12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

12.1.1 รายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาต

  ศาสตราจารย์เกษรี ณรงค์เดช ทะเบียนเลขที่ 76 แห่งสำนักงาน เอ.เอ็ม. ที. แอสโซซิเอท
  ผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ ได้ตรวจสอบบัญชีของบริษัทฯ ประจำปี 2544 – 2546 แล้ว สำหรับปี
  2546 และปี 2545 มีความเห็น ดังนี้

  “ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 และ 2545
  งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นรวม งบกำไรขาดทุนรวม และงบกระแสเงินสดรวม
  สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของ บริษัท สยามสหบริการ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย
  และได้ตรวจสอบงบการเงินเฉพาะของ บริษัท สยามสหบริการ จำกัด (มหาชน) เช่นเดียวกัน
  ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
  ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของข้าพเจ้า

  ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
  ซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่า
  งบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
  การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการ
  ทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
  การประเมินความเหมะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้
  และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น
  ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
  ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้า

  ข้าพเจ้าเห็นว่า งบการเงินข้างต้นแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 และ 2545
  ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสด สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของ บริษัท
  สยามสหบริการ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และเฉพาะของ บริษัท สยามสหบริการ จำกัด
  (มหาชน) โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป”

  ---------------------- ---------------------------- -------------- -------- -- -------------- ----- -------- -------------- ---- -- -------- -- -- --
  12.1.2                                                                                                                                             
  งบการเงินรวมเปรียบเทียบ                                                                                                                               

                         บริษัท สยามสหบริการ จำกัด                                                                                                       
                         (มหาชน) และบริษัทย่อย                                                                                                          

                         งบดุลเปรียบเทียบ                                                                                                               

                         ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 2545                                                                                                   
                         และ 2544                                                                                                                    

                                                                                                                                                     

                         รายการ                       2546                       2545                          2544                                  

                                                      จำนวนเงิน       %           จำนวนเงิน             %        จำนวนเงิน               %              

                         สินทรัพย์                                                                                                                      

                         สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                                               

                         เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด   107,437.00     5.57        39,645.00            2.21     34,089.00              1.87           

                         เงินลงทุนชั่วคราว                                                                                                               

                         หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด   30,352.00      1.57        -                    -        -                      -              

                         ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ                                                                                                         

                         กิจการที่เกี่ยวข้องกัน              101.00         0.01        10.00                0.00     -                      -              

                         กิจการอื่น-สุทธิ                  186,217.00     9.66        140,532.00           7.83     111,971.00             6.14           

                         ลูกหนี้และเงินให้กู้ยืมระยะสั้น                                                                                                       

                         กิจการที่เกี่ยวข้องกัน-สุทธิ          159.00         0.01        223.00               0.01     1,003.00               0.05           

                         กิจการอื่น-สุทธิ                  0.00           0.00        0.00                 0.00     0.00                   0.00           

                         สินค้าคงเหลือ                   243,922.00     12.65       178,814.00           9.97     155,520.00             8.53           

                         สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                                                                                             

                         รายได้ค้างรับ                   5,706.00       0.30        7,803.00             0.43     17,503.00              0.96           

                         อื่นๆ                          15,100.00      0.78        10,497.00            0.60     18,328.00              1.00           

                         รวมสินทรัพย์หมุนเวียน             588,994.00     30.54       377,524.00           21.05    338,414.00             18.55          

                         สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                                             

                         เงินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย   94,799.00      4.92        91,552.00            5.10     86,908.00              4.76           

                         เงินลงทุนระยะยาวอื่น-สุทธิ         33,273.00      1.73        37,056.00            2.07     37,056.00              2.03           

                         ที่ดินรอการพัฒนา-ราคาทุน          54,217.00      2.81        89,331.00            4.98     112,094.00             6.15           

                         ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ        1,073,807.00   55.68       1,114,338.00         62.12    1,236,838.00           67.81          

                         อาคาร และอุปกรณ์ที่ไม่ได้ใช้-สุทธิ    69,190.00      3.59        72,151.00            4.02     0.00                   0.00           

                         อื่นๆ                          14,168.00      0.73        11,894.00            0.66     12,687.00              0.70           

                         รวมสินทรัพย์                    1,928,448.00   100.00      1,793,846.00         100.00   1,823,997.00           100.00         
  ---------------------- ---------------------------- -------------- -------- -- -------------- ----- -------- -------------- ---- -- -------- -- -- --

  ------------------------------ -------------------- ------------ ------- -- ------------ ------- --- -------------- ------- ----- --- ----
  บริษัท สยามสหบริการ จำกัด (มหาชน)                                                                                                         
  และบริษัทย่อย                                                                                                                            

  งบดุลเปรียบเทียบ                                                                                                                         

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 2545 และ                                                                                                         
  2544                                                                                                                                  

                                                                                                       หน่วย : พันบาท                     

  รายการ                                              2546                    2545                     2544                             

                                                      จำนวนเงิน     %          จำนวนเงิน     %           จำนวนเงิน       %                 

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                                    

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                                                           

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม                                                                                                                 

  จากสถาบันการเงิน                                      -            -          17,210.00    0.96        117,645.00     6.45              

  เจ้าหนี้การค้า                                                                                                                            

  กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                     3,261.00     0.17       1,515.00     0.08        1,708.00       0.09              

  กิจการอื่น                                             158,348.00   8.21       193,887.00   10.81       129,801.00     7.12              

