2. ลักษณะการประกอบธุรกิจ

2.1 ประวัติความเป็นมา การเปลี่ยนแปลงและพัฒนาการที่สำคัญ

2.1.1 ประวัติความเป็นมา

บริษัท ธนมิตร แฟคตอริ่ง จำกัด (มหาชน) (“บริษัท”) เดิมชื่อ บริษัท ธนมิตร แฟคตอริ่ง จำกัด
จดทะเบียนก่อตั้งเมื่อวันที่ 6 มกราคม 2540 ด้วยทุนจดทะเบียนจำนวน 20 ล้านบาท
โดยการร่วมทุนระหว่างบริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด ถือหุ้นร้อยละ 50
กลุ่มธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) ถือหุ้นร้อยละ 38 และกลุ่มผู้ถือหุ้นอื่น ถือหุ้นร้อยละ 12
โดยมีวัตถุประสงค์ในการจัดตั้ง
เพื่อดำเนินธุรกิจแฟคตอริ่งโดยเน้นกลุ่มลูกค้าที่เป็นผู้จัดจำหน่ายสินค้าให้แก่ธุรกิจค้าปลีกสมัยใหม่
(Modern Trade) เนื่องจากบริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด
มีบทบาทสำคัญในธุรกิจค้าปลีกจึงมีฐาน Supplier เป็นจำนวนมาก
ซึ่งเป็นกลุ่มลูกค้าเป้าหมายสำคัญของธุรกิจแฟคตอริ่ง ในขณะที่กลุ่มธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด
(มหาชน) ทำหน้าที่ให้การสนับสนุนด้านการเงินแก่บริษัท

2.  การเปลี่ยนแปลงและพัฒนาการที่สำคัญในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

  ปี 2544 กรกฎาคม: บริษัททำการเพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 20 ล้านบาทเป็น 40 ล้านบาท
  พร้อมกับการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการถือหุ้นใหม่ โดยกลุ่มผู้ถือหุ้นใหญ่ประกอบด้วยกลุ่มเซ็นทรัล
  ถือหุ้นร้อยละ 60 กลุ่มธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) ถือหุ้นร้อยละ 10
  และกลุ่มธนสถาปนา ถือหุ้นร้อยละ 10

  ปี 2546 กันยายน: บริษัทได้เพิ่มทุนจดทะเบียนเป็น 80 ล้านบาท

  ปี 2547 2 มีนาคม: บริษัทได้จดทะเบียนแปรสภาพจากบริษัทจำกัดเป็นบริษัทมหาชนจำกัด

  25 สิงหาคม: บริษัทได้เข้าจดทะเบียนกับตลาดหลักทรัพย์ใหม่ (MAI)
  พร้อมกับการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนต่อประชาชนจำนวน 4 ล้านหุ้น
  ทำให้บริษัทมีทุนจดทะเบียนและเรียกชำระแล้ว ถึงปัจจุบันเป็น 100 ล้านบาท
  แบ่งเป็นหุ้นสามัญจำนวน 20 ล้านหุ้น โดยกลุ่มผู้ถือหุ้นใหญ่ 3 อันดับแรก ประกอบด้วย
  กลุ่มจิราธิวัฒน์ ถือหุ้นร้อยละ 53 กลุ่มธนสถาปนา ถือหุ้นร้อยละ 8 และกลุ่มธนาคารไทยพาณิชย์
  จำกัด (มหาชน) ถือหุ้นร้อยละ 4 การเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ใหม่
  มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินงานและขยายการให้บริการของบริษัท
  นอกจากนี้ยังส่งผลให้บริษัทเป็นที่รู้จักแพร่หลายในตลาดเพิ่มขึ้นด้วย

  ปี 2549 กันยายน: บริษัทประสบกับหนี้สินที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้จำนวน 52 ล้านบาท
  โดยศาลชั้นต้นได้มีคำพิพากษาตัดสินคดีแล้ว (รายละเอียดปรากฏตามข้อ 7
  ว่าด้วยข้อพิพาททางกฎหมาย)

  ปี 2551 สิงหาคม: บริษัทได้ถูกบริษัทแห่งหนึ่งฟ้องเป็นคดีในข้อหาละเมิด เรียกค่าเสียหาย
  โดยมีทุนทรัพย์ในการฟ้อง 123 ล้านบาท โดยเป็นคดีที่เป็นผลสืบเนื่องมาจากปี 2549
  และคดีอยู่ระหว่างการพิจารณาของศาล

2.2 ภาพรวมการประกอบธุรกิจ

บริษัท ธนมิตร แฟคตอริ่ง จำกัด (มหาชน) ประกอบธุรกิจแฟคตอริ่งภายในประเทศเป็นหลัก
(Domestic Factoring) บริษัทเป็นผู้ให้บริการเงินทุนหมุนเวียนระยะสั้น
โดยการรับซื้อลดลูกหนี้การค้าจากการรับโอนสิทธิเรียกร้องในการรับเงิน
บริษัทเน้นกลุ่มลูกค้าที่เป็นผู้จัดจำหน่ายสินค้าให้แก่ธุรกิจค้าปลีกสมัยใหม่ (Modern Trade) ได้แก่
Supplier ของกลุ่มห้างสรรพสินค้า ซูเปอร์มาร์เก็ต ดิสเคาน์สโตร์หรือซุปเปอร์เซ็นเตอร์
ร้านขายสินค้าเฉพาะอย่าง ร้านสะดวกซื้อ เป็นต้น โดยลูกค้าสามารถนำเอกสารการค้า ได้แก่
ใบส่งสินค้า หรือใบวางบิล มาเป็นเอกสารประกอบในการโอนสิทธิการรับเงิน
โดยบริษัทจะจ่ายเงินสดให้ล่วงหน้าก่อน
เมื่อครบกำหนดชำระเงินบริษัทจะเป็นผู้ดำเนินการเรียกเก็บค่าสินค้าหรือบริการจากลูกหนี้ของลูกค้าโดยตรง

จุดเด่นของบริษัทในการดำเนินธุรกิจ คือ บริษัทประกอบธุรกิจแฟคตอริ่งในประเทศเพียงอย่างเดียว
โดยเน้นกลุ่มลูกค้าที่เป็นผู้จัดจำหน่ายสินค้าให้แก่ธุรกิจค้าปลีกสมัยใหม่ (Modern Trade)
ซึ่งบริษัทได้รับความร่วมมือในการตรวจสอบมูลหนี้ก่อนการรับซื้อเอกสารการค้าและการตอบรับการแจ้งโอนสิทธิจากกลุ่มลูกหนี้ขนาดใหญ่
และกลุ่มผู้ถือหุ้นบางส่วน ซึ่งมีฐาน Supplier ที่เป็นลูกค้าของบริษัทอยู่เป็นจำนวนมาก
ทำให้บริษัทมีความเสี่ยงด้านการเรียกเก็บหนี้ต่ำ
นอกจากนี้เพื่อให้การดำเนินธุรกิจของบริษัทและธุรกิจของลูกค้ามีการเติบโตอย่างต่อเนื่องและยั่งยืน
บริษัทจึงได้ใช้กลยุทธ์ในการจัดให้มีข้อมูลที่เพียงพอเกี่ยวกับการบริหารการจัดการของลูกค้า
ให้คำปรึกษาหรือข้อเสนอแนะที่เป็นประโยชน์ต่อลูกค้า อาทิ การบริหารสินค้าคงคลังและวัตถุดิบ
การจัดหาแหล่งวัตถุดิบ การบริหารลูกหนี้ รวมถึงการดูแลและอำนวยความสะดวกในการขยายวงเงิน
เพื่อเพิ่มโอกาสในการทำธุรกิจให้แก่ลูกค้า เป็นต้น

2.3 โครงสร้างรายได้ของบริษัท

โครงสร้างรายได้ของบริษัทแยกตามประเภทธุรกิจที่ให้บริการ มีดังนี้

+----------------+-----------------------------+----------------------+
| ประเภทบริการ    | ประเภทรายได้                 | แหล่งที่มาของรายได้      |
+----------------+-----------------------------+----------------------+
| แ              | รายได้ส                      | ดอกเบี้ยรับ             |
| ฟคตอริ่งในประเทศ | ่วนลดรับจากการรับโอนสิทธิเรียกร้อง |                      |
+----------------+-----------------------------+----------------------+
|                | ค่าธรรมเนียมและบริการ          | ค                    |
|                |                             | ่าธรรมเนียมการเปิดวงเงิน |
|                |                             |                      |
|                |                             | ค่าธรรมเนียมรับซื้อ       |
+----------------+-----------------------------+----------------------+

โครงสร้างรายได้ของบริษัทตามงบการเงินปี 2549 - 2551 เป็นดังนี้

  ------------------------------ --------- -------- --------- -------- --------- --------
  รายได้                          2551               2550               2549      

                                 พันบาท     ร้อยละ    พันบาท     ร้อยละ    พันบาท     ร้อยละ

  ส่วนลดรับจากการรับโอนสิทธิเรียกร้อง   117,066   81.00    107,751   80.66    82,784    78.57

  ค่าธรรมเนียมและบริการ             26,773    18.52    24,586    18.40    20,619    19.57

  รายได้อื่น                        688       0.48     1,258     0.94     1,961     1.86

  รวม                            144,527   100.00   133,595   100.00   105,364   100.00
  ------------------------------ --------- -------- --------- -------- --------- --------

2.4 เป้าหมายการดำเนินธุรกิจ

บริษัทยังคงมุ่งหวังที่จะเป็นบริษัทชั้นนำด้านแฟคตอริ่งในประเทศ
เพื่อส่งเสริมให้เกิดการลงทุนและการบริโภคภายในประเทศเพิ่มขึ้น
โดยการเสริมสร้างศักยภาพและสนับสนุนผู้ประกอบการให้มีทางเลือกในการเข้าถึงแหล่งเงินทุนได้ง่ายขึ้น
นอกเหนือจากสถาบันการเงินหลักอื่น ๆ
โดยเน้นกลุ่มลูกค้าเป้าหมายที่บริษัทมีความเข้าใจถึงแนวทางการดำเนินธุรกิจ
และส่งเสริมผู้ประกอบการรายเล็กให้เติบโตเป็นผู้ประกอบการรายใหญ่ ดังที่บริษัทได้ปฏิบัติมาตลอด
เนื่องจากความต้องการสินเชื่อแฟคตอริ่งจะเพิ่มสูงขึ้น
ทดแทนสินเชื่อจากสถาบันการเงินหลักที่จะชะลอตัวลดลง นอกจากนี้บริษัทได้กำหนดให้ปี 2552
เป็นปีแห่งการควบคุมคุณภาพ
โดยการวางแผนและทบทวนการบริหารความเสี่ยงให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงต่าง ๆ
ที่อาจส่งผลกระทบต่อการบริหารงานของบริษัท
รวมถึงการพัฒนาระบบการปฏิบัติงานให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น
เพื่อผลประโยชน์สูงสุดของกลุ่มผู้มีส่วนได้เสียทุกกลุ่ม และการเติบโตอย่างมีคุณภาพในระยะยาวต่อไป