ส่วนที่ 3

ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12. ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ

  สรุปรายงานของผู้สอบบัญชี

ผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ และบริษัทย่อยและงบการเงินรวม สำหรับงบการเงินประจำงวดปีบัญชี
สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2554 ได้แก่ นายเอกสิทธิ์ ชูธรรมสถิตย์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียน
4195 จาก บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

ผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ และบริษัทย่อยและงบการเงินรวม สำหรับงบการเงินประจำงวดปีบัญชี
สิ้นสุดวันที่ 31ธันวาคม 2555 ได้แก่ นายเอกสิทธิ์ ชูธรรมสถิตย์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียน
4195 จาก บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

ผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ และบริษัทย่อยและงบการเงินรวม สำหรับงบการเงินประจำงวดปีบัญชี
สิ้นสุดวันที่ 31ธันวาคม 2556 ได้แก่ นายเอกสิทธิ์ ชูธรรมสถิตย์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียน
4195 จาก บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

โดยสามารถสรุปรายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีได้ดังนี้

งบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2554

ผู้สอบบัญชีไม่พบสิ่งที่เป็นเหตุให้เชื่อว่างบการเงินดังกล่าวไม่ถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไปจากการตรวจสอบของผู้สอบบัญชี

งบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555

ผู้สอบบัญชีไม่พบสิ่งที่เป็นเหตุให้เชื่อว่างบการเงินดังกล่าวไม่ถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไปจากการตรวจสอบของผู้สอบบัญชี

งบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556

ผู้สอบบัญชีไม่พบสิ่งที่เป็นเหตุให้เชื่อว่างบการเงินดังกล่าวไม่ถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไปจากการตรวจสอบของผู้สอบบัญชี

  ตารางสรุปงบการเงิน

  ตารางที่ 1 – 1 ตารางสรุปงบกำไรขาดทุนจากงบการเงินรวม หน่วย: พันบาท

  -------------------------------- ------------------- -------------------
  รายการ                           งบการเงินรวม         

                                   2556                2555 (ปรับปรุงใหม่)

                                                       

  รายได้                                                

  รายได้จากการขายและบริการ           8,973,395           9,409,556

  กลับรายการค่าเผื่อด้อยค่าทรัพย์สิน        121,079             -

  รายได้อื่น                          223,492             158,971

  กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน              -                   21,896

  รวมรายได้                         9,317,966           9,590,423

  ค่าใช้จ่าย                                              

  ต้นทุนการขายและบริการ               7,404,068           7,926,011

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร          721,127             640,918

  ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน             13,329              -

  รวมค่าใช้จ่าย                       8,138,524           8,566,929

  กำไรก่อน                          1,179,442           1,023,494
  ค่าใช้จ่ายทางการเงินและภาษีเงินได้                          

  ค่าใช้จ่ายทางการเงิน                 (157,262)           (160,031)

  ส่วนแบ่งกำไรจากลงทุนในบริษัทร่วม       28,903              10,514

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                   (84,984)            (70,447)

  กำไรสุทธิสำหรับปี                    966,099             803,530

  กำไรจากการดำเนินงาน¹              1,058,363           1,023,494
  -------------------------------- ------------------- -------------------

  หมายเหตุ

  1 กำไรจากการดำเนินงาน เท่ากับกำไรก่อนค่าใช้จ่ายทางการเงินและภาษีเงินได้
  โดยไม่รวมส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม และกลับรายการค่าเผื่อด้อยค่าทรัพย์สิน

  ตารางที่ 1 – 2 ตารางสรุปงบกำไรขาดทุนจากงบการเงินเฉพาะบริษัทฯ หน่วย: พันบาท

  -------------------------------- -------------------- -------------------
  รายการ                           งบการเงินเฉพาะบริษัทฯ   

                                   2556                 2555 (ปรับปรุงใหม่)

                                                        

  รายได้                                                 

  รายได้จากการขายและบริการ           2,950,262            3,145,328

  เงินปันผลรับ                        54,079               100,358

  กลับรายการค่าเผื่อด้อยค่าทรัพย์สิน        37,583               -

  รายได้อื่น                          284,121              275,407

  กำไร (ขาดทุน) จากอัตราแลกเปลี่ยน     4,644                2,917

  รวมรายได้                         3,330,689            3,524,010

  ค่าใช้จ่าย                                               

  ต้นทุนการขายและบริการ               2,229,665            2,388,979

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร          412,715              384,845

  รวมค่าใช้จ่าย                       2,642,380            2,773,824

  กำไรก่อน                          688,309              750,186
  ค่าใช้จ่ายทางการเงินและภาษีเงินได้                           

  ค่าใช้จ่ายทางการเงิน                 (55,542)             (54,263)

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                   (31,075)             (17,338)

  กำไรสุทธิสำหรับปี                    601,692              678,585

  กำไรจากการดำเนินงาน¹              650,726              750,186
  -------------------------------- -------------------- -------------------

  หมายเหตุ

1.  กำไรจากการดำเนินงาน เท่ากับกำไรก่อนค่าใช้จ่ายทางการเงินและภาษีเงินได้
    โดยไม่รวมส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมและกลับรายการค่าเผื่อด้อยค่าทรัพย์สิน

  ตารางที่ 2 – 1 ตารางสรุปงบดุลจากงบการเงินรวม หน่วย: พันบาท

  ----------------------------------------------------------------------------
  รายการ                                   งบการเงินรวม       
  ---------------------------------------- ----------------- -----------------
                                           2556              2555 (ปรับปรุงใหม่)

                                                             

  สินทรัพย์                                                     

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                              

  เงินสดและเงินฝากสถาบันการเงิน                1,074,581         814,630

  ลูกหนี้การค้า – สุทธิ                          1,220,063         1,576,127

  สินค้าคงเหลือ – สุทธิ                         580,299           610,908

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                          128,934           162,174

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                         3,003,877         3,163,839

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                            

  เงินลงทุนบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย                 180,867           153,200

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น – สุทธิ                   26,651            26,651

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ – สุทธิ                  6,391,771         5,738,851

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                        319,611           338,136

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                       6,918,900         6,256,838

  รวมสินทรัพย์                                9,922,777         9,420,677

  หนี้สิน                                                       

  หนี้สินหมุนเวียน                                                

  เงินเบิกเกินบัญชีธนาคารและเงินกู้ยืมระยะสั้น        2,143             25,293

  เจ้าหนี้การค้า – สุทธิ                         1,133,255         1,455,383

  เงินกู้ยืมระยะยาวครบกำหนดชำระภายในหนึ่งปี       572,079           531,058

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                            484,859           539,180

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                           2,192,336         2,550,914

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                              

  เงินกู้ยืมระยะยาวอื่น                          2,700,730         2,574,133

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                          157,001           146,546

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                         2,857,731         2,720,679

  รวมหนี้สิน                                  5,050,067         5,271,593

                                                             

                                                             

                                                             

                                                             

                                                             

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                

  ทุนจดทะเบียน                               426,712           341,723

  ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว                     424,946           339,923

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                         712,683           711,432

  สิทธิในหุ้นสามัญที่เสนอขายให้กับพนักงาน            6,871             726

  ผลต่างจากอัตราแลกเปลี่ยนจากการแปลงงบการเงิน   275               374

  กำไร (ขาดทุน) สะสม                        3,727,935         3,096,629

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                           4,872,710         4,149,084

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                    9,922,777         9,420,677
  ----------------------------------------------------------------------------

  ตารางที่ 2 – 2 ตารางสรุปงบดุลจากงบการเงินเฉพาะบริษัทฯ หน่วย: พันบาท

  ---------------------------------------------------------------------------
  รายการ                               งบการเงินเฉพาะบริษัทฯ   
  ------------------------------------ -------------------- -----------------
                                       2556                 2555 (ปรับปรุงใหม่)

                                                            

  สินทรัพย์                                                    

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                             

  เงินสดและเงินฝากสถาบันการเงิน            461,948              341,569

  ลูกหนี้การค้า – สุทธิ                      465,688              522,214

  สินค้าคงเหลือ – สุทธิ                     106,790              159,794

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทย่อย              240,000              340,000

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                      70,193               84,243

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                     1,344,619            1,447,820

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                           

  เงินลงทุนบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย             2,451,555            2,301,555

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ – สุทธิ              1,692,224            1,304,627

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                    85,562               83,928

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                   4,229,341            3,690,110

  รวมสินทรัพย์                            5,573,960            5,137,930

  หนี้สิน                                                      

  หนี้สินหมุนเวียน                                               

  เจ้าหนี้การค้า – สุทธิ                     388,488              482,472

  เงินกู้ยืมระยะยาวครบกำหนดชำระภายในหนึ่งปี   226,463              170,102

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                        115,019              117,499

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                       729,970              770,073

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                             

  เงินกู้ยืมระยะยาว                        978,703              862,820

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                      49,707               52,233

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                     1,028,410            915,053

  รวมหนี้สิน                              1,758,380            1,685,126

                                                            

                                                            

                                                            

                                                            

                                                            

                                                            

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                               

  ทุนจดทะเบียน                           426,712              341,723

  ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว                 424,946              339,923

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                     712,683              711,432

  สิทธิในหุ้นสามัญที่เสนอขายให้กับพนักงาน        6,871                726

  กำไร (ขาดทุน) สะสม                    2,671,080            2,400,723

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                       3,815,580            3,452,804

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                5,573,960            5,137,930
  ---------------------------------------------------------------------------

  ตารางที่ 3 ตารางสรุปงบกระแสเงินสดจากงบการเงินเฉพาะบริษัทฯ และงบการเงินรวม
  หน่วย: พันบาท

+-------------------------------+---------+--------+--------+--------+
| รายการ                        | งบกา    |        | งบการเ |        |
|                               | รเงินรวม |        | งินเฉพา |        |
|                               |         |        | ะบริษัทฯ |        |
+===============================+=========+========+========+========+
|                               | 2556    | 2555   | 2556   | 2555   |
|                               |         |        |        |        |
|                               |         | (ปรับป  |        | (ปรับป  |
|                               |         | รุงใหม่) |        | รุงใหม่) |
+-------------------------------+---------+--------+--------+--------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน   | 1,      | 1,7    | 8      | 8      |
|                               | 854,536 | 67,726 | 24,176 | 01,127 |
+-------------------------------+---------+--------+--------+--------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน       | (1,3    | (1,09  | (57    | (38    |
|                               | 11,685) | 5,983) | 3,073) | 6,405) |
+-------------------------------+---------+--------+--------+--------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน    | (2      | (32    | (13    | (22    |
|                               | 82,900) | 4,332) | 0,724) | 9,367) |
+-------------------------------+---------+--------+--------+--------+
| เงินสด                         | 259,951 | 3      | 1      | 1      |
| และรายการเงินเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น |         | 47,411 | 20,379 | 85,355 |
| (ลดลง) สุทธิ                    |         |        |        |        |
+-------------------------------+---------+--------+--------+--------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด –  | 814,630 | 4      | 3      | 1      |
| ต้นงวด                         |         | 67,219 | 41,569 | 56,214 |
+-------------------------------+---------+--------+--------+--------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด –  | 1,      | 8      | 4      | 3      |
| ปลายงวด                       | 074,581 | 14,630 | 61,948 | 41,569 |
+-------------------------------+---------+--------+--------+--------+

  ตารางที่ 4 ตารางอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญของงบการเงินรวม

+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วน                                | งบกา    |        |        |
|                                        | รเงินรวม |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
|                                        | 2556    | 2555   | 2554   |
|                                        |         |        |        |
|                                        |         | (ปรับป  |        |
|                                        |         | รุงใหม่) |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)      |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                  | 1.37    | 1.24   | 1.16   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)            | 1.05    | 0.94   | 0.72   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)           | 0.85    | 0.69   | 0.48   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)          | 6.42    | 7.68   | 6.39   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)                 | 56      | 47     | 52     |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)         | 12.43   | 11.94  | 9.40   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)               | 29      | 30     | 38     |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)              | 5.72    | 6.67   | 5.49   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                    | 63      | 54     | 66     |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| วงจรเงินสด (วัน)                         | 22      | 23     | 24     |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร       |         |        |        |
| (Profitability Ratio)                  |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตรากำไรขั้นต้น (%)                       | 17.49%  | 15.77% | 15.14% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)             | 13.47%  | 10.99% | 9.28%  |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตรากำไรสุทธิอื่น (%)                      | 3.70%   | 1.89%  | 2.00%  |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร(%)             | 153.48% | 1      | 1      |
|                                        |         | 70.96% | 42.51% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตรากำไรสุทธิ (%)                        | 10.37%  | 8.38%  | 6.23%  |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                  | 21.42%  | 21.01% | 9.89%  |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน      |         |        |        |
| (Efficiency Ratio)                     |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)              | 9.99%   | 9.15%  | 4.83%  |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)          | 28.61%  | 27.25% | 17.77% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)              | 0.96    | 1.09   | 0.77   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน          |         |        |        |
| (Leverage Ratio)                       |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้น   | 0.67    | 0.75   | 0.76   |
| (เท่า)                                  |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)         | 1.04    | 1.27   | 1.11   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)      | 13.33   | 12.49  | 8.86   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (เท่า)    | 0.85    | 1.15   | 0.62   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)**                | 37.72%  | 41.03% | 49.50% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์การเติบโต (Growth Ratio)  |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราการเติบโตของยอดขาย (%)              | -4.64%  | 46.55% | 2.52%  |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราการเติบโตของต้นทุนขายและบริการ (%)     | -6.59%  | 45.48% | 8.33%  |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราการเติบโตของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 12.51%  | 28.76% | 15.50% |
| (%)                                    |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราการเติบโตของกำไรสุทธิ (%)             | 20.23%  | 96.86% | -      |
|                                        |         |        | 46.23% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+

  ** คำนวณจากกำไรสุทธิสำหรับปี หัก รายการค่าเผื่อผลขาดทุนจากการด้อยค่า

  ตารางที่ 5 ตารางอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญของงบการเงินเฉพาะของบริษัทฯ

+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วน                                | งบการเง |        |        |
|                                        | ินเฉพาะข |        |        |
|                                        | องบริษัทฯ |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
|                                        | 2556    | 2555   | 2554   |
|                                        |         |        |        |
|                                        |         | (ปรับป  |        |
|                                        |         | รุงใหม่) |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)      |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                  | 1.84    | 1.88   | 2.40   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)            | 1.27    | 1.12   | 0.89   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)           | 1.13    | 1.04   | 1.07   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)          | 5.97    | 8.19   | 5.79   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)                 | 60      | 44     | 62     |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)         | 16.73   | 14.50  | 12.08  |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)               | 22      | 25     | 30     |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)              | 5.12    | 6.35   | 5.25   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                    | 70      | 57     | 69     |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| วงจรเงินสด (วัน)                         | 11      | 12     | 23     |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร       |         |        |        |
| (Profitability Ratio)                  |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตรากำไรขั้นต้น (%)                       | 24.42%  | 24.05% | 23.38% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)             | 23.33%  | 23.85% | 17.48% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตรากำไรสุทธิอื่น (%)                      | 11.42%  | 10.75% | 9.60%  |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร(%)             | 119.74% | 1      | 1      |
|                                        |         | 06.79% | 46.20% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตรากำไรสุทธิ (%)                        | 18.07%  | 19.26% | 13.92% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                  | 16.56%  | 21.33% | 10.97% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน      |         |        |        |
| (Efficiency Ratio)                     |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)              | 11.23%  | 14.27% | 7.45%  |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)          | 56.14%  | 69.45% | 40.61% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)              | 0.62    | 0.74   | 0.54   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน          |         |        |        |
| (Leverage Ratio)                       |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้น   | 0.32    | 0.30   | 0.36   |
| (เท่า)                                  |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)         | 0.46    | 0.49   | 0.49   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)      | 16.40   | 16.08  | 14.23  |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (เท่า)    | 0.81    | 1.56   | 0.70   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)**                | 56.50%  | 48.59% | 76.32% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์การเติบโต (Growth Ratio)  |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราการเติบโตของยอดขาย (%)              | -6.20%  | 48.24% | -2.32% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราการเติบโตของต้นทุนขายและบริการ (%)     | -6.67%  | 46.95% | 3.47%  |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราการเติบโตของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 7.24%   | 29.23% | 7.13%  |
| (%)                                    |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราการเติบโตของกำไรสุทธิ (%)             | -11.33% | 1      | -      |
|                                        |         | 07.68% | 24.09% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+

  ** คำนวณจากกำไรสุทธิสำหรับปี หัก รายการค่าเผื่อผลขาดทุนจากการด้อยค่า

13. คำอธิบายและวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  13.1 ภาพรวมของการดำเนินงานที่ผ่านมา

บริษัทฯ และบริษัทย่อย ดำเนินธุรกิจผลิตชิ้นส่วนรถยนต์
โดยรายได้หลักของกลุ่มบริษัทมาจากการขายผลิตภัณฑ์ชิ้นส่วนรถยนต์ เช่น เพลาข้าง แหนบแผ่น
จานเบรก เบรกดุม เหล็กกันโคลง และเหล็กสปริงขด เป็นต้น
โดยเป็นการจำหน่ายให้กับโรงงานประกอบรถยนต์ (Original – Equipment Manufacturer)
ที่อยู่ในประเทศเป็นส่วนใหญ่ ในระหว่างปีการประกอบรถยนต์เพิ่มขึ้นจากปีก่อนเล็กน้อยที่ 3,300 คัน
คิดเป็น 0.1% โดยยอดขายของบริษัทฯ ลดลงจากปีก่อน 5%
จากรถยนต์ในกลุ่มรถบรรทุกที่มียอดประกอบต่ำกว่าปีก่อน

การวิเคราะห์กำไรขาดทุน

การวิเคราะห์รายได้

ในปี 2556 และ ปี 2555 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีรายได้รวม เท่ากับ 9,318 ล้านบาท และ
9,590 ล้านบาท (ตามลำดับ) ลดลง 272 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 3
โดยมีรายได้จากการขายสินค้าและบริการ-สุทธิของปี 2556เป็นเงิน เท่ากับ 8,973 ล้านบาท และ
9,410 ล้านบาท (ตามลำดับ) ลดลง 436 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 5
จากปริมาณขายลดลงในช่วงครึ่งปีหลัง
ตามภาวะอุตสาหกรรมเริ่มชะลอตัวจากการสิ้นสุดมาตรการรถยนต์คันแรก
ซึ่งส่วนใหญ่เป็นกลุ่มรถกระบะที่ถือเป็นรายได้หลักของบริษัท ที่มีปริมาณการผลิตรถยนต์ลดลงจากปีก่อน
จำนวน 119,339 คัน หรือคิดเป็นร้อยละ 8 เป็นหลัก
แต่ในส่วนของรายได้อื่นมีกลับรายการค่าเผื่อผลการขาดทุนจากการด้อยค่าทรัพย์สิน 121 ล้านบาท
รวมทั้งกำไรจากการขายที่ดิน 47 ล้านบาท

การวิเคราะห์ต้นทุนและค่าใช้จ่าย

ต้นทุนขายและบริการ

ในปี 2556 และปี 2555 บริษัทฯ มีต้นทุนขายและบริการรวม เท่ากับ 7,404 ล้านบาท และ
7,926 ล้านบาท (ตามลำดับ) ลดลง 522 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 7
ซึ่งอัตราต้นทุนขายและบริการต่อยอดขายในปี 2556 เท่ากับ 83% หรือลดลงประมาณ 2%
จากการปรับปรุงกระบวนการผลิตให้เกิดประสิทธิภาพสูงสุด
และการควบคุมต้นทุนผันแปรให้สอดคล้องกับสถานการณ์ภาคอุตสาหกรรมรถยนต์ในปัจจุบัน
ส่งผลให้อัตราส่วนของกำไรขั้นต้นดีขึ้นจากงวดเดียวกันของปีก่อนคิดเป็นร้อยละ 2 หรือร้อยละ 17
ของยอดขาย

