ส่วนที่ 3

ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

13.ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ

สรุปรายงานการสอบบัญชี

งบการเงินสำหรับปี สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556

ตรวจสอบโดย นางสาวสมจินตนา พลหิรัญรัตน์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 5599 จาก บริษัท
สอบบัญชี ดี ไอ เอ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด
ซึ่งได้แสดงความเห็นว่างบการเงินแสดงฐานะทางการเงินของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556
ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสด สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกัน
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงิน

งบการเงินสำหรับปี สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555

ตรวจสอบโดย นางสาวสมจินตนา พลหิรัญรัตน์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 5599 จาก บริษัท
สอบบัญชี ดี ไอ เอ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด
ซึ่งได้แสดงความเห็นว่างบการเงินแสดงฐานะทางการเงินของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555
ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสด สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกัน
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงิน

ตารางสรุปงบการเงินรวม บริษัท บิวตี้ คอมมูนิตี้ จำกัด (มหาชน)

งบแสดงฐานะการเงิน

สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 , 2555 และ 2554

[]

งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ

สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม 2556 , 2555 และ 2554

[]

* อัตราร้อยละของกำไรขั้นต้น คำนวณจากมูลค่ากำไรขั้นต้น
หารด้วยรายได้หลักจากการขายผลิตภัณฑ์ (ไม่รวมรายได้อื่นๆ)
ซึ่งสอดคล้องกับอัตรากำไรขั้นต้นที่เปิดเผยในอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

งบกระแสเงินสด

สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม 2556 , 2555 และ 2554

[]

อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม 2556 , 2555 และ 2554

[]

  หมายเหตุ * คำนวณที่ฐานทุนจดทะเบียน 300 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ 1 บาท

คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

-   ภาพรวมการดำเนินงานที่ผ่านมา

บริษัทบิวตี้คอมมูนิตี้ จำกัด (มหาชน) จัดตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 19 ตุลาคม 2543 (เดิมชื่อ บริษัท
โมนาโพลิแตนท์ จำกัด)ประกอบธุรกิจค้าปลีกผลิตภัณฑ์เพื่อความงามได้แก่ ผลิตภัณฑ์เครื่องสำอาง
(Make-up) ผลิตภัณฑ์บำรุงผิว (Skin care) และอุปกรณ์เสริมความงาม (Accessories)
ปัจจุบันจัดจำหน่ายภายใต้ร้านค้าปลีก ได้แก่ “บิวตี้ บุฟเฟต์ (Beauty Buffet)”, “บิวตี้ คอทเทจ
(Beauty Cottage)” และ “บิวตี้ มาร์เก็ต (Beauty Market)”
รวมทั้งจำหน่ายผ่านโมเดิร์นเทรดด้วยแบรนด์ “เมด อิน เนเจอร์ (Made in Nature)”
และผลิตภัณฑ์แบรนด์ “เกิร์ลลี่ เกิร์ล (Girly Girl)” ซึ่งจำหน่ายผ่านร้านคอนวีเนียนสโตร์,
แค็ตตาล็อกและ Traditional trade
ซึ่งแต่ละแนวคิดจะมีความแตกต่างกันในด้านการออกแบบผลิตภัณฑ์ ช่องทางการจำหน่าย
และตำแหน่งทางการตลาด เพื่อการตอบสนองความต้องการต่อกลุ่มลูกค้าเป้าหมายที่แตกต่างกัน
และเป็นการสร้างฐานลูกค้าให้ครอบคลุมทุกระดับของการใช้ผลิตภัณฑ์เพื่อความงาม

บิวตี้ บุฟเฟต์ , บิวตี้ คอทเทจ และบิวตี้ มาร์เก็ต จัดจำหน่ายโดยผ่านช่องทางร้านค้าปลีก โดยที่
บิวตี้ บุฟเฟต์ มีความโดดเด่นในการจำหน่ายผลิตภัณฑ์เครื่องสำอาง
ในขณะที่บิวตี้คอทเทจซึ่งเปิดตัวในไตรมาสที่ 3 ของปี 2554
เน้นการจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์จากธรรมชาติเพื่อการบำรุงผิว และในไตรมาสที่ 2 ของปี 2555
บริษัทได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ภายใต้แนวคิด เมด อิน เนเจอร์
จัดจำหน่ายโดยผ่านช่องทางโมเดิร์นเทรดเพื่อให้เข้าถึงกลุ่มลูกค้าในวงกว้างมากขึ้น
โดยเป็นผลิตภัณฑ์ประเภทครีมอาบน้ำและโลชั่นบำรุงผิวจากธรรมชาติ
ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่ใช้ในชีวิตประจำวันทั่วไป ส่วนบิวตี้ มาร์เก็ต เปิดตัวในไตรมาส 3 ของปี 2556
เป็นแนวคิดในการนำเสนอรูปแบบการผสมผสานระหว่างคอนเซ็ปท์ของ Super Market
และร้านเครื่องสำอางเข้าด้วยกัน ภายใต้แนวคิดนี้ได้นำจุดเด่นของการซื้อสินค้าที่หลากหลายใน
Super Market ร้านสะดวกซื้อและความตื่นเต้นของการช้อปเครื่องสำอางมาผนวกเข้าด้วยกัน บิวตี้
มาร์เก็ต เป็นร้านเครื่องสำอางเฉพาะอย่าง ( Beauty specialty store)
ที่มุ่งเน้นการขายผลิตภัณฑ์เพื่อความงามโดยเฉพาะ
จึงทำให้เกิดความแตกต่างและความแปลกใหม่ในวงการร้านเครื่องสำอาง และผลิตภัณฑ์ เกิร์ลลี่
เกิร์ล ( Girly Girl ) เปิดตัวปี 2556 ด้วยจำนวน 5 Item 11 SKU
ซึ่งเป็นสินค้ากลุ่มสกินแคร์ จำหน่ายผ่านร้านคอนวีเนียนสโตร์ , แค็ตตาล็อก และTraditional
Trade โดยขณะนี้วางจำหน่ายแล้วใน 7 – Catalog
ส่วนช่องทางอื่นอยู่ในระหว่างการนำเสนอช่องทางการจัดจำหน่ายใหม่

ที่ผ่านมาบริษัทขยายสาขาร้านค้าปลีกเพื่อการจัดจำหน่ายทั้งในกรุงเทพมหานคร ปริมณฑล
และในจังหวัดต่างๆทั่วประเทศ รวมทั้งการเพิ่มช่องทางการจำหน่ายผ่านโมเดิร์นเทรด
ส่งผลให้รายได้รวมของบริษัทเติบโตอย่างต่อเนื่อง จาก 777.65 ล้านบาทในปี 2555 เป็น
1,002.66 ล้านบาท ในปี 2556 คิดเป็นอัตราการเติบโตร้อยละ 28.93 โดยบริษัทมีกำไรสุทธิในปี
2556 และปี 2555 เป็นจำนวน 211.41 ล้านบาท และ 172.96 ล้านบาท(ปรับปรุงใหม่)
ตามลำดับ คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิร้อยละ 21.08 และร้อยละ 22.24 ตามลำดับ ทั้งนี้
กำไรสุทธิของบริษัทมีอัตราที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
สาเหตุสำคัญเนื่องมาจากการเปิดตัวและขยายตัวอย่างรวดเร็วของ บิวตี้ คอทเทจ
ซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงกว่า บิวตี้ บุฟเฟต์ เล็กน้อย
รวมทั้งการที่รายได้เพิ่มขึ้นในขณะที่ค่าใช้จ่ายคงที่บางส่วนยังคงมีจำนวนเท่าเดิม
ซึ่งทำให้เกิดการประหยัดจากขนาด (Economy of scale) ในการดำเนินธุรกิจ
ประกอบกับการเสียภาษีเงินได้นิติบุคคลในอัตราที่ลดลงจากร้อยละ 23 เป็นร้อยละ 20 ในปี 2556

ทั้งนี้เพื่อให้บริษัทเติบโตอย่างยั่งยืน สอดคล้องกับแนวโน้มมูลค่าตลาดเครื่องสำอางในประเทศไทย
และมูลค่าการส่งออกเครื่องสำอางที่มีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง
จากการเตรียมตัวเข้าสู่ประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (ASIAN Economic Community: AEC)
และการเปิดเสรีทางการค้า (Free Trade Area:
FTA)ปัจจุบันบริษัทมีโครงการพัฒนาแนวคิดผลิตภัณฑ์รูปแบบใหม่ที่เกี่ยวข้องกับความงาม สุขภาพ
และไลฟ์สไตล์ ซึ่งเป็นสายธุรกิจที่บริษัทมีความเชี่ยวชาญ
เพื่อตอบสนองความต้องการที่หลากหลายของผู้บริโภค รวมทั้งการขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง
และมีแผนการพัฒนาระบบการจัดจำหน่ายผ่านพาณิชย์อิเล็กทรอนิกส์ (E-Commerce)
เพื่อให้ผลิตภัณฑ์เข้าถึงผู้บริโภคมากขึ้น

-   การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานสำหรับปี 2556 - ปี 2555

การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานของบริษัทสำหรับปี 2556 และปี 2555 เป็นดังนี้

รายได้

[]

รายได้รวมของบริษัทในปี 2556 และ 2555 มีจำนวนเท่ากับ 1,002.66 ล้านบาท และ 777.65
ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นอัตราการเติบโตร้อยละ 28.93 ทั้งนี้
รายได้จากการขายของบริษัทแยกตามช่องทางการจัดจำหน่ายเป็นหลัก
โดยการจัดจำหน่ายผ่านสาขามีสัดส่วนการจัดจำหน่ายสูงที่สุดถึงร้อยละ 94.65 ของยอดขายทั้งหมด
รองลงมาได้แก่ การจัดหน่ายผ่านแฟรนไชส์ ช่องทางขายส่งทั้งในและต่างประเทศ
ช่องทางโมเดิร์นเทรด และช่องทางอื่นๆ โดยมีสัดส่วนการจัดจำหน่ายร้อยละ 2.45 ร้อยละ 0.96
ร้อยละ 1.42 และร้อยละ 0.51 ของยอดขายรวม ตามลำดับ

รายได้จากการขายของบริษัทแยกตามผลิตภัณฑ์มี 4 ประเภทหลัก คือ ผลิตภัณฑ์เครื่องสำอาง
(Make-up) ผลิตภัณฑ์บำรุงผิว (Skin care) ผลิตภัณฑ์เสริมอาหาร (Food supplement)
และอุปกรณ์เสริมความงาม (Accessories) โดยมีสัดส่วนการจำหน่ายโดยเฉลี่ยสำหรับปี 2556
ประมาณร้อยละ 46.37 ร้อยละ 47.24 ร้อยละ 0.12 และร้อยละ 6.28 ตามลำดับ

[]

รายได้ของบริษัทเติบโตอย่างต่อเนื่อง เนื่องมาจากการขยายสาขาร้านค้าปลีกของ บิวตี้ บุฟเฟต์
และบิวตี้
คอทเทจ และการเปิดตัวของ บิวตี้ มาร์เก็ต ในไตรมาส 3 ปี 2556
รวมถึงการเพิ่มช่องทางการจัดจำหน่ายสู่โมเดิร์นเทรดด้วยแนวคิดของแบรนด์เมด อิน เนเจอร์
ที่เปิดตัวในช่วงไตรมาสที่ 2 ของปี 2555 และผลิตภัณฑ์แบรนด์เกิร์ลลี่ เกิร์ล (Girly Girl)
ซึ่งจำหน่ายผ่านร้านคอนวีเนียน สโตร์, แค็ตตาล็อก และ Traditional trade
เปิดตัวในช่วงไตรมาสที่ 4 ของปี 2556 โดยมีรายละเอียดดังนี้

[]

(1) รายได้จากบิวตี้ บุฟเฟต์

รายได้จากการขายหลักของบริษัท มาจากการจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ภายใต้แนวคิด บิวตี้ บุฟเฟต์
โดยในปี 2556 และปี 2555 มีจำนวนเท่ากับ 792.36 ล้านบาท และ 676.06 ล้านบาท
ตามลำดับ (รวมทุกช่องทางการจัดจำหน่าย) คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 79.03 และร้อยละ 86.94
ของรายได้รวม ตามลำดับ และคิดเป็นอัตราการเติบโตร้อยละ 17.20
ซึ่งเป็นผลจากการขยายสาขาในทั่วทุกภูมิภาคของประเทศเพื่อให้เข้าถึงกลุ่มลูกค้ามากยิ่งขึ้น
โดยสาขา ณ สิ้นปี 2556 มีจำนวนรวม 183 สาขา (ในประเทศ 179 สาขาและต่างประเทศ 4
สาขา) เพิ่มขึ้นจาก ณ สิ้นปี 2555 ที่มีจำนวนรวม 149 สาขา (ในประเทศ 148
สาขาและต่างประเทศ 1 สาขา) การจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ภายใต้แนวคิด บิวตี้ บุฟเฟต์
มีความโดดเด่นในการนำเสนอเครื่องสำอางที่มีสีสันสดใสสวยงามและทันสมัย ซึ่งส่งผลให้ บิวตี้
บุฟเฟต์ มีการจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์เครื่องสำอางในสัดส่วนที่มากเมื่อเทียบกับผลิตภัณฑ์อื่น
หรือคิดเป็นสัดส่วนโดยเฉลี่ยประมาณร้อยละ 48.32 ของยอดขายรวมของ บิวตี้ บุฟเฟต์
ส่วนผลิตภัณฑ์บำรุงผิว ผลิตภัณฑ์เสริมอาหารและอุปกรณ์เสริมความงาม
มีสัดส่วนการจำหน่ายโดยเฉลี่ยประมาณร้อยละ 45.33 ร้อยละ 0.11 และร้อยละ 6.24 ตามลำดับ

ผลิตภัณฑ์ของ บิวตี้ บุฟเฟต์ นอกเหนือจากการจัดจำหน่ายผ่านร้านค้าปลีกที่ดำเนินการโดยบริษัทแล้ว
ยังมีการจัดจำหน่ายผ่านช่องทางอื่นๆ ได้แก่ ผ่านแฟรนไชส์ ที่ได้รับการแต่งตั้งจากบริษัท
และผ่านผู้ขายส่งที่นำสินค้าไปขายในพื้นที่ที่ไม่มีสาขาของบริษัทตั้งอยู่รวมทั้งขายส่งให้กับลูกค้าชาวต่างชาติ
เนื่องจากบริษัทมีนโยบายขายไปต่างประเทศโดยผ่านตัวแทนในลักษณะขายส่ง
โดยมียอดขายเฉลี่ยผ่านช่องทางดังกล่าวประมาณร้อยละ 2.97 และร้อยละ 0.70 ของยอดขายรวม
ตามลำดับ โดยปัจจุบันบริษัทไม่มีนโยบายเปิดให้แฟรนไชส์เพิ่มเติม
และยอดจำหน่ายผ่านผู้ขายส่งในประเทศจะมีแนวโน้มที่ลดลงในอนาคตเนื่องจากบริษัทมีนโยบายการขยายสาขาให้ครอบคลุมพื้นที่มากขึ้นในอนาคตแต่ยอดขายส่งให้ลูกค้าต่างชาติมีแนวโน้มสูงขึ้น

(2) รายได้จากบิวตี้ คอทเทจ

ผลิตภัณฑ์ภายใต้แนวคิด บิวตี้ คอทเทจ ได้รับการเปิดตัวเป็นครั้งแรกในไตรมาส 3 ปี 2554 โดย ณ
สิ้นปี 2556 บริษัทมีการเปิดสาขา บิวตี้ คอทเทจ ทั้งหมดเป็นจำนวน 52 สาขา (ในประเทศ 50
สาขาและต่างประเทศ 2 สาขา) และมีรายได้รวมเป็นจำนวน 146.21 ล้านบาท
(รวมทุกช่องทางการจัดจำหน่าย) คิดเป็นอัตราการเติบโตร้อยละ 68.23 จากปี 2555
และสำหรับปี 2555 บริษัทมีรายได้จากบิวตี้ คอทเทจ เป็นจำนวน 86.91 ล้านบาท
(รวมทุกช่องทางการจัดจำหน่าย) มีจำนวนสาขา ณ สิ้นปี 2555 รวมทั้งสิ้น 31 สาขา (ในประเทศ
31 สาขา)

บิวตี้ คอทเทจ
มุ่งเน้นการนำเสนอผลิตภัณฑ์ที่ผลิตจากสารสกัดจากธรรมชาตินานาชนิดที่มีคุณสมบัติเด่นในการบำรุงผิว
จึงทำให้สัดส่วนโดยเฉลี่ยของยอดขายของผลิตภัณฑ์บำรุงผิวอยู่ที่ร้อยละ 48.55
เมื่อเทียบกับยอดขายรวมของ บิวตี้คอทเทจ
ในขณะที่สัดส่วนเฉลี่ยของผลิตภัณฑ์เครื่องสำอางและอุปกรณ์เสริมความงามอยู่ที่ประมาณร้อยละ
43.83 และร้อยละ 7.62 ตามลำดับ ทั้งนี้ ผลิตภัณฑ์ของ บิวตี้คอทเทจ
มีการจำหน่ายให้กับผู้ค้าส่งเช่นเดียวกันกับ บิวตี้ บุฟเฟต์ โดยมีสัดส่วนการจำหน่ายประมาณร้อยละ
2.40 ของยอดขาย แต่มิได้มีการจัดจำหน่ายผ่านแฟรนไชส์

(3) รายได้จากบิวตี้ มาร์เก็ต

ผลิตภัณฑ์ภายใต้แนวคิด บิวตี้ มาร์เก็ต ได้รับการเปิดตัวเป็นครั้งแรกในไตรมาส 3 ปี 2556 ณ สิ้นปี
2556 บริษัทมีการเปิดสาขา บิวตี้ มาร์เก็ต ทั้งหมดเป็นจำนวน 3 สาขาและมีรายได้รวมเป็นจำนวน
11.51 ล้านบาท

บิวตี้ มาร์เก็ต (Beauty Market)
เป็นแนวคิดในการนำเสนอรูปแบบการผสมผสานระหว่างคอนเซ็ปท์ของ Super Market
และร้านเครื่องสำอางเข้าด้วยกัน ภายใต้แนวคิดนี้ได้นำจุดเด่นของการซื้อสินค้าที่หลากหลายใน
Super Market ร้านสะดวกซื้อและความตื่นเต้นของการช้อปเครื่องสำอางมาผนวกเข้าด้วยกัน บิวตี้
มาร์เก็ต เป็นร้านเครื่องสำอางเฉพาะอย่าง ( Beauty specialty store)
ที่มุ่งเน้นการขายผลิตภัณฑ์เพื่อความงามโดยเฉพาะ
จึงทำให้เกิดความแตกต่างและความแปลกใหม่ในวงการร้านเครื่องสำอาง

(4) รายได้จาก เมด อิน เนเจอร์ และเกิร์ลลี่ เกิร์ล

บริษัทได้เริ่มเปิดตัวผลิตภัณฑ์ภายใต้แนวคิดเมด อิน เนเจอร์ ผ่านช่องทางร้านค้าปลีกขนาดใหญ่ หรือ
โมเดิร์นเทรด ในเดือนเมษายน 2555 ซึ่งเป็นแนวคิดผลิตภัณฑ์จากธรรมชาติคุณภาพสูง
โดยมีรายได้จากการจำหน่ายในปี 2556 และ 2555 เป็นจำนวน 25.77 ล้านบาท และ 6.92
ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นอัตราการเติบโตร้อยละ 272 ปัจจุบัน เมด อิน เนเจอร์
นำเสนอผลิตภัณฑ์จำนวน 7 sku วางจำหน่ายในโมเดิร์นเทรดและซุปเปอร์มาร์เก็ตชั้นนำรวม 11
แห่ง เช่น บิ๊กซี ซุปเปอร์เซ็นเตอร์ จำนวน 115 สาขา ,เทสโก้ โลตัส จำนวน 153 สาขา,ท๊อป
ซุปเปอร์มาร์เก็ตจำนวน 49 สาขา สำหรับผลิตภัณฑ์เกิร์ลลี่ เกิร์ล เปิดตัวในไตรมาส 4 ปี 2556 นี้
ด้วยจำนวน 5 Item 11 SKU ซึ่งเป็นสินค้ากลุ่มสกินแคร์ จำหน่ายผ่านร้านคอนวีเนียนสโตร์ ,
แค็ตตาล็อก และTraditional Trade โดยขณะนี้วางจำหน่ายแล้วใน 7 – Catalog
ส่วนช่องทางอื่นอยู่ในระหว่างการนำเสนอช่องทางการจัดจำหน่ายใหม่
โดยมีรายได้จากการจำหน่ายในปี 2556 เป็นจำนวน 0.40 ล้านบาท

(5) รายได้อื่น

รายได้อื่นในปี 2556 และ 2555 มีจำนวนรวม 26.42 ล้านบาท และ 7.77 ล้านบาท ตามลำดับ
โดยรายได้อื่นของบริษัท ได้แก่ รายได้จากดอกเบี้ยรับ โดยในปี 2556 และ 2555 มีจำนวน
21.57 ล้านบาท และ 4.18 ล้านบาท ตามลำดับ นอกจากนี้ บริษัทมีรายได้อื่นๆในปี 2556 และปี
2555 เป็นจำนวน 4.85 ล้านบาท และ 3.59 ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่ได้แก่ ค่าบริการแฟรนไชส์
และรายได้จากพนักงาน เช่น ค่าชุดฟอร์ม เป็นต้น

ต้นทุนขายและกำไรขั้นต้น

ต้นทุนขายของบริษัทในปี 2556 และปี 2555 มีจำนวนเท่ากับ 287.87 ล้านบาท และ 221.16
ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 70.51 และร้อยละ 71.27 ตามลำดับ
อัตรากำไรขั้นต้นในปี 2556 โดยในไตรมาสที่ 3 ของปี 2556 บริษัทได้เริ่มเปิดตัวร้านรูปแบบใหม่
บิวตี้ มาร์เก็ต ซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำกว่าการจัดจำหน่ายผ่านช่องทางร้านค้าปลีกร้านบิวตี้
บุฟเฟ่ต์และร้านบิวตี้ คอทเทจ จึงทำให้อัตราขั้นต้นโดยรวมในปี 2556 ปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับปี
2555

เนื่องจากบริษัทไม่มีนโยบายการผลิตสินค้าด้วยตนเอง
ดังนั้นองค์ประกอบหลักของต้นทุนขายจึงได้แก่ต้นทุนการสั่งผลิตสินค้า สำหรับ บิวตี้ บุฟเฟต์
บิวตี้คอทเทจ และ บิวตี้ มาร์เก็ต คิดเป็นสัดส่วนโดยเฉลี่ยมากกว่าร้อยละ99 ของต้นทุนรวม
สัดส่วนดังกล่าวค่อนข้างคงที่ในแต่ละปีเนื่องจากราคาสั่งผลิตมีความผันผวนค่อนข้างน้อย
โดยบริษัทจะวางแผนการสั่งผลิตและการออกผลิตภัณฑ์ใหม่เป็นรายปี
ทำให้บริษัทมีความยืดหยุ่นในการปรับแผนการกำหนดราคาขายให้สอดคล้องกับต้นทุนการสั่งผลิต
ส่วนต้นทุนขายอื่นๆ ประกอบด้วยค่าขนส่งสินค้า ค่าภาษีและค่าใช้จ่ายอื่นๆในการนำเข้า
คิดเป็นสัดส่วนโดยเฉลี่ยรวมประมาณร้อยละ 0.5 ของต้นทุนขายรวม

ในส่วนของผลิตภัณฑ์ เมด อิน เนเจอร์ จะมีโครงสร้างต้นทุนแตกต่างจากผลิตภัณฑ์อื่นๆ
เนื่องจากบริษัทจัดจำหน่ายผ่านโมเดิร์นเทรด
การจำหน่ายให้กับโมเดิร์นเทรดจะเป็นลักษณะของการขายขาด (Sale)
ซึ่งทางห้างจะคิดค่าใช้จ่ายเป็น 2 ส่วนคือ ค่าแรกเข้าประมาณ 5,000 – 900,000 บาท
(บันทึกบัญชีเป็นค่าใช้จ่ายในการขาย) และส่วนแบ่งกำไรจากการขาย ประมาณร้อยละ 25 – 40
(บันทึกบัญชีเป็นยอดหักจากยอดขาย)
ซึ่งค่าใช้จ่ายดังกล่าวจะแตกต่างกันไปตามเงื่อนไขของแต่ละห้าง

นอกจากนี้ในช่วงปี 2556 และ 2555 บริษัทมีการจำหน่ายผลิตภัณฑ์ เมด อิน เนเจอร์
ในลักษณะของการฝากขาย (Consignment) กับตัวแทนจำหน่าย 2 ราย
คือการจำหน่ายผ่านนิตยสาร 7-Catalog ของ บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน)
โดยจะมีการชำระค่าสื่อสิ่งพิมพ์ ค่าโฆษณา ค่าเก็บรักษาและกระจายสินค้าจำนวนหนึ่งทุก 2
เดือนโดยราคาขายผลิตภัณฑ์ให้แก่ บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน)
จะมีระดับส่วนลดที่ใกล้เคียงกับส่วนแบ่งกำไรจากการขายในกรณีขายขาดผ่านโมเดิร์นเทรด
และจำหน่ายโดยวิธีฝากขายกับร้านวุฒิศักดิ์ ของบริษัท วุฒิศักดิ์ ฟาร์มาซี อินเตอร์ จำกัด
ซึ่งราคาขายผลิตภัณฑ์ให้แก่ บริษัท วุฒิศักดิ์ ฟาร์มาซี อินเตอร์ จำกัด
จะมีระดับส่วนลดที่ใกล้เคียงกับส่วนแบ่งกำไรจากการขายในกรณีขายขาดผ่านโมเดิร์นเทรดเช่นกัน

ทั้งนี้
เงื่อนไขการจัดจำหน่ายสินค้าทั้งในลักษณะของการขายขาดและฝากขายดังกล่าวส่งผลให้ต้นทุนขายของผลิตภัณฑ์
เมด อิน เนเจอร์ อยู่ในระดับที่สูงกว่าบิวตี้ บุฟเฟต์ และบิวตี้คอทเทจ อย่างไรก็ตาม
การจัดจำหน่ายในลักษณะนี้จะช่วยลดค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารของบริษัท เช่น
ค่าใช้จ่ายพนักงานขาย ค่าเช่า ค่าฝึกอบรม ค่าคอมมิชชั่น เป็นต้น
ซึ่งทำให้อัตรากำไรสุทธิของการจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ เมด อิน เนเจอร์
อยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกับผลิตภัณฑ์อื่นๆของบริษัท

ในปลายไตรมาสที่ 4 ปี 2556 บริษัทได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ภายใต้แบรนด์ เกิร์ลลี่ เกิร์ล จำนวน 8
SKUs ซึ่งเป็นสินค้า Fighting Brand กลุ่มสกินแคร์และเครื่องสำอางวัยรุ่น ด้วยคอนเซป
White&Baby โดยวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิต (Active Ingredient) นำเข้าจากประเทศญี่ปุ่น
ลักษณะการออกแบบบรรจุภัณฑ์เน้นวัยรุ่นทันสมัยและขนาดของสินค้ามีขนาดเล็ก
เพื่อวางจำหน่ายผ่านร้านคอนวีเนียนสโตร์และแค็ตตาล็อก อาทิ เซเว่น อีเลฟเว่น, แฟมิลี่มาร์ท,
เซเว่น แคตตาล็อก, ฟรายเดย์ แคตตาล็อก และ เทรดดิชั่นนอล เทรด
เน้นการเจาะกลุ่มเป้าหมายที่เป็นวัยรุ่น และสินค้าราคาไม่แพง โดยในปลายปี 2556
ได้วางจำหน่ายผ่านเซเว่น แคตตาล็อก เรียบร้อยแล้ว ซึ่งผลิตภัณฑ์ เกิร์ลลี่ เกิร์ล
มีโครงสร้างต้นทุนและเงื่อนไขการจัดจำหน่ายสินค้าคล้ายกับผลิตภัณฑ์ เมด อิน เนเจอร์

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

ค่าใช้จ่ายในการขายในปี 2556 และ ปี 2555 มีจำนวนเท่ากับ 348.20 ล้านบาท และ 255.07
ล้านบาทตามลำดับคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 34.73 และร้อยละ 32.80 ของรายได้รวม ตามลำดับ
โดยค่าใช้จ่ายในการขายหลักของบริษัทได้แก่ค่าเช่าและค่าบริการสำหรับการดำเนินงานสาขาร้านค้าปลีก
ซึ่งในปี 2556 และ ปี 2555 มีจำนวนรวม 166.56 และ 122.13 ล้านบาท ตามลำดับ
คิดเป็นสัดส่วนโดยเฉลี่ยร้อยละ 16.61 และร้อยละ 15.71 ของรายได้รวม ตามลำดับ
ค่าใช้จ่ายในการขายที่สำคัญอื่นๆ ได้แก่ ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานรวมทั้งค่าคอมมิชชั่นพนักงานขาย
ซึ่งในปี 2556 และ ปี 2555 คิดเป็นสัดส่วนโดยเฉลี่ยร้อยละ 10.69 และร้อยละ 9.93
ของรายได้รวม ตามลำดับ ค่าโฆษณาและสินค้าส่งเสริมการขาย ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนโดยเฉลี่ยร้อยละ
2.18 และร้อยละ 2.16 ของรายได้รวมของบริษัท ตามลำดับ ทั้งนี้
สัดส่วนของค่าใช้จ่ายในการขายต่อรายได้รวมในปี 2556 เพิ่มขึ้นจากปี 2555
เนื่องจากมีค่าเช่าและค่าบริการในสัดส่วนที่เพิ่มขึ้นจากการเปิดสาขาใหม่อย่างต่อเนื่อง
ซึ่งรวมไปถึงค่าแรกเข้าที่ชำระต่อห้างโมเดิร์นเทรดเพื่อการจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ เมด อิน เนเจอร์
และค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานที่เพิ่มขึ้นจากการปรับค่าแรงขั้นต่ำรวมถึงการปรับค่าจ้างประจำปี

ค่าใช้จ่ายในการบริหาร สำหรับปี 2556 และปี 2555 มีจำนวนเท่ากับ 101.73 ล้านบาท และ
82.45 ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 10.15 และ ร้อยละ 10.60 ของรายได้รวม
ตามลำดับ ค่าใช้จ่ายในการบริหารที่สำคัญได้แก่ ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานซึ่งในปี 2556 และ ปี
2555 มีจำนวน 73.54 และ 53.87 ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นสัดส่วนโดยเฉลี่ยร้อยละ 7.33
และร้อยละ 6.93 ของรายได้รวม ส่วนค่าใช้จ่ายในการบริหารอื่นๆ ได้แก่ ค่าเดินทาง ค่าฝึกอบรม
ค่าธรรมเนียมต่างๆ ค่าใช้จ่ายสำนักงาน ค่าเสื่อมราคา และอื่นๆ
คิดเป็นสัดส่วนโดยรวมประมาณร้อยละ 2.82 และ 3.67 ของรายได้รวม ทั้งนี้ ในปี 2556
สัดส่วนดังกล่าวปรับตัวลดลงเนื่องจากรายได้รวมมีการเติบโตเพิ่มขึ้นในขณะที่ค่าใช้จ่ายบริหารบางส่วนคงที่หรือเติบโตในสัดส่วนที่น้อยกว่ารายได้
เช่น ค่าเดินทาง ค่าใช้จ่ายสำนักงาน ค่าเสื่อมราคา เป็นต้น อย่างไรก็ตาม ในปี 2556 และ
2555 บริษัทมีการจ่ายค่าธรรมเนียมและค่าที่ปรึกษาวิชาชีพเป็นจำนวนรวม 7.24 ล้านบาทและ
9.18 ล้านบาท ตามลำดับ ซึ่งค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
สาเหตุจากมีการชำระค่าธรรมเนียมและค่าที่ปรึกษาวิชาชีพต่างๆเพิ่มขึ้น เช่น ค่าสอบบัญชี
ค่าตรวจสอบภายใน ค่าใช้จ่ายด้านกฎหมาย และค่าธรรมเนียมต่างๆ
เนื่องจากการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
รวมถึงค่าที่ปรึกษาทางวิชาชีพต่างๆอีกด้วย ทั้งนี้
บริษัทได้คำนึงถึงการบริหารค่าใช้จ่ายต่างๆให้เกิดประโยชน์สูงสุดกับบริษัท
และมีการควบคุมค่าใช้จ่ายต่างๆไม่ให้สูงเกินไปโดยได้มีการนำโครงการประหยัดค่าใช้จ่าย (Cost
saving program)
มาใช้เพื่อที่จะสามารถควบคุมค่าใช้จ่ายที่สามารถควบคุมได้ให้เกิดประสิทธิภาพสูงสุด

กำไรสุทธิ

บริษัทมีกำไรสุทธิสำหรับปี 2556 และ ปี 2555 จำนวนเท่ากับ 211.41 ล้านบาท และ 173.70
ล้านบาทตามลำดับคิดเป็นอัตรากำไรสุทธิร้อยละ 21.08 และร้อยละ 22.34 ตามลำดับ
โดยอัตรากำไรสุทธิปรับตัวเพิ่มขึ้นเนื่องจากยอดขายที่เพิ่มขึ้นและบริษัทเสียภาษีเงินได้ในอัตราที่ลดลงจากร้อยละ
23 ในปี 2555 เหลือร้อยละ 20 ในปี 2556 อย่างไรก็ตาม ในปี 2555
มีค่าใช้จ่ายในการนำหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำหน่ายแก่ประชาชนทั่วไปในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
ได้แก่ ค่าธรรมเนียมจัดจำหน่ายหุ้นสามัญเพิ่มทุน(Underwriting
fee)ที่จ่ายให้กับที่ปรึกษาทางการเงิน,
ค่าธรรมเนียมยื่นแบบไฟลิ่ง(Filing)หุ้นสามัญที่จ่ายให้กับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
และค่าธรรมเนียมแรกเข้า(Initial Fee) ที่จ่ายให้กับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
จำนวนเงินรวมทั้งสิ้น 21.06 ล้านบาท
ซึ่งในงบการเงินบริษัทได้นำไปหักจากส่วนเกินมูลค่าหุ้นในส่วนของผู้ถือหุ้น แต่ในทางภาษี
สามารถนำมาหักเป็นค่าใช้จ่ายในการคำนวณภาษีเงินได้นิติบุคคลได้ จึงส่งผลให้ภาษีเงินได้ลดลงในปี
2555 ส่วนปี 2556
ได้มีการปรับปรุงรายการทางบัญชีบางรายการจากการนำมาตรฐานบัญชีฉบับใหม่มาใช้ซึ่งมีผลบังคับใช้ในปีนี้
เช่น เรื่องภาษีเงินได้รอตัดบัญชี เป็นต้น (โปรดดูรายละเอียดได้ในงบการเงินประจำปี)

การวิเคราะห์ฐานะทางการเงินสำหรับปี 2556 และ ปี 2555

สินทรัพย์

สินทรัพย์รวมของบริษัท ณ สิ้นปี 2556 และสิ้นปี 2555 มีจำนวนเท่ากับ 1,138.06 ล้านบาท
1,078.89 ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นอัตราการขยายตัวร้อยละ 5.48
สาเหตุหลักจากการขยายตัวของสินทรัพย์รวมในปี 2556
เนื่องมาจากยอดขายเติบโตอย่างต่อเนื่องจากผลิตภัณฑ์ภายใต้แนวคิด บิวตี้ บุฟเฟต์ และบิวตี้
คอทเทจ รวมทั้งการเปิดตัวของแนวคิด บิวตี้ มาร์เก็ต
ทำให้บริษัทมีเงินสดเพิ่มขึ้นจากการดำเนินงาน มีสินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้น
มีสินทรัพย์ถาวรเพิ่มขึ้นจากการขยายกิจการ
รวมทั้งได้รับเงินเพิ่มทุนในหุ้นสามัญที่จัดจำหน่ายแก่ประชาชนในเดือนธันวาคม 2555

สินทรัพย์หมุนเวียน ณ สิ้นปี 2556 และสิ้นปี 2555 มีจำนวนเท่ากับ 893.76 ล้านบาท 893.60
ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 78.53 และร้อยละ 82.83 ของสินทรัพย์รวม ตามลำดับ
สินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทประกอบด้วยสินทรัพย์ที่สำคัญ ดังต่อไปนี้

(1) เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ สิ้นปี 2556 และสิ้นปี 2555 มีจำนวนเท่ากับ 192.14
    ล้านบาท และ 298.26 ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นร้อยละ 16.88 และร้อยละ 27.65
    ของสินทรัพย์รวม ตามลำดับ โดยในช่วงปี 2555
    เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นอย่างมากจากผลกำไรของการดำเนินงานและได้รับเงินเพิ่มทุนในหุ้นสามัญที่จัดจำหน่ายแก่ประชาชนในเดือนธันวาคม
    2555

(2) ณ สิ้นปี 2556 และสิ้นปี 2555 บริษัทฯมีเงินลงทุนชั่วคราว จำนวน 500 ล้านบาท และ 460
    ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นร้อยละ 43.93 และร้อยละ 42.64 ของสินทรัพย์รวม ตามลำดับ
    เป็นเงินฝากระยะสั้นกับสถาบันการเงินหลายแห่งในประเทศ
    ซึ่งเป็นเงินที่ได้รับจากเงินเพิ่มทุนในหุ้นสามัญที่จัดจำหน่ายแก่ประชาชนในเดือนธันวาคม 2555
    บาท (เงินลงทุนชั่วคราว หมายถึง
    เงินฝากระยะสั้นกับสถาบันการเงินครบกำหนดภายในระยะเวลาที่เกิน 3 เดือนแต่ไม่เกิน 1
    ปี)

(3) ลูกหนี้การค้าสุทธิ ณ สิ้นปี 2556 และสิ้นปี 2555 มีจำนวนเท่ากับ 10.04 ล้านบาท และ
    3.17 ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 0.88 และร้อยละ 0.29 ของสินทรัพย์รวม
    ตามลำดับ
    บริษัทมีลูกหนี้การค้าในสัดส่วนที่น้อยมากเมื่อเทียบกับสินทรัพย์รวมเนื่องจากขายสินค้าด้วยเงินสดเกือบทั้งหมด
    โดยมีระยะเวลาในการเก็บหนี้เฉลี่ยเท่ากับ 2 วัน
    บริษัทมีการให้เครดิตทางการค้ากับลูกหนี้แฟรนไชส์ ลูกหนี้ค้าส่งต่างประเทศและพนักงานบริษัท
    และในปี 2555 บริษัทได้เริ่มจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ เมด อิน เนเจอร์
    ผ่านช่องทางโมเดิร์นเทรด ทำให้มีการให้เครดิตทางการค้าสำหรับคู่ค้าในส่วนนี้เพิ่มขึ้น
    รวมทั้งยอดขายจากแฟรนไชส์เพิ่มขึ้น จึงทำให้ลูกหนี้การค้าโดยรวมเพิ่มขึ้น
    แต่ระยะเวลาในการเก็บหนี้เฉลี่ยยังสามารถรักษาให้อยู่ในระดับ 2 วัน
    ทั้งนี้ลูกหนี้ค้างชำระส่วนใหญ่เป็นลูกหนี้การค้าโมเดิร์นเทรด
    ลูกหนี้การค้าแฟรนไชส์จากการขายสินค้า
    ลูกหนี้ค้าส่งต่างประเทศและลูกหนี้การค้าพนักงานในส่วนของค่าชุดฟอร์มบริษัทซึ่งได้รับการผ่อนผันมากกว่าลูกหนี้ตามปกติ
    อย่างไรก็ตามบริษัทไม่มีลูกหนี้การค้าที่ค้างชำระเกินกว่า 6 เดือน

[]

(4) ลูกหนี้อื่น ณ สิ้นปี 2556 และสิ้นปี 2555 มีจำนวนเท่ากับ 15.80 ล้านบาท และ 8.59
    ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 1.39 และร้อยละ 0.80 ของสินทรัพย์รวม
    ตามลำดับ ซึ่งส่วนใหญ่ได้แก่เงินมัดจำค่าสินค้า ค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้า ดอกเบี้ยค้างรับ เป็นต้น

(5) สินค้าคงเหลือ ณ สิ้นปี 2556 และสิ้นปี 2555 มีจำนวนเท่ากับ 175.77 ล้านบาท และ
    123.57 ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นร้อยละ 15.45 และร้อยละ 11.45 ของสินทรัพย์รวม
    ตามลำดับ สินค้าคงเหลือของบริษัทจะแบ่งออกได้เป็นสินค้าสำเร็จรูป บรรจุภัณฑ์
    และวัสดุสิ้นเปลืองดังตาราง

[]

บริษัทไม่มีนโยบายการผลิตสินค้าด้วยตนเอง
แต่ใช้วิธีการสั่งผลิตโดยให้ผู้ผลิตเป็นผู้จัดหาวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิตทั้งหมด
ดังนั้นสินค้าคงเหลือเกือบทั้งหมดของบริษัทจึงอยู่ในรูปของสินค้าสำเร็จรูปและบรรจุภัณฑ์
ซึ่งมีมูลค่าโดยเฉลี่ยร้อยละ 93 ของสินค้าคงเหลือโดยรวม ทั้งนี้
สินค้าสำเร็จรูปจะมีนโยบายการตั้งค่าเผื่อการลดมูลค่าสินค้าและสินค้าเสื่อมคุณภาพโดยพิจารณาจากอายุของสินค้า
เช่น ผลิตภัณฑ์บำรุงผิว จะถูกตั้งค่าเผื่อฯในอัตราที่เร็วกว่าเครื่องสำอางและอุปกรณ์เสริมความงาม
เนื่องจากมีอายุการขายที่สั้นกว่า และหากพบว่าสินค้าใดมีการชำรุดเสียหาย หมดอายุ
หรือยกเลิกการขาย จะถูกตั้งสำรองค่าเผื่อฯร้อยละ 100
สำหรับบรรจุภัณฑ์จะมีนโยบายการตั้งค่าเผื่อฯในอัตราที่ช้ากว่าสินค้าสำเร็จรูป
เนื่องจากบรรจุภัณฑ์ส่วนใหญ่สามารถใช้ได้กับสินค้าหลายประเภท
รวมทั้งบางส่วนสามารถนำมาพิมพ์ฉลากใหม่ได้ในกรณีที่สินค้ายกเลิกการผลิต
ในส่วนของวัสดุสิ้นเปลืองนั้น ส่วนใหญ่ได้แก่เครื่องแบบพนักงาน และอุปกรณ์อื่นๆ
ได้มีการตั้งค่าเผื่อการลดมูลค่าและเสื่อมคุณภาพไว้ด้วยแล้ว

สินค้าคงเหลือที่ได้รับการตั้งสำรองค่าเผื่อการลดมูลค่าสินค้าและสินค้าเสื่อมคุณภาพส่วนใหญ่ได้แก่บรรจุภัณฑ์
เช่น ขวด กล่อง สติ๊กเกอร์ สำหรับสินค้าที่เลิกผลิตแล้วและไม่สามารถนำกลับมาใช้ใหม่ได้
รวมทั้งสินค้าสำเร็จรูปที่ชำรุด ซึ่งบริษัทจะแยกไว้เป็นคลังสินค้าชำรุด โดยสำหรับปี 2556 และ
2555 บริษัทมีการตั้งสำรองค่าเผื่อฯในส่วนของคลังสินค้าชำรุดเป็นจำนวน 0.11 ล้านบาท และ
0.21 ล้านบาท ตามลำดับ คลังสินค้าชำรุดมีจำนวนลดลงในปี 2556
เนื่องจากบริษัทมีการบริหารสต็อคที่ดีและมีการทำลายสินค้าชำรุดในเดือนธันวาคม 2556 และ 2555
โดยการทำลายสินค้าดังกล่าว ได้ปฏิบัติตามหลักเกณฑ์ของกรมสรรพากรทุกประการ

ณ สิ้นปี 2556 และสิ้นปี 2555 บริษัทมีระยะเวลาการขายสินค้าเฉลี่ยเท่ากับ 187 วัน และ 176
วัน ตามลำดับ ซึ่งเพิ่มขึ้นเนื่องจากคำนวณรวมสินค้าคงเหลือประเภทบรรจุภัณฑ์ด้วย อย่างไรก็ตาม
หากคำนวณเฉพาะระยะเวลาในการขายสินค้าสำเร็จรูปเฉลี่ย ณ สิ้นปี 2556 และ 2555
มีระยะเวลาเท่ากับ 132 วัน และ113 วัน ตามลำดับ
ซึ่งสมเหตุสมผลกับการสำรองสินค้าเพื่อขายสำหรับร้านค้าปลีกจำนวนมาก
ซึ่งบริษัทจำเป็นต้องสต็อกสินค้าสำหรับสาขาที่เปิดใหม่จำนวนมาก
รวมทั้งรองรับการเปิดร้านคอนเซปท์ใหม่คือร้านบิวตี้ มาร์เก็ต ซึ่งเป็นร้านขนาดใหญ่กว่า ทั้งนี้
บริษัทมีการตรวจสอบอายุของสินค้าคงเหลืออย่างสม่ำเสมอและบริหารจัดการสินค้าตามอายุคงเหลือของสินค้าแต่ละประเภท
ส่งผลให้สินค้าคงเหลือที่อยู่ในคลังปกติของบริษัทร้อยละ 98.11 เป็นสินค้าที่มีอายุไม่เกิน 1 ปี
ซึ่งถือว่ามีความเสี่ยงเรื่องสินค้าเสื่อมสภาพต่ำ

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน ณ สิ้นปี 2556 และสิ้นปี 2555 มีจำนวนเท่ากับ 244.30 ล้านบาท และ
185.28 ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 21.47 และร้อยละ 17.17 ของสินทรัพย์รวม
ตามลำดับ สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนหลักของบริษัท ได้แก่ ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์โดย ณ สิ้นปี 2556
และสิ้นปี 2555 มีจำนวน 157.01 ล้านบาท และ 122.11 ล้านบาท ตามลำดับ
คิดเป็นอัตราการเติบโตร้อยละ 28.58
โดยส่วนใหญ่เป็นการลงทุนในเครื่องใช้สำนักงานและเครื่องตกแต่งสำหรับการขยายสาขาร้านค้าปลีก
บิวตี้ บุฟเฟต์, บิวตี้ คอทเทจ และบิวตี้ มาร์เก็ต

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่สำคัญอื่นๆ ได้แก่ สิทธิการเช่าระยะยาวของร้านค้าปลีกมาบุญครอง 1
ตัดจำหน่ายเป็นระยะเวลา 7 ปีตามวิธีเส้นตรง โดยสัญญาสิ้นสุดลงในปี 2556
ทั้งนี้บริษัทได้ทำการต่ออายุสัญญาดังกล่าวอีกเป็นระยะเวลา 10 ปี ซึ่งสัญญาฉบับใหม่จะสิ้นสุดลงในปี
2566 นอกจากนี้ สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นๆ ได้แก่
เงินมัดจำการเช่าซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจากการขยายสาขา
และสินทรัพย์ไม่มีตัวตนซึ่งได้แก่โปรแกรมคอมพิวเตอร์ที่ใช้ในการดำเนินงานของบริษัท

ทั้งนี้ ในการระดมทุนจากประชาชนทั่วไปในเดือนธันวาคม 2555
บริษัทจะนำเงินส่วนหนึ่งมาทำการลงทุนเพื่อการขยายสาขาจำหน่ายผลิตภัณฑ์
รวมทั้งลงทุนเพื่อการปรับปรุงระบบการดำเนินงานภายใน เช่น ระบบโปรแกรมคอมพิวเตอร์
ขยายคลังสินค้า ส่วนฝึกอบรม เป็นต้น
เพื่อรองรับการขยายธุรกิจในอนาคตจึงมีผลทำให้บริษัทมีสินทรัพย์รวมที่เพิ่มขึ้นภายหลังจากการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
โดยในปัจจุบันการก่อสร้างคลังสินค้าและส่วนฝึกอบรม
กำลังอยู่ในขั้นตอนการออกแบบและขออนุญาตก่อสร้าง คาดว่าจะก่อสร้างแล้วเสร็จภายในปี 2558 นี้
ส่วนระบบคอมพิวเตอร์ บริษัทได้มีการลงทุนพัฒนาระบบใหม่เพื่อปรับปรุงระบบเทคโนโลยีสารสนเทศ
ทั้งระบบการบริหารการขายหน้าร้าน (POS) และระบบบริหารทรัพยากรองค์กรโดยรวม
(โปรแกรมบัญชี) ( ERP : Enterprise Resource Planning )
โดยได้เซ็นสัญญาซื้อขายโปรแกรมกับ MICROSOFT DYNAMICS AX 2012 R2 + AX RETAIL กับ
Tectura (Thailand) Co., Ltd. เรียบร้อยแล้วและอยู่ในขั้นตอนที่ Tectura (Thailand)
Co., Ltd. เข้าทำการเก็บข้อมูลเพื่อพัฒนาโปรแกรม คาดว่าจะสามารถใช้งานได้ภายในปี 2557
นี้

สภาพคล่อง

(1) สภาพคล่องกระแสเงินสด

กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานของบริษัทในปี 2556 และปี 2555เท่ากับ 192.15 ล้านบาท
และ 106.07 ล้านบาท ตามลำดับ
ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการที่บริษัทมีสินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้นเพื่อรองรับการขยายตัวของยอดขายที่เพิ่มขึ้น
และมีการจ่ายภาษีเงินได้นิติบุคคลแก่กรมสรรพากรในปี 2556 และปี 2555 จำนวน 40.76
ล้านบาทและ 82.18 ล้านบาท ตามลำดับ (ซึ่งการจ่ายภาษีบริษัทได้ปฏิบัติตามกฎหมายทุกประการ)
กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุนปี 2556 และปี 2555 มีจำนวน (96.49) ล้านบาท และ
(496.28) ล้านบาท ตามลำดับ เนื่องจากมีการนำเงินไปเพิ่มเป็นเงินลงทุนชั่วคราวเพิ่มอีก 40.00
ล้านบาทในปี 2556 และการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรอันได้แก่การสร้างอาคาร
การซื้ออุปกรณ์และเครื่องตกแต่งสำนักงาน
และการลงทุนซื้อโปรแกรมคอมพิวเตอร์สำหรับใช้ในการบริหารงาน
สำหรับกระแสเงินสดจากกิจกรรมการจัดหาเงินในปี 2556 และปี 2555 มีจำนวน (201.80)
ล้านบาท และ 583.24 ล้านบาท ตามลำดับ โดยในปี 2556
บริษัทมีกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินติดลบ
เนื่องจากมีการชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินเป็นจำนวน 5.97 ล้านบาท
ชำระหนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน 0.82 ล้านบาท และจ่ายเงินปันผล 195.00 ล้านบาท ส่วนในปี
2555 หลักๆบริษัทมีการจ่ายเงินปันผลเป็นจำนวนรวม 215.75 ล้านบาท
แต่มีกระแสเงินสดรับจากการเพิ่มทุนเป็นจำนวน 822.50 ล้านบาท

(2) อัตราส่วนสภาพคล่อง

ในปี 2556 และปี 2555 บริษัทมีอัตราส่วนสภาพคล่องเท่ากับ 6.84 เท่าและ 10.75 เท่า
ตามลำดับ ซึ่งอยู่ในเกณฑ์ที่ดี เนื่องจากบริษัทมีการดำรงเงินสดจากการดำเนินงานไว้ค่อนข้างมาก
โดยอัตราส่วนสภาพคล่อง ปี 2555
เพิ่มอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากได้รับเงินเพิ่มทุนในหุ้นสามัญที่จัดจำหน่ายแก่ประชาชนในเดือนธันวาคม
2555 แต่เมื่อพิจารณาจากวงจรเงินสด จะเห็นได้ว่าวงจรเงินสดของบริษัทมีระยะเวลาเพิ่มขึ้น
โดยในช่วง ปี 2556 และปี 2555 บริษัทมีวงจรเงินสดเท่ากับ 133 วัน และ 119 วัน ตามลำดับ
สาเหตุหลักเนื่องมากจากการระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ยเพิ่มขึ้นและระยะเวลาการชำระหนี้ลดลงเล็กน้อย
อย่างไรก็ตามบริษัทยังคงมีสภาพคล่องที่เพียงพอสำหรับการบริหารวงจรเงินสดระยะยาวดังกล่าว
จึงทำให้บริษัทไม่มีการพึ่งพาเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน

แหล่งที่มาของเงินทุน

หนี้สินรวมของบริษัท ณ สิ้นปี 2556 และสิ้นปี 2555 มีจำนวน 134.84 ล้านบาท และ 92.07
ล้านบาท ตามลำดับ หนี้สินหมุนเวียนที่สำคัญของบริษัทประกอบด้วย

(1) เจ้าหนี้การค้า ณ สิ้นปี 2556 และสิ้นปี 2555 มีจำนวนรวมเท่ากับ 53.07 ล้านบาท และ
    37.11 ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 4.66 และร้อยละ 3.44 ของสินทรัพย์รวม
    ตามลำดับ โดยมีระยะเวลาชำระหนี้เท่ากับ 56 วัน และ 58 วัน ตามลำดับ
    เจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้นในปี 2556
    ส่วนหนึ่งเนื่องจากมีการสั่งซื้อสินค้าเพื่อเข้ามาจำหน่ายในร้านบิวตี้ มาร์เก็ต
    ซึ่งเป็นร้านขนาดใหญ่และการสำรองสินค้าสำหรับช่วงสิ้นปี

(2) เจ้าหนี้อื่น ประกอบด้วยค่าใช้จ่ายค้างจ่าย เจ้าหนี้กรมสรรพากร เจ้าหนี้ค่าทรัพย์สิน ได้แก่
    ค่าเช่าอาคาร และเครื่องใช้สำนักงานต่างๆ ณ สิ้นปี 2556 และสิ้นปี 2555 มีจำนวนเท่ากับ
    52.14 ล้าน และ 31.73 ล้านบาท ตามลำดับคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 4.58 และร้อยละ 2.94
    ของสินทรัพย์รวม ตามลำดับ

หนี้สินไม่หมุนเวียนของบริษัท ณ สิ้นปี 2556 และสิ้นปี 2555 มีจำนวนเท่ากับ 4.15 ล้านบาท และ
8.97 ล้านบาท ตามลำดับโดย ณ สิ้นปี 2556
บริษัทมีการชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินจำนวน 5.97 ล้านบาท
และชำระหนี้ตามสัญญาเช่าทางการเงิน ซึ่งเป็นการเช่าซื้อรถยนต์ของผู้บริหาร จำนวน 0.82
ล้านบาท นอกจากนี้ หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่นๆของบริษัท ได้แก่
หนี้สินไม่หมุนเวียนที่เกิดจากภาระผูกพันผลประโยชน์ของพนักงาน
ซึ่งเป็นการประมาณการค่าชดเชยผลประโยชน์ของพนักงานหลังออกจากงานและบำเหน็จตามข้อกำหนดของพระราชบัญญัติคุ้มครองแรงงาน
พ.ศ.2541
ในการให้ผลประโยชน์เมื่อเกษียณและผลประโยชน์ระยะยาวอื่นแก่พนักงานตามสิทธิและอายุงาน
ตามมาตรฐานบัญชีฉบับที่ 19 ซึ่งเริ่มมีผลบังคับใช้ในปี 2554

ส่วนของผู้ถือหุ้น ณ สิ้นปี 2556 และสิ้นปี 2555 มีจำนวน 1,003.22 ล้านบาท และ 986.81
ล้านบาท ตามลำดับ ปี 2556 ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นจากปี 2555
เนื่องจากผลประกอบการที่มีกำไรซึ่งทำให้กำไรสะสมเพิ่มขึ้น จากการประชุมผู้ถือหุ้นประจำปี 2556
เมื่อ 25 เมษายน 2556 อนุมัติให้ บริษัทจ่ายเงินปันผลจากผลการดำเนินงานปี 2555
ในอัตราหุ้นละ 0.35 บาท จำนวน 300 ล้านหุ้น เป็นจำนวนเงิน 105 ล้านบาท จ่ายเมื่อวันที่ 22
พฤษภาคม 2556 และจากการประชุมคณะกรรมการบริษัท ครั้งที่ 4/2556 เมื่อ 13 สิงหาคม 2556
มีมติอนุมัติให้บริษัทจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากผลการดำเนินงานงวดหกเดือน สิ้นสุดวันที่ 30
มิถุนายน 2556 ในอัตราหุ้นละ 0.30 บาท จำนวน 300 ล้านหุ้น เป็นจำนวนเงิน 90 ล้านบาท
จ่ายเมื่อวันที่ 12 กันยายน 2556

สำหรับปี 2555 ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นจากปี 2554
เนื่องจากผลประกอบการที่มีกำไรซึ่งทำให้กำไรสะสมเพิ่มขึ้น รวมทั้งมีการเพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 55
ล้านบาท เป็น 300 ล้านบาท (มูลค่าหุ้นละ 1 บาท) เป็นทุนจดทะเบียนชำระแล้วจำนวน 300
ล้านบาท โดยจัดสรรให้กรรมการ 2 ท่าน จำนวน 162.50 ล้านหุ้น เป็นจำนวนเงิน 162.50
ล้านบาท ได้รับชำระแล้วเมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม 2555 และ 1 สิงหาคม 2555
และสำหรับจำนวนหุ้นที่เสนอให้ประชาชนทั่วไปและพนักงานของบริษัท จำนวน 82.50 ล้านหุ้น
เสนอขายในราคาหุ้นละ 8.00 บาท ได้รับชำระค่าหุ้นแล้วเมื่อวันที่ 4 ธันวาคม 2555
เป็นจำนวนเงิน 660 ล้านบาท ทำให้มีส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ จำนวน 577.50 ล้านบาท
โดยบริษัทฯได้นำค่าใช้จ่ายในการจำหน่ายหุ้น ปรับลดส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญจำนวน 21.06 ล้านบาท
จึงมีส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญคงเหลือ จำนวน 556.44 ล้านบาท
ประกอบกับมีการจ่ายปันผลระหว่างกาลจากกำไรสะสมจำนวนรวม 215.75 ล้านบาท
ทำให้กำไรสะสมคงเหลือ 119.22 ล้านบาท (โปรดดูรายละเอียดในรายงานงบการเงิน ณ วันที่
31 ธันวาคม 2555 และ 2554 : หมายเหตุประกอบงบการเงิน ข้อ 19. เรื่องทุนจดทะเบียน
หน้า 17)

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ณ สิ้นปี 2556 และ สิ้นปี 2555 เท่ากับ 0.13 เท่า และ 0.09
เท่า ตามลำดับ โดยเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
เนื่องจากการที่หนี้สินรวมเพิ่มขึ้นมากกว่าการเพิ่มขึ้นของส่วนของผู้ถือหุ้น
ซึ่งจะเห็นได้ว่าบริษัทใช้แหล่งเงินทุนในการดำเนินธุรกิจส่วนใหญ่จากส่วนของผู้ถือหุ้น
ทำให้มีความเสี่ยงด้านการเงินต่ำและมีความคล่องตัวในการดำเนินธุรกิจ

ทั้งนี้ ในช่วงไตรมาสที่ 3 ปี 2555 บริษัทได้มีการปรับมูลค่าที่ตราไว้จาก 100 บาทต่อหุ้น เป็น 1
บาทต่อหุ้น รวมทั้งมีการแปรสภาพเป็นบริษัทมหาชน โดยจัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวน 82.50
ล้านหุ้นเพื่อเสนอขายต่อประชาชนทั่วไป รวมถึงผู้บริหารและพนักงานของบริษัท

ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

งบการเงินของบริษัทได้รับการตรวจสอบโดย นางสาวสมจินตนา พลหิรัญรัตน์
ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 5599 บริษัท สอบบัญชี ดี ไอ เอ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด
มีค่าใช้จ่ายสำหรับปี 2556 และปี 2555 เป็นจำนวนรวมประมาณ 0.80 ล้านบาท และ 0.80
ล้านบาท ตามลำดับ

ปัจจัยที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินของบริษัทในอนาคต

ผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงช่องทางการจัดจำหน่าย

เนื่องจากในไตรมาส 2 ปี 2555 บริษัทได้ เปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ภายใต้แนวคิดเมด อิน เนเจอร์
โดยจำหน่ายผ่านช่องทางร้านค้าปลีกขนาดใหญ่ หรือ โมเดิร์นเทรด
ซึ่งช่องทางการขายดังกล่าวจะมีต้นทุนขายที่มากกว่าการจัดจำหน่ายผ่านช่องทางร้านค้าปลีกซึ่งเป็นช่องทางหลักของบริษัทในปัจจุบันซึ่งหากบริษัทมีสัดส่วนการขายผ่านช่องทางนี้จำนวนมากขึ้นอาจส่งผลให้แนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทลดลง
อย่างไรก็ตาม การจัดจำหน่ายสินค้าทั้งในลักษณะของการขายขาดและฝากขาย
จะช่วยลดค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารของบริษัท เช่น ค่าใช้จ่ายพนักงานขาย ค่าเช่า
ค่าฝึกอบรม ค่าคอมมิชชั่น เป็นต้น
ซึ่งทำให้อัตรากำไรสุทธิของการจัดจำหน่ายผ่านโมเดิร์นเทรดอยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกับผลิตภัณฑ์อื่นๆของบริษัท
ทั้งนี้
บริษัทคาดว่าการจำหน่ายสินค้าผ่านโมเดิร์นเทรดจะสามารถเข้าถึงผู้บริโภคได้ในวงกว้างมากขึ้น
ซึ่งคาดว่าจะส่งผลให้รายได้รวมและกำไรสุทธิของบริษัทปรับตัวเพิ่มขึ้นในอนาคต

14.การวิเคราะห์และคำอธิบายของฝ่ายจัดการ

( Management Discussion and Analysis : MD&A)

สรุปผลการดำเนินงาน สำหรับไตรมาสที่ 4 ปี 2556 และสำหรับปี 2556

บริษัท บิวตี้คอมมูนิตี้ จำกัด (มหาชน)รายงานผลการดำเนินงาน สำหรับไตรมาสที่ 4 ปี 2556
และสำหรับปี 2556 เปรียบเทียบกับผลการดำเนินงานไตรมาสที่ 4 ปี 2555 ดังนี้

-   รายได้รวม ไตรมาส 4 ปี 2556 เท่ากับ 274.61 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25.37% และสำหรับปี
    2556 เท่ากับ 1,002.66 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 28.93%

-   กำไรขั้นต้น ไตรมาส 4 ปี 2556 เท่ากับ 183.67 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 18.49% และสำหรับปี
    2556 เท่ากับ 688.37 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25.45%

-   ค่าใช้จ่ายในการขาย ไตรมาส 4 ปี 2556 เท่ากับ 96.13 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 30.73%
    และสำหรับปี 2556 เท่ากับ 348.20 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 36.51%

-   ค่าใช้จ่ายในการบริหาร ไตรมาส 4 ปี 2556 เท่ากับ 27.32 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.87%
    และสำหรับปี 2556 เท่ากับ 101.73 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 23.39%

-   กำไรสุทธิ ไตรมาส 4 ปี 2556 เท่ากับ 53.78 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.86% และสำหรับปี
    2556 เท่ากับ 211.41 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 22.23%

[]

รายได้รวม

รายได้รวม ไตรมาส 4 ปี 2556 เท่ากับ 274.61 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25.37% จากไตรมาส 4 ปี
2555 และเพิ่มขึ้น 10.80% จากไตรมาส 3 ปี 2556 และสำหรับปี 2556 เท่ากับ 1,002.66
ล้านบาท เพิ่มขึ้น 28.93%จากปี 2555

รายได้ที่เพิ่มขึ้นหลักๆมาจากการขยายสาขาที่เพิ่มขึ้นมากโดยเพิ่มขึ้น 58 สาขา จาก 180 สาขา ณ
31 ธันวาคม2555 (ร้านบิวตี้บุฟเฟ่ต์ 149สาขา, ร้านบิวตี้คอทเทจ31 สาขา –
รวมสาขาต่างประเทศร้านบิวตี้บุฟเฟ่ต์1 สาขาแล้ว) เพิ่มขึ้นเป็น 238 สาขา ณ 31 ธันวาคม2556
(ร้านบิวตี้บุฟเฟ่ต์ 183สาขา, ร้านบิวตี้คอทเทจ52 สาขา, และร้านบิวตี้มาร์เก็ต3 สาขา –
รวมสาขาต่างประเทศร้านบิวตี้บุฟเฟ่ต์4 สาขา และร้านบิวตี้คอทเทจ 2 สาขาแล้ว) และเพิ่มขึ้นจาก
Same Store Sales Growth ที่งวดปี 2556เท่ากับ5.55%ส่วนรายได้อื่นหลักๆมาจากดอกเบี้ยรับ
สัดส่วนรายได้ในปี 2556ส่วนใหญ่มาจากการขายผ่านช่องทางร้านค้าปลีก
โดยมีสัดส่วนของร้านบิวตี้บุฟเฟ่ต์เท่ากับ 79.03% ร้านบิวตี้คอทเทจ14.37%
ร้านบิวตี้มาร์เก็ต1.36%แฟรนไชส์2.32% โมเดิร์นเทรด1.34% ค้าส่งและอื่นๆ 1.58%

กำไรขั้นต้น

กำไรขั้นต้น ไตรมาส 4 ปี 2556 เท่ากับ 183.67 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 18.49% จากไตรมาส 4 ปี
2555 และเพิ่มขึ้น8.50% จากไตรมาส 3 ปี 2556 และสำหรับปี 2556 เท่ากับ 688.37 ล้านบาท
เพิ่มขึ้น 25.45%

กำไรขั้นต้นในไตรมาส 4 ปี 2556 เพิ่มขึ้นมาจากรายได้ที่เพิ่มขึ้น สำหรับอัตรากำไรขั้นต้นไตรมาส
4 ปี 2556 เท่ากับ 68.68% ต่ำกว่าอัตรากำไรขั้นต้นของไตรมาส 4ปี 2555 (71.28%)
และต่ำกว่าอัตรากำไรขั้นต้นของไตรมาส 3 ปี 2556 (70.18%)เนื่องจากในไตรมาส 4 ปี 2556
มีการจัดโปรโมชั่นช่วงสิ้นปีมากเพื่อเพิ่มยอดขาย
และยอดขายที่เพิ่มขึ้นจากร้านบิวตี้มาร์เก็ตที่เปิดตัวในไตรมาส 3 ปี 2556 (เป็นร้านคอนเซปท์ใหม่
The Beauty Convenience
Store)ซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำกว่าร้านบิวตี้บุฟเฟ่ต์และร้านบิวตี้คอทเทจส่วนอัตรากำไรขั้นต้นงวดปี
2556 เท่ากับ 70.51% ลดลงเล็กน้อยจากอัตรากำไรขั้นต้นของงวดปี 2555 (71.27%)

ค่าใช้จ่ายในการขาย

ค่าใช้จ่ายในการขาย ไตรมาส 4 ปี 2556 เท่ากับ 96.13 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 30.73%จากไตรมาส
4 ปี 2555 และเพิ่มขึ้น 6.09% จากไตรมาส 3 ปี 2556 และสำหรับปี 2556 เท่ากับ348.20
ล้านบาท เพิ่มขึ้น
36.51%ค่าใช้จ่ายในการขายเพิ่มขึ้นจากงวดเดียวกันของปีที่แล้วหลักๆมาจากค่าเช่าร้านและค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานเนื่องจากมีการขยายสาขาเพิ่มขึ้นมากในปีนี้และมีการจัดหาบุคลากรเพิ่มเติมเพื่อรองรับการขยายสาขาและรองรับร้านรูปแบบใหม่ที่เปิดดำเนินการในไตรมาส
4 ปี 2556 รวมทั้งผลกระทบจากการปรับค่าแรงขั้นต่ำด้วย

ค่าใช้จ่ายในการบริหาร

ค่าใช้จ่ายในการบริหาร ไตรมาส 4 ปี 2556 เท่ากับ 27.32 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.87%
จากไตรมาส 4 ปี 2555 และเพิ่มขึ้น9.68% จากไตรมาส 3 ปี 2556และสำหรับปี 2556 เท่ากับ
101.73 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
23.39%ค่าใช้จ่ายในการบริหารที่เพิ่มขึ้นหลักๆมาจากค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับบุคลากรเนื่องจากมีการเพิ่มจำนวนบุคลากรเพื่อรองรับการขยายงานของบริษัท
รวมทั้งผลกระทบจากการปรับค่าแรงขั้นต่ำ

กำไรสุทธิ

กำไรสุทธิ ไตรมาส 4 ปี 2556 เท่ากับ 53.78 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.86% จากไตรมาส 4 ปี
2555 และเพิ่มขึ้น11.48% จากไตรมาส 3 ปี 2556และสำหรับปี 2556 เท่ากับ 211.41 ล้านบาท
เพิ่มขึ้น
22.23%กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นหลักๆมาจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นและอีกส่วนหนึ่งมาจากอัตราภาษีเงินได้นิติบุคคลที่ลดลงจาก
23% ในปี 2555 เป็น 20% ในปี 2556

งบแสดงฐานะการเงิน

สินทรัพย์รวม ณ 31 ธันวาคม 2556 เท่ากับ 1,138.06ล้านบาท เพิ่มขึ้น59.17 ล้านบาท หรือ
5.48% จาก 31 ธันวาคม 2555
เพิ่มขึ้นหลักๆมาจากการใช้เงินไปจากกิจกรรมลงทุนและกิจกรรมจัดหาเงินส่วนหนี้สินรวมเท่ากับ
134.84ล้านบาท เพิ่มขึ้น 42.76 ล้านบาท หรือ 46.44% จาก 31 ธันวาคม 2555
หนี้สินหลักๆได้แก่ เจ้าหนี้การค้า 53.07 ล้านบาท, ค่าใช้จ่ายค้างจ่ายเท่ากับ 24.00
ล้านบาท,เจ้าหนี้ค่าทรัพย์สินเท่ากับ 21.21 ล้านบาท, และภาษีเงินได้ค้างจ่าย 25.48
ล้านบาท(จ่ายภายใน 150 วันหลังสิ้นงวด)สำหรับส่วนของผู้ถือหุ้นมียอดเท่ากับ 1,003.22ล้านบาท
เพิ่มขึ้น16.41 ล้านบาท หรือ 1.66% จาก 31 ธันวาคม 2555
โดยสาเหตุหลักที่เพิ่มจะมาจากกำไรจากการดำเนินงานสำหรับงวด แต่ลดลงจากการจ่ายเงินปันผล

งบกระแสเงินสด

สำหรับปี 2556 บริษัทมีกระแสเงินสดรับสุทธิจากการดำเนินงานจำนวน 192.15 ล้านบาท
และมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเท่ากับ 192.14 ล้านบาท
หลักๆใช้ไปในการนำเงินไปลงทุนในเงินลงทุนชั่วคราว(สุทธิ) 40.00 ล้านบาท (เงินลงทุนชั่วคราว
หมายถึง เงินฝากระยะสั้นกับสถาบันการเงินครบกำหนดภายในระยะเวลาที่เกิน 3 เดือนแต่ไม่เกิน
1 ปี), ใช้ไปในการจัดซื้ออาคารและอุปกรณ์ 47.92 ล้านบาท,
ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน 5.97 ล้านบาท, และจ่ายปันผล จำนวน 195.00
ล้านบาท

อนึ่ง รายการจ่ายภาษีเงินได้ 40.76 ล้านบาท เป็นภาษีเงินได้ค้างจ่ายของปี 2555
ที่ต้องนำส่งสรรพากรภายใน 150 วันหลังสิ้นปี(ภงด.50)ซึ่งได้ชำระเรียบร้อยแล้วตามกำหนดเวลา
จำนวน 12.95 ล้านบาท,ภาษีเงินได้กลางปีของปี 2556 ที่ต้องนำส่งสรรพากรภายใน 60
วันหลังปิดงบกลางปี(ภงด.51)ซึ่งได้ชำระเรียบร้อยแล้วตามกำหนดเวลาเช่นกัน จำนวน 27.63
ล้านบาท, และภาษีเงินได้ ที่บริษัทถูกหัก ณ ที่จ่าย จำนวน 0.18 ล้านบาท(เป็นเครดิตภาษี)

อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

[]

อัตราส่วนสภาพคล่อง เท่ากับ 6.84 เท่า แสดงถึงความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้นได้ดี
แต่ลดลงจากปีที่แล้ว 2555
เนื่องจากสินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้นเล็กน้อยแต่หนี้สินเพิ่มขึ้นจากเจ้าหนี้การค้าและค่าใช้จ่ายค้างจ่ายที่เพิ่มขึ้น

อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้า(สินค้าสำเร็จรูป) เท่ากับ 132 วัน
ถือว่าอยู่ในอัตราที่เหมาะสมสำหรับการดำเนินงานของบริษัทแต่สูงขึ้นจากสิ้นปี 2555
เพราะมีสินค้าที่จำเป็นต้องสต๊อคไว้เพื่อการขยายสาขาที่มีการเปิดสาขาจำนวนมาก
อีกทั้งการสต๊อคสินค้าสำหรับร้านบิวตี้มาร์เก็ตด้วย

อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น เท่ากับ 21.25% ซึ่งอยู่ในอัตราที่สูง
แต่ลดลงจากปีที่แล้วเนื่องจากส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยในปีนี้สูงขึ้นจากปีที่แล้ว

อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ เท่ากับ 19.07% ซึ่งอยู่ในอัตราที่สูง
แต่ลดลงจากปีที่แล้วเนื่องจากสินทรัพย์รวมเฉลี่ยในปีนี้สูงขึ้นจากปีที่แล้ว

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น เท่ากับ 0.13 เท่า
แสดงให้เห็นว่าบริษัทมีหนี้สินอยู่น้อยมากเมื่อเทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้น
แต่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากปีที่แล้วเนื่องจากหนี้สินที่เพิ่มขึ้นแต่ส่วนของผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย

การจ่ายเงินปันผล

ที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นเมื่อวันที่ 25 เมษายน 2556
มีมติอนุมัติการจัดสรรกำไรจากผลการดำเนินงานปี 2555 เป็นเงินปันผลเพิ่มอีกในอัตราหุ้นละ 0.35
บาท คิดเป็นจำนวนเงินทั้งสิ้น 105.0 ล้านบาท โดยเงินปันผลดังกล่าว ได้จ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นในวันที่
22 พฤษภาคม 2556

ที่ประชุมกรรมการบริษัทเมื่อวันที่ 13 สิงหาคม 2556 ได้มีมติอนุมัติการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล ปี
2556 ในอัตราหุ้นละ 0.30 บาท คิดเป็นจำนวนเงินทั้งสิ้น 90.0 ล้านบาท
ซึ่งจ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นในวันที่ 12 กันยายน 2556

นอกจากนี้ ที่ประชุมกรรมการบริษัทเมื่อวันที่ 25กุมภาพันธ์ 2557
ได้มีมติอนุมัติการจ่ายเงินปันผลรวมทั้งสิ้นสำหรับปี 2556 ในอัตราหุ้นละ 0.65 บาท
คิดเป็นจำนวนเงินทั้งสิ้น 195.00 ล้านบาท หรือเท่ากับ 97.09%
ของกำไรสุทธิหลังหักภาษีและสำรองตามกฎหมาย (นโยบายจ่ายเงินปันผลไม่น้อยกว่า
50%ของกำไรสุทธิหลังหักภาษีและสำรองตามกฎหมาย)
โดยจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลไปแล้วเมื่อวันที่ 12 กันยายน 2556 ในอัตราหุ้นละ 0.30 บาท
คงเหลือเงินปันผลที่จะจ่ายเพิ่มอีกในอัตราหุ้นละ 0.35 บาท ซึ่งจะจ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นในวันที่ 22
พฤษภาคม 2557 โดยจะเสนอให้ที่ผู้ประชุมผู้ถือหุ้น ในวันที่ 25 เมษายน 2557 เพื่ออนุมัติต่อไป

