11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

    1.  งบการเงิน

  สรุปข้อมูลตามงบการเงินรวมและอัตราส่วนของทางการเงินที่สำคัญของบริษัทฯ
  สำหรับรอบระยะเวลาบัญชี 3 ปี

(หน่วย : ล้านบาท)

+------------------------------+----------+---+----------+---+---+---------+---+
|                              | ปีบัญชี     |   | ปีบัญชี     |   | ป |         |   |
|                              | 2551     |   | 2552     |   | ีบ |         |   |
|                              |          |   |          |   | ัญ |         |   |
|                              |          |   |          |   | ชี |         |   |
|                              |          |   |          |   | 2 |         |   |
|                              |          |   |          |   | 5 |         |   |
|                              |          |   |          |   | 5 |         |   |
|                              |          |   |          |   | 3 |         |   |
+==============================+==========+===+==========+===+===+=========+===+
| เงินสดและเงินฝากธนาคาร         | 2,160.40 |   | 1,520.50 |   |   | 1       |   |
|                              |          |   |          |   |   | ,873.95 |   |
| ลูกหนี้การค้าสุทธิ                 | 3        |   | 3        |   |   |         |   |
|                              | 0,446.28 |   | 3,592.54 |   |   | 33      |   |
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น              |          |   |          |   |   | ,826.64 |   |
|                              | *759.28  |   | 779.18   |   |   |         |   |
| จ                            |          |   |          |   |   | 805.24  |   |
| ำนวนเงินส่วนร่วมในนิติบุคคลเฉพาะกิจ | 470.65   |   | -        |   |   |         |   |
|                              |          |   |          |   |   | -       |   |
| เงินล                         | 96.27    |   | 118.75   |   |   |         |   |
| งทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกันและบริษัทอื่น |          |   |          |   |   | 64.17   |   |
|                              | 1,756.69 |   | 961.04   |   |   |         |   |
| เงินให้กู้ยืมประเภทด้อยสิทธิ         |          |   |          |   |   | 2       |   |
|                              | 424.09   |   | 406.60   |   |   | ,232.05 |   |
| อุปกรณ์สุทธิ                     |          |   |          |   |   |         |   |
|                              | 822.64   |   | 872.25   |   |   | 456.06  |   |
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                |          |   |          |   |   |         |   |
|                              | *        |   | 892.23   |   |   | 783.67  |   |
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น            | 1,787.27 |   |          |   |   |         |   |
|                              |          |   | 3        |   |   | 529.63  |   |
| สินทรัพย์รวม                    | *3       |   | 9,143.09 |   |   |         |   |
|                              | 8,723.57 |   |          |   |   | 40      |   |
| เงินกู้ยืมระยะสั้น                 |          |   | 1        |   |   | ,571.42 |   |
|                              | *1       |   | 4,125.46 |   |   |         |   |
| (รวมเงินกู้และ                  | 1,922.62 |   |          |   |   | 7       |   |
| หุ้นกู้ระยะยาวที่ครบกำหนดชำระภายใน |          |   | 532.57   |   |   | ,170.13 |   |
| 1 ปี)                         | 281.15   |   |          |   |   |         |   |
|                              |          |   | -        |   |   | 641.42  |   |
| เจ้าหนี้การค้า                   | 0.19     |   |          |   |   |         |   |
|                              |          |   | 601.16   |   |   | -       |   |
| เจ้าหนี้การซื้อสิทธิเรียกร้อง         | *656.38  |   |          |   |   |         |   |
|                              |          |   | 1        |   |   | 761.58  |   |
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                | *2       |   | 7,728.96 |   |   |         |   |
|                              | 0,237.19 |   |          |   |   | 25      |   |
| เงินกู้ยืมระยะยาว                |          |   | 130.00   |   |   | ,205.54 |   |
|                              | *33.72   |   |          |   |   |         |   |
| เจ้าหนี้ตา                      |          |   | 168.74   |   |   | 332.11  |   |
| มสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ | 217.90   |   |          |   |   |         |   |
|                              |          |   | 3        |   |   | 227.78  |   |
| หนี้สินอื่น                       | *3       |   | 3,286.89 |   |   |         |   |
|                              | 3,349.15 |   |          |   |   | 34      |   |
| หนี้สินรวม                      |          |   | 250.00   |   |   | ,338.56 |   |
|                              | 250.00   |   |          |   |   |         |   |
| ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว         |          |   | 1,295.72 |   |   | 250.00  |   |
|                              | 1,486.43 |   |          |   |   |         |   |
| กำไรสะสมที่ยังไม่จัดสรร           |          |   | 5,856.20 |   |   | 1       |   |
|                              | 5,374.42 |   |          |   |   | ,229.77 |   |
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                  |          |   |          |   |   |         |   |
|                              |          |   |          |   |   | 6       |   |
|                              |          |   |          |   |   | ,232.86 |   |
+------------------------------+----------+---+----------+---+---+---------+---+
| รายได้จากบัตรเครดิต             | 3,473.31 |   | 3,353.83 |   |   | 4       |   |
|                              |          |   |          |   |   | ,030.35 |   |
| รายได้จากการให้เช่าซื้อ           | 1,333.44 |   | 1,172.76 |   |   |         |   |
|                              |          |   |          |   |   | 1       |   |
| รายได้จากการให้กู้ยืม             | 4,311.63 |   | 4,073.14 |   |   | ,352.59 |   |
|                              |          |   |          |   |   |         |   |
| รายได้จากการซื้อสิทธิเรียกร้อง      | 0.12     |   | -        |   |   | 3       |   |
|                              |          |   |          |   |   | ,765.21 |   |
| รายได้อื่น                      | 715.66   |   | 801.50   |   |   |         |   |
|                              |          |   |          |   |   | -       |   |
| ค่าใ                          | 3,622.28 |   | 3,469.07 |   |   |         |   |
| ช้จ่ายในการดำเนินงานและการบริหาร |          |   |          |   |   | 923.33  |   |
|                              | *73.66   |   | 49.10    |   |   |         |   |
| ค่าตอบแทนกรรมการและผู้บริหาร     |          |   |          |   |   | 3       |   |
|                              | 2,743.93 |   | 2,802.80 |   |   | ,651.24 |   |
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ            |          |   |          |   |   |         |   |
|                              | 1,738.64 |   | 1,691.44 |   |   | 54.82   |   |
| ต้นทุนทางการเงิน                |          |   |          |   |   |         |   |
|                              | 1,655.65 |   | 1,388.82 |   |   | 3       |   |
| กำไรก่อนหักภาษีเงินได้แล          |          |   |          |   |   | ,309.17 |   |
| ะส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของบริษัทย่อย | 1,192.18 |   | 984.26   |   |   |         |   |
|                              |          |   |          |   |   | 1       |   |
| กำไรสุทธิ                      |          |   |          |   |   | ,653.88 |   |
|                              |          |   |          |   |   |         |   |
|                              |          |   |          |   |   | 1       |   |
|                              |          |   |          |   |   | ,402.37 |   |
|                              |          |   |          |   |   |         |   |
|                              |          |   |          |   |   | 959.02  |   |
+------------------------------+----------+---+----------+---+---+---------+---+

