11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  ผลการดำเนินงาน

  ---------------------- --------- --------- -------- --------- -------- ---------
                         2553                2554               2555     

                         ล้านบาท    %         ล้านบาท   %         ล้านบาท   %

  รายได้จากการขาย         291.99    96.36%    497.72   99.49%    645.31   97.93%

  รายได้อื่น                11.03     3.64%     2.53     0.51%     13.65    20.07%

  รายได้รวม               303.02    100.00%   500.25   100.00%   658.96   100.00%

  ต้นทุนขาย                250.15    85.67%    405.99   81.57%    539.77   83.65%

  ค่าใช้จ่ายในการขาย        10.48     3.46%     14.27    2.85%     17.36    2.60%

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร      11.95     3.94%     11.12    2.22%     11.82    1.79%

  ค่าตอบแทนผู้บริหาร         4.24      1.40%     6.89     1.38%     6.82     1.03%

  ค่าใช้จ่ายอื่น              -         -         9.73     1.95%     9.08     1.38%

  รวมค่าใช้จ่าย             276.82    91.35%    448.01   89.56%    584.85   88.75%

  ค่าใช้จ่ายการเงิน          2.23      0.74%     4.44     0.09%     4.57     0.07%

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล         6.91      2.28%     12.18    2.43%     18.34    2.78%

  กำไรสุทธิ                17.07     5.63%     35.61    7.12%     51.19    7.77%
  ---------------------- --------- --------- -------- --------- -------- ---------

  หมายเหตุ : รายได้อื่น ประกอบด้วย รายได้จากกำไรอัตราแลกเปลี่ยนและรายได้ดอกเบี้ยรับ
  และค่าใช้จ่ายอื่น ประกอบด้วย ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนและรายการปรับราคาทุนสินค้า

รายได้

  รายได้รวมของบริษัทระหว่างปี 2553 – ปี 2555 อยู่ที่ 303.02 ล้านบาท 500.25
  ล้านบาทและ 658.96 ล้านบาทตามลำดับ
  โดยรายได้จากการขายถือเป็นรายได้หลักของบริษัทคิดเป็นสัดส่วนประมาณร้อยละ 96 – 99
  ของรายได้รวม และเมื่อเปรียบเทียบรายได้ระหว่างปี2554 – ปี2555 บริษัทมีรายได้เพิ่มขึ้นถึง
  31.73%

  ต้นทุนขาย

  ต้นทุนขายของบริษัทระหว่างปี 2553 - ปี 2555 อยู่ที่ 250.15 ล้านบาท 405.99 ล้านบาท
  และ 539.77 ล้านบาท
  การเพิ่มขึ้นของต้นทุนขายนั้นเป็นไปในทิศทางเดียวกับการเพิ่มขึ้นของรายได้จากการขายและมีอัตราเพิ่มขึ้น
  โดยบริษัทมีต้นทุนจากการขายคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 85.67 ร้อยละ 81.57 และ ร้อยละ 83.65
  ของรายได้จาการขาย

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารของบริษัท ประกอบด้วยค่าใช้จ่ายหลัก 4 กลุ่ม ได้แก่
  เงินเดือนพนักงานและสวัสดิการ ค่าใช้จ่ายสำนักงาน
  ค่าขนส่งสินค้าซึ่งบริษัทได้ว่าจ้างผู้รับจ้างขนส่งภายนอก และค่าส่งเสริมการขาย ทั้งนี้
  เงินเดือนพนักงานและสวัสดิการ ถือเป็นค่าใช้จ่ายหลักโดยคิดเป็นสัดส่วนประมาณร้อยละ 45
  ค่าใช้จ่ายสำนักงานประมาณร้อยละ 15 และค่าขนส่งสินค้าภายในประเทศประมาณร้อยละ 17
  ของค่าใช้จ่ายในการขายค่าส่งเสริมการขายร้อยละ 5 และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ อีกร้อยละ 18

