12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

12.1.1 สรุปรายงานการสอบบัญชี

ผลการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีรับอนุญาตของบริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด ในระยะ 3
ปีที่ผ่านมาแสดงความเห็นในรายงานการตรวจสอบแบบไม่มีเงื่อนไข แต่มีข้อสังเกตดังนี้

● ปี 2548 ทางผู้สอบบัญชีขอให้สังเกตหมายเหตุประกอบงบการเงิน ข้อ 1
เกี่ยวกับแผนการปรับโครงสร้างการประกอบธุรกิจสถาบันการเงินของกลุ่มธนชาต
ซึ่งได้รับอนุมัติจากกระทรวงการคลังและปัจจุบันอยู่ระหว่างการดำเนินการตามแผนงาน

● ปี 2549 ทางผู้สอบบัญชีขอให้สังเกตหมายเหตุประกอบงบการเงิน ข้อ 10.9
เกี่ยวกับการบันทึกค่าเผื่อหนี้สงสัย จะสูญ ซึ่งในเดือนธันวาคม 2549 ธนาคารแห่งประเทศไทย
“ธปท.” ได้เปลี่ยนหลักเกณฑ์ในการกันเงินสำรองของลูกหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้
โดยมีผลบังคับเป็นสามระยะในปี 2549 และ 2550 ทั้งนี้ บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน)
“บริษัทฯ” และบริษัทย่อยได้กันสำรองสำหรับลูกหนี้ที่เข้าเงื่อนไขที่จะต้องกันสำรองภายในปี 2549
แล้ว ผลกระทบจากหลักเกณฑ์ใหม่ที่เหลือต่องบการเงินปี 2550 ยังไม่สามารถสรุปจำนวนได้ในขณะนี้

● ปี2550 ทางผู้สอบบัญชีขอให้สังเกตหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 4 เมื่อวันที่ 1 มกราคม
2550 บริษัทฯ
ได้เปลี่ยนนโยบายการบัญชีเกี่ยวกับการบันทึกเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมในงบการเงินเฉพาะกิจการจากวิธีส่วนได้เสียเป็นวิธีราคาทุน
และเปลี่ยนนโยบายการแสดงราคาทรัพย์สินของบริษัทร่วมจากวิธีราคาที่ตีใหม่ให้เป็นวิธีราคาทุนเช่นเดียวกับของบริษัทฯ
โดยบริษัทฯ ได้ปรับย้อนหลังงบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการ ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2549 และสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกัน เพื่อสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชีดังกล่าว และ
ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบ งบการเงินข้อ 5.10 ก ) ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549 บริษัทฯ
และบริษัทย่อยบันทึกค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญในงบการเงิน ตามหลักเกณฑ์ของ
ธปท.ในการกันเงินสำรองของลูกหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ ซึ่งทยอยมีผลบังคับใช้เป็นสามระยะในปี
2549 และ 2550
ซึ่งบริษัทฯและบริษัทย่อยได้กันสำรองสำหรับลูกหนี้ที่เข้าเงื่อนไขที่จะต้องกันสำรองในปี 2549 แล้ว
และผลกระทบจากหลักเกณฑ์ใหม่ที่ต้องกันสำรองเพิ่มเติมในปี 2550 ยังไม่สามารถสรุปได้ในขณะนั้น
ซึ่งในระหว่างปี 2550 บริษัทฯและบริษัทย่อยได้ตั้งสำรองตามหลักเกณฑ์ใหม่ของ ธปท.
แล้วในงบการเงินปีปัจจุบัน

12.1.2 ตารางสรุปงบการเงิน

บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล

  (หน่วย : พันบาท)

  ------------------------------------- ------------- ------- ------------- ------- ------------- -------
                                        งบการเงินรวม                                               

                                        ณ วันที่ 31                                                  
                                        ธันวาคม                                                    

                                        2550                  2549                  2548          
                                                              (ปรับปรุงใหม่)                         

                                        จำนวนเงิน      %       จำนวนเงิน      %       จำนวนเงิน      %

  สินทรัพย์                                                                                          

  เงินสด                                 3,274,647     1.0     2,466,126     0.9     800,954       0.4

  รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน                                                                    

  ในประเทศ                                                                                        

  มีดอกเบี้ย                               1,369,192     0.4     2,559,775     0.9     348,517       0.2

  ไม่มีดอกเบี้ย                             3,310,826     1.0     2,979,958     1.0     4,506,239     2.0

  ต่างประเทศ                                                                                       

  มีดอกเบี้ย                               35,600,520    11.1    21,420,642    7.5     -             -

  ไม่มีดอกเบี้ย                             181,006       0.1     104,083       0.1     57,632        0.0

  รวมรายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน-สุทธิ   40,461,544    12.6    27,064,458    9.5     4,912,388     2.2

  หลักทรัพย์ซื้อโดยมีสัญญาขายคืน                2,500,000     0.8     6,300,000     2.2     19,700,000    8.6

  เงินลงทุน                                                                                         

  เงินลงทุนชั่วคราว-สุทธิ                     5,296,661     1.7     7,338,916     2.6     5,838,034     2.6

  เงินลงทุนระยะยาว-สุทธิ                    22,269,203    6.9     26,201,195    9.2     25,714,103    11.3

  เงินลงทุนในบริษัทร่วม                      1,308,476     0.4     1,226,111     0.4     1,651,306     0.7

  รวมเงินลงทุน-สุทธิ                        28,874,340    9.0     34,766,222    12.2    33,203,443    14.6

  ลูกหนี้สำนักหักบัญชี                         243,570       0.1     786           0.0     163,920       0.1

  เงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับ                                                                        

  เงินให้สินเชื่อ                            237,306,779   73.9    207,471,746   72.5    160,366,136   70.3

  ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                       1,930,104     0.6     1,815,874     0.6     2,355,891     1.0

  รวมเงินให้สินเชื่อและลูกหนี้                  239,236,883   74.5    209,287,620   73.1    162,722,027   71.3

  ดอกเบี้ยค้างรับ                           252,787       0.1     277,313       0.1     239,194       0.1

  รวมเงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับ           239,489,670   74.6    209,564,933   73.2    162,961,221   71.4

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                    (8,371,855)   (2.6)   (8,095,956)   (2.8)   (6,914,239)   (3.0)

  หัก ค่าเผื่อการปรับมูลค่าจากการปรับโครงสร้างหนี้ (84,025)      (0.0)   (150,135)     (0.1)   (189,063)     (0.1)

  รวมเงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับ-สุทธิ       231,033,790   72.0    201,318,842   70.3    155,857,919   68.3

  ทรัพย์สินรอการขาย-สุทธิ                    8,074,114     2.5     8,420,481     2.9     8,144,539     3.6

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ                 2,308,197     0.7     1,758,010     0.6     1,277,893     0.5

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน-ซอฟท์แวร์-สุทธิ             216,293       0.1     156,135       0.1     89,234        0.0

  สิทธิการเช่า                             430,465       0.1     379,125       0.1     278,542       0.1

  ค่าความนิยม                             44,274        0.0     10,215        0.0     3,407         0.0

  มูลค่าเงินลงทุนที่ต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี           -             -       (18,111)      (0.0)   (31,254)      (0.0)

  ภาษีมูลค่าเพิ่มรอรับคืน                      1,095,150     0.3     1,475,296     0.5     2,324,185     1.0

  สินทรัพย์อื่น                              2,699,768     0.8     2,131,374     0.7     1,393,989     0.6

  รวมสินทรัพย์                             321,256,152   100.0   286,228,959   100.0   228,119,159   100.0
  ------------------------------------- ------------- ------- ------------- ------- ------------- -------

บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล (ต่อ)

  (หน่วย : พันบาท)

  ------------------------------------- ------------- ------ ------------- ------ ------------- ------
                                        งบการเงินรวม                                             

                                        ณ วันที่ 31                                                
                                        ธันวาคม                                                  

                                        2550                 2549                 2548          
                                                             (ปรับปรุงใหม่)                        

                                        จำนวนเงิน      %      จำนวนเงิน      %      จำนวนเงิน      %

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                            

  เงินฝาก                                                                                        

  เงินฝากที่เป็นเงินบาท                      189,997,866   59.1   198,526,849   69.4   148,366,837   65.0

  เงินฝากที่เป็นเงินตราต่างประเทศ             628,475       0.2    75            0.0    4,372         0.0

  รวมเงินฝาก                             190,626,341   59.3   198,526,924   69.4   148,371,209   65.0

  รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน                                                                  

  ในประเทศ                                                                                      

  มีดอกเบี้ย                               4,173,262     1.3    4,338,927     1.5    2,555,752     1.1

  ไม่มีดอกเบี้ย                             588,938       0.2    168,431       0.1    45,097        0.0

  ต่างประเทศ                                                                                     

  ไม่มีดอกเบี้ย                             6,680         0.0    -             -      -             -

  รวมรายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน-สุทธิ   4,768,880     1.5    4,507,358     1.6    2,600,849     1.1

  หลักทรัพย์ขายโดยมีสัญญาซื้อคืน                -             -      -             -      200,000       0.1

  เจ้าหนี้สำนักหักบัญชี                        -             -      609,007       0.2    25,439        0.0

  เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                      1,243,919     0.4    645,426       0.2    1,057,863     0.5

  เงินกู้ยืม                                                                                        

  เงินกู้ยืมระยะสั้น                          65,398,267    20.4   18,459,807    6.4    1,254,460     0.6

  เงินกู้ยืมระยะยาว                         11,046,547    3.4    26,574,862    9.3    40,695,575    17.8

  รวมเงินกู้ยืม                             76,444,814    23.8   45,034,669    15.7   41,950,035    18.4

  ดอกเบี้ยค้างจ่าย                          1,494,770     0.5    1,883,847     0.7    1,255,047     0.6

  หนี้สินจ่ายคืนเมื่อทวงถาม                    1,329,027     0.4    1,461,623     0.5    997,155       0.4

  ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย                  941,425       0.3    373,672       0.1    470,714       0.2

  เงินสำรองประกันภัยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้        1,207,395     0.4    923,333       0.3    704,371       0.3

  เงินสำรองประกันชีวิต                      5,593,425     1.7    3,550,308     1.2    3,131,826     1.4

  หนี้สินอื่น                                5,343,887     1.7    5,281,967     1.9    3,969,060     1.7

  รวมหนี้สิน                               288,993,883   90.0   262,798,134   91.8   204,733,568   89.7
  ------------------------------------- ------------- ------ ------------- ------ ------------- ------

บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล (ต่อ)

  (หน่วย : พันบาท)

+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
|                             | ง     |    |       |    |      |    |
|                             | บการเ |    |       |    |      |    |
|                             | งินรวม |    |       |    |      |    |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
|                             | ณ วันที่ |    |       |    |      |    |
|                             | 31    |    |       |    |      |    |
|                             | ธ     |    |       |    |      |    |
|                             | ันวาคม |    |       |    |      |    |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
|                             | 2550  |    | 2549  |    | 2548 |    |
|                             |       |    | (     |    |      |    |
|                             |       |    | ปรับปร |    |      |    |
|                             |       |    | ุงใหม่) |    |      |    |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
|                             | จำน   | %  | จำน   | %  | จำนว | %  |
|                             | วนเงิน |    | วนเงิน |    | นเงิน |    |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                 |       |    |       |    |      |    |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
| ทุนเรือนหุ้น                    |       |    |       |    |      |    |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
|  ทุนจดทะเบียน :-              |       |    |       |    |      |    |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
| หุ้นบุริมสิทธิ 19,336 หุ้น มูลค่าหุ้นละ |       |    |       |    |      |    |
| 10 บาท                      |       |    |       |    |      |    |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
| หุ้นสามัญ 1,333,134,667 หุ้น     |       |    |       |    |      |    |
| มูลค่าหุ้นละ 10 บาท             |       |    |       |    |      |    |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
| (2549 : หุ้นบุริมสิทธิ19,546 หุ้น   |       |    |       |    |      |    |
| มูลค่าหุ้นละ 10 บาท             |       |    |       |    |      |    |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
| หุ้นสามัญ 1,333,134,457 หุ้น     | 13,33 |    | 13,33 |    | 23   |    |
| มูลค่าหุ้นละ 10 บาท)            | 1,540 |    | 1,540 |    | ,331 |    |
|                             |       |    |       |    | ,540 |    |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
| ทุนที่ออกจำหน่ายและชำระแล้ว :-   |       |    |       |    |      |    |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
| หุ้นบุริมสิทธิ 19,336 หุ้น มูลค่าหุ้นละ | 193   | 0  | 195   | 0  | 195  | 0  |
| 10 บาท                      |       | .0 |       | .0 |      | .0 |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
| หุ้นสามัญ 1,333,134,667 หุ้น     | 13,33 | 4  | 13,33 | 4  | 13   | 5  |
| มูลค่าหุ้นละ 10 บาท             | 1,347 | .2 | 1,345 | .7 | ,331 | .9 |
|                             |       |    |       |    | ,345 |    |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
|                             | 13,33 | 4  | 13,33 | 4  | 13   | 5  |
|                             | 1,540 | .2 | 1,540 | .7 | ,331 | .9 |
|                             |       |    |       |    | ,540 |    |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                | 2,06  | 0  | 2,06  | 0  | 2    | 0  |
|                             | 5,645 | .6 | 5,645 | .7 | ,065 | .9 |
|                             |       |    |       |    | ,645 |    |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้นของบริษัทย่อย      | 1,14  | 0  | -     | -  | -    | -  |
|                             | 1,664 | .3 |       |    |      |    |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
| ส่วนเกินทุนจากกา               | -     | -  | -     | -  | 540  | 0  |
| รตีราคาทรัพย์สินเพิ่มขึ้นของบริษัทร่วม |       |    |       |    | ,420 | .2 |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
| ส่วนเกินท                     | 51    | 0  | 15    | 0  | 321  | 0  |
| ุนจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน | 0,939 | .2 | 9,423 | .0 | ,008 | .1 |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
| ส่วนต่ำกว่าท                   | (528  | (  | (925  | (  | (1,  | (  |
| ุนจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน | ,019) | 0. | ,583) | 0. | 151, | 0. |
|                             |       | 2) |       | 3) | 186) | 5) |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
| กำไรสะสม                    |       |    |       |    |      |    |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
| จัดสรรแล้ว-สำรองตามกฎหมาย     | 73    | 0  | 59    | 0  | 523  | 0  |
|                             | 4,878 | .2 | 7,369 | .2 | ,976 | .2 |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
| ยังไม่ได้จัดสรร                 | 8,95  | 2  | 7,33  | 2  | 7    | 3  |
|                             | 1,656 | .8 | 6,945 | .6 | ,007 | .1 |
|                             |       |    |       |    | ,426 |    |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ         | 26,20 | 8  | 22,56 | 7  | 22   | 9  |
|                             | 8,303 | .1 | 5,339 | .9 | ,638 | .9 |
|                             |       |    |       |    | ,829 |    |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของบริษัทย่อย | 6,05  | 1  | 86    | 0  | 746  | 0  |
|                             | 3,966 | .9 | 5,486 | .3 | ,762 | .4 |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น              | 32,26 | 10 | 23,43 | 8  | 23   | 10 |
|                             | 2,269 | .0 | 0,825 | .2 | ,385 | .3 |
|                             |       |    |       |    | ,591 |    |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น       | 3     | 1  | 2     | 1  | 228  | 1  |
|                             | 21,25 | 00 | 86,22 | 00 | ,119 | 00 |
|                             | 6,152 | .0 | 8,959 | .0 | ,159 | .0 |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
| มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (บาท)        | 19.66 |    | 16.93 |    | 1    |    |
|                             |       |    |       |    | 6.98 |    |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
| มูลค่าที่ตราไว้ (บาท/หุ้น)         | 10.0  |    | 10.0  |    | 10.0 |    |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+
| จำนวนหุ้นสามัญปลายงวด (ล้านหุ้น)  | 1,    |    | 1,    |    | 1,3  |    |
|                             | 333.1 |    | 333.1 |    | 33.1 |    |
+-----------------------------+-------+----+-------+----+------+----+

บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุน

  (หน่วย : พันบาท)

+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
|                                    | งบ  |   |     |   |      |    |
|                                    | การ |   |     |   |      |    |
|                                    | เงิน |   |     |   |      |    |
|                                    | รวม |   |     |   |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
|                                    | ส   |   |     |   |      |    |
|                                    | ำหร |   |     |   |      |    |
|                                    | ับปีส |   |     |   |      |    |
|                                    | ิ้นสุด |   |     |   |      |    |
|                                    | วันที่ |   |     |   |      |    |
|                                    | 31  |   |     |   |      |    |
|                                    | ธันว |   |     |   |      |    |
|                                    | าคม |   |     |   |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
|                                    | 2   |   | 2   |   | 2548 |    |
|                                    | 550 |   | 549 |   |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
|                                    | จำ  | % | จำ  | % | จำนว | %  |
|                                    | นวน |   | นวน |   | นเงิน |    |
|                                    | เงิน |   | เงิน |   |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล              |     |   |     |   |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| เงินให้สินเชื่อ                         | 3,0 | 1 | 2,9 | 2 | 2    | 19 |
|                                    | 63, | 7 | 45, | 1 | ,339 | .6 |
|                                    | 653 | . | 907 | . | ,816 |    |
|                                    |     | 3 |     | 6 |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน       | 1,2 | 7 | 2,2 | 1 | 557  | 4  |
|                                    | 74, | . | 55, | 6 | ,709 | .7 |
|                                    | 549 | 2 | 798 | . |      |    |
|                                    |     |   |     | 6 |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| การให้เช่าซื้อและสัญญาเช่าการเงิน         | 1   | 7 | 1   | 7 | 7    | 58 |
|                                    | 3,1 | 4 | 0,4 | 6 | ,028 | .8 |
|                                    | 18, | . | 24, | . | ,429 |    |
|                                    | 260 | 0 | 699 | 5 |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| เงินลงทุน                            | 1,3 | 7 | 1,3 | 9 | 1    | 8  |
|                                    | 42, | . | 24, | . | ,008 | .4 |
|                                    | 781 | 6 | 996 | 7 | ,737 |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| รวมรายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล           | 1   | 1 | 1   | 1 | 10   | 91 |
|                                    | 8,7 | 0 | 6,9 | 2 | ,934 | .5 |
|                                    | 99, | 6 | 51, | 4 | ,691 |    |
|                                    | 243 | . | 400 | . |      |    |
|                                    |     | 1 |     | 4 |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย                      |     |   |     |   |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| เงินฝาก                             | 7,2 | 4 | 8,1 | 6 | 3    | 25 |
|                                    | 27, | 0 | 82, | 0 | ,051 | .5 |
|                                    | 545 | . | 299 | . | ,877 |    |
|                                    |     | 8 |     | 1 |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน       | 1   | 1 | 1   | 0 | 82   | 0  |
|                                    | 68, | . | 08, | . | ,447 | .7 |
|                                    | 933 | 0 | 155 | 8 |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| เงินกู้ยืมระยะสั้น                       | 1,4 | 8 | 1   | 1 | 45   | 0  |
|                                    | 43, | . | 84, | . | ,610 | .4 |
|                                    | 551 | 1 | 237 | 3 |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| เงินกู้ยืมระยะยาว                      | 8   | 4 | 1,5 | 1 | 1    | 10 |
|                                    | 60, | . | 67, | 1 | ,241 | .4 |
|                                    | 705 | 8 | 874 | . | ,080 |    |
|                                    |     |   |     | 5 |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| รวมค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย                   | 9,7 | 5 | 1   | 7 | 4    | 37 |
|                                    | 00, | 4 | 0,0 | 3 | ,421 | .0 |
|                                    | 734 | . | 42, | . | ,014 |    |
|                                    |     | 7 | 565 | 7 |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิ           | 9,0 | 5 | 6,9 | 5 | 6    | 54 |
|                                    | 98, | 1 | 08, | 0 | ,513 | .5 |
|                                    | 509 | . | 835 | . | ,677 |    |
|                                    |     | 4 |     | 7 |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| โอนกลับหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ            | (2  | ( | (75 | ( | 723  | 6  |
| (หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ)                | ,05 | 1 | 8,8 | 5 | ,376 | .1 |
|                                    | 1,2 | 1 | 27) | . |      |    |
|                                    | 32) | . |     | 6 |      |    |
|                                    |     | 6 |     | ) |      |    |
|                                    |     | ) |     |   |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| ขาดทุนจากการปรับโครงสร้างหนี้           | (3  | 0 | (16 | ( | (    | (  |
|                                    | 39) | . | 5,2 | 1 | 429, | 3. |
|                                    |     | 0 | 06) | . | 818) | 6) |
|                                    |     |   |     | 2 |      |    |
|                                    |     |   |     | ) |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| รายได                              |     | 3 | 5,9 | 4 | 6    | 57 |
| ้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิหลังหักหนี้สูญและหนี้ส | 7,0 | 9 | 84, | 3 | ,807 | .0 |
| งสัยจะสูญและขาดทุนจากการปรับโครงสร้างหนี้ | 46, | . | 802 | . | ,235 |    |
|                                    | 938 | 8 |     | 9 |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย                    |     |   |     |   |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| ค่านายหน้าค้าหลักทรัพย์                  | 7   | 4 | 6   | 4 | 523  | 4  |
|                                    | 13, | . | 47, | . | ,584 | .4 |
|                                    | 718 | 0 | 812 | 8 |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| กำไรจากเงินลงทุน                     | 8   | 4 | 3   | 2 | 240  | 2  |
|                                    | 19, | . | 57, | . | ,483 | .0 |
|                                    | 237 | 6 | 774 | 6 |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| ส่วนแบ่งกำไรจา                       | 2   | 1 | 2   | 1 | 191  | 1  |
| กเงินลงทุนในบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสีย-สุทธิ | 70, | . | 23, | . | ,897 | .6 |
|                                    | 891 | 6 | 028 | 6 |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| ค่าธรรมเนียมและบริการ                 |     |   |     |   |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| การรับรอง รับอาวัลและค้ำประกัน          | 21, | 0 | 16, | 0 | 11   | 0  |
|                                    | 781 | . | 576 | . | ,807 | .1 |
|                                    |     | 1 |     | 1 |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| ส่วนลดค่าเบี้ยประกันภัยรับ                | 7   | 4 | 7   | 5 | 517  | 4  |
|                                    | 09, | . | 24, | . | ,866 | .3 |
|                                    | 260 | 0 | 676 | 3 |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| อื่นๆ                                | 1,4 | 8 | 9   | 7 | 366  | 3  |
|                                    | 21, | . | 48, | . | ,121 | .1 |
|                                    | 743 | 0 | 384 | 0 |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| กำไ                                | 50, | 0 | 37, | 0 | 9    | 0  |
| รจากการปริวรรตและสัญญาอนุพันธ์ทางการเงิน | 604 | . | 674 | . | ,183 | .1 |
|                                    |     | 3 |     | 3 |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| กำไรจากการรับชำระหนี้/ขายหนี้           | 4   | 2 | 8   | 6 | 676  | 5  |
|                                    | 93, | . | 74, | . | ,199 | .6 |
|                                    | 878 | 8 | 422 | 4 |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| รายได้จากการรับประกันภัย/ประกันชีวิต      | 5,3 | 3 | 2,9 | 2 | 1    | 14 |
|                                    | 89, | 0 | 35, | 1 | ,770 | .8 |
|                                    | 475 | . | 330 | . | ,340 |    |
|                                    |     | 4 |     | 6 |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| กำไรจากทรัพย์สินรอการขายและสินทรัพย์อื่น   | 2   | 1 | 5   | 4 | 247  | 2  |
|                                    | 50, | . | 90, | . | ,669 | .1 |
|                                    | 792 | 4 | 414 | 3 |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| รายได้อื่น                            | 5   | 3 | 2   | 2 | 588  | 4  |
|                                    | 34, | . | 87, | . | ,472 | .9 |
|                                    | 516 | 0 | 374 | 1 |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+
| รวมรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย                 | 1   | 6 | 7,6 | 5 | 5    | 43 |
|                                    | 0,6 | 0 | 43, | 6 | ,143 | .0 |
|                                    | 75, | . | 464 | . | ,621 |    |
|                                    | 895 | 2 |     | 1 |      |    |
+------------------------------------+-----+---+-----+---+------+----+

บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุน (ต่อ)

  (หน่วย : พันบาท)

  ------------------------------------------------------------------------------------------------ --------------- ------- ------------ ------- ------------ -------
                                                                                                   งบการเงินรวม                                               

                                                                                                   สำหรับปีสิ้นสุดวันที่                                             
                                                                                                   31 ธันวาคม                                                 

                                                                                                   2550                    2549                 2548         

                                                                                                   จำนวนเงิน        %       จำนวนเงิน     %       จำนวนเงิน     %

  ค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ย                                                                                                                                          

  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน                                                                              2,894,604       16.3    2,571,756    18.9    1,953,695    16.3

  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคารสถานที่และอุปกรณ์                                                                  1,287,629       7.3     1,189,348    8.7     882,058      7.4

  ค่าภาษีอากร                                                                                        363,850         2.1     547,414      4.0     334,604      2.8

  ค่าธรรมเนียมและบริการ                                                                               251,785         1.4     267,887      2.0     130,937      1.1

  ค่าตอบแทนกรรมการ                                                                                  31,200          0.2     33,735       0.3     30,491       0.2

