12. ผลการดำเนินงานและฐานะการเงิน

ผลการดำเนินงาน

1.  รายได้

รายได้หลักของบริษัทมาจากการจำหน่ายถ่านหินให้แก่โรงงานอุตสาหกรรม ในปี 2548
มีรายได้จากการขาย 1,125.71 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2547 จำนวน 163 ล้านบาท
เนื่องมาจากการเพิ่มขึ้นของยอดขาย และการปรับราคาขายเพิ่มขึ้นตามต้นทุนราคาถ่านหินที่สูงขึ้น

2.  ต้นทุนขาย

ในปี 2548 บริษัทมีต้นทุนขายเฉลี่ยคิดเป็นร้อยละ 69 ของยอดขาย เทียบกับปี 2547
มีต้นทุนขายร้อยละ 67.47 เนื่องจากราคาถ่านหินในตลาดโลกได้ปรับตัวสูงขึ้นตั้งแต่กลางปี 2547
และทรงตัวต่อเนื่องมาถึงปลายปี 2548 ซี่งราคาถ่านหินได้เริ่มได้เริ่มปรับลดราคาลงมา
แต่บริษัทได้ทำสัญญากำหนดราคาซื้อขายสำหรับปี 2548
จากผู้ผลิตถ่านหินในประเทศอินโดนีเซียไว้ตั้งแต่ต้นปี ซึ่งเป็นช่วงที่ราคาถ่านหินอยู่ในระดับสูง
ขณะที่การปรับราคาขายถ่านหินให้กับโรงงานอุตสาหกรรมสามารถปรับขึ้นราคาได้ในระดับหนึ่งตามต้นทุนถ่านหินที่เพิ่มขึ้น

3.  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

ในปี 2548 มีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารจำนวน 144.31 ล้านบาท เทียบกับปี 2547
มีค่าใช้จ่าย 122.48 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 21.83 ล้านบาท หรือคิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ
17.82 เนื่องมาจากการเพิ่มขึ้นของเงินเดือนและค่าจ้าง จำนวน 8.38 ล้านบาท
ค่าเสื่อมราคาเพิ่มขึ้น 3.91 ล้านบาท ค่าใช้จ่ายเบ็ดเตล็ดเพิ่มขึ้น 3.58 ล้านบาท
และหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้น 3.36 ล้านบาท

4.  กำไรสุทธิ

ปี 2548 บริษัทมีกำไรสุทธิ 164.50 ล้านบาท เทียบกับปี 2547 ที่มีกำไรสุทธิ 134.54 ล้านบาท
เพิ่มขึ้น 29.96 ล้านบาท หรือคิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ 22.27
เนื่องมาจากยอดขายที่เพิ่มขึ้นและจากการปรับลดเสียภาษีเงินได้จากอัตราร้อยละ 30 ในปี 2547
เป็นร้อยละ 20 ในปีนี้ ทำให้เสียภาษีเงินได้ลดลง 14.31 ล้านบาท

5.  กำไรต่อหุ้น

ในปี 2548 บริษัทมีกำไรต่อหุ้น หุ้นละ 2.35 บาท สูงกว่าปี 2547 ที่มีกำไรต่อหุ้น 2.26 บาท
เพิ่มขึ้น 0.09 บาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 3.98

ฐานะการเงิน

1.  สินทรัพย์

สิ้นปี 2548 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 725.59 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2547 จำนวน 298.81 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 70.01 แบ่งเป็นส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียน 585.92 ล้านบาท
สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน 139.67 ล้านบาท

2.  หนี้สิน

สิ้นปี 2548 บริษัทมีหนี้สินรวม 320.11 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2547 จำนวน 239.30 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 296.13 โดยหนี้สินส่วนที่เพิ่มขึ้นคือหนิ้ LC TR เพิ่มขึ้น จำนวน 244 ล้านบาท
เพื่อนำเข้าถ่านหินจากประเทศอินโดนีเซีย

3.  ส่วนของผู้ถือหุ้น

สิ้นปี 2548 บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้น 405.48 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2547 จำนวน 59.50
ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 17.19 แม้ในปี 2548 จะมีกำไรสุทธิ 164.50 ล้านบาท แต่ต้นปี
2548 ได้จ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้น สำหรับผลการดำเนินงานปี 2547 จำนวน 105 ล้านบาท
จึงทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นเพียง 59.50 ล้านบาท

สภาพคล่อง

-   อัตราส่วนสภาพคล่อง (CURRENT RATIO) ของบริษัท ณ สิ้นปี 2548 เท่ากับ 1.91 เท่า
    โดยมีสินทรัพย์หมุนเวียน 585.91 ล้านบาท หนี้สินหมุนเวียน 305.98 ล้านบาท

-   สิ้นปี 2548 บริษัทมีกระแสเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเท่ากับ 85.22 ล้านบาท ลดลง
    33.56 ล้านบาท จากปี 2547 เงินสดที่ลดลงมาจากแหล่งกระแสเงินสดดังนี้

1.  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงานลดลง 103.44 ล้านบาท
    เนื่องจากมีสินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้น 285.69 ล้านบาท

2.  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุนลดลง 59.80 ล้านบาท โดยใช้ลงทุนในส่วนการซื้อที่ดิน
    และสร้างคลังสินค้าแห่งใหม่ที่จังหวัดสมุทรสาครจำนวน 101.59 ล้านบาท

3.  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงินเพิ่มขึ้น 129.68 ล้านบาท
    โดยมาจากการเพิ่มขึ้นของภาระหนี้ LC TR จำนวน 244 ล้านบาท
    ขณะเดียวกันได้จ่ายเงินปันผลไป 105 ล้านบาท

ตารางสรุปงบดุลของบริษัทฯ ปี 2548

  ----------------------------------------------- ---------------- --------------
  รายการ                                          จำนวนเงิน         ร้อยละ

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                     

  เงินสดและเงินฝากธนาคาร                            85,228,923.99    11.75

  ลูกหนี้การค้า(สุทธิ)                                  152,382,771.88   21.00

  สินค้าคงเหลือ(สุทธิ)                                 340,054,494.45   46.87

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                 8,251,935.46     1.14

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                                585,918,125.78   80.75

  ที่ดิน อาคาร อุปกรณ์และส่วนปรับปรุงที่ดิน,อาคารชั่วคราว-สุทธิ  130,771,078.61   18.02

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                               8,906,040.93     1.23

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                              139,677,119.54   19.25

  รวมสินทรัพย์                                       725,595,245.32   100.00

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                

  หนี้สินหมุนเวียน                                                       

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน       244,259,489.66   33.66

  หนี้สินตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี   8,654,620.82     1.19

  หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงินที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี       1,269,965.08     0.18

  หนี้สินตามสัญญาเช่าซื้อที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี           310,440.00       0.04

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                   51,489,211.87    7.10

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                                  305,983,727.43   42.17

  หนี้สินตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้-สุทธิ                    11,733,239.18    1.62

  หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน-สุทธิ                        2,109,334.34     0.29

  หนี้สินตามสัญญาเช่าซื้อ-สุทธิ                            289,593.40       0.04

  รวมหนี้สิน                                         320,115,894.35   44.12

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                       

  ทุนจดทะเบียนเรียกชำระแล้ว                           70,000,000.00    9.65

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                    134,230,000.00   18.50

  กำไรสะสมจัดสรรแล้ว-สำรองตามกฎหมาย                 6,726,962.16     0.93

  กำไรสะสมยังไม่ได้จัดสรร                             194,522,388.81   26.81

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                                  405,479,350.97   55.88

  รวมสินทรัพย์และส่วนของผู้ถือหุ้น                         725,595,245.32   100.00
  ----------------------------------------------- ---------------- --------------

ตารางสรุปงบกำไรขาดทุนและงบกระแสเงินสดของบริษัท ปี 2548

  ------------------------------------------ ------------------ --------------
  รายการ                                     จำนวนเงิน           ร้อยละ

  รายได้จากการดำเนินงาน                                            

  รายได้จาการขาย                              1,125,714,058.90   99.11

  กำไรจากการจำหน่ายสินทรัพย์                     398,360.80         0.04

  รายได้อื่น                                    9,661,090.32       0.85

  รวมรายได้                                   1,135,773,510.02   100.00

  ค่าใช้จ่าย                                                        

  ต้นุทนขาย                                    776,719,918.71     68.39

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                    144,317,884.19     12.71

  รวมต้นทุนขายและค่าใช้จ่าย                       921,037,802.90     81.10

  กำไร(ขาดทุน)ก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้นิติบุคคล   214,735,707.12     18.90

  ดอกเบี้ยจ่าย                                  5,205,052.92       0.46

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                             45,028,393.02      3.96

  กำไรจากกิจกรรมปกติ                           164,502,261.18     14.48

  รายการพิเศษ                                                     

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                                                 

  กำไร(ขาดทุน)ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (บาท)               2.35                

  จำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้าหนัก                  70,000,000.00       

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                (103,443,513.22)    

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                    (59,805,426.01)     

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                 129,688,537.52      

  เงินสดและรายงานเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ   (33,560,401.71)     
  ------------------------------------------ ------------------ --------------