12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(1) งบการเงิน

รายงานการสอบบัญชี

  รายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ซึ่งบริษัทได้แต่งตั้งให้บริษัท สำนักงานเอสจีวี ณ-

ถลาง โดย นางสาวทิพย์สุดา ชำนาญวณิชกุล
ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเป็นผู้ตรวจสอบงบการเงินของบริษัท, งบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อย
สำหรับปี 2545 ส่วนงบการเงินของบริษัท งบการเงินรวมของบริษัท และบริษัทย่อย สำหรับปี
2544, 2543 ตรวจสอบโดย นางสาวทิพย์สุดา ชำนาญวนิชกุล และ นายวิเชียร ธรรมตระกูล
ซึ่งรายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาตได้แสดงความเห็นต่องบการเงินที่ตรวจสอบแบบไม่มีเงื่อนไข

(ข) ตารางสรุปงบการเงินและงบการเงินรวม

บริษัท ทรอปิคอลแคนนิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545, 2544 และ 2543

สิ น ท รั พ ย์

  ---------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------
                               2543            สัดส่วน    2544            สัดส่วน    2545            สัดส่วน

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                  

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด   10,511,362      0.57%    13,661,872      0.66%    11,259,954      0.56%

  เงินลงทุนระยะสั้นใน                                                                                

  หลักทรัพย์จดทะเบียน              440,000         0.02%    270,000         0.01%    143,750         0.01%

  ลูกหนี้การค้า                    60,053,457      3.24%    65,009,860      3.12%    44,853,520      2.22%

  ลูกหนี้บริษัทร่วมและบริษัทที่                                                                            

  เกี่ยวข้องกัน                    864,818,297     46.59%   926,183,890     44.48%   762,047,460     37.70%

  สินค้าคงเหลือ – สุทธิ             265,679,835     14.31%   402,167,966     19.31%   418,667,641     20.71%

                                                                                                 

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                                                                

  - ลูกหนี้อื่น- สุทธิ                20,162,433      1.09%    15,702,159      0.75%    47,282,393      2.34%

  - ภาษีมูลค่าเพิ่มขอคืน             5,028,871       0.27%    6,580,730       0.32%    8,077,685       0.40%

  - อื่นๆ                        6,169,555       0.33%    5,553,311       0.27%    4,273,163       0.21%

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น           31,360,859      1.69%    27,836,200      1.34%    59,633,241      2.95%

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน             1,232,863,810   66.42%   1,435,129,788   68.92%   1,296,605,566   64.15%

                                                                                                 

  เงินลงทุนในกองทุนรวม            20,000,000      1.08%    20,000,000      0.96%    20,560,000      1.02%

                                                                                                 

  เงินลงทุนในบริษัทย่อย             76,373,630      4.11%    77,159,399      3.71%    65,338,252      3.23%

                                                                                                 

  เงินลงทุนในบริษัทร่วมและบริษัทอื่น    174,458,058     9.40%    174,388,285     8.37%    170,230,721     8.42%
  ---------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------

บริษัท ทรอปิคอลแคนนิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

งบดุล (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545, 2544 และ 2543

สิ น ท รั พ ย์

  ----------------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------
                                      2543            สัดส่วน    2544            สัดส่วน    2545            สัดส่วน

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - ราคาทุน                                                                            

  สุทธิจากค่าเสื่อมราคาสะสม                310,033,065     16.70%   333,440,368     16.01%   426,572,731     21.10%

                                                                                                        

  สินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงาน-ราคาทุน   41,030,391      2.21%    41,030,391      1.97%    41,030,391      2.03%

                                                                                                        

  สินทรัพย์อื่น                                                                                              

  - ส่วนเกินของราคาทุนของ                                                                                  

  เงินลงทุนในบริษัทย่อยที่                                                                                     

  สูงกว่าราคาตามบัญชี - สุทธิ               1,380,694       0.07%    1,168,279       0.06%    955,865         0.05%

  - อื่น ๆ                              162,336         0.01%    121,097         0.00%    98,071          0.00%

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                         1,289,376       0.06%    1,053,936       0.05%

  รวมสินทรัพย์อื่น                         1,543,030       0.08%    647,307,819     31.08%   724,786,031     35.85%

                                                                                                        

                                                                                                        

  รวมสินทรัพย์                           1,856,301,984   100%     2,082,437,607   100%     2,021,391,597   100%
  ----------------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------

บริษัท ทรอปิคอลแคนนิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

งบดุล (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 , 2544 และ 2543

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

  -------------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------
                                   2543            สัดส่วน    2544            สัดส่วน    2545            สัดส่วน

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                        

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากธนาคาร   80,164,228      4.32%    226,666,527     10.88%   154,000,000     7.62%

  เจ้าหนี้การค้า                       93,459,249      5.03%    141,937,230     6.82%    105,704,396     5.23%

  เจ้าหนี้บริษัทร่วมและบริษัท                                                                                

  ที่เกี่ยวข้องกัน                       32,294,701      1.74%    7,264,485       0.35%    41,578,638      2.06%

  เงินกู้ยืมจากกรรมการ                                                                                   

  -ไม่มีดอกเบี้ย                       93,854,400      5.05%    108,942,900     5.23%    106,085,930     5.25%

  ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                   14,479,278      0.78%    7,385,561       0.35%    2,643,793       0.13%

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                                                      

  - ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                  21,712,708      1.17%    22,067,696      1.06%    23,990,234      1.19%

  - เงินปันผลค้างจ่าย                  6,091,853       0.33%    6,785,082       0.33%    7,325,473       0.36%

  - อื่น ๆ                           9,418,497       0.51%    7,835,042       0.37%    8,716,115       0.43%

  รวมหนี้สินหมุนเวียนอื่น                 37,223,058      2.01%    36,687,820      1.76%    40,031,822      1.98%

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                   351,474,914     18.93%   528,884,523     25.40%   450,044,579     22.27%

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                      

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน                               -               -        17,000,000      0.84%

  รวมหนี้สิน                                                   528,884,523     25.40%   467,044,579     23.11%

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                        

  ทุนเรือนหุ้น - หุ้นสามัญ                                                                                  

  มูลค่าหุ้นละ 10 บาท                                                                                    

  ทุนจดทะเบียนและชำระเต็ม                                                                               

  มูลค่าแล้ว 33,000,000 หุ้น            330,000,000     17.78%   330,000,000     15.85%   330,000,000     16.33%

