11. ฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงาน

ตารางสรุปข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ

[]

ตารางแสดงอัตราส่วนทางการเงิน

[]

คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงาน

ภาพรวมผลการดำเนินงาน

ในปี 2555 กลุ่มบริษัท ซีเอ็มโอ จำกัด (มหาชน) มีรายได้รวมจำนวน 1,237.28 ล้านบาท
สูงกว่าปี 2554 ที่มีรายได้รวมจำนวน 819.69 ล้านบาท
อันเป็นผลเนื่องมาจากการรับรู้รายได้จากงาน BOI Fair 2012 ที่เลื่อนมาจากปี
2554ซึ่งกลุ่มบริษัทฯ รับผิดชอบจำนวน 8 อาคารนิทรรศการ
ประกอบกับสภาวะทางเศรษฐกิจที่ดีขึ้นทั้งภายในประเทศและภาวะเศรษฐกิจและการลงทุนจากต่างประเทศ
ส่งผลให้การจัดกิจกรรมส่งเสริมการขายมีความตื่นตัวและมีการใช้เงินในกิจกรรมประเภทนี้มากขึ้นในหลากหลายอุตสาหกรรม
อาทิเช่น อุตสากรรมยานยนต์ การสื่อสาร อสังหาริมทรัพย์ และอาหารและเครื่องดื่ม ตลอดทั้งปี
2555 ที่ผ่านมา

นอกจากนี้
กลุ่มบริษัทฯยังมีการปรับกลยุทธ์ในการการทำงานเพื่อให้สอดคล้องกับสภาพเศรษรฐกิจและภาวะการแข่งขันที่สูงขึ้น
ทั้งการทำงานในลักษณะที่เป็นการทำงานระยะยาวรายปีกับลูกค้าประจำมากขึ้น
รวมถึงการขยายงานด้านต่างประเทศ อาทิเช่น
การรับทำงานให้กับลูกค้าต่างประเทศที่ต้องการจัดงานในประเทศไทย
การทำงานให้กับลูกค้าในประเทศที่ต้องการจัดงานในต่างประเทศ และการเตรียมตัวรับการเปิด
AEC ที่กำลังจะเกิดขึ้นในเวลาอันใกล้

1.  ความสามารถในการทำกำไร

รายได้

ในปี 2555 กลุ่มบริษัทฯ มีรายได้รวมคิดเป็นจำนวน 1,237.28 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2554
เป็นจำนวน 417.59 ล้านบาท หรือคิดเป็นเพิ่มขึ้นร้อยละ 50.95
ซึ่งเป็นผลมาจากการรับรู้รายได้ของงาน BOI Fair 2012 ประมาณ 300 ล้านบาท
ที่เลื่อนจากปลายปี 2554 เป็นช่วงต้นปี 2555 และการรับจ้างจัดงานที่มีมูลค่าโครงการสูงอื่นๆ
อีกหลายโครงการ

รายได้จากกลุ่มบริษัทฯ สามารถจำแนกเป็นประเภทต่างๆ ได้ดังนี้
รายได้จากการให้บริการบริหารการจัดงาน เพิ่มขึ้นร้อยละ 54.94 หรือจากจำนวน 528.84
ล้านบาทในปี 2554 เป็นจำนวน 819.35 ล้านบาทในปี 2555 รายได้จากการให้บริการด้านอุปกรณ์
เพิ่มขึ้นร้อยละ 53.57 หรือจากจำนวน 313.47 ล้านบาทในปี 2554 เป็นจำนวน 481.39
ล้านบาทในปี 2555 และรายได้จากการให้บริการทางด้านการผลิตสื่อนำเสนอ ลดลงร้อยละ 17.33
หรือจากจำนวน 48.89 ล้านบาทในปี 2554 เป็นจำนวน 40.42 ล้านบาทในปี 2555

ต้นทุนการให้บริการ

ในปี 2555 กลุ่มบริษัทฯ มีต้นทุนบริการใกล้เคียงกับปีที่ผ่านมา โดยมีต้นทุนการให้บริการทั้งสิ้น
968.40 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 78.27 ของรายได้ เปรียบเทียบกับปี 2554 ที่กลุ่มบริษัทฯ
มีต้นทุนการให้บริการคิดเป็นร้อยละ 79.07 ของรายได้

อัตรากำไรขั้นต้น

อัตรากำไรขั้นต้นของกลุ่มบริษัทฯ ในปี 2555 อยู่ที่ร้อยละ 21.73 ของรายได้
เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปี 2554 อยู่ที่ร้อยละ 20.93 ของรายได้

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

ในปี 2555 กลุ่มบริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารทั้งสิ้น 153.51 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ
12.41 ของรายได้ ขณะที่ปี 2554 มีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารจำนวน 179.48 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 21.90 ของรายได้
สาเหตุหลักของการลดลงของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเนื่องมาจาก
การไม่คิดด้อยค่าของทรัพย์สินในโครงการ Urban Space ซึ่งรับรู้ทั้งหมดแล้วในปี 2554
ทำให้ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารกลับสู่ระดับปรกติ

ต้นทุนทางการเงิน

ปี 2555 กลุ่มบริษัทฯ มีความสามารถในการบริหารต้นทุนทางการเงินได้ดีขึ้น
เนื่องจากการบริหารระยะเวลาการเก็บหนี้ลดลงเฉลี่ยในปี 2555
ซึ่งมีระยะเวลาการเก็บหนี้เฉลี่ยเป็นจำนวน 74.06 วัน ในขณะที่ในปี 2554 คิดเป็นจำนวน
111.88 วัน ส่งผลให้ต้นทุนทางการเงินลดลงร้อยละ 29.39 หรือจากจำนวน 16.20 ล้านบาทในปี
2554 เป็นจำนวน 11.44 ล้านบาทในปี 2555

กำไรสุทธิ

ในปี 2555 กลุ่มบริษัทฯ มีกำไรสุทธิ 92.42 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 7.47 ของรายได้ ในขณะที่ปี
2554 ขาดทุนสุทธิ 34.83 ล้านบาท ทำให้ในปี 2555 กลุ่มบริษัทฯ
มีอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นเท่ากับร้อยละ 27.40

2.  ความสามารถในการบริหารสินทรัพย์

สินทรัพย์

ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2555 กลุ่มบริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 734.46 ล้านบาท แบ่งเป็น
สินทรัพย์หมุนเวียน 311.97 ล้านบาท และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนจำนวน 422.48 ล้านบาท
เมื่อเปรียบเทียบกับ ณ 31 ธ.ค. 2554 กลุ่มบริษัทฯ มีสินทรัพย์รวมทั้งสิ้น 710.28 ล้านบาท
เป็นสินทรัพย์หมุนเวียน 355.77 ล้านบาท และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน 354.51 ล้านบาท

สินทรัพย์หมุนเวียนลดลงเนื่องจากการลดลงของงานระหว่างทำและการเพิ่มขึ้นของลูกหนี้การค้า
ซึ่งเป็นงานที่ทำเสร็จเรียบร้อยแล้วในปี 2555 การเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนเนื่องจาก
การเพิ่มขึ้นในหมวดของที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์
ซึ่งเป็นการลงทุนในอุปรกรณ์ของบริษัทที่ให้บริการเช่าอุปกรณ์
การลงทุนในกิจการบริษัทที่ให้บริการด้านการตลาดทางอินเตอร์เน็ต และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น

ปี 2555 กลุ่มบริษัทฯ มีอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ร้อยละ 12.79
และมีอัตราหมุนเวียนของสินทรัพย์คิดเป็น 1.71 เท่า ซึ่งดีขึ้นจาก ปี 2554
ที่มีอัตราหมุนเวียนของสินทรัพย์คิดเป็น 1.14 เท่า

หนี้สิน

ณ 31 ธ.ค. 2555 กลุ่มบริษัทฯ มีหนี้สินรวมทั้งสิ้น 356.15 ล้านบาท ขณะที่สิ้นสุดปี 2554
กลุ่มบริษัทฯ มีหนี้สินรวม 414.01 ล้านบาท หนี้สินของกลุ่มบริษัทฯ ลดลงจากเจ้าหนี้การค้า
และเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมที่กลุ่มบริษัทฯ ชำระคืนแล้ว

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2555 กลุ่มบริษัทฯ มีส่วนของผู้ถือหุ้นรวม 378.30 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก ณ วันที่
31 ธ.ค. 2554 ซึ่งมีมูลค่ารวม 296.26 ล้านบาท ส่วนหนึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นของกำไรสะสมของปี
2555 สำหรับส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่จำนวน 84.86 ล้านบาท
หรือคิดเป็นอัตราผลตอบแทนต่อหุ้นเท่ากับ 0.55 บาทต่อหุ้น
ซึ่งได้มีการจ่ายปันผลระหว่างกาลเป็นหุ้นปันผล (Stock Dividend) ไปแล้วจำนวน 37.50
ล้านบาท

อีกส่วนหนึ่งเป็นผลจากการเพิ่มขึ้นของทุนจดทะเบียนที่ออกและชำระเต็มมูลค่าแล้ว โดยในปี 2555
กลุ่มบริษัทฯ ได้เพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 150 ล้านบาท เป็น 222.5 ล้านบาท
เพื่อรองรับการขยายกิจการในส่วนต่างๆ เพิ่มเติม แบ่งเป็นหุ้นปันผล (Stock Dividend) จำนวน
37.5 ล้านบาท การออกและเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิในการซื้อหุ้นสามัญของบริษัทฯ (Warrant)
จำนวน 30 ล้านบาท และสิทธิการซื้อหุ้นสามัญของบริษัทฯ แก่ผู้บริหาร
พนักงานของบริษัทและบริษัทที่เกี่ยวข้อง (ESOP) จำนวน 5 ล้านบาท ทำให้ ณ สิ้นปี 2555
บริษัทมีทุนจดทะเบียนที่ออกและชำระเต็มมูลค่าแล้วจำนวน 187.49 ล้านบาท

สภาพคล่อง

ในปี 2555 กลุ่มบริษัท มีกระแสเงินสดจากกิจกรรมต่างๆ ดังนี้

-   กระแสเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน 121.25 ล้านบาท

-   กระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน 68.88 ล้านบาท
    ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการลงทุนเพิ่มเติมในสินทรัพย์ถาวร

-   กระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน 61.20 ล้านบาท
    ซึ่งเป็นผลจากการชำระคืนเงินกู้ยืม

โครงสร้างเงินทุน

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผุ้ถือหุ้นของกลุ่มบริษัทฯ ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2555 เป็นจำนวน 0.94 เท่า
ลดลงจากปี 2554 ซึ่งมีอัตราส่วนอยู่ที่ 1.40 เท่า เป็นผลมาจากการลดลงในส่วนของเจ้าหนี้การค้า
และเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม

ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

บริษัทฯ และบริษัทย่อย ใช้บริษัท เอเอ็นเอส ออดิท เป็นผู้สอบบัญชี
โดยข้อมูลเกี่ยวกับค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชีในปี 2555 โดยเสนออัตราค่าสอบบัญชีของกลุ่มบริษัทฯ
เป็นจำนวนเงิน 1,300,000 บาท