  เงินกู้ยืมระยะยาวและดอกเบี้ย                                                                                                                

  ที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                               43,650.00    2.26       35,158.00    1.96        17,758.00      0.97              

  เจ้าหนี้อื่นที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                        28,630.00    1.48       28,148.00    1.57         -             -                 

  เงินกู้ยืมระยะสั้น                                                                                                                          

  บุคคลที่เกี่ยวข้องกัน                                      404.00       0.02       3,852.00     0.21        4,379.00       0.24              

  เงินกู้ยืมระยะสั้นอื่น                                      36.00        0.00       198,807.00   11.08        159,798.00    8.76              

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                                                                                         

  เงินรับล่วงหน้าค่าที่ดิน                                    9,000.00     0.47       -            -           12,400.00      0.68              

  อื่นๆ                                                 21,791.00    1.13       18,695.00    1.04        21,280.00      1.17              

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                                      265,120.00   13.75      497,272.00   27.72       464,769.00     25.48             

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                                                         

  เจ้าหนี้อื่น                                             5,350.00     0.28       28,147.00    1.57        195,564.00     10.72             

  เงินกู้ยืมระยะยาวอื่น                                     311,919.00   16.17      355,847.00   19.84       388,655.00     21.31             

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                                    317,269.00   16.45      383,994.00   21.41       584,219.00     32.03             

  รวมหนี้สิน                                             582,389.00   30.20      881,266.00   49.13       1,048,988.00   57.51             

                                                                                                                                        
  ------------------------------ -------------------- ------------ ------- -- ------------ ------- --- -------------- ------- ----- --- ----

  ----------------------------------- -------------- -------- -------------- -------- -------------- ---------
  บริษัท สยามสหบริการ จำกัด (มหาชน)                                                                      
  และบริษัทย่อย                                                                                         

  งบดุลเปรียบเทียบ                                                                                      

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 2545 และ 2544                                                                 

                                                                                      หน่วย : พันบาท   

  รายการ                              2546                    2545                    2544           

                                      จำนวนเงิน       %        จำนวนเงิน       %        จำนวนเงิน       %

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                        

  ทุนเรือนหุ้น-มูลค่าหุ้นละ 1.00 1.00                                                                        
  และ10.00 บาท                                                                                       

  ทุนจดทะเบียน                                                                                         

  หุ้นสามัญ 1,485 885 และ 500 ล้านหุ้น      1,485,000.00            885,000.00              5,000,000.00    

  ทุนที่ออกจำหน่ายและเรียกชำระเต็มมูลค่าแล้ว                                                                  

  หุ้นสามัญ 1,185 885 และ 177 ล้านหุ้น      1,185,000.00   61.45    885,000.00     49.34    1,770,000.00   97.04

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                        40,000.00      2.07      -              -        -              -

  ส่วนเกินทุนจากการตีราคาสินทรัพย์           1,100.00       0.06      -              -        -              -

  กำไร(ขาดทุน) สะสม                                                                                    

  จัดสรรแล้ว-สำรองตามกฎหมาย             5,998.00       0.31     1,379.00       0.08     -               -

  ยังไม่ได้จัดสรร                         113,961.00     5.91     26,201.00      1.46     (994,991.00)   (54.55)

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                      1,346,059.00   69.80    912,580.00     50.87    775,009.00     42.49

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น               1,928,448.00   100.00   1,793,846.00   100.00   1,823,997.00   100.00
  ----------------------------------- -------------- -------- -------------- -------- -------------- ---------

  ------------------------------------------ -------------- -------------- ------ ---------------- ---- ---
  บริษัท สยามสหบริการ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย                                                              

  งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นเปรียบเทียบ                                                              

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546 2545 และ 2544                                                            

                                                                                  หน่วย : พันบาท          

  รายการ                                     2546           2545                  2544                  

                                             จำนวนเงิน       จำนวนเงิน              จำนวนเงิน              

  ทุนหุ้นสามัญ                                                                                              

  ยอดต้นปี                                     885,000.00     1,770,000.00          1,770,000.00          

  เพิ่มระหว่างปี                                 300,000.00     -                                      -     

  ลดลงระหว่างปี                                 -             (885,000.00)          -                     

  ยอดปลายปี                                   1,185,000.00   885,000.00            1,770,000.00          

                                                                                                        

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                                                                          

  ยอดต้นปี                                     -              -                     808,674.00            

  เพิ่มระหว่างปี                                 40,000.00      -                     (808,674.00)          

  ยอดปลายปี                                   40,000.00      -                     -                     

  ส่วนเกินทุนจากการตีราคาสินทรัพย์                  1,100.00       -                     -                     

                                                                                                        

  กำไร(ขาดทุน)สะสม                                                                                       

  จัดสรรแล้ว                                                                                              

  สำรองตามกฎหมาย                                                                                        

  ยอดต้นปี                                     1,379.00       -                     4,054.00              

  เพิ่มระหว่างปี                                 4,619.00       1,379.00              (4,054.00)            

  ยอดปลายปี                                   5,998.00       1,379.00              -                     

  ยังไม่ได้จัดสรร                                                                                           

  ยอดต้นปี                                     26,201.00      (994,991.00)          (1,727,381.00)        

  โอนมาจาก หุ้นสามัญเพิ่มขึ้น                                      885,000.00                                  

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                                                    808,674.00            

  การแก้ไขข้อผิดพลาดของบริษัท                                                          (17,765.00)           

