12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

1. รายงานผู้สอบบัญชี

เสนอ ผู้ถือหุ้นบริษัท อีโนเว รับเบอร์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลของบริษัท อีโนเว รับเบอร์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ณ.วันที่
30 กันยายน 2544 และ 2543 งบกำไรขาดทุน งบการแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น
งบกำไร (ขาดทุน) สะสม และงบกระแสเงินสดสำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันเดียวกัน
ข้าพเจ้ายังได้ตรวจสอบงบดุลรวมของบริษัท อีโนเว รับเบอร์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
และบริษัทย่อย ณ.วันที่ 30 กันยายน 2544 และ 2543 งบกำไรขาดทุนรวม
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นรวม
งบกำไร(ขาดทุน)สะสมรวมและงบกระแสเงินสดรวมสำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท
อีโนเว รับเบอร์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย
ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการตรวจของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่า
งบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น
ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินรวม
ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าเจ้า

ข้าพเจ้าเห็นว่า งบการเงินข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 30 กันยายน 2544 และ 2543
และผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสดสำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท อีโนเว รับเบอร์
(ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และของบริษัท อีโนเว รับเบอร์ (ประเทศไทย) จำกัด
(มหาชน) และบริษัทย่อย โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

(นายพิศิษฐ์ ชีวะเรืองโรจน์)

ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต

ทะเบียนเลขที่ 2803

กรุงเทพมหานคร

27 พฤศจิกายน 2544

2.  ตารางสรุปงบการเงิน

บริษัท อีโนเว รับเบอร์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล

สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2542 ถึง 2544

(หน่วย : พันบาท)

+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         | ตร   |      |      |      |      |      |
|                         | วจสอ |      |      |      |      |      |
|                         | บแล้ว |      |      |      |      |      |
|                         | เกิดข |      |      |      |      |      |
|                         | ึ้นจริง |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         | 2542 | %    | 2543 | %    | 2544 | %    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| สินทรัพย์                  |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| สินทรัพย์หมุนเวียน           |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินสดและเงินฝากธนาคาร    | 7    | 0.59 | 25   | 1.83 | 33   | 2.24 |
|                         | ,715 |      | ,813 |      | ,036 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ลูกหนี้การค้า               |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| - บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน        | 69   | 5.26 | 73   | 5.23 | 81   | 5.52 |
|                         | ,173 |      | ,921 |      | ,494 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| - อื่นๆ - สุทธิ             | 233  | 1    | 285  | 2    | 291  | 1    |
|                         | ,112 | 7.74 | ,921 | 0.24 | ,760 | 9.77 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| สินค้าคงเหลือ – สุทธิ        | 136  | 1    | 227  | 1    | 258  | 1    |
|                         | ,002 | 0.35 | ,594 | 6.11 | ,960 | 7.55 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น         | 16   | 1.27 | 17   | 1.26 | 35   | 2.42 |
|                         | ,730 |      | ,760 |      | ,685 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน        | 462  | 3    | 631  | 4    | 700  | 4    |
|                         | ,732 | 5.21 | ,009 | 4.66 | ,935 | 7.51 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงิน                     | 6    | 0.52 | 4    | 0.34 | 2    | 0.19 |
| ให้กู้ยืมแก่พนักงานและกรรมการ | ,835 |      | ,843 |      | ,809 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินลงทุนและเงินให้กู้ยืม      |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|  - บริษัทย่อย              | -    |      | -    |      | -    |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|  - บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน       | 30   | 2.34 | 30   | 2.18 | 30   | 2.09 |
|                         | ,782 |      | ,782 |      | ,782 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมเงินลงทุนและเงินให้กู้ยืม   | 30   | 2.34 | 30   | 2.18 | 30   | 2.09 |
|                         | ,782 |      | ,782 |      | ,782 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ – สุทธิ | 745  | 5    | 667  | 4    | 654  | 4    |
|                         | ,373 | 6.71 | ,906 | 7.27 | ,342 | 4.35 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ที่ดินที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงาน | 61   | 4.69 | 61   | 4.36 | 61   | 4.18 |
|                         | ,639 |      | ,639 |      | ,639 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| สินทรัพย์อื่น                | 7    | 0.53 | 16   | 1.18 | 24   | 1.69 |
|                         | ,030 |      | ,736 |      | ,917 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมสินทรัพย์               | 1    | 100  | 1    | 100  | 1    | 100  |
|                         | ,314 |      | ,412 |      | ,475 |      |
|                         | ,391 |      | ,915 |      | ,424 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+

