12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

(1) สรุปรายงานการสอบบัญชี

สำนักงานการตรวจเงินแผ่นดินได้ตรวจสอบงบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 และ 2544
งบกำไรขาดทุน งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น
งบกำไรสะสมและงบกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท
บางจากปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน)
ซึ่งผู้บริหารของบริษัทเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
ส่วนสำนักงานการตรวจเงินแผ่นดินเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของสำนักงานการตรวจเงินแผ่นดิน

สำนักงานการตรวจเงินแผ่นดินได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งกำหนดให้สำนักงานการตรวจเงินแผ่นดินต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่างบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่บริษัทใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น
ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
สำนักงานการตรวจเงินแผ่นดินเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสม
ในการแสดงความเห็นของสำนักงานการตรวจเงินแผ่นดิน

สำนักงานการตรวจเงินแผ่นดินเห็นว่า งบการเงินข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2545 และ 2544 ผลการดำเนินงาน การเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นและกระแสเงินสด
สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท บางจากปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน)
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

(2) งบการเงิน สำหรับสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545

  งบดุล

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม ปี 2543 2544 และ 2545

(หน่วย : ล้านบาท)

+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|                           | 2543 |      | 2544 |      | 2 |      |      |
|                           |      |      |      |      | 5 |      |      |
|                           |      |      |      |      | 4 |      |      |
|                           |      |      |      |      | 5 |      |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|                           | จำนว | ร    | จำนว | ร    |   | จำนว | ร    |
|                           | นเงิน | ้อยละ | นเงิน | ้อยละ |   | นเงิน | ้อยละ |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
| สินทรัพย์                    |      |      |      |      |   |      |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
| สินทรัพย์หมุนเวียน             |      |      |      |      |   |      |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   เ                       | 442  | 1.5  | 2    | 10.5 |   | 1    | 4.8  |
| งินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด |      |      | ,750 |      |   | ,374 |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   เงินลงทุนชั่วคราว           | 134  | 0.5  | 131  | 0.5  |   | 152  | 0.5  |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   ลูกหนี้การค้า - สุทธิ         | 2    | 7.5  | 1    | 6.3  |   | 2    | 9.4  |
|                           | ,191 |      | ,672 |      |   | ,725 |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   สินค้าคงเหลือ              | 6    | 23.7 | 4    | 15.2 |   | 6    | 21.1 |
|                           | ,883 |      | ,011 |      |   | ,089 |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น         |      |      |      |      |   |      |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
| พัสดุคงเหลือ-สุทธิ             | 450  | 1.6  | 410  | 1.6  |   | 365  | 1.3  |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
| อื่นๆ                       | 804  | 2.8  | 432  | 1.6  |   | 371  | 1.3  |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   รวมสินทรัพย์หมุนเวียน        | 10   | 37.6 | 9    | 35.7 |   | 11   | 38.3 |
|                           | ,904 |      | ,406 |      |   | ,076 |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน           |      |      |      |      |   |      |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   เ                       | 25   | 0.1  | 25   | 0.1  |   | 1    | 0.0  |
| งินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย |      |      |      |      |   |      |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   เงินลงทุนระยะยาวอื่น        | 35   | 0.1  | 5    | 0.0  |   | 5    | 0.0  |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   ค่าขนส่งจ่ายล่วงหน้า         | 189  | 0.6  | 189  | 0.7  |   | 183  | 0.6  |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์-สุทธิ  | 15   | 54.2 | 14   | 55.8 |   | 15   | 54.1 |
|                           | ,726 |      | ,721 |      |   | ,638 |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   สินทรัพย์ไม่มีตัวตน           | 1    | 4.1  | 1    | 4.2  |   | 1    | 3.7  |
|                           | ,192 |      | ,117 |      |   | ,057 |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น       | 957  | 3.3  | 930  | 3.5  |   | 942  | 3.3  |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน      | 18   | 62.4 | 16   | 64.3 |   | 17   | 61.7 |
|                           | ,124 |      | ,987 |      |   | ,824 |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
| รวมสินทรัพย์                 | 29   | 1    | 26   | 100  |   | 28   | 100  |
|                           | ,028 | 00.0 | ,393 |      |   | ,901 |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น        |      |      |      |      |   |      |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
| หนี้สินหมุนเวียน               |      |      |      |      |   |      |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   เงินเบิกเกินบัญชีและเ        | 1    | 4.4  | 231  | 0.9  |   | 1    | 3.5  |
| งินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน | ,277 |      |      |      |   | ,000 |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   เจ้าหนี้การค้า              | 3    | 10.5 | 1    | 4.3  |   | 3    | 10.9 |
|                           | ,043 |      | ,129 |      |   | ,137 |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   เงินกู้ยืม                  | 1    | 6.2  | 3    | 14.3 |   | 6    | 22.1 |
| ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระในหนึ่งปี | ,798 |      | ,765 |      |   | ,380 |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   เงินกู้ยืมระยะสั้น            | 1    | 3.6  | 938  | 3.5  |   | 2    | 8.6  |
|                           | ,050 |      |      |      |   | ,481 |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   หนี้สินหมุนเวียนอื่น           | 1    | 4.0  | 1    | 4.6  |   | 935  | 3.2  |
|                           | ,162 |      | ,218 |      |   |      |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   รวมหนี้สินหมุนเวียน          | 8    | 28.7 | 7    | 27.6 |   | 13   | 48.2 |
|                           | ,330 |      | ,281 |      |   | ,933 |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   เงินกู้ระยะยาว             | 14   | 50.0 | 16   | 61.6 |   | 9    | 34.5 |
|                           | ,497 |      | ,267 |      |   | ,973 |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น         | 428  | 1.4  | 414  | 1.6  |   | 409  | 1.4  |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
| รวมหนี้สิน                   | 23   | 80.1 | 23   | 90.8 |   | 24   | 84.1 |
|                           | ,256 |      | ,962 |      |   | ,315 |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น               |      |      |      |      |   |      |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   ทุนจดทะเบียน              | 7    | 26.6 | 7    | 29.3 |   | 7    | 26.7 |
|                           | ,720 |      | ,720 |      |   | ,720 |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   ทุนที่ออกและชำระแล้ว        | 5    | 18.0 | 5    | 19.8 |   | 5    | 18.1 |
|                           | ,220 |      | ,220 |      |   | ,220 |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   ส่วนเกินมูลค่าหุ้น            | 2    | 6.9  | 2    | 7.6  |   | 2    | 6.9  |
|                           | ,008 |      | ,008 |      |   | ,008 |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|                           | 3    | 13.5 | 3    | 13.5 |   | 5    | 17.9 |
| ส่วนเกินทุนจากการตีราคาสินทรัพย์ | ,911 |      | ,557 |      |   | ,178 |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   กำไร(ขาดทุน)สะสม         |      |      |      |      |   |      |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   สำรองตามกฎหมาย          | 548  | 1.9  | 548  | 2.0  |   | 548  | 1.9  |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
|   ยังไม่ได้จัดสรร             | (5,  | (2   | (8,  | (3   |   | (8,  | (2   |
|                           | 915) | 0.4) | 902) | 3.7) |   | 368) | 8.9) |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น            | 5    | 19.9 | 2    | 9.2  |   | 4    | 15.9 |
|                           | ,772 |      | ,431 |      |   | ,586 |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น     | 29   | 1    | 26   | 100  |   | 28   | 100  |
|                           | ,028 | 00.0 | ,393 |      |   | ,901 |      |
+---------------------------+------+------+------+------+---+------+------+

  งบกำไรขาดทุน

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม ปี 2543 2544 และ 2545

(หน่วย : ล้านบาท)

[TABLE]

  งบกระแสเงินสด

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม ปี 2543 2544 และ 2545

(หน่วย : ล้านบาท)

+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   |   |   |                               | 2543    | 2544     | 2545    |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
| ก |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ร |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ะ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| แ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ส |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| เ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ง |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ิน |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ส |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ด |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| จ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| า |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ก |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ก |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ิจ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ก |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ร |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ร |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ม |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ด |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ำ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| เ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| น |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ิน |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ง |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| า |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| น |   |   |   |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   | ก |   |   |   |                               |         | (1,582)  | (2,987) |
|   | ำ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ไ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ร |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ( |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ข |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | า |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ด |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ท |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ุน |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ) |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ส |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ุท |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ธิ |   |   |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   | ป |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ร |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ับ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ก |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ร |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ะ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ท |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | บ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ย |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | อ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ด |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ก |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ำ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ไ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ร |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ( |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ข |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | า |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ด |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ท |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ุน |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ) |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ส |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ุท |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ธ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ิเ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ป |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ็น |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | เ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ง |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ิน |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ส |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ด |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ส |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ุท |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ธ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ิร |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ับ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ( |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | จ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ่า |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ย |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ) |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | จ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | า |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ก |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ก |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ิจ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ก |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ร |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ร |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ม |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ด |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ำ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | เ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | น |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ิน |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ง |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | า |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | น |   |   |   |                               |         |          |         |
|   |   |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | จ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | า |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ก |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ก |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ิจ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ก |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ร |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ร |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ม |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ด |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ำ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | เ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | น |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ิน |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ง |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | า |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | น |   |   |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   | ค |   |                               | 918     | 884      | 898     |
|   |   |   | ่า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ส |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ื่อ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ม |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ร |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ค |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | า |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   | ห |   |                               | 25      | 16       | 3       |
|   |   |   | น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ี้ส |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ูญ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | แ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ะ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ห |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ี้ส |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ส |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ัย |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | จ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ะ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ส |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ูญ |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   | ค |   |                               | 226     | 186      | 160     |
|   |   |   | ่า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ต |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ัด |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | จ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ำ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ห |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ่า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ย |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   | ข |   |                               | 203     | 34       | 47      |
|   |   |   | า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ด |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ท |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ุน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ( |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ก |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ำ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ไ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ร |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ) |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | จ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ก |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | อ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ัต |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ร |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | แ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ก |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ป |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ี่ย |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ต |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ร |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ต |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ่า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ป |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ร |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ะ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ท |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ศ |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   | ภ |   |                               | (17)    | 41       | (10)    |
|   |   |   | า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ษ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ีเ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ไ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ด้ |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   | ข |   |                               | 6       | 20       | 20      |
|   |   |   | า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ด |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ท |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ุน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ( |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ก |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ำ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ไ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ร |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ) |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | จ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ก |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ก |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ร |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | จ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ำ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ห |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ่า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ย |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ส |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ท |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ร |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ัพ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ย์ |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   | ส |   |                               | 28      | 31       | 20      |
|   |   |   | ำ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ร |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | อ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | บ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ำ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ห |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ็จ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ส |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ค |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ร |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ะ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ห์ |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   | ร |   |                               | (12)    | (10)     | (7)     |
|   |   |   | า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ย |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ไ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ด |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ้ต |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ัด |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | บ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ัญ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ชี |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   | ส |   |                               | 2       | (0.6)    | 21      |
|   |   |   | ่ว |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | แ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | บ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ่ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ข |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ด |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ท |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ุน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ( |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ก |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ำ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ไ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ร |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ) |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | จ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ก |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ท |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ุน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ต |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ม |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ว |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิธ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ีส |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ่ว |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ไ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ด |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ้เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ส |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ีย |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   | ก |   |   |   |                               | (203)   | (1,785)  | 1,685   |
|   | ำ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ไ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ร |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ( |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ข |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | า |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ด |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ท |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ุน |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ) |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | จ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | า |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ก |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ก |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | า |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ร |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ด |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ำ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | เ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | น |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ิน |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ง |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | า |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | น |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ก |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ่อ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | น |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ก |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | า |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ร |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | เ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ป |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ล |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ี่ย |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | น |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | แ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ป |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ล |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ง |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ใ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | น |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ส |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ิน |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ท |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ร |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ัพ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ย |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ์แ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ล |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ะ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ห |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | น |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ี้ส |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ิน |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ด |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ำ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | เ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | น |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ิน |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ง |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | า |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | น |   |   |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   | ล |   |                               | 557     | 537      | (1,017) |
|   |   |   | ูก |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ห |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ี้ก |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ร |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ค |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ้า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | แ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ะ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ต |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ั๋ว |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ร |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ับ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ( |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | พ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิ่ม |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ข |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ึ้น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ) |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ด |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   | ส |   |                               | (1,897) | 2,871    | (2,078) |
|   |   |   | ิน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ค |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ้า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ค |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ห |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ือ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ( |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | พ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิ่ม |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ข |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ึ้น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ) |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ด |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   | ส |   |                               | (194)   | 337      | 53      |
|   |   |   | ิน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ท |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ร |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ัพ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ย |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ์ห |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ม |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ุน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ว |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ีย |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | อ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ื่น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ( |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | พ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิ่ม |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ข |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ึ้น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ) |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ด |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   | เ |   |                               | (1,551) | (1,915)  | 2,006   |
|   |   |   | จ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ้า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ห |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ี้ก |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ร |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ค |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ้า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | พ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิ่ม |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ข |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ึ้น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ( |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ด |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ) |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   | ห |   |                               | (284)   | 32       | (314)   |
|   |   |   | น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ี้ส |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ห |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ม |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ุน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ว |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ีย |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | อ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ื่น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | พ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิ่ม |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ข |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ึ้น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ( |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ด |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ) |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   | ห |   |                               | (0.9)   | (5)      | 8       |
|   |   |   | น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ี้ส |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ไ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ม |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ่ห |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ม |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ุน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ว |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ีย |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | อ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ื่น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | พ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิ่ม |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ข |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ึ้น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ( |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ด |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ) |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   | เ |   |   |   |                               |         | (3,574)  | 72      |
|   | ง |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ิน |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ส |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ด |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ส |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ุท |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ธ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ิไ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ด |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ้ม |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | า |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | จ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | า |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ก |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ( |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ใ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ช |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ้ไ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ป |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ใ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | น |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ) |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ก |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ิจ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ก |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ร |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ร |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ม |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ด |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ำ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | เ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | น |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ิน |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ง |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | า |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | น |   |   |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
| ก |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ร |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ะ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| แ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ส |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| เ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ง |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ิน |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ส |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ด |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| จ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| า |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ก |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ก |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ิจ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ก |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ร |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ร |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ม |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ล |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ง |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ท |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ุน |   |   |   |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   | เ |   |                               | (3)     | 3        | (22)    |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ท |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ุน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ช |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ั่ว |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ค |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ร |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ว |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ด |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ( |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | พ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิ่ม |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ข |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ึ้น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ) |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   | เ |   |                               | 20      | 30       | 9       |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ท |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ุน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ร |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ะ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ย |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ะ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ย |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ว |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ด |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   | ล |   |                               | (275)   | (253)    | (214)   |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ท |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ุน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ใ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ท |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ี่ด |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | อ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ค |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ร |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | แ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ะ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | อ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ุป |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ก |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ร |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ณ์ |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   | ส |   |                               | (10)    | (16)     | (28)    |
|   |   |   | ิน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ท |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ร |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ัพ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ย |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ์ไ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ม |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ่ม |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ีต |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ัว |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ต |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ( |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | พ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิ่ม |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ข |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ึ้น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ) |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   | ส |   |                               | (16)    | (74)     | (52)    |
|   |   |   | ิน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ท |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ร |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ัพ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ย |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ์ไ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ม |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ่ห |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ม |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ุน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ว |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ีย |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | อ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ื่น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ( |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | พ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิ่ม |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ข |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ึ้น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ) |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   | เ |   |   |   |                               |         | (284)    | (309)   |
|   | ง |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ิน |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ส |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ด |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ส |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ุท |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ธ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ิไ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ด |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ้ม |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | า |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | จ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | า |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ก |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ( |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ใ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ช |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ้ไ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ป |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ใ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | น |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ) |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ก |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ิจ |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ก |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ร |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ร |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ม |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ล |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ง |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ท |   |   |   |                               |         |          |         |
|   | ุน |   |   |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
| ก |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ร |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ะ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| แ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ส |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| เ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ง |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ิน |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ส |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ด |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| จ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| า |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ก |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ก |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ิจ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ก |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ร |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ร |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ม |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| จ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ัด |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ห |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| า |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| เ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ง |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ิน |   |   |   |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   | เ |   |                               | (6,512) | (1,096)  | 768     |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | บ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิก |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ก |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | บ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ัญ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ช |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ีแ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ะ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ก |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ู้ย |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ืม |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ร |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ะ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ย |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ะ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ส |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ั้น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | จ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ก |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ส |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ถ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | บ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ัน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ก |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ร |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ( |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ด |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ) |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   | เ |   |                               | 1,000   | (62)     | 1,498   |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ก |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ู้ร |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ะ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ย |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ะ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ส |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ั้น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | พ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิ่ม |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ข |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ึ้น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ( |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ด |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ) |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   | เ |   |                               | 9,072   | 3,702    | (3,679) |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิน |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ก |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ู้ร |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ะ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ย |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ะ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ย |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | า |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ว |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | เ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | พ |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ิ่ม |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ข |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ึ้น |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ( |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ด |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ล |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ง |   |                               |         |          |         |
|   |   |   | ) |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   | เ |   |   |                               | 3,560   | 2,544    | (1,413) |
|   |   | ง |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ิน |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ส |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ด |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ส |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ุท |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ธ |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ิไ |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ด |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ้ม |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | า |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | จ |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | า |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ก |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ( |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ใ |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ช |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ้ไ |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ป |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ใ |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | น |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ) |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ก |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ิจ |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ก |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ร |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ร |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ม |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | จ |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ัด |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ห |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | า |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | เ |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ง |   |   |                               |         |          |         |
|   |   | ิน |   |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
| เ |   |   |   |   |                               |         |          | (297)   |
| ง |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ิน |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ส |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ด |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| แ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ล |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ะ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ร |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| า |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ย |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ก |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| า |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ร |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| เ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ท |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ีย |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| บ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| เ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ท |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ่า |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| เ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ง |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ิน |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ส |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ด |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| เ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| พ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ิ่ม |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ข |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ึ้น |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ( |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ล |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ด |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ล |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ง |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ) |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ส |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ุท |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ธิ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
| เ |   |   |   |   |                               |         |          | 740     |
| ง |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ิน |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ส |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ด |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| แ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ล |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ะ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ร |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| า |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ย |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ก |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| า |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ร |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| เ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ท |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ีย |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| บ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| เ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ท |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ่า |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| เ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ง |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ิน |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ส |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ด |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ต |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ้น |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ง |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ว |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ด |   |   |   |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
| เ |   |   |   |   |                               |         |          | 443     |
| ง |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ิน |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ส |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ด |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| แ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ล |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ะ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ร |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| า |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ย |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ก |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| า |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ร |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| เ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ท |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ีย |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| บ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| เ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ท |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ่า |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| เ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ง |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ิน |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ส |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ด |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ป |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ล |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| า |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ย |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ง |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ว |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ด |   |   |   |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
| ข |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ้อ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ม |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ูล |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ก |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ร |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ะ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| แ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ส |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| เ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ง |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ิน |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ส |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ด |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| เ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ป |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ิด |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| เ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ผ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ย |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| เ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| พ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ิ่ม |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| เ |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ต |   |   |   |   |                               |         |          |         |
| ิม |   |   |   |   |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   |   | เ |                               |         |          |         |
|   |   |   |   | ง |                               |         |          |         |
|   |   |   |   | ิน |                               |         |          |         |
|   |   |   |   | ส |                               |         |          |         |
|   |   |   |   | ด |                               |         |          |         |
|   |   |   |   | จ |                               |         |          |         |
|   |   |   |   | ่า |                               |         |          |         |
|   |   |   |   | ย |                               |         |          |         |
|   |   |   |   | ( |                               |         |          |         |
|   |   |   |   | ร |                               |         |          |         |
|   |   |   |   | ับ |                               |         |          |         |
|   |   |   |   | ค |                               |         |          |         |
|   |   |   |   | ืน |                               |         |          |         |
|   |   |   |   | ) |                               |         |          |         |
|   |   |   |   | ใ |                               |         |          |         |
|   |   |   |   | น |                               |         |          |         |
|   |   |   |   | ร |                               |         |          |         |
|   |   |   |   | ะ |                               |         |          |         |
|   |   |   |   | ห |                               |         |          |         |
|   |   |   |   | ว |                               |         |          |         |
|   |   |   |   | ่า |                               |         |          |         |
|   |   |   |   | ง |                               |         |          |         |
|   |   |   |   | ง |                               |         |          |         |
|   |   |   |   | ว |                               |         |          |         |
|   |   |   |   | ด |                               |         |          |         |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   |   |   | ดอกเบี้ยจ่าย                     | 1,196   | 1,333    | 1,394   |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+
|   |   |   |   |   | ภาษีเงินได้                      | (1,292) | -        | 6       |
+---+---+---+---+---+-------------------------------+---------+----------+---------+

