8. โครงสร้างเงินทุน

8.1 หลักทรัพย์ของบริษัทฯ

8.1.1 หลักทรัพย์ของบริษัทภายในแผนการปรับโครงสร้างหนี้

ในวันที่ 25 กันยายน 2543 ซึ่งเป็นวันที่ศาลล้มละลายสั่งให้ฟื้นฟูกิจการ บริษัท โมเดอร์นโฮม
ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน) มีทุนจดทะเบียน 2,500 ล้านบาท แบ่งเป็นหุ้นสามัญ 250 ล้านหุ้น
มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท ซึ่งเป็นหุ้นสามัญที่ชำระแล้วเต็มมูลค่าจำนวน 62.01 ล้านหุ้น
เป็นมูลค่า 620.10 ล้านบาท และหุ้นสามัญที่จดทะเบียนเพิ่มทุนแต่ยังไม่ได้ขายให้แก่ผู้ถือหุ้นจำนวน
187.99 ล้านหุ้น โดยมีทุนสำรองส่วนล้ำมูลค่าหุ้นอยู่จำนวน 1,263.50 ล้านบาท

ภายในแผนปรับโครงสร้างหนี้ของบริษัท โมเดอร์นโฮม ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน) โดย
มีผู้บริหารแผนคือ บริษัท โมเดอร์นโฮม แพลนเนอร์ จำกัด
ได้มีการเปลี่ยนแปลงทุนโดยสรุปเป็นคร่าวๆ ดังนี้

การลดทุนครั้งที่ 1 – เดือน พ.ย. 2544

-   ยกเลิกหุ้นสามัญที่จดทะเบียนเพิ่มทุนแต่ยังไม่ได้นำออกจำหน่ายทั้งหมดจำนวน 187.99 ล้านหุ้น

-   ลดจำนวนหุ้นสามัญชำระแล้วจากเดิม 62.01 ล้านหุ้น เหลือ 62,010 หุ้น

-   นำทุนสำรองส่วนล้ำมูลค่าหุ้นและผลต่างที่เกิดจากการลดทุนตามแผนฟื้นฟูกิจการ
    โอนหักกลบเข้าบัญชีขาดทุนสะสมของบริษัท โมเดอร์นโฮม ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน)

หลังจากการลดทุนครั้งนี้ ทำให้บริษัทฯ มีทุนจดทะเบียนและชำระแล้วจำนวน 620,100 บาท
แบ่งออกเป็น 62,010 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท

การเพิ่มทุนจดทะเบียนชำระแล้วเพื่อการออกหุ้นสามัญเพิ่มทุนสำหรับชำระหนี้ – เดือน พ.ย.2544 –
ธ.ค.2545

หลังจากการลดทุนครั้งที่ 1 ผู้บริหารแผนได้เพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 620,100 บาท
เป็นจำนวนไม่เกิน 5,000 ล้านบาท มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท และนำออกขายในราคาหุ้นละ
10 บาท เพื่อรองรับการชำระหนี้ส่วนที่เหลือให้แก่เจ้าหนี้ด้วยหุ้นสามัญเพิ่มทุน ทำให้บริษัทฯ
มีทุนจดทะเบียนไม่เกิน 5,000 ล้านบาท แบ่งออกเป็นหุ้นสามัญจำนวนไม่เกิน 500
ล้านหุ้นมูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท

การลดทุนครั้งที่ 2 – เดือน ม.ค.2546

ผู้บริหารแผนลดทุนชำระแล้วจากการเพิ่มทุนข้างต้นเหลือ 84,977,256 บาท แบ่งเป็นหุ้นสามัญ
8,497,725 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท
และนำผลต่างที่เกิดจากการลดทุนตามแผนฟื้นฟูกิจการโอนหักกลบเข้าบัญชีขาดทุนสะสมของ บริษัท
โมเดอร์นโฮม ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน)

การเพิ่มทุนจดทะเบียนชำระแล้วเพื่อเสนอขายให้แก่นักลงทุนรายใหม่ – เดือน ต.ค.2546

ภายหลังจากการลดทุนครั้งที่ 2 ผู้บริหารแผนเพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 84,977,256 บาท เป็น 350
ล้านบาท โดยออกหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวน 26,502,274 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท
โดยเสนอขายให้แก่กลุ่มผู้ลงทุนรายใหม่คือบริษัท เค.ซี. กรุ๊ป จำกัด จำนวน 25,473,072 หุ้น
ราคาเสนอขายหุ้นละ 13.74 บาท ซึ่งมีการชำระโดยเงินสด 23.55
ล้านบาทและสินทรัพย์ประเภทที่ดินและโครงการจำนวน 326.45 ล้านบาท และส่วนที่เหลืออีก
1,029,202 หุ้น ผู้บริหารได้จัดสรรหุ้นแก่ผู้ถือหุ้นเดิมและกลุ่มเค.ซี. กรุ๊ป

ภายหลังจากการเพิ่มทุนครั้งนี้ บริษัทฯ มีทุนจดทะเบียนชำระแล้วไม่เกิน 350 ล้านบาท
แบ่งออกเป็นหุ้นสามัญ 35 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท ซึ่งกลุ่ม เค.ซี. กรุ๊ป
มีสัดส่วนการถือประมาณร้อยละ 75 ของทุนจดทะเบียนชำระแล้วทั้งหมด

8.1.2 หลักทรัพย์ของบริษัทภายหลังการปรับโครงสร้างหนี้

จากมติที่ประชุมคณะกรรมการของบริษัท โมเดอร์นโฮม แพลนเนอร์ จำกัด ซึ่งเป็นผู้บริหารแผน
ในครั้งที่ 3/2547 วันที่ 11 กุมภาพันธ์ 2547 มีมติให้เพิ่มทุนจดทะเบียนจากจำนวน 350 ล้านบาท
อีก 525 ล้านบาท โดยการจัดสรรหุ้นให้แก่กลุ่มผู้ถือหุ้นเดิมเป็นจำนวน 52.5 ล้านหุ้น
ทำให้มีทุนจดทะเบียนชำระแล้วทั้งสิ้น 875 ล้านบาท แบ่งเป็นหุ้นสามัญ 87.5 ล้านหุ้น
มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท

จากมติที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นครั้งที่ 1/2548 วันที่ 17 มกราคม 2548
ที่ประชุมได้มีมติให้เปลี่ยนแปลงมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นจากหุ้นละ 10 บาท เป็นหุ้นละ 5 บาท
และมีมติให้เพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 875 ล้านบาท เป็น 1,100 ล้านบาท
เพื่ออนุมัติจัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุนที่ออกใหม่จำนวนไม่เกิน 45 ล้านหุ้นหรือ 225 ล้านบาท
มูลค่าที่ตราไว้ 5 บาท โดยมีการจัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุนที่ออกใหม่จำนวน 40 ล้านหุ้น
และมีการจัดสรรหุ้นส่วนเกิน (Green shoe Option) อีก 5 ล้านหุ้น

ทุนจดทะเบียนและทุนจดทะเบียนที่เรียกชำระแล้วของบริษัทฯ ณ วันที่ 17 มกราคม 2548 เป็นดังนี้

ทุนจดทะเบียน จำนวน 1,100,000,000 บาท

ทุนจดทะเบียนเรียกชำระแล้ว จำนวน 875,000,000 บาท

แบ่งเป็นหุ้นสามัญ จำนวน 175,000,000 หุ้น

 มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 5 บาท

ดังนั้น
ทุนจดทะเบียนชำระแล้วหลังขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนแก่ประชาชนหากไม่มีการใช้สิทธิขายหุ้นจัดสรรส่วนเกินจะคิดเป็น
1,075,000,000 บาท และหากมีการใช้สิทธิขายหุ้นจัดสรรส่วนเกินจะคิดเป็นจำนวน
1,100,000,000 บาท มูลค่าที่ตราไว้ 5 บาท

