11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ผู้สอบบัญชี สรุปรายงานผู้สอบบัญชี และค่าตอบแทนผู้สอบบัญชี

ผู้สอบบัญชี

ปี 2552 นายชยพล ศุภเศรษฐนนท์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3972 บริษัท สำนักงาน
เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด

ปี 2553 นางสาววิสสุตา จริยธนากร ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3853 บริษัท สำนักงาน
เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด

ปี 2554 นางสาววิสสุตา จริยธนากร ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3853 บริษัท สำนักงาน
เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด

สรุปรายงานผู้สอบบัญชี ปี 2552-2554

ปี 2552 ผู้สอบบัญชีของบริษัทได้กล่าวไว้ในรายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ดังนี้

ข้าพเจ้าเห็นว่า งบการเงินข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 และ 2551
ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท สาลี่ คัลเล่อร์
จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อยและเฉพาะของบริษัท สาลี่ คัลเล่อร์ จำกัด (มหาชน)
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

ปี 2553 ผู้สอบบัญชีของบริษัทได้กล่าวไว้ในรายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ดังนี้

ข้าพเจ้าเห็นว่า งบการเงินข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553
ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท สาลี่ คัลเล่อร์ จำกัด
(มหาชน) และบริษัทย่อยและเฉพาะของบริษัท สาลี่ คัลเล่อร์ จำกัด (มหาชน)
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

ปี 2554 ผู้สอบบัญชีของบริษัทได้กล่าวไว้ในรายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ดังนี้

ข้าพเจ้าเห็นว่า งบการเงินข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 และ 2553
ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท สาลี่ คัลเล่อร์
จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อยและเฉพาะของบริษัท สาลี่ คัลเล่อร์ จำกัด (มหาชน)
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

โดยมิได้เป็นการแสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไขต่องบการเงินข้างต้น
ข้าพเจ้าขอให้สังเกตหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 3 และข้อ 5 ในระหว่างปีปัจจุบัน
บริษัทฯได้ปฏิบัติตามมาตรฐานการบัญชีฉบับปรับปรุงและมาตรฐานการบัญชีใหม่ที่ออกโดยสภาวิชาชีพบัญชีเพื่อจัดทำและนำเสนองบการเงินนี้

ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชี

ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit fee)

ค่าตอบแทนการสอบบัญชีบริษัท และบริษัทย่อยที่จ่ายให้แก่ผู้สอบบัญชีของบริษัทในรอบปีที่ผ่านมา

  --------------- ------------- --------------------- ---------------------
                                2553                  2554

   Salee          ไตรมาส        330,000.00            390,000.00

                  รายปี          520,000.00            560,000.00

                  Total         850,000.00            950,000.00

  Poly            ไตรมาส        90,000.00             30,000.00

                  รายปี          330,000.00            120,000.00

                  Total         420,000.00            150,000.00

  Consolidate                   1,270,000.00          1,100,000.00
  --------------- ------------- --------------------- ---------------------

ค่าบริการอื่น(Non-audit Fee)

บริษัท และบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนบริการอื่น ๆ ของบริษัทในรอบปีที่ผ่านมา มีจำนวนเงินรวม
97,341 บาท

11.2 ตารางสรุปงบการเงินรวม

ฐานะการเงิน และ ผลการดำเนินงานที่เสนอประกอบด้วย ผลการดำเนินงานจากงบการเงิน
สำหรับปี สิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม 2554 ที่ได้ผ่านการตรวจสอบจากผู้สอบบัญชีรับอนุญาตแล้ว
แต่เพื่อให้สอดคล้องกับข้อกำหนดในประกาศกรมพัฒนาธุรกิจการค้าเกี่ยวกับการจัดประเภทรายการในงบการเงิน
บริษัทฯ ได้จัดประเภทรายการบัญชีบางรายการใหม่ ในงบการเงินสำหรับปี สิ้นสุด 31 ธันวาคม
2553 และ 2552 ด้วย โดยไม่มีผลกระทบต่อกำไรหรือส่วนของผู้ถือหุ้น ตามที่ได้รายงานไว้

บริษัท สาลี่ คัลเล่อร์ จำกัด (มหาชน)

งบแสดงฐานะการเงิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554, 2553 และ 2552

  ---------------------------------------- ---------- ---------- ----------
                                                                 (หน่วย :
                                                                 ล้านบาท)

  งบแสดงฐานะการเงิน                         2554       2553       2552

  สินทรัพย์                                                          

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                   

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด               51.47      38.65      49.39

  ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น                       123.25     128.03     119.45

  สินค้าคงเหลือ                               126.37     84.83      66.50

  ภาษีมูลค่าเพิ่มรอเรียกคืน                       6.39       0.36       6.31

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                          3.55       3.32       3.18

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                         311.04     255.19     244.83

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                 

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                        312.28     160.45     176.61

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                            5.83       6.10       5.08

  เงินมัดจำค่าซื้อที่ดิน                           -          6.73       -

  เงินจ่ายล่วงหน้าค่าซื้อเครื่องจักรและอุปกรณ์         45.60      -          -

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                        3.34       2.95       5.03

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                       367.05     176.23     186.71

  รวมสินทรัพย์                                678.09     431.43     431.55
  ---------------------------------------- ---------- ---------- ----------

  ---------------------------------------- ---------- ---------- ----------
                                                                 (หน่วย :
                                                                 ล้านบาท)

  งบแสดงฐานะการเงิน                         2554       2553       2552

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                              

  หนี้สินหมุนเวียน                                                     

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากธนาคาร     201.64     141.43     150.64

  เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น                     112.99     99.36      76.85

  เงินกู้ระยะยาวที่ครบกำหนดภายใน 1 ปี            29.19      9.88       9.91

  หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงินที่ครบกำหนดภายใน 1 ปี   3.47       2.66       3.79

  ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย                     4.72       3.75       3.45

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                            1.26       2.33       13.07

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                           353.27     259.41     257.72

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                   

  เงินกู้ยืมระยะยาว– สุทธิ                       73.14      24.69      37.71

  หนี้สินภายใต้สัญญาเช่าซื้อ – สุทธิ                 4.60       3.71       6.84

  สำรองผลประโยชน์ระยะยาวของพนักงาน           9.72       -          -

  รวมหนี้สิน                                  440.73     287.80     302.26

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                     

  ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว                                            

  หุ้นสามัญ 145,250,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1 บาท     145.25     115.25     115.25

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                         51.70      -          -

  กำไรสะสม                                                        

  จัดสรรแล้ว สำรองตามกฎหมาย                  3.70       2.64       1.74

  ยังไม่ได้จัดสรร                              36.15      25.07      11.52

  องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น                0.56       0.67       0.77

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                           237.37     143.63     129.29

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                    678.09     431.43     431.55
  ---------------------------------------- ---------- ---------- ----------

  ---------------------------------------- ---------- ---------- ----------
                                                                 (หน่วย :
                                                                 ล้านบาท)

  งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ                       2554       2553       2552

  รายได้                                                           

  รายได้จากการขายและบริการ                   657.04     563.35     606.00

  กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน                      -          1.69       0.33

  รายได้อื่น                                  2.93       1.38       0.95

  รวมรายได้                                 659.37     566.43     607.28

  ค่าใช้จ่าย                                                         

  ต้นทุนขายและบริการ                          509.25     439.12     489.77

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริการ                  54.71      50.45      43.20

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                        54.99      47.02      47.15

  รวมค่าใช้จ่าย                               618.95     536.59     580.13

  กำไร (ขาดทุน)                             41.02      29.84      27.15
  ก่อนค่าใช้จ่ายทางการเงินและภาษีเงินได้                                 

  ค่าใช้จ่ายทางการเงิน                         11.23      7.85       9.40

  กำไร (ขาดทุน) ก่อนภาษีเงินได้                 29.79      21.98      17.75

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                           9.93       7.64       6.37

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิรวม                      19.86      14.34      11.39

  กำไรสุทธิ (ขาดทุน) ต่อหุ้น                     0.15       0.12       0.10

                                                                 (หน่วย :
                                                                 ล้านบาท)

  งบกระแสเงินสด                             2554       2553       2552

  เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน) กิจกรรมดำเนินงาน   29.56      40.59      76.81

  เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน) กิจกรรมลงทุน       -210.17    -15.75     -61.05

  เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน) กิจกรรมจัดหาเงิน    193.42     -35.58     17.51

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง)   12.81      -10.74     33.26
  สุทธิ                                                            
  ---------------------------------------- ---------- ---------- ----------

อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ(งบการเงินรวม) ในรอบปี 2554-2552

  ------------------------------------ ------------- ------------ ------------
  รายการ                               งบการเงินรวม                

                                       2554          2553         2552

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                  

  อัตราส่วนสภาพคล่อง(เท่า)                 0.88          0.98         0.95

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว(เท่า)           0.50          0.65         0.66

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด(เท่า)       0.10          0.16         0.31

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า(เท่า)         5.15          4.47         5.94

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย(วัน)                69.88         80.52        60.57

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ(เท่า)        17.18         15.55        14.15

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย(วัน)              20.96         23.15        25.45

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้(เท่า)             5.91          5.32         7.52

  ระยะเวลาชำระหนี้(วัน)                   60.88         67.63        47.87

  วงจรเงินสด(วัน)                        29.96         36.04        38.15

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                 

  อัตราส่วนกำไรขั้นต้น(%)                   22.49%        22.05%       19.18%

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน(%)            5.80%         4.75%        4.27%

  อัตรากำไรอื่น(%)                        0.44%         0.54%        0.21%

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร(%)           77.61%        151.71%      296.88%

  อัตรากำไรสุทธิ(%)                       3.01%         2.53%        1.88%

  ผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น(%)                10.43%        10.51%       9.21%

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์(%)             3.58%         3.32%        2.89%

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร(%)         16.94%        21.99%       20.69%

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์(เท่า)             1.19          1.31         1.54

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                    

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น(เท่า)        1.86          2.00         2.34

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย(เท่า)     3.46          6.10         8.52

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน(เท่า)   0.13          1.18         1.11

  อัตราการจ่ายเงินปันผล(%)                 N/A           N/A          N/A
  ------------------------------------ ------------- ------------ ------------

11.3 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  รายได้

บริษัทมีรายได้จากการขายและบริการในปี 2552 – 2554 จำนวน 606.00, 563.35 และ
657.04 ล้านบาทในแต่ละปีตามลำดับ ทั้งนี้ รายได้จากการขายและบริการในปี 2553 ลดลงจากปี
2552 จำนวน 42.65 ล้านบาทหรือคิดเป็นการลดลงในอัตราร้อยละ 7.04
มีสาเหตุมาจากการที่บริษัทเปลี่ยนแปลงรูปแบบการดำเนินธุรกิจกับลูกค้ารายหนึ่ง
โดยเปลี่ยนจากการผลิตเพื่อจำหน่าย เป็นการรับจ้างผลิต
ซึ่งมีผลทำให้ยอดรายได้จากการขายของลูกค้ารายดังกล่าวลดลง
แต่มีรายได้จากการบริการเพิ่มขึ้นมาแทนที่ ซึ่งส่งผลดีต่อกระแสเงินสดของบริษัท
เนื่องจากบริษัทไม่ต้องรับภาระในการจัดซื้อวัตถุดิบและเก็บรักษาสินค้าคงคลังในส่วนของสินค้าที่ผลิตให้แก่ลูกค้ารายดังกล่าว

ในปี 2554 บริษัทมีรายได้จากการขายและบริการเพิ่มขึ้นจากปี 2553 จำนวน 93.69 ล้านบาท
หรือคิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ 16.63 มีสาเหตุมาจาก การขยายตัวของภาคการอุปโภค
บริโภค ซึ่งเป็นกลุ่มสินค้าหลักของทางบริษัท อีกทั้งบริษัทมีการขยายฐานลูกค้าอย่างต่อเนื่อง
ทำให้มียอดขายเพิ่มขึ้น

  ต้นทุนและค่าใช้จ่าย

บริษัทมีต้นทุนและค่าใช้จ่ายรวมในปี 2552 – 2554 จำนวน 580.13, 536.59 และ 618.95
ล้านบาทในแต่ละปีตามลำดับ ประกอบด้วยส่วนที่สำคัญคือ ต้นทุนขายและบริการ
ค่าใช้จ่ายในการขายและบริการ และค่าใช้จ่ายในการบริหาร
ส่วนประกอบที่สำคัญคือต้นทุนขายและบริการ ซึ่งมีจำนวน 489.77, 439.12 และ 509.25
ล้านบาทในแต่ละปีตามลำดับ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนประมาณร้อยละ 81 – 84
ของต้นทุนและค่าใช้จ่ายรวม และคิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้นเท่ากับร้อยละ 19.18, 22.05 และ
22.49 ของรายได้จากการขายและบริการในแต่ละปีตามลำดับ
ปัจจัยสำคัญที่ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทปรับตัวสูงขึ้น
คือการที่บริษัทมีการเปลี่ยนแปลงรูปแบบการดำเนินธุรกิจกับลูกค้ารายหนึ่งดังที่กล่าวมาแล้ว
ประกอบกับการปรับปรุงการบริหารจัดการด้านการผลิต
ซึ่งช่วยลดการสูญเสียในกระบวนการผลิตได้ดียิ่งขึ้น

