2. ลักษณะการประกอบธุรกิจ

2.1 ประวัติความเป็นมา และการเปลี่ยนแปลงและพัฒนาที่สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) จํากัด (มหาชน) (“บริษัท”) เดิมชื่อ
บริษัทหลักทรัพย มหาสมุทร จํากัด จดทะเบียนจัดตั้งเมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม 2541
ดวยทุนจดทะเบียนเริ่มแรก 250 ลานบาท
การจัดตั้งบริษัทเป็นผลมาจากการแยกการประกอบธุรกิจเงินทุนและธุรกิจหลักทรัพยออกจากกันของบริษัทเงินทุนหลักทรัพย
มหาสมุทร จำกัด ในปีเดียวกันบริษัทมีการรับโอนสินทรัพย์และหนี้สินที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจหลักทรัพย์
รวมทั้งสมาชิก
ตลาดหลักทรัพยแห่งประเทศไทยหมายเลข 26 จากบริษัทเงินทุนหลักทรัพย มหาสมุทร จํากัด
และไดรับความเห็นชอบจากสํานักงานคณะกรรมการกํากับหลักทรัพยและตลาดหลักทรัพย
โดยเริ่มประกอบธุรกิจหลักทรัพยตั้งแตนั้นเป็นต้นมา ในปี 2543 บริษัทหลักทรัพย มหาสมุทร
จํากัด จำหน่ายหุ้นให้ทาง ยูไนเต็ด อินเวสเมนท์ ลิมิเต็ด ซึ่งเป็นบริษัทในกลุ่มยูโอบี
ที่ประเทศสิงคโปร์ และเปลี่ยนชื่อเป็น บริษัทหลักทรัพย ยูโอบี (ประเทศไทย) จํากัด
และต่อมามีการรวมตัวกันทางธุรกิจระหว่างยูโอบี ซีเคียวริตี้ส์ และเคย์เฮียน โฮลดิ้ง เป็น ยูโอบี
เคย์เฮียน โฮลดิ้ง ลิมิเต็ด ทำให้ในปี 2544 มีการปรับโครงสร้างการถือหุ้นใหม่โดยยูไนเต็ด
อินเวสเมนท์ ลิมิเต็ด ได้ขายหุ้นที่ถือทั้งหมดให้กับ ยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิ้ง ลิมิเต็ด ทำให้ ยูโอบี
เคย์เฮียน โฮลดิ้ง ลิมิเต็ด ถือหุนในบริษัทรอยละ 99.99 ของหุนที่จําหนายได้ทั้งหมด
และเปลี่ยนชื่อเป็น บริษัทหลักทรัพย ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) จํากัด
หลังจากนั้นในปีเดียวกัน บริษัทได้ ซื้อธุรกิจรายย่อยจากบริษัทหลักทรัพย์ บีเอ็นพี พาริบาส์ พีรีกรีน
(ประเทศไทย) จำกัด
โดยชำระเป็นเงินสดพร้อมทั้งรับโอนลูกหนี้และเจ้าหน้าที่การตลาดมาเพื่อเสริมความแข็งแกร่งทางธุรกิจของบริษัท

ทั้งนี้ ยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิ้ง ลิมิเต็ด
ซึ่งเป็นบริษัทแม่เป็นบริษัทหลักทรัพย์จดทะเบียนที่มีส่วนแบ่งการตลาดสูงสุดในสิงคโปร์
มีสำนักงานในประเทศฮ่องกง ลอนดอน นิวยอร์ก จาการ์ต้า เซี่ยงไฮ้ และมะนิลา นอกจากนี้
ยังเป็นบริษัทในเครือของยูไนเต็ด โอเวอร์ซีส์ แบงค์ ที่เป็นธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ในสิงคโปร์
ที่มีสาขาในประเทศไทย คือ ธนาคารยูไนเต็ด โอเวอร์ซีส์ (ไทย) จำกัด (มหาชน)
จากความสัมพันธ์และเครือข่ายที่กว้างขวางดังกล่าวทำให้บริษัทสามารถขยายฐานลูกค้าทั้งในและต่างประเทศได้อย่างกว้างขวาง

