12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

12.1.1 รายงานการสอบบัญชี

  จากรายงานของผู้สอบบัญชีในช่วงระยะเวลา 3 ปีที่ผ่านมา (2546 – 2548)
  ผู้สอบบัญชีแสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไข
  โดยมีความเห็นว่างบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อย และงบการเงินของบริษัท
  แสดงฐานะการเงินรวมและฐานะการเงินเฉพาะของบริษัท
  ผลการดำเนินงานรวมและผลการดำเนินงานเฉพาะของบริษัท
  และกระแสเงินสดรวมและกระแสเงินสดเฉพาะของบริษัท
  โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

2.  ตารางสรุปงบการเงินรวม

  งบดุลรวม

บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุลรวม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม

  ------------------------------------- ------------- --------- ------------- --------- ------------- ---------
                                                                                        หน่วย : พันบาท  

                                        2546                    2547                    2548          

                                        จำนวนเงิน      %         จำนวนเงิน      %         จำนวนเงิน      %

  สินทรัพย์                                                                                              

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                       

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด            8,636,841     6.91%     9,449,330     7.80%     11,456,373    9.63%

  เงินลงทุนระยะสั้น                         182,800       0.15%     186,208       0.15%     298,840       0.25%

  ลูกหนี้การค้า - สุทธิ                       5,458,841     4.37%     5,761,004     4.75%     4,526,264     3.80%

  ลูกหนี้และเงินให้กู้ยืมแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน -    1,365         0.00%     445           0.00%     3,017         0.00%
  สุทธิ                                                                                                 

  สินค้าคงเหลือ - สุทธิ                      1,026,841     0.82%     1,037,199     0.86%     1,156,345     0.97%

  อุปกรณ์และอะไหล่เพื่อการซ่อมแซมเครือข่าย                                                                    

  โทรศัพท์เคลื่อนที่ - สุทธิ                    352,913       0.28%     244,998       0.20%     190,796       0.16%

  ลูกหนี้ตามสัญญาซื้อขายและแลกเปลี่ยนล่วงหน้า -   16,147        0.01%     -             0.00%     -             0.00%
  สุทธิ                                                                                                 

  เงินจ่ายล่วงหน้าให้แก่ผู้จัดจำหน่าย             409,575       0.33%     56,965        0.05%     -             0.00%

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                       1,810,264     1.45%     2,381,737     1.97%     2,714,949     2.28%

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                      17,895,587    14.32%    19,117,886    15.78%    20,346,583    17.10%

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                     

  ลูกหนี้ตามสัญญาซื้อขายและแลกเปลี่ยนล่วงหน้า -                                                                 
  สุทธิ                                                                                                 

  ส่วนที่เกิน 1 ปี                           8,073         0.01%     -             0.00%     -             0.00%

  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ - สุทธิ              12,120,174    9.70%     10,161,944    8.39%     8,259,476     6.94%

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                                                                                       

  สินทรัพย์ภายใต้สัญญาสัมปทาน - สุทธิ           78,549,050    62.86%    75,657,773    62.44%    75,842,690    63.73%

  โปรแกรมคอมพิวเตอร์-สุทธิ                  -             0.00%     1,456,115     1.20%     1,440,357     1.21%

  ค่าความนิยม - สุทธิ                       11,337,755    9.07%     10,170,851    8.39%     9,003,947     7.57%

  สิทธิในสัญญาสัมปทาน - สุทธิ                 4,415,574     3.53%     3,960,750     3.27%     3,505,927     2.95%

  สินทรัพย์อื่น - สุทธิ                        622,963       0.50%     642,281       0.53%     614,908       0.52%

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                    107,053,589   85.68%    102,049,714   84.22%    98,667,305    82.90%

  รวมสินทรัพย์                             124,949,176   100.00%   121,167,600   100.00%   119,013,888   100.00%
  ------------------------------------- ------------- --------- ------------- --------- ------------- ---------

บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุลรวม (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม

  ------------------------------------------ ------------- --------- ------------- --------- ------------- ---------
                                                                                             หน่วย : พันบาท  

                                             2546                    2547                    2548          

                                             จำนวนเงิน      %         จำนวนเงิน      %         จำนวนเงิน      %

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                       

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                              

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน                 60,000        0.05%     -             0.00%     -             0.00%

  เจ้าหนี้การค้า                                 5,714,018     4.57%     4,790,179     3.95%     4,520,100     3.80%

  เจ้าหนี้และเงินกู้ยืมจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน           597,032       0.48%     419,121       0.35%     365,129       0.31%

  ส่วนของเงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี   4,105,918     3.29%     97,475        0.08%     10,094        0.01%

  ส่วนของหุ้นกู้ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี -    7,973,321     6.38%     3,975,850     3.28%     14,230,845    11.96%
  สุทธิ                                                                                                      

  เจ้าหนี้ตามสัญญาซื้อขายแลกเปลี่ยนล่วงหน้า - สุทธิ      -             0.00%     -             0.00%     16,360        0.01%

  ค่าสิทธิสัญญาสัมปทานค้างจ่าย ผลประโยชน์ตอบแทนรายปี                                                                

  และภาษีสรรพสามิตค้างจ่าย                       5,584,446     4.47%     7,017,456     5.79%     7,354,234     6.18%

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                              9,512,261     7.61%     11,213,211    9.25%     10,145,259    8.52%

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                             33,546,996    26.85%    27,513,292    22.71%    36,642,021    30.79%

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                            

  เงินกู้ยืมระยะยาว - สุทธิ                        1,114,725     0.89%     26,004        0.02%     18,524        0.02%

  หุ้นกู้ระยะยาว - สุทธิ                           29,391,460    23.52%    25,422,126    20.98%    11,191,281    9.40%

  ผลประโยชน์ตอบแทนรายปีค้างจ่าย                  1,225,103     0.98%     -             0.00%     -             0.00%

  เงินมัดจำรับจากลูกค้า                           14,688        0.01%     13,051        0.01%     13,072        0.01%

  เงินรับล่วงหน้าจากลูกค้า                         30,000        0.02%     105,960       0.09%     67,869        0.06%

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                           31,775,976    25.43%    25,567,141    21.10%    11,290,746    9.49%

  รวมหนี้สิน                                    65,322,972    52.28%    53,080,433    43.81%    47,932,767    40.27%

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                              

  ทุนที่ออกจำหน่ายและชำระแล้วเต็มมูลค่า              2,938,525     2.35%     2,945,188     2.43%     2,950,640     2.48%

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                               20,169,275    16.14%    20,470,525    16.89%    20,729,933    17.42%

  เงินรับล่วงหน้าค่าหุ้น                            25,526        0.02%     11,051        0.01%     25,257        0.02%

  ส่วนเกินทุนจากการตีมูลค่ายุติธรรมในหลักทรัพย์เผื่อขาย   -             0.00%     14,268        0.01%     25,243        0.02%

  กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการปรับลดสัดส่วนเงินลงทุน      -             0.00%     3,040         0.00%     161,187       0.14%

  กำไรสะสม                                                                                                 

  จัดสรรแล้ว - สำรองตามกฏหมาย                  500,000       0.40%     500,000       0.41%     500,000       0.42%

  จัดสรรแล้ว - สำรองสำหรับหุ้นทุนซื้อคืน              -             0.00%     -             0.00%     83,130        0.07%

  ยังไม่ได้จัดสรร                                35,720,062    28.59%    43,483,254    35.89%    45,817,013    38.50%

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อย                 355,945       0.28%     742,972       0.61%     871,848       0.73%

  หุ้นทุนซื้อคืน                                   (83,130)      -0.07%    (83,130)      -0.07%    (83,130)      -0.07%

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                             59,626,204    47.72%    68,087,168    56.19%    71,081,121    59.73%

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                      124,949,176   100.00%   121,167,600   100.00%   119,013,888   100.00%
  ------------------------------------------ ------------- --------- ------------- --------- ------------- ---------

งบกำไรขาดทุน

บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุนรวม

สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม

  -------------------------------------------- ------------- -- --------- -------------- --------- ------------- ---------
                                                                                                   หน่วย : พันบาท  

                                               2546                       2547                     2548          

                                               จำนวนเงิน         %         จำนวนเงิน       %         จำนวนเงิน      %

  รายได้                                                                                                          

  รายได้จากการให้บริการและให้เช่าอุปกรณ์              73,749,939       82.41%    84,394,939     87.51%    80,533,632    87.05%

  รายได้จากการขาย                               15,741,759       17.59%    12,042,546     12.49%    11,983,016    12.95%

  รวมรายได้                                     89,491,698       100.00%   96,437,485     100.00%   92,516,648    100.00%

  ต้นทุน                                                                                                           

  ต้นทุนค่าบริการและการเช่าอุปกรณ์                    19,351,552       21.62%    22,414,628     23.24%    24,205,075    26.16%

  ผลประโยชน์ตอบแทนรายปีและภาษีสรรพสามิต            17,725,936       19.81%    19,969,988     20.71%    19,215,167    20.77%

  ต้นทุนขาย                                      12,341,073       13.79%    10,610,682     11.00%    10,778,254    11.65%

  รวมต้นทุน                                      49,418,561       55.22%    52,995,298     54.95%    54,198,496    58.58%

  กำไรขั้นต้น                                     40,073,138       44.78%    43,442,187     45.05%    38,318,152    41.42%

  ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร                   12,320,466       13.77%    11,027,209     11.43%    10,067,022    10.88%

  กำไรจากการขาย การให้บริการและการให้เช่าอุปกรณ์     27,752,672       31.01%    32,414,978     33.61%    28,251,130    30.54%

  รายได้จากการดำเนินงานอื่น                        935,749          1.05%     565,910        0.59%     582,915       0.63%

  กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ - สุทธิ     35,999           0.04%     77,873         0.08%     39,464        0.04%

  ค่าตอบแทนกรรมการ                              (3,728)          0.00%     (4,800)        0.00%     (5,986)       -0.01%

  กำไรจากการดำเนินงาน                           28,720,692       32.09%    33,053,961     34.28%    28,867,523    31.20%

  ดอกเบี้ยจ่าย                                    (2,579,068)      -2.88%    (2,128,643)    -2.21%    (1,528,663)   -1.65%

  ภาษีเงินได้                                     (7,528,559)      -8.41%    (10,601,478)   -10.99%   (8,434,947)   -9.12%

  กำไรสุทธิก่อนพิจารณาส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อย   18,613,065       20.80%    20,323,840     21.07%    18,903,913    20.43%

  หัก กำไร (ขาดทุน)ของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อย - สุทธิ 84,046           0.09%     65,791         0.07%     (4,594)       0.00%

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                             18,529,019       20.70%    20,258,049     21.01%    18,908,507    20.44%

  กำไรสุทธิต่อหุ้น (บาท)                            6.32                       6.89                     6.42          

  กำไรสุทธิต่อหุ้นปรับลด (บาท)                       6.31                       6.88                     6.42          
  -------------------------------------------- ------------- -- --------- -------------- --------- ------------- ---------

งบกระแสเงินสด

บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสดรวม

สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม

  ------------------------------------------------ ------------ ------------ ------------
                                                                             หน่วย : พันบาท

  งบกระแสเงินสดรวม                                  2546         2547         2548

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                

  กำไรสุทธิสำหรับปี                                    18,529,019   20,258,049   18,908,507

  รายการปรับปรุง                                                               

  ค่าเสื่อมราคา                                       3,741,244    4,418,365    4,782,698

  ค่าเสื่อมราคา-โปรแกรมคอมพิวเตอร์                      -            469,949      511,198

  ค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์ภายใต้สัญญาสัมปทาน                  10,506,932   11,835,659   12,902,767

  ค่าตัดจำหน่ายสิทธิในสัญญาสัมปทาน                        454,823      454,823      454,823

  ค่าใช้จ่ายรอการตัดบัญชีตัดจำหน่าย                        63,334       122,193      152,047

  หนี้สงสัยจะสูญและหนี้สูญ                                2,271,878    760,036      508,304

  ขาดทุน(กลับรายการ)ล้าสมัยและการลดมูลค่าของสินค้าคงเหลือ   28,022       46,292       (37,465)

  ค่าตัดจำหน่ายส่วนเกิน (ส่วนลด)                         3,831        4,241        29,006
  จากสัญญาซื้อขายและแลกเปลี่ยนล่วงหน้า                                              

  ขาดทุน (กำไร) จากการจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร              (2,394)      2,811        18,673

  กำไรจากการตัดจำหน่ายเงินมัดจำรับจากลูกค้า               -            (69,542)     -

  ตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน/ค่าใช้จ่ายรอการตัดบัญชี          165,427      207          5,496

  ขาดทุน(กำไร)จากการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร              15,970       13,980       6,451

  ขาดทุน (กลับรายการ) จากการตัดจำหน่ายอุปกรณ์และอะไหล่                              

  เพื่อการซ่อมแซมเครือข่ายเสื่อมสภาพ                      545,012      170,342      (107,932)

  ขาดทุน(กำไร)จากการตัดจำหน่ายต้นทุนเครือข่าย                                       

  โทรศัพท์เคลื่อนที่และโทรศัพท์ติดตามตัว                     891,657      -            -

  ขาดทุน (กำไร) จากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้น           19,343       (14,218)     40,421

  ขาดทุน (กำไร)                                     (12,120)     (35,076)     -
  จากอัตราแลกเปลี่ยนที่เกิดขึ้นสำหรับเงินกู้ที่เกิดขึ้นแล้ว                                    

  ขาดทุน (กำไร)                                     (125,774)    9,878        -
  จากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของเงินลงทุนที่ยังไม่เกิดขึ้น                                    

  รับรู้รายได้ค้างรับ                                    -            (4,040)      (38,091)

  ค่าความนิยมตัดจำหน่าย                                1,166,904    1,166,904    1,166,904

  ตัดจำหน่ายค่าใช้จ่ายในการออกหุ้นกู้                       37,525       33,196       24,150