  กำไรสุทธิ

บริษัทมีกำไรสุทธิในปี 2552 – 2554 จำนวน 11.39, 14.34 และ 19.86
ล้านบาทในแต่ละปีตามลำดับ คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิเท่ากับร้อยละ 1.88, 2.53 และ 3.01
ของรายได้รวมในแต่ละปีตามลำดับ
ปัจจัยสำคัญที่ทำให้บริษัทกำไรสุทธิสูงขึ้นเนื่องมาจากการเติบโตของรายได้จากการขายและบริการ
ซึ่งเป็นไปตามภาวะเศรษฐกิจ รวมทั้งการบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ

  ฐานะทางการเงิน

  สินทรัพย์

บริษัทมีสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2552 – 2554 จำนวน 431.55, 431.43 และ 678.09
ล้านบาทตามลำดับ องค์ประกอบที่สำคัญคือ รายการลูกหนี้การค้า รายการสินค้าคงเหลือ
และรายการที่ดินอาคารและอุปกรณ์ ซึ่งรวมกันคิดเป็นสัดส่วนประมาณร้อยละ 82 – 86
ของสินทรัพย์รวม

ลูกหนี้การค้าของบริษัท ณ สิ้นปี 2552 – 2554 มีจำนวน 119.45, 128.03 และ 123.25
ล้านบาทตามลำดับ มีอัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้าเท่ากับ 5.94, 4.47 และ 5.14 เท่า
ตามลำดับ ซึ่งสามารถคำนวณระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยประมาณ 60, 80 และ 70
วันในแต่ละปีตามลำดับ ทั้งนี้
บริษัทมีนโยบายในการให้เครดิตการค้าแก่ลูกค้าโดยพิจารณาจากประวัติการติดต่อ
ฐานะการเงินของลูกค้า ประมาณคำสั่งซื้อและความต่อเนื่องของคำสั่งซื้อ
โดยมีค่าเฉลี่ยของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 60 วัน และค่าเฉลี่ยของบริษัทย่อยอยู่ที่ประมาณ 90 วัน

สินค้าคงเหลือของบริษัท ณ สิ้นปี 2552 – 2554 มีจำนวน 66.50, 84.83 และ 126.37
ล้านบาทตามลำดับ มีอัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือเท่ากับ 14.45, 15.55 และ 19.11
เท่าตามลำดับ ซึ่งสามารถคำนวณระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ยประมาณ 25, 23 และ 19
วันตามลำดับ ทั้งนี้ ในปี 2552 บริษัทได้ลดการจัดเก็บวัตถุดิบและสินค้าสำเร็จรูปลง
เพื่อรองรับกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในเวลานั้น
รวมทั้งบริษัทมีนโยบายในการลดการแบ่งรับภาระของต้นทุนวัตถุดิบโดยมุ่งเน้นการให้บริการรับจ้างผลิตมากยิ่งขึ้น
ส่งผลให้บริษัทมีการจัดเก็บวัตถุดิบต่ำกว่าปกติในปีดังกล่าว อย่างไรก็ตาม ในปี 2553 – 2554
บริษัทได้เพิ่มการจัดเก็บสินค้าสำเร็จรูปวัตถุดิบมากขึ้น เพื่อรองรับการฟื้นตัวของภาวะเศรษฐกิจ
ส่งผลให้อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือปรับตัวเพิ่มขึ้นและระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ยลดลงดังกล่าว

ที่ดินอาคารและอุปกรณ์ของบริษัท ณ สิ้นปี 2552 – 2554 มีจำนวน 176.61, 160.45 และ
312.28 ล้านบาทตามลำดับ โดยในปี 2552 และ 2553
สินทรัพย์ที่สำคัญคือเครื่องจักรและอุปกรณ์โรงงานมีมูลค่าสุทธิ 146.76 และ 131.91
ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 83 และ 82 ของที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ ตามลำดับ ทั้งนี้
บริษัทยังไม่มีที่ดินและอาคารโรงงานเป็นของตนเอง ในปี 2554
บริษัทได้ดำเนินการซื้อที่ดินในนิคมอุตสาหกรรมบางปู เพื่อสร้างโรงงาน ทำให้มีที่ดิน อาคาร
และอุปกรณ์เพิ่มขึ้นเป็นจำนวน 151.83 ล้านบาท

