12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

1) สรุปรายงานการสอบบัญชี

รายนามผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินงวดต่างๆมีดังนี้

+------------------------+-----------------+--------------------------+
| งวดบัญชี                 | ผู้สอบบัญชี         | สำนักงานบัญชี               |
+------------------------+-----------------+--------------------------+
| งบการเงินสอบทานสำหรับปี   | นายรุทร เชาวนะกวี | บริษัทสำนักงาน เอินส์ท แอนด์   |
| 2547                   |                 | ยัง จำกัด                  |
|                        | ทะเบียนเลขที่ 3247 |                          |
| มีรอบระยะเวลาบัญชี 12     |                 |                          |
| เดือน                   |                 |                          |
|                        |                 |                          |
| (สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม  |                 |                          |
| 2547)                  |                 |                          |
+------------------------+-----------------+--------------------------+
| งบการเงินสอบทานสำหรับปี   | นายรุทร เชาวนะกวี | บริษัทสำนักงาน เอินส์ท แอนด์   |
| 2548                   |                 | ยัง จำกัด                  |
|                        | ทะเบียนเลขที่ 3247 |                          |
| มีรอบระยะเวลาบัญชี 12     |                 |                          |
| เดือน                   |                 |                          |
|                        |                 |                          |
| (สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม  |                 |                          |
| 2548)                  |                 |                          |
+------------------------+-----------------+--------------------------+
| งบการเงินสอบทานสำหรับปี   | นางสาวรัตนา จาละ | บริษัทสำนักงาน เอินส์ท แอนด์   |
| 2549                   |                 | ยัง จำกัด                  |
|                        | ทะเบียนเลขที่ 3734 |                          |
| มีรอบระยะเวลาบัญชี 12     |                 |                          |
| เดือน                   |                 |                          |
|                        |                 |                          |
| (สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม  |                 |                          |
| 2549)                  |                 |                          |
+------------------------+-----------------+--------------------------+

ผู้สอบบัญชีได้ทำการตรวจสอบ/สอบทานงบการเงินตามรายการข้างต้นและได้ให้ความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไข
และได้จัดทำขึ้นตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งผู้สอบบัญชีได้ให้ข้อสังเกตตามงบการเงินตามตารางข้างต้นว่า บริษัทฯ
มีรายการทางบัญชีที่เกี่ยวข้องกันจำนวนมาก
ซึ่งผู้สอบบัญชีได้แสดงผลของรายการดังกล่าวไว้ในงบการเงินตามมูลฐานที่ตกลงร่วมกันโดยบริษัทฯ
กับบุคคลและบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน

  2) ตารางสรุปงบการเงินรวมปี 2547 - 2549

บริษัท ฟินันซ่า จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

(หน่วย: พันบาท ยกเว้นกำไรต่อหุ้นแสดงเป็นบาท)

  ----------------------------------------------- ------------- ------------- -------------
  งบดุล                                            งบการเงินรวม   งบการเงินรวม   งบการเงินรวม

                                                  ณ 31 ธ.ค. 47  ณ 31 ธ.ค. 48  ณ 31 ธ.ค. 49

  สินทรัพย์                                                                       

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                      510,162       669,587       346,984

  หลักทรัพย์ซื้อโดยมีสัญญาขายคืน                          540,000       1,870,000     760,000

  เงินลงทุนชั่วคราว                                                                

  หลักทรัพย์เพื่อค้า                                    781,630       548,370       648,244

  หลักทรัพย์เผื่อขาย                                   1,350,948     1,045,069     1,272,367

  ตราสารหนี้ที่จะครบกำหนดภายใน 1 ปี                    333,170       -             -

  เงินลงทุนชั่วคราว - สุทธิ                             2,465,748     1,593,439     1,920,611

  ลูกหนี้สำนักหักบัญชี                                   49,731        55,918        36,941

  เงินให้กู้ยืม ลูกหนี้และดอกเบี้ยค้างรับ                                                  

  ธุรกิจเงินทุนและธุรกิจหลักทรัพย์ - ส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายใน  1,818,388     1,560,348     2,118,401
  1 ปี                                                                         

  เงินให้กู้ยืมแก่กิจการอื่น - ส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี    537,500       317,500       116,941

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นและเงินทดรองจ่ายแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน   134           8,035         13,314

  ลูกหนี้รับโอนมาจากบริษัทหลักทรัพย์อื่น                     -             -             12,099

  รายได้ค่าบริการค้างรับ                                                            

  กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                 2,726         10,352        152,636

  กิจการอื่น                                         27,894        16,924        11,661

  รวมรายได้ค่าบริการค้างรับ                            30,620        27,276        164,297

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                 136,074       123,303       180,926

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                                6,088,357     6,225,406     5,670,514

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                              

  เงินฝากที่ติดภาระค้ำประกัน                            3,353         20,851        871

  เงินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย                      21,966        166,282       346,512

  เงินลงทุนระยะยาวในกิจการที่เกี่ยวข้องกัน                 480,496       404,593       48,793

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น                                                             

  หลักทรัพย์เผื่อขาย                                   80,470        1,037,025     1,193,203

  ตราสารหนี้ที่จะถือจนครบกำหนด                         1,538,996     100,000       100,000

  เงินลงทุนทั่วไป                                     32,463        105,665       169,951

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น - สุทธิ                          1,651,929     1,242,690     1,463,154

  เงินให้กู้ยืม ลูกหนี้และดอกเบี้ยค้างรับ                                                  

  ธุรกิจเงินทุนและธุรกิจหลักทรัพย์ -                       311,562       497,585       403,193
  สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี                                              

  เงินให้กู้ยืมแก่กิจการอื่น - จากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี -             -             45,745

  เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                300,000       -             -

  ทรัพย์สินรอการขาย - สุทธิ                            37,033        32,725        28,225

  อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ                             382,299       318,058       375,591

  ค่าความนิยม - สุทธิ                                 347,979       344,916       322,865

  เงินประกันสัญญาอนุพันธ์                               109,500       144,500       3,609

  สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี                           36,108        67,520        116,396

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน - สุทธิ                             -             65,882        71,406

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                               12,727        41,501        48,359

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                              3,694,952     3,347,103     3,274,719

  รวมสินทรัพย์                                       9,783,309     9,572,509     8,945,233
  ----------------------------------------------- ------------- ------------- -------------

  ---------------------------------------------------- ------------- ------------- -------------
  งบดุล (ต่อ)                                            งบการเงินรวม   งบการเงินรวม   งบการเงินรวม

                                                       ณ 31 ธ.ค. 47  ณ 31 ธ.ค. 48  ณ 31 ธ.ค. 49

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                       

  ตั๋วแลกเงิน - สุทธิ                                       2,407,907     775,002       656,852

  เงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร                                   21,330        -             -

  เงินกู้ยืมระยะสั้น                                         184,504       25,000        25,000

  เจ้าหนี้สำนักหักบัญชี                                       5,822         18,597        -

  เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                                     357,266       196,573       374,452

  เจ้าหนี้จากการซื้อเงินลงทุน                                 -             -             -

  เงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินทดรองรับจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน          3,427         -             -

  หนี้สินตามสัญญาเช่าทางการเงิน - ส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี   -             -             4,525

  เงินกู้ยืมและเงินรับฝาก - ส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี         2,846,193     3,786,605     3,363,112

  เงินกู้ยืมระยะยาว - ส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี             343,000       40,000        230,000

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                                     

  โบนัสค้างจ่าย                                           147,747       77,301        78,389

  ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย                                 68,505        21,459        -

  ดอกเบี้ยค้างจ่าย                                         8,863         24,174        27,518

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                                        31,048        24,436        204,190

  อื่นๆ                                                  19,982        58,916        58,394

  รวมหนี้สินหมุนเวียนอื่น                                     276,145       206,286       368,491

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                                       6,445,594     5,048,063     5,022,432

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                     

  หนี้สินตามสัญญาเช่าทางการเงิน - สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายใน -             -             12,338
  1 ปี                                                                              

  เงินกู้ยืมและเงินรับฝาก – สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี   87,707        78,576        128,317

  เงินกู้ยืมระยะยาว – สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี       150,000       1,250,773     1,002,520

  สำรองเผื่อผลขาดทุนจากการปรับมูลค่าสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย   -             84,217        -

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                                     237,707       1,413,566     1,143,175

  รวมหนี้สิน                                              6,683,301     6,461,629     6,165,607

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                       

  ทุนเรือนหุ้น                                                                          

  ทุนจดทะเบียน                                                                        

  หุ้นสามัญ 300,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 5 บาท                 1,500,000     1,500,000     1,500,000

  ทุนที่ออกจำหน่ายและชำระแล้ว                                                            

  หุ้นสามัญ 125,010,100 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 5 บาท                 625,051       625,051       625,051

  ส่วนเกินทุน                                                                          

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                                     1,266,066     1,266,066     1,266,066

  ส่วนต่ำกว่าทุนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน             (60,932)      (76,925)      (24,393)

  ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน                            (41,514)      (5,687)       (145,325)

  กำไรสะสม                                                                          

  จัดสรรแล้ว                                                                          

  สำรองตามกฎหมาย                                       64,183        69,304        69,304

  สำรองหุ้นทุนซื้อคืน                                        -             25,037        25,037

  ยังไม่ได้จัดสรร                                          1,247,142     1,218,953     974,296

  หุ้นทุนซื้อคืน (หุ้นสามัญ 1,490,300 หุ้น)                       -             (25,037)      (25,037)

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทฯ                                  3,099,996     3,096,762     2,764,999

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                                    12            14,118        14,627

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                                       3,100,008     3,110,880     2,779,626

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                9,783,309     9,572,509     8,945,233
  ---------------------------------------------------- ------------- ------------- -------------

  ----------------------------------------------------- ------------- ------------- -------------
  งบกำไรขาดทุน                                           งบการเงินรวม   งบการเงินรวม   งบการเงินรวม

                                                        2547          2548          2549

  รายได้                                                                              

  รายได้จากธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงินและการลงทุน                 575,708       443,914       545,011

  รายได้ธุรกิจเงินทุน                                        198,161       123,464       271,397

  รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์                                      863,197       517,308       363,287

  รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์จัดการกองทุน                            -             33,469        45,013

  รายได้อื่น                                               14,849        54,572        9,382

  ส่วนแบ่งกำไร (ขาดทุน) จากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย            (5,147)       (8,325)       87,232

  รวมรายได้                                              1,646,768     1,164,402     1,321,322

  ต้นทุนและค่าใช้จ่าย                                                                     

  ต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการให้บริการที่ปรึกษาทางการเงินและการลงทุน   127,080       249,058       256,413

  ต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการประกอบธุรกิจเงินทุน                    85,862        132,589       246,850

  ต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการประกอบธุรกิจหลักทรัพย์                  423,057       259,597       303,977

  ต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการประกอบธุรกิจหลักทรัพย์จัดการกองทุน        -             47,526        31,406

