12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

12.1.1 สรุปรายงานการสอบบัญชี

  บริษัทฯได้ว่าจ้างบริษัท ไพร้ซวอเตอร์เฮาส์คูเปอร์ส เอบีเอเอส จำกัด เป็นผู้ตรวจสอบบัญชี
  โดยผู้สอบบัญชีได้ตรวจสอบงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2548 และ 31
  ธันวาคม พ.ศ. 2547
  โดยรายงานความเห็นไว้ว่างบการเงินรวมและงบการเงินของบริษัทฯได้แสดงฐานะการเงินรวมและฐานะการเงิน
  ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2548 และ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2547
  ผลการดำเนินงานรวมและผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสดรวม
  และกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัทฯและบริษัทย่อย
  และของบริษัทฯตามลำดับ
  โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไปอย่างไม่มีเงื่อนไข

12.1.2 ตารางสรุปงบการเงินรวม

สรุปงบดุลรวม

+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| หน่วย : ล้านบาท                         |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                       | 2548    | 2547    | 2546    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์                                |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์หมุนเวียน                         |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด            | 347.92  | 331.17  | 305.22  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินฝาก                                | 0.00    | 0.00    | 59.22   |
| ธนาคารที่สำรองการชำระหนี้และติดภาระค้ำประกัน |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินลงทุนชั่วคราว                         | 4.99    | 0.00    | 0.00    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ                | 850.13  | 802.31  | 726.42  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินค้าคงเหลือ                            | 627.55  | 640.13  | 521.32  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                       | 57.38   | 76.54   | 66.06   |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                      | 1       | 1       | 1       |
|                                       | ,887.97 | ,850.15 | ,678.24 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                       |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                       |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินลงทุนระยะยาว                        | 492.30  | 491.11  | 459.85  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ                 | 3       | 3       | 4       |
|                                       | ,678.73 | ,876.03 | ,049.56 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                     | 60.66   | 70.61   | 84.63   |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                    | 4       | 4       | 4       |
|                                       | ,231.69 | ,437.75 | ,594.04 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวมสินทรัพย์                             | 6       | 6       | 6       |
|                                       | ,119.66 | ,287.90 | ,272.28 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                       |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                    |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินหมุนเวียน                           |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากธนาคาร                | 28.13   | 28.56   | 18.98   |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  เจ้าหนี้การค้า                           | 630.09  | 569.33  | 505.93  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  ส่วน                                  | 235.14  | 232.85  | 214.26  |
| ของเงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                        | 185.75  | 199.85  | 168.14  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน                        | 1       | 1       | 907.31  |
|                                       | ,079.11 | ,030.59 |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                       |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินไม่หมุนเวียน                         |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  เงินกู้ยืมระยะยาว                        | 243.34  | 464.58  | 789.67  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                      | 186.32  | 222.36  | 277.84  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                      | 429.66  | 686.94  | 1       |
|                                       |         |         | ,067.51 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวมหนี้สิน                               | 1       | 1       | 1       |
|                                       | ,508.77 | ,717.53 | ,974.82 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+

สรุปงบดุลรวม (ต่อ)

+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| หน่วย : ล้านบาท                         |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                       | 2548    | 2547    | 2546    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                           |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  ทุนเรือนหุ้น                             | 2       | 2       | 2       |
|                                       | ,857.14 | ,857.14 | ,857.14 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  กำไร (ขาดทุน) สะสม                    | 564.55  | 327.77  | (84.48) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  ส่วนเกินทุนจากการตีมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์   | 1       | 1       | 1       |
|                                       | ,143.41 | ,228.75 | ,363.05 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                    | 197.66  | 177.35  | 169.45  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  หุ้นทุนซื้อคืน                             | (       | 0.00    | 0.00    |
|                                       | 127.31) |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  อื่นๆ                                  | (24.56) | (20.64) | (7.70)  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                        | 4       | 4       | 4       |
|                                       | ,610.89 | ,570.37 | ,297.46 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                 | 6       | 6       | 6       |
|                                       | ,119.66 | ,287.90 | ,272.28 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+

สรุปงบกำไรขาดทุนรวม

+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| หน่วย : ล้านบาท                         |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                       | 2548    | 2547    | 2546    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                       |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายได้จากการขายและงานรับจ้าง             | 4       | 4       | 3       |
|                                       | ,691.10 | ,500.41 | ,978.37 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ต้นทุนขายและงานรับจ้าง                    | (3,     | (3,     | (3,     |
|                                       | 728.39) | 555.67) | 188.72) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรขั้นต้น                              | 962.71  | 944.74  | 789.65  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าใช้จ่ายการขายและบริหาร                 | (       | (       | (       |
|                                       | 707.91) | 675.60) | 598.61) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรจากการขาย                         | 254.80  | 269.14  | 191.04  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายได้อื่น                               | 55.58   | 82.55   | 40.89   |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ขาดทุนจากการเลิกบริษัทย่อย                 | (0.11)  | (0.04)  | (3.82)  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน                  | (1.95)  | (6.78)  | (0.72)  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าตอบแทนกรรมการ                       | (1.33)  | (1.35)  | (1.35)  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรจากการดำเนินงาน                    | 306.99  | 343.52  | 226.04  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม                  | 42.92   | 57.77   | 49.29   |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรก่อนหักดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้         | 349.91  | 401.29  | 275.33  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                             | (25.86) | (38.11) | (71.06) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ภาษีเงินได้                              | (23.29) | (20.45) | (18.65) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรจากกิจกรรมตามปกติ                   | 300.76  | 342.73  | 185.62  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรสุทธิของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อย        | (36.86) | (28.34) | (26.59) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรสุทธิสำหรับปี                         | 263.90  | 314.39  | 159.03  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                       |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (บาท)                 | 0.94    | 1.10    | 0.56    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+

สรุปงบกระแสเงินสดจากงบการเงินรวม

+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| หน่วย : ล้านบาท                         |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                       | 2548    | 2547    | 2546    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรสุทธิสำหรับปี                         | 263.90  | 314.39  | 159.03  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายการปรับปรุง                          |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย              | 443.82  | 505.73  | 483.54  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  ค่าตัด                                 | (18.23) | (40.21) | (2.72)  |
| จำหน่ายหนี้สูญและค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ (โอนกลับ) |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  ค่าตัดจ่ายสินทรัพย์                        | 1.11    | 0.55    | 1.09    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  ค่าเ                                  | 2.91    | 6.08    | (10.03) |
| ผื่อสินค้าล้าสมัยและค่าเผื่อมูลค่าราคาขายต่ำกว่าทุน |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  ขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ถาวร        | 1.42    | 6.58    | 0.00    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  (กำไร) ขาดทุนจากการจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร   | (1.47)  | (3.28)  | (1.54)  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  การด้อยค่าของเงินลงทุน (โอนกลับ)          | (3.62)  | (2.28)  | 0.51    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  (กำไร) ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน          | (1.66)  | 4.62    | (1.36)  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  กำไรสุทธิของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อย       | 36.86   | 28.35   | 26.59   |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  ส่วนแบ่งผล (กำไร) ขาดทุนในบริษัทร่วม       | (42.92) | (57.77) | (49.29) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  ขาดทุนจากการเลิกบริษัทย่อย                | 0.11    | 0.04    | 3.82    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  อื่นๆ                                  | (3.22)  | 4.39    | 2.28    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  การเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า (เพิ่มขึ้น) ลดลง     | (29.21) | (39.57) | (76.18) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  สินค้าคงเหลือ (เพิ่มขึ้น) ลดลง              | 9.45    | (       | (35.84) |
|                                       |         | 125.10) |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  เจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้น (ลดลง)               | 62.41   | 64.04   | 3.27    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  อื่นๆ                                  | 9.11    | (15.03) | (37.74) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน           | 730.77  | 651.53  | 465.43  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                       |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน               |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  เงินสดจ่ายจ                            | 0.00    | 0.00    | (44.44) |
| ากการซื้อบริษัทย่อย – สุทธิจากเงินสดในบริษัทย่อย |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  เงินสดจ                               | (18.98) | (24.05) | (0.50)  |
| ่ายจากการเพิ่มการลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  เงินสดจ่ายเพื่อซื้อสินทรัพย์ถาวร              | (       | (       | (       |
|                                       | 251.94) | 303.39) | 113.19) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  เงินสดรับจากการจำหน่ายสินทรัพย์            | 9.32    | 8.27    | 29.36   |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  เงินสดรับ                              | 0.00    | 0.00    | 7.90    |
| ชำระคืนเงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  เงินปันผลรับจากบริษัทย่อยและร่วม            | 64.64   | 34.74   | 52.03   |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  เงินลงทุนชั่วคราว (เพิ่มขึ้น) ลดลง           | (4.94)  | 0.00    | 1.95    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  อื่นๆ                                  | (7.05)  | (6.47)  | 0.82    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดสุทธิได้มา (ใช้ไป) ในกิจกรรมลงทุน      | (       | (       | (66.07) |
|                                       | 208.95) | 290.90) |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+

สรุปงบกระแสเงินสดจากงบการเงินรวม (ต่อ)

+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| หน่วย : ล้านบาท                         |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                       | 2548    | 2547    | 2546    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน            |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  เงินฝา                                | 0.00    | 59.22   | 12.73   |
| กธนาคารกันไว้เป็นเงินทุนสำรองการชำระหนี้ลดลง |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากธนาคารเพิ่มขึ้น (ลดลง)    | (1.19)  | 9.46    | 3.94    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะยาว              | 52.92   | 122.41  | 0.00    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  เงินจ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะยาว                | (       | (       | (       |
|                                       | 272.84) | 428.91) | 641.38) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  เงินปันผลจ่าย                           | (       | (96.86) | (14.07) |
|                                       | 156.65) |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  เงินจ่ายหุ้นทุนซื้อคืน                       | (       | 0.00    | 0.00    |
|                                       | 127.31) |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  อื่นๆ                                  | 0.00    | 0.00    | 0.00    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน           | (       | (       | (       |
|                                       | 505.07) | 334.68) | 638.78) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เ                                     | 16.75   | 25.95   | (       |
| งินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง) |         |         | 239.42) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นปี         | 331.17  | 305.22  | 544.64  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดสิ้นปี         | 347.92  | 331.17  | 305.22  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                       |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| หมายเหตุ :                             |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  ข้อมูลกระแสเงินสดเพิ่มเติม                 |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  จ่ายดอกเบี้ยสำหรับปี                      | 25.90   | 38.05   | 71.75   |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  จ่ายภาษีสำหรับปี                         | 42.18   | 38.94   | 25.29   |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  รายการที่ไม่ใช่เงินสด                     |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  สินทรัพย์ถาวรลดลงจากการด้อยค่า            | (1.15)  | (5.00)  | 0.00    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  ค่าตัดจำหน่ายหนี้สูญจากค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ     | 0.00    | 0.00    | 0.47    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                       |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด            |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  เงินสดและเงินฝากธนาคาร                 | 347.92  | 331.17  | 364.45  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|  หัก เ                                 | 0.00    | 0.00    | (59.23) |
| งินฝากธนาคารส่วนที่เป็นเงินทุนสำรองการชำระหนี้ |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวมเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด         | 347.92  | 331.17  | 305.22  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+

12.1.3 อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญของบริษัทและบริษัทย่อย

  -------------------------------------- ------ -------- -------- --------
  อัตราส่วน                                หน่วย   2548     2547     2546

  สภาพคล่อง (Liquidity Ratio)                                      

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                        เท่า    1.75     1.80     1.85

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว                  เท่า    1.12     1.10     1.20

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด              เท่า    0.69     0.67     0.54

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า                เท่า    5.51     5.48     5.23

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                      วัน     65.39    65.69    68.79

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ*              เท่า    12.53    14.64    15.74

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                    วัน     28.72    24.59    22.88

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                    เท่า    6.22     6.61     6.38