นอกจากนี้ บริษัทยังได้รับการถ่ายทอดความรู้ ประสบการณ์
และความช่วยเหลือในการดำเนินธุรกิจหลักทรัพย์จากบริษัทในกลุ่มอย่างต่อเนื่อง
โดยได้มีการทำสัญญาการให้บริการ (Service Agreement) กับ ยูโอบี เคย์เฮียน ไพรเวท
ลิมิเต็ด ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ ยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิ้ง ลิมิเต็ด
โดยการให้บริการครอบคลุมด้านต่าง ๆ หลายด้าน
(รายละเอียดของสัญญาให้บริการและค่าธรรมเนียมการให้บริการสามารถดูได้ในส่วนที่ 2 ข้อ 13
ข้อมูลอื่นที่เกี่ยวข้อง) จากที่ผ่านมาจนถึงปัจจุบัน บริษัทได้รับความช่วยเหลือตามสัญญาให้บริการ เช่น
ให้ความช่วยเหลือในการพัฒนาระบบเทคโนโลยีสารสนเทศให้สามารถเชื่อมโยงเป็นระบบเดียวกันภายในกลุ่มยูโอบี
ช่วยแนะนำการในติดตั้งระบบการซื้อขายหลักทรัพย์ รวมทั้งพัฒนาระบบต่าง ๆ
ให้มีประสิทธิภาพมาอย่างต่อเนื่อง การจัดให้มีระบบการบริหารความเสี่ยง นอกจากนี้ ในปี 2548
บริษัทยังได้รับการสนับสนุนทางด้านการตลาดและการดำเนินโครงการ Cross Selling
ทำให้บริษัทสามารถขยายการให้บริการทางด้านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แก่ลูกค้าได้เพิ่มขึ้นจากการแนะนำลูกค้าผ่านบริษัทในกลุ่ม
นอกจากนี้ บริษัทยังได้ประโยชน์จากการใช้ทรัพยากรร่วมกันกับบริษัทในกลุ่ม เช่น การใช้ข้อมูลต่างๆ
ร่วมกันในงานวิเคราะห์หลักทรัพย์
รวมถึงการให้บริษัทสามารถเข้าถึงบทความวิเคราะห์หลักทรัพย์และสภาวะตลาดในต่างประเทศที่จัดทำขึ้นโดยบริษัทในกลุ่ม
เพื่อพัฒนางานวิจัยของบริษัท

ภาพแสดงโครงสร้างของบริษัทในกลุ่มที่มีความสัมพันธ์กับบริษัท

  -------------------------- -------------------------------------------------------- ---------------------------------------------- --
  บริษัท                       การประกอบธุรกิจ                                            ความสัมพันธ์                                      

  ยูไนเต็ด โอเวอร์ซีส์ แบงค์ ลิมิเต็ด ธนาคารพาณิชย์ ซึ่งจดทะเบียนจัดตั้งและเข้า                         เป็นบริษัทแม่ของกลุ่มยูโอบี                            
                             จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่ประเทศสิงคโปร์                       ซึ่งประกอบด้วยบริษัทในกลุ่มธุรกิจธนาคารและธุรกิจหลักทรัพย์   

  ธนาคารยูไนเต็ด โอเวอร์ซีส์      ธนาคารพาณิชย์                                              ถือหุ้นโดยยูไนเต็ด โอเวอร์ซีส์ แบงค์ ลิมิเต็ด ร้อยละ 98.52  
  (ไทย) จำกัด มหาชน*          ซึ่งจดทะเบียนจัดตั้งและเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในประเทศไทย                                                    

  ยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิงส์ ลิมิเต็ด  Holding Company                                          ถือหุ้นโดยยูไนเต็ด โอเวอร์ซีส์ แบงค์ ลิมิเต็ด ร้อยละ 39.40  
                             ซึ่งจดทะเบียนจัดตั้งและเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่ประเทศสิงคโปร์                                                  

  เคย์เฮียน โฮลดิงส์ ลิมิเต็ด       Holding Company จดทะเบียนจัดตั้งในประเทศสิงคโปร์               ถือหุ้นโดยยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิงส์ ลิมิเต็ด ร้อยละ 100     

  บริษัทหลักทรัพย์ ยูโอบี เคย์เฮียน   ธุรกิจหลักทรัพย์                                              ถือหุ้นโดยยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิงส์ ลิมิเต็ด ร้อยละ 76.92   
  (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)                                                                                                           

  ยูโอบี เคย์เฮียน ไพรเวท ลิมิเต็ด  ธุรกิจหลักทรัพย์ (Stock Brokering) จดทะเบียนจัดตั้งในประเทศสิงคโปร์ ถือหุ้นโดย เคย์เฮียน โฮลดิงส์ ลิมิเต็ด ร้อยละ 100         

  หมายเหตุ : ธนาคาร ยูไนเต็ด                                                                                                            
  โอเวอร์ซีส์ (ไทย) จำกัด มหาชน                                                                                                          
  จัดตั้งขึ้นจากการควบรวมระหว่าง                                                                                                           
  ธนาคารยูโอบี รัตนสิน จำกัด                                                                                                              
  (มหาชน) และธนาคารเอเชีย                                                                                                             
  จำกัด (มหาชน) เมื่อวันที่ 28                                                                                                             
  พฤศจิกายน 2548                                                                                                                      
  -------------------------- -------------------------------------------------------- ---------------------------------------------- --

การเปลี่ยนแปลงและพัฒนาการที่สำคัญเกี่ยวกับการประกอบธุรกิจและการบริหารงานของบริษัทที่ผ่านมา

+------+---------------------------------------------------------------+
| ปี    | - วันที่ 2 กรกฎาคม 2541 จดทะเบียนจัดตั้งในนาม บริษัทหลักทรัพย์ มหาสมุทร    |
| 2541 | จำกัด ด้วย ทุนจดทะเบียนเริ่มแรก 250 ล้านบาท โดยมีบริษัทเงินทุนหลักทรัพย์     |
|      | มหาสมุทร จำกัด ถือหุ้นร้อยละ 99.99 ของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายแล้วทั้งหมด        |
+------+---------------------------------------------------------------+
|      | - วันที่ 4 สิงหาคม 2541 จากการแยกการประกอบธุรกิจเงินทุนและธุรกิจหลักทรัพย์ |
|      | ทำให้บริษัท                                                      |
|      | รับโอนสินท                                                      |
|      | รัพย์และหนี้สินที่เกี่ยวกับธุรกิจหลักทรัพย์รวมทั้งสมาชิกตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย |
|      | หมายเลข 26 จากบริษัทเงินทุนหลักทรัพย์ มหาสมุทร จำกัด                   |
|      | และภายหลังจากการแยกประกอบธุรกิจ บริษัทเงินทุน มหาสมุทร จำกัด           |
|      | เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ของบริษัทโดยถือหุ้นร้อยละ 99.99 และบริษัท                  |
|      | ได้รับความเห็นชอบจากสํานักง                                        |
|      | านคณะกรรมการกํากับหลักทรัพยและตลาดหลักทรัพยให้เริ่มประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ |
+------+---------------------------------------------------------------+
|      | - บริษัทได้รับใบอนุญาตการประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ทั้ง 4 ประเภท ได้แก่         |
|      | การเป็นนายหน้าซื้อขาย หลักทรัพย์ การค้าหลักทรัพย์ การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์     |
|      | และการเป็นที่ปรึกษาการลงทุน                                        |
+------+---------------------------------------------------------------+
| ปี    | - ธนาคารแห่งประเทศไทย มีค                                       |
| 2543 | ำสั่งให้ปิดกิจการของบริษัทเงินทุน มหาสมุทร จำกัด ผู้ชำระบัญชีของบริษัทเงินทุน มห |
|      | าสมุทร จำกัด จึงได้ตกลงจำหน่ายหุ้นของบริษัทหลักทรัพย์ มหาสมุทร จำกัด ให้กับ ย |
|      | ูไนเต็ด อินเวสเมนท์ จำกัด ทำให้มีการเปลี่ยนแปลงผู้ถือหุ้นของบริษัทเงินทุน มหาสม |
|      | ุทร จำกัด จากกลุ่ม ไทยสมุทรพาณิชย์ประกันภัย เป็นกลุ่มธนาคารยูโอบี จากสิงคโปร์ |
|      |                                                               |
|      | - วันที่ 6 มีนาคม บริษัทได้เปลี่ยนชื่อเป็น บริษัทหลักทรัพย์ ยูโอบี (ประเทศไทย)   |
|      | จำกัด                                                          |
+------+---------------------------------------------------------------+
| ปี    | - เดือนกุมภาพันธ์ ยูไนเต็ด อินเวสเมนท์ ลิมิเต็ด ได้ขายหุ้นที่ถือทั้งหมดให้ก       |
| 2544 | ับ ยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิ้ง ลิมิเต็ดจากสิงคโปร์ซึ่งเป็นบริษัทที่จัดตั้งขึ้นมาใหม่โดยกา |
|      | รรวมธุรกิจบางส่วนของกลุ่มธนาคารยูโอบีกับกลุ่มเคย์เฮียน และเปลี่ยนชื่อเป็น บริษัท |
|      | หลักทรัพย์ ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) จำกัด เมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม 2544  |
|      |                                                               |
|      | - เดือนตุลาค                                                    |
|      | ม 2544 บริษัทซื้อธุรกิจรายย่อยจากบริษัทหลักทรัพย์ บีเอ็นพี พาริบาส์ พีรีกรีน(ประเ |
|      | ทศไทย) จำกัด โดยการรับโอนเจ้าหน้าที่การตลาด รับซื้อลูกหนี้และสินทรัพย์ที่เกี่ยวข |
|      | ้อง รวมทั้งระบบเทคโนโลยี ในราคาตามบัญชี และมีการจ่ายค่าธรรมเนียม (Trans |
|      | action Fee) โดยคิดเป็นสัดส่วนของรายได้สิทธิ ที่เกิดขึ้นของเจ้าหน้าที่การตลาดท |
|      | ี่รับโอนมาตั้งแต่ 1 พฤศจิกายน 2544 ถึง 31 ตุลาคม 2545 จากการซื้อธุรกิจซื้อขา |
|      | ยรายย่อย ทำให้บริษัทมีสาขาเพิ่มขึ้น 2 แห่ง คือ สาขาเอ็มบีเคและสาขาเยาวราช  |
|      |                                                               |
|      | - เดือนพฤศจิกายน บริษัทได้ขยายธุรกิจ โดยเปิดสาขาเพิ่ม จำนวน 6 สาขา ได้แก่ |
|      | สาขาฉะเชิงเทรา สาขาเชียงใหม่ สาขาสระบุรี สาขาบางนา สาขาหาดใหญ่      |
|      | และสาขาบางกะปิ                                                 |
|      |                                                               |
|      | - เดือนธันวาคม เปิดสาขาเพิ่มจำนวน 2 สาขา ดังนี้คือ สาขาบางแค สาขารังสิต  |
+------+---------------------------------------------------------------+
| ปี    | - บริษัทได้ท                                                     |
| 2545 | ำสัญญา Service Agreement กับ ยูโอบี เคย์เฮียน ไพรเวท ลิมิเต็ด ซึ่งเป็นบริษ |