  ค่าใช้จ่ายในการบริการและบริหาร                             179,344       161,190       429,883

  ขาดทุนจากการด้อยค่าเงินลงทุน                               -             60,429        161,321

  ค่าความนิยมตัดจำหน่าย                                     21,101        22,051        22,051

  รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย                                     836,444       932,440       1,451,901

  กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่าย ภาษีเงินได้นิติบุคคลและส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย   810,324       231,962       (130,579)

  ดอกเบี้ยจ่าย                                             (195,949)     (72,584)      (88,828)

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                                        (136,734)     (41,117)      43,852

  กำไร (ขาดทุน) หลังภาษีเงินได้นิติบุคคล                        477,641       118,261       (175,555)

  กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                          -             (15,835)      (7,342)

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิสำหรับปี                                477,641       102,426       (182,897)

                                                                                     

  กำไรต่อหุ้น                                                                           

  กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (บาท)                                                              

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                                      3.92          0.82          (1.48)

                                                                                     
  ----------------------------------------------------- ------------- ------------- -------------

  --------------------------------------------------------------- ------------- ------------- -------------
  งบกระแสเงินสด                                                    งบการเงินรวม   งบการเงินรวม   งบการเงินรวม

                                                                  2547          2548          2549

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                  

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                                                477,641       102,426       (182,897)

  รายการปรับกระทบยอดกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ (จ่าย) สุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน:                               

  กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของบริษัทย่อย                          -             15,835        7,342

  ส่วนแบ่ง (กำไร) ขาดทุนจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย                      5,147         8,325         (87,232)

  ค่าความนิยมตัดจำหน่าย                                               21,101        22,051        22,051

  ค่าเสื่อมราคาและรายจ่ายตัดบัญชี                                        33,214        43,821        70,437

  ส่วนลดรับจากเงินลงทุนตัดจ่าย                                          (64,703)      (24,488)      (17,139)

  ส่วนลดจ่ายจากตั๋วแลกเงินตัดจ่าย                                        11,301        47,137        35,841

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ                                               (480)         8,063         52,527

  ขาดทุนจากการด้อยค่าเงินลงทุน                                         55,217        60,429        161,321

  (กำไร) ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการปรับมูลค่าเงินลงทุน                   (23,976)      10,108        (24,419)

  กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการโอนเปลี่ยนประเภทเงินลงทุน                    (56,068)      -             -

  (กำไร) ขาดทุนจากสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย                           -             30,000        (12,138)

  ขาดทุนจากการจำหน่ายทรัพย์สินรอการขาย                                 (1,936)       -             -

  ค่าเผื่อการด้อยค่าทรัพย์สินรอการขาย                                     3,000         -             -

  (กำไร) ขาดทุนจากการจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร                              -             4,557         (324)

  (กำไร) ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการปรับอัตราแลกเปลี่ยน                  2,259         1,370         (15,484)

  สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี (เพิ่มขึ้น) ลดลง                              3,426         (15,147)      (48,876)

  กำไร (ขาดทุน)                                                    465,143       314,487       (38,990)
  จากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินจากกิจกรรมดำเนินงาน                               

  สินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น) ลดลง                                                                  

  หลักทรัพย์ซื้อโดยมีสัญญาขายคืน                                          10,000        (1,330,000)   1,110,000

  เงินลงทุนชั่วคราว                                                   141,297       912,104       (286,691)

  ลูกหนี้สำนักหักบัญชี                                                   101,409       (6,187)       18,977

  เงินให้กู้ยืม ลูกหนี้และดอกเบี้ยค้างรับ                                     1,003,507     63,954        (516,188)

  เงินทดรองจ่ายแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                    3,199         (7,490)       (5,279)

  ลูกหนี้รับโอนจากบริษัทหลักทรัพย์อื่น                                       -             -             (12,099)

  รายได้ค่าบริการค้างรับ                                               39,828        6,141         (137,021)

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                                 (41,351)      68,567        (59,604)

  ทรัพย์สินรอการขาย                                                  18,481        4,308         4,500

  เงินประกันสัญญาอนุพันธ์                                               (109,500)     (35,000)      68,812

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                               (4,267)       (15,472)      (4,946)

  หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)                                                                     

  เจ้าหนี้สำนักหักบัญชี                                                  (589,086)     12,775        (18,597)

  เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                                                (733,596)     (160,693)     177,879

  เจ้าหนี้จากการซื้อเงินลงทุน                                            (27,885)      -             -

  เงินทดรองรับจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                    (3,027)       (3,427)       -

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                   (85,745)      (78,828)      162,946

  เงินสดสุทธิจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมดำเนินงาน                             188,407       (254,761)     463,699
  --------------------------------------------------------------- ------------- ------------- -------------

  ------------------------------------------ ------------- ------------- -------------
  งบกระแสเงินสด (ต่อ)                          งบการเงินรวม   งบการเงินรวม   งบการเงินรวม

                                             2547          2548          2549

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                 

  เงินให้กู้ยืมแก่กิจการอื่น (เพิ่มขึ้น) ลดลง             (537,500)     520,000       161,779

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น       -             -             -

  เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น      (300,000)     -             -

  เงินฝากที่ติดภาระค้ำประกัน (เพิ่มขึ้น) ลดลง          (430)         2,502         19,980

  เงินสดจ่ายซื้อบริษัทย่อย                          -             (108,200)     -

  เงินปันผลรับจากบริษัทย่อย                        -             -             -

  ลงทุนในบริษัทร่วม (เพิ่มขึ้น) ลดลง                 (1,649)       2,590         (92,998)

  เงินลงทุนระยะยาวในกิจการที่เกี่ยวข้องกัน (เพิ่มขึ้น)    160,344       (63,262)      269,761
  ลดลง                                                                   

  เงินลงทุนระยะยาว (เพิ่มขึ้น) ลดลง                111,261       271,143       (252,634)

  เงินสดจ่ายซื้อสินทรัพย์ถาวร และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน      (160,223)     (46,679)      (117,681)

  เงินสดรับจากการขายสินทรัพย์ถาวร                 -             932           4,165

  เงินสดสุทธิจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมลงทุน            (728,197)     579,026       (7,628)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                              

  จ่าย (รับ) ชำระคืนตั๋วแลกเงิน                    2,396,606     (1,680,042)   (153,991)

  เงินเบิกเกินบัญชีธนาคารเพิ่มขึ้น (ลดลง)             21,330        (21,330)      -

  เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะสั้น                     190,882       -             -

  จ่ายชำระเงินกู้ยืมระยะสั้น                        (716,496)     (159,504)     -

  จ่ายชำระเงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน      -             -             -

  ผ่อนชำระหนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน                -             -             (3,463)

  เงินกู้ยืมและเงินรับฝากเพิ่มขึ้น (ลดลง)              (29,797)      931,281       (373,752)

  เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะยาว                    150,000       911,669       -

  จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะยาว                         (2,143,091)   (103,000)     (40,000)

  จ่ายเงินปันผลแก่ผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ                  (60,005)      (62,505)      (61,760)

  จ่ายเงินปันผลแก่ผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของบริษัทย่อย          -             (1,729)       (6,070)

  เงินสดรับจากการเพิ่มทุน                         375,253       -             -

  เงินสดจ่ายซื้อคืนหุ้นทุน                           -             (25,037)      -

  เงินสดสุทธิจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมจัดหาเงิน         184,682       (210,197)     (639,036)

  ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงินเพิ่มขึ้น (ลดลง)      (13,384)      35,827        (139,638)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ   (368,492)     149,895       (322,603)

  บวก: เงินสดที่ถือโดยบริษัทย่อยที่ซื้อมาในระหว่างปี      -             29,530        -

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดคงเหลือ ณ วันต้นปี   878,654       510,162       669,587

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดคงเหลือ ณ วันสิ้นปี   510,162       689,587       346,984
  ------------------------------------------ ------------- ------------- -------------

3) อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญปี 2547 - 2549

  -------------------------------------------- ----------- ---------- ----------
                                               สำหรับปี      สำหรับปี     สำหรับปี

                                               2547        2548       2548

                                               ณ 31 ธ.ค.47 ณ 31       ณ 31
                                                           ธ.ค.48     ธ.ค.48

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                      

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                        0.94        1.23       1.13

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)                  0.92        1.19       1.05

                                                                       

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                     

  อัตราส่วนกำไรขั้นต้น (%)                          61.4%       40.8%      36.5%

  อัตราส่วนกำไรสุทธิ (%)                           29.0%       8.8%       -13.8%

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                        17.5%       3.3%       -6.2%

                                                                       

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                    

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)                    4.7%        1.1%       -2.0%

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)                    0.16        0.12       0.14

                                                                       

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงินและอัตราส่วนอื่นๆ                           

  อัตราส่วนสินทรัพย์คล่องต่อเงินกู้ (เท่า)                0.97        1.01       0.97

  อัตราส่วนสินทรัพย์ก่อรายได้ต่อเงินกู้ (เท่า)             1.30        1.30       1.34

  อัตราส่วนสินทรัพย์ก่อรายได้ต่อสินทรัพย์รวม (%)          80.6%       80.7%      81.2%

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)               2.16        2.09       2.23

  อัตราส่วนสินทรัพย์คล่องตัวต่อสินทรัพย์รวม (%)           60.0%       62.8%      58.8%

  อัตราส่วนเงินลงทุนในหลักทรัพย์ต่อสินทรัพย์ (%)          52.8%       55.3%      50.8%

  อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)                        13.1%       61.0%      0.0%

                                                                       
  -------------------------------------------- ----------- ---------- ----------

12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ 

ผลการดำเนินงาน

ในปี 2549 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีผลการดำเนินงานขาดทุนสุทธิ 182.9 ล้านบาท หรือขาดทุนต่อหุ้น
1.48 บาท เทียบกับปีก่อนที่มีผลกำไรสุทธิ 102.4 ล้านบาท คิดเป็นยอดลดลงจำนวน 285.3
ล้านบาท โดยรายได้รวมของบริษัทฯและบริษัทย่อยมีจำนวน 1,321.3 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 156.9
ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 13 จากปีก่อน โดยรายได้จากธุรกิจเงินทุนเพิ่มขึ้น 147.9 ล้านบาท
รายได้จากธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงินและการลงทุนเพิ่มขึ้น 101.1 ล้านบาท
รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์จัดการกองทุนเพิ่มขึ้น 11.5 ล้านบาท และรายได้อื่นเพิ่มขึ้น 50.4
ล้านบาท ในขณะที่รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์มีจำนวนลดลง 154.0 ล้านบาท