บริษัท อีโนเว รับเบอร์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล

สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2542 ถึง 2544

(หน่วย : พันบาท)

+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         | ตร   |      |      |      |      |      |
|                         | วจสอ |      |      |      |      |      |
|                         | บแล้ว |      |      |      |      |      |
|                         | เกิดข |      |      |      |      |      |
|                         | ึ้นจริง |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         | 2542 | %    | 2543 | %    | 2544 | %    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น      |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| หนี้สินหมุนเวียน             |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม   | 636  | 4    | 334  | 2    | 411  | 2    |
|                         | ,543 | 8.43 | ,424 | 3.67 | ,063 | 7.86 |
| จากสถาบันการเงิน          |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เจ้าหนี้การค้า              |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| -บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน         | 15   | 1.20 | 55   | 3.95 | 66   | 4.53 |
|                         | ,757 |      | ,827 |      | ,827 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| -อื่นๆ                    | 156  | 1    | 258  | 1    | 277  | 1    |
|                         | ,172 | 1.88 | ,787 | 8.32 | ,797 | 8.83 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เจ้าหนี้อื่น                 |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| -บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน         | 971  | 0.07 | 62   | 0    | -    |      |
|                         |      |      |      | .004 |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| -อื่นๆ                    | 113  | 0.01 | 412  | 0.03 | 715  | 0.05 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ส่วนของเงินกู้ระยะยาวจาก    | 13   | 0.99 | 13   | 0.95 | 7    | 0.50 |
|                         | ,063 |      | ,467 |      | ,401 |      |
| บริษัทที่เกี่ยวข้องกันที่กำหนด    |      |      |      |      |      |      |
|                         |      |      |      |      |      |      |
| ชำระคืนภายในหนึ่งปี         |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ส่วนของเงินกู้เงินกู้ระยะยาว   | 28   | 2.19 | 84   | 5.95 | 84   | 5.69 |
|                         | ,721 |      | ,000 |      | ,000 |      |
| จากแหล่งอื่นที่ถึงกำหนดชำระคืน |      |      |      |      |      |      |
|                         |      |      |      |      |      |      |
| ภายในหนึ่งปี               |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ส่วนของเจ้าหนี้สัญญาเช่าการเ  |      |      |      |      | 2    | 0.17 |
| งินที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี |      |      |      |      | ,476 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น           | 31   | 2.38 | 36   | 2.59 | 41   | 2.80 |
|                         | ,222 |      | ,596 |      | ,285 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน          | 882  | 6    | 783  | 5    | 891  | 6    |
|                         | ,562 | 7.15 | ,575 | 5.46 | ,565 | 0.43 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินกู้ยืมระยะยาวจากบริษัทที่   | 20   | 1.56 | 7    | 0.50 | -    |      |
|                         | ,550 |      | ,041 |      |      |      |
| เกี่ยวข้องกัน-สุทธิจากส่วนที่    |      |      |      |      |      |      |
|                         |      |      |      |      |      |      |
| ถึงกำหนดชำระคืนภายในหนึ่งปี  |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินกู้ระยะยาวจากแหล่งอื่น    | -    |      | 141  | 9.98 | 57   | 3.86 |
|                         |      |      | ,000 |      | ,000 |      |
| -   สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนด   |      |      |      |      |      |      |
|                         |      |      |      |      |      |      |
| ชำระคืนภายในหนึ่งปี         |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เจ้า                     |      |      | -    |      | 5    | 0.37 |
| หนี้สัญญาเช่าการเงิน –สุทธิจาก |      |      |      |      | ,463 |      |
|                         |      |      |      |      |      |      |
| ส                       |      |      |      |      |      |      |
| ่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมหนี้สิน                 | 903  | 6    | 931  | 6    | 954  | 6    |
|                         | ,112 | 8.71 | ,616 | 5.94 | ,028 | 4.66 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+

บริษัท อีโนเว รับเบอร์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล (ต่อ)

สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2542 ถึง 2544

+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         | ตร   |      |      |      |      |      |
|                         | วจสอ |      |      |      |      |      |
|                         | บแล้ว |      |      |      |      |      |
|                         | เกิดข |      |      |      |      |      |
|                         | ึ้นจริง |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         | 2542 | %    | 2543 | %    | 2544 | %    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น             |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ทุนเรือนหุ้น –              | 200  | 1    | 200  | 1    | 200  | 1    |
|  หุ้นสามัญ มูลค่าหุ้นละ 10 บาท | ,000 | 5.22 | ,000 | 4.16 | ,000 | 3.56 |
|                         |      |      |      |      |      |      |
| ทุนจดทะเบียน 20,000,000   |      |      |      |      |      |      |
| หุ้น ทุนที่ออกและ            |      |      |      |      |      |      |
|                         |      |      |      |      |      |      |
| ชำระแล้ว 20,000,000 หุ้น   |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น            | 298  | 2    | 298  | 2    | 298  | 2    |
|                         | ,000 | 2.67 | ,000 | 1.09 | ,000 | 0.20 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| สำรองตามกฎหมาย          | 11   | 0.85 | 11   | 0.79 | 11   | 0.80 |
|                         | ,221 |      | ,221 |      | ,830 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| กำไรสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรร    | (97, | -    | (27, | -    | 11   | 0.78 |
| (ขาดทุนสะสม)             | 942) | 7.45 | 922) | 1.98 | ,564 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ส่วนได้เสียของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย  |      |      |      |      | 2    | 0.   |
|                         |      |      |      |      |      | 0001 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นสุทธิ          | 411  | 3    | 481  | 3    | 521  | 3    |
|                         | ,279 | 1.29 | ,299 | 4.06 | ,396 | 5.34 |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น   | 1    | 100  | 1    | 100  | 1    | 100  |
|                         | ,314 |      | ,412 |      | ,475 |      |
|                         | ,391 |      | ,915 |      | ,424 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+

บริษัท อีโนเว รับเบอร์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุน

สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2542 ถึง 2544

(หน่วย : พันบาท)

+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         | ตร   |      |      |      |      |      |
|                         | วจสอ |      |      |      |      |      |
|                         | บแล้ว |      |      |      |      |      |
|                         | เกิดข |      |      |      |      |      |
|                         | ึ้นจริง |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         | 2542 | %    | 2543 | %    | 2544 | %    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้                   |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ขายสุทธิ                  | 1    | 9    | 1    | 9    | 1    | 9    |
|                         | ,215 | 8.62 | ,582 | 8.97 | ,743 | 9.02 |
|                         | ,806 |      | ,788 |      | ,490 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้ค่าวิจัยและพัฒนา       |      |      | 1    | 0.11 | 5    | 0.34 |
|                         |      |      | ,701 |      | ,934 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ส่วนไ                    |      |      |      |      |      |      |
| ด้เสียในกำไรสุทธิของบริษัทย่อย |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน     |      |      | 6    | 0.42 | 3    | 0.20 |
|                         |      |      | ,704 |      | ,506 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้อื่น                 | 17   | 1.38 | 8    | 0.50 | 7    | 0.44 |
|                         | ,065 |      | ,047 |      | ,763 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมรายได้                | 1    | 100  | 1    | 100  | 1    | 100  |
|                         | ,232 |      | ,599 |      | ,760 |      |
|                         | ,871 |      | ,240 |      | ,693 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ต้นทุนและค่าใช้จ่าย          |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ต้นทุนขาย                 | 1    | 8    | 1    | 8    | 1    | 8    |
|                         | ,031 | 3.67 | ,347 | 4.26 | ,539 | 7.46 |
|                         | ,597 |      | ,587 |      | ,971 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 103  | 8.40 | 139  | 8.71 | 144  | 8.19 |
|                         | ,592 |      | ,238 |      | ,154 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ดอกเบี้ยจ่าย               | 52   | 4.28 | 40   | 2.56 | 35   | 1.99 |
|                         | ,793 |      | ,875 |      | ,071 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ค่าตอบแทนกรรมการ         | 1    | 0.08 | 1    | 0.10 | 1    | 0.08 |
|                         | ,020 |      | ,520 |      | ,400 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน    | 19   | 1.60 |      |      |      |      |
|                         | ,700 |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย       | 1    | 9    | 1    | 9    | 1    | 9    |
|                         | ,208 | 8.04 | ,529 | 5.62 | ,720 | 7.72 |
|                         | ,702 |      | ,220 |      | ,596 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| กำไรก่อ                  |      |      | 70   |      | 40   |      |
| นส่วนได้เสียของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย |      |      | ,020 |      | ,096 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ส่วนได้เสียของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย  |      |      |      |      | (2)  |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| กำไรสุทธิ                 | 24   |      | 70   |      | 40   |      |
|                         | ,169 |      | ,020 |      | ,095 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| กำไรต่อหุ้น                | 1.21 |      | 3.50 |      | 2.00 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+

บริษัท อีโนเว รับเบอร์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

อัตราส่วนทางการเงิน

+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
|                               |     | 2542    | 2543    | 2544     |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตรา                          |     |         |         |          |
| ส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio) |     |         |         |          |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง               | เท่า | 0.52    | 0.81    | 0.79     |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเวียน        | เท่า | 0.35    | 0.49    | 0.46     |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด     | เท่า | 0.13    | 0.16    | 0.16     |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า       | เท่า | 4.79    | 4.79    | 4.77     |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย             | วัน  | 75.11   | 75.22   | 75.43    |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ      | เท่า | 7.35    | 7.41    | 6.33     |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย           | วัน  | 48.99   | 48.57   | 56.87    |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้           | เท่า | 6.59    | 6.44    | 4.66     |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| ระยะเวลาชำระหนี้                | วัน  | 54.60   | 55.87   | 77.19    |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| Cash Cycle                    | วัน  | 69.50   | 67.91   | 55.11    |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตร                           |     |         |         |          |
| าส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร |     |         |         |          |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| (Profitability Ratio)         |     |         |         |          |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตรากำไรขั้นต้น                  | %   | 15.15   | 14.95   | 11.97    |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตรากำไรสุทธิ                   | %   | 1.96    | 4.38    | 2.28     |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น             | %   | 6.05    | 15.69   | 8.00     |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตรา                          |     |         |         |          |
| ส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน |     |         |         |          |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| (Efficiency Ratio)            |     |         |         |          |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์         | %   | 1.77    | 5.13    | 2.78     |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร     | %   | 21.52   | 29.10   | 25.28    |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์           | เท่า | 1.13    | 1.13    | 1.19     |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน |     |         |         |          |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| (Financial Policy Ratio)      |     |         |         |          |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น      | เท่า | 2.20    | 1.94    | 1.83     |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย   | เท่า | 1.46    | 2.71    | 4.63     |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน | เท่า | -       | -       | -        |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+
| อัตราการจ่ายเงินปันผล             | %   | -       | -       | -        |
+-------------------------------+-----+---------+---------+----------+

ผลการดำเนินงานของบริษัทย่อย

บริษัท ไออาร์ซี (เอเชีย) รีเสิร์ช จำกัด

+-------------------------------+------------+------------+------------+
|                               | 2542       | 2543       | 2544       |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| ทรัพย์สินรวม                     | 24,676.05  | 20,645.59  | 40,404.11  |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| หนี้สินรวม                       | 3,438.11   | 3,209.45   | 4,969.61   |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                   | 21,237.94  | 17,436.14  | 34,434.51  |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| รายได้ค่าวิจัยและพัฒนา             | 26,015.83  | 33,168.54  | 46,937.81  |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| รายได้รวม                      | 26,018.52  | 33,262.90  | 46,988.00  |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| ค่าใช้จ่ายในการบริหาร             | 17,989.61  | 31,556.46  | 26,993.69  |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                     | 131.20     | 20.94      | 252.05     |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน          | -          | -          | 65.54      |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| รวมค่าใช้จ่าย                    | 18,120.81  | 31,577.40  | 27,311.28  |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| กำไรสุทธิ                       | 7,897.71   | 1,685.50   | 19,676.72  |
+-------------------------------+------------+------------+------------+

บริษัท ไอ.อาร์.ซี.ระยอง จำกัด

+-------------------------------+-----------+------------+-----------+
|                               | 2542      | 2543       | 2544      |
+-------------------------------+-----------+------------+-----------+
| ทรัพย์สินรวม                     | 61,638.87 | 61,665.25  | 61,795.26 |
+-------------------------------+-----------+------------+-----------+
| หนี้สินรวม                       | 232.64    | 299.02     | 1,298.04  |
+-------------------------------+-----------+------------+-----------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                   | 61,451.23 | 62,366.23  | 61,795.26 |
+-------------------------------+-----------+------------+-----------+
| รายได้จากการขาย                | 0.00      | 0.00       | 0.00      |
+-------------------------------+-----------+------------+-----------+
| รายได้รวม                      | 0.03      | 0.00       | 0.00      |
+-------------------------------+-----------+------------+-----------+
| รวมค่าใช้จ่ายในการบริหาร          | 1,453.40  | 73.67      | 815.92    |
+-------------------------------+-----------+------------+-----------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                     | 15.24     | 11.34      | 53.09     |
+-------------------------------+-----------+------------+-----------+
| รวมค่าใช้จ่าย                    | 1,468.62  | 85.01      | 869.01    |
+-------------------------------+-----------+------------+-----------+
| ขาดทุนสุทธิ                      | (         | (85.01)    | (869.00)  |
|                               | 1,468.61) |            |           |
+-------------------------------+-----------+------------+-----------+

2. คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินการ

สภาวะเศรษฐกิจภายในประเทศในช่วงปีที่ผ่านมาอยู่ในสภาพรอการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจอยู่
อัตราการว่างงาน และกำลังซื้อของผู้บริโภคไม่ใช่ปัจจัยบวกต่อภาคอุตสาหกรรม
อีกทั้งสภาพแวดล้อมนอกประเทศไม่ส่งผลดีต่อตลาดส่งออกเท่าใดนัก

สำหรับอุตสาหกรรมยานยนต์ และรถจักรยานยนต์ เป็นกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีการกระเตื้อง
และฟื้นตัวได้เร็วกว่า เมื่อเปรียบเทียบกับกลุ่มอื่น
ทั้งนี้เป็นผลจากศักยภาพของการเป็นฐานการผลิตเพื่อการส่งออก
การย้ายฐานการผลิตจากต่างประเทศ เช่น ญี่ปุ่น ออสเตรเลีย ฯลฯ
และความพยายามในการกระตุ้นตลาดภายในประเทศจากผู้ผลิต และผู้จำหน่าย
รวมถึงการลดอัตราดอกเบี้ย สภาพคล่องที่ดีขึ้นเอื้ออำนวยต่อระบบการเช่าซื้อของรถยนต์
และรถจักรยานยนต์ภายในประเทศ ส่งผลให้ยอดขายรวมของรถจักรยานยนต์ในปี2544 ประมาณ
1,035,000 คัน หรือเพิ่มขึ้น 15 % เปรียบเทียบกับปี 2543 และยอดขายรวมรถยนต์ในปี 2544
ใกล้เคียงกับปีที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตามสภาวะการแข่งขันสูงทางการตลาดกำลังซื้อที่จำกัด
และความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินหลัก เช่น ดอลล่าร์สหรัฐ และเยนญี่ปุ่น
ส่งผลโดยตรงต่อสัดส่วนของต้นทุนการผลิตต่อการขายอย่างชัดเจน

รายได้รวมของบริษัท อีโนเว รับเบอร์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
และบริษัทย่อยในงวดตุลาคม 2543 ถึง กันยายน 2544 คือ 1,760.60 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น
10.10% เมื่อเทียบกับงวดที่ผ่านมา

โดยอัตราการเจริญเติบโตของยอดส่งออก โดยตรงของบริษัทฯเพิ่มขึ้นเปรียบเทียบกับงวดที่แล้ว
70.91%
ทั้งนี้เป็นผลสืบเนื่องจากการเป็นฐานการผลิตเพื่อส่งออกทดแทนตลาดของบริษัทแม่ในประเทศญี่ปุ่น

สัดส่วนต้นทุนต่อยอดขายในงวด 2543/2544 มีอัตราสูงขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับงวดก่อนหน้า 3.8%
ทั้งนี้เนื่องมาจากสภาวะการแข่งขันสูง
และความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินหลักดังที่กล่าวมาข้างต้น ส่งผลให้กำไรสุทธิในงวดเท่ากับ
40.09 ล้านบาท หรือลดลง 42.70%

เมื่อเปรียบเทียบกับงวดก่อนหน้า และกำไร (ขาดทุน)สะสมต้นงวดเท่ากับ (27.12) ล้านบาท
เปลี่ยนแปลงเป็น 11.56 ล้านบาท ณ.ปลายงวด
ทำให้อัตราหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นณ.ปลายงวดเป็น 1.83 เท่า หรือลดลง 1.94 ณ.ต้นงวด

สินทรัพย์ ณ.วันที่ 30 กันยายน 2544 โดยรวม 1,475.424 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 62.50 ล้านบาท
สืบเนื่องมาจากการเพิ่มขึ้นของลูกหนี้การค้า เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของยอดขาย
และการลงทุนในเครื่องจักรอุปกรณ์

หนี้สิน ณ.วันที่ 30 กันยายน 2544 โดยรวม 954.028 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 22.40 ล้านบาท
สืบเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของเจ้าหนี้การค้าเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของยอดขายเป็นส่วนใหญ่

ส่วนของผู้ถือหุ้นสุทธิ ณ.วันที่ 30 กันยายน 2544 เป็น 521.396 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 40.09
ล้านบาท อันเป็นผลโดยตรงจากกำไรสุทธิของบริษัทฯ