8. โครงสร้างเงินทุน

1.  หลักทรัพย์ของบริษัท

ณ วันที่ 29 มีนาคม บริษัทมีทุนจดทะเบียนทั้งหมด 19,452,995,680 บาท ทุนที่ชำระแล้วจำนวน
10,029,529,860 บาท โดยมีรายละเอียดดังนี้

1.  หุ้นสามัญ

ณ วันที่ 29 มีนาคม 2547 บริษัทมีหุ้นสามัญที่จดทะเบียนจำนวน 1,399,008,598 หุ้น
โดยมีหุ้นสามัญที่ชำระแล้วจำนวน 456,662,016 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท

2.  หุ้นบุริมสิทธิ

ตามที่ระบุไว้ในสัญญาปรับโครงสร้างหนี้
บริษัทได้แปลงสภาพหนี้สินเป็นหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพชนิดไม่สะสมเงินปันผล
เริ่มแปลงสภาพเป็นหุ้นสามัญได้ตั้งแต่เดือนกันยายน 2547 ถึงวันที่ 16 กันยายน 2550
โดยมีเงื่อนไขแปลงเป็นหุ้นสามัญได้ปีละไม่ต่ำกว่าร้อยละ 25 ของจำนวนหุ้นที่รับโอนโดยรวม
และภายหลังจากวันที่ 31 ธันวาคม 2550 ให้แปลงสภาพส่วนที่เหลือให้แล้วเสร็จ
ราคาแปลงสภาพหุ้นบุริมสิทธิเป็นหุ้นสามัญในราคาหุ้นละ 10 บาท อัตราส่วน 1 หุ้นบุริมสิทธิ ต่อ 1
หุ้นสามัญ

ณ วันที่ 29 มีนาคม 2547 บริษัทมีหุ้นบุริมสิทธิที่จดทะเบียนจำนวน 546,290,970 หุ้น
โดยมีหุ้นบุริมสิทธิที่ชำระแล้วจำนวน 546,290,970 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท
ทั้งนี้บริษัทไม่มีผู้ที่อาจมีความขัดแย้งของบริษัทถือหุ้นบุริมสิทธิของบริษัท

นอกจากนี้ ตามมติที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 1/2547 เมื่อวันที่ 6 มกราคม 2547
ได้มีมติให้บริษัททำการลดทุนเพื่อลดขาดทุนสะสม ดังรายละเอียดต่อไปนี้

1.  ลดทุนโดยการลดมูลค่าที่ตราไว้จากเดิมมูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท เป็นมูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ
    8.80 บาท

2.  ลดจำนวนหุ้นบุริมสิทธิที่ได้ใช้สิทธิจากการจองซื้อหุ้นสามัญเพิ่มทุนในอัตรา 9 หุ้นบุริมสิทธิเดิม ต่อ
    1 หุ้นสามัญเพิ่มทุนใหม่ ทั้งนี้ จากการเพิ่มทุนแก่ผู้ทีหุ้นเดิมดังกล่าว
    หุ้นบุริมสิทธิที่ได้ใช้สิทธิจากการจองซื้อหุ้นสามัญเพิ่มทุนในอัตรา 9 หุ้นบุริมสิทธิเดิม ต่อ 1
    หุ้นสามัญเพิ่มทุนใหม่ มีจำนวนกับ 476,042,175 หุ้น ดังนั้น
    หุ้นบุริมสิทธิที่จะถูกลดทุนมีจำนวนเท่ากับ 476,042,175 หุ้น

ทั้งนี้ บริษัทกำลังดำเนินการเกี่ยวกับการลดทุนดังกล่าวอยู่ในปัจจุบัน ดังนั้น
หลังจากการลดทุนดังกล่าวแล้วเสร็จ บริษัทจะมีทุนจดทะเบียนจำนวน 1,469,257,389 หุ้น
ซึ่งแบ่งเป็นหุ้นสามัญจำนวน 1,399,008,598 หุ้น และหุ้นบุริมสิทธิจำนวน 70,248,795 หุ้น
มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 8.80 บาท

นอกจากนี้ มติที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 1/2547 เมื่อวันที่ 6 มกราคม 2547
ยังได้มีมติให้ลดขาดทุนสะสมของบริษัท โดยการโอนทุนสำรองตามกฎหมาย และส่วนเกินมูลค่าหุ้นด้วย

1.  หุ้นกู้แปลงสภาพ

ในปี 2537 บริษัทได้ออกหุ้นกู้ไม่มีประกันที่สามารถแปลงสภาพเป็นหุ้นสามัญ จำนวน 640,000 หน่วย
มูลค่าที่ตราไว้หน่วยละ 1,000 บาท อายุ 5 ปี (7 กันยายน 2537 - 6 กันยายน 2542)
เมื่อวันที่ 20 เมษายน 2544
ที่ประชุมผู้ถือหุ้นกู้แปลงสภาพมีมติให้เปลี่ยนหุ้นกู้แปลงสภาพจำนวนร้อยละ 70
ของจำนวนหุ้นกู้แปลงสภาพทั้งหมดเป็นหุ้นบุริมสิทธิในราคาแปลงสภาพที่หุ้นละ 10 บาท
และเปลี่ยนหุ้นกู้แปลงสภาพจำนวนร้อยละ 30
ของจำนวนหุ้นกู้แปลงสภาพทั้งหมดเป็นเงินกู้ระยะยาวจำนวน 206.40 ล้านบาท อายุ 7 ปี
อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 3 ต่อปี

ทั้งนี้ ในปัจจุบัน บริษัทยังมีผู้ถือหุ้นกู้ที่ยังไม่ได้ดำเนินการตามมติดังกล่าวจำนวน 10 ราย
รวมเป็นจำนวนเงินประมาณ 75 ล้านบาท (เงินต้นจำนวน 51 ล้านบาท
และดอกเบี้ยค้างจ่ายจำนวน 24 ล้านบาท) ซึ่งประกอบด้วยผู้ถือหุ้นกู้
รายใหญ่หนึ่งรายซึ่งอยู่ระหว่างการชำระบัญชีเลิกกิจการ ได้แก่ บริษัทเงินทุนหลักทรัพย์ ไอทีเอฟ
จำกัด (มหาชน) ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นกู้แปลงสภาพจำนวน 50 ล้านบาท (เฉพาะเงินต้น)
และดอกเบี้ยจำนวน 23.50 ล้านบาท

สำหรับผู้ถือหุ้นกู้ที่ยังไม่ได้ดำเนินการตามมติดังกล่าวอีก 9 รายนั้น
เป็นผู้ถือหุ้นกู้รายย่อยที่ถือหุ้นกู้แปลงสภาพที่มีเงินต้นจำนวนรายละไม่เกิน 1 ล้านบาท
และดอกเบี้ยไม่เกินรายละ 0.50 ล้านบาท
เหตุผลดังกล่าวส่งผลให้บริษัทยังคงมียอดคงเหลือของหุ้นกู้แปลงสภาพในปัจจุบัน

โดยบริษัทจะดำเนินการส่งจดหมายลงทะเบียนไปยังผู้ถือหุ้นกู้ดังกล่าวให้มาดำเนินการปฏิบัติตามมติที่ประชุมผู้ถือหุ้นกู้ตามที่ได้กล่าวมาแล้วข้างต้นให้เรียบร้อยต่อไป

1.  ผู้ถือหุ้น

รายชื่อผู้ถือหุ้นสามัญ 10 รายแรกของบริษัท ณ 24 มีนาคม 2547 สามารถสรุปได้ดังนี้

  ------ --------------------------------------- -------------- -----------
  ลำดับ   กลุ่มผู้ถือหุ้น                                จำนวนหุ้น (หุ้น)   ร้อยละ

  1      บรรษัทบริหารสินทรัพย์ไทย                     20,241,024     4.43

  2      บริษัท โบนัส บอร์น จำกัด                     19,475,223     4.26

  3      ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน)               13,174,837     2.89

  4      นายวิชัย กฤษดาธานนท์                       13,170,666     2.88

  5      นายมานพ ทิวารี                            11,517,531     2.52

  6      นางนพรัตน์ บุนนาค                          10,384,500     2.27

  7      บริษัท จี ที เอส มารีนฟาร์ม จำกัด              4,100,000      0.90

  8      บริษัท อัลลาย เทคโนโลยี่ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด  3,750,000      0.82

  9      Morgan Stanley & Co International       3,300,000      0.72
         Limited                                                

  10     บริษัท เค เอ็ม ซี โฮลดิ้ง                     2,890,598      0.63

                                                 102,004,379    22.34
  ------ --------------------------------------- -------------- -----------

รายชื่อผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ 10 รายแรกของบริษัท ณ 24 มีนาคม 2547 สามารถสรุปได้ดังนี้

  -------------------------------------------------------------------------
  ลำดับ   กลุ่มผู้ถือหุ้น                                จำนวนหุ้น (หุ้น)   ร้อยละ
  ------ --------------------------------------- -------------- -----------
  1      บรรษัทบริหารสินทรัพย์ไทย                     182,169,216    33.35

  2      ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน)               126,317,000    23.12

  3      ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน)               118,573,538    21.71

  4      ธนาคารซิตี้แบงก์ จำกัด                       32,000,000     5.86

  5      บรรษัทบริหารสินทรัพย์สถาบันการเงิน             30,000,000     5.49

  6      นางนพรัตน์ บุนนาค                          25,735,500     4.71

  7      บริษัท บริหารสินทรัพย์เพชรบุรี จำกัด             5,423,000      0.99

  8      กองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่ 2                 4,967,085      0.91

  9      บริษัทเงินทุน กรุงเทพธนาธร จำกัด (มหาชน)      4,609,815      0.84

  10     บริษัท โกลเด้น เทคโนโลยี่ อินดัสเทรียลพาร์ค จำกัด 3,762,500      0.69

         บริษัทเงินทุน ธนชาติ จำกัด (มหาชน)            3,762,500      0.69

                                                 537,320,154    98.36
  -------------------------------------------------------------------------

2.  นโยบายการจ่ายเงินปันผล

  8.3.1 นโยบายการจ่ายเงินปันผลของบริษัท และบริษัทย่อย

บริษัทมีนโยบายการจ่ายเงินปันผลในอัตราประมาณร้อยละ 50 ของกำไรสุทธิ อย่างไรก็ดี
บริษัทมีนโยบายในการสำรองเงินทุนเพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินงาน
และจะนำเงินส่วนที่เหลือจากการสำรองเงินทุนดังกล่าวมาพิจารณาในการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น

บริษัทย่อยมีนโยบายการจ่ายเงินปันผลเป็นไปในแนวทางเดียวกันกับบริษัท ทั้งนี้ นับตั้งแต่ปี 2539
จนถึงปัจจุบัน บริษัทย่อยของบริษัทไม่มีการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น