ค่าใช้จ่ายโดยรวมของบริษัทฯและบริษัทย่อยมีจำนวน 1,540.7 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 535.7 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 53 จากปีก่อน
สาเหตุหลักมาจากการตั้งค่าเผื่อขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุน
โดยเป็นการตั้งค่าเผื่อขาดทุนจากการด้อยค่าสำหรับเงินลงทุนระยะยาวในกองทุนที่จดทะเบียนในต่างประเทศซึ่งอยู่ในระหว่างการชำระบัญชี
และสำหรับเงินลงทุนทั้งในและต่างประเทศที่ถือไว้เผื่อขายจำนวน 161.3 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น
100.9 ล้านบาทเมื่อเทียบกับปีก่อน นอกจากนี้
ต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการให้บริการธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงินและการลงทุนมีจำนวนเพิ่มขึ้น 7.4
ล้านบาท ต้นทุนและค่าใช้จ่ายธุรกิจเงินทุนเพิ่มขึ้น 114.3 ล้านบาท
ต้นทุนและค่าใช้จ่ายธุรกิจหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น 44.4 ล้านบาท และดอกเบี้ยจ่ายมีจำนวนเพิ่มขึ้น 16.2
ล้านบาท ในขณะที่ต้นทุนและค่าใช้จ่ายธุรกิจหลักทรัพย์จัดการกองทุนลดลง 16.1 ล้านบาท
และภาษีเงินได้นิติบุคคลมีจำนวนลดลง 85.0 ล้านบาทจากปี 2548

ในส่วนของค่าใช้จ่ายในการบริการและบริหารและค่าใช้จ่ายอื่นมีจำนวนเพิ่มขึ้น 268.7 ล้านบาท
เกิดจากการบันทึกค่าใช้จ่ายของบริษัทย่อยที่เพิ่งตั้งขึ้นใหม่ในปี 2549
และค่าใช้จ่ายในการบริหารกองทุนในต่างประเทศจำนวน 102.0 ล้านบาท
และมีค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคาร สถานที่ และอุปกรณ์เพิ่มขึ้นจากปีก่อนจำนวน 17.9 ล้านบาท
ทั้งนี้บริษัทฯและบริษัทย่อยรับรู้รายได้จากบริษัทย่อยแห่งใหม่และกองทุนดังกล่าวเพิ่มขึ้นเช่นกัน
นอกจากนี้ ยังมีผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนเนื่องจากเงินบาทแข็งค่าขึ้นอย่างมากจากปีก่อนจำนวน
70.9 ล้านบาท เทียบกับกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่บันทึกในปีก่อนจำนวน 14.8 ล้านบาท
คิดเป็นการเปลี่ยนแปลงจำนวน 85.7 ล้านบาท
และมีการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญตามเกณฑ์ใหม่ของธนาคารแห่งประเทศไทยจำนวน 52.3
ล้านบาท เป็นยอดเพิ่มขึ้นจากปีก่อนจำนวน 44.2 ล้านบาท

ผลการดำเนินงานของบริษัทฯและบริษัทย่อยแยกตามประเภทธุรกิจ สามารถสรุปได้ดังนี้

1.  ฟินันซ่ามีรายได้จากธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงินและการลงทุนจำนวน 545.0 ล้านบาท
    คิดเป็นร้อยละ 41 ของรายได้รวมของกลุ่ม มียอดเพิ่มขึ้น 101.1 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ
    23 เทียบกับปี 2548 เกิดจากการเพิ่มขึ้นของ รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการจำนวน 190.8
    ล้านบาท จากการขยายตัวของสินทรัพย์ของกองทุนภายใต้การบริหารของกลุ่มฟินันซ่า
    ในขณะที่มีกำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์/เงินลงทุนลดลง 89.7 ล้านบาท

ในส่วนของต้นทุนและค่าใช้จ่ายของธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงินและการลงทุนมีจำนวน 256.4
ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 7.3 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 3
เนื่องจากค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานเพิ่มขึ้น 95.3 ล้านบาท
ในขณะที่ค่าธรรมเนียมและบริการจ่ายลดลง 87.9 ล้านบาท ดังนั้น
บริษัทฯและบริษัทย่อยมีกำไรขั้นต้นจากการดำเนินธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงินและการลงทุนจำนวน
288.6 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 93.7 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 48 จากปี 2548

2.  รายได้จากธุรกิจเงินทุนมีจำนวน 271.4 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 21 ของรายได้รวมของกลุ่ม
    และมีจำนวนเพิ่มขึ้น 147.9 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 120 จากปีก่อน
    โดยมีรายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลเพิ่มขึ้น 89.5 ล้านบาท จากการขยายตัวของเงินให้สินเชื่อ
    และการปรับตัวสูงขึ้นของอัตราดอกเบี้ยในตลาด
    มีผลขาดทุนจากการซื้อขายหลักทรัพย์/เงินลงทุนลดลงจากปีก่อน 19.5 ล้านบาท
    และยังมีกำไรจากสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยจำนวน 12.3 ล้านบาท
    เทียบกับขาดทุนที่บันทึกในปีก่อนจำนวน 30.4 ล้านบาท

ต้นทุนและค่าใช้จ่ายของธุรกิจเงินทุนมีจำนวน 246.9 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 114.3 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 86
สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงินตามการปรับตัวสูงขึ้นของอัตราดอกเบี้ยในตลาดเป็นจำนวน
105.8 ล้านบาท ดังนั้น ฟินันซ่ามีกำไรขั้นต้นจากธุรกิจเงินทุนจำนวน 24.5 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม
เมื่อหักสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่ตั้งขึ้นตามเกณฑ์ใหม่ของธนาคารแห่งประเทศไทยจำนวน 55
ล้านบาท บริษัทฯและบริษัทย่อยจึงมีผลขาดทุนจากธุรกิจเงินทุนจำนวน 30.5 ล้านบาท

3.  รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์มีจำนวน 363.3 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 27
    ของรายได้รวมของกลุ่ม และมีจำนวนลดลง 154.0 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 30 จากปีก่อน
    สาเหตุหลักมาจากการลดลงของรายได้ค่านายหน้า 207.1 ล้านบาท
    เป็นไปตามส่วนแบ่งตลาดของฟินันซ่าที่ลดลงตามการลดลงของจำนวนพนักงานด้านการตลาดโดยเฉพาะในช่วงครึ่งปีแรก
    โดยลดลงจากเฉลี่ยร้อยละ 2.1 ในปี 2548 เป็นเฉลี่ยร้อยละ 1.1 ในปี 2549
    ในขณะที่รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการจากการเป็นที่ปรึกษาทางการเงินเพิ่มขึ้น 66.3
    ล้านบาท

ต้นทุนและค่าใช้จ่ายของธุรกิจหลักทรัพย์มีจำนวน 304.0 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 44.4 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 17 โดยค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานเพิ่มขึ้น 54.6 ล้านบาท
มีสาเหตุมาจากการเพิ่มจำนวนพนักงานด้านการตลาดขึ้นประมาณ 150 คนในช่วงครึ่งหลังของปี
ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคาร สถานที่ และอุปกรณ์เพิ่มขึ้น 18.3 ล้านบาท
จากการขยายเครือข่ายสาขาจากจำนวน 3 สาขาในปี 2548 เป็น 14 สาขา ณ สิ้นปี 2549
แต่ค่าธรรมเนียมและบริการจ่ายมีจำนวนลดลง 27.8 ล้านบาท
จากปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ลดลง ดังนั้น
บริษัทฯและบริษัทย่อยมีกำไรขั้นต้นจากการดำเนินธุรกิจหลักทรัพย์จำนวน 59.3 ล้านบาท ลดลง
198.4 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 77 จากปี 2548

4.  รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม 45.0 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 3
    ของรายได้รวมของกลุ่ม ประกอบด้วยรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการจำนวน 44.8 ล้านบาท
    และรายได้อื่น 0.2 ล้านบาท

ในส่วนของต้นทุนและค่าใช้จ่ายของธุรกิจหลักทรัพย์จัดการกองทุนมีจำนวน 31.4 ล้านบาท
ประกอบด้วยค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน 26.8 ล้านบาท ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคาร สถานที่
และอุปกรณ์ 3.6 ล้านบาท และค่าใช้จ่ายอื่นๆ 1.0 ล้านบาท ดังนั้น
บริษัทฯและบริษัทย่อยมีกำไรขั้นต้นจากธุรกิจหลักทรัพย์จัดการกองทุนเป็นจำนวน 13.6 ล้านบาท
เทียบกับผลการดำเนินงานขาดทุน 14.1 ล้านบาทในปี 2548

ความสามารถในการทำกำไร

ในปี 2549 กลุ่มฟินันซ่ามีขาดทุนสุทธิ 182.9 ล้านบาท คำนวณเป็นผลขาดทุนต่อหุ้นขั้นพื้นฐานจำนวน
1.48 บาท เทียบกับกำไรสุทธิ 102.4 ล้านบาท คิดเป็นกำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน 0.82 บาท ในปี
2548 อัตราส่วนในการทำกำไรสุทธิต่อรายได้รวมเท่ากับร้อยละ (13.8) เทียบกับปี 2548
ซึ่งเท่ากับร้อยละ 8.6 ทั้งนี้
เนื่องมาจากการที่ค่าใช้จ่ายมีอัตราการเพิ่มขึ้นค่อนข้างมากเมื่อเทียบกับอัตราการเพิ่มขึ้นของรายได้
อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์เฉลี่ยเท่ากับร้อยละ (2.0)
และอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยเท่ากับร้อยละ (6.2)

ฐานะการเงิน

  --------------------------- ------------ ------------ -------------- -------
                              31 ธ.ค. 2549 31 ธ.ค. 2548 การเปลี่ยนแปลง   

                                                        จำนวน          ร้อยละ

  สินทรัพย์รวม                   8,945.2      9,572.5      (627.3)        (7%)

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                    

  - หนี้สินรวม                   6,165.6      6,461.6      (296.0)        (5%)

  - ส่วนของผู้ถือหุ้น               2,779.6      3,110.9      (331.3)        (11%)

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น       8,945.2      9,572.5      (627.3)        (7%)
  --------------------------- ------------ ------------ -------------- -------

ณ 31 ธันวาคม 2549 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวมทั้งสิ้น 8,945.2 ล้านบาท ลดลงจากสิ้นปี
2548 จำนวน 627.3 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 7
องค์ประกอบของสินทรัพย์แบ่งเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนจำนวน 5,670.5 ล้านบาท
และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนจำนวน 3,274.7 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 63 และร้อยละ 37
ของสินทรัพย์รวมตามลำดับ รายการสินทรัพย์ที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญมีดังนี้

-   หลักทรัพย์ซื้อโดยมีสัญญาขายคืนโดยเป็นพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรธนาคารแห่งประเทศไทยจำนวน
    760.0 ล้านบาท ลดลงจากสิ้นปี 2548 จำนวน 1,110.0 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 59

-   เงินให้กู้ยืม ลูกหนี้ และดอกเบี้ยค้างรับ – ธุรกิจเงินทุนและธุรกิจหลักทรัพย์ เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี
    2548 จำนวน 463.7 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 23
    จากการขยายตัวของเงินให้สินเชื่อธุรกิจเงินทุน ลูกหนี้ซื้อหลักทรัพย์ด้วยเงินสด
    และลูกหนี้เงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์