  ระยะเวลาชำระหนี้                         วัน     57.91    54.43    56.43

  Cash Cycle **                          วัน     36.21    35.85    35.24

  ความสามารถในการหากำไร (Profitability                            
  Ratio)                                                          

  อัตรากำไรขั้นต้นต่อยอดขาย                   %      20.52    20.99    19.85

  อัตรากำไรจากการดำเนินงานต่อยอดขาย         %      6.54     7.63     5.68

  อัตรากำไรอื่นต่อรายได้รวม                   %      0.13     0.64     0.56

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร                %      238.04   189.66   205.91

  อัตรากำไรสุทธิต่อรายได้รวม                  %      5.56     6.86     3.96

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                      %      5.75     7.09     3.77

  ประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (Efficiency                              
  Ratio)                                                          

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์                  %      4.25     5.01     2.45

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร              %      17.95    19.97    14.79

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์                    เท่า    0.77     0.73     0.62

  นโยบายการเงิน (Financial Policy Ratio)                           

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น               เท่า    0.33     0.38     0.46

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย            เท่า    30.16    18.63    7.81

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (cash    เท่า    1.12     0.89     0.57
  basis)                                                          

  อัตราการจ่ายเงินปันผล                      %      59.36    30.81    8.85
  -------------------------------------- ------ -------- -------- --------

* คิดเฉพาะสินค้าสำเร็จรูป ไม่รวมสินค้าระหว่างผลิต สินค้าระหว่างทาง และวัตถุดิบ
(สินค้าคงเหลือก่อนการสำรองสินค้าล้าสมัย)

** ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย + ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย – ระยะเวลาชำระหนี้

12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงิน และผลการดำเนินงาน

วิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินจากงบการเงินรวม

สภาพคล่อง

อัตราส่วนสภาพคล่องในปี พ.ศ 2548 เท่ากับ 1.75 เท่า และอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วเท่ากับ
1.12 เท่า กลุ่มบริษัทมีสภาพคล่องทางการเงินสูงพอควร
อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้นจาก 5.48 เท่า ในปี พ.ศ. 2547 เป็น 5.51 เท่า ในปี
พ.ศ. 2548 เนื่องจากกลุ่มบริษัทสามารถบริหารการจัดเก็บหนี้การค้าได้ดีขึ้น กล่าวคือ
ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยลดลงจาก 65.69 วัน ในปี พ.ศ. 2547 เหลือ 65.39 วัน ในปี พ.ศ.
2548 อย่างไรก็ตาม เนื่องจากอัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือลดลงจาก 14.64 เท่า ในปี
พ.ศ. 2547 เหลือ 12.53 เท่า ในปี พ.ศ. 2548 ทำให้รอบการหมุนเวียนเงินสด (Cash
Cycle) เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 35.85 วัน ในปี พ.ศ. 2547 เป็น 36.21 วัน ในปี พ.ศ. 2548
สรุปได้ว่ากลุ่มบริษัทมี ประสิทธิภาพสูงในการบริหารเงินทุนหมุนเวียน

ความสามารถในการหากำไร

อัตรากำไรขั้นต้นต่อยอดขายลดลงเล็กน้อยจากร้อยละ 20.99 ในปี พ.ศ. 2547 เป็นร้อยละ
20.52 ในปี พ.ศ. 2548 เนื่องจากความผันผวนของราคาเม็ดพลาสติกซึ่งเป็นวัตถุดิบหลัก
ตลอดจนต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้น
แต่กลุ่มบริษัทไม่สามารถปรับราคาขายได้อย่างเต็มที่ให้สอดคล้องกับความผันผวนของต้นทุนการผลิต
ตลอดจนการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายขายและบริหาร
ส่งผลให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานต่อยอดขายลดลงจากร้อยละ 7.63 ในปี พ.ศ. 2547
เป็นร้อยละ 6.54 ในปี พ.ศ. 2548 และอัตรากำไรสุทธิต่อรายได้รวมลดลงจากร้อยละ 6.86
ในปี พ.ศ. 2547 เป็นร้อยละ 5.56 ในปี พ.ศ. 2548

ประสิทธิภาพในการดำเนินงาน

อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ลดลงจากร้อยละ 5.01 ในปี พ.ศ. 2547 เป็นร้อยละ 4.25 ในปี
พ.ศ. 2548 เนื่องจากกำไรสุทธิลดลงจาก 314.39 ล้านบาท ในปี พ.ศ. 2547 เป็น 263.90
ล้านบาท ในปี พ.ศ. 2548 อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวรลดลงจากร้อยละ 19.97 ในปี
พ.ศ. 2547 เป็นร้อยละ 17.95 ในปี พ.ศ. 2548 เนื่องจากกำไรสุทธิที่ลดลง
และการลดลงของมูลค่าสินทรัพย์ถาวรสุทธิ โดยมูลค่าของที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์สุทธิลดลงจาก
3,876.02 ล้านบาท ในปี พ.ศ. 2547 เป็น 3,678.73 ล้านบาท ในปี พ.ศ. 2548
เนื่องจากมีการจัดหา สินทรัพย์เพิ่มขึ้นน้อยกว่ามูลค่าของค่าเสื่อมราคาประจำปี

นโยบายการเงิน

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงจาก 0.38 เท่า ในปี พ.ศ. 2547 เหลือเพียง 0.33 เท่า
ในปี พ.ศ. 2548 สาเหตุจากการลดลงของหนี้สินด้วยการชำระหนี้คืนเงินต้นของกลุ่มบริษัท
และการเพิ่มขึ้นของส่วนของผู้ถือหุ้น อันเนื่องมาจากการเพิ่มขึ้นของกำไรสะสมของกลุ่มบริษัท

เนื่องจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นจาก 651.52 ล้านบาท ในปี พ.ศ. 2547 เป็น
730.77 ล้านบาท ในปี พ.ศ. 2548 ตลอดจนการลดลงของดอกเบี้ยจ่ายจาก 38.11 ล้านบาท
ในปี พ.ศ. 2547 เหลือ 25.86 ล้านบาท ในปี พ.ศ. 2548
เป็นผลให้อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นสูงมากจาก 18.63 เท่า ในปี พ.ศ. 2547
เป็น 30.16 เท่า ในปี พ.ศ. 2548

วิเคราะห์จากงบการเงินรวม

12.2.1 ภาพรวมการดำเนินธุรกิจ

ก. รายได้

  รายได้หลักของกลุ่มบริษัทมาจากธุรกิจพลาสติก และธุรกิจเมลามีน โดยธุรกิจพลาสติกมี
  แนวโน้มว่าจะเติบโตมากกว่าธุรกิจเมลามีน
  สาเหตุเนื่องจากธุรกิจพลาสติกสามารถสนองความต้องการของลูกค้าที่อยู่ในอุตสาหกรรมประเภทต่างๆ
  ได้หลายประเภท เช่น ชิ้นส่วนงานอุตสาหกรรมและ
  รถยนต์สามารถสนองตอบการขยายตัวของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์และอุตสาหกรรมยานยนต์
  ลังพลาสติกสามารถตอบสนองความต้องการของอุตสาหกรรมเบียร์และน้ำอัดลมได้
  พาเลทสามารถสนองความต้องการของอุตสาหกรรมต่างๆ ที่มีคลังสินค้าของตนเอง เป็นต้น
  ในขณะที่ธุรกิจเมลามีนจะสนองตอบความต้องการของผู้บริโภคโดยตรง ตลอดจนภัตตาคาร
  ร้านอาหาร เป็นต้น ดังนั้น ความหลากหลายของประเภทลูกค้าของธุรกิจพลาสติก
  จึงมีมากกว่าประเภทลูกค้าของธุรกิจเมลามีน

ยอดขายจากธุรกิจประเภทต่างๆ ในปี พ.ศ. 2548 ประกอบด้วย

ธุรกิจเมลามีน 32.13%

ธุรกิจพลาสติก 58.97%

ธุรกิจแม่พิมพ์ 8.87%

ธุรกิจอื่นๆ 0.03%

รวม 100.00%

  แม้ว่าธุรกิจทุกประเภทที่กลุ่มบริษัทดำเนินงานอยู่ จะประสบกับการแข่งขันสูง
  แต่อาจกล่าวได้ว่ากลุ่มบริษัทยังคงเป็นผู้นำทั้งในวงการธุรกิจเมลามีน ธุรกิจพลาสติก
  และธุรกิจแม่พิมพ์

ข. การตลาดและแนวโน้ม

ตลาดสินค้าพลาสติกภายในประเทศ

ตลาดสินค้าพลาสติกภายในประเทศมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง
และเป็นไปตามภาวะเศรษฐกิจของประเทศ โดยเฉพาะอุตสาหกรรมรถยนต์ที่กำลังเติบโตอย่างมาก
มีการประกอบรถยนต์สำหรับจำหน่ายในประเทศและส่งออกไปต่างประเทศมากขึ้น
และธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ยังคงมีความต้องการของผู้บริโภคที่ดีอยู่
ประกอบกับแนวโน้มของการเติบโตของธุรกิจด้านโลจิสติกส์ ซึ่งผู้ประกอบการต่างๆ
ให้ความสนใจมากขึ้น
โดยคำนึงถึงการลดต้นทุนการผลิตในส่วนของระบบการขนส่งที่สูงขึ้นตามสภาวะการณ์ของราคาน้ำมันที่สูงขึ้น
และการบริหารระบบคลังสินค้าให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น เพื่อช่วยลด
ค่าใช้จ่ายในการจัดเก็บและควบคุมดูแลสินค้าในคลัง

บริษัทฯเป็นผู้ผลิตสินค้าพลาสติกป้อนให้แก่อุตสาหกรรมดังกล่าว โดยผลิตชิ้นส่วนให้แก่
โรงงานผลิตรถยนต์และจักรยานยนต์ ผลิตเปลือกหม้อแบตเตอรี่ให้แก่โรงงานผลิตแบตเตอรี่
ผลิตถังพลาสติกป้อนให้แก่โรงงานผลิตสี ผลิตชิ้นส่วนเครื่องใช้ไฟฟ้าให้แก่โรงงานผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้า
และผลิตพาเลทและลังอุตสาหกรรมให้แก่โรงงานที่มีคลังสินค้าเป็นของตนเอง ดังนั้น
ยอดขายสินค้าพลาสติกภายในประเทศไทยของกลุ่มบริษัทจึงเพิ่มขึ้นร้อยละ 4.93 ในปี พ.ศ. 2548
เมื่อเทียบกับปี พ.ศ. 2547 และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 10 ในปี พ.ศ. 2549

ตลาดส่งออกสินค้าพลาสติก

มูลค่าการส่งออกสินค้าพลาสติกในปี พ.ศ. 2548 ของกลุ่มบริษัทลดลงประมาณร้อยละ 17.86
เมื่อเทียบกับปี พ.ศ. 2547
เนื่องมาจากผลกระทบจากค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นในช่วงไตรมาสแรกของปี
รวมทั้งต้นทุนการผลิตและราคาเม็ดพลาสติกที่สูงขึ้น
ซึ่งเกิดจากรัฐบาลไทยยกเลิกการตรึงราคาน้ำมันในประเทศ
ทำให้ลูกค้าในต่างประเทศชะลอการสั่งซื้อ อย่างไรก็ตาม บริษัทฯคาดว่าในปี พ.ศ. 2549
บริษัทฯจะสามารถส่งออกเพิ่มขึ้นจากปี พ.ศ. 2548
จากการส่งออกสินค้าพลาสติกที่ใช้ในอุตสาหกรรม เช่น ลังพลาสติก, แบตเตอรี่รถยนต์
และพาเลทพลาสติก ไปยังกลุ่มประเทศอินโดจีน และพม่า รวมทั้งการร่วมมือกับ OTTO WASTE
SINGAPORE เพื่อผลักดันการส่งออกถังขยะพลาสติกไปยังประเทศเกาหลี จีน สิงคโปร์ ออสเตรเลีย
และกลุ่มประเทศในตะวันออกกลาง

ตลาดสินค้าเมลามีนภายในประเทศ

  แนวโน้มตลาดเมลามีนภายในประเทศยังคงเติบโตได้อย่างต่อเนื่อง
  เพราะสินค้าเมลามีนสามารถเข้าไปทดแทนเครื่องถ้วยชามที่ผลิตจากวัสดุอื่นๆ เช่น
  กระเบื้องซึ่งแตกง่าย เป็นต้น
  ปัจจุบันขนาดของตลาดเครื่องใช้บนโต๊ะอาหารที่ผลิตจากเมลามีนมีส่วนแบ่งตลาดประมาณร้อยละ
  10 ของตลาดรวมเครื่องใช้บนโต๊ะอาหารที่ทำจากวัสดุทุกประเภท
  และเนื่องจากสินค้าเมลามีนของบริษัทฯเป็นสินค้าที่มีคุณภาพดี ลวดลายสวยงาม
  และมีดีไซน์รูปแบบของผลิตภัณฑ์ที่ทันสมัย
  ทำให้บริษัทฯสามารถขยายฐานลูกค้าและเข้าถึงลูกค้ากลุ่มใหม่ๆ ได้มากขึ้น
  ประกอบกับการเพิ่มขึ้นของจำนวนสาขาของห้างสรรพสินค้าต่างๆ
  บริษัทฯจึงคาดว่าตลาดสินค้าเมลามีนภายในประเทศน่าจะเติบโตได้ดี
  ซึ่งบริษัทฯคาดว่ายอดขายของสินค้าเมลามีนในประเทศของบริษัทฯในปี พ.ศ. 2549
  จะเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 10

ตลาดส่งออกสินค้าเมลามีน

  มูลค่าการส่งออกสินค้าเมลามีนของกลุ่มบริษัทในปี พ.ศ. 2548 เพิ่มสูงขึ้นร้อยละ 4.71
  เมื่อเทียบกับปี พ.ศ. 2547 เนื่องจากสัดส่วนการส่งออกไปยังเอเชียตะวันออก,
  ตะวันออกกลาง, โอเชียเนีย และยุโรป มีการเจริญเติบโตอย่างต่อเนื่อง
  ในขณะที่ตลาดเอเชียใต้โดยเฉพาะอินเดียนั้น สินค้า SUPERWARE
  เป็นที่ยอมรับในด้านคุณภาพและมีอัตราการเติบโตของมูลค่าการส่งออกเพิ่มขึ้นจากปี พ.ศ. 2548
  ประมาณร้อยละ 35 ส่วนตลาดอื่นๆ ในเอเชียและอเมริกา ปริมาณการส่งออกลดลง
  เนื่องจากผลกระทบจากการแข่งขันด้านราคาของสินค้าจากประเทศจีน

  ในปี พ.ศ. 2549 บริษัทฯคาดว่าจะสามารถส่งออกเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 5
  โดยเป้าหมายหลักยังเป็นกลุ่มประเทศทางตะวันออกกลาง, เอเชียตะวันออก, โอเชียเนีย
  และยุโรป ซึ่งบริษัทฯได้พยายามสร้างความเชื่อมั่นในด้านตราสินค้า
  และคุณภาพของผลิตภัณฑ์เมลามีน 100%
  รวมทั้งการพัฒนาด้านรูปทรงผลิตภัณฑ์และลวดลายให้เหมาะสมกับความต้องการของลูกค้า

  นอกจากนี้ บริษัทฯยังมีนโยบายในการเปิดตลาดใหม่ๆ โดยเฉพาะในกลุ่มประเทศยุโรป
  ตะวันออก, แอฟริกา และอเมริกาใต้ โดยมีเป้าหมายในการส่งออกให้ได้ครบ 100 ประเทศ
  ภายในปี พ.ศ. 2551 เพิ่มจากปัจจุบันที่ส่งออกไปยังประเทศต่างๆ 55 ประเทศทั่วโลก

ค. ผลการดำเนินงาน (จากงบการเงินรวมโดยย่อ)

  ----------------------- ---------- --------- ---------- --------- ---------- ---------
  หน่วย : ล้านบาท                                                                

                          2548                 2547                 2546       

                          จำนวนเงิน   %         จำนวนเงิน   %         จำนวนเงิน   %

  ยอดขายและงานรับจ้าง       4,691      100.00    4,500      100.00    3,978      100.00

  ต้นทุนขายและงานรับจ้าง      (3,728)    (79.47)   (3,556)    (79.02)   (3,189)    (80.17)

  กำไรขั้นต้น                963        20.52     945        20.99     790        19.86

  ค่าใช้จ่ายขายและบริหาร      (708)      (15.09)   (676)      (15.02)   (599)      (15.06)

  โอนกลับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ   18         0.38      40         0.89      1          0.03

  รายได้อื่น                 37         0.79      42         0.93      40         1.01

  ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม    43         0.92      58         1.29      49         1.23

  ดอกเบี้ยจ่าย               (26)       (0.55)    (38)       (0.84)    (71)       (1.78)

  ภาษีเงินได้                (23)       (0.49)    (20)       (0.44)    (19)       (0.48)

  กำไรสุทธิ                 264        5.63      314        6.98      159        4.00
  ----------------------- ---------- --------- ---------- --------- ---------- ---------

ผลการดำเนินงานในปี พ.ศ. 2548 สรุปได้ดังนี้

รายได้จากการขายและงานรับจ้าง

  รายได้จากการขายและงานรับจ้างจำนวน 4,691.10 ล้านบาท สูงขึ้นจากปีก่อนจำนวน 190.69
  ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 4.24 เนื่องจาก

-   รายได้จากธุรกิจพลาสติกจำนวน 2,766.13 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 58.97
    ของรายได้รวมนั้นเพิ่มขึ้นจากปีก่อนจำนวน 81.89 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 3.05
    เนื่องจากการปรับตัวสูงขึ้นของราคาเม็ดพลาสติกในรอบปีที่ผ่านมา
    ทำให้กลุ่มบริษัทต้องปรับราคาขายเพิ่มขึ้น ตามต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น

-   รายได้จากธุรกิจเมลามีนจำนวน 1,507.36 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 32.13
    ของรายได้รวมนั้นลดลงจากปีก่อนจำนวน 18.42 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 1.21
    เนื่องจากยอดขายในประเทศประเภทธุรกิจขายตรงและขายส่งลดลงอันเป็นผลมาจากกำลังซื้อของผู้บริโภคลดลง
    เพราะภาวะการณ์ที่ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น และสภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวในครึ่งแรกของปี

-   รายได้จากส่วนงานแม่พิมพ์และอื่นๆ จำนวน 417.61 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 8.90 ของ
    รายได้รวมเพิ่มขึ้นจากปีก่อนจำนวน 127.22 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 43.81
    เนื่องจากการสั่งทำแม่พิมพ์สำหรับกลุ่มลูกค้าสินค้าพลาสติกขยายเพิ่มขึ้น และมีกลุ่มผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ
    เพิ่มขึ้นในระหว่างปี

กำไรขั้นต้น

  กำไรขั้นต้นรวมจำนวน 962.71 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 17.96 ล้านบาท หรืออัตรากำไร
  ขั้นต้นต่อยอดขายสำหรับปี พ.ศ. 2548 คิดเป็นร้อยละ 20.52 ลดลงจากปีก่อน ซึ่งมีอัตราร้อยละ
  20.99 เนื่องจากความผันผวนของราคาเม็ดพลาสติกซึ่งเป็นวัตถุดิบหลัก
  ตลอดจนต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากราคาน้ำมันดีเซล ค่าไฟฟ้า
  และค่าใช้จ่ายแรงงานที่ปรับตัวสูงขึ้น ส่งผลให้ต้นทุนประกอบการเพิ่มขึ้น
  แต่กลุ่มบริษัทไม่สามารถปรับราคาขายได้อย่างเต็มที่ให้สอดคล้องกับความผันผวนของต้นทุนผลิตดังกล่าว

ค่าใช้จ่ายขายและบริหาร

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารจำนวน 707.91 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนจำนวน 32.32
  ล้านบาท โดยอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายสำหรับปีนี้คิดเป็นร้อยละ
  15.09 ซึ่งใกล้เคียงกับปีก่อน ค่าใช้จ่ายสำหรับปีนี้เพิ่มขึ้น
  เนื่องจากการปรับเงินเดือนและค่าแรงประจำปี ค่าใช้จ่ายโฆษณาและส่งเสริมการขายที่เพิ่มขึ้น
  ตลอดจนค่าใช้จ่ายในการขนส่งทั้งภายในประเทศ และส่งออกต่างประเทศที่สูงขึ้น
  จากการขยายตัวของยอดขาย และต้นทุนค่าขนส่งที่เพิ่มขึ้นจากสภาวะราคาน้ำมัน

ดอกเบี้ยจ่าย

  ดอกเบี้ยจ่ายรวมจำนวน 25.86 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนจำนวน 12.25 ล้านบาท เนื่องจาก
  สัดส่วนการจ่ายคืนเงินต้นตามกำหนดชำระในระหว่างปีมีจำนวนสูงกว่าการกู้เงินเพิ่มเติมตามโครงการอนุรักษ์พลังงาน

ส่วนแบ่งกำไรของบริษัทร่วม

  ส่วนแบ่งกำไรของบริษัทร่วมจำนวน 42.92 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนจำนวน 14.85 ล้านบาท
  เนื่องจากบริษัทร่วมที่ประกอบธุรกิจเมลามีนมียอดขายและอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
  สาเหตุจากสภาวะการณ์แข่งขันในตลาดที่สูง นอกจากนี้
  บริษัทร่วมที่ประกอบธุรกิจพลาสติกแห่งหนึ่งมียอดขายและกำไรสุทธิลดลงจากปีก่อนเช่นกัน

รายการโอนกลับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

  รายการโอนกลับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจำนวน 18.29 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนจำนวน 22.01
  ล้านบาท เนื่องจากกลุ่มบริษัทมีการเร่งรัดการชำระหนี้ค่าสินค้าสำหรับหนี้ที่เกินกำหนดได้อย่างมี
  ประสิทธิภาพมากขึ้น และหนี้คงค้างที่มีจำนวนเงินสูง ซึ่งค้างชำระก่อนปี พ.ศ. 2547
  ได้รับชำระในปี พ.ศ. 2548

กำไรสุทธิ

  กำไรสุทธิต่อหุ้นขั้นพื้นฐานเท่ากับ 0.94 บาทต่อหุ้น เทียบกับปีก่อนเท่ากับ 1.10 บาทต่อหุ้น
  ลดลงร้อยละ 14.55 แม้ว่ากำไรสุทธิของปี พ.ศ. 2548 จะลดลงจากปี พ.ศ. 2547
  แต่กำไรสุทธิต่อหุ้นขั้นพื้นฐานไม่ได้ปรับตัวลดลงมาก เนื่องจากบริษัทฯมีการทยอยซื้อหุ้นสามัญคืน
  (Treasury Stock) ในปี พ.ศ. 2548 รวมจำนวน 14,723,806 หุ้น

ง. นโยบายและมาตรการอนุรักษ์พลังงาน

บริษัทฯพยายามลดต้นทุนและค่าใช้จ่ายพลังงาน โดยดำเนินมาตรการดังนี้.-

1.  พยายามเดินเครื่องจักรอย่างต่อเนื่องวันละ 3 กะ เพื่อหลีกเลี่ยงขั้นตอนการอุ่นเครื่อง (warm
    up) ซึ่งเป็นขั้นตอนที่ใช้ไฟฟ้าโดยยังมิได้ผลผลิตออกมา
    เมื่อโรงงานได้รับคำสั่งผลิตไม่เพียงพอต่อการป้อนงานให้แก่เครื่องจักรครบทุกเครื่อง
    โรงงานก็จะหยุดเดินเครื่องจักรบางเครื่องเป็นเวลาติดต่อกันหลายๆ วัน
    เพื่อหลีกเลี่ยงขั้นตอนการอุ่นเครื่องและเดินเครื่องจักรส่วนที่เหลือตลอด 24 ชม.

2.  บริษัทฯได้ปรับเปลี่ยนวันทำงานของบางโรงงาน เฉพาะผู้ที่เกี่ยวข้องกับการผลิต
    โดยมาทำงานในวันอาทิตย์และหยุดวันธรรมดาแทน เพื่อลดอัตราค่าไฟฟ้า

3.  โรงงานได้ติดตั้งฉนวนกันความร้อนรั่วไหลออกมาที่เครื่องฉีดพลาสติก
    เพื่อให้เครื่องฉีดสามารถหลอมละลายเม็ดพลาสติกได้รวดเร็วยิ่งขึ้น เป็นการลดการใช้พลังงาน

4.  โรงงานมีระบบทำน้ำเย็นแบบปิด (CLOSED-LOOP COOLING SYSTEM)
    ซึ่งน้ำเย็นที่ผลิตได้จะไปช่วยทำความเย็นให้แก่แม่พิมพ์
    ทำให้พลาสติกเหลวที่ถูกฉีดเข้าสู่แม่พิมพ์แล้วเย็นตัวลงอย่างรวดเร็ว
    เป็นผลให้การแข็งตัวของชิ้นงานพลาสติกใช้เวลาน้อยลง
    และเครื่องฉีดจะฉีดชิ้นงานพลาสติกได้รวดเร็วขึ้น

5.  ย้ายหลอดไฟที่ให้แสงสว่างจากเพดานโรงงานลงมาติดเหนือเครื่องจักรแต่ละเครื่อง
    เพื่อให้แสงสว่างโฟกัสลงมาที่เครื่องจักร วิธีนี้จะสามารถลดจำนวนวัตต์ (WATT)
    ของหลอดไฟได้ แต่ได้แสงสว่างเท่าเดิม
    เป็นการลดการใช้กระแสไฟฟ้าสำหรับการผลิตในเวลากลางคืน

6.  ปรับเปลี่ยนหลอดไฟในส่วนของสำนักงานให้เป็นแบบเปิด/ปิดได้เฉพาะจุดของโต๊ะพนักงาน
    เพื่อลดการใช้พลังงานในส่วนที่ไม่จำเป็น

7.  ตรวจเช็คระดับความเข้มข้นของแสงที่โรงงานเมลามีน
    เพื่อให้แสงสว่างอยู่ในระดับเหมาะสมต่อการใช้งาน

8.  ติดตั้งฉนวนกันความร้อนเครื่องอัดเมลามีน เพื่อลดการใช้ไฟฟ้าของ Heater เครื่องอัด
    เมลามีน และลดอุณหภูมิบริเวณพื้นที่ทำงานหน้าเครื่อง

9.  ลดเวลาการทำงานของมอเตอร์ของเครื่องอัดเมลามีนในขณะป้อนวัตถุดิบเข้าเครื่อง
    เพื่อลดการสูญเสียพลังงานโดยเปล่าประโยชน์ และแยกวงจรการทำงานของมอเตอร์และ
    Heater ออกจากกัน ซึ่งจะช่วยลดการใช้พลังงานไฟฟ้าได้

10. ปรับปรุงเครื่องจักรและแม่พิมพ์ให้อยู่ในสภาพที่สมบูรณ์ที่สุดโดยแก้ไขข้อบกพร่องต่างๆ เช่น
    ครีบ, ระบบหล่อเย็น, ระบบฉีด เพื่อลด Cycle time

11. จัดซื้อเครื่องจักรใหม่ที่มีประสิทธิภาพสูง เพื่อทดแทนเครื่องจักรเก่า

12. ติดตั้งมิเตอร์วัดพลังงานไฟฟ้า เพื่อให้ทราบถึงพฤติกรรมการใช้พลังงานไฟฟ้า
    และผลการประหยัดพลังงานไฟฟ้าของแต่ละหน่วยงาน

13. แต่งตั้งคณะกรรมการอนุรักษ์พลังงานของบริษัทฯ เพื่อดำเนินกิจกรรมด้านอนุรักษ์ พลังงาน
    และมีการจัดอบรมพนักงานทุกระดับชั้น รวมถึงการประชาสัมพันธ์อย่าง
    ต่อเนื่องให้รู้คุณค่าของพลังงาน เพื่อส่งเสริมให้พนักงานเกิดจิตสำนึกด้านการอนุรักษ์พลังงาน

14. การเปิดโอกาสให้พนักงานทุกระดับชั้นเสนอความคิดเห็นในด้านการอนุรักษ์พลังงาน
    และวิธีการปรับปรุงการทำงานให้มีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น
    เพื่อลดการใช้พลังงานทั้งในส่วนของโรงงานและสำนักงาน ทั้งนี้
    เพื่อให้เกิดการอนุรักษ์พลังงานแบบมีส่วนร่วมของพนักงานในองค์กรทุกคน

จ. นโยบายความปลอดภัย อาชีวอนามัย และสภาพแวดล้อมในการทำงาน

  บริษัทฯได้กำหนดนโยบายความปลอดภัย อาชีวอนามัย และสภาพแวดล้อมในการทำงาน
  เพื่อให้การดำเนินการด้านความปลอดภัย อาชีวอนามัย
  และสภาพแวดล้อมในการทำงานเป็นไปอย่างมี ประสิทธิภาพ และเหมาะสมกับการดำเนินธุรกิจ
  โดยบริษัทฯได้ดำเนินการตามมาตรการต่างๆ เพื่อให้บรรลุตามนโยบายที่กำหนดดังต่อไปนี้

1.  บริษัทฯมุ่งมั่นที่จะปฏิบัติตามกฎหมาย และมาตรฐานความปลอดภัยในระดับสากล

2.  บริษัทฯถือว่าเรื่องความปลอดภัย อาชีวอนามัย และสภาพแวดล้อมในการทำงาน
    เป็นหน้าที่และความรับผิดชอบของพนักงานทุกคน
    โดยผู้บังคับบัญชาตามสายงานต้องเอาใจใส่ดูแลอย่างใกล้ชิด

3.  บริษัทฯได้มีการจัดตั้งคณะกรรมการความปลอดภัย อาชีวอนามัย
    และสภาพแวดล้อมในการทำงานในแต่ละโรงงาน
    เพื่อร่วมกันทำงานในด้านการตรวจสอบความปลอดภัย การดำเนินการปรับปรุงแก้ไข
    และการประเมินผล รวมถึงการจัดให้มีการประชุมทุกเดือนเพื่อรายงานผลการทำงานดังกล่าว

4.  บริษัทฯได้มีการฝึกอบรม พัฒนา และส่งเสริมให้พนักงานได้มีความรู้ ความเข้าใจ
    และทัศนคติที่ดีในเรื่องความปลอดภัย อาชีวอนามัย และสภาพแวดล้อมในการทำงาน

5.  บริษัทฯมีการจัดอบรม/ปฐมนิเทศ เรื่อง
    ความปลอดภัยในการทำงานตามความเสี่ยงของลักษณะงาน
    รวมทั้งแจกอุปกรณ์ป้องกันอันตรายส่วนบุคคล แนะนำวิธีการใช้
    และวิธีการบำรุงรักษาให้พนักงานใหม่

6.  บริษัทฯดำเนินการผลิต ขนถ่าย และจัดเก็บด้วยวิธีที่เหมาะสม โดยตระหนักถึงความ
    รับผิดชอบด้านความปลอดภัย และสุขภาพของพนักงาน และบุคคลที่เกี่ยวข้อง
    โดยบริษัทฯได้ดำเนินการป้องกันเหตุซึ่งอาจก่อให้เกิดการบาดเจ็บ เจ็บป่วย
    หรือสูญเสียชีวิตและทรัพย์สิน
    ด้วยความร่วมมืออย่างจริงจังและต่อเนื่องของผู้บังคับบัญชาทุกระดับชั้น และพนักงานทุกคน

7.  บริษัทฯจัดให้มีการตรวจสอบระบบป้องกันและระงับอัคคีภัย และดำเนินการปรับปรุง
    แก้ไขทุกเดือน รวมถึงการจัดซ้อมแผนป้องกันอัคคีภัยให้แก่พนักงานทุกปี

8.  บริษัทฯได้อบรมและแนะนำวิธีการใช้อุปกรณ์ความปลอดภัยอย่างถูกต้องแก่พนักงาน
    รวมทั้งการดูแลรักษาเครื่องจักรและอุปกรณ์ใช้งานต่างๆ ให้อยู่ในสภาพที่มีความ
    ปลอดภัยต่อการใช้งาน

9.  บริษัทฯจัดให้มีการตรวจสุขภาพพนักงานทุกปี โดยแบ่งเป็นการตรวจสุขภาพทั่วไป
    และการตรวจสุขภาพตามความเสี่ยงของลักษณะงาน

10. การดำเนินกิจกรรมในโครงการต่างๆ ได้แก่ โครงการลดการประสบอันตรายจากการทำงาน
    โดยใช้เทคนิค การคัดกรอง ค้นหา และประเมินจุดเสี่ยงจากการทำงาน,
    โครงการโรงงานสีขาว เพื่อให้โรงงานของบริษัทฯเป็นโรงงานปลอดยาเสพติด
    และโครงการจัดการขยะแบบครบวงจร
    รวมถึงการประชาสัมพันธ์ข้อมูลด้านความปลอดภัยในการทำงานให้พนักงานทุกคนทราบและปฏิบัติตาม

ฉ. นโยบายสิ่งแวดล้อม

  บริษัทฯมีความตระหนักถึงความรับผิดชอบต่อสังคม และเป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อม
  โดยถือว่าเป็นหน้าที่ความรับผิดชอบโดยตรงของพนักงานทุกคน
  และมีความจริงใจในการปรับปรุงระบบการจัดการสิ่งแวดล้อมอย่างต่อเนื่อง ดังนั้น
  บริษัทฯจึงได้กำหนดนโยบายด้านสิ่งแวดล้อมเมื่อวันที่ 25 พฤษภาคม พ.ศ. 2548
  เพื่อเป็นแนวทางในการปฏิบัติดังต่อไปนี้

1.  ปฏิบัติตามกฎหมาย มาตรฐาน และข้อกำหนดอื่นๆ
    ด้านสิ่งแวดล้อมที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินกิจกรรมของบริษัทฯ
    และพร้อมที่จะเปิดเผยต่อสาธารณชน

2.  มุ่งมั่นในการพัฒนา และปรับปรุง ระบบการจัดการสิ่งแวดล้อม ISO 14001:2004
    เพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์ และเป้าหมายที่กำหนดไว้

3.  ดำเนินการป้องกัน ควบคุม ลดระดับความเสี่ยง และ/หรือผลกระทบที่จะเกิดกับ สิ่งแวดล้อม

4.  ฝึกอบรม และเสริมสร้างจิตสำนึก ให้กับพนักงานทุกระดับภายในองค์กร
    รวมถึงผู้มาติดต่อ/ผู้ส่งมอบ และผู้ให้บริการตระหนักถึงการรักษาสิ่งแวดล้อม

5.  มุ่งเน้นในการอนุรักษ์พลังงาน และทรัพยากรเพื่อให้เกิดประโยชน์สูงสุด

  ในปี พ.ศ. 2548
  บริษัทฯอยู่ในขั้นตอนของการเตรียมการและดำเนินการเพื่อเข้าสู่การรับรองมาตรฐานของระบบการจัดการสิ่งแวดล้อม
  ISO 14001:2004
  เนื่องจากบริษัทฯได้เล็งเห็นความสำคัญและประโยชน์ที่จะได้รับจากการได้รับรองมาตรฐาน ISO
  14001:2004 ดังนี้

1.  การบริหารงานด้านสิ่งแวดล้อมได้อย่างเป็นระบบ เนื่องจากต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดสากล

2.  เกิดสภาพแวดล้อมการทำงานที่ดี รวมทั้งมีการป้องกันในกรณีที่มีอุบัติเหตุเกิดขึ้น

3.  ช่วยลดต้นทุนในระยะยาว เนื่องจากมีการพิจารณาถึงการใช้ทรัพยากรอย่างคุ้มค่า
    ทำให้มีผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมน้อยที่สุด เป็นผลให้ต้นทุนต่ำลง

4.  เพิ่มโอกาสในด้านการค้า ทำให้การเจรจาทางด้านการค้าสะดวกยิ่งขึ้น
    เป็นผลให้สามารถรักษาส่วนแบ่งทางการตลาด
    และเพิ่มโอกาสในการขยายตลาดในอนาคตอีกด้วย

5.  สร้างภาพลักษณ์ที่ดีให้กับบริษัทฯ
    เนื่องจากได้มีส่วนร่วมในการสร้างสรรค์จรรโลงสภาพแวดล้อมให้แก่สังคมส่วนรวม
    เป็นผลให้ภาพลักษณ์ขององค์กรเป็นที่ยอมรับของสังคม

6.  ได้รับเครื่องหมายรับรองระบบการจัดการสิ่งแวดล้อม บริษัทฯจะสามารถขอให้
    หน่วยงานรับรองให้การรับรองระบบการจัดการสิ่งแวดล้อม
    ซึ่งจะทำให้บริษัทฯสามารถนำไปใช้ในการโฆษณาและประชาสัมพันธ์
    เพื่อส่งเสริมและสนับสนุนภาพลักษณ์ของบริษัทฯให้ดีขึ้น

  12.2.2 คุณภาพของสินทรัพย์

  จากงบการเงินรวม ณ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2548
  กลุ่มบริษัทมียอดลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับการค้าทั้งสิ้น 866.69 ล้านบาท
  (ก่อนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ) ในจำนวนนี้มียอดลูกหนี้ที่มีปัญหาการชำระหนี้ทั้งสิ้น 17.78 ล้านบาท
  บริษัทฯได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญไว้แล้วจำนวน 16.56 ล้านบาท
  แบ่งยอดลูกหนี้ค้างชำระตามอายุลูกหนี้ได้ดังนี้.-

ยอดลูกหนี้การค้าที่ค้างชำระเกินกำหนด

ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2548

แบ่งตามอายุลูกหนี้

  ---------------------------------- ---------------- -- -----------------
                                     งบการเงินรวม         

                                     พ.ศ. 2548           พ.ศ. 2547

                                     ล้านบาท              ล้านบาท

  มากกว่า 3 เดือนถึง 6 เดือน             1.92                2.40

  มากกว่า 6 เดือนถึง 12 เดือน            0.56                1.76

  มากกว่า 12 เดือนขึ้นไป                 15.30               36.85

  รวม                                17.78               41.01
  ---------------------------------- ---------------- -- -----------------

  หลักเกณฑ์การตั้งสำรองหนี้สูญ
  บริษัทฯได้พิจารณาถึงความเหมาะสมด้วยความระมัดระวังถึงความเพียงพอของการตั้งสำรอง
  รวมถึงประสบการณ์การชำระเงินในอดีต ตลอดจนสภาวะเศรษฐกิจภายในประเทศด้วย เช่น
  ลูกหนี้บางรายที่ค้าขายกับบริษัทฯมาเป็นระยะเวลายาวนาน
  และไม่เคยมีประวัติการชำระหนี้ที่เสียหาย แต่เนื่องจากสภาวะเศรษฐกิจไม่ดี
  จำเป็นต้องขอเลื่อนเวลาการชำระหนี้ออกไปเป็นครั้งคราว
  บริษัทฯก็ยังต้องตั้งสำรองไว้สำหรับลูกหนี้รายนั้น เป็นต้น

  สำหรับมาตรการบริหารคุณภาพสินทรัพย์
  บริษัทฯมีการกำหนดเกณฑ์การตั้งวงเงินสินเชื่อที่รัดกุมให้แก่ลูกค้ารายใหม่
  โดยพิจารณาฐานะการเงินของลูกค้า ประมาณการสั่งซื้อแต่ละงวดและข้อ
  ตกลงของระยะเวลาการชำระเงิน
  โดยกำหนดผู้มีอำนาจอนุมัติตามวงเงินและระยะเวลาชำระเงิน นอกจากนี้
  บริษัทฯยังมีการให้ระดับความน่าเชื่อถือ (Credit Rating) ของลูกค้าแต่ละราย
  โดยพิจารณาจากประวัติการสั่งซื้อและชำระหนี้ และมีการทบทวนระดับดังกล่าวตามสถานการณ์

  ส่วนการติดตามหนี้ค้างชำระ บริษัทฯได้ติดตามลูกหนี้อย่างใกล้ชิดตลอดเวลา โดยกำหนด
  ขั้นตอนการติดตามหนี้ค้างชำระเป็นระยะๆ
  ตลอดจนดำเนินคดีฟ้องร้องต่อศาลในกรณีที่มีหนี้ค้างชำระเกินหลักเกณฑ์ที่กำหนด

  สำหรับการตั้งสำรองของทรัพย์สินประเภทอื่นๆ
  กลุ่มบริษัทตระหนักดีถึงความเพียงพอในการตั้งสำรอง
  เพื่อให้งบการเงินสะท้อนฐานะทางการเงินที่แท้จริงของกลุ่มบริษัท โดยในปี พ.ศ. 2548
  มียอดสำรองของทรัพย์สินประเภทต่างๆ ดังนี้

  ---------------------------------- ---------------- -- -----------------
                                     งบการเงินรวม         

                                     พ.ศ. 2548           พ.ศ. 2547

                                     ล้านบาท              ล้านบาท

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ - ลูกหนี้การค้า        16.56               35.22

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ - ลูกหนี้อื่น           -                   11.50

  ค่าเผื่อสินค้าล้าสมัย                     18.16               15.24

  สำรองการด้อยค่าของเงินลงทุน            11.25               14.25

  ค่าเผื่อการด้อยค่าของเครื่องจักรและอุปกรณ์   2.57                -
  ---------------------------------- ---------------- -- -----------------

12.2.3 หนี้สิน

  1) บริษัท ศรีไทยซุปเปอร์แวร์ จำกัด (มหาชน)

  บริษัทฯมีหนี้เงินกู้ยืมซึ่งไม่ใช่สินเชื่อทางการค้า (Non-trade Financing) อยู่ 2 รายการ
  ดังนี้

1.  เงินกู้ยืมระยะยาวจากธนาคารนครหลวงไทย จำกัด (มหาชน) และธนาคารกรุงเทพ จำกัด
    (มหาชน) วงเงิน 2,100 ล้านบาท กำหนดชำระคืนเงินต้นทุก 3 เดือน
    ระยะเวลาชำระคืนเงินกู้ครบถ้วนภายในปี พ.ศ. 2552

2.  เงินกู้ยืมระยะยาวในโครงการลงทุนและดำเนินงานเพื่อการอนุรักษ์พลังงานจากธนาคารนครหลวงไทย
    จำกัด (มหาชน) และธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) ในวงเงินรวม 122.36 ล้านบาท
    กำหนดชำระเงินต้นทุก 3 เดือน ชำระเงินต้นงวดแรกในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2548
    ระยะเวลาชำระคืนเงินกู้ครบถ้วนภายในปี พ.ศ. 2555

  ทั้งนี้ วงเงินกู้ยืมระยะยาวในโครงการลงทุนและดำเนินงานเพื่อการอนุรักษ์พลังงานที่เพิ่มขึ้นจากปี
  พ.ศ. 2547 เนื่องจากในปี พ.ศ. 2548
  บริษัทฯได้ขอวงเงินสินเชื่อดังกล่าวเพิ่มเติมสำหรับมาตรการอนุรักษ์พลังงานของโรงงานอมตะนคร
  ชลบุรี

  บริษัทฯไม่มีปัญหาในการชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ยแต่ประการใด
  สัญญาเงินกู้ยืมระยะยาวซึ่งบริษัทฯลงนามร่วมกับธนาคารทั้งสองแห่ง
  ไม่มีเงื่อนไขที่เป็นสาระสำคัญที่อาจมีผลกระทบต่อการดำเนินงานหรือการขยายงานของบริษัทฯ
  ยกเว้นข้อกำหนดทางการเงินบางประการ เช่น การงดเว้นการก่อหนี้เพิ่ม
  การกำหนดอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้
  และการกำหนดอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของทุนรวม เป็นต้น โดยบริษัทฯมีหนี้ค้างชำระเงินกู้ทั้ง 2
  รายการดังกล่าว ณ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2548 รวมจำนวน 425.42 ล้านบาท

2) บริษัทย่อย

  บริษัท ศรีไทยโมลด์ส จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อย มีหนี้เงินกู้ระยะยาวจากธนาคารภายในประเทศ ณ
  วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2548 คงเหลือจำนวน 3.00 ล้านบาท
  ลดลงจากการชำระคืนเงินต้นตามกำหนดและก่อนกำหนดหลายครั้ง

  อนึ่ง ในปี พ.ศ. 2548 บริษัท ศรีไทยโมลด์ส จำกัด
  ได้รับอนุมัติสินเชื่อในโครงการลงทุนและดำเนินงานเพื่อการอนุรักษ์พลังงานจากธนาคารภายในประเทศ
  มีกำหนดชำระคืนเงินต้นทุกเดือน โดยเริ่มชำระงวดแรกในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2549
  และสิ้นสุดเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2553 หนี้เงินกู้ยืม ระยะยาวดังกล่าวมียอดคงเหลือ ณ วันที่ 31
  ธันวาคม พ.ศ. 2548 จำนวน 9.40 ล้านบาท

  บริษัท ศรีไทย มิยากาวา จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อย
  ได้รับอนุมัติสินเชื่อในโครงการลงทุนและดำเนินงานเพื่อการอนุรักษ์พลังงานจากธนาคารภายในประเทศ
  ในวงเงินรวม 30.95 ล้านบาท มีกำหนดชำระคืนเงินต้นทุกเดือน
  โดยเริ่มชำระงวดแรกในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2549 และสิ้นสุดเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2555
  ทั้งนี้ หนี้เงินกู้ยืมระยะยาวดังกล่าวมียอดคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2548 จำนวน
  11.41 ล้านบาท

  Srithai (Vietnam) Co., Ltd. ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของบริษัทฯ
  มีหนี้เงินกู้ยืมระยะยาวจากธนาคารในประเทศสาธารณรัฐสังคมนิยมเวียดนาม ณ วันที่ 31
  ธันวาคม พ.ศ. 2548 ค้างชำระจำนวนเทียบเท่า 29.25 ล้านบาท

12.2.4 การดำเนินงานในระหว่างปีที่ผ่านมา

ก. การปรับโครงสร้างธุรกิจ

  บริษัทฯได้ดำเนินการปรับโครงสร้างธุรกิจในกลุ่ม
  เพื่อเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้แก่กลุ่มบริษัทศรีไทย
  โดยการเลิกกิจการบริษัทในเครือบางแห่งที่ไม่สามารถทำกำไรได้
  และเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทในเครือที่มีศักยภาพดี
  อีกทั้งจัดตั้งบริษัทใหม่เพื่อเพิ่มศักยภาพในการผลิตและการตลาดของกลุ่มบริษัทให้ครอบคลุมสินค้าและตลาดได้กว้างขวางขึ้นดังนี้

1)  การเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน Srithai (Vietnam) Company Limited

  บริษัท พี.อี.ที. (ไทยแลนด์) จำกัด “พีอีที” มีเงินลงทุนใน Srithai (Vietnam) จำนวน
  740,000 เหรียญดอลล่าร์สหรัฐอเมริกา โดยเป็นลูกหนี้บริษัทฯสำหรับเงินลงทุนดังกล่าวจำนวน
  370,000 เหรียญดอลล่าร์สหรัฐอเมริกา หรือร้อยละ 4.683% ของทุนชำระแล้วของ Srithai
  (Vietnam) เนื่องจากบริษัทฯได้ทดรองจ่ายเงินไปก่อนแทนพีอีที

  พีอีทีได้ติดค้างชำระหนี้บริษัทฯมาเป็นเวลานาน และไม่สามารถชำระหนี้ได้
  แต่พีอีทีถือครองเงินลงทุนจำนวนหนึ่งใน Srithai (Vietnam)
  และบริษัทฯได้เล็งเห็นโอกาสทางธุรกิจในประเทศสาธารณรัฐสังคมนิยมเวียดนามที่มีแนวโน้มไปในทางที่ดีสำหรับผลิตภัณฑ์พลาสติก
  ตลอดจนการขยายฐานการผลิตสินค้าเมลามีนของบริษัทฯในอนาคต
  เพื่อรองรับการขยายตัวของตลาดในประเทศเวียดนามและตลาดส่งออก
  นอกจากนี้ในปัจจุบันบริษัทฯก็มีอำนาจ เด็ดขาดในการบริหารงานของ Srithai (Vietnam)
  อยู่แล้ว ประกอบกับพีอีทีก็มีความประสงค์โอนเงินลงทุนใน Srithai (Vietnam) จำนวน
  4.683% ให้แก่บริษัทฯ เพื่อชำระหนี้เงินยืมของ พีอีที ดังนั้น ในคราวประชุมคณะกรรมการบริษัท
  ครั้งที่ 1/2548 เมื่อวันที่ 25 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2548
  คณะกรรมการบริษัทมีมติเป็นเอกฉันท์อนุมัติการรับโอนเงินลงทุนใน Srithai (Vietnam)
  จากพีอีที จำนวน 4.683% ซึ่งบริษัทฯได้ดำเนินการโอนหุ้นแล้วเมื่อวันที่ 1 มิถุนายน พ.ศ. 2548
  โดยหลังการโอนหุ้นดังกล่าว ทำให้บริษัทฯเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน Srithai (Vietnam)
  จากร้อยละ 90.63 เป็นร้อยละ 95.32

2)  การเลิกบริษัทของบริษัท ศรีไทย ไดเร็คเซลส์ จำกัด

  บริษัท ศรีไทย ไดเร็คเซลส์ จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อย
  ได้จัดตั้งขึ้นเพื่อรองรับธุรกิจขายตรงตามพระราชบัญญัติขายตรงและตลาดแบบตรง พ.ศ. 2545
  แต่ยังไม่ได้ดำเนินกิจการ เนื่องจากบริษัทฯได้จัดตั้งบริษัท ศรีไทย ดับบลิว บี จี จำกัด
  บริษัทร่วมทุนแห่งใหม่กับ WBG NETWORK (SINGAPORE) PTE. LTD. จากประเทศสิงคโปร์
  เพื่อดำเนินธุรกิจจำหน่ายอาหารเสริมในระบบขายตรง MLM ซึ่งการดำเนินธุรกิจจะคล้ายกับบริษัท
  ศรีไทย ไดเร็คเซลส์ จำกัด ดังนั้น ในคราวประชุมคณะกรรมการบริษัท ครั้งที่ 1/2548 เมื่อวันที่
  25 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2548 คณะกรรมการบริษัทมีมติเป็นเอกฉันท์อนุมัติให้ปิดบริษัท ศรีไทย
  ไดเร็คเซลส์ จำกัด เพื่อมิให้โครงสร้างการถือหุ้นในบริษัทย่อยและร่วมของบริษัทฯมีความซับซ้อน
  ประกอบกับบริษัท ศรีไทย ไดเร็คเซลส์ จำกัด
  มิได้มีความจำเป็นต้องดำเนินธุรกิจเพื่อรองรับธุรกิจขายตรงแล้ว

  อนึ่ง ในคราวประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นของบริษัท ศรีไทย ไดเร็คเซลส์ จำกัด เมื่อวันที่ 18 มีนาคม
  พ.ศ. 2548 ซึ่งได้รับการยืนยันโดยมติพิเศษที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้น เมื่อวันที่ 12 เมษายน พ.ศ.
  2548 มีมติให้เลิกบริษัท และได้จดทะเบียนเลิกบริษัทเมื่อวันที่ 22 เมษายน พ.ศ. 2548
  กับกระทรวงพาณิชย์เสร็จสิ้นเรียบร้อยแล้ว

3)  การโอนขายหุ้นในบริษัท ศรีไทย ดับบลิว บี จี จำกัด

  ในคราวประชุมคณะกรรมการบริษัท ครั้งที่ 9/2547 เมื่อวันที่ 3 ธันวาคม พ.ศ. 2547
  คณะกรรมการมีมติเป็นเอกฉันท์อนุมัติให้จัดตั้งบริษัท ศรีไทย ดับบลิว บี จี จำกัด
  เพื่อดำเนินธุรกิจหลักในด้านการจัดจำหน่ายอาหารเสริมเพื่อสุขภาพในระบบขายตรง (MLM)
  และจดทะเบียนจัดตั้งบริษัทกับกระทรวงพาณิชย์แล้วเมื่อวันที่ 17 ธันวาคม พ.ศ. 2547

  เนื่องจากมีบุคคลภายนอกได้ให้ความสนใจที่จะร่วมลงทุนในบริษัท ศรีไทย ดับบลิว บี จี จำกัด
  ดังนั้น ในคราวประชุมคณะกรรมการบริษัท ครั้งที่ 1/2548 เมื่อวันที่ 25 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2548
  คณะกรรมการบริษัทมีมติเป็นเอกฉันท์อนุมัติขายหุ้นของบริษัทฯในบริษัท ศรีไทย ดับบลิว บี จี จำกัด
  จำนวน 32,000 หุ้น ราคาขายหุ้นละ 10 บาท รวมเป็นเงิน 320,000 บาท
  ให้แก่บุคคลภายนอก โดยหลังการขายหุ้นดังกล่าว สัดส่วนการถือครองหุ้นของบริษัทฯในบริษัท
  ศรีไทย ดับบลิว บี จี จำกัด ลดลงจากจำนวน 407,994 หุ้น คงเหลือจำนวน 375,994 หุ้น
  หรือลดลงจากร้อยละ 51.0 เป็นร้อยละ 47.0 ของทุนจดทะเบียนของบริษัท ศรีไทย ดับบลิว บี
  จี จำกัด

4)  การเพิ่มทุนของบริษัท ทาคาฮาชิ โคราช (1995) จำกัด

  บริษัท ทาคาฮาชิ โคราช (1995) จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทร่วมของบริษัทฯ มีผลการดำเนินงานที่ดี
  และมีอัตราการเติบโตของยอดขายสูงในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา ดังนั้น
  ในคราวประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นของบริษัท ทาคาฮาชิ โคราช (1995) จำกัด เมื่อวันที่ 11
  พฤศจิกายน พ.ศ. 2548 ซึ่งได้รับการยืนยันโดยมติพิเศษที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น เมื่อวันที่ 2
  ธันวาคม พ.ศ. 2548 ได้มีมติอนุมัติให้เพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 60 ล้านบาท เป็น 150 ล้านบาท
  เพื่อรองรับการขยายธุรกิจในอนาคต

  ในคราวประชุมคณะกรรมการบริษัท ครั้งที่ 8/2548 เมื่อวันที่ 21 ธันวาคม พ.ศ. 2548
  คณะกรรมการบริษัทมีมติเป็นเอกฉันท์อนุมัติให้บริษัทฯและบริษัท ศรีไทยรุ่งเรืองทรัพย์ (1999)
  จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของบริษัทฯ ลงทุนเพิ่มจำนวน 3,601,200 บาท และ 13,498,800
  บาท ตามลำดับ โดยหลังการเพิ่มทุนดังกล่าว สัดส่วนการถือหุ้นของบริษัทฯและบริษัท ศรีไทย
  รุ่งเรืองทรัพย์ (1999) จำกัด ในบริษัท ทาคาฮาชิ โคราช (1995) จำกัด
  ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ซึ่งเท่ากับร้อยละ 4.0 และร้อยละ 15.0 ตามลำดับ

5)  การเพิ่มทุนของบริษัท ทาคาฮาชิ พลาสติก จำกัด

  บริษัท ทาคาฮาชิ พลาสติก จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทร่วมของบริษัทฯ มีความต้องการเพิ่มทุนจดทะเบียน
  เพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน ดังนั้น ในคราวประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นของบริษัท ทาคาฮาชิ พลาสติก
  จำกัด เมื่อวันที่ 1 ธันวาคม พ.ศ. 2548 ซึ่งได้รับการยืนยันโดยมติพิเศษที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น
  เมื่อวันที่ 16 ธันวาคม พ.ศ. 2548 ได้มีมติอนุมัติให้เพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 20 ล้านบาท เป็น
  40 ล้านบาท

  คณะกรรมการบริษัทไม่ได้พิจารณาให้บริษัทฯและบริษัท ศรีไทยรุ่งเรืองทรัพย์ (1999) จำกัด
  ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของบริษัทฯ ลงทุนเพิ่ม เนื่องจากบริษัท ทาคาฮาชิ พลาสติก จำกัด
  มีผลประกอบการขาดทุนสะสม โดยหลังการเพิ่มทุนดังกล่าว สัดส่วนการถือหุ้นของบริษัทฯและบริษัท
  ศรีไทยรุ่งเรืองทรัพย์ (1999) จำกัด ในบริษัท ทาคาฮาชิ พลาสติก จำกัด
  เปลี่ยนแปลงไปจากเดิมร้อยละ 15.0 และร้อยละ 18.0 เป็นร้อยละ 7.5 และร้อยละ 9.0
  ตามลำดับ

6)  การจัดตั้งบริษัทร่วมขึ้นใหม่ – บริษัท ศรีไทย ซันโค จำกัด

  Sanko Company Limited “Sanko” เป็นบริษัทผู้ผลิตสินค้าพลาสติกรายใหญ่ในญี่ปุ่น
  ซึ่งผลิตสินค้าหลักจำพวกพาเลท ลัง บรรจุภัณฑ์ที่ใช้ในงานอุตสาหกรรม และชิ้นส่วนรถยนต์ เป็นต้น
  มีเทคโนโลยีการฉีดพลาสติกที่มีประสิทธิภาพ และมีความสัมพันธ์ที่ดีกับผู้ผลิต รถยนต์รายใหญ่ ได้แก่
  นิสสัน และโตโยต้า ร่วมกับ ITOCHU Management (Thailand) Company Limited
  “ITOCHU”
  ซึ่งเป็นบริษัทการค้าระหว่างประเทศที่มีตลาดและฐานลูกค้ากว้างขวางทั้งในประเทศไทยและญี่ปุ่น
  และมีความสัมพันธ์ที่ดีกับบริษัทญี่ปุ่นที่เข้ามาตั้ง โรงงานผลิตชิ้นส่วนรถยนต์
  รวมถึงบริษัทผู้ผลิตรถยนต์ในไทย ทั้ง Sanko และ ITOCHU มีความสัมพันธ์ที่ดี
  และมีความเชื่อมั่นในชื่อเสียงของบริษัทฯ
  ซึ่งเป็นผู้นำด้านการผลิตและจัดจำหน่ายสินค้าพลาสติกในไทย
  จึงมีความสนใจลงทุนและจัดตั้งบริษัทใหม่เพื่อขยายตลาดและฐานลูกค้าให้มากขึ้น

  ความร่วมมือระหว่างบริษัทฯกับ Sanko และ ITOCHU
  จะช่วยสนับสนุนให้กลุ่มบริษัทศรีไทยซุปเปอร์แวร์ได้เรียนรู้และพัฒนาการผลิตชิ้นงานพลาสติกที่ใช้ในด้านธุรกิจโลจิสติคส์ที่มีความจำเป็นต้องใช้สินค้าพลาสติกจำพวกพาเลท
  และลัง เป็นต้น นอกจากนี้
  ยังมีโอกาสในการเรียนรู้เทคโนโลยีการฉีดพลาสติกชิ้นส่วนรถยนต์ที่มีประสิทธิภาพจาก Sanko
  ซึ่งได้รับการยอมรับจากบริษัทผู้ผลิตรถยนต์ในญี่ปุ่น ดังนั้น ในคราวประชุมคณะกรรมการบริษัท
  ครั้งที่ 7/2548 เมื่อวันที่ 11 พฤศจิกายน พ.ศ. 2548
  คณะกรรมการบริษัทมีมติเป็นเอกฉันท์อนุมัติให้จัดตั้งบริษัทใหม่เพื่อดำเนินธุรกิจหลักในด้านการจัดจำหน่ายสินค้าพลาสติกจำพวกพาเลท
  และลัง

  เมื่อวันที่ 20 มกราคม พ.ศ. 2549 ได้มีการจดทะเบียนจัดตั้งบริษัทร่วม คือ บริษัท ศรีไทย
  ซันโค จำกัด มีทุนจดทะเบียน 20 ล้านบาท ประกอบด้วยหุ้นสามัญจำนวน 200,000 หุ้น
  มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 100 บาท เรียกชำระทุนแล้วทั้งจำนวน โดยบริษัทฯถือหุ้นจำนวน 95,994
  หุ้น หรือร้อยละ 48.0 เป็นจำนวนเงิน 9,599,400 บาท

ข. การปรับโครงสร้างการเงิน

  บริษัทฯได้ลงนามในสัญญากู้ยืมเงินระยะยาวจากธนาคารนครหลวงไทย จำกัด (มหาชน)
  และธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) วงเงิน 2,100 ล้านบาท เมื่อวันที่ 19 กรกฎาคม พ.ศ.
  2545
  เพื่อชำระคืนหนี้สกุลดอลล่าร์สหรัฐอเมริกาทั้งหมดที่เกิดจากการออกหุ้นกู้มีประกันอัตราดอกเบี้ยลอยตัว
  ทำให้บริษัทฯปลอดจากภาระหนี้เงินกู้ต่างประเทศ

  ต่อมาบริษัทฯได้เข้าร่วมโครงการเงินทุนหมุนเวียนเพื่อการอนุรักษ์พลังงาน
  โดยขอสินเชื่อเงินกู้ยืมระยะยาวจากธนาคารนครหลวงไทย จำกัด (มหาชน)
  และธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน)
  และบริษัทฯได้ลงนามในสัญญาแก้ไขเพิ่มเติมสัญญาให้สินเชื่อเมื่อวันที่ 5 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2548
  และสัญญาแก้ไขเพิ่มเติมสัญญาให้สินเชื่อ ฉบับที่ 2 เมื่อวันที่ 16 มิถุนายน พ.ศ. 2548
  ในวงเงินรวม 122.36 ล้านบาท

  บริษัทฯได้ผ่อนชำระเงินกู้ยืมระยะยาวภายในประเทศดังกล่าวตามงวดและชำระเงินต้นคืนล่วงหน้าหลายครั้ง
  จึงทำให้ ณ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2548 มียอดเงินเหลือ 425.42 ล้านบาท

ค. โครงสร้างทรัพย์สิน

  บริษัทฯไม่มีการปรับโครงสร้างทรัพย์สินใดที่เป็นสาระสำคัญในปี พ.ศ. 2548

  ทรัพย์สินหลักที่บริษัทฯจำหน่ายให้บริษัท ศรีไทยรุ่งเรืองทรัพย์ (1999) จำกัด
  และบริษัทฯได้เช่ากลับมาใช้งาน ได้แสดงไว้ในหน้า 49

  อนึ่ง สำหรับที่ดินที่จำหน่ายให้แก่บริษัท ศรีไทยรุ่งเรืองทรัพย์ (1999) จำกัด
  และรอการจำหน่ายต่อให้แก่บุคคลภายนอกนั้น บริษัทฯได้จัดประเภทใหม่ภายใต้ที่ดิน อาคาร
  และอุปกรณ์ เนื่องจากบริษัทฯได้เปลี่ยนแปลงแผนงาน
  และเห็นสมควรพิจารณาการใช้ประโยชน์จากที่ดินดังกล่าวในการประกอบการในอนาคต
  ที่ดินของบริษัท ศรีไทยรุ่งเรืองทรัพย์ (1999) จำกัด ที่ได้จัดประเภทใหม่ประกอบด้วย

  -------------------------------------------- --------- -------- --------
  สถานที่ตั้ง                                      เนื้อที่ดิน             

                                               ไร่        งาน      วา

  หนองจะบก โคราช                               358       2        64

  โกดังแจงร้อน ราษฎร์บูรณะ                         1         2        49.6

  เขตราษฎร์บูรณะ                                 6         3        84

  ศูนย์ชลบุรี (เก่า)                                0         0        55.5

  สวนเกษตร จ.จันทบุรี                             2         1        71.4

  โรงงานโคราชเก่า                               32        0        0

  แขวงสีกัน เขตบางเขน                            0         0        88
  -------------------------------------------- --------- -------- --------

  รวมมูลค่าที่ดินตามงบการเงินรวม ณ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2548 จำนวน 623.60 ล้านบาท

ง. เหตุการณ์สำคัญอื่นๆ ในปีที่ผ่านมา

1)  การเข้าค้ำประกันการกู้ยืมเงินแก่ Srithai (Vietnam) Company Limited เพิ่มเติม

  Srithai (Vietnam) Company Limited “Srithai (Vietnam)”
  ต้องใช้เงินทุนหมุนเวียนเพิ่มเติมเพื่อใช้ในการซื้อวัตถุดิบและลงทุนเพื่อขยายธุรกิจต่อไปในอนาคต
  ทำให้มีความจำเป็นต้องขอขยายวงเงินสินเชื่อเพิ่มเติม โดยในคราวประชุมคณะกรรมการบริษัท
  ครั้งที่ 9/2547 เมื่อวันที่ 3 ธันวาคม พ.ศ. 2547
  คณะกรรมการบริษัทมีมติเป็นเอกฉันท์อนุมัติให้บริษัทฯเข้า ค้ำประกันสินเชื่อแก่ Srithai
  (Vietnam) ในวงเงินไม่เกิน 2.0 ล้านเหรียญดอลล่าร์สหรัฐอเมริกา ซึ่ง Srithai
  (Vietnam) ได้ลงนามในสัญญาแก้ไขเพิ่มเติมกับธนาคารพาณิชย์ไทย สาขา กรุงโฮจิมินห์
  เพื่อขอขยายวงเงินสินเชื่อเมื่อวันที่ 11 มกราคม พ.ศ. 2548 และบริษัทฯได้
  ลงนามในสัญญาค้ำประกันสินเชื่อดังกล่าวเมื่อวันที่ 7 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2548

2)  การซื้อหุ้นสามัญคืน

  ในคราวประชุมคณะกรรมการบริษัท ครั้งที่ 3/2546 เมื่อวันที่ 14 มีนาคม พ.ศ. 2546
  คณะกรรมการบริษัทได้มีมติเป็นเอกฉันท์อนุมัติในหลักการให้บริษัทฯซื้อหุ้นสามัญคืนได้
  โดยให้หลักเกณฑ์และวิธีการเป็นไปตามพระราชบัญญัติบริษัทมหาชนจำกัด
  ตลอดจนกฎหมายที่เกี่ยวข้องอย่างเคร่งครัด
  ซึ่งการซื้อหุ้นสามัญคืนดังกล่าวเพื่อเป็นการกระตุ้นการซื้อขายหุ้นและเป็นการเพิ่มมูลค่าของบริษัทฯในตลาดหลักทรัพย์ฯ
  และเป็นไปตามข้อบังคับของบริษัทฯข้อ 8 ซึ่งกำหนดให้ซื้อหุ้นคืนได้ไม่เกินกว่าร้อยละ 10
  ของทุนชำระแล้ว โดยอำนาจการอนุมัติของคณะกรรมการบริษัท

  บริษัทฯได้แต่งตั้งบริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด (มหาชน) “ที่ปรึกษา”
  เป็นที่ปรึกษาทางการเงินในการดำเนินการให้คำแนะนำเกี่ยวกับการซื้อหุ้นสามัญคืนและประเมินมูลค่าหุ้นสามัญของบริษัทฯ
  โดยจากการศึกษาข้อมูลของบริษัทฯและแหล่งข้อมูลต่างๆ ที่จำเป็น
  ที่ปรึกษาได้ใช้วิธีการประเมินมูลค่าหุ้นที่เป็นที่ยอมรับตามมาตรฐานสากลทั่วไปและตามความเหมาะสมของบริษัทฯ

  เนื่องจากบริษัทฯมีสภาพคล่องทางการเงินพอสมควร และภาระหนี้คงค้างน้อย
  ประกอบกับราคาตลาดของหุ้นสามัญยังต่ำอยู่เมื่อเทียบกับมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นและราคาประเมินที่ที่ปรึกษาทางการเงินได้กำหนดไว้
  ดังนั้น ในคราวประชุมคณะกรรมการบริษัท ครั้งที่ 3/2548 เมื่อวันที่ 12 พฤษภาคม พ.ศ. 2548
  คณะกรรมการบริษัทมีมติเป็นเอกฉันท์อนุมัติให้บริษัทฯซื้อหุ้นสามัญคืนของบริษัท ศรีไทยซุปเปอร์แวร์
  จำกัด (มหาชน) เพื่อการบริหารทางการเงิน โดยมีรายละเอียดของโครงการซื้อหุ้นสามัญคืนดังนี้

1)  จำนวนหุ้นสามัญที่ซื้อคืน : ไม่เกิน 28,000,000 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท
    คิดเป็นร้อยละ 9.8 ของหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด

2)  วงเงินสูงสุดที่จะใช้ในการซื้อหุ้นคืน : 280 ล้านบาท

3)  วิธีการในการซื้อหุ้นคืน : ซื้อในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

4)  กำหนดระยะเวลาที่จะซื้อหุ้นคืน : ตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายน พ.ศ. 2548 ถึงวันที่ 30
    พฤศจิกายน พ.ศ. 2548

5)  การจำหน่าย และการตัดหุ้นที่ซื้อคืน :

  5.1) จำหน่ายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ฯ

  5.2) ระยะเวลาจำหน่ายหุ้นที่ซื้อคืนภายใน 3 ปี เริ่มตั้งแต่ 1 มิถุนายน พ.ศ. 2549 ถึงวันที่
  30 พฤศจิกายน พ.ศ. 2551 (เริ่มขายหุ้นที่ซื้อคืนได้เมื่อครบ 6 เดือน นับจากวันที่ซื้อหุ้นคืนเสร็จ
  และต้องขายคืนออกไปให้หมดภายใน 3 ปี นับจากวันที่ซื้อหุ้นคืนเสร็จ)

  หลังจากบริษัทฯได้ดำเนินการซื้อหุ้นสามัญคืนตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายน พ.ศ. 2548 ถึงวันที่ 30
  พฤศจิกายน พ.ศ. 2548 ซึ่งเป็นวันปิดโครงการซื้อหุ้นคืน
  บริษัทฯได้ทำการซื้อหุ้นสามัญคืนเป็นจำนวนทั้งสิ้น 14,723,806 หุ้น หรือคิดเป็นร้อยละ 5.15
  ของจำนวนหุ้นสามัญทั้งหมด ในราคาถัวเฉลี่ย 8.65 บาทต่อหุ้น คิดเป็นจำนวนเงินรวม
  127,309,640 บาท และคงเหลือหุ้นในมือผู้ถือหุ้นจำนวน 270,990,480 หุ้น

3)  การลงนามในสัญญาแก้ไขเพิ่มเติมสัญญาให้สินเชื่อ ฉบับที่ 2

  ในคราวประชุมคณะกรรมการบริษัท ครั้งที่ 6/2547 เมื่อวันที่ 10 สิงหาคม พ.ศ. 2547
  คณะกรรมการบริษัทมีมติเป็นเอกฉันท์อนุมัติการเพิ่มวงเงินสินเชื่อโครงการเงินทุนหมุนเวียนเพื่อการอนุรักษ์พลังงานจำนวน
  20.73 ล้านบาท สำหรับการจัดหาเครื่องจักรและอุปกรณ์เพิ่มเติมของโรงงานอมตะนคร ชลบุรี
  โดยใช้วงเงินสินเชื่อจากธนาคารนครหลวงไทย จำกัด (มหาชน)
  และการขอเพิ่มวงเงินกู้หมุนเวียนที่ได้รับจากธนาคารนครหลวงไทย จำกัด (มหาชน)
  และธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) ตามสัญญาให้สินเชื่อลงวันที่ 19 กรกฎาคม พ.ศ. 2545
  และสัญญาแก้ไขเพิ่มเติมสัญญาให้สินเชื่อลงวันที่ 5 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2547 จากเดิม 300
  ล้านบาท เพิ่มเป็น 400 ล้านบาท

  เมื่อวันที่ 16 มิถุนายน พ.ศ. 2548 บริษัทฯได้ลงนามในสัญญาแก้ไขเพิ่มเติมสัญญาให้ สินเชื่อ
  ฉบับที่ 2 กับธนาคารนครหลวงไทย จำกัด (มหาชน) และธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน)
  เพื่อครอบคลุมวงเงินสินเชื่อต่างๆ ที่ขอเพิ่มดังกล่าวข้างต้น

4)  การให้เงินกู้ยืมระยะสั้นแก่ Srithai (Vietnam) Company Limited

  เนื่องด้วยสภาพธุรกิจของ Srithai (Vietnam) ที่กำลังขยายตัว
  มีการลงทุนในเครื่องจักรเพิ่มเติม
  และมีความจำเป็นต้องซื้อวัตถุดิบเพิ่มมากขึ้นตามสัดส่วนยอดขายที่เพิ่มขึ้น ประกอบกับ Srithai
  (Vietnam) เริ่มชำระคืนเงินต้นของเงินกู้ยืมระยะยาวแก่ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน)
  สาขากรุงโฮจิมินห์ ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2547 เป็นต้นมา
  ทำให้สภาพคล่องทางการเงินของ Srithai (Vietnam) ไม่เพียงพอ ดังนั้น
  ในคราวประชุมคณะกรรมการบริษัท ครั้งที่ 4/2548 เมื่อวันที่ 10 สิงหาคม พ.ศ. 2548
  คณะกรรมการมีมติเป็นเอกฉันท์อนุมัติให้บริษัทฯให้เงินกู้ยืมระยะสั้นเพิ่มเติม ระยะเวลาไม่เกิน 1
  ปี แก่ Srithai (Vietnam) ในวงเงิน 200,000 เหรียญดอลล่าร์สหรัฐอเมริกา
  โดยบริษัทฯได้ทำสัญญาให้เงินกู้ยืมระยะสั้นดังกล่าว เมื่อวันที่ 1 กันยายน พ.ศ. 2548 และ
  Srithai (Vietnam) ได้เบิกเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบริษัทฯครบถ้วนแล้วจำนวน 200,000
  เหรียญดอลล่าร์สหรัฐอเมริกา

ฉ. เหตุการณ์สำคัญทางการเงินภายหลังวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2548

1)  การลงนามในสัญญาแก้ไขเพิ่มเติมสัญญาให้สินเชื่อ ฉบับที่ 3

  บริษัทฯได้รับความยินยอมจากธนาคารนครหลวงไทย จำกัด (มหาชน) และธนาคารกรุงเทพ
  จำกัด (มหาชน) เมื่อวันที่ 3 สิงหาคม พ.ศ. 2548 ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ
  เงินกู้ยืมระยะยาววงเงิน 2,100 ล้านบาท ตามสัญญาให้สินเชื่อระหว่างบริษัทฯกับทั้งสองธนาคาร
  ลงวันที่ 19 กรกฎาคม พ.ศ. 2545 และสัญญาแก้ไขเพิ่มเติมสัญญาให้สินเชื่อ ลงวันที่ 5
  กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2547 และสัญญาแก้ไขเพิ่มเติมสัญญาให้สินเชื่อ ฉบับที่ 2 ลงวันที่ 16 มิถุนายน
  พ.ศ. 2548 จากอัตราดอกเบี้ยลอยตัว MLR ลบ 1.25 ต่อปี เป็นอัตราดอกเบี้ยคงที่ 4% ต่อปี
  ตั้งแต่เดือนสิงหาคม พ.ศ. 2548 ถึงเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2549
  และงดเว้นการประเมินราคาเครื่องจักรที่ติดจำนองอยู่กับธนาคารฯ
  ซึ่งบริษัทฯจะต้องทบทวนราคาทรัพย์สินที่ติดจำนองใหม่ทุกๆ 3 ปี ตามข้อกำหนดในสัญญาให้สินเชื่อ

  การได้รับความยินยอมจากธนาคารฯดังกล่าว
  บริษัทฯจะต้องลงนามในสัญญาแก้ไขเพิ่มเติมสัญญาให้สินเชื่อ ฉบับที่ 3
  ร่วมกับธนาคารนครหลวงไทย จำกัด (มหาชน) และธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) ดังนั้น
  ในคราวประชุมคณะกรรมการบริษัท ครั้งที่ 7/2548 เมื่อวันที่ 11 พฤศจิกายน พ.ศ. 2548
  คณะกรรมการบริษัทมีมติเป็นเอกฉันท์อนุมัติการลงนามในสัญญาฯดังกล่าว
  และบริษัทฯคาดว่าจะสามารถลงนามในสัญญาแก้ไขเพิ่มเติมสัญญาให้ สินเชื่อ ฉบับที่ 3 ในต้นปี
  2549

2)  การปลดจำนองที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้างของคลังสินค้าริมน้ำ

  ในไตรมาส 1 ปี พ.ศ. 2549 บริษัทฯได้รับความยินยอมจากธนาคารนครหลวงไทย จำกัด
  (มหาชน) และธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน)
  ในการไถ่ถอนหลักประกันจำนองตามสัญญาให้สินเชื่อฯ คือ คลังสินค้าริมน้ำ
  อันประกอบด้วยสิ่งปลูกสร้างของบริษัทฯ และที่ดินของบริษัท ศรีไทย รุ่งเรืองทรัพย์ (1999)
  จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของบริษัทฯ ในฐานะผู้ค้ำประกัน
  บริษัทฯได้ขอความยินยอมปลดจำนองดังกล่าว เพื่อให้หลักประกันจำนองของบริษัทฯ
  สอดคล้องกับภาระหนี้คงค้าง เนื่องจากภาระหนี้ตามสินเชื่อประเภทต่างๆ
  ลดลงจากการชำระคืนหนี้เงินกู้ยืมระยะยาวหลายครั้งของบริษัทฯ
  ทำให้ภาระหนี้น้อยกว่ามูลค่าหลักประกันจำนอง

12.3 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

1)  ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (audit fee)

  บริษัทฯและบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีให้แก่

-   ผู้สอบบัญชี ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม 3.34 ล้านบาท

-   สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
    บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
    ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม 11,000 เหรียญดอลล่าร์สหรัฐอเมริกา

2)  ค่าบริการอื่น (non-audit fee)

  บริษัทฯและบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนของงานบริการอื่น ซึ่งได้แก่ การสอบทานการควบคุม
  ทั่วไปของระบบคอมพิวเตอร์
  และการให้คำปรึกษาและแนะนำในด้านการจัดทำงบการเงินรวมและอื่นๆ ให้แก่

-   ผู้สอบบัญชี ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม 2.07 ล้านบาท
    และจะต้องจ่ายในอนาคตอันเกิดจากการตกลงที่ยังให้บริการไม่แล้วเสร็จในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม
    -ไม่มี- บาท

-   สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
    บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีดังกล่าว
    ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม 0.15 ล้านบาท
    และจะต้องจ่ายในอนาคตอันเกิดจากการตกลงที่ยังให้บริการไม่แล้วเสร็จในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม
    -ไม่มี- บาท

สรุป

  บริษัทฯมีฐานะการเงินมั่นคงมาก มีสภาพคล่องทางการเงินในระดับที่เหมาะสม
  และบริษัทในเครือมีผลประกอบการที่ดี บริษัทฯจึงมีกำไรสะสมและมีการสำรองตามกฎหมายมากขึ้น
  อีกทั้งยังสามารถจ่ายเงินปันผลจากผลการดำเนินงานปี พ.ศ. 2548 อย่างไรก็ตาม ในปี พ.ศ.
  2548 บริษัทฯต้องประสบปัญหาการเพิ่มขึ้นของราคาเม็ดพลาสติก
  ซึ่งเป็นวัตถุดิบสำคัญในการผลิตผลิตภัณฑ์พลาสติก และการเพิ่มขึ้นของต้นทุนการผลิต
  ตามผลกระทบจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น
  แต่บริษัทฯก็สามารถบรรเทาปัญหานี้ได้โดยการเน้นทำธุรกิจรับจ้างผลิต
  ซึ่งเป็นธุรกิจที่บริษัทฯไม่ต้องรับความเสี่ยงจากการผันผวนของราคาวัตถุดิบ
  และการปรับราคาขายของสินค้า ประกอบกับการรับคำสั่งซื้อจากลูกค้าล่วงหน้าไม่เกิน 1 เดือน

  ด้วยฐานลูกค้าของบริษัทฯที่มีมากมายทั้งในประเทศและต่างประเทศ และบริษัทฯมีความ
  มุ่งมั่นที่จะขยายตลาดในเชิงรุกและการเข้าถึงลูกค้ากลุ่มใหม่ๆ มากขึ้น
  โดยเน้นการออกแบบและพัฒนาผลิตภัณฑ์ การเพิ่มมูลค่าให้กับสินค้า
  รวมถึงการคิดค้นและหาผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ ออกจำหน่ายสู่ตลาด
  อีกทั้งผู้บริโภคมีความเชื่อมั่นในคุณภาพและตราสินค้าของบริษัทฯ ทำให้ยอดขายของบริษัทฯมี
  ศักยภาพที่จะเติบโต และสามารถแข่งขันกับผู้ประกอบการรายอื่นได้

  โครงสร้างของกลุ่มบริษัทมีความแข็งแกร่ง
  เนื่องจากกลุ่มบริษัทเน้นการประกอบธุรกิจแบบครบวงจร ลดการพึ่งพาธุรกิจนอกกลุ่ม
  ทำให้บริษัทฯสามารถควบคุมคุณภาพของผลิตภัณฑ์หรือบริการของกลุ่มบริษัทให้เป็นมาตรฐานเดียวกัน
  และสามารถจัดหาได้ในราคาที่เหมาะสม
  อีกทั้งยังก่อให้เกิดการหมุนเวียนของรายได้ภายในกลุ่มบริษัท
  ประกอบกับได้มีการปรับโครงสร้างของกลุ่มบริษัทให้เหมาะสมต่อการดำเนินธุรกิจ
  และการจัดตั้งบริษัทร่วมทุนต่างๆ เพื่อเป็นการขยายตลาดและเพิ่มความหลากหลายของสินค้า

  นอกจากนี้ การพัฒนาบุคลากรให้มีความรู้ความสามารถ และส่งเสริมการเรียนรู้วิทยาการใหม่ๆ
  รวมถึงการนำเทคโนโลยีสารสนเทศที่ทันสมัยมาช่วยในการดำเนินธุรกิจของบริษัทฯ
  เพื่อเป็นการรองรับการเติบโตของกิจการ
  ตลอดจนช่วยให้องค์กรทันต่อการเปลี่ยนแปลงของโลกยุคปัจจุบันและอนาคต
  ซึ่งจะส่งผลให้ธุรกิจของกลุ่มบริษัทสามารถเติบโตและก้าวหน้าได้อย่างต่อเนื่องและมั่นคง
  และจะเป็นการเพิ่มมูลค่าเงินลงทุนของผู้ถือหุ้นในที่สุด