หมายเหตุ รอบระยะเวลาบัญชีของบริษัทฯ สิ้นสุดวันที่ 20 กุมภาพันธ์ ของทุกปี

  * รายการในงบการเงิน ปีบัญชี 2551 และปีบัญชี 2552 ได้มีการจัดประเภทรายการใหม่
  เพื่อให้สอดคล้องกับการแสดงรายการในงบการเงิน ปีบัญชี 2553

หมายเหตุ - รอบระยะเวลาบัญชีของบริษัทฯ สิ้นสุดวันที่ 20 กุมภาพันธ์ ของทุกปี

หมายเหตุ - * รายการในงบการเงิน ปีบัญชี 2551 และ 2552 ได้มีการจัดประเภทรายการใหม่
เพื่อให้สอดคล้องกับการแสดงรายการในงบ การเงิน ปีบัญชี 2553

+-------------------------------------+----------+---------+----------+
| อัตราส่วน                             | ปีบัญชี     | ปีบัญชี    | ปีบัญชี     |
|                                     | 2551     | 2552    | 2553     |
+=====================================+==========+=========+==========+
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร    | 37.47    | 33.58   | 31.98    |
|                                     |          |         |          |
| อัตรากำไรขั้นต้น*                       | 12.12    | 10.47   | 9.52     |
|                                     |          |         |          |
| อัตรากำไรสุทธิ                         | 23.76    | 17.53   | 15.87    |
|                                     |          |         |          |
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                   | 25.00    | 23.19   | 24.71    |
|                                     |          |         |          |
| อัตราดอกเบี้ยรับ                        | 5.39     | 4.83    | 4.66     |
|                                     |          |         |          |
| อัตราต้นทุนการเงิน                      | 18.37    | 18.36   | 20.05    |
|                                     |          |         |          |
| ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย                    |          |         |          |
+-------------------------------------+----------+---------+----------+
| อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน   | 14.50    | 14.15   | 16.20    |
|                                     |          |         |          |
| อัตราส่วนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิต่อสินทรัพย์       | 3.39     | 2.53    | 2.41     |
|                                     |          |         |          |
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์               | 0.28     | 0.24    | 0.25     |
|                                     |          |         |          |
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์                 |          |         |          |
+-------------------------------------+----------+---------+----------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน       | 6.22     | 5.68    | 5.51     |
|                                     |          |         |          |
| อัตราหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)         | 100.63   | 105.08  | 109.25   |
|                                     |          |         |          |
| อัตราส่วนเงินให้กู้ต่อเงินกู้ยืม               | N/A      | N/A     | N/A      |
|                                     |          |         |          |
| อัตราส่วนเงินให้กู้ต่อเงินฝาก               | N/A      | N/A     | N/A      |
|                                     |          |         |          |
| อัตราส่วนเงินฝากต่อหนี้สินรวม              | 44.04    | 53.34   | 54.74    |
|                                     |          |         |          |
| อัตราการจ่ายเงินปันผล                   |          |         |          |
+-------------------------------------+----------+---------+----------+
| อัตราส่วนคุณภาพสินทรัพย์                  | 2.75     | 2.56    | 3.32     |
|                                     |          |         |          |
| อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินเชื่อรวม    | 7.46     | 7.39    | 7.39     |
|                                     |          |         |          |
| อัตราส่วนหนี้สูญต่อสินเชื่อรวม               | 2.30     | 2.25    | 1.86     |
|                                     |          |         |          |
| อัตรา                                | 4.88     | 5.21    | 4.51     |
| ส่วนเงินให้สินเชื่อที่หยุดรับรู้รายได้ต่อสินเชื่อรวม |          |         |          |
|                                     |          |         |          |
| อัตราส่วนดอกเบี้ยค้างรับต่อสินเชื่อรวม        |          |         |          |
+-------------------------------------+----------+---------+----------+

หมายเหตุ *บริษัทฯ ได้ปรับปรุงวิธีการคิดอัตรากำไรขั้นต้น
โดยได้นำค่าใช้จ่ายหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญเข้าไปรวมคำนวณด้วย

2.  คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

สำหรับผลการดำเนินงานของบริษัทฯและบริษัทย่อย

บริษัทฯ ประกอบธุรกิจสินเชื่อเพื่อผู้บริโภคประกอบด้วยสินเชื่อบัตรเครดิต สินเชื่อเงินกู้
และสินเชื่อเช่าซื้อ โดยมีสัดส่วนการให้สินเชื่อใหม่ในปีบัญชี 2553 เท่ากับร้อยละ 45 : 36 : 17
ตามลำดับ

งบการเงินรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2554 ได้รวมรายการของบริษัทและบริษัทย่อย 3
แห่ง คือ บริษัท อีเทอนอล 3 นิติบุคคลเฉพาะกิจ จำกัด บริษัท อีเทอนอล 4 นิติบุคคลเฉพาะกิจ
จำกัด และบริษัท อีเทอนอล 5 นิติบุคคลเฉพาะกิจ จำกัด
โดยงบการเงินรวมดังกล่าวได้ตัดรายการและยอดคงเหลือระหว่างกันที่เป็นสาระสำคัญออกแล้ว

บริษัทถือหุ้นของบริษัท อีเทอนอล 3 นิติบุคคลเฉพาะกิจ จำกัด บริษัท อีเทอนอล 4
นิติบุคคลเฉพาะกิจ จำกัด และบริษัท อีเทอนอล 5 นิติบุคคลเฉพาะกิจ จำกัด (บริษัทย่อย)
ตั้งแต่วันที่ 21 ธันวาคม 2548 วันที่ 22 กุมภาพันธ์ 2550 และวันที่ 5 เมษายน 2553 ตามลำดับ
ตามเงื่อนไขในการอนุมัติโครงการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์
โดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
โดยถือหุ้นในบริษัทย่อยดังกล่าวร้อยละ 26 ของทุนจดทะเบียนของแต่ละบริษัท

งบการเงินของบริษัทย่อยได้จัดทำขึ้นโดยมีรอบระยะเวลาบัญชีและใช้นโยบายการบัญชีที่สำคัญเช่นเดียวกันกับของบริษัท

งบการเงินประจำปี 2553 สิ้นสุดวันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2554 ได้ตรวจสอบโดย บริษัท ดีลอยท์ ทู้ช
โธมัทสุ ไชยยศ สอบบัญชี จำกัด
โดยงบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการได้จัดทำขึ้นตามประกาศกรมพัฒนาธุรกิจการค้าลงวันที่
30 มกราคม 2552 เรื่อง กำหนดรายการย่อที่ต้องมีในงบการเงิน พ.ศ. 2552 นอกจากนี้
งบการเงินดังกล่าวได้จัดทำขึ้นตามข้อบังคับของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ลงวันที่ 22
มกราคม 2544 เรื่อง
การจัดทำและส่งงบการเงินและรายงานเกี่ยวกับฐานะการเงินและผลดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียน
พ.ศ. 2544

ภาพรวม

เศรษฐกิจของไทยในปี 2553 เติบโตขึ้นร้อยละ 7.8 เมื่อเทียบกับปี 2552 ที่หดตัวร้อยละ 2.3
ทั้งนี้ จากปัจจัยลบต่างๆ ระหว่างปี ซึ่งรวมไปถึงความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก
ปัญหาการเมืองภายในประเทศ ตลอดจนภาวะอุทกภัยที่เกิดขึ้น และอื่นๆ ส่งผลให้ GDP ของปี 2553
ในแต่ละไตรมาสมีการเติบโตในอัตราที่ลดลง จากร้อยละ 12.0 ร้อยละ 9.2 ร้อยละ 6.6
และร้อยละ 3.8 ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม
การฟื้นตัวของภาวะเศรษฐกิจมีแนวโน้มที่จะเติบโตอย่างต่อเนื่องในปี 2554
จากปัจจัยสนับสนุนด้านต่างๆ ไม่ว่าจะเป็นการปรับเพิ่มค่าแรงขั้นต่ำ ราคาสินค้าเกษตรที่เพิ่มสูงขึ้น
อัตราการว่างงานที่ลดลง การเติบโตของดัชนีการบริโภค และการขยายตัวของการส่งออก ฯลฯ

ในปี 2553
การฟื้นตัวของภาวะเศรษฐกิจส่งผลให้การใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคลขยายตัวได้ดี
โดย บริษัทฯ และผู้ประกอบการส่วนใหญ่
ได้ให้ความสำคัญในเรื่องการขยายฐานลูกค้าบัตรเครดิตและการกระตุ้นปริมาณการใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตท่ามกลางภาวการณ์แข่งขันที่รุนแรงยิ่งขึ้น
ขณะเดียวกัน สำหรับสินเชื่อส่วนบุคคล บริษัทฯ และผู้ประกอบการส่วนใหญ่
ยังคงพิจารณาอนุมัติสินเชื่อบนพื้นฐานของความระมัดระวัง
โดยมุ่งเน้นการให้ความสำคัญกับคุณภาพของลูกค้าเป็นหลัก

ณ วันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2554 บริษัทฯ มีจำนวนลูกค้าสมาชิกบัตรเครดิตและสินเชื่ออื่นๆ ถึง 5.82
ล้านบัตร เพิ่มขึ้น 335,000 บัตรหรือคิดเป็นอัตราเติบโตร้อยละ 6 จากปีก่อน แบ่งเป็นบัตรเครดิต
1.92 ล้านบัตร และบัตรสมาชิก 3.90 ล้านบัตร ในส่วนการขยายเครือข่าย บริษัทฯ
มีสาขารวมทั้งสิ้น 83 สาขา และเครื่องเบิกและชำระเงินสดอัตโนมัติ (ATMs) 320 เครื่อง
เพื่ออำนวยความสะดวกแก่ลูกค้าครอบคลุมพื้นที่ทั่วประเทศ ตลอดจนมีร้านค้าสมาชิกรวมกว่า 15,100
แห่ง