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                     420,491,050     22.65%   420,491,050     20.19%   420,491,050     20.80%

  กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการตีราคาเงิน     -               -        -               -        560,000         0.03%
  ลงทุนกองทุนรวม                                                                                       

  กำไรสะสม                                                                                           

  - จัดสรรเพื่อสำรองตามกฎหมาย         33,000,000      1.78%    33,000,000      1.58%    33,000,000      1.63%

  - ที่ยังไม่ได้จัดสรร                   721,336,020     38.86%   770,062,034     36.98%   770,295,968     38.11%

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่            -               -        1,553,553,084   74.60%   1,554,347.48    76.89%

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                   1,504,827,070   81.07%   1,553,553,084   74.60%   1,554,347,018   76.89%

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น            1,856,301,984   100%     2,082,437,607   100%     2,021,391,597   100%
  -------------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------

บริษัท ทรอปิคอลแคนนิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

งบกำไรขาดทุน

สำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545 , 2544 และ 2543

  --------------------------------------- --------------- -------- --------------- --------- --------------- --------
                                          2543            สัดส่วน    2544            สัดส่วน     2545            สัดส่วน

  รายได้                                                                                                      

  ขายสุทธิ                                  2,330,867,060   96.27%   2,905,348,043   99.39%    2,736,137,254   99.71%

  ส่วนได้เสียในกำไรสุทธิของบริษัทย่อยและบริษัทร่วม                            715,996         0.03%     3,034,503       0.11%

  กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน                                              10,802,070      0.37%     -               -

  รายได้อื่น                                 90,214,258      3.73%    6,222,918       0.21%     5,060,115       0.18%

  รวมรายได้                                2,421,081,318   100%     2,923,089,027   100%      2,744,231,872   100%

                                                                                                             

  ต้นทุนและค่าใช้จ่าย                                                                                             

  ต้นทุนขาย                                 2,108,025,779   92.64%   2,648,115,429   94.07%    2,539,424,650   93.96%

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                 156,203,449     6.86%    166,459,594     5.91%     148,121,983     5.48%

  ส่วนได้เสียในขาดทุน (กำไร)                                                                                     

  - สุทธิของบริษัทย่อยและ                                                                                         

  บริษัทร่วม                                 8,172,840       0.36%    (715,996)       (0.02%)   -               -

  ค่าตอบแทนกรรมการ                         640,000         0.03%    640,000         0.02%     760,000         0.03%

  ขาดทุนจากอัตราแลกแปลี่ยน                    -               -        -               -         14,239,652      0.53%

  ดอกเบี้ยจ่าย                               2,502,133       0.11%    4,988,038       0.18%     5,773,389       0.21%

  รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย                       2,275,544,201   100%     2,815,215,023   100%      2,702,546,285   100%

                                                                                                             

  กำไรก่อนภาษีเงินได้                         145,537,117              107,874,004               41,685,587      

                                                                                                             

  ภาษีเงินได้                                22,896,033               21,159,952                2,678,264       

                                                                                                             

  กำไรสุทธิ                                 122,641,084              81,726,014                33,233,934      

                                                                                                             

  กำไรต่อหุ้น                                3.72                     2.48                      1.00            
  --------------------------------------- --------------- -------- --------------- --------- --------------- --------

บริษัท ทรอปิคอลแคนนิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

 งบกระแสเงินสด

 สำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545, 2544 และ 2543

  ------------------------------------ --------------- --------------- --------------
                                       2543            2544            2545

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                          

  กำไรสุทธิ                              122,641,084     81,726,014      33,233,934

  รายการปรับกระทบกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ                                      
  (จ่าย)                                                                

  จากกิจกรรมดำเนินงาน                                                    

  ค่าเสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายตัดบัญชี            39,167,255      43,018,540      37,671,558

  ขาดทุน (กำไร) ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากอัตรา                                    

  แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ              ( 9,146,041)    3,829,584       (1,043,013)

  ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจาก                                                

  เงินลงทุนระยะสั้นในหลักทรัพย์จดทะเบียน       850,000         170,000         126,250

  ขาดทุนจากการลดมูลค่าของสินค้าคงเหลือ       -               -               4,120,801

  ขาดทุนจากการลดมูลค่าของเงินลงทุนระยะยาว   -               -               4,013,215

  ส่วนได้เสียในขาดทุน (กำไร)                                               

  ของบริษัทย่อยและบริษัทร่วม                 8,172,840       ( 715,996)      (3,034,504)

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                      -               1,502,707       -

  กำไรจากการจำหน่ายเครื่องจักรและอุปกรณ์     ( 6,636)        ( 1,284,564)    1,213,640

  กำไรจากกิจกรรมดำเนินงานก่อน                                             

  การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และ                                              

  หนี้สินดำเนินงาน                         161,678,502     128,246,285     76,301,881

  ลูกหนี้การค้า                            ( 17,513,593)   ( 4,954,639)    20,105,026

  ลูกหนี้บริษัทย่อย บริษัทร่วม                                                  

  และบริษัทที่เกี่ยวข้อง                      (180,152,249)   ( 64,954,142)   165,423,441

  สินค้าคงเหลือ                           ( 34,641,387)   (136,488,131)   (20,620,476)

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                      11,079,294      1,993,606       (31,795,432)

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                    503,134         41,240          23,026

  หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)                                             

  เจ้าหนี้การค้า                           17,060,412      48,242,857      (36,390,023)

  เจ้าหนี้บริษัทย่อย บริษัทร่วมและบริษัทที่เกี่ยวข้อง  26,880,655      ( 25,009,546)   34,277,049

  ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                       11,620,442      ( 7,093,717)    (4,741,768)

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                        10,326,840      ( 1,228,467)    2,803,610

  เงินกู้ยืมกรรมการ                        -               15,088,500      (2,856,970)

  เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน)                                             

  กิจกรรมดำเนินงาน                       6,842,050       ( 46,116,154)   202,529,364
  ------------------------------------ --------------- --------------- --------------

บริษัท ทรอปิคอลแคนนิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545, 2544 และ 2543

+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                | 2543      | 2544      | 2545      |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินลงทุนในบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น          |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสด                          | 130,000   | 1,312,260 | 3,288,637 |
| รับจากการจำหน่ายเครื่องจักรและอุปกรณ์ |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์เพิ่มขึ้น         | (33       | (         | (135      |
|                                | ,767,174) | 66        | ,093,784) |
|                                |           | ,241,124) |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน       | (         | (         | (116      |
|                                | 33        | 64        | ,805,147) |
|                                | ,674,174) | ,928,864) |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน     |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม          |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| จากธนาคารเพิ่มขึ้น                 | 4         | 14        | (72       |
|                                | 7,841,129 | 6,502,299 | ,666,527) |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินกู้ยืมจากกรรมการเพิ่มขึ้น (ลดลง)   | (4        | 1         | (2        |
|                                | ,763,095) | 5,088,500 | ,856,970) |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เง                             | -         | -         | 1         |
| ินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น |           |           | 7,000,000 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินปันผลจ่าย                     | (         | (         | (32       |
|                                | 30        | 32        | ,459,608) |
|                                | ,089,850) | ,306,771) |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน   | 1         | 11        | 8         |
|                                | 2,988,184 | 4,195,528 | 8,126,135 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด     |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เพิ่มขึ้น (ลดลง) สุทธิ               | (13       | 3,150,510 | (2        |
|                                | ,806,940) |           | ,401,918) |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ   | 2         | 1         | 1         |
| วันต้นปี                          | 4,318,302 | 0,511,362 | 3,661,872 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ   | 1         | 1         | 1         |
| วันสิ้นปี                          | 0,511,362 | 3,661,872 | 1,259,954 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ข้อมูลงบกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม   |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสด                          |           |           |           |
| และรายการเทียบเท่าเงินสดประกอบด้วย |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| - เงินสดและเงินฝากธนาคาร         | 1         | 1         | 1         |
|                                | 0,511,362 | 3,661,872 | 1,259,954 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รวม                            | 1         | 1         | 1         |
|                                | 0,511,362 | 3,661,872 | 1,259,954 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดจ่ายในระหว่างปีสำหรับ         |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| - ดอกเบี้ยจ่าย                    | 2,502,133 | 4,988,038 | 5,773,389 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| - ภาษีเงินได้                     | 1         | 2         | 7,385,561 |
|                                | 1,275,591 | 8,253,669 |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+

บริษัท ทรอปิคอลแคนนิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 ,2544 และ 2543

สิ น ท รั พ ย์

  ---------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------
                               ปี 2543          สัดส่วน    ปี 2544          สัดส่วน    ปี 2545          สัดส่วน

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                  

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด   22,121,231      1.18%    32,186,782      1.54%    20,024,063      0.98%

  เงินลงทุนระยะสั้น                                                                                  

  หลักทรัพย์จดทะเบียน              440,000         0.02%    270,000         0.01%    143,750         0.01%

  ลูกหนี้การค้า                    66,525,568      3.56%    69,201,920      3.31%    47,690,707      2.35%

  ลูกหนี้บริษัทร่วมและบริษัทที่                                                                            

  เกี่ยวข้องกัน                    869,147,947     46.47%   928,715,172     44.38%   766,982,500     37.75%

  สินค้าคงเหลือ - สุทธิ             300,581,408     16.07%   434,955,903     20.79%   450,450,299     22.17%

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                                                                

  - ลูกหนี้อื่น - สุทธิ               20,162,433      1.08%    15,888,369      0.76%    47,460,630      2.33%

  - ภาษีมูลค่าเพิ่มขอคืน             7,842,581       0.42%    7,572,099       0.36%    9,147,377       0.45%

  - อื่นๆ                        6,842,324       0.37%    6,094,476       0.29%    4,991,853       0.25%

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น           34,847,338      1.86%    29,554,944      1.41%    61,599,860      3.03%

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน             1,293,663,492   69.17%   1,494,884,721   71.44%   1,346,891,179   66.29%

                                                                                                 

  เงินลงทุนในกองทุนรวม            20,000,000      1.07%    20,000,000      0.96%    20,560,000      1.01%

                                                                                                 

  เงินลงทุนในบริษัทร่วมและบริษัทอื่น    174,458,058     9.33%    174,388,285     8.33%    170,230,721     8.38%

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - ราคาทุน                                                                     

  สุทธิจากค่าเสื่อมราคาสะสม         339,332,422     18.14    360,477,254     17.23%   452,137,700     22.25%

                                                                                                 

  สินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงาน   41,030,391      2.19%    41,030,391      1.96%    41,030,391      2.02%

                                                                                                 

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                                                              

  - ส่วนเกินของราคาทุนของ                                                                           

  เงินลงทุนในบริษัทย่อยที่                                                                              

  สูงกว่าราคาตามบัญชี - สุทธิ        1,380,694       0.07%    1,168,279       0.06%    955,865         0.05%

  - อื่น ๆ                       546,639         0.03%    502,469         0.02%    136,695         -

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น         1,927,333       0.10%    1,670,748       0.08%    1,092,560       0.05%

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น         -               -        597,566,678     28.56%   685,051,372     33.71%

  รวมสินทรัพย์                    1,870,411,696   100%     2,092,451,399   100%     2,031,942,551   100%

                                                                                                 
  ---------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------

บริษัท ทรอปิคอลแคนนิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) บริษัทย่อย

งบดุล (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 , 2544 และ 2543

 

