-----------------------------------------------------------------------
  10. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  -----------------------------------------------------------------------

10.1 งบการเงิน

  10.1.1 สรุปรายงานการสอบบัญชี

นางสุวิมล กฤตยาเกียรณ์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียน 2982 สำนักงานสอบบัญชี ดี ไอ เอ
ได้ตรวจสอบและรับรองงบการเงินเของบริษัทฯ สำหรับงวดปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2550 2551
และ 2552 และแสดงความเห็นว่างบแสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสด
ได้จัดทำขึ้นถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

  10.1.2 ตารางสรุปงบการเงินบริษัท ควอลลีเทค จำกัด (มหาชน)

งบกำไรขาดทุน

สำหรับปีสิ้นสุด ณ 31 ธันวาคม 2550 ถึง 2552

  ---------------------------- ------------------------- ------------ -------- ------------ -------- ------------ --------
                                                                                                     หน่วย: พันบาท  

  ผลการดำเนินงาน                                          2550                  2551                  2552         

                                                         จำนวนเงิน     ร้อยละ    จำนวนเงิน     ร้อยละ    จำนวนเงิน     ร้อยละ

                               รายได้รวม                  212,698.01   100.00   244,924.24   100.00   279,206.96   100.00

  รายได้จากการให้บริการ                                     212,120.34   99.73    243,333.83   99.35    278,149.73   99.62

  ต้นทุนการให้บริการ                                         135,508.52   63.71    145,295.17   59.32    170,566.91   61.09

                               กำไรขั้นต้น                  76,611.82    36.12*   98,038.67    40.29*   107,582.82   38.68*

  รายได้อื่น                                                577.67       0.27     1,590.40     0.65     1,057.23     0.38

  ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร                             40,007.64    18.81    38,258.79    15.62    37,436.40    13.41

  ค่าใช้จ่ายอื่น-หนี้สงสัยจะสูญ                                   17,231.42    8.10     (273.06)     (0.11)   (502.14)     (0.18)
  (กลับรายการ)                                                                                                     

  ค่าใช้จ่ายทางการเงิน-ดอกเบี้ยจ่าย                             1,190.76     0.56     975.34       0.40     636.99       0.23

                               กำไรก่อนภาษีเงินได้นิติบุคคล     18,759.67    8.82     60,667.99    24.77    71,068.80    24.45

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                                         3,707.31     1.74     3,658.50     1.49     1,058.65     0.38

                               กำไรสุทธิ                   15,052.37    7.08     57,009.50    23.28    70,010.15    25.07

  กำไร (ขาดทุน)                                           0.54                  0.86                  0.86         
  ต่อหุ้นขั้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (บาท)                                                                                      

  มูลค่าหุ้นตามบัญชี (บาท)                                     1.51                  1.85                  2.31         

  มูลค่าที่ตราไว้ (บาท)                                       1.00                  1.00                  1.00         
  ---------------------------- ------------------------- ------------ -------- ------------ -------- ------------ --------

หมายเหตุ: * อัตราร้อยละของกำไรขั้นต้น คำนวณจากมูลค่ากำไรขั้นต้น
หารด้วยรายได้จากการให้บริการ

งบดุล

สำหรับปีสิ้นสุด ณ 31 ธันวาคม 2550 ถึง 2552

  ------------------------------------ ------------ -------- ------------ --------- ------------ --------
                                                             หน่วย : พันบาท                        

  ฐานะทางการเงิน                        ณ 31 ธันวาคม           ณ 31 ธันวาคม            ณ 31 ธันวาคม  
                                       2550                  2551                   2552         

                                       จำนวนเงิน     ร้อยละ    จำนวนเงิน     ร้อยละ     จำนวนเงิน     ร้อยละ

  สินทรัพย์                                                                                         

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                  

  เงินสดและเงินฝากสถาบันการเงิน            4,336.30     3.31     13,513.09    7.99      11,450.29    4.81

  เงินลงทุนชั่วคราว                        -            -        -            -         89,366.68    37.53

  ลูกหนี้การค้า - สุทธิ                      39,826.31    30.38    58,700.65    34.73     49,639.43    20.84

  มูลค่างานบริการที่ยังไม่ได้เรียกเก็บเงิน        22,743.66    17.35    28,156.26    16.66     23,527.74    9.88

  วัสดุสิ้นเปลืองคงเหลือ                     2,034.72     1.55     3,326.47     1.97      2,995.86     1,26

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                      2,331.52     1.78     3,318.62     1.96      2,668.30     1.12

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                     71,272.51    54.36    107,015.08   63.31     179,648.30   75.44

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                

  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ - สุทธิ             57,470.70    43.84    51,795.82    30.64     50,273.89    21.11

  ลูกหนี้เงินประกันตามสัญญา                  409.10       0.31     455.05       0.27      141.05       0.06

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                    1,952.67     1.49     9,768.42     5.78      8,084.89     3.39

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                   59,832.47    45.64    62,019.29    36.69     58,499.83    24.56

  รวมสินทรัพย์                            131,104.98   100.00   169,034.37   100.00    238,148.13   100.00

  หนี้สิน                                                                                           

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                    

  เงินเบิกเกินบัญชีจากสถาบันการเงิน           4,140.54     3.16     -            -         -            -

  เจ้าหนี้การค้า                           2,360.31     1.80     7,651.61     4.53      3,890.00     1.63

  ส่วนของหนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 5,437.22     4.15     4,591.38     2.72      2,718.73     1.14
  ปี                                                                                              

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลที่เกี่ยวข้อง          -            -        5,000.00     2.96      -            -

  เงินปันผลค้างจ่าย                        29,000.00    22.12    -            -         -            -

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                        10,064.03    7.68     12,368.58    7.32      18,331.40    7.70

  เจ้าหนี้ค่าซื้อสินทรัพย์ถาวร                  873.02       0.67     -            -         -            -

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                        1,344.17     1.03     1,431.25     0.85      2,007.63     0.84

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                       53,219.27    40.59    31,042.81    18.36     26,947.76    11.32

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                  

  เงินกู้ยืมระยะยาว - สุทธิ                  4,643.82     3.54     3,095.57     1.83      -            -

  หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน - สุทธิ           5,419.29     4.13     5,113.89     3.03      3,047.55     1.28

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                     10,063.11    7.68     8,209.46     4.86      3,047.55     1.28

  รวมหนี้สิน                              63,282.38    48.27    39,252.27    23.22     29,995.31    12.60

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                    

  ทุนจดทะเบียน                           50,000.00    38.14    100,000.00   59.16     100,000.00   41.99

  ทุนจดทะเบียนชำระแล้ว                    45,000.00    34.32    70,000.00    41.41     90,000.00    37.79

  เงินรับล่วงหน้าค่าหุ้น                      5,000.00     3.81     -            -         -            -

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                         -            -        -            -         55,970.57    23.50

  สำรองตามกฎหมาย                       2,752.17     2.10     5,602.64     3.31      9,103.15     3.82

  กำไรสะสม                             15,070.43    11.49    54,179.46    32.05     53,079.10    22.29

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                       67,822.60    51.73    129,782.10   76.78     208,152.82   87.40

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                131,104.98   100.00   169,034.37   100.000   238,148.13   100.00
  ------------------------------------ ------------ -------- ------------ --------- ------------ --------

งบกระแสเงินสด

สำหรับปีสิ้นสุด ณ 31 ธันวาคม 2550 ถึง 2552

  ----------------------------------------------------------- ---------------------------------- ---------------------------------------- -------------- -------------- ---------------
                                                                                                                                                                        หน่วย: บาท

  รายการ                                                                                                                                  งบตรวจสอบ                     

                                                                                                                                          2550           2551           2552

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                                                                                           

                                                              กำไรสุทธิ                                                                     15,052,368     57,009,497     70,010,148

  รายการปรับปรุง                                                                                                                                                          

                                                                                                 โอนกลับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                    -              (273,060)      (502,138)

                                                                                                 ค่าเสื่อมราคา                               19,891,856     19,767,488     19,759,839

                                                                                                 หนี้สูญ                                     370,987        -              -

                                                                                                 หนี้สงสัยจะสูญ                               17,231,422     -              -

                                                                                                 กำไรจากการจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร               (331,762)      (841,780)      209,450

                                                                                                 ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้น           109,472        -              -

                                                                                                 ขาดทุนจากการด้อยค่า - ทรัพย์สินรอการขาย        371,522        -              -

  รายการปรับกระทบยอดกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ(จ่าย)จากกิจกรรมดำเนินงาน:                                                                                                             

  สินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น) ลดลง                                                                                                                                           

                                                              ลูกหนี้การค้า                                                                   (8,316,419)    (24,013,877)   14,191,875

                                                              วัสดุสิ้นเปลืองคงเหลือ                                                            (1,718,147)    (1,291,744)    330,613

                                                              สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                                             (276,694)      (987,105)      650,318

                                                              ลูกหนี้เงินประกันตามสัญญา                                                         1,643,670      (45,950)       313,995

                                                              สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                                           (1,723,558)    -              -

  หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)                                                                                                                                              

                                                              เจ้าหนี้การค้า                                                                  (24,820,186)   5,291,307      (3,761,608)

                                                              ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                                                               (1,878,787)    2,303,749      6,009,460

                                                              หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                               (65,721)       (785,937)      364,145

  รายการปรับกระทบยอดเงินสดจ่ายดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้นิติบุคคล                                                                                     -              (2,705,085)    (2,469,704)

                                                                                                 เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน            15,540,023     53,427,503     105,106,393

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน                                                                                                                                            

                                                              เงินลงทุนชั่วคราวเพิ่มขึ้น                                                          -              -              (89,366,679)

                                                              เงินสดจ่ายซื้อสินทรัพย์ถาวร                                                        (15,132,482)   (11,695,609)   (12,428,788)

                                                              เงินสดรับจากการจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร                                               550,636        1,078,032      149,533

                                                              เงินสดจ่ายล่วงหน้าค่าซื้อสินทรัพย์ถาวร                                                (2,186,059)    (5,109,858)    (1,003,262)

                                                                                                 เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมการลงทุน              (16,767,906)   (15,727,435)   (102,649,196)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                                                                                                            

                                                              เงินเบิกเกินบัญชีเพิ่มขึ้น (ลดลง)                                                    1,329,671      (4,140,537)    -

                                                              เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลที่เกี่ยวข้องเพิ่มขึ้น                                            -              5,000,000      (5,000,000)
                                                              (ลดลง)                                                                                                    

                                                              เงินกู้ยืมระยะยาวเพิ่มขึ้น (ลดลง)                                                   2,767,535      (2,134,115)    (4,739,881)

                                                              หนี้สิญตามสัญญาเช่าการเงินลดลง                                                    (3,233,077)    (3,198,628)    (3,140,683)

                                                              รับชำระค่าหุ้น                                                                  -              -              -

                                                              เงินสดรับจากการเพิ่มทุน                                                          30,000,000     20,000,000     75,970,572

                                                              เงินสดจ่ายเงินปันผล                                                             (29,000,000)   (44,050,000)   (67,610,000)

                                                                                                 เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)จากกิจกรรมจัดหาเงิน       1,864,129      (28,523,280)   (4,519,992)

                                                              เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น                                             636,246        9,176,789      (2,062,795)
                                                              (ลดลง) - สุทธิ                                                                                              

                                                              เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ                                                3,700,053      4,336,298      13,513,087
                                                              วันต้นงวด                                                                                                   

                                                              เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ                                                4,336,298      13,513,087     11,450,292
                                                              วันสิ้นงวด                                                                                                   
  ----------------------------------------------------------- ---------------------------------- ---------------------------------------- -------------- -------------- ---------------

อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

สำหรับปีสิ้นสุด ณ 31 ธันวาคม 2550 ถึง 2552

  ----------------------------------- ----------------------------- ------- ------------ ------------ -----------
  อัตราส่วนทางการเงิน                                                          ณ 31 ธ.ค.50  ณ 31 ธ.ค.51  ณ 31 ธ.ค.52

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                                                     

                                      อัตราส่วนสภาพคล่อง               (เท่า)   1.34         3.45         6.67

                                      อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว         (เท่า)   1.26         3.23         6.56

                                      อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า ²     (เท่า)   4.07         3.87         4.19

                                      ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย ²           (วัน)    89           94           88

                                      อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้           (เท่า)   3.11         8.07         8.37

                                      ระยะเวลาชำระหนี้                (วัน)    118          46           44

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                                                    

                                      อัตรากำไรขั้นต้น                  (%)     36.12%       40.29%       39.68%

                                      อัตรากำไรจากการดำเนินงาน        (%)     9.41%        25.33%       25.78%

                                      อัตราส่วนกำไรสุทธิ                (%)     7.08%        23.28%       25.17%

                                      อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น             (%)     20.26%       57.70%       41.43%

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                                                   

                                      อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์         (%)     11.08%       37.99%       34.39

                                      อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร     (%)     25.54%       104.35%      137.18%

                                      อัตราการหมุนของสินทรัพย์           (เท่า)   1.56         1.63         1.37

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายการเงิน                                                                          

                                      อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น      (เท่า)   0.93         0.30         0.14

                                      อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย   (เท่า)   17.16        59.53        112.57

                                      อัตราการจ่ายเงินปันผล             (%)     192.66%      77.27%       96.57%
  ----------------------------------- ----------------------------- ------- ------------ ------------ -----------

10.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

1.  ภาพรวมการดำเนินงานที่ผ่านมา

บริษัทฯ ดำเนินธุรกิจเป็นผู้ให้บริการตรวจสอบทางวิศวกรรม
โดยแบ่งลักษณะการให้บริการเป็นการทดสอบโดยไม่ทำลาย และการตรวจสอบเพื่อรับรองคุณภาพ
ลูกค้าหลักของบริษัทคือลูกค้าในกลุ่มอุตสาหกรรมพลังงานและปิโตรเคมี
ซึ่งมีการเติบโตอย่างต่อเนื่องตามการขยายตัวทางเศรษฐกิจของประเทศ ในปี 2552 มีรายได้รวม
279 ล้านบาท คิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นจากงวดเดียวกันของปีก่อนหน้าร้อยละ 14.00
โดยส่วนใหญ่เป็นรายได้จากการให้บริการทดสอบโดยไม่ทำลายเพิ่มมากขึ้น
แม้ว่าเศรษฐกิจเกิดการชะลอตัว
แต่ลักษณะธุรกิจของบริษัทฯเป็นการให้บริการที่จำเป็นสำหรับการดำเนินงานของคู่ค้า
โดยเฉพาะในกลุ่มธุรกิจพลังงานและปิโตรเคมี
ซึ่งต้องมีการตรวจสอบรับรองความปลอดภัยของโรงงานและอุปกรณ์อย่างต่อเนื่อง
จึงทำให้ผลประกอบการได้รับผลกระทบน้อย

กำไรขั้นต้นใน 0ปี 2552 เท่ากับ 107.58 ล้านบาท คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 38.68
จากการบริหารต้นทุน และนโยบายการพิจารณาลูกค้า
โดยให้บริการลูกค้าที่มีศักยภาพที่ดีและรับงานให้สอดคล้องกับความต้องการของลูกค้า ในปี 2552
มีกำไรสุทธิเท่ากับ 70.01 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2551 ร้อยละ 22.80
คิดเป็นอัตราการส่วนกำไรสุทธิร้อยละ 25.07

การมีอัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง นอกเหนือจากการบริหารค่าใช้จ่ายแล้ว
ยังเนื่องจากภาระทางภาษีที่ลดลงจากการได้รับบัตรส่งเสริมการลงทุนจากสำนักงานส่งเสริมการลงทุน

2.  การวิเคราะห์ผลการดำเนินงาน

  รายได้

  หน่วย: ล้านบาท

  ---------------------------------------------------------------------------
  โครงสร้างรายได้        ปี 2550             ปี 2551            ปี 2552   
  -------------------- --------- -------- -------- -------- -------- --------
                       มูลค่า      ร้อยละ    มูลค่า     ร้อยละ    มูลค่า     ร้อยละ

  การทดสอบโดยไม่ทำลาย   105.06    49.39    129.49   52.81    162.60   58.13

  การตรวจสอบและรับรอง   107.06    50.34    113.84   46.43    115.55   41.31

  รายได้อื่นๆ             0.58      0.27     1.86     0.76     1.56     0.56

  รายได้รวม             212.70    100.00   245.19   100.00   279.71   100.00
  ---------------------------------------------------------------------------

รายได้รวมของบริษัทในปี 2550 ปี 2551 และปี 2552 เท่ากับ 212.70 ล้านบาท 245.19
ล้านบาท และ 279.71 ล้านบาท ตามลำดับ โดยรายได้หลักของบริษัทมาจากการให้บริการใน 2
ส่วน คือ

(1) การให้บริการทดสอบโดยไม่ทำลาย (NDT)
ส่วนใหญ่เป็นการทดสอบสำหรับการก่อสร้างหรือติดตั้งโครงสร้างใหม่
ซึ่งคู่ค้าจะเป็นผู้รับเหมาเป็นหลัก เช่น การทดสอบโครงสร้างถังบรรจุ การตรวจสอบท่อส่งก๊าซ
เป็นต้น ในปี 2552 มีรายได้จาก NDT เพิ่มขึ้น ส่วนใหญ่เป็นการขยายบริการให้กับลูกค้าเดิม

(2) การให้บริการตรวจสอบรับรองคุณภาพ รายได้เพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากลูกค้าเดิม
(เจ้าของโครงการ) ที่ต้องการตรวจสอบรับรองคุณภาพต่อเนื่อง ( Recurring Income)
เช่นการตรวจสอบแท่นขุดเจาะน้ำมัน โรงกลั่นน้ำมัน โรงแยกก๊าซธรรมชาติ โรงงานปิโตรเคมี
เป็นต้น
โดยรายได้ในส่วนนี้มีแนวโน้มการเติบโตตามการขยายตัวของอุตสาหกรรมพลังงานและปิโตรเคมีเป็นหลัก

ส่วนรายได้อื่นๆ ได้แก่กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน รายได้ดอกเบี้ยรับ กำไรจากการขายสินทรัพย์

ต้นทุนการให้บริการและกำไรขั้นต้น

ต้นทุนการให้บริการรวมในปี 2552 คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 38.68
โดยอัตรากำไรขั้นต้นสำหรับบริการทดสอบโดยไม่ทำลาย
และบริการตรวจสอบและรับรองมีสัดส่วนที่ใกล้เคียงกัน ต้นทุนบริการหลักได้แก่ค่าแรงพนักงาน
ค่าวัสดุสิ้นเปลือง ค่าเสื่อมราคา และค่าจ้างบุคคลภายนอก

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารในปี 2552 คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 13.41 ของรายได้รวม
ลดลงร้อยละ 2.15 เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่สำคัญคือค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน เช่น เงินเดือน ค่าล่วงเวลา
และโบนัส เป็นต้น

กำไรสุทธิและอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น

บริษัทฯ มีกำไรสุทธิในปี 2551 และปี 2552 เท่ากับ 57.01 ล้านบาท และ 70.01 ล้านบาท
ตามลำดับ คิดเป็นอัตราส่วนกำไรสุทธิเท่ากับร้อยละ 23.28 และร้อยละ 25.07 ตามลำดับ ในปี
2552 อัตรากำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้นจากสัดส่วนค่าใช้จ่ายขายและบริหารที่ลดลง
อีกทั้งได้รับบัตรส่งเสริมการลงทุนเพิ่มขึ้น ทำให้ส่วนของรายได้ที่ได้รับการยกเว้นภาษีตามสิทธิ BOI
เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ภาระภาษีเงินได้นิติบุคคลของบริษัทลดลง

กำไรต่อหุ้นสำหรับปี 2551 และปี 2552 (คำนวณที่มูลค่าที่ตราไว้ 1 บาท) เท่ากับ 0.86
บาทต่อหุ้น และ 0.86 บาทต่อหุ้น ตามลำดับ โดยได้เพิ่มทุนจดทะเบียนชำระแล้วจาก 50
ล้านบาทเป็น 70 ล้านบาท และ 90 ล้านบาท ตามลำดับ

3.  การวิเคราะห์ฐานะทางการเงิน

  สินทรัพย์

บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2551 และปี 2552 เท่ากับ 169.03 ล้านบาท และ 238.15
ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นอัตราการขยายตัวร้อยละ 40.89
จากการเพิ่มทุนและจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในปี 2552

สินทรัพย์หมุนเวียน ณ สิ้นปี 2551 และปี 2552 เท่ากับ 107.02 ล้านบาท และ 179.65 ล้านบาท
ตามลำดับ คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 63.31 และร้อยละ 75.44 ของสินทรัพย์รวม
สินทรัพย์หมุนเวียนที่สำคัญคือเงินลงทุนชั่วคราว ในปี 2552 บริษัทฯ ได้นำเงินที่ได้รับจากการเพิ่มทุน
มาลงทุนในกองทุนเปิดตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยงต่ำและสภาพคล่องสูง
ระหว่างรอการใช้เงินตามวัตถุประสงค์ที่แจ้งไว้กับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
เพื่อเป็นการบริหารเงินสดคงเหลือ

การรับรู้รายได้ตามสัดส่วนงานที่เสร็จตามเอกสารสรุปความคืบหน้า (Work in progress)
ของแต่ละงานโดยมีลูกค้าลงนามรับรองและบันทึกเป็นมูลค่างานบริการที่ยังไม่ได้เรียกเก็บเงิน
และจะเรียกชำระโดยออกใบแจ้งหนี้ (Invoice) เมื่องานสำเร็จตามสัญญา
ดังนั้นลูกหนี้การค้าสุทธิที่เรียกชำระแล้วสุทธิ ณ สิ้นปี 2551 และปี 2552 จึงมีมูลค่าเท่ากับ 58.70
ล้านบาท และ 49.64 ล้านบาท ตามลำดับ

ระยะเวลาในการเก็บหนี้เฉลี่ยเท่ากับ 94 วัน และ 88 วันสำหรับปี 2551 และปี 2552 ตามลำดับ
ลูกหนี้ที่ลดลงส่วนใหญ่เป็นลูกหนี้ที่เกินกำหนดชำระทั้งหมด ซึ่งลดลงจากปี 2551 ร้อยละ 27.44
โดยลูกหนี้ดังกล่าวยังมีความเสี่ยงต่อการเป็นหนี้สูญอยู่ในระดับต่ำ

สภาพคล่องกระแสเงินสด

กระแสเงินสดจากกิจกรรมการดำเนินงานในปี 2551 และปี 2552 เป็นบวกอย่างต่อเนื่องเท่ากับ
53.43 ล้านบาท และ 105.11 ล้านบาท ตามลำดับ เป็นผลมาจากการมีกำไรสุทธิต่อเนื่อง
ส่วนกระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุนใน ปี 2551 และปี 2552 เท่ากับ (15.73) ล้านบาท
และ (102.65) ล้านบาท ตามลำดับ ส่วนใหญ่เป็นการลงทุนซื้อสินทรัพย์ถาวร
เช่นเครื่องมือและอุปกรณ์เพื่อขยายการให้บริการ การซื้อที่ดิน
และการนำเงินเพิ่มทุนส่วนที่อยู่ระหว่างรอการใช้เงินตามวัตถุประสงค์ไปลงทุนชั่วคราว
ในกองทุนตราสารหนี้ และกระแสเงินสดจากกิจกรรมการจัดหาเงิน ปี 2551 และปี 2552 เท่ากับ
(28.52) ล้านบาท และ (4.52) ล้านบาท ตามลำดับ และในปี 2552 บริษัทมีการเพิ่มทุนอีก 20
ล้านหุ้น โดยได้รับเงินสดจากการเพิ่มทุนจำนวน 75.97 ล้านบาท
และเงินสดจ่ายเงินปันผลเป็นจำนวน 67.61 ล้านบาท ซึ่งจ่ายจากการดำเนินงานปี 2551 จำนวน
54.11 ล้านบาทและเงินปันผลจ่ายระหว่างกาล จากการดำเนินงานปี 2552 จำนวน 13.50 บาท

แหล่งที่มาของเงินทุน

หนี้สินรวม ณ สิ้นปี 2551 และปี 2552 เท่ากับ 39.25 ล้านบาท และ 30.00 ล้านบาท ตามลำดับ
หนี้สินส่วนใหญ่อยู่ในรูปของหนี้สินหมุนเวียน ซึ่งมีมูลค่าเท่ากับ 31.04 ล้านบาท และ 26.95
ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551 และปี 2552 ตามลำดับ

หนี้สินไม่หมุนเวียน ณ สิ้นปี 2551 และปี 2552 มีมูลค่าเท่ากับ 8.21 ล้านบาท และ 3.05
ล้านบาท ตามลำดับ โดยแบ่งเป็นเงินกู้ยืมระยะยาว (สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระใน 1 ปี)
เพื่อการซื้อเครื่องจักรในการขยายกิจการปี 2551 จำนวน 3.10 ล้านบาท และในระหว่างปี 2552
ได้จ่ายชำระคือเงินกู้ยืมระยะยาวครบถ้วนแล้ว ส่วนที่เหลือคือหนี้สินตามสัญญาเช่าซื้อรถยนต์

ส่วนของผู้ถือหุ้น ณ สิ้นปี 2551 และปี 2552 มีมูลค่าเท่ากับ 129.78 ล้านบาท และ 208.15
ล้านบาท ตามลำดับ ในปี 2552 ได้จ่ายเงินปันผลจากผลประกอบการปี 2551 จำนวนเงิน 54.11
ล้านบาท และเพิ่มทุนจำนวน 20 ล้านหุ้น โดยมีส่วนเกินมูลค่าหุ้นจำนวน 55.97 ล้านบาท
กำไรจากการดำเนินงานจำนวน 70.01 ล้านบาท
และจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากการดำเนินงานปี 2552 จำนวน 13.50 ล้านบาท
มีผลให้ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือ ณ สิ้นปี 2551 และปี 2552 เท่ากับ 0.30 เท่า และ 0.14 เท่า
ตามลำดับ อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ณ ปัจจุบันอยู่ในระดับต่ำ
เนื่องจากบริษัทมีนโยบายใช้เงินทุนจากส่วนของผู้ถือหุ้นและใช้เงินกู้เท่าที่จำเป็นเพื่อเป็นการลดภาระดอกเบี้ย

  ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

งบการเงินของบริษัทฯ ได้รับการตรวจสอบและสอบทานโดยนางสุวิมล กฤตยาเกียรณ์
ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 2982 สำนักงานสอบบัญชี ดี ไอ เอ มีค่าใช้จ่ายสำหรับปี 2552
เป็นจำนวนรวม 650,000 บาท
โดยบริษัทมิได้มีการจ่ายค่าตอบแทนอื่นๆที่ไม่เกี่ยวข้องกับค่าบริษัทสอบบัญชี (Non-audit fee)
ให้กับสำนักงานสอบบัญชี ดี ไอ เอ