12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

1) สรุปรายงานการสอบบัญชี

รายนามผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินงวดต่างๆมีดังนี้

+--------+-----------------------+----------------+-------------------+
| งบก    | งวดบัญชี                | ผู้สอบบัญชี        | สำนักงานบัญชี        |
| ารเงินที่ |                       |                |                   |
+--------+-----------------------+----------------+-------------------+
| 1      | งบการเงินตรวจสอบสำหรับปี | นายอนุรักษ์       | บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์   |
|        | 2545                  | ลีลาปิยมิตร       | จำกัด              |
|        |                       |                |                   |
|        | มีรอบระยะเวลาบัญชี 12    | ทะเบียนเลขที่     |                   |
|        | เดือน                  | 3462           |                   |
|        |                       |                |                   |
|        | (สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม |                |                   |
|        | 2545)                 |                |                   |
+--------+-----------------------+----------------+-------------------+
| 2      | งบการเงินตรวจสอบสำหรับปี | นายอนุรักษ์       | บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์   |
|        | 2546                  | ลีลาปิยมิตร       | จำกัด              |
|        |                       |                |                   |
|        | มีรอบระยะเวลาบัญชี 12    | ทะเบียนเลขที่     |                   |
|        | เดือน                  | 3462           |                   |
|        |                       |                |                   |
|        | (สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม |                |                   |
|        | 2546)                 |                |                   |
+--------+-----------------------+----------------+-------------------+
| 3      | งบการเงินสอบทานสำหรับปี  | นายรุทร         | บริษัทสำนักงาน เอินส์ท |
|        | 2547                  | เชาวนะกวี       |                   |
|        |                       |                | แอนด์ ยัง จำกัด      |
|        | มีรอบระยะเวลาบัญชี 12    | ทะเบียนเลขที่     |                   |
|        | เดือน                  | 3247           |                   |
|        |                       |                |                   |
|        | (สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม |                |                   |
|        | 2547)                 |                |                   |
+--------+-----------------------+----------------+-------------------+

  ผู้สอบบัญชีได้ทำการตรวจสอบ/สอบทานงบการเงินตามรายการข้างต้นและได้ให้ความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไข
  และได้จัดทำขึ้นตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป ซึ่งผู้สอบบัญชี ได้ให้ข้อสังเกตตามงบการเงินที่ 1,
  2, 3 (ตามตารางข้างต้น) ว่าบริษัทฯ มีรายการทางบัญชีที่เกี่ยวข้องกันจำนวนมาก
  ซึ่งผู้สอบบัญชีได้แสดงผลของรายการดังกล่าวไว้ในงบการเงินตามมูลฐานที่ตกลงร่วมกันโดยบริษัทฯกับบุคคลและบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน

  2) ตารางสรุปงบการเงิน

บริษัท ฟินันซ่า จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

(หน่วย: พันบาท ยกเว้นกำไรต่อหุ้นแสดงเป็นบาท)

  ----------------------------------------------- ------------- -------------
                                                  งบการเงินรวม   งบการเงินรวม

                                                  ณ 31 ธ.ค.45   ณ 31 ธ.ค.46

  สินทรัพย์                                                         

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                  

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                      550,568       1,372,035

  หลักทรัพย์ซื้อโดยมีสัญญาขายคืน                          35,000        550,000

  เงินลงทุนชั่วคราว                                                  

  หลักทรัพย์เพื่อค้า                                    5,683         159,944

  หลักทรัพย์เผื่อขาย                                   548,179       1,361,788

  ตราสารหนี้ที่จะครบกำหนดภายใน 1 ปี                    5,997         269,696

                                                  559,859       1,791,428

  บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์                2,812         151,140

  ลูกหนี้การค้า - สุทธิ                                 36,688        72,636

  เงินให้กู้ยืม ลูกหนี้และดอกเบี้ยค้างรับ - สุทธิ               295,714       3,139,226

  เงินทดรองจ่ายแก่บุคคลและบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน              3,497         3,333

  เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทย่อย                               -             -

  เงินให้กู้ยืมแก่สถาบันการเงิน - สุทธิ                     59,400        -

  ทรัพย์สินรอการขาย - สุทธิ                            51,954        49,863

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                 53,377        104,849

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                                1,648,869     7,234,510

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                

  เงินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย                      14,628        25,464

  เงินลงทุนระยะยาวในบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                  142,684       841,613

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น - สุทธิ                                         

  หลักทรัพย์เผื่อขาย                                   100           50,196

  ตราสารหนี้ที่จะถือจนครบกำหนด                         25,908        1,796,591

  หลักทรัพย์อื่น                                       5,144         2,923

                                                  31,152        1,849,710

  อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ                             90,036        245,701

  ค่าความนิยม - สุทธิ                                 401,990       369,080

  สินทรัพย์ภาษีเงินได้นิติบุคคลรอตัดบัญชี                     66,856        39,534

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                               8,306         8,460

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                              755,652       3,379,562

  รวมสินทรัพย์                                       2,404,521     10,614,072
  ----------------------------------------------- ------------- -------------

  ----------------------------------------------- ------------- -------------
                                                  งบการเงินรวม   งบการเงินรวม

                                                  ณ 31 ธ.ค.45   ณ 31 ธ.ค.46

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                             

  หนี้สินหมุนเวียน                                                    

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน                      -             710,118

  บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์                602           594,908

  เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                                32,806        1,090,862

  เงินกู้ยืมและเงินรับฝากที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี          575,467       2,733,702

  เงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี              -             349,423

  ส่วนของเจ้าหนี้เช่าซื้อที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี           387           -

  เงินทดรองรับจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                     -             6,454

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                  

  โบนัสค้างจ่าย                                      34,962        136,790

  ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย                            2,901         106,529

  ดอกเบี้ยค้างจ่าย                                    4,536         23,027

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                                   16,245        65,872

  อื่นๆ                                             8,051         57,569

                                                  66,695        389,787

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                                  675,957       5,875,254

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                  

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากบุคคลและบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน           15,120        -

  เงินกู้ยืมและเงินรับฝาก - สุทธิ                         156,966       229,995

  เงินกู้ยืมระยะยาว - สุทธิ                             -             2,136,668

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                                172,086       2,366,663

  รวมหนี้สิน                                         848,043       8,241,917

                                                                

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                    

  ทุนเรือนหุ้น                                                       

  ทุนจดทะเบียน                                                     

  หุ้นสามัญ 220 ล้านหุ้น (2545 : 100 ล้านหุ้น) มูลค่าหุ้นละ 5  500,000       1,100,000
  บาท                                                           

  ทุนที่ออกจำหน่ายและชำระแล้ว                                         

  หุ้นสามัญ 110 ล้านหุ้น (2545 : 100 ล้านหุ้น) มูลค่าหุ้นละ 5  500,000       550,000
  บาท                                                           

  ส่วนเกินทุน                                                       

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                                685,864       965,864

  ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)ทุนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน   2,434         (9,268)

  ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน                       1,637         (28,130)

  กำไรสะสม                                                       

  จัดสรรแล้ว                                                       

  สำรองตามกฎหมาย                                  11,370        40,301

  ยังไม่ได้จัดสรร                                     353,693       853,388

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่                           1,554,998     2,372,155

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                               1,480         -

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                                  1,556,478     2,372,155

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                           2,404,521     10,614,072
  ----------------------------------------------- ------------- -------------

  ----------------------------------------------- ------------- -------------
                                                  งบการเงินรวม   งบการเงินรวม

                                                  ณ 31 ธ.ค.46   ณ 31 ธ.ค.47

  สินทรัพย์                                                         

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                  

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด - สุทธิ                878,654       510,162

  หลักทรัพย์ซื้อโดยมีสัญญาขายคืน                          550,000       540,000

  เงินลงทุนชั่วคราว                                                  

  หลักทรัพย์เพื่อค้า                                    159,944       781,630

  หลักทรัพย์เผื่อขาย                                   1,855,169     1,350,948

  ตราสารหนี้ที่จะครบกำหนดภายใน 1 ปี                    269,696       333,170

  เงินลงทุนชั่วคราว - สุทธิ                             2,284,809     2,465,748

  บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์                151,140       49,731

  เงินให้กู้ยืม ลูกหนี้และดอกเบี้ยค้างรับ                                    

  ธุรกิจเงินทุนและธุรกิจหลักทรัพย์                         3,139,226     2,129,950

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการอื่น                         -             537,500

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นและเงินทดรองจ่ายแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน   3,333         134

  เงินให้กู้ยืมแก่สถาบันการเงิน - สุทธิ                     -             -

  รายได้ค่าบริการค้างรับ                                             

  กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                 -             2,726

  กิจการอื่น                                         72,636        27,894

  รวมรายได้ค่าบริการค้างรับ                            72,636        30,620

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                 104,849       136,074

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                                7,184,647     6,399,919

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                

  เงินฝากที่ติดภาระค้ำประกัน                            2,923         3,353

  เงินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย                      25,464        21,966

  เงินลงทุนระยะยาวในกิจการที่เกี่ยวข้องกัน - สุทธิ           841,613       480,496

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น                                               

  หลักทรัพย์เผื่อขาย                                   50,196        80,470

  ตราสารหนี้ที่จะถือจนครบกำหนด                         1,796,591     1,538,996

  เงินลงทุนทั่วไป                                     -             32,463

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น - สุทธิ                          1,846,787     1,651,929

  เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                -             300,000

  ทรัพย์สินรอการขาย - สุทธิ                            49,863        37,033

  อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ                             245,701       382,299

  ค่าความนิยม - สุทธิ                                 369,080       347,979

  เงินประกันสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย                  -             109,500

  สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี                           39,534        36,108

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                               8,460         12,727

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                              3,429,425     3,383,390

  รวมสินทรัพย์                                       10,614,072    9,783,309
  ----------------------------------------------- ------------- -------------

  --------------------------------------------- ------------- -------------
                                                งบการเงินรวม   งบการเงินรวม

                                                ณ 31 ธ.ค.46   ณ 31 ธ.ค.47

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                           

  หนี้สินหมุนเวียน                                                  

  ตั๋วแลกเงิน - สุทธิ                                -             2,407,907

  เงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร                            -             21,330

  เงินกู้ยืมระยะสั้น                                  710,118       184,504

  บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์              594,908       5,822

  เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                              1,090,862     357,266

  เจ้าหนี้จากการซื้อเงินลงทุน                          27,885        -

  เงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินทดรองรับจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน   6,454         3,427

  เงินกู้ยืมและเงินรับฝากที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี        2,733,702     2,846,193

  เงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี            349,423       343,000

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                

  โบนัสค้างจ่าย                                    136,790       147,747

  ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย                          106,529       68,505

  ดอกเบี้ยค้างจ่าย                                  23,027        8,863

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                                 65,872        31,048

  อื่นๆ                                           29,684        19,982

  รวมหนี้สินหมุนเวียนอื่น                              361,902       276,145

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                                5,875,254     6,445,594

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                

  เงินกู้ยืมและเงินรับฝาก –                           229,995       87,707
  สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี                              

  เงินกู้ยืมระยะยาว – สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1  2,136,668     150,000
  ปี                                                           

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                              2,366,663     237,707

  รวมหนี้สิน                                       8,241,917     6,683,301

                                                              

