12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  ( 1 ) สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน 3 ปีที่ผ่านมา

(1) สรุปรายงานการสอบบัญชี

  ผู้สอบบัญชีได้รายงานการสอบบัญชีเป็นแบบไม่มีเงื่อนไขทั้ง 3 ปี เป็นผู้สอบบัญชีจากสำนักงานเดียว

กัน คือ บริษัท สำนักงาน เอสจีวี-ณ ถลาง จำกัด โดย

ในปี2543 และ ปี2544 ตรวจสอบโดย นายวินิจ ศิลามงคล ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ทะเบียนเลขที่
3378

ในปี2545 ตรวจสอบโดย นางสาวกัลยารัตน์ ชัยวรพงศา ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ทะเบียนเลขที่ 3460

  40

(ข)ตารางแสดงงบดุล งบกำไรขาดทุน และงบกระแสเงินสด โดยเปรียบเทียบ 3 ปี

บริษัท ที.ซี.เจ.เอเซีย จำกัด (มหาชน) และบริษัท ย่อยงบดุลรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม

+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
|                                | 2543  | %  | 2   | %  | 2545 | %  |
|                                |       |    | 544 |    |      |    |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| สินทรัพย์                         |       |    |     |    |      |    |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียน                  |       |    |     |    |      |    |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| เงินสดและเงินฝากธนาคาร           | 5     | 4. | 12, | 1. | 21   | 2. |
|                                | 7,854 | 70 | 681 | 25 | ,840 | 95 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| เงินลงทุนระยะสั้น                  |       |    |     | 0. |      | 0. |
|                                |       |    |     | 00 |      | 00 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| เงินลงทุนระยะสั้นในเงินฝากประจำ     | 846   | 0. | 0   | 0. | 0.00 | 0. |
|                                |       | 07 | .00 | 00 |      | 00 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| - ตั๋วสัญญาใช้เงิน                  | 0     | 0. | 0   | 0. | 0    | 0. |
|                                |       | 00 |     | 00 |      | 00 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| ลูกหนี้การค้า - สุทธิ                | 3     | 2. | 33, | 3. | 30   | 4. |
|                                | 3,698 | 74 | 313 | 29 | ,599 | 13 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| สินค้าคงเหลือ - สุทธิ               | 35    | 2  | 3   | 2  | 207  | 2  |
|                                | 9,753 | 9. | 00, | 9. | ,953 | 8. |
|                                |       | 24 | 681 | 68 |      | 08 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| ลูกหนี้ภาษีมูลค่าเพิ่ม                 | 1     | 1. | 32, | 3. | 18   | 2. |
|                                | 7,036 | 38 | 130 | 17 | ,405 | 49 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                | 7,510 | 0. | 3,  | 0. | 4    | 0. |
|                                |       | 61 | 287 | 32 | ,238 | 57 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน               | 47    | 3  | 3   | 3  | 283  | 3  |
|                                | 6,697 | 8. | 82, | 7. | ,035 | 8. |
|                                |       | 75 | 091 | 72 |      | 22 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                |       |    |     |    |      |    |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| เงินให้กู้ยืมแก่ลูกจ้าง -              | 0     | 0. | 0   | 0. | 0    | 0. |
| ไม่มีภาระดอกเบี้ย                  |       | 00 |     | 00 |      | 00 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
|                                |       |    |     |    |      | 0. |
|                                |       |    |     |    |      | 00 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| ลูกหนี้บริษัทย่อยและบริษัทร่วม          | 783   | 0. | 0   | 0. | 0    | 0. |
|                                |       | 06 |     | 00 |      | 00 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| เงินให                          |       |    |     |    |      |    |
| ้กู้ยืมและดอกเบี้ยค้างรับจากบริษัทย่อยและ |       |    |     |    |      |    |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| บริษัทร่วม-สุทธิ                    | 1     | 1. | 0   | 0. | 0.00 | 0. |
|                                | 7,443 | 42 | .00 | 00 |      | 00 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| เงินลงทุนในหุ้นทุน                  |       |    |     |    |      |    |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| - บริษัทย่อยและบริษัทร่วม -          | 3,180 | 0. | 0   | 0. | 0.00 | 0. |
| วิธีส่วนได้เสีย                     |       | 26 | .00 | 00 |      | 00 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| - บริษัทอื่น - วิธีราคาทุน            | 6,000 | 0. | 6,  | 0. | 5    | 0. |
|                                |       | 49 | 000 | 59 | ,000 | 68 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| รวมเงินลงทุนในหุ้นทุน               | 9,180 | 0. | 6,  | 0. | 5    | 0. |
|                                |       | 75 | 000 | 59 | ,000 | 68 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| เงินลงทุนในตั๋วสัญญาใช้เงิน           | 0     | 0. | 0   | 0. | 0    | 0. |
|                                |       | 00 |     | 00 |      | 00 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ        | 67    | 5  | 5   | 5  | 418  | 5  |
|                                | 2,218 | 4. | 93, | 8. | ,754 | 6. |
|                                |       | 64 | 155 | 56 |      | 54 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                  |       |    |     |    |      |    |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| -สิทธิการเช่า-สุทธิ                 |       |    | 7,  | 19 | 6    | 0. |
|                                |       |    | 230 | 0. | ,737 | 91 |
|                                |       |    |     | 93 |      |    |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น              |       |    |     |    |      |    |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| - ภาษีเงินได้หัก ณ ที่จ่าย            | 2     | 2. | 15, | 1. | 14   | 1. |
|                                | 5,256 | 05 | 258 | 51 | ,365 | 94 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| -                              | 1     | 0. | 3,  | 0. | 8    | 1. |
| เงินฝากธนาคารที่มีข้อจำกัดในการเบิกใช้ | 1,000 | 89 | 787 | 37 | ,858 | 20 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
|                                |       |    |     |    |      | 0. |
|                                |       |    |     |    |      | 00 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| -ที่ดินและ                        |       |    | 5,  | 0. | 3    | 0. |
| ห้องอาคารชุดที่ไม่ได้ใช้งานและอื่นๆ-สุทธิ |       |    | 387 | 53 | ,885 | 52 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี             | 5,684 | 0. | 0   | 0. | 0.00 | 0. |
|                                |       | 46 | .00 | 00 |      | 00 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| เงินมัดจำและอื่นๆ                  | 1     | 0. | 0   | 0. | 0.00 | 0. |
|                                | 2,016 | 98 | .00 | 00 |      | 00 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน             | 73    | 5  | 6   | 6  | 457  | 6  |
|                                | 5,354 | 9. | 30, | 2. | ,599 | 1. |
|                                |       | 77 | 817 | 28 |      | 78 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+
| รวมสินทรัพย์                      | 1,23  | 10 | 1,0 | 10 | 740  | 10 |
|                                | 0,277 | 0. | 12, | 0. | ,634 | 0. |
|                                |       | 00 | 908 | 00 |      | 00 |
+--------------------------------+-------+----+-----+----+------+----+

