(1) งบการเงิน

  (ก) สรุปรายงานการสอบบัญชี

ผลการตรวจสอบงบการเงินและงบการเงินรวมประจำปี 2550-2552
ตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป โดยงบการเงินปี 2550 ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตของบริษัท
ได้แก่ นายมนตรี พาณิชกุล เลขทะเบียนผู้สอบบัญชี 3461 บริษัท ดีลอยท์ ทู้ช โธมัทสุ ไชยยศ
สอบบัญชี จำกัด และงบการเงินปี 2551-2552 ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตของบริษัท ได้แก่ นางสุมาลี
โชคดีอนันต์ เลขทะเบียนผู้สอบบัญชี 3322 บริษัท แกรนท์ธอนตัน จำกัด

แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขต่องบการเงินดังกล่าว
โดยแสดงความเห็นว่างบการเงินดังกล่าวข้างต้นแสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน
และกระแสเงินสด โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
| ( |                             |     |     |     |     |     |     |
| ข |                             |     |     |     |     |     |     |
| ) |                             |     |     |     |     |     |     |
| ต |                             |     |     |     |     |     |     |
| า |                             |     |     |     |     |     |     |
| ร |                             |     |     |     |     |     |     |
| า |                             |     |     |     |     |     |     |
| ง |                             |     |     |     |     |     |     |
| ส |                             |     |     |     |     |     |     |
| ร |                             |     |     |     |     |     |     |
| ุป |                             |     |     |     |     |     |     |
| ง |                             |     |     |     |     |     |     |
| บ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ก |                             |     |     |     |     |     |     |
| า |                             |     |     |     |     |     |     |
| ร |                             |     |     |     |     |     |     |
| เ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ง |                             |     |     |     |     |     |     |
| ิน |                             |     |     |     |     |     |     |
| ร |                             |     |     |     |     |     |     |
| ว |                             |     |     |     |     |     |     |
| ม |                             |     |     |     |     |     |     |
| แ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ล |                             |     |     |     |     |     |     |
| ะ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ง |                             |     |     |     |     |     |     |
| บ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ก |                             |     |     |     |     |     |     |
| ร |                             |     |     |     |     |     |     |
| ะ |                             |     |     |     |     |     |     |
| แ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ส |                             |     |     |     |     |     |     |
| เ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ง |                             |     |     |     |     |     |     |
| ิน |                             |     |     |     |     |     |     |
| ส |                             |     |     |     |     |     |     |
| ด |                             |     |     |     |     |     |     |
| ร |                             |     |     |     |     |     |     |
| ว |                             |     |     |     |     |     |     |
| ม |                             |     |     |     |     |     |     |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   |                             |     |     |     |     |     |     |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
| บ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ร |                             |     |     |     |     |     |     |
| ิษ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ัท |                             |     |     |     |     |     |     |
| เ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ว |                             |     |     |     |     |     |     |
| ฟ |                             |     |     |     |     |     |     |
| เ |                             |     |     |     |     |     |     |
| อ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ็น |                             |     |     |     |     |     |     |
| เ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ต |                             |     |     |     |     |     |     |
| อ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ร |                             |     |     |     |     |     |     |
| ์เ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ท |                             |     |     |     |     |     |     |
| น |                             |     |     |     |     |     |     |
| เ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ม |                             |     |     |     |     |     |     |
| น |                             |     |     |     |     |     |     |
| ท์ |                             |     |     |     |     |     |     |
| จ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ำ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ก |                             |     |     |     |     |     |     |
| ัด |                             |     |     |     |     |     |     |
| ( |                             |     |     |     |     |     |     |
| ม |                             |     |     |     |     |     |     |
| ห |                             |     |     |     |     |     |     |
| า |                             |     |     |     |     |     |     |
| ช |                             |     |     |     |     |     |     |
| น |                             |     |     |     |     |     |     |
| ) |                             |     |     |     |     |     |     |
| แ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ล |                             |     |     |     |     |     |     |
| ะ |                             |     |     |     |     |     |     |
| บ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ร |                             |     |     |     |     |     |     |
| ิษ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ัท |                             |     |     |     |     |     |     |
| ย |                             |     |     |     |     |     |     |
| ่อ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ย |                             |     |     |     |     |     |     |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
| ง |                             |     |     |     |     |     |     |
| บ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ด |                             |     |     |     |     |     |     |
| ุล |                             |     |     |     |     |     |     |
| ณ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ว |                             |     |     |     |     |     |     |
| ัน |                             |     |     |     |     |     |     |
| ที่ |                             |     |     |     |     |     |     |
| 3 |                             |     |     |     |     |     |     |
| 1 |                             |     |     |     |     |     |     |
| ธ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ัน |                             |     |     |     |     |     |     |
| ว |                             |     |     |     |     |     |     |
| า |                             |     |     |     |     |     |     |
| ค |                             |     |     |     |     |     |     |
| ม |                             |     |     |     |     |     |     |
| 2 |                             |     |     |     |     |     |     |
| 5 |                             |     |     |     |     |     |     |
| 5 |                             |     |     |     |     |     |     |
| 2 |                             |     |     |     |     |     |     |
| 2 |                             |     |     |     |     |     |     |
| 5 |                             |     |     |     |     |     |     |
| 5 |                             |     |     |     |     |     |     |
| 1 |                             |     |     |     |     |     |     |
| แ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ล |                             |     |     |     |     |     |     |
| ะ |                             |     |     |     |     |     |     |
| 2 |                             |     |     |     |     |     |     |
| 5 |                             |     |     |     |     |     |     |
| 5 |                             |     |     |     |     |     |     |
| 0 |                             |     |     |     |     |     |     |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
| ต |                             |     |     |     |     | (ห  | :   |
| ร |                             |     |     |     |     | น่วย | พันบ |
| ว |                             |     |     |     |     |     | าท) |
| จ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ส |                             |     |     |     |     |     |     |
| อ |                             |     |     |     |     |     |     |
| บ |                             |     |     |     |     |     |     |
| แ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ล |                             |     |     |     |     |     |     |
| ้ว |                             |     |     |     |     |     |     |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
| ร |                             | 2   |     | 2   |     | 2   |     |
| า |                             | 550 |     | 551 |     | 552 |     |
| ย |                             | (20 |     | (20 |     | (20 |     |
| ก |                             | 07) |     | 08) |     | 09) |     |
| า |                             |     |     |     |     |     |     |
| ร |                             |     |     |     |     |     |     |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   |                             | จำ  | %   | จำ  | %   | จำ  | %   |
|   |                             | นวน |     | นวน |     | นวน |     |
|   |                             | เงิน |     | เงิน |     | เงิน |     |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
| ส |                             |     |     |     |     |     |     |
| ิน |                             |     |     |     |     |     |     |
| ท |                             |     |     |     |     |     |     |
| ร |                             |     |     |     |     |     |     |
| ัพ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ย์ |                             |     |     |     |     |     |     |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
| ส |                             |     |     |     |     |     |     |
| ิน |                             |     |     |     |     |     |     |
| ท |                             |     |     |     |     |     |     |
| ร |                             |     |     |     |     |     |     |
| ัพ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ย |                             |     |     |     |     |     |     |
| ์ห |                             |     |     |     |     |     |     |
| ม |                             |     |     |     |     |     |     |
| ุน |                             |     |     |     |     |     |     |
| เ |                             |     |     |     |     |     |     |
| ว |                             |     |     |     |     |     |     |
| ีย |                             |     |     |     |     |     |     |
| น |                             |     |     |     |     |     |     |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   | เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด  | 3   | 66  | 2   | 53  | 2   | 41  |
|   |                             | 80, | .54 | 80, | .38 | 22, | .67 |
|   |                             | 732 |     | 458 |     | 248 |     |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   | เงินลงทุนชั่วคราว               |     |     |     |     |     |     |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   | เงินฝากประจำธนาคาร /         | 1,  | 0   | 98, | 18  | 1   | 27  |
|   | เครื่องมือทางการเงิน            | 906 | .33 | 115 | .67 | 44, | .02 |
|   |                             |     |     |     |     | 101 |     |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   | ตั๋วเงินรับสถาบันการเงิน          | 49, | 8   | 34, | 6   | 42, | 7   |
|   | เงินลงทุนในกองทุนรวม           | 738 | .70 | 254 | .52 | 558 | .98 |
|   | และเงินลงทุนใน                |     |     |     |     |     |     |
|   |                             |     |     |     |     |     |     |
|   | หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด  |     |     |     |     |     |     |
|   | / บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน            |     |     |     |     |     |     |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   | รวมเงินลงทุนชั่วคราว            | 51, | 9   | 1   | 25  | 1   | 35  |
|   |                             | 644 | .03 | 32, | .19 | 86, | .00 |
|   |                             |     |     | 369 |     | 659 |     |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   | ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า         | 67, | 11  | 55, | 10  | 32, | 6   |
|   |                             | 238 | .75 | 682 | .59 | 926 | .17 |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   | หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ /        | (5  | (   | (3  | (6. | (1  | (2. |
|   | สำรองสินค้ารับคืน               | 9,8 | 10. | 5,5 | 75) | 5,0 | 82) |
|   |                             | 21) | 45) | 00) |     | 47) |     |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   | ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า - สุทธิ   | 7,  | 1   | 20, | 3   | 17, | 3   |
|   |                             | 417 | .30 | 182 | .84 | 879 | .35 |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   | ลูกหนี้และ                     | -   | -   | 2,  | 0   | 1,  | 0   |
|   | ตั๋วเงินรับการค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน |     |     | 991 | .57 | 255 | .24 |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   | หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ          | -   | -   | -   | -   | -   | -   |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   | ลูกหนี้และตั๋ว                   | -   | -   | 2,  | 0   | 1,  | 0   |
|   | เงินรับการค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน - |     |     | 991 | .57 | 255 | .24 |
|   | สุทธิ                         |     |     |     |     |     |     |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   | สินค้าคงเหลือ                  |     |     |     |     |     |     |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   | สินค้าสำเร็จรูป                 | 37, | 6   | 3,  | 0   | 819 | 0   |
|   |                             | 645 | .58 | 869 | .74 |     | .18 |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   | สินค้ากึ่งสำเร็จรูป               | -   | -   | -   | -   | -   | -   |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   | วัสดุหีบห่อและวัสดุอื่น             | 29  | 0   | -   | -   | -   | -   |
|   |                             |     | .00 |     |     |     |     |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   | สินค้าระหว่างทาง               | 6,  | 1   | -   | -   | -   | -   |
|   |                             | 400 | .12 |     |     |     |     |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   | หักค่าเผื่อ                     | (4  | (7. | (   | (0. | (6  | (0. |
|   | สินค้าเสื่อมคุณภาพและเสียหาย      | 3,5 | 62) | 3,8 | 74) | 82) | 15) |
|   |                             | 86) |     | 69) |     |     |     |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   | สินค้าคงเหลือ-สุทธิ              | 488 | 0   | -   | -   | 137 | 0   |
|   |                             |     | .08 |     |     |     | .03 |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   | สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น             |     |     |     |     |     |     |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   | รายการโทรทัศน์ระหว่างผลิต       | -   | -   | 1,  | 0   | 24, | 4   |
|   |                             |     |     | 882 | .36 | 711 | .63 |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   | อื่นๆ                         | 11, | 1   | 9,  | 1   | 8,  | 1   |
|   |                             | 404 | .99 | 511 | .81 | 398 | .57 |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   | รวมสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น          | 11, | 1   | 11, | 2   | 33, | 6   |
|   |                             | 404 | .99 | 393 | .17 | 109 | .20 |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   |  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน           | 4   | 78  | 4   | 85  | 4   | 86  |
|   |                             | 51, | .94 | 47, | .15 | 61, | .49 |
|   |                             | 685 |     | 393 |     | 287 |     |
+---+-----------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+

