12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

(1) สรุปรายงานการสอบบัญชี

รายชื่อผู้สอบบัญชีของบริษัท

+-------------+------------------+-----------+------------------------+
| งบก         | ชื่อผู้สอบบัญชี        | ผู้สอบบัญชี   | บริษัทผู้สอบบัญชี            |
| ารเงินประจำปี |                  |           |                        |
|             |                  | อนุญาตเลขที่ |                        |
+-------------+------------------+-----------+------------------------+
| 2549        | นางสาวศิราภรณ์     | 3844      | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     |
|             | เอื้ออนันต์กุล        |           | แอนด์ ยัง จำกัด           |
+-------------+------------------+-----------+------------------------+
| 2550        | นางสาวศิราภรณ์     | 3844      | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     |
|             | เอื้ออนันต์กุล        |           | แอนด์ ยัง จำกัด           |
+-------------+------------------+-----------+------------------------+
| 2551        | นางสาวศิราภรณ์     | 3844      | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     |
|             | เอื้ออนันต์กุล        |           | แอนด์ ยัง จำกัด           |
+-------------+------------------+-----------+------------------------+

รายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีในระยะ 3 ปี ที่ผ่านมา (2549-2551)
ผู้สอบบัญชีได้ให้ความเห็นในรายงานผู้สอบบัญชีอย่างไม่มีเงื่อนไขว่า
งบการเงินแสดงฐานะการเงินและผลการดำเนินงานโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญ
ตามหลักบัญชีที่รับรองทั่วไป

ทั้งนี้ ในงบการเงินรวมปี 2549 ผู้สอบบัญชีได้ให้ข้อสังเกต
โดยมิใช่เป็นการแสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไข
ในประเด็นการผิดนัดชำระหนี้ตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ โดยตั้งแต่ไตรมาส 2 ของปี 2547
บริษัทผิดนัดชำระหนี้เงินต้นกับสถาบันการเงินแห่งหนึ่งและกิจการที่เกี่ยวข้องตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ของบริษัท
ซึ่งมียอดหนี้ที่ผิดนัดชำระคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549 เป็นจำนวน 169.7 ล้านบาท
ซึ่งต่อมาในเดือนเมษายน 2550 บริษัทได้เจรจากับสถาบันการเงินแห่งดังกล่าวเรียบร้อยแล้ว
โดยเงินกู้ยืมดังกล่าวยังคงจัดประเภทตามกำหนดชำระเดิม
และให้ข้อสังเกตในประเด็นความไม่แน่นอนของความสามารถในการดำเนินงานอย่างต่อเนื่องของบริษัทและบริษัทย่อย
เนื่องจาก ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549
บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินหมุนเวียนสูงกว่าสินทรัพย์หมุนเวียนจำนวน 316.1 ล้านบาท

