รายงานความรับผิดชอบของคณะกรรมการบริษัทต่อรายงานทางการเงิน

งบการเงินของบริษัท แคปปิทอล เอ็นจิเนียริ่ง เน็ตเวิร์ค จำกัด (มหาชน)
ได้จัดทำขึ้นภายใต้นโยบายของคณะกรรมการบริษัทซึ่งกำหนดให้ปฏิบัติตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป
และบันทึกบัญชีด้วยความระมัดระวัง ประกอบกับการใช้ดุลยพินิจในการประมาณการจัดทำงบการเงิน
เพื่อให้สะท้อนผลการดำเนินงานที่เป็นจริงของบริษัท

คณะกรรมการบริษัทตระหนักถึงความสำคัญในด้านคุณภาพของงบการเงิน
โดยให้มีการสอบทานข้อมูลทางการเงิน
และจัดให้มีการเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญเพิ่มเติมอย่างเพียงพอในหมายเหตุประกอบงบการเงิน
มีคำอธิบายและการวิเคราะห์ เพื่อประโยชน์ของผู้ถือหุ้นและผู้ลงทุนทั่วไปในการใช้งบการเงิน

คณะกรรมการบริษัทได้แต่งตั้งคณะกรรมการตรวจสอบ ซึ่งประกอบด้วยกรรมการที่เป็นอิสระ
กำกับดูแลคุณภาพของรายงานทางการเงิน ประเมินระบบการควบคุมภายใน
และการตรวจสอบภายในให้มีประสิทธิผล เพื่อให้มั่นใจได้ว่ามีการบันทึกข้อมูลทางบัญชีถูกต้อง
ครบถ้วนอย่างเพียงพอ ที่รักษาไว้ซึ่งทรัพย์สิน
รวมทั้งป้องกันไม่ให้เกิดการทุจริตหรือการดำเนินการที่ผิดปกติ
โดยความเห็นของคณะกรรมการตรวจสอบปรากฏในรายงานของคณะกรรมการตรวจสอบซึ่งได้แสดงไว้ในรายงานประจำปีนี้แล้ว

จากโครงสร้างการบริหารและระบบการควบคุมภายในดังกล่าว
ตลอดจนผลการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ทำให้คณะกรรมการบริษัทฯ
เชื่อได้ว่างบการเงินของบริษัท แคปปิทอล เอ็นจิเนียริ่ง เน็ตเวิร์ค จำกัด (มหาชน) ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2554 ได้แสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสด
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

(นายวุฒิชัย ลีนะบรรจง)

ประธานกรรมการบริษัทและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร

11.1 ข้อมูลทางการเงินโดยสรุป

11.1.1 งบการเงิน

บริษัท แคปปิทอล เอ็นจิเนียริ่ง เน็ตเวิร์ค จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม

สินทรัพย์

+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| รายการ                  | 2554 |     | 2553 |     | 2552 |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
|                         | มูลค่า | (%) | มูลค่า | (%) | มูลค่า | (%)  |
|                         |      |     |      |     |      |      |
|                         | (ล้าน |     | (ล้าน |     | (ล้าน |      |
|                         | บาท) |     | บาท) |     | บาท) |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| สินทรัพย์หมุนเวียน           |      |     |      |     |      |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| เงิน                     | 11   | 4   | 11   | 5   | 17   | 7.93 |
| สดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 5.43 | .31 | 9.67 | .10 | 2.66 |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| เงินลงทุนชั่วคราว           | 11   | 4   | 23   | 10  | 12   | 5.90 |
|                         | 1.68 | .17 | 8.23 | .16 | 8.46 |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น-สุทธิ  | 64   | 24  | 33   | 14  | 40   | 1    |
|                         | 4.00 | .06 | 1.49 | .14 | 5.78 | 8.64 |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| เงินให้กู้ยืมระยะสั้น          | 0.68 | 0   | -    | -   | -    |      |
|                         |      | .03 |      |     |      |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| สินค้าคงเหลือ-สุทธิ          | 48   | 18  | 47   | 20  | 38   | 1    |
|                         | 5.44 | .14 | 9.03 | .43 | 9.56 | 7.89 |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น         | 2.81 | 0   | 1.37 | 0   | 0.90 | 0.04 |
|                         |      | .10 |      | .06 |      |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน        | 1,36 | 50  | 1,16 | 49  | 1,09 | 5    |
|                         | 0.04 | .81 | 9.79 | .89 | 7.36 | 0.40 |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน         |      |     |      |     |      |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| สินทรัพย์เพื่อให้เช่า          | -    | -   | 3    | 1   | 3    | 1.41 |
|                         |      |     | 4.68 | .48 | 0.76 |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| ที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ - สุทธิ   | 72   | 27  | 62   | 26  | 47   | 2    |
|                         | 8.17 | .21 | 5.78 | .69 | 6.62 | 1.89 |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| ทรัพย์สินที่ไม่ได้ใช้ดำเนิน-สุทธิ  | 40   | 15  | 41   | 17  | 50   | 2    |
|                         | 5.56 | .15 | 2.39 | .59 | 2.52 | 3.08 |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตน - สุทธิ     | 4.70 | 0   | 3.25 | 0   | 1.61 | 0.07 |
|                         |      | .18 |      | .14 |      |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| ต้นทุนระบบท่อย่อยเพื่อส่งก๊าซ   | 4.14 | 0   | 4.56 | 0   | 4.97 | 0.23 |
|                         |      | .15 |      | .19 |      |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| สิทธิการเช่า - สุทธิ         | 2.98 | 0   | 3.33 | 0   | 3.68 | 0.17 |
|                         |      | .11 |      | .14 |      |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| ภาษีเงินได้ถูกหัก ณ ที่จ่าย     | 3    | 1   | 2    | 1   | 3    | 1.67 |
|                         | 4.16 | .28 | 8.13 | .20 | 6.33 |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| เงิน                     | 13   | 5   | 5    | 2   | 1    | 0.82 |
| ฝากธนาคารที่ติดภาระค้ำประกัน | 4.57 | .03 | 9.36 | .53 | 7.70 |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
|  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น      | 2.02 | 0   | 3.44 | 0   | 5.67 | 0.26 |
|                         |      | .08 |      | .15 |      |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน      | 1,31 | 49  | 1,17 | 50  | 1,07 | 4    |
|                         | 6.30 | .19 | 4.92 | .11 | 9.86 | 9.60 |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| รวมสินทรัพย์               | 2,67 | 100 | 2,34 | 100 | 2,17 | 10   |
|                         | 6.34 | .00 | 4.71 | .00 | 7.22 | 0.00 |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+

บริษัท แคปปิทอล เอ็นจิเนียริ่ง เน็ตเวิร์ค จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล (ต่อ)

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| รายการ                  | 2554 |     | 2553 |     | 2552 |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
|                         | มูลค่า | (%) | มูลค่า | (%) | มูลค่า | (%)  |
|                         |      |     |      |     |      |      |
|                         | (ล้าน |     | (ล้าน |     | (ล้าน |      |
|                         | บาท) |     | บาท) |     | บาท) |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| หนี้สินหมุนเวียน             |      |     |      |     |      |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| เงินเบิกเกินบ              | 21   | 8   | 5    | 2   | 2    | 1.01 |
| ัญชีธนาคารและเงินกู้ยืมระยะสั้น | 9.25 | .19 | 9.62 | .54 | 2.07 |      |
|                         |      |     |      |     |      |      |
| จากสถาบันการเงิน          |      |     |      |     |      |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น    | 17   | 6   | 13   | 5   | 12   | 5.88 |
|                         | 2.88 | .46 | 8.05 | .89 | 7.98 |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| ส่วนของห                 | 2    | 0   | -    | -   | -    | -    |
| นี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดภายใน | 0.04 | .75 |      |     |      |      |
|                         |      |     |      |     |      |      |
| หนึ่งปี                    |      |     |      |     |      |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| เงินรับชำ                 | -    | -   | 1    | 0   | 1    | 0.59 |
| ระหนี้ตามข้อตกลงโอนสิทธิค่าหุ้น |      |     | 2.76 | .54 | 2.76 |      |
|                         |      |     |      |     |      |      |
| จากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน      |      |     |      |     |      |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| ห                       | -    | -   | -    | -   | 4.07 | 0.19 |
| นี้สินตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ |      |     |      |     |      |      |
|                         |      |     |      |     |      |      |
| ที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี   |      |     |      |     |      |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| หนี้สินต                   | 0.71 | 0   | 0.44 | 0   | 0.90 | 0.04 |
| ามสัญญาเช่าการเงินที่ถึงกำหนด |      | .03 |      | .02 |      |      |
|                         |      |     |      |     |      |      |
| ชำระภายในหนึ่งปี           |      |     |      |     |      |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| หนี้ค่าปร                  | 2.14 | 0   | 3.21 | 0   | 3.21 | 0.15 |
| ับงานล่าช้าตามสัญญาที่ถึงกำหนด |      | .08 |      | .14 |      |      |
|                         |      |     |      |     |      |      |
| ชำระภายในหนึ่งปี           |      |     |      |     |      |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| ประมาณการหนี้สินระยะสั้น     | -    | -   | -    | -   | 0.51 | 0.02 |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| ภาษีเงินได้ค้างจ่าย          | 0.84 | 0   | 4.14 | 0   | -    | -    |
|                         |      | .03 |      | .17 |      |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| หนี้สินสัญญ                 | 1.06 | 0   | -    |     |      |      |
| าซื้อขายล่วงหน้าตราสารอนุพันธ์ |      | .04 |      |     |      |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น           | 1    | 0   | 8.15 | 0   | 7.07 | 0.32 |
|                         | 5.87 | .59 |      | .35 |      |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน          | 43   | 16  | 22   | 9   | 17   | 8.20 |
|                         | 2.79 | .17 | 6.37 | .65 | 8.57 |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น         |      |     |      |     |      |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| เงินกู้ยืมระยะยาว           | 11   | 4   | -    | -   | -    | -    |
|                         | 3.67 | .25 |      |     |      |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| หนี้ค่าปรับงานล่าช้าตามสัญญา   | -    | -   | 2.14 | 0   | 5.36 | 0.25 |
|                         |      |     |      | .09 |      |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| ห                       | -    | -   | -    | -   | 0.72 | 0.03 |
| นี้สินตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ |      |     |      |     |      |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน    | 0.72 | 0   | 0.65 | 0   | 0.42 | 0.02 |
|                         |      | .03 |      | .03 |      |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน | 3    | 1   | -    | -   | -    | -    |
|                         | 6.16 | .35 |      |     |      |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ        | -    | -   | -    | -   | 0.17 | 0.01 |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน        | 15   | 5   | 2.79 | 0   | 6.67 | 0.31 |
|                         | 0.55 | .63 |      | .12 |      |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| รวมหนี้สิน                 | 58   | 21  | 22   | 9   | 18   | 8.51 |
|                         | 3.34 | .80 | 9.16 | .77 | 5.24 |      |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+------+

บริษัท แคปปิทอล เอ็นจิเนียริ่ง เน็ตเวิร์ค จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล (ต่อ)

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น (ต่อ)

+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| รายการ                  | 2554 |     | 2553 |     | 2552 |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
|                         | มูลค่า | (%) | มูลค่า | (%) | มูลค่า | (%)   |
|                         |      |     |      |     |      |       |
|                         | (ล้าน |     | (ล้าน |     | (ล้าน |       |
|                         | บาท) |     | บาท) |     | บาท) |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น             |      |     |      |     |      |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| ทุนเรือนหุ้น                |      |     |      |     |      |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| ทุนจดทะเบียน              | 78   |     | 74   |     | 62   |       |
|                         | 4.76 |     | 8.76 |     | 5.00 |       |
| หุ้นสามัญ 748,762,885 หุ้น   |      |     |      |     |      |       |
|                         |      |     |      |     |      |       |
| มูลค่าหุ้นละ 1 บาท          |      |     |      |     |      |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| ทุนที่ออกและชำระแล้ว        | 50   | 18  | 50   | 21  | 50   | 22.96 |
|                         | 5.60 | .89 | 5.53 | .56 | 0.00 |       |
| หุ้นสามัญ 505,553,549 หุ้น   |      |     |      |     |      |       |
|                         |      |     |      |     |      |       |
| มูลค่าหุ้นละ 1 บาท          |      |     |      |     |      |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ        | 63   | 23  | 63   | 27  | 63   | 29.11 |
|                         | 9.89 | .91 | 9.83 | .29 | 3.76 |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| กำไร (ขาดทุน) สะสม       |      |     |      |     |      |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| จัดสรรแล้ว                |      |     |      |     |      |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| ทุนสำรองตามกฎหมาย        | 1    | 0   | 1    | 0   | 7.18 | 0.33  |
|                         | 0.84 | .40 | 0.84 | .46 |      |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| ยังไม่ได้จัดสรร (ขาดทุนสะสม) | 69   | 26  | 71   | 30  | 61   | 28.47 |
|                         | 6.60 | .03 | 9.32 | .68 | 9.93 |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| อง                      | 14   | 5   | 14   | 6   | 14   | 6.79  |
| ค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | 7.75 | .52 | 7.75 | .30 | 7.75 |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท   | 2,00 | 74  | 2,02 | 86  | 1,90 | 87.66 |
|                         | 0.68 | .75 | 3.27 | .29 | 8.62 |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย       | 9    | 3   | 9    | 3   | 8    | 3.83  |
|                         | 2.32 | .45 | 2.28 | .94 | 3.36 |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น          | 2,09 | 78  | 2,11 | 90  | 1,99 | 91.49 |
|                         | 3.00 | .20 | 5.55 | .23 | 1.98 |       |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น   | 2,67 | 100 | 2,34 | 100 | 2,17 | 1     |
|                         | 6.34 | .00 | 4.71 | .00 | 7.22 | 00.00 |
+-------------------------+------+-----+------+-----+------+-------+

บริษัท แคปปิทอล เอ็นจิเนียริ่ง เน็ตเวิร์ค จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุน

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม

+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
| รายการ                    | 2554   |    | 2553  |    | 2552  |    |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
|                           | มูลค่า   | (  | มูลค่า  | (  | มูลค่า  | (  |
|                           |        | %) |       | %) |       | %) |
|                           | (ล     |    | (ล้า   |    | (ล้า   |    |
|                           | ้านบาท) |    | นบาท) |    | นบาท) |    |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
| รายได้                     |        |    |       |    |       |    |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
|  รายได้จากการขาย           | 1,     | 6  | 9     | 6  | 7     | 4  |
|                           | 120.18 | 3. | 97.35 | 4. | 53.08 | 5. |
|                           |        | 17 |       | 56 |       | 34 |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
| รายได้จากการให้บริการ        | 594.05 | 3  | 4     | 2  | 6     | 4  |
|                           |        | 3. | 00.02 | 5. | 98.82 | 2. |
|                           |        | 50 |       | 89 |       | 07 |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
| รายได้จากการให้เช่า          | 6.85   | 0. | 9.65  | 0. | -     | -  |
|                           |        | 40 |       | 63 |       |    |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
| กำไรจากเงินลงทุนชั่วคราว      | -      | -  | 54.57 | 3. | 17.30 | 1. |
|                           |        |    |       | 53 |       | 04 |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
| กำไรจากต                  | -      | -  | 3.82  | 0. | -     | -  |
| ราสารอนุพันธ์สัญญาซื้อขายล่วงหน้า |        |    |       | 25 |       |    |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
| กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนสุทธิ    | -      | -  | 0.13  | 0. | -     | -  |
|                           |        |    |       | 01 |       |    |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
| โอนกลับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ     | 11.69  | 0. | 21.20 | 1. | 1     | 7. |
|                           |        | 66 |       | 37 | 25.17 | 53 |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
| โอน                       | -      | -  | 15.48 | 1. | -     | -  |
| กลับค่าเผื่อการด้อยค่าของสินทรัพย์ |        |    |       | 00 |       |    |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
| ดอกเบี้ยรับ                  | 3.59   | 0. | 1.51  | 0. | 15.54 | 0. |
|                           |        | 20 |       | 09 |       | 93 |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
| ส่วนลดร                    | -      | -  | -     | -  | 19.48 | 1. |
| ับจากหนี้ค่าปรับงานล่าช้าตามสัญญา |        |    |       |    |       | 17 |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
| รายได้เงินปันผล              | 1.27   | 0. | 1.03  | 0. | 2.35  | 0. |
|                           |        | 07 |       | 07 |       | 14 |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
| รายได้อื่น                   | 35.54  | 2. | 40.08 | 2. | 29.58 | 1. |
|                           |        | 00 |       | 60 |       | 78 |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
| รวมรายได้                  | 1,     | 10 | 1,5   | 10 | 1,6   | 10 |
|                           | 773.17 | 0. | 44.84 | 0. | 61.32 | 0. |
|                           |        | 00 |       | 00 |       | 00 |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
| ค่าใช้จ่าย                   |        |    |       |    |       |    |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
| ต้นทุนขาย                   | 993.80 | *8 | 8     | *  | 7     | *  |
|                           |        | 8. | 72.84 | 8  | 28.30 | 9  |
|                           |        | 72 |       | 7. |       | 6. |
|                           |        |    |       | 52 |       | 71 |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
| ต้นทุนจากการให้บริการ         | 552.81 | *9 | 3     | *9 | 6     | *9 |
|                           |        | 3. | 62.43 | 0. | 54.27 | 3. |
|                           |        | 06 |       | 60 |       | 62 |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
| ต้นทุนจากการให้เช่า           | 4.84   | 0. | 6.33  | 0. | -     | -  |
|                           |        | 27 |       | 41 |       |    |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
| ค่าใช้จ่ายในการขาย           | 24.09  | 1. | 21.93 | 1. | 20.29 | 1. |
|                           |        | 36 |       | 42 |       | 22 |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
| ค่าใช้จ่ายในการบริหาร         | 121.09 | 6. | 1     | 7. | 91.02 | 5. |
|                           |        | 83 | 19.87 | 76 |       | 48 |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
| ค่าตอบแทนผู้บริหาร            | -      | -  | -     | -  | 39.62 | 2. |
|                           |        |    |       |    |       | 38 |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
| ค่าใช้จ่ายอื่น                 | 48.89  | 2. | 15.00 | 0. | 5.45  | 0. |
|                           |        | 76 |       | 97 |       | 33 |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
| ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนสุทธิ   | -      | -  | -     | -  | 0.12  | 0. |
|                           |        |    |       |    |       | 01 |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
| ต้นทุนทางการเงิน             | 8.62   | 0. | 3.68  | 0. | 1.81  | 0. |
|                           |        | 49 |       | 24 |       | 11 |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+
| รวมค่าใช้จ่าย                | 1,     | 9  | 1,4   | 9  | 1,5   | 9  |
|                           | 754.14 | 8. | 02.08 | 0. | 40.88 | 2. |
|                           |        | 93 |       | 76 |       | 75 |
+---------------------------+--------+----+-------+----+-------+----+

บริษัท แคปปิทอล เอ็นจิเนียริ่ง เน็ตเวิร์ค จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุน (ต่อ)

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม

+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| รายการ                   | 2554   |    | 2553   |    | 2552   |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
|                          | มูลค่า   | (  | มูลค่า   | (  | มูลค่า   | (  |
|                          |        | %) |        | %) |        | %) |
|                          | (ล     |    | (ล     |    | (ล     |    |
|                          | ้านบาท) |    | ้านบาท) |    | ้านบาท) |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| กำไร(ขาดทุน)ก่อนภาษีเงินได้   | 19.03  | 1. | 142.76 | 9. | 120.44 | 7. |
|                          |        | 07 |        | 24 |        | 25 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ภาษีเงินได้                 | 8.10   | 0. | 4.21   | 0. | -      | -  |
|                          |        | 46 |        | 27 |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| กำไร(ขาดทุน)สำหรับปี        | 10.93  | 0. | 138.55 | 8. | 120.44 | 7. |
|                          |        | 61 |        | 97 |        | 25 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| กำ                       | -      | -  | -      | -  | -      | -  |
| ไร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จอื่นสำหรับปี |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| กำไร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จสำหรับปี | 10.93  | 0. | 138.55 | 8. | 120.44 | 7. |
|                          |        | 61 |        | 97 |        | 25 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| การแบ่งปันกำไร(ขาดทุน)      |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่        | 6.87   | 0. | 128.05 | 8. | 118.01 | 7. |
|                          |        | 39 |        | 29 |        | 10 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ส่วนที่เป็นข                 | 4.06   | 0. | 10.50  | 0. | 2.43   | 0. |
| องส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม |        | 23 |        | 68 |        | 15 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
|                          | 10.93  | 0. | 138.55 | 8. | 120.44 | 7. |
|                          |        | 62 |        | 97 |        | 25 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| การแบ่งปันกำไร(ขาดทุน)      |        |    |        |    |        |    |
| เบ็ดเสร็จรวม               |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่        | 6.87   | 0. | 128.05 | 8. | 118.01 | 7. |
|                          |        | 39 |        | 29 |        | 10 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ส่วนที่เป็นข                 | 4.06   | 0. | 10.50  | 0. | 2.43   | 0. |
| องส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม |        | 23 |        | 68 |        | 15 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
|                          | 10.93  | 0. | 138.55 | 8. | 120.44 | 7. |
|                          |        | 62 |        | 97 |        | 25 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| จำนวนหุ้นสามัญเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก  | 505,5  |    | 501,4  |    | 500,0  |    |
|                          | 94,731 |    | 71,167 |    | 00,000 |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+

* % ต้นทุนขาย/รายได้จากการขาย

บริษัท แคปปิทอล เอ็นจิเนียริ่ง เน็ตเวิร์ค จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด

สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม

+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| รายการ                    | 2554 |     | 2553 |     | 2552 |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|                           | มูลค่า | (%) | มูลค่า | (%) | มูลค่า | (%) |
|                           |      |     |      |     |      |     |
|                           | (ล้าน |     | (ล้าน |     | (ล้าน |     |
|                           | บาท) |     | บาท) |     | บาท) |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| กร                        |      |     |      |     |      |     |
| ะแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน |      |     |      |     |      |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| กำไร(ขาดทุน)สำหรับปี         | 1    | 6   | 13   | 114 | 12   | 210 |
|                           | 0.93 | .23 | 8.55 | .49 | 0.44 | .45 |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| รายการปรับปรุง              |      |     |      |     |      |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย   | 6    | 34  | 4    | 40  | 3    | 55  |
|                           | 0.25 | .33 | 9.09 | .56 | 1.77 | .51 |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ดอกเบี้ยรับ                  | (3   | (2. | (1   | (1. | (15  | (   |
|                           | .59) | 05) | .51) | 25) | .54) | 27. |
|                           |      |     |      |     |      | 15) |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ดอกเบี้ยจ่าย                 | 7.02 | 4   | 3.68 | 3   | 1.81 | 3   |
|                           |      | .00 |      | .04 |      | .16 |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| รายได้เงินปันผล              | (1   | (0. | (1   | (0. | (2   | (4. |
|                           | .27) | 72) | .03) | 85) | .35) | 11) |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| โอนกลับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ     | (11  | (6. | (21  | (   | (125 | (2  |
|                           | .48) | 54) | .20) | 17. | .17) | 18. |
|                           |      |     |      | 52) |      | 71) |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| โอนกลับค่าเผื่อมูลค่าสินค้าลดลง   | (0   | (0. | (1   | (1. | (133 | (2  |
|                           | .82) | 47) | .38) | 14) | .49) | 33. |
|                           |      |     |      |     |      | 25) |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ภาษีเงินได้ถูกหัก ณ            | 0.01 | 0   | -    | -   |      |     |
| ที่จ่ายไม่ขอคืนตัดบัญชี           |      | .01 |      |     |      |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| โอน                       | -    | -   | (15  | (   | (1   | (2. |
| กลับค่าเผื่อการด้อยค่าของสินทรัพย์ |      |     | .48) | 12. | .32) | 31) |
|                           |      |     |      | 79) |      |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ขาดทุนจากการด้อยค่าของทรัพย์สิน | 5.41 | 3   | 1    | 12  | 5.45 | 9   |
|                           |      | .08 | 5.00 | .39 |      | .52 |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ประม                      | -    | -   | (0   | (0. | (25  | (   |
| าณการผลขาดทุนที่คาดว่าจะเกิดขึ้น |      |     | .51) | 42) | .20) | 44. |
|                           |      |     |      |     |      | 03) |
| จากงานโครงการ (โอนกลับ)    |      |     |      |     |      |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ส่วนลดร                    | -    | -   | -    | -   | (19  | (   |
| ับจากหนี้ค่าปรับงานล่าช้าตามสัญญา |      |     |      |     | .47) | 34. |
|                           |      |     |      |     |      | 02) |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| (กำไร)                    | 2    | 11  | (26  | (   | 1.41 | 2   |
| ขาดท                      | 0.98 | .95 | .23) | 21. |      | .46 |
| ุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการเปลี่ยน |      |     |      | 67) |      |     |
|                           |      |     |      |     |      |     |
| แปลงในม                   |      |     |      |     |      |     |
| ูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนชั่วคราว |      |     |      |     |      |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| (กำไร)                    | (16  | (9. | (28  | (   | (18  | (   |
| ขา                        | .92) | 64) | .33) | 23. | .71) | 32. |
| ดทุนจากการขายเงินลงทุนชั่วคราว |      |     |      | 41) |      | 69) |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|   (กำไร)                  | 3    | 21  | (3   | (3. | -    | -   |
| ขาดทุนที่ขึ้นจริงของตราสารอนุพันธ์ | 8.15 | .74 | .82) | 16) |      |     |
|   สัญญาซื้อขายล่วงหน้า         |      |     |      |     |      |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงของต    | 1.06 | 0   | -    | -   | -    | -   |
| ราสารอนุพันธ์สัญญาซื้อขายล่วงหน้า |      | .60 |      |     |      |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| กำไรจากอัตร                | -    | -   | -    | -   | (0   | (0. |
| าแลกเปลี่ยนสุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง |      |     |      |     | .04) | 07) |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| (กำ                       | (0   | (0. | (0   | (0. | (0   | (0. |
| ไร)ขาดทุนจากการจำหน่ายอุปกรณ์ | .02) | 01) | .04) | 03) | .56) | 98) |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| งานระหว่างก่อสร้างตัดบัญชี      | 0.55 | 0   | -    | -   |      | -   |
|                           |      | .31 |      |     |      |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ขาดทุน                     | -    | -   | -    | -   | 0.03 | 0   |
| จากการจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน |      |     |      |     |      | .05 |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| กำ                        | (2   | (1. | -    | -   | -    | -   |
| ไรจากการขายทรัพย์สินเพื่อให้เช่า | .01) | 15) |      |     |      |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| กำไรจากการขายท            | (0   | (0. | (0   | (0. | -    | -   |
| รัพย์สินที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงาน | .15) | 09) | .15) | 12) |      |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงาน    | 5.45 | 3   | -    | -   |      |     |
|                           |      | .11 |      |     |      |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ภาษีเงินได้                  | 8.10 | 4   | 4.21 | 3   | -    | -   |
|                           |      | .62 |      | .48 |      |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
|                           | 12   | 69  | 11   | 91  | (180 | (3  |
|                           | 1.65 | .31 | 0.85 | .60 | .94) | 16. |
|                           |      |     |      |     |      | 17) |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+

บริษัท แคปปิทอล เอ็นจิเนียริ่ง เน็ตเวิร์ค จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม

+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| รายการ                   | 2554 |     | 2553 |     | 2552 |      |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
|                          | มูลค่า | (%) | มูลค่า | (%) | มูลค่า | (%)  |
|                          |      |     |      |     |      |      |
|                          | (ล้าน |     | (ล้าน |     | (ล้าน |      |
|                          | บาท) |     | บาท) |     | บาท) |      |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| การเปลี่ยนแปล              |      |     |      |     |      |      |
| งในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน |      |     |      |     |      |      |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น       | (312 | (1  | 8    | 70  | (105 | (185 |
|                          | .64) | 78. | 5.37 | .54 | .94) | .11) |
|                          |      | 13) |      |     |      |      |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| สินค้าคงเหลือ               | (5   | (3. | (88  | (   | 46   | 80   |
|                          | .59) | 19) | .09) | 72. | 1.09 | 5.68 |
|                          |      |     |      | 79) |      |      |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น          | (0   | (0. | (0   | (0. | 0.92 | 1.61 |
|                          | .92) | 52) | .28) | 23) |      |      |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น        | 1.48 | 0   | 2.24 | 1   | 7.53 | 1    |
|                          |      | .84 |      | .85 |      | 3.16 |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น     | 3    | 20  | 5.31 | 4   | (104 | (182 |
|                          | 5.29 | .11 |      | .39 | .31) | .26) |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น            | 7.73 | 4   | 1.07 | 0   | (3   | (6   |
|                          |      | .40 |      | .88 | .82) | .67) |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ         | -    | -   | (0   | (0. | (0   | (1   |
|                          |      |     | .18) | 15) | .73) | .28) |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| เงินสดจ่ายผลประโยชน์พนักงาน  | (1   | (0. | -    | -   | -    | -    |
|                          | .32) | 75) |      |     |      |      |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| จ่ายช                     | (3   | (1. | (3   | (2. | (1   | (1   |
| ำระหนี้ค่าปรับงานล่าช้าตามสัญญา | .21) | 83) | .21) | 66) | .07) | .87) |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| รับคืนเงินภาษีเงินได้ถูกหัก ณ    | 1.56 | 0   | 1    | 16  | 0.55 | 0.96 |
| ที่จ่าย                     |      | .89 | 9.43 | .06 |      |      |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| จ่ายภาษีเงินได้              | (19  | (   | (11  | (9. | (16  | (28  |
|                          | .54) | 11. | .49) | 50) | .05) | .04) |
|                          |      | 13) |      |     |      |      |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| เงินสดสุทธิจาก              | (175 | (1  | 12   | 100 | 5    | 10   |
| (ใช้ไปใน)กิจกรรมดำเนินงาน   | .51) | 00. | 1.02 | .00 | 7.23 | 0.00 |
|                          |      | 00) |      |     |      |      |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน  |      |     |      |     |      |      |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| รับดอกเบี้ย                 | 2.36 | 2   | 0.82 | 0   | 2.39 | 8.67 |
|                          |      | .09 |      | .44 |      |      |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| รับเงินปันผล                | 1.27 | 1   | 1.03 | 0   | 2.35 | 8.53 |
|                          |      | .12 |      | .55 |      |      |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| เงินฝ                     | 8.55 | 7   | (6   | (3. | 2    | 8    |
| ากระยะสั้นกับสถาบันทางการเงิน |      | .56 | .93) | 69) | 2.38 | 1.20 |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| (ซื้อ) ขายกองทุนส่วนบุคคล     | -    | -   | -    | -   | (0   | (2   |
|                          |      |     |      |     | .57) | .07) |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| ขายกองทุนส่วนบุคคล          | -    | -   | 1    | 8   | -    | -    |
|                          |      |     | 5.48 | .24 |      |      |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| ซื้อเงินลงทุนภายใต้สัญญาร่วมทุน  | -    | -   | -    | -   | (15  | (54  |
|                          |      |     |      |     | .00) | .43) |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| ซื้อตราสารทุนถือไว้เพื่อค้า      | (359 | (3  | (767 | (4  | (331 | (1   |
|                          | .05) | 17. | .77) | 08. | .73) | ,203 |
|                          |      | 60) |      | 63) |      | .66) |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| ขายตราสารทุนถือไว้เพื่อค้า     | 46   | 414 | 68   | 366 | 29   | 1,05 |
|                          | 8.75 | .64 | 9.01 | .71 | 0.12 | 2.69 |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| ซื้อใบสำค                  | -    | -   | -    | -   | (29  | (106 |
| ัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นถือไว้เพื่อค้า |      |     |      |     | .34) | .46) |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| ขายใบสำค                 | 4.23 | 3   | -    | -   | 1    | 6    |
| ัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นถือไว้เพื่อค้า |      | .74 |      |     | 7.28 | 2.70 |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| ขายตร                    | (38  | (   | 3.82 | 2   | -    | -    |
| าสารอนุพันธ์สัญญาซื้อขายล่วงหน้า | .15) | 33. |      | .03 |      |      |
|                          |      | 75) |      |     |      |      |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| เง                       | (75  | (   | (41  | (   | 3    | 11   |
| ินฝากธนาคารที่ติดภาระค้ำประกัน | .20) | 66. | .66) | 22. | 1.69 | 4.99 |
|                          |      | 52) |      | 18) |      |      |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| รับคืนเงินให้กู้ยืมระยะสั้น       | 1.24 | 1   | 1.25 | 0   | -    | -    |
|                          |      | .10 |      | .67 |      |      |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| เงินให้กู้ยืมระยะสั้น           | (1   | (1. | -    | -   | -    | -    |
|                          | .92) | 70) |      |     |      |      |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| ซื้ออาคารและอุปกรณ์          | (156 | (1  | (82  | (   | (18  | (65  |
|                          | .08) | 38. | .70) | 44. | .00) | .31) |
|                          |      | 06) |      | 02) |      |      |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+
| ซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตน          | (2   | (1. | (1   | (1. | (0   | (0   |
|                          | .02) | 79) | .94) | 03) | .25) | .91) |
+--------------------------+------+-----+------+-----+------+------+

บริษัท แคปปิทอล เอ็นจิเนียริ่ง เน็ตเวิร์ค จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม

+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| รายการ                    | 2554 |     | 2553 |     | 2   |     |
|                           |      |     |      |     | 552 |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
|                           | มูลค่า | (%) | มูลค่า | (%) | ม   | (%) |
|                           |      |     |      |     | ูลค่า |     |
|                           | (ล้าน |     | (ล้าน |     |     |     |
|                           | บาท) |     | บาท) |     | (ล  |     |
|                           |      |     |      |     | ้านบ |     |
|                           |      |     |      |     | าท) |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| ขายอุปกรณ์                  | 0.04 | 0   | 0.13 | 0   | 1   | 4   |
|                           |      | .04 |      | .07 | .12 | .06 |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| ขายทรัพย์เพื่อให้เช่า           | 3    | 28  | -    | -   |     | -   |
|                           | 1.85 | .17 |      |     |     |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| ขายทรัพย์สินที่ไม่ได้ใช้ดำเนินงาน  | 1.08 | 0   | 1.57 | 0   | -   | -   |
|                           |      | .96 |      | .84 |     |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| เงินสดสุทธ                  | (113 | (1  | (187 | (1  | (   | (1  |
| ิได้มาจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมลงทุน | .05) | 00. | .89) | 00. | 27. | 00. |
|                           |      | 00) |      | 00) | 56) | 00) |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| ก                         |      |     |      |     |     |     |
| ระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน |      |     |      |     |     |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
|  จ่ายดอกเบี้ยจ่าย             | (6   | (2. | (3   | (   | (2. | (   |
|                           | .86) | 41) | .76) | 27. | 12) | 12. |
|                           |      |     |      | 09) |     | 22) |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
|  เงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร       | 6.86 | 2   | 9.44 | 68  | (2. | (   |
|                           |      | .41 |      | .01 | 24) | 12. |
|                           |      |     |      |     |     | 91) |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
|  เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะสั้น   | 42   | 149 | 12   | 897 | 21  | 126 |
|                           | 5.46 | .64 | 4.61 | .77 | .89 | .17 |
|  จากสถาบันการเงิน           |      |     |      |     |     |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
|  เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะยาว  | 13   | 47  | -    | -   |     | -   |
|                           | 3.71 | .03 |      |     |     |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
|  จ่ายชำระเง                | (272 | (   | (96  | (6  | (   | (1  |
| ินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน  | .69) | 95. | .50) | 95. | 29. | 71. |
|                           |      | 91) |      | 24) | 67) | 01) |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
|  จ่ายชำ                    | (0   | (0. | (0   | (1. | (1. | (7. |
| ระหนี้สินตามสัญญาเช่าทางการเงิน | .58) | 20) | .23) | 66) | 26) | 26) |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
|  จ่ายชำร                   | -    | -   | (4   | (   | (3. | (   |
| ะหนี้สินตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ |      |     | .72) | 34. | 95) | 22. |
|                           |      |     |      | 01) |     | 77) |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
|                           | -    | -   | 1    | 83  | -   | -   |
| เงินสดรับจากหุ้นทุนออกให้ตามสิทธิ |      |     | 1.60 | .57 |     |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
|  จ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นของบริษัท | -    | -   | (24  | (1  | -   | -   |
|                           |      |     | .98) | 79. |     |     |
|                           |      |     |      | 97) |     |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
|  จ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นส่วนน้อย  | (1   | (0. | (1   | (   | -   | -   |
|                           | .58) | 56) | .58) | 11. |     |     |
|                           |      |     |      | 38) |     |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| เงินสดสุทธิไ                 | 28   | 100 | 1    | 100 | (   | (1  |
| ด้จาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมจัดหาเงิน | 4.32 | .00 | 3.88 | .00 | 17. | 00. |
|                           |      |     |      |     | 35) | 00) |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| เงินสดและร                 | (4   |     | (52  |     | 12  |     |
| ายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นสุทธิ | .24) |     | .99) |     | .32 |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| เ                         | 11   |     | 17   |     | 160 |     |
| งินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 9.67 |     | 2.66 |     | .34 |     |
| ณ วันต้นปี                   |      |     |      |     |     |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| เ                         | 11   | -   | 11   | -   | 172 | -   |
| งินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 5.43 |     | 9.67 |     | .66 |     |
| ณ วันสิ้นปี                   |      |     |      |     |     |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| รายการที่มิใช่เงินสด           |      |     |      |     |     |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| รับโอนส                    | -    |     | 1    |     | 129 |     |
| ินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้ดำเนินงานเพิ่มขึ้น |      |     | 8.44 |     | .52 |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| ซื้ออุปกรณ์แล                 | 0.93 |     | 4.71 |     | 0   |     |
| ะยานพาหนะตามสัญญาเช่าการเงิน |      |     |      |     | .68 |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| ที่ดินที่ตีราคาใหม่ของบริษัทย่อย    | -    |     | -    |     | 17  |     |
|                           |      |     |      |     | .30 |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| ราคาตามบัญชีอุปกรณ์เค         | -    |     | 9.55 |     | -   |     |
| รื่องจักรที่แลกเปลี่ยนของบริษัทย่อย |      |     |      |     |     |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| ลูกหนี้การค้าลดลง             | 1    |     | -    |     | -   |     |
|                           | 1.51 |     |      |     |     |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| รับชำระหนี้ตามข้อตกลงโ        | 1    |     | -    |     | -   |     |
| อนสิทธิค่าหุ้นจากกิจการที่เกี่ยวข้อง | 2.76 |     |      |     |     |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
|                           |      |     |      |     |     |     |
+---------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+

11.1.2 อัตราส่วนทางการเงิน

บริษัท แคปปิทอล เอ็นจิเนียริ่ง เน็ตเวิร์ค จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ ตามงบการเงินรวม ณ 31 ธันวาคม

 

  -------------------------------------------- ----- ------------ -------- --------
  รายการ                                             2554         2553     2552

  อัตราส่วนวัดสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)                                       

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                              เท่า   3.04         5.17     6.14

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว                        เท่า   1.73         2.85     3.25

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด                    เท่า   (5.3)        0.60     0.28

  อัตราการหมุนเวียนของลูกหนี้การค้า                   เท่า   3.27         3.41     3.68

  ระยะเวลาการเรียกเก็บหนี้เฉลี่ย                     วัน    110          106      98

  อัตราการหมุนเวียนของสินค้าคงเหลือ                  เท่า   15.91        13.14    14.25

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                          วัน    23           27       25

  อัตราการหมุนเวียนของเจ้าหนี้                       เท่า   16.39        18.00    22.40

  ระยะเวลาชำระหนี้                               วัน    22           20       16

  Cash cycle                                   วัน    111          113      107

  อัตราส่วนวัดความสามารถในการทำกำไร                                           
  (Profitability Ratio)                                                    

  อัตรากำไรขั้นต้น                                 %     9.78         11.60    4.78

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน                       %     0.62         8.97     7.25

  อัตราผลกำไรสุทธิ                                %     0.39         8.29     7.10

  อัตราผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้น                         %     0.34         6.51     6.41

  อัตรากำไรอื่น                                   %     -            -        -

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร                      %     (1,605.41)   87.35    47.52

  อัตราส่วนวัดประสิทธิภาพในการจัดการ (Efficiency                                 
  Ratio)                                                                   

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์                        %     0.27         5.66     5.38

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร                    %     9.00         30.83    33.15

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์                          เท่า   0.71         0.68     0.76

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Financial                                 
  Policy Ratio)                                                            

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น                     เท่า   0.29         0.11     0.10

  ความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย                     เท่า   (23.84)      57.88    68.29

  อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายเงินสดชำระภาระผูกพัน   เท่า   (1.10)       1.06     1.71

  อัตราการจ่ายเงินปันผล                            %     -            18.04    -
  -------------------------------------------- ----- ------------ -------- --------

11.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

11.2.1 การวิเคราะห์ผลการดำเนินงาน

(1) รายได้

บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้รวมในปี 2554 จำนวน 1,773.17 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 228.33
ล้านบาทเมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2553 ซึ่งมีมูลค่า 1,544.84 ล้านบาทหรือ
เพิ่มขึ้นร้อยละ 14.78 ซึ่งมีรายละเอียดดังนี้

บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้จากการขายจำนวน 1,120.18 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 122.83
ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 12.32 เมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2553
ซึ่งมีจำนวน 997.35 ล้านบาท เนื่องจาก

-   บริษัทย่อย (บริษัท ระยองไวร์ อินดัสตรีส์ จำกัด (มหาชน)) มีรายได้จากการขาย ในปี
    2554 จำนวน 901.07 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 129.98 ล้านบาท
    หรือเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 16.86 เมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2553 ซึ่งมี จำนวน
    771.09 ล้านบาท เนื่องจากปริมาณการขายเพิ่มขึ้น

-   บริษัทย่อย (บริษัท เอ็นเนซอล จำกัด) มีรายได้จากการขายในปี 2554 จำนวน 200.53
    ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 1.02 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 0.51
    เมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเดียวกันของ ปี 2553 ซึ่งมี จำนวน 199.51 ล้านบาท

บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้จากการให้บริการจำนวน 594.05 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 194.03
ล้านบาทหรือ เพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 48.51 เมื่อเปรียบเทียบกับระยะเวลาเดียวกันของปี 2553
ซึ่งมีจำนวน 400.02 ล้านบาท
เนื่องจากมีการส่งมอบงานให้ลูกค้าได้เพิ่มขึ้นและมีการรับงานโครงเหล็กทั่วไปเพิ่มขึ้น

สำหรับรายได้อื่นๆ ในปี 2554 มีประมาณ 58.94 ล้านบาท คิดเป็นประมาณร้อยละ 3.32
ของรายได้รวมโดยมีรายละเอียดดังนี้

-   บริษัทและบริษัทย่อยมีการปรับลดหนี้สงสัยจะสูญจากลูกหนี้การค้า จำนวน 11.69 ล้านบาท
    โดยลดลงเนื่องจากการตัดชำระลูกหนี้การค้าของบริษัทย่อย (บริษัท เอื้อวิทยา จำกัด
    (มหาชน)) กับลูกหนี้การค้า บริษัท ปิคนิค คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)
    โดยตัดบัญชีเงินรับชำระหนี้ตามข้อตกลงโอนสิทธิค่าหุ้นจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน
    ทำให้มีการโอนกลับรายการค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจำนวน 11.51 ล้านบาท

-   บริษัทมีรายได้ค่าเช่าในปี 2554 จำนวน 6.85 ล้านบาท
    ซึ่งเป็นรายได้จากการที่บริษัทนำรถบรรทุกขนส่งแก๊สจำนวน35 คัน และอาคารพาณิชย์ จำนวน
    1 คูหา ให้กับบริษัทอื่นเช่า ในอัตราค่าเช่าเดือนละ 750,000 บาท และ 51,250 บาท
    ตามลำดับ

-   บริษัทและบริษัทย่อยมีดอกเบี้ยรับจำนวน 3.59 ล้านบาท
    เป็นดอกเบี้ยของเงินลงทุนในตราสารทุนและตราสารอนุพันธ์
    ดอกเบี้ยรับจากเงินฝากและดอกเบี้ยรับจากลูกหนี้การค้า

-   บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้จากการขายเศษเหล็ก เศษลวด และเศษวัสดุ
    และกำไรจากการจำหน่ายทรัพย์สิน เป็นจำนวน 35.54 ล้านบาท

(2) กำไรขั้นต้น

สำหรับในปี 2554 บริษัทและบริษัทย่อยมีอัตรากำไรขั้นต้นเป็นร้อยละ 9.78
ลดลงเมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งมีกำไรขั้นต้น ร้อยละ 11.60
เนื่องจากงานที่ส่งมอบในปี 2554 มีอัตรากำไรขั้นต้นน้อยลงจากปีก่อน

  (3) ค่าใช้จ่าย

ในปี 2554 บริษัทและบริษัทย่อย มีค่าใช้จ่ายรวมทั้งสิ้น 1,754.14 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2553
ซึ่งมี ค่าใช้จ่ายรวม 1,402.08 ล้านบาท โดยเพิ่มขึ้นจำนวน 352.06 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นในอัตราร้อยละ 25.11 โดยมีสาเหตุดังนี้

-   ต้นทุนจากการขายสินค้าของบริษัทและบริษัทย่อย จำนวน 993.80 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน
    120.96 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 13.86
    เมื่อเปรียบเทียบกับระยะเวลาเดียวกันของปี 2553 ซึ่งมี จำนวน 872.84 ล้านบาท
    โดยผันแปรไปตามปริมาณการขาย

-   ต้นทุนจากการให้บริการของบริษัทและบริษัทย่อย จำนวน 552.81 ล้านบาท เพิ่มขึ้น จำนวน
    190.38 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 52.53
    เมื่อเปรียบเทียบกับระยะเวลาเดียวกันของปี 2553 ซึ่งมีจำนวน 362.43 ล้านบาท
    โดยผันแปรไปตามปริมาณงานโครงการที่บริษัทได้ส่งมอบให้แก่ลูกค้า

-   ค่าใช้จ่ายอื่นจำนวน 48.89 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 33.89 ล้านบาท
    หรือเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 225.93 เมื่อเปรียบเทียบกับระยะเวลาเดียวกันของปี 2553
    ซึ่งมีจำนวน 15 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทมีกำไรจากเงินลงทุนในตราสารทุน จำนวน 16.92
    ล้านบาท
    แต่มีขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในตราสารทุน
    จำนวน 20.98 ล้านบาทและขาดทุนจากเงินลงทุนในตราสารอนุพันธ์จำนวน 39.21 ล้านบาท

(4) กำไรสุทธิ

ในปี 2554 บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิจำนวน 6.87 ล้านบาท ลดลงจำนวน 121.18
ล้านบาทหรือลดลงประมาณร้อยละ 94.63 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2553 ซึ่งมีกำไรสุทธิ
จำนวน 128.05 ล้านบาท
โดยมีสาเหตุหลักจากการดำเนินธุรกิจปกติของบริษัทที่มีอัตรากำไรขั้นต้นน้อยลงจากปีก่อน
มีการบันทึกขาดทุนจากการด้อยค่าของที่ดินซึ่งเป็นทรัพย์สินที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงานจำนวน 5.41
ล้านบาท มีขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในตราสารทุน
จำนวน 20.98 ล้านบาทและขาดทุนจากเงินลงทุนในตราสารอนุพันธ์จำนวน 39.21 ล้านบาท
ในขณะที่ปี 2553 บริษัทมีกำไรจากเงินลงทุนดังกล่าวจำนวน 59.39 ล้านบาท

11.2.2 ฐานะการเงิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 บริษัทและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวมจำนวน 2,676.34 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจาก ปี 2553 ซึ่งมีสินทรัพย์รวมจำนวน 2,344.71 ล้านบาท โดยเพิ่มขึ้นเป็นจำนวน
331.63 ล้านบาท ซึ่งเป็นผลมาจาก

- เงินลงทุนชั่วคราวสุทธิ จำนวน 111.68 ล้านบาท ลดลง จำนวน 126.55 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับ ช่วงเดียวกันของปี 2553 ซึ่งมีจำนวน 238.23 ล้านบาท
เนื่องจากบริษัทมีการขายเงินลงทุนในตราสารทุน 101.07 ล้านบาท
ค่าเผื่อการปรับมูลค่าเงินลงทุนเพิ่มขึ้น 16.93 ล้านบาทและมีเงินฝากประจำลดลงจำนวน 8.55
ล้านบาท

- ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น- สุทธิ จำนวน 644.00 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 312.51 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของ ปี 2553 ซึ่งมีจำนวน 331.49 ล้านบาท
โดยมีลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้นจำนวน 214.74 ล้านบาท (เพิ่มจากกิจการที่เกี่ยวข้องกันจำนวน 86.66
ล้านบาท) และมีรายได้ค้างรับเพิ่มขึ้นจำนวน 10.08 ล้านบาท
เนื่องจากบริษัทย่อยมียอดขายเพิ่มขึ้นและสามารถส่งมอบงานโครงการได้เพิ่มขึ้น
ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญลดลงจำนวน 11.39 ล้านบาท เนื่องจากมีการตัดชำระลูกหนี้การค้า บริษัท
ปิคนิค คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)
กับเงินรับชำระหนี้ตามข้อตกลงโอนสิทธิค่าหุ้นจากกิจการที่เกี่ยวข้องกันของบริษัทย่อย (บริษัท
เอื้อวิทยา จำกัด (มหาชน)) ทำให้มีการโอนกลับรายการค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจำนวน 11.51
ล้านบาท สำหรับลูกหนี้อื่นของบริษัทจำนวน 120.79 ล้านบาทเพิ่มขึ้นจำนวน 76.31 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2553 ซึ่งมีจำนวน 44.48 ล้านบาท
โดยเพิ่มขึ้นจากลูกหนี้บริษัทหลักทรัพย์
ซึ่งบริษัทฝากไว้เป็นหลักประกันการลงทุนในตราสารทุนและตราสารอนุพันธ์ จำนวน 83.75 ล้านบาท

- สินค้าคงเหลือสุทธิ จำนวน 485.44 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 6.41 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นในร้อยละ 1.34 จากสิ้นปี 2553 ซึ่งมีจำนวน 479.03 ล้านบาท
เป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของวัตถุดิบจำนวน 5.27 ล้านบาท สินค้าระหว่างผลิตเพิ่มขึ้นจำนวน 9.18
ล้านบาท แต่สินค้าสำเร็จรูปลดลงจำนวน 5.69 ล้านบาท วัสดุโรงงานลดลง 3.18 ล้านบาท
และมีค่าเผื่อมูลค่าสินค้าลดลงจำนวน 0.82 ล้านบาท

- สินทรัพย์เพื่อให้เช่า จำนวน 34.68 ล้านบาท ลดลงจำนวน 34.68 ล้านบาท จากสิ้นปี 2553
ซึ่งมีจำนวน 34.68 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทได้จำหน่ายรถบรรทุกขนส่งแก๊สจำนวน 35 คัน
ให้แก่บริษัทผู้เช่าจำนวน 21.77 ล้านบาท
และขายที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้างให้กับบุคคลที่ไม่เกี่ยวข้องกันจำนวน 11.50 ล้านบาท
ซึ่งได้จดทะเบียนโอนกรรมสิทธิ์แล้ว

- ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ จำนวน 728.17 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 102.39 ล้านบาท หรือ
เพิ่มขึ้นในอัตราร้อยละ 16.36 จากสิ้นปี 2553 ซึ่งมีจำนวน 625.78 ล้านบาท
โดยบริษัทและบริษัทย่อยซื้อสินทรัพย์ถาวรเพิ่มขึ้นจำนวน 156.08ล้านบาท โดยเพิ่มจากบริษัทย่อย
(บริษัท เอ็นเนซอล จำกัด) มีงานระหว่างก่อสร้างเครื่องจักรของโครงการใหม่เพิ่มขึ้นจำนวน
143.84 ล้านบาท ซึ่งได้ทำสัญญาซื้อ-ขายกระแสไฟฟ้าและพลังงานความร้อนกับบริษัท ไทย-เยอรมัน
เซรามิค อินดัสทรี่ จำกัด (มหาชน) และลดลงเนื่องจากการตัดค่าเสื่อมราคาบริษัทและบริษัทย่อย
จำนวน 54.06 ล้านบาท

- เงินฝากธนาคารที่ติดภาระค้ำประกันจำนวน 134.57 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 75.21 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นในอัตราร้อยละ 126.70 จากสิ้นปี 2553 ซึ่งมีจำนวน 59.36 ล้านบาท
โดยเพิ่มขึ้นเนื่องจากบริษัทย่อย (บริษัทระยองไวร์ อินดัสตรีส์ จำกัด (มหาชน) ) จำนวน 67.99
ล้านบาท นำฝากไว้เป็นหลักประกันวงสินเชื่อ
สำหรับเปิดเลตเตอร์ออฟเครดิตและหนี้สินตามสัญญาทรัสต์รีซีทส์ เพื่อซื้อวัตถุดิบ
และเพิ่มขึ้นจากบริษัทย่อย (บริษัท เอ็นเนซอล จำกัด) จำนวน 7 ล้านบาท
นำฝากไว้เป็นหลักประกันดอกเบี้ยของกู้ยืมเงินระยะยาวกับสถาบันการเงินเพื่อซื้อเครื่องจักรโครงการใหม่
ซึ่งได้ทำสัญญาซื้อ-ขายกระแสไฟฟ้าและพลังงานความร้อนกับบริษัท ไทย-เยอรมัน เซรามิค อินดัสทรี่
จำกัด (มหาชน)

11.2.3 คุณภาพของสินทรัพย์

-   ลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับสุทธิ

บริษัทและบริษัทย่อยมีลูกหนี้และรายได้ค้างรับสุทธิในปี 2554 จำนวน 523.21 ล้านบาท
โดยเป็นลูกหนี้ของบริษัทย่อยทั้งจำนวน
เนื่องจากลูกหนี้ในส่วนของบริษัทได้มีการบันทึกค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญทั้งจำนวนแล้ว
โดยสามารถแบ่งแยกลูกหนี้ได้ตามอายุหนี้ได้ดังนี้

+--------------------+-------+------+--------+------+--------+-------+
| อายุหนี้ค้างชำระ       | 2554  |      | 2553   |      | 2552   |       |
+====================+=======+======+========+======+========+=======+
|                    | ล     | %    | ล้านบาท | %    | ล้านบาท | %     |
|                    | ้านบาท |      |        |      |        |       |
+--------------------+-------+------+--------+------+--------+-------+
| ล                  | 3     | 6    | 173.93 | 4    | 212.22 | 52.12 |
| ูกหนี้ยังไม่ถึงกำหนดชำระ | 84.98 | 2.42 |        | 2.18 |        |       |
+--------------------+-------+------+--------+------+--------+-------+
| ลูกหนี้เกินกำหนดชำระ   | 1     | 2    | 109.57 | 2    | 67.01  | 16.46 |
|                    | 37.49 | 1.58 |        | 6.57 |        |       |
| 0 - 6 เดือน         |       |      |        |      |        |       |
+--------------------+-------+------+--------+------+--------+-------+
| 6 - 12 เดือน        | 1.22  | 0.19 | 3.51   | 0.85 | 1.11   | 0.27  |
+--------------------+-------+------+--------+------+--------+-------+
| มากกว่า 12 เดือนขึ้นไป | 1     | 1    | 125.33 | 3    | 126.86 | 31.15 |
|                    | 13.47 | 7.81 |        | 0.40 |        |       |
+--------------------+-------+------+--------+------+--------+-------+
| รวม                | 6     | 10   | 412.34 | 10   | 407.20 | 1     |
|                    | 37.16 | 0.00 |        | 0.00 |        | 00.00 |
+--------------------+-------+------+--------+------+--------+-------+
| หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ | (11   | (17  | (1     | (30  | (1     | (3    |
|                    | 3.95) | .88) | 25.33) | .40) | 27.86) | 1.40) |
+--------------------+-------+------+--------+------+--------+-------+
| ลูกหนี้การค้า-สุทธิ      | 5     | 8    | 287.01 | 6    | 279.34 | 68.60 |
|                    | 23.21 | 2.12 |        | 9.60 |        |       |
+--------------------+-------+------+--------+------+--------+-------+

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 บริษัทและบริษัทย่อยมีลูกหนี้การค้าก่อนหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญประมาณ
637.16 ล้านบาท และมีค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจำนวน 113.95 ล้านบาท
ทำให้มีลูกหนี้การค้าสุทธิประมาณ 523.21ล้านบาท โดยเป็นลูกหนี้ที่ยังไม่ถึงกำหนดชำระ
ลูกหนี้ที่ค้างชำระไม่เกิน 12 เดือน และลูกหนี้การค้าที่ค้างชำระเกิน 12 เดือน จำนวน 384.98
ล้านบาท 138.71 ล้านบาท และ 113.47 ล้านบาท ตามลำดับ ซึ่งคิดเป็นร้อยละ 60.42 ร้อยละ
21.77 และร้อยละ 17.81 ตามลำดับ หากพิจารณาถึงสัดส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญดังกล่าวแล้ว
ผู้บริหารของบริษัทพิจารณาแล้วว่า เป็นจำนวนที่เพียงพอและเหมาะสม

สำหรับนโยบายการให้เครดิตทางการค้านั้น โดยปกติบริษัทย่อยจะให้เครดิตทางการค้าประมาณ 7 –
90 วัน โดยปัจจุบัน บริษัทย่อยพยายามปรับปรุงประสิทธิภาพในการเรียกเก็บหนี้
โดยติดตามทวงถามหนี้ที่ครบกำหนดกับลูกค้า และให้เครดิตทางการค้าระยะสั้นสำหรับลูกค้ารายใหม่
โดยปี 2554 มีระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยประมาณ 110 วัน เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปี 2553
มีระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยประมาณ 106 วัน ทั้งนี้ หากไม่นำลูกหนี้การค้าที่อยู่ระหว่างฟ้องร้อง
และมีการตั้งค่าเผื่อสำรองทั้งจำนวนแล้ว
มารวมคำนวณจะทำให้อัตราส่วนหมุนเวียนของลูกหนี้การค้าในปี 2554
มีอัตราส่วนหมุนเวียนของลูกหนี้การค้าเฉลี่ยประมาณ 4.23 เท่า
และมีระยะเวลาในการเก็บหนี้เฉลี่ยประมาณ 85 วัน

-   สินค้าคงคลัง

สินค้าคงคลังสุทธิมีการเปลี่ยนแปลงเพิ่มขึ้นโดยมีมูลค่า 749.03 ล้านบาท ในปี 2553
และเพิ่มขึ้นเป็น 485.44 ล้านบาท ในปี 2554 โดยเพิ่มขึ้นจำนวน 6.41 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 1.34 โดยมีรายละเอียดของสินค้าคงคลังแสดงได้ดังนี้

  -------------------- --------- -------- --------- -------- --------- --------
  ลักษณะของสินค้าคงคลัง    2554               2553               2552      

                       ล้านบาท    %        ล้านบาท    %        ล้านบาท    %

  สินค้าสำเร็จรูป          94.37     18.88    100.06    20.25    88.00     21.67

  สินค้าระหว่างผลิต        111.66    22.34    102.48    20.74    67.20     16.55

  วัตถุดิบ                262.95    52.62    257.68    52.14    198.24    48.83

  วัตถุดิบระหว่างทาง       -         -        -         -        22.35     5.50

  ลักษณะของสินค้าคงคลัง    2554               2553               2552      

                       ล้านบาท    %        ล้านบาท    %        ล้านบาท    %

  วัสดุโรงงาน            30.77     6.16     33.95     6.87     30.28     7.45

  รวม                  499.75    100.00   494.17    100.00   406.07    100.00

  หัก ค่าเผื่อมูลค่าสินค้าลดลง (14.31)   (2.86)   (15.14)   (3.06)   (16.51)   (4.06)

  สินค้าคงเหลือ สุทธิ       485.44    97.14    479.03    96.94    389.56    95.94
  -------------------- --------- -------- --------- -------- --------- --------

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 บริษัทและบริษัทย่อยมีสินค้าคงเหลือสุทธิประมาณ 485.44 ล้านบาท
โดยมี สัดส่วนของสินค้าสำเร็จรูปและสินค้าระหว่างผลิต คิดเป็นประมาณร้อยละ 41.22
และมีสัดส่วนของวัตถุดิบและวัตถุดิบระหว่างทาง คิดเป็นประมาณร้อยละ 52.62
และมีสัดส่วนของวัสดุโรงงานคิดเป็นประมาณร้อยละ 6.16

หากพิจารณาอัตราการหมุนเวียนของสินค้าคงคลังจะเห็นได้ว่า
บริษัทและบริษัทย่อยมีอัตราการหมุนเวียน จาก 13.14 เท่า ในปี 2553 เพิ่มขึ้นเป็น 15.91 เท่า
ในปี 2554 ซึ่งเทียบเท่าระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ยประมาณ 23 วัน ซึ่งลดลงจากปี 2553
ที่มีระยะเวลาการขายสินค้าเฉลี่ยประมาณ 27 วันทั้งนี้
เป็นไปตามปริมาณความต้องการสินค้าของลูกค้า ที่เป็นผลมาจากภาวะเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศ

11.2.4 สภาพคล่อง

-   กระแสเงินสด

บริษัทและบริษัทย่อยมีเงินสดและเงินฝากธนาคาร ณ สิ้นปี 2554 จำนวน 115.43 ล้านบาท
ลดลงจากปี 2553 ที่มีจำนวนเงิน 119.67 ล้านบาท โดยลดลงจำนวน 4.24 ล้านบาท
ซึ่งมีเปลี่ยนแปลงจากกิจกรรมดังต่อไปนี้

  กระแสเงินสดได้จาก (ใช้ไป) ในกิจกรรมการดำเนินงาน (175.51) ล้านบาท

  กระแสเงินสดได้จาก (ใช้ไป) ในกิจกรรมการลงทุน (113.05) ล้านบาท

กระแสเงินสดได้จาก (ใช้ไป) ในกิจกรรมการจัดหาเงิน 284.32 ล้านบาท

เงินสด ณ สิ้นปี เพิ่มขึ้น(ลดลง) (4.24) ล้านบาท

ในปี 2554 บริษัทและบริษัทย่อยมีกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานมีค่าเป็นลบจำนวน 175.51
ล้านบาท เนื่องจากบริษัทมีลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่นเพิ่มขึ้นจำนวน 312.64 ล้านบาท
สินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้นจำนวน 5.59 ล้านบาท เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่นเพิ่มขึ้นจำนวน 35.29
ล้านบาท หนี้สินหมุนเวียนเพิ่มขึ้นจำนวน 7.73 ล้านบาท จ่ายชำระหนี้ค่าปรับงานล่าช้าจำนวน 3.21
ล้านบาท จ่ายชำระภาษีเงินได้จำนวน 19.54 ล้านบาท
สำหรับกระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุนมีค่าเป็นลบจำนวน 113.05 ล้านบาท
เป็นผลมาจากการที่บริษัทมีรายรับจากการขายทรัพย์สินทรัพย์เพื่อให้เช่าและขายสินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้จากการดำเนินงานงานจำนวน
32.92 ล้านบาท รับเงินจากการขายตราสารทุนจำนวน 113.93 ล้านบาท
รับเงินจากเงินฝากระยะสั้นกับสถาบันการเงิน จำนวน 8.55 ล้านบาท
แต่เงินฝากธนาคารที่ติดภาระค้ำประกันเพิ่มขึ้น 75.20 ล้านบาท ซื้อสินทรัพย์ถาวรเพิ่มขึ้น 156.08
ล้านบาท และจ่ายเงินเพิ่มจากการขายตราสารอนุพันธ์ จำนวน 38.15 ล้านบาท
ในส่วนกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินมีค่าเป็นบวกจำนวน 284.32 ล้านบาท
เป็นผลมาจากบริษัทมีเบิกเกินบัญชีธนาคารเพิ่มขึ้นจำนวน 6.86 ล้านบาท
เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้นจำนวน 152.77 ล้านบาท
รับเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินจำนวน 133.71 ล้านบาท แต่มีการจ่ายชำระดอกเบี้ย
และค่าธรรมเนียมธนาคาร จำนวน 6.86 ล้านบาท และ จ่ายเงินปันผลให้แก่
ผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของบริษัทย่อยจำนวน 1.58 ล้านบาท
จากเหตุผลดังกล่าวข้างต้นทำให้เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลงสุทธิ 4.24 ล้านบาท
ทำให้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 มีเงินสดคงเหลือ 115.43 ล้านบาท

11.2.5 แหล่งที่มาของเงินทุน

-   หนี้สิน

ณ สิ้นปี 2554 บริษัทและบริษัทย่อย มีหนี้สินรวมจำนวน 583.34 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 354.18
ล้านบาทจาก สิ้นปี 2553 ซึ่งมีจำนวน 229.16 ล้านบาท
ซึ่งมีสาเหตุมาจากการเพิ่มขึ้นของเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน
เจ้าหนี้การค้าและ เจ้าหนี้อื่น เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินและหนี้สินหมุนเวียนอื่น
แต่เงินรับชำระหนี้ตามข้อตกลงโอนสิทธิค่าหุ้นจากกิจการที่เกี่ยวข้องและหนี้ค่าปรับงานล่าช้าตามสัญญาลดลง

หนี้สินหมุนเวียน ในปี 2554 มีจำนวน 432.79 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 206.42 ล้านบาท
จากสิ้นปี 2553 ซึ่งมีจำนวน 226.37 ล้านบาท มีสาเหตุหลักมาจากเงินเบิกเกินบัญชีเพิ่มขึ้นจำนวน
6.86 ล้านบาท เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้นจำนวน 152.77 ล้านบาท
เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่นเพิ่มขึ้นจำนวน 34.83 ล้านบาท
เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น 20.04 ล้านบาท และหนี้สินหมุนเวียนเพิ่มขึ้นจำนวน
7.72 ล้านบาท แต่ เงินรับชำระหนี้ตามข้อตกลงโอนสิทธิค่าหุ้นจากกิจการที่เกี่ยวข้องลดลงจำนวน
12.76 ล้านบาท และหนี้สินค่าปรับงานล่าช้าตามลดลงจำนวน 1.07 ล้านบาท

หนี้สินไม่หมุนเวียน ในปี 2554 มีจำนวน 150.55 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 147.76 ล้านบาท
จากปี 2553 ซึ่งมีจำนวน 2.79 ล้านบาท
เนื่องจากบริษัทย่อยมีหนี้ค่าปรับงานล่าช้าตามสัญญาลดลงจำนวน 2.14 ล้านบาท
แต่มีเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้นจำนวน 113.67 ล้านบาท
ซึ่งเป็นเงินกู้ยืมระยะยาวกับสถาบันการเงินเพื่อซื้อเครื่องจักรโครงการใหม่
ซึ่งได้ทำสัญญาซื้อ-ขายกระแสไฟฟ้าและพลังงานความร้อนกับบริษัท ไทย-เยอรมัน เซรามิค อินดัสทรี่
จำกัด (มหาชน)

-   ส่วนของผู้ถือหุ้น

ในปี 2553 บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทจำนวน 2,023.27 ล้านบาท และในปี 2554
บริษัทและบริษัทย่อยมีผลกำไรสุทธิจากการดำเนินงานจำนวน 6.87 ล้านบาท
หุ้นสามัญออกให้ตามสิทธิเพิ่มขึ้นจำนวน 0.13 ล้านบาท และได้มีการปรับปรุงกำไรสะสมของปี 2553
โดยการบันทึกบัญชีภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน ตามมาตรฐานการบัญชี ฉบับที่ 19
ทำให้บริษัทและบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นและกำไรสะสมในส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทลดลงจำนวน
29.59 ล้านบาท ส่งผลให้ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท ณ สิ้นปี 2554 มีจำนวน 2,023.27 ล้านบาท

6.  ปัจจัยที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

เนื่องจากบริษัทประกอบธุรกิจโดยการถือหุ้นในบริษัทอื่น
ซึ่งปัจจัยที่จะมีผลกระทบต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินของบริษัทจึงขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของธุรกิจที่บริษัทไปลงทุนและจะลงทุน
ปัจจุบันบริษัทลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม ดังนี้

1. บริษัท ระยองไวร์ อินดัสตรีส์ จำกัด (มหาชน)
ประกอบธุรกิจผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์ลวดเหล็กแรงดึงสูง และลวดเชื่อมไฟฟ้า
โดยมีปัจจัยหลักที่มีผลต่อการดำเนินงาน คือ ราคาวัตถุดิบและสภาวะเศรษฐกิจ

2. บริษัท เอื้อวิทยา จำกัด (มหาชน) ประกอบธุรกิจ ผลิตงานโครงเหล็กเสาส่งไฟฟ้าแรงสูง
เสาโทรคมนาคม โครงเหล็กสถานีไฟฟ้าย่อย โดยมีปัจจัยหลักที่มีผลต่อการดำเนินงาน คือ
ราคาวัตถุดิบและสภาวะเศรษฐกิจ

3. บริษัท เอ็นเนซอล จำกัด ประกอบธุรกิจผลิตและจำหน่ายกระแสไฟฟ้าและพลังงานความร้อน
ให้แก่เดอะสยามเซรามิค กรุ๊ป อินดัสทรี่ส์ จำกัด โดยปัจจัยหลักที่มีผลต่อการดำเนินงานคือ
หากเครื่องจักรเกิดความเสียหายจะทำให้บริษัทขาดความต่อเนื่องในการผลิตและจำหน่ายกระแสไฟฟ้าและพลังงานความร้อน
ดังนั้นบริษัทจึงลดความเสี่ยงดังกล่าวโดยทำประกันภัยความเสี่ยงกรณีธุรกิจหยุดชะงัก

4. บริษัท ไปป์ไลน์ เอ็นจิเนียริ่ง จำกัด ประกอบธุรกิจรับเหมาก่อสร้าง และขุดเจาะอุโมงค์
โดยปัจจัยหลักที่มีผลต่อการดำเนินงาน คือ ความต่อเนื่องในการดำเนินธุรกิจ
เนื่องจากเริ่มดำเนินการในเชิงพาณิชย์เมื่อวันที่ 16 กรกฎาคม 2553

บริษัทมีเป้าหมายที่จะลงทุนเพิ่มในธุรกิจที่เกื้อหนุนและเอื้อประโยชน์ต่อการทำธุรกิจของบริษัทย่อยและบริษัทร่วมที่มีอยู่เดิม
หรือธุรกิจที่มีแนวโน้มเจริญเติบโตตามสภาพเศรษฐกิจและสังคม

11.3 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

11.3.1 ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit fee)

บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชี ให้แก่สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม 3,696,900.-บาท

11.3.2 ค่าบริการอื่น (Non-audit fee)

บริษัทและบริษัทย่อยไม่มีการรับบริการอื่นจากสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีสังกัด ในรอบปีที่ผ่านมา
และในอนาคตไม่มีการจ่ายค่าตอบแทนของงานบริการอื่น
อันเกิดจากการตกลงที่ยังให้บริการไม่แล้วเสร็จ