------------ ------------

* อัตราการจ่ายเงินปันผลเป็นไปตามนโยบายของบริษัท ที่จะจ่ายเงินปันผล
ในอัตราไม่น้อยกว่าร้อยละ 40 ของกำไรสุทธิของงบการเงินรวมในแต่ละงวดบัญชี
หลังหักเงินสำรองต่างๆ ทุกประเภทที่กฎหมายและบริษัทได้กำหนดไว้ รวมทั้งขาดทุนสะสมยกมา
(ถ้ามี) อย่างไรก็ตามการจ่ายเงินปันผลดังกล่าวจะนำปัจจัยต่างๆ มาพิจารณาประกอบ เช่น
ข้อกำหนดตามกฎหมาย ฐานะการเงิน กระแสเงินสด สภาพคล่องของบริษัท เงื่อนไข
และข้อกำหนดในสัญญาที่บริษัทผูกพันอยู่ ตลอดจนแผนการลงทุนของบริษัทและบริษัทย่อย
รวมถึงความจำเป็น และความเหมาะสมอื่นในอนาคต

ฐานะการเงิน

สินทรัพย์รวม

องค์ประกอบหลักของสินทรัพย์ของบริษัทและบริษัทย่อยคือ ลูกหนี้การค้า สินค้าคงเหลือ และที่ดิน
อาคารและอุปกรณ์

  ------------------------------------- ---------------- ----------------
  องค์ประกอบหลักของสินทรัพย์                 ปี 2557           ปี 2556

  ลูกหนี้การค้า                             8.82%            8.06%

  สินค้าคงเหลือ                            12.03%           8.90%

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                     69.27%           74.59%
  ------------------------------------- ---------------- ----------------

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัทและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวม 13,344.9 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี
2556 มีสินทรัพย์รวม 13,091.0 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 253.9 ล้านบาท
โดยมีรายละเอียดการเพิ่มขึ้นหรือลดลงที่สำคัญดังนี้

1.  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด เพิ่มขึ้น 163.0 ล้านบาท

2.  ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่นเพิ่มขึ้น 122.1 ล้านบาท

3.  สินค้าคงเหลือสุทธิเพิ่มขึ้น 439.2 ล้านบาท
    สาเหตุหลักเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของสินค้าสำเร็จรูป 300.8 ล้านบาท, งานระหว่างทำ 71.9
    ล้านบาท, วัตถุดิบ 73.4 ล้านบาท, วัสดุสิ้นเปลือง 26.6 ล้านบาท
    และการลดลงของสินค้าระหว่างทาง 33.6 ล้านบาท

หนี้สินรวม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินรวม 6,618.1 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี
2556 มีหนี้สินรวม 7,087.7 ล้านบาท ลดลง 469.6 ล้านบาท
สาเหตุหลักเนื่องจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินลดลง 79.7 ล้านบาท,
เงินกู้ยืมระยะยาวลดลง 505.0 ล้านบาท และรายได้รับล่วงหน้าลดลง 83.8 ล้านบาท,
เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่นเพิ่มขึ้น 182.5 ล้านบาท และภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงานเพิ่มขึ้น
17.7 ล้านบาท

ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัทและบริษัทย่อยมีส่วนของผู้ถือหุ้นรวมเท่ากับ 6,726.4 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับปี 2556 มีส่วนของผู้ถือหุ้นรวม 6,003.3 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 723.1 ล้านบาท
เนื่องจากผลการดำเนินงานที่มีกำไรสุทธิอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ไตรมาสที่ 3 ปี 2556 ถึง สิ้นสุด ณ 31
ธันวาคม 2557

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนปี 2557 เท่ากับ 0.98:1 เมื่อเทียบกับปี 2556 เท่ากับ 1.18:1 ลดลง
0.20 เท่า สาเหตุหลักเกิดจากเงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินที่ลดลง

 สภาพคล่อง

กระแสเงินสด

ณ 31 ธันวาคม 2557 บริษัทและบริษัทย่อยมีเงินสดได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน 1,313.7
ล้านบาท เงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุน 325.1 ล้านบาท และเงินสดใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน
825.6 ล้านบาท เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดคงเหลือ ณ 31 ธันวาคม 2557 จำนวน
692.3 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2556 เท่ากับ 163.0 ล้านบาท สรุปได้ดังนี้