-   เงินลงทุนในหลักทรัพย์สุทธิจำนวน 3,779.1 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2548 จำนวน 372.1
    ล้านบาท หรือร้อยละ 11 ส่วนใหญ่เกิดจากการลงทุนเพิ่มของบริษัทฯและบริษัทย่อย
    โดยแบ่งเป็นเงินลงทุนชั่วคราวสุทธิจำนวน 1,920.6 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 327.2 ล้านบาท
    หรือร้อยละ 21 เงินลงทุนในบริษัทร่วมและกองทุนต่างๆ จำนวน 395.3 ล้านบาท ลดลง
    175.6 ล้านบาท หรือร้อยละ 31 และเงินลงทุนระยะยาวสุทธิจำนวน 1,463.2 ล้านบาท
    เพิ่มขึ้น 220.0 ล้านบาท หรือร้อยละ 18

-   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดมีจำนวน 347.0 ล้านบาท ลดลง 322.6 ล้านบาท
    หรือร้อยละ 48

สภาพคล่อง

เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดของบริษัทฯ และบริษัทย่อยสำหรับปี 2549 มีจำนวน 347.0
ล้านบาท ลดลง 322.6 ล้านบาทเมื่อเทียบกับสิ้นปี 2548
โดยมีเงินสดสุทธิได้มาหรือใช้ไปในกิจกรรมต่างๆ ดังนี้

-   เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน 463.7 ล้านบาท
    ซึ่งเกิดจากการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงานที่สำคัญ อาทิ
    หลักทรัพย์ซื้อโดยมีสัญญาขายคืนลดลง 1,110.0 ล้านบาท เงินให้กู้ยืม ลูกหนี้
    และดอกเบี้ยค้างรับเพิ่มขึ้น 516.2 ล้านบาท เงินลงทุนชั่วคราวเพิ่มขึ้น 286.7 ล้านบาท
    และเจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น 177.9 ล้านบาท

-   เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน 7.6 ล้านบาท
    เกิดจากมีเงินสดรับจากการลดลงของเงินลงทุนในกิจการที่เกี่ยวข้องกัน 269.8 ล้านบาท
    และของเงินให้กู้ยืม 161.8 ล้านบาท ในขณะที่ใช้เงินสดจ่ายเพื่อซื้อเงินลงทุนระยะยาวอื่น
    252.6 ล้านบาท เงินสดจ่ายเพื่อซื้อสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน 117.7 ล้านบาท
    และเพิ่มเงินลงทุนในบริษัทร่วม 93.0 ล้านบาท

-   เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน 639.0 ล้านบาท เกิดจากเงินกู้ยืมและเงินรับฝากลดลง
    373.8 ล้านบาท การจ่ายชำระคืนตั๋วแลกเงินและเงินกู้ยืม 194.0 ล้านบาท
    และการจ่ายเงินปันผล 67.8 ล้านบาท

อัตราส่วนสภาพคล่องและอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วของกลุ่มฟินันซ่า ณ 31 ธันวาคม 2549
เท่ากับ 1.13 และ 1.05 เท่าตามลำดับ ลดลงจากสิ้นปี 2548 ซึ่งเท่ากับ 1.23 และ 1.19
เท่าตามลำดับ
สาเหตุหลักมาจากการลดลงของหลักทรัพย์สภาพคล่องซึ่งได้แก่พันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรธนาคารแห่งประเทศไทย
ทั้งนี้ ผู้บริหารของบริษัทฯ มีนโยบายในการลงทุนด้วยความระมัดระวัง
โดยคำนึงถึงสภาพคล่องและความเสี่ยงเป็นสำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันซ่าซึ่งเป็นบริษัทย่อยของบริษัทฯ ต้องดำรงสภาพคล่องสุทธิตามเกณฑ์ของ
ก.ล.ต. ณ 31 ธันวาคม 2549 FSL มีสภาพคล่องอยู่ในเกณฑ์ดี
โดยมีอัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิต่อหนี้สินทั่วไปเท่ากับร้อยละ 101.9
สูงกว่าเกณฑ์ที่กำหนดโดย ก.ล.ต. (ไม่ต่ำกว่าร้อยละ 7 ของหนี้สินทั่วไป)

บริษัทเงินทุน ฟินันซ่าซึ่งเป็นบริษัทย่อยของบริษัทฯ
ต้องดำรงเงินกองทุนต่อสินทรัพย์และภาระผูกพันไม่ต่ำกว่าเกณฑ์ที่ธนาคารแห่งประเทศไทยกำหนด
(ไม่ต่ำกว่าร้อยละ 8 ของสินทรัพย์และภาระผูกพัน โดยกองทุนชั้นที่ 1 ต้องไม่ต่ำกว่าร้อยละ 4
ของสินทรัพย์และภาระผูกพัน) โดย ณ 31 ธันวาคม 2549 FC มีเงินกองทุนทั้งสิ้นร้อยละ 13.9
ของสินทรัพย์และภาระผูกพัน

แหล่งที่มาของเงินทุน

หนี้สิน

ณ 31 ธันวาคม 2549 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีหนี้สินทั้งสิ้น 6,165.6 ล้านบาท ลดลงจากสิ้นปี
2548 จำนวน 296.0 ล้านบาท หรือร้อยละ 5 โดยเป็นหนี้สินหมุนเวียน 5,022.4 ล้านบาท
หรือร้อยละ 81 และหนี้สินไม่หมุนเวียน 1,143.2 ล้านบาท หรือร้อยละ 19
รายการหนี้สินที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญมีดังนี้

-   ตั๋วแลกเงินจำนวน 656.9 ล้านบาท ลดลงจากสิ้นปี 2548 จำนวน 118.2 ล้านบาท
    หรือร้อยละ 15 จากการไถ่ถอนตั๋วตามระยะเวลาครบกำหนด

-   เงินกู้ยืมและเงินรับฝากจำนวน 3,491.4 ล้านบาท ลดลงจากสิ้นปี 2548 จำนวน 373.8
    ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 10

-   เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และเจ้าหนี้สำนักหักบัญชีจำนวน 374.5 ล้านบาท เพิ่มขึ้นรวม 159.3
    ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 74

-   ไม่มีสำรองเผื่อผลขาดทุนจากการปรับมูลค่าสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย
    เมื่อเทียบกับที่บันทึกไว้ที่ 84.2 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2548

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ 31 ธันวาคม 2549 ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯและบริษัทย่อยเท่ากับ 2,779.6 ล้านบาท
ลดลงจากสิ้นปี 2548 จำนวน 331.3 ล้านบาท หรือร้อยละ 11 เนื่องจากมีกำไรสะสมลดลง
244.7 ล้านบาท จากขาดทุนที่เกิดขึ้นในปีจำนวน 182.9 ล้านบาท และบริษัทฯ
ได้จ่ายเงินปันผลจำนวน 62 ล้านบาทในระหว่างปี 2549 นอกจากนี้
ยังมีผลต่างจากการแปลงค่างบการเงินเพิ่มขึ้นอีกจำนวน 139.6 ล้านบาท
และมีส่วนต่ำกว่าทุนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุนลดลงจำนวน 52.5 ล้านบาท

ในปี 2548 ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทฯ
มีมติอนุมัติโครงการซื้อหุ้นทุนคืนเพื่อการบริหารการเงินสำหรับสภาพคล่องส่วนเกิน ณ สิ้นปี 2549
บริษัทฯ มีหุ้นสามัญที่ซื้อคืนจำนวน 1.49 ล้านหุ้น ในราคารวม 25.0 ล้านบาท ซึ่งบริษัทฯ
ได้กันสำรองหุ้นทุนซื้อคืนไว้แล้วในจำนวนที่เท่ากัน ทั้งนี้ ณ สิ้นปี 2549
บริษัทฯและบริษัทย่อยมีมูลค่าหุ้นตามบัญชีเท่ากับ 22.5 บาทต่อหุ้น ลดลงจากสิ้นปี 2548 ซึ่งเท่ากับ
25.2 บาทต่อหุ้น

ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

ณ 31 ธันวาคม 2549 โครงสร้างเงินทุนของกลุ่มฟินันซ่าประกอบด้วยหนี้สินจำนวน 6,165.6
ล้านบาท และส่วนของผู้ถือหุ้นจำนวน 2,779.6 ล้านบาท คิดเป็นอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเท่ากับ 2.2
เท่า ใกล้เคียงกับ ณ สิ้นปี 2548 ที่เท่ากับ 2.1 เท่า โดยแหล่งเงินทุนด้านหนี้สินที่สำคัญได้แก่
เงินกู้ยืมและเงินรับฝาก สำหรับแหล่งใช้ไปของเงินทุนที่สำคัญ
ได้แก่เงินให้กู้ยืม/ลูกหนี้และเงินลงทุนในสินทรัพย์สภาพคล่อง
เมื่อพิจารณาจากการดำรงเงินกองทุนและสภาพคล่องสุทธิตามเกณฑ์ที่ต้องปฏิบัติ จะพบว่าทั้ง FSL
สามารถดำรงสภาพคล่องสุทธิ และ FC สามารถดำรงเงินกองทุนได้สูงกว่าเกณฑ์เป็นอย่างมาก

อันดับความน่าเชื่อถือ

ในเดือนมกราคม 2550 สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) (Fitch
Ratings (Thailand) Limited)
ประกาศคงอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวและระยะสั้นแก่บริษัทฯ ที่ระดับ BBB(tha) และ
F3(tha) ตามลำดับ แนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบ

ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อผลการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะทางการเงินในอนาคตได้กล่าวไว้แล้วในหัวข้อปัจจัยความเสี่ยง

ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

ในรอบปี 2549 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี ประกอบด้วย

1.  ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (audit fee)

  บริษัทฯ และบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีให้แก่

-   ผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ และบริษัทย่อยในรอบปีที่ผ่านมา เป็นจำนวนเงินรวม 4,120,000 บาท

-   สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
    บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีดังกล่าวในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม
    0 บาท
    และจะต้องจ่ายในอนาคตอันเกิดจากการตกลงที่ยังให้บริการไม่แล้วเสร็จในรอบปีบัญชีที่ผ่านมา
    มีจำนวนเงินรวม 0 บาท

2.  ค่าบริการอื่น (non-audit fee)

  บริษัทฯ และบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนของงานบริการอื่น ซึ่งได้แก่
  การตรวจสอบพิเศษและการตรวจสอบการปฏิบัติตามสัญญาให้แก่

-   ผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ และบริษัทย่อยในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม 0 บาท
    และจะต้องจ่ายในอนาคตอันเกิดจากการตกลงที่ยังให้บริการไม่แล้วเสร็จในรอบปีบัญชีที่ผ่านมาเป็นจำนวนเงินรวม
    300,000 บาท

-   สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
    บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีดังกล่าวในรอบปีบัญชีที่ผ่านมาเป็นจำนวนเงินรวม
    0 บาท
    และจะต้องจ่ายในอนาคตอันเกิดจากการตกลงที่ยังให้บริการไม่แล้วเสร็จในรอบปีบัญชีที่ผ่านมา
    มีจำนวนเงินรวม 0 บาท