ส่วนที่ 3

ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

13. ข้อมุลทางการเงินที่สำคัญ

(ก) งบแสดงฐานะการเงินและงบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ ของ บริษัท ไมด้า ลิสซิ่ง จำกัด
(มหาชน)

หน่วย : พันบาท

+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
|                               | 2555  |    | 2   |    | 2557  |    |
|                               |       |    | 556 |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
|                               | ตร    |    | ต   |    | ตร    |    |
|                               | วจสอบ |    | รวจ |    | วจสอบ |    |
|                               |       |    | สอบ |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| สินทรัพย์                        |       |    |     |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียน                 |       |    |     |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด    | 2     | 0  | 31, | 1  | 3     | 1  |
|                               | 5,937 | .9 | 000 | .1 | 0,828 | .1 |
|                               |       | 8% |     | 7% |       | 5% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| ล                             | 92    | 34 | 9   | 35 | 91    | 34 |
| ูกหนี้เช่าซื้อส่วนที่ครบกำหนดชำระภายใน | 9,899 | .9 | 32, | .1 | 6,367 | .0 |
| 1 ปี                           |       | 8% | 615 | 2% |       | 7% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| ลูกหนี้อื่น                        | 2     | 0  | 18, | 0  | 2     | 0  |
|                               | 0,717 | .7 | 733 | .7 | 0,751 | .7 |
|                               |       | 8% |     | 1% |       | 7% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| เงินให้กู้ยืม                      | 2     | 0  | 34, | 1  | 44    | 0  |
| ระยะสั้นและดอกเบี้ยค้างรับแก่บริษัทใหญ่ | 0,910 | .7 | 895 | .3 |       | .0 |
|                               |       | 9% |     | 1% |       | 0% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| เงินให้กู้ยืม                      | 2     | 0  | 11, | 0  | 5,127 | 0  |
| แก่กิจการอื่นที่ถึงถึงกำหนดชำระในหนึ่งปี | 3,428 | .8 | 996 | .4 |       | .1 |
|                               |       | 8% |     | 5% |       | 9% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| สินค้าคงเหลือ                    | 4,573 | 0  | 2,  | 0  | 3,430 | 0  |
|                               |       | .1 | 279 | .0 |       | .1 |
|                               |       | 7% |     | 9% |       | 3% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| สินทรัพย์รอการขาย-สุทธิ            | 4     | 1  | 53, | 2  | 6     | 2  |
|                               | 9,242 | .8 | 468 | .0 | 9,091 | .5 |
|                               |       | 5% |     | 1% |       | 7% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น               | 49    | 0  | 43  | 0  | 37    | 0  |
|                               |       | .0 |     | .0 |       | .0 |
|                               |       | 0% |     | 0% |       | 0% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน              | 1,07  | 40 | 1,0 | 40 | 1,04  | 38 |
|                               | 4,755 | .4 | 85, | .8 | 5,675 | .8 |
|                               |       | 3% | 029 | 6% |       | 8% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน               |       |    |     |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| เงินฝากประจำที่มีภาระค้ำประกัน      | 103   | 0  | 106 | 0  | 107   | 0  |
|                               |       | .0 |     | .0 |       | .0 |
|                               |       | 0% |     | 0% |       | 0% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ - สุทธิ        | 1,49  | 56 | 1,4 | 55 | 1,51  | 56 |
|                               | 3,159 | .1 | 84, | .9 | 1,960 | .2 |
|                               |       | 7% | 437 | 2% |       | 2% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| เงินให้กู้ยืมแก่กิจการอื่น - สุทธิ       | 1,888 | 0  | 2,  | 0  | 1,789 | 0  |
|                               |       | .0 | 088 | .0 |       | .0 |
|                               |       | 7% |     | 7% |       | 7% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| สินทรัพย์รอการขายภายใต้สัญญาซื้อคืน   | 8,000 | 0  | -   | -  | -     | -  |
|                               |       | .3 |     |    |       |    |
|                               |       | 0% |     |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ       | 5     | 2  | 57, | 2  | 10    | 3  |
|                               | 9,694 | .2 | 154 | .1 | 0,976 | .7 |
|                               |       | 5% |     | 5% |       | 5% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี         | 1     | 0  | 25, | 0  | 2     | 1  |
|                               | 9,977 | .7 | 562 | .9 | 8,286 | .0 |
|                               |       | 5% |     | 6% |       | 5% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น             | 815   | 0  | 799 | 0  | 739   | 0  |
|                               |       | .0 |     | .0 |       | .0 |
|                               |       | 3% |     | 3% |       | 3% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน            | 1,58  | 59 | 1,5 | 59 | 1,64  | 61 |
|                               | 3,636 | .2 | 70, | .1 | 3,857 | .1 |
|                               |       | 7% | 146 | 4% |       | 2% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| รวมสินทรัพย์                     | 2,65  | 1  | 2,6 | 1  | 2,68  | 1  |
|                               | 8,391 | 00 | 55, | 00 | 9,532 | 00 |
|                               |       | .0 | 175 | .0 |       | .0 |
|                               |       | 0% |     | 0% |       | 0% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น            |       |    |     |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| หนี้สินหมุนเวียน                   |       |    |     |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| เงินเบิกเกินบัญช                  | 3     | 1  | 39, | 1  | 8     | 3  |
| ีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน | 8,208 | .4 | 866 | .5 | 3,922 | .1 |
|                               |       | 4% |     | 0% |       | 2% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น          | 9     | 3  | 78, | 2  | 7     | 2  |
|                               | 6,132 | .6 | 472 | .9 | 9,935 | .9 |
|                               |       | 2% |     | 6% |       | 7% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| เจ้าหนี้อื่น-บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน        | 3,100 | 0  | 63  | 0  | 21    | 0  |
|                               |       | .1 |     | .0 |       | .0 |
|                               |       | 2% |     | 0% |       | 0% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| เงินกู้ย                         | 10    | 3  | 1   | 6  | 37    | 13 |
| ืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | 1,210 | .8 | 61, | .0 | 2,436 | .8 |
|                               |       | 1% | 318 | 7% |       | 5% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| เงินกู้ยืมระ                      | -     | -  | -   | -  | 2     | 0  |
| ยะสั้นจากบริษัทใหญ่และดอกเบี้ยค้างจ่าย |       |    |     |    | 5,730 | .9 |
|                               |       |    |     |    |       | 6% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                | 1     | 0  | 15, | 0  | 1     | 0  |
|                               | 7,826 | .6 | 845 | .6 | 0,214 | .3 |
|                               |       | 6% |     | 0% |       | 8% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                 | 961   | 0  | 2,  | 0  | 4,884 | 0  |
|                               |       | .0 | 962 | .1 |       | .1 |
|                               |       | 3% |     | 1% |       | 8% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน                | 25    | 9  | 2   | 11 | 57    | 21 |
|                               | 7,437 | .6 | 98, | .2 | 7,142 | .4 |
|                               |       | 8% | 526 | 4% |       | 6% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| หนี้สินไม่หมุนเวียน                 |       |    |     |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| เงินกู้ยืมระยะยาว-ส               | 1,11  | 42 | 9   | 36 | 3     | 1  |
| ุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | 8,256 | .0 | 61, | .2 | 7,461 | .3 |
|                               |       | 7% | 938 | 3% |       | 9% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| หุ้นกู้                           | -     | -  | -   | -  | 59    | 22 |
|                               |       |    |     |    | 7,500 | .2 |
|                               |       |    |     |    |       | 2% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน       | 1     | 0  | 10, | 0  | 9,436 | 0  |
|                               | 0,891 | .4 | 523 | .4 |       | .3 |
|                               |       | 1% |     | 0% |       | 5% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน              | 1,12  | 42 | 9   | 36 | 64    | 23 |
|                               | 9,147 | .4 | 72, | .6 | 4,397 | .9 |
|                               |       | 8% | 461 | 3% |       | 6% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| รวมหนี้สิน                       | 1,38  | 52 | 1,2 | 47 | 1,22  | 45 |
|                               | 6,584 | .1 | 70, | .8 | 1,539 | .4 |
|                               |       | 6% | 987 | 7% |       | 2% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
|                               |       |    |     |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
|                               | 2555  |    | 2   |    | 2557  |    |
|                               |       |    | 556 |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
|                               | ตร    |    | ต   |    | ตร    |    |
|                               | วจสอบ |    | รวจ |    | วจสอบ |    |
|                               |       |    | สอบ |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                   |       |    |     |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| ทุนที่ออกจำหน่ายและชำระแล้ว        | 40    | 15 | 4   | 15 | 44    | 16 |
|                               | 0,000 | .0 | 00, | .0 | 0,000 | .3 |
|                               |       | 5% | 000 | 6% |       | 6% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                  | 16    | 6  | 1   | 6  | 16    | 6  |
|                               | 5,220 | .2 | 65, | .2 | 5,220 | .1 |
|                               |       | 1% | 220 | 2% |       | 4% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| กำไรสะสม                      |       |    |     |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| จัดสรรแล้ว-สำรองตามกฎหมาย       | 3     | 1  | 40, | 1  | 4     | 1  |
|                               | 5,500 | .3 | 000 | .5 | 4,000 | .6 |
|                               |       | 4% |     | 1% |       | 4% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| ยังไม่ได้จัดสรร                   | 67    | 25 | 7   | 29 | 81    | 30 |
|                               | 1,087 | .2 | 78, | .3 | 8,773 | .4 |
|                               |       | 4% | 968 | 4% |       | 4% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                | 1,27  | 47 | 1,3 | 52 | 1,46  | 54 |
|                               | 1,807 | .8 | 84, | .1 | 7,993 | .5 |
|                               |       | 4% | 188 | 3% |       | 8% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น         | 2,65  | 1  | 2,6 | 1  | 2,68  | 1  |
|                               | 8,391 | 00 | 55, | 00 | 9,532 | 00 |
|                               |       | .0 | 175 | .0 |       | .0 |
|                               |       | 0% |     | 0% |       | 0% |
+-------------------------------+-------+----+-----+----+-------+----+

  หน่วย : พันบาท

+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|                            | 2555 |     | 2556 |     | 2557 |     |
|                            |      |     |      |     |      |     |
|                            | ตรว  |     | ตรว  |     | ตรว  |     |
|                            | จสอบ |     | จสอบ |     | จสอบ |     |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| รายได้                      |      |     |      |     |      |     |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   รายได้ดอกผลเช่าซื้อ          | 400  | 85. | 405  | 84. | 410  | 84. |
|                            | ,054 | 86% | ,456 | 73% | ,595 | 43% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   รายได้อื่น                  |      |     |      |     |      |     |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   รายได้ค่าโอนทะเบียน         | 12   | 2.  | 12   | 2.  | 12   | 2.  |
|                            | ,842 | 76% | ,184 | 54% | ,756 | 62% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   รายได้ค่านายหน้าประกัน       | 13   | 2.  | 11   | 2.  | 12   | 2.  |
|                            | ,027 | 79% | ,843 | 47% | ,700 | 61% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   รายได้ค่าปรับ               | 12   | 2.  | 17   | 3.  | 15   | 3.  |
|                            | ,174 | 61% | ,260 | 61% | ,346 | 16% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   ดอกเบี้ยรับ                 | 4    | 0.  | 3    | 0.  | 4    | 1.  |
|                            | ,601 | 99% | ,913 | 82% | ,926 | 01% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   อื่นๆ                      | 23   | 4.  | 27   | 5.  | 29   | 6.  |
|                            | ,239 | 99% | ,881 | 83% | ,995 | 17% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   รวมรายได้อื่น               | 65   | 14. | 73   | 15. | 75   | 15. |
|                            | ,883 | 14% | ,081 | 27% | ,723 | 57% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| รวมรายได้                   | 465  | 1   | 478  | 1   | 486  | 1   |
|                            | ,937 | 00. | ,537 | 00. | ,318 | 00. |
|                            |      | 00% |      | 00% |      | 00% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ค่าใช้จ่าย                    |      |     |      |     |      |     |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   ค่าใช้จ่ายในการขาย          | 60   | 12. | 62   | 12. | 64   | 13. |
|                            | ,253 | 93% | ,148 | 99% | ,855 | 33% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   ค่าใช้จ่ายในการบริหาร        | 122  | 26. | 157  | 32. | 184  | 38. |
|                            | ,929 | 39% | ,060 | 82% | ,962 | 03% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   หนี้สูญและค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ   | 13   | 2.  | 37   | 7.  | 52   | 10. |
|                            | ,777 | 96% | ,089 | 75% | ,165 | 73% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   ต้นทุนทางการเงิน            | 94   | 20. | 81   | 16. | 73   | 15. |
|                            | ,414 | 25% | ,248 | 98% | ,669 | 15% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   รวมค่าใช้จ่าย               | 291  | 62. | 337  | 70. | 375  | 77. |
|                            | ,373 | 53% | ,545 | 54% | ,651 | 24% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| กำไรก่อนภาษีเงินได้            | 174  | 37. | 140  | 29. | 110  | 22. |
|                            | ,564 | 47% | ,992 | 46% | ,667 | 76% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ภาษีเงินได้                   | 40   | 8.  | 28   | 5.  | 23   | 4.  |
|                            | ,750 | 75% | ,611 | 98% | ,465 | 83% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| กำไรสุทธิ                    | 133  | 28. | 112  | 23. | 87   | 17. |
|                            | ,814 | 72% | ,381 | 48% | ,202 | 93% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| กำไรเบ็ดเสร็จอื่น              | 0    | 0%  | 0    | 0%  | 1    | 0.  |
|                            |      |     |      |     | ,043 | 21% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| รวมกำไรเบ็ดเสร็จสำหรับปี       | 133  | 28. | 112  | 23. | 88   | 18. |
|                            | ,814 | 72% | ,381 | 48% | ,245 | 14% |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน            |      |     |      |     |      |     |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| กำไรสุทธิ                    | 0.17 |     | 0.14 |     | 0.10 |     |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| จำนวนหุ้นสามัญที่ใช้ในการคำนวณ   | 800  |     | 800  |     | 853  |     |
|                            | ,000 |     | ,000 |     | ,918 |     |
+----------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+

(ข) งบกระแสเงินสดของ บริษัท ไมด้า ลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน)

หน่วย : พันบาท

+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                      | 2555    | 2556    | 2557    |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                      | ตรวจสอบ | ตรวจสอบ | ตรวจสอบ |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน             |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรก่อนภาษีเงินได้                      | 174,564 | 140,992 | 110,667 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายการปรับกระทบกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ(จ่าย) |         |         |         |
| จากกิจกรรมดำเนินงาน                    |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าเสื่อมราคา                           | 6,581   | 6,726   | 5,174   |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สูญและค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ               | 13,777  | 37,089  | 52,165  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรจากการขายสินทรัพย์ถาวร              | 9       | (621)   | (197)   |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ขาดทุนจากการขายสินทรัพย์รอการขาย         | (1,665) | 19,311  | 36,826  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าเผื่อ                                | 91      | 5,480   | 6,268   |
| การด้อยค่าของสินทรัพย์รอการขาย(กลับรายการ) |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าใช้จ่ายภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน       | 1,649   | 1,317   | 1,566   |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายได้ดอกเบี้ยรับ                        | (4,601) | (3,913) | (4,926) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยจ่าย                     | 94,414  | 81,248  | 73,669  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดรับจ                             |         |         |         |
| ากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| และหนี้สินดำเนินงาน                      | 284,819 | 287,629 | 281,212 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง(เพิ่มขึ้น)            |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ                     | (       | (1      | (2      |
|                                      | 91,332) | 16,856) | 01,271) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ลูกหนื้อื่น                               | 2,873   | (3,359) | (2,912) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินค้าคงเหลือ                           | (4,574) | 2,295   | (1,151) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์รอการขาย                       | 143,207 | 68,110  | 86,186  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                      | (11)    | 5       | 6       |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                    | (192)   | 15      | 61      |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)             |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น                 | 8,625   | (8,119) | 3,038   |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เจ้าหนี้อื่น-บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน               | -       | (3,037) | (43)    |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                        | (133)   | (47)    | (76)    |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดรับได้มาจากการดำเนินงาน            | 343,282 | 226,637 | 165,202 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดจ่ายดอกเบี้ย                       | (       | (       | (       |
|                                      | 94,572) | 90,426) | 74,517) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| จ่ายภาษีเงินได้                          | (       | (       | (       |
|                                      | 47,499) | 36,177) | 32,081) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน        | 201,211 | 100,033 | 58,604  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน              |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รับจากดอกเบี้ย                          | 4,303   | 3,919   | 4,512   |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินฝากสถาบันการเงินที่มีภาระค้ำประกันเพิ่มขึ้น  | (2)     | (2)     | (2)     |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทใหญ่ลดลง (เพิ่มขึ้น)        | (       | (       | 34,500  |
|                                      | 20,500) | 14,000) |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินให้กู้ยืมแก่กิจการอื่นลดลง (เพิ่มขึ้น)        | (3,225) | 11,230  | 1,755   |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ซื้อสินทรัพย์                             | (5,373) | (4,632) | (       |
|                                      |         |         | 48,999) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดรับจากการการขายสินทรัพย์            | -       | 3,067   | 200     |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                      |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดสุทธิจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมลงทุน        | (       | (418)   | (8,034) |
|                                      | 24,797) |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                      |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                      | 2555    | 2556    | 2557    |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                      | ตรวจสอบ | ตรวจสอบ | ตรวจสอบ |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน           |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินเบิกเกินบ                           | 6,855   | 1,658   | 44,056  |
| ัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดรับจากเงินกู้ยืมจากกิจการอื่น           | 3,100   | -       | -       |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบริษัทอื่น           | (1      | -       | -       |
|                                      | 14,200) |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดรับจากเงินกู้ยืมจากบริษัทใหญ่เพิ่มขึ้น      | 432     | 5,000   | 25,500  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ชำระคืนเงินกู้ยืมจากบริษัทใหญ่               | (       | (5,000) | -       |
|                                      | 34,732) |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| หุ้นกู้เพิ่มขึ้น                             | -       | -       | 597,500 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะยาว                   | (       | (       | (7      |
|                                      | 36,117) | 96,210) | 13,358) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| จ่ายเงินสดปันผล                         |         |         | (4,440) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน             | (1      | (       | (       |
|                                      | 74,662) | 94,552) | 50,742) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้น   | 1,752   | 5,063   | (172)   |
| (ลดลง)                               |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี   | 24,185  | 25,937  | 31,000  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี   | 25,937  | 31,000  | 30,828  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายการที่มิใช่เงินสด                      |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| โอนสินทรัพย์รอการขายจากลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ | 143,358 | 91,125  | 144,903 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เพิ่มทุนจากการจ่ายหุ้นปันผล                 | -       | -       | 40,000  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| โอน                                  | 2,000   | -       | -       |
| ลูกหนี้ขายเช่าซื้อจากลูกหนี้เงินให้กู้ยืมแก่กิจการอื่น |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| โอนทรัพย์สินรอการ                       | 2,500   | 5,000   | -       |
| ขายอสังหาริมทรัพย์จากทรัพย์สินภายใต้สัญญาซื้อคืน |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+

(2) อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญที่สะท้อนถึงฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัท

หมายเหตุ : **อัตราดอกเบี้ยรับคำนวณจาก
รายได้ดอกผลเช่าซื้อหารด้วยลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ(เฉลี่ย) ส่วนอัตราดอกเบี้ยจ่ายคำนวณจาก

ดอกเบี้ยจ่ายหารด้วยเงินกู้ยืมรวม (เฉลี่ย)

14 การวิเคราะห์และคำอธิบายของฝ่ายจัดการ

  ภาพรวมผลการดำเนินงาน

สำหรับผลประกอบการของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัท มีสินทรัพย์รวมจำนวน
2,689.53 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 2,655.17 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2556 หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 1.29
เป็นผลมาจากการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อจากการขยายตัวของธุรกิจ โดยในปี 2557
มียอดปล่อยสินเชื่อจำนวน 1,236.80 ล้านบาทและจำนวน 1,183.03 ล้านบาทในปี 2556
เพิ่มขึ้นร้อยละ 4.54

สำหรับหนี้สินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 เท่ากับ 1,221.54 ล้านบาท ลดลงจาก 1,270.99
ล้านบาท ณ สิ้นปี 2556 หรือลดลงร้อยละ 3.89 เนื่องจากในระหว่างปีมีการชำระคืนเงินกู้จำนวน
713.36 ล้านบาท และออกหุ้นจำนวน 597.55 ล้านบาท ระยะหุ้นกู้ 2 ปี

ส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 เท่ากับ 1,467.92 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 1,384.19
ล้านบาท ณ สิ้นปี 2556 หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 6.05
ซึ่งเป็นผลมาจากผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นส่งผลให้กำไรสะสมของบริษัทที่เพิ่มมากขึ้น
โดยมีทุนชำระแล้วจำนวน 440 ล้านบาทและมีกำไรสะสมเท่ากับ 862.77 ล้านบาท

รายได้รวมในปี 2557 มีจำนวน 486.32 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 478.54 ล้านบาท ในปี 2556
หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 1.63 เป็นผลมาจากการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อ
โดยมีรายได้หลักจากการให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อ คิดเป็นร้อยละ 84.43 ของรายได้รวม
และรองลงมาเป็นรายได้จากการให้สินเชื่อ Floor Plan คิดเป็นร้อยละ 1.01 ของรายได้รวม
สำหรับสินเชื่อ Floor Plan บริษัทยังคงให้สินเชื่อกับเต็นท์รถยนต์ในกลุ่มที่เป็นคู่ค้ากับบริษัท
และเต๊นท์รถดังกล่าวยังเป็นเต็นท์ที่ส่งลูกค้าเช่าซื้อให้กับบริษัทด้วย และรายได้อื่นคิดเป็นร้อยละ
14.56

ค่าใช้จ่ายรวมในปี 2557 มีจำนวน 375.65 ล้านบาทเพิ่มขึ้นจาก 337.54
ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 11.29 เป็นผลมาจากผลขาดทุนจากการจำหน่ายทรัพย์สินรอการขาย
36.83 ล้านบาท และในปี 2556 บริษัทมีขาดทุนจากการจำหน่ายทรัพย์สินรอการขาย 18.31
ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 18.52 ล้านบาท
ทั้งนี้เนื่องจากปัจจุบันราคารถยนต์ในตลาดรถยนต์มือสองมีราคาลดลงเป็นผลมาจากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล(นโยบายรถคันแรก)
และต้นทุนทางการเงินในปี 2557 มีจำนวน 73.67 ล้านบาทลดลงจาก 81.25 ล้านบาท
หรือลดลงร้อยละ 9.32 เป็นผลมากจาการชำระหนี้คืนเงินกู้

 สรุปผลการดำเนินงาน

บริษัท ไมด้า ลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน) ดำเนินธุรกิจหลักคือธุรกิจให้เช่าซื้อรถยนต์
โดยบริษัทให้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ครบทุกประเภททั้งรถยนต์ใหม่และรถยนต์เก่าโดยเน้นการให้สินเชื่อรถยนต์มือสอง
บริษัทเริ่มเปิดดำเนินการสำนักงานแห่งแรกในกรุงเทพในปี 2543
และเริ่มขยายสาขาไปในต่างจังหวัดในปลายปี 2544 ปัจจุบันบริษัทมีจำนวนสาขาทั้งสิ้น 16 สาขา
(รวมสำนักงานใหญ่) โดยเปิดเพิ่มในปี 2557 หนึ่งสาขา คือสาขาเพชรบุรี

  รายได้

ในปี 2557 บริษัทมีรายได้รวมทั้งสิ้น 486.32 ล้านบาท ซึ่งรายได้ดังกล่าวเพิ่มขึ้นจากปี 2556
ซึ่งมีจำนวน 478.54 ล้านบาท คิดเป็นอัตราเพิ่มขึ้นร้อยละ 1.63 โดยการเพิ่มขึ้น
เป็นผลมาจากรายได้ดอกผลเช่าซื้อ ,รายได้ค่าโอนทะเบียน , รายได้ค่านายหน้าประกันภัย
ที่เพิ่มขึ้น

  ------------------------ ---------- ------ ---------- -------- ---------- -------
                           2555              2556                2557       

                           ล้านบาท     %      ล้านบาท     %        ล้านบาท     %

  ยอดปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อใหม่     1,214.17   2.84   1,183.03   (2.56)   1,236.80   4.54

  รายได้ดอกผลเช่าซื้อ          400.05     2.41   405.46     1.35     410.60     1.27
  ------------------------ ---------- ------ ---------- -------- ---------- -------

กลยุทธ์ของบริษัทฯ ในปี 2557 ยังคงเน้นทิศทางไปยังตลาดสินเชื่อรถยนต์มือสอง
ผ่านเต็นท์รถยนต์คู่ค้าทั่วประเทศ ที่มีอยู่กว่า 2,000 ราย และจะเพิ่มยอดสินเชื่อแบบ DIRECT
MARKETING โดยการแนะนำลูกค้ามาใช้บริการสินเชื่อเงินสด หรือสินเชื่อจำนำรถยนต์
โดยลูกค้าใหม่ใช้สินเชื่อโครงการ MIDA AUTO FOR CASH : MAFC
และลูกค้ารายเก่าใช้สินเชื่อโครงการ MIDA OK. และเพิ่มโครงการสินเชื่อจำนำทะเบียน
เพื่อเป็นช่องทางการตลาดเพิ่มในปี 2557 อีกทางหนึ่ง
ซึ่งจะเป็นการเพิ่มยอดปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อของบริษัทฯ ให้เพิ่มขึ้น

ด้วยกลยุทธ์ดังกล่าวทำให้บริษัทปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อใหม่เพิ่มขึ้นร้อยละ 4.54 ในปี 2557
รายได้ดอกผลเช่าซื้อเพิ่มขึ้นจาก 405.46 ล้านบาทในปี 2556 เป็น 410.60 ล้านบาทในปี 2557
คิดเป็นอัตราเพิ่มขึ้นร้อยละ 1.27 ทั้งนี้รายได้จากดอกผลเช่าซื้อในปี 2557
จะมาจากยอดปล่อยสินเชื่อทั้งหมดของปี 2553 – 2556 และบางส่วนของยอดสินเชื่อใหม่ที่เกิดขึ้นปี
2557

สำหรับรายได้อื่น ซึ่งประกอบด้วย รายได้ค่าโอนทะเบียน รายได้ค่านายหน้าประกัน รายได้ค่าปรับ
รายได้จากการให้สินเชื่อ Floor Plan และ อื่นๆ ในปี 2557 มีจำนวนทั้งสิ้น 75.72 ล้านบาท
โดยรายได้ดังกล่าวเพิ่มขึ้นจากปี 2556 ซึ่งมีจำนวน 73.08 ล้านบาทคิดเป็นอัตราเพิ่มขึ้นร้อยละ
3.62 เป็นผลมาจากรายได้ค่าโอนทะเบียนและรายได้ค่านายหน้าประกันภัยที่เพิ่มขึ้น

  หน่วย : ล้านบาท

  --------------------------------- ------------- ----------- -------------
  รายได้อื่น                           2555          2556        2557

  - รายได้ค่าโอนทะเบียน                12.84         12.18       12.76

  - รายได้ค่านายหน้าประกัน              13.03         11.84       12.70

  -รายได้ค่าเบี้ยปรับ                    12.17         17.26       15.35

  - รายได้จากการให้สินเชื่อ (Floor Plan) 4.14          3.14        2.96

  - อื่นๆ                             23.70         28.66       31.95

  รวมรายได้อื่น                        65.88         73.08       75.72

  สัดส่วนต่อรายได้รวม (ร้อยละ)           14.14         15.27       15.57
  --------------------------------- ------------- ----------- -------------

  ค่าใช้จ่าย

ค่าใช้จ่ายรวมของบริษัทดังที่ปรากฏในงบกำไรขาดทุนของบริษัทในงบของผู้สอบบัญชีอนุญาตนั้น
สามารถจัดออกเป็น 4 หมวดหลักคือ

1) ค่าใช้จ่ายในการขาย ประกอบด้วยค่านายหน้าการขาย ค่านายหน้าตรวจสอบสินเชื่อ
ค่าอากรแสตมป์ ค่าเบี้ยประกันภัยแถมลูกค้า ค่านายหน้าเก็บเงิน

2) ค่าใช้จ่ายในการบริหาร ประกอบด้วยค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน ค่าตอบแทนผู้บริหาร
ค่าเช่าอาคารสำนักงาน คชจ.ติดตามรถยนต์คืน ค่าธรรมเนียมธนาคาร ค่าเสื่อมราคาทรัพย์สิน

3) หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ

4) ต้นทุนทางการเงิน

  -------------------------- -------- -------- -------- -------- -------- --------
                             2555              2556              2557     

                             ล้านบาท   %        ล้านบาท   %        ล้านบาท   %

  ค่าใช้จ่ายในการขาย                                                         

  ค่านายหน้าการขาย             19.49    6.69     22.39    6.63     22.38    5.96

  ค่านายหน้าตรวจสอบสินเชื่อ       12.42    4.27     12.41    3.68     13.42    3.57

  ค่าอากรแสตมป์                1.75     0.60     1.79     0.53     1.89     0.50

  ค่าเบี้ยประกันแถมลูกค้า          16.24    5.57     15.99    4.74     17.65    4.70

  ค่านายหน้าเก็บเงิน             8.17     2.80     6.56     1.94     6.22     1.65

  ค่าใช้จ่ายอื่น                  2.18     0.75     3.01     0.89     3.29     0.88

  รวมค่าใช้จ่ายในการขาย         60.25    20.68    62.15    18.41    64.85    17.26

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                                                       

  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน        66.61    22.86    77.21    22.87    83.78    22.31

  ค่าตอบแทนผู้บริหาร             14.57    5.00     11.41    3.38     11.50    3.06

  ค่าเช่าอาคารสำนักงาน          3.20     1.10     3.82     1.13     3.65     0.97

  ค่าใช้จ่ายในการติดตามรถยนต์คืน   2.64     0.91     2.96     0.88     3.72     0.99

  ค่าธรรมเนียมธนาคาร           1.18     0.40     1.20     0.35     1.25     0.33

  ค่าเสื่อมราคาทรัพย์สิน           6.58     2.26     6.72     1.99     5.17     1.38

  ค่าใช้จ่ายอื่น                  28.15    9.66     53.74    15.93    75.89    20.20

  รวมค่าใช้จ่ายในการบริหาร       122.93   42.19    157.06   46.53    184.96   49.24

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ          13.78    4.73     37.09    10.99    52.17    13.89

  ต้นทุนทางการเงิน              94.41    32.40    81.25    24.07    73.67    19.61

  ค่าใช้จ่ายรวม                 291.37   100.00   337.55   100.00   375.65   100.00
  -------------------------- -------- -------- -------- -------- -------- --------

ระหว่างปี 2555 - 2557 นั้น ค่าใช้จ่ายในการขายจะคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 17.26 – 20.68
ของค่าใช้จ่ายรวม โดยที่ค่าใช้จ่ายในการบริหาร คิดเป็นสัดส่วนระหว่างร้อยละ 42.19 – 46.53
ของค่าใช้จ่ายรวม

ค่านายหน้าในการขายจะเป็นค่าใช้จ่ายหลักของค่าใช้จ่ายในการขายเมื่อบริษัทมีการปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อใหม่
ทั้งนี้เนื่องจากร้อยละ 90
ของช่องทางจัดจำหน่ายของบริษัทมาจากผู้ประกอบการเต๊นท์รถยนต์มือสองและบริษัทจะทำการจ่ายค่านายหน้าให้ผู้ประกอบการเต๊นท์รถดังกล่าวสำหรับสินเชื่อเช่าซื้อใหม่และค่าใช้จ่ายนี้จะจ่ายเพียงครั้งเดียว
โดยค่าใช้จ่ายในการขายที่เกิดขึ้นในปี 2557 มีจำนวน 64.85 ล้านบาท และในปี 2556 มีจำนวน
62.15 ล้านบาท

ระหว่างปี 2555 -2557
ค่าใช้จ่ายในการบริหารส่วนใหญ่มาจากค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวกับพนักงานซึ่งอยู่ในสัดส่วนระหว่างร้อยละ
22.31 – 22.87 ของค่าใช้จ่ายรวม

ต้นทุนทางการเงิน

ในการดำเนินธุรกิจเช่าซื้อรถยนต์นั้น
ต้นทุนทางการเงินของบริษัทในธุรกิจเดียวกันส่วนใหญ่มาจากเงินกู้ยืม
อย่างไรก็ตามในช่วงเริ่มดำเนินงานของบริษัทตั้งแต่ปลายปี 2543 - 2545
บริษัทใช้เฉพาะเงินทุนจากทุนจดทะเบียนของบริษัทเองในการดำเนินงาน
ทั้งนี้บริษัทเริ่มติดต่อขอกู้ยืมเงินโดยขอวงเงินจากสถาบันการเงินในปี 2546 จนถึงปัจจุบัน
จากการที่บริษัทได้กู้เงินจากสถาบันการเงินและบริษัทใหญ่ มีดอกเบี้ยจ่ายในปี 2557 และปี 2556
ดังกล่าวคิดเป็นร้อยละ 19.61 และ 24.07 ของค่าใช้จ่ายรวมตามลำดับ สำหรับปี 2557
บริษัทมีดอกเบี้ยจ่ายจำนวน 73.67 ล้านบาทลดลงจากปี 2556 ที่มีจำนวน 81.25 ล้านบาท
เนื่องจากการจ่ายชำระคืนเงินกู้ยืม โดยในปี 2557 บริษัทมีเงินกู้ยืมจำนวน 519.32
ล้านบาทและหุ้นกู้จำนวน 597.50 ล้านบาทและในปี 2556 บริษัทมีเงินกู้ยืมจำนวน 1,163.13
ล้านบาท ซึ่งมีมูลค่าลดลงจำนวน 643.81 ล้านบาท
การลดลงดังกล่าวเนื่องจากมีการชำระคืนเงินกู้ยืมสถาบันการเงินในระหว่างปี

ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชี

บริษัทจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีในปี 2557 ให้แก่ บริษัท แกรนท์ ธอนตัน จำกัด ที่เป็นผู้สอบบัญชี
โดยไม่มีการจ่ายค่าตอบแทนให้กับบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้อง
รวมทั้งไม่มีค่าบริการอื่นที่จ่ายให้กับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชี

  -------- ----------------- ------------------ -------------------------- ------------
  ปี        ชื่อผู้สอบบัญชี         ผู้สอบบัญชีอนุญาตเลขที่   บริษัทผู้สอบบัญชี                ค่าสอบบัญชี

  2557     นายสมคิด เตียตระกูล  2785               บริษัท แกรนท์ ธอนตัน จำกัด      890,000.00

  2556     นายสมคิด เตียตระกูล  2785               บริษัท แกรนท์ ธอนตัน จำกัด      840,000.00

  2555     นายบุญเลิศ          4165               บริษัท บีพีอาร์ ออดิท แอนด์       790,000.00
           แก้วพันธุ์พฤกษ์                           แอดไวเซอรี่ จำกัด             
  -------- ----------------- ------------------ -------------------------- ------------

ค่าบริการอื่น

- ไม่มี -

อัตราผลตอบแทน

บริษัทมีกำไรสุทธิ 133.81,112.38 และ 87.20 ล้านบาทในปี 2555 - 2557
โดยมีอัตรากำไรสุทธิร้อยละ 28.72, 23.48 และ 17.93 ตามลำดับ ทั้งนี้อัตราส่วนกำไรสุทธิในปี
2557 ลดลงจากปี 2556 จึงส่งผลให้บริษัทมีอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นในปี 2557 ร้อยละ 6.11
ลดลงจากปี 2556 ซึ่งมีมูลค่าร้อยละ 8.46 การลดลงทั้งอัตรากำไรสุทธิและอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น
เป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหารและการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่เพิ่มขึ้น

ในปี 2557 บริษัทมีค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับดอกเบี้ยจ่ายจำนวน 73.67 ล้านบาทลดลงจากปี 2556
ที่มีจำนวน 81.25 ล้านบาท
การลดลงดังกล่าวเนื่องจากมีการชำระคืนเงินกู้ยืมสถาบันการเงินในระหว่างปี

ในปี 2555 – 2557 บริษัทมีอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ร้อยละ 5.00, 4.23 และ 3.26
ตามลำดับ อัตราผลตอบแทนในปี 2557 ลดลงจากปี 2556 เนื่องจากบริษัทมีกำไรสุทธิลดลง

บริษัทมีกำไรสุทธิต่อหุ้นที่ 0.17 บาท ในปี 2555 ส่วนกำไรสุทธิต่อหุ้นสำหรับปี 2556 และปี 2557
อยู่ที่ 0.14 บาทและ 0.10 บาท ตามลำดับ (คำนวณจากมูลค่าที่ตราไว้ต่อหุ้น 0.50 บาท)

  ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์รวม

สำหรับปี 2557 และ 2556 บริษัทมีสินทรัพย์รวมเท่ากับ 2,689.53 ล้านบาท และ 2,655.17
ล้านบาทซึ่งมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากปี 2556 จำนวน 34.36 ล้านบาท เนื่องจากในระหว่างปี
มีการซื้อทรัพย์สินที่เป็นที่ดินรวมสิ่งปลูกสร้างมีมูลค่า 46.17 ล้านบาท
โดยบริษัทได้จดจำนองที่ดินดังกล่าวเพื่อค้ำประกันวงเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน

  .

  หน่วย : ล้านบาท

  --------------------------------- ------------- ------------ ------------
                                    2555          2556         2557

  ยอดลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อยกมา           2,488.93      2,423.06     2,417.05

  ลูกหนี้สินเชื่อใหม่                      1,783.70      1,741.77     1,874.14

  หัก ค่างวดที่รับชำระ                   (1,638.61)    (1,583.13)   (1,637.79)

  หัก ส่วนที่ยึดคืนเป็นทรัพย์สินรอการขาย      (143.36)      (91.13)      (159.05)

  หัก ส่วนลดปิดบัญชีก่อนกำหนด             (15.58)       (9.99)       (9.62)

  ยอดลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อคงเหลือ         2,475.08      2,480.58     2,484.73

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                (52.02)       (63.53)      (56.40)

  ยอดลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อสุทธิ            2,423.06      2,417.05     2,428.33
  --------------------------------- ------------- ------------ ------------

อัตราส่วนคุณภาพของสินทรัพย์

บริษัทมีอัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินเชื่อรวม ร้อยละ 1.67 ในปี 2555 ร้อยละ 2.04 ในปี
2556 และร้อยละ 1.78 ในปี 2557
ของยอดลูกหนี้ขายเช่าซื้อจากการพิจารณาอัตราส่วนคุณภาพของสินทรัพย์พบว่า
อัตราค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินทรัพย์รวมของบริษัทมีน้อยมากและใกล้เคียงกันในแต่ละปี
โดยบริษัทจะพยายามรักษาคุณภาพลูกหนี้ให้ดีสม่ำเสมอ

อย่างไรก็ตาม
เมื่อพิจารณาถึงโอกาสที่บริษัทจะได้ชำระหนี้คืนจากลูกหนี้และจากการขายทรัพย์ที่ยึดได้แล้ว
บริษัทเชื่อว่าการตั้งสำรองหนี้สงสัยสูญตามนโยบายดังกล่าวข้างต้นเพียงพอและเหมาะสมกับกิจการ

คุณภาพลูกหนี้และการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญ

บริษัทมีลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อสุทธิในปี 2555 - 2557 จำนวน 2,423.06 ล้านบาท 2,417.05
ล้านบาท และ 2,428.33 ล้านบาทตามลำดับ มีรายละเอียดดังต่อไปนี้

หน่วย : ล้านบาท

  ----------------------------- ------------ -------------- --------------
                                2555         2556           2557

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ              3,109.83     3,112.20       3,162.25

  หัก ดอกผลเช่าซื้อรอการตัดบัญชี       (634.75)     (631.62)       (677.52)

  รวม                           2,475.08     2,480.58       2,484.73

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ            (52.02)      (63.53)        (56.40)

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อสุทธิ           2,423.06     2,417.05       2,428.33
  ----------------------------- ------------ -------------- --------------

ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อหักรายได้ดอกผลเช่าซื้อรอตัดบัญชี สามารถแยกตามอายุหนี้ที่ค้างชำระได้ดังนี้

หน่วย : พันบาท

+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ปี 2555              |               |             |                 |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| อายุหนี้               | มูลค่าลูกหนี้      | อัตราสำรอง   | ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ลูกหนี้ไม่ค้างชำระ       | 1,708,111     | 1 %         | 17,124          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 1 -3 เดือน   | 709,951       | 2 %         | 14,199          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 4 เดือน      | 29,149        | 20 %        | 5,830           |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 5 – 6 เดือน  | 15,331        | 25 %        | 3,833           |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 7 – 9 เดือน  | 6,009         | 75 %        | 4,507           |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระมากกว่า 9     | 6,530         | 100 %       | 6,530           |
| เดือน                |               |             |                 |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| รวม                 | 2,475,081     |             | 52,023          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+

หน่วย:ล้านบาท

+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ปี 2556              |               |             |                 |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| อายุหนี้               | มูลค่าลูกหนี้      | อัตราสำรอง   | ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ลูกหนี้ไม่ค้างชำระ       | 1,577,055     | 1 %         | 15,832          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 1 -3 เดือน   | 811,791       | 2 %         | 16,236          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 4 เดือน      | 44,657        | 20 %        | 8,931           |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 5 – 6 เดือน  | 29,850        | 25 %        | 7,463           |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 7 – 9 เดือน  | 8,646         | 75 %        | 6,485           |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระมากกว่า 9     | 8,582         | 100 %       | 8,582           |
| เดือน                |               |             |                 |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| รวม                 | 2,480,581     |             | 63,529          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+

หน่วย: ล้านบาท

+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ปี 2557              |               |             |                 |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| อายุหนี้               | มูลค่าลูกหนี้      | อัตราสำรอง   | ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ลูกหนี้ไม่ค้างชำระ       | 1,586,068     | 1 %         | 15,921          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 1 -3 เดือน   | 818,860       | 2 %         | 16,377          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 4 เดือน      | 44,186        | 20 %        | 8,837           |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 5 – 6 เดือน  | 24,969        | 25 %        | 6,242           |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระ 7 – 9 เดือน  | 6,484         | 75 %        | 4,863           |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| ค้างชำระมากกว่า 9     | 4,162         | 100 %       | 4,162           |
| เดือน                |               |             |                 |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+
| รวม                 | 2,484,729     |             | 56,402          |
+---------------------+---------------+-------------+-----------------+

ความเพียงพอและเหมาะสมของการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

บริษัทตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
โดยใช้รายงานอายุลูกหนี้เป็นเกณฑ์โดยคำนวณจากลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อหักด้วยดอกผลเช่าซื้อรอตัดบัญชี
โดยในปี 2557 บริษัทมีหนี้สูญเป็นจำนวนเท่ากับ 52.22 ล้านบาท
ทั้งนี้การตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่ทางบริษัทใช้นั้นไม่ตรงกับแนวทางของสมาคมนักบัญชีและผู้สอบบัญชีรับอนุญาตแห่งประเทศไทยที่ประกาศในเดือนเมษายน
2547 (ซึ่งปัจจุบันคือ สภาวิชาชีพบัญชี) ที่ให้บริษัทที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจสินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภค
Consumer Finance ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเต็มจำนวนตามยอดหนี้การบริหารหนี้ที่ผ่านมา
บริษัทพบว่าลูกค้าที่ยังมีการผ่อนชำระค่างวดบางส่วนอยู่
ยังคงสามารถผ่อนชำระค่างวดทั้งหมดจนครบสัญญาได้
อีกทั้งบริษัทยังจัดอยู่ในธุรกิจสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ซึ่งมีทะเบียนรถเป็นหลักประกันซึ่งต่างจาก
ธุรกิจสินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภค Consumer Finance ทั่วไปที่ไม่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน
อย่างไรก็ตามหากบริษัทจะต้องตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญตามเกณฑ์ดังกล่าวบริษัทจะมีภาระเพิ่มขึ้น

โดยการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของบริษัทดังกล่าวข้างต้นเป็นไปตามเกณฑ์ที่ธนาคารแห่งประเทศไทยกำหนด
และเมื่อเปรียบเทียบกับแนวทางปฏิบัติของสภาวิชาชีพบัญชีที่ขอความร่วมมือบริษัทจดทะเบียนหยุดรับรู้รายได้ดอกเบี้ยสำหรับลูกหนี้ที่ค้างชำระตั้งแต่งวดที่
4 เป็นต้นไปและตั้งสำรองลูกหนี้ส่วนที่ไม่ค้างชำระและค้างชำระ 1-3 เดือนที่ร้อยละศูนย์
จะทำให้บริษัทต้องตั้งค่าเผื่อสำรองหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้น
โดยหากพิจารณาเปรียบเทียบกับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 แล้ว
บริษัทต้องสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้นเป็นจำนวน 23.40 ล้านบาท
ส่งผลให้ค่าใช้จ่ายส่วนหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้นอีกจำนวนเท่ากันและจะทำให้กำไรสุทธิลดลงตามสัดส่วน
ทั้งนี้บริษัทเชื่อว่าที่ผ่านมาบริษัทได้มีตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญอย่างเพียงพอและเหมาะสม

สินทรัพย์รอการขาย

บริษัทมีทรัพย์สินรอการขายในปี 2557 มีจำนวน 69.09 ล้านบาท และจำนวน 53.47 ล้านบาทในปี
2556 ซึ่ง หากไม่รวมทรัพย์สินรอการขายที่รับโอนมาจากสินทรัพย์รอการขายภายใต้สัญญญาซื้อคืน
ซึ่งมีมูลค่า 42.57 ล้านบาท ในปี 2557 บริษัทมีสินทรัพย์รอการขายสุทธิจำนวน 26.52
ล้านบาทและในปี 2556 มีมูลค่า 11.89 ล้านบาท ซึ่งทรัพย์สินรอการขายเพิ่มขึ้น 14.63
ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ122.94 ซึ่งมูลค่าของสินทรัพย์รอการขายที่เพิ่มขึ้นดังกล่าวในปี 2557 นั้น
สืบเนื่องจากในรอบปี 2557 รถยนต์มือสองในตลาดมีจำนวนเพิ่มมากขึ้น
เป็นผลมากจากนโยบายรถยนต์คันแรกของรัฐบาล
และส่งผลกระทบทำให้ราคารถยนต์มือสองในตลาดมีมูลค่าลดลง

อย่างไรก็ตามบริษัทมีนโยบายในการปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อที่เข้มงวดและระมัดระวัง
ทั้งยังปล่อยสินเชื่อแก่ลูกค้ารายเก่าผ่านช่องทาง MIDA OK นั้น
จึงคาดว่าสัดส่วนรถยนต์ที่ถูกยึดต่อจำนวนพอร์ตรถยนต์ที่เพิ่มขึ้นอาจจะไม่เพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อของบริษัท

บริษัทได้ทำการตั้งสำรองทรัพย์สินรอการขายในปี 2557และปี 2556 ไว้ที่ 30 %
ของราคาทรัพย์สินรอการขายสุทธิ(หลังหักค่าดอกผลที่ยังไม่ได้รับรู้)
ซึ่งบริษัทได้มีการเก็บข้อมูลเป็นสถิติในแต่ละปี
เพื่อวิเคราะห์การตั้งสำรองทรัพย์สินรอการขายดังกล่าว บริษัทฯ
เชื่อว่าที่ผ่านมาบริษัทได้มีตั้งสำรองทรัพย์สินรอการขายเพียงพอและเหมาะสม

แหล่งที่มาและใช้ไปของเงินทุน

ในช่วงเริ่มต้นภายหลังจากการจัดตั้งบริษัท
แหล่งเงินทุนในการดำเนินงานของบริษัทส่วนใหญ่คือเงินทุนจากส่วนของผู้ถือหุ้น
ต่อมาเมื่อธุรกิจเติบโตมากขึ้น บริษัทจึงใช้แหล่งเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินในประเทศเพิ่มมากขึ้น
ซึ่งเมื่อพิจารณาแหล่งเงินทุนของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 - 2557 มีดังนี้

+---------------------+--------+------+------+------+------+-------+
|                     | 2555   |      | 2556 |      | 2557 |       |
+=====================+========+======+======+======+======+=======+
|                     | ล้านบาท | ร    | ล้า   | ร    | ล้า   | ร้อยละ |
|                     |        | ้อยละ | นบาท | ้อยละ | นบาท |       |
+---------------------+--------+------+------+------+------+-------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น         | 1,     | 5    | 1,38 | 5    | 1,46 | 56.79 |
|                     | 271.81 | 0.28 | 4.19 | 4.34 | 7.99 |       |
+---------------------+--------+------+------+------+------+-------+
| เงินกู้ระยะสั้น          | 38.21  | 1.51 | 3    | 1.57 | 10   | 4.23  |
|                     |        |      | 9.87 |      | 9.42 |       |
| เงินกู้ยืมระยะยาว       | 101.21 | 4.00 |      | 6.33 |      | 14.41 |
|                     |        |      | 16   |      | 37   |       |
| -                   | 1,     | 4    | 1.32 | 3    | 2.44 | 1.45  |
|   ครบกำหนดชำระภายใน | 118.25 | 4.21 |      | 7.76 |      |       |
|     1 ปี             |        |      | 96   |      | 3    | 23.12 |
|                     | -      | -    | 1.94 | -    | 7.46 |       |
| -   เงินกู้ยืมระยะยาว   |        |      |      |      |      |       |
|                     |        |      | -    |      | 59   |       |
| หุ้นกู้                 |        |      |      |      | 7.50 |       |
+---------------------+--------+------+------+------+------+-------+
| รวมเงินกู้ยืม           | 1,     | 4    | 1,16 | 4    | 1,11 | 43.21 |
|                     | 257.67 | 9.72 | 3.13 | 5.66 | 6.82 |       |
+---------------------+--------+------+------+------+------+-------+
| รวม                 | 2,     | 10   | 2,54 | 10   | 2,58 | 1     |
|                     | 529.48 | 0.00 | 7.32 | 0.00 | 4.81 | 00.00 |
+---------------------+--------+------+------+------+------+-------+

ทั้งนี้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 0.83 เท่า

ณ 31 ธันวาคม 2557 บริษัทมีค่างวดที่ครบกำหนดชำระในอนาคตจากพอร์ตลูกหนี้
ที่ไม่รวมหนี้ค้างชำระรวมทั้งสิ้น 3,162.25 ล้านบาท แบ่งเป็นค่างวดที่รับชำระในแต่ละช่วงปีดังนี้

(หน่วย:ล้านบาท)

  ----------------------------- -----------------------------------------
  ส่วนที่รับชำระภายใน 1 ปี           1,290.86

  ส่วนที่รับชำระเกินกว่า 1 ปี          1,871.39
  ----------------------------- -----------------------------------------

เงินกู้ยืม ณ 31 ธันวาคม 2557 จำนวน 1,116.82 ล้านบาทนั้น เป็นหนี้ที่ครบกำหนดจ่ายคืนในปี
2558 จำนวน 372.44 ล้านบาท
จะเห็นได้ว่ากระแสเงินสดในอนาคตจากค่างวดที่ครบกำหนดชำระเป็นจำนวนเงินที่เพียงพอในการชำระหนี้ที่มี

หนี้สินรวม

บริษัทมีหนี้สินรวม 1,386.58 ล้านบาท 1,270.99 ล้านบาท และ 1,221.54 ล้านบาทในปี 2555
2556 และ 2557ตามลำดับ ลดลงในอัตราร้อยละ 8.34 ในปี 2556 และลดลงในอัตราร้อยละ
3.89 ในปี 2557 การลดลงของหนี้สินในปี 2556และปี 2557
ดังกล่าวเป็นผลมาจากการจ่ายชำระคืนเงินกู้เป็นสาเหตุหลัก
โดยหนี้สินส่วนใหญ่จะอยู่ในรูปของหุ้นกู้และเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน
เนื่องจากบริษัทมีนโยบายการกู้เงินระยะยาวให้สอดคล้องกับระยะเวลาการให้สินเชื่อเช่าซื้อเพื่อเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากการขาดสภาพคล่องในการดำเนินธุรกิจ

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 และ 2556
ยอดคงเหลือของเงินกู้ยืมระยะยาวที่ได้รับจากกลุ่มธนาคารในประเทศมีรายละเอียดดังต่อไปนี้

+------------------+---+-----+---+-----+---+-----------+---+-----------------+
|                  |   | พัน  |   |     |   | อ         |   |                 |
|                  |   | บาท |   |     |   | ัตราดอกเบี้ย |   |                 |
+==================+===+=====+===+=====+===+===========+===+=================+
| เงินกู้             |   | 2   |   | 2   |   | (         |   | เงื่อนไขการชำระคืน |
|                  |   | 557 |   | 556 |   | ร้อยละต่อปี) |   |                 |
+------------------+---+-----+---+-----+---+-----------+---+-----------------+
|                  |   |     |   |     |   |           |   |                 |
+------------------+---+-----+---+-----+---+-----------+---+-----------------+
| วงเง             |   | 1   |   | 3   |   | อ         |   | สินเชื่อ           |
| ินกู้ยืมเพื่อขยายกิจการ |   | 19, |   | 63, |   | ัตราดอกเบี้ย |   | ร่วมระหว่างธนาคาร |
| วงเงิน 4          |   | 197 |   | 491 |   | MLR       |   | 2               |
|                  |   |     |   |     |   | เฉลี่ยของธน |   | แห่งในอัตราสินเชื่อ  |
|                  |   |     |   |     |   | าคารพาณิชย์ |   | 68.75 : 31.25   |
|                  |   |     |   |     |   | 4         |   | ชำระคืน 72 งวด   |
|                  |   |     |   |     |   | แห่งลบด้วย  |   | ภายในเดือน       |
|                  |   |     |   |     |   | ร้อยละ     |   | เมษายน 2561     |
|                  |   |     |   |     |   | 0.25 ต่อปี  |   |                 |
+------------------+---+-----+---+-----+---+-----------+---+-----------------+
| วงเง             |   | 2   |   | 7   |   | อ         |   | สินเชื่อ           |
| ินกู้ยืมเพื่อขยายกิจการ |   | 46, |   | 52, |   | ัตราดอกเบี้ย |   | ร่วมระหว่างธนาคาร |
| วงเงิน 5          |   | 888 |   | 887 |   | MLR       |   | 2               |
|                  |   |     |   |     |   | เฉลี่ยของธน |   | แห่งในอัตราสินเชื่อ  |
|                  |   |     |   |     |   | าคารพาณิชย์ |   | 68 : 32 ชำระคืน  |
|                  |   |     |   |     |   | 4         |   | 72 งวด          |
|                  |   |     |   |     |   | แห่งลบด้วย  |   | ภายในเดือน       |
|                  |   |     |   |     |   | ร้อยละ     |   | เมษายน 2561     |
|                  |   |     |   |     |   | 0.25 ต่อปี  |   |                 |
+------------------+---+-----+---+-----+---+-----------+---+-----------------+
| วงเงินกู้ยืมเพื่อซื้อที่ดิน |   | 5,  |   | 6,  |   | อ         |   | ชำระเงินต้นพ      |
|                  |   | 565 |   | 878 |   | ัตราดอกเบี้ย |   | ร้อมดอกเบี้ยทุกเดือน |
|                  |   |     |   |     |   | MRR ต่อปี   |   | ไม่น้อยกว่าเดือนละ  |
|                  |   |     |   |     |   |           |   | 0.2 ล้านบาท      |
|                  |   |     |   |     |   |           |   | ภายในวันที่ 18     |
|                  |   |     |   |     |   |           |   | มีนาคม 2561      |
+------------------+---+-----+---+-----+---+-----------+---+-----------------+
| วงเงินกู้ยืมเพื่อซื้อที่ดิน |   | 38, |   | -   |   | อ         |   | ชำระเงินต้นพ      |
|                  |   | 247 |   |     |   | ัตราดอกเบี้ย |   | ร้อมดอกเบี้ยทุกเดือน |
|                  |   |     |   |     |   | ML        |   | ไม่น้อยกว่าเดือนละ  |
|                  |   |     |   |     |   | R-0.50ต่อปี |   | 610,000 บาท     |
|                  |   |     |   |     |   |           |   |                 |
|                  |   |     |   |     |   |           |   | ภายในวันที่ 2      |
|                  |   |     |   |     |   |           |   | กรกฎาคม 2564    |
+------------------+---+-----+---+-----+---+-----------+---+-----------------+
| รวม              |   | 4   |   | 1,1 |   |           |   |                 |
|                  |   | 09, |   | 23, |   |           |   |                 |
|                  |   | 897 |   | 256 |   |           |   |                 |
+------------------+---+-----+---+-----+---+-----------+---+-----------------+
| หัก               |   | (37 |   | (16 |   |           |   |                 |
| ส่วนที่ถึงกำ         |   | 2,4 |   | 1,3 |   |           |   |                 |
| หนดชำระภายในหนึ่งปี |   | 36) |   | 18) |   |           |   |                 |
+------------------+---+-----+---+-----+---+-----------+---+-----------------+
| เงินกู้ระยะยาว -    |   | 37, |   | 9   |   |           |   |                 |
| สุทธิ              |   | 461 |   | 61, |   |           |   |                 |
|                  |   |     |   | 938 |   |           |   |                 |
+------------------+---+-----+---+-----+---+-----------+---+-----------------+

โดยในระหว่าง ปี 2557 บริษัทได้จัดหาแหล่งเงินทุนเพิ่มเติม โดยการหุ้นกู้ จำนวน 600 ล้าน
ยอดคงเหลือ ณ 31 ธันวาคม 2557 บริษัทมียอดคงเหลือหุ้นกู้ มีรายละเอียดดังต่อไปนี้

  ----- --------- -------------- -------------- ------------ ---------------
                                 วันที่ครบ         อัตรา         พันบาท

  หุ้นกู้   อายุหุ้นกู้    วันที่ออกหุ้นกู้      กำหนดไถ่ถอน     ดอกเบี้ย       

                                                (ร้อยละต่อปี)   

  1     2 ปี       27พฤศจิกายน     27พฤศจิกายน     5.00         597,550
                  2557           2559                        
  ----- --------- -------------- -------------- ------------ ---------------

ในปี 2555 - 2557 บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเป็น 1.09, 0.92 และ 0.83 เท่า
ตามลำดับ ในปี 2557 อัตราส่วนดังกล่าวลดลงจากปี 2556
เป็นผลมาจากการจ่ายชำระคืนเงินกู้ยืมแก่สถาบันการเงินและกำไรสะสมที่เพิ่มขึ้น

การที่บริษัทมีแหล่งเงินทุนจากการกู้ยืมธนาคารพาณิชย์
ด้วยข้อจำกัดด้านการปล่อยสินเชื่อของธนาคารตามข้อกำหนดของธนาคารแห่งประเทศไทยและนโยบายการปล่อยสินเชื่อของธนาคารเอง
อาจทำให้เกิดข้อจำกัดในการให้เงินกู้แก่บริษัทในอนาคตได้
อย่างไรก็ตามทางผู้บริหารเชื่อว่าจากผลประกอบการที่ดี และความระมัดระวังในการปล่อยสินเชื่อ
และอนุมัติเครดิต บริษัทจะสามารถขยายวงเงินเพิ่มจากธนาคารพาณิชย์ดังกล่าว
อีกทั้งบริษัทก็ได้มีพิจารณาถึงการหาแหล่งเงินทุนอื่นเพิ่มเติม

ส่วนของผู้ถือหุ้น

บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นจาก 1,271.81 ล้านบาท ในปี 2555 และ 1,384.19 ล้านบาท
ในปี 2556 และ 1,467.99 ล้านบาท ในปี 2557 คิดเป็นอัตราเพิ่มร้อยละ 8.84 และ 6.05
ในปี 2556 และ 2557 ตามลำดับ เป็นผลมาจากกำไรจากการประกอบกิจการของบริษัท

สภาพคล่อง

เนื่องจากลักษณะการดำเนินธุรกิจการให้เช่าซื้อรถยนต์นั้น
รายได้หลักของบริษัทจะมาจากรายได้ดอกเบี้ยรับจากการให้กู้ยืมเพื่อเช่าซื้อรถยนต์จากลูกค้าและเนื่องจากบริษัทมิได้เป็นสถาบันการเงินจึงไม่สามารถระดมเงินทุนจากการรับฝากเงินจากประชาชนทั่วไปได้
แหล่งเงินทุนของบริษัทที่จะนำมาใช้เป็นเงินให้กู้ยืมจึงมีเพียง 2
ประเภทเท่านั้นคือเงินทุนจากผู้ถือหุ้นและการกู้ยืมเงิน

ด้วยเหตุผลดังกล่าวเมื่อพิจารณากระแสเงินสดจากการดำเนินงานในปี 2557
บริษัทมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเท่ากับ 58.60 ล้านบาท ลดลงจากปี 2556 ที่มีจำนวน
100.03 ล้านบาท เนื่องจากในปี 2557 มีการชำระดอกเบี้ยและภาษีเงินได้ลดลงจากปี 2556
ส่งผลให้กระแสเงินสดจากการดำเนินงานของบริษัทในปี 2557 ลดลง

ในส่วนกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุนในปี 2557 มียอดติดลบจำนวน 8.03 ล้านบาท
มียอดลดลงจากปี 2556 ที่มียอดติดลบจำนวน 0.42 ล้านบาท กระแสเงินสดติดลบลดลงจำนวน
7.61 ล้านบาท ทั้งนี้เป็นผลมาจากในปี 2557 บริษัท มีการซื้อที่ดินมูลค่า 44.66 ล้านบาท

ในปี 2557 บริษัทมีกระแสเงินสดจ่ายจากกิจกรรมจัดหาเงินติดลบเท่ากับ 50.74 ล้านบาท
กระแสเงินสดติดลบลดลงจากปี 2556 เท่ากับ 94.55 ล้านบาท
สาเหตุหลักมาจากการชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาว
และในระหว่างปีบริษัทได้ออกหุ้นกู้ซึ่งเป็นแหล่งเงินทุนที่สามารถรองรับการขยายพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อของบริษัทได้ในปัจจุบัน

นอกเหนือจากรายได้ดอกผลเช่าซื้อที่บริษัทได้รับในแต่ละเดือนแล้ว
บริษัทยังคงมีวงเงินกู้ระยะสั้นที่สามารถเบิกใช้กับสถาบันการเงินได้อีกเป็นจำนวนมากและได้รับการอนุมัติเงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงิน
รวมทั้งยังสามารถออกหุ้นกู้และตั๋วแลกเงินเพื่อระดมทุนได้อย่างต่อเนื่อง
จึงจัดได้ว่าบริษัทมีสภาพคล่องเพียงพอต่อการดำเนินธุรกิจทั้งในระยะสั้นและระยะยาว

ภาระผูกพัน

บริษัทมีภาระผูกพัน ในปี 2557 และ ปี 2556
โดยมีภาระผูกพันตามสัญญาเช่าระยะยาวสำหรับอาคารและสัญญาบริการจำนวน 4.99 ล้านบาทและ
5.06 ล้านบาท ตามลำดับ

ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินการหรือฐานะการเงินในอนาคต

ผลกระทบจากการลดลงของอัตราดอกเบี้ย :

จากอัตราดอกเบี้ยในตลาดที่ปรับลดลง
คาดว่าความต้องการของลูกค้าต้องการซื้อรถยนต์จะเพิ่มมากขึ้นตามลำดับ
แต่อย่างไรก็ตามยังต้องคำนึงถึงสภาวะเศรษฐกิจในปัจจุบันด้วย
ในส่วนของบริษัทการปรับลดลงของอัตราดอกเบี้ยในตลาด
ไม่มีผลกระทบต่อมูลค่าพอร์ตของสินเชื่อเดิม แต่จะมีผลในส่วนของต้นทุนเงินกู้ใหม่
ที่มีการกู้จากธนาคารพาณิชย์จะทำให้บริษัทมีต้นทุนเงินกู้ที่ลดลง

ผลกระทบจากการขยายสาขาต่างจังหวัด :

ฝ่ายบริหารของบริษัทมีนโยบายที่จะขยายพอร์ตสินเชื่อในต่างจัดหวัดเพิ่มมากขึ้น
ทั้งนี้เป็นเพราะสภาวะการแข่งขันในต่างจังหวัดมีน้อยกว่าในกรุงเทพฯ
และผู้ประกอบการรายอื่นยังไม่ขยายไปยังต่างจังหวัดมากนัก
จึงทำให้บริษัทสามารถขยายฐานลูกค้าในต่างจังหวัดได้อย่างต่อเนื่องและสามารถเข้าถึงฐานลูกค้าใหม่ได้
อย่างไรก็ตามภาวะการแข่งขันในต่างจังหวัดอาจมีความรุนแรงขึ้นหากคู่แข่งโดยทางอ้อมของบริษัทหันมาจับส่วนแบ่งของตลาดสินเชื่อรถยนต์มือสองในต่างจังหวัดเพิ่มขึ้น0