|      | ัทย่อยของ เคย์เฮียน โฮลดิ้ง ลิมิเต็ด โดยยูโอบี เคย์เฮียน ไพรเวท ลิมิเต็ด ประก |
|      | อบธุรกิจหลักทรัพย์ มีความชำนาญในการทำธุรกิจหลักทรัพย์ในประเทศสิงคโปร์ ทั้งนี้  |
|      | เพื่อให้มั่นใจว่าการดำเนินธุรกิจของบริษัทเป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพและเชื่อมโยงกับ |
|      | ระบบของกลุ่มยูโอบี โดยบริการจะครอบคลุมทุกด้านที่จำเป็นในการดำเนินธุรกิจ อาท |
|      | ิเช่น การบริหารจัดการ การบริหารความเสี่ยง ระบบเทคโนโลยีสารสนเทศ ธุรกิจว |
|      | าณิชธนกิจ การพัฒนาธุรกิจ และงานสนับสนุนต่าง ๆ เป็นต้น เพื่อปรับปรุงมาตรฐานก |
|      | ารปฏิบัติงานของบริษัทในด้านต่าง ๆ โดยสัญญามีอายุ 3 ปี และต่ออายุโดยอัตโนมัติท |
|      | ุก ๆ 3 ปี เว้นแต่มีการยกเลิกสัญญาโดยคู่สัญญาฝ่ายใดฝ่ายหนึ่ง สัญญาเริ่มเมื่อวันที่ 1 |
|      |  มกราคม 2545 ถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2547 ซึ่งค่าธรรมเนียมการให้บริการจ่ายตา |
|      | มชั่วโมงการทำงานจริง โดยคิดเฉพาะเมื่อมีการเข้ามาให้บริการในประเทศไทยเท่า |
|      | นั้น โดยในปี 2547 บริษัทมีค่าใช้จ่ายจากสัญญาการให้บริการ ประมาณ 2 ล้านบาท  |
+------+---------------------------------------------------------------+
| ปี    |  - บริษัทได้ปิดสาขาอิตัลไทยท                                        |
| 2546 | าวเวอร์ สาขาฉะเชิงเทรา สาขาสุราษฎร์ธานี และยุบรวมสาขาลพบุรี และสาขาสร |
|      | ะบุรี เพื่อให้การบริการลูกค้าและการบริหารต้นทุนของบริษัทมีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น  |
+------+---------------------------------------------------------------+
| ปี    | - มติที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นครั้งที่ 2 เมื่อวันที่ 14 กุมภาพันธ์ 2548             |
| 2548 | มีมติให้เพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 250 ล้านบาท เป็น 400                      |
|      | ล้านบาทและเปลี่ยนแปลงมูลค่าที่ตราไว้จากหุ้นละ 100 บาท เป็นมูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ |
|      | 1 บาท โดยเป็นการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 150 ล้านหุ้น                  |
+------+---------------------------------------------------------------+
|      | - วันที่ 21 กุมภาพันธ์ แปรสภาพเป็นบริษัทมหาชน โดยใช้ชื่อว่า “บริษัทหลักทรัพย์   |
|      | ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)”                        |
+------+---------------------------------------------------------------+
|      | บริษัทมีการปิดสาขา 2 สาขา ได้แก่                                    |
|      |                                                               |
|      | สาขาบางนา เนื่องจากสาขาดังกล่าวมีปริมาณธุรกรรมไม่มาก เพื่อให้การบริหารต้น  |
|      | ทุนเป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพโดยได้โอนพนักงานและลูกค้าทั้งหมดมายังสำนักงานใหญ่ |
|      |                                                               |
|      |   - สาขาเอ็มบีเค เนื่องจากหมดอายุสัญญาเช่าที่ตั้งสำนักงาน                 |
|      |   จึงทำการย้ายที่ทำการเข้ามายังสำนักงานใหญ่ อาคารสินธร ชั้น 22           |
+------+---------------------------------------------------------------+
|      | - บริษัทมีการต่อสัญญา Service Agreement กับ ยูโอบี เคย์เฮียน ไพรเวท     |
|      | ลิมิเต็ด ที่สิ้นสุดอายุเมื่อวันที่ 31 ธันวาคม 2547                           |
|      | โดยมีการปรับเปลี่ยนรายละเอียดและเงื่อนไขของสัญญาใหม่                   |
|      | และกำหนดอัตราค่าธรรมเนียมสูงสุดของการให้บริการ                       |
|      | ทั้งการให้บริการในประเทศไทยและการให้บริการที่ประเทศสิงคโปร์             |
|      | โดยสัญญาฉบับใหม่มีอายุคราวละ 1 ปี ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2548             |
|      | (รายละเอียดและเงื่อนไขของสัญญา สามารถดูได้ในส่วนที่ 2 ข้อ 13            |
|      | ข้อมูลที่เกี่ยวข้อง) โดย ในปี 2548 บริษัทมีค่าใช้จ่ายค่าธรรมเนียมการให้บริการ   |
|      | 13.5 ล้านบาท ทั้งนี้คณะกรรมการบริษัทได้มีการพิจารณาต่อสัญญาดังกล่าวไปอีก 1 ปี |
|      | ตั้งแต่ 1 ม.ค. 2549 ถึง 31 ธ.ค.2549                               |
|      | โดยใช้เงื่อนไขและอัตราค่าธรรมเนียมในการบริการเดิม                     |
+------+---------------------------------------------------------------+
|      | - วันที่ 14 ตุลาคม                                                |
|      | บริษัทได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจการเป็นตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า      |
|      | จากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์                 |
+------+---------------------------------------------------------------+

