2. ลักษณะการประกอบธุรกิจ

2.1 ประวัติความเป็นมา และการเปลี่ยนแปลงและพัฒนาที่สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) จํากัด (มหาชน) (“บริษัท”) เดิมชื่อ
บริษัทหลักทรัพย มหาสมุทร จํากัด จดทะเบียนจัดตั้งเมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม 2541
ดวยทุนจดทะเบียนเริ่มแรก 250 ลานบาท การจัดตั้งบริษัท ฯ
เป็นผลมาจากการแยกการประกอบธุรกิจเงินทุนและธุรกิจหลักทรัพยออกจากกันของบริษัทเงินทุนหลักทรัพย
มหาสมุทร จำกัด ในปีเดียวกันบริษัท ฯ มีการรับโอนสินทรัพย์และหนี้สินที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจหลักทรัพย์
รวมทั้งสมาชิกตลาดหลักทรัพยแห่งประเทศไทยหมายเลข 26 จากบริษัทเงินทุนหลักทรัพย
มหาสมุทร จํากัด และไดรับความเห็นชอบจากสํานักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.
โดยเริ่มประกอบธุรกิจหลักทรัพยตั้งแตนั้นเป็นต้นมา ในปี 2543 บริษัทหลักทรัพย มหาสมุทร
จํากัด จำหน่ายหุ้นให้ทาง ยูไนเต็ด อินเวสเมนท์ ลิมิเต็ด ซึ่งเป็นบริษัทในกลุ่มยูโอบี
ที่ประเทศสิงคโปร์ และเปลี่ยนชื่อเป็น บริษัทหลักทรัพย ยูโอบี (ประเทศไทย) จํากัด
และต่อมามีการรวมตัวกันทางธุรกิจระหว่างกลุ่มธนาคารยูโอบี กับ กลุ่มเคย์เฮียน โฮลดิ้งส์ เป็น
ยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิ้งส์ ลิมิเต็ด ทำให้ในปี 2544
มีการปรับโครงสร้างการถือหุ้นใหม่โดยยูไนเต็ด อินเวสเมนท์ ลิมิเต็ด ได้ขายหุ้นที่ถือทั้งหมดให้กับ
ยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิ้งส์ ลิมิเต็ด ทำให้ ยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิ้งส์ ลิมิเต็ด
ถือหุนในบริษัทรอยละ 99.99 ของหุนที่จําหนายได้ทั้งหมด และเปลี่ยนชื่อเป็น บริษัทหลักทรัพย
ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) จํากัด หลังจากนั้นในปีเดียวกัน บริษัท ฯ
ได้ซื้อธุรกิจรายย่อยจากบริษัทหลักทรัพย์บีเอ็นพี พาริบาส์ พีรีกรีน (ประเทศไทย) จำกัด
โดยชำระเป็นเงินสดพร้อมทั้งรับโอนลูกหนี้และเจ้าหน้าที่การตลาดมาเพื่อเสริมความแข็งแกร่งทางธุรกิจของบริษัท
ฯ

ทั้งนี้ ยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิ้งส์ ลิมิเต็ด
ซึ่งเป็นบริษัทแม่เป็นบริษัทหลักทรัพย์จดทะเบียนที่มีส่วนแบ่งการตลาดสูงสุดในสิงคโปร์
มีสำนักงานในประเทศฮ่องกง ลอนดอน นิวยอร์ก จาการ์ต้า เซี่ยงไฮ้ และมะนิลา
นอกจากนี้ยังเป็นบริษัทในเครือของยูไนเต็ด โอเวอร์ซีส์ แบงค์
ที่เป็นธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ในสิงคโปร์ ที่มีสาขาในประเทศไทย คือ ธนาคารยูโอบี จำกัด
(มหาชน) จากความสัมพันธ์และเครือข่ายที่กว้างขวางดังกล่าวทำให้บริษัท ฯ
สามารถขยายฐานลูกค้าทั้งในและต่างประเทศได้อย่างกว้างขวาง

นอกจากนี้ บริษัท ฯ ยังได้รับการถ่ายทอดความรู้ ประสบการณ์
และความช่วยเหลือในการดำเนินธุรกิจหลักทรัพย์จากบริษัทในกลุ่มอย่างต่อเนื่อง
โดยได้มีการทำสัญญาการให้บริการ (Service Agreement) กับ ยูโอบี เคย์เฮียน ไพรเวท
ลิมิเต็ดซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ ยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิ้งส์ ลิมิเต็ด
โดยการให้บริการครอบคลุมด้านต่าง ๆ หลายด้าน
(รายละเอียดของสัญญาให้บริการและค่าธรรมเนียมการให้บริการสามารถดูได้ในส่วนที่ 2 ข้อ 13
ข้อมูลอื่นที่เกี่ยวข้อง) จากที่ผ่านมาจนถึงปัจจุบัน บริษัท ฯ ได้รับความช่วยเหลือตามสัญญาให้บริการ
เช่น
ให้ความช่วยเหลือในการพัฒนาระบบเทคโนโลยีสารสนเทศให้สามารถเชื่อมโยงเป็นระบบเดียวกันภายในกลุ่มยูโอบี
ช่วยแนะนำในการติดตั้งระบบการซื้อขายหลักทรัพย์ รวมทั้งพัฒนาระบบต่าง ๆ
ให้มีประสิทธิภาพมาอย่างต่อเนื่อง การจัดให้มีระบบการบริหารความเสี่ยง นอกจากนี้ ตั้งแต่ปี 2548
บริษัท ฯ ยังได้รับการสนับสนุนทางด้านการตลาดและการดำเนิน โครงการ Cross Selling
ทำให้บริษัท ฯ
สามารถขยายการให้บริการทางด้านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แก่ลูกค้าได้เพิ่มขึ้นจากการแนะนำลูกค้าผ่านบริษัทในกลุ่ม
นอกจากนี้ บริษัท ฯ ยังได้ประโยชน์จากการใช้ทรัพยากรร่วมกันกับบริษัทในกลุ่ม เช่น
การใช้ข้อมูลต่าง ๆ ร่วมกันในงานวิเคราะห์หลักทรัพย์ รวมถึงการให้บริษัท ฯ สามารถเข้าถึง
บทความวิเคราะห์หลักทรัพย์และสภาวะตลาดในต่างประเทศที่จัดทำขึ้นโดยบริษัทในกลุ่ม
เพื่อพัฒนางานวิจัยของบริษัท ฯ

ภาพแสดงโครงสร้างของบริษัทในกลุ่มที่มีความสัมพันธ์กับบริษัท ฯ

  ----------------------- ---------------------- -------------------------
  ชื่อ                      ลักษณะธุรกิจ              ความสัมพันธ์

  ธนาคารยูไนเต็ด โอเวอร์ซีส์   ธนาคารพาณิชย์ ใน สิงคโปร์  บริษัทแม่ในเครือ ยูโอบี กรุ๊ป
  จำกัด                                           

  ธนาคารยูโอบี จำกัด (มหาชน) ธนาคารพาณิชย์ ใน         ธนาคารยูไนเต็ด โอเวอร์ซีส์
                          ประเทศไทย              จำกัด ถือหุ้น 99.59 %

  ยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิ้งส์     บริษัท โฮลดิ้งส์ ใน สิงคโปร์  ธนาคารยูไนเต็ด โอเวอร์ซีส์
  ลิมิเต็ด                                          จำกัด ถือหุ้น 39.40 %

  เคย์เฮียน โฮลดิ้งส์ ลิมิเต็ด    บริษัท โฮลดิ้งส์ ใน สิงคโปร์  ยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิ้งส์ ลิมิเต็ด
                                                 ถือหุ้น 100 %

  บริษัทหลักทรัพย์ ยูโอบี        ธุรกิจหลักทรัพย์ ใน         ยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิ้งส์ ลิมิเต็ด
  เคย์เฮียน (ประเทศไทย)     ประเทศไทย              ถือหุ้น 76.92 %
  จำกัด (มหาชน)                                   

  ยูโอบี เคย์เฮียน ไพรเวท     ธุรกิจหลักทรัพย์ ใน สิงคโปร์  ยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิ้งส์ ลิมิเต็ด
  ลิมิเต็ด *                                        ถือหุ้น 100 %
  ----------------------- ---------------------- -------------------------