ผลการดำเนินงาน

  • รายได้

ในปีบัญชี 2553 บริษัทฯ มีรายได้รวมทั้งสิ้นจำนวน 10,071 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 670
ล้านบาทหรือร้อยละ 7 จาก 9,401 ล้านบาทในปีบัญชี 2552 ทั้งนี้
การฟื้นตัวของภาวะเศรษฐกิจส่งผลให้ ยอดการให้สินเชื่อรวมเติบโตขึ้นในอัตราร้อยละ 12
โดยรายได้ที่เติบโตขึ้นส่วนใหญ่เป็นการเติบโตของรายได้จากบัตรเครดิต
และรายได้จากสินเชื่อเช่าซื้อ ซึ่งเติบโตในอัตราร้อยละ 20 และร้อยละ 15 ตามลำดับ ณ สิ้นปีบัญชี
2553 บริษัทฯ มียอดรวมของฐานสมาชิกอยู่ที่ 2.86 ล้านบัญชี
ในขณะที่สมาชิกที่ใช้บริการสินเชื่อมีจำนวน 1.97 ล้านราย ซึ่งประกอบไปด้วยสมาชิกในกรุงเทพฯ
ร้อยละ 43 และสมาชิกในต่างจังหวัดร้อยละ 57 โดยรายละเอียดของแต่ละธุรกิจหลักมีดังนี้

- บัตรเครดิต

ยอดการให้สินเชื่อบัตรเครดิตในปีบัญชี 2553 เพิ่มขึ้นร้อยละ 21 โดยคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 45
ของยอดการให้สินเชื่อรวม ในขณะที่รายได้จากบัตรเครดิตมีจำนวน 4,030 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ
20 จากปีบัญชีก่อน สืบเนื่องจากในช่วงของเศรษฐกิจฟื้นตัว บริษัทฯ ได้จัดรายการส่งเสริมการขาย
โดยเฉพาะสินค้าที่ใช้ในชีวิตประจำวัน โดยได้ร่วมกับไฮเปอร์มาร์เก็ต และห้างสรรพสินค้าชั้นนำ
อย่างเช่น บิ๊กซี และจัสโก้/แม็กซ์แวลู ตลอดจนสถานีบริการน้ำมัน ปตท. นอกจากนี้ บริษัทฯ
ร่วมกับพันธมิตรธุรกิจที่บริษัทฯ ได้ออกบัตรเครดิตร่วมกัน (co-branded card)
ในการนำเสนอสิทธิพิเศษและส่วนลดสำหรับผู้ถือบัตร อาทิ บี ควิก เจ มาร์ท โฟโต้ฮัท และอื่นๆ
ในปี 2553 บริษัทฯ ยังได้เน้นการรับสมัครบัตรใหม่ ทั้งในเขตกรุงเทพฯ และต่างจังหวัด
การจัดรายการส่งเสริมการใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตที่บริษัทฯ ออกร่วมกับบริษัทอื่น (co-branded
card) ตลอดจนการพัฒนาช่องทางการรับสมัครบัตร
และการจัดรายการส่งเสริมการใช้จ่ายผ่านบัตรองค์กร (Corporate Card) และบัตรทอง (Gold
Card) พร้อมด้วยสิทธิประโยชน์ที่มากมายยิ่งขึ้น เป็นผลให้ ณ วันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2554 บริษัทฯ
มีจำนวนบัตรเครดิต เพิ่มขึ้น 72,000 บัตร หรือคิดเป็นอัตราการเติบโตร้อยละ 4 จากปีก่อน

- สินเชื่อเงินกู้

ในปีบัญชี 2553 ยอดสินเชื่อเงินกู้ของบริษัทฯ ค่อนข้างคงที่เมื่อเทียบกับปีบัญชีก่อน
และมีสัดส่วนร้อยละ 36 ของยอดการให้สินเชื่อรวม
(โดยประกอบไปด้วยสินเชื่อส่วนบุคคลหรือสินเชื่อเงินสดร้อยละ 22
และสินเชื่อแบบมีวัตถุประสงค์ร้อยละ 14 ซึ่งได้แก่สินเชื่อเพื่อซื้อโทรศัพท์มือถือ สินค้าไอที และอื่นๆ)
ยอดสินเชื่อเงินกู้ของบริษัทฯ
ส่วนใหญ่มาจากการเติบโตของสินเชื่อแบบมีวัตถุประสงค์ซึ่งเติบโตร้อยละ 7 จากปีบัญชีก่อน ทั้งนี้
บริษัทฯ มีรายได้จากสินเชื่อเงินกู้รวม 3,765 ล้านบาท โดยลดลงร้อยละ 8
จากงวดเดียวกันของปีก่อน สืบเนื่องจาก บริษัทฯ
ยังคงเข้มงวดในการพิจารณาสินเชื่อเพื่อรักษาคุณภาพของลูกหนี้ ในภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน
อย่างไรก็ตาม การให้สินเชื่อเงินสดหมุนเวียนผ่านตู้เบิกเงินสดอัตโนมัติ
เพื่ออำนวยความสะดวกให้แก่ลูกค้าและเป็นการลดต้นทุนการดำเนินงานของบริษัทฯ
มีอัตราการเติบโตถึงร้อยละ 113 เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน และคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 40
ของยอดสินเชื่อส่วนบุคคล เมื่อเทียบกับสัดส่วนที่น้อยกว่าร้อยละ 20 ในปีบัญชีก่อน โดย ณ วันที่ 20
กุมภาพันธ์ 2554 จำนวนบัตรสมาชิกมีอัตราการเติบโตร้อยละ 7 หรือ เพิ่มขึ้น 262,000
บัตรจากงวดเดียวกันของปีก่อน

- สินเชื่อเช่าซื้อ

ยอดสินเชื่อเช่าซื้อในปีบัญชี 2553 เพิ่มขึ้นร้อยละ 13 จากปีบัญชีก่อน โดยมีสัดส่วนร้อยละ 17
ของยอดการให้สินเชื่อรวม และมีรายได้จากการให้สินเชื่อเช่าซื้อจำนวน 1,353 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นร้อยละ 15 จากงวดเดียวกันของปีก่อน
ซึ่งเป็นผลจากการจัดกิจกรรมส่งเสริมการตลาดที่หลากหลายกับร้านคู่ค้าชั้นนำ
ตลอดจนไฮเปอร์มาร์เก็ต และห้างสรรพสินค้า อาทิ การได้รับเงินคืน ดอกเบี้ยอัตราพิเศษ
ของกำนัล การจับรางวัล และอื่นๆ นอกจากนี้ บริษัทฯ
ได้จัดรายการส่งเสริมการขายแบบเอ็กซ์คลูซีฟกับผู้ผลิตสินค้าชั้นนำ อาทิ มอเตอร์ไซด์ ฮอนด้า
และการร่วมกันจัดรายการส่งเสริมการขายสำหรับสินค้าเฉพาะกลุ่มร่วมกับร้านคู่ค้า อาทิ
กล้องถ่ายรูป และเพื่อเป็นการเพิ่มยอดการให้สินเชื่อเช่าซื้อ บริษัทฯ
ได้ขยายเครือข่ายร้านค้าเป็นกว่า 15,100 ร้านค้า ณ สิ้นปีบัญชี 2553 นอกจากนี้ บริษัทฯ
ได้พัฒนาระบบ เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการอนุมัติรายการผ่านเครื่องบันทึกข้อมูลการใช้บัตรอัตโนมัติ
(EDC) และระบบตอบรับอัตโนมัติทางโทรศัพท์ (IVR)
เพื่อเป็นการเพิ่มยอดการให้สินเชื่อและเพื่อช่วยให้การอนุมัติสินเชื่อในธุรกรรมดังกล่าวมีความสะดวกและรวดเร็วเช่นเดียวกันกับธุรกรรมบัตรเครดิต
โดยปัจจุบัน การอนุมัติวงเงินสินเชื่ออัตโนมัติสำหรับธุรกรรมผ่อนชำระสินค้าผ่าน EDC และ IVR
มีสัดส่วนเกือบจะร้อยละ 60 ซึ่งเพิ่มขึ้นจากสัดส่วนร้อยละ 55 ในปีบัญชีก่อน

- รายได้อื่น

บริษัทฯ มีรายได้อื่นจำนวน 923 ล้านบาท เพิ่มขึ้นในอัตราร้อยละ 15 จากปีก่อน
และคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 9 ของรายได้รวม
โดยรายได้อื่นส่วนใหญ่เป็นรายได้จากหนี้สูญรับคืนซึ่งมีจำนวน 637 ล้านบาท
และคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 6 ของรายได้รวม นอกจากนี้ ในไตรมาส 4/2553 บริษัทฯ
มีการบันทึกกำไรจากการขายเงินลงทุนใน AEON Credit Service (M) Bhd. จำนวน 51
ล้านบาท และกำไรจากการขายสินทรัพย์ถาวรอีก 21 ล้านบาท ตามลำดับ

  • ค่าใช้จ่าย

ค่าใช้จ่ายของบริษัทฯ ประกอบด้วย ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและการบริหาร
หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ ดอกเบี้ยจ่าย และต้นทุนทางการเงิน โดยในปีบัญชี 2553 บริษัทฯ
มีค่าใช้จ่ายรวมทั้งสิ้นจำนวน 8,669 ล้านบาท เพิ่มขึ้นในอัตราร้อยละ 8 จากปีก่อน
โดยรายละเอียดของค่าใช้จ่ายต่างๆ มีดังนี้

- ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและบริหาร

ในปีบัญชี 2553 บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและการบริหารจำนวน 3,706 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นร้อยละ 5 จากปีบัญชีก่อน อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบเป็นสัดส่วนของรายได้รวม
ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานมีสัดส่วนที่ลดลงจากร้อยละ 37.4 ในปีบัญชีก่อน เป็น ร้อยละ 36.8
สืบเนื่องจากการบริหารจัดการและการใช้นโยบายการควบคุมค่าใช้จ่ายในด้านต่างๆ อย่างต่อเนื่อง

- หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ

บริษัทฯ มีหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญจำนวน 3,309 ล้านบาท หรือคิดเป็นอัตราร้อยละ 33
ของรายได้รวม โดยมีหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้นร้อยละ 18 จากปีบัญชีก่อน ทั้งนี้ บริษัทฯ
ได้สำรองหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้น ภายใต้นโยบายบริหารความเสี่ยงที่รัดกุมมากขึ้น
เพื่อให้สอดคล้องกับมาตรฐานบัญชีใหม่
และยังเป็นการสำรองเพิ่มขึ้นในส่วนของลูกค้าที่ยังไม่สามารถชำระหนี้ได้
เนื่องจากประสบอุทกภัยในช่วงเดือนตุลาคม – พฤศจิกายนที่ผ่านมา
โดยนอกเหนือจากการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับลูกหนี้ที่ค้างชำระเกิน 3
งวดขึ้นไปเต็มจำนวน แล้ว บริษัทฯ
ได้พิจารณาค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มเติมจากการประมาณจำนวนหนี้ ณ
วันสิ้นปีที่คาดว่าจะเก็บเงินไม่ได้
การประมาณดังกล่าวอาศัยประสบการณ์ของบริษัทในการเก็บเงินจากลูกหนี้