1)  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงานจำนวน 1,313.7 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 429.5
    ล้านบาท
    เนื่องมาจากการเพิ่มขึ้นของกำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน
    1,023.3 ล้านบาท การเพิ่มขึ้นของสินค้าคงเหลือ 1,073.5 ล้านบาท
    การเพิ่มขึ้นของลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น 278.3 ล้านบาท การเพิ่มขึ้นของลูกหนี้กรมสรรพากร
    43.6 ล้านบาท การเพิ่มขึ้นของเจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น 181.9 ล้านบาท
    รายได้รับล่วงหน้าลดลง 263.1 ล้านบาท

2)  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุนจำนวน 325.1 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 9.9 ล้านบาท
    เนื่องจากในปี 2557 การจ่ายเงินลงทุนในโครงการลงทุนลดลง

3)  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงินจำนวน 825.6 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 384.5
    ล้านบาท เนื่องจากเงินกู้ยืมระยะสั้นสถาบันการเงินลดลง 323.4 ล้านบาท
    เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น 101.8 ล้านบาท การจ่ายดอกเบี้ยลดลง 18.3
    ล้านบาท เงินปันผลจ่ายลดลง 88.5 ล้านบาท
    การจ่ายชำระเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น 148.0 ล้านบาท

    อัตราส่วนสภาพคล่อง เปรียบเทียบปี 2556

  ----------------------------- ------------ ------------- ---------------
                                ปี 2557       ปี 2556        เพิ่มขึ้น / (ลดลง)

  อัตราส่วนสภาพคล่อง               1.05         0.73          0.32

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว         0.48         0.35          0.13

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด     0.32         0.39          (0.07)
  ----------------------------- ------------ ------------- ---------------

อัตราส่วนสภาพคล่องเพิ่มขึ้น เนื่องจากสินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้น 780.0 ล้านบาท,
หนี้สินหมุนเวียนลดลง 469.6 ล้านบาท อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วเพิ่มขึ้น
เนื่องจากเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น 163.0 ล้านบาท,
ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่นเพิ่มขึ้น 122.1 ล้านบาท และเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินลดลง
79.7 ล้านบาท เงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปีลดลง 586.0 ล้านบาท
อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสดลดลงเนื่องมาจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานลดลง 429.5
ล้านบาท บริษัทมีสภาพคล่องเพียงพอต่อการดำเนินงานและการชำระหนี้สินที่ถึงกำหนด

อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร และ อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน

บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิในปี 2557 เพิ่มขึ้นจากปี 2556 จำนวน 967.0 ล้านบาท
(หัวข้อการวิเคราะห์กำไรขาดทุนของบริษัทและบริษัทย่อย)
ทำให้อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไรและอัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น

อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน

  -------------------------------- ---------- ------------- --------------
                                   ปี 2557     ปี 2556        เพิ่มขึ้น / (ลดลง)

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น         0.98       1.18          (0.20)

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย      7.19       8.26          (1.06)

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน    0.55       0.74          (0.19)
  -------------------------------- ---------- ------------- --------------

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นลดลง เนื่องมาจากหนี้สินรวมลดลง 469.6 ล้านบาท
และส่วนของผู้ถือหุ้นรวมเพิ่มขึ้น 723.1 ล้านบาท

อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยและความสามารถชำระภาระผูกพันลดลง
เนื่องมาจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานในปี 2557 ลดลงจากปี 2556 จำนวน 429.5
ล้านบาท เนื่องมาจากการเพิ่มขึ้นของลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น,
การเพิ่มขึ้นของลูกหนี้กรมสรรพากร, การเพิ่มขึ้นของสินค้าคงเหลือ,
การเพิ่มขึ้นของเจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น, การลดลงของรายได้รับล่วงหน้า
ทำให้กระแสเงินสดจากการดำเนินงานลดลง

 รายจ่ายลงทุนในปี 2557

1.  โครงการขยายกำลังการผลิตไม้พื้นสำเร็จรูป (โรงงานสระบุรี) กำลังการผลิต 4,147,200
    ตารางเมตรต่อปี เงินลงทุน 200 ล้านบาท อยู่ระหว่างการติดตั้งเครื่องจักร
    คาดว่าจะเริ่มผลิตและจำหน่ายได้ในปี 2558

2.  โครงการโรงงานปิดผิวแผ่นปาร์ติเกิ้ล (โรงงานสระบุรี) กำลังการผลิต 162,000
    ลูกบาศก์เมตรต่อปี เงินลงทุน 150 ล้านบาท อยู่ระหว่างการติดตั้งเครื่องจักร
    คาดว่าจะเริ่มผลิตและจำหน่ายได้ในปี 2558

แหล่งที่มาของเงินทุนทั้ง 2 โครงการ

-   เงินกู้จากสถาบันการเงินในประเทศ

หนี้สินระยะยาว

ณ สิ้นปี 2557 บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินระยะยาวคือ
หนี้สินระยะยาวจากสถาบันการเงินในประเทศดังนี้

1. เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินภายในประเทศ (บมจ.วนชัย กรุ๊ป เป็นผู้กู้)

+---------------------+------------------------------------------------+
| จำนวนเงิน            | 2,700.0 ล้านบาท                                 |
+---------------------+------------------------------------------------+
| จำนวนคงค้าง ณ 31     | ชำระครบถ้วนแล้ว                                  |
| ธ.ค. 2557           |                                                |
+---------------------+------------------------------------------------+
| สถาบันการเงิน         | ธนาคารกรุงเทพจำกัด (มหาชน)                       |
+---------------------+------------------------------------------------+
| หลักประกัน            | ที่ดิน สิ่งปลูกสร้าง เครื่องจักรและอุปกรณ์ทั้งหมด            |
|                     | ในโครงการผลิตแผ่นเอ็มดีเอฟ (LINE 2) ของบริษัท วนชัย   |
|                     | พาเนล อินดัสทรี่ส์ จำกัด                             |
+---------------------+------------------------------------------------+
| การชำระดอกเบี้ย       | ชำระทุกวันสิ้นเดือน                                 |
+---------------------+------------------------------------------------+
| การชำระเงินต้น        | - เริ่มชำระงวดแรกในวันที่ 21 ธันวาคม 2552            |
|                     | ชำระงวดสุดท้ายภายในเดือน                          |
|                     |                                                |
|                     | กันยายน 2557                                    |
|                     |                                                |
|                     | - ชำระเงินต้นงวดละ 135 ล้านบาท จำนวน 20 งวด       |
+---------------------+------------------------------------------------+
| เงื่อนไขสินเชื่ออื่น ๆ     | -   บริษัทต้องดำรงสัดส่วนอัตราหนี้สินต่อทุนไม่เกิน 2.5 ต่อ 1 |
|                     |                                                |
|                     | -   บริษัทต้องจัดให้บริษัทย่อยแห่งหนึ่ง                   |
|                     |     จดทะเบียนเพิ่มทุนจำนวนเท่ากับวงเงินกู้              |
|                     |     และทยอยเบิกเงินกู้ไปชำระค่าหุ้นเพิ่มทุน              |
|                     |     ในจำนวนที่เท่ากัน จนครบจำนวน 2,700 ล้านบาท      |
|                     |                                                |
|                     | -   บริษัทต้องดำรงสัดส่วนการถือหุ้นร้อยละ 99.99         |
|                     |     ในบริษัทย่อยดังกล่าว จนกว่าภาระหนี้จะหมดสิ้น         |
+---------------------+------------------------------------------------+

2. เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินภายในประเทศ (บมจ.วนชัย กรุ๊ป เป็นผู้กู้)

  --------------------- -------------------------------------------------
  จำนวนเงิน              1,235.0 ล้านบาท

  จำนวนคงค้าง ณ 31 ธ.ค.  ชำระครบถ้วนแล้ว
  2557                  

  สถาบันการเงิน           ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน)