หมายเหตุ * เคย์เฮียน โฮลดิ้งส์ ลิมิเต็ดได้ถูกชำระบัญชีโดยความสมัครใจ ของผู้ถือหุ้น ตั้งแต่ 29
มิถุนายน 2549 มีผลทำให้หุ้นของ ยูโอบี เคย์เฮียน ไพรเวท ลิมิเต็ด
ถูกโอนให้อยู่ภายใต้การครอบครองของ ยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิ้งส์ ลิมิเต็ด

การเปลี่ยนแปลงและพัฒนาการที่สำคัญเกี่ยวกับการประกอบธุรกิจ และการบริหารงานของบริษัท ฯ
ที่ผ่านมา

+-------+--------------------------------------------------------------+
| ปี     | - วันที่ 2 กรกฎาคม 2541 จดทะเบียนจัดตั้งในนาม บริษัทหลักทรัพย์ มหาสมุทร   |
| 2541  | จำกัด ด้วย ทุนจดทะเบียนเริ่มแรก 250 ล้านบาท โดยมีบริษัท ฯ เงินทุนหลักทรัพย์ |
|       | มหาสมุทร จำกัด ถือหุ้นร้อยละ 99.99 ของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายแล้วทั้งหมด       |
+-------+--------------------------------------------------------------+
|       | - วันที่ 4 สิงหาคม 2541                                          |
|       | จากการแยกการประกอบธุรกิจเงินทุนและธุรกิจหลักทรัพย์ ทำให้บริษัท ฯ         |
|       | รับโอนสินทร                                                    |
|       | ัพย์และหนี้สินที่เกี่ยวกับธุรกิจหลักทรัพย์รวมทั้งสมาชิกตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย |
|       | หมายเลข 26 จากบริษัทเงินทุนหลักทรัพย์ มหาสมุทร จำกัด                  |
|       | และภายหลังจากการแยกประกอบธุรกิจ บริษัทเงินทุน มหาสมุทร จำกัด          |
|       | เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ของบริษัท ฯ โดยถือหุ้นร้อยละ 99.99 และ บริษัท ฯ           |
|       | ได้รับความเห็นชอบจากสํานักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.                    |
|       | ให้เริ่มประกอบธุรกิจหลักทรัพย์                                       |
+-------+--------------------------------------------------------------+
|       | - บริษัท ฯ ได้รับใบอนุญาตการประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ทั้ง 4 ประเภท ได้แก่     |
|       | การเป็นนายหน้าซื้อขาย หลักทรัพย์ การค้าหลักทรัพย์ การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์    |
|       | และการเป็นที่ปรึกษาการลงทุน                                       |
+-------+--------------------------------------------------------------+
| ปี     | - ธนาคารแห่งประเทศไทย มีคำสั่งให้ป                                |
| 2543  | ิดกิจการของบริษัทเงินทุน มหาสมุทร จำกัด ผู้ชำระบัญชีของบริษัทเงินทุน มหาสมุทร |
|       |  จำกัด จึงได้ตกลงจำหน่ายหุ้นของบริษัทหลักทรัพย์ มหาสมุทร จำกัด ให้กับ ยูไนเต |
|       | ็ด อินเวสเมนท์ ลิมิเต็ด ทำให้มีการเปลี่ยนแปลงผู้ถือหุ้นของบริษัทหลักทรัพย์ มหาสม |
|       | ุทร จำกัด จากกลุ่มไทยสมุทรพาณิชย์ประกันภัย เป็นกลุ่มธนาคารยูโอบี จากสิงคโปร์ |
|       |                                                              |
|       | - วันที่ 6 มีนาคม บริษัท ฯ ได้เปลี่ยนชื่อเป็น บริษัทหลักทรัพย์ ยูโอบี           |
|       | (ประเทศไทย) จำกัด                                             |
+-------+--------------------------------------------------------------+
| ปี     |  - เดือน                                                      |
| 2544  | กุมภาพันธ์ ยูไนเต็ด อินเวสเมนท์ ลิมิเต็ด ได้ขายหุ้นที่ถือทั้งหมดให้กับ ยูโอบี เคย์เ |
|       | ฮียน โฮลดิ้งส์ ลิมิเต็ดจากสิงคโปร์ซึ่งเป็นบริษัทที่จัดตั้งขึ้นมาใหม่โดยการรวมธุรกิจบ |
|       | างส่วนของกลุ่มธนาคารยูโอบีกับกลุ่มเคย์เฮียน โฮลดิ้งส์ และเปลี่ยนชื่อเป็น บริษัทห |
|       | ลักทรัพย์ ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) จำกัด เมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม 2544  |
|       |                                                              |
|       | - เดือนตุลาคม 2544 บริษัท                                        |
|       | ฯ ซื้อธุรกิจรายย่อยจากบริษัทหลักทรัพย์ บีเอ็นพี พาริบาส์ พีรีกรีน (ประเทศไทย)  |
|       | จำกัด โดยการรับโอนเจ้าหน้าที่การตลาด รับซื้อลูกหนี้และสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง รวม |
|       | ทั้งระบบเทคโนโลยี ในราคาตามบัญชี และมีการจ่ายค่าธรรมเนียม (Transactio |
|       | n Fee) โดยคิดเป็นสัดส่วนของรายได้สุทธิที่เกิดขึ้นของเจ้าหน้าที่การตลาดที่รับโอน |
|       | มาตั้งแต่ 1 พฤศจิกายน 2544 ถึง 31 ตุลาคม 2545 จากการซื้อธุรกิจซื้อขายราย |
|       | ย่อย ทำให้บริษัท ฯ มีสาขาเพิ่มขึ้น 2 แห่ง คือ สาขาเอ็มบีเคและสาขาเยาวราช  |
|       |                                                              |
|       | - เดือนพฤศจิกายน บ                                             |
|       | ริษัท ฯ ได้ขยายธุรกิจ โดยเปิดสาขาเพิ่ม จำนวน 6 สาขา ได้แก่ สาขาฉะเชิงเท |
|       | รา สาขาเชียงใหม่ สาขาสระบุรี สาขาบางนา สาขาหาดใหญ่ และสาขาบางกะปิ  |
|       |                                                              |
|       | - เดือนธันวาคม เปิดสาขาเพิ่มจำนวน 2 สาขา ดังนี้คือ สาขาบางแค สาขารังสิต |
+-------+--------------------------------------------------------------+
| ปี     | - บริษัท ฯ ได้ทำสัญญา Service Agreement กับ                       |
| 2545  | ยูโอบี เคย์เฮียน ไพรเวท ลิมิเต็ด ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ ยูโอบี เคย์เฮียน โฮลดิ้ง |
|       |  ลิมิเต็ด โดยยูโอบี เคย์เฮียน ไพรเวท ลิมิเต็ด ประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ มีความช |
|       | ำนาญในการทำธุรกิจหลักทรัพย์ในประเทศสิงคโปร์ ทั้งนี้ เพื่อให้มั่นใจว่าการดำเนิน |
|       | ธุรกิจของบริษัท ฯ เป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพและเชื่อมโยงกับระบบของกลุ่มยูโอบี  |
|       | โดยบริการจะครอบคลุมทุกด้านที่จำเป็นในการดำเนินธุรกิจ อาทิเช่น การบริหารจัด |
|       | การ การบริหารความเสี่ยง ระบบเทคโนโลยีสารสนเทศ ธุรกิจวาณิช ธนกิจ การพ |
|       | ัฒนาธุรกิจ และงานสนับสนุนต่าง ๆ เป็นต้น เพื่อปรับปรุงมาตรฐานการปฏิบัติงานขอ |
|       | งบริษัท ฯ ในด้านต่าง ๆ โดยสัญญามีอายุ 3 ปี และต่ออายุโดยอัตโนมัติทุก ๆ 3 ป |
|       | ี เว้นแต่มีการยกเลิกสัญญาโดยคู่สัญญาฝ่ายใดฝ่ายหนึ่ง สัญญาเริ่มเมื่อวันที่ 1 มกราค |
|       | ม 2545 ถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2547 ซึ่งค่าธรรมเนียมการให้บริการจ่ายตามชั่วโม |
|       | งการทำงานจริง โดยคิดเฉพาะเมื่อมีการเข้ามาให้บริการในประเทศไทยเท่านั้น โ |
|       | ดยในปี 2547 บริษัท ฯ มีค่าใช้จ่ายจากสัญญาการให้บริการ ประมาณ 2 ล้านบาท  |
+-------+--------------------------------------------------------------+
| ปี     | - บริษัท ฯ ได้ปิดสาขาอิตัลไทยทาวเวอ                                |
| 2546  | ร์ สาขาฉะเชิงเทรา สาขาสุราษฎร์ธานี และยุบรวมสาขาลพบุรี และสาขาสระบุรี  |
|       | เพื่อให้การบริการลูกค้าและการบริหารต้นทุนของบริษัท ฯ มีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น  |
+-------+--------------------------------------------------------------+
| ปี     |  - มติที่ประชุมวิสามัญผู้ถือห                                         |
| 2548  | ุ้นครั้งที่ 2 เมื่อวันที่ 14 กุมภาพันธ์ 2548 มีมติให้เพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 250 ล้าน |
|       | บาท เป็น 400 ล้านบาทและเปลี่ยนแปลงมูลค่าที่ตราไว้จากหุ้นละ 100 บาท เป็นม |
|       | ูลค่าที่ตราไว้ หุ้นละ 1 บาท โดยเป็นการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 150 ล้านหุ้น  |
+-------+--------------------------------------------------------------+
|       | - วันที่ 21 กุมภาพันธ์ แปรสภาพเป็นบริษัทมหาชน โ                       |
|       | ดยใช้ชื่อว่า “บริษัทหลักทรัพย์ ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)” |
+-------+--------------------------------------------------------------+
|       | - บริษัท ฯ มีการปิดสาขา 2 สาขา ได้แก่                              |
|       |                                                              |
|       |  - ส                                                         |
|       | าขาบางนา เนื่องจากสาขาดังกล่าวมีปริมาณธุรกรรมไม่มาก เพื่อให้การบริหารต้นท |
|       | ุนเป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพโดยได้โอนพนักงานและลูกค้าทั้งหมดมายังสำนักงานใหญ่ |
