ส่วนที่ 3

ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  สรุปรายงานการสอบบัญชี

+----------+------------------------+------------------+--------------+
| งบการเงิน | บริษัท                   | ผู้สอบบัญชี          | ผู้สอบบัญชี      |
|          |                        |                  |              |
|          |                        |                  | รับอนุญาตเลขที่  |
+----------+------------------------+------------------+--------------+
| ปี 2557   | บริษัท แกรนท์ ธอนตัน จำกัด  | นายสมคิด เตียตระกูล | 2785         |
+----------+------------------------+------------------+--------------+
| ปี 2558   | บริษัท แกรนท์ ธอนตัน จำกัด  | นายสมคิด เตียตระกูล | 2785         |
+----------+------------------------+------------------+--------------+
| ปี 2559   | บริษัท กรินทร์ ออดิท จำกัด   | นายจิโรจ ศิริโรโรจน์ | 5113         |
+----------+------------------------+------------------+--------------+
| ปี 2560   | บริษัท กรินทร์ ออดิท จำกัด   | นายจิโรจ ศิริโรโรจน์ | 5113         |
+----------+------------------------+------------------+--------------+
| ปี 2561   | บริษัท กรินทร์ ออดิท จำกัด   | นายจิโรจ ศิริโรโรจน์ | 5113         |
+----------+------------------------+------------------+--------------+

รายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาตสำหรับงบการเงินปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2557
ได้แสดงความเห็น ในรายงานสอบบัญชีอย่างไม่มีเงื่อนไข ว่างบการเงินแสดงฐานะการเงิน
และผลการดำเนินงาน และงบกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกัน
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงินของไทย

รายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาตสำหรับงบการเงินปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558
ได้แสดงความเห็น ในรายงานสอบบัญชีอย่างไม่มีเงื่อนไข ว่างบการเงินแสดงฐานะการเงิน
และผลการดำเนินงาน และงบกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกัน
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงินของไทย

รายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาตสำหรับงบการเงินปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2559
ได้แสดงความเห็น ในรายงานสอบบัญชีอย่างไม่มีเงื่อนไข ว่างบการเงินแสดงฐานะการเงิน
และผลการดำเนินงาน และงบกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกัน
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงินของไทย

รายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาตสำหรับงบการเงินปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2560
ได้แสดงความเห็น ในรายงานสอบบัญชีอย่างไม่มีเงื่อนไข ว่างบการเงินแสดงฐานะการเงิน
และผลการดำเนินงาน และงบกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกัน
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงิน

รายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาตสำหรับงบการเงินปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2561
ได้แสดงความเห็น ในรายงานสอบบัญชีอย่างไม่มีเงื่อนไข ว่างบการเงินแสดงฐานะการเงิน
และผลการดำเนินงาน และงบกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกัน
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงิน

   งบแสดงฐานะการเงิน

(หน่วย : ล้านบาท)

+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รายการ                    | 31    |     | 31    |     | 31    |     |
|                           | ธ     |     | ธ     |     | ธ     |     |
|                           | ันวาคม |     | ันวาคม |     | ันวาคม |     |
|                           | 2559  |     | 2560  |     | 2561  |     |
+===========================+=======+=====+=======+=====+=======+=====+
|                           | จำน   | ร้อ  | จำน   | ร้อ  | จำน   | ร้อ  |
|                           | วนเงิน | ยละ | วนเงิน | ยละ | วนเงิน | ยละ |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| สินทรัพย์                    |       |     |       |     |       |     |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| สินทรัพย์หมุนเวียน             |       |     |       |     |       |     |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| เ                         | 2     | 40  | 2     | 49  | 3     | 52  |
| งินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 34.68 | .81 | 98.78 | .44 | 38.52 | .96 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้หมุนเวียนอื่น | 1     | 24  | 1     | 20  | 1     | 21  |
|                           | 40.59 | .45 | 26.00 | .85 | 35.06 | .13 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| สินทรัพย์ภาษีเงินได้ของงวดปัจจุบัน | 1.09  | 0   | 2.75  | 0   | -     | -   |
|                           |       | .19 |       | .45 |       |     |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น           | 1.66  | 0   | 0.83  | 0   | 1.41  | 0   |
|                           |       | .29 |       | .14 |       | .22 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน         | 3     | 65  | 4     | 70  | 4     | 74  |
|                           | 78.02 | .74 | 28.36 | .88 | 74.99 | .32 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน           | 20.66 | 3   | 20.94 | 3   | 20.76 | 3   |
|                           |       | .59 |       | .47 |       | .25 |
| เง                        |       |     |       |     |       |     |
| ินฝากธนาคารที่มีข้อจำกัดในการใช้ |       |     |       |     |       |     |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| เครื่องมือ,                  |       |     |       |     |       |     |
| ส่วนเพิ่มอาคารและอุปกรณ์       |       |     |       |     |       |     |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ภายใต้สัญญาการใช้สิทธิ         | 1     | 28  | 1     | 23  | 1     | 20  |
|                           | 64.09 | .54 | 43.90 | .81 | 30.63 | .44 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี     | 8.80  | 1   | 8.98  | 1   | 7.79  | 1   |
|                           |       | .53 |       | .49 |       | .22 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น         | 3.42  | 0   | 2.12  | 0   | 4.97  | 0   |
|                           |       | .60 |       | .35 |       | .78 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน        | 1     | 34  | 1     | 29  | 1     | 25  |
|                           | 96.97 | .26 | 75.95 | .12 | 64.15 | .68 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมสินทรัพย์                 | 5     | 100 | 6     | 100 | 6     | 100 |
|                           | 74.99 | .00 | 04.31 | .00 | 39.14 | .00 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น        |       |     |       |     |       |     |
|                           |       |     |       |     |       |     |
| หนี้สินหมุนเวียน               |       |     |       |     |       |     |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|  เจ                       | 66.76 | 11  | 71.64 | 11  | 70.23 | 10  |
| ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้หมุนเวียนอื่น |       | .61 |       | .85 |       | .99 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ส่วนขอหนี้สินระ               | 4.11  | 0   | -     | -   | 0.90  | 0   |
| ยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่ง |       | .71 |       |     |       | .14 |
| ปี                         |       |     |       |     |       |     |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน            | 70.87 | 12  | 71.64 | 11  | 71.13 | 11  |
|                           |       | .32 |       | .85 |       | .13 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| หนี้สินไม่หมุนเวียน             | 15.17 | 2   | 15.30 | 2   | 16.39 | 2   |
|                           |       | .64 |       | .53 |       | .56 |
| ประมาณการหนี้ส              | 21.77 |     | 22.58 |     | 23.02 |     |
| ินที่ไม่หมุนเวียนสำหรับผลประโยชน์ |       | 3   |       | 3   |       | 3   |
|                           |       | .79 |       | .74 |       | .60 |
| พนักงาน                    |       |     |       |     |       |     |
|                           |       |     |       |     |       |     |
| หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น           |       |     |       |     |       |     |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน          | 36.94 | 6   | 37.88 | 6   | 39.41 | 6   |
|                           |       | .43 |       | .27 |       | .17 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมหนี้สิน                   | 1     | 18  | 1     | 18  | 1     | 17  |
|                           | 07.81 | .75 | 09.52 | .12 | 10.54 | .30 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น               | 2     | 35  | 2     | 33  | 2     | 31  |
|                           | 02.00 | .13 | 02.00 | .43 | 02.00 | .60 |
| ทุนเรือนหุ้น :                |       |     |       |     |       |     |
|                           | 2     | 20  | 2     | 19  | 2     | 18  |
| หุ้นสามัญ 404,000,000 หุ้น     | 02.00 | .78 | 02.00 | .77 | 02.00 | .69 |
| มูลค่าหุ้นละ 0.50 บาท         |       |     |       |     |       |     |
|                           | 1     | 2   | 1     | 2   | 1     | 2   |
| ทุนที่ออกและชำระแล้ว          | 19.46 | .08 | 19.46 | .43 | 19.46 | .77 |
|                           |       |     |       |     |       |     |
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ          | 11.97 | 23  | 14.67 | 26  | 17.72 | 29  |
|                           |       | .26 |       | .25 |       | .64 |
| กำไรสะสม -                | 1     |     | 1     |     | 1     |     |
| ทุนสำรองตามกฎหมาย          | 33.75 |     | 58.66 |     | 89.42 |     |
|                           |       |     |       |     |       |     |
| - ยังไม่ได้จัดสรร             |       |     |       |     |       |     |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น            | 4     | 81  | 4     | 81  | 5     | 82  |
|                           | 67.18 | .25 | 94.79 | .88 | 28.60 | .70 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น     | 5     | 100 | 6     | 100 | 6     | 100 |
|                           | 74.99 | .00 | 04.31 | .00 | 39.14 | .00 |
+---------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+

 งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ

(หน่วย : ล้านบาท)

+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| รายการ                   | ส      |     |       |     |       |    |
|                          | ำหรับปีส |     |       |     |       |    |
|                          | ิ้นสุดวันที่ |     |       |     |       |    |
+==========================+========+=====+=======+=====+=======+====+
|                          | 31     |     | 31    |     | 31    |    |
|                          | ธันวาคม |     | ธ     |     | ธ     |    |
|                          | 2559   |     | ันวาคม |     | ันวาคม |    |
|                          |        |     | 2560  |     | 2561  |    |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
|                          | จำ     | ร้อ  | จำน   | ร้อ  | จำน   | ร  |
|                          | นวนเงิน | ยละ | วนเงิน | ยละ | วนเงิน | ้อย |
|                          |        |     |       |     |       | ละ |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
|  รายได้จากการให้บริการ      | 523.82 | 98  | 5     | 98  | 5     | 9  |
|                          |        | .63 | 37.69 | .56 | 56.24 | 8. |
|                          |        |     |       |     |       | 57 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
|  ต้นทุนจากการให้บริการ       | 392.80 | 74  | 4     | 75  | 4     | 7  |
|                          |        | .99 | 05.01 | .32 | 10.91 | 3. |
|                          |        |     |       |     |       | 87 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
|  กำไรขั้นต้น                | 131.02 | 25  | 1     | 24  | 1     | 2  |
|                          |        | .01 | 32.68 | .68 | 45.33 | 6. |
|                          |        |     |       |     |       | 13 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| รายได้อื่น                  | 7.27   | 1   | 7.85  | 1   | 8.08  | 1. |
|                          |        | .37 |       | .44 |       | 43 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| กำไรก่อนค่าใช้จ่าย           | 138.30 | 26  | 1     | 25  | 1     | 2  |
|                          |        | .04 | 40.54 | .76 | 53.41 | 7. |
|                          |        |     |       |     |       | 18 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| ค่าใช้จ่ายในการบริการ        | 8.19   | 1   | 8.41  | 1   | 13.92 | 2. |
|                          |        | .54 |       | .54 |       | 47 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| ค่าใช้จ่ายในการบริหาร        | 38.51  | 7   | 41.78 | 7   | 38.02 | 6. |
|                          |        | .25 |       | .66 |       | 74 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| ค่าตอบแทนผู้บริหาร           | 22.19  | 4   | 21.42 | 3   | 21.84 | 3. |
|                          |        | .18 |       | .93 |       | 87 |
| ต้นทุนทางการเงิน            | 1.19   |     | 0.56  |     | 0.50  |    |
|                          |        | 0   |       | 0   |       | 0. |
|                          |        | .22 |       | .10 |       | 09 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| รวมค่าใช้จ่าย               | 70.08  | 13  | 72.17 | 13  | 74.28 | 1  |
|                          |        | .20 |       | .23 |       | 3. |
|                          |        |     |       |     |       | 16 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| กำไรก่อนภาษีเงินได้          | 68.21  | 12  | 68.37 | 12  | 79.13 | 1  |
|                          |        | .84 |       | .53 |       | 4. |
|                          |        |     |       |     |       | 02 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| ภาษีเงินได้                 | 14.04  | 2   | 14.21 | 2   | 18.15 | 3. |
|                          |        | .64 |       | .60 |       | 22 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| กำไรสำหรับปี               | 54.17  | 10  | 54.15 | 9   | 60.98 | 1  |
|                          |        | .20 |       | .93 |       | 0. |
|                          |        |     |       |     |       | 81 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| กำ                       | -      | -   | 1.74  | 0   | 1.11  | 0. |
| ไร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จอื่นสำหรับปี |        |     |       | .32 |       | 20 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| รวมกำไรเบ็ดเสร็จสำหรับปี     | 54.17  | 10  | 55.90 | 10  | 62.09 | 1  |
|                          |        | .20 |       | .25 |       | 1. |
|                          |        |     |       |     |       | 00 |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน          | 0.134  |     | 0.134 |     | 0.151 |    |
| (บาทต่อหุ้น)                |        |     |       |     |       |    |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+
| จ                        | 404,0  |     | 4     |     | 4     |    |
| ำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก | 00,000 |     | 04,00 |     | 04,00 |    |
| (หุ้น)                     |        |     | 0,000 |     | 0,000 |    |
+--------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+----+

 งบกระแสเงินสด
(หน่วย : ล้านบาท)

+---------------------------------+-----------+------------+-----------+
| รายการ                          | สำหร      |            |           |
|                                 | ับปีสิ้นสุดวันที่ |            |           |
+=================================+===========+============+===========+
|                                 | 31 ธัน     | 31 ธันวาคม  | 31 ธันวาคม |
|                                 | วาคม 2559 | 2560       | 2561      |
+---------------------------------+-----------+------------+-----------+
|                                 | จำนวนเงิน  | จำนวนเงิน   | จำนวนเงิน  |
+---------------------------------+-----------+------------+-----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน     |           |            |           |
+---------------------------------+-----------+------------+-----------+
|  กำไรก่อนภาษีเงินได้                | 68.22     | 68.37      | 79.13     |
+---------------------------------+-----------+------------+-----------+
|  ปรับร                           | 0.43      | 0.48       | -         |
| ายการที่กระทบกำไรเป็นเงินสดรับ (จ่าย) |           |            |           |
|                                 | (13.76)   | 14.59      | (9.01)    |
| ดอกเบี้ยจ่าย                       |           |            |           |
|                                 | 0.18      | 0.83       | (0.58)    |
| ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้หมุนเวียนอื่น       |           |            |           |
| (เพิ่มขึ้น) ลดลง                    | 0.71      | (0.10)     | (0.10     |
|                                 |           |            |           |
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น(เพิ่มขึ้น) ลดลง     | 3.45      | 4.88       | (1.41)    |
|                                 |           |            |           |
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น          | 1.20      | 0.81       | 0.45      |
|                                 |           |            |           |
| เจ้าหนี้กา                         | 67.96     | 68.39      | 46.36     |
| รค้าและเจ้าหนี้หมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น(ลดลง) |           |            |           |
|                                 |           |            |           |
| หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น            |           |            |           |
|                                 |           |            |           |
| ค่าเสื่อมราคา                      |           |            |           |
+---------------------------------+-----------+------------+-----------+
|  ดอกเบี้ยรับ                       | (0.99)    | (1.01)     | (1.16)    |
+---------------------------------+-----------+------------+-----------+
|  ประมาณการหนี้สินผลประโยชน์พนักงาน   | 2.09      | 1.82       | 2.47      |
+---------------------------------+-----------+------------+-----------+
|  ตัดจำหน่ายภาษีถูกหัก ณ ที่จ่าย         | 0.79      | 1.08       | -         |
|                                 |           |            |           |
| กำไรจากการจำหน่ายเครื่องมือและอุปกรณ์ | -         | -          | (0.17)    |
+---------------------------------+-----------+------------+-----------+
| รวมการปรับปรุงจากการกระทบยอดกำไร  | 130.29    | 160.14     | 115.98    |
+---------------------------------+-----------+------------+-----------+
| กระแสเงินสดส                     |           |            |           |
| ุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) การดำเนินงาน  |           |            |           |
+---------------------------------+-----------+------------+-----------+
|  ดอกเบี้ยรับ                       | 0.99      | 1.01       | 1.11      |
+---------------------------------+-----------+------------+-----------+
|  ภาษีเงินได้จ่ายออก                 | (15.94)   | (17.59)    | (16.34)   |
+---------------------------------+-----------+------------+-----------+
|  ภาษีเงินได้รับคืน                   | 1.63      | 1.42       | -         |
+---------------------------------+-----------+------------+-----------+
| กระ                             | 116.97    | 144.98     | 100.75    |
| แสเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน |           |            |           |
+---------------------------------+-----------+------------+-----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน         |           |            |           |
+---------------------------------+-----------+------------+-----------+
| เงินสดจ่ายเพื่อซื้อเครื่องมือ,           | (53.89)   | (48.20)    | (33.35)   |
| ส่วนเพิ่มอาคารและอุปกรณ์             |           |            |           |
|                                 | 0.13      | (0.28)     | 0.18      |
| ภายใต้สัญญาการใช้สิทธิ               |           |            |           |
|                                 |           |            |           |
| เงินฝากที่มีข้อจำกัดในการใช้ (เพิ่มขึ้น)   |           |            |           |
| ลดลง                            |           |            |           |
+---------------------------------+-----------+------------+-----------+
| เงินสดรับจากการขายเครื่องมือและอุปกรณ์ | -         | -          | 0.43      |
+---------------------------------+-----------+------------+-----------+
| กระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน   | (53.76)   | (48.48)    | (32.74)   |
+---------------------------------+-----------+------------+-----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน      |           |            |           |
+---------------------------------+-----------+------------+-----------+
| เงินสดจ่ายเพื่อลดจ                  | (14.23)   | (4.19)     | -         |
| ำนวนหนี้สินซึ่งเกิดขึ้นจากสัญญาเช่าการเงิน |           |            |           |
|                                 | (28.28)   | (28.28)    | (28.28)   |
| จ่ายเงินปันผล                      |           |            |           |
|                                 | 0.76      | 0.08       | -         |
| ดอกเบี้ยจ่าย                       |           |            |           |
+---------------------------------+-----------+------------+-----------+
| ก                               | (41.76)   | (32.39)    | (28.28)   |
| ระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน |           |            |           |
+---------------------------------+-----------+------------+-----------+
| เงิน                             | 21.46     | 64.11      | 39.73     |
| สดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นสุทธิ |           |            |           |
+---------------------------------+-----------+------------+-----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นปี   | 213.22    | 234.68     | 298.78    |
+---------------------------------+-----------+------------+-----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายปี | 234.68    | 298.79     | 338.52    |
+---------------------------------+-----------+------------+-----------+

-   อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

+------------------------+----+------------+------------+------------+
|                        | หน | สำห        |            |            |
|                        | ่วย | รับปีสิ้นสุดวันที่ |            |            |
+========================+====+============+============+============+
|                        |    | 31 ธ       | 31 ธ       | 31 ธ       |
|                        |    | ันวาคม 2559 | ันวาคม 2560 | ันวาคม 2561 |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราส่วนสภาพ            |    |            |            |            |
| คล่อง (Liquidity Ratio) |    |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง        | เ  | 5.34       | 5.98       | 6.68       |
|                        | ท่า |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตร                    | เ  | 1.61       | 2.04       | 1.41       |
| าส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด | ท่า |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อ                      | เ  | 3.86       | 4.09       | 4.32       |
| ัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า | ท่า |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย      | วัน | 93         | 88         | 84         |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราหมุนเวียนเจ้าหนี้       | เ  | 9.05       | 5.85       | 5.79       |
|                        | ท่า |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| ระยะเวลาชำระหนี้         | วัน | 50         | 62         | 63         |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| Cash cycle             | วัน | 43         | 26         | 21         |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราส่วนแสด             |    |            |            |            |
| งความสามารถในการทำกำไร |    |            |            |            |
|  (Profitability Ratio) |    |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตรากำไรขั้นต้น           | %  | 25.01      | 24.68      | 26.13      |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน | %  | 13.07      | 12.63      | 14.11      |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตรากำไร(ขาดทุน)สุทธิ     | %  | 10.20      | 9.93       | 10.81      |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น      | %  | 11.93      | 11.26      | 11.92      |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราส่วนแ               |    |            |            |            |
| สดงประสิทธิภาพในการดำเนิน |    |            |            |            |
| งาน (Efficiency Ratio) |    |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์  | %  | 12.27      | 11.69      | 12.81      |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตร                    | %  | 40.56      | 44.76      | 58.01      |
| าผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร |    |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์    | เ  | 0.94       | 0.93       | 0.91       |
|                        | ท่า |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราส่วนวิเค             |    |            |            |            |
| ราะห์นโยบายทางการเงิน (F |    |            |            |            |
| inancial Policy Ratio) |    |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น  | เ  | 0.23       | 0.22       | 0.21       |
|                        | ท่า |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราส่วน                | เ  | 0.77       | 0.98       | 0.76       |
| ความสามารถชำระภาระผูกพัน | ท่า |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| อัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล   | %  | 54.95      | 54.97      | 50.21      |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
| ข้อมูลต่อหุ้น               |    |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
|  มูลค่าที่ตราไว้ต่อหุ้น        | บ  | 0.50       | 0.50       | 0.50       |
|                        | าท |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
|  - ข้อมูลตามงบการเงิน     |    |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
|  มูลค่าหุ้นตามบัญชีต่อหุ้น      | บ  | 1.16       | 1.22       | 1.31       |
|                        | าท |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+
|  กำไรสุทธิต่อหุ้น           | บ  | 0.134      | 0.134      | 0.151      |
|                        | าท |            |            |            |
+------------------------+----+------------+------------+------------+

14.1 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

การวิเคราะห์ผลการดำเนินงาน

รายได้

รายได้รวมของบริษัทฯ แบ่งเป็นรายได้จากการให้บริการ และรายได้อื่น
โดยรายได้จากการให้บริการ ได้แก่
รายได้จากการให้บริการบำบัดและกำจัดของเสียด้วยวิธีเผาทำลาย
รายได้จากการขนส่งกากของเสีย รายได้ค่าบริการอื่นๆ เช่น
รายได้จากการขายภาชนะบรรจุของเสีย (waste) รายได้ค่าแรงคนงาน และรายได้อื่น ได้แก่
รายได้ดอกเบี้ยรับ รายได้จากการขายเศษวัสดุ รายได้รับจ้างรถขนส่งทั่วไป
โอนกลับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

รายได้จากการให้บริการ

รายได้จากการให้บริการ สำหรับปี 2559 มีจำนวน 523.82 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีที่ผ่านมา 0.55
ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 0.10 โดยปริมาณกากอุตสาหกรรม ที่ให้บริการเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ
2.77 เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน และอัตราค่าบริการกำจัดกากอุตสาหกรรมถัวเฉลี่ย(บาทต่อตัน)
ลดลงประมาณร้อยละ 3.38 เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน
เนื่องจากกากอุตสาหกรรมที่เป็นของเหลวหรือแข็งกึ่งเหลวลดลง

รายได้จากการให้บริการ สำหรับปี 2560 มีจำนวน 537.69 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีที่ผ่านมา
13.87 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 2.65 โดยปริมาณกากอุตสาหกรรม
ที่ให้บริการลดลงประมาณร้อยละ 12.63 เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน
และอัตราค่าบริการกำจัดกากอุตสาหกรรมถัวเฉลี่ย(บาทต่อตัน) เพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 19.32
เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน เนื่องจากกลยุทธ์และนโยบายทางการตลาด

รายได้จากการให้บริการ สำหรับปี 2561 มีจำนวน 556.24 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีที่ผ่านมา
18.55 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 3.45 โดยปริมาณกากอุตสาหกรรม
ที่ให้บริการเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 9.66 เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน
และอัตราค่าบริการกำจัดกากอุตสาหกรรมถัวเฉลี่ย(บาทต่อตัน) ลดลงประมาณร้อยละ 5.41
เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน เนื่องจากกลยุทธ์และนโยบายทางการตลาด

รายได้จากการให้บริการและรายได้อื่นของบริษัทฯ ถูกแสดงไว้ในตารางดังต่อไปนี้

(หน่วย : ล้านบาท)

+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+
| รายได้จากการให้บริการ               | สำ   |    | ส   |    | ส   |    |
|                                  | หรับป |    | ำหร |    | ำหร |    |
| และรายได้อื่น                       | ีสิ้นสุด |    | ับปีส |    | ับปีส |    |
|                                  |      |    | ิ้นสุด |    | ิ้นสุด |    |
|                                  | วันที่  |    | วันที่ |    | วันที่ |    |
|                                  | 31   |    | 31  |    | 31  |    |
|                                  | ธัน   |    | ธันว |    | ธันว |    |
|                                  | วาคม |    | าคม |    | าคม |    |
|                                  | 2559 |    | 2   |    | 2   |    |
|                                  |      |    | 560 |    | 561 |    |
+==================================+======+====+=====+====+=====+====+
|                                  | มูลค่า | ร  | ม   | ร  | ม   | ร  |
|                                  |      | ้อย | ูลค่า | ้อย | ูลค่า | ้อย |
|                                  |      | ละ |     | ละ |     | ละ |
+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+
| รายได้จากการให้บริการ               |      |    |     |    |     |    |
+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+
| รายได้จากการให้บริก                 | 40   | 7  | 411 | 7  | 440 | 7  |
| ารบำบัดและกำจัดของเสียด้วยวิธีเผาทำลาย | 5.60 | 6. | .59 | 5. | .70 | 8. |
|                                  |      | 37 |     | 44 |     | 09 |
+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+
| รายได้จากการขนส่งกาก               | 11   | 2  | 111 | 2  | 102 | 1  |
|                                  | 0.16 | 0. | .79 | 0. | .18 | 8. |
|                                  |      | 74 |     | 49 |     | 11 |
+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+
| รายได้รับจ้างขนส่งทั่วไป               | 8.06 | 1. | 14  | 2. | 13  | 2. |
|                                  |      | 52 | .32 | 62 | .36 | 37 |
+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+
| รวมรายได้จากการให้บริการ            | 52   | 9  | 537 | 9  | 556 | 9  |
|                                  | 3.82 | 8. | .70 | 8. | .24 | 8. |
|                                  |      | 63 |     | 56 |     | 57 |
+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+
| รายได้อื่น                          |      |    |     |    |     |    |
+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+
| ดอกเบี้ยรับ                         | 0.99 | 0. | 1   | 0. | 1   | 0. |
|                                  |      | 19 | .01 | 19 | .16 | 20 |
+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+
| อื่นๆ                              | 6.28 | 1. | 6   | 1. | 6   | 1. |
|                                  |      | 18 | .84 | 25 | .92 | 23 |
+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+
| รวมรายได้อื่น                       | 7.27 | 1. | 7   | 1. | 8   | 1. |
|                                  |      | 37 | .85 | 44 | .08 | 43 |
+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+
| รวมรายได้                         | 53   | 10 | 545 | 10 | 564 | 10 |
|                                  | 1.09 | 0. | .55 | 0. | .32 | 0. |
|                                  |      | 00 |     | 00 |     | 00 |
+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+
|                                  |      |    |     |    |     |    |
+----------------------------------+------+----+-----+----+-----+----+

ตารางแสดงปริมาณของเสียอันตรายที่บริษัทให้บริการ

(หน่วย: ตัน)

  ------------------------ --------------- --------------- ---------------
                           ปี 2559          ปี 2560          ปี 2561

  ของเหลว                  48,930          44,270.55       42,133.62

  ของแข็ง                   51,602          42,191.89       52,297.55

  ของแข็งกึ่งเหลวและอื่น ๆ      9,111           9,410.04        10,689.06

  รวม                      109,643         95,872.48       105,120.23
  ------------------------ --------------- --------------- ---------------

รายได้อื่น

รายได้อื่นเช่น ดอกเบี้ยรับ กำไร(ขาดทุน)จากการจำหน่ายทรัพย์สิน รายได้ให้เช่ารถบรรทุก
และค่าบริการอื่นๆ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนที่ไม่สูงนักเมื่อเทียบกับรายได้จากการให้บริการของบริษัทฯ
โดยในปี 2559 - ปี 2561 บริษัทมีรายได้อื่น จำนวน 7.27 ล้านบาท 7.85 ล้านบาท และ 8.08
ล้านบาทตามลำดับ

ต้นทุนการให้บริการ

ต้นทุนการให้บริการ แบ่งได้เป็น 2 กลุ่มหลัก คือ ต้นทุนบริการที่ผันแปรโดยตรงตามการให้บริการ
และ
ต้นทุนบริการที่ไม่ผันแปรโดยตรงตามการให้บริการโดยต้นทุนที่ผันแปรโดยตรงตามการให้บริการที่สำคัญ
เช่น ค่าเชื้อเพลิงและพลังงาน ค่าวัตถุดิบ ค่าบรรจุภัณฑ์ ค่าขนส่ง ค่าไฟฟ้าโรงงาน
ค่าบริการจ้างฝังกลบ ค่าซ่อมแซมบำรุงรักษาเครื่องจักรอุปกรณ์โรงงาน
ผลประโยชน์ตอบแทนด้านการเงินเพิ่มเติมพิเศษกรณีรายได้ที่ปริมาณ
ของเสียที่รับเข้ามากำจัดเกินจากปริมาณ 1,440 ตันต่อเดือน
ผลประโยชน์ตอบแทนเพิ่มเติมพิเศษจากรายได้บริการขนส่งของเสีย
ผลประโยชน์ตอบแทนเพิ่มเติมพิเศษจากรายได้จากการให้บริการตรวจวิเคราะห์ในห้องปฏิบัติการตรวจวิเคราะห์
เป็นต้น ส่วนต้นทุนบริการที่ไม่ผันแปรโดยตรงตามการให้บริการที่สำคัญ เช่น
ผลประโยชน์ตอบแทนด้านการเงินปกติ ค่าเสื่อมราคาอาคารและอุปกรณ์โรงงาน
ค่าใช้จ่ายด้านบุคลากรในโรงงาน เป็นต้น

สรุปการจ่ายผลประโยชน์ตอบแทนด้านการเงินปกติและผลประโยชน์ตอบแทนด้านการเงินเพิ่มเติมพิเศษ

ให้กรมโรงงานอุตสาหกรรม

(หน่วย : บาท)

+------------------------------------+----------+----------+----------+
| รายการ                             | ปี 2559   | ปี 2560   | ปี 2561   |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ผลประโยชน์ตอบแทนด้านการเงินปกติ        | 9,03     | 9,03     | 9,03     |
|                                    | 5,500.00 | 5,500.00 | 5,500.00 |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ผลประโยชน์ตอบแทนเพิ่มเติมพิเศษ          | 34,52    | 34,34    | 37,93    |
|                                    | 5,623.57 | 2,870.77 | 7,931.91 |
| (รายได้เผาทำลายที่เกิน 1,440 ตันต่อเดือน) |          |          |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ผลป                                | 3,31     | 3,52     | 3,36     |
| ระโยชน์ตอบแทนเพิ่มเติม(รายได้จากการเผา) | 1,657.86 | 3,498.22 | 2,012.28 |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ผลประโยชน์ตอบแทนเพิ่มเติมพิเศษ          | 5,52     | 5,59     | 5,11     |
| (รายได้ค่าขนส่ง)                      | 2,083.19 | 4,192.46 | 8,383.23 |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ผลประโยชน์ตอบแทนเพิ่มเติมพิเศษ          | 13       | 11       | 12       |
| (รายได้ค่าวิเคราะห์)                   | 3,175.00 | 2,000.00 | 2,937.50 |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ผลประโยชน์ตอบแทน 10%                | 27       | 51       | -        |
| ของรายได้บริการทั้งหมด                 | 0,671.74 | 5,011.75 |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| รวม                                | 52,79    | 53,12    | 55,57    |
|                                    | 8,711.36 | 3,073.20 | 6,764.92 |
+------------------------------------+----------+----------+----------+

ปี 2559 ต้นทุนการให้บริการคิดเป็นอัตราส่วนร้อยละ 74.99
เมื่อเปรียบเทียบกับรายได้จากการให้บริการ ซึ่งเป็นอัตราส่วนที่ใกล้เคียงกับปีที่ผ่านมา
โดยมีค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับเชื้อเพลิงและบุคลากรที่เพิ่มขึ้น
แต่สามารถลดค่าขนส่งเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมาเนื่องจากทางบริษัทได้จัดหายานพาหนะใช้เอง

ปี 2560 ต้นทุนการให้บริการคิดเป็นอัตราส่วนร้อยละ 75.32
เมื่อเปรียบเทียบกับรายได้จากการให้บริการ ซึ่งเป็นอัตราส่วนที่ใกล้เคียงกับปีที่ผ่านมา
โดยมีค่าเสื่อมราคาเพิ่มขึ้นจากปีที่ผ่านมา เนื่องจากการขยายรถบรรทุกเพื่อการขนส่ง
และค่าบุคลากรที่เพิ่มขึ้น

ปี 2561 ต้นทุนการให้บริการคิดเป็นอัตราส่วนร้อยละ 73.87
เมื่อเปรียบเทียบกับรายได้จากการให้บริการ ซึ่งเป็นอัตราส่วนที่ใกล้เคียงกับปีที่ผ่านมา
โดยไม่มีค่าใช้จ่ายด้านต้นทุนรายการใด เปลี่ยนแปลงจากปีก่อนอย่างมีนัยสำคัญ

ค่าใช้จ่ายในการบริการ

ค่าใช้จ่ายในการบริการสำหรับปี 2559 มีจำนวน 8.19 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 1.54
ของรายได้รวม ปี 2560 มีจำนวน 8.41 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 1.54 ของรายได้รวม และปี
2561 มีจำนวน 13.92 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 2.47 ของรายได้รวม
โดยมีค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับด้านการส่งเสริมการตลาด และค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับการเข้าร่วมกิจกรรมต่างๆ
ซึ่งผันแปรไปตามยอดรายได้
และมีการปรับโครงสร้างการตลาดใหม่ทำให้ค่าใช้จ่ายในด้านการบริหารถูกปรับย้ายมาเป็นค่าใช้จ่ายในการให้บริการ

ค่าใช้จ่ายในการบริหาร

ค่าใช้จ่ายในการบริหาร ส่วนใหญ่เป็นค่าใช้จ่ายบุคลากร ค่าเสื่อมราคา ค่าสาธารณูปโภค
ค่าใช้จ่ายในการเดินทาง ค่าวัสดุอุปกรณ์ ค่าที่ปรึกษา และค่าธรรมเนียมต่างๆ โดยสำหรับปี 2559
มีจำนวน 38.51 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 7.25 ของรายได้รวม ปี 2560 มีจำนวน 41.78
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 7.66 ของรายได้รวม และปี 2561 มีจำนวน 38.02 คิดเป็นร้อยละ
6.74 ของรายได้รวม

ค่าตอบแทนผู้บริหาร

ค่าตอบแทนผู้บริหาร เป็นค่าตอบแทนที่บริษัทฯ ให้แก่กรรมการและผู้บริหารของบริษัท โดยในปี 2559
– 2561 เท่ากับ 22.19 ล้านบาท 21.42 ล้านบาท และ 21.84 ล้านบาท ตามลำดับ

ต้นทุนทางการเงิน

ต้นทุนทางการเงินของบริษัทฯ ประกอบด้วยดอกเบี้ยจ่ายและค่าธรรมเนียมธนาคาร สำหรับงวดปี
2559 – 2561 เท่ากับ 1.19 ล้านบาท 0.56 ล้านบาท และ 0.50 ล้านบาท ตามลำดับ
ซึ่งส่วนใหญ่มาจากค่าธรรมเนียมหนังสือค้ำประกันสถาบันการเงิน โดยในปี 2561
ไม่มีภาระดอกเบี้ยจ่าย

กำไร

จากเหตุผลดังกล่าวข้างต้น ส่งผลให้กำไรสุทธิของบริษัท

ปี 2559 บริษัทฯมีกำไรขั้นต้นจำนวน 131.02 ล้านบาท คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 25.01
ซึ่งใกล้เคียง กับอัตรากำไรขั้นต้นของปีที่ผ่านมา และมีกำไรสุทธิจำนวน 54.17 ล้านบาท
คิดเป็นอัตราร้อยละ 10.20 ใกล้เคียงกับอัตรากำไรสุทธิของปีก่อน

ปี 2560 บริษัทฯมีกำไรขั้นต้นจำนวน 132.68 ล้านบาท คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 24.68
ซึ่งใกล้เคียง กับอัตรากำไรขั้นต้นของปีที่ผ่านมา และมีกำไรสุทธิจำนวน 54.15 ล้านบาท
คิดเป็นอัตราร้อยละ 9.93 ใกล้เคียงกับอัตรากำไรสุทธิของปีก่อน

ปี 2561 บริษัทฯมีกำไรขั้นต้นจำนวน 145.33 ล้านบาท คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 26.13
ซึ่งใกล้เคียง กับอัตรากำไรขั้นต้นของปีที่ผ่านมา และมีกำไรสุทธิจำนวน 60.98 ล้านบาท
คิดเป็นอัตราร้อยละ 10.81 เพิ่มขึ้น 6.82 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 12.60 ของปีก่อน

14.2 การวิเคราะห์ฐานะการเงิน

สินทรัพย์รวม

สินทรัพย์รวมของบริษัทฯ ประกอบด้วย สินทรัพย์หมุนเวียนได้แก่ เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ลูกหนี้การค้า รายได้ค้างรับ สินทรัพย์หมุนเวียน และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนได้แก่ อุปกรณ์ อาคารและอุปกรณ์ภายใต้สัญญาการใช้สิทธิเงินฝากที่ติดภาระค้ำประกันและเงินกองทุนเพื่อรักษาสิ่งแวดล้อม

สินทรัพย์รวมของบริษัทฯ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2559 – 2561 เท่ากับ 574.99 ล้าน และ 604.31 ล้านบาท และ 639.14 ล้านบาท ตามลำดับ

สินทรัพย์รวมของบริษัทฯ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2559 เพิ่มขึ้นจากสินทรัพย์รวมปี 2558 จำนวน 19.72 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 3.55 โดยมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ได้แก่ เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด เพิ่มขึ้น 23.98 ล้านบาท เนื่องจากกระแสเงินจากการดำเนินงานคงเหลือสุทธิเพิ่มขึ้น ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับสุทธิและรายได้ค้างรับรวมเพิ่มขึ้น 11.58 ล้านบาท เนื่องจากระยะเวลาเก็บหนี้นานขึ้น และในระหว่างปีลงทุนยานพาหนะเพื่อการขนส่ง และเครื่องมือเครื่องใช้ จำนวน 45.56 ล้านบาท โดยมีค่าเสื่อมราคาระหว่างปีจำนวน 60.35 ล้านบาท อุปกรณ์-สุทธิ ลดลงจำนวน 13.30 ล้านบาท

สินทรัพย์รวมของบริษัทฯ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2560 เพิ่มขึ้นจากสินทรัพย์รวมปี 2559 จำนวน
29.32 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 5.10 โดยมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ได้แก่
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด เพิ่มขึ้น 64.11 ล้านบาท
เนื่องจากกระแสเงินจากการดำเนินงานคงเหลือสุทธิเพิ่มขึ้น
ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับสุทธิและรายได้ค้างรับ ลดลง 14.59 ล้านบาท
เนื่องจากเก็บหนี้ได้เร็วขึ้น และในระหว่างปีลงทุนยานพาหนะเพื่อการขนส่ง และเครื่องมือเครื่องใช้
จำนวน 48.12 ล้านบาท โดยมีค่าเสื่อมราคาระหว่างปีจำนวน 68.31 ล้านบาท อุปกรณ์-สุทธิ
ลดลงจำนวน 20.19 ล้านบาท

สินทรัพย์รวมของบริษัทฯ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2561 เพิ่มขึ้นจากสินทรัพย์รวมปี 2560 จำนวน
34.83 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 5.76 โดยมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ได้แก่
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด เพิ่มขึ้น 39.73 ล้านบาท
เนื่องจากกระแสเงินจากการดำเนินงานคงเหลือสุทธิเพิ่มขึ้น
ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับสุทธิและรายได้ค้างรับ เพิ่มขึ้น 9.06 ล้านบาท
เนื่องจากยอดขายที่เพิ่มขึ้น และในระหว่างปีลงทุนยานพาหนะเพื่อการขนส่ง และเครื่องมือเครื่องใช้
จำนวน 32.80 ล้านบาท โดยมีค่าเสื่อมราคาระหว่างปีจำนวน 46.36 ล้านบาท อุปกรณ์-สุทธิ
ลดลงจำนวน 13.27 ล้านบาท

ลูกหนี้การค้า ตั๋วเงินรับ และรายได้ค้างรับ

ลูกหนี้การค้า ตั๋วเงินรับและรายได้ค้างรับของบริษัทฯ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2559 – 2561 จำนวน
140.59 ล้านบาท และ 126.00 ล้านบาท และ 135.06 ล้านบาท ตามลำดับ โดยบริษัทฯ
มีระยะเวลาเก็บหนี้ถัวเฉลี่ยอยู่ที่ 92 วัน และ 88 วัน และ 84 วัน ตามลำดับ

สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น

สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ที่สำคัญประกอบด้วยภาษีถูกหัก ณ ที่จ่ายล่วงหน้า ภาษีซื้อที่ยังไม่ถึงกำหนดชำระ
ภาษีมูลค่าเพิ่ม วัตถุดิบคงเหลือ บรรจุภัณฑ์คงเหลือ เป็นต้น โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2559 –
2561 สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น มีจำนวนเท่ากับ 1.66 ล้านบาท 0.83 ล้านบาท และ 1.41 ล้านบาท
ตามลำดับ

หนี้สิน

เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย

เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย แยกเป็น เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่ายจากบริษัทฯที่เกี่ยวข้อง ณ วันที่
31 ธันวาคม 2559 - 2561 มีจำนวนเท่ากับ 3.70 ล้านบาท 2.40 ล้านบาท และ 9.44
ล้านบาท ตามลำดับ โดยเป็นเจ้าหนี้ค่าจ้างบริการฝังกลบของบริษัท เบตเตอร์ เวิลด์ กรีน จำกัด
(มหาชน) และเจ้าหนี้ค่าขนส่งและค่าเช่าของบริษัท เบตเตอร์ เวิลด์ ทรานสปอร์ต จำกัด
ในส่วนของเจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่ายจากบริษัททั่วไป ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2559 – 2561
มีจำนวนเท่ากับ 63.06 ล้านบาท 69.24 ล้านบาท และ 60.80 ล้านบาท เป็นเจ้าหนี้ค่าเชื้อเพลิง
ค่าวัสดุอุปกรณ์ ค่าสารเคมี รวมถึงค่าซ่อมบำรุง และค่าใช้จ่ายค้างจ่ายต่างๆ

14.3 การวิเคราะห์สภาพคล่อง

(หน่วย : ล้านบาท)

+----------------------------------+----------+-----------+-----------+
|                                  | ปี 2559   | ปี 2560    | ปี 2561    |
+==================================+==========+===========+===========+
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน    | 116.98   | 144.98    | 100.75    |
+----------------------------------+----------+-----------+-----------+
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน        | (53.76)  | (48.49)   | (32.74)   |
+----------------------------------+----------+-----------+-----------+
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน     | (41.76)  | (32.39)   | (28.28)   |
+----------------------------------+----------+-----------+-----------+
|   กระแสเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้น(ลดลง)       | 21.46    | 64.11     | 39.73     |
+----------------------------------+----------+-----------+-----------+

กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน

บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน ในปี 2561 เท่ากับ 100.75 ล้านบาท
ซึ่งกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน เกิดจากการปรับกระทบรายการที่ไม่เป็นตัวเงิน เช่น
ค่าเสื่อมราคา การเพิ่มขึ้น/ลดลงของสินทรัพย์ดำเนินงาน และหนี้สินดำเนินงาน

กระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุน

ในปี 2561 บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน จำนวน 32.74 ล้านบาท
ส่วนใหญ่เป็นการลงทุนในยานพาหนะ เครื่องมือเครื่องใช้ อุปกรณ์ภายใต้สัญญาการใช้สิทธิ
ซึ่งเป็นการดำเนินงานเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการให้บริการและการควบคุมต้นทุนของบริษัท

กระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน

ในปี 2561 บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงินเท่ากับ 28.28 ล้านบาท
ซึ่งเป็นการจ่ายเงินปันผล

14.4 แหล่งที่มาของเงินทุน

โครงสร้างเงินทุน

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2559 – 2561 เท่ากับ 0.23 เท่า 0.22
เท่า และ 0.21 เท่าตามลำดับ โดยอัตราส่วนลดลงจากปีก่อนๆตามลำดับ
เนื่องจากหนี้สินรวมที่ลดลงจากการจ่ายชำระและส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นจากผลการดำเนินงาน

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2559 - 2561 ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ มีจำนวน 467.18 ล้านบาท
494.79 ล้านบาท และ 528.60 ล้านบาท ตามลำดับ
โดยส่วนของผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้นเกิดจากการกำไรสุทธิในการดำเนินงานของแต่ละปีหักเงินจ่ายปันผลประจำปี

อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น ในปี 2559 - 2561 เท่ากับ ร้อยละ 11.93 ร้อยละ 11.26 และร้อยละ
11.92 ตามลำดับ

14.5 อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (Liquidity Ratio)

ปี 2559 – 2561 อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วของบริษัทฯ เท่ากับ 5.29 เท่า 5.93 เท่า และ
6.66 เท่า ตามลำดับ โดยบริษัทฯ มีสภาพคล่องสูงขึ้น
เนื่องมาจากเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด เพิ่มขึ้นเนื่องจากผลการดำเนินงาน

อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร

อัตรากำไรขั้นต้นและอัตรากำไรสุทธิ

สำหรับปี 2559 – 2561 บริษัทฯ มีอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 25.01 , 24.68 และ 26.13
ตามลำดับและอัตรากำไรสุทธิร้อยละ 10.20 , 9.93 และ 10.81 ตามลำดับ
ใกล้เคียงกับระยะเวลาเดียวกันของปีที่ผ่านมา

ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

 ในรอบปีบัญชี 2559 - 2561 บริษัทฯ จ่ายค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit fee) ให้แก่ผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ คือ บริษัท กรินทร์ ออดิท จำกัด เป็นจำนวนเงินปีละ 540,000 บาท นอกเหนือจากค่าตอบแทนดังกล่าว บริษัทฯ มีค่าบริการอื่นที่ต้องชำระให้กับผู้สอบบัญชีเป็นจำนวนเงิน 40,236 บาท 58,732 บาท และ 54,189 บาท