11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  11.1 งบการเงิน

  1) สรุปรายงานการสอบบัญชี

-   สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2550 ผู้สอบบัญชีโดย นายพจน์ อัศวสันติชัย แห่งบริษัท

  สอบบัญชีธรรมนิติ จำกัด มีความเห็นในรายงานการตรวจสอบอย่างไม่มีเงื่อนไข และเห็นว่า

  งบการเงินนี้แสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31
  ธันวาคม 2550 โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

-   สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2551 ผู้สอบบัญชีโดย นายพจน์ อัศวสันติชัย แห่งบริษัท

  สอบบัญชีธรรมนิติ จำกัด มีความเห็นในรายงานการตรวจสอบอย่างไม่มีเงื่อนไข และเห็นว่า

  งบการเงินนี้แสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31
  ธันวาคม

2551. โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

-   สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2552 ผู้สอบบัญชีโดย นายพจน์ อัศวสันติชัย แห่งบริษัท

  สอบบัญชีธรรมนิติ จำกัด มีความเห็นในรายงานการตรวจสอบอย่างไม่มีเงื่อนไข และเห็นว่า

  งบการเงินนี้แสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31
  ธันวาคม

2552. โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

  2) ตารางสรุปงบการเงินรวมเปรียบเทียบ (งบรวม)

บริษัท เอเชียน มารีน เซอร์วิสส์ จำกัด(มหาชน) และบริษัทย่อย

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552

[TABLE]

+--------------------------------+-------+----+-----+-----+-----+----+
| รายการ                         | 2552  |    | 2   |     | 2   |    |
|                                |       |    | 551 |     | 550 |    |
+--------------------------------+-------+----+-----+-----+-----+----+
|                                | ล     | %  | ล้าน | %   | ล้าน | %  |
|                                | ้านบาท |    | บาท |     | บาท |    |
+--------------------------------+-------+----+-----+-----+-----+----+
| งบกำไรขาดทุน                    |       |    |     |     |     |    |
+--------------------------------+-------+----+-----+-----+-----+----+
| หนี้สงสัยจะสูญและหนี้สูญ              | 56.42 | 1  | -   | -   | -   | -  |
|                                |       | 5. |     |     |     |    |
|                                |       | 74 |     |     |     |    |
+--------------------------------+-------+----+-----+-----+-----+----+
| ดอกเบี้ยจ่าย                      | 17.46 | 4. | 16  | 1   | 13  | 1. |
|                                |       | 87 | .22 | .35 | .96 | 99 |
+--------------------------------+-------+----+-----+-----+-----+----+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคล                 | 0.08  | 0. | 22  | 1   | 14  | 2. |
|                                |       | 02 | .49 | .87 | .77 | 10 |
+--------------------------------+-------+----+-----+-----+-----+----+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ               | (7    | 1  | 58  | 4   | 18  | 2. |
|                                | 1.24) | 9. | .79 | .90 | .46 | 63 |
|                                |       | 88 |     |     |     |    |
+--------------------------------+-------+----+-----+-----+-----+----+
| งบกระแสเงินสด                   |       |    |     |     |     |    |
+--------------------------------+-------+----+-----+-----+-----+----+
| เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน)       | 2     |    | (2  |     | 190 |    |
| กิจกรรมดำเนินงาน                 | 23.58 |    | 30. |     | .36 |    |
|                                |       |    | 41) |     |     |    |
+--------------------------------+-------+----+-----+-----+-----+----+
| เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน)       | 55.73 |    | (   |     | (   |    |
| กิจกรรมลงทุน                     |       |    | 19. |     | 99. |    |
|                                |       |    | 96) |     | 76) |    |
+--------------------------------+-------+----+-----+-----+-----+----+
| เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน)       | (21   |    | 215 |     | (   |    |
| กิจกรรมจัดหาเงิน                  | 4.36) |    | .90 |     | 45. |    |
|                                |       |    |     |     | 07) |    |
+--------------------------------+-------+----+-----+-----+-----+----+
| เ                              | 64.96 |    | (   |     | 45  |    |
| งินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น |       |    | 35. |     | .52 |    |
| (ลดลง) สุทธิ                     |       |    | 07) |     |     |    |
+--------------------------------+-------+----+-----+-----+-----+----+