- ต้นทุนทางการเงิน

สำหรับปีบัญชี 2553 บริษัทฯ มีต้นทุนทางการเงินจำนวน 1,654 ล้านบาท ลดลง 38 ล้านบาท
หรือร้อยละ 2 จากปีบัญชีก่อน เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยต้นทุนเฉลี่ยที่ลดลงร้อยละ 0.46
โดยลดลงจากร้อยละ 4.87 ในปีบัญชี 2552 มาอยู่ที่ร้อยละ 4.41 ในปีบัญชี 2553 ทั้งนี้
เป็นผลจากการที่บริษัทฯ มีนโยบายที่จะลดความเสี่ยงในด้านสภาพคล่อง
และความเสี่ยงที่อาจเกิดจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย โดยการเพิ่มสัดส่วนการกู้ยืมระยะยาว
ซึ่ง ณ สิ้นปีบัญชี 2553 การกู้ยืมระยะยาวมีสัดส่วนร้อยละ 78 ของเงินกู้ยืมรวม
โดยต้นทุนทางการเงินคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 16 ของรายได้รวม ลดลงจากสัดส่วนร้อยละ 18
ในปีบัญชี 2552

  • กำไรสุทธิ

ในปีบัญชี 2553 บริษัทฯ มีกำไรจากการดำเนินงานรวม 1,402 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 1
จากปีบัญชีก่อน ถึงแม้ว่าค่าใช้จ่ายรวมของบริษัทฯ จะเพิ่มขึ้นในอัตราร้อยละ 8 ทั้งนี้
กำไรจากการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่จะเกิดขึ้นในครึ่งปีหลังของปีบัญชี 2553
ทำให้กำไรสุทธิรวมมีจำนวน 959 ล้านบาท หรือคิดเป็น 3.84 บาทต่อหุ้น ลดลงร้อยละ 3
จากงวดเดียวกันของปีก่อน และมีอัตรากำไรสุทธิร้อยละ 10 ซึ่งเป็นอัตราเดียวกันกับในปีบัญชีก่อน

ฐานะการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อย

  • สินทรัพย์รวม

ณ วันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2554 สินทรัพย์รวมของบริษัทฯ มีจำนวน 40,571 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,428
ล้านบาทหรือร้อยละ 4 จาก 39,143 ล้านบาท ณ วันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2553
ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลจากการเพิ่มขึ้นของเงินให้กู้ยืมประเภทด้อยสิทธิ จากการที่ บริษัทฯ
ได้ทำสัญญาเงินให้กู้ยืมระยะสั้นชั่วคราวประเภทด้อยสิทธิกับ Eternal 5
เพื่อวัตถุประสงค์ในการรับชำระหนี้บางส่วนจาก Eternal 5
สำหรับลูกหนี้บัตรเครดิตที่โอนเป็นกลุ่มแรกภายใต้สัญญาซื้อขายสิทธิเรียกร้องในลูกหนี้
เมื่อเดือนพฤษภาคม 2553

- ลูกหนี้การค้า

ณ วันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2554 บริษัทฯ
มีลูกหนี้การค้ารวมทั้งที่เป็นสินทรัพย์หมุนเวียนและไม่หมุนเวียนทั้งสิ้น 34,989 ล้านบาทเพิ่มขึ้นร้อยละ
1 โดยแบ่งตามประเภทธุรกิจของบริษัทฯ ได้เป็น ลูกหนี้บัตรเครดิตจำนวน 9,822
ล้านบาทลดลงร้อยละ 2 (ไม่รวมลูกหนี้บัตรเครดิตจำนวน 6,007 ล้านบาท
ที่อยู่ภายใต้โครงการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์) ลูกหนี้เงินให้กู้ยืมจำนวน 19,710
ล้านบาทเพิ่มขึ้นร้อยละ 5 ลูกหนี้เช่าซื้อจำนวน 5,457 ล้านบาทลดลงร้อยละ 4 ทั้งนี้ บริษัทฯ
ได้มีการสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญทั้งสิ้นจำนวน 1,162 ล้านบาท ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 3.32
ของยอดลูกหนี้การค้ารวม เมื่อเทียบกับจำนวน 881 ล้านบาทหรือสัดส่วนร้อยละ 2.56
ของยอดลูกหนี้การค้ารวม ณ สิ้นปีบัญชีก่อน
โดยการสำรองหนี้สงสัยจะสูญที่ตั้งไว้สามารถครอบคลุมจำนวนหนี้ที่ค้างชำระตั้งแต่ 3
งวดขึ้นไปจำนวน 650 ล้านบาทและเป็นการสำรองทั่วไปและสำรองเพิ่มเติม
ทำให้ลูกหนี้การค้าสุทธิมีจำนวน 33,827 ล้านบาท ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 83 ของสินทรัพย์รวม

ตารางแสดงรายละเอียดลูกหนี้ค้างชำระแยกตามประเภทธุรกิจ

งบการเงินรวม (ข้อมูล ณ วันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2554)

  -------------- --------------- --------- ------------ --------- ----------- --------- ----------- ---------
                 สินเชื่อบัตรเครดิต             สินเชื่อเช่าชื้อ             สินเชื่อบุคคล             รวม         