41

บริษัท ที.ซี.เจ.เอเซีย จำกัด (มหาชน) และบริษัท ย่อย

งบดุลรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม

+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
|                               | 2   | %  | 2544   | %   | 2   | %  |
|                               | 543 |    |        |     | 545 |    |
|                               |     |    | ปรับ    |     |     |    |
|                               |     |    | ปรุงใหม่ |     |     |    |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| หนี้สินสุทธิจากขาดทุนสะสมเกินทุน      |     |    |        |     |     |    |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| หนี้สินหมุนเวียน                   |     |    |        |     |     |    |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| เจ้าหนี้การค้า                    | 59, | 4. | 31,687 | 3   | 26, | 3. |
|                               | 084 | 80 |        | .13 | 079 | 52 |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| ส่วนของหนี้สินตามสัญญาปรับโครงสร้าง  |     |    |        |     |     |    |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| หนี้ที่เจ้าหนี้มีสิทธิเรียกคืนได้ทันที       | 0   | 0. |        |     | 5   | 7  |
|                               | .00 | 00 |        |     | 25, | 1. |
|                               |     |    |        |     | 885 | 00 |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| หนี้สินตามสัญญาเช่าซื้อที่ครบกำหนดชำระ | 13, | 1. | 13,466 | 1   |     | 0. |
|                               | 466 | 09 |        | .33 |     | 00 |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| ส่วน                           |     |    |        |     |     |    |
| ของหนี้สินที่ครบกำหนดชำระภายในหนึ่งปี |     |    |        |     |     |    |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| -สัญญาเช่าซื้อ                    |     |    |        |     | 6,  | 0. |
|                               |     |    |        |     | 313 | 85 |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| -สัญญาเช่าการเงิน                |     |    |        |     | 8,  | 1. |
|                               |     |    |        |     | 555 | 16 |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| -สัญญาปรับโครงสร้าง              |     |    |        |     |     |    |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| -เงินกู้ยืมที่มีกำหนดชำระ            |     |    | 21,243 | 2   |     | 0. |
|                               |     |    |        | .10 |     | 00 |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| -หนี้สินตามสัญญาเช่าซื้อ             |     |    |        |     | 5,  | 0. |
|                               |     |    |        |     | 021 | 68 |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                 |     |    |        |     |     |    |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| -ค่าเช่าค้างจ่าย                  |     |    |        |     | 14, | 1. |
|                               |     |    |        |     | 400 | 94 |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| -ค่าใช้จ่ายค้างจ่ายและอื่นๆ          | 5,  | 0. | 4,793  | 0   | 8,  | 1. |
|                               | 441 | 44 |        | .47 | 270 | 12 |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน                | 77, | 6. | 71,189 | 7   | 5   | 8  |
|                               | 991 | 34 |        | .03 | 94, | 0. |
|                               |     |    |        |     | 523 | 27 |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| หนี้สินไม่หมุนเวียน                 |     |    |        |     |     |    |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| หนี้สินตามสัญญาเช่าซื้อ-สุทธิ          |     |    |        |     | 8,  | 1. |
|                               |     |    |        |     | 527 | 15 |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน-สุทธิ      |     |    |        |     | 24, | 3. |
|                               |     |    |        |     | 792 | 35 |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| เจ้าหนี้ตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้-สุทธิ | 5   | 4  | 5      | 50  |     | 0. |
|                               | 31, | 3. | 08,809 | .23 |     | 00 |
|                               | 073 | 17 |        |     |     |    |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| หุ้นกู้แปลงสภาพ                   | 2   | 2  | 3      | 32  | 3   | 4  |
|                               | 90, | 3. | 25,430 | .13 | 53, | 7. |
|                               | 671 | 63 |        |     | 384 | 71 |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| หนี้สินอื่น                        | 3,  | 0. | 2,312  | 0   | 1,  | 0. |
|                               | 171 | 26 |        | .23 | 558 | 21 |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน              | 8   | 6  | 8      | 82  | 3   | 5  |
|                               | 24, | 7. | 36,551 | .59 | 88, | 2. |
|                               | 915 | 05 |        |     | 261 | 42 |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| รวมหนี้สิน                       | 9   | 7  | 9      | 89. | 9   | 13 |
|                               | 02, | 3. | 07,740 | 62  | 82, | 2. |
|                               | 906 | 39 |        |     | 784 | 70 |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| ทุนเรือนหุ้น - หุ้นสามัญ มูลค่าหุ้นละ 10 |     |    |        |     |     |    |
| บาท                           |     |    |        |     |     |    |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| ทุนจดทะเบียนและชำระเต็มมูลค่าแล้ว   | 2   | 2  | 2      | 24  | 2   | 3  |
| 25 ล้านหุ้น                      | 50, | 0. | 50,000 | .68 | 50, | 3. |
|                               | 000 | 32 |        |     | 000 | 75 |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                  | 3   | 3  | 3      | 38  | 3   | 5  |
|                               | 85, | 1. | 85,000 | .01 | 85, | 1. |
|                               | 000 | 29 |        |     | 000 | 98 |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| สิทธิในการแปลงสภาพ              | 79, | 6. | 79,327 | 7   | 79, | 1  |
|                               | 327 | 45 |        | .83 | 327 | 0. |
|                               |     |    |        |     |     | 71 |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| กำไรสะสมจัดสรรเพื่อทุนสำรอง       | 25, | 2. | 25,000 | 2   | 25, | 3. |
|                               | 000 | 03 |        | .47 | 000 | 38 |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| กำไรสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรร          | -4  | -3 | -6     | -62 | -9  | -  |
| (ขาดทุนสะสม)                   | 11, | 3. | 34,159 | .61 | 81, | 13 |
|                               | 956 | 48 |        |     | 478 | 2. |
|                               |     |    |        |     |     | 52 |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                | 3   | 2  | 1      | 10  | -2  | -3 |
| (ขาดทุนสะสมเกินทุน)              | 27, | 6. | 05,168 | .38 | 42, | 2. |
|                               | 371 | 61 |        |     | 151 | 70 |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+
| รวมหนี้สินสุทธิจากขาดทุนสะสมเกินทุน   | 1,2 | 10 | 1,0    | 100 | 7   | 10 |
|                               | 30, | 0. | 12,908 | .00 | 40, | 0. |
|                               | 277 | 00 |        |     | 633 | 00 |
+-------------------------------+-----+----+--------+-----+-----+----+

42

บริษัท ที.ซี.เจ.เอเซีย จำกัด (มหาชน) และบริษัท ย่อย

งบกำไรขาดทุนรวมสำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม

[TABLE]

43

บริษัท ที.ซี.เจ.เอเซีย จำกัด (มหาชน) และบริษัท ย่อย

งบกระแสเงินสดรวมสำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม

+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
|                                    | 2   | % | 2544   | % | 2545 | % |
|                                    | 543 |   |        |   |      |   |
|                                    |     |   | ปรับ    |   |      |   |
|                                    |     |   | ปรุงใหม่ |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน        |     |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                   | 4   |   | -2     |   | -347 |   |
|                                    | 77, |   | 13,570 |   | ,318 |   |
|                                    | 339 |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| รายการปรับกระทบกำไร (ขาดทุน) สุทธิ     |     |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| เป็นเงินสดรับ (จ่าย) จากกิจกรรมดำเนินงาน |     |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| รายการพิเศษ: กำไรจาก                |     |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| การปรับโครงสร้างหนี้                   | -7  |   |        |   |      |   |
|                                    | 59, |   |        |   |      |   |
|                                    | 020 |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| ค่าเสื่อมราคาและรายจ่ายตัดบัญชี           | 96, |   | 84,910 |   | 74   |   |
|                                    | 047 |   |        |   | ,852 |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                    |     |   | 11,542 |   | 214  |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ของบริษัทย่อย  |     |   |        |   | -2   |   |
|                                    |     |   |        |   | ,702 |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| ส่วนได้เ                             | 15, |   | 3,180  |   | 0    |   |
| สียในผลขาดทุนสุทธิของบริษัทย่อยและบริษัทร่วม | 345 |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| ขาดทุนจา                            |     |   |        |   | 116  |   |
| กมูลค่าสุทธิที่จะได้รับคืนของสินค้าคงเหลือลดลง |     |   |        |   | ,098 |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| ค่าเ                                | 510 |   | -      |   | 8    |   |
| ผื่อมูลค่าสินค้าคงเหลือที่ลดลงและเคลื่อนไหวช้า |     |   |        |   | ,444 |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| ขาดทุนจากการลดลงของมูลค่าเงินลงทุน      |     |   |        |   | 1    |   |
|                                    |     |   |        |   | ,000 |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| ค่าเผื่อขาดทุนจากการด้อยค่าของทรัพย์สิน     | 40, |   | 968    |   | 115  |   |
|                                    | 000 |   |        |   | ,346 |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| หัก ณ ที่จ่ายและภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี     |     |   | 13,930 |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| ขาดทุนจากการยึดรถ                    | 2,  |   |        |   |      |   |
|                                    | 041 |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| ขาดทุน (กำไร) จากการขายทรัพย์สินถาวร   | -1, |   | -8,818 |   | -19  |   |
|                                    | 841 |   |        |   | ,177 |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| ขาดทุนจากการขายเงินลงทุนในบัตรเงินฝาก   | 3,  |   |        |   |      |   |
|                                    | 496 |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| ด                                  | 56, |   |        |   | 12   |   |
| อกเบี้ยของหนี้สินภายใต้สัญญาปรับโครงสร้างหนี้ | 428 |   |        |   | ,660 |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| สำรองส่วนเกินมูลค่าจากการไถ่ถอนหุ้นกู้      |     |   | 26,126 |   | 27   |   |
|                                    |     |   |        |   | ,954 |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง  | 39, |   |        |   |      |   |
|                                    | 152 |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีลดลง             | 6,  |   |        |   |      |   |
|                                    | 888 |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลง  |     |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| ในทรัพย์สินและหนี้สินดำเนินงาน            | -   |   | -      |   | -12  |   |
|                                    | 23, |   | 81,732 |   | ,629 |   |
|                                    | 615 |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง (เพิ่มขึ้น)         |     |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| ลูกหนี้การค้า                          | -   |   | 6,492  |   | 2    |   |
|                                    | 10, |   |        |   | ,650 |   |
|                                    | 009 |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| สินค้าคงเหลือ                         | 23, |   | 59,072 |   | -1   |   |
|                                    | 194 |   |        |   | ,141 |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+

44

บริษัท ที.ซี.เจ.เอเซีย จำกัด (มหาชน) และบริษัท ย่อย

งบกระแสเงินสดรวมสำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม

+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
|                                    | 2   | % | 2544   | % | 2545 | % |
|                                    | 543 |   |        |   |      |   |
|                                    |     |   | ปรับ    |   |      |   |
|                                    |     |   | ปรุงใหม่ |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| ลูกหนี้ภาษีมูลค่าเพิ่ม                     |     |   |        |   | 13   |   |
|                                    |     |   |        |   | ,832 |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                    | -   |   | -      |   | -2   |   |
|                                    | 16, |   | 11,568 |   | ,799 |   |
|                                    | 181 |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| ลูกหนี้บริษัทย่อย                        | 1,  |   | -22    |   | -773 |   |
|                                    | 304 |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นอื่น                | -1, |   | -889   |   | 2    |   |
|                                    | 508 |   |        |   | ,395 |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)           |     |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| เจ้าหนี้การค้า                         | 54, |   | -      |   | -5   |   |
|                                    | 298 |   | 27,397 |   | ,608 |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| เจ้าหนี้ค่าซื้อเครื่องจักร                  | -4, |   | -      |   | -    |   |
|                                    | 714 |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| ค่าเช่าค้างจ่าย                        |     |   |        |   | 14   |   |
|                                    |     |   |        |   | ,400 |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                      | 233 |   | -648   |   | 3    |   |
|                                    |     |   |        |   | ,477 |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                    | -2, |   | -860   |   | -754 |   |
|                                    | 009 |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| เงิน                                | 20, |   | -      |   | 13   |   |
| สดสุทธิได้รับจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมดำเนินงาน | 993 |   | 57,552 |   | ,050 |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน            |     |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| เงินฝากธ                            |     |   | 7,213  |   | -5   |   |
| นาคารที่มีข้อจำกัดในการเบิกใช้ลดลง(เพิ่มขึ้น) |     |   |        |   | ,072 |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทย่อยและบริษัทร่วมลดลง    |     |   | 599    |   | 1    |   |
|                                    |     |   |        |   | ,201 |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| เงินสดรับจากการขายเงินลงทุนในบัตรเงินฝาก | 26, |   |        |   |      |   |
|                                    | 406 |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| เงินสดรับจากการขายทรัพย์สินถาวร         | 18, |   | 51,812 |   | 44   |   |
|                                    | 240 |   |        |   | ,213 |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| ซื้อทรัพย์สินถาวร                       | -2, |   | -      |   | -13  |   |
|                                    | 945 |   | 47,071 |   | ,361 |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน           | 41, |   | 12,554 |   | 26   |   |
|                                    | 701 |   |        |   | ,981 |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน         |     |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| ชำระคืนหนี้สินตามสัญญาเช่าซื้อ             |     |   |        |   | -4   |   |
|                                    |     |   |        |   | ,514 |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| ชำระคืนหนี้สินตามสัญญาการเงิน            |     |   |        |   | -3   |   |
|                                    |     |   |        |   | ,787 |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| เงินสดรับจากการออกหุ้นกู้แปลงสภาพ        | 3   |   |        |   |      |   |
|                                    | 69, |   |        |   |      |   |
|                                    | 998 |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| ชำระคืนหนี้สินตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้     |     |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| -เงินกู้ยืมที่มีกำหนดระยะเวลา             | -7  |   | -1,021 |   | -16  |   |
|                                    | 03, |   |        |   | ,828 |   |
|                                    | 287 |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| เจ้าหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินเพิ่มขึ้น(ลดลง)   |     |   |        |   | -5   |   |
|                                    |     |   |        |   | ,743 |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| เงินสดสุทธิได้รับจากกิจกรรมจัดหาเงิน       | -3  |   | -1,021 |   | -30  |   |
|                                    | 33, |   |        |   | ,872 |   |
|                                    | 289 |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| ผลกระทบจากการเ                     |     |   |        |   |      |   |
| ปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนต่อเงินฝากธนาคาร |     |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลง-สุทธิ | -2  |   | -      |   | 9    |   |
|                                    | 70, |   | 46,020 |   | ,159 |   |
|                                    | 595 |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี | 3   |   | 58,700 |   | 12   |   |
|                                    | 29, |   |        |   | ,681 |   |
|                                    | 296 |   |        |   |      |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี | 58, |   | 12,681 |   | 21   |   |
|                                    | 700 |   |        |   | ,840 |   |
+------------------------------------+-----+---+--------+---+------+---+

45

  --------------------------------------------- -------- --------- -------- ----
  บริษัท ที.ซี.เจ.เอเซีย จำกัด (มหาชน) และบริษัท ย่อย                                

                                                2543     2544      2545     

  ข้อมูลกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม                                                

  1.เงินสดจ่ายในระหว่างปีสำหรับ                                                  

  ดอกเบี้ยจ่าย                                     35,115   16,972    23,225   

  ภาษีเงินได้                                      3,720    4,934     11,607   

  การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน                                                

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)                                         

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                         6.11     5.37      0.48     

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)                   1.18     0.65      0.09     

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)               0.02     -0.77     0.04     

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)                 7.40     14.72     20.50    

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)                        48.63    24.46     17.56    

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ ( เท่า)               0.40     1.27      2.00     

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)                      905.43   284.44    179.61   

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)                     0.40     9.21      17.65    

  ระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย (วัน)                       904.47   39.09     20.40    

  Cash Cycle (วัน)                               49.59    269.81    176.77   

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร (                                        
  Profitability Ratio )                                                     

  อัตรากำไรขั้นต้นจากการขายและบริการซ่อม (%)          2.38     -5.53     7.49     

  อัตรากำไรขั้นต้นจากบริการเช่า (%)                   -23.42   -9.01     -7.33    

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                               196.90   -41.73    -50.65   

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                         486.70   -49.38    N/A      

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (Efficiency                             
  Ratio)                                                                    

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)                     32.57    -19.04    -39.61   

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)                 76.89    -20.34    -53.85   

  อัตราหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)                        0.17     0.46      0.78     

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Financial                                  
  Policy Ratio)                                                             

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)                2.76     8.63      -4.06    

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)             0.68     2.37      0.76     

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (เท่า)                                       

  * ใช้ Cash basis (เท่า)                         -0.40    2.01      0.03     

  อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)                         0.00     0.00      0.00     
  --------------------------------------------- -------- --------- -------- ----

  46

  (2) คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ภาพรวมผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

ในปีที่ผ่านมาบริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้รวมเพิ่มขึ้นถึง 33.97%
ทั้งนี้เนื่องจากบริษัทได้เพิ่มยอดจำหน่ายเครื่องจักรกลใช้แล้วประเภทรถแทรกเตอร์ต่างๆ ถึงร้อยละ
90 ซึ่งเพิ่มจากปี 2544 ถึง 20% เนื่องจากตั้งแต่เกิดวิกฤตเศรษฐกิจในปี 2540 เป็นต้นมา
เครื่องจักรกลใหม่ทุกค่ายมียอดจำหน่ายที่ลดลงเป็นอย่างมาก
ผู้ใช้หันมานิยมซื้อสินค้าใช้แล้วมากขึ้นเพราะราคาถูกกว่าสินค้าใหม่มากกว่าเท่าตัว
และถึงแม้ตลาดเครื่องจักรกลใช้แล้วจะมีคู่แข่งจำนวนมาก
ไม่เหมือนเครื่องจักรกลใหม่ซึ่งมีผู้จำหน่ายเฉพาะผู้ได้รับลิขสิทธิ์ จำนวนคู่แข่งขันจึงน้อย
ดังนั้นจึงขึ้นกับการวางกลยุทธทางการตลาดเป็นสำคัญ
ซึ่งในปีที่ผ่านมาบริษัทยังคงเพิ่มช่องทางการจำหน่ายผ่านบริษัทประมูลที่เน้นการนำเข้าเครื่องจักรที่มีคุณภาพสูง
มีความหลากหลาย มีการลงโฆษณาในหนังสือพิมพ์ในประเทศที่มีกำลังซื้อสูงเช่น ลาว กัมพูชา
เวียดนาม ฮ่องกง ดูไบ ซาอุ เป็นต้น จึงได้ฐานลูกค้าจากประเทศต่างๆเหล่านี้จำนวนมาก

ภาพรวมผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของแต่ละธุรกิจ

ในปี 2545 รายได้จากการขายของบริษัทและบริษัทย่อยเพิ่มจาก 385.56 ล้านบาท เป็น
536.18ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 39.07%
ทั้งนี้จากการที่บริษัทเพิ่มผลิตภัณฑ์เครื่องจักรใช้แล้วประเภทรถแทรกเตอร์ซึ่งมีขนาดตลาดที่ใหญ่กว่าเครื่องจักรเครนใหม่เดิมของบริษัท
และจากการได้เน้นการทำตลาดส่งออกทั่วภูมิภาคเอเซีย

รายได้จากการให้เช่าของบริษัทและบริษัทย่อยเพิ่มจาก 97 ล้านบาท เป็น103 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น
7.11%

ในปี 2545 บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรขั้นต้นจากการขายและบริการซ่อมแซม 7.49% เทียบกับ
ปี2544 ซึ่งติดลบ 5.53%

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร 123.55 ล้านบาท ลดลงจากเดิม 153.35 ล้านบาท หรือลดลง
19.43% ขณะที่รายได้รวมเพิ่มขึ้น 33.97%

ในปี 2545 บริษัทและบริษัทย่อยมีผลขาดทุนสุทธิจำนวน 347.32 ล้านบาท ขณะที่ในปี 2544
มีผลขาดทุนสุทธิจำนวน 213.57 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 62.63%

สาเหตุที่ผลการดำเนินงานปีล่าสุดแตกต่างจากปีก่อน

ปี 2545 บริษัทและบริษัทย่อยมีผลขาดทุนสุทธิ 347.32 ล้านบาท
ซึ่งแตกต่างจากผลการดำเนินงานของปี 2544 ที่มีผลขาดทุนสุทธิจำนวน 213.57 ล้านบาท
ทั้งนี้เนื่องจาก

1.  บริษัทและบริษัทย่อยรับรู้ผลขาดทุนจำนวน 116.10 ล้านบาท
    จากผลการประเมินสินค้าคงเหลือที่เคลื่อนไหวช้า

2.  บริษัทได้ตั้งสำรองการด้วยค่าของทรัพย์สินถาวรจำนวน 115.35 ล้านบาท

3.  บริษัทได้ตั้งดอกเบี้ยในอนาคตของหุ้นกู้แปลงสภาพจำนวน 27.95 ล้านบาท

4.  บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้รวมเพิ่มขึ้น 33.97% ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลง
    19.43%

47

ฐานะการเงินของบริษัทและบริษัทย่อย

  สินทรัพย์หมุนเวียนลดลงประมาณ 26% เนื่องจากรับรู้ผลขาดทุนจำนวน 116.10 ล้านบาท
  จากผลการ

ประเมินสินค้าคงเหลือที่เคลื่อนไหวช้า

ลูกหนี้ภาษีมูลค่าเพิ่มจำนวน 18.41 ล้านบาท หรือ ลดลง 42.71% จากการขอคืนภาษีได้

ลูกหนี้การค้าลดลง 8% ขณะที่รายได้รวมเพิ่มขึ้น 33.97% ล้านบาท
และไม่มีการตั้งสำรองหนี้เสียในปี 2545 ซึ่งลูกหนี้การค้าส่วนใหญ่จะไม่เกิน 3 เดือน

สภาพคล่อง

กระแสเงินสด เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดคงเหลือ ณ 31 ธันวาคม 2545 คงเหลือจำนวน
21.84 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 72% โดยมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานในปี 2545 จำนวน
13.05 ล้านบาท ขณะที่กระแสเงินสดแสดงเงินสดขาดมือจากการดำเนินงานในปี 2544
เป็นจำนวนถึง 57.55 ล้านบาท

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานในปี 2545 งบการเงินเฉพาะบริษัท
กระแสเงินสดแสดงเงินสดขาดมือ

จำนวน 7.4 ล้านบาท
ทำให้บริษัทไม่สามารถชำระหนี้ต่อเจ้าหนี้สถาบันการเงินและได้หยุดการชำระตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน
2545 เป็นต้นมา
โดยบริษัทได้เริ่มเจราจาปรับโครงสร้างหนี้กับเจ้าหนี้สถาบันการเงินตั้งแต่เดือนมีนาคม 2545
เป็นต้นมา แต่เนื่องจากมีการเปลี่ยนทีมงานของเจ้าหนี้ จึงทำให้การเจราจาล่าช้าออกไป

อัตราส่วนสภาพคล่องลดลงจากปี 2544 จาก 5.37 เท่า เหลือ 0.48 เท่า

อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วลดลงจาก0.65 เท่า เป็น 0.09 เท่า
สาเหตุมาจากเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลงจากระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ยลดลงจาก 39
วัน เหลือ 20 วัน

ระยะเวลาการเก็บหนี้ดีขึ้นจาก 24 วันในปี 2544 เป็น 18 วันในปี 2545

ระยะเวลาขายสินค้าดีขึ้นจาก 284 วันในปี 2544 เป็น 180 วันในปี 2545

โครงสร้างเงินทุน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินรวม 982.78 ล้านบาท
และมีส่วนผู้ถือหุ้นติดลบ242.15 ล้านบาท หรือเทียบเป็นอัตราหนี้สินต่อทุนติดลบ 4.06 เท่า
ซึ่งแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนได้ว่า
โครงสร้างเงินทุนมีจำนวนหนี้ที่สูงมากซึ่งไม่เหมาะสมหรือเพียงพอที่จะเติบโตได้ในอนาคต
ดังนั้นจึงจำเป็นที่จะต้องมีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเงินทุนอีกครั้งหนึ่ง

48

หนี้สิน

หนี้สถาบันการเงิน หนี้เงินต้นจำนวน 783.40 ล้านบาท แบ่งหนี้ออกเป็น 2 กลุ่ม กลุ่มที่ 1 จำนวน
413.06 ล้านบาท มีกำหนดชำระหนี้คืน ดังนี้

พ.ศ. 2545 12,000,000 บาท อัตราดอกเบี้ยร้อยละ MLR-2

พ.ศ. 2546 30,000,000 บาท อัตราดอกเบี้ยร้อยละ MLR-1

พ.ศ. 2547 10,000,000 บาท อัตราดอกเบี้ยร้อยละ MLR-1

พ.ศ. 2548 30,000,000 บาท อัตราดอกเบี้ยร้อยละ MLR

พ.ศ. 2549 10,000,000 บาท อัตราดอกเบี้ยร้อยละ MLR

พ.ศ. 2550 30,000,000 บาท อัตราดอกเบี้ยร้อยละ MLR

พ.ศ. 2551 35,000,000 บาท อัตราดอกเบี้ยร้อยละ MLR

พ.ศ. 2552 45,000,000 บาท อัตราดอกเบี้ยร้อยละ MLR

พ.ศ. 2553 80,000,000 บาท อัตราดอกเบี้ยร้อยละ MLR

พ.ศ. 2554 110,000,000 บาท อัตราดอกเบี้ยร้อยละ MLR

พ.ศ. 2555 21,016,000 บาท อัตราดอกเบี้ยร้อยละ MLR

หลักประกันที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง 3/4-5 หมู่ที่ 9 ถนน บางนา-ตราด แขวงบางโฉลง เขตบางพลี
สมุทรปราการ เนื้อที่ 10-3-32 ไร่ จำนอง 413 ล้านบาท

กลุ่มที่ 2 จำนวน 370.00 ล้านบาท โดยการออกเป็นหุ้นกู้แปลงสภาพ ระยะเวลา 12 ปี

เจ้าหนี้สามารถใช้สิทธิแปลงหนี้เป็นทุนในปีที่ 4 เป็นต้นไป และบริษัทก็มีสิทธิเลือก

ชำระหุ้นกู้นี้ได้เช่นกันในปีที่ 4 เป็นต้นไป ตามสัดส่วนและส่วนลดที่กำหนดไว้ในแต่ละปี

รายละเอียดอยู่ในหัวข้อโครงสร้างเงินทุน : หุ้นกู้แปลงสภาพ

49

แก้ไขเพิ่มเติม วันที่ 26 มีนาคม 2546

12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

บริษัทขอชี้แจงเพิ่มเติมดังนี้

1.  สินค้าคงเหลือบางส่วนมียอดคงค้างเป็นเวลานาน ได้แก่

    1.  เครนติดหลังรถบรรทุกยี่ห้อ UNIC จำนวน 163 UNITS มูลค่าตามราคาประเมิน 69
        ล้านบาท สินค้านี้บริษัทเป็นตัวแทนจำหน่าย 5 ประเทศ คือ ไทย, สิงคโปร์,
        .มาเลเซีย, ฟิลิปปินส์ และฮ่องกง หลังเกิดวิกฤตในปี 2540
        รถบรรทุกใหม่ทุกยี่ห้อในประเทศไทยไม่ว่า ISUZU, HINO, NISSAN, MITSUBISHI
        ต่างไม่สามารถจำหน่ายได้ สินค้าของบริษัทเป็นอุปกรณ์เสริมประกอบบนรถเหล่านี้
        จึงจำหน่ายออกได้ช้า อีกทั้งวิกฤตได้กระจายสู่ภูมิภาคที่เป็นตลาดส่งออกของบริษัทอีกด้วย
        ซึ่งก่อนเกิดวิกฤตบริษัทจำหน่ายได้ปีละประมาณ 500 UNITS ทำให้โรงงานFURUKAWA
        ของญี่ปุ่นได้มาตั้งโรงงานผลิตที่จังหวัดระยอง ด้วยทุนจดทะเบียน 200 ล้านบาท
        ได้รับการส่งเสริมจาก BOI และเพิ่งก่อสร้างในเดือนพฤษภาคม 2540
        ตั้งแต่โรงงานสร้างแล้วเสร็จก็ไม่ได้ผลิตUNICเพราะบริษัทยังมีสินค้าคงคลังอยู่

    2.  เครนติดหลังรถบรรทุกยี่ห้อ PALFINGER จำนวน 18 UNITS มูลค่าตามราคาประเมิน 5
        ล้านบาท สินค้านี้บริษัทเป็นตัวแทนจำหน่าย 5 ประเทศ คือ
        ไทย,มาเลเซีย,สิงคโปร์,ฮ่องกง และอินโดนีเซีย
        เป็นสินค้าที่มีการใช้งานเช่นเดียวกับข้อ 1.1
        แต่ที่เหลือจำนวนน้อยเพราะบริษัทได้พยายามระบายออกไปจำหน่ายยังตลาดสิงคโปร์ที่ยังมีความต้องการอยู่
        ส่วนรุ่นที่เหลืออยู่ในปัจจุบันเป็นรุ่นที่ใช้งานได้ในประเทศไทยเท่านั้น

    3.  เครื่องตอกเสาเข็ม,เครนใช้แล้ว เครื่องจักรอื่น จำนวน 48 UNITS
        มูลค่าตามราคาประเมิน 21 ล้านบาท
        เป็นเครื่องจักรที่ใช้กับโครงการสาธารณูปโภคขนาดใหญ่ เช่น ทางด่วน, สนามบิน,
        โรงกลั่น เป็นต้น

  บริษัทได้ให้ บริษัท อเมริกัน แอพเพรซัล (ประเทศไทย) จำกัด
  ผู้ประเมินราคาทรัพย์สินอิสระที่ได้รับอนุญาตจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
  เป็นผู้ทำการ

  49/1

  ประเมิน ซึ่งบริษัทประเมินได้มีการถ่ายรูปสินค้าคงเหลือของบริษัททุกรายการ
  และมีการส่งไปยังสาขาต่างๆในต่างประเทศเพื่อตรวจสอบและสอบทาน
  ก่อนออกรายงานการประเมินลงวันที่ 4 กุมภาพันธ์ 2546 ให้แก่บริษัท

  บริษัทเชื่อว่าการตั้งสำรองสินค้าครั้งนี้เป็นการตั้งตามสภาพที่เป็นอยู่ครบทุกรายการ
  มิได้เป็นการสุ่มเพียงบางรายการ
  จึงเชื่อได้ว่าเป็นการตั้งสำรองที่เพียงพอแล้วและจะเห็นได้จากนี้ต่อไปกำไรขั้นต้นของบริษัทจะไม่ติดลบเหมือนในอดีต
  เพราะในอดีตมีการตั้งสำรองแล้วแต่ขายตัวไหนก็ยังใช้ราคาตามบัญชีที่ไม่ได้หักการตั้งสำรองไว้เลย
  เป็นเหตุให้ถ้ามีการขายสินค้ากลุ่มนี้มากอัตรากำไรขั้นต้นถึงกับติดลบ
  ถ้าขายไม่มากก็จะฉุดกำไรขั้นต้นของสินค้าอื่นลดลง

2.  ผลประกอบการของบริษัทและบริษัทย่อยประสบปัญหาขาดทุนต่อเนื่อง

  ผลประกอบการในปีที่ผ่านมาในปี 2545 บริษัทและบริษัทย่อยมีผลขาดทุน 347.32 ล้านบาท
  หากหักการตั้งสำรอง และการตั้งด้อยค่าของสินทรัพย์ถาวรจำนวน 231.45 ล้านบาท
  แล้วบริษัทและบริษัทย่อยจะมีขาดทุนจากการดำเนินงานเพียง 115.87 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี
  2544 ขาดทุน 187.44 ล้านบาทก่อนการปรับปรุงใหม่เป็น 213.57
  ล้านบาทเนื่องจากผู้สอบบัญชีซึ่งเคยรับรองงบการเงินปี 2543 และ 2544
  ว่าถูกต้องตามหลักการบัญชีแล้วและเป็นรายงานการสอบบัญชีแบบไม่มีเงื่อนไข
  ได้ย้อนไปเพิ่มการสำรองหุ้นกู้แปลงสภาพ ปี2543 กำไรสุทธิ 477.34 ล้านบาท
  หากหักกำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ออกจำนวน 759.02 ล้านบาท จะทำให้มีผลขาดทุน
  281.68 ล้านบาท แสดงให้เห็นชัดเจนแล้วว่าบริษัทได้พยายามเพิ่มรายได้และลดค่าใช้จ่าย
  เพื่อลดการขาดทุนให้เร็วที่สุด

  เงินลงทุนในบริษัทย่อยจำนวน 219.65 ล้านบาท ในปี2545 บริษัทย่อยมีกำไรสุทธิ 59.22
  ล้านบาท หากหักกำไรจากการปรับโครงสร้าง 97.34 ล้านบาท
  และการรับรู้ขาดทุนจากการโอนทรัพย์สินให้เช่าเพื่อเป็นสินค้าของบริษัทจำนวน 33 ล้านบาทแล้ว
  บริษัทย่อยจะมีผลการดำเนินงานขาดทุนเพียง 5.12 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2544 ขาดทุน
  28.94 ล้านบาท และปี 2543 ขาดทุน 56.39 ล้านบาท
  ซึ่งก็แสดงให้เห็นชัดเจนเช่นกันว่าบริษัทย่อยได้พยายามเพิ่มรายได้และลดค่าใช้จ่าย
  เพื่อลดการขาดทุนให้เร็วที่สุด
  ในปัจจุบันทรัพย์สินของบริษัทย่อยที่มีไว้ให้เช่านั้นสามารถนำออกให้เช่าถึง 80-90%
  จึงเชื่อได้ว่าเงินลงทุนในบริษัทย่อยไม่น่าจะมีการด้อยค่าอีก

  49/2

  เงินลงทุนในบริษัทร่วมจำนวน 5 ล้านบาทนั้น ในปี 2545
  บริษัทได้ขอให้ผู้สอบบัญชีตั้งการด้อยค่าทิ้งทั้งจำนวนของเงินลงทุน 6 ล้านบาท
  เพราะบริษัทตระหนักดีว่าบริษัทร่วมจะมีผลประกอบการขาดทุนอีกต่อไปจนกว่าบริษัทจะล้างสินค้า
  UNIC ออกได้ทั้งหมดและเริ่มสั่งซื้อจากบริษัทร่วมซึ่งเป็นผู้ผลิตได้
  แต่ผู้สอบบัญชีได้ตั้งให้เพียงบางส่วนตามงบการเงินของบริษัทร่วมในรอบปีที่ผ่านมา
  ซึ่งต้องรับรู้ผลขาดทุนต่อเนื่องไปตามงบการเงินแต่ละปีที่จะออกมา

  และจากปัจจุบันที่บริษัทมีโครงสร้างหนี้ที่ไม่เหมาะสม มีข้อจำกัดในเงินทุนหมุนเวียน
  และจากภาวะเศรษฐกิจทำให้บริษัทไม่สามารถสร้างกำไรขั้นต้นได้เหมือนเมื่อก่อน

  3.การผิดนัดชำระหนี้ตามสัญญาปรับปรุงโครงสร้างหนี้ซึ่งทำให้เจ้าหนี้สามารถเรียกคืนหนี้ทั้งจำนวน
  ได้ทันที

เนื่องจากที่ผ่านมาบริษัทได้แจ้งเจ้าหนี้ตั้งแต่ประมาณเดือนมีนาคม 2545 ว่า
บริษัทจะไม่สามารถชำระหนี้ตามสัญญาได้ในปลายปี ทั้งนี้เนื่องจากปี 2544
ยอดขายของบริษัทโตขึ้นถึง 157% จากประมาณการตอนปรับโครงสร้างหนี้
ทำให้บริษัทต้องการกระแสเงินสดเพื่อลงทุนซื้อสินค้ามาจำหน่ายเพิ่มมากขึ้น
ซึ่งก่อนเกิดวิกฤตบริษัทมีวงเงินสินเชื่อมากกว่า 2,000 ล้านบาท แต่ปัจจุบันไม่มี
และตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ยังมีข้อห้ามไม่ให้บริษัทก่อหนี้เพิ่ม
เป็นข้อจำกัดในการประกอบธุรกิของบริษัท ซึ่งธุรกิจของบริษัทสินค้าที่จำหน่ายเป็นสินค้าทุน
จำเป็นต้องใช้เงินทุนสูง

จากการเจรจาและประชุมร่วมกับเจ้าหนี้ซึ่งได้ว่าจ้างที่ปรึกษาทางการเงินมาจัดทำประมาณการตัวเลขเพื่อเป็นแนวทางในการจัดทำการปรับโครงสร้างหนี้รอบใหม่เป็นที่เรียบร้อยแล้ว
และจากการที่บริษัทได้ยื่นคำร้องขอฟื้นฟูกิจการต่อศาลล้มละลายกลางเมื่อวันที่ 27 กุมภาพันธ์ 2546
ซึ่งศาลได้นัดไต่สวนคำร้องขอของบริษัทเมื่อวันที่ 24 มีนาคม 2546
ปรากฏว่าไม่มีเจ้าหนี้รายใดคัดค้านคำร้องขอหรือคัดค้านผู้ทำแผน
ศาลจึงได้งดการไต่สวนและมีคำสั่งให้ฟื้นฟูกิจการและตั้งนางสาวศรีวิไล ฉัตรจุฑามาส เป็นผู้ทำแผน
ซึ่งคาดว่าจะแล้วเสร็จตามขั้นตอนกำหนดของกฎหมายประมาณ 4-5 เดือน
และคาดว่าจะสามารถปรับโครงสร้างหนี้ใหม่ให้เหมาะสมเพื่อตอบสนองและสนับสนุนให้บริษัทเติบโตได้ในอนาคตอย่างแท้จริง

49/3

แก้ไขเพิ่มเติม วันที่ 7 พฤศจิกายน 2546

12. คำอธิบายและวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ

-   เหตุผลของการไม่ชำระค่าเช่าตามสัญญาเช่าเดิม

เมื่อวันที่ 15 ธันวาคม 2537 บริษัททำสัญญาเช่าที่ดินกับผู้ให้เช่า โดยมีกำหนดระยะเวลาการเช่า
20 ปี โดยหลังจากทำสัญญาเช่าที่ดินดังกล่าวบริษัทได้มีการชำระค่าเช่ามาโดยตลอดจนถึงวันที่ 15
มิถุนายน 2538 จากนั้นบริษัทมิได้ชำระค่าเช่าให้กับผู้ให้เช่าอีก
และผู้ให้เช่าได้บอกเลิกสัญญาเมื่อวันที่ 16 กุมภาพันธ์ 2541
ซึ่งสาเหตุที่บริษัทไม่ได้ชำระค่าเช่าที่ดินให้กับผู้ให้เช่านั้น เนื่องจาก
ระบบและวิธีการในการชำระค่าเช่าและความผิดพลาดของเจ้าหน้าที่ของบริษัท กล่าวคือ
ในทางปฏิบัติ บริษัทจะชำระค่าเช่าให้กับผู้ให้เช่าเมื่อถึงกำหนดเวลาชำระเงิน
โดยที่ผู้ให้เช่าไม่ต้องส่งใบแจ้งหนี้ให้แก่บริษัท ทำให้เกิดความผิดพลาดขึ้นในช่วงระยะเวลาดังกล่าว
อย่างไรก็ตาม บริษัทได้มีการปรับปรุงระบบและวิธีการในการชำระค่าเช่าแล้ว
โดยมีการประสานงานกับผู้ให้เช่าเพื่อให้ผู้ให้เช่าออกใบแจ้งหนี้เพื่อเรียกเก็บเงินค่าเช่าที่ดินทุกงวดการชำระเงิน

-   ผลกระทบต่อการดำเนินงานของบริษัทหากผู้ให้เช่าบอกเลิกสัญญาเช่า

บริษัทขอเรียนให้ทราบว่า การที่บริษัทอยู่ในระหว่างการฟื้นฟูกิจการภายใต้กฎหมายล้มละลาย
บริษัทจะได้รับความคุ้มครองตามมาตรา 90/12(8) ของพระราชบัญญัติล้มละลาย
ที่ห้ามมิให้เจ้าของทรัพย์สินที่เป็นสาระสำคัญในการดำเนินกิจการของลูกหนี้ตามสัญญาเช่า
ติดตามและเอาคืนซึ่งทรัพย์สินดังกล่าว .......

นอกจากนี้ บริษัทมีความเห็นว่ามีความเป็นไปได้น้อยมากที่ผู้ให้เช่าจะบอกเลิกสัญญาเช่าที่ดิน
เนื่องจากผู้ให้เช่าเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของบริษัท
ย่อมมีความประสงค์จะเห็นกิจการของบริษัทเจริญก้าวหน้า นอกจากนี้
แผนฟื้นฟูกิจการของบริษัทก็กำหนดให้ผู้ให้เช่า (ซึ่งมีฐานะเป็นเจ้าหนี้ของบริษัทอยู่ด้วย)
ได้รับชำระหนี้เป็นหุ้นของบริษัท ผู้ให้เช่าจึงมีส่วนได้เสียในบริษัทมากยิ่งขึ้น

ในกรณีที่มีการบอกเลิกสัญญาเช่า บริษัทก็จะสามารถจัดหาสำนักงานแห่งใหม่
โดยอาจเช่าที่ดินเพื่อก่อสร้างสำนักงานใหม่หรืออาจจะเช่าพื้นที่ซึ่งมีอาคารอยู่แล้วเป็นสำนักใหม่ก็ได้
ทั้งนี้ อาจจะ

49/4

  มีความขัดข้องอยู่บ้างในระหว่างการย้ายสำนักงานแต่คงไม่มีผลกระทบถึงขนาดที่ทำให้บริษัทไม่สามารถดำเนินกิจการต่อไปได้

-   เหตุผลของการไม่ขออนุมัติที่ประชุมผู้ถือหุ้นก่อนที่จะเข้าทำสัญญาเช่าฉบับใหม่
    และการต่ออายุสัญญาเช่า

บริษัทขอเรียนชี้แจงว่า สัญญาเช่าฉบับใหม่ได้จัดทำขึ้นเมื่อวันที่ 1 พฤษภาคม 2545
ซึ่งเป็นการทำขึ้นภายหลังจากการประชุมผู้ถือหุ้นในวันที่ 12 เมษายน 2545
บริษัทจึงไม่ได้นำเรื่องของการทำสัญญาเช่าฉบับใหม่เข้าสู่ที่ประชุมผู้ถือหุ้นเพื่อขอความเห็นชอบ
และได้เตรียมนำเรื่องดังกล่าวเข้าสู่ที่ประชุมผู้ถือหุ้นที่จะจัดขึ้นในครั้งต่อไปเพื่อให้สัตยาบัน
แต่เนื่องจากบริษัทได้เริ่มเจรจากับเจ้าหนี้เพื่อเข้าสู่กระบวนการฟื้นฟูกิจการ
จึงยังไม่ได้จัดประชุมผู้ถือหุ้นเพื่อให้สัตยาบันได้ ต่อมาเมื่อวันที่ 24 มีนาคม 2546
ศาลมีคำสั่งให้ฟื้นฟูกิจการของบริษัท
ซึ่งทำให้อำนาจในการดำเนินการของบริษัทอยู่ภายใต้การจัดการของผู้ทำแผนและผู้บริหารแผน
อย่างไรก็ตาม บริษัทจะดำเนินการให้ผู้บริหารแผนให้สัตยาบันการเข้าทำสัญญาเช่าที่ดิน
โดยเร็วหลังจากที่แผนฟื้นฟูกิจการของบริษัทได้รับความเห็นชอบจากศาลล้มละลายกลางแล้ว

  การดูแลและระมัดระวังในเรื่องการทำรายการที่เกี่ยวโยงกัน

บริษัทขอเรียนว่า บริษัทมีนโยบายในการเข้าทำรายการระหว่างกันที่เกิดขึ้นในปัจจุบันต่อไปในอนาคต
โดยจะกำหนดเงื่อนไขต่างๆให้เป็นไปตามลักษณะการค้าทั่วไป ซึ่งเป็นราคาตลาดที่ใช้กับลูกค้าทั่วไป
หรือกำหนดโดยคำนึงถึงต้นทุนที่เกิดขึ้นจริงบวกกำไรที่เหมาะสม
ทั้งนี้เพื่อให้เกิดประโยชน์สูงสุดต่อบริษัท และผู้ถือหุ้น
โดยบริษัทจะให้คณะกรรมการตรวจสอบหรือผู้สอบบัญชีของบริษัทหรือผู้เชี่ยวชาญพิเศษ
พิจารณาให้ความเห็นถึงความสมเหตุสมผลของรายการและความเหมาะสมของราคา
ในการอนุมัติรายการระหว่างกันนั้น
ผู้บริหารหรือผู้ที่มีส่วนได้เสียจะไม่สามารถอนุมัติรายการดังกล่าวได้
โดยบริษัทจะเปิดเผยรายการระหว่างกันไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินที่ได้รับการตรวจสอบจากผู้สอบบัญชีบริษัท

นอกจากนี้บริษัทจะปฏิบัติตามกฎหมายว่าด้วยหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์และข้อบังคับ ประกาศ
คำสั่ง หรือข้อกำหนดของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
รวมตลอดจนถึงการปฏิบัติตามข้อกำหนดเกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูลการทำรายการเกี่ยวโยง
และการได้มาหรือจำหน่ายไปซึ่งทรัพย์สินที่สำคัญของบริษัทหรือบริษัทย่อย
ตามมาตรฐานการบัญชีที่กำหนดโดยสมาคมนักบัญชีและผู้สอบบัญชีอนุญาตแห่งประเทศไทย

  49/5

  การจัดทำแผนฟื้นฟูกิจการ

บริษัทขอเรียนชี้แจงว่า
ผู้ทำแผนได้จัดทำแผนฟื้นฟูกิจการของบริษัทโดยให้มีผลกระทบและประโยชน์แก่ผู้ถือหุ้นทุกรายอย่างเท่าเทียมกัน
กรณีที่มีการตั้งข้อสังเกตว่า แผนฟื้นฟูกิจการกำหนดให้ผู้ถือหุ้นบางรายได้สิทธิซื้อหุ้นคืนจากเจ้าหนี้นั้น
เป็นกรณีที่ผู้ถือหุ้นรายดังกล่าวมีฐานะเป็นเจ้าหนี้ของบริษัท
และแผนฟื้นฟูกิจการกำหนดให้หนี้ของเจ้าหนี้รายนั้นได้รับการชำระคืนเป็นหุ้นของบริษัท ทั้งนี้
ก็เพื่อให้ลดภาระหนี้ของบริษัท และเพื่อให้สอดคล้องกับแนวทางปฏิบัติทั่วไปของการปรับโครงสร้างหนี้
ที่จะต้องจัดสรรเงินเพื่อชำระหนี้ให้แก่เจ้าหนี้ทั่วไป
ก่อนหน้าการชำระหนี้ให้แก่เจ้าหนี้ที่เป็นผู้ถือหุ้นหรือผู้บริหารของบริษัท

49/6