ส่วนที่ 3 ฐานะและผลการดำเนินงาน

งบการเงิน

สรุปรายงานการสอบบัญชี

  รายงานการสอบบัญชีของผู้สอบบัญชีตั้งแต่ช่วงปี 2561/2562 - 2563/2564
  สามารถสรุปได้ดังต่อไปนี้

+-----------------------+----------------------------------------------+
| งบการเงิน              | นายสมคิด เตียตระกูล ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตทะเบียนเลขที่    |
| รวมของบริษัทฯและบริษัทย่อย | 2785 แห่งบริษัท แกรนท์ ธอนตัน จำกัด                |
| สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31   | ได้แสดงความเห็นว่างบการเงินดังกล่าวแสดงฐานะการเงิน  |
| ตุลาคม 2562            | ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2562                          |
|                       | และผลการดำเนินงานแล                           |
|                       | ะกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดเดียวกันของบริษัทและบริษัทย่อย |
|                       | และแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2562        |
|                       | และผลการดำเนินงานและ                          |
|                       | กระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทโดยถูกต้องต |
|                       | ามที่ควรในสาระสำคัญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงิน |
+-----------------------+----------------------------------------------+
| งบการเงิน              | นางสาวสุนิสา เสมา ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตทะเบียนเลขที่     |
| รวมของบริษัทฯและบริษัทย่อย | 7707 แห่งบริษัท อาร์เอสเอ็ม ออดิท เซอร์วิสเซส        |
| สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31   | (ประเทศไทย) จำกัด                             |
| ตุลาคม 2563            | ได้แสดงความเห็นว่างบการเงินดังกล่าวแสดงฐานะการเงิน  |
|                       | ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2563                          |
|                       | และผลการดำเนินงานแล                           |
|                       | ะกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดเดียวกันของบริษัทและบริษัทย่อย |
|                       | และแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2563        |
|                       | และผลการดำเนินงานและ                          |
|                       | กระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทโดยถูกต้องต |
|                       | ามที่ควรในสาระสำคัญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงิน |
|                       | แต่มีข้อสังเกตดังนี้                                |
|                       |                                              |
|                       | 1.  รายกา                                    |
|                       | รแก้ไขงบการเงินรวมปีก่อนเกี่ยวกับการรับรู้รายได้สูงไปในปี |
|                       |     2560                                     |
|                       |                                              |
|                       |   ขอให้สังเกตหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 39        |
|                       |   เกี่ยวกับผลสะสมของการแก้ไขงบการเงินปีก่อน         |
|                       |   โดยฝ่ายบริหารของกลุ่มบริษัทพบว่าบริษัทย่อยแห่งหนึ่งในต  |
|                       | ่างประเทศได้บันทึกรายได้สูงไปเนื่องจากมีสัญญาให้สิทธิซื้อคืน |
|                       |   ผู้บริหารจึงได้ทำการปรับปรุงแก้ไขข้อผ               |
|                       | ิดพลาดที่มีสาระสำคัญในงบการเงินย้อนหลังสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ |
|                       |   31 ตุลาคม 2562 และยอดยกมา ณ วันที่ 1 พฤศจิกายน  |
|                       |   2561 (ก่อนปรับปรุงใหม่)                        |
|                       |   ที่แสดงเป็นข้อมูลเปรียบเทียบใหม่เพื่อให้ถูกต้อง         |
|                       |                                              |
|                       | 2.  แนวปฏิบัติทางการบัญชีที่ประกาศโดยสภาวิชาชีพบัญชี    |
|                       |                                              |
|                       |   ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 2      |
|                       |   เนื่องด้วยผลกระท                              |
|                       | บจากสถานการณ์การแพร่ระบาดของโรคติดเชื้อไวรัสโคโรนา |
|                       |   2019                                       |
|                       |   กลุ่มบริษัทได้จัดทำง                             |
|                       | บการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ |
|                       |   31 ตุลาคม 2563 โดยเลือกนำแนวปฏิบัติทางการบัญชี    |
|                       |   เรื่อง                                       |
|                       |   มาตรการผ่อนปรนชั่วคร                          |
|                       | าวสำหรับทางเลือกเพิ่มเติมทางบัญชีเพื่อรองรับผลกระทบจาก |
|                       | สถานการณ์การแพร่ระบาดของโรคติดเชื้อไวรัสโคโรนา2019 |
|                       |   ที่ประกาศโดยสภาวิชาชีพบัญชี มาถือปฏิบัติ             |
+-----------------------+----------------------------------------------+
| งบการเงิน              | นางสาวศันสนีย์ พูลสวัสดิ์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตทะเบียนเลขที่  |
| รวมของบริษัทฯและบริษัทย่อย | 6977 แห่งบริษัท พราวด์ อิน โปร จำกัด               |
| สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31   | ได้แสดงความเห็นว่างบการเงินดังกล่าวแสดงฐานะการเงิน  |
| ตุลาคม 2564            | ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2564                          |
|                       | และผลการดำเนินงานแล                           |
|                       | ะกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดเดียวกันของบริษัทและบริษัทย่อย |
|                       | และแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2564        |
|                       | และผลการดำเนินงานและ                          |
|                       | กระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทโดยถูกต้องต |
|                       | ามที่ควรในสาระสำคัญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงิน |
|                       | แต่มีข้อสังเกตหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 4          |
|                       | ซึ่งอธิบายถึงผลกระทบจากการแก้ไขข้อผิดพลาดทางการบัญชี  |
|                       | ปี 2564                                       |
+-----------------------+----------------------------------------------+

บริษัท ทาพาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จประจำปีสิ้นสุดวันที่ 31 ตุลาคม 2562, 2563 และ 2564
(ตรวจสอบแล้ว)

[]

บริษัท ทาพาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2562, 2563 และ 2564 (ตรวจสอบแล้ว)

[]

[]

บริษัท ทาพาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสดสำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันที่ 31 ตุลาคม 2562, 2563 และ 2564 (ตรวจสอบแล้ว)

[]

[]

[]

อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญของบริษัท ทาพาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

สำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันที่ 31 ตุลาคม 2562, 2563 และ 2564 (ตรวจสอบแล้ว)

[]

คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ผลการดำเนินงาน

บริษัท ทาพาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย (กลุ่มบริษัท) ดำเนินธุรกิจหลักดังนี้