                 จำนวน           สัดส่วน     จำนวน        สัดส่วน     จำนวน       สัดส่วน     จำนวน       สัดส่วน

                 (ล้านบาท)        (ร้อยละ)   (ล้านบาท)     (ร้อยละ)   (ล้านบาท)    (ร้อยละ)   (ล้านบาท)    (ร้อยละ)

  ลูกหนี้ปกติต่ำกว่า 3 9,642.91        98.18     5,353.69     98.10     19,342.24   98.14     34,338.84   98.14
  เดือน                                                                                              

  3 เดือนขึ้นไป     179.00          1.82      103.48       1.90      367.51      1.86      649.99      1.86

  รวม            9,821.91        100.00    5,457.17     100.00    19,709.75   100.00    34,988.83   100.00
  -------------- --------------- --------- ------------ --------- ----------- --------- ----------- ---------

ตารางแสดงหนี้สูญแยกตามประเภทธุรกิจ

(หน่วย : ล้านบาท)

  -------------------------- -------------- -------------- --------------
                             ปีบัญชี 2551      ปีบัญชี 2552      ปีบัญชี 2553

  บัตรเครดิต                   863.27         875.59         702.52

  สินเชื่อเช่าซื้อ                 505.32         422.83         361.32

  สินเชื่อส่วนบุคคล               1,254.85       1,507.03       1,964.25

  สินเชื่อแฟคตอริ่ง               0.14           -              -

  รวม                        2,623.58       2,805.45       3,028.09
  -------------------------- -------------- -------------- --------------

  • หนี้สิน

ณ วันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2554 บริษัทฯ มีหนี้สินรวมทั้งสิ้น 34,339 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,052
ล้านบาท จาก 33,287 ล้านบาท ณ วันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2553
ซึ่งสาเหตุหลักมาจากจำนวนเงินกู้ยืมที่เพิ่มขึ้น 522 ล้านบาท โดย ณ สิ้นปีบัญชี 2553 บริษัทฯ
มีเงินกู้ยืมทั้งระยะยาวและระยะสั้นจำนวนรวมทั้งสิ้น 32,376 ล้านบาท (ไม่รวมเงินกู้ยืมจำนวน
3,775 ล้านบาทที่อยู่ภายใต้โครงการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์) เมื่อเทียบกับจำนวน 31,854
ล้านบาทในปีบัญชีก่อน ทั้งนี้ บริษัทฯ มีเงินกู้ยืมระยะยาว ณ สิ้นปีบัญชี 2553 จำนวน 25,206
ล้านบาท

  • ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ วันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2554 ส่วนของผู้ถือหุ้นรวมมีจำนวน 6,233 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 377 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นในอัตราร้อยละ 6 จาก ณ วันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2553
เป็นผลจากการบันทึกกำไรสุทธิสำหรับปีบัญชี 2553 จำนวน 959 ล้านบาท
สุทธิจากการจ่ายเงินปันผลในระหว่างปีจำนวน 525 ล้านบาท ส่งผลให้มูลค่าทางบัญชี ณ วันที่ 20
กุมภาพันธ์ 2554 เท่ากับ 24.9 บาทต่อหุ้น เพิ่มขึ้นจาก 23.4 บาท ณ สิ้นปีบัญชีก่อนหน้า

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นในปีบัญชี 2553 ลดลงเป็น 5.5 เท่าจาก 5.7 เท่าในปีบัญชี
2552 โดยมีอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นและอัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวมอยู่ที่ร้อยละ 15.9
และร้อยละ 2.4 เมื่อเทียบกับปีบัญชีก่อนหน้า ที่อัตราร้อยละ 17.5 และร้อยละ 2.5 ตามลำดับ

นอกจากนี้ บริษัทฯ ได้ประกาศจ่ายเงินปันผลงวดสุดท้ายในอัตรา 1.05 บาทต่อหุ้น
หรือคิดเป็นอัตราเงินปันผลจ่ายร้อยละ 47.1
ซึ่งจะจ่ายภายหลังที่ได้รับอนุมัติจากที่ประชุมผู้ถือหุ้นในวันที่ 16 มิถุนายน 2554 ทั้งนี้ บริษัทฯ
ได้จ่ายเงินปันผลระหว่างกาลไปแล้วในอัตรา 1.05 บาทต่อหุ้น เมื่อวันที่ 20 ตุลาคม 2553 ดังนั้น
เงินปันผลจ่ายสำหรับผลการดำเนินงานในปีบัญชี 2553 รวมทั้งสิ้นเป็น 2.10 บาทต่อหุ้น
หรือคิดเป็นอัตราเงินปันผลจ่ายร้อยละ 54.7

สภาพคล่อง

ณ วันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2554 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีเงินสดจำนวน 1,874 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 353
ล้านบาทจากปีก่อน การได้มาและใช้ไปในกิจกรรมของเงินสดในระหว่างปีแบ่งตามกิจกรรมได้ดังนี้

- เงินสดได้มาจากการดำเนินงาน 1,354 ล้านบาท
ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลจากเงินสดรับจากดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น

- เงินสดใช้ไปในการลงทุน 347 ล้านบาท
ส่วนใหญ่เป็นการลงทุนในซอฟท์แวร์และการซื้อสินทรัพย์ถาวร

- เงินสดใช้ไปในการจัดหาเงิน 654 ล้านบาท สวนใหญ่เป็นการจ่ายชำระคืนเงินกู้ที่ครบกำหนด

เมื่อนำยอดเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดสุทธิที่เพิ่มขึ้นจำนวน 353 ล้านบาท
รวมกับเงินสดต้นงวดจำนวน 1,520 ล้านบาท บริษัทฯ จึงมีเงินสดคงเหลือ ณ สิ้นปีบัญชี 2553
จำนวน 1,874 ล้านบาท ตามลำดับ

0

3.  ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

เนื่องจากธุรกิจหลักของบริษัทฯ คือ การให้บริการสินเชื่อประเภทต่างๆ แก่ลูกค้า
โดยอาศัยแหล่งเงินทุนหลัก คือ เงินกู้จากธนาคารพาณิชย์ การออกหุ้นกู้
และจากโครงการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ ดังนั้น
ปัจจัยที่จะมีผลต่อการดำเนินงานและฐานะการเงินของบริษัทฯ ในอนาคต คือ
ทิศทางการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยในตลาด
ซึ่งปัจจัยดังกล่าวจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อรายได้ ต้นทุน และผลการดำเนินงานของบริษัทฯ
นอกจากนี้ ภาวะเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง
ที่จะเป็นตัวกำหนดความสามารถในการใช้จ่ายของประชาชนในประเทศ
ซึ่งหากกำลังซื้อของประชาชนซึ่งรวมถึงลูกค้าของบริษัทฯ
ลดลงอย่างมากก็จะส่งผลกระทบต่อความสามารถในการชำระเงินคืนต้นและดอกเบี้ย
และผลการดำเนินงานของบริษัทฯ ในที่สุด

นอกจากนี้ บริษัทฯ ได้มีการวิจัยพัฒนาในส่วนระบบสารสนเทศ เพื่อพัฒนาประสิทธิภาพในการทำงาน
และเพื่อการลดต้นทุนดำเนินงานของบริษัทฯ ในอนาคต อย่างไรก็ตาม
การวิจัยพัฒนาดังกล่าวไม่มีผลกระทบอย่างเป็นสาระสำคัญต่อการดำเนินงานและฐานะการเงินของบริษัทฯ

1.  ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชี

1.  รายงานการสอบบัญชี

จากรายงานของผู้สอบบัญชีที่ทำการตรวจสอบงบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการ
ซึ่งตรวจสอบ โดยนายนิติ จึงนิจนิรันดร์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3809 บริษัท ดีลอยท์ ทู้ช โธมัทสุ
ไชยยศ สอบบัญชี จำกัด สำหรับปีบัญชี 2551 - 2553 สิ้นสุดวันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2552 2553 และ
2554 โดยผู้สอบบัญชีให้ความเห็นว่างบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัท
ได้แสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสด
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป
โดยได้แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขในรายงานการสอบบัญชี

  11.4.2 ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชี

สำหรับปีบัญชี 2553 สิ้นสุดวันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2554 บริษัทฯ ได้แต่งตั้งผู้สอบบัญชี ของบริษัทฯ รวม
3 ท่าน จากบริษัท ดีลอยท์ ทู้ช โธมัทสุ ไชยยศ สอบบัญชี จำกัด
ซึ่งผู้สอบบัญชีทั้งสามท่านไม่มีความสัมพันธ์หรือส่วนได้เสียกับบริษัทฯ หรือบริษัทย่อย ผู้บริหาร
ผู้ถือหุ้นรายใหญ่
และ/หรือผู้ที่เกี่ยวข้องกับบุคคลดังกล่าวในลักษณะที่จะมีผลกระทบต่อการปฏิบัติหน้าที่อย่างเป็นอิสระแต่อย่างใด
ทั้งนี้ บริษัท ดีลอยท์ ทู้ช โธมัทสุ ไชยยศ สอบบัญชี จำกัด ยังเป็นผู้สอบบัญชีของบริษัทย่อยของบริษัทฯ
ได้แก่ บริษัท อีเทอนอล 3 นิติบุคคลเฉพาะกิจ จำกัด บริษัท อีเทอนอล 4 นิติบุคคลเฉพาะกิจ จำกัด
และ บริษัท อีเทอนอล 5 นิติบุคคลเฉพาะกิจ จำกัด
โดยผู้สอบบัญชีที่รับผิดชอบตรวจสอบบัญชีของบริษัทฯ และบริษัทย่อยมีดังนี้

1. นายนิติ จึงนิจนิรันดร์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียน 3809

2. ดร.ศุภมิตร เตชะมนตรีกุล ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียน 3356

3. นายชวาลา เทียนประเสริฐกิจ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียน 4301

ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชีสำหรับปีบัญชี 2553 สิ้นสุดวันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2554 มีรายละเอียดดังต่อไปนี้

+---------------------------+---------------------+--------------------+
|                           | บริษัทฯ               | บริษัทย่อย            |
+---------------------------+---------------------+--------------------+
| ค่าสอบบัญชี                  | 5,000,000 บาท       | 1,050,000 บาท      |
|                           |                     |                    |
| ค่าใช้จ่ายอื่นที่ไม่ใช่ค่าสอบบัญชี    | 21,500 บาท          | -                  |
| (ค่าใช้จ่ายเบ็ดเตล็ด*)         |                     |                    |
+---------------------------+---------------------+--------------------+
| รวม                       | 5,021,500 บาท       |   1,050,000 บาท    |
+---------------------------+---------------------+--------------------+

หมายเหตุ *ค่าใช้จ่ายเบ็ดเตล็ดของผู้สอบบัญชี เช่น ค่าถ่ายเอกสาร ค่าไปรษณียากร ค่าเดินทาง
ฯลฯ ที่บริษัทฯ ได้จ่ายให้กับ

บริษัท ดีลอยท์ ทู้ช โธมัทสุ ไชยยศ สอบบัญชี จำกัด