12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

  สรุปรายงานการสอบบัญชี

บริษัท สำนักงาน เอสจีวี-ณ ถลาง จำกัด ซึ่งเป็นผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ
และบริษัทย่อยได้ตรวจสอบและลงนามรับรองงบการเงินและงบการเงินรวมซึ่งแสดงฐานะการเงิน ณ
วันที่ 31 ธันวาคม 2544 และผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของ
บริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรีโฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) และของบริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรีโฮลดิ้ง จำกัด
(มหาชน) และบริษัทย่อย โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

บริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรีโฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544

(เปรียบเทียบตัวเลขปี 2543)

+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
|                | บ า ท |   |       |   |       |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| รายการ         | ง     |   |       |   | งบ    |   |       |   |
|                | บการเ |   |       |   | การเง |   |       |   |
|                | งินรวม |   |       |   | ินเฉพา |   |       |   |
|                |       |   |       |   | ะบริษัท |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
|                |       | ร | 2543  | ร |       | ร | 2543  | ร |
|                |       | ้อ |       | ้อ |       | ้อ |       | ้อ |
|                |       | ย |       | ย |       | ย |       | ย |
|                |       | ล |       | ล |       | ล |       | ล |
|                |       | ะ |       | ะ |       | ะ |       | ะ |
|                |       | ข |       | ข |       | ข |       | ข |
|                |       | อ |       | อ |       | อ |       | อ |
|                |       | ง |       | ง |       | ง |       | ง |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
|                | 2544  | ย | (     | ย | 2544  | ย | (     | ย |
|                |       | อ | ปรับปร | อ |       | อ | ปรับปร | อ |
|                |       | ด | ุงใหม่) | ด |       | ด | ุงใหม่) | ด |
|                |       | ร |       | ร |       | ร |       | ร |
|                |       | ว |       | ว |       | ว |       | ว |
|                |       | ม |       | ม |       | ม |       | ม |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| สินทรัพย์         |       |   |       |   |       |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| สินทรัพย์หมุนเวียน  |       |   |       |   |       |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| เงินสดแ         | 2     | 0 | 5     | 1 | 25,10 | 0 | 97,62 | 0 |
| ละเงินฝากธนาคาร | 54,71 | . | 71,93 | . | 9,249 | . | 0,306 | . |
|                | 0,907 | 6 | 7,595 | 5 |       | 1 |       | 5 |
|                |       | 4 |       | 5 |       | 3 |       | 7 |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| เงินลงทุนระยะส   | 3     | 0 | 6     | 1 | 3     | 1 | 6     | 3 |
| ั้นในเงินฝากประจำ | 40,10 | . | 80,00 | . | 40,10 | . | 80,00 | . |
|                | 0,000 | 8 | 0,000 | 8 | 0,000 | 7 | 0,000 | 9 |
|                |       | 5 |       | 4 |       | 4 |       | 9 |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| เงินลงทุนระยะส   | 59,25 | 0 | -     |   | 50,00 | 0 | -     |   |
| ั้นในตั๋วสัญญาใช้เงิน | 0,000 | . |       |   | 0,000 | . |       |   |
|                |       | 1 |       |   |       | 2 |       |   |
|                |       | 5 |       |   |       | 6 |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| เงินลงทุนระ      | 1     | 0 | 49,91 | 0 | 1     | 1 | 49,91 | 0 |
| ยะสั้นในตั๋วแลกเงิน | 98,12 | . | 8,087 | . | 98,12 | . | 8,087 | . |
|                | 2,717 | 5 |       | 1 | 2,717 | 0 |       | 2 |
|                |       | 0 |       | 4 |       | 1 |       | 9 |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| เงินลงทุนระยะส   |       |   |       |   |       |   |       |   |
| ั้นที่ใช้เป็นหลักทรัพย์ |       |   |       |   |       |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| ค้ำประกัน        |       |   |       |   |       |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| - เงินฝากประจำ  | -     |   | 4     | 1 | -     |   | -     |   |
|                |       |   | 80,00 | . |       |   |       |   |
|                |       |   | 0,000 | 3 |       |   |       |   |
|                |       |   |       | 0 |       |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| - ตั๋วสัญญาใช้เงิน  | 4,3   | 1 | 1,0   | 2 | -     |   | -     |   |
|                | 21,60 | 0 | 01,60 | . |       |   |       |   |
|                | 0,000 | . | 0,000 | 7 |       |   |       |   |
|                |       | 8 |       | 1 |       |   |       |   |
|                |       | 4 |       |   |       |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| - ตั๋วแลกเงิน     | 1,5   | 3 | -     |   | -     |   | -     |   |
|                | 00,00 | . |       |   |       |   |       |   |
|                | 0,000 | 7 |       |   |       |   |       |   |
|                |       | 6 |       |   |       |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| ลูกหนี้การค้าก     | 2,8   | 7 | 2,9   | 7 | -     |   | -     |   |
| ิจการที่เกี่ยวข้องกัน | 17,00 | . | 47,58 | . |       |   |       |   |
|                | 4,653 | 0 | 8,082 | 9 |       |   |       |   |
|                |       | 8 |       | 8 |       |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| ลูกหนี้อื่นก        | 1     | 0 | 36,64 | 0 | -     |   | -     |   |
| ิจการที่เกี่ยวข้องกัน | 85,61 | . | 9,992 | . |       |   |       |   |
|                | 0,115 | 4 |       | 1 |       |   |       |   |
|                |       | 7 |       | 0 |       |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| วัสดุคงเหลือ      | 7     | 1 | 7     | 2 | -     |   | -     |   |
|                | 93,86 | . | 48,63 | . |       |   |       |   |
|                | 1,578 | 9 | 4,560 | 0 |       |   |       |   |
|                |       | 9 |       | 3 |       |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| ลูกหนี้ภาษีมูลค่าเพิ่ม | 7,83  | 0 | 9,71  | 0 | 7,83  | 0 | 1,25  | 0 |
|                | 8,481 | . | 1,215 | . | 8,481 | . | 4,298 | . |
|                |       | 0 |       | 0 |       | 0 |       | 0 |
|                |       | 2 |       | 3 |       | 4 |       | 1 |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| ส              | 96,30 | 0 | 76,95 | 0 | 34,56 | 0 | 32,92 | 0 |
| ินทรัพย์หมุนเวียนอื่น | 3,957 | . | 8,906 | . | 4,062 | . | 7,866 | . |
|                |       | 2 |       | 2 |       | 1 |       | 1 |
|                |       | 4 |       | 0 |       | 7 |       | 9 |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| รว             | 10,5  | 2 |  6,6  | 1 |  6    | 3 |  8    | 5 |
| มสินทรัพย์หมุนเวียน | 74,40 | 6 | 02,99 | 7 | 55,73 | . | 61,72 | . |
|                | 2,408 | . | 8,437 | . | 4,509 | 3 | 0,557 | 0 |
|                |       | 5 |       | 8 |       | 5 |       | 5 |
|                |       | 4 |       | 8 |       |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
|                |       |   |       |   |       |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| เงินล่วงหน้าแก่ก   | 4     | 1 | 4     | 1 | -     |   | -     |   |
| ิจการที่เกี่ยวข้องกัน | 00,00 | . | 00,00 | . |       |   |       |   |
|                | 0,000 | 0 | 0,000 | 0 |       |   |       |   |
|                |       | 0 |       | 8 |       |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
|                |       |   |       |   |       |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| เงินลงทุนในห     |       |   |       |   |       |   |       |   |
| ุ้นทุนของบริษัทย่อย  |       |   |       |   |       |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| - วิธีส่วนได้เสีย   | -     |   | -     |   | 18,8  | 9 | 16,1  | 9 |
|                |       |   |       |   | 38,91 | 6 | 22,52 | 4 |
|                |       |   |       |   | 7,412 | . | 9,556 | . |
|                |       |   |       |   |       | 1 |       | 5 |
|                |       |   |       |   |       | 7 |       | 3 |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
|                |       |   |       |   |       |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| เงินลงทุนระย     |       |   |       |   |       |   |       |   |
| ะยาวในตั๋วแลกเงิน |       |   |       |   |       |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| – สุทธิ          | 9,53  | 0 | -     |   | 9,53  | 0 | -     |   |
|                | 9,954 | . |       |   | 9,954 | . |       |   |
|                |       | 0 |       |   |       | 0 |       |   |
|                |       | 2 |       |   |       | 5 |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
|                |       |   |       |   |       |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| เงินลงทุนระยะยา  |       |   |       |   |       |   |       |   |
| วที่ใช้เป็นหลักทรัพย์ |       |   |       |   |       |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| ค้ำประกัน        |       |   |       |   |       |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| - ตั๋วแลกเงิน –   | 43,94 | 0 | -     |   | -     |   | -     |   |
| สุทธิ            | 6,121 | . |       |   |       |   |       |   |
|                |       | 1 |       |   |       |   |       |   |
|                |       | 1 |       |   |       |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| -              | 79,24 | 0 | -     |   | -     |   | -     |   |
| หุ้นกู้ท           | 3,507 | . |       |   |       |   |       |   |
| ี่จะถือจนครบกำหนด |       | 2 |       |   |       |   |       |   |
| – สุทธิ          |       | 0 |       |   |       |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| รวมเงินลงท      |       |   |       |   |       |   |       |   |
| ุนระยะยาวที่ใช้เป็น |       |   |       |   |       |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| หลักทรัพย์ค้ำประกัน | 1     | 0 | -     |   | -     |   | -     |   |
|                | 23,18 | . |       |   |       |   |       |   |
|                | 9,628 | 3 |       |   |       |   |       |   |
|                |       | 1 |       |   |       |   |       |   |
+----------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+

บริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรีโฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544

(เปรียบเทียบตัวเลขปี 2543)

+-------------+-------+----+-------+----+-------+----+-------+----+
|             | บ า ท |    |       |    |       |    |       |    |
+-------------+-------+----+-------+----+-------+----+-------+----+
| รายการ      | ง     |    |       |    | งบ    |    |       |    |
|             | บการเ |    |       |    | การเง |    |       |    |
|             | งินรวม |    |       |    | ินเฉพา |    |       |    |
|             |       |    |       |    | ะบริษัท |    |       |    |
+-------------+-------+----+-------+----+-------+----+-------+----+
|             |       | ร้อ | 2543  | ร้อ |       | ร้อ | 2543  | ร้อ |
|             |       | ยล |       | ยล |       | ยล |       | ยล |
|             |       | ะข |       | ะข |       | ะข |       | ะข |
|             |       | อง |       | อง |       | อง |       | อง |
+-------------+-------+----+-------+----+-------+----+-------+----+
|             | 2544  | ยอ | (     | ยอ | 2544  | ยอ | (     | ยอ |
|             |       | ดร | ปรับปร | ดร |       | ดร | ปรับปร | ดร |
|             |       | วม | ุงใหม่) | วม |       | วม | ุงใหม่) | วม |
+-------------+-------+----+-------+----+-------+----+-------+----+
| สินทรัพย์ (ต่อ) |       |    |       |    |       |    |       |    |
+-------------+-------+----+-------+----+-------+----+-------+----+
| ที่ด          | 28,0  | 7  | 29,1  | 7  | 81,47 | 0. | 22,16 | 0. |
| ิน อาคารและอ | 50,61 | 0. | 40,29 | 8. | 4,915 | 42 | 1,857 | 13 |
| ุปกรณ์ - สุทธิ  | 5,380 | 39 | 1,925 | 87 |       |    |       |    |
+-------------+-------+----+-------+----+-------+----+-------+----+
|             |       |    |       |    |       |    |       |    |
+-------------+-------+----+-------+----+-------+----+-------+----+
| สินทรัพย์อื่น    |       |    |       |    |       |    |       |    |
+-------------+-------+----+-------+----+-------+----+-------+----+
| ค่าธร        |       |    |       |    |       |    |       |    |
| รมเนียมการจัด |       |    |       |    |       |    |       |    |
| หาเงินกู้รอการ |       |    |       |    |       |    |       |    |
+-------------+-------+----+-------+----+-------+----+-------+----+
| ตัดบัญชี – สุทธิ | 6     | 1. | 7     | 2. | -     |    | -     |    |
|             | 89,70 | 73 | 43,44 | 01 |       |    |       |    |
|             | 0,000 |    | 2,857 |    |       |    |       |    |
+-------------+-------+----+-------+----+-------+----+-------+----+
| ภาษีเงินไ     | -     |    | 59,48 | 0. | -     |    | 48,53 | 0. |
| ด้รอการตัดบัญชี |       |    | 0,770 | 16 |       |    | 5,826 | 29 |
+-------------+-------+----+-------+----+-------+----+-------+----+
| อื่น ๆ        | 2,43  | 0. | 67    | 0. | 2,27  | 0. | 63    | 0. |
|             | 2,184 | 01 | 3,913 | 00 | 4,248 | 01 | 2,704 | 00 |
+-------------+-------+----+-------+----+-------+----+-------+----+
| รวมสินทรัพย์อื่น | 6     | 1. | 8     | 2. | 2,27  | 0. | 49,16 | 0. |
|             | 92,13 | 74 | 03,59 | 17 | 4,248 | 01 | 8,530 | 29 |
|             | 2,184 |    | 7,540 |    |       |    |       |    |
+-------------+-------+----+-------+----+-------+----+-------+----+
| รวมสินทรัพย์   | 39,8  | 10 | 36,9  | 10 | 19,5  | 10 | 17,0  | 10 |
|             | 49,87 | 0. | 46,88 | 0. | 87,94 | 0. | 55,58 | 0. |
|             | 9,554 | 00 | 7,902 | 00 | 1,038 | 00 | 0,500 | 00 |
+-------------+-------+----+-------+----+-------+----+-------+----+

บริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรีโฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544

(เปรียบเทียบตัวเลขปี 2543)

+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
|               | บ า  |   |       |   |       |   |       |      |
|               | ท    |   |       |   |       |   |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
|               | งบก  |   |       |   | งบ    |   |       |      |
|               | ารเง |   |       |   | การเง |   |       |      |
|               | ินรวม |   |       |   | ินเฉพา |   |       |      |
|               |      |   |       |   | ะบริษัท |   |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| รายการ        |      | ร | 2543  | ร |       | ร | 2543  | ร้อยล |
|               |      | ้อ |       | ้อ |       | ้อ |       | ะของ |
|               |      | ย |       | ย |       | ย |       |      |
|               |      | ล |       | ล |       | ล |       |      |
|               |      | ะ |       | ะ |       | ะ |       |      |
|               |      | ข |       | ข |       | ข |       |      |
|               |      | อ |       | อ |       | อ |       |      |
|               |      | ง |       | ง |       | ง |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
|               | 2544 | ย | (     | ย | 2544  | ย | (     | ยอ   |
|               |      | อ | ปรับปร | อ |       | อ | ปรับปร | ดรวม |
|               |      | ด | ุงใหม่) | ด |       | ด | ุงใหม่) |      |
|               |      | ร |       | ร |       | ร |       |      |
|               |      | ว |       | ว |       | ว |       |      |
|               |      | ม |       | ม |       | ม |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| หนี้สินแ         |      |   |       |   |       |   |       |      |
| ละส่วนของผู้ถือหุ้น |      |   |       |   |       |   |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| หนี้สินหมุนเวียน   |      |   |       |   |       |   |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| เจ้าหนี้การค้า    | 1    | 4 | 1,9   | 5 | -     |   | -     |      |
|               | ,784 | . | 82,49 | . |       |   |       |      |
|               | ,217 | 4 | 3,510 | 3 |       |   |       |      |
|               | ,237 | 8 |       | 6 |       |   |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| ส่วนของเงินก    |      |   |       |   |       |   |       |      |
| ู้ยืมระยะยาวที่ครบ |      |   |       |   |       |   |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| กำหนด         |      |   |       |   |       |   |       |      |
| ชำระภายในหนึ่งปี |      |   |       |   |       |   |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| -             | 32   | 0 | 51,49 | 0 | -     |   | -     |      |
| กิจ            | ,550 | . | 0,912 | . |       |   |       |      |
| การที่เกี่ยวข้องกัน | ,776 | 0 |       | 1 |       |   |       |      |
|               |      | 8 |       | 4 |       |   |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| - บริษัทอื่น      | 736  | 1 | 1     | 0 | -     |   | -     |      |
|               | ,009 | . | 60,97 | . |       |   |       |      |
|               | ,224 | 8 | 1,588 | 4 |       |   |       |      |
|               |      | 5 |       | 4 |       |   |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| เง            |      |   |       |   |       |   |       |      |
| ินรับล่วงหน้าและเ |      |   |       |   |       |   |       |      |
| จ้าหนี้อื่นบริษัทย่อย |      |   |       |   |       |   |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| และกิจ         | 33   | 0 | 53,25 | 0 | 1     | 0 | 4,10  | 0.02 |
| การที่เกี่ยวข้องกัน | ,783 | . | 2,375 | . | 94,40 | . | 5,342 |      |
|               | ,874 | 0 |       | 1 | 1,545 | 9 |       |      |
|               |      | 8 |       | 4 |       | 9 |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| เจ            | 93   | 0 | -     |   | -     |   | -     |      |
| ้าหนี้ภาษีมูลค่าเพิ่ม | ,341 | . |       |   |       |   |       |      |
|               | ,970 | 2 |       |   |       |   |       |      |
|               |      | 3 |       |   |       |   |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| ภ             | 164  | 0 | -     |   | 69,01 | 0 | -     |      |
| าษีเงินได้ค้างจ่าย | ,457 | . |       |   | 2,658 | . |       |      |
|               | ,481 | 4 |       |   |       | 3 |       |      |
|               |      | 1 |       |   |       | 5 |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| ค่าธรรมเนียมทา  | 57   | 0 | 1     | 0 | -     |   | -     |      |
| งการเงินค้างจ่าย | ,600 | . | 24,10 | . |       |   |       |      |
|               | ,000 | 1 | 5,733 | 3 |       |   |       |      |
|               |      | 5 |       | 4 |       |   |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น | 154  | 0 | 69,80 | 0 | 25,52 | 0 | 32,84 | 0.19 |
|               | ,176 | . | 8,648 | . | 2,084 | . | 8,938 |      |
|               | ,541 | 3 |       | 1 |       | 1 |       |      |
|               |      | 9 |       | 9 |       | 3 |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| ร             | 3    | 7 | 2,4   | 6 | 2     | 1 | 36,95 | 0.21 |
| วมหนี้สินหมุนเวียน | ,056 | . | 42,12 | . | 88,93 | . | 4,280 |      |
|               | ,137 | 6 | 2,766 | 6 | 6,287 | 4 |       |      |
|               | ,103 | 7 |       | 1 |       | 7 |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| เงินรับล่วง      | -    |   | -     |   | -     |   | 7     | 4.57 |
| หน้าจากบริษัทย่อย |      |   |       |   |       |   | 77,59 |      |
|               |      |   |       |   |       |   | 3,184 |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| เงินกู้ยืม        |      |   |       |   |       |   |       |      |
| ระยะยาว – สุทธิ |      |   |       |   |       |   |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| -             | 740  | 1 | 4,4   | 1 | -     |   | -     |      |
| กิจ            | ,921 | . | 25,97 | 1 |       |   |       |      |
| การที่เกี่ยวข้องกัน | ,400 | 8 | 9,676 | . |       |   |       |      |
|               |      | 6 |       | 9 |       |   |       |      |
|               |      |   |       | 8 |       |   |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| - บริษัทอื่น      | 16   | 4 | 13,8  | 3 | -     |   | -     |      |
|               | ,753 | 2 | 36,55 | 7 |       |   |       |      |
|               | ,056 | . | 7,824 | . |       |   |       |      |
|               | ,100 | 0 |       | 4 |       |   |       |      |
|               |      | 4 |       | 5 |       |   |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| หนี้สินตามสัญญ    |      |   |       |   |       |   |       |      |
| าเช่าการเงินและ |      |   |       |   |       |   |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| สัญ            | 4    | 0 | 6,55  | 0 | 3,79  | 0 | 5,36  | 0.03 |
| ญาเช่าซื้อ – สุทธิ | ,556 | . | 8,638 | . | 6,135 | . | 4,038 |      |
|               | ,335 | 0 |       | 0 |       | 0 |       |      |
|               |      | 1 |       | 2 |       | 2 |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| รวมหนี้สิน       | 20   | 5 | 20,7  | 5 | 2     | 1 | 8     | 4.81 |
|               | ,554 | 1 | 11,21 | 6 | 92,73 | . | 19,91 |      |
|               | ,670 | . | 8,904 | . | 2,422 | 4 | 1,502 |      |
|               | ,938 | 5 |       | 0 |       | 9 |       |      |
|               |      | 8 |       | 6 |       |   |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น   |      |   |       |   |       |   |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| ทุนเรือนหุ้น –    |      |   |       |   |       |   |       |      |
| หุ้นสามัญ        |      |   |       |   |       |   |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| มูลค่าหุ้นละ 10   |      |   |       |   |       |   |       |      |
| บาท           |      |   |       |   |       |   |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| ทุนจดทะเบียน    |      |   |       |   |       |   |       |      |
| 1,450,000,000 |      |   |       |   |       |   |       |      |
| หุ้น            |      |   |       |   |       |   |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| ห             |      |   |       |   |       |   |       |      |
| ุ้นที่ออกและเรียกช |      |   |       |   |       |   |       |      |
| ำระเต็มมูลค่าแล้ว |      |   |       |   |       |   |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| 1,450,000,000 | 14   | 3 | 14,5  | 3 | 14,5  | 7 | 14,5  | 8    |
| หุ้น            | ,500 | 6 | 00,00 | 9 | 00,00 | 4 | 00,00 | 5.02 |
|               | ,000 | . | 0,000 | . | 0,000 | . | 0,000 |      |
|               | ,000 | 3 |       | 2 |       | 0 |       |      |
|               |      | 9 |       | 4 |       | 3 |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น  | 1    | 3 | 1,5   | 4 | 1,5   | 7 | 1,5   | 8.98 |
|               | ,531 | . | 31,77 | . | 31,77 | . | 31,77 |      |
|               | ,778 | 8 | 8,000 | 1 | 8,000 | 8 | 8,000 |      |
|               | ,000 | 4 |       | 5 |       | 2 |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| กำไรสะสม      |      |   |       |   |       |   |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| -             | 163  | 0 | 7,23  | 0 | 1     | 0 | 7,23  | 0.04 |
| จัดสรรเพื่อส     | ,171 | . | 0,118 | . | 63,17 | . | 0,118 |      |
| ำรองตามกฎหมาย | ,531 | 4 |       | 0 | 1,531 | 8 |       |      |
|               |      | 1 |       | 2 |       | 3 |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| - ยังไม่ได้จัดสรร | 3    | 7 | 1     | 0 | 3,1   | 1 | 1     | 1.15 |
|               | ,100 | . | 96,66 | . | 00,25 | 5 | 96,66 |      |
|               | ,259 | 7 | 0,880 | 5 | 9,085 | . | 0,880 |      |
|               | ,085 | 8 |       | 3 |       | 8 |       |      |
|               |      |   |       |   |       | 3 |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| ร             | 19   | 4 | 16,2  | 4 | 19,2  | 9 | 16,2  | 9    |
| วมส่วนของผู้ถือหุ้น | ,295 | 8 | 35,66 | 3 | 95,20 | 8 | 35,66 | 5.19 |
|               | ,208 | . | 8,998 | . | 8,616 | . | 8,998 |      |
|               | ,616 | 4 |       | 9 |       | 5 |       |      |
|               |      | 2 |       | 4 |       | 1 |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+
| รวมหนี้สินแ      | 39   | 1 | 36,9  | 1 | 19,5  | 1 | 17,0  | 10   |
| ละส่วนของผู้ถือหุ้น | ,849 | 0 | 46,88 | 0 | 87,94 | 0 | 55,58 | 0.00 |
|               | ,879 | 0 | 7,902 | 0 | 1,038 | 0 | 0,500 |      |
|               | ,554 | . |       | . |       | . |       |      |
|               |      | 0 |       | 0 |       | 0 |       |      |
|               |      | 0 |       | 0 |       | 0 |       |      |
+---------------+------+---+-------+---+-------+---+-------+------+

บริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรีโฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุน

 สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2544

(เปรียบเทียบตัวเลขปี 2543)

+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
|            | บ า ท  |   |        |   |        |   |        |   |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
|            | งบการ  |   |        |   | งบการ  |   |        |   |
|            | เงินรวม |   |        |   | เงินเฉพ |   |        |   |
|            |        |   |        |   | าะบริษัท |   |        |   |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
| รายการ     |        |   | สำหรับง |   |        |   | สำหรับง |   |
|            |        |   | วดตั้งแต่ |   |        |   | วดตั้งแต่ |   |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
|            |        | ร | วันที่ 7  | ร |        | ร | วันที่ 7  | ร |
|            |        | ้อ | มีนาคม  | ้อ |        | ้อ | มีนาคม  | ้อ |
|            |        | ย | 2543   | ย |        | ย | 2543   | ย |
|            |        | ล |        | ล |        | ล |        | ล |
|            |        | ะ |        | ะ |        | ะ |        | ะ |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
|            | ส      | ข | ถึง 31  | ข | ส      | ข | ถึง 31  | ข |
|            | ำหรับปีส | อ | ธันวาคม | อ | ำหรับปีส | อ | ธันวาคม | อ |
|            | ิ้นสุดวันที่ | ง | 2543   | ง | ิ้นสุดวันที่ | ง | 2543   | ง |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
|            | 31     | ร | (ปรับป  | ร | 31     | ร | (ปรับป  | ร |
|            | ธันวาคม | า | รุงใหม่) | า | ธันวาคม | า | รุงใหม่) | า |
|            | 2544   | ย |        | ย | 2544   | ย |        | ย |
|            |        | ไ |        | ไ |        | ไ |        | ไ |
|            |        | ด้ |        | ด้ |        | ด้ |        | ด้ |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
| รายได้      |        |   |        |   |        |   |        |   |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
| ขายสุทธิ     | 17     | 9 | 2      | 9 | -      |   | -      |   |
|            | ,422,6 | 7 | ,764,4 | 8 |        |   |        |   |
|            | 96,729 | . | 24,323 | . |        |   |        |   |
|            |        | 2 |        | 8 |        |   |        |   |
|            |        | 6 |        | 1 |        |   |        |   |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
| รา         | -      |   | -      |   | 583,1  | 1 | 97,1   | 4 |
| ยได้ค่าบริการ |        |   |        |   | 94,888 | 7 | 99,148 | 1 |
|            |        |   |        |   |        | . |        | . |
|            |        |   |        |   |        | 6 |        | 1 |
|            |        |   |        |   |        | 1 |        | 8 |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
| ส่วนได้เสียใน |        |   |        |   |        |   |        |   |
| กำไรสุทธิของ |        |   |        |   |        |   |        |   |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
| บ          | -      |   | -      |   | 2      | 8 | 122,5  | 5 |
| ริษัทย่อย-สุทธิ |        |   |        |   | ,706,3 | 1 | 29,557 | 1 |
|            |        |   |        |   | 87,855 | . |        | . |
|            |        |   |        |   |        | 7 |        | 9 |
|            |        |   |        |   |        | 4 |        | 1 |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
| ดอกเบี้ยรับ   | 127,1  | 0 | 31,6   | 1 | 21,1   | 0 | 16,3   | 6 |
|            | 09,766 | . | 26,616 | . | 36,094 | . | 32,372 | . |
|            |        | 7 |        | 1 |        | 6 |        | 9 |
|            |        | 1 |        | 3 |        | 4 |        | 2 |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
| เงินชดเชยจ  |        |   |        |   |        |   |        |   |
| ากการส่งมอบ |        |   |        |   |        |   |        |   |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
| โ          | 353,7  | 1 | -      |   | -      |   | -      |   |
| รงไฟฟ้าล่าช้า | 20,000 | . |        |   |        |   |        |   |
|            |        | 9 |        |   |        |   |        |   |
|            |        | 7 |        |   |        |   |        |   |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
| รายได้อื่น    | 10,7   | 0 | 1,5    | 0 | 1      | 0 | 26     | 0 |
|            | 74,266 | . | 44,335 | . | 92,635 | . |        | . |
|            |        | 0 |        | 0 |        | 0 |        | 0 |
|            |        | 6 |        | 6 |        | 1 |        | 0 |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
| รวมรายได้   | 17     | 1 | 2      | 1 | 3      | 1 | 236,0  | 1 |
|            | ,914,3 | 0 | ,797,5 | 0 | ,310,9 | 0 | 61,103 | 0 |
|            | 00,761 | 0 | 95,274 | 0 | 11,472 | 0 |        | 0 |
|            |        | . |        | . |        | . |        | . |
|            |        | 0 |        | 0 |        | 0 |        | 0 |
|            |        | 0 |        | 0 |        | 0 |        | 0 |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
|            |        |   |        |   |        |   |        |   |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
| ต้นทุน       |        |   |        |   |        |   |        |   |
| และค่าใช้จ่าย |        |   |        |   |        |   |        |   |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
| ต้นทุนขาย    | 12     | 7 | 2      | 7 | -      |   | -      |   |
|            | ,802,8 | 1 | ,187,4 | 8 |        |   |        |   |
|            | 68,812 | . | 18,374 | . |        |   |        |   |
|            |        | 4 |        | 1 |        |   |        |   |
|            |        | 7 |        | 9 |        |   |        |   |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
| ค่าใ        | 358,7  | 2 | 214,9  | 7 | 88,2   | 2 | 77,8   | 3 |
| ช้จ่ายในการข | 32,235 | . | 87,735 | . | 74,921 | . | 36,454 | 2 |
| ายและบริหาร |        | 0 |        | 6 |        | 6 |        | . |
|            |        | 0 |        | 8 |        | 7 |        | 9 |
|            |        |   |        |   |        |   |        | 7 |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
| ดอกเบี้ยจ่าย  | 1      | 7 | 247,3  | 8 | 3      | 0 | 2      | 0 |
|            | ,386,2 | . | 86,637 | . | 77,561 | . | 51,877 | . |
|            | 76,282 | 7 |        | 8 |        | 0 |        | 1 |
|            |        | 4 |        | 4 |        | 1 |        | 1 |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
| ค่าตอบ      | 18,4   | 0 | 3,3    | 0 | 15,0   | 0 | 2,6    | 1 |
| แทนกรรมการ | 35,000 | . | 92,300 | . | 00,000 | . | 17,600 | . |
|            |        | 1 |        | 1 |        | 4 |        | 1 |
|            |        | 0 |        | 2 |        | 5 |        | 1 |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
| รวมต้นทุน    | 14     | 8 | 2      | 9 | 103,6  | 3 | 80,7   | 3 |
| และค่าใช้จ่าย | ,566,3 | 1 | ,653,1 | 4 | 52,482 | . | 05,931 | 4 |
|            | 12,329 | . | 85,046 | . |        | 1 |        | . |
|            |        | 3 |        | 8 |        | 3 |        | 1 |
|            |        | 1 |        | 4 |        |   |        | 9 |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
|            |        |   |        |   |        |   |        |   |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
| กำไรก      | 3      | 1 | 144,4  | 5 | 3      | 9 | 155,3  | 6 |
| ่อนภาษีเงินได้ | ,347,9 | 8 | 10,228 | . | ,207,2 | 6 | 55,172 | 5 |
|            | 88,432 | . |        | 1 | 58,990 | . |        | . |
|            |        | 6 |        | 6 |        | 8 |        | 8 |
|            |        | 9 |        |   |        | 7 |        | 1 |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
|            |        |   |        |   |        |   |        |   |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
| ภาษีเงินได้   | (      | ( | 59,4   | 2 | (      | ( | 48,5   | 2 |
|            | 288,44 | 1 | 80,770 | . | 147,71 | 4 | 35,826 | 0 |
|            | 8,814) | . |        | 1 | 9,372) | . |        | . |
|            |        | 6 |        | 3 |        | 4 |        | 5 |
|            |        | 1 |        |   |        | 6 |        | 6 |
|            |        | ) |        |   |        | ) |        |   |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
|            |        |   |        |   |        |   |        |   |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
| กำไรสุทธิ    | 3      | 1 | 203,8  | 7 | 3      | 9 | 203,8  | 8 |
|            | ,059,5 | 7 | 90,998 | . | ,059,5 | 2 | 90,998 | 6 |
|            | 39,618 | . |        | 2 | 39,618 | . |        | . |
|            |        | 0 |        | 9 |        | 4 |        | 3 |
|            |        | 8 |        |   |        | 1 |        | 7 |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
|            |        |   |        |   |        |   |        |   |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+
| กำไรต่อ     | 2.11   |   | 0.38   |   | 2.11   |   | 0.38   |   |
| หุ้นขั้นพื้นฐาน  |        |   |        |   |        |   |        |   |
+------------+--------+---+--------+---+--------+---+--------+---+

บริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรีโฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด

 สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2544

(เปรียบเทียบตัวเลขปี 2543)

+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
|                        | บ า ท     |          |          |         |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
|                        | งบ        |          | ง        |         |
|                        | การเงินรวม |          | บการเงินเ |         |
|                        |           |          | ฉพาะบริษัท |         |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
|                        |           | สำหร     |          | สำหรับ   |
|                        |           | ับงวดตั้งแต่ |          | งวดตั้งแต่ |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| รายการ                 |           | วันที่ 7    |          | วันที่ 7   |
|                        |           | มีนาคม    |          | มีนาคม   |
|                        |           | 2543     |          | 2543    |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
|                        | สำหร      | ถึง 31    | สำหรับ    | ถึง 31   |
|                        | ับปีสิ้นสุดวันที่ | ธันวาคม   | ปีสิ้นสุดวันที่ | ธันวาคม  |
|                        |           | 2543     |          | 2543    |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
|                        | 31 ธันวาคม | (ปร      | 31       | (ปรับ    |
|                        | 2544      | ับปรุงใหม่) | ธันวาคม   | ปรุงใหม่) |
|                        |           |          | 2544     |         |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| กระแส                  |           |          |          |         |
| เงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน |           |          |          |         |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| กำไรสุทธิ                | 3,05      | 203      | 3,059    | 203,    |
|                        | 9,539,618 | ,890,998 | ,539,618 | 890,998 |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| รายการป                |           |          |          |         |
| รับกระทบกำไรสุทธิเป็นเงินสด |           |          |          |         |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| สุทธิได้รับจาก (ใช้ไปใน)    |           |          |          |         |
| กิจกรรมดำเนินงาน         |           |          |          |         |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| ส่วนได้เสียในกำไร         | -         | -        | (        | (       |
| สุทธิของเงินลงทุนในบริษัทย่อย |           |          | 2,706,   | 122,5   |
|                        |           |          | 387,855) | 29,557) |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| ค่าเ                    | 1,23      | 208      | 12       | 1,      |
| สื่อมราคาและค่าใช้จ่ายตัดบัญชี | 5,878,215 | ,214,494 | ,765,759 | 243,690 |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| รายได้ค่าบริการตัดบัญชี      | -         | -        | (        | (       |
|                        |           |          | 583,     | 97,1    |
|                        |           |          | 194,888) | 99,148) |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี     | 5         | (        | 48       | (       |
|                        | 9,480,770 | 59,      | ,535,826 | 48,5    |
|                        |           | 480,770) |          | 35,826) |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง     |           |          |          |         |
| (เพิ่มขึ้น) :              |           |          |          |         |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| ลูก                     | 13        | (        | -        | -       |
| หนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน | 0,583,429 | 2,947,   |          |         |
|                        |           | 588,082) |          |         |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| ลูกหนี้อื่นกิจการที่เกี่ยวข้องกัน  | (         | (        | -        | -       |
|                        | 148       | 436,     |          |         |
|                        | ,960,122) | 649,992) |          |         |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| วัสดุคงเหลือ              | (         | (        | -        | -       |
|                        | 45        | 748,     |          |         |
|                        | ,227,018) | 634,560) |          |         |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| ลูกหนี้ภาษีมูลค่าเพิ่ม         | 1,872,734 | (        | (        | (       |
|                        |           | 9,       | 6,       | 1,2     |
|                        |           | 711,215) | 584,183) | 54,298) |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น        | (         | (        | (        | (       |
|                        | 19        | 76,      | 1,       | 32,9    |
|                        | ,345,052) | 958,906) | 636,197) | 27,866) |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| ค่าธ                    | -         | (        | -        | -       |
| รรมเนียมจัดหาเงินกู้รอตัดบัญชี |           | 752,     |          |         |
|                        |           | 400,000) |          |         |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| สินทรัพย์อื่น               | (         | (        | (        | (       |
|                        | 1         | 673,913) | 1,       | 6       |
|                        | ,758,271) |          | 641,544) | 32,704) |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น      |           |          |          |         |
| (ลดลง) :               |           |          |          |         |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| เจ้าหนี้การค้า             | (         | 1,982    | -        | -       |
|                        | 198       | ,493,510 |          |         |
|                        | ,276,273) |          |          |         |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| เจ้าหนี้อื่นกิจการที่เกี่ยวข้องกัน | (         | 53       | (        | 878,    |
|                        | 19        | ,252,376 | 4,       | 897,675 |
|                        | ,468,502) |          | 102,093) |         |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| เจ้าหนี้ภาษีมูลค่าเพิ่ม        | 9         | -        | -        | -       |
|                        | 3,341,970 |          |          |         |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| ภาษีเงินได้ค้างจ่าย         | 16        | -        | 69       | -       |
|                        | 4,457,481 |          | ,012,658 |         |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| ค่าธ                    | (         | 124      | -        | -       |
| รรมเนียมทางการเงินค้างจ่าย | 66        | ,105,733 |          |         |
|                        | ,505,733) |          |          |         |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น          | 9         | 54       | 6        | 17,     |
|                        | 7,989,894 | ,259,968 | ,295,146 | 734,659 |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| เงินสดสุทธิได้รับจาก        |           |          |          |         |
| (ใช้ไปใน)               |           |          |          |         |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+
| กิจกรรมดำเนินงาน         | 4,34      | (        | (        | 798,    |
|                        | 3,603,140 | 2,405,   | 107,     | 687,623 |
|                        |           | 880,359) | 397,753) |         |
+------------------------+-----------+----------+----------+---------+

บริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรีโฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

 สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2544

(เปรียบเทียบตัวเลขปี 2543)

  --------------------------------- ---------------- ------------------ --------------- ------------------- ------------------
                                    บ า ท                                                                   

                                    งบการเงินรวม                                         งบการเงินเฉพาะบริษัท   

                                                     สำหรับงวดตั้งแต่                                           สำหรับงวดตั้งแต่

  รายการ                                             วันที่ 7 มีนาคม 2543                                       วันที่ 7 มีนาคม 2543

                                    สำหรับปีสิ้นสุดวันที่    ถึง 31 ธันวาคม 2543  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่                       ถึง 31 ธันวาคม 2543

                                    31 ธันวาคม 2544   (ปรับปรุงใหม่)        31 ธันวาคม 2544                      (ปรับปรุงใหม่)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                                                   

  เงินลงทุนระยะสั้นในเงินฝากประจำ        819,900,000      ( 1,160,000,000)   339,900,000                         ( 680,000,000)
  (เพิ่มขึ้น) ลดลง                                                                                              

  เงินลงทุนระยะสั้นในตั๋วสัญญาใช้เงินเพิ่มขึ้น   ( 3,379,250,000) ( 1,001,600,000)   ( 50,000,000)                       -

  เงินลงทุนระยะสั้นในตั๋วแลกเงินเพิ่มขึ้น      ( 1,648,204,630) ( 49,918,087)      ( 148,204,630)                      ( 49,918,087)

  เงินลงทุนในหุ้นทุนของบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น      -                -                  ( 10,000,000)                       (16,000,000,000)

  เงินลงทุนระยะยาวในตั๋วแลกเงินเพิ่มขึ้น     ( 53,486,075)    -                  ( 9,539,954)                        -

  เงินลงทุนระยะยาวในหุ้นกู้ที่จะถือ                                                                                  

  จนครบกำหนดเพิ่มขึ้น                   ( 79,243,507)    -                  -                                   -

  ซื้อสินทรัพย์ถาวร                      ( 92,458,813)    (29,335,571,676)   ( 72,078,817)                       ( 19,427,947)

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน          ( 4,432,743,025) (31,547,089,763)   50,076,599                          (16,749,346,034)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                                                

  เงินกู้ยืมระยะยาวเพิ่มขึ้น (ลดลง)         ( 212,462,500)   18,475,000,000     -                                   -

  ทุนจดทะเบียนที่เรียกชำระแล้ว            -                14,500,000,000     -                                   14,500,000,000

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                      ( 13,622,000)    1,545,400,000      ( 13,622,000)                       1,545,400,000

  หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน                                                                                      

  และสัญญาเช่าซื้อเพิ่มขึ้น (ลดลง)          ( 2,002,303)     4,507,717          ( 1,567,903)                        2,878,717

  เงินสดสุทธิได้รับจากกิจกรรมจัดหาเงิน      ( 228,086,803)   34,524,907,717     ( 15,189,903)                       16,048,278,717

  เงินสดและเงินฝากธนาคารลดลง - สุทธิ    ( 317,226,688)   571,937,595        ( 72,511,057)                       97,620,306

  เงินสดและเงินฝากธนาคาร ณ วันต้นปี/งวด  571,937,595      -                  97,620,306                          -

  เงินสดและเงินฝากธนาคาร ณ วันสิ้นปี/งวด  254,710,907      571,937,595        25,109,249                          97,620,306

                                                                                                            

  ข้อมูลเพิ่มเติมงบกระแสเงินสด                                                                                    

  เงินสดจ่ายระหว่างปี/งวด                                                                                       

  - ดอกเบี้ยจ่าย                       1,386,276,281    247,386,637        377,561                             251,877

  - ภาษีเงินได้                        64,510,565       -                  30,170,889                          -
  --------------------------------- ---------------- ------------------ --------------- ------------------- ------------------

12.2 อัตราส่วนทางการเงินของงบการเงินรวม

+-----+----------------------------------------+-----------+----------+
| อ   |                                        | ปี 2544    | ปี 2543   |
| ัตรา |                                        |           |          |
| ส่วน |                                        |           |          |
+-----+----------------------------------------+-----------+----------+
| อัตร |                                        |           |          |
| าส่ว |                                        |           |          |
| นสภ |                                        |           |          |
| าพค |                                        |           |          |
| ล่อง |                                        |           |          |
+-----+----------------------------------------+-----------+----------+
|     | อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                  | 3.46      | 2.70     |
+-----+----------------------------------------+-----------+----------+
|     | อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว(เท่า)             | 3.11      | 2.35     |
+-----+----------------------------------------+-----------+----------+
|     | อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)        | 1.58      | n.a.     |
+-----+----------------------------------------+-----------+----------+
|     | อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)          | 6.04      | n.a.     |
+-----+----------------------------------------+-----------+----------+
|     | ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)                 | 59.56     | n.a.     |
+-----+----------------------------------------+-----------+----------+
|     | อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้(เท่า)               | 6.80      | n.a.     |
+-----+----------------------------------------+-----------+----------+
|     | ระยะเวลาชำระหนี้(วัน)                     | 52.96     | n.a.     |
+-----+----------------------------------------+-----------+----------+
| อัต  |                                        |           |          |
| ราส |                                        |           |          |
| ่วนแ |                                        |           |          |
| สดง |                                        |           |          |
| ควา |                                        |           |          |
| มสา |                                        |           |          |
| มาร |                                        |           |          |
| ถใน |                                        |           |          |
| การ |                                        |           |          |
| หาก |                                        |           |          |
| ำไร |                                        |           |          |
+-----+----------------------------------------+-----------+----------+
|     | อัตรากำไรขั้นต้น(%)                        | 26.52     | 20.87    |
+-----+----------------------------------------+-----------+----------+
|     | อัตรากำไรสุทธิ (%)                        | 17.08     | 7.29     |
+-----+----------------------------------------+-----------+----------+
|     | อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                  | 17.22     | 1.26     |
+-----+----------------------------------------+-----------+----------+
| อัตร |                                        |           |          |
| าส่ว |                                        |           |          |
| นแส |                                        |           |          |
| ดงป |                                        |           |          |
| ระส |                                        |           |          |
| ิทธิภ |                                        |           |          |
| าพใ |                                        |           |          |
| นกา |                                        |           |          |
| รดำ |                                        |           |          |
| เนิน |                                        |           |          |
| งาน |                                        |           |          |
+-----+----------------------------------------+-----------+----------+
|     | อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)              | 7.97      | 0.55     |
+-----+----------------------------------------+-----------+----------+
|     | อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)          | 14.83     | 1.38     |
+-----+----------------------------------------+-----------+----------+
|     | อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)              | 0.47      | 0.08     |
+-----+----------------------------------------+-----------+----------+
| อัต  |                                        |           |          |
| ราส |                                        |           |          |
| ่วนว |                                        |           |          |
| ิเคร |                                        |           |          |
| าะห |                                        |           |          |
| ์นโย |                                        |           |          |
| บาย |                                        |           |          |
| ทาง |                                        |           |          |
| การ |                                        |           |          |
| เงิน |                                        |           |          |
+-----+----------------------------------------+-----------+----------+
|     | อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)         | 1.07      | 1.28     |
+-----+----------------------------------------+-----------+----------+
|     | อัตราส่วนแสดงความสามารถในการชำระคืน       |           |          |
+-----+----------------------------------------+-----------+----------+
|     | เงินต้นและดอกเบี้ย (เท่า)                   | 3.55      | 2.67     |
+-----+----------------------------------------+-----------+----------+
| ข้อม |                                        |           |          |
| ูลต่อ |                                        |           |          |
| หุ้น  |                                        |           |          |
+-----+----------------------------------------+-----------+----------+
|     | มูลค่าหุ้นตามบัญชี (บาท)                     | 13.31     | 11.20    |
+-----+----------------------------------------+-----------+----------+
|     | กำไรสุทธิต่อหุ้น (บาท)                      | 2.11      | 0.38     |
+-----+----------------------------------------+-----------+----------+

12.3 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

1) ผลการปฏิบัติตามแผนการดำเนินธุรกิจ

ปี 2544 นับเป็นปีที่สองของการดำเนินงานกิจการของบริษัทฯ นับตั้งแต่ได้ก่อตั้งบริษัทฯ เมื่อวันที่ 7
มีนาคม 2543 ผลการดำเนินงานของบริษัทฯ นับว่าอยู่ในระดับที่น่าพอใจโดยรายได้หลักของบริษัทฯ
มาจากบริษัทย่อย คือ บริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรี จำกัด
ซึ่งได้จำหน่ายกระแสไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้าพลังความร้อนเครื่องที่ 1 และ 2 ให้กับ กฟผ.
ตามสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะยาว 25 ปี

ในการดำเนินงานระหว่างปี
บริษัทฯสามารถบริหารสภาพคล่องให้อยู่ในระดับที่ดีต่อการดำเนินงานธุรกิจ นอกจากนี้บริษัทฯ
ยังได้พยายามแสวงหาโอกาสการลงทุนใหม่ที่สามารถให้ผลตอบแทนที่ดีและสร้างมูลค่าเพิ่มแก่บริษัทฯและผู้ถือหุ้นอย่างต่อเนื่อง
โดยเมื่อวันที่ 4 กันยายน 2544 บริษัทฯ ได้จัดตั้งบริษัทย่อยแห่งใหม่ชื่อ “บริษัท ราชบุรีพลังงาน
จำกัด” ถือหุ้นร้อยละ 100 เพื่อเข้าร่วมลงทุนในธุรกิจผลิตไฟฟ้า
โดยเน้นโครงการโรงไฟฟ้าขนาดเล็กที่ใช้พลังงานหมุนเวียนเป็นหลัก
เพื่อส่งเสริมการอนุรักษ์พลังงานตามนโยบายของคณะกรรมการนโยบายพลังงานแห่งชาติ

สำหรับแผนการรับโอนโรงไฟฟ้าพลังความร้อนร่วม จำนวน 3 ชุด กำลังการผลิตชุดละ 725
เมกะวัตต์ รวมกำลังการผลิต 2,175 เมกะวัตต์
ซึ่งได้เปิดเผยไว้ในหนังสือชี้ชวนเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนของบริษัทฯ เมื่อเดือนตุลาคม 2543
และในแบบแสดงรายการข้อมูลประจำปี 2543 โดยมีกำหนดการโอนโรงไฟฟ้าพลังความร้อนร่วม
ชุดที่ 1 และ 2 ในวันที่ 31 สิงหาคม 2544 และชุดที่ 3 ในวันที่ 30 เมษายน 2545 ต่อมา
กฟผ.ได้แจ้งเลื่อนโอนโรงไฟฟ้าพลังความร้อนร่วมชุดที่ 1 และ 2
จากกำหนดเดิมออกไปเป็นภายในเดือนเมษายน 2545
เนื่องจากมีเหตุขัดข้องกับอุปกรณ์บางระบบที่จัดส่งโดยบริษัทคู่สัญญาของ กฟผ. ทำให้
กฟผ.ไม่สามารถทดสอบการเดินเครื่องของโรงไฟฟ้าพลังความร้อนร่วมทั้งสองชุดต่อไปทั้งระบบจนแล้วเสร็จ
และเลื่อนกำหนดการโอนโรงไฟฟ้าพลังความร้อนร่วมชุดที่ 3
จากกำหนดการเดิมออกไปเป็นภายในเดือนพฤศจิกายน 2545
เนื่องจากการก่อสร้างและการทดสอบการเดินเครื่องของโรงไฟฟ้ายังไม่แล้วเสร็จ

2) ผลการดำเนินงาน

2.1 ภาพรวมของผลการดำเนินงาน

ผลการดำเนินงานในปี 2544 มีกำไรสุทธิ 3,059.540 ล้านบาท คิดเป็นกำไรสุทธิต่อหุ้น เท่ากับ
2.11 บาท เพิ่มขึ้นจากปี 2543 ที่มีกำไรสุทธิ 203.891 ล้านบาท เป็นจำนวน 2,855.649
ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 14 เท่า โดยมีรายได้รวมทั้งสิ้น 17,914.301 ล้านบาท เพิ่มจากปี 2543
จำนวน 15,116.706 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 5.4 เท่า ต้นทุนและค่าใช้จ่ายในปี 2544
จำนวนทั้งสิ้น 14,566.312 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 11,913.127 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 4.5
เท่า เนื่องจาก ผลการดำเนินงานตามรอบระยะเวลาบัญชีของบริษัทฯ ในปี 2543 เริ่มตั้งแต่ 7
มีนาคม 2543 - 31 ธันวาคม 2543 และบริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรี จำกัด
ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่เป็นแกนหลักในการดำเนินธุรกิจผลิตไฟฟ้า
เริ่มมีรายได้ค่าขายไฟฟ้าตั้งแต่ได้รับโอนโรงไฟฟ้าพลังความร้อน เครื่องที่ 1 และเครื่องที่ 2 จาก
กฟผ.ในวันที่ 31 ตุลาคม 2543 คิดเป็นระยะเวลาเดินเครื่องโรงไฟฟ้า ในปี 2543 เพียง 2
เดือน แต่ในปี 2544 มีรอบระยะเวลาทางบัญชีเต็มปีและโรงไฟฟ้าพลังความร้อนทั้ง 2 เครื่อง
ได้ดำเนินการผลิตเต็มปี

2.1.1 การวิเคราะห์รายได้

ผลการดำเนินงานในปี 2544 ของบริษัทฯ และบริษัทย่อย มีรายได้รวมทั้งสิ้น 17,914.301
ล้านบาท เพิ่มจากปี 2543 จำนวน 15,116.706 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 5.4 เท่า
โดยมีสาเหตุหลักดังนี้