  หลักประกัน              ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง เครื่องจักรกรรมสิทธิ์ของบริษัท วนชัย กรุ๊ป
                        จำกัด (มหาชน) โรงงานผลิตแผ่นเอ็มดีเอฟ ที่จังหวัดสระบุรี

  การชำระดอกเบี้ย         ดอกเบี้ยชำระเป็นรายเดือนนับจากวันเบิกเงินกู้

  การชำระเงินต้น          ไตรมาสละ 61.75 ล้านบาท โดยชำระงวดแรกในวันที่ 31 มีนาคม
                        2553 ทั้งนี้ต้องชำระเงินต้นให้เสร็จสิ้นภายในวันที่ 28 กุมภาพันธ์
                        2558

  เงื่อนไขสินเชื่ออื่น ๆ       ดำรงอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเป็นจำนวนไม่เกิน 2.5 เท่า ต่อ 1 เท่า
  --------------------- -------------------------------------------------

3. เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินภายในประเทศ (บมจ.วนชัย กรุ๊ป เป็นผู้กู้)

  --------------------- -------------------------------------------------
  จำนวนเงิน              284.0 ล้านบาท

  จำนวนคงค้าง ณ 31 ธ.ค.  170.4 ล้านบาท
  2557                  

  สถาบันการเงิน           ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน)

  หลักประกัน              ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง เครื่องจักรกรรมสิทธิ์ของบริษัท วนชัย กรุ๊ป
                        จำกัด (มหาชน) โรงงานผลิตแผ่นไม้พื้นสำเร็จรูป ที่จังหวัดสระบุรี

  การชำระดอกเบี้ย         เมื่อครบกำหนดระยะเวลาทุก ๆ 1 เดือน

  การชำระเงินต้น          ไตรมาสละ 14.20 ล้านบาท โดยชำระงวดแรกในวันที่ 31 มีนาคม
                        2556 ทั้งนี้ต้องชำระเงินต้นให้เสร็จสิ้นภายในวันที่ 25 มิถุนายน
                        2561

  เงื่อนไขสินเชื่ออื่น ๆ       ดำรงอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเป็นจำนวนไม่เกิน 2.5 เท่า ต่อ 1 เท่า
  --------------------- -------------------------------------------------

4. เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินภายในประเทศ (บมจ.วนชัย กรุ๊ป เป็นผู้กู้)

  --------------------- -------------------------------------------------
  จำนวนเงิน              1,150.0 ล้านบาท

  จำนวนคงค้าง ณ 31 ธ.ค.  750.0 ล้านบาท
  2557                  

  สถาบันการเงิน           ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน)

  หลักประกัน              ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง เครื่องจักรกรรมสิทธิ์ของบริษัท วนชัย กรุ๊ป
                        จำกัด (มหาชน) โรงงานผลิตแผ่นปาร์ติเกิ้ล ที่จังหวัดสระบุรี

  การชำระดอกเบี้ย         ชำระดอกเบี้ยทุกวันทำการสุดท้ายของเดือน

  การชำระเงินต้น          ไตรมาสละ 57.50 ล้านบาท
                        โดยชำระงวดแรกในวันสุดท้ายของเดือนที่ 27 นับจากวันที่ 21
                        มิถุนายน 2554 ทั้งนี้ต้องชำระเงินต้นให้เสร็จสิ้นภายใน 84 เดือน

  เงื่อนไขสินเชื่ออื่น ๆ       ดำรงอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเป็นจำนวนไม่เกิน 2.5 เท่า ต่อ 1 เท่า
  --------------------- -------------------------------------------------

5. เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินภายในประเทศ (บมจ.วนชัย กรุ๊ป เป็นผู้กู้)