  เงินสมทบกองทุนเพื่อการฟื้นฟูและพัฒนาระบบสถาบันการเงิน                                                      814,591         4.6     740,396      5.4     557,191      4.7

  ค่านายหน้าเช่าซื้อ                                                                                    -               -       1,477,963    10.8    952,655      8.0

  ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัย/ประกันชีวิต                                                                   4,460,896       25.1    2,345,150    17.2    1,379,961    11.5

  ค่าใช้จ่ายอื่น                                                                                        2,744,737       15.5    1,869,701    13.7    1,620,851    13.6

  รวมค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ย                                                                             12,849,292      72.5    11,043,350   81.0    7,842,443    65.6

  กำไรก่อนภาษีเงินได้และส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                                                              4,873,541       27.5    2,584,916    19.0    4,108,413    34.4

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                                                                                   (1,704,551)     (9.6)   (965,255)    (7.1)   (971,607)    (8.1)

  กำไรก่อนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                                                                         3,168,990       17.9    1,619,661    11.9    3,136,806    26.3

  กำไรส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย-สุทธิ                                                                        (351,241)       (2.0)   (151,794)    (1.1)   (32,707)     (0.3)

  กำไรสุทธิสำหรับปี                                                                                    2,817,749       15.9    1,467,867    10.8    3,104,099    26.0

  รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิหลังหักหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญและขาดทุนจากการปรับปรุงโครงสร้างหนี้และรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย   17,722,833      100.0   13,628,266   100.0   11,950,856   100.0

  กำไรสุทธิต่อหุ้น (บาท)                                                                                2.11                    1.10                 2.33         

  มูลค่าที่ตราไว้ (บาท/หุ้น)                                                                              10. 0                   10.0                 10.0         

  จำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (ล้านหุ้น)                                                                    1,333.2                 1,333.2              1,333.2      
  ------------------------------------------------------------------------------------------------ --------------- ------- ------------ ------- ------------ -------

  บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด

  (หน่วย : พันบาท)

  ---------------------------------------------------------- --------------- ----------- -----------
                                                             งบการเงินรวม                 

                                                             สำหรับปีสิ้นสุดวันที่               
                                                             31 ธันวาคม                   

                                                             2550            2549        2548

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                            

  กำไรสุทธิ                                                    2,817,749       1,467,867   3,104,099

  รายการปรับกระทบกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ (จ่าย) จากกิจกรรมดำเนินงาน :-                             

  กำไรของส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                                   351,241         151,794     32,707

  ส่วนแบ่งผลกำไรจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย                        (270,891)       (223,028)   (191,897)

  ค่าเสื่อมราคาและรายจ่ายตัดบัญชี                                   445,551         342,718     239,931

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญและขาดทุนจากการปรับโครงสร้างหนี้               2,051,571       924,032     293,559

  ค่าเผื่อการด้อยค่าของทรัพย์สินรอการขายเพิ่มขึ้น                        32,283          17,554      66,381

  ค่าเผื่อการด้อยค่าของอุปกรณ์/สินทรัพย์อื่นเพิ่มขึ้น                        34,537          19,031      280,300

  ค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุนเพิ่มขึ้น                               99,297          180,296     68,504

  ตัดจำหน่ายกำไรจากการขายทรัพย์สินรอการขาย-รอตัดบัญชี                (94,424)        (70,177)    (153,457)

  ตัดจำหน่ายส่วนเกิน/ส่วนต่ำมูลค่าเงินลงทุนในตราสารหนี้                  (259,263)       (143,243)   148,186

  ตัดจำหน่ายส่วนลดจ่ายเงินกู้ยืม                                     28,029          28,811      28,187

  ตัดจำหน่ายค่าความนิยม/มูลค่าเงินลงทุนที่ต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชี-สุทธิ          (7,896)         (11,904)    (9,937)

  ขาดทุน(กำไร)จากอัตราแลกเปลี่ยนและอนุพันธ์ทางการเงิน                93,316          133,058     (511)

  เงินสำรองการประกันภัยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้/เงินสำรองประกันชีวิตเพิ่มขึ้น    2,263,029       670,538     536,881

  กำไรจากการรับชำระหนี้/ตีโอนสินทรัพย์ชำระหนี้                        (34,798)        (56,819)    (91,654)

  กำไรจากการขายเงินลงทุนในบริษัทย่อย                              (885,275)       -           -

  ขาดทุน(กำไร)จากการจำหน่ายอุปกรณ์                               15,712          (10,746)    (4,889)

  รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลค้างรับลดลง(เพิ่มขึ้น)                      46,400          (253,880)   (93,713)

  รายได้รอตัดบัญชีตัดจ่าย                                          (183,359)       (132,909)   (85,496)

  รายได้ค้างรับอื่นเพิ่มขึ้น                                          (224,026)       (32,710)    (89,737)

  ดอกเบี้ยค้างจ่ายเพิ่มขึ้น(ลดลง)                                    (389,077)       628,800     325,864

  กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน   5,929,706       3,629,083   4,403,308
  ---------------------------------------------------------- --------------- ----------- -----------

บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

  (หน่วย : พันบาท)

  ---------------------------------------------- --------------- -------------- --------------
                                                 งบการเงินรวม                    

                                                 สำหรับปีสิ้นสุดวันที่                  
                                                 31 ธันวาคม                      

                                                 2550            2549           2548

  สินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น) ลดลง                                                   

  รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน                   (13,447,261)    (22,209,040)   (2,646,966)

  หลักทรัพย์ซื้อโดยมีสัญญาขายคืน                         3,800,000       13,400,000     (9,100,000)

  เงินลงทุนชั่วคราว                                  (77,473)        (98,012)       (106,782)

  ลูกหนี้สำนักหักบัญชี                                  (242,784)       163,134        (163,920)

  เงินให้สินเชื่อและลูกหนี้                              (36,486,641)    (49,130,830)   (35,858,078)

  ทรัพย์สินรอการขาย                                 5,254,341       2,650,767      1,673,859

  สินทรัพย์อื่น                                       (71,344)        368,019        (2,209,528)

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                                  -               -              (111,675)

  หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)                                                      

  เงินฝาก                                         (7,900,583)     50,155,715     27,329,920

  รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน                   261,523         1,906,509      (818,871)

  เงินกู้ยืมระยะสั้น                                   -               -              1,049,374

  หลักทรัพย์ขายโดยมีสัญญาซื้อคืน                         -               (200,000)      200,000

  เจ้าหนี้สำนักหักบัญชี                                 (609,006)       583,568        (214,190)

  เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                               598,494         (412,437)      715,887

  หนี้สินจ่ายคืนเมื่อทวงถาม                             (132,595)       464,467        959,659

  หนี้สินอื่น                                         859,752         1,211,988      1,229,986

  เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมดำเนินงาน        (42,263,871)    2,482,931      (13,668,017)
  ---------------------------------------------- --------------- -------------- --------------

บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

  (หน่วย : พันบาท)

  ---------------------------------------------- --------------- ------------- -----------
                                                 งบการเงินรวม                   

                                                 สำหรับปีสิ้นสุดวันที่                 
                                                 31 ธันวาคม                     

                                                 2550            2549          2548

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                      

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์ระยะยาวลดลง (เพิ่มขึ้น)            6,665,033       (2,188,033)   9,163,224

  เงินสดรับจากการขายเงินลงทุนในบริษัทย่อย               2,572,221       -             117,832

  เงินสดจ่ายซื้อเงินลงทุนในบริษัทย่อย                     (204,078)       -             (249,997)

  เงินปันผลรับจากบริษัทร่วม                            146,838         137,158       127,260

  เงินสดจ่ายซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์/สินทรัพย์ไม่มีตัวตน      (957,728)       (728,025)     (886,581)

  เงินสดรับจากการขายที่ดิน                            13,336          28,992        63,310
  อาคารและอุปกรณ์/สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                                                  

  เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมลงทุน            8,235,622       (2,749,908)   8,335,048

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                   

  เงินกู้ยืมเพิ่มขึ้น(ลดลง)                              31,382,116      3,055,823     6,862,496

  เงินสดรับจากการที่บริษัทย่อยเพิ่มทุน                     4,522,428       -             3,468

  เงินปันผลจ่าย                                     (1,066,377)     (1,064,955)   (932,006)

  เงินปันผลจ่ายผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                          (1,397)         (58,719)      (17,242)

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน                   34,836,770      1,932,149     5,916,716

  เงินสดเพิ่มขึ้นสุทธิ                                  808,521         1,665,172     583,747

  เงินสด ณ วันต้นปี                                  2,466,126       800,954       217,207

  เงินสด ณ วันปลายปี                                3,274,647       2,466,126     800,954
  ---------------------------------------------- --------------- ------------- -----------

บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล

  (หน่วย : พันบาท)

  ------------------------------------- -------------------- ------- ----------------- ------- ------------- -------
                                        งบการเงินเฉพาะกิจการ                                                   

                                        ณ วันที่ 31 ธันวาคม                                                      

                                        2550                         2549(ปรับปรุงใหม่)           2548 *        

                                        จำนวนเงิน             %       จำนวนเงิน          %       จำนวนเงิน      %

  สินทรัพย์                                                                                                     

  เงินสด                                 40                   0.0     40                0.0     40            0.0

  รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน                                                                               

  ในประเทศ                                                                                                   

  มีดอกเบี้ย                               21,837               0.0     9,309             0.0     -             0.0

  ไม่มีดอกเบี้ย                             249,225              0.5     265,738           0.4     830,932       0.7

  ต่างประเทศ                                                                                                  

  มีดอกเบี้ย                               -                    -       -                 -       -             -

  ไม่มีดอกเบี้ย                             -                    -       -                 -       -             -

  รวมรายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน-สุทธิ   271,062              0.5     275,047           0.4     830,932       0.7

  หลักทรัพย์ซื้อโดยมีสัญญาขายคืน                -                    -       -                 -       7,200,000     6.1

  เงินลงทุน                                                                                                    

  เงินลงทุนชั่วคราว-สุทธิ                     800,000              1.6     8,465             0.0     8,688         0.0

  เงินลงทุนระยะยาว-สุทธิ                    6,155,936            12.0    5,835,794         7.4     2,944,895     2.5

  เงินลงทุนในบริษัทย่อย-สุทธิ                  16,840,418           32.9    21,465,781        27.2    21,320,188    18.2

  เงินลงทุนในบริษัทร่วม-สุทธิ                  657,994              1.2     311,098           0.4     460,250       0.5

  รวมเงินลงทุน-สุทธิ                        24,454,348           47.7    27,621,138        35.0    24,734,021    21.2

  เงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับ                                                                                   

  เงินให้สินเชื่อ                            24,793,914           48.4    50,093,527        63.5    83,114,934    71.1

  ดอกเบี้ยค้างรับ                           13,779               0.0     17,332            0.0     36,526        0.0

  รวมเงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับ           24,807,693           48.4    50,110,859        63.5    83,151,460    71.1

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                    (1,651,568)          (3.2)   (3,110,413)       (3.9)   (3,244,647)   (2.8)

  หัก ค่าเผื่อการปรับมูลค่าจากการปรับโครงสร้างหนี้ (393)                (0.0)   (514)             (0.0)   (6)           (0.0)

  รวมเงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับ-สุทธิ       23,155,732           45.2    46,999,932        59.6    79,906,807    68.3

  ทรัพย์สินรอการขาย-สุทธิ                    2,867,335            5.6     3,198,672         4.0     3,260,213     2.8

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ                 220,237              0.4     344,342           0.4     559,768       0.5

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน-ซอฟท์แวร์-สุทธิ             3,728                0.0     96,070            0.1     34,242        0.0

  สิทธิการเช่า                             150,097              0.3     171,689           0.2     193,794       0.2

  สินทรัพย์อื่น                              129,780              0.3     216,176           0.3     215,937       0.2

  รวมสินทรัพย์                             51,252,359           100.0   78,923,106        100.0   116,935,754   100.0
  ------------------------------------- -------------------- ------- ----------------- ------- ------------- -------

หมายเหตุ * ปี 2548
บริษัทฯใช้นโยบายการบัญชีเกี่ยวกับการบันทึกเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมในงบการเงินเฉพาะกิจการตามวิธีส่วนได้เสีย

บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล (ต่อ)

(หน่วย : พันบาท)

  ------------------------------------- -------------------- ------ ----------------- ------ ------------ ------
                                        งบการเงินเฉพาะกิจการ                                                

                                        ณ วันที่ 31 ธันวาคม                                                   

                                        2550                        2549(ปรับปรุงใหม่)          2548 *       

                                        จำนวนเงิน             %      จำนวนเงิน          %      จำนวนเงิน     %

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                      

  เงินฝาก                                                                                                  

  เงินฝากที่เป็นเงินบาท                      -                    -      -                 -      -            -

  เงินฝากที่เป็นเงินตราต่างประเทศ             -                    -      -                 -      -            -

  รวมเงินฝาก                             -                    -      -                 -      -            -

  รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน                                                                            

  ในประเทศ                                                                                                

  มีดอกเบี้ย                               12,500,065           24.4   39,600,429        50.2   75,700,135   64.7

  ไม่มีดอกเบี้ย                             -                    -      -                 -      -            -

  ต่างประเทศ                                                                                               

  ไม่มีดอกเบี้ย                             -                    -      -                 -      -            -

  รวมรายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน-สุทธิ   12,500,065           24.4   39,600,429        50.2   75,700,135   64.7

  หลักทรัพย์ขายโดยมีสัญญาซื้อคืน                -                    -      -                 -      -            -

  เงินกู้ยืม                                                                                                  

  เงินกู้ยืมระยะสั้น                          8,230,300            16.1   2,935,000         3.7    968,700      0.8

  เงินกู้ยืมระยะยาว                         4,500,000            8.8    12,730,300        16.1   16,138,300   13.8

  รวมเงินกู้ยืม                             12,730,300           24.9   15,665,300        19.8   17,107,000   14.6

  ดอกเบี้ยค้างจ่าย                          81,532               0.2    122,343           0.2    102,953      0.1

  ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย                  620,944              1.2    89,202            0.1    299,647      0.3

  หนี้สินอื่น                                710,896              1.4    889,075           1.1    1,087,190    0.9

  รวมหนี้สิน                               26,643,737           52.1   56,366,349        71.4   94,296,925   80.6
  ------------------------------------- -------------------- ------ ----------------- ------ ------------ ------

หมายเหตุ * ปี 2548
บริษัทฯใช้นโยบายการบัญชีเกี่ยวกับการบันทึกเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมในงบการเงินเฉพาะกิจการตามวิธีส่วนได้เสีย

บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล (ต่อ)

(หน่วย : พันบาท)

+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
|                              | งบ   |    |      |    |      |    |
|                              | การเ |    |      |    |      |    |
|                              | งินเฉ |    |      |    |      |    |
|                              | พาะก |    |      |    |      |    |
|                              | ิจการ |    |      |    |      |    |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
|                              | ณ    |    |      |    |      |    |
|                              | วันที่  |    |      |    |      |    |
|                              | 31   |    |      |    |      |    |
|                              | ธัน   |    |      |    |      |    |
|                              | วาคม |    |      |    |      |    |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
|                              | 2550 |    | 254  |    | 2548 |    |
|                              |      |    | 9(ปร |    | *    |    |
|                              |      |    | ับปรุง |    |      |    |
|                              |      |    | ใหม่) |    |      |    |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
|                              | จำนว | %  | จำนว | %  | จำนว | %  |
|                              | นเงิน |    | นเงิน |    | นเงิน |    |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                  |      |    |      |    |      |    |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
| ทุนเรือนหุ้น                     |      |    |      |    |      |    |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
|  ทุนจดทะเบียน :-               |      |    |      |    |      |    |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
| หุ้นบุริมสิทธิ 19,336 หุ้น มูลค่าหุ้นละ  |      |    |      |    |      |    |
| 10 บาท และ                   |      |    |      |    |      |    |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
| หุ้นสามัญ 1,333,134,667 หุ้น      |      |    |      |    |      |    |
| มูลค่าหุ้นละ 10 บาท              |      |    |      |    |      |    |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
| (2549 : หุ้นบุริมสิทธิ 19,546 หุ้น   |      |    |      |    |      |    |
| มูลค่าหุ้นละ 10 บาท และ          |      |    |      |    |      |    |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
| หุ้นสามัญ 1,333,134,457 หุ้น      | 13   |    | 13   |    | 13   |    |
| มูลค่าหุ้นละ 10 บาท)             | ,331 |    | ,331 |    | ,331 |    |
|                              | ,540 |    | ,540 |    | ,540 |    |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
| ทุนที่ออกและชำระแล้ว :-          |      |    |      |    |      |    |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
| หุ้นบุริมสิทธิ 19,336 หุ้น มูลค่าหุ้นละ  | 193  | 0  | 195  | 0  | 195  | 0  |
| 10 บาท                       |      | .0 |      | .0 |      | .0 |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
| หุ้นสามัญ 1,333,134,667 หุ้น      | 13   | 26 | 13   | 16 | 13   | 11 |
| มูลค่าหุ้นละ 10 บาท              | ,331 | .0 | ,331 | .9 | ,331 | .4 |
|                              | ,347 |    | ,345 |    | ,345 |    |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
|                              | 13   | 26 | 13   | 16 | 13   | 11 |
|                              | ,331 | .0 | ,331 | .9 | ,331 | .4 |
|                              | ,540 |    | ,540 |    | ,540 |    |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                 | 2    | 4  | 2    | 2  | 2    | 1  |
|                              | ,065 | .0 | ,065 | .6 | ,065 | .8 |
|                              | ,645 |    | ,645 |    | ,645 |    |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
| ส่วนเกินทุนจากก                 | -    | -  | -    | -  | 540  | 0  |
| ารตีราคาทรัพย์สินเพิ่มขึ้นของบริษัทร่วม |      |    |      |    | ,420 | .5 |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
| ส่วนเกิน                       | 355  | 0  | 63   | 0  | 321  | 0  |
| ทุนจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน | ,674 | .7 | ,950 | .1 | ,008 | .3 |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
| ส่วนต่ำกว่า                     | (54, | (  | (    | (  | (1,  | (  |
| ทุนจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน | 980) | 0. | 130, | 0. | 151, | 1. |
|                              |      | 1) | 467) | 2) | 186) | 0) |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
| กำไรสะสม                     |      |    |      |    |      |    |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
| จัดสรรแล้ว-สำรองตามกฎหมาย      | 734  | 1  | 597  | 0  | 523  | 0  |
|                              | ,878 | .4 | ,369 | .8 | ,976 | .4 |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
| ยังไม่ได้จัดสรร                  | 8    | 15 | 6    | 8  | 7    | 6  |
|                              | ,175 | .9 | ,628 | .4 | ,007 | .0 |
|                              | ,865 |    | ,720 |    | ,426 |    |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น               | 24   | 47 | 22   | 28 | 22   | 19 |
|                              | ,608 | .9 | ,556 | .6 | ,638 | .4 |
|                              | ,622 |    | ,757 |    | ,829 |    |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น        | 51   | 1  | 78   | 1  | 116  | 1  |
|                              | ,252 | 00 | ,923 | 00 | ,935 | 00 |
|                              | ,359 | .0 | ,106 | .0 | ,754 | .0 |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
| มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (บาท)         | 1    |    | 1    |    | 1    |    |
|                              | 8.46 |    | 6.92 |    | 6.98 |    |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
| มูลค่าที่ตราไว้ (บาท/หุ้น)          | 10.0 |    | 10.0 |    | 10.0 |    |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+
| จำนวนหุ้นสามัญปลายงวด (ล้านหุ้น)   | 1,3  |    | 1,3  |    | 1,3  |    |
|                              | 33.1 |    | 33.1 |    | 33.1 |    |
+------------------------------+------+----+------+----+------+----+

หมายเหตุ * ปี 2548
บริษัทฯใช้นโยบายการบัญชีเกี่ยวกับการบันทึกเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมในงบการเงินเฉพาะกิจการตามวิธีส่วนได้เสีย

บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุน

  (หน่วย : พันบาท)

+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
|                                | งบ   |    |       |    |       |    |
|                                | การเ |    |       |    |       |    |
|                                | งินเฉ |    |       |    |       |    |
|                                | พาะก |    |       |    |       |    |
|                                | ิจการ |    |       |    |       |    |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
|                                | ส    |    |       |    |       |    |
|                                | ำหรับ |    |       |    |       |    |
|                                | ปีสิ้นส |    |       |    |       |    |
|                                | ุดวันที่ |    |       |    |       |    |
|                                | 31   |    |       |    |       |    |
|                                | ธัน   |    |       |    |       |    |
|                                | วาคม |    |       |    |       |    |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
|                                | 2550 |    | 2549  |    | 2548  |    |
|                                |      |    |       |    | *     |    |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
|                                | จำนว | %  | จำน   | %  | จำน   | %  |
|                                | นเงิน |    | วนเงิน |    | วนเงิน |    |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล          |      |    |       |    |       |    |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| เงินให้สินเชื่อ                     | 166  | 3  | 14    | 4  | 63    | 9  |
|                                | ,732 | .6 | 5,128 | .6 | 9,543 | .9 |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน   | 13   | 0  | 9     | 3  | 26    | 4  |
|                                | ,027 | .3 | 6,423 | .1 | 1,214 | .0 |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| การให้เช่าซื้อและสัญญาเช่าการเงิน     | 2    | 48 | 4,32  | 1  | 6,30  | 97 |
|                                | ,276 | .9 | 5,800 | 39 | 9,982 | .6 |
|                                | ,262 |    |       | .2 |       |    |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| เงินลงทุน                        | 528  | 11 | 1,19  | 38 | 23    | 3  |
|                                | ,155 | .3 | 3,239 | .4 | 6,478 | .7 |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| รวมรายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล       | 2    | 64 | 5,76  | 1  | 7,44  | 1  |
|                                | ,984 | .1 | 0,590 | 85 | 7,217 | 15 |
|                                | ,176 |    |       | .3 |       | .2 |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย                  |      |    |       |    |       |    |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| เงินฝาก                         | -    | -  | -     | -  | 1,12  | 17 |
|                                |      |    |       |    | 3,473 | .4 |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน   | 1    | 27 | 3,55  | 1  | 2,13  | 33 |
|                                | ,275 | .4 | 2,487 | 14 | 5,597 | .0 |
|                                | ,448 |    |       | .3 |       |    |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| เงินกู้ยืมระยะสั้น                   | 221  | 4  | 3     | 1  | 1     | 0  |
|                                | ,920 | .8 | 2,583 | .0 | 5,739 | .3 |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| เงินกู้ยืมระยะยาว                  | 349  | 7  | 55    | 17 | 44    | 6  |
|                                | ,763 | .5 | 0,193 | .7 | 0,304 | .8 |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| รวมค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย               | 1    | 39 | 4,13  | 1  | 3,71  | 57 |
|                                | ,847 | .7 | 5,263 | 33 | 5,113 | .5 |
|                                | ,131 |    |       | .0 |       |    |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิ       | 1    | 24 | 1,62  | 52 | 3,73  | 57 |
|                                | ,137 | .4 | 5,327 | .3 | 2,104 | .7 |
|                                | ,045 |    |       |    |       |    |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| โอนกลับหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ        | 852  | 18 | 55    | 17 | 34    | 5  |
|                                | ,729 | .3 | 7,558 | .9 | 5,896 | .4 |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| ขาดทุนจากการปรับโครงสร้างหนี้       | (4)  | (  | (1    | (  | -     | -  |
|                                |      | 0. | ,233) | 0. |       |    |
|                                |      | 0) |       | 0) |       |    |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| ราย                            | 1    | 42 | 2,18  | 70 | 4,07  | 63 |
| ได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิหลังหักหนี้สูญ | ,989 | .7 | 1,652 | .2 | 8,000 | .1 |
|                                | ,770 |    |       |    |       |    |
| และหนี้สงสัยจ                     |      |    |       |    |       |    |
| ะสูญและขาดทุนจากการปรับโครงสร้างหนี้ |      |    |       |    |       |    |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย                |      |    |       |    |       |    |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| กำไร (ขาดทุน) จากเงินลงทุน        | 1    | 37 | 13    | 4  | (41   | (  |
|                                | ,765 | .9 | 0,260 | .2 | ,327) | 0. |
|                                | ,763 |    |       |    |       | 6) |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| ส่วนแบ่งกำไ                      | -    | -  | -     | -  | 1,50  | 23 |
| รจากเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม |      |    |       |    | 4,309 | .2 |
|                                |      |    |       |    |       |    |
| ตามวิธีส่วนได้เสีย-สุทธิ              |      |    |       |    |       |    |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| ค่าธรรมเนียมและบริการ             |      |    |       |    |       |    |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| ส่วนลดค่าเบี้ยประกันภัยรับ            | 403  | 0  | 6     | 2  | 26    | 4  |
|                                |      | .0 | 9,100 | .2 | 2,488 | .1 |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| อื่นๆ                            | 455  | 9  | 34    | 11 | 2     | 0  |
|                                | ,582 | .8 | 7,012 | .2 | 7,628 | .4 |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| กำไรจากการรับชำระหนี้/ขายหนี้       | 59   | 1  | 4     | 1  | 4     | 0  |
|                                | ,222 | .3 | 1,846 | .3 | 9,487 | .7 |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| กำ                             | 48   | 1  | 1     | 0  | 11    | 1  |
| ไรจากทรัพย์สินรอการขายและทรัพย์สินอื่น | ,774 | .1 | 1,694 | .4 | 4,303 | .8 |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| รายได้อื่น                        | 336  | 7  | 32    | 10 | 47    | 7  |
|                                | ,168 | .2 | 6,676 | .5 | 1,970 | .3 |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+
| รวมรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย             | 2    | 57 | 92    | 29 | 2,38  | 36 |
|                                | ,665 | .3 | 6,588 | .8 | 8,858 | .9 |
|                                | ,912 |    |       |    |       |    |
+--------------------------------+------+----+-------+----+-------+----+