+-------------------------+---+------------------------------------------+
| การผลิตชิ้นส่วนพลาสติก       | : | การผลิตชิ้นส่วนพลาสติกและประกอบชิ้นส่วนพลาส      |
|                         |   | ติกเพื่อใช้สำหรับอุปกรณ์ไฟฟ้าและผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์ |
+-------------------------+---+------------------------------------------+
| การผลิต                  | : | การผลิตแม่พิมพ์ฉีดพลาสติก และให้บริการซ่อมแซม     |
| แม่พิมพ์และให้บริการที่เกี่ยวข้อง |   | บำรุงรักษาและ                              |
|                         |   |                                          |
|                         |   | ปรับเปลี่ยนแม่พิมพ์ฉีดพลาสติก                    |
+-------------------------+---+------------------------------------------+
| การขายเครื่องสำอาง        | : | ขายปลีกเครื่องสำอาง                         |
+-------------------------+---+------------------------------------------+
| ก่อสร้างและขายอสังหาริมทรัพย์ | : | รับจ้างก่อสร้างที่อยู่อาศัยและขายอสังหาริมทรัพย์      |
+-------------------------+---+------------------------------------------+
| การลงทุนในบริษัทอื่น         | : | ลงทุนในบริษัทอื่น                             |
+-------------------------+---+------------------------------------------+

ธุรกิจผลิตชิ้นส่วนพลาสติกและผลิตแม่พิมพ์

กลุ่มบริษัทดำเนินธุรกิจผลิตชิ้นส่วนพลาสติกวิศวกรรม (Engineering Plastic Parts)
โดยการฉีดขึ้นรูป (Injection Molding) ด้วยเครื่องจักรที่มีเทคโนโลยีที่ทันสมัย
ผลิตภัณฑ์หลักของบริษัทเป็นส่วนประกอบที่สำคัญสำหรับผลิตภัณฑ์เครื่องใช้ไฟฟ้า อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์
และชิ้นส่วนสำหรับเครื่องเสียงในรถยนต์ นอกจากนี้ บริษัทยังผลิตชิ้นส่วนพลาสติกประเภทอื่นๆ
ที่ใช้ประกอบเครื่องใช้สำนักงานและชิ้นส่วนรถยนต์ ซึ่งจำหน่ายทั้งในประเทศและต่างประเทศ
ในช่วงที่ผ่านมา รายได้จากการจำหน่ายสินค้าของกลุ่มบริษัทมีอัตราการเจริญเติบโตอย่างต่อเนื่อง
เนื่องจากกลุ่มบริษัทผลิตชิ้นส่วนประเภทต่างๆ มากขึ้น และการขยายฐานลูกค้าโดยมีลูกค้ารายใหม่ๆ
เพิ่มมากขึ้น

ทั้งนี้ บริษัทได้รับการส่งเสริมการลงทุนจากคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (BOI)
ทำให้บริษัทฯได้รับสิทธิประโยชน์ทางด้านการลดหย่อนอากรขาเข้าสำหรับเครื่องจักรและวัตถุดิบ
และยกเว้นภาษีเงินได้นิติบุคคลซึ่งหมดอายุในปี 2565

การดำเนินธุรกิจผลิตชิ้นส่วนพลาสติก
ปัจจุบันกลุ่มบริษัทได้ดำเนินการผลิตในโรงงานของกลุ่มบริษัทที่นิคมอุสาหกรรมปิ่นทองบนเนื้อประมาณ
8 ไร่ (ซื้อมาในระหว่างปี 2545 ) และเขตอุสาหรรมกบินทร์บุรีบนเนื้อที่ประมาณ 28 ไร่
(ซื้อมาในระหว่างปี 2555) ทั้งนี้ปัจจุบันบริษัทมีเครื่องจักรสำหรับฉีดพลาสติกจำนวน 167 เครื่อง
สามารถรองรับการผลิตได้ 3,000 ตันต่อปี นอกจากนี้กลุ่มบริษัทดำเนินธุรกิจรับจ้างออกแบบ ผลิต
ซ่อมและปรับปรุงแม่พิมพ์สำหรับฉีดขึ้นรูปพลาสติกโดยการจัดตั้งบริษัท ทาพาโก้ โมลด์ จำกัด
(“TAPM”) ซึ่งเป็นบริษัทย่อย โดยมีเครื่องจักรสำหรับผลิตแม่พิมพ์จำนวน 30 เครื่อง
สามารถรองรับการผลิตได้ 200 ชุดต่อปี

ธุรกิจผลิตแม่พิมพ์สำหรับฉีดขึ้นรูปพลาสติกที่ดำเนินการโดย TAPM
จะเป็นปัจจัยเสริมทำให้รายได้ของบริษัทฯมีอัตราการเจริญเติบโตมากขึ้นเนื่องจากธุรกิจทั้งสองประเภทมีการสนับสนุนและก่อให้เกิดประโยชน์ซึ่งกันและกัน
(Synergistic benefits) ทั้งนี้ TAPM
ก็ได้รับการส่งเสริมการลงทุนจากคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (BOI) เช่นกัน
โดยจะได้รับสิทธิพิเศษคือ
ได้รับการยกเว้นอากรขาเข้าสำหรับเครื่องจักรที่ใช้ในการผลิตเป็นระยะเวลา 3
ปีและได้รับยกเว้นภาษีเงินได้นิติบุคคลจนถึงเดือนมีนาคม 2554

ลักษณะการให้บริการผลิตชิ้นส่วนพลาสติกวิศวกรรมของบริษัทฯ

ในปัจจุบัน ธุรกิจรับจ้างผลิตชิ้นส่วนพลาสติกวิศวกรรมของบริษัทฯสามารถแบ่งได้เป็น 2 ประเภทใหญ่
ดังมีรายละเอียดแสดงไว้ในตารางด้านล่าง
โดยสัดส่วนของรายได้ของบริษัทฯจากการให้บริการฉีดขึ้นรูปพลาสติกในแต่ละประเภทในช่วงปี
2562/2563 และปี 2563/2564 สามารถแสดงได้ดังตารางต่อไปนี้

  ---------------------------------------------------------------------------- ----------------------- -----------------------
  ประเภทของการให้บริการฉีดขึ้นรูปพลาสติก                                              สัดส่วนของรายได้ในช่วงปี     สัดส่วนของรายได้ในช่วงปี
                                                                               2562/2563 (%)           2563/2564 (%)

  กลุ่มลูกค้ารับจ้างฉีดขึ้นรูปชิ้นส่วนพลาสติกตามแบบหรือแม่พิมพ์ของลูกค้า                           18.67%                  20.02%

  กลุ่มลูกค้ารับจ้างฉีดขึ้นรูปชิ้นส่วนพลาสติกซึ่งบริษัทเข้าไปมีส่วนร่วมในการออกแบบแม่พิมพ์สำหรับฉีดขึ้นรูป   81.33%                  79.98%
  ---------------------------------------------------------------------------- ----------------------- -----------------------

ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์

บริษัทได้เข้าสู่ธุรกิจรับเหมาก่อสร้างโดยการเข้าซื้อหุ้น บริษัท C4Hus AB
ดำเนินธุรกิจก่อสร้างและพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ในประเทศสวีเดน สามารถให้บริการทั้งในรูปแบบ
สัญญา Turnkey หรือ การรับก่อสร้างเฉพาะบางส่วน C4Hus มีประสบการณ์ก่อสร้างบ้าน
อาคารสำนักงาน โรงงานอุตสาหกรรม รวมไปถึงสถานศึกษาหลายแห่ง โดยได้ถือหุ้นเกินกว่าร้อยละ
50 และนำงบการเงินมาจัดทำงบการเงินรวมตั้งแต่เดือนมีนาคม 2559

บริษัทได้จัดตั้งบริษัทย่อย C4 Assets AB ประเทศสวีเดน ดำเนินธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เพื่อการขาย
และ อสังหาริมทรัพย์เพื่อให้เช่า และถือครองคลังสินค้าโดยมีรายได้จากค่าเช่า อย่างไรก็ตาม C4
Assets AB ได้ขายอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนออกไปในเดือนกรกฎาคม 2559

ธุรกิจเครื่องสำอางค์

บริษัทได้จัดตั้ง บริษัท ซีโฟร์ โกลบอล จำกัด ดำเนินธุรกิจขายเครื่องสำอางค์ ภายใต้ชื่อร้าน HEJ
ซึ่งปัจจุบันจำหน่ายเฉพาะเครื่องสำอางค์ที่มีชื่อเสียงทุกชนิดจากทั่วโลก
และกลุ่มลูกค้าตลาดกลางขึ้นไปถึงตลาดบน สำหรับเครื่องสำอางค์ที่นำเข้ามาจำหน่าย ได้แก่
แบรนด์ดังของประเทศเกาหลีใต้ และของประเทศญี่ปุ่น ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2564 มีร้านค้าทั้งสิ้น 9
สาขาในกรุงเทพฯ และต่างจังหวัด

ในระหว่างปี 2562 บริษัท ซีโฟร์ โกลบอล จำกัด ได้มีการจัดตั้งบริษัทย่อย ชื่อ เฮ้จ คลู แอนด์ โค
(Hej cool & co) (HCC) โดย บริษัท ซีโฟร์ โกลบอล จำกัด ถือหุ้นร้อยละ 51 และบริษัท
ดีเอชยู โกลบอล เน็ตเวิร์ค จำกัด (ประเทศเกาหลี) ถือหุ้นร้อยละ 49 โดย HCC
จะเป็นผู้นำเข้าเครื่องสำอางค์จากประเทศเกาหลีเพื่อวางขายในร้านค้าของบริษัท ซีโฟร์ โกลบอล
จำกัด

  (ก) รายได้

ในช่วงปี 2563/2564 รายได้จากการขายสินค้าและบริการของกลุ่มบริษัทเพิ่มขึ้นร้อยละ 45.07
เมื่อเทียบกับปี 2562/2563 โดยรายได้จากการขายและบริการเพิ่มขึ้นร้อยละ 15.85
และมีรายได้จากการก่อสร้างเพิ่มขึ้นร้อยละ 91.22

โครงสร้างรายได้ของกลุ่มบริษัท

+-------------------------+---------------+------+--------------+-----+
| ประเภทธุรกิจ              | ปี 2562/2563   | %    | ปี 2563/2564  | %   |
|                         |               |      |              |     |
|                         | รายได้         |      | รายได้        |     |
|                         |               |      |              |     |
|                         | (หน่วย :       |      | (หน่วย :      |     |
|                         | พันบาท)        |      | พันบาท)       |     |
+-------------------------+---------------+------+--------------+-----+
| ธุรกิจชิ้นส่วนพลาสติกและแม่พิมพ์ | 910,657       | 5    | 1,010,027    | 39  |
|                         |               | 1.58 |              | .44 |
+-------------------------+---------------+------+--------------+-----+
| ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์         | 773,880       | 4    | 1,535,068    | 59  |
|                         |               | 3.83 |              | .93 |
+-------------------------+---------------+------+--------------+-----+
| ธุรกิจเครื่องสำอางค์         | 80,998        | 4.59 | 16,111       | 0   |
|                         |               |      |              | .63 |
+-------------------------+---------------+------+--------------+-----+
| รวม                     | 1,765,535     | 10   | 2,561,206    | 100 |
|                         |               | 0.00 |              | .00 |
+-------------------------+---------------+------+--------------+-----+

รายได้จากธุรกิจผลิตชิ้นส่วนพลาสติกและแม่พิมพ์

โครงสร้างรายได้ของบริษัท ตามงบการเงินเฉพาะกิจการ แยกตามประเภทผลิตภัณฑ์
(รวมถึงการขายแม่พิมพ์)

  ---------------------------- ------------ -------- ------------ --------
  ประเภทผลิตภัณฑ์                 ช่วงปี                  ช่วงปี         
                               2562/2563             2563/2564    

                               ล้านบาท       %        ล้านบาท       %

  ชิ้นส่วนเครื่องใช้สำนักงาน          738.26       88.23    822,485      88.16

  ชิ้นส่วนยานยนต์                  79.44        9.49     87.427       9.37

  ชิ้นส่วนผลิตภัณฑ์พลาสติกอื่นๆ         19.01        2.27     23,050       2.47

  รวม                          836.71       100.00   932,962      100.00
  ---------------------------- ------------ -------- ------------ --------

1.  รายได้จากการขายชิ้นส่วนพลาสติกสำหรับเครื่องใช้สำนักงานขยายตัวเพิ่มขึ้น
    เนื่องจากมีรายได้จากการประกอบผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูปเพิ่มขึ้น

2.  รายได้จากการขายชิ้นส่วนพลาสติกสำหรับรถยนต์เพิ่มขึ้น
    เนื่องจากมีการผลิตชิ้นส่วนยานยนต์รุ่นใหม่เพิ่มขึ้น

3.  รายได้จากชิ้นส่วนพลาสติกอื่น ๆ เพิ่มขึ้น จากการมีผลิตภัณฑ์และลูกค้ารายใหม่เพิ่มขึ้น

โครงสร้างรายได้ของบริษัทฯและ TAPM แยกตามประเภทของการให้บริการ

  ------------------------------------------- ----------- --------------- ------------------ ----------- --------------- ------------------
  ประเภทธุรกิจ                                  ช่วงปี                                           ช่วงปี                        
                                              2562/2563                                      2563/2564                   

                                              ล้านบาท      สัดส่วนของรายได้   อัตราการเจริญเติบโต   ล้านบาท      สัดส่วนของรายได้   อัตราการเจริญเติบโต
                                                          (%)             (%)                            (%)             (%)

