12) ฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1) งบการเงิน

12.1.1) สรุปรายงานการสอบบัญชี

  สรุปรายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาตสำหรับงบการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547

ผู้สอบบัญชี : นายสมชาย คุรุจิตโกศล ผู้สอบบัญชีอนุญาต เลขที่ 3277

ผู้สอบบัญชีมีความเห็นว่า เห็นว่างบดุล งบกำไรขาดทุน งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น
และงบกระแสเงินสด ของบริษัท ลลิล พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด (มหาชน) ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547
และ 2546 ถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

  สรุปรายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาตสำหรับงบการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548

ผู้สอบบัญชี : นายอำพล จำนงค์วัฒน์ ผู้สอบบัญชีอนุญาต เลขที่ 4663

ผู้สอบบัญชีมีความเห็นว่า เห็นว่างบดุล งบกำไรขาดทุน งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น
และงบกระแสเงินสด ของบริษัท ลลิล พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด (มหาชน) ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548
และ 2547 ถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

  สรุปรายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาตสำหรับงบการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549

ผู้สอบบัญชี : นายอำพล จำนงค์วัฒน์ ผู้สอบบัญชีอนุญาต เลขที่ 4663

ผู้สอบบัญชีมีความเห็นว่า เห็นว่างบดุล งบกำไรขาดทุน งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น
และงบกระแสเงินสด ของบริษัท ลลิล พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด (มหาชน) ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549
และ 2548 ถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

  12.1.2) ตารางสรุปงบการเงิน

12.1.2.1) งบดุล

  -----------------------------------------------------------------------------------------------------------
                                                                                           (หน่วย:บาท)
  ------------------------------------------- ------------------ -- ------------------ --- ------------------
                                              ปี 2549                ปี 2548                 ปี 2547

  สินทรัพย์                                                                                   

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                            

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                  154,495,310.53        154,441,946.39         13,719,546.37

  เงินลงทุนระยะสั้น                               100,000,000.00                               

  ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ                         22,400,965.00         34,839,850.00          45,808,681.00

  สินค้าคงเหลือ                                  3,541,912,130.14      3,444,450,593.51       3,461,707,088.72

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น - สุทธิ                       26,566,306.55         24,658,706.20          25,375,634.34

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                            3,845,374,712.22      3,658,391,096.10       3,546,610,950.43

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                          

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย - สุทธิ                254,939,245.79        308,020,551.24         264,227,320.47

  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ - สุทธิ                    104,628,102.13        104,674,844.09         115,995,741.78

  ที่ดินรอการพัฒนา                                296,617,505.97        468,726,331.70         147,491,965.70

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น - สุทธิ                     8,456,855.88          15,057,006.95          7,880,364.66

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                          664,641,709.77        896,478,733.98         535,595,392.61

  รวมสินทรัพย์                                   4,510,016,421.99      4,554,869,830.08       4,082,206,343.04

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                       

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                              

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน   160,230,906.05        261,672,546.11         185,703,539.50

  เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย                       13,705,060.38         4,407,527.20           29,131,430.83

  ส่วนของหุ้นกู้ที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี              800,000,000.00                               

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                                            

  รายได้รับล่วงหน้า                               7,835,400.00          6,953,000.00           10,471,200.00

  ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย                        45,885,542.58         104,759,989.95         86,522,552.74

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                               42,060,547.71         40,954,019.53          26,835,804.79

  อื่น ๆ                                        90,458,830.13         78,468,008.46          70,429,096.74

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                              1,160,176,286.85      517,215,091.25         409,093,624.60

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                            

  เงินกู้ยืมระยะยาว                               16,100,000.00         45,300,000.00          1,700,000.00

  หุ้นกู้                                         -                     800,000,000.00         800,000,000.00

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                            16,100,000.00         845,300,000.00         801,700,000.00

  รวมหนี้สิน                                     1,176,276,286.85      1,362,515,091.25       1,210,793,624.60
  -----------------------------------------------------------------------------------------------------------

  ------------------------------------------------ ------------------ -- ------------------ --- ------------------
                                                                                                (หน่วย:บาท)

                                                   ปี 2549                ปี 2548                 ปี 2547

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                   

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                      

                                                                                                

  หุ้นสามัญ 925,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1.00 บาท          925,000,000.00        925,000,000.00         925,000,000.00

                                                                                                

  หุ้นสามัญ 825,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1.00 บาท          825,000,000.00        825,000,000.00         825,000,000.00

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                     499,215,526.94        499,215,526.94         499,215,526.94

  รายการกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง-เงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย   952,561.78            202,891.61             636,977.99

  กำไรสะสม                                                                                      

  จัดสรรแล้ว                                                                                      

  สำรองตามกฎหมาย                                   87,729,767.64         87,729,767.64          58,705,952.97

  ยังไม่ได้จัดสรร                                      1,920,842,278.78      1,780,206,552.64       1,487,854,260.54

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                                   3,333,740,135.14      3,192,354,738.83       2,871,412,718.44

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                            4,510,016,421.99      4,554,869,830.08       4,082,206,343.04
  ------------------------------------------------ ------------------ -- ------------------ --- ------------------

12.1.2.2) งบกำไรขาดทุน

  ----------------------------------- ------------------ -- ------------------ --- ------------------
                                                                                   (หน่วย:บาท)

                                      2549                  2548                   2547

  รายได้จากการดำเนินงาน                                                              

  รายได้จากการขาย                      1,905,855,023.00      2,748,503,353.00       2,334,823,195.00

  รายได้อื่น                             21,837,267.38         16,289,755.05          10,994,402.15

  รวมรายได้                            1,927,692,290.38      2,764,793,108.05       2,345,817,597.15

  ค่าใช้จ่ายจากการดำเนินงาน                                                            

  ต้นทุนขาย                             1,105,878,302.35      1,534,288,175.85       1,281,109,598.01

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร             183,750,643.41        171,113,319.76         182,981,631.34

  ภาษีธุรกิจเฉพาะและค่าธรรมเนียมในการโอน   73,272,103.05         105,446,322.15         87,331,130.46

  ค่าตอบแทนกรรมการ                     900,000.00            900,000.00             900,000.00

  รวมค่าใช้จ่าย                          1,363,801,048.81      1,811,747,817.76       1,552,322,359.81

  กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้นิติบุคคล   563,891,241.57        953,045,290.29         793,495,237.34

  ดอกเบี้ยจ่าย                           (32,514,721.33)       (29,207,957.94)        (19,282,277.38)

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                      (134,990,794.10)      (231,211,225.58)       (193,736,666.55)

  กำไรสุทธิ                             396,385,726.14        692,626,106.77         580,476,293.41

  กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (บาท)               0.48                  0.84                   0.70

  จำนวนหุ้นสามัญ (หน่วย : หุ้น)             825,000,000           825,000,000            825,000,000
  ----------------------------------- ------------------ -- ------------------ --- ------------------

12.1.2.3) งบกระแสเงินสด

  ----------------------------- ------------------ -- ------------------ --- ------------------
                                                                             (หน่วย:บาท)

                                2549                  2548                   2547

                                                                             

  เงินสดสุทธิที่ได้มา (ใช้ไปใน)        500,120,217.24        763,712,897.48         (683,277,235.95)
  กิจกรรมดำเนินงาน                                                             

  เงินสดสุทธิที่ได้มา (ใช้ไปใน)        (113,628,840.94)      (371,287,523.37)       358,954,877.59
  กิจกรรมลงทุน                                                                 

  เงินสดสุทธิที่ได้มา (ใช้ไปใน)        (386,438,012.16)      (251,702,974.09)       323,501,940.02
  กิจกรรมจัดหาเงิน                                                              

                                                                             

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเพิ่มขึ้น    53,364.14             140,722,400.02         (820,418.34)
  (ลดลง)                                                                     

  เงินสดและรายการเทียบเท่า ณ       154,441,946.39        13,719,546.37          14,539,964.71
  วันต้นงวด                                                                    

  เงินสดและรายการเทียบเท่า ณ       154,495,310.53        154,441,946.39         13,719,546.37
  วันสิ้นงวด                                                                    
  ----------------------------- ------------------ -- ------------------ --- ------------------

  12.1.3) ตารางสรุปอัตราส่วนทางการเงิน

+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายการ                               | 2549    | 2548    | 2547    |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                      |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์ (ล้านบาท) / Asset s (Million   |         |         |         |
| Baht)                                |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินค้าคงเหลือ (Inventories)             | 3       | 3       | 3       |
|                                      | ,838.53 | ,913.07 | ,609.20 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์รวม (Total Assets)             | 4       | 4       | 4       |
|                                      | ,510.02 | ,554.87 | ,082.21 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น (ล้านบาท)          |         |         |         |
|                                      |         |         |         |
| Liabilities & Shareholders’ Equity   |         |         |         |
| (Million Baht)                       |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินหมุนเวียน (Short-Term Loan)        | 1       | 517.22  | 349.59  |
|                                      | ,160.18 |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินไม่หมุนเวียน (Long-Term Loan)       | 16.10   | 845.30  | 861.20  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินรวม (Total Liabilities)          | 1       | 1       | 1       |
|                                      | ,176.28 | ,362.52 | ,210.79 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว (Paid up Share  | 825.00  | 825.00  | 825.00  |
| Capital)                             |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น (Shareholders’ Equity)   | 3       | 3       | 2       |
|                                      | ,333.74 | ,192.35 | ,871.41 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ผลการดำเนินงาน (ล้านบาท) Operation’s   |         |         |         |
| Result                               |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายได้จากการขาย (Sales)               | 1       | 2       | 2       |
|                                      | ,905.86 | ,748.50 | ,334.82 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายได้รวม (Total Revenue)             | 1       | 2       | 2       |
|                                      | ,927.69 | ,764.79 | ,345.82 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรขั้นต้น (Gross Profit)              | 821.81  | 1       | 1       |
|                                      |         | ,230.50 | ,064.71 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรสุทธิ (Net Profit)                 | 396.39  | 692.63  | 580.48  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เทียบเป็นอัตราต่อหุ้น (บาท) Per Share      |         |         |         |
| Figure (Baht)                        |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ (Net Profit (Loss)) | 0.48    | 0.84    | 0.70    |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| มูลค่าตามบัญชี (Book Value)              | 4.04    | 3.87    | 3.48    |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| มูลค่าที่ตราไว้ (Par Value)               | 1.00    | 1.00    | 1.00    |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องทางการเงิน (Liquidity  |         |         |         |
| Ratio)                               |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (Current Ratio)      | 3.31    | 7.07    | 8.67    |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเวียนเร็ว (Quick     | 0.46    | 0.96    | 0.79    |
| Ratio)                               |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร     |         |         |         |
| (Profitability Ratio)                |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin)   | 42.63%  | 44.51%  | 45.39%  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (Operation    | 29.25%  | 34.47%  | 33.83%  |
| Profit Margin)                       |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| อัตรากำไรสุทธิ (Net Profit Margin)      | 20.56%  | 25.05%  | 24.75%  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (Return on         | 12.15%  | 22.84%  | 21.36%  |
| Equities)                            |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| อัตราส่วนประสิทธิภาพในการดำเนินงาน        |         |         |         |
| (Efficiency Ratio)                   |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| อัตราผลตอบแทนจากทรัพย์สินทั้งหมด (Return   | 8.75%   | 16.04%  | 15.77%  |
| on Asset)                            |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| อัตราส่วนนโยบายทางการเงิน (Financial    |         |         |         |
| Policy Ratio)                        |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| อัตราหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Debt to       | 0.35    | 0.43    | 0.42    |
| Equity Ratio)                        |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย          | 17.34   | 32.63   | 41.15   |
| (Interest Coverage Ratio)            |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| จำนวนหุ้นที่เรียกชำระแล้ว (ล้านหุ้น) Number   | 825.00  | 825.00  | 825.00  |
| of Outstanding Shares (Million       |         |         |         |
| Shares)                              |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+

  12.2) คำอธิบายและวิเคราะห์ฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงาน

ในปี 2549 บริษัทฯ มีรายได้รวมทั้งสิ้น 1,927.69 ล้านบาท ลดลงจากปี 2548 เป็นจำนวนเงิน
837.10 ล้านบาท หรือคิดเป็นอัตราลดลงร้อยละ 30.28
การลดลงของรายได้นี้ส่งผลให้กำไรสุทธิลดลงจาก 692.63 ล้านบาทในปี 2548 มาอยู่ที่ 396.39
ล้านบาทในปี 2549 โดยสาเหตุหลักซึ่งส่งผลกระทบต่อผลประกอบการในปี 2549
นี้มาจากปัจจัยลบหลายปัจจัยที่เข้ามากระทบตลอดทั้งปี ไม่ว่าจะเป็น
การปรับเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย
การปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมันจนขึ้นไปทำสถิติราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนสิงหาคม
ความขัดแย้งทางการเมืองตั้งแต่ช่วงต้นปีจนนำไปสู่การปฏิรูปการปกครองในช่วงปลายปี
ซึ่งปัจจัยทั้งหลายเหล่านี้ได้ส่งผลให้ความเชื่อมั่นและกำลังซื้อของผู้บริโภคลดน้อยลง
อันนำมาสู่การตัดสินใจชะลอซื้อสินค้า โดยเฉพาะสินค้าประเภทที่อยู่อาศัย

ในส่วนของอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร ในปี 2549 บริษัทมีอัตราส่วนกำไรขั้นต้น
(Gross Profit Margin) อยู่ที่ 42.63% อัตราส่วนกำไรจากการดำเนินงาน (Operating
Profit Margin) อยู่ที่ 29.25% อัตราส่วนกำไรสุทธิ (Net Profit Margin) อยู่ที่ 20.56%
ซึ่งถึงแม้อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรของบริษัทจะลดลงเล็กน้อยจากปีก่อนหน้า
แต่จัดได้ว่ายังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมอยู่มาก

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549 บริษัทมีสินทรัพย์รวมทั้งสิ้น 4,510.02 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนหน้า
44.85 ล้านบาท โดยเป็นการลดลงในบัญชีหนี้สิน 186.24 ล้านบาท และเพิ่มขึ้นในบัญชีส่วนผู้ถือหุ้น
141.39 ล้านบาท ทั้งนี้มาจากการที่บริษัทฯ คำนึงถึงความเสี่ยงจากปัจจัยลบที่เข้ามาตลอดปี
จึงมีการขยายตัวอย่างระมัดระวัง และเน้นการใช้แหล่งเงินทุนจากเงินทุนหมุนเวียนของบริษัท
อย่างไรก็ดีในปี 2549 บริษัทฯ มีการเปิดโครงการใหม่ทั้งสิ้น 3 โครงการคือ โครงการ The
Balcony Home โครงการบ้านลลิล The Young Executive และโครงการ ลลิล กรีนวิลล์ The
Executive รวมมูลค่าทั้งสิ้น 2,250 ล้านบาท
ซึ่งยังคงได้รับการตอบรับเป็นที่น่าพอใจจากลูกค้าของบริษัท

จากงบการเงินของบริษัทสะท้อนให้เห็นว่าฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งอย่างมากของบริษัท โดย ณ
สิ้นปี บริษัทฯ มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E Ratio) เพียง 0.35 เท่า
ซึ่งจัดว่าต่ำมากเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม
นอกจากนี้ยังมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ตลอดถึงเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย
ซึ่งแสดงถึงความพร้อมสำหรับการขยายตัวในอนาคต เมื่อสถานการณ์ต่างๆ เอื้ออำนวย