5.  ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ

  (5.1) สินทรัพย์ถาวรของบริษัทฯและบริษัทย่อย

1.  ทรัพย์สินหลักที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของบริษัทฯ มีดังนี้

+---------------------+--------------+----------------+---------------+
| รายการ              | ม            | ลักษณะกรรมสิทธิ   | หลักประ        |
|                     | ูลค่าตามบัญชีสุทธิ |                | กันและภาระผูกพัน |
| (ณ วันที่ 31 ธันวาคม    | (บาท)        |                |               |
| 2547)               |              |                |               |
+---------------------+--------------+----------------+---------------+
| 1.  ที่ดิน             | 1,820,000    | เป็นของบริษัทฯ    | ไม่มี           |
|     (สาขาสุพรรณบุรี)   |              |                |               |
+---------------------+--------------+----------------+---------------+
| 2.  อาคาร           | 1,523,033    | เป็นของบริษัทฯ    | ไม่มี           |
|     (สาขาสุพรรณบุรี)   |              |                |               |
+---------------------+--------------+----------------+---------------+
| 3.                  | 35,058,338   | เป็นของบริษัทฯ    | ไม่มี           |
|   เครื่องตกแต่งสำนักงาน |              |                |               |
+---------------------+--------------+----------------+---------------+
| 4.  อุปกรณ์สำนักงาน    | 53,904,760   | เป็นของบริษัทฯ    | ไม่มี           |
+---------------------+--------------+----------------+---------------+
| 5.  ยานพาหนะ        | 22,743,175   | เป็นของบริษัทฯ    | ไม่มี           |
+---------------------+--------------+----------------+---------------+
| 6.  งานระหว่างทำ     | 1,761,114    | เป็นของบริษัทฯ    | ไม่มี           |
+---------------------+--------------+----------------+---------------+
|                     |              |                |               |
+---------------------+--------------+----------------+---------------+
|                     | 116,810,420  |                |               |
+---------------------+--------------+----------------+---------------+

2.  ทรัพย์สินหลักที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของบริษัทย่อย มีดังนี้

+---------------------+--------------+----------------+---------------+
| รายการ              | ม            | ลักษณะกรรมสิทธิ   | หลักประ        |
|                     | ูลค่าตามบัญชีสุทธิ |                | กันและภาระผูกพัน |
| (ณ วันที่ 31 ธันวาคม    | (บาท)        |                |               |
| 2547)               |              |                |               |
+---------------------+--------------+----------------+---------------+
| 1.  ส่วนปรับปรุงอาคาร  | 4,135,224    | เป็นของบริษัทย่อย  | ไม่มี           |
+---------------------+--------------+----------------+---------------+
| 2.                  | 904,914      | เป็นของบริษัทย่อย  | ไม่มี           |
|   เครื่องตกแต่งสำนักงาน |              |                |               |
+---------------------+--------------+----------------+---------------+
| 3.  อุปกรณ์สำนักงาน    | 4,785,436    | เป็นของบริษัทย่อย  | ไม่มี           |
+---------------------+--------------+----------------+---------------+
| 4.  ยานพาหนะ        | 2,856,390    | เป็นของบริษัทย่อย  | ไม่มี           |
+---------------------+--------------+----------------+---------------+
|                     | 12,681,964   |                |               |
+---------------------+--------------+----------------+---------------+

(5.2) พื้นที่เช่า

บริษัทฯได้เช่าพื้นที่เพื่อเป็นที่ประกอบธุรกิจของสำนักงานใหญ่และสำนักงานสาขา ดังนี้

+----------------+----------------------------+------------------------+
| ส              | ผู้ให้เช่า                     | ระย                    |
| ถานที่ประกอบธุรกิจ |                            | ะเวลาเช่าที่เหลือโดยประมาณ |
|                |                            |                        |
|                |                            | (นับจาก 31 ธันวาคม 2547) |
+----------------+----------------------------+------------------------+
| 1. สำนักงานใหญ่  | บริษัท ยูไนเต็ด เซ็นเตอร์ จำกัด   |   1 ปี 1 เดือน           |
+----------------+----------------------------+------------------------+
| 2. สาขาเชียงใหม่ | บริษัท พรพิงค์พาวิเลียน จำกัด     |   1 เดือน               |
+----------------+----------------------------+------------------------+
| 3.             | บริษัท เค.อาร์. ชอปปิ้งเซ็นเตอร์  |   1 ปี 11 เดือน          |
| สาขานครราชสีมา  | จำกัด                       |                        |
+----------------+----------------------------+------------------------+
| 4.             | บริษัท เอ. ที. แอสเซส จำกัด    |   2 ปี 6 เดือน           |
| สาขาสมุทรสาคร   |                            |                        |
+----------------+----------------------------+------------------------+
| 5.             | บุคคล                       |   8 เดือน               |
| สาขานครสวรรค์   |                            |                        |
+----------------+----------------------------+------------------------+
| 6. สาขาปิ่นเกล้า  | บริษัท เซ็นทรัลพัฒนา จำกัด       |   2 ปี 9 เดือน           |
+----------------+----------------------------+------------------------+
| 7. สาขานครปฐม  | บุคคล                       |   6 เดือน               |
+----------------+----------------------------+------------------------+
| 8. สาขาเชียงราย | บุคคล                       |   8 เดือน               |
+----------------+----------------------------+------------------------+
| 9. สาขาเพชรบุรี  | บุคคล                       |   8 เดือน               |
+----------------+----------------------------+------------------------+
| 10. สาขาสุรวงศ์  | บริษัท แอ็ลไลแอนซ์ จำกัด        |   3 ปี                  |
+----------------+----------------------------+------------------------+
| 11.            | บริษัท เยาววงศ์ จำกัด          |   อยู่ร                  |
| สาขาเยาวราช    |                            | ะหว่างการเจรจาต่อสัญญาใหม่ |
+----------------+----------------------------+------------------------+
| 12. สาขาหาดใหญ่ | บริษัท ลีการ์เด้นโฮเต็ล จำกัด     |   3 ปี                  |
+----------------+----------------------------+------------------------+
| 13. สาขาอุดรธานี | บุคคล                       |   2 เดือน               |
+----------------+----------------------------+------------------------+
| 14. สาขาสีลม    | บริษัท สีลม อาคารและบริการ     |   9 เดือน               |
|                | จำกัด                       |                        |
+----------------+----------------------------+------------------------+
| 15.            | บริษัท ไทยฮั้วยางพารา จำกัด     |   อยู่ร                  |
| สาขารัชดาภิเษก   |                            | ะหว่างการเจรจาต่อสัญญาใหม่ |
+----------------+----------------------------+------------------------+
| 16.            | บริษัท ทรัพย์สิน ณ นคร จำกัด     |   8 เดือน               |
| สาขาแจ้งวัฒนะ    |                            |                        |
+----------------+----------------------------+------------------------+
| 17. สาขาปากช่อง | บุคคล                       |   2 ปี 8 เดือน           |
+----------------+----------------------------+------------------------+

(5.3) เงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ในระบบเครดิตบาลานซ์

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 บริษัทฯ มีเงินให้กู้ยืมเพื่อการซื้อหลักทรัพย์ในระบบเครดิตบาลานซ์
จำนวน 1,431 ล้านบาท โดยมีนโยบายเกี่ยวกับเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ในระบบเครดิตบาลานซ์
ดังนี้

(ก) นโยบายการกำหนด Margin ของหลักทรัพย์

บริษัทฯมีนโยบายเกี่ยวกับการให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์โดยสรุป ดังนี้

1.  บริษัทฯจะกำหนดรายชื่อหลักทรัพย์ที่อนุญาตให้ซื้อ (Marginable Securities)
    โดยพิจารณาหลักทรัพย์ที่มีปัจจัยพื้นฐานดี และมีสภาพคล่องในการซื้อขาย
    โดยมีการกำหนดอัตรามาร์จิ้นเริ่มต้นของแต่ละหลักทรัพย์
    และพิจารณาทบทวนรายชื่อหลักทรัพย์ที่อนุญาตให้ซื้ออย่างน้อยเดือนละครั้ง ทั้งนี้
    อัตรามาร์จิ้นของแต่ละหลักทรัพย์จะไม่ต่ำกว่าอัตรามาร์จิ้นที่กำหนดโดยสำนักงาน ก.ล.ต.
    หรือตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
    โดยบริษัทฯจะประกาศรายชื่อหลักทรัพย์ที่อนุญาตให้ซื้อขายในบัญชีระบบเครดิตบาลานซ์ให้ลูกค้าทราบเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงเป็นคราว
    ๆ ไป

2.  บริษัทฯมีการวางแผนควบคุมและการบริหารความเสี่ยงในการให้กู้ยืมอย่างเข้มงวด
    และมีระบบที่สามารถเตือนให้บริษัทฯทราบว่าถึงระดับที่ต้องเรียกเงินสดหรือหลักทรัพย์จากลูกค้าเพิ่มเติมเพื่อความเพียงพอของหลักประกัน
    ดังนั้นบริษัทฯ จึงเชื่อว่าจะสามารถลดความเสี่ยงจากการให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ได้
    ตัวอย่างนโยบายการควบคุมความเสี่ยง มีดังนี้

1.  บริษัทฯคำนวณอำนาจในการซื้อขายหลักทรัพย์จากทรัพย์สินส่วนเกินในบัญชี (Excess Equity)

2.  บริษัทฯไม่อนุญาตให้ลูกค้าซื้อหลักทรัพย์เกินกว่าอำนาจซื้อ ณ ขณะใดขณะหนึ่ง

3.  บริษัทฯไม่อนุญาตให้ลูกค้าขายหลักทรัพย์ โดยที่ลูกค้าไม่มีหลักทรัพย์อยู่ในบัญชี

4.  ในกรณีที่มีประกาศเปลี่ยนแปลงรายชื่อหลักทรัพย์ที่อนุญาตให้ซื้อขายในบัญชีระบบเครดิตบาลานซ์
    และลูกค้ามีหลักทรัพย์ที่ถูกตัดออกจากรายชื่อนั้น บริษัทฯ
    จะโอนหลักทรัพย์ดังกล่าวออกจากบัญชีระบบเครดิตบาลานซ์ของลูกค้า ถ้าหลังการโอนหลักทรัพย์
    ทรัพย์สินของลูกค้าลดลงถึงระดับที่ต้องเรียกหลักประกันเพิ่มเติม
    ลูกค้าต้องนำเงินสดหรือทรัพย์สินอื่นมาฝากกับบริษัทฯเพิ่มเพื่อให้มีหลักประกันครบตามหลักเกณฑ์ที่กำหนด

  (ข) นโยบายการระงับรับรู้รายได้

ดอกเบี้ยถือเป็นรายได้ตามระยะเวลาของเงินให้กู้ยืมโดยคำนวณจากยอดเงินต้นที่คงค้าง
บริษัทฯหยุดรับรู้รายได้ตามเกณฑ์สิทธิสำหรับเงินให้กู้ยืมที่เข้าเงื่อนไขตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ตามหนังสือที่
กธ.33/2543 ลงวันที่ 25 สิงหาคม 2543 ซึ่งแก้ไขเพิ่มเติมตามหนังสือที่ กธ.5/2544 ลงวันที่ 15
กุมภาพันธ์ 2544 และปัจจัยอื่นประกอบ

(ค) นโยบายการรับหลักประกัน

ประเภทของทรัพย์สินที่ลูกค้าสามารถนำมาวางเพื่อคำนวณอำนาจซื้อในการซื้อขายหลักทรัพย์ในบัญชีเครดิตบาลานซ์
มีดีงนี้

1.  เงินสด และ

2.  หลักทรัพย์ที่บริษัทฯ อนุญาตให้ซื้อขายในบัญชีเครดิตบาลานซ์

(4) นโยบายในการควบคุมดูแลและติดตามหนี้

ในกรณีที่เกิดหนี้สูญจากการให้กู้ยืมในบัญชีเครดิตบาลานซ์
บริษัทฯมีนโยบายในการควบคุมดูแลและติดตามหนี้ ดังนี้

1.  ฝ่ายปฏิบัติการจะแจ้งให้ส่วนกฎหมายและเร่งรัดหนี้สินรับทราบเกี่ยวกับลูกค้าที่ผิดนัดชำระเงินค่าซื้อหลักทรัพย์

2.  ส่วนกฎหมายและเร่งรัดหนี้สินจะรวบรวมเอกสารเกี่ยวกับรายการผิดนัดชำระ
    พร้อมทั้งสอบสวนข้อเท็จจริง

3.  ส่วนกฎหมายและเร่งรัดหนี้สินจะเจรจาให้ลูกค้าที่ผิดนัดชำระให้ชำระหนี้คืนให้บริษัทฯ โดย

    1.  ในกรณีที่ลูกค้าที่ผิดนัดชำระตกลงชำระหนี้
        ส่วนกฎหมายและเร่งรัดหนี้สินจะเตรียมบันทึกข้อตกลงรับสภาพหนี้ให้ลูกค้าลงนาม

    2.  ในกรณีที่ไม่สามารถตกลงกับลูกค้าได้
        ส่วนกฎหมายและเร่งรัดหนี้สินจะออกหนังสือทวงถามหนี้

4.  ในกรณีที่ส่วนกฎหมายและเร่งรัดหนี้สินออกหนังสือทวงถามแล้ว แต่ลูกค้ายังไม่ชำระหนี้
    ส่วนกฎหมายและเร่งรัดหนี้สินจะดำเนินการตามขั้นตอนของศาลต่อไป

(5) นโยบายการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

บริษัทฯ ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญโดยการประเมินฐานะลูกหนี้แต่ละราย
และพิจารณาความเสี่ยงในการเรียกชำระและมูลค่าของหลักทรัพย์ที่ใช้ค้ำประกัน
โดยถือพื้นฐานการจัดชั้นหนี้และการตั้งสำรองตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
ตามหนังสือที่ กธ. 33/2543 ลงวันที่ 25 สิงหาคม 2543 ซึ่งแก้ไขเพิ่มเติมตามหนังสือที่ กธ.
5/2544 ลงวันที่ 15 กุมภาพันธ์ 2544 และปัจจัยอื่นประกอบ

(5.4) เงินลงทุนในตราสารหนี้และตราสารทุน

บริษัทฯมีเงินลงทุนสุทธิในตราสารหนี้และตราสารทุนเพิ่มขึ้นจาก 1,158 ล้านบาท ในปี 2546 เป็น
2,166 ล้านบาท ในปี 2547 โดยประกอบด้วยเงินลงทุนชั่วคราว จำนวน 1,328 ล้านบาท
และเงินลงทุนระยะยาว 839 ล้านบาท

 (ก) นโยบายการลงทุน 

บริษัทฯจะมีการทบทวนนโยบายการลงทุนในหลักทรัพย์อย่างสม่ำเสมอ
โดยหน่วยงานที่เกี่ยวข้องจะเสนอนโยบายการลงทุนต่อคณะกรรมการบริหารความเสี่ยงเพื่อพิจารณาและอนุมัติ

 (ข) การบริหารความเสี่ยงจากการลงทุน

บริษัทฯ มีคณะกรรมการบริหารความเสี่ยงที่คอยติดตามและดูแลความเสี่ยงจากการลงทุน (ดูรายละเอียดในหัวข้อบทบาทหน้าที่และความรับผิดชอบของคณะกรรมการบริหารความเสี่ยง)

(ค) นโยบายการตั้งสำรองเผื่อการลดค่าของเงินลงทุน

 บริษัทฯมีนโยบายการตั้งสำรองเผื่อการลดค่าของเงินลงทุน ดังนี้

1) เงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้าแสดงตามมูลค่ายุติธรรม
บริษัทฯบันทึกการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของหลักทรัพย์เป็นรายการกำไรหรือขาดทุนในงบกำไรขาดทุน

2) เงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขายแสดงตามมูลค่ายุติธรรม บริษัทฯบันทึกการเปลี่ยนแปลง
มูลค่าหลักทรัพย์ดังกล่าวเป็นรายการแยกต่างหากในส่วนของผู้ถือหุ้นจนกระทั่งจำหน่าย
หลักทรัพย์ดังกล่าวออกไป จึงบันทึกการเปลี่ยนแปลงมูลค่านั้นในงบกำไรขาดทุน

3) เงินลงทุนในตราสารหนี้ที่จะครบกำหนดชำระใน 1 ปี และที่จะถือจนครบกำหนดแสดง
มูลค่าตามวิธีราคาทุนตัดจำหน่าย

4) เงินลงทุนในตราสารทุนที่ไม่อยู่ในความต้องการของตลาดถือเป็นเงินลงทุนทั่วไป
ซึ่งแสดงในราคาทุนสุทธิจากค่าเผื่อการด้อยค่า (ถ้ามี)

5) เงินลงทุนในบริษัทย่อยในงบการเงินเฉพาะของบริษัทฯและเงินลงทุนในบริษัทร่วมแสดง
มูลค่าตามวิธีส่วนได้เสีย

มูลค่ายุติธรรมของหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดคำนวณจากราคาเสนอซื้อหลังสุด ณ
สิ้นวันทำการสุดท้ายของปีของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
มูลค่ายุติธรรมของหลักทรัพย์รัฐบาลและที่รัฐบาลค้ำประกัน
พันธบัตรและตราสารหนี้อื่นถือพื้นฐานจากการคำนวณอัตราผลตอบแทน
หรือราคาจากชมรมผู้ค้าตราสารหนี้ไทยแล้วแต่กรณี
มูลค่ายุติธรรมของหน่วยลงทุนคำนวณจากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ

บริษัทฯบันทึกขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุน (ถ้ามี) ไว้ในงบกำไรขาดทุน
ค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุนทั่วไปจะตั้งขึ้นโดยพิจารณาจากประมาณการมูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืน
ซึ่งอ้างอิงมูลค่าสินทรัพย์สุทธิตามบัญชีและปัจจัยอื่นประกอบ

บริษัทฯใช้วิธีถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักในการคำนวณต้นทุนของเงินลงทุน

(5.5) เงินลงทุนในย่อย

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 บริษัทฯมีเงินลงทุนในบริษัทย่อย (สุทธิจากสำรองเผื่อการลดมูลค่า)
จำนวน 3,123 ล้านบาท (รายละเอียด ตามหมายเหตุประกอบงบการเงิน ข้อ 7 เรื่อง
เงินลงทุนในบริษัทย่อยตามส่วนได้เสีย)

บริษัทฯมีนโยบายที่จะทำให้ผู้ถือหุ้นของบริษัทฯได้รับผลประโยชน์สูงสุด ดังนั้น
บริษัทฯจะพิจารณาการลงทุนในบริษัทย่อยต่าง ๆ ที่สอดคล้องกับนโยบายดังกล่าว
บริษัทฯจะส่งตัวแทนเข้าร่วมเป็นกรรมการในบริษัทย่อย เพื่อดูแลผลประโยชน์ให้บริษัทฯด้วย

6.  สินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน

ณ 31 ธันวาคม 2547 บริษัทฯมีสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตนสุทธิจำนวน 68.96 ล้านบาท ซึ่งประกอบด้วย
ค่าธรรมเนียมใบอนุญาตการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์จำนวน 15.83 ล้านบาท
ซอฟท์แวร์คอมพิวเตอร์จำนวน 4.75 ล้านบาท และค่าความนิยมจำนวน 48.38 ล้านบาท