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                  

  ทุนเรือนหุ้น                                                     

  ทุนจดทะเบียน                                                   

  หุ้นสามัญ 300,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 5 บาท                         

  (2546 : หุ้นสามัญ 220,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 5 บาท) 1,100,000     1,500,000

  ทุนที่ออกจำหน่ายและชำระแล้ว                                       

  หุ้นสามัญ 125,010,100 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 5 บาท                         

  (2546 : หุ้นสามัญ 110,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 5 บาท) 550,000       625,051

  ส่วนเกินทุน                                                     

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                              965,864       1,266,066

  ส่วนต่ำกว่าทุนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน      (9,268)       (60,932)

  ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน                     (28,130)      (41,514)

  กำไรสะสม                                                     

  จัดสรรแล้ว - สำรองตามกฎหมาย                     40,301        64,183

  ยังไม่ได้จัดสรร                                   853,388       1,247,142

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทฯ                           2,372,155     3,099,996

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                             -             12

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                                2,372,155     3,100,008

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                         10,614,072    9,783,309
  --------------------------------------------- ------------- -------------

  --------------------------------------------- ------------- -------------
                                                งบการเงินรวม   งบการเงินรวม

                                                สำหรับปี        สำหรับปี

                                                2545          2546

  รายได้                                                        

  รายได้ค่าบริการ                                  194,713       93,358

  รายได้ธุรกิจเงินทุนและหลักทรัพย์                                     

  ค่านายหน้า                                      22,298        444,388

  ค่าธรรมเนียมและบริการ                            103,132       268,944

  กำไรจากการซื้อขายเงินลงทุนในหลักทรัพย์               969           34,526

  กำไร(ขาดทุน)จากการจำหน่ายทรัพย์สินรอการขาย         2,574         (499)

  เงินลงทุนที่ตัดออกจากบัญชีได้รับคืน                     2,853         -

  หนี้สูญได้รับคืน                                    21,712        -

  ดอกเบี้ยและเงินปันผล                              84,298        102,491

  กำไรจากการขายเงินลงทุนในลูกหนี้เงินให้กู้ยืม            -             5,000

  กำไรจากสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย                 -             13,197

  รายได้อื่น                                       4,457         2,439

                                                242,293       870,486

  ดอกเบี้ยรับ                                      2,966         164,291

  เงินปันผลรับ                                     -             183,772

  กำไรจากการขายเงินลงทุน                          55,397        149,760

  รายได้อื่น                                       2,112         8,848

  ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย             1,658         42,059

  รวมรายได้                                      499,139       1,512,574

  ค่าใช้จ่าย                                                      

  ต้นทุนบริการ                                     10,985        36,701

  ค่าใช้จ่ายธุรกิจเงินทุนและหลักทรัพย์                                   

  ดอกเบี้ยเงินกู้ยืม                                  37,915        39,062

  ค่าธรรมเนียมและบริการ                            9,762         115,156

  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน                           81,482        213,664

  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคาร สถานที่และอุปกรณ์              18,717        19,749

  ค่าภาษีอากร                                     1,376         4,797

  ค่าที่ปรึกษาและการจัดการ                           21,618        4,032

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ                             18,545        856

  ขาดทุนจากการด้อยค่าของทรัพย์สินรอการขาย             13,300        -

  ค่าสมทบกองทุนเพื่อการฟื้นฟูและพัฒนาระบบสถาบันการเงิน    5,727         4,362

  ค่าใช้จ่ายอื่น                                     10,296        19,976

                                                218,738       421,654

  ค่าใช้จ่ายในการบริการและบริหาร                     104,377       172,004

  ค่าความนิยมตัดจำหน่ายและตัดบัญชี                     14,074        32,910

  รวมค่าใช้จ่าย                                    348,174       663,269

  กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่าย                              150,965       849,305
  ภาษีเงินได้นิติบุคคลและส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                          

  ดอกเบี้ยจ่าย                                     (512)         (127,080)

  ผลประโยชน์ภาษีเงินได้นิติบุคคล (ภาษีเงินได้นิติบุคคล)      55,823        (146,088)

  กำไรก่อนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                      206,276       576,137

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                             2,351         2,489

  กำไรก่อนกำไรส่วนที่ไม่รับรู้ในงบการเงินรวม             208,627       578,626

  ขาดทุนก่อนการซื้อหุ้น                               18,775        -

  กำไรสุทธิสำหรับปี                                 227,402       578,626

                                                               

  กำไรต่อหุ้น (บาท)                                               

  กำไรสุทธิสำหรับปี                                 4.26          5.59

  จำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (พันหุ้น)              53,346        103,534
  --------------------------------------------- ------------- -------------

  ----------------------------------------------------- ------------- -------------
                                                        งบการเงินรวม   งบการเงินรวม

                                                        สำหรับปี        สำหรับปี

                                                        2546          2547

  รายได้                                                                

  รายได้จากธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงินและการลงทุน                 591,181       519,640

  รายได้ธุรกิจเงินทุน                                        165,192       198,161

  รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์                                      705,080       863,197

  กำไรการโอนเปลี่ยนประเภทเงินลงทุน                          -             56,068

  รายได้อื่น                                               9,062         14,849

  ส่วนแบ่งกำไร (ขาดทุน) จากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย            42,059        (5,147)

  รวมรายได้                                              1,512,574     1,646,768

  ต้นทุนและค่าใช้จ่าย                                                       

  ต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการให้บริการที่ปรึกษาทางการเงินและการลงทุน   143,766       127,080

  ต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการประกอบธุรกิจเงินทุน                    69,352        85,862

  ต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการประกอบธุรกิจหลักทรัพย์                  327,437       423,057

  ค่าใช้จ่ายในการบริการและบริหาร                             86,474        175,964

  ค่าตอบแทนกรรมการ                                       3,330         3,380

  ค่าความนิยมตัดจำหน่าย                                     32,910        21,101

  รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย                                     663,269       836,444

  กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่าย ภาษีเงินได้นิติบุคคลและส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย   849,305       810,324

  ดอกเบี้ยจ่าย                                             (127,080)     (195,949)

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                                        (146,088)     (136,734)

  กำไรหลังภาษีเงินได้นิติบุคคล                                 576,137       477,641

  กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                          2,489         -

  กำไรสุทธิสำหรับปี                                         578,626       477,641

                                                                       

  กำไรต่อหุ้น                                                             

  กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (บาท)                                 5.59          3.92

  จำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (หุ้น)                        103,534,247   121,743,790

                                                                       

  กำไรต่อหุ้นปรับลด (บาท)                                   3.51          2.83

  จำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (หุ้น)                        164,723,456   168,897,817

                                                                       
  ----------------------------------------------------- ------------- -------------

  ------------------------------------------------------------- ------------- -------------
                                                                งบการเงินรวม   งบการเงินรวม

                                                                สำหรับปี        สำหรับปี

                                                                2545          2546

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                  

  กำไรสุทธิสำหรับปี                                                 227,402       578,626

  รายการปรับกระทบยอดกำไรสุทธิเป็นเงินสดสุทธิรับ(จ่าย)จากกิจกรรมดำเนินงาน :                

  ค่าเสื่อมราคาและรายจ่ายตัดบัญชี                                      10,394        19,450

  ค่าความนิยมตัดจำหน่ายและตัดบัญชี                                     14,074        32,910

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ                                             -             13,487

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย - งบกำไรขาดทุน                               1,480         (1,480)

  การปรับมูลค่าของตราสารหนี้ที่จะครบกำหนดภายใน 3 เดือน                  (7)           213

  (กำไร)ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการปรับมูลค่าเงินลงทุน                     403           (6,002)

  ส่วนแบ่ง(กำไร)ขาดทุนจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย                      (1,658)       (42,059)

  (กำไร)ขาดทุนจากการจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร                             3,032         233

  สินทรัพย์ภาษีเงินได้นิติบุคคลรอตัดบัญชี(เพิ่มขึ้น)ลดลง                        (66,856)      27,322

  ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงินตัดบัญชี                                -             (3,416)

  การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินจากกิจกรรมดำเนินงาน                                 

  สินทรัพย์ดำเนินงาน(เพิ่มขึ้น)ลดลง :                                                  

  หลักทรัพย์ซื้อโดยมีสัญญาขายคืน                                        (35,000)      (515,000)

  เงินลงทุนชั่วคราว                                                 (517,428)     (1,209,693)

  บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์                              7,257         (148,328)

  ลูกหนี้การค้า                                                     (18,401)      (36,804)

  เงินให้กู้ยืม ลูกหนี้และดอกเบี้ยค้างรับ                                   (295,714)     (2,844,112)

  เงินทดรองจ่ายแก่บุคคลและบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                            (3,497)       (11,899)

  เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทย่อย                                             -             -

  เงินให้กู้ยืมแก่สถาบันการเงิน                                         (28,398)      60,000

  ทรัพย์สินรอการขาย                                                (51,954)      2,091

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                               (48,445)      (51,472)

  หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น(ลดลง) :                                                    

  บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์                              602           594,306

  เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                                              32,806        1,058,056

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                 51,015        295,207

  เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)ในกิจกรรมดำเนินงาน                            (718,893)     (2,188,364)
  ------------------------------------------------------------- ------------- -------------

  -------------------------------------------------- ------------- -------------
                                                     งบการเงินรวม   งบการเงินรวม

                                                     สำหรับปี        สำหรับปี

                                                     2545          2546

  กระแสเงินสดได้มา(ใช้ไป)จากกิจกรรมลงทุน :                               

  เงินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย(เพิ่มขึ้น)ลดลง              (12,970)      31,223

  เงินลงทุนระยะยาวในบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน(เพิ่มขึ้น)ลดลง          (142,684)     (698,929)

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น(เพิ่มขึ้น)ลดลง                        (30,887)      (1,818,462)

  สินทรัพย์ถาวร(เพิ่มขึ้น)ลดลง                              (82,629)      (175,664)

  เงินสดรับจากการขายสินทรัพย์ถาวร                         200           420

  ค่าความนิยม(เพิ่มขึ้น)ลดลง                               (248,793)     -

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น(เพิ่มขึ้น)ลดลง                       (3,327)       (258)

  เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)ในกิจกรรมลงทุน                     (521,090)     (2,661,670)

  กระแสเงินสดได้มา(ใช้ไป)จากกิจกรรมจัดหาเงิน :                            

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น(ลดลง)              -             710,118

  เงินกู้ยืมและเงินรับฝากเพิ่มขึ้น(ลดลง)                       732,433       2,231,264

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น(ลดลง)                  -             -

  เงินทดรองรับจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น(ลดลง)             (116,776)     6,454

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากบุคคลและบริษัทที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น(ลดลง)   15,120        (15,120)

  เงินกู้ยืมระยะยาวเพิ่มขึ้น(ลดลง)                           -             2,486,091

  เจ้าหนี้เช่าซื้อเพิ่มขึ้น(ลดลง)                              (589)         (387)

  เงินสดรับจากการเพิ่มทุน                                 1,149,864     330,000

  จ่ายเงินปันผล                                         -             (50,000)

  เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)ในกิจกรรมจัดหาเงิน                  1,780,052     5,698,420

  ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน                          1,637         (26,919)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ           541,706       821,467

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดคงเหลือ ณ วันต้นปี           8,862         550,568

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดคงเหลือ ณ วันสิ้นปี           550,568       1,372,035
  -------------------------------------------------- ------------- -------------

  -------------------------------------------------------------------------- ------------- -------------
                                                                             งบการเงินรวม   งบการเงินรวม

                                                                             สำหรับปี        สำหรับปี

                                                                             2546          2547

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                               

  กำไรสุทธิสำหรับปี                                                              578,626       477,641

  รายการปรับกระทบยอดกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ (จ่าย) สุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน                             

  กำไรในส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                                                    (1,480)       -

  ส่วนแบ่ง(กำไร)ขาดทุนจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย                                   (42,059)      5,147

  ค่าความนิยมตัดจำหน่าย                                                          32,910        21,101

  ค่าเสื่อมราคาและรายจ่ายตัดบัญชี                                                   19,450        33,214

  ส่วนลดรับจากเงินลงทุนตัดจ่าย                                                     -             (64,703)

  ส่วนลดจ่ายจากตั๋วแลกเงินตัดจ่าย                                                   -             11,301

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ (โอนกลับ)                                                 13,487        (480)

  ขาดทุนจากการด้อยค่าเงินลงทุน                                                    -             55,217

  (กำไร) ขาดทุนจากการปรับมูลค่าเงินลงทุน                                           (6,002)       (23,976)

  กำไรจากการโอนเปลี่ยนประเภทเงินลงทุน                                            -             (56,068)

  กำไรจากการจำหน่ายทรัพย์สินรอการขาย                                             -             (1,936)

  ค่าเผื่อการด้อยค่าทรัพย์สินรอการขาย                                                -             3,000

  ขาดทุนจากการจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร                                                233           -

  ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการปรับอัตราแลกเปลี่ยน                                    -             2,259

  สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี (เพิ่มขึ้น) ลดลง                                         27,322        3,426

  กำไร(ขาดทุน)จากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินจากกิจกรรมดำเนินงาน   622,487       465,143

  สินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น) ลดลง                                                               

  หลักทรัพย์ซื้อโดยมีสัญญาขายคืน                                                     (515,000)     10,000

  เงินลงทุนชั่วคราว                                                              (1,312,982)   141,297

  บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์                                           (148,328)     101,409

  เงินให้กู้ยืม ลูกหนี้และดอกเบี้ยค้างรับ – ธุรกิจเงินทุนและธุรกิจหลักทรัพย์                      (2,784,112)   1,003,507

  เงินทดรองจ่ายแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                               (11,899)      3,199

  รายได้ค่าบริการค้างรับ                                                          (36,804)      39,828

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                                            (51,472)      (41,351)

  ทรัพย์สินรอการขาย                                                             2,091         18,481

  เงินประกันสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย                                             -             (109,500)

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                                          (258)         (4,267)

  หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)                                                                  

  บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์                                           594,306       (589,086)

  เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                                                           1,058,056     (733,596)

  เจ้าหนี้จากการซื้อเงินลงทุน                                                       -             (27,885)

  เงินทดรองรับจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                               6,454         (3,027)

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                              294,639       (85,745)

  เงินสดสุทธิจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมดำเนินงาน                                        (2,282,822)   188,407
  -------------------------------------------------------------------------- ------------- -------------

  ---------------------------------------------- ------------- -------------
                                                 งบการเงินรวม   งบการเงินรวม

                                                 สำหรับปี        สำหรับปี

                                                 2546          2547

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                       

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการอื่นเพิ่มขึ้น                   -             (537,500)

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น           -             -

  เงินสดรับจากการชำระคืนเงินให้กู้ยืมแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน   -             -

  เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น          -             (300,000)

  เงินฝากที่ติดภาระค้ำประกันเพิ่มขึ้น                      -             (430)

  เงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม (เพิ่มขึ้น) ลดลง        31,223        (1,649)

  เงินลงทุนระยะยาวในกิจการที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น           (698,929)     160,344

  เงินลงทุนระยะยาวอื่นเพิ่มขึ้น                          (1,818,462)   111,261

  เงินสดจ่ายซื้อสินทรัพย์ถาวร                           (175,664)     (160,223)

  เงินสดรับจากการขายสินทรัพย์ถาวร                     420           -

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                       (2,661,412)   (728,197)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                    

  เงินสดรับจากตั๋วแลกเงิน                             -             2,396,606

  เงินเบิกเกินบัญชีธนาคารเพิ่มขึ้น                        -             21,330

  เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะสั้น                         710,118       190,882

  จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะสั้น                              -             (716,496)

  เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน       -             -

  จ่ายชำระเงินกู้ยืมระยะยาวจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน         (15,120)      -

  จ่ายชำระเจ้าหนี้เช่าซื้อ                              (387)         -

  เงินกู้ยืมและเงินรับฝากเพิ่มขึ้น (ลดลง)                  2,231,264     (29,797)

  เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะยาว                        2,486,091     150,000

  จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะยาว                             -             (2,143,091)

  จ่ายเงินปันผล                                     (50,000)      (60,005)

  เงินสดรับจากการเพิ่มทุน                             330,000       375,253

  เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน                       5,691,966     184,682

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ       747,732       (355,108)

  ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน                      (29,767)      (13,384)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดคงเหลือ ณ วันต้นปี       160,689       878,654

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดคงเหลือ ณ วันสิ้นปี       878,654       510,162
  ---------------------------------------------- ------------- -------------

อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  -------------------------------------------- ----------- ----------- -----------
                                               สำหรับปี      สำหรับปี      สำหรับปี

                                               2545        2546        2547

                                               ณ 31 ธ.ค.45 ณ 31 ธ.ค.46 ณ 31 ธ.ค.47

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                       

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                        2.44        1.22        0.99

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)                  2.27        1.18        0.96

                                                                        

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                      

  อัตราส่วนกำไรขั้นต้น (%)                          88.2%       64.3%       61.4%

  อัตราส่วนกำไรสุทธิ (%)                           45.6%       38.3%       29.0%

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                        26.4%       29.5%       17.5%

                                                                        

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                     

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)                    16.8%       8.9%        4.7%

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)                    0.37        0.23        0.16

                                                                        

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงินและอัตราส่วนอื่นๆ                            

  อัตราส่วนสินทรัพย์คล่องต่อเงินกู้ (เท่า)                2.01        1.11        1.02

  อัตราส่วนสินทรัพย์ก่อรายได้ต่อเงินกู้ (เท่า)             1.05        0.92        1.00

  อัตราส่วนสินทรัพย์ก่อรายได้ต่อสินทรัพย์รวม (%)          32.7%       53.7%       61.8%

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)               0.55        3.47        2.16

  อัตราส่วนสินทรัพย์คล่องตัวต่อสินทรัพย์รวม (%)           62.4%       64.6%       63.2%

  อัตราส่วนเงินลงทุนในหลักทรัพย์ต่อสินทรัพย์ (%)          32.6%       52.3%       52.8%

  อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)                        22.0%       10.4%        13.1%
  -------------------------------------------- ----------- ----------- -----------

12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ 

ผลการดำเนินงาน

ในปี 2547 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิเท่ากับ 478 ล้านบาท หรือกำไรต่อหุ้น 3.92 บาท
เทียบกับกำไรสุทธิจำนวน 579 ล้านบาทในปีก่อน คิดเป็นยอดลดลงจำนวน 101 ล้านบาท
หรือร้อยละ 17 โดยรายได้รวมของบริษัทฯ และบริษัทย่อยเพิ่มขึ้นจำนวน 134 ล้านบาท
เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ธุรกิจหลักทรัพย์ 158 ล้านบาท รายได้ธุรกิจเงินทุน 33 ล้านบาท
และรายได้อื่นๆ 62 ล้านบาท
ในขณะที่รายได้จากธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงินและการลงทุนลดลงจำนวน 72
ล้านบาทและส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนลดลง 47 ล้านบาท

อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายทั้งหมดเพิ่มขึ้นจำนวน 233 ล้านบาท
จากการเพิ่มขึ้นของต้นทุนและค่าใช้จ่ายธุรกิจหลักทรัพย์ 96 ล้านบาท
ค่าใช้จ่ายในการบริการและบริหาร 89 ล้านบาท ดอกเบี้ยจ่าย 69 ล้านบาท
และค่าใช้จ่ายธุรกิจเงินทุน 17 ล้านบาท
ในขณะที่ต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการให้บริการธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงินและการลงทุนลดลง 17
ล้านบาท ค่าความนิยมตัดจ่ายลดลง 12 ล้านบาท และภาษีเงินได้นิติบุคคลลดลง 9 ล้านบาท

ผลการดำเนินงานของบริษัทฯ และบริษัทย่อยแยกตามประเภทธุรกิจ สามารถสรุปได้ดังนี้

1.  ฟินันซ่ามีรายได้จากธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงินและการลงทุนจำนวน 520 ล้านบาท
    คิดเป็นร้อยละ 32 ของรายได้รวมของกลุ่ม เทียบกับปี 2546 มียอดลดลง 72
    ล้านบาทหรือลดลงร้อยละ 12 เกิดจากกำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์/เงินลงทุนลดลง 90
    ล้านบาท และรายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลลดลง 4 ล้านบาท
    ซึ่งเป็นไปตามภาวะตลาดหลักทรัพย์ที่ชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับปี 2546
    ในขณะที่รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการเพิ่มขึ้น 22 ล้านบาท

  ในส่วนของต้นทุนและค่าใช้จ่ายของธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงินและการลงทุนมีจำนวน 127
  ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 17 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 12
  จากการลดลงของค่าธรรมเนียมและบริการจ่าย 26 ล้านบาท
  แต่ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานเพิ่มขึ้น 9 ล้านบาท ดังนั้น บริษัทฯ
  และบริษัทย่อยมีกำไรจากการดำเนินธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงินและการลงทุนจำนวน 393
  ล้านบาท ลดลง 55 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 12 จากปี 2546

2.  รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์มีจำนวน 863 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 52 ของรายได้รวมของกลุ่ม
    และมีจำนวนเพิ่มขึ้น 158 ล้านบาท หรือร้อยละ 22 จากปีก่อน
    จากการเพิ่มขึ้นของรายได้ค่านายหน้า 272 ล้านบาท เนื่องจากมีการเปิดสาขาเพิ่ม 3 แห่ง
    คือ สาขาเพลินจิต และสาขานครศรีธรรมราช
    ประกอบกับปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์ฯ เพิ่มสูงขึ้นมาก และรายได้อื่นๆ
    เพิ่มขึ้น 6 ล้านบาท ในส่วนของรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ
    ถึงแม้ว่าฟินันซ่าจะประสบความสำเร็จในธุรกิจวานิชธนกิจในปีนี้เช่นกัน แต่เนื่องจากในปี 2546
    รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการมาจากธุรกรรมที่มีมูลค่าสูงมาก จึงทำให้ปีนี้มีรายได้ลดลง 66
    ล้านบาท นอกจากนั้น ยังมีกำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์/เงินลงทุนลดลงอีก 54 ล้านบาท

  ต้นทุนและค่าใช้จ่ายของธุรกิจหลักทรัพย์มีจำนวน 423 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 96 ล้านบาท
  หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 29 เป็นการเพิ่มขึ้นของค่าธรรมเนียมและบริการจ่าย 53 ล้านบาท
  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน 37 ล้านบาทเนื่องจากการขยายตัวของบริษัท และค่าใช้จ่ายอื่นๆ 6
  ล้านบาท ดังนั้น บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีกำไรจากการดำเนินธุรกิจหลักทรัพย์จำนวน 440
  ล้านบาท เพิ่มขึ้น 62 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 17 จากปี 2546

3.  รายได้จากธุรกิจเงินทุนมีจำนวน 198 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 12 ของรายได้รวมของกลุ่ม
    และมีจำนวนเพิ่มขึ้น 33 ล้านบาท หรือร้อยละ 20 จากปีก่อน
    เกิดจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล 69 ล้านบาท
    จากการขยายตัวของเงินให้สินเชื่อ รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ 25 ล้านบาท
    ในส่วนของกำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์/เงินลงทุนมีจำนวนลดลง 45 ล้านบาท
    และรายได้อื่นๆ ลดลง 16 ล้านบาท

  ต้นทุนและค่าใช้จ่ายของธุรกิจเงินทุนมีจำนวน 86 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 17 ล้านบาท
  หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 24 เป็นการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงิน 6 ล้านบาท
  เงินสมทบกองทุนเพื่อการฟื้นฟูและพัฒนาระบบสถาบันการเงิน 6 ล้านบาท และค่าใช้จ่ายอื่นๆ 5
  ล้านบาท ดังนั้น บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีกำไรจากการดำเนินธุรกิจเงินทุนจำนวน 112 ล้านบาท
  เพิ่มขึ้น 16 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 17 จากปี 2546

ความสามารถในการทำกำไร

ในปี 2547 กลุ่มฟินันซ่ามีกำไรสุทธิ 478 ล้านบาท และกำไรต่อหุ้นเท่ากับ 3.92 บาท
เทียบกับกำไรสุทธิ 579 ล้านบาท และกำไรต่อหุ้นที่ 5.59 บาทในปี 2546
อัตราส่วนในการทำกำไรสุทธิต่อรายได้รวมเท่ากับร้อยละ 29.0 ต่ำกว่าปี 2546 ซึ่งเท่ากับร้อยละ
38.3 เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น
นอกจากนั้นยังมีอัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์เฉลี่ยเท่ากับร้อยละ 4.7
อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยเท่ากับร้อยละ 17.5

ฐานะการเงิน

ณ 31 ธันวาคม 2547 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวมทั้งสิ้น 9,783 ล้านบาท ลดลงจากสิ้นปี
2546 จำนวน 831 ล้านบาท หรือร้อยละ 7.8
โดยสาเหตุหลักมาจากการลดลงของลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ของบริษัทย่อย
ซึ่งเป็นไปตามภาวะตลาดหลักทรัพย์

บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งสิ้น 6,400 ล้านบาท หรือร้อยละ 65.4
ของสินทรัพย์รวม ประกอบด้วยรายการหลัก คือ เงินลงทุนชั่วคราวจำนวน 2,466 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
181 ล้านบาท หรือร้อยละ 7.9 และเงินให้กู้ยืม ลูกหนี้และดอกเบี้ยค้างรับสุทธิจำนวน 2,130
ล้านบาท ลดลงจากสิ้นปี 2546 จำนวน 1,009 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 32.1
โดยเป็นการลดลงของลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ 1,221 ล้านบาท จากภาวะตลาดหลักทรัพย์ที่ชะลอตัวลง
ในขณะที่ลูกหนี้ธุรกิจเงินทุนมีการขยายตัวขึ้น 211 ล้านบาท

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนมีจำนวนทั้งสิ้น 3,383 ล้านบาท หรือร้อยละ 34.6 ของสินทรัพย์รวม ลดลง
46 ล้านบาท จากสิ้นปี 2546 ประกอบด้วยรายการหลัก คือ เงินลงทุนระยะยาวอื่นสุทธิจำนวน
1,652 ล้านบาท ลดลง 195 ล้านบาท หรือร้อยละ 10.6

สภาพคล่อง

เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดของบริษัทฯ และบริษัทย่อยสำหรับปี 2547 มีจำนวน 510
ล้านบาท ลดลง 368 ล้านบาทเมื่อเทียบกับสิ้นปี 2546
ประกอบด้วยเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน 188 ล้านบาท
เงินสดสุทธิใช้ไปจากกิจกรรมลงทุน 728 ล้านบาท และเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน 185
ล้านบาท

อัตราส่วนสภาพคล่องและอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วของกลุ่มฟินันซ่า ณ 31 ธันวาคม 2547
เท่ากับ 0.99 และ 0.96 เท่าตามลำดับ ลดลงจากสิ้นปี 2546 ซึ่งเท่ากับ 1.22 และ 1.18
เท่าตามลำดับ ทั้งนี้เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของเงินกู้ยืม และเงินฝากระยะสั้น อย่างไรก็ตาม
ผู้บริหารของบริษัทฯ มีนโยบายในการลงทุนด้วยความระมัดระวัง
โดยคำนึงถึงสภาพคล่องและความเสี่ยงเป็นสำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันซ่าซึ่งเป็นบริษัทย่อยของบริษัทฯ ต้องดำรงสภาพคล่องสุทธิตามเกณฑ์ของ
ก.ล.ต. ณ 31 ธันวาคม 2547 FSL มีสภาพคล่องอยู่ในเกณฑ์ดี
โดยมีอัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิต่อหนี้สินทั่วไปเท่ากับร้อยละ 191
สูงกว่าเกณฑ์ที่กำหนดโดย ก.ล.ต. (ไม่ต่ำกว่าร้อยละ 7 ของหนี้สินทั่วไป)

บริษัทเงินทุน ฟินันซ่าซึ่งเป็นบริษัทย่อยของบริษัทฯ
ต้องดำรงเงินกองทุนต่อสินทรัพย์และภาระผูกพันไม่ต่ำกว่าเกณฑ์ที่ธนาคารแห่งประเทศไทยกำหนด
(ไม่ต่ำกว่าร้อยละ 8 ของสินทรัพย์และภาระผูกพัน โดยกองทุนชั้นที่ 1 ต้องไม่ต่ำกว่าร้อยละ 4
ของสินทรัพย์และภาระผูกพัน) โดย ณ 31 ธันวาคม 2547 FC มีเงินกองทุนทั้งสิ้นร้อยละ 22.2
ของสินทรัพย์และภาระผูกพัน

แหล่งที่มาของเงินทุน

หนี้สิน

ณ 31 ธันวาคม 2547 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีหนี้สินทั้งสิ้น 6,683 ล้านบาท ลดลงจากสิ้นปี 2546
จำนวน 1,559 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 18.9 โดยเป็นหนี้สินหมุนเวียน 6,445 ล้านบาท
หรือร้อยละ 96.5 และหนี้สินไม่หมุนเวียน 238 ล้านบาท หรือร้อยละ 3.5

หนี้สินหมุนเวียนของบริษัทฯ และบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น 570 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 9.7
โดยสาเหตุหลักเกิดจากการเพิ่มขึ้นของตั๋วแลกเงิน 2,408 ล้านบาท
ในขณะที่เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ลดลงรวม 1,323
ล้านบาท และเงินกู้ยืมระยะสั้นลดลง 526 ล้านบาท

หนี้สินไม่หมุนเวียนของบริษัทฯ และบริษัทย่อยลดลง 2,129 ล้านบาท
เนื่องจากมีการจ่ายชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาวจำนวน 1,691 ล้านบาท
และเป็นส่วนของเงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี จำนวน 343 ล้านบาท

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ 31 ธันวาคม 2547 ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ และบริษัทย่อยเท่ากับ 3,100 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2546 จำนวน 728 ล้านบาท หรือร้อยละ 30.6 เนื่องจากมีกำไรสะสมเพิ่มขึ้น
418 ล้านบาทจากกำไรที่เกิดขึ้นในปีจำนวน 478 ล้านบาท และบริษัทฯ ได้จ่ายเงินปันผลจำนวน 60
ล้านบาทในระหว่างปี 2547 นอกจากนี้ บริษัทฯ มีทุนที่ออกจำหน่ายและเรียกชำระแล้ว
และส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญเพิ่มขึ้น 375
ล้านบาทจากการใช้สิทธิตามใบสำคัญแสดงสิทธิซื้อหุ้นสามัญจำนวน 15.01 ล้านหุ้น ทำให้บริษัทฯ
และบริษัทย่อยมีมูลค่าหุ้นตามบัญชีเท่ากับ 24.8 บาทต่อหุ้น เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2546 ซึ่งเท่ากับ 21.6
บาทต่อหุ้น

ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

ณ 31 ธันวาคม 2547 กลุ่มฟินันซ่ามีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเท่ากับ 2.2 เท่า ลดลงจากสิ้นปี 2546
ที่เท่ากับ 3.5 เท่า เนื่องจากสภาวะตลาดที่ชะลอตัวลง โดย FSL
มีเจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ลดลง FC
มีการรับเงินฝากจากประชาชนลดลง และ FFM มีการชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาวก่อนกำหนด
และเมื่อพิจารณาจากการดำรงเงินกองทุนและสภาพคล่องสุทธิตามเกณฑ์ที่ต้องปฏิบัติ จะพบว่าทั้ง FSL
สามารถดำรงสภาพคล่องสุทธิ และ FC สามารถดำรงเงินกองทุนได้สูงกว่าเกณฑ์เป็นอย่างมาก

อันดับความน่าเชื่อถือ

ในเดือนธันวาคม 2547 สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) (Fitch
Ratings (Thailand) Limited)
ประกาศให้อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวและระยะสั้นแก่บริษัทฯ ที่ระดับ BBB(tha) และ
F3(tha) ตามลำดับ แนวโน้มมีเสถียรภาพ

ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อผลการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะทางการเงินในอนาคตได้กล่าวไว้แล้วในหัวข้อปัจจัยความเสี่ยง
นอกจากนี้ บริษัทเงินทุน
ฟินันซ่าได้ยื่นแบบคำขออนุญาตจัดตั้งธนาคารพาณิชย์ตามแผนพัฒนาระบบสถาบันการเงินของธนาคารแห่งประเทศไทยและกระทรวงการคลัง
ซึ่ง ณ 31 ธันวาคม 2547 แผนงานดังกล่าวยังอยู่ระหว่างการพิจารณาจากกระทรวงการคลัง

ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

1.  ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (audit fee)

  บริษัทฯ และบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีให้แก่

-   ผู้สอบบัญชีของบริษัท ในรอบปีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม 3,150,000 บาท

-   สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
    บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
    ในรอบปีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม 0 บาท

2.  ค่าบริการอื่น (non-audit fee)

  บริษัทฯ และบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนของงานบริการอื่น ซึ่งได้แก่
  การตรวจสอบการปฏิบัติตามสัญญา ให้แก่

-   ผู้สอบบัญชีของบริษัท ในรอบปีที่ผ่านมา 0 บาท
    และจะต้องจ่ายในอนาคตอันเกิดจากการตกลงที่ยังให้บริการไม่แล้วเสร็จในรอบปีบัญชีที่ผ่านมา
    มีจำนวนเงินรวม 250,000 บาท

-   สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
    บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
    ในรอบปีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม 0 บาท