-----------------------------------------------------------------------
  5. ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ

  -----------------------------------------------------------------------

1.  สินทรัพย์ถาวรหลักที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์

กลุ่มทิสโก้มีที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552-2554 ดังนี้
โดยบริษัทและบริษัทย่อยเป็นเจ้าของกรรมสิทธิ์และไม่ติดภาระผูกพันใดๆ

(หน่วย: ล้านบาท)

+-----------------------------------------------+------+------+------+
| รายการ                                        | ปี    | ปี    | ปี    |
|                                               | 2552 | 2553 | 2554 |
+-----------------------------------------------+------+------+------+
| ที่ดิน และอาคารสุทธิ                               |      |      |      |
+-----------------------------------------------+------+------+------+
|   1. ห้องชุดสำนักงานอาคารทิสโก้ทาวเวอร์ ที่ทำการ บริษัท | 697  | 625  | 630  |
|   ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน)               |      |      |      |
+-----------------------------------------------+------+------+------+
|   2. ห้องชุดสำนักงานอาคารทิสโก้ทาวเวอร์ ที่ทำการ      | 444  | 419  | 421  |
|   บริษัทย่อย                                     |      |      |      |
+-----------------------------------------------+------+------+------+
|   3. ห้องชุดสำนักงานบริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้             | 2    | 2    | -    |
|   จำกัดสาขาเชียงใหม่ ณ อาคารชุด Hillside Plaza &  |      |      |      |
|   Condotel ถนนห้วยแก้ว อ.เมือง จ.เชียงใหม่         |      |      |      |
+-----------------------------------------------+------+------+------+
|   4. ที่ดินและอาคาร สำนักงานบริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด | 8    | 7    | 7    |
|   สาขานครปฐม อ.เมือง จ.นครปฐม                  |      |      |      |
+-----------------------------------------------+------+------+------+
|   รวมที่ดินและอาคารสุทธิ                           | 1    | 1    | 1    |
|                                               | ,151 | ,053 | ,058 |
+-----------------------------------------------+------+------+------+
| ส่วนปรับปรุงสำนักงานสุทธิ                           | 204  | 171  | 156  |
+-----------------------------------------------+------+------+------+
| อุปกรณ์สำนักงานสุทธิ                               | 151  | 139  | 140  |
+-----------------------------------------------+------+------+------+
| อื่น ๆ                                          | 52   | 104  | 97   |
+-----------------------------------------------+------+------+------+
| รวมที่ดิน อาคารและอุปกรณ์สุทธิ                       | 1    | 1    | 1    |
|                                               | ,558 | ,467 | ,451 |
+-----------------------------------------------+------+------+------+

  สัญญาเช่าระยะยาว

  1. สัญญาเช่า

กลุ่มทิสโก้มีสัญญาเช่าดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับการเช่าอาคารสำนักงานและสาขา
ซึ่งสัญญามีอายุประมาณ 3-10ปี โดยมีรายละเอียดเพิ่มเติมตามหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ
5.36.3

  2. สัญญาเช่าระหว่างบริษัทและบริษัทย่อย

กลุ่มทิสโก้มีการเช่าห้องชุดระหว่างกันในอาคารทิสโก้ทาวเวอร์ เพื่อใช้เป็นสำนักงาน
โดยมีการคิดค่าเช่าระหว่างกันในอัตราตลาดและมีระยะเวลาการเช่าคราวละ 1-3 ปี
โดยมีรายละเอียดดังต่อไปนี้

+--------------------+---------------+------------------------+-------+
| รายการ             | ผู้เช่า          | ผู้ให้เช่า                 | พ     |
|                    |               |                        | ื้นที่เช่า |
|                    |               |                        |       |
|                    |               |                        | (     |
|                    |               |                        | ตาราง |
|                    |               |                        | เมตร) |
+--------------------+---------------+------------------------+-------+
| ห้องชุดสำนักง         | บริษัทหลักทรัพย์   | บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป  | 3,9   |
| านอาคารทิสโก้ทาวเวอร์ | ทิสโก้ จำกัด     | จำกัด (มหาชน)           | 08.91 |
+--------------------+---------------+------------------------+-------+
| ห้องชุดสำนักง         | บริษัท ทิสโก้     | บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป  | 2,1   |
| านอาคารทิสโก้ทาวเวอร์ | อินฟอร์เมชั่น     | จำกัด (มหาชน)           | 23.71 |
|                    | เทคโนโลยี จำกัด |                        |       |
+--------------------+---------------+------------------------+-------+
| ห้องชุดสำนักง         | ธนาคาร ทิสโก้   | บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป  | 8     |
| านอาคารทิสโก้ทาวเวอร์ | จำกัด (มหาชน)  | จำกัด (มหาชน)           | 48.32 |
+--------------------+---------------+------------------------+-------+
| ห้องชุดสำนักง         | ศูนย์การเรียนรู้   | บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป  | 5     |
| านอาคารทิสโก้ทาวเวอร์ | ทิสโก้ จำกัด     | จำกัด (มหาชน)           | 90.00 |
+--------------------+---------------+------------------------+-------+