  สำรองตามกฎหมาย                             (4,619.00)     (1,379.00)            4,054.00              

  เพิ่มระหว่างปี                                 92,379.00      137,571.00            (62,573.00)           

  ยอดปลายปี                                   113,961.00     26,201.00             (994,991.00)          

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                             1,346,059.00   912,580.00            775,009.00            
  ------------------------------------------ -------------- -------------- ------ ---------------- ---- ---

  ----------------------------------- -------------- -------- -------------- -------- -------------- --------
  บริษัท สยามสหบริการ จำกัด (มหาชน)                                                                      
  และบริษัทย่อย                                                                                         

  งบกำไรขาดทุนเปรียบเทียบ                                                                               

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546 2545                                                                  
  และ 2544                                                                                           

                                                                                      หน่วย : พันบาท   

  รายการ                              2546                    2545                    2544           

                                      จำนวนเงิน       %        จำนวนเงิน       %        จำนวนเงิน       %

  รายได้                                                                                               

  รายได้จากการขาย - สุทธิ                4,900,165.00   98.63    2,967,060.00   97.88    3,012,379.00   98.24

  รายได้อื่น                             62,783.00      1.26     58,771.00      1.94     47,330.00      1.54

  ส่วนแบ่งในกำไรของบริษัทย่อย-วิธีส่วนได้เสีย   -              -         -              -        -              -

  ส่วนแบ่งในกำไรของบริษัทร่วม-วิธีส่วนได้เสีย   5,213.00       0.10     5,429.00       0.18     6,489.00       0.22

  รวมรายได้                            4,968,161.00   100.00   3,031,260.00   100.00   3,066,198.00   100.00

  ค่าใช้จ่าย                                                                                             

  ต้นทุนขาย                             4,674,487.00   94.09    2,756,864.00   90.95    2,859,234.00   93.25

  ค่าใช้จ่ายการขายและบริหาร               215,714.00     4.34     187,468.00     6.18     223,061.00     7.27

  ค่าใช้จ่ายอื่น                                                                                           

  ค่าตอบแทนกรรมการ                     870.00         0.02     850.00         0.03     791.00         0.03

  อื่นๆ                                 0.00           0.00     25,441.00      0.84     7,388.00       0.24

  รวมค่าใช้จ่าย                          4,891,071.00   98.45    2,970,623.00   98.00    3,090,474.00   100.79

  กำไร(ขาดทุน) ก่อนดอกเบี้ยจ่าย            77,090.00      1.55     60,637.00      2.00     (24,276.00)    (0.79)

  ดอกเบี้ยจ่าย                           20,038.00      0.40     36,496.00      1.20     38,997.00      1.27

  กำไร(ขาดทุน) จากการดำเนินงานตามปกติ    57,052.00      1.15     24,141.00      0.80     (63,273.00)    (2.06)

  รายการพิเศษ                                                                                          

  กำไรจากการประนีประนอมยอมความ         -              -        113,430.00     3.74     -              -

  กำไรจากการปรับปรุงโครงสร้างหนี้          32,905.00      0.66     -              -        -              -

  กำไรจากการประนอมหนี้                  2,422.00       0.05     -              -        -              -

  กำไร(ขาดทุน) สุทธิ                     92,379.00      1.86     137,571.00     4.54     (63,273.00)    (2.06)

  กำไร(ขาดทุน)ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (บาท)        **0.10         -        *0.39          -        (0.35)         -
  ----------------------------------- -------------- -------- -------------- -------- -------------- --------

  --------------------------------------------------------------------------------- -- -- -- -- -- --
  หมายเหตุ *                                                                                        
  เป็นการคำนวณกำไรต่อหุ้นที่นำกำไรสุทธิหารด้วยจำนวนหุ้นถ่วงน้ำหนัก(จำนวนหุ้นมีการเปลี่ยนแปลงระหว่างปี) ที่                

  เกิดจากจำนวน 177 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 5.00 บาท ระยะเวลา 9 เดือน กับจำนวน 885 ล้านหุ้น                  
  มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท                                                                          

  ระยะเวลา 3 เดือน แล้วหารด้วย 12 ถ้าคำนวณกำไรต่อหุ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 ที่มีหุ้นจำนวน 885                  
  ล้านหุ้น ราคาที่ตราไว้หุ้นละ                                                                             

  1.0 บาท จะได้กำไรหุ้นละ 0.15 บาท                                                                    

  ** เป็นการคำนวณกำไรต่อหุ้นที่นำกำไรสุทธิหารด้วยจำนวนหุ้นถ่วงน้ำหนัก(จำนวนหุ้นมีการเปลี่ยนแปลงระหว่างปี                

  ที่เกิดจากจำนวน 885 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท ระยะเวลา 7 เดือน                                   
  รวมกับส่วนเพิ่มทุนชำระแล้ววันที่ 1 สิงหาคม 2546                                                            

  จำนวน 100 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท เป็น 985 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท                    
  ระยะเวลา 3 เดือน รวมกับส่วน                                                                         

  เพิ่มทุนชำระแล้ววันที่ 27 ตุลาคม 2546 อีกจำนวน 200 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท เป็น 1,185                
  ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ                                                                             

  1.00 บาท ระยะเวลา 2 เดือน แล้วหารด้วย 12 ถ้าคำนวณกำไรต่อหุ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546                       
  ที่มีหุ้นจำนวน 1,185 ล้านหุ้น ราคาที่                                                                      

  ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท จะได้กำไรหุ้นละ 0.08 บาท                                                         
  --------------------------------------------------------------------------------- -- -- -- -- -- --

+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| บริษัท สยามสหบริการ จำกัด (มหาชน)          |         |         |         |
| และบริษัทย่อย                             |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| งบกระแสเงินสดเปรียบเทียบ                  |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546 , 2545    |         |         |         |
| และ 2544                               |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         | หน่วย :  |
|                                        |         |         | พันบาท   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายการ                                 | 2546    | 2545    | 2544    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        | จ       | จ       | จ       |
|                                        | ำนวนเงิน | ำนวนเงิน | ำนวนเงิน |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน            |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                         | 92      | 137     | (63,    |
|                                        | ,379.00 | ,571.00 | 273.00) |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ปรับกระทบกำไร(ขาดทุน) สุทธิเป็นเงินสดรับ(จ่าย) |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ขาดทุนจากการด้อยค่าของทรัพย์สิน              | 3       | -       |  -      |
|                                        | ,775.00 |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าเสื่อมราคาและรายจ่ายตัดบัญชี               | 45      | 73      | 60      |
|                                        | ,380.00 | ,365.00 | ,466.00 |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าเผื่อการลดราคาหลักทรัพย์                  |  -      | -       | (3.00)  |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ                      | (4,     | (12,    | 9       |
|                                        | 661.00) | 886.00) | ,747.00 |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายได้จากการปรับปรุงบัญชี                   | (2,     | -       | -       |
|                                        | 499.00) |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ส่ว                                     | -       | -       | -       |
| นแบ่งในขาดทุน(กำไร)ของบริษัทย่อย-วิธีส่วนได้เสีย |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ส่ว                                     | (5,     | (5,     | (6,     |
| นแบ่งในขาดทุน(กำไร)ของบริษัทร่วม-วิธีส่วนได้เสีย | 213.00) | 428.00) | 489.00) |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ขาดทุน(กำไร)จากการขายที่ดินอาคารและอุปกรณ์   | (10,    | (1,     | (1,     |
|                                        | 787.00) | 697.00) | 180.00) |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ขาดทุน(กำไร)จากการขายที่ดินรอพัฒนา          | -       | (8,     |  -      |
|                                        |         | 994.00) |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ขาดทุน(กำไร)จากอัตราแลกเปลี่ยน             | (3,     | (5,     | 3       |
|                                        | 622.00) | 024.00) | ,916.00 |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ขาดทุนจากการลดมูลค่าของเงินลงทุน            |  -      |  -      | 3       |
|                                        |         |         | ,472.00 |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ขาดทุน(กำไร)จากการขายสินทรัพย์             | 14.00   | -       | -       |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ขาดทุน(กำไร)จากการตัดจำหน่ายสินทรัพย์        | 6.00    | -       | -       |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ขาดทุน(กำไร)จากการขายเงินลงทุน            | (6.00)  | -       | -       |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ขาดทุน(กำไร)จากการประนอมหนี้              | (2,     | -       | -       |
|                                        | 422.00) |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ขาดทุน(กำไร)จากการประมาณราคาหลักทรัพย์     | (       | -       | -       |
|                                        | 352.00) |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ขาดทุน(กำไร)จากการประนีประนอมยอมความ     | -       | (113,   | -       |
|                                        |         | 430.00) |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ขาดทุน(กำไร)จากการปรับโครงสร้างหนี้         | (32,    |  -      | -       |
|                                        | 905.00) |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไร(ขาดทุน                             | 79      | 63      | 6       |
| )จากกิจกรรมดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงเงินทุน | ,087.00 | ,477.00 | ,657.00 |
|                                        |         |         |         |
|   หมุนเวียน                              |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ลูกหนี้การค้า-กิจการที่เกี่ยวข้องกันลดลง(เพิ่มขึ้น)   | (90.00) | (10.00) | 5.00    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายการ                                 | 2546    | 2545    | 2544    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        | จ       | จ       | จ       |
|                                        | ำนวนเงิน | ำนวนเงิน | ำนวนเงิน |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ลูกหนี้การค้า-กิจการอื่นลดลง(เพิ่มขึ้น)           | (40,    | (39,    | (38,    |
|                                        | 878.00) | 859.00) | 172.00) |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินค้าคงเหลือลดลง(เพิ่มขึ้น)                  | (65,    | (23,    | 37      |
|                                        | 108.00) | 294.00) | ,171.00 |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น-รายได้ค้างรับลดลง(เพิ่มขึ้น)  | 2       | 1       | 22      |
|                                        | ,098.00 | ,323.00 | ,226.00 |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น-อื่นๆลดลง(เพิ่มขึ้น)         | (4,     | 16      | 4       |
|                                        | 670.00) | ,856.00 | ,016.00 |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เจ้าหนี้การค้า-กิจการที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น(ลดลง)  | 1       | (       | 224.00  |
|                                        | ,746.00 | 192.00) |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+

  -----------------------------------------------------------------------

  -----------------------------------------------------------------------

  ---------------------------------------- ----- -------- ---------------
                                                          

  ---------------------------------------- ----- -------- ---------------

  ------------------------------------------- ------------- ------------- ------------
  บริษัท สยามสหบริการ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย                                

  งบกระแสเงินสดเปรียบเทียบ                                                   

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546 , 2545 และ                                 
  2544                                                                    

                                                                          หน่วย : พันบาท

  รายการ                                      2546          2545          2544

                                              จำนวนเงิน      จำนวนเงิน      จำนวนเงิน

  เจ้าหนี้การค้า-กิจการอื่นเพิ่มขึ้น(ลดลง)               (34,281.00)   64,139.00     57,799.00

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น-ดอกเบี้ยค้างจ่ายเพิ่มขึ้น(ลดลง)        -            19,197.00     16,149.00

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น-เงินรับล่วงหน้าค่าที่ดินเพิ่มขึ้น(ลดลง)   9,000.00      (12,400.00)   6,200.00

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น-อื่นเพิ่มขึ้น(ลดลง)                 (593.00)      (3,551.00)    1,683.00

  หนี้สินไม่หมุนเวียน-เจ้าหนี้อื่น เพิ่มขึ้น(ลดลง)           (18,805.00)   -             -

  หนี้สินไม่หมุนเวียน-เจ้าหนี้อื่นๆเพิ่มขึ้น(ลดลง)           8,492.00      -             -

  เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)จากกิจกรรมดำเนินงาน         (64,002.00)   85,686.00     113,958.00

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                  

  เงินลงทุนชั่วคราวลดลง(เพิ่มขึ้น)                    (30,000.00)    -            (800.00)

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้น แก่กิจการที่เกี่ยวข้องกันลดลง(เพิ่มขึ้น) 64.00         779.00        292.00

  เงินสดรับจากเงินปันผลของบริษัทร่วม                 983.00         -            1,965.00

  เงินสดรับจากการจำหน่ายที่ดินรอการพัฒนา             4,000.00      31,757.00      -

  เงินสดรับจากการจำหน่ายเงินลงทุน                  14.00         786.00         -

  ซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                         (18,293.00)   (8,261.00)    (2,139.00)

  เงินสดรับจากการจำหน่ายที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์       15,276.00     14,141.00     4,468.00

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น-อื่นๆลดลง(เพิ่มขึ้น)            1,799.00      (2,146.00)    1,470.00

  เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)จากกิจกรรมลงทุน             (26,157.00)   37,056.00     5,256.00
  ------------------------------------------- ------------- ------------- ------------

  ------------------------------------------------ ------------- -------------- --------------
  บริษัท สยามสหบริการ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย                                      

  งบกระแสเงินสดเปรียบเทียบ                                                         

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546 , 2545 และ 2544                                  

                                                                                หน่วย : พันบาท

  รายการ                                           2546          2545           2544

                                                   จำนวนเงิน      จำนวนเงิน       จำนวนเงิน

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                     

  ทุนเรือนหุ้นเพิ่มขึ้น(ลดลง)                              200,000.00    -              -

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นเพิ่มขึ้น(ลดลง)                          40,000.00     -              -

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น(ลดลง)   (17,210.00)   (100,436.00)   (101,613.00)

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น(ลดลง)        (3,448.00)    (527.00)       (1,891.00)

  เจ้าหนี้อื่นเพิ่มขึ้น                                      -            (20,815.00)    (12,892.00)

  เงินกู้ยืมระยะสั้นอื่นเพิ่มขึ้น                              (17,463.00)   20,000.00       -

  เงินกู้ยืมระยะยาวอื่นเพิ่มขึ้น(ลดลง)                       (43,928.00)   (15,408.00)    (5,718.00)

  เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)จากกิจกรรมจัดหาเงิน               157,951.00    (117,186.00)   (122,114.00)

                                                                                 

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)-สุทธิ        67,792.00     5,556.00       (2,900.00)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี               39,645.00     34,089.00      36,989.00

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันปลายปี             107,437.00    39,645.00      34,089.00
  ------------------------------------------------ ------------- -------------- --------------

  --------------------------------------------------- -------------- ------------- --------------
  บริษัท สยามสหบริการ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย                                         

  งบกระแสเงินสดเปรียบเทียบ                                                            

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546 , 2545 และ 2544                                     

                                                                                   หน่วย : พันบาท

  รายการ                                              2546           2545          2544

                                                      จำนวนเงิน       จำนวนเงิน      จำนวนเงิน

  กิจกรรมดำเนินงานและกิจกรรมลงทุนที่ไม่กระทบเงินสด                                         

  ลูกหนี้การค้า-กิจการอื่น ลดลงจากการรับชำระ                                                

  โดยการโอนสินทรัพย์ถาวร                                  -             3,954.00      - 

  ลูกหนี้การค้า-กิจการเกี่ยวข้องกันลดลง                                                      

  เนื่องจากการโอนเป็นบัญชีลูกหนี้การค้า-กิจการอื่น                 -             -             9,141.00

  ลูกหนี้การค้า-กิจการอื่นเพิ่มขึ้นจากการโอนบัญชีข้างต้น              -             -             (9,141.00)

  ที่ดินอาคารและอุปกรณ์ลดลงเนื่องจากโอนเป็นบัญชีอาคาร                                         

  และอุปกรณ์ที่ไม่ได้ใช้                                     (1,939.00)     72,151.00     -

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้นเนื่องจากการโอนบัญชี              1,482.00       -             -

  อาคารและอุปกรณ์ที่ไม่ได้ใช้เพิ่มขึ้นจากการโอนบัญชีข้างต้น          457.00         (72,151.00)   -

  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ลดลงเนื่องจากการโอนบัญชีข้างต้น         -              (3,954.00)    -

  เงินกู้ยืมระยะสั้นอื่นลดลงจากการปรับปรุงโครงสร้างหนี้            (100,000.00)   -             -

  ทุนเรือนหุ้นที่ออกและชำระแล้วเพิ่มขึ้นจากการปรับปรุงโครงสร้างหนี้   100,000.00      -            -

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ระยะสั้นจากสถาบันการเงินลดลง          -              -            (190,430.00)

  จากการปรับโครงสร้างหนี้                                                               

  เงินกู้ระยะยาวอื่นเพิ่มขึ้นจากการปรับโครงสร้างหนี้ข้างต้น           -              -            190,430.00

  การเปิดเผยเพิ่มเติมประกอบงบกระแสเงินสด                                                 

  เงินสดจ่ายไประหว่างปีสำหรับดอกเบี้ยจ่าย                     20,866.00      22,535.00     24,312.00
  --------------------------------------------------- -------------- ------------- --------------

  ----------------------------------- --------- --- ---------- --- -------- --- ---------- ---
  12.1.3 อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ                                                             

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 2545 และ 2544                                                       

                                                                                           

  รายการ                                            2546           2545         2544       

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                                          

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                     (เท่า)         2.22           0.76         0.52       

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว               (เท่า)         1.22           0.36         0.18       

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด           (เท่า)         (0.17)         0.18         0.13       

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า             (เท่า)         22.01          15.86        18.58      

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                   (วัน)          16.36          22.70        19.38      

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ            (เท่า)         22.12          16.49        16.42      

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                 (วัน)          16.27          21.83        21.92      

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                 (เท่า)         26.19          16.86        27.90      

  ระยะเวลาชำระหนี้                      (วัน)          13.75          21.35        12.90      

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร                                                         

  อัตรากำไร(ขาดทุน)ขั้นต้น                 (%)           4.61           7.08         5.08       

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน              (%)           1.16           0.81         (2.06)     

  อัตรากำไร(ขาดทุน)สุทธิต่อรายได้รวม        (%)           1.86           4.53         (2.02)     

  อัตรากำไรอื่น                          (%)           0.71           3.74         1.80       

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร             (%)           (112.18)       354.93       (162.97)   

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                   (%)           8.18           16.12        (7.52)     

  อัตรากำไรสุทธิ                         (%)           1.86           4.53         (2.02)     

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                                        

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์               (%)           4.96           7.61         (3.28)     

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร           (%)           12.26          15.97        (0.29)     

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์                 (เท่า)         2.67           1.68         1.62       

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                                            

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น            (เท่า)         0.43           0.97         1.32       

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย         (เท่า)         (2.19)         3.35         3.59       

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน       (เท่า)         (0.01)         0.03         0.03       

  อัตราการจ่ายปันผล                      (%)           64.14          0.00         0.00       

  ข้อมูลต่อหุ้น                                                                                 

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                      (บาท)         1.14           1.03         4.38       

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิต่อหุ้น                  (บาท)         0.10           0.39         (0.35)     

  หมายเหตุ ปี 2546 และ 2545             บาทต่อหุ้น                                              
  มูลค่าหุ้นที่ตราไว้ 1                                                                           
  ----------------------------------- --------- --- ---------- --- -------- --- ---------- ---

12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.2.1 ผลการดำเนินงาน

  ในปี 2546 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีรายได้รวมจำนวน 4,968.16 ล้านบาท
  เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2545 ที่มีจำนวน 3,031.26 ล้านบาทแล้ว เพิ่มขึ้นจำนวน 1,936.90
  ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 63.90 เนื่องจากรายการที่สำคัญคือ
  รายได้จากการขาย-สุทธิเพิ่มขึ้นจำนวน 1,933.10 ล้านบาท
  เพราะปริมาณการขายน้ำมันเพิ่มขึ้นจำนวน 111.533
  ล้านลิตรและราคาขายที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากช่วงต้นปีที่ผ่านมา

  ในปี 2546 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายรวมจำนวน 4,891.07 ล้านบาท
  เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2545 ที่มีจำนวน 2,970.62 ล้านบาทแล้ว เพิ่มขึ้นจำนวน 1,920.45
  ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 64.65 เนื่องจากรายการที่สำคัญคือ ต้นทุนขายเพิ่มขึ้นจำนวน
  1,917.62 ล้านบาทตามปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น

  ในปี 2546 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีดอกเบี้ยจ่ายจำนวน 20.04 ล้านบาท เมื่อเปรียบเทียบกับปี
  2545 ที่มีจำนวน 36.50 ล้านบาทแล้ว ลดลงจำนวน 16.46 ล้านบาทหรือลดลงร้อยละ 45.10
  เนื่องจากเงินกู้จากสถาบันการเงินทั้งในส่วนของเงินต้นและอัตราดอกเบี้ยลดลง เพราะบริษัทฯ
  ได้ชำระหนี้ดังกล่าวที่ถึงกำหนดบางส่วนไว้แล้ว

  ในปี 2546 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีกำไรจากการปรับปรุงโครงสร้างหนี้จำนวน 32.90 ล้านบาท
  เนื่องจากเมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม 2546 บริษัทฯ ได้ลงนามในสัญญาปรับโครงสร้างหนี้กับ
  บรรษัทบริหารสินทรัพย์ไทย เป็นที่เรียบร้อยแล้ว อีกทั้งเมื่อวันที่ 27 มิถุนายน 2546 บริษัทฯ
  ได้เจรจาขอประนอมหนี้กับเจ้าหนี้ต่างประเทศรายหนึ่งที่มียอดหนี้ค้างชำระจำนวน 83,000
  ดอลลาร์สหรัฐ โดยบริษัทฯ ได้รับความยินยอมจากเจ้าหนี้รายดังกล่าวให้ชำระคืนเพียง 25,000
  ดอลลาร์สหรัฐ ผลต่างจำนวน 58,000 ดอลลาร์สหรัฐ เทียบเท่า 2.42 ล้านบาท บริษัทฯ
  ได้บันทึกเป็นกำไรจากการประนอมหนี้

  สรุปผลการดำเนินงานในปี 2546 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีผลกำไรสุทธิจำนวน 92.38 ล้านบาท
  เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2545 ที่มีจำนวน 137.57 ล้านบาทแล้ว ลดลง 45.19
  ล้านบาทหรือลดลงร้อยละ 32.85 คิดเป็นกำไร 0.10 บาทต่อหุ้น
  ผลกำไรที่ลดลงดังกล่าวเกิดจากรายการที่สำคัญคือ ในปี 2545 บริษัทฯ
  มีกำไรจากการประนีประนอมยอมความกับธนาคารโซซิเยเต้ เจนเนอราล สาขาสิงคโปร์ จำนวน
  113.43 ล้านบาท และอัตรากำไรขั้นต้นจากการขายน้ำมันลดลงจากร้อยละ 7.08 ในปี 2545
  เหลือเพียงร้อยละ 4.61 ในปี 2546 ( ตามตารางอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ หน้า 39)
  เนื่องจากค่าการตลาดเฉลี่ยต่อลิตรของบริษัทฯ ลดลง ส่วนหนึ่งเกิดจากสาเหตุที่ในช่วงต้นปี 2546
  เกิดภาวะขาดแคลนน้ำมันภายในประเทศ
  ส่งผลให้ราคาขายปลีกน้ำมันหน้าสถานีบริการปรับตัวสูงขึ้น
  รัฐบาลจึงได้ประกาศมาตรการตรึงราคาขายปลีกน้ำมันหน้าสถานีบริการในช่วงเดือนกุมภาพันธ์ต่อเนื่องถึงเดือนเมษายน
  2546 ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 0.81 ในปี 2545 เป็นร้อยละ
  1.16 ในปี 2546 เนื่องจากดอกเบี้ยจ่ายลดลงจำนวน 16.46 ล้านบาท
  เพราะเงินต้นและอัตราดอกเบี้ยลดลงดังกล่าวข้างต้นและค่าใช้จ่ายอื่นลดลงจำนวน 25.44
  ล้านบาท เพราะในปี 2545 บริษัทฯ
  บันทึกการปรับปรุงบัญชีเกี่ยวกับลูกหนี้การค้าที่บันทึกไว้ไม่ถูกต้องเป็นค่าใช้จ่าย
  อีกทั้งอัตรากำไรสุทธิลดลงจากร้อยละ 4.53 ในปี 2545 เป็นร้อยละ 1.86 ในปี 2546
  เนื่องจากในปี 2545 บริษัทฯ มีกำไรจากการประนีประนอมยอมความจำนวน 113.43
  ล้านบาทดังกล่าวข้างต้น

12.2.2 ฐานะการเงิน

12.2.2.1 สินทรัพย์

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวมจำนวน 1,928.45 ล้านบาท
  เมื่อเปรียบเทียบกับ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 ที่มีจำนวน 1,793.85 ล้านบาทแล้ว เพิ่มขึ้น
  134.60 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 7.50 เนื่องจากรายการที่สำคัญคือ
  สินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้นจำนวน 211.47 ล้านบาท ซึ่งเกิดจากรายการที่สำคัญ ได้แก่
  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นจำนวน 67.79 ล้านบาท
  เพราะผลกำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น
  เงินลงทุนชั่วคราว-หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดมีจำนวน 30.35 ล้านบาท เพราะบริษัทฯ
  นำสภาพคล่องส่วนเกินชั่วคราวไปลงทุนในกองทุนเปิดธนสาร
  ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับกิจการอื่น-สุทธิเพิ่มขึ้นจำนวน 45.69 ล้านบาท
  เพราะขายสินค้าเป็นเงินเชื่อเพิ่มขึ้น และสินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้นจำนวน 65.11 ล้านบาท
  เพราะซื้อสินค้ามาเพื่อสำรองตามกฏหมายเพิ่มขึ้นตามจำนวนยอดขายที่เพิ่มขึ้น

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนลดลงจำนวน 76.87 ล้านบาท เนื่องจากรายการที่สำคัญ ได้แก่
  ที่ดินรอการพัฒนา-ราคาทุนลดลงจำนวน 35.11 ล้านบาท เพราะขายที่ดินบางส่วนออกไป ที่ดิน
  อาคารและอุปกรณ์-สุทธิลดลงจำนวน 40.53 ล้านบาท เพราะการตัดค่าเสื่อมราคา

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีเงินลงทุนระยะยาวอื่น-สุทธิจำนวน 33.27
  ล้านบาท ซึ่งเป็นเงินลงทุนในบริษัท สยามภูริมงคล จำกัด จำนวน 36.83 ล้านบาท บริษัท
  เขาเขียวคันทรี่คลับ จำกัด จำนวน 3.60 ล้านบาทและบริษัท แอล พี แลนด์
  แอนด์เฮ้าส์ซิ่งดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด จำนวน 0.07 ล้านบาท ในปี 2546 บริษัทฯ
  ได้พิจารณาตั้งค่าเผื่อการลดค่าของเงินลงทุนดังกล่าวเป็นจำนวนรวม 3.77 ล้านบาท
  โดยพิจารณาจากราคาตามบัญชีในงบการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 ของบริษัทดังกล่าว

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 บริษัทฯ
  และบริษัทย่อยมีลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับกิจการอื่น-สุทธิจำนวน 186.22 ล้านบาท
  ซึ่งในมูลค่าจำนวนดังกล่าวนี้ มีส่วนที่เป็นหนี้ค้างชำระเกินระยะเวลาที่กำหนดมากกว่า 12
  เดือนขึ้นไปจำนวน 53.76 ล้านบาท บริษัทฯ
  ได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจากยอดลูกหนี้การค้าดังกล่าวเป็นจำนวนเงิน 47.28 ล้านบาท
  โดยพิจารณาจากระยะเวลาที่เกินกำหนดและฐานะปัจจุบันของลูกหนี้เป็นเกณฑ์ บริษัทฯ
  คาดว่าการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจำนวนดังกล่าวน่าจะเพียงพอต่อความเสี่ยงจากการเก็บเงินจากลูกหนี้ดังกล่าวไม่ได้

12.2.2.2 สภาพคล่อง

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีเงินสดสุทธิ จาก
  กิจกรรมดำเนินงานลดลงจำนวนรวม 64.00 ล้านบาท
  เนื่องจากมีการชำระค่าใช้จ่ายและเจ้าหนี้มากกว่ารายรับที่รับเข้ามา
  ซึ่งรายจ่ายที่สำคัญประกอบด้วย สินค้าคงเหลือ

  เพิ่มขึ้นจำนวน 65.11 ล้านบาท เนื่องจากซื้อสินค้าเพิ่มขึ้นเพื่อเป็นสำรองตามฎหมาย

  และเพื่อจำหน่าย เจ้าหนี้การค้า-กิจการอื่นลดลงจำนวน 34.28 ล้านบาท
  และหนี้สินไม่หมุนเวียน-เจ้าหนี้อื่นลดลงจำนวน 18.80 ล้านบาท เนื่องจากชำระหนี้เพิ่มขึ้น
  ส่วนกระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุนมียอดลดลงจำนวนรวม 26.16 ล้านบาท
  เนื่องจากรายการที่สำคัญ ได้แก่ บริษัทฯ
  นำสภาพคล่องส่วนเกินไปลงทุนในกองทุนเปิดธนสารจำนวน 30.00 ล้านบาท
  และซื้อสินทรัพย์ถาวรเพิ่มเติมจำนวน 18.29 ล้านบาท

  ขณะที่กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินเพิ่มขึ้นจำนวนรวม 157.95 ล้านบาท
  เนื่องจากมีการรับเงินจากรายการที่สำคัญได้แก่ การรับเงินจากการเพิ่มทุนสามัญจำนวนสุทธิรวม
  240.00 ล้านบาท

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 บริษัทฯ
  และบริษัทย่อยมีสภาพคล่องส่วนเกินเพียงพอกับการดำเนินกิจการ
  ดังจะเห็นได้จากเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นจากปี 2545 เป็นจำนวน 67.79
  ล้านบาท เงินลงทุนชั่วคราวในกองทุนเปิดธนสารจำนวน 30.00 ล้านบาท
  รวมทั้งยังมีวงเงินหมุนเวียนจำนวน 339.00 ล้านบาท
  ส่งผลให้อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญปรับตัวเพิ่มขึ้นจากปี 2545
  (ตามตารางอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ หน้า 39) เช่น
  อัตราส่วนสินทรัพย์หมุนเวียนต่อหนี้สินหมุนเวียน เป็น 2.22 เท่า เพิ่มขึ้นจากปี 2545 ที่มีเพียง
  0.76 เท่า ตัวเลขดังกล่าวแสดงว่าบริษัทฯ
  มีสินทรัพย์หมุนเวียนเป็นสองเท่าของหนี้สินหมุนเวียนซึ่งเกิดจากการที่ในปี 2546 บริษัทฯ
  สามารถชำระหนี้เพิ่มขึ้น และอัตราส่วนสินทรัพย์สภาพคล่องต่อหนี้สินหมุนเวียน เป็น 1.22 เท่า
  เพิ่มขึ้นจากปี 2545 ที่มีเพียง 0.36 เท่า

12.2.2.3 แหล่งที่มาของเงินทุน

  ใน ปี 2546 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีแหล่งที่มาของเงินทุนที่สำคัญ 2 ทางกล่าวคือ
  จากการขายหุ้นเพิ่มทุนเป็นหุ้นสามัญจำนวนสุทธิ 240.00 ล้านบาท
  และจากผลกำไรจากการดำเนินงานทำให้มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นจาก 5.56
  ล้านบาทในปี 2545 เป็น 67.79 ล้านบาทในปี 2546
  ส่งผลให้อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงจาก 0.97 เท่า ในปี 2545 เหลือเพียง 0.43
  เท่า ในปี 2546 ( ตามตารางอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ หน้า 39 )