12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(1) งบการเงิน

 สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงานในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา ดังนี้

(ก) สรุปรายงานการสอบบัญชีของผู้สอบบัญชี ในระยะเวลา 3 ปีที่ผ่านมา
ผู้สอบบัญชีได้ให้ความเห็นในรายงานการตรวจสอบแบบไม่มีเงื่อนไข

(ข) ตารางสรุปงบการเงิน

+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| งบดุล                           | ปี    |    | ปี    |    | ปี   |    |
|                                | 2551 |    | 2550 |    | 2   |    |
|                                |      |    |      |    | 549 |    |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| ณ วันที่ 31 ธันวาคม                | พ    | %  | พ    | %  | พัน  | %  |
|                                | ันบาท |    | ันบาท |    | บาท |    |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| สินทรัพย์                         |      |    |      |    |     |    |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียน                  |      |    |      |    |     |    |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด     | 91   | 9. | 112  | 1  | 2   | 2  |
|                                | ,536 | 29 | ,204 | 1. | 16, | 0. |
|                                |      |    |      | 51 | 793 | 50 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| เงินลงทุนชั่วคราว                  | 14   | 1. | 14   | 1. | 17, | 1. |
|                                | ,524 | 47 | ,410 | 48 | 245 | 63 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| ลูกหนี้การค้า                      | 35   | 3. | 28   | 2. | 25, | 2. |
|                                | ,204 | 57 | ,772 | 95 | 212 | 38 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| สินค้าคงเหลือ                     | 25   | 2. | 24   | 2. | 31, | 2. |
|                                | ,599 | 60 | ,840 | 55 | 124 | 94 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| รายได้ค้างรับ                     | 21   | 2. | 8    | 0. | 8,  | 0. |
|                                | ,053 | 14 | ,600 | 88 | 985 | 85 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                | 1    | 0. | 1    | 0. | 1,  | 0. |
|                                | ,922 | 20 | ,546 | 16 | 310 | 12 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน               | 189  | 1  | 190  | 1  | 3   | 2  |
|                                | ,838 | 9. | ,372 | 9. | 00, | 8. |
|                                |      | 27 |      | 53 | 669 | 43 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                |      |    |      |    |     |    |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| เงินลงทุนระยะยาว                 | 11   | 1. | 22   | 2. | 23, | 2. |
|                                | ,933 | 21 | ,167 | 27 | 167 | 19 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์             | 772  | 7  | 751  | 7  | 7   | 6  |
|                                | ,983 | 8. | ,484 | 7. | 21, | 8. |
|                                |      | 44 |      | 09 | 805 | 24 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                  | 10   | 1. | 10   | 1. | 12, | 1. |
|                                | ,623 | 08 | ,779 | 11 | 053 | 14 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น              | 36   | 0. | 36   | 0. | 32  | 0. |
|                                |      | 00 |      | 00 |     | 00 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน             | 795  | 8  | 784  | 8  | 7   | 7  |
|                                | ,575 | 0. | ,466 | 0. | 57, | 1. |
|                                |      | 73 |      | 47 | 057 | 57 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+
| รวมสินทรัพย์                      | 985  | 10 | 974  | 10 | 1,0 | 10 |
|                                | ,413 | 0. | ,838 | 0. | 57, | 0. |
|                                |      | 00 |      | 00 | 726 | 00 |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+----+

+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| งบดุล                            | ปี   |    | ปี   |    | ปี   |    |
|                                 | 2   |    | 2   |    | 2   |    |
|                                 | 551 |    | 550 |    | 549 |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ณ วันที่ 31 ธันวาคม                 | พัน  | %  | พัน  | %  | พัน  | %  |
|                                 | บาท |    | บาท |    | บาท |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น              |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| หนี้สินหมุนเวียน                     |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เจ้าหนี้การค้า                      | 41, | 4. | 34, | 3. | 47, | 4. |
|                                 | 558 | 22 | 514 | 54 | 775 | 52 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เงิน                             | 43, | 4. | 43, | 4. | 42, | 3. |
| กู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | 000 | 36 | 000 | 41 | 000 | 97 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                  | 12, | 1. | 4,  | 0. | 14, | 1. |
|                                 | 085 | 23 | 510 | 46 | 005 | 32 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                   | 29, | 2. | 26, | 2. | 31, | 3. |
|                                 | 089 | 95 | 175 | 69 | 995 | 02 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เจ้าหนี้ค่าก่อสร้าง                   | -   | -  | 219 | 0. | 11, | 1. |
|                                 |     |    |     | 02 | 627 | 10 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เจ้าหนี้ค่าสินทรัพย์                   | 4,  | 0. | 12, | 1. | 19, | 1. |
|                                 | 458 | 45 | 192 | 25 | 287 | 82 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                   | 7,  | 0. | 6,  | 0. | 15, | 1. |
|                                 | 977 | 81 | 965 | 71 | 390 | 46 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน                  | 1   | 1  | 1   | 1  | 1   | 1  |
|                                 | 38, | 4. | 27, | 3. | 82, | 7. |
|                                 | 167 | 02 | 575 | 09 | 079 | 21 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| หนี้สินไม่หมุนเวียน                   |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน     | 1   | 1  | 2   | 2  | 2   | 2  |
|                                 | 72, | 7. | 15, | 2. | 58, | 4. |
|                                 | 000 | 45 | 000 | 05 | 000 | 39 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เจ้าหนี้เงินประกันผลงาน              | -   | -  | -   | -  | 820 | 0. |
|                                 |     |    |     |    |     | 08 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                | 1   | 1  | 2   | 2  | 2   | 2  |
|                                 | 72, | 7. | 15, | 2. | 58, | 4. |
|                                 | 000 | 45 | 000 | 05 | 820 | 47 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| รวมหนี้สิน                         | 3   | 3  | 3   | 3  | 4   | 4  |
|                                 | 10, | 1. | 42, | 5. | 40, | 1. |
|                                 | 167 | 47 | 575 | 14 | 899 | 68 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                     |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ทุนเรือนหุ้น                        |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ทุนจดทะเบียน                      | 1   | 1  | 1   | 1  | 1   | 1  |
|                                 | 25, | 2. | 25, | 2. | 25, | 1. |
|                                 | 000 | 69 | 000 | 82 | 000 | 82 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ทุนที่ออกและชำระแล้ว                | 1   | 1  | 1   | 1  | 1   | 1  |
|                                 | 25, | 2. | 25, | 2. | 25, | 1. |
|                                 | 000 | 69 | 000 | 82 | 000 | 82 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| สำรอง                           |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                    | 74, | 7. | 74, | 7. | 74, | 7. |
|                                 | 000 | 51 | 000 | 59 | 000 | 00 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| การเปลี่ยนแปลงในมูลค่ายุติธรรม        | 9,  | 0. | 19, | 2. | 20, | 1. |
|                                 | 733 | 99 | 967 | 05 | 967 | 98 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| กำไรสะสม                        |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| จัดสรรเป็นสำรองตามกฎหมาย          | 12, | 1. | 12, | 1. | 12, | 1. |
|                                 | 500 | 27 | 500 | 28 | 500 | 18 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ยังไม่ได้จัดสรร                     | 4   | 4  | 4   | 4  | 3   | 3  |
|                                 | 54, | 6. | 00, | 1. | 84, | 6. |
|                                 | 013 | 07 | 796 | 11 | 360 | 34 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                 | 6   | 6  | 6   | 6  | 6   | 5  |
|                                 | 75, | 8. | 32, | 4. | 16, | 8. |
|                                 | 246 | 53 | 263 | 86 | 827 | 32 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น           | 9   | 10 | 9   | 10 | 1,0 | 10 |
|                                 | 85, | 0. | 74, | 0. | 57, | 0. |
|                                 | 413 | 00 | 838 | 00 | 726 | 00 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+

  ------------------------------- --------- -------- --------- -------- --------- --------
  งบกำไรขาดทุน                     ปี2551              ปี 2550             ปี 2549    

  สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม        พันบาท     %        พันบาท     %        พันบาท     %

  รายได้                                                                           

  รายได้ค่ารักษาพยาบาล               880,310   98.04    768,376   97.87    730,535   97.29

  ดอกเบี้ยรับ                        1,179     0.13     3,103     0.39     6,539     0.87

  รายได้อื่น                         16,434    1.83     13,652    1.74     13,796    1.84

  รวมรายได้                        897,923   100.00   785,131   100.00   750,870   100.00

  ค่าใช้จ่าย                                                                         

  ต้นทุนค่ารักษาพยาบาล                703,229   78.32    648,192   82.56    547,206   72.88

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร         88,563    9.86     72,680    9.26     53,437    7.11

  รวมค่าใช้จ่าย                      791,792   88.18    720,872   91.82    600,643   79.99

  กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้     106,131   11.82    64,259    8.18     150,227   20.01

  ดอกเบี้ยจ่าย                       16,258    1.81     17,947    2.28     19,103    2.54

  ภาษีเงินได้                        24,202    2.70     11,131    1.42     34,631    4.61

  กำไรสุทธิ                         65,671    7.31     35,181    4.48     96,493    12.85

  กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน ( บาท )         5.25               2.81               7.72      
  ------------------------------- --------- -------- --------- -------- --------- --------

หน่วย : พันบาท

+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   งบกระแสเงินสด                             | ปี     | ปี     | ปี     |
|                                            | 2551  | 2550  | 2549  |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม                 |       |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน              |       |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   กำไรสุทธิ                                  | 6     | 3     | 9     |
|                                            | 5,671 | 5,181 | 6,493 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   รายการปรับปรุง                             |       |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ค่าเสื่อมราคาและรายการตัดบัญชี                 | 4     | 3     | 2     |
|                                            | 2,904 | 7,789 | 2,290 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ดอกเบี้ยรับ                                 | (1    | (3    | (6    |
|                                            | ,179) | ,103) | ,539) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ดอกเบี้ยจ่าย                                | 1     | 1     | 1     |
|                                            | 6,258 | 7,947 | 9,103 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   หนี้สูญตัดบัญชีและค่าเผื่อ (กลับรายการค่าเผื่อ)       | 368   | (262) | (40)  |
|   หนี้สงสัยจะสูญ                               |       |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ประมาณการหนี้สิน                            | -     | -     | 8,000 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ขาดทุนจากการตัดจำหน่ายสินทรัพย์                | 6,940 | 379   | 135   |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ขาดทุนจากการจำหน่ายสินทรัพย์                  | 117   | 70    | 324   |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   รายได้จากเงินปันผล                          | (333) | (333) | (333) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|  ภาษีเงินได้                                  | 2     | 1     | 3     |
|                                            | 4,202 | 1,131 | 4,631 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|                                            | 15    | 9     | 17    |
|                                            | 4,948 | 8,799 | 4,064 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|  การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน       |       |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ลูกหนี้การค้า                                | (6    | (3    | (1    |
|                                            | ,799) | ,298) | ,807) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   สินค้าคงเหลือ                               | (759) | 6,284 | (9    |
|                                            |       |       | ,546) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   รายได้ค้างรับ                               | (12   | (48)  | 3,518 |
|                                            | ,451) |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                          | (376) | (236) | (26)  |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เจ้าหนี้การค้า                               | 7,043 | (13   | 1     |
|                                            |       | ,261) | 0,970 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                            | 2,939 | (5    | 1     |
|                                            |       | ,795) | 4,401 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ประมาณการหนี้สิน                            | -     | (8    | -     |
|                                            |       | ,000) |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   หนี้สินหมุนเวียนอื่น                            | 202   | 346   | 868   |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   จ่ายภาษีเงินได้                              | (16   | (20   | (36   |
|                                            | ,628) | ,625) | ,079) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน            | 12    | 5     | 15    |
|                                            | 8,119 | 4,166 | 6,363 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   กระแสเงินสดได้มาจากกิจกรรมลงทุน :            |       |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   รับดอกเบี้ย                                 | 1,177 | 3,536 | 6,576 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   รับเงินปันผล                                | 333   | 333   | 333   |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ขาย (ซื้อ) เงินลงทุนชั่วคราว                   | (113) | 2,835 | (1    |
|                                            |       |       | ,946) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ซื้อที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์                     | (73   | (80   | (99   |
|                                            | ,299) | ,442) | ,333) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ขายอุปกรณ์                                 | 60    | 72    | 18    |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                          | (6    | (4    | (2    |
|                                            | ,018) | ,777) | ,397) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                        | -     | (4)   | (25)  |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เจ้าหนี้เงินประกันผลงาน                       | 810   | (1    | 3,076 |
|                                            |       | ,592) |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                 | (77   | (80   | (93   |
|                                            | ,050) | ,039) | ,698) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|                                            |       |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
| หน่วย : พันบาท                               |       |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   งบกระแสเงินสด (ต่อ)                        | ปี     | ปี     | ปี     |
|                                            | 2551  | 2550  | 2549  |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม                 |       |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน :             |       |       |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   จ่ายดอกเบี้ย                                | (16   | (17   | (18   |
|                                            | ,282) | ,972) | ,943) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   จ่ายเงินปันผล                               | (12   | (18   | (24   |
|                                            | ,455) | ,744) | ,993) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินสดรับ (คืน) เงินกู้ยืม                      | (43   | (42   | -     |
|                                            | ,000) | ,000) |       |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินสดสุทธิ (ใช้ไปใน) กิจกรรมจัดหาเงิน          | (71   | (78   | (43   |
|                                            | ,737) | ,716) | ,936) |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น-สุทธิ      | (20   | (104  | 1     |
|                                            | ,668) | ,589) | 8,729 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี       | 11    | 21    | 19    |
|                                            | 2,204 | 6,793 | 8,064 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันปลายปี     | 9     | 11    | 21    |
|                                            | 1,536 | 2,204 | 6,793 |
+--------------------------------------------+-------+-------+-------+

(ค) อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  --------------------------------------------- -------- -------- --------
  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (           ปี2551    ปี2550    ปี 2549
  EFFICIENCY RATIO )                                              

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ( % )                   6.70     3.46     9.79

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร ( % )               14.05    9.75     17.62

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)                     0.92     0.77     0.76
  --------------------------------------------- -------- -------- --------

  --------------------------------------------- -------- -------- --------
  อัตราส่วนสภาพคล่อง ( LIQUIDITY RATIO )           ปี2551    ปี2550    ปี 2549

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                         1.38     1.49     1.65

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)                   1.19     1.30     1.42

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)               0.96     0.34     1.21

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)                 25.87    26.46    27.46

  ระยะเวลาการเรียกเก็บหนี้ (วัน)                     13.92    13.61    13.11

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ ( เท่า )              27.88    23.16    20.77

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)                      12.91    15.54    17.33
  --------------------------------------------- -------- -------- --------

  --------------------------------------------- -------- -------- --------
  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร (            ปี2551    ปี2550    ปี 2549
  PROFITABILITY RATIO )                                           

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                              20.12    15.64    25.10

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)                    10.06    6.18     17.78

  อัตรากำไรอื่น (%)                                1.96     2.13     2.71

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร (%)                   144.74   114.02   120.38

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                               7.31     4.48     12.85

  อัตราผลตอบแทนต่อรายได้ค่ารักษาพยาบาล (%)           7.46     4.58     13.21

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                         10.05    5.63     16.71
  --------------------------------------------- -------- -------- --------

  --------------------------------------------- -------- -------- --------
  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน ( FINANCIAL     ปี2551    ปี2550    ปี 2549
  POLICY RATIO )                                                  

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)                0.46     0.54     0.71

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)             6.53     3.58     7.86
  --------------------------------------------- -------- -------- --------

(2) คำอธิบาย และการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ

1.  ผลการปฏิบัติตามแผนการดำเนินธุรกิจ

ผลการดำเนินงานตลอดทั้งปีของโรงพยาบาลเอกชลเดิม ปรากฏว่ามีผู้มาใช้บริการเต็มโดยตลอด
บ่อยครั้งที่ไม่มีเตียงเพียงพอที่จะรองรับผู้ป่วยที่ต้องการมาใช้บริการ
ทำให้ต้องมีการส่งต่อผู้ป่วยไปยังโรงพยาบาลเอกชล 2 อ่างศิลา
และบางครั้งไปยังโรงพยาบาลอื่นใกล้เคียง
อีกทั้งจำนวนผู้ป่วยประกันสังคมในแผนกคนไข้นอกก็แออัดมากโดยเฉพาะในช่วงเช้า
ทำให้การให้บริการในส่วนนี้ล่าช้าไปบ้างเป็นบางครั้ง ทั้งนี้ ทางโรงพยาบาลได้หาทางแก้ไข
โดยเริ่มต้นในปี 2552 ผู้ป่วยประกันสังคมทั้งหมดจะเริ่มไปรับบริการที่โรงพยาบาลเอกชล 2
อ่างศิลา อันมีพื้นที่รองรับคนไข้นอกที่ใหญ่โตกว้างขวาง
พร้อมด้วยทีมแพทย์ผู้ชำนาญทีมเดียวกับที่โรงพยาบาลเอกชลเดิม ห้องพักผู้ป่วยในอย่างพอเพียง
ห้องตรวจคนไข้กว่า 20 ห้อง และแพทย์ผู้เชี่ยวชาญเฉพาะทาง
ไว้คอยบริการผู้ป่วยทุกประเภทอย่างพร้อมเพรียง เพื่อเตรียมรับโควต้าผู้ป่วยประกันสังคมจำนวน
120,000 ราย ที่คาดว่าจะมาใช้บริการที่โรงพยาบาลนี้ รวมทั้งผู้ป่วยทั่วไปที่มีภูมิลำเนาใกล้เคียง

ในส่วนของโรงพยาบาลเอกชลเดิม ก็ได้มีการปรับปรุงห้องพักผู้ป่วยทุกชั้นในอาคาร 2
จนเสร็จสิ้นลุล่วงไปหมดแล้ว
และขณะนี้กำลังดำเนินการปรับปรุงโถงอาคารรับผู้ป่วยนอกที่ได้ใช้งานมากว่าสิบปี
โดยเน้นความสะดวกสบายแก่ผู้มาใช้บริการ ลดความแออัดโดยการกระจายห้องตรวจไปทั้ง 2
อาคาร และขยายพื้นที่จ่ายยาให้กว้างขวางยิ่งขึ้น ซึ่งคาดว่าจะได้รับการตอบรับที่ดีจากผู้มาใช้บริการ

2.  ผลการดำเนินการ

    1.  ภาพรวมของการดำเนินงานที่ผ่านมา

จากการที่ได้คาดการณ์ และประเมินสถานการณ์ของโรงพยาบาลทั้งสองแห่งไว้แล้ว
ทางโรงพยาบาลเอกชลเดิมที่มีคนไข้เต็มมาโดยตลอด ก็สามารถทำรายได้ได้ตามแผนงานที่วางไว้
ซึ่งจะเป็นการเน้นที่การควบคุมค่าใช้จ่ายเป็นหลัก เพราะไม่สามารถเพิ่มจำนวนคนไข้ได้อีกแล้ว
จากเงื่อนไขสถานที่ และจำนวนเตียงที่มีอยู่ในขณะที่โรงพยาบาลเอกชล 2
มีศักยภาพที่จะรับผู้ป่วยเพิ่มขึ้นได้อีกเป็นจำนวนมาก ซึ่งก็ประสบความสำเร็จในระดับหนึ่ง
โดยมียอดรายได้รวมเพิ่มขึ้นถึง 77% จากปี 2550 ในขณะที่การลงทุนส่วนใหญ่ก็ได้ลุล่วงไปแล้ว
เหลือเพียงการทยอยซื้อเครื่องมือเครื่องใช้ และอุปกรณ์การแพทย์บางอย่าง
ตามจำนวนคนไข้ที่เพิ่มขึ้น และการเปิดให้บริการห้องพักผู้ป่วยในชั้นที่เหลือตามความจำเป็น

2.  ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาในปี 2551

(1) รายได้รวมค่ารักษาพยาบาล เพิ่มขึ้น 14.57% จาก 768.4 ล้าน ของปี 2550 เป็น 880.3
    ล้าน ในปี 2551 ซึ่งในส่วนเฉพาะของโรงพยาบาลเอกชลเดิมเพิ่มขึ้น 8.2% จาก 693.3
    ล้านบาท เป็น 750.4 ล้านบาท
    นับว่าเป็นผลประกอบการที่น่าพอใจเมื่อคำนึงถึงความจำเป็นในการปิดห้องพักผู้ป่วยเพื่อทำการปรับปรุงทีละ
    2 ชั้น เป็นเวลาเกือบตลอดทั้งปี และสำหรับโรงพยาบาลเอกชล 2
    สามารถทำรายได้จากการรักษาพยาบาลได้ถึง 130 ล้านบาทจากเดิม 75 ล้านบาท ในปี
    2550 หรือเพิ่มขึ้นถึง 73.3% โดยมีอัตราส่วน
    ที่เพิ่มมากขึ้นในส่วนของคนไข้ทั่วไปที่มาใช้บริการทั้ง 2 โรงพยาบาล
    เมื่อรวมกับรายได้ห้องอาหาร ดอกเบี้ยปันผล และอื่นๆ แล้ว บริษัทฯ
    มียอดรายรับทั้งสิ้นเป็นจำนวน 897.9 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นจากปี 2550 ถึง 14.37%
    ในสภาวะเศรษฐกิจที่ถดถอย
    และการแข่งขันในธุรกิจการให้บริการรักษาพยาบาลในละแวกใกล้เคียง

(2) ดังที่ได้กล่าวมาแล้วข้างต้นว่า โรงพยาบาลเอกชลเดิมมีข้อจำกัดในเรื่องการเพิ่มรายได้
    จึงต้องมาเน้นในเรื่องค่าใช้จ่ายแทน
    และก็ประสบความสำเร็จในการลดต้นทุนค่ารักษาพยาบาลจาก 73.23% ของรายได้
    เหลือเพียง 70.62% โดยยังคงรักษาระดับคุณภาพการรักษาที่ดีเยี่ยมคงเดิม ทั้งนี้
    ทางโรงพยาบาลสามารถประหยัดค่าสาธารณูปโภคได้เป็นบางส่วน
    จากการวางมาตรการการใช้น้ำ ใช้ไฟในโรงพยาบาล และการจัดสรรบุคลากรในแผนกต่างๆ
    ให้เป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพ รวมถึงการลดค่าใช้จ่ายค่าจ้างนอกเวลาที่ไม่จำเป็น
    และการใช้วัสดุอุปกรณ์สิ้นเปลืองต่างๆ อย่างสมเหตุสมผล และในส่วนของโรงพยาบาลเอกชล
    2 จากรายได้รวมที่เพิ่มมากขึ้นถึงกว่า 77%
    ทำให้มีผลการขาดทุนลดลงจากต้นทุนค่ารักษาพยาบาลที่ 173.8% ของรายได้รวมในปี 2550
    เหลือเพียง 124.3% ในปี 2551 หรือเท่ากับ 82.3 ล้านบาท จาก 95.8 ล้านบาท
    ของปีก่อนหน้า ทั้งนี้ ทางโรงพยาบาลได้ทำการลงทุนในด้านบุคลากรเพิ่มขึ้นทั้งฝ่ายบริหาร
    และฝ่ายการแพทย์ เพื่อยกระดับให้โรงพยาบาลเอกชล 2
    อ่างศิลามีคุณภาพทัดเทียมโรงพยาบาลชั้นนำเป็นที่ไว้วางใจของผู้มาใช้บริการทั่วไป

(3) จากผลกำไรที่เพิ่มขึ้นของโรงพยาบาลเอกชลเดิม
    และการขาดทุนที่ลดลงของโรงพยาบาลเอกชล 2 ทำให้บริษัทฯ
    มีผลประกอบการรวมทั้งสิ้นเป็นกำไรสุทธิที่ 65.7 ล้านบาท จากเดิม 35.2 ล้านบาท ในปี
    2550 หรือเท่ากับ 5.25 บาทต่อหุ้น เพิ่มขึ้นถึง 86.7% จากปีก่อน
    ซึ่งนับว่าเป็นที่น่าพอใจในระดับหนึ่งในสภาวะเศรษฐกิจ
    และภาระค่าดอกเบี้ยจากการลงทุนเช่นในปัจจุบัน ทั้งนี้ บริษัทฯ คาดว่าจะมีผลประกอบการ
    ที่ดีขึ้นต่อไปในอนาคต
    จากการที่โรงพยาบาลเอกชลเดิมสามารถเปิดให้บริการแก่คนไข้ทั่วไปได้เต็มทุกชั้น
    และโรงพยาบาลเอกชล 2 อ่างศิลาก็ได้รับโควต้าประกันสังคมถึง 120,000 ราย
    ประกอบกับคนไข้ทั่วไปที่มีจำนวนเพิ่มมากขึ้นเมื่อโรงพยาบาลเริ่มเป็นที่รู้จักทั่วไปในละแวกใกล้เคียง

3.  ฐานะการเงิน

3.1 สินทรัพย์ ของบริษัทฯ ณ 31 ธันวาคม 2551 เปรียบเทียบกับรายการเดียวกันของปี 2550
มีการเปลี่ยนแปลงที่เป็นนัยสำคัญดังนี้

  (1) ส่วนประกอบที่สำคัญของสินทรัพย์โดยสรุป

เงินฝากของบริษัทฯ ลดลงจาก 112.2 ล้านบาท ในปี 2550 เหลือเพียง 91.5 ล้านบาท ซึ่งเป็น
ไปตามความเคลื่อนไหวของกระแสเงินสดปกติรายวัน ในขณะที่รายได้ค้างรับเพิ่มขึ้นจาก 8.5
ล้านบาท เป็น 21 ล้านบาท ในปี 2551 จากการที่บริษัทฯ
ได้เริ่มตั้งรายได้ค้างชำระจากสำนักงานประกันสังคม
ที่เกิดจากการที่โรงพยาบาลให้การรักษากรณีภาระเสี่ยง เป็นจำนวน 9.9 ล้าน ซึ่งในอดีตบริษัทฯ
จะลงบัญชีรับรู้เป็นรายได้ก็ต่อเมื่อทางสำนักงานประกันสังคมได้อนุมัติยอดเงินจ่ายมาแล้ว
นอกจากนี้บริษัทฯ ยังมีลูกหนี้การค้าที่เพิ่มขึ้น 6.4 ล้านบาท เป็น 35.2 ล้านบาท
ซึ่งส่วนใหญ่เป็นหนี้จากบริษัทประกัน และบริษัทคู่สัญญา ซึ่งมีความเสี่ยงในด้านการชำระเงินน้อยมาก

สินค้าคงเหลือของบริษัทฯ ที่ 25.6 ล้านบาท เพิ่มจาก 24.8 ล้านบาทในปี 2550 เพียงเล็กน้อย
และมียอดคงคลังเฉลี่ยเพียง 12.9 วัน

(2) คุณภาพของสินทรัพย์

ก. สินทรัพย์ถาวร

บริษัทฯ ได้ดำเนินการบันทึกรายการทรัพย์สินทุกอย่าง
โดยเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับการปรับปรุงซ่อมแซมต่อเติม รวมทั้งเครื่องมือ
เครื่องใช้อุปกรณ์ทางการแพทย์ ตามหลักการทางบัญชี
และได้ดำเนินการตัดค่าเสื่อมราคาตามที่กฎหมายได้กำหนดไว้

ข. ลูกหนี้

ดังที่ได้กล่าวไว้แล้วว่า ลูกหนี้ของบริษัทฯ ซึ่งมีระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยเพียง 14 วันเป็นลูกหนี้
ที่มีคุณภาพจากหน่วยงานของรัฐ บริษัทประกัน บริษัทที่มีสัญญาส่งตัวพนักงานมารักษากับโรงพยาบาล
และมีคนไข้ทั่วไปเป็นส่วนน้อย ทางบริษัทฯ ได้มีการตั้งสำรอง และตัดหนี้สูญ
พร้อมชำระบัญชีทุกไตรมาสตามมาตรฐานการบัญชีที่ได้กำหนดไว้

3.2 สภาพคล่อง

(1) กระแสเงินสด

ณ สิ้นปี 2551 บริษัทฯ มีเงินฝากในธนาคารเป็นจำนวน 91 ล้านบาท
ซึ่งเพียงพอที่จะชำระหนี้เงินกู้ระยะยาวเป็นรายปี ปีละ 43 ล้านบาท รวมถึงค่าภาษี ปันผลและอื่น ๆ
โดยไม่มีความจำเป็นที่จะต้องกู้เพิ่มเติม ในขณะที่การลงทุนส่วนใหญ่ในโรงพยาบาลใหม่
และการปรับปรุงห้องพักผู้ป่วยในโรงพยาบาลเดิม ก็ได้สำเร็จลุล่วงไปจนหมดแล้ว
เหลือเพียงการซื้ออุปกรณ์ทางการแพทย์เพิ่มเติมเป็นบางอย่าง ในทั้ง 2 โรงพยาบาล
เพื่อให้การรักษาพยาบาลมีประสิทธิภาพสูงสุด ในการรองรับจำนวนผู้ป่วยที่เพิ่มมากขึ้นทุกปี

(2) อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ

อัตราส่วนสภาพคล่องของบริษัทฯ ลดลงเล็กน้อยจาก 1.49 ในปี 2550 เป็น 1.38 เมื่อสิ้นปี 2551
ทั้งนี้เนื่องมาจากภาษีเงินได้นิติบุคคลที่เพิ่มขึ้น 7.6 ล้านบาท จากกำไรที่สูงขึ้นถึงเกือบเท่าตัว
และส่วนหนึ่งมาจากเจ้าหนี้การค้าที่ยังไม่ครบกำหนดจ่าย ทั้งนี้
โดยลักษณะการดำเนินงานของโรงพยาบาล บริษัทฯ มีระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยเพียง 14 วัน
และระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ยที่ 13 วัน

อนึ่ง เงินกู้ระยะยาวของบริษัท ฯ คงเหลือที่ 172 ล้านบาท โดยกำหนดจะชำระหมดสิ้นในปี 2555
ในอัตรางวดละ 43 ล้านบาทต่อปี ซึ่งบริษัทฯ
ได้ทำการชำระก่อนครบกำหนดมาโดยตลอดเพื่อเป็นการลดค่าใช้จ่ายด้านดอกเบี้ย

3.  รายจ่ายการลงทุน

(1) การลงทุนระยะสั้น ประเภทเงินฝากประจำ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 จำนวน 14.42
ล้านบาท ซึ่งติดภาระค้ำประกันกับทางธนาคาร ประกอบด้วย

ก. หลักประกันการใช้ไฟฟ้าต่อการไฟฟ้าส่วนภูมิภาค

ข. หลักประกันต่อสำนักงานประกันสังคม

  ทั้งนี้ บริษัทฯ มีหนี้สินที่อาจเกิดขึ้นในภายหน้า จากหนังสือค้ำประกันของธนาคาร พาณิชย์ แห่งหนึ่ง
  โดยบริษัทฯ จำนำเงินฝากประจำของบริษัทฯ เป็นหลักประกันตามข้อ ก.และ ข.
  ข้างต้นวงเงินรวม 22.31 ล้านบาท

(2) การลงทุนระยะยาวของตราสารหุ้นประเภทหลักทรัพย์เพื่อขายของบริษัทกรุงเทพดุสิตเวชการ
จำกัด (มหาชน) ในราคาทุนรวมเป็นเงิน 2,199,965 บาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 บริษัทฯ
ได้บันทึกบัญชีตามราคาตลาดเป็นเงิน 11,933,321 บาท
มีกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าจำนวน 9,733,326 บาท คิดเป็นอัตรา 442%

3.4 แหล่งที่มาของเงินทุน

(1) ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

บริษัทฯ มีทรัพย์สินถาวรในรูปของที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ สุทธิที่ 773 ล้านบาท
โดยเป็นการชำระด้วยเงินทุนในส่วนของผู้ถือหุ้น 675 ล้านบาท
และส่วนที่เหลือมาจากเงินกู้ระยะยาว จึงนับว่าเป็นการได้มาของทรัพย์สินถาวร
จากแหล่งเงินทุนระยะยาวที่เหมาะสม ส่วนค่าใช้จ่ายปกติในการประกอบกิจการ
ก็ได้มาจากกระแสเงินสดรายวัน และยังมีเงินฝากธนาคารจำนวนหนึ่งไว้รองรับรายจ่ายอื่นๆ
ที่จำเป็นของบริษัทฯ ตามแผนการลงทุนต่อเนื่อง

  (2) ส่วนของผู้ถือหุ้น

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ลดลงอย่างต่อเนื่องถึง 0.46 เท่า ในปี 2551
อันเกิดจากการชำระเงินกู้ระยะยาวรายปี และการเพิ่มขึ้นของกำไรสะสมในแต่ละปีตลอดมา

  (3) หนี้สิน

บริษัทฯ ได้ทำการขอชำระหนี้สินระยะยาว ก่อนครบกำหนดในทุกปี เมื่อกระแสเงินสด
และยอดเงินฝากเอื้ออำนวย ส่วนเจ้าหนี้การค้าก็ได้รับการชำระเงินตรงเวลาเสมอ

4. ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลกระทบต่อการดำเนินการ หรือฐานะทางการเงินในอนาคต

การลงทุนทุกชนิดย่อมมีความเสี่ยง โดยเฉพาะการเปิดสาขาของโรงพยาบาลในพื้นที่ใหม่
ซึ่งต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมาก พร้อมด้วยอุปกรณ์เครื่องมือเครื่องใช้
และบุคลากรผู้เชี่ยวชาญในทุกแขนง ซึ่งกว่าจะเป็นที่รู้จักเชื่อมั่น และยอมรับในหมู่ผู้มาใช้บริการ
ก็ต้องใช้เวลาพอสมควร ทั้งนี้ ในกรณีของบริษัทฯ
ซึ่งมีโรงพยาบาลเอกชลเดิมเป็นพี่เลี้ยงที่คอยให้การสนับสนุนทั้งในด้านทุนทรัพย์ บุคลากร
ทีมบริหารตลอดจนการตลาด ซึ่งในขณะที่โรงพยาบาลเดิมสามารถเลี้ยงตัวเองได้แล้ว
และมีผลประกอบการเป็นที่น่าพอใจ โรงพยาบาลเอกชล 2 ยังต้องพยายามหารายได้ด้วยตนเอง
เพื่อให้สามารถอยู่รอดได้ในระยะช่วงปีแรกๆ ซึ่งผลประกอบการที่ผ่านมาใน 2 ปีนี้
แม้จะยังขาดทุนอยู่ แต่ก็มีรายได้ที่เพิ่มขึ้นมาก และการขาดทุนที่น้อยลงทั้งในยอดจำนวนเงิน
และเป็นอัตราส่วนของค่าใช้จ่าย

ทั้งนี้ ในปี 2552 โรงพยาบาลเอกชล 2 ซึ่งได้รับโควต้าประกันสังคมถึง 120,000 ราย
ต้องพยายามเต็มที่เพื่อพิสูจน์ความพร้อมในการทำการตลาด เพื่อหาผู้ประกันตนมาจดทะเบียน
และคนไข้ทั่วไปมาใช้บริการ และยังต้องควบคุมค่าใช้จ่ายต่างๆ ทั้งในด้านยา เวชภัณฑ์
วัสดุอุปกรณ์สิ้นเปลือง รวมถึงการจัดการด้านบุคลากรในทางการแพทย์อย่างมีประสิทธิภาพ
เพราะในขณะที่รายได้จากสำนักงานประกันสังคมเป็นการเหมาจ่ายรายปี แต่ค่าใช้จ่ายต่างๆ
เป็นไปตามจำนวนผู้มาใช้บริการ โดยไม่จำกัดจำนวนครั้ง และชนิดของโรค
ซึ่งหากการบริหารจัดการเป็นไปโดยไม่รัดกุมก็อาจจะประสบปัญหาในการดำเนินการต่อไปได้ในอนาคต

(3) ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ ประจำปี 2551 ซึ่งสังกัดบริษัท สอบบัญชีธรรมนิติ จำกัด
แยกเป็น

3.1 ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee) ในรอบปีที่ผ่านมา ซึ่งทางบริษัทฯ จ่ายให้แก่บริษัท
สอบบัญชีธรรมนิติ จำกัด รวมทั้งสิ้น 750,000 บาท

  3.2 ค่าบริการอื่น (Non-Audit Fee)

  - ไม่มี -