ส่วนที่ 1

ข้อมูลสรุป (Executive Summary)

บริษัท โรงแรมเซ็นทรัล พลาซา จำกัด (มหาชน) (“บริษัท”) จดทะเบียนก่อตั้งเมื่อวันที่ 26
ธันวาคม 2523 ด้วยทุนจดทะเบียนแรกเริ่มจำนวน 300,000,000 บาท โดยกลุ่มจิราธิวัฒน์
เพื่อประกอบกิจการโรงแรม โดยให้บริการด้านห้องพัก อาหารและเครื่องดื่ม ห้องจัดเลี้ยง
ห้องประชุม ศูนย์ธุรกิจ ศูนย์สุขภาพ สปา และบริการอื่นๆ ต่อมาในปี 2537
บริษัทได้เริ่มบริหารและจัดการแบรนด์ธุรกิจอาหารบริการด่วน (Quick Service Restaurant
“QSR”) เพื่อจำหน่ายอาหารประเภทไก่ทอด ขนมโดนัท และไอศกรีม และในปี 2544
บริษัทได้เริ่มบริหารและจัดการแบรนด์ธุรกิจอาหารบริการด่วนเพิ่มเติม ได้แก่อาหารประเภทพิซซ่า
และขนมซอฟท์เพรทเซล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549 บริษัทมีบริษัทย่อยรวมทั้งสิ้น 13 บริษัท
แบ่งออกเป็นบริษัทที่ประกอบธุรกิจโรงแรม 11 บริษัท และประกอบธุรกิจอาหารบริการด่วน 2 บริษัท
นอกจากนั้น บริษัทยังได้ลงทุนในกิจการร่วมค้า 2 บริษัทที่ประกอบธุรกิจโรงแรม
และลงทุนในกองทุนอสังหาริมทรัพย์อีก 2 แห่ง ทั้งนี้
ปัจจุบันบริษัทและบริษัทย่อยมีโรงแรมภายใต้การดำเนินงานจำนวน 10 แห่ง
มีจำนวนห้องพักที่ให้บริการรวม 2,786 ห้อง
ครอบคลุมพื้นที่สำคัญทางเศรษฐกิจและแหล่งท่องเที่ยวชายฝั่งทะเลด้านอ่าวไทยและอันดามัน
และมีโรงแรมที่อยู่ระหว่างการก่อสร้างขึ้นใหม่อีก 3 แห่ง ซึ่งคาดว่าจะเปิดดำเนินการได้ในปี
2551-2552 รวมทั้งมีสาขาที่ดำเนินงานธุรกิจอาหารบริการด่วน (ภายใต้แบรนด์ Mister Donut,
KFC, Baskin-Robbins, Auntie Anne’s และ Pizza Hut) ที่เปิดให้บริการทั้งในกรุงเทพฯ
และทั่วทุกภาคของประเทศ รวมทั้งสิ้น 456 สาขา
โดยมีโครงสร้างรายได้และรายละเอียดของแต่ละธุรกิจ ดังนี้

+---+----------------------+------+-----+---+-----+----+-----+----+
|   | โครงสร้างรายได้        |      | (ห  |   |     |    |     |    |
|   |                      |      | น่วย |   |     |    |     |    |
|   |                      |      | :   |   |     |    |     |    |
|   |                      |      | ล   |   |     |    |     |    |
|   |                      |      | ้านบ |   |     |    |     |    |
|   |                      |      | าท) |   |     |    |     |    |
+---+----------------------+------+-----+---+-----+----+-----+----+
|   |                      | %    | ปี   |   | ปี   |    | ปี   |    |
|   |                      | การ  | 2   |   | 2   |    | 2   |    |
|   |                      | ถือหุ้น | 549 |   | 548 |    | 547 |    |
+---+----------------------+------+-----+---+-----+----+-----+----+
| ธ | ดำเนินการโดย          | ป    | รา  | % | รา  | %  | รา  | %  |
| ุร |                      | ัจจุบัน | ยได้ |   | ยได้ |    | ยได้ |    |
| ก |                      |      |     |   |     |    |     |    |
| ิจ |                      |      |     |   |     |    |     |    |
+---+----------------------+------+-----+---+-----+----+-----+----+
| โ | รายได้จากการขาย       |      |     |   |     |    |     |    |
| ร |                      |      |     |   |     |    |     |    |
| ง |                      |      |     |   |     |    |     |    |
| แ |                      |      |     |   |     |    |     |    |
| ร |                      |      |     |   |     |    |     |    |
| ม |                      |      |     |   |     |    |     |    |
+---+----------------------+------+-----+---+-----+----+-----+----+
|   | โรง                  | --   | 1   | 1 | 98  | 15 | 93  | 17 |
|   | แรมโซฟิเทลเซ็นทรัลพลาซา |      | ,00 | 4 | 3.3 | .8 | 9.9 | .1 |
|   |                      |      | 0.8 | . |     |    |     |    |
|   |                      |      |     | 5 |     |    |     |    |
+---+----------------------+------+-----+---+-----+----+-----+----+
|   | โรงแรมโ              | 6    | 53  | 7 | 50  | 8  | 41  | 7  |
|   | ซฟิเทลเซ็นทรัลหัวหินรีสอร์ท | 3.9% | 6.1 | . | 8.7 | .1 | 6.5 | .6 |
|   |                      |      |     | 8 |     |    |     |    |
|   | และ                  |      |     |   |     |    |     |    |
|   | โ                    |      |     |   |     |    |     |    |
|   | รงแรมเซ็นทรัลหัวหินวิลเลจ |      |     |   |     |    |     |    |
+---+----------------------+------+-----+---+-----+----+-----+----+
|   | โร                   | 10   | 49  | 7 | 48  | 7  | 44  | 8  |
|   | งแรมเซ็นทรัลสมุยบีชรีสอร์ท | 0.0% | 1.8 | . | 8.6 | .8 | 6.1 | .1 |
|   |                      |      |     | 1 |     |    |     |    |
+---+----------------------+------+-----+---+-----+----+-----+----+
|   | โรงแ                 | 10   | 10  | 1 | 10  | 1  | 12  | 2  |
|   | รมโนโวเทลเซ็นทรัลสุคนธา | 0.0% | 9.1 | . | 2.1 | .6 | 3.3 | .2 |
|   |                      |      |     | 6 |     |    |     |    |
+---+----------------------+------+-----+---+-----+----+-----+----+
|   | โรงแรมเซ็นทรัลแม่สอดฮิลล์ | 9    | 2   | 0 | 3   | 0  | 2   | 0  |
|   |                      | 8.4% | 8.0 | . | 0.2 | .5 | 8.1 | .5 |
|   |                      |      |     | 4 |     |    |     |    |
+---+----------------------+------+-----+---+-----+----+-----+----+
|   | โรงแรมเซ็นทรัลสมุยวิลเลจ | 10   | 10  | 1 | 9   | 1  | 8   | 1  |
|   |                      | 0.0% | 3.2 | . | 8.5 | .6 | 7.3 | .6 |
|   |                      |      |     | 5 |     |    |     |    |
+---+----------------------+------+-----+---+-----+----+-----+----+
|   | โ                    | 10   | 7   | 1 | 5   | 0  | 6   | 1  |
|   | รงแรมเซ็นทรัลกะรนวิลเลจ | 0.0% | 8.3 | . | 0.4 | .8 | 3.4 | .2 |
|   |                      |      |     | 2 |     |    |     |    |
+---+----------------------+------+-----+---+-----+----+-----+----+
|   | Central Maritime     | --   | --  | - | 2   | 0  | 5   | 0  |
|   | Hotel, Dili⁽¹⁾       |      |     | - | 3.6 | .4 | 2.2 | .9 |
+---+----------------------+------+-----+---+-----+----+-----+----+
|   | โรงแรมเซ็นท           | --   | --  | - | 4   | 0  | 11  | 2  |
|   | รัลวงศ์อมาตย์บีชรีสอร์ท⁽²⁾ |      |     | - | 1.8 | .7 | 0.6 | .0 |
+---+----------------------+------+-----+---+-----+----+-----+----+
|   | โรงแรมเ              | 10   | 18  | 2 | 0.1 | 0  | --  | -- |
|   | ซ็นทรัลกระบี่เบย์รีสอร์ท⁽³⁾ | 0.0% | 2.3 | . |     | .0 |     |    |
|   |                      |      |     | 7 |     |    |     |    |
+---+----------------------+------+-----+---+-----+----+-----+----+
|   | โรงแรม               | 5    | 1   | 0 | --  | -- | --  | -- |
|   | เซ็นทรัลกะรนบีชรีสอร์ท⁽⁴⁾ | 0.0% | 4.2 | . |     |    |     |    |
|   |                      |      |     | 2 |     |    |     |    |
+---+----------------------+------+-----+---+-----+----+-----+----+
|   | โรงแ                 | 5    | 2   | 0 | --  | -- | --  | -- |
|   | รมเซ็นทรัลกะตะรีสอร์ท⁽⁵⁾ | 0.0% | 1.8 | . |     |    |     |    |
|   |                      |      |     | 3 |     |    |     |    |
+---+----------------------+------+-----+---+-----+----+-----+----+
|   | รวมรายได้ธุรกิจโรงแรม   |      | 2   | 3 | 2   | 37 | 2   | 41 |
|   |                      |      | ,56 | 7 | ,32 | .3 | ,26 | .2 |
|   |                      |      | 5.6 | . | 7.3 |    | 7.4 |    |
|   |                      |      |     | 3 |     |    |     |    |
+---+----------------------+------+-----+---+-----+----+-----+----+

หมายเหตุ (1) Central Maritime Hotel, Dili, East Timor หยุดดำเนินการตั้งแต่วันที่
30 มิถุนายน 2548

(2) โรงแรมเซ็นทรัลวงศ์อมาตย์บีชรีสอร์ท หยุดดำเนินการตั้งแต่วันที่ 17 พฤษภาคม 2548
    เพื่อดำเนินการก่อสร้างโครงการโรงแรมเซ็นทรัลมิราจบีชรีสอร์ท

(3) โรงแรมเซ็นทรัลกระบี่เบย์รีสอร์ท เริ่มเปิดให้บริการ 72 ห้อง เมื่อปลายเดือน ธันวาคม
    2548 และเปิดให้บริการเต็มโครงการ 192 ห้อง ในเดือนพฤศจิกายน 2549

(4) โรงแรมเซ็นทรัลกะรนบีชรีสอร์ท เป็นกิจการร่วมค้าซึ่งบริษัทลงทุนในสัดส่วนร้อยละ 50
    ร่วมกับผู้ลงทุนอื่น ตั้งแต่เดือนเมษายน 2549
    และได้มีการปิดเพื่อปรับปรุงห้องพักตั้งแต่เดือนกรกฎาคมถึงเดือนพฤศจิกายน 2549
    ปัจจุบันโรงแรมได้ปรับปรุงเสร็จสมบูรณ์ และเปิดให้บริการตามปกติเต็มโครงการจำนวน 335
    ห้อง

(5) โรงแรมเซ็นทรัลกะตะรีสอร์ท เป็นกิจการร่วมค้าซึ่งบริษัทลงทุนในสัดส่วนร้อยละ 50
    ร่วมกับผู้ลงทุนอื่น โดยเปิดให้บริการ 128 ห้องตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคม 2549
    และคาดว่าจะสามารถเปิดให้บริการเต็มโครงการ 158 ห้องได้ในปี 2550

  --------------- -------------------- --------- --------- ------- --------- ------- --------- -------
                  โครงสร้างรายได้                  (หน่วย :                                       
                                                 ล้านบาท)                                       

                                       % การถือหุ้น ปี 2549            ปี 2548            ปี 2547    

  ธุรกิจ            ดำเนินการโดย          ปัจจุบัน     รายได้     %       รายได้     %       รายได้     %

  อาหาร           รายได้จากการขาย                                                               

                  มิสเตอร์ โดนัท          100.0%    1,032.1   15.0    900.9     14.4    596.0     10.8

                  เคเอฟซี               100.0%    2,171.0   31.6    2,053.7   32.9    1,784.4   32.4

                  บาสกิ้น ร้อบบิ้นส์         100.0%    149.9     2.2     137.9     2.2     134.9     2.5

                  อานตี้แอนส์             100.0%    379.9     5.5     339.3     5.4     219.2     4.0

                  พิซซ่าฮัท               100.0%    311.9     4.5     303.1     4.9     341.3     6.2

                  รายได้จากการขายอื่นๆ    100.0%    71.4      1.0     91.3      1.5     91.1      1.7

                  รวมรายได้ธุรกิจอาหาร              4,116.1   59.8    3,826.2   61.3    3,166.9   57.6

  รายได้อื่น⁽⁶⁾                                     200.6     2.9     85.6      1.4     65.6      1.2

  รวมรายได้ทั้งหมด                                  6,882.3   100.0   6,239.1   100.0   5,499.9   100.0
  --------------- -------------------- --------- --------- ------- --------- ------- --------- -------

(6) รายได้อื่น ประกอบด้วย รายได้ค่าการบริหารโรงแรม รายได้ค่าเช่าและค่าบริการ
    รายได้จากเงินสนับสนุนทางการตลาด เป็นต้น รายได้อื่นปี 2549
    รวมกำไรจากการขายโรงแรมลอยน้ำจำนวน 107.4 ล้านบาท

ธุรกิจโรงแรมที่เปิดให้บริการในปัจจุบัน

1.  โรงแรมโซฟิเทลเซ็นทรัลพลาซา จ. กรุงเทพฯ 607 ห้อง

2.  โรงแรมโซฟิเทลเซ็นทรัลหัวหินรีสอร์ท จ. ประจวบคีรีขันธ์⁽¹⁾ 247 ห้อง

3.  โรงแรมเซ็นทรัลสมุยบีชรีสอร์ท จ. สุราษฏร์ธานี 208 ห้อง

4.  โรงแรมเซ็นทรัลสมุยวิลเลจ จ. สุราษฏร์ธานี 99 ห้อง

5.  โรงแรมเซ็นทรัลกะรนวิลเลจ จ. ภูเก็ต 72 ห้อง

6.  โรงแรมโนโวเทลเซ็นทรัลสุคนธา หาดใหญ่ จ. สงขลา 248 ห้อง

7.  โรงแรมเซ็นทรัลแม่สอดฮิลล์ จ. ตาก 120 ห้อง

8.  โรงแรมเซ็นทรัลกระบี่เบย์รีสอร์ท จ. กระบี่⁽²⁾ 192 ห้อง

9.  โรงแรมเซ็นทรัลกะรนบีชรีสอร์ท จ. ภูเก็ต⁽³⁾ 335 ห้อง

10. โรงแรมเซ็นทรัลกะตะรีสอร์ท จ. ภูเก็ต⁽⁴⁾ 158 ห้อง

หมายเหตุ (1) ร่วมลงทุนกับผู้ประกอบการโรงแรมในต่างประเทศ

  (2) โรงแรมเซ็นทรัลกระบี่เบย์รีสอร์ท เริ่มเปิดให้บริการ 72 ห้อง เมื่อปลายเดือนธันวาคม
  2548, เปิดบริการจำนวน 188 ห้อง ในเดือนสิงหาคม 2549 และเปิดให้บริการเต็มโครงการ
  192 ห้อง ในเดือนพฤศจิกายน 2549

  (3) โรงแรมเซ็นทรัลกะรนบีชรีสอร์ท เป็นกิจการร่วมค้าซึ่งบริษัทลงทุนในสัดส่วนร้อยละ 50
  ร่วมกับสถาบันการเงินต่างประเทศ โดยได้ปิดปรับปรุงในเดือนกรกฏาคม 2549
  และเปิดให้บริการเต็มโครงการ 335 ห้อง ในเดือนพฤศจิกายน 2549

  (4) โรงแรมเซ็นทรัลกะตะรีสอร์ท เป็นกิจการร่วมค้าซึ่งบริษัทลงทุนในสัดส่วนร้อยละ 50
  ร่วมกับสถาบันการเงินต่างประเทศ โดยปัจจุบันเปิดให้บริการ 128 ห้อง
  และคาดว่าจะสามารถเปิดให้บริการเต็มโครงการ 158 ห้องได้ในไตรมาส 4 ปี 2550

นอกจากนี้ บริษัท ได้รับจ้างให้เป็นผู้ดำเนินกิจการและบริหาร โรงแรมเซ็นทรัลดวงตะวัน เชียงใหม่
ซึ่งมีห้องพักให้บริการจำนวน 500 ห้อง

ธุรกิจอาหารบริการด่วนในปัจจุบัน (ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549)

1.  ประเภท ขนมโดนัท ภายใต้แบรนด์ มิสเตอร์ โดนัท 174 สาขา

2.  ประเภท ไก่ทอด ภายใต้แบรนด์ เคเอฟซี 127 สาขา

3.  ประเภท ไอศกรีมพรีเมี่ยม ภายใต้แบรนด์ บาสกิ้น-ร้อบบิ้นส์ 48 สาขา

4.  ประเภท ขนมซอฟท์เพรทเซล ภายใต้แบรนด์ อานตี้ แอนส์ 82 สาขา

5.  ประเภท พิซซ่า ภายใต้แบรนด์ พิซซ่า ฮัท 25 สาขา

ธุรกิจโรงแรมภายใต้ชื่อ “เซ็นทรัล” เป็นชื่อที่ใช้อย่างเป็นทางการสำหรับโรงแรมในเครือของบริษัท
โดยมีนโยบายและกลยุทธ์ทางการตลาดที่เน้นโรงแรมระดับ 4 ดาวขึ้นไป
ประเภทรีสอร์ทริมทะเลและโรงแรมสำหรับรองรับตลาดการประชุมสัมมนา
ซึ่งสอดคล้องกับแผนพัฒนาเศรษฐกิจของรัฐบาล
ที่มีนโยบายส่งเสริมอุตสาหกรรมการท่องเที่ยวและการประชุมสัมมนาเนื่องจากเป็นอุตสาหกรรมที่สามารถสร้างรายได้ให้กับประเทศเป็นจำนวนมาก
และมีแนวโน้มจะเติบโตสูงขึ้น
บริษัทจึงได้ลงทุนขยายจำนวนของโรงแรมและห้องพักเข้าไปยังแหล่งท่องเที่ยวที่สำคัญ
รวมทั้งร่วมลงทุนกับบริษัทชั้นนำจากต่างประเทศ เพื่อลงทุนในกิจการโรงแรมต่างๆ
ที่มีศักยภาพในการเติบโต โดยในช่วงปลายปี 2548 ถึงปี 2549
บริษัทได้เปิดดำเนินกิจการโรงแรมใหม่ขึ้น 3 แห่ง ในจังหวัดกระบี่และภูเก็ต
คือโรงแรมเซ็นทรัลกระบี่เบย์รีสอร์ท โรงแรมเซ็นทรัลกะรนบีชรีสอร์ท
และโรงแรมเซ็นทรัลกะตะรีสอร์ท

นอกจากนี้ บริษัทยังมีแผนลงทุนในโครงการโรงแรมประเภทรีสอร์ทระดับ 5 ดาวใหม่อีก 2 แห่ง
คือโครงการโรงแรมเซ็นทรัลมิราจบีชรีสอร์ทที่พัทยา จังหวัดชลบุรี มีจำนวน ห้องพัก 555
ห้องซึ่งเป็นการก่อสร้างโรงแรมใหม่ขึ้นบนที่ตั้งเดิมของโรงแรมเซ็นทรัลวงศ์อมาตย์บีชรีสอร์ท
และโครงการโรงแรมเซ็นทรัลภูเก็ตบีชรีสอร์ทที่หาดกะรน จังหวัดภูเก็ต มีจำนวน ห้องพัก 262 ห้อง
ซึ่งคาดว่าจะเปิดดำเนินงานได้ภายใน ปี 2552 และ 2553 ตามลำดับ
นอกจากนี้เพื่อรองรับตลาดการประชุมสัมมนาและงานแสดงนิทรรศการที่เติบโตอย่างรวดเร็ว
ปัจจุบันบริษัทอยู่ระหว่างการดำเนินการก่อสร้างโครงการโรงแรมเซ็นทรัลเวิลด์
ซึ่งเป็นโรงแรมระดับ 5 ดาว ตั้งอยู่บนทำเลใจกลางย่านธุรกิจและชอปปิ้งของกรุงเทพฯ
โดยมีจำนวนห้องพักทั้งสิ้น 506 ห้อง พร้อมคอนเวนชั่นขนาดใหญ่ประมาณ 18,000 ตารางเมตร
ในส่วนของคอนเวนชั่นคาดว่าจะแล้วเสร็จและเปิดดำเนินการได้ในไตรมาส 3 ปี 2550
และในส่วนของโรมแรมคาดว่าจะแล้วเสร็จและเปิดดำเนินการได้ภายในกลางปี 2551

ในส่วนของธุรกิจอาหารบริการด่วน บริษัทและบริษัทย่อยได้ดำเนินการขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง
โดยในช่วงปลายปี 2548 ถึงปี 2549 บริษัทย่อยได้เปิดสาขาใหม่เพิ่มเติมจากเดิม 427 สาขาเป็น
456 สาขา คิดเป็นสัดส่วนเพิ่มขึ้นร้อยละ 6.79

อุตสาหกรรมการท่องเที่ยว

การท่องเที่ยวแห่งประเทศไทย
คาดการแนวโน้มในอนาคตของตลาดการท่องเที่ยวในประเทศไทยจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
โดยคาดว่าจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติจะเพิ่มจำนวนเป็น 15.1 ล้านคนในปี 2549
ซึ่งคิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ 13.0 จากปี 2548 โดย ททท. ตั้งเป้าจำนวนนักท่องเที่ยวในปี
2553 ไว้ที่ 20 ล้านคน ทั้งนี้
แม้ว่าอุตสาหกรรมการท่องเที่ยวจะส่งผลในเชิงพาณิชย์ต่อธุรกิจที่เกี่ยวข้องมากมาย เช่น
ธุรกิจโรงแรมและภัตตาคาร ธุรกิจการค้าของที่ระลึกและสินค้าพื้นเมือง ธุรกิจการคมนาคมขนส่ง
ธุรกิจบริการท่องเที่ยวเป็นต้น แต่ธุรกิจที่จัดว่ามีบทบาทสำคัญ คือธุรกิจโรงแรม โดยในช่วงปี
2535-2544
ค่าใช้จ่ายของนักท่องเที่ยวระหว่างประเทศที่จ่ายเป็นค่าโรงแรมเมื่อเปรียบเทียบเป็นสัดส่วนค่าใช้จ่ายต่อคนแล้วจะค่อนข้างสูงคืออยู่ในช่วงระหว่างร้อยละ
20-26 ของค่าใช้จ่ายเฉลี่ยของนักท่องเที่ยวระหว่างประเทศ

ธุรกิจอาหารบริการด่วน

ธุรกิจอาหารบริการด่วน (Quick Service Restaurant “QSR”) หรือธุรกิจฟาสต์ฟู้ด
มีมูลค่าตลาดที่เติบโตขึ้นอย่างต่อเนื่องจาก 14,218 ล้านบาทในปี 2545 เพิ่มขึ้นเป็น 17,500
ล้านบาทในปี 2548 และคาดว่าจะมีมูลค่าประมาณ 18,900 ล้านบาทในปี 2549
ซึ่งผู้ประกอบการส่วนใหญ่เป็นผู้ประกอบการที่ได้รับสิทธิหรือที่เรียกว่า แฟรนไชซี (Franchisee)
จากบริษัทที่ให้สิทธิจากต่างประเทศ โดยสามารถจำแนกสัดส่วนของอาหารบริการด่วนประเภทใหญ่ ๆ
ได้ดังนี้ คือ ประเภทไก่ ร้อยละ 39 แฮมเบอร์เกอร์ ร้อยละ 19 พิซซ่า ร้อยละ 18
และประเภทโดนัท ไอศกรีม และอื่น ๆ อีกร้อยละ 24 แม้ว่า
การคาดการณ์ภาวะเศรษฐกิจของประเทศไทยในปี 2549 จากหลายสำนักคาดว่า
อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศไทย จะมีอัตราการขยายตัวเพียงประมาณ 4.2 - 4.5
เปอร์เซ็นต์ แต่หากทำการวิเคราะห์สถานการณ์ของธุรกิจ QSR ในประเทศไทย
จากอดีตที่ผ่านมาจนถึงปัจจุบัน จะพบว่า ธุรกิจ QSR มีการเติบโตทางธุรกิจอย่างต่อเนื่องทุกปี
โดยมีอัตราการเติบโตอยู่ที่ประมาณ 8 เปอร์เซ็นต์ต่อปี แม้ว่า
จะอยู่ในช่วงเวลาที่ภาวะทางเศรษฐกิจมีความผันผวน หรือซบเซาในบางปีก็ตาม
แต่อัตราการเติบโตดังกล่าวก็มิได้มีผลกระทบแต่อย่างใด
ซึ่งกรณีดังกล่าวอาจเป็นเพราะอาหารเป็นหนึ่งในปัจจัยสี่ที่สำคัญสำหรับการดำรงชีวิต

ปัจจัยเสี่ยง

บริษัทมีปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญ คือ
ความเสี่ยงในการสูญเสียรายได้บางส่วนจากการดำเนินธุรกิจอาหารบริการด่วนภายใต้สัญญา
Franchise กับผู้ให้สิทธิ (Franchisor) ในต่างประเทศในกรณีที่ผู้ให้สิทธิ (Franchisor)
ไม่ประสงค์จะต่อสัญญา Franchise ปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญอีกประการหนึ่ง คือ
ความเสี่ยงในการสูญเสียรายได้ทั้งหมดหรือบางส่วนจากการดำเนินกิจการโรงแรมโซฟิเทลเซ็นทรัลพลาซา
ซึ่งตั้งอยู่บนที่ดินที่บริษัทที่เกี่ยวข้องกันได้เช่าจากการรถไฟแห่งประเทศไทย
เนื่องจากสัญญาเช่าดังกล่าวจะครบกำหนดวันที่ 18 ธันวาคม 2551 นอกจากนี้แล้ว
บริษัทยังมีความเสี่ยงเกี่ยวกับแผนการลงทุนในโครงการโรงแรมใหม่ 3-4 โครงการ
ซึ่งอาจได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อต้นทุนของโครงการอันเนื่องมาจากการปรับตัวสูงขึ้นของราคาวัสดุก่อสร้าง
ราคาน้ำมัน และอัตราดอกเบี้ย
รายละเอียดเกี่ยวกับปัจจัยเสี่ยงและมาตรการรองรับของบริษัทได้แสดงไว้โดยละเอียดในส่วนที่ 2
ข้อ 1

ผลการดำเนินงานและฐานะการเงิน

ตั้งแต่ปี 2546 จนถึงปัจจุบัน
บริษัทและบริษัทย่อยมีการขยายธุรกิจอย่างต่อเนื่องทั้งในธุรกิจโรงแรมและธุรกิจอาหารบริการด่วน
ซึ่งส่งผลให้รายได้และกำไรสุทธิของบริษัทและบริษัทย่อยเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยในปี 2548
บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้รวมจำนวน 6,239.1 ล้านบาท
คิดเป็นอัตราการเติบโตของรายได้เท่ากับร้อยละ 13.4 ทั้งนี้ บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิ ในปี
2547 และ 2548 เท่ากับ 541.1 ล้านบาท และ 536.0 ล้านบาท ตามลำดับ
คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิเท่ากับ ร้อยละ 9.8 และร้อยละ 8.6 ตามลำดับ ทั้งนี้
กำไรสุทธิและอัตรากำไรสุทธิที่ลดลงในปี 2548 เกิดจากโรงแรมเซ็นทรัลวงศ์อมาตย์บีชรีสอร์ท
ได้ปิดดำเนินการเพื่อเตรียมรื้อถอนและก่อสร้างโรงแรมใหม่และโรงแรมเซ็นทรัลกระบี่เบย์รีสอร์ท
ซึ่งเริ่มเปิดดำเนินการเมื่อปลายเดือนธันวาคม 2548 และอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการดำเนินกิจการ
โดยคาดว่าอัตราการเข้าพักจะเข้าสู่ภาวะปกติตามเป้าหมายในระยะเวลาอันใกล้

สำหรับสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2549 บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้รวมจำนวน 6,882.3 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจาก 6,239.1 ล้านบาทในปี 2548 คิดเป็นอัตราการเติบโตของรายได้เท่ากับร้อยละ 10.3
ในด้านกำไรสุทธิของบริษัทและบริษัทย่อยในปี 2549 มีจำนวนเท่ากับ 417.2 ล้านบาท ลดลงจากปี
2548 เท่ากับ 118.8 ล้านบาท ซึ่งคิดเป็นอัตรากำไรสุทธิร้อยละ 6.1 (2548: ร้อยละ 8.6)
ทั้งนี้ ได้รวมรายการกำไรจากการขายโรงแรมลอยน้ำในประเทศติมอร์ตะวันออก (Central
Maritime Hotel, Dili) ในระหว่างไตรมาส 2 ปี 2549 จำนวน 107.4 ล้านบาท

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549 บริษัทและบริษัทย่อยมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 1.42
เท่า และมีอัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 1.03 เท่า
ซึ่งถือได้ว่าเป็นโครงสร้างทางการเงินที่เหมาะสมกับธุรกิจ ทั้งนี้ ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่
1/2549 ซึ่งได้ประชุมเมื่อวันที่ 21 มิถุนายน 2549
ได้มีมติอนุมัติให้เพิ่มทุนจดทะเบียนของบริษัทจากทุนจดทะเบียนเดิมจำนวน 900 ล้านบาท
เป็นทุนจดทะเบียนจำนวน 1,580.8 ล้านบาท เพื่อจัดสรรตามรายละเอียดที่ระบุในหัวข้อ 2.12
การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานและฐานะการเงิน ทั้งนี้
บริษัทมีวัตถุประสงค์ในการเพิ่มทุนครั้งนี้เพื่อนำไปใช้ในการพัฒนาโครงการโรมแรมต่างๆ อาทิ
โรงแรมเซ็นทรัลเวิลด์ โรงแรมเซ็นทรัลมิราจบีชรีสอร์ท และโรงแรมเซ็นทรัลภูเก็ตบีชรีสอร์ท
นอกจากนี้
บริษัทยังมีความประสงค์ที่จะใช้เงินเพื่อลงทุนในการขยายสาขาของธุรกิจอาหารบริการด่วน
รวมทั้งเพื่อใช้ชำระคืนเงินกู้ยืมและใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน