11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

    1.  งบการเงิน

ผู้สอบบัญชี

  --------- ---------------------- ------------------ --------------------
  ปี         ชื่อผู้สอบบัญชี              ผู้สอบบัญชีอนุญาตเลขที่   บริษัทผู้สอบบัญชี

  2554      น.ส.สมจินตนา พลหิรัญรัตน์*  5599               สำนักงานสอบบัญชี ดี ไอ
                                                      เอ

  2553      น.ส.สมจินตนา พลหิรัญรัตน์*  5599               สำนักงานสอบบัญชี ดี ไอ
                                                      เอ

  2552      น.ส.สมจินตนา พลหิรัญรัตน์*  5599               สำนักงานสอบบัญชี ดี ไอ
                                                      เอ

  2551      น.ส.สมจินตนา พลหิรัญรัตน์   5599               สำนักงานสอบบัญชี ดี ไอ
                                                      เอ

  2550      น.ส.สมจินตนา พลหิรัญรัตน์   5599               สำนักงานสอบบัญชี ดี ไอ
                                                      เอ
  --------- ---------------------- ------------------ --------------------

หมายเหตุ : * เป็นผู้สอบบัญชีที่ได้รับความเห็นชอบจากสำนักงาน ก.ล.ต.

สรุปรายงานการสอบบัญชี

ผู้สอบบัญชีให้ความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขในรายงานการตรวจสอบ/สอบทานงบการเงินในระยะ 5
ปีที่ผ่านมา

 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

- บริษัทจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีให้แก่ บริษัทสอบบัญชี ดี ไอ เอ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด
ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมาเป็นจำนวนเงินรวม 755,000 บาท

 ค่าบริการอื่นๆ 

-ไม่มี-

(1) ตารางสรุปงบการเงิน

(1) งบดุลและงบกำไรขาดทุน ของ บริษัท ตะวันออกพาณิชย์ลีสซิ่ง จำกัด (มหาชน)

หน่วย : พันบาท

+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+------+
|                           | 2554  |     | 2553  |     | 2552  |      |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+------+
| สินทรัพย์                    | 3,2   | 0.  | 5,5   | 0.  | 12,2  | 1    |
|                           | 84.66 | 23% | 62.11 | 57% | 80.05 | .36% |
| เงิน                       |       |     |       |     |       |      |
| สดและเงินฝากสถาบันทางการเงิน | 1,    | 91. | 872,2 | 89. | 826,3 | 91   |
|                           | 300,0 | 74% | 73.00 | 37% | 94.92 | .44% |
| ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ สุทธิ      | 59.62 |     |       |     |       |      |
|                           |       | 0   | 0     | 0   | 3,000 | 0    |
| เง                        | 0     |     |       |     |       | .33% |
| ินให้กู้ระยะสั้นแก่กิจการที่เกี่ยวข้อง |       | 0.  | 8,1   | 0.  | 10,1  |      |
|                           | 5,6   | 40% | 03.58 | 83% | 77.59 | 1    |
| เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการอื่น  | 89.78 |     |       |     |       | .13% |
|                           |       | 4.  | 49,5  | 5.  | 6,5   |      |
| ลูกหนี้ตามสัญญาขายฝาก         | 61,2  | 32% | 04.79 | 07% | 01.97 | 0    |
|                           | 12.56 |     |       |     |       | .72% |
| ทรัพย์สินรอการขาย – สุทธิ      |       | 0.  | 1,4   | 0.  | 6,3   |      |
|                           | 1,8   | 13% | 90.66 | 15% | 58.45 | 0    |
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น           | 88.49 |     |       |     |       | .71% |
|                           |       | 0.  | 8,6   | 0.  | 10,8  |      |
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ สุทธิ     | 10,1  | 72% | 48.75 | 89% | 64.27 | 1    |
|                           | 69.10 |     |       |     |       | .20% |
| เงินฝากธนาคาร – มีภาระผูกพัน  |       | 2.  | 28,4  | 2.  | 27,4  |      |
|                           | 32,6  | 31% | 44.16 | 92% | 64.11 | 3    |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น      | 78.30 |     |       |     |       | .04% |
|                           |       | 0.  | 1     | 0.  | 6     |      |
| สินทรัพย์รวม                 | 1     | 01% | 00.00 | 01% | 34.49 | 0    |
|                           | 20.00 |     |       |     |       | .07% |
|                           |       | 0.  | 1,9   | 0.  | 38.40 |      |
|                           | 1,9   | 14% | 01.26 | 19% |       | 0    |
|                           | 97.26 |     |       |     | 903,7 | .00% |
|                           |       | 1   | 976,0 | 1   | 14.25 |      |
|                           | 1,    | 00. | 28.31 | 00. |       | 100  |
|                           | 417,0 | 00% |       | 00% |       | .00% |
|                           | 99.77 |     |       |     |       |      |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+------+
| หนี้สิน                      | 37,6  | 2.  | 33,4  | 3.  | 3,3   | 0    |
|                           | 00.41 | 65% | 99.96 | 43% | 33.20 | .37% |
| เงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร        |       |     |       |     |       |      |
|                           | 353,0 | 24. | 207,7 | 21. | 228,1 | 25   |
| เงินกู้ยืม                    | 51.40 | 91% | 89.60 | 29% | 47.40 | .25% |
| ระยะยาวที่ครบกำหนดชำระภายใน |       |     |       |     |       |      |
| 1 ปี                       | 64,1  | 4.  | 19,7  | 2.  | 19,7  | 2    |
|                           | 34.57 | 53% | 72.14 | 03% | 70.39 | .19% |
| เงินกู้ยืมระยะสั้น              |       |     |       |     |       |      |
|                           | 15,0  | 1.  | 7,4   | 0.  | 13,0  | 1    |
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น             | 27.56 | 06% | 47.98 | 76% | 25.12 | .44% |
|                           |       |     |       |     |       |      |
| เงินกู้ระยะยาว               | 473,2 | 33. | 235,3 | 24. | 169,9 | 18   |
|                           | 31.61 | 40% | 67.40 | 12% | 20.00 | .80% |
| หนี้สินรวม                   |       |     |       |     |       |      |
|                           | 943,0 | 66. | 503,8 | 51. | 434,1 | 48   |
|                           | 45.55 | 55% | 77.08 | 63% | 96.11 | .05% |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น               | 21,5  | 1.  | 21,5  | 2.  | 21,5  | 2    |
|                           | 08.71 | 52% | 08.71 | 20% | 08.71 | .38% |
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ          |       |     |       |     |       |      |
|                           | 410,0 | 28. | 410,0 | 42. | 410,0 | 45   |
| หุ้นสามัญที่ออกและเรียกชำระแล้ว  | 00.00 | 93% | 00.00 | 00% | 00.00 | .37% |
|                           |       |     |       |     |       |      |
| กำไรสะสม – สำรองตามกฎหมาย | 12,8  | 0.  | 11,7  | 1.  | 10,4  | 1    |
|                           | 51.36 | 91% | 72.60 | 21% | 10.94 | .15% |
| กำไร (ขาดทุน) สะสม –       |       |     |       |     |       |      |
| ยังไม่ได้จัดสรร               | 29,6  | 2.  | 28,8  | 2.  | 27,5  | 3    |
|                           | 94.15 | 09% | 69.92 | 96% | 98.49 | .05% |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม            |       |     |       |     |       |      |
|                           | 474,0 | 33. | 472,1 | 48. | 469,5 | 51   |
|                           | 54.22 | 45% | 51.23 | 37% | 18.14 | .95% |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+------+
| รายได้                     | 107,5 | 71. | 82,6  | 69. | 90,8  | 70   |
|                           | 44.02 | 54% | 72.83 | 98% | 24.50 | .18% |
| ดอกผลจากสัญญาเช่าซื้อที่รับรู้     |       |     |       |     |       |      |
|                           | 6,3   | 4.  | 3,8   | 3.  | 1,3   | 1    |
| ดอกเบี้ยตามสัญญาขายฝาก       | 50.31 | 22% | 34.29 | 24% | 42.03 | .04% |
|                           |       |     |       |     |       |      |
| ดอกเบี้ยรับ                  | 1,0   | 0.  | 1,4   | 1.  | 1,7   | 1    |
|                           | 15.55 | 68% | 97.22 | 27% | 85.57 | .38% |
| รายได้อื่น                   |       |     |       |     |       |      |
|                           | 35,4  | 23. | 30,1  | 25. | 35,4  | 27   |
| รายได้รวม                  | 08.63 | 56% | 41.16 | 51% | 62.56 | .40% |
|                           |       |     |       |     |       |      |
|                           | 150,3 | 1   | 118,1 | 1   | 129,4 | 100  |
|                           | 18.51 | 00. | 45.50 | 00. | 14.66 | .00% |
|                           |       | 00% |       | 00% |       |      |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+------+
| ค่าใช้จ่าย                   | 73,6  | 48. | 63,0  | 53. | 64,4  | 49   |
|                           | 27.98 | 98% | 05.73 | 33% | 32.52 | .79% |
| ค่าใ                       |       |     |       |     |       |      |
| ช้จ่ายในการดำเนินงานและบริหาร | 40,0  | 26. | 21,3  | 18. | 25,0  | 19   |
|                           | 81.08 | 66% | 92.66 | 11% | 99.80 | .40% |
| ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงิน        |       |     |       |     |       |      |
|                           | 1,1   | 0.  | -18,3 | 15. | 5     | 0    |
| หนี้สงสัยจะสูญ                | 63.35 | 77% | 53.91 | 53% | 22.07 | .40% |
|                           |       |     |       |     |       |      |
| หนี้สูญ                      | 6,0   | 4.  | 22,0  | 18. | 3,1   | 2    |
|                           | 79.30 | 04% | 64.46 | 67% | 22.24 | .41% |
| ภาษีเงินได้                  |       |     |       |     |       |      |
|                           | 7,7   | 5.  | 2,8   | 2.  | 7,8   | 6    |
| ค่าใช้จ่ายรวม                | 91.62 | 18% | 03.47 | 37% | 09.52 | .03% |
|                           |       |     |       |     |       |      |
|                           | 128,7 | 85. | 90,9  | 76. | 100,9 | 78   |
|                           | 43.33 | 65% | 12.41 | 95% | 86.15 | .03% |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ          | 21,5  | 14. | 27,2  | 23. | 28,4  | 21   |
|                           | 75.18 | 35% | 33.09 | 05% | 28.51 | .97% |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+------+
| กำไรสุทธิต่อหุ้น (บาท/หุ้น)      | 0     |     | 0     |     | 0     |      |
|                           | .0526 |     | .0664 |     | .0693 |      |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+------+

(2) งบกระแสเงินสดของบริษัท ตะวันออกพาณิชย์ลีสซิ่ง จำกัด (มหาชน)

  หน่วย : พันบาท

+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|                                          | 2554   | 2553   | 2552   |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน              | 29,    | 30,    | 36,    |
|                                          | 366.80 | 036.56 | 238.03 |
| กำไร ก่อนภาษีเงินได้                         |        |        |        |
|                                          | 14,    | 10,    | 8,     |
| รายการปรับกระทบกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ (จ่าย)    | 078.47 | 218.11 | 676.45 |
|                                          |        |        |        |
| ค่าเสื่อมราคา และรายจ่ายตัดจ่าย                | -      | -4,    | -5,    |
|                                          | 943.20 | 101.71 | 545.86 |
| หนี้สูญรับคืน                                 |        |        |        |
|                                          | 6,     | 2,     | 3,     |
| หนี้สูญ                                     | 079.30 | 524.63 | 122.24 |
|                                          |        |        |        |
| หนี้สงสัยจะสูญ                               | 1,     | 1,     | 522.07 |
|                                          | 163.35 | 185.93 |        |
| กำไรจากการจำหน่ายทรัพย์สิน                   |        |        | 92.26  |
|                                          | -      | -      |        |
| ขาดทุนจากการขายทรัพย์สินรอการขาย             | 811.60 | 120.75 | 8,     |
|                                          |        |        | 148.33 |
| ขาดทุนจากการด้อยค่าทรัพย์สินรอการขาย           | 6,     | 6,     |        |
|                                          | 859.83 | 652.91 | -      |
| ประมาณการผลประโยชน์พนักงาน                 |        |        | 182.44 |
|                                          | 125.96 | -      |        |
| ดอกเบี้ยจ่าย                                |        | 397.54 | 0      |
|                                          | 653.43 |        |        |
|                                          |        | 0      | 25,    |
|                                          | 40,    |        | 099.80 |
|                                          | 081.08 | 21,    |        |
|                                          |        | 392.66 |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
| กำไร (ขาดทุน)                             | 96,    | 67,    | 76,    |
| จาก                                      | 653.42 | 390.80 | 170.88 |
| การดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียน |        |        |        |
|                                          | -465,  | -61,   | 88,    |
| ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ (เพิ่มขึ้น) ลดลง            | 143.37 | 275.38 | 886.50 |
|                                          |        |        |        |
| ลูกหนี้ตามสัญญาขายฝาก (เพิ่มขึ้น) ลดลง           | -11,   | -43,   | 6,     |
|                                          | 815.00 | 089.00 | 544.93 |
| เงินให้กู้ยืมระยะยาว(เพิ่มขึ้น)ลดลง               |        |        |        |
|                                          | 2,     | 2,     | 1,     |
| เงินให้กู้ยืมแก่กิจการที่เกี่ยวข้อง (เพิ่มขึ้น) ลดลง     | 413.81 | 074.01 | 822.41 |
|                                          |        |        |        |
| ทรัพย์สินรอการขาย (เพิ่มขึ้น) ลดลง              | 0      | 3,     | -3,    |
|                                          |        | 000.00 | 000.00 |
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น (เพิ่มขึ้น) ลดลง             | 6,     |        |        |
|                                          | 968.55 | 13,    | 28,    |
| เงินทดรองรับเพิ่มขึ้น(ลดลง)                    |        | 078.28 | 531.68 |
|                                          | 5,     |        |        |
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น (เพิ่มขึ้น) ลดลง               | 524.74 | -2,    | -7,    |
|                                          |        | 795.80 | 554.02 |
|                                          | 1,     |        |        |
|                                          | 217.58 | -      | -1,    |
|                                          |        | 777.57 | 236.27 |
|                                          | 1,     |        |        |
|                                          | 944.71 | -      | -      |
|                                          |        | 628.10 | 333.06 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินสดรับ(จ่าย)จากการดำเนินงาน               | -362,  | -23,   | 18     |
|                                          | 235.56 | 022.76 | 9,833. |
| จ่ายดอกเบี้ย                                |        |        | 05-25, |
|                                          | -39,   | -21,   | 102.34 |
| จ่ายภาษีเงินได้                              | 823.78 | 128.38 |        |
|                                          |        |        | -7,    |
|                                          | -4,    | -7,    | 890.49 |
|                                          | 269.20 | 237.47 |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินสดสุทธิได้มา (ใช้ไป) จากกิจกรรมดำเนินงาน    | -406,  | -51,   | 156,   |
|                                          | 328.54 | 388.61 | 840.22 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                  | 4,     | 736.49 | 2,     |
|                                          | 651.75 |        | 440.00 |
| เงินสดรับจากการจำหน่ายอุปกรณ์                 |        | -7,    |        |
|                                          | -12,   | 256.67 | -10,   |
| เงินสดจ่ายในการซื้ออุปกรณ์                     | 481.51 |        | 106.27 |
|                                          |        | 534.48 |        |
| เงินฝากธนาคาร – ภาระผูกพัน(เพิ่มขึ้น) ลดลง      | -20.00 |        | 972.30 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินสดสุทธิได้มา (ใช้ไป) จากกิจกรรมลงทุน        | -7,    | -5,    | -6,    |
|                                          | 849.76 | 985.70 | 693.97 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน เพิ่มขึ้น (ลดลง)  | 4,     | 30,    | -16,   |
|                                          | 100.45 | 166.77 | 666.80 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมสถาบันการเงิน         |        |        |        |
|                                          | 45,    | -      | -20,   |
| เงินกู้ยืมระยะสั้นอื่น                           | 000.00 |        | 000.00 |
|                                          |        | 45,    |        |
| เงินกู้ยืมระยะยาวเพิ่มขึ้น (ลดลง)                | 379,   | 089.60 | -84,   |
|                                          | 200.40 |        | 442.10 |
| เงินปันผลจ่าย                               |        | -24,   |        |
|                                          | -16,   | 600.00 | -24,   |
|                                          | 400.00 |        | 600.00 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)จากกิจกรรมจัดหาเงิน       | 411,   | 50,    | -145,  |
|                                          | 900.85 | 656.37 | 708.90 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น          | -2,    | -6,    | 4,     |
| (ลดลง)สุทธิ                                | 277.45 | 717.94 | 437.35 |
|                                          |        |        |        |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันที่ 1       | 5,     | 12,    | 7,     |
| มกราคม                                   | 562.11 | 280.05 | 842.70 |
|                                          |        |        |        |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันที่ 31      | 3,     | 5,     | 12,    |
| ธันวาคม                                   | 284.66 | 562.11 | 280.05 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+

(2) อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญที่สะท้อนถึงฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัท

+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|                                             |       |       |       |
|                                             |  2554 |  2553 |  2552 |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร            |       |       |   1   |
| (PROFITABILITY RATIO)                       | 9.98% | 9.89% | 0.36% |
|                                             |       |       |       |
| อัตราดอกเบี้ยรับ (%)                            |       |       |       |
|                                             | 5.64% | 4.66% | 5.21% |
| อัตราดอกเบี้ยจ่าย (%)                           |       |       |       |
|                                             |       |       |       |
| ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (%)                        | 4.34% | 5.23% | 5.15% |
|                                             |       |       |       |
| อัตรากำไรสุทธิ (%)                             |   1   |   2   |   2   |
|                                             | 4.35% | 3.05% | 1.97% |
| กำไรสุทธิต่อหุ้น (บาท/หุ้น)*                       |       |       |       |
|                                             |   0   |   0   |   0   |
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                       | .0526 | .0664 | .0693 |
|                                             |       |       |       |
|                                             |       |       |       |
|                                             | 4.56% | 5.78% | 6.08% |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
| อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน           |       |       |       |
| (EFFICIENCY RATIO)                          | 1.80% | 2.90% | 2.95% |
|                                             |       |       |       |
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)                   |       |       |       |
|                                             |  0.13 |  0.13 |  0.13 |
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)                   |       |       |       |
|                                             |       |       |       |
| มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                              |  1.16 |  1.15 |  1.15 |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (FINANCIAL    | 1.99  | 1.07  | 0.92  |
| POLICY RATIO)                               |       |       |       |
|                                             | 1.62  | 1.98  | 1.88  |
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)              |       |       |       |
|                                             | -     | 3     | 2     |
| อัตราส่วนเงินให้กู้ต่อเงินกู้ (เท่า)                   |       | 0.11% | 8.84% |
|                                             |       |       |       |
| อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)                       |       |       |       |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
| อัตราส่วนคุณภาพสินทรัพย์ (ASSET QUALITY RATIO)    |       |       |       |
|                                             | 1.62% | 2.26% | 4.53% |
| อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินเชื่อรวม (%)        |       |       |       |
|                                             |       |       |       |
| อัตราส่วนหนี้สูญต่อสินเชื่อรวม (%)                   | 0.44% | 2.33% | 0.36% |
|                                             |       |       |       |
| อัตราส่วนเงินให้สินเชื่อที่หยุดรับรู้รายได้ต่อสินเชื่อรวม (%) |       |       |       |
|                                             | 2.64% | 3.13% | 5.47% |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+

1.  คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  ผลการดำเนินงาน

  - ภาพรวมผลการดำเนินงาน

บริษัทปล่อยสินเชื่อใหม่ปี 2554 จำนวน 911.55 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2553 ประมาณร้อยละ
86.72 ในช่วงต้นปี 2554 ถึงกลางปี ภาวะเศรษฐกิจดีขึ้น และภาวะตลาดเอื้ออำนวย
บริษัทจึงขยายสินเชื่อได้มากขึ้น แต่ในไตรมาสที่สี่
เกิดวิกฤติอุทกภัยมีผลกระทบโดยตรงต่อภาคอุตสาหกรรมรถยนต์ และเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศ
ทำให้สินเชื่อชะลอตัวลงในช่วงปลายปี

สำหรับสินเชื่อ Floor Plan บริษัทได้ให้สินเชื่อกับเต็นท์รถยนต์ในกลุ่มที่เป็นคู่ค้ากับบริษัท
และเป็นเต็นท์ที่ส่งลูกค้าเช่าซื้อให้กับบริษัทด้วยดี

บริษัท มีผลการดำเนินงาน กำไรสุทธิจำนวน 21.58 ล้านบาท ลดลง 5.65 ล้านบาท หรือลดลง
ร้อยละ 20.75 เมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจากบริษัทอยู่ระหว่างการขยายสินเชื่อ
จึงมีการกู้เงินมากขึ้น ทำให้มีดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มขึ้น
ในขณะเดียวกันค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานสูงขึ้นด้วย

  - รายได้

บริษัทมีรายได้รวม 150.32 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 32.17 ล้านบาท หรือร้อยละ 27.23
เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยรายได้ดอกผลจากสัญญาเช่าซื้อมีจำนวน 107.54 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน
24.87 ล้านบาท เนื่องจากการปล่อยสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องตลอดปี บริษัทมีอัตราดอกเบี้ยรับปี
2554 ปี 2553 อยู่ที่ 9.98 และ 9.89 และมีส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยปี 2554 ปี 2553 อยู่ที่ 4.34
และ 5.23 ตามลำดับ ( รายละเอียดตามตาราง (ก) งบดุล และงบกำไรขาดทุน และตามตาราง
(2) อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ )

อัตราดอกเบี้ยรับปี 2554 ใกล้เคียงกับปี 2553 แต่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยปี 2554 ลดลง
ทั้งนี้เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยจ่ายเงินกู้ยืมของสถาบันการเงินขยับสูงขึ้น
แต่อัตราดอกเบี้ยรับเช่าซื้อในตลาดรถยนต์ปรับขึ้นได้ช้ากว่าเนื่องจากภาวการณ์แข่งขันสูง

รายได้อื่นเพิ่มขึ้น ได้แก่ ค่าธรรมเนียมและบริการที่เพิ่มขึ้น
อันเกี่ยวเนื่องจากการปล่อยสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น หนี้สูญรับคืนมีจำนวนลดลง โดยมีหนี้สูญรับคืน 0.94
ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 3.16 ล้านบาท เนื่องจากลูกหนี้ที่ตัดสูญ
ซึ่งอยู่ระหว่างการติดตามของฝ่ายกฎหมายมีจำนวนน้อยลง ( รายละเอียดตามตาราง (ข)
งบกระแสเงินสด )

- ค่าใช้จ่าย

ค่าใช้จ่ายรวมของบริษัทเพิ่มขึ้นจาก 88.11 ล้านบาท ในปี 2553 เป็น 120.95 ล้านบาท ในปี
2554 หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 37.27

ค่าใช้จ่ายในการบริหารมีจำนวน 73.62 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 10.62 ล้านบาท
ส่วนใหญ่เป็นการเติบโตขององค์กร การเพิ่มบุคคลากร และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ได้ปรับเพิ่มขึ้นด้วย

ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืม ซึ่งเป็นดอกเบี้ยจ่ายมีจำนวน 40.08 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 18.69 ล้านบาท หรือ
ร้อยละ 87.38 เนื่องจากมีการกู้เงินเพิ่มขึ้นเพื่อปล่อยสินเชื่อตลอดทั้งปี
และธนาคารปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นในช่วงกลางปีหลายครั้ง บริษัทมีอัตราดอกเบี้ยจ่ายในปี 2554 และ
2553 อยู่ที่ 5.64 และ 4.66 ตามลำดับ ( รายละเอียดตามตาราง (2)
อัตราส่วนการเงินที่สำคัญ )

บริษัทตัดหนี้สูญในปี 2554 จำนวน 6.08 ล้านบาท ลดลง 15.98 ล้านบาท จากปี 2553 ที่มีจำนวน
22.06 ล้านบาท ซึ่งเป็นลูกหนี้เช่าซื้อทั้งสิ้น ทั้งนี้บริษัทได้ดำเนินการยื่นฟ้องตามหลักเกณฑ์แล้ว
และการติดตามยึดรถยังดำเนินต่อไป

บริษัทมีการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญปี 2554 เพิ่มขึ้นสุทธิ 1.16 ล้านบาท เนื่องจากพอร์ตลูกหนี้
เช่าซื้อเพิ่มขึ้นมากด้วย

ฐานะทางการเงิน

-   สินทรัพย์รวม

สินทรัพย์รวมของบริษัทในปี 2552 2553 และ 2554 มีมูลค่า 903.71 ล้านบาท 976.03 ล้านบาท
และ 1,417.10 ล้านบาท ปี 2554 เพิ่มขึ้น 441.07 ล้านบาท
เนื่องจากการขยายพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อ และ Floor Plan อย่างต่อเนื่อง

บริษัทมีอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ในปี 2552 2553 และ 2554 ร้อยละ 2.95 2.90 และ
1.80 ตามลำดับ อัตราผลตอบแทนปี 2554 ลดลง เนื่องจากกำไรสุทธิลดลง
และสินทรัพย์ของบริษัทเพิ่มขึ้นมากจากการขยายสินเชื่อ

สินทรัพย์รอการขายสุทธิปี 2554 มีจำนวน 1.89 ล้านบาท ปี 2553 มีจำนวน 1.49 ล้านบาท ปี
2554 เพิ่มขึ้น 0.40 ล้านบาท แต่สัดส่วนสินทรัพย์รอการขายต่อลูกหนี้ลดลง
มีการทวงถามติดตามได้รวดเร็ว และรถที่ยึดมาเป็นรถที่ต้องการของตลาดรถยนต์ จึงขายได้เร็ว

-   คุณภาพลูกหนี้และการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญ

  ในปี 2553 และ 2554 บริษัทมีลูกหนี้ และการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญ มีรายละเอียดดังนี้

+----------------------------------------+--------------+-------------+
| หน่วย : ล้านบาท                          | ปี 2554       | ปี 2553      |
+----------------------------------------+--------------+-------------+
| ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ                       | 1,538.09     | 1,009.79    |
|                                        |              |             |
| หัก ดอกผลเช่าซื้อรอการตัดบัญชี                | ( 231.44 )   | ( 133.88 )  |
| และค่านายหน้าสินเชื่อรอตัดจ่าย                |              |             |
|                                        | 1,306.65     | 875.91      |
| คงเหลือ                                 |              |             |
|                                        | ( 6.59 )     | ( 3.64 )    |
| หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                     |              |             |
|                                        | 1,300.06     | 872.27      |
| ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อสุทธิ                    |              |             |
+----------------------------------------+--------------+-------------+
| ลูกหนี้ตามสัญญาขายฝาก                      | 61.42        | 49.60       |
|                                        |              |             |
| หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                     | (0.21)       | (0.10)      |
|                                        |              |             |
| ลูกหนี้สัญญาขายฝากสุทธิ                      | 61.21        | 49.50       |
+----------------------------------------+--------------+-------------+
| เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการอื่น               | 5.69         | 8.10        |
+----------------------------------------+--------------+-------------+
| เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการที่เกี่ยวข้อง          | -0-          | -0-         |
+----------------------------------------+--------------+-------------+

บริษัทมีลูกหนี้ระหว่างดำเนินคดีและลูกหนี้ตามสัญญาประนอมหนี้ของลูกหนี้เช่าซื้อ
รวมลูกหนี้ตามสัญญาขายฝาก และการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญของปี 2553 และ 2554 ดังนี้

+----------------------------------------+--------------+-------------+
| หน่วย : ล้านบาท                          | ปี 2554       | ปี 2553      |
+----------------------------------------+--------------+-------------+
| ลูกหนี้ระหว่างดำเนินคดี                      | 16.31        | 19.10       |
|                                        |              |             |
| ลูกหนี้สัญญาประนอมหนี้                       | 1.98         | 1.85        |
|                                        |              |             |
| รวม                                    | 18.29        | 20.95       |
|                                        |              |             |
| หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                     | (14.93)      | (16.78)     |
|                                        |              |             |
| ลูกหนี้- สุทธิ                              | 3.36         | 4.17        |
+----------------------------------------+--------------+-------------+

รายละเอียดการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ ณ ปี 2553 และปี 2554

+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ปี 2554          |             |             |       |              |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| อายุลูกหนี้         | มูลค่าลูกหนี้    | มูลค่าลูกหนี้สุทธิ | อัตรา  | ค่าเ          |
|                 |             |             |       | ผื่อหนี้สงสัยจะสูญ |
|                 |             | หล          | สำรอง |              |
|                 |             | ังหักหลักประกัน |       |              |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ลูกหนี้ที่ไม่ค้างชำระ  | 873         | 174         | 1%    | 1,747,604.01 |
|                 | ,802,002.75 | ,760,400.55 |       |              |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ค้างชำระ 1 เดือน  | 230         | 46          | 1%    | 460,588.04   |
|                 | ,294,020.08 | ,058,804.02 |       |              |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ค้างชำระ 2-3     | 165         | 33          | 2%    | 662,081.70   |
| เดือน            | ,520,425.60 | ,104,085.12 |       |              |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ค้างชำระ 4 เดือน  | 18          | 3           | 20%   | 748,997.00   |
|                 | ,724,925.06 | ,744,985.01 |       |              |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ค้างชำระ 5 เดือน  | 8           | 1           | 20%   | 337,992.22   |
|                 | ,449,805.54 | ,689,961.11 |       |              |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ค้างชำระ 6 เดือน  | 2           | 541,667.20  | 20%   | 108,333.44   |
|                 | ,708,336.00 |             |       |              |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ค้างชำระ 7 เดือน  | 2           | 1           | 50%   | 918,279.68   |
|                 | ,623,656.22 | ,836,559.35 |       |              |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ค้างชำระ 8 เดือน  | 608,330.47  | 425,831.33  | 50%   | 212,915.66   |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ค้างชำระ 9 เดือน  | 3           | 2           | 50%   | 1,342,348.64 |
|                 | ,835,281.82 | ,684,697.27 |       |              |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ค้างชำระ 10 เดือน | 49,197.45   | 34,438.22   | 50%   | 17,219.11    |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ค้างชำระ 11 เดือน | 0           | 0           | 50%   | 0            |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ค้างชำระ 12 เดือน | 0           | 0           | 50%   | 0            |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ค้างชำระมากกว่า12 | 30,114.88   | 30,114.88   | 100%  | 30,114.88    |
| เดือน            |             |             |       |              |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| รวม             | 1,306       | 264         |       | 6,586,474.38 |
|                 | ,646,095.87 | ,911,544.06 |       |              |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+

+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ปี 2553          |             |             |       |              |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| อายุลูกหนี้         | มูลค่าลูกหนี้    | มูลค่าลูกหนี้สุทธิ | อัตรา  | ค่าเ          |
|                 |             |             |       | ผื่อหนี้สงสัยจะสูญ |
|                 |             | หล          | สำรอง |              |
|                 |             | ังหักหลักประกัน |       |              |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ลูกหนี้ที่ไม่ค้างชำระ  | 650         | 130         | 1%    | 1,301,205.52 |
|                 | ,602,762.26 | ,120,552.45 |       |              |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ค้างชำระ 1 เดือน  | 123         | 24          | 1%    | 246,179.63   |
|                 | ,089,812.88 | ,617,962.58 |       |              |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ค้างชำระ 2-3     | 88          | 17          | 2%    | 353,688.75   |
| เดือน            | ,422,185.80 | ,684,437.16 |       |              |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ค้างชำระ 4 เดือน  | 5           | 1           | 20%   | 202,960.67   |
|                 | ,074,016.86 | ,014,803.37 |       |              |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ค้างชำระ 5 เดือน  | 4           | 809,134.14  | 20%   | 161,826.83   |
|                 | ,045,670.72 |             |       |              |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ค้างชำระ 6 เดือน  | 932,805.09  | 186,561.02  | 20%   | 37,312.20    |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ค้างชำระ 7 เดือน  | 998,729.96  | 699,110.97  | 50%   | 349,555.49   |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ค้างชำระ 8 เดือน  | 487,810.85  | 341,467.60  | 50%   | 170,733.80   |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ค้างชำระ 9 เดือน  | 23,794.39   | 16,656.07   | 50%   | 8,328.04     |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ค้างชำระ 10 เดือน | 1           | 810,788.37  | 50%   | 405,394.19   |
|                 | ,158,269.10 |             |       |              |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ค้างชำระ 11 เดือน | 415,805.54  | 291,063.88  | 50%   | 145,531.94   |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ค้างชำระ 12 เดือน | 621,622.52  | 435,135.76  | 50%   | 217,567.88   |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| ค้างชำระมากกว่า12 | 34,826.16   | 34,826.16   | 100%  | 34,826.16    |
| เดือน            |             |             |       |              |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+
| รวม             | 875         | 177         |       | 3,635,111.10 |
|                 | ,908,112.13 | ,062,499.53 |       |              |
+-----------------+-------------+-------------+-------+--------------+

รายละเอียดการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของลูกหนี้ระหว่างดำเนินคดีและลูกหนี้ตามสัญญาประนอมหนี้ของลูกหนี้เช่าซื้อ
รวมลูกหนี้ตามสัญญาขายฝาก ณ ปี 2553 และปี 2554

+----------------+----------+-------------+---------+----------------+
| ปี2554          |          |             |         |                |
+----------------+----------+-------------+---------+----------------+
| ประเภทลูกหนี้     | มูลค่าลูกหนี้ | มูลค่าลูกหนี้สุทธิ | อัตรา    | ค              |
|                |          |             |         | ่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ |
|                |          | หล          | สำรอง   |                |
|                |          | ังหักหลักประกัน |         |                |
+----------------+----------+-------------+---------+----------------+
| ลูกห            | 16,31    | 13          | 100%    | 13,408,279.78  |
| นี้ระหว่างดำเนินคดี | 6,543.91 | ,408,279.78 |         |                |
+----------------+----------+-------------+---------+----------------+
| ลูกหนี้ต          | 1,97     | 1           | 75 -    | 1,517,976.01   |
| ามสัญญาประนอมหนี้ | 8,412.00 | ,978,412.00 | 100%    |                |
+----------------+----------+-------------+---------+----------------+
| รวม            | 18,29    | 15          |         | 14,926,255.79  |
|                | 4,955.91 | ,386,691.78 |         |                |
+----------------+----------+-------------+---------+----------------+

+----------------+----------+-------------+---+---------+----------------+
| ปี2553          |          |             |   |         |                |
+----------------+----------+-------------+---+---------+----------------+
| ประเภทลูกหนี้     | มูลค่าลูกหนี้ | มูลค่าลูกหนี้สุทธิ | อ |         | ค              |
|                |          |             | ัต |         | ่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ |
|                |          | หล          | ร |         |                |
|                |          | ังหักหลักประกัน | า |         |                |
|                |          |             |   |         |                |
|                |          |             | ส |         |                |
|                |          |             | ำ |         |                |
|                |          |             | ร |         |                |
|                |          |             | อ |         |                |
|                |          |             | ง |         |                |
+----------------+----------+-------------+---+---------+----------------+
| ลูกห            | 19,10    | 15          | 1 |         | 15,359,822.92  |
| นี้ระหว่างดำเนินคดี | 4,462.68 | ,359,822.92 | 0 |         |                |
|                |          |             | 0 |         |                |
|                |          |             | % |         |                |
+----------------+----------+-------------+---+---------+----------------+
| ลูกหนี้ต          | 1,84     | 1           | 7 |         | 1,424,906.05   |
| ามสัญญาประนอมหนี้ | 5,985.38 | ,845,985.38 | 5 |         |                |
|                |          |             |   |         |                |
|                |          |             | - |         |                |
|                |          |             | 1 |         |                |
|                |          |             | 0 |         |                |
|                |          |             | 0 |         |                |
|                |          |             | % |         |                |
+----------------+----------+-------------+---+---------+----------------+
| รวม            | 20,95    | 17          |   |         | 16,784,728.97  |
|                | 0,448.06 | ,205,808.30 |   |         |                |
+----------------+----------+-------------+---+---------+----------------+

ในปี 2554 บริษัทตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญลูกหนี้เช่าซื้อ 6.59 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2553
ที่มีจำนวน 3.64 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.95 ล้านบาท เนื่องจากพอร์ตลูกหนี้เช่าซื้อเติบโตมากขึ้น
และลูกหนี้ที่ค้างชำระตั้งแต่ 5 เดือนขึ้นไปมีจำนวนมากขึ้นในช่วงปลายปี
อันเป็นผลกระทบจากวิกฤตอุทกภัย แต่อย่างไรก็ตาม บริษัทจะเร่งดำเนินการทวงถาม ติดตาม
เพื่อให้หนี้ที่ค้างชำระลดลง

สำหรับลูกหนี้ระหว่างดำเนินคดี และลูกหนี้ตามสัญญาประนอมปี 2554 มีจำนวน 18.29 ล้านบาท
ตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ 14.93 ล้านบาท ปี 2553 มีจำนวน 20.95 ล้านบาท
ตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ 16.78 ล้านบาท เปรียบเทียบแล้ว ปี 2554 ตั้งสำรองลดลง 1.85
ล้านบาท โดยบริษัทตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ ร้อยละ 75 – 100 สำรองหนี้สงสัยจะสูญลดลง
เป็นการตัดหนี้สูญของลูกหนี้เช่าซื้อ มูลค่า 6.08 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม
บริษัทยังมีการพิจารณาตั้งสำรองเพิ่มเป็นพิเศษในรายที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด
และดำเนินคดีควบคู่ไปกับการติดตามยึดรถ ซึ่งมีอายุความตามกฎหมาย 10 ปี

-   ความเหมาะสมเพียงพอของการตั้งสำรอง

บริษัทตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
ในอัตราที่เพิ่มขึ้นตามระยะเวลาการค้างชำระของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อคงเหลือ
ลูกหนี้ตามสัญญาขายฝากคงเหลือ และ ลูกหนี้ระหว่างดำเนินคดีคงเหลือ หัก
ด้วยดอกผลเช่าซื้อรอตัดบัญชีและหลักประกัน ถ้ามี ซึ่งหลักประกันคำนวณมูลค่าประมาณร้อยละ 30-80
ของเงินให้สินเชื่อคงเหลือ
โดยพิจารณาเปรียบเทียบถึงโอกาสในการได้รับชำระคืนจากลูกหนี้และจากการขายหลักประกัน
นอกจากนี้บริษัทฯจะพิจารณาถึงความสามารถการจ่ายชำระของลูกหนี้เป็นราย ๆ
สำหรับลูกหนี้ที่ค้างชำระเกิน 6 งวด ลูกหนี้ระหว่างดำเนินคดี
สำหรับลูกหนี้ตามสัญญาฝากขายที่ค้างชำระเกิน 1 งวดและลูกหนี้ตามสัญญาประนอมหนี้ ที่
ค้างชำระเกิน 12 งวด

ทั้งนี้ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่บริษัทฯนำมาใช้ปัจจุบัน บริษัทฯพิจารณาแล้วเห็นว่ามีความเหมาะสม
เพียงพอและมีประสิทธิภาพ

-   อัตราส่วนคุณภาพของสินทรัพย์

บริษัทมีอัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินเชื่อรวม ของลูกหนี้หลังหักดอกผลเช่าซื้อรอตัดบัญชี
ลูกหนี้ตามสัญญาขายฝาก ลูกหนี้ระหว่างดำเนินคดี ลูกหนี้ตามสัญญาประนอมหนี้ และลูกหนี้อื่น ๆ ในปี
2553 ร้อยละ 2.26 และลดลงเป็นร้อยละ 1.62 ในปี 2554 การลดลงของอัตราส่วนดังกล่าว
เนื่องจากการตัดหนี้สูญ และการปล่อยสินเชื่อเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
รวมถึงการติดตามลูกหนี้อย่างใกล้ชิด และเร่งรัดหนี้ที่ค้างชำระกลับมาให้ได้มากที่สุดด้วย

เมื่อพิจารณาถึงโอกาสในการเติบโตของสินเชื่อ และการได้รับชำระหนี้คืนจากลูกหนี้
และจากการขายทรัพย์สินที่ยึดได้แล้ว
บริษัทเชื่อว่าการตั้งสำรองหนี้สงสัยตามนโยบายดังกล่าวข้างต้นเพียงพอ

บริษัทมีอัตราส่วนเงินให้สินเชื่อที่หยุดรับรู้รายได้ต่อสินเชื่อรวม (NPL) ในปี 2553 ร้อยละ 3.13
และในปี 2554 ร้อยละ 2.64 อัตราส่วนดังกล่าวลดลงเนื่องจากถึงแม้ว่าลูกหนี้ที่ค้างชำระตั้งแต่ 5
เดือนขึ้นไปมีจำนวนมากขึ้น แต่ลูกหนี้ดำเนินคดีและประนอมหนี้ มีจำนวนลดลง
และเมื่อพิจารณาโดยรวม ทำให้ NPL ของบริษัทลดลง
เนื่องจากการเติบโตของพอร์ตลูกหนี้เพิ่มขึ้นมาก

ในปี 2552 2553 และ 2554 บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สูญต่อสินเชื่อรวม ร้อยละ 0.36 2.33 และ
0.44 อัตราส่วนลดลง เนื่องจากตัดหนี้สูญเช่าซื้อ 6.08 ล้านบาท ซึ่งลดน้อยลงกว่าปีก่อน
ในขณะที่พอร์ตลูกหนี้เพิ่มขึ้นมากดังกล่าวแล้ว

-   หนี้สินรวม

หนี้สินรวมของบริษัทมีจำนวน 434.19 503.88 และ 943.04 ในปี 2552 2553 และ 2554
ตามลำดับ เพิ่มขึ้นร้อยละ 87.15 ในปี 2554
เป็นผลจากการที่บริษัทได้รับการสนับสนุนจากธนาคารเพิ่มขึ้นบริษัทเบิกใช้เงินกู้ธนาคาร
และเงินกู้กับบุคคลที่เกี่ยวข้องกัน โดยเป็นเงินกู้ระยะสั้นและเงินกู้ระยะยาว มีจำนวนรวม 924.09
ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับปี 2553 ที่มีจำนวน 496.43 ล้านบาท

ในปี 2552 2553 และ 2554 มีอัตราหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเป็น 0.92 1.07 และ 1.99
ตามลำดับ อัตราส่วนดังกล่าวเพิ่มขึ้นเนื่องจากมีการกู้ยืมเพิ่มขึ้นดังกล่าวแล้วข้างต้น

-   ส่วนของผู้ถือหุ้น

บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นในปี 2552 2553 และ 2554 จำนวน 469.52 ล้านบาท 472.15 ล้านบาท
และ 474.05 ล้านบาท ตามลำดับ อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น ของปี 2552 - 2554 เป็นร้อยละ
6.08 5.78 และ 4.56 อัตราผลตอบแทนปี 2554 ลดลงเนื่องจาก
ผลการดำเนินงานมีกำไรลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน

  บริษัทฯมีการจ่ายเงินปันผลจากการดำเนินงานในปี 2552 ถึงปี 2554 ดังนี้

13 พฤษภาคม 2552 จ่ายปันผล 16.40 ล้านบาท สำหรับผลการดำเนินงาน มิ.ย.- ธ.ค.51
อัตราหุ้นละ 0.04 บาท10 กันยายน 2552 จ่ายปันผล 8.20 ล้านบาท สำหรับผลการดำเนินงาน
ม.ค.- มิ.ย.52 อัตราหุ้นละ 0.02 บาท

11 พฤษภาคม 2553 จ่ายปันผล 16.40 ล้านบาท สำหรับผลการดำเนินงาน ก.ค.- ธ.ค.52
อัตราหุ้นละ 0.04 บาท

10 กันยายน 2553 จ่ายปันผล 8.20 ล้านบาท สำหรับผลการดำเนินงาน ม.ค.- มิ.ย.53
อัตราหุ้นละ 0.02 บาท

29 เมษายน 2554 จ่ายปันผล 16.40 ล้านบาท สำหรับผลการดำเนินงาน ก.ค.- ธ.ค.53
อัตราหุ้นละ 0.04 บาท

-   สภาพคล่อง

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานในปี 2554 มียอดใช้ไปจำนวน 406.33 ล้านบาท ในปี 2553
มียอดใช้ไปจำนวน 51.39 ล้านบาท การใช้ไปในปี 2554
ส่วนใหญ่เป็นการปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อและสินเชื่อ Floor Plan โดยมีลูกหนี้เช่าซื้อเพิ่มขึ้น 465.14
ล้านบาท ลูกหนี้ Floor Plan เพิ่มขึ้น 11.82 ล้านบาท กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุนในปี
2554 มียอดใช้ไปจำนวน 7.85 ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นการซื้อเครื่องใช้สำนักงาน
และรถยนต์เพื่อใช้ในบริษัท กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินในปี 2554 มียอดได้มา 411.90
ล้านบาท เนื่องจากมีการกู้เงินกับสถาบันการเงินมากขึ้น รวมทั้งกู้เงินจากบุคคลที่เกี่ยวโยงกันด้วย (
รายละเอียดตามตาราง (ข) งบกระแสเงินสด )

-   แหล่งที่มาและใช้ไปของเงินทุน

แหล่งเงินทุนของบริษัทส่วนใหญ่มาจากการกู้ยืมจากสถาบันการเงินในประเทศ
และบางส่วนมาจากส่วนของผู้ถือหุ้น
บริษัทมีนโยบายในการจัดหาแหล่งเงินทุนจากสถาบันการเงินในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำเพิ่มเติม
ซึ่งเมื่อพิจารณาแหล่งเงินทุนของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 2553 และ 2554 มีดังนี้

+------------------------+-------+------+------+------+------+------+
|                        | 2554  |      | 2553 |      | 2552 |      |
+------------------------+-------+------+------+------+------+------+
|                        | ล     | ร    | ล้า   | ร    | ล้า   | ร    |
|                        | ้านบาท | ้อยละ | นบาท | ้อยละ | นบาท | ้อยละ |
+------------------------+-------+------+------+------+------+------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น            | 4     | 3    | 47   | 4    | 46   | 5    |
|                        | 74.05 | 3.91 | 2.15 | 8.75 | 9.52 | 2.71 |
+------------------------+-------+------+------+------+------+------+
| เงินกู้ยืม                 | 37.60 | 2.69 | 3    | 3.46 | 3.33 | 0.37 |
|                        |       |      | 3.50 |      |      |      |
| -                      | 3     | 2    |      | 2    | 22   | 2    |
|    เงินเบิกเกินบัญชี+เงินกู้ยืม | 53.05 | 5.25 | 20   | 1.45 | 8.15 | 5.62 |
|                        |       |      | 7.79 |      |      |      |
|   สถาบันการเงิน          | 64.13 | 4.59 |      | 2.04 | 1    | 2.22 |
|                        |       |      | 1    |      | 9.77 |      |
| -   เงินกู้ระย            | 4     | 3    | 9.77 | 2    |      | 1    |
| ะยาวที่ครบกำหนดชำระภายใน | 69.31 | 3.56 |      | 4.30 | 16   | 9.08 |
|     1 ปี                |       |      | 23   |      | 9.92 |      |
|                        |       |      | 5.37 |      |      |      |
| -   เงินกู้ยืมระยะสั้น อื่น ๆ  |       |      |      |      |      |      |
|                        |       |      |      |      |      |      |
| -   เงินกู้ยืมระยะยาว      |       |      |      |      |      |      |
+------------------------+-------+------+------+------+------+------+
| รวมเงินกู้ยืม              | 9     | 6    | 49   | 5    | 42   | 4    |
|                        | 24.09 | 6.09 | 6.43 | 1.25 | 1.17 | 7.29 |
+------------------------+-------+------+------+------+------+------+
| รวม                    | 1,3   | 10   | 96   | 10   | 89   | 10   |
|                        | 98.14 | 0.00 | 8.58 | 0.00 | 0.69 | 0.00 |
+------------------------+-------+------+------+------+------+------+

เงินกู้ยืม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 มีจำนวนรวม 924.09 ล้านบาท มีกำหนดจ่ายชำระคืน ดังนี้

  กำหนดชำระคืนหนี้เงินกู้ยืม ล้านบาท

ภายใน 1 ปี * 454.78

เกินกว่า 1 ปี แต่ไม่เกิน 2 ปี 270.59

เกินกว่า 2 ปี แต่ไม่เกิน 3 ปี 167.27

เกินกว่า 3 ปี แต่ไม่เกิน 4 ปี 31.45

รวม 924.09

หมายเหตุ : * เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี
และเงินกู้ระยะสั้นอื่น

เมื่อพิจารณาพอร์ตลูกหนี้เช่าซื้อรวมเงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่บุคคลอื่น โดยหักลูกหนี้ที่ค้างชำระตั้งแต่ 5
เดือนขึ้นไป และลูกหนี้ที่อยู่ระหว่างดำเนินคดีออกไป
บริษัทจะมีค่างวดที่ครบกำหนดชำระจากพอร์ตลูกหนี้ดังนี้

ค่างวดที่ได้รับชำระจากลูกหนี้ ล้านบาท

ภายใน 1 ปี 510.13

เกินกว่า 1 ปี แต่ไม่เกิน 2 ปี 321.88

เกินกว่า 2 ปี แต่ไม่เกิน 3 ปี 318.71

เกินกว่า 3 ปี 372.95 รวม 1,523.67

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 บริษัทมีหนี้ที่ครบกำหนดจ่ายคืนภายใน 1 ปี (รวมเงินเบิกเกินบัญชี
และเงินกู้ยืมระยะสั้น ) จำนวน 454.78 ล้านบาท มีหนี้ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระคืน เกินกว่า 1
ปี แต่ไม่เกิน 2 ปี จำนวน 270.59 ล้านบาท
เมื่อพิจารณาเปรียบเทียบกับค่างวดที่ครบกำหนดรับชำระของพอร์ตลูกหนี้ภายใน 1 ปี ที่มีจำนวน
510.13 ล้านบาท และที่มีกำหนดรับชำระคืนเกินกว่า 1 ปี แต่ไม่เกิน 2 ปี จำนวน 321.88
ล้านบาท แล้ว บริษัทยังมีแหล่งเงินทุนที่เพียงพอต่อการจ่ายชำระคืนเงินกู้แต่ละครั้ง
ในระยะเวลาดังกล่าว