หมายเหตุ * ปี 2548
บริษัทฯใช้นโยบายการบัญชีเกี่ยวกับการบันทึกเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมในงบการเงินเฉพาะกิจการตามวิธีส่วนได้เสีย

บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุน (ต่อ)

  (หน่วย : พันบาท)

  ------------------------------------------------------ -------------------- -------- ----------- ------- ----------- -------
                                                         งบการเงินเฉพาะกิจการ                                            

                                                         สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31                                             
                                                         ธันวาคม                                                        

                                                         2550                          2549                2548 *      

                                                         จำนวนเงิน             %        จำนวนเงิน    %       จำนวนเงิน    %

  ค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ย                                                                                                    

  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน                                    87,298               1.9      356,963     11.5    453,691     7.0

  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคารสถานที่และอุปกรณ์                        104,846              2.3      354,522     11.4    426,953     6.6

  ค่าภาษีอากร                                              22,636               0.5      19,508      0.6     76,270      1.2

  ค่าธรรมเนียมและบริการ                                     15,765               0.3      38,149      1.2     61,342      0.9

  ค่าตอบแทนกรรมการ                                        19,390               0.4      20,135      0.7     17,855      0.3

  เงินสมทบกองทุนเพื่อการฟื้นฟูและพัฒนาระบบสถาบันการเงิน            -                    -        22,043      0.7     360,317     5.6

  ค่านายหน้าเช่าซื้อ                                          -                    -        -           -       360,095     5.6

  ค่าใช้จ่ายอื่น                                              595,411              12.8     806,065     25.9    1,061,033   16.4

  รวมค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ย                                   845,346              18.2     1,617,385   52.0    2,817,556   43.6

  กำไรก่อนภาษีเงินได้                                        3,810,336            81.8     1,490,855   48.0    3,649,302   56.4

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                                         (1,060,153)          (22.7)   (304,964)   (9.8)   (545,203)   (8.4)

  กำไรสุทธิสำหรับปี                                          2,750,183            59.1     1,185,891   38.2    3,104,099   48.0

  รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิหลังหักหนี้สูญและหนี้สงสัย             4,655,682            100.0    3,108,240   100.0   6,466,858   100.0
  จะสูญและขาดทุนจากการปรับปรุงโครงสร้างหนี้และรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย                                                                 

  กำไรสุทธิต่อหุ้น (บาท)                                      2.06                          0.89                2.33        

  มูลค่าที่ตราไว้ (บาท/หุ้น)                                    10.0                          10.0                10.0        

  จำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (ล้านหุ้น)                          1,333.2                       1,333.2             1,333.2     
  ------------------------------------------------------ -------------------- -------- ----------- ------- ----------- -------

หมายเหตุ * ปี 2548
บริษัทฯใช้นโยบายการบัญชีเกี่ยวกับการบันทึกเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมในงบการเงินเฉพาะกิจการตามวิธีส่วนได้เสีย

บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด

  (หน่วย : พันบาท)

  ---------------------------------------------------------------- -------------------- -------------- --------------
                                                                   งบการเงินเฉพาะกิจการ                  

                                                                   สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31                   
                                                                   ธันวาคม                              

                                                                   2550                 2549           2548 *

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                          

  กำไรสุทธิ                                                          2,750,183            1,185,891      3,104,099

  รายการปรับกระทบกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ (จ่าย) จากกิจกรรมดำเนินงาน :-                                           

  ส่วนแบ่งผลกำไรจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย                              -                    -              (1,504,309)

  ค่าเสื่อมราคาและรายจ่ายตัดบัญชี                                         55,721               117,818        115,544

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญและขาดทุนจากการปรับโครงสร้างหนี้                     (852,725)            (556,325)      (345,896)

  ค่าเผื่อการด้อยค่าของทรัพย์สินรอการขายเพิ่มขึ้น                              27,735               34,963         12,672

  ค่าเผื่อการลดมูลค่าของอุปกรณ์และสินทรัพย์อื่นเพิ่มขึ้น                           (1,401)              12,033         278,003

  ค่าเผื่อการด้อยค่าปรับราคาเงินลงทุนเพิ่มขึ้น                                 43,288               81,507         26,907

  ตัดจำหน่ายกำไรจากการขายทรัพย์สินรอการขาย-รอตัดบัญชี                      -                    (8,588)        (6,661)

  ตัดจำหน่ายกำไรส่วนเกิน/ส่วนต่ำมูลค่าเงินลงทุนในตราสารหนี้และบัตรเงินฝากตัดบัญชี   -                    -              21,683

  กำไรจากการรับชำระหนี้/ตีโอนสินทรัพย์ชำระหนี้                              -                    (539)          (34,353)

  กำไรจากการขายเงินลงทุนในบริษัทย่อย                                    (1,981,315)          -              -

  กำไรจากการจำหน่ายอุปกรณ์                                            (4,844)              (8,428)        (3,735)

  รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลค้างรับลดลง                                   4,830                15,073         64,388

  รายได้รอตัดบัญชีตัดจ่าย                                                (36,563)             (59,655)       (73,130)

  รายได้ค้างรับอื่น (เพิ่มขึ้น) ลดลง                                        37,592               (9,387)        39,480

  ดอกเบี้ยค้างจ่ายเพิ่มขึ้น (ลดลง)                                         (40,811)             19,390         (332,166)

  กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน         1,690                823,753        1,362,526

  สินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น) ลดลง                                                                          

  รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน                                     5,267                555,885        4,769

  หลักทรัพย์ซื้อโดยมีสัญญาขายคืน                                           -                    7,200,000      (4,000,000)

  เงินให้กู้ยืมและลูกหนี้                                                  24,213,578           32,291,745     22,431,322

  ทรัพย์สินรอการขาย                                                   927,707              1,162,776      1,315,558

  สินทรัพย์อื่น                                                         42,050               1,032          231,026

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                                                    -                    -              (27,404)

  หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)                                                                             

  เงินฝาก                                                           -                    -              (79,415,805)

  รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน                                     (27,100,364)         (36,099,706)   59,084,743

  เงินกู้ยืมระยะสั้น                                                     -                    -              968,700

  หนี้สินอื่น                                                           355,526              (347,029)      147,830

  เงินสดสุทธิได้มา (ใช้ไปใน) จากกิจกรรมดำเนินงาน                          (1,554,546)          5,588,456      2,103,265
  ---------------------------------------------------------------- -------------------- -------------- --------------

หมายเหตุ * ปี 2548
บริษัทฯใช้นโยบายการบัญชีเกี่ยวกับการบันทึกเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมในงบการเงินเฉพาะกิจการตามวิธีส่วนได้เสีย

บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด

  (หน่วย : พันบาท)

  ------------------------------------- ------------------------------ ---- -------------------- ------------- -------------
                                                                            งบการเงินเฉพาะกิจการ                 

                                                                            สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31                  
                                                                            ธันวาคม                             

                                                                            2550                 2549          2548*

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                                                      

  เงินลงทุนระยะยาวลดลง (เพิ่มขึ้น)                                                (903,865)            (3,105,484)   6,495,409

  เงินสดรับจากการขายเงินลงทุนในบริษัทย่อย                                          6,730,459            -             -

  เงินสดจ่ายซื้อเงินลงทุนในบริษัทย่อย-สุทธิ                                            (472,854)            (211,499)     (6,728,100)

  เงินปันผลรับจากบริษัทย่อย/บริษัทร่วม                                               2,189                161,953       285,601

  เงินสดจ่ายซื้อที่ดินและอุปกรณ์/สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                                       (33,632)             (162,209)     (318,093)

  เงินสดรับจากการขายอุปกรณ์/สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                                       233,626              235,438       61,552

                                        เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน)       เงิ   5,555,923            (3,081,801)   (203,631)
                                        กิจกรรมจัดหาเงิน                                                          

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                                                   

  เงินสดจ่ายเงินกู้ยืมระยะยาว                                                     (2,935,000)          (1,441,700)   (968,800)

  เงินปันผลจ่าย                                                                (1,066,377)          (1,064,955)   (932,006)

                                        เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน         (4,001,377)          (2,506,655)   (1,900,806)

  เงินสดลดลงสุทธิ                                                              -                    -             (1,172)

  เงินสด ณ วันต้นปี                                                             40                   40            1,212

  เงินสด ณ วันปลายปี                                                           40                   40            40
  ------------------------------------- ------------------------------ ---- -------------------- ------------- -------------

หมายเหตุ * ปี 2548
บริษัทฯใช้นโยบายการบัญชีเกี่ยวกับการบันทึกเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมในงบการเงินเฉพาะกิจการตามวิธีส่วนได้เสีย

บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

อัตราส่วนทางการเงิน (RATIO ANALYSIS)

(หน่วย : ร้อยละ)

  ----------------------------------------- ------ ------------- ---------- --------
                                                   งบการเงินรวม              

                                                   2550          2549       2548

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร                                          
  (PROFITABILITY RATIO)                                                     

  อัตรากำไรขั้นต้น                                     52.0          43.2       59.8

  อัตรากำไรสุทธิ                                      9.6           6.0        19.3

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                                11.6          6.5        14.3

  อัตราดอกเบี้ยรับ                                     6.9           7.9        6.8

  อัตราดอกเบี้ยจ่าย                                    3.7           4.5        2.5

  ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย                                 3.1           3.4        4.3

  อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน                           6.8           4.9        3.4

                                                                            

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                         
  (EFFICIENCY RATIO)                                                        

  อัตรารายได้ดอกเบี้ยสุทธิต่อสินทรัพย์                       3.0           2.7        3.2

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์                            0.9           0.6        1.5

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)                        0.1           0.1        0.1

                                                                            

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (FINANCIAL                                  
  RATIO)                                                                    

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น (เท่า)                      9.0           11.2       8.8

  อัตราส่วนเงินให้กู้ต่อเงินกู้ยืม                            89.6          85.8       85.2

  อัตราส่วนเงินให้กู้ต่อเงินฝาก                            126.1         106.0      109.8

  อัตราส่วนเงินฝากต่อหนี้สินรวม                           66.0          75.5       72.5

  อัตราการจ่ายเงินปันผล                                N.A.          N.A.       N.A.

                                                                            

  อัตราส่วนคุณภาพสินทรัพย์ (ASSET QUALITY RATIO)                                  

  อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินเชื่อรวม                 3.5           3.9        4.3

  อัตราส่วนหนี้สูญต่อสินเชื่อรวม                            0.6           0.0        0.0

  อัตราส่วนเงินให้สินเชื่อที่หยุดรับรู้รายได้ต่อสินเชื่อรวม          3.0           2.9        2.5

  อัตราส่วนดอกเบี้ยค้างรับต่อสินเชื่อรวม                     0.1           0.1        0.2

                                                                            

  ข้อมูลต่อหุ้น (บาท)                                                            

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                                   19.7          16.9       17.0

  กำไรสุทธิต่อหุ้น                                      2.1           1.1        2.3

                                                                            
  ----------------------------------------- ------ ------------- ---------- --------

บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน)

(หน่วย : ร้อยละ)

  ----------------------------------------- ----- -------------------- ---------- --------
                                                  งบการเงินเฉพาะกิจการ              

                                                  2550                 2549       2548*

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร                                                
  (PROFITABILITY RATIO)                                                           

  อัตรากำไรขั้นต้น                                    45.2                 32.1       50.2

  อัตรากำไรสุทธิ                                     72.3                 46.5       31.6

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                               11.7                 5.3        14.3

  อัตราดอกเบี้ยรับ                                    6.5                  7.0        7.6

  อัตราดอกเบี้ยจ่าย                                   4.6                  5.6        3.6

  ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย                                1.9                  1.4        4.0

  อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน                          8.7                  5.0        0.8

                                                                                  

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                               
  (EFFICIENCY RATIO)                                                              

  อัตรารายได้ดอกเบี้ยสุทธิต่อสินทรัพย์                      (2.6)                (4.1)      (2.2)

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์                           4.2                  1.2        2.5

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)                       0.1                  0.1        0.1

                                                                                  

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (FINANCIAL                                        
  RATIO)                                                                          

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น (เท่า)                     1.1                  2.5        4.2

  อัตราส่วนเงินให้กู้ต่อเงินกู้ยืม                           98.4                 90.7       89.6

  อัตราส่วนเงินให้กู้ต่อเงินฝาก                           N.A.                 N.A.       714.6

  อัตราส่วนเงินฝากต่อหนี้สินรวม                          N.A.                 N.A.       12.3

  อัตราการจ่ายเงินปันผล                               N.A.                 89.9       34.4

                                                                                  

  อัตราส่วนคุณภาพสินทรัพย์ (ASSET QUALITY RATIO)                                        

  อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินเชื่อรวม                6.7                  6.2        3.9

  อัตราส่วนหนี้สูญต่อสินเชื่อรวม                           1.0                  0.0        0.0

  อัตราส่วนเงินให้สินเชื่อที่หยุดรับรู้รายได้ต่อสินเชื่อรวม         1.0                  0.0        2.3

  อัตราส่วนดอกเบี้ยค้างรับต่อสินเชื่อรวม                    0.1                  0.0        0.0

                                                                                  

  ข้อมูลต่อหุ้น (บาท)                                                                  

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                                  18.5                 16.9       17.0

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิต่อหุ้น                            2.1                  0.9        2.3

  เงินปันผลต่อหุ้น (สำหรับปี 2550                        0.3                  0.8        0.8
  เป็นอัตราที่จ่ายระหว่างกาล)                                                           

                                                                                  
  ----------------------------------------- ----- -------------------- ---------- --------

หมายเหตุ * ปี 2548
บริษัทฯใช้นโยบายการบัญชีเกี่ยวกับการบันทึกเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมในงบการเงินเฉพาะกิจการตามวิธีส่วนได้เสีย

12.2 ฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัทฯและบริษัทย่อย

สรุปภาพรวม

บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน)
จัดตั้งขึ้นเป็นบริษัทมหาชนจำกัดตามกฎหมายไทยและประกอบกิจการในประเทศไทย
โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อการลงทุน (Holding Company)
โดยเป็นบริษัทใหญ่ของกลุ่มธนชาตที่จะถือหุ้นบริษัทในกลุ่มแต่ละบริษัทเป็นจำนวนไม่น้อยกว่าร้อยละ 50
ของทุนจดทะเบียนชำระแล้วและเป็นบริษัทแม่ของกลุ่มธุรกิจทางการเงินซึ่งอยู่ภายใต้การกำกับดูแลแบบรวมกลุ่มของ
ธปท.

ในระหว่างปี 2550 ธปท.ได้อนุญาตให้บริษัทฯ และธนาคารธนชาต จำกัด (มหาชน) (บริษัทย่อย)
“ธนาคารธนชาต”เปลี่ยนแปลงโครงสร้างกลุ่มธุรกิจทางการเงินตามหลักเกณฑ์การกำกับแบบรวมกลุ่ม
โดยบริษัทฯ ได้จำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทย่อยจำนวน 8 แห่ง ได้แก่ บริษัท หลักทรัพย์ ธนชาต
จำกัด (มหาชน) บริษัท ธนชาตประกันภัย จำกัด บริษัท ธนชาตประกันชีวิต จำกัด บริษัท
หลักทรัพย์จัดการกองทุนธนชาต จำกัด บริษัท ธนชาต โบรกเกอร์ จำกัด บริษัท ธนชาตกรุ๊ป ลีสซิ่ง
จำกัด บริษัท ธนชาตแมเนจเม้นท์ แอนด์ เซอร์วิส จำกัด และบริษัท
ธนชาตกฎหมายและประเมินราคา จำกัด ให้แก่ธนาคารธนชาต
ซึ่งเป็นไปตามมติที่ประชุมสามัญประจำปีของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯและของธนาคารธนชาตที่อนุมัติไว้เมื่อวันที่
30 เมษายน 2550 นอกจากนี้ ธปท. ได้อนุญาตให้ The Bank of Nova Scotia Asia
Limited “BNSAL” เป็นผู้ถือหุ้นในอัตราไม่เกินร้อยละ 24.99
ของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดของธนาคารธนชาต

โดยในวันที่ 19 กรกฎาคม 2550 BNSAL ได้ซื้อหุ้นสามัญของธนาคารธนชาต จากบริษัทฯ จำนวน
157,130,216 หุ้น และธนาคารธนชาต ได้เสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนให้แก่ BNSAL อีกจำนวน
276,263,000 หุ้น ในราคาหุ้นละ 16.37 บาท ทำให้ BNSAL
มีสัดส่วนการถือหุ้นในธนาคารธนชาต รวมจำนวน 433,393,416 หุ้น คิดเป็นร้อยละ 24.98
ของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดของธนาคารธนชาต และในวันที่ 11 มกราคม 2551 BNSAL
ได้โอนหุ้นธนาคารธนชาตทั้งหมดทางทะเบียนผู้ถือหุ้นให้แก่ธนาคารแห่งโนวาสโกเทีย “BNS”

เมื่อวันที่ 1 ตุลาคม 2550 ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นของธนาคารธนชาต ครั้งที่ 1/2550
ได้มีมติให้ดำเนินการเพิกถอนหุ้นสามัญของธนาคารธนชาต
ออกจากการเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ และในวันที่ 9 ตุลาคม 2550
ตลาดหลักทรัพย์ฯได้อนุมัติการเพิกถอนหุ้นสามัญของธนาคารธนชาตดังกล่าว โดยบริษัทฯ
ได้ยื่นคำเสนอซื้อหุ้นสามัญทั้งหมดจากผู้ถือหุ้นรายอื่นของธนาคารธนชาต ในราคาหุ้นละ 16.37 บาท
และมีผู้ถือหุ้นมาเสนอขายหุ้นธนาคารธนชาตแก่บริษัทฯ จำนวน 7,694,450 หุ้น เป็นผลให้บริษัทฯ
ถือหุ้นในธนาคารธนชาต รวมจำนวน 1,299,607,043 หุ้น คิดเป็นร้อยละ 74.92 และเมื่อวันที่
15 มกราคม 2551 ธนาคารธนชาตได้จดทะเบียนออกจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยแล้ว

ฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

สรุปผลการดำเนินงาน

(หน่วย: ล้านบาท)

+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                       | ปี 2550  | ปี 2549  | เป      |
|                                       |         |         | ลี่ยนแปลง |
|                                       |         |         |         |
|                                       |         |         | (% YoY) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล                 | 18,799  | 16,951  | 10.9    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย                         | 9,701   | 10,042  | (3.4)   |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิ              | 9,098   | 6,909   | 31.7    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย                       | 10,676  | 7,643   | 39.7    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ย                     | 12,849  | 11,043  | 16.4    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรก่อนหักหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ            | 6,925   | 3,509   | 97.3    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ                     | (2,051) | (924)   | 122.0   |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรก่อนภาษีเงินได้และส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย   | 4,874   | 2,585   | 88.5    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ภาษีเงินได้                              | (1,705) | (965)   | 76.7    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรของส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย              | (351)   | (152)   | 130.9   |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรสุทธิ                               | 2,818   | 1,468   | 92.0    |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+

ในปี 2550 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีกำไรก่อนภาษีเงินได้และส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย 4,874
ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 2,289 ล้านบาทหรือร้อยละ 88.5
หลังจากหักภาษีเงินได้นิติบุคคลแล้วบริษัทฯ และบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิเท่ากับ 2,818 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจำนวน 1,350 ล้านบาทหรือร้อยละ 92.0 จากปี 2549 และมีกำไรต่อหุ้นปรับลดสำหรับปี
2550 เท่ากับ 2.11 บาท เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับกำไรต่อหุ้นปรับลดจำนวน 1.10 บาท ในปี 2549
องค์ประกอบหลักที่ทำให้กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น คือ

-   รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิในปี 2550 มีจำนวน 9,098 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน
    2,189 ล้านบาท หรือร้อยละ 31.7 เกิดจากรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 1,848 ล้านบาท
    จากการขยายตัวของธุรกิจเช่าซื้อขณะที่ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลง 342 ล้านบาท
    จากการบริหารต้นทุนทางการเงินที่มีประสิทธิภาพ
    เป็นผลให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อปรับตัวเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 2.7 เป็นร้อยละ
    3.5 ในปี 2550

-   รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย ในปี 2550 มีจำนวน 10,676 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 3,033
    ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นการเพิ่มขึ้นของรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการที่เพิ่มขึ้น 463 ล้านบาท
    จากการขยายตัวของธุรกรรมธนาคารธนชาตที่เพิ่มขึ้น
    นอกจากนี้รายได้จากธุรกิจประกันภัย/ประกันชีวิตเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 2,454 ล้านบาท
    ตามการขยายตัวของธุรกิจเช่าซื้อ

-   บริษัทฯ
    และบริษัทย่อยสามารถควบคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานได้เป็นอย่างดีเมื่อเทียบกับการเติบโตของธุรกิจ
    ทำให้อัตราส่วนต้นทุนจากการดำเนินงานต่อรายได้รวมลดลงอยู่ที่ร้อยละ 65.0 จากร้อยละ
    75.9 ในปีที่ผ่านมา ถึงแม้ว่าในปีนี้ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานจะเพิ่มขึ้นจากปีก่อน
    ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัย/ประกันชีวิตตามปริมาณรายได้ที่เพิ่มขึ้น
    และค่าใช้จ่ายพนักงานและอาคารสถานที่จากการเพิ่มจำนวนสาขา ก็ตาม

ในขณะเดียวกัน บริษัทฯ และบริษัทย่อยได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ ในปี 2550 จำนวน 2,051
ล้านบาท สูงกว่าปีก่อนจำนวน 1,292 ล้านบาท
ส่วนใหญ่เป็นการตั้งสำรองค่าใช้จ่ายเพื่อให้สอดคล้องกับการขยายตัวของเงินให้สินเชื่อและภาวะเศรษฐกิจที่เปลี่ยนไป
ซึ่งมีผลต่อการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ สำหรับสินเชื่อด้อยคุณภาพบริษัทฯ
และบริษัทย่อยได้กันสำรองเพิ่มขึ้นเป็นอัตราร้อยละ 100
ทั้งนี้เพื่อรองรับความเสี่ยงที่อาจจะเกิดขึ้นในอนาคต

(หน่วย: ล้านบาท)

+-----------------------------------+----------+---------+-----------+
|                                   | ปี 2550   | ปี 2549  | เปลี่ยนแปลง |
|                                   |          |         |           |
|                                   |          |         | (% YoY)   |
+-----------------------------------+----------+---------+-----------+
| รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล             |          |         |           |
+-----------------------------------+----------+---------+-----------+
| เงินให้สินเชื่อ                        | 3,064    | 2,946   | 4.0       |
+-----------------------------------+----------+---------+-----------+
| รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน      | 1,274    | 2,256   | (43.5)    |
+-----------------------------------+----------+---------+-----------+
| การให้เช่าซื้อและสัญญาเช่าการเงิน        | 13,118   | 10,424  | 25.8      |
+-----------------------------------+----------+---------+-----------+
| เงินลงทุน                           | 1,343    | 1,325   | 1.4       |
+-----------------------------------+----------+---------+-----------+
| รวมรายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล          | 18,799   | 16,951  | 10.9      |
+-----------------------------------+----------+---------+-----------+
| ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย                     |          |         |           |
+-----------------------------------+----------+---------+-----------+
| เงินฝาก                            | 7,227    | 8,182   | (11.7)    |
+-----------------------------------+----------+---------+-----------+
| รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน      | 169      | 108     | 56.5      |
+-----------------------------------+----------+---------+-----------+
| เงินกู้ยืมระยะสั้น                      | 1,444    | 184     | 684.8     |
+-----------------------------------+----------+---------+-----------+
| เงินกู้ยืมระยะยาว                     | 861      | 1,568   | (45.1)    |
+-----------------------------------+----------+---------+-----------+
| รวมค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย                  | 9,701    | 10,042  | (3.4)     |
+-----------------------------------+----------+---------+-----------+
| รวมรายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิ       | 9,098    | 6,909   | 31.7      |
+-----------------------------------+----------+---------+-----------+

-   รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิ

รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิของปี 2550 มีจำนวน 9,098 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 2,189
ล้านบาทหรือร้อยละ 31.7 โดยที่รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลมีจำนวน 18,799 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
1,848 ล้านบาท จากการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของสินเชื่อเช่าซื้อ ในขณะที่ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลง
341 ล้านบาทหรือร้อยละ 3.4
เป็นผลให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของเงินให้สินเชื่อปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง

  (หน่วย: ล้านบาท)

+------------------------------------+----------+----------+----------+
|                                    | ปี 2550   | ปี 2549   | เ        |
|                                    |          |          | ปลี่ยนแปลง |
|                                    |          |          |          |
|                                    |          |          | (% YoY)  |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย                    |          |          |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ค่านายหน้าค้าหลักทรัพย์                  | 714      | 648      | 10.2     |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| กำไรจากเงินลงทุน                     | 819      | 358      | 128.8    |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
|   ส่วนแบ่งกำ                         | 271      | 223      | 21.5     |
| ไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสีย |          |          |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ค่าธรรมเนียมและบริการ                 | 2,153    | 1,690    | 27.4     |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ก                                  | 51       | 38       | 34.2     |
| ำไรจากการปริวรรต/สัญญาอนุพันธ์ทางการเงิน |          |          |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| กำไรจากการรับชำระหนี้/ขายหนี้           | 494      | 874      | (43.5)   |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| รายได้จากการรับประกันภัย/ประกันชีวิต      | 5,389    | 2,935    | 83.6     |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| กำไรจากทรัพย์สินรอการขาย/ทรัพย์สินอื่น     | 251      | 590      | (57.5)   |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| รายได้อื่น                            | 534      | 287      | 86.1     |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| รวมรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย                 | 10,676   | 7,643    | 39.7     |
+------------------------------------+----------+----------+----------+

-   รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย

ในปี 2550 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยจำนวน 10,676 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี
2549 จำนวน 3,033 ล้านบาทหรือร้อยละ 39.7
โดยมีสาเหตุหลักจากรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการเพิ่มขึ้น 463 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 27.4
โดยส่วนใหญ่เป็นรายได้จากการขยายตัวของธุรกรรมธนาคารธนชาตที่เพิ่มขึ้น
นอกจากนี้รายได้จากการรับประกันภัย/ประกันชีวิต เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 2,454 ล้านบาทหรือร้อยละ
83.6 ตามการขยายตัวของธุรกิจเช่าซื้อ

  (หน่วย: ล้านบาท)

+------------------------------------+----------+----------+----------+
|                                    | ปี 2550   | ปี 2549   | เ        |
|                                    |          |          | ปลี่ยนแปลง |
|                                    |          |          |          |
|                                    |          |          | (% YoY)  |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ย                  |          |          |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน                | 2,894    | 2,572    | 12.5     |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคารสถานที่และอุปกรณ์    | 1,288    | 1,189    | 8.3      |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ค่าภาษีอากร                          | 364      | 547      | (33.5)   |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ค่าธรรมเนียมและบริการ                 | 252      | 268      | (6.0)    |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ค่าตอบแทนกรรมการ                    | 31       | 34       | (8.8)    |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| เงินสมทบกอ                          | 814      | 740      | 10.0     |
| งทุนเพื่อการฟื้นฟูและพัฒนาระบบสถาบันการเงิน |          |          |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ค่านายหน้าเช่าซื้อ*                     | -        | 1,478    | (100.0)  |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัย/ประกันชีวิต     | 4,461    | 2,345    | 90.2     |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ค่าใช้จ่ายอื่น                          | 2,745    | 1,870    | 46.8     |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| รวมค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ย               | 12,849   | 11,043   | 16.4     |
+------------------------------------+----------+----------+----------+

  หมายเหตุ * ค่านายหน้าเช่าซื้อ นำไปเป็นต้นทุนทางตรงสำหรับสัญญาเช่าซื้อที่ทำขึ้นตั้งแต่วันที่ 1
  มกราคม 2550

-   ค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ย

บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ยจำนวน 12,849 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,806 ล้านบาท
หรือร้อยละ 16.4 จากปี 2549 ส่วนใหญ่เกิดจากค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัย/ประกันชีวิต
เพิ่มขึ้นร้อยละ 90.2 ซึ่งแปรผันตามรายได้ที่เกิดขึ้น สำหรับค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน
ค่าใช้จ่ายอาคารสถานที่และอุปกรณ์เพิ่มขึ้นร้อยละ 12.5 และ 8.3 ตามลำดับ
ทั้งนี้เนื่องมาจากการเพิ่มสาขาของธนาคารธนชาตซึ่ง ณ 31 ธันวาคม 2550
ธนาคารธนชาตมีสาขาทั้งสิ้น 166 สาขา ในขณะที่สิ้นปีก่อนมี 133 สาขา อย่างไรก็ตามบริษัทฯ
และบริษัทย่อยสามารถควบคุมค่าใช้จ่ายจากการดำเนินงานได้อย่างมีประสิทธิภาพ
แม้ว่าธุรกิจจะขยายตัวอย่างต่อเนื่อง

สรุปฐานะทางการเงิน

(หน่วย: ล้านบาท)

  --------------------------------------- ------------ ------------ --------------
                                          31 ธันวาคม    31 ธันวาคม    การเปลี่ยนแปลง
                                          2550         2549         

                                                                    (% YoY)

  สินทรัพย์                                                            

  รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน-ที่มีดอกเบี้ย   36,970       23,980       54.2

  หลักทรัพย์ซื้อโดยมีสัญญาขายคืน                  2,500        6,300        (60.3)

  เงินลงทุน-สุทธิ                             28,874       34,766       (16.9)

  เงินให้สินเชื่อ                              239,237      209,288      14.3

  รวมสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้ (Earning assets) 307,581      274,334      12.1

  สินทรัพย์อื่น                                13,675       11,895       15.0

  รวมสินทรัพย์                               321,256      286,229      12.2

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                

  เงินฝาก                                  190,626      198,527      (4.0)

  รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน-ที่มีดอกเบี้ย   4,173        4,339        (3.8)

  เงินกู้ยืมระยะสั้น                            65,398       18,460       254.3

  เงินกู้ยืมระยะยาว                           11,047       26,575       (58.4)

  รวมเงินกู้ยืม                               76,445       45,035       69.7

  รวมหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยจ่าย                  271,244      247,901      9.4

  หนี้สินอื่น                                  17,750       14,897       19.1

  รวมหนี้สิน                                 288,994      262,798      10.0

  ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ                     26,209       22,565       16.1

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                       6,054        866          599.1

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                          32,262       23,431       37.7

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                   321,256      286,229      12.2
  --------------------------------------- ------------ ------------ --------------

สินทรัพย์

บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีสินทรัพย์เพิ่มจาก 286,229 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2549 เป็น 321,256
ล้านบาท ณ สิ้นปี 2550 หรือคิดเป็นอัตราเพิ่มขึ้นร้อยละ 12.2 โดยประกอบด้วยรายการหลัก คือ
เงินให้สินเชื่อเท่ากับ 239,237 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 74.5 ของสินทรัพย์รวม
และเงินลงทุนสุทธิเท่ากับ 28,874 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 9.0 ของสินทรัพย์รวม โดยมีรายการ
การเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญดังนี้

 ณ สิ้นปี 2550 ยอดลูกหนี้สินเชื่อเช่าซื้อมีจำนวน 191,025 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 79.8
ของยอดเงินให้สินเชื่อทั้งหมด
ถึงแม้ว่าภาวะเศรษฐกิจและอุตสาหกรรมยานยนต์ภายในประเทศจะชะลอตัวและการรุกตลาดของคู่แข่ง
แต่กลุ่มธนชาตยังครองความเป็นผู้นำตลาดด้านสินเชื่อเช่าซื้อสำหรับรถยนต์ใหม่และรถยนต์มือสอง

 เงินลงทุนสุทธิ มีจำนวนทั้งสิ้น 28,874 ล้านบาท ลดลงจากสิ้นปีก่อน จำนวน 5,892 ล้านบาท
หรือลดลงร้อยละ 16.9 เพื่อเป็นการบริหารสภาพคล่องของธนาคารธนชาต และบริษัทย่อยอื่น

 รายการระหว่างธนาคารธนชาตและตลาดเงิน – ที่มีดอกเบี้ยมีจำนวน 36,970 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2549 จำนวน 12,990 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 54.2

เงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับ

ณ สิ้นปี 2550 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีเงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับ 239,490 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 29,925 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 14.3
โดยมีสาเหตุหลักมาจากการขยายตัวอย่างมากของสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ซึ่งเป็นไปตามนโยบายของกลุ่มธนชาตในการรักษาความเป็นผู้นำในตลาดสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ใหม่
และขยายสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์มือสองให้มากขึ้น ซึ่งสินเชื่อเช่าซื้อ ณ สิ้นปี 2550 เท่ากับ 191,025
ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2549 จำนวน 26,700 ล้านบาท

เงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับ จำแนกตามประเภทธุรกิจได้ดังนี้

  (หน่วย : ล้านบาท)

+------------------------------+-----------+------+----------+-------+
|                              | 31 ธันวาคม | สัด   | 31       | สัดส่วน |
|                              | 2550      | ส่วนร | ธันวาคม   |       |
|                              |           | ้อยละ | 2549     | ร้อยละ |
+------------------------------+-----------+------+----------+-------+
| 1.                           | 7,717     | 3.2  | 5,914    | 2.8   |
| อุตสาหกรรมการผลิตและการพาณิชย์   |           |      |          |       |
+------------------------------+-----------+------+----------+-------+
| 2. อสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง      | 7,258     | 3.0  | 7,558    | 3.6   |
+------------------------------+-----------+------+----------+-------+
| 3. สาธารณูปโภคและบริการ        | 9,129     | 3.8  | 7,996    | 3.8   |
+------------------------------+-----------+------+----------+-------+
| 4. สินเชื่อรายย่อย               |           |      |          |       |
+------------------------------+-----------+------+----------+-------+
| 4.1 เช่าซื้อ                    | 191,025   | 79.8 | 164,325  | 78.4  |
+------------------------------+-----------+------+----------+-------+
| 4.2 เคหะ                     | 8,143     | 3.4  | 9,793    | 4.7   |
+------------------------------+-----------+------+----------+-------+
| 5. อื่นๆ                       | 16,473    | 6.9  | 14,253   | 6.8   |
+------------------------------+-----------+------+----------+-------+
|                              | 239,745   | 1    | 209,839  | 100.1 |
|                              |           | 00.1 |          |       |
+------------------------------+-----------+------+----------+-------+
| หัก                           | (255)     | (    | (274)    | (0.1) |
| กำไรจา                       |           | 0.1) |          |       |
| กการโอนขายเงินให้สินเชื่อระหว่างกัน |           |      |          |       |
+------------------------------+-----------+------+----------+-------+
| รวม                          | 239,490   | 1    | 209,565  | 100.0 |
|                              |           | 00.0 |          |       |
+------------------------------+-----------+------+----------+-------+

เงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับของบริษัทฯ และบริษัทย่อย จำแนกตามระยะเวลาที่เหลือของสัญญา
ส่วนใหญ่เป็นเงินให้สินเชื่อที่มีอายุเกิน 1 ปี จำนวน 215,366 ล้านบาท รองลงมาได้แก่
เงินให้สินเชื่ออายุไม่เกิน 1 ปี จำนวน 17,164 ล้านบาท และเงินให้สินเชื่อเมื่อทวงถาม จำนวน
7,215 ล้านบาท

-   เงินให้สินเชื่อจัดชั้น

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 และ 2549 บริษัทฯ และบริษัทย่อยที่เป็นสถาบันการเงิน
(ธนาคารธนชาตและ บริษัทบริหารสินทรัพย์) มีเงินให้สินเชื่อจัดชั้น
(รวมถึงเงินให้กู้ยืมแก่สถาบันการเงินซึ่งแสดงรวมในรายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน)
และเงินสำรองที่เกี่ยวข้องตามเกณฑ์ของ ธปท. ดังนี้

(หน่วย: ล้านบาท)

  ------------------- ----------------- ------------- ---------------------------- -------------
                      มูลหนี้/มูลค่าตามบัญชี                 ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่บันทึกตามบัญชี   

                      31 ธันวาคม 2550    31 ธันวาคม     31 ธันวาคม 2550               31 ธันวาคม
                                        2549                                       2549

  จัดชั้นปกติ             199,066           177,282       528                          1,556

  จัดชั้นกล่าวถึงเป็นพิเศษ   22,100            16,762        141                          187

  จัดชั้นต่ำกว่ามาตรฐาน    2,492             2,525         1,685                        953

  จัดชั้นสงสัย            2,244             1,943         1,085                        776

  จัดชั้นสงสัยจะสูญ        6,047             5,993         3,870                        3,732

  รวม                 231,949           204,505       7,309                        7,204

  สำรองหนี้สูญทั่วไป                                       523                          486

  รวมสำรองหนี้สูญทั้งหมด                                   7,832                        7,690
  ------------------- ----------------- ------------- ---------------------------- -------------

หมายเหตุ - เฉพาะบริษัทและบริษัทย่อยที่อยู่ภายใต้การควบคุมของ ธปท.

- มูลหนี้/มูลค่าตามบัญชีของลูกหนี้จัดชั้นปกติและลูกหนี้จัดชั้นกล่าวถึงเป็นพิเศษไม่รวมดอกเบี้ยค้างรับ

-   สินเชื่อด้อยคุณภาพ (NPLs)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีสินเชื่อด้อยคุณภาพตามเกณฑ์ ธปท. จำนวน
11,260 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2549 จำนวน 418 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 3.9
ส่วนใหญ่เป็นการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อด้อยคุณภาพของธุรกิจเช่าซื้อซึ่งเป็นไปตามภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว
โดยอัตราส่วน NPLs ต่อสินเชื่อรวมอยู่ที่ร้อยละ 4.7 ลดลงจากสิ้นปีก่อนซึ่งอยู่ที่ร้อยละ 5.2

ทั้งนี้ สินเชื่อด้อยคุณภาพสุทธิ (NPL- net) และร้อยละของ NPL-net ตามคำจำกัดความ ธปท.
ของบริษัทฯ และบริษัทย่อย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 มีจำนวน 4,165 ล้านบาท หรือร้อยละ
1.8 โดยธนาคารธนชาต มี NPL- net จำนวน 1,790 ล้านบาท หรือร้อยละ 0.8

  (หน่วย : ล้านบาท)

  ----------------------------------------- --------------- --------------
                                            31 ธันวาคม 2550  31 ธันวาคม 2549

  สินเชื่อด้อยคุณภาพ (NPLs)                      11,260          10,842

  ร้อยละของ NPLs ต่อสินเชื่อรวม                  4.7%            5.2%

  NPL-net ตามเกณฑ์ IAS 39                    4,165           5,048

  ร้อยละของ NPL-net                          1.8%            2.5%

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญรวม                        8,417           8,139

  ร้อยละของค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญรวม ต่อ NPL         74.8%           75.1%
  ----------------------------------------- --------------- --------------

  NPL- net :
  เงินให้สินเชื่อด้อยคุณภาพหักด้วยค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของเงินให้สินเชื่อด้อยคุณภาพทั้งหมด

-   ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

    ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญรวมทั้งสิ้น 8,417
    ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 74.8 ของเงินให้สินเชื่อด้อยคุณภาพและคิดเป็นร้อยละ 112.8
    ของค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญตามเกณฑ์ของธปท.
    ขณะที่ธนาคารธนชาตมีค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจำนวน 4,525 ล้านบาท โดยคิดเป็นร้อยละ
    108.4 ของค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญตามเกณฑ์ของ ธปท.

-   การปรับโครงสร้างหนี้ที่มีปัญหา

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีจำนวนลูกหนี้ทั้งหมด 715,358 ราย
เป็นลูกหนี้ที่มีการปรับโครงสร้างหนี้ 747 ราย มีจำนวนหนี้คงค้าง 5,242 ล้านบาท
และจำนวนหนี้คงค้างสุทธิจากหลักประกัน 1,384 ล้านบาท และในระหว่างปี 2550 บริษัทฯ
และบริษัทย่อยที่เป็นสถาบันการเงิน (ธนาคารธนชาต และบริษัทบริหารสินทรัพย์)
ได้ทำสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ที่มีปัญหากับลูกหนี้ทั้งสิ้นจำนวน 164 ราย
ซึ่งมียอดคงค้างตามบัญชีก่อนการปรับโครงสร้างหนี้จำนวนประมาณ 1,249 ล้านบาท
(ซึ่งลูกหนี้ส่วนหนึ่งจำนวน 71 ราย คิดเป็นจำนวนเงิน 196 ล้านบาท
เป็นลูกหนี้ที่ได้ทำสัญญาปรับโครงสร้างหนี้แล้วและไม่สามารถจ่ายชำระได้จึงทำสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ใหม่ในระหว่างปี)
โดยในการทำสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ในระหว่างปีเกิดผลขาดทุนจากการลดหนี้รวม 1 ล้านบาท

-   การโอนเงินให้สินเชื่อด้อยคุณภาพไปยังบรรษัทบริหารสินทรัพย์ไทย (บสท.)

ในปี 2544 ถึงปี 2546 บริษัทฯ
และบริษัทย่อยได้เข้าทำสัญญาขายเงินให้สินเชื่อให้แก่บรรษัทบริหารสินทรัพย์ไทย (บสท.) จำนวน
3,414 ล้านบาท ได้รับชำระเป็นตั๋วสัญญาใช้เงินจาก บสท.
โดยบันทึกตั๋วสัญญาใช้เงินดังกล่าวเป็นเงินลงทุนระยะยาวในตราสารหนี้ที่จะถือจนครบกำหนดชำระตั๋วสัญญาใช้เงินดังกล่าวเปลี่ยนมือไม่ได้มีอายุ
10 ปี ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 ตั๋วสัญญาใช้เงินมีจำนวนคงเหลือ 1,465 ล้านบาท (2549 :
1,769 ล้านบาท)
อย่างไรก็ตามยอดราคาโอนที่ได้รับชำระเป็นตั๋วสัญญาใช้เงินแล้วยังสามารถเปลี่ยนแปลงเพิ่มขึ้นหรือลดลงได้อีกภายหลังจาก
บสท. ได้สอบทานราคาหรือได้มีการประเมินหลักประกันหรือปรับปรุงราคา

ตามเงื่อนไขของพระราชกำหนด บริษัทฯ และบริษัทย่อยยังคงมีความรับผิดชอบร่วมกับ บสท.
ในส่วนแบ่งผลกำไรหรือขาดทุนจากการบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพเมื่อครบสิ้นปีที่ 5 และสิ้นปีที่ 10
นับแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2544 โดยในกรณีที่มีผลขาดทุน ผลขาดทุนส่วนแรกจำนวนไม่เกินร้อยละ 20
ของราคาโอน บริษัทฯ และบริษัทย่อยจะเป็นผู้รับผิดชอบ ผลขาดทุนส่วนที่สองจำนวนไม่เกินร้อยละ
20 ของราคาโอน บสท. บริษัทฯ และบริษัทย่อยจะร่วมกันรับผิดชอบคนละครึ่ง ผลขาดทุนส่วนที่เหลือ
บสท.จะรับไปทั้งหมด โดยผลกำไรหรือขาดทุนจะคำนวณจากมูลค่าสินทรัพย์ที่เรียกเก็บได้สะสม ณ
วันที่คำนวณหักด้วยต้นทุนในการรับโอนและค่าใช้จ่ายทั้งปวงในการดำเนินงานของ บสท.
รวมทั้งดอกเบี้ยจากตราสารหนี้ที่ออกเพื่อซื้อลูกหนี้

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 บริษัทฯ
และบริษัทย่อยยังไม่สามารถประมาณส่วนแบ่งผลขาดทุนที่แน่นอนได้ อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ
และบริษัทย่อยได้ประมาณการค่าเผื่อผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการบริหารสินทรัพย์ด้อย
คุณภาพแล้วจำนวนรวม 557 ล้านบาท
โดยแสดงเป็นสำรองเผื่อการด้อยค่าในตั๋วสัญญาใช้เงินในส่วนของเงินลงทุนในตราสารหนี้ที่จะถือจนครบกำหนดตามการจัดประเภทของตั๋วสัญญาใช้เงิน
(2549: 443 ล้านบาท)

ในระหว่างปี 2550 บริษัทฯ และบริษัทย่อยได้รับรู้รายได้จากตั๋วสัญญาใช้เงินของ บสท.
เป็นจำนวนรวม 31ล้านบาท และได้รับชำระคืนเงินต้นตามตั๋วสัญญาใช้เงินและดอกเบี้ยรวม 346
ล้านบาท

เงินลงทุน

เงินลงทุนสุทธิ ณ สิ้นปี 2550 มีจำนวนทั้งสิ้น 28,874 ล้านบาท ลดลงจากสิ้นปี 2549 จำนวน
5,892 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 16.9 ส่วนใหญ่เป็นเงินลงทุนในตราสารหนี้จากจำนวน 27,178
ล้านบาท ณ สิ้นปี 2549 คงเหลือ 20,409 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 24.9
รายละเอียดเงินลงทุนจำแนกประเภทเงินลงทุน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 และ 2549
แยกได้ดังนี้

(หน่วย : ล้านบาท)

+-----------------------------+---------+---------+---------+---------+
|                             | 31      | สัดส่วน   | 31      | สัดส่วน   |
|                             | ธันวาคม  |         | ธันวาคม  |         |
|                             | 2550    | ร้อยละ   | 2549    | ร้อยละ   |
+-----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| ตราสารหนี้ *                  | 20,409  | 70.7    | 27,178  | 78.2    |
| (พันธบัตรและหุ้นกู้เอกชน)         |         |         |         |         |
+-----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| ตราสารทุน                    | 6,488   | 22.5    | 5,282   | 15.2    |
+-----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| เงินลงทุนในลูกหนี้ที่รับโอน         | 1,977   | 6.8     | 2,306   | 6.6     |
+-----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| รวมเงินลงทุนสุทธิ               | 28,874  | 100.0   | 34,766  | 100.0   |
+-----------------------------+---------+---------+---------+---------+

* ตราสารหนี้ ณ 31 ธันวาคม 2550
ประกอบด้วยตั๋วเงินคลังและพันธบัตรธนาคารแห่งประเทศไทยร้อยละ 10.1
พันธบัตรรัฐบาลและรัฐวิสาหกิจ (อายุน้อยกว่า 5 ปี) ร้อยละ 57.7 พันธบัตรรัฐบาลและรัฐวิสาหกิจ
(อายุมากกว่า 5 ปี) ร้อยละ 12.9 และหุ้นกู้เอกชนร้อยละ 19.3
ของยอดเงินลงทุนในตราสารหนี้ทั้งหมด

บริษัทฯ
และบริษัทย่อยมีการตั้งสำรองค่าเผื่อการปรับมูลค่าและค่าเผื่อการด้อยค่าของหลักทรัพย์ในแต่ละประเภทอย่างเพียงพอดังนี้

(หน่วย : ล้านบาท)

+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
|                            | 31       |         | 31       |         |
|                            | ธันวาคม   |         | ธันวาคม   |         |
|                            | 2550     |         | 2549     |         |
+============================+==========+=========+==========+=========+
|                            | ราคาท    | มูลค     | ราคาท    | มูลค     |
|                            | ุน/ราคาทุน | ่ายุติธรรม | ุน/ราคาทุน | ่ายุติธรรม |
|                            | ตัดจำหน่าย |         | ตัดจำหน่าย |         |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| เงินลงทุนชั่วคราว :            |          |         |          |         |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| เงินลงทุนเพื่อค้า               |          |         |          |         |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| หลักทรัพย์รัฐบาลและรัฐวิสาหกิจ    | 480      | 480     | 396      | 396     |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| ตราสารหนี้ภาคเอกชน           | 11       | 11      | 2        | 2       |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| ตราสารทุนใ                  | -        | -       | 15       | 15      |
| นความต้องการของตลาดในประเทศ |          |         |          |         |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| รวม                        | 491      | 491     | 413      | 413     |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| เงินลงทุนเผื่อขาย              |          |         |          |         |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| หลักทรัพย์รัฐบาลและรัฐวิสาหกิจ    | 2,882    | 2,881   | 2,318    | 2,318   |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| ตราสารหนี้ภาคเอกชน           | 133      | 134     | 459      | 457     |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| ตราสารทุนใ                  | 10       | 10      | 17       | 18      |
| นความต้องการของตลาดในประเทศ |          |         |          |         |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
|                            | 3,025    | 3,025   | 2,794    | 2,793   |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| หัก : ค่าเผื่อการปรับมูลค่า       | -        |         | (1)      |         |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| รวม                        | 3,025    |         | 2,793    |         |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| ตราสารหนี้ที่จะถือจนครบกำหนด-   |          |         |          |         |
|                            |          |         |          |         |
| ครบกำหนดชำระภายใน 1 ปี      |          |         |          |         |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| หลักทรัพย์รัฐบาลและรัฐวิสาหกิจ    | 966      |         | 3,641    |         |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| ตราสารหนี้ภาคเอกชน           | 75       |         | 63       |         |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| ตราสารหนี้ต่างประเทศ          | 675      |         | 429      |         |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| รวม                        | 1,716    |         | 4,133    |         |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| เงินลงทุนทั่วไป                | 65       |         | -        |         |
|                            |          |         |          |         |
| หน่ว                        |          |         |          |         |
| ยลงทุนในกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ |          |         |          |         |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
|                            | 65       |         | -        |         |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| รวมเงินลงทุนชั่วคราว – สุทธิ     | 5,297    |         | 7,339    |         |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+

  (หน่วย : ล้านบาท)