8.2 ผู้ถือหุ้น

ตารางแสดงรายชื่อผู้ถือหุ้นรายใหญ่ 10 อันดับแรก
ที่มีสัดส่วนการถือหุ้นมากที่สุดในสมุดทะเบียนผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 17 มกราคม 2548
และภายหลังการเสนอขายหุ้นต่อประชาชน โครงสร้างการถือหุ้นมีสัดส่วนดังตารางต่อไปนี้

+-----------------------+----------+--------+-----------+------------+
| รายชื่อผู้ถือหุ้น            | ณ วันที่ 17 |        | ภายหลังการ |            |
|                       | มกราคม   |        | เสนอขายหุ้น |            |
|                       | 2548     |        | ต่อประชาชน |            |
+=======================+==========+========+===========+============+
|                       | จำนวนหุ้น  | สัดส่วนก | จำนวนหุ้น   | สัด         |
|                       |          | ารถือหุ้น |           | ส่วนการถือหุ้น |
|                       | (มูล      |        | (ม        | (ร้อยละ)    |
|                       | ค่าที่ตราไว้ | (      | ูลค่าที่ตราไว้ |            |
|                       | 5 บาท)   | ร้อยละ) |           |            |
|                       |          |        | 5 บาท)    |            |
+-----------------------+----------+--------+-----------+------------+
| 1. กลุ่มงามอัจฉริยะกุล     | 97       | 55.54  | 9         | 45.21      |
|                       | ,203,080 |        | 7,203,080 |            |
+-----------------------+----------+--------+-----------+------------+
| 1. นายอภิสิทธิ์           | 36       | 21.07  | 3         | 17.15      |
| งามอัจฉริยะกุล           | ,879,548 |        | 6,879,548 |            |
+-----------------------+----------+--------+-----------+------------+
| 2. นายชาย งามอัจฉริยะกุล | 30       | 17.70  | 3         | 14.41      |
|                       | ,972,980 |        | 0,972,980 |            |
+-----------------------+----------+--------+-----------+------------+
| 3. น.ส.ขวัญจิตร์         | 9        | 5.21   | 9,108,792 | 4.24       |
| อุดมสุขนิรันดร            | ,108,792 |        |           |            |
+-----------------------+----------+--------+-----------+------------+
| 4.                    | 5        | 5.21   | 5,060,440 | 2.35       |
|  นายพิเนตร งามอัจฉริยะกุล | ,060,440 |        |           |            |
+-----------------------+----------+--------+-----------+------------+
| 5. นาง                | 5        | 5.21   | 5,060,440 | 2.35       |
| สาวธนวรรณ งามอัจฉริยะกุล | ,060,440 |        |           |            |
+-----------------------+----------+--------+-----------+------------+
| 6. นางสาวสสิธร         | 5        | 5.21   | 5,060,440 | 2.35       |
| งามอัจฉริยะกุล           | ,060,440 |        |           |            |
+-----------------------+----------+--------+-----------+------------+
| 7. ด.ญ.จิดาภา          | 5        | 5.21   | 5,060,440 | 2.35       |
| งามอัจฉริยะกุล           | ,060,440 |        |           |            |
+-----------------------+----------+--------+-----------+------------+
| 2. กลุ่มเดชวรภัทร        | 11       | 6.62   | 1         | 5.38       |
|                       | ,577,224 |        | 1,577,224 |            |
+-----------------------+----------+--------+-----------+------------+
| 1. น.ส.เอกมณี เดชวรภัทร | 4        | 2.55   | 4,460,440 | 2.07       |
|                       | ,460,440 |        |           |            |
+-----------------------+----------+--------+-----------+------------+
| 2. นายเอกสิทธิ์ เดชวรภัทร | 3        | 2.26   | 3,960,440 | 1.84       |
|                       | ,960,440 |        |           |            |
+-----------------------+----------+--------+-----------+------------+
| 3. นายเอกชัย เดชวรภัทร  | 1        | 0.95   | 1,656,344 | 0.77       |
|                       | ,656,344 |        |           |            |
+-----------------------+----------+--------+-----------+------------+
| 4. น.ส.ไพลิน เดชวรภัทร  | 1        | 0.86   | 1,500,000 | 0.70       |
|                       | ,500,000 |        |           |            |
+-----------------------+----------+--------+-----------+------------+
| 3. กลุ่มนายสมศักดิ์        | 13       | 7.48   | 1         | 6.08       |
| งามอัจฉริยะกุล           | ,081,328 |        | 3,081,328 |            |
+-----------------------+----------+--------+-----------+------------+
| 4. ธนาคาร ไทยธนาคาร   | 5        | 3.04   | 5,323,442 | 2.48       |
| จำกัด(มหาชน)           | ,323,442 |        |           |            |
+-----------------------+----------+--------+-----------+------------+
| 5. นางสาวเพียงใจ แซ่โง้ว | 5        | 2.89   | 5,060,440 | 2.35       |
|                       | ,060,440 |        |           |            |
+-----------------------+----------+--------+-----------+------------+
| 6. นางสาวอรัญญา        | 5        | 2.89   | 5,060,440 | 2.35       |
| อุดมสุขนิรันดร            | ,060,440 |        |           |            |
+-----------------------+----------+--------+-----------+------------+
| 7. บริษัทเงินทุน ทิสโก้     | 4        | 2.34   | 4,087,100 | 1.90       |
| จำกัด(มหาชน)           | ,087,100 |        |           |            |
+-----------------------+----------+--------+-----------+------------+
| 8. นายไพศาล พีรภาพ     | 3        | 2.11   | 3,700,000 | 1.72       |
|                       | ,700,000 |        |           |            |
+-----------------------+----------+--------+-----------+------------+
| 9.                    | 3        | 2.06   | 3,611,046 | 1.68       |
| บรรษัทบ                | ,611,046 |        |           |            |
| ริหารสินทรัพย์สถาบันการเงิน |          |        |           |            |
+-----------------------+----------+--------+-----------+------------+
| 10. นางสาวสุธรรมมา     | 3        | 2.06   | 3,600,000 | 1.67       |
| โชคสกุลนิมิตร            | ,600,000 |        |           |            |
+-----------------------+----------+--------+-----------+------------+
| ผู้ถือหุ้นรายย่อย           | 22       | 12.97  | 62        | 29.16*     |
|                       | ,695,900 |        | ,695,900* |            |
+-----------------------+----------+--------+-----------+------------+
| รวม                   | 175      | 100.00 | 21        | 100.00     |
|                       | ,000,000 |        | 5,000,000 |            |
+-----------------------+----------+--------+-----------+------------+

หมายเหตุ: *หากการเสนอหุ้นในครั้งนี้มีการจัดสรรหุ้นส่วนเกินได้ครบตามจำนวนที่เสนอขาย
5,000,000 หุ้น จะส่งผลให้บริษัทมีการกระจายหุ้นให้แก่ผู้ถือหุ้นรายย่อยเพิ่มอีก 5,000,000 หุ้น
ทำให้สัดส่วนของผู้ถือหุ้นรายย่อยเปลี่ยนเป็น 67,095,900 หุ้น คิดเป็นร้อยละ 30.50
และสัดส่วนของผู้ถือหุ้นเดิมก็จะลดลงตามส่วนด้วยเช่นกัน

8.3 นโยบายการจ่ายปันผล

บริษัท มีนโยบายจ่ายเงินปันผลในอัตราไม่ต่ำกว่าร้อยละ 40
ของกำไรสุทธิหลังหักภาษีเงินได้นิติบุคคลในแต่ละปี ทั้งนี้การจ่ายเงินปันผลให้นำปัจจัยต่างๆ
ต่อไปนี้มาพิจารณาประกอบ เช่นผลการดำเนินงานและฐานะทางการเงินของบริษัท
สภาพคล่องของบริษัท การขยายธุรกิจ และปัจจัยอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องในการบริหารงานของบริษัท
ซึ่งการจ่ายเงินปันผลดังกล่าวข้างต้นจะต้องได้รับความเห็นชอบจากที่ประชุมผู้ถือหุ้นตามความเหมาะสม
และความเห็นชอบของคณะกรรมการของบริษัท