+--------------------+-------------------------------------------------+
| จำนวนเงิน           | 1,000.0 ล้านบาท                                  |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| จำนวนคงค้าง ณ 31    | 805.0 ล้านบาท                                    |
| ธ.ค. 2557          |                                                 |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| สถาบันการเงิน        | ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน)                       |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| หลักประกัน           | - ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง                              |
|                    |                                                 |
|                    | - เครื่องจักรกรรมสิทธิ์ ของบริษัท ปาร์ติเกิ้ล แพลนเนอร์ จำกัด |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| การชำระดอกเบี้ย      | ชำระดอกเบี้ยทุกวันทำการสุดท้ายของเดือน                 |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| การชำระเงินต้น       | ไตรมาสละ 50.0 ล้านบาท                            |
|                    | โดยชำระงวดแรกในวันสุดท้ายของเดือนที่ 27 นับจากวันที่ 18   |
|                    | เมษายน 2555 ทั้งนี้ต้องชำระเงินต้นให้เสร็จสิ้นภายใน 84     |
|                    | เดือนนับแต่เดือนที่เบิกรับเงินกู้งวดแรก                    |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| เงื่อนไขสินเชื่ออื่น ๆ    | บริษัท ปาร์ติเกิ้ล แพลนเนอร์ จำกัด ค้ำประกัน              |
+--------------------+-------------------------------------------------+

6. เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินภายในประเทศ (บมจ.วนชัย กรุ๊ป เป็นผู้กู้)

+--------------------+-------------------------------------------------+
| จำนวนเงิน           | 1,200.0 ล้านบาท                                  |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| จำนวนคงค้าง ณ 31    | 840.0 ล้านบาท                                    |
| ธ.ค. 2557          |                                                 |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| สถาบันการเงิน        | ธนาคารทหารไทย จำกัด (มหาชน)                      |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| หลักประกัน           | 1.  ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้างบนโฉนดที่ดินเลขที่ 12653         |
|                    |     ต.หนองอีรุณ อ.บ้านบึง (พนัสนิคม) จ.ชลบุรี           |
|                    |                                                 |
|                    | 2.  เครื่องจักรและอุปกรณ์ MDF สายการผลิตที่ 3           |
|                    |     กรรมสิทธิ์ของบริษัท วนชัย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน)        |
|                    |     อ.บ้านบึง (พนัสนิคม) จ.ชลบุรี                     |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| การชำระดอกเบี้ย      | ชำระเป็นรายเดือน โดยชำระในวันสุดท้ายของเดือน          |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| การชำระเงินต้น       | -   ชำระเป็นงวด งวดละ 3 เดือน                     |
|                    |                                                 |
|                    | -   จำนวน 20 งวด งวดละ 60 ล้านบาท                |
|                    |                                                 |
|                    | -   เริ่มชำระงวดแรกในวันที่ 30 ก.ย. 2556             |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| เงื่อนไขสินเชื่ออื่น ๆ    | 1. บริษัทต้องรักษาสัดส่วนหนี้สินต่อทุนไม่เกิน 2.5 เท่า        |
|                    |                                                 |
|                    | 2. บริษัทต้องรักษาสัดส่วนทางการเงิน (Debt Service      |
|                    | Coverage Ratio) ดังนี้                             |
|                    |                                                 |
|                    | ก. ปี 2557 ไม่ต่ำกว่า 1.0 เท่า                       |
|                    |                                                 |
|                    | ข. ปี 2558 เป็นต้นไป ไม่ต่ำกว่า 1.10 เท่า              |
|                    |                                                 |
|                    | 3.                                              |
|                    | บริษัทต                                           |
|                    | ้องรักษาอัตราส่วนทรัพย์สินหมุนเวียนต่อหนี้สินหมุนเวียน(Current |
|                    |                                                 |
|                    | Ratio) ไม่ต่ำกว่า 1.0 เท่า                          |
|                    | โดยพิจารณาจากงบการเงินรวมของบริษัท                  |
+--------------------+-------------------------------------------------+

7. เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินภายในประเทศ (บมจ.วนชัย กรุ๊ป เป็นผู้กู้)

+--------------------+-------------------------------------------------+
| จำนวนเงิน           | 150.0 ล้านบาท                                    |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| จำนวนคงค้าง ณ 31    | 124.8 ล้านบาท                                    |
| ธ.ค. 2557          |                                                 |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| สถาบันการเงิน        | ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน)                      |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| หลักประกัน           | 1. ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง กรรมสิทธิ์ของบริษัท              |
|                    | ในโครงการโรงงานปิดผิวแผ่น                          |
|                    |                                                 |
|                    | ปาร์ติเกิ้ล                                         |
|                    |                                                 |
|                    | 2. เครื่องจักรในโครงการโรงงานปิดผิวแผ่นปาร์ติเกิ้ล        |
|                    | กรรมสิทธิ์ของบริษัท                                  |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| การชำระดอกเบี้ย      | ชำระดอกเบี้ยรายเดือน โดยชำระในวันทำการสุดท้ายของเดือน  |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| การชำระเงินต้น       | ชำระคืนต้นเงินเป็นงวด งวดละ 3 เดือน รวม 16 งวด       |
|                    |                                                 |
|                    | โดยเริ่มชำระต้นเงินงวดแรกในวันสุดท้ายของเดือนกันยายน ปี   |
|                    | 2557 โดยมี                                       |
|                    |                                                 |
|                    | ตารางการผ่อนชำระคืนเงินกู้ ดังนี้                       |
|                    |                                                 |
|                    | งวดที่ 1 ถึง งวดที่ 15 จำนวนเงินงวดละ 9 ล้านบาท        |
|                    | (เก้าล้านบาทถ้วน)                                  |
|                    |                                                 |
|                    | งวดที่ 16 จำนวนเงินงวดละ 15 ล้านบาท (สิบห้าล้านบาทถ้วน) |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| เงื่อนไขสินเชื่ออื่น ๆ    | 1. ดำรงอัตราส่วน D/E ไม่เกิน 2.50 เท่า เป็นรายไตรมาส  |
|                    |                                                 |
|                    | 2. ดำรงอัตราส่วน DSCR ไม่ต่ำกว่า 1.00 เท่า            |
|                    | โดยเริ่มวัดตั้งแต่ไตรมาสแรกของ                        |
|                    |                                                 |
|                    | ปี 2558                                          |
|                    |                                                 |
|                    | 3. บริษัทสามารถจ่ายปันผลได้ไม่เกิน 70%ของกำไรสุทธิ       |
+--------------------+-------------------------------------------------+

8. เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินภายในประเทศ (บมจ.วนชัย กรุ๊ป เป็นผู้กู้)

+--------------------+-------------------------------------------------+
| จำนวนเงิน           | 200.0 ล้านบาท                                    |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| จำนวนคงค้าง ณ 31    | 159.0 ล้านบาท                                    |
| ธ.ค. 2557          |                                                 |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| สถาบันการเงิน        | ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน)                       |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| หลักประกัน           | 1. ที่ดินและสิ่งปลูกสร้างบนที่ดิน โฉนดเลขที่ 464            |
|                    | กรรมสิทธิ์ของบริษัท                                  |
|                    |                                                 |
|                    | 2.                                              |
|                    | เครื่องจักรในโครงการขยายกำลังการผลิตแผ่นไม้พื้นสำเร็จรูป   |
|                    | โรงงานสระบุรี                                     |
|                    |                                                 |
|                    | กรรมสิทธิ์ของบริษัท                                  |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| การชำระดอกเบี้ย      | ชำระดอกเบี้ยรายเดือน โดยชำระในวันทำการสุดท้ายของเดือน  |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| การชำระเงินต้น       | ปลอดการชำระต้นเงิน 15 เดือน นับตั้งแต่วันที่รับเงินกู้ครั้งแรก  |
|                    |                                                 |
|                    | ชำระคืนต้นเงินเป็นงวด งวดละ 3 เดือน รวม 20 งวด       |
|                    | จำนวนเงินงวดละ 10 ล้านบาท                         |
|                    |                                                 |
|                    | โดยเริ่มชำระต้นเงินงวดแรกในวันสุดท้ายของเดือนที่ 15       |
|                    | นับตั้งแต่วันที่รับเงินกู้ครั้งแรก                           |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| เงื่อนไขสินเชื่ออื่น ๆ    | ดำรงสัดส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Debt to Equity      |
|                    | Ratio) ตามงบการเงินรวมไม่เกิน 2.5 ต่อ 1             |
+--------------------+-------------------------------------------------+

9. เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินภายในประเทศ (บจ.วนชัย พาเนล อินดัสทรี่ส์ เป็นผู้กู้)

+--------------------+-------------------------------------------------+
| จำนวนเงิน           | 1,450.0 ล้านบาท                                  |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| จำนวนคงค้าง ณ 31    | ชำระครบถ้วนแล้ว                                   |
| ธ.ค. 2557          |                                                 |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| สถาบันการเงิน        | ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน)                      |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| หลักประกัน           | ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง เครื่องจักรกรรมสิทธิ์ของบริษัท วนชัย    |
|                    | พาเนล อินดัสทรี่ส์ จำกัด โรงงานผลิตแผ่นปาร์ติเกิ้ลส่วนขยาย   |
|                    | (Line 2) ที่ อ.เวียงสระ จ.สุราษฎร์ธานี                |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| การชำระดอกเบี้ย      | ชำระทุกวันสิ้นเดือน                                  |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| การชำระเงินต้น       | -   ปลอดชำระเงินต้น 2 ปี                           |
|                    |                                                 |
|                    | - คืนเงินต้นทุก 3 เดือน รวม 21 งวด                   |
|                    |                                                 |
|                    |   - งวดที่ 1-20 ชำระเงินต้นงวดละ 70 ล้านบาท          |
|                    |                                                 |
|                    | - งวดที่ 21 (งวดสุดท้าย) ชำระเงินต้น 50 ล้านบาท        |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| เงื่อนไขสินเชื่ออื่น ๆ    | -   บริษัทย่อยต้องดำรงอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E)         |
|                    |     ไม่เกินกว่า 2.5 ต่อ 1                           |
|                    |                                                 |
|                    | -   บริษัทย่อยและ/หรือบริษัทในกลุ่มวนชัย                 |
|                    |     ต้องให้สิทธิแก่ธนาคารก่อนในการดำเนินการออกหุ้นกู้      |
|                    |     เพื่อชำระเงินกู้ก่อนกำหนดจำนวน 1,450 ล้านบาท       |
|                    |                                                 |
|                    |  และการทำธุรกรรมอนุพันธ์ทางการเงินสำหรับสินเชื่อเงินกู้ครั้งนี้ |
|                    |                                                 |
|                    | -   บริษัทย่อย จะจ่ายเงินปันผลได้ไม่เกินร้อยละ 70         |
|                    |     ของกำไรสุทธิ                                  |
+--------------------+-------------------------------------------------+

10. เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินภายในประเทศ (บมจ.วนชัย กรุ๊ป เป็นผู้กู้)

+--------------------+-------------------------------------------------+
| จำนวนเงิน           | 1,000.0 ล้านบาท                                  |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| จำนวนคงค้าง ณ 31    | 850.0 ล้านบาท                                    |
| ธ.ค. 2557          |                                                 |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| สถาบันการเงิน        | ธนาคารกรุงเทพจำกัด (มหาชน)                        |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| หลักประกัน           | ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง เครื่องจักรกรรมสิทธิ์ของบริษัท วนชัย    |
|                    | พาเนล อินดัสทรี่ส์ จำกัด โรงงานผลิตแผ่นปาร์ติเกิ้ล (Line 1) |
|                    | ที่ อ.เวียงสระ จ.สุราษฎร์ธานี                         |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| การชำระดอกเบี้ย      | ชำระดอกเบี้ยรายเดือน โดยชำระในวันสุดท้ายของเดือน       |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| การชำระเงินต้น       | ชำระคืนต้นเงินเป็นงวด งวดละ 3 เดือน รวม 14 งวด       |
|                    | โดยเริ่มชำระต้นเงินงวดแรกในวันสุดท้ายของเดือนที่ 3        |
|                    | นับจากวันเบิกเงินกู้ครั้งแรก รายละเอียดดังนี้               |
|                    |                                                 |
|                    | งวดที่ 1 ถึง งวดที่ 4 จำนวนเงินงวดละ 50 ล้านบาท        |
|                    | (ห้าสิบล้านบาทถ้วน)                                 |
|                    |                                                 |
|                    | งวดที่ 5 ถึง งวดที่ 14 จำนวนเงินงวดละ 80 ล้านบาท       |
|                    | (แปดสิบล้านบาทถ้วน)                                |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| เงื่อนไขสินเชื่ออื่น ๆ    | บริษัทตกลงจะดำรงสัดส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Debt to   |
|                    | Equity Ratio) ไม่เกิน 2.5 เท่า                     |
+--------------------+-------------------------------------------------+

- เงินกู้ยืมระยะยาวของกลุ่มบริษัท เป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัว โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557
อยู่ในระหว่างร้อยละ 2.76-5.00 ต่อปี

ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อผลการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

เนื่องจากบริษัทและบริษัทย่อย อยู่ในอุตสาหกรรมการผลิตแผ่นไม้ทดแทนไม้ธรรมชาติ
ซึ่งมีผู้ผลิตในอุตสาหกรรมเดียวกันหลายราย
พึ่งพารายได้จากการจำหน่ายทั้งในประเทศและส่งออกเป็นสำคัญ
ผลกระทบต่อการดำเนินงานขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจทั้งในและต่างประเทศ ผู้ผลิตรายอื่น ๆ
ในตลาดที่ส่วนใหญ่ใช้นโยบายราคาเข้าทำการตลาด ทำให้เกิดการแข่งขันอย่างรุนแรง
ซึ่งทำให้ราคาขายลดลงและมีผลต่อยอดขายของบริษัท ในด้านตลาดต่างประเทศ
ภาวะวิกฤติเศรษฐกิจโลกซึ่งกระทบต่อความเชื่อมั่นต่อการบริโภคโดยรวม
โดยเฉพาะในประเทศที่เป็นลูกค้า
จะกระทบต่อความต้องการผลิตภัณฑ์ของบริษัทซึ่งมีผลกับยอดการส่งออกของบริษัทโดยตรง

ในส่วนของต้นทุนวัตถุดิบ เช่น ไม้ยางพารา จะมีราคาสอดคล้องกับราคาน้ำยางในตลาด
และภัยธรรมชาติ เช่น น้ำท่วม ในพื้นที่สวนยาง และการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันในตลาดโลก
ทำให้ต้นทุนวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิตมีราคาสูงขึ้น และทำให้ต้นทุนขายสูงขึ้นตามไปด้วย
และไม่สามารถชดเชยต้นทุนนี้เข้าไปในราคาสินค้าได้ทันที ซึ่งทำให้กำไรขั้นต้นของบริษัทลดลง
นอกจากนี้สถานการค่าขนส่งสินค้าทั้งภายในประเทศและระหว่างประเทศ
ก็เป็นปัจจัยที่มีผลต่อการแข่งขันในตลาดของบริษัทเช่นกัน

เงินกู้ยืมระยะยาว ของบริษัทและบริษัทย่อยเป็นสกุลเงินบาท
จึงไม่มีผลในเรื่องความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน และมีอัตราดอกเบี้ยเป็นแบบลอยตัวทั้งหมด
หากอัตราดอกเบี้ยมีการปรับตัวสูงขึ้น
จะมีผลกระทบต่อผลการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคตได้
บริษัทเริ่มทยอยจ่ายชำระหนี้เงินกู้ระยะยาว ทำให้มีผลต่อสภาพคล่องและกระแสเงินสดของบริษัท
ซึ่งบริษัทได้มีการวางแผนการใช้เงินอย่างรอบคอบและระมัดระวัง
เพื่อไม่ให้กระทบกับสภาพคล่องของบริษัท

เงินกู้ยืมระยะสั้น เป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัวทั้งหมด หากอัตราดอกเบี้ยมีการปรับสูงขึ้น
จะมีผลกระทบทำให้มีภาระดอกเบี้ยจ่ายสูงขึ้น

(3) ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

  3.1 ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชีของบริษัทและบริษัทย่อยจำนวนเงินรวม 2,653,000.- บาท

  3.2 ค่าบริการอื่น

  - ค่าตรวจสอบตามเงื่อนไขบัตรส่งเสริมฯ จำนวนเงิน 205,000.- บาท