นอกจากนี้ ในงบการเงินปี 2550 ผู้สอบบัญชีได้ให้ข้อสังเกต
โดยมิใช่เป็นการแสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไขเพิ่มเติมในประเด็นเกี่ยวกับเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน
โดยให้ข้อสังเกตว่า ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549
บริษัทมีเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกันสองแห่งเป็นจำนวนเงินรวม 78.8 ล้านบาท
โดยมีหลักประกันเป็นที่ดินและสิ่งปลูกสร้างของบริษัทที่เกี่ยวข้องกันหนึ่งในสองแห่งดังกล่าว
ซึ่งมีราคาประเมินตามรายงานการประเมินของผู้ประเมินราคาอิสระเป็นจำนวนเงิน 57.5 ล้านบาท
นอกจากนี้
บริษัทที่เกี่ยวข้องกันแห่งนั้นได้ทำหนังสือแจ้งว่าจะมอบกรรมสิทธิ์ในเครื่องจักรทั้งหมดของบริษัทดังกล่าวซึ่งมีราคาประเมินตามรายงานการประเมินของผู้ประเมินราคาอิสระเป็นจำนวนเงิน
15.5 ล้านบาทให้แก่บริษัทหากบริษัทที่เกี่ยวข้องกันทั้งสองแห่งไม่สามารถจ่ายชำระคืนหนี้ดังกล่าวได้
อย่างไรก็ตาม มูลค่าของหลักประกันดังกล่าวต่ำกว่ามูลหนี้ที่มีอยู่ ต่อมาในไตรมาส 3 ปี 2550
บริษัทซื้อเงินลงทุนในบริษัทย่อยแห่งหนึ่ง (บริษัท พี.เอม.ฟูด จำกัด)
จากบริษัทที่เกี่ยวข้องกันแห่งหนึ่ง (บริษัท พรีเมียร์ เพ็ท โพรดักส์ จำกัด) ในราคา 60 ล้านบาท
และชำระเงินโดยการหักกลบลบหนี้กับหนี้เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกันดังกล่าวจำนวน 9.8
ล้านบาท และหนี้ส่วนที่เหลือจำนวน 50.2 ล้านบาท
บริษัทได้โอนสิทธิการรับชำระเงินในมูลหนี้เงินให้กู้ยืมที่บริษัทจะได้รับจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกันอีกแห่งหนึ่งให้แทน
ทั้งนี้ ยอดคงค้างของเงินให้กู้ยืมแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน ณ วันที่ 31ธันวาคม 2550 มีจำนวน 18.3
ล้านบาท
บริษัทและบริษัทที่เกี่ยวข้องกันจึงตกลงร่วมกันที่จะปลดภาระเครื่องจักรที่นำมาวางเป็นหลักประกันการชำระหนี้
นอกจากนี้ยังให้ข้อสังเกตในประเด็นความไม่แน่นอนที่มีสาระสำคัญซึ่งอาจเป็นเหตุให้เกิดข้อสงสัยอย่างมากเกี่ยวกับความสามารถในการดำเนินงานต่อเนื่องของบริษัทและบริษัทย่อย
เนื่องจากบริษัทและบริษัทย่อยมีผลขาดทุนเกินทุน จำนวน 69.7 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2550 (ณ 31 ธันวาคม 2549 : 267.4 ล้านบาท)

(2) สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ตารางแสดงงบดุล งบกำไรขาดทุน และงบกระแสเงินสดของบริษัทและบริษัทย่อยในระยะ 3
ปีที่ผ่านมา

  ---------------------------------- --------------- --------------- ---------------
  บริษัท พรีเมียร์ มาร์เก็ตติ้ง จำกัด (มหาชน)                                  
  และบริษัทย่อย                                                         

  งบดุล                                                               

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ.2551 และ 2550                                  
  และ 2549                                                           

  งบดุล                               2551            2550            2549

                                     (บาท)           (บาท)           (บาท)

  สินทรัพย์                                                              

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                       

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด         88,907,835      45,327,369      38,907,640

  เงินลงทุนชั่วคราว                      48,744,197      -               -

  ลูกหนี้การค้า                                                          

  กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                    1,439           -               -

  กิจการที่ไม่เกี่ยวข้องกัน                  377,336,132     317,003,453     274,940,682

  รวมลูกหนี้การค้า                       377,337,571     317,003,453     274,940,682

  หัก : ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ               (7,013,005)     (1,848,711)     (257,861)

  ลูกหนี้การค้า-สุทธิ                      370,324,566     315,154,742     274,682,821

  ดอกเบี้ยค้างรับจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน      -               320,808         30,411

  ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                751,399         2,975,278       4,122,038

  เงินทดรองจ่ายแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน       -               20,000,000      -

  ลูกหนี้จากการจำหน่ายเงินลงทุน -          -               18,400,000      18,410,000
  กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                                    

  หัก : ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ               -               (18,400,000)    (18,410,000)

  ลูกหนี้จากการจำหน่ายเงินลงทุน -          -               -               -
  กิจการที่เกี่ยวข้องกัน - สุทธิ                                              

  สินค้าคงเหลือ - สุทธิ                   169,550,611     132,227,951     107,550,743

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                                     

  ลูกหนี้กรมสรรพากร                     4,080,228       4,846,036       5,983,020

  ค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้า                   5,155,774       3,779,670       4,964,201

  ลูกหนี้อื่น                             19,031,242      14,368,035      7,223,861

  อื่นๆ                                9,403,481       9,132,733       10,181,971

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                 37,670,725      32,126,474      28,353,053

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                   715,949,333     548,132,622     453,646,706

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                     

  เงินฝากที่กันไว้เพื่อการชำระหนี้            4,908,358       164,818         150,180

  เงินฝากธนาคารที่มีภาระค้ำประกัน          2,838,732       2,764,940       2,663,973

  เงินลงทุนระยะยาว                     50,871,567      -               

  เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน   -               18,349,000      78,749,703

  ดอกเบี้ยค้างรับจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน      2,255,962       2,255,962       2,255,962

  เงินลงทุนในลูกหนี้ที่รับซื้อ -               55,861,906      60,158,976      64,456,046
  กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                                    

  เงินลงทุนในบริษัทร่วม - สุทธิ             44,746,503      46,128,506      35,133,154

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น - สุทธิ             19,206,600      19,206,600      26,861,600

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ            441,983,648     490,648,469     535,027,381

  สินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงาน - สุทธิ   35,588,479      39,170,770      44,048,098

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                                   

  ค่าเช่าจ่ายล่วงหน้า - สุทธิ               62,211,763      4,384,338       6,193,164

  อื่นๆ                                8,543,094       12,699,592      12,045,685

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น               70,754,857      17,083,930      18,238,849

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                 729,016,612     695,931,971     807,584,946

  รวมสินทรัพย์                          1,444,965,945   1,244,064,593   1,261,231,652
  ---------------------------------- --------------- --------------- ---------------

  ------------------------------------------- ------------- --------------- ---------------
  บริษัท พรีเมียร์ มาร์เก็ตติ้ง จำกัด (มหาชน)                                         
  และบริษัทย่อย                                                                

  งบดุล (ต่อ)                                                                 

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ.2551 และ 2550 และ 2549                                

                                                                            

  งบดุล                                        2551          2550            2549

                                              (บาท)         (บาท)           (บาท)

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                         

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                

  เงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร                          19,945,967    8,496,216       12,282,901

  เจ้าหนี้การค้า                                                                 

  กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                             62,431,370    47,395,785      46,654,993

  กิจการที่ไม่เกี่ยวข้องกัน                           246,770,292   254,917,432     186,779,084

  รวมเจ้าหนี้การค้า                               309,201,662   302,313,217     233,434,077

  เจ้าหนี้แฟคตอริ่ง                                                               

  กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                             -             -               31,800,000

  กิจการที่ไม่เกี่ยวข้องกัน                           -             -               41,395,657

  รวมเจ้าหนี้แฟคตอริ่ง                             -             -               73,195,657

  เงินกู้ยืมระยะยาวที่ปรับโครงสร้างหนี้ส่วนที่ถึงกำหนด                                     

  ชำระภายในหนึ่งปี - สถาบันการเงิน                 7,574,493     79,004,943      179,956,978

  เงินกู้ยืมระยะยาวส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                                      

  - สถาบันการเงิน                               27,774,418    27,813,335      27,820,854

  เจ้าหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                        91,738        1,001,535       151,081

  ประมาณการหนี้สินระยะสั้น                         4,728,850     -               

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                              

  ดอกเบี้ยค้างจ่ายสถาบันการเงิน                     155,710       1,013,913       423,432

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                               65,687,354    61,087,509      73,826,634

  ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย                        51,534,146    7,582,134       -

  เจ้าหนี้อื่น                                     21,482,253    26,015,354      23,397,427

  อื่นๆ                                         10,151,961    4,275,688       6,371,539

  รวมหนี้สินหมุนเวียนอื่น                            149,011,424   99,974,598      104,019,032

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                              518,328,552   518,603,844     630,860,580

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                              

  เงินกู้ยืมระยะยาวที่ปรับโครงสร้างหนี้จากสถาบันการเงิน                                  

  - สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี            109,081,182   741,974,627     816,750,376

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน                                                

  - สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี            25,472,956    53,228,590      80,986,677

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                            134,554,138   795,203,217     897,737,053

  รวมหนี้สิน                                     652,882,690   1,313,807,061   1,528,597,633
  ------------------------------------------- ------------- --------------- ---------------

  ------------------------------------------------ --------------- --------------- -----------------
  บริษัท พรีเมียร์ มาร์เก็ตติ้ง จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย                                     

  งบดุล (ต่อ)                                                                        

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ.2551 และ 2550 และ 2549                                       

                                                                                   

  งบดุล                                             2551            2550            2549

                                                   (บาท)           (บาท)           (บาท)

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                       

  ทุนเรือนหุ้น                                                                          

  ทุนจดทะเบียน                                                                        

  หุ้นสามัญ 650,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1 บาท             650,000,000     650,000,000     500,000,000

  ทุนออกจำหน่ายและชำระเต็มมูลค่าแล้ว                                                      

  หุ้นสามัญ 650,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1 บาท                                              

  (2550 :หุ้นสามัญ 500,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1 บาท)     650,000,000     500,000,000     500,000,000

  ผลกำไร (ขาดทุน) ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง                                                     

  ผลแตกต่างจากการจัดโครงสร้างการดำเนินธุรกิจของกลุ่มบริษัท   (124,855,178)   (143,255,178)   (83,265,178)

  ส่วนเกินทุนจากการตีราคาสินทรัพย์                        244,440,681     285,730,831     320,775,305

  กำไรสะสม                                                                          

  จัดสรรแล้ว - สำรองตามกฎหมาย                                        -               1,000,000

  ยังไม่ได้จัดสรร (ขาดทุน)                              22,497,752      (712,218,121)   (1,005,876,108)

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น (ขาดทุนเกินทุน)                      792,083,255     (69,742,468)    (267,365,981)

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                            1,444,965,945   1,244,064,593   1,261,231,652
  ------------------------------------------------ --------------- --------------- -----------------

  ------------------------------------------ --------------- --------------- ---------------
  บริษัท พรีเมียร์ มาร์เก็ตติ้ง จำกัด (มหาชน)                                          
  และบริษัทย่อย                                                                 

  งบกำไรขาดทุน                                                                

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ.2551 และ 2550                                  
  และ 2549                                                                   

                                                                             

  งบกำไรขาดทุน                                2551            2550            2549

                                             (บาท)           (บาท)           (บาท)

  รายได้                                                                       

  รายได้จาการขาย                              3,022,585,772   2,634,962,078   2,399,381,565

  รายได้ค่าเช่าและค่าบริการ                       15,224,583      33,204,861      36,431,096

  ดอกเบี้ยรับ                                   10,934,456      11,710,892      4,028,319

  กำไรจากการได้รับลดหนี้                         276,880,561     6,356,485        

  กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทร่วม           -               72,033,346       

  โอนกลับค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุน              -               14,093,434       

  รายได้อื่น                                    17,857,555      16,332,814      19,120,267

  รวมรายได้                                   3,343,482,927   2,788,693,910   2,458,961,247

  ค่าใช้จ่าย                                                                     

  ต้นทุนขายและบริการ                            2,299,838,644   1,993,415,040   1,837,052,486

  ค่าใช้จ่ายในการขาย                            275,875,369     252,295,517     233,110,025

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                          225,013,888     194,992,102     183,511,093

  ค่าใช้จ่ายอื่น                                  4,961,054       12,567,867      2,521,315

  รวมค่าใช้จ่าย                                 2,805,688,955   2,453,270,526   2,256,194,919

  กำไรก่อนค่าใช้จ่ายทางการเงินและภาษีเงินได้นิติบุคคล   537,793,972     335,423,384     202,766,328

  ค่าใช้จ่ายทางการเงิน                           (25,926,641)    (31,433,734)    (41,336,843)

  ส่วนแบ่งกำไร (ขาดทุน) จากเงินลงทุนในบริษัทร่วม     (1,253,576)     5,075,836       (13,765,226)

  กำไรก่อนภาษีเงินได้นิติบุคคล                      510,613,755     309,065,486     147,664,259

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                             (78,377,278)    (16,407,499)    -

  กำไรสุทธิสำหรับปี                              432,236,477     292,657,987     147,664,259

                                                                             

  กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                                                             

  กำไร (ขาดทุน) จากกิจกรรมปกติ                  0.73            0.59            0.35

  รายการพิเศษ                                 -               -               -

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                           0.73            0.59            0.35

                                                                              

  จำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (หุ้น)             592,622,951     500,000,000     425,000,000
  ------------------------------------------ --------------- --------------- ---------------

  ------------------------------------------- --------------- -------------- --------------
  บริษัท พรีเมียร์ มาร์เก็ตติ้ง จำกัด (มหาชน)                                          
  และบริษัทย่อย                                                                 

  งบกระแสเงินสด                                                               

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ.2551 และ 2550                                  
  และ 2549                                                                   

                                                                             

  งบกระแสเงินสด                                2551            2550           2549

                                              (บาท)           (บาท)          (บาท)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                 

  กำไรสุทธิก่อนภาษี                               510,613,755     309,065,486    147,664,259

  รายการปรับกระทบยอดกำไรสุทธิก่อนภาษีเป็นเงินสดรับ                                    
  (จ่าย)                                                                      

  จากกิจกรรมดำเนินงาน                                                          

  ส่วนแบ่ง (กำไร) ขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม      1,253,576       (5,075,836)    13,765,226

  ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย                     30,179,316      31,188,596     40,891,131

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                             5,276,078       1,620,838      207,168

  ค่าเผื่อสินค้าเสื่อมคุณภาพเพิ่มขึ้น (ลดลง)              1,044,037       (558,368)      1,841,335

  ค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุน                     128,427         7,655,000      1,153,741

  โอนกลับค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุน               -               (14,093,434)   -

  โอนกลับค่าเผื่อการด้อยค่าของสินทรัพย์                (516,551)       -              (8,096,158)

  กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ตัดบัญชี                (7,195,850)     -              -

  (กำไร) ขาดทุนจากการจำหน่ายอุปกรณ์               (118,950)       1,024,808      (1,715,435)

  กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทร่วม            -               (72,033,346)   -

  กำไรจากการได้รับลดหนี้                          (276,880,561)   (6,356,485)    -

  สำรองจากการประมาณการหนี้สิน                    4,728,850       -              -

  (กำไร) ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง    3,644,738       (1,105,559)    (1,593,164)

  เงินปันผลรับจากเงินลงทุนระยะยาวอื่น                (171,090)       (171,000)      -

  ดอกเบี้ยรับ                                    (10,934,456)    (11,710,892)   (4,028,319)

  ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย                               22,277,417      28,241,483     37,454,303

  กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์                                   

  และหนี้สินดำเนินงาน                             283,328,736     267,691,291    227,544,087

  สินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น) ลดลง                                                 

  ลูกหนี้การค้า                                   (61,230,284)    (42,024,301)   29,101,017

  ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                         2,223,879       1,146,760      139,042

  สินค้าคงเหลือ                                  (38,366,697)    (24,118,840)   21,706,847

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                             (5,299,035)     (3,959,088)    (252,562)

  สินทรัพย์ใม่หมุนเวียนอื่น                           (55,883,826)    (725,748)      (996,940)

  หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)                                                    

  เจ้าหนี้การค้า                                  3,031,570       69,922,553     (27,683,383)

  เจ้าหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                        (909,797)       850,454        (2,672,282)

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                               6,275,004       (12,210,631)   21,644,393

  เงินสดจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมดำเนินงาน            133,169,550     256,572,450    268,530,219

  จ่ายภาษีเงินได้                                 (35,572,435)    (10,050,944)   (3,171,448)

  เงินสดสุทธิจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมดำเนินงาน         97,597,115      246,521,506    265,358,771
  ------------------------------------------- --------------- -------------- --------------

  ------------------------------------------------------- --------------- --------------- ---------------
  บริษัท พรีเมียร์ มาร์เก็ตติ้ง จำกัด (มหาชน) และยริษัทย่อย                                            

  งบกระแสเงินสด (ต่อ)                                                                       

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ.2551 และ 2550 และ 2549                                      

                                                                                          

  งบกระแสเงินสด                                            2551            2550            2549

                                                          (บาท)           (บาท)           (บาท)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                                  

  เงินลงทุนชั่วคราวและเงินลงทุนระยะยาวเพิ่มขึ้น                     (99,335,449)    -                

  ลูกหนี้จากการจำหน่ายเงินลงทุน – กิจการที่เกี่ยวข้องกันลดลง           18,400,000      10,000           

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นและดอกเบี้ยค้างรับจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน (เพิ่มขึ้น)  18,669,808      400,703         (66,349,110)
  ลดลง                                                                                    

  ดอกเบี้ยค้างรับจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน (เพิ่มขึ้น)                   -               -               (2,150,890)

  เงินฝากสถาบันการเงินที่มีภาระค้ำประกันเพิ่มขึ้น                     (73,792)        (100,967)       (4,519)

  เจ้าหนี้สถาบันการเงินลดลง                                                                    (80,000,000)

  เงินลงทุนในลูกหนี้ที่รับซื้อ – กิจการที่เกี่ยวข้องกันลดลง                4,297,070       4,297,070       -

  เงินสดลดลงจากการโอนขายเงินลงทุนในบริษัทย่อย                   -               -               (561,740)

  เงินสดรับจากการจำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทร่วม                     -               80,207,264      -

  ดอกเบี้ยรับ                                                10,013,730      11,420,495      1,847,018 

  เงินปันผลรับ                                               171,090         171,000         -

  เงินสดรับจากการจำหน่ายอุปกรณ์                                122,406         1,231,831       1,769,041

  ซื้ออุปกรณ์                                                 (14,289,464)    (15,941,556)    (17,506,695)

  เงินสดสุทธิ (ใช้ไปใน) กิจกรรมลงทุน                            (62,024,601)    81,695,840      (162,956,895)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                               

  เงินทดรองจ่ายแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน (เพิ่มขึ้น) ลดลง               20,000,000      (20,000,000)     

  เงินฝากที่กันไว้เพื่อการชำระหนี้เพิ่มขึ้น                            (4,743,540)     (14,638)        (15,085)

  เงินเบิกเกินบัญชีธนาคารเพิ่มขึ้น (ลดลง)                          11,449,751      (3,786,685)     (7,701,489)

  เจ้าหนี้แฟคตอริ่งลดลง                                                        (73,195,657)    73,195,657

  ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาวที่ปรับโครงสร้างหนี้จากสถาบันการเงิน         (413,479,020)   (146,176,325)   (82,787,388)

  ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน                       (25,800,000)    (25,802,453)    (26,563,500)

  ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาวที่ปรับโครงสร้างหนี้จากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน                     -               - 

  เงินสดรับจากการออกหุ้นสามัญเพิ่มทุน - สุทธิ                       452,479,396     -               - 

  ดอกเบี้ยจ่าย                                               (31,898,635)    (52,821,859)    (55,255,105) 

  เงินสดสุทธิจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมจัดหาเงิน                      8,007,952       (321,797,617)   (99,126,910)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง) สุทธิ              43,580,466      6,419,729       3,274,966

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นปี                           45,327,369      38,907,640      35,632,674

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายปี                         88,907,835      45,327,369      38,907,640

  ข้อมูลกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม                                                               

  รายการที่ไม่ใช่เงินสด                                                                         

  กิจกรรมลงทุน                                                                               

  จำหน่ายเงินลงทุนซึ่งได้รับชำระเงินโดยการหักล้างหนี้                 -               -               313,820,000

  ซื้อเงินลงทุนซึ่งจ่ายชำระโดยการหักล้างหนี้                         -               60,000,000      295,410,000

  ลูกหนี้จากการหักล้างหนี้ระหว่างรายการจำหน่ายและรายการซื้อเงินลงทุน   -               -               18,410,000

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ส่วนที่ตีราคาเพิ่มขึ้น                         -               -               267,898,774

  ตัดจำหน่ายส่วนเกินทุนจากการตีราคาสินทรัพย์                       41,290,150      35,044,474      - 

  รับชำระหนี้ด้วยอุปกรณ์                                        1,003,000       -               - 
  ------------------------------------------------------- --------------- --------------- ---------------

* งบกระแสเงินสดปี 2550 และปี 2549 จัดประเภทรายการใหม่
เพื่อให้สอดคล้องกับประกาศสภาวิชาชีพฉบับที่ 9/2550
โดยมาตรฐานการบัญชีข้างต้นถือปฎิบัติกับงบการเงินสำหรับรอบระยะเวลาบัญชีที่เริ่มในหรือหลังวันที่
1 มกราคม 2551 เป็นต้นไป

(3) อัตราส่วนทางการเงิน

ตารางอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญที่สะท้อนถึงฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัทและบริษัทย่อย
ในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา

  ----------------------------------- ------------- ------------- ------------
                                      2551          2550          2549

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                  

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)               1.38          1.06          0.72

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)         0.98          0.70          0.50

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)     0.19          0.43          0.44

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)       8.86          9.05          8.42

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)              41            40            43

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)      15.24         16.63         15.40

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)            24            22            23

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)           7.52          7.44          7.40

  ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                 48            48            49

  Cash Cycle (วัน)                     17            14            17

                                                                   

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร                                 

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                    24.29%        25.29%        24.58%

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                     12.93%        10.49%        6.01%

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)               119.68%       n.m.          n.m.

                                                                  

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)           40.00%        26.78%        17.80%

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)       121.80%       71.49%        58.13%

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)           2.49          2.23          2.16

                                                                   

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                    

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)      0.82          n.m           n.m

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)   20.74         10.67         4.91

  อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)                                            
  ----------------------------------- ------------- ------------- ------------

12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(1) ผลการดำเนินงาน

ในปี 2551 บริษัทฯและบริษัทย่อย มีกำไรสุทธิจากการดำเนินงานเป็นจำนวน 432.24 ล้านบาท
ซึ่งมาจากรายได้จากการขาย รายได้ค่าเช่าและค่าบริการ จำนวน 3,037.81 ล้านบาท
ดอกเบี้ยรับ จำนวน 10.93 ล้านบาท รายได้อื่นจำนวน 17.86 ล้านบาท
และกำไรจากการชำระหนี้ก่อนกำหนดได้รับส่วนลดจำนวน 276.88 ล้านบาท
กำไรขั้นต้นจากการขายและบริการจำนวน 737.97 ล้านบาทคิดเป็นอัตรากำไรร้อยละ 24.3
ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารจำนวน 500.88 ล้านบาท ค่าใช้จ่ายอื่นจำนวน 4.96 ล้านบาท
ค่าใช้จ่ายทางการเงินจำนวน 25.93 ล้านบาท ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมจำนวน
1.25 ล้านบาท และภาษีเงินได้นิติบุคคลจำนวน 78.38 ล้านบาท

การเปลี่ยนแปลงฐานะการเงินและผลการดำเนินงานปี 2551 เปรียบเทียบกับปี 2550
กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 139.58 ล้านบาท มาจากปี 2550 บริษัทมีกำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุนจำนวน
72.03 ล้านบาท โอนกลับค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุนจำนวน 14.09 ล้านบาท สำหรับปี 2551
บริษัทมีกำไรจากการได้รับลดหนี้เพิ่มขึ้นจำนวน 270.52 ล้านบาท
กำไรขั้นต้นจากการขายและบริการเพิ่มขึ้น 63.22 ล้านบาท ค่าใช้จ่ายในการขายบริหาร
และค่าใช้จ่ายอื่นเพิ่มขึ้น 45.99 ล้านบาท ค่าใช้จ่ายทางการเงินลดลง 5.51 ล้านบาท
ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมเพิ่มขึ้นจำนวน 6.33 ล้านบาท
และภาษีเงินได้นิติบุคคลเพิ่มขึ้น 61.97 ล้านบาท

(2) ฐานะการเงิน

สินทรัพย์รวม 1,444.97 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 200.90 ล้านบาท
ประกอบด้วยเงินสดและรายการเที่ยบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น 43.58 ล้านบาท เงินลงทุนชั่วคราวเพิ่มขึ้น
48.74 ล้านบาท ลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้น 55.17 ล้านบาท
เงินให้กู้ยืมระยะสั้นและเงินทดรองจ่ายกิจการที่เกี่ยวข้องกันลดลง 22.54 ล้านบาท
สินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้น 37.32 ล้านบาท สินทรัพย์หมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น 5.54 ล้านบาท
เงินฝากที่กันไว้เพื่อชำระหนี้เพิ่มขึ้น 4.74 ล้านบาท เงินลงทุนระยะยาวเพิ่มขึ้น 50.87 ล้านบาท
เงินให้กู้ยืมระยะยาวกิจการที่เกี่ยวข้องกันลดลง 18.35 ล้านบาท
เงินลงทุนในลูกหนี้ที่รับซื้อกิจการที่เกี่ยวข้องกันลดลง 4.30 ล้านบาท เงินลงทุนในบริษัทร่วมลดลง
1.38 ล้านบาท ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์สุทธิลดลง 48.66 ล้านบาท
สินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้ดำเนินงานลดลง 3.58 ล้านบาท ค่าเช่าจ่ายล่วงหน้าเพิ่มขึ้น 57.83 ล้านบาท
และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นลดลง 4.16 ล้านบาท

หนี้สินรวม 652.88 ล้านบาท ลดลงจำนวน 660.92 ล้านบาท ประกอบด้วย
เงินเบิกเกินบัญชีธนาคารเพิ่มขึ้น 11.45 ล้านบาท เจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้น 6.89 ล้านบาท
เงินกู้ยืมระยะยาวสถาบันการเงินและเงินกู้ยืมระยะยาวที่ปรับโครงสร้างหนี้สถาบันการเงินลดลง
732.12 ล้านบาท ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่ายเพิ่มขึ้น 43.95 ล้านบาท
ประมาณการหนี้สินระยะสั้นและหนี้สินหมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น 9.81 ล้านบาท

ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม 792.08 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 861.83 ล้านบาท
มาจากการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 150 ล้านบาทในราคาหุ้นละ 3.10 บาท
ซึ่งทำให้ทุนหุ้นสามัญเพิ่มขึ้น 150 ล้านบาท
ผลแตกต่างจากการจัดโครงสร้างการดำเนินธุรกิจของกลุ่มบริษัทเพิ่มขึ้น 18.40 ล้านบาท
ส่วนเกินทุนจากการตีราคาสินทรัพย์ลดลง 41.29 ล้านบาท กำไรสะสมเพิ่มขึ้น 734.72
ล้านบาทมาจากในปี 2551 มีการโอนส่วนเกินมูลค่าหุ้นไปหักกับขาดทุนสะสมจำนวน 302.48
ล้านบาทและกำไรสุทธิของบริษัทและบริษัทย่อยจำนวน 432.24 ล้านบาท

12.3 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

(1) ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee)

บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีให้แก่บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด
ซึ่งเป็นสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด บุคคล หรือ กิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชี
และสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม 3,635,000 บาท

(2) ค่าบริการอื่น (Non-Audit Fee)

บริษัทและบริษัทย่อยไม่มีการรับบริการอื่นจากบริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด
ซึ่งเป็นสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด บุคคล หรือ กิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชี
และสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัดในรอบปีบัญชีที่ผ่านมา