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

+-------------------+----------+-----+---------+------+--------+-----+
|                   | 2543     | สัด  | 2544    | ส    | 2545   | สัด  |
|                   |          | ส่วน |         | ัดส่วน |        | ส่วน |
+-------------------+----------+-----+---------+------+--------+-----+
| หนี้สินหมุนเวียน       |          |     |         |      |        |     |
+-------------------+----------+-----+---------+------+--------+-----+
| เงินเบิกเกินบัญชีและ   |          |     |         |      |        |     |
+-------------------+----------+-----+---------+------+--------+-----+
| เงินกู้ยืมจากธนาคาร   | 80       | 4.  | 226,    | 10   | 154,1  | 7.  |
|                   | ,674,174 | 31% | 666,527 | .83% | 20,059 | 58% |
+-------------------+----------+-----+---------+------+--------+-----+
| เจ้าหนี้การค้า        | 97       | 5.  | 143,    | 6    | 107,8  | 5.  |
|                   | ,003,838 | 19% | 122,147 | .84% | 54,428 | 31% |
+-------------------+----------+-----+---------+------+--------+-----+
| เจ                |          |     |         |      |        |     |
| ้าหนี้บริษัทร่วมและบริษัท |          |     |         |      |        |     |
+-------------------+----------+-----+---------+------+--------+-----+
| ที่เกี่ยวข้องกัน        | 32       | 1.  | 7,      | 0    | 40,9   | 2.  |
|                   | ,260,659 | 72% | 112,421 | .34% | 84,981 | 02% |
+-------------------+----------+-----+---------+------+--------+-----+
| เงินกู้ยืมจากกรรมการ  | 101      | 5.  | 115,    | 5    | 113,2  | 5.  |
|                   | ,854,400 | 45% | 442,900 | .52% | 85,930 | 58% |
| - ไม่มีดอกเบี้ย       |          |     |         |      |        |     |
+-------------------+----------+-----+---------+------+--------+-----+
| ภาษีเงินได้ค้างจ่าย    | 15       | 0.  | 8,      | 0    | 3,9    | 0.  |
|                   | ,692,031 | 84% | 244,489 | .39% | 40,789 | 19% |
+-------------------+----------+-----+---------+------+--------+-----+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น     |          |     |         |      |        |     |
+-------------------+----------+-----+---------+------+--------+-----+
| - ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย   | 21       | 1.  | 22,     | 1    | 24,1   | 1.  |
|                   | ,979,577 | 17% | 459,466 | .07% | 85,562 | 19% |
+-------------------+----------+-----+---------+------+--------+-----+
| - เงินปันผลค้างจ่าย   | 6        | 0.  | 6,      | 0    | 7,3    | 0.  |
|                   | ,091,853 | 33% | 785,082 | .32% | 25,473 | 36% |
+-------------------+----------+-----+---------+------+--------+-----+
| - อื่น ๆ            | 10       | 0.  | 9,      | 0    | 8,8    | 0.  |
|                   | ,027,848 | 54% | 065,016 | .43% | 98,012 | 44% |
+-------------------+----------+-----+---------+------+--------+-----+
| รวมหนี้สินหมุนเวียนอื่น  | 38       | 2.  | 38,     | 1    | 40,4   | 1.  |
|                   | ,099,278 | 04% | 309,564 | .83% | 09,047 | 99% |
+-------------------+----------+-----+---------+------+--------+-----+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน    | 365      | 19. | 538,    | 25   | 460,5  | 22. |
|                   | ,584,380 | 55% | 898,048 | .75% | 95,234 | 67% |
+-------------------+----------+-----+---------+------+--------+-----+
|                   |          |     |         |      |        |     |
+-------------------+----------+-----+---------+------+--------+-----+

บริษัท ทรอปิคอลแคนนิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) บริษัทย่อย

งบดุล (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 , 2544 และ 2543

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

  ------------------------ --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------
                           2543            สัดส่วน    2544            สัดส่วน    2545            สัดส่วน

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                

  ทุนเรือนหุ้น - หุ้นสามัญ                                                                          

  มูลค่าหุ้นละ 10 บาท                                                                            

  ทุนจดทะเบียนและชำระแล้ว                                                                       

  33,000,000 หุ้น            330,000,000     17.64%   330,000,000     15.77%   330,000,000     16.24%

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น             420,491,050     22.48%   420,491,050     20.10%   420,491,050     20.69%

  ตีราคาเงินลงทุนในกองทุนรวม                            -               -        560,000         0.03%

  กำไรสะสม                                                                                   

  - จัดสรรเพื่อสำรองตามกฎหมาย 33,000,000      1.76%    33,000,000      1.58%    33,000,000      1.62%

  - ที่ยังไม่ได้จัดสรร           721,336,020     38.57%   770,062,034     36.80%   770,295,968     37.91%

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่    -               -        1,553,553,084   74.25%   1,554,347,018   76.49%

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย        246                      267                      299             

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น           1,504,827,316   80.45%   1,553,553,351   74.25%   1,554,347,317   76.49%

                                                                                             

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น    1,870,411,696   100%     2,092,451,399   100%     2,031,942,551   100%
  ------------------------ --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------

บริษัท ทรอปิคอลแคนนิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

 งบกำไรขาดทุน

สำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545, 2544 และ 2543

  ---------------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------
                                     2543            สัดส่วน    2544            สัดส่วน    2545            สัดส่วน

  รายได้                                                                                                

  ขายสุทธิ                             2,374,305,062   96.27%   2,945,950,603   99.39%   2,792,791,514   99.77%

  กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน                -               -        10,907,571      0.37%    -               -

  รายได้อื่น                            92,040,041      3.73%    7,148,890       0.24%    6,493,443       0.23%

  รวมรายได้                           2,466,345,103   100%     2,964,007,064   100%     2,799,284,957   100%

                                                                                                       

  ต้นทุนและค่าใช้จ่าย                                                                                       

  ต้นทุนขาย                            2,144,565,195   92.47%   2,681,114,333   93.92%   2,585,913,591   93.85%

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร            163,238,282     7.04%    172,771,888     6.05%    154,573,272     5.61%

  ขาดทุนจากการลดมูลค่าของ                                                                                 

  สินค้าคงเหลือ                         7,586,993       0.32%    -               -        -               -

  ส่วนได้เสียในขาดทุน (กำไร)                                                                               

  - สุทธิของบริษัทย่อยและ                                                                                   

  บริษัทร่วม                            693,217         0.03%    69,773          0.01%    144,349         -

  ค่าตอบแทนกรรมการ                    640,000         0.03%    640,000         0.02%    760,000         0.03%

  ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน               14,093,534      0.51%    -               -        14,093,534      0.51%

  ดอกเบี้ยจ่าย                          2,547,488       0.11%    4,988,610       0.18%    5,813,881       0.21%

  รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย                  2,319,271,175   100%     2,859,595,999   100%     2,755,484,746   100%

                                                                                                       

  กำไรสุทธิก่อนภาษีเงินได้และผู้ถือหุ้นส่วนน้อย   147,073,928              109,411,070              43,800,211      

                                                                                                       

  ภาษีเงินได้                           24,432,831               22.696,425               4,752,364       

                                                                                                       

  กำไรก่อนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย           122,641,097              81,728,035               33,233,966      

                                                                                                       

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                  ( 13)                    ( 21 )                   ( 32)           

                                                                                                       

  กำไรสุทธิ                            122,641,084              81,726,014               33,233,934      

                                                                                                       

  กำไรต่อหุ้น                           3.72                     2.48                     1.00            
  ---------------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------

บริษัท ทรอปิคอลแคนนิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

 งบกระแสเงินสด

สำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545 , 2544 และ 2543

  ------------------------------------ --------------- --------------- --------------
                                       2543            2544            2545

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                          

  กำไรสุทธิ                              122,641,084     81,726,014      33,233,934

  รายการปรับกระทบกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ                                      
  (จ่าย)                                                                

  จากกิจกรรมดำเนินงาน                                                    

  ค่าเสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายตัดบัญชี            41,818,532      45,405,256      39,767,988

  ขาดทุน (กำไร) ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากอัตรา                                    

  แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ              ( 9,119,863)    3,829,584       (1,089,359)

  ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจาก                                                

  เงินลงทุนระยะสั้นในหลักทรัพย์จดทะเบียน       850,000         170,000         126,250

  ขาดทุนจากการลดมูลค่าของสินค้าคงเหลือ       7,586,993       -               4,120,801

  ขาดทุนจากการลดมูลค่าของเงินลงทุนระยะยาว                   -               4,013,215

  ส่วนได้เสียในขาดทุน (กำไร)                                               

  ของบริษัทย่อยและบริษัทร่วม                 693,217         69,773          144,349

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                                                    

  ในกำไรสุทธิของบริษัทย่อย                  13              21              32

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                      -               1,502,707       -

  กำไรจากการจำหน่ายเครื่องจักรและอุปกรณ์     ( 6,636)        ( 1,284,564)    1,213,640

  กำไรจากกิจกรรมดำเนินงานก่อน                                             

  การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และ                                              

  หนี้สินดำเนินงาน                         164,463,340     131,418,791     81,530,850

  สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง (เพิ่มขึ้น)                                           

  ลูกหนี้การค้า                            ( 21,334,798)   ( 2,674,588)    21,476,197

  ลูกหนี้บริษัทย่อย บริษัทร่วม                                                  

  และบริษัทที่เกี่ยวข้อง                      (181,060,687)   ( 63,155,774)   163,049,731

  สินค้าคงเหลือ                           ( 36,694,194)   (134,374,495)   (19,615,197)

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                      8,969,789       3,761,342       (32,424,908)

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                    503,030         44,171          365,774

  หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)                                             

  เจ้าหนี้การค้า                           15,887,575      45,883,186      (35,424,908)

  เจ้าหนี้บริษัทย่อย บริษัทร่วมและ                                              

  บริษัทที่เกี่ยวข้อง                         27,154,308      ( 25,127,568)   33,835,456
  ------------------------------------ --------------- --------------- --------------

บริษัท ทรอปิคอลแคนนิ่ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545, 2544 และ 2543

+-------------------------------+-------------+------------+----------+
|                               | 2543        | 2544       | 2545     |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                | 12,051,056  | (          | (4,      |
|                               |             | 7,447,542) | 303,700) |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                 | 10,774,403  | ( 482,945) | 1        |
|                               |             |            | ,559,091 |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| เงินกู้ยืมจากกรรมการ              | -           | 13,588,500 | (2,      |
|                               |             |            | 156,970) |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน)      |             |            |          |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| กิจกรรมดำเนินงาน                | 713,822     | (          | 208      |
|                               |             | 3          | ,273,017 |
|                               |             | 8,566,922) |          |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
|                               |             |            |          |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน       |             |            |          |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| เงินสดร                        | 130,000     | 1,312,260  | 3        |
| ับจากการจำหน่ายเครื่องจักรและอุปกรณ์ |             |            | ,288,637 |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์เพิ่มขึ้น        | (           | (          | (135,    |
|                               | 33,804,397) | 6          | 718,297) |
|                               |             | 6,365,369) |          |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน      | (           | (          | (132,    |
|                               | 33,674,397) | 6          | 429,660) |
|                               |             | 5,053,109) |          |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
|                               |             |            |          |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน    |             |            |          |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม         |             |            |          |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| จากธนาคารเพิ่มขึ้น                | 48,351,075  | 1          | (72,     |
|                               |             | 45,992,353 | 546,468) |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| เงินกู้ยืมจากกรรมการเพิ่มขึ้น (ลดลง)  | (           | 13,588,500 | (2,      |
|                               | 4,767,095)  |            | 560,970) |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| เงิน                           | -           | -          | 17       |
| กู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น |             |            | ,000,000 |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| เงินปันผลจ่าย                    | (           | (          | (32,     |
|                               | 30,089,850) | 3          | 459,608) |
|                               |             | 2,306,771) |          |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน  | 13,494,130  | 1          | (88,     |
|                               |             | 13,685,582 | 006,076) |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด    |             |            |          |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| เพิ่มขึ้น (ลดลง) สุทธิ              | (           | 10,065,551 | (12,     |
|                               | 19,466,445) |            | 162,719) |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ  | 41,587,676  | 22,121,231 | 32       |
| วันต้นปี                         |             |            | ,186,782 |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ  | 22,121,231  | 32,186,782 | 20       |
| วันสิ้นปี                         |             |            | ,024,063 |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| ข้อมูลงบกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม  |             |            |          |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| เงินสดแ                        |             |            |          |
| ละรายการเทียบเท่าเงินสดประกอบด้วย |             |            |          |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| - เงินสดและเงินฝากธนาคาร        | 21,191,100  | 26,221,669 | 19       |
|                               |             |            | ,058,240 |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| - เงินลงทุนระยะสั้นในเงินฝากประจำ  | 930,131     | 5,965,113  | 965,823  |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| รวม                           | 22,121,231  | 32,186,782 | 20       |
|                               |             |            | ,024,063 |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| เงินสดจ่ายในระหว่างปีสำหรับ        |             |            |          |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| - ดอกเบี้ยจ่าย                   | 2,547,488   | 4,988,610  | 5        |
|                               |             |            | ,813,881 |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+
| - ภาษีเงินได้                    | 12,330,078  | 30,143,968 | 8        |
|                               |             |            | ,984,500 |
+-------------------------------+-------------+------------+----------+