  หนี้สิน

บริษัทมีหนี้สินรวม ณ สิ้นปี 2552 – 2554 จำนวน 302.26, 287.80 และ 440.73 ล้านบาท
ตามลำดับ องค์ประกอบที่สำคัญคือ รายการเจ้าหนี้การค้า รายการเงินกู้ยืมระยะยาว
และรายการเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากธนาคาร

เจ้าหนี้การค้าของบริษัท ณ สิ้นปี 2552 – 2554 มีจำนวน 76.85, 99.36 และ 112.99
ล้านบาทตามลำดับ มีอัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้าเท่ากับ 7.52, 5.32 และ 5.91
เท่าตามลำดับซึ่งสามารถคำนวณระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ยประมาณ 48, 68 และ 61 วันตามลำดับ
โดยที่บริษัทมียอดเจ้าหนี้การค้าที่เพิ่มขึ้นตามภาวะธุรกิจที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น

เงินเบิกเกินบัญชีและกู้ยืมระยะสั้นจากธนาคาร ณ สิ้นปี 2552 – 2554 มีจำนวน 150.64,
141.43 และ 201.64 ล้านบาท ตามลำดับ
ส่วนใหญ่เป็นวงเงินกู้ยืมระยะสั้นจากธนาคารซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยระหว่างร้อยละ 3.20 – 5.21 ต่อปี

เงินกู้ยืมระยะยาวของบริษัท ณ สิ้นปี 2552 – 2554 มีจำนวน 39.50, 34.56 และ 102.33
ล้านบาทตามลำดับ โดยมีวงเงินกู้ใหม่ซึ่งเพิ่มขึ้นมาในระหว่างปี 2554 จำนวน 175 ล้านบาท
(ยังเบิกถอนไม่เต็มจำนวน) เพื่อใช้ในการซื้อที่ดิน สร้างอาคารโรงงานใหม่
และซื้อเครื่องจักรอุปกรณ์เพิ่มเติมสำหรับโรงงานใหม่ ทั้งนี้ บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น
ณ สิ้นปี 2552 – 2554 เท่ากับ 2.34, 2.00 และ 1.86 เท่าตามลำดับ ซึ่งในปี 2554
บริษัทมีการเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนต่อประชาชนทั่วไป
ทำให้สามารถรักษาอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นไว้ในระดับต่ำกว่า 2.00 เท่าได้
ถึงแม้ว่าจะมีการกู้ยืมเงินเพิ่มขึ้นจำนวนมากก็ตาม

  ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 บริษัทมีทุนจดทะเบียนจำนวน 145.25 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1
บาท รวมมูลค่า 145.25 ล้านบาท และทุนจดทะเบียนและเรียกชำระแล้วจำนวน 145.25 ล้านหุ้น
มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท รวมมูลค่า 145.25 ล้านบาท

บริษัทมีกำไรสะสม ณ สิ้นปี 2552 – 2554 จำนวน 13.26, 27.71 และ 39.85
ล้านบาทตามลำดับ โดยมีส่วนของผู้ถือหุ้นรวมเท่ากับ 129.29, 143.63 และ 237.37
ล้านบาทตามลำดับ

ในปี 2554 บริษัทมีกระแสเงินสดได้มาจากกิจกรรมดำเนินงานสุทธิ 29.56 ล้านบาท
โดยมีปัจจัยที่สำคัญคือการลดลงของลูกหนี้การค้า การเพิ่มขึ้นของสินค้าคงเหลือ
และการเพิ่มขึ้นของเจ้าหนี้การค้า ซึ่งเป็นไปตามการเติบโตของบริษัท ในส่วนของกิจกรรมการลงทุน
บริษัทมีการจ่ายเงินซื้อที่ดิน เครื่องจักร และอุปกรณ์เป็นจำนวนมาก เพื่อลงทุนก่อสร้างโรงงานใหม่
ทำให้มีกระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมการลงทุนสุทธิ 210.17 ล้านบาท ในขณะเดียวกัน
บริษัทก็มีการเพิ่มทุนเสนอขายต่อประชาชนทั่วไปจำนวน 81.70 ล้านบาท
และกู้ยืมเงินเพิ่มขึ้นทั้งระยะสั้นและระยะยาวจำนวน 60.21 และ 84.20 ล้านบาท
ทำให้บริษัทมีกระแสเงินสดได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงินสุทธิ 193.46 ล้านบาท
และมีกระแสเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้นจำนวน 12.81 ล้านบาท