+---------------------------+---------+---------+---------+----------+
|                           | 31      |         | 31      |          |
|                           | ธันวาคม  |         | ธันวาคม  |          |
|                           | 2550    |         | 2549    |          |
+===========================+=========+=========+=========+==========+
|                           | ราคาทุน/ | มูลค     | ราคาทุน/ | มูล       |
|                           | ราคาทุนต | ่ายุติธรรม | ราคาทุนต | ค่ายุติธรรม |
|                           | ัดจำหน่าย |         | ัดจำหน่าย |          |
+---------------------------+---------+---------+---------+----------+
| เงินลงทุนระยะยาว :          |         |         |         |          |
+---------------------------+---------+---------+---------+----------+
| เงินลงทุนเผื่อขาย             |         |         |         |          |
+---------------------------+---------+---------+---------+----------+
| หลักทรัพย์รัฐบาลและรัฐวิสาหกิจ   | 486     | 478     | 5,018   | 5,003    |
+---------------------------+---------+---------+---------+----------+
| ตราสารหนี้ภาคเอกชน          | 1,582   | 1,585   | 905     | 899      |
+---------------------------+---------+---------+---------+----------+
| ตราสารทุนใน                | 3,647   | 4,010   | 2,842   | 2,659    |
| ความต้องการของตลาดในประเทศ |         |         |         |          |
+---------------------------+---------+---------+---------+----------+
| รวม                       | 5,715   | 6,073   | 8,765   | 8,561    |
+---------------------------+---------+---------+---------+----------+
| บวก(หัก) : ค่าเผื่อการปรับมูลค่า | 358     |         | (204)   |          |
+---------------------------+---------+---------+---------+----------+
|                           | 6,073   |         | 8,561   |          |
+---------------------------+---------+---------+---------+----------+
| ตราสารหนี้ที่จะถือจนครบกำหนด   |         |         |         |          |
+---------------------------+---------+---------+---------+----------+
| หลักทรัพย์รัฐบาลและรัฐวิสาหกิจ   | 12,220  |         | 12,736  |          |
+---------------------------+---------+---------+---------+----------+
| ตราสารหนี้ภาคเอกชน          | 786     |         | 236     |          |
+---------------------------+---------+---------+---------+----------+
| ตราสารหนี้ต่างประเทศ         | 675     |         | 1,441   |          |
+---------------------------+---------+---------+---------+----------+
| รวม                       | 13,681  |         | 14,413  |          |
+---------------------------+---------+---------+---------+----------+
| หัก : ค่าเผื่อการด้อยค่า        | (557)   |         | (443)   |          |
+---------------------------+---------+---------+---------+----------+
|                           |         |         |         |          |
|                           |  13,124 |         |  13,970 |          |
+---------------------------+---------+---------+---------+----------+
| เงินลงทุนทั่วไป               |         |         |         |          |
+---------------------------+---------+---------+---------+----------+
| เงินลงทุนในลูกหนี้ที่รับโอน       | 2,278   |         | 2,642   |          |
+---------------------------+---------+---------+---------+----------+
| หน่วย                      | 884     |         | 1,106   |          |
| ลงทุนในกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ |         |         |         |          |
+---------------------------+---------+---------+---------+----------+
| ตราสารทุนท                 | 331     |         | 356     |          |
| ี่ไม่อยู่ในความต้องการของตลาดใน |         |         |         |          |
| ประเทศ                    |         |         |         |          |
+---------------------------+---------+---------+---------+----------+
| รวม                       | 3,493   |         | 4,104   |          |
+---------------------------+---------+---------+---------+----------+
| หัก : ค่าเผื่อการด้อยค่า        | (421)   |         | (434)   |          |
+---------------------------+---------+---------+---------+----------+
|                           | 3,072   |         | 3,670   |          |
+---------------------------+---------+---------+---------+----------+
| รวมเงินลงทุนระยะยาว – สุทธิ   | 22,269  |         | 26,201  |          |
+---------------------------+---------+---------+---------+----------+

รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน-สุทธิ

ณ สิ้นปี 2550 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีรายการระหว่างธนาคารธนชาต และตลาดเงิน-สุทธิจำนวน
40,462 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2549 จำนวน 13,398 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 49.5

หลักทรัพย์ซื้อโดยมีสัญญาขายคืน

ณ สิ้นปี 2550 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีหลักทรัพย์ซื้อโดยมีสัญญาขายคืนจำนวน 2,500 ล้านบาท
ลดลงจากสิ้นปี 2549 จำนวน 3,800 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 60.3
เพื่อเป็นการปรับสภาพคล่องส่วนใหญ่ให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม

ทรัพย์สินรอการขาย-สุทธิ

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีทรัพย์สินรอการขายตามราคาต้นทุน จำนวน
8,805 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 2.7 ของสินทรัพย์รวม
มีค่าเผื่อการด้อยค่าสำหรับทรัพย์สินรอการขายจำนวน 731 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 8.3
ของมูลค่าตามราคาต้นทุนซึ่งเพียงพอที่จะรองรับค่าใช้จ่ายในการถือครองค่าใช้จ่ายในการขายและขาดทุนจากการขายทรัพย์สินรอการขาย

รายจ่ายลงทุน

สำหรับปี 2550 บริษัทฯ และบริษัทย่อย มีการลงทุนในที่ดิน อาคาร
และอุปกรณ์รวมถึงสินทรัพย์ไม่มีตัวตน 958 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก สิ้นปี 2549 ร้อยละ 18.7
ส่วนใหญ่เป็นการลงทุนในเครื่องตกแต่งติดตั้งและอุปกรณ์ 454 ล้านบาท ที่ดิน 220 ล้านบาท
อาคารและส่วนปรับปรุงอาคาร 161 ล้านบาท และอื่น ๆ 123 ล้านบาท

สภาพคล่อง

ณ สิ้นปี 2550 เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดของบริษัทฯ และบริษัทย่อยมีจำนวน 3,275
ล้านบาท เพิ่มขึ้น 809 ล้านบาท เมื่อเปรียบเทียบกับสิ้นปีก่อนโดยมีเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมต่าง
ๆ ดังนี้

- เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน
ซึ่งเกิดจากการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงานที่สำคัญ อันได้แก่
รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน(สินทรัพย์) เพิ่มขึ้น 13,447 ล้านบาท
หลักทรัพย์ซื้อโดยมีสัญญาขายคืนลดลง 3,800 ล้านบาท เงินลงทุนชั่วคราวเพิ่มขึ้น 77 ล้านบาท
เงินให้สินเชื่อและลูกหนี้เพิ่มขึ้น 36,487 ล้านบาท เงินฝากลดลง 7,901 ล้านบาท
รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน(หนี้สิน) เพิ่มขึ้น 262 ล้านบาท เจ้าหนี้สำนักหักบัญชีเพิ่มขึ้น
609 ล้านบาท

- เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมลงทุน จำนวน 8,236 ล้านบาท
ซึ่งเกิดจากเงินสดรับจากการจำหน่ายเงินลงทุนในหลักทรัพย์ จำนวน 6,665 ล้านบาท
เงินสดรับจากการจำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทย่อย 2,572 ล้านบาท
เงินสดจ่ายซื้อเงินลงทุนในบริษัทย่อย 204 ล้านบาท เงินปันผลรับจากบริษัทร่วม 147 ล้านบาท
เงินสดจ่ายซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ รวมถึงสินทรัพย์ไม่มีตัวตน 958 ล้านบาท

- เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงินจำนวน 34,837 ล้านบาท เนื่องจากเงินกู้ยืมเพิ่มขึ้น
31,382 ล้านบาท เงินสดรับจากบริษัทย่อยเพิ่มทุน 4,522 ล้านบาท และมีการจ่ายปันผล 1,066
ล้านบาท

แหล่งที่มาของเงินทุน

โครงสร้างเงินทุน

แหล่งที่มาของเงินทุนของบริษัทฯ และบริษัทย่อยมาจาก 2 แหล่ง ได้แก่ หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น
โดย ณ สิ้นปี 2550 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีเงินทุนที่มาจากหนี้สินรวม 288,994 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 90.0 ของหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น และมาจากส่วนของผู้ถือหุ้น 32,262 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 10.0 ของหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น โดยมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ
9.0 เท่า หรือมีหนี้สิน 9.0 เท่าของทุนดำเนินการ ซึ่งลดลงจากปี 2549
ที่มีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 11.2 เท่า
โดยองค์ประกอบของแหล่งเงินทุนด้านหนี้สินที่สำคัญ ได้แก่ เงินฝาก คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 66.0
ของแหล่งเงินทุนทั้งหมด สำหรับรายการระหว่างธนาคารและตลาดเงินและเงินกู้ยืม มีสัดส่วนร้อยละ
1.7 และร้อยละ 26.5 ตามลำดับ

หนี้สิน

หนี้สินของบริษัทฯ และบริษัทย่อย ณ สิ้นปี 2550 จำนวน 288,994 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2549
จำนวน 26,196 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 10.0 โดยมีรายการหลักๆ ที่สำคัญดังนี้

 เงินฝากและเงินกู้ยืมระยะสั้น ณ สิ้นปี 2550 มีจำนวน 256,024 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 39,037
ล้านบาทหรือร้อยละ 18.0
เป็นผลมาจากการเพิ่มช่องทางในการออมเงินให้ลูกค้าด้วยการออกตั๋วแลกเงินระยะสั้น

 เงินกู้ยืมระยะยาวจำนวน 11,047 ล้านบาทลงลดจากปีก่อน 15,528 ล้านบาทหรือร้อยละ 58.4
เนื่องจากระหว่างปีเงินกู้ยืมระยะยาวเดิมบางส่วนมีระยะเวลาใกล้จะครบกำหนดไม่ถึง 1 ปี
จึงได้เปลี่ยนการบันทึกรายการมาเป็นเงินกู้ยืมระยะสั้น

(หน่วย : ล้านบาท)

  ------------------------------ ------------- --------- ------------- -----------
                                 31 ธันวาคม     ร้อยละ     31 ธันวาคม     ร้อยละ
                                 2550                    2549          

  เงินฝาก                         190,626       66.0      198,527       75.6

  รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน   4,769         1.7       4,507         1.7

  เงินกู้ยืม                                                               

  - ระยะสั้น                       65,398        22.6      18,460        7.0

  - ระยะยาว                      11,047        3.8       26,575        10.1

  หนี้สินอื่นๆ                        17,154        5.9       14,729        5.6

  รวมหนี้สิน                        288,994       100.0     262,798       100.0
  ------------------------------ ------------- --------- ------------- -----------

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ สิ้นปี 2550 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีส่วนของผู้ถือหุ้นจำนวน 32,262 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ
37.7 จากจำนวน 23,431 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2549 มีสาเหตุสำคัญมาจากการที่บริษัทฯ
และบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิจากการดำเนินงานในปี 2550 จำนวน 2,818 ล้านบาท ในปี 2550
บริษัทฯ มีการจ่ายเงินปันผลของผลการดำเนินงานในงวดครึ่งปีหลังของปี 2549
และผลการดำเนินงานในงวดครึ่งปีแรกของปี 2550 ให้แก่ผู้ถือหุ้นเป็นจำนวน 1,067 ล้านบาท
และมีส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของบริษัทย่อยเพิ่มขึ้นจำนวน 5,188 ล้านบาท

ภาระผูกพัน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีภาระผูกพันที่เป็นรายการนอกงบดุลทั้งสิ้น
85,705 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ 16.2
โดยเป็นภาระผูกพันตามสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยจำนวน 38,930 ล้านบาท
ภาระผูกพันตามสัญญาอัตราแลกเปลี่ยนจำนวน 39,331 ล้านบาท ภาระผูกพันอื่นๆ 4,048 ล้านบาท
การรับอาวัลตั๋วเงินและการค้ำประกันการกู้ยืม 34 ล้านบาท การค้ำประกันอื่นๆ 2,963 ล้านบาท
และเล็ตเตอร์ออฟเครดิต 399 ล้านบาท

ผลการดำเนินงานของบริษัทย่อยที่มีนัยสำคัญจากงบการเงินของแต่ละบริษัท มีดังนี้

(หน่วย: ล้านบาท)

+----------------------------------+------------+----------+----------+
| บริษัทย่อย                          | สัด         | ปี 2550   | ปี 2549   |
|                                  | ส่วนการถือหุ้น |          |          |
|                                  |            |          |          |
|                                  | (ร้อยละ)    |          |          |
+----------------------------------+------------+----------+----------+
| ธนาคารธนชาต จำกัด (มหาชน)         | 74.9       | 991      | 225      |
+----------------------------------+------------+----------+----------+
| บริษัท หลักทรัพย์ ธนชาต จำกัด (มหาชน)  | 74.9       | 257      | 207      |
+----------------------------------+------------+----------+----------+
| บริษัท หลักทรัพย์จัดการกองทุน ธนชาต     | 56.2       | 102      | 57       |
| จำกัด                             |            |          |          |
+----------------------------------+------------+----------+----------+
| บริษัท ธนชาตประกันภัย จำกัด           | 74.9       | 66       | 28       |
+----------------------------------+------------+----------+----------+
| บริษัท ธนชาตประกันชีวิต จำกัด          | 74.9       | 176      | 103      |
+----------------------------------+------------+----------+----------+
| บริษัท บริหารสินทรัพย์ เอ็น เอฟ เอส     | 100.0      | 76       | 82       |
| จำกัด                             |            |          |          |
+----------------------------------+------------+----------+----------+
| บริษัท บริหารสินทรัพย์ แม๊กซ์ จำกัด       | 58.5       | 103      | 308      |
+----------------------------------+------------+----------+----------+

ผลการดำเนินงานของบริษัทย่อยของกลุ่มธนชาต รายละเอียดตั้งแต่หน้า 12-42 ถึงหน้า 12-57

บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน)

ฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน)
ตามงบการเงินเฉพาะของบริษัทฯ มีรายละเอียดดังนี้

ผลการดำเนินงาน

ผลการดำเนินงานของบริษัทฯสำหรับปี 2550 มีกำไรสุทธิ 2,750 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน
1,564 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 131.9
ทั้งนี้ผลการดำเนินงานดังกล่าวเกิดจากองค์ประกอบหลักๆ ดังต่อไปนี้

รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิ

บริษัทฯมีรายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิของปี 2550 จำนวน 1,137 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน
488 ล้านบาท หรือร้อยละ 30.0 โดยมีรายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลจำนวน 2,984 ล้านบาท
ลดลง 2,777 ล้านบาท จากรายได้ของสินเชื่อเช่าซื้อ ในขณะที่ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลง 2,288
ล้านบาทหรือร้อยละ 55.3 เนื่องจากบริษัทฯ ได้ทยอยคืนเงินกู้ยืม
ทำให้เงินกู้ยืมและรายการระหว่างธนาคารและตลาดเงินลดลงจากปีก่อน 30,035 ล้านบาท

หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ

ในปี 2550 บริษัทฯได้โอนกลับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเป็นจำนวน 853 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน
295 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 52.9 เนื่องจากการลดลงของสินเชื่อเช่าซื้อ

รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย

บริษัทฯมีรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยจำนวน 2,666 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 1,739 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 187.6 รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยของบริษัทฯ ส่วนใหญ่มาจาก
กำไรจากการขายเงินลงทุนในบริษัทย่อยจำนวน 1,981 ล้านบาท

ค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ย

ในปี 2550 บริษัทฯมีค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ยจำนวน 845 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 772 ล้านบาท
หรือลดลงร้อยละ 47.7 สาเหตุสำคัญเนื่องจากบริษัทฯ ได้โอนการดำเนินธุรกรรมต่างๆ
และโอนย้ายพนักงานที่เกี่ยวข้องไปยังธนาคารธนชาต จึงทำให้ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน
และค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคารสถานที่และอุปกรณ์ ในปี 2550 มีจำนวนลดลงจากปีก่อน
โดยค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานลดลงจากปีก่อน 270 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 73.6
และค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคาร สถานที่และอุปกรณ์ลดลง 250 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 70.4

ฐานะการเงิน

สินทรัพย์

ณ สิ้นปี 2550 บริษัทฯมีสินทรัพย์รวมเท่ากับ 51,252 ล้านบาท ลดลงจาก ณ สิ้นปี 2549 จำนวน
27,671 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 35.1
สาเหตุหลักจากการลดลงอย่างต่อเนื่องของเงินให้สินเชื่อเช่าซื้อจากการครบกำหนดสัญญาและจากการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างกลุ่มธุรกิจทางการเงินตามหลักเกณฑ์การกำกับแบบรวมกลุ่มโดยเป็นบริษัทใหญ่ของกลุ่มธนชาต
บริษัทฯได้จำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทย่อยจำนวน 8 แห่ง ได้แก่ บริษัท หลักทรัพย์ ธนชาต จำกัด
(มหาชน) บริษัท ธนชาตประกันภัย จำกัด บริษัท ธนชาตประกันชีวิต จำกัด บริษัท
หลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม ธนชาต จำกัด บริษัท ธนชาต โบรกเกอร์ จำกัด บริษัท ธนชาตกรุ๊ป
ลีสซิ่ง จำกัด บริษัท ธนชาตแมเนจเม้นท์ แอนด์ เซอร์วิส จำกัด และบริษัท
ธนชาตกฎหมายและประเมินราคา จำกัด ให้แก่ธนาคารธนชาต
ซึ่งเป็นไปตามมติที่ประชุมสามัญประจำปีของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ ที่อนุมัติไว้ เมื่อวันที่ 30 เมษายน
2550 นอกจากที่ ธปท.ได้อนุญาตให้ BNSAL เป็นผู้ถือหุ้นในอัตรา ไม่เกินร้อยละ 24.99
ของหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดของธนาคารธนชาต โดย BNSAL ได้ซื้อหุ้นสามัญของธนาคาร
ธนชาตจากบริษัทฯ จำนวน 157,130,216 หุ้น ในราคาหุ้นละ 16.37 บาท
นอกเหนือจากที่ธนาคารธนชาต ได้เสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนให้แก่ BNSAL จำนวน 276,263,200
หุ้น ในราคาหุ้นละ 16.37 บาท

การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ที่เป็นรายการหลักของบริษัทฯ ประกอบด้วย
เงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับสุทธิจำนวน 23,156 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนที่มีจำนวน 47,000
ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 50.7 และเงินลงทุนสุทธิจำนวน 24,454 ล้านบาท
ลดลงจากปีก่อนที่มีจำนวน 27,621 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 11.5

เงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับ

ณ สิ้นปี 2550 บริษัทฯมีเงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับ 24,808 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน
25,303 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 50.5 สาเหตุหลักเนื่องจากตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2548
บริษัทฯได้โอนการดำเนินธุรกรรมเช่าซื้อโดยทางบริษัทฯ
ยังคงสัญญาเช่าซื้อเดิมไว้และให้ลูกค้าชำระค่างวดเช่าซื้อแก่บริษัทฯ
จนครบกำหนดสัญญาซึ่งทางธนาคารธนชาตจะเป็นผู้ให้สินเชื่อเช่าซื้อกับลูกค้ารายใหม่แทน
ซึ่งยอดสินเชื่อเช่าซื้อ ณ สิ้นปี 2550 มีจำนวน 23,069 ล้านบาท ลดลงจาก สิ้นปี 2549 จำนวน
25,226 ล้านบาท

เงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับ จำแนกตามประเภทธุรกิจได้ดังนี้

  (หน่วย : ล้านบาท)

+---------------------------------+---------+-------+--------+--------+
|                                 | 31      | สัดส่วน | 31     | สัดส่วน  |
|                                 | ธันวาคม  |       | ธันวาคม |        |
|                                 | 2550    | ร้อยละ | 2549   | ร้อยละ  |
+---------------------------------+---------+-------+--------+--------+
| 1. บริษัทย่อย                      | 1,446   | 5.8   | 1,468  | 2.9    |
+---------------------------------+---------+-------+--------+--------+
| 2. อุตสาหกรรมการผลิตการและพาณิชย์   | 5       | 0.0   | 5      | 0.0    |
+---------------------------------+---------+-------+--------+--------+
| 3. สาธารณูปโภคและบริการ           | 3       | 0.0   | 13     | 0.0    |
+---------------------------------+---------+-------+--------+--------+
| 4. สินเชื่อรายย่อย                  |         |       |        |        |
+---------------------------------+---------+-------+--------+--------+
| 4.1 เช่าซื้อ                       | 23,069  | 93.0  | 48,295 | 96.4   |
+---------------------------------+---------+-------+--------+--------+
| 4.2 เคหะ                        | 47      | 0.2   | 54     | 0.1    |
+---------------------------------+---------+-------+--------+--------+
| 5. อื่นๆ                          | 238     | 1.0   | 275    | 0.6    |
+---------------------------------+---------+-------+--------+--------+
| รวม                             | 24,808  | 100.0 | 50,110 | 100.0  |
+---------------------------------+---------+-------+--------+--------+

เงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับของบริษัทฯ จำแนกตามระยะเวลาที่เหลือของสัญญา
ส่วนใหญ่ร้อยละ 75.3 เป็นเงินให้สินเชื่อที่มีอายุเกิน 1 ปี มีจำนวน 18,669 ล้านบาท
รองลงมาได้แก่ เงินให้สินเชื่ออายุไม่เกิน 1 ปี จำนวน 4,331 ล้านบาท
และเงินให้สินเชื่อเมื่อทวงถาม จำนวน 1,808 ล้านบาท

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 และ 2549 บริษัทฯมีเงินให้สินเชื่อจัดชั้น
(รวมถึงเงินให้กู้ยืมแก่สถาบันการเงินซึ่งแสดงรวมในรายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน)
และเงินสำรองที่เกี่ยวข้องตามเกณฑ์ของ ธปท. ดังนี้

  (หน่วย : ล้านบาท)

+----------------------------------+--------+-------+--------+--------+
|                                  | งบการเ |       |        |        |
|                                  | งินเฉพา |       |        |        |
|                                  | ะบริษัทฯ |       |        |        |
+==================================+========+=======+========+========+
|                                  | มูลห    |       | ค่าเ    |        |
|                                  | นี้/มูลค่า |       | ผื่อหนี้สง |        |
|                                  | ตามบัญชี |       | สัยจะสูญ |        |
+----------------------------------+--------+-------+--------+--------+
|                                  | 2550   | 2549  | 2550   | 2549   |
+----------------------------------+--------+-------+--------+--------+
| เงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับ         |        |       |        |        |
|                                  |        |       |        |        |
| (รวมร                            |        |       |        |        |
| ายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน) (1) |        |       |        |        |
+----------------------------------+--------+-------+--------+--------+
| ลูกหนี้จัดชั้นปกติ                      | 20,212 | 4     | 44     | 1,249  |
|                                  |        | 1,609 |        |        |
+----------------------------------+--------+-------+--------+--------+
| ลูกหนี้จัดชั้นกล่าวถึงเป็นพิเศษ            | 3,039  | 6,411 | 18     | 128    |
+----------------------------------+--------+-------+--------+--------+
| ลูกหนี้จัดชั้นต่ำกว่ามาตรฐาน             | 186    | 308   | 185    | 62     |
+----------------------------------+--------+-------+--------+--------+
| ลูกหนี้จัดชั้นสงสัย                     | 181    | 284   | 180    | 148    |
+----------------------------------+--------+-------+--------+--------+
| ลูกหนี้จัดชั้นสงสัยจะสูญ                 | 1,106  | 1,492 | 1,082  | 1,458  |
+----------------------------------+--------+-------+--------+--------+
| รวม                              | 24,724 | 5     | 1,509  | 3,045  |
|                                  |        | 0,104 |        |        |
+----------------------------------+--------+-------+--------+--------+
| สำรองเพิ่มเติมเผื่อหนี้ที่อาจเรียกเก็บไม่ได้  | -      | -     | 140    | 66     |
+----------------------------------+--------+-------+--------+--------+
|                                  | 24,724 | 5     | 1,649  | 3,111  |
|                                  |        | 0,104 |        |        |
+----------------------------------+--------+-------+--------+--------+
| เงินลงทุนในลูกหนี้ที่โอนมาเป็นเงินให้สินเชื่อ |        |       |        |        |
+----------------------------------+--------+-------+--------+--------+
| ลูกหนี้จัดชั้นปกติ                      | 1      | -     | -      | -      |
+----------------------------------+--------+-------+--------+--------+
| ลูกหนี้จัดชั้นต่ำกว่ามาตรฐาน             | 88     | -     | 3      | -      |
+----------------------------------+--------+-------+--------+--------+
| ลูกหนี้จัดชั้นสงสัยจะสูญ                 | 1      | 9     | -      | -      |
+----------------------------------+--------+-------+--------+--------+
| รวม                              | 90     | 9     | 3      | -      |
+----------------------------------+--------+-------+--------+--------+
| รวมเงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับ      | 24,814 | 5     | 1,652  | 3,111  |
|                                  |        | 0,113 |        |        |
+----------------------------------+--------+-------+--------+--------+

หมายเหตุ (1)
มูลหนี้/มูลค่าตามบัญชีของลูกหนี้จัดชั้นปกติและลูกหนี้จัดชั้นกล่าวถึงเป็นพิเศษไม่รวมดอกเบี้ยค้างรับ

สินเชื่อด้อยคุณภาพ (Non-performing Loans - NPLs)

บริษัทฯ มีสินเชื่อด้อยคุณภาพ
ซึ่งไม่รวมหนี้ที่ได้มีการทำสัญญาปรับโครงสร้างหนี้แล้วและเข้าเงื่อนไขการเป็นลูกหนี้จัดชั้นปกติหรือกล่าวถึงเป็นพิเศษ
ณ สิ้นปี 2550 จำนวน 1,562 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 6.3 ของเงินให้สินเชื่อรวม
โดยหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ของบริษัทฯ ส่วนใหญ่เป็นลูกหนี้จากการเช่าซื้อ 1,311 ล้านบาท
หรือประมาณร้อยละ 5.3 ของเงินให้สินเชื่อรวมของบริษัทฯ

ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

บริษัทฯมียอดสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ ณ สิ้นปี 2550 รวมทั้งสิ้น 1,652 ล้านบาท
แบ่งเป็นยอดสำรองหนี้สูญเฉพาะรายสำหรับหนี้จัดชั้นตามเกณฑ์ขั้นต่ำของ ธปท. 1,512
ล้านบาทและเป็นสำรองฯ เผื่อความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต 140 ล้านบาท

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 บริษัทฯได้กันสำรองในอัตราร้อยละ 100
สำหรับลูกหนี้ด้อยคุณภาพที่จัดชั้นสงสัยจะสูญ สงสัย และต่ำกว่ามาตรฐาน ตามเกณฑ์ใหม่ของ ธปท.
นอกจากนี้ ในการกันสำรองสำหรับลูกหนี้เช่าซื้อที่ค้างชำระไม่เกิน 3 งวด บริษัทฯ
ได้นำมูลค่ารถยนต์ที่เป็นหลักประกันมาหักออกในการคำนวณเงินสำรองด้วยตามหลักเกณฑ์ใหม่
ซึ่งเดิมไม่อนุญาตให้นับเป็นหลักประกันเพื่อการคำนวณสำรอง

การปรับโครงสร้างหนี้ที่มีปัญหา

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 บริษัทฯมีลูกหนี้เงินให้สินเชื่อคงเหลือทั้งหมด 175,880 ราย
เป็นลูกหนี้ที่มีการปรับโครงสร้างหนี้ 37 ราย มีจำนวนหนี้คงค้าง 156 ล้านบาท
และจำนวนหนี้คงค้างสุทธิจากหลักประกัน 32 ล้านบาท และในระหว่างปี 2550
บริษัทฯมีการทำสัญญาปรับโครงสร้างหนี้กับลูกหนี้ 6 ราย
ซึ่งมียอดคงเหลือตามบัญชีก่อนการปรับโครงสร้างหนี้ 12 ล้านบาท

การโอนเงินให้สินเชื่อด้อยคุณภาพไปยังบรรษัทบริหารสินทรัพย์ไทย (บสท.)

ในปี 2544 ถึง 2546 บริษัทฯได้เข้าทำสัญญาขายเงินให้สินเชื่อให้แก่บรรษัทบริหารสินทรัพย์ไทย
(บสท.) จำนวน 587 ล้านบาท ได้รับชำระเป็นตั๋วสัญญาใช้เงินจาก บสท.
โดยบันทึกตั๋วสัญญาใช้เงินดังกล่าวเป็นเงินลงทุนระยะยาวในตราสารหนี้ที่จะถือจนครบกำหนดชำระ
ตั๋วสัญญาใช้เงินดังกล่าวเปลี่ยนมือไม่ได้ มีอายุ 10 ปี ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550
ตั๋วสัญญาใช้เงินมีจำนวนคงเหลือ 480 ล้านบาท (2549 : 504 ล้านบาท) อย่างไรก็ตาม
ยอดราคาโอนที่ได้รับชำระเป็นตั๋วสัญญาใช้เงินแล้วยังสามารถเปลี่ยนแปลงเพิ่มขึ้นหรือลดลงได้อีกภายหลังจาก
บสท. ได้สอบทานราคาหรือได้มีการประเมินหลักประกันหรือปรับปรุงราคา

ตามเงื่อนไขของพระราชกำหนด บริษัทฯ ยังคงมีความรับผิดชอบร่วมกับ บสท.
ในส่วนแบ่งผลกำไรหรือขาดทุนจากการบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพเมื่อครบสิ้นปีที่ 5 และสิ้นปีที่ 10
นับแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2544 โดยในกรณีที่มีผลขาดทุน ผลขาดทุนส่วนแรกจำนวนไม่เกินร้อยละ 20
ของราคาโอน บริษัทฯ จะเป็นผู้รับผิดชอบ ผลขาดทุนส่วนที่สองจำนวนไม่เกินร้อยละ 20
ของราคาโอน บสท. และบริษัทฯจะร่วมกันรับผิดชอบคนละครึ่ง ผลขาดทุนส่วนที่เหลือ บสท.
จะรับไปทั้งหมด โดยผลกำไรหรือขาดทุนจะคำนวณจากมูลค่าสินทรัพย์ที่เรียกเก็บได้สะสม ณ
วันที่คำนวณหักด้วยต้นทุนในการรับโอนและค่าใช้จ่ายทั้งปวงในการดำเนินงานของ บสท.
รวมทั้งดอกเบี้ยจากตราสารหนี้ที่ออกเพื่อซื้อลูกหนี้

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 บริษัทฯ ยังไม่สามารถประมาณส่วนแบ่งผลขาดทุนที่แน่นอนได้
อย่างไรก็ตาม
บริษัทฯได้ประมาณการค่าเผื่อผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพแล้วจำนวนรวม
183 ล้านบาท
โดยแสดงเป็นสำรองเผื่อการด้อยค่าในตั๋วสัญญาใช้เงินในส่วนของเงินลงทุนในตราสารหนี้ที่จะถือจนครบกำหนดตามการจัดประเภทของตั๋วสัญญาใช้เงิน
(2549 : 137 ล้านบาท)

ในระหว่างปี 2550 บริษัทฯได้รับรู้รายได้จากตั๋วสัญญาใช้เงินของ บสท. เป็นจำนวนรวม 10
ล้านบาท และได้รับชำระคืนเงินต้นตามตั๋วสัญญาใช้เงินและดอกเบี้ยรวม 36 ล้านบาท

เงินลงทุน

เงินลงทุนสุทธิ ณ สิ้นปี 2550 มีจำนวนทั้งสิ้น 24,454 ล้านบาท ลดลงจากสิ้นปี 2549 จำนวน
3,167 ล้านบาท หรือร้อยละ 11.5 โดยมีสาเหตุหลักมาจากบริษัทฯได้ขายเงินลงทุนในบริษัทย่อย 8
บริษัทให้แก่ ธนาคารธนชาต ซึ่งเป็นบริษัทย่อย รวมเงินลงทุนทั้งสิ้น 3,012 ล้านบาท
และได้ขายเงินลงทุนในธนาคารธนชาตให้แก่ BNS จำนวน 1,737 ล้านบาท
ในระหว่างปีบริษัทฯมีการซื้อหุ้นธนาคารธนชาตจากบุคคลทั่วไปเป็นเงินทั้งสิ้น 126 ล้านบาท
และมีการซื้อหุ้นบริษัท เอ็ม บี เค พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด (มหาชน) ซึ่งเป็นบริษัทร่วม เป็นเงินทั้งสิ้น
347 ล้านบาท รายละเอียดเงินลงทุนจำแนกประเภทเงินลงทุน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 และ
2549 แยกได้ดังนี้

  (หน่วย : ล้านบาท)

+-------------------------+-----------+--------+-----------+---------+
|                         | 31 ธันวาคม | สัดส่วน  | 31 ธันวาคม | สัดส่วน   |
|                         | 2550      |        | 2549      |         |
|                         |           | ร้อยละ  |           | ร้อยละ   |
+=========================+===========+========+===========+=========+
| ตราสารหนี้                | 4,097     | 16.8   | 3,367     | 12.2    |
+-------------------------+-----------+--------+-----------+---------+
| ตราสารทุน                | 19,147    | 78.3   | 22,775    | 82.5    |
+-------------------------+-----------+--------+-----------+---------+
| เงินลงทุนในลูกหนี้ที่รับโอน     | 1,210     | 4.9    | 1,479     | 5.3     |
+-------------------------+-----------+--------+-----------+---------+
| รวมเงินลงทุนสุทธิ           | 24,454    | 100.0  | 27,621    | 100.0   |
+-------------------------+-----------+--------+-----------+---------+

บริษัทฯมีการตั้งสำรองค่าเผื่อการปรับมูลค่าและค่าเผื่อการด้อยค่าของหลักทรัพย์ในแต่ละประเภทอย่างเพียงพอ
ดังนี้

  (หน่วย : ล้านบาท)

+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
|                           | ปี 2550  |         | ปี 2549  |         |
+===========================+=========+=========+=========+=========+
|                           | ราคาทุน/ | มูลค     | ราคาทุน/ | มูลค     |
|                           | ราคาทุนต | ่ายุติธรรม | ราคาทุนต | ่ายุติธรรม |
|                           | ัดจำหน่าย |         | ัดจำหน่าย |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| เงินลงทุนชั่วคราว :           |         |         |         |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| เงินลงทุนเพื่อค้า              |         |         |         |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| หลักทรัพย์รัฐบาลและรัฐวิสาหกิจ   | -       | -       | -       | -       |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| ตราสารทุนใน                | -       | -       | -       | -       |
| ความต้องการของตลาดในประเทศ |         |         |         |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| รวม                       | -       | -       | -       | -       |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| บวก ค่าเผื่อการปรับมูลค่า       | -       |         | -       |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
|                           | -       | -       | -       | -       |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| เงินลงทุนเผื่อขาย             |         |         |         |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| หลักทรัพย์รัฐบาลและรัฐวิสาหกิจ   | -       | -       | -       | -       |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| ตราสารหนี้ภาคเอกชน          | -       | -       | -       | -       |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| ตราสารทุนใน                | -       | -       | 7       | 8       |
| ความต้องการของตลาดในประเทศ |         |         |         |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| รวม                       | -       | -       | 7       | 8       |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| บวก ค่าเผื่อการปรับมูลค่า       | -       |         | 1       |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
|                           | -       |         | 8       |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| ตราสารหนี้ที่จะถือจนครบกำหนด-  |         |         |         |         |
|                           |         |         |         |         |
| ครบกำหนดชำระภายใน 1 ปี     |         |         |         |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| หลักทรัพย์รัฐบาลและรัฐวิสาหกิจ   | -       |         | -       |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| ตราสารหนี้ภาคเอกชน          | 800     |         | -       |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| รวม                       | 800     |         | -       |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| รวมเงินลงทุนชั่วคราว - สุทธิ    | 800     |         | 8       |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+

(หน่วย : ล้านบาท)

+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
|                           | ปี 2550  |         | ปี 2549  |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
|                           | ราคาทุน/ | มูลค     | ราคาทุน/ | มูลค     |
|                           | ราคาทุนต | ่ายุติธรรม | ราคาทุนต | ่ายุติธรรม |
|                           | ัดจำหน่าย |         | ัดจำหน่าย |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| เงินลงทุนระยะยาว :          |         |         |         |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| เงินลงทุนเผื่อขาย             |         |         |         |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| หลักทรัพย์รัฐบาลและรัฐวิสาหกิจ   | -       |         | -       | -       |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| ตราสารหนี้ภาคเอกชน          | -       |         | -       | -       |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| ตราสารทุนใน                | 1,217   |         | 894     | 826     |
| ความต้องการของตลาดในประเทศ |         |         |         |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| รวม                       | 1,217   |         | 894     | 826     |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| บวก (หัก) ค่าเผื่อการปรับมูลค่า  | 301     |         | (68)    |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
|                           | 1,518   |         | 826     |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| ตราสารหนี้ที่จะถือจนครบกำหนด   |         |         |         |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| หลักทรัพย์รัฐบาลและรัฐวิสาหกิจ   | 480     |         | 504     |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| ตราสารหนี้ภาคเอกชน          | 3,000   |         | 3,000   |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| รวม                       | 3,480   |         | 3,504   |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| หัก ค่าเผื่อการด้อยค่า          | (183)   |         | (137)   |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
|                           |   3,297 |         |   3,367 |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| เงินลงทุนทั่วไป               |         |         |         |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| เงินลงทุนในลูกหนี้ที่รับโอน       | 1,284   |         | 1,576   |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| หน่วย                      | -       |         | -       |         |
| ลงทุนในกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ |         |         |         |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| ตราสารทุนที่ไม่อยู่ใน           | 229     |         | 242     |         |
| ความต้องการของตลาดในประเทศ |         |         |         |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| รวม                       | 1,513   |         | 1,818   |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| หัก ค่าเผื่อการด้อยค่า          | (172)   |         | (175)   |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
|                           | 1,341   |         | 1,643   |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+
| รวมเงินลงทุนระยะยาว - สุทธิ   | 6,156   |         | 5,836   |         |
+---------------------------+---------+---------+---------+---------+

เงินลงทุนในหลักทรัพย์ตราสารทุนของบริษัทฯ ส่วนใหญ่เป็นเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม
17,498 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 71.6 ของเงินลงทุนสุทธิ
ซึ่งเป็นการลงทุนตามนโยบายการลงทุนเพื่อสนับสนุนการดำเนินงานหลักของบริษัทฯ
ซึ่งในจำนวนเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมดังกล่าว บริษัทฯได้ลงทุนในธนาคารธนชาตมากที่สุด
เป็นจำนวนเงิน 14,406 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 82.3
ของเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมทั้งหมด

สัดส่วนการถือหุ้นและมูลค่าเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมตามวิธีราคาทุน

  (หน่วย : ล้านบาท)

+--------------------------+-------+-------+-----+-------+-------+-----+
| บริษัท                     | ปี     |       |     | ปี     |       |     |
|                          | 2550  |       |     | 2549  |       |     |
+==========================+=======+=======+=====+=======+=======+=====+
|                          | สัดส่วน | มูลค่า  | ร้อ  | สัดส่วน | มูลค่า  | ร้อ  |
|                          | กา    |       | ยละ | กา    |       | ยละ |
|                          | รถือหุ้น | เง    |     | รถือหุ้น | เง    |     |
|                          |       | ินลงทุน |     |       | ินลงทุน |     |
|                          | (ร    |       |     | (ร    |       |     |
|                          | ้อยละ) |       |     | ้อยละ) |       |     |
+--------------------------+-------+-------+-----+-------+-------+-----+
| บริษัทย่อย :-               |       |       |     |       |       |     |
+--------------------------+-------+-------+-----+-------+-------+-----+
| บริษัท หลักทรัพย์ ธนชาต จำกัด  | -     | -     | -   | 100.0 | 1,500 | 6.9 |
| (มหาชน)                  |       |       |     |       |       |     |
+--------------------------+-------+-------+-----+-------+-------+-----+
| ธนาคารธนชาต จำกัด (มหาชน) | 74.9  | 1     | 8   | 99.4  | 1     | 7   |
|                          |       | 4,406 | 2.3 |       | 6,019 | 3.6 |
+--------------------------+-------+-------+-----+-------+-------+-----+
| บริษัท หลักทรัพย์จัดการกองทุน   | -     | -     | -   | 75.0  | 113   | 0.5 |
| ธนชาต จำกัด               |       |       |     |       |       |     |
+--------------------------+-------+-------+-----+-------+-------+-----+
| บริษัท ธนชาตประกันภัย จำกัด   | -     | -     | -   | 78.0  | 422   | 1.9 |
+--------------------------+-------+-------+-----+-------+-------+-----+
| บริษัท ธนชาตประกันชีวิต จำกัด  | -     | -     | -   | 100.0 | 500   | 2.3 |
+--------------------------+-------+-------+-----+-------+-------+-----+
| บริษัท บริหารสินทรัพย์ เอ็น เอฟ | 100.0 | 1,000 | 5.7 | 100.0 | 1,000 | 4.6 |
| เอส จำกัด                 |       |       |     |       |       |     |
+--------------------------+-------+-------+-----+-------+-------+-----+
| บริษัท บริหารสินทรัพย์ แม๊กซ์    | 58.5  | 334   | 1.9 | 58.5  | 334   | 1.5 |
| จำกัด                     |       |       |     |       |       |     |
+--------------------------+-------+-------+-----+-------+-------+-----+
| กองทุนรวมธนชาติ            | 99.8  | 898   | 5.1 | 99.8  | 898   | 4.1 |
| พร็อพเพอร์ตี้ฟันด์ 6           |       |       |     |       |       |     |
+--------------------------+-------+-------+-----+-------+-------+-----+
| บริษัท ธนชาตกรุ๊ป ลีสซิ่ง จำกัด  | -     | -     | -   | 100.0 | 360   | 1.7 |
+--------------------------+-------+-------+-----+-------+-------+-----+
| บริษัท ธนชาต โบรกเกอร์ จำกัด | -     | -     | -   | 100.0 | 100   | 0.5 |
+--------------------------+-------+-------+-----+-------+-------+-----+
| บริษัท                     | -     | -     | -   | 100.0 | 10    | -   |
| ธนชาตกฎหมายและประเมินราคา |       |       |     |       |       |     |
| จำกัด                     |       |       |     |       |       |     |
+--------------------------+-------+-------+-----+-------+-------+-----+
| บริษัท ธนชาตแมเนจเม้นท์ แอนด์ | -     | -     | -   | 100.0 | 8     | -   |
| เซอร์วิส จำกัด              |       |       |     |       |       |     |
+--------------------------+-------+-------+-----+-------+-------+-----+
| บริษัท พัสระ จำกัด *         | 100.0 | 146   | 0.9 | 100.0 | 146   | 0.7 |
+--------------------------+-------+-------+-----+-------+-------+-----+
| บริษัท ถิรวานิช จำกัด *       | 99.9  | 18    | 0.1 | 99.9  | 18    | 0.1 |
+--------------------------+-------+-------+-----+-------+-------+-----+
| บริษัท กรุงเทพเคหะ จำกัด *   | 99.9  | 16    | 0.1 | 99.9  | 16    | 0.1 |
+--------------------------+-------+-------+-----+-------+-------+-----+
| บริษัท สินเคหการ จำกัด       | 95.1  | 20    | 0.1 | 95.1  | 20    | 0.1 |
+--------------------------+-------+-------+-----+-------+-------+-----+
| บริษัท ธนชาตเอสพีวี 01 จำกัด  | 100.0 | 2     | -   | 100.0 | 2     | -   |
+--------------------------+-------+-------+-----+-------+-------+-----+
| บริษัทร่วม :-               |       |       |     |       |       |     |
+--------------------------+-------+-------+-----+-------+-------+-----+
| บริษัท เอ็ม บี เค จำกัด       | 10.0  | 658   | 3.8 | 6.6   | 311   | 1.4 |
| (มหาชน)                  |       |       |     |       |       |     |
+--------------------------+-------+-------+-----+-------+-------+-----+
| บริษัท เพื่อนพบแพทย์ จำกัด     | 10.0  | -     | -   | 10.0  | -     | -   |
+--------------------------+-------+-------+-----+-------+-------+-----+
| รวม                      |       | 1     | 10  |       | 2     | 10  |
|                          |       | 7,498 | 0.0 |       | 1,777 | 0.0 |
+--------------------------+-------+-------+-----+-------+-------+-----+

* มูลค่าเงินลงทุนสุทธิจากค่าเผื่อการด้อยค่า

รายจ่ายลงทุน

สำหรับปี 2550 บริษัทฯ มีการลงทุนในที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ 36 ล้านบาท ประกอบด้วย
การลงทุนในเครื่องตกแต่งระหว่างติดตั้ง 14 ล้านบาท เครื่องตกแต่งติดตั้งและอุปกรณ์ 14 ล้านบาท
และยานพาหนะ 8 ล้านบาท

สภาพคล่อง

ในปี 2550 บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิที่ใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน 1,555 ล้านบาท
เงินสดสุทธิที่ได้มาจากกิจกรรมลงทุน 5,556 ล้านบาท และเงินสดสุทธิที่ใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน
4,001 ล้านบาท ทำให้บริษัทฯ มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ สิ้นปี 2550
ไม่เปลี่ยนแปลงจาก ณ สิ้นปี 2549

เงินสดสุทธิที่ได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน ส่วนใหญ่มาจากการที่บริษัทฯ
มีเงินสดเพิ่มจากการรับชำระจากเงินให้สินเชื่อ 24,214 ล้านบาท
และรายการระหว่างธนาคารและตลาดเงินลดลง 27,100 ล้านบาท จากการจ่ายคืนเงินกู้

เงินสดสุทธิที่ได้มาจากกิจกรรมลงทุน ส่วนใหญ่เป็นเงินสดรับจากการขายเงินลงทุนในบริษัทย่อย
6,730 ล้านบาท

เงินสดสุทธิที่ใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน ส่วนใหญ่จะเป็นการจ่ายคืนเงินกู้ระยะยาวจำนวน 2,935
ล้านบาทและจ่ายเงินปันผลในระหว่างปี 2550 จำนวน 1,067 ล้านบาท

แหล่งที่มาของเงินทุน

โครงสร้างเงินทุน

แหล่งที่มาของเงินทุนของบริษัทฯ มาจาก 2 แหล่ง ได้แก่ หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น โดย ณ สิ้นปี
2550 บริษัทฯ มีเงินทุนที่มาจากหนี้สินรวม 25,230 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 49.2
ของหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น และมาจากส่วนของผู้ถือหุ้น 24,609 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 48.0
ของหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น โดยมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 1.1 เท่า หรือมีหนี้สิน
1.1 เท่าของทุนดำเนินการ ลดลงจากปี 2549 ที่มีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของ ผู้ถือหุ้นเท่ากับ 2.5
เท่า

หนี้สิน

หนี้สินของบริษัทฯ ณ สิ้นปี 2550 จำนวน 26,644 ล้านบาท ลดลงจากสิ้นปี 2549 จำนวน 29,722
ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 52.7 เนื่องจากเงินกู้ยืมที่บริษัทฯ มีการกู้ยืมจากบริษัทย่อย
(ธนาคารธนชาต) ลดลง 27,100 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2550 เงินกู้ยืมจากบริษัทย่อยคงเหลือ
12,500 ล้านบาท

(หน่วย : ล้านบาท)

  ------------------------------ ------------- -------- ------------- ---------
                                 31 ธันวาคม     ร้อยละ    31 ธันวาคม     ร้อยละ
                                 2550                   2549          

  รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน   12,500        46.9     39,600        70.3

  เงินกู้ยืม                         12,730        47.8     15,665        27.8

  หนี้สินอื่นๆ                        1,414         5.3      1,101         1.9

  รวมหนี้สิน                        26,644        100.0    56,366        100.0
  ------------------------------ ------------- -------- ------------- ---------

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ สิ้นปี 2550 บริษัทฯ มีส่วนของผู้ถือหุ้นจำนวน 24,609 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 9.1 จากจำนวน
22,557 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2549 มีสาเหตุสำคัญมาจากการที่บริษัทฯ
มีกำไรสุทธิจากการดำเนินงานในปี 2550 จำนวน 2,750 ล้านบาท
ซึ่งบริษัทฯมีการจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นในระหว่างปี 2550 เป็นจำนวนรวม 1,067 ล้านบาท

ภาระผูกพัน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 บริษัทฯมีภาระผูกพันที่เป็นรายการนอกงบดุลทั้งสิ้น 10,611 ล้านบาท
ลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อนร้อยละ 46.9
โดยเป็นภาระผูกพันตามสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยจำนวน 10,600 ล้านบาท
การรับอาวัลตั๋วเงินและการค้ำประกันการกู้ยืม 10 ล้านบาท และการค้ำประกันอื่นๆ 1 ล้านบาท

ความสัมพันธ์ของแหล่งที่มาของเงินทุนทางด้านหนี้สินกับแหล่งใช้ไปของเงินทุน

แหล่งที่มาของเงินทุนทางด้านหนี้สินของบริษัทฯ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550
ประกอบด้วยเงินกู้ยืมจากธนาคารธนชาต จำนวน 12,500 ล้านบาท รองลงมาเป็นเงินกู้ยืมอื่นๆ
จำนวน 12,730 ล้านบาท ในขณะที่แหล่งใช้ไปของเงินทุนส่วนใหญ่เป็นเงินให้สินเชื่อเช่าซื้อ

การที่บริษัทฯ
มีโครงสร้างทางการเงินดังกล่าวเป็นผลจากการปรับโครงสร้างทางธุรกิจของกลุ่มธนชาต
ซึ่งมีการโอนย้ายธุรกรรมเช่าซื้อไปยังธนาคารธนชาต นอกจากนั้น
บริษัทฯได้ทำการโอนย้ายเงินฝากไปที่ธนาคารธนชาต โดยยังคงพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อเดิมไว้ที่บริษัทฯ
เพื่อทดแทนแหล่งเงินฝากที่ได้โอนย้ายออกไป บริษัทฯ จึงได้มีการกู้ยืมเงินจากธนาคารธนชาต
อย่างไรก็ตามบริษัทฯ
จะทยอยชำระคืนเงินกู้ยืมดังกล่าวจากกระแสเงินสดที่ได้รับชำระจากพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อ
สำหรับในส่วนของเงินกู้ยืมอื่นๆ ที่จะทยอยครบกำหนดชำระ บริษัทฯ
มีแผนในการออกตราสารหนี้เพื่อระดมทุนมาใช้ในการบริหารกิจการต่อไป

(หน่วย : ล้านบาท)

  ------------------------------ ----------- -------- -------- ---------- --------
  รายการ                         เมื่อทวงถาม   น้อยกว่า 1 มากกว่า 1 ไม่มีกำหนด   รวม
                                             ปี        ปี                   

  สินทรัพย์ทางการเงิน                                                         

  รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน   251         -        20       -          271

  เงินลงทุน                        1,284       800      3,480    19,025     24,589

  เงินให้สินเชื่อ                     3,009       3,937    17,848   -          24,794

  รวม                            4,544       4,737    21,348   19,025     49,654

  หนี้สินทางการเงิน                                                           

  รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน   12,500      -        -        -          12,500

  เงินกู้ยืม                         -           8,230    4,500    -          12,730

  รวม                            12,500      8,230    4,500    -          25,230
  ------------------------------ ----------- -------- -------- ---------- --------

ด้านส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (Interest Spread) เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 1.4 ในปี 2549
เป็นร้อยละ 1.9 ในปี 2550 เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงตามภาวะตลาด
อีกทั้งสินเชื่อเช่าซื้อเป็นสินเชื่อที่มีอัตราดอกเบี้ยแบบคงที่ จึงทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น

ธนาคารธนชาต จำกัด (มหาชน)

วิเคราะห์ฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2550
เปรียบเทียบกับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2549

ฐานะการเงิน

 สินทรัพย์

ธนาคารธนชาตมีสินทรัพย์รวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 จำนวน 291,098 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2549 จำนวน 33,662 ล้านบาท หรือร้อยละ 13.1
โดยเป็นการเพิ่มขึ้นจากเงินให้สินเชื่อจำนวน 24,289 ล้านบาท และสภาพคล่องระยะสั้นจำนวน
8,456 ล้านบาท

เงินให้สินเชื่อของธนาคารธนชาต จำนวน 224,940 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 24,289 ล้านบาท
หรือร้อยละ 12.1 โดยส่วนใหญ่เกิดจากการขยายตัวอย่างต่อเนื่องจากสินเชื่อธุรกิจเช่าซื้อเป็นหลัก
แม้ว่าภาวะอุตสาหกรรมยานยนต์ภายในประเทศจะชะลอตัวและการรุกตลาดของคู่แข่ง
สินเชื่อธุรกิจเช่าซื้อสิ้นปี 2550 มีจำนวน 162,205 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึงร้อยละ 43.2
และธนาคารธนชาตยังคงสามารถรักษาความเป็นผู้นำตลาดด้านสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ใหม่

สภาพคล่องระยะสั้นของธนาคารธนชาต จำนวน 58,071 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8,456 ล้านบาท
หรือร้อยละ 17.0 ตามการเพิ่มขึ้นของเงินฝากและเงินกู้ยืมระยะสั้นของธนาคารธนชาต
อย่างไรก็ตาม ธนาคารธนชาตได้บริหารสภาพคล่องส่วนเกินได้อย่างมีประสิทธิภาพ
เพื่อรักษาระดับอัตราผลตอบแทนโดยรวม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 ธนาคารธนชาตมีหนี้สินรวมจำนวน 270,402 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี
2549 จำนวน 28,165 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 11.6
ส่วนใหญ่เป็นผลจากการเพิ่มขึ้นของเงินกู้ยืมระยะสั้นผ่านช่องทางการออมเงินของธนาคารธนชาต
โดยมีรายการหลัก ๆ ที่สำคัญในหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น ดังนี้

- เงินฝากรวมจำนวน 191,546 ล้านบาท ลดลงจากสิ้นปีก่อนจำนวน 7,435 ล้านบาท หรือลดลง
ร้อยละ 3.7 โดยเงินฝากส่วนใหญ่เป็นเงินฝากที่มีระยะเวลาที่เหลือของสัญญาไม่เกินกว่า 1 ปี
ซึ่งมีสัดส่วนเมื่อเทียบกับเงินฝากทั้งหมดเป็นร้อยละ 98.2
เมื่อเทียบกับเงินฝากทั้งหมดเพิ่มขึ้นจากปีก่อนที่มีสัดส่วนร้อยละ 94.5 ของเงินฝากทั้งหมด

- เงินกู้ยืมรวมจำนวน 68,438 ล้านบาท แบ่งเป็นเงินกู้ระยะสั้นจำนวน 58,548 ล้านบาท
และเงินกู้
ระยะยาวจำนวน 9,890 ล้านบาท โดยมีเงินกู้ระยะสั้นเพิ่มขึ้นจากสิ้นปีก่อนจำนวน 43,023
ล้านบาท หรือร้อยละ 277.1 ส่วนเงินกู้ระยะยาวลดลงจากสิ้นปีก่อนจำนวน 7,189 ล้านบาท
หรือร้อยละ 42.1 เนื่องจากในระหว่างปี 2550
มีเงินกู้ระยะยาวบางส่วนมีระยะเวลาครบกำหนดไม่ถึง 1 ปี
จึงได้เปลี่ยนการบันทึกรายการเป็นรายการเงินกู้ยืมระยะสั้น
ซึ่งเป็นหลักการบันทึกบัญชีตามมาตรฐานการบันทึกบัญชีที่กำหนดทั่วไป

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 มีจำนวน 20,695 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 5,497
ล้านบาท หรือร้อยละ 36.2 เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2549
ส่วนใหญ่เป็นผลจากการเพิ่มทุนโดยการขายหุ้นสามัญให้แก่ BNSAL เมื่อวันที่ 19 กรกฎาคม 2550
เป็นจำนวน 276,263,200 หุ้น ในราคาหุ้นละ 16.37 บาท
ทำให้ทุนที่เรียกชำระแล้วของธนาคารธนชาตเพิ่มขึ้นจำนวน 4,522 ล้านบาท รวมทั้งกำไรในปี
2550 ของธนาคารธนชาต

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น

ธนาคารธนชาตมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงจาก 15.9 เท่า ในปี 2549 เป็น 13.1
เท่า ในปี 2550 เนื่องจากส่วนของผู้ถือหุ้นของธนาคารธนชาตเพิ่มขึ้นจำนวน 5,497 ล้านบาท
หรือร้อยละ 36.2 ส่วนใหญ่เป็นผลจากการเพิ่มทุนโดยการขายหุ้นสามัญให้แก่ BNSAL
ดังที่ได้กล่าวข้างต้น อย่างไรก็ตาม
ธนาคารธนชาตมีการขยายตัวของเงินฝากและเงินกู้ยืมระยะสั้นอย่างต่อเนื่อง
รวมทั้งการออกผลิตภัณฑ์เงินฝากในรูปแบบต่าง ๆ
เพื่อเป็นการเพิ่มทางเลือกและช่องทางในการฝากแก่ลูกค้า
ทำให้เงินฝากและเงินกู้ยืมระยะสั้นเพิ่มขึ้นจำนวน 35,588 ล้านบาท หรือร้อยละ 16.6
ในขณะที่เงินกู้ยืมระยะยาวลดลงจากสิ้นปีก่อน จำนวน 7,189 ล้านบาท หรือร้อยละ 42.1

ภาระผูกพัน

ธนาคารธนชาตมีภาระผูกพันรวมเพิ่มขึ้นจาก 53,734 ล้านบาท ในปี 2549 เป็น 75,066 ล้านบาท
ในปี 2550 โดยมีภาระผูกพันที่มีสาระสำคัญและเปลี่ยนแปลงจากปี 2549 คือ ภาระผูกพันอื่น
รายการเล็ตเตอร์ออฟเครดิต และภาระตามตั๋วแลกเงินค่าสินค้าเข้าที่ยังไม่ครบกำหนดเพิ่มขึ้นจำนวน
21,050 ล้านบาท 305 ล้านบาท และ 6 ล้านบาท ตามลำดับ
ในขณะที่การรับอาวัลตั๋วเงินลดลงจากปีก่อน 30 ล้านบาท

นอกจากนี้
ธนาคารธนชาตยังคงมีภาระผูกพันจากการประมาณการส่วนแบ่งผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการโอนขายเงินให้สินเชื่อแก่บรรษัทบริหารสินทรัพย์ไทยเป็นจำนวนเงินประมาณ
89 ล้านบาท
ซึ่งจำนวนประมาณการผลขาดทุนนี้ได้แสดงไว้เป็นส่วนหนึ่งของค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุนระยะยาวในตราสารหนี้
รวมทั้งมีภาระที่จะต้องจ่ายค่าชดใช้ความเสียหายที่เกิดขึ้นจากจำนวนสินเชื่อ
อันเกิดจากการไม่ได้รับชำระหนี้สูงสุดไม่เกิน ร้อยละ 20
ของมูลค่าสินเชื่อที่ขายจากการโอนขายสินเชื่อที่อยู่อาศัยแก่บรรษัทตลาดรองสินเชื่อที่อยู่อาศัย ซึ่ง ณ
สิ้นปี 2550 มีจำนวนสูงสุดไม่เกิน 3 ล้านบาท

คุณภาพสินทรัพย์

เงินให้กู้ยืม ลูกหนี้ และดอกเบี้ยค้างรับสุทธิ

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 ธนาคารธนชาตมีเงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับจัดชั้น ตามเกณฑ์ที่
ธปท. กำหนดจำนวน 225,284 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปีก่อนจำนวน 24,598 ล้านบาท
หรือร้อยละ 12.3 โดยได้ทำการสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่บันทึกตามบัญชี ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2550 จำนวน 4,175 ล้านบาท นอกจากนี้
ธนาคารธนชาตยังคงมีค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มเติมอีกจำนวน 350 ล้านบาท
ทำให้มีค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญรวมทั้งสิ้น 4,525 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปีก่อนจำนวน 1,463
ล้านบาท และมีค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญทั้งหมดต่อเงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับคิดเป็นร้อยละ 2.0

ในระหว่างปี 2550 ธนาคารธนชาตได้ทำสัญญาปรับปรุงโครงสร้างหนี้กับลูกหนี้ในรูปแบบต่าง ๆ
โดยการเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขการชำระหนี้
การโอนสินทรัพย์และ/หรือหุ้นทุนและ/หรือเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขการชำระหนี้ รวมกันเป็นจำนวนทั้งสิ้น
63 ราย ซึ่งมียอดคงค้างตามบัญชีก่อนการปรับโครงสร้างหนี้เป็นจำนวนประมาณ 308 ล้านบาท
ลูกหนี้ส่วนหนึ่งจำนวน 19 ราย คิดเป็นจำนวนเงินประมาณ 118 ล้านบาท
เป็นลูกหนี้ที่เคยทำสัญญาปรับโครงสร้างหนี้มาแล้วและไม่สามารถจ่ายชำระได้
จึงทำสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ใหม่ ทั้งนี้ ณ สิ้นปี 2550 ธนาคาร
ธนชาตมีลูกหนี้ที่ได้มีการทำสัญญาปรับโครงสร้างหนี้แล้วจำนวน 292 ราย
จากลูกหนี้ของธนาคารธนชาตทั้งหมดจำนวน 537,955 ราย บัญชีลูกหนี้ที่ปรับโครงสร้างดังกล่าว
มียอดเงินต้นและดอกเบี้ยคงค้างเป็นจำนวน 2,698 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนที่มีจำนวน 2,978
ล้านบาท
โดยมีสัดส่วนของเงินต้นและดอกเบี้ยค้างรับของหนี้ที่ปรับโครงสร้างหนี้ต่อเงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับทั้งหมดคิดเป็นร้อยละ
1.2 ลดลงจากปีก่อนที่มีสัดส่วนร้อยละ 1.5

เงินให้สินเชื่อจัดชั้นตามประกาศของธนาคารแห่งประเทศไทย

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 ธนาคารธนชาตมีเงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับจัดชั้น ตามเกณฑ์ที่
ธปท. กำหนด จำนวน 225,284 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปีก่อน จำนวน 24,598 ล้านบาท
หรือร้อยละ 12.3 โดยได้ทำการสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่บันทึกตามบัญชี ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2550 จำนวน 4,175 ล้านบาท นอกจากนี้
ธนาคารธนชาตยังคงมีค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มเติมอีกจำนวน 350 ล้านบาท
ทำให้มีค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญรวมทั้งสิ้น 4,525 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปีก่อนจำนวน 1,463
ล้านบาท และมีค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญทั้งหมดต่อเงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับคิดเป็นร้อยละ 2.0

สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (Non-performing Loans)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 ธนาคารธนชาตมีสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ตามเกณฑ์ของธปท.
จำนวน 5,213 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2549 จำนวน 1,460 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ
38.9 ส่วนใหญ่เป็นการเพิ่มขึ้นจากสินเชื่อเช่าซื้ออันเนื่องมาจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว
โดยมีอัตราส่วนสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ต่อสินเชื่อรวม (NPLs/Total loan) อยู่ที่ร้อยละ
2.31 เพิ่มขึ้นจากสิ้นปีก่อนซึ่งอยู่ที่ร้อยละ 1.87 เนื่องจากมีการขยายตัวเพิ่มขึ้นของเงินให้สินเชื่อ
โดยมีค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญรวมจำนวน 4,525 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 86.8
ของสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้

ทั้งนี้ หากมีการรายงาน ยอดสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้สุทธิ (NPL-net) และร้อยละของ
NPL–net ตามคำจำกัดความใหม่ของ ธปท. ยอด NPL-net จำนวน 1,790 ล้านบาท และ
ร้อยละของ NPL–net จะเท่ากับ 0.81

การดำรงอัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 ธนาคารธนชาตมีเงินกองทุนรวมทั้งสิ้น 23,661 ล้านบาท
แบ่งออกได้เป็นเงินกองทุนชั้นที่ 1 จำนวน 20,017 ล้านบาท และเงินกองทุนชั้นที่ 2 จำนวน
3,644 ล้านบาท โดยมีอัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงของธนาคารธนชาตเท่ากับร้อยละ
12.0 เพิ่มขึ้นจากสิ้นปีก่อนที่มีอัตราส่วนอยู่ที่ร้อยละ 11.1 สูงกว่าเกณฑ์ที่ธปท.
กำหนดให้ธนาคารธนชาตดำรงอัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงคือไม่ต่ำกว่าร้อยละ 8.5

ภาพรวมของผลการดำเนินงาน

ในปี 2550 ธนาคารธนชาตมีกำไรสุทธิจำนวน 991 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 766 ล้านบาท หรือร้อยละ
340.1
จากปีที่ผ่านมาเป็นผลจากการเร่งสร้างรายได้ทั้งรายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิที่เพิ่มขึ้นจำนวน
1,728 ล้านบาท และรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นจำนวน 686 ล้านบาท ในขณะที่ค่าใช้จ่ายต่างๆ
ทั้งค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ย และค่าใช้จ่ายหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของธุรกิจ
ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อ (Loan Spread)
ปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่องมาอยู่ที่ร้อยละ 3.3 จากร้อยละ 2.7 ในปี 2549
รวมทั้งต้นทุนจากการดำเนินงาน (Cost to Income Ratio) ลดลงอยู่ที่ร้อยละ 60.9
จากร้อยละ 78.4 ในปี 2549 โดยมีปัจจัยสำคัญที่มีผลกระทบต่อการดำเนินงาน ดังนี้

1. การขยายเงินให้สินเชื่อ โดยเฉพาะอย่างยิ่งลูกหนี้เช่าซื้อเพิ่มขึ้นจาก 113,238 ล้านบาท เป็น
162,205 ล้านบาท หรือร้อยละ 43.2 ทำให้รายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อเพิ่มขึ้น 2,371
ล้านบาท แม้ว่าการเปลี่ยนวิธีการรับรู้รายได้ของธุรกรรมเช่าซื้อในปี 2550
จะมีผลทำให้รายได้และอัตราผลตอบแทนธุรกิจดังกล่าวลดลงก็ตาม ธนาคาร
ธนชาตสามารถรักษาระดับอัตราผลตอบแทนโดยการขยายธุรกิจอย่างต่อเนื่อง

2. การขยายฐานเงินฝากในภาวะอัตราดอกเบี้ยในตลาดปรับตัวลดลง
รวมทั้งการบริหารสัดส่วนเงินฝากอย่างเหมาะสม
และการออกผลิตภัณฑ์เพื่อเป็นการเพิ่มทางเลือกให้แก่ลูกค้า
เพื่อขยายฐานลูกค้าและเพิ่มส่วนแบ่งการตลาด ทำให้ต้นทุนเงินฝากของธนาคารธนชาต (Cost of
Fund) ลดลงเป็นร้อยละ 3.8 จากร้อยละ 4.2 ในปี 2549

3. การเร่งสร้างรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย และการบริหารต้นทุนการดำเนินงาน ในปี 2550
ธนาคารธนชาตได้เร่งสร้างรายได้โดยการออกผลิตภัณฑ์ รวมทั้งการปรับโครงสร้างพื้นฐาน
และระบบงานต่าง ๆ เพื่อรองรับการขยายธุรกิจ ทำให้สัดส่วนรายได้ทิ่มิใช่ดอกเบี้ยต่อรายได้รวม
(Non-interest Income Ratio) เพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 20.6 จากร้อยละ 18 ในปี 2549
และต้นทุนจากการดำเนินงาน (Cost to Income Ratio) ลดลงอยู่ที่ร้อยละ 60.9 จากร้อยละ
78.4 ในปี 2549

จากปัจจัยที่ได้กล่าวข้างต้นทำให้ผลการดำเนินงานของธนาคารธนชาต ในปี 2550
ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยกำไรก่อนหักหนี้สูญและภาษีเงินได้มีจำนวน 3,637 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
2,054 ล้านบาท และกำไรสุทธิจำนวน 991 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 766 ล้านบาท
ถึงแม้ว่าภาวะเศรษฐกิจในปี 2550 จะชะลอตัว และส่งผลต่อการดำเนินธุรกิจของธนาคารธนชาต
โดยสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้เพิ่มขึ้นเป็น 5,213 ล้านบาท จาก 3,753 ล้านบาทในปี 2549
ซึ่งส่งผลกระทบต่อการตั้งสำรองหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญของธนาคารธนชาต
รวมทั้งการเปลี่ยนวิธีการรับรู้รายได้ของธุรกรรมเช่าซื้อ ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2550
โดยเปลี่ยนการรับรู้จากการคำนวณดอกผลเช่าซื้อจากวิธีผลรวมจำนวนตัวเลข (Sum of the Year
Digits) เป็นการรับรู้รายได้ด้วยวิธีดอกเบี้ยที่แท้จริง (Effective Rate)
และเปลี่ยนวิธีการบันทึกต้นทุนทางตรงเมื่อแรกเริ่มจากการบันทึกเป็นค่าใช้จ่ายทันที
เป็นรับรู้เป็นส่วนหนึ่งของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าทางการเงิน ซึ่งมีผลทำให้รายได้ดอกเบี้ยลดลง

รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล

ในปี 2550 ธนาคารธนชาตมีรายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลจำนวน 17,123 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 1,604 ล้านบาท หรือร้อยละ 10.3
ส่วนใหญ่เป็นการเพิ่มขึ้นจากรายได้ดอกเบี้ยจากการให้เช่าซื้อตามปริมาณเงินให้สินเชื่อ
และรายได้ดอกเบี้ยจากเงินลงทุน

ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย

ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยจำนวน 9,386 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนจำนวน 124 ล้านบาท หรือร้อยละ 1.3
เป็นผลจากการบริหารต้นทุนและสัดส่วนเงินฝากอย่างเหมาะสม

หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ

ธนาคารธนชาตมีหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญในปี 2550 จำนวน 2,606 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,352
ล้านบาท จากปี 2549 สาเหตุหลักเกิดจากการขยายตัวของสินเชื่อ
และภาวะเศรษฐกิจซึ่งมีผลต่อการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้
โดยในกรณีที่สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้เพิ่มขึ้นจะต้องสำรองเพิ่มขึ้นเป็นอัตราร้อยละ 100
ตามหลักเกณฑ์การตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญและการนำมูลค่าหลักประกันมาหักออกจากมูลหนี้ของลูกหนี้ในการกันเงินสำรองสำหรับลูกหนี้ด้อยคุณภาพของ
ธปท. ที่นำออกมาบังคับใช้เมื่อเดือนธันวาคม 2549

รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย

รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยในปี 2550 จำนวน 2,005 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 686 ล้านบาท หรือร้อยละ
52.1 จากปีที่ผ่านมา ส่วนใหญ่เป็นผลจากรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการเพิ่มขึ้น 450 ล้านบาท
ตามปริมาณธุรกรรมทั้งภายในประเทศและต่างประเทศ

ค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ย

ธนาคารธนชาตมีค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ยสำหรับปี 2550 จำนวน 6,105 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 360
ล้านบาท หรือ ร้อยละ 6.3 จากปีที่ผ่านมา ซึ่งมีรายละเอียดการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญดังนี้

- ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน และค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคารสถานที่และอุปกรณ์เพิ่มขึ้น
ตามการขยายธุรกิจ เพื่อรองรับการขยายเครือข่ายสาขา

- ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ลดลง เนื่องจากการบริหารและควบคุมค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ

บริษัท หลักทรัพย์ ธนชาต จำกัด (มหาชน)

วิเคราะห์ฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2550
เปรียบเทียบกับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2549

ฐานะการเงิน

สินทรัพย์

ณ สิ้นปี 2550 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 3,695 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 5.5 เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน
โดยเพิ่มขึ้นจากเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์สุทธิและสำนักหักบัญชี
ในอัตราร้อยละ 19.5 และ 12.2 ตามลำดับ ในขณะที่เงินลงทุนสุทธิลดลงร้อยละ 9.9

หนี้สิน

ณ สิ้นปี 2550 บริษัทมีหนี้สินรวม 1,430 ล้านบาท
ในภาพรวมหนี้สินของบริษัทเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีก่อน
โดยหนี้สินส่วนใหญ่ประกอบด้วยเจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 1,244
ล้านบาทและหนี้สินอื่น 186 ล้านบาท ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 87.0 และ 13.0
ของหนี้สินรวมตามลำดับ

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ สิ้นปี 2550 บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 2,265 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 185 ล้านบาท หรือร้อยละ
8.9 จากปีก่อน โดยบริษัทมีกำไรสุทธิประจำปี 257 ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 50 ล้านบาท
ในขณะที่ส่วนเกินทุนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุนลดลง 73
ล้านบาทจากการจำหน่ายเงินลงทุนในตราสารทุนออกไปจำนวนหนึ่งและราคาตลาดของเงินลงทุนที่เปลี่ยนแปลง

สภาพคล่อง

ปี 2550 บริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดรับสุทธิจำนวน 93 ล้านบาท
โดยแยกเป็นเงินสดจ่ายสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานเท่ากับ 86 ล้านบาท
เงินสดรับสุทธิจากกิจกรรมลงทุน 179 ล้านบาท ซึ่งได้รับมาจากการจำหน่ายเงินลงทุนระยะยาว
346 ล้านบาท และมีการลงทุนเพิ่ม 150 ล้านบาท รวมทั้งมีการลงทุนในอุปกรณ์สุทธิ 18 ล้านบาท

อัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิ

ณ สิ้นปี 2550 บริษัทมีอัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิ เท่ากับร้อยละ 129.9 เพิ่มขึ้นจากปี
2549 ซึ่งเท่ากับร้อยละ 68.7 เป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงของปริมาณการซื้อขายในช่วง 3
วันทำการสุดท้ายของปี
อย่างไรก็ตามอัตราส่วนดังกล่าวสูงกว่าเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์กำหนดขั้นต่ำไว้ที่ร้อยละ
7.0

ผลการดำเนินงาน

สำหรับปี 2550 บริษัทมีกำไรสุทธิเท่ากับ 257 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 50 ล้านบาท หรือร้อยละ
24.4 ผลการดำเนินงานโดยสรุปมีดังนี้

รายได้

บริษัทมีรายได้รวมทั้งสิ้น 1,057 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 39 ล้านบาท หรือร้อยละ 3.8
โดยรายได้หลักมาจากค่าธรรมเนียมการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 734
ล้านบาท กำไรจากการขายหลักทรัพย์ 176 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 12.9 และ 39.8 ตามลำดับ
นอกจากนี้ บริษัทยังมีรายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล 86 ล้านบาท
ดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ 34 ล้านบาท และรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ เท่ากับ 23
ล้านบาท

ต้นทุนและค่าใช้จ่าย

สำหรับปี 2550 บริษัทมีต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทั้งสิ้น 702 ล้านบาท ลดลง 31
ล้านบาทจากปีก่อน หรือร้อยละ 4.2 โดยค่าใช้จ่ายหลักที่ลดลงคือ ค่าธรรมเนียมและบริการจ่าย 56
ล้านบาท และค่าใช้จ่ายในการกู้ยืม 5 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 40.0 และ 27.7 ตามลำดับ
ค่าใช้จ่ายดำเนินงานเพิ่มสูงขึ้นจากค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานและค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคารสถานที่อุปกรณ์จำนวน
25 ล้านบาท ซึ่งผันแปรตามรายได้ที่สูงขึ้น ในส่วนของภาษีเงินได้นิติบุคคลเพิ่มขึ้น 19 ล้านบาท
ผันแปรตามกำไรสุทธิของบริษัทที่เพิ่มสูงขึ้นเช่นกัน

บริษัท หลักทรัพย์จัดการกองทุน ธนชาต จำกัด

วิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงานสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2550
เปรียบเทียบกับผลการดำเนินงานสำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม 2549

ฐานะทางการเงิน

 สินทรัพย์

สินทรัพย์ส่วนใหญ่ของบริษัทอยู่ในรูปเงินสดและเงินฝากสถาบันการเงิน (ร้อยละ 71.5
ของสินทรัพย์รวม) ในปี 2550 บริษัทมีสินทรัพย์รวมทั้งสิ้น 307 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 139
ล้านบาทจากปี 2549 หรือ ร้อยละ 83.0 จากผลการดำเนินงาน

หนี้สิน

หนี้สินรวมอยู่ในอัตราส่วนที่ต่ำเมื่อเทียบกับสินทรัพย์รวม (ร้อยละ 25.7 ของสินทรัพย์รวม)
ซึ่งประกอบด้วยเจ้าหนี้การค้า เจ้าหนี้ตามสัญญาเช่าทางการเงิน ภาษีเงินได้นิติบุคคล
และค่าใช้จ่ายค้างจ่าย

ในปี 2550 บริษัทมีหนี้สินรวมทั้งสิ้น 79 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 37 ล้านบาทจากปี 2549 หรือ ร้อยละ
89.1 สาเหตุจากการบันทึกค่าภาษีค้างจ่าย เจ้าหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ
ค้างจ่ายปี 2550

 ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ สิ้นปี 2550 ส่วนของผู้ถือหุ้นมีจำนวน 228 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 102 ล้านบาท หรือร้อยละ 81.0
จากกำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้น

ผลการดำเนินงาน

ในปี 2550 บริษัทมีกำไรสุทธิ 102 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 45 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 79.6
เมื่อเปรียบเทียบกับกำไรสุทธิปี 2549 ซึ่งคิดเป็นกำไรสุทธิต่อหุ้น 10.2 บาท
ซึ่งสามารถวิเคราะห์ผลการดำเนินงานได้ดังนี้

 รายได้

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 บริษัทมีรายได้รวมทั้งสิ้น เท่ากับ 375 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 113 ล้านบาท
หรือ คิดเป็นร้อยละ 43.2 เมื่อเปรียบเทียบกับรายได้รวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549
โดยรายได้หลักซึ่งรวมค่าธรรมเนียมการจัดการกองทุน
ค่าธรรมเนียมนายทะเบียนและค่าธรรมเนียมขายและรับซื้อคืนหน่วยลงทุนเท่ากับ 364 ล้านบาท
เพิ่มขึ้น 111 ล้านบาท หรือร้อยละ 43.6 เนื่องจากการเปิดกองใหม่และมูลค่าทรัพย์สินสุทธิที่เพิ่มขึ้น

 ต้นทุนและค่าใช้จ่าย

ค่าธรรมเนียมและบริการจ่าย ซึ่งเป็นค่าธรรมเนียมที่บริษัทจ่ายให้แก่ผู้สนับสนุนการขายหน่วยลงทุน
และ ค่าธรรมเนียมใบอนุญาตประกอบธุรกิจเท่ากับ 40 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25 ล้านบาท หรือร้อยละ
155.6

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเท่ากับ 188.2 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 24.3 ล้านบาท หรือเป็นร้อยละ
14.8 อันเป็นผลจากค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับเงินช่วยเหลือพิเศษ ค่าตอบแทนการขาย ค่าโฆษณา
ค่ารับรอง ค่าส่งเสริมการขายที่เพิ่มขึ้น นอกจากนั้น
บริษัทได้บันทึกเงินชดเชยจากการเกษียณอายุของผู้บริหาร

อัตราส่วนกำไรจากการดำเนินงานต่อรายได้ก่อนภาษี (Operating Profit Margin) ในปี
2550 เท่ากับร้อยละ 39.0 เพิ่มขึ้นจากปี 2549 ที่อยู่ในระดับร้อยละ 31.4
อัตราส่วนกำไรสุทธิต่อรายได้รวม (Net Profit Margin) ในปี 2550 เท่ากันร้อยละ 27.2
เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับร้อยละ 21.7 ในปี 2549

บริษัท ธนชาตประกันภัย จำกัด

วิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงานสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2550
เปรียบเทียบกับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2549

ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์

ณ สิ้นปี 2550 บริษัทมีสินทรัพย์รวมทั้งสิ้น 2,842 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 482 ล้านบาท
หรือร้อยละ 20.4 ส่วนใหญ่เป็นการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ลงทุน ซึ่ง ณ 31 ธันวาคม 2550
มีสินทรัพย์ลงทุนรวมทั้งสิ้น 1,981 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 339 ล้านบาท หรือร้อยละ 20.7
โดยสินทรัพย์ลงทุนประกอบด้วย เงินลงทุนในหลักทรัพย์ 1,769 ล้านบาท
เงินสดและเงินฝากธนาคาร 212 ล้านบาท

หนี้สิน

ณ สิ้นปี 2550 บริษัทมีหนี้สินรวมทั้งสิ้น 2,129 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 364 ล้านบาท
หรือร้อยละ 20.6
ส่วนหนึ่งของหนี้สินที่เพิ่มขึ้นมาจากมีเงินสำรองเบี้ยประกันภัยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้เพิ่มขึ้น 212
ล้านบาท เนื่องจากการขยายตัวของเบี้ยประกันภัยรับ

 ส่วนของผู้ถือหุ้น

ส่วนของผู้ถือหุ้น ณ สิ้นปี 2550 เท่ากับ 713 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 118 ล้านบาท หรือร้อยละ
19.9 สำหรับอัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Return on Equity) ในปี 2550
เท่ากับร้อยละ 11.1 เพิ่มขึ้นจากปี 2549 ที่มีอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Return on
Equity) ร้อยละ 6.3

กระแสเงินสดและสภาพคล่อง

ปี 2550 บริษัทมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานจำนวน 193 ล้านบาท
กระแสเงินสดจากกิจกรรมด้านการลงทุนจำนวน 63 ล้านบาท
ซึ่งแบ่งเป็นดอกเบี้ยรับและเงินปันผลจำนวน 59 ล้านบาท กำไรจากการลงทุนในหลักทรัพย์จำนวน 5
ล้านบาท

สภาพคล่องทางการเงินปี 2550
บริษัทยังคงนโยบายด้านการลงทุนที่จะลดความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น
จึงทำการทยอยขายเงินลงทุนระยะยาวออกไปและลงทุนในตราสารระยะสั้นเพื่อลดความเสี่ยงดังกล่าวประกอบกับการลงทุนยังคงเน้นที่จะลงทุนในตราสารที่มีสภาพคล่องสูง
จึงทำให้บริษัทมีสภาพคล่องที่ดีมากในการดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจ

ผลการดำเนินงาน

ในปี 2550 บริษัทมีกำไรสุทธิ 66 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 38 ล้านบาท หรือร้อยละ 132.0
เมื่อเทียบกับปีก่อน คิดเป็นกำไรสุทธิต่อหุ้น 1.4 บาท ซึ่งสามารถวิเคราะห์ผลการดำเนินงานได้ดังนี้

 รายได้

บริษัทมีรายได้รวมทั้งสิ้น 2,371 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 336 ล้านบาท หรือร้อยละ 16.5
เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน โดยเป็นรายได้จากการรับประกันภัยจำนวน 2,282 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
327 ล้านบาท หรือร้อยละ 16.7 เมื่อเทียบกับปีก่อน
เป็นผลมาจากการที่ธนชาตประกันภัยได้ร่วมมือกับธนาคารธนชาต
ทำให้สามารถขยายการประกันภัยกับกลุ่มลูกค้ารายย่อยของธนาคารธนชาต ประกอบกับในปี 2550
ธนชาตประกันภัย ได้ขยายตลาดผ่านช่องทางแบงก์แอส ชัวรันส์ผ่านทางธนาคารธนชาต
ในขณะเดียวกันบริษัทฯ ยังให้ความสำคัญในการรักษาฐานลูกค้าเก่าไว้อย่างต่อเนื่อง
โดยใช้กลยุทธ์การปรับปรุงการบริการทั้งก่อนและหลังการขายเพื่อสร้างความพึงพอใจให้ลูกค้า
ทำให้ในปี 2550 บริษัทฯ มีกำไรจากการรับประกันภัยรวมทั้งสิ้น 326 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 87
ล้านบาท หรือร้อยละ 36.5

 ต้นทุนและค่าใช้จ่าย

ในปี 2550 มีค่าสินไหมทดแทนรวมทั้งสิ้นจำนวน 1,181 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 258 ล้านบาท
หรือร้อยละ 28.0 เมื่อเทียบกับปีก่อน
อันเป็นผลจากการเติบโตโดยรวมของบริษัทที่มีการรับประกันภัยมากขึ้นส่งผลให้อัตราส่วนค่าสินไหมทดแทน
(Loss Ratio) ในปี 2550 อยู่ที่ระดับร้อยละ 60.1 เพิ่มขึ้นจากปี 2549 ซึ่งอยู่ที่ระดับร้อยละ
58.5 ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานมีจำนวนรวมทั้งสิ้น 323 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 43 ล้านบาท
หรือร้อยละ 15.2 เมื่อเทียบกับปีก่อน อันเป็นผลมาจากการจัดสรรทรัพยากรภายในองค์กร
เพื่อรองรับการเติบโตทางการตลาดและเพื่อให้บริการที่มีคุณภาพสามารถครอบคลุมไปยังลูกค้าและคู่ค้าทุกกลุ่ม

บริษัท ธนชาตประกันชีวิต จำกัด

วิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงานสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2550
เปรียบเทียบกับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2549

ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์

ณ สิ้นปี 2550 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 7,033 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 52.0
โดยส่วนใหญ่เป็นเงินลงทุนใน หลักทรัพย์จำนวน 6,271 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 83.0
เมื่อเทียบกับปี 2549 คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 89.0
ของสินทรัพย์รวมและเป็นไปตามหลักเกณฑ์การลงทุนที่กรมการประกันภัยกำหนด

หนี้สิน

ณ สิ้นปี 2550 บริษัทมีหนี้สินรวม 5,908 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 56.0
โดยเหตุผลหลักของการเพิ่มขึ้นของหนี้สินรวม ได้แก่ การตั้งเงินสำรองประกันชีวิตที่เพิ่มขึ้นทุกปี
คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 95.0 ของหนี้สินรวม โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550
มีเงินสำรองประกันชีวิตจำนวน 5,593 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 54.0 เมื่อเทียบกับปีก่อน
ตามข้อกำหนดของกรมการประกันภัย
บริษัทประกันชีวิตต้องตั้งวงเงินสำรองประกันชีวิตสำหรับกรมธรรม์ที่ยังมีผลบังคับอยู่
เพื่อรองรับการปฏิบัติตามสัญญาผูกพันทางการเงินที่มีต่อผู้ถือกรมธรรม์

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 มีจำนวน 1,126 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 297 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 36.0 โดยบริษัทมีอัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Return on
Equity) ในปี 2550 อยู่ที่ 18.0 เพิ่มขึ้นจากปี 2549
ที่มีอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นร้อยละ 15.1

ผลการดำเนินงาน

ผลการดำเนินงานของบริษัท สิ้นสุดปี 2550 มีกำไรสุทธิ 176 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากกำไรสุทธิจำนวน
103 ล้านบาท ในปี 2549 และในปี 2550 บริษัทมีกำไรสุทธิต่อหุ้น 3.5 บาท
ซึ่งสามารถวิเคราะห์ผลการดำเนินงานได้ดังนี้

รายได้

ในปี 2550 บริษัทฯ มีรายได้เบี้ยประกันภัยรับสุทธิรวม 3,226 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,861 ล้านบาท
หรือ ร้อยละ 136.0 ทั้งนี้ เป็นผลจากการเพิ่มขึ้นของเบี้ยประกันภัยรับตรงประเภทกลุ่ม
ซึ่งเพิ่มขึ้นร้อยละ 106.0 และจากการรับประกันประเภทสามัญ เพิ่มขึ้นร้อยละ 1,020.0

ต้นทุนและค่าใช้จ่าย

ในปี 2550 ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยมีจำนวน 2,819 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,714 ล้านบาท
หรือร้อยละ 155.0 โดยมีรายการหลัก ๆ ดังนี้

เงินสำรองประกันชีวิต คำนวณตามวิธีของคณิตศาสตร์ประกันภัยตามประกาศของกระทรวงพาณิชย์
เรื่อง หลักเกณฑ์และวิธีการจัดสรรเบี้ยประกันภัยไว้เป็นเงินสำรองประกันภัย ซึ่งได้ตั้งสำรองไว้
1,972 ล้านบาท เพิ่มขึ้น ร้อยละ 303.0 เนื่องจากเบี้ยประกันภัยรับตรงประเภทกลุ่มเพิ่มขึ้นร้อยละ
106.0 และเบี้ยประกันภัยรับตรงประเภทสามัญ เพิ่มขึ้นร้อยละ 1,020.0

เงินที่ต้องจ่ายตามกรมธรรม์ประกันภัย มีจำนวน 526 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 8.0
โดยค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่ร้อยละ 75.0 เป็นเงินสินไหมทดแทนเนื่องจากมรณกรรมซึ่งในปี 2550
มีการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนจากมรณกรรมเพิ่มขึ้นร้อยละ 7.0 หรือเพิ่มขึ้นจำนวน 27 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับปี 2549 และมีเงินเวนคืนกรมธรรม์เพิ่มขึ้นร้อยละ 13.0 หรือเพิ่มขึ้นจำนวน 15
ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2549

ค่าจ้างและค่าบำเหน็จ มีจำนวน 304 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 177 ล้านบาท หรือร้อยละ 139.0
ซึ่งค่าจ้างและค่าบำเหน็จจะผันแปรไปตามรายได้จากการรับประกันภัยที่เพิ่มขึ้นและอัตราค่าจ้างค่าบำเหน็จของแต่ละกรมธรรม์ไม่เท่ากัน

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน มีจำนวน 404 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 154 ล้านบาท หรือร้อยละ 61.0
โดยค่าใช้จ่ายดำเนินงานอื่นเพิ่มขึ้น 138 ล้านบาท เช่น ค่าใช้จ่ายส่งเสริมการขาย
ค่าธรรมเนียมธนาคาร ค่าบริการงานสนับสนุน เป็นต้น

บริษัท บริหารสินทรัพย์ แม๊กซ์ จำกัด

วิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงานสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2550
เปรียบเทียบกับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2549

ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์

ณ สิ้นปี 2550 มีสินทรัพย์รวม 2,210 ล้านบาท ลดลง 158 ล้านบาท หรือร้อยละ 7
โดยมีรายละเอียดของสินทรัพย์ ได้แก่ เงินสดและเงินฝากสถาบันการเงินจำนวน 322 ล้านบาท
เงินลงทุนในลูกหนี้สุทธิ 341 ล้านบาท เงินให้สินเชื่อสุทธิ 287 ล้านบาท ทรัพย์สินรอการขายสุทธิ
จำนวน 1,223 ล้านบาท และสินทรัพย์อื่นๆจำนวน 27 ล้านบาท

หนี้สิน

ณ สิ้นปี 2550 มีหนี้สินรวม 459 ล้านบาท ลดลง 256 ล้านบาท หรือร้อยละ 36 ทั้งนี้
เนื่องจากได้มีการจ่ายชำระคืนเงินกู้ไปเป็นจำนวน 160 ล้านบาท

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ สิ้นปี 2550 เท่ากับ 1,751 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 98 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 6
ในขณะที่อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Return on Equity) ในปี 2550
เท่ากับร้อยละ 6 ลดลงจากปี 2549 ที่มีอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ร้อยละ 19

ผลการดำเนินงาน

ในปี 2550 บริษัทมีกำไรสุทธิ 98 ล้านบาท ลดลง 210 ล้านบาท หรือร้อยละ 68 เมื่อเทียบกับปี
2549 โดยมีรายละเอียดดังนี้

รายได้

ในปี 2550 บริษัทมีรายได้ดอกเบี้ยรวมเท่ากับ 72 ล้านบาท ลดลง 52 ล้านบาท หรือร้อยละ 42
เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2549
ซึ่งส่วนใหญ่เป็นรายได้ดอกเบี้ยจากการรับชำระหนี้และจากการขายทอดตลาด
สำหรับรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยรวมในปี 2550 เท่ากับ 210 ล้านบาท ลดลง 105 ล้านบาท
หรือร้อยละ 33 ซึ่งมาจากกำไรจากการรับชำระหนี้ 127 ล้านบาท และ
กำไรจากการขายทรัพย์สินรอการขาย 62 ล้านบาท

ต้นทุนและค่าใช้จ่าย

ในปี 2550 มีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานจำนวน 62 ล้านบาท ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงินมีจำนวน
45 ล้านบาท ลดลง 30 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 40
สาเหตุมาจากบริษัทได้ชำระคืนเงินกู้ไปเป็นจำนวน 160 ล้านบาท
สำหรับสำรองหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญมีจำนวนลดลง 34 ล้านบาท ซึ่งเป็นผลมาจากการรับชำระหนี้
ทั้งนี้ บริษัทได้มีการตั้งสำรองมากกว่าเกณฑ์ของ ธปท.
กำหนดรวมทั้งเกณฑ์ที่รองรับการปฏิบัติตามมาตรฐานการบัญชีสากล ฉบับที่ 39 (IAS 39)

บริษัท บริหารสินทรัพย์ เอ็น เอฟ เอส จำกัด

วิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงานสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2550
เปรียบเทียบกับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2549

ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์

ณ สิ้นปี 2550 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 5,867 ล้านบาท ลดลง 4,052 ล้านบาท หรือร้อยละ 41
เนื่องจากบริษัททยอยไถ่ถอนตราสารหนี้ที่ถือจนครบกำหนด เช่น พันธบัตรรัฐบาลฯ
เพื่อคืนเงินกู้แก่ธนาคารธนชาต จำนวน 4,050 ล้านบาท และรายละเอียดของสินทรัพย์ ได้แก่
เงินสดและเงินฝากสถาบันการเงินจำนวน 75 ล้านบาท เงินลงทุนในหลักทรัพย์และตราสารหนี้
จำนวน 628 ล้านบาท เงินลงทุนในบรรษัทบริหารสินทรัพย์ไทย (ตั๋วสัญญาใช้เงิน) สุทธิจำนวน 404
ล้านบาท เงินลงทุนในลูกหนี้สุทธิ จำนวน 1,140 ล้านบาท เงินให้สินเชื่อสุทธิจำนวน 1,269
ล้านบาท ทรัพย์สินรอการขายสุทธิจำนวน 2,287 ล้านบาท และสินทรัพย์อื่นจำนวน 64 ล้านบาท

หนี้สิน

ณ สิ้นปี 2550 บริษัทมีหนี้สินรวม 4,639 ล้านบาท ลดลง 4,129 ล้านบาท หรือร้อยละ 47
โดยระหว่างปี 2550 บริษัทชำระคืนเงินกู้เป็นจำนวนเงินรวม 4,050 ล้านบาท
ให้แก่ธนาคารธนชาต เพื่อลดค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมคงเหลือเงินกู้ 4,250 ล้านบาท
และบริษัทกู้เงินจากบริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) 93 ล้านบาท เพื่อซื้อลูกหนี้จากกรมบังคับคดี

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ส่วนของผู้ถือหุ้น ณ สิ้นปี 2550 เท่ากับ 1,228 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 76 ล้านบาท หรือร้อยละ 7
ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการดำเนินงานในปี 2550 ที่มีผลกำไรสุทธิ 78 ล้านบาท

อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Return on Equity) ในปี 2550 เท่ากับร้อยละ 6

ผลการดำเนินงาน

ในปี 2550 บริษัทมีกำไรสุทธิ 78 ล้านบาท
ซึ่งมาจากการรับชำระหนี้จากลูกหนี้ที่ปรับปรุงโครงสร้างหนี้
และกำไรจากการขายทรัพย์สินรอการขาย โดยมีรายละเอียดดังนี้

 รายได้

ในปี 2550 บริษัทมีรายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล 211 ล้านบาท ลดลง 302 ล้านบาท หรือร้อยละ
59 เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน ส่วนใหญ่เป็นรายได้ดอกเบี้ยจากการรับชำระหนี้
สำหรับรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยรวมในปี 2550 เท่ากับ 505 ล้านบาท ลดลง 280 ล้านบาท
หรือร้อยละ 36 ซึ่งมาจากกำไรจากการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ในปี 2550 ลดลง 36 ล้านบาท จาก
401 ล้านบาทในปี 2549 เป็น 365 ล้านบาท กำไรจากการขายทรัพย์สินรอการขาย ในปี 2550
ลดลง 301 ล้านบาทจาก 435 ล้านบาท ในปี 2549 เป็น 134 ล้านบาท
ขาดทุนจากการขายเงินลงทุนในหลักทรัพย์เท่ากับ 21 ล้านบาท

ต้นทุนและค่าใช้จ่าย

ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงินมีจำนวน 327 ล้านบาท ลดลง 327 ล้านบาท หรือร้อยละ 50
เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน เนื่องจากบริษัทคืนเงินกู้ 4,050 ล้านบาท จากเงินกู้ 8,300 ล้านบาท
และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยืมลดลง สำหรับหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญมีจำนวนเพิ่มขึ้น 79 ล้านบาท
ซึ่งเป็นผลมาจาก ธปท.
ได้เปลี่ยนหลักเกณฑ์ในการกันเงินสำรองของลูกหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้และเป็นลูกหนี้ด้อยคุณภาพ
(NPLs) เพื่อรองรับการปฏิบัติตาม IAS 39 ทั้งนี้ บริษัทได้มีการตั้งสำรองมากกว่าเกณฑ์ของ ธปท.
กำหนด และได้ตั้งประมาณการค่าเผื่อผลขาดทุน
จากการโอนขายลูกหนี้ด้อยคุณภาพให้แก่บรรษัทบริหารสินทรัพย์ไทยเพิ่มขึ้นจำนวน 33 ล้านบาท
ส่วนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานมีจำนวน 114 ล้านบาท ลดลง 5 ล้านบาท หรือร้อยละ 4
เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน

3.  ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อโอกาสและข้อจำกัดในการประกอบธุรกิจ

เนื่องจากบริษัทฯ ประกอบธุรกิจการลงทุน โดยเป็นบริษัทแม่ของกลุ่มธุรกิจทางการเงินของธนชาต
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อโอกาสและข้อจำกัดในการประกอบธุรกิจของบริษัทฯ จึงพิจารณาได้จาก
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อโอกาสและข้อจำกัดในการประกอบธุรกิจ ที่กล่าวไว้ ในเรื่อง
การประกอบธุรกิจของแต่ละกลุ่มธุรกิจ ส่วนที่ 2 หน้า 3-13 ถึงหน้า 3-17

12.4 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

12.4.1 ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee)

บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) จ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีให้แก่บริษัท สำนักงาน เอินส์ท
แอนด์ ยัง จำกัด สำหรับ

-   ค่าธรรมเนียมการสอบบัญชีที่ลงนามโดยผู้สอบบัญชี คือ นางสาวรัตนา จาละ
    ในรอบปีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม 1,850,000 บาท
    ค่าใช้จ่ายอื่นที่เกี่ยวเนื่องกับการสอบบัญชีในรอบปีที่ผ่านมาแก่สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
    มีจำนวนเงินรวม 87,543 บาท

  บริษัทย่อย จ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีให้แก่บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด สำหรับ

- ค่าธรรมเนียมการสอบบัญชีที่ลงนามโดยผู้สอบบัญชี คือ นางสาวรัตนา จาละ
ในรอบปีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม 11,370,000 บาท
ค่าใช้จ่ายอื่นที่เกี่ยวเนื่องกับการสอบบัญชีในรอบปีที่ผ่านมาแก่สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
มีจำนวนเงินรวม 464,756 บาท

- สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัดในรอบปีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม
2,214,559 บาท

นอกจากนี้ ในระหว่างปี 2550 บริษัทย่อย จำนวน 4 แห่ง
ซึ่งอยู่ระหว่างการชำระบัญชีได้มีการจ่ายค่าธรรมเนียมการสอบบัญชี ให้แก่บริษัท ดี ไอ เอ ออดิท
จำกัด มีจำนวนเงินรวม 40,000 บาท

12.4.2 ค่าบริการอื่น (Non-Audit Fee)

บริษัทฯ และบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนของงานบริการอื่น ซึ่งได้แก่ การตรวจสอบพิเศษตามเกณฑ์ที่
ธปท. กำหนด
ค่าสอบบัญชีงบประจำปีส่งกรมการประกันภัยและค่าสอบทานระบบการควบคุมภายในของกรมการประกันภัย
ให้แก่

- ผู้สอบบัญชีของบริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) คือ นางสาวรัตนา จาละ
ในรอบปีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม 724,130 บาท
และไม่มีค่าใช้จ่ายในอนาคตอันเกิดจากการตกลงที่ยังให้บริการไม่แล้วเสร็จในรอบปีบัญชีที่ผ่านมา

- ผู้สอบบัญชีของบริษัทย่อย คือ นางสาวรัตนา จาละ ในรอบปีที่ผ่านมา มีจำนวนเงินรวม 350,000
บาท
และไม่มีค่าใช้จ่ายในอนาคตอันเกิดจากการตกลงที่ยังให้บริการไม่แล้วเสร็จในรอบปีบัญชีที่ผ่านมา

- สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีดังกล่าว ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมา
มีจำนวนเงินรวม 410,000 บาท
และไม่มีค่าใช้จ่ายในอนาคตอันเกิดจากการตกลงที่ยังให้บริการไม่แล้วเสร็จในรอบปีบัญชีที่ผ่านมา

12.4.3 นอกจากค่าตอบแทนตาม 1 และ 2

บริษัทฯ และบริษัทย่อยไม่มีการจ่ายค่าตอบแทนอื่นใดให้แก่ผู้สอบบัญชีที่สังกัด
บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัดในรอบปีบัญชีที่ผ่านมา