  ส่วนแบ่งกำไร(ขาดทุน)สุทธิของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อย      84,046       65,791       (4,594)

  กำไรสุทธิก่อนการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน   38,384,680   39,709,837   39,323,363
  ------------------------------------------------ ------------ ------------ ------------

บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสดรวม (ต่อ)

สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม

  --------------------------------------------------- -------------- -------------- --------------
                                                                                    หน่วย : พันบาท

  งบกระแสเงินสดรวม                                     2546           2547           2548

  การเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน                                              

  เงินฝากธนาคารติดภาระผูกพัน                              -              -              (4,698,890)

  ลูกหนี้การค้า                                           (486,208)      (1,088,314)    724,587

  ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                 3,081          920            (2,572)

  ลูกหนี้ตามสัญญาซื้อขายและแลกเปลี่ยนล่วงหน้า                   (23,219)       24,220         -

  สินค้าคงเหลือ                                          906,352        (56,649)       (81,681)

  อุปกรณ์และอะไหล่เพื่อการซ่อมแซมเครือข่าย                    (137,040)      (62,426)       162,133

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                     937,983        (574,326)      (363,607)

  เจ้าหนี้การค้า                                          (694,673)      (740,054)      (575,719)

  เจ้าหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                                 158,692        (177,912)      (53,992)

  เจ้าหนี้สัญญาซื้อขายและแลกเปลี่ยนล่วงหน้า                     -              -              17,030

  สิทธิในสัญญาสัมปทาน ผลประโยชน์ตอบแทนรายปี                 (337,457)      207,906        336,779
  และภาษีสรรพสามิตค้างจ่าย                                                              

  เงินมัดจำรับจากลูกค้า                                    (31,857)       (7,613)        69

  รายได้รับล่วงหน้า                                       30,000         80,000         -

  สินทรัพย์อื่น                                            (66,078)       (161,003)      (130,060)

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                       1,733,911      1,777,495      (1,066,625)

  เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน                           40,378,167     38,932,082     33,590,815

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                           

  เงินลงทุนระยะสั้นเปลี่ยนแปลงสุทธิ                           4,856          983            (101,658)

  เงินจ่ายล่วงหน้าให้แก่ผู้จัดจำหน่ายเปลี่ยนแปลงสุทธิ               1,120,971      352,610        56,965

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดรับจากการลงทุนในบริษัทย่อย -   -              (472)          -
  สุทธิ                                                                               

  เงินสดรับจากการจำหน่ายที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์               12,867         17,291         11,410

  เงินสดจ่ายเพื่อซื้อที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ และโปรแกรมคอมพิวเตอร์    (6,044,652)    (4,406,146)    (3,399,908)

  เงินสดจ่ายเพื่อลงทุนในสินทรัพย์ภายใต้สัญญาสัมปทาน              (11,459,716)   (9,071,157)    (12,830,442)

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                            (16,365,674)   (13,106,891)   (16,263,633)
  --------------------------------------------------- -------------- -------------- --------------

บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสดรวม (ต่อ)

สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม

  ---------------------------------------- -------------- -------------- --------------
                                                                         หน่วย : พันบาท

  งบกระแสเงินสดรวม                          2546           2547           2548

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                             

  เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน     30,000         -              1,500,000

  ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน         -              (60,000)       (1,500,000)

  จ่ายคืนหุ้นกู้ระยะยาว                          (7,000,000)    (8,000,000)    (4,000,000)

  ไถ่ถอนหุ้นกู้ระยะยาวก่อนกำหนด                  (50,000)       -              -

  เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะยาว                  3,943,265      -              -

  จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะยาว                       (5,976,078)    (4,927,449)    -

  จ่ายคืนเงินต้นของสัญญาเช่าทางการเงินระยะยาว     (138,327)      (142,005)      (102,624)

  เงินสดรับจากการออกหุ้นสามัญเพิ่มทุน              3,525          6,128          5,199

  เงินสดรับจากส่วนเกินมูลค่าหุ้น                   165,275        276,259        248,610

  ชำระค่าหุ้นทุนซื้อคืน                           (12,468)       -              -

  เงินรับล่วงหน้าค่าหุ้น                          25,526         11,051         25,257

  เงินรับจากการออกหุ้นทุนเพิ่มของบริษัทย่อย          -              322,550        315,000

  จ่ายเงินปันผล                               (10,409,964)   (12,494,857)   (16,491,618)

  เงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                     (1)            (0)            (23,384)

  เงินสดสุทธิได้จากกิจกรรมจัดหาเงิน               (19,419,248)   (25,008,323)   (20,023,560)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง)   4,593,245      816,868        (2,696,377)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด -             4,068,539      8,636,841      9,449,330
  ยอดคงเหลือต้นปี                                                           

  (กำไร) ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นของ                               

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด               (24,943)       (4,379)        4,530

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดสิ้นปี -          8,636,841      9,449,330      6,757,483
  ยอดคงเหลือสิ้นปี                                                           

                                                          9,449,330      6,757,483

                                                          (0)            (0)

  ดอกเบี้ยจ่ายตามการจ่ายจริง                    2,340,650      1,931,610      1,425,327

  ภาษีเงินได้ตามการจ่ายจริง                     7,713,810      8,880,150      9,857,457

                                                                         
  ---------------------------------------- -------------- -------------- --------------

3.  ตารางแสดงอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

  สรุปอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญสำหรับงบการเงิน

  สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม

  ---------------------------------------- ---------- ---------- ----------
  งบการเงินรวม                              2546       2547       2548

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)                              

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                    0.53       0.69       0.56

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)              0.43       0.56       0.44

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)          1.20       1.42       0.92

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)^(/1)       11.07      14.49      15.60

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)^(/1)              33         25         23

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)           8.26       10.28      9.83

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)                 44         35         37

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)^(/2)           4.74       6.29       7.51

  ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                      76         57         48

  Cash Cycle (วัน)                          0          3          12

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                               
  (Profitability Ratio)                                          

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                         44.78%     45.05%     41.42%

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)               31.01%     33.61%     30.54%

  อัตรากำไรอื่น (%)                           1.09%      0.67%      0.67%

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร (%)              145.49%    120.11%    118.90%

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                          20.70%     21.01%     20.44%

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (เฉลี่ย) (%)             33.43%     31.72%     27.17%

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น ณ วันสิ้นงวด (%)          31.08%     29.75%     26.60%

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                              
  (Efficiency Ratio)                                             

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)                14.76%     16.46%     15.75%

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)            20.56%     22.77%     21.88%

  อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ (เท่า)            0.71       0.78       0.77

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Financial                       
  Policy Ratio)                                                  

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)           1.10       0.78       0.67

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)        21.55      25.75      34.78

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (Cash      0.91       0.94       0.84
  Basis) (เท่า)                                                   

  อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)                    64.96%     69.00%     98.25%

  ข้อมูลต่อหุ้น                                                       

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (บาท)                     20.32      23.16      24.13

  กำไรสุทธิต่อหุ้น (บาท)                        6.32       6.89       6.42

  เงินปันผลต่อหุ้น (บาท)                        4.10       4.75       6.30
  ---------------------------------------- ---------- ---------- ----------

  บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

  สรุปอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญสำหรับงบการเงิน (ต่อ)

  สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม

  --------------------------------------------------------------------- --------- -- --------- -- ----------
  งบการเงินรวม                                                           2546         2547         2548

  อัตราการเติบโต                                                                                    

  สินทรัพย์รวม (%)                                                         -0.90%       -3.03%       -1.78%

  หนี้สินรวม (%)                                                           -12.72%      -18.74%      -9.70%

  รายได้จากการขายหรือบริการ (%)                                            11.51%       7.76%        -4.07%

  ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน (%)                                                   -10.74%      -10.50%      -8.70%

  กำไรสุทธิ (%)                                                           62.10%       9.33%        -6.66%

                                                                                                  

  ^(/1) อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า =                                                                 
  (รายได้จากการให้บริการและให้เช่าอุปกรณ์+รายได้จากการขาย) /                                              
  ลูกหนี้การค้าก่อนหักหนี้สงสัยจะสูญ (เฉลี่ย)                                                                 

  ^(/2)อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ =                                                                      
  (ต้นทุนค่าบริการและการเช่าอุปกรณ์+ต้นทุนขาย-ผลประโยชน์ตอบแทนรายปี) /                                       
  เจ้าหนี้การค้า(เฉลี่ย)                                                                                

  หมายเหตุ                                                                                         

  1. อัตรากำไรอื่น =                                                                                 
  รายได้ที่ไม่ใช่รายได้จากการให้บริการและให้เช่าอุปกรณ์และรายได้จากการขาย/รายได้รวม                             

  2. การจ่ายชำระหนี้ = เงินจ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะสั้น, เงินกู้ระยะยาว, หุ้นกู้ระยะยาว,                                
  เงินต้นจากสัญญาเช่าทางการเงินระยะยาวและดอกเบี้ยจ่ายจากการดำเนินงาน                                       
  --------------------------------------------------------------------- --------- -- --------- -- ----------

  12.2 คำอธิบายการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

1.  การวิเคราะห์ผลการดำเนินงาน

  ภาพรวม

  ณ สิ้นปี 2548 บริษัทและบริษัทย่อย (กลุ่มบริษัท) มีจำนวนผู้ใช้บริการในระบบรวมทั้งสิ้นประมาณ
  16,408,900 ราย เพิ่มขึ้นสุทธิ จำนวน 1,224,900 ราย หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 8.07
  จากจำนวนผู้ใช้บริการ 15,184,000 ราย ณ สิ้นปี 2547 แบ่งเป็นผู้ใช้บริการระบบดิจิตอล GSM
  1,999,700 ราย (GSM advance และ GSM1800) และระบบ One-2-Call! 14,409,200
  ราย ระหว่างปี 2548 กลุ่มบริษัทได้ขยายธุรกิจเพิ่มเติม ดังนี้

-   ธุรกิจ Buddy Broadband เป็นการนำเทคโนโลยี ADSL
    มาใช้เพื่อเสนอความบันเทิงและบริการในรูปแบบต่าง ๆ ให้ลูกค้า เช่น
    บริการอินเตอร์เน็ตความเร็วสูง ดูทีวี วีดิโอ ออนดีมานด์ และเลือกชมภาพยนตร์ที่ต้องการ

-   ธุรกิจ mPAY เป็นธุรกรรมการเงินบนโทรศัพท์มือถือรายแรกในประเทศไทย
    โดยลูกค้าสามารถทำธุรกรรมต่าง ๆ เช่น ซื้อสินค้า ชำระค่าสาธารณูปโภค จองตั๋วดูหนัง ฯลฯ
    ผ่านทางโทรศัพท์มือถือ

  ในปี 2548 กลุ่มบริษัทมีรายได้รวม จำนวน 92,517 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 4.1 จากปี 2547
  เนื่องจากการแข่งขันด้านราคาในไตรมาส 2 ของปี 2548
  รวมถึงการใช้จ่ายอย่างจำกัดของผู้บริโภคจากการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันอย่างต่อเนื่อง

  กลุ่มบริษัทมีกำไรสุทธิในปี 2548 จำนวน 18,909 ล้านบาท ลดลง 1,349 ล้านบาท หรือ
  ร้อยละ 6.7 จากปี 2547 เหตุผลหลักมาจากรายได้จากการให้บริการลดลงจากการแข่งขัน
  อีกทั้งต้นทุนบริการเพิ่มขึ้น จากค่าใช้จ่ายตัดจ่ายในอุปกรณ์โครงข่ายเพิ่มขึ้น
  และส่วนหนึ่งมาจากการเพิ่มบริการ Buddy Broadband ของกลุ่มบริษัทนอกจากนี้
  มีการปรับค่าผลประโยชน์ตอบแทนรายปีที่จ่ายให้แก่ บริษัท ทีโอที จำกัด (มหาชน)
  ในส่วนของรายได้จากการให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ประเภท Postpaid เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 25
  เป็นร้อยละ 30 ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2548 อย่างไรก็ตาม
  กลุ่มบริษัทมีการบริหารค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารได้ดีขึ้น ทำให้ค่าใช้จ่ายในปี 2548
  ลดลงร้อยละ 8.7 จากปี 2547 โดยมีค่าใช้จ่ายในการสำรองหนี้สูญลดลง
  รวมทั้งมีค่าใช้จ่ายด้านการตลาดลดลง

  นอกจากนี้ ในปี 2548 กลุ่มบริษัทมีภาษีเงินได้นิติบุคคลลดลง
  เกิดจากการเปลี่ยนแปลงการรับรู้รายได้เพื่อคำนวณภาษีของบัตรเติมเงิน
  จากเมื่อจำหน่ายบัตรมาเป็นเมื่อลูกค้าเติมเงิน

  รายได้รวม

  รายได้จากการให้บริการและให้เช่าอุปกรณ์
  และรายได้จากการขายเป็นรายได้หลักของบริษัทและบริษัทย่อย
  ซึ่งแหล่งของรายได้ดังกล่าวมาจากธุรกิจ 3 ประเภท คือ ธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่
  ธุรกิจบริการสื่อสารข้อมูลผ่านสายโทรศัพท์ และธุรกิจศูนย์ให้ข่าวสารทางโทรศัพท์

ตาราง: รายได้แยกตามประเภทธุรกิจ

+-------------------------------------+--------+------+--------+------+
|                                     | ปี 2548 |      | ปี 2547 |      |
+-------------------------------------+--------+------+--------+------+
|                                     | ล้านบาท | ร    | ล้านบาท | ร    |
|                                     |        | ้อยละ |        | ้อยละ |
+-------------------------------------+--------+------+--------+------+
| รายได้จากค่าบริการและการให้เช่าอุปกรณ์     |        |      |        |      |
+-------------------------------------+--------+------+--------+------+
| โทรศัพท์เคลื่อนที่                        | 79,976 | 86.4 | 83,912 | 87.0 |
+-------------------------------------+--------+------+--------+------+
| ข้อมูลผ่านสายโทรศัพท์                    | 553    | 0.6  | 477    | 0.5  |
+-------------------------------------+--------+------+--------+------+
| ศูนย์ให้ข่าวสารทางโทรศัพท์                | 5      | 0.0  | 6      | 0.0  |
+-------------------------------------+--------+------+--------+------+
| รวม                                 | 80,534 | 87.0 | 84,395 | 87.5 |
+-------------------------------------+--------+------+--------+------+
| รายได้จากการขาย                      |        |      |        |      |
+-------------------------------------+--------+------+--------+------+
| โทรศัพท์เคลื่อนที่                        | 11,979 | 12.9 | 12,032 | 12.5 |
+-------------------------------------+--------+------+--------+------+
| ข้อมูลผ่านสายโทรศัพท์                    | 4      | 0.1  | 10     | 0.0  |
+-------------------------------------+--------+------+--------+------+
| รวม                                 | 11,983 | 13.0 | 12,042 | 12.5 |
+-------------------------------------+--------+------+--------+------+
| ยอดรวม                              | 92,517 | 1    | 96,437 | 1    |
|                                     |        | 00.0 |        | 00.0 |
+-------------------------------------+--------+------+--------+------+

  - รายได้จากการให้บริการและให้เช่าอุปกรณ์

  ในปี 2548 บริษัทมีรายได้จากการให้บริการจำนวน 80,534 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 4.6 จาก
  84,395 ล้านบาทในปี 2547
  เป็นผลจากการแข่งขันในตลาดบริการโทรศัพท์เคลื่อนที่มีการออกโปรโมชั่นลดราคาที่รุนแรงในช่วงไตรมาส
  2 ของปี 2548 ส่งผลให้รายได้เฉลี่ยต่อเลขหมาย (Average Revenue per User: ARPU)
  ของผู้ใช้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ ระบบ GSM Advance, One-2-Call! และ GSM 1800 ในปี
  2548 ลดลงจากปี 2547 มาอยู่ที่ 1,127 บาท 315 บาท และ 973 บาท ตามลำดับ

  ตาราง: แสดงจำนวนผู้ใช้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่และรายได้เฉลี่ยสุทธิต่อเดือนของผู้ใช้บริการ 1
  ราย

  ------ ------------------------ ------------- ---------- ------------------- ------------- --------- --------------------- ------------- -------
         จำนวนผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้นสุทธิ                            จำนวนผู้ใช้บริการสะสม                           รายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้บริการ                 
         (ราย)                                             (ราย)                                       (บาท / เดือน)                        

         GSM Advance              One-2-Call!   GSM 1800   GSM Advance         One-2-Call!   GSM 1800  GSM Advance           One-2-Call!   GSM
                                                                                                                                           1800

  ปี 2547 32,100                   1,939,900     (27,200)   1,947,900           13,063,700    172,400   1,233                 359           1,104

  ปี 2548 (84,600)                 1,345,500     (36,000)   1,863,300           14,409,200    136,400   1,127                 315           973
  ------ ------------------------ ------------- ---------- ------------------- ------------- --------- --------------------- ------------- -------

  ในปี 2548 มีการเติบโตของจำนวนผู้ใช้บริการของบริษัทเพิ่มขึ้น 1.2 ล้านคน จากปี 2547
  โดยการเติบโตชะลอตัวเนื่องจากราคาน้ำมันที่เพิ่มสูงในช่วงต้นปี
  ทำให้มีผลกระทบต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภค แม้ว่าบริษัทจะมีจำนวนผู้ใช้บริการสูงขึ้น
  แต่ไม่สามารถชดเชยกับราคาค่าบริการที่ลดลงจากการแข่งขันด้านราคาที่รุนแรงได้

  - รายได้จากการขาย

  กลุ่มบริษัท มีรายได้จากการขายโทรศัพท์เคลื่อนที่ลดลงเล็กน้อยจาก 12,032 ล้านบาทในปี 2547
  เป็น 11,979 ล้านบาทในปีนี้ ทั้งๆ ที่ยอดขายโทรศัพท์เคลื่อนที่สูงขึ้น แต่ราคาต่อหน่วยลดลง
  เนื่องจากลูกค้ามีการตอบรับที่ดีสำหรับราคาเครื่องที่ไม่สูงมาก

  ต้นทุน

  ต้นทุนรวม ของกลุ่มบริษัท ประกอบด้วย ต้นทุนค่าบริการและการให้เช่าอุปกรณ์
  ผลประโยชน์ตอบแทนรายปีและภาษีสรรพสามิต และต้นทุนขาย ซึ่งในปี 2548 กลุ่มบริษัท
  มีต้นทุนรวม 54,198 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 52,995 ล้านบาทในปี 2547
  หรือเพิ่มขึ้นในอัตราร้อยละ 2.3

  - ต้นทุนจากการให้บริการและให้เช่าอุปกรณ์

  กลุ่มบริษัท มีต้นทุนจากการให้บริการและให้เช่าอุปกรณ์ ในปี 2548 เป็น 24,205 ล้านบาท
  เพิ่มขึ้นร้อยละ 8.0 จาก 22,415 ล้านบาทในปี 2547
  สาเหตุหลักเกิดจากค่าใช้จ่ายตัดจ่ายในอุปกรณ์โครงข่ายภายใต้สัญญาสัมปทานเนื่องจากมีการลงทุนเพิ่มในโครงข่าย
  นอกจากนี้ มีการขยายการดำเนินงานเข้าสู่ธุรกิจ Buddy Broadband
  โดยส่งผลให้มีต้นทุนที่เกี่ยวข้องเพิ่มสูงขึ้นเช่นกัน

  - ผลประโยชน์ตอบแทนรายปีและภาษีสรรพสามิต

  ผลประโยชน์ตอบแทนรายปี และภาษีสรรพสามิต มีจำนวน 19,215 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 3.8
  ในปี 2548 เกิดจากรายได้จากการให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ลดลง อย่างไรก็ตาม
  มีการปรับอัตราผลประโยชน์ตอบแทนจ่ายให้แก่ บริษัท ทีโอที จำกัด (มหาชน)
  ในส่วนของรายได้จากการให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ประเภท Postpaid จากร้อยละ 25 เป็น
  ร้อยละ 30 ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2548

  กำไรขั้นต้นจากรายได้ค่าบริการและให้เช่าอุปกรณ์ สำหรับปี 2548 และปี 2547
  เป็นอัตราร้อยละ 46.1 และ 49.8 ตามลำดับ อันเป็นผลจากที่ได้กล่าวข้างต้น

  - ต้นทุนขาย

  ต้นทุนขาย เป็นต้นทุนหลักของต้นทุนขาย ซึ่งในปี 2548 กลุ่มบริษัท
  มีต้นทุนขายโทรศัพท์เคลื่อนที่และอุปกรณ์เพิ่มขึ้น 167 ล้านบาท หรือร้อยละ 1.6 จาก 10,611
  ล้านบาท ในปี 2547 เป็น 10,778 ล้านบาท

  อัตรากำไรขั้นต้นจากการขายเท่ากับร้อยละ 10.1 ในปี 2548 ลดลงจากร้อยละ 11.9 ในปี
  2547 เนื่องจากการแข่งขันสูงในด้านการจัดจำหน่ายเครื่องโทรศัพท์เคลื่อนที่ในตลาด

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

  กลุ่มบริษัท มีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร ลดลงจาก 11,027 ล้านบาทในปี 2547 เป็น
  10,067 ล้านบาทในปี 2548 ลดลงจำนวนเงิน 960 ล้านบาท หรือร้อยละ 8.7
  มีสาเหตุหลักจาก

1.  กลุ่มบริษัทมีค่าใช้จ่ายทางการตลาดลดลง 824 ล้านบาทหรือร้อยละ 23.5
    จากการบริหารจัดการเพื่อควบคุมค่าใช้จ่ายโดยในปี 2548
    ค่าใช้จ่ายทางการตลาดคิดเป็นร้อยละ 2.9 ของรายได้รวม

2.  ค่าใช้จ่ายหนี้สูญและสำรองหนี้สงสัยจะสูญลดลง 252 ล้านบาทจากปีก่อน
    เนื่องจากการบริหารหนี้และการจัดเก็บเงินมีประสิทธิภาพมากขึ้น

3.  ในปี 2547 บริษัทบริจาคเงินให้แก่ผู้ประสบภัยสึนามิ จำนวน 120 ล้านบาท

ดอกเบี้ยจ่าย

  กลุ่มบริษัท มีดอกเบี้ยจ่ายลดลงจาก 2,129 ล้านบาทในปี 2547 เป็น 1,529 ล้านบาท
  เนื่องจากมีการชำระคืนหุ้นกู้และเงินกู้ยืมระยะยาวตามกำหนดจำนวนเงิน 4,000 ล้านบาท

  ภาษีเงินได้

ในปี 2547 มีภาษีเงินได้ 10,601 ล้านบาท ลดลงเหลือ 8,435 ล้านบาทในปี 2548 หรือลดลง 2,166 ล้านบาท โดยมีสาเหตุหลักมาจากรายได้ลดลงและมีการเปลี่ยนการรับรู้รายได้เพื่อคำนวณภาษีของบัตรเติมเงินจากเมื่อจำหน่ายบัตรเป็นเมื่อลูกค้าเติมเงิน 

  กำไรสุทธิ

  กลุ่มบริษัท มีกำไรสุทธิ 18,909 ล้านบาท ในปี 2548 ลดลงจาก 20,258 ล้านบาท ในปี 2547
  หรือลดลงร้อยละ 6.7 โดยเป็นผลจากที่ได้กล่าวข้างต้น

1.  วิเคราะห์ฐานะทางการเงิน

  (1) การวิเคราะห์สินทรัพย์

  กลุ่มบริษัท มีสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2548 จำนวน 119,014 ล้านบาท ลดลง 2,154
  ล้านบาทหรือ ร้อยละ 1.8 เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2547 ที่มีจำนวน 121,168 ล้านบาท
  สำหรับสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปีนี้ประกอบด้วยสินทรัพย์หมุนเวียน คิดเป็นร้อยละ 17.1
  และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน คิดเป็นร้อยละ 82.9
  โดยมีรายละเอียดของสินทรัพย์หมุนเวียนและไม่หมุนเวียนที่สำคัญดังนี้

- เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด

  กลุ่มบริษัท มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดอยู่ 11,456 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2,007 ล้านบาท
  หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 21.2 จากสิ้นปี 2547 ที่มีจำนวน 9,449 ล้านบาท
  โดยกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานในปี 2548 มีจำนวน 33,591 ล้านบาท ลดลง 5,341
  ล้านบาทเทียบกับปี 2547
  เนื่องจากมีรายการเงินฝากธนาคารที่ต้องสำรองตามกฎหมายของธนาคารแห่งประเทศไทยจากการดำเนินธุรกิจบัตรเงินสดของบริษัทย่อย
  จำนวน 4,690 ล้านบาท
  ในขณะที่กระแสเงินสดจ่ายจากกิจกรรมการลงทุนเพิ่มขึ้นเนื่องจากมีการลงทุนด้านโครงข่ายเพิ่มขึ้น
  และกระแสเงินสดจ่ายจากกิจกรรมจัดหาเงินลดลง แม้ว่าจะมีการจ่ายเงินปันผลเพิ่มสูงขึ้น
  แต่มีภาระการชำระคืนเงินกู้ลดลง
  รวมถึงมีเงินรับจากผู้ถือหุ้นส่วนน้อยจากการออกหุ้นเพิ่มทุนของบริษัทลูกแห่งหนึ่ง จำนวน 315
  ล้านบาท สำหรับยอดเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ สิ้นปี 2548
  ต้องหักรายการเงินฝากธนาคารที่ต้องสำรองไว้ดังที่กล่าวข้างต้น
  เพื่อการเปรียบเทียบกับเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดในงบกระแสเงินสดรวมของปี 2548

  - ลูกหนี้การค้าสุทธิ

  กลุ่มบริษัท มีลูกหนี้การค้าสุทธิ 4,526 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2548 ลดลงร้อยละ 21.4 จาก 5,761
  ล้านบาท ณ สิ้นปี 2547 อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้าเป็น 15.6 เท่าในปี 2548 เพิ่มขึ้นจาก
  14.49 เท่าในปี 2547

  ตาราง: แสดงลูกหนี้การค้าของบริษัทและบริษัทย่อย แยกตามอายุหนี้ที่ค้างชำระ

  ------------------------------------- ----------------- ----------------
                                        ปี 2548            ปี 2547

                                        ล้านบาท            ล้านบาท

  ไม่เกิน 3 เดือน                          4,708.53          6,142.77

  เกินกว่า 3 เดือน แต่ไม่เกิน 6 เดือน          167.15            281.17

  เกินกว่า 6 เดือน แต่ไม่เกิน 12 เดือน         34.66             124.25

  เกินกว่า 12 เดือน                        94.61             42.63

  รวม                                   5,004.95          6,590.82

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                    (616.37)          (959.53)

                                        4,388.58          5,631.29
  ------------------------------------- ----------------- ----------------

  ในการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
  กลุ่มบริษัทได้พิจารณาประกอบกับหนังสือค้ำประกันการชำระเงินของผู้แทนจำหน่ายสินค้าของบริษัทย่อยที่ออกโดยธนาคารซึ่งกรรมการของบริษัทเชื่อว่ายอดค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญข้างต้นเป็นจำนวนที่พอเพียงกับความเสี่ยงจากหนี้สูญที่จะเกิดขึ้น

  กลุ่มบริษัทไม่มีความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของสินเชื่อที่มีนัยสำคัญ
  เนื่องจากลูกหนี้ส่วนใหญ่เป็นรายย่อยจำนวนมากราย
  จากปัจจัยดังกล่าวผู้บริหารเชื่อว่าไม่มีความเสี่ยงจากการให้สินเชื่อในลูกหนี้การค้ามากไปกว่าจำนวนที่สำรองไว้เผื่อการเรียกชำระหนี้ไม่ได้

  - สินค้าคงเหลือสุทธิ

  ณ สิ้นปี 2548 กลุ่มบริษัทมีสินค้าคงเหลือ 1,156 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 119 ล้านบาท หรือจาก
  1,037 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2547 อัตราส่วนหมุนเวียนของสินค้าคงเหลืออยู่ที่ 10.28 เท่า
  ลดลงเป็น 9.83 เท่าในปีนี้ เนื่องจากการบริหารสินค้าคงเหลืออย่างมีประสิทธิภาพ
  เพื่อให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของตลาดโทรศัพท์เคลื่อนที่

  - สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ณ สิ้นปี 2548 เท่ากับ 2,714 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 333 ล้านบาท จาก
  2,382 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2547 โดยรายการหลักประกอบด้วยลูกหนี้-ค่าบัตรเติมเงิน 1,266
  ล้านบาท และค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้า 887 ล้านบาท

  - ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ – สุทธิ (รวมโปรแกรมคอมพิวเตอร์)

  ณ สิ้นปี 2548 กลุ่มบริษัท มียอดสินทรัพย์ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์จำนวน 9,700 ล้านบาท ลดลง
  1,918 ล้านบาทจากสิ้นปี 2547 ที่มีจำนวน 11,618 ล้านบาท
  เนื่องจากการลงทุนเพิ่มในสินทรัพย์ต่ำกว่าค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์ที่เกิดขึ้นระหว่างปี

กลุ่มบริษัทมีนโยบายในการสอบทานมูลค่าสินทรัพย์เป็นประจำทุกปี และทบทวนการด้อยค่าเพื่อพิจารณาผลต่อรายการขาดทุนจากการด้อยค่า ทั้งนี้เพื่อที่จะให้งบการเงินสะท้อนถึงคุณภาพของสินทรัพย์ให้ใกล้เคียงกับมูลค่าที่จะได้รับประโยชน์เชิงเศรษฐกิจในอนาคตของสินทรัพย์นั้น

- สินทรัพย์ภายใต้สัญญาสัมปทาน - สุทธิ

  ต้นทุนเครือข่ายโทรศัพท์เคลื่อนที่ เป็นประเภทหลักของรายการสินทรัพย์ภายใต้สัญญาสัมปทาน ซึ่ง
  ณ สิ้นปี 2548 สินทรัพย์ภายใต้สัญญาสัมปทานสุทธิเป็นจำนวน 75,843 ล้านบาท
  เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 75,658 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2547

  (2) การวิเคราะห์หนี้สิน

  ณ สิ้นปี 2548 กลุ่มบริษัทมีหนี้สินรวมเป็นจำนวน 47,933 ลดลง 5,148 ล้านบาท
  เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2547 ที่มีจำนวน 53,080 ล้านบาท
  ซึ่งหนี้สินรวมจะประกอบด้วยหนี้สินหมุนเวียนคิดเป็นร้อยละ 76.4 และหนี้สินไม่หมุนเวียน
  คิดเป็นร้อยละ 23.6 ของหนี้สินรวม
  สัดส่วนของหนี้สินหมุนเวียนที่เพิ่มขึ้นเกิดจากถึงกำหนดเวลาการชำระคืนของหุ้นกู้ระยะยาวในส่วนภายใน
  1 ปี เพิ่มขึ้น โดยมีรายละเอียดหนี้สินหมุนเวียนและหนี้สินไม่หมุนเวียนดังนี้

  - เจ้าหนี้การค้า

  เจ้าหนี้การค้า ณ สิ้นปี 2548 จำนวน 4,520 ล้านบาท ลดลงเมื่อเทียบกับสิ้นปี 2547 ที่มีจำนวน
  4,790 ล้านบาท โดยอัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ของปี 2548 เป็น 7.51 เท่า เพิ่มขึ้นจากปี
  2547 ที่อยู่ในระดับ 6.29 เท่า

  - ค่าสิทธิสัญญาสัมปทาน ผลประโยชน์ตอบแทนรายปีและภาษีสรรพสามิตค้างจ่าย

  ค่าสิทธิสัญญาสัมปทาน เป็นค่าธรรมเนียมในการได้รับสิทธิในสัญญาสัมปทานระบบดิจิตอล GSM
  1800 ของบริษัทย่อย ซึ่ง ณ สิ้นปี 2548 มีค่าสิทธิสัญญาสัมปทานค้างจ่ายและดอกเบี้ยค้างจ่าย
  แก่บริษัท โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น จำกัด (มหาชน)(“TAC”) เป็นจำนวนเงิน 4,739
  ล้านบาท ซึ่งตั้งแต่ปี 2545 บริษัทไม่ได้ชำระค่าสิทธิสัญญาสัมปทานค้างจ่าย
  และอยู่ในระหว่างการเจรจาเพื่อขอลดค่าสิทธิสัญญาสัมปทานและดอกเบี้ยค้างจ่าย และในปี 2546
  TAC ได้ยื่นคำร้องต่ออนุญาโตตุลาการเพื่อเรียกร้องให้บริษัทย่อยชำระหนี้
  โดยทั้งนี้บริษัทย่อยได้แต่งตั้งทนายและยื่นอุทธรณ์ต่ออนุญาโตตุลาการ
  และกระบวนการดังกล่าวยังไม่สิ้นสุด

  ค่าสิทธิสัญญาสัมปทาน ผลประโยชน์ตอบแทนรายปีและภาษีสรรพสามิตค้างจ่าย เพิ่มขึ้นจาก 7,017
  ล้านบาทในปี 2547 เป็น 7,354 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2548 หรือเพิ่มขึ้น 337 ล้านบาท
  โดยในเดือนตุลาคม 2548 มีการเปลี่ยนอัตราผลตอบแทนรายปีของรายได้ระบบ Postpaid
  ที่จ่ายให้แก่ บริษัท ทีโอที จำกัด (มหาชน) จากร้อยละ 25 เป็นร้อยละ 30 ซึ่งจะคงอัตรานี้ไป
  5 ปี

  - หุ้นกู้และเงินกู้ยืม

  หุ้นกู้และเงินกู้ยืม ประกอบด้วย หุ้นกู้ระยะยาว และหนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน โดยกลุ่มบริษัท
  มีหุ้นกู้และเงินกู้ยืมรวมทั้งสิ้น ณ สิ้นปี 2548 จำนวน 25,451 ล้านบาท ซึ่งลดลงจาก 29,521
  ล้านบาท ณ สิ้นปี 2547 โดยในระหว่างปี 2548
  กลุ่มบริษัทได้ชำระคืนหุ้นกู้ระยะยาวตามกำหนดระยะเวลา จำนวน 4,000 ล้านบาท
  ในส่วนของหนี้สินตามสัญญาเช่าทางการเงิน
  ในระหว่างปีกลุ่มบริษัทได้จ่ายคืนเงินต้นของสัญญาเช่าทางการเงินระยะยาวจำนวน 103 ล้านบาท
  และทำสัญญาเช่าทางการเงินเพิ่ม จำนวน 8 ล้านบาท

  ณ สิ้นปี 2548 กลุ่มบริษัท
  มียอดหุ้นกู้และหนี้สินตามสัญญาเช่าทางการเงินที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี จำนวน 14,241
  ล้านบาท และส่วนที่กำหนดชำระเกินกว่า 1 ปี จำนวน 11,210 ล้านบาท

  - หนี้สินหมุนเวียนอื่น

  กลุ่มบริษัท มีหนี้สินหมุนเวียนอื่น ลดลงจาก 11,213 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2547 เป็น 10,415
  ล้านบาท ณ สิ้นปี 2548 ซึ่งรายการส่วนใหญ่จะประกอบด้วย
  รายได้รับล่วงหน้าจากการให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่แบบจ่ายค่าบริการล่วงหน้า
  เงินรับล่วงหน้าจากลูกค้า และภาษีเงินได้ค้างจ่าย จำนวน 2,198 ล้านบาท 3,315 ล้านบาท
  และ 2,992 ล้านบาท ตามลำดับ

(3) การวิเคราะห์ส่วนของผู้ถือหุ้น

  ณ สิ้นปี 2548 กลุ่มบริษัท มีส่วนของผู้ถือหุ้นรวม 71,081 ล้านบาท ประกอบด้วยทุนที่ชำระแล้ว
  2,951 ล้านบาท และส่วนเกินมูลค่าหุ้น 20,730 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 68,087 ล้านบาท ณ
  สิ้นปี 2547
  อันเกิดจากบริษัทได้ออกหุ้นเพิ่มเพื่อรองรับการใช้สิทธิจากใบสำคัญแสดงสิทธิตามโครงการผลตอบแทนแก่พนักงานเป็นจำนวนเงินรวม
  265 ล้านบาท และมีเงินรับล่วงหน้าชำระค่าหุ้นเป็นเงิน 25 ล้านบาท

  กำไรสะสม 45,817 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2548 เพิ่มขึ้นจาก 43,483 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2547
  เป็นผลจากกำไรสุทธิและเงินปันผลจ่ายในปี 2548 โดยกลุ่มบริษัทมีกำไรสุทธิในปีนี้ จำนวน
  18,909 ล้านบาท โดยมีผลการดำเนินงานลดลงจากกำไรสุทธิในปี 2547 คือ 20,258 ล้านบาท
  และบริษัทได้จ่ายเงินปันผล 2 ครั้งรวมทั้งสิ้น 16,492 ล้านบาท ในอัตราหุ้นละ 2.60 บาท และ
  3.00 บาท ตามลำดับ

  บริษัทได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Credit Rating) จากสถาบันต่างๆ ณ สิ้นปี 2548
  บริษัทได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ ดังนี้

1.  ระดับ A- สำหรับ Foreign และ Local Currency จากการจัดอันดับของ Standard &
    Poor’s Rating Services เปลี่ยนแปลงจาก ระดับ BBB+ ในปี 2547

2.  ระดับ AA สำหรับ บริษัท และ ตราสารหนี้หุ้นกู้ของบริษัท จากการจัดอันดับของ บริษัท
    ทริสเรทติ้ง จำกัด คงระดับเดิมจากปี 2546 และ ปี 2547

    (4) การวิเคราะห์โครงสร้างเงินทุน

  อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่ดีขึ้นจากที่ระดับ 0.78 เท่า ณ สิ้นปี 2547 เป็น 0.67
  เท่า ณ สิ้นปี 2548 โดยมีสาเหตุหลักมาจากการลดลงของหนี้สินรวมเป็นผลจากการชำระคืนหุ้นกู้
  4,000 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม กลุ่มบริษัท
  มีนโยบายในการรักษาระดับอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ให้อยู่ไม่เกิน 2 ต่อ 1

  (5) การวิเคราะห์สภาพคล่อง

  ปี 2548 กลุ่มบริษัทมีกระแสเงินสดรับ-สุทธิจากกิจการดำเนินงาน 33,591 ล้านบาท
  เปลี่ยนแปลงลดลงจากปี 2547 จำนวน 5,341 ล้านบาท
  โดยมีเงินฝากธนาคารที่ต้องสำรองตามกฎหมายของธนาคารแห่งประเทศไทย จำนวน 4,690
  ล้านบาท แต่กระแสเงินสดจากการลงทุนเพิ่มขึ้นจาก 13,107 ล้านบาท เป็น 16,263 ล้านบาท
  ขณะที่กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินลดลงจาก 25,008 ล้านบาท เหลือ 20,024 ล้านบาท
  โดยในปีนี้แม้ว่าเงินปันผลจ่ายเพิ่มสูงขึ้นเป็น 16,492
  แต่การจ่ายคืนเงินกู้ระยะสั้นและระยะยาวลดลง
  รวมถึงการออกหุ้นเพิ่มทุนของบริษัทลูกแห่งหนึ่งโดยมีเงินสดรับจากส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย จำนวน
  315 ล้านบาท

  อัตราส่วนสภาพคล่องลดลงจากระดับ 0.69 เท่าในปี 2547 เป็น 0.56 เท่าในปีนี้
  ขณะที่อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสดลดลงจากระดับ 1.42 เท่า เป็น 0.92 เท่าในปีนี้
  กลุ่มบริษัทมีระยะเวลาในการจัดเก็บหนี้เฉลี่ยดีขึ้นจาก 25 วันในปี 2547 เป็น 23 วันในปีนี้
  ระยะเวลาในการขายเฉลี่ยจาก 35 วันเป็น 37 วันในปีนี้ ระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ยจาก 57
  วันเหลือ 48 วัน

  (6) การวิเคราะห์ความสามารถในการชำระหนี้

  ในด้านความสามารถในการชำระดอกเบี้ย นั้น
  กลุ่มบริษัทมีอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยดีขึ้นอย่างต่อเนื่องจากระดับ 25.75 เท่า
  ณ ปี 2547 มาอยู่ที่ระดับ 34.78 เท่า ณ ปี 2548
  ทั้งนี้เนื่องจากกลุ่มบริษัทมีกระแสเงินสดรับสุทธิจากการดำเนินงานอยู่ในระดับสูง
  และจากการชำระคืนเงินต้นของหุ้นกู้ตามกำหนดเวลา

12.3 ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชี

 ในปี 2548 บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชีให้แก่

-   ผู้สอบบัญชีของบริษัทจำนวน 5.86 ล้านบาท รวมค่าสอบบัญชีของบริษัทและบริษัทย่อย
    จำนวนทั้งสิ้น 9.16 ล้านบาท

-   จ่ายค่าตอบแทนของงานบริการอื่น ได้แก่ การตรวจสอบรายได้
    และการเข้าร่วมสังเกตการณ์การทำลายสินค้า ให้สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด จำนวน
    0.10 ล้านบาท
    โดยไม่มีค่าตอบแทนของงานบริการอื่นที่ต้องจ่ายในอนาคตอันเกิดจากการตกลงที่ยังให้บริการไม่แล้วเสร็จ