  -------------------------- ------------------------------ ---------- -- -------- -- ---------- -- -------- -- ------- ---------- -- -------- -------- -- -- ---
  บริษัท เวฟ เอ็นเตอร์เทนเมนท์                                                                                                                                     
  จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย                                                                                                                                     

  งบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552                                                                                                                                   
  2551 และ 2550                                                                                                                                               

  ตรวจสอบแล้ว                                                                                                    (หน่วย                 : พันบาท)                

  รายการ                                                    2550                      2551                              2552                                  
                                                            (2007)                    (2008)                            (2009)                                

                                                            จำนวนเงิน      %           จำนวนเงิน      %                   จำนวนเงิน               %              

  สินทรัพย์ (ต่อ)                                                                                                                                                 

  เงินลงทุน                                                                                                                                                     

                             กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                -             -           -             -                   -                      -              

                             อื่นๆ                            -             -           -             -                   -                      -              

                             รวมเงินลงทุน                     -             -           -             -                   -                      -              

  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์                                                                                                                                          

                             ที่ดิน                            -             -           -             -                   -                      -              

                             อาคารและสิ่งปลูกสร้าง              21,666        3.79        -             -                   -                      -              

                             เครื่องจักรและอุปกรณ์               857           0.15        -             -                   -                      -              

                             เครื่องตกแต่ง                     18,972        3.31        21,918        4.17                22,244                 4.18           
                             ติดตั้งและเครื่องใช้สำนักงาน                                                                                                            

                             ยานพาหนะ                       12,885        2.25        9,524         1.81                9,524                  1.79           

                             ส่วนปรับปรุงอาคารเช่าระหว่างตกแต่ง   401           0.07        -             -                   -                      -              

                             รวมที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์          54,781        9.57        31,442        5.98                31,768                 5.97           

                             หัก ค่าเสื่อมราคาสะสม              (47,634)      (8.32)      (13,551)      (2.58)              (18,513)               (3.48)         

                             หัก ค่าเผื่อการด้อยค่าของสินทรัพย์      (1,374)       (0.24)      -             -                   -                      -              

  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ – สุทธิ                                  5.773         1.01        17,891        3.40                13,255                 2.49           

  สิทธิการเช่า                                                 30,522        5.33        30,523        5.81                30,523                 5.71           

  หัก ค่าตัดจำหน่ายสะสม                                         (16,314)      (2.85)      (17,701)      (3.37)              (19,086)               (3.57)         

  สิทธิการเช่า - สุทธิ                                           14,208        2.48        12,822        2.44                11,437                 2.14           

  สินทรัพย์ที่ไม่ใช้ในการดำเนินงาน –                                91,084        15.92       36,458        6.94                36,458                 6.84           
  สุทธิ                                                                                                                                                         

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                                                                                                                           

                             ค่าความนิยม                      -             -           -             -                   -                      -              

                             สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี       -             -           -             -                   -                      -              

                             เงินมัดจำ                        9,425         1.65        10,869        2.07                10,869                 2.04           

                             รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น           9,425         1.65        10,869        2.07                10,869                 2.04           

                             รวมสินทรัพย์                      572,175       100.00      525,433       100.00              533,306                100.00         
  -------------------------- ------------------------------ ---------- -- -------- -- ---------- -- -------- -- ------- ---------- -- -------- -------- -- -- ---

[TABLE]

  -- -------------------------------- ------- ----- ------- ---- ------- -----
     มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (บาท)             15.51         13.55        14.46   
     (ไม่รวมส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย)                                            

     มูลค่าที่ตราไว้ (บาท/หุ้น)              10            10           10      

     จำนวนหุ้นสามัญปลายงวด (ล้านหุ้น)       32.4          35.4         32.4    
  -- -------------------------------- ------- ----- ------- ---- ------- -----

[TABLE]

  -- --------------------------------- ----------- ---------- ---------- --------- ---------- ---------
     การแบ่งปันขาดทุน                                                                            

     ส่วนที่เป็นของบริษัท                    (200,180)   (138.09)   (23,493)   (15.56)   (11,067)   (16.73)

     ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของบริษัทย่อย   (342)       (0.24)     1,463      0.97      -          -

                                       (200,522)   (138.33)   (22,030)   (14.59)   (11,067)   (16.73)
  -- --------------------------------- ----------- ---------- ---------- --------- ---------- ---------

  -- -------------------------------- ------------ ----- ------------ ----- ------------ -----
     ขาดทุนต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                                                                    

     ขาดทุนสุทธิส่วนที่เป็นของบริษัทต่อหุ้น (บาท) (6.18)             (0.69)             (0.32)       

     จำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (หุ้น)   32,400,000         33,898,033         34,076,712   
  -- -------------------------------- ------------ ----- ------------ ----- ------------ -----

-งบการเงินสำหรับปี 2551 และ 2552 ตรวจสอบโดย นางสุมาลี โชคดีอนันต์
เลขทะเบียนผู้สอบบัญชี 3322 บริษัท แกรนท์ธอนตัน จำกัด

+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| บริษัท เวฟ เอ็นเตอร์เทนเมนท์ จำกัด (มหาชน)    |        |        |        |
| และบริษัทย่อย                              |        |        |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| งบกระแสเงินสด สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม    |        |        |        |
| 2552 2551 และ 2550                      |        |        |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| ตรวจสอบแล้ว                              |        |        | (หน่วย  |
|                                         |        |        | :      |
|                                         |        |        | พันบาท) |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| รายการ                                  | 2550   | 2551   | 2552   |
|                                         | (2007) | (2008) | (2009) |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน             |        |        |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ / ขาดทุนก่อนภาษีเงินได้       | (19    | (2     | (1     |
|                                         | 3,683) | 2,030) | 1,067) |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| รายการปรับปรุงเพื่อกระทบเป็นเงินสดรับ(จ่าย)     |        |        |        |
| จากกิจกรรมดำเนินงาน                       |        |        |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| ค่าเสื่อมราคา                              | 5,357  | 5,131  | 4,961  |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| ค่าตัดจำหน่าย                              | 1,385  | 1,385  | 1,385  |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| ค่าความนิยมตัดบัญชี                          | 25,997 | -      | -      |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| (กำไร)ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากเงินลงทุนชั่วคราว   | (1     | 16,747 | (      |
|                                         | 8,863) |        | 9,573) |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| (กำไร)ขาดทุนจากการขายเงินลงทุนชั่วคราว       | 5,406  | 7,083  | (      |
|                                         |        |        | 3,960) |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| ขาดทุนจากการทำลายสินค้า                    | 29,205 | 5,810  | -      |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| ขาดทุน (โอนกลับรายการขาดทุน)               | (4     | (3     | (      |
| จากสินค้าเสื่อมคุณภาพ                        | 5,530) | 9,717) | 2,164) |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| (กำไร)ขาดทุนจากการจำหน่ายที่ดิน อาคาร        | (329)  | (      | -      |
| และอุปกรณ์                                |        | 2,126) |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ (กลับรายการ)           | (      | (2     | (      |
|                                         | 1,430) | 1,029) | 7,065) |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| ประมาณการรับคืนสินค้า                       | -      | 198    | (198)  |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| กำไรจากกา                               | -      | -      | (      |
| รตัดจ่ายลูกหนี้และเจ้าหนี้ที่เกี่ยวกับการกลับสู่สภาพเดิม |        |        | 4,066) |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| โอ                                      | -      | -      | (      |
| นกลับค่าเผื่อจากการด้อยค่าของเงินลงทุนในบริษัทย่อย |        |        | 3,299) |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| ขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ (กลับรายการ)   | (      | (      | 1,662  |
|                                         | 4,494) | 8,999) |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| ขาดทุน (กำไร)                            | (618)  | 1,594  | (235)  |
| จากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่ได้เกิดขึ้นจริง          |        |        |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| โอนกลับรายการเงินชดเชยพนักงานค้างจ่าย        | -      | (      | -      |
|                                         |        | 6,161) |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| ขาดทุนจากการดำเนินงานที่ยกเลิก               | 1      | -      | -      |
|                                         | 73,441 |        |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| สำรองผลประโยชน์พนักงาน                    | -      | -      | 7,682  |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                               | -      | 53     | -      |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| กำไรจากการดำเนินงา                       | (2     | (6     | (2     |
| นก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน | 4,156) | 2,061) | 5,937) |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| สินทรัพย์ดำเนินงาน(เพิ่มขึ้น)ลดลง               |        |        |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| ลูกหนี้การค้า                               | 16,634 | 5,345  | 8,367  |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| สินค้าคงเหลือ                              | 13,356 | 34,395 | 2,027  |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| รายการโทรทัศน์ระหว่างผลิต                   | -      | (874)  | (2     |
|                                         |        |        | 4,490) |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| ค่าลิขสิทธิ์ภาพยนตร์จ่ายล่วงหน้า                 | 5,815  | -      | -      |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                         | 5,764  | 8,713  | 879    |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                       | 1,618  | (      | (      |
| และสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี             |        | 1,444) | 1,715) |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น(ลดลง)                 |        |        |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้า                   | (1     | 10,795 | 4,353  |
|                                         | 0,451) |        |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินรับล่วงหน้าจากลูกค้า                      | -      | (536)  | -      |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| เจ้าหนี้อื่น - บริษัทที่เกี่ยวข้อง                  | -      | (      | 113    |
|                                         |        | 5,063) |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินรับล่วงหน้าสำหรับค่าผลิตรายการโทรทัศน์       | -      | -      | 20,120 |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| ค่าลิขสิทธิ์ค้างจ่าย                           | (1     | (      | (982)  |
|                                         | 6,204) | 6,204) |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                           | 3,812  | (1     | 928    |
|                                         |        | 1,882) |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                           | 3,433  | (      | 497    |
|                                         |        | 5,927) |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินสดรับ (จ่าย) จากการดำเนินงาน            | (379)  | (3     | (1     |
|                                         |        | 4,743) | 5,840) |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| จ่ายดอกเบี้ย                               | -      | (53)   | -      |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| จ่ายภาษีเงินได้                             | (      | (      | (      |
|                                         | 2,961) | 3,365) | 1,264) |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินสดสุทธิ ใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน           | (      | (3     | (1     |
|                                         | 3,340) | 8,161) | 7,104) |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+

+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| บริษัท เวฟ เอ็นเตอร์เทนเมนท์ จำกัด (มหาชน)    |        |        |        |
| และบริษัทย่อย                              |        |        |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| งบกระแสเงินสด สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม    |        |        |        |
| 2552 2551 และ 2550                      |        |        |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| ตรวจสอบแล้ว                              |        | (หน่วย  |        |
|                                         |        | :      |        |
|                                         |        | พันบาท) |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| รายการ                                  | 2550   | 2551   | 2552   |
|                                         | (2007) | (2008) | (2009) |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                 |        |        |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินลงทุนชั่วคราวลดลง (เพิ่มขึ้น)               | 1      | (10    | (4     |
|                                         | 34,941 | 6,799) | 3,092) |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินสดรับจากการจำหน่ายอุปกรณ์                | 1,899  | 60,584 | -      |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| ซื้ออุปกรณ์(เพิ่มขึ้น)                          | (      | (1     | (327)  |
|                                         | 4,023) | 6,544) |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินสดรับคืนจาก (จ่ายเพื่อ) ลงทุนในบริษัทย่อย     | 1,500  | (      | -      |
|                                         |        | 1,500) |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินปันผลรับ                               | 1,557  | 2,244  | 2,335  |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินสดจ่ายจากการขายเงินลงทุนในบริษัทย่อย       | -      | (98)   | (22)   |
| (สุทธิจากเงินสดของบริษัทย่อย)                 |        |        |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)ในกิจกรรมลงทุน          | 1      | (6     | (4     |
|                                         | 35,874 | 2,113) | 1,106) |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน              |        |        |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินปันผลจ่าย                              | (3     | -      | -      |
|                                         | 9,204) |        |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน             | (3     | -      | -      |
|                                         | 9,204) |        |        |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| เ                                       | 93,330 | (10    | (5     |
| งินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ |        | 0,274) | 8,210) |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี      | 2      | 3      | 2      |
|                                         | 87,402 | 80,732 | 80,458 |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี      | 3      | 2      | 2      |
|                                         | 80,732 | 80,458 | 22,248 |
+-----------------------------------------+--------+--------+--------+

