11. ฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงาน

  11.1.1 สรุปรายงานของผู้สอบบัญชี

ผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ และบริษัทย่อยและงบการเงินรวม สำหรับงบการเงินประจำงวดปีบัญชี
สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553 ได้แก่ นายเอกสิทธิ์ ชูธรรมสถิตย์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียน
4195 จาก บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

ผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ และบริษัทย่อยและงบการเงินรวม สำหรับงบการเงินประจำงวดปีบัญชี
สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2554 ได้แก่ นายเอกสิทธิ์ ชูธรรมสถิตย์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียน
4195 จาก บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

ผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ และบริษัทย่อยและงบการเงินรวม สำหรับงบการเงินประจำงวดปีบัญชี
สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555 ได้แก่ นายเอกสิทธิ์ ชูธรรมสถิตย์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียน
4195 จาก บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

โดยสามารถสรุปรายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีได้ดังนี้

งบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553

ผู้สอบบัญชีไม่พบสิ่งที่เป็นเหตุให้เชื่อว่างบการเงินดังกล่าวไม่ถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไปจากการตรวจสอบของผู้สอบบัญชี

งบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2554

ผู้สอบบัญชีไม่พบสิ่งที่เป็นเหตุให้เชื่อว่างบการเงินดังกล่าวไม่ถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไปจากการตรวจสอบของผู้สอบบัญชี

งบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555

ผู้สอบบัญชีไม่พบสิ่งที่เป็นเหตุให้เชื่อว่างบการเงินดังกล่าวไม่ถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไปจากการตรวจสอบของผู้สอบบัญชี

  ตารางสรุปงบการเงิน

  ตารางที่ 1 – 1 ตารางสรุปงบกำไรขาดทุนจากงบการเงินรวม หน่วย: พันบาท

  -------------------------------- ------------------- -------------------
  รายการ                           งบการเงินรวม         

                                   2555                2554

                                                       

  รายได้                                                

  รายได้จากการขายและบริการ           9,409,556           6,420,730

  รายได้อื่น                          158,971             146,938

  กำไร (ขาดทุน) จากอัตราแลกเปลี่ยน     21,896              (25,885)

  รวมรายได้                         9,590,423           6,541,783

  ค่าใช้จ่าย                                              

  ต้นทุนการขายและบริการ               7,914,508           5,448,335

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร          640,918             497,766

  รวมค่าใช้จ่าย                       8,555,426           5,946,101

  กำไรก่อน                          1,034,997           595,682
  ค่าใช้จ่ายทางการเงินและภาษีเงินได้                          

  ค่าใช้จ่ายทางการเงิน                 (160,031)           (119,731)

  ส่วนแบ่งกำไรจากลงทุนในบริษัทร่วม       10,514              9,966

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                   (69,717)            (77,753)

  กำไรสุทธิสำหรับปี                    815,763             408,164

  กำไรจากการดำเนินงาน¹              1,034,997           595,682
  -------------------------------- ------------------- -------------------

  หมายเหตุ

  1 กำไรจากการดำเนินงาน เท่ากับกำไรก่อนค่าใช้จ่ายทางการเงินและภาษีเงินได้
  โดยไม่รวมส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม

  ตารางที่ 1 – 2 ตารางสรุปงบกำไรขาดทุนจากงบการเงินเฉพาะบริษัทฯ หน่วย: พันบาท

  -------------------------------- -------------------- -------------------
  รายการ                           งบการเงินเฉพาะบริษัทฯ   

                                   2555                 2554

                                                        

  รายได้                                                 

  รายได้จากการขายและบริการ           3,145,328            2,121,725

  เงินปันผลรับ                        100,358              -

  รายได้อื่น                          275,407              225,236

  กำไร (ขาดทุน) จากอัตราแลกเปลี่ยน     2,917                (11,014)

  รวมรายได้                         3,524,010            2,335,947

  ค่าใช้จ่าย                                               

  ต้นทุนการขายและบริการ               2,385,515            1,625,710

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร          384,845              297,806

  รวมค่าใช้จ่าย                       2,770,360            1,923,516

  กำไรก่อน                          753,650              412,431
  ค่าใช้จ่ายทางการเงินและภาษีเงินได้                           

  ค่าใช้จ่ายทางการเงิน                 (54,263)             (44,115)

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                   (17,225)             (41,576)

  กำไรสุทธิสำหรับปี                    682,162              326,740

  กำไรจากการดำเนินงาน¹              753,650              412,431
  -------------------------------- -------------------- -------------------

  หมายเหตุ

1.  กำไรจากการดำเนินงาน เท่ากับกำไรก่อนค่าใช้จ่ายทางการเงินและภาษีเงินได้
    โดยไม่รวมส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม

  ตารางที่ 2 – 1 ตารางสรุปงบดุลจากงบการเงินรวม หน่วย: พันบาท

  ---------------------------------------------------------------------------------
  รายการ                                        งบการเงินรวม       
  --------------------------------------------- ----------------- -----------------
                                                2555              2554

                                                                  

  สินทรัพย์                                                          

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                   

  เงินสดและเงินฝากสถาบันการเงิน                     814,630           467,219

  ลูกหนี้การค้า – สุทธิ                               1,576,127         875,154

  สินค้าคงเหลือ – สุทธิ                              610,908           716,735

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                               185,979           162,577

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                              3,187,644         2,221,685

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                 

  เงินลงทุนบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย                      153,200           144,951

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น – สุทธิ                        26,651            26,651

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ – สุทธิ                       6,391,410         6,144,764

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                             367,719           292,913

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                            6,938,980         6,609,279

  รวมสินทรัพย์                                     10,126,624        8,830,964

  หนี้สิน                                                            

  หนี้สินหมุนเวียน                                                     

  เงินเบิกเกินบัญชีธนาคารและเงินกู้ยืมระยะสั้น             25,293            141,354

  เจ้าหนี้การค้า – สุทธิ                              1,455,383         921,479

  เงินกู้ยืมระยะยาวครบกำหนดชำระภายในหนึ่งปี            531,058           373,289

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                 562,985           429,029

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                                2,574,719         1,865,151

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                   

  เงินกู้ยืมระยะยาวอื่น                               2,574,133         2,628,133

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                               146,547           155,412

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                              2,720,680         2,783,545

  รวมหนี้สิน                                       5,295,399         4,648,696

                                                                  

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                     

  ทุนจดทะเบียน                                    341,723           341,723

  ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว                          339,923           339,923

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                              711,432           711,432

  ส่วนเกินทุนจากการตีราคาสินทรัพย์ของบริษัทและบริษัทย่อย¹   594,332           604,153

  ผลต่างจากอัตราแลกเปลี่ยนจากการแปลงงบการเงิน        374               206

  กำไร (ขาดทุน) สะสม                             3,185,164         2,526,554

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                                4,831,225         4,182,268

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                         10,126,624        8,830,964
  ---------------------------------------------------------------------------------

  ตารางที่ 2 – 2 ตารางสรุปงบดุลจากงบการเงินเฉพาะบริษัทฯ หน่วย: พันบาท

  ------------------------------------------------------------------------------------
  รายการ                                        งบการเงินเฉพาะบริษัทฯ   
  --------------------------------------------- -------------------- -----------------
                                                2555                 2554

                                                                     

  สินทรัพย์                                                             

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                      

  เงินสดและเงินฝากสถาบันการเงิน                     341,569              156,214

  ลูกหนี้การค้า – สุทธิ                               522,214              246,108

  สินค้าคงเหลือ – สุทธิ                              159,794              169,760

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                               424,243              622,589

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                              1,447,820            1,194,671

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                    

  เงินลงทุนบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย                      2,301,555            1,861,561

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ – สุทธิ                       1,386,073            1,340,241

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                             90,372               59,767

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                            3,778,000            3,261,569

  รวมสินทรัพย์                                     5,225,820            4,456,240

  หนี้สิน                                                               

  หนี้สินหมุนเวียน                                                        

  เจ้าหนี้การค้า – สุทธิ                              482,472              269,645

  เงินกู้ยืมระยะยาวครบกำหนดชำระภายในหนึ่งปี            170,102              155,312

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                 117,499              62,661

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                                770,073              487,618

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                      

  เงินกู้ยืมระยะยาว                                 862,820              916,359

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                               52,233               56,299

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                              915,053              972,658

  รวมหนี้สิน                                       1,685,126            1,460,276

                                                                     

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                        

  ทุนจดทะเบียน                                    341,723              341,723

  ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว                          339,923              339,923

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                              711,432              711,432

  ส่วนเกินทุนจากการตีราคาสินทรัพย์ของบริษัทและบริษัทย่อย¹   56,418               58,620

  กำไร (ขาดทุน) สะสม                             2,432,921            1,885,989

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                                3,540,694            2,995,964

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                         5,225,820            4,456,240
  ------------------------------------------------------------------------------------

  ตารางที่ 3 ตารางสรุปงบกระแสเงินสดจากงบการเงินเฉพาะบริษัทฯ และงบการเงินรวม
  หน่วย: พันบาท

  -------------------------------------------------------------------------------------------------
  รายการ                               งบการเงินรวม                 งบการเงินเฉพาะบริษัทฯ   
  ------------------------------------ ------------- ------------- -------------------- -----------
                                       2555          2554          2555                 2554

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน          1,778,230     863,115       803,592              542,194

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน              (1,106,487)   (1,726,493)   (388,869)            (642,768)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน           (324,332)     330,802       (229,367)            (134,440)

  เงินสดและรายการเงินเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น   347,411       (532,576)     185,356              (235,014)
  (ลดลง) สุทธิ                                                                            

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด – ต้นงวด   467,219       999,795       156,213              391,228

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด – ปลายงวด 814,630       467,219       341,569              156,214
  -------------------------------------------------------------------------------------------------

  ตารางที่ 4 ตารางอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญของงบการเงินรวม

+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วน                                | งบกา    |        |        |
|                                        | รเงินรวม |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
|                                        | 2555    | 2554   | 2553   |
|                                        |         |        |        |
|                                        |         |        | (ปรับป  |
|                                        |         |        | รุงใหม่) |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)      |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                  | 1.24    | 1.16   | 1.52   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)            | 0.93    | 0.72   | 1.21   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)           | 0.80    | 0.48   | 0.83   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)          | 7.68    | 6.39   | 5.94   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)                 | 48      | 52     | 61     |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)         | 11.92   | 9.40   | 12.46  |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)               | 31      | 38     | 29     |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)              | 6.59    | 5.49   | 5.68   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                    | 55      | 66     | 63     |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| วงจรเงินสด (วัน)                         | 24      | 24     | 30     |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร       |         |        |        |
| (Profitability Ratio)                  |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตรากำไรขั้นต้น (%)                       | 15.89%  | 15.14% | 19.70% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)             | 11.11%  | 9.28%  | 13.89% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตรากำไรสุทธิอื่น (%)                      | 2.00%   | 2.00%  | 2.85%  |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร(%)             | 170.08% | 1      | 1      |
|                                        |         | 42.51% | 59.63% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตรากำไรสุทธิ (%)                        | 8.51%   | 6.23%  | 11.78% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                  | 18.10%  | 9.89%  | 21.87% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน      |         |        |        |
| (Efficiency Ratio)                     |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)              | 8.61%   | 4.83%  | 10.64% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)          | 24.35%  | 17.77% | 26.72% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)              | 1.01    | 0.77   | 0.90   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน          |         |        |        |
| (Leverage Ratio)                       |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้น   | 0.65    | 0.76   | 0.60   |
| (เท่า)                                  |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)         | 1.10    | 1.11   | 0.98   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)      | 12.35   | 8.86   | 14.59  |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (เท่า)    | 1.12    | 0.62   | 2.38   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)                  | 16.67%  | 49.50% | 22.35% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์การเติบโต (Growth Ratio)  |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราการเติบโตของยอดขาย (%)              | 46.55%  | 2.52%  | 45.81% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราการเติบโตของต้นทุนขายและบริการ (%)     | 45.26%  | 8.33%  | 42.54% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราการเติบโตของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 28.76%  | 15.50% | 23.06% |
| (%)                                    |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราการเติบโตของกำไรสุทธิ (%)             | 99.86%  | -      | 1      |
|                                        |         | 46.23% | 41.43% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+

  ตารางที่ 5 ตารางอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญของงบการเงินเฉพาะของบริษัทฯ

+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วน                                | งบการเง |        |        |
|                                        | ินเฉพาะข |        |        |
|                                        | องบริษัทฯ |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
|                                        | 2555    | 2554   | 2553   |
|                                        |         |        |        |
|                                        |         |        | (ปรับป  |
|                                        |         |        | รุงใหม่) |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)      |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                  | 1.88    | 2.40   | 2.42   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)            | 1.12    | 0.89   | 1.62   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)           | 1.28    | 1.07   | 1.15   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)          | 8.19    | 5.79   | 5.47   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)                 | 45      | 62     | 66     |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)         | 14.48   | 12.08  | 15.90  |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)               | 25      | 30     | 23     |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)              | 6.34    | 5.25   | 5.24   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                    | 58      | 69     | 69     |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| วงจรเงินสด (วัน)                         | 12      | 23     | 20     |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร       |         |        |        |
| (Profitability Ratio)                  |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตรากำไรขั้นต้น (%)                       | 24.16%  | 23.38% | 27.67% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)             | 23.96%  | 17.48% | 22.91% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตรากำไรสุทธิอื่น (%)                      | 10.75%  | 9.60%  | 8.96%  |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร(%)             | 106.63% | 1      | 1      |
|                                        |         | 46.20% | 25.70% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตรากำไรสุทธิ (%)                        | 19.36%  | 13.92% | 18.04% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                  | 20.87%  | 10.97% | 17.26% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน      |         |        |        |
| (Efficiency Ratio)                     |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)              | 14.09%  | 7.45%  | 10.48% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)          | 65.20%  | 40.61% | 49.97% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)              | 0.73    | 0.54   | 0.58   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน          |         |        |        |
| (Leverage Ratio)                       |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้น   | 0.29    | 0.36   | 0.29   |
| (เท่า)                                  |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)         | 0.48    | 0.49   | 0.43   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)      | 16.13   | 14.23  | 10.81  |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (เท่า)    | 1.49    | 0.70   | 0.35   |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)                  | 19.93%  | 76.32% | 37.93% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์การเติบโต (Growth Ratio)  |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราการเติบโตของยอดขาย (%)              | 48.24%  | -2.32% | 51.10% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราการเติบโตของต้นทุนขายและบริการ (%)     | 46.74%  | 3.47%  | 42.38% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราการเติบโตของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 29.23%  | 7.13%  | 18.88% |
| (%)                                    |         |        |        |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+
| อัตราการเติบโตของกำไรสุทธิ (%)             | 108.78% | -      | 1      |
|                                        |         | 24.09% | 12.80% |
+----------------------------------------+---------+--------+--------+

  11.2 คำอธิบายและวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  11.2.1 ภาพรวมของการดำเนินงานที่ผ่านมา

บริษัทฯ และบริษัทย่อย ดำเนินธุรกิจผลิตชิ้นส่วนรถยนต์
โดยรายได้หลักของกลุ่มบริษัทมาจากการขายผลิตภัณฑ์ชิ้นส่วนรถยนต์ เช่น เพลาข้าง แหนบแผ่น
จานเบรก เบรกดุม เหล็กกันโคลง และเหล็กสปริงขด เป็นต้น
โดยเป็นการจำหน่ายให้กับโรงงานประกอบรถยนต์ (Original – Equipment Manufacturer)
ที่อยู่ในประเทศเป็นส่วนใหญ่ ในระหว่างปีการประกอบรถยนต์เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 68%
โดยยอดขายของบริษัทฯ เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 47%

การวิเคราะห์กำไรขาดทุน

การวิเคราะห์รายได้

ในปี 2555 และ ปี 2554 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีรายได้รวม เท่ากับ 9,590 ล้านบาท และ
6,568 ล้านบาท (ตามลำดับ) เพิ่มขึ้น 3,023 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 46
โดยมีรายได้จากการขายสินค้าและบริการ-สุทธิของปี 2555 เป็นเงิน 9,410 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากงวดเดียวกันของปี 2554 เป็นเงิน 2,989 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 47
จากปริมาณการขายชิ้นส่วนที่เพิ่มขึ้นจากภาวะฟื้นตัวของตลาดรถยนต์ภายในประเทศและนโยบายของภาครัฐ
ซึ่งสอดคล้องกับภาพรวมของอุตสาหกรรมชิ้นส่วนยานยนต์ในประเทศที่ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้น
โดยในระหว่างปี 2555 มีปริมาณการผลิตรถยนต์เพิ่มขึ้นจากปีก่อน จำนวน 995,922 คัน
คิดเป็นร้อยละ 68

การวิเคราะห์ต้นทุนและค่าใช้จ่าย

ต้นทุนขายและบริการ

ในปี 2555 และปี 2554 บริษัทฯ มีต้นทุนขายและบริการรวม เท่ากับ 7,915 ล้านบาท และ
5,448 ล้านบาท (ตามลำดับ) เพิ่มขึ้น 2,467 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 45
เป็นผลมาจากค่าแรงงานปรับสูงขึ้นตามนโยบายรัฐบาลสัดส่วนของต้นทุนคงที่ปรับเพิ่มสูงขึ้นจากค่าเสื่อมราคา
153 ล้านบาท และค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มสายการผลิต และการขยายโรงหล่อแห่งใหม่
รวม 173 ล้านบาท เพื่อรองรับความต้องการของลูกค้า
รวมถึงต้นทุนวัตถุดิบ/วัสดุที่ใช้ในการผลิตเบิกใช้สูงขึ้นเฉลี่ย 15%

ค่าใช้จ่ายจากการขายและบริหาร

บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารในปี 2555 เท่ากับ 641 ล้านบาท โดยสูงขึ้นจากปีก่อน
143 ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 29 เนื่องจากบริษัทฯ
มีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานสูงขึ้นจาการขยายโรงงานแห่งใหม่
รวมถึงค่าใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้นตามโครงการวิจัยและพัฒนาผลิตภัณฑ์หลัก

ค่าใช้จ่ายทางการเงิน

บริษัทฯ มีต้นทุนทางการเงินในปี 2555 เท่ากับ 160 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 40 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 34

ภาษีเงินได้นิติบุคคล

ในปี 2555 บริษัทฯ มีภาระภาษีเงินได้นิติบุคคล 70 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 8
ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 10
เนื่องจากได้รับประโยชน์จากผลการดำเนินงานที่ได้รับการส่งเสริมการลงทุน

กำไรจากการดำเนินงาน

บริษัทฯ มีกำไรจากการดำเนินงานโดยไม่รวมส่วนแบ่งกำไรจากการลงทุนในบริษัทร่วม
ค่าใช้จ่ายทางการเงิน และ ภาษีเงินได้ ในปี 2555 จำนวน 1,035 ล้านบาท
โดยเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 439 ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 74
จากปริมาณยอดขายสินค้าที่เพิ่มขึ้นตามภาคอุตสาหกรรมรถยนต์เป็นหลัก

กำไรสุทธิ

บริษัทฯ มีกำไรสุทธิ เท่ากับ 816 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อนเป็นเงิน 408
ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 100
สาเหตุหลักเนื่องมาจากยอดผลิตรถยนต์โดยรวมในประเทศเติบโตอย่างมากนักเพื่อรองรับความต้องการของผู้บริโภค

การวิเคราะห์ฐานะทางการเงิน

 สินทรัพย์

เมื่อพิจารณาจากงบการเงินรวมของบริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 31
ธันวาคม 2554 เท่ากับ 10,127 ล้านบาท และ 8,831 ล้านบาท (ตามลำดับ) เพิ่มขึ้น 1,296
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 15 สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของที่ดิน อาคารและอุปกรณ์
ในโครงการลงทุนใหม่เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตรองรับความต้องการของลูกค้าในอนาคตเป็นสำคัญ

-   ลูกหนี้การค้า

บริษัทฯ มียอดลูกหนี้การค้าสุทธิ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 เท่ากับ 1,576 ล้านบาท และเท่ากับ
875 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 เพิ่มขึ้น 701 ล้านบาทจากปริมาณยอดขายที่เพิ่มสูงขึ้น

-   เงินลงทุน

เมื่อพิจารณางบการเงินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทฯ
มีเงินลงทุนสุทธิในบริษัทที่เกี่ยวข้องจำนวน 180 ล้านบาท ซึ่งเป็นการลงทุนใน บริษัทยามาดะ
สมบูรณ์ จำกัด บริษัท ซึชิโยชิ สมบูรณ์ โคเตท แซนด์ จำกัด บริษัท นิชินโบะ สมบูรณ์ ออโตโมทีฟ
จำกัด และบริษัทสมบูรณ์ โซมิค แมนูแฟคเจอริ่ง จำกัด ซึ่งบริษัทฯ มีต้นทุนเงินลงทุนในบริษัทดังกล่าว
เท่ากับ 73 ล้านบาท

-   ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์

ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ของบริษัทฯ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 จำนวน 6,391 ล้านบาท และปี
2554 มีจำนวน 6,145 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 246 ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 4
ซึ่งเป็นผลจากการที่บริษัทฯ และบริษัทย่อยได้ลงทุนเพิ่มสายการผลิตเพลาข้าง ประมาณ 163
ล้านบาท และสายการผลิตเหล็กกันโครงประมาณ 187 ล้านบาทเป็นหลัก
เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตรองรับความต้องการของลูกค้าในอนาคต ส่งผลให้มีทรัพย์สินถาวรเพิ่มขึ้น

บริษัทฯมีส่วนเกินทุนจากการตีราคาสินทรัพย์ของบริษัทฯ และบริษัทย่อยไว้ในส่วนของผู้ถือหุ้นรวม ณ
วันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 เท่ากับ 594 ล้านบาท และ 604
ล้านบาท ตามลำดับ
สำหรับส่วนเกินทุนจากการตีราคาสินทรัพย์มีการตัดจำหน่ายตามระยะเวลาใช้งานที่เหลือของสินทรัพย์แต่ละประเภท
โดยในระหว่างปี 2555 มีการตัดจำหน่ายส่วนเกินทุนจากการตีราคาสินทรัพย์ของบริษัทฯ
และบริษัทย่อย รวม 10 ล้านบาท

หนี้สิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทฯ มีหนี้สินรวม 5,295 ล้านบาท โดยแบ่งเป็นหนี้สินระยะสั้น
เท่ากับ 2,575 ล้านบาท และหนี้สินระยะยาว เท่ากับ 2,721 ล้านบาท ซึ่งสูงกว่าปีก่อน 647
ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 14
โดยหลักเพิ่มขึ้นจากการลงทุนเครื่องจักรเพื่อขยายกำลังการผลิตของโรงงานและค่าวัตถุดิบเพื่อรองรับการผลิตที่เพิ่มขึ้นมาก
แบ่งเป็นหนี้สินระยะสั้นจากเจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้ทรัสต์รีซีทเพิ่มขึ้น 418 ล้านบาท
และหนี้สินจากเงินกู้ยืมธนาคารเพิ่มขึ้น 104 ล้านบาท
โดยในระหว่างปีมีจ่ายชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาว 369 ล้านบาท เป็นสำคัญ

ส่วนของผู้ถือหุ้น

โครงสร้างเงินทุน

บริษัทฯ มีส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 เท่ากับ 4,831 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับ 31 ธันวาคม 2554 ซึ่งเท่ากับ 4,182 ล้านบาท เป็นเงิน 649
ล้านบาท เนื่องจากผลกำไรจากการดำเนินงานระหว่างงวด

ในปี 2554 บริษัทฯ มีมติลดทุนจดทะเบียนจากเดิม 340,000,000 บาท เป็น 339,923,287 บาท
ประกอบด้วยหุ้นสามัญ 76,713 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้ 1 บาท เป็นจำนวนเงิน 76,713 บาท
ได้จดทะเบียนการลดทุนกับกระทรวงพาณิชย์เมื่อวันที่ 4 พฤษภาคม 2554

ในปี 2554 บริษัทฯ มีมติเพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 339,923,287 บาท เป็น 341,723,287 บาท
ประกอบด้วยหุ้นสามัญ 1,800,000 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้ 1 บาท เป็นจำนวนเงิน 76,713 บาท
เพื่อโครงการเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนให้แก่พนักงานกลุ่มบริษัท
ได้จดทะเบียนการเพิ่มทุนกับกระทรวงพาณิชย์เมื่อวันที่ 6 พฤษภาคม 2554

ในระหว่างปี 2555 บริษัทฯ มีการจัดสรรกำไรประจำปี 2554 เป็นเงินปันผลในอัตราหุ้นละ 0.45
บาท เป็นจำนวนเงินทั้งสิ้น 153 ล้านบาท ทั้งนี้ได้มีการจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นในเดือนสิงหาคม
2554 ในอัตราหุ้นละ 0.35 บาท ดังนั้นส่วนที่เหลือในอัตราหุ้นละ 0.10 บาท เป็นเงินจำนวน 34
ล้านบาทได้จ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นในเดือนพฤษภาคม 2555
และจัดสรรกำไรสำหรับผลการดำเนินงานครึ่งปีแรกของปี 2555 เป็นเงินปันผลในอัตราหุ้นละ 0.30
บาท เป็นจำนวนเงินทั้งสิ้น 102 ล้านบาท จ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นในเดือนกันยายน 2555

ทั้งนี้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทฯ มีโครงสร้างเงินทุนประกอบด้วยหนี้สินรวม 5,295
ล้านบาทและส่วนของผู้ถือหุ้น 4,831 ล้านบาท คิดเป็นอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นประมาณ
1.10 เท่า

การวิเคราะห์งบกระแสเงินสด

จากงบการเงินรวมสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 บริษัทฯ
มีกระแสเงินสดรับจากการดำเนินงานสุทธิ จำนวน 1,778 และ 863 ล้านบาท (ตามลำดับ)
กระแสเงินสดจ่ายจากกิจกรรมลงทุน 1,106 และ 1,726 ล้านบาท (ตามลำดับ)
เป็นผลมาจากการเพิ่มสายการผลิตเพลาข้าง ประมาณ 163 ล้านบาท
และสายการผลิตเหล็กกันโครงประมาณ 187 ล้านบาท
และมีกระแสเงินสดรับ(จ่าย)จากกิจกรรมจัดหาเงินในปี 2555 จำนวน (324) และ 331 ล้านบาท
(ตามลำดับ) เป็นผลมาจากการจ่ายชำระเจ้าหนี้ทรัสต์รีซีท 116 ล้านบาท
ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาวตามโครงการลงทุน 369 ล้านบาท และจ่ายเงินปันผลรวม 136 ล้านบาท

ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

จากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมรถยนต์ในปี 2555 อย่างต่อเนื่อง
รวมทั้งการสนับสนุนจากนโยบายภาครัฐในโครงการรถยนต์คันแรก
ส่งผลให้ยอดขายรถยนต์ในประเทศมีจำนวนถึง 1.4ล้านคัน
ในขณะที่ยอดผลิตรถยนต์เพื่อส่งออกมีจำนนวน 1.0 ล้านคัน
ซึ่งทำให้ยอดผลิตรถยนต์สูงที่สุดในประวัติการณ์และถูกจัดอันดับที่ 10 ของโลก
โดยประเทศไทยยังคงเป็นฐานการผลิตรถปิคอัพที่สำคัญในการส่งออกไปทั่วโลกส่งผลให้อุตสาหกรรมการผลิตรถยนต์และชิ้นส่วนยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องใน
2556 นอกจากนี้จากความร่วมมือทางเศรษฐกิจในกลุ่มอาเซียน (AEC)ในปี 2557
จะเป็นแรงสนับสนุนให้อุตสาหกรรมการผลิตรถยนต์และชิ้นส่วนเติบโตอย่างต่อเนื่อง
โดยจะมีการขยายการลงทุนในอุตสาหกรรมมากขึ้น จากปัจจัยดังกล่าว บริษัทฯ
จำเป็นต้องเตรียมพร้อมทั้งปัจัยภายในและภายนอกโดยเฉพาะทางด้านบุคคลากรกับการลงทุน
โดยบริษัทมีแผนกลยุทธ์ขององค์กรในการเพิ่มส่วนแบ่งทางการตลาดในกลุ่มอาเซียนให้มากขึ้น
การลงทุนวิจัยและพัฒนาผลิตภัณฑ์ให้มีมูลค่าเพิ่ม
กาเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและการออกแบบเชิงวิศวกรรมเพื่อการแข่งขันในด้านต้นทุน
รวมถึงการบริหารจัดการบุคคลากรและกระบวนทำงานให้สอดคล้องกับแนวทางการเติบโตขององค์กรอย่างยั่งยืน

ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชี

+------------------------------------------------+----------+----------+
| ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี                             | ปี 2556   | ปี 2555   |
|                                                |          |          |
|                                                | (ปีที่เสนอ) | (        |
|                                                |          | ปีที่ผ่านมา) |
+------------------------------------------------+----------+----------+
| ค่าสอบบัญชี บมจ.สมบูรณ์แอ๊ดวานซ์เทคโนโลยี              | 1        | 1        |
| โดยได้รวมค่าตรวจสอบบัญชีตามสิทธิในบัตรส่งเสริมการลงทุน   | ,270,000 | ,275,000 |
| BOI                                            |          |          |
+------------------------------------------------+----------+----------+
| ค่าสอบบัญชีสำหรับบริษัทย่อย 5 บริษัท                    | 2        | 2        |
| ได้รวมค่าตรวจสอบบัญชีตามสิทธิในบัตรส่งเสริมการลงุทน(BOI) | ,530,000 | ,355,000 |
| แล้ว ดังนี้                                        |          |          |
|                                                |          |          |
| 1) บริษัท สมบูรณ์หล่อเหล็กเหนียวอุตสาหกรรม จำกัด จำนวน  |          |          |
| 887,000 บาท                                    |          |          |
|                                                |          |          |
| 2) บริษัท บางกอกสปริงอินดัสเตรียลจำกัดจำนวน 883,000   |          |          |
| บาท                                            |          |          |
|                                                |          |          |
| 3) บริษัท อินเตอร์เนชั่นแนล แคสติ้ง โปรดักส์ จำกัด จำนวน  |          |          |
| 610,000 บาท                                    |          |          |
|                                                |          |          |
| 4) บริษัท สมบูรณ์ ฟอร์จจิ้ง เทคโนโลยี จำกัด จำนวน       |          |          |
| 130,000 บาท                                    |          |          |
|                                                |          |          |
| 5) บริษัท เอสบีจี อินเตอร์เนชั่นแนล แจแปน จำกัด จำนวน   |          |          |
| 20,000 บาท                                     |          |          |
+------------------------------------------------+----------+----------+
| ค่าบริการอื่น                                      | ไม่มี      | ไม่มี      |
+------------------------------------------------+----------+----------+