12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(1) งบการเงิน

 สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงานในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา ดังนี้

(ก) สรุปรายงานการสอบบัญชีของผู้สอบบัญชี ในระยะเวลา 3 ปีที่ผ่านมา
ผู้สอบบัญชีได้ให้ความเห็นใน รายงานการตรวจสอบแบบไม่มีเงื่อนไข

(ข) ตารางสรุปงบการเงิน

  ---------------------------- ---------------- -------- ---------------- -------- ---------------- --------
  งบดุล                         ปี 2545                    ปี 2544                    ปี 2543           

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม              บาท              %        บาท              %        บาท              %

  สินทรัพย์                                                                                            

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                     

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด   97,918,265.90    22.99    56,081,942.24    14.57    33,054,551.72    8.83

  เงินลงทุนชั่วคราว – เงินฝากประจำ  5,370,665.00     1.26     4,587,080.00     1.19     4,487,080.00     1.20

  ลูกหนี้การค้า – สุทธิ              20,940,389.50    4.92     16,383,594.00    4.25     11,224,451.50    3.00

  สินค้าคงเหลือ                   12,843,536.55    3.02     12,774,554.79    3.32     11,287,989.54    3.01

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น              3,505,680.94     0.82     2,118,892.92     0.55     5,208,274.93     1.39

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน             140,578,537.89   33.01    91,946,063.95    23.88    65,262,347.69    17.43

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                   

  เงินลงทุนระยะยาว               1,862,500.00     0.44     -                -        -                -

  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ – สุทธิ     282,839,512.74   66.42    292,546,385.29   75.86    308,707,161.72   82.44

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น            538,195.44       0.13     541,195.44       0.14     498,994.00       0.13

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน           285,240,208.18   66.99    293,087,580.73   76.12    309,206,155.72   82.57

  รวมสินทรัพย์                    425,818,746.07   100.00   385,033,644.68   100.00   374,468,503.41   100.00
  ---------------------------- ---------------- -------- ---------------- -------- ---------------- --------

  -------------------------------- ---------------- -------- ---------------- -------- ---------------- --------
  งบดุล                             ปี 2545                    ปี 2544                    ปี 2543           

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม                  บาท              %        บาท              %        บาท              %

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                    

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                           

  เจ้าหนี้การค้า                       25,572,232.00    6.00     26,551,743.05    6.90     19,323,564.07    5.16

  เงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 -                -        9,000,000.00     2.34     12,000,000.00    3.21
  ปี                                                                                                     

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                                                         

  ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย             9,845,336.62     2.31     10,384,669.59    2.70     5,563,439.79     1.49

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                    12,125,006.31    2.85     10,603,072.61    2.75     8,926,721.57     2.38

  อื่นๆ                              2,469,500.09     0.58     2,214,355.29     0.57     2,488,198.38     0.66

  รวมหนี้สินหมุนเวียนอื่น                 24,439,843.02    5.74     23,202,097.49    6.02     16,978,359.74    4.53

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                   50,012,075.02    11.74    58,753,840.54    15.26    48,301,923.81    12.90

  หนี้สินระยะยาว                      -                -        -                -        29,000,000.00    7.74

  รวมหนี้สิน                          50,012,075.02    11.74    58,753,840.54    15.26    77,301,923.81    20.64

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                           

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                              

  ทุนจดทะเบียน                                                                                            

  หุ้นสามัญ 12,500,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 125,000,000.00            125,000,000.00            125,000,000.00   
  บาท                                                                                                   

  ทุนที่ออกและชำระแล้ว                                                                                      

  หุ้นสามัญ 12,500,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 125,000,000.00   29.36    125,000,000.00   32.46    125,000,000.00   33.38
  บาท                                                                                                   

  ส่วนเกินทุน                                                                                              

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                 74,000,000.00    17.38    74,000,000.00    19.22    74,000,000.00    19.76

  กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากเงินลงทุน         662,500.00       0.15     -                -        -                -

  กำไรสะสม                                                                                              

  จัดสรรแล้ว                                                                                              

  สำรองตามกฎหมาย                   9,537,476.00     2.24     7,419,488.00     1.93     6,208,270.00     1.66

  ยังไม่ได้จัดสรร                      166,606,695.05   39.13    119,860,316.14   31.13    91,958,309.60    24.56

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                   375,806,671.05   88.26    326,279,804.14   84.74    297,166,579.60   79.36

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น            425,818,746.07   100.00   385,033,644.68   100.00   374,468,503.41   100.00
  -------------------------------- ---------------- -------- ---------------- -------- ---------------- --------

  ----------------------------- ---------------- -------- ---------------- -------- ---------------- --------
  งบกำไรขาดทุน                   ปี 2545                    ปี 2544                    ปี 2543           

  สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม      บาท              %        บาท              %        บาท              %

  รายได้                                                                                              

  รายได้ค่ารักษาพยาบาล             433,791,342.19   97.84    360,726,418.45   97.82    303,921,351.79   97.72

  รายได้อื่น                       9,576,827.71     2.16     8,049,445.82     2.18     7,102,768.12     2.28

  รวมรายได้                      443,368,169.90   100.00   368,775,864.27   100.00   311,024,119.91   100.00

  ค่าใช้จ่าย                                                                                            

  ต้นทุนค่ารักษาพยาบาล              322,865,759.26   72.82    276,576,677.46   75.00    244,467,696.90   78.60

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร             29,882,355.82    6.74     29,040,713.46    7.87     27,538,156.69    8.85

  รวมค่าใช้จ่าย                    352,748,115.08   79.56    305,617,390.92   82.87    272,005,853.59   87.45

  กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้   90,620,054.82    20.44    63,158,473.35    17.13    39,018,266.32    12.55

  ดอกเบี้ยจ่าย                     138,082.16       0.03     1,823,821.76     0.49     4,146,002.52     1.33

  ภาษีเงินได้                      22,880,651.25    5.16     18,974,881.87    5.15     10,647,906.58    3.42

  กำไรสุทธิ                       67,601,321.41    15.25    42,359,769.72    11.49    24,224,357.22    7.79

  กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน               5.41                      3.39                      1.94             
  ----------------------------- ---------------- -------- ---------------- -------- ---------------- --------

+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   งบกระแสเงินสด                           | ปี 2545 | ปี 2544 | ปี 2543 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม               | บาท    | บาท    | บาท    |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน :          |        |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                         | 6      | 4      | 2      |
|                                          | 7,601, | 2,359, | 4,224, |
|                                          | 321.41 | 769.72 | 357.22 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   รายการปรับกระทบก                        |        |        |        |
| ำไรสุทธิให้เป็นเงินสดรับ(จ่าย)จากกิจกรรมดำเนินงาน |        |        |        |
|   :                                      |        |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   ค่าเสื่อมราคา                             | 1      | 1      | 1      |
|                                          | 6,415, | 7,307, | 7,564, |
|                                          | 422.87 | 884.30 | 216.22 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                        | 999,   | 290,   | 932,   |
|                                          | 482.00 | 550.00 | 582.00 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   ขาดทุนจากการตัดจำหน่ายสินทรัพย์              | 13,    | 1,799, | 51,    |
|                                          | 549.81 | 571.96 | 692.40 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   (กำไร) ขาดทุนจากการขายทรัพย์สิน            | (77,4  | 703,   | (2,5   |
|                                          | 74.14) | 739.27 | 55.84) |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน    |        |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   ลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้น                         | (5     | (5     | 2,017, |
|                                          | ,556,2 | ,449,6 | 287.52 |
|                                          | 77.50) | 92.50) |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   สินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้น                        | (68,9  | (1     | 2,627, |
|                                          | 81.76) | ,486,5 | 635.74 |
|                                          |        | 65.25) |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น(เพิ่มขึ้น) ลดลง            | (1     | 3,089, | (143,7 |
|                                          | ,386,7 | 382.01 | 38.74) |
|                                          | 88.02) |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นลดลง (เพิ่มขึ้น)          | 3,     | (42,2  | 2,     |
|                                          | 000.00 | 01.44) | 200.00 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   เจ้าหนี้การค้า(ลดลง) เพิ่มขึ้น                 | (979,5 | (7     | (434,6 |
|                                          | 11.05) | ,228,1 | 91.65) |
|                                          |        | 78.98) |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย(ลดลง) เพิ่มขึ้น       | (539,3 | 4,821, | (3     |
|                                          | 32.97) | 229.80 | ,059,2 |
|                                          |        |        | 95.78) |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   ค่าใช้จ่ายค้างจ่ายเพิ่มขึ้น (ลดลง)              | 1,521, | (1     | (4     |
|                                          | 933.70 | ,676,3 | ,695,5 |
|                                          |        | 51.04) | 81.72) |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   หนี้สินหมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น                     | 255,   | 78,    | (211,2 |
|                                          | 144.80 | 858.99 | 28.63) |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน          | 7      | 6      | 3      |
|                                          | 8,201, | 9,024, | 8,872, |
|                                          | 489.15 | 354.80 | 878.74 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   กระแสเงินสดได้มาจากกิจกรรมลงทุน :          |        |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   เงินลงทุนชั่วคราวเพิ่มขึ้น                     | (783,5 | (100,0 | -      |
|                                          | 85.00) | 00.00) |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   เงินลงทุนระยะยาวเพิ่มขึ้น                    | (1     | -      | -      |
|                                          | ,200,0 |        |        |
|                                          | 00.00) |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   เงินสดรับในการขายอุปกรณ์                   | 133,   | 54,    | 116,   |
|                                          | 360.05 | 700.00 | 050.00 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   เงินสดจ่ายในการซื้ออาคารและอุปกรณ์           | (6     | (3     | (4     |
|                                          | ,777,9 | ,705,1 | ,291,4 |
|                                          | 86.04) | 19.10) | 67.29) |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน               | (8     | (3     | (4     |
|                                          | ,628,2 | ,750,4 | ,175,4 |
|                                          | 10.99) | 19.10) | 17.29) |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน :           |        |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   เงินกู้ยืมระยะยาวลดลง                      | (9     | (29    | (20    |
|                                          | ,000,0 | ,000,0 | ,900,0 |
|                                          | 00.00) | 00.00) | 00.00) |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   เงินปันผลจ่าย                             | (18    | (12    | (10    |
|                                          | ,736,9 | ,496,4 | ,247,1 |
|                                          | 54.50) | 36.00) | 04.58) |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   หนี้สินระยะยาวอื่น                          | -      | -      | (74,8  |
|                                          |        |        | 62.00) |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน            | (27    | (41    | (31    |
|                                          | ,736,9 | ,496,4 | ,221,9 |
|                                          | 54.50) | 36.00) | 66.58) |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   รายการปรับปรุงกำไรสะสม                   | -      | (750,1 | 292,   |
|                                          |        | 09.18) | 113.90 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นสุทธิ     | 4      | 2      | 3,183, |
|                                          | 1,836, | 3,027, | 380.97 |
|                                          | 323.66 | 390.52 |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นปี          | 5      | 3      | 2      |
|                                          | 6,081, | 3,054, | 9,871, |
|                                          | 942.24 | 551.72 | 170.75 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายปี        | 9      | 5      | 3      |
|                                          | 7,918, | 6,081, | 3,054, |
|                                          | 265.90 | 942.24 | 551.72 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+

(ค) อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  --------------------------------------------- -------- -------- --------
  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (           ปี2545    ปี 2544   ปี 2543
  EFFICIENCY RATIO )                                              

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ( % )                   16.67    11.15    6.34

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร ( % )               29.20    19.85    13.25

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)                     1.09     0.97     0.81
  --------------------------------------------- -------- -------- --------

  --------------------------------------------- -------- -------- --------
  อัตราส่วนสภาพคล่อง ( LIQUIDITY RATIO )           ปี2545    ปี 2544   ปี 2543

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                         2.81     1.56     1.35

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)                   2.48     1.31     1.01

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)               1.44     1.29     0.73

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)                 19.46    21.30    19.78

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)                        18.50    16.90    18.20

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ ( เท่า )              25.21    22.99    19.40

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)                      14.28    15.66    18.56

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)                     12.39    12.06    12.51

  ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                           29.06    29.85    28.78

  Cash Cycle (วัน)                               3.72     2.71     7.98
  --------------------------------------------- -------- -------- --------

  --------------------------------------------- -------- -------- --------
  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร (            ปี2545    ปี 2544   ปี 2543
  PROFITABILITY RATIO )                                           

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                              25.57    23.33    19.56

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)                    18.65    14.77    9.14

  อัตรากำไรอื่น (%)                                2.16     2.18     2.28

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร (%)                   96.66    129.62   138.92

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                               15.25    11.49    7.79

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                         19.26    13.59    8.34
  --------------------------------------------- -------- -------- --------

  --------------------------------------------- -------- -------- --------
  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน ( FINANCIAL     ปี2545    ปี 2544   ปี 2543
  POLICY RATIO )                                                  

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)                0.13     0.18     0.26

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)             733.04   49.27    12.87

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (Cash Basis)    2.27     1.43     1.07
  (เท่า)                                                           

  อัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล (%)                      44.23    51.59    49.57
  --------------------------------------------- -------- -------- --------

(2) คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

1. ผลการปฏิบัติตามแผนการดำเนินธุรกิจ

ตามที่บริษัทฯ ได้ตั้งเป้าหมายการเจริญเติบโตของธุรกิจไว้ที่ไม่ต่ำกว่า 10% ต่อปี ในระยะ 5
ปีข้างหน้า ( 2545 – 2550 ) ปรากฏว่าผลการดำเนินงานในปีแรกของแผนงาน คือปี 2545
บริษัทฯ สามารถทำยอดรายได้ ได้เกินเป้าคือ เพิ่มขึ้นถึง 20.23% จากรายได้ปี 2544
อันเป็นอัตราการเติบโตที่น่าพอใจ ส่งผลให้บริษัทฯ มีแผนการขยายงานต่อไปในปี 2546
เพื่อรองรับความต้องการใช้บริการของโรงพยาบาล ทั้งจากผู้ป่วยในจังหวัดชลบุรีและปริมณฑล
รวมถึงผู้ป่วยจากต่างประเทศ
ที่ให้ความไว้วางใจในคุณภาพการรักษาพยาบาลของโรงพยาบาลด้วยดีตลอดมา
แม้ในภาวะเศรษฐกิจที่ไม่เอื้ออำนวย

2. ผลการดำเนินงาน

2.1 ภาพรวมของผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

สินทรัพย์ของบริษัทฯ ณ. สิ้นปี 2545 ประกอบด้วยเงินสดและเงินฝากธนาคาร จำนวน 97.9
ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่เป็นเงินสำรองเพื่อใช้จ่ายในโครงการปรับปรุงและขยายอาคาร 1
เพื่อรองรับจำนวนผู้ป่วยที่เพิ่มขึ้นในงบประมาณ 20 ล้านบาท
ซึ่งสามารถเพิ่มจำนวนเตียงผู้ป่วยได้อีกถึง 50 เตียง นอกจากนี้ บริษัทฯ
กำลังทำการประกวดราคาจัดซื้อเครื่องเอ๊กซเรย์ CT-SCAN ทดแทนเครื่องเก่าซึ่งใช้มากว่า 8 ปี
ในราคาประมาณ 20 ล้านบาท
รวมถึงอุปกรณ์การแพทย์อื่นๆอีกที่จำเป็นในการให้บริการที่มีประสิทธิภาพตามจำนวนผู้ป่วยที่มาใช้บริการเพิ่มขึ้น
ซึ่งจะใช้เงินทุนจากกระแสเงินสดโดยไม่ต้องกู้ยืมจากธนาคาร

บริษัทฯ ยังมีภาระในการจ่ายภาษีเงินได้นิติบุคคล อีกประมาณ 9.8
ล้านบาทรวมถึงเงินปันผลแก่ผู้ถือหุ้นอีกจำนวนหนึ่ง ในส่วนของทรัพย์สินหมุนเวียนอื่น บริษัทฯ
ได้ทำการสำรองไว้เต็มจำนวน ตามที่ผู้สอบบัญชีบริษัทฯได้แนะนำมา
และเนื่องจากกิจการโรงพยาบาลเป็นระบบการชำระด้วยเงินสดเป็นส่วนใหญ่ บริษัทฯ
จึงคาดว่าจะไม่มีผลกระทบเพิ่มเติมต่อผลประกอบการที่เป็นนัยสำคัญ สำหรับปี 2545
ดังที่ได้รายงานไปแล้วนี้

ความสามารถในการทำรายได้ในปี 2545
ส่วนหนึ่งมาจากการยังมีการระบาดของโรคไข้เลือดออกในจังหวัดชลบุรีและบริเวณใกล้เคียง
แต่ส่วนใหญ่มาจากความเชื่อมั่นของผู้ป่วยในคุณภาพของการรักษาพยาบาล ซึ่งทางบริษัทฯ
ได้มีการปรับปรุงคุณภาพและเพิ่มทั้งอุปกรณ์การแพทย์ที่ทันสมัย และบุคลากรในโรคเฉพาะทาง
เพื่อให้โรงพยาบาลมีความพร้อมในทุกด้านที่จะให้บริการแก่ผู้ป่วย ทั้งนี้ บริษัทฯ
กำลังอยู่ในระหว่างการดำเนินงานเพื่อให้บรรลุถึงใบรับรองคุณภาพโรงพยาบาล (Hospital
Accreditation : HA) ภายในปี 2546 นี้ หลังจากได้ใบรับรองคุณภาพ ISO 9002 ในปี 2543
แล้ว

ตามนโยบาย 30 บาทรักษาทุกโรคของภาครัฐ
ส่งผลกระทบต่อโรงพยาบาลน้อยมากอันเนื่องมาจากการเลือกสถานที่รักษาของผู้ป่วย
และคุณภาพการให้การรักษาพยาบาลของทางโรงพยาบาล
ซึ่งได้ทำการปรับปรุงคุณภาพของอุปกรณ์เครื่องมือทางการแพทย์
และการอบรมบุคลากรอย่างต่อเนื่องเสมอมา

บริษัทฯ ให้บริการแก่ผู้ป่วยคนไทยเป็นส่วนใหญ่ในระบบเงินสด
และได้ชำระคืนเงินกู้ต่างประเทศหมดแล้ว
จึงไม่มีความเสี่ยงในเรื่องอัตราเงินตราระหว่างประเทศร่วมถึงอัตราเงินเฟ้อ

2.2 ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาในปี 2544 มีดังนี้

(1) รายได้ในปี 2545 เพิ่มขึ้นเป็น 443,368,169.90 บาท หรือคิดเป็นอัตราส่วนร้อยละ 20.23
% จากปี 2544 ดังเหตุผลที่ได้กล่าวไว้แล้วข้างต้น
ซึ่งในปัจจุบันนี้มีจำนวนเตียงและอัตราการครองเตียงเกือบเต็มมาตลอด
อันทำให้ต้องมีการขยายจำนวนเตียง เพื่อรองรับผู้ป่วยเพิ่มภายในปี 2546 นี้
ซึ่งกำลังอยู่ในขณะดำเนินการ

(2) ส่วนทางด้านค่าใช้จ่าย เมื่อคิดเป็นอัตราส่วนของรายได้แล้ว มีแนวโน้มลดลงมาโดยตลอด
โดยสามารถประหยัดได้ถึง 3.78% ของรายได้
อันเนื่องมาจากการบริหารงานบุคลากรและสาธารณูปโภคอย่างมีประสิทธิภาพ
ในขณะที่ทางโรงพยาบาลยังรักษาคุณภาพของการรักษาอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้
เนื่องจากทางบริษัทฯ ได้ชำระเงินกู้จากทางธนาคารหมดสิ้นก่อนถึงกำหนดแล้ว
จึงมีรายจ่ายค่าดอกเบี้ยเพียง 138,082 บาท ในตลอดทั้งปี 2545 นี้

(3) กำไรสุทธิของปี 2545 เท่ากับ 5.41 บาทต่อหุ้น เทียบกับ 3.39 บาทต่อหุ้นในปี 2544
ซึ่งเป็นผลตอบแทนที่น่าพอใจต่อผู้ถือหุ้น
ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการลดภาษีเงินได้นิติบุคคลของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์จาก 30% เป็น 25%
ในปีภาษีนี้ แต่ส่วนใหญ่เป็นผลจากผลประกอบการของบริษัทฯ จากการบริหารที่มีประสิทธิภาพ
และจำนวนคนไข้ที่เพิ่มขึ้นโดยต่อเนื่อง

3. ฐานะการเงิน

3.1 สินทรัพย์ ณ 31 ธันวาคม 2545 บริษัทฯมีสินทรัพย์เป็นจำนวน 425,818,746.07 บาท
เพิ่มขึ้นจากปีก่อนคิดเป็นร้อยละ 10.6
ซึ่งเกือบทั้งหมดอยู่ในรูปเงินฝากธนาคารจากกระแสเงินสดของบริษัทฯ
เพื่อเตรียมไว้ใช้ในการขยายโรงพยาบาล

(1) ส่วนประกอบที่สำคัญของสินทรัพย์โดยสรุป มีดังนี้

สินทรัพย์หมุนเวียนในปี 2545 เพิ่มขึ้นถึง 52.9% จากเงินฝากธนาคารเป็นส่วนใหญ่
ส่วนลูกหนี้การค้า ซึ่งมีมียอดเพิ่ม 4,556,795 บาท เป็นการเพิ่มตามอัตราส่วนของรายได้
และบริษัทฯได้ทำการสำรองเผื่อหนี้สูญไว้ตามที่กำหนดมาโดยผู้สอบบัญชีเป็นที่เรียบร้อยแล้ว
อัตราการหมุนเวียนของลูกหนี้บริษัทฯอยู่ที่ 19.46 วัน ซึ่งเป็นอัตราที่ต่ำกว่า 21.30 วันของปี 2544
และบริษัทฯมีสถิติการเก็บลูกหนี้การค้าเป็นที่น่าพอใจ
เนื่องจากลูกหนี้ส่วนใหญ่เป็นการเก็บจากภาครัฐ,
บริษัทประกันและบริษัทที่มีสัญญาส่งพนักงานมารักษาพยาบาลที่โรงพยาบาล

(2) คุณภาพของสินทรัพย์

(ก) สินทรัพย์

บริษัทฯได้ดำเนินการกำหนดการตัดบัญชีสินทรัพย์และจำหน่ายออกตามลักษณะการใช้งาน
โดยถูกต้องตามกฎของกรมสรรพากรและข้อกำหนดของผู้สอบบัญชี และเนื่องจากตลอดปี 2545
บริษัทฯมีการขยายกิจการน้อยมาก เนื่องจากยังไม่มีความแน่นอนในแนวทางของเศรษฐกิจ
สินทรัพย์ถาวรหลังหักค่าเสื่อมราคาแล้วจึงมีมูลค่าลดลงเกือบ 10 ล้านบาท
แต่คาดว่ายอดมูลค่าจะเพิ่มขึ้นในปี 2546 นี้
จากการขยายจำนวนห้องและการซื้อเครื่องมือเครื่องใช้ทางการแพทย์เพิ่มเติม
เพื่อรองรับกับจำนวนคนไข้

(ข) ลูกหนี้

ดังได้กล่าวแล้วข้างต้น คุณภาพของลูกหนี้ของโรงพยาบาลอยู่ในเกณฑ์ดี
เพราะส่วนใหญ่เป็นทั้งภาครัฐและนิติบุคคล ทั้งนี้ บริษัทฯได้ตั้งยอดสำรองหนี้เผื่อจะสูญไว้เป็นจำนวน
4.13 ล้านบาท ซึ่งพอเพียงและคาดว่าจะมีจำนวนหนี้สูญจริงน้อยกว่านี้
เพราะบางส่วนได้อยู่ในโครงการผ่อนชำระแล้ว โดยเฉพาะผู้ป่วยที่เป็นบุคคลธรรมดา อนึ่ง
ลูกหนี้การค้าที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่เป็นลูกหนี้กองทุนทดแทน (เพิ่มขึ้น 2.8 ล้านบาท) และลูกหนี้ พรบ.
(2.11 ล้านบาท) ซึ่งคาดว่าไม่มีปัญหาในการขอรับชำระหนี้

3.2 สภาพคล่อง

(1) กระแสเงินสด

ในปี 2545 เนื่องจากบริษัทฯมีกำไรอย่างต่อเนื่อง และได้ชำระคืนเงินกู้ก่อนกำหนดหมดสิ้นแล้ว
บริษัทฯจึงมีกระแสเงินสดสุทธิเป็นเงินฝากธนาคารเป็นจำนวนถึง 97.9 ล้านบาท
ซึ่งยอดเงินนี้เป็นเงินสำรองเพื่อการขยายงานของโรงพยาบาล
และจ่ายภาระภาษีรวมถึงเงินปันผลแก่ผู้ถือหุ้น ซึ่งเกือบทั้งหมดจะต้องชำระภายในเดือนพฤษภาคม
2546 บริษัทฯจึงมิได้นำเงินนี้ไปลงทุนระยะยาวแต่ฝากธนาคารไว้เป็นการชั่วคราว

(2) อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ

อัตราส่วนสภาพคล่องของบริษัทฯ อยู่ที่ 2.81
เนื่องมาจากเงินสดจำนวนมากที่บริษัทฯสำรองไว้เพื่อใช้จ่ายในกิจการ
ส่วนอัตราส่วนสินทรัพย์สภาพคล่องต่อหนี้สินหมุนเวียนอยู่ที่ 2.48
ซึ่งเป็นอัตราที่น่าพอใจถึงสภาพคล่องของบริษัทฯ

3.3 รายจ่ายลงทุน

(1) การลงทุนระยะสั้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 จำนวน 5,370,665 บาท ประกอบด้วย

 (ก) หลักประกันการใช้ไฟฟ้าต่อการไฟฟ้าภูมิภาค

(ข) หลักประกันต่อสำนักงานประกันสังคม

(ค) บริษัทฯ มีหนี้สินที่อาจจะเกิดขึ้นในภายหน้า จากหนังสือค้ำประกันของธนาคารพาณิชย์แห่งหนึ่ง
โดยบริษัทจำนำเงินฝากประจำของบริษัทฯ เป็นหลักประกันตามข้อ ก. และ ข. ข้างต้น

นอกจากนี้ บริษัทฯยังมีเงินลงทุนอีก 1,862,500 บาท
อันเป็นการลงทุนซื้อหุ้นสามัญของโรงพยาบาลกรุงเทพ จำนวน 50,000 หุ้น ในราคาจองหุ้นละ 24
บาท และราคา ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 ที่ 37.25 บาท

3.4 แหล่งที่มาของเงินทุน

(1) ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นปี 2545 เท่ากับ 0.13 ซึ่งเป็นอัตราที่ต่ำมาก
แสดงให้เห็นถึงสภาพคล่องของบริษัทฯ ทั้งนี้ บริษัทฯไม่มีเงินกู้ค้างชำระกับทางธนาคาร
คงมีแต่เจ้าหนี้การค้าและค่าใช้จ่ายค้างจ่ายที่ยังไม่ถึงกำหนดเท่านั้น

(2) ส่วนของผู้ถือหุ้น

ส่วนของผู้ถือหุ้นในปี 2545 เพิ่มขึ้นจากปี 2544 ถึง 49.5 ล้านบาท เป็น 375,806,671 บาท
หลังจากได้ทำการสำรองตามกฎหมายเพิ่มแล้วอีก 5% ของกำไรสุทธิปี 2544
ทำให้ยอดกำไรสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรรเพิ่มจาก 119,860,316 บาท เป็น 166,606,695 บาทในปี
2545

(3) หนี้สิน

หนี้สินของบริษัทฯ ณ.สิ้นปี 2545 มีเพียงเจ้าหนี้การค้า 25,527,232 บาท
ซึ่งส่วนใหญ่มาจากการซื้อเวชภัณฑ์ ยา และอุปกรณ์เครื่องใช้ต่างๆ
และค่าใช้จ่ายค้างจ่ายที่ยังไม่ถึงกำหนด รวมถึงภาษีค้างจ่าย 9,845,336 บาท
ที่จะต้องจ่ายภายในเดือนพฤษภาคม 2546

4. ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

บริษัทฯ กำลังศึกษานโยบายโครงการ 30 บาทรักษาทุกโรค ที่ดำเนินการโดยรัฐบาล
ถึงความเป็นไปได้ ในขณะที่ต้องรักษาคุณภาพของการรักษาพยาบาลให้มีประสิทธิภาพเหมือนเดิม
นอกจากนี้ บริษัทฯเริ่มเน้นในการให้บริการแก่ชาวต่างชาติ ในขณะเดียวกัน
จากการให้บริการเฉพาะทาง และบุคลากรที่สามารถดูแลชาวต่างชาติได้
โดยเฉพาะจากนิคมอุตสาหกรรมต่างๆ ในจังหวัดชลบุรีและปริมณฑล การลงทุนในการขยายกิจการ
ก็เป็นความเสี่ยงอย่างหนึ่ง
แต่บริษัทฯก็ได้พิจารณาวิเคราะห์สถานการณ์เศรษฐกิจและแนวโน้มมาเป็นเวลาพอสมควร
และในปัจจุบันจำนวนเตียงที่ให้บริการผู้ป่วย ก็มีไม่พอเพียงกับความต้องการ
คณะกรรมการบริษัทฯจึงตัดสินใจขยายงานบริการ และปรับปรุงเครื่องมือเครื่องใช้อุปกรณ์การแพทย์
เพื่อรักษาคุณภาพการบริการไว้รองรับจำนวนผู้ป่วยที่เพิ่มขึ้นโดยตลอด