-----------------------------------------------------------------------
  12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  -----------------------------------------------------------------------

1.  งบการเงิน

เสนอ ผู้ถือหุ้นบริษัท อีโนเว รับเบอร์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลรวม ณ วันที่ 30 กันยายน 2546 และ 2545 และงบกำไรขาดทุน
งบแสดงการ
เปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นรวมและงบกระแสเงินสดรวมสำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท
อีโนเว รับเบอร์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย ข้าพเจ้ายังได้ตรวจสอบงบดุล ณ
วันที่ 30 กันยายน 2546 และ 2545 และงบกำไรขาดทุน
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นและงบกระแสเงินสดสำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท
อีโนเว รับเบอร์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่า
งบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น
ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าเห็นว่างบการเงินข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 30 กันยายน 2546 และ 2545
และผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท อีโนเว รับเบอร์
(ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และของบริษัท อีโนเว รับเบอร์ (ประเทศไทย)
จำกัด (มหาชน) โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

(นายพิศิษฐ์ ชีวะเรืองโรจน์)

ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต

เลขทะเบียน 2803

บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

กรุงเทพมหานคร

8 พฤศจิกายน 2546

บริษัท อีโนเว รับเบอร์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล

สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2544 ถึง 2546

(หน่วย : พันบาท)

+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         | ตร   |      |      |      |      |      |
|                         | วจสอ |      |      |      |      |      |
|                         | บแล้ว |      |      |      |      |      |
|                         | เกิดข |      |      |      |      |      |
|                         | ึ้นจริง |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         | 2544 | %    | 2545 | %    | 2546 | %    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| สินทรัพย์                  |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| สินทรัพย์หมุนเวียน           |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินสดและเงินฝากธนาคาร    | 33   | 2.24 | 23   | 1.41 | 14   | 0.84 |
|                         | ,036 |      | ,088 |      | ,468 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ลูกหนี้การค้า               |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| - บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน        | 81   | 5.52 | 156  | 9.52 | 163  | 9.58 |
|                         | ,494 |      | ,093 |      | ,747 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| - อื่นๆ - สุทธิ             | 291  | 1    | 335  | 2    | 396  | 2    |
|                         | ,760 | 9.77 | ,565 | 0.46 | ,539 | 3.21 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| สินค้าคงเหลือ – สุทธิ        | 258  | 1    | 292  | 1    | 248  | 1    |
|                         | ,960 | 7.55 | ,726 | 7.85 | ,264 | 4.54 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินให้กู้ยืมระยะสั้น          |      |      |      |      | 2    | 0.14 |
| แก่สหกรณ์ออมทรัพย์ของพนักงาน |      |      |      |      | ,250 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น         | 35   | 2.42 | 39   | 2.42 | 29   | 1.72 |
|                         | ,685 |      | ,701 |      | ,363 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน        | 700  | 4    | 847  | 5    | 854  | 5    |
|                         | ,935 | 7.51 | ,173 | 1.65 | ,631 | 0.02 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงิน                     | 2    | 0.19 | 1    | 0.07 | 350  | 0.02 |
| ให้กู้ยืมแก่พนักงานและกรรมการ | ,809 |      | ,229 |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินลงทุนและเงินให้กู้ยืม      |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|  - บริษัทย่อย              | -    |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|  - บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน       | 30   | 2.09 | 30   | 1.88 | 30   | 1.80 |
|                         | ,782 |      | ,782 |      | ,782 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินให                   |      |      |      |      | 2    | 0.14 |
| ้กู้ยืมระยะสั้นแก่สหกรณ์ออมทรัพย์ |      |      |      |      | ,500 |      |
|                         |      |      |      |      |      |      |
| ของพนักงาน               |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ – สุทธิ | 654  | 4    | 676  | 4    | 738  | 4    |
|                         | ,342 | 4.35 | ,899 | 1.27 | ,177 | 3.20 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ที่ดินที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงาน | 61   | 4.18 | 61   | 3.76 | 61   | 3.61 |
|                         | ,639 |      | ,639 |      | ,639 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| สินทรัพย์อื่น                | 24   | 1.69 | 22   | 1.36 | 20   | 1.20 |
|                         | ,917 |      | ,384 |      | ,472 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมสินทรัพย์               | 1    | 100  | 1    | 100  | 1    | 100  |
|                         | ,475 |      | ,640 |      | ,708 |      |
|                         | ,424 |      | ,106 |      | ,551 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+

บริษัท อีโนเว รับเบอร์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล

สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2544 ถึง 2546

(หน่วย : พันบาท)

+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         | ตร   |      |      |      |      |      |
|                         | วจสอ |      |      |      |      |      |
|                         | บแล้ว |      |      |      |      |      |
|                         | เกิดข |      |      |      |      |      |
|                         | ึ้นจริง |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         | 2544 | %    | 2545 | %    | 2546 | %    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น      |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| หนี้สินหมุนเวียน             |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม   | 411  | 2    | 312  | 1    | 337  | 1    |
|                         | ,063 | 7.86 | ,281 | 9.04 | ,476 | 9.75 |
| จากสถาบันการเงิน          |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เจ้าหนี้การค้า              |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| -บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน         | 66   | 4.53 | 105  | 6.42 | 99   | 5.84 |
|                         | ,827 |      | ,338 |      | ,680 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| -อื่นๆ                    | 277  | 1    | 329  | 2    | 303  | 1    |
|                         | ,797 | 8.83 | ,462 | 0.09 | ,235 | 7.75 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เจ้าหนี้อื่น                 |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| -บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน         | -    |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| -อื่นๆ                    | 715  | 0.05 |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ส่วนของเงินกู้ระยะยาวจาก    | 7    | 0.50 | -    |      |      |      |
|                         | ,401 |      |      |      |      |      |
| บริษัทที่เกี่ยวข้องกันที่กำหนด    |      |      |      |      |      |      |
|                         |      |      |      |      |      |      |
| ชำระคืนภายในหนึ่งปี         |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ส่วนของเงินกู้เงินกู้ระยะยาว   | 84   | 5.69 | 89   | 5.44 | 34   | 1.99 |
|                         | ,000 |      | ,300 |      | ,000 |      |
| จากแหล่งอื่นที่ถึงกำหนดชำระคืน |      |      |      |      |      |      |
|                         |      |      |      |      |      |      |
| ภายในหนึ่งปี               |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ส่วนของเจ้าหนี้สัญญาเช่าการเ  | 2    | 0.17 | 5    | 0.35 | 5    | 0.30 |
| งินที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | ,476 |      | ,692 |      | ,205 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น           | 41   | 2.80 | 76   | 4.65 | 81   | 4.79 |
|                         | ,285 |      | ,284 |      | ,916 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน          | 891  | 6    | 918  | 5    | 861  | 5    |
|                         | ,565 | 0.43 | ,357 | 5.99 | ,512 | 0.42 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินกู้ระ                  | 57   | 3.86 | 66   | 4.02 | 32   | 1.87 |
| ยะยาวจากแหล่งอื่นสุทธิจากส่วน | ,000 |      | ,000 |      | ,000 |      |
|                         |      |      |      |      |      |      |
| ที่ถึงกำหนดชำระคืนภายในหนึ่งปี |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เจ้า                     | 5    | 0.37 | 14   | 0.87 | 9    | 0.53 |
| หนี้สัญญาเช่าการเงิน –สุทธิจาก | ,463 |      | ,295 |      | ,090 |      |
|                         |      |      |      |      |      |      |
| ส                       |      |      |      |      |      |      |
| ่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมหนี้สิน                 | 954  | 6    | 998  | 6    | 902  | 5    |
|                         | ,028 | 4.66 | ,652 | 0.89 | ,602 | 2.82 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+

บริษัท อีโนเว รับเบอร์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล (ต่อ)

สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2544 ถึง 2546

+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         | ตร   |      |      |      |      |      |
|                         | วจสอ |      |      |      |      |      |
|                         | บแล้ว |      |      |      |      |      |
|                         | เกิดข |      |      |      |      |      |
|                         | ึ้นจริง |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         | 2544 | %    | 2545 | %    | 2546 | %    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น             |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ทุนเรือนหุ้น –              | 200  | 1    | 200  | 1    | 200  | 1    |
|  หุ้นสามัญ มูลค่าหุ้นละ 10 บาท | ,000 | 3.56 | ,000 | 2.19 | ,000 | 1.71 |
|                         |      |      |      |      |      |      |
| ทุนจดทะเบียน 20,000,000   |      |      |      |      |      |      |
| หุ้น ทุนที่ออกและ            |      |      |      |      |      |      |
|                         |      |      |      |      |      |      |
| ชำระแล้ว 20,000,000 หุ้น   |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น            | 298  | 2    | 298  | 1    | 298  | 1    |
|                         | ,000 | 0.20 | ,000 | 8.17 | ,000 | 7.44 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| สำรองตามกฎหมาย          | 11   | 0.80 | 18   | 1.12 | 20   | 1.17 |
|                         | ,830 |      | ,339 |      | ,000 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| กำไรสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรร    | 11   | 0.78 | 125  | 7.63 | 287  | 1    |
| (ขาดทุนสะสม)             | ,564 |      | ,112 |      | ,945 | 6.85 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ส่วนได้เสียของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย  | 2    | 0.   | 3    | 0.01 | 3    | 0.01 |
|                         |      | 0001 |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นสุทธิ          | 521  | 3    | 641  | 3    | 805  | 4    |
|                         | ,396 | 5.34 | ,454 | 9.11 | ,949 | 7.18 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น   | 1    | 100  | 1    | 100  | 1    | 100  |
|                         | ,475 |      | ,640 |      | ,708 |      |
|                         | ,424 |      | ,106 |      | ,551 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+

บริษัท อีโนเว รับเบอร์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุน

สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2544 ถึง 2546

(หน่วย : พันบาท)

+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         | ตร   |      |      |      |      |      |
|                         | วจสอ |      |      |      |      |      |
|                         | บแล้ว |      |      |      |      |      |
|                         | เกิดข |      |      |      |      |      |
|                         | ึ้นจริง |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         | 2544 | %    | 2545 | %    | 2546 | %    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้                   |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ขายสุทธิ                  | 1    | 9    | 2    | 9    | 2    | 9    |
|                         | ,743 | 9.02 | ,057 | 8.26 | ,544 | 8.79 |
|                         | ,490 |      | ,912 |      | ,178 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้ค่าวิจัยและพัฒนา       | 5    | 0.34 | 2    | 0.12 | -    |      |
|                         | ,934 |      | ,557 |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ส่วนไ                    |      |      |      |      |      |      |
| ด้เสียในกำไรสุทธิของบริษัทย่อย |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน     | 3    | 0.20 | 136  | 0.01 | -    |      |
|                         | ,506 |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้อื่น                 | 7    | 0.44 | 33   | 1.61 | 31   | 1.21 |
|                         | ,763 |      | ,802 |      | ,216 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมรายได้                | 1    | 100  | 2    | 100  | 2    | 100  |
|                         | ,760 |      | ,094 |      | ,575 |      |
|                         | ,693 |      | ,407 |      | ,393 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ต้นทุนและค่าใช้จ่าย          |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ต้นทุนขาย                 | 1    | 8    | 1    | 8    | 2    | 8    |
|                         | ,539 | 7.46 | ,785 | 5.27 | ,177 | 4.56 |
|                         | ,971 |      | ,932 |      | ,787 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 145  | 8.27 | 154  | 7.38 | 158  | 6.14 |
|                         | ,554 |      | ,534 |      | ,180 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ดอกเบี้ยจ่าย               | 35   | 1.99 | 23   | 1.13 | 14   | 0.56 |
|                         | ,071 |      | ,760 |      | ,426 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ภาษีเงินได้                |      |      | 124  | 0.01 | 20   | 0.79 |
|                         |      |      |      |      | ,504 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย       | 1    | 9    | 1    | 9    | 2    | 9    |
|                         | ,720 | 7.72 | ,964 | 3.79 | ,370 | 2.05 |
|                         | ,596 |      | ,350 |      | ,897 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| กำไรก่อ                  | 40   |      | 130  |      | 204  |      |
| นส่วนได้เสียของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | ,096 |      | ,057 |      | ,496 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ส่วนได้เสียของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย  | (2)  |      | (1)  |      | (1)  |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| กำไรสุทธิ                 | 40   |      | 130  |      | 204  |      |
|                         | ,095 |      | ,056 |      | ,495 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| กำไรต่อหุ้น                | 2.00 |      | 6.50 |      | 1    |      |
|                         |      |      |      |      | 0.22 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+

บริษัท อีโนเว รับเบอร์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด

สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2544 ถึง 2546

(หน่วย : พันบาท)

+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                 | ตรวจสอบแล |           |           |
|                                 | ้วเกิดขึ้นจริง |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                 | 2544      | 2545      | 2546      |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน     |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กำไรสุทธิ                         | 40,095    | 130,056   | 204,495   |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รายการปรับกระทบกำไรสุทธิเป็น        |           |           |           |
|                                 |           |           |           |
| เงินสดรับ(จ่าย)จากกิจกรรมดำเนินงาน   |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าเสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายตัดบัญชี       | 127,054   | 130,383   | 133,515   |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กำไรจากการจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร      | (1,642)   | (3,260)   |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| สงสัยจะสูญ                        |           |           | 4,000     |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| สำรอง(                          | 1,050     | (310)     | 4,376     |
| กลับรายการ)ค่าเผื่อมูลค่าของสินค้าที่ลดลง |           |           |           |
|                                 |           |           |           |
| ส่วนได้เสียขอ                      |           |           |           |
| งผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในกำไรสุทธิของบริษัทย่อย |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กำไรสุทธิส                        | 1         | 1         | 1         |
| ่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยส่วนแบ่งกำไรจ |           |           |           |
| ากเงินลงทุนในบริษัทย่อยตาทวิธีส่วนได้เสีย |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| การเ                            |           |           |           |
| ปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง (เพิ่มขึ้น)      |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ลูกหนี้การค้า                       | (13,411)  | (118,404) | (72,627)  |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| สินค้าคงเหลือ                      | (32,416)  | (33,454)  | 40,085    |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                 | (17,987)  | (4,016)   | 10,338    |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนอื่น                   | (14,431)  | (235)     | (8)       |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น(ลดลง)         |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เจ้าหนี้การค้า                      | 30,010    | 90,176    | (31,885)  |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                   | 4,991     | 34,283    | 5,632     |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน   | 123,314   | 225,217   | 294,700   |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                 |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน         |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินลงทุนในบริษัทย่อย                | -         | -         | -         |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงิน                             | 2,034     | 1,579     | 897       |
| ให้กู้ยืมแก่พนักงาน กรรมการและบริษัทย่อย |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินใ                            |           |           | (4,750)   |
| ห้กู้ยืมระยะยาวแก่สหกรณ์ออมทรัพย์พนักงาน |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินรับจากการจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร     | 1,755     | 18,476    | 8,020     |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ซื้อสินทรัพย์ถาวร                    | (107,354) | (165,386) | (197,671) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินปันผลรับ                       | -         | -         | -         |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน        | (103,564) | (145,329) | (193,522) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+

บริษัท อีโนเว รับเบอร์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด

สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2544 ถึง 2546

(หน่วย : พันบาท)

+-------------------------------------+---------+-----------+---------+
|                                     | ตรวจ    |           |         |
|                                     | สอบแล้วเ |           |         |
|                                     | กิดขึ้นจริง |           |         |
+-------------------------------------+---------+-----------+---------+
|                                     | 2544    | 2545      | 2546    |
+-------------------------------------+---------+-----------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน          |         |           |         |
+-------------------------------------+---------+-----------+---------+
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมลดลง           | (       | (91,883)  | 25,194  |
|                                     | 20,467) |           |         |
+-------------------------------------+---------+-----------+---------+
| จ่ายคืนเงินกู้ระยะยาว                    |         |           | (       |
|                                     |         |           | 89,300) |
+-------------------------------------+---------+-----------+---------+
| เจ้าหนี้สัญญาเช่าการเงินเพิ่มขึ้น (ลดลง)      | 7,939   | 12,047    | (5,692) |
+-------------------------------------+---------+-----------+---------+
| เงินปันผลจ่าย                          | -       | (10,000)  | (       |
|                                     |         |           | 40,000) |
+-------------------------------------+---------+-----------+---------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน         | (       | (89,835)  | (1      |
|                                     | 12,527) |           | 09,798) |
+-------------------------------------+---------+-----------+---------+
|                                     |         |           |         |
+-------------------------------------+---------+-----------+---------+
| เงินสดแล                             | 7,223   | (9,947)   | (8,620) |
| ะรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง) สุทธิ |         |           |         |
+-------------------------------------+---------+-----------+---------+
|                                     |         |           |         |
+-------------------------------------+---------+-----------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ.วันต้นปี  | 25,812  | 33,035    | 23,088  |
+-------------------------------------+---------+-----------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ.วันสิ้นปี  | 33,035  | 28,088    | 14,468  |
+-------------------------------------+---------+-----------+---------+
|                                     |         |           |         |
+-------------------------------------+---------+-----------+---------+
| ข้อมูลกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม          |         |           |         |
+-------------------------------------+---------+-----------+---------+
| เงินสดจ่ายในระหว่างปี                   |         |           |         |
+-------------------------------------+---------+-----------+---------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                           | 36,195  | 25,972    | 15,337  |
+-------------------------------------+---------+-----------+---------+
| ภาษีเงินได้                            | -       | 1,213     | 19,484  |
+-------------------------------------+---------+-----------+---------+

บริษัท อีโนเว รับเบอร์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

อัตราส่วนทางการเงิน

+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
|                               |     | 2544    | 2545    | 2546     |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตรา                          |     |         |         |          |
| ส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio) |     |         |         |          |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง               | เท่า | 0.79    | 0.92    | 0.99     |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเวียน        | เท่า | 0.46    | 0.56    | 0.67     |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด     | เท่า | 0.16    | 0.25    | 0.33     |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า       | เท่า | 4.77    | 4.76    | 4.84     |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย             | วัน  | 75.43   | 75.65   | 74.42    |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ      | เท่า | 6.33    | 6.47    | 8.05     |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย           | วัน  | 56.87   | 55.60   | 44.71    |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้           | เท่า | 4.66    | 4.58    | 5.20     |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| ระยะเวลาชำระหนี้                | วัน  | 77.19   | 78.56   | 69.24    |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| Cash Cycle                    | วัน  | 55.11   | 69.00   | 49.90    |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตร                           |     |         |         |          |
| าส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร |     |         |         |          |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| (Profitability Ratio)         |     |         |         |          |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตรากำไรขั้นต้น                  | %   | 11.97   | 13.22   | 14.40    |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตรากำไรสุทธิ                   | %   | 2.28    | 6.21    | 8.04     |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น             | %   | 8.00    | 22.37   | 28.26    |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตรา                          |     |         |         |          |
| ส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน |     |         |         |          |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| (Efficiency Ratio)            |     |         |         |          |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์         | %   | 2.78    | 8.35    | 12.21    |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร     | %   | 25.28   | 38.71   | 41.05    |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์           | เท่า | 1.19    | 1.34    | 1.54     |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน |     |         |         |          |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| (Financial Policy Ratio)      |     |         |         |          |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น      | เท่า | 1.83    | 1.56    | 1.12     |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย   | เท่า | 4.63    | 10.43   | 21.55    |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน | เท่า | -       | 0.70    | 0.90     |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราการจ่ายเงินปันผล             | %   | 24.94   | 30.76   | ***      |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+

*** รออนุมัติที่ประชุมผู้ถือหุ้น

ผลการดำเนินงานของบริษัทย่อย

บริษัท ไออาร์ซี (เอเชีย) รีเสิร์ช จำกัด (หน่วย : พันบาท)

+-----------------------------+------------+------------+------------+
|                             | 2544       | 2545       | 2546       |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ทรัพย์สินรวม                   | 40,404.11  | 48,412.40  | 50,130.75  |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| หนี้สินรวม                     | 4,969.61   | 7,925.06   | 5,231.98   |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                 | 34,434.51  | 40,487.34  | 50,130.76  |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| รายได้ค่าวิจัยและพัฒนา           | 46,937.81  | 47,796.86  | 54,630.67  |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน         |            | 2.99       | 65.37      |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| รายได้รวม                    | 46,988.00  | 47,842.68  | 54,716.30  |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ค่าใช้จ่ายในการบริหาร           | 26,993.69  | 22,946.86  | 25,463.61  |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                   | 252.05     | 175.14     | 128.30     |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน        | 65.54      | -          | -          |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| รวมค่าใช้จ่าย                  | 27,311.28  | 22,946.86  |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| กำไรสุทธิ                     | 19,676.72  | 24,720.68  | 29,124.38  |
+-----------------------------+------------+------------+------------+

บริษัท ไอ.อาร์.ซี.ระยอง จำกัด (หน่วย : พันบาท)

+-----------------------------+------------+-------------+------------+
|                             | 2544       | 2545        | 2546       |
+-----------------------------+------------+-------------+------------+
| ทรัพย์สินรวม                   | 61,795.26  | 61,702.77   | 61,685.14  |
+-----------------------------+------------+-------------+------------+
| หนี้สินรวม                     | 1,298.04   | 1,359.77    | 1,475.46   |
+-----------------------------+------------+-------------+------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                 | 60,497.22  | 60,342.99   | 60,209.68  |
+-----------------------------+------------+-------------+------------+
| รายได้จากการขาย              | 0.00       | 0.00        | 0.00       |
+-----------------------------+------------+-------------+------------+
| รายได้รวม                    | 0.00       | 0.00        | 0.00       |
+-----------------------------+------------+-------------+------------+
| รวมค่าใช้จ่ายในการบริหาร        | 815.92     | 68.53       | 65.16      |
+-----------------------------+------------+-------------+------------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                   | 53.09      | 85.70       | 68,15      |
+-----------------------------+------------+-------------+------------+
| รวมค่าใช้จ่าย                  | 869.01     | 154.23      | 133.31     |
+-----------------------------+------------+-------------+------------+
| ขาดทุนสุทธิ                    | (869.00)   | (154.22)    | (133.32)   |
+-----------------------------+------------+-------------+------------+

บริษัท คินโนะ โฮชิ เอ็นจิเนียริ่ง จำกัด

+------------------------------------+---------------+----------------+
|                                    | 2545          | 2546           |
+------------------------------------+---------------+----------------+
| ทรัพย์สินรวม                          | 41,447.47     | 42,536.02      |
+------------------------------------+---------------+----------------+
| หนี้สินรวม                            | 15,301.54     | 17,568.99      |
+------------------------------------+---------------+----------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                        | 16,094.84     | 24,967.02      |
+------------------------------------+---------------+----------------+
|                                    |               |                |
+------------------------------------+---------------+----------------+
| ขายสุทธิ                             | 27,907.70     | 43,661.40      |
+------------------------------------+---------------+----------------+
| รายได้ค่าบริการ                       | 1,990.72      | 4,779.70       |
+------------------------------------+---------------+----------------+
| กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน                | 24.43         | 5.42           |
+------------------------------------+---------------+----------------+
| รายได้อื่นๆ                           | 4.61          | 0.40           |
+------------------------------------+---------------+----------------+
| รายได้รวม                           | 29,927.46     | 48,446.92      |
+------------------------------------+---------------+----------------+
| ค่าใช้จ่าย                            |               |                |
+------------------------------------+---------------+----------------+
| ต้นทุนขาย                            | 21,644.56     | 37,303.20      |
+------------------------------------+---------------+----------------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร            | 1,458.83      | 993.12         |
+------------------------------------+---------------+----------------+
| รวมค่าใช้จ่าย                         | 23,103.40     | 38,296.33      |
+------------------------------------+---------------+----------------+
| กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้        | 6,824.07      | 10,150.59      |
+------------------------------------+---------------+----------------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                          | (604.91)      | (889.07)       |
+------------------------------------+---------------+----------------+
| ภาษีเงินได้                           | (124.31)      | (389.34)       |
+------------------------------------+---------------+----------------+
| กำไรสุทธิ                            | 6.094.84      | 8,872.19       |
+------------------------------------+---------------+----------------+
| กำไรสุทธิต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (บาท)           |               | 88.72          |
+------------------------------------+---------------+----------------+

หมายเหตุ : สำหรับรอบระยะเวลาบัญชีตั้งแต่วันที่ 9 พฤศจิกายน 2544

  -----------------------------------------------------------------------
  คำอธิบายฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  -----------------------------------------------------------------------

1.  ผลการดำเนินงาน

บริษัทฯดำเนินธุรกิจในด้านผู้ผลิตยางนอก-ยางในรถจักรยานยนต์ และชิ้นส่วนยางอุตสาหกรรม
เพื่อตอบสนองให้กับบริษัทผู้ผลิตรถยนต์และรถจักรยานยนต์ (Original Equipped Market)
รวมถึงตลาดทดแทน (Replacement Market) ทั้งในประเทศและต่างประเทศ สำหรับในรอบปี
2546 เศรษฐกิจโดยรวมของประเทศ
โดยเฉพาะอย่างยิ่งกลุ่มอุตสาหกรรมยานยนต์ซึ่งเป็นอุตสาหกรรมที่เกี่ยวเนื่องกับบริษัทโดยตรงมีการเติบโตอย่างต่อเนื่องจากปีก่อนๆที่ผ่านมา
ซึ่งมียอดผลิตรถยนต์ยอดผลิตรถยนต์ปีนี้ประมาณ 1.85 ล้านคัน เพิ่มขึ้น 28.63%
ด้านรถยนต์ยอดผลิตปีนี้ 730,000 คัน เพิ่มขึ้น 24.80%
รวมถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยยิ่งเป็นการส่งเสริมให้ผู้บริโภคมีกำลังซื้อเพิ่มมากขึ้น
จากปัจจัยดังกล่าวส่งผลให้ยอดขายของบริษัทสูงเพิ่มขึ้นตามไปด้วยถึง 486.66 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า กำไรสุทธิ 204.49 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 57.23% คิดเป็นกำไรสุทธิต่อหุ้น
10.22 บาท โดยมีปัจจัยหลักดังนี้

1. อัตราต้นทุนขายต่อรายได้ลดลง 1.18% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา
สืบเนื่องจากการเติบโตของยอดขาย และประสิทธิภาพในการพัฒนาควบคุมการผลิต

2.
ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อรายได้รวมลดลง1.23%เนื่องจากมีการบริหารจัดการได้อย่างมีประสิทธิภาพ

3. ดอกเบี้ยจ่ายลดลง 9.33 ล้านบาท เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง และยอดเงินกู้ที่ลดลง

2. ฐานะการเงิน

สินทรัพย์

บริษัท และบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวมเท่ากับ 1,708,106 บาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 68,445 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้น 4.17% อันเป็นผลมาจาก

-   สินทรัพย์หมุนเวียน ได้แก่ ลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้น 68,628 ล้านบาท สาเหตุจากยอดขายที่เพิ่มขึ้น

-   สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนเพิ่มขึ้น 60,987 ล้านบาท หรือร้อยละ 7.69 จากการลงทุนในที่ดิน
    อาคาร อุปกรณ์ ที่เพิ่มขึ้น 58,278 ล้านบาท

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

บริษัท และบริษัทย่อยมีหนี้สินทั้งสิ้น 902,602 ล้านบาท ลดลง 96.05 ล้านบาท หรือลดลง 9.62%
โดยมีสาเหตุหลักจากเงินกู้ระยะยาวที่ลดลง 89.30 ล้านบาท

ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น 164,495 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 10.03%
จากกำไรสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรรที่เพิ่มขึ้น 162,833 ล้านบาท

กระแสเงินสด

บริษัท และบริษัทย่อยมีเงินสดสุทธิจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 69.48 ล้านบาท
เนื่องจากบริษัทมีผลกำไรเพิ่มขึ้น 74.44 ล้านบาท และมีการตั้งสำรองหนี้สูญเป็น 4 ล้านบาท
เงินสดสุทธิที่ใช้ไปในกิจการลงทุนเท่ากับ 193,522 ล้านบาท ซึ่งเกิดจากการซื้อสินทรัพย์ถาวร
กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินเท่ากับ 109,798 ส่วนใหญ่เกิดจากการจ่ายชำระคืนเงินกู้