+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| บร              |   |                                  |   |   |   |   |   |   |
| ิษัท เวฟ เอ็นเตอร์เ |   |                                  |   |   |   |   |   |   |
| ทนเมนท์ จำกัด (มห |   |                                  |   |   |   |   |   |   |
| าชน) และบริษัทย่อย |   |                                  |   |   |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
|                 |   |                                  |   |   |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| ตารางแสดงอัตราส่ว |   |                                  |   | 2 | 2 | 2 |   |   |
| นทางการเงินที่สำคัญ |   |                                  |   | 5 | 5 | 5 |   |   |
|                 |   |                                  |   | 5 | 5 | 5 |   |   |
|                 |   |                                  |   | 0 | 1 | 2 |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
|                 |   |                                  |   | ( | ( | ( |   |   |
|                 |   |                                  |   | 2 | 2 | 2 |   |   |
|                 |   |                                  |   | 0 | 0 | 0 |   |   |
|                 |   |                                  |   | 0 | 0 | 0 |   |   |
|                 |   |                                  |   | 7 | 8 | 9 |   |   |
|                 |   |                                  |   | ) | ) | ) |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
|                 |   |                                  |   |   |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง |   |                                  |   |   |   |   |   |   |
| (LIQUIDITY      |   |                                  |   |   |   |   |   |   |
| RATIO)          |   |                                  |   |   |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง | = | สินทรัพย์หมุนเวียน / หนี้สินหมุนเวียน      | ( | 6 | 9 | 8 |   |   |
|                 |   |                                  | เ | . | . | . |   |   |
|                 |   |                                  | ท | 3 | 7 | 0 |   |   |
|                 |   |                                  | ่า | 9 | 8 | 8 |   |   |
|                 |   |                                  | ) |   |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราส่ว          | = | (เง                              | ( | 6 | 9 | 7 |   |   |
| นสภาพคล่องหมุนเร็ว |   | ินสดและเงินฝากธนาคารที่ไม่มีภาระผูกพัน + | เ | . | . | . |   |   |
|                 |   | หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด       | ท | 2 | 5 | 5 |   |   |
|                 |   |                                  | ่า | 2 | 3 | 0 |   |   |
|                 |   |                                  | ) |   |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
|                 |   | +                                |   |   |   |   |   |   |
|                 |   | ลูกหนี้การค้าสุทธิและตั๋วเงินรับ+          |   |   |   |   |   |   |
|                 |   | ลูกหนี้และตั๋วเงินรับกิจการที่เกี่ยวข้องกันสุทธิ |   |   |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
|                 |   | /หนี้สินหมุนเวียน                     |   |   |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราส่วนสภา      | = | กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน /       | ( | ( | ( | ( |   |   |
| พคล่องกระแสเงินสด |   | หนี้สินหมุนเวียน (เฉลี่ย)               | เ | 0 | 0 | 0 |   |   |
|                 |   |                                  | ท | . | . | . |   |   |
|                 |   |                                  | ่า | 0 | 6 | 3 |   |   |
|                 |   |                                  | ) | 5 | 6 | 3 |   |   |
|                 |   |                                  |   | ) | ) | ) |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราส่วนห        | = | ขายสุทธิและรายได้ค่าบริการ /          | ( | 1 | 2 | 1 |   |   |
| มุนเวียนลูกหนี้การค้า |   | (ลูกหนี้ก                           | เ | . | . | . |   |   |
|                 |   | ารค้าและตั๋วเงินรับการค้าก่อนหนี้สงสัยจะสูญ | ท | 8 | 4 | 4 |   |   |
|                 |   |                                  | ่า | 5 | 0 | 2 |   |   |
|                 |   |                                  | ) |   |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
|                 |   | +ลูกหนี้และตั๋วเงินรับกิจก               |   |   |   |   |   |   |
|                 |   | ารที่เกี่ยวข้องกันก่อนหนี้สงสัยจะสูญ)(เฉลี่ย) |   |   |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| ระ              | = | 360 / อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า    | ( | 1 | 1 | 2 |   |   |
| ยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย |   |                                  | ว | 9 | 5 | 5 |   |   |
|                 |   |                                  | ัน | 4 | 0 | 2 |   |   |
|                 |   |                                  | ) | . | . | . |   |   |
|                 |   |                                  |   | 6 | 1 | 8 |   |   |
|                 |   |                                  |   | 0 | 1 | 0 |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราส่วนหม       | = | ต้นทุนขาย /                        | ( | 1 | 6 | 1 |   |   |
| ุนเวียนสินค้าคงเหลือ |   | สิน                               | เ | . | . | . |   |   |
|                 |   | ค้าสำเร็จรูปคงเหลือก่อนค่าเผื่อสินค้าล้าสมัย | ท | 5 | 0 | 3 |   |   |
|                 |   | (เฉลี่ย)                           | ่า | 8 | 4 | 3 |   |   |
|                 |   |                                  | ) |   |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| ระยะ            | = | 360 / อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ   | ( | 2 | 5 | 2 |   |   |
| เวลาขายสินค้าเฉลี่ย |   |                                  | ว | 2 | 9 | 7 |   |   |
|                 |   |                                  | ัน | 8 | . | 1 |   |   |
|                 |   |                                  | ) | . | 5 | . |   |   |
|                 |   |                                  |   | 5 | 8 | 3 |   |   |
|                 |   |                                  |   | 3 |   | 1 |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตรา            | = | ต้นทุนขาย / (เจ้าหนี้การค้า +          | ( | 9 | 1 | 3 |   |   |
| ส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ |   | ตั๋วเงินจ่ายการค้า) (เฉลี่ย)            | เ | . | 2 | . |   |   |
|                 |   |                                  | ท | 1 | . | 5 |   |   |
|                 |   |                                  | ่า | 9 | 7 | 0 |   |   |
|                 |   |                                  | ) |   | 3 |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| ระยะเวลาชำระหนี้  | = | 360 / อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้        | ( | 3 | 2 | 1 |   |   |
|                 |   |                                  | ว | 9 | 8 | 0 |   |   |
|                 |   |                                  | ัน | . | . | 2 |   |   |
|                 |   |                                  | ) | 1 | 2 | . |   |   |
|                 |   |                                  |   | 9 | 8 | 9 |   |   |
|                 |   |                                  |   |   |   | 2 |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| Cash Cycle      | = | ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย +              | ( | 3 | 1 | 4 |   |   |
|                 |   | ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย -            | ว | 8 | 8 | 2 |   |   |
|                 |   | ระยะเวลาชำระหนี้                   | ัน | 3 | 1 | 1 |   |   |
|                 |   |                                  | ) | . | . | . |   |   |
|                 |   |                                  |   | 9 | 4 | 1 |   |   |
|                 |   |                                  |   | 5 | 0 | 9 |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัต              |   |                                  |   |   |   |   |   |   |
| ราส่วนแสดงความสา |   |                                  |   |   |   |   |   |   |
| มารถในการหากำไร |   |                                  |   |   |   |   |   |   |
| (PROFITABILITY  |   |                                  |   |   |   |   |   |   |
| RATIO)          |   |                                  |   |   |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตรากำไรขั้นต้น    | = | (กำไรขั้นต้น/ขายสุทธิและรายได้ค่าบริการ) | ( | 2 | 4 | 1 |   |   |
|                 |   |                                  | % | 8 | . | 8 |   |   |
|                 |   |                                  | ) | . | 0 | . |   |   |
|                 |   |                                  |   | 9 | 7 | 5 |   |   |
|                 |   |                                  |   | 8 |   | 8 |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตรากำไ         | = | กำไรจากการดำเนินงาน               |   |   |   |   |   |   |
| รจากการดำเนินงาน |   | (ขายและบริการสุทธ                  |   |   |   |   |   |   |
|                 |   | ิ-ต้นทุนขายและบริการ-ค่าใช้จ่ายในการขาย |   |   |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
|                 |   | และบริหาร-ดอกเบี้ยจ่าย               | ( | ( | ( | ( |   |   |
|                 |   | -ค่าตอบแทนกรรมการ)/ขายและบริการสุทธิ | % | 1 | 8 | 5 |   |   |
|                 |   |                                  | ) | 5 | . | 0 |   |   |
|                 |   |                                  |   | 5 | 2 | . |   |   |
|                 |   |                                  |   | . | 8 | 3 |   |   |
|                 |   |                                  |   | 6 | ) | 4 |   |   |
|                 |   |                                  |   | 7 |   | ) |   |   |
|                 |   |                                  |   | ) |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราส่วนเ        | = | กระแสเงินสดจ                      | ( | ( | ( | ( |   |   |
| งินสดต่อการทำกำไร |   | ากการดำเนินงาน/กำไรจากการดำเนินงาน | % | 4 | 3 | 5 |   |   |
|                 |   |                                  | ) | . | 1 | 1 |   |   |
|                 |   |                                  |   | 1 | 6 | . |   |   |
|                 |   |                                  |   | 2 | . | 5 |   |   |
|                 |   |                                  |   | ) | 6 | 1 |   |   |
|                 |   |                                  |   |   | 7 | ) |   |   |
|                 |   |                                  |   |   | ) |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตร             | = | กำไร(ขาดทุน)สุทธิ / รายได้รวม        | ( | ( | ( | ( |   |   |
| ากำไร(ขาดทุน)สุทธิ |   |                                  | % | 1 | 1 | 1 |   |   |
|                 |   |                                  | ) | 0 | 3 | 1 |   |   |
|                 |   |                                  |   | 0 | . | . |   |   |
|                 |   |                                  |   | . | 4 | 1 |   |   |
|                 |   |                                  |   | 5 | 4 | 4 |   |   |
|                 |   |                                  |   | 3 | ) | ) |   |   |
|                 |   |                                  |   | ) |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตร             | = | กำไร(ขาดทุน)สุทธิ /                 | ( | ( | ( | ( |   |   |
| าผลตอบแทนผู้ถือหุ้น* |   | ส่วนของผู้ถือหุ้น(เฉลี่ย)                | % | 3 | 4 | 2 |   |   |
|                 |   |                                  | ) | 2 | . | . |   |   |
|                 |   |                                  |   | . | 7 | 3 |   |   |
|                 |   |                                  |   | 1 | 8 | 3 |   |   |
|                 |   |                                  |   | 8 | ) | ) |   |   |
|                 |   |                                  |   | ) |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตร             |   |                                  |   |   |   |   |   |   |
| าส่วนแสดงประสิทธิภ |   |                                  |   |   |   |   |   |   |
| าพในการดำเนินงาน |   |                                  |   |   |   |   |   |   |
| (EFFICIENCY     |   |                                  |   |   |   |   |   |   |
| RATIO)          |   |                                  |   |   |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราผล          | = | กำไร(ขาดทุน)สุทธิ / สินทรัพย์รวม       | ( | ( | ( | ( |   |   |
| ตอบแทนจากสินทรัพย์ |   | (เฉลี่ย)                           | % | 2 | 4 | 2 |   |   |
|                 |   |                                  | ) | 9 | . | . |   |   |
|                 |   |                                  |   | . | 2 | 0 |   |   |
|                 |   |                                  |   | 0 | 8 | 9 |   |   |
|                 |   |                                  |   | 8 | ) | ) |   |   |
|                 |   |                                  |   | ) |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราผลตอบแ      | = | (กำไร(ขาดทุน)สุทธิ +                | ( | ( | ( | ( |   |   |
| ทนจากสินทรัพย์ถาวร |   | ค่าเสื่อมราคาสำหรับปี )               | % | 8 | 1 | 1 |   |   |
|                 |   |                                  | ) | 0 | 6 | 7 |   |   |
|                 |   |                                  |   | . | . | . |   |   |
|                 |   |                                  |   | 3 | 7 | 0 |   |   |
|                 |   |                                  |   | 0 | 4 | 4 |   |   |
|                 |   |                                  |   | ) | ) | ) |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
|                 |   | /สินทร                            |   |   |   |   |   |   |
|                 |   | ัพย์ถาวรสุทธิจากค่าเสื่อมราคาสะสม(เฉลี่ย) |   |   |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตรา            | = | รายได้รวม / สินทรัพย์รวม (เฉลี่ย)      | ( | 0 | 0 | 0 |   |   |
| การหมุนของสินทรัพย์ |   |                                  | เ | . | . | . |   |   |
|                 |   |                                  | ท | 2 | 3 | 1 |   |   |
|                 |   |                                  | ่า | 9 | 2 | 9 |   |   |
|                 |   |                                  | ) |   |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราส่วนวิเคราะห  |   |                                  |   |   |   |   |   |   |
| ์นโยบายทางการเงิน |   |                                  |   |   |   |   |   |   |
| (FINANCIAL      |   |                                  |   |   |   |   |   |   |
| POLICY RATIO)   |   |                                  |   |   |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราส่วนหนี้ส      | = | หนี้สินรวม / ส่วนของผู้ถือหุ้น            | ( | 0 | 0 | 0 |   |   |
| ินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น* |   |                                  | เ | . | . | . |   |   |
|                 |   |                                  | ท | 1 | 1 | 1 |   |   |
|                 |   |                                  | ่า | 4 | 0 | 4 |   |   |
|                 |   |                                  | ) |   |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราส่วนความส    | = | (กระแสเงินสดจากการดำเนินง          |   |   |   |   |   |   |
| ามารถชำระดอกเบี้ย |   | าน+ดอกเบี้ยจ่ายจากการดำเนินงาน+ภาษี)/ |   |   |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
|                 |   | ดอกเบี้ยจ่ายจากการดำเนินงานและลงทุน   | ( | 0 | 0 | 0 |   |   |
|                 |   |                                  | เ |   |   |   |   |   |
|                 |   |                                  | ท |   |   |   |   |   |
|                 |   |                                  | ่า |   |   |   |   |   |
|                 |   |                                  | ) |   |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราส่วนความสาม  | = | กระแสเงินสดจากการดำเน             |   |   |   |   |   |   |
| ารถชำระภาระผูกพัน |   | ินงาน/(การจ่ายชำระหนี้สิน+รายจ่ายลงทุน+ |   |   |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| (CASH BASIS)    |   | ซื้อทรัพย์สิน + เงินปันผลจ่าย)           | ( | ( | ( | ( |   |   |
|                 |   |                                  | เ | 0 | 2 | 0 |   |   |
|                 |   |                                  | ท | . | . | . |   |   |
|                 |   |                                  | ่า | 0 | 3 | 6 |   |   |
|                 |   |                                  | ) | 8 | 1 | 4 |   |   |
|                 |   |                                  |   | ) | ) | ) |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัต              | = | เงินปันผล / กำไรสุทธิ                | ( | 0 | 0 | 0 |   |   |
| ราการจ่ายเงินปันผล |   |                                  | % |   |   |   |   |   |
|                 |   |                                  | ) |   |   |   |   |   |
+-----------------+---+----------------------------------+---+---+---+---+---+---+

*ไม่รวมส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย

คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินรวมและผลการดำเนินงานรวม 

1.  ภาพรวมผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

ผลประกอบการของกลุ่มเวฟในปี 2552 เป็นผลขาดทุนสุทธิ 11.1 ล้านบาท ขาดทุนลดลงจากปี
2551 จำนวน 12.4 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 53 เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อนที่มีผลขาดทุนสุทธิ
23.5 ล้านบาท

แต่อย่างไรก็ตาม หากไม่รวมค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงาน จำนวนเงิน 7.68 ล้านบาท
ซึ่งบริษัทและบริษัทย่อยได้รับรู้หนี้สินที่เกิดจากผลประโยชน์พนักงานเมื่อเกษียณอายุเป็นค่าใช้จ่ายทั้งจำนวนในไตรมาส
4 ปี 2552 อันเป็นผลสืบเนื่องมากจากกลุ่มบริษัทได้เริ่มปฏิบัติตามมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ
ฉบับที่ 19 เรื่องผลประโยชน์พนักงาน แล้ว กลุ่มบริษัทฯ จะมีผลขาดทุนสุทธิรวมในปี 2552 จำนวน
3.4 ล้านบาท ซึ่งขาดทุนลดลงร้อยละ 86 เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2551 โดยมีสาเหตุหลักมาจาก
รายได้เงินปันผลและกำไรจากเงินลงทุนชั่วคราว – หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดจำนวนรวม
15.9 ล้านบาท จากการที่กลุ่มบริษัทสามารถเรียกเก็บหนี้ที่ได้ตั้งค่าเผื่อฯไว้แล้วทั้งจำนวนในปี 2550
ได้ จำนวนรวม 7 ล้านบาท กำไรที่เกี่ยวข้องกับการกลับสู่สภาพเดิมจำนวน 4.9 ล้านบาท
และจากการที่กลุ่มบริษัทสามารถบริหารจัดการปรับลดค่าใช้จ่ายโดยรวมของกลุ่มบริษัทลงได้
จำนวนรวม 16 ล้านบาท

โดยสามารถชี้แจงในรายละเอียดได้ดังนี้

-   รายได้

    -   รายได้จากการขายและบริการ

โดยรายได้หลัก ซึ่งประกอบด้วยรายได้จากการขายสินค้า และการให้บริการ จำนวน 66 ล้านบาท
มีสาเหตุหลักมาจาก
ในปีนี้ไม่มีรายได้จากส่วนงานการผลิตและจัดจำหน่ายสื่อสิ่งพิมพ์ที่ได้ตกลงทำสัญญากลับคืนสู่สภาพเดิม
โดยรายได้จากการขายและบริการในปีนี้ จะมาจากส่วนงานหลักต่างๆ ดังนี้

1.ส่วนงานการผลิต และจัดจำหน่ายรายการทางโทรทัศน์ จำนวน 56 ล้านบาท

เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 6 ล้านบาทหรือร้อยละ 12
เนื่องจากในปีนี้บริษัทมีรายได้จากการผลิตรายการวาไรตี้เพิ่มขึ้น 1 รายการ (โดยสรุปในปี 2552
บริษัทมีรายการโทรทัศน์ จำนวน 3 รายการ คือ ละครซิทคอม “มหาชนชาวแฟลต” ละครซีรีส์
“บันทึกกรรม” และละครตลก “โป๊ะเชะ”)

2.ส่วนงานการจัดการด้านลิขสิทธิ์ภาพยนตร์และจำหน่ายส่ง และปลีก วีดีโอซีดี และดีวีดี จำนวน 6
ล้านบาท

ซึ่งเป็นรายได้จากการจัดจำหน่ายลิขสิทธ์ละครไทยของสถานีโทรทัศน์ไทยทีวีสี ช่อง 3
ลดลงจากปีก่อน 14 ล้านบาท หรือร้อยละ 70 เนื่องมาจากในปีนี้
ไม่มีรายได้จากการเคลียร์ขายสินค้าของส่วนงานที่ยกเลิกไปเมื่อปี 2550

3.ส่วนงานการจัดการให้บริการเช่าช่วงพื้นที่ จำนวน 4 ล้านบาท ยอดไม่เปลี่ยนแปลงจากปีก่อน

-   รายได้อื่น

กลุ่มรายได้อื่น(ประกอบด้วย เงินปันผลรับ ดอกเบี้ยรับ กำไรจากเงินลงทุนชั่วคราว และรายได้อื่น)
ของกลุ่มเวฟเพิ่มขึ้น 9.41 ล้านบาท เนื่องจากในปีนี้มีผลกำไรจากเงินลงทุนชั่วคราว
ในขณะที่ปีก่อนเป็นผลขาดทุน

-   ต้นทุนขายและบริการ

ในส่วนของต้นทุนขายและบริการ จำนวน 53.83 ล้านบาท ยอดลดลงจากปีก่อน 91.02 ล้านบาท
หรือร้อยละ 63 และคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 82 ของรายได้จากการขายและบริการ ซึ่งต่ำกว่าปีก่อน
ส่งผลให้กำไรขั้นต้นของกลุ่มเวฟ เพิ่มขึ้นร้อยละ 100 เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน
เป็นผลมาจากกำไรขั้นต้นของธุรกิจผลิตและจัดจำหน่ายรายการโทรทัศน์
ธุรกิจจัดจำหน่ายละครโทรทัศน์ในรูปแบบวีดีโอซีดีและดีวีดี และธุรกิจให้บริการเช่าช่วงพื้นที่
ซึ่งเป็นธุรกิจหลักในปัจจุบัน

-   ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

ส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารรวมจำนวน 37 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 29.7 ล้านบาทหรือ
ร้อยละ 46 เนื่องจากการบริหารจัดการปรับลดค่าใช้จ่ายโดยรวมทั้งหมด

-   ค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงาน

ค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงาน จำนวน 7.7 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนทั้งจำนวน
เนื่องจากกลุ่มบริษัทได้เริ่มปฏิบัติตามมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ ฉบับที่ 19 เรื่อง
ผลประโยชน์พนักงานในไตรมาส 4 ปี 2552

-   กลุ่มค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับคุณภาพของสินทรัพย์

มีจำนวน 10.9 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 53 ล้านบาท หรือร้อยละ 83
ส่วนใหญ่เป็นการกลับรายการที่เคยตั้งไว้เมื่อปี 2550
เนื่องจากในปีนี้สามารถเรียกเก็บเงินจากลูกหนี้/ขายสินค้าได้

-   กำไร (ขาดทุน) สุทธิ

    บริษัทมีขาดทุนสุทธิ 11.07 ล้านบาท คิดเป็นขาดทุนต่อหุ้น 0.32 บาท ยอดขาดทุนลดลงร้อยละ
    53 เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อนที่มีผลขาดทุนสุทธิ 23.5 ล้านบาท

 

 2.2 ฐานะการเงิน

-   สินทรัพย์

ฐานะการเงินของกลุ่มเวฟ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 มีสินทรัพย์รวมจำนวน 533.3
ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 7.9 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 2

โดยมีรายละเอียดที่สำคัญ ดังนี้

-   เงินสด และรายการเทียบเท่าเงินสด และเงินลงทุนชั่วคราว

สินทรัพย์ส่วนใหญ่อยู่ในรูปของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
และเงินลงทุนชั่วคราวซึ่งมีสภาพคล่องเหมือนเงินสดกว่ากึ่งหนึ่งของสินทรัพย์รวมจำนวนเงิน 408.9
ล้านบาท (สัดส่วนร้อยละ 77 ของสินทรัพย์รวม)
เนื่องจากในปีที่ผ่านมาบริษัทไม่มีรายจ่ายลงทุนที่ต้องใช้เงินจำนวนมาก
ดังนั้นบริษัทจึงเลือกวิธีการบริหารสภาพคล่องโดยการนำไปลงทุนในรูปแบบต่างๆที่บริษัทคาดว่าจะให้ผลตอบแทนที่เหมาะสม
เมื่อเปรียบเทียบกับความเสี่ยงของการลงทุนที่ค่อนข้างต่ำ
โดยส่วนใหญ่เป็นการลงทุนในรูปเงินฝากกับสถาบันการเงิน
และเงินลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐและเงินลงทุนในหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด
(สัดส่วนเงินลงทุนในรูปเงินฝากกับสถาบันการเงินและเงินลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐ :
หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด 89 : 11)
สำหรับเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดส่วนใหญ่
จะเป็นเงินฝากกับสถาบันการเงินที่มีระยะเวลาไม่เกิน 3 เดือน
ซึ่งส่งผลให้อัตราส่วนสภาพคล่องของบริษัท เท่ากับ 8.08 เท่าในปี 2552 ลดลงจากปีก่อนที่ 9.78
เท่า และอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว เท่ากับ 7.50 เท่าในปี 2552 ต่ำกว่าปีก่อนที่ 9.53 เท่า

-   ลูกหนี้การค้า-สุทธิ

ส่วนลูกหนี้การค้า-สุทธิ จำนวนเงิน 19.1 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 4 ของสินทรัพย์รวม
ส่วนใหญ่เป็นลูกหนี้การค้าที่เกิดจากส่วนงานการผลิตและจัดจำหน่ายรายการทางโทรทัศน์
ส่วนระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยของกลุ่มเวฟ ในปี 2552 เท่ากับ 253 วัน เพิ่มขึ้นจากปีก่อน ที่อยู่ที่
151 วัน ซึ่งบริษัทได้มีการติดตามการชำระเงินของลูกหนี้อย่างใกล้ชิด

-   สินค้าคงเหลือ-สุทธิ

จำนวน 0.14 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 0.03 ของสินทรัพย์รวม เพิ่มขึ้น 0.14 ล้านบาท
หรือ เพิ่มขึ้นร้อยละ 100

ส่วนระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ยของกลุ่มเวฟ เพิ่มขึ้นจาก 60 วันในปีก่อน เป็น 253 วันในปี 2552
แต่อย่างไรก็ตาม บริษัทได้พยายามระบายสินค้าคงเหลือออกไป
โดยการออกบูธขายสินค้าในงานต่างๆ ขายสินค้าผ่านเว็บไซต์ของบริษัท เป็นต้น
รวมทั้งใช้กลยุทธ์การลดราคาสินค้าเพื่อจูงใจลูกค้าอีกด้วย
ซึ่งถือว่าสามารถระบายสินค้าได้ดีในระดับหนึ่ง

-   ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ –สุทธิ

จำนวน 13.3 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 2 ของสินทรัพย์รวม ลดลง 4.6 ล้านบาท
หรือร้อยละ 26 เนื่องจากการตัดค่าเสื่อมราคาประจำปี

-   สินทรัพย์ที่ไม่ใช้ในการดำเนินงาน-สุทธิ

จำนวน 36.5 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 7 ของสินทรัพย์รวม ยอดเท่ากับปีก่อน

สินทรัพย์รอการขายดังกล่าว ประกอบด้วย ที่ดิน และอาคารโรงงาน ที่จังหวัดชลบุรี
ซึ่งอยู่ในระหว่างการประกาศหาผู้ซื้อ / เช่า ที่ให้ราคาเหมาะสมที่สุด

-   สินทรัพย์หมุนเวียน และไม่หมุนเวียนอื่น

จำนวน 55.4 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 10 ของสินทรัพย์รวม เพิ่มขึ้น 20.3 ล้านบาท
หรือร้อยละ 58 เนื่องจากในปี 2552 มีรายการโทรทัศน์ระหว่างผลิต
(ในส่วนของการรับจ้างผลิตละครหลังข่าว และรายการวาไรตี้อื่นๆ) เพิ่มขึ้น 22.8 ล้านบาท

-   หนี้สิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 บริษัทมีหนี้สินรวมจำนวน 64.8 ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 19 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 42 โดยที่หนี้สินส่วนใหญ่เป็นหนี้สินหมุนเวียนจากการดำเนินงานปกติ และทางกลุ่ม
เวฟ ไม่มีภาระหนี้สินที่เกิดจากเงินกู้ยืมจากบุคคลภายนอกเลย

-   ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นจำนวน 468.5 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 11.1
ล้านบาท หรือร้อยละ 2
ซึ่งมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญนอกเหนือไปจากผลกระทบจากผลขาดทุนจากการดำเนินงานปกติในปีนี้
กล่าวคือ บริษัทจดทะเบียนลดทุนของบริษัทจำนวน 30 ล้านบาท จาก 354 ล้านบาท (แบ่งเป็น
35,400,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท) เป็น 324 ล้านบาท (แบ่งเป็น 32,400,000 หุ้น
มูลค่าหุ้นละ 10 บาท) ในเดือนกรกฎาคม 2552
อันเป็นผลมาจากการดำเนินการเกี่ยวกับสัญญากลับคืนสู่สภาพเดิมได้เสร็จสิ้นสมบูรณ์แล้ว

-   จากการวิเคราะห์สินทรัพย์ และหนี้สินข้างต้น สามารถวิเคราะห์โครงสร้างเงินทุน ณ วันที่ 31
    ธันวาคม 2552 ได้ดังนี้

ส่วนของผู้ถือหุ้น(ไม่รวมส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย) จำนวน 468.5 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 88

หนี้สินรวม จำนวน 64.8 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 12

สามารถคำนวณหา อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ ได้ดังนี้

-อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น เท่ากับ 0.14 เพิ่มขึ้นจากปีก่อน ซึ่งอยู่ที่ระดับ 0.10 เท่า

-มูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์สุทธิต่อหุ้น เท่ากับ 14.46 บาท ใกล้เคียงกับปีก่อน ซึ่งอยู่ที่ระดับ
13.55 บาท

-   กระแสเงินสด

ในปี 2552 บริษัทและบริษัทย่อยมีเงินสดสุทธิลดลง 58.21 ล้านบาท
เนื่องจากใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน 17.1 ล้านบาท ใช้ไปในกิจกรรมลงทุน 41.1 ล้านบาท
และกิจกรรมจัดหาเงิน -0- ล้านบาท
ซึ่งสามารถชี้แจงรายละเอียดของการใช้ไปของเงินสดในแต่ละกิจกรรมได้ดังนี้

-   ด้านกิจกรรมดำเนินงาน บริษัทมีเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน 17.1 ล้านบาท
    ลดลงจากปีก่อน 21.1 ล้านบาท หรือร้อยละ 55 สาเหตุหลักเนื่องจากผลการดำเนินงานในปี
    2552 ปรับฟื้นตัวดีขึ้นจากปีก่อน

-   ด้านกิจกรรมลงทุน บริษัทมีเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน 41.1 ล้านบาท
    เนื่องจากสาเหตุหลัก คือ การนำเงินไปลงทุนเพิ่มเติม (ในรูปของเงินฝากสถาบันการเงิน,
    หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด เป็นต้น) จำนวน 43.1 ล้านบาท

-   ด้านกิจกรรมจัดหาเงิน –ไม่มี-

ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี 

1. ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (audit fee) สำหรับปีตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม - 31 ธันวาคม
2552

บริษัทและบริษัทย่อยจ่าย ค่าตอบแทนการสอบบัญชี ให้แก่

-   ผู้สอบบัญชีของบริษัท ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม 1,070,000 บาท
    ตามรายละเอียด ดังนี้

+---------+---------------------------+-------------------+-----------+
| รายการที่ | ชื่อบริษัทผู้จ่าย                | ชื่อผู้สอบบัญชี         | ค่าสอบบัญชี  |
+---------+---------------------------+-------------------+-----------+
| 1       | บมจ. เวฟ เอ็นเตอร์เทนเมนท์   | นางสุมาลี โชคดีอนันต์  | 400,000   |
+---------+---------------------------+-------------------+-----------+
| 2       | บจ. ซีวีดี อินเตอร์เนชั่นแนล     | นางสุมาลี โชคดีอนันต์  | 160,000   |
+---------+---------------------------+-------------------+-----------+
| 3       | บจ. ซีวีดี มีเดีย              | นางสุมาลี โชคดีอนันต์  | 80,000    |
+---------+---------------------------+-------------------+-----------+
| 4       | บจ. ซีวีดี ออแกไนเซอร์        | นางสุมาลี โชคดีอนันต์  | 160,000   |
+---------+---------------------------+-------------------+-----------+
| 5       | บจ. เวฟ มีเดียโปรดักชั่น       | นางสุมาลี โชคดีอนันต์  | 250,000   |
+---------+---------------------------+-------------------+-----------+
| 6       | บจ. ซีวีดี มิวสิค              | นางสุมาลี โชคดีอนันต์  | 20,000    |
+---------+---------------------------+-------------------+-----------+
| รว      |                           |                   | 1,070,000 |
| มค่าตอบแ |                           |                   |           |
| ทนจากกา |                           |                   |           |
| รสอบบัญชี |                           |                   |           |
+---------+---------------------------+-------------------+-----------+

-   สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
    บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
    ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม -0- บาท

2. ค่าบริการอื่น (non-audit fee)

-ไม่มี-