|       |                                                              |
|       |  - สาขาเอ็มบีเค เนื่องจากหมดอายุสัญญาเช่า                           |
|       | ที่ตั้งสำนักงาน จึงทำการย้ายที่ทำการเข้ามายังสำนักงานใหญ่ อาคารสินธร ชั้น 22 |
+-------+--------------------------------------------------------------+
|       | - บริษัท ฯ มีการต่อสัญญา Service Agreement กับ ยูโอบี เคย            |
|       | ์เฮียน ไพรเวท ลิมิเต็ด ที่สิ้นสุดอายุเมื่อวันที่ 31 ธันวาคม 2547 โดยมีการปรับเป |
|       | ลี่ยนรายละเอียดและเงื่อนไขของสัญญาใหม่ และกำหนดอัตรา ค่าธรรมเนียมสูงสุดข |
|       | องการให้บริการ ทั้งการให้บริการในประเทศไทยและการให้บริการที่ประเทศสิงคโ |
|       | ปร์ โดยสัญญาฉบับใหม่มีอายุคราวละ 1 ปี ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2548 โดย ในป |
|       | ี 2548 บริษัท ฯ มีค่าใช้จ่ายค่าธรรมเนียมการให้บริการ 13.5 ล้านบาท ทั้งนี้คณะ |
|       | กรรมการบริษัท ฯ ได้มีการพิจารณาต่อสัญญาดังกล่าวไปอีก 1 ปี ตั้งแต่ 1 ม.ค. 2 |
|       | 549 ถึง 31 ธ.ค.2549 โดยใช้เงื่อนไขและอัตราค่าธรรมเนียมในการบริการเดิม |
+-------+--------------------------------------------------------------+
|       | - วันที่ 14 ตุลาคม บริษัท ฯ ได้รับใบอนุญาตประกอบธุรก                   |
|       | ิจการเป็นตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า จากสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. |
+-------+--------------------------------------------------------------+
|       | - วันที่ 22 พฤศจิกาย                                             |
|       | น เป็นวันแรกที่บริษัท ฯ นำหุ้นเข้าทำการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย |
+-------+--------------------------------------------------------------+
| ปี     | - วันที่ 9 กุมภาพันธ์ บริษ                                          |
| 2549  | ัท ฯ ได้แจ้งหยุดประกอบธุรกรรมการค้าหลักทรัพย์อันเป็นตราสารแห่งหนี้ ชั่วคราว  |
+-------+--------------------------------------------------------------+
|       | - ในเดือนมิถุนา                                                 |
|       | ยน บริษัท ฯ ได้ผ่านเกณฑ์การพิจารณาเบื้องต้นในการคัดเลือกสมาชิกสำนักหักบัญชี  |
+-------+--------------------------------------------------------------+
|       | - วันท                                                        |
|       | ี่ 5 กรกฎาคม บริษัท ฯ ได้ขอระงับการเป็นที่ปรึกษาทางการเงินเป็นการชั่วคราว  |
|       | เนื่องด้วยแนวโน้มของความต้องการการบริการด้านนี้มีจำนวนลดลง ดังจะเห็นได้จา |
|       | กตัวเลขการระดมทุนในตลาด หลักทรัพย์ในปีที่ผ่านมามีจำนวนลดลง อย่างเห็นได้ชัด |
+-------+--------------------------------------------------------------+
|       | - วันที่ 12 กรกฎาคม บริษัท ฯ ได้รับความเห็นชอบจาก บมจ.ตลาดอนุพันธ์ (ประ |
|       | เทศไทย) ให้ผ่านเกณฑ์เบื้องต้นในการเป็นสมาชิกประเภทตัวแทนของตลาดอนุพันธ์  |
+-------+--------------------------------------------------------------+
|       | - บริษัท ฯ มีการต่อสัญญา Service Agreement ก                      |
|       | ับ ยูโอบี เคย์เฮียน ไพรเวท ลิมิเต็ด ที่สิ้นสุดอายุเมื่อวันที่ 31 ธันวาคม 2548 โด |
|       | ยมีการปรับเปลี่ยนรายละเอียดและเงื่อนไขของสัญญาใหม่ และกำหนดอัตราค่าธรรม |
|       | เนียมสูงสุดของการให้บริการ ทั้งการให้บริการในประเทศไทยและการให้บริการที่ป |
|       | ระเทศ สิงคโปร์ โดยสัญญาฉบับใหม่มีอายุคราวละ 1 ปี ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 25 |
|       | 49 (รายละเอียดและเงื่อนไขของสัญญา สามารถดูได้ในส่วนที่ 2 ข้อ 13 ข้อมูลที่เ |
|       | กี่ยวข้อง) โดย ในปี 2549 บริษัท ฯ มีค่าใช้จ่ายค่าธรรมเนียมการให้บริการ 12. |
|       | 81 ล้านบาท ทั้งนี้คณะกรรมการบริษัท ฯ ได้มีการพิจารณาต่อสัญญา ดังกล่าวไปอีก  |
|       | 1 ปี ตั้งแต่ 1 ม.ค. 2550 ถึง 31 ธ.ค. 2550 โดยเงื่อนไขมีการปรับปรุงให้เห |
|       | มาะสมกับสภาวะการณ์ในปัจจุบันและอัตราค่าธรรมเนียมในการให้บริการเหมือนเดิม |
+-------+--------------------------------------------------------------+

