11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

11.1 งบการเงิน

11.1.1 สรุปรายงานการสอบบัญชี

1) สรุปรายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีรับอนุญาตในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา

งบการเงินรวมของบริษัท เอเซียเสริมกิจลีสซิ่ง จำกัด (มหาชน) สำหรับปี 2553
ตรวจสอบโดยนายชยพล ศุภเศรษฐนนท์ ผู้สอบ บัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3972 บริษัท สำนักงาน
เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด โดยผู้สอบบัญชีมีความเห็นว่างบการเงินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553
แสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน
และกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทและบริษัทย่อยโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

งบการเงินรวมของบริษัท เอเซียเสริมกิจลีสซิ่ง จำกัด (มหาชน) สำหรับปี 2554
ตรวจสอบโดยนายชยพล ศุภเศรษฐนนท์ ผู้สอบ บัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3972 บริษัท สำนักงาน
เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด โดยผู้สอบบัญชีมีความเห็นว่างบการเงินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554
แสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน
และกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทและบริษัทย่อยโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

งบการเงินรวมของบริษัท เอเซียเสริมกิจลีสซิ่ง จำกัด (มหาชน) สำหรับปี 2555
ตรวจสอบโดยนางสาววิสสุตา จริยธนากร ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3853 บริษัท
สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด โดยผู้สอบบัญชีมีความเห็นว่างบการเงินรวม ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2555 แสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน
และกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทและบริษัทย่อยโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

2) สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ตารางแสดงรายการงบแสดงฐานะการเงิน งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ และงบกระแสเงินสด
ในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา

  ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
  งบแสดงฐานะการเงิน                                              31 ธันวาคม                                             
  ------------------------------------------------------------- ----------- -------- ----------- -------- ----------- --------
                                                                2555                 2554                 2553        

                                                                ล้านบาท      ร้อยละ    ล้านบาท      ร้อยละ    ล้านบาท      ร้อยละ

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                                       

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                                    155.16      0.67     439.99      2.42     128.06      0.83

  เงินลงทุนชั่วคราว                                                 4.33        0.02     2.72        0.01     1.86        0.01

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี - สุทธิ                   7,385.17    31.98    5,745.86    31.55    4,948.34    32.14

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี - สุทธิ               304.91      1.32     297.62      1.63     292.53      1.90

  ลูกหนี้จากการซื้อสิทธิเรียกร้องที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี - สุทธิ             939.37      4.07     831.17      4.56     678.30      4.41

  ลูกหนี้เงินให้กู้ยืมที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี - สุทธิ                       88.64       0.38     44.47       0.25     22.14       0.15

  ทรัพย์สินรอการขาย - สุทธิ                                          37.97       0.16     24.14       0.13     22.13       0.14

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                               226.26      0.98     151.02      0.83     179.64      1.17

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                                              9,141.81    39.58    7,536.99    41.38    6,273.00    40.75

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                                     

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อที่ถึงกำหนดชำระเกินกว่าหนึ่งปี - สุทธิ                  13,455.28   58.26    10,242.11   56.23    8,741.17    56.78

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินที่ถึงกำหนดชำระเกินกว่าหนึ่งปี - สุทธิ              370.36      1.60     319.33      1.75     289.09      1.88

  ลูกหนี้เงินให้กู้ยืม- สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                  21.96       0.10     15.37       0.09     -           -

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น - สุทธิ                                        0.31        0.00     0.31        0.00     0.28        0.00

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ                                       54.98       0.24     49.79       0.27     41.87       0.27

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน - สุทธิ                                           22.63       0.10     24.37       0.13     24.46       0.16

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น - สุทธิ                                       28.27       0.12     26.62       0.15     24.97       0.16

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                            13,953.79   60.42    10,677.90   58.62    9,121.84    59.25

  รวมสินทรัพย์                                                     23,095.60   100.00   18,214.88   100.00   15,394.84   100.00

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                  

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                                         

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากธนาคาร                          2,778.71    12.03    2,898.91    15.92    2,749.80    17.86

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้องกัน                         -           -        -           -        60.00       0.39

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากบุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้องกันที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี   2,000.00    8.66     300.00      1.65     -           -

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากธนาคารที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                   4,300.00    18.62    1,300.00    7.14     1,500.00    9.74

  หุ้นกู้ชนิดไม่มีประกันที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                           699.78      3.03     -           -        -           -

  เจ้าหนี้บุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                   0.54        0.00     0.48        0.00     0.52        0.00

  เงินกู้ยืมระยะสั้นอื่น                                                7,701.91    33.35    4,270.35    23.44    2,958.71    19.22

  ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                                                84.72       0.37     76.42       0.42     54.88       0.35

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                 327.99      1.42     280.77      1.54     239.74      1.56

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                                                17,893.65   77.48    9,126.93    50.11    7,563.65    49.12

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                                       

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากบุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้องกัน -                      -           -        2,000.00    10.98    2,300.00    14.94
  สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                                                                                      

  เงินกู้ระยะยาวจากธนาคาร - สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี         700.00      3.03     4,300.00    23.61    2,880.00    18.71

  หุ้นกู้ชนิดไม่มีประกัน                                                998.15      4.32     699.31      3.84     698.85      4.54

  เงินวางประกันการเช่า                                             0.72        0.00     -           -        -           -

  สำรองผลประโยชน์ระยะยาวของพนักงาน                                49.56       0.22     42.69       0.23     -           -

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                                              1,748.42    7.57     7,042.00    38.66    5,878.85    38.19

  รวมหนี้สิน                                                       19,642.07   85.05    16,168.93   88.77    13,442.50   87.31

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                         

  ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่าแล้ว                                       1,725.00    7.47     1,150.00    6.31     1,150.00    7.47

  ผลต่างจากการปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น                                   4.19        0.02     4.19        0.02     4.19        0.03

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                                  715.41      3.10     141.19      0.78     141.19      0.92

  กำไรสะสมจัดสรรแล้ว - สำรองตามกฎหมาย                             99.90       0.43     76.70       0.42     61.25       0.40

  กำไรยังไม่ได้จัดสรร                                               909.03      3.93     673.87      3.70     595.71      3.87

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                                                3,453.53    14.95    2,045.95    11.23    1,952.34    12.69

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                         23,095.60   100.00   18,214.88   100.00   15,394.84   100.00
  ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

ที่มา : งบการเงินรวมของบริษัท เอเซียเสริมกิจลีสซิ่ง จำกัด (มหาชน) ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชี
สำหรับปี 2553 - 2555

  -----------------------------------------------------------------------------------------------
  งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ                  2555                2554                2553       
  ----------------------------------- ---------- -------- ---------- -------- ---------- --------
                                      ล้านบาท     ร้อยละ    ล้านบาท     ร้อยละ    ล้านบาท     ร้อยละ

  รายได้                                                                                  

  รายได้จากดอกผลเช่าซื้อ                  1,608.02   78.39    1,297.18   78.30    1,055.24   77.39

  รายได้จากการซื้อสิทธิเรียกร้อง             100.10     4.88     88.17      5.32     65.55      4.81

  รายได้ตามสัญญาเช่าการเงิน               56.40      2.75     55.91      3.38     57.08      4.19

  รายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้กู้ยืม              10.36      0.50     5.55       0.34     3.09       0.23

  รายได้ค่าปรับล่าช้า                      64.59      3.15     43.80      2.64     47.26      3.46

  รายได้จากการแนะนำลูกค้าเกี่ยวกับประกันภัย   143.95     7.02     97.94      5.91     79.31      5.82

  เงินปันผลรับ                           0.07       0.00     0.06       0.00     0.05       0.00

  รายได้อื่น                             67.95      3.31     68.14      4.11     55.92      4.10

  รวมรายได้                            2,051.44   100.00   1,656.75   100.00   1,363.50   100.00

  ค่าใช้จ่าย                                                                                

  ค่าใช้จ่ายในการขาย                     131.23     6.40     107.90     6.51     89.91      6.59

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                   443.09     21.60    378.93     22.87    327.76     24.04

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ                   97.89      4.77     58.70      3.54     89.52      6.57

  ค่าใช้จ่ายทางการเงิน                    732.84     35.72    624.36     37.69    459.42     33.69

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                      158.03     7.70     155.33     9.38     106.87     7.84

  รวมค่าใช้จ่าย                          1,563.08   76.19    1,325.21   79.99    1,073.48   78.73

  กำไรสุทธิ                             488.35     23.81    331.54     20.01    290.02     21.27
  -----------------------------------------------------------------------------------------------

  (หน่วย : ล้านบาท)

  ----------------------------------------------------------------------------------------------
  งบกระแสเงินสด                                           งบการเงินรวม                
  ------------------------------------------------------ ------------- ------------ ------------
                                                         2555          2554         2553

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                       

  กำไรสุทธิก่อนภาษี                                          646.39        486.87       396.89

  รายการปรับกระทบกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ (จ่าย)จากกิจกรรมดำเนินงาน                            

  หนี้สูญและค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                                 97.89         58.70        89.52

  ประมาณการหนี้สินจากการค้ำประกัน                             -             -            -

  ค่าเผื่อการลดค่าของทรัพย์สินรอการขาย (โอนกลับ)                 3.95          0.59         (4.20)

  ค่าเผื่อการลดค่าของเงินลงทุนระยะยาวอื่น (โอนกลับ)               -             (0.03)       0.01

  ค่าเสื่อมราคา                                             16.25         14.87        13.98

  ค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนและอุปกรณ์                        3.07          2.73         2.33

  กำไร (ขาดทุน) จาการปรับเงินมูลค่าเงินลงทุน                    (1.61)        (0.86)       (0.13)

  กำไร (ขาดทุน) จากการจำหน่ายอุปกรณ์                         (2.57)        (0.99)       (1.16)

  สำรองผลประโยชน์ระยะยาวของพนักงาน                         7.33          7.17         -

  รายได้ดอกเบี้ย                                            (1,752.09)    (1,428.16)   (1,165.54)

  ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย                                          730.30        621.23       455.75

  เงินปันผลรับ                                              (0.07)        (0.06)       (0.05)

  กำไร (ขาดทุน)                                           (251.16)      (237.95)     (212.60)
  จากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน                              

  สินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น) ลดลง                                                       

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ                                       (4,833.13)    (2,316.35)   (2,894.87)

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน                                   (48.18)       (25.07)      28.51

  ลูกหนี้จากการซื้อสิทธิเรียกร้อง                                 (124.52)      (154.37)     (52.64)

  ลูกหนี้เงินให้กู้ยืม                                           (52.75)       (38.79)      7.38

  สินทรัพย์รอการขาย                                         (26.95)       (6.56)       7.88

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                        (67.21)       33.30        (66.72)

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                      (46.94)       (35.24)      (54.06)

  หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)                                                          

  เจ้าหนี้บุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้อง                              -             -            (5.07)

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                          37.17         26.88        36.34

  เงินวางประกันการเช่า                                      0.72          -            -

  เงินสดจ่ายผลประโยชน์ระยะยาวของพนักงาน                      (0.46)        -            -

  เงินสดใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน                              (5,413.42)    (2,754.13)   (3,205.81)

  ดอกเบี้ยรับ                                               1,692.24      1,410.19     1,180.03

  ดอกเบี้ยจ่าย                                              (733.67)      (627.39)     (460.92)

  จ่ายภาษีเงินได้                                            (150.63)      (133.98)     (99.54)

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน                           (4,605.48)    (2,105.31)   (2,586.24)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                           

  ซื้ออุปกรณ์และยานพาหนะ                                     (19.90)       (22.79)      (17.17)

  ซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                                        (1.32)        (2.64)       (3.31)

  เงินสดรับจากการจำหน่ายอุปกรณ์และยานพาหนะ                    2.58          0.99         1.16

  เงินปันผลรับ                                              0.07          0.06         0.05

  เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมลงทุน                    (18.58)       (24.38)      (19.27)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                        

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากธนาคารเพิ่มขึ้น (ลดลง)                      (171.25)      176.50       (397.47)

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น (ลดลง)      -             (60.00)      -

  เงินกู้ยืมระยะสั้นอื่นเพิ่มขึ้น (ลดลง)                             3,440.20      1,334.90     1,752.90

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากบุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น (ลดลง)     -             -            2,000.00

  ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาวจากบุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้องกัน           (300.00)      -            (2,000.00)

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากธนาคารเพิ่มขึ้น                            700.00        2,720.00     1,580.00

  จ่ายชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาวจากธนาคาร                        (1,300.00)    (1,500.00)   (1,000.00)

  เงินปันผลจ่าย                                             (230.00)      (202.40)     (133.40)

  เงินสดรับจากการออกหุ้นเพิ่มทุน                                1,150.00      -            -

  ค่าใช้จ่ายในการออกหุ้นเพิ่มทุน                                 (0.77)        -            -

  เงินสดรับจากการออกหุ้นกู้                                    1,000.00      -            698.60

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน                           4,288.18      2,469.00     2,510.63

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง) สุทธิ             (335.88)      339.31       (94.89)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดคงเหลือต้นปี                    421.08        81.76        176.65

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายปี                        85.19         421.08       81.76
  ----------------------------------------------------------------------------------------------

ที่มา : งบการเงินรวมของบริษัท เอเซียเสริมกิจลีสซิ่ง จำกัด (มหาชน) ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชี
สำหรับปี 2553 - 2555

3) อัตราส่วนทางการเงิน

(หน่วย : ล้านบาท)

  -----------------------------------------------------------------------------------
  อัตราส่วนทางการเงิน                          งบการเงินรวม                 
  ----------------------------------------- ------------- ------------- -------------
                                            ณ 31 ธันวาคม                 

                                            2555          2554          2553

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                      

  อัตราดอกเบี้ยรับ ^(1/) (%)                    8.74          8.80          8.61

  อัตราดอกเบี้ยจ่าย ^(1/) (%)                   4.22          4.31          3.88

  ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (%)                      4.52          4.49          4.73

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                           23.81         20.01         21.27

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                     17.35         16.58         15.48

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                     

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)                 2.38          1.94          2.07

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)                 0.10          0.10          0.10

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                         

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)            5.69          7.90          6.89

  อัตราส่วนเงินให้กู้ต่อเงินกู้ (เท่า)                 1.19          1.12          1.16

  อัตราส่วนคุณภาพสินทรัพย์                                                    

  อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินเชื่อรวม (%)      0.97          1.07          1.19

  อัตราส่วนหนี้สูญต่อสินเชื่อรวม (%)                 0.21          0.25          0.25

  อัตราส่วนเงินให้สินเชื่อที่หยุดรับรู้รายได้ต่อสินเชื่อรวม   0.50          0.42          0.58
  (%)                                                                   
  -----------------------------------------------------------------------------------

ที่มา : งบการเงินรวมของบริษัท เอเซียเสริมกิจลีสซิ่ง จำกัด (มหาชน) ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชี
สำหรับปี 2553 - 2555

หมายเหตุ: ^(1/) ดอกเบี้ยรับเป็นอัตรา Effective Rate และ
ดอกเบี้ยจ่ายรวมค่าธรรมเนียมการอาวัลและการค้ำประกันเงินกู้

11.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

1)  ภาพรวมของผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

สำหรับผลประกอบการของบริษัทและบริษัทย่อย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 มีสินทรัพย์รวมจำนวน
23,095.60 ล้านบาทเปรียบเทียบกับปี 2554 จำนวน 18,214.88 ล้านบาท
คิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ 26.80
เป็นผลมาจากการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อจากการขยายตัวของธุรกิจ การให้สินเชื่อขยายตัวร้อยละ
28.93 จาก 14,958.50 ล้านบาทในปี 2554 เป็น 19,286.15 ล้านบาทในปี 2555

ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นจาก 2,045.95 ล้านบาทในปี 2554 เป็น 3,453.53 ล้านบาทในปี 2555
หรือคิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ 68.80
ซึ่งเป็นผลมาจากการที่บริษัทเพิ่มทุนจดทะเบียนชำระแล้วจำนวน 1,150.00 ล้านบาท
และมาจากกำไรสุทธิจำนวน 488.35 ล้านบาท สำหรับหนี้สินรวมได้เพิ่มขึ้นจาก 16,168.93
ล้านบาทในปี 2554 เป็น 19,642.07 ล้านบาทในปี 2555 หรือคิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ
21.48

รายได้รวมเพิ่มขึ้นจาก 1,656.75 ล้านบาทในปี 2554 เป็น 2,051.44 ล้านบาทในปี 2555
หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 23.82 เป็นผลมาจากการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อ
ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเมื่อคิดเป็นจำนวนเงินสำหรับปี 2555 เพิ่มขึ้นร้อยละ 17.97
จากจำนวน 486.83 ล้านบาทในปี 2554 เป็นจำนวน 574.32 ล้านบาทในปี 2555
แต่เมื่อคิดเป็นร้อยละของรายได้รวม จะลดลงจากร้อยละ 29.38 ของรายได้รวมในปี 2554
เป็นร้อยละ 28.00 ของรายได้รวมในปี 2555
ค่าใช้จ่ายทางการเงินเมื่อคิดเป็นจำนวนเงินสำหรับปี 2555 เพิ่มขึ้นร้อยละ 17.38 จากจำนวน
624.36 ล้านบาทในปี 2554 เป็นจำนวน 732.84 ล้านบาทในปี 2555
แต่เมื่อคิดเป็นร้อยละของรายได้รวมจะลดลงจากร้อยละ 37.69 ของรายได้รวมในปี 2554
เป็นร้อยละ 35.72 ของรายได้รวมในปี 2555 อันเป็นผลมาจากการลดลงของอัตราดอกเบี้ย
ทำให้กำไรสุทธิรวมเพิ่มขึ้นจาก 331.54 ล้านบาทในปี 2554 เป็น 488.35 ล้านบาทในปี 2555
หรือคิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ 47.30 สำหรับอัตรากำไรสุทธิ (Net Profit Margin) และ
อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (Return on Equity) ในปี 2555 อยู่ที่ร้อยละ 23.81 และร้อยละ
17.35 ตามลำดับ เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับร้อยละ 20.01 และร้อยละ 16.58 ในปี 2554 ตามลำดับ

พอร์ตสินเชื่อเพิ่มขึ้นจาก 17,685.68 ล้านบาทในปี 2554 เป็น 22,786.38 ล้านบาทในปี 2555
หรือคิดเป็นเพิ่มขึ้นร้อยละ 28.84 โดยมาจากการขยายตัวของการให้สินเชื่อ
ในขณะที่สัดส่วนสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPLs) เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากร้อยละ 0.42
ของพอร์ตสินเชื่อรวม ณ สิ้นปี 2554 เป็นร้อยละ 0.50 ของพอร์ตสินเชื่อรวม ณ สิ้นปี 2555
ซึ่งสะท้อนให้เห็นคุณภาพของสินทรัพย์ของบริษัทและบริษัทย่อยที่ยังอยู่ในเกณฑ์ที่ดีมาก
สำหรับอัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ ต่อ สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPLs) เท่ากับร้อยละ
192.98 ณ สิ้นปี 2555 ลดลงจากร้อยละ 252.52 ณ สิ้นปี 2554
แต่ยังสะท้อนถึงความเพียงพอของการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของบริษัทและบริษัทย่อย

2)  ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของแต่ละกลุ่มธุรกิจ

2.1) รายได้

รายได้รวมของบริษัทและบริษัทย่อยในปี 2553 - 2555 มีจำนวน 1,363.50 ล้านบาท 1,656.75
ล้านบาท และ 2,051.44 ล้านบาท ตามลำดับ โดยรายได้ส่วนใหญ่มาจากรายได้ดอกผลเช่าซื้อ
นอกจากนั้นเป็นรายได้จากการซื้อสิทธิเรียกร้อง รายได้ตามสัญญาเช่าการเงิน และรายได้อื่น เช่น
รายได้จากรายได้จากดอกเบี้ยจากเงินให้กู้ยืม ค่าปรับล่าช้า
และรายได้จากการให้บริการด้านประกันภัย เป็นต้น มีรายละเอียด ดังนี้

รายได้จากดอกผลเช่าซื้อ

รายได้จากดอกผลเช่าซื้อในปี 2553 - 2555 มีจำนวน 1,055.24 ล้านบาท 1,297.18 ล้านบาท
และ 1,608.02 ล้านบาท ตามลำดับ โดยในปี 2554 เพิ่มขึ้นร้อยละ 22.93 จากปี 2553
และในปี 2555 เพิ่มขึ้นร้อยละ 23.96 จากปี 2554
การเพิ่มขึ้นดังกล่าวเป็นผลมาจากการขยายยอดสินเชื่อเช่าซื้อใหม่
ซึ่งมียอดลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อก่อนหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ (ไม่รวมลูกหนี้ตามคำพิพากษา) ณ สิ้นปี
2553 - 2555 เท่ากับ 13,808.32 ล้านบาท 16,124.25 ล้านบาท และ 20,998.84 ล้านบาท
ตามลำดับ โดยยอดลูกหนี้ดังกล่าวขยายตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้
สัดส่วนรายได้จากดอกผลเช่าซื้อในปี 2553 - 2555 คิดเป็นร้อยละ 77.39 ร้อยละ 78.30
และร้อยละ 78.39 ของรายได้รวมของบริษัทและบริษัทย่อย ตามลำดับ

รายได้จากการซื้อสิทธิเรียกร้อง

รายได้จากการซื้อสิทธิเรียกร้องจากการให้บริการสินเชื่อแฟคตอริ่งของบริษัทย่อย โดยในปี 2553 -
2555 มีจำนวน 65.55 ล้านบาท 88.17 ล้านบาท และ 100.10 ล้านบาท ตามลำดับ โดยในปี
2554 เพิ่มขึ้นร้อยละ 34.51 จากปี 2553 และในปี 2555 เพิ่มขึ้นร้อยละ 13.53 จากปี 2554
การเพิ่มขึ้นดังกล่าวเป็นผลมาจากบริษัทย่อยขยายการให้สินเชื่อตามสภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว
ทำให้มีความต้องการใช้เงินทุนหมุนเวียนจากลูกค้าเพิ่มขึ้น
ซึ่งมียอดลูกหนี้จากการซื้อสิทธิเรียกร้องก่อนหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ (ไม่รวมลูกหนี้ตามคำพิพากษา)
ณ สิ้นปี 2553 - 2555 เท่ากับ 711.58 ล้านบาท 865.96 ล้านบาท และ 990.48 ล้านบาท
ตามลำดับ ทั้งนี้ สัดส่วนรายได้จากการซื้อสิทธิเรียกร้องในปี 2553 - 2555 คิดเป็นร้อยละ 4.81
ร้อยละ 5.32 และร้อยละ 4.88 ของรายได้รวมของบริษัทและบริษัทย่อย ตามลำดับ

รายได้ตามสัญญาเช่าการเงิน

รายได้ตามสัญญาเช่าการเงินของบริษัทย่อยในปี 2553 - 2555 มีจำนวน 57.08 ล้านบาท 55.91
ล้านบาท และ 56.40 ล้านบาท ตามลำดับ โดยในปี 2554 ลดลงร้อยละ 2.06 จากปี 2553
และในปี 2555 เพิ่มขึ้นร้อยละ 0.88 จากปี 2554
เนื่องมาจากบริษัทย่อยมีนโยบายขยายการให้สินเชื่ออย่างระมัดระวัง
ซึ่งยอดลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินก่อนหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ (ไม่รวมลูกหนี้ตามคำพิพากษา) ณ
สิ้นปี 2553 - 2555 เท่ากับ 610.48 ล้านบาท 635.25 ล้านบาท และ 684.47 ล้านบาท
ตามลำดับ ทั้งนี้ สัดส่วนรายได้ตามสัญญาเช่าการเงินในปี 2553 - 2555 คิดเป็นร้อยละ 4.19
ร้อยละ 3.38 และร้อยละ 2.75 ของรายได้รวมของบริษัทและบริษัทย่อย ตามลำดับ

รายได้อื่น

รายได้อื่นของบริษัท ได้แก่ รายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้กู้ยืม รายได้ค่าปรับล่าช้า
รายได้จากการแนะนำลูกค้าเกี่ยวกับประกันภัย เงินปันผลรับ
รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการด้านทะเบียน รายได้จากการให้บริการสินเชื่อบุคคล
และรายได้จากการให้บริการสินเชื่อแก่ผู้จัดจำหน่ายรถยนต์ เป็นต้น
รายได้อื่นของบริษัทและบริษัทย่อยในปี 2553 - 2555 มีจำนวน 185.63 ล้านบาท 215.49
ล้านบาท และ 286.92 ล้านบาท ตามลำดับ โดยในปี 2554 เพิ่มขึ้นร้อยละ 16.09 จากปี 2553
และในปี 2555 เพิ่มขึ้นร้อยละ 33.15 จากปี 2554
การเพิ่มขึ้นมีปัจจัยหลักมาจากรายได้จากการแนะนำลูกค้าเกี่ยวกับประกันภัยเพิ่มขึ้นตามพอร์ตสินเชื่อของบริษัทที่ขยายตัว
ซึ่งรายได้จากการแนะนำลูกค้าเกี่ยวกับประกันภัยในปี 2553 - 2555 มีจำนวน 79.31 ล้านบาท
97.94 ล้านบาท และ 143.95 ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นเพิ่มขึ้นร้อยละ 23.49 และร้อยละ
46.98 ในปี 2554 และปี 2555 ตามลำดับ

2.  ค่าใช้จ่ายรวม

ค่าใช้จ่ายรวม (รวม หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ ค่าใช้จ่ายทางการเงิน และภาษีเงินได้นิติบุคคล)
ของบริษัทและบริษัทย่อยในปี 2553 - 2555 มีจำนวน 1,073.48 ล้านบาท 1,325.21 ล้านบาท
และ 1,563.08 ล้านบาท ตามลำดับ โดยในปี 2554 เพิ่มขึ้นร้อยละ 23.45 จากปี 2553
และในปี 2555 เพิ่มขึ้นร้อยละ 17.95 จากปี 2554 ค่าใช้จ่ายรวมส่วนใหญ่ ได้แก่
ค่าใช้จ่ายทางการเงิน รองลงมาเป็นค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ
และภาษีเงินได้นิติบุคคล โดยมีรายละเอียด ดังนี้

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารของบริษัทและบริษัทย่อยในปี 2553 - 2555 มีจำนวน 417.67
ล้านบาท 486.83 ล้านบาท และ 574.32 ล้านบาท ตามลำดับ โดยในปี 2554 เพิ่มขึ้นร้อยละ
16.56 จากปี 2553 และในปี 2555 เพิ่มขึ้นร้อยละ 17.97 จากปี 2554
การเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารส่วนใหญ่เป็นไปตามพอร์ตสินเชื่อที่ขยายตัวของบริษัท
ซึ่งมีสัดส่วนค่าใช้จ่ายขายและบริหารในปี 2553 - 2555 เท่ากับร้อยละ 38.91 ร้อยละ 36.74
และร้อยละ 36.74 ของค่าใช้จ่ายรวม ตามลำดับ ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารส่วนใหญ่
ประกอบด้วย เงินเดือน โบนัส และค่าใช้จ่ายพนักงาน คิดเป็นสัดส่วน ร้อยละ 26.11 ร้อยละ
25.17 และร้อยละ 25.02 ของค่าใช้จ่ายรวมในปี 2553 - 2555 ตามลำดับ

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ

ค่าใช้จ่ายหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญของบริษัทและบริษัทย่อยในปี 2553 - 2555 มีจำนวน 89.52
ล้านบาท 58.70 ล้านบาท และ 97.89 ล้านบาท ตามลำดับ โดยในปี 2554 ลดลงร้อยละ 34.43
จากปี 2553 และในปี 2555 เพิ่มขึ้นร้อยละ 66.76 จากปี 2554
หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญในลดลงมากในปี 2554 เป็นผลมาจากลูกหนี้ที่มีคุณภาพ
และการบริหารจัดการเก็บหนี้ที่ดี ในขณะที่การเพิ่มขึ้นในปี 2555
เป็นไปตามพอร์ตสินเชื่อของบริษัทที่เติบโตขึ้น ทั้งนี้ บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สูญต่อสินเชื่อรวมในปี
2553 - 2555 เท่ากับร้อยละ 0.25 ร้อยละ 0.25 และร้อยละ 0.21 ตามลำดับ
ซึ่งอยู่ในเกณฑ์ที่ดี โดยหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 8.34 ร้อยละ 4.43
และร้อยละ 6.26 ของค่าใช้จ่ายรวมในปี 2553 - 2555 ตามลำดับ นอกจากนี้
นโยบายในการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญมีรายละเอียดในข้อ 5 (ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ)

ค่าใช้จ่ายทางการเงิน

ค่าใช้จ่ายทางการเงินถือเป็นต้นทุนหลักในการดำเนินธุรกิจของบริษัท ซึ่งประกอบด้วย ดอกเบี้ยจ่าย
และค่าธรรมเนียมจากการค้ำประกัน ค่าใช้จ่ายทางการเงินของบริษัทและบริษัทย่อยในปี 2553 -
2555 มีจำนวน 459.42 ล้านบาท 624.36 ล้านบาท และ 732.84 ล้านบาท ตามลำดับ โดยในปี
2554 เพิ่มขึ้นร้อยละ 35.90 จากปี 2553 และในปี 2555 เพิ่มขึ้นร้อยละ 17.37 จากปี 2554
การเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายทางการเงิน เป็นผลมาจากปริมาณเงินกู้ยืมที่เพิ่มขึ้น
เพื่อนำมารองรับการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อ โดยในปี 2553 - 2555
ค่าใช้จ่ายทางการเงินมีสัดส่วนเท่ากับร้อยละ 42.80 ร้อยละ 47.11 และร้อยละ 46.88
ของค่าใช้จ่ายรวม ตามลำดับ

ภาษีเงินได้นิติบุคคล

ภาษีเงินได้นิติบุคคลของบริษัทและบริษัทย่อยในปี 2553 - 2555 มี 106.87 ล้านบาท 155.33
ล้านบาท และ 158.03 ล้านบาท ตามลำดับ โดยในปี 2554 เพิ่มขึ้นร้อยละ 45.34 จากปี 2553
และในปี 2555 เพิ่มขึ้นร้อยละ 1.74 จากปี 2554 ภาษีเงินได้นิติบุคคลที่เพิ่มขึ้นมากในปี 2554
เป็นผลมาจากกำไรก่อนภาษีเงินได้นิติบุคคลที่เพิ่มสูงขึ้น
ประกอบกับสิทธิประโยชน์ทางภาษีเงินได้นิติบุคคลจากการเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
ซึ่งเสียในอัตราร้อยละ 25 เป็นระยะเวลา 5 รอบบัญชี ตั้งแต่รอบบัญชีปี 2549 - 2553 ได้หมดลง
ทำให้บริษัทเสียภาษีในอัตราปกติร้อยละ 30 ตั้งแต่ในปี 2554 สำหรับภาษีเงินได้นิติบุคคลในปี 2555
ที่เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย ในขณะที่กำไรก่อนภาษีเงินได้นิติบุคคลในปี 2555 เพิ่มขึ้นถึงร้อยละ 32.77
จากปี 2554 เป็นผลมาจากภาษีเงินได้นิติบุคคลที่ปรับฐานลดลงจากร้อยละ 30 เป็นร้อยละ 23
ตามพระราชกฤษฎีกาออกตามความในประมวลรัษฎากร ว่าด้วยการลดอัตราและยกเว้นรัษฎากร
(ฉบับที่ 530) พ.ศ. 2554

3.  กำไรเบ็ดเสร็จรวม

กำไรเบ็ดเสร็จรวมของบริษัทและบริษัทย่อยในปี 2553 - 2555 มีจำนวน 290.02 ล้านบาท
331.54 ล้านบาท และ 488.35 ล้านบาท ตามลำดับ โดยในปี 2554 เพิ่มขึ้นร้อยละ 14.32
จากปี 2553 และในปี 2555 เพิ่มขึ้นร้อยละ 47.30 จากปี 2554
ตามผลประกอบการที่ดีขึ้นของบริษัท ทั้งนี้ อัตราส่วนกำไรสุทธิของบริษัทในปี 2553 - 2555
เท่ากับร้อยละ 21.27 ร้อยละ 20.01 และร้อยละ 23.81 ตามลำดับ
โดยอัตราส่วนกำไรสุทธิที่ลดลงในปี 2554
เป็นผลจากค่าใช้จ่ายทางการเงินและภาษีเงินได้นิติบุคคลที่เพิ่มขึ้นจากปี 2553 รวมทั้ง
กำไรต่อหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักในปี 2553 - 2555 เท่ากับ 1.26 บาทต่อหุ้น 1.44 บาทต่อหุ้น
และ 1.63 บาทต่อหุ้น ตามลำดับ

อย่างไรก็ตาม
บริษัทและบริษัทย่อยมีความสามารถรักษาระดับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยได้อย่างเหมาะสม
แม้ว่าจะมีการแข่งขันด้านดอกเบี้ยที่รุนแรงในตลาด
นอกจากนี้บริษัทและบริษัทย่อยยังให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยง (Risk Management)
เน้นรักษาคุณภาพสินเชื่อดูแลสัดส่วนระหว่างยอดสินเชื่อรถยนต์ใหม่และรถยนต์ใช้แล้ว
โดยเน้นการให้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ประเภทที่ให้ผลตอบแทนสูงในขณะที่ความเสี่ยงยังอยู่ในเกณฑ์ที่กำหนดไว้
เช่น รถยนต์ใช้แล้ว รถยนต์เพื่อการพาณิชย์มากกว่ารถยนต์ส่วนบุคคล
สำหรับสินเชื่อลีสซิ่งและแฟคตอริ่ง บริษัทย่อยมีการกำหนดอัตราดอกเบี้ยรับไม่ให้ต่ำเกินไป
แต่สามารถแข่งขันกับคู่แข่งขันในตลาดได้

4.  ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

1.  ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี

  ในปี 2555 บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนจากการสอบบัญชีให้แก่

15. สำนักงานผู้สอบบัญชีของบริษัทและบริษัทย่อย ในรอบบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนรวม 3,180,000
    บาท

16. บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
    ในรอบบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนรวม 0 บาท และไม่มีค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการสอบบัญชี

  2. ค่าบริการอื่น

  บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนของงานบริการอื่น ซึ่งได้แก่ ค่าใช้จ่ายในการจัดส่งเอกสาร
  ค่าเดินทาง เป็นต้น ให้แก่

17. สำนักงานผู้สอบบัญชีของบริษัท ในรอบบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนรวม 8,812 บาท

18. บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
    ในรอบบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนรวม 0 บาท

3)  การวิเคราะห์ฐานะการเงิน

3.1) สินทรัพย์

สินทรัพย์รวมของบริษัทและบริษัทย่อย ณ สิ้นปี 2553 - 2555 มีจำนวน 15,394.84 ล้านบาท
18,214.88 ล้านบาท และ 23,095.60 ล้านบาท ตามลำดับ โดย ณ สิ้นปี 2554 เพิ่มขึ้นร้อยละ
18.32 จากสิ้นปี 2553 และ ณ สิ้นปี 2555 เพิ่มขึ้นร้อยละ 26.80 จากสิ้นปี 2554
โดยสินทรัพย์รวมที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นผลมาจากการขยายตัวของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ
(สุทธิจากการหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ) ซึ่งเป็นสินทรัพย์หลักของบริษัทและบริษัทย่อย
โดยคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 88.92 ร้อยละ 87.78 และร้อยละ 90.24 ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี
2553 - 2555 ตามลำดับ ทั้งนี้ รายละเอียดของลูกหนี้ประเภทต่าง ๆ ของบริษัทและบริษัทย่อย
แสดงไว้ในข้อ 5 ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ โดยสินทรัพย์หลักของบริษัทและบริษัทย่อย
สรุปได้ดังนี้

  3.1.1 ) ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ-สุทธิ

ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ-สุทธิ (ภายหลังหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ) ของบริษัทและบริษัทย่อย ณ สิ้นปี
2553 - 2555 มีจำนวน 13,689.51 ล้านบาท 15,987.97 ล้านบาท และ 20,840.45
ล้านบาท ตามลำดับ โดย ณ สิ้นปี 2554 เพิ่มขึ้นร้อยละ 16.79 จากสิ้นปี 2553 และ ณ สิ้นปี
2555 เพิ่มขึ้นร้อยละ 30.35 จากสิ้นปี 2554
ซึ่งลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ-สุทธิที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นผลมาจากการขยายตัวพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อของบริษัทและบริษัทย่อย

  3.1.2) ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน-สุทธิ

ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน-สุทธิของบริษัทย่อย ณ สิ้นปี 2553 - 2555 มีจำนวน 581.62
ล้านบาท 616.95 ล้านบาท และ 675.27 ล้านบาท ตามลำดับ โดย ณ สิ้นปี 2554 เพิ่มขึ้นร้อยละ
6.07 จากสิ้นปี 2553 และ ณ สิ้นปี 2555 เพิ่มขึ้นร้อยละ 9.45 จากสิ้นปี 2554
ซึ่งยอดลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน-สุทธิเพิ่มขึ้น ตามสภาวะการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ
แต่บริษัทย่อยยังคงนโยบายในการขยายสินเชื่ออย่างระมัดระวัง

  3.1.3) ลูกหนี้จากการซื้อสิทธิเรียกร้อง-สุทธิ

ลูกหนี้จากการซื้อสิทธิเรียกร้อง-สุทธิของบริษัทย่อย ณ สิ้นปี 2553 - 2555 มีจำนวน 678.30
ล้านบาท 831.17 ล้านบาท และ 939.37 ล้านบาท ตามลำดับ โดย ณ สิ้นปี 2554 เพิ่มขึ้นร้อยละ
22.54 จาก ณ สิ้นปี 2553 และ ณ สิ้นปี 2555 เพิ่มขึ้นร้อยละ 13.02 จากสิ้นปี 2554
ซึ่งยอดลูกหนี้จากการซื้อสิทธิเรียกร้อง-สุทธิเพิ่มขึ้นตามที่บริษัทย่อยมีการขยายพอร์ตธุรกิจเพิ่มมากขึ้น
ตามสภาวะการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ
ทำให้มีความต้องการในการใช้เงินทุนหมุนเวียนจากลูกค้าเพิ่มมากขึ้น อย่างไรก็ตาม
บริษัทย่อยยังคงนโยบายในการให้สินเชื่ออย่างระมัดระวัง

คุณภาพลูกหนี้ของบริษัทและบริษัทย่อย

บริษัทและบริษัทย่อยมีการจัดชั้นลูกหนี้ตามสถานะของลูกหนี้แต่ละราย
ซึ่งเป็นไปตามเกณฑ์ที่บริษัทและบริษัทย่อยกำหนดขึ้นเพื่อประเมินคุณภาพของลูกหนี้
แนวทางการจัดชั้นลูกหนี้ตามสถานะของลูกหนี้ดังกล่าวใช้เพื่อประเมินและบริหารภายในบริษัทเท่านั้น
โดยบริษัทและบริษัทย่อยมิได้แบ่งประเภทลูกหนี้ตามอายุลูกหนี้ที่ค้างชำระในลักษณะเดียวกับบริษัทอื่นในอุตสาหกรรมเดียวกัน
ดังนั้น เพื่อประโยชน์ในการเปรียบเทียบ
บริษัทและบริษัทย่อยจึงได้จัดทำรายละเอียดเกี่ยวกับลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อและลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินแบ่งตามอายุลูกหนี้ที่ค้างชำระในลักษณะเดียวกับบริษัทอื่นในอุตสาหกรรมเดียวกัน
ดังนี้

ตารางแสดงลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อคงเหลือของบริษัทและบริษัทย่อยแบ่งตามอายุลูกหนี้ที่ค้างชำระ ณ
31 ธันวาคม 2555

+------------------------+------------------------+--------------------+
| อายุหนี้ค้างชำระ           | มูลค่าลูกหนี้               | ร้อยละ              |
|                        |                        |                    |
|                        | (ล้านบาท)               |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ยังไม่ถึงกำหนดชำระ    | 19,962.73              | 95.06              |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ค้างชำระ 1 - 3 งวด  | 900.71                 | 4.29               |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ค้างชำระ 4 - 6 งวด  | 70.94                  | 0.34               |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ค้างชำระ 7 - 12 งวด | 32.79                  | 0.16               |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ค้างชำระเกินกว่า 12   | 31.67                  | 0.15               |
| งวดขึ้นไป                |                        |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อรวม*   | 20,998.84              | 100.00             |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ        | (158.39)               |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อสุทธิ    | 20,840.45              |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+

หมายเหตุ: * ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ
คำนวณจากลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อหลังหักดอกผลเช่าซื้อที่ยังไม่ถือเป็นรายได้
ก่อนหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

เมื่อพิจารณาจากตารางข้างต้น ณ สิ้นปี 2555 ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อของบริษัทและบริษัทย่อย
ส่วนใหญ่เป็นลูกหนี้ปกติและลูกหนี้ค้างชำระไม่เกิน 3 งวด เท่ากับ 20,863.44 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 99.35 ของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อรวม
บริษัทและบริษัทย่อยมีระบบการควบคุมและติดตามหนี้ที่รัดกุมและมีประสิทธิภาพ
โดยการจัดเจ้าหน้าที่ดูแลและควบคุมการชำระเงินของลูกค้าแต่ละรายอย่างใกล้ชิด
ซึ่งหากลูกหนี้มีการค้างชำระ เจ้าหน้าที่ที่รับผิดชอบจะติดตามทวงถามทันที (ตามรายละเอียดข้อ
4.3.2 เรื่องการให้กู้ยืม)

ตารางแสดงลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินคงเหลือของบริษัทย่อยแบ่งตามอายุลูกหนี้ที่ค้างชำระ ณ 31
ธันวาคม 2555

+------------------------+------------------------+--------------------+
| อายุหนี้ค้างชำระ           | มูลค่าลูกหนี้               | ร้อยละ              |
|                        |                        |                    |
|                        | (ล้านบาท)               |                    |
+========================+========================+====================+
| ลูกหนี้ยังไม่ถึงกำหนดชำระ    | 683.69                 | 99.89              |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ค้างชำระ 1 - 3 งวด  | -                      | -                  |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ค้างชำระ 4 - 6 งวด  | 0.78                   | 0.11               |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ค้างชำระ 7 - 12 งวด | -                      | -                  |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ค้างชำระเกินกว่า 12   | -                      | -                  |
| งวดขึ้นไป                |                        |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูก                     | 684.47                 | 100.00             |
| หนี้ตามสัญญาเช่าการเงินรวม* |                        |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ        | (9.20)                 |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ล                      | 675.27                 |                    |
| ูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินสุทธิ |                        |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+

หมายเหตุ: * ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าทางการเงิน
คำนวณจากลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินหลังหักดอกเบี้ยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้
ก่อนหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

เมื่อพิจารณาจากตารางข้างต้น ณ สิ้นปี 2555
ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินของบริษัทย่อยส่วนใหญ่เป็นลูกหนี้ปกติและลูกหนี้ค้างชำระไม่เกิน 3
งวดของบริษัทย่อย เท่ากับ 683.69 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 99.89
ของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินรวม

ตารางแสดงลูกหนี้จากการซื้อสิทธิเรียกร้องของบริษัทย่อยแบ่งตามอายุลูกหนี้ที่ค้างชำระ ณ 31
ธันวาคม 2555

+------------------------+------------------------+--------------------+
| อายุหนี้ค้างชำระ           | มูลค่าลูกหนี้               | ร้อยละ              |
|                        |                        |                    |
|                        | (ล้านบาท)               |                    |
+========================+========================+====================+
| ลูกหนี้ยังไม่ถึงกำหนดชำระ    | 876.59                 | 88.50              |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ค้างชำระ 1 - 3 เดือน | 63.97                  | 6.46               |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ค้างชำระ 4 - 6 เดือน | 1.44                   | 0.14               |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ค้างชำระ 7 - 12     | 18.48                  | 1.87               |
| เดือน                   |                        |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกหนี้ค้างชำระเกินกว่า 12   | 30.00                  | 3.03               |
| เดือน ขึ้นไป              |                        |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกห                    | 990.48                 | 100.00             |
| นี้จากการซื้อสิทธิเรียกร้องรวม |                        |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ        | (51.11)                |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+
| ลูกห                    | 939.37                 |                    |
| นี้จากการซื้อสิทธิเรียกร้องสุทธิ |                        |                    |
+------------------------+------------------------+--------------------+

เมื่อพิจารณาจากตารางข้างต้น ณ สิ้นปี 2555
ลูกหนี้จากการซื้อสิทธิเรียกร้องของบริษัทย่อยส่วนใหญ่เป็นลูกหนี้ปกติและลูกหนี้ค้างชำระไม่เกิน 3
งวดของบริษัทย่อย เท่ากับ 940.56 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 94.96
ของลูกหนี้จากการซื้อสิทธิเรียกร้องรวม

ความเพียงพอของการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญของบริษัทและบริษัทย่อย

จากการที่บริษัทและบริษัทย่อยมีประสิทธิภาพที่ดีในการจัดเก็บหนี้
ขนาดพอร์ตสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นและผลจากการตัดหนี้สูญ สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPLs) ณ สิ้นปี
2555 มีจำนวนเท่ากับ 114.36 ล้านบาท หรือเท่ากับร้อยละ 0.50 ของยอดลูกหนี้รวม
(ก่อนหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ) นอกจากนี้อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ ต่อ
สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPLs) อยู่ในอัตราสูงถึงร้อยละ 192.98
สะท้อนให้เห็นถึงความเพียงพอของการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของบริษัทและบริษัทย่อย

3.1.4) ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์-สุทธิ และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน (สินทรัพย์ไม่มีตัวตน ได้แก่
โปรแกรมคอมพิวเตอร์) ของบริษัทและบริษัทย่อย ณ สิ้นปี 2553 - 2555 มีจำนวน 66.33
ล้านบาท 74.16 ล้านบาท และ 77.61 ล้านบาท ตามลำดับ โดย ณ สิ้นปี 2554 เพิ่มขึ้นร้อยละ
11.80 จาก ณ สิ้นปี 2553 และ ณ สิ้นปี 2555 เพิ่มขึ้นร้อยละ 4.65 จากสิ้นปี 2554
โดยรายการส่วนใหญ่เป็นมูลค่าของเครื่องตกแต่งและเครื่องใช้สำนักงานและยานพาหนะ

3.1.5) ทรัพย์สินรอการขาย

ทรัพย์สินรอการขายของบริษัทและบริษัทย่อย
(เป็นมูลค่าทรัพย์สินรอการขายก่อนหักค่าเผื่อการลดมูลค่า) ได้แก่
รถยนต์และเครื่องจักรที่ยึดคืนจากลูกหนี้ตามสัญญา เนื่องจากการผิดนัดชำระหนี้ โดย ณ สิ้นปี
2553 - 2555 มีจำนวน 38.46 ล้านบาท 33.98 ล้านบาท และ 51.76 ล้านบาท ตามลำดับ ซึ่ง
ณ สิ้นปี 2553 - 2555 มีจำนวนทรัพย์สินที่ยึดคืนคงเหลือจำนวน 83 ราย 117 ราย และ 117
ราย ตามลำดับ
โดยเมื่อเปรียบเทียบกับจำนวนทรัพย์สินรอการขายถือได้ว่าเป็นจำนวนน้อยเมื่อเปรียบเทียบกับจำนวนสัญญาคงเหลือ
ณ สิ้นปี 2553 - 2555 ที่มีจำนวน 35,532 สัญญา 38,818 สัญญา และ 39,166 สัญญา
ตามลำดับ ซึ่งเป็นผลมาจากบริษัทและบริษัทย่อยมีระบบการควบคุมและติดตามหนี้ที่มีประสิทธิภาพ
และมีการให้สินเชื่อแก่ทรัพย์สินที่มีสภาพคล่องสูง
เมื่อมีการนำออกเสนอขายจึงสามารถขายได้รวดเร็วและมีราคาใกล้เคียงกับราคาทุนตามมูลหนี้
(รายละเอียดของทรัพย์สินรอการขาย แสดงอยู่ในข้อ 5.5 ทรัพย์สินรอการขาย)

  3.2) หนี้สินรวม

หนี้สินรวมของบริษัทและบริษัทย่อย ณ สิ้นปี 2553 - 2555 มีจำนวน 13,442.50 ล้านบาท
16,168.93 ล้านบาท และ 19,642.07 ล้านบาท ตามลำดับ โดย ณ สิ้นปี 2554 เพิ่มขึ้นร้อยละ
20.28 จาก ณ สิ้นปี 2553 และ ณ สิ้นปี 2555 เพิ่มขึ้นร้อยละ 21.48 จากสิ้นปี 2554
โดยการเพิ่มขึ้นของเงินกู้ยืมเพื่อรองรับการขยายตัวของยอดการให้สินเชื่อที่เพิ่มขึ้น

ตารางแสดงรายละเอียดหนี้สินรวมของบริษัทและบริษัทย่อย

  (หน่วย : ล้านบาท)

  ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
  ประเภทเงินกู้ยืม                                              ณ 31 ธันวาคม                                           
  --------------------------------------------------------- ----------- -------- ----------- -------- ----------- --------
                                                            2555        ร้อยละ    2554        ร้อยละ    2553        ร้อยละ

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน                 2,778.71    14.15    2,898.91    17.93    2,749.80    20.46

  - เงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกัน                          229.96      1.17     18.91       0.12     76.30       0.57

  - เงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินอื่น                                  2,548.75    12.98    2,880.00    17.81    2,673.50    19.89

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้องกัน                     -           -        -           -        60.00       0.44

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากกิจการที่เกี่ยวข้องกันที่ถึงกำหนดชำระใน 1 ปี         2,000.00    10.18    300.00      1.86     -           -

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินที่ถึงกำหนดชำระใน 1 ปี             4,300.00    21.89    1,300.00    8.04     1,500.00    11.16

  หุ้นกู้ชนิดไม่มีประกันที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี                       699.78      3.56     -           -        -           -

  เงินกู้ยืมระยะสั้นอื่น                                            7,701.90    39.21    4,270.35    26.41    2,958.71    22.01

  รวมเงินกู้ยืมระยะสั้น                                           17,480.39   88.99    8,769.26    54.24    7,268.51    54.07

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน-สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระใน 1 -           -        2,000.00    12.37    2,300.00    17.11
  ปี                                                                                                               

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน-สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระใน 1 ปี   700.00      3.57     4,300.00    26.59    2,880.00    21.42

  หุ้นกู้ชนิดไม่มีประกัน                                            998.15      5.08     699.31      4.33     698.85      5.20

  เงินกู้ยืมรวม                                                 18,478.54   94.08    15,768.57   97.53    13,147.36   97.80

  หนี้สินอื่น ^(1/)                                              463.53      2.36     400.36      2.47     295.14      2.20

  หนี้สินรวม                                                   19,642.07   100.00   16,168.93   100.00   13,442.50   100.00
  ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

ที่มา: งบการเงินรวมของบริษัท เอเซียเสริมกิจลีสซิ่ง จำกัด (มหาชน) ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชี
สำหรับปี 2553 - 2555

หมายเหตุ: ^(1/) หนี้สินอื่น ประกอบด้วย เจ้าหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน ภาษีเงินได้ค้างจ่าย
หนี้สินหมุนเวียนอื่น เงินวางประกันการเช่า และสำรองผลประโยชน์ระยะยาวของพนักงาน

บริษัทและบริษัทย่อยมีเงินกู้ยืมระยะสั้น (รวมเงินกู้ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระใน 1 ปี) ณ สิ้นปี
2553 - 2555 จำนวน 7,268.51 ล้านบาท 8,769.26 ล้านบาท และ 17,480.39 ล้านบาท
ตามลำดับ ซึ่งมีสัดส่วนเท่ากับร้อยละ 54.07 ร้อยละ 54.24 และร้อยละ 88.99 ของหนี้สินรวม ณ
สิ้นปี 2553 - 2555 ตามลำดับ สัดส่วนเงินกู้ยืมระยะสั้นต่อเงินกู้ยืมระยะยาวที่เพิ่มขึ้นมาในปี 2555
ส่วนหนึ่งมาจากเงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระใน 1 ปี ซึ่งจะปรับตัวดีขึ้นเมื่อบริษัทและบริษัทย่อย
ได้มีการต่อสัญญาเงินกู้ยืม กับสถาบันการเงินต่อไป ทั้งนี้
ตั้งแต่ก่อตั้งบริษัทมาเงินกู้ยืมระยะยาวเมื่อถึงกำหนดชำระ
สถาบันการเงินจะต่อสัญญาเงินกู้ให้กับบริษัทมาอย่างต่อเนื่องสม่ำเสมอ

อย่างไรก็ตาม บริษัทได้มีการกระจายแหล่งเงินทุนไปยังตลาดเงินและตลาดทุน
โดยการออกตราสารหนี้ให้แก่นักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายใหญ่
และบริษัทจะพิจารณาดำรงสัดส่วนเงินกู้ยืมระยะสั้นต่อเงินกู้ระยะยาวในสัดส่วนที่เหมาะสมตามสถานการณ์แนวโน้มอัตราดอกเบี้ย
ซึ่งจะทำให้บริษัทและบริษัทย่อยสามารถบริหารต้นทุนทางการเงินและความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ

สำหรับเงินกู้ยืม (ทั้งระยะสั้นและระยะยาว) ของบริษัทและบริษัทย่อยมาจากเงินกู้ยืมจากบุคคล
กิจการ และสถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกัน ณ สิ้นปี 2553 - 2555 มีจำนวน 2,436.30 ล้านบาท
2,318.91 ล้านบาท และ 2,229.96 ล้านบาท ตามลำดับ ซึ่งมีสัดส่วนเท่ากับร้อยละ 18.12
ร้อยละ 14.34 และร้อยละ 11.35 ของหนี้สินรวม ณ สิ้นปี 2553 - 2555 ตามลำดับ

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทและบริษัทย่อย ณ สิ้นปี 2553 - 2555 เท่ากับ 6.89
เท่า 7.90 เท่า และ 5.69 เท่า ตามลำดับ โดยอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้น ณ
สิ้นปี 2554 เนื่องจากหนี้สินรวมที่เพิ่มขึ้นเพื่อรองรับการขยายตัวของสินเชื่อ และอัตราส่วนที่ลดลง ณ
สิ้นปี 2555 เป็นผลมาจากส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทที่เพิ่มขึ้นจากการเพิ่มทุนจดทะเบียนของบริษัทจาก
1,150.00 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2554 เป็น 1,725.00 ล้านบาท

  3.3) ส่วนของผู้ถือหุ้น

ส่วนผู้ถือหุ้นของบริษัทและบริษัทย่อย ณ สิ้นปี 2553 - 2555 มีจำนวน 1,952.34 ล้านบาท
2,045.95 ล้านบาท และ 3,453.53 ล้านบาท ตามลำดับ โดย ณ สิ้นปี 2554 เพิ่มขึ้นร้อยละ
4.79 จาก ณ สิ้นปี 2553 เป็นผลมาจากกำไรสะสมของบริษัทและบริษัทย่อยที่เพิ่มมากขึ้น
โดยมีทุนชำระแล้วจำนวน 1,150.00 ล้านบาทและมีกำไรสะสมเท่ากับ 750.57 ล้านบาท

สำหรับ ณ สิ้นปี 2555 เพิ่มขึ้นถึงร้อยละ 68.80 จากสิ้นปี 2554
สาเหตุหลักมาจากบริษัทได้มีการเพิ่มทุนจดทะเบียนโดยการจัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุนทั้งหมดจำนวน
115.00 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 5.00 บาท มูลค่ารวม 575.00 ล้านบาท
เพื่อจัดสรรหุ้นดังกล่าวให้แก่ผู้ถือหุ้นสามัญเดิม (Rights Issue)
ตามสัดส่วนการถือหุ้นซึ่งผู้ถือหุ้นแต่ละรายถืออยู่ (Pro Rata Basis) ในอัตราส่วน 2
หุ้นสามัญเดิมต่อ 1 หุ้นสามัญใหม่ ในราคาหุ้นละ 10 บาท รวมเป็นเงินที่ได้จากการเพิ่มทุน
1,150.00 ล้านบาท โดยมีทุนชำระแล้วจำนวน 1,725.00 ล้านบาทและมีกำไรสะสมเท่ากับ
1,008.93 ล้านบาท

  3.4) สภาพคล่อง

  3.4.1) ระยะเวลาครบกำหนดของเงินกู้ยืมระยะสั้น

ตารางแสดงกำหนดการจ่ายชำระคืนเงินกู้กับค่างวดที่จะได้รับชำระ

กำหนดการจ่ายชำระคืนเงินกู้จากยอดเงินกู้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555
และเงินค่างวดที่คาดว่าจะได้รับในช่วงระยะเวลาต่างๆ สามารถสรุปได้ดังนี้

  (หน่วย : ล้านบาท)

  ---------------------- --------------------- -------------------------------
  ระยะเวลา               กำหนดชำระคืนหนี้เงินกู้ยืม   ค่างวดที่จะได้รับชำระจากลูกหนี้

  ภายใน 1 ปี              17,526.71             10,194.78

  เกินกว่า 1 ปี แต่ไม่เกิน 2 ปี 1,000.00              7,146.25

  เกินกว่า 2 ปี แต่ไม่เกิน 3 ปี 700.00                4,785.48

  เกินกว่า 3 ปี             -                     3,637.75

  ลูกหนี้หยุดรับรู้รายได้        -                     125.25

  รวม                    19,226.71             25,889.51
  ---------------------- --------------------- -------------------------------

หมายเหตุ: * รวมตั๋วแลกเงินที่แสดงด้วยราคาตามมูลค่าหน้าตั๋ว

จากส่วนต่างระหว่างค่างวดที่จะได้รับชำระภายใน 1 ปี และกำหนดชำระคืนเงินกู้ยืมภายใน 1 ปี
จำนวน 7,331.93 ล้านบาทข้างต้น ส่วนใหญ่จะเป็นเงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี
ซึ่งจะไม่มีผลกระทบต่อสภาพคล่องของบริษัทและบริษัทย่อย เนื่องจากอดีตที่ผ่านมา
บริษัทและบริษัทย่อยจัดว่าเป็นลูกค้าชั้นดีของสถาบันการเงินต่างๆ
ซึ่งไม่เคยถูกเรียกคืนเงินกู้ก่อนกำหนดมาโดยตลอดแม้ในช่วงภาวะวิกฤตเศรษฐกิจของประเทศ
ดังนั้นเงินกู้ยืมระยะยาวเมื่อถึงกำหนดชำระคืนบริษัทก็จะสามารถต่อสัญญาเงินกู้ต่อไปได้เสมอมา

นอกจากนี้ในจำนวนเงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปีนี้ยังเป็นเงินกู้ยืมระยะยาวจากบุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้องกันอีก
จำนวน 2,000.00 ล้านบาท
นอกจากนั้นบริษัทและบริษัทย่อยยังมีวงเงินสินเชื่อคงเหลือจากสถาบันการเงินอื่นอีกประมาณ
4,761.00 ล้านบาทไว้สำรอง
ปัจจัยเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงความน่าเชื่อถือและความเพียงพอของสถานะทางการเงินของบริษัทและบริษัทย่อย
อย่างไรก็ตาม บริษัทและบริษัทย่อยยังคงปรับปรุงโครงสร้างแหล่งที่มาของเงินทุนให้เหมาะสมขึ้น
โดยจะปรับเปลี่ยนสัดส่วนเงินกู้ยืมเงินระยะสั้นต่อเงินกู้ยืมระยะยาวให้อยู่ในระดับที่เหมาะสมตามสถานการณ์แนวโน้มของอัตราดอกเบี้ย
รวมถึงการกระจายความเสี่ยงในเรื่องของแหล่งเงินทุนแหล่งใหม่นอกจากเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินโดย
ผ่านตลาดตราสารหนี้และตลาดตราสารทุนเพื่อที่จะสามารถบริหารต้นทุนทางการเงินและบริหารความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ

3.4.2) กระแสเงินสด

บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิในปี 2553 - 2555 จำนวน 290.02 ล้านบาท 331.54 ล้านบาท
และ 488.35 ล้านบาท ตามลำดับ
เมื่อรวมกับรายการค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดและการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินหมุนเวียนอื่นๆ
ทำให้บริษัทและบริษัทย่อยมีเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงานในปี 2553 - 2555 จำนวน
2,586.24 ล้านบาท 2,105.31 ล้านบาท และ 4,605.48 ล้านบาท ตามลำดับ
ผลมาจากการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อโดยรวมของบริษัทและบริษัทย่อย
ทำให้กระแสเงินสดเพื่อการขยายตัวของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อของบริษัทและบริษัทย่อยในปี 2553 -
2555 มีจำนวนเพิ่มขึ้น 2,894.87 ล้านบาท 2,316.35 ล้านบาท และ 4,833.13 ล้านบาท
ตามลำดับ สำหรับกระแสเงินสดเพื่อการขยายตัวของลูกหนี้จากการซื้อสิทธิเรียกร้องในปี 2553 -
2555 มีจำนวนเพิ่มขึ้น 52.64 ล้านบาท 154.37 ล้านบาท และ 124.52 ล้านบาท ตามลำดับ
และกระแสเงินสดเพื่อการขยายตัวของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินในปี 2553 - 2555
มีจำนวนเพิ่มขึ้น (ลดลง) เท่ากับ (52.64) ล้านบาท 154.37 ล้านบาท และ 124.52 ล้านบาท
ตามลำดับ

เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมการลงทุนของบริษัทและบริษัทย่อยในปี 2553 - 2555 มีจำนวน 19.27
ล้านบาท 24.38 ล้านบาท และ 18.58 ล้านบาท ตามลำดับ
ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการที่บริษัทและบริษัทย่อยมีการลงทุนในอุปกรณ์สำนักงาน ยานพาหนะ
และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน (ระบบสารสนเทศ) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงานเพิ่มขึ้นในปี
2553 - 2555 จำนวน 17.17 ล้านบาท 22.79 ล้านบาท และ 19.90 ล้านบาท ตามลำดับ

นอกจากนี้ มีเงินสดสุทธิจากการจัดหาเงินของบริษัทและบริษัทย่อยในปี 2553 - 2555 มีจำนวน
2,510.63 ล้านบาท 2,469.00 ล้านบาท และ 4,288.18 ล้านบาท ตามลำดับ
เป็นผลมาจากบริษัทและบริษัทย่อยใช้เงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน บุคคล
และกิจการที่เกี่ยวข้องกันและเงินกู้ยืมอื่น เพิ่มขึ้นเพื่อนำมาใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินงาน