12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(1) งบการเงิน

สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงานในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา ดังนี้

(ก) สรุปรายงานการสอบบัญชีของผู้สอบบัญชี ในระยะเวลา 3 ปีที่ผ่านมา
ผู้สอบบัญชีได้ให้ความเห็นใน รายงานการตรวจสอบแบบไม่มีเงื่อนไข

(ข) ตารางสรุปงบการเงิน

[TABLE]

  ----------------------------- ---------------- -------- ---------------- -------- ---------------- --------
  งบกำไรขาดทุน                   ปี 2543                    ปี 2542                    ปี 2541           

  สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม      บาท              %        บาท              %        บาท              %

  รายได้                                                                                              

  รายได้จากกิจการรักษาพยาบาล       303,921,351.79   97.72    280,183,455.63   97.67    303,260,548.03   93.69

  ดอกเบี้ยรับ                      224,179.87       0.07     863,860.75       0.30     2,162,048.57     0.67

  รายได้อื่น                       6,878,588.25     2.21     5,813,417.29     2.03     18,257,052.77    5.64

  รวมรายได้                      311,024,119.91   100.00   286,860,733.67   100.00   323,679,649.37   100.00

  ค่าใช้จ่าย                                                                                            

  ต้นทุนกิจการรักษาพยาบาล           244,467,696.90   78.60    223,741,610.99   78.00    230,655,834.54   71.26

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร       26,338,156.69    8.47     24,293,956.91    8.47     23,140,654.46    7.15

  ดอกเบี้ยจ่าย                     4,146,002.52     1.33     7,297,188.04     2.54     14,800,974.76    4.57

  ค่าตอบแทนกรรมการ               1,200,000.00     0.39     1,200,000.00     0.42     0.00             0.00

  รวมค่าใช้จ่าย                    276,151,856.11   88.79    256,532,755.94   89.43    268,597,463.76   82.98

  กำไรก่อนภาษีเงินได้นิติบุคคล         34,872,263.80    11.21    30,327,977.73    10.57    55,082,185.61    17.02

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                10,647,906.58    3.42     9,654,694.72     3.36     11,608,610.63    3.59

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                24,224,357.22    7.79     20,673,283.01    7.21     43,473,574.98    13.43

  กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (บาท)                                                                              

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                1.94                      1.65                      3.48             
  ----------------------------- ---------------- -------- ---------------- -------- ---------------- --------

+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   งบกระแสเงินสด                           | ปี 2543 | ปี 2542 | ปี 2541 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม               | บาท    | บาท    | บาท    |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน :          |        |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                         | 2      | 2      | 4      |
|                                          | 4,224, | 0,673, | 3,473, |
|                                          | 357.22 | 283.01 | 574.98 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   รายการปรับกระทบกำไรสุทธิให้เป็นเงินสดสุทธิที่ได้  |        |        |        |
|   :                                      |        |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   จากกิจการดำเนินงาน                       |        |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   ค่าเสื่อมราคา                             | 1      | 1      | 1      |
|                                          | 7,564, | 6,597, | 6,921, |
|                                          | 216.22 | 363.00 | 277.10 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   หนี้สงสัยจะสูญ                             | 932,   | (30,1  | 1,029, |
|                                          | 582.00 | 24.00) | 277.00 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   ขาดทุนจากการเลิกสัญญาซื้อทรัพย์สิน             | 0.00   | 718,   | 0.00   |
|                                          |        | 434.00 |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   ขาดทุนจากทรัพย์สินที่ใช้งานไม่ได้               | 51,    | 0.00   | 0.00   |
|                                          | 692.40 |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   (กำไร)จากการขายทรัพย์สิน                  | (2,5   | (36,4  | (9,7   |
|                                          | 55.84) | 73.00) | 48.00) |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   รายการปรับปรุงกำไรสะสม                   | (292,1 | 0.00   | 0.00   |
|                                          | 13.90) |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   รวม                                    | 1      | 1      | 1      |
|                                          | 8,253, | 7,249, | 7,940, |
|                                          | 820.88 | 200.00 | 806.10 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   จากการเปลี่ยนแปลงสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน   |        |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง(เพิ่มขึ้น) :            |        |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   ลูกหนี้การค้า                              | 2,017, | 1,106, | 2,160, |
|                                          | 287.52 | 558.81 | 920.50 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   ของคงเหลือ                              | 2,627, | (1     | 163,   |
|                                          | 635.74 | ,718,5 | 362.41 |
|                                          |        | 27.00) |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                        | (143,7 | (1     | 2,792, |
|                                          | 38.74) | ,900,7 | 265.96 |
|                                          |        | 16.20) |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   หนี้สินดำเนินงาน เพิ่มขึ้น(ลดลง) :             |        |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   เจ้าหนี้การค้า                             | (434,6 | 3,148, | (473,0 |
|                                          | 91.65) | 991.75 | 45.54) |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   ภาษีเงินได้บริษัทค้างจ่าย                     | (3     | (2     | 1      |
|                                          | ,059,2 | ,035,0 | 0,657, |
|                                          | 95.78) | 05.07) | 740.64 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   หนี้สินหมุนเวียนอื่น                          | (4     | 4,201, | (7     |
|                                          | ,906,8 | 912.26 | ,012,4 |
|                                          | 10.35) |        | 69.46) |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   รวม                                    | (3     | 2,803, | 8,288, |
|                                          | ,899,6 | 214.55 | 774.51 |
|                                          | 13.26) |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   เงินสดสุทธิได้จากกิจกรรมดำเนินงาน            | 3      | 4      | 6      |
|                                          | 8,578, | 0,725, | 9,703, |
|                                          | 564.84 | 697.56 | 155.59 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน :              |        |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   ฝากประจำธนาคารลดลง (เพิ่มขึ้น)             | 0.00   | 0.00   | (5     |
|                                          |        |        | ,000,0 |
|                                          |        |        | 00.00) |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   ขายทรัพย์สินถาวร                          | 116,   | 41,    | 9,     |
|                                          | 050.00 | 270.00 | 806.00 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   ซื้อทรัพย์สินถาวร                           | (4     | (7     | (3     |
|                                          | ,583,5 | ,780,2 | ,262,0 |
|                                          | 81.19) | 15.02) | 43.00) |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   สินทรัพย์อื่นลดลง                           | 2,     | 0.00   | 17,    |
|                                          | 200.00 |        | 800.00 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน               | (4     | (7     | (8     |
|                                          | ,610,2 | ,738,9 | ,234,4 |
|                                          | 07.20) | 45.02) | 37.00) |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน :           |        |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   ใช้คืนเงินกู้ระยะยาว                        | (20    | (24    | (51    |
|                                          | ,900,0 | ,000,0 | ,212,0 |
|                                          | 00.00) | 00.00) | 00.00) |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   ใช้คืนหนี้สินระยะยาวอื่น                      | (74,8  | (898,3 | (898,3 |
|                                          | 62.00) | 44.00) | 44.00) |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   จ่ายเงินปันผล                             | (10,   | 0.00   | 0.00   |
|                                          | 247,10 |        |        |
|                                          | 4.58.) |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   รายการปรับปรุงค่าเสื่อมราคา                 | 292,   | 0.00   | 0.00   |
|                                          | 113.90 |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   เงินสดสุทธิ (ใช้ไป)ในกิจกรรมจัดหาเงิน         | (30    | (24    | (52    |
|                                          | ,929,8 | ,898,3 | ,110,3 |
|                                          | 52.68) | 44.00) | 44.00) |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   งบกระแสเงินสด (ต่อ)                      | ปี 2543 | ปี 2542 | ปี 2541 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม               | บาท    | บาท    | บาท    |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   เ                                      | 3,038, | 8,088, | 9,358, |
| งินสดและหลักทรัพย์เทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ | 504.96 | 408.54 | 374.59 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   เงินสดและหลักทรัพย์เทียบเท่าเงินสด ณ 1 มกราคม | 2      | 1      | 7,221, |
|                                          | 4,668, | 6,580, | 814.71 |
|                                          | 597.54 | 189.00 |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   เงินสดและหลักทรัพย์เทียบเท่าเงินสด ณ 31       | 2      | 2      | 1      |
|   ธันวาคม                                 | 7,707, | 4,668, | 6,580, |
|                                          | 102.50 | 597.54 | 189.30 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+

(ค) อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  --------------------------------------------- -------- -------- --------
  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (           ปี2543    ปี 2542   ปี 2541
  EFFICIENCY RATIO )                                              

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ( % )                   6.34     5.30     11.07

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร ( % )               13.25    6.33     17.87

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)                     0.81     0.74     0.82
  --------------------------------------------- -------- -------- --------

  --------------------------------------------- -------- -------- --------
  อัตราส่วนสภาพคล่อง ( LIQUIDITY RATIO )           ปี2543    ปี 2542   ปี 2541

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                         1.35     1.20     0.95

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)                   1.01     0.85     0.53

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)               0.73     0.70     0.67

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)                 19.78    16.55    16.34

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)                        18.20    21.75    22.03

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ ( เท่า )              19.40    17.14    18.78

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)                      18.56    21.00    19.17

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)                     12.51    12.30    13.69

  ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                           28.78    29.27    26.30

  Cash Cycle (วัน)                               7.98     13.49    14.90
  --------------------------------------------- -------- -------- --------

  --------------------------------------------- -------- -------- --------
  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร (            ปี2543    ปี 2542   ปี 2541
  PROFITABILITY RATIO )                                           

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                              19.56    20.14    23.94

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)                    9.14     8.44     11.43

  อัตรากำไรอื่น (%)                                2.28     2.33     2.11

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร (%)                   138.92   172.20   201.09

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร (            ปี2543    ปี 2542   ปี 2541
  PROFITABILITY RATIO )                                           

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                               7.79     7.21     13.43

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                         8.34     7.29     18.03
  --------------------------------------------- -------- -------- --------

  --------------------------------------------- -------- -------- --------
  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน ( FINANCIAL     ปี2543    ปี 2542   ปี 2541
  POLICY RATIO )                                                  

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)                0.26     0.38     0.48

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)             12.87    7.90     6.49

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (Cash Basis)    1.07     1.25     1.15
  (เท่า)                                                           

  อัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล (%)                      42.30    -        -
  --------------------------------------------- -------- -------- --------

(2) คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

โครงสร้างเงินทุนของบริษัทฯ ในส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียน ประกอบด้วย
เงินสดและเงินฝากธนาคารเป็นส่วนใหญ่
ซึ่งทางโรงพยาบาลมีความจำเป็นต้องกันเงินส่วนนี้ไว้เพื่อชำระภาษีปลายปี และจ่ายปันผลแก่ผู้ถือหุ้น
รวมถึงการลงทุนในส่วนที่จำเป็นตามที่ได้วางแผนไว้สำหรับปี 2544
เช่นการขยายเครือข่ายไปยังนิคมอุตสาหกรรมอมตะนคร, การซ่อมบำรุงโรงพยาบาล เป็นต้น

สำหรับยอดสำรองหนี้สูญที่สูงกว่าปกติในปีนี้
เป็นผลเนื่องมาจากการพยายามติดตามหนี้คงค้างชำระที่อยู่ในยอดลูกหนี้ของบริษัทฯ
ให้เหลือแต่เฉพาะหนี้ที่ยังสามารถตามเก็บได้ตามความเห็นของผู้สอบบัญชี
ยอดหนี้ที่เข้าข่ายว่าจะเป็นหนี้สูญจะถูกสำรองไว้ก่อน และเมื่อได้ดำเนินการตามกฎหมาย
หากยังไม่สามารถเก็บได้ก็จะได้ตัดหนี้สูญออกจากบัญชีบริษัทฯไป
หนี้ส่วนใหญ่ที่เหลือจึงเป็นลูกหนี้ปัจจุบันเกือบทั้งสิ้น หลังจากตัดหนี้สูญออกแล้ว

และเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเงินฝากกับเงินกู้ที่บริษัทฯต้องจ่าย มีส่วนต่างกันมาก
เมื่อใดที่บริษัทฯมีกระแสเงินสดหมุนเวียนมากพอที่จะชำระเงินกู้ล่วงหน้า
ทางบริษัทฯก็จะแจ้งต่อธนาคารเพื่อชำระเงินต้นเพิ่มขึ้น เป็นการลดภาระดอกเบี้ย
แต่ทั้งนี้ต้องพิจารณาถึงความจำเป็นในการใช้เงินในอนาคตด้วย

ความสามารถในการทำกำไรในปีที่ผ่านมา นอกจากภาวะการแข่งขันทางธุรกิจที่รุนแรงอย่างต่อเนื่อง
และภาวะเศรษฐกิจซบเซาแล้ว ผลประกอบการต่อหุ้นมีสัดส่วนเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 17.50%
หรือมีกำไรสุทธิต่อหุ้นปี 2543 ที่หุ้นละ 1.94 บาท
นอกจากการรักษาส่วนแบ่งการตลาดได้อย่างต่อเนื่อง โรงพยาบาลมีรายได้จากการขายเพิ่มขึ้นจากปี
2542 ถึงร้อยละ 8.50% และมียอดขายรวมปี 2543 ใน ณ ระดับเดียวกับปี 2541 กล่าวคือ
ยอดรายได้จากการขายรวมถึง 303.90 ล้านบาท

อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้นประกอบด้วย
อัตรากำไรสุทธิที่สูงขึ้นจากปีก่อนอันมีผลเนื่องมาจากการบริหารต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ
และการควบคุมค่าใช้จ่ายตั้งแต่ปี 2542 เป็นต้นมา
ส่งผลให้บริษัทสามารถแสดงผลกำไรเป็นที่น่าพอใจต่อผู้ถือหุ้น และทำให้บริษัทฯ
สามารถสานต่อแผนขยายงานต่อไปในอนาคต
เพื่อความเจริญก้าวหน้าของโรงพยาบาลในการรองรับแผนงานของรัฐบาลได้