4. การประกอบธุรกิจของแต่ละสายผลิตภัณฑ์

4.1 ลักษณะผลิตภัณฑ์หรือบริการ

4.1.1 ธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
เป็นสมาชิกตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หมายเลข 13
ให้บริการด้านการเป็นตัวแทนนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แก่นักลงทุนทั้งในประเทศและต่างประเทศ
และทั้งนักลงทุนบุคคลธรรมดาและสถาบัน

ในปี 2555 บริษัทมีส่วนแบ่งการตลาดลำดับที่ 12 คิดเป็นร้อยละ 3.47
โดยมูลค่าการซื้อขายของบริษัทแยกตามประเภทลูกค้า ประกอบด้วย ลูกค้าทั่วไปในประเทศ ร้อยละ
60 ลูกค้าสถาบันในประเทศ ร้อยละ 6 ลูกค้าต่างประเทศ ร้อยละ 8 และบัญชีเงินลงทุนของบริษัท
ร้อยละ 26

ทั้งนี้ มูลค่าการซื้อขายของบริษัทแยกตามประเภทบัญชี ประกอบด้วย บัญชีเงินสด ร้อยละ 68
และบัญชีเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ในระบบเครดิตบาลานซ์ ร้อยละ 32
และในกรณีแยกตามช่องทางการส่งคำสั่ง ประกอบด้วยลูกค้าที่ซื้อขายผ่านผู้ติดต่อกับผู้ลงทุน ร้อยละ
47 ลูกค้าซื้อขายผ่านระบบอินเตอร์เน็ตร้อยละ 53

บริษัทมีส่วนแบ่งการตลาด และข้อมูลการซื้อขายหลักทรัพย์แยกตามประเภทลูกค้า ประเภทบัญชี
และช่องทางการส่งคำสั่ง ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา ดังนี้

หน่วย : ล้านบาท

+-----------------------------------+-----+----+-----+---+-----+----+
| มูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์รายวันเฉลี่ย      | 2   | %  | 2   | % | 2   | %  |
|                                   | 555 |    | 554 |   | 553 |    |
+-----------------------------------+-----+----+-----+---+-----+----+
| มูลค่าซื้อขายของตลาดหลักทรัพย์ฯ *        | 32, |    | 29, |   | 29, |    |
|                                   | 304 |    | 473 |   | 066 |    |
| มูลค่าซื้อขายของบริษัท                  |     |    |     |   |     |    |
| (รวมบัญชีเงินลงทุนของบริษัท)*           | 2,  |    | 2,  |   | 2,  |    |
|                                   | 644 |    | 944 |   | 857 |    |
| ส่วนแบ่งตลาดของบริษัท                 |     |    |     |   |     |    |
| (ไม่รวมบัญชีเงินลงทุนของบริษัท)          | 3.  |    | 4.  |   | 4.  |    |
|                                   | 47% |    | 53% |   | 65% |    |
| อันดับส่วนแบ่งการตลาดของบริษัท          |     |    |     |   |     |    |
|                                   | 12  |    | 9   |   | 4   |    |
+-----------------------------------+-----+----+-----+---+-----+----+
| แยกตามประเภทลูกค้า                  | 149 | 6  | 186 | 6 | 155 | 5  |
|                                   |     |    |     |   |     |    |
| 1) ลูกค้าสถาบันในประเทศ              | 1,  | 60 | 1,  | 6 | 2,  | 75 |
|                                   | 584 |    | 911 | 5 | 150 |    |
| 2) ลูกค้าทั่วไปในประเทศ               |     | 8  |     |   |     | 3  |
|                                   | 220 |    | 223 | 8 | 73  |    |
| 3) ลูกค้าต่างประเทศ                  |     |    |     |   |     |    |
+-----------------------------------+-----+----+-----+---+-----+----+
| รวมลูกค้า                           | 1,  | 74 | 2,  | 7 | 2,  | 83 |
|                                   | 953 |    | 320 | 9 | 378 |    |
+-----------------------------------+-----+----+-----+---+-----+----+
| 4) บัญชีลงทุนของบริษัท                 | 691 | 26 | 624 | 2 | 479 | 17 |
|                                   |     |    |     | 1 |     |    |
+-----------------------------------+-----+----+-----+---+-----+----+
| รวม                               | 2,  | 1  | 2,  | 1 | 2,  | 1  |
|                                   | 644 | 00 | 944 | 0 | 857 | 00 |
|                                   |     |    |     | 0 |     |    |
+-----------------------------------+-----+----+-----+---+-----+----+
| ม                                 | 1,  | 68 | 1,  | 7 | 1,  | 74 |
| ูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์แยกตามประเภทบัญชี | 323 |    | 614 | 0 | 766 |    |
|                                   |     | 32 |     |   |     | 26 |
| 1) บัญชีเงินสด (Cash Account)        | 630 |    | 706 | 3 | 612 |    |
|                                   |     |    |     | 0 |     |    |
| 2)                                |     |    |     |   |     |    |
| บัญชีเงินใ                           |     |    |     |   |     |    |
| ห้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ในระบบเครดิตบาลานซ์ |     |    |     |   |     |    |
| (Credit Balance Account)          |     |    |     |   |     |    |
+-----------------------------------+-----+----+-----+---+-----+----+
| รวม                               | 1,  | 1  | 2,  | 1 | 2,  | 1  |
|                                   | 953 | 00 | 320 | 0 | 378 | 00 |
|                                   |     |    |     | 0 |     |    |
+-----------------------------------+-----+----+-----+---+-----+----+
| มูลค่าการ                           | 919 | 47 | 1,  | 5 | 1,  | 46 |
| ซื้อขายหลักทรัพย์แยกตามช่องทางการส่งคำสั่ง |     |    | 180 | 1 | 090 |    |
|                                   | 1,  | 53 |     |   |     | 54 |
| 1. ซื้อขายผ่านผู้ติดต่อกับผู้ลงทุน           | 034 |    | 1,  | 4 | 1,  |    |
|                                   |     |    | 140 | 9 | 288 |    |
| 2. ซื้อขายผ่านระบบอินเตอร์เน็ต          |     |    |     |   |     |    |
+-----------------------------------+-----+----+-----+---+-----+----+
| รวม                               | 1,  | 1  | 2,  | 1 | 2,  | 1  |
|                                   | 953 | 00 | 320 | 0 | 378 | 00 |
|                                   |     |    |     | 0 |     |    |
+-----------------------------------+-----+----+-----+---+-----+----+

* เป็นมูลค่าการซื้อและขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ (SET) และตลาดหลักทรัพย์ใหม่ (MAI)

การซื้อขายหลักทรัพย์ผ่านระบบอินเตอร์เน็ต

บริษัทเป็นหนึ่งในผู้นำของบริษัทหลักทรัพย์ที่ให้บริการซื้อขายหลักทรัพย์ผ่านอินเตอร์เน็ต
ทั้งการซื้อขายหลักทรัพย์และอนุพันธ์ โดยลูกค้าสามารถดูข้อมูล Real time
เพื่อติดตามความเคลื่อนไหวของราคาหลักทรัพย์ ได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันไม่มีวันหยุด
โดยเรามีการจัดเตรียมรายงานการวิเคราะห์หลักทรัพย์แบบเจาะลึก
ทั้งในด้านปัจจัยพื้นฐานและด้านเทคนิค ซึ่งจัดทำโดยสถาบันวิจัยของเคจีไอ
เพื่อเป็นเครื่องมือประกอบการตัดสินใจการลงทุนสำหรับลูกค้า

บริษัทให้ความสำคัญในการบริการที่มีคุณภาพแก่ลูกค้า
ซึ่งรวมถึงความสะดวกรวดเร็วถูกต้องและแม่นยำ
อีกทั้งเทคโนโลยีอันทันสมัยของการส่งคำสั่งซื้อขายผ่าน Smart Phone และ Tablet
ทำให้ลูกค้ามั่นใจได้ว่าจะไม่พลาดข่าวสารการลงทุน
และสามารถส่งคำสั่งซื้อขายและเช็คพอร์ตการลงทุนของท่านได้ไม่ว่าจะอยู่ที่ใด
ด้วยอัตราค่าธรรมเนียมที่ถูกกว่าการซื้อขายผ่านเจ้าหน้าที่การตลาด

เพื่อให้เป็นไปตามเป้าหมายของบริษัทที่คำนึงถึงความพึงพอใจสูงสุดของลูกค้าเป็นสำคัญ
บริษัทจึงได้มีการพัฒนาการให้บริการซื้อขายหลักทรัพย์และตราสารอนุพันธ์ผ่านระบบอินเตอร์เน็ตให้มีความสะดวกสบาย
มีประสิทธิภาพและมีความปลอดภัยมาโดยตลอด นอกจากนี้
บริษัทจัดอบรมการซื้อขายหลักทรัพย์และการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ผ่านระบบอินเตอร์เน็ตให้แก่ลูกค้าและบุคคลทั่วไปเป็นประจำ
เพื่ออำนวยความสะดวกให้กับนักลงทุนที่ยังไม่เคยซื้อขายหลักทรัพย์และตราสารอนุพันธ์ผ่านระบบอินเตอร์เน็ต

ลูกค้าหรือนักลงทุนที่ต้องการข้อมูลเพิ่มเติม
หรือสนใจเปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์หรือตราสารอนุพันธ์ผ่านระบบอินเตอร์เน็ตกับบริษัท
สามารถดูรายละเอียดจากเว็บไซต์ของบริษัทได้ที่ www.kgieworld.co.th
หรือติดต่อเจ้าหน้าที่ได้ที่เบอร์ Hotline: 02-658-8555 หรือ E-mail:
CorporateSale@kgi.co.th

ในปี 2556 บริษัทมีโครงการปรับปรุงรูปแบบของเว็บไซต์ของบริษัท
เพิ่มเติมเครื่องมือที่จะช่วยให้นักลงทุนใช้ประกอบการตัดสินใจและซื้อขายหลักทรัพย์และตราสารอนุพันธ์ได้สะดวกขึ้น
พร้อมทั้งพัฒนาโปรแกรมซื้อขายผ่านระบบอินเตอร์เน็ตทั้งในตลาดหลักทรัพย์และตลาดอนุพันธ์เพื่อรองรับการเติบโตของการซื้อขายและการพัฒนาของเทคโนโลยีอีกด้วย

การเปิดบัญชี

ลูกค้าสามารถเปิดบัญชีกับบริษัท ได้ดังนี้

(1) บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ด้วยเงินสด แบ่งเป็น 2 ประเภท ดังนี้

    1.  บัญชีเงินสด (Cash Account)
        เป็นบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ที่ลูกค้าสามารถซื้อขายหลักทรัพย์
        โดยวางหลักประกันขั้นต่ำร้อยละ 15 ตามเกณฑ์ของตลาดหลักทรัพย์ฯ
        ซึ่งลูกค้าจะต้องชำระราคาค่าซื้อหลักทรัพย์ให้บริษัทภายใน 3 วันทำการ
        นับจากวันที่ซื้อหลักทรัพย์ และบริษัทจะส่งมอบค่าขายหลักทรัพย์ให้แก่ลูกค้าในวันทำการที่ 3
        นับจากวันที่ขายหลักทรัพย์

    2.  บัญชีเงินสดแบบมีหลักประกันเต็มจำนวน (Cash Balance Account)
        เป็นบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ที่ลูกค้าสามารถซื้อหลักทรัพย์ได้ตามจำนวนเงินที่ลูกค้าวางไว้เป็นหลักประกัน
        เพื่อการชำระค่าซื้อหลักทรัพย์กับบริษัท และเมื่อลูกค้ามีการขายหลักทรัพย์
        บริษัทจะเก็บรักษาค่าขายนั้นไว้ในบัญชีลูกค้าเพื่อกำหนดอำนาจซื้อต่อไป

(2) บัญชีเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ (Credit Balance Account)
    เป็นบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ที่ลูกค้าสามารถกู้ยืมเงินเพื่อซื้อหลักทรัพย์จากบริษัท
    โดยลูกค้าต้องวางเงินสด และ/หรือ หลักทรัพย์ เป็นหลักประกันการชำระหนี้ในอัตราส่วนขั้นต่ำ
    ร้อยละ 50 หรือไม่ต่ำกว่าอัตราที่ตลาดหลักทรัพย์ฯกำหนด

นโยบายการรับลูกค้า

ประเภทของลูกค้าที่เปิดบัญชีกับบริษัท มีดังนี้

1. บุคคลธรรมดา ทั้งสัญชาติไทยและต่างชาติ

2. นิติบุคคล ได้แก่

  - สถาบันการเงินในประเทศ ได้แก่ บริษัทเงินทุนหลักทรัพย์ ธนาคารพาณิชย์ บริษัทเงินทุน บริษัท

  ประกันภัย เป็นต้น

- สถาบันการเงินต่างประเทศ

- นิติบุคคลที่จดทะเบียนในประเทศไทย ได้แก่ ห้างหุ้นส่วนจำกัด หรือ บริษัทจำกัด

- นิติบุคคลที่จดทะเบียนในต่างประเทศ

การพิจารณารับลูกค้าในกรณีที่เป็นบุคคลธรรมดา บริษัทจะพิจารณาคุณสมบัติเบื้องต้นของลูกค้า
โดยจะพิจารณาจากการประกอบอาชีพ ถิ่นที่อยู่ อายุงาน รายได้ประจำ ฐานะการเงิน
และความสามารถในการชำระหนี้ สำหรับลูกค้าประเภทนิติบุคคลนั้น บริษัทจะพิจารณาฐานะการเงิน
ผู้ถือหุ้น ผู้บริหาร ตลอดจนผลประกอบการของนิติบุคคลนั้นๆ

ขั้นตอนการเปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์

บัญชีเงินสด

1)  ในการเปิดบัญชีกับบริษัททุกประเภท
    เจ้าหน้าที่การตลาดจะขอข้อมูลและเอกสารหลักฐานจากลูกค้า
    เพื่อให้ทราบถึงวัตถุประสงค์ในการลงทุน ฐานะการเงิน
    และความสามารถในการชำระหนี้ของลูกค้า เอกสารและหลักฐานที่ต้องยื่นให้บริษัทได้แก่
    สำเนาบัตรประจำตัวประชาชน สำเนาทะเบียนบ้าน สำเนาหนังสือรับรองการจดทะเบียนบริษัท
    (กรณีนิติบุคคล) สำเนาใบอนุญาตประกอบกิจการ (กรณีธุรกิจเฉพาะ) ตัวอย่างลายมือชื่อลูกค้า
    (หรือผู้มีอำนาจลงนาม) สำเนาสมุดฝากเงิน หลักฐานสินทรัพย์อื่นๆ
    สำเนางบดุลและงบกำไรขาดทุนที่ได้รับการตรวจสอบโดยผู้ตรวจสอบบัญชีย้อนหลัง 2 ปี
    (กรณีนิติบุคคล) พร้อมทั้ง ให้ลูกค้าลงนามในคำขอเปิดบัญชี และสัญญาต่าง ๆ จนครบถ้วน
    โดยเจ้าหน้าที่การตลาดจะให้ความเห็นโดยพิจารณาจากข้อมูล เอกสาร ดังกล่าวประกอบ
    แล้วจึงส่งให้เจ้าหน้าที่วิเคราะห์วงเงินการซื้อหลักทรัพย์

2)  เจ้าหน้าที่วิเคราะห์วงเงินการซื้อหลักทรัพย์จะตรวจสอบประวัติลูกค้า
    และคำนวณวงเงินตามเกณฑ์การพิจารณาวงเงินของบริษัท โดยพิจารณาจากฐานะทางการเงิน
    และความสามารถในการชำระหนี้
    ตลอดจนประวัติการชำระเงินที่ผ่านมาของลูกค้าแต่ละรายเป็นเกณฑ์
    โดยบริษัทจะพิจารณาวงเงินทุกประเภทบัญชีเป็นวงเงินรวม

3)  เจ้าหน้าที่วิเคราะห์วงเงินการซื้อหลักทรัพย์จะเสนอความเห็นต่อผู้บังคับบัญชาตามลำดับชั้น
    เพื่อพิจารณาอนุมัติ

  ทั้งนี้ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2550 เป็นต้นมา
  ในการพิจารณาอนุมัติเปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ให้ลูกค้าใหม่
  บริษัทได้ดำเนินการตามขั้นตอนการรู้จักลูกค้าและตรวจสอบเพื่อให้ทราบข้อเท็จจริงเกี่ยวกับลูกค้า
  (Know Your Customer & Customer Due Diligence : KYC / CDD )
  และเพื่อให้ทราบข้อมูลตัวตนที่แท้จริงของลูกค้า พร้อมทั้งมีการจัดฝึกอบรมให้ผู้ที่เกี่ยวข้องทุกฝ่าย
  เพื่อให้มีความรู้เกี่ยวกับกฎหมายว่าด้วยการป้องกันการฟอกเงิน ข้อบังคับ นโยบาย
  และวิธีการในการป้องกันการฟอกเงิน รวมทั้งความสำคัญของมาตรการ KYC/CDD
  ในการช่วยป้องกันการฟอกเงินอย่างสม่ำเสมอด้วย

  นอกจากนี้ ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2554 บริษัทได้กำหนดให้ลูกค้าได้ทำ Suitability Test
  เพื่อประเมินความสามารถในการรับความเสี่ยงของตนเอง
  ซึ่งจะทำให้ลูกค้าตัดสินใจลงทุนได้เหมาะสมกับตัวเองมากขึ้นด้วย

บัญชีเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ในระบบเครดิตบาลานซ์

ขั้นตอนการเปิดบัญชีเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ระบบเครดิตบาลานซ์ (Credit Balance
Account) มีหลักเกณฑ์การพิจารณาและอนุมัติวงเงินตามขั้นตอนเช่นเดียวกับบัญชีเงินสด
โดยบริษัทจะพิจารณาเป็นวงเงินรวมกับบัญชีเงินสดด้วย
ซึ่งบริษัทจะกำหนดรายชื่อหลักทรัพย์ที่อนุญาตให้ซื้อขายในบัญชีระบบเครดิตบาลานซ์
โดยพิจารณาหลักทรัพย์ที่มีปัจจัยพื้นฐานดีและมีสภาพคล่องในการซื้อขาย
และบริษัทจะทำการทบทวนและปรับปรุงรายชื่อหลักทรัพย์ดังกล่าวตามความเหมาะสมอย่างน้อยเดือนละครั้ง
โดยจะประกาศให้ลูกค้าทราบเมื่อมีการเปลี่ยนแปลง ทั้งนี้
อัตราการให้กู้ยืมของแต่ละหลักทรัพย์จะไม่ต่ำกว่าอัตราที่กำหนดโดยสำนักงาน ก.ล.ต.
หรือตลาดหลักทรัพย์ฯ

อำนาจการอนุมัติวงเงินซื้อขายหลักทรัพย์

การอนุมัติวงเงินซื้อขายหลักทรัพย์สำหรับทุกประเภทบัญชีจะมีการแบ่งอำนาจอนุมัติตามลำดับชั้นของผู้มีอำนาจอนุมัติ
โดยกระจายตั้งแต่หัวหน้าสายการตลาดจนถึงกรรมการอำนวยการ
ซึ่งนโยบายการอนุมัติวงเงินจะถูกกำหนดจากคณะ
กรรมการย่อยบริหารความเสี่ยงในการให้วงเงินการซื้อขายหลักทรัพย์
ซึ่งอยู่ภายใต้แนวทางของคณะกรรมการบริหารความเสี่ยง

4.1.2 ธุรกิจค้าหลักทรัพย์

ฝ่ายค้าหลักทรัพย์และฝ่ายธุรกิจตราสารหนี้มีหน้าที่ดูแลการลงทุนในหุ้นทุน หุ้นกู้ และตราสารอนุพันธ์
อาทิ ฟิวเจอร์ส และออปชัน และจัดสรรการลงทุนให้สอดคล้องกับนโยบายการลงทุนของบริษัท
โดยมีฝ่ายบริหารความเสี่ยงคอยดูแลการลงทุนและติดตาม ควบคุม ความเสี่ยงของฝ่ายงานดังกล่าว
ทั้งนี้ ในปี 2555 เจ้าหน้าที่ค้าหลักทรัพย์ของบริษัทสามารถสร้างผลกำไรที่ดีให้บริษัท

เจ้าหน้าที่ค้าหลักทรัพย์ของบริษัทมีประสบการณ์หลายปี
แต่ละท่านมีกลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะสมกับลักษณะของตัวเอง อย่างไรก็ตาม
เพื่อป้องกันความผิดพลาดที่อาจเกิดขึ้น
เจ้าหน้าที่ค้าหลักทรัพย์ทุกท่านจึงมีหน้าจอการซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพ
และมีระบบการควบคุมความเสี่ยงที่เข้มแข็ง
โดยการควบคุมดังกล่าวทำให้เจ้าหน้าที่ค้าหลักทรัพย์ของบริษัทมีวินัยในการปฏิบัติงานอย่างเคร่งครัด
ซึ่งทำให้ความเสี่ยงที่อาจเกิดจากความผิดพลาดที่รุนแรงหมดไป

บริษัทให้ความสำคัญอย่างมากในเรื่องความขัดแย้งทางผลประโยชน์ และการใช้ข้อมูลภายใน ทั้งนี้
เพื่อมิให้เกิดความได้เปรียบหรือเสียเปรียบในการลงทุน
บริษัทจึงถือว่าฝ่ายงานที่ดูแลการลงทุนของบริษัทเป็นเสมือนนักลงทุนทั่วไป
ซึ่งจะไม่มีสิทธิได้รับข้อมูลหรือบทวิจัยที่แตกต่างจากลูกค้ารายอื่น

4.1.3 ธุรกิจที่ปรึกษาการลงทุน

บริษัทได้รับอนุญาตจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ให้ประกอบธุรกิจที่ปรึกษาการลงทุน
เมื่อวันที่ 6 มกราคม 2547 ทำให้บริษัทมีการให้บริการครบทุกรูปแบบ

4.1.4 ธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงินและการจัดจำหน่ายและรับประกันการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์

บริษัทได้รับความเห็นชอบจากสำนักงาน ก.ล.ต.
ให้ประกอบธุรกรรมที่ปรึกษาทางการเงินตามขอบเขตที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนด
ซึ่งครอบคลุมถึงการเป็นที่ปรึกษาทางการเงินอย่างครบวงจร
ทั้งการระดมทุนโดยใช้ตราสารทางการเงินต่างๆ
การเสนอขายหลักทรัพย์ให้กับประชาชนและการนำบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ
การควบรวมกิจการ การประเมินมูลค่าหุ้น การจัดหาแหล่งเงินกู้ การปรับโครงสร้างหนี้
และการให้คำปรึกษาทางการเงินด้านต่างๆ
รวมถึงการให้บริการการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหลักทรัพย์ให้แก่บริษัทต่างๆที่ประสงค์จะออกและเสนอขายหลักทรัพย์ทั้งตราสารหนี้
ตราสารทุน และตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน

ในปี 2555 ดัชนีหุ้นไทยปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยดัชนีหุ้นปิดที่ 1,391.93 จุด ณ สิ้นปี 2555
เพิ่มขึ้น ร้อยละ 35.8 จากปีก่อน ซึ่งถือว่าเป็นการปรับเพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่นมากเมื่อเทียบกับปี
2554 ที่ดัชนีตลาดหุ้นไทยปรับลดลง ร้อยละ 0.72
ส่งผลให้มีบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯมากขึ้น โดยในปี 2555
มีบริษัทเข้าจดทะเบียนทั้งสิ้นจำนวน 18 บริษัท
ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นบริษัทที่ได้ชะลอการเข้าตลาดหลักทรัพย์ฯมาจากปลายปี 2554

สำหรับผลงานของฝ่ายวาณิชธนกิจในปี 2555 ที่ผ่านมา
บริษัทเป็นที่ปรึกษาทางการเงินในการเสนอขายหุ้นให้กับนักลงทุนเฉพาะเจาะจง
รวมถึงเป็นที่ปรึกษาทางการเงินและผู้จัดการการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายในการนำบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ
จำนวน 4 บริษัท ซึ่ง 1 บริษัท อยู่ในขั้นตอนการพิจารณา อีก 3 บริษัท
อยู่ระหว่างการเตรียมความพร้อม
และบริษัทได้เข้าร่วมเป็นผู้จัดจำหน่ายและรับประกันการจัดจำหน่ายอีก 10 บริษัท นอกจากนี้
บริษัทยังประสบความสำเร็จในการเป็นที่ปรึกษาทางการเงินในการระดมทุนให้กับบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ
รวมทั้งการเป็นที่ปรึกษาทางการเงินในการระดมทุนด้านการออกเสนอขายตราสารหนี้ให้กับบริษัทต่างๆ
อีกด้วย

ด้วยศักยภาพและประสบการณ์ของกลุ่มบริษัท ทั้งด้านวิศวกรรมทางการเงินในการออกตราสารต่างๆ
ได้หลายรูปแบบตามความเหมาะสมของลูกค้าและนักลงทุน
และการมีเครือข่ายทางการเงินระหว่างประเทศ ฝ่ายวาณิชธนกิจของบริษัท
จึงเป็นที่ยอมรับว่าเป็นทีมงานที่ให้บริการแก่ลูกค้าได้อย่างครบวงจร
ทั้งตลาดทุนในประเทศและต่างประเทศ

4.1.5 ธุรกิจนายทะเบียนหลักทรัพย์

บริษัทได้รับอนุญาตให้ประกอบธุรกิจการเป็นนายทะเบียนในวันที่ 14 มิถุนายน 2537
ซึ่งบริษัทถือใบอนุญาตนายทะเบียนหลักทรัพย์ไว้เพื่อรองรับการให้บริการนายทะเบียนสำหรับธุรกรรมอนุพันธ์ของบริษัทในอนาคต

4.1.6 ธุรกิจตราสารหนี้

บริษัทเป็นสมาชิกของตลาดตราสารหนี้ (Bond Electronic Exchange: BEX)
และสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (Thai Bond Market Association : ThaiBMA)
โดยให้บริการแก่นักลงทุนในการซื้อขายตราสารหนี้
ซึ่งนักลงทุนทั่วไปสามารถเปิดบัญชีเพื่อซื้อขายตราสารหนี้ควบคู่กับการเปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ได้
ทั้งนี้ บริษัทมีบุคลากรที่มีความรู้ ประสบการณ์
และมีความเชี่ยวชาญคอยให้บริการและให้คำปรึกษาด้านการลงทุนในตราสารหนี้
เพื่อให้ลูกค้าสามารถพิจารณาลงทุนในตราสารหนี้ตามช่วงจังหวะเวลาที่เหมาะสมเพื่อให้ได้ประโยชน์สูงสุดในการลงทุน

ในปี 2555
บริษัทได้รับการแต่งตั้งให้เป็นผู้ค้าหลักสำหรับธุรกรรมประเภทซื้อขายขาดของกระทรวงการคลัง
(Outright PD ของกระทรวงการคลัง) ซึ่งเคจีไอเป็นบริษัทหลักทรัพย์เพียงรายเดียว โดยในปี
2555 นี้ บริษัทมีส่วนแบ่งตลาดของการซื้อขายตราสารหนี้รวมทุกประเภทอันดับ 1
เมื่อเปรียบเทียบกับผู้ค้าตราสารหนี้ในกลุ่มบริษัทหลักทรัพย์ด้วยกัน
สำหรับการซื้อขายตราสารหนี้ภาคเอกชนบริษัทมีส่วนแบ่งตลาดเป็นอันดับ 3
เมื่อเปรียบเทียบกับผู้ค้าตราสารหนี้ทั้งหมด
ซึ่งบริษัทมุ่งมั่นที่จะเป็นผู้ให้บริการเพื่อการลงทุนที่ครบวงจร
เพื่อสนับสนุนให้การลงทุนของลูกค้าบรรลุเป้าหมายตามที่วางไว้อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด

4.1.7 ธุรกิจซื้อคืนตราสารหนี้ภาคเอกชน

บริษัทเป็นบริษัทหลักทรัพย์แห่งแรกที่เป็นผู้บุกเบิกการทำธุรกรรมซื้อคืนภาคเอกชน (Private Repo)
ร่วมกับกลุ่มบริษัท องค์กร และลูกค้า ซึ่งถือว่าเป็นช่องทางการลงทุนใหม่ให้แก่นักลงทุน และในปี
พ.ศ. 2555 ทางบริษัทได้รับการจัดอันดับให้เป็นบริษัทหลักทรัพย์ที่มีธุรกรรมประเภท Private
Repo มากเป็นอันดับ 1 ของตลาด และยังเป็นบริษัทแรกและบริษัทเดียวที่มีการจัดทำสัญญา
Private Repo เป็นภาษาไทย โดยได้รับการรับรองจากสำนักงาน ก.ล.ต.
เพื่ออำนวยความสะดวกในกับลูกค้าในการทำธุรกรรมอีกด้วย
ปัจจุบันตลาดซื้อคืนตราสารหนี้ภาคเอกชนยังคงมีการเติบโตที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ซึ่งจะเป็นส่วนสำคัญในการพัฒนาตลาดตราสารหนี้ต่อไปด้วย

4.1.8 ธุรกิจตัวแทนสนับสนุนการขายและรับซื้อคืนหน่วยลงทุน

บริษัทได้รับความเห็นชอบจากสำนักงาน ก.ล.ต.
ให้ดำเนินธุรกิจการเป็นตัวแทนสนับสนุนการขายและรับซื้อคืนหน่วยลงทุนเมื่อวันที่ 16 มกราคม 2545
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555
บริษัทได้รับการแต่งตั้งเป็นตัวแทนสนับสนุนการขายและรับซื้อคืนหน่วยลงทุนของบริษัทจัดการกองทุนรวม
จำนวน 20 แห่ง ธุรกิจการเป็นตัวแทนสนับสนุนการขายและรับซื้อคืนหน่วยลงทุนนี้
นอกจากจะเป็นการสนับสนุนธุรกิจหลักของบริษัทแล้ว ยังเป็นธุรกิจที่สร้างรายได้ให้บริษัทอีกด้วย
โดยกลุ่มลูกค้าของบริษัทมีทั้งลูกค้าสถาบันและบุคคลธรรมดา ทั้งนี้
บริษัทมีบุคลากรที่มีประสบการณ์คอยให้คำแนะนำการลงทุนในกองทุนต่าง ๆ
ที่เหมาะสมกับลูกค้าแต่ละบุคคล โดยพิจารณาจากนโยบายการลงทุน ภาวะเศรษฐกิจ ความเสี่ยง
รวมถึงผลตอบแทนจากการลงทุน เพื่อให้ลูกค้าบรรลุเป้าหมายในการลงทุนมากที่สุดด้วย

4.1.9 ธุรกิจตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

บริษัทได้รับใบอนุญาตเพื่อประกอบกิจการตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจากสำนักงาน ก.ล.ต.
รวมทั้งได้เข้าเป็นสมาชิกประเภทตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับ บริษัท ตลาดอนุพันธ์
(ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัท สำนักหักบัญชี (ประเทศไทย) จำกัด
โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้เริ่มเปิดทำการซื้อขายวันแรก ในวันที่ 28 เมษายน 2549

บริษัทได้รับรางวัล Best House of the Year 2006
ซึ่งเป็นรางวัลสำหรับบริษัทสมาชิกที่มีผลงานโดดเด่นด้านอนุพันธ์และได้รับความพึงพอใจสูงสุดจากผู้ที่เกี่ยวข้อง
และได้รับรางวัล Most Active House 2006
ซึ่งเป็นรางวัลสำหรับบริษัทสมาชิกที่มีผลงานดีเด่นด้านปริมาณการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
ในงานประกาศผลรางวัล TFEX Best Awards 2006

ในปัจจุบัน บริษัทมีการให้บริการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ ดังนี้

-   สัญญาฟิวเจอร์สของดัชนี SET50 (SET50 Index Futures)

-   สัญญาออปชันของดัชนี SET50 (SET50 Index Options)

-   สัญญาฟิวเจอร์สที่อ้างอิงกับหุ้นสามัญรายตัว (Single Stock Futures)

-   สัญญาฟิวเจอร์สที่อ้างอิงกับทองคำ (Gold Futures)

-   สัญญาฟิวเจอร์สที่อ้างอิงกับโลหะเงิน (Silver Futures)

-   สัญญาฟิวเจอร์สที่อ้างอิงกับราคาน้ำมันดิบ Brent (Brent Crude Oil Futures)

-   สัญญาฟิวเจอร์สที่อ้างอิงกับอัตราดอกเบี้ย (Interest Rate Futures)

-   สัญญาฟิวเจอร์สที่อ้างอิงกับอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศ (Currency Futures)

-   สัญญาฟิวเจอร์สที่อ้างอิงกับดัชนีหมวดธุรกิจในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (Sector
    Futures)

ทั้งนี้ นอกจากบริษัทให้บริการในการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้ลูกค้าแล้ว
บริษัทยังมีการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในบัญชีลงทุนของบริษัทด้วย
พร้อมทั้งบริษัทยังได้รับการแต่งตั้งให้เป็นผู้ดูแลสภาพคล่องในสัญญา SET50 Index Options,
Gold Futures, Silver Futures และ Brent Crude Oil Futures
เพื่อเพิ่มสภาพคล่องให้ตลาดอนุพันธ์ฯอีกด้วย โดยในปี 2555
บริษัทมีปริมาณการซื้อขายอนุพันธ์สูงเป็นอันดับ 5 มีส่วนแบ่งตลาดร้อยละ 5.97

10. ธุรกิจการยืมและให้ยืมหลักทรัพย์

บริษัทเป็นบริษัทหลักทรัพย์แห่งแรกในประเทศไทยที่ให้บริการธุรกรรมยืมและให้ยืมหลักทรัพย์ (Stock
Borrowing and Lending : SBL) ทั้งในฐานะตัวการ (Principal)
และในฐานะนายหน้าหรือตัวแทน (Agent) กับลูกค้าทุกประเภท ซึ่งแบ่งออกเป็น 1.
ผู้ให้ยืมประเภทลูกค้าสถาบัน 2. ผู้ยืมประเภทลูกค้าสถาบันทั้งในประเทศและต่างประเทศ 3.
ผู้ยืมประเภทลูกค้าบุคคลธรรมดา โดยบริการ SBL นี้
เป็นหนึ่งในกลไกสำคัญที่ช่วยเสริมสภาพคล่องและสร้างเสถียรภาพของราคาให้กับหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์ของไทย

จากปี 2554 ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยได้ออกประกาศเพิ่มเติม โดยให้หลักทรัพย์ในดัชนี
SET100 เป็นหลักทรัพย์ที่สามารถขายชอร์ตได้ นอกเหนือจากหลักทรัพย์ในดัชนี SET50, ETF
และหลักทรัพย์องค์ประกอบของ ETF โดยเริ่มมีผลบังคับใช้ตั้งแต่ 4 มกราคม 2554 เป็นต้นมา
ประกอบกับภาวะตลาดที่ผันผวน โดยปัจจัยต่างๆ
เหล่านี้ส่งผลให้ธุรกรรมการยืมและให้ยืมหลักทรัพย์ได้รับความความนิยมและทำให้ยอดรวมของมูลค่าการขายชอร์ตในปี
2555 สูงถึง 106,975 ล้านบาท

ในปี 2555 การแข่งขันทางธุรกิจการยืมและให้ยืมหลักทรัพย์เป็นไปอย่างรุนแรง
โดยเห็นได้จากการออกโปรโมชั่นต่างๆ ของบริษัทหลักทรัพย์ผู้ให้บริการ SBL ดังนั้น
เพื่อสร้างแรงจูงใจให้กับลูกค้าทั้งกลุ่มสถาบันและบุคคลธรรมดา
บริษัทจึงได้ออกโปรโมชั่นให้ยืมหุ้นโดยไม่มีจำนวนวันขั้นต่ำ นอกจากนั้น
เคจีไอในฐานะผู้ให้บริการธุรกรรมยืมและให้ยืมหลักทรัพย์เป็นรายแรกในประเทศไทย
ก็ยังมีแผนจะขยายฐานลูกค้าและขยายธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์
เพื่อรองรับความต้องการของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น ดังนี้

1. เพิ่มความหลากหลายของหุ้นสำหรับธุรกรรมให้ยืมหลักทรัพย์

  2. ขยายฐานลูกค้าทั้งในประเทศและต่างประเทศ ที่มีแนวโน้มสนใจจะยืมและให้ยืมหลักทรัพย์ไทย

4.1.11 ธุรกิจตราสารอนุพันธ์นอกตลาด

บริษัทได้รับการยอมรับว่าเป็นผู้นำในการพัฒนานวัตกรรมทางการเงินใหม่ ๆ
เพื่อเพิ่มทางเลือกในการลงทุนให้กับลูกค้าของบริษัทอยู่เสมอ
บริษัทได้เตรียมความพร้อมเพื่อรองรับธุรกรรมอนุพันธ์มานานกว่า 10 ปี ทั้งนี้
บริษัทได้รับการถ่ายทอดความรู้ เทคโนโลยี
และระบบงานจากทางกลุ่มเคจีไอซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ของบริษัท โดยกลุ่มเคจีไอได้ส่งผู้ที่มีความรู้
ความเชี่ยวชาญ ในธุรกรรมตราสารอนุพันธ์มาอบรมให้ความรู้แก่พนักงานของบริษัท
เพื่อให้มีความพร้อมในธุรกรรมใหม่นี้ ในขณะเดียวกัน
บริษัทได้ส่งพนักงานไปศึกษาตลาดอนุพันธ์ของประเทศไต้หวันและฮ่องกง
ซึ่งมีความซับซ้อนกว่าในประเทศไทยด้วย

บริษัทใช้ระบบงานและโปรแกรมแบบเดียวกับที่ใช้ในประเทศไต้หวันและฮ่องกง
ซึ่งโปรแกรมนี้ได้รับการยอมรับจากผู้ค้าอนุพันธ์ในประเทศที่พัฒนาแล้วหลายประเทศ
จึงสามารถใช้งานในประเทศไทยได้อย่างมีประสิทธิภาพ
โปรแกรมดังกล่าวช่วยป้องกันความเสี่ยงสำหรับการทำ Hedging
ในธุรกรรมอนุพันธ์ของบริษัทได้เป็นอย่างดี นอกจากนี้
ทางกลุ่มเคจีไอและบริษัทยังได้มีการพัฒนาโปรแกรมดังกล่าวตลอดเวลา
เพื่อให้รองรับกับสภาพตลาดในทุกสถานการณ์
บริษัทจึงมีความพร้อมอย่างสูงสุดในการให้บริการตราสารอนุพันธ์แก่ลูกค้า ทั้งนี้
บริษัทเน้นให้บริการแก่ลูกค้าสถาบันที่มีความรู้ความเข้าใจในเรื่องความเสี่ยงและผลตอบแทนจากอนุพันธ์เป็นอย่างดี
โดยมีผลิตภัณฑ์ดังต่อไปนี้

1. อนุพันธ์ตราสารทุนนอกตลาด

อนุพันธ์ตราสารทุนนอกตลาด เป็นตราสารที่ออกแบบและปรับเปลี่ยนให้ตรงกับความต้องการของลูกค้า

  ปี 2555 เป็นปีที่ตลาดมีความผันผวนสูง
  ทำให้อนุพันธ์ตราสารทุนนอกตลาดของบริษัทได้รับความนิยมอย่างมาก
  จากลูกค้าสถาบันทั้งในประเทศและต่างประเทศ รวมถึงกองทุนส่วนบุคคล
  เพื่อใช้บริหารความเสี่ยง และเพิ่มอัตราผลตอบแทนจากการลงทุน
  โดยบริษัทพร้อมให้บริการอนุพันธ์ตราสารทุนนอกตลาดหลากหลายประเภท
  ทั้งออปชั่นพื้นฐานหรือออปชั่นที่มีความซับซ้อน รวมทั้งบริษัทได้พัฒนาผลิตภัณฑ์ให้หลากหลายเพิ่มขึ้น
  เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าในด้านผลตอบแทนและความเสี่ยงที่เหมาะสมและยอมรับได้

  ปี 2556 บริษัทคาดว่าตลาดมีแนวโน้มที่ดีสำหรับการลงทุน
  แต่ยังมีความผันผวนจากปัจจัยภายนอกประเทศ
  ไม่ว่าจะเป็นนโยบายทางการเงินการคลังของเหล่าประเทศในยุโรปและสหรัฐอเมริกา
  เป็นที่คาดการณ์ว่าอนุพันธ์ตราสารทุนนอกตลาดของบริษัทจะได้รับการตอบรับที่ดี
  โดยบริษัทยังได้ร่วมกับกลุ่มเคจีไอ และธนาคารพาณิชย์ต่างประเทศที่มีชื่อเสียงดี
  ในฐานะพันธมิตรทางธุรกิจตราสารอนุพันธ์นอกตลาด
  เพื่อออกผลิตภัณฑ์ที่อ้างอิงสินค้า/ดัชนีต่างประเทศ เช่น ฮ่องกง ญี่ปุ่น สิงคโปร์ ออสเตรเลีย
  สหรัฐ และยุโรป บริษัทได้มีการจัดอบรมสัมมนาให้ความรู้แก่ลูกค้าอย่างต่อเนื่อง
  เพื่อให้แน่ใจว่าลูกค้าของบริษัทมีความเข้าใจเกี่ยวกับการลงทุนในตราสารอนุพันธ์อย่างดีก่อนลงทุนกับบริษัท
  ซึ่งอนุพันธ์ตราสารทุนนอกตลาดนี้
  จะช่วยในการลดความเสี่ยงและเพิ่มอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนให้กับลูกค้าได้

2. Structured Products

  บริษัทได้เน้นพัฒนานวัตกรรมทางการเงินใหม่
  โดยการผสานอนุพันธ์ตราสารทุนนอกตลาดกับตราสารทางการเงิน
  เพื่อรองรับความต้องการของลูกค้าที่ต้องการลงทุนทั้งในตลาดทุนและตลาดเงิน
  ซึ่งลูกค้าของบริษัทจะเป็นลูกค้าประเภทสถาบันและกองทุนส่วนบุคคลที่มีความรู้ความเข้าใจในอนุพันธ์เป็นอย่างดี
  โดยในเดือนธันวาคม 2555
  บริษัทได้ทำการยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลและเสนอขายหุ้นกู้อนุพันธ์ไปยังสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
  โดยหุ้นกู้อนุพันธ์เป็นผลิตภัณฑ์ที่ตอบสนองความต้องการของลูกค้าที่ประสงค์จะลงทุนในตราสารหนี้ที่มีออปชั่นแฝง
  ซึ่งผลตอบแทนของหุ้นกู้อนุพันธ์นี้จะเป็นไปตามตราสารหนี้ที่อ้างอิงและออปชั่นที่แฝงอยู่

  ปัจจุบันบริษัทได้เสนอขายหุ้นกู้อนุพันธ์หลากหลายรูปแบบ ที่มีอายุไม่เกิน 270 วัน
  และผลตอบแทนขึ้นอยู่กับราคาหุ้นรายตัว กลุ่มหลักทรัพย์ ดัชนีหลักทรัพย์ รวมทั้งกองทุนอีทีเอฟด้วย

4.1.12 กองทุนอีทีเอฟ

บริษัทร่วมกับบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม วรรณ จำกัด (บริษัทย่อยที่บริษัทถือหุ้น ร้อยละ 99)
และบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำอีก 4 แห่ง รวมทั้งที่ปรึกษาผู้เชี่ยวชาญการลงทุนจากต่างประเทศ
ได้รับการคัดเลือกให้เป็นผู้จัดตั้งและบริหารจัดการกองทุนอิควิตี้อีทีเอฟกองแรกของไทย
ในชื่อกองทุนเปิดไทยเด็กซ์เซ็ท 50 อีทีเอฟ หรือ TDEX ตั้งแต่ปี 2550
ซึ่งบริษัททำหน้าที่เป็นผู้ดูแลสภาพคล่อง (Market Maker: MM) ในการซื้อขาย TDEX ในตลาดรอง
และเป็นผู้ร่วมค้าหน่วยลงทุน (Participating Dealer: PD) ในการเพิ่มและไถ่ถอน TDEX
ในตลาดแรก โดยวันที่ 31 ธันวาคม 2555 TDEX มีขนาดกองทุน (Asset Under Management:
AUM) 5,305 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นกว่าร้อยละ 425 จาก 1,011 ล้านบาท
ในช่วงที่ก่อตั้งกองทุนเดือนสิงหาคม 2550

ในปี 2552 บริษัทได้ร่วมกับบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม วรรณ จำกัด
และบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำอีก 5 แห่ง ได้ร่วมกันจัดตั้งกองทุนอิควิตี้อีทีเอฟกองที่สามของไทย
ในชื่อกองทุนเปิดไทยเด็กซ์ FTSE Set Large Cap ETF หรือ TFTSE

ต่อเนื่องมาในปี 2553 บริษัทได้เข้าร่วมเป็นผู้ร่วมค้าหน่วยลงทุน (Participating Dealer:
PD) ให้กับกองทุนเปิดดับเบิลยูไอเอสอี เคแทม ซีเอสไอ 300 ไชน่าแทรกเกอร์ (W.I.S.E.
KTAM CSI 300 China Tracker) หรือ CHINA ซึ่งเป็นกองทุนรวม Thai ETF on foreign
ETF กองแรกของไทย จัดตั้งโดยบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กรุงไทย จำกัด (มหาชน)
และเน้นลงทุนในกองทุน W.I.S.E.-CSI300 China Tracker
ที่มุ่งสร้างผลตอบแทนภายหลังหักค่าใช้จ่ายของกองทุนให้ได้ใกล้เคียงกับผลตอบแทนของดัชนี CSI
300 โดยวันที่ 31 ธันวาคม 2555 CHINA มีขนาดกองทุน (Asset Under Management: AUM)
เริ่มต้นที่ 262 ล้านบาท

ถัดมาในปี 2554 จากภาพรวมที่ดีของดัชนีในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET)
ที่ทำสถิติสูงสุดในรอบ 15 ปี ส่งผลให้บริษัทได้เข้าร่วมกับบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม วรรณ
จำกัด จัดตั้งกองทุนเปิดไทยเด็กซ์ SET High Dividend ETF หรือ 1DIV ซึ่งอ้างอิงดัชนี SET
High Dividend Index ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
โดยบริษัททำหน้าที่เป็นทั้งผู้ดูแลสภาพคล่อง (Market Maker: MM) และเป็นผู้ร่วมค้าหน่วยลงทุน
(Participating Dealer: PD) นอกจากนี้
ในช่วงปีดังกล่าวปริมาณการซื้อขายในตลาดอนุพันธ์แห่งประเทศไทย (TFEX)
ยังเพิ่มขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสินค้าจำพวกสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้า
(Gold Futures) บริษัทจึงได้เข้าร่วมเป็นผู้ร่วมค้าหน่วยลงทุน (Participating Dealer PD)
ให้กับกองทุนรวมอีทีเอฟอีก 3 กองที่เน้นการลงทุนในทองคำ ได้แก่ (1) กองทุนเปิดเคแทม โกลด์
อีทีเอฟ แทร็กเกอร์ (KTAM Gold ETF Tracker) หรือ GLD (2)
กองทุนเปิดบัวหลวงเชโกลด์อีทีเอฟ (Bualuang CHAY Gold ETF) หรือ BCHAY (3)
กองทุนเปิดไทยเด็กซ์ โกลด์ อีทีเอฟ (ThaiDEX Gold ETF) หรือ GOLD99

ในปี 2555 บริษัทได้เข้าร่วมเป็นผู้ร่วมค้าหน่วยลงทุน (Participating Dealer: PD)
และทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลสภาพคล่อง (Market Maker: MM) ในการซื้อขาย ให้กับกองทุนเปิดเคแทม
ฮ่องกง อีทีเอฟ แทร็กเกอร์ ( KTAM Hong Kong ETF Tracker ) หรือ HK
ซึ่งบริหารจัดการโดยบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม กรุงไทย จำกัด (มหาชน)

ในปี 2556 ภายหลังจากที่ TFEX เปิดให้บริการซื้อขายสินค้าใหม่ ๆ
เพิ่มเติมอย่างสัญญาซื้อขายเงินล่วงหน้า (Silver Futures) และสัญญาซื้อขายน้ำมันล่วงหน้า
(Oil Futures) บริษัทจึงศึกษาแผนการที่จะร่วมกับบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม วรรณ จำกัด
ในการจัดตั้งกองทุนอีทีเอฟที่อ้างอิงสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น เงิน (Silver ETF) และ น้ำมัน (Oil
ETF) เพื่อเพิ่มทางเลือกให้กับนักลงทุน
อีกทั้งบริษัทยังมีเป้าหมายที่จะจัดตั้งกองทุนอีทีเอฟที่อ้างอิงดัชนีหมวดธุรกิจ (Sector ETF)
และนำกองทุนอีทีเอฟในประเทศไทยไปจดทะเบียนในต่างประเทศ เช่น ไต้หวัน, ฮ่องกง,
สิงคโปร์, ญี่ปุ่น บริษัทเชื่อมั่นว่าจะเป็นไปตามเป้าหมายที่วางไว้
เนื่องจากมั่นใจในศักยภาพของทีมงาน ภาวะตลาดที่ปรับตัวดีขึ้น และการได้รับความนิยมของ TDEX
1DIV HK CHINA GLD BCHAY และ GOLD99 ที่เพิ่มขึ้นตลอดมา

4.1.13 ใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์

เป็นเวลากว่า 5 ปี ที่บริษัทได้เตรียมความพร้อมให้กับพนักงาน
พร้อมทั้งพัฒนาระบบเทคโนโลยีสารสนเทศและโครงสร้างพื้นฐาน
เพื่อรองรับการออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (Derivative Warrants : DW)

โดยในปี 2552 บริษัทได้เป็นบริษัทหลักทรัพย์รายแรกในประเทศไทยที่ออก DW ซึ่ง DW
ตัวแรกที่ออกโดยบริษัทในช่วงเดือนมิถุนายน 2552 คือ PTT13CA โดยภายในปีเดียวกัน
บริษัทยังได้มีการออกเสนอขาย DW เพิ่มเติมอีก 2 ตัว คือ KBAN13CA และ PTTE13CA

ต่อมาในปี 2553 บริษัทได้ออกเสนอขาย DW เพิ่มอีก 21 ตัว ซึ่ง DW ทั้ง 21 ตัว
ประสบความสำเร็จอย่างสูงโดยได้รับการตอบรับที่ดีจากนักลงทุนทั้งการขายแบบ IPO
และการซื้อขายบนกระดานตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (Direct Listing) ทั้งนี้
มูลค่าการจดทะเบียนของ DW รวมทั้ง 21 ตัวประมาณ 1,200 ล้านบาท

ในปี 2554 บริษัทเป็นบริษัทหลักทรัพย์ที่ออก DW มากที่สุดในประเทศไทย และเริ่มมีการออก DW
ประเภทสิทธิในการขาย (Put Warrant) เป็นครั้งแรก โดยในช่วงปี 2554 บริษัทได้ออก DW
ทั้งหมด 114 ตัว แบ่งออกเป็น DW ประเภทสิทธิในการซื้อ (Call Warrant) 87 ตัว และ DW
ประเภทสิทธิในการขาย (Put Warrant) 27 ตัว ทั้งหมดมีมูลค่าการจดทะเบียนประมาณ 3,500
ล้านบาท

ในปี 2555 บริษัทได้ออก DW เป็นจำนวนทั้งสิ้น 105 ตัว แบ่งออกเป็น DW ประเภทสิทธิในการซื้อ
(Call Warrant) 73 ตัว และ DW ประเภทสิทธิในการขาย (Put Warrant) 32 ตัว
ซึ่งได้รับการตอบรับที่ดีจากนักลงทุน โดยมีมูลค่าการจดทะเบียนของ DW ทั้ง 105 ตัวประมาณ
4,552 ล้านบาท

ทั้งนี้ ตั้งแต่ที่บริษัทออก DW ตัวแรกในปี 2552 จนถึงสิ้นปี 2555 บริษัทได้ทำการออก DW ไปแล้ว
จำนวนรวมทั้งสิ้น 243 ตัว ซึ่ง ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 DW จำนวน 243 ตัวดังกล่าว
ได้ครบกำหนดอายุไปแล้ว 182 ตัว ยังคงเหลือ DW ที่ยังไม่ครบกำหนดอายุ 61 ตัว (DW จำนวน 1
ตัว ครบกำหนดอายุในปี 2552 DW จำนวน 9 ตัว ครบกำหนดอายุในปี 2553 DW จำนวน 80 ตัว
ครบกำหนดอายุในปี 2554 และ DW จำนวน 92 ตัว ครบกำหนดอายุในปี 2555) ซึ่ง DW
ที่ยังไม่ครบกำหนดอายุจำนวน 61 ตัวนี้ อ้างอิงหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ทั้งสิ้น 41
หลักทรัพย์

ประวัติการออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (ตั้งแต่ปี 2552 – วันที่ 31 ธันวาคม 2555)

  --------------------------------------------------------------------------
          ชื่อของใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์   วันทำการซื้อขายวันแรก    วันครบกำหนดอายุ
  ------- ------------------------- -------------------- -------------------
  1       PTT13CA                   9 กรกฎาคม 2552       18 ธันวาคม 2552

  2       KBAN13CA                  27 สิงหาคม 2552       19 กุมภาพันธ์ 2553

  3       PTTE13CA                  5 พฤศจิกายน 2552      30 เมษายน 2553

  4       PTT13CB                   21 มกราคม 2553       26 พฤศจิกายน 2553

  5       BANP13CA                  31 มีนาคม 2553        3 ธันวาคม 2553

  6       KBAN13CB                  30 มิถุนายน 2553       25 กุมภาพันธ์ 2554

  7       PTTE13CB                  30 มิถุนายน 2553       25 กุมภาพันธ์ 2554

  8       BANP13CB                  5 สิงหาคม 2553        30 ธันวาคม 2553

  9       IVL13CA                   16 สิงหาคม 2553       28 ธันวาคม 2553

  10      PTT13CC                   16 สิงหาคม 2553       28 ธันวาคม 2553

  11      PS13CA                    16 สิงหาคม 2553       30 ธันวาคม 2553

  12      TCAP13CA                  16 สิงหาคม 2553       30 ธันวาคม 2553

  13      ADVA13CA                  16 สิงหาคม 2553       17 กุมภาพันธ์ 2554

  14      PTTC13CA                  16 สิงหาคม 2553       17 กุมภาพันธ์ 2554

  15      SCC13CA                   16 สิงหาคม 2553       3 มีนาคม 2554

  16      TTA13CA                   16 สิงหาคม 2553       3 มีนาคม 2554

  17      PTT13CD                   22 พฤศจิกายน 2553     9 พฤษภาคม 2554

  18      IVL13CB                   23 พฤศจิกายน 2553     28 เมษายน 2554

  19      BAY13CA                   24 พฤศจิกายน 2553     7 เมษายน 2554

  20      TOP13CA                   25 พฤศจิกายน 2553     7 เมษายน 2554

  21      TCAP13CB                  26 พฤศจิกายน 2553     29 เมษายน 2554

  22      BANP13CC                  29 พฤศจิกายน 2553     28 เมษายน 2554

  23      KTB13CA                   30 พฤศจิกายน 2553     24 มีนาคม 2554

  24      TTA13CB                   30 ธันวาคม 2553       23 สิงหาคม 2554

  25      STA13CA                   18 มกราคม 2554       2 มิถุนายน 2554

  26      CPAL13CA                  19 มกราคม 2554       6 มิถุนายน 2554

  27      TRUE13CA                  20 มกราคม 2554       24 มิถุนายน 2554

  28      SCC13CB                   21 มกราคม 2554       8 มิถุนายน 2554

  29      IRPC13CA                  24 มกราคม 2554       27 มิถุนายน 2554

  30      BTS13CA                   25 มกราคม 2554       13 มิถุนายน 2554

  31      TMB13CA                   26 มกราคม 2554       20 มิถุนายน 2554

  32      PTTC13CB                  27 มกราคม 2554       6 กรกฎาคม 2554

  33      ADVA13CB                  28 มกราคม 2554       21 มิถุนายน 2554

  34      KBAN13CC                  31 มกราคม 2554       28 มิถุนายน 2554

  35      PTTA13CA                  1 กุมภาพันธ์ 2554       14 กรกฎาคม 2554

  36      LH13CA                    2 กุมภาพันธ์ 2554       22 มิถุนายน 2554

  37      PTTE13CC                  3 กุมภาพันธ์ 2554       5 กรกฎาคม 2554

  38      KTB13CB                   18 มีนาคม 2554        22 กันยายน 2554

  39      BBL13CA                   21 มีนาคม 2554        29 กันยายน 2554

  40      TOP13CB                   22 มีนาคม 2554        6 ตุลาคม 2554

  41      IVL13CC                   25 มีนาคม 2554        21 กันยายน 2554

  42      ESSO13CA                  19 เมษายน 2554       15 กันยายน 2554

  43      BANP13CD                  20 เมษายน 2554       5 ตุลาคม 2554

  44      TCAP13CC                  20 เมษายน 2554       7 ตุลาคม 2554

  45      TISC13CA                  20 เมษายน 2554       20 ตุลาคม 2554

  46      BGH13CA                   21 เมษายน 2554       17 ตุลาคม 2554

  47      DTAC13CA                  21 เมษายน 2554       19 ตุลาคม 2554

  48      CPF13CA                   21 เมษายน 2554       25 ตุลาคม 2554

  49      BAY13CB                   22 เมษายน 2554       18 ตุลาคม 2554

  50      STA13CB                   22 เมษายน 2554       26 ตุลาคม 2554

  51      THAI13CA                  22 เมษายน 2554       1 พฤศจิกายน 2554

  52      PS13CB                    25 เมษายน 2554       27 ตุลาคม 2554

  53      SCB13CA                   25 เมษายน 2554       31 ตุลาคม 2554

  54      PTT13CE                   25 เมษายน 2554       2 พฤศจิกายน 2554

  55      CPAL13CB                  31 พฤษภาคม 2554      22 ธันวาคม 2554

  56      SCC13CC                   31 พฤษภาคม 2554      22 ธันวาคม 2554

  57      BTS13CB                   1 มิถุนายน 2554        23 ธันวาคม 2554

  58      TMB13CB                   1 มิถุนายน 2554        23 ธันวาคม 2554

  59      ADVA13CC                  2 มิถุนายน 2554        26 ธันวาคม 2554

  60      LH13CB                    2 มิถุนายน 2554        26 ธันวาคม 2554

  61      TRUE13CB                  3 มิถุนายน 2554        27 ธันวาคม 2554

  62      IRPC13CB                  3 มิถุนายน 2554        27 ธันวาคม 2554

  63      BEC13CA                   21 มิถุนายน 2554       20 ธันวาคม 2554

  64      HMPR13CA                  21 มิถุนายน 2554       20 ธันวาคม 2554

  65      MINT13CA                  21 มิถุนายน 2554       21 ธันวาคม 2554

  66      TUF13CA                   21 มิถุนายน 2554       21 ธันวาคม 2554

  67      PTTC13CC                  22 มิถุนายน 2554       14 ตุลาคม 2554

  68      PTTA13CB                  22 มิถุนายน 2554       14 ตุลาคม 2554

  69      KBAN13CD                  22 มิถุนายน 2554       22 ธันวาคม 2554

  70      PTTE13CD                  22 มิถุนายน 2554       22 ธันวาคม 2554

  71      IVL13PA                   23 มิถุนายน 2554       21 กันยายน 2554

  72      AOT13CA                   4 สิงหาคม 2554        28 ธันวาคม 2554

  73      BCP13CA                   4 สิงหาคม 2554        28 ธันวาคม 2554

  74      BLA13CA                   4 สิงหาคม 2554        28 ธันวาคม 2554

  75      GLOW13CA                  4 สิงหาคม 2554        28 ธันวาคม 2554

  76      CPN13CA                   5 สิงหาคม 2554        29 ธันวาคม 2554

  77      SSI13CA                   5 สิงหาคม 2554        29 ธันวาคม 2554

  78      EGCO13CA                  5 สิงหาคม 2554        29 ธันวาคม 2554

  79      TPIP13CA                  5 สิงหาคม 2554        29 ธันวาคม 2554

  80      ESSO13PA                  8 สิงหาคม 2554        30 ธันวาคม 2554

  81      TOP13PA                   8 สิงหาคม 2554        30 ธันวาคม 2554

  82      IVL13CD                   1 กันยายน 2554        4 พฤษภาคม 2555

  83      ESSO13CB                  1 กันยายน 2554        4 พฤษภาคม 2555

  84      TOP13CC                   1 กันยายน 2554        4 พฤษภาคม 2555

  85      PTTA13CC                  5 กันยายน 2554        10 ตุลาคม 2554

  86      PTTC13CD                  5 กันยายน 2554        10 ตุลาคม 2554

  87      BLA13CB                   5 กันยายน 2554        28 มีนาคม 2555

  88      AOT13CB                   5 กันยายน 2554        28 มีนาคม 2555

  89      DTAC13CB                  5 กันยายน 2554        28 มีนาคม 2555

  90      CPF13PA                   5 กันยายน 2554        29 มีนาคม 2555

  91      BH13CA                    5 กันยายน 2554        29 มีนาคม 2555

  92      DELT13CA                  5 กันยายน 2554        29 มีนาคม 2555

  93      KK13CA                    5 กันยายน 2554        29 มีนาคม 2555

  94      HMPR13CB                  5 กันยายน 2554        2 เมษายน 2555

  95      BANP13CE                  5 กันยายน 2554        2 เมษายน 2555

  96      BGH13CB                   5 กันยายน 2554        2 เมษายน 2555

  97      IVL13PB                   5 กันยายน 2554        4 พฤษภาคม 2555

  98      BBL13CB                   5 กันยายน 2554        4 พฤษภาคม 2555

  99      BBL13PA                   5 กันยายน 2554        4 พฤษภาคม 2555

  100     KTB13CC                   5 กันยายน 2554        4 พฤษภาคม 2555

  101     BANP13PA                  4 ตุลาคม 2554         30 ธันวาคม 2554

  102     PTT13PA                   4 ตุลาคม 2554         30 ธันวาคม 2554

  103     SCC13PA                   4 ตุลาคม 2554         30 ธันวาคม 2554

  104     KBAN13PA                  4 ตุลาคม 2554         30 ธันวาคม 2554

  105     SCB13PA                   4 ตุลาคม 2554         30 ธันวาคม 2554

  106     ADVA13PA                  4 ตุลาคม 2554         30 ธันวาคม 2554

  107     DTAC13PA                  4 ตุลาคม 2554         30 ธันวาคม 2554

  108     BAY13CC                   17 ตุลาคม 2554        10 พฤษภาคม 2555

  109     THAI13CB                  17 ตุลาคม 2554        14 พฤษภาคม 2555

  110     STA13CC                   17 ตุลาคม 2554        16 พฤษภาคม 2555

  111     PS13CC                    17 ตุลาคม 2554        18 พฤษภาคม 2555

  112     PTT13CF                   17 ตุลาคม 2554        24 พฤษภาคม 2555

  113     CPF13CB                   17 ตุลาคม 2554        29 พฤษภาคม 2555

  114     SCB13CB                   17 ตุลาคม 2554        5 มิถุนายน 2555

  115     PTTG13CA                  7 พฤศจิกายน 2554      7 มิถุนายน 2555

  116     PTTG13PA                  30 พฤศจิกายน 2554     7 มิถุนายน 2555

  117     BAY13PA                   8 ธันวาคม 2554        6 กรกฎาคม 2555

  118     BLA13PA                   8 ธันวาคม 2554        6 กรกฎาคม 2555

  119     IRPC13PA                  8 ธันวาคม 2554        6 กรกฎาคม 2555

  120     KTB13PA                   8 ธันวาคม 2554        6 กรกฎาคม 2555

  121     PTTE13PA                  8 ธันวาคม 2554        6 กรกฎาคม 2555

  122     KBAN13PB                  9 ธันวาคม 2554        11 กรกฎาคม 2555

  123     PTT13PB                   9 ธันวาคม 2554        15 สิงหาคม 2555

  124     SCB13PB                   9 ธันวาคม 2554        16 สิงหาคม 2555

  125     TOP13PB                   9 ธันวาคม 2554        16 สิงหาคม 2555

  126     KBAN13CE                  9 ธันวาคม 2554        11 กรกฎาคม 2555

  127     SCC13PB                   13 ธันวาคม 2554       13 กรกฎาคม 2555

  128     TPIP13CB                  13 ธันวาคม 2554       16 สิงหาคม 2555

  129     TRUE13CC                  13 ธันวาคม 2554       21 สิงหาคม 2555

  130     PTTE13CE                  13 ธันวาคม 2554       13 กรกฎาคม 2555

  131     SCC13CD                   13 ธันวาคม 2554       13 กรกฎาคม 2555

  132     ADVA13PB                  14 ธันวาคม 2554       18 กรกฎาคม 2555

  133     BANP13PB                  14 ธันวาคม 2554       18 กรกฎาคม 2555

  134     DTAC13PB                  14 ธันวาคม 2554       18 กรกฎาคม 2555

  135     ADVA13CD                  14 ธันวาคม 2554       18 กรกฎาคม 2555

  136     IRPC13CC                  14 ธันวาคม 2554       18 กรกฎาคม 2555

  137     KK13CB                    28 ธันวาคม 2554       29 ตุลาคม 2555

  138     SSI13CB                   28 ธันวาคม 2554       29 ตุลาคม 2555

  139     TMB13CC                   13 กุมภาพันธ์ 2555      18 กันยายน 2555

  140     TMB13PA                   13 กุมภาพันธ์ 2555      18 กันยายน 2555

  141     BJC13CA                   14 กุมภาพันธ์ 2555      26 กันยายน 2555

  142     DCC13CA                   14 กุมภาพันธ์ 2555      10 กันยายน 2555

  143     THAI13PA                  14 กุมภาพันธ์ 2555      10 กันยายน 2555

  144     AOT13PA                   15 กุมภาพันธ์ 2555      18 กันยายน 2555

  145     BGH13PA                   15 กุมภาพันธ์ 2555      26 กันยายน 2555

  146     ROBI13CA                  15 กุมภาพันธ์ 2555      26 กันยายน 2555

  147     HMPR13PA                  16 กุมภาพันธ์ 2555      10 กันยายน 2555

  148     SPAL13CA                  16 กุมภาพันธ์ 2555      18 กันยายน 2555

  149     TRUE13PA                  16 กุมภาพันธ์ 2555      26 กันยายน 2555

  150     PS13PA                    17 กุมภาพันธ์ 2555      26 กันยายน 2555

  151     TCAP13CD                  17 กุมภาพันธ์ 2555      10 กันยายน 2555

  152     AOT13CC                   12 มีนาคม 2555        12 ตุลาคม 2555

  153     BLA13CC                   12 มีนาคม 2555        12 ตุลาคม 2555

  154     DELT13CB                  12 มีนาคม 2555        12 ตุลาคม 2555

  155     STA13PA                   12 มีนาคม 2555        12 ตุลาคม 2555

  156     BANP13CF                  13 มีนาคม 2555        16 ตุลาคม 2555

  157     BGH13CC                   13 มีนาคม 2555        16 ตุลาคม 2555

  158     CPF13PB                   13 มีนาคม 2555        16 ตุลาคม 2555

  159     DTAC13CC                  13 มีนาคม 2555        16 ตุลาคม 2555

  160     BH13CB                    14 มีนาคม 2555        19 ตุลาคม 2555

  161     HMPR13CC                  14 มีนาคม 2555        19 ตุลาคม 2555

  162     KTB13CD                   14 มีนาคม 2555        19 ตุลาคม 2555

  163     IVL13CE                   15 มีนาคม 2555        24 ตุลาคม 2555

  164     IVL13PC                   15 มีนาคม 2555        24 ตุลาคม 2555

  165     TOP13CD                   15 มีนาคม 2555        24 ตุลาคม 2555

  166     BBL13CC                   16 มีนาคม 2555        29 ตุลาคม 2555

  167     BBL13PB                   16 มีนาคม 2555        29 ตุลาคม 2555

  168     ESSO13CC                  16 มีนาคม 2555        29 ตุลาคม 2555

  169     TUF13CB                   5 มิถุนายน 2555        30 พฤศจิกายน 2555

  170     PTTG13CB                  15 มิถุนายน 2555       20 ธันวาคม 2555

  171     PTTG13PB                  15 มิถุนายน 2555       20 ธันวาคม 2555

  172     THAI13CC                  20 มิถุนายน 2555       27 ธันวาคม 2555

  173     KBAN13PC                  21 มิถุนายน 2555       27 ธันวาคม 2555

  174     TRUE13CD                  22 มิถุนายน 2555       27 ธันวาคม 2555

  175     BLA13PB                   25 มิถุนายน 2555       27 ธันวาคม 2555

  176     CPAL13CC                  26 มิถุนายน 2555       28 ธันวาคม 2555

  177     STA13CD                   27 มิถุนายน 2555       28 ธันวาคม 2555

  178     PTT13CG                   28 มิถุนายน 2555       28 ธันวาคม 2555

  179     SCB13CC                   29 มิถุนายน 2555       28 ธันวาคม 2555

  180     STA13CE                   29 มิถุนายน 2555       5 กรกฎาคม 2556

  181     STA13PB                   29 มิถุนายน 2555       5 กรกฎาคม 2556

  182     INTU13CA                  12 กรกฎาคม 2555      24 ธันวาคม 2555

  183     HEMR13CA                  13 กรกฎาคม 2555      24 ธันวาคม 2555

  184     ADVA13PC                  17 กรกฎาคม 2555      25 มีนาคม 2556

  185     BANP13PC                  17 กรกฎาคม 2555      25 มีนาคม 2556

  186     BIGC13CA                  17 กรกฎาคม 2555      24 ธันวาคม 2555

  187     DTAC13PC                  17 กรกฎาคม 2555      25 มีนาคม 2556

  188     IRPC13PB                  17 กรกฎาคม 2555      22 มีนาคม 2556

  189     KTB13PB                   17 กรกฎาคม 2555      22 มีนาคม 2556

  190     PTT13PC                   17 กรกฎาคม 2555      22 มีนาคม 2556

  191     PTTE13PB                  17 กรกฎาคม 2555      22 มีนาคม 2556

  192     SCB13PC                   17 กรกฎาคม 2555      26 มีนาคม 2556

  193     SCC13PC                   17 กรกฎาคม 2555      25 มีนาคม 2556

  194     TOP13PC                   17 กรกฎาคม 2555      26 มีนาคม 2556

  195     ADVA13CE                  31 กรกฎาคม 2555      25 มีนาคม 2556

  196     BANP13CG                  31 กรกฎาคม 2555      25 มีนาคม 2556

  197     BGH13CD                   31 กรกฎาคม 2555      13 กุมภาพันธ์ 2556

  198     BH13CC                    31 กรกฎาคม 2555      13 กุมภาพันธ์ 2556

  199     CPF13CC                   31 กรกฎาคม 2555      18 กุมภาพันธ์ 2556

  200     IRPC13CD                  31 กรกฎาคม 2555      22 มีนาคม 2556

  201     IVL13CF                   31 กรกฎาคม 2555      18 กุมภาพันธ์ 2556

  202     KBAN13CF                  31 กรกฎาคม 2555      18 กุมภาพันธ์ 2556

  203     PTTE13CF                  31 กรกฎาคม 2555      22 มีนาคม 2556

  204     SCC13CE                   31 กรกฎาคม 2555      25 มีนาคม 2556

  205     TOP13CE                   31 กรกฎาคม 2555      26 มีนาคม 2556

  206     BAY13CD                   7 กันยายน 2555        20 มิถุนายน 2556

  207     BJC13CB                   7 กันยายน 2555        13 มิถุนายน 2556

  208     DCC13CB                   7 กันยายน 2555        13 มิถุนายน 2556

  209     DELT13PA                  7 กันยายน 2555        20 มิถุนายน 2556

  210     LH13CC                    7 กันยายน 2555        20 มิถุนายน 2556

  211     MAKR13CA                  7 กันยายน 2555        22 มีนาคม 2556

  212     TCAP13CE                  7 กันยายน 2555        13 มิถุนายน 2556

  213     AOT13CD                   27 กันยายน 2555       29 เมษายน 2556

  214     BLA13CD                   27 กันยายน 2555       29 เมษายน 2556

  215     DELT13CC                  27 กันยายน 2555       29 เมษายน 2556

  216     DTAC13CD                  27 กันยายน 2555       29 เมษายน 2556

  217     ESSO13CD                  27 กันยายน 2555       30 เมษายน 2556

  218     SCCC13CA                  27 กันยายน 2555       30 เมษายน 2556

  219     TPIP13CC                  27 กันยายน 2555       30 เมษายน 2556

  220     TRUE13PB                  27 กันยายน 2555       30 เมษายน 2556

  221     BBL13CD                   11 ตุลาคม 2555        16 พฤษภาคม 2556

  222     BBL13PC                   11 ตุลาคม 2555        16 พฤษภาคม 2556

  223     HMPR13CD                  11 ตุลาคม 2555        16 พฤษภาคม 2556

  224     IVL13PD                   11 ตุลาคม 2555        16 พฤษภาคม 2556

  225     KTB13CE                   11 ตุลาคม 2555        16 พฤษภาคม 2556

  226     KBAN13PD                  16 ตุลาคม 2555        26 มิถุนายน 2556

  227     TRUE13CE                  16 ตุลาคม 2555        26 มิถุนายน 2556

  228     BIGC13CB                  28 พฤศจิกายน 2555     9 กรกฎาคม 2556

  229     BJC13CC                   28 พฤศจิกายน 2555     9 กรกฎาคม 2556

  230     BLA13PC                   28 พฤศจิกายน 2555     9 กรกฎาคม 2556

  231     CPAL13CD                  28 พฤศจิกายน 2555     9 กรกฎาคม 2556

  232     INTU13CB                  28 พฤศจิกายน 2555     9 กรกฎาคม 2556

  233     PTT13CH                   28 พฤศจิกายน 2555     9 กรกฎาคม 2556

  234     BTS13CC                   29 พฤศจิกายน 2555     10 กรกฎาคม 2556

  235     PTTG13CC                  29 พฤศจิกายน 2555     10 กรกฎาคม 2556

  236     PTTG13PC                  29 พฤศจิกายน 2555     10 กรกฎาคม 2556

  237     SCB13CD                   29 พฤศจิกายน 2555     10 กรกฎาคม 2556

  238     THAI13CD                  29 พฤศจิกายน 2555     10 กรกฎาคม 2556

  239     TUF13CC                   29 พฤศจิกายน 2555     10 กรกฎาคม 2556

  240     BCP13CB                   25 ธันวาคม 2555       7 สิงหาคม 2556

  241     PS13CD                    25 ธันวาคม 2555       7 สิงหาคม 2556

  242     DCC13CC                   28 ธันวาคม 2555       4 ตุลาคม 2556

  243     TPIP13CD                  28 ธันวาคม 2555       4 ตุลาคม 2556
  --------------------------------------------------------------------------

เนื่องจาก DW เป็นสินค้าใหม่ ตั้งแต่ปี 2552 เป็นต้นมา
บริษัทจึงมีได้มีการจัดอบรมและสัมมนาให้ความรู้เกี่ยวกับใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (Derivative
Warrant : DW) ให้กับพนักงานบริษัทและลูกค้า
ซึ่งรวมถึงลูกค้าสถาบันในประเทศและลูกค้าบุคคลธรรมดาทั้งในและต่างประเทศ
เพื่อสร้างความรู้ความเข้าใจ แนะนำกลยุทธ์ในการซื้อขาย และสร้างความเชื่อมั่นในการลงทุนใน
DW ซึ่งถือว่าเป็นส่วนหนึ่งที่ช่วยพัฒนาตลาดทุนไทยให้มีความเป็นสากลเทียบเท่าตลาดภูมิภาค
อีกทั้งยังได้มีการให้ความรู้ผ่านทางช่องทางอื่น เช่น เวบไซต์ www.thaiwarrant.com หรือ
Settrade Blog ทั้งในรูปแบบภาษาไทย และภาษาอังกฤษ และการให้สัมภาษณ์ผ่านหนังสือพิมพ์
ข่าวโทรทัศน์ และสื่อสิ่งพิมพ์ต่างๆ พร้อมทั้งบริษัทมีแผนในการ Roadshow
นักลงทุนสถาบันทั้งในประเทศและต่างประเทศ เพื่อเป็นการประชาสัมพันธ์ผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่
ๆ
และเพื่อดึงดูดความสนใจของนักลงทุนทั้งในประเทศและต่างประเทศให้เข้ามาลงทุนในตลาดทุนไทยมากขึ้น
โดยบริษัทได้จัดทำเวบไซต์ที่รวบรวมข้อมูล DW ในประเทศไทยขึ้นเป็นเวบไซต์แรกมีชื่อว่า
www.thaiwarrant.com ทั้งในรูปแบบภาษาไทย และภาษาอังกฤษ
โดยนักลงทุนสามารถหาข้อมูลต่างๆ เกี่ยวกับ DW ทุกตัวของประเทศไทยได้จากเวบไซต์นี้

4.2 การตลาดและภาวะการแข่งขัน

(ก) การทำตลาดของบริษัท ในปี 2555

  1. บริษัทมีการจัดกิจกรรมออกบูธเพื่อแนะนำผลิตภัณฑ์และบริการของบริษัท เช่น
  การออกบูธในกิจกรรมสัมมนาของตลาดหลักทรัพย์ฯ การออกบูธในกิจกรรมของมหาวิทยาลัย
  และอื่นๆ

  2. บริษัทร่วมมือกับตลาดหลักทรัพย์ใหม่
  ในการพัฒนาและผลิตบทวิเคราะห์ของบริษัทจดทะเบียนขนาดกลางและขนาดเล็กที่มีศักยภาพในการเติบโตสูงในตลาดหลักทรัพย์ใหม่
  รวมถึงร่วมกันจัดกิจกรรมเสริมสร้างความรู้ด้านการลงทุนอย่างต่อเนื่อง

3. บริษัทจัดอบรมเพื่อให้ความรู้แก่ลูกค้าและนักลงทุนเพื่อขยายฐานลูกค้าของบริษัท เช่น การอบรมเรื่องการซื้อขายหลักทรัพย์ทางอินเตอร์เน็ต การวิเคราะห์หลักทรัพย์ด้านปัจจัยพื้นฐานและเทคนิค การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และการให้ความรู้แก่ลูกค้าและนักลงทุนเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ

  4. ในไตรมาส 3 ปี 2555 บริษัทได้เริ่มจัดทำโครงการ Young Professional IC
  เพื่อคัดเลือกนิสิตนักศึกษาที่จบใหม่มาพัฒนาอบรมทั้งภาคทฤษฎีและภาคปฏิบัติให้เป็นผู้แนะนำการลงทุนอย่างมืออาชีพ

  5.
  บริษัทอยู่ระหว่างพัฒนาระบบซื้อขายหลักทรัพย์ทางอินเตอร์เน็ตที่สามารถส่งคำสั่งซื้อขายได้ทั้งตลาดหลักทรัพย์ฯและตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
  ซึ่งจะเริ่มใช้ในปี 2556 นี้

(ข) ภาวะการแข่งขันในอุตสาหกรรมปี 2555

ในปี 2555 เป็นปีที่ตลาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นอย่างโดดเด่น จะเห็นได้จากดัชนีหุ้นไทยปรับขึ้นร้อยละ
35.8 เนื่องจากในช่วงครึ่งแรกของปี 2555
มีข่าวเชิงบวกเกี่ยวกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ ในขณะที่ข่าวเชิงบวกจากต่างประเทศ
โดยเฉพาะอย่างยิ่งการออกมาตรการกระตุ้นทางการเงินของธนาคารกลางหลักๆ
เช่นในสหรัฐอเมริกา และยุโรป ถือเป็นปัจจัยหลักในการผลักดันตลาดหุ้นในช่วงครึ่งปีหลัง
และหากเปรียบเทียบความผันผวนของตลาดระหว่างช่วงครึ่งปีแรกและช่วงครึ่งปีหลัง
จะเห็นได้ว่าในช่วงครึ่งปีแรกมีความผันผวนสูงกว่าเนื่องจากยังคงมีความกังวลจากปัจจัยภายนอกเกี่ยวกับวิกฤตเศรษฐกิจและการเงิน
โดยเฉพาะอย่างยิ่งปัญหาเศรษฐกิจในยุโรป

จากที่ได้กล่าวไปข้างต้น พบว่าแม้ดัชนีตลาดหุ้นไทยอยู่ในช่วงขาขึ้นในช่วงครึ่งปีแรก
แต่ก็มีการแกว่งตัวผันผวนอย่างมากในช่วงเดือนเมษายนถึงมิถุนายน
เนื่องจากปัจจัยบวกภายในประเทศถูกหักล้างโดยปัจจัยลบจากภายนอกประเทศ
สำหรับปัจจัยบวกในประเทศนั้น
ภาวะเศรษฐกิจไทยแสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวที่รวดเร็วและแข็งแกร่งหลังจากเหตุการณ์น้ำท่วมในไตรมาสที่
4 ปี 2554 ทั้งการออกมาตรการต่าง ๆ ของรัฐบาล เช่น
นโยบายคืนภาษีสำหรับรถคันแรกและบ้านหลังแรก
ซึ่งนโยบายเหล่านี้สนับสนุนให้คนไทยมีการบริโภคมากขึ้น เศรษฐกิจขยายตัวขึ้น
และบริษัทจดทะเบียนต่างรายงานผลประกอบการที่เติบโตเป็นเงาตามตัว อย่างไรก็ตาม
สถานการณ์ทางยุโรปยังคงไม่ดี โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงไตรมาสที่ 2 ปี 2555
ซึ่งตลาดการเงินทั่วโลกมีความกังวลเกี่ยวกับปัญหาหนี้ของกรีซ
และความยากลำบากในการแก้ไขปัญหาหนี้สาธารณะรวมทั้งปัญหาในภาคธนาคารของสเปน

ในช่วงครึ่งปีหลัง 2555 ตลาดหุ้นไทยมีการปรับตัวที่แข็งแกร่งขึ้นและมีความผันผวนน้อยลง
เนื่องจากแรงผลักดันเศรษฐกิจในประเทศจากการกระตุ้นของรัฐบาลยังคงเป็นไปตามแผน
ในขณะที่ปัจจัยภายนอกหลาย ๆ ปัจจัยเริ่มส่งสัญญาณอย่างไปในทางที่ดีขึ้น
โดยมีการประกาศนโยบายทางการเงินต่าง ๆ
จากธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกาและยุโรปในเดือนกันยายน
ซึ่งส่งผลดีต่อตลาดการเงินโลกในไตรมาสที่ 4 ปี 2555
โดยธนาคารกลางทั้งสองแห่งได้ประกาศซื้อพันธบัตรเพิ่มเติมเพื่อปล่อยเม็ดเงินเข้าสู่ระบบ
ซึ่งแน่นอนว่าได้ส่งผลให้นักลงทุนต่างชาติเข้ามาซื้อหุ้นในภูมิภาคเอเชียและตลาดหุ้นไทยมากขึ้นเช่นกัน

สำหรับภาพรวมปี 2555 นั้น ดัชนีตลาดหุ้นไทยให้ผลตอบแทนที่น่าประทับใจมาก โดยดัชนีหุ้นปิดที่
1,391.93 จุด ณ สิ้นปี 2555 เพิ่มขึ้น ร้อยละ 35.8 จากปีก่อน
ซึ่งถือว่าเป็นการปรับเพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่นมากเมื่อเทียบกับปี 2554
ที่ดัชนีตลาดหุ้นไทยปรับลดลงเล็กน้อย ที่ร้อยละ 0.72

ส่วนสถานการณ์ทางการเมืองในประเทศไทยนั้น โดยรวมแล้วถือว่ายังคงมีเสถียรภาพ
และไม่ได้มีผลต่อตลาดหุ้นมากนัก ในระหว่างปี 2555 รัฐบาลไทยซึ่งนำโดยนายกรัฐมนตรี ยิ่งลักษณ์
ชินวัตร ได้พยายามประนีประนอมในเรื่องต่าง ๆ ที่เป็นเรื่องที่อ่อนไหว
ซึ่งส่งผลดีต่อความรู้สึกทางการเมือง
โดยไม่ได้มีการผลักดันอย่างมีนัยสำคัญในประเด็นที่อ่อนไหวเช่นการแก้ไขรัฐธรรมนูญฯ แต่อย่างใด

ด้านเศรษฐกิจนั้น
นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจผสมผสานของรัฐบาลในอุตสาหกรรมหลักอย่างรถยนต์และอสังหาริมทรัพย์
รวมทั้งความสามารถในการฟื้นฟูเศรษฐกิจหลังภัยน้ำท่วม เกื้อหนุนให้จีดีพีของไทยเติบโตน่าพอใจ
อย่างไรก็ดี ตลาดส่งออกยังคงอ่อนแรงตามภาวะเศรษฐกิจของประเทศในฝั่งตะวันตกซึ่งยังไม่ดีนัก
ส่งผลให้ภาพรวมจีดีพีของไทยขยายตัวไม่ถึง ร้อยละ 6 ในปี 2555
ทั้งนี้นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจีดีพีจะอยู่ที่ร้อยละ 5.5 ในปี 2555

ในปี 2555 มูลค่าการซื้อขายรายวันเฉลี่ย (ทั้งตลาดหลักทรัพย์ฯและตลาดหลักทรัพย์ใหม่) อยู่ที่
32.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 9.6 จากระดับ 29.5 พันล้านบาท ในปี 2554 โดยในปี 2555
นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 76.4 พันล้าน บาทเมื่อเทียบกับขายสุทธิ 1.7 พันล้านบาท ในปี 2554
และ ณ สิ้นปี 2555 มูลค่าตลาดรวม (Market Capitalization) อยู่ที่ 11.83 ล้านล้านบาท
เพิ่มขึ้นร้อยละ 40.7 จากระดับ 8.41 ล้านล้านบาท ในปี 2554

ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

+---------------------------------+----------+-----------+-----------+
|                                 | 2555     | 2554      | 2553      |
+---------------------------------+----------+-----------+-----------+
|   มูลค่าการซื้อขายรวม (ล้านบาท)*     | 7        | 7,191,481 | 7,033,947 |
|                                 | ,914,567 |           |           |
+---------------------------------+----------+-----------+-----------+
|   มูลค่าการซื้อขายรายวันเฉลี่ย         | 32,304   | 29,473    | 29,066    |
|   (ล้านบาท)*                     |          |           |           |
+---------------------------------+----------+-----------+-----------+
|   มูลค่าตลาดรวม (ล้านบาท)          | 11       | 8,407,696 | 8,334,684 |
|                                 | ,831,448 |           |           |
+---------------------------------+----------+-----------+-----------+
|   ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ฯ (สิ้นปี)         | 1,391.93 | 1,025.32  | 1,032.76  |
+---------------------------------+----------+-----------+-----------+
|   อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (%)    | 3.0      | 3.7       | 2.9       |
+---------------------------------+----------+-----------+-----------+
|   อัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อหุ้น (P/E    | 18.3     | 12.1      | 15.4      |
|   ratio (เท่า))                  |          |           |           |
+---------------------------------+----------+-----------+-----------+
|   อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี (P/BV | 2.4      | 1.9       | 2.0       |
|   ratio (เท่า))                  |          |           |           |
+---------------------------------+----------+-----------+-----------+
|   จำนวนบริษัทจดทะเบียน             | 477      | 472       | 475       |
+---------------------------------+----------+-----------+-----------+

*รวมมูลค่าการซื้อขายของตลาดหลักทรัพย์ใหม่

ด้านหลักทรัพย์จดทะเบียนใหม่ในปี 2555 พบว่ามีจำนวนรวม 18 บริษัท
(รวมทั้งตลาดหลักทรัพย์ฯและตลาดหลักทรัพย์ใหม่) เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2554
ซึ่งมีหลักทรัพย์จดทะเบียนใหม่จำนวน 12 บริษัท
ทั้งนี้จะเห็นได้อย่างชัดเจนว่าทิศทางขาขึ้นของตลาดหุ้นในช่วงที่ผ่านมา ส่งผลบริษัทต่างๆ
มีความเชื่อมั่นในการออกหุ้น IPO มากขึ้น

หลักทรัพย์จดทะเบียนใหม่ ในปี 2555

  ------------------- ------------------- --------------------------------
  ชื่อหลักทรัพย์           วันเริ่มซื้อขาย          มูลค่าการเสนอขาย (ล้านบาท)

  PJW                 28 กุมภาพันธ์ 2555     403.20

  VIH                 9 พฤษภาคม 2555      168.75

  AAV                 31 พฤษภาคม 2555     4,486.25

  SRICHA              2 กรกฎาคม 2555      1,173.75

  UWC                 12 กรกฎาคม 2555     179.09

  TVD                 23 สิงหาคม 2555      120.25

  HOTPOT              18 กันยายน 2555      285.54

  FPI                 20 กันยายน 2555      220.50

  PPS                 26 กันยายน 2555      84.00

  VGI                 11 ตุลาคม 2555       3,080.00

  TMC                 26 ตุลาคม 2555       347.10

  WHA                 8 พฤศจิกายน 2555     1,714.55

  TMILL               23 พฤศจิกายน 2555    263.50

  JMT                 27 พฤศจิกายน 2555    300.00

  ANAN                7 ธันวาคม 2555       5,598.60

  BEAUTY              12 ธันวาคม 2555      660.00

  DNA                 21 ธันวาคม 2555      304.00

  ARROW               25 ธันวาคม 2555      275.00
  ------------------- ------------------- --------------------------------

แหล่งที่มา : ตลาดหลักทรัพย์ฯ และ ตลาดหลักทรัพย์ใหม่

ภาวะการแข่งขันในธุรกิจหลักทรัพย์

ในปี 2555 ธุรกิจหลักทรัพย์ยังคงมีการแข่งขันที่รุนแรง
เนื่องจากเข้าสู่การต่อรองค่าธรรมเนียมซื้อขายหลักทรัพย์แบบเสรี
บริษัทที่มีฐานลูกค้าเป็นนักลงทุนสถาบันต่างชาติ
หรือมีฐานลูกค้าที่เป็นนักลงทุนรายย่อยในวงกว้างจะเป็นผู้ที่มีส่วนแบ่งการตลาดใน 10
อันดับแรกของปี 2555 ขณะที่บริษัทหลักทรัพย์ขนาดกลางยังคงต้องเผชิญกับการแข่งขันที่เข้มข้น
นอกจากนี้ในระหว่างปี 2555 มีการออกหุ้น IPO เข้าตลาดจำนวนมาก
ซึ่งส่งผลให้บริษัทหลักทรัพย์ที่มีหุ้น IPO จำหน่ายนั้นมีปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์มากขึ้นด้วย ทั้งนี้
ส่วนแบ่งการตลาดรวมของบริษัทหลักทรัพย์ 10 อันดับแรก ในปี 2555 นั้นเพิ่มขึ้นเป็น ร้อยละ
57.95 เทียบกับ ร้อยละ 55.24 ในปี 2554
ตัวเลขการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งการตลาดรวมของบริษัทหลักทรัพย์ 10 อันดับแรกนี้เป็นตัวบ่งชี้ว่า
ผู้เล่นรายใหญ่มีแนวโน้มธุรกิจที่ดีขึ้น
ในขณะที่ผู้เล่นขนาดกลางและเล็กกลับได้รับผลกระทบจากการแข่งขันในระดับสูง

บริษัทหลักทรัพย์ที่มีส่วนแบ่งการตลาดสูงสุด 10 อันดับแรก (ตัวเลขทั้งปี 2555)

  ------ ------------------------------------- ------------- ---------------
  ลำดับ   บริษัท                                  ชื่อย่อ          ส่วนแบ่งการตลาด
                                                             (%)

  1      บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) MBKET         11.86
         จำกัด (มหาชน)                                        

  2      บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน)  FSS           6.19

  3      บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน)      KSMACQ        5.93

  4      บริษัทหลักทรัพย์ คันทรีกรุ๊ป จำกัด (มหาชน)      CGS           5.53

  5      บริษัทหลักทรัพย์ เครดิต สวิส (ประเทศไทย)     CS            5.41
         จำกัด                                                

  6      บริษัทหลักทรัพย์ ยูบีเอส (ประเทศไทย) จำกัด    UBS           5.02

  7      บริษัทหลักทรัพย์ ธนชาต จำกัด (มหาชน)        TNS           4.82

  8      บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน)       BLS           4.80

  9      บริษัทหลักทรัพย์ ภัทร จำกัด (มหาชน)          PHATRA        4.25

  10     บริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด             KTZ           4.14

         อื่นๆ                                                 42.05

         Total                                               100.00
  ------ ------------------------------------- ------------- ---------------

แนวโน้มธุรกิจหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ฯในปี 2556

แนวโน้มในธุรกิจหลักทรัพย์ไทยในปี 2556 น่าจะเป็นไปในทิศทางเดียวกับปี 2555 ที่ผ่านมา
ประการแรก ธุรกิจจะมีการแข่งขันที่เข้มข้นเนื่องจากการเปิดเสรีค่าธรรมเนียมซื้อขายหลักทรัพย์
ประการที่สอง คาดว่าจะมีกระแสเงินทุนจากต่างประเทศจำนวนมากที่ไหลเข้ามาในประเทศ
ซึ่งน่าจะเป็นประโยชน์ต่อบริษัทหลักทรัพย์ที่มีธุรกิจในต่างประเทศ และประการที่สาม
การรวมกิจการระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ขนาดกลางและขนาดเล็กน่าจะยังเกิดขึ้น

ในส่วนของแนวโน้มตลาดหลักทรัพย์ฯสำหรับปี 2556 นั้น ภาพรวมยังคงเป็นไปในทางบวก
เนื่องจากเงินทุนจากต่างประเทศน่าจะยังไหลเข้ามาในตลาดหุ้นเอเชียและไทยอย่างต่อเนื่อง
สภาพคล่องที่มีอย่างเหลือเฟือยังคงทำให้นักลงทุนมองหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นและหันมาลงทุนในตลาดเอเชีย
ซึ่งเป็นตลาดที่ยังคงมีเศรษฐกิจและผลประกอบการของบริษัทต่าง ๆ แข็งแกร่ง นอกจากนี้
เมื่อไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เราเริ่มเห็นสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นในการพัฒนาทางเศรษฐกิจของประเทศจีน
ซึ่งถือว่าเป็นข่าวดีสำหรับเอเชีย ส่วนประเทศไทยนั้น
มีการคาดการณ์ว่าผลประกอบการของบริษัทต่าง ๆ น่าจะโตขึ้นประมาณร้อยละ 15 ในปี 2556
ซึ่งถือว่าเป็นระดับที่ดี และควรส่งผลต่อราคาหุ้นให้ปรับตัวขึ้นต่อ
เพื่อสะท้อนปัจจัยพื้นฐานที่ดีขึ้นดังกล่าวด้วย

โครงการหรือการวิจัยพัฒนาในอนาคต

โปรแกรมซื้อขายผ่านระบบอินเตอร์เน็ตทั้งในตลาดหลักทรัพย์และตลาดอนุพันธ์

ในปี 2556
บริษัทได้พัฒนาโปรแกรมซื้อขายผ่านระบบอินเตอร์เน็ตที่สามารถส่งคำสั่งซื้อขายได้ทั้งตลาดหลักทรัพย์และตลาดอนุพันธ์
รองรับการพัฒนาเทคโนโลยีของระบบฮาร์ดแวร์และซอฟแวร์ใหม่ได้ดียิ่งขึ้น

นอกจากนี้
ยังได้ทำการพัฒนาโปรแกรมที่เชื่อมต่อและสามารถรับคำสั่งซื้อขายโดยตรงได้จากโปรแกรมที่ใช้ในการวิเคราะห์ทางเทคนิคของหุ้นหรืออนุพันธ์ชั้นนำ
เช่น TradeStation หรือ MetaStock
เพื่อรองรับความต้องการของกลุ่มผู้ลงทุนที่มีความเชี่ยวชาญและมีประสบการณ์ในการลงทุนสูง

ใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (Derivative Warrants: DW)

ในปี 2556 บริษัทตั้งเป้าเสนอขาย DW อ้างอิงหุ้นของบริษัทชั้นนำอื่นๆ อีกจำนวนไม่ต่ำกว่า 100 ตัว
และบริษัทจะพิจารณาการเสนอขาย DW อ้างอิงหลักทรัพย์อ้างอิงใหม่ ๆ
ที่ทางการจะอนุญาตในอนาคตเช่น ดัชนี SET50, ดัชนี SET100, ETF, และ หุ้นในดัชนี SET100
อีกทั้ง DW ที่มีลักษณะการใช้สิทธิแบบส่งมอบเป็นหลักทรัพย์อ้างอิง (Physical Settlement)

กองทุนอีทีเอฟ (Exchange Traded Fund: ETF)

จากการที่บริษัทได้เป็นผู้ดูแลสภาพคล่อง (Market Maker: MM)
ให้กับกองทุนอิควิตี้อีทีเอฟกองแรกของไทย หรือ TDEX รวมทั้ง 1DIV และ HK
บริษัทได้เข้าร่วมเป็นผู้ร่วมค้าหน่วยลงทุน (Participating Dealer: PD) ให้กับกองทุน CHINA
GLD BCHAY และ GOLD99 ซึ่งได้รับการตอบรับที่ดีเกินคาดจากนักลงทุน
และที่ผ่านมาบริษัทได้มีการศึกษาแลกเปลี่ยนความรู้กับบริษัทจัดการกองทุนต่างประเทศในหลาย ๆ
ประเทศ เพื่อนำมาพัฒนาระบบงานที่มีอยู่ให้ดียิ่งขึ้น
ประกอบกับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยมีแผนให้จัดตั้งกองทุนอีทีเอฟที่อ้างอิงดัชนีหลักทรัพย์และสินค้าอ้างอิงที่หลากหลายมากขึ้น
บริษัทจึงมีแผนที่จะเข้าร่วมเป็นผู้ก่อตั้งทั้งกองทุนอีทีเอฟที่อ้างอิงดัชนีหมวดธุรกิจ (Sector ETF)
เพื่อเพิ่มทางเลือกในการลงทุนให้กับนักลงทุนด้วย

หุ้นกู้อนุพันธ์ (Structured Note : SN)

บริษัทกำลังพัฒนาและเตรียมการออกหุ้นกู้อนุพันธ์ซึ่งเป็นตราสารหนี้ที่มีผลตอบแทนอ้างอิงกับหลักทรัพย์อ้างอิง
โดยบริษัทในฐานะผู้ออกหุ้นกู้อนุพันธ์
สามารถออกแบบตราสารให้เหมาะสมกับความเสี่ยงหรือผลตอบแทนตามที่นักลงทุนต้องการ

ตราสารแสดงสิทธิในผลประโยชน์ที่เกิดจากหลักทรัพย์อ้างอิง (Thai Depositary Receipt :
TDR)

บริษัทกำลังศึกษาข้อมูลการออก TDR
โดยมีจุดประสงค์เพื่อช่วยลูกค้าสามารถลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศได้โดยสะดวกผ่านบริษัทหลักทรัพย์
ลูกค้าจะมีความยุ่งยากน้อยลงเมื่อเทียบกับการที่ลูกค้าออกไปลงทุนเองในต่างประเทศ เนื่องจาก
TDR
เป็นผลิตภัณฑ์ที่นำหลักทรัพย์ต่างประเทศมาจดทะเบียนและซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยภายใต้สกุลเงินบาท
โดยมีเกณฑ์การซื้อขายและชำระราคาเหมือนการซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์ตามปกติที่ลูกค้ามีความคุ้นเคย

ทั้งนี้ เนื่องจากบริษัทจะมีธุรกรรมใหม่ ๆ เกิดขึ้น
ฝ่ายบริหารความเสี่ยงจะพัฒนาระบบการบริหารความเสี่ยงเพื่อรองรับการทำธุรกรรมใหม่ดังกล่าวด้วย

4.3 การจัดหาผลิตภัณฑ์และบริการ

แหล่งที่มาของเงินทุน

ในกรณีที่บริษัทมีความต้องการเงินทุน บริษัทมีนโยบายที่จะหาแหล่งเงินทุนที่มีต้นทุนถูกที่สุด
และจะไม่พึ่งพิงกับแหล่งเงินกู้ยืมแห่งใดแห่งหนึ่ง
ซึ่งบริษัทมีการวิเคราะห์ความต้องการกระแสเงินสดทุกวัน
โดยพยายามให้เกิดความเหมาะสมระหว่างแหล่งที่มาของเงินทุนและการลงทุนในเครื่องมือต่าง ๆ
ของตลาดเงิน

บริษัทดำเนินนโยบายดำรงเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิและอัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิสูงกว่าที่กำหนดโดยสำนักงาน
ก.ล.ต. กล่าวคือ สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดให้ดำรงเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิไม่ต่ำกว่า 25
ล้านบาทและอัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิไม่ต่ำกว่าร้อยละ 7
ของหนี้สินทั่วไปและทรัพย์สินที่ต้องวางเป็นประกัน ทั้งนี้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555
บริษัทมีเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิ 3,636 ล้านบาท และมีอัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิ
ร้อยละ 73.90