ค่าใช้จ่ายจากการขายและบริหาร

บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารในปี 2556 เท่ากับ 734 ล้านบาท สูงขึ้นจากปีก่อน 93
ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 15
จากค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานและค่าเสื่อมราคาเพิ่มขึ้นจากการขยายโครงสร้างขององค์กรเพื่อรองรับการเติบโตของบริษัท

ภาษีเงินได้นิติบุคคล

ในปี 2556 บริษัทฯ มีภาระภาษีเงินได้นิติบุคคล 85 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 15
ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 21
จากผลการดำเนินงานที่ได้รับการส่งเสริมการลงทุนบางฉบับหมดอายุลงในระหว่างปี

กำไรจากการดำเนินงาน

บริษัทฯ มีกำไรจากการดำเนินงานโดยไม่รวมส่วนแบ่งกำไรจากการลงทุนในบริษัทร่วม
กลับรายการค่าเผื่อผลขาดทุนจากการด้อยค่าทรัพย์สิน 121 ล้านบาท ค่าใช้จ่ายทางการเงิน และ
ภาษีเงินได้ ในปี 2556 จำนวน 1,058 ล้านบาท โดยเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 35
ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 3
จากการบริหารต้นทุนผันแปรให้สอดคล้องกับสถานการณ์ภาคอุตสาหกรรมรถยนต์ในปัจจุบัน

กำไรสุทธิ

บริษัทฯ มีกำไรสุทธิ เท่ากับ 966 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อนเป็นเงิน 163
ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 20
สาเหตุหลักจากรายการกลับรายการค่าเผื่อด้อยค่าอาคารและเครื่องจักรเท่ากับ 121 ล้านบาท
และกำไรจากการจำหน่ายอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนจำนวน 47 ล้านบาท

การวิเคราะห์ฐานะทางการเงิน

 สินทรัพย์

เมื่อพิจารณาจากงบการเงินรวมของบริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 31
ธันวาคม 2555 เท่ากับ 9,923 ล้านบาท และ 9,421 ล้านบาท (ตามลำดับ) เพิ่มขึ้น 502
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 5 สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของที่ดิน อาคารและอุปกรณ์
ในโครงการลงทุนใหม่เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตรองรับความต้องการของลูกค้าในอนาคตเป็นสำคัญ

-   ลูกหนี้การค้า

บริษัทฯ มียอดลูกหนี้การค้าสุทธิ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 เท่ากับ 1,220 ล้านบาท และเท่ากับ
1,576 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 ลดลง 356 ล้านบาท
จากปริมาณยอดขายช่วงปลายปีมียอดต่ำกว่ายอดรับชำระ

-   เงินลงทุน

เมื่อพิจารณางบการเงินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทฯ
มีเงินลงทุนสุทธิในบริษัทที่เกี่ยวข้องจำนวน 208 ล้านบาท ซึ่งเป็นการลงทุนใน บริษัทยามาดะ
สมบูรณ์ จำกัด บริษัท ซึชิโยชิ สมบูรณ์ โคเตท แซนด์ จำกัด บริษัท นิชินโบะ สมบูรณ์ ออโตโมทีฟ
จำกัด และบริษัทสมบูรณ์ โซมิค แมนูแฟคเจอริ่ง จำกัด ซึ่งบริษัทฯ มีต้นทุนเงินลงทุนในบริษัทดังกล่าว
เท่ากับ 73 ล้านบาท

