11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

11.1 ข้อมูลทางการเงินโดยสรุป

11.1.1 ตารางสรุปงบการเงินเฉพาะกิจการ

  ------------------------------ ---------------- --------- ---------------- --------- ---------------- ---------
  บริษัท ชิน คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)                                                                        

  งบดุล                                                                                                  

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม                                                                                       

  (หน่วย : บาท)                                                                                          

  งบดุลเฉพาะของกิจการ              พ.ศ. 2552                  พ.ศ. 2551                  พ.ศ. 2550        

                                 ตรวจสอบแล้ว                 ตรวจสอบแล้ว                 ตรวจสอบแล้ว       

                                 จำนวนเงิน         %         จำนวนเงิน         %         จำนวนเงิน         %

  สินทรัพย์                                                                                                 

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                          

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด     897,125,214      6.23%     791,864,321      5.53%     2,575,298,045    16.94%

  เงินลงทุนชั่วคราว                  721,165,752      5.00%     934,639,153      6.52%     -                -

  ลูกหนี้เงินทดรองจ่ายและเงินให้กู้ยืมแก่                                                                           

  กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                -                -         -                -         20,000,000       0.13%

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                17,654,734       0.12%     17,886,140       0.12%     25,156,007       0.17%

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน               1,635,945,700    11.35%    1,744,389,614    12.17%    2,620,454,052    17.24%

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                        

  เงินลงทุนในบริษัทย่อย บริษัทร่วม และ                                                                          

  กิจการที่ควบคุมร่วมกัน               12,502,395,997   86.78%    12,502,395,997   87.25%    12,514,415,801   82.32%

  เงินลงทุนระยะยาว                 226,048,460      1.57%     25,000,000       0.18%     26,249,938       0.17%

  อาคารและอุปกรณ์                  29,189,968       0.20%     40,452,510       0.28%     29,991,430       0.20%

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                  8,919,567        0.06%     11,515,322       0.08%     10,464,329       0.07%

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น              5,284,691        0.04%     6,235,723        0.04%     943,579          0.00%

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน             12,771,838,683   88.65%    12,585,599,552   87.83%    12,582,065,077   82.76%

  รวมสินทรัพย์                      14,407,784,383   100.00%   14,329,989,166   100.00%   15,202,519,129   100.00%
  ------------------------------ ---------------- --------- ---------------- --------- ---------------- ---------

  --------------------------------- ---------------- --------- ---------------- --------- ---------------- ---------
  บริษัท ชิน คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)                                                                           

  งบดุล (ต่อ)                                                                                                

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม                                                                                          

  (หน่วย : บาท)                                                                                             

  งบดุลเฉพาะของกิจการ                 พ.ศ. 2552                  พ.ศ. 2551                  พ.ศ. 2550        

                                    ตรวจสอบแล้ว                 ตรวจสอบแล้ว                 ตรวจสอบแล้ว       

                                    จำนวนเงิน         %         จำนวนเงิน         %         จำนวนเงิน         %

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                        

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                               

  เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย             839,674          0.00%     839,674          0.01%     1,117,558        0.01%

  เจ้าหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน              2,618,480        0.02%     7,379,931        0.05%     3,210,107        0.02%

  ส่วนของเงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระ                                                                           

  ภายในหนึ่งปี                         -                -         225,650          0.00%     -                -

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                     45,929,653       0.32%     57,559,334       0.40%     54,621,294       0.36%

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                    49,387,807       0.34%     66,004,589       0.46%     58,948,959       0.39%

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                             

  เงินกู้ยืมระยะยาว                     -                -         429,605          0.00%     -                -

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                  -                -         429,605          0.00%     -                -

  รวมหนี้สิน                           49,387,807       0.34%     66,434,194       0.46%     58,948,959       0.39%

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                               

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                                  

  ทุนจดทะเบียน                        5,000,000,000              5,000,000,000              5,000,000,000     

  ทุนที่ออกและชำระแล้ว                  3,201,066,604    22.22%    3,201,066,604    22.34%    3,196,857,425    21.03%

  ส่วนเกินทุน                                                                                                  

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                  10,197,303,923   70.78%    10,197,303,923   71.16%    10,149,870,686   66.76%

  ขาดทุนจากการปรับมูลค่าเงินลงทุน                                                                                 

  ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง                     (71,827)         (0.00%)   -                -         -                -

  กำไรสะสม                                                                                                  

  จัดสรรแล้ว                                                                                                  

  สำรองตามกฎหมาย                    500,000,000      3.47%     500,000,000      3.49%     500,000,000      3.29%

  ยังไม่ได้จัดสรร                       460,097,876      3.19%     365,184,445      2.55%     1,296,842,059    8.53%

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                    14,358,396,576   99.66%    14,263,554,972   99.54%    15,143,570,170   99.61%

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น             14,407,784,383   100.00%   14,329,989,166   100.00%   15,202,519,129   100.00%
  --------------------------------- ---------------- --------- ---------------- --------- ---------------- ---------

  ------------------------------------ --------------- --------- --------------- --------- --------------- ---------
  บริษัท ชิน คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)                                                                           

  งบกำไรขาดทุน                                                                                              

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม                                                                                  

  (หน่วย : บาท)                                                                                             

  งบกำไรขาดทุนเฉพาะของกิจการ             พ.ศ. 2552                 พ.ศ. 2551                 พ.ศ. 2550       

                                       ตรวจสอบแล้ว                ตรวจสอบแล้ว                ตรวจสอบแล้ว      

                                       จำนวนเงิน        %         จำนวนเงิน        %         จำนวนเงิน        %

  รายได้                                                                                                     

  รายได้เงินปันผล                         8,007,379,383   99.53%    8,003,385,306   99.20%    8,078,345,481   96.18%

  กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุน                                                                                   

  ในกิจการที่ควบคุมร่วมกัน                   -               -         -               -         270,978,778     3.23%

  รายได้อื่น                              37,941,541      0.47%     64,297,756      0.80%     49,740,216      0.59%

  รวมรายได้                             8,045,320,924   100.00%   8,067,683,062   100.00%   8,399,064,475   100.00%

  ค่าใช้จ่าย                                                                                                   

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                    180,652,977     2.25%     164,125,975     2.03%     228,930,854     2.73%

  ขาดทุนจากการการด้อยค่าของค่าความนิยมและ                                                                        

  เงินลงทุนในบริษัทย่อย                     -               -         86,913,500      1.08%     4,940,762,836   58.82%

  ค่าตอบแทนผู้บริหาร                       87,133,850      1.08%     105,413,000     1.31%     140,504,742     1.67%

  รวมค่าใช่จ่าย                           267,786,827     3.33%     356,452,475     4.42%     5,310,198,432   63.22%

  กำไรก่อนต้นทุนทางการเงิน                 7,777,534,097   96.67%    7,711,230,587   95.58%    3,088,866,043   36.78%

  ต้นทุนทางการเงิน                        (80,841)        (0.00%)   (66,674)        (0.00%)   (2,307,781)     (0.03%)

  กำไรสุทธิสำหรับปี                        7,777,453,256   96.67%    7,711,163,913   95.58%    3,086,558,262   36.75%

  กำไรต่อหุ้น                                                                                                  

  ขั้นพื้นฐาน                              2.43                      2.41                      0.97             

  ปรับลด                                2.43                      2.41                      0.96             
  ------------------------------------ --------------- --------- --------------- --------- --------------- ---------

  ------------------------------------------- ----------------- ----------------- -----------------
  บริษัท ชิน คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)                                                  

  งบกระแสเงินสด                                                                    

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม                                                         

  (หน่วย : บาท)                                                                    

                                              พ.ศ. 2552         พ.ศ. 2551         พ.ศ. 2550

  งบกระแสเงินสดเฉพาะของกิจการ                   ตรวจสอบแล้ว        ตรวจสอบแล้ว        ตรวจสอบแล้ว

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                      

  กำไรสุทธิสำหรับปี                               7,777,453,256     7,711,163,913     3,086,558,262

  รายการปรับปรุง                                                                     

  ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย                     15,474,116        16,989,004        18,613,016

  รายได้ดอกเบี้ย                                 (35,525,187)      (62,338,192)      (47,436,305)

  ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย                               25,583            11,237            2,086,017

  การด้อยค่าของค่าความนิยมและเงินลงทุนในบริษัทย่อย     -                 86,913,500        4,940,762,836

  เงินปันผลรับ                                   (8,007,379,383)   (8,003,385,306)   (8,078,345,481)

  กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุนในกิจการที่ควบคุมร่วมกัน   -                 -                 (270,978,778)

  อื่นๆ                                         2,154,379         4,856,441         2,988,706

  การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน                                              

  - ลูกหนี้การค้า ตั๋วเงินรับและรายได้ค้างรับ            -                 -                 12,305,163

  - สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                           (2,041,878)       878,114           10,230,129

  - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                         922,210           (469,287)         -

  - เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย                     -                 -                 (2,460,101)

  - หนี้สินหมุนเวียนอื่น                             (13,508,278)      1,928,304         7,587,857

  - รับดอกเบี้ย                                  37,827,294        61,465,771        50,140,086

  - จ่ายดอกเบี้ย                                 (25,583)          (11,237)          (7,960,373)

  กระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน           (224,623,471)     (181,997,738)     (275,908,966)
  ------------------------------------------- ----------------- ----------------- -----------------

  ---------------------------------------------------- ----------------- ----------------- -----------------
  บริษัท ชิน คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)                                                           

  งบกระแสเงินสด (ต่อ)                                                                        

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม                                                                  

  (หน่วย : บาท)                                                                             

                                                       ปี 2552            ปี 2551            ปี 2550

  งบกระแสเงินสดเฉพาะของกิจการ                            ตรวจสอบแล้ว        ตรวจสอบแล้ว        ตรวจสอบแล้ว

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                                   

  จ่ายสุทธิเพื่อลงทุนในบริษัทย่อย                               -                 (77,000,000)      (3,460,000,000)

  ซื้ออาคารและอุปกรณ์                                      (5,230,002)       (22,679,220)      (8,468,413)

  ซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตนอื่น                                    (2,977,388)       (5,134,099)       -

  เงินลงทุนชั่วคราว(เพิ่มขึ้น)ลดลง                             213,473,400       (933,490,928)     81,730,833

  เงินลงทุนระยะยาวเพิ่มขึ้น                                  (201,120,287)     -                 -

  เงินให้กู้ยืมและเงินทดรองจ่ายแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน(เพิ่มขึ้น)ลดลง   -                 20,000,000        (19,404,483)

  เงินรับสุทธิจากการจำหน่ายเงินลงทุนใน                                                             

  บริษัทย่อยและกิจการที่ควบคุมร่วมกัน                           -                 86,500            768,128,753

  เงินสดรับจากการเลิกกิจการของกิจการที่ควบคุมร่วมกัน             -                 2,039,590         -

  เงินสดรับจากการขายเงินลงทุนอื่น                            -                 137,993           -

  เงินสดรับจากการจำหน่ายอุปกรณ์                             1,049,500         2,452,745         6,517,693

  รับเงินปันผล                                            8,007,379,383     8,003,385,306     8,078,345,481

  กระแสเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมลงทุน                       8,012,574,606     6,989,797,887     5,446,849,864

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                                

  เงินสดรับจากการเพิ่มทุน                                   -                 51,642,417        8,401,579

  จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะสั้น                                    -                 -                 (600,000,000)

  จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะยาว                                   (150,417)         (54,763)          (526,553)

  เงินปันผลจ่าย                                           (7,682,539,825)   (8,642,821,527)   (3,196,400,390)

  กระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน                     (7,682,690,242)   (8,591,233,873)   (3,788,525,364)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ             105,260,893       (1,783,433,724)   1,382,415,534

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี                   791,864,321       2,575,298,045     1,192,882,511

  เงินสดและรายเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี                      897,125,214       791,864,321       2,575,298,045
  ---------------------------------------------------- ----------------- ----------------- -----------------

11.1.2 ตารางสรุปงบการเงินรวม

  ------------------------------ ---------------- --------- ---------------- --------- ---------------- ---------
  บริษัท ชิน คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)                                                                        

  งบดุล                                                                                                  

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม                                                                                       

  (หน่วย : บาท)                                                                                          

  งบดุลรวม                        พ.ศ. 2552                  พ.ศ. 2551                  พ.ศ. 2550        

                                 ตรวจสอบแล้ว                 ตรวจสอบแล้ว                 ตรวจสอบแล้ว       

                                 จำนวนเงิน         %         จำนวนเงิน         %         จำนวนเงิน         %

  สินทรัพย์                                                                                                 

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                          

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด     1,791,391,958    2.91%     2,728,059,285    4.32%     6,446,712,486    9.58%

  เงินลงทุนชั่วคราว                  1,915,827,783    3.11%     1,442,364,234    2.28%     -                -

  ลูกหนี้การค้า ตั๋วเงินรับและรายได้ค้างรับ 1,381,069,998    2.25%     1,487,435,465    2.35%     1,413,779,690    2.10%

  ลูกหนี้เงินทดรองจ่ายและเงินให้กู้ยืมแก่                                                                           

  กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                1,102,376        0.00%     70,878,988       0.11%     16,575,277       0.03%

  สินค้าคงเหลือ                     432,647,378      0.70%     545,076,713      0.86%     540,004,730      0.80%

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                501,532,366      0.82%     500,531,096      0.79%     658,659,086      0.98%

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน               6,023,571,859    9.79%     6,774,345,781    10.71%    9,075,731,269    13.49%

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                        

  เงินลงทุนในบริษัทร่วม               30,739,709,506   49.95%    31,237,536,630   49.38%    32,690,683,964   48.60%

  เงินลงทุนระยะยาว                 226,048,460      0.37%     25,000,000       0.04%     26,249,938       0.04%

  อาคารและอุปกรณ์                  6,114,117,053    9.94%     5,608,172,790    8.87%     4,674,176,693    6.95%

  อาคารและอุปกรณ์ภายใต้สัญญา                                                                                 

  อนุญาตให้ดำเนินการ                15,527,561,717   25.23%    17,068,637,158   26.98%    18,776,370,562   27.91%

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                  1,381,171,225    2.24%     1,412,506,517    2.23%     1,515,924,444    2.25%

  สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี          868,080,777      1.41%     569,776,054      0.90%     83,658,860       0.13%

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น              659,904,879      1.07%     563,359,087      0.89%     424,074,163      0.63%

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน             55,516,593,617   90.21%    56,484,988,236   89.29%    58,191,138,624   86.51%

  รวมสินทรัพย์                      61,540,165,476   100.00%   63,259,334,017   100.00%   67,266,869,893   100.00%
  ------------------------------ ---------------- --------- ---------------- --------- ---------------- ---------

  ------------------------------------ ---------------- -------- ---------------- -------- ---------------- --------
  บริษัท ชิน คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)                                                                            

  งบดุล (ต่อ)                                                                                                 

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม                                                                                           

  (หน่วย : บาท)                                                                                              

  งบดุลรวม                              พ.ศ. 2552                 พ.ศ. 2551                 พ.ศ. 2550        

                                       ตรวจสอบแล้ว                ตรวจสอบแล้ว                ตรวจสอบแล้ว       

                                       จำนวนเงิน         %        จำนวนเงิน         %        จำนวนเงิน         %

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                         

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                                

  เงินเบิกเกินบัญชีธนาคารและเงินกู้ยืมระยะสั้น                                                                          

  จากสถาบันการเงิน                       81,337,973       0.13%    296,201,798      0.47%    344,833,098      0.51%

  เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย                676,583,696      1.10%    960,818,895      1.52%    865,700,304      1.29%

  เจ้าหนี้ - อาคารและอุปกรณ์                152,078,107      0.25%    215,771,027      0.34%    141,159,097      0.21%

  เจ้าหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                 2,854,304        0.00%    4,636,937        0.01%    11,194,437       0.02%

  ส่วนของเงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระ                                                                            

  ภายในหนึ่งปี                            637,382,646      1.04%    1,293,743,541    2.05%    1,272,718,055    1.89%

  ผลประโยชน์ตอบแทนตามสัญญา                                                                                     

  อนุญาตให้ดำเนินการค้างจ่าย                646,054,457      1.05%    559,545,080      0.88%    529,795,081      0.79%

  สำรองเผื่อส่วนต่างของค่าอนุญาตให้ดำเนินการ                                                                         

  ค้างจ่ายและดอกเบี้ย                      4,156,324,770    6.75%    3,722,906,962    5.89%    3,289,489,154    4.89%

  ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย                 116,903,298      0.19%    71,738,233       0.11%    1,347,884,280    2.00%

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                        783,968,233      1.27%    765,534,922      1.21%    829,117,982      1.23%

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                       7,253,487,484    11.78%   7,890,897,395    12.48%   8,631,891,488    12.83%

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                              

  เงินกู้ยืมระยะยาว                        8,076,016,524    13.12%   7,726,439,450    12.21%   8,453,636,516    12.57%

  หนี้สินภาษีเงินได้รอตัดบัญชี                  145,589,152      0.24%    139,530,863      0.22%    67,122,883       0.10%

  เจ้าหนี้ - อาคารและอุปกรณ์ระยะยาว         761,252,273      1.24%    816,746,710      1.29%    293,499,612      0.43%

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                      121,520,463      0.20%    120,734,188      0.19%    99,241,661       0.15%

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                     9,104,378,412    14.80%   8,803,451,211    13.91%   8,913,500,672    13.25%

  รวมหนี้สิน                              16,357,865,896   26.58%   16,694,348,606   26.39%   17,545,392,160   26.08%
  ------------------------------------ ---------------- -------- ---------------- -------- ---------------- --------

  -------------------------------- ---------------- --------- ---------------- --------- ---------------- ---------
  บริษัท ชิน คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)                                                                          

  งบดุล (ต่อ)                                                                                               

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม                                                                                         

  (หน่วย : บาท)                                                                                            

  งบดุลรวม                          พ.ศ. 2552                  พ.ศ. 2551                  พ.ศ. 2550        

                                   ตรวจสอบแล้ว                 ตรวจสอบแล้ว                 ตรวจสอบแล้ว       

                                   จำนวนเงิน         %         จำนวนเงิน         %         จำนวนเงิน         %

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                              

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                                 

  ทุนจดทะเบียน                       5,000,000,000              5,000,000,000              5,000,000,000     

  ทุนที่ออกและชำระแล้ว                 3,201,066,604    5.20%     3,201,066,604    5.06%     3,196,857,425    4.75%

  ส่วนเกินทุน                                                                                                 

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                 10,197,303,923   16.57%    10,197,303,923   16.12%    10,149,870,686   15.09%

  ส่วนเกินจากการลดสัดส่วนการลงทุนใน                                                                             

  บริษัทย่อยและบริษัทร่วมที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง   4,176,482,535    6.79%     4,088,352,032    6.46%     3,998,014,312    5.95%

  กำไรจากการปรับมูลค่าเงินลงทุน                                                                                

  ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง                    7,115,964        0.01%     4,566,484        0.01%     -                -

  ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน        (58,841,624)     (0.09%)   (55,665,730)     (0.09%)   (99,286,160)     (0.15%)

  กำไรสะสม                                                                                                 

  จัดสรรแล้ว                                                                                                 

  สำรองตามกฎหมาย                   500,000,000      0.81%     500,000,000      0.79%     500,000,000      0.74%

  ยังไม่ได้จัดสรร                      17,946,899,083   29.16%    19,133,557,654   30.25%    22,127,020,909   32.90%

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้นเฉพาะบริษัท          35,970,026,485   58.45%    37,069,180,967   58.60%    39,872,477,172   59.28%

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                9,212,273,095    14.97%    9,495,804,444    15.01%    9,849,000,561    14.64%

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                   45,182,299,580   73.42%    46,564,985,411   73.61%    49,721,477,733   73.92%

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น            61,540,165,476   100.00%   63,259,334,017   100.00%   67,266,869,893   100.00%
  -------------------------------- ---------------- --------- ---------------- --------- ---------------- ---------

  ------------------------------------- ----------------- --------- ---------------- --------- ----------------- ----------
  บริษัท ชิน คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)                                                                                 

  งบกำไรขาดทุน                                                                                                    

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม                                                                                        

  (หน่วย : บาท)                                                                                                   

  งบกำไรขาดทุนรวม                        พ.ศ. 2552                   พ.ศ. 2551                  พ.ศ. 2550         

                                        ตรวจสอบแล้ว                  ตรวจสอบแล้ว                 ตรวจสอบแล้ว        

                                        จำนวนเงิน          %         จำนวนเงิน         %         จำนวนเงิน          %

  รายได้                                                                                                           

  รายได้จากการขายและการให้บริการ           8,533,164,805     51.50%    8,917,644,052    56.17%    10,359,076,708    45.38%

  กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทย่อยและ                                                                             

  กิจการที่ควบคุมร่วมกัน                      -                 -         -                -         4,154,967,553     18.20%

  กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนสุทธิ                465,015,201       2.81%     -                -         1,044,534,368     4.57%

  รายได้อื่น                               104,847,548       0.63%     173,968,242      1.10%     250,619,356       1.10%

  ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม         7,465,463,970     45.06%    6,784,675,883    42.73%    7,020,151,886     30.75%

  รวมรายได้                              16,568,491,524    100.00%   15,876,288,177   100.00%   22,829,349,871    100.00%

  ค่าใช้จ่าย                                                                                                         

  ต้นทุนขายและต้นทุนการให้บริการ              6,806,265,884     41.08%    7,023,913,999    44.24%    7,624,690,886     33.40%

  ผลประโยชน์ตอบแทนตามสัญญา                                                                                         

  อนุญาตให้ดำเนินการ                       538,625,427       3.25%     485,731,246      3.06%     657,390,030       2.88%

  ขาดทุนจากสำรองเผื่อดอกเบี้ยของส่วนต่าง                                                                                 

  ของสัญญาอนุญาตให้ดำเนินการ                433,417,808       2.62%     433,417,808      2.73%     382,319,291       1.67%

  ค่าใช้จ่ายในการขาย                       250,576,329       1.51%     286,035,288      1.80%     347,930,593       1.52%

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                     1,195,717,112     7.22%     1,396,671,847    8.80%     4,976,743,731     21.80%

  ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนสุทธิ               -                 -         369,390,747      2.33%     -                 -

  ขาดทุนจากการการด้อยค่าของค่าความนิยมและ                                                                              

  เงินลงทุนในบริษัทย่อย                      -                 -         60,097,701       0.38%     446,971,412       1.96%

  ขาดทุนจากการด้อยค่าและตัดจำหน่าย                                                                                     

  สินทรัพย์ภายใต้สัญญาอนุญาตให้ดำเนินการ        -                 -         -                -         1,961,592,858     8.59%

  ค่าตอบแทนผู้บริหาร                        136,076,101       0.82%     221,228,675      1.39%     234,466,987       1.03%

  รวมค่าใช่จ่าย                            9,360,678,661     56.50%    10,276,487,311   64.73%    16,632,105,788    72.85%

  กำไรก่อนต้นทุนทางการเงินและภาษีเงินได้       7,207,812,863     43.50%    5,599,800,866    35.27%    6,197,244,083     27.15%

  ต้นทุนทางการเงิน                         (1,087,973,749)   (6.57%)   (635,338,744)    (4.00%)   (1,332,173,768)   (5.84%)

  ภาษีเงินได้                              98,976,062        0.60%     248,777,121      1.57%     (2,361,265,131)   (10.34%)

  กำไรสุทธิสำหรับปี                         6,218,815,176     37.53%    5,213,239,243    32.84%    2,503,805,184     10.97%

  การแบ่งปันกำไร(ขาดทุน)                                                                                             

  ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่                6,495,881,254     39.20%    5,649,358,272    35.58%    960,004,762       4.21%

  ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                 (277,066,078)     (1.67%)   (436,119,029)    (2.74%)   1,543,800,422     6.76%

  กำไรสุทธิสำหรับปี                         6,218,815,176     37.53%    5,213,239,243    32.84%    2,503,805,184     10.97%

  กำไรต่อหุ้น                                                                                                        

  ขั้นพื้นฐาน                               2.03                        1.76                       0.30               

  ปรับลด                                 2.03                        1.76                       0.30               
  ------------------------------------- ----------------- --------- ---------------- --------- ----------------- ----------

  ----------------------------------------------------- ----------------- ----------------- -----------------
  บริษัท ชิน คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)                                                            

  งบกระแสเงินสดรวม                                                                           

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม                                                                   

  (หน่วย : บาท)                                                                              

                                                        พ.ศ. 2552         พ.ศ. 2551         พ.ศ. 2550

  งบกระแสเงินสดรวม                                       ตรวจสอบแล้ว        ตรวจสอบแล้ว        ตรวจสอบแล้ว

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                

  กำไรสุทธิสำหรับปีที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่                      6,495,881,254     5,649,358,272     960,004,762

  รายการปรับปรุง                                                                               

  ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย                               2,810,253,760     2,584,107,003     2,918,450,894

  รายได้ดอกเบี้ย                                           (89,432,626)      (151,838,958)     (187,938,992)

  ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย                                         349,610,983       457,263,097       1,117,529,397

  ภาษีเงินได้                                              (98,976,062)      (248,777,121)     2,361,265,131

  การด้อยค่าของค่าความนิยมและเงินลงทุนในบริษัทย่อย               -                 60,097,701        446,971,412

  การด้อยค่าของสินทรัพย์ภายใต้สัญญาอนุญาตให้ดำเนินการ             -                 -                 1,961,592,858

  ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม                         (7,465,463,970)   (6,784,675,883)   (7,020,151,886)

  กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทย่อยและกิจการที่ควบคุมร่วมกัน   -                 -                 (4,154,967,553)

  (กำไร) ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง              107,825,735       277,955,577       (603,294,071)

  หนี้สงสัยจะสูญ                                            (85,189,530)      169,398,105       3,249,185,619

  ค่าตัดจำหน่ายค่าใช้จ่ายในการจัดหาเงินกู้ยืม                      494,695,255       111,245,338       114,033,403

  กำไร(ขาดทุน)สำหรับปีที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                   (277,066,078)     (436,119,029)     1,543,800,422

  อื่นๆ                                                   59,589,215        146,133,446       7,214,497

  การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน                                                        

  - ลูกหนี้การค้า ตั๋วเงินรับและรายได้ค้างรับ                      191,554,996       (259,154,732)     784,708,494

  - เงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับ                            -                 -                 2,803,809,250

  - สินค้าคงเหลือ                                          103,974,144       (30,962,014)      (194,416,102)

  - สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                     52,532,099        85,653,133        165,435,680

  - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                   (107,276,303)     (111,859,963)     793,538,149

  - เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย                               (284,235,200)     88,006,125        (511,167,822)

  - ผลประโยชน์ตอบแทนตามสัญญาอนุญาตให้ดำเนินการค้างจ่าย         519,927,186       463,167,806       608,439,424

  - หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                       12,714,544        (209,684,607)     (826,519,314)

  - หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                                     786,273           210,617,768       227,101,096

  - รับดอกเบี้ย                                            98,756,736        186,077,415       171,345,044

  - จ่ายดอกเบี้ย                                           (334,830,171)     (477,523,721)     (1,267,208,735)

  - จ่ายภาษีเงินได้                                         (220,886,099)     (116,175,246)     (296,060,416)

  กระแสเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน                    2,334,746,141     1,662,309,512     5,172,700,641
  ----------------------------------------------------- ----------------- ----------------- -----------------

  --------------------------------------------------- ----------------- ----------------- ------------------
  บริษัท ชิน คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)                                                          

  งบกระแสเงินสด (ต่อ)                                                                       

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม                                                                 

  (หน่วย : บาท)                                                                            

                                                      พ.ศ. 2552         พ.ศ. 2551         พ.ศ. 2550

  งบกระแสเงินสดรวม                                     ตรวจสอบแล้ว        ตรวจสอบแล้ว        ตรวจสอบแล้ว

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                                  

  ซื้ออาคารและอุปกรณ์                                     (1,129,698,898)   (786,418,123)     (1,279,555,853)

  ซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตนอื่น                                   (90,573,555)      (90,038,880)      (52,516,440)

  จ่ายสุทธิเพื่อลงทุนในอาคารและอุปกรณ์ภายใต้สัญญาอนุญาต                                               

  ให้ดำเนินการ                                          (140,282)         -                 (7,498,604)

  เงินลงทุนชั่วคราว(เพิ่มขึ้น)ลดลง                            (470,842,242)     (1,436,649,526)   881,730,833

  เงินลงทุนระยะยาวเพิ่มขึ้น                                 (201,120,287)     -                 -

  เงินให้กู้ยืมและเงินทดรองจ่ายแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกันลดลง         2,249,615         10,592,893        693,330,162

  เงินรับสุทธิจากการจำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทย่อยและ                                                  

  กิจการที่ควบคุมร่วมกัน                                    -                 -                 6,543,208,152

  เงินสดจ่ายสุทธิจากการขายเงินลงทุนในบริษัทย่อย                -                 (60,126,383)      -

  เงินสดรับจากการลดทุนของบริษัทร่วม                         -                 187,574,993       -

  เงินสดรับจากการจำหน่ายอุปกรณ์                            21,435,121        4,774,631         27,029,269

  รับเงินปันผล                                           8,118,948,594     8,068,928,596     8,046,419,597

  จ่ายภาษีเงินได้จากกำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทย่อย      -                 (1,289,998,110)   -

  กระแสเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมลงทุน                      6,250,258,066     4,608,640,091     14,852,147,116

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                               

  เงินสดรับจากการกู้ยืมระยะสั้น                              90,869,123        130,261,258       870,786,289

  เงินสดรับจากการกู้ยืมระยะยาว                             291,227,023       299,088,988       51,681,037

  เงินสดรับจากการออกหุ้นกู้                                 6,977,569,970     -                 -

  เงินสดรับจากการเพิ่มทุน                                  -                 51,642,417        8,401,579

  จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะสั้น                                   (322,617,257)     (185,118,714)     (5,221,891,984)

  จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะยาว                                  (8,876,105,153)   (1,635,891,256)   (11,658,047,965)

  เงินปันผลจ่าย                                          (7,682,539,825)   (8,642,821,527)   (3,196,400,390)

  กระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน                    (9,521,596,119)   (9,982,838,834)   (19,145,471,434)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ            (936,591,912)     (3,711,889,231)   879,376,323

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี                  2,728,059,285     6,446,712,486     5,571,781,530

  ผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนของเงินตราต่างประเทศคงเหลือสิ้นปี   (75,415)          (6,763,970)       (4,445,367)

  เงินสดและรายเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี                     1,791,391,958     2,728,059,285     6,446,712,486
  --------------------------------------------------- ----------------- ----------------- ------------------

11.1.3 ตารางสรุปอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  ---------------------------------- ------------------------------- ------ ------------- ---------- ---------- -------------------- ---------- ----------
  บริษัท ชิน คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)                                                                                                                

  อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ                                              หน่วย   งบการเงินรวม                         งบการเงินเฉพาะกิจการ              

                                                                            ปี 2552        ปี 2551     ปี 2550     ปี 2552               ปี 2551     ปี 2550

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)                                                                                                              

                                     อัตราส่วนสภาพคล่อง                 เท่า    0.83          0.86       1.05       33.12                26.43      44.45

                                     อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว           เท่า    0.77          0.79       0.99       33.12                26.43      44.45

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                                                                                               

                                     (Profitability Ratio)                                                                                       

                                     อัตรากำไรสุทธิต่อรายได้รวม           %      39.21%        35.58%     4.21%      96.67%               95.58%     36.75%

                                     อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวม         %      10.41%        8.66%      1.26%      54.13%               52.22%     19.85%

                                     อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น       %      17.79%        14.68%     2.13%      54.35%               52.44%     20.32%

  อัตราส่วนวิเคราะห์โครงสร้างของเงินทุน                                                                                                                 

                                     (Leverage Ratio)                                                                                            

                                     อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น        เท่า    0.45          0.45       0.44       0.00                 0.00       0.00

  ข้อมูลต่อหุ้น                                                                                                                                       

                                     มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                  บาท    11.24         11.58      12.47      4.49                 4.46       4.74

                                     กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                 บาท    2.03          1.76       0.30       2.43                 2.41       0.97

                                     กำไรต่อหุ้นปรับลด                   บาท    2.03          1.76       0.30       2.43                 2.41       0.96

  อัตราการเติบโต                                                                                                                                   

                                     สินทรัพย์รวม                       %      (2.72%)       (5.96%)    (20.66%)   0.54%                (5.74%)    (4.38%)

                                     หนี้สินรวม                         %      (2.02%)       (4.85%)    (49.16%)   (25.66%)             12.70%     (91.04%)

                                     ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน                 %      (14.05%)      (68.40%)   13.17%     10.07%               (28.31%)   54.49%

                                     กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่   %      14.98%        488.47%    (75.42%)   0.86%                149.83%    (6.34%)
  ---------------------------------- ------------------------------- ------ ------------- ---------- ---------- -------------------- ---------- ----------

11.2 คำอธิบายและวิเคราะห์ผลการดำเนินงาน

ภาพรวม

บริษัทฯ ประกอบธุรกิจโดยการเข้าลงทุนในบริษัทต่างๆ
ซึ่งดำเนินธุรกิจหลักในธุรกิจสื่อสารโทรคมนาคม และธุรกิจสื่อและโฆษณา ทั้งนี้กลุ่มบริษัทฯ
ได้จำแนกตามส่วนงานเป็นธุรกิจต่างๆ ได้แก่ ธุรกิจสื่อสารโทรคมนาคมไร้สายในประเทศ
ดำเนินธุรกิจผ่านบริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) (“เอไอเอส”)
ธุรกิจดาวเทียมและธุรกิจต่างประเทศ ดำเนินธุรกิจผ่านบริษัท ไทยคม จำกัด (มหาชน)
(“ไทยคม”) และกิจการที่ควบคุมร่วมกันของไทยคม
ซึ่งดำเนินธุรกิจสื่อสารโทรคมนาคมในประเทศกัมพูชาและประเทศลาว ธุรกิจสื่อและโฆษณา
ดำเนินธุรกิจผ่าน บริษัท ไอทีวี จำกัด (มหาชน) (“ไอทีวี”) และบริษัท แมทช์บอกซ์ จำกัด
(“Matchbox”) และธุรกิจอื่น ซึ่งส่วนใหญ่ดำเนินธุรกิจผ่านบริษัท ดีทีวี เซอร์วิส จำกัด (“DTV”)
และบริษัท ซีเอส ล็อกซอินโฟ จำกัด (มหาชน) (“CSL”)

ก่อนวันที่ 7 มีนาคม 2550 ไอทีวีซึ่งเป็นบริษัทย่อยของบริษัทฯ ดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับสถานีโทรทัศน์
และเมื่อวันที่ 7 มีนาคม 2550 สำนักงานปลัดสำนักนายกรัฐมนตรี (สำนักงานปลัดฯ)
ได้เพิกถอนสัญญาอนุญาตให้ดำเนินการของไอทีวี ทำให้ต้องหยุดดำเนินกิจการสถานีโทรทัศน์
และผลจากการเพิกถอนสัญญาอนุญาตให้ดำเนินการดังกล่าว
ทำให้ไม่มีรายได้ของไอทีวีในธุรกิจสื่อและโฆษณาตั้งแต่วันที่หยุดดำเนินกิจการสถานีโทรทัศน์เป็นต้นมา
โดยไอทีวีอยู่ระหว่าง รอผลการพิจารณาจากสถาบันอนุญาโตตุลาการ ชี้ขาดในเรื่องดังกล่าว
ซึ่งผลของคำพิพากษาไม่อาจคาดการณ์ได้ สำหรับกรณีพิพาทของ ไอทีวี
ได้ระบุไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินของบริษัทแล้ว

งบการเงินรวม สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2552 กลุ่มบริษัทฯ มีรายได้รวม 16,568.4
ล้านบาท และมีกำไรส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ 6,495.9 ล้านบาท
โดยส่วนใหญ่มาจากส่วนแบ่งผลกำไรจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสียใน เอไอเอส
ซึ่งเป็นบริษัทร่วมและเป็นบริษัทหลักในการดำเนินธุรกิจโทรคมนาคมไร้สายในประเทศของกลุ่มบริษัทฯ
โดยมีส่วนแบ่ง ผลกำไรจากเงินลงทุนใน เอไอเอส สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2552 จำนวน
7,340.8 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 44.3 ของรายได้รวม และร้อยละ 113.0
ของกำไรส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่
สำหรับคำอธิบายและการวิเคราะห์ผลการดำเนินงานของเอไอเอส โปรดดู
“สรุปคำอธิบายและการวิเคราะห์ผลการดำเนินงานของเอไอเอส” ซึ่งรวมถึงมุมมองของผู้บริหารต่อ
3G ที่แนบมาด้วยแล้ว

การจัดประเภทรายการในงบการเงิน

กลุ่มบริษัทฯ ได้จัดประเภทงบการเงิน สำหรับปี 2552
และงบการเงินเปรียบเทียบให้สอดคล้องกับรูปแบบตามประกาศของกรมพัฒนาธุรกิจการค้า เรื่อง
กำหนดรายการย่อที่ต้องมีในงบการเงิน พ.ศ.2552

ผลการดำเนินงานของบริษัท (ตามวิธีราคาทุน)

ตารางต่อไปนี้แสดงผลการดำเนินงานเฉพาะของบริษัท ทั้งนี้ควรอ่านควบคู่กับงบการเงินฉบับเต็ม

+------------------------------------+--------+------+--------+------+
|                                    |   ส    |      |        |      |
|                                    | ำหรับปีส |      |        |      |
|                                    | ิ้นสุดวันที่ |      |        |      |
|                                    |   31   |      |        |      |
|                                    |        |      |        |      |
|                                    | ธันวาคม |      |        |      |
+------------------------------------+--------+------+--------+------+
|                                    |   2552 |      |   2551 |      |
+------------------------------------+--------+------+--------+------+
|                                    |        |   %  |        |   %  |
|                                    | ล้านบาท |      | ล้านบาท |      |
+------------------------------------+--------+------+--------+------+
|                                    |        |      |        |      |
+------------------------------------+--------+------+--------+------+
|   รายได้เงินปันผล                     |   8    |   9  |   8    |   9  |
|                                    | ,007.4 | 9.5% | ,003.4 | 9.2% |
+------------------------------------+--------+------+--------+------+
|   รายได้อื่น                          |   37.9 |      |   64.3 |      |
|                                    |        | 0.5% |        | 0.8% |
+------------------------------------+--------+------+--------+------+
|   รวมรายได้                         |   8    |   10 |   8    |   10 |
|                                    | ,045.3 | 0.0% | ,067.7 | 0.0% |
+------------------------------------+--------+------+--------+------+
|                                    |        |      |        |      |
+------------------------------------+--------+------+--------+------+
|   ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                |        |      |        |      |
|                                    |  180.6 | 2.2% |  164.1 | 2.0% |
+------------------------------------+--------+------+--------+------+
|   ขาดทุนจากการด้อยค่าเงินลงทุนในบริษัทย่อย |   -    |   -  |   86.9 |      |
|                                    |        |      |        | 1.1% |
+------------------------------------+--------+------+--------+------+
|   ค่าตอบแทนผู้บริหาร                   |   87.1 |      |        |      |
|                                    |        | 1.1% |  105.4 | 1.3% |
+------------------------------------+--------+------+--------+------+
|   รวมค่าใช้จ่าย                       |        |      |        |      |
|                                    |  267.7 | 3.3% |  356.4 | 4.4% |
+------------------------------------+--------+------+--------+------+
|   กำไรก่อนหักต้นทุนทางการเงิน           |   7    |   9  |   7    |   9  |
|                                    | ,777.6 | 5.7% | ,711.3 | 5.6% |
+------------------------------------+--------+------+--------+------+
|   ต้นทุนทางการเงิน                    |        |      |        |      |
|                                    |  (0.1) | 0.0% |  (0.1) | 0.0% |
+------------------------------------+--------+------+--------+------+
|   กำไรสำหรับปี                       |   7    |   9  |   7    |   9  |
|                                    | ,777.5 | 5.7% | ,711.2 | 5.6% |
+------------------------------------+--------+------+--------+------+

กำไรของบริษัท

กำไรของบริษัทฯ เพิ่มขึ้นร้อยละ 0.9 จากจำนวน 7,711.2 ล้านบาท ในปี 2551 เป็นจำนวน
7,777.5 ล้านบาท ในปี 2552
โดยมีสาเหตุหลักมาจากการบันทึกผลขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุนในบริษัท เพย์เม้นท์ โซลูชั่น
จำกัด (“PSC”) จำนวน 86.9 ล้านบาท ในปี 2551

ตารางต่อไปนี้แสดงฐานะการเงินเฉพาะของบริษัทฯ ทั้งนี้ควรอ่านควบคู่กับงบการเงินฉบับเต็ม

+--------------------------------------+------+---+-----+---+------+---+-----+
|                                      | ณ    |   |     |   |      |   |     |
|                                      | วันที่  |   |     |   |      |   |     |
|                                      | 31   |   |     |   |      |   |     |
|                                      | ธัน   |   |     |   |      |   |     |
|                                      | วาคม |   |     |   |      |   |     |
+--------------------------------------+------+---+-----+---+------+---+-----+
|                                      | 2552 |   |     |   | 2551 |   |     |
+--------------------------------------+------+---+-----+---+------+---+-----+
|                                      | ล้า   |   | %   |   | ล้า   |   | %   |
|                                      | นบาท |   |     |   | นบาท |   |     |
+--------------------------------------+------+---+-----+---+------+---+-----+
|   สินทรัพย์                             |      |   |     |   |      |   |     |
+--------------------------------------+------+---+-----+---+------+---+-----+
|   เงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด           |      |   |     |   |      |   |     |
|   และเงินลงทุนชั่วคราว                   |  1,6 |   |  11 |   |  1,7 |   |  12 |
|                                      | 18.3 |   | .2% |   | 26.5 |   | .1% |
+--------------------------------------+------+---+-----+---+------+---+-----+
|   สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                    |      |   |   0 |   |      |   |   0 |
|                                      | 17.7 |   | .1% |   | 17.9 |   | .1% |
+--------------------------------------+------+---+-----+---+------+---+-----+
|   เงินลงทุนในบริษัทย่อย บริษัทร่วม           |      |   |     |   |      |   |     |
|   และกิจการที่ควบคุมร่วมกัน                | 12,5 |   |  86 |   | 12,5 |   |  87 |
|                                      | 02.4 |   | .8% |   | 02.4 |   | .2% |
+--------------------------------------+------+---+-----+---+------+---+-----+
|   เงินลงทุนระยะยาว                     |   2  |   |   1 |   |      |   |   0 |
|                                      | 26.0 |   | .6% |   | 25.0 |   | .2% |
+--------------------------------------+------+---+-----+---+------+---+-----+
|   สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                  |      |   |   0 |   |      |   |   0 |
|                                      | 43.4 |   | .3% |   | 58.2 |   | .4% |
+--------------------------------------+------+---+-----+---+------+---+-----+
|   รวมสินทรัพย์                          | 14,4 |   | 100 |   | 14,3 |   | 100 |
|                                      | 07.8 |   | .0% |   | 30.0 |   | .0% |
+--------------------------------------+------+---+-----+---+------+---+-----+
|                                      |      |   |     |   |      |   |     |
+--------------------------------------+------+---+-----+---+------+---+-----+
|   รวมหนี้สิน                            |      |   |   0 |   |      |   |   0 |
|                                      | 49.4 |   | .3% |   | 66.4 |   | .5% |
+--------------------------------------+------+---+-----+---+------+---+-----+
|                                      |      |   |     |   |      |   |     |
+--------------------------------------+------+---+-----+---+------+---+-----+
|   ส่วนของผู้ถือหุ้น                        |      |   |     |   |      |   |     |
+--------------------------------------+------+---+-----+---+------+---+-----+
|   ทุนเรือนหุ้น                           |      |   |     |   |      |   |     |
|                                      |  3,2 |   |  22 |   |  3,2 |   |  22 |
|                                      | 01.1 |   | .2% |   | 01.1 |   | .3% |
+--------------------------------------+------+---+-----+---+------+---+-----+
|   ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                   |      |   |     |   |      |   |     |
|                                      | 10,1 |   |  70 |   | 10,1 |   |  71 |
|                                      | 97.3 |   | .8% |   | 97.3 |   | .2% |
+--------------------------------------+------+---+-----+---+------+---+-----+
|   สำรองตามกฎหมาย                     |   5  |   |   3 |   |   5  |   |   3 |
|                                      | 00.0 |   | .5% |   | 00.0 |   | .5% |
+--------------------------------------+------+---+-----+---+------+---+-----+
|   กำไรสะสมยังไม่ได้จัดสรร                |   4  |   |   3 |   |   3  |   |   2 |
|                                      | 60.0 |   | .2% |   | 65.2 |   | .5% |
+--------------------------------------+------+---+-----+---+------+---+-----+
|   รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                     | 14,3 |   | 99  |   | 14,2 |   | 99  |
|                                      | 58.4 |   | .7% |   | 63.6 |   | .5% |
+--------------------------------------+------+---+-----+---+------+---+-----+
|                                      |      |   |     |   |      |   |     |
+--------------------------------------+------+---+-----+---+------+---+-----+
|   รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น              | 14,4 |   | 100 |   | 14,3 |   | 100 |
|                                      | 07.8 |   | .0% |   | 30.0 |   | .0% |
+--------------------------------------+------+---+-----+---+------+---+-----+

งบดุลของบริษัทฯ

สินทรัพย์รวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 มีจำนวน 14,407.8 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสินทรัพย์รวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 หนี้สินรวม จำนวน 49.4
ล้านบาท ลดลงร้อยละ 25.6 และส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 จำนวน 14,358.4
ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากจำนวน 14,263.6 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551
ส่วนใหญ่เป็นผลจากกำไรสะสมที่เพิ่มขึ้น จำนวน 94.8 ล้านบาท จากกำไรสุทธิสำหรับปี 2552
จำนวน 7,777.6 ล้านบาท
สุทธิกับการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลสำหรับงวดผลการดำเนินงานตั้งแต่ 1 มกราคม 2552 - 9
เมษายน 2552 ในอัตราหุ้นละ 1.25 บาท เป็นจำนวนเงินทั้งสิ้น 4,001.3 ล้านบาท
และการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลสำหรับงวดผลการดำเนินงานตั้งแต่ 10 เมษายน 2552 - 13
สิงหาคม 2552 ในอัตราหุ้นละ 1.15 บาท เป็นจำนวนเงินทั้งสิ้น 3,681.2 ล้านบาท

รายละเอียดรายได้และค่าใช้จ่ายรวม

ตารางต่อไปนี้แสดงรายละเอียดรายได้และค่าใช้จ่ายรวมของกลุ่มบริษัทฯ พร้อมสัดส่วนต่อรายได้รวม
ทั้งนี้ควรอ่านควบคู่กับงบการเงินรวม และหมายเหตุประกอบงบการเงินรวมของบริษัทฯ

+---------------------------------------+------+------+------+------+
|                                       | ส    |      |      |      |
|                                       | ำหรับ |      |      |      |
|                                       | ปีสิ้นส |      |      |      |
|                                       | ุดวันที่ |      |      |      |
|                                       | 31   |      |      |      |
|                                       | ธัน   |      |      |      |
|                                       | วาคม |      |      |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
|                                       | 2552 |      | 2551 |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
|                                       |   ล้า | %    |   ล้า | %    |
|                                       | นบาท |      | นบาท |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
| รายได้                                 |      |      |      |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
|   รายได้จากการขายและการให้บริการ         |      |      |      |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
|   - ธุรกิจสื่อสารโทรคมนาคมในต่างประเทศ     |      |   1  |      |   1  |
|   (ซึ่งไม่รวม เอไอเอส)                   |  2,1 | 3.0% |  1,9 | 2.2% |
|                                       | 46.7 |      | 30.3 |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
|   - ธุรกิจดาวเทียม                       |      |   2  |      |   2  |
|                                       |  4,5 | 7.6% |  4,6 | 9.4% |
|                                       | 70.2 |      | 64.1 |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
|   - ธุรกิจสื่อและโฆษณา                    |      |      |      |   1  |
|                                       |  1,2 | 7.2% |  1,7 | 1.2% |
|                                       | 00.3 |      | 79.1 |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
|   - ธุรกิจอื่น*                           |   6  |      |   5  |      |
|                                       | 16.0 | 3.7% | 44.1 | 3.4% |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
|   รวมรายได้จากการขายและการให้บริการ      |      |   5  |      |   5  |
|                                       |  8,5 | 1.5% |  8,9 | 6.2% |
|                                       | 33.2 |      | 17.6 |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
|   ส่วนแบ่งผลกำไรจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย |      |      |      |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
|   - เอไอเอส (โทรคมนาคมภายในประเทศ)    |      |   4  |      |   4  |
|                                       |  7,3 | 4.3% |  6,7 | 2.3% |
|                                       | 40.8 |      | 17.5 |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
|   - อื่นๆ                               |   1  |      |      |      |
|                                       | 24.6 | 0.8% | 67.2 | 0.4% |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
|   ร                                   |      |   4  |      |   4  |
| วมส่วนแบ่งผลกำไรจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย |  7,4 | 5.1% |  6,7 | 2.7% |
|                                       | 65.4 |      | 84.7 |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
| กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ    |   4  |      |   -  |   -  |
|                                       | 65.0 | 2.8% |      |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
| รายได้อื่น                               |   1  |      |   1  |      |
|                                       | 04.8 | 0.6% | 74.0 | 1.1% |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
| รายได้รวม                              |      |   10 |      |   10 |
|                                       | 16,5 | 0.0% | 15,8 | 0.0% |
|                                       | 68.4 |      | 76.3 |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
| ค่าใช้จ่าย                               |      |      |      |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
|   ต้นทุนขายและต้นทุนการให้บริการ            |      |   4  |      |   4  |
|                                       |  6,8 | 1.1% |  7,0 | 4.2% |
|                                       | 06.2 |      | 24.0 |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
|                                       |   5  |      |   4  |      |
| ผลประโยชน์ตอบแทนตามสัญญาอนุญาตให้ดำเนินการ | 38.6 | 3.3% | 85.7 | 3.1% |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
|                                       |      |      |      |      |
| ขาดทุนจากการสำรองเผื่อดอกเบี้ยของส่วนต่างของ |      |      |      |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
|   สัญญาอนุญาตให้ดำเนินการ                 |   4  |      |   4  |      |
|                                       | 33.4 | 2.6% | 33.4 | 2.7% |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
|   ค่าใช้จ่ายในการขาย                     |   2  |      |   2  |      |
|                                       | 50.6 | 1.5% | 86.0 | 1.8% |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
|   ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                   |      |      |      |      |
|                                       |  1,1 | 7.2% |  1,3 | 8.8% |
|                                       | 95.7 |      | 96.8 |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
|   ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ |   -  |   -  |   3  |      |
|                                       |      |      | 69.4 | 2.3% |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
|   ขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุนในบริษัทย่อย |   -  |   -  |      |      |
|                                       |      |      | 60.1 | 0.4% |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
|   ค่าตอบแทนผู้บริหาร                      |   1  |      |   2  |      |
|                                       | 36.1 | 0.8% | 21.2 | 1.4% |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
| รวมค่าใช้จ่าย                            |      |   5  |      |   6  |
|                                       |  9,3 | 6.5% | 10,2 | 4.7% |
|                                       | 60.6 |      | 76.6 |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
| กำไรก่อนหักต้นทุนทางการเงินและภาษีเงินได้     |      |   4  |      |   3  |
|                                       |  7,2 | 3.5% |  5,5 | 5.3% |
|                                       | 07.8 |      | 99.7 |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
| ต้นทุนทางการเงิน                         |   (  |   (6 |      |   (4 |
|                                       | 1,08 | .6)% |  (63 | .0)% |
|                                       | 8.0) |      | 5.3) |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
| ภาษีเงินได้                              |      |      |   2  |      |
|                                       | 99.0 | 0.6% | 48.8 | 1.6% |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
| กำไรสำหรับปี                            |      |   3  |      |   3  |
|                                       |  6,2 | 7.5% |  5,2 | 2.9% |
|                                       | 18.8 |      | 13.2 |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
| การแบ่งปันกำไร                          |      |      |      |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
|   ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่              |      |   3  |      |   3  |
|                                       |  6,4 | 9.2% |  5,6 | 5.6% |
|                                       | 95.9 |      | 49.3 |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
|   ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย               |      |   (1 |      |   (2 |
|                                       |  (27 | .7)% |  (43 | .7)% |
|                                       | 7.1) |      | 6.1) |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+
|                                       |      |   3  |      |   3  |
|                                       |  6,2 | 7.5% |  5,2 | 2.9% |
|                                       | 18.8 |      | 13.2 |      |
+---------------------------------------+------+------+------+------+

* รวมธุรกิจอินเตอร์เน็ต ธุรกิจ Direct Satellite TV ธุรกิจเทคโนโลยีสารสนเทศ
และรายการระหว่างกัน

รายได้

รายได้รวมเพิ่มขึ้นร้อยละ 4.4 จากจำนวน 15,876.3 ล้านบาท ในปี 2551 เป็น 16,568.4
ล้านบาท ในปี 2552
อย่างไรก็ตามหากไม่รวมกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่เกิดขึ้นในปี 2552 จำนวน
465.0 ล้านบาท รายได้รวมจะเพิ่มขึ้นร้อยละ 1.4 เมื่อเทียบปี 2551

รายได้จากการขายและการให้บริการ รายได้จากการขายและการให้บริการลดลงร้อยละ 4.3
จากจำนวน 8,917.6 ล้านบาท ในปี 2551 เป็นจำนวน 8,533.2 ล้านบาท ในปี 2552
ส่วนใหญ่ลดลงจากธุรกิจสื่อและโฆษณา สุทธิกับการเพิ่มขึ้นในธุรกิจสื่อสารโทรคมนาคมในต่างประเทศ

ธุรกิจสื่อสารโทรคมนาคมในต่างประเทศ (ไม่รวม เอไอเอส)
รายได้จากสายธุรกิจสื่อสารโทรคมนาคมในต่างประเทศซึ่งได้แก่ ประเทศกัมพูชาและประเทศลาว
เพิ่มขึ้นร้อยละ 11.2 จากจำนวน 1,930.3 ล้านบาท ในปี 2551 เป็นจำนวน 2,146.7 ล้านบาท
ในปี 2552 เนื่องจากจำนวนผู้ใช้บริการโทรศัพท์ในประเทศลาวเพิ่มขึ้น
โดยเฉพาะจำนวนผู้ใช้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ประเภท Prepaid

ในประเทศลาว มีจำนวนผู้ใช้บริการโทรศัพท์ (รวมโทรศัพท์เคลื่อนที่และโทรศัพท์พื้นฐาน) ในปี
2552 เพิ่มขึ้น ร้อยละ 40.7 เป็นจำนวน 1.36 ล้านราย จากจำนวน 0.96 ล้านราย ในปี 2551
ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการขยายตัวของตลาดโทรศัพท์เคลื่อนที่ระบบ GSM แบบ Prepaid
โดยเพิ่มขึ้นร้อยละ 44.1 เป็นจำนวน 1.25 ล้านราย ในปี 2552
และจำนวนผู้ใช้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ระบบ CDMA เพิ่มขึ้นร้อยละ 12 เป็นจำนวน 0.03 ล้านราย
ในปีนี้ ขณะที่รายได้เฉลี่ยต่อเลขหมาย (ARPU) ของโทรศัพท์เคลื่อนที่แบบ Prepaid ลดลงจากปี
2551 ร้อยละ 16.6 เนื่องจากการแข่งขันที่สูงขึ้น และโทรศัพท์พื้นฐาน (PSTN) ลดลงร้อยละ 0.5
เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมของลูกค้า

ในประเทศกัมพูชา มีจำนวนผู้ใช้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ในปี 2552 ลดลงร้อยละ 6.6 เป็นจำนวน
0.86 ล้านราย จากจำนวน 0.92 ล้านราย ในปี 2551
ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากสภาวะการแข่งขันที่สูงขึ้น โดยในปี 2552
มีผู้ให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่เพิ่มขึ้นใหม่ 3 ราย
ทำให้ปัจจุบันมีผู้ให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ในประเทศกัมพูชา รวมทั้งสิ้น 9 ราย
อย่างไรก็ตามรายได้ต่อนาทีในการใช้บริการ (Revenue per minute) เพิ่มขึ้นร้อยละ 6.3
จากปี 2551 ในขณะที่ ARPU ลดลงร้อยละ 18.7 เนื่องจาก Promotion campaign

ธุรกิจดาวเทียม รายได้จากสายธุรกิจดาวเทียมของกลุ่มบริษัทฯ ลดลงร้อยละ 2.0 จากจำนวน
4,664.1 ล้านบาท ในปี 2551 เป็นจำนวน 4,570.2 ล้านบาท ในปี 2552
เนื่องจากรายได้จากการขาย UT ลดลง แม้ว่ารายได้จากการให้บริการจะเพิ่มขึ้นตามปริมาณการใช้
Bandwidth ของดาวเทียม IPSTAR ที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในประเทศออสเตรเลีย
ประเทศอินโดนีเซีย ประเทศกัมพูชา ประเทศจีน ประเทศนิวซีแลนด์ ประเทศเวียดนาม
และประเทศมาเลเซีย สำหรับรายได้จากดาวเทียมไทยคม
เพิ่มขึ้นจากปริมาณการเช่าช่องสัญญาณดาวเทียมที่เพิ่มขึ้นตามการเติบโตของธุรกิจการแพร่สัญญาณโทรทัศน์ผ่านดาวเทียม

ธุรกิจสื่อและโฆษณา รายได้จากสายธุรกิจสื่อและโฆษณาของกลุ่มบริษัทฯ ลดลงร้อยละ 32.5
จากจำนวน 1,779.1 ล้านบาท ในปี 2551 เป็นจำนวน 1,200.3 ล้านบาท ในปี 2552
เนื่องจากการใช้จ่ายเพื่อการโฆษณาของลูกค้าลดลง
จากผลของสภาวะเศรษฐกิจและการควบคุมค่าใช้จ่ายของลูกค้า

ธุรกิจอื่น รายได้จากสายธุรกิจอื่นเพิ่มขึ้นเป็นผลจากยอดขายของ DTV
(ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของไทยคม) ซึ่งจำหน่ายจานและอุปกรณ์การรับสัญญาณโทรทัศน์ผ่านดาวเทียม
(Direct Television (“DTV”)) โดย ณ สิ้นปี 2552 มียอดจำหน่าย DTV สะสม เป็นจำนวน
0.59 ล้านชุด

ส่วนแบ่งผลกำไรจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย
ส่วนแบ่งผลกำไรจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสียของกลุ่มบริษัทฯ เพิ่มขึ้นร้อยละ 10.0 จากจำนวน
6,784.7 ล้านบาท ในปี 2551 เป็นจำนวน 7,465.4 ล้านบาท ในปี 2552
ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลจากส่วนแบ่งผลกำไรจากเงินลงทุนในกลุ่ม เอไอเอส

ในปี 2552 กำไรสุทธิของกลุ่มเอไอเอส มีจำนวน 17,055 ล้านบาท เปรียบเทียบกับกำไรสุทธิ
จำนวน 16,409 ล้านบาท ในปี 2551
(กำไรสุทธิดังกล่าวไม่รวมผลกระทบจากการปรับมูลค่ายุติธรรมของ Derivatives
ของกลุ่มเอไอเอส
ซึ่งบริษัทได้ปรับปรุงเป็นส่วนหนึ่งของรายการส่วนแบ่งผลกำไรจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสียในงบการเงินรวมของบริษัท)

ในปี 2551 กลุ่มเอไอเอสได้บันทึกผลขาดทุนจากการด้อยค่าของค่าความนิยมในเงินลงทุนในบริษัท
ดิจิตอล โฟน จำกัด (“ดีพีซี”) (เป็นบริษัทย่อยของเอไอเอส) จำนวน 3,553 ล้านบาท
สุทธิกับการบันทึกส่วนต่างกำไรจำนวน 1,217 ล้านบาท (สุทธิจากภาษีเงินได้)
จากการจ่ายหนี้สินที่เกี่ยวข้องกับข้อพิพาทกรณี “The Unwind Agreement” ระหว่างดีพีซี กับบริษัท
โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น จำกัด (มหาชน) (“DTAC”) น้อยกว่าที่บันทึกค้างจ่ายไว้
อย่างไรก็ตามหากไม่รวมผลกระทบดังกล่าว กำไรสุทธิจากการดำเนินงานปกติ (Normalized net
profit) ในปี 2551 จะมีจำนวน 18,760 ล้านบาท

ในขณะที่ปี 2552 กลุ่มเอไอเอสมีผลกระทบจากการบันทึกขาดทุนจากการด้อยค่าสินทรัพย์ของ ADC
จำนวน 222 ล้านบาท หากไม่รวมรายการนี้ กำไรสุทธิจากการดำเนินงานปกติ (Normalized
net profit) ของกลุ่มเอไอเอสในปี 2552 จะมีจำนวน 17,277 ล้านบาท
ซึ่งลดลงเมื่อเทียบกับกำไรสุทธิจากการดำเนินงานปกติ (Normalized net profit) ในปี 2551
เนื่องจากรายได้ลดลงและดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มขึ้น

รายได้รวมของกลุ่มเอไอเอส (ไม่รวม IC) ลดลง ซึ่งมีปัจจัยหลักจากสภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว
และสถานการณ์ทางการเมือง โดยรายได้จากการให้บริการเสียงลดลง
เนื่องจากการอิ่มตัวของตลาด ตามการชะลอตัวของสภาวะเศรษฐกิจ
และรายได้จากบริการโรมมิ่งต่างประเทศลดลง เนื่องจากจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติลดลง
โดยได้รับผลกระทบจากสถานการณ์ทางการเมืองในประเทศ และสภาวะเศรษฐกิจโลกชะลอตัว
รวมถึงการให้ส่วนลดเพิ่มเติมแก่คู่ค้าในต่างประเทศ
ในขณะที่รายได้จากการให้บริการด้านข้อมูลเพิ่มขึ้น เนื่องจาก Smartphones
มีราคาถูกลงและใช้งานง่ายขึ้น ความนิยมในสังคมออนไลน์ (Social network)
ความหลากหลายของเนื้อหา และความต้องการใช้ Mobile internet มีมากขึ้น

ค่าใช้จ่ายรวมของกลุ่ม เอไอเอส ลดลง
ส่วนใหญ่จากนโยบายการควบคุมค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร
ในขณะที่ต้นทุนในการให้บริการเพิ่มขึ้น
เนื่องจากค่าตัดจ่ายโครงข่ายที่สูงขึ้นจากระยะเวลาของสัญญาร่วมการงานที่เหลืออยู่ลดลง
รวมถึงต้นทุนค่าสาธารณูปโภคและค่าเช่าสถานีเครือข่ายที่เพิ่มขึ้นตามจำนวนสถานีเครือข่ายที่เพิ่มขึ้น
สุทธิกับค่าดูแลรักษาสถานีเครือข่ายที่ลดลงจากการต่อรอง เพื่อลดราคาค่าบริการ
ส่วนต้นทุนทางการเงินเพิ่มมากขึ้นจากเงินกู้ยืมที่มากขึ้น
สำหรับคำอธิบายและการวิเคราะห์ผลการดำเนินงานของเอไอเอสโปรดดู
“สรุปคำอธิบายและการวิเคราะห์ผลการดำเนินงานของ เอไอเอส”
ซึ่งรวมถึงมุมมองของผู้บริหารต่อ 3G ที่แนบมาด้วยแล้ว

กำไรหรือขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ในปี 2552 กลุ่มบริษัทฯ
มีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจำนวน 465.0 ล้านบาท
เนื่องจากการแข็งค่าของค่าเงินบาทต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่ในปี 2551
มีขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ จำนวน 369.4 ล้านบาท
เนื่องจากการอ่อนค่าลงของค่าเงินบาทต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

ค่าใช้จ่าย

ค่าใช้จ่ายรวม ลดลงร้อยละ 8.9 จากจำนวน 10,276.6 ล้านบาท ในปี 2551 เป็นจำนวน
9,360.6 ล้านบาท ในปี 2552
อย่างไรก็ตามหากไม่รวมขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในปี 2551
ค่าใช้จ่ายรวมจะลดลงร้อยละ 5.3 ส่วนใหญ่ลดลงจากค่าใช้จ่ายในการบริหาร
และต้นทุนขายและต้นทุนการให้บริการ

ต้นทุนขายและต้นทุนการให้บริการ ต้นทุนขายและต้นทุนการให้บริการลดลงร้อยละ 3.1 จากจำนวน
7,024.0 ล้านบาท ในปี 2551 เป็นจำนวน 6,806.2 ล้านบาท ในปี 2552
ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการลดลงของต้นทุนการให้บริการในธุรกิจสื่อและโฆษณา
ตามการลดลงของรายได้ในธุรกิจนี้ สุทธิกับต้นทุนในธุรกิจสื่อสารโทรคมนาคมในต่างประเทศที่เพิ่มขึ้น
โดยเฉพาะค่าเสื่อมราคาของโครงข่ายที่เพิ่มขึ้น
จากการขยายโครงข่ายโทรศัพท์ในประเทศกัมพูชาและประเทศลาว
รวมทั้งการเพิ่มขึ้นของต้นทุนการให้บริการโทรข้ามแดนอัตโนมัติในประเทศลาว

ค่าใช้จ่ายในการบริหาร ค่าใช้จ่ายในการบริหารของกลุ่มบริษัทฯ ลดลงร้อยละ 14.4 จากจำนวน
1,396.8 ล้านบาท ในปี 2551 เป็นจำนวน 1,195.7 ล้านบาท ในปี 2552
ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการกลับรายการค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
และการลดลงของค่าใช้จ่ายในการบริหารของบริษัท เพย์เม้นท์ โซลูชั่น จำกัด (“PSC”)
ซึ่งบริษัทได้ขายเงินลงทุนใน PSC ในเดือนเมษายน 2551

ขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุนในบริษัทย่อย ในปี 2551 กลุ่มบริษัทฯ
บันทึกขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุนใน PSC จำนวน 60.1 ล้านบาท ซึ่งกลุ่มบริษัทฯ
ได้ขายเงินลงทุนดังกล่าวไปในเดือนเมษายน 2551

กำไรก่อนหักต้นทุนทางการเงินและภาษีเงินได้ จากคำอธิบายและการวิเคราะห์ข้างต้น กลุ่มบริษัทฯ
มีกำไรก่อนหักต้นทุนทางการเงินและภาษีเงินได้เพิ่มขึ้นร้อยละ 28.7 จากจำนวน 5,599.7
ล้านบาท ในปี 2551 เป็นจำนวน 7,207.8 ล้านบาท ในปี 2552

ต้นทุนทางการเงิน ต้นทุนทางการเงินของกลุ่มบริษัทฯ เพิ่มขึ้นร้อยละ 71.3 จากจำนวน 635.3
ล้านบาท ในปี 2551 เป็นจำนวน 1,088.0 ล้านบาท ในปี 2552
ส่วนใหญ่เป็นผลจากค่าตัดจำหน่ายค่าใช้จ่ายในการจัดหาเงินกู้ยืม
และค่าธรรมเนียมธนาคารสำหรับการจ่ายชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาวก่อนกำหนด (Breakage
Cost)
สุทธิกับดอกเบี้ยที่ลดลงซึ่งเป็นผลจากการจ่ายชำระคืนเงินกู้ที่เกี่ยวข้องกับโครงการดาวเทียมไอพีสตาร์
โครงการดาวเทียมไทยคม 5 และเงินกู้ของ DTV ในระหว่างปี

ภาษีเงินได้ ในปี 2552 และปี 2551 กลุ่มบริษัทฯ มีรายได้ภาษีเงินได้ จำนวน 99.0 ล้านบาท
และ 248.8 ล้านบาท ตามลำดับ
ส่วนใหญ่เป็นผลจากการบันทึกบัญชีภาษีเงินได้ของผลขาดทุนในธุรกิจดาวเทียม

กำไรส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อย (ซึ่งส่วนใหญ่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยใน
ไทยคม) ในปี 2552 และปี 2551 กลุ่มบริษัทฯ แบ่งผลขาดทุนให้แก่ผู้ถือหุ้นส่วนน้อย จำนวน 277.1
ล้านบาท และ 436.1 ล้านบาท ตามลำดับ
เนื่องจากผลการดำเนินงานรวมของธุรกิจดาวเทียมและธุรกิจต่างประเทศมีผลขาดทุน

กำไรส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ จากคำอธิบายและการวิเคราะห์ข้างต้น กลุ่มบริษัทฯ
มีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นมากจากจำนวน 5,649.3 ล้านบาท ในปี 2551 เป็นจำนวน 6,495.9 ล้านบาท
ในปี 2552

งบดุลรวม

ตารางต่อไปนี้แสดงงบดุลรวมของกลุ่มบริษัทฯ ทั้งนี้ควรอ่านควบคู่กับงบการเงินรวม
และหมายเหตุประกอบงบการเงินรวมของบริษัท

+----------------------------------+---+-------+-------+--------+-------+
|                                  |   |   ณ   |       |        |       |
|                                  |   |   วันที่ |       |        |       |
|                                  |   |   31  |       |        |       |
|                                  |   |   ธ   |       |        |       |
|                                  |   | ันวาคม |       |        |       |
+----------------------------------+---+-------+-------+--------+-------+
|                                  |   |       |       |   2550 |       |
|                                  |   |  2551 |       |        |       |
+----------------------------------+---+-------+-------+--------+-------+
|                                  |   |   ล   |   %   |        |   %   |
|                                  |   | ้านบาท |       | ล้านบาท |       |
+----------------------------------+---+-------+-------+--------+-------+
| เงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด         |   |   3,  |       |   4    |       |
| และเงินลงทุนชั่วคราว                 |   | 707.2 |  6.0% | ,170.5 |  6.6% |
+----------------------------------+---+-------+-------+--------+-------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                  |   |   2,  |       |   2    |       |
|                                  |   | 316.4 |  3.8% | ,603.8 |  4.1% |
+----------------------------------+---+-------+-------+--------+-------+
| เงินลงทุนในบริษัทร่วม                 |   |   30, |       |   31   |       |
|                                  |   | 739.7 | 50.0% | ,237.5 | 49.4% |
+----------------------------------+---+-------+-------+--------+-------+
| เงินลงทุนระยะยาว                   |   |       |       |   25.0 |       |
|                                  |   | 226.0 |  0.4% |        |  0.0% |
+----------------------------------+---+-------+-------+--------+-------+
| อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ              |   |   6,  |       |   5    |       |
|                                  |   | 114.1 |  9.9% | ,608.2 |  8.9% |
+----------------------------------+---+-------+-------+--------+-------+
| อาคารแล                          |   |   15, |       |   17   |       |
| ะอุปกรณ์ภายใต้สัญญาอนุญาตให้ดำเนินการ - |   | 527.6 | 25.2% | ,068.6 | 27.0% |
| สุทธิ                              |   |       |       |        |       |
+----------------------------------+---+-------+-------+--------+-------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น.               |   |   2,  |       |   2    |       |
|                                  |   | 909.2 |  4.7% | ,545.7 |  4.0% |
+----------------------------------+---+-------+-------+--------+-------+
|   รวมสินทรัพย์                      |   |   61, |   1   |   63   |   1   |
|                                  |   | 540.2 | 00.0% | ,259.3 | 00.0% |
+----------------------------------+---+-------+-------+--------+-------+
|                                  |   |       |       |        |       |
+----------------------------------+---+-------+-------+--------+-------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                    |   |   7,  |       |   7    |       |
|                                  |   | 253.5 | 11.8% | ,890.9 | 12.5% |
+----------------------------------+---+-------+-------+--------+-------+
| เงินกู้ยืมระยะยาว                    |   |   8,  |       |   7    |       |
|                                  |   | 076.0 | 13.1% | ,726.4 | 12.2% |
+----------------------------------+---+-------+-------+--------+-------+
| หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                  |   |   1,  |       |   1    |       |
|                                  |   | 028.4 |  1.7% | ,077.0 |  1.7% |
+----------------------------------+---+-------+-------+--------+-------+
|   รวมหนี้สิน                        |   |   16, |       |   16   |       |
|                                  |   | 357.9 | 26.6% | ,694.3 | 26.4% |
+----------------------------------+---+-------+-------+--------+-------+
|   รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                 |   |   45, |       |   46   |       |
|                                  |   | 182.3 | 73.4% | ,565.0 | 73.6% |
+----------------------------------+---+-------+-------+--------+-------+
|   รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น          |   |   61, |   1   |   63   |   1   |
|                                  |   | 540.2 | 00.0% | ,259.3 | 00.0% |
+----------------------------------+---+-------+-------+--------+-------+

สินทรัพย์

เงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด และเงินลงทุนชั่วคราว ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 มีจำนวน
3,707.2 ล้านบาท ลดลงจาก ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551
จากการจ่ายเงินปันผลและการจ่ายชำระคืนเงินกู้ยืมที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจดาวเทียม
ส่วนเงินลงทุนในบริษัทร่วม ลดลงร้อยละ 1.6 จากการลดลงของเงินลงทุนใน เอไอเอส
เนื่องจากการรับเงินปันผลจาก เอไอเอส จำนวน 7,961.4 ล้านบาท สุทธิกับส่วนแบ่งผลกำไรในปี
2552 และสำหรับอาคารและอุปกรณ์ภายใต้สัญญาอนุญาตให้ ดำเนินการ – สุทธิ ลดลงร้อยละ 9.0
เนื่องจากค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจดาวเทียม

หนี้สิน

หนี้สินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 ลดลงร้อยละ 2.0 เป็นจำนวน 16,357.9 ล้านบาท
ซึ่งเป็นผลจากการจ่ายชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาวซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับโครงการดาวเทียมไอพีสตาร์
โครงการดาวเทียมไทยคม 5 ในเดือนพฤษภาคม 2552
รวมถึงการชำระคืนเงินกู้ก่อนกำหนดในเดือนพฤศจิกายน 2552 สุทธิกับการออกหุ้นกู้ระยะยาว มูลค่า
7,000 ล้านบาท ของ ไทยคม ในเดือนพฤศจิกายน 2552

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม ลดลงจาก ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 จากการจ่ายเงินปันผลจำนวน
7,682.5 ล้านบาท สุทธิกับกำไรจากการดำเนินงานในปี 2552 จำนวน 6,495.8 ล้านบาท

กระแสเงินสดรวม*

กระแสเงินสดรวมของกลุ่มบริษัทฯ สามารถสรุปได้ดังตารางต่อไปนี้

+----------------------------------------------+---+---+---+--------+---+---+-------+
|                                              |   |   |   |        |   |   |       |
|                                              |   |   |   |        |   |   |       |
|                                              | ส |   |   |        |   |   |       |
|                                              | ำ |   |   |        |   |   |       |
|                                              | ห |   |   |        |   |   |       |
|                                              | ร |   |   |        |   |   |       |
|                                              | ับ |   |   |        |   |   |       |
|                                              | ป |   |   |        |   |   |       |
|                                              | ีส |   |   |        |   |   |       |
|                                              | ิ้น |   |   |        |   |   |       |
|                                              | ส |   |   |        |   |   |       |
|                                              | ุด |   |   |        |   |   |       |
|                                              | ว |   |   |        |   |   |       |
|                                              | ัน |   |   |        |   |   |       |
|                                              | ที่ |   |   |        |   |   |       |
|                                              |   |   |   |        |   |   |       |
|                                              |   |   |   |        |   |   |       |
|                                              | 3 |   |   |        |   |   |       |
|                                              | 1 |   |   |        |   |   |       |
|                                              |   |   |   |        |   |   |       |
|                                              |   |   |   |        |   |   |       |
|                                              | ธ |   |   |        |   |   |       |
|                                              | ัน |   |   |        |   |   |       |
|                                              | ว |   |   |        |   |   |       |
|                                              | า |   |   |        |   |   |       |
|                                              | ค |   |   |        |   |   |       |
|                                              | ม |   |   |        |   |   |       |
+----------------------------------------------+---+---+---+--------+---+---+-------+
|                                              |   |   | 2 |        |   | 2 |       |
|                                              |   |   | 5 |        |   | 5 |       |
|                                              |   |   | 5 |        |   | 5 |       |
|                                              |   |   | 2 |        |   | 1 |       |
+----------------------------------------------+---+---+---+--------+---+---+-------+
|                                              |   |   |   |        |   |   |       |
|                                              |   |   |   |        |   |   |       |
|                                              | ล |   |   |        |   |   |       |
|                                              | ้า |   |   |        |   |   |       |
|                                              | น |   |   |        |   |   |       |
|                                              | บ |   |   |        |   |   |       |
|                                              | า |   |   |        |   |   |       |
|                                              | ท |   |   |        |   |   |       |
+----------------------------------------------+---+---+---+--------+---+---+-------+
|   เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน              |   |   |   | 2      |   |   | 1,    |
|                                              |   |   |   | ,334.7 |   |   | 662.3 |
+----------------------------------------------+---+---+---+--------+---+---+-------+
|   เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมลงทุน                  |   |   |   | 6      |   |   | 6,    |
|                                              |   |   |   | ,723.7 |   |   | 051.1 |
+----------------------------------------------+---+---+---+--------+---+---+-------+
|   เงินสดสุทธิ ใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน               |   |   |   | (9,    |   |   | (9,9  |
|                                              |   |   |   | 521.6) |   |   | 82.8) |
+----------------------------------------------+---+---+---+--------+---+---+-------+
|   เงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด                   |   |   |   | (      |   |   | (2,2  |
|   และเงินลงทุนชั่วคราวลดลง - สุทธิ                 |   |   |   | 463.2) |   |   | 69.4) |
+----------------------------------------------+---+---+---+--------+---+---+-------+
|   เงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด                   |   |   |   | 4      |   |   | 6,    |
|   และเงินลงทุนชั่วคราวต้นงวด                      |   |   |   | ,170.5 |   |   | 446.7 |
+----------------------------------------------+---+---+---+--------+---+---+-------+
|   ผลกระ                                      |   |   |   | (0.1)  |   |   | (6.8) |
| ทบจากอัตราแลกเปลี่ยนของเงินตราต่างประเทศคงเหลือสิ้นปี |   |   |   |        |   |   |       |
+----------------------------------------------+---+---+---+--------+---+---+-------+
|   เงินสดรายการเทียบเท่าเงินสด                    |   |   |   | 3      |   |   | 4,    |
|   และเงินลงทุนชั่วคราวปลายงวด                    |   |   |   | ,707.2 |   |   | 170.5 |
+----------------------------------------------+---+---+---+--------+---+---+-------+

* กระแสเงินสดรวม ประกอบด้วย เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด และเงินลงทุนชั่วคราว

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 กลุ่มบริษัทฯ มีเงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด
และเงินลงทุนชั่วคราวคงเหลือ 3,707.2 ล้านบาท โดยลดลงจำนวน 463.2 ล้านบาท
(ไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนของเงินตราต่างประเทศคงเหลือสิ้นงวด) จากสิ้นปี 2551
ในขณะที่เงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด และเงินลงทุนชั่วคราว คงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2551 ลดลงจากสิ้นปี 2550 จำนวน 2,269.4 ล้านบาท
(ไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนของเงินตราต่างประเทศคงเหลือสิ้นงวด)

เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน

กลุ่มบริษัทฯ มีกระแสเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงานจำนวน 2,334.7 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นร้อยละ 40.4 เมื่อเทียบกับปี 2551
ส่วนใหญ่เป็นผลจากการรับชำระหนี้จากลูกหนี้การค้ามากขึ้น และมีสินค้าคงเหลือลดลง

เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมลงทุน

เงินสดได้มาจากกิจกรรมลงทุน ส่วนใหญ่เป็นเงินปันผลรับจาก เอไอเอส
ทั้งนี้กระแสเงินสดสุทธิได้มาในกิจกรรมลงทุนสำหรับปี 2552 มีจำนวน 6,723.7 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปี 2551 ร้อยละ 11.1 เนื่องจากในปี 2551 กลุ่มบริษัทฯ
มีเงินสดจ่ายภาษีเงินได้สำหรับกำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทย่อยของไทยคมจำนวน
1,290.0 ล้านบาท ขณะที่ในปี 2552 มีการจ่ายลงทุนในอาคารและอุปกรณ์
และเงินลงทุนระยะยาวเพิ่มขึ้น

เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน

กระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน จำนวน 9,521.6 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 4.6 จากปี
2551 เนื่องจากการลดลงของเงินปันผลจ่าย (โดยในปี 2552
บริษัทจ่ายเงินปันผลรวมทั้งสิ้นในอัตรา 2.4 บาทต่อหุ้น ขณะที่ปี 2551 บริษัทฯ จ่าย
เงินปันผลรวมทั้งสิ้นในอัตรา 2.7 บาทต่อหุ้น) สุทธิกับการจ่ายคืนเงินกู้ยืมเพิ่มขึ้น

สรุปคำอธิบายและวิเคราะห์ผลการดำเนินงานของ เอไอเอส

บทวิเคราะห์สำหรับผู้บริหาร

เอไอเอสสร้างกระแสเงินสดหลังหักเงินลงทุนในปี 2552 ได้อย่างแข็งแกร่งโดยเติบโต 28%
เทียบกับปีที่แล้ว แม้รายได้รวมจะลดลงก็ตาม โดยปี 2552
ถือเป็นปีที่ยากลำบากจากสภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอทั้งทั่วโลกและภายในประเทศ
ส่งผลกระทบต่อความต้องการใช้จ่ายของผู้บริโภค ทำให้รายได้จากการให้บริการไม่รวม IC ลดลง
2.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว
แต่ด้วยการควบคุมค่าใช้จ่ายและเงินลงทุนในโครงข่ายที่ลดลงได้ช่วยให้เอไอเอสสามารถสร้างกระแสเงินสดหลักหักเงินลงทุนได้อย่างแข็งแกร่งที่ระดับ
3.1 หมื่นล้านบาท สูงขึ้น 28% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วซึ่งอยู่ที่ระดับ 2.42 หมื่นล้านบาท
สูงกว่าเป้าหมายที่คาดการณ์ไว้ที่ 15%

รายได้จากบริการด้านข้อมูลเติบโตอย่างแข่งแกร่งโดยเพิ่มขึ้น 24%
เมื่อเทียบกับปีที่แล้วจากโมบายอินเตอร์เน็ตหรือการเข้าอินเตอร์เน็ตผ่านมือถือ
ความสามารถในการเคลื่อนที่และเข้าถึงบริการด้านข้อมูลได้สะดวกผ่านทางโทรศัพท์สมาร์ทโฟนอย่างเช่น
แบล็คเบอร์รี่ โนเกีย N series และ E series รวมไปถึงแอร์การ์ดหรือโมเด็มเคลื่อนที่
ทำให้ตอบสนองความต้องการของลูกค้าในการใช้งานอินเตอร์เน็ตได้เป็นอย่างดี
ความนิยมของสังคมออนไลน์อย่างเฟซบุ๊คหรือทวิตเตอร์เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สนับสนุนให้การใช้งานด้านข้อมูลของลูกค้าเพิ่มสูงขึ้น
รวมทั้งการที่ลูกค้าสามารถเป็นเจ้าของอุปกรณ์สมาร์ทโฟนและเน็ทบุ๊คได้ง่ายขึ้นจากราคาที่มีแนวโน้มลดลง
เอไอเอสยังคงเป็นผู้นำในตลาดบริการด้านข้อมูลโดยมีรายได้จากบริการด้านข้อมูลที่ 1.37
หมื่นล้านบาท เติบโตขึ้น 24% จากปี 2551 โดยมีจำนวนผู้ใช้งานอินเตอร์เน็ตเคลื่อนที่ในปี 2552
เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 5.3 ล้านคนจากเดิมที่มีจำนวน 4.5 ล้านคนในปี 2551
ซึ่งการเพิ่มขึ้นส่วนหนึ่งมาจากจำนวนผู้ใช้งานบริการแบล็คเบอร์รี่ของเอไอเอส
ที่มีกว่าหนึ่งแสนรายและจำนวนผู้ใช้งาน ซิมอินเตอร์เน็ตกว่า 265,000 ราย
เอไอเอสเชื่อว่าบริการด้านข้อมูลอยู่ในช่วงกำลังเจริญเติบโตและจะเป็นตัวสร้างรายได้ที่สำคัญสำหรับอุตสาหกรรมโทรศัพท์เคลื่อนที่ในปี
2553

การควบคุมค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิทำให้ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลง 6.4%
เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว (ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน
ประกอบด้วยต้นทุนด้านโครงข่ายและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร ไม่รวมค่าเสื่อมราคา)
ช่วยให้อัตราส่วน EBITDA margin เพิ่มขึ้นมาที่ระดับ 44.8% จากเดิมที่ระดับ 41.9% ในปี 2551
ค่าใช้จ่ายหลักที่ลดลงเมื่อเทียบกับปีที่แล้วได้แก่ ค่าบำรุงรักษาโครงข่ายลดลง 24%
ค่าใช้จ่ายด้านบัตรเติมเงินลดลง 46% จากการเปลี่ยนมาใช้การเติมเงินผ่านช่องทางออนไลน์
และค่าใช้จ่ายทางการตลาดที่ลดลง 17%

ในปี 2553 เอไอเอสมีเป้าหมายที่จะสร้างการเติบโตของกระแสเงินสดหลังหักเงินลงทุนที่ระดับ
12% เมื่อเทียบกับปี 2552 โดยคาดการณ์รายได้จากการบริการจะเพิ่มขึ้น 3%
จากแนวโน้มของสภาวะเศรษฐกิจและความเชื่อมั่นที่ดีขึ้น การลดค่าใช้จ่ายจะไม่มีผลมากเหมือนในปี
2552 และคาดการณ์ว่าอัตราส่วน EBITDA margin จะอยู่ที่ระดับ 44%
สำหรับการออกใบอนุญาตการให้บริการ 3G บนคลื่น 2.1 GHz ยังคงมีความไม่แน่นอน
งบลงทุนสำหรับปี 2553 จึงปรับลดลงมาที่ระดับ 6.2 พันล้านบาท
ต่ำสุดเป็นประวัติการณ์จากสภาวะตลาดที่เริ่มอิ่มตัวในแง่จำนวนผู้ใช้บริการ
งบลงทุนนี้จะใช้สำหรับการขยายความสามารถในการรองรับบริการด้านข้อมูลผ่านเทคโนโลยี EDGE
และเทคโนโลยี HSPA บนคลื่น 900 MHz ไม่รวมการลงทุนเทคโนโลยี 3G บนคลื่น 2.1GHz

สรุปผลการดำเนินงาน

จำนวนผู้ใช้บริการ อยู่ที่ระดับ 28.8 ล้านราย เพิ่มขึ้น 1.5 ล้านราย จากเดิมที่มีจำนวนผู้ใช้บริการ
27.3 ล้านรายในปี 2551 อย่างไรก็ดีจำนวนผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้นนั้นลดลงจากเดิมที่ระดับ 3.2
ล้านรายในปี 2551 ซึ่งเป็นผลจากสภาพอิ่มตัวของอุตสาหกรรมและเศรษฐกิจขาลง
จำนวนผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้นสุทธิ (net additions) จากบริการโพสต์เพดลดลง 7.2%
เมื่อเทียบกับปีที่แล้วในขณะที่ผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้นสุทธิจากบริการพรีเพดลดลง 59.7%
เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว
การเปิดตัวของแบล็คเบอร์รี่ในประเทศไทยอย่างจริงจังและการเจริญเติบโตของการใช้งานซิมอินเตอร์เน็ตช่วยลดผลกระทบจากสภาวะเศรษฐกิจ
ทั้งนี้จำนวนผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้นสำหรับไตรมาส 4/2552 อยู่ที่ระดับ 49,000
รายจากโปรโมชั่นสำหรับบริการพรีเพดอย่าง “บู๊ลิ้ม”

ARPU ยังคงลดลงจากปี 2551
จากผลกระทบทางเศรษฐกิจที่ทำให้ผู้บริโภคมีการจับจ่ายใช้สอยอย่างจำกัด
เมื่อพิจารณาเปรียบเทียบรายไตรมาสแล้ว ARPU ในไตรมาส 4/2552
ฟื้นตัวเป็นครั้งแรกหลังจากที่ลดลงต่อเนื่องถึงเจ็ดไตรมาส
สะท้อนให้เห็นถึงการฟื้นตัวของการใช้งานและความต้องการที่เพิ่มสูงขึ้นจากสภาวะเศรษฐกิจที่ดีขึ้น
ARPU ที่รวมค่าเชื่อมต่อโครงข่ายของกลุ่มลูกค้าโพสต์เพดลดลง 4.3%
เมื่อเทียบกับปีที่แล้วโดยอยู่ที่ระดับ 619 บาท แต่เพิ่มขึ้น 3.1% จากไตรมาส 3/2552
ที่ผ่านมาซึ่งอยู่ที่ระดับ 600 บาท ในขณะที่ ARPU
ที่รวมค่าเชื่อมต่อโครงข่ายของกลุ่มลูกค้าพรีเพดลดลง 2.5% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วมาอยู่ที่ระดับ 198
บาทแต่เพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2552 ที่ผ่านมาซึ่งอยู่ที่ระดับ 191 บาท

MOU ของทั้งกลุ่มลูกค้าพรีเพดและโพสต์เพดเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2552 ที่ผ่านมา โดย
MOU ของกลุ่มลูกค้าพรีเพดเติบโต 6.3% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2552 ที่ผ่านมา และเติบโต
4.1% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้วโดยมาอยู่ที่ระดับ 255 นาที MOU
ของกลุ่มลูกค้าโพสต์เพดเติบโต 2.5% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2552 ที่ผ่านมาโดยเพิ่มมาอยู่ที่ระดับ
534 นาทีแต่ยังคงลดลง 1.8% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้วซึ่งอยู่ที่ระดับ 544 นาที
โดย ไตรมาส 4/2552
ถือเป็นไตรมาสที่สดใสจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจพร้อมด้วยผลบวกจากปัจจัยเชิงฤดูกาล

เหตุการณ์สำคัญ

ในปี 2552 เอไอเอสได้บันทึกการด้อยค่าของสินทรัพย์ บริษัท แอดวานซ์ ดาต้าเน็ทเวอร์ค
คอมมิวนิเคชั่นส์ จำกัด (เอดีซี) เป็นมูลค่า 561 ล้านบาท ลงบนงบการเงินรวม
เนื่องจากเอดีซีไม่มีแผนการการลงทุนเพิ่มเติมและมีแนวโน้มที่ฐานลูกค้า จะลดลง
โดยผลกระทบต่อกำไรสุทธิก่อนหักรายการพิเศษแสดงในหัวข้อกำไรสุทธิในหน้า 3
ทั้งนี้เอไอเอสมีสัดส่วนถือหุ้นทางอ้อมในเอดีซีเท่ากับ 50.2%
โดยเป็นการลงทุนผ่านดีพีซีซึ่งเป็นบริษัทย่อยของเอไอเอส
ดังนั้นการด้อยค่าของสินทรัพย์ในเอดีซีจึงส่งผลต่อ การด้อยค่าของการลงทุนของดีพีซีในเอดีซี
โดยมีผลต่อกำไรสุทธิ เป็นมูลค่าทั้งสิ้น 222 ล้านบาท ประกอบด้วย (1)
การด้อยค่าสินทรัพย์ของเอดีซีในสัดส่วน 50.2% ของมูลค่า 561 ล้านบาท และหัก (2)
ส่วนของสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี (defer tax gain)
จากการด้อยค่าซึ่งดีพีซีลงทุนในเอดีซี คิดเป็นสัดส่วน 30% ของมูลค่า 200 ล้านบาท

สรุปผลประกอบการเชิงการเงิน

[TABLE]

รายได้การให้บริการไม่รวม IC ลดลง 2.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว
สอดคล้องกับแนวโน้มที่คาดการณ์ไว้ซึ่งเป็นผลจากการฟื้นตัวของไตรมาสที่ 4/2552

EBITDA ลดลง 1.2%
เมื่อเทียบกับปีที่แล้วจากรายได้ที่ลดลงโดยมีการควบคุมค่าใช้จ่ายเป็นปัจจัยช่วย

กำไรสุทธิก่อนหักรายการพิเศษ อยู่ที่ระดับ 17,277 ล้านบาท ลดลง 6%
เมื่อเทียบกับปีที่แล้วจากรายได้ที่ลดลงและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

รายได้การให้บริการไม่รวม IC สำหรับปี 2552 ลดลง 2.3%
เมื่อเทียบกับปีที่แล้วจากสภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอและความไม่มั่นคงทางการเมือง
ผลกระทบที่รุนแรงจากการยึดสนามบินเมื่อปลายปี 2551
และความวุ่นวายทางการเมืองในเดือนเมษายน 2552 ลดทอนความเชื่อมั่นของผู้บริโภค
ซึ่งกระทบถึงการใช้จ่ายในประเทศรวมไปถึงจำนวนนักท่องเที่ยวต่างประเทศที่มาประเทศไทยลดน้อยลง
ผลิตภัณฑ์มวลรวมของประเทศไทยในช่วง 6 เดือนแรกลดลง 6%
ในขณะที่รายได้การให้บริการไม่รวม IC ของเอไอเอสลดลง 5.4% แต่ในช่วงครึ่งปีหลังของปี
2552
สภาวะเศรษฐกิจโลกเริ่มฟื้นตัวและเศรษฐกิจของประเทศไทยก็มีการฟื้นตัวเช่นกันโดยเฉพาะจากแผนกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐ
ทำให้ผลิตภัณฑ์มวลรวมของประเทศไทยกลับมาเจริญเติบโตในไตรมาส 4/2552
โดยเอไอเอสมีรายได้การให้บริการไม่รวม IC ในไตรมาส 4/2552 เพิ่มขึ้น 4.3%
เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว ส่งผลให้รายได้การให้บริการไม่รวม IC ในปี 2552
เป็นไปตามแนวโน้มที่คาดการณ์ไว้ หลังจากที่รายได้การให้บริการไม่รวม IC
หดตัวสามไตรมาสติดต่อกันในช่วงต้นปี

รายได้จากบริการเสียง ซึ่งปัจจุบันถือว่าอยู่ในสภาวะอิ่มตัว มีรายได้ลดลง 4.9% เมื่อเทียบกับปี
2551 ซึ่งเป็นไปตามสภาวะเศรษฐกิจขาลง รายได้จากบริการเสียงจากกลุ่มพรีเพดลดลง 5.1%
เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ในขณะที่รายได้จากบริการเสียงจากกลุ่มโพสต์เพดลดลง 4.4%
เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ในไตรมาส 4/2552 รายได้จากบริการเสียงจากกลุ่มพรีเพดเพิ่มขึ้น 4%
เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2552 ที่ผ่านมา จากปัจจัยบวกของฤดูกาลผนวกกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ
รายได้จากบริการเสียงจากกลุ่มพรีเพดจึงใกล้เคียงกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว
ในทางตรงกันข้าม รายได้จากบริการเสียงจากกลุ่มโพสต์เพดยังคงลดลง 2.6%
เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2552 ที่ผ่านมาและลดลง 6.2% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว
แนวโน้มการลดลงของรายได้จากบริการเสียงจากกลุ่มโพสต์เพดเริ่มทรงตัวจากการที่บริษัทพยายามสร้างฐานลูกค้าที่มีคุณภาพ

รายได้จากบริการด้านข้อมูล คิดเป็นสัดส่วน 17% ของรายได้การบริการไม่รวม IC เทียบกับในปี
2551 คิดเป็นสัดส่วน 13% รายได้จากบริการด้านข้อมูลเติบโตอย่างแข็งแกร่งโดยเพิ่มขึ้น 24%
จากปีที่แล้วสู่ระดับ 13,738 ล้านบาท จาก 11,061 ล้านบาท ในปี
2551การเจริญเติบโตนี้มาจากสมาร์ทโฟนที่ออกแบบให้ใช้งานได้ง่ายมากขึ้นและมีระดับราคาที่สามารถเป็นเจ้าของได้ง่าย
ความนิยมของการใช้งานระบบสังคมออนไลน์ (Social networking)
โดยเฉพาะอย่างยิ่งผ่านทางโทรศัพท์เคลื่อนที่
รวมไปถึงความหลากหลายของบริการดาวน์โหลดข้อมูลประเภทต่างๆ (Content)
และความต้องการใช้งานอินเตอร์เน็ตแบบเคลื่อนที่ (Mobile internet) ทำให้ในไตรมาส
4/2552 รายได้จากบริการด้านข้อมูลเติบโต 35%
เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้วและเติบโต 15% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2552 ที่ผ่านมา
สำหรับในปี 2552 โดยรวมนั้น การใช้งานอินเตอร์เน็ตแบบเคลื่อนที่มีการเจริญเติบโตถึง 54%
ถือเป็นปัจจัยหลักในการเจริญเติบโตของรายได้จากบริการด้านข้อมูล
ทั้งนี้รวมไปถึงการเจริญเติบโตของผู้ใช้งานบริการแบล็คเบอร์รี่และอินเตอร์เน็ตซิมด้วย
นอกจากนี้บริการดาวน์โหลดข้อมูล (Content) ซึ่งมีการเจริญเติบโต 42% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว
เป็นอีกปัจจัยสำคัญหนึ่งในการเจริญเติบโตของรายได้จากบริการด้านข้อมูล
ซึ่งการเจริญเติบโตในส่วนของบริการดาวน์โหลดข้อมูลนี้มาจากความร่วมมือของคู่ค้าในการสรรค์สร้างบริการที่หลากหลาย
ดึงดูดผู้ใช้งาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านข่าวสารและการดำเนินชีวิตประจำวัน
การให้บริการลูกค้ากลุ่มองค์กรมีการเจริญเติบโตสูงเช่นกัน โดยเติบโต 52% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา
จากบริการต่างๆ เช่น ระบบอีเมล์องค์กร, ระบบการใช้งานแบล็คเบอร์รี่, VOIP
และการสนับสนุนงานขายขององค์กรนั้น

+----------------------------+---------+-------------+---------------+
| ค่าเชื่อมโยงโครงข่าย           | 2551    | 2552        | %เปลี่ยนแปลง    |
|                            |         |             |               |
| (ล้านบาท)                   |         |             | เทียบกับปี 2551  |
+----------------------------+---------+-------------+---------------+
| รายรับค่า IC                 | 16,213  | 14,370      | -11.4%        |
+----------------------------+---------+-------------+---------------+
| รายจ่ายค่า IC                | 15,476  | 13,416      | -13.3%        |
+----------------------------+---------+-------------+---------------+
| สุทธิ รับ / (จ่าย)             | 737     | 954         | 29.4%         |
+----------------------------+---------+-------------+---------------+

+----------------------------+----------+------------+---------------+
| ต้นทุนการให้บริการไม่รวม IC     | 2551     | 2552       | %เปลี่ยนแปลง    |
|                            |          |            |               |
|                            |          |            | เทียบกับปี 2551  |
+----------------------------+----------+------------+---------------+
| ค่าตัดจำหน่ายโครงข่าย          | 17,898   | 19,024     | 6.3%          |
+----------------------------+----------+------------+---------------+
| ต้นทุนโครงข่าย                | 2,513    | 2,646      | 5.3%          |
+----------------------------+----------+------------+---------------+
| ค่าซ่อมบำรุงโครงข่าย           | 1,825    | 1,388      | -23.9%        |
+----------------------------+----------+------------+---------------+
| อื่นๆ                        | 3,773    | 3,783      | 0.3%          |
+----------------------------+----------+------------+---------------+
| ต้นทุนการให้บริการไม่รวมค่า IC   | 26,008   | 26,842     | 3.2%          |
+----------------------------+----------+------------+---------------+

+----------------------------+---+----------+------------+---------------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร    | 2 |          | 2552       | %เปลี่ยนแปลง    |
|                            | 5 |          |            |               |
|                            | 5 |          |            | เทียบกับปี 2551  |
|                            | 1 |          |            |               |
+----------------------------+---+----------+------------+---------------+
| ค่าใช้จ่ายการตลาด             |   | 3,252    | 2,695      | -17.1%        |
+----------------------------+---+----------+------------+---------------+
| ค่าใช้จ่ายในการบริหาร          |   | 7,802    | 7,439      | -4.7%         |
+----------------------------+---+----------+------------+---------------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร    |   | 11,054   | 10,134     | -8.3%         |
+----------------------------+---+----------+------------+---------------+
| % ค่าใช้จ่ายการตลาดเมื่อเทียบ    |   | 2.9%     | 2.6%       |               |
|                            |   |          |            |               |
| กับรายได้ (ไม่รวม IC)         |   |          |            |               |
+----------------------------+---+----------+------------+---------------+
| %                          |   | 2.7%     | 3.8%       |               |
| ค่าใช้จ่ายกา                  |   |          |            |               |
| รตั้งสำรองหนี้สูญต่อรายได้โพสต์เพด |   |          |            |               |
+----------------------------+---+----------+------------+---------------+
| %                          |   | 10.0%    | 9.9%       |               |
| ค่าใช                       |   |          |            |               |
| ้จ่ายในการขายและบริหารต่อรายได้ |   |          |            |               |
| (ไม่รวม IC)                 |   |          |            |               |
+----------------------------+---+----------+------------+---------------+

+----------------------------+----------+------------+---------------+
| EBITDA                     | 2551     | 2552       | %เปลี่ยนแปลง    |
|                            |          |            |               |
|                            |          |            | เทียบกับปี 2551  |
+----------------------------+----------+------------+---------------+
| กำไรจากการดำเนินงาน         | 27,699   | 26,002     | -6.1%         |
+----------------------------+----------+------------+---------------+
| ค่าเสื่อมราคาที่ดิน อาคาร อุปกรณ์  | 3,029    | 3,337      | 10.2%         |
+----------------------------+----------+------------+---------------+
| ค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์โครงข่าย    | 15,815   | 16,687     | 5.5%          |
+----------------------------+----------+------------+---------------+
| กำไรจากการขายสินทรัพย์        | 70       | 7          | -90.0%        |
+----------------------------+----------+------------+---------------+
| ค่าความนิยมรตัดจำหน่าย         | 15       | 0          | -100.0%       |
+----------------------------+----------+------------+---------------+
| ค่าตอบแทนผู้บริหาร             | -82      | -72        | -12.2%        |
+----------------------------+----------+------------+---------------+
| ค่าใช้จ่ายการเงินอื่นๆ           | -82      | -68        | -16.4%        |
+----------------------------+----------+------------+---------------+
| EBITDA                     | 46,463   | 45,892     | -1.2%         |
+----------------------------+----------+------------+---------------+
| EBITDA margin              | 41.9%    | 44.8%      |               |
+----------------------------+----------+------------+---------------+

+----------------------------+----------+------------+---------------+
| ต้นทุนทางการเงิน              | 2551     | 2552       | %เปลี่ยนแปลง    |
|                            |          |            |               |
|                            |          |            | เทียบกับปี 2551  |
+----------------------------+----------+------------+---------------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                  | 1,625    | 1,853      | 14.0%         |
+----------------------------+----------+------------+---------------+
| ค่าใช้จ่ายการเงินอื่นๆ           | 82       | 68         | -16.4%        |
+----------------------------+----------+------------+---------------+
| ต้นทุนทางการเงิน              | 1,707    | 1,921      | 12.6%         |
+----------------------------+----------+------------+---------------+

กำไรสุทธิ ในปี 2552 เท่ากับ 17,055 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.9%
จากปีที่แล้วซึ่งมีการบันทึกการด้อยค่าของค่าความนิยม ดีพีซีมูลค่า 3,553 ล้านบาท
ขณะที่กำไรสุทธิก่อนรายการพิเศษเท่ากับ 17,277 ล้านบาท ลดลง 7.9% จาก 18,760 ล้านบาท
ในปี 2551 เป็นผลเนื่องมาจากสภาพเศรษฐกิจขาลงและความไม่มั่นคงทางการเมือง ในปี 2552
ได้บันทึกการด้อยค่าของสินทรัพย์ บริษัท แอดวานซ์ ดาต้าเน็ทเวอร์ค คอมมิวนิเคชั่นส์ จำกัด
(เอดีซี) เป็นมูลค่า 561 ล้านบาท ลงบน งบการเงินรวม
เนื่องจากเอดีซีไม่มีแผนการที่จะขยายธุรกิจบริการสื่อสารขัอมูลผ่านเครือข่ายสายโทรศัพท์และบรอดแบนด์
เอไอเอสมีสัดส่วนในหุ้นของเอดีซีเท่ากับ 50.2%
โดยเป็นการลงทุนทางอ้อมผ่านดีพีซีซึ่งเป็นบริษัทย่อยของเอไอเอส
ดังนั้นการด้อยค่าของสินทรัพย์ในเอดีซีจึงส่งผลต่อ การด้อยค่าของการลงทุนของดีพีซีในเอดีซี
โดยมีผลต่อกำไรสุทธิ เป็นมูลค่าทั้งสิ้น 222 ล้านบาท ประกอบด้วย (1)
การด้อยค่าสินทรัพย์ของเอดีซีในสัดส่วน 50.2% ของมูลค่า 561 ล้านบาท และ หัก (2)
ส่วนของสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีจากการด้อยค่าซึ่งดีพีซีลงทุนในเอดีซี คิดเป็นสัดส่วน 30%
ของมูลค่า 200 ล้านบาท

รายได้จากบริการข้ามแดนอัตโนมัติ (IR) ลดลง 23.7% เมื่อเทียบกับปี 2551
ด้วยจำนวนนักท่องเที่ยวต่างประเทศที่ลดลงจากผลของเหตุการณ์รุนแรงทางการเมือง
และจากเศรษฐกิจทั่วโลกที่ตกต่ำ
รวมถึงอัตราส่วนลดค่าบริการกับคู่สัญญาผู้ให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ต่างประเทศ
(เอไอเอสบันทึกรายได้จากบริการข้ามแดนอัตโนมัติแบบสุทธิโดยหักส่วนค่าบริการของคู่สัญญาผู้ให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ต่างประเทศ)
ในไตรมาส 4/2552 รายได้จากบริการข้ามแดนอัตโนมัติมีการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งโดยเติบโตขึ้น
28.5% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้วและเพิ่มขึ้น 52.5% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2552
ที่ผ่านมา เป็นการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง
สะท้อนกับภาคการท่องเที่ยวของประเทศไทยที่กลับมาสดใสอีกครั้งและรวมไปถึงการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก
อย่างไรก็ดี รายได้จากบริการข้ามแดนอัตโนมัติซึ่งคิดเป็น 4.1% ของรายได้การให้บริการไม่รวม
IC ใน ไตรมาส 4/2552 นั้น ยังคงต่ำกว่าระดับเดิมในช่วงที่เศรษฐกิจอยู่ในสภาวะปกติที่ประมาณ
5%

รายได้อื่นๆ ลดลง 12.4%
เมื่อเทียบกับปีที่แล้วโดยส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการลดลงของรายได้จากบริการโทรออกต่างประเทศ
อันเป็นผลมาจากสภาวะเศรษฐกิจขาลงและจำนวนนักท่องเที่ยวต่างประเทศที่ลดลง แต่ในไตรมาส
4/2552 ได้มีการฟื้นตัวโดยปรับเพิ่มขึ้น 16.8% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2552
โดยธุรกิจโทรออกต่างประเทศ (IDD) เริ่มเห็นแนวโน้มของการแข่งขันด้านราคาในไตรมาสที่ 4
ที่ผ่านมาและคาดว่าจะมีอย่างต่อเนื่องในปี 2553

รายรับสุทธิค่าเชื่อมโยงโครงข่าย (net IC) มีรายรับสุทธิเป็นบวกที่จำนวน 954 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
29.4% เมื่อเปรียบกับปีที่แล้วซึ่งเท่ากับ 737 ล้านบาท ในไตรมาส 4/2552
รายรับสุทธิค่าเชื่อมโยงโครงข่ายลดลงมาอยู่ที่ 122
ล้านบาทจากโปรโมชั่นซึ่งมีอัตราค่าโทรที่จูงใจในการโทรออกนอกเครือข่าย
เพื่อเป็นการกระตุ้นการใช้จ่ายโดยรวมของลูกค้า และดึงดูดให้ลูกค้ารายใหม่เข้ามาใช้บริการ
โดยสะท้อนออกมาที่ปริมาณการโทรออกนอกเครือข่ายที่เพิ่มขึ้นในขณะที่การโทรในเครือข่ายค่อนข้างทรงตัว
ในรอบปีที่ผ่านมา
อัตราการโทรเข้าและโทรออกระหว่างเครือข่ายยังคงมีแนวโน้มลดลงจากการที่ผู้ให้บริการแต่ละรายมุ่งที่จะกำหนดโปรโมชั่นราคาที่ดึงดูดการโทรในเครือข่าย
ทั้งนี้อัตราการโทรในเครือข่ายของเอไอเอสในไตรมาส 4/2552 อยู่ที่ 79% ในขณะที่ไตรมาส
4/2551 อยู่ที่ 76%

รายได้จากการขาย อยู่ที่ 6,639 ล้านบาท คิดเป็น 6.5% ของรายได้รวมทั้งหมดในปี 2552
โดยรายได้จากการขายลดลง 40.8%
เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมาจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายของโนเกียและผลกระทบจากเศรษฐกิจ
อัตรากำไรขั้นต้นของการขายดีขึ้นเล็กน้อย โดยเพิ่มขึ้นมาที่ 6.6% ในปี 2552 จากเดิม 6% ในปี
2551 และเมื่อเปรียบเทียบกับไตรมาสที่ 3/2552 รายได้จากการขายในไตรมาสที่ 4/2551 ลดลง
13.7% มาจากการตีตลาดของโทรศัพท์เคลื่อนที่ระดับล่างจากแบรนด์ในประเทศ อย่างไรก็ดี
อัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาส 4/2552 เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญมาอยู่ที่ 16% จากเดิมที่ 8.2%
จากการเติบโตของยอดขายสมาร์ทโฟน แบล็คเบอร์รี่รวมไปถึงแอร์การ์ด

ต้นทุนการให้บริการไม่รวมค่า IC เพิ่มขึ้น 3.2% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมาโดยมาอยู่ที่ระดับ 26,842
ล้านบาทจากเดิมที่ระดับ 26,008 ล้านบาทในปี 2551
ซึ่งส่วนใหญ่มาจากค่าตัดจำหน่ายโครงข่ายที่เพิ่มสูงขึ้น 6.3%
เมื่อเทียบกับปีที่แล้วจากระยะเวลาการตัดค่าเสื่อมราคาที่สั้นลง
ค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษาโครงข่ายลดลง 23.9%
เมื่อเทียบกับปีที่แล้วจากการเจรจาลดค่าใช้บริการบำรุงรักษา
แต่ค่าใช้จ่ายสาธารณูปโภคและค่าเช่าพื้นที่สถานีฐานเพิ่มขึ้น 5.3%
เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมาจากจำนวนสถานีฐานที่เพิ่มมากขึ้น

ส่วนแบ่งรายได้ ลดลงเล็กน้อยที่ระดับ 0.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วจากรายได้การบริการที่ลดลง

ค่าใช้จ่ายทางการตลาด ลดลง 17.1% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วโดยมาอยู่ที่ระดับ 2,695 ล้านบาท
คิดเป็น 2.6% ของรายได้ทั้งหมด
โดยอัตราส่วนค่าใช้จ่ายทางการตลาดต่อรายได้ทั้งหมดถูกควบคุมให้อยู่ในระดับที่ต่ำกว่า 3%
ตามที่กำหนดไว้ ค่าใช้จ่ายทางการตลาดในไตรมาส 4/2552 เพิ่มขึ้น 47.9% เมื่อเทียบกับไตรมาส
3/2552 สอดคล้องกับสภาวะฤดูกาลและการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ฟื้นตัว

ค่าใช้จ่ายในการบริหาร เมื่อเทียบกับปี 2551 ลดลง 4.7%
เนื่องจากเอไอเอสได้ดำเนินนโยบายควบคุมค่าใช้จ่ายต่างๆ อย่างต่อเนื่อง เช่น
ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานและการพัฒนาบุคคลากรลดลง 6.1%
ขณะที่ค่าใช้จ่ายทั่วไปในการบริหารลดลง 23.2% การตั้งสำรองหนี้สูญ เพิ่มขึ้นจากปีที่แล้ว 47.9%
เป็นผลจากผู้ใช้บริการรายเดือนที่มีการใช้งานน้อยเพิ่มขึ้นประกอบกับสภาพเศรษฐกิจขาลง
อย่างไรก็ตามเอไอเอสยังสามารถควบคุมสัดส่วนของค่าใช้จ่ายการตั้งสำรองหนี้สูญ
ต่อรายได้โพสต์เพดที่ระดับต่ำกว่า 4%

กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษีและค่าเสื่อม (EBITDA) เท่ากับ 45,892 ล้านบาท ลดลง 1.2% จาก
46,463 ล้านบาทในปี 2551 ตามการลดลงของรายได้
ชดเชยด้วยการลดต้นทุนจากการควบคุมค่าใช้จ่าย อย่างไรก็ดีในปี 2552 เอไอเอสมี EBITDA
margin เท่ากับ 44.8% เพิ่มขึ้นจาก 41.9% ในปี 2551 อยู่ในช่วง 41-42%
ที่เอไอเอสได้คาดการณ์ไว้ ซึ่งความมีประสิทธิภาพในการดำเนินงานนี้
ส่วนใหญ่มาจากต้นทุนค่าใช้จ่ายต่างๆ ที่ลดลงเมื่อเทียบกับปี 2551 เช่น ค่าซ่อมบำรุงโครงข่ายลดลง
23.9% ต้นทุนบัตรเติมเงินลดลง 46.3% ค่าใช้จ่ายทางการตลาดลดลง 17.1% ต้นทุนพนักงานลดลง
6.1% และค่าใช้จ่ายทั่วไปในการบริหารลดลง 23%

ต้นทุนทางการเงิน เพิ่มขึ้น 12.6% จากปีที่แล้ว เนื่องจาก ณ ไตรมาส 4/2552
มียอดเงินกู้เพิ่มขึ้นเป็น 35,654 ล้านบาท จาก 34,328 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551

รายได้อื่นๆ เท่ากับ 678 ล้านบาท ลดลง 73.2% เมื่อเทียบกับ 2,564 ล้านบาทในปี 2551
ซึ่งส่วนใหญ่มาจากรายรับพิเศษที่เกิดจากการยุติข้อพิพาทระหว่างดีพีซีและดีแทคในไตรมาส 2/2552
จำนวน 1,217 ล้านบาท ประกอบกับดอกเบี้ยรับซึ่งลดลง

+------------------------+-------+-------------+-----+-----+---------+
| กำไร (ล้านบาท)          | หักภาษี | การบันทึก     | 2   | 2   | %เป     |
|                        |       |             | 551 | 552 | ลี่ยนแปลง |
|                        |       |             |     |     |         |
|                        |       |             |     |     | เทียบกับปี |
|                        |       |             |     |     | 2551    |
+------------------------+-------+-------------+-----+-----+---------+
| กำไรสุทธิ                |       |             | 16, | 17, | 3.9%    |
|                        |       |             | 409 | 055 |         |
+------------------------+-------+-------------+-----+-----+---------+
| บว                     | ไม่ได้  | ขาดทุน       | 3,  |     |         |
| ก:การด้อยค่าของค่าความนิยม |       | จากการด้อยค่า | 553 |     |         |
| ดีพีซี                    |       |             |     |     |         |
+------------------------+-------+-------------+-----+-----+---------+
| การด้อยค่าของสินทรัพย์ เอดีซี | ได้    | ขาดทุน       |     | 222 |         |
|                        |       | จากการด้อยค่า |     |     |         |
+------------------------+-------+-------------+-----+-----+---------+
| ตัดจำหน่ายค่าความนิยม      | ไม่ได้  | ค่าใช้ในการ   | 15  |     |         |
|                        |       | ขายและบริหาร |     |     |         |
+------------------------+-------+-------------+-----+-----+---------+
| หัก:                    | ได้    | รายได้อื่น ๆ   | (   |     |         |
| รายรับจากการยุติข้อพิพาท    |       |             | 1,2 |     |         |
| ดีพีซีหลังหักภาษี            |       |             | 17) |     |         |
+------------------------+-------+-------------+-----+-----+---------+
| กำไรสุทธิก่อนรายการพิเศษ   |       |             | 18, | 17, | -7.9%   |
|                        |       |             | 760 | 277 |         |
+------------------------+-------+-------------+-----+-----+---------+

โครงสร้างงบดุล

+---------------------------+---------+---------+--------+-----------+
|   (ล้านบาท)                | 2551    | %       | 2552   | % สินทรัพย์  |
|                           |         | สิน      |        |           |
|                           |         | ทรัพย์รวม |        | รวม       |
+---------------------------+---------+---------+--------+-----------+
|                           |         |         |        |           |
+---------------------------+---------+---------+--------+-----------+
| เงินสด                     | 16,325  | 12.7%   | 25,167 | 20.1%     |
+---------------------------+---------+---------+--------+-----------+
| เงินลงทุนระยะสั้น             | 140     | 0.1%    | 44     | 0.0%      |
+---------------------------+---------+---------+--------+-----------+
| ลูกหนี้การค้า                 | 5,790   | 4.5%    | 5,773  | 4.6%      |
+---------------------------+---------+---------+--------+-----------+
| สินค้าคงเหลือ                | 1,593   | 1.2%    | 629    | 0.5%      |
+---------------------------+---------+---------+--------+-----------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่นๆ          | 3,048   | 2.4%    | 1,958  | 1.6%      |
+---------------------------+---------+---------+--------+-----------+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน          | 26,896  | 21.0%   | 33,571 | 26.9%     |
+---------------------------+---------+---------+--------+-----------+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ     | 81,189  | 63.4%   | 69,715 | 55.8%     |
+---------------------------+---------+---------+--------+-----------+
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตน-สุทธิ         | 6,538   | 5.1%    | 6,286  | 5.0%      |
+---------------------------+---------+---------+--------+-----------+
| สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี     | 10,075  | 7.9%    | 10,052 | 8.0%      |
+---------------------------+---------+---------+--------+-----------+
| อื่นๆ                       | 3,383   | 2.6%    | 5,402  | 4.3%      |
+---------------------------+---------+---------+--------+-----------+
| รวมสินทรัพย์                 | 128,081 | 100.0%  | 1      | 100.0%    |
|                           |         |         | 25,026 |           |
+---------------------------+---------+---------+--------+-----------+
| เจ้าหนี้การค้า                | 4,263   | 3.3%    | 2,729  | 2.2%      |
+---------------------------+---------+---------+--------+-----------+
| ส่วนของหุ้นกู้ที่ถึงกำหนดชำระใน 1 | 7,038   | 5.5%    | 497    | 0.4%      |
| ปี                         |         |         |        |           |
+---------------------------+---------+---------+--------+-----------+
| ผลประโยชน์ตอบแทนรายปีค้างจ่าย | 2,719   | 2.1%    | 3,070  | 2.5%      |
+---------------------------+---------+---------+--------+-----------+
| อื่นๆ                       | 10,839  | 8.5%    | 10,287 | 8.2%      |
+---------------------------+---------+---------+--------+-----------+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน            | 24,860  | 19.4%   | 16,583 | 13.3%     |
+---------------------------+---------+---------+--------+-----------+
| หนี้ที่มีภาระดอกเบี้ย            | 34,328  | 26.8%   | 35,654 | 28.5%     |
+---------------------------+---------+---------+--------+-----------+
| รวมหนี้สิน                   | 54,646  | 42.7%   | 53,215 | 42.6%     |
+---------------------------+---------+---------+--------+-----------+
| รวมส่วนผู้ถือหุ้น               | 73,436  | 57.3%   | 71,811 | 57.4%     |
+---------------------------+---------+---------+--------+-----------+

สินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2552 เท่ากับ 125,026 ล้านบาท ลดลง 2.4% จากปีที่แล้ว
โดยสินทรัพย์ที่เป็นโครงข่าย ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ
ลดลงเนื่องจากค่าตัดจำหน่ายสูงกว่ามูลค่าการลงทุนใหม่ เงินสดเพิ่มขึ้นเป็น 25,167 ล้านบาท
จากกระแสเงินสดหลังหักเงินลงทุนที่แข็งแกร่งจากการดำเนินงานของเอไอเอส

หุ้นกู้และเงินกู้ยืม มีมูลค่า 35,624 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 34,328 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551
เนื่องจากเอไอเอสได้ออกหุ้นกู้มูลค่า 7,500 ล้านบาท เมื่อไตรมาส 1/2552 ที่ผ่านมา
ต้นทุนกู้ยืมเฉลี่ยอยู่ที่ระดับ 4.8% โดยได้ทำการประกันความเสี่ยงเงินกู้สกุลเงินต่างประเทศไว้

ส่วนของผู้ถือหุ้น ลดลง 2.2% เทียบกับปีที่แล้ว ส่วนใหญ่มาจากกำไรสะสมที่ลดลงจาก 73,436
ล้านบาท ในปี 2551 เหลือ 71,811 ล้านบาท ในปี 2552
ซึ่งเป็นผลจากการจ่ายเงินปันผลเกินกว่าระดับกำไรในช่วงปี
แต่ด้วยกระแสเงินสดหลังหักเงินลงทุนที่แข็งแกร่งประกอบกับกำไรสะสม
ทำให้เอไอเอสสามารถจ่ายเงินปันผลในอัตราที่เกินกว่า 100% ของกำไรสุทธิได้

สภาพคล่อง ยังอยู่ในระดับสูง โดย ณ. สิ้นปี 2552 มีอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน (current
ratio) เท่ากับ 2.02 เพิ่มขึ้นจาก 1.08 ณ สิ้นปี 2551
เนื่องจากมีเงินสดในระดับสูงขณะที่ส่วนของเงินกู้ที่ถึงกำหนดชำระใน 1 ปีในระดับต่ำ

โครงสร้างเงินทุน ยังคงแข็งแกร่ง โดยมีอัตราส่วนเงินกู้สุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 0.15
ลดลงจากปีที่แล้วเนื่องจาระดับเงินสดที่เพิ่มขึ้นเป็นจำนวนมาก
ขณะที่อัตราหนี้สินรวมต่อส่วนผู้ถือหุ้นยังคงที่ ณ ระดับ 0.74 เปรียบเทียบกับปีที่แล้ว

  ----------------------------- ------------------- ---------------------
                                2551                2552

  หนี้สินรวม / สินทรัพย์รวม           0.42                0.42

  เงินกู้สุทธิ / ส่วนของผู้ถือหุ้น         0.25                0.15

  หนี้สินรวมต่อส่วนผู้ถือหุ้น             0.74                0.74
  ----------------------------- ------------------- ---------------------

  ----------------- -------- -------- ------------------ -------- ------- ------- --------
  (ล้านบาท)          ณ สิ้นงวด  ณ สิ้นงวด  ยอดที่ต้องจ่ายชำระคืน                            

                    2551     2552     2553               2554     2555    2556    2557

  เงินกู้ระยะยาว⁽¹⁾    15,718   16,180   493                9,978    493     493     2,939

  หุ้นกู้ระยะยาว⁽²⁾     18,610   19,474   -                  4,000    5,000   8,000   2,500

  รวมเงินกู้ยืมทั้งสิ้น     34,328   35,654   493                13,978   5,493   8,493   5,439
  ----------------- -------- -------- ------------------ -------- ------- ------- --------

(1) รวมสัญญาแลกเปลี่ยน swap และ forward (2) รวมต้นทุนในการออกหุ้นกู้

กระแสเงินสด

เอไอเอสมีระดับกระแสเงินสดหลังหักเงินลงทุนที่ดีขึ้น โดย ณ สิ้นปี 2552 เอไอเอสมีจำนวนเท่ากับ
3.1 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 28% เทียบกับ 2.42 หมื่นล้านบาท ในปี 2551
เนื่องจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง ประกอบกับการควบคุมเงินลงทุนเครือข่าย
เอไอเอสมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียนอยู่ที่ 4.72
หมื่นล้านบาท อยู่ในระดับใกล้เคียงกับปี 2551 ที่ 4.78 หมื่นล้านบาท
ขณะที่เงินลงทุนในเครือข่ายลดจาก 1.26 หมื่นล้านบาท ในปี 2551 เหลือเพียง 9.9 พันล้านบาท
ลดลง 21.2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เนื่องจากเอไอเอสมีโนบายในการใช้เงินลงทุนอย่างระมัดระวัง
และปรับการลงทุนให้เหมาะสมกับความต้องการใช้งานในแต่ละพื้นที่ ในไตรมาสที่ 1/2551
เอไอเอสได้ออกหุ้นกู้จำนวน 7,500 ล้านบาท มีอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ย 4.4%
โดยนำมาชำระหุ้นกู้ครบกำหนดชำระในปี 2552 จำนวน 3 ชุด ได้แก่ เอไอเอส093A มูลค่า
2,450 ล้านบาท ที่อัตราดอกเบี้ย 6.25% และ เอไอเอส093B มูลค่า 750 ล้านบาท
ที่อัตราดอกเบี้ย 4.85% และ เอไอเอส099A มูลค่า 3,427 ล้านบาท ที่อัตราดอกเบี้ย 5.8%

แหล่งที่มาและการใช้ไปของเงินทุนปี 2552

  ------------------------------------------- -------- -- ------------------------------- --------
  แหล่งที่มาของเงินทุน                             ล้านบาท      การใช้ไปของเงินทุน                 ล้านบาท

  กระแสเงินสดจากการดำเนินงานหลังหักดอกเบี้ยและภาษี   47,225      การลงทุนในเครือข่ายและสินทรัพย์ถาวร   9,915

  เงินรับจากการกู้ยืมระยะยาว                       8,535       เงินปันผลจ่าย                      18,709

  ดอกเบี้ยรับ                                    310         ชำระต้นทุนทางการเงิน               1,984

  เงินรับจากการขายสินทรัพย์                        21          ส่วนเปลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียน     6,312

  เงินรับจากหุ้นทุนและส่วนเกินทุน                     296         ชำระคืนเงินกู้ระยะยาว               7,199

  เงินสดเพิ่มขึ้น                                  9,260       ลงทุน (เงินฝากประจำ)              3,008

                                                          เงินสดเพิ่มขึ้น                      9,260

  รวม                                         56,388      รวม                             56,388
  ------------------------------------------- -------- -- ------------------------------- --------

มุมมองของผู้บริหารต่อแนวโน้มและกลยุทธ์ในปี 2553

  ------------------------ ------------------------------------------------
  กระแสเงินสดหลังหักเงินลงทุน   +12% เทียบกับปี 2552
  (EBITDA –                
  เงินลงทุนโครงข่าย)          

  รายได้การให้บริการ          +3% (ไม่รวมค่าเชื่อมโยงโครงข่าย)

  EBITDA margin            44%

  เงินลงทุนเครือข่าย           6,200 ล้านบาท (รวมงบลงทุนใน 3G บนคลื่นความถี่ย่าน 900
                           MHz)
  ------------------------ ------------------------------------------------

ในช่วงปี 2553 สภาพเศรษฐกิจทั้งภายในประเทศและเศรษฐกิจโลกมีแนวโน้มที่จะฟื้นตัว
จึงคาดการณ์ว่าอุตสาหกรรมโทรคมนาคมจะปรับตัวเพิ่ม 3% อุปสงค์ภายในประเทศมีแนวโน้มสูงขึ้น
จากการบริโภคที่เพิ่มขึ้น
ขณะที่ภาคเกษตรกรรมมีแนวโน้มดีขึ้นจากสินค้าเกษตรที่มีราคาสูงขึ้นเหมือนในช่วงปี 2551
ส่งผลให้มีการจับจ่ายใช้สอยในเขตต่างจังหวัดเพิ่มขึ้น
การใช้บริการข้ามแดนอัตโนมัติซึ่งส่วนใหญ่มาจากชาวต่างประเทศที่เดินทางเข้ามาในประเทศไทย
คาดว่าจะเพิ่มขึ้นตามจำนวนนักท่องเที่ยวต่างประเทศทีเพิ่มขึ้น สำหรับบริการโทรออกต่างประเทศนั้น
คาดว่าในปี 2553 จะยังมีการแข่งขันด้านราคาต่อเนื่องจากไตรมาส 4/2552 ที่ผ่านมา

บริการด้านข้อมูลจะเป็นปัจจัยหลักในการเติบโตของรายได้
ขณะที่รายได้จากการให้บริการเสียงยังทรงตัว อัตราเลขหมายโทรศัพท์
เคลื่อนที่ต่อจำนวนประชากรจะเพิ่มสูงกว่า 100% ในปี 2553
โดยทั้งอุตสาหกรรมจะมีจำนวนผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้นประมาณ 3 ถึง 4 ล้านเลขหมาย
หรือเพิ่มขึ้นเพียง 5% ดังนั้นคาดว่าการแข่งขันในตลาดการให้บริการเสียงจะยังคงอยู่ในระดับทรงตัว
ในขณะที่ตลาดการให้บริการด้านข้อมูลจะเติบโตขึ้นโดยเฉพาะจากการใช้งานอินเตอร์เน็ตผ่านโทรศัพท์เคลื่อนที่
โดยคาดว่ารายได้จากการให้บริการด้านข้อมูลจะเพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบกับปี 2552
จากจำนวนผู้ใช้งานที่เพิ่มขึ้นและปริมาณการใช้งานที่เพิ่มขึ้นของผู้ใช้บริการรายคน
ปัจจัยสำคัญในการเติบโตเนื่องมาจากเครือข่ายสังคมออนไลน์ที่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น
ในขณะที่การเข้าถึงอินเตอร์เน็ตแบบผ่านสายโทรศัพท์ยังมีข้อจำกัดอยู่มาก

เอไอเอสคาดว่าระดับกระแสเงินสดหลังหักเงินลงทุนจะเพิ่มขึ้นจากปีที่แล้ว 12%
เนื่องจากได้ปรับลดเงินลงทุนในเครือข่ายลงจาก 9,915 ล้านบาท ในปี 2552 เป็น 6,200
ล้านบาท ในปี 2553 ในส่วนของการลดค่าใช้จ่ายนั้น
เอไอเอสได้ดำเนินโครงข่ายเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานโดยการควบคุมต้นทุนมาตั้งแต่ปี 2551
ต่อเนื่องมาถึงปี 2552 ดังนั้นการจะลดค่าใช้จ่ายลงอีกในปี 2553 จึงอาจเป็นไปได้น้อย
ยกเว้นค่าใช้จ่ายบางตัวเช่น
ค่าใช้จ่ายในการผลิตบัตรเติมเงินซึ่งยังมีแผนที่จะลดลงต่อเนื่องจากการกระตุ้นให้ลูกค้าใช้การเติมเงินผ่านโทรศัพท์เคลื่อนที่แทนการใช้บัตรเติมเงิน
อย่างไรก็ดี จากแนวโน้มการเติบโตของบริการด้านข้อมูล
จะส่งผลให้ค่าใช้จ่ายด้านโครงข่ายบางรายการปรับเพิ่มขึ้น
ในส่วนค่าเชื่อมโยงโครงข่ายสุทธินั้นคาดว่าจะอยู่ในระดับ 400 – 700 ล้านบาท ซึ่งต่ำกว่าในปี
2552 ดังนั้น เอไอเอสคาดว่า EBITDA margin จะอยู่ที่ระดับ 44%

รายได้จากการขายเครื่องโทรศัพท์เคลื่อนที่คาดว่าจะอยู่ในระดับทรงตัว แม้ในปี2553
ที่คาดว่าสภาวะเศรษฐกิจจะทำให้ความต้องการของผู้บริโภคปรับตัวดีขึ้น
แต่ตลาดเครื่องโทรศัพท์เคลื่อนที่ยังได้รับผลกระทบจากการแข่งขันที่เพิ่มสูงขึ้น
โดยเฉพาะในกลุ่มตลาดโทรศัพท์เคลื่อนที่ราคาประหยัด
ดังนั้นกลยุทธ์ในการขายจะเน้นการจำหน่ายสมาร์ทโฟนและแอร์การ์ดซึ่งให้อัตรากำไรที่ดีกว่า
อย่างไรก็ตามธุรกิจจำหน่ายเครื่องโทรศัพท์เคลื่อนที่จะยังเป็นส่วนสำคัญในการช่วยส่งเสริมกลยุทธ์ของเอไอเอสในการสร้างการเจริญเติบโตของธุรกิจ
รวมถึงสนับสนุนการเปิดตลาด 3G ในอนาคต

ระยะเวลาการออกใบอนุญาต 3G ยังคงไม่ชัดเจน
เนื่องจากยังมีการถกเถียงในประเด็นขอบเขตอำนาจของสำนักงานคณะกรรมการกิจการโทรคมนาคมแห่งชาติ
(กทช.) ในระหว่างนี้ เอไอเอสได้พยายามหาแนวทางในการให้บริการเทคโนโลยี 3G กับผู้บริโภค
โดยเปิดให้บริการ 3G เชิงพาณิชย์บนคลื่นความถี่เดิมที่ย่าน 900 MHz ในบางพื้นที่
เพื่อให้ผู้ใช้บริการได้สัมผัสประสบการณ์ 3G เช่น เซ็นทรัลเวิร์ดและสยามพารากอนในกรุงเทพ
เชียงใหม่ ชลบุรี และหัวหิน ซึ่งช่วยตอกย้ำ เอไอเอส ในฐานะผู้นำในการนำเทคโนโลยีใหม่ ๆ
มาสู่ผู้ใช้บริการ

เอไอเอสจะพิจารณาการบริหารโครงสร้างเงินทุน เมื่อมีความชัดเจนในเรื่องการออกใบอนุญาต 3G
บนคลื่นความถี่ย่าน 2.1 GHz มากขึ้น เนื่องจากการลงทุนใน 3G
จะส่งผลกระทบต่อแผนการลงทุนในเครือข่ายและกระแสเงินสดในระยะยาว
ปัจจุบันเอไอเอสมีนโยบายการจ่ายเงินปันผลไม่ต่ำกว่า 40% ของกำไรสุทธิ
ทั้งนี้เอไอเอสต้องอยู่ในสถานะที่สามารถรักษาอันดับความน่าเชื่อถือในระดับ AA จากทริสเรตติ้ง
(TRIS)

สรุปตัวเลขทางการเงิน

+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| งบการเงินรวม                | ไ     | ไ     | ไ     | %     | %     |
|                            | ตรมาส | ตรมาส | ตรมาส | เปลี่ยน | เปลี่ยน |
|                            |       |       |       |       |       |
|                            | 4     | 3     | 4     | แปลงเ | แปลงเ |
|                            | /2551 | /2552 | /2552 | ทียบกับ | ทียบกับ |
|                            |       |       |       |       |       |
|                            |       |       |       | ไ     | ไ     |
|                            |       |       |       | ตรมาส | ตรมาส |
|                            |       |       |       | 4     | 3     |
|                            |       |       |       | /2551 | /2552 |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รายได้จากการให้บริการ         | 2     | 2     | 2     | 2.2%  | 5.3%  |
|                            | 4,077 | 3,381 | 4,612 |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รายได้จากการขาย             | 2,194 | 1,590 | 1,372 | -     | -     |
|                            |       |       |       | 37.5% | 13.7% |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รายได้รวม                   | 2     | 2     | 2     | -1.1% | 4.1%  |
|                            | 6,270 | 4,970 | 5,983 |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รายได้จากการขาย             | (10   | (9    | (10   | 0.7%  | 2.6%  |
|                            | ,145) | ,958) | ,214) |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ส่วนแบ่งรายได้                | (4    | (4    | (5    | 6.7%  | 5.5%  |
|                            | ,823) | ,881) | ,149) |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ต้นทุนขาย                    | (2    | (1    | (1    | -     | -     |
|                            | ,198) | ,459) | ,151) | 47.7% | 21.1% |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| กำไรขั้นต้น                   | 9,104 | 8,673 | 9,470 | 4.0%  | 9.2%  |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ค่าใช้ในการขายและบริหาร       | (3    | (2    | (2    | -7.9% | 27.9% |
|                            | ,249) | ,339) | ,993) |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| EBITDA                     | 1     | 1     | 1     | 8.2%  | 0.8%  |
|                            | 0,643 | 1,432 | 1,520 |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| EBT                        | 2,118 | 5,991 | 5,679 | 1     | -5.2% |
|                            |       |       |       | 68.1% |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| กำไรสุทธิ                    | 420   | 4,184 | 4,106 | 8     | -1.9% |
|                            |       |       |       | 77.3% |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|                            |       |       |       |       |       |
+----------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+

+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| งบการเงินรวม                  | 2551       | 2552       | %         |   |
|                              |            |            | เปลี่ยนแปลง |   |
|                              |            |            |           |   |
|                              |            |            | เทียบกับปี   |   |
|                              |            |            | 2551      |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| รายได้จากการให้บริการ           | 99,586     | 95,812     | -3.8%     |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| รายได้จากการขาย               | 11,206     | 6,639      | -40.8%    |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| รายได้รวม                     | 110,792    | 102,451    | -7.5%     |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| รายได้จากการขาย               | (41,484)   | (40,258)   | -3.0%     |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| ส่วนแบ่งรายได้                  | (20,021)   | (19,861)   | -0.8%     |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| ต้นทุนขาย                      | (10,534)   | (6,197)    | -41.2%    |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| กำไรขั้นต้น                     | 38,753     | 36,136     | -6.8%     |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| ค่าใช้ในการขายและบริหาร         | (11,054)   | (10,134)   | -8.3%     |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| EBITDA                       | 46,463     | 45,892     | -1.2%     |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| EBT                          | 24,846     | 24,207     | -2.6%     |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| กำไรสุทธิ                      | 16,409     | 17,055     | 3.9%      |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
|                              |            |            |           |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| รายได้จากการให้บริการไม่รวม IC   | ไตรมาส     | ไตรมาส     | ไตรมาส    |   |
|                              |            |            |           |   |
|                              | 4/2551     | 3/2552     | 4/2552    |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| โพสต์เพด – บริการเสียง          | 18.5%      | 18.1%      | 16.6%     |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| พรีเพด – บริการเสียง            | 57.9%      | 56.7%      | 55.5%     |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| โพสต์เพด – บริการข้อมูล          | 6.3%       | 7.6%       | 8.8%      |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| พรีเพด – บริการข้อมูล            | 8.2%       | 9.7%       | 10.0%     |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| บริการโรมมิ่งต่างประเทศ          | 3.4%       | 2.9%       | 4.1%      |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| อื่น ๆ (IDD, ค่าธรรมเนียม)       | 5.7%       | 4.9%       | 5.0%      |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
|                              |            |            |           |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| รายได้จากการขาย               |            |            |           |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| โทรศัพท์เคลื่อนที่                 | 94.5%      | 91.0%      | 89.8%     |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| ซิมการ์ด                       | 5.5%       | 9.0%       | 10.2%     |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
|                              |            |            |           |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| ต้นทุนค่าบริการไม่รวม IC          |            |            |           |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| ค่าเสื่อมราคาโครงข่าย            | 68.8%      | 72.9%      | 70.7%     |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| ต้นทุนโครงข่าย                  | 9.7%       | 9.9%       | 9.6%      |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| ค่าซ่อมบำรุงโครงข่าย             | 7.0%       | 4.9%       | 4.1%      |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| อื่นๆ                          | 14.5%      | 12.3%      | 15.6%     |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
|                              |            |            |           |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| ต้นทุนค่าขาย                    |            |            |           |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| โทรศัพท์เคลื่อนที่                 | 96.2%      | 96.6%      | 95.9%     |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| ซิมการ์ด                       | 3.8%       | 3.4%       | 4.1%      |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
|                              |            |            |           |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| งบดุลรวม                      | 2551       | 2552       |           |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| สินทรัพย์หมุนเวียน                | 26,896     | 33,571     |           |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| สินทรัพย์ถาวร                   | 81,189     | 69,715     |           |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| รวมสินทรัพย์                    | 128,081    | 125,026    |           |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| รวมหนี้สิน                      | 54,646     | 53,215     |           |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| กำไรสะสม                     | 47,755     | 46,146     |           |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น               | 73,436     | 71,811     |           |   |
+------------------------------+------------+------------+-----------+---+

  -------------------------------------- ---------------- ----------------
  Key Ratios                             2551             2552

  EBITDA Margin                          41.9%            44.8%

  Interest Coverage (x)                  17.1             14.0

  DSCR (x)                               3.8              13.7

  หนี้สินสุทธิ / EBITDA (x)                   0.39             0.23

  หนี้สินสุทธิ / ส่วนของผู้ถือหุ้น (%)              0.25             0.15

  หนี้สินรวมต่อส่วนผู้ถือหุ้น (x)                  0.74             0.74

  Free cash flow to EV (%)               10.4%            10.7%

  กำไรต่อส่วนผู้ถือหุ้น (ROE)                   22.0%            23.5%
  -------------------------------------- ---------------- ----------------

สรุปตัวเลขการดำเนินงาน

+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| จำนวนผู้ใช้บริการ                   | ไตรมาส     | ไตรมาส      | ไตรมาส  |
|                                 |            |             |         |
|                                 | 4/2551     | 3/2552      | 4/2552  |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| จีเอสเอ็ม แอดวานซ์                 | 2,534,200  | 2,755,600   | 2,      |
|                                 |            |             | 835,800 |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| จีเอสอ็ม 1800                     | 77,800     | 79,000      | 78,900  |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| โพสต์เพด                         | 2,612,000  | 2,834,600   | 2,      |
|                                 |            |             | 914,700 |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| พรีเพด                           | 24,698,200 | 25,447,700  | 25,     |
|                                 |            |             | 858,200 |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| รวมจำนวนผู้ใช้บริการ                | 27,310,200 | 28,282,300  | 28,     |
|                                 |            |             | 772,900 |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| ผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้น (Net additions)  |            |             |         |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| โพสต์เพด                         | 123,000    | 84,100      | 80,100  |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| พรีเพด                           | 412,600    | 296,200     | 410,500 |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| รวมจำนวนผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้น          | 535,600    | 380,300     | 490,600 |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| Churn rate (%)                  |            |             |         |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| โพสต์เพด                         | 2.0%       | 2.2%        | 2.2%    |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| พรีเพด                           | 5.2%       | 5.0%        | 5.2%    |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| ค่าเฉลี่ย                          | 4.9%       | 4.8%        | 4.9%    |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| ส่วนแบ่งตลาดของจำนวนผู้ใช้บริการ      |            |             |         |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| โพสต์เพด                         | 40%        | 42%         | N/A     |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| พรีเพด                           | 45%        | 44%         | N/A     |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| รวม                             | 44%        | 44%         | N/A     |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| ARPU ไม่รวม IC (บาท)             |            |             |         |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| จีเอสเอ็ม แอดวานซ์                 | 695        | 641         | 660     |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| จีเอสเอ็ม 1800                    | 666        | 622         | 623     |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| โพสต์เพด                         | 695        | 640         | 659     |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| พรีเพด                           | 193        | 184         | 192     |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| ค่าเฉลี่ย                          | 241        | 229         | 239     |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| ARPU รวม IC (บาท)               |            |             |         |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| จีเอสเอ็ม แอดวานซ์                 | 647        | 600         | 619     |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| จีเอสเอ็ม 1800                    | 649        | 605         | 604     |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| โพสต์เพด                         | 647        | 600         | 619     |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| พรีเพด                           | 203        | 191         | 198     |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| ค่าเฉลี่ย                          | 245        | 232         | 240     |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| MOU (จำนวนนาทีที่โทรออก)           |            |             |         |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| จีเอสเอ็ม แอดวานซ์                 | 546        | 522         | 535     |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| จีเอสเอ็ม 1800                    | 487        | 469         | 492     |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| โพสต์เพด                         | 544        | 521         | 534     |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| พรีเพด                           | 242        | 240         | 255     |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| ค่าเฉลี่ย                          | 270        | 268         | 283     |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| Traffic                         |            |             |         |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| % outgoing to total minute      | 49%        | 48%         | 49%     |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+
| % on-net to total outgoing      | 76%        | 79%         | 79%     |
| minute                          |            |             |         |
+---------------------------------+------------+-------------+---------+

ในเอกสารชุดนี้อาจจะมีข้อมูลบางส่วนที่เกี่ยวกับการประมาณการถึงเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในอนาคต
(ไม่ว่าจะเป็นการประมาณการทางด้านการเงินหรือการประมาณการทางด้านธุรกิจในส่วนอื่นๆ)
ตัวอย่างของคำที่ใช้ในการประมาณการถึงเหตุการณ์ที่อาจจะเกิดขึ้นในอนาคต เช่น “อาจจะ”,
“จะ”, “คาดว่า”, “ประมาณ”, “เชื่อว่า” เป็นต้น
แม้ว่าประมาณการดังกล่าวจะประเมินขึ้นโดยอาศัยข้อมูลที่มีอยู่ในปัจจุบันเป็นพื้นฐาน บริษัทฯ
ไม่สามารถรับประกันหรือยืนยันได้ว่าการประมาณการดังกล่าวจะเกิดขึ้นตรงตามที่บริษัทฯ
คาดการณ์ไว้ในอนาคต ดังนั้นผู้ใช้ข้อมูลดังกล่าวจึงควรระมัดระวังในการใช้ข้อมูลประมาณการข้างต้น

11.3 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

11.3.1 ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit fee)

ในปี 2552 บริษัทฯ และบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี ดังนี้

(หน่วย : ล้านบาท)

  --------------------------------- ----------------- --------------------
  บริษัท                              ผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ   ผู้สอบบัญชีอื่นสังกัด KPMG
                                    สังกัด KPMG         และกิจการที่เกี่ยวข้องกับ
                                                      KPMG

  บริษัท ชิน คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)    2.19              -

  บริษัท ไทยคม จำกัด (มหาชน)           3.79              3.28
  และบริษัทย่อย                                          

  บริษัท ไอทีวี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย 0.58              0.08

  บริษัทย่อยอื่น                         -                 0.54

  รวมค่าสอบบัญชี                       6.56              3.90

  Out of pocket expenses            0.70              0.04

  รวมค่าสอบบัญชีและ out of pocket      7.26              3.94
  expenses                                            
  --------------------------------- ----------------- --------------------

หมายเหตุ : KPMG หมายถึง สำนักงาน บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

11.3.2 ค่าบริการอื่น (Non-audit fee)

ในปี 2552 บริษัทฯ และบริษัทย่อยไม่มีค่าตอบแทนของงานบริการอื่นให้แก่ KPMG
และไม่มีค่าบริการอื่นที่ต้องจ่ายในอนาคตอันเกิดจากการตกลงที่ให้บริการไม่แล้วเสร็จในรอบปีที่ผ่านมา
อย่างไรก็ตามบริษัทฯ และบริษัทย่อยคาดว่าจะจ่ายค่าตอบแทนของงานบริการอื่น ซึ่งได้แก่
ค่าบริการวิชาชีพสำหรับโครงการปรับเปลี่ยนงบการเงินไปสู่มาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ
ให้แก่ กิจการที่เกี่ยวข้องกับ KPMG สำหรับรอบปีบัญชี 2553 จำนวนเงินรวม 2.50 ล้านบาท
นอกเหนือจากการงานตรวจสอบตามปกติ