12 ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

1. สรุปรายงานการสอบบัญชี

ผู้สอบบัญชีบริษัท : บริษัท ไพร้ซวอร์เตอร์เฮ้าส์คูเปอร์ส เอบีเอเอส จำกัด

รายชื่อผู้สอบบัญชี : นายประสัณห์ เชื้อพาณิช ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3051

จากรายงานของผู้สอบบัญชี ผู้สอบบัญชีมีความเห็นว่างบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อย
และงบการเงินเฉพาะบริษัท แสดงฐานะการเงินรวมและฐานะการเงินเฉพาะบริษัท ณ วันที่ 31
ธันวาคม พ.ศ. 2548 พ.ศ. 2547 และ พ.ศ. 2546
ผลการดำเนินงานรวมและผลการดำเนินงานเฉพาะบริษัท
และกระแสเงินสดรวมและกระแสเงินสดเฉพาะบริษัท สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปี
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

2. ตารางสรุปงบการเงิน (งบเฉพาะบริษัท)

+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| บริษัท ชิน คอร์ปอเรชั่น    |        |    |        |     |         |     |
| จำกัด (มหาชน)         |        |    |        |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| งบดุล                 |        |    |        |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| ณ วันที่ 31 ธันวาคม      |        |    |        |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| (หน่วย : บาท)         |        |    |        |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| งบดุลเฉพาะของบริษัท     | ตรวจ   |    |        |     |         |     |
|                      | สอบแล้ว |    |        |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
|                      | ปี 2548 |    | ปี 2547 |     | ปี 2546  |     |
|                      |        |    |        |     |         |     |
|                      |        |    |        |     | (ตามที่ได |     |
|                      |        |    |        |     | ้ปรับใหม่) |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
|                      | จำ     | %  | จำ     | %   | จ       | %   |
|                      | นวนเงิน |    | นวนเงิน |     | ำนวนเงิน |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| สินทรัพย์               |        |    |        |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| สินทรัพย์หมุนเวียน        |        |    |        |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| เงินสดแ               | 327,4  | 0. |   1    | 4   | 1,401,  | 3   |
| ละรายการเทียบเท่าเงินสด | 27,764 | 80 | ,852,1 | .67 | 310,373 | .90 |
|                      |        |    | 72,180 |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| เงินลงทุนชั่วคราว        | 272,1  | 0. | 275,1  | 0   | 283,    | 0   |
|                      | 14,217 | 67 | 99,345 | .69 | 746,087 | .79 |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| ลูกห                  | 7,2    | 0. | 15,3   | 0   | 19,     | 0   |
| นี้การค้าและตั๋วเงินรับ-สุทธิ | 94,737 | 02 | 38,833 | .04 | 307,643 | .05 |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| ลูกหนี้                 | 18,1   | 0. | 2      | 0   | 1,      | 0   |
| เงินทดรองจ่ายและเงินใ   | 95,418 | 04 | 64,903 | .00 | 210,531 | .00 |
| ห้กู้ยืมแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน |        |    |        |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น      | 29,2   | 0. | 42,5   | 0   | 34,     | 0   |
|                      | 08,491 | 07 | 84,726 | .11 | 967,618 | .10 |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน     | 654,2  | 1. | 2      | 5   | 1,740,  | 4   |
|                      | 40,627 | 61 | ,185,5 | .51 | 542,252 | .84 |
|                      |        |    | 59,987 |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน      |        |    |        |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| เงินลงทุนในบริษัทย่อย     | 39     | 9  | 37     | 94  | 34,099, | 94  |
| บริษัทร่วม              | ,995,4 | 8. | ,389,4 | .22 | 433,031 | .82 |
| และกิจการร่วมค้า        | 02,763 | 18 | 05,079 |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| เงินลงทุนอื่น            | 26,2   | 0. | 26,2   | 0   | 25,     | 0   |
|                      | 49,938 | 06 | 49,938 | .07 | 000,000 | .07 |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| อาคาร และอุปกรณ์ – สุทธิ | 43,0   | 0. | 48,6   | 0   | 61,     | 0   |
|                      | 95,889 | 11 | 02,500 | .12 | 153,316 | .17 |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตน – สุทธิ  | 18,9   | 0. | 28,3   | 0   | 30,     | 0   |
|                      | 42,697 | 05 | 29,733 | .07 | 698,908 | .09 |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| สินทรัพย์อื่น             | 9      | 0. | 6,6    | 0   | 6,      | 0   |
|                      | 13,579 | 00 | 30,805 | .02 | 780,805 | .02 |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน   | 40     | 9  | 37     | 94  | 34,223, | 95  |
|                      | ,084,6 | 8. | ,499,2 | .49 | 066,060 | .16 |
|                      | 04,866 | 39 | 18,055 |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+
| รวมสินทรัพย์            | 40     | 10 | 39     | 100 | 35,963, | 100 |
|                      | ,738,8 | 0. | ,684,7 | .00 | 608,312 | .00 |
|                      | 45,493 | 00 | 78,042 |     |         |     |
+----------------------+--------+----+--------+-----+---------+-----+

+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| บ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิษ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ัท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ช |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ค |     |                |         |    |        |    |        |    |
| อ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ์ป |     |                |         |    |        |    |        |    |
| อ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ช |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ั่น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| จ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ำ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ัด |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ( |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ช |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ) |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| บ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ด |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ( |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ต |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่อ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ) |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ณ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ัน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ที่ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| 3 |     |                |         |    |        |    |        |    |
| 1 |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ธ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ัน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ค |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ม |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ( |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| : |     |                |         |    |        |    |        |    |
| บ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ) |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ง |     |                | ตรว     |    |        |    |        |    |
| บ |     |                | จสอบแล้ว |    |        |    |        |    |
| ด |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ฉ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| พ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ข |     |                |         |    |        |    |        |    |
| อ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| บ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิษ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ัท |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
|   |     |                | ปี 2548  |    | ปี 2547 |    | ปี 2546 |    |
|   |     |                |         |    |        |    |        |    |
|   |     |                |         |    |        |    | (ต     |    |
|   |     |                |         |    |        |    | ามที่ได้ป |    |
|   |     |                |         |    |        |    | รับใหม่) |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
|   |     |                | จ       | %  | จำ     | %  | จำ     | %  |
|   |     |                | ำนวนเงิน |    | นวนเงิน |    | นวนเงิน |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ี้ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| แ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ข |     |                |         |    |        |    |        |    |
| อ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ผ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ู้ถ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ือ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุ้น |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ี้ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ีย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| เ |     |                | 1,200,  | 2. | -      | -  | -      | -  |
| ง |     |                | 000,000 | 95 |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| บ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| บ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ัญ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ช |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ีแ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ู้ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ืม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ั้น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| จ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ธ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ค |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| แ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ถ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| บ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ัน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| เ |     |                | 12,     | 0. | 1,6    | 0. | 1,6    | 0. |
| จ |     |                | 239,534 | 03 | 04,820 | 00 | 25,773 | 00 |
| ้า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ี้ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ค |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ้า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| แ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ต |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ั๋ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| จ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| เ |     |                | 2,      | 0. | 6      | 0. | 3,1    | 0. |
| จ |     |                | 631,934 | 01 | 60,404 | 00 | 63,812 | 01 |
| ้า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ี้แ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ู้ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ืม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| จ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| บ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิษ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ัท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ี่เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ี่ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ข |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ้อ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ัน |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ส |     |                | 682,776 | 0. | 1,1    | 0. | 227,5  | 0. |
| ่ว |     |                |         | 00 | 30,379 | 00 | 82,441 | 63 |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ข |     |                |         |    |        |    |        |    |
| อ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ี้ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ี่ถ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ึง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ำ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ด |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ช |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ำ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ภ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ใ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ึ่ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ปี |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ห |     |                | 56,     | 0. | 60,2   | 0. | 123,4  | 0. |
| น |     |                | 148,045 | 14 | 18,029 | 15 | 03,322 | 34 |
| ี้ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ีย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| อ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ื่น |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
|   | รว  |                | 1,266,  | 3. | 63,6   | 0. | 355,7  | 0. |
|   | มหน |                | 792,297 | 12 | 13,632 | 16 | 75,348 | 99 |
|   | ี้สินห |                |         |    |        |    |        |    |
|   | มุนเ |                |         |    |        |    |        |    |
|   | วียน |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ี้ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ไ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ีย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| เ |     |                | 526,553 | 0. | 1,6    | 0. | 2,2    | 0. |
| ง |     |                |         | 00 | 01,149 | 00 | 76,980 | 01 |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ู้ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ืม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| - |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ธิ |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ห |     |                | -       | -  | 2      | 6. | 2      | 7. |
| ุ้น |     |                |         |    | ,680,0 | 75 | ,672,5 | 43 |
| ก |     |                |         |    | 86,930 |    | 96,813 |    |
| ู้ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| - |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ธิ |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ห |     |                | -       | -  | 404,0  | 1. | 242,5  | 0. |
| น |     |                |         |    | 33,177 | 02 | 34,117 | 67 |
| ี้ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| อ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ื่น |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
|   | ร   |                | 526,553 | 0. | 3      | 7. | 2      | 8. |
|   | วมห |                |         | 00 | ,085,7 | 78 | ,917,4 | 11 |
|   | นี้สิน |                |         |    | 21,256 |    | 07,910 |    |
|   | ไม่ห |                |         |    |        |    |        |    |
|   | มุนเ |                |         |    |        |    |        |    |
|   | วียน |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ร |     |                | 1,272,  | 3. | 3      | 7. | 3      | 9. |
| ว |     |                | 228,842 | 12 | ,149,3 | 94 | ,273,1 | 10 |
| ม |     |                |         |    | 34,888 |    | 83,258 |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ี้ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ข |     |                |         |    |        |    |        |    |
| อ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ผ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ู้ถ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ือ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุ้น |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ือ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุ้น |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
|   | ท   |                | 5,000,  |    | 5      |    | 5      |    |
|   | ุนจด |                | 000,000 |    | ,000,0 |    | ,000,0 |    |
|   | ทะเ |                |         |    | 00,000 |    | 00,000 |    |
|   | บียน |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
|   | ท   |                | 2,999,  | 7. | 2      | 7. | 2      | 8. |
|   | ุนที่อ |                | 314,941 | 36 | ,953,6 | 44 | ,939,0 | 17 |
|   | อกแ |                |         |    | 32,089 |    | 47,500 |    |
|   | ละช |                |         |    |        |    |        |    |
|   | ำระ |                |         |    |        |    |        |    |
|   | แล้ว |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ใ |     |                | 484,    | 1. | 607,9  | 1. | 607,9  | 1. |
| บ |     |                | 579,162 | 19 | 28,668 | 53 | 40,845 | 69 |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ำ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ค |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ัญ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| แ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ด |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ธ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิซ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ื้อ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุ้น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ัญ |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ส |     |                | 6,100,  | 1  | 5      | 1  | 4      | 1  |
| ่ว |     |                | 288,491 | 4. | ,109,2 | 2. | ,871,8 | 3. |
| น |     |                |         | 97 | 78,491 | 87 | 98,000 | 55 |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ูล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ค |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุ้น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ัญ |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ส |     |                | 4,010,  | 9. | 3      | 9. | 3      | 9. |
| ่ว |     |                | 387,713 | 84 | ,619,8 | 12 | ,317,1 | 22 |
| น |     |                |         |    | 11,564 |    | 61,638 |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| จ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ด |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ัด |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุน |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ข |     |                | (29,5   | (0 | (26,80 | (0 | (18,61 | (0 |
| า |     |                | 21,231) | .0 | 1,817) | .0 | 4,953) | .0 |
| ด |     |                |         | 7) |        | 7) |        | 5) |
| ท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| จ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ป |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ับ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ูล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ค |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ช |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ั่ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ค |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ค |     |                | 9,      | 0. | -      | -  | 25,2   | 0. |
| ่า |     |                | 113,790 | 02 |        |    | 72,440 | 07 |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุ้น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ับ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ้า |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ผ |     |                | (65,8   | (0 | (96,33 | (0 | (87,02 | (0 |
| ล |     |                | 55,665) | .1 | 1,746) | .2 | 3,647) | .2 |
| ส |     |                |         | 6) |        | 4) |        | 4) |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ม |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ย |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ป |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ับ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ป |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| แ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ป |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ค |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ต |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ต |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่า |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ป |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| เ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ท |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ศ |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ก |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ำ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ไ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ร |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ม |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
|   | จัด  |                |         |    |        |    |        |    |
|   | สรร |                |         |    |        |    |        |    |
|   | แล้ว |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
|   | สำ  |                | 500,    | 1. | 500,0  | 1. | 500,0  | 1. |
|   | รอง |                | 000,000 | 23 | 00,000 | 26 | 00,000 | 39 |
|   | ตาม |                |         |    |        |    |        |    |
|   | กฎห |                |         |    |        |    |        |    |
|   | มาย |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
|   | ยัง  |                | 25,458, | 6  | 23     | 6  | 20     | 5  |
|   | ไม่ไ |                | 309,450 | 2. | ,867,9 | 0. | ,534,7 | 7. |
|   | ด้จัด |                |         | 49 | 25,905 | 14 | 43,231 | 10 |
|   | สรร |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
|   | รว  |                | 39,466, | 9  | 36     | 9  | 32     | 9  |
|   | มส่ว |                | 616,651 | 6. | ,535,4 | 2. | ,690,4 | 0. |
|   | นขอ |                |         | 88 | 43,154 | 06 | 25,054 | 90 |
|   | งผู้ถ |                |         |    |        |    |        |    |
|   | ือหุ้น |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+
| ร |     |                | 40,738, | 10 | 39     | 10 | 35     | 10 |
| ว |     |                | 845,493 | 0. | ,684,7 | 0. | ,963,6 | 0. |
| ม |     |                |         | 00 | 78,042 | 00 | 08,312 | 00 |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ี้ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ิน |     |                |         |    |        |    |        |    |
| แ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ล |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ะ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ส |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ่ว |     |                |         |    |        |    |        |    |
| น |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ข |     |                |         |    |        |    |        |    |
| อ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ง |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ผ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ู้ถ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ือ |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ห |     |                |         |    |        |    |        |    |
| ุ้น |     |                |         |    |        |    |        |    |
+---+-----+----------------+---------+----+--------+----+--------+----+