  รายได้จากการผลิตและจำหน่ายชิ้นส่วนพลาสติกวิศวกรรม   836.71      91.88           4.44               932.96      92.37           11.50

  รายได้จากการขายและให้บริการทางด้านแม่พิมพ์         73.95       8.12            (37.54)            77.06       7.63            4.21

  รวม                                         910.66      100.00          (0.97)             1,010.02    100.00          10.91
  ------------------------------------------- ----------- --------------- ------------------ ----------- --------------- ------------------

บริษัทฯ มีรายได้จากการขายชิ้นส่วนพลาสติกปี 2561/2562, 2562/2563 และ 2563/2564 อยู่ที่
801.16 ล้านบาท, 836.71 ล้านบาท และ 932.96 ล้านบาท ตามลำดับ
จะเห็นได้ว่าบริษัทมีการเติบโตของรายได้จากธุรกิจดังกล่าวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตามความเติบโตของตลาดและความต้องการสินค้าที่เพิ่มขึ้น

ในส่วนของธุรกิจขายและให้บริการด้านแม่พิมพ์ปี 2561/2562, 2562/2563 และ 2563/2564
อยู่ที่ 118.39 ล้านบาท, 73.95 ล้านบาท และ 77.06 ล้านบาท ตามลำดับ ตามลำดับ
จะเห็นได้ว่าปี 2562/2563
มีรายได้ลดลงเนื่องจากลูกค้าชลอการลงทุนด้านแม่พิมพ์เนื่องจากสถานการโควิด-19 และปี
2563/2564 มีรายได้เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากปี 2562/2563

รายได้จากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์

ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ซึ่งดำเนินการโดยบริษัทย่อยในประเทศสวีเดน
มีรายได้จากการขายที่ดินและรับจ้างก่อสร้างในปี 2561/2562, 2562/2563 และ 2563/2564
อยู่ที่ 773.20 ล้านบาท, 684.49 ล้านบาท และ 1,308.86 ล้านบาท ตามลำดับ โดยปี
2563/2564 มีรายได้เพิ่มขึ้น 624.37 ล้านบาท หรือร้อยละ 91.22
เนื่องจากการฟื้นตัวของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ในสวีเดน

รายได้จากธุรกิจเครื่องสำอางค์

บริษัทย่อยมีรายได้จากการขายเครื่องสำอางค์ โดยเริ่มมีรายได้ในเดือน เมษายน ปี 2561
โดยในปี 2561/2562, 2562/2563 และ 2563/2564 มีรายได้ 112.92 ล้านบาท 81.00
ล้านบาท และ 16.11 ล้านบาท เนื่องจากผลกระทบจากสถานการโควิด-19
ทำให้บริษัทมีรายได้ลดลงอันเนื่องจากนักท่องเที่ยวต่างชาติที่ลดลงและการปิดห้างสรรพสินค้าตามมาตรการล็อคดาวน์

ต้นทุนขาย

ต้นทุนขายสินค้าและบริการ

ในช่วงปี 2561/2562, 2562/2563 และ 2563/2564 บริษัทฯ
และบริษัทย่อยมีต้นทุนขายสินค้าและบริการอยู่ที่ 850.83 ล้านบาท, 909.77 ล้านบาท และ
1,072.91 ล้านบาทตามลำดับ โดยต้นทุนมีทิศทางการเปลี่ยนแปลงเป็นไปตามรายได้
อย่างไรก็ตามจะเห็นได้ว่าต้นทุนในปี 2563/2564
เพิ่มขึ้นในทิศทางเดีนวกันกับรายได้ขายสินค้าและบริการที่เพิ่มขึ้น

ต้นทุนงานค่าก่อสร้าง

ในช่วงปี 2561/2562, 2562/2563 และ 2563/2564 บริษัทฯ
และบริษัทย่อยมีต้นทุนงานค่าก่อสร้างอยู่ที่ 596.08 ล้านบาท, 624.05 ล้านบาท และ 1,202.09
ล้านบาท ตามลำดับ โดยการเพิ่มขึ้นสอดคล้องกับรายได้ที่เพิ่มขึ้น

กำไรขั้นต้น

ในช่วงปี 2561/2562, 2562/2563 และ 2563/2564 บริษัทฯ
และบริษัทย่อยมีกำไรขึ้นต้นอยู่ที่ร้อยละ 20.31, 13.12 และ 11.17 ตามลำดับ ในช่วงปี
2563/2564 กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นจำนวน 54.48 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 23.51 เมื่อเทียบกับช่วงปี
2562/2563 จากรายได้ที่เพิ่มขึ้น และมีอัตรากำไรขั้นต้นปี 2563/2564 ร้อยละ 11.17
ลดลงจากปี 2562/2563 ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 13.12
ซึ่งมีสาเหตุหลักจากการแพร่ระบาดของโควิด-19
และผลกระทบของการแพร่ระบาดได้ก่อให้เกิดการหยุดชะงักของธุรกิจในระหว่างปี 2563-2564

ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร

ในช่วงปี 2561/2562, 2562/2563 และ 2563/2564 บริษัทฯ
และบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารอยู่ที่ 224.83 ล้านบาท, 230.49 ล้านบาท และ
219.80 ล้านบาทตามลำดับ ในช่วงปี 2562/2563 ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มขึ้น 5.66
ล้านบาท หรือร้อยละ 2.52 เมื่อเทียบกับปี 2561/2562
เนื่องจากบริษัทมีการขยายสาขาธุรกิจเครื่องสำอางค์จึงส่งผลให้ค่าใช้จ่ายในการขายเพิ่มขึ้น
และในช่วงปี 2563/2564 ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลง 10.69 ล้านบาท หรือร้อยละ
4.64 เมื่อเทียบกับปี 2562/2563 เนื่องจากผลกระทบจากการแพร่ระบาดโควิด-19
บริษัทจึงลดในส่วนของค่าใช้จ่ายในการขายลง

ขาดทุนจากคดีความฟ้องร้อง

บริษัทได้ถูกการไฟฟ้าส่วนภูมิภาค (กฟภ.)
เรียกเก็บค่าไฟฟ้าย้อนหลังจากการอ้างว่าอุปกรณ์ประกอบมิเตอร์เสีย
เป็นเหตุให้การอ่านค่ากระแสไฟฟ้าคลาดเคลื่อนน้อยกว่าความเป็นจริงตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2551
ถึงเดือนมิถุนายน 2555 ทั้งนี้ กฟภ. ยื่นเรื่องต่อศาลชั้นต้นประจำจังหวัดชลบุรี
เพื่อให้บริษัทจ่ายค่าปรับปรุงไฟฟ้าเพิ่มเติม
โดยศาลชั้นต้นและศาลอุทธรณ์ได้ตัดสินให้บริษัทจ่ายค่าปรับปรุงไฟฟ้าตามที่ กฟภ. เรียกร้อง
และศาลฎีกามีคำสั่งไม่รับฎีกาคดีดังกล่าว ทำให้บริษัทบันทึกผลขาดทุนจากคดีความ
จำนวนรวมทั้งสิ้นจำนวน 28.58 ล้านบาท ในงบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัทในปี
2563 ทั้งนี้ เมื่อวันที่ 19 เมษายน 2564 บริษัทได้รับอนุมัติจาก กฟภ.
ให้แบ่งการผ่อนชำระหนี้ดังกล่าวเป็นเวลา 24 เดือน เดือนละ 1.35 ล้านบาท
เริ่มชำระงวดแรกวันที่ 25 เมษายน 2564 ถึง วันที่ 25 มีนาคม 2566 โดยระหว่างการผ่อนชำระ
กฟภ. คิดดอกเบี้ยในอัตราร้อยละ 7.5 ต่อปี

ต้นทุนทางการเงิน

ในช่วงปี 2561/2562, 2562/2563 และ 2563/2564 บริษัทฯ
และบริษัทย่อยมีต้นทุนทางการเงินอยู่ที่ 34.41 ล้านบาท, 35.66 ล้านบาท และ 48.67
ล้านบาทตามลำดับ โดยสาเหตุที่ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น
เนื่องจากกลุ่มบริษัทมีเงินกู้ยืมเงินระยะสั้นจากสถาบันการเงินและบริษัทอื่นเพิ่มขึ้นอันเนื่องจากการลงทุนที่เพิ่มขึ้น

กำไร (ขาดทุน) สุทธิ

ในช่วงปี 2561/2562 กลุ่มบริษัทมีกำไรสุทธิ จำนวน 79.23 ล้านบาท ปี 2562/2563 และ
2563/2564 กลุ่มบริษัทมีขาดทุนสุทธิ จำนวน 47.31 ล้านบาท และ 12.04 ล้านบาท ตามลำดับ
(เฉพาะส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทใหญ่) โดยปี 2562/2563 มีขาดทุนสุทธิเพิ่มขึ้น 126.54 ล้านบาท
เนื่องจากบริษัทมีกำไรขั้นต้นลดลง 137.08 ล้านบาท จากผลกระทบการแพร่ระบาดโรคโควิด-19
ประกอบกับการรับรู้ผลขาดทุนจากคดีฟ้องร้องจำนวน 31.56 ล้านบาท ปี 2564/2563
มีขาดทุนสุทธิลดลง 35.27 ล้านบาท เนื่องจากกำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 54.48 ล้านบาท
ค่าใช้จ่ายในการขายลดลง 15.25 ล้านบาท และขาดทุนจากคดีความฟ้องร้องลดลงทั้งจำนวน

อัตราผลตอบแทน

หากพิจารณาอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นตามงบการเงินรวมของบริษัท ซึ่งในช่วงปี 2561/2562
อยู่ที่ร้อยละ 7.79 ปี 2562/2563 และ 2563/2564 ติดลบร้อยละ 5.07 และ 1.30 ตามลำดับ
โดยสาเหตุที่ติดลบเนื่องจากบริษัทมีผลประกอบการขาดทุนสุทธิ

ทางด้านอัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวมตามงบการเงินรวมของบริษัท ในช่วงปี 2561/2562,
2562/2563 และ 2563/2564 อยู่ที่ร้อยละ 3.45 และติดลบร้อยละ 2.11 และ 0.49 ตามลำดับ
เนื่องจากบริษัทมีผลประกอบการขาดทุนสุทธิ โดยในปี 2563/3564
อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวมติดลบน้อยลงจากผลขาดทุนที่ลดลงและสินทรัพย์เฉลี่ยเพิ่มขึ้น

สำหรับนโยบายในการจ่ายเงินปันผลหลังจากเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นั้น
บริษัทมีนโยบายที่จะจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นในอัตราประมาณร้อยละ 40
ของกำไรสุทธิหลังหักภาษีเงินได้นิติบุคคลและสำรองตามกฎหมายของงบการเงินเฉพาะกิจการ
ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจ ผลการดำเนินงานและโครงการในการดำเนินธุรกิจในอนาคตของบริษัท

ฐานะทางการเงินของบริษัท

สินทรัพย์

ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2564 กลุ่มบริษัทมีสินทรัพย์ตามงบการเงินรวมทั้งสิ้น 2,728.94 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจาก ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2563 ซึ่งกลุ่มบริษัทมีสินทรัพย์ตามงบการเงินรวมทั้งสิ้น 2,157.62
ล้านบาท เพิ่มขึ้นคิดเป็นร้อยละ 26.48 เนื่องจากสินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้น

ลูกหนี้การค้า

ในช่วงปี 2563/2564 ลูกหนี้การค้าตามงบการเงินรวมของบริษัท ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2564 อยู่ที่
364.84 ล้านบาท และมีระยะเวลาเก็บหนี้ในงวดปี 2563/2564 อยู่ที่ 46 วัน
ซึ่งมีระยะเวลาการเก็บหนี้ลดลงจากปี 2562/2563
บริษัทมีนโยบายที่จะรักษาระยะเวลาในการเก็บหนี้ให้สอดคล้องกับนโยบายของบริษัทต่อไป
ลูกหนี้การค้าในช่วง ปี 2562/2563-2563/2564 สามารถแยกอายุลูกหนี้ได้ดังต่อไปนี้

ยอดคงเหลือของลูกหนี้การค้าแยกตามอายุหนี้ที่ค้างชำระ

หน่วย: พันบาท

  ----------------------------- ------------- ---------- ------------------- ----------
                                งบการเงินรวม              งบการเงินเฉพาะบริษัท   

                                2563          2564       2563                2564

  ยังไม่ถึงกำหนดชำระ               206,710       299,269    163,129             170,923

  เกินกำหนดชำระ                                                               

  ไม่เกิน 3 เดือน                  59,633        46,123     19,704              18,984

  มากกว่า 3 เดือน ถึง 6 เดือน       721           1,846      -                   -

  มากกว่า 6 เดือน ถึง 12 เดือน      16,441        135        -                   -

  มากกว่า 12 เดือนขึ้นไป            1,468         18,226     -                   175

  รวม                           284,973       365,599    182,833             190,082

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ            (350)         (755)      -                   -

  ลูกหนี้การค้า - สุทธิ               284,623       364,844    182,833             190,082
  ----------------------------- ------------- ---------- ------------------- ----------

กลุ่มบริษัทมีนโยบายตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเท่ากับจำนวนหนี้ที่คาดว่าจะเรียกเก็บไม่ได้จากลูกหนี้
โดยประมาณขึ้นจากการสอบฐานะทางการเงินในปัจจุบันของลูกหนี้เป็นเกณฑ์ ทั้งนี้ ณ วันที่ 31
ตุลาคม 2564 กลุ่มบริษัทได้มีค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับลูกหนี้ จำนวน 0.75 ล้านบาท
อย่างไรก็ตามลูกหนี้การค้าส่วนใหญ่อยู่ในช่วงยังไม่ถึงกำหนดชำระซึ่งคิดเป็นร้อยละ 81.86
ของลูกหนี้การค้ารวม นอกจากนี้ กลุ่มบริษัทก็ได้มีการติดตาม
ทวงถามและลูกหนี้การค้าของกลุ่มบริษัทก็ได้ทยอยชำระมาโดยตลอด

สินค้าคงเหลือ

องค์ประกอบของสินค้าคงเหลือของกลุ่มบริษัท

  หน่วย: พันบาท

  ----------------------------------- ------------- ----------- ------------------- ----------
                                      งบการเงินรวม               งบการเงินเฉพาะบริษัท   

                                      2563          2564        2563                2564

  อสังหาริมทรัพย์เพื่อขายและการพัฒนา         249,331       793,047     -                   -

  สินค้าสำเร็จรูป                         86,634        95,663      52,701              72,106

  สินค้าระหว่างผลิต                       1,951         649         -                   -

  สินค้าระหว่างทาง                       650           -           -                   -

  วัตถุดิบ                               112,824       129,797     111,985             129,479

  วัสดุโรงงาน                           18,573        23,417      17,950              22,484

  รวม                                 469,963       1,042,573   182,636             224,069

  หัก ค่าเผื่อการลดลงของมูลค่าสินค้าคงเหลือ    (1,826)       (18,899)    (1,698)             (16,457)

  สินค้าคงเหลือสุทธิ                       468,137       1,023,674   180,938             207,612
  ----------------------------------- ------------- ----------- ------------------- ----------

ในช่วงปี 2563/2564 สินค้าตามงบการเงินรวมของบริษัท ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2564 และ 31
ตุลาคม 2563 อยู่ที่ 1,023.67 ล้านบาท และ 468.14 ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้น 555.53 ล้านบาท
เนื่องจากในระหว่างปี 2564 C4 Hus AB (บริษัทย่อย)
ซื้อบริษัทในประเทศสวีเดนเพิ่มโดยถือหุ้นสัดส่วนร้อยละ 100
เพื่อให้ได้มาซึ่งที่ดินและสิ่งปลูกสร้างส่งผลให้อสังหาริมทรัพย์เพื่อขายและการพัฒนาเพิ่มขึ้น

ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2564
บริษัทมีค่าเผื่อการลดลงของมูลค่าสินค้าคงเหลือตามงบการเงินรวมเป็นเงิน 18.90 ล้านบาท
โดยเป็นการตั้งเผื่อสำหรับสินค้าสำเร็จรูปและวัตถุดิบบางรายการซึ่งอาจมีการเคลื่อนไหวช้าหรือไม่มีการเคลื่อนไหว
โดยสินค้าสำเร็จรูปและวัตถุดิบดังกล่าวอยู่ในรูปที่ยังไม่ได้ใช้งานหรือที่ใช้แล้วและนำมาบดเพื่อรอนำกลับมาใช้
แต่อาจมีการเปลี่ยนรุ่นผลิตภัณฑ์หรือเปลี่ยนชนิดของก่อนหรือมีการกำหนดอัตราส่วนการนำวัตถุดิบไปใช้ผสม
ทำให้ไม่สามารถใช้วัตถุดิบดังกล่าวให้หมดไปได้ อย่างไรก็ตาม
บริษัทได้มีการพยายามพูดคุยกับลูกค้าเพื่อให้สามารถปรับใช้สินค้าสำเร็จรูปและวัตถุดิบที่เคลื่อนไหวช้าหรือไม่มีการเคลื่อนไหวดังกล่าวให้ลดลงและหมดไป

ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ยในช่วงปี 2563/2564 ตามงบการเงินรวมของบริษัทอยู่ที่ 120 วัน
เนื่องจากกลุ่มบริษัทมีสินค้าคงเหลือส่วนใหญ่เป็นอสังหาริมทรัพย์เพื่อขายและการพัฒนา
ซึ่งจะมีอัตราการหมุนที่ช้ากว่าสินค้าทั่วไป ประกอบกับกลุ่มบริษัทมีความจำเป็นต้องเก็บสต็อกวัตถุดิบ
รวมถึงสินค้าสำเร็จรูปและกึ่งสำเร็จรูปเพื่อเตรียมจัดส่งให้แก่ลูกค้ากลุ่มผู้ผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้าและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ที่มีคำสั่งซื้อเพิ่มมากขึ้น
กลุ่มบริษัทมีนโยบายที่จะเก็บสต็อกวัตถุดิบประเภทเม็ดพลาสติก และสินค้าคงเหลืออื่นๆ
ไว้เป็นสินค้าคงคลังในปริมาณที่เพียงพอที่จะใช้ผลิตสินค้าได้ประมาณ 1 เดือน อย่างไรก็ตาม
ผู้บริหารของบริษัทมีนโยบายที่จะให้การบริหารสินค้าคงคลังของบริษัทเป็นแบบยืดหยุ่น

อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน

ในเดือนมีนาคม 2562 บริษัทย่อยได้ซื้อที่ดินเปล่า 1 แปลง ซึ่งตั้งอยู่ที่ตำบลลาดขวาง
อำเภอบ้านโพธิ์ จังหวัดฉะเชิงเทรา ติดริมแม่น้ำบางประกง พื้นที่ 95 ไร่ 2 งาน 34 ตารางวา
มูลค่ารวม 214.71 ล้านบาท โดยมีโครงการในการพัฒนาเพื่อขาย
ซึ่งกลุ่มบริษัทได้เข้าไปปรับถมพื้นที่ดังกล่าว เพื่อทยอยแบ่งเป็นแปลงขายออกในบางส่วน
ทั้งนี้ที่ดินระหว่างการพัฒนาจึงได้บันทึกอยู่ในอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนและหากมีการขายออกไปบางส่วนแล้ว
จะจัดประเภทเป็นสินค้าคงเหลือ

สินทรัพย์ถาวร

กลุ่มบริษัทเป็นผู้ผลิต ดังนั้นสินทรัพย์ส่วนใหญ่ของกลุ่มบริษัทจะเป็นสินทรัพย์ระยะยาว ได้แก่ ที่ดิน
อาคารและอุปกรณ์ โดยในปี 2563/2564 กลุ่มบริษัทมีสินทรัพย์ถาวรเท่ากับ 407.67 ล้านบาท
ลดลงจากช่วงปี 2562/2563 ซึ่งอยู่ที่ 666.72 ล้านบาท
อันเนื่องมาจากมีการโอนเครื่องจักรและอุปกรณ์โรงงานและรถยนต์เป็นสินทรัพย์สิทธิการเช่าจำนวน
200.73 ล้านบาท และมีค่าเสื่อมราคาในระหว่างงวดจำนวน 109.67 ล้านบาท
ทั้งนี้ในระหว่างงวดกลุ่มบริษัทได้ซื้อเครื่องจักรและอุปกรณ์เพิ่มขึ้นจำนวน 32.65 ล้านบาท

สภาพคล่อง

กระแสเงินสด

ในช่วงปี 2563/2564 กลุ่มบริษัทมีเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงานที่ 360.60 ล้านบาท
ลดลงจาก ปี 2562/2563 ซึ่งแสดงเป็นเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงานอยู่ที่ 221.63
ล้านบาท

ในช่วงปี 2563/2564 กลุ่มบริษัทมีเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมการลงทุน 49.35 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจาก ปี 2562/2563 ซึ่งติดลบอยู่ที่ 32.06 ล้านบาท เนื่องจากปี 2563/2564
กลุ่มบริษัทมีเงินฝากสถาบันการเงินที่ใช้เป็นหลักประกันลดลง 27.44 ล้านบาท
และมีเงินสดรับจากการขายอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน 27.00 ล้านบาท

ในช่วงปี 2563/2564 กลุ่มบริษัทมีเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน 227.89 ล้านบาท ปี
2562/2563 มีเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน 188.80 ล้านบาท เนื่องจากปี 2563/2564
มีเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น 274.23 ล้านบาท ปี
2562/2563 เป็นการจ่ายเงินปันผลและส่วนใหญ่เป็นการจ่ายชำระเงินเงินกู้ยืมและดอกเบี้ยจ่าย

อัตราส่วนสภาพคล่องและ Cash Cycle

วงจรเงินสดของกลุ่มบริษัทในช่วงปี 2563/2564 อยู่ที่ 116 วัน ลดลงจากปี 2562/2563 ซึ่งอยู่ที่
118 วัน ซึ่งใกล้เคียงกัน

ในช่วงเวลาเดียวกัน อัตราส่วนสภาพคล่องเท่ากับ 1.03 เท่า ซึ่งเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงปี
2562/2563 ซึ่งอยู่ที่ 0.94 เท่า และอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วเท่ากับ 0.35
เท่าลดลงจากช่วงปี 2562/2563 ซึ่งอยู่ที่ 0.45 เท่า ซึ่งมีอัตราส่วนใกล้เคียงกัน

อัตราส่วนนโยบายทางการเงิน

อัตราส่วนแสดงความสามารถในการชำระดอกเบี้ยของกลุ่มบริษัท ช่วงปี 2563/2564 อยู่ที่ 5.21
เท่า เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงปี 2562/2563 ซึ่งอยู่ที่ 2.67 เท่า
ทั้งนี้เกิดจากผลประกอบการดีขึ้นเมื่อเทียบกับปี 2562/2563

หนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อกำไรก่อนดอกเบี้ยจ่าย ภาษีเงินได้ ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย
ช่วงปี 2563/2564 อยู่ที่ 5.73 เท่า ลดลงเมื่อเทียบกับช่วงปี 2562/2563 ซึ่งอยู่ที่ 7.79 เท่า
เนื่องจากผลประกอบการของบริษัทดีขึ้นเมื่อเทียบกับปี 2562/2563

อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน ช่วงปี 2563/2564 อยู่ที่ 0.21 เท่า
เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงปี 2562/2563 ซึ่งอยู่ที่ 0.16 เท่า
เนื่องจากผลประกอบการของบริษัทดีขึ้นเมื่อเทียบกับปี 2562/2563

แหล่งที่มาของเงินทุน

หนี้สิน ส่วนของผู้ถือหุ้นและอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น

ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

แหล่งเงินทุนส่วนใหญ่ของกลุ่มบริษัทมาจากแหล่งเงินทุนประเภทหนี้ทั้งในรูปของหนี้สินหมุนเวียนและหนี้สิน
ไม่หมุนเวียน โดย ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2564 และ 31 ตุลาคม 2563
อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Debt-to-Equity Ratio) ตามงบการเงินรวมอยู่ที่ 1.91
และ 1.37 เท่า ตามลำดับ โดยเพิ่มขึ้นเนื่องจากในระหว่างมีการกู้ยืมจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น

ที่ผ่านมากลุ่มบริษัทสามารถจ่ายชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ยได้ตามกำหนดเวลาการคืนหนี้
ประกอบกับสถาบันการเงินที่ให้กลุ่มบริษัทกู้ยืมเงินเห็นว่าทรัพย์สินที่กลุ่มบริษัทนำมาใช้ค้ำประกันเงินกู้มีมูลค่าเหมาะสมกับวงเงิน
อย่างไรก็ตาม กลุ่มบริษัทมีนโยบายในการรักษาอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นไม่เกิน 2 เท่า
ซึ่งเป็นไปตามเงื่อนไขตามสัญญากู้ยืมเงินกับสถาบันการเงิน
รวมถึงยังได้รับการสนับสนุนจากสถาบันการเงิน
สำหรับการลงทุนเพื่อเพิ่มยอดขายและขยายกำลังการผลิตในอนาคต

หนี้สินรวม

ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2564
ภาระหนี้สินของกลุ่มบริษัทส่วนใหญ่เป็นหนี้สินหมุนเวียนซึ่งส่วนใหญ่จะเป็นเงินกู้ระยะสั้นและเจ้าหนี้การค้า
ในขณะที่ภาระหนี้สินไม่หมุนเวียนทั้งหมดเป็นเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินและ จากบริษัทอื่น
หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน และหนี้สินผลประโยชน์พนักงานหลังออกจากงาน ภาระหนี้สินที่มีดอกเบี้ย
(ไม่รวมสัญญาเช่าทางการเงิน) ตามงบการเงินรวมของกลุ่มบริษัทอยู่ที่ร้อยละ 57.87
ของภาระหนี้สินรวม

ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2564 กลุ่มบริษัทมีหนี้สินรวม 1,790.86 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก ณ วันที่ 31
ตุลาคม 2563 ซึ่งอยู่ที่ 1,246.90 ล้านบาท
เนื่องจากในระหว่างปีมีการกู้ยืมจากสถาบันการเงินและจากบริษัทอื่นเพิ่มขึ้น

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2564 ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทตามงบการเงินรวม อยู่ที่ 938.09 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจาก ณ ช่วงเดียวกันของปี 2563 ซึ่งอยู่ที่ 910.73 ล้านบาท
โดยเพิ่มขึ้นลงจากผลต่างจากการแปลงค่างบการเงินที่รวมอยู่ในองค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นบวก
33.15 ล้านบาท

เมื่อวันที่ 20 มีนาคม 2563 บริษัทมีการออกใบสำคัญแสดงสิทธิ TAPAC-W4 จำนวน 205,931,725
หน่วย โดยวันใช้สิทธิครั้งแรก คือวันที่ 30 มิถุนายน 2563 และวันใช้สิทธิครั้งสุดท้ายวันที่ 18
มีนาคม 2565 อัตราการใช้สิทธิ 1:1 ราคาใช้สิทธิ 9 บาทต่อหุ้น โดยในปี 2563/2564
ไม่มีผู้มาใช้สิทธิตามใบสำคัญแสดงสิทธิ

ปัจจัยและอิทธิพลที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

-   การแพร่ระบาดของโควิด-19

การแพร่ระบาดของโควิด - 19
และผลกระทบของการแพร่ระบาดได้ก่อให้เกิดการหยุดชะงักของธุรกิจ
ซึ่งทำให้เกิดความไม่แน่นอนทางธุรกิจสำหรับกิจการรวมถึงผลกระทบต่อความสัมพันธ์กับลูกค้า เจ้าหนี้
และพนักงานทั้งในปัจจุบันและในอนาคต ซึ่งทำให้เกิดผลกระทบทางลบที่มีสาระสำคัญต่อฐานะการเงิน
ผลการดำเนินงาน กระแสเงินสด และโอกาสทางธุรกิจในอนาคต
นอกจากนี้การแพร่ระบาดของโควิด - 19
ยังทำให้เกิดความไม่แน่นอนที่มีนัยสำคัญซึ่งส่งผลกระทบทั้งในระยะปานกลางและในระยะยาว
ทรัพย์สินที่กิจการถือครองอยู่อาจได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนที่มีสาระสำคัญจากสถานการณ์โควิด -
19 ทำให้ผู้บริหารไม่อาจประเมินผลกระทบทางการเงินในอนาคตได้อย่างถูกต้อง
โดยผู้บริหารจะติดตามผลกระทบจากสถานการณ์ดังกล่าวอย่างใกล้ชิดรวมถึงการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ

-   ความสามารถในการขยายฐานลูกค้าของบริษัทฯ และบริษัทย่อย

ในช่วงที่ผ่านมา
ทางผู้บริหารของบริษัทดำเนินนโยบายที่จะเพิ่มยอดขายด้วยการเพิ่มยอดสั่งซื้อทั้งจากลูกค้าที่มีอยู่ในปัจจุบันและการหาลูกค้าใหม่
บริษัทได้พยายามที่จะพัฒนาทีมการตลาดของบริษัทอย่างต่อเนื่อง
ซึ่งทีมการตลาดของบริษัทเองก็ได้เข้าไปพบลูกค้ารายใหม่ๆและแสดงผลงานของบริษัทอยู่ตลอดเวลาเพื่อให้ได้คำสั่งซื้อจากลูกค้าเหล่านั้นเพิ่มมากขึ้น
นอกจากนี้ บริษัทมุ่งเน้นการให้บริการครบวงจรทั้งการออกแบบและผลิตแม่พิมพ์ การผลิตและประกอบ
ตรวจสอบ ทดสอบชิ้นส่วนพลาสติก เพื่อให้สามารถรองรับผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายยิ่งขึ้น

-   การขยายการทำธุรกิจไปสู่ธุรกิจรับเหมาก่อสร้างและอสังหาริมทรัพย์ที่ประเทศสวีเดน

กลุ่มบริษัทได้ดำเนินธุรกิจรับเหมาก่อสร้างที่ประเทศสวีเดนเพื่อเป็นการขยายธุรกิจไปยังธุรกิจรับเหมาก่อสร้างและธุรกิจอสังหาริมทรัพย์
ซึ่งจำเป็นต้องใช้เงินทุนในการลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการลงทุนซื้ออสังหาริมทรัพย์
ทำให้บริษัทจะต้องระดมเงินทุนทั้งจากการเพิ่มทุนและการกู้ยืมเงินกู้ระยะยาว
อย่างไรก็ตามบริษัทจะคงอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นไม่ให้เกินกว่า 2 เท่า
เพื่อคงความสามารถในการขยายการลงทุนต่อไปในอนาคต

การลงทุนในธุรกิจที่ประเทศสวีเดนอาจทำให้บริษัทมีผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนและอาจกระทบต่อผลการดำเนินงานของบริษัท
อย่างไรก็ตามบริษัทใช้แหล่งที่มาของเงินลงทุนและเงินกู้ยืมในสกุล SEK
และเป็นเงินสกุลเดียวกันกับรายได้และค่าใช้จ่ายต่างๆที่จะเกิดขึ้น
ดังนั้นจึงเป็นการสร้างสมดุลระหว่างรายได้และค่าใช้จ่ายต่างๆ ที่เกี่ยวข้องให้ได้มากที่สุด
ดังนั้นบริษัทเชื่อว่าความเสี่ยงจากการขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนจะอยู่ในระดับที่ไม่สูงมากนัก

-   การขยายธุรกิจไปสู่ธุรกิจค้าปลีกเครื่องสำอาง

บริษัทย่อย ซีโฟร์ โกลบอล ได้เริ่มมีรายได้จากธุรกิจค้าปลีกเครื่องสำอางในเดือนมีนาคม 2561
โดยการเปิดสาขาแรก และได้ขยายสาขาเพิ่มทั้งในกรุงเทพฯ และต่างจังหวัด จนมีทั้งหมด 9 สาขา
ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2563 เนื่องจากเล็งเห็นว่าธุรกิจดังกล่าวมีการเติบโตสูงและมีอัตรากำไรที่ดี
อย่างไรก็ตามการทำธุรกิจดังกล่าวในช่วงต้นมีการแข่งขันค่อนข้างรุนแรง
และมีความจำเป็นต้องใช้เงินลงทุนค่อนข้างมากในช่วงต้น อย่างไรก็ตาม
ธุรกิจดังกล่าวได้รับผลกระทบจากโควิดและผลกระทบจากเศรษฐกิจค่อนข้างมากในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา
และ ณ 31 ตุลาคม 2564 มีสาขาที่ยังเปิดอยู่ทั้งสิ้น 3 สาขา