12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(1) งบการเงิน

 สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงานในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา ดังนี้

(ก) สรุปรายงานการสอบบัญชีของผู้สอบบัญชี ในระยะเวลา 3 ปีที่ผ่านมา
ผู้สอบบัญชีได้ให้ความเห็นใน รายงานการตรวจสอบแบบไม่มีเงื่อนไข

(ข) ตารางสรุปงบการเงิน

  หน่วย : พันบาท

+---------------------------------+------+----+------+----+-----+---+
| งบดุล                            | ปี    |    | ปี    |    | ปี   |   |
|                                 | 2547 |    | 2546 |    | 2   |   |
|                                 |      |    |      |    | 545 |   |
+---------------------------------+------+----+------+----+-----+---+
| ณ วันที่ 31 ธันวาคม                 | บาท  | %  | บาท  | %  | บาท | % |
+---------------------------------+------+----+------+----+-----+---+
| สินทรัพย์                          |      |    |      |    |     |   |
+---------------------------------+------+----+------+----+-----+---+
| สินทรัพย์หมุนเวียน                   |      |    |      |    |     |   |
+---------------------------------+------+----+------+----+-----+---+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด      | 152  | 2  | 119  | 2  | 97, | 2 |
|                                 | ,407 | 8. | ,264 | 4. | 918 | 2 |
|                                 |      | 63 |      | 59 |     | . |
|                                 |      |    |      |    |     | 9 |
|                                 |      |    |      |    |     | 9 |
+---------------------------------+------+----+------+----+-----+---+
| เงินลงทุนชั่วคราว – เงินฝากประจำ     | 6    | 1. | 6    | 1. | 5,  | 1 |
|                                 | ,365 | 20 | ,365 | 31 | 371 | . |
|                                 |      |    |      |    |     | 2 |
|                                 |      |    |      |    |     | 6 |
+---------------------------------+------+----+------+----+-----+---+
| ลูกหนี้การค้า – สุทธิ                 | 20   | 3. | 22   | 4. | 17, | 4 |
|                                 | ,347 | 82 | ,192 | 57 | 036 | . |
|                                 |      |    |      |    |     | 0 |
|                                 |      |    |      |    |     | 0 |
+---------------------------------+------+----+------+----+-----+---+
| สินค้าคงเหลือ                      | 14   | 2. | 13   | 2. | 12, | 3 |
|                                 | ,977 | 81 | ,110 | 70 | 844 | . |
|                                 |      |    |      |    |     | 0 |
|                                 |      |    |      |    |     | 2 |
+---------------------------------+------+----+------+----+-----+---+
| รายได้ค้างรับ                      | 7    | 1. | 6    | 1. | 5,  | 1 |
|                                 | ,200 | 35 | ,999 | 44 | 819 | . |
|                                 |      |    |      |    |     | 3 |
|                                 |      |    |      |    |     | 7 |
+---------------------------------+------+----+------+----+-----+---+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                 | 1    | 0. | 2    | 0. | 1,  | 0 |
|                                 | ,442 | 27 | ,070 | 43 | 591 | . |
|                                 |      |    |      |    |     | 3 |
|                                 |      |    |      |    |     | 7 |
+---------------------------------+------+----+------+----+-----+---+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                | 202  | 3  | 170  | 3  | 1   | 3 |
|                                 | ,738 | 8. | ,000 | 5. | 40, | 3 |
|                                 |      | 08 |      | 04 | 578 | . |
|                                 |      |    |      |    |     | 0 |
|                                 |      |    |      |    |     | 1 |
+---------------------------------+------+----+------+----+-----+---+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                 |      |    |      |    |     |   |
+---------------------------------+------+----+------+----+-----+---+
| เงินลงทุนระยะยาวอื่น                | 11   | 2. | 4    | 0. | 1,  | 0 |
|                                 | ,000 | 07 | ,750 | 98 | 862 | . |
|                                 |      |    |      |    |     | 4 |
|                                 |      |    |      |    |     | 4 |
+---------------------------------+------+----+------+----+-----+---+
| ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ – สุทธิ        | 318  | 5  | 309  | 6  | 2   | 6 |
|                                 | ,118 | 9. | ,105 | 3. | 82, | 6 |
|                                 |      | 76 |      | 72 | 840 | . |
|                                 |      |    |      |    |     | 4 |
|                                 |      |    |      |    |     | 2 |
+---------------------------------+------+----+------+----+-----+---+
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตน - สุทธิ             | 365  | 0. | 1    | 0. | -   | - |
|                                 |      | 07 | ,143 | 24 |     |   |
+---------------------------------+------+----+------+----+-----+---+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น               | 104  | 0. | 104  | 0. | 538 | 0 |
|                                 |      | 02 |      | 02 |     | . |
|                                 |      |    |      |    |     | 1 |
|                                 |      |    |      |    |     | 3 |
+---------------------------------+------+----+------+----+-----+---+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน              | 329  | 6  | 315  | 6  | 2   | 6 |
|                                 | ,587 | 1. | ,102 | 4. | 85, | 6 |
|                                 |      | 92 |      | 96 | 270 | . |
|                                 |      |    |      |    |     | 9 |
|                                 |      |    |      |    |     | 9 |
+---------------------------------+------+----+------+----+-----+---+
| รวมสินทรัพย์                       | 532  | 10 | 485  | 10 | 4   | 1 |
|                                 | ,325 | 0. | ,102 | 0. | 25, | 0 |
|                                 |      | 00 |      | 00 | 819 | 0 |
|                                 |      |    |      |    |     | . |
|                                 |      |    |      |    |     | 0 |
|                                 |      |    |      |    |     | 0 |
+---------------------------------+------+----+------+----+-----+---+

หน่วย : พันบาท

+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| งบดุล                            | ปี   |    | ปี   |    | ปี   |    |
|                                 | 2   |    | 2   |    | 2   |    |
|                                 | 547 |    | 546 |    | 545 |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ณ วันที่ 31 ธันวาคม                 | บาท | %  | บาท | %  | บาท | %  |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น              |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| หนี้สินหมุนเวียน                     |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เจ้าหนี้การค้า                      | 31, | 6. | 29, | 6. | 25, | 6. |
|                                 | 969 | 00 | 497 | 08 | 572 | 00 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย            | 12, | 2. | 11, | 2. | 9,  | 2. |
|                                 | 281 | 31 | 777 | 43 | 845 | 31 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                   | 14, | 2. | 13, | 2. | 12, | 2. |
|                                 | 729 | 77 | 731 | 83 | 125 | 85 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เจ้าหนี้ค่าก่อสร้าง                   | -   | -  | 3,  | 0. | -   | -  |
|                                 |     |    | 851 | 79 |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เจ้าหนี้อุปกรณ์เครื่องมือแพทย์           | 447 | 0. | 665 | 0. | -   | -  |
|                                 |     | 08 |     | 14 |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                   | 5,  | 0. | 5,  | 1. | 2,  | 0. |
|                                 | 263 | 99 | 810 | 20 | 470 | 58 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| รวมหนี้สิน                         | 64, | 1  | 65, | 1  | 50, | 1  |
|                                 | 689 | 2. | 331 | 3. | 012 | 1. |
|                                 |     | 15 |     | 47 |     | 74 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                     |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ทุนจดทะเบียน                      |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| หุ้นสามัญ 12,500,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ   | 1   |    | 1   |    | 1   |    |
| 10 บาท                          | 25, |    | 25, |    | 25, |    |
|                                 | 000 |    | 000 |    | 000 |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ทุนที่ออกและชำระแล้ว                |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| หุ้นสามัญ 12,500,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ   | 1   | 2  | 1   | 2  | 1   | 2  |
| 10 บาท                          | 25, | 3. | 25, | 5. | 25, | 9. |
|                                 | 000 | 48 | 000 | 77 | 000 | 36 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ส่วนเกินทุน                        |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                | 74, | 1  | 74, | 1  | 74, | 1  |
|                                 | 000 | 3. | 000 | 5. | 000 | 7. |
|                                 |     | 90 |     | 25 |     | 38 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากเงินลงทุน        | 8,  | 1. | 3,  | 0. | 662 | 0. |
|                                 | 800 | 65 | 550 | 73 |     | 15 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| กำไรสะสม                        |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| จัดสรรแล้ว                        |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| สำรองตามกฎหมาย                  | 12, | 2. | 12, | 2. | 9,  | 2. |
|                                 | 500 | 35 | 500 | 58 | 537 | 24 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ยังไม่ได้จัดสรร                     | 2   | 4  | 2   | 4  | 1   | 3  |
|                                 | 47, | 6. | 04, | 2. | 66, | 9. |
|                                 | 336 | 46 | 721 | 20 | 607 | 13 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                 | 4   | 8  | 4   | 8  | 3   | 8  |
|                                 | 67, | 7. | 19, | 6. | 75, | 8. |
|                                 | 636 | 85 | 771 | 53 | 807 | 26 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น           | 5   | 10 | 4   | 10 | 4   | 10 |
|                                 | 32, | 0. | 85, | 0. | 25, | 0. |
|                                 | 325 | 00 | 102 | 00 | 819 | 00 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+

หน่วย : พันบาท

  ------------------------------- --------- -------- --------- -------- --------- --------
  งบกำไรขาดทุน                     ปี 2547             ปี 2546             ปี 2545    

  สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม        บาท       %        บาท       %        บาท       %

  รายได้                                                                           

  รายได้ค่ารักษาพยาบาล               529,918   98.07    496,794   98.20    433,791   97.84

  รายได้อื่น                         10,437    1.93     9,125     1.80     9,577     2.16

  รวมรายได้                        540,355   100.00   505,919   100.00   443,368   100.00

  ค่าใช้จ่าย                                                                         

  ต้นทุนค่ารักษาพยาบาล                400,175   74.06    369,903   73.11    322,866   72.82

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร         33,868    6.27     34,949    6.91     29,882    6.74

  รวมค่าใช้จ่าย                      434,043   80.33    404,852   80.02    352,748   79.56

  กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้     106,312   19.67    101,066   19.98    90,620    20.44

  ดอกเบี้ยจ่าย                       -         -        -         -        138       0.03

  ภาษีเงินได้                        26,208    4.85     25,623    5.06     22,881    5.16

  กำไรสุทธิ                         80,104    14.82    75,443    14.92    67,601    15.25

  กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน ( บาท )         6.41               6.04               5.41      
  ------------------------------- --------- -------- --------- -------- --------- --------

+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   งบกระแสเงินสด                             | ปี     | ปี     | ปี     |
|                                            | 2547  | 2546  | 2545  |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม                 | พันบาท | พันบาท | พันบาท |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน              |       |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   กำไรสุทธิ                                  | 8     | 7     | 6     |
|                                            | 0,104 | 5,443 | 7,601 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   รายการปรับกระท                            |       |       |       |
| บกำไรสุทธิให้เป็นเงินสดรับ(จ่าย)จากกิจกรรมดำเนินงาน |       |       |       |
|   :                                        |       |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ค่าเสื่อมราคาและรายการตัดบัญชี                 | 2     | 1     | 1     |
|                                            | 1,006 | 6,695 | 6,415 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   หนี้สงสัยจะสูญ ( กลับรายการค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ )  | (1    | 1,502 | 999   |
|                                            | ,544) |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ขาดทุนจากการตัดจำหน่ายสินทรัพย์                | 319   | 281   | 14    |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   (กำไร)ขาดทุนจากการจำหน่ายทรัพย์สิน            | (18)  | 390   | (77)  |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   รายได้จากเงินปันผล                          | (200) | (150) | -     |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
| การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน        |       |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ลูกหนี้การค้า(เพิ่มขึ้น) ลดลง                    | 3,389 | (6    | (4    |
|                                            |       | ,658) | ,918) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   สินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้น                          | (1    | (267) | (69)  |
|                                            | ,867) |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   รายได้ค้างรับเพิ่มขึ้น                          | (202) | (1    | (1    |
|                                            |       | ,180) | ,193) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น(เพิ่มขึ้น) ลดลง              | 628   | 721   | (833) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เจ้าหนี้การค้า(ลดลง) เพิ่มขึ้น                   | 2,472 | 3,925 | (979) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่ายเพิ่มขึ้น (ลดลง)         | 504   | 1,932 | (539) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ค่าใช้จ่ายค้างจ่ายเพิ่มขึ้น (ลดลง)                | 998   | 1,606 | 1,522 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   หนี้สินหมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น                       | (546) | 2,368 | 255   |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน            | 10    | 9     | 7     |
|                                            | 5,043 | 6,607 | 8,198 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   กระแสเงินสดได้มาจากกิจกรรมลงทุน :            |       |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินลงทุนชั่วคราวเพิ่มขึ้น                       | -     | (994) | (783) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินลงทุนระยะยาวอื่นเพิ่มขึ้น                    | (1    | -     | (1    |
|                                            | ,000) |       | ,200) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินสดรับในการจำหน่ายอุปกรณ์                  | 20    | 4     | 133   |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ซื้อที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์                     | (33   | (40   | (6    |
|                                            | ,632) | ,490) | ,778) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นลดลง                    | -     | 434   | 3     |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินปันผลรับ                                | 200   | 150   | -     |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                 | (34   | (40   | (8    |
|                                            | ,412) | ,896) | ,625) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน :             |       |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินกู้ยืมระยะยาวลดลง                        | -     | -     | (9    |
|                                            |       |       | ,000) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินปันผลจ่าย                               | (37   | (34   | (18   |
|                                            | ,489) | ,365) | ,737) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน              | (37   | (34   | (27   |
|                                            | ,489) | ,365) | ,737) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นสุทธิ       | 3     | 2     | 4     |
|                                            | 3,142 | 1,346 | 1,836 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นปี            | 11    | 9     | 5     |
|                                            | 9,265 | 7,918 | 6,082 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายปี          | 15    | 11    | 9     |
|                                            | 2,407 | 9,265 | 7,918 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+

(3) อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  --------------------------------------------- -------- -------- --------
  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (           ปี2547    ปี 2546   ปี 2545
  EFFICIENCY RATIO )                                              

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ( % )                   15.75    16.56    16.67

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร ( % )               32.18    31.07    29.20

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)                     1.06     1.11     1.09
  --------------------------------------------- -------- -------- --------

  --------------------------------------------- -------- -------- --------
  อัตราส่วนสภาพคล่อง ( LIQUIDITY RATIO )           ปี2547    ปี 2546   ปี 2545

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                         3.13     2.60     2.81

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)                   2.77     2.26     2.48

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)               1.55     1.68     1.44

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)                 20.47    18.85    19.46

  ระยะเวลาการเรียกเก็บหนี้ (วัน)                     17.59    19.10    18.50

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ ( เท่า )              28.49    28.50    25.21

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)                      12.64    12.63    14.28
  --------------------------------------------- -------- -------- --------

  --------------------------------------------- -------- -------- --------
  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร (            ปี2547    ปี 2546   ปี 2545
  PROFITABILITY RATIO )                                           

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                              24.48    25.54    25.57

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)                    18.09    18.51    18.65

  อัตรากำไรอื่น (%)                                1.93     1.80     2.16

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร (%)                   105.25   105.08   96.66

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                               14.82    14.91    15.25

  อัตราผลตอบแทนต่อรายได้ค่ารักษาพยาบาล (%)           15.12    15.19    15.58

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                         18.05    18.97    19.26
  --------------------------------------------- -------- -------- --------

  --------------------------------------------- -------- -------- --------
  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน ( FINANCIAL     ปี2547    ปี 2546   ปี 2545
  POLICY RATIO )                                                  

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)                0.14     0.16     0.13

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)             -        -        733.04
  --------------------------------------------- -------- -------- --------

(2) คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

1. ผลการปฏิบัติตามแผนการดำเนินธุรกิจ

ธุรกิจโรงพยาบาลในปี 2547 โดยทั่วไป ประสบกับภาวะการแข่งขันที่รุนแรงยิ่งขึ้นเป็นลำดับ
เพื่อการชิงฐานผู้มาใช้บริการที่มีจำกัด ในขณะเดียวกันก็ยังมีการทำการตลาดและประชาสัมพันธ์
ในแนวรุกที่ไม่เคยปรากฏมาก่อนในธุรกิจนี้ เพื่อขยายฐานลูกค้าใหม่ เช่น ลูกค้าจากต่างประเทศ
และลูกค้าผู้สูงอายุ โดยเน้นการให้บริการในแขนงต่างๆ ที่เป็นที่ต้องการของผู้มาใช้บริการ
ในแผนกเฉพาะทาง ร่วมด้วยการปรับปรุงคุณภาพ และประสิทธิภาพของอุปกรณ์ เครื่องมือเครื่องใช้
รวมถึงการให้การรักษาพยาบาลที่ดีเลิศ และการยกระดับบุคลากรโรงพยาบาล ทำให้บริษัทฯ
สามารถรักษาส่วนแบ่งทางการตลาดไว้ได้ ด้วยยอดรายรับที่เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 6.81% เป็น 540
ล้านบาท ซึ่งถึงแม้จะต่ำกว่าเป้าหมาย 10% ที่ได้ตั้งไว้สำหรับปี 2547 แต่ในสภาวะเศรษฐกิจ
และการแข่งขันที่รุนแรงดังกล่าว อัตราการเจริญเติบโตนี้ก็นับว่าเป็นที่น่าพอใจในระดับหนึ่ง

2. ผลการดำเนินการ

2.1 ภาพรวมของการดำเนินงานที่ผ่านมา

ภาพรวมโดยทั่วไปของการดำเนินงานในปี 2547 เป็นไปตามการคาดการณ์
และตามแผนงานที่ทางโรงพยาบาลได้วางไว้ล่วงหน้า โดยทั้งนี้บริษัทฯ
ได้เล็งเห็นการปรับเปลี่ยนของรูปแบบการมาใช้บริการ
จากลูกค้าทั่วไปที่เริ่มหันมาใช้สวัสดิการประกันสังคมแทน เป็นอัตราส่วนเพิ่มมากขึ้น
และเพื่อเป็นการรักษาระดับคุณภาพการให้บริการ ทางโรงพยาบาลได้มีการขยายพื้นที่
เพื่อรองรับจำนวนผู้มาใช้บริการประกันสังคมที่มีจำนวนสูงขึ้นมาโดยตลอด
ให้สะดวกและรวดเร็วขึ้นกว่าเดิม มีการเพิ่มห้องตรวจรักษา และห้องจ่ายยาในอาคาร 1
รวมถึงเพิ่มจำนวนห้องผู้ป่วยใน เพื่อให้เพียงพอกับผู้มาใช้บริการ
ในขณะที่ลูกค้าทั่วไปของโรงพยาบาล ก็ได้รับการบริการที่สะดวกรวดเร็วมากขึ้นตามไปด้วย
จากการปรับปรุงระบบขั้นตอนการให้บริการทั้งหมด เพื่อสร้างความประทับใจในทุกระดับ
จากแผนงานดังกล่าวนี้ ทำให้โรงพยาบาลสามารถควบคุมต้นทุนค่าใช้จ่ายไว้ได้ในระดับเดิม
ให้สมดุลกับรายได้ แม้โครงสร้างของผู้มาใช้บริการจะเปลี่ยนไปก็ตาม

2.2 ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาในปี 2547

(1) รายได้โดยรวมของโรงพยาบาลเพิ่มขึ้น 6.81% จากปีก่อน ซึ่งเป็นอัตราส่วนที่
สอดคล้องกับการขยายตัวของเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศ ทั้งนี้
ทางโรงพยาบาลได้ทยอยเปิดห้องพักผู้ป่วยในทีละชั้น ตามอัตราการครองเตียงที่เพิ่มขึ้นมาโดยตลอด
รวมถึงการปรับปรุงเปลี่ยนแปลงห้องให้การรักษาพยาบาลตามความจำเป็น
จึงคาดว่าบริษัทฯจะสามารถรองรับจำนวนผู้ป่วย และเพิ่มยอดรายได้ในอัตราที่ไม่น้อยกว่า
อัตราเฉลี่ยของธุรกิจนี้ต่อไปในอนาคต ก่อนจะมีการประเมินแผนการขยายงาน เมื่อใกล้ถึงจุดอิ่มตัว

(2) ดังที่กล่าวแล้วข้างต้น
ทางโรงพยาบาลได้มีการปรับปรุงโครงสร้างระบบขั้นตอนการให้การรักษาพยาบาล
เพื่อให้มีประสิทธิภาพสูงสุดในภาวะรูปแบบการมาใช้บริการที่เปลี่ยนไป ทำให้บริษัทฯ
สามารถควบคุมต้นทุนค่าใช้จ่ายในการให้การรักษาพยาบาลไว้ได้
ในขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารได้ถูกตรึงไว้ไม่ให้สูงกว่าเดิม
และถึงแม้อัตราค่าใช้จ่ายในด้านสาธารณูปโภค จะเพิ่มขึ้นมาโดยตลอด
ทางโรงพยาบาลก็ได้นำมาตรการประหยัดพลังงานต่างๆ มาใช้อย่างได้ผล
ดังปรากฏในอัตรากำไรสุทธิที่ใกล้เคียงกับปีก่อน

(3) กำไรสุทธิของปี 2547 อยู่ที่ 80.1 ล้านบาท หรือเป็นอัตราสูงถึง 6.41 บาทต่อหุ้น
ซึ่งเป็นจำนวนกำไรสุทธิที่สูงที่สุดที่บริษัทฯเคยทำมา นับว่าเป็นผลตอบแทนที่น่าพอใจต่อผู้ถือหุ้น
เมื่อคำนึงถึงลักษณะธุรกิจในภาวะเศรษฐกิจ และการแข่งขันในปัจจุบัน

3. ฐานะการเงิน

3.1 สินทรัพย์ของบริษัทฯ ณ 31 ธันวาคม 2547 เพิ่มขึ้นจาก 485 ล้านบาท เป็น 532
ล้านบาทดังนี้

(1) ส่วนประกอบที่สำคัญของสินทรัพย์โดยสรุป

สินทรัพย์หมุนเวียนส่วนใหญ่อยู่ในรูปของเงินสด (152 ล้านบาท) และส่วนปรับปรุงอาคาร (เพิ่มขึ้น
9 ล้านบาท) และจากเงินลงทุนในหุ้นของบริษัทหนึ่ง ซึ่งมีราคาตลาด ณ วันปิดบัญชีที่ 11 ล้านบาท
ในส่วนของเงินสด บริษัทฯมีความจำเป็นต้องสำรองไว้ เพื่อจ่ายปันผล และภาษีเงินได้นิติบุคคล
รวมถึงค่าใช้จ่ายพนักงาน อุปกรณ์เครื่องมือทางการแพทย์ และส่วนปรับปรุงภายในโรงพยาบาล
ตามกำหนดระยะเวลาการชำระเงิน สำหรับสินทรัพย์หมุนเวียนอื่นในรูปลูกหนี้การค้า
และสินค้าคงเหลือ ยังคงมียอดอยู่ในระดับใกล้เคียงกับของปี 2546
จากการบริหารสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพ

(2) คุณภาพของสินทรัพย์

ก. สินทรัพย์

บริษัทฯ ได้ดำเนินการบันทึกรายการทรัพย์สินจากการปรับปรุงอาคารตามหลักการทางบัญชีทุกอย่าง
และได้ทำการตัดค่าเสื่อมราคาตามที่กฎหมายได้บัญญัติไว้

ข. ลูกหนี้

บริษัทฯ
มีการตั้งสำรองหนี้สูญตามจำนวนหนี้ที่คาดว่าจะเรียกเก็บไม่ได้จากลูกหนี้ที่มีอยู่โดยพิจารณาจากประสบการณ์การเรียกเก็บหนี้ในอดีต
และการวิเคราะห์ฐานะปัจจุบันของลูกหนี้แต่ละราย และการที่ยอดลูกหนี้ของบริษัทฯ
มีจำนวนลดลงมาโดยตลอด เป็นผลจากการติดตามหนี้ที่ต่อเนื่อง โดยหน่วยงานของบริษัทฯ
ที่ตั้งขึ้นมาโดยเฉพาะ เพื่อประสานงานกับทุกหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง เช่น บริษัทประกันชีวิตและสุขภาพ
บริษัทประกันภัยรถยนต์ตามพรบ. หน่วยงานของรัฐ ในส่วนของกองทุนทดแทน
และบริษัททั่วไปที่มีสัญญาส่งพนักงานมารักษากับทางโรงพยาบาล

3.2 สภาพคล่อง

(1) กระแสเงินสด

ดังที่ปรากฏในงบดุลของบริษัทฯ สินทรัพย์หมุนเวียนจำนวนถึง 152 ล้านบาท อยู่ในรูปของเงินสด
และเงินฝากธนาคาร อีกทั้งหนี้สินส่วนใหญ่เป็นเพียงรายการค้างจ่าย ที่ยังไม่ถึงกำหนดชำระเงิน
บริษัทฯจึงอยู่ในฐานะที่มีสภาพคล่องดีมากมาโดยตลอด และปลอดจากภาวะเงินกู้ทุกประเภท

(2) อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ

อัตราส่วนสภาพคล่องของบริษัทฯ อยู่ที่ 3.04 อันเนื่องมาจากเงินฝากที่เพิ่มขึ้น
ในขณะที่ยอดหนี้สินหมุนเวียนของบริษัทฯ มีจำนวนลดลง อนึ่ง บริษัทฯ ไม่มีหนี้สินระยะยาว
และไม่มีนโยบายจะขยายงาน โดยใช้เงินจากการกู้ยืมในอนาคตอันใกล้นี้

3.3 รายจ่ายการลงทุน

  (1) การลงทุนระยะสั้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 จำนวน 6,364,900 บาท ประกอบด้วย

1.  หลักประกันการใช้ไฟฟ้าต่อการไฟฟ้าภูมิภาค

2.  หลักประกันต่อสำนักงานประกันสังคม

3.  บริษัทฯ มีหนี้สิ้นที่อาจจะเกิดขึ้นในภายหน้า
    จากหนังสือค้ำประกันของธนาคารพาณิชย์แห่งหนึ่งโดยบริษัทจำนำเงินฝากประจำของบริษัทฯ
    เป็นหลักประกันตามข้อ ก. และ ข. ข้างต้น

นอกจากนี้ยังมีเงินลงทุนรวม 2,199,996 บาท อันเป็นการลงทุนซื้อหุ้นของโรงพยาบาลกรุงเทพ
สองครั้งด้วยกันคือ จำนวน 50,000 หุ้น ในราคาจองหุ้นละ 24 บาท ซึ่งมีการแตก Par จาก 10
บาทเป็น 1 บาท เมื่อ 23 มิ.ย.47 ทำให้มีจำนวนหุ้นเป็น 500,000 หุ้น และได้มีการซื้อหุ้นเพิ่มทุน
ตามสัดส่วน 3:1 อีก 166,666 หุ้น ในราคาจองหุ้นละ 6 บาท
ซึ่งได้บันทึกรายการตามราคาปิดของเงินลงทุน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 ที่ 16.50 บาท
รวมเป็นเงิน 10,999,989 บาท

3.4 แหล่งที่มาของเงินทุน

(1) ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

ทรัพย์สินถาวรทั้งหมดของบริษัทฯในปัจจุบัน ได้มีการชำระเงินครบถ้วนหมดแล้ว ทั้งนี้ บริษัทฯ
ยังมีกำไรสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรรอีกถึง 247 ล้านบาท

(2) ส่วนของผู้ถือหุ้น

บริษัทฯ ได้จัดสรรเงินสำรองตามกฎหมายจำนวน 10% ของเงินทุนจดทะเบียน โดยครบถ้วนแล้ว
และเมื่อรวมกับส่วนเกินมูลค่าหุ้น และกำไรสะสม ทำให้บริษัทฯ
มีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเพียง 0.14 ซึ่งเป็นอัตราที่ต่ำมาก
แม้เมื่อเปรียบเทียบกับธุรกิจทุกประเภทในตลาดหลักทรัพย์

(3) หนี้สิน

 หนี้สินทั้งหมดของบริษัทฯ รอเพียงให้ครบกำหนดระยะเวลาชำระเงิน และบริษัทฯ

มีเงินสำรองเพื่อการนี้อย่างพอเพียงแล้ว

4. ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินการหรือฐานะทางการเงินในอนาคต

ปัจจัยหลักที่จะมีผลกระทบโดยตรงต่อแนวทางธุรกิจ และการประกอบการของบริษัทฯ
เช่นเดียวกับกิจการโรงพยาบาลทั้งหมดในประเทศ ย่อมเกี่ยวข้องอย่างเลี่ยงไม่ได้
กับนโยบายในปัจจุบัน และที่จะมีประกาศต่อไปในอนาคตของภาครัฐ ในเรื่องการรักษาพยาบาล
ทั้งโครงการประกันสังคม และประกันสุขภาพบัตรทอง การกำหนดอัตราเหมาจ่ายต่อรายผู้ประกันตน
จะเป็นตัวแปรที่สำคัญในการตัดสินใจพิจารณา การเข้าโครงการของแต่ละโรงพยาบาล
โดยต้องคำนึงถึงแนวโน้มความถี่ และการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างของผู้มาใช้บริการ อีกทั้ง
นโยบายการขยายงาน และการกำหนดรายการโรคเรื้อรังที่ครอบคลุมในโครงการ
ที่ทางโรงพยาบาลผู้ให้บริการต้องรับผิดชอบ เหล่านี้ล้วนจะเป็นตัวกำหนดนโยบายการดำเนินงาน
ของโรงพยาบาลทุกแห่งทั้งหมดในอนาคต และทางฝ่ายบริหารของโรงพยาบาลเองก็มิได้นิ่งนอนใจ
และได้ติดตามความคืบหน้าในเรื่องดังกล่าวอย่างใกล้ชิดทุกระยะ
เพื่อการวางแผนการให้บริการของโรงพยาบาลในระยะยาวอย่างถูกต้อง
เพื่อไม่ให้เกิดผลเสียหายต่อผู้ถือหุ้นของบริษัทฯในภายภาคหน้า

(3) ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ ประจำปี 2547 ซึ่งสังกัดบริษัท เคพีเอ็มจีภูมิไชยสอบบัญชี
จำกัด แยกเป็น

(3) ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

3.1 ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee) ในรอบปีที่ผ่านมา ซึ่งทางบริษัทฯ จ่ายให้แก่บริษัท
เคพีเอ็มจี ภูมิไชยสอบบัญชี จำกัด ได้แก่

3.1.1 ค่าธรรมเนียมการสอบทานรายไตรมาส (ไตรมาสละ 70,000 บาท ) 210,000 บาท

3.1.2 ค่าธรรมเนียมการตรวจสอบประจำปี 270,000 บาท

รวมทั้งสิ้น 480,000 บาท

  3.2 ค่าบริการอื่น (Non-Audit Fee)

  - ไม่มี -