3) ตารางสรุปอัตราส่วนทางการเงิน

บริษัท เอเชียน มารีน เซอร์วิสส์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552

+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| รายการ                                   |     | 2552 | 2551 | 2550 |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)        |     |      |      |      |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง                          | (เ  | 0.91 | 0.96 | 0.91 |
|                                          | ท่า) |      |      |      |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว                    | (เ  | 0.31 | 0.50 | 0.47 |
|                                          | ท่า) |      |      |      |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด                | (เ  | 0.37 | (0   | 0.50 |
|                                          | ท่า) |      | .41) |      |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า                  | (เ  | 6.77 | 2    | 1    |
|                                          | ท่า) |      | 5.91 | 6.96 |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                        | (   | 54   | 14   | 22   |
|                                          | วัน) |      |      |      |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ                 | (เ  | 1.17 | 5.63 | 5.39 |
|                                          | ท่า) |      |      |      |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                      | (   | 311  | 65   | 68   |
|                                          | วัน) |      |      |      |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                      | (เ  | 9.22 | 7.39 | 1    |
|                                          | ท่า) |      |      | 0.40 |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| ระยะเวลาชำระหนี้                           | (   | 40   | 49   | 35   |
|                                          | วัน) |      |      |      |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| Cash Cycle                               | (   | 325  | 30   | 54   |
|                                          | วัน) |      |      |      |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร         |     |      |      |      |
| (Profitability Ratio)                    |     |      |      |      |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| อัตรากำไรขั้นต้น                             | %   | 2    | 1    | 1    |
|                                          |     | 4.97 | 5.79 | 7.09 |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน                   | %   | (21  | 4.87 | 2.01 |
|                                          |     | .88) |      |      |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| อัตรากำไรอื่น                               | %   | 5.46 | 3.31 | 4.57 |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร                  | %   | (    | (    | 1    |
|                                          |     | 302) | 408) | ,313 |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| อัตรากำไรสุทธิ                              | %   | (19  | 4.90 | 2.63 |
|                                          |     | .88) |      |      |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                        | %   | (26  | 1    | 6.81 |
|                                          |     | .96) | 9.97 |      |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน        |     |      |      |      |
| (Efficiency Ratio)                       |     |      |      |      |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์                    | (%) | (7   | 6.10 | 2.37 |
|                                          |     | .47) |      |      |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร                | (%) | (6   | 3    | 1    |
|                                          |     | .44) | 0.99 | 5.88 |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์                      | (เ  | 0.38 | 1.24 | 0.90 |
|                                          | ท่า) |      |      |      |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Financial |     |      |      |      |
| Policy Ratio)                            |     |      |      |      |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น                 | (เ  | 2.84 | 2.45 | 2.07 |
|                                          | ท่า) |      |      |      |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย              | (เ  | 1    | (11  | 1    |
|                                          | ท่า) | 3.81 | .82) | 4.76 |
| อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกผัน (Cash      |     |      |      |      |
| Basis)                                   | (เ  | 2.89 | (3   | 1.70 |
|                                          | ท่า) |      | .05) |      |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+
| อัตราการจ่ายเงินปันผล                        | %   | -    | 5    | 9    |
|                                          |     |      | 1.80 | 2.51 |
+------------------------------------------+-----+------+------+------+

11.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

จากการวิเคราะห์ฐานะการเงินในปี 2552 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 819.10 ล้านบาทลดลงจำนวน
268.97 ล้านบาทจากปี 2551 คิดเป็นร้อยละ 24.72 ส่วนใหญ่มาจากลูกหนี้การค้า 47.62
ล้านบาท ลดลง 4.82 ล้านบาท จากปี 2551 คิดเป็นร้อยละ 9.18 รายได้ที่ยังไม่ได้เรียกชำระ
32.08 ล้านบาท ลดลง 230.27 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 87.77 สินค้าคงเหลือจำนวน 198.98
ล้านบาท ลดลง 35.13 ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 15.00 ส่วนหนี้สินรวมจำนวน 605.58 ล้านบาท
ลดลง 167.53 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 21.67 ในส่วนของผลการดำเนินงาน ปี 2552
มีรายได้จากการรับจ้างจำนวน 338.83 ล้านบาทลดลง 821.33 ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 70.79
แบ่งเป็นรายได้จากการซ่อมเรือจำนวน 275.90 ลดลง 244.20 ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 46.95
และปีนี้บริษัทมีรายได้จากงานต่อเรือจำนวน 63.00 ล้านบาท ลดลง 567.80
ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 90.01 เนื่องจากโครงการ ALMANSOORI ได้ส่งมอบเรียบร้อยแล้ว
จึงรับรู้รายได้งานต่อเรือเพียงแค่โครงการ AL-GOSAIBI ทำให้ในปี 2552 ขาดทุน 71.24
ล้านบาท จากกำไรสุทธิ 58.79 ล้านบาทในปี 2551 ลดลงจำนวน 130.03 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 221.18

  ผลการดำเนินงาน

1.  รายได้จากการรับจ้าง

รายได้จากการรับจ้างในปี 2552 เท่ากับ 338.83 ล้านบาท ลดลง 821.33 ล้านบาท จากรายได้
1,160.16 ล้านบาทในปี 2551 คิดเป็นร้อยละ 70.79 รายได้หลักมาจากการซ่อมเรือ 275.90
ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 244.20 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 46.95
เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจทั้งภายในประเทศและต่างประเทศจึงทำให้มีการชะลอการนำเรือเข้าซ่อม
ส่วนรายได้จากการต่อเรือเท่ากับ 63.00 ล้านบาท ลดลง 567.80 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ
90.01 เนื่องจากโครงการ ALMANSOORI ได้ส่งมอบเรียบร้อยแล้ว
จึงรับรู้รายได้งานต่อเรือเพียงแค่โครงการ AL-GOSAIBI ทั้งนี้รายได้ต่อเรือและซ่อมเรือบางส่วน
เป็นสกุลเงินเหรียญสหรัฐอเมริกา ซึ่งบริษัทได้จัดทำสัญญาอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าครบทั้งจำนวนแล้ว

  2. รายได้อื่น

รายได้อื่น คือ รายได้ค่าเศษเหล็ก กำไรจากการขายวัตถุดิบการผลิตให้ผู้รับเหมาช่วงและอื่นๆ
ซึ่งในปี 2552 รายได้อื่นของบริษัทมีจำนวน 19.55 ล้านบาท ลดลงจากปี 2551 จำนวน 20.19
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 50.80

  3. ต้นทุนในการรับจ้าง

ในปี 2552 ต้นทุนในการรับจ้างเท่ากับ 254.21 ล้านบาท ลดลง 722.82 ล้านบาท จาก 977.03
ล้านบาท ในปี 2551 คิดเป็นร้อยละ 73.98
มีผลมาจากมีการปฎิบัติตามนโยบายการลดต้นทุนของผู้บริหารอย่างต่อเนื่องเพื่อให้เกิดผลในระยะยาว
ทำให้บริษัทมีกำไรขั้นต้นในปี 2552 จำนวน 84.62 ล้านบาท ลดลง 98.51 ล้านบาทจาก 183.13
ล้านบาทในปี 2551 คิดเป็นร้อยละ 53.79

  4. ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

ค่าใช้จ่ายในการขายเท่ากับ 7.56 ล้านบาท ลดลง 3.35 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 30.67
ส่วนค่าใช้จ่ายใรการบริหารเท่ากับ 81.86 ล้านบาท ลดลง 21.02 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ
20.43 เนื่องจากมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 1.99 ล้านบาท
รวมทั้งมีการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญเท่ากับ 40.43 ล้านบาท หนี้สูญเท่ากับ 15.99 ล้านบาท
และต้นทุนทางการเงินเพิ่มสูงขึ้น 1.24 ล้านบาท
เนื่องจากในระหว่างปีมีการจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ระยะยาวและเจ้าหนี้ทรัสต์รีซีทเพิ่มขึ้น

  5. กำไรขั้นต้น

ในปี 2552 บริษัทมีกำไรขั้นต้นจากการดำเนินงานจำนวน 84.62 ล้านบาทลดลงจำนวน 98.51
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 53.79 จากกำไรขั้นต้น 183.13 ล้านบาทในปี 2551

  6. กำไรสุทธิ

บริษัทขาดทุนสุทธิในปี 2552 เท่ากับ 71.24 ล้านบาท ลดลงจำนวน 130.03
ล้านบาทจากกำไรสุทธิ 58.79 ล้านบาทในปี 2551 คิดเป็นร้อยละ 221.18
เนื่องจากรายได้ต่อเรือและรายได้อื่นลดลง มีการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญ 40.43 ล้านบาท
และหนี้สูญ 15.99 ล้านบาท ดอกเบี้ยจ่ายสูงขึ้น 1.24 ล้านบาท
เนื่องจากมีการชำระเงินต้นสินเชื่อต่างๆที่ถึงกำหนดชำระเพิ่มขึ้นจึงต้องจ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น

  7. อัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น

ในปี 2552 บริษัทมีการจ่ายเงินปันผลจากผลการดำเนินงานปี 2551 ให้ผู้ถือหุ้นในอัตรา 0.125
บาท/หุ้น โดยจ่ายจากกำไรสะสมยังไม่ได้จัดสรร ซึ่ง ณ 31 ธันวาคม 2552
บริษัทมีขาดทุนสะสมยังไม่ได้จัดสรร เท่ากับ 32.35 ล้านบาท

ฐานะการเงิน

  ส่วนประกอบของสินทรัพย์

ณ 31 ธันวาคม 2552 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 819.10 ล้านบาท ลดลงจากปี 2551 จำนวน 268.97
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 24.72 โดยมีรายละเอียดการเปลี่ยนแปลงส่วนประกอบของสินทรัพย์ที่สำคัญ
ดังนี้

  สินทรัพย์หมุนเวียน

ในปี 2552 บริษัทมีสินทรัพย์หมุนเวียนรวม 483.24 ล้านบาท ลดลงจากปี 2551
ซึ่งมีสินทรัพย์หมุนเวียนจำนวน 651.42 ล้านบาท ทั้งนี้ปี 2552

1. ลูกหนี้การค้าสุทธิลดลง 4.82 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 9.18 เนื่องจากมีจำนวนเรือที่เข้าซ่อม
และงานต่อเรือลดลง ส่งผลให้มีลูกหนี้ลดลงตามจำนวนงานที่ลดลง

2. รายได้ที่ยังไม่ได้เรียกชำระ ซึ่งประกอบด้วยรายได้จากการซ่อมเรือ 28.12 ล้านบาท
และรายได้จากการต่อเรือ 27.15 ล้านบาท ลดลง 230.27 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 87.78
เนื่องจากส่วนใหญ่ที่ทำเสร็จได้ถึงกำหนดชำระหนี้ตามสัญญา

3. สินค้าคงเหลือลดลง 35.12 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 15.00 เนื่องจากในปี 2552 บริษัท
มีการสำรองวัตถุดิบลดลงเพื่อให้สอดคล้องกับจำนวนเรือที่เข้าซ่อมทำน้อยลงตามภาวะเศรษฐกิจโลกที่ปรับตัวลดลง

4.เงินจ่ายล่วงหน้าเพื่อซื้อสินค้าเพิ่มขึ้น 2.36 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 8.58
เนื่องจากสินค้าที่ต้องจ่ายชำระเงินล่วงหน้าส่วนใหญ่เป็นเครื่องจักรของงานต่อเรือ 2 โครงการ
(เรือสนับสนุนงานใต้น้ำนอกชายฝั่งและเรือลากจูง) แต่ยังไม่ได้รับสินค้า

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

1. ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์สุทธิลดลง 40.96 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 12.17
เนื่องจากไม่มีการซื้อทรัพย์สินเพิ่มอย่างมีสาระสำคัญโดยส่วนใหญ่เกิดจากค่าเสื่อมราคา

2. เงินฝากธนาคารที่มีข้อจำกัดในการใช้ คือเงินฝากประจำและเงินฝากออมทรัพย์ ลดลง 58.09
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 67.18 ตามเงื่อนไขในสัญญาให้บริการทางการเงินสำหรับโครงการต่อเรือ
เมื่อมีเงินเข้ามาในแต่ละงวด ต้องกันสำรองส่วนหนึ่งไว้ให้แก่ธนาคาร
แต่เนื่องจากโครงการต่อเรือบางโครงการได้ส่งมอบเรือเรียบร้อยแล้วจึงสามารถไถ่ถอนเงินที่กันสำรองไว้มาเป็นเงินทุนหมุนเวียนให้กับบริษัท

  คุณภาพของสินทรัพย์

  ลูกหนี้การค้า

ณ 31 ธันวาคม 2552 บริษัทมียอดลูกหนี้การค้ารวม 47.62 ล้านบาท แบ่งเป็น

1.  ลูกหนี้การค้าทั่วไป 62.10 ล้านบาท และลูกหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน 8.61 ล้านบาท
    (ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ 23.08 ล้านบาท) ซึ่งในจำนวนนี้เป็นลูกหนี้ค้างชำระเกิน 12 เดือน
    จำนวน 8.81 ล้านบาท

บริษัทมียอดลูกหนี้การค้าซึ่งมียอดคงค้างรวมเป็นจำนวนเงินประมาณ 8.81 ล้านบาท
ค้างมาเป็นระยะเวลาเกินกว่า 12 เดือน ขณะนี้บริษัทกำลังอยู่ระหว่างการดำเนินการติดตาม
ซึ่งบริษัทคาดว่าจะสามารถเรียกเก็บหนี้ดังกล่าวคืนได้เป็นส่วนใหญ่
บริษัทได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญไว้เต็มจำนวนแล้ว

  สินค้าคงเหลือ

สินค้าคงเหลือของบริษัท ณ 31 ธันวาคม 2552 มีจำนวน 198.98 ล้านบาท ลดลง 35.12
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 15.00 เนื่องจากในปี 2552 บริษัทมีการสำรองวัตถุดิบลดลง
เพื่อให้สอดคล้องกับจำนวนเรือที่เข้าซ่อมทำน้อยลงตามภาวะเศรษฐกิจโลกที่ปรับตัวลดลง

  เงินลงทุนในบริษัทย่อย

- บริษัทมีเงินลงทุนในบริษัท เจนเนอรัล คลังสินค้า จำกัด (บริษัทย่อย) จำนวน 10.00 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 100 ของทุนจดทะเบียน ซึ่ง ณ 31 ธันวาคม 2552 บริษัทบันทึกเงินลงทุนในบริษัท
เจนเนอรัล คลังสินค้า จำกัด มีมูลค่ารวมเท่ากับ 4.88 ล้านบาท ตามวิธีการบันทึกโดยวิธีราคาทุน

- บริษัทมีเงินลงทุนในบริษัท อาชิมา มารีน จำกัด (บริษัทย่อย) จำนวน 5.00 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 100 ของทุนจดทะเบียน ซึ่ง ณ 31 ธันวาคม 2552 บริษัทบันทึกเงินลงทุนใน บริษัท
อาชิมา มารีน จำกัด มีมูลค่ารวมเท่ากับ 4.99 ล้านบาท ตามวิธีการบันทึกโดยวิธีราคาทุน

- บริษัทมีเงินลงทุนในบริษัท อีโค มารีน จำกัด (บริษัทย่อย) จำนวน 25.00 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 80.00 ของทุนจดทะเบียน ซึ่ง ณ 31 ธันวาคม 2552 บริษัทบันทึกเงินลงทุนในบริษัท
อีโค มารีน จำกัด มีมูลค่ารวมเท่ากับ - บาท
ตามวิธีการบันทึกโดยวิธีราคาทุนซึ่งการบันทึกโดยวิธีดังกล่าวถูกต้องตามควรและสะท้อนให้เห็นมูลค่าที่แท้จริงแล้ว

  สภาพคล่อง

  กระแสเงินสด

กระแสเงินสดสุทธิในปี 2552 เพิ่มขึ้น 100.03 ล้านบาทจากปี 2551
โดยเป็นกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน จำนวน 223.58 ล้านบาท
กระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุนจำนวน 55.74
ล้านบาทและกระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน จำนวน 214.36 ล้านบาท
ซึ่งมีรายละเอียดรายการสำคัญในปี 2552 ดังนี้

  1. กิจกรรมดำเนินงานได้มา (ใช้ไป)

  - กำไร(ขาดทุน)สุทธิเป็นเงินสดรับ(จ่าย)จำนวน 43.11 ล้านบาท

  - สินทรัพย์ดำเนินงานเพิ่มขึ้นสุทธิ 187.24 ล้านบาท

  - หนี้สินจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นสุทธิ (5.35) ล้านบาท

  - จ่ายภาษีเงินได้ (12.12) ล้านบาท

รวม 223.58 ล้านบาท

  2. กิจกรรมลงทุนได้มา (ใช้ไป)

  - จำหน่าย(ซื้อ)สินทรัพย์ถาวรสุทธิ, สินทรัพย์ไม่มีตัวตน (8.77) ล้านบาท

  - ดอกเบี้ยรับ 6.41 ล้านบาท

  - เงินฝากประจำเพิ่มขึ้น(ลดลง) 58.09 ล้านบาท

  รวม 55.73 ล้านบาท

  3. กิจกรรมจัดหาเงินได้มา (ใช้ไป)

  - เงินเบิกเกินบัญชีจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินลดลง (70.13) ล้านบาท

  - เจ้าหนี้ทรัสต์รีซีทเพิ่มขึ้น (ลดลง) (75.48) ล้านบาท

  - ชำระคืนเจ้าหนี้เช่าซื้อ ( 0.89) ล้านบาท

  - ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาว (20.40) ล้านบาท

  - จ่ายดอกเบี้ย (18.13) ล้านบาท

  - เงินปันผลจ่าย (29.33) ล้านบาท

  รวม (214.36) ล้านบาท

  รวมเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ 64.95 ล้านบาท

ในปี 2552 บริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นจำนวน 64.95 ล้านบาท
เป็นส่วนของกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน 223.58 ล้านบาท
กระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุน 55.73 ล้านบาทส่วนใหญ่เป็นเงินสดที่ใช้ไปในซื้อสินทรัพย์ถาวร
และฝากประจำลดลงในขณะที่มีกระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน (214.36) ล้านบาท
ส่วนใหญ่เป็นเงินสดรับจากการเงินเบิกเกินบัญชี
การชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาวสถาบันการเงินและการจ่ายเงินปันผล

อัตราส่วนสภาพคล่อง

บริษัทมีอัตราส่วนสภาพคล่อง (Current Ratio) เท่ากับ 0.91 ลดลงจาก 0.96 ในปี 2551
เนื่องจากบริษัทมีสินทรัพย์หมุนเวียนลดลง เช่น ลูกหนี้การค้า รายได้ที่ยังไม่ได้เรียกชำระ
และสินค้าคงเหลือ เป็นต้น ดังนั้นบริษัทจึงมีกระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน 55.73 ล้านบาท
ส่วนใหญ่มาจากเงินฝากประจำ 58.09 ล้านบาทและดอกเบี้ยรับ 6.41 ล้านบาท
กระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน 214.36 ล้านบาท
และกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน 223.58 ล้านบาท

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 2.84 ในปี 2552 เพิ่มขึ้นจาก 2.45 ในปี 2551
เนื่องมาจากหนี้สินรวมลดลง 167.53 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 21.67 ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลง
101.44 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 32.21 ถึงแม้หนี้สินรวมและส่วนของผู้ถือหุ้นจะลดลง
แต่ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงในอัตราส่วนที่มากกว่าทำให้อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นจากปีก่อน

ด้านอัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร ลดลงในปี 2552 เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2551
โดยมีงานซ่อมเรือลดลง ร้อยละ 46.95 และมีงานต่อเรือลดลงถึงร้อยละ 90.01
ทำให้อัตรากำไรสุทธิลดลงเท่ากับร้อยละ (19.88) ในปี 2552 โดยลดลงจากร้อยละ 4.90 ในปี
2551 ส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยเท่ากับ 13.81 เท่า เพิ่มขึ้นจากปีก่อนซึ่งเท่ากับ
(11.85) เท่า เนื่องจากบริษัทฯ มีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานในปี 2552 สูงกว่าปี 2551
จำนวน 454.60 ล้านบาท ความสามารถในการชำระภาระผูกพัน (Cash Basis) เพิ่มขึ้นเท่ากับ
2.89 เนื่องจากมีภาระดอกเบี้ยจ่ายและเงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระเพิ่มขึ้น

  เปรียบเทียบกระแสเงินสดต่อการทำกำไร

  (หน่วย : ล้านบาท)

  -------------------------------- ------------- ----------- ------------
                                   2552          2551        2550

  กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน         223.58        (231.01)    190.36

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                   (71.24)       59.79       18.86
  -------------------------------- ------------- ----------- ------------

แหล่งที่มาของเงินทุน

ปี 2552 บริษัทมีหนี้สินรวม 605.58 ล้านบาท ประกอบด้วยหนี้สินหมุนเวียน 529.34 ล้านบาท
และหนี้สินไม่หมุนเวียน 76.24 ล้านบาท โดยหนี้สินหมุนเวียนที่ลดลงในปีนี้
ส่วนใหญ่มาจากเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน เจ้าหนี้ทรัสต์รีซีท
ต้นทุนงานก่อสร้างค้างจ่าย เนื่องจากชำระหนี้สินที่ถึงกำหนด สำหรับส่วนของผู้ถือหุ้นประกอบด้วย
ทุนที่เรียกชำระแล้ว 234.81 ล้านบาท และกำไรสะสมที่จัดสรรแล้ว 11.06 ล้านบาท
รวมทั้งขาดทุนสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรร 32.35 ล้านบาท

อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์เท่ากับ (7.47) ในปี 2552 ลดลงจาก 6.10
เนื่องจากมีการใช้ทรัพย์สินให้ก่อให้เกิดรายได้ลดลง

หนี้สิน

ในปี 2552 บริษัทมีหนี้สินรวมเท่ากับ 605.58 ล้านบาท ลดลง 167.83 ล้านบาทจาก 773.11
ล้านบาทในปี 2551 หรือคิดเป็นร้อยละ 21.67 โดยบริษัทมีหนี้สินหมุนเวียนลดลง 147.13 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 21.75 จาก 676.47 ล้านบาทในปี 2551
เนื่องจากบริษัทมีเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน,เจ้าหนี้ทรัสต์รีซีท,เจ้าหนี้การค้า,
ต้นทุนงานก่อสร้างค้างจ่าย,ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย ลดลง
ส่วนหนี้สินระยะยาวลดลงเนื่องจากการที่บริษัทชำระคืนเงินต้นของเงินกู้ระยะยาวเป็นจำนวน 20.40
ล้านบาท

  ส่วนของผู้ถือหุ้น

ในปี 2552 บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นรวมเท่ากับ 213.52 ล้านบาทลดลง 101.44 ล้านบาทจาก
314.95 ล้านบาทในปี 2551 คิดเป็นร้อยละ 32.21 เนื่องจากกำไรสะสมยังไม่จัดสรรลดลง
100.57 ล้านบาท

นโยบายการรับรู้รายได้ และการวิเคราะห์คุณภาพลูกหนี้

บริษัทมีการรับรู้รายได้ดังต่อไปนี้

- บริษัทรับรู้รายได้จากการให้บริการตามสัญญา ตามวิธีอัตราส่วนของงานที่ทำเสร็จ
ซึ่งสำรวจและประเมินผลงานที่ทำเสร็จโดยวิศวกรของบริษัท
บริษัทจะตั้งสำรองเผื่อผลขาดทุนสำหรับโครงการต่อเรือและการซ่อมเรือทั้งจำนวน
เมื่อทราบแน่ชัดว่าโครงการนั้นจะประสบผลขาดทุน

- รายได้ที่รับรู้แล้วแต่ยังไม่ถึงกำหนดชำระตามสัญญาได้แสดงไว้เป็น
“มูลค่างานที่เสร็จแต่ยังไม่ถึงกำหนดชำระ” ในงบดุล

- รายได้จากการให้เช่า
แสดงมูลค่าตามราคาในใบแจ้งหนี้ซึ่งไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่มหลังจากหักส่วนลดแล้ว

ในส่วนของการวิเคราะห์คุณภาพลูกหนี้ บริษัทจะตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
โดยประมาณจำนวนที่อาจเกิดขึ้นจากการเก็บเงินจากลูกหนี้ไม่ได้
จำนวนสำรองนี้ประมาณขึ้นจากประสบการณ์ในการเก็บเงิน และตามสถานะปัจจุบันของลูกหนี้คงค้าง
ณ วันที่ในงบดุล

เงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย

ณ 31 ธันวาคม 2552 บริษัทไม่มีเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย
เนื่องจากในการลงทุนช่วงระยะที่ผ่านมามีอัตราผลตอบแทนค่อนข้างต่ำ
บริษัทจึงมีนโยบายในการนำเงินลงทุนมาเป็นทุนหมุนเวียนในการดำเนินงานเป็นส่วนใหญ่

การบริหารความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

โครงการต่อเรือของบริษัทมีความจำเป็นที่จะต้องนำเข้าวัตถุดิบจากต่างประเทศ เช่น Ship
Plate, เครื่องจักร และอุปกรณ์ที่ใช้ติดตั้งในเรือ
โดยการนำเข้าวัตถุดิบดังกล่าวอาจได้รับผลกระทบจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งเป็นผลทำให้ต้นทุนการผลิตสูงขึ้นได้
ดังนั้นบริษัทจึงมีนโยบายในการบริหารความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้น
โดยการซื้อเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าเต็มจำนวน ทั้งนี้ ปัจจัยต่างๆ
ที่บริษัทที่ใช้ในการพิจารณาซื้อเงินตราต่างประเทศเพื่อบริหารความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน คือ

-   มีปริมาณสั่งซื้อวัตถุดิบจากต่างประเทศที่มีจำนวนมาก

-   มีระยะเวลาในการดำเนินการสั่งซื้อหรือส่งมอบสินค้าเป็นเวลานาน

-   ความผันผวนของตลาดเงินและแนวโน้มค่าเงินบาท

-   ต้นทุนในการป้องกันความเสี่ยง

การเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

1. ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (audit fee)

บริษัทและบริษัทย่อยจ่าย ค่าตอบแทนการสอบบัญชี ให้แก่

- ผู้สอบบัญชีของบริษัท ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม 615,000.00 บาท

- สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด ในรอบปี
บัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม - บาท

2. ค่าบริการอื่น (non-audit fee)

- ไม่มี -