12. ฐานะการเงิน และ ผลการดำเนินงาน

  12.1 งบการเงิน

  12.1.1 ผู้สอบบัญชี และ รายงานการสอบบัญชี รวมทั้งผลการดำเนินงานในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา

- ผู้สอบบัญชี : นายนิรันดร์ ลีลาเมธวัฒน์ ผู้สอบบัญชีรับ

อนุญาต เลขที่ 2316

  บริษัท เคพีเอ็มจี ออดิท (ประเทศไทย) จำกัด

  195 อาคารเอ็มไพร์ ทาวเวอร์ ชั้น 21-22

  ถนนสาทรใต้ แขวงยานนาวา เขตสาทร กทม.

-   รายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชี 3 ปี และการแสดง

ความเป็นมาของผู้สอบบัญชี

  ( โปรดพิจารณาเอกสารแนบ 4 )

  12.1.2 ตารางสรุปงบการเงิน

[TABLE]

  ----------------------------------------- -- --- -------------------- -------- ----------------- ---------- ---------------- --------
                                                                                                                               

                                                                                                                               

  บริษัท ซิโน-ไทย รีซอร์เซส ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด                                                                                        
  (มหาชน)                                                                                                                      

  งบกำไรขาดทุน                                                                                                                  

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม                                                                                                              

                                                   ตรวจสอบแล้วเกิดขึ้นจริง                                                          

                                                   2541                          2542                         2543             

                                                   จำนวนเงิน             %        จำนวนเงิน          %          จำนวนเงิน         %

                                                                                                                               

  รายได้ :-                                                                                                                     

  รายได้จากการขายแร่ดีบุก                              62,531,039.46        61.08    64,308,715.55     66.88      99,878,851.01    77.45

  รายได้จากการขายหินก่อสร้าง                           8,158,075.28         7.97     12,298,025.34     12.79      20,589,934.69    15.97

  รายได้จากการให้เช่าเรือ                              2,924,554.35         2.86     2,400,000.00      2.50       4,200,000.00     3.26

  รายได้อื่น                                                                                                                      

  ดอกเบี้ยรับ                                         14,360,131.22        14.03    8,500,118.21      8.84       104,810.28       0.08

  รายได้จากการขายหลักประกัน                           4,104,093.90         4.01     -                 -          -                -

  รายได้จากเงินรับล่วงหน้า                              5,404,874.79         5.28     -                 -          -                -

  รายได้จากการยกเลิกสำรองค่าใช้จ่ายที่อาจจะเกิดขึ้น          -                    -        6,640,015.28      6.91       -                -

  อื่นๆ                                              4,900,647.57         4.79     2,002,231.32      2.08       4,191,545.12     3.25

  รวมรายได้                                         102,383,416.57       100.00   96,149,105.70     100.00     128,965,141.10   100.00

                                                                                                                               

  ค่าใช้จ่าย :-                                                                                                                   

  ต้นทุนขายแร่ดีบุก                                     56,054,657.40        54.75    60,314,410.13     62.73      93,532,272.94    72.53

  ต้นทุนขายหินก่อสร้าง                                  8,325,848.83         8.13     10,992,687.89     11.43      21,144,376.67    16.40

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                          12,312,955.77        12.03    16,597,525.40     17.26      12,796,224.45    9.92

  ค่าตอบแทนกรรมการ                                  119,500.00           0.12     159,000.00        0.17       156,500.00       0.12

  หนี้สงสัยจะสูญ                                       771,604.05           0.75     80,109,980.97     83.32      -                -

  ดอกเบี้ยจ่าย                                        26,886,804.82        26.26    25,488,073.64     26.51      1,016,699.98     0.79

  รวมค่าใช้จ่าย                                       104,471,370.87       102.04   193,661,678.03    201.42     128,646,074.04   99.75

                                                                                                                               

  ขาดทุนสุทธิ                                         (2,087,954.30)       (2.04)   (97,512,572.33)   (101.42)   319,067.06       0.25

                                                                                                                               

                                                                                                                               
  ----------------------------------------- -- --- -------------------- -------- ----------------- ---------- ---------------- --------

  ---------------------------------------------- -------------------- -------------------- ---------- ---------- -- ------------------ ----------------- ------- ---------- -- ---------------- ------ ---------- -- -- -- -- --
                                                                                                                                                                                                                              

  บริษัท ซิโน-ไทย รีซอร์เซส ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน)                                                                                                                                                                               

  งบกระแสเงินสด                                                                                                                                                                                                                

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม                                                                                                                                                                                                             

                                                                                                                                                                                                                              

                                                                      ตรวจสอบแล้วเกิดขึ้นจริง                                                                                                                                      

                                                                      2541                                                             2542                                    2543                                           

                                                                      จำนวนเงิน                        %                                จำนวนเงิน                  %             จำนวนเงิน                %                      

  กระแสเงินสดจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมดำเนินงาน                                                                                                                                                                                         

  กำไรสุทธิ(ขาดทุนสุทธิ)                                                   (2,087,954.30)                  100.00                           (97,512,572.33)           100.00        319,067.06              100.00                 

                                                                                                                                                                                                                              

  ปรับกระทบขาดทุนสุทธิ                                                                                                                                                                                                            

  เป็นเงินสดรับ(จ่าย)จากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                                                                                                                                            

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                                                     771,604.05                                                       80,109,980.97                           (1,246,800.00)                                 

  ค่าเสื่อมราคา                                                          3,846,887.69                                                     6,778,529.64                            8,821,130.57                                   

  ประทานบัตรเหมืองแร่ตัดบัญชี                                               436,440.00                                                       436,440.00                              436,440.00                                     

  ขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์                                           -                                                                5,367,029.92                            -                                              

  ( กำไร)จากการจำหน่ายทรัพย์สินถาวร                                       (3,624,093.56)                                                   (472,301.96)                            (973,855.76)                                   

  การเปลี่ยนแปลงในทรัพย์สินและหนี้สินจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                                                                                                                                

  ลูกหนี้การค้า (เพิ่มขึ้น) ลดลง                                              (7,781,763.04)                                                   2,272,354.40                            (8,276,657.58)                                 

  สินค้าคงเหลือ                                                          -                                                                (3,144,744.95)                          (1,127,081.00)                                 

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่นลดลง(เพิ่มขึ้น)                                          (382,779.51)                                                     4,549,050.02                            3,423,614.73                                   

  สินทรัพย์อื่น                                                            2,287,874.61                                                     (1,889.70)                              (171,344.81)                                   

  เจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้น(ลดลง)                                               6,113,911.35                                                     (9,678,210.00)                          (1,257,253.42)                                 

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น(ลดลง)เพิ่มขึ้น                                            12,215,194.91                                                    17,319,983.07                           1,628,411.30                                   

  รวม                                                                 13,883,276.50                   (664.92)                         103,536,221.41            (106.18)      1,256,604.03            393.84                 

  เงินสดสุทธิจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมดำเนินงาน                                   11,795,322.20                   (564.92)                         6,023,649.08              (6.18)        1,575,671.09            493.84                 

                                                                                                                                                                                                                              

                                                                                                                                                                                                                              

                                                                                                                                                                                                                              

                                                                                                                                                                                                                              

                                                                                                                                                                                                                              

                                                                                                                                                                                                                              

  บริษัท ซิโน-ไทย รีซอร์เซส ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน)                                                                                                                                                                               

  งบกระแสเงินสด                                                                                                                                                                                                                

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม                                                                                                                                                                                                             

                                                                                                                                                                                                                              

                                                 ตรวจสอบแล้วเกิดขึ้นจริง                                                                                                                                                           

                                                 2541                                                               2542                                                       2543                                           

                                                 จำนวนเงิน                                  %                        จำนวนเงิน                                     %             จำนวนเงิน                %                      

  กระแสเงินสดจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมลงทุน                                                                                                                                                                                             

  ตั๋วเงินรับ-บริษัทการเงินลดลง                         (600,000.00)                                                       (1,200,276.6800)                                           (1,153,811.90)                                 

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นและ                                                                                                                                                                                                           

  เงินทดรองแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน(เพิ่มขึ้น)ลดลง           (11,896,551.65)                                                    (7,272,878.73)                                             1,246,800.00                                   

  เงินสดจ่ายซื้อทรัพย์สินถาวร                           (15,166,449.02)                                                    (2,140,144.43)                                             (110,141.27)                                   

  เงินสดรับจากการขายทรัพย์สินถาวร                     1,328,955.45                                                       472,306.96                                                 786,740.76                                     

  เงินสดสุทธิจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมลงทุน                  (26,334,045.22)                           1,261.24                 (10,140,992.88)                              10.40         769,587.59              241.20                 

                                                                                                                                                                                                                              

  กระแสเงินสดจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมจัดหาเงิน                                                                                                                                                                                          

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินลดลง        (12,916,012.40)                                                    -                                                          -                                              

  เงินกู้ยืมระยะสั้นเพิ่มขึ้น                              -                                                                  2,322,178.53                                               (1,383,575.00)                                 

  เงินกู้ยืมระยะยาวเพิ่มขึ้น                             30,000,000.00                                                      -                                                          -                                              

  เงินสดสุทธิจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมจัดหาเงิน               17,083,987.60                             (818.22)                 2,322,178.53                                 (2.38)        (1,383,575.00)          (433.63)               

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)          2,545,264.58                                                       (1,795,165.27)                                             961,683.68                                     

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นปี                  114,213.74                                                         2,659,478.32                                               864,313.05                                     

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายปี                2,659,478.32                                                       864,313.05                                                 1,825,996.73                                   

                                                                                                                                                                                                                              

  ข้อมูลกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม                                                                                                                                                                                                  

  1. เงินสดจ่ายในระหว่างปี                                                                                                                                                                                                        

  ดอกเบี้ยจ่าย                                      12,778,678.98                                                      1,009,150.62                                               1,016,699.98                                   

  ภาษีเงินได้                                       95,152.71                                                          130,008.50                                                 226,828.95                                     

  2. รายการที่มิใช่เงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                                                                                                                                                             

  ซื้อที่ดินจากการรับชำระหนี้                            -                                                                  1,022,878.00                                                                                              

                                                                                                                                                                                                                              
  ---------------------------------------------- -------------------- -------------------- ---------- ---------- -- ------------------ ----------------- ------- ---------- -- ---------------- ------ ---------- -- -- -- -- --

  ----------------------------------------------------- ---------------- ----- ----- ----------------- --------- -------- ------------ ---------------- -------- ---------- -- ---- -- ---------
  12.1.3                                                                                                                                                                               
  ข้อมูลทางการเงินและอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญโดยสรุปของบริษัทฯ                                                                                                                                  

  บริษัทฯ                                                                                                                                                                                
  ขอแสดงสรุปข้อมูลจากงบการเงินและอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ                                                                                                                                     
  ซึ่งสะท้อนฐานะทางการเงินและผล                                                                                                                                                            

  การดำเนินงานในธุรกิจหลักของบริษัทฯ โดยเปรียบเทียบ 3 ปี                                                                                                                                        
  ที่ผ่านมาดังนี้                                                                                                                                                                            

  (บาท)                                                                                                                                                                                

                                                        2541                         2542                                              2543                                            

  รายได้รวม                                              102,383,416.57               96,149,105.70                                     128,965,141.10                                  

  ต้นทุนขายและค่าใช้จ่ายรวม                                  104,471,370.87               193,661,678.03                                    128,646,074.04                                  

  กำไร(ขาดทุน) สุทธิ                                       (2,087,954.30)               (97,512,572.33)                                   319,067.06                                      

  กำไรต่อหุ้น                                              (0.16)                       (7.50)                                            0.02                                            

  สินทรัพย์รวม                                             398,158,491.24               375,251,842.43                                    374,558,492.37                                  

  หนี้สินรวม                                               233,909,469.49               243,873,421.09                                    242,861,003.97                                  

  ทุนจดทะเบียน                                            130,000,000.00               130,000,000.00                                    130,000,000.00                                  

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                           164,249,021.75               131,378,421.34                                    131,697,488.40                                  

  มูลค่าที่ตราไว้ต่อหุ้น                                        10.00                        10.00                                             10.00                                           

                                                                                                                                                                                       

  (1)                                                                                                                                                                                  
  ตารางแสดงอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญสำหรับงบการเงินของบริษัทฯ                                                                                                                                  

  งบ B/S, P/L, C/F ของบริษัทฯ และ Common size ratio                                                                                                                                      

  อัตราส่วนสภาพคล่อง ( LIQUIDITY RATIO )                                                                                                                                                  

                                                                                                                                                                                       

                                                                                                                 ปี 2541   ปี 2542                                 ปี 2543                

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                              เท่า                               0.39     1.40                                   2.49                  

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว                                                        เท่า                               0.03     0.61                                   1.83                  

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด                                                    เท่า                               0.05     6.27                                   0.18                  

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า                                                      เท่า                               10.50    0.02                                   10.61                 

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                                                            วัน                                34.28    0.07                                   33.93                 

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ                                                     เท่า                               0.00     0.03                                   26.84                 

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                                                          วัน                                0.00     0.06                                   13.41                 

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                                                          เท่า                               4.18     0.05                                   25.64                 

  ระยะเวลาชำระหนี้                                                               วัน                                86.15    0.03                                   14.04                 

  Cash Cycle                                                                   วัน                                30       30                                     30                    

                                                                                                                                                                                       

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร ( PROFITABILITY                                                                                                                                     
  RATIO )                                                                                                                                                                              

                                                                                                                                                                                       

                                                                                                                 ปี 2541   ปี 2542                                 ปี 2543                

  อัตรากำไร (ขาดทุน) ขั้นต้น                                                        %                                 0.13     0.10                                   0.08                  

  อัตรากำไร(ขาดทุน) จากการดำเนินงาน                                               %                                 (0.02)   (0.24)                                 (0.02)                

  อัตรากำไร(ขาดทุน)อื่น                                                            %                                 (0.01)   (0.82)                                 0.02                  

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร                                                      %                                 1.92     (0.32)                                 (0.59)                

  อัตรากำไร(ขาดทุน)สุทธิ                                                           %                                 (0.02)   (1.01)                                 0.002                 

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                                                            %                                 (0.01)   (0.74)                                 0.002                 

                                                                                                                                                                                       

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินการ ( EFFICIENCY RATIO                                                                                                                                 
  )                                                                                                                                                                                    

                                                                                                                                                                                       

                                                                                                                 ปี 2541   ปี 2542                                 ปี 2543                

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์                                                        %                                 (0.01)   (0.26)                                 0.00                  

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร                                                    %                                 0.01     (0.25)                                 0.03                  

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์                                                          %                                 0.26     0.26                                   0.34                  

                                                                                                                                                                                       

                                                                                                                                                                                       

                                                                                                                                                                                       

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน ( FINANCIAL POLICY                                                                                                                                     
  RATIO )                                                                                                                                                                              

                                                                                                                                                                                       

                                                                                                                 ปี 2541   ปี 2542                                 ปี 2543                

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น                                                     เท่า                               1.42     1.86                                   1.84                  

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย                                                  เท่า                               0.92     (2.83)                                 1.31                  

  อัตราการจ่ายเงินปันผล                                                            %                                 0.00     0.00                                   0.00                  

                                                                                                                                                                                       

                                                                                                                                                                                       

                                                                                                                                                                                       

  ข้อมูลต่อหุ้นและอัตราการเติบโตของทุกประเภทธุรกิจของบริษัทฯ                                                                                                                                       

                                                                                                                                                                                       

  ข้อมูลต่อหุ้น ( บาท )                                                                                                                                                                     

                                                                                                                                                                                       

                                                                                                       ปี 2541             ปี 2542                                 ปี 2543                

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                                                         บาท                           12.63              10.11                                  10.13                 

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิต่อหุ้น                                                     บาท                           (0.16)             (7.50)                                 0.02                  

  เงินปันผลต่อหุ้น                                                            บาท                           0.00               0.00                                   0.00                  

                                                                                                                                                                                       

                                                                                                                                                                                       

  อัตราการเติบโต ( % )                                                                                                                                                                   

                                                                                                                                                                                       

                                                                                                       ปี 2541             ปี 2542                                 ปี 2543                

  สินทรัพย์รวม                                                                    %                       9.12               (5.75)                                 (0.18)                

  หนี้สินรวม                                                                      %                       17.84              4.26                                   (0.42)                

  รายได้จากการขายและบริการ                                                       %                       366.20             7.33                                   57.73                 

  ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน                                                              %                       (79.65)            205.19                                 (88.58)               

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                                                               %                       (98.73)            (4,770.24)                             (100.33)              

                                                                                                                                                                                       

                                                                                                                                                                                       
  ----------------------------------------------------- ---------------- ----- ----- ----------------- --------- -------- ------------ ---------------- -------- ---------- -- ---- -- ---------

12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการและผลการดำเนินงาน

12.2.1 บริษัทฯ ร่วมกับบริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด (“ที่ปรึกษาทางการงิน”)
ขอรายงานผลการดำเนินงานที่เกิดขึ้นจริงของบริษัทฯ
เปรียบเทียบกับประมาณการของแผนดำเนินการเพื่อแก้ไขเหตุแห่งการเข้าข่ายการเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
ตามที่ได้รับอนุมัติจากที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ ครั้งที่ 1/2542 ซึ่งบริษัทฯ
ได้นำส่งแผนดำเนินการดังกล่าวให้แก่ตลาดหลักทรัพย์ฯ แล้วเมื่อวันที่ 15 ธันวาคม 2542 ที่ผ่านมา
บริษัทฯ ขอรายงานผลการดำเนินงานและผลการปฏิบัติตามแผนดำเนินธุรกิจดังนี้

ปี 2542

1. รายได้จากธุรกิจเหมืองแร่ดีบุกในทะเล

เพื่อเป็นการหาวิธีลดต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการทำเหมือง บริษัทฯ ได้ทำสัญญาจ้างบริษัท
เรือขุดแร่กอบชัย จำกัด จำนวน 2 ฉบับ เพื่อทำเหมืองแร่ดีบุกในทะเล
ในแนวเขตพื้นที่ประทานบัตรที่ 17996/12395 บริเวณอ่าวภูเก็ต และประทานบัตรที่ 17997/12563
บริเวณอ่าวบางเทา จังหวัดภูเก็ต โดยแต่ละสัญญามีกำหนดระยะเวลา 3 ปี เริ่มนับตั้งแต่วันที่ 1
มีนาคม 2541 และ1 กรกฎาคม 2542 ตามลำดับ

ผลผลิตและจำหน่ายแร่ดีบุกของบริษัทฯ ในปี 2542

  ------------------ ----------------------- ----------------------------
                     ยอดขาย(พันบาท)           ปริมาณขาย(หาบ)

  ไตรมาส 1           24,085                  2,756

  ไตรมาส 2           20,905                  2,300

  ไตรมาส 3           12,935                  1,413

  ไตรมาส 4           6,035                   665

  รวม                63,960                  7,134
  ------------------ ----------------------- ----------------------------

รายได้จากเหมืองแร่ดีบุกในปี 2542 จำนวน 64.31 ล้านบาท ต่ำกว่าที่ประมาณการ 77.36
ล้านบาท จำนวน 13.05 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 16.87
เนื่องจากเรือขุดแร่ได้หยุดทำการซ่อมแซมใหญ่ในเดือนกรกฎาคมและเดือนพฤศจิกายน 2542
และไม่สามารถทำการขุดแร่ได้ตามปกติในช่วงเดือนธันวาคม 2542
เนื่องจากประสบปัญหาจากภัยธรรมชาติ คลื่นลม ในทะเลอ่าวภูเก็ตแรงมากกว่าปกติ

2. รายได้จากธุรกิจเหมืองหินอุตสาหกรรม

บริษัทฯ ทำสัญญาเช่าช่วงประทานบัตรทำเหมืองแร่หินอ่อน จากบริษัท สยามหินประดับ จำกัด จำนวน
2 ประทานบัตร คือประทานบัตรที่ 27951/14713 และ 27952/14724 ที่ตำบลลำพญากลาง
อำเภอมวกเหล็ก จังหวัดสระบุรี จากนั้นได้ดำเนินการขอเพิ่มชนิดหินอุตสาหกรรมเพื่อการก่อสร้าง
และได้รับอนุญาตจากกรมทรัพยากรธรณีให้เพิ่มชนิดแร่หินอุตสาหกรรมได้
ตามหนังสือของกรมทรัพยากรธรณีที่ 15 (สระบุรี)/1891 ลงวันที่ 28 พฤศจิกายน 2539

ผลผลิตและจำหน่ายหินอุตสาหกรรมของบริษัทฯ ในปี พ.ศ.2542

  ---------------- ----------------------- -------------------------------
                   ยอดขาย (พันบาท)          ปริมาณขาย (ตัน)

  ไตรมาส 1         3,401                   54,327

  ไตรมาส 2         2,795                   40,069

  ไตรมาส 3         3,558                   46,186

  ไตรมาส 4         2,564                   36,338

  รวม              12,318                  176,920
  ---------------- ----------------------- -------------------------------

รายได้จากเหมืองหินอุตสาหกรรมในปี 2542 จำนวน 12.32 ล้านบาท
ใกล้เคียงกับที่ประมาณการไว้

13.09 ล้านบาท

3. รายได้จากการให้เช่าทรัพย์สินของบริษัทฯ

บริษัทฯ ได้ทำสัญญาให้ บริษัท เรือขุดแร่กอบชัย จำกัด เช่าเรือขุดแร่ดีบุก ของบริษัทฯ 2 ลำ
สรุปได้ดังนี้

1) สัญญาเช่าเรือขุดแร่ “อ่าวขามไทย 2” ระยะเวลา 3 ปี เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 มีนาคม 2541
ถึงวันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2544 ค่าเช่าเดือนละ 200,000 บาท
เพื่อใช้ในการทำเหมืองแร่ดีบุกในทะเลในแนวเขตพื้นที่ประทานบัตรที่ 17996/12395 อำเภอเมือง
จังหวัดภูเก็ต

2) สัญญาเช่าเรือขุดแร่ “อ่าวขามไทย 3” ระยะเวลา 3 ปี เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2542
ถึงวันที่ 30 มิถุนายน 2545 ค่าเช่าเดือนละ 150,000 บาท
เพื่อใช้ในการทำเหมืองแร่ดีบุกในทะเลในแนวเขตพื้นที่ประทานบัตรที่ 17996/12395 อำเภอเมือง
และประทานบัตรเลขที่ 17997/12563 อำเภอถลาง จังหวัดภูเก็ต
ปัจจุบันผู้เช่ายังไม่ได้ดำเนินการจึงยังไม่มีการเก็บค่าเช่าเรือ อ่าวขามไทย 3
ซึ่งเป็นไปตามที่ประมาณการ

ในปี 2542 บริษัทฯ มีรายได้จากการให้เช่าทรัพย์สิน เป็นเงิน 2,400,000 บาท
เท่ากับที่ประมาณการ

4.  ต้นทุนและค่าใช้จ่าย

ต้นทุนและค่าใช้จ่ายประจำปี 2542 จำนวนรวม 193.66 ล้านบาท ต่ำกว่าที่ประมาณการ 207.44
ล้านบาท จำนวน 13.78 ล้านบาท หรือร้อยละ 6.64 เนื่องจาก

-   ต้นทุนการขายแร่ดีบุก ต่ำกว่าประมาณการ 11.33 ล้านบาท หรือร้อยละ 15.81
    ทั้งนี้เนื่องจากบริษัทฯได้ว่าจ้างผู้รับเหมาขุดแร่ เพื่อควบคุมต้นทุนให้คงที่
    ดังนั้นเมื่อผู้รับเหมาผลิตและขายแร่ได้เท่าใด บริษัทฯ
    ก็จะทำการหักค่าจ้างซึ่งเป็นต้นทุนออกจากรายได้จากการขายแร่
    ซึ่งเมื่อผู้รับเหมาขุดแร่ได้ต่ำกว่าประมาณการ ก็ทำให้ต้นทุนในการขุดแร่ต่ำลงด้วย

-   ต้นทุนขายหินก่อสร้าง ต่ำกว่าประมาณการ 4.54 ล้านบาท หรือร้อยละ 29.25
    เนื่องจากต้นทุนขายลดลงจากการที่บริษัทฯได้บันทึกสินค้าคงเหลือของสินค้าที่มิได้ขายออกจากต้นทุนที่เกิดขึ้นจริง
    มูลค่า 3.14 ล้านบาท เป็นเหตุให้ต้นทุนต่ำกว่าประมาณการ นอกจากนี้ บริษัทฯ
    มีการควบคุมและตรวจสอบต้นทุนทั้งทางตรงและทางอ้อมให้ลดลงด้วย

-   ดอกเบี้ยจ่าย สูงกว่าประมาณการ 1.82 ล้านบาท หรือร้อยละ 7.70 เนื่องจาก บริษัทฯ
    มีการปรับปรุงรายการดอกเบี้ยตามเงื่อนไขการปรับโครงสร้างหนี้

5.  การจำหน่ายทรัพย์สินที่ไม่ได้ใช้ในการประกอบธุรกิจ

บริษัทฯ มีความประสงค์จำหน่ายทรัพย์สินที่ไม่ได้ใช้ในการประกอบธุรกิจเช่น ที่ดินที่อำเภอเมือง
จังหวัดภูเก็ต แต่ในปีที่ผ่านมาภาวะเศรษฐกิจ และธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ยังไม่เอื้ออำนวย
ดังนั้นบริษัทฯ จึงชะลอโครงการไว้ก่อน พร้อมกับติดตามความเคลื่อนไหวของราคาอสังหาริมทรัพย์
เพื่อหาโอกาสในการเสนอขายในราคาที่เหมาะสมต่อไป

6.  อื่น ๆ

1.  บริษัทฯ ได้จ้างบริษัท ASSOCIATED MARINE SURVERYORS (THAILAND) LTD.
    ประเมินราคาเรือขุดแร่อ่าวขามไทย 2 และ 3 ใหม่
    ซึ่งจากข้อมูลในรายงานการประเมินราคาทรัพย์สิน ลงวันที่ 30 ธันวาคม 2542
    ราคาที่ประเมินใหม่ของเรืออ่าวขามไทย 2 และ 3 เท่ากับ 1.11 และ 1.41
    ล้านเหรียญสหรัฐ หรือเท่ากับ 42.50 ล้านบาท และ 53.56 ล้านบาท ตามลำดับ
    คิดเป็นมูลค่ารวม 96.06 ล้านบาท ซึ่งสูงกว่าที่ประมาณการไว้เดิม 65.38 ล้านบาท จำนวน
    30.68 ล้านบาท หรือ ร้อยละ 46.93
    เนื่องจากมีการติดตั้งและปรับปรุงอุปกรณ์เพิ่มเติมเพื่อให้เรือขุดแร่มีประสิทธิภาพในการทำเหมืองแร่สูงขึ้น
    ซึ่งจำนวนดังกล่าวได้บันทึกเป็นส่วนเกินจากการประเมินราคาเรือขุดทั้งจำนวน

2.  ตามที่ระบุในหมายเหตุประกอบงบการเงินประจำปี 2542 หมายเหตุ 5 เนื่องจากบริษัทฯ
    ได้เปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชีเกี่ยวกับต้นทุนในการพัฒนาเหมืองแร่รอตัดบัญชี
    จากเดิมที่บันทึกเป็นสินทรัพย์มาบันทึกเป็นค่าใช้จ่ายเพื่อให้สอดคล้องกับการตีความมาตรฐานการบัญชีเรื่องที่
    4 และบริษัทฯ ได้ปรับปรุงงบการเงินย้อนหลังเพื่อให้เป็นไปตามนโยบายบัญชีใหม่
    และสะดวกต่อการเปรียบเทียบ ทั้งนี้
    ผลสะสมจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายตั้งแต่อดีตทำให้ต้องปรับขาดทุนสะสมต้นปี 2542
    เพิ่มขึ้นเป็นจำนวนทั้งสิ้น 21,113,682.16 บาท

3.  ตารางเปรียบเทียบตัวเลขทางการเงินที่สำคัญสำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2542

+--------------------------+-------------+-----------+-------+-------+
|                          | ผล          | ประมาณการ | ผลต่าง | ร้อยละ |
|                          | การดำเนินการ | (พันบาท)   |       |       |
|                          |             |           | (พ    |       |
|                          | ปี 2542      |           | ันบาท) |       |
|                          | (พันบาท)     |           |       |       |
+--------------------------+-------------+-----------+-------+-------+
| รายได้ :-                 |             |           |       |       |
+--------------------------+-------------+-----------+-------+-------+
| รายได้จากเหมืองแร่ดีบุก       | 64,309      | 77,365    | (13   | (1    |
|                          |             |           | ,056) | 6.88) |
+--------------------------+-------------+-----------+-------+-------+
| รายได้จากการขายหินก่อสร้าง   | 12,298      | 13,089    | (791) | (     |
|                          |             |           |       | 6.04) |
+--------------------------+-------------+-----------+-------+-------+
| รายได้จากการให้เช่าเรือ      | 2,400       | 2,400     | -     | -     |
+--------------------------+-------------+-----------+-------+-------+
| รายได้อื่น                  | 17,142      | 15,886    | 1,256 | 7.91  |
+--------------------------+-------------+-----------+-------+-------+
| รวมรายได้                 | 96,149      | 108,740   | (12   | (1    |
|                          |             |           | ,591) | 1.58) |
+--------------------------+-------------+-----------+-------+-------+
|                          |             |           |       |       |
+--------------------------+-------------+-----------+-------+-------+
| ค่าใช้จ่าย :-               |             |           |       |       |
+--------------------------+-------------+-----------+-------+-------+
| ต้นทุนขายแร่ดีบุก             | 60,314      | 71,639    | (11   | (1    |
|                          |             |           | ,325) | 5.81) |
+--------------------------+-------------+-----------+-------+-------+
| ต้นทุนขายหินก่อสร้าง          | 10,993      | 15,537    | (4    | (2    |
|                          |             |           | ,544) | 9.25) |
+--------------------------+-------------+-----------+-------+-------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร  | 16,598      | 16,130    | 468   | 2.90  |
+--------------------------+-------------+-----------+-------+-------+
| หนี้สงสัยจะสูญ               | 80,110      | 80,309    | (199) | (     |
|                          |             |           |       | 0.25) |
+--------------------------+-------------+-----------+-------+-------+
| ค่าตอบแทนกรรมการ          | 159         | 162       | (3)   | (     |
|                          |             |           |       | 1.85) |
+--------------------------+-------------+-----------+-------+-------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                | 25,488      | 23,665    | 1,823 | 7.70  |
+--------------------------+-------------+-----------+-------+-------+
| รวมค่าใช้จ่าย               | 193,662     | 207,442   | (13   | (     |
|                          |             |           | ,780) | 6.64) |
+--------------------------+-------------+-----------+-------+-------+
|                          |             |           |       |       |
+--------------------------+-------------+-----------+-------+-------+
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ           | (97,513)    | (98,702)  | 1,189 | 1.20  |
+--------------------------+-------------+-----------+-------+-------+

ปี 2543

สรุปผลประกอบการประจำปี 2543

สำหรับงบการเงิน ประจำปี 2543 บริษัทฯ มีรายได้ทั้งสิ้นจำนวน 128.97 ล้านบาท
ต่ำกว่าประมาณการจำนวน 22.86 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 15.05
เนื่องจากผลประกอบการทำเหมืองแร่ดีบุก และหินอุตสาหกรรม ที่ไม่ตรงตามเป้าหมายที่กำหนดไว้
อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ มีต้นทุนขายและค่าใช้จ่ายอื่นจำนวน 128.65 ล้านบาท
ต่ำกว่าประมาณการจำนวน 20.97 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 14.02 ซึ่งสอดคล้องกับยอดขายที่ลดลง
โดยจากผลประกอบการประจำปี 2543 บริษัทฯ มีผลกำไรสุทธิจำนวน 2.56 ล้านบาท
ซึ่งสูงกว่าประมาณการจำนวน 0.36 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 16.36 แต่ด้วยตามมาตรฐานบัญชี
ฉบับที่ 32 ซึ่งประกาศใช้ ณ วันที่ 26 ธันวาคม 2543 บริษัทฯ
จะต้องบันทึกค่าเสื่อมราคาจากส่วนเกินทุนจากการตีราคาสินทรัพย์จำนวน 2.24 ล้านบาท
ทำให้บริษัทฯ มีผลกำไรสุทธิ 0.32 ล้านบาท ต่ำกว่าประมาณการจำนวน 1.88 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 85.51

สาเหตุของความแตกต่างของผลการดำเนินงานที่เกิดขึ้นจริงเทียบกับประมาณการ
ในส่วนที่เป็นสาระสำคัญ

1. รายได้จากเหมืองแร่ดีบุก

รายได้จากการขายแร่ดีบุกมีจำนวน 99.88 ล้านบาท ต่ำกว่าประมาณการจำนวน 24.54 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 19.72 สาเหตุเนื่องจากเรือขุดแร่จำนวน 2 ลำ คือ เรืออ่าวขามไทย 2
เรืออ่าวขามไทย 3 และแพอีก 1 ลำ
ได้หยุดดำเนินการเพื่อทำการปรับปรุงและซ่อมแซมในบางช่วงระหว่างปี 2543
รวมทั้งต้องหยุดการทำเหมืองในช่วงฤดูมรสุมที่มาเร็วกว่าปกติ
ส่งผลให้ปริมาณแร่ที่ขุดได้จริงต่ำกว่าตัวเลขประมาณการ

  ------------ -------------- ------------- -- -------------- ---------- ---
               ยอดขาย (พันบาท)                  ปริมาณขาย (หาบ)            

               2543           2542             2543           2542       

  ไตรมาส 1     20,959         24,085           2,202          2,756      

  ไตรมาส 2     21,181         20,905           2,231          2,300      

  ไตรมาส 3     24,945         12,935           2,458          1,413      

  ไตรมาส 4     32,794         6,035            3,029          665        

  รวม          99,879         63,960           9,920          7,134      
  ------------ -------------- ------------- -- -------------- ---------- ---

 2. รายได้จากการขายหินอุตสาหกรรม

รายได้จากการขายหินอุตสาหกรรมมีจำนวน 20.59 ล้านบาท ต่ำกว่าประมาณการจำนวน 1.91
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 8.49 โดยเป้าหมายกำหนดไว้ที่ 300,000 ตัน บริษัทฯ
สามารถจำหน่ายได้ 296,771 ตัน ซึ่งใกล้เคียงต่ำกว่าประมาณการไม่มากนัก
โดยมีสาเหตุเนื่องจากส่วนใหญ่หินที่จำหน่ายได้เป็นหินคลุกดินและหินคลุกสเปค บี มีราคาจำหน่ายต่ำ
ทำให้ยอดขายของบริษัทฯลดลงไป

  ------------ -------------- ------------- -- -------------- ---------- ---
               ยอดขาย (พันบาท)                  ปริมาณขาย (ตัน)             

               2543           2542             2543           2542       

  ไตรมาส 1     4,485          3,401            59,431         54,327     

  ไตรมาส 2     5,378          2,795            77,241         40,069     

  ไตรมาส 3     4,296          3,558            63,323         46,186     

  ไตรมาส 4     6,431          2,564            96,776         36,338     

  รวม          20,590         12,318           296,771        176,920    
  ------------ -------------- ------------- -- -------------- ---------- ---

3. รายได้อื่น

รายได้อื่นมีจำนวน 4.30 ล้านบาท สูงกว่าประมาณการจำนวน 3.59 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ
509.36 เนื่องจากเป็นรายได้จากการรับคืนหนี้สูญ กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้
และกำไรจากการจำหน่ายอุปกรณ์และวัสดุ

 4. ต้นทุนขายและค่าใช้จ่ายอื่นๆ

ต้นทุนขายดีบุกมีจำนวน 93.53 ล้านบาท ต่ำกว่าประมาณการจำนวน 19.78 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 17.46 และต้นทุนขายหินอุตสาหกรรมมีจำนวน 21.14 ล้านบาท
ต่ำกว่าประมาณการจำนวน 1.76 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 7.68
สาเหตุเนื่องจากปริมาณการขายดีบุกและหินอุตสาหกรรม ลดลงตามสัดส่วนการลดลงของยอดขาย
ประกอบกับค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารมากกว่าประมาณการ 0.56 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ
4.53 ซึ่งเพิ่มขึ้นในสัดส่วนที่น้อยมาก เนื่องจากบริษัทฯ
มีการควบคุมและกำหนดงบประมาณค่าใช้จ่ายดังกล่าวอย่างชัดเจน

สรุปตารางผลการดำเนินการเทียบกับประมาณการ

สำหรับงวด ประจำปี 2543 สิ้นสุด 31 ธันวาคม 2543

  --------------------------------------- ----------- ----------- ---------- ---------
                                          เกิดขึ้นจริง    ประมาณการ   ผลต่าง      

  (หน่วย : พันบาท)                          (ตรวจสอบ)   (สอบทาน)    จำนวน      %

  รายได้                                                                      

  รายได้จากการขายแร่ดีบุก                     99,879      124,416     (24,537)   (19.72)

  รายได้จากการขายหินอุตสาหกรรมเพื่อการก่อสร้าง   20,590      22,500      (1,910)    (8.49)

  รายได้จากการให้เช่าเรือ                     4,200       4,200       -          -

  รายได้อื่น                                 4,296       705         3,591      509.36

  รวมรายได้                                128,965     151,821     (22,856)   (15.05)

  ค่าใช้จ่าย                                                                    

  ต้นทุนขายดีบุก                              93,532      113,316     (19,784)   (17.46)

  ต้นทุนขายหินอุตสาหกรรม                      21,144      22,904      (1,760)    (7.68)

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                 12,953      12,392      561        4.53

  ดอกเบี้ยจ่าย                               1,017       1,008       9          0.89

  รวมค่าใช้จ่าย                              128,646     149,620     (20,974)   (14.02)

                                                                             

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                        319         2,201       (1,882)    (85.51)
  --------------------------------------- ----------- ----------- ---------- ---------

12.2.2 วิเคราะห์ฐานะการเงิน

  ก. สินทรัพย์

ในปี 2543 ในส่วนของสินทรัพย์ของบริษัทฯ ได้มีการเปลี่ยนแปลงของสัดส่วนสินทรัพย์ที่สำคัญดังนี้

  - อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ในปี 2543 คิดเป็น 0.0008% เพิ่มขึ้นจากปี 2542 คิดเป็น
  0.26%

  - อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวรในปี 2543 คิดเป็น 0.03% เพิ่มขึ้นจากปี 2542 คิดเป็น
  0.28%

  - อัตราการหมุนของสินทรัพย์ในปี 2543 คิดเป็น 0.34 เท่า เพิ่มขึ้นจากปี 2542 คิดเป็น 0.08
  เท่า

ทั้งนี้บริษัทฯ ขอชี้แจงสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงในสาระสำคัญโดย

1.  บริษัทฯ มีสินทรัพย์หมุนเวียน 22.13 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2542 เป็นเงิน 8.28 ล้านบาท
    เนื่องจากลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับเพิ่มขึ้น 8.05 ล้านบาท เงินสด
    เงินฝากธนาคารและเงินลงทุนระยะสั้น เพิ่มขึ้น 2.11 ล้านบาท สินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้น 1.13
    ล้านบาท แต่ภาษีมูลค่าเพิ่มจ่ายล่วงหน้าลดลง 4.07 ล้านบาท

2.  บริษัทฯ มีสินทรัพย์ได้แก่ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ 350.71 ล้านบาท ลดลงจากปี 2542
    เป็นเงิน 8.71 ล้านบาท เนื่องจากบันทึกบัญชีเป็นค่าเสื่อมราคาของเครื่องจักรโม่หิน 4
    ล้านบาท เรือขุด 2.2 ล้านบาท อาคารสำนักงาน 1.85 ล้านบาท

3.  บริษัทฯ มีสินทรัพย์ได้แก่ประทานบัตรเหมืองแร่ 1.31 ล้านบาท ลดลงจากปี 2542 เป็นเงิน
    0.44 ล้านบาท เนื่องจากบันทึกบัญชีเป็นค่าเสื่อมราคาทั้งหมด

ดังนั้น จากรายการที่กล่าวข้างต้นทำให้บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 374.56 ล้านบาท ลดลงจากปี 2542
เป็นเงิน 0.69 ล้านบาท

  ข. คุณภาพของสินทรัพย์

1.  สินทรัพย์

  การดำเนินงานในปี 2543 บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 374.56 ล้านบาท ลดลงจากปี 2542
  เป็นเงิน 0.69 ล้านบาท หรือคิดเป็นเงิน 0.18% ของปี 2542 ทั้งนี้ บริษัทฯ
  ได้ดำเนินการบันทึกบัญชีตามมาตรฐานการสอบบัญชีทั่วไป อันได้แก่
  การบันทึกค่าเสื่อมราคาของเครื่องจักรโม่หิน 4 ล้านบาท เรือขุด 2.2 ล้านบาท
  อาคารสำนักงาน 1.85 ล้านบาท ประทานบัตรเหมืองแร่ 0.44 ล้านบาท

2. ลูกหนี้

การดำเนินงานในปี 2543 บริษัทฯ มีลูกหนี้ค้างชำระเกินกำหนด 7.47 ล้านบาท
หักการรับชำระเงินจากลูกหนี้แล้วคงเหลือ 5.75 ล้านบาท และบริษัทฯ
ได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญไว้แล้ว 2.80 ล้านบาท ส่วนในปี 2542 มีลูกหนี้ค้างชำระเกินกำหนด
4.08 ล้านบาท บริษัทฯ ได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญไว้แล้ว จำนวน 3.58 ล้านบาท
ซึ่งเป็นไปตามนโยบายการบัญชีที่กำหนด และได้สรุปไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงิน ประจำปี
2543 ข้อ 2.4 บริษัทฯ ได้มีนโยบายการให้สินเชื่อ โดยพิจารณาจากลูกค้าประจำ
และต้องเป็นกิจการที่น่าเชื่อถือได้ สำหรับในส่วนการติดตามหนี้ นั้น บริษัทฯ ได้ติดตามหนี้เป็นระยะ
และมีขั้นตอนในการดำเนินงานตั้งแต่ใช้พนักงานติดตาม ออกหนังสือทวงหนี้ ฟ้องร้องดำเนินคดี
ยึดทรัพย์ ดังนั้น บริษัทฯ เชื่อว่าเรียกเก็บได้

ค. สภาพคล่อง

ในปี 2543 ในส่วนของสภาพคล่องของบริษัทฯ
ได้มีการเปลี่ยนแปลงของสัดส่วนสภาพคล่องที่สำคัญดังนี้

-   อัตราส่วนสภาพคล่องในปี 2543 คิดเป็น 2.49 เท่า เพิ่มขึ้นจากปี 2542 คิดเป็น 1.09 เท่า
    อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วในปี 2543 คิดเป็น 1.83 เท่า เพิ่มขึ้นจากปี 2542 คิดเป็น
    1.2 เท่า

-   อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสดในปี 2543 คิดเป็น 0.18 เท่า ลดลงจากปี 2542 คิดเป็น
    6.09 เท่า

-   อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้าในปี 2543 คิดเป็น 10.61 เท่า เพิ่มขึ้นจากปี 2542 คิดเป็น
    10.59 เท่า

-   ระยะเวลาชำระหนี้ในปี 2543 คิดเป็น 14.03 วัน เพิ่มขึ้นจากปี 2542 คิดเป็น 14.01 วัน

-   ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ยในปี 2543 คิดเป็น 15.41 เพิ่มขึ้นจากปี 2542 คิดเป็น 13.35
    วัน

  ทั้งนี้ บริษัทฯ ขอชี้แจงสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงในสาระสำคัญ โดย

  1. บริษัทฯ มีสินทรัพย์หมุนเวียน 22.13 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2542 คิดเป็น 8.28 ล้านบาท
  แต่มีหนี้สินหมุนเวียน 8.87 ล้านบาท ลดลงจากปี 2542 คิดเป็น 1.01 ล้านบาท

  2. บริษัทฯ มีเงินสด เงินฝากธนาคาร เงินลงทุนระยะสั้น และลูกหนี้การค้ารวมทั้งรายได้ค้างรับ
  11.75 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2542 คิดเป็น 8.8 ล้านบาท

  3. บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน 1.58 ล้านบาท ลดลงจากปี 2542 คิดเป็น
  4.44 ล้านบาท

4. บริษัทฯ มีรายได้ 128.97 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2542 คิดเป็น32.82 ล้านบาท
แต่มีลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับก่อนหนี้สงสัยจะสูญ 14.56 ล้าน เพิ่มขึ้นจากปี 2542 คิดเป็น
8.03 ล้านบาท

  ง. รายจ่ายลงทุน

  ในปี 2543 และปี 2542 บริษัทฯ ไม่มีรายจ่ายในการลงทุน

  จ. แหล่งที่มาของเงินทุนและความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

- ในปี 2543 บริษัทฯ มีหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 0.65 เท่า ซึ่งเท่ากับปี 2542 เนื่องจาก ในปี
2543 บริษัทฯ มีหนี้สินรวม 242.86 ล้านบาท ลดลงจากปี 2542 คิดเป็น 0.98 ล้านบาท
และมีส่วนของผู้ถือหุ้น 131.70 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2542 คิดเป็น 0.32 ล้านบาท

- ในปี 2543 และปี 2542 บริษัทฯ ไม่มีแหล่งเงินทุนนอกงบดุล
จึงไม่มีการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างเงินทุน

- ในปี 2543 บริษัทฯ มีส่วนของผู้ถือหุ้น 131.70 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2542 คิดเป็น 0.32
ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ มีกำไรสุทธิจากการดำเนินงานในปี 2543 เป็นเงิน 0.32 ล้านบาท

ฉ. หนี้สิน

- บริษัทฯ มีเจ้าหนี้ตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ ณ 31 ธันวาคม 2543 และ 2542 เป็นจำนวน
185.99 ล้านบาท ซึ่งได้อธิบายรายละเอียดต่างๆ ไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินประจำปี
2543 ข้อ 2.9 แล้ว

12.3
กรณีที่ผลการดำเนินงานตามงบกำไรขาดทุนเปลี่ยนแปลงจากงวดเดียวกันของปีก่อนเกินกว่าร้อยละ
20

บริษัทฯ ได้นำส่งงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543
ซึ่งแสดงผลการดำเนินงานสำหรับปี 2542 มีผลขาดทุนสุทธิ 97.51 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับผลการดำเนินงานเดียวกันกับปี 2543 กำไรสุทธิ 0.32 ล้านบาท
ซึ่งมีผลกำไรเพิ่มขึ้นประมาณ 97.83 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 100.31 นั้น บริษัทฯ
ขอชี้แจงสาเหตุสำคัญ ทั้งนี้เนื่องจาก ในปี 2543 เมื่อพิจารณาจากผลการดำเนินการของบริษัทฯ
บริษัทฯ มีความสามารถในการทำกำไรจากการขายแร่ดีบุก 6.35 ล้านบาท
ขาดทุนจากการขายหินอุตสาหกรรม 0.55 ล้านบาท กำไรจากการให้เช่าเรือ 4.2 ล้านบาท
และรายได้อื่นๆ 4.30 ล้านบาท แต่อย่างไรก็ตามเมื่อพิจารณาทางด้านค่าใช้จ่ายแล้ว บริษัทฯ
มีค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร 12.80 ล้านบาท ดอกเบี้ยจ่าย 1.02 ล้านบาท
และค่าใช้จ่ายอื่นๆ อีก 1.17 ล้านบาท

12.4 แนวโน้มในอนาคต

บริษัทฯ ได้พยายามพัฒนาทรัพยากรต่างๆ ที่มีอยู่ของบริษัทฯ ทั้งในรูปที่ดิน ประทานบัตร เหมืองแร่
เพื่อก่อให้เกิดรายได้อย่างมีประสิทธิผล นอกเหนือจากรายได้หลักที่บริษัทฯ
ได้รับจากการทำเหมืองแร่ดีบุกและเหมืองหินอุตสาหกรรมเพื่อการก่อสร้าง นอกจากนี้บริษัทฯ
ได้ดำเนินการควบคุมและลดรายจ่ายในการดำเนินกิจการของบริษัทฯ อย่างมีประสิทธิภาพ
ซึ่งจะส่งผลให้ผลการประกอบการของบริษัทฯ ดีขึ้นเป็นลำดับ

12.5 ภาระผูกพันที่อาจมีผลกระทบต่อบริษัทและบริษัทร่วม

- ไม่มี -