2.2 ภาพรวมการประกอบธุรกิจ

บริษัทหลักทรัพย์ ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ประกอบธุรกิจหลักทรัพย์
โดยได้รับใบอนุญาตจากกระทรวงการคลังให้ประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ 4 ประเภท ได้แก่
การเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ การค้าหลักทรัพย์ การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์
และการเป็นที่ปรึกษาการลงทุน ทั้งนี้ บริษัทเป็นสมาชิกตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยหมายเลข 26
นอกจากนี้ บริษัทยังได้รับความเห็นชอบจากสำนักงาน ก.ล.ต. ให้ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงิน
และการเป็นตัวแทนสนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน ทั้งนี้
ในปัจจุบันบริษัทเน้นธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เป็นธุรกิจหลัก
สำหรับธุรกิจวาณิชธนกิจและบริการซื้อขายหน่วยลงทุนอยู่ระหว่างพัฒนาธุรกิจดังกล่าวเพื่อสนับสนุนธุรกิจของบริษัทให้มีความหลากหลายและเป็นการสร้างรายได้อีกทางหนึ่ง
โดยเฉพาะอย่างยิ่งธุรกิจวาณิชธนกิจซึ่งมีแนวโน้มจะพัฒนามากขึ้นเนื่องจากบริษัทได้รับความช่วยเหลือด้านการถ่ายทอดความรู้รวมถึงการแนะนำและสร้างฐานลูกค้าจากบริษัทในกลุ่ม

โดยขณะนี้บริษัทได้รับใบอนุญาตเป็นตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives
Brokerage License) จากสำนักงาน ก.ล.ต. โดยใบอนุญาตมีผลตั้งแต่วันที่ 14 ตุลาคม 2548
ซึ่งถือเป็นการเพิ่มบริการ เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้า
และยังเป็นการขยายฐานลูกค้าให้ครอบคลุมมากขึ้น

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548 บริษัทมีสำนักงานรวม 11 แห่ง โดยสำนักงานใหญ่ของบริษัทตั้งอยู่ที่ชั้นที่
3 ชั้นที่ 15 ชั้นที่ 19 และชั้นที่ 22 อาคารสินธรทาวเวอร์ 1 เลขที่ 130 - 132 ถนนวิทยุ
แขวงลุมพินี เขตปทุมวัน กรุงเทพมหานคร และมีสำนักงานสาขาจำนวน 10 แห่ง
ตั้งอยู่ในเขตกรุงเทพและปริมณฑลจำนวน 4 แห่ง และต่างจังหวัดอีก 6 แห่ง
ทั้งนี้บริษัทไม่มีบริษัทย่อย และ/หรือ บริษัทร่วม

2.3 โครงสร้างรายได้

รายได้ส่วนใหญ่ของบริษัทมาจากธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งมีสัดส่วนรายได้เกินกว่าร้อยละ 90
ของรายได้รวม โดยโครงสร้างรายได้ของบริษัทตามงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุด 2546 – 2548
เป็นดังนี้

+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| รายได้                      | 2546 |     | 2547 |     | 2548 |     |
+============================+======+=====+======+=====+======+=====+
|                            | ล้า   | ร้อ  | ล้า   | ร้อ  | ล้า   | ร้อ  |
|                            | นบาท | ยละ | นบาท | ยละ | นบาท | ยละ |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์       | 70   | 99  | 67   | 97  | 56   | 92  |
|                            | 0.04 | .22 | 4.88 | .40 | 6.74 | .02 |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ค่าธรรมเนียมและบริการ         | 0.39 | 0   | 0.32 | 0   | 2.65 | 0   |
|                            |      | .06 |      | .05 |      | .43 |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| กำไ                        | (1   | (0. | (2   | (0. | (2   | (0. |
| ร(ขาดทุน)จากการซื้อขายหลักทรัพย์ | .45) | 21) | .83) | 41) | .34) | 38) |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ดอกเบี้ยและเงินปันผล           | 2.40 | 0   | 3.84 | 0   | 1    | 2   |
|                            |      | .34 |      | .55 | 2.95 | .10 |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ | 3.08 | 0   | 1    | 2   | 3    | 5   |
|                            |      | .44 | 5.55 | .24 | 3.90 | .50 |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| รายได้อื่น                    | 1.07 | 0   | 1.14 | 0   | 2.00 | 0   |
|                            |      | .15 |      | .17 |      | .33 |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| รวม                        | 70   | 100 | 69   | 100 | 61   | 100 |
|                            | 5.53 | .00 | 2.90 | .00 | 5.91 | .00 |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+

