12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

( 1 ) งบการเงิน

  สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงานในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา

(1) สรุปรายงานการสอบบัญชี

  ผู้สอบบัญชีได้รายงานการสอบบัญชีเป็นแบบไม่มีเงื่อนไขทั้ง 3 ปี เป็นผู้สอบบัญชีจากสำนักงาน

เดียวกัน คือ บริษัท สำนักงาน เอสจีวี-ณ ถลาง จำกัด ต่อมาได้เปลี่ยนเป็น บริษัท เคพีเอ็มจี
ภูมิไชย สอบบัญชี โดย

ปี2544 ตรวจสอบโดย นายวินิจ ศิลามงคล ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ทะเบียนเลขที่ 3378

ปี2545 ปี2546 ตรวจสอบโดยนางสาวกัลยารัตน์ ชัยวรพงศา ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ทะเบียนเลขที่
3460

(ข) ตารางแสดงงบดุล งบกำไรขาดทุน และงบกระแสเงินสด โดยเปรียบเทียบ 3 ปี

บริษัท ที.ซี.เจ.เอเซีย จำกัด (มหาชน) และบริษัท ย่อย

งบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม พันบาท

  --------------------------------- ----------- -------- --------- -------- --------- --------
                                    2544        %        2545      %        2546      %

  สินทรัพย์                                                                               

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                        

  เงินสดและเงินฝากธนาคาร              12,681      1.25     21,840    2.95     106,856   14.54

  เงินลงทุนระยะสั้นในเงินฝากประจำ        0           0.00     0         0.00     0         0.00

  ลูกหนี้การค้า - สุทธิ                   33,313      3.29     30,599    4.13     33,566    4.57

  สินค้าคงเหลือ - สุทธิ                  300,681     29.68    207,953   28.08    137,423   18.70

  ลูกหนี้ภาษีมูลค่าเพิ่ม                    32,130      3.17     18,405    2.49     0         0.00

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                   3,287       0.32     4,238     0.57     5,927     0.81

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                  382,091     37.72    283,035   38.22    283,772   38.61

                                                                                       

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                      

  เงินลงทุนในหุ้นทุน                                                                        

  - เงินลงทุนระยะยาว                  6,000       0.59     5,000     0.68     5,000     0.68

  รวมเงินลงทุนในหุ้นทุน                  6,000       0.59     5,000     0.68     5,000     0.68

  เงินลงทุนในตั๋วสัญญาใช้เงิน                                                                 

  -เงินฝากธนาคารที่มีข้อจำกัดในการเบิกใช้   3,787       0.37     8,858     1.20     7,069     0.96

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ           593,155     58.56    418,754   56.54    411,201   55.95

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                                                                        

  -สิทธิการเช่า-สุทธิ                    7,230       0.71     6,737     0.91     6,243     0.85

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                                                    

  - ภาษีเงินได้หัก ณ ที่จ่าย               15,258      1.51     14,365    1.94     14,632    1.99

                                                                                       

  -สินทรัพย์ไม่ได้ใช้งาน-สุทธิ                                                      4,960     0.67

  อื่นๆ                               5,387       0.53     3,885     0.52     2,061       0.28

  ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี                0           0.00     0         0.00     0         0.00

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                630,817     62.28    457,599   61.78    451,166   61.39

                                                                                       

  รวมสินทรัพย์                         1,012,908   100.00   740,634   100.00   734,938   100.00
  --------------------------------- ----------- -------- --------- -------- --------- --------

บริษัท ที.ซี.เจ.เอเซีย จำกัด (มหาชน) และบริษัท ย่อย

งบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น(ขาดทุนสะสมเกินทุน)

พันบาท

  ------------------------------------------ --------- ------- --------- -------- --------- -------
                                             2544      %       2545      %        2546      %

                                                                                             

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                

  เจ้าหนี้การค้า                                 31,687    3.13    26,079    3.52     20,290    2.76

  โครงสร้างหนี้ที่เจ้าหนี้มีสิทธิเรียกคืนได้ทันที                              525,885   71.00              0.00

  เจ้าหนี้ตามแผนฟื้นฟูกิจการ                                                             271,413   36.93