+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| บ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ิษ |               |         |     |          |     |          |     |
| ัท |               |         |     |          |     |          |     |
| ช |               |         |     |          |     |          |     |
| ิน |               |         |     |          |     |          |     |
| ค |               |         |     |          |     |          |     |
| อ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ์ป |               |         |     |          |     |          |     |
| อ |               |         |     |          |     |          |     |
| เ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ช |               |         |     |          |     |          |     |
| ั่น |               |         |     |          |     |          |     |
| จ |               |         |     |          |     |          |     |
| ำ |               |         |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| ัด |               |         |     |          |     |          |     |
| ( |               |         |     |          |     |          |     |
| ม |               |         |     |          |     |          |     |
| ห |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ช |               |         |     |          |     |          |     |
| น |               |         |     |          |     |          |     |
| ) |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ง |               |         |     |          |     |          |     |
| บ |               |         |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| ำ |               |         |     |          |     |          |     |
| ไ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ข |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ด |               |         |     |          |     |          |     |
| ท |               |         |     |          |     |          |     |
| ุน |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ส |               |         |     |          |     |          |     |
| ำ |               |         |     |          |     |          |     |
| ห |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ับ |               |         |     |          |     |          |     |
| ป |               |         |     |          |     |          |     |
| ีส |               |         |     |          |     |          |     |
| ิ้น |               |         |     |          |     |          |     |
| ส |               |         |     |          |     |          |     |
| ุด |               |         |     |          |     |          |     |
| ว |               |         |     |          |     |          |     |
| ัน |               |         |     |          |     |          |     |
| ที่ |               |         |     |          |     |          |     |
| 3 |               |         |     |          |     |          |     |
| 1 |               |         |     |          |     |          |     |
| ธ |               |         |     |          |     |          |     |
| ัน |               |         |     |          |     |          |     |
| ว |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ค |               |         |     |          |     |          |     |
| ม |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
|   |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ( |               |         |     |          |     |          |     |
| ห |               |         |     |          |     |          |     |
| น |               |         |     |          |     |          |     |
| ่ว |               |         |     |          |     |          |     |
| ย |               |         |     |          |     |          |     |
| : |               |         |     |          |     |          |     |
| บ |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ท |               |         |     |          |     |          |     |
| ) |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ง |               | ตรว     |     |          |     |          |     |
| บ |               | จสอบแล้ว |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| ำ |               |         |     |          |     |          |     |
| ไ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ข |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ด |               |         |     |          |     |          |     |
| ท |               |         |     |          |     |          |     |
| ุน |               |         |     |          |     |          |     |
| เ |               |         |     |          |     |          |     |
| ฉ |               |         |     |          |     |          |     |
| พ |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ะ |               |         |     |          |     |          |     |
| ข |               |         |     |          |     |          |     |
| อ |               |         |     |          |     |          |     |
| ง |               |         |     |          |     |          |     |
| บ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ิษ |               |         |     |          |     |          |     |
| ัท |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
|   |               | ปี 2548  |     | ปี 2547   |     | ปี 2546   |     |
|   |               |         |     |          |     |          |     |
|   |               |         |     |          |     | (ตามที่ไ   |     |
|   |               |         |     |          |     | ด้ปรับใหม่) |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
|   |               | จ       | %   | จำนวนเงิน | %   | จำนวนเงิน | %   |
|   |               | ำนวนเงิน |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ย |               |         |     |          |     |          |     |
| ไ |               |         |     |          |     |          |     |
| ด้ |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ร |               | 288,    | 3   | 296      | 3   | 308      | 3   |
| า |               | 954,349 | .20 | ,816,958 | .22 | ,943,893 | .05 |
| ย |               |         |     |          |     |          |     |
| ไ |               |         |     |          |     |          |     |
| ด |               |         |     |          |     |          |     |
| ้จ |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| บ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ิก |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ร |               | 55,     | 0   | 31       | 0   | 1,638    | 16  |
| า |               | 471,281 | .62 | ,804,866 | .34 | ,311,677 | .19 |
| ย |               |         |     |          |     |          |     |
| ไ |               |         |     |          |     |          |     |
| ด |               |         |     |          |     |          |     |
| ้อ |               |         |     |          |     |          |     |
| ื่น |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ส |               | 8,671,  | 96  | 8,893    | 96  | 8,174    | 80  |
| ่ว |               | 676,633 | .18 | ,083,904 | .44 | ,248,036 | .76 |
| น |               |         |     |          |     |          |     |
| แ |               |         |     |          |     |          |     |
| บ |               |         |     |          |     |          |     |
| ่ง |               |         |     |          |     |          |     |
| ผ |               |         |     |          |     |          |     |
| ล |               |         |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| ำ |               |         |     |          |     |          |     |
| ไ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| จ |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| เ |               |         |     |          |     |          |     |
| ง |               |         |     |          |     |          |     |
| ิน |               |         |     |          |     |          |     |
| ล |               |         |     |          |     |          |     |
| ง |               |         |     |          |     |          |     |
| ท |               |         |     |          |     |          |     |
| ุน |               |         |     |          |     |          |     |
| ต |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ม |               |         |     |          |     |          |     |
| ว |               |         |     |          |     |          |     |
| ิธ |               |         |     |          |     |          |     |
| ีส |               |         |     |          |     |          |     |
| ่ว |               |         |     |          |     |          |     |
| น |               |         |     |          |     |          |     |
| ไ |               |         |     |          |     |          |     |
| ด |               |         |     |          |     |          |     |
| ้เ |               |         |     |          |     |          |     |
| ส |               |         |     |          |     |          |     |
| ีย |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
|   | รวมรายได้      | 9,016,  | 100 | 9,221    | 100 | 10,121   | 100 |
|   |               | 102,263 | .00 | ,705,728 | .00 | ,503,606 | .00 |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ค |               |         |     |          |     |          |     |
| ่า |               |         |     |          |     |          |     |
| ใ |               |         |     |          |     |          |     |
| ช |               |         |     |          |     |          |     |
| ้จ |               |         |     |          |     |          |     |
| ่า |               |         |     |          |     |          |     |
| ย |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ต |               | 131,    | 1   | 116      | 1   | 116      | 1   |
| ้น |               | 796,588 | .46 | ,322,645 | .26 | ,517,900 | .15 |
| ท |               |         |     |          |     |          |     |
| ุน |               |         |     |          |     |          |     |
| บ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ิก |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ค |               | 190,    | 2   | 219      | 2   | 212      | 2   |
| ่า |               | 296,443 | .11 | ,882,986 | .38 | ,237,649 | .10 |
| ใ |               |         |     |          |     |          |     |
| ช |               |         |     |          |     |          |     |
| ้จ |               |         |     |          |     |          |     |
| ่า |               |         |     |          |     |          |     |
| ย |               |         |     |          |     |          |     |
| ใ |               |         |     |          |     |          |     |
| น |               |         |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ข |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ย |               |         |     |          |     |          |     |
| แ |               |         |     |          |     |          |     |
| ล |               |         |     |          |     |          |     |
| ะ |               |         |     |          |     |          |     |
| บ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ิห |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ค |               | 9,      | 0   | 7        | 0   | 7        | 0   |
| ่า |               | 984,400 | .11 | ,890,900 | .09 | ,520,900 | .07 |
| ต |               |         |     |          |     |          |     |
| อ |               |         |     |          |     |          |     |
| บ |               |         |     |          |     |          |     |
| แ |               |         |     |          |     |          |     |
| ท |               |         |     |          |     |          |     |
| น |               |         |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ม |               |         |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
|   | รวมค่าใช่จ่าย    | 332,    | 3   | 344      | 3   | 336      | 3   |
|   |               | 077,431 | .68 | ,096,531 | .73 | ,276,449 | .32 |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ก |               | 8,684,  | 96  | 8,877    | 96  | 9,785    | 96  |
| ำ |               | 024,832 | .32 | ,609,197 | .27 | ,227,157 | .68 |
| ไ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| ่อ |               |         |     |          |     |          |     |
| น |               |         |     |          |     |          |     |
| ห |               |         |     |          |     |          |     |
| ัก |               |         |     |          |     |          |     |
| ด |               |         |     |          |     |          |     |
| อ |               |         |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| เ |               |         |     |          |     |          |     |
| บ |               |         |     |          |     |          |     |
| ี้ย |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ด |               | (110,7  | (1. | (177,    | (1. | (188,    | (1. |
| อ |               | 65,450) | 23) | 860,036) | 93) | 283,216) | 86) |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| เ |               |         |     |          |     |          |     |
| บ |               |         |     |          |     |          |     |
| ี้ย |               |         |     |          |     |          |     |
| จ |               |         |     |          |     |          |     |
| ่า |               |         |     |          |     |          |     |
| ย |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ก |               | 8,573,  | 95  | 8,699    | 94  | 9,596    | 94  |
| ำ |               | 259,382 | .09 | ,749,161 | .34 | ,943,941 | .82 |
| ไ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ส |               |         |     |          |     |          |     |
| ุท |               |         |     |          |     |          |     |
| ธ |               |         |     |          |     |          |     |
| ิส |               |         |     |          |     |          |     |
| ำ |               |         |     |          |     |          |     |
| ห |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ับ |               |         |     |          |     |          |     |
| ปี |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| ำ |               |         |     |          |     |          |     |
| ไ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ต |               |         |     |          |     |          |     |
| ่อ |               |         |     |          |     |          |     |
| ห |               |         |     |          |     |          |     |
| ุ้น |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+
| ก |               | 2.87    |     | 2.95     |     | 3.27     |     |
| ำ |               |         |     |          |     |          |     |
| ไ |               | 2.78    |     | 2.85     |     | 3.26     |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ต |               |         |     |          |     |          |     |
| ่อ |               |         |     |          |     |          |     |
| ห |               |         |     |          |     |          |     |
| ุ้น |               |         |     |          |     |          |     |
| ข |               |         |     |          |     |          |     |
| ึ้น |               |         |     |          |     |          |     |
| พ |               |         |     |          |     |          |     |
| ื้น |               |         |     |          |     |          |     |
| ฐ |               |         |     |          |     |          |     |
| า |               |         |     |          |     |          |     |
| น |               |         |     |          |     |          |     |
|   |               |         |     |          |     |          |     |
| ก |               |         |     |          |     |          |     |
| ำ |               |         |     |          |     |          |     |
| ไ |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ต |               |         |     |          |     |          |     |
| ่อ |               |         |     |          |     |          |     |
| ห |               |         |     |          |     |          |     |
| ุ้น |               |         |     |          |     |          |     |
| ป |               |         |     |          |     |          |     |
| ร |               |         |     |          |     |          |     |
| ับ |               |         |     |          |     |          |     |
| ล |               |         |     |          |     |          |     |
| ด |               |         |     |          |     |          |     |
+---+---------------+---------+-----+----------+-----+----------+-----+

+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
| บร |                            |          |           |           |
| ิษัท |                            |          |           |           |
| ชิน |                            |          |           |           |
| ค  |                            |          |           |           |
| อร |                            |          |           |           |
| ์ปอ |                            |          |           |           |
| เร |                            |          |           |           |
| ชั่น |                            |          |           |           |
| จำ |                            |          |           |           |
| กัด |                            |          |           |           |
| (  |                            |          |           |           |
| มห |                            |          |           |           |
| าช |                            |          |           |           |
| น) |                            |          |           |           |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
| งบ |                            |          |           |           |
| กร |                            |          |           |           |
| ะแ |                            |          |           |           |
| สเ |                            |          |           |           |
| งิน |                            |          |           |           |
| สด |                            |          |           |           |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
| ส  |                            |          |           |           |
| ำห |                            |          |           |           |
| รับ |                            |          |           |           |
| ปีส |                            |          |           |           |
| ิ้นส |                            |          |           |           |
| ุดว |                            |          |           |           |
| ันที่ |                            |          |           |           |
| 31 |                            |          |           |           |
| ธัน |                            |          |           |           |
| วา |                            |          |           |           |
| คม |                            |          |           |           |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
| (  |                            |          |           |           |
| หน |                            |          |           |           |
| ่วย |                            |          |           |           |
| :  |                            |          |           |           |
| บา |                            |          |           |           |
| ท) |                            |          |           |           |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
| งบ |                            | ตร       |           |           |
| กร |                            | วจสอบแล้ว |           |           |
| ะแ |                            |          |           |           |
| สเ |                            |          |           |           |
| งิน |                            |          |           |           |
| สด |                            |          |           |           |
| เฉ |                            |          |           |           |
| พา |                            |          |           |           |
| ะข |                            |          |           |           |
| อง |                            |          |           |           |
| บร |                            |          |           |           |
| ิษัท |                            |          |           |           |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    |                            | ปี 2548   | ปี 2547    | ปี 2546    |
|    |                            |          |           |           |
|    |                            |          |           | (ตามท     |
|    |                            |          |           | ี่ได้ปรับใหม่) |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
| ก  |                            |          |           |           |
| ระ |                            |          |           |           |
| แส |                            |          |           |           |
| เง |                            |          |           |           |
| ินส |                            |          |           |           |
| ดจ |                            |          |           |           |
| าก |                            |          |           |           |
| กิจ |                            |          |           |           |
| กร |                            |          |           |           |
| รม |                            |          |           |           |
| ดำ |                            |          |           |           |
| เน |                            |          |           |           |
| ินง |                            |          |           |           |
| าน |                            |          |           |           |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | กำไรสุทธิสำหรับปี              | 8,573    | 8,69      | 9,59      |
|    |                            | ,259,382 | 9,749,161 | 6,943,941 |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | ค่าเสื่อมราคา                 | 17       | 1         | 2         |
|    |                            | ,519,916 | 9,915,666 | 4,112,933 |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | ค่าตัดจำหน่าย                 | 11       | 1         | 9,915,279 |
|    |                            | ,961,060 | 1,800,028 |           |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | ส่วนแบ่งผล กำไรในบริษัทย่อย     | (8,671,  | (8,893    | (8,174    |
|    | กิจการร่วมค้า และบริษัทร่วม      | 676,633) | ,083,904) | ,248,036) |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | กลับราย                     | -        | -         | (1,548    |
|    | การประมาณการหนี้สินและค่าใช้จ่าย |          |           | ,693,542) |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | กำไ                        | -        | -         | (108,098) |
|    | รจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้น |          |           |           |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | กำ                         | -        | (56,024)  | (42       |
|    | ไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่เกิดขึ้นแล้ว |          |           | ,020,907) |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | อื่นๆ                        | 18       | 1         | 2         |
|    |                            | ,727,829 | 2,573,081 | 8,026,235 |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
| ก  |                            |          |           |           |
| าร |                            |          |           |           |
| เป |                            |          |           |           |
| ลี่ย |                            |          |           |           |
| นแ |                            |          |           |           |
| ปล |                            |          |           |           |
| งส |                            |          |           |           |
| ินท |                            |          |           |           |
| รัพ |                            |          |           |           |
| ย์แ |                            |          |           |           |
| ละ |                            |          |           |           |
| หน |                            |          |           |           |
| ี้สิน |                            |          |           |           |
| ดำ |                            |          |           |           |
| เน |                            |          |           |           |
| ินง |                            |          |           |           |
| าน |                            |          |           |           |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ        | 8        | 3,968,810 | 21        |
|    |                            | ,044,096 |           | 9,139,595 |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น            | 13       | (7        | (10       |
|    |                            | ,376,235 | ,617,109) | ,933,076) |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | สินทรัพย์อื่น                   | 5        | 150,000   | 85,450    |
|    |                            | ,717,225 |           |           |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย      | 12       | (575,956) | (14       |
|    |                            | ,606,244 |           | ,570,240) |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | หนี้สินหมุนเวียนอื่น              | (5,      | (52       | (131      |
|    |                            | 514,445) | ,636,616) | ,498,571) |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | ดอกเบี้ยระยะยาวค้างจ่าย        | (404,    | 16        | 14        |
|    |                            | 033,177) | 1,499,650 | 4,069,026 |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
|    | หนี้สินอื่น                     | -        | -         | 1,012,982 |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+
| เ  |                            | (420,    | (44       | 10        |
| งิน |                            | 012,268) | ,313,213) | 1,232,971 |
| สด |                            |          |           |           |
| สุท |                            |          |           |           |
| ธิไ |                            |          |           |           |
| ด้ม |                            |          |           |           |
| า( |                            |          |           |           |
| ใช |                            |          |           |           |
| ้ไป |                            |          |           |           |
| )จ |                            |          |           |           |
| าก |                            |          |           |           |
| กิจ |                            |          |           |           |
| กร |                            |          |           |           |
| รม |                            |          |           |           |
| ดำ |                            |          |           |           |
| เน |                            |          |           |           |
| ินง |                            |          |           |           |
| าน |                            |          |           |           |
+----+----------------------------+----------+-----------+-----------+

