3.  ลักษณะการประกอบธุรกิจ

    1.  ความเป็นมา

บมจ. เอเชีย เอวิเอชั่น ก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 14 กุมภาพันธ์ 2549
ในรูปบริษัทจำกัดด้วยทุนจดทะเบียนจำนวน 410,000,000 บาท เป็นหุ้นสามัญจำนวน 41,000,000
หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท ประกอบธุรกิจด้านการลงทุนด้วยการถือหุ้นในบริษัทอื่น (Holding
Company) โดยถือหุ้นในบริษัทที่ประกอบธุรกิจสายการบินราคาประหยัด เพียงแห่งเดียว คือ บจ.
ไทยแอร์เอเชีย ในสัดส่วนร้อยละ 50 ในสมัยนั้น ในวันที่ 21 มิถุนายน 2550
กลุ่มผู้บริหารไทยซึ่งประกอบไปด้วยประธานเจ้าหน้าที่บริหารและผู้บริหารระดับสูงได้เข้าซื้อหุ้นทั้งหมดของ
บมจ. เอเชีย เอวิเอชั่น จากผู้ถือหุ้นเดิม เนื่องจากกลุ่มผู้บริหารไทยเล็งเห็นถึงศักยภาพของธุรกิจนี้
ในเดือนพฤศจิกายน 2554 บมจ. เอเชีย เอวิเอชั่น เข้าซื้อหุ้นอีกร้อยละ 1 ของ บจ.
ไทยแอร์เอเชีย จากนายทัศพล แบเลเว็ลด์ ทำให้ บมจ. เอเชีย เอวิเอชั่น ถือหุ้นร้อยละ 51 ของ
บจ. ไทยแอร์เอเชีย ต่อมา บมจ. เอเชีย เอวิเอชั่น
ได้จดทะเบียนแปรสภาพเป็นบริษัทมหาชนจำกัด เมื่อวันที่ 26 ธันวาคม 2554 บมจ. เอเชีย
เอวิเอชั่น มีทุนจดทะเบียนจำนวน 485,000,000 บาท และมีทุนชำระแล้วจำนวน 410,000,000
บาท เป็นหุ้นสามัญจำนวน 4,100,000,000 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 0.10 บาท ในวันที่ 31
พฤษภาคม 2555 บมจ. เอเชีย
เอวิเอชั่นเข้าจดทะเบียนบริษัทในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยภายใต้ชื่อย่อ “AAV”
และมีทุนจดทะเบียนครบชำระแล้ว โดย บมจ. เอเชีย เอวิเอชั่น
ได้นำเงินที่ได้รับจากการเสนอขายหุ้นสามัญต่อประชาชน (IPO)
มาจองซื้อหุ้นสามัญที่ออกใหม่ทั้งหมดของ บจ. ไทยแอร์เอเชีย โดยจะส่งผลให้ ปัจจุบัน บมจ.
เอเชีย เอวิเอชั่น ถือหุ้นร้อยละ 55 ใน บจ. ไทยแอร์เอเชีย

สำหรับ บจ. ไทยแอร์เอเชีย ก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 19 กันยายน 2546
เพื่อดำเนินธุรกิจสายการบินราคาประหยัด ด้วยทุนจดทะเบียนจำนวน 400,000,000 บาท
โดยมีผู้ถือหุ้นรายใหญ่สองราย ได้แก่ (1) บมจ. เอเชีย เอวิเอชั่น ถือหุ้นร้อยละ 51
ของจำนวนทุนจดทะเบียนของ บจ. ไทยแอร์เอเชีย ( ก่อน IPO) และ (2) AirAsia
Investment (AAI) ถือหุ้นร้อยละ 49 โดย AAI เป็น
บริษัทที่ประกอบธุรกิจด้านการลงทุนด้วยการถือหุ้นในบริษัทอื่น (Holding Company) โดยมี
AirAsia Berhad (AAB) ถือหุ้นร้อยละ 100 ซึ่ง AirAsia Berhad
เป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของประเทศมาเลเซียโดยเป็นผู้ให้บริการสายการบินแอร์เอเชียในประเทศมาเลเซีย
ต่อมาในวันที่ 29 พฤษภาคม 2555 บจ. ไทยแอร์เอเชียได้เพิ่มทุนจดทะเบียนเป็นจำนวน
435,555,600 บาท เป็นหุ้นสามัญจำนวน 43,555,560 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท โดย
บมจ. เอเชีย เอวิเอชั่น ได้จองหุ้นเพิ่มทุนดังกล่าว ส่งผลให้มีสัดส่วนการถือหุ้นเพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ
55 และ AAI มีสัดส่วนการถือหุ้นลดลงเหลือร้อยละ 45

2.  โครงสร้างการถือหุ้นของบริษัท

โครงสร้างการถือหุ้นของบริษัท ก่อน IPO เป็นดังนี้

โครงสร้างการถือหุ้นของบริษัท หลัง IPO ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 เป็นดังนี้

3.  พัฒนาการที่สำคัญของ บมจ. เอเชีย เอวิเอชั่น และ บจ. ไทยแอร์เอเชีย

+---------------+------------------------------------------------------+
| ปี             | เหตุการณ์                                              |
+===============+======================================================+
| กุมภาพันธ์ 2547  | บจ. ไทยแอร์เอเชีย เริ่มให้บริการเที่ยวบินในประเทศ             |
|               | ภายใต้ชื่อทางการค้าไทยแอร์เอเชีย จากท่าอากาศยานดอนเมือง      |
|               | กรุงเทพฯ ไปยังอำเภอหาดใหญ่ จังหวัดสงขลา จังหวัดภูเก็ต         |
|               | และจังหวัดเชียงใหม่ ด้วยเครื่องบินรุ่นโบอิ้ง 737 จำนวน 2 ลำ      |
|               |                                                      |
|               | บจ. ไทยแอร์เอเชีย                                      |
|               | เริ่มให้บริการเที่ยวบินระหว่างประเทศเป็นครั้งแรก จากกรุงเทพฯ     |
|               | ไปยังประเทศสิงคโปร์                                     |
+---------------+------------------------------------------------------+
| กุมภาพันธ์ 2549  | จัดตั้ง บมจ. เอเชีย เอวิเอชั่น และ บมจ. เอเชีย เอวิเอชั่น       |
|               | ซื้อหุ้นร้อยละ 50 ของ บจ. ไทยแอร์เอเชีย                     |
+---------------+------------------------------------------------------+
| กันยายน 2550   | บจ. ไทยแอร์เอเชีย ย้ายฐานปฏิบัติการการบิน (Hub)             |
|               | จากท่าอากาศยานดอนเมืองไปยังท่าอากาศยานสุวรรณภูมิ            |
+---------------+------------------------------------------------------+
| ตุลาคม 2550    | บจ. ไทยแอร์เอเชีย รับมอบเครื่องบินรุ่นแอร์บัส A320 ลำแรก       |
+---------------+------------------------------------------------------+
| พฤศจิกายน 2552 | เปิดฐานปฏิบัติการการบิน (Hub) แห่งที่สองที่ท่าอากาศยานภูเก็ต      |
+---------------+------------------------------------------------------+
| สิงหาคม 2553   | บจ. ไทยแอร์เอเชีย ยกเลิกการใช้เครื่องบินรุ่นโบอิ้ง 737 ฝูงบินของ  |
|               | บจ. ไทยแอร์เอเชีย จึงประกอบด้วยเครื่องบินรุ่นแอร์บัส A320       |
|               | เพียงรุ่นเดียว                                           |
+---------------+------------------------------------------------------+
| พฤษภาคม 2555  | บมจ. เอเชีย เอวิเอชั่น                                   |
|               | เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย                 |
|               | และถือหุ้นเพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 55 ใน บจ. ไทยแอร์เอเชีย           |
+---------------+------------------------------------------------------+
| กันยายน 2555   | บจ. ไทยแอร์เอเชีย                                      |
|               | รับมอบเครื่องบินลำแรกภายใต้สัญญาเช่าทางการเงิน               |
+---------------+------------------------------------------------------+
| ตุลาคม 2555    | บจ. ไทยแอร์เอเชีย                                      |
|               | ย้ายฐานป                                              |
|               | ฏิบัติการการบินจากท่าอากาศยานสุวรรณภูมิมายังท่าอากาศยานดอนเมือง |
+---------------+------------------------------------------------------+
|               |                                                      |
+---------------+------------------------------------------------------+
| ธันวาคม 2555   | บจ. ไทยแอร์เอเชีย มีฝูงบินจำนวน 27 ลำ                     |
|               | (เป็นสัญญาเช่าทางการเงินจำนวน 2 ลำ) ให้บริการเที่ยวบิน 174    |
|               | เที่ยวบินต่อวันไปยัง 30 จุดหมายปลายทางทั้งในและต่างประเทศ      |
+---------------+------------------------------------------------------+

4.  ภาพรวมการประกอบธุรกิจของบริษัท

บมจ. เอเชีย เอวิเอชั่น เป็นบริษัทที่ประกอบธุรกิจด้านการลงทุนโดยการถือหุ้นในบริษัทอื่น
(Holding Company) โดยปัจจุบันถือหุ้นใน บจ. ไทยแอร์เอเชีย เพียงแห่งเดียว
ดังนั้นภาพรวมการประกอบธุรกิจจะพิจารณาจากบริษัทที่ดำเนินธุรกิจแกนหลัก (Operating
Company) หรือ บจ. ไทยแอร์เอเชีย เท่านั้น

บจ. ไทยแอร์เอเชีย เป็นผู้นำในธุรกิจสายการบินราคาประหยัดของประเทศไทย
มีวิสัยทัศน์ในการเป็นสายการบินราคาประหยัดที่มีต้นทุนต่ำที่สุดในทุกๆ ตลาด
โดยไม่ลดทอนคุณภาพการให้บริการโดยมุ่งเน้นการให้บริการด้วยจำนวนเที่ยวบินที่สูงในเส้นทางบินระยะใกล้แบบไม่มีการเชื่อมต่อ
(point-to-point) ทั้งเส้นทางบินระหว่างประเทศและภายในประเทศ
ที่ใช้เวลาเดินทางต่อเที่ยวบิน ไม่เกิน 4 ชั่วโมงจากฐานปฏิบัติการการบิน (Hub)
แต่ละแห่งในประเทศไทย ได้แก่ กรุงเทพมหานคร (สนามบินดอนเมือง)และ จังหวัดภูเก็ต
ซึ่งทำให้สายการบินไทยแอร์เอเชีย
สามารถเข้าถึงประชากรในประเทศและในแถบเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ประเทศอินเดีย
และตอนใต้ของประเทศจีน
ทั้งนี้ไทยแอร์เอเชียเชื่อว่ากลุ่มลูกค้าซึ่งเดิมไม่มีกำลังซื้อเพียงพอในการใช้บริการการขนส่งทางอากาศหรือประชากรที่อาศัยอยู่ในพื้นที่ที่สายการบินอื่นไม่เปิดให้บริการ
จะหันมาเดินทางโดยเครื่องบินของไทยแอร์เอเชียได้

บจ. ไทยแอร์เอเชียนำรูปแบบธุรกิจ (Business model) ของ AirAsia Berhad (AAB)
มาใช้ โดย AAB ซึ่งเป็นผู้ให้บริการสายการบินราคาประหยัดภายใต้แบรนด์ “แอร์เอเชีย”
ในประเทศมาเลเซีย บริษัทฯ เชื่อว่า โดยการให้บริการการเดินทางโดยชั้นบินเพียงชั้นเดียว
ฝูงบินที่ประกอบด้วยเครื่องบินรุ่นเดียว การให้บริการแบบไม่มีการเชื่อมต่อ (point-to-point)
มีอัตราการใช้เครื่องบินต่อลำในระดับสูง การประหยัดต่อขนาด ช่องทางการจัดจำหน่าย
และเครือข่ายเส้นทางบินที่ครอบคลุม ทำให้ บจ. ไทยแอร์เอเชีย
สามารถให้บริการด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่าสายการบินอื่นในประเทศไทย
และในระดับต้นทุนที่น่าพอใจเมื่อเทียบกับผู้ประกอบธุรกิจสายการบินราคาประหยัดรายอื่นทั่วโลก
ดังนั้น ด้วยต้นทุนที่ต่ำ ราคาค่าโดยสารที่ต่ำ
ชื่อทางการค้าและการตลาดที่แข็งแกร่งของไทยแอร์เอเชีย รวมถึงการให้บริการที่เชื่อถือได้
ทำให้ธุรกิจของ บจ. ไทยแอร์เอเชีย เติบโตขึ้นอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่เริ่มประกอบธุรกิจเมื่อ 9
ปีที่แล้วหรือในปี 2547

5.  โครงสร้างรายได้ของบริษัทฯ และบจ. ไทยแอร์เอเชีย

บมจ. เอเชีย เอวิเอชั่น เป็นบริษัทที่ประกอบธุรกิจด้านการลงทุนโดยการถือหุ้นในบริษัทอื่น
(Holding Company) ในปัจจุบัน บมจ. เอเชีย เอวิเอชั่น ถือหุ้นใน บจ. ไทยแอร์เอเชีย
เพียงแห่งเดียว เนื่องจาก บมจ. เอเชีย เอวิเอชั่นไม่มีรายได้จากการดำเนินธุรกิจอื่น ดังนั้น
ในการพิจารณาโครงสร้างรายได้ของบริษัทฯ จะต้องพิจารณาจากโครงสร้างรายได้ของ
บจ.ไทยแอร์เอเชียซึ่งเป็นบริษัทแกนเป็นหลัก

โครงสร้างรายได้ที่สำคัญของบจ. ไทยแอร์เอเชีย ตามงบการเงินรอบปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม
2552 ถึง 2554 มีรายละเอียดดังต่อไปนี้

+---------------------+---------+------+---------+------+------+-----+
|                     | รอบปีบัญช |      |         |      |      |     |
|                     | ีสิ้นสุดวันที่ |      |         |      |      |     |
|                     | 31      |      |         |      |      |     |
|                     | ธันวาคม  |      |         |      |      |     |
+---------------------+---------+------+---------+------+------+-----+
|                     | 2553    |      | 2554    |      | 2555 |     |
+---------------------+---------+------+---------+------+------+-----+
|                     | ล้านบาท  | ร    | ล้านบาท  | ร    | ล้า   | ร้อ  |
|                     |         | ้อยละ |         | ้อยละ | นบาท | ยละ |
+---------------------+---------+------+---------+------+------+-----+
| รายได               |         |      |         |      |      |     |
| ้จากการขายและให้บริการ |         |      |         |      |      |     |
+---------------------+---------+------+---------+------+------+-----+
|   รายได้ค่าโดยสาร     | 1       | 80.0 | 1       | 77.6 | 15,5 | 7   |
|                     | 0,260.3 |      | 3,007.5 |      | 36.9 | 8.2 |
+---------------------+---------+------+---------+------+------+-----+
|   รายได้ค            | 1,538.9 | 12.0 | 2,805.3 | 16.7 | 3,4  | 1   |
| ่าน้ำหนักและค่าบริการอื่นๆ |         |      |         |      | 55.8 | 7.4 |
+---------------------+---------+------+---------+------+------+-----+
|   รายไ              | 135.3   | 1.1  | 185.5   | 1.1  | 1    | 1.0 |
| ด้จากการขายบนเครื่องบิน |         |      |         |      | 96.7 |     |
+---------------------+---------+------+---------+------+------+-----+
| รายได้จากค่าระวางขนส่ง | 164.2   | 1.3  | 159.3   | 1.0  | 1    | 0.8 |
|                     |         |      |         |      | 59.5 |     |
+---------------------+---------+------+---------+------+------+-----+
| รวมรายได            | 1       | 94.4 | 1       | 96.4 | 19,3 | 9   |
| ้จากการขายและให้บริการ | 2,098.7 |      | 6,157.6 |      | 48.9 | 7.4 |
+---------------------+---------+------+---------+------+------+-----+
| รายได้อื่น             |         |      |         |      |      |     |
+---------------------+---------+------+---------+------+------+-----+
| กำไ                 | 356.8   | 2.8  | 155.3   | 0.9  | 68.4 | 0.3 |
| รสุทธิจากอัตราแลกเปลี่ยน |         |      |         |      |      |     |
+---------------------+---------+------+---------+------+------+-----+
| รายได้อื่นๆ            | 363.0   | 2.8  | 451.1   | 2.7  | 4    | 2.3 |
|                     |         |      |         |      | 50.1 |     |
+---------------------+---------+------+---------+------+------+-----+
| รวมรายได้อื่น          | 719.8   | 5.6  | 606.4   | 3.6  | 5    | 2.6 |
|                     |         |      |         |      | 18.5 |     |
+---------------------+---------+------+---------+------+------+-----+
| รวมรายได้จากการขายแ  | 1       | 1    | 1       | 1    | 19,8 | 10  |
| ละให้บริการและรายได้อื่น | 2,818.5 | 00.0 | 6,764.0 | 00.0 | 67.4 | 0.0 |
+---------------------+---------+------+---------+------+------+-----+