  หนี้สินตามสัญญาเช่าซื้อที่ครบกำหนดชำระ                                                              

  ส่วนของหนี้สินที่ครบกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                                                           

  -สัญญาเช่าซื้อ                                 13,466    1.33    6,313     0.85     15,626    2.13

  -สัญญาเช่าการเงิน                                               8,555     1.16     11,412    1.55

  -สัญญาปรับโครงสร้าง                           21,243    2.10    5,021     0.68                

  -เงินกู้ยืมที่มีกำหนดชำระ                                                              0         0.00

  -หนี้สินตามสัญญาเช่าซื้อ                                                                          

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                                              

  -ค่าเช่าค้างจ่าย                                                 14,400    1.94     0         0.00

  -ค่าใช้จ่ายค้างจ่ายและอื่นๆ                       4,793     0.47    8,270     1.12     11,085    1.51

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                             71,189    7.03    594,523   80.27    329,826   44.88

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                              

  หนี้สินตามสัญญาเช่าซื้อ-สุทธิ                                         8,527     1.15     22,324    3.04

  หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน-สุทธิ                                     24,792    3.35     21,404    2.91

  เจ้าหนี้ตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้-สุทธิ              508,809   50.23                                 

  หุ้นกู้แปลงสภาพรวมสำรองส่วนเกินมูลค่าจากการไถ่ถอน   325,430   32.13   353,385   47.71    0         0.00

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                            2,312     0.23    1,558     0.21     1,724     0.23

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                           836,551   82.59   388,262   52.42    45,452    6.18

  รวมหนี้สิน                                    907,740   89.62   982,785   132.70   375,278   51.06
  ------------------------------------------ --------- ------- --------- -------- --------- -------

บริษัท ที.ซี.เจ.เอเซีย จำกัด (มหาชน) และบริษัท ย่อย

งบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น(ขาดทุนสะสมเกินทุน) (ต่อ)

พันบาท

  ----------------------------- ----------- -------- ---------- --------- --------- --------
                                2544        %        2545       %         2546      %

                                                                                     

  ส่วนของผู้ถือหุ้น (ขาดทุนสะสมเกินทุน)                                                       

  ทุนจดทะเบียน หุ้นสามัญ 22.3                                                             
  ล้านหุ้นในปี2546                                                                      

  และ63.5 ล้านหุ้นในปี2545 มูลค่าหุ้นละ                                                      
  10 บาท                                                                            

  ทุนที่ออกและชำระแล้ว                                                                   

  -หุ้นสามัญ 22.3 ล้านหุ้นในปี2546และ                                                       

  25 ล้านหุ้นในปี2545 มูลค่าหุ้นละ 10   250,000     24.68    250,000    33.75     223,000   30.34
  บาท                                                                               

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                  385,000     38.01    385,000    51.98               0.00

  สิทธิในการแปลงสภาพ              79,327      7.83     79,327     10.71               0.00

  กำไรสะสมจัดสรรเพื่อทุนสำรอง       25,000      2.47     25,000     3.38      7,000     0.95

  กำไรสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรร          -634,159    -62.61   -981,478   -132.52   129,660   17.64
  (ขาดทุนสะสม)                                                                       

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                105,168     10.38    -242,151   -32.70    359,660   48.94
  (ขาดทุนสะสมเกินทุน)                                                                  

  รวมหนี้สินสุทธิจากขาดทุนสะสมเกินทุน   1,012,908   100.00   740,634    100.00    734,938   100.00
  ----------------------------- ----------- -------- ---------- --------- --------- --------

บริษัท ที.ซี.เจ.เอเซีย จำกัด (มหาชน) และบริษัท ย่อย

งบกำไรขาดทุนสำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม พันบาท

  ------------------------------------------- ---------- -------- ---------- -------- ---------- --------
                                              2544       %        2545       %        2546       %

  รายได้                                                                                           

  ขายสุทธิ                                      385,562    75.33    536,181    78.20    293,600    65.35

  รายได้ค่าเช่า                                  97,085     18.97    103,990    15.17    133,140    29.63

  รายได้ค่าบริการซ่อมแซมและอื่นๆ                    10,484     2.05     14,821     2.16     8,080      1.80

  กำไรจากการขายทรัพย์สิน                                             19,144     2.79     8,450      1.88

  รายได้อื่น                                     18,689     3.65     11,560     1.69     6,012      1.34

  รวมรายได้                                    511,820    100.00   685,696    100.00   449,282    100.00

                                                                                                  

  ต้นทุนและค่าใช้จ่าย                                                                                  

  ต้นทุนขายและบริการซ่อมแซม                       417,932    81.66    509,747    74.34    254,355    56.61

  ต้นทุนค่าเช่า                                   105,836    20.68    111,615    16.28    109,140    24.29

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                     153,357    29.96    123,553    18.02    97,689     21.74

  ค่าเผื่อขาดทุนจากการด้อยค่าของทรัพย์สิน              968        0.19     115,346    16.82    7,711      1.72

  ขาดทุนจากมูลค่าสุทธิที่จะได้รับคืนของสินค้าคงเหลือลดลง              0.00     116,098    16.93    0          0.00

  ส่วนได้เสียในผลขาดทุนสุทธิของบริษัทร่วม              3,180      0.62     0          0.00     0          0.00

  ค่าตอบแทนกรรมการ                             2,040      0.40     2,931      0.43     765        0.17

  รวมค่าใช้จ่าย                                  683,313    133.51   979,290    142.82   469,660    104.54

  ขาดทุนก่อนดอกเบี้ยจ่าย                           -171,493            -293,594            -20,378     

  ดอกเบี้ยจ่าย                                   -42,077             -53,724             -102,997    

  ขาดทุนจากกิจกรรมตามปกติ                        -213,570            -347,318            -123,375    

  รายการพิเศษ                                                                                      

  กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้                                                             784,712     

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                            -213,570            -347,318            661,337     

  กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                                                                        

  ขาดทุนจากกิจกรรมตามปกติ                        -8.54               -13.89              -4.95       

  รายการพิเศษ                                  0.00                0.00                31.48       

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                            -8.54               -13.89              26.53       
  ------------------------------------------- ---------- -------- ---------- -------- ---------- --------

บริษัท ที.ซี.เจ.เอเซีย จำกัด (มหาชน) และบริษัท ย่อย

งบกระแสเงินสด สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม พันบาท

  ------------------------------------------ ---------- ------ ---------- ------ ---------- ------
                                             2544              2545              2546        

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                           -213,570          -347,318          661,337     

  รายการปรับกระทบกำไร (ขาดทุน) สุทธิ                                                             

  เป็นเงินสดรับ (จ่าย) จากกิจกรรมดำเนินงาน                                                         

  รายการพิเศษ: กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้                                                        

  ค่าเสื่อมราคาและรายจ่ายตัดบัญชี                   84,910            74,852            57,134      

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญและหนี้สูญตัดบัญชี                11,542            214               1,322       

  กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ของบริษัท                                                 -784,712    

  กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ของบริษัทย่อย                            -2,702            0           

  ส่วนได้เสียในผลขาดทุนสุทธิของบริษัทย่อยและบริษัทร่วม   3,180             0                 0           

  ค่าเผื่อขาดทุนจากมูลค่าสินค้าที่ลดลงและเคลื่อนไหวช้า    -                 124,542           0           

  ขาดทุนจากการลดลงของมูลค่าเงินลงทุน                                1,000             0           

  ค่าเผื่อขาดทุนจากการด้อยค่าของทรัพย์สิน             968               115,346           7,711       

  ขาดทุนจากการตัดจำหน่ายภาษีหัก ณ ที่จ่าย            13,930                                          

  กำไรจากการจำหน่ายทรัพย์สินถาวร                 -8,818            -19,177           -8,450      

  ค่าเช่าค้างจ่ายที่ไม่ได้ชำระ                                         14,400            5,400       

  ดอกเบี้ยค้างจ่ายของเจ้าหนี้ตาม้สัญญาปรับโครงสร้างหนี้                     12,660            69,632      

  สำรองส่วนเกินมูลค่าจากการไถ่ถอนหุ้นกู้              26,126            27,954            28,027      

  กำไร(ขาดทุน)จากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลง                                                   

  ในทรัพย์สินและหนี้สินดำเนินงาน                    -81,732           1,771             37,401      

  สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง (เพิ่มขึ้น)                                                                 

  ลูกหนี้การค้า                                  6,492             2,650             -4,288      

  สินค้าคงเหลือ                                 59,072            -1,141            59,268      