2.  เงินให้สินเชื่อ

นโยบายการจัดชั้นสินทรัพย์

สินทรัพย์จัดชั้นของกลุ่มทิสโก้ประกอบด้วยเงินให้สินเชื่อและลูกหนี้ เงินลงทุน และทรัพย์สินรอการขาย
โดยกลุ่มทิสโก้มีนโยบายจัดชั้นสินทรัพย์ตามเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทย
และสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
ซึ่งสรุปการจัดชั้นสินทรัพย์ของบริษัทย่อยที่ประกอบธุรกิจธนาคาร ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 ได้ดังนี้

ตารางแสดงสินทรัพย์จัดชั้นตามประกาศของธนาคารแห่งประเทศไทย

(หน่วย: ล้านบาท)

+-------------+---------+------+-----------+-------+-------+--------+
|  ลูกหนี้       | เงิน     | เงิน  | เงินลงทุนใน | ทรัพย  | รวม   | ร้อยละ  |
|             | ให้สินเชื่อ | ลงทุน |           | ์สินรอก |       |        |
|             | และลูกหนี้ |      | ลูกห       | ารขาย |       |        |
|             |         |      | นี้ที่รับโอนมา |       |       |        |
+-------------+---------+------+-----------+-------+-------+--------+
| จัดชั้นปกติ     | 191,868 | -    | -         | -     | 19    | 93.5   |
|             |         |      |           |       | 1,868 |        |
+-------------+---------+------+-----------+-------+-------+--------+
| จัดชั้นกล      | 10,880  | -    | -         | -     | 1     | 5.3    |
| ่าวถึงเป็นพิเศษ |         |      |           |       | 0,880 |        |
+-------------+---------+------+-----------+-------+-------+--------+
| จัดชั้นต       | 1,517   | -    | -         | -     | 1,517 | 0.7    |
| ่ำกว่ามาตรฐาน |         |      |           |       |       |        |
+-------------+---------+------+-----------+-------+-------+--------+
| จัดชั้นสงสัย    | 254     | -    | -         | -     | 254   | 0.1    |
+-------------+---------+------+-----------+-------+-------+--------+
| จ           | 443     | 119  | 18        | 50    | 630   | 0.3    |
| ัดชั้นสงสัยจะสูญ |         |      |           |       |       |        |
+-------------+---------+------+-----------+-------+-------+--------+
| รวม         | 204,962 | 119  | 18        | 50    | 20    | 100.0  |
|             |         |      |           |       | 5,149 |        |
+-------------+---------+------+-----------+-------+-------+--------+

นโยบายการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

ในขั้นต่ำกลุ่มทิสโก้ปฏิบัติตามข้อกำหนดของธนาคารแห่งประเทศไทย
และสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ในการจัดชั้นและตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

ธนาคารแห่งประเทศไทยได้กำหนดอัตราการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญตามระดับชั้นของเงินให้สินเชื่อไว้ดังต่อไปนี้

  1. สินทรัพย์จัดชั้นสูญ ให้ตัดออกจากบัญชี

  2. สินทรัพย์จัดชั้นสงสัยจะสูญ ให้กันเงินสำรองในอัตราร้อยละ 100

  3. สินทรัพย์จัดชั้นสงสัย ให้กันเงินสำรองในอัตราไม่ต่ำกว่าร้อยละ 100

  4. สินทรัพย์จัดชั้นต่ำกว่ามาตรฐาน ให้กันเงินสำรองในอัตราไม่ต่ำกว่าร้อยละ 100

  5. สินทรัพย์จัดชั้นกล่าวถึงเป็นพิเศษ ให้กันเงินสำรองในอัตราไม่ต่ำกว่าร้อยละ 2

6.  สินทรัพย์จัดชั้นปกติ ให้กันเงินสำรองในอัตราไม่ต่ำกว่าร้อยละ 1

โดยธนาคารแห่งประเทศไทยได้กำหนดวิธีการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญตามมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ
ฉบับที่ 39 (IAS 39) ซึ่งมีหลักเกณฑ์ในการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
สำหรับสินทรัพย์จัดชั้นต่ำกว่ามาตรฐาน สินทรัพย์จัดชั้นสงสัย และ สินทรัพย์จัดชั้นสงสัยจะสูญ
โดยให้กันเงินสำรองในอัตราร้อยละ 100
ของส่วนต่างระหว่างมูลหนี้กับมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับจากลูกหนี้ หรือ
มูลค่าปัจจุบันของ
กระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับจากหลักประกัน รวมถึงการกันสำรองเป็นกลุ่มลูกหนี้ (Collective
Approach) แทนการกันสำรองรายบัญชีได้สำหรับกลุ่มลูกหนี้ที่มีความเสี่ยงด้านเครดิตที่เหมือนกัน

ปัจจุบันกลุ่มทิสโก้มีนโยบายในการกันเงินสำรองเป็นกลุ่มลูกหนี้ (Collective Approach)
สำหรับกลุ่มลูกหนี้ที่มีความเสี่ยงด้านเครดิตที่เหมือนกัน และมีข้อมูลความเสียหายในอดีตอย่างเพียงพอ
โดยกลุ่มทิสโก้ได้กำหนดระดับการกันสำรองอย่างระมัดระวัง
จากการประเมินความเสียหายที่เกิดขึ้นในอดีต

นโยบายการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้การด้อยค่าของทรัพย์สิน

การตั้งสำรองค่าเผื่อการลดค่าของทรัพย์สินจะพิจารณาจากข้อบ่งชี้การด้อยค่าตามมาตรฐานบัญชีและการประมาณมูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืนในอนาคต

นโยบายการรับรู้และระงับรับรู้รายได้

กลุ่มทิสโก้มีนโยบายการรับรู้รายได้ดอกเบี้ยที่เข้มงวดกว่าเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทย
โดยกลุ่มทิสโก้รับรู้รายได้ดอกเบี้ยตามเกณฑ์คงค้าง
โดยจะหยุดรับรู้รายได้ดอกเบี้ยจากสินเชื่อธุรกิจที่ค้างชำระเป็นเวลารวมกันเกินกว่า 1 เดือน
และหยุดรับรู้รายได้ดอกเบี้ยจากสินเชื่อรายย่อยที่ค้างชำระเป็นเวลารวมกันเกินกว่า 3 เดือน
ไม่ว่าลูกหนี้รายนั้นจะมีหลักประกันหรือไม่
และจะยกเลิกรายการดอกเบี้ยค้างรับที่ได้บันทึกบัญชีเป็นรายได้แล้วออกจากบัญชีทั้งหมดสำหรับลูกหนี้ที่หยุดรับรู้รายได้

กลุ่มทิสโก้จะบันทึกรายได้ดอกเบี้ยที่ได้รับชำระในภายหลังของลูกหนี้ที่หยุดรับรู้รายได้
ตามเกณฑ์เงินสดและจะรับรู้ดอกเบี้ยเป็นรายได้ตามเกณฑ์คงค้างอีก
เมื่อได้รับชำระหนี้ที่ค้างเกินกำหนดครบถ้วนแล้ว

กรณีการรับรู้รายได้จากการปรับโครงสร้างหนี้ของสินเชื่อธุรกิจ
กลุ่มทิสโก้มีนโยบายรับรู้ดอกเบี้ยเป็นรายได้ตามเกณฑ์เงินสด
และจะรับรู้รายได้ตามเกณฑ์คงค้างอีกครั้งต่อเมื่อได้รับพิจารณาอนุมัติจากคณะกรรมการพิจารณาสินเชื่อที่มีปัญหาแล้วว่า
ลูกหนี้กลับมามีความสามารถในการชำระหนี้ได้ตามสัญญา

3.  เงินลงทุน

  รายละเอียดของมูลค่าเงินลงทุนแสดงในหมายเหตุประกอบงบการเงิน ข้อ 5.4 เงินลงทุน

นโยบายเกี่ยวกับการลงทุนในหลักทรัพย์

ข้อมูลเกี่ยวกับนโยบายการลงทุนในหลักทรัพย์ได้แสดงไว้ในส่วนที่ 1 หัวข้อที่ 4
การประกอบธุรกิจของแต่ละสายธุรกิจ หัวข้อย่อย 4.3

การบริหารความเสี่ยงจากการลงทุน

กลุ่มทิสโก้จะกระจายความเสี่ยงจากการลงทุนไม่ให้กระจุกตัวในหลักทรัพย์หนึ่งเกินสมควร
โดยจะเน้นที่ความเหมาะสมของโอกาสของการลงทุนในขณะนั้นว่า
เอื้ออำนวยในด้านผลตอบแทนและความเสี่ยงอย่างไร
นอกจากนี้บริษัทยังมีระบบการบริหารความเสี่ยงที่สามารถรวบรวมความเสี่ยงจากการลงทุนในทุกๆ
ด้านเข้าด้วยกัน เพื่อพิจารณาถึงระดับของความเสี่ยงว่าเหมาะสมกับความเพียงพอของเงินกองทุน
และทิศทางของโอกาสของผลตอบแทนและความเสี่ยงจากเงินลงทุนแต่ละประเภทหรือไม่อย่างไร
เพื่อให้สามารถปรับตัวไปตามทิศทางที่ถูกต้องได้อย่างทันท่วงที

รายละเอียดของระบบการบริหารความเสี่ยง ได้กล่าวไว้ในส่วนที่ 1 หัวข้อที่ 2 ปัจจัยความเสี่ยง

การตั้งสำรองค่าเผื่อการด้อยค่า

กลุ่มทิสโก้ตั้งสำรองค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุนตามมาตรฐานบัญชี
โดยเงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้าแสดงตามมูลค่ายุติธรรม
และบันทึกการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของหลักทรัพย์เป็นรายการกำไรหรือขาดทุนสุทธิในงบกำไรขาดทุน
เงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขายทั้งที่ถือไว้เป็นเงินลงทุนชั่วคราวและระยะยาวแสดงตามมูลค่ายุติธรรม
และบันทึกการเปลี่ยนแปลงมูลค่าหลักทรัพย์ดังกล่าวเป็นรายการแยกต่างหากในส่วนของผู้ถือหุ้นจนกระทั่งจำหน่ายหลักทรัพย์จึงบันทึกการเปลี่ยนแปลงมูลค่านั้นในงบกำไรขาดทุน

มูลค่ายุติธรรมของหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดคำนวณจากราคาเสนอซื้อหลังสุด ณ
สิ้นวันทำการสุดท้ายของงวดของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
มูลค่ายุติธรรมของตราสารหนี้ของรัฐบาลและรัฐวิสาหกิจและตราสารหนี้ภาคเอกชน
คำนวณโดยใช้สูตรที่กำหนดโดยบริษัทแห่งประเทศไทยโดยใช้อัตราผลตอบแทนของสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทยหรือของสถาบันการเงินอื่น
มูลค่ายุติธรรมของหน่วยลงทุนคำนวณจากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (Net Asset Value)

ในกรณีที่มีการโอนเปลี่ยนประเภทเงินลงทุน
กลุ่มทิสโก้ย่อยจะปรับเปลี่ยนราคาของเงินลงทุนใหม่โดยใช้มูลค่ายุติธรรม ณ
วันที่โอนเปลี่ยนประเภทเงินลงทุน ผลแตกต่างระหว่างราคาตามบัญชีและมูลค่ายุติธรรม ณ
วันที่โอนได้บันทึกเป็นรายการกำไร (ขาดทุน) ในงบกำไรขาดทุน
หรือบันทึกการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุนในงบดุล

4.  การลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม

รายละเอียดของการลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมแสดงในหมายเหตุประกอบงบการเงิน ข้อ 5.3
เงินลงทุน และ ข้อ 5.5 เงินลงทุนใน
บริษัทย่อย

นโยบายการลงทุนและการบริหารงาน

บริษัทมีนโยบายการลงทุนที่สร้างผลตอบแทนเพียงพอเมื่อคำนึงถึงความเสี่ยงที่เกิดขึ้น
โดยมีวัตถุประสงค์หลักเพื่อสร้างมูลค่าเพิ่มสูงสุดให้กับบริษัทและผู้ถือหุ้น
นโยบายการลงทุนของบริษัทแบ่งเป็น 2 กลุ่ม ได้แก่ การลงทุนเชิงกลยุทธ์
และการลงทุนเพื่อผลตอบแทน

1) การลงทุนเชิงกลยุทธ์ (Strategic Investment)

การลงทุนเชิงกลยุทธ์เป็นการลงทุนในบริษัทย่อยหรือบริษัทร่วม เพื่อให้บรรลุตามพันธกิจ กลยุทธ์
และแผนการดำเนินธุรกิจของกลุ่มทิสโก้
โดยบริษัทจะลงทุนเชิงกลยุทธ์เพื่อให้บริษัทมีอำนาจควบคุมบริษัทนั้นๆ
ให้เป็นไปตามแนวทางการดำเนินธุรกิจและการกำกับดูแลกิจการของกลุ่ม

บริษัทจะลงทุนในบริษัทที่มีแนวโน้มธุรกิจที่ดีและเพิ่มมูลค่าให้กับธุรกิจของกลุ่ม
การลงทุนจะพิจารณาจากผลตอบแทนและความเสี่ยงในระยะยาว
ตลอดจนความเหมาะสมและความสามารถในการสร้างผลกำไร และไม่มีข้อขัดแย้งทางผลประโยชน์

บริษัทย่อยที่อยู่ภายใต้การลงทุนของบริษัทจะต้องปฏิบัติตามนโยบายการกำกับดูแลกิจการของบริษัทอย่างเคร่งครัด
โดยนโยบายดังกล่าวครอบคลุมถึง โครงสร้างการกำกับดูแลกิจการ
กลยุทธ์ธุรกิจและการบริหารจัดการ การบริหารความเสี่ยงและควบคุม
ตลอดจนงานสนับสนุนอื่นที่กำหนดโดยบริษัท

2) การลงทุนเพื่อผลตอบแทน

การลงทุนเพื่อผลตอบแทนมีวัตถุประสงค์เพื่อแสวงหาผลตอบแทน และการบริหารสภาพคล่อง
โดยจะลงทุนในตราสารทางการเงินและหลักทรัพย์ประเภทต่างๆ เช่น ตราสารหนี้ ตราสารทุน
ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน และกองทุนรวม เป็นต้น

การลงทุนเพื่อผลตอบแทนจะพิจารณาจากความเสี่ยงและผลตอบแทน สภาพคล่องของตราสาร
ความเพียงพอของเงินทุน และระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้

บริษัทจะลงทุนเฉพาะตราสารทางการเงินและหลักทรัพย์ที่บริษัทมีความเข้าใจเพียงพอเกี่ยวกับความเสี่ยงและผลตอบแทนของหลักทรัพย์นั้น
ซึ่งรวมถึงระบบบริหารความเสี่ยงที่ดี

ตารางแสดงรายละเอียดเงินลงทุนในบริษัทย่อย

(หน่วย : ล้านบาท)

+---------------------------------------+---------------+-------------+
| ชื่อบริษัท                                | ทุนชำระแล้ว     | วิธีราคาทุน    |
|                                       |               |             |
|                                       | ณ วันที่ 31      | ณ วันที่ 31    |
|                                       | ธันวาคม 2554   | ธันวาคม 2554 |
+---------------------------------------+---------------+-------------+
| ธนาคารทิสโก้ จำกัด (มหาชน)               | 7,282         | 13,294      |
+---------------------------------------+---------------+-------------+
| บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด                 | 1,000         | 1,075       |
+---------------------------------------+---------------+-------------+
| บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้ จำกัด       | 100           | 110         |
+---------------------------------------+---------------+-------------+
| บริษัท ไฮเวย์ จำกัด                       | 100           | 273         |
+---------------------------------------+---------------+-------------+
| บริษัท ทิสโก้ อินฟอร์เมชั่น เทคโนโลยี จำกัด     | 20            | 22          |
+---------------------------------------+---------------+-------------+
| บริษัท ทิสโก้ ลีสซิ่ง จำกัด                   | 100           | 137         |
+---------------------------------------+---------------+-------------+
| บริษัท ทิสโก้ โตเกียว ลีสซิ่ง จำกัด            | 60            | 73          |
+---------------------------------------+---------------+-------------+
| บริษัท ไพรมัส ลีสซิ่ง จำกัด^(/1)             | 3             | 33^(/2)     |
+---------------------------------------+---------------+-------------+
| บริษัท ศูนย์การเรียนรู้ทิสโก้ จำกัด จำกัด        |   5           | 5           |
+---------------------------------------+---------------+-------------+
| เงินลงทุนในบริษัทย่อย-สุทธิ                  | -             | 15,022      |
+---------------------------------------+---------------+-------------+

^(/1) หยุดดำเนินกิจการ และอยู่ระหว่างกระบวนการชำระบัญชี

^(/2) หักค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุน