4. การประกอบธุรกิจของแต่ละสายผลิตภัณฑ์

4.1 ลักษณะผลิตภัณฑ์หรือบริการ

4.1.1 ธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
เป็นสมาชิกตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หมายเลข 13
ให้บริการด้านการเป็นตัวแทนนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แก่นักลงทุนทั้งในประเทศและต่างประเทศ
และทั้งนักลงทุนบุคคลธรรมดาและสถาบัน

ในปี 2553 บริษัทมีส่วนแบ่งการตลาดลำดับที่ 4 คิดเป็นร้อยละ 4.65
โดยมูลค่าการซื้อขายของบริษัทแยกตามประเภทลูกค้า ประกอบด้วย ลูกค้าทั่วไป ร้อยละ 75
กองทุนรวม ร้อยละ 5 ลูกค้าต่างประเทศ ร้อยละ 3 และบัญชีเงินลงทุนของบริษัท ร้อยละ 17

ทั้งนี้ มูลค่าการซื้อขายของบริษัทแยกตามประเภทบัญชี ประกอบด้วย
ลูกค้าบัญชีเงินสดที่ซื้อขายผ่านเจ้าหน้าที่การตลาด ร้อยละ 69
ลูกค้าบัญชีเงินสดที่ซื้อขายผ่านระบบอินเตอร์เน็ต ร้อยละ 10 และลูกค้าบัญชีเงินกู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์
ร้อยละ 21 โดยในปี 2553
บริษัทไม่มีการพึ่งพิงลูกค้ารายใดในธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เกินร้อยละ 30
ของรายได้รวมของบริษัท

บริษัทมีส่วนแบ่งการตลาด มูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์แยกตามประเภทลูกค้า
และแยกตามประเภทบัญชี ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา ตามข้อมูลในตารางต่อไปนี้

หน่วย : ล้านบาท

+-----------------------+-------+------+------+------+-------+------+
| มูลค่าการ               | 2553  | %    | 2552 | %    | 2551  | %    |
| ซื้อขายหลักทรัพย์รายวันเฉลี่ย |       |      |      |      |       |      |
+-----------------------+-------+------+------+------+-------+------+
| ตลาดหลักทรัพย์ฯ          | 29,0  |      | 1    |      | 16,1  |      |
| (ล้านบาท)*             | 65.90 |      | 7,77 |      | 18.31 |      |
|                       |       |      | 7.00 |      |       |      |
| บริษัท (ล้านบาท)*        | 2,8   |      |      |      | 1,2   |      |
|                       | 56.61 |      | 1,38 |      | 08.45 |      |
| ส่วนแบ่งตลาดของบริษัท (%) |       |      | 0.80 |      |       |      |
|                       | 4.91% |      |      |      | 3.75% |      |
| 1) ลูกค้า               |       |      | 3    |      |       |      |
|                       | 4.65% |      | .88% |      | 2.59% |      |
| 2) บัญชีลงทุนของบริษัท     |       |      |      |      |       |      |
|                       | 0.26% |      | 2    |      | 1.16% |      |
|                       |       |      | .89% |      |       |      |
|                       |       |      |      |      |       |      |
|                       |       |      | 0    |      |       |      |
|                       |       |      | .99% |      |       |      |
+-----------------------+-------+------+------+------+-------+------+
| แยกตามประเภทลูกค้า      | 1     | 5.43 | 8    | 6.05 | 60.02 | 4.97 |
|                       | 55.08 |      | 3.63 |      |       |      |
| 1) กองทุนรวม           |       | 7    |      | 6    | 7     | 6    |
|                       | 2,1   | 5.27 | 90   | 5.19 | 36.30 | 0.93 |
| 2) ลูกค้าทั่วไป           | 50.04 |      | 0.09 |      |       |      |
|                       |       | 2.55 |      | 3.36 | 35.07 | 2.90 |
| 3) ลูกค้าต่างประเทศ      | 72.79 |      | 4    |      |       |      |
|                       |       |      | 6.41 |      |       |      |
+-----------------------+-------+------+------+------+-------+------+
| รวมลูกค้า               | 2,3   | 8    | 1,03 | 7    | 8     | 6    |
|                       | 77.91 | 3.25 | 0.13 | 4.60 | 31.39 | 8.80 |
+-----------------------+-------+------+------+------+-------+------+
| 4) บัญชีลงทุนของบริษัทฯ    | 4     | 1    | 35   | 2    | 3     | 3    |
|                       | 78.70 | 6.75 | 0.67 | 5.40 | 77.06 | 1.20 |
+-----------------------+-------+------+------+------+-------+------+
| รวม                   | 2,8   | 10   | 1,38 | 10   | 1,2   | 10   |
|                       | 56.61 | 0.00 | 0.80 | 0.00 | 08.45 | 0.00 |
+-----------------------+-------+------+------+------+-------+------+
| แยกตามประเภทบัญชี       | 1,9   | 6    | 1,19 | 8    | 1,0   | 8    |
|                       | 71.40 | 9.01 | 5.93 | 6.61 | 07.52 | 3.37 |
| 1) เงินสด              |       |      |      |      |       |      |
|                       | 2     | 9.55 | 7    | 5.14 | 1     | 9.49 |
| 1.1)                  | 72.82 |      | 0.96 |      | 14.69 |      |
| ซ                     |       | 2    |      | 8.25 |       | 7.14 |
| ื้อขายผ่านเจ้าหน้าที่การตลาด | 6     | 1.44 | 11   |      | 86.24 |      |
|                       | 12.39 |      | 3.91 |      |       |      |
| 1.2)                  |       |      |      |      |       |      |
| ซื้อขายผ่านระบบอินเตอร์เน็ต |       |      |      |      |       |      |
|                       |       |      |      |      |       |      |
| 2)                    |       |      |      |      |       |      |
| เงินกู้ยืมเพื่อซื้อขายหลักทรัพย์ |       |      |      |      |       |      |
+-----------------------+-------+------+------+------+-------+------+
| รวม                   | 2,8   | 10   | 1,38 | 10   | 1,2   | 10   |
|                       | 56.61 | 0.00 | 0.80 | 0.00 | 08.45 | 0.00 |
+-----------------------+-------+------+------+------+-------+------+

หมายเหตุ : * มูลค่าการซื้อขายได้รวมมูลค่าการซื้อขายทั้งตลาดหลักทรัพย์ฯและตลาดหลักทรัพย์ใหม่

ข้อมูลปี 2552 ม.ค. - ต.ค. รวมบัญชีลงทุนของบริษัท

  พ.ย. - ธ.ค. ไม่รวมบัญชีลงทุนของบริษัท

การซื้อขายหลักทรัพย์ผ่านระบบอินเตอร์เน็ต

บริษัทเป็นหนึ่งในผู้นำของบริษัทหลักทรัพย์ที่ให้บริการซื้อขายหลักทรัพย์ผ่านอินเตอร์เน็ต
ทั้งการซื้อขายหลักทรัพย์และอนุพันธ์ โดยลูกค้าสามารถดูข้อมูล Real time
เพื่อติดตามความเคลื่อนไหวของราคาหลักทรัพย์ ได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันไม่มีวันหยุด
โดยเรามีการจัดเตรียมรายงานการวิเคราะห์หลักทรัพย์แบบเจาะลึก
ทั้งในด้านปัจจัยพื้นฐานและด้านเทคนิค ซึ่งจัดทำโดยสถาบันวิจัยของเคจีไอ
เพื่อเป็นเครื่องมือประกอบการตัดสินใจการลงทุนสำหรับลูกค้า

บริษัทให้ความสำคัญในการบริการที่มีคุณภาพแก่ลูกค้า
ซึ่งรวมถึงความสะดวกรวดเร็วถูกต้องและแม่นยำ
อีกทั้งเทคโนโลยีอันทันสมัยของการส่งคำสั่งซื้อขายผ่านโทรศัพท์มือถือ และ Pocket PC
ทำให้ลูกค้ามั่นใจได้ว่าจะไม่พลาดข่าวสารการลงทุน
และสามารถส่งคำสั่งซื้อขายและเช็คพอร์ตการลงทุนของท่านได้ไม่ว่าจะอยู่ที่ใด
ด้วยอัตราค่าธรรมเนียมที่ถูกกว่าการซื้อขายผ่านเจ้าหน้าที่การตลาด

เพื่อให้เป็นไปตามเป้าหมายของบริษัทที่คำนึงถึงความพึงพอใจสูงสุดของลูกค้าเป็นสำคัญ
บริษัทจึงได้มีการพัฒนาการให้บริการซื้อขายหลักทรัพย์ผ่านระบบอินเตอร์เน็ตให้มีความสะดวกสบาย
มีประสิทธิภาพและมีความปลอดภัยมาโดยตลอด นอกจากนี้ บริษัทยังได้ร่วมทำงานอย่างใกล้ชิดกับ
บริษัท เซ็ทเทรด ดอท คอม จำกัด
ในการจัดอบรมการซื้อขายหลักทรัพย์และการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ผ่านระบบอินเตอร์เน็ตให้แก่ลูกค้าและบุคคลทั่วไปเป็นประจำ
เพื่ออำนวยความสะดวกให้กับนักลงทุนที่ยังไม่เคยซื้อขายหลักทรัพย์และตราสารอนุพันธ์ผ่านระบบอินเตอร์เน็ต

ลูกค้าหรือนักลงทุนที่ต้องการข้อมูลเพิ่มเติม
หรือสนใจเปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์หรือตราสารอนุพันธ์ผ่านระบบอินเตอร์เน็ตกับบริษัท
สามารถดูรายละเอียดจากเว็บไซต์ของบริษัทได้ที่ www.kgieworld.co.th
หรือติดต่อเจ้าหน้าที่ได้ที่เบอร์ Hotline: 02-658-8555 หรือ E-mail:
CorporateSale@kgi.co.th

ในปี 2554 บริษัทมีโครงการพัฒนาเว็บไซต์ของบริษัท
โดยจะเพิ่มเติมเครื่องมือที่จะช่วยให้นักลงทุนใช้ในการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ได้สะดวกขึ้น
รวมถึงโครงการพัฒนาหน้าจอซื้อขายพิเศษสำหรับรองรับการเติบโตของตลาดอนุพันธ์อีกด้วย

ประเภทบัญชี

ลูกค้าทั้งที่ส่งคำสั่งซื้อขายหลักทรัพย์ผ่านเจ้าหน้าที่การตลาด
และลูกค้าที่สั่งซื้อขายหลักทรัพย์ผ่านระบบอินเตอร์เน็ต
สามารถเลือกเปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์กับบริษัทได้ 2 ประเภท คือ

(1) บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ด้วยเงินสด แบ่งเป็น 2 ประเภท ดังนี้

    1.  บัญชีเงินสด (Cash Account)
        เป็นบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ที่ลูกค้าสามารถซื้อขายหลักทรัพย์
        โดยวางหลักประกันขั้นต่ำร้อยละ 15 ตามเกณฑ์ของตลาดหลักทรัพย์ฯ
        ซึ่งลูกค้าจะต้องชำระราคาค่าซื้อหลักทรัพย์ให้บริษัทภายใน 3 วันทำการ
        นับจากวันที่ซื้อหลักทรัพย์ และบริษัทจะส่งมอบค่าขายหลักทรัพย์ให้แก่ลูกค้าในวันทำการที่ 3
        นับจากวันที่ขายหลักทรัพย์

    2.  บัญชีเงินสดแบบมีหลักประกันเต็มจำนวน (Cash Balance Account)
        เป็นบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ที่ลูกค้าสามารถซื้อหลักทรัพย์ได้ตามจำนวนเงินที่ลูกค้าวางไว้เป็นหลักประกัน
        เพื่อการชำระค่าซื้อหลักทรัพย์กับบริษัท และเมื่อลูกค้ามีการขายหลักทรัพย์
        บริษัทจะเก็บรักษาค่าขายนั้นไว้ในบัญชีลูกค้าเพื่อกำหนดอำนาจซื้อต่อไป

(2) บัญชีเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ในระบบเครดิตบาลานซ์ (Credit Balance Account)
    เป็นบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ที่ลูกค้าสามารถกู้ยืมเงินเพื่อซื้อหลักทรัพย์จากบริษัท
    โดยลูกค้าต้องวางเงินสด และ/หรือ หลักทรัพย์ เป็นหลักประกันการชำระหนี้ในอัตราส่วนขั้นต่ำ
    ร้อยละ 50 หรือไม่ต่ำกว่าอัตราที่ตลาดหลักทรัพย์ฯกำหนด

นโยบายการรับลูกค้า

ประเภทของลูกค้าที่เปิดบัญชีกับบริษัท มีดังนี้

1. บุคคลธรรมดา ทั้งสัญชาติไทยและต่างชาติ

2. นิติบุคคล ได้แก่

  - สถาบันการเงินในประเทศ ได้แก่ บริษัทเงินทุนหลักทรัพย์ ธนาคารพาณิชย์ บริษัทเงินทุน บริษัท

  ประกันภัย เป็นต้น

- สถาบันการเงินต่างประเทศ

- นิติบุคคลที่จดทะเบียนในประเทศไทย ได้แก่ ห้างหุ้นส่วนจำกัด หรือ บริษัทจำกัด

- นิติบุคคลที่จดทะเบียนในต่างประเทศ

การพิจารณารับลูกค้าในกรณีที่เป็นบุคคลธรรมดา บริษัทจะพิจารณาคุณสมบัติเบื้องต้นของลูกค้า
โดยจะพิจารณาจากการประกอบอาชีพ ถิ่นที่อยู่ อายุงาน รายได้ประจำ ฐานะการเงิน
และความสามารถในการชำระหนี้ สำหรับลูกค้าประเภทนิติบุคคลนั้น บริษัทจะพิจารณาฐานะการเงิน
ผู้ถือหุ้น ผู้บริหาร ตลอดจนผลประกอบการของนิติบุคคลนั้นๆ

ขั้นตอนการเปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์

(1) บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ด้วยเงินสด

1.  ในกรณีที่ลูกค้าขอเปิดบัญชีกับบริษัท
    เจ้าหน้าที่การตลาดจะขอข้อมูลและเอกสารหลักฐานจากลูกค้า
    เพื่อให้ทราบถึงวัตถุประสงค์ในการลงทุน ฐานะการเงิน
    และความสามารถในการชำระหนี้ของลูกค้า เอกสารและหลักฐานที่ต้องยื่นให้บริษัทได้แก่
    สำเนาบัตรประจำตัวประชาชน สำเนาทะเบียนบ้าน สำเนาหนังสือรับรองการจดทะเบียนบริษัท
    (กรณีนิติบุคคล) สำเนาใบอนุญาตประกอบกิจการ (กรณีธุรกิจเฉพาะ) ตัวอย่างลายมือชื่อลูกค้า
    (หรือผู้มีอำนาจลงนาม) สำเนาสมุดฝากเงิน หลักฐานสินทรัพย์อื่นๆ
    สำเนางบดุลและงบกำไรขาดทุนที่ได้รับการตรวจสอบโดยผู้ตรวจสอบบัญชีย้อนหลัง 2 ปี
    (กรณีนิติบุคคล) พร้อมทั้ง ให้ลูกค้าลงนามในคำขอเปิดบัญชี และสัญญาต่าง ๆ จนครบถ้วน
    โดยเจ้าหน้าที่การตลาดจะให้ความเห็นโดยพิจารณาจากข้อมูล เอกสาร ดังกล่าวประกอบ
    แล้วจึงส่งให้เจ้าหน้าที่วิเคราะห์วงเงินการซื้อหลักทรัพย์

  1.2 เจ้าหน้าที่วิเคราะห์วงเงินการซื้อหลักทรัพย์จะตรวจสอบประวัติลูกค้า
  และคำนวณวงเงินตามเกณฑ์การพิจารณาวงเงินของบริษัท โดยพิจารณาจากฐานะทางการเงิน
  และความสามารถในการชำระหนี้
  ตลอดจนประวัติการชำระเงินที่ผ่านมาของลูกค้าแต่ละรายเป็นเกณฑ์

  1.3 ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2550 เป็นต้นมา เมื่อเปิดบัญชีใหม่
  บริษัทจะดำเนินการสอบถามข้อมูลของลูกค้าเพิ่มเติม ตามแนวนโยบาย “Know Your Clients”
  ของสำนักงานป้องกันและปราบปรามการฟอกเงิน

  1.4 เจ้าหน้าที่วิเคราะห์วงเงินการซื้อหลักทรัพย์จะเสนอความเห็นต่อผู้บังคับบัญชาตามลำดับชั้น
  เพื่อพิจารณาอนุมัติ

(2) บัญชีเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ในระบบเครดิตบาลานซ์

ขั้นตอนการเปิดบัญชีเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ระบบเครดิตบาลานซ์ (Credit Balance)
มีหลักเกณฑ์การพิจารณาและอนุมัติวงเงินตามขั้นตอนเช่นเดียวกับบัญชีเงินสด
โดยบริษัทจะพิจารณาเป็นวงเงินรวมกับบัญชีเงินสดด้วย
ซึ่งบริษัทจะกำหนดรายชื่อหลักทรัพย์ที่อนุญาตให้ซื้อขายในบัญชีระบบเครดิตบาลานซ์
โดยพิจารณาหลักทรัพย์ที่มีปัจจัยพื้นฐานดีและมีสภาพคล่องในการซื้อขาย
และบริษัทจะทำการทบทวนและปรับปรุงรายชื่อหลักทรัพย์ดังกล่าวตามความเหมาะสมอย่างน้อยเดือนละครั้ง
โดยจะประกาศให้ลูกค้าทราบเมื่อมีการเปลี่ยนแปลง ทั้งนี้
อัตราการให้กู้ยืมของแต่ละหลักทรัพย์จะไม่ต่ำกว่าอัตราที่กำหนดโดยสำนักงาน ก.ล.ต.
หรือตลาดหลักทรัพย์ฯ

อำนาจการอนุมัติวงเงินซื้อขายหลักทรัพย์

การอนุมัติวงเงินซื้อขายหลักทรัพย์สำหรับบัญชีเงินสด
และบัญชีเงินกู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ในระบบเครดิตบาลานซ์
จะมีการแบ่งอำนาจอนุมัติตามลำดับชั้นของผู้มีอำนาจอนุมัติ โดยกระจายตั้งแต่หัวหน้าสายการตลาด
จนถึงกรรมการอำนวยการ
ซึ่งนโยบายการอนุมัติวงเงินจะถูกกำหนดจากคณะกรรมการย่อยบริหารความเสี่ยงในการให้วงเงินการซื้อขายหลักทรัพย์
ซึ่งอยู่ภายใต้แนวทางของคณะกรรมการบริหารความเสี่ยง

4.1.2 ธุรกิจค้าหลักทรัพย์

ฝ่ายค้าหลักทรัพย์และฝ่ายธุรกิจตราสารหนี้มีหน้าที่ดูแลการลงทุนของบริษัท โดยจะคัดเลือกหุ้นทุน หุ้นกู้
และตราสารอนุพันธ์ อาทิ ฟิวเจอร์สและออปชัน
และจัดสรรการลงทุนให้สอดคล้องกับนโยบายการลงทุนของบริษัท
โดยมีฝ่ายบริหารความเสี่ยงคอยดูแลการลงทุนและติดตามความเสี่ยงของฝ่ายงานดังกล่าว
เพื่อควบคุมความเสี่ยงโดยรวมของบริษัท

บริษัทให้ความสำคัญอย่างมากในเรื่องความขัดแย้งทางผลประโยชน์
โดยเฉพาะอย่างยิ่งการใช้ข้อมูลภายใน ทั้งนี้
เพื่อมิให้เกิดความได้เปรียบหรือเสียเปรียบในการลงทุน
บริษัทจึงถือว่าฝ่ายงานที่ดูแลการค้าหลักทรัพย์ดังกล่าวเป็นเสมือนนักลงทุนทั่วไป
ซึ่งจะไม่มีสิทธิได้รับข้อมูลหรือบทวิจัยที่แตกต่างจากลูกค้ารายอื่นของบริษัท

4.1.3 ธุรกิจที่ปรึกษาการลงทุน

บริษัทได้รับอนุญาตจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ให้ประกอบธุรกิจที่ปรึกษาการลงทุน
เมื่อวันที่ 6 มกราคม 2547 ทำให้บริษัทมีการให้บริการครบทุกรูปแบบ

4.1.4 ธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงินและการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหลักทรัพย์

บริษัทได้รับความเห็นชอบจากสำนักงาน ก.ล.ต.
ให้ประกอบธุรกรรมที่ปรึกษาทางการเงินตามขอบเขตที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนด
ซึ่งครอบคลุมถึงการเป็นที่ปรึกษาทางการเงินอย่างครบวงจร
ทั้งการระดมทุนโดยใช้ตราสารทางการเงินต่าง ๆ
การเสนอขายหลักทรัพย์ให้กับประชาชนและการนำบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ
การควบรวมกิจการ การประเมินมูลค่าหุ้น การจัดหาแหล่งเงินกู้ การปรับโครงสร้างหนี้
และการให้คำปรึกษาทางการเงินด้านต่างๆ
รวมถึงการให้บริการการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหลักทรัพย์ให้แก่บริษัทต่าง ๆ
ที่ประสงค์จะออกและเสนอขายหลักทรัพย์ทั้งตราสารหนี้ ตราสารทุน และตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน

ในช่วงครึ่งปีแรกของ 2553 ตลาดหลักทรัพย์ฯไม่เอื้อต่อการระดมทุนและการลงทุน
อันเป็นผลมาจากภาวะวิกฤติการณ์ทางการเมือง
ส่งผลให้มีบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯในครึ่งปีแรกเพียง 5 บริษัท
แต่หลังจากที่มีการคลี่คลายวิกฤติการณ์ทางการเมืองในประเทศ
ทำให้นักลงทุนมีความมั่นใจในการลงทุนมากขึ้น กอปรกับมีเม็ดเงินทุนไหลเข้าจากต่างประเทศ
ทำให้ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องขึ้นไปปิดเหนือ 1,000 จุด ทำให้บริษัทต่างๆ
เริ่มกลับมาพิจารณาแผนการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม
เนื่องจากการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ต้องมีระยะเวลาในการเตรียมความพร้อม
ส่งผลให้มีบริษัทเข้าจดทะเบียนไม่เป็นไปตามเป้าหมาย โดยเพิ่มเติมในครึ่งปีหลังอีกจำนวน 6 บริษัท
รวมเป็น 11 บริษัท

สำหรับผลงานของฝ่ายวาณิชธนกิจในปี 2553 ที่ผ่านมา
บริษัทได้เข้าร่วมเป็นผู้จัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายในการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนจำนวน
1 บริษัท
รวมทั้งทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงินและผู้จัดการการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่าย
ในการนำบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯให้ลูกค้ารวม 4 บริษัท
โดยได้เสนอขายและนำหุ้นเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ 1 บริษัท
ซึ่งเป็นหุ้นที่ประสบความสำเร็จในการเข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เป็นอย่างสูงและได้รับการตอบรับจากนักลงทุนเป็นจำนวนมาก
ในขณะที่อีก 3 บริษัทอยู่ระหว่างเตรียมความพร้อมในการเสนอขายหุ้นต่อประชาชน นอกจากนี้
บริษัททำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงินในการซื้อขายกิจการให้กับบริษัทต่างๆ
และประสบความสำเร็จในการเป็นที่ปรึกษาทางการเงินในการซื้อขายกิจการให้กับธุรกิจจัดจำหน่ายในประเทศเวียดนาม
รวมทั้งการเสนอขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจงให้กับกิจการ
การเป็นที่ปรึกษาทางการเงินในการออกและเสนอขายหลักทรัพย์ทีดีอาร์
รวมทั้งเป็นที่ปรึกษาทางการเงินในการระดมทุนด้านการออกเสนอขายตราสารหนี้ให้กับบริษัทต่างๆ
อีกด้วย

ด้วยศักยภาพและประสบการณ์ของกลุ่มบริษัท ทั้งด้านวิศวกรรมทางการเงินในการออกตราสารต่างๆ
ได้หลายรูปแบบตามความเหมาะสมของลูกค้าและนักลงทุน
และการมีเครือข่ายทางการเงินระหว่างประเทศ ฝ่ายวาณิชธนกิจของบริษัท
จึงเป็นที่ยอมรับว่าเป็นทีมงานที่ให้บริการแก่ลูกค้าได้อย่างครบวงจร
ทั้งตลาดทุนในประเทศและต่างประเทศ

4.1.5 ธุรกิจนายทะเบียนหลักทรัพย์

บริษัทได้รับอนุญาตให้ประกอบธุรกิจการเป็นนายทะเบียนในวันที่ 14 มิถุนายน 2537
ซึ่งบริษัทถือใบอนุญาตนายทะเบียนหลักทรัพย์ไว้เพื่อรองรับการให้บริการนายทะเบียนสำหรับธุรกรรมอนุพันธ์ของบริษัทในอนาคต

4.1.6 ธุรกิจตราสารหนี้

บริษัทเป็นสมาชิกของตลาดตราสารหนี้ (Bond Electronic Exchange: BEX)
และสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (Thai Bond Market Association : ThaiBMA)
ให้บริการแก่นักลงทุนในการซื้อขายตราสารหนี้
โดยนักลงทุนทั่วไปสามารถเปิดบัญชีเพื่อซื้อขายตราสารหนี้ควบคู่กับการเปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ได้
ทั้งนี้ บริษัทมีบุคลากรที่มีความรู้ ประสบการณ์
และมีความเชี่ยวชาญคอยให้บริการและให้คำปรึกษาด้านการลงทุนในตราสารหนี้
เพื่อให้ลูกค้าสามารถพิจารณาลงทุนในตราสารหนี้ตามช่วงจังหวะเวลาที่เหมาะสมเพื่อให้ได้ประโยชน์สูงสุดในการลงทุน

ในปี 2553
บริษัทมีส่วนแบ่งตลาดของการซื้อขายตราสารหนี้รวมทุกประเภทอันดับหนึ่งเมื่อเปรียบเทียบกับผู้ค้าตราสารหนี้ในกลุ่มบริษัทหลักทรัพย์ด้วยกัน
โดยบริษัทมีมูลค่าการซื้อขายทั้งสิ้น 133,084 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2552 ที่มีมูลค่า 65,188
ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นเท่ากับร้อยละ 104

4.1.7 ธุรกิจซื้อคืนตราสารหนี้ภาคเอกชน

บริษัทเป็นบริษัทหลักทรัพย์แห่งแรกที่เป็นผู้บุกเบิกการทำธุรกรรมซื้อคืนตราสารหนี้ภาคเอกชน
(Private Repo) ร่วมกับกลุ่มบริษัท องค์กร และลูกค้า
ซึ่งถือว่าเป็นช่องทางการลงทุนใหม่ให้แก่นักลงทุน และในปี พ.ศ. 2553
ทางบริษัทได้รับการจัดอันดับให้เป็นบริษัทหลักทรัพย์ที่มีธุรกรรมประเภท Private Repo
มากเป็นอันดับหนึ่งของตลาด และยังเป็นบริษัทแรกและบริษัทเดียวที่มีการจัดทำสัญญา Private
Repo เป็นภาษาไทยโดยได้รับการรับรองจากสำนักงาน ก.ล.ต.
เพื่ออำนวยความสะดวกในกับลูกค้าในการทำธุรกรรมอีกด้วย
ปัจจุบันตลาดซื้อคืนตราสารหนี้ภาคเอกชนยังคงมีการเติบโตที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง
และจักเป็นส่วนสำคัญในการพัฒนาตลาดตราสารหนี้ต่อไป

4.1.8 ธุรกิจตัวแทนสนับสนุนการขายและรับซื้อคืนหน่วยลงทุน

บริษัทได้รับความเห็นชอบจากสำนักงาน ก.ล.ต.
ให้ดำเนินธุรกิจการเป็นตัวแทนสนับสนุนการขายและรับซื้อคืนหน่วยลงทุนเมื่อวันที่ 16 มกราคม 2545
ณ สิ้นปี 2553
บริษัทได้รับการแต่งตั้งเป็นตัวแทนสนับสนุนการขายและรับซื้อคืนหน่วยลงทุนของบริษัทจัดการกองทุนรวม
จำนวน 19 แห่ง

สำหรับภาพรวมธุรกิจกองทุนรวม ปี 2553 นั้น พบว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (Net Asset Value:
NAV) ของกองทุนรวมทั้งตลาดมีมูลค่าเท่ากับ 2 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2552 ที่มีมูลค่า 1.8
ล้านล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นเท่ากับร้อยละ 10 ซึ่ง ณ สิ้นปี 2553 มีจำนวนกองทุนทั้งหมด 1,429 กอง
(เพิ่มขึ้น 165 กอง จากสิ้นปี 2552) โดยเมื่อพิจารณาแยกประเภทตามนโยบายการลงทุนพบว่า
NAV กองทุนรวมประเภทตราสารทุนเติบโต ร้อยละ 25
ซึ่งส่งผลมาจากการพุ่งขึ้นของดัชนีตลาดหลักทรัพย์ในปี 2553 ที่ผ่านมา
แม้จะมีเหตุการณ์ความไม่สงบทางการเมืองในช่วงต้นปีก็ตาม ขณะที่กองทุนรวมประเภทตราสารหนี้มี
NAV ที่ขยายตัว ร้อยละ 7 นอกจากนี้ เมื่อพิจารณาแยกเป็นกองทุนรวมแบบพิเศษ พบว่า ณ สิ้นปี
2553 กองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศ (FIF) เป็นกองทุนที่มี NAV ปรับตัวลดลง ร้อยละ 23
เมื่อเทียบกับ ณ สิ้นปี 2552 สาเหตุที่ NAV
ของกองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศปรับตัวลงลงเนื่องจากมีกองทุนพันธบัตรเกาหลีครบกำหนดและไถ่ถอนไปเป็นจำนวนมาก
กอปรกับการแข็งค่าของเงินบาทจึงทำให้นักลงทุนชะลอการลงทุนในสินทรัพย์ต่างประเทศเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจจะเกิดขึ้น
ส่วน  NAV ของกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ (RMF) และกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF) ปรับขึ้น
ร้อยละ 35 และ ร้อยละ 52 ตามลำดับ
โดยมีปัจจัยมาจากการเพิ่มขึ้นของดัชนีตลาดหลักทรัพย์ไทยและจากการที่นักลงทุนได้เข้าซื้อหน่วยลงทุนของกองทุนทั้งสองประเภทในช่วงปลายปี
เพื่อที่จะได้รับสิทธิประโยชน์ในการหักลดหย่อนภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา

4.1.9 ธุรกิจตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

บริษัทได้รับใบอนุญาตเพื่อประกอบกิจการตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจากสำนักงาน ก.ล.ต.
รวมทั้งได้เข้าเป็นสมาชิกประเภทตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับ บริษัท ตลาดอนุพันธ์
(ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัท สำนักหักบัญชี (ประเทศไทย) จำกัด
โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้เริ่มเปิดทำการซื้อขายวันแรก ในวันที่ 28 เมษายน 2549

บริษัทได้รับรางวัล Best House of the Year 2006
ซึ่งเป็นรางวัลสำหรับบริษัทสมาชิกที่มีผลงานโดดเด่นด้านอนุพันธ์และได้รับความพึงพอใจสูงสุดจากผู้ที่เกี่ยวข้อง
และได้รับรางวัล Most Active House 2006
ซึ่งเป็นรางวัลสำหรับบริษัทสมาชิกที่มีผลงานดีเด่นด้านปริมาณการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
ในงานประกาศผลรางวัล TFEX Best Awards 2006

ในปัจจุบัน บริษัทมีการให้บริการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ ดังนี้

-   สัญญาฟิวเจอร์สของดัชนี SET50 (SET50 Index Futures)

-   สัญญาออปชันของดัชนี SET50 (SET50 Index Options)

-   สัญญาฟิวเจอร์สที่อ้างอิงกับหุ้นสามัญรายตัว (Single Stock Futures)

-   สัญญาฟิวเจอร์สที่อ้างอิงกับทองคำ (Gold Futures)

-   สัญญาฟิวเจอร์สที่อ้างอิงกับอัตราดอกเบี้ย (Interest Rate Futures)

ทั้งนี้ นอกจากบริษัทให้บริการในการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้ลูกค้าแล้ว
บริษัทยังมีการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในบัญชีลงทุนของบริษัทด้วย
พร้อมทั้งบริษัทยังได้รับการแต่งตั้งให้เป็นผู้ดูแลสภาพคล่องในสัญญา SET50 Index Futures,
SET50 Index Options, และ Single Stock Futures
เพื่อเพิ่มสภาพคล่องให้ตลาดอนุพันธ์ฯอีกด้วย โดยในปี 2553
บริษัทมีปริมาณการซื้อขายอนุพันธ์สูงเป็นอันดับ 5 มีส่วนแบ่งตลาดร้อยละ 5.64

10. ธุรกิจการยืมและให้ยืมหลักทรัพย์

บริษัทเป็นบริษัทหลักทรัพย์แห่งแรกในประเทศไทยที่ให้บริการธุรกรรมยืมและให้ยืมหลักทรัพย์ (Stock
Borrowing and Lending : SBL) ทั้งในฐานะตัวการ (Principal)
และในฐานะนายหน้าหรือตัวแทน (Agent) กับลูกค้าทุกประเภท ซึ่งแบ่งออกเป็น 1.
ผู้ให้ยืมประเภทลูกค้าสถาบัน 2. ผู้ยืมประเภทลูกค้าสถาบันทั้งในประเทศและต่างประเทศ 3.
ผู้ยืมประเภทลูกค้าบุคคลธรรมดา โดยบริการ SBL นี้
เป็นหนึ่งในกลไกสำคัญที่ช่วยเสริมสภาพคล่องและสร้างเสถียรภาพของราคาให้กับหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์ของไทย

สำหรับปี 2553 ที่ผ่านมา จากภาวะตลาดที่ผันผวนทำให้ธุรกรรม SBL
ได้รับความนิยมอย่างมากในกลุ่มลูกค้าสถาบันทั้งในประเทศและต่างประเทศ
รวมถึงลูกค้าบุคคลธรรมดา และในช่วงปลายปี 2553
บริษัทได้เตรียมขยายธุรกรรมยืมและให้ยืมหลักทรัพย์ โดยเพิ่มเติมหลักทรัพย์ในดัชนี SET100
จากเดิมที่เป็นหลักทรัพย์ในดัชนี SET50, ETF และหลักทรัพย์องค์ประกอบของ ETF
เนื่องจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยได้ออกประกาศเพิ่มเติมให้หลักทรัพย์ในดัชนี SET100
เป็นหลักทรัพย์ที่สามารถขายชอร์ตได้ โดยเริ่มมีผลบังคับใช้ตั้งแต่ 4 มกราคม 2554 เป็นต้นไป
ทั้งนี้เพื่อส่งเสริมธุรกรรมการยืมและให้ยืมหลักทรัพย์
ตลอดจนช่วยในการบริหารความเสี่ยงและสร้างสมดุลในการขึ้นลงของราคาหลักทรัพย์

สำหรับปี 2554 บริษัทมีแผนที่จะขยายฐานลูกค้าและขยายธุรกรรมการยืมและให้ยืมหลักทรัพย์ ดังนี้

  1. พิจารณาพัฒนาระบบ SBL Integration System
  ที่รวมฟังก์ชั่นการทำงานทั้งของผู้ยืมและผู้ให้ยืมหลักทรัพย์ ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการทำงาน
  และตอบสนองความต้องการของนักลงทุนได้รวดเร็วขึ้น

2. ขยายฐานลูกค้าทั้งในประเทศและต่างประเทศ ที่มีแนวโน้มสนใจจะยืมและให้ยืมหลักทรัพย์ไทย

4.1.11 ธุรกิจตราสารอนุพันธ์นอกตลาด

บริษัทได้รับการยอมรับว่าเป็นผู้นำในการพัฒนานวัตกรรมทางการเงินใหม่ ๆ
เพื่อเพิ่มทางเลือกในการลงทุนให้กับลูกค้าของบริษัทอยู่เสมอ
บริษัทได้เตรียมความพร้อมเพื่อรองรับธุรกรรมอนุพันธ์มานานกว่า 10 ปี ทั้งนี้
บริษัทได้รับการถ่ายทอดความรู้ เทคโนโลยี
และระบบงานจากทางกลุ่มเคจีไอซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ของบริษัท โดยกลุ่มเคจีไอได้ส่งผู้ที่มีความรู้
ความเชี่ยวชาญ ในธุรกรรมตราสารอนุพันธ์มาอบรมให้ความรู้แก่พนักงานของบริษัท
เพื่อให้มีความพร้อมในธุรกรรมใหม่นี้ ในขณะเดียวกัน
บริษัทได้ส่งพนักงานไปศึกษาตลาดอนุพันธ์ของประเทศไต้หวันและฮ่องกง
ซึ่งมีความซับซ้อนกว่าในประเทศไทยด้วย

บริษัทใช้ระบบงานและโปรแกรมแบบเดียวกับที่ใช้ในประเทศไต้หวันและฮ่องกง
ซึ่งโปรแกรมนี้ได้รับการยอมรับจากผู้ค้าอนุพันธ์ในประเทศที่พัฒนาแล้วหลายประเทศ
จึงสามารถใช้งานในประเทศไทยได้อย่างมีประสิทธิภาพ
โปรแกรมดังกล่าวช่วยป้องกันความเสี่ยงสำหรับการทำ Hedging
ในธุรกรรมอนุพันธ์ของบริษัทได้เป็นอย่างดี นอกจากนี้
ทางกลุ่มเคจีไอและบริษัทยังได้มีการพัฒนาโปรแกรมดังกล่าวตลอดเวลา
เพื่อให้รองรับกับสภาพตลาดในทุกสถานการณ์
บริษัทจึงมีความพร้อมอย่างสูงสุดในการให้บริการตราสารอนุพันธ์แก่ลูกค้า ทั้งนี้
บริษัทเน้นให้บริการแก่ลูกค้าสถาบันที่มีความรู้ความเข้าใจในเรื่องความเสี่ยงและผลตอบแทนจากอนุพันธ์เป็นอย่างดี
โดยมีผลิตภัณฑ์ดังต่อไปนี้

1. อนุพันธ์ตราสารทุนนอกตลาด

อนุพันธ์ตราสารทุนนอกตลาด เป็นตราสารที่ออกแบบและปรับเปลี่ยนให้ตรงกับความต้องการของลูกค้า

  ปี 2553 เป็นปีที่ตลาดมีความผันผวนสูง
  ทำให้อนุพันธ์ตราสารทุนนอกตลาดของบริษัทได้รับความนิยมอย่างมาก
  จากลูกค้าสถาบันทั้งในประเทศและต่างประเทศ รวมถึงกองทุนส่วนบุคคล
  เพื่อใช้บริหารความเสี่ยง และเพิ่มอัตราผลตอบแทนจากการลงทุน
  โดยอนุพันธ์ตราสารทุนนอกตลาด 3 ประเภท ที่บริษัทพร้อมให้บริการ ได้แก่

  1) ออปชั่นพื้นฐาน ได้แก่ คอลออปชั่น และ พุทออปชั่น

  2) ออปชั่นแบบผสม ได้แก่ คอลสเปรดออปชั่น พุทสเปรดออปชั่น แสตรงเกิล ฯลฯ

  3) ออปชั่นที่มีความซับซ้อน นอกจากออปชั่นพื้นฐานและออปชั่นแบบผสมแล้ว
  ปัจจุบันบริษัทได้ให้บริการตราสารอนุพันธ์ที่มีความซับซ้อนมากขึ้น เช่น เอเชี่ยนคอลสเปรดออปชั่น
  ดิจิตอลคอลออปชั่น ออโต้รีเดมชั่นออปชั่น ฟอร์เวิร์ดสตาร์ทออปชั่น หิมาลายาออปชั่น ฯลฯ
  รวมทั้งบริษัทได้พัฒนาผลิตภัณฑ์ให้หลากหลายเพิ่มขึ้น
  เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าในด้านผลตอบแทนและความเสี่ยงที่เหมาะสมและยอมรับได้

  ปี 2554 บริษัทคาดว่าตลาดยังผันผวนจากปัจจัยภายในประเทศและต่างประเทศ
  ประกอบกับอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น
  เป็นที่คาดการณ์ว่าอนุพันธ์ตราสารทุนนอกตลาดของบริษัทจะได้รับการตอบรับที่ดี
  โดยบริษัทยังได้ร่วมกับกลุ่มเคจีไอ และธนาคารพาณิชย์ต่างประเทศที่มีชื่อเสียงดี
  ในฐานะพันธมิตรทางธุรกิจตราสารอนุพันธ์นอกตลาด เพื่อออกผลิตภัณฑ์ที่อ้างอิงสินค้า/ดัชนี
  ต่างประเทศ เช่น ฮ่องกง ญี่ปุ่น สิงคโปร์ ออสเตรเลีย สหรัฐ และยุโรป
  บริษัทได้มีการจัดอบรมสัมมนาให้ความรู้แก่ลูกค้าอย่างต่อเนื่อง
  เพื่อให้แน่ใจว่าลูกค้าของบริษัทมีความเข้าใจเกี่ยวกับการลงทุนในตราสารอนุพันธ์อย่างดีก่อนลงทุนกับบริษัท
  ซึ่งอนุพันธ์ตราสารทุนนอกตลาดนี้
  จะช่วยในการลดความเสี่ยงและเพิ่มอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนให้กับลูกค้าได้

2. Structured Products

  บริษัทได้เน้นพัฒนานวัตกรรมทางการเงินใหม่
  โดยการผสานอนุพันธ์ตราสารทุนนอกตลาดกับตราสารทางการเงิน
  เพื่อรองรับความต้องการของลูกค้าที่ต้องการลงทุนทั้งในตลาดทุนและตลาดเงิน
  ซึ่งลูกค้าของบริษัทจะเป็นลูกค้าประเภทสถาบันและกองทุนส่วนบุคคลที่มีความรู้ความเข้าใจในอนุพันธ์เป็นอย่างดี
  โดย Structured Products ที่บริษัทนำเสนอได้แก่ Equity Linked Note

  Equity Linked Note (ELN)
  เป็นผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสมกับลูกค้าที่ต้องการลงทุนในตราสารทางการเงินระยะสั้นที่ให้ผลตอบแทนสูง
  และสามารถรับความเสี่ยงจากการลงทุนในหลักทรัพย์ได้ ปัจจุบันบริษัทได้เสนอขาย ELN
  หลากหลายรูปแบบ มีอายุไม่เกิน 270 วัน และผลตอบแทนขึ้นอยู่กับราคาของหุ้นรายตัวรวมทั้ง
  TDEX TFTSE หรือกลุ่มหลักทรัพย์ซึ่งมีปัจจัยพื้นฐานดีและมีสภาพคล่องในการซื้อขายสูง
  หรือดัชนีหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ตัวอย่างของ ELN ที่บริษัทเสนอขายเช่น
  ELN-Vanilla, ELN-Buffer, ELN-Up&Out, ELN-4U, ELN-StepUp, ELN-KO, และ
  ELN-Accumulator.

  ทั้งนี้ในปี 2553 บริษัทยังได้ร่วมมือกับธนาคารพาณิชย์ชั้นนำในประเทศในการร่วมกันออก
  Structured Products
  เพื่อตอบสนองความต้องการให้กับกลุ่มลูกค้าเงินฝากของธนาคารพาณิชย์
  โดยสามารถให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก

  ในปี 2554 บริษัทจะยังคงมุ่งมั่นพัฒนา Structured Products รูปแบบใหม่
  ที่น่าสนใจและอยู่ในความต้องการของนักลงทุนต่อไป

4.1.12 กองทุนอิควิตี้ อีทีเอฟ

บริษัทร่วมกับบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม วรรณ จำกัด (บริษัทย่อยที่บริษัทถือหุ้น ร้อยละ 98)
และบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำอีก 4 แห่ง รวมทั้งที่ปรึกษาผู้เชี่ยวชาญการลงทุนจากต่างประเทศ
ได้รับการคัดเลือกให้เป็นผู้จัดตั้งและบริหารจัดการกองทุนอิควิตี้อีทีเอฟกองแรกของไทย
ในชื่อกองทุนเปิดไทยเด็กซ์เซ็ท 50 อีทีเอฟ หรือ TDEX ตั้งแต่ปี 2550
ซึ่งบริษัททำหน้าที่เป็นผู้ดูแลสภาพคล่อง (Market Maker: MM) ในการซื้อขาย TDEX ในตลาดรอง
และเป็นผู้ร่วมค้าหน่วยลงทุน (Participating Dealer: PD) ในการเพิ่มและไถ่ถอน TDEX
ในตลาดแรก โดยวันที่ 31 ธันวาคม 2553 TDEX มีขนาดกองทุน (Asset Under Management:
AUM) 2,436 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นกว่าร้อยละ 141 จาก 1,011 ล้านบาท
ในช่วงที่ก่อตั้งกองทุนเดือนสิงหาคม 2550

ในปี 2552 บริษัทได้ร่วมกับบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม วรรณ จำกัด
และบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำอีก 5 แห่ง ได้ร่วมกันจัดตั้งกองทุนอิควิตี้อีทีเอฟกองที่สามของไทย
ในชื่อกองทุนเปิดไทยเด็กซ์ FTSE Set Large Cap ETF หรือ TFTSE ในเดือนสิงหาคม 2552
TFTSE มีขนาดกองทุน (Asset Under Management: AUM) เริ่มต้นที่ 166 ล้านบาท

ต่อเนื่องมาในปี 2553 บริษัทได้เข้าร่วมเป็นผู้ร่วมค้าหน่วยลงทุน (Participating Dealer:
PD) ให้กับกองทุนเปิดดับเบิลยูไอเอส เคแทม ซีเอสไอ 300 ไชน่าแทรกเกอร์ (W.I.S.E. KTAM
CSI 300 China Tracker) หรือ CHINA ซึ่งเป็นกองทุนรวม Thai ETF on foreign ETF
กองแรกของไทย จัดตั้งโดยบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กรุงไทย จำกัด (มหาชน)
และเน้นลงทุนในกองทุน W.I.S.E.-CSI300 China Tracker
ที่มุ่งสร้างผลตอบแทนภายหลังหักค่าใช้จ่ายของกองทุนให้ได้ใกล้เคียงกับผลตอบแทนของดัชนี CSI
300 โดยเสนอขายในระหว่างวันที่ 8-12 พฤศจิกายน 2553 และมีขนาดกองทุน (Asset Under
Management: AUM) เริ่มต้นที่ 390 ล้านบาท

ในปี 2554 จากภาพรวมการซื้อขายที่ดีในตลาดอนุพันธ์แห่งประเทศไทย (TFEX)
โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสินค้าจำพวก สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้า (Gold Futures)
ประกอบกับการที่ TFEX มีแนวโน้มที่จะเปิดให้บริการซื้อขายสินค้าใหม่ๆเพิ่มเติมอย่าง
สัญญาซื้อขายเงินล่วงหน้า (Silver Futures)
บริษัทจึงศึกษาแผนการที่จะร่วมกับบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม วรรณ จำกัด
ในการจัดตั้งกองทุนอีทีเอฟที่อ้างอิงสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำ (Gold ETF) และ เงิน (Silver
ETF) และกองทุนอีทีเอฟที่อ้างอิงดัชนีหมวดธุรกิจ (Sector ETF) เพื่อเพิ่มทางเลือกให้กับนักลงทุน
อีกทั้งบริษัทมีเป้าหมายที่จะนำกองทุนอีทีเอฟในประเทศไทยไปจดทะเบียนในต่างประเทศ เช่น
ไต้หวัน, ฮ่องกง, สิงคโปร์, ญี่ปุ่น บริษัทเชื่อมั่นว่าจะเป็นไปตามเป้าหมายที่วางไว้
เนื่องจากมั่นใจในศักยภาพของทีมงาน ภาวะตลาดที่ปรับตัวดีขึ้น และการได้รับความนิยมของ TDEX,
TFTSE และ CHINA ที่เพิ่มขึ้นตลอดมา

4.1.13 ใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์

เป็นเวลากว่า 5 ปี ที่บริษัทได้เตรียมความพร้อมให้กับพนักงาน
พร้อมทั้งพัฒนาระบบเทคโนโลยีสารสนเทศและโครงสร้างพื้นฐาน
เพื่อรองรับการออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (Derivative Warrants : DW)

โดยในปี 2552 บริษัทได้เป็นบริษัทหลักทรัพย์รายแรกในประเทศไทยที่ออก DW ซึ่ง DW
ตัวแรกที่ออกโดยบริษัทในช่วงเดือนมิถุนายน 2552 คือ PTT13CA โดยภายในปีเดียวกัน
บริษัทยังได้มีการออกเสนอขาย DW เพิ่มเติมอีก 2 ตัว คือ KBAN13CA และ PTTE13CA

ในปี 2553 บริษัทเป็นบริษัทหลักทรัพย์ที่ออก DW มากที่สุดในประเทศไทย โดยออก DWs ทั้งหมด 21
ตัว ซึ่ง DWs ทั้ง 21 ตัว
ประสบความสำเร็จเป็นอย่างสูงโดยได้รับการตอบรับที่ดีจากนักลงทุนทั้งการขายแบบ IPO
และการซื้อขายบนกระดานตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ทั้งนี้ มูลค่าการจดทะเบียนของ DWs
รวมทั้ง 21 ตัวประมาณ 1,200 ล้านบาท ดังนั้น ตั้งแต่ปี 2552 เป็นต้นมา บริษัทได้ออก DWs
แล้วรวมทั้งหมด 24 ตัว ดังนี้

ประวัติการออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์

  ----- ------------------------- ---------------------- ----------------------
        ชื่อของใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์   วันทำการซื้อขายวันแรก      วันครบกำหนดอายุ

  1.    PTT13CA                   9 กรกฎาคม 2552         18 ธันวาคม 2552

  2.    KBAN13CA                  27 สิงหาคม 2552         19 กุมภาพันธ์ 2553

  3.    PTTE13CA                  5 พฤศจิกายน 2552        30 เมษายน 2553

  4.    PTT13CB                   21 มกราคม 2553         26 พฤศจิกายน 2553

  5.    BANP13CA                  31 มีนาคม 2553          3 ธันวาคม 2553

  6.    KBAN13CB                  30 มิถุนายน 2553         25 กุมภาพันธ์ 2554

  7.    PTTE13CB                  30 มิถุนายน 2553         25 กุมภาพันธ์ 2554

  8.    BANP13CB                  5 สิงหาคม 2553          30 ธันวาคม 2553

  9.    IVL13CA                   16 สิงหาคม 2553         28 ธันวาคม 2553

  10.   PTT13CC                   16 สิงหาคม 2553         28 ธันวาคม 2553

  11.   PS13CA                    16 สิงหาคม 2553         30 ธันวาคม 2553

  12.   TCAP13CA                  16 สิงหาคม 2553         30 ธันวาคม 2553

  13.   ADVA13CA                  16 สิงหาคม 2553         17 กุมภาพันธ์ 2554
  ----- ------------------------- ---------------------- ----------------------

  ----- ------------------------- ---------------------- ----------------------
        ชื่อของใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์   วันทำการซื้อขายวันแรก      วันครบกำหนดอายุ

  14.   PTTC13CA                  16 สิงหาคม 2553         17 กุมภาพันธ์ 2554

  15.   SCC13CA                   16 สิงหาคม 2553         3 มีนาคม 2554

  16.   TTA13CA                   16 สิงหาคม 2553         3 มีนาคม 2554

  17.   PTT13CD                   22 พฤศจิกายน 2553       9 พฤษภาคม 2554

  18.   IVL13CB                   23 พฤศจิกายน 2553       28 เมษายน 2554

  19.   BAY13CA                   24 พฤศจิกายน 2553       7 เมษายน 2554

  20.   TOP13CA                   25 พฤศจิกายน 2553       7 เมษายน 2554

  21.   TCAP13CB                  26 พฤศจิกายน 2553       29 เมษายน 2554

  22.   BANP13CC                  29 พฤศจิกายน 2553       28 เมษายน 2554

  23.   KTB13CA                   30 พฤศจิกายน 2553       24 มีนาคม 2554

  24.   TTA13CB                   30 ธันวาคม 2553         23 สิงหาคม 2554
  ----- ------------------------- ---------------------- ----------------------

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทได้ทำการออก DW จำนวนรวมทั้งสิ้น 24 ตัว โดยมี DW ทั้งหมด
1 ตัว ที่ครบกำหนดอายุในปี 2552 คือ PTT13CA ต่อมาในปี 2553 บริษัทมี DW อีกทั้งหมด 9
ตัวที่ครบกำหนดอายุ ได้แก่ KBAN13CA PTTE13CA PTT13CB BANP13CA IVL13CA PTT13CC
BANP13CB PS13CA และ TCAP13CA ดังนั้น จึงทำให้ในช่วงต้นปี 2554 บริษัทยังคงมี DW
ที่ซื้อขายอยู่ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยทั้งหมด 14 ตัว ได้แก่ KBAN13CB PTTE13CB
ADVA13CA PTTC13CA SCC13CA TTA13CA PTT13CD IVL13CB BAY13CA TOP13CA
TCAP13CB BANP13CC KTB13CA และ TTA13CB

ในช่วงต้นปี 2554 บริษัทได้ออก DW อีกทั้งหมด 13 ตัว คือ STA13CA CPAL13CA TRUE13CA
SCC13CB IRPC13CA BTS13CA TMB13CA PTTC13CB ADVA13CB KBAN13CC PTTA13CA
LH13CA และ PTTE13CC โดยมีวันทำการซื้อขายวันแรกตั้งแต่วันที่ 18 มกราคม - 3 กุมภาพันธ์
2554

เนื่องจาก DW เป็นสินค้าใหม่ ตั้งแต่ปี 2552 เป็นต้นมา
บริษัทจึงมีได้มีการจัดอบรมและสัมมนาให้ความรู้เกี่ยวกับใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (Derivative
Warrant : DW) ให้กับพนักงานบริษัทและลูกค้า
ซึ่งรวมถึงลูกค้าสถาบันในประเทศและลูกค้าบุคคลธรรมดาทั้งในและต่างประเทศ ตามตารางด้านล่าง
เพื่อสร้างความรู้ความเข้าใจ แนะนำกลยุทธ์ในการซื้อขาย และสร้างความเชื่อมั่นในการลงทุนใน
DW ซึ่งถือว่าเป็นส่วนหนึ่งที่ช่วยพัฒนาตลาดทุนไทยให้มีความเป็นสากลเทียบเท่าตลาดภูมิภาค
อีกทั้งยังได้มีการให้ความรู้ผ่านทางช่องทางอื่น เช่น Settrade Blog ทั้งในรูปแบบภาษาไทย
และภาษาอังกฤษ และการให้สัมภาษณ์ผ่านหนังสือพิมพ์ ข่าวโทรทัศน์ และ สื่อสิ่งพิมพ์ต่างๆ
พร้อมทั้งบริษัทมีแผนในการ Roadshow นักลงทุนสถาบันทั้งในประเทศและต่างประเทศ
เพื่อเป็นการประชาสัมพันธ์ผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ๆ
และเพื่อดึงดูดความสนใจของนักลงทุนทั้งในประเทศและต่างประเทศให้เข้ามาลงทุนในตลาดทุนไทยมากขึ้น
โดยบริษัทได้จัดทำเวบไซต์ รวบรวมข้อมูล DW ในประเทศไทยขึ้นเป็นเวบไซต์แรกมีชื่อว่า
www.thaiwarrant.com ทั้งในรูปแบบภาษาไทย และภาษาอังกฤษ
โดยนักลงทุนสามารถหาข้อมูลต่างๆ เกี่ยวกับ DW ทุกตัวของประเทศไทยได้จากเวบไซต์นี้

+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| นัก |   |             |                 |            |                  |
| ลง |   |             |                 |            |                  |
| ทุน |   |             |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| ลำ | ห |             | ผู้เข้าฟัง          | วันที่        | สถานที่            |
| ดับ | ัว |             |                 |            |                  |
|    | ข |             |                 |            |                  |
|    | ้อ |             |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| 1  | F |             | นักศึก            | 15 มกราคม  | มหาวิทยาลัยเชียงใหม่ |
|    | i |             | ษาคณะเศรษฐศาสตร์ | 2554       |                  |
|    | n |             |                 |            |                  |
|    | a |             | นักลงทุน          |            |                  |
|    | n |             | แล              |            |                  |
|    | c |             | ะเจ้าหน้าที่การตลาด |            |                  |
|    | i |             |                 |            |                  |
|    | a |             |                 |            |                  |
|    | l |             |                 |            |                  |
|    | D |             |                 |            |                  |
|    | e |             |                 |            |                  |
|    | r |             |                 |            |                  |
|    | i |             |                 |            |                  |
|    | v |             |                 |            |                  |
|    | a |             |                 |            |                  |
|    | t |             |                 |            |                  |
|    | i |             |                 |            |                  |
|    | v |             |                 |            |                  |
|    | e |             |                 |            |                  |
|    | s |             |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| 2  | ก |             | นักลงทุน          | 18 ธันวาคม  | เคจีไอ สำนักงานใหญ่ |
|    | ล |             |                 | 2553       |                  |
|    | ย |             |                 |            |                  |
|    | ุท |             |                 |            |                  |
|    | ธ |             |                 |            |                  |
|    | ์ก |             |                 |            |                  |
|    | า |             |                 |            |                  |
|    | ร |             |                 |            |                  |
|    | ล |             |                 |            |                  |
|    | ง |             |                 |            |                  |
|    | ท |             |                 |            |                  |
|    | ุน |             |                 |            |                  |
|    | ใ |             |                 |            |                  |
|    | น |             |                 |            |                  |
|    | D |             |                 |            |                  |
|    | W |             |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| 3  | ก |             | นักลงทุน          | 20         | เคจีไอ สำนักงานใหญ่ |
|    | ล |             |                 | พฤศจิกายน   |                  |
|    | ย |             |                 | 2553       |                  |
|    | ุท |             |                 |            |                  |
|    | ธ |             |                 |            |                  |
|    | ์ก |             |                 |            |                  |
|    | า |             |                 |            |                  |
|    | ร |             |                 |            |                  |
|    | ล |             |                 |            |                  |
|    | ง |             |                 |            |                  |
|    | ท |             |                 |            |                  |
|    | ุน |             |                 |            |                  |
|    | ใ |             |                 |            |                  |
|    | น |             |                 |            |                  |
|    | D |             |                 |            |                  |
|    | W |             |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| 4  | ก |             | นักลงทุน          | 9 ตุลาคม    | เคจีไอ สำนักงานใหญ่ |
|    | ล |             |                 | 2553       |                  |
|    | ย |             |                 |            |                  |
|    | ุท |             |                 |            |                  |
|    | ธ |             |                 |            |                  |
|    | ์ก |             |                 |            |                  |
|    | า |             |                 |            |                  |
|    | ร |             |                 |            |                  |
|    | ล |             |                 |            |                  |
|    | ง |             |                 |            |                  |
|    | ท |             |                 |            |                  |
|    | ุน |             |                 |            |                  |
|    | ใ |             |                 |            |                  |
|    | น |             |                 |            |                  |
|    | D |             |                 |            |                  |
|    | W |             |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| 5  | ก |             | นักลงทุน          | 2 ตุลาคม    | เคจีไอ สำนักงานใหญ่ |
|    | ล |             |                 | 2553       |                  |
|    | ย |             |                 |            |                  |
|    | ุท |             |                 |            |                  |
|    | ธ |             |                 |            |                  |
|    | ์ก |             |                 |            |                  |
|    | า |             |                 |            |                  |
|    | ร |             |                 |            |                  |
|    | ล |             |                 |            |                  |
|    | ง |             |                 |            |                  |
|    | ท |             |                 |            |                  |
|    | ุน |             |                 |            |                  |
|    | ใ |             |                 |            |                  |
|    | น |             |                 |            |                  |
|    | D |             |                 |            |                  |
|    | W |             |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| 6  | ร |             | นักลงทุน          | 26 ธันวาคม  | เคจีไอ สำนักงานใหญ่ |
|    | ู้จ |             |                 | 2552       |                  |
|    | ัก |             |                 |            |                  |
|    | ก |             |                 |            |                  |
|    | ับ |             |                 |            |                  |
|    | D |             |                 |            |                  |
|    | W |             |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| 7  | ร |             | นักลงทุน          | 19 ธันวาคม  | เคจีไอ สำนักงานใหญ่ |
|    | ู้จ |             |                 | 2552       |                  |
|    | ัก |             |                 |            |                  |
|    | ก |             |                 |            |                  |
|    | ับ |             |                 |            |                  |
|    | D |             |                 |            |                  |
|    | W |             |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| 8  | ร |             | นักลงทุน          | 14         | เคจีไอ สำนักงานใหญ่ |
|    | ู้จ |             |                 | พฤศจิกายน   |                  |
|    | ัก |             |                 | 2552       |                  |
|    | ก |             |                 |            |                  |
|    | ับ |             |                 |            |                  |
|    | D |             |                 |            |                  |
|    | W |             |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| 9  | ร |             | นักลงทุน          | 12         | สยามพารากอน      |
|    | ู้จ |             |                 | พฤศจิกายน   |                  |
|    | ัก |             |                 | 2552       |                  |
|    | ก |             |                 |            |                  |
|    | ับ |             |                 |            |                  |
|    | D |             |                 |            |                  |
|    | W |             |                 |            |                  |
|    | ( |             |                 |            |                  |
|    | S |             |                 |            |                  |
|    | E |             |                 |            |                  |
|    | T |             |                 |            |                  |
|    | i |             |                 |            |                  |
|    | n |             |                 |            |                  |
|    | t |             |                 |            |                  |
|    | h |             |                 |            |                  |
|    | e |             |                 |            |                  |
|    | C |             |                 |            |                  |
|    | i |             |                 |            |                  |
|    | t |             |                 |            |                  |
|    | y |             |                 |            |                  |
|    | 2 |             |                 |            |                  |
|    | 0 |             |                 |            |                  |
|    | 0 |             |                 |            |                  |
|    | 9 |             |                 |            |                  |
|    | ) |             |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| 10 | ร |             | นักลงทุน          | 31 ตุลาคม   | เคจีไอ สำนักงานใหญ่ |
|    | ู้จ |             |                 | 2552       |                  |
|    | ัก |             |                 |            |                  |
|    | ก |             |                 |            |                  |
|    | ับ |             |                 |            |                  |
|    | D |             |                 |            |                  |
|    | W |             |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| 11 | ร |             | นักลงทุน          | 17 ตุลาคม   | เคจีไอ สำนักงานใหญ่ |
|    | ู้จ |             |                 | 2552       |                  |
|    | ัก |             |                 |            |                  |
|    | ก |             |                 |            |                  |
|    | ับ |             |                 |            |                  |
|    | D |             |                 |            |                  |
|    | W |             |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| 12 | ร |             | นักลงทุน          | 10 ตุลาคม   | เคจีไอ สำนักงานใหญ่ |
|    | ู้จ |             |                 | 2552       |                  |
|    | ัก |             |                 |            |                  |
|    | ก |             |                 |            |                  |
|    | ับ |             |                 |            |                  |
|    | D |             |                 |            |                  |
|    | W |             |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| 13 | ร |             | นักลงทุน          | 12 กันยายน  | เคจีไอ สำนักงานใหญ่ |
|    | ู้จ |             |                 | 2552       |                  |
|    | ัก |             |                 |            |                  |
|    | ก |             |                 |            |                  |
|    | ับ |             |                 |            |                  |
|    | D |             |                 |            |                  |
|    | W |             |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| 14 | ร |             | นักลงทุน          | 21 สิงหาคม  | เคจีไอ สำนักงานใหญ่ |
|    | ู้จ |             |                 | 2552       |                  |
|    | ัก |             |                 |            |                  |
|    | ก |             |                 |            |                  |
|    | ับ |             |                 |            |                  |
|    | D |             |                 |            |                  |
|    | W |             |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| 15 | ร |             | นักลงทุน          | 15 สิงหาคม  | เคจีไอ สำนักงานใหญ่ |
|    | ู้จ |             |                 | 2552       |                  |
|    | ัก |             |                 |            |                  |
|    | ก |             |                 |            |                  |
|    | ับ |             |                 |            |                  |
|    | D |             |                 |            |                  |
|    | W |             |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| 16 | ร |             | นักลงทุน          | 8 สิงหาคม   | เคจีไอ สำนักงานใหญ่ |
|    | ู้จ |             |                 | 2552       |                  |
|    | ัก |             |                 |            |                  |
|    | ก |             |                 |            |                  |
|    | ับ |             |                 |            |                  |
|    | D |             |                 |            |                  |
|    | W |             |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| 17 | ล |             | นักลงทุน          | 25 กรกฎาคม | ตลาดหลัก          |
|    | ง |             |                 | 2552       | ทรัพย์แห่งประเทศไทย |
|    | ท |             |                 |            |                  |
|    | ุน |             |                 |            |                  |
|    | ไ |             |                 |            |                  |
|    | ม |             |                 |            |                  |
|    | ่ต |             |                 |            |                  |
|    | ก |             |                 |            |                  |
|    | ย |             |                 |            |                  |
|    | ุค |             |                 |            |                  |
|    | . |             |                 |            |                  |
|    | . |             |                 |            |                  |
|    | . |             |                 |            |                  |
|    | ด |             |                 |            |                  |
|    | ้ว |             |                 |            |                  |
|    | ย |             |                 |            |                  |
|    | D |             |                 |            |                  |
|    | W |             |                 |            |                  |
|    | แ |             |                 |            |                  |
|    | ล |             |                 |            |                  |
|    | ะ |             |                 |            |                  |
|    | E |             |                 |            |                  |
|    | T |             |                 |            |                  |
|    | F |             |                 |            |                  |
|    | s |             |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| 18 | ส |             | นักลงทุน          | 24 มิถุนายน  | ตลาดหลัก          |
|    | ร |             |                 | 2552       | ทรัพย์แห่งประเทศไทย |
|    | ้า |             |                 |            |                  |
|    | ง |             |                 |            |                  |
|    | P |             |                 |            |                  |
|    | o |             |                 |            |                  |
|    | r |             |                 |            |                  |
|    | t |             |                 |            |                  |
|    | ม |             |                 |            |                  |
|    | ีก |             |                 |            |                  |
|    | ำ |             |                 |            |                  |
|    | ไ |             |                 |            |                  |
|    | ร |             |                 |            |                  |
|    | ด |             |                 |            |                  |
|    | ้ว |             |                 |            |                  |
|    | ย |             |                 |            |                  |
|    | ห |             |                 |            |                  |
|    | ล |             |                 |            |                  |
|    | ัก |             |                 |            |                  |
|    | ท |             |                 |            |                  |
|    | ร |             |                 |            |                  |
|    | ัพ |             |                 |            |                  |
|    | ย |             |                 |            |                  |
|    | ์ใ |             |                 |            |                  |
|    | ห |             |                 |            |                  |
|    | ม่ |             |                 |            |                  |
|    | D |             |                 |            |                  |
|    | W |             |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| เจ |   |             |                 |            |                  |
| ้าห |   |             |                 |            |                  |
| น้า |   |             |                 |            |                  |
| ที่ก |   |             |                 |            |                  |
| าร |   |             |                 |            |                  |
| ตล |   |             |                 |            |                  |
| าด |   |             |                 |            |                  |
| พน |   |             |                 |            |                  |
| ักง |   |             |                 |            |                  |
| าน |   |             |                 |            |                  |
| แล |   |             |                 |            |                  |
| ะล |   |             |                 |            |                  |
| ูกค |   |             |                 |            |                  |
| ้าข |   |             |                 |            |                  |
| อง |   |             |                 |            |                  |
| บร |   |             |                 |            |                  |
| ิษัท |   |             |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| ลำ |   | หัวข้อ        | ผู้เข้าฟัง          | วันที่        | สถานที่            |
| ดับ |   |             |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| 1  |   | กลย         | เจ้าหน้าที่การตลาด  | 23         | เคจีไอ สำนักงานใหญ่ |
|    |   | ุทธ์การลงทุนใน |                 | พฤศจิกายน   |                  |
|    |   | DW          |                 | 2553       |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| 2  |   | กลย         | ลูกค้าของบริษัท     | 16         | เคจีไอ สำนักงานใหญ่ |
|    |   | ุทธ์การลงทุนใน |                 | พฤศจิกายน   |                  |
|    |   | DW          |                 | 2553       |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| 3  |   | กลย         | ลูกค้าของบริษัท     | 15         | เคจีไอ สำนักงานใหญ่ |
|    |   | ุทธ์การลงทุนใน |                 | พฤศจิกายน   |                  |
|    |   | DW          |                 | 2553       |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| 4  |   | กลย         | พนักงาน          | 4 ตุลาคม    | เคจีไอ สำนักงานใหญ่ |
|    |   | ุทธ์การลงทุนใน |                 | 2553       |                  |
|    |   | DW          |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| 5  |   | กลย         | เจ้าหน้าที่การตลาด  | 31 สิงหาคม  | เคจีไอ สำนักงานใหญ่ |
|    |   | ุทธ์การลงทุนใน |                 | 2553       |                  |
|    |   | DW          |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| 6  |   | กลย         | เจ้าหน้าที่การตลาด  | 31 พฤษภาคม | เคจีไอ            |
|    |   | ุทธ์การลงทุนใน | และลูกค้าของบริษัท  | 2553       | สาขาแจ้งวัฒนะ      |
|    |   | DW          |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+
| 7  |   | กลย         | เจ้าหน้าที่การตลาด  | 30 เมษายน  | เคจีไอ สาขาปิ่นเกล้า |
|    |   | ุทธ์การลงทุนใน | และลูกค้าของบริษัท  | 2553       |                  |
|    |   | DW          |                 |            |                  |
+----+---+-------------+-----------------+------------+------------------+

  ---------------- ---------------- ------------------ ------------- -------------------
  เจ้าหน้าที่การตลาด                                                     
  พนักงาน                                                             
  และลูกค้าของบริษัท                                                     

  ลำดับ             หัวข้อ             ผู้เข้าฟัง             วันที่           สถานที่

  8                กลยุทธ์การลงทุนใน   เจ้าหน้าที่การตลาด     8 เมษายน 2553 เคจีไอ สาขาสีลม
                   DW               และลูกค้าของบริษัท                   

  9                กลยุทธ์การลงทุนใน   เจ้าหน้าที่การตลาด     5 เมษายน 2553 เคจีไอ สาขาท่าพระ
                   DW               และลูกค้าของบริษัท                   

  10               รู้จักกับ DW         เจ้าหน้าที่การตลาด     9 มิถุนายน 2552 เคจีไอ สำนักงานใหญ่

  11               รู้จักกับ DW         เจ้าหน้าที่การตลาด     11 มิถุนายน     เคจีไอ สำนักงานใหญ่
                                                       2552          

  12               รู้จักกับ DW         พนักงาน             4 มิถุนายน 2552 เคจีไอ สำนักงานใหญ่

  บริษัทหลักทรัพย์ และ                                                    
  บริษัทอื่นๆ                                                            

  ลำดับ             หัวข้อ             ผู้เข้าฟัง             วันที่           สถานที่

  1                กลยุทธ์การลงทุนใน   เจ้าหน้าที่การตลาด     25 มกราคม     บริษัทหลักทรัพย์
                   DW                                  2554          เกียรตินาคิน จำกัด

  2                กลยุทธ์การลงทุนใน   เจ้าหน้าที่การตลาด     11 มกราคม     บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้
                   DW                                  2554          จำกัด

  3                รู้จักกับ DW         เจ้าหน้าที่การตลาด     11 ตุลาคม 2553 บริษัทหลักทรัพย์
                                                                     กรุงศรีอยุธยา จำกัด
                                                                     (มหาชน)

  4                รู้จักกับ DW         เจ้าหน้าที่การตลาด     29 กันยายน     บริษัทหลักทรัพย์ ยูโอบี
                                                       2553          เคย์เฮียน (ประเทศไทย
                                                                     ) จำกัด (มหาชน)

  5                รู้จักกับ DW         เจ้าหน้าที่การตลาด     28 กันยายน     บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย
                                                       2553          ไซรัส จำกัด (มหาชน)

  6                รู้จักกับ DW         เจ้าหน้าที่ของบริษัท     24 กันยายน     บริษัท อเมริกัน
                                                       2553          อินเตอร์แนชชั่นแนล
                                                                     แอสชัวรันส์ จำกัด

  7                รู้จักกับ DW         เจ้าหน้าที่การตลาด     16 กันยายน     บริษัทหลักทรัพย์ ยูไนเต็ด
                                                       2553          จำกัด (มหาชน)

  8                รู้จักกับ DW         เจ้าหน้าที่การตลาด     10 กันยายน     บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย
                                                       2553          ไซรัส จำกัด (มหาชน)

  9                รู้จักกับ DW         เจ้าหน้าที่การตลาด     8 กันยายน 2553 บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก
                                                                     จำกัด

  10               รู้จักกับ DW         เจ้าหน้าที่การตลาด     7 กันยายน 2553 บริษัทหลักทรัพย์
                                                                     เกียรตินาคิน จำกัด

  11               รู้จักกับ DW         เจ้าหน้าที่การตลาด     6 กันยายน 2553 บริษัทหลักทรัพย์
                                                                     ไทยพาณิชย์ จำกัด

  12               รู้จักกับ DW         เจ้าหน้าที่การตลาด     17 มิถุนายน     บริษัทหลักทรัพย์ ฟาร์อีสท์
                                                       2553          จำกัด

  23               รู้จักกับ DW         เจ้าหน้าที่การตลาด     4 มิถุนายน 2553 บริษัทหลักทรัพย์ ไอร่า
                                                                     จำกัด (มหาชน)

  13               รู้จักกับ DW         เจ้าหน้าที่ของบริษัท     5 มีนาคม 2553  บริษัท บ้านปู จำกัด
                                                                     (มหาชน)

  14               รู้จักกับ DW         เจ้าหน้าที่การตลาด     26 มกราคม     บริษัทหลักทรัพย์
                                                       2553          เกียรตินาคิน จำกัด

  16               รู้จักกับ DW         เจ้าหน้าที่การตลาด     29 ธันวาคม     บริษัทหลักทรัพย์ เคที
                                                       2552          ซีมิโก้ จำกัด

  17               รู้จักกับ DW         เจ้าหน้าที่การตลาด     13 ตุลาคม 2552 บริษัทหลักทรัพย์ โนมูระ
                                                                     พัฒนสิน จำกัด (มหาชน)
  ---------------- ---------------- ------------------ ------------- -------------------

  ------------- ---------------------------------------------------------------- -------------------------------------------- ------------- --------------------------------------------
  บริษัทหลักทรัพย์                                                                                                                               
  และ บริษัทอื่นๆ                                                                                                                               

  ลำดับ          หัวข้อ                                                             ผู้เข้าฟัง                                       วันที่           สถานที่

  18            รู้จักกับ DW                                                         เจ้าหน้าที่การตลาด                               13 ตุลาคม 2552 บริษัทหลักทรัพย์ นครหลวงไทย จำกัด

  19            รู้จักกับ DW                                                         เจ้าหน้าที่การตลาด                               25 กันยายน     บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด
                                                                                                                              2552          

  20            รู้จักกับ DW                                                         เจ้าหน้าที่การตลาด                               30 กรกฎาคม    บริษัทหลักทรัพย์ ฟาร์อีสท์ จำกัด
                                                                                                                              2552          

  21            รู้จักกับ DW                                                         เจ้าหน้าที่การตลาด                               24 กรกฎาคม    บริษัทหลักทรัพย์ บีที จำกัด
                                                                                                                              2552          

  22            รู้จักกับ DW                                                         เจ้าหน้าที่การตลาด                               16 มิถุนายน     บริษัทหลักทรัพย์ ธนชาต จำกัด (มหาชน)
                                                                                                                              2552          

  ทางการ                                                                                                                                    

  ลำดับ          หัวข้อ                                                             ผู้เข้าฟัง                                       วันที่           สถานที่

  1             การจัดการความเสี่ยงจากการเป็นผู้ออกและผู้ดูแลสภาพคล่องใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์   เจ้าหน้าที่ฝ่ายกำกับนายหน้า                         15 ธันวาคม     สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
                                                                                                                              2553          

  2             OTC Equity Derivatives & DW                                      กรมการประกันภัยและประกันชีวิต กระทรวงการคลัง       17 กันยายน     สำนักงานคณะกรรมการกำกับ
                                                                                                                              2552          และส่งเสริมการประกอบธุรกิจประกันภัย

  3             OTC Equity Derivatives & Derivative Warrants in foreign          ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และ                  26 พฤศจิกายน   ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
                countries”                                                       สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์   2551          
                                                                                 และ นักลงทุน                                                 

  4             OTC Equity Derivatives & DW                                      ฝ่ายกำกับอัตราแลกเปลี่ยน                          24 เมษายน     ธนาคารแห่งประเทศไทย
                                                                                                                              2551          
  ------------- ---------------------------------------------------------------- -------------------------------------------- ------------- --------------------------------------------

4.2 การตลาดและภาวะการแข่งขัน

(ก) การทำตลาดของบริษัท ในปี 2553

  1.
  การพัฒนาผลิตภัณฑ์และการออกผลิตภัณฑ์ใหม่เพื่อเพิ่มทางเลือกในการลงทุนให้ลูกค้าและนักลงทุน

  1.1 บริษัทมุ่งเน้นการพัฒนานวัตกรรมทางการเงิน
  โดยการผสานอนุพันธ์ตราสารทุนนอกตลาดกับตราสารทางการเงิน (Equity Derivatives)
  เพื่อรองรับความต้องการของลูกค้าที่ต้องการลงทุนทั้งในตลาดทุน และตลาดเงิน

  1.2 บริษัทเป็นหนึ่งในคณะทำงาน IB Club ร่วมผลักดันกฎระเบียบการออก DW แบบ Direct
  Listing (การขายบนกระดานโดยไม่ผ่านระบบ IPO)
  ซึ่งเพิ่มความคล่องตัวและความรวดเร็วในการออก DW
  รวมทั้งให้เป็นไปตามมาตรฐานสากลเช่นเดียวกับตลาดในภูมิภาค ซึ่งตลาดหลักทรัพย์ฯ สำนักงาน
  ก.ล.ต. และ คณะทำงาน IB Club ได้ดำเนินการออกกฎระเบียบ DW ในแบบ Direct
  Listing โดยเริ่มมีผลบังคับใช้ในเดือนพฤษภาคม 2553 ที่ผ่านมา ยิ่งไปกว่านั้น
  บริษัทยังได้มีส่วนร่วมในการพิจารณากฎเกณฑ์เกี่ยวกับการซื้อขาย DW เพื่อช่วยดูแลนักลงทุน
  โดยกฎเกณฑ์ดังกล่าวได้เริ่มทยอยออกมาตั้งแต่ต้นปี 2554

  1.3 บริษัทพัฒนาปรับปรุงเวปไซต์อย่างต่อเนื่อง
  เพื่อให้ข้อมูลเข้าถึงลูกค้าและนักลงทุนได้อย่างทั่วถึง พร้อมทั้ง มีการพัฒนาข้อมูลข่าวสารต่าง ๆ
  ให้เป็นปัจจุบันและทันต่อเหตุการณ์ เพื่อเป็นประโยชน์ต่อลูกค้าและนักลงทุน อาทิ งานวิจัย
  ข่าวสารของบริษัท กิจกรรมพิเศษที่จัดทำขึ้น รวมถึงการจัดสัมมนาให้ความรู้ต่างๆ นอกจากนี้
  บริษัทยังได้จัดทำเวปไซต์สำหรับรวบการรวมข้อมูลของใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (DW)
  ทุกตัวในประเทศไทย ขึ้นเป็นเวปไซต์แรกชื่อว่า www.thaiwarrant.com
  ซึ่งนักลงทุนสามารถหาข้อมูลต่าง ๆ ที่เกี่ยวกับ DW ได้จากเวปไซต์นี้

2. การจัดโครงการส่งเสริมการตลาด

  2.1
  การจัดโครงการส่งเสริมการตลาดสำหรับลูกค้าที่ซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สและสัญญาออปชันกับบริษัท
  ระหว่างวันที่ 1 พฤศจิกายน 2552 - 31 มกราคม 2553
  โดยจัดให้มีการชิงรางวัลท่องเที่ยวญี่ปุ่น 3 รางวัล มูลค่ารวม 334,000 บาท

  2.2 การจัดโครงการส่งเสริมการตลาดสำหรับลูกค้าที่ซื้อขาย Gold Futures กับบริษัท
  ระหว่างวันที่ 1 พฤษภาคม 2553- 31 สิงหาคม 2553 โดยลูกค้าที่ซื้อขาย Gold Futures
  ครบทุก 100 สัญญา จะได้รับทองคำมูลค่า 4,000 บาท ทันทีโดยไม่ต้องรอลุ้นรับรางวัล

  2.3 บริษัทร่วมออกบูธในกิจกรรมต่าง ๆ อาทิ ร่วมออกบูธในงาน โกลด์ฟิวเจอร์ส สัญจร เป็นต้น

3.
บริษัทได้ลงนามบันทึกข้อตกลงความร่วมมือโครงการจัดทำบทวิเคราะห์หลักทรัพย์และกิจกรรมทางการตลาดกับตลาดหลักทรัพย์ใหม่
ในการพัฒนาและผลิตบทวิเคราะห์บริษัทจดทะเบียนขนาดกลางและขนาดเล็กที่มีศักยภาพในการเติบโตสูงในตลาดหลักทรัพย์ใหม่
รวมถึงร่วมกันจัดกิจกรรมเสริมสร้างความรู้ด้านการลงทุนอย่างต่อเนื่อง เมื่อวันที่ 15 กันยายน
2553

4. การจัดอบรมเพื่อเผยแพร่ความรู้เรื่องการลงทุน โดยมีรายละเอียด ดังนี้

  4.1 บริษัทเป็นบริษัทหลักทรัพย์ในประเทศไทยที่ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (Derivative
  Warrants: DW) มากที่สุด โดยในปี 2553 บริษัทออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์จำนวน 21 ตัว
  บริษัทจึงให้ความสำคัญในการให้ความรู้เกี่ยวกับใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (Derivative
  Warrant : DW) โดยการจัดอบรมและสัมมนาให้ความรู้เกี่ยวกับใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์
  (Derivative Warrant : DW) ให้กับบุคคลทั้งภายในบริษัทและบุคคลภายนอก

  4.2 จัดอบรมเกี่ยวกับการซื้อขายหลักทรัพย์ทางอินเตอร์เน็ต
  การวิเคราะห์หลักทรัพย์ด้านปัจจัยพื้นฐานและเทคนิค
  ซึ่งนอกจากจะเป็นการให้ความรู้แก่ลูกค้าและนักลงทุนแล้ว
  ยังเป็นการขยายฐานลูกค้าของบริษัทอีกทางหนึ่งด้วย

  4.3 บริษัทจัดกิจกรรมให้นิสิตนักศึกษาเข้าเยี่ยมชมบริษัท
  เพื่อรับทราบข้อมูลเกี่ยวกับธุรกิจของบริษัท
  รวมถึงเป็นการให้ความรู้กับนิสิตนักศึกษาเพื่อเป็นประโยชน์ในการประกอบอาชีพต่อไป

(ข) ภาวะการแข่งขันในอุตสาหกรรมปี 2553

ในปี 2553 ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นต่อเนื่องจากปี 2552
โดยในระหว่างปีนั้นมีปัจจัยสนับสนุนหลักมาจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก
ซึ่งส่งผลดีต่อเศรษฐกิจในภูมิภาคเอเซียรวมถึงประเทศไทย
แต่เนื่องจากในเชิงเปรียบเทียบกับแล้วพบว่าเศรษฐกิจของประเทศฝั่งตะวันตกยังไม่สามารถฟื้นตัวกลับมาแข็งแกร่งได้เท่าที่ควรแม้ว่าธนาคารกลางของทั้งสหรัฐฯ
และยุโรปได้มีการกระตุ้นเศรษฐกิจและสภาพคล่องในตลาดการเงิน
ผนวกกับการที่อัตราดอกเบี้ยในฝั่งเอเชียและไทยปรับขึ้นก่อน
ส่งผลให้สกุลเงินของประเทศในภูมิภาคเอเซียแข็งแกร่งกว่าค่าเงินสกุลดอลลาร์สหรัฐฯ ดังนั้น
จึงทำให้มี กระแสเงินลงทุนไหลเข้ามาในภูมิภาคเอเซียทั้งในตลาดตราสารหนี้และตราสารทุน
ทั้งนี้แม้ว่าสถานการณ์ทางการเมืองของประเทศไทยในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2553 จะไม่ดีนัก
แต่สถานการณ์ดังกล่าวก็ดีขึ้นโดยลำดับในช่วงครึ่งปีหลัง

อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นไทยมีความผันผวนอย่างสูงมากในช่วงไตรมาสที่สี่ของปี 2553
เนื่องจากดัชนีของตลาดหลักทรัพย์ฯขึ้นไปสูงมาก ประกอบกับมีปัจจัยความไม่แน่นอนจากภายนอก อาทิ
ปัจจัยจากประเทศในยุโรปและประเทศจีน จึงส่งผลให้นักลงทุนขายหุ้นทำกำไรเป็นรอบๆ
และกลับเข้าซื้อหุ้นใหม่เมื่อสถานการณ์คลายตัว โดยประเด็นหลักๆ
ที่สร้างความกังวลมีเช่นการลดระดับความน่าเชื่อถือของประเทศในยุโรปที่ต้องเข้ารับความช่วยเหลือของสหภาพยุโรป
(EU) และกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF)
รวมทั้งการใช้นโยบายการเงินแบบตึงตัวของประเทศจีน
อย่างไรก็ตามกระแสเงินลงทุนต่างชาติที่ไหลเข้ายังเกื้อหนุนให้ตลาดหลักทรัพย์ไทยในปี 2553
เพิ่มขึ้นไปปิดที่ 1,032.76 จุด ปรับเพิ่มขึ้น 298.22 จุด หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 40.6
เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2552 ที่ปรับเพิ่มขึ้น 284.58 จุด หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 63.2

ด้านภาพรวมของการเมืองในประเทศไทย สถานการณ์ที่รุนแรงที่สุดคือช่วงเดือนเมษายนถึงพฤษภาคม
2553 จากที่มีการชุมนุมต่อต้านรัฐบาลที่ยืดเยื้อในของกรุงเทพมหานครและพื้นที่โดยรอบ
ซึ่งมีการปิดกั้นพื้นที่ย่านธุรกิจและการเงินที่สำคัญหลายสัปดาห์ และในวันที่ 19 พฤษภาคม 2553
กองกำลังทหารได้ตัดสินใจใช้กำลังเข้าควบคุมสถานการณ์ซึ่งนำไปสู่การยอมมอบตัวของผู้นำการชุมนุมและสิ้นสุดการชุมนุมดังกล่าว
สถานการณ์ทางการเมืองในประเทศไทยดีขึ้นในไตรมาสที่สองของปี 2553
และในที่สุดรัฐบาลได้ประกาศยกเลิกพระราชกำหนดสถานการณ์ฉุกเฉินในพื้นที่กรุงเทพมหานครและพื้นที่โดยรอบเมื่อกลางเดือนธันวาคม
2553 ที่ผ่านมา

ส่วนปัจจัยทางด้านเศรษฐกิจนั้น ผลิตภัณฑ์มวลรวม (GDP) ของประเทศไทยปรับตัวเพิ่มขึ้นสูงมากในปี
2553 ควบคู่กับการปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมากในตลาดหุ้น ในไตรมาสแรกและไตรมาสที่สอง
จีดีพีของไทยปรับตัวเพิ่มขึ้นร้อยละ 12 และร้อยละ 9.2 จากช่วงเดียวกันของปีก่อนตามลำดับ
ส่วนการเติบโตของเศรษฐกิจไตรมาสสามนั้นชะลอลงบ้างเนื่องจากฐานการคำนวณที่สูงขึ้นและเศรษฐกิจโลกที่ชะลอลงเล็กน้อย
แต่ก็ยังถือว่าอยู่ในเกณฑ์ที่ดี ส่วนจีดีพีของไทยสำหรับทั้งปี 2553 นั้น
นักเศรษฐศาสตร์ได้ประมาณการณ์ไว้ว่าน่าจะเติบโตเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 8

ในปี 2553 มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยของตลาดหุ้นไทยอยู่ที่ 2.91 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 63.5
จากระดับ 1.78 หมื่นล้านบาทในปี 2552 โดยในปี 2553 นี้
นักลงทุนต่างชาติมีการซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไทยสูงถึง 8.14 หมื่นล้านบาท เทียบกับการซื้อสุทธิในปี
2552 ที่ระดับ 3.82 หมื่นล้านบาท และ ณ สิ้นปี 2553 มูลค่าตลาดรวม (Market
Capitalization) อยู่ที่ 8.33 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 41.9 จากระดับ 5.87
ล้านล้านบาทในปี 2552

ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

+---------------------------------+----------+-----------+-----------+
|                                 | 2553     | 2552      | 2551      |
+---------------------------------+----------+-----------+-----------+
|   มูลค่าการซื้อขายรวม (ล้านบาท)*     | 7        | 4,355,318 | 3,981,230 |
|                                 | ,033,947 |           |           |
+---------------------------------+----------+-----------+-----------+
|   มูลค่าการซื้อขายรายวันเฉลี่ย         | 29,066   | 17,777    | 16,118    |
|   (ล้านบาท)*                     |          |           |           |
+---------------------------------+----------+-----------+-----------+
|   มูลค่าตลาดรวม (ล้านบาท)          | 8        | 5,873,101 | 3,568,223 |
|                                 | ,334,684 |           |           |
+---------------------------------+----------+-----------+-----------+
|   ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ฯ (สิ้นปี)         | 1,032.76 | 734.54    | 449.96    |
+---------------------------------+----------+-----------+-----------+
|   อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (%)    | 2.9      | 3.7       | 6.6       |
+---------------------------------+----------+-----------+-----------+
|   อัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อหุ้น (P/E    | 15.4     | 25.6      | 7.0       |
|   ratio (เท่า))                  |          |           |           |
+---------------------------------+----------+-----------+-----------+
|   อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี (P/BV | 2.0      | 1.6       | 1.0       |
|   ratio (เท่า))                  |          |           |           |
+---------------------------------+----------+-----------+-----------+
|   จำนวนบริษัทจดทะเบียน             | 475      | 475       | 476       |
+---------------------------------+----------+-----------+-----------+

*รวมมูลค่าการซื้อขายของตลาดหลักทรัพย์ใหม่

ด้านหลักทรัพย์จดทะเบียนใหม่ในปี 2553 พบว่ามีจำนวน 11 บริษัท
(รวมทั้งตลาดหลักทรัพย์ฯและตลาดหลักทรัพย์ใหม่) เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2552
มีหลักทรัพย์จดทะเบียนใหม่จำนวน 17 บริษัท

หลักทรัพย์จดทะเบียนใหม่ ในปี 2553 (เรียงลำดับตามวันที่เริ่มซื้อขาย)

  ------------------- ------------------- --------------------------------
  ชื่อหลักทรัพย์           วันเริ่มซื้อขาย          มูลค่าการเสนอขาย (ล้านบาท)

  IVL                 5 กุมภาพันธ์ 2553      4,692.00

  TMI                 14 พฤษภาคม 2553     70.40

  CYBER               27 พฤษภาคม 2553     96.00

  OFM                 28 กรกฎาคม 2553     98.00

  IFS                 10 สิงหาคม 2553      162.00

  UAC                 11 ตุลาคม 2553       120.00

  GUNKUL              19 ตุลาคม 2553       540.00

  NINE                17 พฤศจิกายน 2553    36.00

  SYMC                26 พฤศจิกายน 2553    633.60

  ARIP                2 ธันวาคม 2553       124.56

  PHOL                9 ธันวาคม 2553       144.00
  ------------------- ------------------- --------------------------------

แหล่งที่มา : ตลาดหลักทรัพย์ฯ และ ตลาดหลักทรัพย์ใหม่

ภาวะการแข่งขันในธุรกิจหลักทรัพย์

ตลาดหลักทรัพย์ฯได้ประกาศใช้ค่าธรรมเนียมซื้อขายหลักทรัพย์แบบขั้นบันได เมื่อต้นปี 2553 ที่ผ่านมา
ส่งผลให้การแข่งขันทางธุรกิจในธุรกิจหลักทรัพย์มีการแข่งขันที่เข้มข้นขึ้น อย่างไรก็ตาม
มูลค่าการซื้อขายรายวันเฉลี่ยของตลาดหุ้นไทย ในปี 2553 เพิ่มขึ้นร้อยละ 63.5 จากปี 2552
บริษัทหลักทรัพย์ในตลาดส่วนใหญ่มีผลประกอบการของปี 2553 ที่ดีขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน
จากตารางด้านล่าง จะเห็นได้ว่าบริษัทที่มีส่วนแบ่งการตลาดในอันดับต้น ๆ
จะเป็นบริษัทหลักทรัพย์ที่มีทั้งลูกค้าต่างชาติและลูกค้ารายย่อย เนื่องจากลูกค้าทั้ง 2 กลุ่ม
มีปริมาณการซื้อขายสูงมากในปี 2553 ที่ผ่านมา ทั้งนี้ ส่วนแบ่งการตลาดของบริษัทหลักทรัพย์ 10
อันดับแรก เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 51.95 ในปี 2552 เป็นร้อยละ 55.43 ในปี 2553

บริษัทหลักทรัพย์ที่มีส่วนแบ่งการตลาดสูงสุด 10 อันดับแรก (ตัวเลขทั้งปี 2553)

  ------ ----------------------------------- ------------ ----------------
  ลำดับ   บริษัท                                ชื่อย่อ         ส่วนแบ่งการตลาด
                                                          (%)

  1      บริษัทหลักทรัพย์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) จำกัด  KEST         12.76
         (มหาชน)                                          

  2      บริษัทหลักทรัพย์ คันทรีกรุ๊ป จำกัด (มหาชน)    CGS          5.94

  3      บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด (มหาชน)  ASP          5.26

  4      บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด  KGI          4.65
         (มหาชน)                                          

  5      บริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด   PST          4.61
         (มหาชน)                                          

  6      บริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด (มหาชน)   KTZ          4.60

  7      บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด        FSS          4.53
         (มหาชน)                                          

  8      บริษัทหลักทรัพย์ ธนชาต จำกัด (มหาชน)      TNS          4.51

  9      บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน)     BLS          4.37

  10     บริษัทหลักทรัพย์ ภัทร จำกัด (มหาชน)        PHATRA       4.20

         รวมส่วนแบ่งการตลาดของบริษัทหลักทรัพย์ 10                55.43
         อันดับแรก                                          

         อื่นๆ                                              44.57

         รวม                                              100.00
  ------ ----------------------------------- ------------ ----------------

แนวโน้มธุรกิจหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ฯในปี 2554

ในปี 2554 นี้ การแข่งขันในธุรกิจหลักทรัพย์น่าจะมีความเข้มข้นเช่นเดียวกับในปี 2553 ที่ผ่านมา
ซึ่งปี 2554 นี้ เป็นปีที่สองของประกาศใช้ค่าธรรมเนียมซื้อขายหลักทรัพย์แบบขั้นบันได
โดยจะมีการเปิดเสรีค่าธรรมเนียมเต็มรูปแบบในปี 2555 ดังนั้น
นักลงทุนจะไม่ให้ความสำคัญกับคุณภาพการบริการและคุณภาพของบทวิเคราะห์เพียงอย่างเดียวดังเช่นในอดีต
แต่จะให้ความสำคัญเกี่ยวกับเรื่องราคาค่าบริการเป็นปัจจัยสำคัญด้วย
ซึ่งจะส่งผลให้เกิดการแข่งขันทางด้านราคา พร้อมทั้ง บริษัทหลักทรัพย์ต่าง ๆ
ก็ยังคงจะนำกลยุทธ์ทางการตลาดที่ไม่เน้นการแข่งขันทางด้านราคามาใช้ในการแข่งขันอย่างต่อเนื่องด้วย
นอกจากนี้ จะสังเกตได้ว่าในปี 2553
บริษัทหลักทรัพย์จะมีสัดส่วนของรายได้ค่าธรรมเนียมการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ลดลงเมื่อเทียบกับรายได้รวม
เนื่องจากจะมีรายได้จากธุรกิจใหม่ ๆ เพิ่มขึ้น เช่น ธุรกิจค้าหลักทรัพย์ ธุรกิจตราสารอนุพันธ์
ซึ่งค่อนข้างชัดเจนว่าธุรกิจใหม่ๆ ดังกล่าวจะเข้ามามีบทบาทมากขึ้นกว่าในอดีต

ด้านแนวโน้มตลาดหลักทรัพย์ฯไทยในปี 2554 นี้ ยังอยู่ในทิศทางที่ปรับตัวขึ้น อย่างไรก็ตาม
ความไม่แน่นอนจากต่างประเทศจะเป็นปัจจัยที่จะทำให้ตลาดมีความผันผวน
โดยสองปัจจัยที่จะส่งผลต่อตลาดในแง่ลบได้แก่ ปัจจัยจากประเทศในยุโรปที่มีปัญหาหนี้เสีย
และประเทศจีนที่มีการใช้นโยบายการเงินแบบตึงตัว
ส่วนปัจจัยภายในของประเทศไทยโดยเฉพาะการเมืองนั้นมีสถานการณ์ที่ดีกว่าหลายปีที่ผ่านมา
โดยรัฐบาลผสมชุดปัจจุบันได้คาดว่าจะมีการประกาศยุบสภาและให้มีการเลือกตั้งทั่วไปในได้ปี 2554
นี้ ซึ่งตัวเลขในอดีตชี้ให้เห็นว่า
ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ฯมีการปรับตัวขึ้นก่อนที่การเลือกตั้งทั่วไปจะเกิดขึ้น ดังนั้น
ปัจจัยทางด้านการเมืองของประเทศไทยจึงเป็นปัจจัยสำคัญที่จะผลักดันหรือกดดันตลาดหลักทรัพย์ในปีนี้
ขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ที่จะเกิดขึ้นซึ่งน่าจะทราบผลที่ชัดเจนภายในปี 2554

4.3 การจัดหาผลิตภัณฑ์และบริการ

  4.3.1 แหล่งที่มาของเงินทุน

  ในกรณีที่บริษัทมีความต้องการเงินทุน บริษัทมีนโยบายที่จะหาแหล่งเงินทุนที่มีต้นทุนถูกที่สุด
  และจะไม่พึ่งพิงกับแหล่งเงินกู้ยืมแห่งใดแห่งหนึ่ง
  ซึ่งบริษัทมีการวิเคราะห์ความต้องการกระแสเงินสดทุกวัน
  โดยพยายามให้เกิดความเหมาะสมระหว่างแหล่งที่มาของเงินทุนและการลงทุนในเครื่องมือต่าง ๆ
  ของตลาดเงิน

  ทั้งนี้ วัตถุประสงค์ในการบริหารจัดการทุนที่สำคัญของบริษัทคือ
  การดำรงไว้ซึ่งความสามารถในการดำเนินธุรกิจอย่างต่อเนื่อง
  และการดำรงเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิให้เป็นไปตามข้อกำหนดของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์

  4.3.2 เงินกู้ด้อยสิทธิจากบริษัทย่อย

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทมีเงินลงทุนในบริษัทย่อยที่เป็นเงินตราต่างประเทศ
  ซึ่งมีมูลค่าตามวิธีราคาทุนจำนวน 59.4 ล้านเหรียญสหรัฐฯ (หรือเท่ากับ 2,383 ล้านบาท)
  อย่างไรก็ตาม
  บริษัทได้กู้ยืมเงินจากบริษัทย่อยในต่างประเทศดังกล่าวกลับเข้ามาเป็นเงินบาทเป็นจำนวน 1,600
  ล้านบาท

  ทั้งนี้ เงินกู้ด้อยสิทธิซึ่งกู้ยืมจากบริษัทย่อยในต่างประเทศจำนวน 1,600 ล้านบาท
  เป็นเงินกู้ยืมสกุลเงินบาท ไม่มีดอกเบี้ยและไม่มีหลักประกัน
  โดยมีกำหนดจ่ายชำระเดิมในเดือนกันยายน 2554
  ซึ่งในระหว่างปีบริษัทและบริษัทย่อยได้ตกลงที่จะขยายกำหนดจ่ายชำระคืนเงินกู้เป็นวันที่ 21
  มีนาคม 2555

  เมื่อวันที่ 23 กุมภาพันธ์ 2554 ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัท
  มีมติอนุมัติขยายกำหนดการจ่ายชำระคืนเงินกู้ด้อยสิทธิจากบริษัทย่อย
  จากกำหนดจ่ายชำระเดิมในวันที่ 21 มีนาคม 2555 เป็นวันที่ 21 กันยายน 2555

  4.3.3 การดำรงเงินกองทุนสภาพคล่องและอัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิ

  บริษัทดำเนินนโยบายดำรงเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิและอัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิสูงกว่าที่กำหนดโดยสำนักงาน
  ก.ล.ต. กล่าวคือ สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดให้ดำรงเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิไม่ต่ำกว่า 25
  ล้านบาทและอัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิไม่ต่ำกว่าร้อยละ 7
  ของหนี้สินทั่วไปและทรัพย์สินที่ต้องวางเป็นประกัน ทั้งนี้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553
  บริษัทมีเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิ 3,324 ล้านบาท และมีอัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิ
  ร้อยละ 109