ส่วนที่ 3ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

13. ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ

+--------------------------------+------------+-----------+-----------+
|                                | 2554       | 2555      | 2556      |
+--------------------------------+------------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง                | 1.52       | 1.79      | 1.75      |
|                                |            |           |           |
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)          | 0.66       | 1.28      | 1.29      |
|                                |            |           |           |
| อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)    | -0.41      | 0.60      | 0.27      |
|                                |            |           |           |
| อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด      | 4.72       | 4.67      | 4.12      |
| (เท่า)                          |            |           |           |
|                                | 76.26      | 77.09     | 87.41     |
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)  |            |           |           |
|                                | 2.23       | 3.04      | 4.48      |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)         |            |           |           |
|                                | 161.15     | 118.44    | 80.32     |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) |            |           |           |
|                                | 8.01       | 10.54     | 8.30      |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)       |            |           |           |
|                                | 44.92      | 34.15     | 43.36     |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)      |            |           |           |
|                                | 192        | 161       | 124       |
| ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)            |            |           |           |
|                                |            |           |           |
| วงจรเงินสด (วัน)                 |            |           |           |
+--------------------------------+------------+-----------+-----------+
| อัต                             | 18.43%     | 16.36%    | 18.23%    |
| ราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร |            |           |           |
|                                | 10.50%     | 11.48%    | 9.86%     |
| อัตรากำไรขั้นต้น (%)               |            |           |           |
|                                | -271.41%   | 289.60%   | 140.33%   |
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)     |            |           |           |
|                                | 7.12%      | 8.05%     | 7.39%     |
| อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร (%)    |            |           |           |
|                                | 19.31%     | 20.57%    | 16.65%    |
| อัตรากำไรสุทธิ (%)                |            |           |           |
|                                |            |           |           |
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น ROE (%)      |            |           |           |
+--------------------------------+------------+-----------+-----------+
| อัตร                            | 8.44%      | 10.29%    | 8.98%     |
| าส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน |            |           |           |
|                                | 44.88%     | 65.60%    | 62.14%    |
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ROA (%)  |            |           |           |
|                                | 1.19       | 1.28      | 1.22      |
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)  |            |           |           |
|                                |            |           |           |
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)      |            |           |           |
+--------------------------------+------------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน  | 1.19       | 0.84      | 0.87      |
|                                |            |           |           |
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า) | -18.00     | 38.19     | 24.85     |
|                                |            |           |           |
| อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย    | 76.66%     | 109.32%   | 89.47%    |
| (เท่า)                          |            |           |           |
|                                |            |           |           |
| อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)          |            |           |           |
+--------------------------------+------------+-----------+-----------+

14. การวิเคราะห์และคำอธิบายของฝ่ายจัดการ (Management Discussion and Analysis
:MD&A)

ในปี 2556 บริษัทฯมีอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 18.23 เพิ่มขึ้นจากปี 2555ซึ่งเท่ากับร้อยละ 16.36
เนื่องจากในปี 2556 บริษัทฯมีต้นทุนขายที่ลดลง เพราะสามารถจำหน่ายสินค้าไทออกไซด์
ที่มีราคาตกต่ำออกไปได้ ส่วนกำไรจากการดำเนินงานมีอัตราลดลงจากร้อยละ 11.48 เป็นร้อยละ
9.86 เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารสูงขึ้นโดยเฉพาะค่าขนส่งและค่าเช่าคลังสินค้า
ซึ่งมากกว่าปี 2555 รวมทั้ง ผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนในปี 2556
แต่บริษัทฯมีค่าใช้จ่ายทางการเงินลดลงจากการได้รับอัตราดอกเบี้ยพิเศษของสินเชื่อทรัสรีซีท
และภาษีเงินได้นิติบุคคลลดลงจากฐานเดิมที่ อัตราร้อยละ 23 เหลือร้อยละ 20
โดยสรุปบริษัทฯมีอัตรากำไรสุทธิลดลงเล็กน้อยจากร้อยละ 8.05 เป็นร้อยละ 7.39
ของรายได้จากการขาย

อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวม (ROA) ปี2555 ร้อยละ 10.29 และ ปี2556 ร้อยละ 8.98
ซึ่งสินทรัพย์รวมมีปริมาณเพิ่มขึ้นทุกปีเป็นผลจากการบริหารงานที่มีประสิทธิภาพอย่างต่อเนื่อง ได้แก่
ยอดขายที่เพิ่มขึ้นจึงทำให้มีจำนวนลูกหนี้การค้าที่มากขึ้น รวมถึงเงินลงทุนในหลักทรัพย์ที่เริ่มลงทุนในปี
2556 แต่กำไรสุทธิสำหรับปี 2556 มีจำนวนลดลงจากปี 2555
จึงทำให้อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวมในปี 2556
มีค่าลดลงเนื่องจากผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน

ในเดือนธันวาคม 2556 อัตราแลกเปลี่ยนเฉลี่ย เท่ากับ 32.35 บาทต่อเหรียญสหรัฐ
พบว่าค่าเงินบาทเมื่อเทียบกับเงินเหรียญสหรัฐอ่อนค่าลง
และเป็นไปตามทิศทางเดียวกับค่าเงินสกุลอื่นๆในภูมิภาคที่อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินเหรียญสหรัฐ
สำหรับปัจจัยที่ส่งผลกระทบให้ค่าเงินบาทอ่อนค่า ประกอบด้วย 2 ปัจจัยหลัก คือ 1) ปัจจัยภายนอก
จากการที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ
ปรับลดวงเงินในการกระตุ้นเศรษฐกิจหรือมาตรการการดำเนินนโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ(Quantitative
Easing : QE)ลงเดือนละ 1 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ โดยมีผลในเดือนกุมภาพันธ์ 2557
จากมุมมองที่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐเริ่มฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง
ส่งผลให้ค่าเงินเหรียญสหรัฐเคลื่อนไหวในทิศทางที่แข็งค่าขึ้น 2) ปัจจัยภายใน
จากแรงกดดันต่อความกังวลเกี่ยวกับปัญหาความขัดแย้งทางการเมืองในประเทศ
ส่งผลให้นักลงทุนยังมีการเทขายเงินบาทอย่างต่อเนื่องเพื่อลดความเสี่ยงและมีการเคลื่อนย้ายเงินทุนออกนอกประเทศไปยังสหรัฐฯและยุโรป
หลังจากแนวโน้มสถานการณ์เศรษฐกิจของประเทศดังกล่าวปรับตัวดีขึ้น[1]

ส่วนอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ของบริษัทฯ มีการปรับลดลงจากร้อยละ 20.57
ในปี 2555เป็นร้อยละ16.65 ในปี 2556 อันเป็นผลจากการลดลงของกำไรสุทธิ

ผลการดำเนินงาน

  --------------------------------------------------------------------------------
                          2554               2555               2556     
  ----------------------- -------- --------- -------- --------- -------- ---------
                          ล้านบาท   %         ล้านบาท   %         ล้านบาท   %

  รายได้จากการขาย          497.72   99.49%    645.31   97.93%    665.77   99.29%

  รายได้อื่น                 2.53     0.51%     13.65    20.07%    4.77     0.71%

  รายได้รวม                500.25   100.00%   658.96   100.00%   670.54   100.00%

  ต้นทุนขาย                 405.99   81.57%    539.77   81.91%    544.39   81.19%

  ค่าใช้จ่ายในการขาย         14.27    2.85%     17.36    2.63%     21.49    3.20%

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร       11.12    2.22%     11.82    1.79%     16.73    2.50%

  ค่าตอบแทนผู้บริหาร          6.89     1.38%     6.82     1.03%     7.46     1.11%

  ค่าใช้จ่ายอื่น               9.73     1.95%     9.08     1.38%     14.83    2.21%

  รวมค่าใช้จ่าย              448.01   89.56%    584.85   88.75%    604.90   90.21%

  ค่าใช้จ่ายการเงิน           4.44     0.90%     4.57     0.69%     3.45     0.51%

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล          12.18    2.43%     16.50    2.50%     12.66    1.89%

  กำไรสุทธิ                 35.61    7.12%     53.04    8.05%     49.54    7.39%
  --------------------------------------------------------------------------------

  หมายเหตุ: รายได้อื่น ประกอบด้วย รายได้จากกำไรอัตราแลกเปลี่ยนและรายได้ดอกเบี้ยรับ

  ค่าใช้จ่ายอื่น ประกอบด้วย ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนและรายการปรับราคาทุนสินค้า

รายได้

รายได้รวมของบริษัทฯระหว่างปี 2554 – ปี 2556 อยู่ที่ 500.25 ล้านบาท 658.96 ล้านบาทและ
670.54 ล้านบาทตามลำดับ โดยรายได้จากการขายถือเป็นรายได้หลักคิดเป็นสัดส่วนประมาณร้อยละ
97 – 99 ของรายได้รวมและเมื่อเปรียบเทียบรายได้ระหว่างปี2555 – ปี2556
บริษัทฯมีรายได้เพิ่มขึ้นเพียง 1.76% โดยที่ผ่านมาบริษัทฯมีเป้าหมายที่จะเพิ่มยอดขายให้ได้ 750
ล้านบาท แต่เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ความอ่อนค่าของค่าเงินบาท
ทำให้ต้นทุนสินค้าเพิ่มขึ้น และสถานการณ์วิกฤตทางการเมือง
ทำให้บริษัทฯไม่สามารถทำยอดขายได้ตามเป้าหมาย

  ต้นทุนขาย

ต้นทุนขายของบริษัทฯระหว่างปี 2554 – ปี 2556 อยู่ที่ 405.99 ล้านบาท 539.77 ล้านบาทและ
544.39 ล้านบาทการเพิ่มขึ้นของต้นทุนขายของปี2556
เนื่องจากสินค้าส่วนใหญ่ของบริษัทฯนำเข้าจากต่างประเทศซึ่งเมื่ออัตราแลกเปลี่ยนมีความผันผวนอ่อนค่าลงทำให้ต้นทุนสินค้าสูงขึ้น
และการปรับราคาขายสินค้าต้องเป็นไปตามกลไกจึงไม่สามารถเพิ่มราคาขายได้ทันที
โดยบริษัทฯมีต้นทุนจากการขายในปี 2554 – 2556 คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 81.57 ร้อยละ
81.91และ ร้อยละ 81.19ของรายได้รวมแต่ละปีตามลำดับ

  ค่าใช้จ่าย

ค่าใช้จ่ายในการขายในปี 2554 – ปี2556 เท่ากับ 14.27 ล้านบาท 17.36 ล้านบาทและ 21.49
ล้านบาท ตามลำดับ โดยคิดเป็นอัตราส่วนร้อยละ 2.85 ร้อยละ 2.63 และ ร้อยละ 3.20
ของรายได้รวมแต่ละปีตามลำดับทั้งนี้การเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการขาย โดยร้อยละ49.7
เป็นส่วนเงินเดือนค่าแรงและผลตอบแทนพนักงาน และร้อยละ 46 ของค่าใช้จ่ายฯ
เป็นค่าขนส่งในประเทศ เนื่องจากมีรอบของการขนส่งเพิ่มขึ้น

ค่าใช้จ่ายในการบริหารของบริษัทฯ ประกอบด้วยค่าใช้จ่ายหลัก ได้แก่
เงินเดือนพนักงานและสวัสดิการ ค่าเช่าคลังสินค้า ค่าใช้จ่ายส่วนสำนักงาน และค่าใช้จ่ายอื่น ทั้งนี้
เงินเดือนพนักงานและสวัสดิการ คิดเป็นสัดส่วนประมาณร้อยละ 12.55
ค่าเช่าคลังสินค้าประมาณร้อยละ 24 ค่าใช้จ่ายส่วนสำนักงานประมาณร้อยละ 22
และค่าใช้จ่ายอื่นๆค่าเสื่อมราคาสินทรัพย์ อีกร้อยละ 41.45
ค่าใช้จ่ายในการบริหารส่วนใหญ่เป็นค่าใช้จ่ายคงที่ที่มิได้มีการผันแปรโดยตรงต่อยอดขาย เช่น
ค่าตอบแทนพนักงาน ค่าเสื่อมราคาสินทรัพย์ ค่าเช่าคลังสินค้า เป็นต้น

ค่าใช้จ่ายในการบริหารของบริษัทฯในปี 2554 – ปี 2556 เท่ากับ 11.12 ล้านบาท 11.82
ล้านบาท และ 16.73 ล้านบาทตามลำดับ โดยคิดเป็นอัตราส่วนร้อยละ 2.22 ร้อยละ 1.79 และ
ร้อยละ 2.50 ของรายได้รวมแต่ละปีตามลำดับ

โดยเมื่อพิจารณาภาพรวมของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารของบริษัทฯแล้วนั้น พบว่าระหว่างปี
2554 – ปี 2556 อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อรายได้จากการขายปรับลดลงจาก
ร้อยละ 5.07 ในปี 2554 เป็นร้อยละ 4.42 ในปี 2555 แต่ปรับตัวขึ้นมาเป็นร้อยละ 5.7 ในปี
2556 ซึ่งมาจากค่าใช้จ่ายหลัก ได้แก่ ค่าขนส่งสินค้าในประเทศ และค่าเช่าคลังสินค้า

บริษัทฯมีค่าตอบแทนผู้บริหารในปี 2554 – ปี 2556 จำนวน 6.89 ล้านบาท 6.82 ล้านบาท และ
7.46 ล้านบาทตามลำดับ หรือคิดเป็นอัตราร้อยละ 1.38 ร้อยละ 1.03 และร้อยละ 1.11
ของรายได้รวมแต่ละปี ตามลำดับ

ค่าใช้จ่ายอื่นๆของบริษัทฯในปี 2554– ปี 2556 เท่ากับ 9.73 ล้านบาท 9.08 ล้านบาท และ
14.83 ล้านบาทตามลำดับ โดยคิดเป็นอัตราส่วนร้อยละ 1.95 ร้อยละ 1.38 และ ร้อยละ
2.21ของรายได้รวมแต่ละปีตามลำดับ โดยปี 2554-2555
เป็นรายการปรับลดราคาทุนของสินค้าคงเหลือให้เป็นมูลค่าสุทธิที่คาดว่าจะได้รับตามมาตรฐานบัญชี
ซึ่งเป็นการปรับมูลค่าของสินค้าไทออกไซด์ แต่ในปี 2556
เป็นรายการผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน

ค่าใช้จ่ายทางการเงินในปี 2554– 2556 เท่ากับ 4.44 ล้านบาท 4.57 ล้านบาทและ 3.45
ล้านบาท ตามลำดับ ทั้งนี้การลดลงของค่าใช้จ่ายทางการเงินในปี 2556
เป็นผลมาจากที่บริษัทฯได้รับดอกเบี้ยอัตราพิเศษของสินเชื่อทรัสรีซีทจากสถาบันการเงินทำให้ผลของการบริหารการเงินมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ภาษีเงินได้นิติบุคคลในปี 2554– 2556 เท่ากับ 12.18 ล้านบาท 16.50 ล้านบาทและ 12.66
ล้านบาท ตามลำดับ ทั้งนี้มีการปรับลดอัตราภาษีจากร้อยละ 23 ในงวดบัญชีปี 2555 เหลือร้อยละ
20 ในงวดบัญชีปี 2556

  กำไรสุทธิและความสามารถในการทำกำไร

บริษัทฯมีกำไรสุทธิในปี 2554 – 2556 เท่ากับ 35.61 ล้านบาท 53.04 ล้านบาทและ 49.54
ล้านบาท ตามลำดับ โดยคิดเป็นอัตรากำไรสุทธิเท่ากับร้อยละ 7.12 ร้อยละ 8.05 และร้อยละ
7.39 ของรายได้รวมแต่ละปีตามลำดับ

ฐานะการเงิน

  ---------------------------- -------- --------- -------- --------- -------- ---------
                               2554               2555               2556     

                               ล้านบาท   %         ล้านบาท   %         ล้านบาท   %

  เงินสดและเงินฝากธนาคาร         60.61    11.62%    144.61   28.39%    184.87   31.12%

  ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น-สุทธิ       124.30   23.82%    152.06   29.85%    171.24   28.82%

  สินค้าคงเหลือ-สุทธิ               236.87   45.39%    118.50   23.26%    124.42   20.94%

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น              7.13     1.37%     1.17     0.23%     1.28     0.22%

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย       0.00     0.00%     0.00     0.00%     21.63    3.64%

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ        92.59    17.75%    90.43    17.75%    89.56    15.07%

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น            0.47     0.09%     2.65     0.52%     1.15     0.20%

  รวมสินทรัพย์                    521.78   100.00%   509.42   100.00%   594.15   100.00%

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน   224.21   42.97%    172.05   33.77%    188.04   31.65%

  เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น         53.35    10.22%    49.06    9.63%     82.07    13.81%

  หนี้สินอื่น                       5.74     1.10%     11.09    2.18%     6.36     1.07%

  รวมหนี้สิน                      283.30   54.29%    232.20   45.58%    276.47   46.53%

  ส่วนผู้ถือหุ้น                     238.48   45.71%    277.22   54.42%    317.68   53.47%

  รวมหนี้สินและส่วนผู้ถือหุ้น           521.78   100.00%   509.42   100.00%   594.15   100.00%
  ---------------------------- -------- --------- -------- --------- -------- ---------

  สินทรัพย์รวม

สินทรัพย์รวมของบริษัทฯ ณ สิ้นปี 2554 - ปี 2556 เท่ากับ 521.81 ล้านบาท 509.42 ล้านบาท
และ 594.15ล้านบาท ตามลำดับ ส่วนประกอบหลักของสินทรัพย์ ได้แก่ เงินสดและเงินฝากธนาคาร
ลูกหนี้การค้า สินค้าคงเหลือ และที่ดินอาคารและอุปกรณ์
โดยการเปลี่ยนแปลงเพิ่มขึ้นหรือลดลงของสินทรัพย์รวมนั้น
เกิดจากการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์หมุนเวียนในส่วนของเงินสดและเงินฝากธนาคาร
ลูกหนี้การค้าและสินค้าคงคลังเป็นสำคัญ

  หนี้สินรวม

หนี้สินรวมของบริษัทฯ ณ สิ้นปี 2554 – ปี 2556 เท่ากับ 283.30 ล้านบาท 232.20 ล้านบาท
และ 276.47 ล้านบาทตามลำดับ คิดเป็นสัดส่วนประมาณร้อยละ 45
–55ของสินทรัพย์รวมในช่วงเวลาที่ผ่านมา ทั้งนี้ หนี้สินส่วนใหญ่เป็นหนี้สินหมุนเวียนระยะสั้น
เพื่อใช้ในการจัดหาสินค้าเป็นหลัก โดยแบ่งได้เป็น 2 ได้แก่
เงินกู้ยืมระยะสั้นที่เป็นวงเงินเครดิตเพื่อการนำเข้าและเจ้าหนี้การค้า
โดยในกรณีที่บริษัทฯจัดหาสินค้าจากผู้ผลิต หรือตัวแทนจำหน่ายภายในประเทศ
บริษัทจะทำการจ่ายชำระตรงแก่คู่ค้าและบันทึกเป็นเจ้าหนี้การค้า
โดยได้รับระยะเวลาเครดิตประมาณ 90 วัน ในขณะที่การนำเข้าสินค้านั้น
บริษัทจะดำเนินการโดยการชำระเงินผ่านธนาคารพาณิชย์ ทั้งในลักษณะ L/C หรือ T/R
ทำให้เกิดรายการเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินขึ้น โดยมีกำหนดชำระเงินประมาณ 180 วัน

  ส่วนของผู้ถือหุ้น

ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ ณ สิ้นปี 2554 – ปี 2556 เท่ากับ 238.48ล้านบาท
277.22ล้านบาทและ 317.68ล้านบาทตามลำดับ คิดเป็นสัดส่วนประมาณร้อยละ 45 – 55
ของสินทรัพย์รวมในช่วงเวลาที่ผ่านมาการเพิ่มขึ้นของส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นผลมาจากการที่ผลประกอบการของบริษัทฯ
มีกำไรสุทธิอย่างต่อเนื่อง

  งบกระแสเงินสด

  -------------------------------- ------------- ------------- -------------
                                   2554          2555          2556

                                   ล้านบาท        ล้านบาท        ล้านบาท

  กำไรก่อนภาษี                       47.80         69.53         62.20

  กระแสเงินสด(ใช้ไป)จากการดำเนินงาน   (96.65)       153.59        69.52

  กระแสเงินสด(ใช้ไป)จากการลงทุน       1.17          (4.44)        (24.56)

  กระแสเงินสด(ใช้ไป)จากการจัดหาเงิน    153.20        (65.15)       (4.70)

  กระแสเงินสดสุทธิ                    57.72         84.00         40.26

  เงินสดและเงินฝากธนาคาร-ปลายงวด     60.61         144.61        184.87
  -------------------------------- ------------- ------------- -------------

หมายเหตุงบกระแสเงินสด แสดงเฉพาะรายการที่สำคัญ

  กระแสเงินสด

ด้วยลักษณะการประกอบธุรกิจของบริษัทฯที่มีการจัดหาสินค้าเคมีภัณฑ์
จากผู้ผลิตหรือตัวแทนจำหน่ายทั้งในและต่างประเทศ
โดยในกรณีที่บริษัทฯทำการจัดหาสินค้าจากผู้ผลิตหรือตัวแทนจำหน่ายภายในประเทศนั้น
จะใช้แหล่งเงินทุนในรูปแบบการได้รับระยะเวลาเครดิตจากเจ้าหนี้การค้า
ซึ่งถูกพิจารณาเป็นกิจกรรมจากการดำเนินงาน
ในขณะที่การจัดหาสินค้าจากผู้ผลิตหรือตัวแทนจำหน่ายจากต่างประเทศนั้น
จะใช้แหล่งเงินทุนผ่านการทำ L/C หรือ T/R จากธนาคารพาณิชย์
ซึ่งถูกพิจารณาเป็นกิจกรรมการจัดหาเงิน ดังนั้น
เมื่อพิจารณางบกระแสเงินสดจะพบว่ามีการเปลี่ยนแปลงขึ้นลงในรายการเจ้าหนี้การค้า
และรายการเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน
อันเป็นผลจากแหล่งที่มาในการสรรหาสินค้าเพื่อจำหน่ายของบริษัทในแต่ละช่วงเวลาดังที่ได้กล่าวมาแล้วข้างต้น
และส่งผลต่อกระแสเงินสดได้มาและใช้ไปของแต่ละประเภทกิจกรรมที่แสดงในงบกระแสเงินสดของบริษัท

ปี 2556 บริษัทฯมีกำไรก่อนภาษีเท่ากับ 62.20ล้านบาท
บริษัทฯได้เงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินงานลดลงกว่าปี 55
มีสาเหตุหลักมาจากขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง 10.71 ล้านบาท
ทั้งนี้บริษัทฯจะมีผลกำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์และหนี้สินหมุนเวียน
73.01 ล้านบาท มีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานทั้งสิ้น
69.52ล้านบาทและมีกระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุน 24.56
ล้านบาทโดยส่วนใหญ่เป็นการซื้อหลักทรัพย์เผื่อขายจำนวน 21.28
ล้านบาทมีกระแสเงินสดใช้ไปในการจัดหาเงินทุน 4.70 ล้านบาท
เนื่องจากการจ่ายเงินปันผลบางส่วนเป็นเงินสดเพิ่มเติมจากส่วนที่จ่ายปันผลเป็นหุ้นสามัญเพิ่มทุนของบริษัท

โดยสรุป บริษัทฯมีกระแสเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้น 40.26 ล้านบาทเป็นผลให้เงินสด ณ สิ้นปี 2556
เพิ่มขึ้นเป็น184.87ล้านบาท

[1] ข้อมูลจาก “รายงานวิเคราะห์ภาวการณ์ส่งออก-นำเข้าของไทย เดือนมกราคม 2557 ”
สำนักสารสนเทศและดัชนีการค้า สำนักงานนโยบายและยุทธศาสตร์การค้า กระทรวงพาณิชย์,.
2557.