12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  12.1 งบการเงิน

12.1.1 รายงานการสอบบัญชี

  จากรายงานของผู้สอบบัญชีในช่วงระยะเวลา 3 ปีที่ผ่านมา (2543 – 2545)
  ผู้สอบบัญชีแสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไข
  โดยมีความเห็นว่างบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อย และงบการเงินของบริษัท
  แสดงฐานะการเงินรวมและฐานะการเงินเฉพาะของบริษัท
  ผลการดำเนินงานรวมและผลการดำเนินงานเฉพาะของบริษัท
  และกระแสเงินสดรวมและกระแสเงินสดเฉพาะของบริษัท
  โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

2.  ตารางสรุปงบการเงินรวม

งบดุลรวม

บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุลรวม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : พันบาท

  --------------------------------------- ------------ --------- ------------- --------- ------------- ---------
                                          2543                   2544                    2545          

                                          จำนวนเงิน     %         จำนวนเงิน      %         จำนวนเงิน      %

  สินทรัพย์                                                                                                

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                         

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด              1,497,298    2.53%     15,284,025    13.46%    4,068,539     3.23%

  เงินลงทุนชั่วคราว                           10,869,044   18.38%    88,097        0.08%     61,882        0.05%

  ลูกหนี้การค้า - สุทธิ                         5,445,307    9.21%     7,674,224     6.76%     7,238,679     5.74%

  ลูกหนี้และเงินให้กู้ยืมแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน-สุทธิ    4,196        0.01%     1,027         0.00%     4,445         0.00%

  สินค้าคงเหลือ - สุทธิ                        1,970,366    3.33%     2,238,469     1.97%     1,961,215     1.56%

  อุปกรณ์และอะไหล่เพื่อการซ่อมแซมเครือข่าย        -            0.00%     358,586       0.32%     760,885       0.60%

  ลูกหนี้ตามสัญญาซื้อขายและแลกเปลี่ยนล่วงหน้า-สุทธิ   220,712      0.37%     -             0.00%     1,001         0.00%

  เงินจ่ายล่วงหน้าให้แก่ผู้จัดจำหน่าย               988,651      1.67%     3,168,730     2.79%     1,530,546     1.21%

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                         956,635      1.62%     2,254,533     1.99%     2,754,421     2.18%

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                        21,952,210   37.12%    31,067,691    27.36%    18,381,613    14.58%

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                       

  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ - สุทธิ                2,340,189    3.96%     6,233,122     5.49%     9,747,641     7.73%

  สินทรัพย์อื่น                                                                                              

  อาคารและอุปกรณ์ภายใต้สัญญาสัมปทาน-สุทธิ        33,947,149   57.41%    56,334,131    49.62%    79,795,413    63.29%

  ค่าความนิยม - สุทธิ                         398,885      0.67%     13,943,788    12.28%    12,504,659    9.92%

  สิทธิในสัญญาสัมปทาน - สุทธิ                   -            0.00%     5,325,220     4.69%     4,870,397     3.86%

  สินทรัพย์อื่น - สุทธิ                          496,309      0.84%     634,437       0.56%     785,646       0.62%

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                      37,182,533   62.88%    82,470,697    72.64%    107,703,755   85.42%

  รวมสินทรัพย์                               59,134,743   100.00%   113,538,388   100.00%   126,085,368   100.00%
  --------------------------------------- ------------ --------- ------------- --------- ------------- ---------

บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุลรวม (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : พันบาท

  ------------------------------------------ ------------ --------- ------------- --------- ------------- ---------
                                             2543                   2544                    2545          

                                             จำนวนเงิน     %         จำนวนเงิน      %         จำนวนเงิน      %

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                       

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                              

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน                 2,049,960    3.47%     5,456,758     4.81%     30,000        0.02%

  เจ้าหนี้การค้า                                 7,657,698    12.95%    10,701,380    9.43%     7,649,396     6.07%

  เจ้าหนี้และเงินกู้ยืมจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน            294,207      0.50%     334,271       0.29%     438,340       0.35%

  ส่วนของเงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี   783          0.00%     919,763       0.81%     1,531,002     1.21%

  ส่วนของหุ้นกู้ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี      2,301,267    3.89%     6,346,124     5.59%     6,970,452     5.53%

  เจ้าหนี้ตามสัญญาซื้อขายแลกเปลี่ยนล่วงหน้า - สุทธิ      -            0.00%     5,167         0.00%     -             0.00%

  ส่วนของผลประโยชน์ตอบแทนรายปีค้างจ่าย                                                                          

  ที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                      1,813,905    3.07%     2,990,140     2.63%     4,474,048     3.55%

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                              3,892,835    6.58%     6,123,684     5.39%     7,969,295     6.32%

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                             18,010,655   30.46%    32,877,287    28.96%    29,062,533    23.05%

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                            

  เงินกู้ยืมระยะยาว - สุทธิ                        250,000      0.42%     4,515,981     3.98%     5,825,796     4.62%

  หุ้นกู้ระยะยาว                                 8,834,719    14.94%    29,402,140    25.90%    37,406,804    29.67%

  ผลประโยชน์ตอบแทนรายปีค้างจ่าย                  -            0.00%     3,073,473     2.71%     2,532,258     2.01%

  เงินมัดจำรับจากลูกค้า                           3,914,581    6.62%     2,648,008     2.33%     16,731        0.01%

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                           12,999,300   21.98%    39,639,602    34.91%    45,781,588    36.31%

  รวมหนี้สิน                                    31,009,955   52.44%    72,516,889    63.87%    74,844,121    59.36%

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                              

  ทุนที่ออกจำหน่ายและชำระแล้วเต็มมูลค่า              2,700,000    4.57%     2,935,000     2.59%     2,935,000     2.33%

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                               10,215,000   17.27%    20,004,000    17.62%    20,004,000    15.87%

  กำไร (ขาดทุน) สะสม                                                                                        

  จัดสรรแล้ว - สำรองตามกฏหมาย                  500,000      0.85%     500,000       0.44%     500,000       0.40%

  ยังไม่ได้จัดสรร                                14,550,370   24.61%    17,321,687    15.26%    27,601,008    21.89%

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อย                 159,418      5.90%     260,812       9.41%     271,901       9.26%

  หุ้นทุนซื้อคืน                                   -            0.00%     -             0.00%     (70,661)      -0.06%

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                             28,124,788   47.56%    41,021,499    36.13%    51,241,247    40.64%

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                      59,134,743   100.00%   113,538,388   100.00%   126,085,368   100.00%
  ------------------------------------------ ------------ --------- ------------- --------- ------------- ---------

งบกำไรขาดทุน

บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุนรวม

สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : พันบาท

+------------------------+--------+----+--------+----+---------+----+
|                        | 2543   |    | 2544   |    | 2545    |    |
|                        |        |    |        |    |         |    |
|                        |        |    |        |    |         |    |
+------------------------+--------+----+--------+----+---------+----+
|                        | จำ     | %  | จำ     | %  | จ       | %  |
|                        | นวนเงิน |    | นวนเงิน |    | ำนวนเงิน |    |
+------------------------+--------+----+--------+----+---------+----+
| รายได้                  |        |    |        |    |         |    |
+------------------------+--------+----+--------+----+---------+----+
| รายได้จากก              | 26,1   | 65 | 41,7   | 68 | 60,     | 74 |
| ารให้บริการและให้เช่าอุปกรณ์ | 96,887 | .9 | 41,058 | .8 | 925,968 | .8 |
|                        |        | 4% |        | 0% |         | 8% |
+------------------------+--------+----+--------+----+---------+----+
| รายได้จากการขาย         | 10,7   | 27 | 17,4   | 28 | 19,     | 23 |
|                        | 61,758 | .0 | 48,710 | .7 | 325,433 | .7 |
|                        |        | 9% |        | 6% |         | 5% |
+------------------------+--------+----+--------+----+---------+----+
| กำไรจากอัตราแลกเป       | 7      | 1  | -      | 0  | -       | 0  |
| ลี่ยนเงินตราต่างประเทศ-สุทธิ | 60,640 | .9 |        | .0 |         | .0 |
|                        |        | 1% |        | 0% |         | 0% |
+------------------------+--------+----+--------+----+---------+----+
| รายได้ค่าชดเชย           | 1,0    | 2  | -      | 0  | -       | 0  |
|                        | 31,570 | .6 |        | .0 |         | .0 |
|                        |        | 0% |        | 0% |         | 0% |
+------------------------+--------+----+--------+----+---------+----+
| รายได้จากการดำเนินงานอื่น  | 9      | 2  | 1,4    | 2  | 1,      | 1  |
|                        | 78,789 | .4 | 80,788 | .4 | 114,957 | .3 |
|                        |        | 6% |        | 4% |         | 7% |
+------------------------+--------+----+--------+----+---------+----+
| รวมรายได้               | 39,7   | 1  | 60,6   | 1  | 81,     | 1  |
|                        | 29,644 | 00 | 70,556 | 00 | 366,359 | 00 |
|                        |        | .0 |        | .0 |         | .0 |
|                        |        | 0% |        | 0% |         | 0% |
+------------------------+--------+----+--------+----+---------+----+
| ค่าใช้จ่าย                |        |    |        |    |         |    |
+------------------------+--------+----+--------+----+---------+----+
| ต้นท                    | 14,9   | 37 | 21,6   | 35 | 29,     | 36 |
| ุนค่าบริการและการเช่าอุปกรณ์ | 40,630 | .6 | 36,240 | .6 | 765,916 | .5 |
|                        |        | 1% |        | 6% |         | 8% |
+------------------------+--------+----+--------+----+---------+----+
| ต้นทุนขาย                | 7,4    | 18 | 13,5   | 22 | 15,     | 18 |
|                        | 71,908 | .8 | 39,035 | .3 | 074,703 | .5 |
|                        |        | 1% |        | 2% |         | 3% |
+------------------------+--------+----+--------+----+---------+----+
| ค่าใช                   | 5,3    | 13 | 9,4    | 15 | 13,     | 16 |
| ้จ่ายในการขายและการบริหาร | 64,287 | .5 | 82,958 | .6 | 802,387 | .9 |
|                        |        | 0% |        | 3% |         | 6% |
+------------------------+--------+----+--------+----+---------+----+
| ขาดทุนจากอัตราแลกเป      | -      | 0  | 1      | 0  | 161,102 | 0  |
| ลี่ยนเงินตราต่างประเทศ-สุทธิ |        | .0 | 05,728 | .1 |         | .2 |
|                        |        | 0% |        | 7% |         | 0% |
+------------------------+--------+----+--------+----+---------+----+
| ขาดทุนจากการด้อยค่าสินทรัพย์ | 3      | 0  | 4,2    | 7  | -       | 0  |
|                        | 39,232 | .8 | 64,621 | .0 |         | .0 |
|                        |        | 5% |        | 3% |         | 0% |
+------------------------+--------+----+--------+----+---------+----+
| ขาดทุนจากการด้อ          | -      | 0  | -      | 0  | 258,625 | 0  |
| ยค่าของเงินลงทุนในบริษัทย่อย |        | .0 |        | .0 |         | .3 |
|                        |        | 0% |        | 0% |         | 2% |
+------------------------+--------+----+--------+----+---------+----+
| ค่าตอบแทนกรรมการ        | 1,659  | 0  | 2,781  | 0  | 3,813   | 0  |
|                        |        | .0 |        | .0 |         | .0 |
|                        |        | 0% |        | 0% |         | 0% |
+------------------------+--------+----+--------+----+---------+----+
| รวมค่าใช้จ่าย             | 28,1   | 70 | 49,0   | 80 | 59,     | 72 |
|                        | 17,716 | .7 | 31,363 | .8 | 066,546 | .5 |
|                        |        | 7% |        | 2% |         | 9% |
+------------------------+--------+----+--------+----+---------+----+
| กำไรก                  | 11,6   | 29 | 11,6   | 19 | 22,     | 27 |
| ่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้ | 11,927 | .2 | 39,193 | .1 | 299,813 | .4 |
|                        |        | 3% |        | 8% |         | 1% |
+------------------------+--------+----+--------+----+---------+----+
| ดอกเบี้ยจ่าย              | (72    | -1 | (1,57  | -2 | (3,0    | -3 |
|                        | 9,440) | .8 | 2,896) | .5 | 68,784) | .7 |
|                        |        | 4% |        | 9% |         | 7% |
+------------------------+--------+----+--------+----+---------+----+
| ภาษีเงินได้               | (4,28  | -  | (6,23  | -  | (7,8    | -9 |
|                        | 3,084) | 10 | 8,439) | 10 | 16,089) | .6 |
|                        |        | .7 |        | .2 |         | 1% |
|                        |        | 8% |        | 8% |         |    |
+------------------------+--------+----+--------+----+---------+----+
| กำไรสุทธิก่อนพิจารณาส่วนข   | 6,5    | 16 | 3,8    | 6  | 11,     | 14 |
| องผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อย | 99,403 | .6 | 27,858 | .3 | 414,941 | .0 |
|                        |        | 1% |        | 1% |         | 3% |
+------------------------+--------+----+--------+----+---------+----+
| หัก ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย - | 455    | 0  | (2     | -0 | (       | -0 |
| สุทธิ                    |        | .0 | 3,459) | .0 | 15,361) | .0 |
|                        |        | 0% |        | 4% |         | 2% |
+------------------------+--------+----+--------+----+---------+----+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ       | 6,5    | 16 | 3,8    | 6  | 11,     | 14 |
|                        | 98,949 | .6 | 51,317 | .3 | 430,301 | .0 |
|                        |        | 1% |        | 5% |         | 5% |
+------------------------+--------+----+--------+----+---------+----+

งบกระแสเงินสด

บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสดรวม

สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : พันบาท

  --------------------------------------------------- ------------ ------------ ------------
  งบกระแสเงินสดรวม                                     2543         2544         2545

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                    

  กำไรสุทธิสำหรับปี                                       6,598,949    3,851,317    11,430,301

  รายการปรับปรุง                                                                   

  ค่าเสื่อมราคา                                          676,206      1,028,738    1,725,331

  ค่าตัดจำหน่ายอาคารและอุปกรณ์ภายใต้สัญญาสัมปทาน              4,386,992    7,042,526    8,528,745

  ค่าตัดจำหน่ายสิทธิในสัญญาสัมปทาน                           -            151,608      454,823

  ขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์                           -            4,264,621    -

  ค่าใช้จ่ายรอการตัดบัญชีตัดจ่าย                              90,342       62,943       78,297

  ค่าตัดจ่ายจ่ายล่วงหน้าตัดจำหน่าย                            -            -            2,219

  หนี้สงสัยจะสูญและหนี้สูญ                                   553,117      2,236,232    4,251,886

  ค่าเผื่อสินค้าล้าสมัยและการลดมูลค่าของสินค้า                   119,216      134,639      (281,982)

  ค่าเผื่อผลขาดทุนจากเงินมัดจำค่าโทรศัพท์                      -            (12,876)     -

  ค่าตัดจำหน่าย(ส่วนลด)และจากสัญญาซื้อขายและแลกเปลี่ยนล่วงหน้า   15,261       (256,007)    115,391

  ขาดทุน (กำไร) จากการจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร                 9,564        (934)        (10,883)

  ขาดทุนจากสินทรัพย์เสียหาย                                -            2,573        28,920

  (กำไร)จากการจำหน่ายสินค้าของดาต้าเน็ต                    (18,680)     -            -

  ตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                               125,540      295          9,093

  ขาดทุนจากการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร                       158,945      1,292        24,512

  ขาดทุน(กำไร)จากการตัดจำหน่ายต้นทุนเครือข่าย                                           

  โทรศัพท์เคลื่อนที่และโทรศัพท์ติดตามตัว                        71,399       -            -

  ขาดทุน (กำไร) จากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้น              15,449       22,977       18,356

  ขาดทุน (กำไร)                                        33,679       51,818       (9,589)
  จากอัตราแลกเปลี่ยนที่เกิดขึ้นสำหรับเงินกู้ที่เกิดขึ้นแล้ว                                       

  ค่าความนิยมตัดจ่าย                                      113,363      592,949      1,206,794

  ค่าเผื่อการด้อยค่าของค่าความนิยม                           300,000      -            258,625

  (กำไร)จากการขายเงินลงทุนในบริษํทย่อย                                               (25,003)

  ตัดจำหน่ายค่าใช้จ่ายในการออกหุ้นกู้                          14,237       29,931       43,408

  ส่วนแบ่งกำไร(ขาดทุน)สุทธิของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อย         455          (23,459)     (15,361)

  กำไรสุทธิก่อนการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน      13,264,033   19,181,180   27,833,884
  --------------------------------------------------- ------------ ------------ ------------

  -----------------------------------------------------------------------
  บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

  งบกระแสเงินสดรวม (ต่อ)

  สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม
  -----------------------------------------------------------------------

หน่วย : พันบาท

  --------------------------------------------------- -------------- -------------- --------------
  งบกระแสเงินสดรวม                                     2543           2544           2545

  การเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน                                               

  เงินลงทุนระยะสั้นที่ติดภาระค้ำประกันกับธนาคารลดลง             27,605         -              -

  ลูกหนี้การค้า                                           (2,150,831)    (3,986,248)    (3,741,519)

  ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                 (3,648)        3,169          (1,896)

  ลูกหนี้ตามสัญญาซื้อขายและแลกเปลี่ยนล่วงหน้า                   (220,712)      212,922        (1,001)

  สินค้าคงเหลือ                                          (1,148,449)    (726,980)      559,551

  อุปกรณ์และอะไหล่เพื่อการซ่อมแซมเครือข่าย                                                  (402,299)

  เงินจ่ายล่วงหน้าให้แก่ผู้จัดจำหน่าย                           (988,651)      -              -

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                     (34,823)       (1,289,314)    (725,780)

  เจ้าหนี้การค้า                                          4,248,693      (264,986)      (1,581,144)

  เจ้าหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                                 159,160        40,064         98,315

  เจ้าหนี้สัญญาซื้อขายและแลกเปลี่ยนล่วงหน้า                     (68,255)       6,755          (3,662)

  ผลประโยชน์ตอบแทนรายปีค้างจ่าย                           860,674        871,704        942,693

  เงินมัดจำรับจากลูกค้า                                    463,975        (1,421,355)    (2,509,399)

  สินทรัพย์อื่น                                            (16,247)       (1,214)        (283,079)

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                       (442,421)      1,151,205      1,853,285

  เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน                           13,950,102     13,776,902     22,037,950

  เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน                           13,950,102     13,776,902     22,037,950

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                            

  เงินลงทุนชั่วคราวเปลี่ยนแปลงสุทธิ                           -              (73,778)       914

  เงินจ่ายล่วงหน้าให้แก่ผู้จัดจำหน่ายเปลี่ยนแปลงสุทธิ               -              (2,180,079)    1,638,184

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดรับจากการลงทุนในบริษัทย่อย -   -              120,763        -
  สุทธิ                                                                               

  เงินสดรับจากการขาย - สุทธิจากการจำหน่ายของ                                              

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดของบริษัทย่อย                -              -              25,665

  เงินสดรับจากการจำหน่ายที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์               7,072          33,818         117,750

  เงินสดจ่ายเพื่อซื้อที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์                     (1,675,142)    (3,997,752)    (6,326,325)

  เงินสดจ่ายเพื่อลงทุนในอาคารและอุปกรณ์ภายใต้สัญญาสัมปทาน       (10,063,053)   (25,539,039)   (32,202,013)

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                            (11,731,123)   (31,636,067)   (36,745,825)
  --------------------------------------------------- -------------- -------------- --------------

บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสดรวม (ต่อ)

สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : พันบาท

  ------------------------------------------ ------------- -------------- --------------
  งบกระแสเงินสดรวม                            2543          2544           2545

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                               

  เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน       2,020,000     5,946,758      20,000

  ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน           (1,950,000)   (2,539,960)    (5,446,758)

  ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน        -             (17,278,567)   -

  เงินสดรับจากการออกหุ้นกู้ระยะยาว                 9,956,299     26,890,348     14,943,034

  จ่ายคืนหุ้นกู้ระยะยาว                            (334,550)     (2,308,000)    (6,357,450)

  เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะยาว                    250,000       1,159,186      2,940,000

  จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะยาว                         (3,457,892)   -              (1,227,002)

  จ่ายคืนเงินต้นของสัญญาเช่าทางการเงินระยะยาว       -             (31,312)       (199,972)

  เงินสดรับจากการออกหุ้นสามัญ                     -             10,024,269     160

  การเปลี่ยนแปลงในสัดส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยเนื่องจาก                                 

  การเพิ่มทุนในบริษัทย่อย                          -             32,435         26,290

  ชำระค่าหุ้นทุนซื้อคืน                             -             -              (70,661)

  จ่ายเงินปันผล                                 -             (1,080,000)    (1,163,315)

  เงินปันผลรับคืน                                -             -              12,334

  เงินสดสุทธิได้จากกิจกรรมจัดหาเงิน                 6,483,857     20,815,156     3,476,660

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง)     8,702,835     2,955,991      (11,231,215)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด - ยอดคงเหลือต้นปี  3,649,188     12,352,023     15,284,025

  (กำไร) ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นของ                                 

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                 -             (23,990)       15,729

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดสิ้นปี -            12,352,023    15,284,025     4,068,539
  ยอดคงเหลือสิ้นปี                                                            
  ------------------------------------------ ------------- -------------- --------------

3.  ตารางแสดงอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

  สรุปอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญสำหรับงบการเงิน

  สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม

  ------------------------------------------------- --------- --------- ---------
  งบการเงินรวม                                       2543      2544      2545

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)                                      

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                             1.22      0.94      0.63

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)                       0.99      0.70      0.39

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)                   0.96      0.54      0.71

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)^(/1)                7.95      9.02      10.76

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)^(/1)                       45        40        33

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)                    5.14      6.43      7.18

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)                          70        56        50

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)^(/2)                    3.42      3.06      3.33

  ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                               105       118       108

  Cash Cycle (วัน)                                   10        -22       -25

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร (Profitability                        
  Ratio)                                                                

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                                  39.36%    40.57%    44.12%

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)                        24.84%    24.55%    26.93%

  อัตรากำไรอื่น (%)                                    6.97%     2.44%     1.37%

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร (%)                       187.40%   399.14%   36.14%

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                                   16.61%    6.35%     14.05%

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                             26.67%    11.14%    24.78%

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (Efficliency                         
  Ratio)                                                                

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)                         13.33%    4.46%     9.54%

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)                     35.84%    24.12%    28.51%

  อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ (เท่า)                     0.80      0.70      0.68

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Financial Policy                        
  Ratio)                                                                

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)                    1.10      1.77      1.46

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)                 15.92     7.41      7.27

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (Cash Basis)        3.16      0.59      2.07
  (เท่า)^(/3)                                                            

  อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)                             0.00%     28.04%    10.07%

  ข้อมูลต่อหุ้น                                                               

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (บาท)                              10.42     14.79     17.46

  กำไรสุทธิต่อหุ้น (บาท)                                 2.44      1.39      3.89

  เงินปันผลต่อหุ้น (บาท)                                 0.00      0.39      0.39

  อัตราการเติบโต                                                           

  สินทรัพย์รวม (%)                                     48.34%    92.00%    11.05%

  หนี้สินรวม (%)                                       95.16%    133.85%   3.21%

  รายได้จากการขายหรือบริการ (%)                        46.58%    60.15%    35.58%

  ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน (%)                               28.28%    76.78%    45.55%

  กำไรสุทธิ (%)                                       139.96%   -41.64%   196.79%
  ------------------------------------------------- --------- --------- ---------

/1 ในทางปฏิบัติ บริษัทจะแจ้งยอดค่าบริการทุกสิ้นเดือน
โดยระยะเวลาเก็บหนี้จริงจะน้อยกว่าที่คำนวณได้ข้างต้น

อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า =
(รายได้จากการให้บริการและให้เช่าอุปกรณ์+รายได้จากการขาย) / ลูกหนี้การค้าหักหนี้สงสัยจะสูญ
(เฉลี่ย)

/2 อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ =
(ต้นทุนค่าบริการและการเช่าอุปกรณ์+ต้นทุนขาย-ผลประโยชน์ตอบแทนรายปี) /
เจ้าหนี้การค้า(เฉลี่ย)

/3 อัตราส่วนความสามารถชำระผูกพัน (Cash Basis) =
(กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน+ดอกเบี้ยจ่าย-ดอกเบี้ยรับ) /
(ดอกเบี้ยจ่าย+เงินต้น+เงินปันผล)

/4 มูลค่าหุ้นสามัญของบริษัทที่ตราไว้ได้เปลี่ยนจากเดิมหุ้นละ 10 บาท เป็น 1 บาท เมื่อวันที่ 20
สิงหาคม 2544 ทำให้ทุนที่ออกจำหน่ายแล้วเปลี่ยน

จาก 293.5 ล้านหุ้น เป็น 2,935 ล้านหุ้น

หมายเหตุ

1. อัตรากำไรอื่น =
รายได้ที่ไม่ใช่รายได้จากการให้บริการและให้เช่าอุปกรณ์และรายได้จากการขาย/รายได้รวม

2. เงินต้น = เงินจ่ายคืน หุ้นกู้/เงินกู้ระยะสั้น, หุ้นกู้/เงินกู้ระยะยาวที่ถึงกำหนดใน 1 ปี ,
Finance Lease

12.2 คำอธิบายการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

1.  การวิเคราะห์ผลการดำเนินงาน

ภาพรวม

ณ สิ้นปี 2545 บริษัทและบริษัทย่อยมีจำนวนผู้ใช้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ในระบบรวม 10,662,500
รายแบ่งเป็นผู้ใช้บริการในระบบดิจิตอล GSM 2,526,300 ราย (GSM Advance และ GSM1800)
และระบบ One-2-Call 8,136,200 ราย โดยมีผู้ใช้บริการเพิ่มขึ้นสุทธิจากปี 2544 จำนวน
5,459,200 ราย หรือร้อยละ 104.9 เนื่องด้วยในปี 2545 ตลาดผู้ใช้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่
มีการขยายตัวอย่างมาก มีการเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นในอุตสาหกรรมหลายประการ เช่น
การลดลงของค่าเครื่องโทรศัพท์เคลื่อนที่ การปลดล็อค IMEI (International Mobile
Equipment Identity)
และความนิยมในการใช้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่แบบจ่ายค่าบริการล่วงหน้า (Prepaid)
ที่มีราคาถูกลง และความสะดวกสบายในการหาซื้อ
ประกอบกับมีผู้ประกอบการรายใหม่เข้ามาในตลาด
ทำให้ภาวะการแข่งขันระหว่างผู้ประกอบการรุนแรงขึ้น
แม้ว่าส่วนแบ่งการตลาดของบริษัทจะลดลงจากร้อยละ 65 ณ สิ้นปี 2544 เป็นร้อยละ 61 ณ สิ้นปี
2545 แต่จากการบริหารงานอย่างมีประสิทธิภาพ
ทำให้บริษัทมีผลการดำเนินงานเพิ่มขึ้นจากปีที่แล้วอย่างมาก โดยในปี 2545 บริษัทและบริษัทย่อย
มีรายได้รวม 81,366 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2544 ที่บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้รวม 60,670
ล้านบาท และ กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นอย่างมากจากปีก่อน ที่มีกำไรสุทธิ 3,851 ล้านบาท เป็น 11,430
ล้านบาท

วิเคราะห์ผลการดำเนินงาน

รายได้หลักของบริษัทและบริษัทย่อย แบ่งออกได้เป็น 2 ลักษณะ คือ รายได้จากการให้บริการ และ
รายได้จากการขาย ซึ่งรายได้หลักของบริษัทและบริษัทย่อยได้มาจากธุรกิจ 3 ประเภท คือ
ธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่ ธุรกิจบริการสื่อสารข้อมูลผ่านสายโทรศัพท์
และธุรกิจศูนย์ให้ข่าวสารทางโทรศัพท์

+--------------------------+---------+----+------+----+------+----+
|                          | ปี 2543  |    | ปี    |    | ปี    |    |
|                          |         |    | 2544 |    | 2545 |    |
+--------------------------+---------+----+------+----+------+----+
|                          | ล้านบาท  | ร  | ล้า   | ร  | ล้า   | ร  |
|                          |         | ้อย | นบาท | ้อย | นบาท | ้อย |
|                          |         | ละ |      | ละ |      | ละ |
+--------------------------+---------+----+------+----+------+----+
| รายได้จา                  |         |    |      |    |      |    |
| กค่าบริการและการให้เช่าอุปกรณ์ |         |    |      |    |      |    |
+--------------------------+---------+----+------+----+------+----+
| โทรศัพท์เคลื่อนที่             | 24,792  | 67 | 40   | 69 | 60   | 75 |
|                          |         | .1 | ,884 | .1 | ,476 | .4 |
+--------------------------+---------+----+------+----+------+----+
| โทรศัพท์ติดตามตัว            | 1,148   | 3  | 539  | 0  | 72   | 0  |
|                          |         | .1 |      | .9 |      | .0 |
+--------------------------+---------+----+------+----+------+----+
| ข้อมูลผ่านสายโทรศัพท์         | 257     | 0  | 318  | 0  | 378  | 0  |
|                          |         | .8 |      | .5 |      | .5 |
+--------------------------+---------+----+------+----+------+----+
| รวม                      | 26,197  | 70 | 41   | 70 | 60   | 75 |
|                          |         | .9 | ,741 | .5 | ,926 | .9 |
+--------------------------+---------+----+------+----+------+----+
| รายได้จากการขาย           |         |    |      |    |      |    |
+--------------------------+---------+----+------+----+------+----+
| โทรศัพท์เคลื่อนที่             | 10,549  | 28 | 17   | 29 | 19   | 24 |
|                          |         | .5 | ,359 | .3 | ,309 | .1 |
+--------------------------+---------+----+------+----+------+----+
| โทรศัพท์ติดตามตัว            | 194     | 0  | 70   | 0  | 7    | 0  |
|                          |         | .5 |      | .2 |      | .0 |
+--------------------------+---------+----+------+----+------+----+
| ข้อมูลผ่านสายโทรศัพท์         | 19      | 0  | 20   | 0  | 9    | 0  |
|                          |         | .1 |      | .0 |      | .0 |
+--------------------------+---------+----+------+----+------+----+
| รวม                      | 10,762  | 29 | 17   | 29 | 19   | 24 |
|                          |         | .1 | ,449 | .5 | ,325 | .1 |
+--------------------------+---------+----+------+----+------+----+
| ยอดรวม                   | 36,959  | 1  | 59   | 1  | 80   | 1  |
|                          |         | 00 | ,190 | 00 | ,251 | 00 |
|                          |         | .0 |      | .0 |      | .0 |
+--------------------------+---------+----+------+----+------+----+

รายได้จากการให้บริการและเช่าอุปกรณ์

รายได้จากการให้บริการและเช่าอุปกรณ์ ของบริษัทและบริษัทย่อย เพิ่มขึ้นในอัตราร้อยละ 59.3
ในปี 2544 และร้อยละ 46.0 ในปี 2545 เมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน
โดยรายได้จากการให้บริการและการให้เช่าอุปกรณ์โทรศัพท์เคลื่อนที่ มีการขยายตัวอย่างต่อเนื่อง
จาก 24,792 ล้านบาทในปี 2543 เป็น 40,884 ล้านบาทในปี 2544 และเป็น 60,476 ล้านบาท
ในปี 2545 โดยเป็นผลมาจากการขยายฐานลูกค้าอย่างมาก
โดยเฉพาะในการให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่แบบจ่ายค่าบริการล่วงหน้า (Prepaid)

ตารางแสดงจำนวนผู้ใช้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ และรายได้เฉลี่ยสุทธิต่อเดือนของผู้ใช้บริการ 1 ราย

  ------ ------------------------ ----------- ----------- ----------- ------------------- ----------- ----------- --------- --------------------- --------- ---------- -------
         จำนวนผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้นสุทธิ                                       จำนวนผู้ใช้บริการสะสม                                     รายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้บริการ                        
         (ราย)                                                        (ราย)                                                 (บาท / เดือน)                               

         NMT 900                  GSM Advance 1-2-Call    GSM 1800    NMT 900             GSM Advance 1-2-Call    GSM 1800  NMT 900               GSM       1-2-Call   GSM
                                                                                                                                                  Advance              1800

  ปี 2543 (144,900)                561,200     330,800     83,100      465,600             1,157,200   354,500     216,100   1,106                 1,309     -          1,295

  ปี 2544 (200,800)                1,102,500   1,934,000   174,200     264,800             2,259,700   2,288,500   390,300   984                   1,295     380        1,035

  ปี 2545 (261,400)                (26,000)    5,847,700   (101,100)   3,400               2,233,700   8,136,200   289,200   707                   1,170     335        1,043
  ------ ------------------------ ----------- ----------- ----------- ------------------- ----------- ----------- --------- --------------------- --------- ---------- -------

ตลาดของผู้ใช้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ มีการเจริญเติบโตมาโดยตลอดตั้งแต่ปี 2543
โดยจำนวนผู้ใช้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่เพิ่มขึ้นจาก 1,977,300 ราย ณ สิ้นปี 2543 เป็น
5,203,300 ราย ณ สิ้นปี 2544 และเพิ่มขึ้นเป็น 10,662,500 ราย ณ สิ้นปี 2545

ในด้านของรายได้เฉลี่ยสุทธิต่อเดือนของผู้ใช้บริการ 1 ราย (Average Revenue Per User :
ARPU) นั้น พบว่าในส่วนของผู้ใช้โทรศัพท์เคลื่อนที่แบบ GSM advance และแบบ One-2-Call!
เฉลี่ยอยู่ที่ 1,170 บาทและ 335 บาท ตามลำดับ ลดลงจากปีก่อนเล็กน้อย
ซึ่งเป็นผลมาจากส่งเสริมการขายของบริษัทในระหว่างปี 2545
และจากการที่ฐานลูกค้าผู้ใช้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ของบริษัทมีการขยายตัวเพิ่มและกว้างมากขึ้น

รายได้จากการขาย

บริษัทและบริษัทย่อย มีรายได้จากการขายเพิ่มขึ้นจาก 10,762 ล้านบาท ในปี 2543 เป็น 17,449
ล้านบาท ในปี 2544 และเป็น 19,325 ล้านบาท ในปี 2545 ซึ่งเพิ่มขึ้น 6,687 ล้านบาท
หรือร้อยละ 62.1 ในปี 2544 และ 1,876 ล้านบาท หรือร้อยละ 10.8 ในปี 2545
โดยมีสาเหตุหลักมาจากการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของตลาดโทรศัพท์เคลื่อนที่โดยรวมตั้งแต่ปี 2544
ทำให้ปริมาณการขายเพิ่มขึ้น แม้ว่าจะได้รับผลกระทบจากราคาโทรศัพท์เคลื่อนที่
ที่มีการปรับราคาลดลงหลังจากการได้ดำเนินการปลดล็อค IMEI

ต้นทุนค่าบริการและการเช่าอุปกรณ์

ในปี 2545 บริษัทและบริษัทย่อย มีต้นทุนค่าบริการและการเช่าอุปกรณ์ 29,766 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
8,130 ล้านบาท หรือร้อยละ 37.6 เมื่อเทียบปี 2544 โดยเกิดจาก
รายจ่ายผลประโยชน์ตอบแทนที่บริษัท จะต้องนำส่งให้กับ ทศท. อันเนื่องจาก
รายได้จากค่าบริการและการให้เช่าอุปกรณ์ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและค่าใช้จ่ายตัดจ่ายของต้นทุนอุปกรณ์เครือข่ายโทรศัพท์เคลื่อนที่
ซึ่งในไตรมาสที่ 2 ของปี 2545 บริษัทได้มีการเปลี่ยนแปลง
ระยะเวลาในการตัดจำหน่ายระบบอนาลอก NMT ให้เร็วขึ้นกว่าเดิม
จากระยะเวลาในการตัดจำหน่ายสิ้นสุด ไม่เกินเดือนมิถุนายน 2546 เป็นสิ้นสุดเดือนกันยายน 2545
โดยผลจากการเปลี่ยนแปลงอายุการใช้งานดังกล่าวทำให้ค่าตัดจำหน่ายในปี 2545 เพิ่มขึ้น 322
ล้านบาท อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรขั้นต้นจากการให้บริการเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 48.2 ในปี 2544
เป็นร้อยละ 51.1 ในปี 2545
เนื่องจากอัตราการเพิ่มขึ้นของรายได้ที่สูงกว่าอัตราการเพิ่มขึ้นของต้นทุนการให้บริการ

ต้นทุนขาย

บริษัทและบริษัทย่อย มีต้นทุนขายเพิ่มขึ้นจาก 7,472 ล้านบาท ในปี 2543 เป็น 13,539 ล้านบาท
ในปี 2544 และ 15,075 ล้านบาท ในปี 2545
โดยเกิดจากการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของจำนวนผู้ใช้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่
และการลดลงของราคาขาย ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นจากการขายเท่ากับร้อยละ 22.0 ในปี 2545
ซึ่งมีอัตราใกล้เคียงกับปีก่อน

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารของบริษัทและบริษัทย่อย เพิ่มขึ้นจาก 5,364 ล้านบาท ในปี 2543
เป็น 9,483 ล้านบาท ในปี 2544 และ 13,802 ล้านบาทในปี 2545 โดยเพิ่มขึ้นร้อยละ 76.8
และ 45.5 ในปี 2544 และ 2545 ตามลำดับ ทั้งนี้สาเหตุหลักเนื่องมาจาก

-   ค่าใช้จ่ายพนักงานเพิ่มขึ้นประมาณ 307 ล้านบาท

-   ค่าใช้จ่ายทางการตลาดเพิ่มขึ้นประมาณ 921 ล้านบาท
    สาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายในการสนับสนุนกลุ่มลูกค้าที่ใช้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ระบบ NMT
    มาใช้ระบบดิจิตอล GSM Advance ที่มีคุณภาพดีกว่าแทน ประมาณ 660 ล้านบาท

-   บริษัทและบริษัทย่อย ได้ตั้งสำรองหนี้สูญเพิ่มขึ้นประมาณ 2,104 ล้านบาท

-   ค่าความนิยมตัดจ่าย เพิ่มขึ้นประมาณ 578 ล้านบาท

-   ค่าใช้จ่ายในการจัดส่งใบแจ้งหนี้และจัดเก็บเงิน เพิ่มขึ้นประมาณ 217 ล้านบาท

ดอกเบี้ยจ่าย

ดอกเบี้ยจ่ายของบริษัทและบริษัทย่อย เพิ่มขึ้นจาก 729 ล้านบาท ในปี 2543 มาเป็น 1,573
ล้านบาท ในปี 2544 และ 3,069 ล้านบาท ในปี 2545 เนื่องจากบริษัทและบริษัทย่อย
ได้มีการออกหุ้นกู้และเงินกู้ยืมเพิ่มขึ้น
เพื่อนำเงินที่ได้มาใช้เป็นแหล่งเงินทุนสำหรับการขยายเครือข่ายของบริษัทและบริษัทย่อย

ภาษีเงินได้

ภาษีเงินได้เพิ่มขึ้นจาก 4,283 ล้านบาท ในปี 2543 มาเป็น 6,238 ล้านบาท ในปี 2544 และ
7,816 ล้านบาท ในปี 2545 ซึ่งเพิ่มขึ้นร้อยละ 45.6 ในปี 2544 และ ร้อยละ 25.3 ในปี 2545
เนื่องจากกำไรก่อนภาษีเงินได้ของบริษัทและบริษัทย่อยที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก
แม้ว่าบริษัทจะได้ประโยชน์ทางภาษีในการขายเงินลงทุนในบริษัท แอดวานซ์ เพจจิ้ง
จำกัดให้กับบุคคลภายนอก ซึ่งเกิดผลขาดทุนในทางภาษี ทำให้ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ลดลง ประมาณ
434 ล้านบาท

กำไรสุทธิ

จากที่กล่าวข้างต้น บริษัทและบริษัทย่อย มีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นจาก 3,851 ล้านบาท ในปี 2544 เป็น
11,430 ล้านบาท ในปี 2545 ซึ่งเพิ่มขึ้น 7,579 ล้านบาท หรือร้อยละ 196.8 เมื่อเทียบกับปีก่อน
และเนื่องด้วยในปี 2544
บริษัทและบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นจากการตั้งค่าเผื่อขาดทุนจากการด้อยค่าต้นทุนเครือข่ายโทรศัพท์เคลื่อนที่ระบบอนาลอก
NMT และต้นทุนเครือข่ายโทรศัพท์ติดตามตัว เป็นจำนวนเงินประมาณ 4,265 ล้านบาท

1.  วิเคราะห์ฐานะทางการเงิน

(1) การวิเคราะห์สินทรัพย์

เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดและเงินลงทุนชั่วคราว

โดย ณ สิ้นปี 2545 บริษัทและบริษัทย่อยมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 4,068
ล้านบาทและมีเงินลงทุนชั่วคราว 62 ล้านบาท เมื่อเทียบกับ ณ สิ้นปี 2544
ที่มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด และเงินลงทุนชั่วคราวเป็น 15,284 ล้านบาท และ 88
ล้านบาทตามลำดับ การที่บริษัทและบริษัทย่อย มียอดเงินสดทั้งที่อยู่ในรูปรายการเทียบเท่าเงินสด
และเงินลงทุนชั่วคราว ในระดับที่ลดลง เป็นเพราะว่า
บริษัทและบริษัทย่อยมีการลงทุนขยายครือข่ายระบบโทรศัพท์เคลื่อนที่อย่างต่อเนื่อง
ในมูลค่าที่มากกว่ากระแสเงินสดที่ได้รับจากการดำเนินการและจากกิจกรรมจัดหาเงิน

ลูกหนี้การค้าสุทธิ

ลูกหนี้การค้าสุทธิเพิ่มขึ้นจาก 5,445 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2543 มาอยู่ที่ระดับ 7,674 ล้านบาท ณ
สิ้นปี 2544 และลดลงเหลือ 7,239 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2545 เนื่องด้วยในปี 2545
บริษัทและบริษัทย่อยได้ทำการเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขการระงับบริการชั่วคราวที่มีความสอดคล้องกับกลุ่มเป้าหมายมากขึ้น
ตลอดจนเพิ่มความเข้มงวดในการตรวจสอบการชำระค่าบริการของผู้ใช้บริการ และได้มีการนำระบบ
Intelligent Database มาใช้เพื่อเพิ่มความสามารถในการบริหารคุณภาพสินทรัพย์ได้ดีขึ้น
อีกทั้งการเพิ่มขึ้นของสัดส่วนผู้ใช้บริการแบบ Prepaid ที่ผู้ใช้บริการต้องจ่ายเงินล่วงหน้า
จึงเป็นผลทำให้ระยะเวลาในการจัดเก็บหนี้ดีขึ้นจากปี 2544 ที่อยู่ที่ 40 วัน เป็น 33 วัน

ตารางแสดงลูกหนี้การค้าของบริษัทและบริษัทย่อย แยกตามอายุหนี้ที่ค้างชำระ

  ----------------------- ---------- ------------- --------------- --------------
                                     31 ธันวาคม     31 ธันวาคม 2544  31 ธันวาคม 2545
                                     2543                          

                                     (ล้านบาท)      (ล้านบาท)        (ล้านบาท)

  ลูกหนี้ปกติ                            5,251         7,762           7,774

  ลูกหนี้ที่มีปัญหาในการชำระหนี้                                             

  เกินกว่า 3 เดือนแต่ไม่เกิน 6             316           746             815
  เดือน                                                             

  เกินกว่า 6 เดือนแต่ไม่เกิน 12            62            260             898
  เดือน                                                             

  เกินกว่า 12 เดือน                     54            304             94

  รวมลูกหนี้ที่มีปัญหา                      432           1,310           1,807

  รวมลูกหนี้การค้า                       5,683         9,072           9,581

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                    (238)         (1,398)         (2,342)

  รวมลูกหนี้การค้าสุทธิ                    5,445         7,674           7,239
  ----------------------- ---------- ------------- --------------- --------------

ในการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับลูกหนี้การค้าที่ค้างชำระเกินกว่า 3 เดือนนั้น
บริษัทได้พิจารณาจากสถานะของลูกค้าและเงินประกันที่มีอยู่
สำหรับบริษัทย่อยพิจารณาจากหนังสือค้ำประกันการชำระเงินของผู้แทนจำหน่ายสินค้าที่ออกโดยธนาคาร
ซึ่งหลังจากที่บริษัทได้คืนเงินประกันให้แก่ลูกค้าแล้ว
ส่งผลให้การตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้นในช่วงไตรมาสที่ 2 ของปี 2545 อย่างไรก็ตาม
กรรมการของบริษัทเชื่อว่ายอดค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญข้างต้นเป็นจำนวนที่พอเพียงกับความเสี่ยงจากหนี้สูญที่จะเกิดขึ้น
ในอนาคตบริษัทจะมุ่งเน้นในการเพิ่มรายได้ทั้งในส่วน postpaid และ prepaid
ซึ่งลักษณะการให้บริการทั้ง 2 ประเภท
ซึ่งมีความแตกต่างกันตามแนวทางสำหรับแต่ละผลิตภัณฑ์ที่บริษัทได้กำหนดไว้
และขึ้นอยู่กับความต้องการของผู้ใช้เป็นสำคัญ
การทำตลาดของบริษัทจะมุ่งเน้นในการรักษาฐานของลูกค้าและการขยายฐานลูกค้าไปในตลาดภูมิภาค
ถึงแม้ว่าการให้บริการแบบ postpaid จะไม่มีการเรียกเก็บเงินประกันกับผู้ใช้บริการแล้วก็ตาม
บริษัทก็มีนโยบายในการจัดเก็บหนี้โดยเข้มงวดอยู่แล้ว ได้มีการใช้โปรแกรม Fraud management
มาระงับการใช้บริการของลูกค้าที่มียอดใช้บริการผิดปกติ
และบริษัทลดความเสียหายโดยกำหนดมูลหนี้สูงสุดของลูกค้าแต่ละกลุ่มตามยอดการใช้บริการและประวัติการชำระเงิน
ดังจะเห็นได้จาก บริษัทมียอดหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญลดลงมากจาก 2,769 ล้านบาทในครึ่งปีแรก
เหลือเพียง 1,483 ล้านบาทในครึ่งปีหลัง

สินค้าคงเหลือสุทธิ

สินค้าคงเหลือสุทธิเพิ่มขึ้นจาก 1,970 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2543 เป็น 2,238 ล้านบาท ณ สิ้นปี
2544 แต่ลดลงเหลือ 1,961 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2545 เนื่องด้วยในปี 2545
ต้นทุนสินค้าคงเหลือลดลง
อันเป็นสาเหตุจากตลาดโทรศัพท์เคลื่อนที่โดยรวมมีการขยายตัวเป็นอย่างมาก
จึงทำให้ผู้ผลิตสามารถผลิตในต้นทุนที่ต่ำลง

ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์สุทธิ

บริษัทและบริษัทย่อย มีที่ดิน อาคารและอุปกรณ์สุทธิเพิ่มขึ้นจาก 2,340 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2543
มาเป็น 6,233 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2544 และ 9,748 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2545
ทั้งนี้เนื่องจากบริษัทและบริษัทย่อย
ได้มีการลงทุนในอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องกับการให้บริการเสริมสำหรับโทรศัพท์เคลื่อนที่เพิ่มขึ้น

ต้นทุนเครือข่ายโทรศัพท์เคลื่อนที่และโทรศัพท์ติดตามตัวและต้นทุนของเครื่องมืออุปกรณ์ในการดำเนินการดาต้าเนทภายใต้สัญญาร่วมการงานสุทธิ

ต้นทุนเครือข่ายโทรศัพท์เคลื่อนที่และโทรศัพท์ติดตามตัวและต้นทุนของเครื่องมือและอุปกรณ์ในการดำเนินการดาต้าเน็ทภายใต้สัญญาร่วมการงานสุทธิเพิ่มขึ้นจาก
33,947 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2543 เป็น 56,334 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2544 และเป็น 79,795
ล้านบาท ณ สิ้น ปี 2545
ทั้งนี้เนื่องจากบริษัทได้ลงทุนในเครือข่ายโทรศัพท์เคลื่อนที่เพิ่มขึ้นโดยเน้นการลงทุนในระบบดิจิตอล
GSM ทั้งในเขตกรุงเทพฯ และ ต่างจังหวัด

  (2) การวิเคราะห์หนี้สิน

เจ้าหนี้การค้า

บริษัทและบริษัทย่อยมีเจ้าหนี้การค้า ณ สิ้นปี 2543 อยู่ที่ระดับ 7,658 ล้านบาท
หรือมีระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ยอยู่ที่ 105 วัน ขณะที่ ณ สิ้นปี 2544
เจ้าหนี้การค้าของบริษัทและบริษัทย่อยเพิ่มขึ้นเป็น 10,701 ล้านบาท
หรือมีระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ยอยู่ที่ 118 วัน เนื่องจากบริษัทมีการลงทุนขยายเครือข่ายมากขึ้น
ขณะที่ ณ สิ้นปี 2545 เจ้าหนี้การค้าลดลงมาอยู่ที่ระดับ 7,649 ล้านบาท
หรือมีระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ยอยู่ที่ 108 วัน จะเห็นได้ว่าบริษัทและบริษัทย่อย
มีระยะเวลาชำระหนี้ที่ต่ำลง อันเนื่องมาจาก
การที่บริษัทได้จ่ายเงินลงทุนในอุปกรณ์เครือข่ายโทรศัพท์เคลื่อนที่ล่วงหน้าบางส่วนให้แก่ผู้จัดจำหน่าย
เพื่อรับส่วนลดจากการชำระเงินดังกล่าว แม้ว่าบริษัทจะมีการลงทุนขยายเครือข่ายเพิ่มมากขึ้นก็ตาม

หุ้นกู้และเงินกู้ยืมระยะยาว

บริษัทและบริษัทย่อยมียอดหุ้นกู้ระยะยาวและหนี้สินระยะยาวรวมทั้งสิ้น 11,387 ล้านบาท ณ สิ้นปี
2543 โดยเพิ่มขึ้นเป็น 41,184 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2544
บริษัทได้ออกหุ้นกู้ระยะยาวเพิ่มขึ้นจำนวนเงินสุทธิ 14,986 ล้านบาท
และเงินกู้ยืมระยะยาวและหนี้สินตามสัญญาเช่าทางการเงินเพิ่มขึ้นเป็นจำนวนเงินสุทธิ 3,358
ล้านบาท ณ สิ้นปี 2545 ตามลำดับ และรวมเป็นจำนวนเงินทั้งสิ้น 18,344 ล้านบาท
ได้ชำระคืนหุ้นกู้และเงินกู้ยืมระยะยาวเป็นจำนวน 6,357 ล้านบาทและ 1,437 ล้านบาทตามลำดับ
รวมเป็นจำนวนเงินที่ได้ชำระทั้งสิ้น 7,794 ล้านบาท ทำให้ ณ สิ้นปี 2545 บริษัทและบริษัทย่อย
มีหุ้นกู้และเงินกู้ยืมระยะยาวรวมทั้งสิ้นจำนวน 51,734 ล้านบาท โดยบันทึกไว้ในส่วนของหุ้นกู้
และเงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี เป็นจำนวน 8,501 ล้านบาท และส่วนของหุ้นกู้
และเงินกู้ยืมระยะยาวสุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปีเป็นจำนวน 43,233 ล้านบาท

หนี้สินหมุนเวียนอื่น

บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินหมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้นจาก 3,893 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2543 เป็น 6,124
ล้านบาท ณ สิ้นปี 2544 และเพิ่มเป็น 7,969 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2545
ซึ่งรายการส่วนใหญ่ประกอบด้วย ภาษีเงินได้ค้างจ่ายเป็นจำนวนเงิน 3,666 ล้านบาท
และรายได้รับล่วงหน้าจากการให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่แบบจ่ายค่าบริการล่วงหน้า (Prepaid)
เป็นจำนวนเงิน 2,304 ล้านบาท

(3) การวิเคราะห์ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ สิ้นปี 2545 บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งสิ้น 51,241 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 41,021 ล้านบาท ณ
สิ้นปี 2544 และ 28,125 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2543 โดยบริษัทมีทุนชำระแล้ว 2,935 ล้านบาท
มีส่วนเกินมูลค่าหุ้น 20,004 ล้านบาท และมีกำไรสะสมทั้งสิ้น 28,101 ล้านบาท นอกจากนี้
ในระหว่างเดือนธันวาคม 2545 บริษัททำการซื้อหุ้นสามัญของบริษัทคืนจำนวน 2.16 ล้านหุ้น
ในราคาถัวเฉลี่ย 32.67 บาทต่อหุ้น การซื้อหุ้นคืนดังกล่าว
บริษัทได้รับการอนุมัติจากที่ประชุมคณะกรรมการบริษัท วันที่ 14 พฤศจิกายน 2545
ซึ่งอนุมัติให้บริษัททำรายการซื้อหุ้นคืน ไม่เกิน 90 ล้านหุ้น หรือเทียบเท่ากับร้อยละ 3.07
ของจำนวนหุ้นที่จดทะเบียนและเรียกชำระทั้งหมด

(4) การวิเคราะห์โครงสร้างเงินทุน

บริษัทและบริษัทย่อย มีนโยบายที่จะรักษาสัดส่วนของหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นให้อยู่ในระดับไม่เกิน 2
ต่อ 1 ซึ่ง ณ สิ้นปี 2543 อัตราหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ระดับ 1.10 เนื่องจากบริษัท
ได้ออกหุ้นกู้ระยะยาว จำนวน 10,000 ล้านบาท ในเดือนมีนาคม 2543
รวมถึงหนี้สินระยะสั้นและระยะยาวเพิ่มขึ้นเป็นจำนวน 2,671 ล้านบาท จากปี 2542
และจากผลกำไรในปี 2543 ที่เพิ่มขึ้นจากปีก่อน ในอัตราร้อยละ 140
ส่งผลให้ส่วนของผู้ถือหุ้นในงบดุลของบริษัทเพิ่มขึ้นจำนวน 6,600 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2544
อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทและบริษัทย่อยเพิ่มขึ้นเป็น 1.77
เนื่องจากการออกหุ้นกู้ระยะยาว 2 ครั้งในเดือนมีนาคม และเดือนพฤศจิกายน 2544 จำนวนรวม
26,890 ล้านบาท รวมถึงหนี้สินระยะสั้นและระยะยาวที่เพิ่มขึ้น ณ สิ้นปี 2545
อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นในงบดุลของบริษัท อยู่ที่ระดับ 1.46 เนื่องจาก
บริษัทมีผลกำไรที่เพิ่มขึ้นอย่างมากจากปีก่อน ในอัตราร้อยละ 197
ส่งผลให้ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นเป็นจำนวน 10,220 ล้านบาท และในปี 2545 บริษัท
ได้ออกหุ้นกู้ระยะยาวจำนวน 2 ครั้ง ในเดือน มีนาคม และเดือนตุลาคม เป็นจำนวนเงิน 15,000
ล้านบาท และเงินกู้ยืมระยะยาว 2,000 ล้านบาทในเดือนพฤศจิกายน
และบริษัทได้ชำระเงินกู้ยืมระยะสั้นและหุ้นกู้และเงินกู้ยืมระยะยาว เป็นจำนวนเงินรวมทั้งสิ้น
13,031 ล้านบาท

(5) การวิเคราะห์สภาพคล่อง

บริษัทยังคงมีการลงทุนในเครือข่ายโทรศัพท์เคลื่อนที่
เพื่อเพิ่มพื้นที่ในการให้บริการและเพิ่มประสิทธิภาพในการให้บริการอย่างต่อเนื่อง โดยในปี 2545
บริษัทและบริษัทย่อยใช้เงินลงทุนเป็นจำนวนทั้งสิ้น 36,746 ล้านบาท
ซึ่งมีแหล่งเงินทุนจากรายได้จากการให้บริการและให้เช่าอุปกรณ์และรายได้จากการขายโทรศัพท์เคลื่อนที่เพิ่มขึ้น
ทำให้มีกระแสเงินสดสุทธิจากการดำเนินงาน 22,038 ล้านบาท
ประกอบกับการที่บริษัทได้รับเงินจากการออกหุ้นกู้ระยะยาวสุทธิ 14,943 เงินกู้ยืมระยะยาว 2,940
ล้านบาท และเงินกู้ยืมระยะสั้นจากธนาคารพาณิชย์อีกจำนวน 20 ล้านบาท
ขณะเดียวกันก็มีการชำระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้น ระยะยาว และหุ้นกู้ระยะยาวเป็นจำนวน 13,231
ล้านบาท รวมทั้งมีการจ่ายเงินปันผล 1,151 ล้านบาท และซื้อหุ้นคืน 71 ล้านบาท
ทำให้บริษัทมีเงินสดสุทธิในกิจกรรมจัดหาเงินทั้งสิ้น 3,477 ล้านบาท ทำให้ในปี 2545
บริษัทและบริษัทย่อย มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลงสุทธิ 11,231 ล้านบาท

อัตราส่วนสภาพคล่องลดลงจาก 1.22 เท่า ณ สิ้นปี 2543 เป็น 0.94 เท่า ณ สิ้นปี 2544
เนื่องจากการเพิ่มขึ้นอย่างมากของเจ้าหนี้การค้าและส่วนของผลประโยชน์ตอบแทนรายปีค้างจ่ายที่ถึงกำหนดชำระภายใน
1 ปี และลดลงมาอยู่ที่ระดับ 0.63 เท่า ณ สิ้นปี 2545
เนื่องจากการลดลงอย่างมากของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
จากการลงทุนขยายครือข่ายระบบโทรศัพท์เคลื่อนที่อย่างต่อเนื่อง

จากการประมาณการของบริษัท บริษัทจะใช้แหล่งเงินทุนจากการดำเนินงานของบริษัท
มารองรับหุ้นกู้ที่จะครบกำหนดไถ่ถอนในปี 2546 และ 2547
เนื่องด้วยการลงทุนในเครือข่ายระบบโทรศัพท์เคลื่อนที่ บริษัทได้ลงทุนอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา
ซึ่งมีพื้นที่ครอบคลุมทั่วประเทศ เป็นความได้เปรียบในการแข่งขันเหนือผู้ประกอบการรายอื่น
ดังนั้นถ้าเทียบกับเงินทุนที่บริษัทใช้ไปเพื่อการลงทุนขยายเครือข่ายโทรศัพท์เคลื่อนที่ในปีก่อนๆ
กับประมาณการของบริษัทในปี 2546 และ 2547 ลดน้อยลง
และจากรายได้จากการให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่
ที่ประมาณการเพิ่มขึ้นเนื่องจากการขยายตัวของฐานลูกค้ากว้างขึ้น ทั้ง postpaid และ prepaid
จึงทำให้บริษัท มีความสามารถในการชำระหุ้นกู้ที่จะครบกำหนดไถ่ถอนดังกล่าวข้างต้น

(6) การวิเคราะห์ความสามารถในการชำระหนี้

ณ สิ้นปี 2544 บริษัทมีอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยอยู่ที่ระดับ 7.41 เท่า
โดยบริษัทมีกำไรจากการดำเนินงาน 11,430 ล้านบาท และมีดอกเบี้ยจ่ายจำนวน 3,069 ล้านบาท
ณ สิ้นปี 2545 บริษัทมีอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยอยู่ที่ระดับ 7.27 เท่า

บริษัทมีอัตราส่วนความสามารถในการชำระภาระผูกพัน (Cash Basis) ณ สิ้นปี 2544 อยู่ที่ 0.59
เท่า เนื่องจากบริษัทมีภาระการจ่ายคืนหุ้นกู้ระยะยาว และหนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระจำนวน
7,784 ล้านบาท ซึ่งภาระการชำระคืนหุ้นกู้และหนี้สินระยะยาวลดลง
จึงมีอัตราส่วนความสามารถในการชำระภาระผูกพัน ณ สิ้นปี 2545 เพิ่มขึ้นเป็น 2.07 เท่า