12 ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

1. สรุปรายงานการสอบบัญชี

ผู้สอบบัญชีบริษัท : บริษัท ไพร้ซวอร์เตอร์เฮ้าส์คูเปอร์ส เอบีเอเอส จำกัด

รายชื่อผู้สอบบัญชี : นายประสัณห์ เชื้อพาณิช ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3051

จากรายงานของผู้สอบบัญชี ผู้สอบบัญชีมีความเห็นว่างบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อย
และงบการเงินเฉพาะบริษัท แสดงฐานะการเงินรวมและฐานะการเงินเฉพาะบริษัท ณ วันที่ 31
ธันวาคม พ.ศ. 2547 พ.ศ. 2546 และ พ.ศ. 2545
ผลการดำเนินงานรวมและผลการดำเนินงานเฉพาะบริษัท
และกระแสเงินสดรวมและกระแสเงินสดเฉพาะบริษัท สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปี
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

2. ตารางสรุปงบการเงิน (งบเฉพาะบริษัท)

+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| บริษัท ชิน คอร์ปอเรชั่น    |        |    |        |     |         |     |
| จำกัด (มหาชน)         |        |    |        |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| งบดุล                 |        |    |        |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| ณ วันที่ 31 ธันวาคม      |        |    |        |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| (หน่วย : บาท)         |        |    |        |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| งบดุลเฉพาะของบริษัท     | ตรวจ   |    |        |     |         |     |
|                      | สอบแล้ว |    |        |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
|                      | ปี 2547 |    | ปี 2546 |     | ปี 2545  |     |
|                      |        |    |        |     |         |     |
|                      |        |    | (ต     |     | (ตามที่ได |     |
|                      |        |    | ามที่ได้ป |     | ้ปรับใหม่) |     |
|                      |        |    | รับใหม่) |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
|                      | จำ     | %  | จำ     | %   | จ       | %   |
|                      | นวนเงิน |    | นวนเงิน |     | ำนวนเงิน |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| สินทรัพย์               |        |    |        |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| สินทรัพย์หมุนเวียน        |        |    |        |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| เงินสดแ               | 1      | 4. | 1      | 3   | 984,    | 3   |
| ละรายการเทียบเท่าเงินสด | ,852,1 | 67 | ,401,3 | .90 | 133,511 | .09 |
|                      | 72,180 |    | 10,373 |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| เงินลงทุนชั่วคราว        | 275,1  | 0. | 283,7  | 0   | 600,    | 1   |
|                      | 99,345 | 69 | 46,087 | .79 | 000,000 | .88 |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| ลูกห                  | 15,3   | 0. | 19,3   | 0   | 238,    | 0   |
| นี้การค้าและตั๋วเงินรับ-สุทธิ | 38,833 | 04 | 07,643 | .05 | 447,237 | .75 |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| ลูกหนี้                 | 2      | 0. | 1,2    | 0   | 851,    | 2   |
| เงินทดรองจ่ายและเงินใ   | 64,903 | 00 | 10,531 | .00 | 085,709 | .67 |
| ห้กู้ยืมแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน |        |    |        |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น      | 42,5   | 0. | 34,9   | 0   | 24,     | 0   |
|                      | 84,726 | 11 | 67,618 | .10 | 034,540 | .08 |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน     | 2      | 5. | 1      | 4   | 2,697,  | 8   |
|                      | ,185,5 | 51 | ,740,5 | .84 | 700,997 | .47 |
|                      | 59,987 |    | 42,252 |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน      |        |    |        |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| เงินลงทุนในบริษัทย่อย     | 37     | 9  | 34     | 94  | 28,946, | 90  |
| บริษัทร่วม              | ,389,4 | 4. | ,099,4 | .82 | 287,200 | .90 |
| และกิจการร่วมค้า        | 05,079 | 22 | 33,031 |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| เงินลงทุนอื่น            | 26,2   | 0. | 25,0   | 0   | 25,     | 0   |
|                      | 49,938 | 07 | 00,000 | .07 | 000,000 | .08 |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| เงินให                | -      | -  | -      | -   | 71,     | 0   |
| ้กู้ยืมแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน |        |    |        |     | 452,020 | .22 |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| อาคาร และอุปกรณ์ – สุทธิ | 48,6   | 0. | 61,1   | 0   | 55,     | 0   |
|                      | 02,500 | 12 | 53,316 | .17 | 865,850 | .18 |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตน – สุทธิ  | 28,3   | 0. | 30,6   | 0   | 40,     | 0   |
|                      | 29,733 | 07 | 98,908 | .09 | 614,187 | .13 |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| สินทรัพย์อื่น             | 6,6    | 0. | 6,7    | 0   | 6,      | 0   |
|                      | 30,805 | 02 | 80,805 | .02 | 866,254 | .02 |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน   | 37     | 9  | 34     | 95  | 29,146, | 91  |
|                      | ,499,2 | 4. | ,223,0 | .16 | 085,511 | .53 |
|                      | 18,055 | 49 | 66,060 |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| รวมสินทรัพย์            | 39     | 10 | 35     | 100 | 31,843, | 100 |
|                      | ,684,7 | 0. | ,963,6 | .00 | 786,508 | .00 |
|                      | 78,042 | 00 | 08,312 |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+

+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| บ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิษ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ัท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ช |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ค |     |                |         |    |        |    |        |    |
| อ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ์ป |     |                |         |    |        |    |        |    |
| อ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ช |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ั่น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| จ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ำ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ัด |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ( |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ช |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ) |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| บ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ด |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ( |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ต |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่อ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ) |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ณ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ัน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ที่ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| 3 |     |                |         |    |        |    |        |    |
| 1 |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ธ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ัน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ค |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ม |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ( |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| : |     |                |         |    |        |    |        |    |
| บ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ) |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ง |     |                | ตรว     |    |        |    |        |    |
| บ |     |                | จสอบแล้ว |    |        |    |        |    |
| ด |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ฉ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| พ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ข |     |                |         |    |        |    |        |    |
| อ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| บ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิษ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ัท |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
|   |     |                | ปี 2547  |    | ปี 2546 |    | ปี 2545 |    |
|   |     |                |         |    |        |    |        |    |
|   |     |                |         |    | (ต     |    | (ต     |    |
|   |     |                |         |    | ามที่ได้ป |    | ามที่ได้ป |    |
|   |     |                |         |    | รับใหม่) |    | รับใหม่) |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
|   |     |                | จ       | %  | จำ     | %  | จำ     | %  |
|   |     |                | ำนวนเงิน |    | นวนเงิน |    | นวนเงิน |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ี้ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| แ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ข |     |                |         |    |        |    |        |    |
| อ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ผ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ู้ถ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ือ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุ้น |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ี้ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ีย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| เ |     |                | 1,      | 0. | 1,6    | 0. | 4,9    | 0. |
| จ |     |                | 604,820 | 00 | 25,773 | 00 | 74,668 | 02 |
| ้า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ี้ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ค |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ้า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| แ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ต |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ั๋ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| จ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| เ |     |                | 660,404 | 0. | 3,1    | 0. | 6      | 0. |
| จ |     |                |         | 00 | 63,812 | 01 | 13,592 | 00 |
| ้า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ี้แ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ู้ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ืม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| จ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| บ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิษ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ัท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ี่เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ี่ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ข |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ้อ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ัน |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ส |     |                | 1,      | 0. | 227,5  | 0. | 11,4   | 0. |
| ่ว |     |                | 130,379 | 00 | 82,441 | 63 | 60,263 | 04 |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ข |     |                |         |    |        |    |        |    |
| อ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ี้ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ี่ถ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ึง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ำ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ด |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ช |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ำ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ภ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ใ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ึ่ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ปี |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ป |     |                | -       | -  | -      | -  | 1      | 5. |
| ร |     |                |         |    |        |    | ,725,9 | 42 |
| ะ |     |                |         |    |        |    | 63,542 |    |
| ม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ณ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ี้ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| แ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ค |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ใ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ช |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ้จ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ห |     |                | 60,     | 0. | 123,4  | 0. | 125,4  | 0. |
| น |     |                | 218,029 | 15 | 03,322 | 34 | 58,722 | 39 |
| ี้ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ีย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| อ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ื่น |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
|   | รว  |                | 63,     | 0. | 355,7  | 0. | 1      | 5. |
|   | มหน |                | 613,632 | 16 | 75,348 | 99 | ,868,4 | 87 |
|   | ี้สินห |                |         |    |        |    | 70,787 |    |
|   | มุนเ |                |         |    |        |    |        |    |
|   | วียน |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ี้ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ไ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ีย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| เ |     |                | 1,      | 0. | 2,2    | 0. | 219,2  | 0. |
| ง |     |                | 601,149 | 00 | 76,980 | 01 | 41,871 | 69 |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ู้ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ืม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| - |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ธิ |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ห |     |                | 2,680,  | 6. | 2      | 7. | 2      | 9. |
| ุ้น |     |                | 086,930 | 75 | ,672,5 | 43 | ,967,0 | 32 |
| ก |     |                |         |    | 96,813 |    | 25,510 |    |
| ู้ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| - |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ธิ |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ห |     |                | 404,    | 1. | 242,5  | 0. | 98,4   | 0. |
| น |     |                | 033,177 | 02 | 34,117 | 67 | 64,500 | 31 |
| ี้ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| อ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ื่น |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
|   | ร   |                | 3,085,  | 7. | 2      | 8. | 3      | 1  |
|   | วมห |                | 721,256 | 78 | ,917,4 | 11 | ,284,7 | 0. |
|   | นี้สิน |                |         |    | 07,910 |    | 31,881 | 32 |
|   | ไม่ห |                |         |    |        |    |        |    |
|   | มุนเ |                |         |    |        |    |        |    |
|   | วียน |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ร |     |                | 3,149,  | 7. | 3      | 9. | 5      | 1  |
| ว |     |                | 334,888 | 94 | ,273,1 | 10 | ,153,2 | 6. |
| ม |     |                |         |    | 83,258 |    | 02,668 | 18 |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ี้ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ข |     |                |         |    |        |    |        |    |
| อ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ผ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ู้ถ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ือ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุ้น |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ือ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุ้น |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
|   | ท   |                | 5,000,  |    | 5      |    | 5      |    |
|   | ุนจด |                | 000,000 |    | ,000,0 |    | ,000,0 |    |
|   | ทะเ |                |         |    | 00,000 |    | 00,000 |    |
|   | บียน |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
|   | ท   |                | 2,953,  | 7. | 2      | 8. | 2      | 9. |
|   | ุนที่อ |                | 632,089 | 44 | ,939,0 | 17 | ,937,0 | 22 |
|   | อกแ |                |         |    | 47,500 |    | 00,000 |    |
|   | ละช |                |         |    |        |    |        |    |
|   | ำระ |                |         |    |        |    |        |    |
|   | แล้ว |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ใ |     |                | 607,    | 1. | 607,9  | 1. | 607,9  | 1. |
| บ |     |                | 928,668 | 53 | 40,845 | 69 | 40,845 | 91 |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ำ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ค |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ัญ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| แ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ด |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ธ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิซ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ื้อ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุ้น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ัญ |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ส |     |                | 5,109,  | 1  | 4      | 1  | 4      | 1  |
| ่ว |     |                | 278,491 | 2. | ,871,8 | 3. | ,837,5 | 5. |
| น |     |                |         | 87 | 98,000 | 55 | 00,000 | 19 |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ูล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ค |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุ้น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ัญ |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ส |     |                | 3,619,  | 9. | 3      | 9. | 3      | 9. |
| ่ว |     |                | 811,564 | 12 | ,317,1 | 22 | ,033,8 | 53 |
| น |     |                |         |    | 61,638 |    | 82,572 |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| จ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ด |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ัด |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุน |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ข |     |                | (26,8   | (0 | (18,61 | (0 | -      | -  |
| า |     |                | 01,817) | .0 | 4,953) | .0 |        |    |
| ด |     |                |         | 7) |        | 5) |        |    |
| ท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| จ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ป |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ับ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ูล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ค |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ช |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ั่ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ค |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ค |     |                | -       | -  | 25,2   | 0. | -      | -  |
| ่า |     |                |         |    | 72,440 | 07 |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุ้น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ับ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ้า |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ผ |     |                | (96,3   | (0 | (87,02 | (0 | 10,1   | 0. |
| ล |     |                | 31,746) | .2 | 3,647) | .2 | 92,405 | 03 |
| ส |     |                |         | 4) |        | 4) |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ป |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ับ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ป |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| แ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ป |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ค |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ต |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ต |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ป |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ศ |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ำ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ไ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ม |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
|   | จัด  |                |         |    |        |    |        |    |
|   | สรร |                |         |    |        |    |        |    |
|   | แล้ว |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
|   | สำ  |                | 500,    | 1. | 500,0  | 1. | 500,0  | 1. |
|   | รอง |                | 000,000 | 26 | 00,000 | 39 | 00,000 | 57 |
|   | ตาม |                |         |    |        |    |        |    |
|   | กฎห |                |         |    |        |    |        |    |
|   | มาย |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
|   | ยัง  |                | 23,867, | 6  | 20     | 5  | 14     | 4  |
|   | ไม่ไ |                | 925,905 | 0. | ,534,7 | 7. | ,764,0 | 6. |
|   | ด้จัด |                |         | 14 | 43,231 | 10 | 68,018 | 36 |
|   | สรร |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
|   | รว  |                | 36,535, | 9  | 32     | 9  | 26     | 8  |
|   | มส่ว |                | 443,154 | 2. | ,690,4 | 0. | ,690,5 | 3. |
|   | นขอ |                |         | 06 | 25,054 | 90 | 83,840 | 82 |
|   | งผู้ถ |                |         |    |        |    |        |    |
|   | ือหุ้น |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ร |     |                | 39,684, | 10 | 35     | 10 | 31     | 10 |
| ว |     |                | 778,042 | 0. | ,963,6 | 0. | ,843,7 | 0. |
| ม |     |                |         | 00 | 08,312 | 00 | 86,508 | 00 |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ี้ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| แ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ข |     |                |         |    |        |    |        |    |
| อ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ผ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ู้ถ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ือ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุ้น |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+