+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| บ |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ิษ |                    |          |          |           |           |
| ัท |                    |          |          |           |           |
| ช |                    |          |          |           |           |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ค |                    |          |          |           |           |
| อ |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ์ป |                    |          |          |           |           |
| อ |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ช |                    |          |          |           |           |
| ั่น |                    |          |          |           |           |
| จ |                    |          |          |           |           |
| ำ |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ัด |                    |          |          |           |           |
| ( |                    |          |          |           |           |
| ม |                    |          |          |           |           |
| ห |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ช |                    |          |          |           |           |
| น |                    |          |          |           |           |
| ) |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| ง |                    |          |          |           |           |
| บ |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ะ |                    |          |          |           |           |
| แ |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ง |                    |          |          |           |           |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| ( |                    |          |          |           |           |
| ต |                    |          |          |           |           |
| ่อ |                    |          |          |           |           |
| ) |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| ส |                    |          |          |           |           |
| ำ |                    |          |          |           |           |
| ห |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ับ |                    |          |          |           |           |
| ป |                    |          |          |           |           |
| ีส |                    |          |          |           |           |
| ิ้น |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ุด |                    |          |          |           |           |
| ว |                    |          |          |           |           |
| ัน |                    |          |          |           |           |
| ที่ |                    |          |          |           |           |
| 3 |                    |          |          |           |           |
| 1 |                    |          |          |           |           |
| ธ |                    |          |          |           |           |
| ัน |                    |          |          |           |           |
| ว |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ค |                    |          |          |           |           |
| ม |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| ( |                    |          |          |           |           |
| ห |                    |          |          |           |           |
| น |                    |          |          |           |           |
| ่ว |                    |          |          |           |           |
| ย |                    |          |          |           |           |
| : |                    |          |          |           |           |
| บ |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ท |                    |          |          |           |           |
| ) |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| ง |                    |          | ตร       |           |           |
| บ |                    |          | วจสอบแล้ว |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ะ |                    |          |          |           |           |
| แ |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ง |                    |          |          |           |           |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ฉ |                    |          |          |           |           |
| พ |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ะ |                    |          |          |           |           |
| ข |                    |          |          |           |           |
| อ |                    |          |          |           |           |
| ง |                    |          |          |           |           |
| บ |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ิษ |                    |          |          |           |           |
| ัท |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   |                    |          | ปี 2548   | ปี 2547    | ปี 2546    |
|   |                    |          |          |           |           |
|   |                    |          |          |           | (ตามท     |
|   |                    |          |          |           | ี่ได้ปรับใหม่) |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| ก |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ะ |                    |          |          |           |           |
| แ |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ง |                    |          |          |           |           |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| จ |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ิจ |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ม |                    |          |          |           |           |
| ล |                    |          |          |           |           |
| ง |                    |          |          |           |           |
| ท |                    |          |          |           |           |
| ุน |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินสดจ             |          | (720,    | -         | (2,345    |
|   | ่ายเพื่อลงทุนในบริษัทย่อย |          | 000,000) |           | ,623,297) |
|   | บร                 |          |          |           |           |
|   | ิษัทร่วมและกิจการร่วมค้า |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินสด              |          | -        | (1        | -         |
|   | จ่ายเพื่อลงทุนในบริษัทอื่น |          |          | ,249,938) |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินจ่ายเพื่อซื้ออาคาร   |          | (15,     | (26       | (19       |
|   | และอุปกรณ์           |          | 615,283) | ,451,239) | ,210,585) |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินจ่ายเพื่อ          |          | (        | (21,500)  | -         |
|   | การซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตน |          | 420,250) |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินลงทุนระยะสั้น      |          | -        | -         | 29        |
|   | (เพิ่มขึ้น) ลดลง       |          |          |           | 7,638,960 |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินรับจากการ        |          | (17,     | 945,629   | 1,67      |
|   | ให้กู้ยืมและเงินทดรองจ่า |          | 930,515) |           | 5,621,363 |
|   | ยแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินสดสุทธิจากการจำหน |          |          |           |           |
|   | ่ายเงินลงทุนในบริษัทย่อย |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | บริษัทร่วม กิจการร่วมค้า |          | -        | 30        | -         |
|   | และบริษัทอื่น          |          |          | 6,000,000 |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินร               |          | 2        | 2,028,221 | 1,735,327 |
|   | ับจากการจำหน่ายอุปกรณ์ |          | ,543,633 |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินปันผลรับจา        |          | 7,206    | 5,59      | 4,64      |
|   | กบริษัทย่อยและบริษัทร่วม |          | ,731,202 | 0,453,685 | 1,120,564 |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| เ |                    |          | 6,455    | 4,25      | 5,87      |
| ง |                    |          | ,308,787 | 1,282,332 | 1,704,858 |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ุท |                    |          |          |           |           |
| ธ |                    |          |          |           |           |
| ิไ |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| ้ม |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| จ |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ิจ |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ม |                    |          |          |           |           |
| ล |                    |          |          |           |           |
| ง |                    |          |          |           |           |
| ท |                    |          |          |           |           |
| ุน |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| ก |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ะ |                    |          |          |           |           |
| แ |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ง |                    |          |          |           |           |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| จ |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ิจ |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ม |                    |          |          |           |           |
| จ |                    |          |          |           |           |
| ัด |                    |          |          |           |           |
| ห |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ง |                    |          |          |           |           |
| ิน |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินส               |          | 2,450    | -         | -         |
|   | ดรับเงินจากกู้ยืมระยะสั้น |          | ,000,000 |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินสดรับจากการเพิ่มทุน |          | 913      | 22        | 3         |
|   |                    |          | ,343,346 | 6,680,463 | 6,445,500 |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินค่าหุ้นรับล่วงหน้า    |          | 9        | -         | 2         |
|   |                    |          | ,113,790 |           | 5,272,440 |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะสั้น  |          | (1,250,  | -         | -         |
|   |                    |          | 000,000) |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะยาว |          | (1,      | (236      | (11       |
|   |                    |          | 522,199) | ,643,993) | ,789,738) |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | จ่ายคืนหุ้นกู้           |          | (2,698,  | -         | (310      |
|   |                    |          | 100,000) |           | ,674,396) |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
|   | เงินปันผลจ่าย         |          | (6,982,  | (5,366    | (3,668    |
|   |                    |          | 875,872) | ,566,308) | ,894,692) |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| เ |                    |          | (7,560,  | (5,376    | (3,929    |
| ง |                    |          | 040,935) | ,529,838) | ,640,886) |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ุท |                    |          |          |           |           |
| ธ |                    |          |          |           |           |
| ิใ |                    |          |          |           |           |
| ช |                    |          |          |           |           |
| ้ไ |                    |          |          |           |           |
| ป |                    |          |          |           |           |
| ใ |                    |          |          |           |           |
| น |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ิจ |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| ม |                    |          |          |           |           |
| จ |                    |          |          |           |           |
| ัด |                    |          |          |           |           |
| ห |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ง |                    |          |          |           |           |
| ิน |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| เ |                    |          | (1,524,  | 45        | 42        |
| ง |                    |          | 744,416) | 0,861,807 | 2,874,417 |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| แ |                    |          |          |           |           |
| ล |                    |          |          |           |           |
| ะ |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ย |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ท |                    |          |          |           |           |
| ีย |                    |          |          |           |           |
| บ |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ท |                    |          |          |           |           |
| ่า |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ง |                    |          |          |           |           |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ุท |                    |          |          |           |           |
| ธ |                    |          |          |           |           |
| ิเ |                    |          |          |           |           |
| พ |                    |          |          |           |           |
| ิ่ม |                    |          |          |           |           |
| ข |                    |          |          |           |           |
| ึ้น |                    |          |          |           |           |
| ( |                    |          |          |           |           |
| ล |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| ล |                    |          |          |           |           |
| ง |                    |          |          |           |           |
| ) |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ุท |                    |          |          |           |           |
| ธิ |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| เ |                    |          | 1,852    | 1,40      | 98        |
| ง |                    |          | ,172,180 | 1,310,373 | 4,133,511 |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| แ |                    |          |          |           |           |
| ล |                    |          |          |           |           |
| ะ |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ย |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ท |                    |          |          |           |           |
| ีย |                    |          |          |           |           |
| บ |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ท |                    |          |          |           |           |
| ่า |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ง |                    |          |          |           |           |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| ต |                    |          |          |           |           |
| ้น |                    |          |          |           |           |
| ปี |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| ข |                    |          | -        | -         | (5        |
| า |                    |          |          |           | ,697,555) |
| ด |                    |          |          |           |           |
| ท |                    |          |          |           |           |
| ุน |                    |          |          |           |           |
| จ |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| อ |                    |          |          |           |           |
| ัต |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| แ |                    |          |          |           |           |
| ล |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ป |                    |          |          |           |           |
| ล |                    |          |          |           |           |
| ี่ย |                    |          |          |           |           |
| น |                    |          |          |           |           |
| ท |                    |          |          |           |           |
| ี่ย |                    |          |          |           |           |
| ัง |                    |          |          |           |           |
| ไ |                    |          |          |           |           |
| ม |                    |          |          |           |           |
| ่เ |                    |          |          |           |           |
| ก |                    |          |          |           |           |
| ิด |                    |          |          |           |           |
| ข |                    |          |          |           |           |
| ึ้น |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+
| เ |                    |          | 327      | 1,85      | 1,40      |
| ง |                    |          | ,427,764 | 2,172,180 | 1,310,373 |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| แ |                    |          |          |           |           |
| ล |                    |          |          |           |           |
| ะ |                    |          |          |           |           |
| ร |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ย |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ท |                    |          |          |           |           |
| ีย |                    |          |          |           |           |
| บ |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ท |                    |          |          |           |           |
| ่า |                    |          |          |           |           |
| เ |                    |          |          |           |           |
| ง |                    |          |          |           |           |
| ิน |                    |          |          |           |           |
| ส |                    |          |          |           |           |
| ด |                    |          |          |           |           |
| ป |                    |          |          |           |           |
| ล |                    |          |          |           |           |
| า |                    |          |          |           |           |
| ย |                    |          |          |           |           |
| ปี |                    |          |          |           |           |
+---+--------------------+----------+----------+-----------+-----------+

3. ตารางสรุปอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
| บ |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| ิษ |                        |    |          |           |           |
| ัท |                        |    |          |           |           |
| ช |                        |    |          |           |           |
| ิน |                        |    |          |           |           |
| ค |                        |    |          |           |           |
| อ |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| ์ป |                        |    |          |           |           |
| อ |                        |    |          |           |           |
| เ |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| ช |                        |    |          |           |           |
| ั่น |                        |    |          |           |           |
| จ |                        |    |          |           |           |
| ำ |                        |    |          |           |           |
| ก |                        |    |          |           |           |
| ัด |                        |    |          |           |           |
| ( |                        |    |          |           |           |
| ม |                        |    |          |           |           |
| ห |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ช |                        |    |          |           |           |
| น |                        |    |          |           |           |
| ) |                        |    |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
|   |                        |    |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
| อ |                        | หน | ปี 2548   | ปี 2547    | ปี 2546    |
| ัต |                        | ่วย |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           | (ตามที่ไ    |
| า |                        |    |          |           | ด้ปรับใหม่)* |
| ส |                        |    |          |           |           |
| ่ว |                        |    |          |           |           |
| น |                        |    |          |           |           |
| ท |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ง |                        |    |          |           |           |
| ก |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| เ |                        |    |          |           |           |
| ง |                        |    |          |           |           |
| ิน |                        |    |          |           |           |
| ท |                        |    |          |           |           |
| ี่ส |                        |    |          |           |           |
| ำ |                        |    |          |           |           |
| ค |                        |    |          |           |           |
| ัญ |                        |    |          |           |           |
| ( |                        |    |          |           |           |
| ง |                        |    |          |           |           |
| บ |                        |    |          |           |           |
| เ |                        |    |          |           |           |
| ฉ |                        |    |          |           |           |
| พ |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ะ |                        |    |          |           |           |
| บ |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| ิษ |                        |    |          |           |           |
| ัท |                        |    |          |           |           |
| ) |                        |    |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
| อ |                        |    |          |           |           |
| ัต |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ส |                        |    |          |           |           |
| ่ว |                        |    |          |           |           |
| น |                        |    |          |           |           |
| ส |                        |    |          |           |           |
| ภ |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| พ |                        |    |          |           |           |
| ค |                        |    |          |           |           |
| ล |                        |    |          |           |           |
| ่อ |                        |    |          |           |           |
| ง |                        |    |          |           |           |
| ( |                        |    |          |           |           |
| L |                        |    |          |           |           |
| i |                        |    |          |           |           |
| q |                        |    |          |           |           |
| u |                        |    |          |           |           |
| i |                        |    |          |           |           |
| d |                        |    |          |           |           |
| i |                        |    |          |           |           |
| t |                        |    |          |           |           |
| y |                        |    |          |           |           |
| R |                        |    |          |           |           |
| a |                        |    |          |           |           |
| t |                        |    |          |           |           |
| i |                        |    |          |           |           |
| o |                        |    |          |           |           |
| ) |                        |    |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
|   | อัตราส่วนสภาพคล่อง        | เ  | 0.51     | 34.36     | 4.89      |
|   |                        | ท่า |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
|   | อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว  | เ  | 0.48     | 33.68     | 4.79      |
|   |                        | ท่า |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
| อ |                        |    |          |           |           |
| ัต |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ส |                        |    |          |           |           |
| ่ว |                        |    |          |           |           |
| น |                        |    |          |           |           |
| แ |                        |    |          |           |           |
| ส |                        |    |          |           |           |
| ด |                        |    |          |           |           |
| ง |                        |    |          |           |           |
| ค |                        |    |          |           |           |
| ว |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ม |                        |    |          |           |           |
| ส |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ม |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| ถ |                        |    |          |           |           |
| ใ |                        |    |          |           |           |
| น |                        |    |          |           |           |
| ก |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| ห |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ก |                        |    |          |           |           |
| ำ |                        |    |          |           |           |
| ไ |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| ( |                        |    |          |           |           |
| P |                        |    |          |           |           |
| r |                        |    |          |           |           |
| o |                        |    |          |           |           |
| f |                        |    |          |           |           |
| i |                        |    |          |           |           |
| t |                        |    |          |           |           |
| a |                        |    |          |           |           |
| b |                        |    |          |           |           |
| i |                        |    |          |           |           |
| l |                        |    |          |           |           |
| i |                        |    |          |           |           |
| t |                        |    |          |           |           |
| y |                        |    |          |           |           |
| R |                        |    |          |           |           |
| a |                        |    |          |           |           |
| t |                        |    |          |           |           |
| i |                        |    |          |           |           |
| o |                        |    |          |           |           |
| ) |                        |    |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
|   | อัตรากำไรสุทธิ            | %  | 95.09    | 94.34     | 94.82     |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
|   | อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น      | %  | 22.85    | 25.65     | 32.96     |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
| อ |                        |    |          |           |           |
| ัต |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ส |                        |    |          |           |           |
| ่ว |                        |    |          |           |           |
| น |                        |    |          |           |           |
| ว |                        |    |          |           |           |
| ิเ |                        |    |          |           |           |
| ค |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ะ |                        |    |          |           |           |
| ห |                        |    |          |           |           |
| ์น |                        |    |          |           |           |
| โ |                        |    |          |           |           |
| ย |                        |    |          |           |           |
| บ |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ย |                        |    |          |           |           |
| ท |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ง |                        |    |          |           |           |
| ก |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| เ |                        |    |          |           |           |
| ง |                        |    |          |           |           |
| ิน |                        |    |          |           |           |
| ( |                        |    |          |           |           |
| F |                        |    |          |           |           |
| i |                        |    |          |           |           |
| n |                        |    |          |           |           |
| a |                        |    |          |           |           |
| n |                        |    |          |           |           |
| c |                        |    |          |           |           |
| e |                        |    |          |           |           |
| P |                        |    |          |           |           |
| o |                        |    |          |           |           |
| l |                        |    |          |           |           |
| i |                        |    |          |           |           |
| c |                        |    |          |           |           |
| y |                        |    |          |           |           |
| R |                        |    |          |           |           |
| a |                        |    |          |           |           |
| t |                        |    |          |           |           |
| i |                        |    |          |           |           |
| o |                        |    |          |           |           |
| ) |                        |    |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
|   | อัต                     | เ  | 0.03     | 0.09      | 0.10      |
|   | ราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น | ท่า |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
| ข |                        |    |          |           |           |
| ้อ |                        |    |          |           |           |
| ม |                        |    |          |           |           |
| ูล |                        |    |          |           |           |
| ต |                        |    |          |           |           |
| ่อ |                        |    |          |           |           |
| ห |                        |    |          |           |           |
| ุ้น |                        |    |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
|   | มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น         | บ  | 13.16    | 12.37     | 11.12     |
|   |                        | าท |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
|   | กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน        | บ  | 2.87     | 2.95      | 3.27      |
|   |                        | าท |          |           |           |
|   | กำไรต่อหุ้นปรับลด          |    | 2.78     | 2.85      | 3.26      |
|   |                        | บ  |          |           |           |
|   |                        | าท |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
| อ |                        |    |          |           |           |
| ัต |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ก |                        |    |          |           |           |
| า |                        |    |          |           |           |
| ร |                        |    |          |           |           |
| เ |                        |    |          |           |           |
| ต |                        |    |          |           |           |
| ิบ |                        |    |          |           |           |
| โ |                        |    |          |           |           |
| ต |                        |    |          |           |           |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
|   | สินทรัพย์รวม              | %  | 2.66     | 10.35     | 12.94     |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
|   | หนี้สินรวม                | %  | (59.60)  | (3.78)    | (36.48)   |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
|   | ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน        | %  | (13.46)  | 3.68      | 22.57     |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+
|   | กำไรสุทธิ                | %  | (1.45)   | (9.35)    | 92.01     |
+---+------------------------+----+----------+-----------+-----------+

  * บริษัทฯ เปลี่ยนวิธีการบันทึกกำไรจากการลดสัดส่วนการลงทุนในบริษัทย่อย บริษัทร่วม
  และกิจการร่วมค้า จากการบันทึกเป็นรายได้อื่น เป็นการบันทึกเข้าส่วนของผู้ถือหุ้นโดยตรง ทั้งนี้
  เพื่อให้เป็นไปตามแนวปฏิบัติที่ประกาศโดยสำนักงาน กลต.

12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

+------------+---------------------------------------------------------+
|            | การดำเนินงานที่สำคัญของบริษัทฯ                                |
+------------+---------------------------------------------------------+
| มีกา        | เมื่อวันที่ 23 มกราคม พ.ศ. 2549                              |
| รเปลี่ยนแปลง | ผู้ถือหุ้นใหญ่ได้ขายหุ้นสามัญในส่วนที่ถือทั้งหมด ร้อยละ 49.595           |
| ผู้ถือหุ้นใหญ่ใน | ของทุนชำระแล้วของบริษัทฯ ให้บริษัท ซีดาร์ โฮลดิ้งส์ จำกัด (“Cedar”)  |
| เดือนมกราคม | และบริษัท แอสเพน โฮลดิ้งส์ จำกัด (“Aspen”) ซึ่งเป็นบริษัทภายใต้กลุ่ม  |
| 2549       | Temasek Holdings (Pte) Ltd (Temasek)                    |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ผลจากการซื้อหุ้นดังกล่าว ทำให้ Cedar และ Aspen                 |
|            | จะต้องทำคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ทั้งหมดของบริษัทฯ                     |
|            | ตามประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์            |
|            | โดยมีระยะเวลาทำคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ตั้งแต่วันที่ 2 กุมภาพันธ์ พ.ศ.     |
|            | 2549 ถึงวันที่ 9 มีนาคม พ.ศ. 2549                            |
+------------+---------------------------------------------------------+
| นโยบายแ    | ปัจจุบัน Cedar และ Aspen                                   |
| ละแผนการบร | ไม่มีความประสงค์ที่จะดำเนินการเพิกถอนบริษัทฯ                     |
| ิหารของผู้ถือห | จากก                                                    |
| ุ้นใหญ่รายใหม่ | ารเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในช่วงระยะเวลา |
|            | 12 เดือน นับจากสิ้นสุดระยะเวลารับซื้อ ยกเว้นกรณีมีเหตุให้บริษัทฯ       |
|            | ไม่สามารถดำรงสภาพก                                       |
|            | ารเป็นบริษัทจดทะเบียนตามหลักเกณฑ์ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยได้ |
|            | หรือคณะกรรมการบริษัทฯ                                      |
|            | เห็นสมควรที่จะเสนอให้เพิกถอ                                  |
|            | นกิจการออกจากการเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | Cedar และ Aspen                                         |
|            | ตั้งใจที่จะทำงานร่วมกับคณะผู้บริหารและพนักงานของบริษัทฯ             |
|            | ในปัจจุบันเพื่อที่จะพัฒนาการดำเนินงานในปัจจุบันของบริษัทฯ และบริษัทย่อย  |
|            | สำหรับในอนาคต Cedar และ Aspen                            |
|            | ตั้งใจที่จะทำงานร                                           |
|            | ่วมกับคณะผู้บริหารเพื่อที่จะพิจารณาทบทวนกลยุทธ์การดำเนินธุรกิจของบริษัทฯ |
|            | และบริษัทย่อยในอนาคต ซึ่งรวมถึงลักษณะธุรกิจหลัก โครงสร้างเงินทุน     |
|            | และการควบรวมกิจการ เพื่อที่จะขยายธุรกิจ                        |
|            | เพื่อเพิ่มความสามารถในการทำกำไร และเพิ่มมูลค่าให้แก่ผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ |
+------------+---------------------------------------------------------+
| บริษัทฯ      | ในปี 2548 บริษัทฯ ยังคงจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้น                  |
| ยังคง       | โดยใช้แหล่งเงินทุนจากเงินปันผลรับจากบริษัทย่อยและบริษัทร่วม          |
| จ่ายเงินปันผล | (ซึ่งส่วนใหญ่เป็นเงินปันผลจาก ADVANC)                          |
| อย่างต่อเนื่อง | ซึ่งมีรายละเอียดเงินปันผลรับและจ่ายดังนี้                          |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | +--------------+---------+---------+----------------+   |
|            | | หน่วย: ล้านบาท |         |         |                |   |
|            | +--------------+---------+---------+----------------+   |
|            | | รายละเอียด    | ส       | บาท /   | จำนวนเงิน       |   |
|            | |              | ำหรับงวด | หุ้น      |                |   |
|            | +--------------+---------+---------+----------------+   |
|            | | เงินปันผลรับ    |         |         |                |   |
|            | +--------------+---------+---------+----------------+   |
|            | |   เ          |         |         |                |   |
|            | | งินปันผลประจำปี |         |         |                |   |
|            | +--------------+---------+---------+----------------+   |
|            | | -   ADVANC   | ครึ่งปีหลัง | 2.60    | 3,286          |   |
|            | |              | 2547    |         |                |   |
|            | +--------------+---------+---------+----------------+   |
|            | | -   บริษัทย่อย  | ประจำปี  | 144.44  | 130            |   |
|            | |              | 2547    |         |                |   |
|            | +--------------+---------+---------+----------------+   |
|            | |   เงินป       |         |         |                |   |
|            | | ันผลระหว่างกาล |         |         |                |   |
|            | +--------------+---------+---------+----------------+   |
|            | | -   ADVANC   | ครึ่งปีแรก | 3.00    | 3,791          |   |
|            | |              | 2548    |         |                |   |
|            | +--------------+---------+---------+----------------+   |
|            | | รวมเงินปันผลรับ |         |         | 7,207          |   |
|            | +--------------+---------+---------+----------------+   |
|            | | เงินปันผลจ่าย   |         |         |                |   |
|            | +--------------+---------+---------+----------------+   |
|            | |   เ          | ครึ่งปีหลัง | 1.08    | 3,235          |   |
|            | | งินปันผลประจำปี | 2547    |         |                |   |
|            | +--------------+---------+---------+----------------+   |
|            | |   เงินป       | ครึ่งปีแรก | 1.25    | 3,748          |   |
|            | | ันผลระหว่างกาล | 2548    |         |                |   |
|            | +--------------+---------+---------+----------------+   |
|            | | ร            |         |         | 6,983          |   |
|            | | วมเงินปันผลจ่าย |         |         |                |   |
|            | +--------------+---------+---------+----------------+   |
|            | | เงินปันผลรับสุทธิ |         |         | 224            |   |
|            | +--------------+---------+---------+----------------+   |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | นอกจากนี้ เมื่อวันที่ 1 มีนาคม 2549 ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทฯ       |
|            | ได้อนุมัติให้จ่ายเงินปันผลประจำปี 2548 ในอัตราหุ้นละ 2.60 บาท       |
|            | โดยบริษัทฯ ได้จ่ายเงินปันผลระหว่างกาลครึ่งปีแรก 2548 ไปแล้วในอัตรา  |
|            | 1.25 บาทต่อหุ้นและจะจ่ายเพิ่มสำหรับเงินปันผลงวดครึ่งปีหลัง ในอัตรา    |
|            | 1.35 บาทต่อหุ้น                                            |
+------------+---------------------------------------------------------+
| มีการใช้สิท   | บริษัทฯ ได้จดทะเบียนเพิ่มทุนอีกจำนวน 45.7 ล้านหุ้น (มูลค่าหุ้นละ 1     |
| ธิของใบสำคัญ | บาท) และมีส่วนเกินมูลค่าหุ้นเพิ่มขึ้นจำนวน 991.0 ล้านบาท            |
| ฯในระหว่างปี | เป็นผลให้บริษัทฯ                                            |
|            | มีเป็นทุนที่ออกและเรียกชำระแล้วและส่วนเกินมูลค่าหุ้นจำนวน 2,999.3    |
|            | ล้านบาท และ 6,100.3 ล้านบาท                               |
|            | ตามลำดับทั้งนี้ส่ว                                            |
|            | นใหญ่เป็นผลจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญของผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิของบริษัทฯ |
|            | (SHIN- W1) จำนวน 40.6 ล้านหน่วย โดยมีราคาใช้สิทธิ 20.50       |
|            | บาทต่อหน่วย                                               |
+------------+---------------------------------------------------------+
| ไถ่ถอ       | ในเดือนพฤษภาคม 2548 บริษัทฯ                                |
| นหุ้นกู้ก่อนกำห | ได้ใช้สิทธิไถ่ถอนหุ้นกู้ระยะยาวก่อนกำหนดจำนวน 2,698 ล้านบาท        |
| นดเพื่อลดต้นท | พร้อมดอกเบี้ยจำนวน 469 ล้านบาท                              |
| ุนทางการเงิน | โดยใช้แหล่งเงินทุนจากการกู้ยืมระยะสั้นจำนวน 2,000                |
|            | ล้านบาทและจากเงินสดคงเหลือ                                 |
|            | ทั้งนี้การใช้สิทธิไถ่ถอนหุ้นกู้ก่อนกำหนดดังกล่าว เป็นผลดีต่อบริษัทฯ         |
|            | ในการลดต้นทุนทางการเงินลง                                  |
+------------+---------------------------------------------------------+
| ยังคงมีอำ    | ในเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2548 SATTEL                           |
| นาจควบคุมใน | ได้ขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนต่อบุคคลทั่วไปจำนวน 208 ล้านหุ้น ในราคาหุ้นละ    |
| SATTEL     | 15.30 บาท เป็นผลให้สัดส่วนการลงทุนของบริษัทฯ ใน SATTEL         |
| ภายห       | ลดลงจากร้อยละ 51.38 เป็นร้อยละ 41.47 (ณ ขณะนั้น)             |
| ลังการเพิ่มทุน | แต่อย่างไรก็ตาม SATTEL ยังคงมีสถานะเป็นบริษัทย่อยของบริษัทฯ        |
|            | ถึงแม้มีสัดส่วนการลงทุนต่ำกว่าร้อยละ 50 เพราะบริษัทฯ               |
|            | เห็นว่ายัง                                                 |
|            | คงมีอำนาจควบคุมในการกำหนดนโยบายทางการเงินและการดำเนินงานของ |
|            | SATTEL                                                  |
+------------+---------------------------------------------------------+
| เพ         | ในปี 2548 OK ซึ่งเป็นกิจการร่วมค้าของบริษัทฯ ได้เพิ่มทุนจดทะเบียนจาก  |
| ิ่มเงินลงทุนใน | 1,000 ล้านบาท เป็น 2,200 ล้านบาท เพื่อรองรับการเติบโตในอนาคต   |
| OK         | บริษัทฯ ได้ชำระค่าหุ้นส่วนที่เป็นของบริษัทฯ ร้อยละ 60 เป็นจำนวนเงิน    |
| เพื่อรอง     | 720 ล้านบาท                                              |
| รับการเติบโต |                                                         |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ภาพรวมของสายธุรกิจ                                        |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | สายธุรกิจสื่อสารโทรคมนาคมไร้สาย                              |
+------------+---------------------------------------------------------+
| จำนว       | ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548 ADVANC                             |
| นผู้ใช้บริการโ | มีจำนวนผู้ใช้บริการในระบบรวมทั้งสิ้นประมาณ 16.4 ล้านราย           |
| ทรศัพท์เคลื่อน | ซึ่งแบ่งเป็นผู้ใช้บริการระบบดิจิตอล GSM 2.0 ล้านราย (GSM Advance   |
| ที่ยังคงเพิ่มขึ้น | และ GSM1800) และระบบ One-2-Call! 14.4 ล้านราย            |
| ร้อยละ 8.1  | โดยจำนวนผู้ใช้บริการรวมทุกระบบเพิ่มขึ้น 1.2 ล้านราย หรือร้อยละ 8.1  |
| จากปีก่อน    | จาก 15.2 ล้านราย ณ สิ้นปี 2547                              |
|            |                                                         |
|            | ระหว่างปี 2548 ADVANC ได้ขยายธุรกิจเพิ่มเติม ดังนี้                |
|            |                                                         |
|            | -   ธุรกิจ Buddy Broadband เป็นการนำเทคโนโลยี Broadband     |
|            |     ADSL มาใช้เพื่อเสนอความบันเทิงและบริการในรูปแบบต่าง ๆ       |
|            |     ให้ลูกค้า เช่น บริการอินเตอร์เน็ตความเร็วสูง ดูทีวี วีดิโอ         |
|            |     ออนดีมานด์ และเลือกชมภาพยนตร์ที่ต้องการ                    |
|            |                                                         |
|            | -   ธุรกิจ mpay                                           |
|            |     เป็นธุรกรรมการเงินบนโทรศัพท์มือถือรายแรกในประเทศไทย        |
|            |     โดยลูกค้าสามารถทำธุรกรรมต่าง ๆ เช่น ซื้อสินค้า จ่ายค่าน้ำ ค่าไฟ  |
|            |     ชำระค่าสาธารณูปโภค จองตั๋วดูหนัง ฯลฯ ผ่านทางโทรศัพท์มือถือ     |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | สายธุรกิจดาวเทียมและธุรกิจต่างประเทศ                          |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ธุรกิจบริการวงจรดาวเทียมและธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องกับดาวเทียม           |
+------------+---------------------------------------------------------+
| ดา         | ดาวเทียมไทยคม 4 (ไอพีสตาร์) ได้ถูกจัดส่งสู่วงโคจรเม              |
| วเทียมไทยคม | ื่อวันที่ 11 สิงหาคม 2548 ที่ผ่านมา ซึ่งหลังจากเสร็จสิ้นกระบวนการทดสอบ |
| 4          | ขั้นสุดท้าย ดาวเทียมไทยคม 4 ได้เริ่มให้บริการอย่างเป็นทางการแก่ลูกค้าร |
| (ไอพีสตาร์)  | ายแรก คือ บริษัท ทีโอที จำกัด (มหาชน) ซึ่งเป็นผู้ให้บริการหลัก (Natio |
| เริ่มให้บริการ | nal Service Operator) ในประเทศไทยเมื่อวันที่ 9 ธันวาคม 2548 ป |
|            | ัจจุบัน SATTEL ได้ทำการติดตั้งและเปิดให้บริการเกตเวย์ไอพีสตาร์แล้วจำน |
|            | วน 6 แห่ง ในประเทศต่าง ๆ ดังนี้ ประเทศไทย เวียดนาม ออสเตรเลีย  |
|            | (2 เกตเวย์) นิวซีแลนด์ และ พม่า และ SATTEL วางแผนที่จะทยอยติดตั้ง |
|            | เกตเวย์ให้ครบทั้ง 14 ประเทศโดยจะเริ่มติดตั้งในตลาดหลัก เช่น อินโดนิเ |
|            | ซีย มาเลเซีย จีน และ อินเดีย เป็นต้น นอกจากนั้น SATTEL ยังได้ทำการ |
|            | พัฒนาเทคโนโลยีของอุปกรณ์ปลายทางไอพีสตาร์ (IPSTAR User Termina |
|            | l: UT) อย่างต่อเนื่อง โดยปัจจุบัน SATTEL อยู่ระหว่างการพัฒนาอุปกรณ์ร |
|            | ุ่นที่ 4 ซึ่งจะทำให้มีประสิทธิภาพการใช้งานสูงขึ้นในขณะที่ต้นทุนการผลิตลดลง |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ภาวะอุตสาหกรรมดาวเทียมสื่อสารยังคงมีอัตราการเจริญเติบโตขึ้นอย่างต่อเ |
|            | นื่องถึงแม้จะมีสภาวะการแข่งขันค่อนข้างสูง โดย SATTEL มีแนวนโยบายใน |
|            | การสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับลูกค้าโดยการพัฒนาผลิตภัณฑ์ (Application) แล |
|            | ะบริการเสริมต่างๆ นำมาประยุกต์ใช้กับงานทางด้านดาวเทียมและให้บริการ |
|            | แบบเบ็ดเสร็จ (One–Stop service) เช่น การให้บริการส่งสัญญาณโทรท |
|            | ัศน์ (Uplink service) ร่วมกับการให้เช่าช่องสัญญาณดาวเทียม เป็นต้น  |
|            |                                                         |
|            | ในส่วนของความคืบหน้าของดาวเทียมไทยคม                        |
|            |  5 นั้นการดำเนินการจัดสร้างดาวเทียมเป็นไปตามกำหนดการที่วางแผนไว้  |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ธุรกิจบริการโทรศัพท์ในต่างประเทศ                              |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ประเทศลาว และ ประเทศกัมพูชา                               |
|            | มีอัตราการเติบโตของจำนวนผู้ใช้บริการโทรศัพท์เพิ่มขึ้นประมาณ ร้อยละ    |
|            | 61.8 และ ร้อยละ 36.9 ตามลำดับจากปีก่อน                      |
|            | โดยตลาดโทรศัพท                                           |
|            | ์มือถือของประเทศลาวมีการขยายตัวมากเป็นผลเนื่องมาจากมีเครื่องโทรศัพท์ |
|            | (Handset) มือสองราคาถูกส่งเข้าไปขายในประเทศลาว              |
|            | ประกอบกับผู้ให้บริการโทรศ                                    |
|            | ัพท์เคลื่อนที่ในประเทศได้ทำการส่งเสริมการขายโดยเจาะกลุ่มผู้มีรายได้น้อย |
|            | และ กลุ่มวัยรุ่น มากขึ้นทำให้จำนวนผู้ใช้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ประเภท    |
|            | Prepaid เพิ่มขึ้น                                           |
|            |                                                         |
|            | ในไตรมาส 3/2548 SATTEL เพิ่มทุนให้ Camshin จำนวน 2.2        |
|            | ล้านเหรียญสหรัฐฯ เพื่อนำไปขยายโครงข่ายโทรศัพท์เคลื่อนที่ในระบบ GSM  |
|            | เพื่อ                                                     |
|            | รองรับความต้องการในการใช้โทรศัพท์ที่เพิ่มขึ้นในเขตต่างจังหวัดของกัมพูชา |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | สายธุรกิจสื่อและโฆษณา                                       |
+------------+---------------------------------------------------------+
| กำไ        | ในปี 2548 ITV                                            |
| รสุทธิสำหรับปี | ยัง                                                      |
| 2548       | คงมีพัฒนาการที่ดีขึ้นในด้านการดำเนินงานทั้งกำไรสุทธิและส่วนแบ่งการตลาด |
| เพิ่มขึ้นร้อยละ | กำไรสุทธิจำนวน 679 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 474 ล้านบาทหรือร้อยละ 232     |
| 232 จากปี   | จากกำไรสุทธิจำนวน 205 ล้านบาทในปี 2547                      |
| 2547       | อันเนื่องมาจากการขยายตัวของอุตสาหกรรมสื่อโฆษณาทีวี               |
|            | และอันดับความนิยมของผู้ชม (TV Rating) ของสถานีฯ โดยเฉพาะในช่วง |
|            | Prime Time ที่สูงขึ้น                                        |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ธุรกิจสายการบิน                                            |
+------------+---------------------------------------------------------+
| สิ้นปี 2548   | สิ้นปี 2548 TAA ให้บริการ 15 เส้นทางเป็นเส้นทางในประเทศ 7       |
| TAA        | เส้นทางและระหว่างประเทศ 8 เส้นทางโดยมีเครื่องบินให้บริการจำนวน 8 |
| มีเส้นทางการ | ลำ TAA                                                  |
| บินทั้งภายในป | ยังคงเน้น                                                 |
| ระเทศและต่า | การป้องกันความผันผวนของราคาน้ำมันซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญในธุรกิจสายการบิน |
| งประเทศรวม | จึงได้ทำสัญญาป้องกันความเสี่ยงราคาน้ำมันอย่างต่อเนื่อง               |
| 15 เส้นทาง  | เพื่อ                                                     |
|            | ให้มั่นใจได้ว่าจะสามารถให้บริการสายการบินราคาประหยัดได้อย่างต่อเนื่อง |
|            | ในไตรมาส 1/2549 TAA มีเครื่องบินให้บริการเพิ่มขึ้นเป็น 9 ลำ        |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ธุรกิจสินเชื่อผู้บริโภค                                         |
+------------+---------------------------------------------------------+
| OK         | OK ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยมีลูกค้าประมาณ 815,000 ราย       |
| มีวงเงินสินเช | โดยมีวงเงินสินเชื่อกว่า 11,200 ล้านบาท ซึ่งประมาณร้อยละ 70        |
| ื่อสิ้นปีมูลค่ากว | เป็นสินเชื่อส่วนบุคคล นอกจากนี้ยังได้จัดตั้งบริษัท เพย์เมนท์ โซลูชั่น จำกัด  |
| ่าหมื่นล้านบาท | ซึ่งเป็นบริษัทย่อย ร้อยละ 100 เพื่อประกอบธุรกิจออกบัตรเงินอิเลคโทรนิค  |
|            | (OK Cash Card) ซึ่งเป็นประเภทบัตรเติมเงิน (prepaid card)      |
|            | และได้เปิดตัวอย่างเป็นทางการในเดือนตุลาคม 2548                 |
|            | เพื่อให้ครอบคลุมกลุ่มลูกค้าที่กว้างขึ้น                              |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ผลการดำเนินงาน                                           |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ตาราง 1: ข้อมูลทางการเงิน (บางส่วน) หน่วย : ล้านบาท           |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            |   ------                                                |
|            | ------------------ --------------- ---------- --------- |
|            |                            สำหรับปีสิ้นสุดวันที่                |
|            |                            31 ธันวาคม                    |
|            |                                                         |
|            |                                                         |
|            |                    2548            2547       % เพิ่ม(ลด) |
|            |                                                         |
|            |   กำ                                                    |
|            | ไรสุทธิ                  8,573           8,699      (1.4) |
|            |                                                         |
|            |   ส่ว                                                    |
|            | นแบ่งผลกำไรจากการลงทุน   8,672           8,893      (2.5) |
|            |                                                         |
|            |   กำ                                                    |
|            | ไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (บาท)    2.87            2.95       (2.7) |
|            |   ------                                                |
|            | ------------------ --------------- ---------- --------- |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | กำไรสุทธิ                                                 |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | บริษัทฯ มีกำไรสุทธิประจำปี 2548 ลดลงร้อยละ 1.4 จากจำนวน 8,699  |
|            | ล้านบาทในปี 2547 เป็น 8,573 ล้านบาทในปี 2548                 |
|            | เนื่องจากส่วนแบ่งผลกำไรจากเงินลงทุนที่ลดลง                      |
+------------+---------------------------------------------------------+

+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ส่วนแบ่งผลกำไรจากเงินลงทุน                                  |
|            |                                                         |
|            | ส่วนแบ่งผลกำไรในบริษัทย่อย กิจการร่วมค้าและบริษัทร่วมในปี 2548      |
|            | ลดลงร้อยละ 2.5 จากจำนวน 8,893 ล้านบาทในปี 2547 เป็นจำนวน    |
|            | 8,672 ล้านบาท โดยมีสาเหตุจากผลประกอบการของเงินลงทุนสำคัญๆ ดังนี้ |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ตาราง 2: ส่วนแบ่งผลกำไรจากการลงทุน ณ 31 ธันวาคม 2548 และ    |
|            | 2547 หน่วย: ล้านบาท                                       |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | +--------+-------+-------+-------+------+--------+      |
|            | | บริษัท   | กา    |       | ส่วนแบ |      |        |      |
|            | |        | รถือหุ้น |       | ่งกำไร |      |        |      |
|            | |        | (%)   |       | (ข    |      |        |      |
|            | |        |       |       | าดทุน) |      |        |      |
|            | +--------+-------+-------+-------+------+--------+      |
|            | |        | 2548  | 2547  | 2548  | 2547 | %      |      |
|            | |        |       |       |       |      | เปล    |      |
|            | |        |       |       |       |      | ี่ยนแปลง |      |
|            | +--------+-------+-------+-------+------+--------+      |
|            | | AD     | 42.83 | 42.91 | 8,102 | 8    | (6.8)  |      |
|            | | VANC¹⁾ |       |       |       | ,696 |        |      |
|            | +--------+-------+-------+-------+------+--------+      |
|            | | SA     | 41.34 | 51.40 | 538   | 437  | 23.1   |      |
|            | | TTEL¹⁾ |       |       |       |      |        |      |
|            | | ²⁾     |       |       |       |      |        |      |
|            | +--------+-------+-------+-------+------+--------+      |
|            | | ITV¹⁾  | 52.94 | 53.01 | 278   | 26   | 969.2  |      |
|            | +--------+-------+-------+-------+------+--------+      |
|            | | TAA    | 50.00 | 50.00 | 50    | (    | 140.3  |      |
|            | |        |       |       |       | 124) |        |      |
|            | +--------+-------+-------+-------+------+--------+      |
|            | | OK     | 60.00 | 60.00 | (351) | (    | 148.9  |      |
|            | |        |       |       |       | 141) |        |      |
|            | +--------+-------+-------+-------+------+--------+      |
|            | | อื่น ๆ   |       |       | 55    | (1)  | 5      |      |
|            | |        |       |       |       |      | ,600.0 |      |
|            | +--------+-------+-------+-------+------+--------+      |
|            | |   รวม  |       |       | 8,672 | 8    | (2.5)  |      |
|            | |        |       |       |       | ,893 |        |      |
|            | +--------+-------+-------+-------+------+--------+      |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            |   ¹⁾ อัตราส่วนการถือหุ้นลดลงจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นของโครงการ ESOP   |
|            |   ของแต่ละบริษัท                                           |
|            |                                                         |
|            |   ²⁾ SATTEL ได้ขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนต่อบุคคลทั่วไปจำนวน 208 ล้านหุ้น   |
|            |   ในไตรมาส 2/2548                                       |
+------------+---------------------------------------------------------+
| ส่วนแบ      | ADVANC: ส่วนแบ่งผลกำไรจาก ADVANC ลดลงร้อยละ 6.8 จากจำนวน   |
| ่งผลกำไรจาก | 8,696 ล้านบาท ในปี 2547 เป็นจำนวน 8,102 ล้านบาทในปี 2548     |
| ADVANC     | เนื่องจากรายได้จากการให้บริการลดลงจ                          |
| ลด         | ากการแข่งขันด้านราคารวมทั้งการใช้จ่ายอย่างระมัดระวังของผู้บริโภคจากร |
| ลงเนื่องจากใ | าคาน้ำมันที่สูงขึ้นและต้นทุนที่สูงขึ้นจากการตัดจำหน่ายอุปกรณ์เครือข่ายมากขึ้น |
| นปีนี้ตลาดโทร | แต่อย่างไรก็ตาม ADVANC                                     |
| ศัพท์เคลื่อนที่ม | มีภาษีเงินได้น                                              |
| ีการแข่งขันสูง | ิติบุคคลลดลงจากการเปลี่ยนแปลงวิธีการรับรู้รายได้ทางภาษีของบัตรเติมเงิน |
|            | จา                                                      |
|            | กวิธีรับรู้รายได้ทันทีเมื่อจำหน่ายบัตรมาเป็นการรับรู้รายได้เมื่อลูกค้าเติมเงิน |
|            | (โปรดดูรายละเอียด MD&A ของ ADVANC หน้า 5-6)                |
+------------+---------------------------------------------------------+
| ในไตรมาส   | SATTEL: ส่วนแบ่งผลกำไรจาก SATTEL เพิ่มขึ้นร้อยละ 23.1 จากจำนวน |
| 2/2548     | 437 ล้านบาท ในปี 2547 เป็นจำนวน 538 ล้านบาทในปี 2548         |
| SATTEL     | ทั้งนี้เนื่องจากในไตรมาสที่ 2/2548 SATTEL                       |
| มีรายไ      | ได้บันทึกรวมรายการค่าสินไหมทดแทนของดาวเทียมไทยคม 3 จำนวน      |
| ด้อื่นจากค่าสิน | 1,083                                                   |
| ไหมทดแทนดา | ล้านบาทเป็นรายได้อื่นหลังจากได้เซ็นต์สัญญาจัดสร้างดาวเทียมไทยคม 5    |
| วเทียมไทยคม | แต่อย่างไรก็ตาม SATTEL ได้บันทึกค่าเผื่อการด้อยค่าของดาวเทียมไทยคม  |
| 3          | 3 จำนวน 400 ล้านบาทหลังจากผู้เชี่ยวชาญประเมินว่า                |
|            | จะมีอายุการใช้งานคงเหลือประมาณ 2.5 ปี (โปรดดูรายละเอียด MD&A   |
|            | ของ SATTEL หน้า 6-8)                                     |
+------------+---------------------------------------------------------+

+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ITV: ส่วนแบ่งผลกำไรจาก ITV เพิ่มขึ้นร้อยละ 969.2 จากจำนวน 26   |
|            | ล้านบาทในปี 2547 เป็นส่วนแบ่งผลกำไรจำนวน 278 ล้านบาทในปี 2548  |
|            | ซึ่งเป็นผลจา                                               |
|            | กการเติบโตของรายได้ที่สูงขึ้นจากการขยายตัวของอุตสาหกรรมสื่อโฆษณาทีวี |
|            | และอันดับความนิยมของผู้ชม (TV Rating) ของสถานีฯ โดยเฉพาะในช่วง |
|            | Prime Time ที่สูง อย่างไรก็ตาม                               |
|            | ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเ                                |
|            | พิ่มขึ้นจากค่านายหน้าตัวแทนโฆษณาซึ่งผันแปรไปตามรายได้โฆษณาของสถานีฯ |
|            | ที่สูงขึ้น อีกสาเหตุหลักคือ ค่าชดเชยแรงงานที่ ITV จ่ายชดเชย ให้พนักงาน |
|            | 21 คน ตามคำสั่งของศาลฏีกา (โปรดดูรายละเอียด MD&A ของ ITV หน้า |
|            | 8-9)                                                    |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | TAA: ส่วนแบ่งผลกำไรของ TAA เพิ่มขึ้นร้อยละ 140.3               |
|            | จากส่วนแบ่งผลขาดทุนจำนวน 124 ล้านบาท ในปี 2547               |
|            | เป็นส่วนแบ่งผลกำไรจำนวน 50 ล้านบาทในปี 2548                  |
|            | ทั้งนี้เนื่องจากมีผลก                                          |
|            | ำไรจากการดำเนินงานดีขึ้นจากจำนวนเครื่องบินและเส้นทางการบินที่มากขึ้น |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | OK: ส่วนแบ่งผลขาดทุนของ OK เพิ่มขึ้นร้อยละ 148.9                |
|            | จากส่วนแบ่งผลขาดทุนจำนวน 141 ล้านบาทในปี 2547                |
|            | เป็นส่วนแบ่งผลขาดทุนจำนวน 351 ล้านบาทในปี 2548                |
|            | สาเหตุหลักจากการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่เพิ่มขึ้น                   |
|            | และมีค่าใช้จ่ายในการตลาดที่สูงขึ้น                               |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | วิเคราะห์ฐานะการเงิน                                       |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ตาราง 3: มูลค่าเงินลงทุน ณ 31 ธันวาคม 2548 และ 2547 หน่วย:    |
|            | ล้านบาท                                                  |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            |   ---------- -                                          |
|            | -------- ------- ------------- ------- -------- ------- |
|            |   บริษัท                                                  |
|            |       การถือหุ้น           มูลค่าเงินลงทุน                     |
|            |                                                         |
|            |       (%)                                               |
|            |                                                         |
|            |                                                         |
|            |      2548      2547    2548          %       2547     % |
|            |                                                         |
|            |   ADVANC¹⁾                                              |
|            |   42.83     42.91   30,739        76.9    29,662   79.3 |
|            |                                                         |
|            |   SATTEL¹⁾                                              |
|            |   41.34     51.40   5,539         13.8    4,635    12.4 |
|            |   ²⁾                                                    |
|            |                                                         |
|            |                                                         |
|            |   ITV¹⁾                                                 |
|            |    52.94     53.01   2,424         6.1     2,144    5.7 |
|            |                                                         |
|            |   TAA                                                   |
|            |    50.00     50.00   120           0.3     71       0.2 |
|            |                                                         |
|            |   OK                                                    |
|            |    60.00     60.00   828           2.1     459      1.2 |
|            |                                                         |
|            |   อื่น ๆ                                                  |
|            |                      343           0.8     418      1.1 |
|            |                                                         |
|            |   รวม                                                   |
|            |                    39,993        100.0   37,389   100.0 |
|            |   ---------- -                                          |
|            | -------- ------- ------------- ------- -------- ------- |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            |   ¹⁾ อัตราส่วนการถือหุ้นลดลงจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นของโครงการ ESOP   |
|            |   ของแต่ละบริษัท                                           |
|            |                                                         |
|            |   ²⁾ SATTEL ได้ขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนต่อบุคคลทั่วไปจำนวน 208 ล้านหุ้น   |
|            |   ในไตรมาส 2/2548                                       |
+------------+---------------------------------------------------------+

+------------+---------------------------------------------------------+
| ส่วนขอ      | สินทรัพย์สุทธิ (สินทรัพย์สุทธิจากหนี้สิน) หรือส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น 2,932  |
| งผู้ถือหุ้นยังคง | ล้านบาท จาก 36,535 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 เป็น       |
| เติบโตเพิ่มขึ้น | 39,467 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548                      |
| อย่างต่อเนื่อง | โดยมีสาเหตุหลักจากการเพิ่มขึ้นในมูลค่าเงินลงทุนสุทธิจำนวน 2,604      |
|            | ล้านบาท (สุทธิจากเงินปันผลรับ 7,207 ล้านบาท)                   |
|            | หรือเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 7.0 จาก 37,389 ล้านบาท ณ วันที่ 31      |
|            | ธันวาคม 2547 เป็น 39,993                                  |
|            | ล้านบาทซึ่งส่วนแบ่งผลกำไรหลักมาจากเงินลงทุนใน ADVANC            |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | งบกระแสเงินสด                                            |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ในปี 2548 บริษัทฯ มีกระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงานจำนวน  |
|            | 420 ล้านบาท ขณะที่ปี 2547 มีจำนวน 44 ล้านบาท เนื่องจากในปี 2548  |
|            | กระเงินสดสุทธิใช้ไปส่วนใหญ่เป็นผลจากการจ่ายดอกเบี้ยหุ้นกู้จำนวน 469   |
|            | ล้านบาท                                                  |
|            | ซึ่งจ่ายชำ                                                 |
|            | ระพร้อมเงินต้นครั้งเดียวเมื่อทำการไถ่ถอนหุ้นกู้ก่อนกำหนดในเดือนพฤษภาคม |
|            | 2548                                                    |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | บริษัทฯ มีกระแสเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมลงทุนจำนวน 6,455 ล้านบาท |
|            | เป็นผลมาจากเงินปันผลรับจำนวน 7,207                          |
|            | ล้านบาทซึ่งส่วนใหญ่เป็นเงินปันผลรับจาก ADVANC                    |
|            | ขณะที่มีเงินสดใช้ไปในการลงทุนเพิ่มใน OK จำนวน 720 ล้านบาท        |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            |   บริษัทฯ มีกระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในจากกิจกรรมจัดหาเงินจำนวน 7,560 |
|            |   ล้านบาท ซึ่งหลักๆ ประกอบด้วย                               |
|            |                                                         |
|            | -   การจ่ายเงินปันผลจำนวน 6,983 ล้านบาท                     |
|            |                                                         |
|            | -   การไถ่ถอนหุ้นกู้ก่อนกำหนดจำนวน 2,698 ล้านบาท               |
|            |                                                         |
|            | -   การจ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจำนวน 1,250 ล้านบาท              |
|            |                                                         |
|            | -   เงินรับจากการเพิ่มทุนของบริษัทฯ จำนวน 913 ล้านบาท           |
|            |                                                         |
|            |     -   เงินรับจากการกู้ยืมระยะสั้นสุทธิจำนวน 2,450 ล้านบาท       |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | โครงสร้างเงินทุนและสภาพคล่อง                                |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | บริษัทฯ มีอัตราส่วนสภาพคล่องอยู่ที่ระดับ 0.51 เท่า ณ วันที่ 31 ธันวาคม  |
|            | 2548 ขณะที่ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 อยู่ที่ระดับ 34.36 เท่า        |
|            | เนื่องจากการกู้ยืมเงินระยะสั้นเพื่อไถ่ถอนหุ้นกู้ระยะยาวก่อนกำหนดชำระ    |
|            | พร้อมดอกเบี้ยหุ้นกู้                                           |
|            |                                                         |
|            | สำหรับอัตราส่วนของหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ ปรับตัวดีขึ้นเป็น    |
|            | 0.03 เท่า ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548 จาก 0.09 เท่า ณ วันที่ 31     |
|            | ธันวาคม 2547 ทั้งนี้บริษัทฯ                                    |
|            | มีแหล่งเงินทุนเพียงพอเ                                       |
|            | พื่อรองรับสำหรับการขยายกิจการหรือการลงทุนในธุรกิจอื่นที่เห็นว่ามีศักยภาพ |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย       |
|            | (ADVANC)                                                |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ผลการดำเนินงาน                                           |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ADVANC มีกำไรสุทฺธิในปี 2548 จำนวน 18,909 ล้านบาท ลดลง ร้อยละ  |
|            | 6.7 เนื่องมาจากรายได้จากการให้บริการลดลง                     |
|            | ค่าใช้จ่ายตัดจ่ายในอุปกรณ์โครงข่ายเพิ่มขึ้น ต้นทุนการเพิ่มบริการ Buddy   |
|            | Broadband อย่างไรก็ตาม ADVANC                             |
|            | มีการบริหารค่า                                             |
|            | ใช้จ่ายในการขายและบริหารได้ดีขึ้นโดยมีค่าใช้จ่ายในการสำรองหนี้สูญลดลง |
|            | รวมทั้งมีค่าใช้จ่ายด้านการตลาดลดลง                             |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | รายได้รวม                                                |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | รายได้รวมของ ADVANC จำนวน 92,517 ล้านบาท ลดลง ร้อยละ 4.1   |
|            | เป็นผลมาจากการแข่งขันด้านราคาในไตรมาส 2 ของปี 2548           |
|            | และจากราคาน้ำมันที่สูงทำให้ผู้บริโภคชะลอการใช้จ่าย                 |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | รายได้จากค่าบริการและการให้เช่าอุปกรณ์                         |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | รายได้จากการให้บริการจำนวน 80,534 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 4.6 จาก |
|            | 84,395 ล้านบาทในปี 2547                                   |
|            | เป็นผลจากกา                                              |
|            | รแข่งขันในตลาดบริการโทรศัพท์เคลื่อนที่มีการออกโปรโมชั่นลดราคาที่รุนแรง |
|            | และการชะลอตัวเนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น                        |
|            | ส่งผลให้รายได้เฉลี่ยต่อเลขหมาย(Average Revenue per User:      |
|            | ARPU) ของผู้ใช้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ ระบบ GSM Advance,         |
|            | One-2-Call! และ GSM 1800 ในปี 2548 ลดลงจากปี 2547 มาอยู่ที่   |
|            | 1,127 บาท 315 บาท และ 973 บาท ตามลำดับ                   |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | รายได้จากการขาย                                          |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ADVANC มีรายได้จากการขายโทรศัพท์เคลื่อนที่ลดลงเล็กน้อย ทั้งๆ        |
|            | ที่ยอดขายโทรศัพท์เคลื่อนที่สูงขึ้น แต่ราคาต่อหน่วยลดลง                |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ต้นทุน                                                    |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ต้นทุนรวม 54,198 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 52,995 ล้านบาทในปี 2547    |
|            | หรือเพิ่มขึ้นในอัตราร้อยละ 2.3 โดยเป็นผลมาจาก                   |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ต้นทุนจากการให้บริการและให้เช่าอุปกรณ์                          |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ADVANC มีต้นทุนจากการให้บริการและให้เช่าอุปกรณ์ ในปี 2548 เป็น     |
|            | 24,205 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 8.0 จาก 22,415 ล้านบาทในปี 2547  |
|            | สาเหตุหลักเกิดจากค่าใช้จ่ายตัดจ่ายใ                             |
|            | นอุปกรณ์โครงข่ายภายใต้สัญญาสัมปทานเนื่องจากมีการลงทุนเพิ่มในโครงข่าย |
|            | และ ต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการขยายงาน ธุรกิจ Buddy Broadband       |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ผลประโยชน์ตอบแทนรายปีและภาษีสรรพสามิต                       |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ผลประโยชน์ตอบแทนรายปี และภาษีสรรพสามิต มีจำนวน 19,215        |
|            | ล้านบาทในปี 2548 ลดลงร้อยละ 3.8                            |
|            | เกิดจากรายได้จากการให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ลดลง อย่างไรก็ตาม     |
|            | มีการปรับอัตราผลประโยชน์ตอบแทนเพิ่มสำหรับรายได้ประเภท Postpaid  |
|            | จากร้อยละ 25 เป็น ร้อยละ 30 ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2548             |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                                 |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ADVANC มีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร ลดลงจาก 11,027          |
|            | ล้านบาทในปี 2547 เป็น 10,067 ล้านบาทในปี 2548 ลดลงร้อยละ 8.7  |
|            | มีสาเหตุหลักจากค่าใช้จ่ายทางการตลาดลดลง 824 ล้านบาท            |
|            | ค่าใช้จ่ายหนี้สูญและสำรองหนี้สงสัยจะสูญลดลง 252 ล้านบาทจากปีก่อน     |
|            | เนื่องจากการบริหารหนี้และการจัดเก็บเงินมีประสิทธิภาพมากขึ้นและในปี    |
|            | 2547 ADVANC บริจาคเงินให้แก่ผู้ประสบภัยสึนามิ จำนวน 120 ล้านบาท   |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ดอกเบี้ยจ่าย                                               |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ADVANC มีดอกเบี้ยจ่ายลดลง 600 ล้านบาท จาก 2,129 ล้านบาทในปี    |
|            | 2547 เป็น 1,529 ล้านบาท                                   |
|            | เนื่องจากมีการชำระคืนหุ้นกู้และเงินกู้ยืมระยะยาวตามกำหนดจำนวนเงิน    |
|            | 4,000 ล้านบาท                                            |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ภาษีเงินได้                                                |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ในปี 2547 มีภาษีเงินได้ 10,601 ล้านบาท ลดลงเหลือ 8,435         |
|            | ล้านบาทในปี 2548                                          |
|            | โดยมีสาเหตุห                                              |
|            | ลักมารายได้ลดลงและมีการเปลี่ยนแปลงวิธีการรับรู้รายได้ทางภาษีของบัตรเ |
|            | ติมเงินจากการรับรู้รายได้เมื่อจำหน่ายบัตรเป็นรับรู้รายได้เมื่อลูกค้าเติมเงิน |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | วิเคราะห์ฐานะการเงิน                                       |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | สินทรัพย์                                                  |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ADVANC มีสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2548 จำนวน 119,014 ล้านบาท ลดลง  |
|            | ร้อยละ 1.8 เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2547 ที่มีจำนวน 121,168 ล้านบาท      |
|            | โดยสาเหตุ มาจากค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์ที่สูงขึ้นระหว่างปี |
|            | และการลดลงของลูกหนี้การค้า                                  |
|            | เนื่องจากการบริหารลูกหนี้อย่างมีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม ADVANC     |
|            | มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นเนื่องจากการต้องสำร        |
|            | องตามกฎหมายของธนาคารแห่งประเทศไทยของการดำเนินธุรกิจบัตรเงินสด |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | หนี้สิน                                                    |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ณ สิ้นปี 2548 ADVANC มีหนี้สินรวมเป็นจำนวน 47,933 ลดลงจาก       |
|            | 53,080 ล้านบาทในปี 2547 โดยในระหว่างปี 2548 ADVANC          |
|            | ได้ชำระคืนหุ้นกู้ระยะยาวตามกำหนดระยะเวลา จำนวน 4,000 ล้านบาท   |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ส่วนของผู้ถือหุ้น                                             |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ADVANC มีส่วนของผู้ถือหุ้นรวม 71,081 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 68,087    |
|            | ล้านบาท ณ สิ้นปี 2547 เป็นผลจากกำไรสุทธิในปีนี้ จำนวน 18,909      |
|            | ล้านบาท ขณะที่ ADVANC มีการจ่ายเงินปันผลจำนวน 16,492 ล้านบาท    |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | สภาพคล่อง                                                |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ปี 2548 ADVANC มีกระแสเงินสดรับ-สุทธิจากกิจการดำเนินงาน 33,591  |
|            | ล้านบาท ลดลงจากปี 2547 จำนวน 5,341 ล้านบาท                 |
|            | โดยมีเงินฝากธนาคารที่ต้องสำรองตามกฏหมายของธนาคารแห่งประเทศไทย |
|            | จำนวน 4,690 ล้านบาท แต่กระแสเงินสดจากการลงทุนเพิ่มขึ้นจาก       |
|            | 13,107 ล้านบาท เป็น 16,263 ล้านบาท                         |
|            | ขณะที่กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินลดลงจาก 25,008 ล้านบาท     |
|            | เหลือ 20,024 ล้านบาท โดยในปีนี้แม้ว่าเงินปันผลจ่ายเพิ่มสูงขึ้นเป็น      |
|            | 16,492 แต่การจ่ายคืนเงินกู้ระยะสั้นและระยะยาวลดลง               |
|            | รวมถึงการอ                                               |
|            | อกหุ้นเพิ่มทุนของบริษัทลูกแห่งหนึ่งโดยมีเงินสดรับจากส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย |
|            | จำนวน 315 ล้านบาท                                        |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | บริษัท ชิน แซทเทลไลท์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย (SATTEL)      |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ผลการดำเนินงาน                                           |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | รายได้จากการขายและบริการ                                  |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | รายได้จากการขายและบริการรวมในปี 2548 มีจำนวนทั้งสิ้น 5,589      |
|            | ล้านบาท เพิ่มขึ้น 469 ล้านบาท หรือ ร้อยละ 9.2 จาก 5,120         |
|            | ล้านบาทในปีก่อน                                            |
|            | เนื่องจากมีรายได้จากการให้บริการดาวเทียมและเกี่ยวเนื่อง และ        |
|            | รายได้จากการให้บริการโทรศัพท์ในต่างประเทศเพิ่มขึ้น                |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | รายได้จากการให้บริการวงจรดาวเทียมและธุรกิจที่เกี่ยวข้อง            |
+------------+---------------------------------------------------------+
| ขาย UT     | รายได้จากการให้บริการวงจรดาวเทียมและธุรกิจที่เกี่ยวข้องในปี 2548    |
| 17,992 ตัว  | มีจำนวนทั้งสิ้น 3,523 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 418 ล้านบาท หรือ ร้อยละ 13.5 |
| ในปี 48     | จาก 3,105 ล้านบาทในปีก่อน                                  |
| หลังจากดา   | เนื่องจากรายได้จากการให้บริการไอพีสตาร์จำนวน 1,074 ล้านบาท      |
| วเทียมไทยคม | เพิ่มขึ้น 572 ล้านบาท หรือ ร้อยละ 113.9 จาก 502 ล้านบาทในปีก่อน   |
| 4          | โดยรายได้หลักมาจากการขาย UT ซึ่งในปี 2548 มียอดขาย UT จำนวน   |
| เริ่มให้บริการ | 17,992 ตัว เพิ่มขึ้นจาก 5,476 ตัวในปี 2547                     |
|            | และการเริ่มรับรู้รายได้จากการให้เช่าช่องสัญญาณดาวเทียมไทยคม 4      |
|            | (ไอพีสตาร์) จำนวน 26 ล้านบาท ในไตรมาส 4/2548 นอกจากนี้       |
|            | มีรายได้จากการให้เช่าช่องสัญญาณดาวเทียมไทยคมและบริการอื่นที่เกี่ยวข้อง |
|            | 2,449 ล้านบาท ลดลง 154 ล้านบาท หรือ 5.9% จาก 2,603         |
|            | ล้านบาทในปีก่อน                                            |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | รายได้จากการให้บริการระบบโทรศัพท์                            |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | รายได้จากการให้บริการโทรศัพท์ในปี 2548 มีจำนวนทั้งสิ้น 2,001       |
|            | ล้านบาท เพิ่มขึ้น 442 ล้านบาท หรือ ร้อยละ 28.4 จาก 1,559        |
|            | ล้านบาทในปีก่อน                                            |
|            | เป็นผลม                                                  |
|            | าจากการเติบโตของจำนวนผู้ใช้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ทั้งในประเทศกัมพูชา |
|            | และ ประเทศลาว โดยเฉพาะลูกค้าในระบบ Prepaid ของประเทศลาว ณ |
|            | สิ้นปี LTC และ Camshin มีจำนวนผู้ใช้บริการในระบบรวมทั้งสิ้นประมาณ   |
|            | 471,800 ราย และ 209,425 ราย ตามลำดับ                     |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | รายได้จากการให้บริการอินเตอร์เน็ต                             |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | รายได้จากการให้บริการอินเตอร์เน็ตในปี 2548 มีจำนวนทั้งสิ้น 65       |
|            | ล้านบาท ลดลงจาก 409 ล้านบาทในปีก่อน เนื่องจากในปีนี้ไม่มีรายได้จาก  |
|            | CSL รวมอยู่ด้วยจากการที่ CSL                                 |
|            | ได้เปลี่ยนสถานะเป็นบริษัทร่วมหลังจากการทำ IPO ในไตรมาส 2/2547   |
|            | ในขณะที่รายได้ในปี 2547 มีรายได้จากการให้บริการอินเตอร์เน็ตจาก CSL |
|            | ในช่วงก่อนการ IPO จำนวน 343 ล้านบาทรวมอยู่ด้วย                |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ต้นทุนขายและบริการ                                         |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ต้นทุนรวมปี 2548 มีจำนวนทั้งสิ้น 3,900 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 682 ล้านบาท  |
|            | หรือ ร้อยละ 21.2 จาก 3,218 ล้านบาทในปีก่อน                   |
|            | สาเหตุหลักเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของต้นทุนการให้บริการดาวเทียม         |
|            | และการให้บริการโทรศัพท์ ที่เกิดจากรายได้ที่เพิ่มขึ้น                  |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ต้นทุนการให้บริการวงจรดาวเทียมและธุรกิจที่เกี่ยวข้อง                |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ต้นทุนการให้บริการวงจรดาวเทียมและธุรกิจที่เกี่ยวข้องในปี 2548        |
|            | มีจำนวนทั้งสิ้น 2,803 ล้านบาท เพิ่มขึ้น ร้อยละ 28.4 จาก 2,183      |
|            | ล้านบาทในปีก่อน                                            |
|            | เนื่องจากต้นทุนค                                            |
|            | ่าเสื่อมราคาที่เพิ่มขึ้นจากการเริ่มตัดค่าเสื่อมราคาอุปกรณ์โครงการไอพีสตาร์ |
|            | รวมถึงค่าเสื่อมราคาที่เพิ่มขึ้นจากการที่ดาวเทียมไทยคม 3              |
|            | มีอายุการใช้งานลดลง                                        |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ต้นทุนการให้บริการโทรศัพท์                                    |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ต้นทุนการให้บริการโทรศัพท์ในปี 2548 มีจำนวนทั้งสิ้น 1,012 ล้านบาท    |
|            | เพิ่มขึ้น ร้อยละ 37.3 จาก 737 ล้านบาทในปีก่อน                   |
|            | เนื่องจากต้นทุนค่าตัดจำหน่ายอุปกรณ์โครงข่ายเพิ่มขึ้น                  |
|            | จากการขยายโครงข่ายการให้บริการ                             |
|            | โทรศัพท์เพื่อรองรับการขยายตัวของการใช้บริการทั้งในประเทศกัมพูชา     |
|            | และประเทศลาว                                            |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ต้นทุนการให้บริการอินเตอร์เน็ต                                 |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ต้นทุนการให้บริการอินเตอร์เน็ตในปี 2548 มีจำนวนทั้งสิ้น 85 ล้านบาท    |
|            | ลดลงจาก 275 ล้านบาทในปีก่อน                                |
|            | โดยต้นทุนการให้บริการอินเตอร์เน็ตในปีนี้ไม่มีต้นทุนจาก CSL รวมอยู่      |
|            | เนื่องจาก CSL ได้เปลี่ยนสถานะเป็นบริษัทร่วมหลังจากการทำ IPO       |
|            | ในไตรมาส 2/2547 ในขณะที่ต้นทุนในปี 2547 มีต้นทุนจาก CSL         |
|            | ในช่วงก่อนการ IPO จำนวน 201 ล้านบาทรวมอยู่ด้วย                |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                                 |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร และค่าตอบแทนกรรมการ (“SG&A”) ในปี |
|            | 2548 มีจำนวนทั้งสิ้น 1,009 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5 ล้านบาท หรือ ร้อยละ   |
|            | 0.5 จาก 1,004 ล้านบาทในปีก่อน ซึ่งในปี 2548 ไม่มี SG&A ของกลุ่ม   |
|            | CSL รวมอยู่ ในขณะที่ปีก่อนได้รวม SG&A ของกลุ่ม CSL ในช่วงเวลาก่อนที่ |
|            | CSL จะทำการ IPO                                         |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | SG&A เพิ่มขึ้นเนื่องจาก ค่าใช้จ่ายทางการตลาดเพิ่มขึ้น                |
|            | จากการจัดทำโฆษณา                                         |
|            | และประชาสัมพันธ์บริการไอพีสตาร์ทั้งในตลาดต่างประเทศ และสื่อต่างๆ    |
|            | ทั้งนี้เพื่อเป็นการสร้างฐานลูกค้าก่อนที่ดาวเทียมไทยคม 4(ไอพีสตาร์)      |
|            | เริ่มให้บริการ และเพิ่มขึ้นเนื่องจากการตั้งสำรองค่าเผื่อสินค้าล้าสมัยจำนวน |
|            | 65 ล้านบาท สำหรับ UT รุ่นเก่าล้าสมัย นอกจากนี้ Camshin           |
|            | ได้บันทึกค่าเผื่อการด้อยค่าของโครงข่ายโทรศัพท์พื้นฐานในระบบ NMT      |
|            | จำนวนประมาณ 32 ล้านบาท จากการนำระบบ CDMA                 |
|            | มาใช้เพื่อให้บริการโทรศัพท์พื้นฐานแก่ลูกค้าแทนระบบ NMT              |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ดอกเบี้ยจ่าย                                               |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ดอกเบี้ยจ่ายจำนวนทั้งสิ้น 193 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 62 ล้านบาท หรือ ร้อยละ |
|            | 47.3 จาก 131 ล้านบาทในปีก่อน                               |
|            | เนื่องจากเริ่ม                                              |
|            | บันทึกดอกเบี้ยของโครงการไอพีสตาร์เป็นค่าใช้จ่ายหลังจากดาวเทียมไทยคม |
|            | 4(ไอพีสตาร์) เริ่มให้บริการในเดือนธันวาคม 2548                  |
+------------+---------------------------------------------------------+

+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน                                    |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ในปี 2548 มีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน จำนวนทั้งสิ้น 40 ล้านบาท       |
|            | ในขณะที่ปีก่อนมีขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนจำนวน 28 ล้านบาท          |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | รายการที่ไม่เกิดขึ้นประจำ                                     |
+------------+---------------------------------------------------------+
| บันทึก       | ในปี 2548 SATTEL บันทึกรายการค่าสินไหมทดแทนของดาวเทียมไทยคม 3 |
| ค่าสินไหมทดแ | จำนวน 1,083 ล้านบาท                                      |
| ทนของไทยคม | เป็นรายได้หลังจากเซ็นต์สัญญาจัดสร้างดาวเทียมไทยคม 5              |
| 3 เป็นรายได้ | โดยช่องสัญญาณบางส่วนของบนไทยคม 5                           |
| และ        | จะนำมาทดแทนช่องสัญญาณที่ไม่สามารถให้บริการของดาวเทียมไทยคม 3    |
| ตั้งค่าเผื่อด้อย | และการบันทึกค่าเผื่อการด้อยค่าสินทรัพย์ภายใต้สัญญาสัมปทาน จำนวน 400  |
| ค่าของไทยคม | ล้านบาท รวมถึงการตัดจำหน่ายค่าเสื่อมราคาของดาวเทียมไทยคม 3      |
| 3          | ตามประมาณการอายุการใช้งานคงเหลือของดาวเทียมไทยคม 3          |
|            | ที่มีอายุการใช้งานคงเหลือ ประมาณ 2.5 ปี                        |
|            | ทำให้ต้นทุนค่าเสื่อมราคาเพิ่มขึ้นปีละ 308 ล้านบาท                   |
|            | โดยค่าเผื่อการด้วยค่าของสินทรัพย์                               |
|            | และต้นทุนค่าเสื่อมราคาดังกล่าวไม่ใช่รายการที่เป็นเงินสด และ          |
|            | ไม่มีผลกระทบต่อการดำเนินงาน                                 |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ภาษีเงินได้                                                |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | SATTEL มีภาษีเงินได้ประจำปี 2548 ทั้งสิ้น 200 ล้านบาท ลดลงจาก 298 |
|            | ล้านบาทในปีก่อน เนื่องจากผลประกอบการที่ลดลงจากปีก่อน             |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | วิเคราะห์ฐานะการเงิน                                       |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | สินทรัพย์                                                  |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ณ 31 ธันวาคม 2548 SATTEL มีสินทรัพย์รวม 33,687 ล้านบาท เพิ่มขึ้น  |
|            | 6,100 ล้านบาท หรือ ร้อยละ 22.1 จาก 27,587 ล้านบาท ณ 31      |
|            | ธันวาคม 2547 เนื่องจาก มีการลงทุนในโครงการไอพีสตาร์            |
|            | และโครงการดาวเทียมไทยคม 5                                |
|            | รวมถึงมีการขยายโครงข่ายโทรศัพท์ในประเทศกัมพูชาและลาวอย่างต่อเนื่อง |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | หนี้สิน                                                    |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ณ 31 ธันวาคม 2548 SATTEL มีเงินกู้ยืมสุทธิทั้งสิ้น 17,134 ล้านบาท    |
|            | เพิ่มขึ้น 823 ล้านบาท จาก 16,311 ล้านบาท ณ 31 ธันวาคม 2547     |
|            | โดยเงินกู้ระยะยาวเพิ่มขึ้นสุทธิจากโครงการดาวเทียมไทยคม 4          |
|            | (ไอพีสตาร์) และเงินกู้เพื่อโครงการไทยคม 5                      |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ส่วนของผู้ถือหุ้น                                             |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ณ 31 ธันวาคม 2548 SATTEL มีส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งสิ้น 13,584 ล้านบาท  |
|            | โดยมีทุนเรียกชำระแล้ว จำนวน 5,454 ล้านบาท                    |
|            | และส่วนเกินมูลค่าหุ้นจำนวน 4,296 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 4,384 ล้านบาท |
|            | และ 2,198 ล้านบาท ณ 31 ธันวาคม 2547 ตามลำดับ               |
|            | จากการออกหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 208 ล้านหุ้น ที่ราคา 15.3 บาท/หุ้น       |
|            | เมื่อเดือนมิถุนายน 2548 ที่ผ่านมา                               |
|            | และจากการใช้สิทธ                                          |
|            | ิในการซื้อหุ้นของพนักงานและผู้บริหารที่ได้รับการจัดสรรหุ้นสามัญในโครงการ |
|            | ESOP นอกจากนี้ ณ 31 ธันวาคม 2548 มีกำไรสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรรทั้งสิ้น |
|            | 3,314 ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้นจากกำไรสุทธิในปี 2548 จำนวน 1,208      |
|            | ล้านบาท สุทธิกับการตั้งสำรองตามกฎหมายเพิ่มขึ้นประมาณ 60 ล้านบาท    |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | สภาพคล่อง                                                |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548                                    |
|            | อัตราส่วนสินทรัพย์หมุนเวียนต่อหนี้สินหมุนเวียนเท่ากับ 0.58 เท่า         |
|            | เพิ่มขึ้นจาก 0.44 เท่า ณ 31 ธันวาคม 2547                      |
|            | เนื่องจากเงินกู้ระยะสั้นลดลง 1,354 ล้านบาท (2548: 38 ล้านบาท,    |
|            | 2547:1,392 ล้านบาท) ในขณะที่มีสินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้น            |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | บริษัท ไอทีวี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย (ITV)                 |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ผลการดำเนินงาน                                           |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ปี 2548 ITV มีกำไรสุทธิ 679 ล้านบาทเพิ่มขึ้นจาก 205 ล้านบาทในปี    |
|            | 2547 โดยที่รายได้เติบโตอย่างต่อเนื่อง ต้นทุน และดอกเบี้ยจ่ายลดลง     |
|            | ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มขึ้น                        |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | รายได้รวม                                                |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | รายได้รวมของ ITV ปี 2548 มีจำนวน 2,343 ล้านบาท              |
|            | เพิ่มขึ้นจากปีที่ผ่านมา 504 ล้านบาท                              |
|            | เนื่องจากการขยายตัวของอุตสาหกรรมสื่อโฆษณาโทรทัศน์               |
|            | และการเพิ่มขึ้นของอันดับความนิยมของผู้ชม (TV Rating) ของสถานีฯ    |
|            | โดยเฉพาะในช่วง Prime Time                                |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                          |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ต้นทุนลดลงจากปีก่อนเล็กน้อยเป็นจำนวน 941 ล้านบาทในปี 2548        |
|            | อันเป็นผลจากการเปลี่ยนจากการผลิตเองเป็นการแบ่งเวลาโฆษณา (Time  |
|            | Sharing) และการแบ่งรายได้โฆษณา (Revenue Sharing)          |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารปี 2548 มีจำนวน 474 ล้านบาท         |
|            | เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 55 ล้านบาท จากสาเหตุหลักคือ                    |
|            | ค่านายหน้าตัวแทนโฆษณาซึ่งผันแปรไปตามรายได้โฆษณาของสถานีฯ ที่สูงขึ้น  |
|            | และการจ่ายค่าชดเชยแรงงานที่ ITV จ่ายชดเชย ให้พนักงาน 21 คน     |
|            | ตามคำสั่งของศาลฏีกาจำนวน 25 ล้านบาท                         |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ค่าสัมปทาน                                                |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ITV ได้บันทึกค่าสัมปทาน 230                                  |
|            | ล้านบ                                                    |
|            | าทตามอัตราผลประโยชน์ตอบแทนขั้นต่ำตามคำตัดสินของคณะอนุญาโตตุลาการ |
|            | เมื่อวันที่ 30 มกราคม 2547                                   |
|            | ที่ปรับผลประโยชน์ตอบแทนขั้นต่ำตามสัญญาสัมปทานลง                  |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ฐานะทางการเงิน                                           |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | 1.  สินทรัพย์                                              |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ณ 31 ธันวาคม 2548 ITV มีสินทรัพย์รวม 3,452 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 477  |
|            | ล้านบาทในปี 2547 โดยสินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้น 654 ล้านบาท         |
|            | สาเหตุหลักเนื่องจาก เงินสดและลูกหนี้การค้าที่เพิ่มขึ้นจากรายได้ที่สูงขึ้น    |
|            | สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนของ ITV ลดลง 177 ล้านบาท                  |
|            | เนื่องจากการบันทึกค่าเสื่อมราคา สินทรัพย์                         |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | 2.  หนี้สิน                                                |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | 3.  ณ 31 ธันวาคม 2548 ITV มีหนี้สินรวม 1,117 ล้านบาท          |
|            |     ลดลงจากปีก่อน 210 ล้านบาท หรือลดลง ร้อยละ 15.8           |
|            |     ส่วนใหญ่เกิดจากการชำระคืนภาระเงินกู้ระยะยาวบางส่วนก่อนกำหนด  |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | 4.  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                         |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            | ณ 31 ธันวาคม 2548 ITV มีส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งสิ้น 2,335 ล้านบาท      |
|            | เพิ่มขึ้น 687 ล้านบาท จาก ณ สิ้นปี 2547 เป็นผลมาจากกำไรสุทธิประจำปี |
|            | 679 ล้านบาท ประกอบกับผลจาก การแปลงใบสำคัญแสดงสิทธิ (Warrant) |
|            | เป็นหุ้นสามัญ ตามโครงการ ESOP ทำให้ ITV                      |
|            | มีอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Debt to Equity Ratio)     |
|            | ลดลงจาก 0.81 เท่า ณ สิ้นปี 2547 เป็น 0.48 เท่า ณ 31 ธันวาคม    |
|            | 2548                                                    |
+------------+---------------------------------------------------------+
|            |                                                         |
+------------+---------------------------------------------------------+
| ในเอกสาร   |                                                         |
| ชุดนี้อาจจะมีข |                                                         |
| ้อมูลบางส่วนท |                                                         |
| ี่เกี่ยวกับการป |                                                         |
| ระมาณการถึง |                                                         |
| เหตุการณ์ที่เก |                                                         |
| ิดขึ้นในอนาคต |                                                         |
| (ไม่ว่าจะเ   |                                                         |
| ป็นการประมา |                                                         |
| ณการทางด้าน |                                                         |
| การเงินหรือก |                                                         |
| ารประมาณกา |                                                         |
| รทางด้านธุรก |                                                         |
| ิจในส่วนอื่นๆ) |                                                         |
| ตัวอย่า      |                                                         |
| งของคำที่ใช้ใ |                                                         |
| นการประมาณ |                                                         |
| การถึงเหตุกา |                                                         |
| รณ์ที่อาจจะเก |                                                         |
| ิดขึ้นในอนาคต |                                                         |
| เช่น        |                                                         |
| “อาจจะ”,   |                                                         |
| “จะ”,      |                                                         |
| “คาดว่า”,   |                                                         |
| “ประมาณ”,  |                                                         |
| “เชื่อว่า”    |                                                         |
| เป็นต้น      |                                                         |
| แม้ว่าประมา  |                                                         |
| ณการดังกล่าว |                                                         |
| จะประเมินขึ้น |                                                         |
| โดยอาศัยข้อม |                                                         |
| ูลที่มีอยู่ในปัจจ |                                                         |
| ุบันเป็นพื้นฐาน |                                                         |
| บริษัทฯ      |                                                         |
| ไม่สามา     |                                                         |
| รถรับประกันห |                                                         |
| รือยืนยันได้ว่า |                                                         |
| การประม    |                                                         |
| าณการดังกล่า |                                                         |
| วจะเกิดขึ้นตร |                                                         |
| งตามที่บริษัทฯ |                                                         |
| คาดการ     |                                                         |
| ณ์ไว้ในอนาคต |                                                         |
| ดังนั้นผ      |                                                         |
| ู้ใช้ข้อมูลดังกล |                                                         |
| ่าวจึงควรระม |                                                         |
| ัดระวังในการ |                                                         |
| ใช้ข้อมูลประม |                                                         |
| าณการข้างต้น |                                                         |
+------------+---------------------------------------------------------+