2.2 ภาพรวมการประกอบธุรกิจ

บริษัทหลักทรัพย์ ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ประกอบธุรกิจหลักทรัพย์
โดยได้รับใบอนุญาตจากกระทรวงการคลังให้ประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ 4 ประเภท ได้แก่
การเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ การค้าหลักทรัพย์ การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์
และการเป็นที่ปรึกษาการลงทุน ทั้งนี้ บริษัท ฯ เป็นสมาชิกตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยหมายเลข
26 นอกจากนี้ บริษัท ฯ ยังได้รับความเห็นชอบจากสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.
ให้ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงินและการเป็นตัวแทนสนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน
อนึ่ง บริษัท ฯ ได้ขอระงับการเป็นที่ปรึกษาทางการเงินเป็นการชั่วคราว
เนื่องจากแนวโน้มความต้องการการบริการด้านนี้มีจำนวนลดลง ทั้งนี้ ในปัจจุบันบริษัท ฯ
เน้นธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เป็นธุรกิจหลัก
สำหรับธุรกิจซื้อขายหน่วยลงทุนอยู่ระหว่างพัฒนาธุรกิจดังกล่าวเพื่อสนับสนุนธุรกิจของบริษัท ฯ
ให้มีความหลากหลายและเป็นการสร้างรายได้อีกทางหนึ่งโดยขณะนี้บริษัท ฯ
ได้รับใบอนุญาตเป็นตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives Brokerage License)
จากสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. โดยใบอนุญาตมีผลตั้งแต่วันที่ 14 ตุลาคม 2548
ซึ่งถือเป็นการเพิ่มบริการเพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้า
และยังเป็นการขยายฐานลูกค้าให้ครอบคลุมมากขึ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549 บริษัท ฯ
มีสำนักงานใหญ่ และ สาขา รวม 12 แห่ง โดยสำนักงานใหญ่ของบริษัท ฯ ตั้งอยู่ที่ชั้นที่ 3 ชั้นที่ 15
ชั้นที่ 19 และชั้นที่ 22 อาคารสินธรทาวเวอร์ เลขที่ 130 - 132 ถนนวิทยุ แขวงลุมพินี
เขตปทุมวัน กรุงเทพมหานคร และมีสำนักงานสาขาตั้งอยู่ในเขตกรุงเทพและปริมณฑล 4 แห่ง
และต่างจังหวัดอีก 6 แห่ง ทั้งนี้บริษัท ฯ ไม่มีบริษัทย่อย และ/หรือ บริษัทร่วม

2.3 โครงสร้างรายได้

รายได้ส่วนใหญ่ของบริษัท ฯ มาจากธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งมีสัดส่วนรายได้เกินกว่าร้อยละ
85 ของรายได้รวม โดยโครงสร้างรายได้ของบริษัท ฯ ตามงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุด 2546 –
2549 เป็นดังนี้

+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| รายได้                     | 2547 |     | 2548 |     | 2549 |     |
+===========================+======+=====+======+=====+======+=====+
|                           | ล้า   | ร้อ  | ล้า   | ร้อ  | ล้า   | ร้อ  |
|                           | นบาท | ยละ | นบาท | ยละ | นบาท | ยละ |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์      | 67   | 97  | 56   | 92  | 49   | 84  |
|                           | 4.88 | .40 | 6.74 | .02 | 6.91 | .80 |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ค่าธรรมเนียมและบริการ        | 0.32 | 0   | 2.65 | 0   | 0.45 | 0   |
|                           |      | .05 |      | .43 |      | .08 |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| กำไร                      | (2   | (0. | (2   | (0. | (1   | (0. |
| (ขาดทุน)จากการซื้อขายหลักทรัพย์ | .83) | 41) | .34) | 38) | .09) | 19) |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ดอกเบี้ยและเงินปันผล          | 3.84 | 0   | 1    | 2   | 4    | 7   |
|                           |      | .55 | 2.95 | .10 | 5.34 | .74 |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| ด                         | 1    | 2   | 3    | 5   | 4    | 6   |
| อกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ | 5.55 | .24 | 3.90 | .50 | 0.39 | .89 |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| รายได้อื่น                   | 1.14 | 0   | 2.00 | 0   | 4.01 | 0   |
|                           |      | .17 |      | .33 |      | .68 |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+
| รวม                       | 69   | 100 | 61   | 100 | 58   | 100 |
|                           | 2.90 | .00 | 5.91 | .00 | 6.01 | .00 |
+---------------------------+------+-----+------+-----+------+-----+

4.  เป้าหมายการดำเนินธุรกิจ

บริษัท ฯ มีเป้าหมายในการดำเนินธุรกิจในระยะ 3 - 5 ปี ดังนี้

+---------------+------------------------------------------------------+
| 1.            | -   เพิ่มส่วนแบ่งการตลาด โดยการปรับปรุงคุณภาพงานวิจัย         |
|  ธุรกิจนายหน้าซื้อ |     รวมถึงการจัดอบรมเพื่อให้                              |
|               |     ความรู้ด้านการลงทุนแก่ลูกค้าและเจ้าหน้าที่การตลาด ทั้งนี้บริษัท ฯ |
|    ขายหลักทรัพย์ |     มุ่งหวังที่จะครองส่วนแบ่งการตลาดไม่ต่ำกว่าร้อยละ 3          |
|               |     ของมูลค่าการซื้อขายรวม                               |
|               |                                                      |
|               | -   ขยายฐานลูกค้าในโครงการ Cross Selling               |
|               |     โดยได้รับความร่วมมือจากธนาคาร ยูโอบี จำกัด (มหาชน)      |
|               |     ด้วยการขยายพื้นที่การให้บริการของโครงการให้ครอบคลุมยิ่งขึ้น   |
|               |                                                      |
|               | -   ขยายทีมเจ้าหน้าที่การตลาดที่ให้บริการแก่ลูกค้าสถาบัน          |
|               |     โดยมุ่งเน้นไปยังลูกค้าสถาบันในประเทศเป็นหลัก ทั้งนี้บริษัท ฯ    |
|               |     มีเป้าหมายที่จะเพิ่มสัดส่วนลูกค้าสถาบันจาก 20-30% เป็น       |
|               |     40-50%                                           |
|               |                                                      |
|               | -   จัด Roadshow ร่วมกับหน่วยงานต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้อง           |
|               |     เพื่อขยายฐานลูกค้าของบริษัท ฯ                          |
+---------------+------------------------------------------------------+
| 2.            | -   พัฒนาช่องทางการจัดจำหน่ายหน่วยลงทุน อาทิ                |
| ธุรกิจซื้อขายหน่วย |     การพัฒนาช่องทางผ่านระบบ อินเทอร์เน็ต “Fund Mart”       |
|     ลงทุน      |                                                      |
|               | -   จัดสัมมนาให้คว                                      |
|               | ามรู้ผู้ลงทุนเกี่ยวกับผลประโยชน์ในการลงทุนผ่านกองทุนรวมในระยะยาว |
+---------------+------------------------------------------------------+
| 3.  ธุรกิจใหม่   | -   ธุรกิจการยืมและให้ยืมหลักทรัพย์ (SBL)                    |
|               |                                                      |
|               | ประกอบธุรกิจเป็นตัวแทนการยืมและให้ยืมหลักทรัพย์                |
|               |                                                      |
|               | -   ธุรกิจตัวแทนสัญญาซื้อขายล่วงหน้า                         |
|               |                                                      |
|               |   บริษัท ได้เข้าร่วมเป็นสมาชิกตลาดอนุพันธ์แล้ว                  |
|               |                                                      |
|               | แต่อยู่ในระหว่างตรวจสอบระบบขั้นตอนสุดท้ายกับสำนักงานคณะกรรมการ |
|               |   ก.ล.ต. ซึ่งปัจจุบันมีความพร้อมสำหรับการตรวจสอบ             |
|               |   และคาดว่าจะเปิดดำเนินธุรกิจประมาณในปี 2550               |
+---------------+------------------------------------------------------+
| 4.  งานวิจัย    | -   บริษัท ฯ มีเป้าหมายที่จะให้งานวิจัยของบริษัท ฯ ครอบคลุมร้อยละ |
|               |     80 – 85 ของมูลค่าตลาด (Market Capitalization)      |
|               |     ซึ่งครอบคลุมหลักทรัพย์ประมาณ 85 - 90 หลักทรัพย์           |
|               |     นอกเหนือจากนี้ บริษัท ฯ                               |
|               |     ม                                                |
|               | ุ่งที่จะเพิ่มงานวิจัยให้ครอบคลุมไปในส่วนหลักทรัพย์ที่อยู่นอกเหนือจากกลุ่ม |
|               |     SET 100                                          |
|               |     ที่มีการเคลื่อนไหวสูงซึ่งปัจจุบันได้รับความสนใจจากผู้ลงทุนมากขึ้น  |
|               |     โดยที่งานวิจัยจะครอบคลุมทั้ง การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน        |
|               |     และการวิเคราะห์ทางเทคนิค รวมทั้งจะต้องเป็นงานวิจัยที่มีคุณภาพ |
|               |     และเอื้อประโยชน์ต่อการตัดสินใจลงทุนของลูกค้า ปัจจุบัน        |
|               |     งานวิจัยของบริษัท ฯ ครอบคลุมร้อยละ 75 ของมูลค่าตลาด      |
|               |     ครอบคลุม 85 หลักทรัพย์ ซึ่งบริษัท ฯ                      |
|               |     ได้อาศัยความสัมพันธ์ในกลุ่มยูโอบี                         |
|               |     โดย                                              |
|               | ได้รับบทความวิจัยจากต่างประเทศมาช่วยในการพัฒนางานวิจัยของบริษัท |
|               |     ฯ                                                |
+---------------+------------------------------------------------------+