4.  เป้าหมายการดำเนินธุรกิจ

บริษัทมีเป้าหมายในการดำเนินธุรกิจในระยะ 3 - 5 ปี ดังนี้

+----------------+-----------------------------------------------------+
| 1.  ธุรกิจนายห   | บริษัทมีเป้าหมายการเป็นบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำ                   |
| น้าซื้อขายหลักทรัพย์ | โดยมุ่งหวังที่จะครองส่วนแบ่งการตลาดไม่ต่ำกว่าร้อยละ 3          |
|                | ของมูลค่าการซื้อขายรวม ภายในระยะเวลา 1 – 2 ปี ข้างหน้า ทั้งนี้ |
|                | ปัจจุบันบริษัทมีส่วนแบ่งการตลาดของปี 2548 อยู่ที่ร้อยละ 2.81      |
|                | ของมูลค่าการ ซื้อขายรวม                                 |
|                | สำหรับแนวทางการดำเนินการเพื่อให้บรรลุเป้าหมายข้างต้น         |
|                | บริษัทจะขยายปริมาณธุรกิจจากฐานลูกค้าเดิมที่มีอยู่                |
|                | และขยายธุรกิจไปยังกลุ่มลูกค้าเป้าหมายใหม่ของบริษัท             |
|                | โดยเฉพาะฐานลูกค้าของกลุ่มบริษัทในเครือ ยูโอบี ซึ่งได้แก่ กลุ่มลูกค้า |
|                | เงินฝากและสินเชื่อของธนาคาร ยูไนเต็ด โอเวอร์ซีส์(ไทย) จำกัด   |
|                | (มหาชน)                                             |
|                |                                                     |
|                | สำหรับลูกค้าสถาบัน                                      |
|                | บริษัทจะจัดให้มีเ                                        |
|                | จ้าหน้าที่การตลาดที่มีประสบการณ์ในการให้บริการแก่ลูกค้ากลุ่มดังกล่าว |
|                | เพื่อให้ข้อมูลอย่างถูกต้อง รวดเร็วทันต่อการตัดสินใจ              |
|                | ในส่วนของ                                            |
|                | นักลงทุนสถาบันต่างประเทศบริษัทจะอาศัยเครือข่ายของกลุ่มบริษัทยูโอบี |
|                | เป็นส่วนช่วยสนับสนุนการขยายธุรกิจประเภทนี้                   |
|                |                                                     |
|                | ทั้งนี้ บริษัทมีนโยบายในการพัฒนาเจ้าหน้าที่การตลาดให้มีความรู้      |
|                | ความเข้าใจในด้านการลงทุน เพื่อให้คำแนะนำแก่ลูกค้าอย่างถูกต้อง   |
+----------------+-----------------------------------------------------+
| 2.             | บริษัทมีเป้าหมายที่จะพัฒนางานด้านวาณิชธนกิจ                   |
| งานด้านวาณิชธนกิจ | ซึ่งจะเป็น                                             |
|                | การเสริมรายได้และสนับสนุนธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ให้กับบริษัท |
|                | โดยปัจจุบัน ยูโอบี เคย์เฮียน ไพรเวท ลิมิเต็ด                  |
|                | ได้ส่งทีมงานที่มีประสบการณ์และความชำนาญเข้ามาให้ความช่วยเหลือ  |
|                | ในการถ่ายทอดความรู้ ประสบการณ์                          |
|                | ตลอดจนใ                                             |
|                | ห้คำแนะนำในการเสนอบริการการเป็นที่ปรึกษาทางการเงินในด้านต่าง |
|                | ๆ เช่น การปรับโครงสร้างบริษัทเพื่อนำบริษัทเข้า                |
|                | จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ การควบรวมกิจการ หรือ            |
|                | การปรับโครงสร้างหนี้                                    |
|                |                                                     |
|                | นอกจากนี้ บริษัทจะอาศัยความสัมพันธ์และฐานลูกค้าในกลุ่มยูโอบี      |
|                | ในการเสนอบริการด้านต่าง ๆ ของธุรกิจวาณิชธนกิจ              |
+----------------+-----------------------------------------------------+
| 3.  งานวิจัย     | บริษัทมีเป้าหมายที่จะให้งานวิจัยของบริษัทครอบคลุมร้อยละ 80 - 90  |
|                | ของมูลค่าตลาด (Market Capitalization) ซึ่งครอบคลุม 100   |
|                | หลักทรัพย์ โดยที่งานวิจัยจะ ครอบคลุมทั้ง การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน  |
|                | และการวิเคราะห์ทางเทคนิค รวมทั้งจะต้องเป็นงานวิจัยที่มีคุณภาพ    |
|                | และเอื้อประโยชน์ต่อการตัดสินใจลงทุนของลูกค้า ปัจจุบัน           |
|                | งานวิจัยของบริษัทครอบคลุมร้อยละ 75 ของมูลค่าตลาด ครอบคลุม 85 |
|                | หลักทรัพย์ ซึ่งบริษัทได้อาศัยความสัมพันธ์ในกลุ่มยูโอบี              |
|                | โดยไ                                                |
|                | ด้รับบทความวิจัยจากต่างประเทศมาช่วยในการพัฒนางานวิจัยของบริษัท |
+----------------+-----------------------------------------------------+