ค) ตารางสรุปอัตราส่วนทางการเงิน

+-----------------------------+---------+---------+---------+--------+
| อัตราส่วน                     | งบกา    |         | งบก     |        |
|                             | รเงินรวม |         | ารเงินเฉ |        |
|                             |         |         | พาะบริษัท |        |
+-----------------------------+---------+---------+---------+--------+
|                             | 2545    | 2544    | 2545    | 2544   |
+-----------------------------+---------+---------+---------+--------+
| ข้อมูลต่อหุ้น                    | 47.10   | 47.08   | 47.10   | 47.08  |
|                             | บาท     | บาท     | บาท     | บาท    |
| 1. มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น           |         |         |         |        |
|                             | 1.00    | 2.48    | 1.00    | 2.48   |
| 2. กำไรสุทธิต่อหุ้น              | บาท     | บาท     | บาท     | บาท    |
|                             |         |         |         |        |
| 3. เงินปันผลต่อหุ้น              | 0.50    | 1.00    | 0.50    | 1.00   |
|                             | บาท     | บาท     | บาท     | บาท    |
+-----------------------------+---------+---------+---------+--------+
| อัตราการเติบโต                | (2.89%) | 11.87%  | (2.93%) | 12.18% |
|                             |         |         |         |        |
| 1. สินทรัพย์รวม                | (       | 47.41%  | (       | 50.48% |
|                             | 11.38%) |         | 11.69%) |        |
| 2. หนี้สินรวม                  |         | 24.08%  |         | 24.65% |
|                             | (5.20%) |         | (5.82%) |        |
| 3.                          |         | 23.30%  |         | 23.90% |
| รายได้รวมจากการขายหรือบริหาร   | (3.97%) |         | (4.51%) |        |
|                             |         | (       |         | (      |
| 4. ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน          | (       | 33.36%) | (       | 3      |
|                             | 59.33%) |         | 59.33%) | 3.36%) |
| 5. กำไรสุทธิ                  |         |         |         |        |
+-----------------------------+---------+---------+---------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (LIQUIDITY  | 2.92    | 2.77    | 2.88    | 2.71   |
| RATIO)                      | เท่า     | เท่า     | เท่า     | เท่า    |
|                             |         |         |         |        |
| 1. อัตราส่วนสภาพคล่อง          | 1.81    | 1.91    | 1.82    | 1.90   |
|                             | เท่า     | เท่า     | เท่า     | เท่า    |
| 2. อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว    |         |         |         |        |
|                             | 0.42    | 0.085   | 0.41    | 0.10   |
| 3.                          | เท่า     | เท่า     | เท่า     | เท่า    |
| อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด   |         |         |         |        |
|                             | 3.08    | 3.05    | 3.04    | 3.03   |
| 4. อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า  | เท่า     | เท่า     | เท่า     | เท่า    |
|                             |         |         |         |        |
| 5. ระยะเวลาเก็บหนี้สิน          | 117 วัน  | 118 วัน  | 118 วัน  | 119 วัน |
|                             |         |         |         |        |
| 6. อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ | 12.07   | 16.20   | 11.86   | 16.69  |
|                             | เท่า     | เท่า     | เท่า     | เท่า    |
| 7. ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย      |         |         |         |        |
|                             | 30 วัน   | 22 วัน   | 30 วัน   | 22 วัน  |
| 8. อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้      |         |         |         |        |
|                             | 17.29   | 19.19   | 17.13   | 19.26  |
| 9. ระยะเวลาชำระหนี้           | เท่า     | เท่า     | เท่า     | เท่า    |
|                             |         |         |         |        |
| 10. CASH CYCLE              | 21 วัน   | 19 วัน   | 21 วัน   | 19 วัน  |
|                             |         |         |         |        |
|                             | 118 วัน  | 121 วัน  | 128 วัน  | 122 วัน |
+-----------------------------+---------+---------+---------+--------+
| อัตราส่ว                      | 1.61 %  | 4.12%   | 1.62 %  | 4.15 % |
| นแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน |         |         |         |        |
| (EFFICIENCY RATIO)          | 17.91 % | 36.27%  | 16.79 % | 34.33  |
|                             |         |         |         | %      |
| 1. อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์    | 1.36    | 1.50    | 1.34    |        |
|                             | เท่า     | เท่า     | เท่า     | 1.48   |
| 2.                          |         |         |         | เท่า    |
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร   |         |         |         |        |
|                             |         |         |         |        |
| 3. อัตราการหมุนของสินทรัพย์      |         |         |         |        |
+-----------------------------+---------+---------+---------+--------+
| อัต                          | 0.24    | 0.35    | 0.30    | 0.34   |
| ราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน | เท่า     | เท่า     | เท่า     | เท่า    |
| (FINANCIAL POLICY RATIO)    |         |         |         |        |
|                             | 7.53    | -21.93  | 7.22    | 21.63  |
| 1. อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น | เท่า     | เท่า     | เท่า     | เท่า    |
|                             |         |         |         |        |
| 2.                          |         |         |         |        |
| อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย |         |         |         |        |
+-----------------------------+---------+---------+---------+--------+
| อัตราส่วน                     | งบกา    |         | งบก     |        |
|                             | รเงินรวม |         | ารเงินเฉ |        |
|                             |         |         | พาะบริษัท |        |
+-----------------------------+---------+---------+---------+--------+
|                             | 2545    | 2544    | 2545    | 2544   |
+-----------------------------+---------+---------+---------+--------+
| 3.                          | (0.98   | (0.64   | (0.94   | (0.23  |
| อัต                          | เท่า)    | เท่า)    | เท่า)    | เท่า)   |
| ราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน |         |         |         |        |
|                             | 0.50%   | 40.38%  | 0.50%   | 40.38% |
| (CASH BASIS)                |         |         |         |        |
|                             |         |         |         |        |
| 4. อัตราการจ่ายเงินปันผล        |         |         |         |        |
+-----------------------------+---------+---------+---------+--------+
| อัตราส                       | 7.41 %  | 8.99%   | 7.19 %  | 8.85%  |
| ่วนแสดงความสามารถในการหากำไร |         |         |         |        |
| (PROFITABILITY RATIO)       | 1.19 %  | 2.76%   | 1.21 %  | 2.80%  |
|                             |         |         |         |        |
| 1. อัตรากำไรขั้นต้น             | 2.14 %  | 5.34%   | 2.14 %  | 5.34%  |
|                             |         |         |         |        |
| 2. อัตรากำไรสุทธิ              | 1.87 %  | 3.13%   | 1.78 %  | 3.12%  |
|                             |         |         |         |        |
| 3. อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น        | 398.19% | -       | 416.81% | -      |
|                             |         | 41.89%  |         | 50.80% |
| 4. อัตรากำไรจากการดำเนินงาน   | (0.30   |         | -0.25%  |        |
|                             | %)      | 0.42%   |         | 0.59%  |
| 5. อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร  |         |         |         |        |
|                             |         |         |         |        |
| 6. อัตรากำไรอื่น               |         |         |         |        |
+-----------------------------+---------+---------+---------+--------+

การวิเคราะห์ฐานะทางการเงิน

ฐานะการเงินของบริษัท และบริษัทย่อยสำหรับปี 2545 เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2544
สามารถสรุปได้ดังนี้

1. สินทรัพย์

  บริษัทและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 จำนวน 2,031.94 ล้านบาท

ลดลงจากปี 2544 เท่ากับ 60.508 ล้านบาท หรือ ลดลง 2.89%
การลดลงของสินทรัพย์ส่วนใหญ่เป็นการลดลงของสินทรัพย์หมุนเวียน ซึ่งได้แก่ลูกหนี้การค้า
เนื่องจากบริษัท สามารถเรียกเก็บหนี้ค่าสินค้าได้จำนวนมากขึ้นในขณะที่สินค้าคงเหลือมีจำนวนเพิ่มขึ้น
โดยบริษัทได้มีการเตรียมสินค้าสำเร็จรูปไว้ เพื่อรองรับความต้องการของลูกค้าได้
ส่วนสินทรัพย์หมุนเวียนอื่นมีจำนวนเพิ่มขึ้น เนื่องจากบริษัทได้มีการสั่งซื้อเครื่องจักรใหม่ ๆ
เพื่อใช้ในการผลิตซึ่งบริษัทต้องชำระค่าเครื่องจักรล่วงหน้าบางส่วนในการสั่งซื้อให้กับผู้ขายก่อน

  นอกจากนี้ ในส่วนของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนซึ่งได้แก่ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ ใน

ระหว่างปี 2545 บริษัทได้มีการลงทุนเพิ่ม
เพื่อรองรับการขยายกำลังการผลิตโดยการสร้างโรงงานใหม่ของบริษัท ซึ่งคาดว่าจะแล้วเสร็จในปี
2546 และมีการลงทุนเพิ่มในเครื่องจักรใหม่ที่ทันสมัยเพิ่มขึ้น

2. หนี้สิน

  บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 จำนวน 477.595 ล้านบาท

ลดลงจากปี 2544 เท่ากับ 61.302 ล้านบาท หรือ ลดลงเท่ากับ 11.38%
ซึ่งเกิดจากเป็นการลดลงในส่วนของเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน
เนื่องจากบริษัทได้รับการชำระหนี้ค่าสินค้าได้มากขึ้น
ทำให้บริษัทมีความจำเป็นในการใช้เงินทุนหมุนเวียนระยะสั้นลดลงในช่วงปี 2545
นอกจากนี้บริษัทได้มีการขยายกำลังการผลิตโดยการสร้างโรงงานใหม่
และบริษัทได้รับการสนับสนุนทางการเงินสำหรับโครงการขยายการผลิตจากสถาบันการเงิน
ทำให้บริษัทได้มีการกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินจำนวน 17 ล้านบาทในปี 2545

3. ส่วนของผู้ถือหุ้น

  ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท และบริษัทย่อย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 ซึ่งไม่เปลี่ยน

แปลงมากเมื่อเทียบกับปี 2544 เนื่องจากบริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิหลังภาษีเงินได้สำหรับปี
2545 เท่ากับ 33.233 ล้านบาท ขณะเดียวกัน
บริษัทได้มีการประกาศจ่ายเงินปันผลจากผลประกอบการของปี 2544 จำนวน 33 ล้านบาท

การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินต่าง ๆ สรุปได้ดังนี้

1. สภาพคล่องของบริษัท

  จากอัตราส่วนสินทรัพย์หมุนเวียนต่อหนี้สินหมุนเวียน ณ วันสิ้นปี 2545 เท่ากับ 2.92 เท่า

เพิ่มขึ้นจาก 2.77 เท่า ณ วันสิ้นปี 2544
ทั้งนี้เนื่องจากบริษัทมีกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานเพิ่มขึ้นเป็น 202.52 ล้านบาท ในปี
2545 โดยมาจากการลดลงของลูกหนี้การค้าจากการรับชำระหนี้ค่าสินค้าได้มากขึ้นในขณะที่ปี 2544
บริษัทมีกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานติดลบ 46.11 ล้านบาท

1.  ความสามารถในการทำกำไร

  จากอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรของบริษัทในปี 2545 ลดลงทั้งนี้ มีสาเหตุจาก

การที่ยอดขายของบริษัทลดลงเนื่องจากภาวะเศรษฐกิจยังไม่ดีขึ้นประกอบกับการที่บริษัทมีการออกสินค้าใหม่ทำให้บริษัทมีกำไรขั้นต้นลดลง
(ต้นทุนขายสูง) ในส่วนของค่าใช้จ่ายในการขาย และบริหาร
แม้ว่าจะลดลงแต่อัตราส่วนกำไรสุทธิของบริษัทก็ลดลงด้วยเนื่องจากบริษัทได้รับผลกระทบจากการขาดทุนในอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราเพิ่มขึ้น

  อย่างไรก็ตามบริษัทพยายามบริหารต้นทุนและควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างเข้มงวด ซึ่งคาดว่าจะ

ส่งผลให้การดำเนินงานและความสามารถในการทำกำไรของบริษัทจะดีขึ้นในอนาคต

2.  ความสามารถในการวัดประสิทธิภาพในการดำเนินงาน

  บริษัทมีอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์เท่ากับ 1.61% ในปี 2545 ซึ่งลดลงจาก 4.12% ในปี

2544 และผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวรลดลงจาก 32.47% ในปี 2544 เป็น 17.9% ในปี 2545
ซึ่งเป็นผลมาจากบริษัทมีการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรเพิ่มขึ้นทำให้อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ลดลงแต่อย่างไรก็ตามบริษัทยังคงใช้นโยบายในการใช้เครื่องจักรที่มีกำลังการผลิตที่เหลืออยู่
โดยการออกสินค้าใหม่ ๆ และพัฒนาผลิตภัณฑ์โดยใช้เครื่องจักรเดิมที่มีอยู่ในการผลิต
ซึ่งจะทำให้บริษัทมีผลตอบแทนจากสินทรัพย์สูงขึ้น

  สำหรับอัตราส่วนการหมุนของสินทรัพย์ของบริษัทในปี 2545 เท่ากับ 1.36 เท่า ลดลงจาก

1.50 เท่าในปี 2544 เนื่องจากในปี 2545 บริษัทมีการลงทุนเพิ่ม
เพื่อรองรับการขยายกำลังการผลิตโดยบริษัทได้มีการสร้างโรงงานใหม่
ซึ่งอยู่ระหว่างการก่อสร้างและติดตั้ง เครื่องจักรใหม่
และยังไม่ได้ก่อให้เกิดรายได้ซึ่งบริษัทคาดว่าหลังจากที่บริษัทได้มีการเปิดดำเนินงานสำหรับส่วนขยายดังกล่าวจะทำให้รายได้ของบริษัทเพิ่มมากขึ้น
ก็จะส่งผลให้ความสามารถในการวัดประสิทธิภาพในการดำเนินงานสูงขึ้น

3.  ความเหมาะสมทางโครงสร้างเงินทุน

  จากโครงสร้างเงินทุนของบริษัท บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ในปี 2545

เท่ากับ 0.24 เท่า ขณะที่ในปี 2544 เท่ากับ 0.35 เท่า ซึ่งมีสัดส่วนที่ลดลง
เกิดจากการที่หนี้สินในส่วนของเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินที่ลดลงจากการที่บริษัทสามารถเรียกเก็บค่าสินค้าได้มากขึ้นทำให้
บริษัทสามารถลดภาระเงินกู้ยืมจากธนาคารได้

รายงานการวิเคราะห์ผลการดำเนินงาน

  ผลการดำเนินงานของบริษัท และบริษัทย่อย ในปี 2545 บริษัทและบริษัทย่อย มีกำไร

สุทธิ 33.233 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2544 บริษัทและบริษัทย่อย มีกำไรสุทธิ 81.726 ล้านบาท
ซึ่งลดลงประมาณ 48.49 ล้านบาท โดยมีสาเหตุสำคัญสรุปได้ดังนี้

1. รายได้

  บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้รวมในปี 2545 เท่ากับ 2,799.28 ล้านบาท ซึ่งลดลงจากปี

2544 จำนวน 164.72 ล้านบาท หรือประมาณ 5.56% ซึ่งเป็นผลมาจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจ
โดยเฉพาะสหรัฐอเมริกา ยังอยู่ในภาวะซบเซา อย่างต่อเนื่อง ทำให้การฟื้นตัวเศรษฐกิจยังสะดุด
และยืดเยื้อออกไป

2. ต้นทุนและค่าใช้จ่าย

  บริษัทและบริษัทย่อยมีต้นทุนขายและค่าใช้จ่ายรวมลดลงจาก 2,854.59 ล้านบาท ในปี

2544 เป็น 2,755.48 ล้านบาทในปี 2545 หรือประมาณ 3.47% ซึ่งลดลงในสัดส่วนที่ต่ำกว่า
เมื่อเทียบกับรายได้รวม โดยมีสาเหตุที่สำคัญดังนี้

  2.1) ต้นทุนขายของบริษัท เมื่อเปรียบเทียบกับยอดขายในปี 2545 เท่ากับ 92.59% ในขณะ

ที่ปี 2544 เท่ากับ 91.01%
ซึ่งมีสัดส่วนเพิ่มขึ้นทั้งนี้เป็นเพราะบริษัทมีการพัฒนาผลิตภัณฑ์หลากหลายรวมทั้งรูปแบบบรรจุภัณฑ์มากขึ้น
เพื่อดึงดูดลูกค้าทำให้บริษัทเกิดต้นทุนการผลิตในส่วนของค่าแรงมากขึ้น
เนื่องจากบริษัทยังไม่สามารถที่จะหาเครื่องจักรหรือเทคโนโลยีมาทดแทนการใช้แรงงานได้
อีกประการหนึ่ง บริษัทมีการนำเข้าวัตถุดิบจากต่างประเทศเพื่อนำมาใช้ในการผลิต เพิ่มมากขึ้น
เนื่องจากวัตถุดิบในประเทศมีจำนวนจำกัด
ทำให้บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการนำเข้าและค่าใช้จ่ายในการเก็บรักษาเพิ่มขึ้น

  2.2) ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารของบริษัทได้ลดลง 18.19 ล้านบาท หรือ 10.53% จาก

172.77 ล้านบาทในปี 2544 เป็น 154.57 ล้านบาท ในปี 2545 การลดลงมีสาเหตุมาจากในปี
2545 บริษัทไม่ได้มีค่าใช้จ่ายในการแนะนำสินค้า โดยผ่านทางสื่อโทรทัศน์
ทำให้ค่าใช้จ่ายในการโฆษณาลดลง โดยบริษัทได้ใช้วิธีการอื่นส่งเสริมการขายแทน

  2.3) ผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนในปี 2545 บริษัทมีผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนมี

จำนวน 14 ล้านบาท เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2544 บริษัทมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 10.9
ล้านบาท ทั้งนี้เนื่องจากในระหว่างปี 2545
ค่าเงินบาทเปรียบเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกามีการปรับตัวแข็งค่ามากเมื่อเทียบกับในรอบปี
2544
อย่างไรก็ดีบริษัทมีนโยบายในการป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนโดยใช้เครื่องมือการเงินที่เหมาะสม
เช่น การทำสัญญาขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าเป็นต้น