+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| บ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ิษ |               |         |     |          |     |          |     |
| ัท |               |         |     |          |     |          |     |
| ช |               |         |     |          |     |          |     |
| ิน |               |         |     |          |     |          |     |
| ค |               |         |     |          |     |          |     |
| อ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ์ป |               |         |     |          |     |          |     |
| อ |               |         |     |          |     |          |     |
| เ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ช |               |         |     |          |     |          |     |
| ั่น |               |         |     |          |     |          |     |
| จ |               |         |     |          |     |          |     |
| ำ |               |         |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| ัด |               |         |     |          |     |          |     |
| ( |               |         |     |          |     |          |     |
| ม |               |         |     |          |     |          |     |
| ห |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ช |               |         |     |          |     |          |     |
| น |               |         |     |          |     |          |     |
| ) |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ง |               |         |     |          |     |          |     |
| บ |               |         |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| ำ |               |         |     |          |     |          |     |
| ไ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ข |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ด |               |         |     |          |     |          |     |
| ท |               |         |     |          |     |          |     |
| ุน |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ส |               |         |     |          |     |          |     |
| ำ |               |         |     |          |     |          |     |
| ห |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ับ |               |         |     |          |     |          |     |
| ป |               |         |     |          |     |          |     |
| ีส |               |         |     |          |     |          |     |
| ิ้น |               |         |     |          |     |          |     |
| ส |               |         |     |          |     |          |     |
| ุด |               |         |     |          |     |          |     |
| ว |               |         |     |          |     |          |     |
| ัน |               |         |     |          |     |          |     |
| ที่ |               |         |     |          |     |          |     |
| 3 |               |         |     |          |     |          |     |
| 1 |               |         |     |          |     |          |     |
| ธ |               |         |     |          |     |          |     |
| ัน |               |         |     |          |     |          |     |
| ว |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ค |               |         |     |          |     |          |     |
| ม |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
|   |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ( |               |         |     |          |     |          |     |
| ห |               |         |     |          |     |          |     |
| น |               |         |     |          |     |          |     |
| ่ว |               |         |     |          |     |          |     |
| ย |               |         |     |          |     |          |     |
| : |               |         |     |          |     |          |     |
| บ |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ท |               |         |     |          |     |          |     |
| ) |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ง |               | ตรว     |     |          |     |          |     |
| บ |               | จสอบแล้ว |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| ำ |               |         |     |          |     |          |     |
| ไ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ข |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ด |               |         |     |          |     |          |     |
| ท |               |         |     |          |     |          |     |
| ุน |               |         |     |          |     |          |     |
| เ |               |         |     |          |     |          |     |
| ฉ |               |         |     |          |     |          |     |
| พ |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ะ |               |         |     |          |     |          |     |
| ข |               |         |     |          |     |          |     |
| อ |               |         |     |          |     |          |     |
| ง |               |         |     |          |     |          |     |
| บ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ิษ |               |         |     |          |     |          |     |
| ัท |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
|   |               | ปี 2547  |     | ปี 2546   |     | ปี 2545   |     |
|   |               |         |     |          |     |          |     |
|   |               |         |     | (ตามที่ไ   |     | (ตามที่ไ   |     |
|   |               |         |     | ด้ปรับใหม่) |     | ด้ปรับใหม่) |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
|   |               | จ       | %   | จำนวนเงิน | %   | จำนวนเงิน | %   |
|   |               | ำนวนเงิน |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ย |               |         |     |          |     |          |     |
| ไ |               |         |     |          |     |          |     |
| ด้ |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ร |               | 296,    | 3   | 308      | 3   | 337      | 5   |
| า |               | 816,958 | .22 | ,943,893 | .05 | ,017,043 | .83 |
| ย |               |         |     |          |     |          |     |
| ไ |               |         |     |          |     |          |     |
| ด |               |         |     |          |     |          |     |
| ้จ |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| บ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ิก |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ร |               | 31,     | 0   | 1,638    | 16  | 75       | 6   |
| า |               | 804,866 | .34 | ,311,677 | .19 | ,303,823 | .21 |
| ย |               |         |     |          |     |          |     |
| ไ |               |         |     |          |     |          |     |
| ด |               |         |     |          |     |          |     |
| ้อ |               |         |     |          |     |          |     |
| ื่น |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ส |               | 8,893,  | 96  | 8,174    | 80  | 5,080    | 87  |
| ่ว |               | 083,904 | .44 | ,248,036 | .76 | ,678,509 | .96 |
| น |               |         |     |          |     |          |     |
| แ |               |         |     |          |     |          |     |
| บ |               |         |     |          |     |          |     |
| ่ง |               |         |     |          |     |          |     |
| ผ |               |         |     |          |     |          |     |
| ล |               |         |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| ำ |               |         |     |          |     |          |     |
| ไ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| จ |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| เ |               |         |     |          |     |          |     |
| ง |               |         |     |          |     |          |     |
| ิน |               |         |     |          |     |          |     |
| ล |               |         |     |          |     |          |     |
| ง |               |         |     |          |     |          |     |
| ท |               |         |     |          |     |          |     |
| ุน |               |         |     |          |     |          |     |
| ต |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ม |               |         |     |          |     |          |     |
| ว |               |         |     |          |     |          |     |
| ิธ |               |         |     |          |     |          |     |
| ีส |               |         |     |          |     |          |     |
| ่ว |               |         |     |          |     |          |     |
| น |               |         |     |          |     |          |     |
| ไ |               |         |     |          |     |          |     |
| ด |               |         |     |          |     |          |     |
| ้เ |               |         |     |          |     |          |     |
| ส |               |         |     |          |     |          |     |
| ีย |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
|   | รวมรายได้      | 9,221,  | 100 | 10,121   | 100 | 5,492    | 100 |
|   |               | 705,728 | .00 | ,503,606 | .00 | ,999,375 | .00 |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ค |               |         |     |          |     |          |     |
| ่า |               |         |     |          |     |          |     |
| ใ |               |         |     |          |     |          |     |
| ช |               |         |     |          |     |          |     |
| ้จ |               |         |     |          |     |          |     |
| ่า |               |         |     |          |     |          |     |
| ย |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ต |               | 116,    | 1   | 116      | 1   | 113      | 1   |
| ้น |               | 322,645 | .26 | ,517,900 | .15 | ,124,537 | .96 |
| ท |               |         |     |          |     |          |     |
| ุน |               |         |     |          |     |          |     |
| บ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ิก |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ค |               | 219,    | 2   | 212      | 2   | 178      | 3   |
| ่า |               | 882,986 | .38 | ,237,649 | .10 | ,192,957 | .08 |
| ใ |               |         |     |          |     |          |     |
| ช |               |         |     |          |     |          |     |
| ้จ |               |         |     |          |     |          |     |
| ่า |               |         |     |          |     |          |     |
| ย |               |         |     |          |     |          |     |
| ใ |               |         |     |          |     |          |     |
| น |               |         |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ข |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ย |               |         |     |          |     |          |     |
| แ |               |         |     |          |     |          |     |
| ล |               |         |     |          |     |          |     |
| ะ |               |         |     |          |     |          |     |
| บ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ิห |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ค |               | 7,      | 0   | 7        | 0   | 4        | 0   |
| ่า |               | 890,900 | .09 | ,520,900 | .07 | ,743,500 | .08 |
| ต |               |         |     |          |     |          |     |
| อ |               |         |     |          |     |          |     |
| บ |               |         |     |          |     |          |     |
| แ |               |         |     |          |     |          |     |
| ท |               |         |     |          |     |          |     |
| น |               |         |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ม |               |         |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
|   | รวมค่าใช่จ่าย    | 344,    | 3   | 336      | 3   | 296      | 5   |
|   |               | 096,531 | .73 | ,276,449 | .32 | ,060,994 | .13 |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ก |               | 8,877,  | 96  | 9,785    | 96  | 5,196    | 94  |
| ำ |               | 609,197 | .27 | ,227,157 | .68 | ,938,381 | .87 |
| ไ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| ่อ |               |         |     |          |     |          |     |
| น |               |         |     |          |     |          |     |
| ห |               |         |     |          |     |          |     |
| ัก |               |         |     |          |     |          |     |
| ด |               |         |     |          |     |          |     |
| อ |               |         |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| เ |               |         |     |          |     |          |     |
| บ |               |         |     |          |     |          |     |
| ี้ย |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ด |               | (177,8  | (1. | (188,    | (1. | (198,    | (3. |
| อ |               | 60,036) | 93) | 283,216) | 86) | 784,798) | 44) |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| เ |               |         |     |          |     |          |     |
| บ |               |         |     |          |     |          |     |
| ี้ย |               |         |     |          |     |          |     |
| จ |               |         |     |          |     |          |     |
| ่า |               |         |     |          |     |          |     |
| ย |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ก |               | 8,699,  | 94  | 9,596    | 94  | 4,998    | 91  |
| ำ |               | 749,161 | .34 | ,943,941 | .82 | ,153,583 | .43 |
| ไ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ส |               |         |     |          |     |          |     |
| ุท |               |         |     |          |     |          |     |
| ธ |               |         |     |          |     |          |     |
| ิส |               |         |     |          |     |          |     |
| ำ |               |         |     |          |     |          |     |
| ห |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ับ |               |         |     |          |     |          |     |
| ปี |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| ำ |               |         |     |          |     |          |     |
| ไ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ต |               |         |     |          |     |          |     |
| ่อ |               |         |     |          |     |          |     |
| ห |               |         |     |          |     |          |     |
| ุ้น |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ก |               | 2.95    |     | 3.27     |     | 1.70     |     |
| ำ |               |         |     |          |     |          |     |
| ไ |               | 2.85    |     | 3.26     |     | 1.70     |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ต |               |         |     |          |     |          |     |
| ่อ |               |         |     |          |     |          |     |
| ห |               |         |     |          |     |          |     |
| ุ้น |               |         |     |          |     |          |     |
| ข |               |         |     |          |     |          |     |
| ึ้น |               |         |     |          |     |          |     |
| พ |               |         |     |          |     |          |     |
| ื้น |               |         |     |          |     |          |     |
| ฐ |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| น |               |         |     |          |     |          |     |
|   |               |         |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| ำ |               |         |     |          |     |          |     |
| ไ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ต |               |         |     |          |     |          |     |
| ่อ |               |         |     |          |     |          |     |
| ห |               |         |     |          |     |          |     |
| ุ้น |               |         |     |          |     |          |     |
| ป |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ับ |               |         |     |          |     |          |     |
| ล |               |         |     |          |     |          |     |
| ด |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+

+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
| บร |                            |          |           |           |
| ิษัท |                            |          |           |           |
| ชิน |                            |          |           |           |
| ค  |                            |          |           |           |
| อร |                            |          |           |           |
| ์ปอ |                            |          |           |           |
| เร |                            |          |           |           |
| ชั่น |                            |          |           |           |
| จำ |                            |          |           |           |
| กัด |                            |          |           |           |
| (  |                            |          |           |           |
| มห |                            |          |           |           |
| าช |                            |          |           |           |
| น) |                            |          |           |           |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
| งบ |                            |          |           |           |
| กร |                            |          |           |           |
| ะแ |                            |          |           |           |
| สเ |                            |          |           |           |
| งิน |                            |          |           |           |
| สด |                            |          |           |           |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
| ส  |                            |          |           |           |
| ำห |                            |          |           |           |
| รับ |                            |          |           |           |
| ปีส |                            |          |           |           |
| ิ้นส |                            |          |           |           |
| ุดว |                            |          |           |           |
| ันที่ |                            |          |           |           |
| 31 |                            |          |           |           |
| ธัน |                            |          |           |           |
| วา |                            |          |           |           |
| คม |                            |          |           |           |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
| (  |                            |          |           |           |
| หน |                            |          |           |           |
| ่วย |                            |          |           |           |
| :  |                            |          |           |           |
| บา |                            |          |           |           |
| ท) |                            |          |           |           |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
| งบ |                            | ตร       |           |           |
| กร |                            | วจสอบแล้ว |           |           |
| ะแ |                            |          |           |           |
| สเ |                            |          |           |           |
| งิน |                            |          |           |           |
| สด |                            |          |           |           |
| เฉ |                            |          |           |           |
| พา |                            |          |           |           |
| ะข |                            |          |           |           |
| อง |                            |          |           |           |
| บร |                            |          |           |           |
| ิษัท |                            |          |           |           |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    |                            | ปี 2547   | ปี 2546    | ปี 2545    |
|    |                            |          |           |           |
|    |                            |          | (ตามท     | (ตามท     |
|    |                            |          | ี่ได้ปรับใหม่) | ี่ได้ปรับใหม่) |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
| ก  |                            |          |           |           |
| ระ |                            |          |           |           |
| แส |                            |          |           |           |
| เง |                            |          |           |           |
| ินส |                            |          |           |           |
| ดจ |                            |          |           |           |
| าก |                            |          |           |           |
| กิจ |                            |          |           |           |
| กร |                            |          |           |           |
| รม |                            |          |           |           |
| ดำ |                            |          |           |           |
| เน |                            |          |           |           |
| ินง |                            |          |           |           |
| าน |                            |          |           |           |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | กำไรสุทธิสำหรับปี              | 8,699    | 9,59      | 4,99      |
|    |                            | ,749,161 | 6,943,941 | 8,153,583 |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | ค่าเสื่อมราคา                 | 19       | 2         | 2         |
|    |                            | ,915,666 | 4,112,933 | 5,479,722 |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | ค่าตัดจำหน่าย                 | 11       | 9,915,279 | 8,682,836 |
|    |                            | ,800,028 |           |           |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | กำไรจากการขายเงินลงทุน       | -        | -         | (20       |
|    |                            |          |           | ,053,526) |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | ส่วนแบ่งผล กำไรในบริษัทย่อย     | (8,893,  | (8,174    | (5,080    |
|    | กิจการร่วมค้า และบริษัทร่วม      | 083,904) | ,248,036) | ,678,509) |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | กลับราย                     | -        | (1,548    | -         |
|    | การประมาณการหนี้สินและค่าใช้จ่าย |          | ,693,542) |           |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | กำไ                        | -        | (108,098) | (11       |
|    | รจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้น |          |           | ,776,409) |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | กำ                         | (56,024) | (42       | (127,634) |
|    | ไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่เกิดขึ้นแล้ว |          | ,020,907) |           |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | อื่นๆ                        | 12       | 2         | 4         |
|    |                            | ,573,081 | 8,026,235 | 2,009,110 |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
| ก  |                            |          |           |           |
| าร |                            |          |           |           |
| เป |                            |          |           |           |
| ลี่ย |                            |          |           |           |
| นแ |                            |          |           |           |
| ปล |                            |          |           |           |
| งส |                            |          |           |           |
| ินท |                            |          |           |           |
| รัพ |                            |          |           |           |
| ย์แ |                            |          |           |           |
| ละ |                            |          |           |           |
| หน |                            |          |           |           |
| ี้สิน |                            |          |           |           |
| ดำ |                            |          |           |           |
| เน |                            |          |           |           |
| ินง |                            |          |           |           |
| าน |                            |          |           |           |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ        | 3        | 21        | 52        |
|    |                            | ,968,810 | 9,139,595 | 2,437,422 |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | สินค้าคงเหลือ                 | -        | -         | 1         |
|    |                            |          |           | 0,961,924 |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น            | (7,      | (10       | 4         |
|    |                            | 617,109) | ,933,076) | 5,471,865 |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | สินทรัพย์อื่น                   | 150,000  | 85,450    | 651,872   |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย      | (        | (14       | (471      |
|    |                            | 575,956) | ,570,240) | ,620,814) |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | หนี้สินหมุนเวียนอื่น              | (52,     | (131      | (97       |
|    |                            | 636,616) | ,498,571) | ,901,569) |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | ดอกเบี้ยระยะยาวค้างจ่าย        | 161      | 14        | 9         |
|    |                            | ,499,650 | 4,069,026 | 8,464,500 |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | หนี้สินอื่น                     | -        | 1,012,982 | (7        |
|    |                            |          |           | ,242,728) |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
| เ  |                            | (44,     | 10        | 6         |
| งิน |                            | 313,213) | 1,232,971 | 2,911,645 |
| สด |                            |          |           |           |
| สุท |                            |          |           |           |
| ธิไ |                            |          |           |           |
| ด้ม |                            |          |           |           |
| า( |                            |          |           |           |
| ใช |                            |          |           |           |
| ้ไป |                            |          |           |           |
| )จ |                            |          |           |           |
| าก |                            |          |           |           |
| กิจ |                            |          |           |           |
| กร |                            |          |           |           |
| รม |                            |          |           |           |
| ดำ |                            |          |           |           |
| เน |                            |          |           |           |
| ินง |                            |          |           |           |
| าน |                            |          |           |           |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+

+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| บ |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ิษ |                    |          |          |           |           |
| ัท |                    |          |          |           |           |
| ช |                    |          |          |           |           |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ค |                    |          |          |           |           |
| อ |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ์ป |                    |          |          |           |           |
| อ |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ช |                    |          |          |           |           |
| ั่น |                    |          |          |           |           |
| จ |                    |          |          |           |           |
| ำ |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ัด |                    |          |          |           |           |
| ( |                    |          |          |           |           |
| ม |                    |          |          |           |           |
| ห |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ช |                    |          |          |           |           |
| น |                    |          |          |           |           |
| ) |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| ง |                    |          |          |           |           |
| บ |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ะ |                    |          |          |           |           |
| แ |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ง |                    |          |          |           |           |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| ( |                    |          |          |           |           |
| ต |                    |          |          |           |           |
| ่อ |                    |          |          |           |           |
| ) |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| ส |                    |          |          |           |           |
| ำ |                    |          |          |           |           |
| ห |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ับ |                    |          |          |           |           |
| ป |                    |          |          |           |           |
| ีส |                    |          |          |           |           |
| ิ้น |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ุด |                    |          |          |           |           |
| ว |                    |          |          |           |           |
| ัน |                    |          |          |           |           |
| ที่ |                    |          |          |           |           |
| 3 |                    |          |          |           |           |
| 1 |                    |          |          |           |           |
| ธ |                    |          |          |           |           |
| ัน |                    |          |          |           |           |
| ว |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ค |                    |          |          |           |           |
| ม |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| ( |                    |          |          |           |           |
| ห |                    |          |          |           |           |
| น |                    |          |          |           |           |
| ่ว |                    |          |          |           |           |
| ย |                    |          |          |           |           |
| : |                    |          |          |           |           |
| บ |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ท |                    |          |          |           |           |
| ) |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| ง |                    |          | ตร       |           |           |
| บ |                    |          | วจสอบแล้ว |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ะ |                    |          |          |           |           |
| แ |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ง |                    |          |          |           |           |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ฉ |                    |          |          |           |           |
| พ |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ะ |                    |          |          |           |           |
| ข |                    |          |          |           |           |
| อ |                    |          |          |           |           |
| ง |                    |          |          |           |           |
| บ |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ิษ |                    |          |          |           |           |
| ัท |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   |                    |          | ปี 2547   | ปี 2546    | ปี 2545    |
|   |                    |          |          |           |           |
|   |                    |          |          | (ตามท     | (ตามท     |
|   |                    |          |          | ี่ได้ปรับใหม่) | ี่ได้ปรับใหม่) |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| ก |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ะ |                    |          |          |           |           |
| แ |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ง |                    |          |          |           |           |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| จ |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ิจ |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ม |                    |          |          |           |           |
| ล |                    |          |          |           |           |
| ง |                    |          |          |           |           |
| ท |                    |          |          |           |           |
| ุน |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินสดจ             |          | (1,      | (2,345    | (26       |
|   | ่ายเพื่อลงทุนในบริษัทย่อย |          | 249,938) | ,623,297) | ,966,402) |
|   | บร                 |          |          |           |           |
|   | ิษัทร่วมและกิจการร่วมค้า |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินจ่ายเพื่อซื้ออาคาร   |          | (26,     | (19       | (3        |
|   | และอุปกรณ์           |          | 451,239) | ,210,585) | ,578,527) |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินจ่ายเพื่อ          |          | (21,500) | -         | (8        |
|   | การซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตน |          |          |           | ,431,754) |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินลงทุนระยะสั้น      |          | -        | 29        | (600      |
|   | (เพิ่มขึ้น) ลดลง       |          |          | 7,638,960 | ,000,000) |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินรับจากการ        |          | 945,629  | 1,67      | 3         |
|   | ให้กู้ยืมและเงินทดรองจ่า |          |          | 5,621,363 | 5,798,808 |
|   | ยแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินสดสุทธิจากการจำหน |          |          |           |           |
|   | ่ายเงินลงทุนในบริษัทย่อย |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | บริษัทร่วม กิจการร่วมค้า |          | 306      | -         | 12        |
|   | และบริษัทอื่น          |          | ,000,000 |           | 1,500,000 |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินร               |          | 2        | 1,735,327 | 99,724    |
|   | ับจากการจำหน่ายอุปกรณ์ |          | ,028,221 |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินปันผลรับจา        |          | 5,590    | 4,64      | 63        |
|   | กบริษัทย่อยและบริษัทร่วม |          | ,453,685 | 1,120,564 | 0,438,264 |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| เ |                    |          | 5,871    | 4,25      | 14        |
| ง |                    |          | ,704,858 | 1,282,332 | 8,860,113 |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ุท |                    |          |          |           |           |
| ธ |                    |          |          |           |           |
| ิไ |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| ้ม |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| จ |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ิจ |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ม |                    |          |          |           |           |
| ล |                    |          |          |           |           |
| ง |                    |          |          |           |           |
| ท |                    |          |          |           |           |
| ุน |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| ก |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ะ |                    |          |          |           |           |
| แ |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ง |                    |          |          |           |           |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| จ |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ิจ |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ม |                    |          |          |           |           |
| จ |                    |          |          |           |           |
| ัด |                    |          |          |           |           |
| ห |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ง |                    |          |          |           |           |
| ิน |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินส               |          | -        | -         | 5         |
|   | ดรับเงินจากกู้ยืมระยะสั้น |          |          |           | 0,000,000 |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินสดรับจ           |          | -        | -         | 3,00      |
|   | ากการออกหุ้นกู้ระยะยาว |          |          |           | 0,000,000 |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เ                  |          | -        | -         | 62        |
|   | งินสดรับจากการออกใบส |          |          |           | 0,000,000 |
|   | ำคัญแสดงสิทธิซื้อหุ้นสามัญ |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | ค่าใช้จ่า             |          | -        | -         | (49       |
|   | ยในการออกหุ้นกู้และใบส |          |          |           | ,549,242) |
|   | ำคัญแสดงสิทธิซื้อหุ้นสามัญ |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินสดรับจากการเพิ่มทุน |          | 226      | 3         | -         |
|   |                    |          | ,680,463 | 6,445,500 |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินค่าหุ้นรับล่วงหน้า    |          | -        | 2         | -         |
|   |                    |          |          | 5,272,440 |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะสั้น  |          | -        | -         | (2,810    |
|   |                    |          |          |           | ,371,463) |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะยาว |          | (236,    | (11       | (1,000    |
|   |                    |          | 643,993) | ,789,738) | ,644,930) |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | จ่ายคืนหุ้นกู้           |          | -        | (310      | -         |
|   |                    |          |          | ,674,396) |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินปันผลจ่าย         |          | (5,366,  | (3,668    | -         |
|   |                    |          | 566,308) | ,894,692) |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| เ |                    |          | (5,376,  | (3,929    | (190      |
| ง |                    |          | 529,838) | ,640,886) | ,565,635) |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ุท |                    |          |          |           |           |
| ธ |                    |          |          |           |           |
| ิใ |                    |          |          |           |           |
| ช |                    |          |          |           |           |
| ้ไ |                    |          |          |           |           |
| ป |                    |          |          |           |           |
| ใ |                    |          |          |           |           |
| น |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ิจ |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ม |                    |          |          |           |           |
| จ |                    |          |          |           |           |
| ัด |                    |          |          |           |           |
| ห |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ง |                    |          |          |           |           |
| ิน |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| เ |                    |          | 450      | 42        | 2         |
| ง |                    |          | ,861,807 | 2,874,417 | 1,206,123 |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| แ |                    |          |          |           |           |
| ล |                    |          |          |           |           |
| ะ |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ย |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ท |                    |          |          |           |           |
| ีย |                    |          |          |           |           |
| บ |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ท |                    |          |          |           |           |
| ่า |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ง |                    |          |          |           |           |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ุท |                    |          |          |           |           |
| ธ |                    |          |          |           |           |
| ิเ |                    |          |          |           |           |
| พ |                    |          |          |           |           |
| ิ่ม |                    |          |          |           |           |
| ข |                    |          |          |           |           |
| ึ้น |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ุท |                    |          |          |           |           |
| ธิ |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| เ |                    |          | 1,401    | 98        | 99        |
| ง |                    |          | ,310,373 | 4,133,511 | 3,234,763 |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| แ |                    |          |          |           |           |
| ล |                    |          |          |           |           |
| ะ |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ย |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ท |                    |          |          |           |           |
| ีย |                    |          |          |           |           |
| บ |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ท |                    |          |          |           |           |
| ่า |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ง |                    |          |          |           |           |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| ต |                    |          |          |           |           |
| ้น |                    |          |          |           |           |
| ปี |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| ข |                    |          | -        | (5        | (30       |
| า |                    |          |          | ,697,555) | ,307,375) |
| ด |                    |          |          |           |           |
| ท |                    |          |          |           |           |
| ุน |                    |          |          |           |           |
| จ |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| อ |                    |          |          |           |           |
| ัต |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| แ |                    |          |          |           |           |
| ล |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ป |                    |          |          |           |           |
| ล |                    |          |          |           |           |
| ี่ย |                    |          |          |           |           |
| น |                    |          |          |           |           |
| ท |                    |          |          |           |           |
| ี่ย |                    |          |          |           |           |
| ัง |                    |          |          |           |           |
| ไ |                    |          |          |           |           |
| ม |                    |          |          |           |           |
| ่เ |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ิด |                    |          |          |           |           |
| ข |                    |          |          |           |           |
| ึ้น |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| เ |                    |          | 1,852    | 1,40      | 98        |
| ง |                    |          | ,172,180 | 1,310,373 | 4,133,511 |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| แ |                    |          |          |           |           |
| ล |                    |          |          |           |           |
| ะ |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ย |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ท |                    |          |          |           |           |
| ีย |                    |          |          |           |           |
| บ |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ท |                    |          |          |           |           |
| ่า |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ง |                    |          |          |           |           |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| ป |                    |          |          |           |           |
| ล |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ย |                    |          |          |           |           |
| ปี |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+

3. ตารางสรุปอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
| บ |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| ิษ |                        |    |          |           |           |
| ัท |                        |    |          |           |           |
| ช |                        |    |          |           |           |
| ิน |                        |    |          |           |           |
| ค |                        |    |          |           |           |
| อ |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| ์ป |                        |    |          |           |           |
| อ |                        |    |          |           |           |
| เ |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| ช |                        |    |          |           |           |
| ั่น |                        |    |          |           |           |
| จ |                        |    |          |           |           |
| ำ |                        |    |          |           |           |
| ก |                        |    |          |           |           |
| ัด |                        |    |          |           |           |
| ( |                        |    |          |           |           |
| ม |                        |    |          |           |           |
| ห |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ช |                        |    |          |           |           |
| น |                        |    |          |           |           |
| ) |                        |    |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
|   |                        |    |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
| อ |                        | หน | ปี 2547   | ปี 2546    | ปี 2545    |
| ัต |                        | ่วย |          |           |           |
| ร |                        |    |          | (ตามที่ไ    | (ตามที่ไ    |
| า |                        |    |          | ด้ปรับใหม่)* | ด้ปรับใหม่)* |
| ส |                        |    |          |           |           |
| ่ว |                        |    |          |           |           |
| น |                        |    |          |           |           |
| ท |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ง |                        |    |          |           |           |
| ก |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| เ |                        |    |          |           |           |
| ง |                        |    |          |           |           |
| ิน |                        |    |          |           |           |
| ท |                        |    |          |           |           |
| ี่ส |                        |    |          |           |           |
| ำ |                        |    |          |           |           |
| ค |                        |    |          |           |           |
| ัญ |                        |    |          |           |           |
| ( |                        |    |          |           |           |
| ง |                        |    |          |           |           |
| บ |                        |    |          |           |           |
| เ |                        |    |          |           |           |
| ฉ |                        |    |          |           |           |
| พ |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ะ |                        |    |          |           |           |
| บ |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| ิษ |                        |    |          |           |           |
| ัท |                        |    |          |           |           |
| ) |                        |    |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
| อ |                        |    |          |           |           |
| ัต |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ส |                        |    |          |           |           |
| ่ว |                        |    |          |           |           |
| น |                        |    |          |           |           |
| ส |                        |    |          |           |           |
| ภ |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| พ |                        |    |          |           |           |
| ค |                        |    |          |           |           |
| ล |                        |    |          |           |           |
| ่อ |                        |    |          |           |           |
| ง |                        |    |          |           |           |
| ( |                        |    |          |           |           |
| L |                        |    |          |           |           |
| i |                        |    |          |           |           |
| q |                        |    |          |           |           |
| u |                        |    |          |           |           |
| i |                        |    |          |           |           |
| d |                        |    |          |           |           |
| i |                        |    |          |           |           |
| t |                        |    |          |           |           |
| y |                        |    |          |           |           |
| R |                        |    |          |           |           |
| a |                        |    |          |           |           |
| t |                        |    |          |           |           |
| i |                        |    |          |           |           |
| o |                        |    |          |           |           |
| ) |                        |    |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
|   | อัตราส่วนสภาพคล่อง        | เ  | 34.36    | 4.89      | 1.44      |
|   |                        | ท่า |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
|   | อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว  | เ  | 33.68    | 4.79      | 0.98      |
|   |                        | ท่า |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
| อ |                        |    |          |           |           |
| ัต |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ส |                        |    |          |           |           |
| ่ว |                        |    |          |           |           |
| น |                        |    |          |           |           |
| แ |                        |    |          |           |           |
| ส |                        |    |          |           |           |
| ด |                        |    |          |           |           |
| ง |                        |    |          |           |           |
| ค |                        |    |          |           |           |
| ว |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ม |                        |    |          |           |           |
| ส |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ม |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| ถ |                        |    |          |           |           |
| ใ |                        |    |          |           |           |
| น |                        |    |          |           |           |
| ก |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| ห |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ก |                        |    |          |           |           |
| ำ |                        |    |          |           |           |
| ไ |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| ( |                        |    |          |           |           |
| P |                        |    |          |           |           |
| r |                        |    |          |           |           |
| o |                        |    |          |           |           |
| f |                        |    |          |           |           |
| i |                        |    |          |           |           |
| t |                        |    |          |           |           |
| a |                        |    |          |           |           |
| b |                        |    |          |           |           |
| i |                        |    |          |           |           |
| l |                        |    |          |           |           |
| i |                        |    |          |           |           |
| t |                        |    |          |           |           |
| y |                        |    |          |           |           |
| R |                        |    |          |           |           |
| a |                        |    |          |           |           |
| t |                        |    |          |           |           |
| i |                        |    |          |           |           |
| o |                        |    |          |           |           |
| ) |                        |    |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
|   | อัตรากำไรสุทธิ            | %  | 94.34    | 94.82     | 91.43     |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
|   | อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น      | %  | 25.65    | 32.96     | 21.05     |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
| อ |                        |    |          |           |           |
| ัต |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ส |                        |    |          |           |           |
| ่ว |                        |    |          |           |           |
| น |                        |    |          |           |           |
| ว |                        |    |          |           |           |
| ิเ |                        |    |          |           |           |
| ค |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ะ |                        |    |          |           |           |
| ห |                        |    |          |           |           |
| ์น |                        |    |          |           |           |
| โ |                        |    |          |           |           |
| ย |                        |    |          |           |           |
| บ |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ย |                        |    |          |           |           |
| ท |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ง |                        |    |          |           |           |
| ก |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| เ |                        |    |          |           |           |
| ง |                        |    |          |           |           |
| ิน |                        |    |          |           |           |
| ( |                        |    |          |           |           |
| F |                        |    |          |           |           |
| i |                        |    |          |           |           |
| n |                        |    |          |           |           |
| a |                        |    |          |           |           |
| n |                        |    |          |           |           |
| c |                        |    |          |           |           |
| e |                        |    |          |           |           |
| P |                        |    |          |           |           |
| o |                        |    |          |           |           |
| l |                        |    |          |           |           |
| i |                        |    |          |           |           |
| c |                        |    |          |           |           |
| y |                        |    |          |           |           |
| R |                        |    |          |           |           |
| a |                        |    |          |           |           |
| t |                        |    |          |           |           |
| i |                        |    |          |           |           |
| o |                        |    |          |           |           |
| ) |                        |    |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
|   | อัต                     | เ  | 0.09     | 0.10      | 0.19      |
|   | ราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น | ท่า |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
| ข |                        |    |          |           |           |
| ้อ |                        |    |          |           |           |
| ม |                        |    |          |           |           |
| ูล |                        |    |          |           |           |
| ต |                        |    |          |           |           |
| ่อ |                        |    |          |           |           |
| ห |                        |    |          |           |           |
| ุ้น |                        |    |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
|   | มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น         | บ  | 12.37    | 11.12     | 9.09      |
|   |                        | าท |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
|   | กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน        | บ  | 2.95     | 3.27      | 1.70      |
|   |                        | าท |          |           |           |
|   | กำไรต่อหุ้นปรับลด          |    | 2.85     | 3.26      | 1.70      |
|   |                        | บ  |          |           |           |
|   |                        | าท |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
| อ |                        |    |          |           |           |
| ัต |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ก |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| เ |                        |    |          |           |           |
| ต |                        |    |          |           |           |
| ิบ |                        |    |          |           |           |
| โ |                        |    |          |           |           |
| ต |                        |    |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
|   | สินทรัพย์รวม              | %  | 10.35    | 12.94     | 17.2      |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
|   | หนี้สินรวม                | %  | (3.78)   | (36.48)   | (19.09)   |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
|   | ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน        | %  | 3.68     | 22.57     | (68.68)   |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
|   | กำไรสุทธิ                | %  | (9.35)   | 92.01     | 92.82     |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+

  * บริษัทเปลี่ยนวิธีการบันทึกกำไรจากการลดสัดส่วนการลงทุนในบริษัทย่อย
  บริษัทร่วมและกิจการร่วมค้า จากการบันทึกเป็นรายได้อื่น
  เป็นการบันทึกเข้าส่วนของผู้ถือหุ้นโดยตรง ทั้งนี้
  เพื่อให้เป็นไปตามแนวปฏิบัติที่ประกาศโดยสำนักงาน กลต.

12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ภาพรวมของบริษัท                                          |
+-------------+--------------------------------------------------------+
| มูลค่า        | ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 มูลค่าเงินลงทุนในบริษัทย่อย              |
| เงินลงทุนเติบโ | บริษัทร่วมและกิจการร่วมค้า (ตามวิธีส่วนได้เสีย – Equity Method)   |
| ตอย่างต่อเนื่อง | ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องโดยเพิ่มขึ้น 3,290 ล้านบาท               |
|             | (สุทธิจากเงินปันผลรับ 5,591ล้านบาท) หรือเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 9.6  |
|             | จาก 34,099 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 เป็น 37,389      |
|             | ล้านบาท ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งผลกำไรจากเงินลงทุน โดยเฉพาะ |
|             | ADVANC ซึ่งดำเนินธุรกิจบริการสื่อสารโทรคมนาคมไร้สาย             |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ตาราง 1 : มูลค่าเงินลงทุน และส่วนแบ่งผลกำไร (ขาดทุน)          |
|             | จากเงินลงทุน หน่วย : ล้านบาท                               |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | [TABLE]                                                |
|             |                                                        |
|             | *อัตราส่วนการถือหุ้นลดลงจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นของโครงการ ESOP      |
|             | ของแต่ละบริษัท                                            |
+-------------+--------------------------------------------------------+
| จ           | นอกจากนั้นในปี 2547 บริษัทฯ ยังคงจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้น         |
| ่ายเงินปันผลสำ | โดยใช้แหล่งเงินทุนจากเงินปันผลรับจากบริษัทย่อยและบริษัทร่วม         |
| หรับผลการดำเ | (ซึ่งส่วนใหญ่เป็นเงินปันผลจาก ADVANC)                         |
| นินงานประจำปี | ซึ่งมีรายละเอียดเงินปันผลรับและจ่ายดังนี้                         |
| 2547 ในอัตรา |                                                        |
| 2.00        |                                                        |
| บาทต่อหุ้น     |                                                        |
+-------------+--------------------------------------------------------+

+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | +------------------+-----------+--------+---------+    |
|             | | หน่วย : ล้านบาท    |           |        |         |    |
|             | +------------------+-----------+--------+---------+    |
|             | | รายละเอียด        | สำหรับงวด  | บาท /  | จ       |    |
|             | |                  |           | หุ้น     | ำนวนเงิน |    |
|             | +------------------+-----------+--------+---------+    |
|             | | เงินปันผลรับ        |           |        |         |    |
|             | +------------------+-----------+--------+---------+    |
|             | | เงินปันผลประจำปี    |           |        |         |    |
|             | +------------------+-----------+--------+---------+    |
|             | | -   ADVANC       | ครึ่งปีหลัง   | 2.10   | 2,654   |    |
|             | |                  | 2546      |        |         |    |
|             | +------------------+-----------+--------+---------+    |
|             | | -   SATTEL       | ประจำปี    |        | 113     |    |
|             | |                  | 2546      |        |         |    |
|             | +------------------+-----------+--------+---------+    |
|             | | -   SC Matchbox  | ประจำปี    |        | 100     |    |
|             | |                  | 2546      |        |         |    |
|             | +------------------+-----------+--------+---------+    |
|             | | -   I.T.         | ประจำปี    |        | 7       |    |
|             | |     Application  | 2546      |        |         |    |
|             | +------------------+-----------+--------+---------+    |
|             | | เงินปันผลระหว่างกาล |           |        |         |    |
|             | +------------------+-----------+--------+---------+    |
|             | | -   ADVANC       | ครึ่งปีแรก   | 2.15   | 2,717   |    |
|             | |                  | 2547      |        |         |    |
|             | +------------------+-----------+--------+---------+    |
|             | | รวมเงินปันผลรับ     |           |        | 5,591   |    |
|             | +------------------+-----------+--------+---------+    |
|             | | เงินปันผลจ่าย       |           |        |         |    |
|             | +------------------+-----------+--------+---------+    |
|             | | เงินปันผลประจำปี    | ครึ่งปีหลัง   | 0.90   | 2,653   |    |
|             | |                  | 2546      |        |         |    |
|             | +------------------+-----------+--------+---------+    |
|             | | เงินปันผลระหว่างกาล | ครึ่งปีแรก   | 0.92   | 2,714   |    |
|             | |                  | 2547      |        |         |    |
|             | +------------------+-----------+--------+---------+    |
|             | | รวมเงินปันผลจ่าย    |           |        | 5,367   |    |
|             | +------------------+-----------+--------+---------+    |
|             | | เงินปันผลรับสุทธิ     |           |        | 224     |    |
|             | +------------------+-----------+--------+---------+    |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | และในเดือนกุมภาพันธ์ 2548                                  |
|             | ที่ป                                                     |
|             | ระชุมกรรมการบริษัทได้มีมติให้จ่ายเงินปันผลสำหรับผลประกอบการประจำปี |
|             | 2547 ในอัตรา 2.00 บาทต่อหุ้น                               |
|             | โดยได้จ่ายเป็นเงินปันผลระหว่างกาลสำหรับครึ่งปีแรกแล้วในอัตรา 0.92  |
|             | บาทต่อหุ้น คงเหลือเงินปันผลจ่ายในอัตรา 1.08 บาทต่อหุ้น            |
|             | โดยกำหนดจ่ายในเดือนเมษายน 2548                           |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ภาพรวมของกลุ่มบริษัท                                       |
+-------------+--------------------------------------------------------+
| จ           | สายธุรกิจสื่อสารโทรคมนาคมไร้สาย                             |
| ำนวนผู้ใช้บริกา |                                                        |
| รโทรศัพท์เคลื่อ |   ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 ADVANC                          |
| นที่ยังคงเพิ่มขึ้น |   มีจำนวนผู้ใช้บริการในระบบรวมทั้งสิ้นประมาณ 15,184,000 ราย     |
| 14.7%       |   ซึ่งแบ่งเป็นผู้ใช้บริการระบบดิจิตอล GSM 2,120,300 ราย (GSM     |
| จากปีก่อน     |   Advance และ GSM1800) และระบบ 1-2-Call! 13,063,700    |
|             |   ราย โดยจำนวนผู้ใช้บริการรวมทุกระบบเพิ่มขึ้น 1,944,800 ราย     |
|             |   หรือร้อยละ 14.7 เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2546                      |
|             |                                                        |
|             | สำหรับส่วนแบ่งตลาดในปี 2547 อยู่ในระดับร้อยละ 57.1 ลดลงร้อยละ   |
|             | 2.9 จากปีก่อน เนื่องจาก ADVANC                             |
|             | มีกลยุทธ์ทางก                                             |
|             | ารตลาดที่มุ่งเน้นกลุ่มลูกค้าเป้าหมายที่ให้ความสนใจในด้านการให้บริการที่ดี |
|             | และหลากหลายในราคาที่เหมา                                 |
|             | ะสมมากกว่ากลุ่มลูกค้าที่เน้นเฉพาะด้านราคาซึ่งเป็นกลุ่มเป้าหมายของคู่แข่ง |
|             | ADVANC                                                 |
|             | มีวัตถุประสงค์ในการทำธุรกิจเพื่อที่จะรักษาระดับการเติบโตของรายได้แ   |
|             | ละความสามารถในการทำกำไรมากกว่าการมุ่งรักษาส่วนแบ่งทางการตลาด |
|             | ADVANC                                                 |
|             | ได้นำเสนอบริการที่หลากหลาย                                 |
|             | รวมถึงกลยุทธ์การดูแลลูกค้าที่สอดคล้องกับความต้องการของลูกค้าแต่ละกลุ่ม |
|             | เพื่อที่จะรักษาฐานผู้ใช้บริการ                                  |
|             | โดยยังคงเน้นค                                            |
|             | ุณค่าของการให้บริการโทรศัพท์ผ่านเครือข่ายที่มีคุณภาพและครอบคลุมทุกพื้นที่ |
+-------------+--------------------------------------------------------+
| ดาวเทียม     |   สายธุรกิจดาวเทียมและธุรกิจต่างประเทศ                       |
| ไอพีสตาร์-1ผ่า |                                                        |
| นการทดสอบคว |   ธุรกิจสื่อสารผ่านดาวเทียมและบริการที่เกี่ยวเนื่อง                 |
| ามสามารถในก |                                                        |
| ารรับส่งสัญญาณ | ดาวเทียมไอพีสตาร์-1ได้ผ่านการทดสอบความสามารถในก             |
|             | ารรับส่งสัญญาณ (Compact Antenna Range Test: CART test) แล |
| (CART test) | ะผ่านการทำ Pre-Shipment Review ในเดือนมกราคมที่ผ่านมา SATTE |
|             | L ดาวเทียมไอพีสตาร์-1 มีกำหนดการที่จะเริ่มให้บริการได้กลางปี 2548  |
|             |                                                        |
|             | หล                                                     |
|             | ังจากที่ SATTEL ได้ทำการติดตั้งเกตเวย์ไอพีสตาร์รุ่นที่ 1 เสร็จสิ้นทั้ง 7  |
|             | แห่ง ทำให้SATTEL มียอดขายอุปกรณ์ปลายทางไอพีสตาร์ (User Termin |
|             | al: UT) เพิ่มขึ้น โดยในปี 2547 มียอดขายประมาณ 5,500 ชุด โดยขณ |
|             | ะนี้ SATTEL กำลังติดตั้งเกตเวย์ไอพีสตาร์รุ่นที่ 2 ในประเทศไทย และอีก |
|             | หลายประเทศ เช่น ออสเตรเลีย นิวซีแลนด์ อินเดีย เป็นต้น เพื่อเตรียมค |
|             | วามพร้อมในการให้บริการเมื่อดาวเทียมไอพีสตาร์-1 ได้ถูกยิงขึ้นสู่วงโคจร |
|             |                                                        |
|             | SATTEL ได้รับคัดเลือกให้เป็น 1 ใน 4                          |
|             | บริษัทที่ถูกเสนอชื่อให้เข้ารับรางวัลจีเอสเอ็ม อวอร์ด (GSM Awards)    |
|             | ป                                                      |
|             | ระเภทการใช้โทรศัพท์เคลื่อนที่เพื่อตอบสนองความต้องการของผู้ใช้ได้ดีที่สุด |
|             | (Best use of Mobile for Special Needs & Accessibility) |
|             | ของหน่วยงาน GSM Association                             |
|             | ซึ่งเป็นองค์กรที่จัดตั้งเพื่อสนับสนุนการพัฒนาเทคโนโลยีการสื่อสาร ซึ่ง     |
|             | SATTEL เป็นบริษัทไทยแห่งแรกที่ได้รับการเสนอชื่อเข้าชิงรางวัลดังกล่าว  |
|             | จากการให้บ                                              |
|             | ริการเชื่อมต่อโครงข่ายโทรศัพท์เคลื่อนที่ด้วยระบบบรอดแบนด์ผ่านดาวเทียม |
|             | (Mobile Trunking) โดยใช้เทคโนโลยีไอพีสตาร์                 |
+-------------+--------------------------------------------------------+
| ธุรกิจอิน      | ธุรกิจอินเตอร์เน็ต                                          |
| เตอร์เน็ตเติบโ |                                                        |
| ตอย่างต่อเนื่อง | ในปี 2547 ความต้องการของอินเตอร์เน็ตความเร็วสูง (High Speed   |
|             | Internet) ในประเทศไทยมีการเติบโตอย่างมากส่งผลให้ฐานลูกค้าของ  |
|             | CSL ที่ใช้งานในระบบ ADSL ระบบ IPSTAR และบริการ leased line |
|             | เพิ่มขึ้นจากปีก่อน ในขณะที่จำนวนผู้ใช้บริการอินเตอร์เน็ตของ Camshin   |
|             | และ LTC ยังมีอัตราการเจริญเติบโตเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเช่นกัน        |
|             |                                                        |
|             | ในเดือนกันยายน 2547 บริษัทชินบรอดแบนด์ อินเตอร์เน็ต (ประเทศไทย) |
|             | จำกัด (SBI) ได้เปิดตัว My TV Station                       |
|             | (http://channel.ip-tv.tv)                              |
|             | ซึ่งเป็นสถานีทีวีบรอดแบนด์บนอินเตอร์เน็ตแห่งแรกของประเทศไทย       |
|             | ซึ่งผู้ใช้บริการสามารถเลือกชมรายการทีวี                         |
|             | ผ่านเครือข่ายอินเตอร์เน็ตความเร็วสูงผ่านดาวเทียมได้ในเวลาที่ต้องการ  |
|             | และในไตรมาสที่ 4/2547 SBI เริ่มให้บริการ My Theatre          |
|             | ซึ่งเป็นบริการโรงภาพยนตร์ส่วนตัว (Private Theatre)            |
|             | ผ่านระบบดาวเทียมแห่งแรกในประเทศไทย                        |
|             | ซึ่งผู้ชมสามารถเลือกชมภาพยนตร์ด้วยตนเอง (Movie on Demand)     |
|             | นอกจากนั้นยังมีบริการคาราโอเกะผ่านดาวเทียม                    |
|             | โดยเปิดบริการแห่งแรกที่จังหวัดราชบุรี                           |
+-------------+--------------------------------------------------------+

+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ธุรกิจบริการโทรศัพท์ในต่างประเทศ                             |
|             |                                                        |
|             | ณ สิ้นปี 2547 LTC และ Camshin มีจำนวนผู้ใช้บริการประมาณ        |
|             | 297,000 ราย และ 148,700 รายตามลำดับ เพิ่มขึ้น 61.6% และ     |
|             | 21.4% จากปีก่อน โดยในปีนี้ LTC และ Camshin ได้เริ่มนำระบบ CDMA |
|             | มาใช้ในการให้บริการโทรศัพท์พื้นฐานไร้สายและโทรศัพท์เคลื่อนที่        |
+-------------+--------------------------------------------------------+
| ITV         | สายธุรกิจสื่อและโฆษณา                                      |
| ได้รับความน   |                                                        |
| ิยมของรายการ | ปี 2547 ซึ่งเป็นปีที่ 9 ของการดำเนินธุรกิจสถานีไอทีวี ในปีที่ผ่านมา ITV |
| (TV Rating) | มีการเปลี่ยนแปลงและปรับตัวในด้านต่างๆ                         |
| จากอันดับ 5   | เพื่อให้ทันต่อการแข่งขันที่รุนแรงของอุตสาหกรรมทีวี                  |
| ในปี2546     | โดยการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญมีดังนี้                               |
| เป็นอันดับ 3   |                                                        |
| ในปีนี้        | ไตรมาส 1/2547 ITV                                      |
|             | ได้เพิ่มทุนจดทะเบียนและจัดสรรหุ้นสามัญใหม่จำนวน 300 ล้านหุ้น        |
|             | เสนอขายเป็นการเฉพาะเจาะจง (Private Placement)           |
|             | ให้กับพันธมิตรร่วมทุนสองราย ได้แก่ นายไตรภพ ลิมปพัทธ์ และบริษัท     |
|             | กันตนา กรุ๊ป จำกัด (มหาชน)                                 |
|             | โดยมีระยะเวลาในการใช้สิทธิซื้อหุ้นภายในวันที่ 31 ตุลาคม 2548       |
|             |                                                        |
|             | ITV ได้ปรับเปลี่ยนผังรายการใหม่ตั้งแต่ไตรมาส 2/2547             |
|             | เพื่อให้รายการที่นำเสนอมีความหลากหลายทั้งรายการ ข่าว สาระ       |
|             | และบันเทิงควบคู่กันไป                                       |
|             | โดยการปรับผังดังกล่าวได้รับกระแสตอบรับเป็นอย่างดีจากผู้ชมทั่วประเทศ  |
|             | และในไตรมาส 3/2547 ได้ปรับรูปแบบการนำเสนอช่วงข่าวเช้า        |
|             | เพิ่มเวลาออกอากาศอีกครึ่งชั่วโมงในช่วงข่าวเที่ยง และเพิ่ม Hot Sport |
|             | ในรายการ ITV Hot News                                  |
|             |                                                        |
|             | นอกเหนือจากเป้าหมายในเชิงธุรกิจแล้ว ITV                      |
|             | ยังคำนึงถึงการคืนประโยชน์แก่สังคม โดยในเดือนธันวาคม 2547 ITV    |
|             | ได้ทำหน้าที่เป็นศูนย์กลางใน                                   |
|             | การให้ความช่วยเหลือผู้ประสบภัยจากเหตุการณ์คลื่นสึนามิที่เกิดขึ้นในภาคใต้ |
|             | โดยเปิดรับบริจาคผ่านโครงการ “ไอทีวี เพื่อช่วยเหลือผู้ประสบภัย”      |
|             | ตลอดจนเสนอข่าวเกาะติดตลอดทั้งวันด้วยความรวดเร็ว               |
|             | เพื่อให้ประชาชนได้รับทราบสถานการณ์อย่างต่อเนื่องและทันท่วงที        |
|             |                                                        |
|             | การเปลี่ยนแปลงต่างๆที่เกิดขึ้นตลอดช่วงปี 2547 ดังกล่าวข้างต้น ส่งผลให้ |
|             | ITV มีพัฒนาการที่เติบโตขึ้น โดยส่วนแบ่งการตลาด (Ad Spending     |
|             | Share) เพิ่มขึ้นจาก 14% เป็น 16% ส่วนแบ่งผู้ชม (Audience Share) |
|             | เพิ่มขึ้นจาก 8% เป็น 12% ตลอดความนิยมของรายการ (TV Rating)   |
|             | เพิ่มขึ้นอย่างมากโดยเฉพาะในช่วง Prime Time (18.00-22.30 น.)  |
|             | จาก Rating เฉลี่ย 1.39 ในปี 2546 เพิ่มเป็น 2.83 ในปีนี้         |
|             | และขยับจากอันดับ 5 ขึ้นมาเป็นอันดับ 3 ในอุตสาหกรรม              |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | การดำเนินงานของธุรกิจใหม่                                  |
|             |                                                        |
|             | ผลการดำเนินงานของ 2 ธุรกิจใหม่ได้แก่ธุรกิจสายการบินราคาประหยัด   |
|             | และธุรกิจสินเชื่อผู้บริโภคนั้น ในช่วงที่ผ่านมาสรุปได้ดังนี้               |
+-------------+--------------------------------------------------------+
| ณ สิ้นปี 2547  | ธุรกิจสายการบินราคาประหยัด                                 |
| TAA         |                                                        |
| มีเส้นทาง     | บริษัท ไทยแอร์เอเชีย จำกัด (TAA) เป็นกิจการร่วมค้าระหว่างบริษัทฯ   |
| การบินทั้งภายใ | และบริษัท AirAsia จากประเทศมาเลย์เซีย                      |
| นประเทศและต | โดยเปิดให้บริการตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2547 TAA                  |
| ่างประเทศรวม | ได้ให้บริการแก่ลูกค้าประมาณ 1.2 ล้านรายในช่วง 11 เดือนที่เปิดบริการ |
| 12 เส้นทาง   | และมีเครื่องบินที่ให้บริการ ณ สิ้นปี 2547 จำนวน 6 ลำ ให้บริการ 12   |
|             | เส้นทาง ใน 11 จุดหมายปลายทาง โดยเป็นเส้นทางการบินในประเทศ 7 |
|             | เส้นทาง คือกรุงเทพ-เชียงใหม่ กรุงเทพ-เชียงราย กรุงเทพ-อุดรธานี   |
|             | กรุงเทพ-ขอนแก่น กรุงเทพ-อุบลราชธานี กรุงเทพ-ภูเก็ต             |
|             | และกรุงเทพ-หาดใหญ่ และเส้นทางระหว่างประเทศ 5 เส้นทาง        |
|             | คือกรุงเทพ-สิงคโปร์ กรุงเทพ-ปีนัง กรุงเทพ-มาเก๊า กรุงเทพ-โกตา    |
|             | คินาบารู และ ภูเก็ต-สิงคโปร์                                 |
+-------------+--------------------------------------------------------+
| OK          | ธุรกิจสินเชื่อผู้บริโภค                                        |
| ได้เร        |                                                        |
| ิ่มให้บริการอย่า | บริษัท แคปปิตอล โอเค จำกัด (OK) เป็นกิจการร่วมค้าระหว่างบริษัทฯ   |
| งเป็นทางการใ | และธนาคาร DBS จากประเทศสิงคโปร์                          |
| นเดือนสิงหาคม | โดยได้เริ่มให้บริการอย่างเป็นทางการในส่วนของ personal loan และ |
| 2547        | sales finance ตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2547 เป็นต้นมา โดย ณ สิ้นปี    |
| โดยมีกา      | 2547 มีการให้สินเชื่อทั้งสิ้นกว่า 100,000 ราย                    |
| รให้สินเชื่อกว่า | โดยคิดเป็นมูลค่าสินเชื่อประมาณ 1,800 ล้านบาท                   |
| 100,000 ราย | และได้เริ่มให้บริการบัตรเครดิตตั้งแต่เดือนมกราคม 2548             |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             |                                                        |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ผลการดำเนินงาน                                          |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | บริษัทฯ ประกอบธุรกิจ Holding Company ซึ่งลงทุนในธุรกิจสำคัญ ได้แก่ |
|             | ธุรกิจสื่อสารโทรคมนาคม ดาวเทียม สถานีโทรทัศน์ และสื่อโฆษณา       |
|             | โดยถือหุ้นในบริษัทร่วมที่สำคัญ คือ ADVANC ซึ่งถือเป็นธุรกิจหลัก         |
|             | แต่เนื่องจากบริษัทฯ มีส่วนได้เสียใน ADVANC ร้อยละ 42.91 ดังนั้น     |
|             | ADVANC จึงไม่ถูกนำมารวมในการจัดทำงบการเงินรวมของบริษัทฯ       |
|             | (บริษัทฯใช้วิธีการบันทึกตามวิธีส่วนได้เสีย)                        |
|             | ดังนั้นเพื่อประโยชน์ในการวิเคราะห์งบการเงิน                     |
|             | บริษัทฯจึงวิเคราะห์โดยใช้งบการเงินเฉพาะของบริษัทฯแทนงบการเงินรวม |
|             | และ                                                    |
|             | วิเคราะห์ผลการดำเนินงานและฐานะการเงินแยกตามรายเงินลงทุนที่สำคัญ |
|             |                                                        |
|             | อย่างไรก็ตามปัจจุบันผลการดำเนินงานของธุรกิจสายการบินราคาประหยัด  |
|             | และธุรกิจสินเชื่อบริโภค                                      |
|             | ไม่มีผลกระทบต่อผลการดำเนินงานรวมของกลุ่มบริษัทอย่างเป็นสาระสำคัญ  |
|             | บริษัทฯจึงไม่ได้แ                                           |
|             | ยกแสดงการวิเคราะห์ผลการดำเนินงานของธุรกิจดังกล่าวไว้ในคำอธิบายนี้ |
+-------------+--------------------------------------------------------+

+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ตาราง 2 : ข้อมูลทางการเงิน (บางส่วน)                       |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | หน่วย : ล้านบาท                                          |
|             |                                                        |
|             | +-----------------------+---+--------+--------+------+ |
|             | |                       |   | ส      |        | %    | |
|             | |                       |   | ำหรับปีส |        |      | |
|             | |                       |   | ิ้นสุดวันที่ |        | เพิ่ม  | |
|             | |                       |   | 31     |        | (ลด) | |
|             | |                       |   | ธันวาคม |        |      | |
|             | +-----------------------+---+--------+--------+------+ |
|             | |                       |   | 2547   | 2546   |      | |
|             | +-----------------------+---+--------+--------+------+ |
|             | | กำไ                   |   | 8,699  | 8,047* | 8.1  | |
|             | | รสุทธิตามผลประกอบการปกติ |   |        |        |      | |
|             | +-----------------------+---+--------+--------+------+ |
|             | | กำไรสุทธิ               |   | 8,699  | 9,596  | (    | |
|             | |                       |   |        |        | 9.3) | |
|             | +-----------------------+---+--------+--------+------+ |
|             | | รายได้อื่น               |   | 32     | 1,638  | (9   | |
|             | |                       |   |        |        | 8.0) | |
|             | +-----------------------+---+--------+--------+------+ |
|             | | ส                     |   | 8,893  | 8,174  | 8.8  | |
|             | | ่วนแบ่งผลกำไรจากการลงทุน |   |        |        |      | |
|             | +-----------------------+---+--------+--------+------+ |
|             | | กำไรต่อหุ้น (บาท)        |   | 2.95   | 3.27   | (    | |
|             | |                       |   |        |        | 9.8) | |
|             | +-----------------------+---+--------+--------+------+ |
|             | |                       |   |        |        |      | |
|             | +-----------------------+---+--------+--------+------+ |
|             |                                                        |
|             | *กำไรสุทธิตามผลประกอบกา                                  |
|             | รปกติไม่รวมรายได้อื่นจากการกลับรายการประมาณการหนี้สินและค่าใช้จ่าย |
|             | (ปี 2546)                                               |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | บริษัทฯ มีกำไรสุทธิตามผลประกอบการปกติเพิ่มขึ้นร้อยละ 8.1 จากจำนวน |
|             | 8,047 ล้านบาทในปี 2546 เป็น 8,699 ล้านบาทในปี 2547          |
|             | แต่อย่างไรก็ตามบริษัทฯ มีผลกำไรสุทธิลดลงร้อยละ 9.3              |
|             | จากผลกำไรสุทธิจำนวน 9,596 ล้านบาทในปี 2546 เป็น 8,699       |
|             | ล้านบาทในปี 2547 เนื่องจากสาเหตุสำคัญดังนี้                     |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | รายได้อื่น                                                |
|             |                                                        |
|             | ในปี 2546                                               |
|             | บริษัทมีรายได้อื่นจากการ                                     |
|             | กลับรายการประมาณการหนี้สินและค่าใช้จ่ายจากการค้ำประกันเงินกู้จำนวน |
|             | 1,549 ล้านบาท ซึ่งบริษัทฯ                                   |
|             | และอดีตบ                                                |
|             | ริษัทย่อยได้เจรจาตกลงกับบุคคลภายนอกที่บริษัทได้ให้การค้ำประกันเงินกู้ไว้ |
|             | เพื่อปลดภาระหนี้สินทั้งหมดของอดีตบริษัทย่อย                       |
|             | และปลดภาระการค้ำประกันที่บริษัทฯ มีต่อบุคคลภายนอกดังกล่าว         |
|             | โดยบริษัทฯ                                               |
|             | ในฐานะผู้ค้ำประกันต                                        |
|             | ้องร่วมรับผิดชอบหนี้เฉพาะส่วนที่อดีตบริษัทย่อยไม่สามารถชำระหนี้ได้จำนวน |
|             | 3.1 ล้านเหรียญสหรัฐฯ (หรือ 130 ล้านบาท)                     |
|             | และได้กลับรายการ                                         |
|             | ประมาณการหนี้สินและค่าใช้จ่ายจากการค้ำประกันเงินกู้ส่วนที่เหลือดังกล่าว |
|             | เป็นผลให้ปี 2547 มีรายได้อื่นลดลงร้อยละ 98.0 จากจำนวน 1,638    |
|             | ล้านบาท เป็นจำนวน 32 ล้านบาท                              |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ส่วนแบ่งผลกำไรจากเงินลงทุน                                 |
|             |                                                        |
|             | ส่วนแบ่งผลกำไรในบริษัทย่อย กิจการร่วมค้าและบริษัทร่วมในปี 2547     |
|             | เพิ่มขึ้นร้อยละ 8.8 จากจำนวน 8,174 ล้านบาทในปี 2546 เป็นจำนวน  |
|             | 8,893 ล้านบาท โดยมีสาเหตุจากผลประกอบการของเงินลงทุนสำคัญๆ    |
|             | ดังนี้ (ข้อมูลตามตาราง 1)                                   |
+-------------+--------------------------------------------------------+
| ADVANC      | ADVANC : ส่วนแบ่งผลกำไรจาก ADVANC เพิ่มขึ้นร้อยละ 9.2         |
| ยังคงม       | จากจำนวน 7,966 ล้านบาท ในปี 2546 เป็นจำนวน 8,696          |
| ีรายได้จากการ | ล้านบาทในปี 2547                                         |
| ให้บริการสูงขึ้น | ผลจากการขยายตัวของฐานลูกค้าผู้ใช้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่           |
|             | โดยเฉพาะการให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่แบบจ่ายค่าบริการล่วงหน้า      |
|             | (Prepaid) และการลดลงของค่าเผื่อหนี้สูญ                       |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | SATTEL : ส่วนแบ่งผลกำไรจาก SATTEL ลดลงร้อยละ 18.8         |
|             | จากจำนวน 538 ล้านบาท ในปี 2546 เป็นจำนวน 437 ล้านบาทในปี    |
|             | 2547                                                   |
|             | โดยมีสาเหตุหลักจากรายได้จากการให้บริการเช่าวงจรดาวเทียมลดลง    |
|             | และมีขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนขณะที่ปีก่อนมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน   |
|             | นอกจากนั้นในปี 2547 มีใช้จ่ายทางการตลาด                      |
|             | และสำรองหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้น                                |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ITV : ส่วนแบ่งผลกำไรจาก ITV เพิ่มขึ้นร้อยละ 105.8             |
|             | จากส่วนแบ่งผลขาดทุนจำนวน 448 ล้านบาทในปี 2546               |
|             | เป็นส่วนแบ่งผลกำไรจำนวน 26 ล้านบาทในปี 2547                 |
|             | ซึ่งเป็นผลจากการเติบโตของรายได้ที่สูงขึ้นจาก Rating ที่ดีขึ้น         |
|             | และผลจากการบันทึกค่าสัมปทานตามคำวินิจฉัยของคณะอนุญาโตตุลาการ    |
|             |                                                        |
|             | TAA : ส่วนแบ่งผลขาดทุนจาก TAA สำหรับปี 2547                 |
|             | ซึ่งเป็นปีแรกของการเปิดให้บริการมีจำนวน 124 ล้านบาท (TAA        |
|             | เริ่มเปิดให้บริการตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2547)                     |
|             | ทั้งนี้มีสาเหตุหลักจากต้นทุนการดำเนินงานของ TAA ที่สูง              |
|             | อันเนื่องมาจากราคาน้ำมันซึ่งเป็นต้นทุนหลักของ TAA                 |
|             | ที่สูงขึ้นตามภาวะตลาดโลก                                    |
|             |                                                        |
|             | OK : ส่วนแบ่งผลขาดทุนจาก OK สำหรับปี 2547 จำนวน 141 ล้านบาท  |
|             | เนื่องจาก OK เริ่มดำเนินการอย่างเป็นทางการในเดือนสิงหาคม 2547   |
|             | จึงมีรายได้ยังไม่ครอบคลุมค่าใช้จ่าย                             |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | วิเคราะห์ฐานะการเงิน                                      |
+-------------+--------------------------------------------------------+
| ส่ว          | สินทรัพย์สุทธิ (สินทรัพย์สุทธิจากหนี้สิน) หรือส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น 3,845 |
| นของผู้ถือหุ้นยัง | ล้านบาท จาก 32,690 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 เป็น      |
| คงเติบโตเพิ่มข | 36,535 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547                     |
| ึ้นอย่างต่อเนื่อง | โดยมีสาเหตุหลักจากการเพิ่มขึ้นในมูลค่าเงินลงทุนสุทธิจำนวน 3,290     |
|             | ล้านบาท (สุทธิจากเงินปันผลรับ 5,591 ล้านบาท)                  |
|             | ซึ่งส่วนใหญ่เพิ่มขึ้นจากส่วนแบ่งผลกำไรจากเงินลงทุนใน ADVANC        |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | งบกระแสเงินสด                                           |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ในปี 2547 บริษัทฯ มีกระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงานจำนวน |
|             | 44 ล้านบาท ขณะที่ในปี 2546                                 |
|             | บริษัทมีเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงานจำนวน 101 ล้านบาท     |
|             | เนื่องจากในปี 2546                                        |
|             | บริษัทฯมีเงินสดรับส่วนใหญ่จากการรับชำระเงินงวดสุดท้ายจากลูกหนี้      |
|             | Telecom project                                        |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | บริษัทฯ มีกระแสเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมลงทุนจำนวน 5,871       |
|             | ล้านบาทจากกิจกรรมหลักดังนี้                                  |
|             |                                                        |
|             | -   เงินปันผลรับจากบริษัทย่อยและบริษัทร่วมจำนวน 5,590 ล้านบาท    |
|             |                                                        |
|             | -   เงินรับจากการขายเงินลงทุนในบริษัท เทเลอินโฟ มีเดีย จำกัด     |
|             |     (TMC) จำนวน306 ล้านบาทให้แก่ CSL (บริษัทร่วมของ SATTEL)  |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | บริษัทฯ มีกระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในจากกิจกรรมจัดหาเงินจำนวน 5,376  |
|             | ล้านบาทจากกิจกรรมหลักดังนี้                                  |
|             |                                                        |
|             | -   เงินปันผลจ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นจำนวน 5,367 ล้านบาท              |
|             |                                                        |
|             | -   จ่ายชำระเงินกู้ยืมระยะยาวจำนวน 236 ล้านบาท               |
|             |                                                        |
|             | -   เงินสดรับจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญตามโครงการ ESOP จำนวน    |
|             |     226 ล้านบาท                                         |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             |                                                        |
+-------------+--------------------------------------------------------+
| อ           | โครงสร้างเงินทุนและสภาพคล่อง                               |
| ัตราส่วนแสดงส |                                                        |
| ภาพคล่องของบ | บริษัทฯ มีอัตราส่วนสภาพคล่องสูง โดยเพิ่มขึ้นเป็นระดับ 34.36 เท่า ณ   |
| ริษัทปรับตัวดีขึ้น | วันที่ 31 ธันวาคม 2547 จากระดับ 4.89 เท่า ณ วันที่ 31 ธันวาคม    |
|             | 2546 เนื่องจากมีเงินสุทธิรับจากเงินปันผลและการขายเงินลงทุนใน TMC  |
|             |                                                        |
|             | สำหรับอัตราส่วนของหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ ปรับตัวดีขึ้นเป็น   |
|             | 0.09 เท่า ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 จาก 0.10 เท่า ณ วันที่ 31    |
|             | ธันวาคม 2546                                            |
|             | ซึ่งเป็นผลจากการเติบโตของส่วนของผู้ถือหุ้นจากผลการดำเ            |
|             | นินงานและการปลดภาระค้ำประกันที่บริษัทมีต่อบุคคลภายนอกดังกล่าวข้างต้น |
|             | ทั้งนี้บริษัทมีแหล่งเงินทุนเพีย                                   |
|             | งพอเพื่อรองรับสำหรับการขยายกิจการหรือการลงทุนในธุรกิจอื่นที่มีศักยภาพ |
+-------------+--------------------------------------------------------+

+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย      |
|             | (ADVANC)                                               |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ผลการดำเนินงาน                                          |
+-------------+--------------------------------------------------------+
| ก           | เนื่องจากตลาดโดยรวมที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง และระบบ 1-2-Call!    |
| ำไรสุทธิเพิ่มขึ้น | ยังคงได้รับความนิยม ทำให้ฐานผู้ใช้บริการเพิ่มขึ้นเป็นลำดับ            |
| เนื่องจากการเ | อีกทั้งปริมาณการใช้ของผู้ใช้บริการเพิ่มขึ้นจากปีก่อน ทำให้ปี 2547       |
| พิ่มขึ้นของผู้ใช้บ | มีกำไรสุทธิ 20,258 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 9.4% เมื่อเปรียบเทียบกับปี   |
| ริการและปริมา | 2546                                                   |
| ณการใช้บริการ |                                                        |
|             | รายได้                                                  |
|             |                                                        |
|             | รายได้รวมของ ADVANC สำหรับปี 2547 จำนวน 96,437 ล้านบาท     |
|             | เพิ่มขึ้น 7.6% จากปี 2546 เป็นผลมาจาก                        |
+-------------+--------------------------------------------------------+
| รายได้จากก   | รายได้จากการให้บริการและให้เช่าอุปกรณ์                        |
| ารให้บริการเพ |                                                        |
| ิ่มขึ้นเนื่องจากจ | สำหรับปี 2547 ADVANC                                     |
| ำนวนและปริมา | มีรายได้จากการให้บริการและให้เช่าอุปกรณ์จำนวน 83,912 ล้านบาท    |
| ณการใช้ของผู้ใ | เพิ่มขึ้น 14.4% จากปีก่อน                                    |
| ช้บริการเพิ่มขึ้น | เนื่องจากฐานผู้ใช้บริการในระบบโทรศัพท์เคลื่อนที่เพิ่มขึ้น              |
|             | โดยเฉพาะผู้ใช้บริการในระบบ 1-2-Call!                       |
|             | และได้มีการพัฒนาบริการเสริมใหม่ๆ ออกสู่ตลาดอย่างต่อเนื่อง          |
|             | รวมทั้งรายการส่งเสริมการขาย “Sawasdee” และ “Freedom        |
|             | choices”                                               |
|             | ท                                                      |
|             | ี่เสนอทางเลือกและค่าบริการที่สอดคล้องกับพฤติกรรมของผู้ใช้บริการมากขึ้น |
|             | นอกจากนั้นในด้านของ ARPU (Average Revenue Per User)       |
|             | ของผู้ใช้ในระบบดิจิตอล GSM Advance และระบบ 1-2-Call! สำหรับปี |
|             | 2547 อยู่ที่ 1,233 บาท และ 359 บาท ตามลำดับ เพิ่มขึ้นจากปี 2546  |
|             | เป็นผลจากการที่ผู้ใช้บริการเปลี่ยนพฤติกรรมมาใช้บริการเสริมมากขึ้น     |
+-------------+--------------------------------------------------------+
| รายได้จาก    | รายได้จากการขาย                                         |
| การขายโทรศัพ |                                                        |
| ท์เคลื่อนที่ลดลง | ADVANC มีรายได้จากการขาย 12,032 ล้านบาท ลดลง 3,703 ล้านบาท |
|             | หรือ 23.5% จากปี 2546                                    |
|             | ทั้งนี้สาเหตุหลักมาจากปริมาณการขายเครื่องโทรศัพท์เ                |
|             | คลื่อนที่และราคาขายต่อหน่วยลดลงจากสภาพการแข่งขันในตลาดที่รุนแรงขึ้น |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ต้นทุน                                                   |
|             |                                                        |
|             | สำหรับปี 2547 ADVANC มีต้นทุนรวม 52,996 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.2%   |
|             | จากปี 2546 โดยเป็นผลมาจาก                                |
+-------------+--------------------------------------------------------+

+-------------+--------------------------------------------------------+
| ต้น          | ต้นทุนจากการให้บริการและให้เช่าอุปกรณ์                         |
| ทุนจากการให้บ |                                                        |
| ริการและให้เช | ต้นทุนจากการให้บริการและให้เช่าอุปกรณ์สำหรับปี 2547 มีจำนวน       |
| ่าอุปกรณ์เพิ่มขึ้น | 22,415 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3,063 ล้านบาท หรือ 15.8% จากปีก่อน     |
| เนื่องจาก     | มีสาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายตัดจ่ายของอุปกรณ์ภายใต้สัญญาสัมปทานเพิ่มขึ้น |
| ค่าใช้จ่ายตัดจ่า | จากการลงทุนในอุปกรณ์เครือข่ายโทรศัพท์เคลื่อนที่อย่างต่อเนื่อง         |
| ยของต้นทุนอุปก |                                                        |
| รณ์ภายใต้สัญญา |                                                        |
| สัมปทานเพิ่มขึ้น |                                                        |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ผลประโยชน์ตอบแทนรายปีและภาษีสรรพสามิต                      |
|             |                                                        |
|             | ผลประโยชน์ตอบแทนรายปีและภาษีสรรพสามิตสำหรับปี 2547 มีจำนวน    |
|             | 19,970 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 12.7% จากปี 2546                    |
|             | ซึ่งการเพิ่มขึ้นของผลประโยชน์ตอบแทนรายปีและภาษีสรรพสามิต         |
|             | เป็นไปในทางเดียวกันกับรายได้จากการให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ที่เพิ่มขึ้น |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ต้นทุนขาย                                                |
|             |                                                        |
|             | ผลจากปริมาณการขายโทรศัพท์เคลื่อนที่ลดลง                       |
|             | จึงทำให้กลุ่มบริษัทมีต้นทุนขายสำหรับปี 2547 มีจำนวน 10,611 ล้านบาท  |
|             | ลดลง 14.0 % จากปีก่อน                                    |
+-------------+--------------------------------------------------------+
| มีหนี้สูญ       | ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                                |
| ลดลงจากประส |                                                        |
| ิทธิภาพในการบ | ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารสำหรับปี 2547 มีจำนวน 11,028       |
| ริหารติดตามหนี้ | ล้านบาท ลดลง 1,292 ล้านบาท หรือ 10.5%                     |
|             | ส่วนใหญ่จากการลดลงของหนี้สงสัยจะสูญ                          |
|             | เป็นผล                                                  |
|             | จากความสามารถในการบริหารหนี้และการจัดเก็บเงินมีประสิทธิภาพมากขึ้น |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ฐานะทางการเงิน                                          |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | สินทรัพย์                                                 |
|             |                                                        |
|             | ณ สิ้นปี 2547 สินทรัพย์รวมมีมูลค่าทั้งสิ้น 121,168 ล้านบาท ลดลง 3.0% |
|             | จากปี 2546 ซึ่งเป็นผลจากการลดลงของที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์       |
|             | และสินทรัพย์ภายใต้สัญญาสัมปทานจากการตัดจ่ายประจำปี              |
|             | ส่วนสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นได้แก่ เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด         |
|             | ซึ่งเป็นผลจากเงินสดรับสุทธิจากการดำเนินงาน                     |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             |                                                        |
+-------------+--------------------------------------------------------+
| หนี้สินรวมลดลง | หนี้สิน                                                   |
| จากการชำร   |                                                        |
| ะคืนหุ้นกู้และเง | ณ สิ้นปี 2547 หนี้สินรวมมีจำนวน 53,080 ล้านบาทลดลงจากปีก่อนจำนวน |
| ินกู้ยืมระยะยาว | 12,243 ล้านบาท หรือลดลง 18.7% จากการชำระคืนหุ้นกู้จำนวน 8,000 |
|             | ล้านบาท และเงินกู้ยืมระยะยาวจำนวน 4,927 ล้านบาท              |
+-------------+--------------------------------------------------------+

+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ส่วนของผู้ถือหุ้น                                            |
|             |                                                        |
|             | ณ สิ้นปี 2547 ส่วนของผู้ถือหุ้นมีจำนวน 68,087 ล้านบาท             |
|             | เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 8,461 ล้านบาท                              |
|             | ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากมีกำไรสะสมเพิ่มขึ้น 20,258                  |
|             | ล้านบาทจากกำไรสุทธิและสุทธิจากเงินปันผลจ่ายรวมทั้งสิ้น 12,495      |
|             | ล้านบาท                                                 |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | สภาพคล่อง                                               |
|             |                                                        |
|             | สำหรับปี 2547 มีกระแสเงินสดรับสุทธิจากการดำเนินงาน 38,932      |
|             | ล้านบาท อยู่ในระดับใกล้เคียงกับปีก่อน                           |
|             | และมีกระแสเงินสดจ่ายในกิจกรรมลงทุนลดลงจากปีก่อนจากจำนวน       |
|             | 16,366 ล้านบาทเป็น 13,107 ล้านบาทในปีนี้                     |
|             | จากการชะลอการลงทุนในอุปกรณ์เครือข่ายโทรศัพท์เคลื่อนที่            |
|             | นอกจากนั้นกระแสเงินสดจ่ายในกิจกรรมจัดหาเงินมีจำนวน 25,008      |
|             | ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากปีก่อน                                     |
|             | เนื่องจากการจ่ายเงินปัน                                     |
|             | ผลให้กับผู้ถือหุ้นและชำระคืนหุ้นกู้และเงินกู้ยืมระยะยาวจากที่ได้กล่าวข้างต้น |
|             | ทำให้ ณ สิ้นปี 2547 ADVANC มีเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้น 817 ล้านบาท       |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | วิเคราะห์อายุลูกหนี้การค้า                                    |
|             |                                                        |
|             | ตาราง: ลูกหนี้การค้าแยกตามอายุหนี้ที่ค้างชำระ                    |
|             |                                                        |
|             |   หน่วย : ล้านบาท                                        |
|             |                                                        |
|             |   ------------------------------- ---------- --------- |
|             |                                   31 ธ.ค.    31 ธ.ค.   |
|             |                                   2547       2546      |
|             |                                                        |
|             |   ไม่เกิน 3 เดือน                    6,143      6,237     |
|             |                                                        |
|             |   เกินกว่า 3 เดือน แต่ไม่เกิน 6 เดือน    281        197       |
|             |                                                        |
|             |   เกินกว่า 6 เดือน แต่ไม่เกิน 12 เดือน   124        70        |
|             |                                                        |
|             |   เกินกว่า 12 เดือน                  43         35        |
|             |                                                        |
|             |   รวม                             6,591      6,539     |
|             |                                                        |
|             |   หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ              (960)      (1,134)   |
|             |                                                        |
|             |   รวมลูกหนี้การค้า-สุทธิ                5,631      5,405     |
|             |   ------------------------------- ---------- --------- |
|             |                                                        |
|             | ADVANC ได้นำโปรแกรม Fraud Management                    |
|             | มาใช้เพื่อระงับการให้บริการลูกค้าที่มียอดการใช้บริการผิดปกติ          |
|             | และมีการกำหนดมูล                                         |
|             | หนี้สูงสุดของลูกค้าแต่ละกลุ่มตามยอดการใช้บริการและประวัติการชำระเงิน |
|             | ในการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ ADVANC                          |
|             | เชื่อว่ายอดค                                              |
|             | ่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญมีจำนวนพอเพียงกับความเสี่ยงจากหนี้สูญที่อาจจะเกิดขึ้น |
+-------------+--------------------------------------------------------+

+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | บริษัท ชินแซทเทลไลท์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย (SATTEL)      |
+-------------+--------------------------------------------------------+
| เปลี่ยนวิธ     | เนื่องจาก CSL (ซึ่งเดิมเป็นบริษัทย่อยของ SATTEL)                |
| ีการรับรู้ผลการ | ได้ทำการขายหุ้นเพิ่มทุนให้กับประชาชนทั่วไป (IPO) เมื่อเดือนเมษายน   |
| ดำเนินงานของ | 2547 ทำให้ SATTEL มีสัดส่วนการถือหุ้นใน CSL ลดลงจาก 50.02%    |
| CSL         | เป็น 40.02% สถานะของ CSL จึงเปลี่ยนจากบริษัทย่อยเป็นบริษัทร่วม    |
|             | และได้เปลี่ยนวิธีการรับรู้ฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของกลุ่ม CSL |
|             | จากเดิมรวมทรัพย์สิน หนี้สิน รายได้ และค่าใช้จ่ายทุกรายการ          |
|             | เป็นรับรู้เฉพาะกำไรตามสัดส่วนการถือหุ้นตั้งแต่ไตรมาส 2/2547        |
|             | เป็นต้นมา                                                |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ผลการดำเนินงาน                                          |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | SATTEL มีกำไรสุทธิประจำปี 2547 จำนวน 856 ล้านบาท ลดลงจากปี   |
|             | 2546 ซึ่งมีกำไรสุทธิจำนวน 1,080 ล้านบาท                      |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | รายได้จากการขายและบริการ                                 |
|             |                                                        |
|             | จากการเปลี่ยนวิธีการรับรู้ผล                                  |
|             | การดำเนินงานของ CSL ทำให้มีรายได้จากการขายและบริการรวมในปี 2 |
|             | 547 จำนวน 5,120 ล้านบาท ลดลง 685 บาท หรือ 11.8% จากปีก่อน  |
|             |                                                        |
|             | อย่างไรก็ตามหากรับรู้ผลการดำเนินงานของกลุ่ม CSL ด้วยวิธีรวมสินทรัพย์ |
|             | หนี้สิน รายได้ และค่าใช้จ่ายทุกรายการ รายได้สำหรับปี 2547         |
|             | รายได้จากการขายและบริการรวมปี 2547 จะมีจำนวน 6,618 ล้านบาท  |
|             | เพิ่มขึ้น 813 ล้านบาท หรือ 14.0% จากปีก่อน                     |
+-------------+--------------------------------------------------------+

+-------------+--------------------------------------------------------+
| รายได้จา     | รายได้จากการให้บริการวงจรดาวเทียมและธุรกิจที่เกี่ยวข้อง           |
| กการให้บริการ |                                                        |
| ไอพีสตาร์เพิ่มข | รายได้จากการให้บริการวงจรดาวเทียมและธุรกิจที่เกี่ยวข้องในปี 2547   |
| ึ้นอย่างต่อเนื่อง | ทั้งสิ้น 3,105 ล้านบาท ลดลง 166 ล้านบาท หรือ 5.1% จาก 3,271   |
| ในข         | ล้านบาทในปี 2546                                         |
| ณะที่รายได้จาก | ประกอบด้วยรายได้จากการให้บริการไอพีสตาร์ระยะแรกจำนวนทั้งสิ้น 502 |
| การให้เช่าช่อง | ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้น 243.8%                                  |
| สัญญาณดา     | ขณะที่รายไ                                               |
| วเทียมลดลงเม | ด้จากการให้เช่าช่องสัญญาณดาวเทียมไทยคมและบริการอื่นที่เกี่ยวข้องทั้งสิ้น |
| ื่อเทียบกับปีก่อน | 2,603 ล้านบาท ซึ่งลดลง 16.7% จากปี 2546                    |
|             | ทั้งนี้รายได้จากการบริการไอพีสตาร์เพิ่มขึ้น                        |
|             | ทั้งในส่วนการให้บริการระบบเกตเวย์ไอพีสตาร์ และการขาย UT        |
|             | ซึ่งเป็นผลมาจากการดำเนินกิจกรรมทางการตลาดไอพีสตาร์อย่างต่อเนื่อง  |
|             | และจากการติดตั้งเกตเวย์ไอพีสตาร์ระยะที่ 1 เสร็จสิ้นทั้ง 7 แห่ง       |
|             | อย่างไรก็ตามการสิ้นสุดสัญญาบริการดาวเทียมกับ DOS ในปี 2546       |
|             | และการระ                                               |
|             | งับการให้บริการกับลูกค้าที่ประสบปัญหาทางด้านการเงินรายหนึ่งในไตรมาส |
|             | 3/2547                                                 |
|             | (ซึ่ง                                                    |
|             | ได้ทำการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับลูกค้ารายดังกล่าวเต็มจำนวนแล้ว) |
|             | ส                                                      |
|             | ่งผลกระทบให้รายได้จากการให้เช่าช่องสัญญาณดาวเทียมไทยคมของบริษัทฯ |
|             | ลดลงเมื่อเปรียบเทียบกับปี 2546                               |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | รายได้จากการให้บริการอินเตอร์เน็ต                            |
|             |                                                        |
|             | SATTEL มีรายได้จากการให้บริการอินเตอร์เน็ตในปี 2547 ทั้งสิ้น 409   |
|             | ล้านบาท ลดลง 785 ล้านบาท หรือ 65.7% จาก 1,194 ล้านบาท ในปี  |
|             | 2546 สาเหตุหลักจากการเปลี่ยนวิธีการรับรู้ผลการดำเนินงานของ CSL   |
|             |                                                        |
|             | อย่างไรก็ตามหากรับรู้ผลการดำเนินงานของกลุ่ม CSL                |
|             | ด้วยวิธีงบการเงินรวม สำหรับปี 2547                           |
|             | มีรายได้จากการให้บริการอินเตอร์เน็ตเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจากปีที่ผ่านมาเ |
|             | นื่องจากการเพิ่มขึ้นของฐานลูกค้าที่ใช้งานอินเตอร์เน็ตความเร็วสูงประเภท |
|             | Leased line โดยมีรายได้จากการให้บริการอินเตอร์เน็ตจะมีจำนวน    |
|             | 1,461 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 22.4% จากปี 2546                     |
|             | นอกจากนั้นรายได้จากการขายและบริการในปี 2547                 |
|             | ยังเพิ่มขึ้นจากรายได้จากธุรกิจจัดพิมพ์และเผยแพร่สมุดโทรศัพท์          |
|             | ซึ่งเป็นธุรกิจใหม่ที่ SATTEL ได้เข้าไปดำเนินการโดยการซื้อเงินลงทุนใน  |
|             | TMC ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2547                                 |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | รายได้จากการให้บริการระบบโทรศัพท์                           |
|             |                                                        |
|             | รายได้จากการให้บริการโทรศัพท์ในปี 2547 ทั้งสิ้น 1,559 ล้านบาท     |
|             | เพิ่มขึ้น 219 ล้านบาท หรือ 16.3% จาก 1,340 ล้านบาท ในปี 2546   |
|             | เนื่องจากการเติบโตของจำนว                                 |
|             | นผู้ใช้บริการโทรศัพท์เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจากผู้ใช้โทรศัพท์เคลื่อนที่ในระบบ |
|             | Prepaid ของ LTC เพิ่มขึ้นถึง 122%                           |
|             | นอกจากนี้ลูกค้ามีปริมาณนาทีการใช้โทรศัพท์เฉลี่ยเพิ่มสูงขึ้น             |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ต้นทุนขายและบริหาร                                        |
|             |                                                        |
|             | SATTEL มีต้นทุนขายและบริการรวมในปี 2547 จำนวน 3,218 ล้านบาท  |
|             | ลดลง 316 ล้านบาท หรือร้อยละ 8.9 จากปีก่อน                   |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ต้นทุนการให้บริการวงจรดาวเทียมและธุรกิจที่เกี่ยวข้อง               |
|             |                                                        |
|             | ต้นทุนในการให้บริการวงจรดาวเทียมในปี 2547 จำนวน 2,183 ล้านบาท |
|             | เพิ่มขึ้น 1.1% จาก 2,160 ล้านบาทในปี 2546                    |
|             | เนื่องจากต้นทุนการให้บริการไอพีสตาร์ระยะที่ 1 เพิ่มขึ้นประมาณ 240    |
|             | ล้านบาท จากต้นทุนขายของ UT และ                            |
|             | ต้นทุนค่าตัดจำหน่ายเกตเวย์ไอพีสตาร์                            |
|             | ในขณะที่มีต้นทุนในการให้บริการดาวเทียมไทยคมลดลง 217 ล้านบาท     |
|             | จากปี 2546                                              |
|             | สาเหตุหลักจากต้นทุน                                        |
|             | ค่าสัมปทานที่ลดลงตามการลดลงของรายได้การให้เช่าช่องสัญญาณดาวเทียม |
|             | จำนวน 153 ล้านบาท                                       |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ต้นทุนการให้บริการอินเตอร์เน็ต                                |
|             |                                                        |
|             | ต้นทุนการให้บริการอินเตอร์เน็ตในปี 2547 ทั้งสิ้น 275 ล้านบาท ลดลง   |
|             | 64.2% เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2546 ซึ่งมีจำนวน 769 ล้านบาท         |
|             | สาเหตุหลักจากการเปลี่ยนวิธีการรับรู้ผลการดำเนินงานของ CSL        |
|             |                                                        |
|             | อย่างไรก็ตามหากรับรู้ผลการดำเนินงานของกลุ่ม CSL                |
|             | ด้วยวิธีงบการเงินรวม ต้นทุนการให้บริการอินเตอร์เน็ตในปี 2547       |
|             | จะมีจำนวนทั้งสิ้นประมาณ 919 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 19.5%              |
|             | เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2546                                   |
|             | จากการเพิ่มขึ้นของปริมาณวงจรเช่าต่างประเทศ (International     |
|             | link) เพื่อรองรับการเพิ่มขึ้นของฐานลูกค้า                       |
|             | และเพื่อรักษามาตรฐานการให้บริการแก่ลูกค้า                      |
|             | นอกจากนั้นต้นทุนขายและบริการในปี 2547                        |
|             | ยังเพิ่มขึ้นจากต้นทุนของธุรกิจจัดพิมพ์และเผยแพร่สมุดโทรศัพท์           |
|             | ซึ่งเป็นธุรกิจใหม่ที่ SATTEL ได้เข้าไปดำเนินการโดยการซื้อเงินลงทุนใน  |
|             | TMC ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2547                                 |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ต้นทุนการให้บริการโทรศัพท์                                   |
|             |                                                        |
|             | ต้นทุนการให้บริการโทรศัพท์ในปี 2547 ทั้งสิ้น 737 ล้านบาท เพิ่มขึ้น     |
|             | 21.8% จาก 605 ล้านบาทในปี 2546 เนื่องจากบริษัทฯ              |
|             | ทำการขยายโครงข่ายการให้บริการโทรศัพท์พื้นฐาน และ              |
|             | โทรศัพท์เคลื่อนที่ในประเทศลาวและประเทศกัมพูชาอย่างต่อเนื่อง        |
|             | เป็นผลให้มีต้นทุนค่าตัดจำหน่ายของอุปกรณ์โครงข่ายเพิ่มขึ้นจากปีที่ผ่านมา   |
|             | แม้ว่าต้นทุนส่วนแบ่งรายได้ของ Camshin ลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน       |
|             | จากการปรับลดอัตราผลประโยชน์ตอบแทนลงจาก 11% เป็น 7% ตั้งแต่วันที่ |
|             | 22 กรกฎาคม 2547                                        |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                                |
|             |                                                        |
|             | ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ในปี 2547 ทั้งสิ้น 1,004     |
|             | ล้านบาท ลดลง 102 ล้านบาท หรือ 9.2% จาก 1,106 ล้านบาทในปี    |
|             | 2546 บาท สาเหตุหลักจากการเปลี่ยนวิธีการรับรู้ผลการดำเนินงานของ   |
|             | CSL                                                    |
|             |                                                        |
|             | อย่างไรก็ตามหากรับรู้ผลการดำเนินงานของกลุ่ม CSL                |
|             | ด้วยวิธีงบการเงินรวม ในปี 2547 จะมี SG&A จำนวน 1,464         |
|             | ล้านบาทเพิ่มขึ้น 358 ล้านบาทหรือ 32.4% เนื่องจากการรับรู้ SG&A     |
|             | ในส่วนของธุรกิจจัดพิมพ์และเผยแพร่สมุดโทรศัพท์ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2547  |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | กำไร(ขาดทุน)จากอัตราแลกเปลี่ยน                             |
|             |                                                        |
|             | ในปี 2547 มีขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนทั้งสิ้น 28 ล้านบาท ในขณะที่ปี   |
|             | 2546 มีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนจำนวน 120 ล้านบาท              |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | รายได้อื่น                                                |
|             |                                                        |
|             | รายได้อื่นในปี 2547 มีจำนวน 334 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 42 ล้านบาท หรือ   |
|             | 14.4% จาก 292 ล้านบาทในปี 2546                           |
|             | โดยรายได้อื่นส่วนใหญ่มาจากกำไรจากก                          |
|             | ารยกเลิกและใช้สิทธิตามสัญญาสิทธิเลือกซื้อขายเงินตราต่างประเทศจำนวน |
|             | 294 ล้านบาท                                             |
+-------------+--------------------------------------------------------+

+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ฐานะทางการเงิน                                          |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | สินทรัพย์                                                 |
|             |                                                        |
|             | ณ 31 ธันวาคม 2547 SATTEL มีสินทรัพย์รวม 27,587 ล้านบาท เพิ่มขึ้น |
|             | 2,471 ล้านบาท หรือ 9.8% จาก ณ 31 ธันวาคม 2546             |
|             | เนื่องจากการลงทุนอย่างต่อเนื่องในโค                           |
|             | รงการไอพีสตาร์และการขยายโครงข่ายโทรศัพท์ในประเทศกัมพูชาและลาว |
|             | โดยสินทรัพย์รวมได้นับรวมสินทรัพย์สุทธิของกลุ่ม CSL                 |
|             | ในรายการเงินลงทุนในบริษัทร่วม                               |
|             | เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงวิธีการรับรู้ฐานะทางการเงินของ CSL        |
|             | หลังจากการทำ IPO ดังที่ได้กล่าวมาแล้วข้างต้น                    |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | หนี้สิน                                                   |
|             |                                                        |
|             | ณ 31 ธันวาคม 2547 มีเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินสุทธิทั้งสิ้น 16,311   |
|             | ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,306 ล้านบาท จาก 15,005 ล้านบาท ณ 31       |
|             | ธันวาคม 2546 จากเงินกู้ระยะยาวเพื่อโครงการไอพีสตาร์            |
|             | โดยเงินกู้สำหรับโครงการไอพีสตาร                             |
|             | ์เป็นเงินกู้จากธนาคารเพื่อการส่งออกและนำเข้าแห่งประเทศสหรัฐอเมริกา |
|             | ธนาคารเพื่อการส่งออกและนำเข้าแห่งประเทศฝรั่งเศส               |
|             | และเงินกู้จากกลุ่มธนาคารพาณิชย์อื่นๆ                            |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ส่วนของผู้ถือหุ้น                                            |
|             |                                                        |
|             | ณ 31 ธันวาคม 2547 มีส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นจำนวน 721 ล้านบาท     |
|             | จากจำนวน 8,443 ล้านบาท ในปี 2546 เป็นจำนวน 9,164 ล้านบาท   |
|             | ในปี 2547 โดยเพิ่มขึ้นจาก ทุนเรียกชำระแล้ว 18 ล้านบาท           |
|             | จากการใช้สิทธิตามโครงการ ESOP                             |
|             | รวมทั้งบันทึกกำไรที่ยังไม่รับรู้จากการลดสัดส่วนของเงินลงทุนในกลุ่ม CSL  |
|             | จำนวน 376 ล้านบาทภายใต้ส่วนของผู้ถือหุ้น และกำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้น 856  |
|             | ล้านบาท                                                 |
|             | โด                                                     |
|             | ยทั้งนี้ได้จ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นจากผลการดำเนินงานของบริษัทประจำปี |
|             | 2546 รวมเป็นจำนวนเงิน 219 ล้านบาท                         |
|             | และจากการเปลี่ยนแปลงวิธีการรับรู้ฐานะทางการเงินของ CSL จำนวน   |
|             | 318 ล้านบาท                                             |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | สภาพคล่อง                                               |
|             |                                                        |
|             |   อัตราส่วนสินทรัพย์หมุนเวียนต่อหนี้สินหมุนเวียน 0.44 เท่า ลดลงจาก   |
|             |   0.57 เท่า ณ 31 ธันวาคม 2546                            |
|             |   เนื่องจากมีเงินกู้ร                                        |
|             | ะยะสั้นและเงินกู้ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปีสุทธิเพิ่มขึ้นประมาณ |
|             |   1,069 ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่เป็นเงินกู้เพื่อโครงการไอพีสตาร์        |
|             |   ทั้งนี้โครงก                                             |
|             | ารไอพีสตาร์มีกำหนดจะเปิดให้บริการเชิงพาณิชย์อย่างเป็นทางการภายในปี |
|             |   2548 ซึ่งจะทำให้ SATTEL                                 |
|             |                                                        |
|             |  มีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นในการรองรับการชำระคืนเงินกู้ |
|             |                                                        |
|             | ณ 31 ธันวาคม 2547 มีอัตราหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 2.01 เท่า       |
+-------------+--------------------------------------------------------+

+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | วิเคราะห์อายุลูกหนี้การค้า                                    |
|             |                                                        |
|             | ตาราง: แสดงลูกหนี้การค้า แยกตามอายุหนี้ที่ค้างชำระ               |
|             |                                                        |
|             |   หน่วย : ล้านบาท                                        |
|             |                                                        |
|             |   ------------------------------ ---------- ---------- |
|             |                                  31 ธ.ค.    31 ธ.ค.    |
|             |                                  2547       2546       |
|             |                                                        |
|             |   ไม่เกิน 3 เดือน                   282.90     356.04     |
|             |                                                        |
|             |   เกินกว่า 3 เดือน แต่ไม่เกิน 6 เดือน   171.25     151.30     |
|             |                                                        |
|             |   เกินกว่า 6 เดือน แต่ไม่เกิน 12 เดือน  165.69     142.46     |
|             |                                                        |
|             |   เกินกว่า 12 เดือน                 504.88     450.69     |
|             |                                                        |
|             |   รวม                            1,124.72   1,100.49   |
|             |                                                        |
|             |   หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ             (390.39)   (383.67)   |
|             |                                                        |
|             |   รวมลูกหนี้การค้า-สุทธิ               734.33     716.82     |
|             |   ------------------------------ ---------- ---------- |
|             |                                                        |
|             | ลูกค้าส่วนใหญ่ของ SATTEL เป็นลูกค้าในประเทศอินเดีย              |
|             | ซึ่งมักมีอุปสรรคในการขออนุญาตจากรัฐบาล                        |
|             | ในการโอนเงินออกนอกประเทศ                                |
|             | เป็นผลทำให้ระยะเวลาในการเก็บหนี้เฉลี่ยเพิ่มขึ้น                   |
|             | สำหรับการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ SATTEL                       |
|             | เชื่อมั่นว่าค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญซึ่งบันทึกจ                          |
|             | ากการวิเคราะห์ลูกหนี้แต่ละรายนั้นเพียงพอต่อหนี้สงสัยจะสูญที่อาจจะเกิดขึ้น |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | บริษัท ไอทีวี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย (ITV)                |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ผลการดำเนินงาน                                          |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ปี 2547 นับเป็นปีแรกที่ ITV มีผลการดำเนินงานเป็นกำไรสุทธิจำนวน    |
|             | 205 ล้านบาท หลังจากที่ประสบผลขาดทุนมาโดยตลอดตั้งแต่เปิดดำเนินการ |
|             | เนื่องจากการเติบโตของรายได้ที่เพิ่มขึ้นขึ้น 8.1%                   |
|             | และค่าใช้จ่ายรวมที่ลดลง 30.6% จากปีก่อน                       |
+-------------+--------------------------------------------------------+

+-------------+--------------------------------------------------------+
| รายได้เพิ่มขึ้น  | รายได้รวม                                               |
| 8.1%        |                                                        |
| จากปีก่อน     | ITV มีรายได้ที่เติบโตต่อเนื่อง ในปี 2547 รายได้รวมเพิ่มขึ้น 8.1%     |
| จาก         | จากปี 2546 โดยมีรายได้จากการขายโฆษณา 1,433 ล้านบาท         |
| ส่วนแบ่งการตล | เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 7.6% จากส่วนแบ่งการตลาดที่เพิ่มขึ้นจาก 14% เป็น    |
| าดที่เพิ่มขึ้นจาก | 16% และรายได้ค่าเช่าเวลา 403 ล้านบาทในปี 2547 ซึ่งมากกว่าปีก่อน  |
| 14% เป็น 16% | 12.4% จากการเพิ่มอัตราค่าเช่าเวลาของสถานี                    |
| ในปี 2547    |                                                        |
+-------------+--------------------------------------------------------+
| ต้นทุนผล      | ต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                         |
| ิตรายการลดลง |                                                        |
| จากก        | ITV มีต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการขายบริหารในปี 2547 เท่ากับ 1,368   |
| ารเปลี่ยนเงื่อน | ล้านบาท ลดลง 5.9% จากปีก่อน โดยเป็นผลจาก ต้นทุนค่าบริการที่ลดลง  |
| ไขการค้าจากเ | 136 ล้านบาท หรือ 12.5%                                   |
| ดิมจ้างผลิตเป็น | สาเหตุหลักจากการลดลงของต้นทุนผลิตรายการ                     |
| Revenue     | อันเนื่องจากการเปลี่ยนเงื่อนไขการค้าของรายการกลุ่มบันเทิงบางรายการ |
| Sharing และ | จากเดิมที่เป็นรายการจ้างผลิต ซึ่ง ITV                          |
| Air Time    | รับรายได้และรับภาระต้นทุนการผลิตทั้งหมด                        |
| Sharing     | เป็นเงื่อนไขการค้าประเภทแบ่งรายได้ (Revenue Sharing)         |
|             | หรือแบ่งเวลาขายโฆษณา (Air Time Sharing)                  |
|             | ซึ่งผู้ผลิตจะเป็นผู้รับภาระค่าใช้จ่ายการผลิตรายการแทนITV            |
|             | และแบ่งรายได้จากการขายโฆษณาของรายการ                     |
|             | หรือแบ่งนาทีขายโฆษณาระหว่างผู้ผลิตกับITV                       |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ค่าสัมปทาน                                               |
|             |                                                        |
|             | ITV ได้บันทึกค่าสัมปทาน 230 ล้านบาท                          |
|             | ตามอัตราผลประโยชน์ตอบแทนขั้นต่ำตามคำตัดสินของคณะอนุญาโตตุลาการ  |
|             | เมื่อวันที่ 30 มกราคม 2547                                  |
|             | ที่ปรับผลประโยชน์ตอบแทนขั้นต่ำตามสัญญาสัมปทานลง แต่อย่างไรก็ตามหาก |
|             | ITV บันทึกค่าสัมปทานตามเงื่อนไขเดิม ITV จะมีหนี้สิน ณ วันที่ 31      |
|             | ธันวาคม พ.ศ. 2547 เพิ่มขึ้นและกำไรสุทธิสำหรับปีลดลงจำนวน 720    |
|             | ล้านบาท และกำไรต่อหุ้นลดลงจาก 0.17 บาทต่อหุ้น เป็นขาดทุนต่อหุ้น    |
|             | 0.43 บาทต่อหุ้น                                           |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ฐานะทางการเงิน                                          |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | สินทรัพย์                                                 |
|             |                                                        |
|             | ณ 31 ธันวาคม 2547 ITV สินทรัพย์รวมมูลค่าทั้งสิ้น 2,975 ล้านบาท    |
|             | ลดลงจาก31 ธันวาคม 2546 จำนวน 215 ล้านบาท หรือ 6.7%        |
|             | โดยสาเหตุหลักจากการลดลงขอ                                |
|             | งลูกหน้การค้าเนื่องจากการบริหารลูกหนี้ที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นในปีที่ผ่านมา |
|             | และการลดลงของสินทรัพย์ภายใต้สัญญาสัมปทานสุทธิ                  |
|             | เนื่องจากการบันทึกค่าเสื่อมราคาสินทรัพย์                         |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | หนี้สิน                                                   |
|             |                                                        |
|             | หนี้สินรวมมีมูลค่าทั้งสิ้น 1,327 ล้านบาทลดลงจากปีก่อน 445 ล้านบาท    |
|             | หรือลดลง 25.1% เกิดจากการจ่ายชำระคืนเงินกู้ระยะสั้นทั้งหมด        |
|             | และภาระเงินกู้ระยะยาวที่ลดลงจากการคืนเงินกู้ที่ถึงกำหนด นอกจากนี้    |
|             | ยังได้มีการชำระคืนเงินกู้ระยะยาวบาง                           |
|             | ส่วนก่อนกำหนดเนื่องจากสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นจากผลการดำเนินงานที่มีกำไร |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ส่วนของผู้ถือหุ้น                                            |
|             |                                                        |
|             | ณ 31 ธันวาคม 2547 ITV มีส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งสิ้น 1,647 ล้านบาท     |
|             | เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 230 ล้านบาท โดยเป็นผลมาจากกำไรสุทธิ 205       |
|             | ล้านบาท ประกอบกับผลจากการแปลงใบสำคัญแสดงสิทธิ (Warrant)     |
|             | เป็นหุ้นสามัญ ตามโครงการ ESOP ทำให้ITV                      |
|             | มีอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Debt to Equity Ratio)    |
|             | ลดลงจาก 1.25 เท่า ณ 31 ธันวาคม 2546 เป็น 0.81 เท่า ณ 31    |
|             | ธันวาคม 2547                                            |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | วิเคราะห์อายุลูกหนี้การค้า                                    |
|             |                                                        |
|             |   ตาราง: แสดงลูกหนี้การค้าแยกตามอายุหนี้ที่ค้างชำระ              |
|             |                                                        |
|             |   หน่วย : ล้านบาท                                        |
|             |                                                        |
|             |   ---------------------------- ---------- ------------ |
|             |                                31 ธ.ค.    31 ธ.ค. 2546 |
|             |                                2547                    |
|             |                                                        |
|             |   ไม่เกิน 3 เดือน                 289        321          |
|             |                                                        |
|             |   เกินกว่า 3 เดือน แต่ไม่เกิน 6 เดือน 9          23           |
|             |                                                        |
|             |   เกินกว่า 6 เดือน แต่ไม่เกิน 12     2          6            |
|             |   เดือน                                                 |
|             |                                                        |
|             |   เกินกว่า 12 เดือน               29         26           |
|             |                                                        |
|             |   รวม                          329        375          |
|             |                                                        |
|             |   หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ           (31)       (35)         |
|             |                                                        |
|             |   รวมลูกหนี้การค้า-สุทธิ             298        340          |
|             |   ---------------------------- ---------- ------------ |
|             |                                                        |
|             | ITV มีระบบติดตามหนี้ที่มีคุณภาพดีขึ้น จึงทำให้จำนวนหนี้ที่ค้างชำระลดลง   |
|             | และหนี้ที่อายุเกิน 12                                        |
|             | เดือนส่วนใหญ่เป็นหนี้ที่เกิดขึ้นในอดีตและอยู่ระหว่างการดำเนินคดี ITV    |
|             | ได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญไว้เพียงพอกับหนี้ที่ค้างชำระตั้งแต่ 6 เดือนขึ้นไป |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | บริษัท ไทยแอร์เอเชีย จำกัด (TAA)                            |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ผลการดำเนินงาน                                          |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ปี 2547 เป็นปีแรกที่ TAA เริ่มดำเนินงาน                        |
|             | โดยเริ่มให้บริการในเดือนกุมภาพันธ์ TAA มีผลขาดทุนในปี 2547 จำนวน  |
|             | 253 ล้านบาท เนื่องจากผลกระทบของราคาน้ำมันซึ่งเป็นต้นทุนหลักของ    |
|             | TAA ที่สูงขึ้นตามภาวะตลาดโลก                                |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | รายได้รวม                                               |
|             |                                                        |
|             | TAA มีรายได้รวมจำนวน 1,353 ล้านบาท จากจำนวนผู้โดยสารทั้งสิ้น    |
|             | 1.2 ล้านราย โดยมีค่าโดยสารเฉลี่ยที่ 1,072 บาทต่อเที่ยว           |
|             | และมีอัตราการโดยสารที่ 78%                                 |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                         |
|             |                                                        |
|             | TAA มีต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการขายบริหารในปี 2547 จำนวน 1,606   |
|             | ล้านบาท ซึ่งต้นทุนหลักมาจากต้นทุนน้ำมัน                          |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | บริษัท แคปปิตอล โอเค จำกัด (OK)                            |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ผลการดำเนินงาน                                          |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | OK เริ่มดำเนินการอย่างเป็นทางการในเดือนสิงหาคม 2547           |
|             | โดยมีผลขาดทุนจากการดำเนินงานจำนวน 235 ล้านบาท              |
|             | เนื่องจา                                                 |
|             | กเป็นช่วงแรกของการดำเนินงานจึงมีรายได้ยังไม่ครอบคลุมค่าใช้จ่ายต่างๆ |
|             | เช่น ค่าใช้จ่ายพนักงาน ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับการปฏิบัติงาน              |
|             | และค่าโฆษณาประชาสัมพันธ์                                   |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | รายได้รวม                                               |
|             |                                                        |
|             | OK มีรายได้รวมจำนวน 150 ล้านบาท จากจำนวนลูกค้าทั้งสิ้น 103,000  |
|             | ราย                                                    |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | ต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                         |
|             |                                                        |
|             | OK มีต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการขายบริหารจำนวน 385 ล้านบาท        |
|             | ซึ่งประกอบด้วยค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารจำนวน 305 ล้านบาท และ |
|             | Reserve for loan loss จำนวน 80 ล้านบาท                  |
+-------------+--------------------------------------------------------+
|             | วิเคราะห์อายุลูกหนี้การค้า                                    |
|             |                                                        |
|             | ตาราง: เงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับของ OK                  |
|             | แยกตามอายุหนี้ที่ค้างชำระ                                    |
|             |                                                        |
|             |   หน่วย : ล้านบาท                                        |
|             |                                                        |
|             |   ----------------------------------- ---------------  |
|             |                                       31 ธ.ค. 2547     |
|             |                                                        |
|             |   ไม่เกิน 3 เดือน                        1,823.15         |
|             |                                                        |
|             |   เกินกว่า 3 เดือน                       0.20             |
|             |                                                        |
|             |   รวม                                 1,823.35         |
|             |                                                        |
|             |   หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                  (79.61)          |
|             |                                                        |
|             |   รวมลูกหนี้การค้า-สุทธิ                    1,743.74         |
|             |   ----------------------------------- ---------------  |
|             |                                                        |
|             | เงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับของ OK                         |
|             | ส่วนใหญ่เป็นสินเชื่อส่วนบุคคลโดยคิดเป็นประมาณร้อยละ 80            |
|             | ของยอดลูกหนี้ทั้งหมด ส่วนที่เหลือเป็นลูกหนี้ประเภทสินเชื่อเงินผ่อน       |
|             | สำหรับการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญนั้น OK                         |
|             | เชื่อว่ายอดค                                              |
|             | ่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญมีจำนวนเพียงพอกับความเสี่ยงจากหนี้สูญที่อาจจะเกิดขึ้น |
+-------------+--------------------------------------------------------+

12.3 ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชี

ในปี 2547 บริษัทฯ และบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีให้แก่

-   ผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ จำนวน 4.8 ล้านบาท และ สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
    และกิจการที่เกี่ยวข้องกับสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด จำนวน 6.0 ล้านบาท

-   จ่ายค่าตอบแทนของงานบริการอื่นได้แก่ ค่าปรึกษาในการจัดตั้งบริษัทย่อย
    และค่าปรึกษาภาษีให้สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัดและกิจการที่เกี่ยวข้องกับสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
    จำนวน 1.1 ล้านบาท
    โดยไม่มีค่าตอบแทนของงานบริการอื่นที่จะต้องจ่ายในอนาคตอันเกิดจากการตกลงที่ยังให้บริการไม่แล้วเสร็จ0