3) อัตราส่วนทางการเงิน

+---+----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
|   |                                  | หน่วย  | 2543  | 2544  | 2545  |
+---+----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| อ |                                  |       |       |       |       |
| ัต |                                  |       |       |       |       |
| ร |                                  |       |       |       |       |
| า |                                  |       |       |       |       |
| ส |                                  |       |       |       |       |
| ่ว |                                  |       |       |       |       |
| น |                                  |       |       |       |       |
| ส |                                  |       |       |       |       |
| ภ |                                  |       |       |       |       |
| า |                                  |       |       |       |       |
| พ |                                  |       |       |       |       |
| ค |                                  |       |       |       |       |
| ล |                                  |       |       |       |       |
| ่อ |                                  |       |       |       |       |
| ง |                                  |       |       |       |       |
| ( |                                  |       |       |       |       |
| L |                                  |       |       |       |       |
| i |                                  |       |       |       |       |
| q |                                  |       |       |       |       |
| u |                                  |       |       |       |       |
| i |                                  |       |       |       |       |
| d |                                  |       |       |       |       |
| i |                                  |       |       |       |       |
| t |                                  |       |       |       |       |
| y |                                  |       |       |       |       |
| R |                                  |       |       |       |       |
| a |                                  |       |       |       |       |
| t |                                  |       |       |       |       |
| i |                                  |       |       |       |       |
| o |                                  |       |       |       |       |
| ) |                                  |       |       |       |       |
+---+----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
|   | อัตราส่วนสภาพคล่อง (Current Ratio)  | เท่า   | 1.3   | 1.3   | 0.8   |
+---+----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
|   | อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า          | เท่า   | 18.8  | 23.5  | 22.1  |
|   |                                  |       |       |       |       |
|   | (Account Receivable Turnover)    |       |       |       |       |
+---+----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
|   | ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (Collection    | วัน    | 19    | 15    | 16    |
|   | Day)                             |       |       |       |       |
+---+----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
|   | อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ         | เท่า   | 8.5   | 9.0   | 9.6   |
|   |                                  |       |       |       |       |
|   | (Inventory Turnover)             |       |       |       |       |
+---+----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
|   | อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้              | เท่า   | 13.3  | 23.4  | 22.8  |
|   |                                  |       |       |       |       |
|   | (Account Payable Turnover)       |       |       |       |       |
+---+----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
|   | ระยะเวลาชำระหนี้ (Payment Period)  | วัน    | 27    | 15    | 16    |
+---+----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| อ |                                  |       |       |       |       |
| ัต |                                  |       |       |       |       |
| ร |                                  |       |       |       |       |
| า |                                  |       |       |       |       |
| ส |                                  |       |       |       |       |
| ่ว |                                  |       |       |       |       |
| น |                                  |       |       |       |       |
| แ |                                  |       |       |       |       |
| ส |                                  |       |       |       |       |
| ด |                                  |       |       |       |       |
| ง |                                  |       |       |       |       |
| ค |                                  |       |       |       |       |
| ว |                                  |       |       |       |       |
| า |                                  |       |       |       |       |
| ม |                                  |       |       |       |       |
| ส |                                  |       |       |       |       |
| า |                                  |       |       |       |       |
| ม |                                  |       |       |       |       |
| า |                                  |       |       |       |       |
| ร |                                  |       |       |       |       |
| ถ |                                  |       |       |       |       |
| ใ |                                  |       |       |       |       |
| น |                                  |       |       |       |       |
| ก |                                  |       |       |       |       |
| า |                                  |       |       |       |       |
| ร |                                  |       |       |       |       |
| ห |                                  |       |       |       |       |
| า |                                  |       |       |       |       |
| ก |                                  |       |       |       |       |
| ำ |                                  |       |       |       |       |
| ไ |                                  |       |       |       |       |
| ร |                                  |       |       |       |       |
|   |                                  |       |       |       |       |
| ( |                                  |       |       |       |       |
| P |                                  |       |       |       |       |
| r |                                  |       |       |       |       |
| o |                                  |       |       |       |       |
| f |                                  |       |       |       |       |
| i |                                  |       |       |       |       |
| t |                                  |       |       |       |       |
| a |                                  |       |       |       |       |
| b |                                  |       |       |       |       |
| i |                                  |       |       |       |       |
| l |                                  |       |       |       |       |
| i |                                  |       |       |       |       |
| t |                                  |       |       |       |       |
| y |                                  |       |       |       |       |
| R |                                  |       |       |       |       |
| a |                                  |       |       |       |       |
| t |                                  |       |       |       |       |
| i |                                  |       |       |       |       |
| o |                                  |       |       |       |       |
| ) |                                  |       |       |       |       |
+---+----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
|   | อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit       | ร้อยละ | 2.7   | (0.6) | 6.1   |
|   | Margin)                          |       |       |       |       |
+---+----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
|   | อัตรากำไรสุทธิ (Net Profit Margin)  | ร้อยละ | (3.0) | (6.1) | 1.0   |
+---+----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
|   | อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (Return on     | ร้อยละ | (     | (     | 15.2  |
|   | Equity)                          |       | 23.4) | 72.8) |       |
+---+----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| อ |                                  |       |       |       |       |
| ัต |                                  |       |       |       |       |
| ร |                                  |       |       |       |       |
| า |                                  |       |       |       |       |
| ส |                                  |       |       |       |       |
| ่ว |                                  |       |       |       |       |
| น |                                  |       |       |       |       |
| แ |                                  |       |       |       |       |
| ส |                                  |       |       |       |       |
| ด |                                  |       |       |       |       |
| ง |                                  |       |       |       |       |
| ป |                                  |       |       |       |       |
| ร |                                  |       |       |       |       |
| ะ |                                  |       |       |       |       |
| ส |                                  |       |       |       |       |
| ิท |                                  |       |       |       |       |
| ธ |                                  |       |       |       |       |
| ิภ |                                  |       |       |       |       |
| า |                                  |       |       |       |       |
| พ |                                  |       |       |       |       |
| ใ |                                  |       |       |       |       |
| น |                                  |       |       |       |       |
| ก |                                  |       |       |       |       |
| า |                                  |       |       |       |       |
| ร |                                  |       |       |       |       |
| ด |                                  |       |       |       |       |
| ำ |                                  |       |       |       |       |
| เ |                                  |       |       |       |       |
| น |                                  |       |       |       |       |
| ิน |                                  |       |       |       |       |
| ง |                                  |       |       |       |       |
| า |                                  |       |       |       |       |
| น |                                  |       |       |       |       |
| ( |                                  |       |       |       |       |
| E |                                  |       |       |       |       |
| f |                                  |       |       |       |       |
| f |                                  |       |       |       |       |
| i |                                  |       |       |       |       |
| c |                                  |       |       |       |       |
| i |                                  |       |       |       |       |
| e |                                  |       |       |       |       |
| n |                                  |       |       |       |       |
| c |                                  |       |       |       |       |
| y |                                  |       |       |       |       |
| R |                                  |       |       |       |       |
| a |                                  |       |       |       |       |
| t |                                  |       |       |       |       |
| i |                                  |       |       |       |       |
| o |                                  |       |       |       |       |
| ) |                                  |       |       |       |       |
+---+----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
|   | อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (Assets      | เท่า   | 1.8   | 1.8   | 1.9   |
|   | Turnover)                        |       |       |       |       |
+---+----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| อ |                                  |       |       |       |       |
| ัต |                                  |       |       |       |       |
| ร |                                  |       |       |       |       |
| า |                                  |       |       |       |       |
| ส |                                  |       |       |       |       |
| ่ว |                                  |       |       |       |       |
| น |                                  |       |       |       |       |
| ว |                                  |       |       |       |       |
| ิเ |                                  |       |       |       |       |
| ค |                                  |       |       |       |       |
| ร |                                  |       |       |       |       |
| า |                                  |       |       |       |       |
| ะ |                                  |       |       |       |       |
| ห |                                  |       |       |       |       |
| ์น |                                  |       |       |       |       |
| โ |                                  |       |       |       |       |
| ย |                                  |       |       |       |       |
| บ |                                  |       |       |       |       |
| า |                                  |       |       |       |       |
| ย |                                  |       |       |       |       |
| ท |                                  |       |       |       |       |
| า |                                  |       |       |       |       |
| ง |                                  |       |       |       |       |
| ก |                                  |       |       |       |       |
| า |                                  |       |       |       |       |
| ร |                                  |       |       |       |       |
| เ |                                  |       |       |       |       |
| ง |                                  |       |       |       |       |
| ิน |                                  |       |       |       |       |
|   |                                  |       |       |       |       |
| ( |                                  |       |       |       |       |
| F |                                  |       |       |       |       |
| i |                                  |       |       |       |       |
| n |                                  |       |       |       |       |
| a |                                  |       |       |       |       |
| n |                                  |       |       |       |       |
| c |                                  |       |       |       |       |
| i |                                  |       |       |       |       |
| a |                                  |       |       |       |       |
| l |                                  |       |       |       |       |
| P |                                  |       |       |       |       |
| o |                                  |       |       |       |       |
| l |                                  |       |       |       |       |
| i |                                  |       |       |       |       |
| c |                                  |       |       |       |       |
| y |                                  |       |       |       |       |
| R |                                  |       |       |       |       |
| a |                                  |       |       |       |       |
| t |                                  |       |       |       |       |
| i |                                  |       |       |       |       |
| o |                                  |       |       |       |       |
| ) |                                  |       |       |       |       |
+---+----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
|   | อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น (Debt to   | เท่า   | 4.0   | 9.9   | 5.3   |
|   | Equity)                          |       |       |       |       |
+---+----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
| ก |                                  |       |       |       |       |
| ำ |                                  |       |       |       |       |
| ไ |                                  |       |       |       |       |
| ร |                                  |       |       |       |       |
| ต |                                  |       |       |       |       |
| ่อ |                                  |       |       |       |       |
| ห |                                  |       |       |       |       |
| ุ้น |                                  |       |       |       |       |
| ( |                                  |       |       |       |       |
| E |                                  |       |       |       |       |
| a |                                  |       |       |       |       |
| r |                                  |       |       |       |       |
| n |                                  |       |       |       |       |
| i |                                  |       |       |       |       |
| n |                                  |       |       |       |       |
| g |                                  |       |       |       |       |
| p |                                  |       |       |       |       |
| e |                                  |       |       |       |       |
| r |                                  |       |       |       |       |
| S |                                  |       |       |       |       |
| h |                                  |       |       |       |       |
| a |                                  |       |       |       |       |
| r |                                  |       |       |       |       |
| e |                                  |       |       |       |       |
| ) |                                  |       |       |       |       |
+---+----------------------------------+-------+-------+-------+-------+
|   | กำไรต่อหุ้น                         | เท่า   | (     | (     | 1.02  |
|   |                                  |       | 3.03) | 5.72) |       |
+---+----------------------------------+-------+-------+-------+-------+

12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ผลการดำเนินงาน สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545 เปรียบเทียบสำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2544

บริษัท บางจากปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) ก่อตั้งเมื่อปี 2528 โดยรัฐบาล ฯพณฯ พลเอก เปรม
ติณสูลานนท์
เป็นบริษัทน้ำมันของคนไทยที่ดำเนินกิจการสอดคล้องกับประโยชน์ของคนไทยและสังคมไทย
ปัจจุบันบริษัทประกอบธุรกิจจำหน่ายน้ำมันสำเร็จรูป ทั้งค้าปลีกและค้าส่ง
และบริหารกิจการโรงกลั่นน้ำมันขนาด 120,000 บาเรลต่อวัน สำหรับปี 2545 ซึ่งเป็นปีที่ 18
ของการดำเนินกิจการ บริษัท ได้ดำเนินงานท่ามกลางสภาพปัจจัยที่เอื้ออำนวยต่อ
ผลการดำเนินงานของบริษัทที่ดีขึ้น จากภาวะเศรษฐกิจไทยที่ขยายตัวร้อยละ 5.0
ส่งผลให้ความต้องการใช้น้ำมัน
ในประเทศทั้งหมดเพิ่มขึ้นร้อยละ 4.8 อีกทั้งบริษัท
ยังมุ่งเน้นการร่วมมือกับบริษัทน้ำมันอื่นในการหารายได้เพิ่มและ
ลดต้นทุน มีการลดค่าใช้จ่ายจากการปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิต
และการดำเนินกลยุทธ์ทางการตลาดเชิงรุก
โดยการพัฒนาคุณภาพผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่องทั้งน้ำมันและผลิตภัณฑ์หล่อลื่น เป็นผลให้ในปี 2545
บริษัทมีกำไรสุทธิ 534 ล้านบาท ดังรายละเอียดในการวิเคราะห์งบกำไรขาดทุนดังนี้

12.2.1 กำไร(ขาดทุน)สุทธิ

บริษัท มีกำไรสุทธิในปีนี้ 534 ล้านบาท ซึ่งผลการดำเนินงานดีขึ้นจากปีก่อน 3,521 ล้านบาท โดยมี
ผลกำไรก่อนหักดอกเบี้ยและค่าเสื่อมราคา (EBITDA) +2,893 ล้านบาท
ซึ่งเมื่อจ่ายดอกเบี้ยแล้วยังมีกำไรเป็นเงินสดเหลือ และมีกำไรต่อหุ้น 1.02 บาทต่อหุ้น
ทั้งนี้เป็นผลมาจาก

  1) ด้านการจำหน่าย
  บริษัทมียอดจำหน่ายเพิ่มขึ้นในทุกตลาดทั้งตลาดค้าปลีกและอุตสาหกรรมโดยเพิ่มขึ้นร้อยละ 5.7
  ตลอดจนตลาดผลิตภัณฑ์หล่อลื่นโดยเพิ่มขึ้นร้อยละ 29.5 เมื่อเทียบกับปีก่อนซึ่งเป็นผลมาจาก

-   การพัฒนาและปรับปรุงภาพลักษณ์และการบริการของสถานีบริการน้ำมันและร้านสะดวกซื้อ
    อย่างต่อเนื่อง ให้เป็นที่พอใจสูงสุดแก่ผู้บริโภค ภายใต้ “โครงการบางจากสดใส”
    และขยายร้านค้าเพื่อชุมชน (COMMUNITY STORE) ภายใต้ชื่อร้าน “ใบจาก” เพิ่มเป็น 26
    แห่ง

-   การสร้างความมั่นใจในตัวผลิตภัณฑ์และบริการแก่ลูกค้า โดยบริษัท ได้เข้าร่วม
    ”โครงการรับรองระบบการควบคุมคุณภาพน้ำมันเชื้อเพลิง” ของกรมทะเบียนการค้า
    กระทรวงพาณิชย์ และได้รับมอบใบรับรอง กว่า 900 สถานีบริการ

-   การพัฒนาและออกผลิตภัณฑ์ใหม่ อาทิ

- น้ำมันเตากากคาร์บอนต่ำ ซึ่งมีคุณภาพสะอาด เมื่อเผาไหม้แล้ว จะมีปริมาณกากคาร์บอน
ต่ำกว่าน้ำมันเตาทั่วไป
ซึ่งจะช่วยลดค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษากระบวนการผลิตของโรงงานอุตสาหกรรม
และลดปัญหามลภาวะทางอากาศด้วย

- น้ำมันดีเซล บางจาก เพาเวอร์ดี ที่มีคุณภาพสูงกว่าน้ำมันดีเซลทั่วไป ดีต่อเครื่องยนต์และ
สิ่งแวดล้อม โดยมีค่ากำมะถันต่ำเพียงร้อยละ 0.02 ต่ำกว่ามาตรฐานน้ำมันดีเซลทั่วไปถึง 1.5 เท่า
ช่วยลดฝุ่นละอองจากท่อไอเสีย และก๊าซซัลเฟอร์ไดออกไซด์ อีกทั้งเติมสารเพิ่มประสิทธิภาพ
ลดควันดำ คราบเขม่า ควันขาว และประหยัดน้ำมัน

- น้ำมันหล่อลื่นบางจาก GE GOLD เป็นน้ำมันหล่อลื่นเบนซินสังเคราะห์ 100% ที่ได้มาตรฐานสูงสุด
API SL SAE 5W-40 เป็นรายแรกในประเทศเป็นต้น

  2) ด้านการผลิต บริษัท ได้ปรับปรุงประสิทธิภาพของโรงกลั่นฯ ทั้งด้านการเพิ่มผลผลิต
  (PRODUCTION YIELD) และการประหยัดพลังงานในกระบวนการผลิต นอกจากนั้น บริษัท
  ยังได้ร่วมมือกับโรงกลั่นอื่น ในการลดต้นทุนการขนส่งน้ำมันดิบเข้าสู่โรงกลั่นฯ
  และการกลั่นน้ำมันบนพื้นฐานการได้ประโยชน์ร่วมกันจากการเพิ่มรายได้และลดต้นทุนในการผลิต

  3) ค่าการกลั่นที่ปรับตัวดีขึ้น
  อันเป็นผลมาจากปัจจัยของราคาน้ำมันในตลาดโลกที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ต้นปี
  จากการควบคุมปริมาณการผลิตของกลุ่ม OPEC และการผละงานประท้วงในประเทศ
  เวเนซุเอลา รวมทั้งข่าวสถานการณ์ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐอเมริกากับอิรัก
  นอกจากนั้นยังเป็นผลมาจากปัจจัยด้านความต้องการใช้น้ำมันที่สูงขึ้น
  ทั้งในประเทศและภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก

12.2.2 การวิเคราะห์รายได้

ในปี 2545 บริษัท มีรายได้รวม 51,936 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 3,340 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 7 โดยมีรายละเอียดที่สำคัญได้แก่ รายได้จากการขาย 51,804 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปี 2544 จำนวน 3,321 ล้านบาทหรือร้อยละ 7
เนื่องมาจากในปีนี้มียอดจำหน่ายรวมเพิ่มขึ้นร้อยละ 13
จากการนำน้ำมันเตาและน้ำมันองค์ประกอบเบนซินไปผลิตเป็นน้ำมันสำเร็จรูปที่โรงกลั่นไทยออยล์และเอสโซ่
เพื่อเพิ่มมูลค่า และปริมาณการจำหน่ายขายปลีกและขาย
อุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ราคาน้ำมันเฉลี่ยลดลงร้อยละ 5.4 เมื่อเทียบกับปีก่อน

12.2.3 ค่าใช้จ่ายรวม 

ในปี 2545 บริษัท มีค่าใช้จ่ายรวมทั้งสิ้น 51,412 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 129 ล้านบาท
หรือลดลง
ร้อยละ 0.3 ประกอบด้วย

  1) ต้นทุนขายจำนวน 48,653 ล้านบาท ลดลงจากปี 2544 จำนวน 122 ล้านบาท
  เนื่องจากต้นทุนราคา
  น้ำมันต่อหน่วยจะลดลงร้อยละ 11 บริษัท ได้พยายามลดต้นทุนการผลิตลงอย่างต่อเนื่อง
  โดยส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการขยายความร่วมมือกับบริษัทน้ำมันอื่นในการลดต้นทุนและเพิ่มรายได้

  2) ค่าใช้จ่ายอื่น บริษัทมีขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจำนวน 11 ล้านบาท
  ซึ่งลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน 26 ล้านบาท เป็นผลมาจากค่าเงินบาทที่แข็งตัวขึ้นประมาณ 1.50
  บาทต่อดอลลาร์ สรอ. จากระดับ 44.36 บาทต่อดอลลาร์ สรอ. ณ สิ้นปี 2544

ทั้งนี้ ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารและรายการดอกเบี้ยจ่ายอยู่ในระดับใกล้เคียงกับปีที่ผ่านมา
ดอกเบี้ยจ่ายจำนวน 1,300 ล้านบาท
ได้รวมค่าธรรมเนียมการชำระคืนเงินกู้ก่อนครบกำหนดให้แก่ธนาคารโลกจำนวน 92 ล้านบาท
วัตถุประสงค์เพื่อลดภาระดอกเบี้ย ตามนโยบายของกระทรวงการคลัง เงินกู้ดังกล่าว REFINANCE
ด้วยเงินกู้ Euro Commercial Paper (ECP) ซึ่งมีกระทรวงการคลังเป็นผู้ออก ECP
ขายในตลาด ซึ่งสามารถลดดอกเบี้ยได้ร้อยละ 5.5 ต่อปี

12.3 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 เปรียบเทียบ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544

12.3.1 สินทรัพย์

สินทรัพย์รวม ณ สิ้นเดือนธันวาคม 2545 เทียบกับ ณ สิ้นปี 2544 มีมูลค่าเพิ่มขึ้น 2,508 ล้านบาท
โดยรายการสินทรัพย์ที่เปลี่ยนแปลงมากคือ

  1) เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ลดลงจำนวน 1,376 ล้านบาท ซึ่งเป็นผลมาจาก ณ
  สิ้นปี 2544
  ได้สำรองเงินสดไว้เพื่อจ่ายคืนเงินกู้ระยะยาว/สั้น ที่ถึงกำหนดชำระในช่วงต้นปี 2545 จำนวน
  1,398
  ล้านบาท โดยเงินสำรองดังกล่าวได้มาจากการออกหุ้นกู้ที่มีกระทรวงการคลังค้ำประกันจำนวน
  3,000 ล้านบาท ณ สิ้นเดือนพฤศจิกายน 2544

  2) ณ สิ้นปี 2545 ลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้น 1,053 ล้านบาท
  เนื่องจากวันครบกำหนดชำระเงินตรงกับวันหยุด 4 วันต่อเนื่อง ณ สิ้นปี
  และยังเป็นผลมาจากยอดขายน้ำมันที่สูงขึ้นจากการนำน้ำมันเตาและน้ำมันองค์ประกอบเบนซินไปผลิตเป็นน้ำมันสำเร็จรูปที่โรงกลั่นอื่น
  โดยระบบบัญชีจะบันทึกเป็นการขาย ทำให้
  มูลค่าของลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้น ทั้งนี้การตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญอยู่ในระดับใกล้เคียงกับปีที่ผ่านมา
  โดยได้มีการตั้งสำรองไว้อย่างเพียงพอ

  3) สินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้นจำนวน 2,078 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2545
  ราคาน้ำมันดิบและน้ำมันสำเร็จรูปใน
  ตลาดโลกได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณ 8 ดอลลาร์สรอ. ต่อบาเรล เมื่อเทียบกับ ณ สิ้นปี 2544
  ในขณะที่ปริมาณน้ำมันคงคลังได้รวมน้ำมันดิบที่ซื้อเพิ่มขึ้น ณ สิ้นปี
  เพื่อรองรับสภาวะสงครามที่อาจเกิดขึ้นจำนวน 1 ล้านบาร์เรล

  4) ณ สิ้นปี 2545 ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ มีมูลค่าเพิ่มขึ้น 917 ล้านบาท เมื่อเทียบกับ ณ สิ้นปี
  2544 เป็นผลมาจากการตีมูลค่าสินทรัพย์ที่เป็นท่าเทียบเรือ เครื่องจักร และอุปกรณ์ในโรงกลั่น
  รวมทั้งแพลตินั่ม แคตตาลีสใหม่ โดยผู้ประเมินอิสระทุก 5 ปี ตามนโยบายบัญชี โดยมีมูลค่าเพิ่มขึ้น
  1,972 ล้านบาท

12.3.2 หนี้สิน

หนี้สิน ณ สิ้นเดือนธันวาคม 2545 เทียบกับ ณ สิ้นเดือนธันวาคม 2544 มีมูลค่าเพิ่มขึ้น 353
ล้านบาท โดยรายการหนี้สินที่เปลี่ยนแปลงมากคือ

  1) เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน เพิ่มขึ้นจำนวน 768 ล้านบาท
  โดยเป็นเงินที่กู้ยืมจากธนาคารกรุงไทยจำนวน 1,000 ล้านบาท
  เพื่อชำระเงินกู้ที่ครบกำหนดชำระในเดือนพฤศจิกายน

  2) เจ้าหนี้การค้า เพิ่มขึ้น 2,008 ล้านบาท เมื่อเทียบกับ ณ สิ้นปี 2544
  เป็นผลมาจากราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 8 ดอลลาร์สรอ.ต่อบาเรล
  และมีการซื้อน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น เพื่อรองรับสภาวะสงครามที่อาจเกิดขึ้นในต้นปี 2546

  3) เงินกู้ยืมระยะสั้น เพิ่มขึ้นจำนวน 1,543 ล้านบาท โดยส่วนใหญ่มาจากเงินกู้ Euro
  Commercial Paper (ECP) จำนวน 1,516 ล้านบาท (35 ล้านดอลลาร์สรอ.)
  จากกระทรวงการคลัง โดยกระทรวงการคลังเป็นผู้ออก ECP ขายในตลาด
  ทั้งนี้เงินกู้ดังกล่าวนำมาชำระคืนเงินกู้จากธนาคารโลกก่อนครบกำหนดจำนวน 35 ล้านดอลลาร์
  สรอ. การ REFINANCE เงินกู้ดังกล่าว อัตราดอกเบี้ยได้ลดลงร้อยละ 5.5 ต่อปี

  4) เงินกู้ยืมระยะยาวลดลง 6,294 ล้านบาท
  ประกอบด้วยส่วนที่ลดลงเกิดจากการชำระคืนเงินกู้จากธนาคารโลกก่อนครบกำหนดในเดือนสิงหาคม
  2544 จำนวน 1,516 ล้านบาท (35 ล้านดอลลาร์ สรอ.)
  และการเปลี่ยนรายการเป็นส่วนของเงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี จำนวน
  6,380
  ล้านบาท ส่วนที่เพิ่มขึ้นเกิดจากการออกหุ้นกู้และตั๋วสัญญาใช้เงินจำนวน 1,365 ล้านบาท

12.3.3 ส่วนของผู้ถือหุ้น 

ส่วนผู้ถือหุ้นรวม 4,586 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2544 จำนวน 2,155 ล้านบาท โดยเป็น
ผลมาจากกำไรสะสมที่เพิ่มขึ้น 534 ล้านบาท จากกำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้น
และส่วนเกินทุนจากการตีมูลค่าสินทรัพย์เพิ่มขึ้น 1,621 ล้านบาท
ซึ่งเกิดจากการตีราคาสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น 1,972 ล้านบาท จากการตีมูลค่าสินทรัพย์ท่าเทียบเรือ
เครื่องจักร และอุปกรณ์ในโรงกลั่น รวมทั้งแพลตินั่ม แคตตาลีสใหม่ โดยผู้ประเมินอิสระทุก 5 ปี
ตามนโยบายบัญชี

12.4 คำอธิบายและการวิเคราะห์งบกระแสเงินสดสำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545 เปรียบเทียบสำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2544

ณ สิ้นปี 2545 บริษัท มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลงสุทธิจากต้นงวดจำนวน 1,375
ล้านบาท เนื่องมาจาก

  1) เงินสดสุทธิได้มาในกิจกรรมดำเนินงานจำนวน 343 ล้านบาท
  ประกอบด้วยกระแสเงินสดได้จากกำไรสุทธิจำนวน 534 ล้านบาท
  และค่าเสื่อมราคาและรายการตัดจ่ายอื่นจำนวน 1,143 ล้านบาท แต่มีการ
  ใช้เงินเพิ่มขึ้นสำหรับเงินทุนหมุนเวียน เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้น 8 ดอลลาร์
  สรอ.ต่อบาเรล จำนวน 1,334 ล้านบาท

  2) เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน 306 ล้านบาท อยู่ในระดับใกล้เคียงกับปีก่อน
  เป็นผลมาจากการลงทุนเพิ่มในสินทรัพย์ถาวร อุปกรณ์และอื่นๆ

  3) เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมการจัดหาเงิน จำนวน 1,413 ล้านบาท
  เนื่องจากมีการชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนด

12.5 ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

สำหรับธุรกิจน้ำมัน นั้น ปัจจัยสำคัญของการเติบโตธุรกิจจะมาจากปริมาณความต้องการใช้น้ำมัน ซึ่ง
องค์ประกอบตัวนี้จะสอดคล้องตามอัตราการเติบโตของเศรษฐกิจ โดยในปี 2546
ทิศทางเศรษฐกิจโลกจะขึ้นกับ
ผลกระทบจากปัญหาความขัดแย้งที่อาจก่อตัวเป็นสงครามในตะวันออกกลาง เช่น สหรัฐอเมริกา–อิรัก
อิสราเอล–ปาเลสไตน์ รวมถึงการวินาศกรรมขบวนการก่อการร้าย อย่างไรก็ดี
กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ได้คาดการณ์ภาวะเศรษฐกิจโลกในปี 2546
ว่ายังมีแนวโน้มจะขยายตัวกว่าปี 2545 โดยมีอัตราเจริญเติบโตร้อยละ 3.7
เช่นเดียวกับที่ธนาคารแห่งประเทศไทยได้ประเมินว่า เศรษฐกิจไทยในปี 2546
น่าจะขยายตัวได้ดีต่อเนื่องจากปี 2545 สอดคล้องตามการเติบโตของเศรษฐกิจโลก

ทางด้านน้ำมันในภาวะปกติ Energy Information Administration (EIA)
ได้ประมาณการความต้องการ
ใช้น้ำมันของโลกว่าจะเพิ่มขึ้นร้อยละ 1.7 หรือ 1.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน เป็น 77.6
ล้านบาร์เรลต่อวัน ในขณะที่ประมาณการผลิตเพิ่มขึ้นร้อยละ 2.5 หรือ 1.9 ล้านบาร์เรลต่อวัน เป็น
77.9 ล้านบาร์เรลต่อวัน และสำนักงานนโยบายและ
แผนพลังงาน (สนพ.) คาดว่า แนวโน้มราคาน้ำมันดิบในปี 2546 จะอยู่ในระดับใกล้เคียงกับปี
2545 โดยราคาน้ำมันดิบดูไบจะเคลื่อนไหวอยู่ที่ระดับ 20 - 24 ดอลลาร์ สรอ.ต่อบาร์เรล
สำหรับราคาน้ำมันสำเร็จรูปในตลาดจรสิงคโปร์จะเคลื่อนไหวเปลี่ยนแปลงตามราคาน้ำมันดิบและความต้องการใช้ในภูมิภาค
นอกจากนี้ การเปลี่ยนแปลงราคาน้ำมันสำเร็จรูปแต่ละชนิดจะเป็นไปตามช่วงฤดูกาลด้วย
ในส่วนของราคาขายปลีกน้ำมันสำเร็จรูปของไทยจะเคลื่อนไหวตามราคาน้ำมันสำเร็จรูปในตลาดจรสิงคโปร์และค่าเงินบาท
หากค่าเงินบาทเคลื่อนไหวอยู่ระดับ 43 – 44 บาทต่อดอลลาร์
สรอ. คาดว่า ราคาขายปลีกน้ำมันเบนซินออกเทน 95, 91 และดีเซลหมุนเร็วอยู่ที่ระดับ 14 – 16
, 13 – 15 และ 12 – 14 บาทต่อลิตร ตามลำดับ

อนึ่ง จากสถานการณ์ความขัดแย้งซึ่งมีแนวโน้มอาจก่อให้เกิดสงครามขึ้นนั้น
เป็นเหตุให้บริษัทต้องเผชิญความเสี่ยงโดยตรงทั้งในด้านผลกระทบจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น
ปริมาณน้ำมันที่จะสามารถจัดหาได้เพื่อนำมากลั่นและจำหน่าย
รวมถึงความเสี่ยงภัยจากการก่อวินาศกรรม ดังนั้น
บริษัทจึงได้มีการจัดทำมาตรการรองรับภาวะวิกฤตสงครามสหรัฐอเมริกา-อิรักขึ้นเรียบร้อยแล้ว
เพื่อเป็นการป้องกันและลดผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นโดยคำนึงถึง
ผลประโยชน์ของประเทศชาติและบริษัท เป็นสำคัญ