(1) รายได้ค่าขายไฟฟ้าสุทธิ จำนวน 17,422.697 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2543 จำนวน
14,658.273 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 5.3 เท่า เนื่องจากในปี 2543 บริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรี
จำกัด ได้รับโอนโรงไฟฟ้าพลังความร้อน เครื่องที่ 1 และเครื่องที่ 2 จาก กฟผ. เมื่อวันที่ 31
ตุลาคม 2543 ปริมาณพลังงานไฟฟ้าที่จำหน่ายได้ในปี 2543 เป็นจำนวน 1,164.080
ล้านกิโลวัตต์-ชั่วโมง ซึ่งเป็นการเดินเครื่องเพียง 2 เดือน แต่ในปี 2544
โรงไฟฟ้าพลังความร้อนทั้ง 2 เครื่องได้ดำเนินการผลิตเต็มปี ปริมาณพลังงานไฟฟ้าที่จำหน่ายในปี
2544 เป็นจำนวน 7,337.304 ล้านกิโลวัตต์-ชั่วโมง ซึ่งมากกว่าปี 2543 เป็นจำนวน
6,173.224 ล้านกิโลวัตต์- ชั่วโมง

(2) ดอกเบี้ยรับ จำนวน 127.110 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนจำนวน 95.483 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้น 3 เท่า เนื่องจากในปี 2544 บริษัทฯ
และบริษัทย่อยมีเงินนำไปลงทุนในตราสารทางการเงินและเงินฝากธนาคารเพิ่มขึ้นจากปี 2543

(3) เงินชดเชยจากการส่งมอบโรงไฟฟ้าล่าช้า จำนวน 353.720 ล้านบาท
เป็นรายได้ค่าปรับที่ได้รับจาก กฟผ. เนื่องจากการโอนโรงไฟฟ้าพลังความร้อนร่วม ชุดที่ 1
และชุดที่ 2 ล่าช้าจากกำหนดเดิมที่จะโอนในวันที่ 31 สิงหาคม 2544
โดยได้รับค่าปรับตั้งแต่เดือนกันยายน 2544 ถึงธันวาคม 2544 เป็นเวลา 4 เดือน
อัตราค่าปรับเดือนละ 88.430 ล้านบาท

2.1.2 การวิเคราะห์ต้นทุนและค่าใช้จ่าย

ต้นทุนและค่าใช้จ่ายในปี 2544 จำนวนรวมทั้งสิ้น 14,566.312 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน
11,913.127 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 4.5 เท่า เนื่องจากสาเหตุดังต่อไปนี้

(1) ต้นทุนขายในปี 2544 จำนวน 12,802.869 ล้านบาท เพิ่มสูงขึ้นจากปี 2543 เป็นจำนวน
10,615.451 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 4.9 เท่า
สาเหตุหลักเนื่องจากระยะเวลาในการดำเนินการผลิตในปี 2543 มีการเดินเครื่องผลิตตั้งแต่วันที่
31 ตุลาคม 2543 – 31 ธันวาคม 2543 แต่ในปี 2544 มีการเดินเครื่องผลิตเต็มปี

(2) ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารปี 2544 จำนวน 358.732 ล้านบาท สูงกว่าปี 2543
เป็นจำนวน 143.744 ล้านบาท สาเหตุหลักเนื่องจากระยะเวลาในการดำเนินงานที่ไม่เท่ากัน

(3) ดอกเบี้ยจ่าย ปี 2544 จำนวน 1,386.276 ล้านบาท สูงกว่าปี 2543 จำนวน 1,138.889
ล้านบาท คิดเป็นเพิ่มขึ้น 4.6 เท่า เนื่องจาก ในปี 2543 เริ่มการกู้เงินเมื่อ 31 ตุลาคม 2543
มีการจ่ายดอกเบี้ยในปี 2543 เพียง 2 งวด แต่ในปี 2544 บริษัทจ่ายดอกเบี้ยครบทั้ง 12 งวด
และมีการจ่ายคืนเงินต้นเงินกู้ 2 ครั้ง ในเดือน กันยายน 2544 และธันวาคม 2544
เป็นจำนวนเงินทั้งสิ้น 212.463 ล้านบาท

2.1.3 อัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น

คณะกรรมการบริษัทฯ ในคราวประชุมครั้งที่ 2/2545 วันที่ 18 กุมภาพันธ์ 2545
ได้มีมติเห็นชอบให้นำเสนอต่อที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2544 ในวันที่ 22 เมษายน 2545
ให้พิจารณาจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นในอัตราหุ้นละ 1 บาท รวมเป็นเงินปันผลจ่ายทั้งสิ้น 1,450
ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 47.39 ของกำไรสุทธิ

1.  ผลการดำเนินงานเปรียบเทียบกับประมาณการทางการเงิน

ผลการดำเนินงานของบริษัทฯ และบริษัทย่อยในปี 2544 มีกำไรสุทธิ จำนวน 3,059.540
ล้านบาท เปรียบเทียบกับประมาณการทางการเงิน (Financial Projections) ประจำปี 2544
ในหนังสือชี้ชวนเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนเมื่อเดือนตุลาคม 2543 ซึ่งประมาณการว่าจะมีกำไรสุทธิ
3,500.985 ล้านบาท ปรากฏว่าผลการดำเนินงานจริงมีกำไรสุทธิต่ำกว่าประมาณการเป็นจำนวน
441.445 ล้านบาท หรือคิดเป็น
ร้อยละ 12.60 สาเหตุหลักเนื่องจาก บริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรี จำกัด
ยังไม่ได้รับโอนโรงไฟฟ้าพลังความร้อนร่วม ชุดที่ 1 และ 2 จาก กฟผ.
ซึ่งกำหนดเดิมจะโอนในวันที่ 31 สิงหาคม 2544 ต่อมา
กฟผ.ได้แจ้งเลื่อนการโอนออกไปเป็นภายในเดือนเมษายน 2545

3. รายงานวิเคราะห์ฐานะการเงิน

3.1 การวิเคราะห์สินทรัพย์

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวม จำนวน 39,849.880
ล้านบาท เทียบกับปีก่อนเพิ่มขึ้นจำนวน 2,902.992 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 7.86 เนื่องจาก

(1) เงินสดและเงินฝากธนาคาร จำนวน 254.711 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนจำนวน 317.227
ล้านบาท หรือร้อยละ55.47 เพราะมีการนำไปลงทุนในเงินลงทุนระยะสั้นและเงินลงทุนระยะยาว

(2) เงินลงทุนระยะสั้นในเงินฝากธนาคาร ในตั๋วสัญญาใช้เงินและตั๋วแลกเงิน จำนวน 6,419.073
ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 4,207.555 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 190.26

(3) เงินลงทุนระยะยาว จำนวน 132.730 ล้านบาท
เป็นเงินลงทุนในตั๋วแลกเงินและในหุ้นกู้ซึ่งเป็นการลงทุนในปี 2544
โดยส่วนหนึ่งเป็นเงินลงทุนระยะยาวที่ใช้เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกัน จำนวน 123.190 ล้านบาท

(4) ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์-สุทธิ จำนวน 28,050.615 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนจำนวน
1,089.677 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 3.74

(5) ลูกหนี้และสินทรัพย์อื่นๆ จำนวน 4,992.751 ล้านบาท โดยรวมลดลงจากปีก่อน 20.849
ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 0.42 ซึ่งบริษัทฯ มีเกณฑ์ในการประมาณตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญดังนี้

-   ในอัตราร้อยละ 100 ของลูกหนี้รายตัว ซึ่งคาดว่าจะเรียกชำระไม่ได้ทั้งหมด

-   ในอัตราร้อยละที่ต่างกันออกไปโดยประเมินจากคุณภาพของลูกหนี้สงสัยจะสูญ
    ทั้งนี้ต้องคาดคะเนจากประสบการณ์ในการเก็บหนี้และพิจารณาฐานะปัจจุบันของลูกหนี้ประกอบกัน

จากประสบการณ์ในการเรียกเก็บหนี้ และการวิเคราะห์ฐานะปัจจุบันของลูกหนี้ บริษัทฯและบริษัทย่อย
คาดว่าจะเก็บหนี้ได้ทั้งหมด ดังนั้นจึงไม่ได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

3.2 การวิเคราะห์หนี้สิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 บริษัทฯและบริษัทย่อย มีหนี้สินรวมทั้งสิ้น 20,554.671 ล้านบาท
ลดลงจากปี 2543 จำนวน 156.548 ล้านบาท หรือร้อยละ 0.76 โดยจำแนกเป็น

(1) หนี้สินหมุนเวียน จำนวน 3,056.137 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 614.014 ล้านบาท
    หรือร้อยละ 25.14 เนื่องจาก หนี้สินที่ครบกำหนดชำระในหนึ่งปีเพิ่มขึ้นจากปีก่อน จำนวน
    556.098 ล้านบาท

(2) หนี้สินระยะยาว จำนวน 17,498.534 ล้านบาท ประกอบด้วย เงินกู้ระยะยาว
    และหนี้สินตามสัญญาเช่าการเงินและสัญญาเช่าซื้อ ลดลงจากปี 2543 จำนวน 770.562
    ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 4.22 สาเหตุหลักเนื่องจากในปี 2544
    ได้มีการชำระคืนเงินต้นเงินกู้จำนวน 212.463 ล้านบาท
    และมีหนี้สินที่ครบกำหนดชำระในหนึ่งปีซึ่งได้ถือเป็นหนี้สินหมุนเวียน จำนวน 556.098 ล้านบาท

สำหรับเงินกู้ยืมระยะยาว 17,493.978 ล้านบาท รายละเอียดตามหมายเหตุประกอบงบการเงิน
ข้อ 13 ซึ่งหลักทรัพย์ที่ใช้ค้ำประกันเงินกู้ยืมระยะยาวดังกล่าวได้แก่

-   ที่ดิน โรงไฟฟ้า อาคารและสิ่งปลูกสร้างทั้งหมดของบริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรี จำกัด
    ซึ่งมีมูลค่าตามบัญชีสุทธิ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 เป็นจำนวน 27,937.415 ล้านบาท

-   เงินฝากในธนาคารจำนวนเงินรวม 226.126 ล้านบาท

-   เงินลงทุนระยะสั้นในตั๋วสัญญาใช้เงินจำนวนเงินรวม 4,321.600 ล้านบาท

-   เงินลงทุนระยะสั้นในตั๋วแลกเงินจำนวนเงินรวม 1,500.000 ล้านบาท

-   เงินลงทุนระยะยาวในตั๋วแลกเงินจำนวนเงินรวม 43.946 ล้านบาท

-   เงินลงทุนระยะยาวในหุ้นกู้จำนวนเงินรวม 79.244 ล้านบาท

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ เท่ากับ 1.07 เท่า ต่ำกว่าปี 2543 ซึ่งเท่ากับ 1.27
เท่า เนื่องจากในปี 2544 หนี้สินระยะยาวลดลง และส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นจากปี 2543
ในขณะที่อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นของกิจการไฟฟ้าอื่นๆ เช่น บริษัท ผลิตไฟฟ้า
จำกัด(มหาชน) อยู่ที่ 1.82 เท่า และ บริษัท เดอะโคเจนเนอร์เรชั่น จำกัด(มหาชน) อยู่ที่ 1.84
เท่าในปี 2544 นอกจากนี้อัตราส่วนความสามารถในการชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ยในปี 2544
เท่ากับ 3.55 เท่าสูงกว่าปี 2543 ซึ่งเท่ากับ 2.67 เท่า

อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ
ได้ดำเนินการศึกษาความเป็นไปได้และแนวทางในการลดต้นทุนทางการเงินของบริษัทฯและบริษัทย่อยอย่างต่อเนื่อง
เพื่อเสริมสร้างฐานะทางการเงินของบริษัทฯให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น อันจะเป็นการเพิ่มมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น
ผู้ลงทุน สังคมและพนักงาน ซึ่งเมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม 2544 ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น บริษัท
ผลิตไฟฟ้าราชบุรี จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อย ได้เห็นชอบแผนการออกหุ้นกู้ มูลค่า 44,000 ล้านบาท
เพื่อชำระคืนเงินกู้เดิม ซึ่งจะทำให้สามารถลดภาระดอกเบี้ยจ่าย
โดยขณะนี้อยู่ระหว่างการศึกษารายละเอียดโดยมี บริษัท หลักทรัพย์ไทยพาณิชย์ จำกัด
เป็นที่ปรึกษาทางการเงิน

3.3 การวิเคราะห์ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีส่วนของผู้ถือหุ้น จำนวน 19,295.209
ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน จำนวน 3,059.540 ล้านบาท หรือร้อยละ 18.84
เนื่องจากกำไรจากการดำเนินงานของบริษัทฯ และบริษัทย่อยในปี 2544

บริษัทฯ มีทุนจดทะเบียนและทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว จำนวน 14,500.000 ล้านบาท
มีส่วนเกินมูลค่าหุ้น จำนวน 1,531.778 ล้านบาท สำรองตามกฎหมาย จำนวน 163.172 ล้านบาท
กำไรสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรร จำนวน 3,100.259 ล้านบาท

4. รายงานวิเคราะห์กระแสเงินสด 

งบกระแสเงินสดแสดงกระแสเงินสดที่เปลี่ยนแปลงจากกิจกรรมดำเนินงาน
กิจกรรมลงทุนและกิจกรรมจัดหาเงิน ณ วันสิ้นงวดบัญชี
และแสดงเงินสดและรายการเทียบเท่าคงเหลือปลายปี ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 เป็นจำนวน
254.711 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนจำนวน 317.227 ล้านบาท ซึ่งมีรายละเอียดดังนี้

(1) กระแสเงินสดสุทธิที่ได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน จำนวน 4,343.603 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 6,749.483 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 280.54 เนื่องจากปี 2544 บริษัทฯ
ดำเนินการผลิตเต็มปีแต่ในปี 2543 ดำเนินการผลิตเพียง 2 เดือน เป็นผลให้ปี 2544
มีกระแสเงินสดที่ได้มาจากกิจกรรมดำเนินงานมากกว่าปี 2543

(2) กระแสเงินสดสุทธิที่ใช้ไปในกิจกรรมลงทุน จำนวน 4,432.743 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน
27,114.347 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 85.95 เนื่องจากในปี 2543
มีการซื้อโรงไฟฟ้าพลังความร้อน จึงมีกระแสเงินสดออกมากกว่าปี 2544

(3) กระแสเงินสดสุทธิที่ใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน จำนวน 228.087 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน
34,752.995 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 100.66 เนื่องจากในปี 2544
มีการจ่ายชำระหนี้เงินกู้ยืมระยะยาว 2 งวด รวมเป็นเงิน 212.463 ล้านบาท
แต่ในปีก่อนมีกระแสเงินสดเข้ามาจากการกู้เงินระยะยาวและการออกจำหน่ายหุ้นให้แก่ประชาชนทั่วไป

โดยสรุปแล้วถึงแม้ปีใน 2544 จะมีกระแสเงินสดใช้ไปสุทธิ จำนวน 317.227 ล้านบาท
แต่มีเงินสดคงเหลือต้นงวดยกมาจำนวน 571.938 ล้านบาท จึงทำให้ ณ สิ้นปี 2544 บริษัทฯ
และบริษัทย่อยมีกระแสเงินสดสุทธิรวม 254.711 ล้านบาท

5. ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานในอนาคต

การดำเนินธุรกิจของบริษัทฯ ในเบื้องต้นเป็นการลงทุนในบริษัทย่อย คือ บริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรี
จำกัด ทั้งหมด ปัจจุบัน บริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรี จำกัด เป็นเจ้าของโรงไฟฟ้าพลังความร้อน
เครื่องที่ 1 และเครื่องที่ 2 ความเสี่ยงของบริษัทฯจะเกิดจากการดำเนินธุรกิจของบริษัทย่อย
แต่เนื่องจากว่าบริษัทย่อยมีสัญญาซื้อขายไฟฟ้า 25 ปี กับกฟผ. โดยสัญญาดังกล่าว
ค่าความพร้อมจ่ายพลังไฟฟ้าและค่าพลังงานไฟฟ้า
ที่บริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรี จำกัด ได้รับจะครอบคลุมปัจจัยความเสี่ยงไว้ทุกด้านแล้ว ดังนั้น
โดยรวมแล้วบริษัทฯ จะมีความเสี่ยงต่ำ แต่อย่างไรก็ตาม
บริษัทฯยังมีความเสี่ยงในการดำเนินธุรกิจของบริษัทย่อยซึ่งมีผลกระทบต่อผลการดำเนินงานในอนาคตของบริษัทฯ
ในเรื่องที่ กฟผ.อาจไม่สามารถโอนโรงไฟฟ้าพลังความร้อนร่วมทั้ง 3 ชุด
ได้ทันตามกำหนดที่ได้แจ้งไว้ล่าสุด กล่าวคือ โรงไฟฟ้าพลังความร้อนร่วมชุดที่ 1 และ 2
จะโอนภายในเดือนเมษายน 2543 และชุดที่ 3 จะโอนภายในเดือนพฤศจิกายน 2545
หากเป็นดังนั้น
กฟผ.จะจ่ายค่าปรับซึ่งจะชดเชยภาระต้นทุนเงินกู้ที่ยังไม่เบิกถอนและอัตราผลตอบแทนต่อผู้ลงทุน