มุมมองผู้บริหาร : สรุปผลการดำเนินงานประจำปี 2556

สรุปผลการดำเนินงานบริษัท บิวตี้คอมมูนิตี้ จำกัด (มหาชน)
ผู้ดำเนินธุรกิจจำหน่ายปลีกผลิตภัณฑ์เครื่องสำอางและบำรุงผิวภายใต้ร้านค้าปลีก
“บิวตี้บุฟเฟ่ต์(Beauty Buffet)” “บิวตี้คอทเทจ (Beauty Cottage)” “บิวตี้มาร์เก็ต
(Beauty Market)”รวมทั้งจำหน่ายผ่านโมเดิร์นเทรดด้วยแบรนด์ “เมด อิน เนเจอร์(Made in
Nature)” และผลิตภัณฑ์แบรนด์“เกิร์ลลี่ เกิร์ล ( Girly Girl )”
จำหน่ายผ่านร้านคอนวีเนียนสโตร์,แค็ตตาล็อก และ Traditional Trade ดังนี้

1.  บิวตี้บุฟเฟ่ต์(Beauty Buffet) ณ สิ้นปี 2556 มีจำนวนสาขา 179 สาขา

2.  บิวตี้คอทเทจ (Beauty Cottage) ณ สิ้นปี 2556 มีจำนวนสาขา 50 สาขา

3.  บิวตี้มาร์เก็ต (Beauty Market) ณ สิ้นปี 2556 มีจำนวนสาขา 3 สาขา
    เป็นแนวคิดในการนำเสนอรูปแบบการผสมผสานระหว่างคอนเซ็ปท์ของ Super Market
    และร้านเครื่องสำอางเข้าด้วยกัน ภายใต้แนวคิดนี้ได้นำจุดเด่นของการซื้อสินค้าที่หลากหลายใน
    Super Market ร้านสะดวกซื้อและความตื่นเต้นของการช้อปเครื่องสำอางมาผนวกเข้าด้วยกัน
    บิวตี้มาร์เก็ต เป็นร้านเครื่องสำอางเฉพาะอย่าง ( Beauty specialty store)
    ที่มุ่งเน้นการขายผลิตภัณฑ์เพื่อความงามโดยเฉพาะ
    จึงทำให้เกิดความแตกต่างและความแปลกใหม่ในวงการร้านเครื่องสำอาง

4.  ผลิตภัณฑ์ เมด อิน เนเจอร์(Made in Nature) มีจำนวนสินค้า 7 SKU
    วางจำหน่ายในโมเดิร์นเทรดและซุปเปอร์มาร์เก็ตชั้นนำรวม 11 แห่ง เช่น บิ๊กซี
    ซุปเปอร์เซ็นเตอร์ จำนวน 115 สาขา ,เทสโก้ โลตัส จำนวน 153 สาขา,ท๊อป
    ซุปเปอร์มาร์เก็ตจำนวน 49สาขา

5.  ผลิตภัณฑ์ เกิร์ลลี่ เกิร์ล ( Girly Girl ) จำนวน 5 Item 11 SKU
    ซึ่งเป็นสินค้ากลุ่มสกินแคร์ จำหน่ายผ่านร้านคอนวีเนียนสโตร์ , แค็ตตาล็อก
    และTraditional Trade โดยขณะนี้วางจำหน่ายแล้วใน 7 –
    Catalogส่วนช่องทางอื่นอยู่ในระหว่างการนำเสนอช่องทางการจัดจำหน่ายใหม่

6.  สาขาในต่างประเทศโดย ณ สิ้นปี 2556 มีจำนวนสาขา 6 สาขา ดังนี้

-   ประเทศกัมพูชามีจำนวนสาขา 4 สาขา (บิวตี้บุฟเฟ่ต์3 สาขาและบิวตี้คอทเทจ 1 สาขา)

-   ประเทศเวียดนาม มีจำนวนสาขา 2 สาขา (บิวตี้บุฟเฟ่ต์1 สาขาและบิวตี้คอทเทจ 1 สาขา)

7.  การเซ็นสัญญาความร่วมมือเป็นพันธมิตรกับ DEES SUPREME CO., LTD
    ในการเป็นตัวแทนจำหน่ายน้ำหอม GIRL DE PROVENCE
    แต่เพียงผู้เดียวในประเทศไทยสำหรับการจำหน่ายผ่านช่องทางร้านค้าปลีก
    ซึ่งมีพรีเซ็นเตอร์เป็นศิลปินชื่อดังสุดยอดวงเกิร์ลกรุ๊ปGirls’ Generation
    โดยวางจำหน่ายในร้าน BEAUTY BUFFET ในวันที่ 26 กรกฎาคม 2556

8.  ผู้บริหารของบริษัทฯ ได้เดินทางไป Road Show
    ต่างประเทศเพื่อให้ข้อมูลและความเชื่อมั่นกับกองทุนในต่างประเทศ

-   ประเทศสิงคโปร์ ระหว่างวันที่ 11-12 กรกฎาคม 2556

-   ประเทศสิงคโปร์ ระหว่างวันที่1-2 สิงหาคม 2556

-   ฮ่องกง ระหว่างวันที่ 16-17 ตุลาคม 2556

-   ประเทศสหรัฐอเมริกา ระหว่างวันที่ 21-25 ตุลาคม 2556

9.  ทีมงานบิวตี้คอทเทจ ออกบูทงาน Cosmoprof Asia 2013
    ที่ฮ่องกงเพื่อออกงานแสดงสินค้าของบิวตี้คอทเทจ ระหว่างวันที่ 13-15 พฤศจิกายน 2556

10. บริษัท ฯ จัดงาน BeautyOpen House ระหว่างวันที่ 17-20 ธันวาคม 2556
    เพื่อจำหน่ายสินค้าทุกแบรนด์ของทั้งบริษัท (จีโน่แม็คเครย์, เซนทิโอ, แลนซ์เลย์,
    เดอะเบเกอร์รี่, ดิอาร์ทติส, บิวตี้คอทเทจ ,บิวตี้ คูซีน ,เมด อิน เนเจอร์ และเกิร์ลลี่
    เกิร์ล ) โดยได้รับการตอบรับจากทั้งลูกค้าและผู้ถือหุ้นเป็นอย่างดี

11. การลงทุนเพื่อปรับปรุงระบบเทคโนโลยีสารสนเทศ :ระบบการบริหารการขายหน้าร้าน
    (POS), ระบบบริหารทรัพยากรองค์กรโดยรวม ( โปรแกรมบัญชี ) ( ERP :Enterprise
    Resource Planning ) โดยได้เซ็นสัญญาซื้อขายโปรแกรม MICROSOFT DYNAMICS AX
    2012 R2 + AX RETAIL (เจ้าของลิขสิทธิ์ : Microsoft ) กับTectura (Thailand)
    Co., Ltd. เรียบร้อยแล้วและอยู่ในขั้นตอนที่Tectura (Thailand) Co., Ltd.
    เข้าทำการเก็บข้อมูลเพื่อพัฒนาโปรแกรมโดยมีการ Kick-off เมื่อเดือนมิถุนายน 2556
    ที่ผ่านมาและมีกำหนดแล้วเสร็จ ( Go live ) ไตรมาส2/ 2557

แผนการดำเนินงานของบริษัทประจำปี 2557

เพื่อให้สอดคล้องกับเป้าหมายการดำเนินธุรกิจที่มุ่งเน้นการนำเสนอแนวคิดใหม่
ควบคู่ไปกับการสร้างผลิตภัณฑ์ใหม่ให้สอดคล้องกับแนวคิด
รวมไปถึงการเพิ่มช่องทางการจัดจำหน่ายอย่างต่อเนื่อง บริษัทมีแผนการดำเนินงานในปี 2557
ดังต่อไปนี้

(1) การพัฒนาแนวคิดผลิตภัณฑ์รูปแบบใหม่

บริษัทมีโครงการพัฒนาแนวคิดผลิตภัณฑ์รูปแบบใหม่ที่เกี่ยวข้องกับความงาม สุขภาพ และไลฟ์สไตล์
ซึ่งเป็นสายธุรกิจที่บริษัทมีความเชี่ยวชาญ เพื่อตอบสนองความต้องการที่หลากหลายของผู้บริโภค
และจับตลาดในส่วนที่แตกต่างจากกลุ่มลูกค้าเป้าหมายในปัจจุบันของบริษัท

(2) การเพิ่มช่องทางการจัดจำหน่าย

บริษัทมีนโยบายในการขยายการจัดจำหน่ายในช่องทางอื่นๆที่นอกเหนือจากช่องทางการจัดจำหน่ายในปัจจุบันของบริษัทอย่างต่อเนื่อง
โดยบริษัทมีแผนการพัฒนาระบบการจัดจำหน่ายผ่านพาณิชย์อิเล็กทรอนิกส์ (E-Commerce)
ของบริษัทเอง คือ Facebook : BeautyPlazaและ Website
:www.beautyplazaonline.com
เพื่ออำนวยความสะดวกต่อผู้บริโภคที่อยู่ในพื้นที่ที่สาขาของบริษัทยังครอบคลุมไม่ถึงและเพื่อให้ผลิตภัณฑ์เข้าถึงผู้บริโภคมากขึ้น

(3) การจัดจำหน่ายผ่านสาขาร้านค้าปลีก
    เป็นรายได้หลักของบริษัทในปัจจุบันและยังคงเป็นช่องทางการจัดจำหน่ายที่บริษัทให้ความสำคัญ
    ดังนั้นบริษัทจึงมีนโยบายการขยายสาขาของ บิวตี้ บุฟเฟต์ , บิวตี้คอทเทจ และบิวตี้ มาร์เกต
    อย่างต่อเนื่องทั่วประเทศเพื่อกระจายสินค้าให้มากขึ้น

(4) การลงทุนเพื่อปรับปรุงระบบการดำเนินงานให้รองรับการขยายตัวทางธุรกิจที่รวดเร็วและต่อเนื่อง
    ทำให้บริษัทต้องมีการลงทุนเพิ่มเพื่อรองรับการขยายสาขาในอนาคต
    รวมทั้งการขยายช่องทางการจัดจำหน่าย
    โดยการก่อสร้างอาคารเพื่อขยายคลังสินค้าและอาคารศูนย์ฝึกอบรมพนักงาน
    ขณะนี้ได้จดทะเบียนการเช่าที่ดินกับสำนักงานที่ดินเรียบร้อยแล้ว
    ในด้านของการออกแบบโครงสร้างของอาคารอยู่ในระหว่างการขออนุญาตก่อสร้างอาคารกับสำนักงานเขตพื้นที่บึงกุ่ม
    รวมทั้งลงทุนเพื่อปรับปรุงระบบเทคโนโลยีสารสนเทศระบบการบริหารการขายหน้าร้าน
    (POS), ระบบบริหารทรัพยากรองค์กรโดยรวม ( โปรแกรมบัญชี ) ( ERP :Enterprise
    Resource Planning ) โดยได้เซ็นสัญญาซื้อขายโปรแกรมกับ MICROSOFT DYNAMICS AX
    2012 R2 + AX RETAIL กับ Tectura (Thailand) Co., Ltd.
    เรียบร้อยแล้วและอยู่ในขั้นตอนที่Tectura (Thailand) Co., Ltd.
    เข้าทำการเก็บข้อมูลเพื่อพัฒนาโปรแกรม