  ค่าใช้จ่ายในการขายในปี 2553 – ปี 2555 มีมูลค่าอยู่ที่ 10.48 ล้านบาท 14.27 ล้านบาทและ
  17.36 ตามลำดับ โดยคิดเป็นอัตราส่วน ร้อยละ 3.46 ร้อยละ 2.85 และ ร้อยละ 2.60
  ของรายได้รวมตามลำดับ
  ทั้งนี้การลดลงของอัตราค่าใช้จ่ายในการขายของบริษัทมีสาเหตุมาจากการควบคุมค่าใช้จ่ายโดยรวมให้อยู่ในระดับใกล้เคียงกับปีก่อนหน้าขณะที่รายได้เพิ่มสูงขึ้นด้วยปริมาณการสั่งซื้อมากขึ้น

  ค่าใช้จ่ายในการบริหารส่วนใหญ่เป็นค่าใช้จ่ายคงที่ที่มิได้มีการผันแปรโดยตรงต่อยอดขาย เช่น
  ค่าตอบแทนพนักงาน ค่าใช้จ่ายในการส่งเสริมการขาย ค่าเสื่อมราคา ค่าเช่าอาคาร เป็นต้น
  ค่าใช้จ่ายในการบริหารของบริษัทในปี 2553 – ปี 2555 มีมูลค่าอยู่ที่ 11.95 ล้านบาท 11.12
  ล้านบาท และ 11.82 ล้านบาทตามลำดับ โดยคิดเป็นอัตราส่วน ร้อยละ 3.94 ร้อยละ 2.22
  และ ร้อยละ 1.79 ของรายได้รวมตามลำดับ และบริษัทมีค่าตอบแทนผู้บริหารในปี 2553 – ปี
  2555 จำนวน 4.24 ล้านบาท 6.89 ล้านบาท และ 6.82 ล้านบาท หรือคิดเป็นอัตราร้อยละ
  1.40 ร้อยละ 1.38 และร้อยละ 1.03 ของรายได้รวมในแต่ละปี ตามลำดับ

  โดยเมื่อพิจารณาภาพรวมของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารของบริษัทแล้วนั้น
  พบว่าบริษัทมีสัดส่วนระหว่างปี 2553 – ปี 2555
  อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อรายได้จากการขายมีแนวโน้มที่ปรับตัวลดลงจาก
  ร้อยละ 8.8 ในปี 2553 เป็นร้อยละ 6.45 ในปี 2554 และลงมาเป็นร้อยละ 5.42 ในปี
  2555 ซึ่งถือได้ว่าบริษัทมีความสามารถในการควบคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานได้อยู่ในเกณฑ์ที่ดี

  กำไรสุทธิและความสามารถในการทำกำไร

  บริษัทมีกำไรสุทธิในปี 2553 – ปี 2555 เท่ากับ 17.07 ล้านบาท 35.61 ล้านบาทและ 51.19
  ล้านบาท ตามลำดับ โดยมีอัตรากำไรสุทธิเท่ากับร้อยละ 5.63 ร้อยละ 7.12 และร้อยละ 7.77
  ของรายได้รวมในช่วงที่ผ่านมาตามลำดับ

  อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  --------------------------------- ------------ ----------- ------------
                                    ปี 2553       ปี 2554      ปี 2555

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                  14.33        18.43       16.36

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)        5.20         9.55        10.55

  อัตรากำไรอื่น (%)                    0.28         -           -

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                   5.63         7.12        7.77

  อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวม (%)       5.30         6.82        10.09

  อัตราผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น (%)        13.20        14.93       18.59
  --------------------------------- ------------ ----------- ------------

  ในปี 2555 บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นลดลงเล็กน้อยจากปี 2554 โดยลดลงจากร้อยละ 18.94
  เป็นร้อยละ 16.36 แต่อัตรากำไรจากการดำเนินงานมีอัตราเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 9.55
  เป็นร้อยละ 10.55 และอัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 7.12 เป็นร้อยละ 7.77
  ของรายได้จากการขาย ซึ่งถือได้ว่าบริษัทมีความสามารถในการทำกำไรได้อยู่ในเกณฑ์ที่ดี

  อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวม (ROA) ปี2553 ร้อยละ 5.30 ปี 2554 ร้อยละ 6.82 และ ปี
  2555 ร้อยละ 10.09 เป็นผลจากการบริหารงานที่มีประสิทธิภาพต่อเนื่อง
  อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ของบริษัทนั้น มีการปรับเพิ่มขึ้น โดยปี 2553
  จากร้อยละ13.20 ปรับเพิ่มเป็นร้อยละ14.93ในปี 2554 และเพิ่มเป็นร้อยละ18.59 ในปี 2555
  อันเป็นผลจากประกอบการที่มีกำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ฐานะการเงิน

  ---------------------------- -------- --------- -------- --------- -------- ---------
                               2553               2554               2555     

                               ล้านบาท   %         ล้านบาท   %         ล้านบาท   %

  เงินสดและเงินฝากธนาคาร         2.90     0.90%     60.61    11.62%    144.61   28.49%

  ลูกหนี้การค้า-สุทธิ                86.57    26.82%    124.30   23.82%    152.06   29.96%

  สินค้าคงเหลือ-สุทธิ               126.81   39.36%    236.87   45.36%    118.50   23.35%

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ        99.34    30.83%    92.59    17.74%    90.43    17.82%

  รวมสินทรัพย์                    322.18   100.00%   521.78   100.00%   507.56   100.00%

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน   133.25   41.35%    224.21   42.97%    172.05   33.90%

  เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น         47.98    14.89%    47.90    9.18%     49.06    9.67%

  รวมหนี้สิน                      191.88   59.56%    283.30   54.29%    232.18   45.74%

  ส่วนผู้ถือหุ้น                     130.30   40.44%    238.48   45.71%    275.38   54.26%

  รวมหนี้สินและส่วนผู้ถือหุ้น           322.18   100.00%   521.78   100.00%   507.56   100.00%
  ---------------------------- -------- --------- -------- --------- -------- ---------

  สินทรัพย์รวม

  สินทรัพย์รวมของบริษัท ณ สิ้นปี 2553 - ปี 2555 เท่ากับ 322.18 ล้านบาท 521.78 ล้านบาท
  และ 507.56 ล้านบาท ตามลำดับ ส่วนประกอบหลักของสินทรัพย์ของบริษัทได้ แก่ ลูกหนี้การค้า
  สินค้าคงเหลือ และที่ดินอาคารและอุปกรณ์
  โดยการเปลี่ยนแปลงเพิ่มขึ้นหรือลดลงของสินทรัพย์รวมนั้น
  เกิดจากการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์หมุนเวียนในส่วนของลูกหนี้การค้าและสินค้าคงคลังเป็นสำคัญ

  หนี้สินรวม

  หนี้สินรวมของบริษัท ณ สิ้นปี 2553 – ปี 2555 อยู่ที่ 191.88 ล้านบาท 283.30 ล้านบาท
  232.18 ล้านบาทตามลำดับ คิดเป็นสัดส่วนประมาณร้อยละ 45 – 60
  ของสินทรัพย์รวมในช่วงเวลาที่ผ่านมา ทั้งนี้ หนี้สินส่วนใหญ่ของบริษัทเป็นหนี้สินหมุนเวียนระยะสั้น
  เพื่อใช้ในการจัดหาสินค้าเป็นหลัก โดยแบ่งได้เป็น 2 ได้แก่
  เงินกู้ยืมระยะสั้นที่เป็นวงเงินเครดิตเพื่อการนำเข้าและเจ้าหนี้การค้า
  โดยในกรณีที่บริษัทจัดหาสินค้าจากผู้ผลิต หรือตัวแทนจำหน่ายภายในประเทศ
  บริษัทจะทำการจ่ายชำระตรงแก่คู่ค้าและบันทึกเป็นเจ้าหนี้การค้า
  โดยได้รับระยะเวลาเครดิตประมาณ 90 วัน ในขณะที่การนำเข้าสินค้านั้น
  บริษัทจะดำเนินการโดยการชำระเงินผ่านธนาคารพาณิชย์ ทั้งในลักษณะ L/C หรือ T/R
  ทำให้เกิดรายการเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินขึ้น โดยมีกำหนดชำระเงินประมาณ 180
  วัน

  ส่วนของผู้ถือหุ้น

  ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท ณ สิ้นปี 2553 – ปี 2555 อยู่ที่ 130.30 ล้านบาท 238.48
  ล้านบาทและ 275.38 ล้านบาทตามลำดับ คิดเป็นสัดส่วนประมาณร้อยละ 40 – 55
  ของสินทรัพย์รวมในช่วงเวลาที่ผ่านมาการเพิ่มขึ้นของส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นผลมาจากการที่ผลประกอบการของบริษัทมีกำไรสุทธิอย่างต่อเนื่อง
  และในปี 2554 มีการเพิ่มทุนจดทะเบียนชำระแล้วเป็น 130 ล้านบาท

  งบกระแสเงินสด

  -------------------------------- ------------- ------------ --------------
                                   2553          2554         2555

                                   ล้านบาท        ล้านบาท       ล้านบาท

  กำไรก่อนภาษี                       23.98         47.80        69.53

  กระแสเงินสด(ใช้ไป)จากการดำเนินงาน   (86.67)       (93.65)      153.76

  กระแสเงินสด(ใช้ไป)จากการลงทุน       (6.18)        1.17         (4.61)

  กระแสเงินสด(ใช้ไป)จากการจัดหาเงิน    77.71         153.20       (65.15)

  กระแสเงินสดสุทธิ                    2.90          60.61        144.61
  -------------------------------- ------------- ------------ --------------

หมายเหตุ งบกระแสเงินสด แสดงเฉพาะรายการที่สำคัญ

  กระแสเงินสด

  ด้วยลักษณะการประกอบธุรกิจของบริษัทที่มีการจัดหาสินค้า
  จากผู้ผลิตหรือตัวแทนจำหน่ายทั้งในและต่างประเทศ
  โดยในกรณีที่บริษัททำการจัดหาสินค้าจากผู้ผลิตหรือตัวแทนจำหน่ายภายในประเทศนั้น
  จะใช้แหล่งเงินทุนในรูปแบบการได้รับระยะเวลาเครดิตจากเจ้าหนี้การค้า
  ซึ่งถูกพิจารณาเป็นกิจกรรมจากการดำเนินงาน
  ในขณะที่การจัดหาสินค้าจากผู้ผลิตหรือตัวแทนจำหน่ายจากต่างประเทศนั้น
  จะใช้แหล่งเงินทุนผ่านการทำ L/C หรือ T/R จากธนาคารพาณิชย์
  ซึ่งถูกพิจารณาเป็นกิจกรรมการจัดหาเงิน ดังนั้น
  เมื่อพิจารณางบกระแสเงินสดจะพบว่ามีการเปลี่ยนแปลงขึ้นลงในรายการเจ้าหนี้การค้า
  และรายการเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน
  อันเป็นผลจากแหล่งที่มาในการสรรหาสินค้าเพื่อจำหน่ายของบริษัทในแต่ละช่วงเวลาดังที่ได้กล่าวมาแล้วข้างต้น
  และส่งผลต่อกระแสเงินสดได้มาและใช้ไปของแต่ละประเภทกิจกรรมที่แสดงในงบกระแสเงินสดของบริษัท

ณ สิ้นปี 2555 บริษัทมีกำไรก่อนภาษีเท่ากับ 69.53 ล้านบาท
บริษัทได้เงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินงานเพิ่มขึ้นจากการลดสินค้าคงคลัง 109.09 ล้านบาท
ทั้งนี้บริษัทจะมีผลกำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์และหนี้สินหมุนเวียน
87.91 ล้านบาท บริษัทมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานทั้งสิ้น 153.76 ล้านบาท
และมีกระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุนเป็นการซื้อทรัพย์สินของคลังสินค้าเพิ่มทดแทนของเดิม
4.61 ล้านบาท มีกระแสเงินสดใช้ไปในการจัดหาเงินทุน 65.15 ล้านบาท โดยสรุป
บริษัทมีกระแสเงินสดเพิ่มขึ้นสุทธิ 84.00 ล้านบาทเป็นผลให้เงินสด ณ สิ้นงวดของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น
144.61 ล้านบาท

  ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชี

  ในปี 2555 ค่าตอบแทนรวมของผู้สอบบัญชี (Audit fee) ของบริษัท
  ประกอบด้วยค่าสอบบัญชีจำนวน 330,000 บาทและค่าสอบทานงบการเงินไตรมาสละ 95,000
  บาท ทั้งนี้บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชี คือ นางสาวศิราภรณ์
  เอื้ออนันต์กุล นายศุภชัย ปัญญาวัฒโน และ นายกฤษดา เลิศวนา จากบริษัท สำนักงาน เอินส์ท
  แอนด์ ยัง จำกัด ซึ่งไม่เป็นบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับบริษัท