12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 ตารางสรุปงบการเงิน

ก) สรุปรายงานการสอบบัญชีของผู้สอบบัญชี

ผู้สอบบัญชี แสดงความเห็นต่องบการเงินประจำปี 2547 แบบไม่มีเงื่อนไข

ข) ตารางสรุปงบการเงิน

ตารางที่ 11 สรุปงบการเงินตั้งแต่ปี 2545 - 2547

หน่วย : ล้านบาท

  ----------------------- ---------------- --------------- ---------------
  รายการ                  2547             2546            2545

  ยอดขาย                  798.50           712.59          696.44

  รายได้รวม                832.26           742.82          731.09

  กำไรขั้นต้น                152.60           139.98          155.27

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิ          (13.00)          3.14            30.21

  สินทรัพย์รวม               537.06           532.48          551.70

  สินทรัพย์หมุนเวียน           319.04           299.13          289.46

  หนี้สินรวม                 119.90           96.32           110.69

  หนี้สินหมุนเวียน             119.90           96.32           110.69

  ส่วนของผู้ถือหุ้น             417.15           436.15          441.02
  ----------------------- ---------------- --------------- ---------------

12.2 การแสดงอัตราส่วนทางการเงิน

ตารางที่ 12 อัตราส่วนทางการเงิน ตั้งแต่ปี 2545 - 2547

  -------------------------------- ------------ ------------ ------------
  รายการ                           2547         2546         2545

  อัตรากำไรขั้นต้นต่อมูลค่าการขาย (%)     19.11        19.64        22.30

  อัตรากำไร(ขาดทุน)สุทธิต่อรายได้รวม (%) (1.56)       0.42         4.13

  อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (%)    (3.12)       0.72         7.01

  อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวม (%)      (2.42)       0.58         5.61

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)            2.66         3.11         2.62

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)   0.29         0.22         0.25

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (บาท)             52.14        54.52        55.13

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิต่อหุ้น (บาท)         (1.63)       0.39         3.78

  เงินปันผลต่อหุ้น (บาท)                *            0.75         1

  อัตราเงินปันผลต่อกำไรสุทธิ (%)         *            191.23       26.48
  -------------------------------- ------------ ------------ ------------

* เงินปันผลปี 2547 ต้องรอมติอนุมัติจากที่ประชุมใหญ่สามัญประจำปีผู้ถือหุ้นครั้งที่ 1/2548 ในเดือน

เมษายน 2548

12.3 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ก) ผลการดำเนินงาน

ภาพรวมของผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

ยอดขาย

ในปี 2547 ช่วงครึ่งปีแรกบริษัทยังได้รับผลกระทบจากราคาวัตถุดิบเม็ดพลาสติกที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ซึ่งบริษัทฯได้เจรจาและขอปรับขึ้นราคาสินค้ากับลูกค้า
โดยลูกค้าบางรายก็ยินยอมให้ปรับขึ้นราคาได้บ้าง
แต่บางรายที่ไม่คำนึงถึงคุณภาพของสินค้าต้องการเพียงสินค้าราคาถูก ก็จะซื้อจากคู่แข่งในประเทศจีน
ซึ่งบริษัทฯก็ได้พยายามหาลูกค้าใหม่ที่ต้องการให้ผลิตสินค้าที่สร้างมูลค่าได้สูง ทั้งนี้ ด้วยศักยภาพ
ความชำนาญในการผลิต และชื่อเสียงของบริษัทฯ ทำให้ครึ่งปีหลังมียอดขายสูงขึ้นมาก
โดยมีรายได้จากการขายในปี 2547 จำนวน 798.50 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2546 จำนวน
85.91 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 12.06

ต้นทุนและค่าใช้จ่าย

บริษัทฯมีต้นทุนขายเพิ่มขึ้นจากจำนวน 572.61 ล้านบาทในปี 2546 เป็น 645.90ล้านบาทในปี
2547 เพิ่มขึ้น 73.29 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 12.80
สำหรับค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลงจาก 163.00 ล้านบาทในปี 2546 เป็น 151.28
ล้านบาทในปี 2547 ลดลง 11.72 ล้านบาทหรือลดลงร้อยละ 7.19

ต้นทุนขายเทียบกับรายได้จากการขาย ในปี 2547 มีอัตราใกล้เคียงกับในปี 2546 โดยในปี 2547
มีอัตราต้นทุนขายร้อยละ 80.89 แต่ปี 2546 มีอัตราร้อยละ 80.36 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ถึงแม้ว่า
ราคาวัตถุดิบหลักเม็ดพลาสติกปรับราคาขึ้นสูงมากเป็นประวัติการณ์ในรอบหลายปีที่ผ่านมา
จากราคาซื้อเฉลี่ย 700 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯต่อตันในปี 2546 เป็นราคาเฉลี่ย 1,050
เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯต่อตันในปี 2547 ปรับราคาเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 350
เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯต่อตันคิดเป็นร้อยละ 50 อย่างไรก็ตาม
บริษัทฯก็ได้ปรับราคาขายขึ้นตามราคาเม็ดพลาสติกที่ปรับขึ้น
แต่ไม่สามารถปรับขึ้นราคาได้ตามสัดส่วนราคาเม็ดพลาสติกที่ปรับขึ้นไป
และสามารถควบคุมค่าแรงงานให้ลดลงจากปีก่อนได้ประมาณ 20 ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 23
เมื่อเทียบกับปีก่อน ทำให้อัตราต้นทุนขายในปี 2547 ใกล้เคียงกับปี 2546
สำหรับค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหารเทียบกับรายได้จากการขายลดลงจากร้อยละ 22.87
ในปี 2546 เป็นร้อยละ 18.94 ในปี 2547
เนื่องจากสามารถบริหารและควบคุมค่าใช้จ่ายดังกล่าวให้ลดลง

ผลประกอบการสุทธิ

ผลประกอบการของบริษัทฯในปี 2547
มีกำไรสุทธิก่อนหักหนี้สงสัยจะสูญจากเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทใหญ่จำนวน 26.99 ล้านบาท
อัตรากำไรสุทธิต่อรายได้รวมของบริษัทเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 0.42 ในปี 2546 เป็นร้อยละ 3.24
ในปี 2547 แต่เนื่องจากบริษัทมีความจำเป็นบางประการจากเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทใหญ่จำนวน 40
ล้านบาท ได้ถูกผลัดผ่อนการชำระมาหลายครั้ง จึงต้องตั้งหนี้สงสัยจะสูญทั้งจำนวน
ทำให้จากที่มีกำไรสุทธิ 26.99 ล้านบาท ต้องปรับเปลี่ยนเป็นขาดทุน 13 ล้านบาทหรือขาดทุนร้อยละ
1.56 ซึ่งหากบริษัทฯได้รับการชำระหนี้คืน ก็จะทำการบันทึกรายการโอนกลับบัญชีต่อไป

2)  ฐานะการเงิน

สินทรัพย์

ในปี 2547 บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้นจาก 532.48 ล้านบาทในปี 2546 เป็น 537.06
ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 0.86 โดยมีสินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้นจาก 299.13 ล้านบาทเป็น
319.04 ล้านบาทในปี 2546 และปี 2547 ตามลำดับ เพิ่มขึ้น 19.91 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ
6.66 เมื่อเทียบกับปีก่อน

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

ในปี 2547 หนี้สินหมุนเวียนของบริษัทฯ เพิ่มขึ้นจาก 96.32 ล้านบาทเป็น 119.90 ล้านบาท
เพิ่มขึ้น 23.58 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 24.48 โดยมีเจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้น 11.40 ล้านบาท
ภาษีเงินได้ค้างจ่ายเพิ่มขึ้น 7.28 ล้านบาท และค่าใช้จ่ายค้างจ่ายเพิ่มขึ้น 5.10 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับปี 2546 สำหรับส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงจาก 436.15 ล้านบาทในปี 2546 เป็น 417.15
ล้านบาทในปี 2547 หรือลดลงร้อยละ 4.36

กระแสเงินสด

กระแสเงินสดได้มาจากการดำเนินงานสุทธิ สำหรับปี 2547 เป็นจำนวน 26.44 ล้านบาท
ลดลงจากปี 2546 จำนวน 3.36 ล้านบาทหรือลดลงร้อยละ 11.29
กระแสเงินสดในกิจกรรมลงทุนของบริษัทเพิ่มขึ้น โดยในปี 2546 ได้มาจากกิจกรรมลงทุน 8.13
ล้านบาท แต่ในปี 2547 ใช้ไปในกิจกรรมลงทุน 13.59 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 267.16 ในปี
2547 บริษัทฯ มีเงินสดเพิ่มขึ้นสุทธิ 6.85 ล้านบาท และเงินสดคงเหลือในวันสิ้นงวดในปี 2547
คงเหลือ 94.66 ล้านบาท ขณะที่ปี 2546 เงินสดคงเหลือ 87.82 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 7.80

อัตราส่วนทางการเงิน

อัตราส่วนสภาพคล่องของบริษัทฯลดลงจาก 3.11 เท่าในปี 2546 เป็น 2.66 เท่าในปี 2547
สภาพคล่องของบริษัทฯยังอยู่ในเกณฑ์ดี และไม่เคยประสบปัญหาด้านการเงิน
ซึ่งมั่นใจได้ว่าบริษัทฯจะไม่มีปัญหาในเรื่องสภาพคล่อง และอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นในปี
2547 เท่ากับ 0.29 เท่า โดยมีอัตราส่วนมากกว่าในปี 2546 ซึ่งมีอัตราส่วนเท่ากับ 0.22 เท่า
ในการบริหารสินทรัพย์เพื่อให้เกิดผลตอบแทนจากการใช้สินทรัพย์ของบริษัทฯ
อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวมลดลงจากร้อยละ 0.58 ในปี 2546 เป็นร้อยละ (2.42) ในปี
2547

การลงทุนในปี 2547 ไม่มีการลงทุนเพื่อให้ได้มาซึ่งทรัพย์สินที่ต้องใช้เงินเป็นจำนวนเงินมากๆ
ส่วนใหญ่เป็นการปรับปรุงและพัฒนาเครื่องจักรที่มีอยู่ให้มีประสิทธิภาพเพิ่มมากขึ้น
และปรับปรุงอาคารโรงงาน ให้มีสภาพดีขึ้นและมีพื้นที่การใช้งานมากขึ้น
อีกทั้งปรับปรุงสภาพแวดล้อมในการทำงานให้ดีขึ้น

บริษัทฯไม่มีเงินกู้ยืมที่เป็นเงินตราต่างประเทศ
จึงไม่มีความเสี่ยงในเรื่องอัตราดอกเบี้ยและอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราที่เกี่ยวข้องกับหนี้สินที่เป็นเงินกู้ยืม
มีเพียงภาระหนี้สินจากการซื้อวัตถุดิบ แต่ขณะเดียวกันบริษัทฯ ก็มีลูกหนี้ที่เป็นเงินตราต่างประเทศ
ซึ่งเป็นการดำเนินการลดความเสี่ยงอันอาจจะเกิดจากความผันผวนของเงินตราต่างประเทศได้อีกทางหนึ่ง

บริษัทฯมีความเสี่ยงเพียงอย่างเดียวเกี่ยวกับเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทใหญ่จำนวน 40 ล้านบาท
และได้ตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญแล้วทั้งจำนวนในปี 2547 อย่างไรก็ตาม
บริษัทฯยังคงได้รับดอกเบี้ยเงินกู้ยืมตามปกติทุกเดือนในอัตราร้อยละ 10
ของภาระหนี้เงินกู้ค้างชำระจากบริษัทใหญ่

4.  ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

1.  ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (audit fee)

บริษัทจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชี ให้แก่

-   ผู้สอบบัญชีของบริษัท ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม 458,478 บาท

2.  ค่าบริการอื่น (non-audit fee)

-   ไม่มีค่าบริการอื่น