  ลูกหนี้ภาษีมูลค่าเพิ่ม                                               13,832            18,406      

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                            -11,568           -2,799            -1,689      

  ลูกหนี้และดอกเบี้ยค้างรับจากบริษัทย่อยและบริษัทร่วม     -22               -773              0           

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                          -889              2,395             117         
  ------------------------------------------ ---------- ------ ---------- ------ ---------- ------

บริษัท ที.ซี.เจ.เอเซีย จำกัด (มหาชน) และบริษัท ย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ) สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม พันบาท

  -------------------------------------------------- -------- --------- --- --- -------- --------- --- ----- --------- -------- -- -- ---
                                                              2544                       2545                2546                      

  หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)                                                                                                             

  เจ้าหนี้การค้า                                                  -27,397                    -5,608              -5,790                    

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                               -648                       3,477               2,815                     

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                                             -860                       -754                165                       

  เงินสดสุทธิได้รับจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมดำเนินงาน                       -57,553                    13,050              106,405                   

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                                                                              

  เงินฝากธนาคารที่มีข้อจำกัดในการเบิกใช้ลดลง(เพิ่มขึ้น)                   7,213                      -5,072              1,790                     

  เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทย่อยและบริษัทร่วมลดลง                             599                        1,201               0                         

  เงินสดรับจากการขายทรัพย์สินถาวร                                  51,812                     44,213              37,217                    

  ซื้อทรัพย์สินถาวร                                                -47,071                    -13,361             -36,690                   

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                                    12,554                     26,981              2,317                     

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                                                                           

  ชำระคืนหนี้สินตามสัญญาเช่าซื้อ                                                                 -4,514              -8,857                    

  ชำระคืนหนี้สินตามสัญญาการเงิน                                                                -3,787              -9,699                    

  ชำระคืนหนี้สินตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้                                                                                                       

  -เงินกู้ยืมที่มีกำหนดระยะเวลา                                      -1,021                     -16,828             0                         

  -หนี้สินตามสัญญาเช่าซื้อ                                                                      -5,743              -5,021                    

  ชำระคืนเจ้าหนี้ตามแผนฟื้นฟู                                                                                       -130                      

  เงินสดสุทธิได้รับจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                -1,021                     -30,872             -23,707                   

  ผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนต่อเงินฝากธนาคาร                                                                                     

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลง-สุทธิ                          -46,020                    9,159               85,015                    

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี                          58,700                     12,681              21,840                    

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี                          12,680                     21,840              106,855                   

  ข้อมูลเพิ่มเติมประกอบงบกระแสเงินสด                                                                                                        

  1.เงินสดจ่ายในระหว่างปีสำหรับ                                                                                                            

  ดอกเบี้ยจ่าย                                                   16,972            23,225                       5,338                    

  ภาษีเงินได้จ่าย(รับคืน)-สุทธิ                                       4,934             11,607                       -267                     

  (ค) การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน                                                                                                      

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)                           2544              2545                         2546                     

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                                       5.37              0.48                         0.86                     

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)                                 0.65              0.09                         0.43                     

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)                             -0.77             0.04                         0.23                     

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)                               14.41             20.03                        13.30                    

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)                                      24.99             17.97                        27.06                    

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)                              1.27              2.00                         1.47                     

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)                                    284.44            179.61                       244.41                   

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)                                   9.21              17.65                        10.97                    

  ระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย (วัน)                                     39.09             20.40                        32.81                    

  Cash Cycle (วัน)                                             270.34            177.18                       238.66                   

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร ( Profitability                                                                                    
  Ratio )                                                                                                                             

  อัตรากำไรขั้นต้นจากการขาย (%)                          -8.40                               4.93                          13.37          

  อัตรากำไรขั้นต้นจากบริการเช่า (%)                        -9.01                               -7.33                         18.03          

  อัตรากำไรขั้นต้นจากการขายและบริการ (%)                  -8.52                               2.94                          14.82          

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                                    -41.73                              -50.65                        147.20         

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                              -49.38                              N/A                           562.80         

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (Efficiency                                                                                       
  Ratio)                                                                                                                              

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)                          -19.14                              -39.61                        89.64          

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)                      -20.34                              -53.85                        173.13         

  อัตราหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)                             0.46                                0.78                          0.61           

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Financial Policy                                                                                     
  Ratio)                                                                                                                              

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)                     8.63                                -4.06                         1.04           

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)                  2.37                                0.76                          -0.03          

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (เท่า)                                                                                                 

  * ใช้ Cash basis (เท่า)                              2.01                                -0.34                         -1.40          

  อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)                              0.00                                0.00                          0.00           
  -------------------------------------------------- -------- --------- --- --- -------- --------- --- ----- --------- -------- -- -- ---

  (2) คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ภาพรวมผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

ในปีที่ผ่านมาบริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้รวมลดลง 34.48% ขณะที่ค่าใช้จ่ายรวมลดลง 52.04%
ทั้งนี้เกิดจากงบการเงินเฉพาะบริษัทรายได้จากการขายลดลงถึง52.64% เนื่องจาก ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2545 บริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพียง 550,760 บาท
ผลมาจากการที่บริษัทได้พยายามชำระหนี้เจ้าหนี้ตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ในปี2545
ทำให้ในปี2546 บริษัทมีเงินสดไม่พอนำมาลงทุนสั่งซื้อสินค้าเพื่อจำหน่าย
และบริษัทได้เข้าสู่ขบวนการฟื้นฟูกิจการต่อศาลล้มละลายกลางเมื่อ 27 กุมภาพันธ์ 2546
เพื่อสะสางหนี้สินทั้งหมดของบริษัทให้อยู่ในระดับที่จะทำให้บริษัทเติบโตได้ในอนาคต
บริษัทจึงไม่ได้ก่อหนี้เพิ่ม

ภาพรวมผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของแต่ละธุรกิจ

ในปี 2546 รายได้จากการขายของบริษัทและบริษัทย่อยลดลงจาก 536.18 ล้านบาท เป็น
293.60ล้านบาท หรือลดลง 45.24%
ทั้งนี้เกิดจากงบการเงินเฉพาะบริษัทที่บริษัทมีเงินสดไม่เพียงพอนำมาลงทุนสั่งซื้อสินค้าเพื่อจำหน่าย

รายได้จากการให้เช่าของบริษัทและบริษัทย่อยเพิ่มจาก 103 ล้านบาท เป็น133 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้น 28.03% เนื่องจากบริษัทย่อยได้เพิ่มเครื่องจักรในการให้เช่าเพิ่มขึ้น

ในปี 2546บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรขั้นต้นจากการขายและบริการซ่อมแซม 15.69% เทียบกับ
ปี2545 7.49% และในปี 2544 ซึ่งติดลบ 5.53% ทั้งนี้จากการพยายามควบคุมและลดค่าใช้จ่าย

ในปี 2546 บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรขั้นต้นจากรายได้ค่าเช่า 18.03% เทียบกับ ปี2545 ติดลบ
7.33% เนื่องจากเครื่องจักรที่มีไว้ให้เช่าได้งานเพิ่มขึ้น

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารในปี2546 จำนวน 97.69 ล้านบาท ลดลงจากเดิม 123.55
ล้านบาทในปี2545 หรือลดลง20.93% จากการพยายามควบคุมและลดค่าใช้จ่าย

ในปี 2546 บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิจำนวน 661.34 ล้านบาท ขณะที่ในปี 2545
มีผลขาดทุนสุทธิจำนวน 347.32 ล้านบาท หรือเปลี่ยนแปลง 290.41% ทั้งนี้เนื่องจาก

1.  บริษัทและบริษัทย่อยมีผลขาดทุนก่อนดอกเบี้ยจ่ายในปี 2546 จำนวน 20.38ล้านบาท ขณะที่ในปี
    2545 มีผลขาดทุนก่อนดอกเบี้ยจ่ายจำนวน 293.59ล้านบาท

2.  บริษัทและบริษัทย่อยมีดอกเบี้ยจ่ายในปี 2546 จำนวน 103 ล้านบาท ขณะที่ในปี 2545
    มีดอกเบี้ยจ่าย 54 ล้านบาท ทั้งนี้งบการเงินเฉพาะบริษัทถูกคำนวณดอกเบี้ยในอัตราผิดนัด
    14-15% ทำให้เกิดขาดทุนจากกิจกรรมตามปกติในปี 2546 จำนวน 123 ล้านบาท เทียบกับ ปี
    2545 จำนวน 347 ล้านบาท

3.  บริษัทมีกำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้จำนวน 784.71 ล้านบาท

จากการที่บริษัทและบริษัทย่อยสามารถทำกำไรขั้นต้นจากการขาย
และกำไรขั้นต้นจากการให้เช่าได้เพิ่มขึ้น อีกทั้งสามารถลดค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลง
และจากการที่บริษัทสามารถปรับโครงสร้างหนี้ได้สำเร็จ
บริษัทจึงเชื่อมั่นว่าผลประกอบการของบริษัทและบริษัทย่อยในปี 2547 และปีต่อๆไป
จะไม่ประสบปัญหาการขาดทุนอีกต่อไป

ฐานะการเงินของบริษัทและบริษัทย่อย

  สินทรัพย์หมุนเวียนในปี 2546 จำนวน283.77 ล้านบาท สูงกว่าในปี 2545 เล็กน้อย

ลูกหนี้ภาษีมูลค่าเพิ่มลดลงทั้งหมดจำนวน 18.40 ล้านบาท จากการขอคืนภาษีได้

ลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้น 9.7% จากรายได้ค่าเช่าบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น 28.03%

สินค้าคงเหลือลดลงจาก 207 ล้านบาท เหลือ 137 ล้านบาท หรือลดลง 33.92%
จากการพยายามจำหน่ายสินค้าที่มียอดคงค้างนาน

สินค้าคงเหลือบางส่วนที่มียอดคงค้างเป็นเวลานานมากกว่า 2 ปี โดยในปี 2545 มีจำนวน 102.8
ล้านบาท ในปี2546 คงเหลือ 63.2 ล้านบาท ได้แก่

1.  เครนติดหลังรถบรรทุกยี่ห้อ UNIC จำนวน 116 UNITS มูลค่า 49.63 ล้านบาท สินค้านี้

บริษัทเป็นตัวแทนจำหน่าย 5 ประเทศ คือ ไทย, สิงคโปร์, .มาเลเซีย, ฟิลิปปินส์ และฮ่องกง
หลังเกิดวิกฤตในปี 2540 รถบรรทุกใหม่ทุกยี่ห้อในประเทศไทยไม่ว่า ISUZU, HINO, NISSAN,
MITSUBISHI ต่างไม่สามารถจำหน่ายได้ สินค้าของบริษัทเป็นอุปกรณ์เสริมประกอบบนรถเหล่านี้
จึงจำหน่ายออกได้ช้า อีกทั้งวิกฤตได้กระจายสู่ภูมิภาคที่เป็นตลาดส่งออกของบริษัทอีกด้วย
ซึ่งก่อนเกิดวิกฤตบริษัทจำหน่ายได้ปีละประมาณ 500 UNITS ทำให้โรงงานFURUKAWA
ของญี่ปุ่นได้มาตั้งโรงงานผลิตที่จังหวัดระยอง ด้วยทุนจดทะเบียน 200 ล้านบาท
ได้รับการส่งเสริมจาก BOI และเพิ่งก่อสร้างในเดือนพฤษภาคม 2540
ตั้งแต่โรงงานสร้างแล้วเสร็จก็ไม่ได้ผลิตUNICเพราะบริษัทยังมีสินค้าคงคลังอยู่

2.  เครนติดหลังรถบรรทุกยี่ห้อ PALFINGER จำนวน 6 UNITS มูลค่า 1.14 ล้านบาท สินค้านี้

บริษัทเป็นตัวแทนจำหน่าย 5 ประเทศ คือ ไทย,มาเลเซีย,สิงคโปร์,ฮ่องกง และอินโดนีเซีย
เป็นสินค้าที่มีการใช้งานเช่นเดียวกับข้อ 1
แต่ที่เหลือจำนวนน้อยเพราะบริษัทได้พยายามระบายออกไปจำหน่ายยังตลาด

สิงคโปร์ที่ยังมีความต้องการอยู่ ส่วนรุ่นที่เหลืออยู่ในปัจจุบันเป็นรุ่นที่ใช้งานได้ในประเทศไทยเท่านั้น

3.  เครื่องตอกเสาเข็ม,เครนใช้แล้ว เครื่องจักรอื่น จำนวน 30 UNITS มูลค่า 12.43 ล้านบาท

เป็นเครื่องจักรที่ใช้กับโครงการสาธารณูปโภคขนาดใหญ่ เช่น ทางด่วน, สนามบิน, โรงกลั่น
เป็นต้น

  บริษัทเชื่อว่ามูลค่าสุทธิที่จะได้รับของสินค้าดังกล่าวเป็นมูลค่าที่เหมาะสมแล้ว

สภาพคล่อง

กระแสเงินสด เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดคงเหลือ ณ 31 ธันวาคม 2546 คงเหลือจำนวน
106.86 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 389% โดยมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานในปี 2546
จำนวน 106.41 ล้านบาท ขณะที่กระแสเงินสดจากการดำเนินงานในปี 2545 เป็นจำนวน 13.05
ล้านบาท

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานในปี 2546 งบการเงินเฉพาะบริษัท
กระแสเงินสดจากการดำเนินงานจำนวน 57.25 ล้านบาท เทียบกับในปี 2545
กระแสเงินสดแสดงเงินสดขาดมือจำนวน 7.40 ล้านบาท
ทำให้บริษัทไม่สามารถชำระหนี้ต่อเจ้าหนี้สถาบันการเงินและได้ยื่นคำร้องขอฟื้นฟูกิจการต่อศาลล้มละลายกลางเมื่อวันที่
27 กุมภาพันธ์ 2546

อัตราส่วนสภาพคล่องเพิ่มขึ้นจากปี 2545 จาก 0.48 เท่า เป็น 0.86 เท่า

อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วเพิ่มขึ้น 0.09 เท่า เป็น 0.43 เท่า

โครงสร้างเงินทุน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินรวม 375.28 ล้านบาท
และมีส่วนผู้ถือหุ้น359.66 ล้านบาท หรือเทียบเป็นอัตราหนี้สินต่อทุน 1.04 เท่า
ซึ่งเป็นผลมาจากความสำเร็จจากการปรับโครงสร้างหนี้ในปี 2546

หนี้สิน

หนี้สินตามแผนฟื้นฟูกิจการซึ่งศาลมีคำสั่งเห็นชอบด้วยแผนเมื่อวันที่ 1 ธันวาคม 2546 มีดังนี้

1.  สำหรับเจ้าหนี้ที่มีประกัน บริษัทจะชำระเป็นเงินสดจำนวนรวม 130.0 ล้านบาท ตามสัดส่วน

หนี้ภายในระยะเวลา 6 เดือนนับจากวันที่ศาลมีคำสั่งเห็นชอบด้วยแผน
ทั้งนี้บริษัทจะชำระเป็นรายเดือนเป็นจำนวน 130,000 บาท ต่อเดือน
โดยที่เจ้าหนี้จะต้องดำเนินการไถ่ถอนหลักประกันแก่บริษัทในวันที่ได้รับเงินส่วนที่เหลือทั้งหมดตามแผนนี้

หลักประกันเป็นที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้างเลขที่ 3/4-5 หมู่ที่ 9 ถนน บางนา-ตราด แขวง

บางโฉลง เขตบางพลี สมุทรปราการ เนื้อที่ 10-3-32 ไร่ จำนอง 413 ล้านบาท

2.  สำหรับเจ้าหนี้ที่ไม่มีประกัน บริษัทจะชำระเป็นเงินสดจำนวนรวม 60.4 ล้านบาท ตามสัดส่วน

หนี้ภายใน 6 เดือนนับจากวันที่ศาลได้มีคำสั่งเห็นชอบด้วยแผน

3.  หุ้นกู้แปลงสภาพได้ถูกยกเลิก และผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับชำระเป็นเงินสดจำนวนรวม 81.1 ล้าน

บาท ตาม สัดส่วนหนี้ภายใน 6 เดือนนับจากวันที่ศาลได้มีคำสั่งเห็นชอบด้วยแผน

เจ้าหนี้ทุกรายตกลงที่จะไม่คิดดอกเบี้ยจากจำนวนเงินที่ชำระตามแผนนี้นับจากวันที่ศาลได้มีคำสั่งเห็นชอบด้วยแผนจนถึงวันที่บริษัทได้ชำระหนี้ตามแผนนี้ครบถ้วนตามระยะเวลาที่กำหนดไว้ข้างต้น