12. ฐานะการเงิน และ ผลการดำเนินงาน

  12.1 งบการเงิน

12.1.1 ผู้สอบบัญชี และ รายงานการสอบบัญชี รวมทั้งผลการดำเนินงานในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา

  - ผู้สอบบัญชี : นางสาวสุมาลี โชคดีอนันต์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขที่ 3322

บริษัท สำนักงาน Grant Thornton จำกัด ชั้น 18 อาคารแคปิตอล

ทาวเวอร์ 87/1 ถนน วิทยุ กทม.10330

  - รายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชี 3 ปี และการแสดงความเป็นมาของผู้สอบบัญชี

  ( โปรดพิจารณาเอกสารแนบ 2 )

12.1.2 ตารางสรุปงบการเงิน

บริษัท ซิโน-ไทย รีซอร์เซส ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน)

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม

  ----------------------- -- -------------------- -------- --------------- -------- --------------- -------
                             ตรวจสอบแล้วเกิดขึ้นจริง                                                     

                             2548                          2549                     2550            

                             บาท                  %        บาท             %        บาท             %

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                     

  เงินสดและเงินฝากธนาคาร       6,716,328.00         5.54     4,535,268.00    5.24     23,900,904.24   30.20

  เงินลงทุนระยะสั้น              461,217.00           0.38     464,641.00      0.54     478,441.38      0.60

  ลูกหนี้การค้า-สุทธิ              39,867,337.00        32.87    19,463,185.00   22.46    4,167,372.18    5.27

  สินค้าคงเหลือ-สุทธิ             19,638,682.00        16.19    0.00            0.00     0               0

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น            2,473,222.00         2.04     29,078,425.00   33.56    317,240.84      0.40

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน           69,156,786.00        57.02    53,541,519.00   61.80    46,132,081.52   58.29

  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ –       51,216,876.00        42.23    5.54            38.02    32,857,342.06   41.52
  สุทธิ                                                                                               

  สินทรัพย์อื่น                                                 0.38                                     

  ประทานบัตรเหมืองแร่           -                    -        32.87           -                        

  อื่นๆ-สุทธิ                    913,951.00           0.75     16.19           0.18     153,563.75      0.19

                                                           2.04                                     

  รวมสินทรัพย์                  121,287,613.00       100.00   57.02           100.00   79,142,987.33   100

                                                                                                    
  ----------------------- -- -------------------- -------- --------------- -------- --------------- -------

+-----------------------------------------------------------------------+
| บริษัท ซิโน-ไทย รีซอร์เซส ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน)                         |
|                                                                       |
| งบดุล                                                                  |
|                                                                       |
| ณ วันที่ 31 ธันวาคม                                                       |
+-----------------------------------------------------------------------+

[TABLE]

+-----------------------------------------------------------------------+
| บริษัท ซิโน-ไทย รีซอร์เซส ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน)                         |
|                                                                       |
| งบกำไรขาดทุน                                                           |
|                                                                       |
| ณ วันที่ 31 ธันวาคม                                                       |
+-----------------------------------------------------------------------+

+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
|                       |   | ตรวจ    |   |          |   |         |   |
|                       |   | สอบแล้วเ |   |          |   |         |   |
|                       |   | กิดขึ้นจริง |   |          |   |         |   |
+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
|                       |   | 2548    |   | 2549     |   | 2550    |   |
+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
|                       |   | บาท     | % | บาท      | % | บาท     | % |
+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| รายได้ :-              |   |         |   |          |   |         |   |
+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| รายได้จากการขายแร่ดีบุก   |   | -       | - | -        | - | -       | - |
+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| รายไ                  |   | 2,563   | 0 | 6,49     | 1 | 0.00    | 0 |
| ด้จากการขายหินอุตสาหกรรม |   | ,886.00 | . | 3,559.00 | . |         | . |
|                       |   |         | 1 |          | 9 |         | 0 |
|                       |   |         | 7 |          | 5 |         | 0 |
+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| รายได้จากการขายน้ำมันใส  |   | 1,      | 9 | 222,12   | 6 | 680,592 | 9 |
|                       |   | 426,181 | 6 | 4,907.00 | 6 | ,783.00 | 9 |
| รา                    |   | ,514.00 | . |          | . |         | . |
| ยได้จากการขายน้ำมันเครื่อง |   |         | 3 | 91,12    | 7 | -       | 9 |
|                       |   | 45,530  | 7 | 4,533.00 | 5 |         | 5 |
|                       |   | ,468.00 |   |          |   |         |   |
|                       |   |         | 3 |          | 2 |         | - |
|                       |   |         | . |          | 7 |         |   |
|                       |   |         | 0 |          | . |         |   |
|                       |   |         | 8 |          | 3 |         |   |
|                       |   |         |   |          | 9 |         |   |
+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญโอนกลับ |   | -       | - | -        | - | -       | - |
|                       |   |         |   |          |   |         |   |
| ค่าเผื่อการ              |   | -       | - |          |   | -       | - |
| ลดลงของมูลค่าสินค้าโอนกลับ |   |         |   |          |   |         |   |
+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| กำไรจากการขายสินทรัพย์   |   | -       | - | -        | - | -       | - |
|                       |   |         |   |          |   |         |   |
| กำไรจากการขายเงิน      |   | 2,625   | 0 | 2,86     | 0 | -       | - |
| ลงทุนในกิจการที่เกี่ยวข้องกัน |   | ,550.00 | . | 2,300.00 | . |         |   |
|                       |   |         | 1 |          | 8 |         |   |
|                       |   |         | 8 |          | 6 |         |   |
+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| กำไรจาก               |   | -       | - | -        | - | -       | - |
| การโอนสินทรัพย์เพื่อชำระหนี้ |   |         |   |          |   |         |   |
+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| รายได้อื่น               |   | 2,936   | 0 | 4,60     | 1 | 323     | 0 |
|                       |   | ,102.00 | . | 0,183.00 | . | ,680.00 | . |
|                       |   |         | 2 |          | 3 |         | 0 |
|                       |   |         | 0 |          | 8 |         | 5 |
+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| รวมรายได้              |   | 1,      | 1 | 332,76   | 1 | 680,916 | 1 |
|                       |   | 479,837 | 0 | 3,852.00 | 0 | ,413.00 | 0 |
|                       |   | ,520.00 | 0 |          | 0 |         | 0 |
|                       |   |         | . |          | . |         | . |
|                       |   |         | 0 |          | 0 |         | 0 |
|                       |   |         | 0 |          | 0 |         | 0 |
+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| ค่าใช้จ่าย :-            |   |         |   |          |   | -       | - |
+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| ต้นทุนขายแร่ดีบุก          |   | -       | - | -        | - | -       | - |
+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| ต้นทุนขายหินก่อสร้าง       |   | 2,847   | 0 | 7,16     | 2 | -       | - |
|                       |   | ,585.00 | . | 9,333.00 | . |         |   |
| ต้นทุนขายน้ำมันใส         |   |         | 1 |          | 1 | 674,557 | 9 |
|                       |   | 1,      | 9 | 210,00   | 5 | ,679.00 | 9 |
| ต้นทุนน้ำมันเครื่อง         |   | 400,682 |   | 0,863.00 |   |         | . |
|                       |   | ,777.00 | 9 |          | 6 | -       | 0 |
|                       |   |         | 4 | 67,88    | 3 |         | 7 |
|                       |   | 34,515  | . | 3,041.00 | . |         |   |
|                       |   | ,528.00 | 6 |          | 1 |         | - |
|                       |   |         | 5 |          | 1 |         |   |
|                       |   |         |   |          |   |         |   |
|                       |   |         | 2 |          | 2 |         |   |
|                       |   |         | . |          | 0 |         |   |
|                       |   |         | 3 |          | . |         |   |
|                       |   |         | 3 |          | 4 |         |   |
|                       |   |         |   |          | 0 |         |   |
+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| ค่า                    |   | 26,223  | 1 | 31,93    | 9 | 4,753   | 0 |
| ใช้จ่ายในการขายและบริหาร |   | ,610.00 | . | 8,349.00 | . | ,135.72 | . |
|                       |   |         | 7 |          | 6 |         | 7 |
|                       |   |         | 7 |          | 0 |         | 0 |
+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| ขาดท                  |   | -       | - | -        | - | -       | - |
| ุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ |   |         |   |          |   |         |   |
+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| ค่า                    |   | -       | - | -        | - | -       | - |
| เผื่อการลดมูลค่าของสินทรัพย์ |   |         |   |          |   |         |   |
+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| ค่าตอบแทนกรรมการ       |   | 580     | 0 | 82       | 0 | 310     | 0 |
|                       |   | ,000.00 | . | 0,000.00 | . | ,000.00 | . |
|                       |   |         | 0 |          | 2 |         | 0 |
|                       |   |         | 4 |          | 5 |         | 5 |
+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| ดอกเบี้ยจ่าย             |   | 49      | 0 | 6        | 0 | 1       | 0 |
|                       |   | ,690.00 | . | 7,808.00 | . | ,743.00 | . |
|                       |   |         | 0 |          | 0 |         | 0 |
|                       |   |         | 1 |          | 2 |         | 0 |
+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| รวมค่าใช้จ่าย            |   | 1,      | 9 | 317,87   | 9 | 679,622 | 9 |
|                       |   | 464,899 | 8 | 9,394.00 | 5 | ,558.00 | 9 |
|                       |   | ,190.00 | . |          | . |         | . |
|                       |   |         | 9 |          | 5 |         | 8 |
|                       |   |         | 9 |          | 3 |         | 1 |
+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
|                       |   |         |   |          |   |         |   |
+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| รายการพิเศษ-ก          |   | -       | - | -        | - | -       | - |
| ำไรจาการปรับโครงสร้างหนี้ |   |         |   |          |   |         |   |
+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ        |   | 14,938  | 1 | 14,88    | 4 | 1,293   | 0 |
|                       |   | ,330.00 | . | 4,458.00 | . | ,855.00 | . |
|                       |   |         | 0 |          | 4 |         | 1 |
|                       |   |         | 1 |          | 7 |         | 9 |
+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+
|                       |   |         |   |          |   |         |   |
+-----------------------+---+---------+---+----------+---+---------+---+

บริษัท ซิโน-ไทย รีซอร์เซส ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด

ณ วันที่ 31 ธันวาคม

+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
|                               | ตรว   |   |       |   |       |   |
|                               | จสอบแ |   |       |   |       |   |
|                               | ล้วเกิด |   |       |   |       |   |
|                               | ขึ้นจริง |   |       |   |       |   |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
|                               | 2548  |   | 2549  |   | 2550  |   |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
|                               | บาท   | % | บาท   | % | บาท   | % |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
| กระแสเ                        |       |   |       |   |       |   |
| งินสดจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมดำเนินงาน |       |   |       |   |       |   |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
| กำไรสุทธิ(ขาดทุนสุทธิ)             | 14,   | 1 | 14,   | 1 | 1,    | 1 |
|                               | 938,3 | 0 | 884,4 | 0 | 293,8 | 0 |
|                               | 30.00 | 0 | 58.00 | 0 | 55.00 | 0 |
|                               |       | . |       | . |       | . |
|                               |       | 0 |       | 0 |       | 0 |
|                               |       | 0 |       | 0 |       | 0 |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
| ปรับกระทบกำไรสุทธิ(ขาดทุน)เป็น     |       |   |       |   |       |   |
| เงินสดรับ(จ่าย)จากกิจกรรมดำเนินงาน |       |   |       |   |       |   |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
| ค่าเสื่อมราคา                    | 4,    |   | 5,    |   | 85,7  |   |
|                               | 627,1 |   | 340,5 |   | 88.00 |   |
|                               | 35.00 |   | 93.00 |   |       |   |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
| ค่าเผื่อการลดลงของมูลค่าสินค้าเพิ่มขึ้น  | 408,3 |   | (5,5  |   | -     |   |
| (โอนกลับ)                      | 91.00 |   | 58,37 |   |       |   |
|                               |       |   | 0).00 |   |       |   |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
| ขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์     | -     |   | -     |   | -     |   |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
| กลับรายการดอ                   | -     |   | -     |   | -     |   |
| กเบี้ยจ่ายเนื่องจาการปรับโครงสร้างหนี้ |       |   |       |   |       |   |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
| กำ                            | -     |   | -     |   | -     |   |
| ไรจากการโอนสินทรัพย์เพื่อการชำระหนี้ |       |   |       |   |       |   |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
| ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้น (โอนกลับ) | 540,0 |   | 1,    |   | 130,1 |   |
|                               | 00.00 |   | 072,4 |   | 37.00 |   |
| กำไรจากก                      |       |   | 78.00 |   |       |   |
| ารขายเงินลงทุนในกิจการที่เกี่ยวข้องกัน | (2,6  |   |       |   | -     |   |
|                               | 25,55 |   | (0)   |   |       |   |
|                               | 0.00) |   |       |   |       |   |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
| ประทานบัตรเหมืองแร่ตัดจำหน่าย      | -     |   | -     |   | -     |   |
|                               |       |   |       |   |       |   |
| ดอกเบี้ยตามสัญญาเช่าซื้อตัดบัญชี       | 47,0  |   | 47,0  |   | -     |   |
|                               | 48.00 |   | 48.00 |   |       |   |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
| ขาดท                          | (1    |   | (3,4  |   | -     |   |
| ุน(กำไร)จากการจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร | 63,02 |   | 49,04 |   |       |   |
|                               | 6.00) |   | 5.00) |   |       |   |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
| กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการตีร        | -     |   |       |   | -     |   |
| าคาหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด |       |   |       |   |       |   |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
| กำไรจากการที่เจ้าหนี้การค้าลดหนี้ให้   | -     |   |       |   | -     |   |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
| การเปลี่ยนแปลงในท               |       |   |       |   |       |   |
| รัพย์สินและหนี้สินจากกิจกรรมดำเนินงาน |       |   |       |   |       |   |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
| ลูกหนี้การค้า (เพิ่มขึ้น) ลดลง        | (11,2 |   | (19,5 |   | 26,   |   |
|                               | 01,34 |   | 94,95 |   | 551,9 |   |
|                               | 6.00) |   | 3.00) |   | 56.00 |   |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
| สินค้าคงเหลือ                    | (14,4 |   | (13,5 |   | -     |   |
|                               | 34,55 |   | 44,45 |   |       |   |
|                               | 5.00) |   | 7.00) |   |       |   |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่นลดลง(เพิ่มขึ้น)    | 155,3 |   | 1,    |   | 106,7 |   |
|                               | 27.00 |   | 785,9 |   | 81.00 |   |
|                               |       |   | 21.00 |   |       |   |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นลดลง(เพิ่มขึ้น)  | (1    |   | 760,3 |   | -     |   |
|                               | 42,34 |   | 87.00 |   |       |   |
|                               | 4.00) |   |       |   |       |   |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
| เจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้น(ลดลง)         | 15,   |   | (43,8 |   | (6,1  |   |
|                               | 898,4 |   | 83,49 |   | 19,32 |   |
|                               | 59.00 |   | 5.00) |   | 0.00) |   |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น(ลดลง)เพิ่มขึ้น      | 300,0 |   | (6,9  |   | (2,65 |   |
|                               | 89.00 |   | 22,57 |   | 6,264 |   |
|                               |       |   | 8.00) |   | ,.00) |   |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
| รายกา                         | -     |   | -     |   |       |   |
| รพิเศษ-กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ |       |   |       |   |       |   |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
| รวม                           | (6,5  | ( | (17,7 | ( | 18,   |   |
|                               | 90,37 | 4 | 14,69 | 4 | 099,0 |   |
|                               | 2.00) | 4 | 9.00) | 4 | 78.00 |   |
|                               |       | . |       | . |       |   |
|                               |       | 1 |       | 1 |       |   |
|                               |       | 2 |       | 2 |       |   |
|                               |       | ) |       | ) |       |   |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
| เงินส                          | 8,    | 5 | (2,8  | 5 | 19,   |   |
| ดสุทธิจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมดำเนินงาน | 347,9 | 5 | 30,24 | 5 | 392,9 |   |
|                               | 58.00 | . | 1.00) | . | 33.00 |   |
|                               |       | 8 |       | 8 |       |   |
|                               |       | 8 |       | 8 |       |   |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+
|                               |       |   |       |   |       |   |
+-------------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+

บริษัท ซิโน-ไทย รีซอร์เซส ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด

ณ วันที่ 31 ธันวาคม

[TABLE]

  ----------------------------------------------------- ----- ----- ----- ------- -------- -- -- ---- ------- --------- ----- -------- --------- -- -- ---- -------- ---
  (1)                                                                                                                                                                
  ตารางแสดงอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญสำหรับงบการเงินของบริษัทฯ                                                                                                                

  งบ B/S, P/L, C/F ของบริษัทฯ และ Common size ratio                                                                                                                    

  อัตราส่วนสภาพคล่อง ( LIQUIDITY RATIO )                                                                                                                                

                                                                                                                                                                     

                                                                          ปี 2548                      ปี 2549                  ปี 2550                                 

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                       เท่า               1.18                        5.73                    96.25                                  

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว                                 เท่า               0.80                        5.73                    96.26                                  

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด                             เท่า               0.14                        0.49                    50.39                                  

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า                               เท่า               36.98                       3.07                    57.62                                  

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                                     วัน                9.74                        21.19                   2.20                                   

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ                              เท่า               73.23                       29.03                   N/A                                    

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                                   วัน                4.92                        5.92                    0                                      

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                                   เท่า               28.76                       2.23                    220.47                                 

  ระยะเวลาชำระหนี้                                        วัน                12.52                       21.91                   0                                      

  Cash Cycle                                            วัน                2.13                        7.8                     5                                      

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร ( PROFITABILITY                                                                                                                   
  RATIO )                                                                                                                                                            

                                                                          ปี 2548                      ปี 2549                  ปี 2550                                 

  อัตรากำไร (ขาดทุน) ขั้นต้น                                       %           2.46                        10.85                   0.89                                   

  อัตรากำไร(ขาดทุน) จากการดำเนินงาน                              %           0.64                        2.40                    0.14                                   

  อัตรากำไร(ขาดทุน)อื่น                                           %           0.31                        4.07                    0.00                                   

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร                                     %           55.70                       30.47                   18.47                                  

  อัตรากำไร(ขาดทุน)สุทธิ                                          %           1.01                        4.77                    0.19                                   

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                                           %           23.91                       19.00                   0.02                                   

                                                                                                                                                                     

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินการ ( EFFICIENCY RATIO                                                                                                               
  )                                                                                                                                                                  

                                                                                                                                                                     

                                                                          ปี 2548                      ปี 2549                  ปี 2550                                 

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์                                       %           12.32                       17.18                   0.02                                   

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร                                   %           38.20                       44.00                   0.04                                   

  อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์                                     เท่า         12.20                       3.69                    8.60                                   

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน ( FINANCIAL POLICY                                                                                                                   
  RATIO )                                                                                                                                                            

                                                                                                                                                                     

                                                                                  ปี 2548                      ปี 2549                   ปี 2550                        

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น                                          เท่า           0.94                        0.12                     0.01                          

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย                                       เท่า           301.63                      220.51                   817.98                        

  อัตราการจ่ายเงินปันผล                                                 %             0.00                        0.00                     0.00                          

                                                                                                                                                                     

  ข้อมูลต่อหุ้นและอัตราการเติบโตของทุกประเภทธุรกิจของบริษัทฯ                                                                                                                     

                                                                                                                                                                     

  ข้อมูลต่อหุ้น ( บาท )                                                                                                                                                   

                                                                                                                                                                     

                                                                                  ปี 2548                      ปี 2549                   ปี 2550                        

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                                                    บาท           3.12                        3.87                     3.93                          

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิต่อหุ้น                                                บาท           0.75                        0.74                     0.06                          

  เงินปันผลต่อหุ้น                                                       บาท           0.00                        0.00                     0.00                          

  อัตราการเติบโต ( % )                                                                                                                                                 

                                                                                                                                                                     

                                                                                  ปี 2548                      ปี 2549                   ปี 2550                        

  สินทรัพย์รวม                                                         %             41.14                       (36.19)                  (8.65)                        

  หนี้สินรวม                                                           %             53.18                       (84.25)                  (94.88)                       

  รายได้จากการขายและบริการ                                            %             106.31                      (77.89)                  108.10                        

  ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน                                                   %             105.40                      (78.68)                  117.65                        

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                                                    %             188.62                      (0.36)                   (91.31)                       
  ----------------------------------------------------- ----- ----- ----- ------- -------- -- -- ---- ------- --------- ----- -------- --------- -- -- ---- -------- ---

ปี 2548

STRD 022/2548

วันที่ 12 เมษายน 2548

เรื่อง รายงานความคืบหน้าในการแก้ไขปัญหาฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน และ

การฟื้นฟูกิจการของ บริษัท ซิโน-ไทย รีซอร์เซส ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน)

เรียน กรรมการและผู้จัดการ

ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

บริษัท ซิโน-ไทย รีซอร์เซส ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด(มหาชน) ขอรายงานความคืบหน้าในการแก้ไข

ปัญหาฐานะการเงินและผลการดำเนินงานและการฟื้นฟูกิจการของบริษัทฯ ในช่วงระหว่างวันที่ 1
ตุลาคม 2547

ถึง 31 มีนาคม 2548
โดยมีนโยบายและแผนการบริหารกิจการเพื่อสร้างรายได้และให้มีผลกำไรจากการลงทุนใน

การประกอบกิจการดังต่อไปนี้

การค้าน้ำมันสำเร็จรูป

บริษัทฯ ได้ดำเนินการค้าน้ำมันสำเร็จรูป โดยเป็นผู้ค้าน้ำมัน (Jobbers) ตามมาตรา 10 แห่ง

พ.ร.บ การค้าน้ำมันเชื้อเพลิง พ.ศ.2543 ที่จำหน่ายน้ำมันเบนซินออกเทน 91 เบนซินออกเทน95
และดีเซลหมุนเร็ว

โดยขายส่งให้แก่ผู้ค้าน้ำมันอิสระ (Jobbers) ภายในประเทศ
โดยผู้ค้าน้ำมันอิสระจะขายน้ำมันสำเร็จรูปให้กับสถานี

บริการน้ำมันอีกทอดหนึ่ง ตามมาตรา 10 บริษัทฯ สามารถค้าน้ำมันได้ไม่เกิน 120
ล้านลิตรต่อปีในอนาคตอาจจะต้อง

เพิ่มสายผลิตภัณฑ์ ได้แก่ น้ำมันแก๊สโซฮอล์ น้ำมันไบโอดีเซล และน้ำมันเครื่อง

บริษัทฯ ได้จัดหาน้ำมันเชื้อเพลิงจากผู้ค้าน้ำมันในประเทศทุกระดับทั้งขนาดใหญ่ กลาง และเล็ก

ส่วนใหญ่จะมีคลังและถังเก็บขนาดใหญ่เป็นของตนเอง
ทั้งนี้เพื่อความสะดวกและคล่องตัวในระบบการเข้ารับและ

จัดส่งน้ำมัน ตลอดจนคุณภาพน้ำมันที่มีมาตรฐานที่รัฐบาลกำหนด

สำหรับภาวะการณ์แข่งขันในตลาดน้ำมันเชื้อเพลิงนั้นมีสูงมาก แม้ว่าโอกาสในการแย่งชิงส่วนแบ่ง

ในตลาด จะมีสัดส่วนขนาดเล็กและมีคู่แข่งหลายรายก็ตาม แต่บริษัทฯ
ได้เตรียมการด้านคู่ค้าที่สามารถเอื้ออำนวย

ในการจัดหาน้ำมันเชื้อเพลิงไว้หลายรายเพื่อรองรับและทดแทนตามความต้องการของลูกค้า
ในฤดูกาลที่มีปริมาณ

การใช้มาก หรือช่วงขาดแคลนเนื่องจากการที่โรงกลั่นภายในประเทศบางโรงปิดซ่อมบำรุง

ในระยะเวลา 6 เดือนที่ผ่านมา รายได้ของบริษัทฯ กว่าร้อยละ 90 มาจากธุรกิจค้าน้ำมันสำเร็จรูป

แม้ธุรกิจนี้จะมีอัตรากำไรขั้นต้นไม่มาก แต่ด้วยปริมาณการค้าที่สูง ทำให้บริษัทฯ
สามารถมีกำไรจากการดำเนินงาน

ปกติติดต่อกัน 3 ไตรมาสตามที่บริษัทฯ ได้รายงานต่อตลาดหลักทรัพย์มาโดยลำดับ

ลูกค้าปัจจุบันของบริษัทฯ ส่วนใหญ่เป็นผู้ค้าน้ำมันอิสระภายในประเทศ ในอนาคตบริษัทฯ จะเข้าสู่

กลุ่มอุตสาหกรรม ได้แก่ กลุ่มธุรกิจการเกษตร กลุ่มธุรกิจการขนส่ง และกลุ่มธุรกิจการประมง
เป็นต้น ซึ่งเป็นกลุ่ม

ผู้ใช้ที่มีกำลังซื้อและปริมาณการซื้อสม่ำเสมอและต่อเนื่อง
เพื่อสร้างความมั่นคงในด้านเครือข่ายด้านการตลาด

ปัจจุบันบริษัทฯ ได้ชะลอดำเนินการขออนุญาตเป็นผู้ค้าน้ำมันต่อกระทรวงพาณิชย์ ตามมาตรา

7 แห่ง พ.ร.บ.การค้าน้ำมันเชื้อเพลิง พ.ศ.2543 ซึ่งสามารถค้าน้ำมันได้มากกว่า 120
ล้านลิตรต่อปี ทั้งนี้

เนื่องจากเงื่อนไขที่สำคัญในการได้รับอนุญาตค้าน้ำมันตามมาตรา 7
ผู้ขออนุญาตจะต้องมีคลังน้ำมันสำหรับ

เก็บน้ำมันเพื่อจำหน่ายลูกค้า แต่ปัจจุบัน คลังน้ำมันมีอยู่จำกัด มีผู้เช่าเต็ม อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ
ก็ยังคงมีแผนที่

จะหาเช่าคลังน้ำมันอยู่ต่อไป

เหมืองหินอุตสาหกรรมเพื่อการก่อสร้าง

1. ด้านวัตถุดิบ บริษัทฯ ได้มีการศึกษาพัฒนาผลิตภัณฑ์ของหินอุตสาหกรรม เพื่อให้มีมูลค่าทาง

การตลาดเพิ่มสูงขึ้น และในปัจจุบันวัตถุดิบด้านนี้มีความขาดแคลนเป็นอย่างมาก
เนื่องจากแหล่งหินอุตสาหกรรมเคมี

มีจำกัดและรัฐมีการควบคุมการออกประทานบัตรเพื่อทำเหมืองอุตสาหกรรมดังกล่าว โดยได้ให้บริษัท
เอส จี เอส

(ประเทศไทย) จำกัด
นำหินอุตสาหกรรมไปทดสอบคุณสมบัติทางเคมีซึ่งผลทดสอบได้ผลออกมาว่ามีองค์ประกอบ

ของแคลเซียมคาร์บอเนต Ca CO₃ มากกว่า 90%
คุณสมบัติดังกล่าวสามารถนำไปใช้เป็นวัตถุดิบของการผลิต

หินเคมี-ปูนขาว ในเบื้องต้นจากการสำรวจทางกายภาพพบว่ามีปริมาณไม่ต่ำกว่า 10 ล้านตัน

2. ด้านการผลิต บริษัทฯ อยู่ในระหว่างการทำแผนเพื่อรองรับปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้นเป็น

40,000 – 50,000 ตันต่อเดือน และรองรับการผลิต 100,000 ตันต่อเดือนในอนาคต
โดยปรับปรุงเครื่องจักรให้มี

ประสิทธิภาพมากขึ้น
และได้เพิ่มสายการผลิตหินอุตสาหกรรมเพื่อการก่อสร้างและหินเคมีเพื่อผลิตวัตถุดิบเป็นหิน

ขนาด 2 - 4 นิ้ว ซึ่งมีต้นทุนต่อหน่วยต่ำกว่าการผลิตหิน 1 นิ้ว และ 3/4 นิ้ว
ป้อนโรงงานผลิตปูนขาว แต่เดิมผลิต

เฉพาะหินขนาด 1 นิ้ว, 3/4 นิ้ว, 3/8 นิ้ว และหินฝุ่น นอกจากนี้ได้พัฒนาเปิดหน้าเหมืองเป็น 2
หน้าเหมืองพร้อม

ทั้งได้เพิ่มเครื่องจักรในการผลิตหินบริเวณหน้าเหมืองโดยในเบื้องต้นใช้วิธีการให้ผู้รับเหมาภายนอกที่มาดำเนินการ

ส่วนหนึ่งและดำเนินการเองโดยการเช่าเครื่องจักรเข้ามาเสริม
แต่ต่อไปในอนาคตเมื่อมีการผลิตสูงขึ้นถึง 100,000

ตัน บริษัทฯ มีแผนที่จะดำเนินการซื้อเครื่องจักรเข้ามาทำการผลิตแทนการใช้ผู้รับเหมาและการเช่า
ทั้งนี้เป็นนโยบาย

โดยรวมที่จะควบคุมค่าใช้จ่ายและลดต้นทุนต่อหน่วย
เนื่องจากในปัจจุบันต้นทุนที่สำคัญในการผลิตได้แก่น้ำมันดีเซล

และไฟฟ้ามีราคาสูงขึ้นอย่างมาก

3. ด้านการขาย การตลาดและราคา บริษัทฯ ได้มีการขยายฐานลูกค้าในท้องถิ่น รวมถึงลูกค้า

สหกรณ์ฟาร์มโคนม
งานโครงการก่อสร้างรัฐบาลและได้เพิ่มฐานลูกค้าประจำที่ซื้อจำนวนที่แน่นอนในแต่ละเดือนรวม

ถึงการสร้างกลุ่มพันธมิตรในธุรกิจเกี่ยวเนื่องกับหินอุตสาหกรรม ได้แก่ โรงงานผลิตปูนขาว
โรงงานผลิตคอนกรีต

สำเร็จรูป เป็นต้น สำหรับราคาขายนั้น บริษัทฯ ได้ปรับราคาขายลูกค้าปลีกเพิ่มขึ้น 10 – 15%
ราคาลูกค้าประจำ

ประมาณ 8 – 10% ส่วนราคาหินพิเศษ 2-4 นิ้ว มีราคาประมาณ 100 บาทต่อตัน
ซึ่งเป็นราคาที่ลูกค้าหินอุตสาหกรรม

เคมีสั่งซื้อตามสัญญาระยะยาวในประมาณที่มาก และมีความต้องการสูงมาก
เนื่องจากเป็นวัตถุดิบในการทำปูนขาว

ซึ่งใช้ในอุตสาหกรรมต่าง ๆ ได้แก่ อุตสาหกรรมเหล็ก
และอุตสาหกรรมน้ำตาลมีความต้องการในปริมาณที่สูงมาก

เหมืองแร่ดีบุก

บริษัทฯ ได้ปรับเปลี่ยนนโยบายที่จะไม่ทำธุรกิจเหมืองแร่ดีบุกแล้ว เนื่องจากการลงทุนมีผลตอบแทน

ไม่แน่นอน

จึงเรียนมาเพื่อโปรดทราบ

  ขอแสดงความนับถือ

  อุ้มยศ หุวะนันทน์

(นายอุ้มยศ หุวะนันทน์)

  กรรมการผู้จัดการ

STRD 079/2548

31. ตุลาคม 2548

เรื่อง รายงานความคืบหน้าในการแก้ไขปัญหาฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน และ

การฟื้นฟูกิจการของ บริษัท ซิโน-ไทย รีซอร์เซส ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน)

เรียน กรรมการและผู้จัดการ

ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

บริษัท ซิโน-ไทย รีซอร์เซส ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน)
ขอรายงานความคืบหน้าในการแก้ไขปัญหาฐานะการเงินและผลการดำเนินงานและการฟื้นฟูกิจการของบริษัทฯ
ในช่วงระหว่าง วันที่ 1 เมษายน 2548 ถึง 30 กันยายน 2548
โดยมีนโยบายและแผนการบริหารกิจการเพื่อสร้างรายได้และให้มีผลกำไรจากการลงทุนในการประกอบกิจการดังต่อไปนี้

งานบริหารทั่วไป

เพื่อให้เกิดความคล่องตัวในการดำเนินธุรกิจ บริษัทฯ ได้ดำเนินการดังนี้

-   ย้ายสำนักงานแห่งใหญ่ เป็นตั้งอยู่เลขที่ 1168/6 อาคารลุมพินีทาวเวอร์ ชั้น 3 บี
    ถนนพระราม 4 แขวงทุ่งมหาเมฆ เขตสาทร กรุงเทพมหานคร ตั้งแต่วันที่ 13 กันยายน 2548

-   ตั้งสำนักงานสาขา เป็นตั้งอยู่เลขที่ 33 หมู่ที่ 5 ถนนสุขสวัสดิ์ ตำบลบางครุ
    อำเภอพระประแดง จังหวัดสมุทรปราการ ตั้งแต่วันที่ 13 กันยายน 2548

การค้าน้ำมันสำเร็จรูป

บริษัทฯ ได้ดำเนินการค้าน้ำมันสำเร็จรูป โดยเป็นผู้ค้าน้ำมัน (Jobbers) ตามมาตรา 10 แห่ง
พ.ร.บ.

การค้าน้ำมันเชื้อเพลิง พ.ศ.2543 ที่จำหน่ายน้ำมันเบนซินออกเทน 91 เบนซินออกเทน 95
และดีเซลหมุนเร็ว โดยขายส่งให้แก่ผู้ค้าน้ำมันอิสระ (Jobbers) ภายในประเทศ
โดยผู้ค้าน้ำมันอิสระจะขายน้ำมันสำเร็จรูปให้กับสถานีบริการน้ำมันอีกทอดหนึ่ง

บริษัทฯ
ได้จัดหาน้ำมันเชื้อเพลิงจากผู้ค้าน้ำมันในประเทศและพยายามกระจายการซื้อเพิ่มขึ้นหลายราย
เพื่อลดความเสี่ยงในเรื่องการจัดส่งสินค้าและสามารถต่อรองราคาได้สำหรับสภาวะการณ์แข่งขันในตลาดน้ำมันเชื้อเพลิงนั้นมีสูงมาก
แม้ว่าโอกาสในการแย่งชิงส่วนแบ่งในตลาด จะมีสัดส่วนขนาดเล็กและมีคู่แข่งหลายรายก็ตาม
แต่บริษัทฯ ได้เตรียมการด้านคู่ค้าที่สามารถเอื้ออำนวย ในการจัดหาน้ำมันเชื้อเพลิงไว้หลายราย
เพื่อรองรับและทดแทนตามความต้องการของลูกค้า ในฤดูกาลที่มีปริมาณการใช้มาก
หรือช่วงขาดแคลน

รายได้ของบริษัทฯ กว่าร้อยละ 90 มาจากธุรกิจค้าน้ำมันสำเร็จรูป
แม้ธุรกิจนี้จะมีอัตรากำไรขั้นต้นไม่มาก แต่ด้วยปริมาณการค้าที่สูง ทำให้บริษัทฯ
สามารถมีกำไรจากการดำเนินงานปกติติดต่อกัน 3
ไตรมาสตามที่บริษัทฯได้รายงานต่อตลาดหลักทรัพย์มาโดยลำดับ

ลูกค้าปัจจุบันของบริษัทฯ ส่วนใหญ่เป็นผู้ค้าน้ำมันอิสระภายในประเทศ ในอนาคตบริษัทฯ
จะขายให้กับกลุ่มอุตสาหกรรม กลุ่มธุรกิจการเกษตร กลุ่มธุรกิจการขนส่ง และกลุ่มธุรกิจการประมง
ซึ่งเป็นกลุ่มผู้ใช้ที่มีกำลังซื้อและปริมารณการซื้อสม่ำเสมอและต่อเนื่อง
เพื่อสร้างความมั่นคงในด้านเครือข่ายด้านการตลาด

เหมืองหินอุตสาหกรรมเพื่อการก่อสร้าง

บริษัทฯ ได้หยุดทำการผลิตชั่วคราว
เนื่องจากการดำเนินธุรกิจเหมืองหินอุตสาหกรรมก่อสร้างจะต้องมีใบอนุญาตดังนี้

1. ประทานบัตร : บริษัทฯ ได้สิทธิในประทานบัตรเหมืองหินเพื่อการก่อสร้าง จำนวน 2 แปลง
จากกรมอุต-สาหกรรมพื้นฐานและการเหมืองแร่ คือ แปลงประทานบัตรที่ 27951/14713 มีอายุ 25
ปี เริ่มตั้งแต่ 26 พฤศจิกายน 2536 ถึง 25 พฤศจิกายน 2561 และแปลงประทานบัตรที่
27952/14724 อายุ 25 ปี เริ่มตั้งแต่ 17 มกราคม 2537 ถึง 16 มกราคม 2562

2. ใบอนุญาตเข้าทำประโยชน์ในเขตพื้นที่ป่าสงวนแห่งชาติของบริษัท สยามหินประดับ จำกัด
ที่บริษัทฯ เช่าเพื่อดำเนินการทำเหมืองหินอุตสาหกรรมได้หมดอายุตั้งแต่ เดือนพฤศจิกายน 2547
ซึ่งขณะนี้อยู่ในระหว่างการต่อใบอนุญาตฯ จากกรมป่าไม้ ซึ่งอนุญาตให้เข้าทำประโยชน์ได้คราวละ
10 ปี ขณะนี้รายงานผลกระทบสิ่งแวดล้อม (EIA)
อยู่ในระหว่างการพิจารณาของคณะกรรมการสิ่งแวดล้อมแห่งชาติ และคาดว่าจะได้รับอนุญาตภายในปี
2549

ในระหว่างบริษัทฯ ได้หยุดทำการผลิตแต่บริษัทฯ ยังคงมีสต็อกหินเหลืออยู่จำนวนหนึ่งพร้อมที่จะขาย
คณะกรรมการบริษัทฯ จึงได้มีการประชุมครั้งที่ 6/2548 เมื่อวันที่ 12 กันยายน 2548
โดยได้พิจารณาการบริหารสต๊อกหินที่เหลือ ซึ่งต้องดำเนินการต่อไป ถ้าบริษัทฯ ดำเนินการขายเอง
อาจไม่คุ้มกับการดำเนินงาน โดยพิจารณาในอดีตที่เคยทำการผลิตเต็มกำลังยังมีผลตอบแทนไม่คุ้ม
บริษัทฯ เห็นว่าบริษัท ศิลา โปรเซสซิ่ง แอนด์ เทรดดิ้ง จำกัด
สนใจเข้ามาดำเนินการขายสต็อกหินที่เหลือ พร้อมเช่าทรัพย์สินของโรงโม่หินด้วย
น่าจะเป็นประโยชน์ต่อบริษัทฯ ในที่สุดที่ประชุมมีมติให้บริษัท ศิลา โปรเซสซิ่ง แอนด์ เทรดดิ้ง จำกัด
เช่าทรัพย์สินของโรงโม่หิน อันได้แก่ อาคาร โรงงาน พร้อมเครื่องจักรและทรัพย์สินในโรงงาน
โดยผู้เช่าชำระค่าธรรมเนียมการเช่าในวันลงนามสัญญาเช่าเป็นเงิน 600,000 บาท
และชำระค่าเช่าเป็นเงินเดือนๆ ละ 300,000 บาท มีระยะเวลาการเช่า 1 ปี เริ่มตั้งแต่ 1
กันยายน 2548 เป็นต้นไป และขณะนี้อยู่ในระหว่างการเจรจาให้ บริษัท ศิลา โปรเซสซิ่ง แอนด์
เทรดดิ้ง จำกัด ดำเนินการจำหน่ายสต็อกหินที่เหลืออยู่ของบริษัทฯ ด้วย
สำหรับสัญญาเช่าดังกล่าวมีอายุสัญญาระยะสั้นเพียง 1 ปี ทั้งนี้ เมื่อบริษัทฯ
ได้รับอนุญาตจากกรมป่าไม้แล้วบริษัทฯ จะสามารถเข้าดำเนินการการผลิตตามปกติได้

ผลิตภัณฑ์น้ำมันเครื่อง

ธุรกิจน้ำมันเครื่องเป็นธุรกิจต่อเนื่องจากน้ำมันเชื้อเพลิงและลูกค้ารายย่อยเป็นลูกค้ากลุ่มเดียวกัน
ดังนั้น เมื่อทำธุรกิจน้ำมันเชื้อเพลิงแล้วจึงเห็นควรที่จะทำธุรกิจน้ำมันเครื่อง บริษัทฯ
ได้ทำการซื้อทรัพย์สินของ บริษัท เอเพ็กซ์ออยล์ จำกัด
ซึ่งเป็นบริษัทที่ดำเนินธุรกิจในการผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์น้ำมันหล่อลื่นที่ใช้ในเครื่องยนต์และเครื่องจักรกล
ทั้งนี้เพื่อขยายฐาน และสร้างความแข็งแกร่งในธุรกิจพลังงาน ซึ่งเป็นธุรกิจหลักของบริษัทฯ ในราคา
15.16 ล้านบาท และได้เช่าที่ดินเนื้อที่ 3,320 ตารางวาพร้อมอาคารสิ่งปลูกสร้าง ตั้งอยู่เลขที่ 33
หมู่ 5 ถนนสุขสวัสดิ์ ตำบลบางครุ อำเภอพระประแดง จังหวัดสมุทรปราการ
เพื่อใช้ประกอบการผลิตน้ำมันเครื่อง และผลิตภัณฑ์ที่ต่อเนื่องกัน โดยกำหนดเวลาเช่า 10 ปี
เริ่มตั้งแต่ 1 กรกฏาคม 2548 เป็นต้นไป คิดค่าเช่าเป็นรายเดือนๆ ละ 110,000 บาท ดังนั้น
บริษัทฯ คาดว่าจะได้รับผลกำไรจากการจำหน่ายผลิตภัณฑ์ น้ำมันหล่อลื่น
นอกเหนือจากรายได้หลักในการจำหน่ายน้ำมัน

เหมืองแร่ดีบุก

บริษัทฯ ได้ปรับเปลี่ยนนโยบายที่จะไม่ทำธุรกิจเหมืองแร่ดีบุกแล้ว
เนื่องจากการลงทุนมีผลตอบแทนไม่แน่นอน

จึงเรียนมาเพื่อโปรดทราบ

ขอแสดงความนับถือ

อุ้มยศ หุวะนันทน์

นายอุ้มยศ หุวะนันทน์

(กรรมการผู้จัดการ)

ปี 2549

STRD HO 007/2550

วันที่ 1 มีนาคม 2550

เรื่อง ขอรายงานความคืบหน้าผลดำเนินงานตามแผนดำเนินการฯ ประจำ ปี 2549 สิ้นสุด

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549

เรียน กรรมการและผู้จัดการ

ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

บริษัทฯ ขอรายงานความคืบหน้าผลดำเนินงานที่เกิดขึ้นจริงของบริษัทฯ
โดยพิจารณาจากผลประกอบการในงบการเงิน ประจำปี 2549 สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549
ของปี 2549 โดยมีรายละเอียดดังนี้

สรุปผลประกอบการประจำปี 2549 สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549

บริษัทฯ มีรายได้รวมทั้งสิ้น จำนวน 327.21ล้านบาท ต่ำกว่า ประมาณการจำนวน 2,231.79
ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 87.21 เนื่องจากการขายน้ำมันเชื้อเพลิงและน้ำมันหล่อลื่น
ซึ่งถือเป็นรายได้หลักของบริษัทฯ นั้น ขายได้ต่ำกว่าประมาณการ ทั้งนี้ โดยมีสาเหตุมาจาก ดังนี้

1. การขายน้ำมันเชื้อเพลิง ในช่วงไตรมาสที่ 1 จนถึงไตรมาสที่ 2
ราคาหน้าโรงกลั่นมีราคาสูงกว่าราคาของหน้าปั๊มน้ำมัน ซึ่งเป็นภาวะที่ไม่ปกติ
ทำให้ค่าส่วนต่างของกำไรน้อยมาก จึงไม่สามารถขายได้ แต่อย่างไรก็ดี บริษัทฯ
เริ่มขายน้ำมันไบโอดีเซลตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายน 2549 สำหรับในช่วงไตรมาสที่ 3
ราคาหน้าโรงกลั่นมีราคาต่ำกว่าราคาของหน้าปั๊มน้ำมัน ซึ่งเป็นภาวะปกติ บริษัทฯ
สามารถทำกำไรได้ แต่เกิดภาวะภัยธรรมชาติน้ำท่วมทางภาคเหนือและภาคกลางมาจนถึงไตรมาสที่
4 เดือนพฤศจิกายน ซึ่งมีผลทำให้การบริโภคชะลอตัวลง จึงขายน้ำมันได้ในจำนวนไม่มาก
ทำให้บริษัทฯ มีรายได้จากการขายน้ำมันเชื้อเพลิง 222.12 ล้านบาท น้อยกว่าประมาณการจำนวน
2,177.88 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 90.75

2. การขายน้ำมันหล่อลื่น ในช่วงไตรมาสที่ 1 และในช่วงไตรมาสที่ 2 บริษัทฯ
ได้ทำโปรโมชั่นทางด้านการตลาด เพื่อจูงใจให้ลูกค้ามีความสนใจในการใช้ผลิตภัณฑ์น้ำมันหล่อลื่นของ
STRD มากขึ้น โดยการแถมสินค้าน้ำมันหล่อลื่นให้ลูกค้า ทำให้มีกำไรไม่สูงมากนัก
ประกอบกับราคาต้นทุนของวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิตสูงขึ้นมาก
รวมถึงค่าใช้จ่ายในการขนส่งสินค้าสูงขึ้นตามราคาน้ำมันที่สูงขึ้นด้วย แต่บริษัทฯ
ไม่สามารถปรับราคาขึ้นตามต้นทุนที่เพิ่มขึ้นได้เนื่องจากภาวะตลาดของน้ำมันหล่อลื่นมีการแข่งขันสูงมาก
ทำให้บริษัทฯ ต้องปรับนโยบายในการผลิตและจำหน่าย
โดยพิจารณากำหนดให้สินค้าชนิดใดที่มีผลกำไรต่ำให้ลดกำลังการผลิตลง
และเน้นผลิตสินค้าที่มีผลกำไรสูงให้มากยิ่งขึ้น
รวมถึงมีนโยบายควบคุมค่าใช้จ่ายทางตรงและทางอ้อมไม่ให้เพิ่มขึ้นด้วย สำหรับในช่วงไตรมาสที่ 3
เกิดภาวะภัยธรรมชาติน้ำท่วมทางภาคเหนือและภาคกลางมาจนถึงไตรมาสที่ 4 เดือนพฤศจิกายน
ทำให้บริษัทฯ มีรายได้จากการขายน้ำมันหล่อลื่น จำนวน 91.12 ล้านบาท
น้อยกว่าประมาณการจำนวน 68.15 ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 42.79

อนึ่ง เมื่อวันที่ 1 ธันวาคม 2549 บริษัทฯ ได้ขายทรัพย์สิน อันได้แก่ เครื่องจักรและอุปกรณ์ต่าง ๆ
สิ่งปลูกสร้างโรงงาน อาคาร อุปกรณ์สำนักงาน
ที่ใช้ในการผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์น้ำมันหล่อลื่นให้แก่บริษัทแห่งหนึ่ง
เนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิตสูงขึ้นและในอนาคตไม่สามารถทำกำไรให้บริษัทฯได้

แต่อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ มีรายได้อื่น ๆ จำนวน 13.95 ล้านบาท อันได้แก่
รายได้จากการขายหินเป็นจำนวน 6.49 ล้านบาท รายได้จากการให้เช่า เป็นจำนวน 2.3
ล้านบาท รายได้จากการจำหน่ายสินทรัพย์ เป็นจำนวน 2.86 ล้านบาท
จากปัจจัยดังกล่าวข้างต้นส่งผลให้ผลการดำเนินการของบริษัทฯ ในปี 2549 นี้ มีผลกำไรสุทธิ
14.88 ล้านบาท ต่ำกว่าประมาณการ4.33 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ22.53 ซึ่งเดิมบริษัทฯ
คาดว่าจะมีกำไรสุทธิประมาณ 19.21ล้านบาท

สาเหตุความแตกต่างของผลการดำเนินงานที่เกิดขึ้นจริงเทียบกับประมาณการในส่วนที่เป็นสาระสำคัญ

1. รายได้จากการขายน้ำมันเชื้อเพลิง

บริษัทฯ ได้ประมาณการรายได้จากการขายน้ำมันเชื้อเพลิงไว้ที่ 2,400
ล้านบาทแต่จากผลดำเนินการของบริษัทฯ มีรายได้จากการขายน้ำมันเชื้อเพลิงเท่ากับ 222.12
ล้านบาทเนื่องจาก ในช่วงไตรมาสที่ 1 จนถึงไตรมาสที่ 2
ราคาหน้าโรงกลั่นมีราคาสูงกว่าราคาของหน้าปั๊มน้ำมัน ซึ่งภาวะที่ไม่ปกติ
ทำให้ค่าส่วนต่างของกำไรน้อยมาก จึงไม่สามารถขายได้ แต่อย่างไรก็ดี บริษัทฯ
เริ่มขายน้ำมันไบโอดีเซล ตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายน 2549 สำหรับในช่วงไตรมาสที่ 3
ราคาหน้าโรงกลั่นมีราคาต่ำกว่าราคาของหน้าปั๊มน้ำมัน ซึ่งเป็นภาวะปกติ สามารถทำกำไรได้
แต่เกิดภาวะภัยธรรมชาติน้ำท่วมภาคเหนือและภาคกลาง มาจนถึงไตรมาสที่ 4 เดือนพฤศจิกายน
ทำให้การบริโภคชะลอตัวลง จึงขายน้ำมันได้จำนวนไม่มาก ทำให้บริษัทฯ
มีรายได้จากการขายน้ำมันเชื้อเพลิงต่ำกว่าประมาณการเป็นเงินจำนวน 2,177.88 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 90.75

2. รายได้จากการขายน้ำมันหล่อลื่น

บริษัทฯ ได้ประมาณการรายได้จากการขายน้ำมันเครื่องไว้ที่ 159.28 ล้านบาท
แต่จากผลการดำเนินการของบริษัทฯ มีรายได้จากการขายน้ำมันเครื่องเท่ากับ 91.12 ล้านบาท
เนื่องมาจากการขายน้ำมันหล่อลื่น ในช่วงไตรมาสที่ 1 และในช่วงไตรมาสที่ 2 บริษัทฯ
ได้ทำโปรโมชั่นทางด้านการตลาด เพื่อจูงใจให้ลูกค้ามีความสนใจในการใช้ผลิตภัณฑ์น้ำมันหล่อลื่นของ
STRD มากขึ้น โดยการแถมสินค้าน้ำมันหล่อลื่นให้ลูกค้า ทำให้มีกำไรไม่สูงมากนัก ประกอบกับ
ราคาต้นทุนของวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิตสูงขึ้นมาก
รวมถึงค่าใช้จ่ายในการขนส่งสินค้าสูงขึ้นตามราคาน้ำมันที่สูงขึ้นด้วย แต่บริษัทฯ
ไม่สามารถปรับราคาขึ้นตามต้นทุนที่เพิ่มขึ้นได้เนื่องจากภาวะตลาดของน้ำมันหล่อลื่นมีการแข่งขันสูงมาก
ทำให้บริษัทฯ ต้องปรับนโยบายในการผลิตและจำหน่าย
โดยพิจารณากำหนดให้สินค้าชนิดใดที่มีผลกำไรต่ำให้ลดกำลังการผลิตลง
และเน้นผลิตสินค้าที่มีผลกำไรสูงให้มากยิ่งขึ้น
รวมถึงมีนโยบายควบคุมค่าใช้จ่ายทางตรงและทางอ้อมไม่ให้เพิ่มขึ้นด้วย สำหรับในช่วงไตรมาสที่ 3
เกิดภาวะภัยธรรมชาติน้ำท่วมทางภาคเหนือและภาคกลางมาจนถึงไตรมาสที่ 4 เดือนพฤศจิกายน
จึงทำให้บริษัทฯ มีรายได้จากการขายน้ำมันหล่อลื่นต่ำกว่าประมาณการเป็นเงินจำนวน 68.15
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 42.79

3. รายได้อื่น ๆ

รายได้อื่น ๆ จำนวน 13.95 ล้านบาท ได้แก่ รายได้จากการขายหินเป็นจำนวน 6.49
ล้านบาทและรายได้จากการให้เช่าเป็นจำนวน 2.3 ล้านบาทและรายได้ขายทรัพย์สิน 2.86
ล้านบาท ซึ่งบริษัทฯ ไม่ได้กำหนดไว้ในประมาณการ

4. ต้นทุนขายและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ

บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายรวมทั้งสิ้น 312.32 ล้านบาท ต่ำกว่าประมาณการจำนวน 2,227.74 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 87.70โดยแบ่งค่าใช้จ่ายหลัก ๆ ดังนี้

ต้นทุนขายน้ำมันเชื้อเพลิง มีจำนวน 210.00 ล้านบาท ต่ำกว่าประมาณการจำนวน 2,166 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 91.16 เป็นผลมากจากต้นทุนลดลงตามส่วนของยอดขายปกติ

ต้นทุนขายน้ำมันหล่อลื่น มีจำนวน 67.88 ตามส่วนของยอดขายปกติ ต่ำกว่าประมาณการจำนวน
65.58 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 49.14 เป็นผลมาจากต้นทุนลดลงตามส่วนของยอดขายปกติ

ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหารมีจำนวน 31.94 ล้านบาท สูงกว่าประมาณการ จำนวน 1.94
ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 6.47 ทั้งนี้มีค่าใช้จ่ายสำคัญ ๆ ที่เกิดขึ้นอันได้แก่
ค่าใช้จ่ายในการทำโปรโมชั่นทางด้านการตลาด โดยการแถมสินค้าน้ำมันหล่อลื่นให้ลูกค้า
โดยมีค่าใช้จ่ายในการส่งเสริมการขาย เป็นจำนวน 9.87 ล้านบาท ค่าจ้างเงินเดือน 6.38
ล้านบาท ค่าเสื่อมราคาของทรัพย์สิน เป็นจำนวน 3.09 ล้านบาท ค่าเผื่อสงสัยหนี้จะสูญ เป็นจำนวน
1.07 ล้านบาทและค่าธรรมเนียมที่ปรึกษาวิชาชีพและอื่น ๆ เป็น 2.1 ล้านบาท

ค่าตอบแทนกรรมการ มีจำนวน 0.82 ล้านบาท สูงกว่าประมาณการจำนวน 0.22 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 36.67 เนื่องจาก มีการประชุมคณะกรรมการเพิ่มเป็น 11 ครั้ง

[TABLE]

จึงเรียนมาเพื่อโปรดทราบ

ขอแสดงความนับถือ

นายชลพรรณ วงษ์สิงห์

(นายชลพรรณ วงษ์สิงห์)

รักษาการกรรมการผู้จัดการ

ปี 2550

STRD HO 009/2551

วันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2551

เรื่อง ขอรายงานความคืบหน้าผลดำเนินงานตามแผนดำเนินการฯ ประจำปี 2550 สิ้นสุด ณ วันที่

31 ธันวาคม 2550

เรียน กรรมการและผู้จัดการ

ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

  บริษัทฯ ขอรายงานความคืบหน้าผลดำเนินงานที่เกิดขึ้นจริงของบริษัทฯ โดยพิจารณา

จากผลประกอบการในงบการเงินประจำปี สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550
และเปรียบเทียบผลประกอบการของงวดเดียวกัน ประจำปี 2549 โดยมีรายละเอียดดังนี้

สรุปผลประกอบการประจำปี 2550 สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550

บริษัทฯ มีรายได้โดยรวมทั้งสิ้น จำนวน 680.92 ล้านบาท โดยการขายน้ำมันเชื้อเพลิง
ซึ่งถือเป็นรายได้หลักของบริษัทฯ อันได้แก่ น้ำมันไบโอดีเซล และน้ำมันดีเซล ในช่วงไตรมาสที่ 1
การค้าน้ำมันดีเซลนั้นแม้ว่าราคาขายปลีกน้ำมันดีเซลมีราคาสูงขึ้นก็ตามแต่เป็นราคาที่มีความผันผวนมาก
ส่งผลให้ค่าการตลาดต่ำกว่า 1 บาทต่อลิตร ซึ่งเป็นภาวะในการค้าที่ไม่ปกติ
ในส่วนของการค้าน้ำมันไบโอดีเซลนั้น ลูกค้าใช้เป็นส่วนผสมในน้ำมันดีเซลไม่มีค่าการตลาด
มีค่าส่วนต่างของกำไรพอสมควร แต่ในขณะนี้บริษัทฯ ยังจำหน่ายได้ไม่มาก สำหรับในช่วงไตรมาสที่
2 ไตรมาสที่ 3 และไตรมาสที่ 4 การค้าน้ำมันไบโอดีเซลเริ่มลดลง
เนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบในการผลิตมีราคาสูงขึ้นมากทำให้ราคาขายปลีกน้ำมันไบโอดีเซลมีราคาสูงขึ้นตามไปด้วย
จนในที่สุดราคาขายปลีกน้ำมันไบโอดีเซลมีราคาขายสูงกว่าราคาขายปลีกน้ำมันดีเซล
ลูกค้าจึงกลับไปใช้น้ำมันดีเซล ประกอบกับราคาขายปลีกน้ำมันดีเซลยังคงมีค่าการตลาดที่ผันผวน
แต่มีค่าส่วนต่างของกำไรที่บริษัทฯ สามารถทำกำไรได้ บริษัทฯ
จึงได้ขายน้ำมันดีเซลให้แก่ลูกค้าแทนน้ำมันไบโอดีเซล ทำให้บริษัทฯ
มีรายได้จากการขายน้ำมันเชื้อเพลิงทั้งสิ้น 680.92 ล้านบาท
อันเกิดจากการจำหน่ายน้ำมันไบโอดีเซลเป็นจำนวน 45.33 ล้านบาท
และจำหน่ายน้ำมันดีเซลจำนวน 635.26 ล้านบาท

แต่อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ มีรายได้อื่น ๆ จำนวน 0.32 ล้านบาท อันได้แก่ รายได้จากการให้เช่า
เป็นจำนวน 0.23 ล้านบาท รายได้จากดอกเบี้ยรับ เป็นจำนวน 0.08 ล้านบาท
จากปัจจัยดังกล่าวข้างต้นส่งผลให้ผลการดำเนินการของบริษัทฯ ประจำ ปี 2550 นี้ มีผลกำไรสุทธิ
1.29 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 0.19

สาเหตุความแตกต่างของผลการดำเนินงานที่เกิดขึ้นจริงเทียบกับงวดเดียวกัน (9 เดือนแรก)
ประจำปี 2549 ในส่วนที่เป็นสาระสำคัญ

1. รายได้จากการขายน้ำมันเชื้อเพลิง

บริษัทฯ ได้เปรียบเทียบรายได้จากการขายน้ำมันเชื้อเพลิง จำนวน 222.12 ล้านบาท
ในงวดเดียวกันของปี 2549 กับผลดำเนินการงวดเดียวกันของปี 2550 ของบริษัทฯ
มีรายได้จากการขายน้ำมันเชื้อเพลิงเท่ากับ 680.59 ล้านบาท เนื่องจากในช่วงไตรมาสที่ 1
การค้าน้ำมันดีเซลนั้นแม้ว่าราคาขายปลีกน้ำมันดีเซลมีราคาสูงขึ้นก็ตามแต่เป็นราคาที่มีความผันผวนมาก
ส่งผลให้ค่าการตลาดต่ำกว่า 1 บาทต่อลิตร ซึ่งเป็นภาวะในการค้าที่ไม่ปกติ
ในส่วนของการค้าน้ำมันไบโอดีเซลนั้น ลูกค้าใช้เป็นส่วนผสมในน้ำมันดีเซลไม่มีค่าการตลาด
มีค่าส่วนต่างของกำไรพอสมควร แต่ในขณะนี้บริษัทฯ ยังจำหน่ายได้ไม่มาก สำหรับในช่วงไตรมาสที่
2 ไตรมาสที่ 3 และไตรมาสที่ 4 การค้าน้ำมันไบโอดีเซลเริ่มลดลง
เนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบในการผลิตมีราคาสูงขึ้นมากทำให้ราคาขายปลีกน้ำมันไบโอดีเซลมีราคาสูงขึ้นตามไปด้วย
จนในที่สุดราคาขายปลีกน้ำมันไบโอดีเซลมีราคาขายสูงกว่าราคาขายปลีกน้ำมันดีเซล
ลูกค้าจึงกลับไปใช้น้ำมันดีเซล ประกอบกับราคาขายปลีกน้ำมันดีเซลยังคงมีค่าการตลาดที่ผันผวน
แต่มีค่าส่วนต่างของกำไรที่บริษัทฯ สามารถทำกำไรได้ บริษัทฯ
จึงได้ขายน้ำมันดีเซลให้แก่ลูกค้าแทนน้ำมันไบโอดีเซล ทำให้บริษัทฯ
มีรายได้จากการขายน้ำมันเชื้อเพลิงสูงกว่างวดเดียวกันของปี 2549 เป็นเงินจำนวน 458.47
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 206.41

2. รายได้อื่น ๆ

รายได้อื่น ๆ จากการให้เช่าทรัพย์สิน จำนวน 0.32 ล้านบาท
ต่ำกว่ารายได้อื่นๆในงวดเดียวกันประจำปี 2549 จำนวน 4.28 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ
93.04 เป็นผลมาจากในปี 2549 บริษัทฯ มีรายได้ การให้เช่าทรัพย์สิน จำนวน 2.35 ล้านบาท
และรายได้อื่น ๆ จำนวน 2.25 ล้านบาท

3. ต้นทุนขายและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ

บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายรวมทั้งสิ้น 679.62 ล้านบาท สูงกว่าค่าใช้จ่ายงวดเดียวกันประจำปี 2549
จำนวน 358.37 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 114.77 โดยแบ่งค่าใช้จ่ายหลัก ๆ ดังนี้

- ต้นทุนขายน้ำมันเชื้อเพลิง มีจำนวน 674.56 ล้านบาท สูงกว่างวดเดียวกันประจำปี 2549
จำนวน 464.56 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 221.22
เป็นผลมากจากต้นทุนเพิ่มขึ้นตามส่วนของยอดขายปกติ

- ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหารมีจำนวน 5.06 ล้านบาท ต่ำกว่างวดเดียวกันประจำปี 2549
จำนวน 27.77 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 84.59 ทั้งนี้มีค่าใช้จ่ายสำคัญ ๆ ที่เกิดขึ้นอันได้แก่
ค่าจ้างเงินเดือน 2.21 ล้านบาท ค่าเสื่อมราคาของทรัพย์สิน เป็นจำนวน 0.09 ล้านบาท
และค่าธรรมเนียมที่ปรึกษาวิชาชีพและอื่น ๆ เป็น 2.76 ล้านบาท

- ค่าตอบแทนกรรมการ มีจำนวน 0.31 ล้านบาท ต่ำกว่างวดเดียวกันประจำปี 2549 จำนวน
0.51 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 62.20 เนื่องจาก มีการประชุมคณะกรรมการเพียง 5
ครั้งและคณะกรรมการตรวจสอบ 4 ครั้ง

ตารางเปรียบเทียบผลการดำเนินงานสำหรับงวด 9 เดือน ประจำปี 2549 และ 2550 สิ้นสุด ณ
วันที่ 31 ธันวาคม 2550

รายได้จากการค้าน้ำมันไบโอดีเซล

+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
|  ช่วงเวลา    | ยอดขาย      |             | ปริมาณขาย    |             |
|             | (ล้านบาท)    |             | (ลิตร)       |             |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
|             | 2549        | 2550        | 2549        | 2550        |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| ไตรมาสที่ 1   | -           | 28.06       | -           | 1,358,000   |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| ไตรมาสที่ 2   | -           | 17.25       | -           | 838,000     |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| ไตรมาสที่ 3   | 117.90      | -           | 5,471,918   | -           |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| ไตรมาสที่ 4   | 50.24       | -           | 2,283,000   | -           |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| รวม         | 168.14      | 45.31       | 7,754,918   | 2,196,000   |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+

รายได้จากการค้าน้ำมันดีเซล

+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| ช่วงเวลา     | ยอดขาย      |             | ปริมาณขาย    |             |
|             | (ล้านบาท)    |             | (ลิตร)       |             |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
|             | 2549        | 2550        | 2549        | 2550        |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| ไตรมาสที่ 1   | -           | -           | -           | -           |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| ไตรมาสที่ 2   | 41.96       | 141.22      | 528,000     | 6,191,000   |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| ไตรมาสที่ 3   | 9.52        | 253.73      | 384,000     | 10,678,000  |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| ไตรมาสที่ 4   | 2.54        | 240.32      | 129,000     | 9,338,000   |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+
| รวม         | 54.02       | 635.27      | 1,041,000   | 26,207,000  |
+-------------+-------------+-------------+-------------+-------------+

สรุปผลการดำเนินการเปรียบเทียบ

ประจำปี 2549 และ 2550 สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2550

+----------------------------+----------+----------+---------+---------+
| รายการ                     | 2550     | 2549     | ผลต่าง   |         |
+----------------------------+----------+----------+---------+---------+
|                            |          |          | จำนวน   | %       |
+----------------------------+----------+----------+---------+---------+
| รายได้                      |          |          |         |         |
+----------------------------+----------+----------+---------+---------+
| รายได้จากการค้าน้ำมันเชื้อเพลิง   | 440.27   | 169.37   | 270.90  | 159.95  |
+----------------------------+----------+----------+---------+---------+
| รายได้อื่น ๆ *                | 0.23     | 92.51    | (92.28) | (99.75) |
+----------------------------+----------+----------+---------+---------+
| รวมรายได้                   | 440.50   | 261.88   | 178.62  | 68.21   |
+----------------------------+----------+----------+---------+---------+
| ค่าใช้จ่าย                    |          |          |         |         |
+----------------------------+----------+----------+---------+---------+
| ต้นทุนขายน้ำมันเชื้อเพลิง         | 435.12   | 159.42   | 275.70  | 172.94  |
+----------------------------+----------+----------+---------+---------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร    | 3.79     | 27.08    | (23.29) | (86)    |
+----------------------------+----------+----------+---------+---------+
| ค่าตอบแทนกรรมการ            | 0.31     | 0.77     | (0.46)  | (59.74) |
+----------------------------+----------+----------+---------+---------+
| ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ **             | -        | 63.14    | (63.14) | (       |
|                            |          |          |         | 100.00) |
+----------------------------+----------+----------+---------+---------+
| รวมค่าใช้จ่าย                 | 439.22   | 250.41   | 188.81  | 75.40   |
+----------------------------+----------+----------+---------+---------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ           | 1.28     | 11.47    | (10.19) | (88.84) |
+----------------------------+----------+----------+---------+---------+

หมายเหตุ * รายได้อื่นๆ ได้แก่ ในปี 2550 รายได้จากการให้เช่า,รายได้จากดอกเบี้ยรับ
และในปี

2549 การขายหินอุตสาหกรรม และการขายน้ำมันหล่อลื่น

** ค่าใช้จ่ายอื่นๆ ได้แก่ ในปี 2549 ต้นทุนขายหินอุตสาหกรรมและต้นทุนการผลิตและ

การขายน้ำมันหล่อลื่น

ในงบการเงินดังกล่าวข้างต้น บริษัทฯ ขอชี้แจงรายละเอียดที่สำคัญ ดังต่อไปนี้

  1. ความคืบหน้าในการชำระหนี้จากบริษัท เอเพ็กซ์ ออยล์ จำกัด

  บริษัทฯ ได้ทำสัญญาซื้อขายทรัพย์สินกับบริษัท เอเพ็กซ์ ออยล์ จำกัด จำนวนเงิน 15.17

ล้านบาท (ไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม) โดยกำหนดชำระราคาซื้อขายดังต่อไปนี้

-   งวดแรกวันทำสัญญา 3.17 ล้านบาท เมื่อรวมภาษีมูลค่าเพิ่มที่ต้องชำระด้วย เป็นเงิน 1.06
    ล้านบาท รวมเป็นเงิน 4.23 ล้านบาท

-   งวดที่เหลือผ่อนชำระ 12 งวดเดือน ๆ ละ 1.0 ล้านบาท เริ่มงวดแรกวันที่ 1 มกราคม
    2550

  ตามกำหนดสัญญาซื้อขายทรัพย์สินกับบริษัท เอเพ็กซ์ ออยล์ กำหนดให้ บริษัท เอเพ็กซ์ ออยล์
  จำกัด ชำระหนี้ตามสัญญ

โดยบริษัทฯ ได้รับชำระหนี้จากงวดแรกวันทำสัญญา 4.2 ล้านบาทและสำหรับงวด ม.ค.-ก.พ.
จำนวน 2 ล้านบาท และได้รับชำระหนี้เพิ่มเติมอีก 2 ล้านในเดือนพฤศจิกายน 2550 ดังนั้น บริษัท
APEX คงค้างตามกำหนดชำระของสัญญาอีก 6 งวดๆละ 1 ล้านบาทคิดเป็นเงิน 6 ล้านบาท
และคงเหลือหนี้ที่ยังไม่ถึงกำหนดอีก 2 งวดๆละ 1 ล้านบาทคิดเป็นเงิน 2 ล้านบาท บริษัท APEX
ได้แจ้ง STRD ว่าปัจจุบันภาวะเศรษฐกิจถดถอยทำให้ไม่สามารถชำระหนี้ได้ตามกำหนด
แต่อย่างไรก็จะพยายามชำระหนี้สินที่ค้างให้หมดโดยเร็ว

  สำหรับในส่วนของสินค้าสำเร็จรูป วัตถุดิบ ภาชนะบรรจุ และอะไหล่วัสดุ นั้น
  บริษัทฯได้ขายให้บริษัท เอกเพ็กซ์ ออยล์ จำกัด

ในราคา 11.56 ล้านบาท
ได้รวมขายอุปกรณ์สำนักงานในส่วนของอาคารและเครื่องจักรบรรจุผลิตภัณฑ์อีก 0.05 ล้านบาท
(ไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม) และเมื่อรวม VATเป็นเงิน 12.42 ล้านบาท เดิม บริษัท APEX
ตกลงชำระหนี้ทั้งหมดในวันที่ 16 ธันวาคม 2549 แต่ต่อมาเมื่อวันที่ 25 มิ.ย. 50 บริษัท APEX
ขอผ่อนผันและได้ชำระหนี้จำนวน 1.15 ล้านบาท และคงเหลือหนี้ที่ยังไม่ชำระอีก 11.27 ล้านบาท
โดยแบ่งชำระหนี้เป็น 6 งวด งวดละ 1.88 ล้านบาท โดยเริ่มตั้งแต่เดือน ก.ค. 2550
ปัจจุบันบริษัทฯ ยังไม่ได้รับชำระหนี้เต็มจำนวนแต่ได้ติดตามทวงถามเป็นระยะๆ และบริษัท APEX
ได้แจ้งให้ STRD ว่า บริษัทฯได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย

ต่อมาในเดือนพฤศจิกายน 2550 ชำระหนี้ให้ 2 ล้านบาท เป็นค่าทรัพย์สิน และในเดือนธันวาคม
2550 ชำระหนี้ให้อีก 2 ล้านบาท เป็นค่าสินค้า ดังนั้น คงค้างเป็นค่าทรัพย์สิน 8.05
ล้านบาทและคงค้างเป็นค่าสินค้าสำเร็จรูป 9.21 ล้านบาท ส่วนที่ยังคงค้าง
จะพยายามชำระหนี้ให้หมดโดยเร็ว

2. ความคืบหน้าในการติดตามการชำระหนี้ของลูกหนี้ของทุกธุรกิจ

-   กรณีขาดการติดต่อหรือติดต่อแล้วยังมิได้ชำระ 6-12 เดือน

 จะดำเนินคดีฟ้องร้องตามกฎหมาย

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 ได้ดำเนินการฟ้องร้องคดีลูกหนี้ซึ่งค้างจ่ายมากกว่า 9 เดือน ดังต่อไปนี้

(ราย : หน่วย)

+---------------------+------------------------+-----------------------+
|                     | ดำเนินคดี                | คดีถึงที่สุด               |
+---------------------+------------------------+-----------------------+
| น้ำมันหล่อลื่น           | 3                      | -                     |
|                     |                        |                       |
|                     | (มูลค่า 0.76 ล้านบาท)     |                       |
+---------------------+------------------------+-----------------------+
| น้ำมันไบโอดีเซล        | -                      | -                     |
+---------------------+------------------------+-----------------------+
| หินอุตสาหกรรม         | 1                      | 4                     |
|                     |                        |                       |
|                     | (มูลค่า 0.22 ล้านบาท)     | (มูลค่า 0.57 ล้านบาท)    |
+---------------------+------------------------+-----------------------+
| รวม                 | 4                      | 4                     |
+---------------------+------------------------+-----------------------+

3. ลูกหนี้จากกิจการที่เคยเกี่ยวข้องกัน

  บริษัทฯ เป็นเจ้าหนี้ บริษัท สยามหินประดับ จำกัด โดยเป็นเจ้าหนี้เงินให้กู้ยืมจำนวน

70.73 ล้านบาท และเป็นค่าบริการค้างรับ จำนวน 2.81 ล้านบาท รวมเป็นเงิน 73.54 ล้านบาท
ซึ่งบริษัทตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเต็มจำนวนแล้ว
หนี้จำนวนเงินดังกล่าวข้างต้นเป็นหนี้ที่ค้างมาเป็นระยะเวลาหนึ่งแล้ว และบริษัทฯ
ได้ติดตามหนี้ดังกล่าว ครั้งที่ 1 โดยมีหนังสือถึง บริษัท สยามหินประดับ จำกัด ที่ STRD 009/2550
ลงวันที่ 26 มีนาคม 2550 แต่ยังมิได้รับการชำระหนี้ใด ๆ
ดังนั้นบริษัทฯจึงทวงถามขอให้ชำระหนี้เป็นครั้งที่ 2 โดยมีหนังสือถึง บริษัท สยามหินประดับ จำกัด ที่
STRD 022/2550 ลงวันที่ 20 มิถุนายน 2550 แต่ยังไม่ได้รับคำตอบชำระหนี้จาก
บจ.สยามหินประดับ บริษัทฯ ได้ออกหนังสือทวงถามขอให้ชำระหนี้เป็นครั้งสุดท้ายที่ STRD HO
034/2550 ลงวันที่ 1 พฤศจิกายน 2550 แต่ยังมิได้รับชำระหนี้ บริษัทฯ
อยู่ระหว่างเตรียมเอกสารเพื่อมอบให้สำนักงานกฎหมายดำเนินการฟ้องร้องบังคับคดีต่อไป

อนึ่ง ในสถานการณ์ปัจจุบันซึ่งมีความไม่แน่นอนทั้งทางด้านการเมือง และภาวะเศรษฐกิจ
ทำให้บริษัทฯ ต้องเพิ่มความระมัดระวังในการประกอบธุรกิจ
เพื่อให้ผลประกอบการมีกำไรอย่างต่อเนื่อง ดังนั้น บริษัทฯ
จึงมีนโยบายในการประกอบธุรกิจในช่วงที่ขาดความแน่นอน ดังต่อไปนี้

  1. เพิ่มการจำหน่ายน้ำมันดีเซลให้มากขึ้น โดยมีเป้าหมายกับลูกค้าทั้งประเทศ

  ได้แก่ กลุ่มการเกษตร กลุ่มอุตสาหกรรมขนาด เล็ก กลุ่มรถขนส่ง กลุ่มการประมง เป็นต้น

2.  ขายน้ำมันไบโอดีเซล และน้ำมันดีเซลเป็นเงินสด ไม่มีเครดิต

3.  พยายามควบคุมต้นทุนค่าใช้จ่ายทั้งทางตรงและทางอ้อมไม่ให้เพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ตาม ในการประกอบธุรกิจของบริษัทฯ แม้ว่ามีผู้ถือหุ้นใหญ่รายหนึ่ง
ซึ่งประกอบธุรกิจการค้าน้ำมันเชื้อเพลิงเหมือนกัน
แต่การจัดหาผลิตภัณฑ์และการจำหน่ายรวมถึงลักษณะลูกค้ามีความแตกต่างกัน ไม่ใช่กลุ่มเดียวกัน
ไม่ได้พึ่งพาบุคคลหรือปัจจัยภายนอกอื่น ๆ เพื่อประโยชน์ซึ่งกันและกัน
ไม่มีการแข่งขันกันทำธุรกิจประเภทเดียวกัน ดังนั้น
จึงไม่มีประเด็นที่จะเกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ระหว่างบริษัทฯ และผู้ถือหุ้นใหญ่ดังกล่าว
ซึ่งเป็นบุคคลที่อาจมีความขัดแย้งขึ้นได้

จึงเรียนมาเพื่อโปรดทราบ

  ขอแสดงความนับถือ

ชลพรรณ วงษ์สิงห์ (นายชลพรรณ วงษ์สิงห์)

รักษาการกรรมการผู้จัดการ

12.2.2 วิเคราะห์ฐานะการเงิน

  ก. สินทรัพย์

ในปี 2550 ในส่วนของสินทรัพย์ของบริษัทฯ ได้มีการเปลี่ยนแปลงของสัดส่วนสินทรัพย์ที่สำคัญดังนี้

  - อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ในปี 2550 คิดเป็น 1.63% ลดลงจากปี 2549

  คิดเป็น 13.32%

-   อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวรในปี 2550 คิดเป็น 3.86% ลดลงจากปี 2549

  คิดเป็น 40.14%

-   อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ในปี 2550 คิดเป็น 8.6 เท่า เพิ่มขึ้นจากปี 2549

  คิดเป็น 4.91 เท่า

ทั้งนี้บริษัทฯ ขอชี้แจงสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงในสาระสำคัญโดย

1.  บริษัทฯ มีสินทรัพย์หมุนเวียน 45.65 ล้านบาท ลดลงจากปี 2549 เป็นเงิน 7.42 ล้านบาท
    เนื่องจากลูกหนี้การค้าลดลง 15.29 ล้านบาท สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ลดลง 0.11 ล้านบาท
    ส่วนเงินสด เงินฝากธนาคารและเงินลงทุนระยะสั้น ลดลง 19.37 ล้านบาท

2.  บริษัทฯ มีสินทรัพย์ได้แก่ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ 32.86 ล้านบาท ลดลงจากปี 2549 เป็นเงิน
    0.08 ล้านบาท เนื่องจากบันทึกบัญชีเป็นค่าเสื่อมราคาของ
    เครื่องตกแต่งและเครื่องใช้สำนักงาน

3.  บริษัทฯ มีสินทรัพย์อื่นได้แก่เงินมัดจำและเงินประกัน 015 ล้านบาท

ดังนั้น จากรายการที่กล่าวข้างต้นทำให้บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 79.14 ล้านบาท ลดลงจากปี 2549
เป็นเงิน 7.50 ล้านบาท

  ข. คุณภาพของสินทรัพย์

1.  สินทรัพย์

  การดำเนินงานในปี 2550 บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 79.14 ล้านบาท ลดลงจากปี 2549 เป็นเงิน
  7.50 ล้านบาท หรือคิดเป็น 6.18% ทั้งนี้ บริษัทฯ
  ได้ดำเนินการบันทึกบัญชีตามมาตรฐานการสอบบัญชีทั่วไป อันได้แก่ โดยได้บันทึกค่าเสื่อมราคารวม
  0.08 ล้านบาท

2. ลูกหนี้

การดำเนินงานในปี 2550 บริษัทฯ มีลูกหนี้ค้างชำระเกินกำหนด 1.99 ล้านบาท โดยบริษัทฯ
ได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญไว้แล้ว 2.05 ล้านบาท
ซึ่งการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญนั้นเป็นไปตามนโยบายการบัญชีที่กำหนด
และได้สรุปไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงิน ประจำปี 2550 ข้อ 3 ทั้งนี้บริษัทฯ
ได้มีนโยบายการให้สินเชื่อ โดยพิจารณาจากลูกค้าประจำ และต้องเป็นกิจการที่น่าเชื่อถือได้
สำหรับในส่วนการติดตามหนี้นั้น บริษัทฯ ได้ติดตามหนี้เป็นระยะ
และมีขั้นตอนในการดำเนินงานตั้งแต่ใช้พนักงานติดตาม ออกหนังสือทวงหนี้ ฟ้องร้องดำเนินคดี
ยึดทรัพย์ ดังนั้น บริษัทฯ เชื่อว่าจะสามารถเรียกเก็บได้

ค. สภาพคล่อง

ในปี 2550 ในส่วนของสภาพคล่องของบริษัทฯ
ได้มีการเปลี่ยนแปลงของสัดส่วนสภาพคล่องที่สำคัญดังนี้

-   อัตราส่วนสภาพคล่องในปี 2550 คิดเป็น 96.25 เท่า เพิ่มขึ้นจากปี 2549 คิดเป็น 90.52
    เท่า

-   อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วในปี 2550 คิดเป็น 96.25 เท่า เพิ่มขึ้นจากปี 2549 คิดเป็น

  90.52 เท่า

-   อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสดในปี 2550 คิดเป็น 50 เท่า เพิ่มขึ้นจากปี 2549

  คิดเป็น 49.90 เท่า

-   อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้าในปี 2550 คิดเป็น 57.63 เท่า ลดลงจากปี 2549

  คิดเป็น 54.56 เท่า

-   ระยะเวลาเก็บหนี้ในปี 2550 คิดเป็น 2.20 วัน เพิ่มขึ้นจากปี 2549 คิดเป็น 18.80 วัน

-   ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ยในปี 2549 และปี 2550 คิดเป็น 1 วัน

  ทั้งนี้ บริษัทฯ ขอชี้แจงสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงในสาระสำคัญ โดย

1.  บริษัทฯ มีสินทรัพย์หมุนเวียน 45.65 ล้านบาท ลดลงจากปี 2549 คิดเป็น 7.42

  ล้านบาท แต่มีหนี้สินหมุนเวียน 0.47 ล้านบาท ลดลงจากปี 2549 คิดเป็น

  9.26 ล้านบาท

2. บริษัทฯ มีเงินสด เงินฝากธนาคาร เงินลงทุนระยะสั้น และลูกหนี้การค้ารวมทั้งรายได้ค้างรับ
28.39 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2549 คิดเป็น 3.97 ล้านบาท

  3. บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน (23.90) ล้านบาท

4. บริษัทฯ มีรายได้ 680.59 ล้านบาท ลดลงจากปี 2549 คิดเป็น 360.85 ล้านบาท
และมีลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับก่อนหนี้สงสัยจะสูญ 60.21 ล้าน ลดลงจากปี 2549 คิดเป็น
15.17 ล้านบาท

ง. รายจ่ายลงทุน

  ในปี 2550 บริษัทฯ ไม่มีรายจ่ายในการลงทุน

จ. แหล่งที่มาของเงินทุนและความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

- ในปี 2550 บริษัทฯ มีหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 0.01 เท่า ลดลงจากปี 2549 คิดเป็น 0.11
เท่า ในปี 2550 บริษัทฯ มีหนี้สินรวม 0.47 ล้านบาท ลดลงจากปี 2549 คิดเป็น 8.79 ล้านบาท
และมีส่วนของผู้ถือหุ้น 78.67 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2549 คิดเป็น 1.30 ล้านบาท

- ในปี 2550 และปี 2549 บริษัทฯ ไม่มีแหล่งเงินทุนนอกงบดุล
จึงไม่มีการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างเงินทุน

- ในปี 2550 บริษัทฯ มีส่วนของผู้ถือหุ้น 78.67 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2549 คิดเป็น 1.30
ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ มีกำไรสุทธิจากการดำเนินงานในปี 2550 เป็นเงิน 1.29 ล้านบาท

ฉ. หนี้สิน

- บริษัทฯ มีเจ้าหนี้ที่เกี่ยวข้องและเจ้าหนี้อื่นรวมทั้งค่าใช้จ่ายค้างจ่ายและอื่นๆ ณ 31 ธันวาคม
2550 เป็นจำนวน 0.306 ล้านบาท

12.3
กรณีที่ผลการดำเนินงานตามงบกำไรขาดทุนเปลี่ยนแปลงจากงวดเดียวกันของปีก่อนน้อยกว่าร้อยละ
20

บริษัทฯ ได้นำส่งงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2550
โดยผลการดำเนินงานตามงบการเงิน

ของบริษัทฯ สำหรับปี 2550 สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2550 มีผลกำไรสุทธิ 1.29 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับผลการดำเนินงานเดียวกันกับปี 2549 มีกำไรสุทธิ 14.88 ล้านบาท ซึ่งทำให้ในปี
2550 มีผลต่างจากการดำเนินงานลดลง 13.59 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 91.33

บริษัทฯ ขอชี้แจงสาเหตุสำคัญที่ทำให้มีผลกำไรสุทธิดังกล่าวข้างต้น คือ ในปี 2550 บริษัทฯ
มีรายได้รวม 680.59 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 353.38 ล้านบาท และค่าใช้จ่ายรวม 679.62 ล้านบาท
เพิ่มขึ้น 361.74 ล้านบาท ในขณะเดียวกัน บริษัทฯ มีกำไรขั้นต้นจากการขายน้ำมัน 6.04 ล้านบาท
และรายได้อื่น 0.32 ล้านบาท มีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร รวมดอกเบี้ยจ่าย 5.06 ล้านบาท
จึงทำให้บริษัทฯ มีผลกำไรสุทธิเป็นจำนวนเงิน 1.29 ล้านบาท

  12.4 แนวโน้มในอนาคต

บริษัทฯ ได้พยายามพัฒนาทรัพยากรต่างๆ ที่มีอยู่ของบริษัทฯ ทั้งในรูปที่ดิน ประทานบัตร เหมืองแร่
เพื่อก่อให้เกิดรายได้อย่างมีประสิทธิผล นอกจากนี้บริษัทฯ
ได้ดำเนินการควบคุมและลดรายจ่ายในการดำเนินกิจการของบริษัทฯ อย่างมีประสิทธิภาพ
ซึ่งจะส่งผลให้ผลการประกอบการของบริษัทฯ ดีขึ้นเป็นลำดับ
โดยเฉพาะรายได้ที่เกิดจากธุรกิจน้ำมันเชื้อเพลิง

12.5 ภาระผูกพันที่อาจมีผลกระทบต่อบริษัทและบริษัทร่วม

  -ไม่มี-

6.  ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

(โปรดพิจารณาเอกสารแนบ 3)