ส่วนที่ 3

ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

13. ข้อมุลทางการเงินที่สำคัญ

ผู้สอบบัญชีและค่าตอบแทน

  -------- ----------------- ------------------ -------------------------- ------------
  ปี        ชื่อผู้สอบบัญชี         ผู้สอบบัญชีอนุญาตเลขที่   บริษัทผู้สอบบัญชี                ค่าสอบบัญชี

  2556     นายสมคิด เตียตระกูล  2785               บริษัท แกรนท์ ธอนตัน จำกัด      840,000.00

  2555     นายบุญเลิศ          4165               บริษัท บีพีอาร์ ออดิท แอนด์       790,000.00
           แก้วพันธุ์พฤกษ์                           แอดไวเซอรี่ จำกัด             

  2554     นายบุญเลิศ          4165               บริษัท บีพีอาร์ ออดิท แอนด์       790,000.00
           แก้วพันธุ์พฤกษ์                           แอดไวเซอรี่ จำกัด             
  -------- ----------------- ------------------ -------------------------- ------------

ค่าบริการอื่น

- ไม่มี -

สรุปรายงานการสอบบัญชี

รายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินปี 2554 – 2556
ได้ให้ความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขว่างบการเงินได้จัดทำขึ้นโดยถูกต้องตามที่ควรและได้ทำขึ้นตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

(1) ตารางสรุปงบการเงิน

(ก) งบแสดงฐานะการเงินและงบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ ของ บริษัท ไมด้า ลิสซิ่ง จำกัด
(มหาชน)

หน่วย : พันบาท

  ------------------------------------------- ----------- --------- ----------- --------- ----------- ---------
                                              2554                  2555                  2556        

                                              ตรวจสอบ               ตรวจสอบ               ตรวจสอบ     

                                                                                                      

  สินทรัพย์                                                                                              

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                       

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                  24,185      0.90%     25,937      0.98%     31,000      1.17%

  ลูกหนี้เช่าซื้อส่วนที่ครบกำหนดชำระภายใน 1 ปี          953,509     35.35%    929,899     34.98%    932,615     35.12%

  ลูกหนี้อื่น                                      21,630      0.80%     20,717      0.78%     18,733      0.71%

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นและดอกเบี้ยค้างรับแก่บริษัทใหญ่       -           -         20,910      0.79%     34,895      1.31%

  เงินให้กู้ยืมแก่กิจการอื่นที่ถึงถึงกำหนดชำระในหนึ่งปี       15,332      0.57%     23,428      0.88%     11,996      0.45%

  สินค้าคงเหลือ                                  -           -         4,573       0.17%     2,279       0.09%

  สินทรัพย์รอการขาย-สุทธิ                          45,017      1.66%     49,242      1.85%     53,468      2.01%

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                             38          0.00%     49          0.00%     43          0.00%

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                            1,059,711   39.28%    1,074,755   40.43%    1,085,029   40.86%

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                     

  เงินฝากประจำที่มีภาระค้ำประกัน                    101         0.00%     103         0.00%     106         0.00%

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ - สุทธิ                      1,535,424   56.93%    1,493,159   56.17%    1,484,437   55.92%

  เงินให้กู้ยืมแก่กิจการอื่น - สุทธิ                     8,757       0.32%     1,888       0.07%     2,088       0.078

  สินทรัพย์รอการขายภายใต้สัญญาซื้อคืน                 10,500      0.39%     8,000       0.30%     -           -

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ                     60,911      2.26%     59,694      2.25%     57,154      2.15%

  สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี                       21,596      0.80%     19,977      0.75%     25,562      0.96%

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                           623         0.02%     815         0.03%     799         0.03%

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                          1,637,912   60.72%    1,583,636   59.27%    1,570,146   59.14%

  รวมสินทรัพย์                                   2,697,623   100.00%   2,658,391   100.00%   2,655,175   100.00%

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                  

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                         

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน   31,353      1.16%     38,208      1.44%     39,866      1.50%

  เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น                        86,556      3.21%     96,132      3.62%     78,472      2.96%

  เจ้าหนี้อื่น-บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                      -           -         3,100       0.12%     63          0.00%

  เงินกู้ยืมระยะสั้นและดอกเบี้ยค้างจ่าย - กิจการอื่น       115,364     4.28%     -           -         -           -

  เงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี          261,111     9.68%     101,210     3.81%     161,318     6.07%

  ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                              26,194      0.97%     17,826      0.66%     15,845      0.60%

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                               1,093       0.04%     961         0.03%     2,962       0.11%

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                              521,671     19.34%    257,437     9.68%     298,526     11.24%

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                       

  เงินกู้ยืมระยะยาวและดอกเบี้ยค้างจ่ายจากบริษัทใหญ่      34,570      1.28%     -           -         -           -

  เงินกู้ยืมระยะยาว-สุทธิ                           994,472     36.86%    1,118,256   42.07%    961,938     36.23%

  ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน                     8,918       0.34%     10,891      0.41%     10,523      0.40%

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                            1,037,960   38.48%    1,129,147   42.48%    972,461     36.63%

  รวมหนี้สิน                                     1,559,631   57.82%    1,386,584   52.16%    1,270,987   57.87%

                                                                                                      

                                              2554                  2555                  2556        

                                              ตรวจสอบ               ตรวจสอบ               ตรวจสอบ     

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                         

  ทุนที่ออกจำหน่ายและชำระแล้ว                      400,000     14.83%    400,000     15.05%    400,000     15.06%

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                165,220     6.12%     165,220     6.21%     165,220     6.22%

  กำไรสะสม                                                                                            

  จัดสรรแล้ว-สำรองตามกฎหมาย                     28,600      1.06%     35,500      1.34%     40,000      1.55%

  ยังไม่ได้จัดสรร                                 544,172     20.17%    671,087     25.24%    778,968     29.30%

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                              1,137,992   42.18%    1,271,807   47.84%    1,384,188   52.13%

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                       2,697,623   100.00%   2,658,391   100.00%   2,655,175   100.00%
  ------------------------------------------- ----------- --------- ----------- --------- ----------- ---------

  หน่วย : พันบาท

+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|                            | 2554 |     | 2555 |     | 2556 |     |
|                            |      |     |      |     |      |     |
|                            | ตรว  |     | ตรว  |     | ตรว  |     |
|                            | จสอบ |     | จสอบ |     | จสอบ |     |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| รายได้                      |      |     |      |     |      |     |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   รายได้ดอกผลเช่าซื้อ          | 390  | 84. | 400  | 85. | 405  | 84. |
|                            | ,618 | 79% | ,054 | 86% | ,456 | 73% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   รายได้อื่น                  |      |     |      |     |      |     |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   รายได้ค่าโอนทะเบียน         | 12   | 2.  | 12   | 2.  | 12   | 2.  |
|                            | ,007 | 61% | ,842 | 76% | ,184 | 54% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   รายได้ค่านายหน้าประกัน       | 12   | 2.  | 13   | 2.  | 11   | 2.  |
|                            | ,770 | 77% | ,027 | 79% | ,843 | 47% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   รายได้ค่าปรับ               | 15   | 3.  | 12   | 2.  | 17   | 3.  |
|                            | ,919 | 46% | ,174 | 61% | ,260 | 61% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   ดอกเบี้ยรับ                 | 4    | 1.  | 4    | 0.  | 3    | 0.  |
|                            | ,747 | 03% | ,601 | 99% | ,913 | 82% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   อื่นๆ                      | 24   | 5.  | 23   | 4.  | 27   | 5.  |
|                            | ,608 | 34% | ,239 | 99% | ,881 | 83% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   รวมรายได้อื่น               | 70   | 15. | 65   | 14. | 73   | 15. |
|                            | ,051 | 21% | ,883 | 14% | ,081 | 27% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| รวมรายได้                   | 460  | 1   | 465  | 1   | 478  | 1   |
|                            | ,669 | 00. | ,937 | 00. | ,537 | 00. |
|                            |      | 00% |      | 00% |      | 00% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ค่าใช้จ่าย                    |      |     |      |     |      |     |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   ค่าใช้จ่ายในการขาย          | 57   | 12. | 60   | 12. | 62   | 12. |
|                            | ,406 | 46% | ,253 | 93% | ,148 | 99% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   ค่าใช้จ่ายในการบริหาร        | 116  | 25. | 122  | 26. | 157  | 32. |
|                            | ,631 | 32% | ,929 | 39% | ,060 | 82% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   หนี้สูญและค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ   | 18   | 4.  | 13   | 2.  | 37   | 7.  |
|                            | ,457 | 01% | ,777 | 96% | ,089 | 75% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   ต้นทุนทางการเงิน            | 101  | 22. | 94   | 20. | 81   | 16. |
|                            | ,669 | 07% | ,414 | 25% | ,248 | 98% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   รวมค่าใช้จ่าย               | 294  | 63. | 291  | 62. | 337  | 70. |
|                            | ,163 | 86% | ,373 | 53% | ,545 | 54% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| กำไรก่อนภาษีเงินได้            | 166  | 36. | 174  | 37. | 140  | 29. |
|                            | ,506 | 14% | ,564 | 47% | ,992 | 46% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ภาษีเงินได้                   | 51   | 11. | 47   | 8.  | 28   | 5.  |
|                            | ,128 | 10% | ,750 | 75% | ,611 | 98% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| กำไรสุทธิ                    | 115  | 25. | 133  | 28. | 112  | 23. |
|                            | ,378 | 04% | ,814 | 72% | ,381 | 48% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน            |      |     |      |     |      |     |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| กำไรสุทธิ                    | 0.14 |     | 0.17 |     | 0.14 |     |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| จำนวนหุ้นสามัญที่ใช้ในการคำนวณ   | 800  |     | 800  |     | 800  |     |
|                            | ,000 |     | ,000 |     | ,000 |     |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+

(ข) งบกระแสเงินสดของ บริษัท ไมด้า ลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน)

หน่วย : พันบาท

  ------------------------------------------------------ ----------- ----------- -----------
                                                         2554        2555        2556

                                                         ตรวจสอบ     ตรวจสอบ     ตรวจสอบ

  กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน                                                       

  กำไรก่อนภาษีเงินได้                                        166,506     174,564     140,992

  รายการปรับกระทบกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ(จ่าย) จากกิจกรรมดำเนินงาน                         

  ค่าเสื่อมราคา                                             6,722       6,581       6,726

  หนี้สูญและค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                                 18,457      13,777      37,089

  ค่าเผื่อการด้อยค่าของสินทรัพย์รอการขาย(กลับรายการ)              (2,950)     91          5,480

  ขาดทุน(กำไร)จากการขายสินทรัพย์ถาวร                         (429)       9           (621)

  ขาดทุน(กำไร)จากการขายสินทรัพย์รอการขาย                     (2,376)     (1,665)     19,311

  ค่าใช้จ่ายภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน                         1,608       1,649       1,317

  รายได้ดอกเบี้ยรับ                                          (4,747)     (4,601)     (3,913)

  ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยจ่าย                                       101,669     94,414      81,248

  เงินสดรับจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์                                   

  และหนี้สินดำเนินงาน                                        284,460     284,819     287,629

  สินทรัพย์ดำเนินงาน(เพิ่มขึ้น)ลดลง                                                      

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ                                       (144,492)   (91,332)    (116,856)

  ลูกหนื้อื่น                                                 (673)       2,873       (3,359)

  สินค้าคงเหลือ                                             3,698       (4,574)     2,295

  สินทรัพย์รอการขาย                                         83,587      143,207     68,110

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                        (1)         (11)        5

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                      121         (192)       15

  หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)                                                       

  เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น                                   9,822       8,625       (8,119)

  เจ้าหนี้อื่น-บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                                                         (3,037)

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                          295         (133)       (46)

  เงินสดรับได้มาจากการดำเนินงาน                              236,817     343,282     226,637

  เงินสดจ่ายดอกเบี้ย                                         (86,715)    (94,572)    (90,426)

  จ่ายภาษีเงินได้                                            (47,658)    (47,499)    (36,177)

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน                          102,444     201,211     100,034

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                        

  รับจากดอกเบี้ย                                            5,028       4,303       3,919

  เงินฝากสถาบันการเงินที่มีภาระค้ำประกันเพิ่มขึ้น                    (1)         (2)         (2)

  รับชำระคืนจากเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทใหญ่                           -           -           30,500

  เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทใหญ่เพิ่มขึ้น                                 -           (20,500)    (44,500)

  รับชำระคืนจากเงินให้กู้ยืมแก่กิจการอื่น                           34,886      25,625      23,030

  เงินให้กู้ยืมแก่กิจการอื่นเพิ่มขึ้น                                 (38,300)    (28,850)    (11,800)

  ซื้อสินทรัพย์                                               (20,277)    (5,373)     (4,632)

  เงินสดรับจากการการขายสินทรัพย์                              566         -           3,067

  เงินสดสุทธิจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมลงทุน                          (18,098)    (24,797)    (418)

                                                                                 

                                                         2554        2555        2556

                                                         ตรวจสอบ     ตรวจสอบ     ตรวจสอบ

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                     

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น         3,142       6,855       1,658

  เงินสดรับจากเงินกู้ยืมจากกิจการอื่น                             -           3,100       -

  ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน                   (39,000)    -           -

  เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการอื่น                       67,000      -           -

  จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบริษัทอื่น                             -           (114,200)   -

  เงินสดรับจากเงินกู้ยืมจากบริษัทใหญ่                             84,500      432         5,000

  ชำระคืนเงินกู้ยืมจากบริษัทใหญ่                                 (139,000)   (34,732)    (5,000)

  เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะยาว                                10,000      -           -

  ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาว                                    (70,794)    (36,117)    (96,210)

  เงินสดใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน                               (84,152)    (174,662)   (94,552)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้น (ลดลง)              194         1,752       5,064

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี                     23,991      24,185      25,936

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี                     24,185      25,937      31,000

  รายการที่มิใช่เงินสด                                                                

  โอนสินทรัพย์รอการขายจากลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ                   74,371      143,358     91,125

  โอนลูกหนี้ขายเช่าซื้อจากลูกหนี้เงินให้กู้ยืมแก่กิจการอื่น                6,600       2,000       -

  โอนทรัพย์สินรอการขายอสังหาริมทรัพย์จากลูกหนี้เงินให้กู้ยืมแก่กิจการอื่น   2,000       -           -

  โอนทรัพย์สินรอการขายอสังหาริมทรัพย์จากทรัพย์สินภายใต้สัญญาซื้อคืน     33,000      2,500       5,000
  ------------------------------------------------------ ----------- ----------- -----------

(2) อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญที่สะท้อนถึงฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัท

หมายเหตุ : **อัตราดอกเบี้ยรับคำนวณจาก
รายได้ดอกผลเช่าซื้อหารด้วยลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ(เฉลี่ย) ส่วนอัตราดอกเบี้ยจ่ายคำนวณจาก

ดอกเบี้ยจ่ายหารด้วยเงินกู้ยืมรวม (เฉลี่ย)

14 การวิเคราะห์และคำอธิบายของฝ่ายจัดการ

 ผลการดำเนินงาน

บริษัท ไมด้า ลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน) ดำเนินธุรกิจหลักคือธุรกิจให้เช่าซื้อรถยนต์
โดยบริษัทให้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ครบทุกประเภททั้งรถยนต์ใหม่และรถยนต์เก่าโดยเน้นการให้สินเชื่อรถยนต์มือสอง
บริษัทเริ่มเปิดดำเนินการสำนักงานแห่งแรกในกรุงเทพในปี 2543
และเริ่มขยายสาขาไปในต่างจังหวัดในปลายปี 2544 ปัจจุบันบริษัทมีจำนวนสาขาทั้งสิ้น 15 สาขา
(รวมสำนักงานใหญ่)

  รายได้

ในปี 2556 บริษัทมีรายได้รวมทั้งสิ้น 478.54 ล้านบาท ซึ่งรายได้ดังกล่าวเพิ่มขึ้นจากปี 2555
ซึ่งมีจำนวน 465.94 ล้านบาท คิดเป็นอัตราเพิ่มขึ้นร้อยละ 2.70 โดยการเพิ่มขึ้น
เป็นผลมาจากรายได้ค่าเบี้ยปรับที่เพิ่มขึ้น

  ------------------------ ---------- -------- ---------- ------- ---------- --------
                           2554                2555               2556       

                           ล้านบาท     %        ล้านบาท     %       ล้านบาท     %

  ยอดปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อใหม่     1,180.66   (8.91)   1,214.17   2.84    1,183.03   (2.56)

  รายได้ดอกผลเช่าซื้อ          390.62     4.08     400.05     2.41    405.46     1.35
  ------------------------ ---------- -------- ---------- ------- ---------- --------

บริษัทได้ปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อใหม่ลดลงร้อยละ 2.56 ในปี 2556 รายได้ดอกผลเช่าซื้อเพิ่มขึ้นจาก
400.05 ล้านบาทในปี 2555 เป็น 405.46 ล้านบาทในปี 2556 คิดเป็นอัตราเพิ่มขึ้นร้อยละ 1.35
ทั้งนี้รายได้จากดอกผลเช่าซื้อในปี 2556 จะมาจากยอดปล่อยสินเชื่อทั้งหมดของปี 2552 – 2555
และบางส่วนของยอดสินเชื่อใหม่ที่เกิดขึ้นปี 2556

สำหรับรายได้อื่น ซึ่งประกอบด้วย รายได้ค่าโอนทะเบียน รายได้ค่านายหน้าประกัน รายได้ค่าปรับ
รายได้จากการให้สินเชื่อ Floor Plan และ อื่นๆ ในปี 2556 มีจำนวนทั้งสิ้น 73.08 ล้านบาท
โดยรายได้ดังกล่าวเพิ่มขึ้นจากปี 2555 ซึ่งมีจำนวน 65.88 ล้านบาทคิดเป็นอัตราเพิ่มขึ้นร้อยละ
10.93 เป็นผลมาจากรายได้ค่าเบี้ยปรับที่เพิ่มขึ้น

  หน่วย : ล้านบาท

  --------------------------------- ------------- ----------- -------------
  รายได้อื่น                           2554          2555        2556

  - รายได้ค่าโอนทะเบียน                12.00         12.84       12.18

  - รายได้ค่านายหน้าประกัน              12.77         13.03       11.84

  -รายได้ค่าเบี้ยปรับ                    15.92         12.17       17.26

  - รายได้จากการให้สินเชื่อ (Floor Plan) 4.69          4.14        3.14

  - อื่นๆ                             24.67         23.70       28.66

  รวมรายได้อื่น                        70.05         65.88       73.08

  สัดส่วนต่อรายได้รวม (ร้อยละ)           15.21         14.14       15.27
  --------------------------------- ------------- ----------- -------------

  ค่าใช้จ่าย

ค่าใช้จ่ายรวมของบริษัทดังที่ปรากฏในงบกำไรขาดทุนของบริษัทในงบของผู้สอบบัญชีอนุญาตนั้น
สามารถจัดออกเป็น 4 หมวดหลักคือ

1) ค่าใช้จ่ายในการขาย ประกอบด้วยค่านายหน้าการขาย ค่านายหน้าตรวจสอบสินเชื่อ
ค่าอากรแสตมป์ ค่าเบี้ยประกันภัยแถมลูกค้า ค่านายหน้าเก็บเงิน

2) ค่าใช้จ่ายในการบริหาร ประกอบด้วยค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน ค่าตอบแทนผู้บริหาร
ค่าเช่าอาคารสำนักงาน คชจ.ติดตามรถยนต์คืน ค่าธรรมเนียมธนาคาร ค่าเสื่อมราคาทรัพย์สิน

3) หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ

4) ต้นทุนทางการเงิน

  -------------------------- -------- -------- -------- -------- -------- --------
                             2554              2555              2556     

                             ล้านบาท   %        ล้านบาท   %        ล้านบาท   %

  ค่าใช้จ่ายในการขาย                                                         

  ค่านายหน้าการขาย             20.55    6.99     19.49    6.69     22.39    6.63

  ค่านายหน้าตรวจสอบสินเชื่อ       12.22    4.15     12.42    4.27     12.41    3.68

  ค่าอากรแสตมป์                1.82     0.62     1.75     0.60     1.79     0.53

  ค่าเบี้ยประกันแถมลูกค้า          11.91    4.05     16.24    5.57     15.99    4.74

  ค่านายหน้าเก็บเงิน             7.55     2.57     8.17     2.80     6.56     1.94

  ค่าใช้จ่ายอื่น                  3.36     1.14     2.18     0.75     3.01     0.89

  รวมค่าใช้จ่ายในการขาย         57.41    19.52    60.25    20.68    62.15    18.41

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                                                       

  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน        61.24    20.82    66.61    22.86    77.21    22.87

  ค่าตอบแทนผู้บริหาร             13.30    4.52     14.57    5.00     11.41    3.38

  ค่าเช่าอาคารสำนักงาน          3.39     1.15     3.20     1.10     3.82     1.13

  คชจ.ติดตามรถยนต์คืน           2.51     0.85     2.64     0.91     2.96     0.88

  ค่าธรรมเนียมธนาคาร           1.36     0.46     1.18     0.40     1.20     0.35

  ค่าเสื่อมราคาทรัพย์สิน           6.72     2.28     6.58     2.26     6.72     1.99

  ค่าใช้จ่ายอื่น                  28.11    9.56     28.15    9.66     53.74    15.93

  รวมค่าใช้จ่ายในการบริหาร       116.63   39.64    122.93   42.19    157.06   46.53

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ          18.46    6.28     13.78    4.73     37.09    10.99

  ต้นทุนทางการเงิน              101.67   34.56    94.41    32.40    81.25    24.07

  ค่าใช้จ่ายรวม                 294.17   100.00   291.37   100.00   337.55   100.00
  -------------------------- -------- -------- -------- -------- -------- --------

ระหว่างปี 2554 - 2556 นั้น ค่าใช้จ่ายในการขายจะคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 18.41 – 20.68
ของค่าใช้จ่ายรวม โดยที่ค่าใช้จ่ายในการบริหาร คิดเป็นสัดส่วนระหว่างร้อยละ 39.64 – 46.63
ของค่าใช้จ่ายรวม

ค่านายหน้าในการขายจะเป็นค่าใช้จ่ายหลักของค่าใช้จ่ายในการขายเมื่อบริษัทมีการปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อใหม่
ทั้งนี้เนื่องจากร้อยละ 90
ของช่องทางจัดจำหน่ายของบริษัทมาจากผู้ประกอบการเต๊นท์รถยนต์มือสองและบริษัทจะทำการจ่ายค่านายหน้าให้ผู้ประกอบการเต๊นท์รถดังกล่าวสำหรับสินเชื่อเช่าซื้อใหม่และค่าใช้จ่ายนี้จะจ่ายเพียงครั้งเดียว
โดยค่าใช้จ่ายในการขายที่เกิดขึ้นในปี 2556 มีจำนวน 62.15 ล้านบาท และในปี 2555 มีจำนวน
60.25 ล้านบาท

ระหว่างปี 2554 -2556
ค่าใช้จ่ายในการบริหารส่วนใหญ่มาจากค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวกับพนักงานซึ่งอยู่ในสัดส่วนระหว่างร้อยละ
20.82 – 22.87 ของค่าใช้จ่ายรวม

ต้นทุนทางการเงิน

ในการดำเนินธุรกิจเช่าซื้อรถยนต์นั้น
ต้นทุนทางการเงินของบริษัทในธุรกิจเดียวกันส่วนใหญ่มาจากเงินกู้ยืม
อย่างไรก็ตามในช่วงเริ่มดำเนินงานของบริษัทตั้งแต่ปลายปี 2543 - 2545
บริษัทใช้เฉพาะเงินทุนจากทุนจดทะเบียนของบริษัทเองในการดำเนินงาน
ทั้งนี้บริษัทเริ่มติดต่อขอกู้ยืมเงินโดยขอวงเงินจากสถาบันการเงินในปี 2546 จนถึงปัจจุบัน
จากการที่บริษัทได้กู้เงินจากสถาบันการเงินและบริษัทใหญ่ มีดอกเบี้ยจ่ายในปี 2556 และปี 2555
ดังกล่าวคิดเป็นร้อยละ 24.07 และ 32.40 ของค่าใช้จ่ายรวมตามลำดับ สำหรับปี 2556
บริษัทมีดอกเบี้ยจ่ายจำนวน 81.25 ล้านบาทลดลงจากปี 2555 ที่มีจำนวน 94.41 ล้านบาท
เนื่องจากการจ่ายชำระคืนเงินกู้ยืม โดยในปี 2556 บริษัทมีเงินกู้ยืมจำนวน 1,163.13 ล้านบาท
ลดลงจากปี 2555 ที่มีจำนวน 1,257.67 ล้านบาท ซึ่งมีมูลค่าลดลงจำนวน 94.54 ล้านบาท
การลดลงดังกล่าวเนื่องจากมีการชำระคืนเงินกู้ยืมสถาบันการเงินในระหว่างปี

ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชี

บริษัทจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีในปี 2556 ให้แก่ บริษัท แกรนท์ ธอนตัน จำกัด ที่เป็นผู้สอบบัญชี
จำนวน 0.84 ล้านบาท โดยไม่มีการจ่ายค่าตอบแทนให้กับบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้อง
รวมทั้งไม่มีค่าบริการอื่นที่จ่ายให้กับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชี

อัตราผลตอบแทน

บริษัทมีกำไรสุทธิ 115.38,133.81 และ 112.38 ล้านบาทในปี 2554 - 2556
โดยมีอัตรากำไรสุทธิร้อยละ 25.05,28.72 และ 23.48 ตามลำดับ ทั้งนี้อัตราส่วนกำไรสุทธิในปี
2556 ลดลงจากปี 2555 จึงส่งผลให้บริษัทมีอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นในปี 2556 ร้อยละ8.46
ลดลงจากปี 2555 ซึ่งมีมูลค่าร้อยละ 11.11
การลดลงทั้งอัตรากำไรสุทธิและอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น
เป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหารและการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่เพิ่มขึ้น

ในปี 2556 บริษัทมีค่าใข้จ่ายเกี่ยวกับดอกเบี้ยจ่ายจำนวน 81.25 ล้านบาทลดลงจากปี 2555
ที่มีจำนวน 94.41 ล้านบาท
การลดลงดังกล่าวเนื่องจากมีการชำระคืนเงินกู้ยืมสถาบันการเงินในระหว่างปี

ในปี 2554 – 2556 บริษัทมีอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ร้อยละ 4.34 5.00และ 4.23
ตามลำดับ อัตราผลตอบแทนในปี 2556 เพิ่มขึ้นจากปี 2555 เนื่องจากบริษัทมีกำไรสุทธิลดลง

บริษัทมีกำไรสุทธิต่อหุ้นที่ 0.14 บาท ในปี 2553 ส่วนกำไรสุทธิต่อหุ้นสำหรับปี 2555 และปี 2556
อยู่ที่ 0.17 บาทและ 0.14 บาท ตามลำดับ (คำนวณจากมูลค่าที่ตราไว้ต่อหุ้น 0.50 บาท)

  ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์รวม

สำหรับปี 2556 และ 2555 บริษัทมีสินทรัพย์รวมเท่ากับ 2,655.17 ล้านบาท และ 2,658.39
ล้านบาทตามลำดับ

  หน่วย : ล้านบาท

  --------------------------------- ------------- ------------ ------------
                                    2554          2555         2556

  ยอดลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อยกมา           2,430.52      2,488.93     2,423.06

  ลูกหนี้สินเชื่อใหม่                      1,724.23      1,783.70     1,741.77

  หัก ค่างวดที่รับชำระ                   (1,515.30)    (1,638.61)   (1,583.13)

  หัก ส่วนที่ยึดคืนเป็นทรัพย์สินรอการขาย      (74.37)       (143.36)     (91.13)

  หัก ส่วนลดปิดบัญชีก่อนกำหนด             (12.68)       (15.58)      (9.99)

  ยอดลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อคงเหลือ         2,552.40      2,475.08     2,480.58

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                (63.47)       (52.02)      (63.53)

  ยอดลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อสุทธิ            2,488.93      2,423.06     2,417.05
  --------------------------------- ------------- ------------ ------------

อัตราส่วนคุณภาพของสินทรัพย์

บริษัทมีอัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินเชื่อรวม ร้อยละ 1.99 ในปี 2554 ร้อยละ 1.67 ในปี
2555 และร้อยละ 2.04 ในปี 2556
ของยอดลูกหนี้ขายเช่าซื้อจากการพิจารณาอัตราส่วนคุณภาพของสินทรัพย์พบว่า
อัตราค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินทรัพย์รวมของบริษัทมีน้อยมากและใกล้เคียงกันในแต่ละปี
โดยบริษัทจะพยายามรักษาคุณภาพลูกหนี้ให้ดีสม่ำเสมอ

อย่างไรก็ตาม
เมื่อพิจารณาถึงโอกาสที่บริษัทจะได้ชำระหนี้คืนจากลูกหนี้และจากการขายทรัพย์ที่ยึดได้แล้ว
บริษัทเชื่อว่าการตั้งสำรองหนี้สงสัยสูญตามนโยบายดังกล่าวข้างต้นเพียงพอและเหมาะสมกับกิจการ

คุณภาพลูกหนี้และการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญ

บริษัทมีลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อสุทธิในปี 2554 - 2556 จำนวน 2,488.93 ล้านบาท 2,423.06
ล้านบาท และ 2,417.05 ล้านบาทตามลำดับ มีรายละเอียดดังต่อไปนี้

หน่วย : ล้านบาท

  ----------------------------- ------------ -------------- --------------
                                2554         2555           2556

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ              3,183.81     3,109.83       3,112.20

  หัก ดอกผลเช่าซื้อรอการตัดบัญชี       (631.41)     (634.75)       (631.62)

  รวม                           2,552.40     2,475.08       2,480.58

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ            (63.47)      (52.02)        (63.53)

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อสุทธิ           2,488.93     2,423.06       2,417.05
  ----------------------------- ------------ -------------- --------------

ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อหักรายได้ดอกผลเช่าซื้อรอตัดบัญชี สามารถแยกตามอายุหนี้ที่ค้างชำระได้ดังนี้

  -----------------------------------------------------------------------

  -----------------------------------------------------------------------

หน่วย : พันบาท

+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ปี 2554              |               |             |                 |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| อายุหนี้               | มูลค่าลูกหนี้      | อัตราสำรอง   | ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ลูกหนี้ไม่ค้างชำระ       | 1,653,539     | 1 %         | 16,613          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 1 -3 เดือน   | 801,900       | 2 %         | 16,038          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 4 เดือน      | 37,048        | 20 %        | 7,410           |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 5 – 6 เดือน  | 45,625        | 25 %        | 11,406          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 7 – 9 เดือน  | 9,153         | 75 %        | 6,865           |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระมากกว่า 9     | 5,152         | 100 %       | 5,142           |
| เดือน                |               |             |                 |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| รวม                 | 2,552,407     |             | 63,474          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+

หน่วย : พันบาท

+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ปี 2555              |               |             |                 |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| อายุหนี้               | มูลค่าลูกหนี้      | อัตราสำรอง   | ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ลูกหนี้ไม่ค้างชำระ       | 1,708,111     | 1 %         | 17,124          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 1 -3 เดือน   | 709,951       | 2 %         | 14,199          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 4 เดือน      | 29,149        | 20 %        | 5,830           |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 5 – 6 เดือน  | 15,331        | 25 %        | 3,833           |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 7 – 9 เดือน  | 6,009         | 75 %        | 4,507           |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระมากกว่า 9     | 6,530         | 100 %       | 6,530           |
| เดือน                |               |             |                 |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| รวม                 | 2,475,081     |             | 52,023          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+

หน่วย : พันบาท

+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ปี 2556              |               |             |                 |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| อายุหนี้               | มูลค่าลูกหนี้      | อัตราสำรอง   | ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ลูกหนี้ไม่ค้างชำระ       | 1,577,055     | 1 %         | 15,832          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 1 -3 เดือน   | 811,791       | 2 %         | 16,236          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 4 เดือน      | 44,657        | 20 %        | 8,931           |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 5 – 6 เดือน  | 29,850        | 25 %        | 7,463           |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 7 – 9 เดือน  | 8,646         | 75 %        | 6,485           |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระมากกว่า 9     | 8,582         | 100 %       | 8,582           |
| เดือน                |               |             |                 |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| รวม                 | 2,480,581     |             | 63,529          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+

ความเพียงพอและเหมาะสมของการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

บริษัทตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
โดยใช้รายงานอายุลูกหนี้เป็นเกณฑ์โดยคำนวณจากลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อหักด้วยดอกผลเช่าซื้อรอตัดบัญชี
โดยในปี 2556 บริษัทมีหนี้สูญเป็นจำนวนเท่ากับ 20.23 ล้านบาท
ทั้งนี้การตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่ทางบริษัทใช้นั้นไม่ตรงกับแนวทางของสมาคมนักบัญชีและผู้สอบบัญชีรับอนุญาตแห่งประเทศไทยที่ประกาศในเดือนเมษายน
2547 ที่ให้บริษัทที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจสินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภค Consumer Finance
ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเต็มจำนวนตามยอดหนี้คงเหลือของลูกหนี้ที่ค้างชำระเกิน 3 งวดขึ้นไป
โดยจากประสบการณ์การบริหารหนี้ที่ผ่านมา บริษัทพบว่า

ลูกค้าที่ยังมีการผ่อนชำระค่างวดบางส่วนอยู่ ยังคงสามารถผ่อนชำระค่างวดทั้งหมดจนครบสัญญาได้
อีกทั้งบริษัทยังจัดอยู่ในธุรกิจสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ซึ่งมีทะเบียนรถเป็นหลักประกันซึ่งต่างจาก
ธุรกิจสินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภค Consumer Finance ทั่วไปที่ไม่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน
อย่างไรก็ตามหากบริษัทจะต้องตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญตามเกณฑ์ดังกล่าวบริษัทจะมีภาระเพิ่มขึ้น

โดยการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของบริษัทดังกล่าวข้างต้นเป็นไปตามเกณฑ์ที่ธนาคารแห่งประเทศกำหนด
และเมื่อเปรียบเทียบกับแนวทางปฏิบัติของสมาคมนักบัญชีและผู้สอบบัญชีรับอนุญาตแห่งประเทศไทยที่ขอความร่วมมือบริษัทจดทะเบียนหยุดรับรู้รายได้ดอกเบี้ยสำหรับลูกหนี้ที่ค้างชำระตั้งแต่งวดที่
4 เป็นต้นไปและตั้งสำรองลูกหนี้ส่วนที่ไม่ค้างชำระและค้างชำระ1-3 เดือนที่ร้อยละศูนย์
จะทำให้บริษัทต้องตั้งค่าเผื่อสำรองหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้น
โดยหากพิจารณาเปรียบเทียบกับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 แล้ว
บริษัทต้องสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้นเป็นจำนวน 28.21 ล้านบาท
ส่งผลให้ค่าใช้จ่ายส่วนหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้นอีกจำนวนเท่ากันและจะทำให้กำไรสุทธิลดลงตามสัดส่วน
ทั้งนี้บริษัทเชื่อว่าที่ผ่านมาบริษัทได้มีตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญอย่างเพียงพอและเหมาะสม

สินทรัพย์รอการขาย

บริษัทมีทรัพย์สินรอการขายในปี 2556 มีจำนวน 53.47 ล้านบาท และจำนวน 49.24 ล้านบาทในปี
2555 ซึ่งมีทรัพย์สินรอการขายเพิ่มขึ้น 4.23 ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 8.58
การเพิ่มขึ้นของทรัพย์สินรอการขายได้รวมการรับโอนสินทรัพย์สินรอการขายภายใต้สัญญาซื้อคืน
จำนวน 8.00 ล้านบาท ไปเป็นทรัพย์สินรอการขายในปี 2556
ซึ่งหากไม่รวมการเพิ่มขึ้นทรัพย์สินรอการขายที่รับโอนมาจากสินทรัพย์รอการขายภายใต้สัญญาซื้อคืน
บริษัทมีสินทรัพย์รอการขายสุทธิในปี 2556 จำนวน 11.89 ล้านบาท และในปี 2555
มีสินทรัพย์รอการขายสุทธิ 11.74 ล้านบาท โดยมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเป็นจำนวนเงิน 1.30 ล้านบาท
และมีอัตราส่วนเพิ่มขึ้นร้อยละ 17.17 ซึ่งมูลค่าของสินทรัพย์รอการขายที่เพิ่มขึ้นดังกล่าวในปี 2556
นั้น สืบเนื่องจากในรอบปี 2556 รถยนต์มือสองในตลาดมีจำนวนเพิ่มมากขึ้น
เนื่องจากนโยบายรถยนต์คันแรกของรัฐบาล ซึ่งทำให้ลูกค้าหันไปสนใจซื้อรถยนต์ใหม่เพิ่มขึ้นมาก

อย่างไรก็ตามบริษัทมีนโยบายในการปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อที่เข้มงวดและระมัดระวัง
ทั้งยังปล่อยสินเชื่อแก่ลูกค้ารายเก่าผ่านช่องทาง MIDA OK นั้น
จึงคาดว่าสัดส่วนรถยนต์ที่ถูกยึดต่อจำนวนพอร์ตรถยนต์ที่เพิ่มขึ้นอาจจะไม่เพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อของบริษัท

แหล่งที่มาและใช้ไปของเงินทุน

ในช่วงเริ่มต้นภายหลังจากการจัดตั้งบริษัท
แหล่งเงินทุนในการดำเนินงานของบริษัทส่วนใหญ่คือเงินทุนจากส่วนของผู้ถือหุ้น
ต่อมาเมื่อธุรกิจเติบโตมากขึ้น บริษัทจึงใช้แหล่งเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินในประเทศเพิ่มมากขึ้น
ซึ่งเมื่อพิจารณาแหล่งเงินทุนของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 - 2556 มีดังนี้

+---------------------+--------+------+------+------+------+-------+
|                     | 2554   |      | 2555 |      | 2556 |       |
+=====================+========+======+======+======+======+=======+
|                     | ล้านบาท | ร    | ล้า   | ร    | ล้า   | ร้อยละ |
|                     |        | ้อยละ | นบาท | ้อยละ | นบาท |       |
+---------------------+--------+------+------+------+------+-------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น         | 1,     | 4    | 1,27 | 5    | 1,38 | 54.34 |
|                     | 137.99 | 4.22 | 1.81 | 0.28 | 4.19 |       |
+---------------------+--------+------+------+------+------+-------+
| เงินกู้ระยะสั้น          | 145.55 | 5.66 | 3    | 1.51 | 3    | 1.57  |
|                     |        |      | 8.21 |      | 9.87 |       |
| เงินกู้ยืมระยะยาว       | 261.11 | 1    |      | 4.00 |      | 6.33  |
|                     |        | 0.15 | 10   |      | 16   |       |
| -                   | 1,     |      | 1.21 | 4    | 1.32 | 37.76 |
|   ครบกำหนดชำระภายใน | 028.77 | 3    |      | 4.21 |      |       |
|     1 ปี             |        | 9.97 | 1,11 |      | 96   |       |
|                     |        |      | 8.25 |      | 1.94 |       |
| -   เงินกู้ยืมระยะยาว   |        |      |      |      |      |       |
+---------------------+--------+------+------+------+------+-------+
| รวมเงินกู้ยืม           | 1,     | 5    | 1,25 | 4    | 1,16 | 45.66 |
|                     | 435.43 | 5.78 | 7.67 | 9.72 | 3.13 |       |
+---------------------+--------+------+------+------+------+-------+
| รวม                 | 2,     | 10   | 2,52 | 10   | 2,54 | 1     |
|                     | 573.42 | 0.00 | 9.48 | 0.00 | 7.32 | 00.00 |
+---------------------+--------+------+------+------+------+-------+

ทั้งนี้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 0.92 เท่า

หนี้สินรวม

บริษัทมีหนี้สินรวม 1,559.63 ล้านบาท 1,386.58 ล้านบาท และ 1,270.99 ล้านบาทในปี 2554
2555 และ 2556ตามลำดับ ลดลงในอัตราร้อยละ 11.10 และลดลงในอัตราร้อยละ 8.34 ในปี
2555 และ 2556 ตามลำดับ
การลดลงของหนี้สินดังกล่าวเป็นผลมาจากการจ่ายชำระคืนเงินกู้เป็นสาเหตุหลัก

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555
ยอดคงเหลือของเงินกู้ยืมระยะยาวที่ได้รับจากกลุ่มธนาคารในประเทศมีรายละเอียดดังต่อไปนี้

  -------------------------- -- ----------- -- ----------- -- ---------------- -- ------------------------------------
                                พันบาท                                             

  เงินกู้                          2556           2555           อัตราดอกเบี้ย          เงื่อนไขการชำระคืน
                                                              (ร้อยละต่อปี)          

  วงเงิน 4                       363,491        394,423        อัตราดอกเบี้ย MLR      สินเชื่อร่วมระหว่างธนาคาร 2
                                                              เฉลี่ย                แห่งในอัตราสินเชื่อ 68.75 : 31.25 ชำระคืน
                                                              ของธนาคารพาณิชย์ 4    72 งวดเดือนชำระคืนให้เสร็จสิ้นภายเดือน
                                                              แห่งลบด้วย            เมษายน 2561
                                                              ร้อยละ0.25 ต่อปี       

  วงเงิน 5                       752,887        816,955        อัตราดอกเบี้ย MLR      สินเชื่อร่วมระหว่างธนาคาร 2
                                                              เฉลี่ย                แห่งในอัตราสินเชื่อ 68:32 ชำระคืน 72
                                                              ของธนาคารพาณิชย์ 4    งวดเดือนชำระคืนให้เสร็จสิ้นภายเดือนเมษายน
                                                              แห่ง                 2561
                                                              ลบด้วยร้อยละ0.25      
                                                              ต่อปี                 

  วงเงินกู้ยืมเพื่อซื้อที่ดิน              6,878          8,088          อัตราดอกเบี้ย MRR      ชำระเงินต้นพร้อมดอกเบี้ยทุกเดือน
                                                              ต่อปี                 เดือนละไม่น้อยกว่า 0.2 ล้านบาท
                                                                                  ชำระคืนให้เสร็จสิ้นภายในวันที่ 18 มีนาคม 2561

  รวม                           1,123,256      1,219,466                          

  หัก:                           (161,318)      (101,210)                          
  ส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                                                        

  เงินกู้ยืมระยะยาว - สุทธิ           961,938        1,118,256                          
  -------------------------- -- ----------- -- ----------- -- ---------------- -- ------------------------------------

ในปี 2554 - 2556 บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเป็น 1.37, 1.09 และ 0.92 เท่า
ตามลำดับ ในปี 2556 อัตราส่วนดังกล่าวลดลงจากปี 2555
เป็นผลมาจากการจ่ายชำระคืนเงินกู้ยืมแก่สถาบันการเงินและกำไรสะสมที่เพิ่มขึ้น

การที่บริษัทมีแหล่งเงินทุนจากการกู้ยืมธนาคารพาณิชย์
ด้วยข้อจำกัดด้านการปล่อยสินเชื่อของธนาคารตามข้อกำหนดของธนาคารแห่งประเทศไทยและนโยบายการปล่อยสินเชื่อของธนาคารเอง
อาจทำให้เกิดข้อจำกัดในการให้เงินกู้แก่บริษัทในอนาคตได้
อย่างไรก็ตามทางผู้บริหารเชื่อว่าจากผลประกอบการที่ดี และความระมัดระวังในการปล่อยสินเชื่อ
และอนุมัติเครดิต บริษัทจะสามารถขยายวงเงินเพิ่มจากธนาคารพาณิชย์ดังกล่าว
อีกทั้งบริษัทก็ได้มีพิจารณาถึงการหาแหล่งเงินทุนอื่นเพิ่มเติม

ส่วนของผู้ถือหุ้น

บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นจาก 1,137.99 ล้านบาท ในปี 2554 และ 1,271.81 ล้านบาท
ในปี 2555 และ 1,384.19 ล้านบาท ในปี 2556 คิดเป็นอัตราเพิ่มร้อยละ 11.80 และ 8.84
ในปี 2555 และ 2556 ตามลำดับ เป็นผลมาจากกำไรจากการประกอบกิจการของบริษัท

สภาพคล่อง

เนื่องจากลักษณะการดำเนินธุรกิจการให้เช่าซื้อรถยนต์นั้น
รายได้หลักของบริษัทจะมาจากรายได้ดอกเบี้ยรับจากการให้กู้ยืมเพื่อเช่าซื้อรถยนต์จากลูกค้าและเนื่องจากบริษัทมิได้เป็นสถาบันการเงินจึงไม่สามารถระดมเงินทุนจากการรับฝากเงินจากประชาชนทั่วไปได้
แหล่งเงินทุนของบริษัทที่จะนำมาใช้เป็นเงินให้กู้ยืมจึงมีเพียง 2
ประเภทเท่านั้นคือเงินทุนจากผู้ถือหุ้นและการกู้ยืมเงิน

ด้วยเหตุผลดังกล่าวเมื่อพิจารณากระแสเงินสดจากการดำเนินงานในปี 2556
บริษัทมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเท่ากับ 100.03 ล้านบาท ลดลงจากปี 2555 ที่มีจำนวน
201.21 ล้านบาท เนื่องจากในปี 2556 มีการชำระดอกเบี้ยและภาษีเงินได้ลดลงจากปี 2555
ส่งผลให้กระแสเงินสดจากการดำเนินงานของบริษัทในปี 2556 ลดลง

ในส่วนกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุนในปี 2556 มียอดติดลบจำนวน 0.42 ล้านบาท
มียอดลดลงจากปี 2555 ที่มียอดติดลบจำนวน 24.80 ล้านบาท กระแสเงินสดติดลบลดลงจำนวน
24.38 ล้านบาท ทั้งนี้เป็นผลมาจากการให้กู้ยืมเงินลดลง

ในปี 2556 บริษัทมีกระแสเงินสดจ่ายจากกิจกรรมจัดหาเงินเท่ากับ 94.55 ล้านบาท
กระแสเงินสดติดลบลดลงจากปี 2555 เท่ากับ 174.66 ล้านบาท
สาเหตุหลักมาจากการชำระคืนเงินต้น

ภาระผูกพัน

บริษัทมีภาระผูกพัน ในปี 2556 และ ปี 2555
โดยมีภาระผูกพันตามสัญญาเช่าระยะยาวสำหรับอาคารและสัญญาบริการจำนวน 5.06 ล้านบาทและ
3.32 ล้านบาท ตามลำดับ

ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินการหรือฐานะการเงินในอนาคต

ผลกระทบจากการลดลงของอัตราดอกเบี้ย :

จากอัตราดอกเบี้ยในตลาดที่ปรับลดลง
คาดว่าความต้องการของลูกค้าต้องการซื้อรถยนต์จะเพิ่มมากขึ้นตามลำดับ
แต่อย่างไรก็ตามยังต้องคำนึงถึงสภาวะเศรษฐกิจในปัจจุบันด้วย
ในส่วนของบริษัทการปรับลดลงของอัตราดอกเบี้ยในตลาด
ไม่มีผลกระทบต่อมูลค่าพอร์ตของสินเชื่อเดิม แต่จะมีผลในส่วนของต้นทุนเงินกู้ใหม่
ที่มีการกู้จากธนาคารพาณิชย์จะทำให้บริษัทมีต้นทุนเงินกู้ที่ลดลง

ผลกระทบจากการขยายสาขาต่างจังหวัด :

ฝ่ายบริหารของบริษัทมีนโยบายที่จะขยายพอร์ตสินเชื่อในต่างจัดหวัดเพิ่มมากขึ้น
ทั้งนี้เป็นเพราะสภาวะการแข่งขันในต่างจังหวัดมีน้อยกว่าในกรุงเทพฯ
และผู้ประกอบการรายอื่นยังไม่ขยายไปยังต่างจังหวัดมากนัก
จึงทำให้บริษัทสามารถขยายฐานลูกค้าในต่างจังหวัดได้อย่างต่อเนื่องและสามารถเข้าถึงฐานลูกค้าใหม่ได้
อย่างไรก็ตามภาวะการแข่งขันในต่างจังหวัดอาจมีความรุนแรงขึ้นหากคู่แข่งโดยทางอ้อมของบริษัทหันมาจับส่วนแบ่งของตลาดสินเชื่อรถยนต์มือสองในต่างจังหวัดเพิ่มขึ้น0