-   ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์

ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ของบริษัทฯ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 จำนวน 6,391 ล้านบาท และปี
2555 มีจำนวน 5,739 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 653 ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 12
ซึ่งเป็นผลจากการที่บริษัทฯ และบริษัทย่อยได้ลงทุนเพิ่มสายการผลิตเพลาข้าง 498 ล้านบาท
สายการผลิตสปริงม้วน 154 ล้านบาท และ สายการผลิตกันโคลง 132 ล้านบาท
เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตรองรับความต้องการของลูกค้าในอนาคต
รวมถึงสร้างโรงงานของบริษัทย่อยแห่งใหม่ สำหรับสายการผลิตขึ้นรูป 316 ล้านบาท
รวมถึงสร้างศูนย์การเรียนรู้พัฒนาบุคลากร 71 ล้านบาท

ในปี 2556 บริษัทฯ และบริษัทย่อยได้เปลี่ยนนโยบายการบัญชีสำหรับการบันทึกบัญชีที่ดิน
อาคารและอุปกรณ์เป็นวิธีราคาทุน ส่งผลให้ส่วนเกินทุนจากการตีราคาและบัญชีที่ดินและอาคารลดลงปี
2556 และ 2555 จำนวนเงิน 585 ล้านบาท และ 594 ล้านบาท (ตามลำดับ)
ด้วยจำนวนเดียวกัน

หนี้สิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทฯ มีหนี้สินรวม 5,050 ล้านบาท โดยแบ่งเป็นหนี้สินระยะสั้น
เท่ากับ 2,192 ล้านบาท และหนี้สินระยะยาว เท่ากับ 2,858 ล้านบาท ซึ่งต่ำกว่าปีก่อน 222
ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 4
โดยหลักลดลงจากการจ่ายชำระการลงทุนเพื่อขยายกำลังการผลิตของโรงงานและค่าวัตถุดิบ
แบ่งเป็นหนี้สินระยะสั้นจากเจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้ทรัสต์รีซีทลดลง 345 ล้านบาท
และเจ้าหนี้ทรัพย์สินลดลง 87 ล้านบาท แต่มีภาระหนี้สินจากเงินกู้ยืมธนาคารเพิ่มขึ้น 168 ล้านบาท
โดยในระหว่างปีมีการเบิกเงินกู้ 691 ล้านบาทและจ่ายชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาว 526 ล้านบาท
เป็นสำคัญ

ส่วนของผู้ถือหุ้น

โครงสร้างเงินทุน

บริษัทฯ มีส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 เท่ากับ 4,873 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับวันที่ 31 ธันวาคม 2555 ซึ่งเท่ากับ 4,149 ล้านบาท เป็นเงิน 724
ล้านบาท เนื่องจากผลกำไรจากการดำเนินงานระหว่างงวด

บริษัทฯ มีการจัดสรรกำไรประจำปี 2555 เป็นเงินปันผลสำหรับผลการดำเนินงานของปี 2555
ในอัตราหุ้นละ 0.97 บาท เป็นจำนวนเงินทั้งสิ้น 329.8 ล้านบาท
ซึ่งเป็นการจ่ายจากกิจการที่ได้รับการส่งเสริมการลงทุน (BOI) ทั้งจำนวน
ทั้งนี้ได้มีการจ่ายเงินปันระหว่างกาลเมื่อวันที่ 9 สิงหาคม 2555 ในอัตราหุ้นละ 0.30 บาท
เป็นจำนวนเงิน 102.0 ล้านบาท ดังนั้นส่วนที่คงเหลือในอัตราหุ้นละ 0.67 บาท
เป็นการจ่ายเงินปันผลเป็นหุ้นสามัญให้แก่ผู้ถือหุ้น ในอัตรา 4 หุ้นเดิมต่อ 1 หุ้น
มูลค่าหุ้นที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท และรูปเงินสดอัตราหุ้นละ 0.42 บาท เป็นจำนวนเงินทั้งสิ้น 227.8
ล้าน เงินปันผลดังกล่าวได้จ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นในวันที่ 15 พฤษภาคม 2556

ทั้งนี้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทฯ มีโครงสร้างเงินทุนประกอบด้วยหนี้สินรวม 5,050
ล้านบาทและส่วนของผู้ถือหุ้น 4,872 ล้านบาท คิดเป็นอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นประมาณ
1.04 เท่า

การวิเคราะห์งบกระแสเงินสด

จากงบการเงินรวมสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทฯ
มีกระแสเงินสดรับจากการดำเนินงานสุทธิ จำนวน 1,855 และ 1,768 ล้านบาท (ตามลำดับ)
กระแสเงินสดจ่ายจากกิจกรรมลงทุน1,312 และ 1,096 ล้านบาท (ตามลำดับ)
เป็นผลมาจากซึ่งเป็นผลจากการที่บริษัทฯ และบริษัทย่อยได้ลงทุนเพิ่มสายการผลิตเพลาข้าง 498
ล้านบาท สายการผลิตสปริงม้วน 154 ล้านบาท และ สายการผลิตกันโคลง 132 ล้านบาท
เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตรองรับความต้องการของลูกค้าในอนาคต
รวมถึงสร้างโรงงานของบริษัทย่อยแห่งใหม่ สำหรับสายการผลิตขึ้นรูป 316 ล้านบาท
รวมถึงสร้างศูนย์การเรียนรู้พัฒนาบุคลากร 71 ล้านบาท
เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตรองรับความต้องการของลูกค้าในอนาคต
รวมถึงสร้างโรงงานของบริษัทย่อยแห่งใหม่ สำหรับสายการผลิตขึ้นรูป 290 ล้านบาท
รวมถึงสร้างศูนย์การเรียนรู้พัฒนาบุคลากร 71 ล้านบาท
และมีกระแสเงินสดรับ(จ่าย)จากกิจกรรมจัดหาเงิน จำนวน (283) และ (324) ล้านบาท
(ตามลำดับ) เป็นผลมาจากการจ่ายชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาวตามโครงการลงทุน 526 ล้านบาท
และจ่ายเงินปันผลรวม 249 ล้านบาท

ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

อุตสาหกรรมรถยนต์ในปี 2556 โดยสรุปตลาดรถยนต์โดยรวมไม่เป็นไปตามเป้าหมาย
จากผู้ซื้อชะลอการซื้อจากนโยบายภาครัฐในโครงการรถยนต์คันแรกในปีก่อนและภาวะการเมืองภายในประเทศในช่วงปลายปี
ยอดขายรถยนต์ในประเทศมีจำนวน 1.3 ล้านคัน ในขณะที่ยอดผลิตรถยนต์เพื่อส่งออกมีจำนวน 1.1
ล้านคัน อุตสาหกรรมการผลิตรถยนต์ของประเทศเคยถูกจัดอันดับที่ 9 ของโลกในปี 2556
โดยประเทศไทยยังคงเป็นฐานการผลิตรถปิคอัพที่สำคัญในการส่งออกไปทั่วโลกส่งผลให้อุตสาหกรรมการผลิตรถยนต์และชิ้นส่วนยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง
รวมทั้งความร่วมมือทางเศรษฐกิจในกลุ่มอาเซียน (AEC)
จะเป็นแรงสนับสนุนให้อุตสาหกรรมการผลิตรถยนต์และชิ้นส่วนเติบโตอย่างต่อเนื่อง
โดยจะมีการขยายการลงทุนในอุตสาหกรรมมากขึ้น จากปัจจัยดังกล่าว ในปี 2557 บริษัทฯ
ได้มีการเตรียมความพร้อมทั้งปัจจัยภายในและภายนอก
โดยการลงทุนในเทคโนโลยีและเครื่องจักรใหม่
มีแผนกลยุทธ์ขององค์กรในการเพิ่มส่วนแบ่งทางการตลาดในกลุ่มอาเซียนให้มากขึ้น
การลงทุนวิจัยและพัฒนาผลิตภัณฑ์ให้มีมูลค่าเพิ่ม
การเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและการออกแบบเชิงวิศวกรรมเพื่อการแข่งขันในด้านต้นทุนได้มากขึ้น
ขณะเดียวกันบริษัทมีการบริหารจัดการบุคคลากรตามแนวทางการพัฒนายุทธศาสตร์ 3 สมบูรณ์
สร้างสมดุล ควบคู่ไปกับการเติบโตขององค์กรอย่างยั่งยืน